カルメコ社
2023年年次情報テーブル
2024年3月22日
添付ファイル99.1
カルメコ社
2023年年度 情報テーブル
2024年3月22日
カルメコ社
2023年年次情報テーブル
2024年3月22日
カタログ
| 本文書に関する重要な情報 |
1 | |||
| 私たちの業務 |
6 | |||
| 私たちのビジョン価値観戦略は |
11 | |||
| ビジネス、プロジェクト、投資 |
25 | |||
| ウラン鉱一級運営 |
26 | |||
| ウラン鉱-二級作業 |
71 | |||
| ウラン鉱高級プロジェクト |
73 | |||
| ウラン鉱調査 |
74 | |||
| 燃料サービス |
76 | |||
| 西屋電気会社 |
79 | |||
| 他の核燃料サイクル投資 |
86 | |||
| 鉱物埋蔵量と資源 |
87 | |||
| 私たちのESG原則と実践は |
92 | |||
| 環境を規制する |
96 | |||
| 私たちの業務のリスクに影響を与える可能性があります |
107 | |||
| 1.運用リスク |
107 | |||
| 2.財務リスク |
114 | |||
| 3.ガバナンスとコンプライアンスのリスク |
121 | |||
| 4.社会的リスク |
123 | |||
| 5.環境リスク |
124 | |||
| 6.戦略的リスク |
125 | |||
| 法律手続き |
134 | |||
| 投資家情報 |
134 | |||
| 統治する |
139 | |||
| 付録A |
144 | |||
本文書に関する重要な情報
この2023年12月31日までの年次情報テーブル(AIF)は、Cameco Corporationに関する重要な情報を提供している。それは私たちの歴史、私たちの市場、私たちの運営とプロジェクト、私たちの鉱物埋蔵量と資源、環境、社会とガバナンス問題(ESG)に対する私たちの態度、私たちの規制環境、私たちが業務で直面しているリスク、そして私たちの株式市場、そして他の事項を描写している
また引用によって組み込まれています
| *当社の経営陣は、2023年12月31日までのS年度(2023年MD&A)の検討および分析を、40-F表の年次報告書の展示品として、SEDAR+(sedarplus.com)およびEDGAR(Sec.gov)で調べることができます
*2023年12月31日までの年間監査された総合財務諸表(2023年財務諸表)は、40-F年度報告書の展示品としてSEDAR+およびEDGARでも調べることができます。 |
文書全体では用語は私たちは, 私たち、私たち、わが社そしてキャメコ中庸のキャメコ会社とその子会社です。 |
我々が本稿を作成したのはカナダ証券法の要求を満たすためであるが，カナダ証券法は米国証券法の要求とは異なる
なお，本AIFに含まれる情報は，我々が2024年3月15日までに把握した情報をもとに，2023年12月31日現在，すなわち我々が最近完成した財政年度の最終日である
貨幣種と財務情報を報告する
私たちが他の規定がない限り、すべての金額はカナダドルで計算される。$(US)と言及されている場所はいずれもドルを指す
本AIFにおける財務情報は、国際財務報告基準(IFRS)に従って列報されている
前向き情報に関する警告
私たちのAIFおよび参照によって組み込まれたファイルは、将来の私たちの期待に関する陳述および情報を含む。私たちの戦略、計画、未来の財務と経営業績、あるいは他のまだ起きていないことを議論する時、私たちは発表していると考えられています前向き情報あるいは…前向きに陳述するカナダとアメリカ証券法によると。本AIFではこれらを前向き情報それは.特に，タイトル下での議論{br市場の概要と発展、バランスのとれたポートフォリオの構築そして、そして西屋電気会社本AIFは前向き情報を含む
本AIFにおける前向き情報については，知るべき重要な事項：
| • | 通常未来に関する単語やフレーズが含まれています例えば期待、信じ、推定、期待、計画、意思、意図、目標、目標、予測、プロジェクト、戦略そして展望(2ページ目の例を参照) |
| • | それは私たちの現在の観点を代表し、大きな変化が起こるかもしれない |
| • | これは複数に基づいています重大な仮定我々が次の4ページと5ページに列挙した不正確な内容であることが証明されたことを含む |
| • | 我々の業務に関連するリスクにより、実際の結果やイベントは、現在予想されているものと大きく異なる可能性があります。以下に私たちはこのような重大な危険の中のいくつかを列挙する。また、本文書の他の部分を検討することをお勧めします私たちの業務のリスクに影響を与える可能性があります107ページから始まり、我々の2023年MD&Aには、実際の結果が現在予想されているのとは大きく異なる他の重大なリスクをもたらす可能性のある議論が含まれている |
前向き情報は、我々の最近と長期的な見通しに対する管理職Sの現在の見方を理解するのを助けることを目的としており、これらの情報は他の目的には適していない可能性がある。私たちはカナダやアメリカ証券法が私たちにそうすることを要求しない限り、このような情報を更新するとは限らない
| 2023年年次情報テーブル | 1ページ |
本AIFにおける前向き情報の例
| • | 私たちは世界の安全、信頼性、負担と無炭素エネルギーの日々の需要を利用して、私たちがクリーンな空気の世界に活力を注ぐビジョンを持っていると思います |
| • | 私たちは引き続き責任を持って私たちの製品を渡すことに集中し、環境、社会、ガバナンス(ESG)のリスクと機会に対応し、これらのリスクと機会は私たちの業務を持続可能にし、長期的な価値を確立すると信じています |
| • | 核工業の将来と新しい濃縮技術の潜在力への期待は、原発が世界の解決策の核心部分にならなければならないことを含み、Sは気候適応性の強い低炭素経済へ転換しており、私たちの濃縮技術への投資が成功すれば、核燃料バリューチェーン全体に参加できるようになる |
| • | 2024年と未来の全世界のウラン供給、消費、契約、需要、地政学的問題と市場に対する期待は、タイトル下の討論を含む市場概況と発展 そしてバランスのとれたポートフォリオを構築する |
| • | 2024年と未来の転換サービス消費に対する私たちの期待は |
| • | 2024年の予想および西屋電気会社(西屋電気)に関する将来の世界消費、契約、需要、地政学と市場問題：軽水炉燃料製造、原子炉維持とその他のサービス、新原子炉開発の設計、工事と支援、および核持続可能な発展サービス |
| • | 未来の原子炉がいつオンラインになるかを予想しています |
| • | 我々は小型モジュール化原子炉(SMR)の商業化と配備に参加し、世界の気候変動の緩和に貢献し、SMRや燃料サイクルにおける他の新たな出現機会を探索することで、エネルギー安全と負担可能性の提供を支援する |
| • | SMRの将来の需要に対する私たちの期待は |
| • | 米国エネルギー省(DOE)は今後20年で過剰なウラン在庫の一部を提供すると予想している |
| • | 標題下の討論私たちのESG原則と実践は私たちが気候変動対策の解決策の一部になると信じていることを含めて、私たちは有利な地位にあり、重要な長期的なビジネス価値を提供することができます |
| • | 全体的な低炭素転換戦略を実施し実行する能力は |
| • | 介護やメンテナンスコストへの期待は |
| • | 主な供給契約の実行への期待 |
| • | 我々は現在蓄積されている長期契約を利用して，検証され信頼できるサプライヤーとなり，一流の生産能力と供給承諾を履行する記録を持ち，これらの価格周期の中で価値を増加させることができる |
| • | 我々のウラン鉱、高級プロジェクトと燃料サービス操作点に対する未来の計画と予想は、あるウラン鉱の生産レベルと生産停止、進展速度と生産能力の拡大及び炭素削減目標を含む |
| • | 第一級ウラン作業の運営と資本コストおよび鉱山寿命の推定 |
| • | Cew Butteのナンバープレートへの期待は |
| • | 私たちはマクアセル川の労働組合員のために新しい集団合意を交渉することに成功しました |
| • | ウラン鉱と燃料サービス作業場所退役と回収費用推定数 |
| • | カザフスタン国家石油会社Sは2024年に合弁企業Inkaiの生産水準と時間を計画している |
| • | 私たちの鉱物埋蔵量と資源推定は |
| • | ウラン価格、生産コスト、回収率に対する私たちの期待は、1つ以上の特定の場所を運営または開発することができるだろう |
| • | ウラン鉱ごとの冶金回収率とその他の生産パラメータを推定する |
| • | マッカーサー川/基湖、葉巻湖とインカイ作業およびホプ港UFの生産量推定6転換施設 |
| • | ロシアとウクライナの間の持続的な紛争について議論しています |
| • | 私たちの生産と市場機会と私たちの契約の組み合わせにマッチする能力についての見方 |
| • | デジタルと自動化技術を使用することで、業務効率の向上と環境への影響を減らす機会を期待しています |
| • | 私たちはカナダ税務局(CRA)の譲渡定価紛争に対する期待を含み、裁判所が現在議論されている他の納税年度に同じまたは同様の方法でCRAを利用するいかなる試みを却下すると信じ、CRAは私たちが支払ったか、または他の方法で保証された現金と保証を全額返還すべきだと信じている |
| • | 私たちはCRAが2017年に不足している税金をCRAに提供する必要がある保証金額を期待していると考えています |
| 2023年年次情報テーブル | 2ページ目 |
| • | 私たちの投資は、核燃料バリューチェーン全体に参加することができます。燃料製造、原子炉の維持、新しい原子炉の開発、および核持続可能なサービス |
| • | 私たちは西屋電気の49%の権益を買収する最近の期待に対する討論、その将来の見通しを含めて、私たちは西屋電気は全世界の原発需要の予想増加に推進されて、長期成長のための準備ができていると信じて、私たちは今回の買収はCamecoに変革性と付加価値性の期待を産生し、私たちは投資が私たちの業務の核心を強化し、核燃料サイクル全体の顧客にもっと多くの解決策の予想を提供することを信じて、西屋電気S業務部門の様々な要素と駆動要素を含めて、私たちは西屋電気に対して新しい競争と新しい業務を獲得する機会の予想と、タイトルの下で討論する他の事項を討論する西屋電気会社 |
重大なリスク
| • | どんな理由でも、私たちのどの製品やサービスの実際の販売量や市場価格は私たちの予想を下回っていますか、あるいは販売コストは私たちの予想より高いです。市場価格の変化、市場シェアが競争相手に奪われる、貿易制限、地政学的問題、あるいは大流行の影響を含みます |
| • | 私たちは通貨為替レート、特許使用料、税率、またはインフレ変化の悪影響を受けている |
| • | 私たちの生産コストは計画より高いか、あるいは必要な供給がないか、商業上合理的な条項がありません |
| • | 私たちの戦略は変化し、成功しない、あるいは予期しない結果をもたらすかもしれない、あるいは予想される業務の柔軟性と効率を達成できないかもしれません |
| • | 炭素削減戦略の追求に対する政府の見方や私たちの観点を変えることは、これらの戦略を追求する上で原子力の役割が不正確であることが証明される可能性がある |
| • | 私たちの推定と予測は、生産、調達、交付、キャッシュフロー、収入、コスト、退役、回収費用、または合弁会社Inkaiから将来の配当を受け取ることを含む不正確であることが証明された |
| • | 西屋電気買収の期待収益は達成できないかもしれません |
| • | 西屋電気は十分なキャッシュフローが生じず、その承認された年間運営予算に資金を提供したり、パートナーに四半期配分を行ったりすることができなかった |
| • | 私たちは既存の合意、許可、または許可によって私たちの合法的な権利を実行することができません |
| • | 私たちは訴訟や仲裁を受けるだろうし、このような訴訟や仲裁は不利な結果をもたらすだろう |
| • | 裁判所は、他の納税年度に私たちに不利な裁決を達成するために、CRAが提出した同じ、類似、または異なる立場および論点を受け入れることができる |
| • | CRAと他の納税年度のトラブルで大きな結果が出ている可能性 |
| • | ウラン供給者や調達業者は約束を履行できませんでした |
| • | マクアゼル川や葉巻湖の開発、採鉱、生産計画はどんな理由で延期されたか、成功できませんでした |
| • | 私たちの希望港UFのための生産計画は6変換ツールはどんな理由でも成功しません |
| • | マクレ湖S鋼工場の生産計画は延期されたか、あるいはいかなる理由でも成功しなかった |
| • | 水質と環境問題は葉巻湖とマッカーサー川/基湖作業を延期する可能性があり、追加の資本と運営費用 |
| • | 合弁会社は開Sの開発、採鉱或いは生産計画が延期されたか、あるいはいかなる理由で成功しなかったか、あるいは合弁会社が製品の輸送と納入ができないため |
| • | SMRや新濃縮技術を含む革新を追求したり、先進技術を実施したりすることは成功しない可能性があり、SMRや新濃縮技術の商業化および配備は予期せぬ遅延または費用を生じる可能性があり、あるいは最終的には成功しないことが証明される可能性がある |
| • | 将来の配当金のリスクを予想した速度で支払うことができないかもしれません |
| • | 看護とメンテナンス費用の予想は不正確であることが証明されています |
| • | 私たちは期待された割引条項で私たちの債券の再融資のリスクを達成できないかもしれないし、期待されたキャッシュフローを実現できないかもしれないし、総債務を減らす上で期待されるリスクを達成できないかもしれない |
| • | 悪天候、火災、洪水、地震などの自然現象の影響を受けています |
| • | タイトルで議論されているのは、私たちのすべての業務と先進ウランプロジェクトのリスクに一般的に適用されます私たちの業務のリスクに影響を与える可能性があります本AIF中和タイトルの下で リスクを管理する2023年のMD&Aでは |
| 2023年年次情報テーブル | 3ページ目 |
| • | CRAは解決されたS勝訴年度に対する裁判所の裁決がその後の納税年度に適用されることに同意しない |
| • | CRAは、支払われたまたは他の方法で保証されたすべての現金および保証をタイムリーにまたは完全に返さない、または実質的にすべての現金および保証を返すことはできない |
| • | 私たちの不動産所有権には欠陥や挑戦があります |
| • | 私たちの鉱物埋蔵量と資源推定は信頼できない、あるいは予期せぬあるいは挑戦的な地質、水文あるいは採鉱条件があります |
| • | 私たちは環境、安全、規制リスクの影響を受けています |
| • | 私たちは現在またはレガシー操作による地下汚染の悪影響を受けている |
| • | 政府当局から必要な許可や承認を得たり維持したりすることはできない |
| • | 私たちはカザフスタンの未来の潜在的な動乱を含む政治的リスクの影響を受けています |
| • | 私たち自身または私たちのサプライヤーまたは顧客の施設に問題が発生したため、生産に重要な試薬、設備、操作部品と用品が使用できない、設備brの故障、尾鉱物エネルギー不足、労働力不足、労使関係問題、ストライキまたは停止、地下洪水、土砂崩れ、地上移動、尾鉱ダム故障、輸送中断または事故、インフラ老朽化または他のbr発展と運営リスク |
| • | 私たちはテロ、破壊、封鎖、内乱、社会的または政治的過激主義、疾病の爆発(例えば大流行)、事故、または原子力に対する政治的支持または需要の悪化の影響を受けている |
| • | 原発で起きた重大な事故 |
| • | 我々は規制や原発の安全認識に対する大衆の変化の影響を受けており，これらの変化は新原発の建設，既存原発の再許可，ウランの需要に悪影響を与えている |
| • | 私たちに悪影響を及ぼす政府の法律、法規、政策または決定は、税金と貿易法、核燃料輸入に対する制裁を含む |
| • | 西屋電気はどんな理由でも販売約束を履行できないリスクがあるかもしれません |
| • | 西屋電気は予想される業務成長や成功のリスクを達成できない可能性がある |
| • | 西屋電気S業務が直面しているリスクは潜在的な生産中断と関係があり、グローバルサプライチェーン中断、グローバル経済不確定性、政治動揺、労使関係問題と運営リスクに関連するリスクを含む |
| • | 西屋電気S戦略が変わる可能性があり、成功しない、あるいは予期しない結果を生むリスク |
| • | 西屋電気はその施設の核許可証と品質保証要求を遵守できないリスクがある可能性がある |
| • | 西屋電気は将来の財務業績の公表を遅らせるリスクがあるかもしれません |
| • | 西屋電気は全世界の核責任制度の中止と賠償を含む核損害責任の保護を失う可能性がある |
| • | 貿易障壁が西屋電気S事業に悪影響を及ぼすリスクを増加させる |
| • | 西屋電気はその信用手配の下で契約違反のリスクがある可能性があり、西屋電気Sがその持続的な運営に資金を提供し、流通を行う能力に悪影響を与える |
| • | 西屋電気の負債は私たちの推定されたリスクを超える可能性があり、未知または不開示負債の発見 |
| • | 西屋電気S運営職業健康安全問題のリスクが発生する可能性がある |
| • | 私たちとブルックフィールドの間で戦略的パートナーシップで紛争が起こるリスクがあるかもしれません |
| • | Brookfieldと合意された統治協定によると、私たちは西屋電気の一部またはすべての権益を失うことを含む、契約違反のリスクがある可能性がある |
重大な仮定
| • | ウランと燃料サービスの販売量と調達量および価格、販売コスト、貿易制限、インフレの期待、および私たちの売買協定取引相手はその約束を履行します |
| • | 私たちの核工業に対する期待は、その成長概況、市場状況、地政学的問題、およびウランの需要と供給を含む |
| • | 各国政府は炭素削減戦略の推進とこれらの戦略の実施における原子力の役割を継続している |
| • | 原発では重大な事故は起こらない |
| • | 新たで不利な政府法規や政策や決定はありません |
| • | 合弁会社インカイとSの開発、採鉱と生産計画が成功し、合弁会社のインカイはその製品を輸送·納入することができる |
| • | 合弁会社Inkaiが配当金を支払う能力 |
| • | ケアとメンテナンス費用は予想通りになります |
| 2023年年次情報テーブル | 4ページ目 |
| • | ウラン現物価格と達成された価格に対する期待 |
| • | 新原発の建設や既存原発の再発行は法規制の変化や原発の安全認識に対する公衆の影響を受けないことは予想以上に深刻ではない |
| • | 予想された数量と予想された時間内に私たちの製品とサービスを提供することができます |
| • | 葉巻湖、マクアセル川/基湖、合弁企業インカイと私たちの燃料サービス運営地点の予想生産量レベル |
| • | 私たちのコストは生産コスト、運営コスト、資本コストを含んでいます |
| • | 納税、税率、特許使用料、通貨為替レート、金利に対する期待 |
| • | 私たちはCRAから予想される返金と支払いを受ける権利があります |
| • | 我々CRAとの紛争では，裁判所は類似した立場と論点に基づいて他の納税年度を一致させる裁決を行う |
| • | CRAは他の納税年度の異なる結果をもたらす可能性のある異なる立場と論点を提示することに成功しません |
| • | CRA紛争によって支払われたすべてまたは保証されたすべての金額を回収することを期待しています |
| • | 私たちの引退と埋め立て推定は、それらが根拠している仮定を含めて信頼できる |
| • | 私たちの鉱物埋蔵量と資源推定、そしてそれらが根拠している仮定は信頼できる |
| • | ウラン鉱の地質、水文、その他の条件について理解しています |
| • | 私たちの葉巻湖とマクアゼル川の開発、採鉱と生産計画は成功しました |
| • | 私たちの重要な湖ミル生産計画は成功しました |
| • | McClean Lake工場は予想通り葉巻湖鉱石を加工することができます |
| • | 私たちの希望港UFのための生産計画は6転換施設が成功した |
| • | 政治的不安定、国有化、テロ、破壊、封鎖、内乱、崩壊、自然災害、病気の爆発(例えば大流行)、政府や政治行動、訴訟や仲裁手続き、サイバー攻撃、生産に重要な試薬、設備、操作部品と供給、労働力不足、労使関係の問題、ストライキや停止、地下洪水、土砂崩れ、地上移動、尾鉱庫崩壊、尾鉱ダム崩壊、尾鉱エネルギー不足、輸送中断や事故、インフラ老朽化やその他の開発や運営リスクのため、私たちの業務は大きな妨害を受けていない |
| • | 私たちと私たちの請負業者は現在と未来の環境、安全、その他の規制要件を遵守し、必要な法規の承認を得て維持することができます |
| • | Cew Butteの営業許可証の更新に成功します |
| • | 原子力とウランの需要、供給、消費、長期契約、原子力需要の増加と世界の公衆の原子力に対する受け入れ度、及び価格 |
| • | 西屋電気Sはキャッシュフローを発生させ，その承認された年間運営予算に資金を提供し，パートナーに四半期配分を行う能力がある |
| • | 私たちはもっと多くの商業機会を競争することができて、それによって西屋電気を買収することで私たちに追加の収入をもたらしてくれます |
| • | 西屋電気の生産·調達·販売·納品·コスト |
| • | 西屋電気S未来計画と予測に基づく市場状況とその他の要因 |
| • | 西屋電気は生産建設遅延の不良結果を緩和する能力がある |
| • | 西屋電気成功のS計画と戦略 |
| • | 業務中断は供給中断、経済或いは政治的不確定性と変動、労使関係の問題と経営リスクを含む西屋電気S業務にいかなる重大な悪影響も与えない |
| • | 西屋電気Sは予想の中で将来の財務業績を発表する能力がある |
| • | 西屋電気はその信用協定の契約を守るだろう |
| • | 西屋電気はその施設の核ライセンスと品質保証要求を遵守します |
| • | 西屋電気は全世界の核責任制度の維持と賠償を含む核損害責任の保護を維持している |
| • | 西屋電気の既知と未知の負債は私たちの推定を大きく超えません |
| • | 私たちとBrookfieldの間には私たちの戦略的パートナーシップに関する議論はなく、私たちはBrookfieldとの統治協定に基づいて違約しないつもりだ |
| • | 私たちは私たちの優先的な無担保債券を再融資することができ、私たちの期待キャッシュフローと私たちの総債務を減らす能力を仮定することができます |
| 2023年年次情報テーブル | 5ページ目 |
私たちの業務
| 私たちのビジョンは空気のきれいな世界を元気にすることだ。我々は全世界の顧客群に安全で信頼できる核燃料供給を提供し、安全、信頼性と負担できる基本負荷無炭素エネルギーを生産する上で35年間の信頼できる記録を持っている。世界各地の原子力発電所は私たちのウランと燃料サービスを使用して今日最もクリーンな電力源の一つを生成する。
我々の業務は核燃料循環にまたがっており，探査から燃料サービスまで，ウラン生産，精製，UOを含む2UFと6重水炉の転換サービスとCANDU燃料製造 である。私たちはまた西屋電気に投資することによって、信頼性と安全な核燃料供給、サービスと技術の日々増加する需要に対する顧客の能力を更に強化した。西屋電気Sの資産は、軽水炉に燃料製造を提供し、原子炉の維持とその他のサービスを提供し、新しい原子炉の開発に設計工事と支援を提供し、核持続可能なサービスを提供することが予想される。私たちはまた、第三世代濃縮技術に投資し、成功すれば、核燃料価値チェーン全体に参加できるようになると予想される。 |
カルメコ社 2121 – 11これは…。西街 サスカチューン州サスカチューン カナダS 7 M 1 J 3 電話番号：306.956.6200
これは私たちの本社、登録事務所、そして主な営業場所です。
私たちはトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に公開上場しています。2023年12月31日までに、合計2638人の従業員を持っています。 |
非凡な資産、検証された運営記録、長期契約組合、堅固なESGコミットメント、従業員 の専門知識、全面的な業界知識、強力な貸借対照表によって、同社は投資を行っており、戦略成長のためのプラットフォームを作る予定だ。当社をクリーンエネルギー転換を支援するグローバルリーダーの一人と位置づけることで、長期的な成長を実現することができると信じています。我々がこのようにした場合，Sは脱炭素とエネルギー安全を第一に需要増加を推進するとともに，地政学的にも核燃料サイクル全体の供給源と安全に対する懸念を引き起こしている
業務の細分化
ウラン.ウラン
私たちのウラン生産能力は世界最大の一つです、S。2023年、私たちは引き続き第1級生産稼働率を高め、世界生産量の16%を占める。私たちは持株権を持ち、世界最大の高品位鉱物埋蔵量Sを持っている
製品
| • | 濃縮ウラン(U3O8) |
鉱物埋蔵量と資源
鉱物埋蔵量
| • | 約4.85億ポンドに達する可能性が確認されました |
鉱物資源
| • | 約4億09億ポンドの測定と指示 |
| • | 約1.53億ポンドの推論 |
第1級運営
| • | サスカチューン州マクアーズ川と基湖 |
| • | サスカチューン州葉巻湖 |
| • | インカイカザフスタン |
第2級運営
| • | サスカチューン州のウサギ湖 |
| • | スミス牧場-ワイオミング州高地 |
| • | ネブラスカ州Cew Butte |
高級プロジェクト
| • | サスカチューンミレニアム |
| • | オーストラリアのエリ |
| • | オーストラリアの金太爾 |
探索
| • | 北米に集中している |
| • | 約74万ヘクタールの土地 |
| 2023年年次情報テーブル | 6ページ目 |
燃料サービス
私たちは総合的なウラン燃料供給者で、精製、転化と燃料製造サービスを提供します
製品
| • | 三酸化二ウラン(UO)3) |
| • | 六フッ化ウラン(UF)6軽水炉(世界の約21%の転換能力を持っています) |
| • | 二酸化ウラン(UO)2)CANDU重水炉用 |
| • | CANDU重水炉に使用される燃料束、原子炉部品、監視設備 |
運営
| • | オンタリオ州盲河製油所(ウラン精鉱をUOに精製する3) |
| • | オンタリオ州ホプ港転換施設(転換UO3UFまで6あるいはUO2) |
| • | オンタリオ州Cameco燃料製造会社(CFM)(CANDU重水炉用燃料束と原子炉部品を製造) |
西屋電気(Westinghouse)
2023年にはブルックフィールドと戦略的パートナーシップを構築し、西屋電気の買収を完了した。私たちは49%の権利を持っている
製品
| • | 工場サービス(中核業務)を運営する原子炉の停止とメンテナンスサービス、工事支援、計器·制御設備、工場改造、および部品と部品を提供する |
| • | 核燃料(コア業務) 軽水炉のための核燃料供給とサービスの設計と製造 |
| • | 新バージョン 新しい原子力発電所プロジェクトのための設備の設計、開発と調達 |
運営
| • | サウスカロライナ州コロンビアヤ市 |
(燃料製造)
| • | スプリングフィールド、イギリス |
(燃料製造)
| • | 1、S(スウェーデン)； |
(燃料製造)
我々の細分化市場の2023年12月31日と2022年12月31日までの年間財務業績に関する情報は、以下のように、2023年MD&Aを参照してください
| • | ウラン鉱、61ページ |
| • | 燃料サービス-62ページ |
| • | 西屋電気社63ページ |
他の核燃料サイクル投資
濃縮する
我々は世界レーザー濃縮有限責任会社(GLE)の49%の権益を有しており，同社は第3世代濃縮技術をテストしており，成功すればレーザーを用いて商業ウラン濃縮を行う。GLEは独自のSilexレーザー濃縮技術の独占ライセンス取得者であり，開発段階にある
| 2023年年次情報テーブル | 7ページ目 |
核燃料循環
私たちの事業と投資は探査から燃料製造までの核燃料サイクル全体を越えている
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採鉱 |
鉱体を発見し、踏査によって鉱体を決定すると、通常3種類のウランを採掘する方法があり、brは鉱体の深さと鉱床のS地質特徴に依存する
| • | 露天鉱採掘鉱石が地表に近ければ使用する。この鉱石は通常掘削と爆破によって採掘される |
| • | 地下採鉱鉱石が深すぎて露天採掘を経済的にできなければ使用する。トンネルと立坑は鉱石への道を提供する |
| • | 現地復帰(ISR)大規模掘削は必要ありません。代わりに、鉱石に穴を開け、溶液でウランを溶解する。溶液は地表にポンプで送られ、そこでウランは回収される |
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採鉱 |
露天鉱と地下鉱山の鉱石は処理してウランを抽出し，これを粉末に包装することを一般的に呼ばれるウラン鉱石濃縮物(単位)または黄餅(U3O8)である。残りの処理された岩や他の固体廃棄物(尾鉱)は、改造された尾鉱施設に配置される
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精油 |
精製はウラン濃縮物から不純物を除去し，その化学形態を三酸化二ウラン(UO)3).
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転換する |
軽水炉ではUO3 に変換する六フッ化ウラン(UF)6)天然ガスは、濃縮のために準備しておく。カンデュ原子炉のような重水炉ではUOは3 を粉末状に変換する二酸化ウラン(UO)2).
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濃縮する |
ウランは2つの主要な同位体から構成される：ウラン-238とウラン-235。天然ウランの0.7%を占めるU-235原子のみが核反応(核分裂)に関与している。世界のほとんどのS商業原子炉はウラン-235原子の濃縮ウランを必要とする
濃縮過程はU−235原子をU−238から分離することにより，U−235の濃度を3%~5%に向上させた。集約型UF6ガスを粉状UOに変換します2.
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燃料製造 |
天然または濃縮UO2粒に圧縮され、高温で焙煎される。これらの燃料はジルコニウム合金やステンレス鋼管に包装され，密封して燃料束に組み立てられる
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世代.世代 |
原子炉は発電に使われている。原子炉中のU−235原子は核分裂し，熱を発生させ，蒸気を発生させてタービンを駆動する。U−235原子の枯渇に伴い，原子炉中の燃料束は交換する必要があり，通常は1~2年後であり，具体的には原子炉のタイプに依存する。使用したパスワードや花が行く燃料を貯蔵または再加工する。原子力発電所の安全で信頼できる運転を確保する典型的な活動は、大修理、修理と交換、システム部品のテストと校正部品、および在役検査を含む。原子炉は18~24ヶ月ごとに燃料を補充する
使用済み燃料管理
ほとんどの使用済み燃料は原子炉現場に安全に貯蔵されている。少量の使用済み燃料が再処理された。再処理された燃料はヨーロッパと日本のいくつかの原子炉に使用されている
| 2023年年次情報テーブル | 8ページ目 |
重大な発展
| 2021 | 2022 | 2023 | ||
| 1月 | 1月 | 3月 | ||
| -Cameco、Silexシステム株式会社とGE-日立原子力間の合意の完了を宣言し、GLEの所有権再構築を完了し、GLEにおけるCamecoの権益を24%から49%に増加させた。
2月
カナダ最高裁は、連邦控訴裁判所が2020年6月26日に2003年、2005年、2006年の納税年度に関するSの控訴許可申請を却下したと発表した。
四月
*Weは葉巻湖鉱の生産再開計画を発表しました。
10月
私たちはカナダ税務裁判所に控訴通知を提出し、裁判所にS譲渡定価調整の撤回を命じ、2007年から2013年までの納税年度に支払った7.77億ドルの現金と信用状(費用を含む)を返金することを要求した。 |
*2024年までにマクアーサー川および基湖をbrケアおよびメンテナンスから計画年間生産量1，500万ポンド(100%)に移行させ、年間許容生産能力より40%低く、2024年に葉巻湖の生産量を2024年には年1，350万ポンド(100%ベース)に減少させ、2024年からの年間許可能力より25%低いと発表しました。
5月．
*葉巻湖の4.522%の資本を追加買収し、54.547%に増加しました。
10月
Brookfield Renewable Partners L.P.とその機関パートナー(Brookfield Renewable)と戦略的パートナーシップを構築し，Brookfield Renewableからグローバル核サービスプロバイダ西屋電気を買収する計画を発表した。Brookfield Renewableは51%の権利を持ち、私たちは西屋の49%の権利を持つだろう。私たちは今回の買収に約22億ドル(ドル)を貢献する責任がある。
私たちは1株21.95ドルで34，057，250株の普通株を発行し、購入した取引によって、私たちが得た毛収入は約7.476億ドルだった。発売で得られた純額は、西屋電気の占めるシェアを買収して一部の資金を提供することを目的としている。
11月
*マッカーサー川鉱の最初のウラン鉱石は現在、Key Lakeミルで研削と包装を行っており、これらの施設が正常に運営され、初歩的な生産を実現したことを示していると発表しました。 |
*天然六フッ化ウランまたはUFを提供するのに十分な量の主要供給契約に署名しました6(ウランおよび変換サービスを含む)ウクライナの2035年までのSに対する全核燃料需要を満たす。
CRAは改訂された2007年から2013年までの納税年度の評価を発表し、その結果、8，600万ドルの現金と2.11億ドルの信用状を含む2.97億ドルが返金され、これらの資金は第2四半期に返金された。CRAは、私たちの長期的な税務紛争でCRAが発表した以前の再評価に基づいて送金または獲得した4.83億ドルを保有し続けている。
11月
*Brookfield Renewableと戦略的パートナーシップを構築した西屋電気買収の取引が2023年11月7日に完了したことを発表しました。 | ||
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更新された2024年マッカーサー川/基湖と葉巻湖生産計画
2024年2月には、2024年からマッカーサー川/基湖で年間1800万ポンド(100%基数)を生産する計画を発表し、2024年には1800万ポンド/年(100%基数)の許可能力で葉巻湖を運営し続けている
また，葉巻湖の鉱山寿命を2036年まで延長するために必要な作業を開始する予定である。また，マクアセル川/基湖では，生産量を2500万ポンド(100%ベース)に拡大した年間許可生産能力に必要な作業と投資を評価する予定であり，この機会をタイミングが熟したときに利用できるようになると予想される
Inkaiの2024年生産更新
カザフスタン国家石油会社が2024年2月1日に発表したS公告によると、カザフスタンの生産量は依然として底土使用協定で規定されているレベルより約20%低いと予想され、主な原因は同国の硫酸不足と新鉱物の開発遅延である
Inkaiでの現在の生産目標は2024年に830万ポンドのUを生産することです3O8 (100%基数)。しかし，この目標は状況に応じて暫定的であり，十分な数の硫酸を受け取ることに依存する。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している
Camecoはどのように形成されましたか
Camecoは 項の下で登録が成立したカナダ商業会社法1987年6月19日
私たちは2つのクラウン社が民営化されて資産を統合して設立されました
| • | サスカチューン省鉱業開発会社(SMDC)(ウラン鉱採掘と磨鉱業務)；および |
| • | Eldorado原子力有限会社(ウラン鉱採掘、精製と転換業務)(現在カナダEldor Inc.) |
私たちの会社の条項は、Cameco(Cameco Shares)資本における株式所有権の制約と制限、 およびサスカチューン州での事務所維持に関する要求を持っています。これらはEldorado原子力株式会社再編と剥離法案(カナダ)、改訂され、サスカチューン鉱業開発会社再編法なお、修正され、135および136ページに記載されている
私たちは私たちの条項を以下のように修正した
| 2002 | *非住民個人の最大持株比率をbr 5%から15%に引き上げる
*非住民投票権の制限を20%から25%に引き上げる | |
| 2003 | *取締役会が株主総会の間で新しい取締役を任命することを許可しますカナダ商業会社法制限されています
*取締役会長が通常サスカチューン州に住んでいるという要求はキャンセルされました | |
主要な子会社を持っています
| • | Camecoヨーロッパ有限会社、スイスの会社、私たちは子会社を通じて100%の所有権を持っています |
2024年1月1日まで、私たちは単独でも集団でも、他に重要な子会社はありません。
もっと情報を知っています
SEDAR+(sedarplus.com)、Edga(sec.gov)、私たちのサイト(cameco.com)でCamecoに関するより多くの情報を見つけることができます
より多くの情報については、私たちの役員および上級管理者がどのように報酬を得るか、彼らに提供する任意のローン、私たちの証券の主な所有者、および当社の株式報酬計画に基づいて発行された証券を含む、私たちの最新の管理依頼書通知を参照してください。2024年5月9日の年次株主総会の通告は2024年4月5日に発表される予定です
その他の財務情報については、私たちの2023年財務諸表と2023年MD&Aを参照してください。
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私たちのビジョン価値観戦略は
私たちのビジョンは
我々のビジョンは，クリーン空気の世界に活力を注入することであり，弾性のある純ゼロ炭素経済を実現するために必要な地球温暖化ガス(GHG)排出の大幅な削減に重要な役割を果たしていることを認識している。私たちは、パリ協定とカナダ政府Sの対応する約束に一致した気候行動、すなわち世界の気温上昇を2度以下に抑えることを支持している。これは、世界が2050年以上に純ゼロ排出を達成する必要があることを意味すると考えられる。私たちが生産したウランは世界各地で安全で炭素がなく、負担できる基本負荷原子力を生産するために使用されている
私たちは私たちのビジョンを達成するための正しい戦略を持っていると信じており、私たちは私たちの価値観を反映した方法でこの目標を達成するだろう。35年間、私たちは責任を持って私たちの製品を渡してきた。この強固な基盤の上で，我々は引き続き我々自身の温室効果ガスの足跡を減らし，純ゼロエミッションの野心を実現するとともに，ESGリスクや機会を識別して対応し，これらのリスクや機会は，利害関係者のための長期的な価値を増加させる能力に大きな影響を与える可能性があると考えられる
私たちの価値観に取り組んでいます
私たちの価値観は以下で議論します。それらは私たちが会社として誰であるかを定義し、私たちがしているすべての核心であり、私たちのビジョンを追求するために私たちの戦略を実行する際にESG原則と実践を埋め込むのに役立ちます。これらは
| • | 安全と環境 |
| • | 人は… |
| • | 誠実に信じる |
| • | ますます精を求める |
安全と環境
人々の安全と環境の保護は私たちの仕事の基礎だ。私たち皆は職場の安全と環境の質を改善していく責任がある
人々の安全を確保し、地域や地球環境を尊重し、関心を持って事業を展開することに取り組んでいます
人々は
私たちはすべての従業員の貢献を大切にして、私たちは私たちの個人の尊厳、創造性、文化的多様性に対する尊重を示すことで他人を公平に扱う。開放と正直を通じて、私たちは私たちが求めている強固な関係を達成した
私たちは以下のような環境で柔軟、熟練、安定、多様な労働力チームを発展させ、支援することに取り組んでいる
| • | 才能のある人を引きつけて引き留め、生産性と参加度を十分に発揮させるように激励します |
| • | 信頼、信用、支持の関係を築くことを奨励することは、私たちが業務を発展させるために必要な です |
誠実に信じる
個人と職業誠実を通じて、私たちは模範をもって、信頼を得て、私たちの約束を履行し、道徳的な方法で私たちの業務を経営します
私たちは私たちの業務のすべての分野で、私たちがどこで運営していても、誠実に行動するために努力している
ますます精を求める
私たちがしているすべてのことは卓越を追求している。リーダーシップ、協力、革新を通じて、私たちは私たちのすべての潜在力を実現し、他人が彼らの潜在能力を達成するように努力している
私たちの戦略
私たちは成長し続ける原子力需要への純粋な投資 であり、私たちの業界の短期、中期、長期成長の利用に集中している。私たちは燃料サイクル全体で核燃料と原発製品、サービスと技術を提供し、西屋電気への投資を通じてクリーン、信頼性、安全、負担できるエネルギーの生産を支援している。私たちの戦略は転換している市場を背景に制定されています
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環境です。増加する人口，電化と脱炭素への関心，エネルギー安全と負担可能性への懸念は，2050年までに原発設備容量を2倍に増加させることに世界的な関心を推進しており，我々業界の長期的なファンダメンタルズを持続的に強化することが予想される。原子力は世界Sの低炭素、気候適応性経済への転換の解決策の核心部分でなければならない。これは必要な電力を提供できるオプションであり、信頼性があるだけでなく、安全で負担が可能であり、気候変動によるいくつかの最悪の結果を回避するのに役立つ
私たちの戦略は以下のように全サイクル価値を得ることです
| • | 私たちの契約活動の中で規律を維持し、私たちの契約の枠組みに基づいてバランスのとれたポートフォリオを構築します |
| • | 私たちの一級資産を利用して利益のある生産を行い、燃料サイクルのすべての環節における生産決定を契約需要と顧客需要と一致させます |
| • | 財政的に厳しく律して私たちができるようにしています |
| • | われわれの戦略を実行する |
| • | 長期的な価値の増加が期待できる新しい機会に投資する |
| • | 自己管理リスク |
| • | 原発バリューチェーン中の他の新しい機会を探索して、これらの機会は私たちの約束に符合して、即ち責任を持って、私たちの業務を持続的に管理して、脱炭素を促進し、そして安全かつ負担できるエネルギーを提供するのを助ける |
私たちのbrは、核燃料バリューチェーン内の投資機会を評価し続けており、これは、私たちが責任感と持続可能な方法で私たちの業務を管理し、脱炭素への私たちの貢献を増加させ、エネルギー安全を提供するための約束とよく結合されている。燃料サイクルへの私たちの参加を拡大することは、私たちの一級ウランと燃料サービス資産を補完し、新しい収入機会を創出し、既存と新しい顧客の安全で信頼できる核燃料供給、サービス、技術の日々増加する需要を満たす能力を強化すると予想される
我々はいくつかの協力分野を探索するためにいくつかの非拘束的手配に署名し、小型モジュール化原子炉のカナダや世界各地での商業化と配備を推進している
機会が適切な時間と適切な価格で現れた時、私たちは投資決定をするつもりだ。私たちは企業開発計画を推進するために努力しており、これは私たちと私たちの利害関係者たちを根本的により強力な地位に置くだろう。したがって，投資機会 を孤立的に評価することは決してない.投資は私たち自身の内部成長機会と投資資本を争奪しなければならない。彼らは2023年にMD&Aで説明された資本分配過程に制約されています資本配置重視価値 30ページから始めます
私たちの戦略は長期的な価値を増加させることができると予想し、私たちは安全、人員、環境に重点を置いてこの戦略を実行します
我々の戦略についての詳細は、2023年MD&Aを参照私たちのビジョン価値戦略は戦略を超えています は23ページから始まる
市場概況と発展
転換中の市場
2023年，地政学的不確実性 およびエネルギー安全と気候変動への高度な懸念は，原発業界の需要と供給ファンダメンタルズを改善し，原発業界を支援するために必要な燃料循環を継続している。世界各国と会社は、クリーンかつ安全な基本負荷電力を提供する上で原発が発揮しなければならない重要な役割をますます認識している。このような日増しに増加する支援は、原子炉が早期に退役しているため、一部の国は既存の原子炉艦隊のために10年と20年の寿命延長を求め、承認しており、新たな核発電能力の建設に多くの約束と計画を行っているため、需要の上昇を招いている。また，従来技術や先進技術設計の小さなバージョンを含む小型モジュール型原子炉(SMR)への興味が高まっており，今後数十年で需要が増加することが予想され，いくつかのプロジェクトが行われている
需要が増加し続けると同時に、未来の供給はペースについていけない。過去10年間、地政学的不確定性の激化、二次供給の減少及び新生産能力への投資の不足は供給リスクの上昇を招き、公共事業会社にその最近、中期と長期の核燃料サプライチェーンの評価を促進した。核燃料供給はどこから増加する需要を満たすための不確実性が長期契約活動の増加を招き、2023年、公共事業会社は長期契約に基づいて約1.6億ポンドのウランを配置した。2012年以降に締結された最高年度契約数であるが、br置換率を下回っており、ウクライナとの契約を含め、この契約だけで約3000万ポンドを占めている。核燃料サイクル全体の価格は2023年に引き続き上昇し，スポット濃縮価格は38%上昇し，転換価格は引き続き過去最高を記録し，ウランスポット価格は終了時の1ポンド約48ドルから2倍以上上昇した
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2022年から2024年1月末までは1ポンド100ドルで、今月初めには1ポンド106ドルのピークに達し、同期ウランの長期価格は約38%上昇した。ウラン、変換サービス、濃縮サービスを確保するために検証された生産者および供給者と長期契約を締結する上で、地政学的に魅力的な司法管轄区域は、多様な資産の組み合わせを有し、強力な環境、社会、およびガバナンス(ESG)表現を有し、需要を満たすための信頼できる供給を確保することに役立つと予想される。
持続可能な需要増加
原子力のメリットは明らかに注目の焦点となっており、需要の持続性レベルを支持しており、これまで見たことがないと考えられる。この永続性は，世界各国や企業が設定した純ゼロ炭素目標を実現する責任によって推進されるだけでなく，エネルギー市場の地政学的調整によっても推進されており，それらの計画がどのようにエネルギー需要を満たすかを各国が見直している。純ゼロ炭素目標は世界の関心を三重挑戦に向けている。まず、世界の人口の約3分の1は、クリーンで信頼できる基本的な負荷電力を得ることを改善することでエネルギー貧困から脱却しなければならない。次に、現在全世界の約80%の電力網は炭素排出火力源に依存して運行しており、必ず1種のクリーンで信頼できる代替エネルギーで代替しなければならない。最後に、全世界の電力網は電気化業界を通じて発展しなければならない、例えば個人と商業輸送、及び家庭と工業暖房であり、現在これらの業界は主に炭素排出熱エネルギーによって動力を提供している。また、地政学的不確定性は人々のエネルギー安全に対する懸念を深め、エネルギー政策の3つの主要な目標のバランスにおける役割を強調した：クリーンな排出概況の提供、信頼性と安全の基本負荷概況の提供、及び負担できる統一コスト概況を提供する。原発はこれらの目標を実現し、脱炭素とエネルギー安全目標の実現に重要な役割を果たしていることがますます認識されている。需要の増加は長期的であるだけでなく，新たな建設の形で出現するのではなく，原子炉寿命を延長する形で出現する中期成長と，原子炉の早期退役計画の延期や廃止，新市場の継続に伴う短期的な成長である。また，SMRの発展に伴い，より長期的な発展の勢いが見られ，その用例は発電だけでなく，多くの会社や国/地域がプロジェクトを求めている
需要とエネルギー政策の要点
| • | 世界核協会は今年9月、燃料サプライチェーンの2040年までの需要と供給シナリオを提供する“世界核燃料報告書”を2年ごとに発表した。これには強い需要見通しが含まれており、参考シナリオでは、2040年までに世界の原発設備容量は686 Gweに増加し、年平均成長率は3.6%であるが、2021年の報告での成長率は2.6%であることが示されている。この改善は政府支援の改善，寿命の延長，新たな構築によって推進され，さらに重要なことに，今世紀30年代からSMRの配備が容量増加に寄与することが予想される。その他の重要なテーマは、二次供給の減少と移動在庫の減少を仮定することと、将来のウラン供給量が絶えず増加する必要があり、2030年後の市場のバランスを取るために、より高い奨励定価が必要である |
| • | アラブ首長国連邦で開催された第28回年次締約国大会(COP 28)，すなわち2023年の国連気候変動大会では，22カ国(現在28カ国)が2050年までに原子力能力を2倍に向上させる宣言を発表した。大会では，2050年までに世界の温室効果ガス純ゼロ排出を実現する上で重要な役割を果たしなければならないため，原子力が他の低排出技術とともに初めて認められた。また、第28回締約国会議では初の世界的な棚卸しが導入され、各国や利害関係者は5年ごとに最新の状況を提供し、“パリ協定”目標の実現におけるSの進展状況を追跡することができる。2023年、このイニシアティブは、排出量が上昇し続けるため、2030年の目標がリスクに直面しているため、より多くの行動をとる必要があると結論し、さらに、2050年までに純ゼロを達成するためには、世界全体の経済体全体の絶対的な削減目標が必要であることを示しており、これらの目標のコストは数兆ドルに達すると推定されている |
| • | 中国原子力協会は4月に“2023年中国原子力発展報告”を発表し、その中で中国とSの持続的な成長を重点的に紹介した。この報告によると，2030年までに中国の原発設備容量は110 GWeで世界をリードし，2035年には150 GWeに上昇すると予想され，国内に90%以上の主要原発原子炉を建設する予定である。また，15名の中国国家政策顧問が起草した提案が政府に提出され，内陸地点で新たな原発の開発を提唱し，福島原発事故終了後に提案された内陸原発の一時停止を検討している |
| • | 日本では高浜2号機が9月に再稼働し、日本では福島原発事故以来12番目に再稼働したS原子炉となった。女川2号機と島根2号機は2024年に再稼働する予定。11月、原子力規制機関は仙台1号機と2号機の寿命を20年(40年以上)延長することを承認し、また、高浜3号機と4号機は2026年と2027年まで発電機が使用されるまで同様の延命が期待される。また、日本は5月に原子炉を60年の規制後に運転を継続することを認める法案を可決した |
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| • | 韓国では，韓国の水力発電·原子力発電(KHNP)が9月に，新たな1，400メガワットAPR−1400バラスト(PWR)ユニットであるShin Hanul 2号機の燃料積載に成功したと発表した。これに先立ち、工業·エネルギー省は、Shin Hanul 3号と4号機が2024年末に完成すると発表した。また，“2030年電力需給基本計画”で提案された計画の実現を支援するために，原子力からの電力供給の30%以上を目標とした新築原発の需要を評価していることを確認した |
| • | インドでは，初の国産設計の700メガワット加圧重水炉Kakraar 3号機が8月に満負荷運転に達した。今後数年以内に、3つの同じ設計のユニットがオンライン化される予定だ。中国の目標は2031年までに原発設備容量を22.5 Gweに拡大することだ |
| • | 今年2月、欧州核同盟が発足した。このイニシアティブはフランスが先頭に立ち、11カ国が核燃料サプライチェーンで協力することを約束し、SMRの推進を含む新たな原子力発電プロジェクトと技術を推進している。2023年を通して、この連合は拡大し、現在16カ国の欧州諸国の約束を含み、これらの国は統合欧州核工業を発展させるロードマップを制定し、2050年までに原発150 Gweの目標を達成する |
| • | フランスでは，政府が提案した工業建設計画による寿命延長を約束したS原子炉建設計画を再起動する計画が提案されており，当初は6つの新しい欧州加圧原子炉(EPR)と，将来的には追加的な8つのEPRが含まれていた。フランス電力は第1対1，650メガワットEPRの建設申請を提出し，2028年に建設を開始する予定である |
| • | 2024年1月、英国(UK)は2050年までに原発生産量を2倍にすることを求めていると発表した。民間核路線図によると、イギリスは新たな先進核燃料、新しい法規、新しい原子炉の開発に投資する |
| • | スウェーデン議会Sは今年6月、先に発表した100%再生可能エネルギーではなく、化石フリー電力100%に重点を変更する新たなエネルギー目標を採択した。今年8月、政府は原発の役割をさらに拡大する目標を発表し、11月には2035年までに2500メガワットの原発生産能力を新設し、融資保証の支援を受けて、2045年までに10個もの新しい原子炉を建設すると発表した |
| • | ベルギーでは，政府と核事業者ENGIEが長い交渉を経て合意し，Doel 4号とTie 3号炉の寿命を10年延長し，現在はどの原子炉も2035年まで運転される予定である |
| • | ブルガリアでは，政府は2053年までの30年間のエネルギー戦略を発表し，その中で4つの新しい原子炉ユニットの建設を想定している。昨年12月、議会は国有のコズロドゥイ原発に15億レフ(8.38億ドル)にのぼる資金を注入し、建設計画の2つの提案炉のうち最初に、西屋電気S AP 1000を使用する政府提案を承認した®技術 |
| • | ポーランドでは、政府はその国のS最初の原発に資金を提供することを約束する決議を採択した。この資金はポーランド公共事業会社Polskie Elektrownie Jadroweに流れ、同社は2023年2月に西屋電気と複数のAP 1000原子炉の契約を結んだ |
| • | 米国では，Vogtle 3号機が米国で初めて電力網へのアクセスに成功した西屋AP 1000原子炉となった後，7月31日に商業運転を開始した。ウォーガット4号機は2024年第2四半期に運転を開始する予定だ |
| • | 2023年を通して、米国の多くの州は原子力への地方支援を表明した：オハイオ州、バージニア州、ケンタッキー州、テネシー州は原子力技術を促進、研究、開発するための州レベルの諮問機関の設立を開始し、ミシガン州はパリセツ原発の再開放を支援し、モンティセロ原発の運転を2040年に延長することを許可した |
| • | カナダでは，2023年に各省の原子力支援が増加している。New Brunswick Powerはオンタリオ州発電会社(OPG)と3年間の契約に調印し、Point Lepreau原発の運転業績を向上させる。オンタリオ州では，エネルギー大臣がBruce Power原発拡張案の探索推進に必要な長期計画 を支持することを発表し，同省の電化と純ゼロ目標の実現を支援するために18 Gwe近くの新原発能力が必要であることを概説した。また，サスカチューン州ではCrown Investments Corporationが約479，000ドルを提供し，現地会社が小型，先進，マイクロ原子炉のサプライチェーン能力を建設するのを支援しているが，エバータ省政府は約700万ドルのSMR研究投資を計画していると発表した |
| • | OPGは2024年1月、SBユニット(5号機、6号機、7号機、8号機)を含むピクリン原発の整備計画を発表した。このプロジェクトが今世紀30年代半ばに完成すると、ピクリンは合計2千メガワットの電力を生産し、増加する電力需要を満たし、S省の経済成長を推進する |
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国際原子力機関(IAEA)のデータによると、世界には現在438の稼働可能な原子炉と58の建設中の原子炉がある。いくつかの国は原子力のクリーンエネルギーとエネルギー安全利益を鑑賞しており、彼らの約束を再確認し、既存の原子炉ユニットを支援する計画を策定し、より多くの原子力発電を奨励する政策を検討している。他のいくつかの非核国は新しい核能力の候補国になった。EUでは、具体的な原子力プロジェクトがその持続可能な融資分類に含まれることが決定されているため、低コスト融資を受ける資格がある。カナダでは、政府はカナダグリーン債券枠組みを改訂し、原子力プロジェクトを盛り込んだ。淘汰政策が制定されたいくつかの国では、政策が逆転し、原子炉の運転を一時的に維持することが決定し、世論調査では支持率がますます高くなっている。最近承認されたいくつかの原子炉建設プロジェクトとより多くの計画に伴い、ウランの需要は引き続き改善されている。原子力は安全、負担、炭素のない基本負荷電力を提供する上で役割を果たし、低炭素経済を実現するとともに、信頼できるエネルギーとして、各国のロシアのエネルギー供給からの脱却を助けなければならないことがますます認識されている
供給不確実性
地政学的不確実性は依然として2023年の供給安全に影響を与える最も顕著な要素だ。ロシアのウクライナ侵攻や最近のニジェールクーデターに後押しされ、多くの政府や公共事業会社が、これらの管轄区域の核燃料供給に依存したサプライチェーンや調達戦略を再検討している。また、ロシアやニジェールに対する制裁、政府の制限、およびいくつかの貨物保険の制限と撤廃は、中央アジアからの核燃料供給に輸送やサプライチェーンリスクをもたらし続けている。中東衝突により，オーストラリアからヨーロッパに輸送される材料 にも輸送リスクがある。最近の市場価格上昇にもかかわらず、地政学的不確実性の深まりや長年の新たなウランや燃料循環サービス能力への投資不足は、リスクをメーカーから公共事業会社に移している
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供給と貿易政策のハイライト
| • | Sprott物理ウラン信託会社(SPUT)は約400万ポンドのウランを購入しました3O82023年、成立以来の総購入量を4500万ポンド Uを超える3O8総資産純資産を約70億ドルに増加させる。株式市場の変動は浦項製鉄Sの推定値 (その資産純価に対する割引或いはプレミアム)に影響し、ウラン購入資金の調達能力に影響を与えた |
| • | KAPは今年6月、Inkai 3(KAPは株式100%を保有)の新たなウラン鉱の生産を開始する計画を発表した。KAP は底土使用プロトコル(SSUA)の承認により1040万ポンドのUを生産すると予想される3O8印開3号からSまで、毎年25年間のウラン資源は約2.16億ポンドのウラン3O8. |
| • | KAPは9月、2024年にSSUAの生産量を90%に引き上げる計画を再確認し、2025年までにSSUAの生産量を100%に引き上げると発表したが、同社も地政学的不確実性、グローバル·サプライチェーン問題、インフレ圧力が挑戦をもたらす可能性があると警告している。2024年1月12日、KAPは、2024年計画増産に必要な開発を完成させることが課題に直面しており、硫酸供給の限られたことや、Budenovskoye 6と7を含む新資産の建設と開発遅延により、2024年のウラン生産量指導を下方修正する予定であると発表した。2024年2月1日、硫酸不足と2023年の建設遅延のため、KAPは2024年の目標を廃止し、現在はSSUAより約20%低く、5500万ポンドから5900万ポンドのUの間の生産量を予定している3O82024年までに6500万~6600万ポンドU3O8)である。KAPはまた、酸、サプライチェーン、建築問題が2024年に継続的に存在すれば、同社はS 2025年の生産量をSSUAの100%(7，900万~8，200万ポンドU)に引き上げる計画だと警告している3O8)も影響を受ける可能性がある |
| • | 今年4月、7カ国グループの5カ国(カナダ、フランス、日本、イギリス、米国)が民生用核燃料安全協定に署名し、世界の核燃料供給チェーンにおけるロシアの影響力を低下させようとした |
| • | Urencoは昨年12月，オランダのアルメロにある施設の濃縮能力を拡大することを決定し，2027年には生産能力を15%，すなわち約75万個の分離職場(SWU)を増加させることを発表した。これに先立ち，同社は先に米国Urenco工場の濃縮能力を拡大し，2025年までにそこの生産能力を15%増加させる約700，000 SWUを計画していると発表した |
| • | Oranoは10月、Georges Besse 2計画の濃縮能力拡張プロジェクトを発表した。2028年から生産能力を30%以上、すなわち約250万SWU向上させるために17億オーストラリアドルを費やす予定だ |
| • | 7月，ConverDynはホネウェルSの大部分がウラン変換施設を再開することを発表した。再稼働計画は6月の安全設備故障で延期され、米国核管理委員会(NRC)が特別検査を行った。同施設は2023年7月に再生産された |
| • | 7月、ニジェールのクーデターで将校たちは総裁·モハメド·バズムを罷免し、政権を奪取した。フランスへのウランと金の輸出はすべて停止され，9月，Oranoは国際制裁による後方勤務の複雑な状況により，ニジェールで多数の株式を持つS社のSomair(Arlite)プロジェクトのウラン加工作業を停止したと述べている。2023年の生産量は390万ポンドに減少しました3O8対照的に約520万ポンドのUです3O82022年に |
| • | 昨年12月、米国下院はロシアウラン影響禁止法案を可決した。この法案は、米国へのロシア低濃縮ウラン(LEU)の輸入を禁止することを提案しているが、米国のエネルギー長官が代替源を得ることができないと判断した場合や、輸送が国益に関連している場合には、ロシアからのLEUの輸入免除を許可することを含む。2028年までに、このような免除はロシアのウラン輸入を段階的に減少させて除去するだろう。この法案は、米上院が法案自体とは無関係な理由で阻止された後、さらなる行動を待っている。また、米国上院エネルギー·自然資源委員会は、エネルギー省に核燃料安全計画の作成を指示し、新たな低濃縮ウランと高活性低濃縮ウラン(HALEU)能力を含む米国の核燃料サプライチェーンを強化するよう指示した。最後に、国会は国家安全対策のために約1110億ドル(米国)を含む補充資金法案を可決しており、27.2億ドル(米国)がロシアではないLEUとHALEUを買収する新たな米国エネルギー独立基金に割り当てられるが、ロシアの輸入禁止は法律となる |
長期契約は明らかにされた生産性資産の全サイクル価値を創出する
他の大口商品と同じように、ウランの需要は周期的だ。しかし、他の大口商品とは異なり、ウランの大口商品取引所での取引量は大きくない。ウラン市場は主に二国間交渉の長期契約に基づいており、原発の年間稼働率要求をカバーし、自由に支配可能な需要を満たす小さなスポット市場もある。歴史によると、一般的に、価格上昇と高企業の時、ウランは希少であると考えられている
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契約活動は検証され信頼性の高いサプライヤーと行われる.本契約期間で発見された高い需要が高コスト生産源への投資を推進したのは、開発時間が長く、契約周期の予想に達しないことが多く、検証された生産者が需要を獲得した後に増加したためである。価格が低下し下位にある場合には，収縮の緊急性を感じず，収縮活動や新たな供給への投資が大幅に減少する。長年の低価格と供給投資の不足の後、スポット市場で利用可能な未約束材料が薄くなり始めるにつれて、供給安全は価格への懸念を超えることが多い。公共事業会社は通常、彼らが将来信頼できるウラン供給を確保して原子炉を稼働させるために長期請負市場に再参入する
UXCは過去5年間で約5億1千万ポンドのアメリカが3O8長期市場でロックされているのに相当し、約7億8千万ポンド ポンド3O8原子炉では同量の炭素が消費されている。私たちはまだ公共事業会社が埋めなければならないますます大きなギャップを持っていると信じている
現在滞っている長期契約は、一流の生産能力と供給約束記録を履行する成熟した信頼できるサプライヤーに大きな機会を提供していると信じている。低コスト生産者として、私たちはこのような価格周期で価値を増加させるために私たちの運営を管理している
私たちの産業では、顧客は核燃料を原子炉に入れる必要がある前にすぐに市場に来ないだろう。60年以上運転可能な原子炉を運転するためには、完成燃料束が発電所に到着する前に複数の処理ステップを行うために、天然ウランと下流サービスを数年前に購入しなければならない。現在、私たちは原子炉を次の10年まで運転するために収縮する必要があるかなりの量のウランがあると考えている
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UXCは2040年末までに累計未カバー需要は約22億ポンドと見積もられている。過去10年間に投資が不足しているため、ウランはどこから日々増加する需要を満たす不確定性がますます大きくなり、公共事業会社はその長期需要を満たす材料を獲得できるかどうかをますます心配している。また，生産者や財政資金が材料購入を継続しているため，二次供給が減少し，スポット市場で利用可能な材料が希薄になっている。さらに、地政学的不確実性は、いくつかの公共事業会社が核燃料供給業者を探し、これらの供給者の価値観がそれら自身の価値観と一致するか、またはその供給源が輸送挑戦または実施可能な正式な制裁を含む潜在的干渉からそれらをよりよく保護することをもたらす
私たちは会社の長期的な成功のために必要だと思う行動を取り続けるつもりだ。したがって、私たちは引き続き私たちの生産決定を私たちの契約の組み合わせでの顧客ニーズと一致させます。私たちは、brが約束されていない低コスト供給が強化された市場に入ることによるメリットの開放を維持しながら、十分な保護を確保するための契約活動を行う
バランスのとれたポートフォリオを構築する
私たちの契約フレームワークの目的は価値を渡すことです。我々の方法は，バランスのとれたbr契約の組合せを維持することで，強固な収益とキャッシュフロー基盤を確保するために，我々の実現価格を最適化することである
我々のすべての業務部門の契約決定は、核燃料市場構造、競争相手の性質、現在の市場環境を考慮する必要がある。ほとんどの稼働率燃料需要は長期契約に基づいて調達される。スポット市場取引はあっさりしており、公共事業会社が少量を購入し、自由に支配できる数である。 という市場構造は原発の基本負荷性質を反映しており、他の基本負荷電力源に比べて全体の運営コストに占める割合が相対的に小さい。また、燃料供給の約半分は、通常、副産物としてウランを生産する多元化鉱業会社から来ているか、または生産量戦略または野心を持って低コスト燃料供給で国家原発の野心にサービスする国有実体によって提供されている。私たちは市場環境に基づいて私たちの戦略を評価し、私たちの契約枠組みに基づいて私たちの行動を調整し続けます
| • | まず、私たちは時間の経過とともに成約量を階層化することで長期契約の組み合わせを確立する。私たちが約束した販売に加えて、私たちは価値を得ることができると思う市場で顧客ニーズを奪い合い、通常、長期契約の一部とします。私たちは市場が提供する機会を利用して、経済、物流、多元化、戦略の観点から意味がある。これらの機会は現品、中期、あるいは長期需要の形で現れる可能性があり、現在約束している売上を増加させるだろう |
| • | 私たちの長期契約の組み合わせを作る時、私たちは需要を満たすために材料をどのように最適に調達するかを決定します。私たちの契約の組み合わせと他の利用可能な供給源に基づいて私たちの生産を計画します。私たちは私たちの一級資産を利用して要求された現物市場に売りません。 |
| • | 私たちは過剰なウランの在庫を作るつもりはない。過剰な在庫はウラン埋蔵量に対する豊かな感覚を助長し，市場に過剰をもたらし，運営資金を我々の貸借対照表に束ねている |
| • | 私たちが生産した時間と数量、調達約束、そして私たちの在庫量によると、私たちは市場で活躍しているバイヤーで、私たちの年間納品約束を履行するかもしれません。歴史的に見ると、私たちが2016年に供給を削減する前に、私たちは通常、私たちの年間交付約束を私たちの年間供給量と私たちの長期調達約束より少し高くすることを計画しているので、私たちは私たちの一部の交付約束を満たすためにスポット市場に依存している。一般に，需要を満たすために材料を購入することを選択すると，その材料のコストは，中長期的に納品時の市場価格の影響を受ける我々の販売組合せの承諾量によって相殺されることが予想される |
この枠組みを除いて、私たちの契約決定はいつも顧客が誰なのか、私たちの地域多様化への渇望、製品形態、および 物流要素を考慮しています
最終的に、私たちの資産価値を認める条項の下で、将来の開発プロジェクトや、価格下落と価格上昇時に十分に保護された価格設定メカニズムを提供することを含む、私たちの契約組み合わせの価値を保護し、拡張することを目標としています。私たちはこの枠組みを使用することが私たちが長期的な価値を作ることができると信じている。私たちの重点は私たちが私たちの戦略を実行し、リスクを自己管理することを確実にすることだ
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長期契約
ウランは大口商品取引所での取引量は大きくない。公共事業会社は従来、サプライヤーとの二国間交渉の長期契約に基づいてその大部分のウランと燃料サービス製品を購入してきた。現物市場は自由に支配可能であり，通常は年間需要を満たすのではなく一度の出来高に用いられる。私たちはウランと燃料製品とサービスをウラン濃縮物の形で世界各地の核施設に直接販売している2UFと6.変換サービスまたは燃料製造および原子炉アセンブリ は、CANDU重水炉に使用される。私たちはしっかりとした長期販売契約の組み合わせを持っていて、これは私たちの信頼できるサプライヤーとしての名声と、私たちが顧客と築いた長期関係を反映しています
全体的に、私たちは市場で活発で、私たちに有利な時にウランを売買して、私たちの長期契約の組み合わせを支持します。我々はスポットや定期市場で慎重に活動し，価格や他のビジネス要因を観察し，スポットや定期市場での購入や販売に適しているかどうかを決定する。この活動は利益の源であるだけでなく、潜在的な市場の基本面を深く理解させてくれる
私たちは毎年長期契約で私たちのウランの大部分を渡して、その中のいくつかの契約は納品時に見積もりの市場定価メカニズムとリンクしています。したがって、私たちの純収益と運営現金流通はウラン価格の変化の影響を受けることが多い。市場価格は需給ファンダメンタルズ、市場参入と貿易政策問題、地政学的事件、計画需給中断、その他の市場要因の影響を受ける
私たちの契約戦略の目標は
| • | 未来の市場価格に対する開放をバランスすることで、同時に私たちの未来の収益とキャッシュフローにいくつかの確定性を提供して、価格を最適化します |
| • | 我々の第1レベル生産により核工業が増加する年間未カバー需要S を満たすことに注力する |
| • | 戦略と地域多様化顧客の市場シェアの確立と拡大 |
私たちは一連の長期契約があり、それぞれは顧客と二国間交渉を行い、これらの契約は基数逓増定価と市場関連定価 メカニズムを混合し、市場価格上昇への開放を提供し、市場価格が低下した時に私たちを保護することを含む。これは，市場条件に適応し，我々の平均実現価格に下限を設定し，長期的に最適な価値を提供できるバランスと柔軟な方法である
この方法は私たちの実際の価格をウラン需要が疲弊している間に市場より優れていることを示し、未来により高い市場価格とリンクした上昇幅を実現することができると予想している
基本的にアップグレードされたウラン契約：契約が受け入れられたときに条項価格指標に基づく定価メカニズムを使用し、契約期間内に毎回交付時にアップグレードする
市場に関連するウラン契約：ベースアップグレード契約とは異なり、定価メカニズムは、現物価格または長期価格に基づくことができ、この価格は、通常、納品の1ヶ月以上前に決定され、契約が受け入れられたときに決定されるのではない。これらの契約は、通常、最低価格および/または最高価格を含む割引を提供することができ、これらの価格は、契約を受けたときに決定され、一般に契約期間内に段階的に増加する
燃料サービス契約：私たちのほとんどの燃料サービス契約はキロ単位で増加する基本的なメカニズムを使用し、契約が受け入れられた時の市場を反映している
私たちの契約製品の組み合わせを最適化する
私たちは顧客と一緒に努力して、私たちの契約の組み合わせの価値を最適化する。新たな契約活動については、契約検討開始から契約実行まで、時間がかかることが多い。私たちのウラン事業は大量の業務を商談しているため、価値駆動の戦略に加えて、引き続き戦略的忍耐を維持し、私たちが受け入れたいビジネス条項を考えていきます。時間が経つにつれて、私たちは何度も契約を締結し、短期的により高い約束をし、公共事業会社が増加する未カバー需要に伴い、時間の経過とともに低下する。需要は場外交渉や市場を通じて提案書を求める形で現れる可能性がある。私たちはまだ、私たちの長期契約の組み合わせに受け入れ可能な新しい販売約束を追加して、私たちの生産能力の持続的な運営を強化し、長期的な価値を得ることができると信じています
安全、クリーン、信頼性、無炭素原子力の日々増加する需要を満たすために、長期供給を増加させる必要があると考えていることから、私たちは今日、市場に関連する定価メカニズムが長期契約に署名する傾向がある。しかし、私たちの顧客は予想価格が上昇すると信じていて、今日Sの価格をロックして、固定価格メカニズムを採用したいと思います。
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私たちの目標は、これらすべての要素と、顧客と地域の多様化に対する私たちの渇望と、製品形態と物流要素をバランスさせて、私たちが十分に保護されていることを保証し、私たちの契約の組み合わせで市場価格上昇の影響を受け、低コスト供給によるメリットを維持しながら、強化された市場に入ることです
私たちの既存の契約では、時々私たちはまた私たちのポートフォリオの価値を最適化するための機会を探すことができる。政策、運営、または経済環境が変化した場合、顧客関係を維持し、互恵的に契約を調整することを可能にすることが考えられるかもしれません
契約組合状態
契約を実行しました。約2.05億ポンドUを販売しています3O8ウラン部門は世界に37社の顧客を持ち7500万キロ以上のUFを持っています6私たちの燃料サービス部門では、世界33人の顧客と転換した
お客様がご利用ください3O8:
5大お客様は約束の62%を占めています
お客様はUFを選択します6変換：
5大顧客は約束の64%を占めています
私たちの契約約束を管理します
販売量が毎年異なることを可能にしています
| • | 私たちの長期契約組合における販売約束水準 |
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| • | 市場機会 |
| • | 我々の供給源は |
私たちの送達約束を履行し、リスクを低減するために、私たちは以下の源から得られたウランを含むいくつかの供給源を得ることができる
| • | 我々の生産能力は |
| • | 我々の合弁企業Inkai合意，長期合意とスポット市場による調達 |
| • | 私たちの在庫は私たちの仕事の要求を超えました |
| • | 製品ローン |
我々の供給規律は
スポットはファンダメンタル市場ではないため，実際の価値は長期契約の組合せによって構築され，大口商品サイクル全体で測定される.したがって、ウラン生産決定を私たちの契約約束と市場機会と組み合わせて、過剰な在庫を持ったり、供給過剰なスポット市場に販売しなければならないことを避けます。市場状況によると、リスクを下げるために、生産、在庫、調達の最適な組み合わせを評価して、私たちの契約約束を履行し、商品サイクル全体で最適なリターンを達成します。長期的に不確実な場合、これは私たちのウランを地下に残すことを意味するかもしれない。2016年から2022年までに減産により地上に1億3千万ポンドを超えるウラン(100%)を残した。私たちは現品と長期購入を含めて六千万ポンド以上を買いました。2018年に二千万ポンド近くの在庫を減らしました。これは市場では得られないウランの総量が2.1億ポンド(100%)を超えることを意味する
しかし、今日、ウラン市場が転換していると考えられているのは、原子力の需要が増加していることと、原子力がクリーンエネルギーの転換とエネルギー安全に重要であることがますます認識されているからである。市場の転換に伴い、私たちは引き続き私たちのウランを長期契約の下で に置き、私たちの最高の利益率業務を通じて絶えず増加する需要を満たすことが予想される
市場の改善に伴い、私たちは新しい長期契約と一連の契約交渉を締結して、2024年にマクアゼル川/基湖と葉巻湖で1800万ポンド(100%)を生産する予定です。KAP Sの2024年2月1日の公告によると、カザフスタンの生産量は底土使用協定で規定されているレベルより約20%低いと予想され、主な原因は同国の硫酸不足と新鉱物の開発遅延である。Inkaiでの2024年の生産目標は830万ポンドUです3O8(100%基数)。しかし、この目標は暫定的であり、十分な数の硫酸を受け取ることに依存する。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している。葉巻湖の鉱山寿命を延長するために必要な作業を開始する予定である。また，マッカーサー川/基湖の生産量を年間2500万ポンドの許可生産能力に拡大するための作業と投資を評価する予定であり，タイミングが熟したときにこの機会を利用できるようになると予想される
私たちの生産決定は、市場機会と私たちの負担のない地上在庫のために適切な長期契約住宅を得る能力と一致し続け、顧客のニーズに応じて責任を持って資産を管理し続けていることを示しています
ウラン生産計画のほかに、私たちは希望港UFで12，000トンを生産する予定です6転換価格が過去最高の場合、転換サービスや顧客ニーズに対する長期業務を満たすために、2024年に転換施設を提供します
マクアセル川/基湖と葉巻湖での生産計画は強い財務業績を生むことが予想され、より低いコスト生産ポンドからより多くの約束販売を得ることができるようにした。また、転換需要の増加に伴い、増加したUFをサポートする長期販売約束を得ることに成功しました6港の生産を希望し、私たちの財務業績への貢献をさらに改善する見通しだ。しかし、これは私たちの供給規律の終わりではない。私たちは私たちの契約の組み合わせに基づいて私たちの生産量を調整し続ける予定だ。これは私たちがウラン市場のさらなる改善と契約の進展を見て、私たちが責任ある燃料供給者であることを再び証明するまで、私たちの生産計画になるだろう。
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私たちのコストを管理する
生産コスト
効率的でコスト効率的な運営のために、生産インフラ、新技術、ワークフロー改善に慎重に投資することで、運営コストを管理し、工場の信頼性を向上させる。すべての鉱業会社と同様に、私たちのウラン業務も労働力や燃料などの投入コストの影響を受けている
| * | 生産用品には試薬、燃料、そして他のものが含まれている。契約サービスには、光熱費とキャンプ費用、チャーター便、採鉱と維持請負業者、安保と地上貨物輸送が含まれる |
過去数年間、毎年の現金生産コストは、私たちの唯一の運営場所であるため、葉巻湖での採鉱と磨鉱の運営コストを反映している。マッカーサー川/基湖プロジェクトの再開に伴い、年間生産コストは私たちが運営するすべてのウラン資産の総合コストを反映する。参照してください2023年の部門別財務実績とウラン2023年MD&Aの61ページから、より多くの情報を知る。2024年、私たちの現金生産コストは、インフレ、必要な技能と経験を持つ人の可用性、材料と試薬の可用性に影響を与えるサプライチェーンの挑戦、マッカーサー川/基湖計画の生産量の向上に引き続き努力する可能性があります
私たちの燃料サービス部門の運営費用は主に固定されている。2023年、労働力は全体の約56%を占める。可変運営コストが最も大きいのは無水フッ化水素であり，次いでジルコニウム鉱とエネルギー(天然ガスと電力)である
我々は、効率と運営の柔軟性を向上させ、さらにコストを低減するために、革新と先進的なデジタル·自動化技術の採用を求め続けている
メンテナンスとメンテナンスコストおよび運用準備コスト
2024年には、私たちのRabbit Lake鉱山や鉄鋼工場、および私たちのアメリカ事業の生産停止に関連した5，000万~6，000万ドルの介護とメンテナンスコストが発生すると予想されています。これらの業務は生産コストが高く、再起動もあまり確定していない。私たちはこのような費用を最小限にするために私たちの選択を評価し続ける
調達と在庫コスト
私たちのコストはまた長期契約と現物市場によるウラン購入と転換サービスの影響を受けています
私たちの納品約束を履行するために、私たちは私たちが採掘した生産量、在庫、Inkaiから私たちのシェアの材料を購入し、長期契約によって購入し、私たちがスポット市場で行った購入と製品ローンを利用します。2024年、私たちが購入した大部分の製品の価格は納品時に見積もりが出ると予想されています
調達材料のコストは私たちの他の供給源よりも高いか低いかもしれませんが、具体的には 市場状況に依存します。調達材料のコストは私たちの販売コストに影響します。これは私たちのすべての供給源の平均値を計算することによって決定されます。在庫の開放、生産、調達、版税、販売コスト、br}およびメンテナンスとメンテナンスコストを加えます。もし私たちが年間生産計画を達成できなければ、あるいは計画通りにウランを調達できなければ、私たちは私たちの在庫コストとは違う価格でウランを購入することを要求されたら、私たちの販売コストは影響を受けるかもしれない
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財務的影響
原発の安全、クリーンエネルギー、信頼性、安保と負担性により、原発に対する需要は絶えず増加し、これは核燃料製品とサービスに対する需要の増加を推進した。したがって，核燃料バリューチェーン全体の価格が大幅に上昇していることが見られ，期待される成長を満たすために生産能力を増加させる必要があることを反映している
過去10年間、私たちが生産と運営を簡略化するための熟慮と規律のある行動は、看護と維持コスト、運営準備コスト、生産コストよりも高い調達コストなどの短期コストを伴う。しかし、私たちはこのような費用が私たちの未来への投資だと思う
今日、私たちの投資と、私たちが新たな長期販売約束を獲得し続ける能力によって、私たちは成長のための準備ができていると信じています。私たちの核心的な成長は私たちの既存の一級採鉱と燃料サービス資産から来ると予想される。私たちは新しい機会を追求するために新しい能力を作る必要がない。私たちは拡張するのに十分な生産能力があり、これは私たちがこれまでの価格周期で享受していなかった地位だ
また，西屋電気の49%の株式を買収することにより，原発業界が大きな追い風に直面している際に，核燃料サイクル分野での業務範囲を拡大することで成長範囲を拡大できると予想される。私たちは資産への投資を通じて私たちのカバー範囲を拡大しています。これらの資産は私たちと同様に戦略的で検証され、許可され、許可され、地政学的に有利な司法管轄区に位置しており、これらの資産は既存の足跡に基づいて成長することが予想されます。これらの資産はまた私たちの既存のウランと燃料サービス資産キットに新しい機会を提供すると予想される
私たちの行動と投資は会社を自己管理リスクに位置づけ、私たちの一次稼働率への移行に伴い、私たちのbrは強力な財務業績を生むことが予想され、私たちの戦略を実行することができ、同時に私たちの利害関係者が私たちの長期的な価値を確立する戦略に対する持続的な忍耐と支持を奨励することができると信じている
供給源
ウラン供給源には，一次生産(現在商業運営されている鉱山の生産)と二次供給源(過剰在庫，国防在庫や核兵器退役から得られたウラン，再濃縮枯渇ウラン尾鉱と再処理された使用済み原子炉燃料)がある
初級生産
ウラン生産業界の範囲は国際化されているが、少数の会社だけが比較的少ない国で事業を展開している。また， の市場進出には障害があり，起動や収量向上にはかなりの時間を要する可能性がある。2011年以降約10年間続いた低価格環境では、多くのプロジェクトがキャンセルまたは延期され、いくつかの生産が生産停止された。現在の価格と収縮活動はいくつかの資産の再開を支持しているが、市場は期待されるウラン需要の増加を満たすために、新たな供給への投資を刺激していない。
2023年の世界鉱山生産量は約1.4億ポンドUと推定される3O82022年の1億29億ポンドを超えています
| • | 世界推定生産量の80%以上はカザフスタン(39%)，カナダ(21%)，ナミビア(11%)，オーストラリア(9%)の4カ国から来ている |
| • | 世界の生産量の約80%は5つの産油国から来ていると推定されている。Camecoは世界の推定生産量の約16%(2200万ポンド)を占めている |
二次源
多くの副次的なソースがありますが、これらのソースの多くは限られており、長期的な需要を満たすことができません
| • | 米国政府は従来、数量が少なく予測可能であるにもかかわらず、市場にいくつかの在庫を提供してきた |
| • | ロシア政府は大量の核燃料在庫を持ち、主に劣化ウランの形で存在しているが、総じて、露米両国政府間の高濃縮ウラン協定が終了して以来、これらの在庫の二次供給への貢献は大きく減少している |
| • | 公共事業会社は，主にヨーロッパで，日本やロシアでは，使用済み原子炉燃料 から再加工したウランやプルトニウムを使用している |
| • | 過剰な濃縮能力がある場合には，再濃縮の枯渇ウラン尾鉱や供給不足ウランも発生する |
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アメリカ在庫中のウラン
歴史的に見ると、米国エネルギー省(DOE)はウラン市場の二次供給の主要な源の一つである。天然UFのバーター計画が一時停止されて以来、この役割は大幅に減少している6在庫品です。エネルギー省とSの現在の二次供給への主な貢献は高濃縮ウランの低下混合である。エネルギー省S在庫の大多数は大量枯渇ウラン(DU)である
2018年，米国エネルギー省は物々交換を一時停止し，その過剰なbrウラン取引を2019年まで停止した。それ以来、バーター貿易の一時停止期間は毎年延長されるだろう。米国エネルギー省はUFの継続停止を約束した6 バーター貿易計画。残りの天然UFを処理するための利用可能なスケジュールは現在ありません6 エネルギー省では，S在庫が過剰で900万ポンド未満と見積もられている
エネルギー省S貧ウラン在庫は今後20年以内に市場に供給される可能性があり、大部分の在庫はさらに処理したり、商業手配を制定して市場に出す必要があるにもかかわらず
貿易制限と政策
ロシアがアメリカ市場にウランを輸入して改訂された“USEC民営化法案”ロシアウラン製品(RSA)に対する反ダンピング行動を一時停止し、この2つの合意は共同でロシアウラン輸入に対して年間割当を実施した。これらの割当量は米国の原子炉の年間需要の20%に相当し、2020年末に満期になるように設定されている。RSA修正案に署名し、この協定を2021年1月1日から2040年12月31日まで延長し、ロシアの核燃料サプライヤーの米国原子力業界への参入について明確なルールを提供した。1992年以来、米国でのロシアウラン製品の輸入はRSAが規定した割当量によって制限されてきた。この修正案は平均総割当量を下げ、ロシアが長期的に米国に供給するウラン、転化、濃縮量を減らす上限を導入した。改正案には、ロシアからのすべてのウランが割当量に計上されなければならないことを確実にするための重要な新しい条項も含まれており、他の国がさらに加工した後に輸入されたものでも同様である
アメリカの制限はロシアが他の国にウランを販売することに影響を与えない。世界のウラン需要の大部分は、米国の規制の影響を受けない国の公共事業会社から来ている。しかし、一部の国の公共事業会社は彼らが購入するロシアウランの数を制限する政策をとっている。欧州原子力供給機関は、欧州連合(EU)加盟国がウランに関するすべての契約を承認し、濃縮ウラン製品とは別に販売されているウランには適用されないにもかかわらず、供給安全を維持するために、任意の源からの特定の核燃料供給を制限しなければならない
2022年2月24日にロシアがウクライナに侵入して以来、多くの司法管轄区域はカナダ、米国、EU、イギリスなどを含むロシアに対して厳しい経済制裁を実施した。カナダ政府はロシアへの既存の輸出許可を廃止し、ロシアに新たな輸出許可を付与しない。アメリカ政府はまだロシアからの物資の輸入を禁止していません“ロシアウラン輸入禁止法”2023年12月、米国衆議院はこの法案を可決し、公布90日後すぐにロシアの輸入を禁止することを提案した。しかしながら、提案された法案は、RSAによって規定された数を超えないが、輸入を許可する免除プログラムを許可する。これらの免除は2028年1月1日に満了し、その後新たなロシアの輸入は許可されないだろう。貿易制裁はロシア港を介した輸送の供給を含むロシアに出入りする核燃料供給に影響を及ぼすだろう。世界の核工業の現在約13%の濃縮ウラン供給、25%の転化供給、37%の濃縮能力はロシアに依存している
米国議会は2021年の総合支出法案を承認し、核プロジェクトに15億ドル近くの支出を提供し、その中には特に国家ウラン備蓄の確立に7500万ドルの初期資金を提供することが含まれている。これによりアメリカ政府は国内で生産されたウランとUFを購入することができます6 潜在的なビジネスと国家安全リスクを防ぐため、Sはほぼ完全に外国の輸入に依存している。2022年にアメリカのウランメーカー5社が110万ポンドのウラン契約を取得しました3O8それは.2023年にはいかなる契約も付与されていません
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転換サービス
世界の約21%のUFを持っています6一次変電能力と供給単位2カナダ製のカンデュー原子炉です。転換サービスの面で、私たちは世界的な需要を満たすために少数の主要な商業サプライヤーと競争している。また、UF形式で市場に進出する副次的な供給と競争することがあります6以上のように
運営、プロジェクト、投資
ウラン.ウラン
| 第1級運営 |
||||
| マッカーサー川鉱/基湖ミル |
26 | |||
| 葉巻湖 |
41 | |||
| インカイ語 |
56 | |||
| 第2級運営 |
||||
| 兎の湖 |
71 | |||
| アメリカISR行動 |
72 | |||
| 高級プロジェクト |
||||
| ミレニアム |
73 | |||
| ヨルリエル |
74 | |||
| 金太爾 |
74 | |||
| 探索 |
74 |
燃料サービス
| 製油、転化、燃料製造 |
||||
| 盲河製油所 |
77 | |||
| 希望港改装サービス |
77 | |||
| カムコ燃料製造会社です。 |
78 |
西屋電気
| 中核業務 |
82 | |||
| 新バージョン |
84 |
他の核燃料サイクル投資
| 全世界レーザー濃縮(GLE) |
86 |
| 2023年年次情報テーブル | 25ページ目 |
ウラン生産
| Cameco S共有 (百万ポンドU3O8) |
2022 | 2023 | 2024年計画 | |||||||||
| マッカーサー川/基湖 |
0.8 | 1 | 9.4 | 1 | 12.6 | 1 | ||||||
| 葉巻湖 |
9.6 | 2 | 8.2 | 2 | 9.8 | 2 | ||||||
| 兎の湖 |
— | 3 | — | 3 | — | 3 | ||||||
| アメリカISR行動 |
— | 3 | — | 3 | — | 3 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 合計する |
10.4 | 17.6 | 22.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 1 | マッカーサー川/基湖の運営は2022年11月に生産を再開した。2023年、生産は引き続き増加し、すべての残りの経営活動は、鉱山開発と地下探査を含めて再起動された |
| 2 | 葉巻湖では，2023年の生産性が影響を受けており，第1四半期に開発とデバッグ活動を完了し，新鉱区の第1次生産を実現したからである。私たちは今年下半期にこのような遅延から回復することを予想していた。しかし、第3四半期には、地下回路の一つを維持する必要があると判断したが、これは計画されていない。この作業を終えるのに要する余分な時間は年末までに遅れた生産量を回復することができません |
| 3 | ウサギ湖作業は依然として看護とメンテナンス状態であり，米国ISR作業で新たなbr井田を開発することはなくなった |
権益会計のため、私たちはInkai生産のシェアから購入として表示した。Sが2024年2月1日に発表した公告によると、カザフスタンの生産量は依然として底土使用協定で規定されているレベルより約20%低いと予想されており、これは主に同国の硫酸不足と新鉱物の開発遅延によるものである。Inkaiでの2024年の生産目標は830万ポンドUです3O8(100%基数)。しかし， という目標は暫定的であり，十分な数の硫酸を受け取ることに依存する。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している。私たちは合弁会社の印凱とS 2023制作における私たちのシェアを受け取りました
ウラン鉱一級運営
マッカーサー川鉱/基湖ミル
 |
2023年生産量(私たちのシェア)
940万ポンド
2024年生産量展望(私たちのシェア)
1260万ポンド
埋蔵量を見積もる
2億656億ポンド
坑井寿命を予想する
2044 |
マッカーサー川鉱は世界最大の高品位ウラン鉱であり、Sと基湖は世界最大のウラン鉱工場である。私たちbrは鉱山と鉄鋼工場の事業者でもある
マッカーサー川は私たちのウラン鉱とされている。2019年3月29日(2018年12月31日発効)のテクニカルレポートがあり、SEDAR+(sedarplus.com)またはEDGAR(sec.gov)からダウンロードできます
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| 位置 | カナダのサスカチューン州 | |||
| 所有権 | マクアゼル川69.805% | |||
| 基湖83.33% | ||||
| 鉱用タイプ | 地下にある | |||
| 採鉱方法 | 砲孔採鉱法と引き上げ掘削法 | |||
| 最終製品 | 濃縮ウラン | |||
| 認証する | 国際標準化組織14001認証で | |||
| 埋蔵量を見積もる | 2.56億ポンド(確認され可能)、平均U級3O8: 6.72% | |||
| 資源を見積もる | 490万ポンド(測定および指示)、平均U級3O8: 2.28% | |||
| 170万ポンド平均U級3O8: 2.90% | ||||
| 許可容量 | 鉱山や工場：年間2500万ポンド | |||
| 許可証期限 | 2043年10月まで | |||
| セットの総生産量： | 2000年から2023年まで | 3.4億ポンド(マッカーサー川/基湖)(100%基準) | ||
| 1983年から2002年まで | 2.098億ポンド(基湖)(100%基準) | |||
| 2023年の生産高 | 940万ポンド(1350万ポンド、100%) | |||
| 2024年生産展望 | 1260万ポンド(100%で1800万ポンド) | |||
| 退役コストを予想する | マッカーサー川5060万ドル(100%基準)1 | |||
| 2.767億ドル(100%基準)1 | ||||
表示されたすべての価値は、埋蔵量と資源を含み、明記されていない限り、私たちのシェアだけを表す
| 1 | これらの金額は、提出されたがまだ承認されていない予備退役計画(PDP)および予備退役コスト推定(PDCE)値を表す |
業務構造
| マッカーサー川は合弁企業(MRJV)が所有しています 2つの会社の間で |
Key Lakeは合弁企業が所有しており、その合弁企業は 同じ2つの会社は | |
| *Camecoには69.805のリスクがある(事業者) |
*Cameco Sales 83.333(事業者) | |
| *オラノカナダ(オラノ)：30.195 |
*Orano Assam 16.667% | |
歴史.歴史
| 1976 | -カナダケルビン資源有限公司とアサメラ石油有限公司はマッカーサー川鉱のある土地を含む探査合弁企業を設立した | |
| 1977 | *我々の前身の1つであるSMDCは50%の資本を買収しました | |
| 1980 | マッカーサー川合弁企業の設立
*SMDCが事業者に
*活発な地表探査開始
*1980年から1988年までのSMDCの利息を43.991に低下 | |
| 1988 | *Eldorado Resources LimitedとSMDCが合併してCamecoを設立
*当社は事業者になります
地面掘削による鉱床発見 | |
| 1988-1992 | *1，700メートルの深さ500~640メートルの深さで、潜在経済のウラン品位が重要な鉱化作用を有することが分かった | |
| 1992 | *金利を53.991に引き上げます | |
| 1993 | 地下探査計画は政府の承認を得て、立坑掘削(1994年完成)と地下開発と掘削を含む | |
| 1995 | *利息を55.844に引き上げます | |
| 1997-1998 | *連邦当局は、環境影響説明書を審査し、公聴会を開催し、カナダとサスカチューン省政府の許可を得た後、マクアザー川の建設許可証を発行します | |
| 1998 | *Uranerz探査および採鉱有限会社(UEM)の全株式を買収し、当社の資本を83.766に増加させました *UEMの株式の半分をオラノに売却し、当社の資本は69.805に低下し、オラノSは30.195に低下します | |
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| 1999 | *連邦当局は経営許可証を発行し、省級当局は経営許可を与え、採鉱は12月に開始される | |
| 2003 | *4月の一時操業停止は、水の流入が原因です
*鉱業は7月に回復 | |
| 2009 | *UEMは株主に平均的に割り当てられています
*マクアゼル川合弁企業に27.922の権益を持ち、69.805の直接権益、Oranoが30.195の直接権益を持つようになりました
*Key Lake合弁企業では33.333の資本を持ち、83.33%の直接権益、Orano は16.667の直接資本を保有しています | |
| 2013 | *連邦当局はマクアセル川とキー湖運営許可証を10年間更新することを許可した | |
| 2014 | *2週間の労働中断を経て、マクアゼル川とKey Lake運営会社の労働組合員と4年間の集団協定を締結しました | |
| 2017 | *2018年にマイケル·アーサー川と基湖の生産を停止する予定であることを発表しました | |
| 2018 | *マクアゼル川と基湖の生産中止を発表しましたが、生産停止時間は不明です | |
| 2022 | *2024年までにマクアセル川と基湖を介護およびメンテナンスから計画年間生産量1，500万ポンド(100%)に移行する計画を発表しました | |
| 2023 | *マクアーサー川と基湖の生産計画を更新し、2024年から年間生産量1，800万ポンド(100%ベース)を実現しました
2023年10月、カナダ核安全委員会()はマクアゼル川と基湖の許可証を20年間更新することを許可した。 | |
技術報告書
| 本説明は，2019年3月29日(2018年12月31日発効)のプロジェクト“S技術報告：カナダサスカチューン省北部マクアザー川作業”に基づいている。この報告書は以下の規定に基づいてわれわれのために用意されているカナダ国立機器43-101“鉱物プロジェクト情報開示基準”(NI 43-101)、Linda Bray、P.eng、Gregory M.Murdock、P.eng、およびAlain D.Renaud、P.Geoによって、またはその監視の下で。以下の記述は，Biman Bharadwaj，P.eng，Daley McIntyre，P.eng，Gregory M.Murdock，P.engとAlain D.Renaud，P.Geoの監督下で用意した.彼らはいずれもNI 43-101の定義に適合する合格者であるが，我々とは独立していない.
本説明に含まれる結論，予測，推定は，技術報告で提案された制限，仮説，排除に限定される.私たちはあなたがこのプロジェクトを十分に理解するために完全な技術報告書を読むことを提案する。コピーはSEDAR+(sedarplus.com)またはEDGAR(sec.gov)からダウンロードできます。 |
ウラン販売に関する情報は、19~21ページ、環境問題 を参照してください私たちのESG原則と実践はそして環境を規制する税金は92ページと96ページから104ページを参照されたい。
サスカチューン省への同省域内鉱体から抽出したウランの特許権使用料の売却についての説明は103ページを参照されたい。
アクセス権限、所有権、または物件が仕事を実行する権利または能力に影響を及ぼす可能性のあるリスクに関する説明は、参照されたい管理とコンプライアンスのリスク121ページから始めて社会的リスク123ページから始めます環境リスク124ページから始めます。 |
マクアゼル川の財産について
位置
マクアセル川鉱場はサスカ漫画の北約620キロにあるToby湖の近くにある。この鉱場は他のウラン生産工場に近い：Key Lakeミルは西南方向80キロに位置し、Cigar Lake鉱は東北方向46キロに位置する
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訪問
ホテルに入るには全天候の砕石路と飛行機が必要です。物資はトラックでサスカスや他の場所から輸送される。地上リースによると、鉱場の東1キロに長さ1.6キロの未敷設の簡易空港滑走路と空中ターミナルがある
サスカスはマッカーサー川荘園以南の主要な人口中心であり、北米の他の地域とのショッキング金属加工と航空連絡を持っている
賃貸借証書
地面レンタル
MRJVはサスカチューン州と締結した地上賃貸協定に基づき、鉱物採掘に必要な土地使用権と占有権を獲得した。レンタル敷地は約1，425ヘクタールで、2043年5月に満期になります
私たちは環境状況、土地開発、そして北方雇用と商業発展の進捗状況を毎年報告することを要求されている
鉱物借地権
私たちはサスカチューン州が私たちに与えたML 5516鉱物を採掘する権利がある。レンタル敷地は約1，380ヘクタールで、2034年3月に満期になる。私たちは10年間のレンタル契約を更新する権利があります
鉱物請求項
鉱物クレームは私たちに鉱物を探査し、鉱物レンタルを申請する権利がある。28個の鉱物が主張され、合計87，747ヘクタールであり、鉱物租約と鉱物埋蔵の周囲に隣接している。2025年以上前まで、このような鉱物主張は無傷だった
環境、社会、コミュニティの要素
ここの気候はサスカチューン省北部亜北極大陸地区の典型的な気候です。毎日の気温は30度以上になることもありますが、夏は短くて涼しいです。一番寒い月の日平均気温は零下20度を下回り、冬の日平均気温は零下40度以下になります
この鉱床はサスカチューン州北部アサバスカ盆地の東縁40キロに位置する。ここの地形と環境はアサバスカ盆地の典型的なテガリン地です
私たちは私たちがいるコミュニティと持続的で相互信頼の関係を構築するために努力している。詳細についてはご参照ください私たちのESG原則と実践は92ページにあります
マクアゼル川の近くにコミュニティはありません。ヴォラストン湖コミュニティは鉱場の東約120キロに位置している。パイエンハウスコミュニティは鉱場の南約300キロに位置している
アサバスカ盆地コミュニティ住民従業員と請負業者は指定された荷受点から鉱場に飛んで行きます。他の従業員と請負業者はサスカ漫画からbr鉱に飛んで、アルバート王子とLa Rongeで出迎えます
地質的背景
この鉱床はサスカチューン州北部アサバスカ盆地の東南部に位置し、チャーチル構造省カナダ盾の南西部に位置する。鉱床はヴォラストトン域アサバスカ群砂岩と下伏した変質堆積岩との不整合接触箇所や近傍に位置する
この鉱床は他のアサバスカ盆地鉱床と類似しているが，その非常に高い品位と全体規模で異なる。葉巻湖とは異なり，ウラン鉱化上方の砂岩では広範な熱液粘土エッチングが発育しておらず，鉱床の地球化学は比較的簡単であり，他の金属元素の含有量は無視できる
マクアセル川−S鉱床の地質背景は葉巻湖鉱床と類似しており，鉱床や基岩の上に覆われた砂岩は大きな圧力で大量の水を含んでいるためである
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鉱化する
マクアセル川−S鉱化は，北東−南西走に制御された逆断層(P 2断層)であり，東南に40−65度傾斜し，基岩楔形を上覆砂岩に押し込み，60から80メートルの間に垂直変位した
鉱床は9つの鉱化帯からなり、鉱物資源および/または埋蔵量を特定した：1区、2区、3区、4区、南区、A区、B区、MCA北区1区とMCA北区2区。これらの鉱化帯と3つの探査されていない鉱化表示区、すなわちMCA北区3区、MCA北区4区とMCA南区 1、およびその他の鉱化生成状はすでに2，700メートルの方向長で発見された
鉱化の主要部分は一般に基底楔形の上部に位置し，平均幅は12.7 m，垂直範囲は50 mから120 mの間である
Br鉱床には2つの異なる鉱化タイプがある
| • | P 2逆断層付近不整合箇所砂岩と基岩中の高品位鉱化 |
| • | 断裂は制御された脈状鉱化であり，不整合から離れた砂岩や基底石英岩内に存在する |
不整合に沿った高品位鉱化はマクアセル川鉱床内の大部分の鉱化を構成している。鉱化は強いエッチングが発生する基岩と砂岩帯に発生し，不整合とP 2構造にまたがる。鉱化は一般に基底/砂岩と接触する15メートルの範囲に位置するが，2区は除外した
ウラン酸化物はウラン鉱とアスファルトウラン鉱(+/−コーヒー石)の形でミリから分米までの大きさの集合体中に浸染状粒子として存在し，厚さ数メートルの塊状鉱化形式で存在する
地球化学の面では、この鉱床は、他の不整合に関連するアサバスカウラン鉱床に存在する顕著なニッケル、銅、コバルト、鉛、亜鉛、モリブデンおよびヒ素を含まず、B帯で観察されたこれらの元素の現地含有量が高いにもかかわらず。
鉱床タイプ
マッカーサー川は不統合と関連したウラン鉱床だ。このタイプの堆積物は，酸化還元反応により酸素含有流体と還元流体との接触で形成されると考えられる。地質モデルは地面掘削、地下掘削、開発と生産活動によって実証された
マッカーサー川の運営について
マッカーサー川は完全に開発された資産であり、現在の採鉱作業の需要を満たすのに十分な地表権を持っている。2018年2月、私たちは10ヶ月間の生産停止計画を開始した。市場状況に対応するため、2018年7月に無期限に停止時間を延長しました。2022年2月、2024年までにメンテナンスとメンテナンスから計画生産に移行する計画を発表し、年間生産量は1，500万ポンド(100%)となった。2023年2月には、2024年の生産計画を更新し、年間1800万ポンド(100%ベース)を実現しました
私たちは1997年からマッカーサー川鉱の建設と開発を開始し、予定通りに完成した。採鉱は1999年12月に始まり，商業生産は2000年11月1日に開始された。1999年に採掘が開始されて以来、私たちは3億4千万ポンド(100%)を超える採掘に成功した
マクアゼル川の鉱物埋蔵量には、1区、2区、3区、4区、南区、A区、B区の7つの地域が含まれている。現在、2つの活発な鉱区(2区と4区)、1つの開発が著しく推進されており(1区)、1つは初期開発段階(4区南)にある
1999年の生産開始以来，2区は積極的に採掘されてきた。鉱区は最初に3つの凍結区に分けられた
凍結壁の拡大に伴い，内部に接続された凍結壁は退役し，活発な凍結管の周囲では接触できないウランを回収する。br第2区の採鉱作業が完了する。現在も約350万ポンドの鉱物埋蔵量があり，掘削掘削と砲孔採鉱法を組み合わせた採掘が予定されている
2010年以来、4区は積極的に採掘されてきた。この領域は4つの凍結板に分割され，領域2と同様に凍結壁の拡張に伴い凍結壁を接続する内部 が退役された。4区には1.039億ポンドの鉱物埋蔵量があり、壁を凍結した後に得られ、今後数年間の主要な生産量源となる。坑井と砲孔採鉱法を用いて鉱物埋蔵量を回収する
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第1地区は次の生産計画の鉱区である.凍結孔掘削はすでに2023年に完成し、ハロゲン水分配工事はすでに回復した。計画中の凍結壁の一部は現在積極的に凍結されている。塩水分配工事が完了して能動凍結壁が構築されると，生産開始前に掘削と抽出室の開発を完了する必要がある。完成すれば、壁を凍結した後に4800万ポンドの鉱物備蓄が追加されるだろう。砲眼採鉱法は現在1区の主要な回収方法として計画されている
南四区は初期開発段階にある。低層凍結漂流の通路開発は回復し、2018年の閉鎖前に構築された高層凍結漂流の凍結掘削は2023年末に開始された
許可証
マッカーサー川鉱山を経営するためには3つの重要なライセンスが必要です
| • | ウラン鉱経営許可証は2023年に継続し、2043年10月に満期になる(中国原発グループ会社)； |
| • | 汚染物質制御施設の経営許可は2022年に継続し，2028年6月30日に満了する(サスカチューン省環境省(SMOE)承認) |
| • | 水権許可証と運営工事の承認は2011年に改正され、有効期限は未定(サスカチューン省分水嶺管理局より) |
CNSCライセンス条件マニュアルはMcArthur Riverが毎年2500万ポンド(100%基礎)まで生産することを許可した
インフラ施設
水面施設は海抜550メートル。このサイトには
| • | 3つの立坑がある地下鉱山：1つは全面的に奉仕する立坑と2つの通風立坑 |
| • | 1.6キロの砕石滑走路と空港ターミナル |
| • | 廃石堆積 |
| • | 隔池と下水処理場 |
| • | 淡水ポンプ室 |
| • | 強力な工場です |
| • | 変電所 |
| • | 予備発電機 |
| • | 1つの倉庫 |
| • | 冷凍植物 |
| • | コンクリート攪拌所 |
| • | 管理·メンテナンス工場ビル1棟 |
| • | 永住地と娯楽施設 |
| • | モルタル装入装置 |
水·電気·熱
Toby湖はすぐ近くにあり、到着しやすく、すべての地表水需要を満たすのに十分な水があります。われわれbr立坑に自然に入った地下水を収集することは，すべての地下プロセス用水需要を満たし，地上工業用水を補充するのに十分である。このサイトは省級電力網に接続され、送電網の電力遮断を防ぐための予備発電機がある
冬は寒いにもかかわらず、マッカーサー川は年間運行している。冬、私たちはプロパンバーナーを使って地下作業場の換気に必要な新鮮な空気を加熱する
従業員
従業員を募集する際にはサスカチューン州北部の住民を優先する
2019年7月、私たちはマッカーサー川/基湖を運営する労働組合員と新しい集団合意に達した。この協定は2022年12月31日に満了した。新しい合意の交渉が始まった。過去の交渉と同様に、満期の集団合意の条項に基づいて、仕事は継続されている。もし私たちが合意できず、労使紛争があれば、生産計画はリスクに直面するだろう
採鉱
マッカーサー(Br)河鉱蔵は伝統的な硬岩や軟岩鉱山にはない独特な挑戦をもたらした。これらの挑戦は挑戦的な地上条件下で高圧地下水中や付近で採掘した結果であり，高品位ウラン鉱により深刻な放射問題がある。私たちは危険を減らすために重要な段階と予防措置を取った。鉱山設計と採鉱方法の選択は、水文、放射、岩土リスクを緩和する能力に基づいている。brは操業以来得られた運営経験がリスクを著しく低下させた。しかし、私たちの危険を軽減する努力が必ず成功するという保証はない
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採鉱方法と技術
マクアザー川で承認された採鉱方法には，突起採鉱，砲孔採鉱法，箱孔採鉱の3種類がある。しかし，現在も使用されている採鉱法は底出しと砲孔採鉱法のみである。これらの方法はすべて地面凍結を使ってマクアゼル川鉱物を採掘している
地面が凍っている
これまでマクアセル川で発見されたすべての鉱化区は含水地上に位置または一部が位置しており，採掘深さ圧力が大きかった。この高圧水源は活発な開発·生産地域から隔離され，流入固有のリスクを低減する。これまでマクアセル川は圧力グラウトと地上凍結により高圧地下水のリスク緩和に成功してきた
冷凍塩水は冷凍孔を介して循環し，採掘された領域の周囲に水を通さない冷凍バリアが形成される。これは鉱山に水が入るのを防ぐことができ、弱い岩層を安定させるのに役立つ。地面凍結は水流入のリスクを著しく減少させたが，完全には除去できなかった
砲孔採鉱法
砲眼採鉱法は2011年に始まり、私たちが生産を停止する前に、主な採掘方法であった。凍結壁の完全性を脅かすことなく、井戸の掘削と小型安定採掘場の掘削が可能な地域で行う予定である。この方法の使用により，地下開発，コンクリート消費，鉱化廃棄物の発生を減少させ，採掘サイクル時間を短縮することで全体の採掘効率を向上させ，運営コストを改善した
斜井採掘
RaiseDrill採鉱は革新的な採鉱方法であり，我々はこの方法を用いてマクアセル川の独特な挑戦に対応し，1999年から採鉱を開始して以来この方法を用いてきた。この方法は鉱体の弱い地域の採掘に有利であり，鉱帯の上下に通路があるブロック状の高品位帯に適している
初期処理
マッカーサー川は2種類の製品流、高品位泥と低品位鉱化岩を生産する。この二つの製品流はいずれもKey Lake工場に運ばれてウラン鉱石濃縮鉱を生産している
この高品位材料は研磨されて地下のスラリーに濃縮され，地面にポンプで送られる。次に材料をさらに濃縮し，混合して品位制御を行い，レッカー車を用いてスラリーカートに入れて基湖に搬送した
低品位鉱化材料はbr表面に吊り下げられ，乾燥製品として有蓋トラックを用いて基湖に搬送された。基湖に到着すると、材料は粉砕され、増粘され、高級スラリーと名目5%のUに混合される3O8研磨等級。その後，ウラン鉱石濃縮物に加工し，さらに加工するためにドラム缶に包装した
尾鉱
McArthur Riverは尾鉱管理施設(TMF)を持たず，すべての鉱化材料をKey Lakeに搬送して最終研磨と加工を行うためである
廃石
廃石炉は地上賃貸契約上の小さな土地に制限され、閉鎖された施設で管理されている。これらは3つの種類に分類される：
| • | 清掃廃棄物(鉱山開発廃棄物、粉砕廃棄物、各種コンクリート骨材スタック、埋め戻しを含む) |
| • | 低品位鉱化はトラックで基湖に運ばれるまでライナーに一時的に貯蔵されている |
| • | コンクリート骨材パッドに酸発生潜在力のある廃棄物を一時的に保管する |
入水事件
マクアゼル川鉱場で二つの注目された湧水事件が発生した。この2つの流入は私たちの鉱山設計、流入リスクの緩和、流入準備に大きな影響を与えている
| 2023年年次情報テーブル | 32ページ目 |
海湾12号入流：2003年4月6日に生産を停止し、新開発区(12号湾は530メートルの高さにある)の落石により湧水量が増加し、地下研磨回路区域を含む鉱山の低い部分の水没を開始した。追加の脱水能力を設置し，洪汎区の脱水と修復を行った。我々は2003年7月に採掘を再開し，2004年7月に余分な水流入を閉塞した
590-7820 N流入： 2008年11月、四区開発区の下部590メートルの水位に小範囲の入水が出現した。それは生産に影響を与えなかったが、地域の発展を約1年間遅延させた。2010年1月、資金流入は閉鎖され、現地で開発が再開された
ポンプ能力と処理限界
我々のこの鉱に対する基準は，ポンプ能力が推定される最大持続湧出量の少なくとも1.5倍であることを確保することである。私たちは毎年少なくとも一度は私たちの脱水システムと要求を検討して、それからどんな新しい地域の仕事も始めます。私たちの採鉱計画の推進に伴い、私たちの降水システムは新しい鉱区からの水を処理するまで拡大するだろう。私たちは推定された最大持続流入を処理するために十分な揚水、水処理、地面貯蔵能力があると信じている
生産する
マクアサーカレイ
2019年から2021年まで、採鉱は何も行われていない。2022年には64万ポンドを生産しました2023年には1480万ポンドを生産しました私たちは2024年に1800万ポンド(100%)を生産する予定だ
この採鉱計画はマッカーサー川の現在のすべての鉱物埋蔵量を採掘することを目的としている。以下は，これらの鉱物埋蔵量100%に基づく採鉱計画生産計画パラメータの総合概要である
| 鉱山総生産高 | *2135，000トンの鉱石
*3.74億ポンドU 3 O 8、現在採掘されていない鉱物埋蔵量に基づく
*平均格付けは7.95%
*1日170~390トン、鉱石の品位(1800万ポンド/年採掘速度)によって異なります |
注：破砕とオンライン鉱石在庫(以前採掘された材料)は鉱山生産計画総額には含まれていません。現在の破砕在庫にはマッカーサー川の520万ポンドと基湖の100万ポンドが含まれています
奇湖磨場
2019年から2021年まで、粉砕は何も行われていません。2022年には110万ポンド(シェアは80万ポンド)、2023年には1350万ポンド(私たちのシェアは940万ポンド)を梱包しました
この工場計画はすべての現在のマッカーサー川鉱物埋蔵量、およびDeilmannとGairtner鉱坑の残りのKey Lake 低品位鉱化を処理することを目的としている。また，盲河や希望港施設からの少量回収製品の処理も計画されている。以下は、これらの鉱物埋蔵量、鉱化材料と製品100%に基づく研削鉱計画 生産計画パラメータの全体概要である
| ミル総生産量 | *混合および回収材料を含む3393，000トンの粉砕飼料
平均飼料品位は5.14%
*U 3 O 8は3.8億ポンド包装され、平均回収率は99.0% |
生産を停止する
2018年には、臨時計画の生産停止があり、2018年7月に生産停止を延長しました。2018年は名目生産量があり、2019年から2021年まで生産されていません。減少した従業員は依然としてマクアセル川と基湖に残り、施設を安全な看護とメンテナンスの状態に維持する。看護と維持活動は鉱山降水、水処理、凍結壁の維持と環境モニタリング、及びメンテナンスと監視の重要な施設を含む
| 2023年年次情報テーブル | 33ページ目 |
再生産計画
我々が2022年2月にマクアセル川と基湖を維持·維持から生産再開に移行することを発表したことに伴い，2022年までのほとんどの時間，生産を再開する前に必要な運営準備活動を行った
2022年11月、私たちはマッカーサー河鉱の最初のウラン鉱石がKey Lakeミルで製粉と包装されたことを発表し、これらの施設が正常に運営され、初歩的な生産を実現したことを示した。2022年のマクアセル川と基湖の包装総生産量は110万ポンド(私たちのシェアは80万ポンド)だった
運営準備活動には、招聘、トレーニング、インフラのアップグレード、デバッグ、および保守およびメンテナンスのための以前に保存されていたモバイルデバイスを再有効にすることが含まれています。業務活動は鉱山降水、水処理、凍結壁維持と環境モニタリングを含む
2022年、私たちは正常な試運転問題を通じて現有と新資産とアップグレードの運営技術を統合し、工場のスケジュールにいくつかの遅延が発生したため、生産量予測を改訂した。年内には、運営準備コスト約1.69億ドルを直接販売コストに計上する。2023年の生産再開に伴い、私たちは月ごとに運営準備コストを支払わなくなりました
2023年に引き続き増産活動を行う。2023年のマクアーサー川と基湖の包装総生産量は1350万ポンド(私たちのシェアは940万ポンド)で、2023年9月3日に発表された1400万ポンド(私たちのシェアは980万ポンド)の予測をやや下回った
マッカーサーと基湖のすべての必要な採鉱と選鉱活動は現在回復しており、2024年にこれらの場所は通常の1800万ポンドの年間生産性で運営されると予想されるが、必要な技能と経験を持つ人員の可用性、インフラの老化、およびサプライチェーン挑戦が材料、試薬、設備の可用性に与える潜在的な影響を含むいくつかの運営リスクが存在する
許可年産能
マッカーサー川鉱と基湖ミルはいずれも年間生産量2500万ポンド(100%)に達する許可を得た。許可生産能力の下で年間生産量を実現するには、追加投資が必要になるだろう
2024年には，生産量を許可された年産エネルギーに拡大するために必要な仕事や投資を評価する予定であり，タイミングが熟したときにこの機会を利用できるようになると予想される。私たちは、私たちが責任あるウラン燃料供給者であることを証明するために、私たちの契約組合と市場機会 に適合するために、私たちの生産を計画し続けるつもりだ
奇湖磨場
位置と訪問
Key Lake Millはサスカチューン州の北部に位置し、サスカ漫画の北は570キロです。この場所は長さ9キロ、幅5キロで、長さ80キロの全天候道路を通ってマッカーサー川につながっている。工事現場の東には長さ1.6キロの未敷設の空港滑走路と空港ターミナルがある
許可証
キーLake Millを運営するためには2つの鍵ライセンスが必要です
| • | ウラン工場経営許可証ライセンスは2023年10月に更新され、2043年10月に満期になります(国家紀律委員会から)； と |
| • | 汚染物質管理施設の経営を許可するライセンスは2021年に更新され、2029年11月30日に満了する(SMOEより) |
CNSCライセンス条件マニュアルはKey Lake MILLが毎年2500万ポンド(100% 基準)まで生産することを許可する
供給量
マクアゼル川の鉱石は、私たちのシェアを含めて、基湖で鉱山されている。私たちはKey Lake合弁企業と正式な有料粉砕協定に到達しなかった
| 2023年年次情報テーブル | 34ページ目 |
1999年6月、Key Lake合弁企業(CamecoとUEM)はOranoとMcArthur River鉱石における彼らのすべてのシェアを加工するための有料粉砕協定を達成した。この協定の条項(2001年1月改正)には、以下のことが含まれる
| • | 加工はコストで計算され、有料粉砕料が追加される |
| • | Key Lake合弁企業所有者は、研削鉱に関連する任意の尾鉱管理コストとS共有マクアセル川鉱石を含むKey Lakeミルの引退といくつかの資本コストを担当する |
2009年のUEM 配布(より多くの情報については、28ページの履歴を参照)については、以下のように変更しました
| • | UEM流通前に生産された鉱石に関する費用と支出(第1鉱流の16.234%)をORANOとSに比例して共有することは変化しなかった。Oranoは最初の鉱流に関連したいかなる資本や退役費用も責任を負わない |
| • | UEM流通による鉱石に関する費用と支出(第2鉱流追加徴収13.961%)をORANOとSに比例して共有することは変動しなかった。しかし、元の合意によると、第2の鉱流に関連する資本と退役コストはレック湖合弁企業の主要所有者として負担され、Sが担当する。 |
この協定は2011年に再改訂され、現在要求されている
| • | 2028年5月31日まで、Key Lakeミルで最初の鉱流が磨かれた |
| • | マクアセル川プロジェクトの全ライフサイクルで基湖ミルの第2の鉱流を研削する |
処理中です
マッカーサー川低品位鉱化は、基湖に貯蔵された残留低品位鉱化廃石を含み、基湖で研磨と濃縮し、その後マッカーサー川高品位スラリーと混合し、名目上5%ウランを含む3O8研磨等級。すべての残りのウラン加工(焙焼ウラン鉱石精鉱包装まで浸出)と尾鉱処分もKey Lakeで行われている
Key Lake工場は以下の8つの工場から構成されている
| • | 鉱油受入工場 |
| • | 研磨·混合装置 |
| • | 逆浸透装置 |
| • | 浸出·逆流浸出装置 |
| • | 溶剤抽出工場 |
| • | 黄餅沈殿/脱水/焙焼/包装/硫酸アンモニウム装置 |
| • | バルク中和/石灰処理/尾鉱処理とポンプ |
| • | 発電所·公共事業会社/制酸工場/酸素製造所総合体 |
回収·冶金試験
マッカーサー川の原始的な流れは主に伝統的な選鉱概念と設備の使用に基づいている。必要に応じて，設計概念を証明したり，従来の機器を独自のサービスに適応させたりするテスト作業を行った.ほとんどの試験作業で模擬鉱石が使用されており，非現場試験施設では放射性物質の受け入れ許可証が取得されていないためである。Key Lake冶金実験室のテスト作業もKey Lake磨鉱機回路がいくつかの重要なLake回路改造を経た後、マクアセル川鉱石の処理に適していることを証明した
これまでにマクアセル川と基湖処理と水処理回路を複数回変更し，その運転信頼性と効率を向上させてきた。ウラン回収の観点からは，マッカーサー川磨鉱回路分級システムをふるい分けからサイクロンに変更することが最も重要である。この仕事は2009年末に完了され、測定可能な回復成長を提供し、粒子分離問題を減少させた。2012年から2017年にかけてKey Lakeは99%の年間研削回収率を実現しており，この状況は継続すると予想される
基湖で行った実験により、シリカ凝集剤を用いることはマクアザー川鉱石中のセメント希釈による問題を緩和できることが分かった。これは重力選鉱回路を操作する必要を解消し、溶媒抽出回路の運転信頼性を向上させた
廃石
重要なbr湖跡には5つの岩の備蓄がある
| • | そのうち3つは未鉱化廃石を含んでいる。これらはサイトが閉じているときに停止します。 |
| • | そのうちの2つは低品位鉱化物質を含んでいる。これらの設備はマクアザー川鉱石が研削回路に入る前にその品位を低下させるために用いられる |
| 2023年年次情報テーブル | 35ページ目 |
下水の処理
私たちは基湖S汚水処理技術を修正して、私たちの許可証と許可証の要求を満たします
尾鉱量
Key Lakeサイトには2つの尾鉱管理施設(TMF)がある
| • | 圧縮された堤防内に尾鉱を貯蔵する地上貯水施設。1996年以来、私たちはここに尾鉱を保管しておらず、将来の施設引退のいくつかの選択を考えている |
| • | 1990年代に採掘されたDeilmann露天鉱。マッカーサー川鉱石を加工する尾鉱 はDeilmann鉱坑TMFに格納されている |
2001年7月からDeilmann TMF西部の坑壁は周期的に崩壊した。私たちは長期安定計画を実施し、最終段階は2019年に完了する予定だ
現在の許可証条件 によると、尾鉱物はすべての既知のMcArthur River鉱物埋蔵量と資源を研削するのに十分であり(それらが埋蔵量に変換されれば)、他の区域から砥石鉱を採掘する能力を増加させることができる
引退と財務保証
更新されたbrマクアーサー川と基湖の予備引退計画は、定期5年更新スケジュールの一部として2017年と2018年に提出された。信用状を修正する前に、更新された計画はサスカチューン省とCNSCスタッフの承認を得、委員会のプログラムを通じてCNSCの正式な承認を得る必要がある。必要な承認を受けました。これらの文書には，我々が計画を実施し，既知の環境責任を解決する見積りコスト が含まれている
2022年には、必要な5年間の更新スケジュールの一部として、マクアゼル川と基湖の訂正予備退役推定数を提出し、現在サスカチューン州と国家核安全委員会の職員がこれらの推定数を検討している
詳細についてはご参照ください核廃棄物の管理と退役。
運営コストと資本コスト
以下は鉱山寿命の運営コストと資本コスト見積りの概要であり，2023ドル不変で示し，予測された3.77億ポンドUの鉱山研削収量を反映したものである3O8包装ができました
| 運営コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2044) | |||
| マッカーサー川鉱 |
||||
| サイト管理 |
$ | 1,037.0 | ||
| 採鉱コスト |
1,933.4 | |||
| 過程 |
224.4 | |||
| 企業管理費 |
222.6 | |||
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| 採鉱総コスト |
$ | 3,364.4 | ||
|
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| 奇湖磨場 |
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| 行政管理 |
$ | 891.1 | ||
| 粉砕コスト |
1,818.0 | |||
| 企業管理費 |
165.8 | |||
|
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| 総粉砕コスト |
$ | 2,874.9 | ||
|
|
|
|||
| 総運営コスト |
$ | 6,293.3 | ||
|
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| 1ポンドあたりの総運用コストは3O8 |
$ | 16.70 | ||
|
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注：マクアゼル川合弁企業の総コストを示しています
| 2023年年次情報テーブル | 36ページ目 |
MRJVの予想運転コストには，McArthur Riverによる鉱物埋蔵量の採掘，地下加工の年間支出があり，研磨，密度制御，発生したスラリーを水面にポンプしてKey Lakeに輸送することが含まれている
Key Lakeの運営コストには，スラリーを受け取るコスト，ウランを黄餅に沈殿させるコスト，尾鉱をDeilmann TMFに処理するコストがある
| 資本コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2044) | |||
| マッカーサー川鉱山開発 |
$ | 477.6 | ||
| マッカーサー川鉱山は |
||||
| インフラを凍結する |
$ | 123.4 | ||
| 水管理 |
11.7 | |||
| コンクリートの具と納入 |
27.7 | |||
| 他の鉱都 |
351.4 | |||
|
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|
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| 鉱山総資本 |
$ | 514.2 | ||
|
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| Key Lake Millは持続的に発展している |
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| 工場総資本 |
$ | 244.1 | ||
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| 総資本コスト |
$ | 1,193.9 | ||
|
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メモ：
| 1. | マクアゼル川合弁企業の総費用を示しています |
| 2. | 鉱山開発は圏定掘削、鉱山開発、プローブとスラリー掘削、凍結掘削と副次的な支持インフラを含む |
MRJVの見積もり資本コストには，マクアゼル川と基湖の維持コスト，マクアザー川の地下開発による鉱物埋蔵量の投入生産コストがある。全体的に、マッカーサー川の最大の資本部分は鉱山開発だ。他の重要な資本はインフラ費用の凍結を含む
2018年12月31日に発効した経済分析であるMcArthur RiverおよびKey Lake業務技術報告の発効日， は，Camecoの2019年1月1日からの正味現在価値(NPV)(8%割引率で計算)の推定税前純現在値(NPV)，すなわち既存McArthur River鉱物埋蔵量に占めるシェア29.7億ドルを得た。2018年12月31日現在の総投資資本を用いて，余剰鉱物備蓄の運営および資本推定に伴い，税前内部収益率(IRR)は11.6%と見積もられている
この分析はMRJV 69.805%の権益を持つCamecoの観点から、CamecoのS販売収入の予測、即ち関連生産における比例シェアからMRJVの関連運営及び資本コストの占めるシェアを減算し、及び精鉱の販売に支払う特許権使用料と付加費を含めることである
経済分析の目的で、必要な計算の性質により、所得税の予測影響は除外された。McArthur River は未登録で成立した合弁企業として経営しているため，合弁企業レベルで直接所得税を納める必要はない。これによって生成された所得税コストをマッカーサー川事業におけるCamecoのS部分に分配することは非現実的であるが、CamecoとSの税金支出はいくつかの変数の関数であり、その多くの変数はマクアゼル川への投資とは無関係であるからである
| 2023年年次情報テーブル | 37ページ目 |
| 経済分析(百万カナダドル) |
年0 | 1年目 | 2年目 | 3年目 | 4年目 | 5年目 | 6年目 | 7年目 | 8年目 | 9年目 | 10年目 | 11年目 | 12年目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生産量(千S IBSU 3 O 8) |
— | 2,78.8 | 12,508 | 12,550 | 12,653 | 12,591 | 12,621 | 12,611 | 12,550 | 12,556 | 12,587 | 12,553 | 12,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 販売収入 |
$ | — | $ | 131.7 | $ | 572.2 | $ | 577.5 | $ | 602.8 | $ | 618.7 | $ | 635.0 | $ | 651.6 | $ | 662.9 | $ | 683.3 | $ | 698.0 | $ | 709.1 | $ | 719.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 運営コスト |
68.2 | 137.5 | 171.1 | 169.5 | 169.0 | 168.9 | 170.1 | 172.9 | 177.5 | 177.9 | 179.3 | 179.9 | 180.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本コスト |
3.7 | 31.1 | 36.7 | 31.9 | 31.0 | 42.9 | 36.8 | 34.7 | 35.0 | 42.6 | 43.6 | 74.4 | 32.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本印税 |
— | 5.6 | 24.3 | 24.5 | 25.6 | 26.3 | 27.0 | 27.7 | 28.2 | 29.0 | 29.7 | 30.1 | 30.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資源付加費 |
— | 3.9 | 17.2 | 17.3 | 18.1 | 18.6 | 19.0 | 19.5 | 19.9 | 20.5 | 20.9 | 21.3 | 21.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利益使用料 |
— | — | 42.6 | 49.7 | 53.5 | 54.1 | 57.3 | 59.6 | 60.4 | 62.3 | 64.1 | 61.1 | 69.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税引き前純現金流 |
$ | (71.9 | ) | $ | (46.5 | ) | $ | 280.2 | $ | 284.6 | $ | 305.5 | $ | 307.9 | $ | 324.8 | $ | 337.2 | $ | 341.8 | $ | 351.0 | $ | 360.4 | $ | 342.3 | $ | 386.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 経済分析(百万カナダドル) |
13年目 | 14年目 | 15年目 | 16年目 | 17年目 | 18年目 | 19年目 | 20年目 | 21年目 | 22年目 | 23年目 | 合計する | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生産量[000名S IBS U 3 O 8) |
12,567 | 12,630 | 12,618 | 12,602 | 12,591 | 12,603 | 12,611 | 12,649 | 12,779 | 11,705 | 6,060 | 272,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 販売収入 |
$ | 748.7 | $ | 757.8 | $ | 772.9 | $ | 787.6 | $ | 780.6 | $ | 787.7 | $ | 794.5 | $ | 796.9 | $ | 805.1 | $ | 737.4 | $ | 381.8 | $ | 15,413.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 運営コスト |
182.1 | 184.7 | 185.3 | 184.5 | 184.0 | 182.1 | 181.8 | 178.8 | 175.4 | 171.0 | 148.6 | 4,080.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本コスト |
33.3 | 23.6 | 21.7 | 21.4 | 21.6 | 21.9 | 17.7 | 11.9 | 6.4 | 1.4 | — | 657.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本印税 |
31.8 | 32.2 | 32.8 | 33.5 | 33.2 | 33.5 | 33.8 | 33.9 | 34.2 | 31.3 | 16.2 | 655.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資源付加費 |
22.5 | 22.7 | 23.2 | 23.6 | 23.4 | 23.6 | 23.8 | 23.9 | 24.2 | 22.1 | 11.5 | 462.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利益使用料 |
73.1 | 75.7 | 78.1 | 80.5 | 79.5 | 80.8 | 82.5 | 84.2 | 86.6 | 78.5 | 31.7 | 1,465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税引き前純現金流 |
$ | 405.9 | $ | 418.9 | $ | 431.7 | $ | 444.1 | $ | 438.9 | $ | 445.7 | $ | 454.9 | $ | 464.3 | $ | 478.2 | $ | 433.0 | $ | 173.8 | $ | 8,092.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 2019年1月1日現在の税引き前資産純資産(8%) |
$ | 2,973.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税引前内部収益率(%) |
11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
メモ：
| 1. | 生産量には盲河製油所や希望港転化施設から受け取った回収製品は含まれていない |
McArthur River/Key Lakeに対する期待と計画は、運営と資本コスト、br}純現金流、生産と鉱山寿命の予測を含み、すべて展望性情報であり、具体的には第3、4と5ページで討論したリスクと仮定に基づいている。私たちはウラン鉱市場、私たちの財務状況、運営結果或いはその他の要素に基づいて、2024年に私たちの運営或いは資本支出計画を変えるかもしれない。将来の生産量および資本·運営コストの予想は本質的に不確実であり，特に1年後には時間の経過とともに大きな変化が生じる可能性がある
探査·掘削·サンプリング·データ品質と推定
NI 43-101の意味での歴史的鉱物資源推定値は報告されていない。最初のマッカーサー川鉱物資源量は1980年から1992年までの地上ダイヤモンド掘削から得られたと推定される。1988年と1989年，この掘削で初めて重要なウラン鉱化が発見され，1992年には500メートルから640メートルの間のbr深さ1，700メートルの範囲で鉱化が定められた。掘削結果に基づき，1993年に地下探査プロジェクトの開発が行われた
探索
測位と圏定鉱化のために，地面や地下から広範な掘削が行われている。地上探査掘削は最初に地下通路が利用できない地域に使用された。研究成果は今後の地下探査活動の指導に用いることができる
掘削
地面掘削
2004年以来、著者らは歴史的地表掘削から識別された鉱化延長をテストし、走行に沿った新しい目標をテストし、この鉱東北と西南のP 2傾向を評価するために地表掘削を行った。2004年以来、地面掘削は潜在的な掘削長を2700メートル以上に拡大した
P 2トレンドの予備掘削テストを完了し、300メートル以下の距離で11.5キロ(東北5.0キロ、マクアセル川鉱床南西6.4キロ)を超え、P 2トレンドの総走行長は13.75キロであった。2015年の地面探査掘削の重点はP 2主鉱化以南のP 2方向南部で追加評価を行うことである。2016年から探査作業はP 2傾向からこの土地の北部に移行した
| 2023年年次情報テーブル | 38ページ目 |
地下掘削
1993年、監督管理機関は縦坑掘削、横方向開発と掘削を含む地下探査計画を許可した。私たちは1994年に立坑を完成しました。
1993年以来、1800メートルの走行に1280個以上の地下掘削孔を掘削し、詳細な資料を取得してきた。掘削は主に530メートルと640メートルのレベルから行われた
その他のデータ
探査掘削以外に、地下プローブとグラウト、修理、排水、凍結と岩土工事掘削プロジェクトから地質データを収集した
最近の活動
B区の暗号化掘削の回復に伴い、マクアセル川の地下探査は2023年6月に回復した。B区の暗号化掘削は2024年に継続される
サンプリング、分析、データ確認
表面 個のサンプル
必要に応じて、通常、間隔50~200 m、孔距離12~25 mの区間に顔をドリルする。平均掘削深さは670メートル
鉱化の方向は多種多様であるが、一般に、垂直穿孔は通常、25度から45度の角度で鉱化と交差し、真の幅を交差幅の40%~70%とする。傾斜した掘削孔は、通常、より垂直に近い鉱化を切り出し、より真の幅に近い鉱化を切り出す
顕著なエッチング，構造や放射異常を示す地層は分割されてサンプリングされる
大多数の鉱床は地下から固定されているため、鉱物資源と埋蔵量の評価に用いられる地面掘削孔は少ない
地下サンプル
地下掘削計画は通常、実際の厚さに近い結果を提供する。すべての地下探査孔は岩心掘削を行い，可能な限りガンマ探査を行った。McArthur RiverはCamecoグループ会社のメンバーAlphaNUCLEARが設計·製造した高スループットガンマ検出器を用いた。このような高スループットガンマ検出器は、2つのガイガー−ミル管を使用して、周囲から放出されるガンマ放射線量を検出する。高スループットプローブから得られた計数率を化学分析結果と比較し，補正されたプローブ計数率を等価%Uに変換する相関を確立した3O8検出結果が利用できない場合に用いるクラス プローブデータと化学分析結果の一致性は、鉱床内部に長期バランスが存在することを示した。鉱物資源を評価するためのデータの一部は、分析によって得られ、これらの場合、坑井ガンマ測定結果を岩心上の手持ち式シンチレータと比較することによって岩心深さを検証し、その後、記録、写真を撮影し、その後、サンプリングしてウラン分析を行う。試料が地質 境界を越えないように試みた
サンプリングする時、各サンプリング間隔の岩心全体を取って化学分析或いは他の測定を行い、鉱床の物理と地球化学性質を表現する。これは，岩心を分離する際に固有の潜在的な試料偏差を低下させる。鉱床全体の岩心回収率は全体的に良好だった。しかし，岩心回収率の悪い地域では，ウラン品位の決定は通常放射性検出結果に基づいている
私たちの運営では、典型的な試料採取プロセスは、以下の手順を含む、合格した地球科学者によって実行されるか、またはその監督の下で実行される
| • | 0.5メートルのサンプル長さを公称するロックボックスにサンプル間隔をマーキングする |
| • | ビニール袋のサンプルを集めて、岩の芯全体を取ります |
| • | 手持ち式装置の放射値を含む試料位置記録、試料番号分配、および試料記述 |
| 2023年年次情報テーブル | 39ページ目 |
| • | 包装と封口、袋内にサンプルラベルがあり、袋にサンプル番号がある； |
| • | 輸送のためにサンプルをドラム缶に入れる |
例示的なセキュリティ
現在のサンプリングプロトコルでは， のすべてのサンプルは制限されたコア処理施設で収集と準備されていることが規定されている。岩芯試料は採取され，コアボックスから高強度プラスチック試料袋に移送され，密封された。そして、密封された袋はドラム缶に置かれ、 は“危険貨物輸送条例”の規定に従って輸送され、耐タンパ性の安全シールが付いている。サンプルをドラム缶に挿入してからサスカチューン省研究委員会地質分析実験室(SRC)まで最終的に結果を渡し、監督文書がある
採取したすべてのサンプルは国家科学研究センターが許可した実験室への出入りを制限する合格者の密接な監督の下で準備と分析した
分析する
コア分析サンプルの調製は上海中国科学院S主実験室で行われ、この実験室はMRJVの参加者とは独立している。顎粉砕brを80%まで粉砕し，2 mm未満で通過し，ライフル分割器を用いて100−200 gのサブサンプルを分離した。ディスクおよびリングミルを用いてサブサンプルを106ミクロン未満の範囲で90%まで粉砕した。そしてパルプをバーコードプラスチックカートリッジに移した。SRC分析は3：1の濃度のHCl：HNO中でアリコートパルプを消化することを含む3ホットプレートの上に約1時間置きます次に，100 mlメスフラスコに脱イオン水で体積を補充し，誘導結合プラズマ発光分光計を用いて分析した。分析に用いた機器は，認証されたビジネスソリューションを用いてキャリブレーションを行った。この方法は、カナダ標準委員会が認可したISO/IEC 17025：2017規格である
品質管理とデータ検証
早期掘削計画で使用されている品質保証と品質制御プログラムは当時典型的であった。多くの地面掘削からの原始署名検査証明書はすべて利用可能であり、Cameco地質学者によって審査された
最近のサンプル準備と分析は、準備と分析基準、コピー、および空白を含むSRC合格者の監督の下で行われた である。各ロットの40個のサンプルは少なくとも2つの基準を分析しなければならない。パルプ反復配列と、1つの溶解サンプル反復配列とをさらに含み、各グループは 個を含む。品質管理を通過していないサンプルは再分析されるだろう
2013年、McArthur Riverは、すべての掘削およびサンプル関連データを管理するために、SQL サーバに基づく集中型地質データ管理システムを実施した。すべての岩心測井、サンプル採集、井戸下探査とサンプル発送活動はこのシステム内で行われ、管理されている。外部実験室から得られたすべての アッセイ，アッセイ，物理分析結果を中央データベースに直接アップロードすることで，手動データ転送誤りの可能性を減少させた。現在の鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定のためのデータベースはすでにCamecoに合格した地球科学者によって検証された
他のデータ品質管理措置には、以下のことがある
| • | 測定した井眼バンド座標と坑下偏差をデータベースに入力し，可視検証を行い，井眼の計画位置と比較した |
| • | 必要に応じてデータベース中の情報をオリジナルデータと比較し，紙ログ，検査証明書，オリジナル検出データファイルを含む |
| • | 平面図と横断面図で岩心測井情報を検証し、岩心写真審査ログと照合します |
| • | 重複間隔や値が範囲を超えているようなデータ入力誤りを検査する |
| • | 放射性プローブは毎年修理と再校正を行い、プローブの精度と精度を確保するためにプローブを制御することを含む追加検査を行う。プローブの修理と再校正を行い、2023年の掘削活動を支持した |
| • | 放射性検出，岩心放射性測定と化学分析結果のウランレベル を検証した。2023年に収集した新たな測定データを振り返った。何の問題も観察されなかった |
2023年には鉱物資源の評価は行われていません。上記の残りの品質制御とデータチェック活動は，次の資源見積り数更新の前に行われる
| 2023年年次情報テーブル | 40ページ目 |
商業化生産が開始されて以来、私たちは定期的に生産活動から収集した情報を掘削データ通知モデルと比較し、これらの活動は凍結孔、天井案内孔、バケット路面電車バケットの放射走査、研磨材サンプリングを含む。また，ウランブロックモデルを鉱山生産結果と四半期ごとに比較し，許容可能な精度レベルを確保した
我々の地球科学者は、NI 43-101で定義された合格者を含み、マッカーサー川作業に採用された掘削、岩心処理、放射性探査、測井、サンプリング施設、サンプリングとデータ確認プログラムを目撃または審査し、方法は満足できると考え、結果 は代表性と信頼性を持っている。使用されたり確認されたデータに重大な不一致があることを示す兆候もなく，データを十分に確認できなかった場合もない
精度.精度
私たちはデータの品質に満足しており、マクアセル川の鉱物資源と埋蔵量の評価に利用できると考えている。鉱山実生産量を期待収量と比較し，この観点を支持した
鉱物埋蔵量と資源推定
87ページを参照して、マクアゼル川の鉱物埋蔵量と資源推定を理解してください
ウラン鉱一級運営
葉巻湖
 |
2023年生産量(私たちのシェア)
820万ポンド
2024年生産量展望(私たちのシェア)
980万ポンド
埋蔵量を見積もる
1億138億ポンド
坑井寿命を予想する
2036 |
葉巻湖は世界で最高品位のウラン鉱Sです。私たちは54.5%の株式を持っていて、鉱山事業者でもある。葉巻湖ウランはオランノSマクリーン湖ミルで磨かれている
葉巻湖は私たちの物質ウラン鉱とされている。2024年3月22日(2023年12月31日発効)の技術報告があり、SEDAR+(sedarplus.com)またはEDGAR(sec.gov)からダウンロード可能です
| 2023年年次情報テーブル | 41ページ目 |
| 位置 | カナダのサスカチューン州 | |
| 所有権 | 54.547% | |
| 鉱用タイプ | 地下にある | |
| 採鉱法 | 噴射掘削システム | |
| 最終製品 | 濃縮ウラン | |
| 認証する | 国際標準化組織14001認証で | |
| 埋蔵量を見積もる | 1.138億ポンド(確認され可能)、平均U級3O8: 17.03% | |
| 資源を見積もる | 1470万ポンド(測定および指示)、平均U級3O8: 5.32% | |
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1090万ポンド(推定)、平均U級3O8: 5.55% | ||
| 許可容量 | 年間1800万ポンド(私たちのシェアは年間980万ポンド) | |
| 許可証期限 | 2031年6月まで | |
| 包装総生産量：2014年から2023年まで | 1.384億ポンド(100%ベース) | |
| 2023年の生産高 | 820万ポンド(1510万ポンド、100%) | |
| 2024年生産展望 | 980万ポンド(1800万ポンド、100%) | |
| 退役コストを予想する | 7380万ドル(100%ベース)1 | |
表示されたすべての価値は、埋蔵量と資源を含み、他の説明がない限り、私たちのシェアだけを表す
| 1 | この金額は、提出されたが承認されていないPDPとPDCE値を表す |
業務構造
葉巻湖は3社の合弁企業(CLJV)が所有している
| • | Cameco：54.547%(事業者) |
| • | オラノ40.453% |
| • | 東京電力資源株式会社：5.000% |
歴史.歴史
| 1976 | -カナダのケルビン資源会社とアサメラ石油会社は、雪ナス湖鉱場がある土地を含む探査合弁企業を設立した | |
| 1977 | *我々の前身のSMDCは資本の50%を買収しました | |
| 1980 | ワットベリー湖合弁企業が設立され、現在葉巻湖と呼ばれている土地を含めて | |
| 1981 | 地上掘削によって発見された鉱床は1982年から1986年までの間に地面掘削計画によって決定された | |
| 1985 | ウォトベリー湖の再編合弁企業である葉巻湖鉱業会社は葉巻湖土地の事業者となり、オラノの前身はウォーターベリー湖の余剰土地の事業者となった
*SMDCは50.75%の資本を保有 | |
| 1987-1992 | *420メートル、465メートル、および480メートルのレベルで井戸を1~500メートルおよび横方向に開発することを含む試掘 | |
| 1988 | *Eldorado Resources LimitedとSMDCが合併してCamecoを設立 | |
| 1993-1997 | カナダとサスカチューン省政府は連邦-省級連合グループがプロジェクトの環境影響について公開公聴会を行った後に提出した提案に基づいて、このプロジェクトが規制許可段階に入ることを許可した | |
| 2000 | *JBSは廃棄物および冷凍鉱石で試験を行った | |
| 2001 | *合弁企業はフィージビリティスタディを承認し、詳細な工事は6月に開始します | |
| 2002 | 合弁企業を再編して、新しい合弁協定に調印して、ウサギ湖とジェブ有料粉砕協定に調印して、私たちは葉巻湖鉱業会社の代わりに葉巻湖鉱山事業者になりました | |
| 2004 | *環境評価プロセスが完了しました
*中国建築会社は施工許可証を発行 | |
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| 2005 | *開発は1月に開始 | |
| 2006 | *2つの水流入イベントの開発が遅れています | |
| 4月、立坑2洪水 | ||
| *10月には地下開発区で洪水が発生 | ||
| 11月には、地下開発エリアの修復作業を開始しました | ||
| 2008 | *修復作業は8月に別の流入により中断され，この鉱の脱水を阻止した | |
| 2009 | *2号立坑の修復は5月に完了しました | |
| *10月に2008年の資金流入を封印しました | ||
| 2010 | 著者らは2月に地下開発区への降水を完成し、480メートルレベルへの安全通路を構築し、これは鉱山の主要な仕事レベルであり、465メートルレベルを埋め戻した | |
| *地下開発の整理、検査、評価、保護を基本的に完了し、鉱山南端の地下開発を再開しました | ||
| 2011 | 2番立坑周辺の地面を凍結し、地下と地面から鉱体を再凍結し始めました | |
| 私たちは2号立坑の掘削を回復し、2012年初めに突破を実現し、480メートルのレベルに達し、この鉱のために第2の輸出ルートを確立した | ||
| *私たちの採鉱計画は規制部門の承認を得て、私たちのSeru Bayプロジェクトで働き始めました | ||
| *Cigar LakeとMcClean Lakeの合弁企業br参加者は、McClean Lake工場ですべてのCigar Lake鉱石、ウサギ湖有料研削鉱協定を終了する協定に署名しました | ||
| 2012 | *2号立坑で500メートル級の突破を実現しました | |
| *最初のJBSデバイスを地下で組み立て、生産トンネルに移行し、そこで予備デバッグを開始します | ||
| 2013 | *CNSCは8年間の運営ライセンスを発行 | |
| *鉱石の中でジェット掘削を始めました | ||
| 2014 | 第1陣の雪ナス湖鉱石はMcClean Lake工場に運ばれた | |
| McClean Lake工場は葉巻湖鉱石からウラン精鉱の生産を開始した | ||
| 2015 | *5月に商業生産を開始することを発表しました | |
| 2016 | *連邦ライセンスの条件を満たすために、国家安全委員会にデバッグ活動を更新しました | |
| 2020 | 3月の新冠肺炎が大流行したため，予防措置として一時的に生産を中止した | |
| *9月、生産を再開 | ||
| 12月には新冠肺炎が大流行したため，予防措置として一時的に生産中止となった | ||
| 2021 | 4月に生産再開計画を発表しました | |
| *6月にCNSCは葉巻湖Sウラン作業許可証の10年 の更新を許可した | ||
| 2022 | 2月には，2024年に葉巻湖の生産量を1，350万ポンド/年(100%ベース)に減少させ，年間許容生産能力より25%低くする計画を発表した | |
| 5月のを通じて、私たちは追加的に葉巻湖の4.522%の権益を獲得し、私たちの権益を54.547%に増加させた | ||
| 2023 | *2024年に年間1，800万ポンド(100%)を維持するために、葉巻湖の生産計画を更新しました | |
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技術報告書
| 本説明は“S技術報告：カナダサスカチューン省北部葉巻湖作業”プロジェクトに基づき，2024年3月22日(2023年12月31日発効)であったが，いくつかの更新は技術報告発表以来の発展を反映している。本報告は，NI 43−101に基づき，Biman Bharadwaj，P.eng，Scott Bishop，P.eng，Alain D.Renaud，P.GeoとLloyd Rowson，P.eng，あるいはその監督の下で用意されている。以下の説明は、上記NI 43−101に規定する合格者の監督の下で書かれている。彼らは私たちから独立しているのではない。
本説明に含まれる結論、予測および推定は、 技術報告に記載されている制約、仮説、および排除によって制約されるが、このような制約、仮説、および排除は、本AIFで修正される可能性がある。私たちはあなたがこのプロジェクトを全面的に理解するために技術報告書を完全に読むことを提案する。コピーはSEDAR+(sedarplus.com)またはEDGAR(sec.gov)からダウンロードできます。 |
ウラン販売に関する情報は、19~21ページ、環境問題、参照私たちのESG原則と実践と規制環境は税金は92ページと96ページから104ページを参照されたい。
サスカチューン省への同省域内鉱体から抽出したウランの特許権使用料の売却についての説明は103ページを参照されたい。
アクセス、所有権、または不動産上で作業を実行する権利または能力に影響を及ぼす可能性のあるリスクに関する説明は、参照されたい管理とコンプライアンスのリスク 121ページから、社会的リスク123ページから始めます環境リスク124ページから始めます。 |
葉巻湖地所について
2005年から葉巻湖地下鉱の開発を開始したが，湧水により開発が延期された。2014年10月，McClean Lake工場は葉巻湖工場で採掘された鉱石から最初のウラン濃縮物を生産した。商業化生産は2015年5月に発表された。その時から、鉱山作業は全面的な銘板生産能力を実現した
位置
葉巻湖鉱場はウォーターベリー湖の近くに位置し、サスカ漫画の北約660キロに位置する。鉱山は他のウラン生産工場に近い：McClean Lake Millは道路から東北方向に69キロ、マッカーサー河鉱は鉱場から南西方向に46キロ歩いた
訪問
全天候道路と飛行機でホテルに到着できます。供給の提供を含めて現場活動は一年中行われている。鉱山の東には敷設されていない簡易空港とターミナルがあります
サスカスは雪ナス湖鉱蔵以南の主要な人口中心であり、ショッキングな金属加工と北米の他の地域との空中連絡を持っている
賃貸借証書
地面レンタル
CLJVはサスカチューン州と締結した地上賃貸契約に基づき、鉱物採掘に必要な土地の使用権と占有権を獲得した。レンタル敷地は約715ヘクタールで、2044年5月に満期になる
私たちは環境状況、土地開発状況、そして北方雇用と商業発展の進捗状況を毎年報告することを要求されている
鉱物借地権
サスカチューン州からCLJVに付与されたML 5521によると、私たちはこの鉱物を採掘する権利がある。レンタル敷地は約308ヘクタールで、2031年11月30日に満期になります。CLJVは10年間契約を継続する権利があります
鉱物請求項
鉱物主張は我々に鉱物探査と鉱物借款を申請する権利を与える.鉱場周辺には38の鉱業権があり、合計95，293ヘクタールであり、鉱場に隣接してリースされている。2037年以降まで、このような鉱物主張は無傷だった
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環境、社会、コミュニティの要素
この気候はサスカチューン省北部亜北極大陸地域の典型的な気候です。夏は短くて涼しい。日の気温は30度以上に達することがあるが、最も寒い月の日平均気温は零下20度を下回り、冬の日平均気温は零下40度以下に達する
この鉱床はサスカチューン州北部アサバスカ盆地の東縁の西40キロに位置している。ここの地形と環境はアサバスカ盆地テガリン地の典型的な特徴です。この地域は30~50メートルのカバー層を覆っている。植生は黒雲杉と馬尾松が主であった。雪ナス湖と呼ばれる湖があり、その部分は堆積物を覆っている
私たちは私たちがいる地域社会と持続的で信頼的な関係を作るために努力している。詳細についてはご参照ください私たちのESG原則と実践は92ページにあります
一番近い人が住んでいる場所は北蘭丁点で、道路から東北方向に56キロ走っています。ヴォラストン湖コミュニティは鉱場の東約80キロに位置している
アサバスカ盆地コミュニティ住民従業員と請負業者はbrが設計した貨物調達地点から鉱場に飛んだ。他の従業員と請負業者はサスカ漫画から現場に飛んで行って、アルバート王子と拉栄日に出迎えます
地質環境
鉱床はアサバスカ群晩古元古代から中元古代砂岩とウォラストン群中古元古代変質片麻岩と深成岩の間の不整合接触面に位置する。Key Lake，McClean Lake，Collins Bayの鉱物には類似した構造的背景がある.葉巻湖はこれらの鉱床と多くの類似点があるが，その独特な点は地勢が平坦であり，幾何形状，大きさ，エッチング過程の強度，随伴する熱液粘土の侵食程度が高く，塊状，極めて豊富な高品位ウラン鉱化が存在することである
葉巻湖Sの地質背景はマッカーサー川のSと類似している：堆積物と基岩の上を覆う透過性砂岩は，著しい圧力で大量の水を含んでいる。しかし，マッカーサー川とは異なり，この鉱床は平坦であり，鉱帯はシリカの濃縮区ではなく，異なる発育の粘土エッチングで覆われている
鉱化する
葉巻湖鉱床は扁平から葉巻状のレンズ状を呈し、長さは約1，950メートル、幅は約20から100メートル、厚さは15.7メートル、平均厚さは約5.4メートルである。地表下410~450メートルの深さで発生している。葉巻湖の東部は長さ約670メートル，広さ約100メートルであるのに対し，西部は長さ約1，280メートル，広さは約75メートルである
この鉱床には2つの異なる鉱化タイプがあります
| • | すべての鉱物資源と鉱物埋蔵量を含む不整合面またはその近くに位置する高品位鉱化 |
| • | 低品位で破断制御された脈状鉱化は，砂岩の中の高い位置や基岩に位置する |
ウラン酸化物はウラン鉱とアスファルトウラン鉱の形で浸染状粒子としてサイズmmから分米までの集合体に出現し，巨大な鉱化レンズとして砂岩や粘土基質中に存在し，厚さは数メートルに達する。ウラン鉱化総量に占めるコーヒー石(ケイ酸ウラン)の割合は3%未満と推定されている
地球化学において、この鉱床は大量のニッケル、銅、コバルト、鉛、亜鉛、モリブデン、ヒ素と希土類元素を含むが、非経済濃度にある。これらの元素の高い濃度は大量のアスファルトウラン鉱あるいは大量のヒ素硫化物と関係がある
鉱床タイプ
葉巻湖は不整合に関連したウラン鉱床である。このタイプの堆積物は，酸化還元反応により酸素含有液体と還元液体が出会う接触で形成されると考えられる。地質モデルは地面掘削、開発と生産活動によって実証された
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葉巻湖行動について
葉巻湖は開発された財産であり、現在の採鉱作業の需要を満たすのに十分な地上権利がある。私たちは現在CL主鉱体で採掘している
許可証
葉巻湖規制審査の詳細については、51ページを参照されたい
インフラ施設
水面施設は海抜490メートル。このサイトは： を含む
| • | 2つの立坑がある地下坑道 |
| • | 省内のショッキング金属加工とマクリ湖を結ぶ通路 |
| • | 場所道と場所置き坂 |
| • | 空港滑走路とターミナル |
| • | 従業員の居住とキャンプの建設 |
| • | 1番井戸と2番井地上施設 |
| • | 冷凍装置及び塩水分配装置 |
| • | 地面冷凍マット |
| • | 工業用水·飲用水·消火用水の供給·貯蔵·分配 |
| • | プロパン、ディーゼル、ガソリンの貯蔵と分配 |
| • | 変電所と配電 |
| • | 圧縮空気の供給と分配 |
| • | 坑道貯水池と水処理 |
| • | 下水収集と処理 |
| • | 地上と地下揚水システムの設置 |
| • | 地表径流制御インフラ |
| • | 廃石貯蔵·骨材加工インフラ |
| • | ごみ処理埋立地 |
| • | 管理、維持、倉庫施設 |
| • | 鉱石荷役施設 |
| • | コンクリート攪拌所 |
| • | Seru Bay処理された水流出管 |
| • | 緊急発電施設 |
葉巻湖鉱場には、遠隔地の地下鉱場を運営するために必要なすべてのサービスと施設が含まれており、人員宿泊、給水通路、空港、敷地道路、その他に必要な建物とインフラが含まれています
水·電気·熱
近くのウォーターベリー湖は産業活動とキャンプに水を提供した。このサイトは省級電力網と接続されており、送電網の電力遮断を防ぐための予備発電機がある
冬の条件が寒いにもかかわらず、葉巻湖は年間運営されている。冬には、私たちは地下作業場の換気に必要な新鮮な空気を加熱するためにプロパンバーナーを使用する
従業員
従業員を募集する際にはサスカチューン州北部の住民を優先する
採鉱
葉巻湖鉱物は独特な挑戦に直面しており、これは伝統的な硬岩或いは軟岩鉱山の典型的な挑戦ではない。これらの挑戦は挑戦的な地上条件下で高圧地下水中や近傍で採鉱した結果であり，鉱体中の高品位ウランや水質が懸念されるbr元素であるため，深刻な放射問題がある。私たちは危険を減らすために重要な段階と予防措置を取った。鉱山設計と採鉱方法の選択は水文、放射と岩土技術のリスクを緩和する能力に基づいている。生産開始以来得られた運営経験はリスクを大幅に低下させた。しかし、私たちの危険を軽減する努力が必ず成功するという保証はない
採鉱方法
私たちはJBS法を用いて葉巻湖鉱床を採掘した
人工凍土(AGF)
現在、葉巻湖鉱体を採掘する方法は部分鉱化帯と隣接囲岩に対して漸進式ブロック凍結を行うことである。凍結鉱体は地下水の潜在的な流入と曝気の職場への放出リスクを低下させるとともに，採掘過程におけるキャビティの安定性と立位時間を増加させた。凍結戦略は鉱帯を一括凍結することだ
周辺地域 は特定の地域で採掘が開始される前に。採掘前に、掘削前に最低基準に達することを確実にするために、各洞窟に凍結空洞基準を適用した
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このAGFシステムは、2~4年以内に鉱床と囲岩を-5°C~-25°Cの間に凍結することができ、特に含水率および熱伝導係数のような凍結導管の幾何学的形状および地面特性に依存する
JBS掘削
葉巻湖独特の地質条件のため，鉱石の上方に入る必要がある従来の採鉱方法を利用することはできず，この鉱床に特化した採鉱方法を開発する必要がある。長年の試掘を経て，路地を残さない採鉱方法であり，2014年から採鉱を開始して以来使用されている噴射掘進法を選択した。この方法 は以下のとおりである
| • | 凍結した鉱体にパイロット孔を開け、高圧水ジェットを挿入し、凍結した鉱石の中に空洞を掘削する |
| • | 鉱穴から鉱石と水の混合物(モルタル)を採取し，ため池にポンプして沈殿させた |
| • | フラップを用いて鉱石を貯蔵倉から地下粉砕·処理回路に輸送した |
| • | 採鉱が完了すると、鉱体の各空洞をコンクリートで充填する |
| • | 次のキャビティを使ってこのプロセスを再開します |
これは不進入法であり、鉱床の下方の基岩の路地から採鉱が行われていることを意味するため、従業員は鉱石に接触しない。このような採鉱方法は労働者の放射線レベルへの曝露を管理する上で非常に効果的だ。地面凍結、岩屑収集、および水力輸送システムに関連して、噴射穿孔は放射曝露を規制限界値よりも低い許容レベルまで低下させることができる
鉱山設備船隊は現在3つのJBS単位と他の設備から構成され、鉱山開発、掘削とその他のサービスを支持する。現在の設備チームは2台の追加のシャベル車を増加させ、いくつかの小さい補助設備を加えて、鉱山の余剰寿命の生産と開発需要を満たす
私たちは鉱体を生産盤区に区分した。1800万ポンドの完全な年間生産量を達成するためには、少なくとも1回に3つの生産パネルを凍結する必要がある。各凍結パネルの下方にはJBS機が1台設置され、必要な3台のJBS機が現在稼働している。任意の所与の時間に、2台の機械が作業を行っており、第3の機械は移動、設置、またはメンテナンスを行っている
鉱山開発
鉱山建設と運営の開発には，合格岩体を有する地域では通常の地面支持の掘削を採用するという2つの基本方法が用いられている。鉱山の多くの恒久的な地域は、設置された設備とインフラの大多数を含み、合格した岩石の中に位置し、通常通りの掘削と支持を行っている。鉱体の下方に隣接する生産路地は主に粗悪で弱い岩の中に位置し、新奥式トンネル掘削方法(新奥法)を用いて掘削と支持を行っている。新たな生産横断面を開発する主な方法として新奥法を採用し，従来の鉱山開発システム(MDS)の代わりにした
雪ナス湖で応用されている新奥法は、多段階連続機械掘削、広範な外部地面支持と専門的な噴射コンクリートライニングを含む。br}ライニングシステムは、採鉱と地面凍結活動に必要な追加圧力に適応するために変形を制御することを可能にする降伏要素を含む。採油トンネルの内径は5メートルで、外形はほぼ円形
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既知の地下水源から離れた場所で可能な限り鉱山開発を行う予定である。また，計画中の鉱山開発の相対リスクを評価し，すべての高リスクの開発に対して広範な追加技術と運転制御を実施した
計画された生産計画を円滑に達成するためには、鉱山開発とインフラの投資を含む新たな鉱区への移行に成功し続けなければならない。廃石貯蔵容量の可用性を含めて開発作業が何らかの理由で延期されれば、将来の生産計画を満たす能力が影響を受ける可能性がある
坑道
鉱山には二つの主要なレベルがある：480メートルと500メートル。両方とも下の基底岩に統合されていない。採鉱は480メートルのレベルから行われ、鉱帯の下方約40メートルに位置する。主な地下加工とインフラはいずれもこの階に位置している。500メートルの水平は480メートルの坂道を通って入った。500メートルの高さは、鉱山の主な通風排気通路、坑道排水池、および追加の処理施設を提供する。生産に必要なすべての工事は完了した
処理中です
雪ナス湖鉱石は二つの場所で加工されている
粉砕は葉巻湖の地下で行ったが，浸出，精製，最終的な黄餅生産と包装はMcClean Lake工場で行った。鉱石は細磨モルタルとして葉巻湖からMcLean Lakeミルまでトラックで運ばれ，特製のbrコンテナに入り，McArthur Riverミネラルをkey Lakeミルに運ぶためのコンテナと同様であった
回収·冶金試験
1992年から1999年までフランスオラノS試験センターで葉巻湖鉱石の岩心サンプルに対して広範な冶金試験を行った。その間に冶金試験作業のためのサンプルは鉱床全体を代表できないかもしれない。Oranoは二零一二年にコアサンプルで完成した追加のテストにより、鉱石の変異性にかかわらず、高ウラン回収率 を達成できることを証明した。試験作業では，水素の放出がこれまで予想されていたよりも多く，浸出回路で安全に関する改善が行われていると結論した。浸出改造は二零一三年に始まり，二零一四年に完成し，二零一四年九月に操業を開始した
このテスト作業計画の結果はMcClean Lake工場が葉巻湖鉱石を加工するために必要な添加と修正に技術 設計標準を提供した。2014年以来、McClean Lake工場は毎日一連の鉱石品位を処理し、時には28%Uを超えています。2018年と2019年、OranoはCLEXTのサンプルを追加的にテストしました。テスト作業はMcClean Lakeミルの持続的な最適化と操作経験に関連して、ミル回路をいかなる修正もする必要がなく、CLEXT鉱石を処理できることを証明した。その間に尾鉱中和と老化テストも完了し、McClean Lake研磨工場の現在の操作実践が長期的に安定した尾鉱を産生することを検証した
テスト結果と過去の磨鉱表現から，残りの鉱山寿命では，CL MainとCLEXTの全体ウラン回収率はそれぞれ98.8%と98.5%と予想された
特定の鉱石リスクには
| • | ミル供給原料中のヒ素濃度の上昇は浸出回路溶液温度の上昇を招く可能性がある。これはミル供給速度の低下、および浸出過程の追加資本と運営費用を修正する可能性がある |
| • | 浸出過程における水素析出速度は水素制御システムの設計能力を超える可能性があり，浸出供給速度の低下を招く。水素制御システムの容量を増加させるには追加的な資本支出が必要かもしれない |
尾鉱
葉巻湖サイトにはTMFがありません。鉱石はMcClean Lake工場で加工された。参照してください有料製粉協定以下はMcClean Lake TMFについての議論である
| 2023年年次情報テーブル | 48ページ |
廃石
廃石の山は3つに分類されている
| • | 清浄な廃棄物は鉱場に残り、道路、コンクリート埋め戻し、未来の場所で回収された骨材として使用される。 |
| • | 鉱化廃棄物(>0.03%U3O8)ごみは、葉巻湖鉱場の地下に処分される |
| • | 酸発生の可能性のある廃棄物は一時的にライナーに貯蔵される |
後の両貯蔵ともライナーに含まれていたが，これまで開発過程で重大な鉱化廃棄物は認められなかった
生産する
この採鉱計画は現在の葉巻湖のすべての鉱物埋蔵量を採掘することを目的としている。以下は，これらの鉱物埋蔵量100%に基づく採鉱計画生産計画パラメータの一般的な概要である
| ミル総生産量 | *2.059億ポンドU 3 O 8，現在の鉱物埋蔵量と全体研磨回収率に基づくCL Mainの回収率は98.8%，CLEXTの回収率は98.5%であった
*U 3 O 8は年間1，800万ポンド生産 | |
| 鉱山総生産高 | *554，500トンの鉱石 | |
| 鉱山の年間平均生産量 | *ピーク時は1日115~160トンで、具体的には鉱石の品位に依存します | |
| 研削鉱の平均飼料品位 | • 17.0% U3O8 | |
2023年の葉巻湖の包装総生産量は1510万ポンドU3O81800万ポンドのシェアです3O8980万ポンドです2022年、私たちは2021年から延期された開発作業に追いつくことに成功した。2023年には、第1四半期に開発とデバッグ活動を完了し、新鉱区で第1次生産を実現したため、生産性が影響を受けた。私たちは今年下半期にこのような遅延から回復することを予想していた。しかし、第3四半期には、地下回路の1つを維持する必要があると判断されたが、この作業は計画されていない。この作業を終えるのに要する余分な時間は年末までに遅れた生産量を回復することができません
2024年には年間1800万ポンド(100%ベース)の許可速度で生産される予定です
インフレ、必要な技能と経験を持つ者の可用性、およびサプライチェーン挑戦が材料および試薬の可用性に与える影響brは、私たちの生産計画、生産遅延、および2024年と今後数年間のコスト増加を実現できないリスクをもたらす
引退と財務保証
更新された葉巻湖の初歩的な引退計画は、定期5年更新スケジュールの一部として2017年と2018年に提出された。信用状を修正する前に、更新された計画は同省とCNSCスタッフの承認を得、委員会のプログラムを通じてCNSCの正式な承認を得る必要がある。必要な承認を受けました。この文書は私たちがこの計画を実施し、既知の環境責任を解決するための推定費用を含む
McClean Lakeミルの廃石や尾鉱に関する回収·修復活動は，この施設の計画とコスト試算に含まれている
2022年には，必要な5年間の更新スケジュールの一部として，改訂された葉巻湖の初歩的な引退推定を提出し，現在同省とCNSCスタッフがこの推定を検討している
詳細についてはご参照ください核廃棄物の管理と退役。
湧水と鉱場の発展
葉巻湖入水事件
2006年から2008年にかけて，葉巻湖プロジェクトは3回の入水事件で何度も挫折した。1回目のbrは2006年に発生し、当時部分的に完成した2号立坑に水浸が発生した。その後発生した2件の事故は1号立坑に接続した鉱井の流入に関連し、鉱井の水浸が発生した。私たちはすべての3つの流入資金について 個の回復と救済計画を実行した。2010年に主要鉱場に再進出し、2011年に鉱場の安全を確保する作業を完了した。この鉱山は全面的に修復され、2015年に商業生産に投入された
| 2023年年次情報テーブル | 49ページ |
流入から得られた経験教訓は，将来の流入リスクを低減し，流入時の管理能力を向上させるために，その後の鉱山計画·開発に応用されている
揚水能力を高める
2012年には設置された鉱山の脱水能力を毎時2，500立方メートルに向上させた。鉱山の水処理能力は毎時2，550立方メートルまで向上し、規制部門は通常と非通常処理後の水をSeru Bayに排出することを許可した。したがって，推定された最大流入を処理するのに十分な揚水，水処理，地上貯蔵能力があると信じている
発展の現状
鉱山ライフサイクルに必要なすべての主要な恒久的地下開発とプロセス施設の建設が完了した。持続的な採鉱開発の一部として、生産性を維持するために、いくつかの地下通路路地と生産横断を推進する必要がある
表面的には，銘板能力を実現するために必要なすべての恒久的なインフラの建設が完了している
2023年に地下鉱山開発を継続する。我々はCL Mainの西部で2回目の生産横断を完了し，2024年第2四半期から鉱石の採掘を開始する準備をした
2023年までに私たちは
| • | 9月に計画を実行する21日間の年間メンテナンス活動 |
| • | 鉱体主要部CLの4つの生産路地と鉱体のCLEXT部分で初めて生産活動を行った |
| • | 私たちの長期生産計画に合わせるために、二つの新しいパネルを発売しました |
| • | 地下掘削工事を継続し、地面凍結計画を拡大し、持続的な凍結鉱石在庫を確保する |
| • | 第2四半期に凍結穴掘削計画を完成させました |
2024年に私たちは
| • | 生産活動を継続するには，新たな生産パネルをラインアップすることが重点である |
| • | 凍結配送インフラ拡張の建設と操業を完了し、将来の生産を支援する |
| • | 2本の新たな生産路地で地下鉱山開発を継続し，長期鉱山計画に基づいて通風と坑道への進入を拡大した |
| • | 地上埋め戻し具工場の継続運営支援を依頼します |
| • | 地下岩土掘削計画を実行する |
McClean Lake工場はすべての葉巻湖鉱石を加工して包装することに拡大した
有料製粉協定
McClean Lake合弁企業brはMcClean Lake研磨工場でCigar Lake S鉱スラリーを加工することに同意し、CLJVとの合意の条項に基づいて：Jeb有料研削鉱協定(2002年1月1日から発効し、2011年11月30日から改訂と再説明)、Brは必要なMcClean Lake研磨工場の生産能力を提供することに力を入れ、毎年1800万ポンドのCigar Lakeウラン精鉱を加工と包装する
CLJV は通行料と分担すべき粉砕費用を支払う
McClean Lake工場は2014年3月に葉巻湖鉱石の受け入れを開始し，2014年10月に第1バレルの葉巻湖黄餅を生産した。既存の鉱物埋蔵量からのすべての葉巻湖SモルタルはOranoが運営するMcClean Lakeミルで処理される。OranoはMcClean Lake Millが葉巻湖とSの鉱物埋蔵量を受け入れて処理するために新しい主要なインフラを必要としないと予想している。2020年にスループット最適化に関連した副次的なアップグレードが完了した
McClean Lake合弁会社は二零一二年に仕事を開始し、そのTMFを最適化し、現在のS葉巻湖のすべての鉱物埋蔵量を収容する。この最適化は膨張土改質ライナーを定期的に向上させることを含み、最近の向上は2023年に完成した
| 2023年年次情報テーブル | 50ページ目 |
2022年、OranoはJeb TMF拡張に対する規制部門の承認を得た
拡張工事は，道路堤の建設継続とベントナイト改質ライナーの放置により実現される。段階的拡張後，TMFはすべての葉巻湖Sの既存鉱物埋蔵量を処理する尾鉱を受信処理する能力があると予想される
McClean Lake 合弁企業はMcClean Lake工場の退役のすべての費用を担当する。また，合弁企業はMcClean Lake工場が葉巻湖鉱石を加工することによる尾鉱に関する債務を担当している
McClean Lake工場労働組合員との集団合意は2025年5月31日に終了する
監督管理審査
この鉱山を運営するには三つの重要な許可証が必要だ
経営及び加工ナンバープレート
連邦では、葉巻湖は国家ウラン鉱委員会が発行したウラン鉱許可証と相応の許可証条件マニュアル(LCH)を持っている。同省では，葉巻湖はSMOEからの運営汚染物質制御施設の承認と，サスカチューン省分水嶺管理局からの地表水使用水権許可証と運営工事の承認を有している
CNSCライセンスは2031年6月30日に満了する。SMOE承認は2024年1月31日まで延長され、そして2024年に更新され、現在の承認は2030年に満期になります。サスカチューン省分水嶺管理局の水権許可証は1988年に取得され、2023年に改訂され、現在2028年に期限が切れている
現在の葉巻湖LCHの許可年間生産量は1800万ポンド/年に達している。CNSCは2017年にMcClean Lake作業のCNSC許可証とLCHを発行し、2400万ポンドまでのUの生産を許可した3O8年に一回です。このライセンスとLCHは2022年にJeb TMFの拡大を許可するために改訂された
承認、SMOEによるとサスカチューン州環境アセスメント法案は葉巻湖の年間生産量は1800万ポンドの推定年間生産量に基づいている3O8CL Mainと600万ポンドのU3O8CLEXTのために。したがって，計画された年間生産量は1800万ポンドUと予想される3O8CLEXTにとっては，承認された開発プロジェクトの変更を表し，部長の承認を得る必要がある.Camecoは2025年に承認を得るために必要な情報を提出する予定だ
水処理·下水排出システム
鉱山脱水システムは常規と非常規の水処理と廃水排出を処理するために設計と建設され、すでにCNSCとSMOEの許可と許可を得た
規制部門の承認を受けた後、私たちは2013年8月にSeru Bayに処理水の排出を開始した
葉巻湖鉱体には水質や受け入れ環境に関する懸念される元素が含まれている。ヒ素，モリブデン，セレンなどの元素の鉱体全体における分布が不均一であり，必要な廃水濃度の達成と維持に挑戦している
許容可能な環境性能を確保するために、現在の水処理プロセスおよび水処理システムの最適化に努力してきた。
運営コストと資本コスト
以下はCigar Lakeの鉱山残存寿命の運営と資本コスト推定の概要であり，2023ドル不変で示し，2.059億ポンドの鉱山研削収量予測寿命を反映している
| 2023年年次情報テーブル | 51ページ目 |
| 運営コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2036) | |||
| 葉巻湖鉱業 |
||||
| サイト管理 |
$ | 665.5 | ||
| 採鉱コスト |
1,016.5 | |||
| 過程 |
359.8 | |||
| 企業管理費 |
163.0 | |||
|
|
|
|||
| 採鉱総コスト |
$ | 2,204.8 | ||
|
|
|
|||
| マクリーン湖ミル |
||||
| 行政管理 |
$ | 623.8 | ||
| 粉砕コスト |
1,109.1 | |||
| 企業管理費 |
102.8 | |||
| 有料フライス |
196.1 | |||
|
|
|
|||
| 総粉砕コスト |
$ | 2,031.8 | ||
|
|
|
|||
| 総運営コスト |
$ | 4,236.6 | ||
|
|
|
|||
| 1ポンドあたりの総運用コストは3O8 |
$ | 20.58 | ||
|
|
|
|||
注：CLJVとして表示される総コスト(100%ベース)
運営コストには，Cigar Lakeで鉱石を採掘し，鉱石(粉砕，粉砕，密度制御を含む)を地下で処理する年間支出が含まれ，発生したスラリーを地上にポンプし，McClean Lakeに輸送する
McClean Lakeの運営コストには，陸揚げと葉巻湖モルタルをウラン溶液に浸出させ，ウランを焼成するコストがある3O8製品です
| 資本コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2036) | |||
| 葉巻湖鉱山開発 |
$ | 378.7 | ||
| 葉巻湖鉱業の都 |
||||
| 路地の装備を生産する 地上凍結システム |
$
|
138.5 129.9 |
| |
| 他の鉱都 |
319.9 | |||
|
|
|
|||
| 鉱山総資本 |
$ | 588.3 | ||
|
|
|
|||
| 尾鉱膨張 |
$ | 52.6 | ||
| 他の鉄鋼工場資本 |
227.7 | |||
|
|
|
|||
| 工場総資本 |
$ | 280.3 | ||
|
|
|
|||
| 総資本コスト |
$ | 1,247.3 | ||
|
|
|
|||
注：CLJVとして表示される総コスト(100%ベース)
CLJVの推定資本コストには，Cigar LakeとMcClean Lake Millsの持続資本と，Cigar Lakeの地下開発があり，br}鉱物埋蔵量を操業させる。全体的に、葉巻湖の最大の資本コストは地面凍結掘削と塩水分配インフラである。他の重要な資本はトンネル装備と鉱山開発費用を含む
私たちの葉巻湖の予想と計画は、運営と資本コスト、生産と鉱山寿命の予測を含む、すべて前向きな情報であり、具体的には第3、4、5ページで議論されたリスクと仮定に基づいている。私たちは2024年に運営または資本支出計画を変更する可能性があり、これはウラン市場、私たちの財務状況、運営結果、その他の要素に依存する。期待される未来の生産量、資本と運営コストの推定自体は不確定であり、特に1年を超えると、時間の経過とともに大きな変化が生じる可能性がある
| 2023年年次情報テーブル | 52ページ目 |
探査·掘削·サンプリング·データ品質と推定
NI 43-101の意味での歴史的推定値は報告されていない。葉巻湖ウラン鉱床は1981年に地面探査掘削によって発見された
私たちの探査活動の大部分は鉱物レンタルML 5521に集中していますOranoは周囲38個の鉱物の探査活動を担当している。38の鉱物主張の探査計画からのデータは、葉巻湖の鉱物資源と鉱物埋蔵量を推定するためのデータベースの一部ではない
探索
2006年の湧水事件の後，直接鉱床領域でより詳細な地球物理情報を提供する必要があることが認識された。2006年以来、葉巻湖鉱床に対していくつかの地球物理調査を行い、地質構造と断裂帯に関するもっと多くの情報を提供した。2007年秋、鉱床CL主区の一部に対して地球物理項目を補充し、砂岩柱内の主要な構造を確定した。Camecoは2015年、CL主鉱区西部で9つの地表ダイヤモンド孔(垂直深さ525メートルまで掘削)を含む岩土掘削プロジェクトを行った。これらの掘削孔内で坑内地震を行い，この鉱床の一部の主な断層構造と岩土の特徴を結像した
これらの情報は後に私たちの地質モデルに組み込まれた。より多くの情報の収集に伴い，これらの情報は鉱山計画をより良く行い，潜在リスクを低減するために定期的に更新される
掘削する
露天掘削--鉱物レンタル
1981年に計画された最後のダイヤモンド掘削孔は葉巻湖の南に位置し、葉巻湖ウラン鉱床の発見孔である。この鉱床はその後1982年から1986年までの間に地面掘削により固定され、その後1986年から2007年までの間にいくつかの小型掘削活動を行い、岩土と充填データを収集した。Camecoは2007年以降に他の掘削活動を展開し、目標は広範な技術目標であり、岩土工事、地球物理、圏定と地面凍結を含む。2012年以降、Camecoが管理するダイヤモンド掘削は主にCL Mainの地下岩土と地面凍結プロジェクトに集中し、CLEXTで掘削を続けている。地上描写のための穿孔深さは、約460~550メートルである
CL主領域のコイル掘削は、当初、公称掘削柵間隔 が25~50 m(東西)の場合に行われ、柵上の孔間隔は20~25 m(南北)であった。それ以来，CL主鉱物の全部分に名目上7 x 7 mの表面凍結孔が取り付けられている
CLEXT区の従来の掘削間隔は200メートルであり、柵上の掘削間隔は20メートルであった。br}2011~2023年の後続掘削計画は、鉱物の局所的な掘削間隔を約15×15メートルに下げた
掘削結果はすでに鉱化区の三次元幾何図形、岩石構造背景、岩土工事条件を制定と解釈し、ウランとその他の元素の分布と含有量を推定するために使用されている
2012年以来CL主区で行われてきた地表凍結孔掘削が完了した。2022年9月から2023年末までの間に得られた掘削結果、即ち98個の凍結孔と6つの新たに画定された孔を増加し、CLの主要な鉱物資源と埋蔵量の推定に反映された
地下掘削--鉱物賃貸契約
地下からダイヤモンドに潜るのは主に開発と採掘前に岩体の特徴を明らかにするためです。これまでの事業者である雪ナス湖鉱業会社とCamecoは1989年以来地下岩土掘削を行ってきた。CL Mainは合計519個の地下岩土洞を完成させた。また，CLEXTに関する24個の岩土洞が完成した
一時期、採掘前に地面を凍結するために、鉱物の地下に凍結孔を掘削していた。2006年以来、地下凍結孔 は何も開けたことがない。現在、鉱物資源と埋蔵量の推定目的の凍結や使用のためのものは一つもない
| 2023年年次情報テーブル | 53ページ目 |
サンプリング、分析、データ確認
サンプリングする
垂直地表掘削は通常 平坦鉱化を考慮した鉱化帯の真の厚さを表す。すべての孔は岩心を掘削され，可能な限りガンマ検出を行った。葉巻湖はAlphaNUCLEARにより設計·製造された高スループットガンマ検出器を用い，AlphaNUCLEARはCameco集団のメンバーである。このような高スループットガンマ検出器は、2つのガイガー−ミル管を使用して、周囲から放出されるガンマ放射線量を検出する。高スループットプローブから得られた計数率を化学分析結果と比較して相関関係を構築し，補正したプローブ計数率を等価な%Uに変換した3O8検出結果が利用できない場合に使用するクラス.
プローブデータと化学分析結果の一致性は、鉱床内部に長期バランスが存在することを示した。鉱物資源を評価するためのデータ はCL Mainからの検出の約25%であったが，CLEXTではすべての岩芯が検出された。これらの場合，坑内ガンマ測定結果を岩心上の手持ち式シンチレータと比較することで岩心深さを検証し，記録，撮影し，サンプリングしてウラン分析を行った。サンプルが地質境界を越えることを避けるために、人々はいくつかの試みをした
サンプリング時には、鉱床の物理的および地球化学的特性を特徴付けるために、各サンプリング間隔の岩心全体が分析または他の測定に使用されたが、1981年および1982年のいくつかの最初のサンプリングは除外された(これらのサンプリングは、その後のコイル掘削および岩心全体の分析測定の後に検証または除去された)。このようにするのは，鉱化レベルの高品位と可変性のため，サンプリング過程でヒトのガンマ線やオスミウムへの曝露をできるだけ少なくするためである
私たちの業務では、典型的なサンプル採取プロセスは、以下の手順を含む、合格した地球科学者によって行われるか、またはその監督の下で行われる
| • | 0.5メートルのサンプル長さを公称するロックボックスにサンプル間隔をマーキングする |
| • | ビニール袋のサンプルを集めて、岩の芯全体を取ります |
| • | 手持ち式装置の放射値を含む試料位置記録、試料番号分配、および試料記述 |
| • | 包装と封口、袋内にサンプルラベルがあり、袋にサンプル番号があります |
| • | 輸送のためにサンプルをドラム缶に入れる |
例示的なセキュリティ
現在のサンプリングプロトコルでは， のすべてのサンプルは制限されたコア処理施設で収集と準備されていることが規定されている。岩心試料は採取され，コアボックスから高強度プラスチック試料袋に移送され，密封された。そして密封した袋をドラム缶に入れ，“危険貨物輸送条例”の要求に従って耐タンパ性の安全シールを用いて輸送する。サンプルをドラム缶に挿入してからSRC最終交付結果まで、一連の規制ファイルを提供している
採取したすべてのサンプルはSRCの合格者の厳密な監督の下で準備と分析され、SRCは国家科学委員会の許可を得た制限された出入り実験室である
分析する
2002年以来，試料の調製はSRCで行われており，CLJVの参加者とは独立している。顎骨を80%に粉砕し，2 mm未満の速度で通過し，小銃分割器を用いて100~200 gのサブサンプルを分離することを含む。試料をディスクおよびリングミルを用いて106ミクロン未満の範囲で90% に粉砕した。そしてパルプをバーコードプラスチックシャッター上部バイアルに移した。SRC分析は3：1の濃度のHCl：HNO中でアリコートパルプを消化することを含む3ホットプレートの上に約一時間置いてください。次に100 mlのメスフラスコに脱イオン水を用いて体積を補充し，誘導結合プラズマ発光分光計を用いて分析した。分析に用いた機器は，認証されたビジネスソリューションを用いてキャリブレーションを行った。この方法は，カナダ標準委員会が認可した国際標準化組織/国際電気委員会17025：2017である
品質管理とデータ検証
早期掘削計画で使用されている品質保証と品質制御プログラムは当時典型的であった。データベース中の早期掘削計画からの大多数のウラン分析は洛林実験室有限会社から来ており、同社はCLJVの参加者とは独立している。最高5%ウラン分析に用いられている3O85%Uを超えるウラン分析のために、各サンプルごとに12個の基準と2つの空白を実行した3O8各サンプルは、少なくとも4つの基準を実行する
| 2023年年次情報テーブル | 54ページ目 |
最近のサンプル準備と分析は、準備と分析基準、複製、および空白を含むSRC合格者の密接な監督の下で行われた。各ロットの40個のサンプルは少なくとも2つの基準を分析しなければならない。パルプ反復シーケンスの各セットと、1つの分離サンプル反復シーケンスとをさらに含む。品質管理を通過していないサンプルは再分析される
原データベースは現在の鉱物資源と鉱物埋蔵量推定のためのデータベースの一部であり，従来の事業者がまとめたものである。多くの原始的に署名された検査証明書は利用可能であり、Cameco地質学者によって審査された
2013年，葉巻湖はSQL SERSERに基づく集中地質データ管理システムを実施し，すべての掘削と試料に関するデータを管理した。すべての岩心測井、サンプル採集、井戸下探査とサンプル派遣活動はすべてこのシステム内で行い、管理している。外部実験室から得られたすべての化学分析と地球化学分析結果を直接 中央データベースにアップロードし，手動データ転送誤りの可能性を減少させた。現在の鉱物資源と鉱物埋蔵量推定のためのデータベースはCamecoに合格した地球科学者の検証を得た
葉巻湖で採取したデータの他のデータ確認措置は以下のとおりである
| • | 測定した井眼バンド座標と井戸下偏差はデータベースに入力され，視覚的に検証され，井目の計画位置と比較された。ほとんどの結果は許容可能な誤差の範囲内である.閾値を超えた穴を検査した結果、2つの穴を調整した |
| • | 必要に応じてデータベース中の情報をオリジナルデータと比較し，紙ログ，検査証明書，オリジナル検出データファイルを含む.資源見積り更新における約5%の脆弱性は検定証明書と比較したが，差は認められなかった.集中地質データ管理システムを実施して以来，何の差も認められなかった |
| • | 平面図と横断面図で岩心測井情報を検証し，岩心写真と照合してログを審査した。地質モデリング過程において、岩心測井資料に対して回顧を行った。何の問題も観察されなかった |
| • | 重畳間隔や範囲を超えた値のようなデータ入力誤りを検査する.2023年には注目すべき問題は観察されなかった |
| • | 放射性プローブは毎年修理と再校正を行い、プローブの精度と精度を確保するためにプローブを制御することを含む追加検査を行う。すべてのプローブは修理と再校正を行った。照合検出結果は許容許容範囲内である |
| • | 放射性検出，岩心放射性測定と化学分析結果のウランレベル を検証した。修正後のプローブ率を当量%Uに換算した関連式評価3O8 成績は2023年に完成しました。 今回の審査後、相関を調整して、軽微な使用を解決しました3O8 過大評価偏差 |
商業生産を開始して以来，我々は四半期ごとにウランブロックモデルを鉱山生産結果と比較し，許容可能な精度レベルを確保している。歴史的には受け入れられる違いが見られたが，2022年には明らかなモデル表現の違いが見られ，さらに検討する理由があった。2023年に完了した調査結果は、このモデルにローカルな問題があることを確認した。私たちはこれ以上の影響がないと予想する
NI 43-101で定義された合格者を含む我々の地球科学者は、葉巻湖作業で採用された掘削、岩心処理、放射線検出、井戸測定、サンプリング施設、サンプリングとデータ確認プログラムを目撃または審査し、方法は満足できると考えられ、結果 は代表的で信頼性がある。使用されたり確認されたデータに重大な不一致があることを示す兆候もなく，データを十分に確認できなかった場合もない
精度.精度
私たちはデータの品質に満足しており、葉巻湖の鉱物資源と埋蔵量の評価に応用できると考えている。鉱山実生産量を期待収量と比較し，この観点を支持した
鉱物埋蔵量と資源推定
87ページを参照してください。葉巻湖の鉱物埋蔵量と資源推定を理解してください
| 2023年年次情報テーブル | 55ページ目 |
ウラン鉱一級運営
インカイ語
 |
2023年の生産高(100%ベース)
830万ポンド
2024年生産量展望(100%)
830万ポンド
(ご参照ください生産する –2024年の生産量(63ページ参照)
埋蔵量を見積もる
1.047億ポンド
坑井寿命を予想する
2045(ナンバープレート条項による) |
開は非常に重要なウラン鉱床であるため、カザフスタン国内に位置している。事業者は我々が共同所有する合弁Inkai有限責任組合(40%)1 カプトプロン(60%)と連携して応用する
Inkaiは私たちの材料ウラン鉱 とされている。2018年1月25日(2018年1月1日発効)のテクニカルレポートがあり、SEDAR+(sedarplus.com)またはEDGAR(sec.gov)からダウンロードできます
| 位置 | 南カザフスタン | |
| 所有権 | 40%1 | |
| 鉱用タイプ | 現地復帰(ISR) | |
| 最終製品 | 濃縮ウラン | |
| 証書 | BSI OHSAS 18001 | |
| 国際標準化組織14001認証で | ||
| 埋蔵量を見積もる | 1.047億ポンド(確認され可能)、平均U級3O8: 0.04% | |
| 資源を見積もる | 3560万ポンド(測定および指示)、平均U級3O8: 0.03% | |
| 960万ポンド平均U級3O8: 0.03% | ||
| 許可生産能力(井田) | 年間1040万ポンドです年間420万ポンドです)1 | |
| 許可証期限 | 2045年7月まで | |
| 包装総生産量：2009年から2023年まで | 8930万ポンド(100%) | |
| 2023年の生産高 | 830万ポンド(100%基数))1 | |
| 2024年生産展望 | 830万ポンド(100%)1 参照してください生産する –2024年の生産量63ページには | |
| 退役コストの見積もり(100%基準) | 3360万ドル(米国)(100%基準) | |
説明がない限り、埋蔵量およびbr}リソースを含み、私たちのシェアのみを表すすべての価値が表示される
| 1 | 私たちは合弁企業の中で40%の株式を持っていて、私たちの投資は私たちの株式を占めている。したがって、私たちの生産シェア は購入として表示されます |
業務構造
合弁会社Inkaiはカザフスタンの有限責任組合企業で、2つの会社から構成されている
| • | カミコ：40% |
| • | カトプロム(KAP)約60% |
| 2023年年次情報テーブル | 56ページ |
歴史.歴史
| 1976-78 | 鉱床が発見された | |
| *探査掘削は1996年まで続く | ||
| 1979 | *地域および現地の水文地質研究が開始 | |
| *掘削試験は、インケイ鉱床内の4つの水性層(ウワナス、ザルパーカー、インクデューク、およびミンクデューク)の特徴を決定する | ||
| 1988 | 1ブロック北東部での試験試験が始まり、495日間にわたって92，900ポンドのウランが回収された | |
| 1993 | *Firstカザフスタンの1ブロックウラン資源の推定 | |
| 1996 | *Firstカザフスタンのブロック2ウラン資源の推定 | |
| *カザフスタンの規制当局は、当社、Uranerzbergbau-GmbH、およびKATEPの合弁企業JV Inkaiを登録しています | ||
| 1997 | 知識·態度·行動計画を立てる | |
| 1998 | *KATEP合弁企業Inkaiにおけるすべての資本をKAPに譲渡 | |
| *我々はUranerzbergbau-GmbHの全株式を買収し、Sの合弁会社インカイの権益は、私たちの資本を662/3%に増加させました | ||
| *6/3%の資本をKAPに譲渡し、持ち株比率を60%に低下させることに同意します | ||
| 1999 | *JV Inkaiは、カザフスタン政府からブロック1の採掘許可およびブロック2および3の探査許可を取得しました | |
| 2000 | JV Inkaiとカザフスタン政府は底土使用契約を結んだ( と呼ぶ}資源使用状況 契約書)、1999年に発行されたナンバープレートをカバーする(前文参照) | |
| 2002 | 2ブロック北部パイロット浸出試験開始 | |
| 2005 | *1ブロックでのISR商業処理施設の建設開始 | |
| 2006 | *2ブロックでパイロット浸出テストを完了 | |
| *探査-圏定掘削は第3ブロックで開始 | ||
| 2007 | *資源使用契約修正案1に署名し、ブロック2および3の探査期間を延長します | |
| 2008 | 委員会の第4四半期の主要加工工場の前半、 は1ブロックから解決策を処理します | |
| 2009 | *資源使用契約第2号修正案に署名し、第2ブロックの採鉱許可証を承認し、第3ブロックの探査期限を2010年7月13日まで延長し、合弁企業インカイに新税法を採用し、人力資源、貨物、工事とサービスのカザフスタン含有量のハードルを達成することを要求する | |
| 主要加工工場に依頼し，最初の衛星工場 のデバッグを開始した | ||
| 2010 | *主加工工場の生産開始に対する監督部門の承認を得る | |
| *潜在的なビジネス発見通知を第3ブロックに提出 | ||
| *原則的に承認され、3ブロックの探査を2015年7月まで5年間評価期間を延長し、1号および2ブロックの年間生産量を390万ポンド(100%ベース)に増加させます | ||
| 2011 | *規制部門の承認を得た最初の衛星工場の生産開始 | |
| *資源使用契約第3号修正案に署名し、3ブロックの探査期間を2015年7月に延長し、政府の承認を提供し、1号および2ブロックの年間生産量を390万ポンド(100%ベース)に向上させます | ||
| *KAPとの協定に基づき、ブロック1および2の年間生産量を390万ポンドから520万ポンド(ベース100%)に増加させます | ||
| 2012 | *KAPと協定覚書に署名し、枠組みを制定し、1号と2ブロックの年間生産量を1，040万ポンド(100%ベース)に向上させ、合弁会社インカイとSの資源使用契約期間を2045年に延長し、ウラン転換能力の発展について協力し、主な重点はウラン転換ではなくウラン精製である | |
| *3ブロックでのテスト浸出施設の建設開始 | ||
| 2013 | *資源使用契約第4号修正案に署名し、政府の承認を提供し、1および2ブロックの年間生産量を520万ポンド(100%ベース)に向上させる | |
| 2015 | ブロック3のうち，試験浸出施設の建設が完了し，試験浸出試験を開始した | |
| 2023年年次情報テーブル | 57ページ目 |
| 2016 | *KAPおよびJV Inkaiと協定を締結し、合弁Inkaiを再編および強化し、取引に準じて、KAPおよびSの持ち株を60%に増加させ、私たちの持株を40%に減少させます | |
| -資源使用契約第5号修正案に署名し、3ブロックの探査期間を2018年7月に延長 | ||
| 2017 | 12月には、KAPおよび合弁Inkaiとの再編成および合弁Inkaiの強化協定が完了した。協定によると、2018年1月1日から、私たちの所有権権益は40%に低下し、私たちは私たちの投資に対して株式計算を行います。 | |
| *資源使用契約第6号改正案に署名し、合弁会社Inkaiに年間最高1，040万ポンドの生産権を付与し、資源使用契約期間を2045年7月13日に延長します | ||
技術報告書
| 本説明では，2018年1月25日(発効日は2018年1月1日)に基づく“Sプロジェクト技術報告：カザフスタン共和国南カザフスタン共和国インカイ行動”を説明したが，いくつかの更新は技術報告発表以来の事態を反映している。本報告は，NI 43−101によりDarryl Clark，PhD，FAusIMM，Alain G.Mainville，P.Geo.，Stuart B.Soliz，P.Geo.とRobert J.Sumner，Phd，P.Eng.あるいはその監督の下で作成されたものである。以下の記述はBiman Bharadwaj，P.eng，Scott Bishop，P.eng，Sergey Ivanov，P.Geo.とAlain D.Renaud，P.Geoの監視の下で用意されている.彼らはいずれもNI 43-101の定義に適合する合格者であるが，我々とは独立していない.
本説明に含まれる結論、予測および推定は、技術的報告に記載された制約、仮説、および排除によって制約されるが、このような制限、仮説、および排除は、本AIFにおいて修正される可能性がある。私たちはあなたがこのプロジェクトを十分に理解するために完全な技術報告書を読むことを提案する。コピーはSEDAR+(sedarplus.com)または Edgar(sec.gov)からダウンロードできます。 |
環境問題に関する情報は、ご参照ください私たちのESG原則はそして実践そして 環境を規制する は92ページと96ページから始まる.
カザフスタン政府への同国域内鉱体から抽出したウランの売却の特許権使用料と税収の支払いについての説明は104ページを参照されたい。
アクセス、所有権、または不動産上で作業を実行する権利または能力に影響を及ぼす可能性のあるリスクに関する説明は、参照されたい戦略的リスク – 外商投資 運営していますそしてカザフスタン129ページと130ページで経営リスク許可と発行113ページでは管理とコンプライアンスのリスク121ページから始めて社会的リスク 123ページから、環境リスク124ページから始めます。 |
Inkai地所について
位置
InkaiはカザフスタンのトルキスタンのSuzak区に位置し，Tykonur町に近く，Shymkent市から北西350キロ，Kyzyl−Orda市の東155キロである。合弁会社インカイとエスのオフィスはシムケントに設置されています
訪問
テコヌールへの道は人員、物資、ウラン製品を輸送して鉱山を往復する主な道だ。これはカラト山脈にまたがる舗装された道だ。アルマトイからShymkentまで、そして西北からShieli、Kyzyl-Ordaともっと遠いところに鉄道交通があります。1本の鉄道路線 もDzhambul町からタエコヌール南部のKAP施設まで延びている。アルマトイとアスタナからShymkentとKyzyl-Ordaまで商業航空サービスがあります
財産保有権、MA区、採鉱配給
カザフスタン共和国とJV Inkaiとの間の資源使用契約(資源使用契約)は，JV Inkai探査と採鉱分配区(MA区)に含まれる底土からウランを抽出する権利を付与する。MA区はJV Inkaiが現在採鉱権を持つ139平方キロメートルの領域であり、ブロック1とブロック2とブロック3の部分を含む採鉱割り当てによってカバーされている。採鉱割り当てはカザフスタン共和国地質委員会が2017年7月にJV Inkaiに発表した文書であり、この文書はJV Inkaiが採鉱権を持つ領域を図形的かつ記述的に定義したものである。第6号改正案の規定によると、これは資源使用契約の一部である。合弁会社InkaiはMA地域の底土から抽出したウランを持ち，MA地域の地表を使用する権利がある。合弁会社Inkaiは資源使用契約に基づいてこれらの権利を維持するために守らなければならない義務がある
資源使用契約に定められた義務を履行するほか，JV Inkaiはすべての底土需要家と同様に，その採鉱作業に関する資源使用契約に付随する作業計画を遵守しなければならない
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カザフスタンの法律によると、地下土壌と鉱物資源は国に属している。現在、国は資源使用契約(炭化水素とウランに限られる)と許可証(残りの鉱物資源)に基づいて底土と鉱物資源の使用権を提供している。底土使用者が資源使用契約に基づいて底土から抽出した鉱物は底土使用者の財産である限り、底土規範(以下のように定義する)又は資源使用契約には別途規定がある
資源使用契約は，請負業者に土地の探査，採掘，開墾の際に土地表面を使用する権利を与える。しかし、この権利は適用される地方行政当局と締結された土地賃貸協定で明らかにされなければならない
合弁会社Inkaiは定期的に地方当局から新建築やインフラに必要な土地賃貸協定を取得している。合弁会社InkaiはMA地域全体の土地賃貸契約を持っていない。合弁会社Inkaiは徐々に土地賃貸を獲得し、探査、採鉱或いは新しいインフラ建設に必要な表面積のみに用いられる
環境、社会、コミュニティの要素
甲斐はパックダラ砂漠に位置し，気候は半乾燥で降雨量が少なく，蒸発量が相対的に高い。平均降雨量は年間130 mmから140 mmまで様々であり，そのうち22%から40%が雪である。MA 領域内の表面高さは平均海面以上140から300 mの間である
この地域にも強い風があります。盛んな風は北東の風である.砂嵐はよく見られます。この地域の主な水系は舒河、サリソ川、ボルクティクリーン川を含む
資源使用契約では、一定レベルの従業員たちはカザフスタンから来なければならないと規定されている。参照してください資源使用契約63ページを参照して、より多くの情報を理解してください
合弁会社Inkaiは地域企業を優先しなければならない。参照してくださいカザフスタン政府と立法には現地の内容が含まれているより多くの情報については、66ページを参照されたい
合営会社Sの企業責任戦略 に基づいて、資源使用契約項の下での義務を履行し、合営会社はプロジェクトに資金を提供し、貨物やサービスを提供し、S地域の社会インフラを支援する
地質的背景
カザフスタン中南部の地質は白亜紀から第四紀大陸までの砕屑堆積岩からなる大型の比較的平坦な盆地である。チュサリソ盆地は盆地の南側と南東側に位置する天Shan山脈のふもとから1，000キロ以上延び，北西部でアラル海の凹んだ平地と合流している。この盆地の幅は250キロに達し、西南部はカラト山脈と国境を接し、東北部はカザフ高原と国境を接している。盆地は平坦近くまでゆっくりと傾斜した河川由来の疎堆積物からなり，層間砂，粉砂，現地粘土層からなる
白亜紀と古近紀堆積物はいくつかの積層された、相対的に連続した、屈折したフォワード或いは酸化還元(酸化還元)前線を含み、より多くの孔、より透過性のある砂岩と粉砂ユニットに存在する。いくつかのウラン鉱床と活発なウラン鉱はこれらの区域の酸化還元前線に位置し、区域に沿って重ね合わせ鉱化フォワードシステムが発展する。盆地における興味のある全体地層位垂直断面は約200~250メートルである
このような前転式鉱床の一つであるからですそれは下、中インクデューク層とミンクデューク層内に存在し、細粒、中粒と粗粒砂岩、砂利と粘土からなる。黄鉄鉱は褐鉄鉱に酸化されるため，岩心の酸化還元境界は還元側の灰色と緑灰色から薄い灰色に容易に変化し，酸化側には淡黄色の斑点があり，岩心での識別が容易である
砂岩は高い水平水力伝導性を持っている。鉱床の水文地質パラメータはISR採掘において重要な役割を果たしている。研究と採掘結果 は，因凱はISRを採掘する有利な水文地質条件を有することを示した
鉱化する
インクデューク層中段鉱化はMA地区の中部、西部と北部に存在する。総走行長は約35キロである。平面図の幅は40メートルから1600メートルまで様々で、平均350メートルです。深さは262メートルから380メートルまで様々で、平均314メートル
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下インクデューク層の鉱化はMA 地域の南部，東部，北部に付与されている。総走行長は約40キロである。平面図の幅は40メートルから600メートルまで様々で、平均250メートルです。深さは317メートルから447メートルまで様々で、平均382メートルです
ミンクデューク層の成鉱作用はMA地区東部で南から北へ延びている。総走行長は約40キロである。平面図の幅は40メートルから350メートルまで様々で、平均200メートルです。深さは350メートルから528メートルまで様々で、平均390メートルです
鉱化は煤煙アスファルト閃石(85%)と輝石(15%)からなる。アスファルトフラッシュ石はミクロン級球状と球状凝集体の形で存在し，コーヒー石は微小な結晶を形成する。この2種類のウラン鉱物はいずれも粘土鉱物などの間隙物質の細孔に存在し，砂粒周囲や隙間に薄膜として存在し，希少有機質の代替物として黄鉄鉱と共生している
鉱床タイプ
ウラン鉱床のため転前型鉱床である。前転堆積はよく見られる層状鉱床であり、酸化と還元環境の境界の透過性砂岩に形成される。白亜紀と古近紀堆積は、いくつかの積層されたbrと比較的連続的、湾曲したフォワード、または酸化還元フォワードを含み、より多くの孔とより透過性のある砂質と粉砂ユニットに存在する。微結晶ウラン鉱とウラン鉱は成岩作用期間中に月歯形レンズに地下水に堆積され，このレンズは層理を横切って酸化と還元地面の境界に形成される。砂岩賦鉱岩は中−粗粒子であり，成鉱時の透過性が強い。これらの区域の酸化前線にはいくつかのウラン鉱床と活発なISRウラン鉱があり、それらは1つの区域に沿って鉱前線システムに重畳して発育する
Inkai 操作について
Inkaiは発達した生産型資産であり、未来の現有の鉱物埋蔵量に対する採鉱作業の需要を満たすために十分な地表権を持っている。それは敷地施設とインフラを持っている。事業規模を拡大する計画が進められており，年間1040万ポンドの製品を生産できるようにしている
ナンバープレート
資源使用契約は，JV Inkaiに2045年7月13日までにMA地域底土からウランを探査·抽出する権利を付与した。JV Inkaiが現在保有しているその採鉱活動に関連する他の材料ライセンスは、：
| • | ？“放射性物質処理許可証”は2024年12月31日まで有効 |
| • | “採鉱生産と鉱物原料加工経営許可証”、期限無期限 |
| • | ？カザフスタン共和国内の放射性物質輸送許可証の有効期間は2024年12月30日まで |
| • | ？放射性廃棄物処理許可証は2024年12月30日まで有効 |
合弁会社インカイとSの材料環境ライセンス説明は64ページを参照されたい
インフラ施設
MA地域には主加工工場(MPP)と2つの付属工場，Sat 1とSAT 2の3つの加工施設がある
拡張の一部として，以下のようなアップグレードが完了した：
| • | SAT 2に新たな揚水所と砂池を増設する |
| • | SAT 2の処理能力を増加させるために処理施設を拡張する |
既存のMPP，SAT 1，SAT 2回路容量はInkai毎日プロセス要約を用いて評価し，その後2019年以来実年間生産量による検証を行った。MPPのイオン交換(IX)容量は270万ポンドU3O8年間製品の乾燥と包装能力は830万ポンドU3O8毎年です。SAT 1とSAT 2のIX容量はそれぞれ6.0と450万ポンドUである3O8毎年です
現在，MA地域には，行政，工事と建築事務室，実験室，商店，車庫，貯水池と試薬貯蔵タンク，低放射性廃棄物と生活廃棄物のフェンス，応急建築物，食品サービス施設，道路と送電線，井場管，集流室がある
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拡張の一部として、以下のようなアップグレードが計画されている
| • | MPPでは焼成能力と処理能力を増加させた |
| • | オフィスビルと実験室の拡張 |
テコヌールでは、合弁会社のインカイに従業員キャンプ場があり、飲食とレジャー施設があります。拡張の一部として、以下のようなアップグレードが計画されている
| • | 段階的にキャンプ地を拡大し，165人ずつ収容可能な住宅地を2つ建設し，150人収容可能なレストランを追加した |
| • | 24キロのアスファルト路面を建設し、キャンプ場と3つの加工施設を接続する |
水·電気·熱
地下水br井戸はすべての計画における工業活動に十分な水を提供している。キャンプ場や工事現場施設で使用されている飲料水は工事現場の浅井から供給されている。この場所は既に国家電力網に接続されている.停電すると に予備発電機がある。冬は寒い(最低温度は−35°C)，夏は暑い(最高温度は+40°C)にもかかわらず，年間の運営は継続している
従業員
テコヌールは約680人で、主にウラン開発と探査に雇われている。可能であれば、合弁会社Inkaiはタイコヌールと周辺の村から人員を雇用する
掘削
Inkaiの採鉱は従来の成熟したISRプロセスに基づいている。原子力機関はISRウラン鉱採掘を以下のように定義している
化学溶液により寄主砂岩から鉱石を抽出し，地表でウランを回収する。ISR抽出の方法は，適切な浸出液を地下水位以下の鉱帯に注入し，ウランを酸化，錯化，動員し，生産井によりウラン含有溶液を回収し，最後にウラン含有溶液を地表にポンプでさらに処理する
InkaiのISR採鉱は、沈殿池に入り、加工工場に入り、黄餅として生産されるウラン含有浸出剤(硫酸を含む水溶液)を製造する成分からなる
| • | 初期設計と運転期のGT(x級厚)下限を決定する。 は，資金承諾前に井網の設置を保証するために必要な井戸網1本あたりのポンド数に下限を設定し，作業締め切りを個別生産井に適用し，井が生産に入った後の作業下限を規定した |
| • | 生産手順を準備し、ウラン回収率、浸出ウランヘッド品位と井場流量を考慮して、生産要求を満たすウラン含有浸出剤を提供する |
| • | 井田開発実践によると，最適井網設計を用いて，不毛な浸出液を井場注入器に分配し，溶解したウランを持つ浸出剤を収集し，具体的な状況に応じて浸出剤をMPP，SAT 1あるいはSAT 2に持ち帰った |
これらの要因は，生産年限内の運営井場，井田構造，井場家屋の数を推定するために用いられている。彼らはまた、掘削、掘削場設置、井戸場操作など、生産計画を実現するために必要な各採鉱部品の単位コストを決定した
現在の生産計画を支援するために油田開発が行われている。採鉱プロジェクトファイルは、後述するように、2021年に資源推定報告が完了した後に更新されます探索次の69ページです
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広範な試験作業と操作経験のため、すでに非常に有効なウラン回収技術を構築した。この流れは、以下の主なステップを含む
| • | 浸出剤はその場でウランを浸出する |
| • | IX樹脂吸着溶液中のウラン |
| • | 硝酸アンモニウムで樹脂からウランを溶出する |
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| • | 過酸化水素とアンモニア水で黄餅状ウランを沈殿させる |
| • | 黄餅は増粘·脱水·乾燥する |
| • | 乾黄餅製品のコンテナ包装 |
すべての工場で樹脂からウランを積載·溶出したが，発生した溶離液はMPPで黄餅に変換された。Inkaiはウラン精製と転化施設の品質規格に適合した乾燥ウラン製品の生産を目指している。2023年の全体的な回復は私たちの目標の85%をやや上回っている
生産する
総生産高
現在の鉱物埋蔵量と資源使用契約条項によると、Inkaiは合計2.16億ポンドのUを生産すると予想されています3O8(100%基数、加工後回収)は2024年1月から2045年年中までの間である
平均年間生産高
MPP、SAT 1、SAT 2の総生産量は約830万ポンドのウランです3O8毎年(100%)は，生産された溶液の等級 に依存する。Inkai回路プロセス1040万ポンドUへの拡張工事3O8毎年進行中です。拡張プロジェクトには、黄餅濾過と包装ユニットのアップグレード、予備乾燥機と焼成炉の追加がある
“増産調整構造実施協定”
2016年、私たちはKAPと合弁Inkaiと合弁Inkaiを再編·強化する協定 (実行協定)に署名した。再編は2017年12月に完了し、2018年1月1日に施行された。この再構成は、資源使用契約の改訂を含め、必要なすべての政府の承認を得る必要があり、 が得られた。再構成には以下のことが含まれる
| • | 合弁会社Inkaiは1040万ポンドのウランを生産する権利がある3O8毎年これまで許可されていた520万ポンドの年間生産量よりも増加します |
| • | 合弁会社Inkaiは2045年まで生産する権利がある(以前、再編前の境界によると、許可条項は2024年と2030年まで) |
| • | 私は共同経営インカイが40%の権益を持ち、KAPとSが60%の権益を持っているに等しい。しかし、生産が許可された1040万ポンドの制限期間中、私たちは購入前の520万ポンドの57.5%を購入する権利があり、年間生産量が520万ポンド以上に増加するにつれて、私たちはいかなるbr増量生産の22.5%を購入する権利があり、最大年間シェアは420万ポンドである。年産1040万ポンドのプロジェクトが完成すると、私たちはこの年間生産量の40%を購入する権利があり、私たちの所有権利益と一致します |
| • | 少数株主としての保護を提供するガバナンスの枠組みです |
| • | MA地域の境界は合弁企業Inkaiから2045年までの合意生産概況と一致している |
| • | 子会社が合弁会社Inkaiに提供した融資を優先的に支払い、歴史的に定義された3ブロックの探査·評価に資金を提供する(2019年、融資が返済された) |
KAPを通じて、著者らはカザフスタンのウラン精製工場の設計、建設と運営を評価することを目的として、実行可能性研究を完成し、審査した。合意により，フィージビリティスタディで想定されているウラン精製所の建設を継続しないことが決定した。その後私たちは独自のUFを許可する協定に署名しました6技術をKAPに変換することで、KAPが自分のUFの建設と運営の可能性を審査することができるようになる6カザフスタンの改装施設です
底土法規は、強制的な改正手続きをトリガすることなく、生産者が国家が承認したプロジェクト文書に規定されている生産パラメータ(年間生産量レベルを含む)から20%以内(br以上またはそれ以下)を逸脱することを可能にする
所有権権益の変更に伴い、私たちは株式を基礎として合弁会社Inkaiに対して会計処理を行う
2023年の生産高
2023年のInkaiの総生産量は830万ポンド(100%)だった。2023年、Inkaiは試薬輸送と井場掘削中断に関する一連の運営問題を経験した
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第1陣の貨物は2023年第4四半期に到着し、私たちの英凱S 2023年の生産量に占めるシェアの約3分の2を占めている。第二陣の貨物と私たちが2023年に生産した残りのシェアは2024年初めに到着します。私たちは合弁企業Inkaiと私たちの合弁パートナーKAPと密接に協力し続け、ロシアの鉄道路線や港に依存しない里海横断国際輸送ルートを通じて私たちの生産シェアを獲得しています
2016年の実施協定による生産調達の調整brは、2023年に420万ポンド、または合弁会社インカイとS計画で2023年に830万ポンドの50%を生産する権利がある。我々の合弁会社Inkaiの調達時間は 四半期に変動し、生産量と合わない可能性があり、特に2023年には出荷遅延の影響を受ける可能性がある
2024年の生産量
KAP Sの2024年2月1日の公告によると、カザフスタンの生産量は依然として底土使用協定で規定されているレベルより約20%低いと予想され、主な原因は同国の硫酸不足と新鉱物の開発遅延である
Inkaiでは2024年に830万ポンドのUを生産することを目標としています3O8 (100%基数)。しかし，この目標は暫定的であり， が十分な数の硫酸を受け取ることに依存する。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している
売上高
共同経営インカイはCameco付属会社と年間ウラン販売契約を締結し、Cameco Sが毎年生産している株式、および合営インカイとKAPの間で締結された類似の契約を購入する。合弁会社Inkaiは現在、そのウラン 生産について他の長期販売約束をしていない
カザフスタン政府のウラン精鉱定価規定に関するS決議によると、現在合弁会社インカイから購入した製品 価格はウランスポット価格に等しく、5%の割引を引いている
現金分配
運営資本要求を差し引いた余剰現金は配当金としてパートナーに分配される。2023年、合弁会社Inkai から合計7，900万ドル(控除)の配当金支払いを受け取りました。上述したように、私たちの配当金シェアは私たちの生産購入権利に従っている
資源使用 契約
資源使用契約はカザフスタン共和国とJV Inkaiによって署名され，1999年4月20日に発行された許可証に基づいて2000年7月13日に登録された。資源使用契約には，合弁会社はケイとSがMA地域の採鉱権を持ち，合弁会社インカイがこの権利を維持するために守らなければならない義務が盛り込まれている。資源使用契約を6回改訂しましたが、最近は2017年11月、すなわち第6号改正案です
| • | 合弁企業Inkaiから2045年までの合意生産概況に適合するようにMA地域の境界を決定する |
| • | MA地域の年間生産量を1040万ポンドUに引き上げました3O8 |
| • | MA地域の抽出期限を2045年7月13日まで延長する |
これまでの資源使用契約の他の重大な修正は以下のとおりである
| • | 2007年、資源使用契約第1号修正案に署名し、2号と3号ブロックの探査期限を2年間延長した |
| • | 2009年、資源使用契約第2号改正案に署名し、2009年に税法を可決し、現地内容と雇用要求を実施し、第3ブロックの探査期限を延長した |
| • | 2011年、資源使用契約の第3号改正案に署名し、生産量を増加させ、合弁会社Inkai 政府が、掘削、ウラン資源評価、3ブロックでの加工工場の建設と運営、実行可能性研究の完了を含む3ブロックの5年間の評価計画を承認した |
| • | 2013年、資源使用契約第4号改正案に署名し、1号と2号ブロックの年間生産量を520万ポンドUに増加3O8. |
| • | 2016年、資源使用契約第5号改正案が調印され、3号ブロックの探査期限を2018年7月13日まで延長した |
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資源使用契約に規定されている義務を履行するほか，JV Inkaiはすべての底土需要家と同様に，資源使用契約に付随するその採鉱作業に関する作業計画を守らなければならない。現在の仕事計画によると、年間生産量を1040万ポンドに引き上げます3O8第6号修正案に添付されている
環境.環境
合弁会社Inkaiは，運営のすべての段階で環境要求を遵守し，環境や公衆の健康に影響を及ぼす可能性のある法律，組織または経済決定を行う前に，州環境専門家が審査する環境影響評価報告書を作成しなければならない
カザフスタンの法律の要求によると，JV Inkaiは環境排出と排出許可証を持ち，2030年12月31日まで有効である。合弁会社Inkaiはまたいくつかの異なる有効期限を持つ用水許可証を持っている
資源使用契約と環境法の要求に応じて，合弁会社Inkaiが環境保険を請け負う
引退する
合弁会社インカイとSの退役義務は資源使用契約と底土コードによって決定される。合弁会社Inkaiは、その退役義務を履行する保証として、上限500，000ドルの基金を維持する必要がある。資源使用契約によると、JV Inkaiは採鉱活動が完了する6ヶ月前に政府に退役計画を提出しなければならない
合弁会社Inkaiは、総退役コストを推定するための初歩的な退役計画を策定し、毎年この計画を更新したり、運営に退役推定に影響を与える可能性のある重大な変化が発生した場合にこの計画を更新したりする。予備退役は3360万ドル(米国)と推定されている
カザフスタンでは地下水は採掘後に積極的に回復しなかった。その他の詳細については101ページを参照されたい
カザフスタン政府と立法
土法
カザフスタンの地下探査と採鉱活動を管理する主な立法はカザフスタン共和国の底土と底土使用に関する法規，第125-VI号，日付は2017年12月27日(2018年6月28日施行)、改正(地盤規範)。それは代替されました2010年6月24日に公布された“底土と底土使用法”改訂されました
一般的に、合弁会社Inkaiが持つ権利は、2000年7月の資源使用契約登録時に発効した旧底土法によって管轄されている。合弁会社Inkaiが保有する底土使用権は，最初の発行許可証(1999年4月)および資源使用契約の調印と国登録(2000年7月)時に発効した
“底土法典”には，底土権利の付与，譲渡，終了に関する枠組みやプログラム，底土利用者の管理活動が規定されている。底土は、地下状態にある鉱物資源を含み、カザフスタン人民の財産であり、S人民の財産権は国家財産制度によって行使される。底土法規が別途規定されていない限り、地面に浮上した資源は底土使用者に属する。国家は戦略的鉱物に対して優先権と承認権を持っているが、いくつかの例外的な場合(例えば、場合によっては集団間譲渡)、底土使用者がその底土権利を譲渡する場合、あるいは底土使用者の所有権権益が発生した場合(直接または間接)譲渡する
底土権利は主管当局との契約が最終的に確定して登録された後に発効する。“底土準則”によると、他の事項以外に、底土使用者は採鉱作業、生産施設の建設、その生産シェアの自由処分と契約延長の交渉の専有権が与えられているが、“底土準則”に記載されている制限と要求の制約を受けなければならない
現在、カザフスタン共和国エネルギー省は“底土法典”に規定されている炭化水素とウランの主管部門である
安定化
“底土法規”は、いくつかの例外的な状況を除いて、“底土法規”の公布前に発行されたいかなる許可証と実行されたいかなる契約も有効を維持すると規定している。したがって、資源使用契約は依然として有効だ。“底土守則”の一般規定の大部分は、“底土守則”の公布前に締結された底土契約及び発行許可証に適用される。また，教育，科学，社会分野の義務，生産過程における地域経済発展義務，調達，環境保全と契約終了規則などの規則を除いて，“土法”はウランに関するS特別規定は一般にトレーサビリティを持たない
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いくつかの底土使用契約(資源使用契約を含む)は法律 安定性保証を含むことを考慮し、後者も安定化法律と底土規範によって規定され、例外がない限り、底土規範のいかなる遡及条項も安定性保証を凌駕しない。例えば，“地盤規範”の環境法規は安定性保証の例外であり，旧契約で操作される地盤ユーザに適している
全体的に言えば、カザフスタン共和国は徐々に安定保障を弱化させ、特に新しいプロジェクトでは、戦略的国家資源の安全をカバーするために、“底土法典”の国家安全例外が広く適用されている
資源使用契約の第2号改正案は、合弁企業Inkaiに適用される税収安定条項を廃止した
土地権と優先権の譲渡
底土法規はある程度監督管理審査制度を解放し、底土に関連する物体の譲渡を要求する時に必ず同意を得て炭化水素、ウランと固体鉱物許可証下の鉱物のみを譲渡することに同意しなければならない。また、持株比率を変更することなく、政府、国家機関、国家管理持株会社または国有会社と取引する場合、特許増資は同意を得なければならないという要求を取り消した。いつものように、当局の同意を得なければ、取引は無効だ
旧底土法と同様に，“底土法典”は国に戦略的底土地域に関する次の譲渡の優先権利を提供している：(I)戦略的底土地域に関する底土使用権の譲渡，(Ii)底土用途の所有権権益の(直接または間接)譲渡，および(Iii)地土使用者の株式や他の証券を組織的証券市場で初めて公開発行し，これらの所有権権益，株式または証券が戦略的底土地域に関連する底土使用権に関する対象を構成しているからである。上記で議論した免除は主管当局の同意を得る要求も免除され、取引は国家優先権を放棄しなければならないという要求も免除された
“地盤土規範”は，変更通知を変更後30暦以内に出さなければならないという新たな要求を導入した。“底土規則”によると、統制は、他を除いて25%以上の株式(参加権益または株式転換可能証券)を保有し、最高管理機関の全投票権の25%以上の投票権を持つことを意味する
紛争解決
地土法には、許可証の取り消しや資源使用契約の終了に関する紛争など、裁判所命令(州裁判所)がいくつかの具体的な問題を解決することに関する規定が記載されている。2023年1月10日に施行された“土壌法”改正案によると、貿易法委員会の規則に基づき、複雑な炭化水素プロジェクトに関する契約紛争の国際仲裁への提出が明確に許可されている。
“底土法典”は，現在有効なウラン資源使用契約に記載されている仲裁条項の状況を説明していない。そのため、厳密には“底土法典”はウラン資源使用契約の国際仲裁を禁止していない
資源使用契約には紛争解決条項が含まれており、契約紛争を国際仲裁に提出する。私たちは地盤土規範がこの権利に影響を与えないと思う
契約終了
“底土法典”は，底土使用契約(炭化水素とウラン)を一方的に中止する具体的な理由を規定している
2021年3月の地盤土規範の改正により，資源使用中止契約に関する規定は遡及効力を有する。しかし，通常，これらの遡及条項は安定性保証を凌駕すべきではなく，資源使用契約にも適用すべきではない
“地盤規範”は片側拒否のいくつかの一般的な理由を遡及的に適用している。これらの告発は，(I)要求に違反して主管当局Sの同意を得て主要あるいは戦略鉱物を含む硬質鉱物の底土使用権あるいは底土使用権に関連する物体を譲渡することにより，国家安全に脅威となる；および(Ii)底土使用者の主要硬質鉱物鉱物埋蔵の底土使用作業期間中の行為により，カザフスタン共和国の経済利益が変化し，国家安全に脅威となる。これらの一方的に終了した理由が国家安全に関連し、国家安全が安定保障範囲内でない場合、これらの理由は、“底土法規”の発効前に締結された資源使用契約に適用される
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現地の内容
“底土規範”は工事、サービスと従業員に対して現地含有量の要求を提出した
資源使用契約は合弁会社Inkaiに対して従業員、貨物、工事、サービスの面で現地の内容要求を提出した。したがって、貨物および設備を調達するコストの少なくとも40%、契約工事の90%、および従業員の100%、70%、および60%は、具体的には彼らの資質(労働者、エンジニア、および管理者)に依存しなければならない。2021年1月1日から、カザフスタン法により、この地元含有量要求は、合弁会社Inkaiが調達した貨物には適用されなくなった
戦略的預金
“地下法規”では、すべてのウラン鉱は戦略ウラン鉱であると規定されている。2018年6月28日第389号“戦略底土地域の重要性の決定に関する政府決議”によると、137地域が戦略鉱物であり、因開Sブロックを含む
以上のように，戦略区域の底土使用権譲渡は優先購入権と主管部門Sの同意が必要である
ライセンス制度の再導入
“底土法規”はウラン以外に広く存在する固体鉱物のライセンス制度を再導入した。資源使用契約制度 は炭化水素とウランの探鉱権と生産権にのみ適用される。したがって、資源使用契約に従ってウランを探査して生産する権利を提供し続けるだろう
引退する
“底土法規”は退役に関する一般条項を改正した。その中のいくつかは追跡力がある。そのうちの1つの改正は、Sの義務を解除するために、担保、保険および/または銀行預金の形態で底土ユーザに財務保障を提供する新しい要求を導入する。“底土法規”の過渡的規定により、退役基金のメカニズムは古い資源使用契約として保留されている
“底土法規”にはウラン井の退役に関する特別規定も盛り込まれている。追跡力を持っていませんしかし，環境保全の範疇に属するため，安定性保障の範囲内ではない
ウラン特別規定
底土法規はウランを他の固体鉱物と区別し、ウラン採掘 を具体的に管理するための追加と独特な規則を提供した
“底土法規”では、ウラン鉱はウラン鉱国家会社にしか付与できないと規定されている(カザフスタン政府法令によって設立された株式会社は、その持株権は国家或いは国家管理基金に属し、直接交渉を通じて)
“底土法規”はまた、直接交渉によってウラン国会社に付与されたウラン鉱採掘底土使用権(あるいはこのような底土使用権のシェア)は直接或いは間接的にその子会社に譲渡するしかなく、ウラン国会社が直接或いは間接的に50%以上の株式(参加権益)を保有することを前提としている。このような譲渡先は、ウラン国家会社S子会社に底土使用権(又は底土使用権シェア)を直接又は間接的に譲渡することしかできず、当該子会社はウラン国家会社の50%以上の株式(参株権益)を直接又は間接的に保有することができる。
ウラン特別規則はウラン鉱底土使用権の終了、ウラン鉱床の供給及びその拡張/減産、採掘条件、採掘周期及びプロジェクトと設計文書などの問題を規定している。“土壌法”ではこれらの特殊なウラン規則がトレーサビリティを有することは規定されていないが，いくつかの例外がある
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貨幣規制条例
はいカザフスタン共和国の通貨規制と通貨規制に関する法律−第167−VI号2018年7月2日、改正された通貨規制法(“通貨規制法”)によると、カザフスタン政府は、カザフスタン国家銀行と別の主管国当局との共同提案に基づいて、(A)国の国際収支バランス、現地外国為替市場、またはカザフスタン共和国の経済安全が深刻に脅かされている場合、および(B)このような状況(このような脅威)は、他の経済政策措置では解決できないと規定している。？特別通貨制度は、通貨取引を行うための特別な制度として定義されており、(A)カザフスタンの経済安全および金融システムの安定に対する脅威を除去するための条件を創出するための規制措置が規定されており、(B)カザフスタン住民および非住民の行動に対する追加的な通貨規制制限を許可する。特殊通貨制度の下で実施可能な通貨規制規制は、非差別的な一時的な措置でなければならない。このような制限が成立した場合が解消されると、このような制限は直ちに解除されなければならない
これらの制限は、特殊な通貨制度の下で導入されるかもしれない
| • | 指定された期限内に預金(利息を支払わない)を入金することを要求し、預金金額はカザフスタン銀行またはカザフスタン国民銀行が指定した通貨取引額のパーセンテージによって決定される |
| • | 通貨取引を行うためにNBKの特別な許可を要求する |
| • | カザフスタン住民が受け取った外貨の強制売却の要求；および/または |
| • | 外国銀行口座の使用制限、カザフスタン住民のための外貨収入の返還時間、および貨幣取引に対する決済量、金額、通貨の制限 |
NBKと他の主管国当局の共同提案によると、カザフスタン政府は他の臨時通貨規制措置をとることができる
“貨幣規制法”によると、特殊貨幣制度の要求は制限できない
| • | カザフスタン住民が非住民に対する義務を履行しているのは、非住民が特別通貨制度を採用する前に貨幣取引義務を履行していることによるものである |
| • | 非住民は預金と証券から得た配当金、報酬、その他の収入を海外に移す |
資源使用契約は合弁会社Inkaiにある程度の保護を提供し、通貨規制法規の影響から保護し、カザフスタン国内と海外で国家貨幣とその他の貨幣の資金を自由に移転させる権利があるが、カザフスタン国内の金融取引は必ず自国通貨で完成しなければならない
運営、資本コスト、経済分析
以下は鉱山残存寿命の運営と資本コスト推定数の概要であり，2023年不変ドルで表され，予測された鉱山生産寿命は2.16億ポンドUであることを反映している3O8そして367カザフスタンの堅ゴ対1カナダドルの為替レートの仮定です
| 運営コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2045) | |||
| サイト管理 |
$ | 519.3 | ||
| 加工コスト |
382.4 | |||
| 採鉱コスト |
950.3 | |||
| 企業管理費 |
830.3 | |||
|
|
|
|||
| 総運営コスト |
$ | 2,682.3 | ||
|
|
|
|||
| 1ポンド当たりの平均コストは3O8 |
$ | 12.42 | ||
|
|
|
|||
注：合弁企業Inkaiの総コスト順に示す(100%基準)
運営コストには採掘と鉱物埋蔵量をUに加工する年間支出が含まれると予想される3O8現場管理や会社管理費用もあります
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| 資本コスト(百万カナダドル) |
合計する(2024 – 2045) | |||
| 全体井田開発 |
$ | 994.9 | ||
| 資本の建設と維持 |
70.4 | |||
| 持続可能な資本 |
86.9 | |||
|
|
|
|||
| 総資本コスト |
$ | 1,152.2 | ||
|
|
|
|||
注：合弁企業Inkaiの総コスト順に示す(100%基準)
2018年1月1日から発効した印凱技術報告の発効日は印凱技術報告の発効日であり，この経済分析は合弁会社インカイの観点から行い，合弁会社インカイSがインカイ鉱物埋蔵量(100%)の株式を保有していることに基づいて，2018年1月1日から2045年までの年間現金流量純価89億ドルの税引き後純現在値は22億ドル(割引率12%)となった。総投資資本を利用して、残りの鉱物備蓄の運営及び資本コストの見積もりと合わせて、税引後内部収益率は27.1%と推定される。合弁会社Inkaiのリターンは、すべての実コストを含め、税引後 未割引に基づいて2015年に実現された。すべての未来の資本支出は経営キャッシュフローによって支払われる予定だ
年間現金流量100%合弁企業 はInkaiベースで計算
| 年間キャッシュフロー (百万カナダドル) |
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生産量 S体重(000ポンド)3O8) |
6,896 | 8,351 | 10,406 | 1 | 10,399 | 1 | 10,399 | 1 | 10,293 | 1 | 9,305 | 1 | 9,445 | 8,526 | 7,979 | 7,417 | 5,776 | 6,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 販売収入 |
$ | 229.3 | $ | 337.2 | $ | 531.4 | $ | 642.1 | $ | 679.2 | $ | 696.7 | $ | 629.8 | $ | 639.3 | $ | 577.1 | $ | 540.1 | $ | 502.0 | $ | 391.0 | $ | 415.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 運営コスト |
67.0 | 77.5 | 89.8 | 86.0 | 86.6 | 87.8 | 82.0 | 82.3 | 79.1 | 77.2 | 76.2 | 69.0 | 70.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本コスト |
59.4 | 81.1 | 75.3 | 45.0 | 49.9 | 37.6 | 36.9 | 37.9 | 43.0 | 34.5 | 32.7 | 25.2 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 鉱物採掘税 |
14.2 | 18.3 | 20.5 | 19.2 | 19.6 | 19.0 | 16.1 | 16.4 | 14.4 | 14.0 | 13.3 | 9.8 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業所得税 |
23.7 | 39.7 | 74.9 | 96.9 | 103.8 | 107.9 | 97.6 | 99.3 | 89.0 | 82.2 | 75.5 | 57.1 | 61.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 純現金流 |
$ | 65.1 | $ | 120.6 | $ | 271.0 | $ | 395.1 | $ | 419.3 | $ | 444.5 | $ | 397.2 | $ | 403.4 | $ | 351.5 | $ | 332.2 | $ | 304.5 | $ | 230.0 | $ | 245.7 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2031 |
2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 2036 | 2037 | 2038 | 2039 | 2040 | 2041 | 2042 | 2043 | 2044 | 2045 | 合計する | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,986 |
7,908 | 9,650 | 8,389 | 7,522 | 6,186 | 6,917 | 7,321 | 9,115 | 9,412 | 8,876 | 8,762 | 8,892 | 8,421 | 3,475 | 229,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $472.9 |
$ | 535.3 | $ | 653.2 | $ | 567.8 | $ | 509.1 | $ | 418.7 | $ | 468.2 | $ | 495.5 | $ | 617.0 | $ | 637.1 | $ | 600.8 | $ | 593.1 | $ | 601.8 | $ | 570.0 | $ | 235.2 | $ | 14,786.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 73.8 |
75.3 | 80.7 | 78.5 | 74.3 | 71.8 | 73.9 | 75.2 | 81.3 | 83.3 | 81.2 | 80.0 | 81.3 | 82.3 | 65.3 | 2,188.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 27.6 |
30.3 | 37.7 | 34.8 | 29.9 | 26.0 | 31.2 | 29.9 | 39.5 | 38.4 | 36.0 | 34.9 | 35.2 | 34.3 | 11.5 | 1,063.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11.5 |
12.5 | 15.3 | 12.7 | 10.7 | 9.4 | 10.4 | 10.7 | 13.4 | 14.2 | 13.1 | 13.0 | 13.1 | 13.0 | 5.5 | 383.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 71.3 |
82.5 | 102.8 | 88.6 | 79.0 | 62.6 | 71.3 | 76.3 | 97.4 | 100.6 | 94.5 | 93.0 | 96.0 | 90.2 | 30.8 | 2,245.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $288.7 |
$ | 334.7 | $ | 416.7 | $ | 353.2 | $ | 315.2 | $ | 248.9 | $ | 281.5 | $ | 303.5 | $ | 385.4 | $ | 400.6 | $ | 376.1 | $ | 372.1 | $ | 376.2 | $ | 350.2 | $ | 122.1 | $ | 8,905.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
付記：2018年1月1日から施行され、合営インカイ角度が列記され、合営インカイを基に報告され、S共有(100%)鉱物埋蔵量、回収率は85%であった
| 1 | KAP Sの2024年2月1日の公告によると、カザフスタンの生産量は依然として底土使用協定で規定されているレベルより約20%低いと予想され、主な原因は同国の硫酸不足と新鉱物の開発遅延である。Inkaiでの現在の生産目標は2024年に830万ポンドのUを生産することです3O8(100%基数)。しかし、この目標は十分な数の硫酸を受け取ることに依存する暫定的だ。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している。2021年の生産量は900万ポンド、2022年の生産量は830万ポンド、2023年の生産量も830万ポンドだった |
| 2023年年次情報テーブル | 68ページ目 |
推定資本コストには，鉱物埋蔵量を採掘する井田開発および建設·維持資本および持続資本がある。毎年坂道を生産するために必要な資本は1，040万ポンドに達し、既存施設のアップグレードにより、建築資本は最初に2019年から2020年の間に大きな比重を占めていた。ここ数年の支出は、2025年の生産増加に合わせて2024年まで建設資本が続くため、予想をやや下回っている
現在の予測生産量は2.16億ポンドUである3O82045年中に終了した資源使用契約の残り期間について。カザフスタン·テン格の推定値，報酬計画の予想調整およびインフレ要因により，運営コストは2022年AIFより約59%増加し，2018年の技術報告に比べて約30% 増加すると予想される。カザフスタンの将来の政治·経済見通しにはかなりの不確実性があり、これは資本·運営コスト推定に影響を及ぼす可能性がある(より多くの情報については、議論を参照金融リスク114ページから始めます外商投資経営の戦略リスク とカザフスタン129ページと130ページ)
私たちのInkaiの期待と計画は、運営と資本コスト、年間純現金流、生産と鉱山寿命の予測を含み、すべて前向きな情報であり、具体的には第3、4と5ページで議論されたリスクと仮定に基づいている。運営または資本支出計画は2024年に変化する可能性があり、具体的にはウラン市場とその他の要素に依存する。将来の生産量，年間純キャッシュフローおよび資本·運営コストの予想自体は不確実であり，特に1年後には時間の経過とともに大きな変化が生じる可能性がある
探査·掘削·サンプリング·データ品質と推定
因凱の探査は20世紀70年代から始まり、1996年まで続いた。2006年以来、合弁会社Inkaiは探査と圏定掘削を行い、重点は3号ブロックである。2013年から2016年まで、1号ブロックと2号ブロックで圏定掘削を行い、鉱化分布をよりよく確定し、更なる開発と井田設計を支持する。2018年と2019年には，合弁会社InkaiがMA地域(Sat 1地域と略す)の中西部地域で暗号化掘削 計画を行った
私たちは、ブロック1のMA領域部分からの鉱物埋蔵量および資源量を評価するために履歴データに依存します。ブロック3からのMA領域部分では、広範な探査および制限作業が完了しました。鉱物埋蔵量および資源を評価するために使用されます。Br}NI 43-101の意味での歴史的鉱物資源と埋蔵量の推定は報告されていない
探索
探査掘削
合弁会社の印凱とSウラン鉱探査と圏定掘削方案は地面から垂直孔を掘削することによって行われた。MA地域の鉱床の圏定とその地質構造特徴は，所定密度3.2から1.6 kmの線距離と200から50 mの井戸距離(取心を含む)のメッシュで掘削することにより行われた。800~400×200~50メートルの中心を持つメッシュと200~100×50~25メートルのメッシュ(通常は岩心がない)上でさらに掘削することで、より多くの地質知識と自信を得ることができる
垂直坑井は三角形ドリルで掘削され、一定の深さまで緩い地層に用いられ、残りの井戸は芯を取る。ケイ鉱床では，約50%の探査孔が鉱化区間全体で中心を取り，サンプリングには70%のコア回収率が必要であった。放射性探査、井斜、地球物理と井径調査は現場スタッフと経験豊富な請負業者が完成した
鉱化層はほぼ水平であるため，掘削孔はほぼ垂直であり，鉱化切片は鉱化の真の厚さを表す
2018年までにMA地域で掘削された掘削総数は約4，500個であった
掘削結果は遭遇した層位と鉱化を識別し、地質モデリング、ウラン分布と含有量の推定及び水文地質と冶金特徴の理解サービスに用いられる
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2019年、合弁会社Inkaiは、推定と指示された資源および可能な埋蔵量をより高いカテゴリに向上させることを目的として、Sat 1地域で2018年に開始した暗号化掘削計画を継続している。掘削計画が開始されて以来、482個のセンタリング孔(196，727メートル)と716個の非センタリング孔(Br)(290，910メートル)を含む1，208個の掘削孔(487，638メートル)が掘削された。掘削はメッシュを段階的に引き締めることで行われ、400×100メートルから200×50メートルまで行われる。暗号化掘削は2019年9月に完了する予定だ。資源推定報告書の作成作業は2019年10月に開始され、2021年に完了し、2018年と2019年の暗号化掘削結果が盛り込まれた。これらの結果は評価され、地域政府の承認手続きを通過した。この報告書は、採鉱プロジェクト文書を更新するために使用される。この更新は、資源使用契約を修正し、必要な政府の承認を得ることによって、採鉱作業の作業計画を更新することにも関連する。この過程は進行中であり，この段階では，合弁会社Inkaiは現地の工事会社brを招いて採鉱プロジェクトファイルを更新している
サンプリング分析とデータ検証
探査と画定過程中のサンプリング、サンプル調製、分析と地球物理井戸下の測井はプログラムとマニュアル に従い、これらのプログラムとマニュアルは国家埋蔵量委員会ガイドラインに規定された要求に符合する
サンプリングする
| • | 詳細なサンプリングプログラムは鉱化におけるサンプリング間隔を指導した。徐々に固定されたグリッドに穴をあける：3.2~1.6 km x 200-50 m、800-400 m x 200-50 m、200-100 m x 50-25 m。岩心回収率が70%より高く、放射性がある閾値より大きい場合、0.2~1.2メートルの間隔で岩心サンプルを採集した。試料層セグメントも不毛または低透過率物質で区別されている |
| • | 掘削孔はほぼ垂直であり，鉱化層位はほぼ水平であるため，鉱化 切片は鉱化の真の厚さを表している |
| • | 合弁会社Inkaiは穴あけ、井戸放射、電気性(自然電位と抵抗率)、スケールと偏差データを測定した |
| • | サンプリングは半分の岩心で行った。岩心試料の平均長さは0.4メートルであった |
| • | 裂開した岩心について粒度と炭酸塩含量試験を行った |
| • | 鉱化材料の緩い状態を考慮すると、岩心回収は受け入れられると考えられています。 |
例示的なセキュリティ
合弁会社の因凱とS の現在のサンプリングプロセスはカザフスタン政府の厳格な規定に従い、最高レベルの安全措置、品質保証と品質管理を含む。MA地域のカザフスタンの歴史探査のサンプルbrの安全を記述する文書を見つけることはできないが、私たちはサンプルを貯蔵と輸送するための安全措置は同じように高い品質を持っていると信じている
分析する
| • | ウランおよびオスミウム測定のための岩心試料は、1.0 mmの粒度に粉砕され、その後、試料および複製の最終代表重量が(0.2 kg)に達するまで、1~3回細分化される |
| • | ウランとオスミウムの実験室テストはJSC VolkovGeologicalの中央分析実験室で行われ，同社はJV Inkaiのもう1つの所有者KAPに関係している。この実験室はカザフスタン共和国国家認可センターの認証と許可を得た |
| • | X線蛍光分光分析を用いてウラン含有量を測定した。試料中のオスミウム含有量をガンマ−X線エネルギースペクトル分析を用いて測定した |
品質管理とデータ検証
| • | ウラン分析およびオスミウム分析のサンプリング再現性は、(1)岩芯の残りの半分を別のサンプラーでサンプリングするステップと、(2)元の試料廃棄物と岩芯の残りの半分の試料とを合成するステップとの2つの方法によって決定される。ウランとオスミウム分析の再現性は許容許容範囲内であった |
| • | ウランとオスミウム品位測定の実験室内部制御は，試料とその盲目的コピーの結果を比較することで行った。サンプルとレプリカとの間の平均二乗誤差は、所定の範囲内に維持されることを確実にするために、偏差を測定することによって計算される |
| • | ロシアモスクワのVIMS実験室，ロシアサンクトペテルブルクのnevskoe PGO実験室，ウズベキスタンナヴォイのKyzyltepageologiya実験室でウランとオスミウム分析の外部(実験室間)制御を行った。制御サンプルの数量はすべてのウランサンプルの約2%と全サンプルの約1%を占めている。 |
| 2023年年次情報テーブル | 70ページ目 |
| • | Inkaiが使用するすべての穴あけ情報は定期的にCamecoに提供される.現在のデータベースはJV Inkai，JSC VolkovGeological，国家備蓄委員会，Two Key LLPとCamecoの地質学者によって複数回検証されており，相関と信頼性があると考えられている |
| • | NI 43-101で定義された合格者を含む我々の地球科学者は、Inkai鉱が使用する掘削、岩心処理、放射性探査、坑井およびサンプリング施設を目撃または審査し、方法は満足できると考えられ、結果は代表的で信頼性があると考えられる |
| • | 放射性読み取り値と算出されたオスミウムレベルとの相関を確認した |
| • | 著者らはデータチェックを展開し、鉱物資源と埋蔵量の推定について確認を行った。我々の地球科学者は，NI 43−101で定義された合格者を含み，採用されたデータ検証過程は代表的で信頼性があると考えられている。使用や検証されたデータに重大な不一致があることを示す兆候もなく，データを十分に検証できなかった場合もない |
| • | すべての掘削、測井、岩心掘削及びその後の岩心溶解と分析はソ連地質部の各種地質考察の指導の下で完成し、その後またJSC Volkov地質学の監督の下で完成した |
| • | JSC Volkovが採用した多くの品質保証と品質管理によると，内部検査や実験室間検査を含め，ウランとオスミウムの結果の再現性は必要な正確性を確認し，重大なシステム偏差は認められなかった |
| • | サンプリングと分析プログラムは独立コンサルタントによって審査され、その詳細と徹底が発見された |
| • | この発見はMA地域の浸出テストと井場掘削結果の支持を得た。 |
精度.精度
私たちはデータの品質に満足しており、MA地区の鉱物資源と埋蔵量評価に利用できると考えている。鉱山実生産量を期待収量と比較し，この観点を支持した
鉱物埋蔵量と資源推定
私たちが開いた鉱物埋蔵量と資源見積もりについては、第 87ページを参照してください
ウラン鉱-二級作業
兎の湖
カナダのサスカチューン州に位置し、私たちが100%所有しているウサギ湖工場は1975年に開業し、世界2位のウラン工場を持っている。市場状況のため、私たちは2016年第2四半期にウサギ湖の生産を一時停止した
| 2023年年次情報テーブル | 71ページ目 |
| 位置 | カナダのサスカチューン州 | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | ウラン精鉱 | |
| ISO認証 | 国際標準化組織14001認証で | |
| 鉱用タイプ | 地下にある | |
| 埋蔵量を見積もる | — | |
| 資源を見積もる | 3860万ポンド平均U級3O8: 0.95% | |
| 3370万ポンド(推定)、平均U級3O8: 0.62% | ||
| 採鉱方法 | 垂直砲孔採鉱法 | |
| 許可容量 | MILL：年間最大1690万ポンド、現在1100万ポンド | |
| 許可証期限 | 2038年10月まで | |
| 総生産量：1975年から2023年まで | 2.022億ポンド | |
| 2023年の生産高 | 100万ポンド | |
| 2024年生産展望 | 100万ポンド | |
| 退役コストを予想する | 2兆948億ドル1 | |
| 1 | この金額は、提出されたが承認されていないPDPとPDCE値を表す |
生産を停止する
このような施設は2023年全体で安全な維持と維持状態にある
待機状態では、介護やメンテナンスコストを最大限に削減するために、私たちの選択を評価し続けます。私たちの年間の介護とメンテナンスコストは2800万ドルから3200万ドルの間になると予想されています
2023年10月、国家海洋局はウサギ湖経営許可証の15年の継続を許可し、許可証の期限を2038年10月に延長した
未来生産
私たちは2024年にウサギ湖に何の生産量もないと予想している
アメリカISR運営
米国ネブラスカ州とワイオミング州に位置するCew ButteとSmith Ranch−Highland(ノースバルト衛星を含む)事業はそれぞれ1991年と1975年に生産を開始した。すべての操作には自分の処理施設がある。市場状況のため、2016年第2四半期に生産量を削減し、これらの業務のすべての井田開発を延期した
| 2023年年次情報テーブル | 72ページ |
| 所有権 | 100% | |||
| 最終製品 | ウラン精鉱 | |||
| ISO認証 | 国際標準化組織14001認証で | |||
| 埋蔵量を見積もる | スミス牧場--ハイランド： | — | ||
| 北ブット·ブラウン牧場： | — | |||
| カラスビット： | — | |||
| 資源を見積もる | スミス牧場--ハイランド： | 2490万ポンド(測定および指示)、平均U級3O8: 0.06% | ||
| 770万ポンド(推定)、平均U級3O8: 0.05% | ||||
| 北ブット·ブラウン牧場： | 940万ポンド(測定と指示)、平均U級3O8: 0.07% | |||
| 40万ポンド平均U級3O8: 0.06% | ||||
| カラスビット： | 1390万ポンド(測定および表示)、平均U級3O8: 0.25% | |||
| 180万ポンド平均U級3O8: 0.16% | ||||
| 採鉱方法 | 現地復帰(ISR) | |||
| 許可容量 | スミス牧場--ハイランド：1 | 油井：年間300万ポンド加工工場：年間550万ポンド | ||
| カラスビット： | 加工工場とガス田：年間200万ポンド | |||
| 許可証期限 | スミス牧場--ハイランド： | 2028年9月まで | ||
| カラスビット： | 2024年10月まで | |||
| 総生産量：2002年から2023年まで | 3300万ポンド | |||
| 2023年の生産高 | 100万ポンド | |||
| 2024年生産展望 | 100万ポンド | |||
| 退役コストを予想する | スミス牧場-ハイランド：北バートを含む2.39億ドル(米国) | |||
| “カラス口”：6200万ドル(米国) | ||||
| 1 | 高地ミルも含まれています |
生産と減産
私たちの2016年の決定により、アメリカ事業の商業生産は2018年に停止しました
2024年に続く現金と非現金ケア·メンテナンスコストは、1，250万ドル(米国)から1，450万ドル(米国)の間になると予想される
CrowButteの現在の経営ナンバープレートは2024年10月に満期になる。NRCにライセンスを再発行するために努力している
未来生産
私たちは2024年に何の生産もないと予想している
ウラン鉱高級プロジェクト
私たちの高度なプロジェクトは私たちのプロジェクトのパイプの一部であり、これらの資源は私たちの既存の一次と二次資産キット以外の成長を支持しています。私たちは市場機会と一致した速度でこれらのプロジェクトを推進する予定です
| ミレニアム | ||
| 位置 | カナダのサスカチューン州 | |
| 所有権 | 69.9% | |
| 最終製品 | ウラン精鉱 | |
| 潜在鉱種 | 地下にある | |
| 資源(私たちのシェア)を見積もる | 平均U級5300万ポンド3O8: 2.39%
20万ポンド(Br)(推定)、平均U級3O8: 3.19% | |
背景
ミレニアム鉱山は2000年に発見され、2000年から2013年の間に地球物理測量と地上掘削作業によって決定された
| 2023年年次情報テーブル | 73ページ目 |
| ヨルリエル | ||
| 位置 | 西オーストラリア | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | ウラン精鉱 | |
| 潜在鉱種 | 露天鉱 | |
| 資源を見積もる | 1.281億ポンド(測定および表示)、平均U級3O8: 0.15% | |
背景
Yeelirrie 鉱床は1972年に発見され、露天採掘技術に適した近地表石灰化岩型鉱床である。それはオーストラリアSが開発していない最大のウラン鉱床の一つだ
| 金太爾 | ||
| 位置 | 西オーストラリア | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | ウラン精鉱 | |
| 潜在鉱種 | 露天鉱 | |
| 資源(私たちのシェア)を見積もる | 5350万ポンド、平均U級3O8: 0.62%
600万ポンド (推定)、平均クラスはU3O8: 0.53% | |
背景
Kintyre 鉱床は1985年に発見され，露天採掘技術に適している
2023年プロジェクトの更新
私たちは私たちが世界で最高の未開発ウランプロジェクトを持っていると信じている。しかし、私たちの主な重点は、私たちの契約の組み合わせと市場機会と一致した速度で私たちの一級ウラン資産 を利用して生産することだ
未来を計画する
2024年計画活動
ミレニアム、エリ、キンタールは2024年に仕事の計画がない
プロジェクト審査
前州政府から得られたKintyreの承認要求は2020年3月までにこのプロジェクトを大幅に開始し，承認後5年以内に完成したが，これは実現しなかった。現政府はこの目標を達成するために私たちが延期することを承認することを拒否した。今後、延長期間を申請し、プロジェクトの実質的な着工を実現することができる。未来の政府の承認を得たら、私たちは他のすべての必要なbr規制承認を持っていることを前提にKintyreプロジェクトを始めることができる
前州政府のYeelirrieプロジェクトの承認要求プロジェクトは2022年1月までに大量に開始されたが、この目標は実現されなかった。現政府は私たちがこの目標を達成する期限を延長することを許可することを拒否した。今後、延長期間を再申請し、プロジェクトの実質的な着工を実現することができる。もし未来のbr政府の承認を得たら、私たちは他のすべての必要な規制承認を持っていることを前提として、Yeelirrieプロジェクトを始めることができる。Yeelirrieプロジェクトに対する連邦レベルの承認は2019年に承認され、2043年に延長される
ウラン鉱調査
私たちの探査計画brは、私たちの生産によって枯渇された鉱物埋蔵量を置き換えることに集中しており、これは私たちの業務を維持し、私たちの約束を履行し、長期的な成長を確保するための鍵だ。我々の全世界探査活動は毎年市場信号に基づいてCameco Sの採鉱計画と調達需要に応じて調整される。ここ数年来、著者らは探査支出を増加し、核燃料市場の著しい積極的な勢いに対応し、これは1つの明確なシグナルを発し、即ち今後10年は更に多くのウラン生産を必要とし、新しい探査周期に基礎を築いた
| 2023年年次情報テーブル | 74ページ |
私たちは世界最大のウラン生産者の一つとしての地位と、核燃料循環全体における私たちの持続的な成長は、数十年の経験と探査、発見と採鉱における私たちの成功の歴史のおかげだ。私たちの土地の頭寸は合計740，000ヘクタール(180万エーカー)で、カナダ、オーストラリア、カザフスタン、アメリカの探査と開発の見通しをカバーしており、これらの地域は世界で最も良い地域の一つである。サスカチューン州北部だけで、私たちは直接65万ヘクタール(160万エーカー)の土地に興味を持って、これらの土地はアサバスカ盆地の多くの最も将来性のある地域を覆っています
サスカチューン州北部では、アサバスカ盆地東部で完全な許可と完全許可を得たウラン工場とウラン鉱、道路、簡易空港と電力供給のセットネットワークを含むインフラが整備されている。このインフラは私たちに優勢を提供し、私たちの先進探査プロジェクトの潜在的な発展を支持するだけでなく、私たちが行っている仕事、即ちこの地区の現有の将来性と鉱床を特定し、この地区の未来に発見されていないウラン鉱の潜在力を確定する。また，我々は数十年間，サスカチューン省北部先住民コミュニティとの関係を優先的に扱うことで積極的な企業名声を確立する努力を続けており，地域を家と呼ぶ人に持続的な利益を提供する長期的な約束を実証してきた
私たちはアサバスカ盆地で39のプロジェクト(協力経営の合弁プロジェクトを含む)に参加し、この盆地のウラン資源はよく知られており、S盆地独特の地質歴史と結合して、世界で最高のウラン品位といくつかの最大のウラン鉱床を持つ非凡な採鉱管区を作った。我々のプロジェクトでは，多くのウラン鉱点，brの見通し，異なるレベルや規模の未開発鉱床が決定されており，これらは多くの段階で評価されている。潜在的な鉱床規模、鉱石と地面品質、絶えず発展する採鉱技術とウラン市場環境によって、その中のいくつかの将来性は新しい一次生産を支持し、十分なリスク調整後のリターンを提供するウラン市場と価格環境の中で実行可能な経済鉱床になることが期待される
私たちの広い土地位置と世界的なウラン鉱の発見と開発における成熟した専門知識を結合し、未来の鉄鋼工場が仮定した探査プロジェクトに基礎を提供し、緑地探査の早期段階から後期段階まで、そして私たちの現有の業務寿命を延長する褐色地の機会を提供した
2023年更新
しゅろ探査
褐色地と高度探査活動には，我々の既存業務付近での探査と，先進プロジェクトの維持とウラン鉱化を決定している圏定掘削の費用が含まれている。2023年にはサスカチューン州で約450万ドルオーストラリアでは100万ドルアメリカでは100万ドルを茶地や高級探査プロジェクトに費やしましたサスカチューン省での支出は主に葉巻湖の鉱山寿命の延長と黎明湖プロジェクトの高度探査の推進に集中している
黎明湖プロジェクトはウサギ湖プロジェクトの北西約45キロのところに位置し、ラクク湖の廊下に位置し、そこにはいくつかの歴史的な発見と鉱物がある。2023年、黎明湖の探査掘削は既知のウラン鉱化の足跡を拡大し、鉱化は60%を超えるウランを捕獲した3O8数メートルを超える。この鉱床はまだ非常に早期の探査段階にあるにもかかわらず、今まで観察された高品位の結果と地質条件はAthabasca盆地の他の鉱山と既知の鉱床に相当し、人々の興味を引き起こし、そしてその潜在力をもっとよく理解することに集中した
| 2023年年次情報テーブル | 75ページ目 |
区域探査
地域探査は緑地と考えられるプロジェクトとして定義されている。2023年、私たちは主にサスカチューン州北部で行われた目標世代地球物理調査とダイヤモンド掘削を含む地域探査プロジェクトに約1100万ドルを費やした
未来を計画する
私たちはサスカチューン州での私たちの核心プロジェクトに引き続き私たちの長期探査の枠組みの下で集中する予定だ。私たちの探査と企業の社会責任の面でのリードと業界の専門知識は私たちを第一選択パートナーにして、私たちの投資標準に符合する物件とプロジェクトに対して、私たちは戦略連合、株式持株と伝統的な合弁手配を通じて他の会社と協力して、私たちの探査活動と支出を最適化するかもしれません
しゅろ探査
2024年、私たちは褐色地と高級探査に約700万ドルをかける予定で、主に黎明湖プロジェクトのラロック湖回廊で確定された鉱化足跡を拡大する
区域探査
私たちは2024年にサスカチューン州のコアエリアプロジェクトに約1300万ドルをダイヤモンド掘削と目標世代地球物理調査に使う予定です
燃料サービス
製油、転化と燃料製造
世界の約21%のUFを持っています6一次転換能力、天然UOのサプライヤー2それは.私たちの重点はコスト競争力と運営効率、そして私たちのUF生産量を増やすことです6私たちの契約の組み合わせと市場機会に合っています
私たちの燃料サービス部門は重要な戦略的意義を持っています。それはbrを通じてウラン部門の成長をサポートし、私たちの顧客に重水と軽水炉の精製と転化サービスを提供し、重水原子炉のCANDU燃料と原子炉部品の製造を提供して、私たちが全サイクル価値を得るのを助けてくれます。brは顧客に一連の製品とサービスを提供することは、私たちの業務関係を拡大し、顧客の需要を満たすのに役立ちます
私たちのウラン事業のように、私たちは新しい長期契約を得ることに集中し、私たちの生産決定を私たちの契約の組み合わせと一致させることで、私たちは顧客の長期的な需要を生産し続け、支援することができるだろう
さらに私たちはUOのために非伝統的な市場を探しています2 また，燃料製造業務とbrはカナダ原子炉の更生を支援するために新たな原子炉部品契約を積極的に獲得してきた
2023年、燃料サービスは1330万キログラム単位を生産し、2022年より2%増加した
私たちは2024年に1，350万~1，450万キロ単位を生産する予定だ。UF港の年間生産量を増やすことが含まれています6転換施設は私たちの長期業務と転換サービスの需要を満たすために12，000トンに増加した
インフレ、必要な技能と経験を持つ者の可用性、老化したインフラ、およびサプライチェーン挑戦が材料や試薬の可用性に与える潜在的な影響brは、我々の生産計画、生産遅延、および2024年と今後数年間のコスト増加を実現できないリスクがある
| 2023年年次情報テーブル | 76ページ目 |
盲河製油所
 |
許可容量
UOとして24.0 M KgU3
ナンバープレートは継続して
2032年2月 |
盲河は世界最大の商業ウラン精製工場であり、Sは世界各地の鉱山からウラン精鉱をUOに精製した3.
| 位置 | カナダオンタリオ州 | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | ウオ3 | |
| ISO認証 | 国際標準化組織14001認証で | |
| 許可容量 | 1800万kgU(単位単位)3毎年2，400万人が承認されていますが、いくつかの設備のアップグレードを完了しなければなりません(進展は市場状況によります) | |
| 許可証期限 | 2032年2月まで | |
| 退役コストを予想する | 5750万ドル | |
市場
ウオ3UFやUFに変換するためにホープ港に運ばれました6あるいはUO2.
容量
2012年、CNSCは私たちの許可年産を年間1，800万キロ単位からUOに増加させることを許可しました3UOとして2，400万KgUまで3 の特定のデバイスのアップグレードが完了することに依存します。このようなアップグレードは市場状況に応じて事前に行われるだろう
カードを配る
2022年2月、中国石油天然気集団公司は私たちの盲河製油所に10年間の経営許可証を発行し、この許可証は2032年2月に満了する
希望港改装サービス
 |
許可容量
1250万単位UFとして6
UOとして280万KgU2
ナンバープレートは継続して
2027年2月 |
ホプ港はカナダ唯一のウラン転化施設であり、UOのサプライヤーでもある2カナダ製CANDU重水炉
| 2023年年次情報テーブル | 77ページ目 |
| 位置 | カナダオンタリオ州 | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | UF6、UO2 | |
| ISO認証 | 国際標準化組織14001認証で | |
| 許可容量 | UFは1，250万kgU6毎年…
UOとして280万KgU2 年ごとに | |
| 許可証期限 | 2027年2月まで | |
| 退役コストを予想する | 1.382億ドル1 | |
| 1 | この金額は2024年の委員会の公聴会で検討されるだろう |
転換サービス
我々のUOでは2工場、UOを転換します3UOまで2粉末、カナダCANDU原子炉及び他国のCANDU原子炉を製造するための粒子、及び軽水炉用オスミウム状燃料
UFでは6工場、UOを転換します3UFまで6そして、これを主にアメリカとヨーロッパにある濃縮工場に運びます。そこで低濃度のUFに加工されています6その後濃縮UOに変換します2軽水炉の燃料として使われています
要約無水フッ化水素酸(AHF)はUF生産の主な原料である6それは.私たちは複数のAHF供給者と協定を締結し、多様な供給を提供してくれた
ホプ港改装施設整理と近代化
Vision in Motionはクリーンな環境に対する私たちの持続的な約束を見せてくれる独特な機会だ。カナダ政府S港希望区イニシアチブプロジェクトは長期廃棄物管理施設を有効にし，可能にした。このプロジェクトのライフサイクルでは，整理や更新活動に参加する機会は限られており，これらの活動は歴史運営から継承された希望港転化施設のレガシー廃棄物の処理を目的としている。過去1年間，現場の古い建物や構築物を撤去し，今後1年間活躍し続ける良好な進展が得られた
カードを配る
2017年2月、CNSCはホプ港改造施設の10年間の運営許可証brを許可した
労資関係
現在、我々ホプ港転換施設労働組合員との集団交渉協定は2025年6月30日に終了する
Cameco燃料製造会社(CFM)
 |
許可容量
1.65万単位(単位単位)2 燃料球
ナンバープレートは継続して
2043年2月 |
CFMはCANDU原子炉生産燃料束と原子炉部品である
| 2023年年次情報テーブル | 78ページ |
| 位置 | カナダオンタリオ州 | |
| 所有権 | 100% | |
| 最終製品 | カンデュー燃料束及びアセンブリ | |
| ISO認証 | ISO 9001認証，ISO 14001認証 | |
| 許可容量 | UOとして165万kgU2燃料球 | |
| 許可証期限 | 2043年2月まで | |
| 退役コストを予想する | 1080万ドル | |
燃料製造
Sの主な業務はCANDU原子炉のための燃料束の製造である。CFMはUOを押す2粉末状 を管内に入れ，CFMから製造し，燃料束に組み立てる。これらの束はCANDU炉心に挿入する準備ができている。CFMはCANDU原子炉のために多くの異なるジルコニウム系原子炉部品を生産している
製造業サービス協定
Sの大部分の業務はオンタリオ州のBruce Power AとB原子力発電機に燃料束を供給することである。UOを提供します2これらの燃料束のために
カードを配る
2023年1月、CNSCはCFMライセンスの継続期間20年 を許可した。ナンバープレート更新はCFM社Sの要求も承認し，生産量をわずかに1，650トンに増加させ，UOとした2燃料ボールです
労資関係
ホプ港とコボル港燃料製造業務に労働組合に加入している従業員との集団合意は2024年6月に満了する。交渉は2024年第2四半期に行われる予定だ。もし私たちが合意できず、労使紛争が発生すれば、生産計画はリスクに直面するだろう
西屋電気会社
西屋電気は原子炉技術原始設備メーカー(OEM)であり、その顧客群(世界の商業原発公共事業会社や政府機関を含む)にハイテクアフター製品とサービスを提供するリーディングサプライヤーである。西屋電気Sのエネルギー業界における歴史は1世紀以上にさかのぼり、その間に同社は原子力分野の先駆者となった
それは世界の約50%の原子炉船団の原始設備メーカーまたは技術サプライヤーであり、約19万メガワットの無炭素生産能力を提供する
3つの燃料製造工場があり、1つはアメリカ、1つはスウェーデン、1つはイギリスにある。また，約90施設，エンジニアリングセンター，作業場を有し，米国やイタリアの主要核部品製造施設を含む20カ国以上に業務を行っている
| 2023年年次情報テーブル | 79ページ目 |
| 会社本部 | クランベリータウンペンシルベニア州(アメリカ) | |
| 所有権 | 49%-持分-占有率 | |
| 従業員 | ~ 10,000 | |
| 商業活動 | 設置されたインフラの運営と維持(コア業務)：軽水炉の核燃料供給とサービスの設計と製造。停止およびメンテナンスサービス、工事支援、計器·制御設備、工場改造、および原子炉の部品および部品を提供する。 | |
| 新設：新たな原発プロジェクトのための設備の設計、開発、調達。これにはまた新しい小型原子炉の設計が含まれている。 | ||
| 証書 | 国際標準化組織14001 | |
| 国際標準化組織45001 | ||
| 退役コストを予想する | 2.311億ドル(米国) | |
背景
2023年11月7日、Brookfieldと協力して西屋電気の買収を完了することを発表した。ブルックフィールド実益は西屋電気の51%の権益を持ち、私たちの実益は49%の権益を持っている。Cameco Sの核工業方面の専門知識とBrookfield Sのクリーンエネルギー方面の専門知識を結合し、原発をエネルギー転換の核心にし、原発業界全体の戦略成長のために強力なプラットフォームを創造した
Cameco Sに買収価格49%の株式を提供するため、21億ドルに相当し、吾らは15億ドルの現金を使用し、買収合意の実行と同時に到着した2ロットの3億ドルの定期融資の全金額を引き出し、これらの融資はそれぞれ買収合意が完了した日から2年と3年で満期となった。我々はまた，買収合意と同時に2億8千万ドル(ドル)の過渡的約束を得ており，これは取引所を完成させるために必要ではないため中止された
西屋電気の買収はBrookfieldとの有限組合形式で行われた。有限組合を管理する取締役会は6人の取締役で構成され、うち3人はCamecoが任命され、3人はBrookfieldが任命された。取締役会の決定は、有限組合企業の百分率所有権権益(Brookfield持株51%、Cameco持株49%)に対応する。しかし、パートナーシップ協定の下のいくつかの保留事項に関する決定は、年間予算を承認するように、いくつかの所有権のハードルを達成する限り、CamecoおよびBrookfieldによって任命された取締役会メンバーの出席と支持が必要である
| 2023年年次情報テーブル | 80ページ目 |
全世界の原発需要の予想成長に後押しされて、西屋電気は長期成長の有利な地位にあると信じている。2023年11月7日現在、西屋電気を持つ経済的利益を得ている。私たちは株式に基づいて西屋電気における私たちの比例権益を計算します
私たちはこの戦略買収がCamecoに変革性と付加価値性をもたらすと予想している。私たちは追加の核燃料サイクル資産に投資することで、私たちがより多くの業務を奪い合う能力を強化しており、これらの資産は私たちの業務の核心を強化し、核燃料サイクル全体の間に私たちの顧客により多くの解決策を提供することが予想される。Camecoと同様に、西屋電気は戦略的、検証、許可、許可された核資産を持ち、地政学的魅力のある司法管轄区域に位置している。私たちはこのような資産が私たちのように増加する原子力需要に参加すると予想している
現金分配
毎年、CamecoとBrookfield(パートナー)は予算と業務計画を承認し、その中で西屋電気Sの財務予測と資本分配優先事項について概説した。承認された予算支出と資本分配優先順位(成長型投資機会を含む)および利用可能な現金残高に基づいて、パートナーに現金を割り当てるかどうかを四半期ごとに審査する。しかし、現金分配の時間は西屋電気Sキャッシュフローの時間と一致すると予想され、後者は通常第4四半期に高い
以下の各節の財務資料は、西屋電気の年度総合財務諸表から来ており、この等の報告書はドルで報告され、米国公認会計原則に基づいて作成されている。このような数字はすでに更新され、国際財務報告基準の差異を反映し、カルメコS会計慣例に符合し、そしてカルメコが2023年11月7日に西屋電気49%権益を買収する時に権益会計を使用するため、100%基準で反映されている
西屋電気の債務
西屋電気は2023年12月31日現在、以下の未返済債務を抱えている
| • | 35億ドル(米国)定期融資、2025年8月満期 |
| • | 4億ドルの信用手配、引き出し1.15億ドル、2026年6月満期 |
| • | 抽出された財務保証は、4.74億ドルの信用状と2.62億ドルの保証債券を含む |
2024年1月25日から、西屋電気は既存債務の再融資を行い、様々な信用協定に調印し、これらの協定は現在、合計46億ドルの借金能力を提供している
| • | 35億ドルの定期ローンは、2031年1月25日に満期になり、四半期ごとに875万ドルを返済し、満期時にはどの残り金額も満期になる。定期ローンの定価は適用されるSOFR金利で、現在の2.75%の保証金を加えています |
| • | 合計5億ドルの信用手配は、2029年1月に満期になります |
| • | 約5.7億ドルの信用状(米国)と2.62億ドルの保証債券(米国)を含む財務保証 |
信用協定はCamecoに対して追加権を持っていないが、いくつかの約束を持っており、これらの約束に違反すると、西屋電気がすぐに満期になり、その項の下のすべての未返済金額を支払う可能性がある。私たちは西屋電気が2024年にこの条約を遵守し続けると予想している
Camecoは2024年1月19日に西屋電気の買収に関する51-102 F 4表業務買収報告を提出した。この報告書はCamecoとSの発行者プロファイルで閲覧でき、サイトはwww.sedarplus.comである
商業活動
西屋電気Sの主な業務活動は，原子炉ライフサイクルにまたがる2つの重要な段階：(I)設置基地(コア業務)の運営と維持，および(Ii)新原子炉の設計と建設である
| 2023年年次情報テーブル | 81ページ |
西屋電気S 2023年の地域別収入は以下の通り
| * | EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカを意味する |
中核業務
西屋電気Sの中核業務は，運営工場サービス(OPS)と核燃料の2つの主要業務部門をカバーしている
工場サービスを運営する
西屋電気Sの最大の業務部門は運維であり，西屋電気S 2023年の収入の約25億ドル(米国)を占め，同等収入の約55%を占めている。この業務部門は4つの業務ラインを通じて収入を発生させる：
(一)停電·メンテナンスサービス、(二)工事サービス、(三)計器·制御、(四)部品。この4つの業務線を通じて、西屋電気は法規で規定されている停電期間中に給油、メンテナンス、検査、修理などのサービスを提供している。西屋電気はまた、お客様の運営の信頼性、安全性、寿命、コスト効果を向上させ、部品や製品の交換、運営および技術支援を提供するソリューションを提供します
停電とメンテナンスサービス収入は、新しい工場プロジェクトに依存することなく、既存のグローバルに設置された原子炉基地に給油、メンテナンス、検査、修理サービスを提供することから完全に由来する。これらのサービスは長期顧客関係に応じて提供され，需要はセキュリティに関する保守，コンプライアンス，資産性能によって駆動される
工事サービスカスタマイズされた交換部品や設備を設計し，工程研究により工場運転の変更が工場設計安全マージン内であることを検証し，緊急問題に対して工場性能を改善するための最適な行動案を構築するための研究により，安定した収入を発生させる。これらのサービスに対する需要は，OPSと顧客が構築した長期関係によって推進され，OPSは顧客の緊急業務ニーズに迅速に対応し，最近完成した原子力発電ユニットにサービスを提供することで顧客と長期関係を構築している
計器計器と制御高度な製品の製品開発、設計、組み立て、テストを通じて、コアセキュリティと非安全メータ、自動化、制御システムを含む高度なデジタルシステムを提供し、収入を生成する。この業務ラインはまた、多種の原子炉技術にシミュレーションサービスを提供する
部品.部品専門的な製造及び商業奉仕能力を提供することにより収入を創出し、西屋電気及びS製造の挑戦的なカスタマイズ部品を製造する能力を支援する。西屋電気は、制御棒ドライブのような適切な交換部品および製品(安全および非安全)、ならびに運営および技術的サポートを提供することができる。需要は、停電期間と停電との間で使用される消耗品の需要によって大きく推進され、原発の安全かつ効率的な運転を維持する
| 2023年年次情報テーブル | 82ページ目 |
西屋電気S 2023年の運維収入は地域別では以下の通り
| * | EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカを意味する |
核燃料
2023年の核燃料事業部門の収入は約14億ドル(米国)で、西屋電気S 2023年の総収入の約33%を占めている
核燃料業務部門は、特定の原子炉の電力を最大限に向上させるために、高度に工事化された燃料集合体を設計·製造する。西屋電気は各種の原子炉技術に燃料集合体を提供し、圧水炉(PWR)、沸騰水炉、先進的な空冷原子炉と水-水高エネルギー原子炉(VVER)を含む。西屋電気Sのこの分野での業務は現在主に圧水炉に集中しているにもかかわらず，西屋電気はすでに進展しており，圧水炉を含む多くの非圧水炉技術で引き続き増加することが予想される
核燃料業務部門は長期的な顧客関係を有し、その製品とサービスに対して予測可能な需要 がある。持続的な発電を実現するためには，これらの原子炉は18~24カ月ごとに燃料を運休し，その間に3分の1の燃料集合体を交換する必要がある
西屋電気S 2023年の地域別核燃料収入は以下の通り
| * | EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカを意味する |
| 2023年年次情報テーブル | 83ページ目 |
新バージョン
核心業務の増加以外に、原発は炭素がなく、安全と負担できる基本負荷電力を提供する上での重要性があり、多くの国家電力網の重要な構成部分として、西屋電気Sが実証したAP 1000原子炉設計及び開発中の比較的に小さい原子炉設計に新しいチャンスを創造した。新規建設計画の工事や調達面の始動に伴い，その技術と経験はbr競争優位を提供している
西屋電気S新規業務部門は新工場プロジェクト設備の設計，開発，調達を担当している。それは世界で大型原子力発電所の第3世代とAP 1000核技術を提供する。AP 1000原子炉設計のほか、西屋電気はNRCの申請前に規制と交渉計画を提出し、そのAP 300？小型モジュール化原子炉を開発し、この原子炉は検証と許可されたAP 1000原子炉設計に基づいている。そのeVinciマイクロリアクター設計は最近アイダホ州国家実験室のテスト原子炉供給(先端工事設計)のためにアメリカエネルギー省の援助を得た。AP 300小型モジュール化原子炉とeVinciマイクロ原子炉は大型原子炉技術と同じ炭素レス基本負荷優勢を提供する予定であるが、それらは工業、遠隔採鉱、離網コミュニティ、国防施設と重要なインフラを含む特定の使用量のためにカスタマイズされている。AP 1000原子炉と同様に，地域やプロセス供給熱，海水淡水化，水素生産など，発電以外の分野に応用される予定である。我々はこれらの技術の未来競争力及び西屋電気Sの長期財務業績に意義のある貢献をする潜在力に対して楽観的である。しかし、それらは現在まだ開発段階にある
2023年間の自己新建築業務部門の収入は約3億ドル(米国)であり、西屋電気S 2023年の総収入の約7%を占めている
西屋電気S 2023年の地域別新建築業務収入は以下の通り
| * | EMEAはヨーロッパ、中東、アフリカを意味する |
契約的地位
入札成功を発表した後、着工と収入を実現する前に、多くの契約に署名しなければならない。契約に調印して着工すると，新たな建設プロジェクトは西屋電気に長年の収入流とEBITDAをもたらす予定である。すでに米国と中国に配備されているAP 1000原子炉のほか、ポーランドは最近、その新しい原子力計画のために3つのAP 1000原子炉の工事サービス契約を結んだ。ウクライナはまた9台のユニットのためにAP 1000原子炉を選択し、1台目のユニットの工事サービス契約に調印し、ブルガリアはコズロドゥイ原発の2台のユニットのためにAP 1000原子炉を選択し、先端工事と設計(FEED)契約に調印した。供給契約 は通常、工事サービス契約の前に、工事サービス契約が着工前に必要である
西屋電気は新原子炉の設計、開発、工事設計と設備調達において重要な役割を果たしている。工事サービスも提供されず、工事リスクも一切負担しない。この業務部門は，建設段階で重大な長期価値を増加させ，原子炉が商業運営を開始した後，原子炉サービスと燃料供給契約により業務の中核となる可能性がある
| 2023年年次情報テーブル | 84ページ |
タイトルをご覧ください新しい枠組みを構築する詳細はCamecoとS 2023年度MD&A 97ページを参照されたい
地位を競争する
政策立案者、業界と公衆は原子力のクリーン、安全と負担の基本負荷電力を提供する上での重要な役割を日々認め、西屋電気とS製品とサービスに対する需要を推進した
西屋電気はいくつかの独特な能力を持つ肝心な対企業サプライヤーを持っており、これらのサプライヤーはその運営中の工場と新工場の顧客に西屋S製品を提供する鍵である。同社はその主要サプライヤーと長期的な協力関係を持ち、これらのサプライヤーと長期合意を達成し、西屋電気Sの業務関係と供給安全を強化した。西屋電気 はこれらのサプライヤーと密接に協力し、これらのサプライヤーの定価と納期が市場予想に合うことを確保した
西屋電気Sの中核事業は46カ国の少数の顧客に大きく依存しており、これらの顧客は主に世界に原子炉を持つ公共事業会社で構成されている。西屋電気エスの五大顧客が西屋電気エスの契約売上高の三割近くを占めています
西屋電気の主なライバルSは業務部門によって異なります。運維にとって市場は分散しており，各ビジネスラインは世界的にいくつかの競争相手がいる.核燃料では，西屋電気には2つの主要な競争相手があり，同じグローバル顧客群にサービスを提供している。新建築では、西屋電気には似たようなサービスを提供する主要な競争相手が2つある
商業サイクル
西屋電気は安定かつ予測可能なコア業務を持ち，永続的なキャッシュフローを生成することができる。西屋電気Sの中核業務は，経常性と予測可能な収入とキャッシュフローを特徴としており，その大部分は長期契約によってあらかじめ得られており，期限は3年から10年以上であり，具体的には提供される製品やサービスに依存する。大多数の原子炉の18~24カ月の運休周期により、その年度のキャッシュフローにいくつかの変動が生じ、第4四半期のキャッシュフローはより高くなることが多い
市場機会
持続的な需要増加と世界的なエネルギー安全懸念の中で、西屋は新たな事業を競争し、獲得する新たな機会が予想される。東欧諸国がロシアから独立した信頼できる燃料サプライチェーンの発展を求めていることに伴い、西屋電気Sの全世界核工業リーダーとしての名声及び非ロシアVVER燃料部品代替サプライヤーとしての地位はその核心業務に利益を得ることが予想される
無形資産
買収時には、無形資産の公正価値が購入価格配分の一部として決定される。無形資産には、顧客関係や契約、開発の技術、西屋電気の商号や製品開発コストが含まれる
退役と環境修復コストの試算
西屋電気S退役条項は，その燃料製造施設，その他許可を得た核施設，これらの地点の汚染設備を退役することに関連している
西屋電気はその運営場所のための概念的な退役計画を策定し，これらの計画を用いて退役コストを見積もる。これらの計画は、その退役義務を確保するために、どれだけの財政的保証を提供しなければならないかを決定するために規制機関に提出された。その計画には，西屋電気が合理的な環境と放射性能を発生させると考えられる回収技術が含まれている。もし規制機関が引退計画の概念が合理的だと思うなら、彼らはその計画を概念的に承認するだろう
引退計画は1年から5年ごとに審査される。また、会計目的とライセンス申請のコスト推定も検討された。物件が接近したり引退状態に入ったりするにつれて、監督管理機関は詳細な退役計画を審査する。これは追加的な規制手続き、要求、費用、そして財政的保証をもたらすかもしれない
| 2023年年次情報テーブル | 85ページ目 |
西屋電気は2023年末までに退役と干拓総コストを2兆311億ドル(米国)と推定している。これは債務の割引価値であり、現在の業務に基づいている。引退を始める前に、規制部門の承認を受ける必要がある。これらのコストの予想時間は，Sが予想する施設ごとの運転寿命 に依存する。今後5年間毎年退役と干拓に要する費用はそれほど大きくないと予想される
西屋電気は必要に応じて、担保債券を使用して規制機関の債務解除に財務保証を提供する。同社は2023年末までに合計約2.27億ドルの担保債券を持ち、退役債務を支援している。そのすべての燃料製造施設は各場所の退役の予備計画に関連した財政的保証を持っている
これらの退役義務のほかに，西屋電気には汚染物質の排出やその現場の持続的な運営に関する廃棄物の処分に関する環境救済義務がある。西屋電気の環境·廃棄物負債総額は2023年末現在4370万ドル(米国)と推定されている
規定を守る
核安全規制機関は、西屋電気の世界各地での現場活動に許可証を発行し、顧客と共に完成した仕事を監督する。許可は厳格なbr法規、高度な訓練、そして全面的な計画を遵守する必要がある
西屋電気Sは米国の製造施設で核管理委員会の許可を得ており，連邦法規に完全に適合している。西屋電気Sの非米国メーカーはそれぞれの地域規制機関の要求に合致している。また，西屋電気は原発運営研究所(INPO)と世界原子力事業者協会(WANO)が策定した業界ベスト実践と安全基準を自発的に実行している
他の核燃料サイクル投資
全世界レーザー濃縮
GLEは独自のレーザー励起同位体分離(Silex)レーザー濃縮技術(第3世代ウラン濃縮技術)の独占的許可側である。私たちはGLEプロジェクトのビジネスリーダーで、49%の権益を持ち、私たちは75%の所有権を獲得する多数の権益の選択権を持っている。Silexシステム株式会社(Silex Systems)はGLEの他の51%の権益を持ち，Silexレーザー濃縮技術の許可側とGLEの技術先頭者である
技術開発計画の完成とその商業化プロセスによると、GLEは世界の原子力部門に様々な利点を提供する可能性がある
| • | GLEと米国エネルギー省(DOE)が達成したS合意に基づき，劣化ウラン尾鉱を第一世代ガス拡散濃縮作業の副産物として再濃縮し，レガシー廃棄物を商業源のウランと転化製品に再利用し，原子炉に燃料を提供し，遺留尾鉱在庫の整理に責任を持って協力した |
| • | 生産者は低濃縮ウランを用いて、現在の濃縮技術よりも高い効率と柔軟性で世界に燃料を提供する。S、既存と未来の大型軽水炉船団(市場発展に応じて、S原発も低濃縮ウランベースの燃料を使用する必要がある) |
| • | 高活性低濃縮ウラン(HALEU)を生産し，このような燃料在庫の市場がいくつかの商業展開が可能でHALEU燃料を必要とする小型モジュール化炉(SMR)と先進炉設計サービスに発展すれば |
我々の観点では，米国政府の貧化ウラン尾鉱在庫を商業ウラン源に再濃縮し，ウランの商業源に変換することが，Sが市場に参入するリスクが最も低い経路である。この機会は，エネルギー省Sの歴史的濃縮作業が残した劣化ウラン尾鉱をエスカレートさせる米国エネルギー省との合意の支持を得ており，西洋の核燃料供給とサービスの深刻化している供給不足の解決に役立つ可能性がある
GLEは，CamecoとSilex Systemsの支援のもと，技術プレゼンテーションプロジェクト活動を加速し，技術準備レベル6(TRL-6)の成功プレゼンテーションをより早期に配信することを期待している.TRL-6の実現は，S が示す準備完了技術の大きな進歩である関連条件での大規模システム性能(パイロットプレゼンテーション)を確認する.GLEは昨年Silex SystemsからGLEのSパイロット施設に設置された2つ目のフルサイズレーザシステムモジュールを獲得したことに注意されたい。GleéSは技術モデル計画での計画活動と支出を に前倒しし，TRL-6を今年展示することを目指している.以前のTRL-6プレゼンテーションは、GLEに潜在的な商業展開機会(低濃縮ウランおよび潜在的HALEU)に関連する政府および業界支援および資金を提供する可能性があり、適切な条件が存在する場合、これらの機会は尾部よりも先に再濃縮することができる
| 2023年年次情報テーブル | 86ページ |
他の商業展開機会が生じない限り、GLEは、br技術モデルプロジェクトを達成するためにその作業を継続し、2030年までに米国エネルギー省との合意に従ってケンタッキー州西部にその濃縮技術を商業規模で配備する可能性がある。Sの商業化の道は複数の要因に依存しており、S技術モデルと成熟計画の成功と完成、明確なビジネス例、穏健な市場基本面、将来のロシア燃料輸入の明確性、大量の政府支持と資金を得る能力 (具体的には、低濃縮ウランに関連するビジネス経路の加速、および可能な高濃縮ウラン依存政府資金)および長期的な業界支援を含むが、これらに限定されない
鉱物埋蔵量と資源
私たちの鉱物埋蔵量と資源はわが社の基礎であり、私たちの成功の基礎でもある
私たちは多くのウラン鉱山で権利を持っている。このbr部分の表は，明らかにされ可能な鉱物埋蔵量の推定と，これらの資産の測定，指示，推定された鉱物資源を示している。しかし，これらの表では，3つの属性のみが我々の物質ウラン属性である： マッカーサー川/基湖，葉巻湖，インカイである。鉱物埋蔵量と資源量はいずれも2023年12月31日現在の報告である
著者らはカナダ採鉱、冶金と石油理事会が採用した定義基準を使用し、NI 43-101に基づいて5種類の鉱物埋蔵量と資源の評価と開示を行った。これらのカテゴリに関するより多くの情報をbr}www.cim.orgで見つけることができます
鉱物資源について
鉱物資源は必ずしも経済の実行可能性を証明する必要はないが、最終的な経済採掘の将来性は合理的である。これらは，測定，指示，推定の3つに分類される.私たちが報告した鉱物資源には鉱物埋蔵量は含まれていない
| • | 測定され指示された鉱物資源技術、経済、マーケティング、法律、環境、社会および政府要素を適切に適用して、鉱物の経済的実行可能性の評価を支援するのに十分な自信を持って推定することができる |
| • | 測定的資源：詳細な鉱山計画を支援するために、地質と品位の連続性を確認することができます |
| • | 指示的資源：地質と品位の連続性を合理的に仮定して鉱山計画を支持することができる |
| • | 推定鉱物資源限られた地質証拠とサンプリング情報を用いて推定する。私たちは彼らの経済的可能性を意味のある方法で評価するのに十分な自信がない。あなたは推定鉱物資源の全部或いは任意の部分が指示或いは鉱物資源を測定すると仮定すべきではありませんが、合理的に 予測し、探査を継続するにつれて、大部分の推定鉱物資源は指示鉱物資源に格上げされる可能性があります |
私たちが以下の鉱物資源表に占めるウランシェアは私たちそれぞれの所有権権益に基づいている。鉱物埋蔵量に属さない鉱物資源 は証明されていない経済実行可能性である
鉱物埋蔵量について
鉱物埋蔵量は少なくとも初歩的な実行可能性研究によって証明された測定および/または鉱物資源の中で経済的に採掘可能な部分を指示する。br}鉱物埋蔵量を決定する参照点は鉱石を加工工場に輸送する地点であるが、ISR作業は除外され、参照点は既存または計画された井田モデルで鉱化が発生した場所である。鉱物埋蔵量は2種類に分類される
| • | 埋蔵量が明らかになった：すでに測定された資源の中で経済的に採掘可能な部分は、少なくとも初歩的な実行可能な研究により、報告時に、経済採掘は合理的であり、高い信頼性を持っていることを表明した |
| • | 可能埋蔵量：測定および/または指示された資源の中で経済的に採掘可能な部分は、少なくとも初歩的な実行可能な研究により、報告時に、経済採掘は合理的であり、その信頼度は明らかにされた埋蔵量に適した信頼性よりも低いことが示された |
私たちが事業者である資産については、現在の地質モデルを使って、平均ウラン価格は1ポンド54ドルです3O8現在または予想されている運営コストと採鉱計画は、私たちの鉱物埋蔵量を推定し、希釈と採鉱損失を計上する。我々 は見積りごとに我々の標準データ検証フローを適用する.私たちが権利を持っていますが、事業者ではない物件については、私たちが報告した埋蔵量と資源推定が信頼できることを確実にする合理的な手順を取ります
| 2023年年次情報テーブル | 87ページ |
私たちのウラン鉱埋蔵量の次の表でのシェアは私たちそれぞれの所有権利益に基づいています。
合資格者
本AIFで議論されている技術と科学情報は、我々の物質属性(マクアセル川/基湖、葉巻湖とインカイ)に関する鉱物埋蔵量と資源推定を含み、NI 43-101の要求に適合する以下の個人によって承認されている
| マッカーサー川/基湖 | 葉巻湖 | |
| グレッグ·マードックCameco社マッカーサー·リーバー社長
デイリー·マッキンテールケーン湖会社社長
アラン·D·ルノーCameco技術サービス首席資源地質学者
Biman Bharadwaj Cameco技術サービス首席冶金師 |
ロイド·ローソンCameco葉巻湖社長
スコット·ビショップ取締役技術保証と鉱物埋蔵量技術サービスCameco
アラン·D·ルノーCameco技術サービス首席資源地質学者
Biman Bharadwaj Cameco技術サービス首席冶金師 | |
| インカイ語 | ||
| *セルゲイ·イワノフ取締役カザフスタン社技術サービス副社長
アラン·D·ルノーCameco首席資源地質学者技術サービス
-取締役スコット·ビショップ技術保証と鉱物埋蔵量、技術サービス、Cameco
Biman Bharadwaj Cameco技術サービス首席冶金専門家 |
||
鉱物埋蔵量と資源推定に関する重要な情報
私たちは本文書の鉱物埋蔵量と資源数字を慎重に準備して確認したが、これらの数字は推定数字であり、一部は前向きな情報に基づいている
我々の知識，採鉱経験，掘削結果の分析，既存データの品質と 管理層のSに対する最適な判断に基づいていると予想される。しかしながら、それらは本質的に不正確であり、時間の経過とともに変化する可能性があり、多くの変数および仮定を含む：
| *地質学的解釈
*抽出計画
*大口商品価格と通貨レート |
*回収率
*運用および資本コスト |
| 2023年年次情報テーブル | 88ページ |
指示されたウランレベルが生産される保証はなく、実際の生産経験に基づいて私たちの鉱物埋蔵量を再推定しなければならないかもしれない。ウラン価格、生産コスト、または回収率の変化は、私たちが一定期間運営したり、1つ以上の特定の場所を開発したりすることができないかもしれない。前向き情報については、1ページ目を参照してください；私たちの業務に影響を与える可能性のあるリスクに関する議論は、107ページを参照してください
91ページおよび92ページを参照して、マクアゼル川、葉巻湖、およびインケサイト埋蔵量および資源推定のための具体的な仮定、パラメータ、および方法を理解してください
私たちの鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定は、タイトルに記載された1つまたは複数のリスク発生の大きな影響を受ける可能性がある埋蔵量と資源推定は正確ではない116ページにありますこれらのリスクに加えて、いくつかの物件の鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定は、以下の1つ以上のリスクまたは要因の大きな影響を受ける可能性がある
マクアゼル川と葉巻湖の鉱物資源と埋蔵量試算
| • | 水の流入についてはご参照ください氾濫する マクアゼル川と葉巻湖で108ページには |
| • | 技術的課題-参照葉巻湖とマクアセル川の技術的挑戦109ページで |
鉱産資源と埋蔵量の試算で
| • | 政治的リスクはご覧ください外商投資と経営129ページとカザフスタン第 ページ130ページ |
我々の鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定はどの程度上述の問題の影響を受ける可能性があり、物質収益から物質損失まで様々である
アメリカの投資家の重要な情報は
我々は，適用されたカナダ証券法に基づき，カナダ証券管理人NI 43−101の要求に応じて，鉱化，鉱物埋蔵量，資源に関する情報を提供する。多司法管区情報開示制度に基づいて米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に報告を提出する外国民間発行者としては、採掘財産に関する米国証券取引委員会の情報開示要求を遵守する必要はない。米国投資家は、NI 43-101の開示要求は、適用される米国証券取引委員会規則下の開示要求とは異なり、我々が提供する鉱化、鉱物埋蔵量及び資源に関する情報は、米国証券取引委員会Sの鉱業会社に対する報告及び開示要求を遵守する会社が開示した情報とは比べものにならない可能性があることを認識すべきである
鉱物埋蔵量
2023年12月31日現在(100% ，影欄のみがシェアを示しています)
証明されており可能性があります
(トン数は何百万である)
| 長い間試練を経た | 可能性が高い | 鉱物総埋蔵量 | 私たちの共有は 埋蔵量 |
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| 財産性 |
採鉱 方法 |
公トン | 等級.等級 % U3O8 |
内容.内容 (ポンドU3O8) |
公トン | 等級.等級 % U3O8 |
内容.内容 (ポンドU3O8) |
公トン | 等級.等級 % U3O8 |
内容.内容 (ポンドU3O8) |
内容.内容 (ポンドU3O8) |
冶金金 回収率(%) |
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| 葉巻湖 |
UG | 338.1 | 18.11 | 135.0 | 217.5 | 15.36 | 73.7 | 555.6 | 17.03 | 208.6 | 113.8 | 98.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基湖 |
操作 | 61.1 | 0.52 | 0.7 | — | — | — | 61.1 | 0.52 | 0.7 | 0.6 | 95.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| マッカーサー川 |
UG | 2,047.3 | 7.02 | 316.8 | 520.7 | 5.55 | 63.8 | 2,568.0 | 6.72 | 380.5 | 265.6 | 99.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| インカイ語 |
ISR | 239,588.4 | 0.04 | 208.8 | 66,046.9 | 0.04 | 52.9 | 305,635.3 | 0.04 | 261.7 | 104.7 | 85.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 合計する |
242,035.0 | — | 661.2 | 66,785.0 | — | 190.3 | 308,820.1 | — | 851.5 | 484.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(地下UG、露天鉱OP、ISR原位置回復)
上の表の見積もり数：
| • | 1ポンドあたり約54ドルの平均ウラン価格を使用しています3O8 |
| • | 1.00ドル=1.26グラムトンと1.00ドル=450カザフスタン堅ゴの為替レートに基づいています |
冶金回収
我々は鉱物埋蔵量を我々の採鉱計画を支持する含有鉱石数として報告し，ウラン鉱ごとの冶金回収率を推定した。冶金抽出プロセスで実際に回収可能な有価製品数の推定値は、含有金属(含有量)の数に計画された冶金回収率を乗じたものである。上の表のウラン含有量と私たちのシェアは推定された冶金回収率を計上する前に計算された
| 2023年年次情報テーブル | 89ページ |
今年の変化
4億69億ポンドから4億ポンドに増加することが明らかになりました3O82022年末までには4.85億ポンドに達する。この変化は主に以下の要因によるものである
| • | 葉巻湖延長線の鉱物資源推定更新とその後、鉱物資源の転換 可能埋蔵量が4，000万ポンド増加することを指示した |
部分オフセット量：
| • | 葉巻湖、インカイとマッカーサー川の生産は、私たちの鉱物在庫から2200万ポンドを除いて明らかにされ、可能な埋蔵量です |
その他の変動は，鉱物資源による他の調整および葉巻湖，マクアセル川，インカイの埋蔵量推定更新によるものである
鉱物資源
2023年12月31日まで(影欄のみが私たちのシェアを示す)
測定、指示、推定
英ポンドは百万である
| 測定資源(M) | 資源(一)を指定する | 私たちの共有は | 推定的資源 | 我々の 共有 |
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| M+I合計 | M+I合計 | 推論する | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 等級.等級 | 内容.内容 | 等級.等級 | 内容.内容 | 内容.内容 | 内容.内容 | 等級.等級 | 内容.内容 | 内容.内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財産性 |
公トン | % U3O8 | (ポンドU3O8) | 公トン | % U3O8 | (ポンドU3O8) | (ポンドU3O8) | (ポンドU3O8) | 公トン | % U3O8 | (ポンドU3O8) | (ポンドU3O8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 葉巻湖 |
86.3 | 5.32 | 10.1 | 143.6 | 5.33 | 16.9 | 27.0 | 14.7 | 163.4 | 5.55 | 20.0 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| フォックス湖 |
— | — | — | — | — | — | — | — | 386.7 | 7.99 | 68.1 | 53.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金太爾 |
— | — | — | 3,897.7 | 0.62 | 53.5 | 53.5 | 53.5 | 517.1 | 0.53 | 6.0 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| マッカーサー川 |
78.7 | 2.27 | 3.9 | 60.6 | 2.30 | 3.1 | 7.0 | 4.9 | 37.2 | 2.90 | 2.4 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ミレニアム |
— | — | — | 1,442.6 | 2.39 | 75.9 | 75.9 | 53.0 | 412.4 | 3.19 | 29.0 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 兎の湖 |
— | — | — | 1,836.5 | 0.95 | 38.6 | 38.6 | 38.6 | 2,460.9 | 0.62 | 33.7 | 33.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| タマラック |
— | — | — | 183.8 | 4.42 | 17.9 | 17.9 | 10.3 | 45.6 | 1.02 | 1.0 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ヨルリエル |
27,172.9 | 0.16 | 95.9 | 12,178.3 | 0.12 | 32.2 | 128.1 | 128.1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| カラスの口 |
1,558.1 | 0.19 | 6.6 | 939.3 | 0.35 | 7.3 | 13.9 | 13.9 | 531.4 | 0.16 | 1.8 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ガス山-桃 |
687.2 | 0.11 | 1.7 | 3,626.1 | 0.15 | 11.6 | 13.3 | 13.3 | 3,307.5 | 0.08 | 6.0 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| インカイ語 |
87,192.7 | 0.03 | 56.1 | 65,236.0 | 0.02 | 32.9 | 89.1 | 35.6 | 36,165.2 | 0.03 | 23.9 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北ブット·ブラウン牧場 |
604.2 | 0.08 | 1.1 | 5,530.3 | 0.07 | 8.4 | 9.4 | 9.4 | 294.5 | 0.06 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ルビー牧場 |
— | — | — | 2,215.3 | 0.08 | 4.1 | 4.1 | 4.1 | 56.2 | 0.13 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| シェライ盆地 |
89.2 | 0.15 | 0.3 | 1,638.2 | 0.11 | 4.1 | 4.4 | 4.4 | 508.0 | 0.10 | 1.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| スミス牧場-高地 |
3,703.5 | 0.10 | 7.9 | 14,372.3 | 0.05 | 17.0 | 24.9 | 24.9 | 6,861.0 | 0.05 | 7.7 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 合計する |
121,172.8 | — | 183.7 | 113,300.7 | — | 323.4 | 507.1 | 408.8 | 51,747.1 | — | 201.3 | 153.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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鉱物資源：
| • | 鉱物埋蔵量として決定された数量は含まれていません |
| • | 経済的な可能性を示していません |
| • | 四捨五入のため、合計が加算できない場合がございます |
今年の変化
私たちが測定して指示した鉱物資源シェアは4.51億ポンドUから3O82022年末までに4億09億ポンドのUに達します3O8 2023年末に。私たちが推定した鉱物資源シェアは1.54億ポンドから3O82022年末までには1億53億ポンドになります3O8 2023年末に
| 2023年年次情報テーブル | 90ページ目 |
主な仮定、パラメータ、方法
マッカーサー川
重要な仮説
| • | 鉱物埋蔵量は99.4%の計画採鉱回収率を仮定し，正常採鉱抽出過程の一部として，期待廃棄物(平均33.6%)とbr}埋め戻し(平均5.5%)希釈を考慮した。鉱物資源にはこのような手当は含まれていない |
| • | 平均ウラン価格は1ポンド54ドルです3O81ドル=1 26カナダドルの固定為替レートは、鉱物埋蔵量を推定するために使用される |
| • | 採鉱率は年間包装生産量が少なくとも1800万ポンドであると仮定する |
重要なパラメータ
| • | 使用等級3O8コアの化学分析や%Uに相当するものから得られます3O8放射性検出結果から得られたレベル である。岩心回復の悪い地域で(通常 |
| • | 未測定の場合は，コア密度測定と化学分析レベルとの関係に基づく式を用いて密度を決定した |
| • | 鉱物資源推定の最小鉱化厚さは1.0 m，最低品位は0.50%Uである3O8それは.報告された鉱物埋蔵量はポンド単位である3O8掘削回収のたびに、平均限界品位は0.90%U3O8. |
| • | 鉱物埋蔵量の推定は，穴あけ採鉱法と砲眼採鉱法と冷凍幕を組み合わせた方法に基づいている |
| • | 鉱物資源の最終経済採掘に対する合理的な予想は1ポンド当たりU 62ドルのウラン価格に基づいている3O8予想為替レート、採鉱と加工回収率、生産コスト、特許権使用料と鉱化面積 トン数、品位と空間連続性の考慮要素 |
肝心な方法
| • | これらのモデルは，断面図の地質解釈と地上と地下掘削情報の3次元に基づいて作成されている |
| • | 鉱物資源と埋蔵量は3次元ブロックモデルを用いて推定した。クラスと密度は通常のクリッジ法と逆距離平法で推定した |
| • | Maptek VulcanとLeapFrog Geoソフトウェアを用いて鉱物資源と埋蔵量見積りを生成する. |
葉巻湖
重要な仮定
| • | 0%Uの場合、平均34%の希釈度を許容して鉱物埋蔵量を推定する3O886%の採掘回収率が得られました鉱物資源にはこのような手当は含まれていない |
| • | 採鉱率は1日115から160トンの間で変化すると仮定し，全工場生産性は約1800万ポンドUである3O8毎年です |
| • | 採掘中の領域は特定の地面凍結要求を満たしてから、噴射掘削を開始することができます。 |
| • | 平均ウラン価格は1ポンド54ドルです3O81ドル=1 26カナダドルの固定為替レートは、鉱物埋蔵量を推定するために使用される |
重要なパラメータ
| • | 使用等級3O8コアの化学分析や%Uに相当するものから得られます3O8放射性検出結果から得られたレベル である。岩心回復の悪い地域で(通常 |
| • | 未測定の場合は，コア密度測定と化学分析レベルとの関係に基づく式を用いて密度を決定した |
| • | 鉱物資源の評価には最小鉱化厚さ1.0 mと最低品位1.0%Uを用いた3O8 東部の鉱物と0.8%のUでは3O8西部にとっては |
| 2023年年次情報テーブル | 91ページ |
| • | 鉱物埋蔵量はJBSが設計した洞窟に基づいて推定され，推定された採掘ウランから積極的な経済効果を得た |
| • | 鉱物資源の最終経済採掘に対する合理的な予想は1ポンド当たりU 62ドルのウラン価格に基づいている3O8予想為替レート、採鉱と加工回収率、生産コスト、特許権使用料と鉱化面積 トン数、品位と空間連続性の考慮要素 |
肝心な方法
| • | 地表掘削資料に基づき，この鉱体を断面図と3次元の角度から地質解釈した |
| • | 鉱物資源と埋蔵量は3次元ブロックモデルを用いて推定した。クラスと密度は通常のクリッジ法と逆距離平法で推定した |
| • | Maptek VulcanとLeapFrog Geoソフトウェアを用いて鉱物資源と埋蔵量見積りを生成する. |
インカイ語
重要な仮説
| • | ISR抽出方法を用いたうえで鉱物資源を推定した |
| • | 平均冶金回収率は85%であった |
| • | 平均ウラン価格は1ポンド54ドルです3O81.00ドル=1.26グラムトンと450カザフスタンの堅ゴ対1.00ドルの固定為替レートで鉱物埋蔵量を推定した |
重要なパラメータ
| • | レベル(%U3O8)は、穿孔ガンマ線検出によって得られ、分析結果および解釈が不平衡な即時核分裂中性子坑井結果と対照された |
| • | 歴史と現在の試料測定によると，使用した平均密度は1立方メートルあたり約1.7トンであった |
| • | 鉱物資源評価に用いた最低品位は0.012%であった3O81孔間隔および最小レベルx厚さ(GT)は0.071 m%U3O8MPP面積および0.047 m%Uへの適用3O8SAT 1とSAT 2地域では |
| • | 鉱物埋蔵量とは、資源使用契約期間内に生産可能な原位置鉱石のことである。 |
| • | 0.13 m%Uの鉱物埋蔵量下限3O8モデルのブロックごとの見積りGT値に適用する |
| • | 鉱物資源の最終経済採掘に対する合理的な予想は1ポンド当たりU 62ドルのウラン価格に基づいている3O8予想為替レート、採鉱と加工回収率、生産コスト、特許権使用料と鉱化面積 トン数、品位と空間連続性の考慮要素 |
肝心な方法
| • | 地面掘削情報に基づいて，断面と平面図で鉱体の地質解釈を行った |
| • | 鉱物資源量の推定にはGT面積平均法を用い，推定変数はウラン鉱品位に区間厚を乗じ，二次元ブロックモデルの平均値を用いた |
| • | 現地の帯水層の分布を考慮すると，1つの資源ブロックは1つの帯水層内に制限されなければならない。 |
| • | 原位置ウラン回収率、浸出剤ウランヘッド品位、井場流量と生産要求を考慮して、生産順序を確定する |
| • | 地質モデリングと採鉱ソフトウェアとしてAtom Geo，MapInfo，Micromineを用いた |
私たちのESG原則と実践は
私たちの戦略の重要な部分です私たちの価値観を反映しています
私たちは私たちの製品を責任を持って渡すために努力している。私たちはESG原則と実践を私たちの業務の様々な側面に統合し、私たちの会社の目標と報酬方法から、私たちの会社全体の戦略、リスク管理、日常運営まで、私たちの価値観と一致しています。我々は，利害関係者と透明性を保ち，戦略計画の実現や長期的な価値を増加させる能力に大きな影響を与える可能性があると考えられるリスクとチャンスを理解してもらうことを求めている。我々は，これらの分野の成功が企業の長期的な成功に重要であると考えているため，セキュリティパフォーマンス，清掃環境，支持的コミュニティなどの特定のESG要因を我々の役員報酬戦略に統合することの重要性を認識している
| 2023年年次情報テーブル | 92ページ目 |
私たちの取締役会は、ESG事項と気候関連のリスクを含む、私たちの業務戦略と戦略リスクに対して最高レベルの監督を持っています。取締役会は、ESGおよび気候関連報告および開示の監督を取締役会の安全、健康および環境委員会(SHE)に委託している。私たちには、私たちの上級副総裁と首席企業官が議長を務める多学科のESG指導委員会があり、メンバーは組織全体からの代表を含み、彼らの役割は、変化する傾向に対応するために、私たちのESGガバナンスと報告、および私たちの現在の持続可能な発展方法を検討することです。ESG事項に対する我々のガバナンスに関するより多くの情報は、我々の最新のESGレポートに含まれる
我々の持続可能な約束とコミュニケーションの頑健性を向上させるために，2020年からESGパフォーマンス指標を持続可能な会計基準委員会(SASB)が提案した指標と一致させる。さらに、私たち は、私たちのESG報告書で気候関連財務開示タスクフォース(TCFD)の提案を処理し始めた。2022年には、TCFD 提案とどのようによりよく一致するかを決定するために、引き続き作業を進め、格差分析を行う。この仕事の主要な結論は2022年と2023年全体で実行されており、実際と過渡に関連する気候情景分析を展開し、私たちの全体的な気候戦略に情報を提供することを含む。2023年、“国際財務報告基準”は国際持続可能な開発標準委員会を通じて初の2つの持続可能な開発標準、即ちS 1持続可能な開示標準とS 2気候関連開示標準を発表した。カナダ証券管理人がいつ、どの程度これらの基準を採用することが可能かは不明であるが、私たちは、これらの基準の下での要求をよりよく理解し、私たちの現在の報告書がこれらの基準とどのように一致しているかを理解するために仕事を始めている
2023年7月、私たちは2022年のESG報告書を発表した。この報告は，我々の戦略とESG問題を管理·管理するための我々の政策や計画を述べており，これらの問題は我々の利害関係者にとって非常に重要である.SASBとTCFDに加えて、報告は、グローバル報告イニシアティブSの持続可能な発展の枠組みに基づく重要なESG業績指標データおよびいくつかの独自の企業指標を提供し、私たちの長期持続可能性に大きな影響を与え、私たちの利害関係者に重要な意義を持つ分野の環境、社会、経済的影響の表現を測定し、報告する。これは私たちが利害関係者に送ったESG成績表です。あなたはcameco.com//持続可能な開発に関するサイトで私たちの報告を見つけることができます
環境.環境
私たちは気候変動対策の重要な性質を認識し、私たちの従業員、顧客、投資家、私たちが近くを運営しているコミュニティパートナーが、私たちがこの挑戦に対応する積極的で建設的なパートナーになることを知ってほしい。温室効果ガス(GHG)排出削減はカナダや世界各地で重要で必要である。政策立案者と主要業界は、原発は世界の低炭素、気候適応性経済への転換の解決策の核心部分でなければならないことを認識している。いくつかの国は原子力に対する彼らの約束を再確認し、既存の原子炉を支援する計画を立てており、より多くの原発能力を奨励する政策を検討している。現在28カ国がCOP 28で提案された2050年までに原子力設備容量を2倍に増加させる宣言に署名している
原子炉に燃料を供給するために必要なウランの世界最大メーカーの一つとして，我々の100%の製品がクリーンで炭素のない基本負荷電力を生産するために使用されていることから，気候変動対策の一部となる重要な機会であると信じている。私たちは原発を通じて世界的に大幅な削減を実現し、すでに低い運営温室効果ガス排出の足跡を変えて、私たちの純ゼロ排出を実現する野心を実現するとともに、著しい長期的な商業価値を提供することに取り組んでいる
最近，Net Zero原子力に参加することで企業パートナーとして，気候行動に対する私たちの約束と，クリーンな空気世界に活力を注ぐビジョンをさらに支援してきた。純ゼロ核は政府、業界リーダーと民間社会の間のイニシアティブであり、世界の原発容量を2倍に増加させ、2050年までに炭素中和を実現することを目的としている。私たちはゴールドパートナーとしてこのイニシアティブに参加し、世界原子力協会とアラブ首長国連邦原子力会社によって発足し、2023年のロンドン世界核シンポジウムで国際原子力機関が開始した原子4 NetZeroイニシアティブの支持を得た業界の支持を深めた
2022年、私たちは私たちの全体的な低炭素移行計画を描き出す計画プロセスを展開した。この計画では，2030年までに1号と2号の温室効果ガス排出量を2015年に30%削減する目標を設定した。また，我々の業務脱炭素と気候関連リスクの管理を実現するために，実際的かつ実現可能な行動をとる予定であることを確認した。このようにすることにより、世界の気温上昇を工業化前のレベル2℃(°C)よりもはるかに低く抑え、世界の気温上昇をさらに1.5度以内に制限するために努力する“パリ協定”との野心的な一致を示した。私たちの低炭素移行計画は気候に関する物理と移行リスクの管理に基礎を築き、カナダ政府のS純ゼロ責任法案と2030年の削減計画とよりよく一致することを支持しています。
| 2023年年次情報テーブル | 93ページ |
気候変化は、温度、降水の変化、より頻繁な悪天候事件を含めて、一連の可能な方法で私たちの運営に影響を与える可能性があることを認識している。私たちの低炭素移行計画の一部として、私たちは長期的な気候変動条件がカナダのサスカチューン州北部とオンタリオ州の従業員、資産、運営にどのように影響するかを理解するために、気候変動シナリオ分析を完了した。第三者の専門家の助けを借りて、私たちは内部テーマの専門知識を利用して評価を完了した
実物リスク評価研究を行うのは初歩的な展望性実物気候リスク評価を提供し、そして著者らの全採鉱、磨鉱と燃料サービス業務の可能なリスク管理と適応方案を確定するためである。2024年には，これらの実際の気候リスク評価の結果を重点的に更新し，我々の内部リスク管理審査に取り入れ，適応行動計画テンプレートを策定する。このテンプレートは、カナダにおける業務ごとに特定の場所の適応計画を策定することを支援する。私たちの目標は2026年末までに私たちが主に所有し運営しているすべての施設の実物気候リスク評価を完成させることです
私たちは私たちが運営する地域の気候変動予測と、私たちのバリューチェーンを介した供給と製品の輸送に重要な地域を探索し続けるつもりだ。私たちはこれらの情報を利用して、私たちの既存の気候に関連する急性および慢性リスク管理慣行が今後数年間十分なレベルを維持することが期待され、どのような点で適応および他の改善が必要なのかを決定する
気候変化の側面で、私たちは20年以上の温室効果ガス排出量を追跡して報告した。我々の企業リスク管理計画によると、これらのリスクを低減するための緩和措置や管理措置を含む、気候変動シナリオに関連するリスクを理解·緩和するための活動の概要を取締役会に定期的に報告する
2030年の温室効果ガス削減目標の実現を支援するために，2023年補償可能目標を実施し，運営制御地点ごとに量的にカスタマイズされた脱炭素経路を作成した。2023年の作業には、組織全体から求められた160以上の脱炭素プロジェクトの考え方の評価が含まれている。コスト、削減潜在力、実施スケジュールと最近私たちの資本分配委員会のプログラムに組み込まれた気候行動要素の概要の他の共通利益に基づいて、プロジェクトの考え方を評価した。具体的な地点の脱炭経路には，実際のプロジェクト実行スケジュールを作成し，作業ごとの資産計画の寿命や関連技術を考慮した技術準備状況も含まれている。脱炭素作業はすでに私たちの5つの脱炭素テーマで行われている：効率、電気化、廃棄物の価値、燃料転換、炭素経済
ここ数年間、私たちは効率性の面で大きな努力をしてきたが、これは私たちの最初の脱炭素テーマだ。我々は，本組織内のエネルギー消費の可視性向上に焦点を当て，エネルギー消費を低減するための改良を実施してきた。これまで、エネルギー消費と温室効果ガス排出削減のための私たちの努力はいくつかの大きな成功を収めてきた。例えば，我々の希望港転換施設では，空調や圧縮空気システムのアップグレードや照明効率改造などの項目を温通することにより，ピーク電力需要の28%削減，年間省エネルギー210万ドルを実現している。2023年には，開港閉路循環冷却水システムの投入が望まれ，近くの港から取水する必要はなくなった。新しい閉ループシステムがあれば，運転は湖水の温度や質量に依存しなくなる。このプロジェクトは全体の信頼性と我々の環境足跡に積極的なメリットがあり，水温を変化させるために必要なエネルギーを減少させ，湖沼への環境排出リスクを解消した
私たちのサスカチューン州北部の採鉱と磨鉱作業では，最近の作業の重点は，より大きなデジタル化転換努力に合わせてエネルギー管理情報システム(EMIS)を実施することである。EMISは私たちのエネルギー使用と排出プロファイルをリアルタイムで可視化、監視、管理する能力を向上させた。最終的に，EMISはこれらの業務が最大の排出削減機会の存在を認識できるようにし，我々がとってきた行動が時間とともに変わらないことを確保した。2023年、私たちはサスカチューン州北部の業務でKey LakeのLED照明更新とMcArthur Riverのオンデマンド換気の2つのプロジェクトを推進した。Key Lakeでは，照明面でバージョンアップし，LEDに更新し，毎年約725，000キロワット時の電力や375トンのCOを節約している2E.さらに、このプロジェクトは、オペレータがこれらの領域で動作する際の快適性および安全性を向上させる。マクアゼル川では、必要に応じた換気プロジェクトが現在進行中だ。鉱山換気を地上ヒータファンと地下換気ダンパにアップグレードして電力およびプロパン消費を低減することを含む
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社交的である
私たちと労働力、原住民たち、そして地域共同体との関係は私たちの成功の基礎だ。私たちの従業員と公衆の安全と保護は私たちがリスクを評価し、安全運営と製品輸送を計画するための最優先事項だ。私たちのビジョンを実現するために、私たちは様々な計画に投資して、私たちのコミュニティの多様化と熟練した従業員チームをよりよく反映し、不足しているグループを代表する業界と技術職への参加を増加させる。私たちは持続的な改善と私たちの価値観を共有するために努力する従業員チームを作りたい
私たちは長期的な関係を発展させ維持し、私たちの業務の近くの地域に住んでいる人たちに機会を提供するための5つの柱の方法がある。5つの柱には、労働力発展、業務発展、コミュニティ投資、環境管理、コミュニティ参加が含まれる。関係を強化し、互恵的なパートナー関係にするために、私たちはサスカチューン州北部とオンタリオ州でこの方法に従った協力合意に達した。これらのプロトコルは，コミュニティの独自の需要協力に基づいて重点分野を決定し，コミュニティの利益を最適化し，コミュニティ投資と現地ビジネスチャンスに確実性を提供することができるようにしている
統治する
私たちは健全な統治が会社の業績の強力な基礎だと信じている。私たちの多元化と独立した取締役会の主な役割は、会社がクリーンな空気世界に活力を注入するビジョンを実現するために、戦略的指導とリスク監督を提供することである。取締役会は会社が持続可能な企業として運営することを指導し、リスクを有効に管理すると同時に財務リターンを最適化し、透明、独立と道徳的な方法で業務を展開する
取締役会は正式な管理ガイドライン があり、その中に著者らの管理方法及び取締役会Sの管理役割と実践を列挙した。このガイドラインは私たちがカナダとアメリカのすべての適用された管理規則と法律を遵守し、私たちの行為が私たちの利益関係者の最適な利益に符合し、業界の最適な実践に符合することを保証する。私たちは定期的にこのような指針を検討して更新するつもりだ
私たちのコーポレートガバナンスの枠組みには、目標や戦略を達成するために必要なすべてのタスクを達成するための政策、プロセス、プロセスを記述した管理システムの構築と承認が含まれています。それは私たちのビジョン、価値観、そして成功を測定する基準を説明する。それは私たちの戦略計画の流れ、指導部の一致性と責任制、コンプライアンスと評価、人員と文化、プロセス識別と仕事管理、リスク管理、コミュニケーションと利益関係者の支持、知識と情報管理、変更管理、問題識別と解決及び持続的な改善を述べている
リスクとリスク管理
私たちの取締役会は管理職が適切なリスク管理プロセスと制御措置を実行することを監督する。私たちは私たちの公式的なリスク管理計画によって支持されるリスク政策を持っている
私たちのリスク管理計画は、私たちの4つの成功的な測定基準に影響を与える可能性のあるESGおよび気候関連リスク、およびネットワークリスクを考慮することを含む、業務および運営において私たちが直面している重大なリスクを識別、評価、監視、報告、管理するための広範かつシステム的な方法に関する。この計画は国際標準化機関31000リスク管理ガイドラインに基づいている。国際標準化組織31000は国際公認のやり方に従ってリスク管理活動に対して指導を提供し、リスクを有効に管理と管理するために健全な原則を提供した。私たちの計画は気候関連のリスクを含む会社が直面しているすべてのリスクに適用される。この計画は、会社全体の従業員に明確な責任を確立し、その分野に特定されたリスクを負担し、これらのリスクを効率的に管理できるようにしている。その計画は毎年検討されて、それが私たちの需要を満たし続けることを確実にする
私たちは会社全体で共通のリスク行列を使用している。当社の目標や戦略計画を達成する能力に著しく影響を与える可能性のあるリスクは、企業リスクとみなされ、上級管理職や取締役会に注意を呼びかけます。私たちは組織全体のリスクを定期的に監視することで、私たちのリスク状況を更新していく。定期的な監視は私たちが危険を適切に管理し、どんな新しい危険も識別するのに役立つ。四半期ごとに上級管理職および取締役会およびその委員会に詳細なリスク報告を提供し、各企業のリスク緩和計画および/または監視計画の状況を説明する。経営陣はまた、これらのリスクの管理における会社の進捗状況を毎月審査している、S
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参照してくださいリスクを管理する2023年のMD&Aの70ページから、材料リスクに関する議論と、2023年のMD&Aにおける個々の運営、高級プロジェクト、他の燃料サイクル投資更新で議論されている具体的なリスクについて、本AIFにおける他の情報をよく考慮するほか、 を見ることをお勧めします私たちの業務のリスクに影響を与える可能性があります本AIFの107ページから、我々の業務に影響を与える可能性のある他の重大なリスクの議論が含まれている。しかし、これらのリスクは、私たちの運営、高度なプロジェクト、または他の投資が直面する潜在的リスクの完全なリストではない。私たちが意識していない他のリスクもあるかもしれないし、今日は重要ではないと思うリスクがあるかもしれません。これらのリスクは未来に重要になるかもしれません
私たちの結果を測る
目標と指標：ESG要因と役員報酬との関連
毎年、私たちは私たちの戦略計画と一致した会社の目標を立てます。これらの目標は，(1)優れた財務業績，(2)安全，健康，有益な職場，(3)清潔な環境と(4)支持的コミュニティの4つの成功基準に属する。これらの目標の下で特定の目標を達成する業績は、一部の年間従業員と役員報酬の基礎を構成している。役員報酬がどのように決定されるかについては、最新の管理依頼書を参照してください
私たちの一次生産量が増加し、私たちの平均実現価格が市場の改善を反映しているので、私たちの財務業績(収益とキャッシュフロー)の著しい改善が見られますが、私たちの業績は依然として私たちが期待している長期稼働率の表現を反映していません。私たちの長期契約の組み合わせが増加し続けるにつれて、私たちの一級生産量は引き続き増加し、私たちは時間が経つにつれて、私たちが取った戦略的行動は、より強力な財務表現の道を開くのに役立つと信じている。しかも、私たちは安全、人員、そして環境に対する約束に妥協しないつもりだ。報酬目標およびこれらの目標に基づく業績に関する詳細については、参照されたい私たちの結果を測る私たちの2023年MD&Aと私たちの最新の管理依頼書の章です
環境を規制する
本節では、私たちの業務に実質的な影響を及ぼすいくつかのより重要な政府統制と規制について議論する。私たちの経済的価値の大きな部分は、私たちの活動を管理する広範で複雑な法律と法規を遵守する能力にかかっている。現在、私たちは提案された立法や既存の立法の修正が私たちの業務に実質的な影響を与えないと予想している
“不拡散核兵器国際条約”
不拡散条約(不拡散条約)は1970年に制定された国際条約である。3つの目標があります
| • | 核兵器と武器技術の拡散を防ぐ |
| • | 原子力の平和利用を促進する |
| • | 全面的抜本的軍縮の目標の実現を推進する |
不拡散条約は原子力機関が責任を負う保障制度を構築した。ほとんどの国はカナダ、アメリカ、イギリス、フランスを含む“不拡散核兵器条約”の署名国だ。したがって、私たちは不拡散条約を遵守し、原子力機関Sの要求を守らなければならない
業界の規制と許可
カナダ
私たちのカナダ業務は連邦政府と省級政府に対して規制義務を負っている。許可証と承認を発行する主な規制機関は4つある
| • | CNSC(連邦) |
| • | カナダ漁業と海洋(連邦) |
| • | SMOE |
| • | オンタリオ州環境省 |
カナダ環境と気候変動(連邦)も主要な規制機関であり、その任務は具体的な連邦法規に関連している
| 2023年年次情報テーブル | 96ページ目 |
ウラン業規制
カナダ政府はカナダSの国益に対するウラン業の特殊な重要性を認識し、立法と法規を通じてこの業界を監督し、政府政策を通じて追加的な統制を加えている
連邦法律は、カナダの開発、生産、または原子力または採掘、生産、精製、変換、濃縮、加工、再加工、核物質の所有または使用の任意の作業または企業に適用される。連邦政策要件は、上記の任意の目的のための任意の財産又は工場は、カナダに登録して設立された会社の合法的かつ実益によって所有されなければならない
鉱業権制限
連邦政府はカナダのウラン鉱の所有権を
| • | 住民は最低51%の不動産を持っています |
| • | 生産の第一段階では，非住民がウラン鉱を所有する基本最高限度額は49%である |
政府は例外を承認するかもしれない。例えば、不動産がカナダによって支配されている場合、住民の所有権は51%を下回る可能性がある。 は、カナダのパートナーが見つからず、内閣の承認を得なければならないことが証明された場合にのみ、例外が付与される
政府は1987年12月23日にカナダウラン業に書簡を送り，この所有権政策の詳細を概説した。2010年3月3日、政府はカナダのSウラン鉱業界への外資規制を開放し、不必要な規制が外国投資を過度に制限することでカナダSウラン鉱業界の発展を抑制しないようにすると発表した。しかし、専門家グループを集めてこの問題を研究し、各利害関係者からフィードバックを求めた後、連邦政府は2011年10月にこの政策を変えないと表明した
カナダ·EU貿易協定(CETA)は2017年9月に一時的に実施された。CETA国に対する非住民所有権政策条項は現在発効しており、この条項は免除を申請する前にカナダパートナーにカナダウラン鉱資産の多数の株式を保有することを求める要求を取り消している。あるEU会社は依然として免除を申請して、カナダウラン鉱の多数の株式を保有することができ、この提案は 政府がその是非曲直に基づいて評価する
Cameco所有権制限
私たちは以下の所有権制限の制約を受けていますEldorado原子力株式会社再編と剥離法案Cameco株式の発行、譲渡、およびbr所有権を制限し、カナダ住民と非住民が一定の割合を超える株式を所有または制御することを防止するための共同所有権を含む。より多くの については、135ページを参照してください
業界管理
♪the the the“核安全と制御法”(NSCA)はカナダのウラン採掘、採掘、加工、使用、輸出を管理する主要な連邦立法である。それはCNSCにウラン鉱採掘、粉砕、転化、燃料製造と輸送を含む原子力開発と応用を管理するすべての方面の法規を制定することを許可した。それはCNSCライセンスを付与する。国家核安全委員会許可証の条項と条件により、誰でも核物質の保有または処分及びその核施設の建設、運営、退役しかできない。所有者はライセンスの具体的な条件を満たさなければ，その核施設の経営権を維持することができる
NSCAは環境及び健康と安全問題の重要性を強調し、許可証申請者と所有者に環境及び労働者と公衆の健康と安全を保護するために適切な規定を行うことを要求した
“核安全と安全協定”に基づいて制定された条例には、施設、放射線防護、すべての核施設の実物安全及び放射性物質輸送の具体的なライセンス要件に関連する条例が含まれる。CNSCはまた監督管理文書を発表し、所有者が監督管理要求を遵守することを助け、例えば退役、応急計画と放射線防護措置の最適化を助ける
| 2023年年次情報テーブル | 97ページ |
私たちのカナダでのすべての業務は主にCNSCによって発行されたライセンスによって管轄され、許可証の条項や条件または私たちに適用される連邦法律と衝突しない限り、私たちのすべてのbr連邦法規と法規、および業務の所在省に適用されるすべての法律によって管轄されています
ウラン輸出
私たちはCNSCとカナダグローバル事務部から輸出許可証と輸出許可を得て、私たちのウランを輸出することができます。このような計画は各国政府間の二国間と多国間協定によって管轄されている
土地保有権
私たちのウラン埋蔵量と資源の多くはサスカチューンにあります
| • | a鉱物権請求項同省からの鉱物探査権(地表探査には他のbr政府の承認が必要) |
| • | a王冠.王冠 レンタルする同省との協力によりbr土地の鉱物を採掘する権利がある |
| • | a地面レンタル同省との協力により，土地を採掘·復元するとともに，土地を地上施設や鉱山に利用する権利がある |
鉱物請求権の有効期限は1年であり，連続して1年間継続する権利がある。一般的に、保有者は鉱権を良好な地位を維持するために一定の探査費用をかけなければならない。もし私たちの支出が必要な金額を超えたら、追加的な金額は今後数年に適用されることができる
信用の良い鉱物所有権の所有者はそれを公式賃貸契約に変換する権利がある。クラウンレンタル期間は10年であり，brの追加10年間の期限を更新する権利がある。テナントはクラウン賃貸借契約の一年ごとに一定の作業費用をかけなければなりません。借主が違約しない限り、借款は終了することができず、借主が借入契約のいかなる条項を履行しない限り、又は根拠“クラウン鉱業法”(サスカチューン州)またはその下の規制は、任意の規定された環境問題を含む。レンタル者は以下の各項目を修正することで一方的に官証書を改訂することができる“クラウン鉱物法”(サスカチューン州)あるいは…鉱業権登録所条例(サスカチューン州)
地上賃貸契約は最長33年に達します“2019年皇室資源土地条例” (サスカチューン省)2016年“省土地法”(サスカチューン省)、必要に応じて鉱山と開墾地を運営する。同省では，環境や放射線防護や社会経済目標に関する他の要求を地上リース規制も用いている
アメリカです
ウラン業規制
アメリカではウラン回収は核管理委員会によって1954年原子力法案改訂されました。その主な機能は
| • | 従業員、公衆、環境を放射性物質から守ることを確保する |
| • | ウラン回収プロセスの大部分を規制しています |
ウラン回収施設に関する“核管理委員会Sの規定”は“連邦法規法典”第10章(10 CFR).これは10 CFR第40部に基づいて国内 原材料ライセンスを発行する“国家環境政策法案”管理許可証申請の審査は、これは第10 CFR、第51部により実施される
Smith Ranch-HighlandとCrowButteでは、安全は連邦職業安全と健康管理局によって規制されている
他の政府機関もまたウラン回収産業の規制に関与している
NRCは米国のウラン輸出や米国内の核物質輸送も規制している。それは特定の販売契約 を審査または承認しない。それはまたウランをアメリカ以外の国に輸送するための輸出許可証を発行する
ワイオミング州
ウラン回収業界も土地品質司(LQD)WDEQの規制を受けているワイオミング州環境品質法案(WEQA) と土地品質区画非石炭規則WEQA下です。州法案によると、WDEQは採鉱許可証を発行した。LQDはライセンスの管理を担当している。NRCは2018年9月30日までにワイオミング州 と合意し、ウランISR採掘を規制するために必要な許可、規則制定、検査、実行活動の監督権を移管した。WDEQ LQDウラン回収計画(URP)はすでにこの監督管理の権威を獲得した
| 2023年年次情報テーブル | 98ページ |
この州は環境保護局の規定に基づいていくつかのプロジェクトを管理しています“清浄空気法”そしてクリーンウォーター法案それは.いくつかのプログラムは地下注水規制規則全てが統合されました土地品質区画非石炭規則それは.ワイオミング州は現在、井田が採掘前に使用する基準に引退することを要求している
ネブラスカ州
ウラン回収業界はNRCとネブラスカ州環境品質部によって規制されているネブラスカ州環境保護法それは.ネブラスカ州環境品質部は採鉱許可証を発行した。国は井田地下水の生活用水類基準への回復を求めている
土地保有権
私たちのアメリカでのウラン資源はワイオミング州とネブラスカ州にある子会社が持っています。鉱物を採掘または開発する権利は，鉱山主(個人または国)からリースまたは米国連邦政府が所有する財産上の採鉱権によって得られる。私たちの子会社は地上賃貸を獲得して、彼らが業務を展開できるようにします
カザフスタン
参照してくださいカザフスタン政府と立法は64ページから始まります
環境法規を守る
私たちの企業は環境保護と危険廃棄物や材料管理を制御するための法律法規を守らなければならない。いくつかの法律法規は一般的な環境問題に重点を置いており、他の法律法規はもっぱら採鉱と原子力部門に関連している。要求の増加や，既存の基準の適用が厳しくなるにつれて，これらの基準はしばしば変化する.この動力は持続的な改善を促進するが、それは費用と資本支出を増加させたり、私たちの活動を制限したり延期したりする可能性がある
異なる司法管轄区の政府立法と法規はシステム性能、空気と水質排出の基準、目標とガイドライン、及び著者らが運営と計画開発した鉱山の各種SHEQコンポーネントの他の設計或いは運営要求のための基準を確立した。また，環境アセスメントを完了してから，新たな鉱山の開発や私たちの運営を大きく変えることができなければならない。採掘と加工活動を永久的に停止すると、規制機関の要求を満たすために引退し、運営場所を回収することが要求され、私たちはまた、以前の採鉱資産を積極的に管理することが要求される可能性がある
カナダ
CNSC，SMOE，オンタリオ省環境省，カナダ環境·気候変動部門が規制監督を行っているだけでなく，我々の運営が環境に及ぼす影響も公衆の審査を受けている
CNSCは連邦政府がNSCAに基づいて設立した独立した規制機関であり，我々のカナダにおける主要な連邦規制機関である。2019年に連邦政府は“影響評価法”(IAA)と対漁業法そして紹介しましたカナダ通航水域法案新しい評価立法は連邦評価の範囲を厳格な環境の外に拡大し、漁業法そしてカナダ通航水域法言語の変更を紹介したが，政府はまだガイドラインを作成·発表し，改訂の影響を計算しているため，これらの変更を完全に理解するのに時間がかかる。2023年10月、カナダ最高裁は、IAAの一部の内容が連邦政府の管轄範囲を超えているため、Sは違憲と判断した。これに応じて、連邦政府は現在、この立法枠組みを検討しており、改正案の提出と採択のスケジュール が発表されていないにもかかわらず、2024年にIAAに対する修正案が提出される可能性がある。したがって、私たちは現在修正案の影響を評価できない
サスカチューン州に新しい鉱山を建設する計画は省環境評価プログラムを経なければならない。場合によっては、審査グループを任命し、公聴会を開催することができる
| 2023年年次情報テーブル | 99ページ |
過去数年間、CNSCは私たちの業務を監査し、以下のSHEQプロジェクトに重点を置いた：
| • | 放射線防護 |
| • | 環境モニタリング |
| • | 消防 |
| • | 運営品質保証 |
| • | 組織と管理システムの有効性 |
| • | 交通輸送システム |
| • | 岩土工事モニタリング |
| • | 養成 |
| • | 換気システム |
| • | 廃棄物管理 |
私たちの環境パフォーマンスを改善することは挑戦的であり、私たちは私たちの施設で生産を維持したり、維持と維持の間に優れた水質を維持することに集中してきました
このような努力は作業付近で余分な環境研究が必要となることが多く，必要に応じてこれらの研究を継続していく予定である
規制機関は、許可を得る必要があるかもしれないので、ライセンスの変更または承認を要求するのに長い時間を要する可能性があり、サポート技術データ、管理計画、およびプログラムを広く検討する必要がある。私たちは提案書や提出の質を高め、規制要件を守り続けることを確保するための一連の計画を打ち出しているが、これは私たちの資本支出や運営コストも増加させている
著者らのSHEQ管理システムの成熟に伴い、監督機構 は引き続き著者らの計画を審査し、そして著者らのSHEQ業績を改善する提案を提出する。これらの提案は、システムアプリケーションが非常に重要である可能性があり、より高い運用コストをもたらす可能性があるにもかかわらず、一般にプログラム的であり、大きな資本コストには触れない
連邦の要求は絶滅危惧種法案サスカチューン北部活動の管理に重大な不確実性をもたらした。具体的な例としては、サスカチューン北部の経済·社会発展に影響を及ぼす可能性のある戦略方向が含まれている改訂された林地トナカイ国家回復戦略が含まれている。本文書の要求の1つとして，サスカチューン省は範囲計画の策定を担当し，サスカチューン北部で行われている活動の人口と生息地保全対策について概説した。要求や他の措置を緩和することは、サスカチューン州北部での私たちの運営と高級プロジェクトに影響を及ぼすかもしれない
多くの政府や政府機関は、気候変動の潜在的な影響に対応するために規制改革を検討している。私たちの炭素フットプリントは相対的に小さいが、温室効果ガス価格と法規の変化、例えば炭素定価、カナダクリーン燃料基準、および/または他の政策変化により、私たちのカナダ施設はより高いbr年間運営コストを経験する可能性がある。以上のように、温度変化、降水、より頻繁な悪天候事件を含む気候変化が、一連の可能な方法で私たちの運営に影響を及ぼす可能性があることを認識した。私たちの低炭素移行計画の一部として、私たちは予想される長期的な気候条件の変化がカナダのサスカチューン州北部とオンタリオ州の従業員、資産、運営にどのように影響するかを理解するために、気候変動シナリオ分析を完成した。我々は，第三者の専門家の協力のもと，内部テーマの専門知識を利用して評価を行った. を参照私たちのESG原則と実践環境は94ページから始めます
CNSCおよび他の連邦と省レベルの監督管理機関の監督管理予想は引き続き発展し、要求と監督管理枠組みの変化を招くと信じている。これは私たちのコストを増加させるかもしれない
アメリカです
我々の米国におけるISR業務は，空気排出，水排出，危険材料の処理と処分，場開墾などに関する連邦，州，地方法規に適合しなければならない
採鉱活動はNRC，土地管理局，環境保全局(EPA)と州環境機関の全面的な環境法規に適合しなければならない。採鉱許可証および許可証を取得する過程は、一般に、環境評価報告、公開公聴会、およびコメントに関する数年を要する。私たちは2023年の米国ISR 運営に必要なライセンスとライセンスを持っています
我々米国ISR業務のISR採鉱方法は，地下非飲用水帯水層からウランを抽出し，炭酸塩系水溶液でウランを溶解し，地表の加工施設にポンプで送る方法である。採掘が完了した後、規制要求に従ってISR井田を回復しなければならない。これは通常，地下水を採掘前の状態や同等レベルに戻す使用水基準に関する。Cew Butte井田の回復はネブラスカ州環境品質部とNRCが規制した。スミス牧場−高地井田の回復はWDEQが管理している
| 2023年年次情報テーブル | 100ページ目 |
井場回復と規制承認の状態については、106ページを参照されたい
カザフスタン
カザフスタン政府と締結された資源使用契約では，JV Inkaiは良好な国際採鉱慣行に従って事業を展開することを約束した。それはカザフスタンの法律法規の環境要求を守らなければならず、工業会社として、各種の汚染を減少、制御、あるいは除去し、自然資源を保護しなければならない。合弁会社Inkaiはカザフスタンの環境、税務、統計当局に汚染レベルに関する年間報告書を提出することを求められている。当局 は合弁会社InkaiとSの結果を検証するためにテストを行った
カザフスタンの環境保護立法は特にここ数年急速に発展している。底土使用部門の発展に伴い、監督管理を強化し、法執行を強化し、規定を守らないことに対してより大きな責任を負う傾向がある。最も重要な発展は“エコパスワード”2007年。この規制は環境保護に関する三つの主要な法律に取って代わった。カザフスタンは新しい生態法規を公布し、2021年7月1日に施行された(2021年生態系規制).
合弁会社Inkaiはプロジェクトのすべての段階で環境要求を遵守しなければならず，環境や公衆健康に影響を及ぼす可能性のある法律，組織，または経済決定を行う前に，州環境専門家が審査する環境影響評価報告書を作成しなければならない
下にある2007“エコルール”合弁会社Inkaiは運営するために環境許可証が必要です。ライセンス証明保持者Sは，許可証とその規則の要求を前提とした環境への排出権を有する
合弁会社Inkaiは環境排出許可証を取得しました2007“エコルール”それは.このライセンスはもう有効ではありません。JV Inkaiはすでに2021年生態系規制.
環境への影響により，施設は4つに分類されている2007“エコルール”そして2021年生態系規制 2021年8月、JV Inkaiは1種類に割り当てられ、以下の条件で排出許可証を取得した“2021年エコパスワード”有効期限は2030年末までです。一般的にこの新しいライセンスと根拠は2007エココード 。2030年末に排出許可証が満期になった後、合弁会社Inkaiは全面的な環境許可証を要求される
総合的な環境許可証は排出、廃棄物の蓄積、そして用水基準を含む。第1種施設の運営者は、最適に利用可能な技術を導入して投資しなければならない。最適な利用可能な技術とは、活動において使用される、有効で、先進的で、実際に適用可能な技術、方法、および方法である。本ライセンスにより最適利用可能技術の第1種施設に運営·投資する事業者は，環境への排出費用を免除することができる
合弁会社インカイも根拠を持っている“水務法規”.
政府当局と裁判所はこれらの許可証を強制的に遵守し、違反行為は行政、民事または刑事罰の適用、作業の一時停止または停止、賠償の支払い、違反行為の影響の救済を命令し、将来可能な違反行為に対する予防措置を命令する可能性がある。場合によっては、発行当局は許可証を一時停止または取り消しすることができる。採用によって2021年生態系規制行政処罰レベルは一般的に向上している
InkaiのISR採鉱方法は，採鉱溶液中の1種の酸を用いて，地下非飲用水帯水層からウランを抽出する。注入·回収システムbrは，採鉱溶液が鉱体上方の帯水層に移動することを防止することを目的としており，そこの水はより高い純度を有している
合弁会社Inkaiは採掘後に積極的に地下水を回復する必要はない。一連の退役措置を講じた後，採空区層における残存酸の自然減衰は受動的な地下水回復形態として受け入れられている。減衰brは，主岩鉱物との相互作用と他の化学反応により地下水残酸含有量を中和し，これらの化学反応により残存する地下水汚染物を採空地下土層に固定する。この方法は，採掘前のベースライン状態と類似しているため受け入れられると考えられる
合弁会社Inkaiは環境保険に加入しており、該当する2007“エコルール”Vtの..2021年生態系規制資源使用契約です
| 2023年年次情報テーブル | 101ページ目 |
税金と特許使用料
譲渡定価紛争
背景
CRAは2008年以降、私たちのマーケティングおよび取引構造、およびいくつかの会社間ウラン販売および購入プロトコルで使用されている関連譲渡定価方法に異議を唱えてきた
2003年から2014年まで、華僑銀行はCameco Europe Limitedの収入(華僑銀行から再計算)をカナダに移し、法定税率、利息と分割払い罰金、2007年から2011年までの譲渡定価罰金を適用した。また、CRAは2014年から2017年にかけて、別の再評価の立場を提示している再評価、送金、次のステップより多くの情報については を参照されたい
2018年9月、カナダ税務裁判所(税務裁判所)は、外国のbr子会社のマーケティングおよび取引構造、および特定の会社間ウラン販売および調達協定のための関連譲渡定価方法に関し、関連納税年度(2003、2005および2006)にカナダ法に完全に適合すると判断した。2020年6月26日、連邦控訴裁判所(控訴裁判所)は税務裁判所S案の判決を維持した
2021年2月18日、カナダ最高裁判所(最高裁判所)は、CRSが控訴裁判所の2020年6月26日の判決に対して上訴する許可申請を却下した。解雇は2003，2005，2006年度の紛争が最終的に完全に解決され，我々に有利であることを意味する。技術的に拘束力はないが、下位裁判所裁決の推論では、2007年から2014年までの納税年度の異なる結果を招くものはなく、これらの納税年度は同じ基礎の上で再評価されている
返金と費用奨励
国家税務大臣はこの決定に基づき、2003年から2006年までの納税年度の新たな再分配金を発表し、2021年7月にこれらの年度に納付した税金を払い戻した。2023年10月、裁判所の費用判断によると、2021年4月にCRAから受け取った1000万ドルの法的費用補償以外の支払いである約1200万ドルの支払いを受けた
再評価、送金、次のステップ
カナダの所得税規則に含まれる条項は、一般的に私たちのような大企業が再評価時に減免または他の方法で現金税の50%に関連する利息と罰金を保証することを要求する。最高裁判所がSが中国国税局Sの控訴許可申請を却下した後、私たちは中国国税局に手紙を送り、中国国税局の2007年から2013年までのS譲渡定価調整を撤回し、ここ数年に支払われた7億8千万ドルの現金と信用状を返還することを要求した。brは受け取った裁判所の裁決の効力に鑑み、私たちが請求した基礎は、税務裁判所が中国国税局が提出した2007年から2013年度までの納税再評価の試みを却下し、数年前に却下された同じまたは類似した立場を適用することである
2023年3月、CRAは2007年から2013年までの納税年度の見直しを発表し、CRAは当時持っていた7億8千万ドルの現金と信用状の2.97億ドルを返還した。払い戻しには、第2四半期に返金された8600万ドルの現金と2.11億ドルの信用状が含まれている。CRA は引き続き4.83億ドル(2.09億ドルの現金と2.74億ドルの信用状)を保有しており、これらの資金は本納税年度までに送金または保証されている
2003年、2005年と2006年の課税年度に、一連の完全かつ明確な私たちの裁判所の判断に有利であり、私たちの外国子会社が非カナダで生産したウランを販売して得た収入はカナダで納税しないことを決定した。これらの決定により，CRAは見直しを発表し，提案された譲渡定価調整を51億ドルから33億ドルに削減し，CRA以前に発表された2007年から2013年の納税年度の見直しと比較して，カナダの課税所得額は18億ドル減少した
2007年から2013年度までの残り33億ドルの譲渡定価調整は、カナダ産ウランの海外子会社の販売と関係があります。我々は，上記の明確かつ決定的な裁判所判決が適用され，CRAはここ数年の残りの譲渡定価調整を完全に撤回し，保有しているすべての現金や証券を返還すべきであると主張している
| 2023年年次情報テーブル | 102ページ |
2021年10月、私たちの問題点は大きな進展がないため、2007年から2013年までのbr控訴通知を税務裁判所に提出しました。私たちは税務裁判所にその年のS譲渡定価の調整を完全に撤回し、持っているすべての現金と信用状を返却し、費用を支払うことを要求しました
2020年、上述した最初のリスコアリング基礎が成功しなければ、CRAは2014課税年度のために別のリスコアリングの立場を提出した。その後，2015年度と2016納税年度の見直しを受け，2023年末には2017納税年度の見直しを受け，これらはこのような代替的な見直しの立場を反映している。CRAは、2014年から2016年までの納税債務に追加のbr保証を提供することを要求しないが、上述したように、2017年に不足していると考えられる納税債務に関連する追加のクレジットが必要である。私たちは2017年の保証として7000万ドルの信用状を発行しました。2007年から2013年まで納税年度も保有していた金額に加え、CRAは現在、担保として約5.53億ドル(2.09億ドルの現金と3.44億ドルの信用状)を持っている
再評価の新たな基盤はCRAが数年前に遂行した方法と一致せず，単独で異議を唱えた.私たちの観点では、この代替方法は、私たちの2014年から2017年までの申請状況と実質的に異なる結果を招くことはない。2022年10月12日、私たちは税務裁判所に2014年と2015年の控訴を提起しました。私たちは2023年3月に2016年の異議通知書を提出し、最近2017年の異議通知書を提出しました。裁判所は、CRAが2014年から2017年度までの納税年度を利用して地位の再評価を代替しようとするいかなる試みも却下し、CRAは保有しているすべての現金およびbr信用状を返却すべきだと信じている。しかし、これ以上の支払いの時間は確実ではなく、裁判所がこの立場を取ることを保証することもできない
私たちは2003年から2006年までのすべての納税年度論争の最終結果を確定できず、すべてのCRSの論点を再評価して提出し、その納税年度について最終解決策を達成するまで決定する。CRAはまた、2014年から2017年までの代替リスコアリングの立場のように、2003年から2006年以外の他年度の代替リスコアリング方法を推進することができる
CRA税務紛争に関する前向きな情報に注意してください
我々とCRAとの税務紛争およびCRAの将来の税務リスコアリングに関する予想に関する議論は前向きな情報であり，仮説に基づいてタイトル下で議論される重大なリスクの影響を受ける前向き情報に関する警告1ページ目から、および以下に列挙するより具体的な仮定とリスク。実際の結果は大きく異なる可能性がある
仮に
| • | 裁判所は類似した立場と論拠に基づいて，その後の納税年度に一致した裁決を下すであろう |
| • | CRAは他の納税年度の異なる結果をもたらす可能性のある異なる立場や論点を提示することに成功しない |
実際の結果が大きく異なる重大なリスクにつながる可能性があります
| • | 裁判所は、他の納税年度に私たちに不利な裁決を達成するために、CRAが提出した同じ、類似した、または異なる立場および論点を受け入れることができる |
| • | 私たちはすべての二重課税の可能性をなくすことに成功できない |
| • | CRAは、解決されたS勝訴年度に対する裁判所の裁決に同意しない可能性があり、その後の納税年度に適用されるべきである |
| • | CRAは、Camecoが支払ったか、または他の方法で保証されたすべての現金および保証をタイムリーにまたは根本的に返却しない可能性があります |
| • | 他の納税年度の論争では重大な異なる結果が出る可能性がある |
カナダ印税
私たちはサスカチューン州鉱山で採掘されたすべてのウランを売るために特許使用料を支払います
2種類の印税を支払います
| • | 基本印税：この特許使用料はウラン販売総額の5%からサスカチューン省資源br信用0.75%を引いて計算される |
| 2023年年次情報テーブル | 103ページ目 |
| • | 利益使用料：28.182ドル/kg U以下の利益に対して10%の特許使用料を請求する3O8(12.78ドル/ポンド)、28.182ドル/キロUを超える利益は15%の特許使用料を受け取ります3O8それは.利益は収入から一定の運営、探査、復墾と資本コストを減算することが確定された。探査と資本コストはすべて生産者が適宜差し引くことができる。 |
サスカチューン州の資源会社として、資源販売価値の3%の会社資源付加費も支払います
カナダ所得税
私たちはサスカチューン州とオンタリオ州で連邦所得税と省税を払います。2023年の当期所得税支出は2600万ドル
私たちのオンタリオ州燃料サービス業務 は製造と加工税の免除を受ける資格があります
経済協力開発機構はルールの導入を提案し、2024年から世界の最低税率を15%とした。スイス、ルクセンブルク、そしてドイツはこのような規則を公布したり、実質的に公布した
アメリカの税収
私たちはワイオミング州とネブラスカ州の子会社でこれらの州で解散費、財産税と従価税を支払います。彼らは2023年に81万ドル(米国)の税金を生み出した
私たちのアメリカ子会社はアメリカ連邦と州所得税を払わなければなりません
カザフスタンの税収
資源使用契約を含むいくつかの資源使用契約が想定する税制の安定性は条約の発効とともに廃止される2009税金番号2009年に。2009年に署名された資源使用契約第2号改正案は、適用を規定している2009税金番号そして、資源使用契約における税金安定条項が廃止された
新税法、2018年1月1日施行(“2018年税法”)は、底土使用者が納税義務が発生した日から発効する税法に規定されている全ての税金及び支払を支払うことが規定されている。いるけど“2018年税法”底土ユーザーの主な課税原則は不変(例えば、企業所得税税率20%)を維持しているが、2018年の税法にはいくつかの重要な変化があり、以下のように簡単に説明する
| • | 2023年1月1日から、税基と税率の変化を含むウラン鉱採掘税の計算に大きな変化が行われた。このような変化によって税額が増加する可能性が予想される |
| • | 2023年1月1日から、底土ユーザーが外国株主に支払う配当金の支払元での所得税の代理徴収免除が廃止された。はい“2018年税法”配当金の標準税率は15%です.いくつかの条件に適合する場合、10%の減少が適用されることができる(以前の配当免除に関する規定と同様である)。以下の条項により、合弁会社Inkaiが私たちに支払った配当金は、この引き下げられた金利を享受する資格がある可能性があります“2018年税法”それは.また、カナダ-カザフスタン二重課税条約によると、このような配当金は、5%減少した配当源泉税 を享受する資格がある可能性がある(いくつかの要求を遵守しなければならない) |
| • | 2023年1月1日から、3%の控除額制限(企業所得税目的)は、税金優遇の州に登録されている非住民関連者から特定のサービスを購入することによって発生する費用に適用される |
| • | 税務機関は権限を拡大し、税務機関に対して“納税者S説明”で述べた状況に同意しない高リスク違法行為通知を、未履行と認定する。また、税務機関は、これ以上手続によらず、2018年税法第96条第2項に規定する期限内に、未履行通知の場合には認定通知未履行の決定を行う。さらに、納税者が中リスク度のカメラ制御通知に解釈を提出するとき、納税者は、申告表に入力されたデータの正確性を確認するために、その税務および/または会計登録簿(記録)の抜粋および/または特定の違反に関連する文書を解釈に添付する権利がある |
| • | 最近の改正、すなわち2018年税法第118条第1項第7項によれば、カメラ規制に関する通知を履行できなかった場合にのみ、納税者の銀行口座上のデビット業務を一時停止することができる。しかし，税務機関は不正解消の通知を未履行であることを確認し，銀行口座のデビット取引を一時停止する理由とはならない |
| • | 上記に加えて、付加価値税還付規則のいくつかの改正(すなわち、報告ピラミッドの形成方式の修正、違反行為の除去の確認など)が行われている |
| 2023年年次情報テーブル | 104ページ目 |
合弁企業のケイとSのコストは以下の潜在的な変化の影響を受ける可能性がある“2018年税法”現在のところこれらのリスクを定量化したり推定したりすることはできないにもかかわらず、社会や他の国事業への財政的貢献を増加させる可能性がある
核廃棄物の管理と退役
採掘と加工活動を永久的に停止すると、私たちは作業場の引退を要求されます。これには、規制当局の要求を満たすために、すべての廃石、TMF、および場所の中で私たちの活動の影響を受けた他の地域を回収することが含まれています
退役と回収コストを見積もる
我々 は，我々の運営場所のために概念的な引退計画を策定し，これらの計画を用いて我々の引退コストを見積もる.私たちはまた、私たちの引退義務を保証するために、どれだけの財政的保証を提供しなければならないかを決定するために、それらを規制機関に提出する。我々の計画には，合理的な環境と放射線性能を生み出すことができると考えられる回収技術が含まれている。もし規制機関が概念が合理的だと思うなら、概念で引退計画を承認するだろう
1996年、私たちはカナダのすべての場所の概念的な引退計画を検討し始めた。私たちは通常5年ごとに審査したり、運営許可証を修正したり更新したりする時に審査を行います。私たちは会計目的と免許申請のために私たちのコスト予算を検討します。私たちのアメリカのウェブサイトについては、毎年それを検討しています。ケイアイランドのための初歩的な引退計画が立てられました。この計画は5年ごとに更新されるか、または大きな変化が発生した場合に更新され、これは引退推定に影響を与える
物件が接近したり引退状態に入ったりするにつれて、監督管理機関は詳細な退役計画を審査する。これは追加的な規制手続き、要求、費用、そして財政的保証をもたらすかもしれない
2023年末までに、私たちが想定している退役と埋め立ての総コストは13.6億元。これは私たちの現在の業務に基づいて債務の未割引価値だ。2023年末現在、我々の会計準備金は10.5億ドル(13.6億ドルの現在価値)である。引退を始める前に、規制部門の承認を受ける必要がある。これらのコストの予想時間は 鉱山や燃料サービス施設Sごとの予想運転年数に基づくものである。私たちが今後5年間毎年必要な退役と干拓費用はあまり大きくないと予想される。しかし，我々は漸進的なbr干拓活動，例えば米国での資産，希望港燃料サービス施設におけるVision in Motionプロジェクトを選択することができる
私たちのbrは、必要に応じて、信用状や保証債券のような退役と回収の財務保証を監督機関に提供する。私たちは2023年末までに、私たちの埋め立て負債を支援するために、約10.6億ドルの財務保証を持っています。この額は査定された予備退役推定数に基づいて計算され、承認が得られると、提出された予備引退推定数を反映するように増加する。私たちの北米でのすべての業務は私たちの予備退役計画に関する財務保証を持っています
また、退役および復墾コストの見積もりおよび関連する財務保証を理解するために、2023年の財務諸表の付記16を参照してください
カナダ
退役試算1
| (100%基数) | ||||
| マッカーサー川 |
$ | 5060万 | ||
| 兎の湖 |
$ | 2兆948億 | ||
| 基湖 |
$ | 2億767億 | ||
| 葉巻湖 |
$ | 7380万 | ||
| 1 | これらの金額は提出されたが承認されていないPDPとPDCE値を表す |
サスカチューン州のすべての採鉱作業の予備退役計画は、2017年と2018年に5年間の定期更新スケジュールの一部として提出された。信頼状を改訂する前に、更新後の計画は同省とCNSCスタッフの承認を得、委員会プログラムを通じてCNSCの正式な承認を得る必要がある。サスカチューン州のすべての採鉱作業は必要な承認を受けた
| 2023年年次情報テーブル | 105ページ目 |
2022年には、必要な5年間の更新スケジュールの一部として、すべてのサスカチューン省採鉱作業の訂正予備退役推定数を提出し、現在同省とCNSCスタッフの推定数を審査している。
葉巻湖鉱石とウラン溶液を処理する廃石と尾鉱に関する回収·修復活動 は，それを処理する施設の計画とコスト試算に含まれている
退役試算
| (100%基数) |
||||
| 港湾希望 |
$ | 1.382億 | 1 | |
| 盲河 |
$ | 5750万 | ||
| CFM |
$ | 1080万 | ||
| 1 | この金額は2024年の委員会の公聴会で検討されるだろう |
2017年、私たちは希望港ナンバープレートを更新した。このプロセスの一部として、2017年2月にホプ港改装施設の予備退役計画の更新を決定し、2017年3月に信用状を更新した。2022年には、必要な5年間の更新スケジュールの一部として、CNSCスタッフに受け入れられ、委員会は2024年に公聴会を開催する改訂されたホプ港退役予備推定数を提出する。信用状は欧州委員会の公聴会を通じて中国証監会の承認を得た後に修正される
私たちは2022年に盲河許可証を更新した。このプロセスの一部として、盲河の初歩的な退役計画の更新が決定され、2022年2月に受け入れられた。CFM予備退役計画の最新版も2022年2月に定稿され、受け入れられた
ウランを回収する
私たちは二つの施設と手配があって、盲河とホプ港からのいくつかのウラン含有副産物を処理します。ユタ州ブランド市のワイトメイサミルと協定を結んでから数年が経過した。Key Lakeは、回収された副産物材料を加工しており、2018年まで生産停止を決定し、工場とマッカーサー河鉱をメンテナンスとメンテナンスに置いてきた
アメリカです
採掘が完了した後、法規の要求に基づいてISR井戸場を回復しなければならない。これは通常，地下水を採掘前の状態や同等レベルに戻す水基準に関する
井戸の修復を完了するためには、規制部門の承認を得る必要がある。最終規制部門の承認を得た時間に不確実性があるため、油田回復の時間を見積もることは困難である
カラスの口
Cew Butte井田の回復はネブラスカ州環境品質部とNRCが規制した。Cew Butteでは5人の井田が回復している。1号鉱の地下水は採掘前の品質基準に回復しており，すべての井戸が塞がれ，管路が撤去されている
我々はこの物件の引退コストを6200万ドル(米国)と予想している。私たちは退役財産の保証として6200万ドルの財務保証をネブラスカ州に提供した
スミス牧場-高地
スミス牧場−高地井田の回復はワイオミング州環境品質部(WDEQ)が規制している
2018年、NRCはこの州のウランISR採掘を規制する権限をワイオミング州に移管した。スミス牧場−高地では9つの井場が回復しており，1つの安定井場，2つの完全に回復した井場(A鉱とB鉱)がある
2008年、WDEQはBユニットの回復を承認したが、NRCはまだ承認されていない。代替濃度制限(ACL)要求は2013年5月にNRCに提出された。核管理委員会はその後、より多くの情報を提供することを要求し、より多くのサンプリングを要求した
私たちはNorth Butteを含む2.39億ドル(米国)の引退を予想している。私たちはすでにワイオミング州に2.39億ドルの財務保証を退役不動産の保証として提供した
| 2023年年次情報テーブル | 106ページ目 |
西屋電気と英凱合弁会社
どうぞご覧ください退役と環境修復コストの試算西屋電気S退役義務に関する情報は、85ページを参照してください。
どうぞご覧ください引退する合弁企業インカイ，Sのカザフスタンでの退役義務に関する資料は，64ページを参照されたい
私たちの業務のリスクに影響を与える可能性があります
私たちの業務の性質は私たちが様々なリスクと危険に直面していることを意味し、その中のいくつかは一般的な原子力業界と関係があり、他のいくつかは特定の資産、運営、投資、または計画中の運営に適用される。これらのリスクは私たちの業務、収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、あるいは見通しに重大な影響を与える可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格を大幅に下落させる可能性がある。本AIFにおける他の情報を考慮するほか、Camecoの証券に投資するかどうかを決定する際には、本節で検討したリスクもよく考慮すべきです。
以下の部分では，我々の業務にとって最も重要なリスクを紹介する.その中の多くのリスクや類似リスクは、私たちの合弁企業Inkai や私たちの西屋電気への投資にも適用される。合弁会社InkaiやWestinghouseのこのようなリスクも我々の収益，キャッシュフローや財務状況に大きな影響を与える可能性があり，我々の普通株の市場価格が大幅に低下する可能性がある。しかし、これは私たちが直面している潜在的なリスクの完全なリストではない--他にも私たちが知らないリスクがあるかもしれないし、今日重要ではないリスクが未来に重要なリスクになるかもしれないと思う。私たちのリスク政策とプロセス は、業務および運営において私たちが直面している重大なリスクを識別、評価、報告、管理する広範でシステム的な方法に関する。しかし、私たちがこのようなリスクのいずれかがもたらす可能性のある傷害を防ぐことに成功する保証はない
また、2023年のMD&Aにおけるリスク議論を参照してください
リスクタイプ
| • | 操作可能な |
| • | 金融 |
| • | ガバナンスとコンプライアンス |
| • | 環境.環境 |
| • | 社交的である |
| • | 戦略.戦略 |
1.運用リスク
一般経営リスクと危険
私たちは多くの運営危険と危険に直面しており、その多くは私たちがコントロールできない
これらのリスクと危害には： が含まれる
| • | 危険な化学物質の大規模漏洩をもたらす悲劇的な事故(例えば、UF 6変換中に使用されるUF 6または無水フッ化水素の漏れ、または私たちの採鉱および選鉱作業におけるアンモニア漏れ)、または尾鉱施設の故障 |
| • | 環境事故(我々製油所や転化施設の有害排出を含む) |
| • | 工業安全事故 |
| • | 設備の故障 |
| • | 火災.火災 |
| • | 輸送事故は、放射性または他の危険物質に関連する可能性があります |
| • | 輸送·納入中断 |
| • | 労働力不足、紛争、ストライキ |
| • | 必要なスキルと経験を持つ人の可用性 |
| • | サイバー攻撃 |
| • | 合弁企業紛争や訴訟 |
| • | 適用される空気又は水制限又は要件を含む法律の要件を遵守しない |
| • | 私たちの鉱山、ミルおよび加工施設の生産量を取得し、継続して経営し、再起動し、増加させることができない、または新しい鉱山を開発したり、西屋電気がその燃料製造または他の施設を経営したり、他の商業活動に従事するために必要な許可証やその他の承認を得ることができない |
| • | 大流行やその他の原因による労働力の健康と安全または規制負担の増加 |
| • | 温室効果ガスの価格設定や規制(例えば、炭素価格、カナダクリーン燃料基準)を含む年間運営コスト上昇の不確定な影響 |
| • | 封鎖や他の社会的あるいは政治的過激主義的行為 |
| 2023年年次情報テーブル | 107ページ目 |
| • | 労働力·契約または購入した材料·用品·サービスの費用が増加する |
| • | 必要な設備、材料、用品(私たちの変換施設の無水フッ化水素酸を含む)の不足または供給中断 |
| • | 電力、水、その他の公共事業や他のインフラ供給が中断されている |
| • | 我々の革新計画は予想されるコスト節約と運営柔軟性目標を実現できない |
| • | 森林火災，洪水や地震などの自然現象，温度，降水の変化，気候変化によるより頻繁な悪天候条件が我々の業務に及ぼす影響 |
| • | 病気の爆発(大流行など) |
| • | 異常、意外、不利な採鉱または地質条件 |
| • | 採掘作業中の地下水の流入は |
| • | 採鉱作業中の地表移動や土砂崩れは |
| • | 現在または遺留作業による地下汚染 |
上記のいずれの リスクも引き起こさない保証はない：
| • | 私たちの財産とこれらの財産にある施設を壊したり破壊したりします |
| • | 人身傷害や死亡 |
| • | 環境破壊 |
| • | 私たちの探査または開発活動または製品輸送と配送の遅延または中断 |
| • | わが社の生産の遅延、中断、または減少 |
| • | コスト、費用、または金銭的損失 |
| • | 法律的責任 |
| • | 不利な政府や規制行為 |
これらの事件のいずれも、投資資本から十分な見返りを得ることができない、または私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，同じまたは類似した運営リスクに直面している可能性がある
保証範囲
私たちは上記のいくつかの経営リスクとリスク、その他の業務リスクによる損失または負債を保証するために保険を購入します。私たちは専門的なネット保険もなく、私たちが一時停止したウサギ湖業務のために財産保険を購入しません
私たちは私たちが加入を選択した保険のために合理的な金額の保険をかけたと信じています。しかし、この保険範囲が十分であることは保証されず、それは利用可能であり、保険料は経済的に実行可能であるか、または私たちはこの保険範囲を維持するだろう。他の原子力や採鉱会社のように、私たちはいくつかの環境損失や責任と他のリスクに保険を提供していない、あるいは保険がないからか、合理的な価格で購入できないからだ。保険の可獲得性はいつでも多種の要素の影響を受け、しかも保険の可獲得性はあるプロバイダが発表したある業界、資産或いはプロジェクト保険を制限する意向の影響を受ける可能性がある。核産業規制の変化のため、私たちはまた私たちの保険金額を増加させることを要求されるかもしれない
私たちは保険に加入できないまたは加入していないリスクや保険カバー範囲が不足しているために重大な損失を受ける可能性があり、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、あるいは将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはまた、上記のある経営リスクとリスク、その他の商業リスクによる損失或いは負債を保証するために保険を購入した。保険に加入できないまたは未加入のリスクや保険範囲が不足しているため、類似したリスクは彼らの保険範囲にも適用される
マクアゼル川と葉巻湖の洪水
マクアザー川と葉巻湖堆積物と基岩を覆う砂岩は水を含み，採掘深さ圧力が大きい。この高圧水源は活発な開発·生産地域から隔離され，流入固有のリスクを低減している。マクアザー川は圧力グラウトと地面凍結，および十分な揚水，水処理とbrを超える地上貯水量により高圧地下水のリスクを緩和している。葉巻湖は圧力登熟に加えて同様の制御に依存している。このような措置は水流入のリスクを減少させるが、完全に除去されていない
| 2023年年次情報テーブル | 108ページ目 |
水の流入は私たちに重大で不利な影響を及ぼすかもしれません
| • | 生産に重大な遅延や中断や生産量の低下が生じた |
| • | 鉱山開発に重大な遅延や中断が発生した |
| • | 鉱物埋蔵量損失 |
| • | 資本や運営コストの実質的な増加 |
| • | 政府、コミュニティ、株主を含む利害関係者の支援を侵食する |
それはまた、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。影響の程度 は洪水や水流入の規模，位置，時間に依存する。洪水と水の流入は通常保険に加入できない
マクアゼル川と葉巻湖には水が流れ込んでいます。マクアゼル川や葉巻湖が将来水が流入しない保証はありません
マッカーサー川
2003年，トンネル開発中の地面崩壊による湧水事件により，生産は3カ月間停止した。これにより、この鉱山の一部の地域が冠水し、新鉱区の開発過程に重大な挫折を招いた。2008年には小規模な水流入事件も発生し，生産に影響はなかったが，重大な開発遅延となった
葉巻湖
2006年以降，葉巻湖にはすでに3回のbr水が流入している(詳細は49ページ参照)
これらの水の流入は
| • | この物件の開発と生産の重大な遅延 |
| • | 資本コストの著しい増加 |
| • | 計画中のウラン供給中断を多くの顧客に通知する必要があります |
葉巻湖とマクアセル川の技術的挑戦
葉巻湖とマクアセル川鉱物の独特な性質は多くの技術挑戦をもたらし、これらに限定されないが、高圧地下水管理、計画外湧水、弱さと変化の地面条件、計画外地面故障、開発進捗の不確定性と新鉱区の凍結時間、放射防護、鉱石運搬と輸送制御、水処理 性能及びその他の採鉱に関連する挑戦、例えば可変の希釈と回収率
葉巻湖が採掘している地域は特定の地面凍結要求を満たさなければならず、噴射掘削を開始することができる。鉱床下伏地質の内在的変異性により，我々は予想よりも長い凍結時間に遭遇した
葉巻湖鉱体には水質や受け入れ環境に関する懸念される元素が含まれている。ヒ素，モリブデン，セレンなどの元素の鉱体全体における分布が不均一であり，必要な廃水濃度の達成と維持に挑戦している。現在の水処理プロセスおよび水処理システムの最適化に努めており、許容可能な環境性能を確保し、追加の資本アップグレードや可能な生産遅延を回避することが予想される
冶金試験はすでにMcClean Lakeミル回路の設計とCigar Lake鉱石に関連する関連改造に使用されている。冶金試験作業のためのサンプルは鉱床全体を代表できないかもしれない。磨鉱原料中のヒ素濃度の上昇は浸出回路溶液温度の上昇を招く可能性があり、潜在的にコスト増加と生産量の低下を招く
これらの技術的課題のいずれかが制御されない場合、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
| 2023年年次情報テーブル | 109ページ目 |
マッカーサー川鉱と基湖ミルは上り坂です
2018年、生産停止。2022年11月、マッカーサー川鉱と基湖ミルは生産を再開した
私たちが工場で解決した資産維持と維持時間の延長、運営変化、インフラの老朽化、デバッグ問題は、2022年と2023年の生産計画の遅延を招いた。また、インフレ、必要な技能および経験を持つ者の可用性、およびサプライチェーン挑戦が材料および試薬の可用性に及ぼす潜在的な影響は、私たちの生産計画、生産遅延、およびコスト増加を実現できないリスクをもたらす
情報技術システム
我々は，電子情報の可用性と完全性，情報技術システムやインフラの信頼性にますます依存している.私たちは私たちの情報技術に依存して、私たちが安全に資産を運営するための情報を含む電子情報を処理し、送信し、保存します。我々の情報技術システムは、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、マルウェア、自然災害、またはハードウェアまたはソフトウェアシステムの欠陥を含むが、これらに限定されない様々なソースからの中断、破損、または障害の影響を受ける
ネットワーク攻撃者は、操作者から単一または分散ベースで複雑なマルウェアおよびハードウェアを使用するまで、一連の技術を使用することができる。一般に、高度なネットワーク攻撃者は、様々な技術を使用してセキュリティ対策を回避し、ネットワーク攻撃の発見を遅延させようとしている。我々は、我々のインフラ、システム、データを破壊する可能性のある潜在的なネットワーク攻撃から、我々のインフラを保護するための措置を講じている。我々は、情報セキュリティポリシーの正式な策定と実施、ユーザ意識トレーニング、システムセキュリティ構成基準の導入、アクセス制御措置を含む、ディープラーニングセキュリティ計画を実施し、私たちの情報と業務運営を保護した。技術の発展とネットワーク攻撃がより複雑になるにつれて、潜在的な危害を軽減するために、私たちのセキュリティ対策をアップグレードしたり強化したりする際に巨額のコストが発生する可能性がある
私たちは専門的なネット保険を持っていません。しかし，ネットワーク攻撃成功のリスクを低減し，任意の成功したネットワーク攻撃の影響を低減するために，多層周辺と端末セキュリティ防御と応答機構，セキュリティ イベント記録，ネットワーク活動監視を実施し，ネットワークイベント応答フローを開発した
我々のbrシステムおよびデータを保護するための措置が取られているにもかかわらず、これらの措置がこのようなネットワーク攻撃を防止または緩和するのに十分である保証はなく、またはそのようなネットワーク攻撃またはリスクが発生した場合、それらがタイムリーに適切に解決されることは保証されない
このような侵入は、独自、機密または敏感な情報への不正アクセス、データの破壊または破損、当社の業務活動の中断または遅延、修復コスト(盗難資産または情報への責任を含む可能性がある)、システムの破損、または業務関係を維持するために顧客またはサプライヤーに提供するインセンティブ攻撃後の法律または規制結果、および私たちの名声および顧客信頼に対する負の影響をもたらす可能性がある。重要な情報技術サービスの中断や情報セキュリティホールは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，情報技術システムに関する類似リスクがある
尾鉱管理
尾鉱を管理することは採鉱に欠かせない部分だ。Camecoは4つの尾鉱管理施設(TMF)を有し、そのうちの2つはKey Lakeミルに位置し、2つはRabbit Lake運営 に位置する(この工場は安全看護とメンテナンス状態にある)。基湖とウサギ湖にはそれぞれピット内で活躍するTMFと非活発な地上TMFがある
Camecoはカナダ鉱業協会“S持続可能な採鉱尾鉱管理促進議定書”に基づいてこれらの施設を管理しており，この議定書は尾鉱施設のライフサイクル全体に包括的な方法を提供しており，最初の計画から閉鎖·閉鎖後までを提供している。私たちの計画には、各TMFの強力な運営、維持、監督計画を補完するために、独立した尾鉱審査委員会、年間審査、緊急準備が含まれています。また、私たちの積極的な尾鉱管理施設は鉱山の中にあり、ダム崩壊のリスクはない。TMF故障、規制、または他の問題が重要なLakeミルで既存の尾鉱管理能力を維持することを阻害する場合、またはこれらの問題がOranoがMcClean Lakeミルの尾鉱生産能力を維持または増加させることを阻害する場合、ウラン生産は制限される可能性があり、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
| 2023年年次情報テーブル | 110ページ目 |
CamecoとSの2つのTMF(1つは基湖、1つはウサギ湖)の地面の囲堤が故障した場合、貯蔵された水と尾鉱を環境に放出する可能性がある。この失敗は環境破壊、コスト増加、そして規制行動を招くかもしれない。このような事件は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
我々は，我々の尾鉱管理施設を設計·運営し，運営期間と退役後の安全状態 を実現することを目的としている。我々カナダ物件の概念的引退計画は尾鉱管理施設の退役問題を解決した。その他の事項を除いて，これらの計画は 退役施設の概念設計モデルに基づいており，法規要求に応じた環境影響の規制を求めている。施設の閉鎖設計がこの目標を実現することを確保しようとしているにもかかわらず，モデリング結果の固有の不確実性により，我々ができる保証はない.このような施設が接近したり引退状態に入ったりするにつれて、これは追加的な要求とコストを招く可能性がある。また，これらの施設の退役に伴い，環境への負荷が増加し，環境破壊，コスト増加，規制行動などを招く可能性がある。1つまたは複数のこのようなイベントが発生することは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
JV Inkaiの採鉱は原位置回収を用いており，関連する尾鉱は何もない
老朽化施設
サスカチューン州北部の燃料サービス施設と採鉱と磨鉱施設は老朽化しています。これは私たちを多くのリスクに直面させ、維持と運営コストを増加させる可能性があり、大量の資本がこれらの施設をアップグレードし、改造する必要があり、生産が減少、遅延あるいは中断し、環境を破壊する可能性がある
これらのリスクは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
技術の熟練した多様な従業員チームを引き付けて維持することができます
会社は強力な安全と環境業績を維持することを含む、その運営能力を効率的かつ効率的に管理し、当社の幹部および高度な技術と運営者の努力を含む会社S従業員と請負業者に依存する。多様化と包括性を持つ職場は，br社の成功に不可欠な一部であり，会社に新たな考え方，視点，経験，専門知識をもたらし，競争優位を創出し，我々のコミュニティ運営の支援を強化することができる
私たち、合弁会社Inkaiと西屋電気は世界的に採鉱や核工業の他の会社と競争して、私たちの鉱山、加工と製造施設を運営し、わが社のオフィスで働くために必要な適切な技能と経験を持つ各級の労働者を誘致し、維持します。私たち、合弁会社の英凱と西屋電気はいつもタイムリーにポストの空きを埋めることができるわけではないかもしれません。技術人材が限られており，競争が激しい.労働力の高齢化のため、私たちはまた従業員が流失する状況が発生するだろう。採鉱や原子力産業は、世界、地域、または現地で貿易者や他の熟練者や経験者が不足している場合がある。私たちは、私たちの職場の包括性と多様性を増加させる計画を含む、質の高い人材を誘致し、維持するための全面的な戦略を持っている。私たちの目標は、私たちの地域の人口構造を反映した包括的な労働環境を作り、スキルが熟練し、多様化し、私たちの地域の人口構造を反映した従業員チームを持つことです。我々は努力しているにもかかわらず，会社が技術的に熟練した多様な従業員チームを誘致·維持できることは保証されておらず，我々の運営に最も近いコミュニティの状況を十分に反映している。そうしなければ、私たちの成功評価基準に悪影響を与え、私たちの採用と訓練コストを増加させ、私たちの運営効率を下げ、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
集団協議
私たちは従業員たちを労働組合に加入させ、ストライキの危険に直面させた。2023年12月31日現在、私たちには2638人の従業員(うちの子会社の従業員を含む)がいます。これにはマクアゼル川、基湖、ホプ港、CFM-S工場の770人の労働組合に加入した従業員が含まれており、彼らはアメリカ鉄鋼労働者連合会の4つの異なる現地人のメンバーである
| • | 港改装施設の交渉先従業員との集団合意は2025年6月30日に終了することを希望している |
| 2023年年次情報テーブル | 111ページ目 |
| • | マクアセル川とKey Lakeが運営する交渉先従業員との集団合意は2022年12月31日に終了した。新しい合意の交渉が始まった。これまでの交渉と同様に、期限切れ協定の条項によると、仕事は継続されている |
| • | CFM交渉先従業員との集団合意は2024年6月1日に終了します。 |
| • | オラノとSとマクリ湖工場の交渉先従業員の集団合意は2025年5月31日に満了する |
私たちやOranoが交渉中に停止したり、仕事を中断せずに、これらの従業員や他の従業員と新しい集団合意に達するかどうかは予測できません
長時間の作業中断は、私たちの収益、キャッシュフロー、br}財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
西屋電気も組合に加入している従業員がおり，停止や作業中断に関連する類似のリスクがある
職業健康安全と事故リスク
私たちの従業員と請負業者が担ういくつかの任務は本質的に危険であり、深刻な負傷や死亡を招く可能性がある。したがって、私たちの運営は、人身傷害、生命損失、サービス中断、および経済損失を引き起こす可能性のある事故リスク、例えば、関連訴訟による事故に直面している
私たちは健康と安全問題を管理するためのますます厳格な法律と規制によって制限されている。これらの義務に違反する行為、または私たち従業員、請負業者、または公衆に関連する深刻な事故は、その運営許可証が没収されたり、一時的にキャンセルされたり、潜在的な訴訟、物質経済賠償クレーム、名声損害、罰金、または他の法的制裁が含まれるなど、不利な規制結果に直面する可能性があり、これは私たちの財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouse はCamecoから独立して運営されているが，その運営には職業健康や安全に関する類似リスクや事故リスクが存在する
供給 と請負業者
供給品
私たちは世界各地のサプライヤーから試薬と他の生産投入品と供給品を購入します。これらの供給(部品および設備を含む)に不足または供給中断が発生した場合、またはそのコストが大幅に上昇した場合、生産を制限または中断したり、生産コストを増加させたりする可能性がある。それはまた、私たちの業務を展開する能力に悪影響を与えたり、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。多様化を実現したり、在庫を増加させたりするために、私たちのサプライチェーン全体が必要であることを確認し、攻撃を受けやすい分野を決定することが必要ですが、リスクを低減できる保証はありません。新冠肺炎の流行と2022年2月のロシアのウクライナ侵攻によるグローバルサプライチェーンの中断はリスクを増加させた。2023年、私たちの燃料サービス事業の計画生産は水素供給問題の影響を受ける
現在，合弁会社Inkaiは調達やサプライチェーン問題を経験しており，最も注目されているのは硫酸供給に関する問題である。KAPは2024年2月1日、十分な硫酸および新鉱物の開発遅延を得ることが困難であるため、同社は先に発表した90%レベルではなく、SSUAが許可するウラン生産量の約80%のみを生産すると発表した。KAPは、農業部の化学肥料生産に使用される硫酸に対する需要の増加、及びサプライチェーンの中断と地政学的不確定性が調達問題を引き起こす要素であることを指摘した。Inkaiでの2024年の生産目標は830万ポンドUです3O8(100%基数)。しかし、この目標は十分な数の硫酸を受け取ることに依存する暫定的なものだ。また，CamecoとKAPは現在，合弁企業Inkai参加者間でこのような生産量を割り当てることを検討している。しかし，KAPは，年間硫酸供給が限られていれば，その2025年の生産計画は負の影響を受ける可能性があると述べている。KAPは硫酸の代替源を積極的に探すが、カザフスタンでの持続的な不足は私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、あるいは運営結果に実質的で不利な影響を与える可能性がある
西屋電気も生産，投入品，供給品に関する類似リスクに直面している。いずれの供給不足または供給中断も、それらの生産を制限または中断したり、それらの生産コストを増加させたりする可能性がある
| 2023年年次情報テーブル | 112ページ目 |
請負業者
場合によっては、私たちは、単一の請負業者またはサプライヤーに依存して、サービスおよび/または試薬または他の生産投入および供給を提供してくれます。単一の請負業者またはサプライヤーに依存することは、高品質なサービス、タイムリーなサービス、または他の方法で私たちの需要を満たすサービスが得られない可能性があるので、供給リスクの保障です。これらのリスクは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない
交通輸送
私たちの多くの鉱山と業務の地理的位置、Inkaiと私たちの顧客を含むため、私たちは道路、航空、港サービスを含む第三者に輸送サービスを提供することに強く依存しています。特定のプロバイダを使用するための実行可能な代替案がない可能性がある場合、これらのサービスを提供する価格について交渉します。私たちは私たちの製品を輸送して輸出するために規制部門の承認が必要だ。契約紛争、遅延費および港容量の問題、規制問題、輸送および船の利用可能性、悪天候または他の要因は、スケジュールおよび契約に基づいて材料および製品を輸送する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
地政学的状況はこの地域で輸送の危険をもたらし続けている。2024年にInkai の納品が引き続き遅延する可能性があると予想されます。このようなリスクを軽減するために、私たちは既製の在庫、長期調達協定とローン手配が参考になる。私たちが私たちのインカイS生産シェアを受け取った出荷時間によると、私たちがこのbr株が投資者から得た収益シェアと、私たちが合弁企業から私たちのシェア配当を獲得した時間が影響を受ける可能性があります
許可と許可
世界各地のすべての採鉱プロジェクトと加工施設は政府の許可、許可証或いは許可が必要であり、カナダ、アメリカ、カザフスタンとオーストラリアの運営と開発プロジェクトも例外ではない。プロジェクトの位置によっては、複数の政府機関に関連する複雑で時間のかかるプロセスである可能性がある。私たちはまた私たちの製品を輸出して輸送するために政府の許可が必要だ
多くの承認、許可証、およびライセンスは規制部門から取得され、不変でなければならないが、それらが発行または更新されること、将来可能な経営変化や新しい立法のために任意の追加のライセンスまたはライセンスが承認されることを保証することはできず、いかなる申請も適時に処理されることを保証することはできない。環境保護団体，非政府組織(NGO)や伝統的な土地権利を主張する先住民団体など，利害関係者は法的挑戦を行うことができる。必要な承認、免許または許可の取得または更新に重大な遅延が生じたり、必要な承認、免許または許可が得られなかったりすると、運営を中断したり、その運営を阻止したり、私たちの製品の輸送および販売を妨害したりする可能性があり、これは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
知的財産権
西屋電気は様々な形の独自核知的財産権を開発し、所有している。その知的財産権を保護するために、西屋電気は訴訟を通じてこれらの権利を監視し、保護するために多くの資源を必要とするかもしれない。このような訴訟は費用が高く、西屋電気S知的財産権の部分的な減価や損失を招く可能性がある。また、西屋電気Sがその知的財産権を実行する努力は抗弁、反訴と反訴される可能性があり、西屋電気S知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃し、このような権利の無効またはキャンセルを招く可能性がある。その知的財産権を保護するコスト、およびこのような権利の減値またはログアウトは、西屋電気Sの収益、キャッシュフロー、財務状況、経営業績または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
また，会社はbr非運営組織(特許痴漢と呼ばれることがある)が和解を得るために特許侵害訴訟を起こす権利侵害の脅威にますますさらされている。西屋電気は侵害クレームの対象となる可能性があり、このようなクレームに対して自己弁護を要求される可能性がある。これらのすべてのタイプの事件は、その是非曲直にかかわらず、時間がかかる可能性があり、訴訟で弁護コストが高く、西屋電気Sの注意力と資源を分散させ、西屋電気Sの名声を損害し、西屋電気に重大な費用を発生させる。裁判官と他の事実調査者の裁決と西屋電気Sのこのようなクレームに対する評価が一致しなければ，西屋電気の現在の未解決法問題に対するリスクの開放が変化する可能性がある。もし西屋電気のSに対する評価が正しくないことが証明され、このようなクレームが成功した場合、西屋電気Sのリスク開放は予想を超える可能性があり、その業務、財務業績、財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある。
| 2023年年次情報テーブル | 113ページ |
燃料製造欠陥と製品責任
私たちは核燃料束、他の原子炉部品、監視設備を製造する。これらの製品は非常に複雑で、その製品ライフサイクル中の任意の時点で検出可能な欠陥が存在する可能性がある。製品中の欠陥は私たちの名声に実質的な負の影響を与えるかもしれません。これは私たちに巨大なコストをもたらし、未来の製品を販売する能力にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちはまた、どんな製品のミスを正すための巨額のコストが発生する可能性があり、これは私たちの運営利益率に悪影響を及ぼすかもしれません。潜在的な品質問題を制限するために重要な自動化を導入しているが，我々が我々の製品中のすべての欠陥や誤りを検出する保証はない
もし私たちが欠陥製品を渡したら、いくつかの顧客は賠償を要求するかもしれない。大量の製品欠陥があれば、私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性があります
特定の顧客との合意には、顧客に対する私たちの責任を制限する特定の条項が含まれている可能性がある。限られた責任条項があっても、既存または未来の法律または不利な司法判断はそれを無効にする可能性がある。これまで，我々は重大な製品責任クレーム に遭遇していないが，核燃料製品の性質により，将来このようなクレームが発生する可能性がある。成功した製品責任クレームは重大な金銭的責任を招く可能性があり、私たちの燃料製造業務と会社全体を深刻に混乱させる可能性がある
西屋電気のいくつかの施設の核許可証と品質保証要求を遵守できないことは、コスト、追加の監督監督と名声リスクを招く可能性がある
西屋電気は世界の原子力発電業界に原子炉、部品、燃料と燃料処理設備、メンテナンスと運営支援サービス、解体と除染サービスを提供するサプライヤーである。西屋電気とその付属会社は，米国，イギリス，スウェーデンの核規制機関が発行した燃料製造施設の経営許可証を持っている。これらの施設は厳格な監督審査を受けており、安全、安保、品質保証要求を遵守できなかった施設は、規制監督と民事処罰の増加、不正と名声リスクを救済するコストを招く可能性がある
また、これらの規制機関が公布した安全や安保強化の要求は、西屋電気の資本支出を必要とする可能性がある。深刻な規定違反は西屋電気Sのいくつかのナンバープレートがキャンセルされる可能性があります
また，西屋電気は米国で主要な核部品製造施設を経営している。西屋電気がこれらの工場で製造したコンポーネントは、核品質基準での認証を含む厳格な品質要求に適合しなければならない。これらの基準を遵守しない場合、提供されたコンポーネントの交換を含む顧客契約に基づいて責任を負う可能性があり、コンポーネントの欠陥により原子力発電所が閉鎖されたために訴訟に直面する可能性がある。これらの施設の品質管理問題はまた、追加的な監督監督と是正措置の実施によるコストを招く可能性がある。このようなどんな不利な影響も私たちの業務、財務業績、そして財務状況に否定的な影響を及ぼすだろう
2.財務リスク
変動性と価格に対する感受性
私たちは核燃料事業に集中し、主にウラン鉱採掘に集中している。そのため，我々の収益とキャッシュフローはU 3 O 8とウラン変換サービスのスポットと長期市場価格の変動と密接に関連しており，それに敏感である
私たちがコントロールできない多くの要因は、以下の要素を含むこれらの価格に影響を及ぼす
| • | 原子力発電需要と原子力発電所建設速度 |
| • | ウランと転換サービスの需要の時間と量 |
| • | 長期使用契約3O8原子力発電所の供給 |
| • | 2011年3月11日の日本の福島第一原発事故など、世界のどの地域でも特定の地域または全体的な核工業に影響を与える事故 |
| • | ウラン鉱の採掘、輸送、生産、あるいは原発へのテロ |
| • | 戦争と内乱(ロシアとウクライナの間で続く紛争を含む) |
| 2023年年次情報テーブル | 114ページ目 |
| • | 不確実な法律、政治、経済環境 |
| • | ウラン生産国と購入国の政治と経済状況 |
| • | 政府の法律、政策、決定、貿易制限と制裁を含む |
| • | 使用済み原子炉燃料の後処理と劣化ウラン尾の再濃縮 |
| • | 過剰濃縮能力を利用した供給不足によるウラン |
| • | 政府と業界参加者は過剰な民間と軍用ウラン在庫を販売している |
| • | ウラン生産レベルと生産コスト |
| • | 拡張計画や新鉱操業の重大な生産中断や遅延 |
| • | ウラン市場における投資とヘッジファンドの行動 |
| • | 投機者と生産者の取引 |
| • | 原子力発電の代替エネルギー価格は、石油、天然ガス、石炭、水力、太陽エネルギー、風力を含む |
私たちはこれらのすべての要素がU 3 O 8とウラン変換サービスの価格にどのような影響を与えるか予測できない
過去数年間、U 3 O 8の価格変動は大きく、2022年と2023年に著しい回復が見られたにもかかわらず、長期的なU 3 O 8の価格は現在、2011年3月11日の福島事故前の水準に近づいている。私たちは最近の価格傾向が積極的であるにもかかわらず、困難なウラン市場を経験した
次の表に過去5年間のスポット価格範囲を示す
| ウランスポット価格区間 ドル/ポンド3O8 |
||||||||||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||
| 高 |
$ | 28.90 | $ | 33.93 | $ | 45.75 | $ | 58.20 | $ | 91.00 | ||||||||||
| ロー |
24.05 | 24.63 | 27.98 | 43.08 | 50.48 | |||||||||||||||
| 専色UF6変換値 米元/千克U |
||||||||||||||||||||
| 高 |
$ | 22.13 | $ | 22.50 | $ | 21.75 | $ | 40.00 | $ | 46.00 | ||||||||||
| ロー |
13.75 | 21.50 | 16.10 | 16.25 | 39.75 | |||||||||||||||
次の表は過去5年間の定期価格範囲を示している
| 長期ウラン価格区間 ドル/ポンド3O8 |
||||||||||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||
| 高 |
$ | 32.50 | $ | 36.00 | $ | 43.00 | $ | 52.00 | $ | 68.00 | ||||||||||
| ロー |
31.00 | 32.50 | 33.50 | 42.88 | 52.50 | |||||||||||||||
| 用語UF6変換値 米元/千克U |
||||||||||||||||||||
| 高 |
$ | 18.13 | $ | 19.00 | $ | 19.00 | $ | 27.25 | $ | 34.25 | ||||||||||
| ロー |
15.50 | 18.00 | 18.00 | 18.50 | 27.50 | |||||||||||||||
メモ：
| • | スポットと長期ウラン価格はUXC，LLC(UXC)が毎月発表する価格とTradeTechが発表したNuexo Exchange Valueの平均価格である |
| • | 現品と定期UF6変換値は，UXCが毎月発表した北米価格とTradeTechが発表したNuExco変換値の平均値である |
| 2023年年次情報テーブル | 115ページ目 |
もし使用した価格3O8あるいはウラン転化サービスは私たち自身の生産コストよりも低く続けて、私たちの現場の持続的な生産や転化は利益を停止する可能性があり、私たちは私たちの運営計画を変えなければならないかもしれない。これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼすだろう。低使用量の影響を受けています3O8過去の価格。2016年にはRabbit Lakeの生産を停止し、米国鉱山の生産量を削減し、2018年にはMcArthur RiverとKey Lake業務の生産を停止し、配当を減少させた
使用量が下がる3O8Br価格は，新鉱の建設や完成次第で商業生産を開始する決定を延期または阻止したり，我々の運営融資能力に悪影響を与えたり，brの長い期間で生産量をさらに削減する必要がある決定を遅らせる可能性もある。これらの事件のいずれも、私たちの将来の収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに悪影響を及ぼす可能性がある
使用量は下がり続けています3O8価格は私たちの鉱物埋蔵量と鉱物資源を減記する必要があるかもしれません。いかなる重大な減記は私たちの影響を受けた採鉱資産への投資を実質的に減記し、そして償却、復墾と閉鎖費用を増加させる可能性があります
我々のウラン事業では，ウラン価格変動による将来収益とキャッシュ流の変動性を減少させるためにウラン契約戦略を使用している。基数増加契約と市場関連契約からなるポートフォリオの構築に関するものであり、期間(平均)は5~10年である。この対策はbrビジネスチャンスの損失をもたらす可能性があり，使用量が大幅に増加すると，ただちに十分な収益を実現できない可能性があるからである3O8値段です。このbr戦略は為替リスクももたらします。私たちのほとんどの販売契約はドルで支払われているからです。また，この戦略は2011年以来の低ウラン価格 の影響から守るために，我々の業務にある程度の保護を提供している。2023年12月31日現在，我々のウラン部門では，我々の長期契約組合は合計約2.05億ポンドである。これには今後5年間で年間約2700万ポンドの年平均販売約束が含まれ、2024年と2025年の約束水準は平均水準を上回り、2026年から2028年までの約束水準は平均水準を下回る。市場の改善に伴い、市場に関する定価メカニズムを用いて販売量を増加させ、より大きな上り空間を獲得することが予想される。 したがって、私たちはウラン価格の変動の影響を受けやすいかもしれませんが、これは私たちの将来の収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、あるいは見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのbr契約戦略が成功する保証はありません
私たちは現品市場と長期合意の下で調達を行い、私たちの生産と供給私たちのbr契約を補充します。しかし、これらの買収に関連するリスクは、損失リスクを含み、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，同じあるいは類似した変動やウラン価格に対する感受性の影響を受ける可能性がある
埋蔵量、資源、生産、資本、運営コストの試算
埋蔵量と資源推定は正確ではない
私たちの鉱物埋蔵量と資源は私たちのウラン鉱採掘業務の基礎であり、私たちの成功の基礎でもある
本報告で報告されているウラン鉱物埋蔵量と資源量は推定値であるため，主観的であり，多くの内的不確実性の影響を受けている。指示されたトン数やレベルのウランが採掘や精製される保証はなく，これらの埋蔵量を推定する際に使用されるウラン価格を受け取る保証もない
本AIFに含まれる鉱物埋蔵量と資源量推定はよく構築されており，管理層のSに対する最適な推定を反映していると考えられるが，埋蔵量と資源量推定は本質的に不正確であり，正確な数量を反映することはできず，最終的に信頼できないことが証明される可能性のある統計推定にある程度依存する。 我々が実際に回収した埋蔵量のトン数と品位，および我々の現在の鉱物埋蔵量の生産性は，我々の推定を下回る可能性がある。ウラン市場価格の変動や変化する為替レートと運営と資本コスト は埋蔵量を将来的に採掘する際に経済的でなくなり、最終的に埋蔵量を減少させる可能性がある
鉱物埋蔵量に関連する短期運営要素、例えば鉱体の秩序的な開発或いは異なる品位の鉱石を加工する需要は、私たちに埋蔵量の推定を修正したり、埋蔵量を未来に採鉱に対して経済的ではなく、最終的に私たちのbr埋蔵量を減少させる可能性がある。埋蔵量も実際の生産経験に基づいて再試算する必要があるかもしれない
鉱物資源が利益のある採掘を示せば、それを明らかにしたか可能な鉱物埋蔵量にアップグレードすることができる。埋蔵量や資源は常に経済や技術的要因の影響を受けると推定され，これらの要因は時間の経過とともに変化し，特定の採鉱方法を用いた経験になる可能性がある。いかなる資源評価も最終的に明らかまたは可能な埋蔵量にアップグレードされることは保証されない。私たちが必要な許可や政府の承認を得たり、維持したり、適用される法律が変化しなければ、私たちの備蓄を減少させる可能性があります
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鉱物資源および埋蔵量の推定は、鉱体全体のデータではなく、限られたサンプリングおよび掘削のデータに基づいているので、不確定である可能性がある。私たちが鉱体についてもっと理解し、理解することに伴い、資源と埋蔵量の推定は重大な変化が発生する可能性があり、積極的でも消極的であっても
資源と埋蔵量推定の信頼性は、それらが根拠する仮定の正確性と既存情報の品質に大きく依存する。このような仮定は不正確であることが証明されるかもしれない
ウラン鉱の鉱物埋蔵量や資源の推定が正確でないか、あるいは将来的に減少すれば、
| • | 次の財産の価値を書くように要求しています |
| • | ウラン精鉱の生産量は以前の予想を下回っています |
| • | 収入が前の予想を下回ってしまいます |
| • | 資本や運営コストの増加を要求しています |
| • | 鉱山や施設を利益もなく経営することが求められています |
これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
生産、資本、運営コストの見積もりは正確ではないかもしれません
我々，合弁会社Inkaiと西屋電気は，当時利用可能な情報に基づいて，専門家の意見を含めて，我々の運営と資本計画を策定した。しかし，これらの計画が新たな情報の出現や専門家の意見の変化に応じて変化しない保証はない
我々が使用した研究には、 推定された資本および運営コスト、生産および経済的リターン、および他の実際の結果とは大きく異なる可能性のある推定が含まれている可能性がある
我々は，合弁会社InkaiとWestinghouseが特定業務のための将来の生産，資本コスト，運営コストの見積りを策定しているが，これらの見積りを実現する保証はない.将来の生産量、資本コスト、運営コストの予想は本質的に不確定であり、特に1年を超える時間は、時間の経過とともに大きく変化する可能性がある
生産、資本コスト、運営コスト推定 は、：
| • | マッカーサー川/基湖仮定開発、採鉱、磨鉱、生産計画は予想通りに行われた |
| • | 葉巻湖仮説開発、採掘、粉砕と生産計画は予想通りに行われた |
| • | Inkai仮説開発，採掘，生産計画は予想どおりに行われた |
| • | 西屋電気は彼らの運営と資本計画が予想通りに行われると仮定している |
ウラン精製，転化と燃料製造の生産量推定は，米国や第三者源の供給が中断や減少していないこと，推定された加工速度やコストなどが正確であると仮定している
様々な理由で、私たちの実際の生産およびコストは、推定値とは異なる可能性がある
| • | 実際に採掘された鉱石は推定された品位，トン数，枯渇化，冶金，その他の特徴とは異なる |
| • | 採鉱と選鉱損失は計画よりも大きい |
| • | 鉱石に関連する短期操作要因、例えば鉱体の順序開発と処理の新しい又は異なる鉱石レベルの需要 |
| • | 採鉱，磨鉱，ウラン精製，転化と燃料製造に関するリスクと危険 |
| • | 採鉱方法と計画が失敗した |
| • | 必要な規制や参加者の承認を得ることができませんでした |
| • | 自然現象，例えば森林火災，洪水や地震，温度，降水の変化，および気候変化によるより頻繁な悪天候条件の影響 |
| • | 労働力不足やストライキ |
| • | マクアセル川の開発、採掘、あるいは生産計画はいかなる原因で延期されたり、成功できなかった |
| • | 基湖でマッカーサー川鉱を研ぐ困難さ |
| • | 葉巻湖の開発、採掘あるいは生産計画はいかなる原因で延期されたか、あるいは成功しなかった |
| • | マクリス湖雪ナス湖鉱石磨鉱の困難 |
| • | ケイの開発、採掘、生産計画はいかなる理由で延期されたか、または成功しなかった |
| • | 電力、水、その他の公共事業やインフラ供給が中断されている |
| • | 火災、肝心な設備の故障或いは使用できない、供給不足、地下洪水、地震、尾鉱庫の崩壊、尾鉱庫の能力不足、地面移動と土砂崩れ、疾病の爆発(例えば大流行)、ネットワーク攻撃或いはその他の困難のため、生産或いは建設活動の遅延、中断或いは減少 |
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運営コストも各種の要素の影響を受ける可能性があり、廃棄物と鉱石比率の変化、鉱石品位の冶金、鉱山と選鉱工場の回収、労働力コスト、供給とサービスコスト(例えば燃料と電力)、普遍的なインフレ圧力と貨幣為替レート、及び絶えず増加する監督管理負担を含む
生産やコスト見積もりやコストの大幅な増加を実現できないことは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
市場価格の変動
エス社の普通株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場しています。私たちの普通株の価格は私たちの業績とは関係のない要素の重大な影響を受ける可能性があり、以下の要素を含む
| • | 市場リスクと市場感情 |
| • | 法律、政治、経済環境要因 |
| • | エネルギー価格 |
| • | 研究能力のある投資銀行の米国の分析カバー率は低下している |
| • | 取引量の低下や市場の我々証券に対する一般的な興味は、投資家Sが投資を清算する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、投資家Sが私たちの大量の株式を買収する興味に影響を与える可能性がある |
| • | カナダ及び米国証券法で規定されている報告その他の義務、又は取引所に課せられた他の義務を履行することができず、トロント証券取引所又はニューヨーク証券取引所からの普通株の退市を招く可能性がある |
上記のいずれかの要因により、私たちの経営業績、基礎資産価値あるいは見通しが変わっていなくても、私たちの普通株の市場価格は上昇または低下する可能性がある。これは，非一時的とみなされる資産価値の低下を招き，減値損失を招く可能性がある. 価格や取引量の持続的な変動が発生しない保証はない.変動性の増加と市場不安が続くと、私たちの運営は悪影響を受ける可能性があり、私たちの普通株の取引価格は大きな悪影響を受ける可能性があります
貨幣変動
私たちの収益とキャッシュフローはまたカナダドルとドル為替レートの変動の影響を受ける可能性がある。長期販売契約に基づいて、私たちのウランと燃料サービス製品の大部分を販売します。これらの契約は通常ドルで販売されます。私たちの製品の購入はドルで価格を計算しますが、私たちの生産コストは主にカナダドルで計算されます。私たちの合併財務諸表はカナダドルで表されます
ドルとカナダドルの間の為替レートのいかなる変動も有利または不利な外貨リスクを招く可能性があり、これは過去の状況のように、私たちの未来の収益、キャッシュフロー、財務状況、あるいは経営結果に実質的な影響を与える可能性がある。我々は為替変動のいかなる悪影響も制限するためにヘッジ保証計画を使用しているが、これらのヘッジが為替変動のいかなる潜在的な実質的な負の影響を除去するかは保証されない
顧客
私たちの主な業務はウラン精鉱の生産と販売(私たちのウラン部門)とウラン転化サービス(私たちの燃料サービス部門)の提供に関するものだ。私たちは少数の顧客が私たちのウラン精鉱と変換サービスの大きな部分を購入することに大きく依存している。西屋電気の中核事業Sも少数の顧客に大きく依存しており、これらの顧客は主に世界に原子炉を持つ公共事業会社で構成されている
2023年12月31日：
| • | 私たちのウラン分野では、私たちの最大5人の顧客は契約ウラン供給量の62%を占めています3O8 |
| • | 燃料サービス部門では最大5つのUFが6変換お客様は契約UF供給量の64%を占めています6転換サービス |
| • | 西屋電気Sの5大顧客が契約売上高の3割近くを占めている |
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私たちはカナダのカンデュー重水炉用UO 2のサプライヤーです。2023年、私たちの最大顧客向けの売上は私たちのUO 2売上高の45%を占めています。また、我々ウラン部門の2つの最大顧客の2023年の収入は2.6億ドルで、総部門収入の約17%を占めているが、私たち2人の最大顧客からの収入は私たちの転換部門からの収入は6，000万ドルで、総部門収入の約35%を占めている
ブルースエーとビー原子炉の売上げは私たちの燃料製造事業の大きな部分を占めています
もし私たちまたは西屋電気がすべての最大の顧客を失ったら、もし彼らのいずれかが購入を減らした場合、あるいは私たちが私たちの製品を彼らに運ぶことができなければ、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
取引相手と信用リスク
私たちの業務運営は、取引相手がその契約義務を履行できないリスクに直面しています
| • | お客様 |
| • | 仕入先 |
| • | 外貨為替レートと金利に関する金融機関と我々のデリバティブ金融商品やヘッジ手配の他の取引相手 |
| • | 私たちの現金を持っている金融機関は、これらの機関を通じて短期投資を行います |
| • | 保険仕入先 |
信用リスクとは，取引相手が契約条項に応じたサービスに支払うことができないリスクである.もし私たちの任意の重要な契約の取引相手が支払いや他の債務や破産を延滞した場合、私たちのキャッシュフロー、収益、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，取引相手や信用リスクに関する類似リスクが存在する
ウラン製品、転化、燃料サービス
ウランと燃料サービス部門では、お客様のウラン製品、変換、燃料サービスの信用リスクを以下のように管理しています
| • | 彼らの信用を監視する |
| • | 事前支払いまたは他の形態の保証が要求され、それらが受け入れられない信用リスクを構成する場合 |
2023年12月31日現在、2024年から2026年までの契約予測収入のうち、83%が信用が保証されていない支払い条項基準を満たしているお客様を対象としています
他にも
私たちは私たちの信用格付け基準を満たす金融機関と保険会社と付き合い、私たちの個別の取引相手に対するリスクの開放を制限することで、私たちのデリバティブとヘッジ手配、現金預金と保険証券の信用リスクを管理します
私たちは、単一の請負業者または限られた数の請負業者への依存を制限するために、サプライチェーンにおいて多様化または在庫 を増加させることを実現している。また、サプライヤーの信用を監視して、サプライヤーが納品約束を滞納するリスクを管理します
しかし、私たちは約束違反リスクや信用リスクを管理するための私たちの努力が成功することを保証できない
流動性と融資
流動性、あるいは資金を得る方法は、私たちの業務に必須的だ
原子力と採鉱は資本集約型業界であり、会社は既存の運営を維持と改善するために大量の持続的な資本が必要であり、納期の長い大型資本プロジェクトに投資し、不確定な開発と許可スケジュール及び大口商品価格と投入価格の変動に関する変動を管理する
私たちの現在の財務資源は2024年計画のプロジェクトを支援するのに十分であると信じており、これは2024年6月24日までに5億ドルの債券を再融資するという仮定に基づいている。私たちは将来の資本需要を満たすための多くの代替案があります。私たちの運営キャッシュフローを使用して、私たちの現金残高を使用して、既存の信用手配を利用して、新しい信用手配に入り、債務や株式融資を通じて追加資本を調達することを含みます
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私たちが必要な時に必要な資金を得るという保証はない。不安定なウラン市場、私たちのクレーム、不利な裁判所または仲裁裁決、私たちの業務または運営を乱す重大な事件または他の要素は、私たちが有利な条件で債務や株式融資を得ることを困難または不可能にする可能性がある。
流動資金の不足は、私たちの任意またはすべての探査、開発、または他の成長計画の遅延または延期を招く可能性があり、そうでなければ、私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseは現在それぞれ財務資源を有しており，その年間運営予算を支援するのに十分な運営キャッシュフローが生じると信じている。西屋電気はその信用手配の下で契約を違反し、持続的な運営に資金を提供する能力に影響する
西屋電気を買収するすべての期待収益を達成できませんでした
2023年11月7日に西屋電気を買収した後、総合燃料供給とウランと転化サービスの改善に関連する潜在的な新収入機会、新生産能力による長期成長機会を含むいくつかの短期収益が見られると予想される
私たちがこのような努力から達成したどんな利益と成長も私たちの推定とは大きく違うかもしれない。特に，買収の潜在収益と成長の見積もりは西屋電気の推定値にある程度基づいており，西屋電気の将来の表現とは異なる可能性がある
さらに、私たちが達成した任意の利点は、私たちが推定した相乗効果および成長を達成するコストを含む、収入の減少または他の費用の増加によって相殺される可能性がある。私たちの西屋電気に対する計画は多くのリスクと不確実性の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は随時変化する可能性がある
私たちは私たちが期待していた収益がタイムリーに達成されるか、完全に達成されるか保証できない
退役と干拓義務
環境監督機関はますます多くの財務保証を要求し、関連各方面に政府ではなく退役と開墾場の費用を負担させる。私たちの北米事業は私たちの予備退役計画に関連した財政的保証を持っている
私たちは北米工場の概念的な引退計画を規制機関に提出した。私たちは5年ごとにカナダ施設のこれらの計画を審査したり、運営許可証を修正したり更新したりする時に審査します。私たちは毎年アメリカでの私たちのウェブサイト計画を検討する。規制機関は私たちの概念的な計画を定期的に検討する。サイトが接近したり引退状態に入ったりするにつれて、監督管理機関は詳細な退役計画を審査し、これは追加の要求、コスト、財務保証を招く可能性がある。規制機関が将来要求する可能性のある退役と回収レベルおよび財務保証は予測できない。
もし私たちが他の法規を遵守しなければならない場合、あるいは将来の退役と埋め立ての実際のコストが私たちの現在の見積もりよりも著しく高い場合、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない
合弁会社Inkaiや西屋電気にも退役と回収が義務付けられている。実際のコストまたは負債が現在の推定よりも著しく高い場合、これは合弁会社Inkaiまたは西屋電気の財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
西屋電気の負債は私たちの推定を超える可能性があり、その買収に関連する未知または不開示の負債が存在する可能性もある
西屋電気は、資金支援のない年金負債の潜在的負債、清掃、退役または環境状況の修復の責任、知的財産権紛争、およびSの財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある他の潜在的負債を含むが、買収前の業務行為に関連する様々な潜在的負債を持っている。このような潜在的な負債は西屋電気での私たちの投資価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。買収事項について十分な程度の調査を行っているにもかかわらず、潜在的な負債が予想を超えている可能性があり、買収協定を締結する前に行った職務調査には、正確または根本的に定量化できなかった負債が存在する可能性がある。これらのイベントのいくつかのイベントのみが、購入者が購入金プロトコルに従ってこのような負債およびまたは事項を追跡する権利を有する可能性がある。いかなる重大な負債を発見したり、このような負債のすべての請求権を得ることができないかは、西屋での投資とその収益を実現する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
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今回の買収について、戦略パートナーと一般パートナーはbr陳述と保証範囲を獲得し、総限度額は最高8億ドル(米国)に達し、企業価値の0.5%を上回った。それにもかかわらず、この保険証書はいくつかの排除と制限を受けている。さらに、保険者は、保証範囲を制限するか、または賠償を拒否するかを選択するか、または陳述および保証保険書が提供する保証範囲が十分でないか、または適用されない可能性がある場合を選択する可能性がある
3.ガバナンスとコンプライアンスのリスク
訴訟
私たちは現在訴訟や訴訟の脅威に直面しており、将来は他の各方面と紛争し、br訴訟を招く可能性がある。この訴訟は、合弁企業参加者、サプライヤー、顧客、政府、規制機関、税務機関、または他の人と関連する可能性がある
私たち はどんな訴訟の結果も正確に予測できない。訴訟を弁護したり解決したりする費用が高いかもしれない。紛争が有利に解決されなければ、我々の収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。より多くの情報については、134ページの法律手続きを参照されたい
我々は現在br}CRAと税務紛争を発生させ、2017年に米国国税局と紛争を解決した。参照してください譲渡定価紛争102ページと103ページにありますさらに、CRA、米国国税局、または他の国/地域の他の税務機関は、同じ期間または以前に報告された他の期間について、同じまたは異なる基準で私たちの所得税申告書に疑問を提起または再評価するリスクに直面している。CRAが税務紛争において重大な成功を収めた場合、国税局または他の国家税務機関が開始した挑戦または再評価の他の不利な結果は、私たちのキャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に大きな影響を与える可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，同じまたは類似した訴訟リスクに直面している可能性がある
合弁企業とパートナーシップ
私たちは第三者との合弁企業やパートナー関係を通じてマクアゼル川、基湖、葉巻湖、インカイ、ミレニアム、GLE、西屋電気に参加しています。これらの合弁企業の中には、未登録のものもあれば、登録されているものもある(合弁企業InkaiやGLEなど)。私たちには他の合弁企業があり、将来もっと多くの合弁企業があるかもしれない
合弁企業とパートナーシップには関連するリスクがあります
| • | 合弁企業参加者やパートナーとどのようにプロジェクトを開発、運営、援助するかについて意見が分かれています |
| • | 合弁企業や共同契約を守らない合弁参加者やパートナー |
| • | 合弁企業参加者またはパートナー間で合弁企業/共同企業について訴訟を提起したり、仲裁を行ったりする可能性がある |
| • | 我々が持株権を持っていない合弁企業/共同企業に関する意思決定に制御を加えることはできない |
合弁会社Inkaiのもう一つの所有者はKAPであり、カザフスタン政府が多数の株式を保有する実体であるため、その行動と優先事項は商業的考慮ではなく政府政策によって決定される可能性がある
これらのリスクは、我々の合弁企業または共同企業におけるプロジェクトの開発または運営能力に影響を与える法的責任を招く可能性があり、あるいは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
今は西屋電気をコントロールしていません
私たちは今西屋電気をコントロールしていません。私たちは西屋の49%の株式を所有し、Brookfield Renewable実益は51%の株式を持っている。買収のための戦略的パートナーシップにおける私たちの所有権権益に関するいくつかのガバナンスおよび承認権を持っているが、西屋電気が私たちが唯一の所有者である場合と同じ方法で運営される保証はない
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Brookfield Renewableとの戦略的パートナーシップの達成が我々の業務にもたらすリスク
吾らとBrookfield Renewableとの間の株主合意によると、吾らは戦略パートナーの通常パートナーの管理に対して、一般パートナーおよび一般パートナーおよび戦略パートナーおよび戦略パートナーのいくつかの重要な付属会社の取締役会の取締役を委任する権利を含むいくつかの権利を持っているが、私は戦略パートナーエンティティの実益 所有権は49%であるのに対し、Brookfield Renewable実益は51%の持分を有し、取締役は指定株主Sに比例する持分に対応する重み付け投票権を有する。したがって、ガバナンス合意が明確に規定されているいくつかの保留事項を除いて、Brookfield Renewableは戦略的パートナーエンティティを統制する権利がある。したがって， 戦略パートナーシップエンティティの運営方式は，我々が唯一の所有者である場合の運営方式と同じである保証はない
私たちは戦略的パートナーシップの実体が最大限に自分のキャッシュフローと第三者資金によって資金を提供すると予想している。ガバナンス協定によると、戦略的パートナーシップ実体がいくつかの承認された活動の資金不足を補うために追加資本が必要であれば、保留事項として承認された場合、戦略的パートナーシップは私たちとBrookfield Renewableに株式資金要求を提出することができる比例する私たちとブルックフィールド再生可能エネルギーに基づいて、S は戦略的パートナーシップと一般パートナーの中でそれぞれの持分を持っている。管理協定によると、私たちはこのような株式融資要求を満たすことができず、違約を構成しないが、Brookfield Renewableが株式融資に参加することを選択し、私たちが参加しない場合、戦略パートナー関係における私たちの利益は希釈される可能性がある。私たちやBrookfield Renewableが株式融資要求を満たすために必要な資本資源を保証することはできません。もしbrと戦略的パートナーが提出すれば。戦略的パートナーシップが私たちまたはBrookfield Renewableから必要な資金を調達できない場合、または有利な条項で、または他の方法で十分な必要な資本を得ることができない場合、それは、任意の運営または拡張計画を縮小または完全に停止することを要求される可能性があり、その業務、財務状態、および運営結果は不利な影響を受ける可能性がある
また、私たちとBrookfield Renewableとの間で紛争が発生する可能性があり、これらの紛争は戦略パートナー関係実体の成功に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが他の方法でガバナンス協定の義務を履行できなかったことは、私たちがガバナンス協定の下で約束を破ったことを招き、私たちが戦略的パートナー関係で一部またはすべての利益を失う可能性があるかもしれない
政府の法律法規
環境保護、従業員の健康と安全及び廃棄物管理に関する法律法規を除いて(参照)環境リスク )であり、私たちのビジネス活動は他の分野で広く複雑な法律法規によって制約されています
ウランの探査、開発、採鉱、研削、精製、転化、燃料製造、輸送、輸出、輸入、税収と特許権使用料、労働基準、職業健康、廃棄物処理、保護と環境修復、退役と回収、安全、有害物質、緊急対応、土地使用、水使用とその他の事項はすべて法律法規がある
これらの法律法規を遵守するには大量の財政·管理資源が必要であり、法律や政府法規がますます厳しくなるにつれて、この状況は継続する可能性がある。コンプライアンスの最終コストやそれが私たちの業務に与える影響を予測することはできません。法的要求が常に変化し、解釈される可能性があり、異なる程度で実行される可能性があります
私たちの業務のいくつかは政府機関によって規制され、これらの機関は法規によって与えられた裁量権を行使する。もしこれらの機関が一貫してその裁量権を行使していない場合、私たちはこれらの要求を遵守する最終コストやそれらが運営に与える影響を予測できないかもしれない
既存、新しい、あるいは絶えず変化する規制法執行法律、法規、標準は、私たちの製品の輸送を混乱させ、コストを増加させ、生産を低減、遅延または中断し、あるいは既存の運営または開発プロジェクトを継続するかどうかの決定に影響を与える可能性がある。これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
私たちが私たちの業務に適用される法律や法規を遵守していない場合、または私たちが遵守していないと告発された場合、規制または司法当局は、任意の数の法執行行動をとることができる
| • | 資本や運営支出を増やしたり、追加設備を設置したりする是正措置が必要です |
| • | 私たちの業務の一時的または永久的な閉鎖または減少をもたらす救済措置 |
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| • | 私たちまたは彼らの活動によって損失や損害を受けたコミュニティ を賠償することを要求します |
| • | 民事または刑事罰金または処罰 |
北米以外の法律や政治環境が異なり，北米運営に関する規制リスクと比較して，外国の管轄区域規制リスクの性質を変える可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCameco運営から独立しているが、その財務状況に影響を与える可能性のある監督管理リスクに直面し、その運営は法執行行動の影響を受ける可能性がある
財務報告の内部統制
私たちは財務報告に対して内部統制を使用して、私たちの許可された取引を確保し、不正または不正な使用から資産を保護し、取引を適切に記録し、報告するための合理的な保証を提供する。これは私たちに合理的な保証を与え、私たちの財務報告書は信頼でき、国際財務報告基準に従って作成された
どのシステムも、その設計や操作がどんなに優れていても、絶対的な保証や信頼性を提供することは不可能である。我々は引き続き，改善すべき領域を決定し，可能な限り合理的な保証を提供するために，我々の内部制御を評価し続ける.私たちは財務報告の内部統制を年間評価し、私たちの独立監査員がその有効性 を証明して報告書を発行して満足する2002年サバンズ·オクスリ法案.
もし私たちが持続的、タイムリーな基礎の上で内部統制の要求を満たすことができなければ、投資家の財務報告に対する信頼にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの業務と私たちの普通株の取引価格に影響を与える可能性がある。欠陥が発見された場合、私たちは新たなまたはより良い制御措置を導入していない、または実施が困難であれば、私たちの財務業績や私たちの報告義務を履行する能力を損なう可能性がある
西屋電気はCamecoから独立して運営され、類似のリスクの影響を受けて自己の財務報告を提供している
反賄賂と反腐敗法
私たちは賄賂と反腐敗法律の制約を受けています外国公職者汚職法(カナダ)とアメリカ“1977年海外反腐敗法”それは.これらの法律を遵守しないことは、私たちに名声被害、民事または刑事罰、他の救済措置、法律費用を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの従業員、代理、下請け、投資運営、または合弁パートナーがいるか、または未来に存在する可能性のあるすべての司法管轄区域が反賄賂および反腐敗法律を遵守することを確実にすることができないかもしれない
4.社会的リスク
所有権瑕疵
私たちは私たちの材料属性を探索して採掘する権利を調査し、私たちが知っている限り、これらの権利は良い効力を持っている。しかし、これらの権利が撤回されたり大幅に変更されたりして、私たちの利益を損なうことは保証されず、私たちの権利が地方政府を含む第三者やカナダ第一民族やメイティス人などの先住民団体から挑戦されない保証はない
原住民や地域社会との関係は
私たちの開発プロジェクトや運営に対する地域コミュニティや政府の支援を促進し、維持する能力は、私たちの業務の展開と成長に重要であり、私たちの活動とそれがもたらす社会や経済効果について彼らと対話し、相談することで、これを実現しています。しかし、このような支援が培養されたり維持されたりすることは保証されない。活動の影響を受ける環境およびコミュニティを保護するために、原子力および採鉱活動を管理するために、ESG事項を含む適切なプログラムおよび政策が制定されることを確実にすることがますます重要視されている。いくつかのNGOは原子力と採鉱業を率直に批判し、グローバル化、原子力と資源開発に反対している。これらの非政府組織や他の組織による原子力産業や採掘業に関する負の宣伝、特に私たちの運営は、私たちの名声や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちと私たちのコミュニティとの関係に影響を与える可能性があります。私たちは社会に責任を負う方法で運営することに取り組んでいますが、私たちの努力がこのリスクを軽減する保証はありません
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先住民の権利、所有権の主張、参加、協議
先住民の権利、所有権の主張、参加、関連相談の管理は、私たちの探査、開発、採鉱活動に不可欠な一部であり、これらの活動を効率的に管理することに取り組んでいます。私たちは、潜在的な土着土地やクレーム相談に関連するリスクの低減を支援するために、カナダ採鉱事業に最も近いコミュニティと協定を締結しており、これらのリスクは、私たちのカナダ採鉱業務に影響を与える可能性がある。これらの協定は、このような地域社会に多くの社会経済的機会を提供し、これらの行動に対する私たちの支援を提供することを目的としている。しかし、私たちが先住民の権利、所有権主張、交渉に固有の法律と事実の不確実性によって実質的な不利な結果に直面しないという保証はない
私たちのサスカチューン省での各種物件の探査、開発、採鉱、粉砕と引退活動は先住民団体のクレームと関連相談問題の影響を受ける可能性がある。私たちは他の省と国家での活動も似たような問題に直面している
歴史条約によると、サスカチューン州北部の先住民は、条約の利益と土地の保留と引き換えに、この地域のほとんどの伝統的な土地の所有権を放棄したと考えられている。しかし、サスカチューン州の一部の原住民は、彼らの条約はカナダ政府との合意の正確な記録ではなく、彼らが伝統的な土地の所有権を放棄した時、彼らは鉱物の所有権を放棄しなかったと主張した。また、“国連先住民権利宣言”2021年6月21日に“国連開発と平和宣言”が発効し、2023年6月21日、カナダ政府は2023年から2028年までの国連開発と平和イニシアティブの各目標を実行するための181項目の措置を含む“国連宣言法案行動計画”を発表した。これらの措置は将来の活動にいくつかの追加的なリスクをもたらし、私たちは今後数年間これらのリスクを監視し続けるつもりだ
5.環境リスク
複雑な立法と環境、健康、安全リスク
私たちの活動は環境に影響を与えるため、私たちの運営は広く複雑な法律法規によって制限されており、これらの法律法規は環境の保護、従業員の健康と安全、廃棄物管理に関する。私たちはまたウラン採掘、加工、そして燃料製造に特有の危険に直面している。原子力業界のメンバーにとって、環境や従業員の健康と安全を守る法律はより厳しくなっている
我々の施設は，様々な運営や環境承認，ライセンス，許可に基づいて運営を行っており，我々の通常の業務活動の一部として，これらの条件を満たさなければならない.多くの場合、私たちがこのような施設を運営し続ける権利は私たちがこのような条件を遵守するかどうかにかかっている
私たちが承認、許可、許可、それらを維持し、施設の開発と運営に成功する能力は、私たちの活動が開発プロジェクトと運営、周囲のコミュニティの環境、人間の健康と安全に対する実際の影響や予想される影響を受ける可能性があります。他の原子力や採鉱会社の活動の実際または期待的な影響は、私たちが承認、許可、許可を得て維持する能力にも悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは環境保護、従業員の健康と安全、廃棄物管理に関する法律法規を遵守するために大量の支出が必要であり、生産やプロジェクト開発の遅延を招く可能性がある。過去はそうだったし、未来もそうだったかもしれない。もしbrが遵守されない場合、罰金と処罰、開発と運営活動の一時的または永久的な一時停止、費用の整理、損害、および重要な承認、許可、許可を失うか、または得られない可能性があります。私たちの開発プロジェクトと運営、そして私たちが閉鎖した運営に対して、私たちはこれらの潜在的な責任に直面している。私たちがこのすべての法律と法規、またはすべての必要な承認、brライセンス、およびライセンスを完全に遵守しているか、または完全に遵守することは保証されない
これらのリスクは、私たちの運営またはプロジェクト開発活動を遅延または中断し、私たちの生産を遅延、中断または低下させる可能性があり、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営しているが、環境、健康と安全に関連するリスクが存在し、これはその施設の運営に影響を与え、許可、ナンバープレートと許可を得る能力に影響を与え、そしてその収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果或いは将来性に重大かつ不利な影響を与える可能性がある
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処理後の水放出
責任感のある水管理は私たちの業務の成功に必須的だ。我々のカナダ業務では，処理後の水排出をモニタリングし，下流の受け入れ環境をモニタリングするための研究を行っている。しかし，鉱石化学の変化，新たな懸念される元素の発見，規制要求の変化やその他の問題は追加のコストや規制行動を招く可能性があり，新たな水処理施設の設置も必要である可能性がある。そのうちの1つまたは複数のイベントの発生は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
ホプ港転換施設の空気排出
希望港変換施設におけるUFの主なスタック6UOと2モニタリングを継続し，排出制限があり，工場運転中にモニタリングを行う。大規模なプロセス故障或いは悲劇的な事故は周囲のコミュニティに重大な影響を与える可能性があり、生産制限、規制行動と環境破壊を含む他の結果が生じる可能性がある。1つまたは複数のそのようなイベントの発生は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
6.戦略的リスク
重大な原発事故リスク
その固有の重要性、核工業における重大な事故、特に原発の重大な事故、例えば1986年のソ連チェルノブイリ原発事故と2011年の日本福島第一原発事故のように、全世界の大きな関心を引き起こし、世界の公衆が原子力発電に対するより重大な監督管理を支持する気持ちを生んだ。例えば、福島原発事故後、ドイツやスイスなどは原発を段階的に淘汰する意向を発表した。ドイツは2023年4月15日までに17個の原子炉をすべて閉鎖した。2011年の福島原発事故を前に、日本には54の原子炉があり、世界の原発設備容量の12%を占めている。日本は2023年12月までに12基の原子炉を再開した。2011年の福島第一原発事故によるウラン市場への影響は、我々の収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、見通しに実質的な悪影響を与えた
西屋電気はウクライナ国家原子力発電会社Sエネルギー会社と様々な契約を締結し、ウクライナで積極的に業務を展開している。ロシアとウクライナとの軍事衝突はすでに、ウクライナでの西屋電気Sの業務に負の影響を与え続け、収入損失と相応の収益損失を招く。しかも、特定の原子力発電所 は論争の領土に位置している
また、ロシアとウクライナの軍事衝突による類似の災難を含む原子力発電所の重大な事故や核工業に関連する類似の災難は、より多くの国が核工業の面でますます厳格な安全法規を採用し、公衆の感情を原発の段階的淘汰に転換させ、最近の原発の積極的な傾向を転換または停止させる可能性がある。このような重大な事故に対する反応ははるかに深刻であり、世界の急速な原子力発電放棄を招く可能性がある。他を除いて、このような事件はいずれもウランの需要が大幅に減少し、ウラン価格の低下を招く可能性がある
原子力発電所の別の重大事故、または核産業に関連する類似の災害は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，類似した原発事故リスクに直面している可能性がある
原子力に対する国民の受け入れ度はまだ確定していない
原発業界の独特な政治、技術と環境要素に影響するため、2011年の日本福島事故後の公衆の関心を含むため、この業界は世論リスクに直面し、原発需要に重大な不利な影響を与える可能性があり、そして原発業界に対する監督管理を強化する
世論の重大な転換は、原発事故、炭素削減戦略の追求に対する見方の変化であっても、他の原因であっても、人々の原子力に対する持続的な受け入れ及び未来の原子力発電の将来性に影響を与える可能性があり、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果或いは見通しに実質的な不利な影響を与える可能性がある
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また、規制の変化や原発の安全認識に対する公衆の影響を受ける可能性があり、これは新原発の建設、既存の原発の再許可、私たちと西屋S製品やサービスの需要、および将来の原子力発電の将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事件は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
業界集中度リスク
私たちは核燃料事業に集中し、主にウラン鉱採掘に集中している。したがって、私たちは原子力業界の変化に敏感で、私たちの業績と未来の見通しは原子力業界の全体的な状況と国民の原子力に対する受け入れの程度により大きく依存するだろう。多様な金属貿易会社や多様な鉱業会社に比べて、核燃料事業に業務が集中しているため、リスク増加の影響を受けやすいかもしれません
私たちの収入の大部分は核燃料販売から来ているため、私たちの運営結果とキャッシュフローは核燃料価格の上昇や低下に伴って変動するだろう。核燃料価格の持続的な下落は私たちの経営業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすだろう。さらに、核燃料の市場価格が下落し続けているか、または比較的低いレベルに維持されている場合、私たちは、運営コストと資本支出を低減し、私たちの1つ以上の物件の採鉱作業を中止し、特定の探査·開発計画を停止することを含む、私たちの運営計画を修正しなければならないかもしれない。過去、私たちは価格の持続的な低迷期の影響を受けてきた。低価格が続く時期には、収入減少を相殺するのに十分なコストを下げることができず、損失を被る可能性がある。参照してください金融リスク、変動性、価格に対する敏感性114ページにあります
地雷集中リスク
私たちがウランを生産する主な源は葉巻湖とマクアゼル川の鉱山、そして私たちの合弁企業インカイでの権益です
2024年、私たちの葉巻湖計画生産量のシェアは980万ポンドです。葉巻湖の生産はOranoが運営するMcClean Lake工場で行った。もしMcClean Lake工場がCigar Lake製品を生産できなければ、私たちのCigar Lake生産計画はリスクに直面するだろう
2024年、マクアセル川計画生産量における私たちのシェアは1260万ポンドだった。マクアセル川の生産は私たちが運営するKey Lake Mill工場で行われた。 を参照マッカーサー川鉱と基湖ミルは上り坂です110ページにあります
我々は合弁会社Inkaiの40%の権益を持っており，現在，JV Inkaiは調達やサプライチェーン問題を経験しており，最も注目されているのは硫酸供給に関する問題である。それはまた建設遅延と生産コストインフレ圧力と関連した挑戦に直面している。2024年以降の数年間の生産計画は不確定であり、再評価されている(参照2024年の生産量63ページ参照)
上記の1つまたは複数の鉱山の任意の中断または減産は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
環境規制不確実性
環境、従業員の健康と安全及び廃棄物管理に関する法律法規は絶えず変化しており、これは私たちと西屋電気が発生する環境、従業員の健康と安全及び廃棄物管理コストの面で重大な不確定性をもたらす可能性がある。将来的に新しい立法と法規が導入されれば、追加の資本と運営コスト、既存の運営または開発プロジェクトの制限と遅延を招く可能性があり、これらの起こりうる変化の程度は有意義な方法で予測できない
環境と規制審査は長く複雑な過程であり、鉱山、転化施設または製油施設の着工、改造または拡張、または閉鎖された鉱山または他の施設の退役活動を延長する可能性がある
これらのリスクは、私たち、西屋電気SまたはS合弁会社の運営またはプロジェクト開発活動を遅延または中断し、私たちの生産を遅延、中断または低下させる可能性があり、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります
代替エネルギー
原子力は石油、天然ガス、石炭、水力発電、太陽エネルギー、風力などの他のエネルギーと競争している。その中のいくつかのエネルギーは特に長期的に原子力の代替品と考えることができる。これらのエネルギーのコストの持続的な低下は、原子力の需要減少を招き、ウランの需要を減少させ、ウラン価格を低下させる可能性がある
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発電業界の非原発或いは非ウランベース原子力エネルギーへの重大な転換は、このようなエネルギーに関連する発電コストの低下、政府政策決定或いはその他の原因によっても、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、経営業績或いは の将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，ウラン需要の減少や代替エネルギーによるウラン価格の低下に関与する類似リスクに直面している可能性がある
業界競争と国際貿易制限
ウラン精鉱の供給とウラン転化サービスを含む国際ウラン業の競争は激しい。私たちは世界で相対的に数の少ないウラン鉱採掘と濃縮会社と直接競争している。それらの供給は，核兵器退役，再加工ウラン，使用済み原子炉燃料から抽出したプルトニウム，過剰な濃縮能力を利用して劣化ウラン尾鉱を再濃縮し，供給不足からウランを生産するウラン採掘，過剰在庫による可能性がある。私たちウラン製品の潜在的な端末顧客は公共事業会社で、数量は相対的に少ない
ウランの供給は、多くの国際貿易協定と政府の立法と政策の影響を受けている。brこれらおよび任意の類似した未来の合意、政府立法、政策、または貿易制限は私たちがコントロールできるものではなく、アメリカ、ヨーロッパ、アジアのウラン供給に影響を与える可能性があり、アメリカ、ヨーロッパ、アジアはS最大のウラン市場である
転換サービスの面で、私たちは少数の主要な商業サプライヤーと競争している。また，過剰在庫からより多くの供給を得ることと，核兵器の退役や過剰な濃縮能力を利用して劣化ウラン尾鉱を再濃縮し，供給不足からウランを生産することを含めて競争している
原子力産業は世界的であり、核技術、設備と材料の敏感性、原子力の国家安全に対する重要性により、原子力産業も核貿易規制を受けやすい。西屋電気が世界で事業を展開する能力は、新しい核技術、設備、材料輸出許可証を維持し、取得する能力に依存する。必ずしもライセンスが必要であるわけではないが、いくつかの核輸出とこれらの輸出の目的地は厳しいライセンス要求を受けている。例えば、西屋電気Sが中国の原子炉にサービスや設備を売却し続ける能力は、適用法によって得られた既存の具体的な許可に依存する。もし地政学的状況が中国に対する制裁を招く場合、この具体的な許可は制限または終了され、 は業務に負の影響を与える
ウラン市場に関するどんな政治的決定も私たちの未来の見通しに影響を及ぼすかもしれない。米国や他の政府が立法や他の行動を取らず、誰がウランを購入または供給できるか、あるいは新しいウラン供給に便宜を図ることができることを制限することは保証されない
技術革新と淘汰
我々や西屋電気製品への需要は，原子炉や他のウラン用途の技術変化や革新の影響を受ける可能性がある。これらの技術変化は原子炉やウランの需要を減少させる可能性があり、これは私たちの将来の収益、キャッシュフロー、財務状況、あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
名声リスク
私たち、私たちの合弁企業、または私たちが投資している企業にとって、実際または感知された行為または非作為および様々な事件と状況は私たちの名声に損害を与える可能性があり、その多くは私たちがコントロールできるものではない。コミュニティのニュースや問題を生成、発表、議論し、他人と連絡するためにソーシャルメディアを使用することがますます多くなり、これにより、個人とbrのグループは、正確であるか否かにかかわらず、私たちと私たちの活動に対する彼らの見方を共有しやすくなる。私たちは他の人たちの私たちに対する見方をコントロールできない。名声損失は私たちの普通株価格の下落、投資家の信頼低下、私たちの経営コミュニティおよび他の重要な利益関係者と積極的な関係を維持する挑戦、および私たちの運営のための許可または融資のリスクを増加させる可能性があり、そのいずれも私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または将来性に重大かつ不利な影響を与える可能性がある
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枯渇した備蓄を置き換える
葉巻湖、インカイとマッカーサー川鉱は現在私たちが採掘したウラン精鉱の主要な源である。私たちはこれらの鉱場が生産によって枯渇した鉱物埋蔵量を交換して、私たちの年間生産量レベルを長期的に維持または向上させなければならない。埋蔵量は既知の鉱体を拡大し、新しい鉱物を探したり、買収したりすることで代替することができる。新しい鉱物備蓄を設立するには多くの支出が必要だ。次のようなことがあれば、生産量を維持したり向上させることができないかもしれません
| • | 私たちは他の預金を識別したり、発見したり、取得しない |
| • | 既存の鉱体の伸びは見られませんでした |
| • | 鉱山や他のプロジェクトで資源を埋蔵量に変換することはありません |
これは、現在予想されている鉱山寿命まで生産またはそれを維持する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営業績、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは過去に持続的な探査、開発と買収計画を通じて埋蔵量を補充することに成功したが、現在或いは未来の探査、開発或いは買収努力が成功することを保証することはできない
生産を維持し成長を推進するためのプロジェクトの開発と拡張
私たちがウラン生産を維持·増加する能力は、新鉱の開発に成功するかどうか、および/または既存業務を拡大できるかどうかにある程度依存する
以下のいくつかの要素はこれらのプロジェクトの経済効果と成功に影響する
| • | 鉱床の属性は、その深さ、大きさ、品位を含む |
| • | 資本と運営コスト |
| • | 冶金回収 |
| • | 埋蔵量推定の正確性 |
| • | 政府規則 |
| • | 適切なインフラ、特に電力と給水を提供する |
| • | 将来のウラン価格 |
| • | 実行可能性研究の正確性 |
| • | 地上権やその他の土地権利を取得する |
| • | 必要な政府の許可を得る |
| • | 必要な利害関係者の支持を得る |
これらの要素が単独でまたは結合された影響は正確に予測できず、それらの影響は、任意の決定された鉱物資源からウランを経済的に抽出することができない可能性がある
一般に，開発プロジェクトには将来のキャッシュフローを見積もるための運営履歴はない.私たちはプロジェクトを開発し、商業的な生産を達成するために多くの資金と時間を投入しなければならない。コストや施工進捗の変化は項目の経済性に影響する可能性がある。実際の費用は大幅に増加するかもしれないし、経済的補償は私たちの推定とは大きく違うかもしれない。私たちは建設や運営に必要な政府の承認を得ることができないかもしれない。上記のいずれの場合も、プロジェクトはその最初のスケジュールに従って行われないか、または全く行われない可能性がある
原子力或いは採鉱業界では、新しい或いは拡大した運営は起動或いは起動過程中に予期しない問題に遭遇することは珍しくなく、 は遅延、予想以上の資本支出と計画生産量の減少を招く。生産量は探査、開発、生産コストを回収するのに十分ではないかもしれない。遅延、追加コスト、または生産減少または不足は、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが経済的またはタイムリーに新しい鉱山の開発を完了したり、既存の業務を拡大したりできる保証はない
ウラン鉱探査は強い投機性を持っている
ウラン鉱探査は非常に高い投機性を持ち、多くのリスクに関連し、探査の鉱蔵は最終的に生産可能な鉱山に開発されることは少ない
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鉱化が発見されても，掘削の初期段階では生産決定に数年かかる可能性があり，探査資産を開発する経済実行可能性は時間の経過とともに変化する可能性がある。我々は，明らかかつ可能な鉱物埋蔵量を構築し，鉱石から鉱物を抽出する最適な冶金プロセスを決定し，採鉱·加工施設(新たな属性の場合)，鉱石の抽出·加工を行うために大量の投資を行う必要がある。私たちは結果が良くない、あるいは私たちが経済的に鉱物を採掘できないと思って探査プロジェクトを放棄するかもしれない
これらの不確定性を考慮して、私たちの探査活動が成功することを保証し、私たちの既存の鉱物埋蔵量を拡大または代替して、私たちの生産量を維持または向上させるために新しい埋蔵量を生成することはできない
ウラン源に対する競争
世界各地で鉱物買収の機会が争われているため、私たちは受け入れられると思う条項で他の魅力的なウラン鉱採掘権を得ることができないかもしれない
私たちがbrでより多くのウラン鉱でいかなる権益を得るか、あるいは他の源からウランを得ることが保証されないことは、私たちがより多くのウラン精鉱を売ることができるようになるだろう。もし私たちがこれらの権利や権利を得ることができなければ、私たちの未来の収益、キャッシュフロー、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。たとえ私たちがこれらの権利や権利を獲得したとしても、それによって生じるビジネス計画は最終的には無益であることが証明される可能性がある
気候条件と規制制度の変化は私たちの業務と運営に悪影響を及ぼす可能性があります
気候変動が私たちの地球に与える影響を示す多くの証拠があり、これらの問題を解決することがますます重要視されている。私たちは気候変動が世界的な挑戦であり、様々な可能な方法で私たちの業務に有利で不利な影響を及ぼす可能性があるということを認識している。採鉱やウラン加工作業はエネルギー集約型作業であり，直接あるいは化石燃料に基づく電力を購入することで炭素足跡が発生する。そのため，我々は温室効果ガス排出レベル，エネルギー効率，気候変動に関するリスク報告に関する現在と形成されている政策·法規の影響を受けている。削減に関連するいくつかのコストはエネルギー効率の向上、技術革新、あるいは私たちのウランと転化サービス需要の増加によって相殺される可能性があるが、現在の規制傾向は私たちのいくつかの業務に追加の移行コストをもたらす可能性がある。一部の政府や政府機関は、気候変動の潜在的な影響に対応するために規制改革を検討している。すでに立法されているところでは、排出レベルとエネルギー効率に関する規制がもっと厳しくなっている。法律と規制の変化は私たちのコンプライアンス費用を増加させるかもしれない
しかも、気候変化の物理的リスクはまた私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれない。これらには，温度や降水の変化や洪水，干ばつ，森林や藪火災，極端な嵐などの極端な天気事件が含まれている可能性がある。このようなイベント はより頻繁に発生する可能性がある.これらの実際的な影響は、私たちが生産を一時停止したり、運営を中断したり、拡張機会を求めることを阻止することを要求するかもしれない。このような影響は私たちの運営コスト、生産、そして財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない
あるように私たちのESG原則と実践は92ページから、Camecoは2022年と2023年に実物リスク評価研究を完成し、サスカチューン省北部とオンタリオ州のサイトで初歩的な展望性実物気候リスク評価を行い、可能なリスク管理と適応方案を確定した。サスカチューン省北部とオンタリオ州の物理リスク評価の次のステップは、物理気候リスク評価結果をCamecoとSの内部リスクプロセスに組み込み、研究中の各地点の適応行動計画を策定することである。私たちの目標は、私たちが主に所有し運営しているすべての施設の類似した評価を今後5年以内に達成することだ
私たちは私たちが運営する地域の気候変動予測と、私たちのバリューチェーンを介した供給と製品の輸送に重要な地域を探索し続けるつもりだ。私たちはこれらの情報を利用して、私たちの既存の気候関連の急性および慢性リスク管理慣行が今後数年間どのような点で十分なレベルを維持することが予想され、どのような点で適応および他の改善が必要になる可能性があるかを決定する
しかし、気候変動リスクを緩和する努力が有効であることは保証されず、気候変動の実際のリスクは、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を与えない
合弁会社InkaiとWestinghouseはCamecoから独立して運営されているが，類似した気候変動リスクに直面している可能性がある
外商投資と経営
| 2023年年次情報テーブル | 129ページ目 |
我々、合弁会社Inkaiと西屋電気は、発展途上国を含むカナダや米国以外の国や司法管轄区で事業を展開している。これらの国でビジネスをすることはリスクをもたらすでしょうなぜなら彼らは異なる経済、文化、規制、政治環境を持っているからです。将来の経済的および政治的条件はまた、これらの国の政府が外国投資、開発、および資源所有権に関する政策を変更したり、私たちが今日予見できないかもしれない他の制限、制限、または要求を適用することをもたらす可能性がある
海外でのビジネスに関するリスクには： が含まれている可能性がある
| • | 不確実な法律、政治、経済環境 |
| • | 強力な政府統制と規制 |
| • | 独立した司法機関が欠けている |
| • | 戦争、テロ、内乱(ロシアとウクライナの間で続く紛争を含む) |
| • | カナダまたは米国の法律または外国の腐敗行為に関連する法律に違反する可能性のある犯罪、腐敗、不当な金の支払い、または利益を提供する |
| • | 政府と監督官の意外な変動 |
| • | 規制当局の権力の不確実性や論争について |
| • | 鉱業権、採鉱、輸出入、税収、関税および通貨に関する法律または政策を含む一国の法律または政策の変化 |
| • | ライセンスまたは契約の取り消しまたは再交渉 |
| • | 世界の公衆衛生問題にさらされています |
| • | 管轄区域間の輸送中断 |
| • | 政府エンティティが提出した特許権使用料及び増税又はその他のクレームは、トレーサビリティクレームを含む |
| • | 徴収と国有化 |
| • | 必要なライセンスの取得を遅らせるか、これらのライセンスを取得または維持することができません |
| • | 貨幣変動 |
| • | 高インフレ |
| • | 合弁企業参加者は政治的に寵愛されない |
| • | 地元経営会社による生産製品の海外への売却制限 |
| • | 外国為替又は資本規制、オフショア銀行口座に米ドル又はその他の外貨を保有する現地経営会社への制限を含む |
| • | ウラン輸出の制限を含む輸出入条例 |
| • | 収入を国内に振り戻す制限 |
| • | 異なる雇用慣行と労働法に触れる |
| • | 融資コストが増加する |
そのうちの1つまたは複数のリスクが発生した場合、私たちの収益、キャッシュフロー、財務状態、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
我々と西屋電気は，カナダや米国の法律や外国の腐敗行為に関する法律を受けない国·地域からの会社との競争劣勢のリスクにも直面している
私たちは時々地域参加者たちと合弁計画を達成して政治的危険を軽減する。これらの合弁企業が外国司法管轄区における私たちの政治的リスクを軽減する保証はない
私たちは合弁会社Inkaiへの投資を含めて、私たちの外国投資に政治リスク保険をかけていません
カザフスタン
1991年にソ連が崩壊した後、カザフスタンは独立を宣言した。私たちの合弁会社Inkaiへの投資は、発展途上国での事業展開に関連するより大きなリスクに直面しており、これらの国は巨大な社会、経済、政治、法律、財政不安定の潜在力を持っている。カザフスタンの法律と法規は複雑で、まだ発展中で、その応用は予測が難しいかもしれない。合弁会社Inkaiのもう一つの所有者はKAPであり、カザフスタン政府が多数の株式を保有する実体である。我々は合弁会社Inkai，KAPと政治リスクを低減するための合意を締結した。他の事項に加えて、このようなリスクは、政府の法律または政策を実施し、合弁企業インカイが私たちに配当金を支払うことを制限または阻害すること、または合弁ベンカイ生産における私たちのシェアを販売すること、またはこれらの取引に差別的な税金または通貨規制を課すことを含む。合弁Inkaiの再編は2018年1月1日に施行され、CamecoとKAPの利益をより良く調整し、JV Inkaiとしての少数の持分所有者の保護を提供するガバナンス枠組みを含むことを目的としている。私たちは私たちがこの危険を成功的に管理することを保証できない
複雑な法制度
合弁会社Inkaiはカザフスタン政府と契約を締結し、Inkaiで採鉱と探査活動を行う許可証を取得した。許可制度は廃止されたが、それ以前に発行された許可証は依然として有効だ。しかし、合弁会社の英凱Sがこれらの活動を行う能力があるかどうかは、監督管理機関Sがその許可証に対して依然として有効であるかどうか、他の政府の承認の見方に依存する
| 2023年年次情報テーブル | 130ページ目 |
ユンカイの生産量を維持·向上させるためには，合弁会社インカイはKAPとカザフスタン政府の持続的な支援，合意，協力が必要である。カザフスタンの外国投資、環境と採鉱法律法規は複雑で、まだ発展中であるため、それらがどのように応用されるかを予測することは困難である。したがって，Sが最善を尽くすことは常に法律を完全に遵守することを反映しているわけではなく，法律を守らないことは違約の性質に比例しない結果を招く可能性がある
底土の法則
2007年の旧底土法の改正は、政府が場合によっては資源使用契約を再開することを許可し、2009年、カザフスタン政府はインカイとSブロックを含む231ブロックを戦略鉱物に分類する決議を採択した。カザフスタン政府は2011年と2018年にこのリストを再承認し、インスケとSブロックはまだリストに載っている。これらの行動は、政府が場合によってはS合弁会社の財産を徴用する能力を増加させる可能性がある。2009年、カザフスタン政府の要求に応じて、合弁会社Inkaiは資源使用契約を改正し、政府が元の契約に安定税法を加えることに同意したにもかかわらず、新しい税法を採用した
2010年に施行された前の底土使用法は前の法律の安定保障を弱化させたが、現在の底土法規には遡及適用条項が多く含まれている。このような状況の発展はカザフスタンの政治的危険の増加を反映している
国有化
鉱物生産のような業界は国家や戦略的に重要な意味を持つと考えられているが、徴収や国有化されない保証はない。政府政策は、外国投資を阻止し、鉱物生産を国有化するために変更することができ、あるいは政府は新たな制限、制限、要求を実施することができる
財産没収リスクを構成する立法の最近の例の一つは、トカエフ総裁再選後に可決された“不法移転資産返還法”である。同法は，国有又は準国有会社で公職又は管理職に就いている者(対象者)又は目標者に関連する個人/法人が不正に取得されたとみなされる資産を没収することを目的としている。法律では極めて広範な関連人間別が規定されているため，例えば共通商業利益により目標者に関連する個人や法人実体が規定されているため，外国投資家はターゲットと宣言された関連者とその資産が不正移転·没収されるリスクに直面する可能性がある。カザフスタンでの私たちの投資がどの当局や機関によって国有化され、接収され、没収されないかは保証されない。これらの場合、投資家に損失を賠償·返済する条項がありますが、これらの条項が私たちの元の投資の価値を回復したり、私たちの投資損失を完全に補償したりする保証はありません。これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
政府規則
カザフスタンでの私たちの投資は、政府の生産制限、価格制御、輸出制御、通貨制御、税収と特許権使用料、財産徴収、環境、採鉱と安全立法、および鉱物資産の良好な状況を維持する年会費の異なる程度の影響を受ける可能性がある。カザフスタンの規制当局は現地の法律と条例を解釈して実行する上でかなりの自由裁量権を持っている。時々、当局はこの裁量権を利用して、特にライセンス発行、更新、遵守の面で関連法律と一致しない方法で権利を実行する。監督管理機関が適用する要求はコストが高く、時間がかかる可能性があり、生産運営の開始、継続或いは拡大の遅延を招く可能性がある。規制当局は現在よりも効果的な深刻な要求と義務を加えるかもしれない
カザフスタンが外国投資を含む投資を保護する法律が改正または廃止されることは保証されず、これらの現行法が実行または解釈されて、上述した任意のまたはすべてのリスクに対して十分な保護を提供することは保証されない。また、上述した任意またはすべてのリスクを防止するために、リソース使用契約が実行または十分な保護を提供することを保証することもできない
カザフスタンの規制と政治環境についてより詳細に議論するのは64~67ページを参照されたい
| 2023年年次情報テーブル | 131ページ |
大統領の交代と不安定さ
カザフスタンの初代総裁ヌルスルタン·ナザルバエフ氏は1991年のカザフスタン独立以来、2019年3月20日まで在位している。彼の後継者はカシム·ヨマット·トカエフだった。その後、カザフスタンはいくつかの不安定さを経験した
2022年1月初め、カザフスタンでは1991年の独立以来最も深刻な不安定が発生した。このような事件は全国的に緊急事態を宣言した。集団安全条約機構(集団安全条約機構)の協力のもと、政府は秩序を回復し、1月後半、非常事態は徐々に解除され、集団安全条約組織部隊はカザフスタンからの撤退を完了した。2022年11月、トカエフ総裁が再選され、7年再選された
カザフスタンの将来の政治と経済見通しにはかなりの不確実性があり、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
制裁規定を遵守する
メディアによると、カザフスタン公式の立場はロシアに対する制裁を遵守することに力を入れ、二次制裁の実施を防止するために西側パートナーと協議し、ある軍事目的のための貨物に対して輸出制限を実施し、カザフスタン国境を通るすべての貨物に対してオンライン追跡システムを開通させた
しかし、EU立法者が第11の制裁案を採択し、第三国でロシアの制裁回避を支援していることが発見された会社や個人への制裁が可能となったため、カザフスタンに本部を置く個人、銀行、会社が二次制裁を受けるリスクがある
オーストラリア
西豪政府のSウラン鉱政策
オーストラリアの州政府は時々ウラン鉱の採掘やウラン鉱の探査を禁止している。2002年から2008年まで、私たちのKintyreとYeelirrieプロジェクトがある西オーストラリア州はウラン鉱の採掘を禁止した。2017年、西オーストラリア州政府は将来のウラン鉱採掘借款の付与禁止を発表し、前回政府の承認を得た4つのウランプロジェクトの進展を阻止しないと表明し、うち2つの承認されたプロジェクトは金太爾とエリリーである
前回の州政府から得られたKintyreの承認要求は、2020年3月までにこのプロジェクトを大幅に開始することを要求したが、それは実現されなかった。現在の政府は、この目標を達成するために延期することを承認していない。今後、延長期間を申請し、プロジェクトの実質的な着工を実現することができる。未来の政府の承認を得たら、私たちはKintyreプロジェクトを始めることができ、 は私たちが他のすべての必要な規制承認を持っていることを前提とする
前州政府のYeelirrieプロジェクトの承認要求は2022年1月までに実質的に開始されることを要求したが，この目標は実現されなかった。現政府は私たちがこの目標を達成する期限を延長することを許可することを拒否した。将来的に私たちはプロジェクトの実質的な起動 を実現するために時間延長を再申請することができる。もし未来の政府の承認を得たら、私たちは他のすべての必要な規制承認を持っていることを前提として、Yeelirrieプロジェクトを始めることができる。連邦レベルのYeelirrieプロジェクトは2019年に承認され、2043年に延長される
未来にウラン鉱の探査或いは採掘を禁止或いは制限し、Kintyre或いはYeelirrieの発展を妨害し、私たちの未来の収益、キャッシュフロー、財務状況、経営結果或いは将来に重大かつ不利な影響を与える可能性がある
ウクライナの紛争
2022年2月24日、ロシアはウクライナへの軍事侵入を開始した。これに応じて、多くの司法管轄区域はカナダ、米国、EU、イギリス、その他の国を含むロシアに対して厳しい経済制裁を実施した。現在、全世界の核工業の約14%のウラン精鉱供給、27%の転化供給、39%の濃縮能力はロシアに依存している。紛争の持続に伴い、ロシアやロシア港を介した核燃料供給に依存し続ける能力があるかどうかには、持続的な不確実性がある。地政学的情勢が中央アジアで輸送リスクをもたらし続けていることは、2022年と2023年に合弁会社インカイからの完成品出荷に影響を与えている。私たちは2024年に予想される配送の遅延に直面し続けるかもしれない。参照してくださいウラン鉱一級運営とInkai そして輸送面の経営リスク
| 2023年年次情報テーブル | 132ページ |
私たちの業務はロシアとウクライナの間の持続的な衝突と関連する経済制裁の影響を受け続ける可能性がある
2023年3月、私たちはウクライナの国有原子力公共事業会社Sと主要な供給契約に調印し、S用友社に100%のエネルギーを提供しました6要求は、現在ロシアの制御下にあるザボ日ア原発の6つの原子炉に100%までの燃料需要を提供することを含み、原発がSの運転を再開すれば、原発は運転を再開する。ロシアとウクライナの間の軍事衝突はこの供給契約に否定的な影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの収益、キャッシュフロー、財務状況、運営結果、または見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
ロシアとウクライナ間の軍事衝突はすでにウクライナでの西屋電気Sの業務にマイナス影響を与え続け、収入損失と相応の収益損失を招くことになる戦略的リスク-重大な原発事故のリスク
各国政府は紛争に対応するために経済制裁を制定し、実施し続けている。例えばロシアウラン輸入禁止法 この法案は2023年12月に米国衆議院で可決され，可決されれば米国へのロシア濃縮ウランの輸入が禁止される。米国のエネルギー大臣が代替源や輸送が国益に合致していないと判断した場合、この禁止令は2028年までにいくつかの免除の制限を受け、ロシアからの低濃縮ウランの輸入を許可する。そのような制裁は世界的なウラン価格の大幅な変動を招くかもしれない。また、米大統領選が2024年末に行われるため、米国の将来の経済制裁や潜在的な新政府がどのように制裁を変える可能性があるかには大きな不確実性がある。
私たちは時々ロシア実体から濃縮ウランを直接顧客に販売するためにウラン濃縮サービスを購入するので、私たちは他のサプライヤーからこのような濃縮サービスを購入する必要があるかもしれない。Camecoは私たちのほとんどの顧客が彼ら自身の濃縮サービスプロバイダと直接協力しているので、これらのサービスを購入することは少ない。また，我々の顧客契約 は，持続的な衝突や関連経済制裁の影響を直接受ける地域へのウランの輸送を要求する可能性がある。持続的な衝突および/または適用される 制裁を遵守することを考慮すると，これらの交付は調整する必要がある可能性がある
持続的な衝突と経済制裁はまた、燃料価格の上昇、サプライチェーンの挑戦、後方勤務と輸送中断、ネットワークセキュリティ中断と脅威の激化を含むより多くの間接的な影響を与える可能性がある。燃料価格の上昇とこのような価格の持続的な変動は私たちの経営コストに悪影響を及ぼす可能性がある
我々は現在の衝突や経済制裁の実質的な影響を受けていないが，持続的な衝突の結果，将来の経済制裁，Energotomとの契約手配，我々の占める合弁Inkai完成品の出荷をめぐっては，依然として大きな不確実性がある。状況の発展に伴い、私たちは引き続き私たちの業務に潜在的な影響に集中するつもりだ
西屋電気Sの核損害責任に対する全面的な保護は，グローバル賠償の実行可能性と核責任制度の継続に依存する
全世界の核責任制度は核工業参加者を原発事故リスクの無限の影響から保護し、原発事故被害者への賠償を確保している。アメリカの政権はプライス·アンダーソン核産業賠償法改正後，原子炉事業者に2階建て保険(合計約140億ドル(米国))の維持を要求することにより，サプライヤーを含む任意の潜在的な核損害責任を経済的に移行することが規定された。1997年議定書により改正された1963年のウィーン民事責任条約，原子力分野の第三者責任に関するパリ条約，ブリュッセル補充条約および1997年の“核損害補足賠償条約”に規定された国際グローバル核責任制度は，核施設運営者に賠償責任を提供する法的アプローチを規定している
これらの原子力責任制度は，核サプライヤーやサービス提供者が原発事故が発生した特定の司法管轄区域を核被害から保護しているが，放射性漏洩は越境して行うことができ，単一のグローバル核責任制度はない。約70カ国 のみが既存の責任制度の締約国であり，すべての制度が相互に関連しているわけではない。これにより、サプライヤーは非核責任制度締約国の司法管轄区域で潜在的な責任に直面することになる。また、核責任制度は場外核損害のみをカバーしており、原発自体や現場のいかなる設備にも損害は適用されず、これらの損害は通常核事業者が単独で保険をかけている
| 2023年年次情報テーブル | 133ページ |
これらの差を補うために，西屋電気はその顧客から核損害に対する世界的な賠償および任意の現場財産損失の免除を受けた。しかし、既存の原子力責任制度がどの国でも廃止された場合、いずれかのこのような賠償が不足している場合、あるいは顧客が破産や他の財務困難で賠償責任を履行できない場合、西屋電気は原発事故時にクレームに直面する可能性がある
法律手続き
私たちは現在CRAと紛争している。参照してください譲渡定価紛争この紛争のより多くの詳細については、102ページを参照されたい
投資家情報
株本
私たちの法定株式は
| • | 第一優先株 |
| • | 第二優先株 |
| • | 普通株 |
| • | B類株1部 |
優先株
私たちは現在発行された優先株は何もありませんが、額面や額面がなく、1つ以上のシリーズで数量を問わない第1の優先株または第2の優先株を発行することができます。取締役会は、株式の数、および一連の第1または第2の優先株の指定、権利、特権、制限、および条件を承認しなければならない
優先株は投票権を持つことができ、会社の清算、解散または清算時に、優先株は配当の受け入れと分配資産の面で普通株やB類株に先行する
第1株(Br)優先株
各シリーズの第1優先株は他の系列第1優先株の株式ランキングと平等である。第1優先株 は第2優先株、普通株、B類株の前にランクされている
第二優先株
各シリーズの第2優先株は他のシリーズ第2優先株の株式ランキングと平等である。第2優先株は第1優先株の後、普通株やB類株に先行している
普通株
私たちは数量を問わない普通株を発行することができて、額面や額面がありません。Camecoのすべての投票権は普通株の所有者だけが持っている
もしあなたが私たちの普通株を持っている場合、あなたは任意の株主総会ですべての事項に投票する権利がありますが、他のカテゴリまたはシリーズ株式保有者の会議のみを除外します。あなたが持っているすべてのCameco株は以下に明記されているものを除いて1票を代表します。普通株式の保有者として、あなたはまた私たちの取締役会が発表した任意の配当金を得る権利があります
もし会社が清算、解散または清算された場合、普通株は配当金の支払いと資産分配の面で優先株より優れており、私たちが事務を終了するならば、普通株は株主間の任意の他の資産分配においても同様である
私たち普通株の保有者はこれらの株に対して優先引受権、償還権、購入権、転換権を持っていません。以下の説明を除いて所有権と投票権制限普通株を保有する非カナダ住民はカナダ住民の株主と同じ権利を有している
2023年12月31日まで、私たちは434，175，752株の普通株流通株があります。これらは全額支払われており、評価できない
| 2023年年次情報テーブル | 134ページ目 |
2024年2月29日、S社の株式オプション計画によると、1，396，289件の未行使株式オプションがあり、Camecoの普通株買収に用いられ、行権価格は11.32ドルから16.38ドルまで様々である
2023年と2024年には、いかなる株式オプションも付与されなかった
私たちの会社規約にはCamecoが投票権のある証券の発行、譲渡、所有権を制限する条項があります(参照所有権と投票権制限 (下記参照)
B類株
サスカチューン州は私たちのB類流通株を持っています。それは全額支払いで評価できない
1株のB類株は同省に任意の種類またはシリーズのすべての株主総会に受信して出席する権利がある
クラスB株主は、クラスB 株主会議でしか投票できず、以下の場合のみ1つのクラス投票とすることができる：
| • | この等条文付表B第1部を改訂し，内容は以下のとおりである |
| • | カルメコ登録事務所と本社業務はサスカチューン州でなければなりません |
| • | 取締役会副議長、最高経営責任者(CEO)、総裁、最高財務責任者(CFO)、brのすべての高級管理者(副総裁および以上)は、通常、サスカチューン州に居住しなければならない |
| • | すべての年度株主総会はサスカチューン州で開催されなければならない |
| • | マージは，条項付表Bの第1部分を修正する必要がある場合，または |
| • | 条項の改正はクラスB株主の権利を変更する |
クラスB株主は、定款別表B第1部の規定を遵守しているかどうかを確認するために、私たちに情報を要求して受信することができます。
クラスBの株主はCamecoが発表したいかなる配当も得る権利がない。もし会社が清算、解散または清算された場合、資産分配において、B類株は第1と第2の優先株の後にランクされるが、普通株株主と平等である。Bクラス株主は，それが持つBクラス 株式に対して優先購入権，償還権，購入権，転換権を持たず，譲渡できない
所有権と投票権制限
連邦政府はCamecoが設立された時に所有権制限を制定したので、私たちは依然としてカナダ人によって統制されるだろう。あなたが登録株主として保有しているか、実益として持っているか、または直接または間接的にCamecoでの投資権益をコントロールしているにもかかわらず、Cameco普通株の発行、譲渡、および所有には制限があります。これらの内容はEldorado原子力株式会社再編と資産剥離法案(カナダ)(ENL再編成法)と当社の定款
以下にわが社の文章にあげた制約の要約 を示す
住民.住民
カナダ住民は，個人でも連絡先とともにも，直接あるいは間接的に株式や他のCameco証券を所有またはコントロールすることはできず，選挙役員の投票権の25%以上を占めている
非住民
非カナダ住民は、個人または連絡先と共に、直接または間接的に株式または他のCameco証券を所有または制御してはならず、選挙役員の総投票数の15%以上を占める
投票制限
非住民が総会で投票したすべての票は、利益を得るか直接または間接的に制御されるかにかかわらず、非住民の投票割合を総会での株主投票総数の25%以下に制限するために、集団ポイントで計算され比例配分される
我々は，このbr制約を遵守するために，非カナダ住民が年次株主総会で票を計上することを制限した。これは非住民たちが1株当たり獲得した投票権が1票未満になることを招く
| 2023年年次情報テーブル | 135ページ |
法を執行する
会社の条項は私たちが以下のように所有権と投票権制限を実行することを可能にします
| • | 投票権を一時停止する |
| • | 配当金その他の分配を没収する |
| • | Cameco株の発行と譲渡を禁止する |
| • | Cameco株の売却や処分を要求する |
| • | 他のすべての株主権利を一時停止します |
Cameco株の所有権と投票権制限の遵守状況を確認するために、私たちは既存の株主、譲受人、または他の投票権のある株の引受者に、彼らの居住地、Cameco株式所有権、およびこれらの制限に関連する他の事項を申告することを要求する。受益株主の持株を代表する銀行、信託会社、証券ブローカーや他の金融機関などが指定された人は、それに代わって申告する必要がある
投票権のある株式を譲渡することが住民または非住民の所有権制限に違反する場合、私たちはこの譲渡を発行または登録することができません
もし私たちが私たちに提出した任意のbr株主声明、または私たちの帳簿と記録、または私たちの登録員と譲渡代理の帳簿と記録または他の理由に基づいて、私たちの所有権制限に違反していると判断すれば、私たちは彼らが持っている証券のすべての株主権利を一時停止することができますが、これらの証券を譲渡する権利は除外されます。私たちは株主に30日の通知を与えた後にしかそうできません。彼や彼女が保有株式を処分して、私たちはこれを教えてくれました
了解条項
上記の制限のための関連、常駐、非常駐、制御、および利益所有権の正確な定義については、私たちの記事を参照してください
その他の制限
♪the the theENL組換え法Camecoにいくつかの追加的な制限が加えられた。私たちはサスカチューン州での私たちの登録事務所と本部運営を維持しなければならない。私たちは禁止されています
| • | 制限付き株式の作成(一般に制限された投票権を有する参加株式として定義される) |
| • | 別の管区での継続を申請する |
| • | 会社の定款や定款を制定し，その規定とEnl 再構成法 |
サスカチューン州の登録事務所と本部の運営を維持しなければなりません“サスカチューン鉱業開発会社再編法”それは.これは一般的にすべての行政、会社計画、高度管理、行政、および一般管理機能を含む
信用格付け
信用格付けは会社の信用リスクに対する独立した専門的な評価を提供する。それらは証券市場価格や個人投資家に対する適切なコメントではないので、私たちの証券を購入、保有、または販売することをお勧めしません
我々は格付け機関DBRS Limited(DBRS)とSグローバル格付け(S&P)に機密情報を提供し、信用格付けプロセスをサポートする
外部格付け機関が私たちの証券に割り当てた信用格付けは、競争力のある価格で資金を調達して、私たちの業務運営を支援し、私たちの戦略を実行する能力に非常に重要です
未償還優先無担保債券を3つ持っています
| • | 2012年11月14日に発行された1億ドル債券、年利5.09%(Br)、2042年11月14日満期 |
| • | 2014年6月24日に発行された5億ドル債券は、年率4.19%で、2024年6月24日に満期となる(流動債券に分類) |
| • | 2020年10月21日に発行された4億ドルの債券は、年利2.95%で、2027年10月21日に満期になります |
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私たちは2027年10月1日に満期になった10億ドルの無担保循環信用手配によって支援を提供する商業手形計画を持っている。2023年12月31日現在、商業手形は未返済の金額が手配されている
また、私たちは約8億ドルの定期融資債務を持っている。西屋電気買収協定と同時に実施された6億ドルの前払い定期融資の全金額を抽出したが、うち3億ドル(米国)は2025年11月に満期、3億ドル(米国)は2026年11月に満期となる。2024年初めには、2026年11月に満期となった3億ドル分の返済を完了し、1億ドルの元金残高を残した。定期ローン手配は各グループのローンに対して金利選択を行うことが要求され、定価は以下の適用金利である
| • | SOFRに0.10%の信用利差調整と，現在1.7%から1.95%の保証金，あるいは を加えた |
| • | アメリカの基本金利は、現在0.7%から0.95%の利差を加えています |
利益率はCamecoとSの信用格付けに依存するため、信用格付けが変化すれば、利益率は期限内に変化する可能性がある
次の表は、現在のDBRSとSの格付けと私たちの商業手形と優先無担保債券の格付け傾向/見通しを示しています
| 格付け機関 |
目標値 | 格付け動向·展望 | ||
| 商業手形 | ||||
| DBRS |
R-2(中間) | 安定している | ||
| スタンダード(S&P) |
A-3 | 安定している | ||
| 高級無担保債券 | ||||
| DBRS |
BBB | 安定している | ||
| スタンダード(S&P) |
BBB- | 安定している | ||
評価機関は状況が必要だと思うなら、いつでもこのような評価を修正または撤回することができる。格付け 傾向/展望は、格付け機関Sの未来に変化する可能性と方向に対する評価を代表する
私たちの信用格付けの変化は私たちの融資コストと、私たちが資本市場を通じて資金を得る方法に影響を及ぼすかもしれない
2020年5月28日、DBRSはCameco Sの格付け展望をマイナスから安定に変更した。この変化は2020年のウラン価格の上昇を含むウラン業界の見通しの改善に基づいている。2021年5月26日、2022年5月27日および
DBRSは2023年10月12日に格付けと展望を確認した
2022年2月16日，SスタンダードはCamecoの展望を負から安定に調整し，BBB−格付けを確認した。この見通しは収益力と信用措置の期待改善を反映しており、McArthur River/Key Lakeがウラン生産量と相対的に有利な価格を再起動するため、単位コストは低下することが予想される。2024年3月12日，SはBBB−格付けと安定展望を確認した
商業手形
商業手形格付けとは、借り手がその最近の債務義務を適時に履行できないリスクである
次の表は、私たちの商業チケットの信用格付けをより詳細に説明します
| 目標値 |
順位をつける | |||
| DBRS カテゴリ別商業手形格付け の範囲 一番高いのからR-1安値に下がるD |
R-2(中) | R-2カテゴリの真ん中にある
*十分な信用品質を表す
*利用可能な信用格付けカテゴリ10カテゴリ中5位
| ||
| スタンダード(S&P) カテゴリ別商業手形格付け の範囲 一番高いのからA-1(高)安値に下がるD |
A-3 | 十分な保護パラメータを表しています
*利用可能な6つの信用格付けカテゴリで3位 |
優先無担保債券
長期債務格付け基準は、借り手が利息と元本に関するすべての義務をタイムリーに履行できないリスクを示すことを目的としている
| 2023年年次情報テーブル | 137ページ |
次の表は、私たちの優先無担保債券の信用格付けをより詳細に説明します
| 目標値 |
順位をつける | |||
| DBRS | BBB | *bbbカテゴリの中間にあります | ||
| 優先無担保債券をカテゴリ別に格付けし、格付け範囲はAAA級安値に下がるD | *十分な信用品質を表します
*8つの利用可能な信用格付けカテゴリで4位 | |||
| *金融債務を支払う能力は受け入れられると考えられます | ||||
| *将来の経済イベントの影響を受けやすい場合があります | ||||
| スタンダード(S&P) | BBB- | *は血液脳関門の低端です | ||
| 優先無担保債券をカテゴリ別に格付けし、格付け範囲はAAA級安値に下がるD | *保護パラメータは十分に示されています
*利用可能な信用格付けカテゴリ10個中4位 | |||
| *不利な経済状況または変化の状況は、財務的約束を履行する能力の低下をもたらす可能性が高い | ||||
信用格付け機関に支払う
過去2年間、私たちは信用格付けに関連するサービスに1，384，500ドルを支払った
材料契約
以下は、締結され、まだ有効な材料契約リストであり、これらの契約は、国家計器51-102継続的な開示要件：
証文を補充する
私たちは入った第6補充義歯 2012年11月14日にカナダ帝国商業銀行メロン銀行との取引は、1億ドルの無担保債券の発行に関連し、年利5.09%、2042年満期となった
私たちは入った第七副付着体カナダ帝国商業銀行メロン銀行と2014年6月24日に署名し、5億ドルの無担保債券の発行に関連し、年利率は4.19%、2024年に満期となった
私たちは入った第八副付着体カナダ帝国商業銀行メロン銀行が2020年10月21日に4億ドルの無担保債券を発行したことと関係があり、年利率は2.95%で、2027年に満期になる
私たちは参加しました辞職と招聘協定カナダ帝国商業銀行メロン銀行とカナダニューヨーク銀行信託会社とは2021年2月22日に署名し、カナダ帝国商業銀行メロン銀行が受託者を辞任し、上記補充契約によりニューヨーク銀行を受託者に任命したことに関連している
参照してください優先無担保債券このような債券に関するより多くの情報を知る
資源使用契約
63ページのURLを参照してください資源使用 契約この契約に関する情報を知っています
我々の証券市場は
我々の普通株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)(コードCCO)とニューヨーク証券取引所(コードCCJ)に上場·取引されている
カナダとアメリカに普通株式の登録と譲渡エージェントがあります
| カナダ | トロント証券取引所信託会社 アデレード西通り100 301番地 トロント、M 5 H 4 H 1 |
アメリカです。 | Equiniti Trust Company LLC 挑戦者路55号 2発送するフロア.フロア リッチフィールド公園ニュージャージー州 アメリカ合衆国07660 |
| 2023年年次情報テーブル | 138ページ目 |
取引活動
次の表は2023年に私たちの普通株のトロント証券取引所での終値と出来高を示している
| 2023 |
(ドルが)高い | (ドルが)低い | 巻 | |||||||||
| 1月 |
37.72 | 30.02 | 27,180,990 | |||||||||
| 2月 |
39.80 | 35.94 | 27,336,592 | |||||||||
| 3月 |
38.82 | 32.65 | 26,572,625 | |||||||||
| 四月 |
37.49 | 33.27 | 18,832,797 | |||||||||
| 5月． |
38.75 | 35.65 | 20,244,351 | |||||||||
| 6月 |
43.94 | 38.05 | 25,178,696 | |||||||||
| シチ月 |
46.43 | 39.00 | 18,587,612 | |||||||||
| 8月 |
50.57 | 42.12 | 22,318,028 | |||||||||
| 9月 |
56.87 | 48.84 | 25,753,210 | |||||||||
| 10月 |
57.62 | 48.45 | 26,390,916 | |||||||||
| 11月 |
62.81 | 54.56 | 24,623,312 | |||||||||
| 12月 |
63.12 | 56.54 | 26,030,946 | |||||||||
配当をする
2023年、我々の取締役会は2023年12月15日に普通株式1株当たり0.12ドルの配当金を支払うことを発表した。取締役会は年間配当の決定が定期的に審査されることを発表し、私たちのキャッシュフロー、財務状況、戦略 とその他の関連要素に基づいて、私たちの収益の周期性と適切な一致を含む
下表は過去3会計年度の1株当たり普通配当金 を示している
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 現金配当金 |
$ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.08 | ||||||
| 支払配当金総額(百万ドル) |
$ | 52 | $ | 52 | $ | 32 | ||||||
統治する
監督
| 役員.取締役 |
取締役会委員会 |
主な職業や就職 | ||
| ダニエル·カミュ ケベック西山、カナダ 2011年以来の役員 |
監査·財務(議長) 人的資源と報酬 |
2011年の企業役員 | ||
| タミー·クック·サーソン Lac La Rongeカナダサスカチューン州 2023年以来の役員 |
安全、健康、環境 技術 |
2005年にLac La Rongeインドバンド首席とKitsaki管理有限責任組合の社長を発売 | ||
| ドン·デランジャー カナダのサスカチューン州アルバート王子 2009年以来の役員 |
指名、コーポレートガバナンス、リスク 安全、健康、環境 技術 |
2013年5月から現在まで、土木、土方、工業請負会社Points Athabasca請負業者LP取締役会非執行議長を務めている 1997年に原住民コミュニティコンサルタントの称号を授与されました | ||
| キャサリン·ジニャック カナダオンタリオ州ミシソガ 2014年以来の役員 |
すべての取締役会委員会のメンバー 指名、コーポレートガバナンスとリスク(議長) |
2011年の企業役員 | ||
| 2023年年次情報テーブル | 139ページ |
| 役員.取締役 |
取締役会委員会 |
主な職業や就職 | ||
| ティム·ギゼル カナダのサスカチューン州サスカ漫画 2011年以来の役員 |
ありません | 2011年7月社長とCEOに敬意を表します | ||
| ジム·ガウンズ カナダブリティッシュコロンビア州サリー市 2009年以来の役員 |
安全、健康、環境(議長) 監査 と財務 技術 |
2018年現在の企業役員 2019年8月から2020年5月まで、3部作金属会社の臨時最高経営責任者兼取締役CEO総裁。 2016年1月から2018年までの社長、探査開発会社アリゾナ鉱業の最高経営責任者 | ||
| キャサリン·ジャクソン インディアナティークフロリダ州アメリカ 2017年以来の役員 |
人的資源と報酬 指名、コーポレート·ガバナンスとリスク 安全、健康、環境 技術(議長) |
2008年現在の企業役員 | ||
| ドン·ケイン カナダブリティッシュコロンビア州デルタ 2016年以来の役員 |
人的資源と報酬(議長) 安全、健康、環境 |
2011年5月に社長兼佳福社の最高経営責任者を授与 2012年9月から2022年4月まで、カナダパルプ製品有限会社の最高経営責任者、総合林製品会社 | ||
| ドミニク·ミニエール カナダオンタリオ州トロント 2023年以来の役員 |
人的資源と報酬 安全、健康、環境 技術 |
2023年までの企業役員 2022年1月から2022年12月までオンタリオ州発電会社常務副会長総裁 2020年9月から2021年12月までオンタリオ州発電会社執行副総裁兼首席戦略官 2019年3月から2020年9月までオンタリオ州原発総裁 | ||
| レオティナ·ファン·レヴィン·アトキンス カナダアルバータ州カルガリー 2020年以来の役員 |
監査と財務 指名、コーポレートガバナンス、リスク 技術 |
2019年までの企業役員 2006年から2019年までビマーウェイカナダ支部パートナー | ||
各取締役の任期は1年であり、彼や彼女が会社法の要求に従って辞任しない限り、任期は次の年次総会までである
高級乗組員
| 将校.将校 |
過去5年間の主な職業や仕事 | |
| キャサリン·ジニャック 椅子 ミシガン州カナダオンタリオ州 |
2023年11月に現職 | |
| ティム·ギゼル 総裁と最高経営責任者 サスカット、カナダのサスカチューン州 |
2011年7月現職 | |
| グラント·アイザック 執行副総裁と最高財務官 サスカット、カナダのサスカチューン州 |
現在のポスト2023年2月を仮定する 2011年7月から2023年2月1日-総裁上級副総裁兼首席財務官 | |
| ショーン·クイン 上級副総裁、最高法務官 会社の秘書と カナダのサスカチューン州サスカ漫画 |
2014年4月現職 | |
| 2023年年次情報テーブル | 140ページ目 |
| 将校.将校 |
過去5年間の主な職業や仕事 | |
| ブライアン·ライリー 上級副総裁と最高経営責任者 サスカット、カナダのサスカチューン州 |
2017年7月現職 | |
| Heidi Shockey 上級副総裁と副首席財務官 サスカット、カナダのサスカチューン州 |
現在のポスト2023年2月を仮定する 2013年4月から2023年2月1日-総裁副主計長 2017年10月から2020年4月まで総裁副主計長兼財務担当 | |
| アリス·Wong 上級副総裁と首席企業官 サスカット、カナダのサスカチューン州 |
2011年7月現職 | |
私たちの知る限り、役員と役員が集団として保有する普通株式の総数は、
(I)実益所有；または(Ii)指示または間接行使指示または制御は、2024年3月15日に782，482であった。これは私たちが発行した普通株式の1%未満だ
著者らの知る限り、取締役、行政者または株主は、(Br)(I)実益所有、または(Ii)10%を超える任意の種類の発行済み証券を直接または間接的に指示または制御するか、または彼などの連絡先または連属会社は、最近完了した3つの財政年度内に、重大な取引において任意の重大な利益を有しているか、または重大な取引に影響を与えているか、または当社に重大な影響を与えるであろう
うちの役員や上級管理職に関する他の情報は
私たちの役員や役員、あるいは私たちの制御に大きな影響を与える可能性のある大量の株式を持つ株主、brは過去10年間、別の会社の役員ではなかったか、またはかつては別の会社の役員であった
| • | 取締役又は役員が当該会社の職務を担当している間に、当該会社が30日間連続して取引停止等の命令を受けたか否か、又は証券法による任意の免除の命令を拒否したか否か |
| • | 取締役や役員が会社でその職務を担当しなくなった後，会社が上記の命令の一つを受けた事件に関与した |
| • | その身分で行動する場合、またはその身分で行動する1年以内に、破産は、破産または債務返済不能に関連する任意の法律に基づいて提案するか、または債権者との任意の法的手続き、手配または妥協、または指定係、係、または受託者がその会社の資産を保有することを受け入れるか、または以下の場合を除く |
| • | 2015年から2019年11月まで、ジム·ゴバンズはオンタリオ州航空地質イメージング技術開発業者GEDEX Technologies Inc.(GEDEX Technologies Inc.)の取締役メンバーである。GEDEXは2019年8月12日から12月5日までCCAAによって保護されている |
過去10年間brはありませんでした
| • | 破産した |
| • | 破産または債務返済不能に関する法律に基づいて提案する |
| • | 任意の債権者または任意の債権者との任意の訴訟、手配または妥協、または に制限されている |
| • | どんな資産を持っているか指定されている人、管理人、管理人、または受託者はいますか |
彼らのいずれも次のような影響を受けなかった
| • | 証券立法に関連する裁判所または証券監督機関によって実施される処罰または処罰、または証券監督機関と和解合意に達した、または |
| • | 裁判所または監督機関によって適用される他の任意の他の可能性は、合理的な投資家に対する投資決定に重要な処罰または制裁とみなされる可能性がある |
監査·財務委員会について
監査·財務委員会規約
監査と財務委員会の定款の写しは付録Aに示す。私たちのウェブサイトでコピー(cameco.com/About/管理/取締役会)を見つけることもできます
| 2023年年次情報テーブル | 141ページ |
監査と財務委員会の構成
委員会は4人のメンバーで構成されている：Daniel·カミュ(議長)、キャサリン·ギグナック、ジム·ゴインズ、レオティナ·ファンレヴィン-アトキンス。各メンバーは独立しており、前述したように、カナダ証券管理人基準に適合する財務知識を使用する国家計器52-110.
関連教育と経験
ダニエル·カミュ彼はフランス電力会社(EDF)の元グループ首席財務官と戦略と国際業務主管であり、フランス電力会社はフランスに本部を置く総合エネルギー事業者であり、国際子会社と電気エネルギーの発電、配電、送電、供給と取引を行うことで活躍している。彼はイギリスロンドンにあるNGO MedAccess plcの監査委員会の議長と取締役会のメンバーだ。彼はスイスのジュネーブにある非政府組織Find Diagnosticsの前監査委員会議長と取締役会のメンバーであり、人道主義金融組織の全世界のエイズ、結核とマラリア対策基金の元首席財務官でもある。カミュさんはソボン大学で経済学の博士号を取得し、パリの政治学院で金融と経済学の工商管理の修士号を取得しました
キャサリン·ジニャックかつて、世界有数のブローカーで鉱業株研究アナリストを務めていた。彼女は現在別の上場会社の取締役会に勤めており、上場会社Corvus Gold Inc.の取締役会に6年間勤め、取締役会の議長を5年間務めている。彼女は他の上場企業の取締役会の監査、報酬、指名、持続可能な開発委員会に勤めていた。彼女は30年以上の鉱業株式研究アナリストと地質学者の経験を持っている。彼女は米林カナダ会社、カナダロイヤル銀行資本市場会社、瑞銀投資銀行、ダンディ資本市場会社、Loewen Ondaatje McCutcheon Limitedを含む有力会社で高級職を務めていた。ギグナックは2011年から2015年までCatherine Gignac&Associatesの担当を務めていた
ジム·ガウンズ企業に勤めていた役員は鉱業幹部を務めていた。2019年から2020年にかけて臨時総裁兼三連金属会社の最高経営責任者を務め、2016年から2018年にかけてアリゾナ鉱業会社の総裁兼最高経営責任者を務め、2014年から2015年にかけてバーリック黄金社で複数の高級管理職を務めた。彼は30年以上の高級鉱業幹部の経験を持ち、カナダ鉱業協会主席を務めた。ゴバンズは現在他の三社の上場企業の取締役会に勤めています。彼はブリティッシュコロンビア大学で鉱物工学応用科学の学位を取得し、バンフ高級管理学院に入学した
レオティナ·ファン·レヴィン·アトキンス取締役企業は、ピマウェイカナダ社のパートナーであり、2019年までピマウェイカナダ社の取締役会メンバーを務めていた。アトキンスは別の上場企業の取締役会のメンバーであり、同社の監査委員会の議長でもある。彼女は民間会社の取締役会メンバーと監査委員会のメンバーです。彼女はエバータ州特許専門会計士協会(CPA)の会員で、会社役員学会のICD.Dの称号を持っています。彼女は世界の採鉱、電力、公共事業、石油天然ガス業界で30年以上の経験を持ち、企業戦略に専念している。Atkinsさんはアルカディア大学で金融工商管理学士号を取得し、Dalhousie大学で工商管理修士号を取得した
| 2023年年次情報テーブル | 142ページ目 |
監査役費用
次の表には、非常勤監査員が2023年と2022年に徴収したサービス料を示しています
| 2023($) | その割合は総費用 | 2022($) | その割合は総費用 | |||||||||||||
| 料金を審査する |
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| キャメコ1 |
2,436,700 | 88.7 | 2,389,200 | 82.8 | ||||||||||||
| 付属会社2 |
135,600 | 4.9 | 136,800 | 4.7 | ||||||||||||
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| 監査費用総額 |
2,572,300 | 93.6 | 2,526,000 | 87.5 | ||||||||||||
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| 監査関連費用 |
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| 翻訳サービス3 年金.年金4 |
— 31,600 |
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0 1.2 |
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137,500 30,000 |
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4.8 1.0 |
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| 監査に係る費用総額 |
31,600 | 1.2 | 167,500 | 5.8 | ||||||||||||
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| 税金.税金 |
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| コンプライアンス性 |
5,600 | 0.2 | 5,100 | 0.2 | ||||||||||||
| 計画と提案5 |
136,100 | 5.0 | 117,700 | 4.1 | ||||||||||||
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| 税金総額 |
141,700 | 5.2 | 122,800 | 4.3 | ||||||||||||
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| 他のすべての費用 その他非監査費用6 |
— | 0 | 69,500 | 2.4 | ||||||||||||
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| その他非監査費用総額 |
— | 0 | 69,500 | 2.4 | ||||||||||||
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| 総費用 |
2,745,600 | 100 | 2,885,800 | 100.0 | ||||||||||||
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| 1 | 監査S年度連結財務諸表と中間財務諸表の審査による請求書金額が含まれています |
| 2 | 監査S子会社財務諸表の請求書金額を含む |
| 3 | 2022年の翻訳サービスは、2021年年度財務諸表とMD&A、2022年第2四半期中期財務諸表およびMD&Aのフランス語翻訳、および2022年9月の基礎棚募集説明書の一部に関する。2023年に翻訳サービスのための領収書が発行されませんでした |
| 4 | 監査S年金計画財務諸表のために発行された金額が含まれています。 |
| 5 | 税務コンプライアンスと税務コンサルティングサービスの請求額が含まれています |
| 6 | 2022年の他の非監査費用には、カムコS I-4会員のための請求書が含まれています。2023年に領収書 が発行されていません |
審査サービス
Br監査および財務委員会は、それらが独立していることを確実にするために、外部監査人が提供するすべてのサービスを事前に承認しなければならない。これは、我々の監査·財務委員会の規約に基づいており、当社のコーポレート·ガバナンス実践と一致しています。br監査·財務委員会が予め承認したサービスは、特定の限度額を超えていません。もし私たちが費用が限度額を超えることが予想される場合、または非常勤監査人が過去に事前承認されていない新しい監査または非監査サービスを提供する場合は、個別に事前承認しなければならない
一般的に事前承認されていないサービスは、業務を展開する前に監査および財務委員会の承認を受けなければならない、または委員会議長が欠席した場合には、提案されたサービスが次の会議で全体監査および財務委員会に提出されればよい
委員会はこのような原則を施行する手続きを説明する書面政策を採択した
専門家の興味
私たちの監査役は、2023年の財務諸表を監査した独立した特許会計士事務所であるピマウェイ会計士事務所(KPMG LLP)です
畢馬威会計士事務所はCamecoの核数師であり、Camecoについてカナダの関連専門団体及び任意の適用された法律或いは法規に規定された関連規則及び関連解釈の意味内で独立であることを確認し、しかもすべての関連するアメリカの専門と監督基準に基づいて、彼などはCamecoの独立会計士である
| 2023年年次情報テーブル | 143ページ目 |
NI 43-101については、資格を有する者が鉱物埋蔵量と資源88ページ以下技術報告書28、44、58ページにあります。グループとして、彼らは直接または間接実益としてCamecoとそのパートナーと付属会社のいかなる種類の未返済証券を持っているのは1%未満です。
付録A
取締役会監査と財務委員会
任務規定
目的は…
監査·財務委員会(監査·財務委員会)の主な目的は、取締役会(取締役会)がその監督責任を履行することに協力することである：(A)会計·財務報告手続、(B)内部統制、(C)業績、資格、独立性及びS社財務諸表の監査を含む外部監査員、(D)社内監査機能の履行、(E)財務事項及び財務リスク管理、(F)会社が法律法規(環境·安全法を除く)及びその行動基準及び道徳規範を遵守するSプロセス、及び(G)詐欺活動の予防及び発見。委員会はまた適用された証券法の要求に従って報告書を作成しなければならない
また、同委員会は、内部監査人、外部監査人、管理職、取締役会との間のコミュニケーションのためのチャネルを提供している。委員会は外部監査人と明確に理解しなければならない、すなわち彼らは委員会と公開的で透明な関係を維持しなければならず、外部監査人の最終的な責任は取締役会と株主代表である委員会に責任を負うことである。同委員会は取締役会委員会の身分で、法律の適用要求に基づいて、非常勤監査師の任命、報酬、保留、監督を直接担当する
委員会は外部監査員と内部監査員と直接コミュニケーションを取る権利がある
委員会はその活動について定期的に取締役会に報告を提出しなければならず、特に取締役会と共に会社S財務諸表の品質又は完全性、外部監査士の業績と独立性、会社S内部監査機能の履行状況又は会社監督環境及び安全法以外の法律法規遵守状況の手続に関する任意の問題を審査しなければならない
作文を書く
取締役会は毎年そのメンバーから委員会と議長を任命しなければならない。委員会は少なくとも3人のメンバーで構成されなければならず、会社が雇ったいかなる役員も含めてはならない
委員会が採択した独立基準によると、各委員会のメンバーは独立するだろう
各委員会のメンバーは財務に精通すべきであり、少なくとも1人のメンバーは会計または関連財務専門知識を有し、その用語は以下のように定義される
財務を理解することは一連の財務諸表を読んで理解する能力であり、これらの財務諸表は会計問題の広さと複雑さを反映し、通常S社の財務諸表の合理的な予想に提出された問題の広さと複雑さに匹敵することができる
会計または関連財務専門知識とは、カナダ公認の会計原則に基づいて一連の財務諸表を分析·解釈する能力であり、付記 を含む
また、可能な場合、委員会の少なくとも1人のメンバーは、証券法が指す監査委員会の財務専門家資格に適合しなければならない
取締役会の承認を受けず、委員会のメンバーは3社以上の上場企業(佳美科Sを含む)の監査と財務委員会に在任してはならない
| 2023年年次情報テーブル | 144ページ目 |
会議
この委員会は年に少なくとも4回の会議を開催し、委員会がその職責を効果的に履行するために必要な追加回数に応じて会議回数を増加させる。委員会は毎回の定期会議でそれぞれ非常勤監査員、内部監査員、首席財務官、その他の管理職メンバーと閉門会議を行う
委員会の過半数のメンバーが定足数を構成する。委員会はどんな問題も処理してはいけないが、委員会の法定人数の会員会議に出席することは除外される
委員会は時々適切と思われる会社の高級社員、役員および従業員を委員会会議に招待し、会議で任意の事項の討論や審議に協力することができる
委員会会議は、委員会議長、委員会のメンバー、非常勤監査員、内部監査員、最高経営責任者、または最高財務官によって招集されることができる。秘書は委員会によって任命され，前述のいずれかの指示に基づいて委員会会議を手配しなければならない。委員会はそのすべての会議の状況を直ちに取締役会に報告しなければならない
職責と責任
監督の義務を履行するために、委員会は：
財務報告の流れ
| 1. | 経営陣や外部監査人と一緒に注目すべき項目、主要な会計政策の選択または適用における任意の提案変更および変更の原因、任意の決定されたリスクおよび不確実性、および管理層が判断する必要がある任意の問題を審査し、上記の事項が財務報告に大きな意味を持つ可能性がある。 |
| 2. | 適用される公認監査基準、適用法律および上場基準に基づいて、非常勤監査人が委員会に伝達する必要がある任意の事項は、非常勤監査人が委員会に提出する報告(および管理層のこれに対するS応答)：(A)会社が使用するすべての重要な会計政策およびやり方、(B)このような代替処理および開示の結果、および非常勤監査人がより好きな処理方法を採用すること、および(C)非常勤監査人と管理層との間の任意の他の重要な書面コミュニケーションを含む、非常勤監査人が委員会に伝達する必要がある任意の事項を審議する |
| 3. | 非常勤監査員に意見を提出し、公認会計原則を実施する品質に対する彼らの見方を委員会と討論し、受容可能性だけでなく、特に管理層による会計推定と判断及びその会計原則の選択に注目した |
| 4. | 管理層および非常勤監査員と議論する：(A)非常勤監査員は、財務諸表に反映されていないが財務諸表に反映されていない任意の会計調整(すなわち、実質的または他ではない)、(B)非常勤監査員が公認の会計原則または適用法律に基づいて決定した任意の重大な訂正調整、(C)監査チームと非常勤監査員国家事務所との間で重大な監査または採用によって提出された会計問題において意見の相違があることを反映するいかなる通信、および(D)発行または発行予定の任意の管理層または内部統制書簡、非常勤核数師が会社に提供する |
| 5. | 会計期間中に考慮される任意の重大な財務報告問題及び解決方法について、管理層及び外部監査人と議論する。財務報告に対する管理職と外部監査人の相違を解決する |
| 6. | (A)当社が使用している任意の表外融資メカニズム及び当社S財務諸表への影響、及び(B)規制及び会計措置が提案されたbr措置の潜在的な影響を含む、管理職及び非常勤監査役と共に(A)当社が使用する任意の表外融資メカニズム及び当社S財務諸表への影響を審査する |
| 7. | 必要に応じて、企業の財務状況または経営結果に重大な影響を及ぼす可能性のある任意の訴訟、クレームまたは他の意外な状況、納税評価、およびこれらの事項が財務諸表に開示または反映される方法を、管理層、外部監査人、および法律顧問と共に検討する。 |
| 8. | 外部監査人と共に外部監査人が監査を実行する際に遭遇した任意の監査問題又は困難は、管理層が適用した任意の制限又は制限、及び管理層のSに対する応答を含む。このような問題に対する管理職と外部監査人の間のどんな違いも解決する |
| 2023年年次情報テーブル | 145ページ |
| 9. | 外部監査人監査業務の結果を審査することは、監査結果および提案、管理層のSに対する応答、およびそれによって引き起こされる会計慣行または政策の任意の変化、およびこれらの変化が財務諸表に及ぼす可能性のある影響を含む |
| 10. | 監査された年度財務諸表及び関連管理層の討論と分析を管理層と外部監査人と討論し、財務諸表について取締役会に提案を提出し、その後、公衆に発表し、管理層に報告期間間のすべての重大な差異 を説明することを要求する |
| 11. | 一般公開される前に、監査されていないすべての中期財務諸表および関連する中期経営陣について管理職および外部監査人が検討·分析し、その承認について取締役会に提案する |
| 12. | 最高経営責任者と最高財務責任者の確認を得た(もしあれば、非常勤監査員のコメントを考慮する) |
| (a) | 監査された財務諸表は、年度MD&A及び年度情報テーブルに含まれる任意の財務情報とともに、S社の当該日付及び当該書類に記載されている期間の財務状況、キャッシュフロー及び経営結果をすべての重要な面で公平に反映している |
| (b) | 中期財務諸表は、中期MD&Aに含まれる任意の財務情報と共に、すべての重大な面でSの財務状況、キャッシュフロー及び経営結果を公平に反映しており、申告日及び当該等の申告書類に記載されている期間までである |
| 13. | 一般公開の前に、監査年度財務諸表および関連経営陣との議論および分析、および中期監査財務諸表および関連中期経営陣の検討および分析に関連して発表されたプレスリリースを審査する。議論は、ニュース配信に含まれる情報のタイプおよび提示方法(特に、形式情報または調整された非公認会計原則情報の任意の使用に留意する) |
| 14. | 利益案内または財務情報を含む任意のプレスリリースを公衆に発行する前に、S社がこのようなレポートを発行する前の財務諸表に基づいて審査してください |
| 15. | 首席財務官の任命を審査し、財務報告の流れに参加する新しい重要な財務担当者の資格を首席財務官に報告させる |
| 16. | 人事·報酬委員会と首席財務官·財務総監の後任計画を協議する。最高財務責任者と財務総監に関する後任計画を検討する |
内部制御
| 17. | 経営陣から会社S会計と財務報告内部統制制度の報告書を受け取る |
| 18. | 社内会計および財務報告の内部統制の十分性および有効性、および任意の提案された重大な変化を、管理層、内部監査人、外部監査人と共に考慮して検討する |
| 19. | S社内統制に対する内部監査人と外部監査人の審査範囲を考慮して検討し、重要な発見と提案に関する報告および経営陣の応答を得る |
| 20. | 重大な内部統制欠陥に基づいて、管理層、非常勤監査人、内部監査師と任意の社内統制の十分性に関連する重大な問題、及びいかなる特別監査ステップを適宜討論する |
| 21. | (A)認証スケジュール及び関連プログラム、並びに(B)会社財務諸表から抽出された財務情報を審査会社Sが開示するために作成されたプログラム及びこれらのプログラムの十分性を含む、開示制御及びプログラムを毎年審査する。開示制御およびプログラムの有効性の確認、および財務報告内部統制の設計または動作に重大な欠陥および重大な弱点が存在するかどうか、それにより、会社の財務情報を記録、処理、集約および報告する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、または経営陣または社内財務報告内部統制において重要な役割を有する他の従業員に関する任意の詐欺(重大であるか否かにかかわらず)を得る。また、最高経営責任者と財務責任者の確認を受け、証券法の適用に要求されるbr年度と四半期証明書に署名する予定だ |
| 2023年年次情報テーブル | 146ページ |
| 22. | 経営陣S年次報告と外部監査人の社内財務報告の内部統制の有効性に関する評価報告 を審査する |
| 23. | 少なくとも毎年取締役会技術委員会からS鉱物埋蔵量に関する報告を受けている |
非常勤監査員
| (i) | 非常勤監査員の資格と選抜 |
| 24. | 法律適用の要求に基づき、独立して選別、保留、補償、監督、評価を担当し、適切な場合に非常勤監査員を交換し、これらの非常勤監査員は法律の認可を適用する機関に登録しなければならない。委員会は、監査および監査報告を完了した非常勤監査員を補償するために、会社から十分な資金を得る権利がある |
| 25. | 非常勤監査員に指示した |
| (a) | 株主代表として、彼らは最終的に取締役会と委員会に責任を負う；そして |
| (b) | 彼らは直接委員会に報告しなければならない |
| 26. | 非常勤監査員が委員会と直接かつ公開的なコミュニケーションを行うことを確保し、非常勤監査員が管理職が不在の場合に委員会と定期的に会議を開催することを確保し、委員会または非常勤監査員が私的に議論すべき事項を検討する |
| 27. | 外部監査人の資格、表現、そして独立性を評価する。評価の一部として： |
| (a) | S事務所の内部品質制御プログラム、事務所の最近の内部品質制御プログラムまたは同業者審査によって提起された任意の重大な問題、または政府または専門当局が過去5年間に事務所に対して行った1つまたは複数の独立監査によって提起された任意の重大な問題、およびそのような問題を処理するための任意のステップ、少なくとも毎年、外部監査士の正式な報告を要求し、審査する。(評価監査人の独立性)非常勤監査人と会社との間のすべての関係は、非常勤監査人が法律で規定された期間内に監査サービスおよび各種非監査サービスのために徴収する費用を含む |
| (b) | 非監査サービス及び費用の程度を含む外部監査人の独立性を毎年管理層及び外部監査人と審査して確認し、外部監査員監査パートナーの報酬は、非監査サービスを販売する程度に基づいて、主要監査パートナー、審査パートナー及び他の会社に監査サービスを提供するパートナー交代の時間及びプログラムを実施し、監査会社自身が定期的に交代すべきか否か、及び現在財務監督役を担当している外部監査役の元従業員に1年間の冷静期間を提供する。このような事項に関する適用法を遵守することを確実にするために。そして |
| (c) | 彼らの専門知識と資格を含む外部監査チームの上級メンバーを毎年審査して評価する。評価を行う際には、監査·財務委員会は、経営陣および内部監査人の意見を考慮しなければならない |
非常勤監査員の独立性に関する結論は取締役会に報告されなければならない
| 28. | S社がS非常勤監査役社員と元従業員を採用することに関する政策を審査承認した。このような政策は少なくとも1年間の採用静粛期間を含まなければならない |
| (Ii) | その他の事項 |
| 29. | 非常勤監査人が年度監査を行う前に、非常勤監査人と会い、会社S財務諸表の年度監査計画を審査し、承認し、年度監査計画の年度調整状況及び年度監査範囲の計画、人員配置、範囲を審査する。この審査は、主なリスク要素を含む非常勤監査員の対外招聘監査員がその監査範囲を確定する際に考慮した要素の解釈を含むべきである。非常勤監査員は、承認された監査計画のすべての重大な変更を委員会に報告しなければならない |
| 2023年年次情報テーブル | 147ページ目 |
| 30. | すべての関連事項に基づいて、年次監査に係る非常勤監査員費用の基礎及び額を審査·承認する |
| 31. | 適用される法律に基づいて、外部監査人又は他の任意の人が外部監査人として会社の子会社に提供する費用及び条項を含むすべての監査及び非監査サービスの採用費用及び条項を事前に承認する。予定された委員会会議の間、委員会議長は、委員会を代表して任意の監査または非監査サービスの採用費用および条項を事前に承認する権利がある。次の委員会会議で、議長は与えられたこのような事前承認を委員会に報告しなければならない。このような 事項を作成して採用するプログラム |
内部監査師
| 32. | 内部監査員の任免を審査して承認する |
| 33. | S社内監査機能の職責、予算、人員整備を、外部監査人、管理層、内部監査士と共に審査·検討する |
| 34. | 内部監査人の認可及び内部監査人計画の年次作業範囲の審査及び承認、内部監査結果の総括報告、Sに対する管理層の対応、及び任意の発見された脆弱部分に対する後続フォロー報告を受ける |
| 35. | 内部監査人が委員会と直接かつ公開的なコミュニケーションを行うことを確保し、内部監査人が管理層が不在の場合に委員会と定期的に会議を開くことを保証し、活動範囲または取得に必要な情報の制限、および管理職とのいかなる相違も含む内部監査作業中に遭遇する問題や困難など、委員会または内部監査師が私的に議論すべき事項を検討する |
| 36. | 社内監査役Sによる社内業務フローや内部統制制度の継続的な評価を、内部監査人や経営陣とともに審査·検討する |
| 37. | 内部監査機能の有効性を審査し、人員配置、組織構造、内部監査員と職員の資質を含む |
コンプライアンス性
| 38. | 監督会社が適用法律の規定により支払わなければならないすべての金や送金を遵守している場合、このような金を支払わなければならない場合、会社役員は個人責任を負う可能性がある |
| 39. | 法律や法規の遵守に関する管理職の最新状況と、このような遵守状況を監督する手続きを定期的に受け取っているが、取締役会の安全、健康、環境委員会の監督を受ける合法的な遵守事項は含まれていない。規制当局の任意の審査結果と、そのような事項に関連する任意の外部監査者の観察結果を審査する |
| 40. | 行動規範と道徳政策におけるプログラムを確立して監視し，解決する： |
| (a) | 会社が受け取った会計、内部会計または監査事項に関する苦情を受け入れ、保留し、処理すること |
| (b) | 従業員が不審な会計と監査事項について提出した秘密匿名意見 |
上級副総裁、首席法務官兼会社秘書総裁の行動基準と道徳規範要求事項に関する総括報告を定期的に受け取る
| 41. | 取締役会は会社の従業員、高級管理者と取締役の行動準則と道徳規範を承認することを審査し、提案する。管理層Sの行為と道徳準則及び全世界反腐敗計画の実行状況を監督し、その遵守状況を審査する方法は、年間報告書を取得し、従業員がこのような政策遵守状況に基づく声明をまとめ、任意の違反調査の結果を審査することを含む。このような政策や計画の十分性と適切性を定期的に審査し、これについて取締役会に提案する |
| 2023年年次情報テーブル | 148ページ |
| 42. | 管理層Sの詐欺対策政策の実行状況を監督し、経営陣から以下のような報告を受けることを含む遵守状況を審査する |
| (a) | 詐欺活動の調査については |
| (b) | 詐欺のリスクと統制に関する活動を監視する； |
| (c) | 詐欺リスク評価 |
詐欺防止政策の十分性と妥当性を定期的に審査し、これについて取締役会に提案する
| 43. | 証券法規則によると、提案されたすべての関連側取引と取締役高級管理者Sまたは関連会社Sに関連する潜在的または実際の利益衝突を審査するが、日常取引や正常業務過程で発生する場合を除き、従来のやり方と一致する。予定された委員会会議の間、委員会議長は委員会を代表してこのようなすべての取引と状況を検討する権利がある。委員会の次の会議で、議長は検討結果を報告しなければならない |
| 44. | ヘッジ、債務と信用の管理を監督し、このようなリスクの管理政策について取締役会に提案し、そして会社のSに対する遵守状況を審査する |
| 45. | 承認最高経営責任者が費用を精算する承認の流れ。 |
| 46. | 監督管理者Sは、委員会が許可した範囲内でSが担う重大なリスクを緩和し、他の規定 に従って緩和する |
| 47. | 取締役会が時々それに委任する他の任務を担当する |
金融規制
| 48. | 理事会の審議に協力し、次の事項を継続的に監督する |
| (a) | 財務とキャッシュフロー計画を含む資本構造と資金 |
| (b) | 資本管理計画と計画 |
| (c) | 財産及び企業買収と資産剥離は、会社S資本状況に重大な影響を与える可能性のある提案を含む |
| (d) | 会社はS年度予算と経営計画を作成した |
| (e) | 会社のS保険プロジェクト |
| (f) | 役員と上級管理職の責任保険と賠償協定 |
| (g) | テレス·フランクの規定によると毎年エンドユーザー例外の選挙が承認されています |
| (h) | 取締役会はS社の資本状況に関する事項を時々委員会に提出することができる |
組織事項
| 49. | 本稿では別に規定があるほか，管理委員会の手続きは会社一般定款第7部に規定する取締役会委員会に適用しなければならない |
| 50. | 委員会のメンバーと議長は取締役会が時々決定する可能性のある身分で行動することで報酬を得る権利がある |
| 51. | 委員会は権利を含む適切な資源と権力を持っていなければならない |
| (a) | 適切と考えられる特別または独立した弁護士、会計士または他の専門家の費用および他の保留条項を選択、保留、終了、設定、および承認すること； |
| 2023年年次情報テーブル | 149ページ |
| (b) | このような査定費用の支払いまたは承認のために適切な資金を得る； |
取締役会や経営陣の承認を求めません
| 52. | 取締役会は、委員会の任意のメンバーを随時罷免または置換し、取締役メンバーでなくなったときに委員会メンバーを停止することができる。取締役会は委員会の空きを埋めるためにそのメンバーから委任することができる。もし委員会に空きがあれば、定足数があれば、残りのメンバーはそのすべての権力を行使することができる。上記規定の規定の下で、委員会各メンバーは、当該メンバーSが当選した後の次期株主周年総会まで委員会メンバーを継続して担当する |
| 53. | 委員会は毎年その許可の十分性を審査し、評価し、取締役会の承認を提案するために、指名、会社管理、リスク委員会に任意の提案された変化を提案しなければならない |
| 54. | 委員会は年間業績評価に参加しなければならず、評価結果は取締役会によって審査される |
| 55. | 委員会は、本認可、会社管理法、証券取引所法規と一致する他の任意の活動が必要又は適切であると判断した委員会又は取締役会を実行しなければならない |
| 56. | すべての非執行役員に長期招待を行い，各委員会会議の財務監督部 に招待する |
| 2023年年次情報テーブル | 150ページ目 |
