アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表20-F

☐1934年“証券取引法”第12(B)又は(G)条に基づく登録声明

あるいは…。

☒1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された移行報告書

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13又は15(D)節に規定する幽霊会社報告

依頼文書番号：001-37600

ナノサイズ有限会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款を参照)

登録者名英語訳：適用されない

状態：イスラエル

(登録成立または組織の司法管轄権)

2イーラン·ラモン

ネス·ジオナ

7403635イスラエル

(主にオフィスアドレスを実行)

ヨアフ·ステイン

最高経営責任者

+972-073-7509142

メール：yov.stein@nano-di.com

2イーラン·ラモン

ネス·ジオナ

7403635イスラエル

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

この法第 15(D)節により報告義務を有する証券：なし

年度報告までの期間終了時までに発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を説明した。

238,596,545普通株、1株当たり額面5.00新シェケル、2023年12月31日まで。

登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す。

はい、そうです☐ 違います。☒

この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年の取引法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。

はい、そうです☐ 違います。☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に“取引所法案”第13条または第15(D)条に規定されるすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

はい、そうです☒ No☐

再選択マークは、登録者が最初の12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T法規405条に従って提出されたすべての相互作用データファイルを提出したかどうかを示す。

はい、そうです☒ No☐

登録者 が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法規則12 b-2における大型加速申請者、“加速申請者”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしある新興成長型会社がアメリカ公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを示し、取引法第13(Br)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

新たな又は改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する。

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明する☒

証券がこの法(Br)12(B)節に基づいて登録されている場合は、届出文書に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤りを反映して訂正されたか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に再記述 があるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の役員が、関連回復期間内に§240.10 D−1(B)によって受信されたインセンティブベースの報酬に基づいて回復分析を行うことを要求する☐

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで表記する。

アメリカは会計原則を公認している☐

国際財務報告基準 国際会計基準委員会が発表した☒

他にも☐

前の質問に回答する際に“Other”(その他)をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目 を選択したかをチェックマークで示してください。

☐ 第17項☐プロジェクト18

これが年次報告であれば， は登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す.

はい、そうです☐ 違います。☒

カタログ

序言：序言

我々のビジョンは，環境に優しく経済的に効率的な電子と精密添加剤製造業界4.0ソリューションにより，いつでもどこでも必要に応じてデジタル設計を動作可能な電子と機械設備に変換し，電子と機械製造業を転覆させることである。我々の技術 戦略は，ディープラーニングに基づく人工知能やAIの応用に根ざし，自己学習と自己改善システムを用いてクラウド管理分散製造ネットワークを介して製造能力の向上を推進している.

私たちは1960年12月にイスラエルの法律に基づいて登録された。2016年3月7日、我々の普通株式を代表する米国預託株式(ADS) がナスダックで取引を開始し、取引コードは“NNDM”である。1株当たりの米国預託株式は現在1(1)株普通株に相当する。ここでは，米国預託株式のすべてについて記述し，米国預託株式金額と米国預託株式当たり金額を含めて比例変更後に提示する。

別の説明がない限り、 言及されたすべての“会社”、“私たち”、“私たち”および“Nano Dimension”は、Nano Dimension 株式会社およびその子会社Global Inkjet Systems Ltd.，またはイギリス社Nano Dimension Technologies Ltd.，またはイスラエル社Nano{br>Tech，EsSemtec AGまたはEsSemtec and Nano Dimension Swiss GmbH，またはNano Swiss，スイス社，Formatec Holding B.V，またはFormatec HoldingAdmatec Europe B.V.またはAdmatec、およびFormatec Technical Ceramics B.V.，またはFormatec，オランダ社，Nano Dimension USA Inc.，またはNano USA，デラウェア社，EsSemtec USA，LLC，デラウェア有限責任会社，Nano Dimension GmbH，またはNanoドイツおよびEsSemtec Deutschland GmbH，ドイツ社，Nano Dimension Australia Pty Ltd.，またはNano Australia，オーストラリア社，Nano Dimension(HK)，香港Lited Ltec，NY，NY，Nanoナノサイズ貿易(深セン)有限公司、中国会社です。

“ドル”と“$”とはアメリカ合衆国の通貨を意味し、“NIS”とは新イスラエル Shekelを意味する。“普通株”とは、私たちの普通株のことで、額面は1株当たり5.00ニューシェケルです。我々は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて財務情報を報告し、米国公認の会計原則に従って作成された財務諸表 は何もない。

前向き陳述に関する警告説明

本年度報告においてForm 20−Fの形態で含まれるまたは引用されたいくつかの情報は、“1995年個人証券訴訟改革法”および他の証券法の意味に適合する前向きな陳述とみなされる可能性がある。前向き陳述の特徴は、一般に、“可能”、“将”、“予想”、“予想”、“推定”、“継続”、“信じる”、“すべき”、“意図”、“プロジェクト”または他の類似語のような前向き用語を使用することであるが、これらの陳述を識別する唯一の方法ではない。

これらの前向きな陳述は、経営結果または財務状況、予想される資本需要および費用の予測に関する陳述、我々の製品の研究、開発、完了および使用に関連する陳述、ならびに私たちの意図、予想、計画、信じまたは予想、または将来に発生する可能性のある活動、イベントまたは発展に関するすべての陳述(歴史的事実陳述を除く)を含むが、我々の目標、計画、および戦略に関する陳述を含むことができるが、これらに限定されない。

前向き陳述 は将来の業績の保証ではなく，リスクや不確実性の影響を受ける可能性がある。私たちは、経営陣が彼らの経験と、彼らの歴史的傾向、現在の状況、予想される未来の発展、および彼らが適切だと思う他の要素に対する見方に基づいて行ったbrの仮説と評価に基づいている。

実際の結果、発展および業務決定は、これらの前向きな陳述中の予想と大きく異なる重要な要素 を含む：

読者は、本年度報告でForm 20-F形式で開示された様々な情報を慎重に検討し、考慮してください。これらの情報は、関心のある当事者に、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に影響を与える可能性のあるリスクおよび要因に関する情報を提供することを目的としています。

あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。本年度報告におけるForm 20−Fに関するいかなる前向き陳述も、本報告の発表日から行われており、法律が別途要求されない限り、新たな情報、br}未来のイベント、他の理由によるものであっても、いかなる前向き陳述も公開更新または修正する義務はない。

また，本年度報告の表格20−Fの第 部分タイトルは“第4項.会社に関する情報”であり，独立した 業界ソースと我々が独立して確認していない他のソースから得られた情報が含まれている.

第1部

項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分

適用されません。

項目2.見積統計データと予想スケジュール

適用されない

プロジェクト3.重要な情報

A. [保留されている]

B.資本化と負債

適用されません。

C.報酬を提案し使用する理由

適用されません。

D.リスク要因

以下のリスクと、本20-F表の年次報告書の他のすべての情報を慎重に考慮しなければなりません。以下に紹介する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは現在知らないか、あるいは現在重要ではないと考えている他のリスクや不確実性は、私たちの業務運営にも重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクのいずれかが実際に発生すれば、私たちの業務や財務状況が影響を受ける可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の価格が低下する可能性がある。

リスク要因の概要

私たちの財務状況と資本要求に関連するリスク

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの知的財産権に関するリスクは

アメリカの預託証明書や私たちの普通株式所有権に関連するリスク

イスラエルの法律とイスラエルでの私たちの行動に関するリスク

一般リスク因子

私たちの財務状況と資本金要求に関連するリスク

私たちは製品の研究と開発に大量の資源を投入しており、私たちの製品をより大規模に商業化できるまで、損失を被る可能性があると予想されています。

我々の設立日から2023年12月31日までに約5.91億ドルの純損失が発生した。

2014年から2022年の間、私たちは大量の財務資源を投入して、私たちの製品を開発し、買収しました。2023年初め以来、私たちは大量の精力を投入して、私たちの機械のために新しい消耗材を開発して、主にインクです。私たちの現在の運営は主に株式証券を発行することで資金を集めています。私たちの将来の純損失額と私たちが運営に資金を提供する能力brは、私たちの製品の開発完了、私たちの未来の支出の比率、私たちが製品販売から相当な収入を得る能力、そして私たちが証券の発行、戦略協力、または贈与によって資金を得る能力にある程度依存するだろう。私たちは私たちの運営費用と他の費用を減らすために努力している；しかし、私たちはもし私たちが予想しているなら、

私たちは既存の製品を販売することで収入を得ているが、私たちは決して利益を得ないかもしれない。

私たちは2017年第4四半期に私たちの製品を商業化し始めた。私たちが相当な収入を創出し、利益を達成する能力は私たちが成功する能力にかかっている私は消耗品を含む私たちの製品の開発と商業化だけを完成します。私たちは未来を作る能力を持っています製品販売収入は、多くの分野での成功に大きく依存していますが、これらに限定されません

私たちの非金融資産は未来に大きな減価を招くかもしれない。

イベントや環境変化(トリガイベント)がそのような 現金発生単位やCGUの帳簿金額が回収できない可能性があることを示すたびに，我々の現金発生単位やCGUの減値を検討する.これらの場合、我々の非金融資産は、無形資産や財産、工場や設備の減価が確認される可能性がある。買収または他の協力合意に達した後、我々の合併貸借対照表における営業権、無形資産および財産、工場や設備の金額が増加する可能性があります。将来の市場状況の変化や他の価値見通しの変化は将来の重大な減値を招く可能性がある。

私たちのアメリカ預託証明書の市場価格はずっと非常に不安定で、しかもこの変動は私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を下落させ、私たちのアメリカ預託証明書での投資損失の一部または全部を招く可能性があります。

2023年の間、我々の普通株の市場価格 は最高の3.28ドル/米国預託株式から最低の2.21ドル/米国預託株式に変動し、過去数年間で変動がより大きく、私たちの株価 は変動を続けている。私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は多くの要素によって大幅に変動し続けるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません

これらと他の市場と業界要素は、私たちの実際の経営業績にかかわらず、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があります。これは投資家のアメリカ預託証明書の売却を制限または阻止し、他の方法で私たちのアメリカ預託証明書の流動性にマイナスの影響を与える可能性があります。また，株式市場，特に技術ベースの会社は，極端な価格や出来高変動 を経験しており，これらの変動はこれらの会社の経営業績に関係なくあるいは比例しないことが多い.過去、証券の市場価格が変動した場合、その証券の所有者は発行者に対して証券集団訴訟を提起することがあった。もし私たちの米国預託証明書所持者が私たちにこのような訴訟を起こしたら、私たちは巨額の訴訟弁護費用が生じる可能性があり、私たちの上級管理職の注意は私たちの業務運営から移るだろう。訴訟のどんな不利な裁決も私たちに重大な責任を負わせる可能性がある。

私たちは金融機関で現金を保存しています。その中のいくつかの残高は連邦保険の限度額を超えています。

私たちの現金の一部はアメリカ銀行機関の口座に保管されていますが、これらの口座は質が高いと思います。無利子および有利子運営口座に所持している現金は、連邦預金保険会社やFDICの保険限度額を超える可能性があります。このような銀行機関が倒産した場合、私たちはこのような保険限度額を超える全部または一部の金額を損失する可能性があります。FDICは2023年3月10日にこの事件で何の資産も失っていないにもかかわらず、このような銀行機関であるシリコンバレー銀行やSVBを接収した。FDICは2023年3月12日にSignature br銀行を制御しており，我々はこの銀行には何の口座もないにもかかわらず.

2023年3月13日、米国連邦準備委員会は、口座保有者がSVB倒産の損失を負担しないと発表し、その時から、私たちはSVBが保有しているすべての資金をアメリカの他の銀行に移すことができると発表した。したがって、私たちはこの危険が私たちの財政状況に大きな影響を及ぼすとは思わない。しかし，FDICがSVB，Signature Bankや他の類似した状況の銀行機関を処理し続けるにつれて，保険限度額を超える損失リスクが一般的に増加している。私たちが将来遭遇する可能性のあるいかなる重大な損失も、私たちが運営費用を支払う能力や他のお金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが他の銀行に口座を移す必要があるかもしれません。これは、サプライヤーや従業員への支払いの一時的な遅延を招き、他のbrの操作が不便になる可能性があります。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

業務の多様化や事業拡大を実現するためにM&Aを継続しており、これは我々の業務にリスクを与え、既存の株主の所有権を希釈する可能性があり、これらのM&Aや買収の期待的なメリットを実現できない可能性がある。

我々の成長·製品多様化戦略の一部として、合併·買収を行っており、他の事業や既存事業、知的財産権または技術に買収または投資する機会を評価し続けることで、我々の技術能力の市場範囲 を解決または強化することができる。たとえば，我々は2021年4月にDeepCubeとNanoFabricaのすべての発行済み株式と発行済み株を買収し，2021年11月にEsSemtecのすべての発行済み株式と発行済み株を買収し，2022年1月にGISのすべての発行済み株と発行済み株を買収し，2022年7月にFormatec Holdingのすべての既発行株と発行済株を買収した.また，我々 は2023年8月にイギリスプラスチック経済会社D.B.A.Additive FlowまたはAdditive Flowのすべての知的財産権資産を買収した。DeepCube、NanoFabrica、EsSemtec、GIS、Formatec Holding株式買収、および私たちがすでに行って将来行う可能性のあるAdditive Flow資産買収は、多くのリスクをもたらし、これらのリスクは、私たちの業務、運営、財務業績に重大な影響を与える可能性があり、その中には、DeepCube、NanoFabrica、EsSemtec、GIS、Formatec Holding株式買収などの合併または買収が含まれている

私たちはこれらのリスクにうまく対応できず、私たちの財務状況と運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。このような買収または投資は、多くの資本投資を必要とする可能性があり、これは、運営資本または資本支出に利用可能なキャッシュ量を減少させる。また、私たちが私たちの株式証券を使って買収を支払うと、私たちのアメリカ預託証明書と関連普通株の価値が希釈される可能性があります。もし私たちが買収融資のために資金を借り入れた場合、このような債務ツールには、私たちの配当金の分配を制限する条項が含まれている制限的な契約が含まれるかもしれない。

また、2023年3月から5月まで、私たちは何度も非拘束性買収要約を提出し、Stratasys Ltd.あるいはStratasysのすべての普通株を買収した。すべての普通株を買収する要約を行っていない後、我々は2023年5月から7月までの間に、我々がすでに所有している14.1%を含む少なくとも51%の流通株を買収するための一連の特別要約を提出した。見積もりは が複数の成約条件を満たすかどうかに依存する.このような条件を満たしていないので、私たちは特別入札見積もりを完了しませんでした。2023年12月、Stratasysの残りの株式を16ドルで買収する追加の要約を提出しましたが、まだ受け入れられていません.50 p救急室 共有しています♪the the the満足できる確認性職務調査手続きを完成し、双方とも満足できる最終買収合意を交渉と実行しなければならないことを提案した。 カプセルが受け入れられたり買収されたりする保証はありません。それでも、買収は私たちの現金や資源を使い果たしてしまう可能性があります。また、潜在的な買収は、私たちの上級管理層に大きな関心を与える必要があり、私たちの業務の日常管理に対する彼らの注意をそらす可能性があります。これは、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの戦略の一部として、買収は重要な柱だ。有利な条項で投資/買収を行うことができなかったことや、投資や買収から期待されたbrを実現できなかった結果は、私たちの収入増加や収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の戦略の一部として、我々は、相互垂直市場細分化市場に全面的な解決策 を提供するために、システム、材料、ソフトウェア、人工知能および解決策の協同合併と買収に集中しているため、買収された業務およびそれがbr}業務に与える潜在的な長期的な影響を分析することができないかもしれない。私たちの成功は私たちが有利な条件で得た能力を分析し、統合することにかかっている。

私たちは顧客に受け入れ可能な製品 を発売できない可能性があり、現在のシステムで使用されている技術を改善して、変化する技術やエンドユーザの需要に対応できない可能性もある。

私たちが経営する市場 は迅速かつ実質的な革新と技術変革を経験しており、これは主に技術進歩とエンドユーザーの要求と選好及び新しい標準と実践の出現によって推進されている。添加剤製造、工業デジタル印刷と電子製造市場における私たちの競争能力は私たちが未来に現有の製品の改善と新しい添加剤製造解決方案と消耗品の開発に成功できるかどうかに大きく依存し、潜在的な最終ユーザーの日々の複雑かつ多様化の需要を満たし、そして経済的に効率的かつ適時な方法で技術進歩と業界標準と実践 に応答し、あるいは他の方法で市場の認可を得る。

私たちが開発した新しいシステムと技術は私たちの既存のシステムの代わりになるかもしれません。あるいは私たちの競争相手は私たちと競争の激しいシステムを作るかもしれません。したがって、私たちの既存の製品はあまり経済的ではないかもしれません。

私たちは私たちの先進的な製造製品やサービスを販売するビジネス成功に依存していますが、私たちはその商業化を拡大することに成功できないかもしれません。

私たちは製品の研究開発に多くの精力と財力を投入した。私たちの業績は私たちが製品を商業化する能力と私たちの製品と解決策に対する市場の受け入れの程度に大きく依存するだろう。私たちの商業化努力は私たちの製品の売上を持続的に増加させることを保証することはできません。

私たちは私たちのbr計画の成長と拡張を管理することに成功できないかもしれない。

私たちは、私たちの製品とサービスの組み合わせや、これらの製品やサービスを顧客に提供する市場プラットフォームへの投資を継続していく予定です。私たちが販売とマーケティング、研究開発、製造、生産インフラに投資し、将来の顧客のための顧客サービスと支援資源の開発に伴い、私たちの年間運営費用が増加する可能性があります。私たちが運営 や財務システムをタイムリーまたは効率的に拡張できなかったことは、運営効率の低下を招く可能性があり、これは、私たちのコストと支出を私たちの計画を超えて増加させ、業務計画の成功を阻害する可能性があります。私たちはサプライヤーと契約メーカーとの交渉における成長による規模経済を利用することで、運営拡張のコストを相殺することができないかもしれない。また、予想業務の増加により運営費用が増加し、この増加が私たちの予想に合わなければ、私たちの財務業績はマイナスの影響を受けるだろう。

私たちの業務の増加に伴い、私たちはもっと多くの製品設計プロジェクト、材料調達プロセス、販売仕事とマーケティング仕事を管理しなければなりません。ますます多くの製品 の需要を満たし、そして私たちとサプライヤー、流通業者と最終顧客との関係数量と範囲を拡大します。もし私たちがこれらの追加的な責任や関係を管理することに成功しなかったら、私たちは巨額のコストが発生する可能性があり、これは私たちの運営結果に負の影響を与えるかもしれない。また、革新的な機能と特性を持つ新製品を率先して市場に発売するために、大量の研究開発資源を市場の発展が速くない製品や製品特性に投入し、 あるいは全く投入しない可能性がある。市場動向を正確に予測できなければ、このような研究開発活動から利益を得ることができず、私たちの運営結果が影響を受ける可能性がある。

私たちの将来の発展と商業化計画と戦略の更なる発展に伴い、私たちはより多くの管理、運営、販売、マーケティング、財務、法律者が必要かもしれない。私たちの経営陣は、私たちの日常活動から不比例な注意を移し、これらの成長活動を管理するために多くの時間を投入する必要があるかもしれない。私たちは私たちの業務の拡張を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちのインフラが弱く、操作ミス、ビジネスチャンスを失って、お客様に私たちの製品を納品し、適時に渡すことができないこと、従業員の流失、残りの従業員の仕事効率の低下を招く可能性があります。私たちが予想しているbrの増加は大量の資本支出を必要とする可能性があり、財務資源を他のプロジェクトから分流し、例えばより多くの新製品を開発する可能性がある。もし私たちの経営陣が私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの支出は予想よりも増加するかもしれません。 私たちの収入を創出および/または増加させる能力が低下する可能性があり、私たちは私たちの業務戦略を実施できないかもしれません。

私たちの経営業績や財務状況は変動する可能性があります。

たとえ私たちの製品を市場に出すことに成功しても、わが社の経営業績と財務状況は四半期と年々変動する可能性があり、多くの要素によって変化し続ける可能性があり、その多くの要素は私たちのコントロール範囲内ではありません。もし私たちの経営結果が私たちが市場に提供した情報や証券アナリストあるいは投資家の予想と一致しなければ、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は低下する可能性があります。私たちの経営結果と財務状況の変動は様々な要素によって引き起こされる可能性があり、以下の要素と本“リスク要素”の部分的に確定された要素を含む

上記のbr要因、および本20-F表年次報告で検討した他のリスクのため、私たちの経営業績を四半期と四半期の比較に依存して未来の業績の指標とすべきではありません。

私たちが参加する市場競争は激しいです。私たちの競争の失敗は未来のいかなる収入と私たちの製品に対する需要が実現できないか、あるいは時間の経過とともに低下する可能性があります。

我々は多様な製品の組合せを持っていることから，特殊な工業アプリケーションを製造する様々なメーカーやオリジナル機器メーカーとbr}顧客を争っている. 一般に，これらのアプリケーションは2つに分類される.1種類目は高性能電子機器(Hi-PEDS)、 は主にプリント回路基板と電子部品である。第二は先進的な機械部品である；主に高精度 と複雑なポリマー、セラミック、金属と複合材料の応用である。我々の競争相手は通常，それぞれの分野で広範な追跡記録と関係 を持つ.私たちの電子業務については、私たちの競争相手は電子設計と製造会社です。 私たちの機械部品業務に対して、私たちの競争相手は部品メーカーです。この2つの分野には，伝統技術を運営する老舗会社もあれば，破壊的技術を市場に出す新たな参入者もいる.

私たちの現在と潜在的な多くの競争相手は私たちよりも長い運営歴史とより広い知名度を持っていて、私たちよりも多くの財務、マーケティング、製造、流通、その他の資源を持っているかもしれません。現在と未来の競争相手は、私たちよりも早く新技術または新興技術およびエンドユーザー需要の変化に反応し、より多くの資源を投入して、そのbr製品を開発、普及、販売するかもしれない。私たちの現在と潜在的な競争相手は、私たちの既存または未来の製品を時代遅れにし、販売できない、または競争力を低下させるために、新しい技術を開発し、マーケティングするかもしれない(価格の観点からも他の観点からも)。私たちはあなたに保証することはできません は競争の地位を維持したり、現在と未来の競争源との競争に成功することができます。

製品中の欠陥は、製品の返品または製品責任、保証または他のクレームを招く可能性があり、これは重大な費用、管理時間と注意力を移転させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

たとえ私たちの製品を市場に出すことに成功しても、私たちの製品は未検出の欠陥や誤りを含むかもしれません。テストを行ったにもかかわらず、製品が使用されるまで、これらの欠陥や誤りが発見されません。これは、これらの製品の受け入れ、販売業者、エンドユーザまたは他の人に対する市場のクレームを遅延させ、エンドユーザサービスおよびサポートコストおよび保証クレームを増加させ、私たちの名声および業務を損なう、または欠陥またはエラーを修正するために多大なコスト をかける可能性がある。私たちは時々保証あるいは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。これは巨額の費用を招くかもしれません。影響を受けたエンドユーザーの製品品質問題に関連する費用を賠償する必要がありますから。

この製品責任のリスク は、私たちのある製品を生産する際にいくつかの危険な化学品を使用しているため、クレームリスクももっと大きい可能性があります。また、 私たちは、法律の要求に合わない部品を製造するために、私たちの追加製造システムを使用することが要求されるかもしれません

私たちが提出したいかなるクレームに対しても、その是非曲直にかかわらず、物質費用、管理時間と注意力の移転を招き、そして私たちの名声を損なう可能性があり、そして私たちは顧客を引き留めることができないことを招く可能性がある。現在、私たちは製品責任保険を維持している。私たちの製品責任保険の損害賠償額の制約は、このような保険がすべてのこのようなクレームに対して保障を提供することができるか、または十分であることを保証することはできません。保証と製品責任クレームおよび製品リコールまたは他のクレームに関連するコストまたは支払いは、私たちの財務状況と運営結果に重大な影響を与える可能性があります。

もし私たちの人工知能モデルを改善し続けることができない場合、あるいは私たちの人工知能モデルに誤りや無効が含まれていれば、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

DeepCubeの内部人工知能(Br)を外部顧客が使用できる製品に変換する努力に伴い、私たちは新しい顧客を引き付け、既存の顧客を維持したり、既存の顧客に対する私たちの製品の販売能力を増加させることは、高度なコンピュータ視覚および私たちの他のアルゴリズムと技術において高い正確性と自動化を維持する能力に大きく依存する。多くの開発中の技術と同様に，人工知能はリスクや挑戦をもたらし，我々の製品のさらなる開発，採用，使用に影響を与える可能性があるため，我々の業務にも影響を与える.人工知能アルゴリズムには欠陥がある可能性があり，データセットが不十分である可能性がある，あるいは品質が悪い，あるいは偏見のある情報が含まれている可能性がある.我々のシステムのデータ科学者、エンジニア、およびエンドユーザの不適切または論争のあるデータやり方は、人工知能解決策の受け入れを弱める可能性がある。もし人工知能アプリケーションが生成を助ける分析に欠陥または不正確であれば、私たちは競争損害、潜在的な法的責任、およびブランドまたは名声の損害を受ける可能性がある。例えば、私たちの人工知能モデルがこれから来る機械の故障を正確に分析して検出できない場合、または私たちの高度なコンピュータ視覚の任意の他のコンポーネントが故障した場合、私たちは予測以上のリターンを経験するかもしれません。私たちは新しい顧客を引き付け、既存の顧客を引き留めたり、既存の顧客およびビジネスに対する製品販売能力を増加させたり、brの財務状況、および運営結果が悪影響を受ける可能性があります。

様々な理由で、我々の人工知能モデルは、このようなモデルを構築または訓練する際の不正確な仮定や他の誤り、このようなモデルの結果に対する誤った解釈、およびモデルの仮定とパラメータをタイムリーに更新できなかったことが証明される可能性がある。 また、我々の人工知能モデルの成功表現は、大量のデータを絶えず審査し、処理する能力に依存する。もし私たちが新しい顧客を引き付けることができず、既存の顧客を維持したり、既存の顧客への製品の販売を増加させることができなければ、私たちの人工知能モデルの審査と処理のデータ量は減少したり、私たちが引き続き維持したり、私たちの人工知能モデルの正確性と効率を高めることを可能にする速度で増加することができません。さらに、このようなモデルは、AIデータと一致しない可能性のある個人的選好のような、我々の制御範囲を超える固有の予測困難な問題を効果的に解決できない可能性がある。 のようなAIモデルにおける重大なエラーまたは不正確さは、私たちの内部および外部のクライアントに不正確または準最適な運営または戦略決定をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

人工知能技術の規制枠組みの変化に伴い、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの業務は人工知能製品への依存を増加させている。しかし、近年、これらの方法の使用はますます多くの規制審査を受けており、人工知能技術の規制枠組みは変化しており、依然として不確定である。米国および非米国の管轄地域では、新しい法律や法規が採用される可能性があり、あるいは既存の法律や法規が新しい方法で解釈される可能性があり、これは、私たちの産業AIソリューション業務の運営やAIに基づく技術を販売する方法に影響を与える。具体的には，このような法律法規 は，我々の人工知能モデルを使用する能力を制限したり，我々の運営を変更して，我々の運営効率を低下させたり， により運営コストが増加したり，サービス改善能力を阻害したりすることが要求される可能性がある.また、このような法律、規則、または法規を遵守するコストが高く、私たちの運営費用が増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

人工知能技術に関連する法律、規則、法規を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、個人、消費者権益組織、政府機関、または他の人が私たちに訴訟を提起したり、行動したりする可能性がある。私たちはこのようなクレームを調査して弁護する際に巨額のコストが発生する可能性があり、責任があると認定された場合、巨額の損害賠償や罰金を支払うか、私たちの業務を変更することを要求されます。しかも、このような訴訟とその後のどんな不利な結果も、私たちを深刻な否定的な宣伝を受け、信頼を侵食するかもしれない。上記のいずれかの事件が発生した場合、私たちの業務、運営結果、財務状況は悪影響を受ける可能性があります。

もし私たちと製品とサービス供給者との関係が終了すれば、特に私たちの製品コンポーネントの単一ソースサプライヤーとの関係が終了したり、私たちの製造スケジュールが中断したりすると、私たちの業務は中断される可能性があります。

私たちは第三者サプライヤーから私たちの製品とサービスのための部品と原材料を購入します。その中のいくつかのサプライヤーは私たちと競争するかもしれません。私たちが使用しているほとんどのコンポーネントと原材料にはいくつかの潜在的なサプライヤーがありますが、私たちは現在、これらのコンポーネントと材料のサプライヤーを1つまたはいくつかしか選択していません。私たちが単一または限られた数量のサプライヤーに依存することは、多くのリスクをもたらすだろう

また、我々の内部プログラムによれば、任意の 新規仕入先が“合格仕入先”になることを要求します。資格鑑定過程はbrの異なる持続時間の評価に関連し、もし私たちが意外に新しいサプライヤーの資格鑑定を要求されたら、生産遅延を招く可能性がある。我々は通常，内部予測および第三者から提供される原材料，部品，部品，完成品の可用性に基づいて我々のシステムと部品 を組み立て，異なる納期の影響を受ける.あるサプライヤーが私たちが使用しているコンポーネント、コンポーネント、または原材料の生産を停止することを決定した場合、供給の意外な変化または意外な供給制限は販売遅延または損失を招き、生産または関連コストを増加させ、それによって利益率を低下させ、私たちの名声を損なう可能性がある。特定の構成要素、材料、または化合物のための適切な供給者を見つけることができない場合、私たちは、代替構成要素、材料、または化合物に適応するために、既存の製品または私たちが提供する端末部品を修正する必要があるかもしれません。

私たちの生産拠点の運営を中断すると、顧客の注文をすぐに満たすことができず、予見できないコストになる可能性があります。

私たちは現在イスラエルの二つの主要な工場で私たちが販売しているシステムを組み立ててテストし、私たちのシステムのために消耗品を生産しています。これらすべての生産施設に依存しているため、これらの施設の中断は、システムや消耗品をタイムリーに市場に供給する能力を深刻に損なう可能性がある。中断の原因によっては、中断や製品出荷の回復を救済するために巨額のコストが発生する可能性もあります。 このような妨害は、他の要因に加えて、戦争、地震、火災、洪水、および他の自然災害によって引き起こされる可能性がある。したがって、このような中断は、私たちの収入、運営結果、収益に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの名声を損なう可能性もある。

私たちの国際業務 は私たちを追加的な市場と運営リスクに直面させ、これらのリスクを管理できなければ、私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのかなりの割合の売上は国際市場から来ています。したがって、私たちは国際業務において重大な運営リスクに直面している

私たちは国際業務に関連する市場や運営リスクを効率的に管理することができず、将来の業務成長を制限し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

適用される雇用法により，我々は競争しない契約を実行できない可能性があるため，我々の競争相手が我々の元従業員の専門知識 から利益を得ることを阻止できない可能性がある.

私たちは一般的に従業員たちと競争禁止協定を締結する。これらの協定は、私たちの従業員が私たちのために働くことを停止した後の限られた時間内に私たちと直接競争したり、私たちの競争相手や顧客のために働くことを禁止します。私たちは従業員が働いている管轄区の法律に基づいてこれらの合意を実行することができないかもしれませんし、競争相手が私たちの以前の従業員やコンサルタントが私たちの仕事中に蓄積した専門知識を制限することは難しいかもしれません。例えば、イスラエルの裁判所は、元従業員の競業禁止約束を強制的に実行することを求める雇用主に、その前従業員の競争的活動が、裁判所が認めた雇用主の限られた数の物質的利益のうちの1つを損なうこと、例えば、会社の機密商業情報を秘密にすること、またはその知的財産権を保護することを証明しなければならない。もし私たちがこのような利益が損なわれることを証明できなければ、私たちは私たちの競争相手が私たちの元従業員やコンサルタントの専門知識から利益を得ることを阻止できないかもしれません。私たちが競争力を維持する能力は弱まるかもしれません。

私たちの製品の輸出入のため、私たちは環境法律の制約を受けて、これは私たちにコンプライアンスコストおよび/または規則に合わない場合に負う可能性のある責任を負わせるかもしれません。

我々の製品は我々の生産施設から国際に輸出され，米国の“有毒物質制御法”や“化学物質登録，評価，認可，規制” のような化学品と危険物質の輸出入に関する環境法律法規を遵守しなければならない。これらの法律と法規は私たちがシステムと共に他の製品と一緒に輸送するいくつかの化学品あるいは私たちのシステムと他の製品の一部を構成するいくつかの化学品をテストと登録することを要求します。私たちがこれらまたは同様の法律および法規を遵守できなかった場合、私たちは、製品および材料で使用されている化学物質を再調整するために、またはそのような化学物質を登録する費用 を生成して、コンプライアンスを得るために、および/または再取得することを要求されるかもしれない。さらに、もし私たちがこれができなければ、私たちは巨額の罰金や他の民事と刑事罰を受けるかもしれない。

私たちの未来の成功はある程度私たちの幹部を維持し、他の合格者を吸引、維持、激励する能力にかかっている。

私たちは非常に依存しています私たちのCEO兼取締役会のYoav Stern、Zivi Nedivi、私たちの社長、Tomer Pinchas、私たちのCEO兼最高財務責任者、そして私たちの最高技術者Nick Geddes。彼らのサービスを失って適切な 置換がなければ，我々の目標の実現に悪影響を与える可能性がある.Stern、Nedivi、Pinchas、Geddesさんは、適用可能な契約通知期間内にいつでも離職することができます。私たちの業務のために、科学と技術者を含む他の合格した従業員、コンサルタント、コンサルタントを募集し、維持することは、私たちの成功にも重要です。現在、私たちの産業の技術者が不足しており、このような状況は続く可能性が高い。そのため，技能人材に対する競争は非常に激しく，流出率が高い可能性がある。私たちの業界の競争を考慮すると、私たちは受け入れ可能な条件で人員を吸引して維持することができないかもしれない。適切な人員交換がなければ、合格者を募集して引き留めることができなかったり、幹部のサービスを失ったりすることで、私たちの発展や商業化目標の進展を阻害する可能性がある。私たちが従業員に付与した任意の持分または他のbr激励措置は未来に従業員を吸引、維持、激励するのに十分であることは保証されない。しかも、私たちのいくつかの競争相手や他の技術企業は私たちの従業員を募集するかもしれない。

私たちは私たちの買収を効果的に統合できないかもしれない。

この3年間、私たちは6つの企業を買収した。また、Stratasysや他の事業の買収など、他の買収を行うことも可能である。Nano Dimensionの管理チームと従業員は、買収された会社の成功したビジネスと技術統合に取り組んできました。無効な統合は私たちの収入予測と収益力に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの知的財産権に関するリスクは

特許保護の欠如は，我々の市場競争力 を阻害する可能性があり，ビジネス秘密を保護しなければ，我々の独自の情報を使用する競争につながる可能性がある.

2014年10月以来、私たちは特許、商業秘密、商標、著作権保護などの様々な知的財産権保護ツールを通じて、私たちのいくつかの製品、システム、設計、応用を保護しようとしてきた。私たちの持続的な成功は、私たちの独自技術および新製品について、米国および他の国/地域で特許および他の知的財産権保護を獲得、維持、監督、実行する能力に大きく依存する。

私たちは、アメリカと他の国/地域(私たちが生産·販売している国/地域、ならびに私たちのサプライヤーと主要競争相手がいる国/地域を含む)に特許出願を提出することによって、私たちの独自の地位を保護し、私たちの競争優位性を維持します。米国と世界の他の地域の特許訴訟は不確定で、高価で時間がかかり、私たちはすべての必要または望ましい特許出願を合理的なコストでまたは適時に提出して起訴することができないかもしれない。我々は，特許保護を得るのが遅くなるまで，我々の研究や開発成果の特許可能性を確認できない可能性もある.

私たちは世界的に発行された100件以上の特許と200件近くの処理すべき出願を含む大量かつ増加している知的財産権の組み合わせを持っている。これらの特許は、米国特許商標局、世界知的所有権機関、その他のグローバル特許機関を介して提出され、中国、日本、台湾、ヨーロッパ、韓国を含む複数の地域をカバーしている。いくつかの特許が発行されているが、未定出願の発行、保護範囲、および第三者からの潜在的な挑戦には依然として不確実性が存在し、商業化の将来性に影響を与えている。特許発行後、これらの特許または私たちが所有または許可してくれた任意の他の特許に対するいかなる成功にも反対することは、私たちが開発する可能性のある任意の新製品を商業化するために必要な権利を奪う可能性がある。

さらに、特許の無効をもたらす可能性のあるすべての関連する以前の技術が発見されることは保証されない。特許が発行されても，第三者からの挑戦は，範囲が縮小し，強制実行できない， や無効を招く可能性がある.特許は知的財産権を十分に保護できず、競争と商業に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの効果的な競争能力brは私たちの製品の有効な特許権を維持することに依存して、特許権が失効すれば、私たちの業務と運営結果を潜在的に損なう可能性があります。

私たちの製品の有効な所有権を維持することができず、私たちの効果的な競争能力に影響を与える可能性があります。

特許に加えて、私たちは、いくつかの特許を出願できない特定の独自技術、プロセス、および装置を保護するために、商業秘密および秘密協定に依存する。しかし、商業秘密保護は挑戦的かもしれない。私たちは私たちの技術とデータを保護するために秘密協定と他のセキュリティ措置を採用する。しかし、競争相手の違反や独立した発見は、私たちの知的財産権に影響を与え、それによって私たちの業務信頼に影響を及ぼす可能性がある。私たちは開示や競争相手が私たちの商業秘密にアクセスすることを防ぐ保証はありません。許可されていない開示や流用は私たちの競争力や業務を損なう可能性がありますが、保護措置が不十分であることは、第三者流用に対する追跡権を制限し、私たちの商業秘密の安全に影響を与える可能性があります。合意または安全措置に違反する可能性があり、私たちはいかなる違反に対応するのに十分な救済措置がないかもしれない。しかも、私たちのビジネス秘密と知的財産権は知られているか、競争相手に独立して発見されるかもしれない。

私たちは私たちの商業秘密と他の秘密 固有の情報が私たちの秘密協定に違反して漏洩しないという保証がない。第三者知的財産権 は、私たちの製品の商業化を阻害する可能性があり、訴訟や許可が必要であり、費用が高いか、または合理的な条項では得られない可能性があります。 同様に、すべての関連する第三者特許や出願を識別することも挑戦的であり、米国の守秘規定と世界的な発表遅延 に加えています。他の人たちは私たちが知らずに私たちの技術をカバーする特許を提出したかもしれませんが、発表された出願の修正は私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。第三者は権利侵害請求を主張し、コストの高い訴訟、遅延、または製品の再設計を招く可能性がある。クレームのbr和解は不確定である可能性があり、もしクレームが失敗した場合、持続的でコストの高い法的訴訟が私たちの製品の商業化を阻止する可能性がある。

また，運営の自由が第三者の権利を侵害することなく を確保することは困難である可能性があり，これは我々の競争地位に影響を与える可能性がある.第三者特許が我々の製品をカバーしている場合，さらなる開発には訴訟や許可が必要となる可能性がある.潜在的な権利侵害クレームには不確定性があり、重大な損害賠償、製品廃棄或いは高価な許可協定を招く可能性がある。合理的な条項で許可証を取得することもまた不確実だ。

知的財産権侵害の第三者クレームは、我々の開発と商業化努力を阻害または延期する可能性がある。

我々が第三者の権利を侵害せずに運営する自由 自体を最終的に評価することは難しい.既存の特許または第三者に発行された特許出願または他の第三者知的財産権によって生成された特許 が私たちの製品またはその要素をカバーしている場合、または私たちの製造または使用が私たちの開発計画に関連している場合、私たちの競争地位は悪影響を受ける可能性がある。この場合、関連する第三者知的財産権を無効または無効にするために訴訟を提起することに成功しない限り、または知的財産権所有者とライセンス契約を締結することができないかもしれない(商業的に合理的な条項で得られる場合)。未解決の特許出願がある可能性もあり、もしそれらが発行された特許をもたらす場合、私たちの新製品は侵害として告発される可能性があります。もしこのような侵害クレームが提起されて勝訴した場合、私たちは巨額の損害賠償金の支払いを要求され、私たちの新製品を放棄したり、任意の特許所有者に許可を求めさせられたりする可能性がある。ライセンスが商業的に合理的な条項で提供されることは保証されない(もしあれば)。

管轄権のある裁判所によって所有されている、私たちの処方、プロセス、または設計または使用方法をカバーする任意の第三者特許は、許可証を取得しない限り、またはその特許が満期になるまで、または最終的に無効として決定されるか、または実行不可能であることがない限り、任意のそのような特許の所有者が、私たちがbr候補製品を開発し、それを商業化する能力を阻止することができるかもしれない。とにかく、そのような許可証は全く利用できないかもしれない。また，第三方針は我々のクレームに対して 禁止を得る可能性があり，製品開発を停止する。このような主張を正当化することは、正当であるかどうかにかかわらず、費用が高く、資源を移動させるだろう。成功した権利侵害クレームは重大な損害、印税、製品の再設計或いは許可協定に挑戦する可能性がある。

私たちにクレームをつけた当事者は、禁止または他の公平な救済を得ることができ、これは、私たちの1つまたは複数の製品をさらに開発し、商業化する能力を効果的に阻止することができるかもしれない。これらのクレームを弁護するために、brはその是非曲直にかかわらず、巨額の訴訟費用に関連し、私たちの業務の従業員資源を大量に分流する。 もし私たちに対する侵害クレームが成功した場合、私たちは3倍の損害賠償と故意に侵害された弁護士費を含めて巨額の損害賠償を支払わなければならないかもしれないし、印税を支払い、私たちの侵害製品を再設計したり、第三者から1つ以上の許可を得ることは不可能かもしれないし、多くの時間とお金の支出を必要とするかもしれない。

特許政策および規則の変化は、私たちの特許出願をめぐる起訴および発行された任意の特許の実施または保護の不確実性およびコストを増加させる可能性がある。

米国や世界では，特許法またはその解釈の変化 が我々の特許範囲に影響を与える可能性がある。外国の法律が提供する可能性のある保護は少ない。科学的発見は一般に特許出願後に発表され，これらの発見を所有していると主張した最初の人かどうかは不明である.特許出願手続きの変更は、私たちの業務および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、不確実性やコストをさらに増加させ、私たちの業務および財務に影響を与える可能性があります。

私たちは費用が高く、時間がかかって成功しない可能性があるbrを保護したり、私たちの知的財産権を強制的に執行する訴訟に巻き込まれるかもしれない。

競争相手は私たちの知的財産権を侵害するかもしれない。もし私たちが法的行動を取ったら、彼らは特許の無効または実行不可能を反訴するかもしれないが、これはアメリカの特許訴訟でよく見られる。チャレンジは、新規性の欠如または創造的なステップの欠如を含むことができる。ライセンス後のプログラムは、法的結果が予測できないように特許有効性のさらなる不確実性を増加させる。 同様に、第三者または我々が開始した派生プログラムは、私たちに不利な発明優先権や特許範囲紛争を解決する可能性があり、これは技術使用を停止し、高価な許可費用を必要とし、業務を損害し、研究開発パートナー関係から資源と資金を分流する可能性がある。 また、知的財産権訴訟は広範な発見に関連し、機密情報を漏洩するリスクがある。私たちの訴訟や介入訴訟の弁護は失敗する可能性があり、成功しても巨額のコストを招き、私たちの経営陣や他の従業員の注意を分散させる可能性がある。訴訟結果を公開発表することは、証券アナリストおよび/または投資家がbr}が不利であり、私たちの普通株価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある場合、私たちの株価にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちは現職と元従業員および/または協力者からの知的財産権の危険に直面している。

私たちは過去に、2015年のテルアビブのクレームを含む知的財産権に関する訴訟紛争を経験し、私たちの役人と従業員が以前の雇用主から公金を流用したことを告発した。 和解は業務に大きな影響を与えていないが，競争相手からの人員を雇用しているため，無意識に他人の固有情報を使用することを防ぐ保護措置が必要である.このようなクレームに対する訴訟弁護は，成否にかかわらず，大量のコストと 管理者の気晴らしが必要である.さらに、私たちは、私たちの特許または知的財産権の補償または所有権 を得ることを要求する元従業員または協力者のクレームに直面する可能性がある。相互衝突の義務により紛争が生じる可能性があり，訴訟が必要であり，弁護できなかったことは知的財産権の損失を招く可能性がある。成功的な防御は費用が高いが、管理職と従業員の注意を分散させる可能性がある。

私たちは世界的に私たちの知的財産権を保護できないかもしれない。

世界的に私たちの製品と工芸の特許を保護して保護することは財務的に恐ろしいです。一部の国の知的財産権はアメリカほど厳しくなく、競争相手が私たちの技術を利用することを許可している。法執行力の弱い司法管轄区域で開発または輸出された競争製品は、将来的に特許努力をするにもかかわらず、私たちの市場地位を破壊する可能性がある。国外で知的財産権を保護することは挑戦性があるかもしれないが、特に法律制度では法執行にあまり不利な司法管轄区である。この困難は競争相手が私たちの権利を侵害する製品 を販売することを可能にするかもしれない。海外で特許を実行することは大きなコストを発生させ、資源を移転する可能性がある。また，このような訴訟手続きは将来の特許を無効にしたり，範囲を縮小したりする可能性があり，反訴を招く可能性がある.全体的に言えば、私たちの世界的な範囲で知的財産権を保護する努力は実質的な商業的優位性を生じないかもしれない。

アメリカ預託証明書または私たちの普通株式所有権に関するリスク

私たちは何の配当も支払わないと予想されるが、会社法の規定によって私たちの普通株の買い戻しに関連する配当金は除外される。

イスラエル第5759-1999号“会社法”又は“会社法”及びその公布された条例の規定によると、株式買い戻しは配当分配とみなされる。以下16 E項で詳述するbrを除いて、当社の普通株の買い戻しについては、当社はいかなる普通配当金も派遣していません。当社は将来的に現金配当金を当社の普通株に発行するつもりはありません。当社が運営から受け取った利益(ありあれば)が当社の業務に再投資されることが予想されます。配当金の支払いの任意の決定は、会社法で規定されている条件を含むが、これらに限定されない、当時の収益性、利用可能な現金、および他の関連要素に依存するだろう。

“外国個人発行者”として、他の適用される米国証券取引委員会やナスダック要求ではなく、いくつかの自国の会社統治実践に従っており、これは、米国国内発行者に適用されるルールよりも投資家の保護を少なくする可能性がある。

私たちは外国の個人発行者としての身分もまた、私たちはいくつかのアメリカ証券取引委員会の法律法規とナスダック株式市場のいくつかの規制規定を遵守する必要がなく、代理規則、短期利益回収規則、および取締役の指名と役員報酬に対する独立した監督のようないくつかの管理要求を含む。また、改正された1934年の証券取引法や取引法によれば、取引法に基づいて証券を登録している米国国内会社のように、現在の報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁にまたはタイムリーに提出することは要求されず、通常、米国証券取引委員会に四半期報告書を提出する免除を受ける。また、“会社法”は、最高報酬の5人の高官の年収を個人として開示することを要求しているにもかかわらず、この開示は、米国内の発行者が要求するほど広くない。例えば、イスラエルの法律が開示を要求する情報は、開示オプション行使および既得株式オプション、退職金または終了または制御権変更時に支払う可能性のある金額を要求することなく、前年に支払われた賠償金に限定される。また、外国の個人発行者としても、“取引法”に基づくFD(公平開示)法規の要求を受けていない。

これらの免除と寛大な処理は、あなたが投資家として獲得する権利のある情報と保護の頻度と範囲を減少させます。

2023年以降のいかなる納税年度においても、米国連邦所得税の目的で、私たちは“受動型外国投資会社”やPFICである可能性がある。もし私たちがPFICになるかどうかなら、通常、私たちのアメリカ預託証明書や普通株を持つアメリカの納税者に不利な税金結果をもたらすだろう。

我々の収入の予測構成と我々のbr資産の推定値から，この保証を得るために分析を行うつもりはないにもかかわらず，2023年のPFICである可能性が考えられる。私たちが個人私募株式投資会社のために決定するかどうかは年に1回であり、私たちの収入と資産の構成に依存するだろう。米国連邦所得税の場合、私たち は、以下の任意の納税年度においてPFICとみなされる：(1)総収入 の少なくとも75%が“受動的収入”であるか、または(2)平均少なくとも50%の資産が価値で計算されて受動的収入を生成するか、または受動的収入を生成するためにbr}を保有する。この目的のために、受動的収入は、一般に、受動的収入を生成するいくつかの配当金、利息、特許使用料、レンタル料、商品および証券取引収益、ならびに財産の売却または交換の収益を含む。受動収入には、公募株で調達した資金も含まれる一時資金投資で得られた金額も含まれる。非米国会社がPFICであるか否かを判定する際には、その直接的または間接的に所有する各会社の収入と資産の割合シェア、少なくとも25%の利息(価値で計算)を考慮すべきである。PFICの地位を確定するテストは年に1回行われるため、この確定に関連する未来の収入と資産を正確に予測することは困難である。さらに、私たちのPFIC 地位は、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の時価に部分的に依存するかもしれない。したがって，我々のPFICの地位を確認するために分析 を行うつもりはないため，現在PFICにならないか将来的にPFICにならないかは保証されない。もし私たちが任意の課税年度にアメリカ納税者が私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているPFIC であれば、このアメリカ納税者はいくつかの不利なアメリカ連邦所得税規定の制約を受けるだろう。特に、米国納税者が私たちを“適格な選挙基金”またはQEFとみなすか、または“時価ベース”の選挙を行うことを選択していない場合、“超過分配”が米国納税者に“超過分配”され、米国納税者が私たちの米国預託証明書または普通株を売却または他の方法で処理することによって達成される任意の収益：(1)米国納税者が保有する米国預託証明書または普通株の保有期間内に比例配分される。(2)本課税年度に割り当てられた金額と 本課税年度第1課税年度初日までのいずれかの期間を一般収入として課税すること、および(3)他の課税年度毎に割り当てられた金額 を当該年度の適用種別に適用される納税者の最高税率で課税し、それによって生成された当該他の納税年度に帰属可能な 税収について利子費用を徴収する。また、もしアメリカ国税局やアメリカ国税局が私たちがある年にPFICであると判断した場合、アメリカの納税者は遅すぎて、QEFや時価建ての選挙をタイムリーに行うことができないかもしれない。私たちがPFICの間に私たちのアメリカ預託証明書や普通株を持っているアメリカの納税者は上記の規則を遵守します。たとえ私たちがその後の数年間PFIC でなくても、QEFまたは時価建てのアメリカ納税者は除外します。米国納税者は8621フォームの関連部分を記入し、フォーム説明に従ってIRSフォームを提出し、 でQEF選挙を行うことができる。私たちは私たちのアメリカ預託証明書や普通株を持つアメリカの納税者に通知するつもりはありません。もし私たちがいかなる課税年度にPFIC とみなされると信じていれば、アメリカの納税者はQEF選挙を行うかどうかを考慮します。さらに、IRS Form 8621を記入するために必要な情報を毎年このような米国納税者 に提供し、私たちまたは私たちの任意の子会社がPFICのための任意の年に有効なQEF選挙を行い、維持するつもりはない。私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているアメリカ納税者は、納税要求および私たちがPFICである場合、私たちのアメリカ預託証明書または普通株に対してQEFを行うか、または時価計算で彼らの資格、方法、結果を含むPFICルールについて彼らの税務顧問に相談することを強く提案します。詳細については、“プロジェクト10.E.税収 -米国連邦所得税の注意事項-受動外国投資会社”を参照してください。

米国預託証明書保持者は、預金協定によって提起されたクレームを陪審裁判する権利がない可能性があり、これは、任意のこのような訴訟において原告(S)に不利な結果をもたらす可能性がある。

我々の普通株式を代表する米国預託証明書を管理する預金協定では、米国預託証明書の所持者および実益所有者は、預金協定または米国預託証明書によって引き起こされるか、またはそれに関連する任意の法律手続きにおいて、法律の適用が許容される最大限において、連邦証券法によって提起されたクレームを含む陪審員による裁判の権利を撤回することができない。もしこの陪審裁判免除条項が法律で禁止されている場合、訴訟は依然として陪審裁判の保証金合意条項によって行われることができる。私たちの知る限り、連邦証券法で規定されている陪審裁判の免除の実行可能性はまだ連邦裁判所によって最終的に裁かれていない。しかしながら、私たちは、預金協定を管轄するニューヨーク州法律によれば、通常、ニューヨーク州裁判所または連邦裁判所によって陪審裁判免除条項を執行することができ、ニューヨーク州裁判所または連邦裁判所は、預金協定によって生じる事項に対して非排他的管轄権を有し、このような法律を適用することができると考えられる。陪審裁判免除条項を執行するか否かを決定する際、ニューヨーク裁判所と連邦裁判所は、陪審裁判免除条項の可視性が十分に突出しているかどうかを考慮することになり、一方の は、陪審員裁判による任意の権利を故意に放棄する。預金協定と米国預託証明書の場合はそうだと思います。また、ニューヨーク裁判所は、詐欺や債権者の不注意に基づいて保証人の要求に基づいて担保を清算することができなかった実行可能な相殺または反訴を阻止するために、陪審裁判免除条項を実行しません。brは、故意に権利侵害請求をした場合(契約紛争に対して)、これらは預金協定や米国預託証明書の場合には適用されないと考えられます。預金契約または米国預託証明書の任意の条件、規定または条項は、米国預託証明書の所有者または実益所有者を構成しない、または私たちまたは信託機関は、連邦証券法の任意の規定を遵守することを放棄する。もしあなたがbrまたはアメリカ預託証明書の任意の他の所有者または実益所有者が預金契約またはアメリカ預託証明書の下で発生した事項について私たちまたは信託銀行にクレームを出した場合、あなたまたはその他の所有者または実益所有者は、このようなクレームについて陪審裁判を行う権利がないかもしれません。これは、私たちおよび/または信託銀行に対する訴訟を制限し、阻止することができます。預金協定に基づいて私たちおよび/または委託者に訴訟を提起した場合、適用される初審裁判所の裁判官または裁判官によってのみ審理が行われ、これは、異なる民事手続きに従って行われ、任意のこのような訴訟において原告(S)に不利になる可能性のある結果を含む陪審裁判とは異なる結果をもたらす可能性があり、これは、他に加えて、クレームの性質、そのようなクレームを審理する裁判官または裁判官、および聴聞場所に依存する。

米国預託株式保有者は、私たちの普通株式保有者と同じ投票権を持っていない可能性があり、投票権を行使するために投票材料をタイムリーに受け取ることができない可能性がある。

米国預託証明書保有者は、米国預託証明書に付属する普通株の投票権を個人名義で行使することはできない。逆に、米国預託証明書の所持者は、預金協定の規定に基づいて、信託機関に投票指示を出すことで、米国預託証明書に代表される普通株に付随する投票権を間接的に行使することしかできない。米国預託証明書保持者は、信託機関に投票を指示するために投票材料をタイムリーに受け取ることができない可能性があり、仲介人、トレーダー、または他の第三者によって米国預託証明書を持っている人は投票権を行使する機会がない可能性がある。さらに、保管人は、いかなる採決指示、いかなる採決方法、または任意のそのような採決を実行できなかった効果に対しても責任を負わないであろう。したがって、あなたのアメリカ預託証明書が要求通りに投票しなければ、あなたは投票権を行使できないかもしれないし、追加権がないかもしれない。

アメリカ預託証明書所持者は当社の株主とはみなされません。

アメリカ預託証明書所有者は当社の株主とみなされてはいけません。彼らはニューヨークのメロン銀行からアメリカ預託証明書関連普通株を抽出しなければなりません。この銀行はアメリカ預託証明書関連普通株を持っています。したがって，米国預託証明書保持者は当社の株主として何の権利もないが，彼らが信託銀行との預金協定に基づいて享受している権利は除外される。例えば、米国預託株式保有者として、デリバティブ訴訟を起こしたり、会社のいくつかの記録を検査したり、評価権を行使したりすることはできません。

米国預託株式保有者は、その米国預託証明書を譲渡する際に制限される可能性がある。

米国預託証明書は ホスト機関の帳簿上で譲渡可能である。しかし，保管人は，職責の履行に関与していると考えられる適切な場合には，その譲渡帳簿を随時または随時閉鎖することができる。さらに、受託者は、一般に、私たちの帳簿または委託者の帳簿が閉じているときに、米国の預託証明書の交付、譲渡または登録の譲渡を拒否することができ、または、法律または任意の政府または政府機関の任意の要求に基づいて、またはホスト協定の任意の規定に基づいて、または信託合意条項に基づく任意の他の理由によって、いつでもそうすることが望ましいと考えられる場合、受託者は、交付、譲渡または登録譲渡を拒否することができる。

米国預託株式保有者は、私たちが普通株式所有者に行ったのと同じ分配や配当を得られない可能性があり、いくつかの限られた場合、米国預託株式所有者に普通株のbrを提供することが不法または非現実的であれば、彼らは私たちの普通株式の配当や他の分配を得ない可能性があり、彼らは何の価値も得られないかもしれない。

アメリカ預託証の受託者brは、その費用および支出を差し引いた後、私たちの普通株式または他の入金された米国預託証明書から得られた現金配当金または他の分配をあなたに支払うことに同意しました。これらの割り当ては、アメリカの預託証明書に代表される普通株式数 に比例して取得されます。しかし，保管人がどの米国預託証明書保持者に流通を提供するかが違法または非現実的であると認定された場合，保管者は責任を負わない.例えば、米国預託証券の保有者 が改正された“1933年証券法”または“証券法”に基づいて登録する必要がある証券を含むが、 が適用される登録免除に基づいて適切に登録または配布されていない場合、その証券所有者への流通は違法となる。また、普通配当金として保管されているか、または割り当てられた外貨の一部をドルに変換するには、政府またはその機関の承認やbr許可証や届出を得る必要がある可能性があり、これは得られない可能性がある。この場合、保管者は、このような財産を分配しないことを決定し、それを“証券入金”として保有することができ、または、預金契約の条項に基づいて配当金または分配を売却して得られた現金純額を含む代替配当金または分配の実施を求めることができる。私たちは、このような 流通によって受信された任意の米国預託証券、普通株、権利、または他の証券を米国証券法に従って登録する義務はない。私たちはまた、米国預託証明書保持者に米国預託証明書、普通株式、権利、または任意の他のbrを配布することを可能にする他の行動を取る義務はない。さらに、保管人は、このような配当金または分配から費用および税金または他の政府料金を差し引くことができる。これはあなたが私たちが私たちの普通株式所有者にしたのと同じ分配または配当を得ることができないことを意味し、いくつかの限られた場合、私たちがあなたにそのような分配または配当を提供することが不法または非現実的であれば、あなたは何の価値も受けないかもしれない。このような制限はアメリカの預託証明書の価値を大幅に低下させる可能性がある。

イスラエルの法律と我々のイスラエルにおける業務に関するリスク

私たちの本部といくつかの行動がイスラエルにあるので、私たちはイスラエルの政治、経済、そして軍事不安定の影響を受けるかもしれない。

私たちの執行事務室はイスラエルに設置されている。しかも、私たちのほとんどの官僚たちと役員たちはイスラエルの住民だ。したがって、イスラエルと周辺地域の政治、経済、そして軍事状況は私たちの業務に直接影響を及ぼすかもしれない。イスラエルの武力衝突、政治的不安定、テロ、サイバー攻撃、または任意の他の敵対行動、またはイスラエルとその現在の貿易パートナーとの間の貿易中断または中断は、私たちの行動に悪影響を及ぼす可能性がある。中東の持続的で再台頭する敵対行動やイスラエルの他の政治的または経済的要因は、私たちの業務や製品開発を損ない、将来のいかなる販売低下にもつながる可能性がある。

ハマステロリストは2023年10月7日、ガザ地区からイスラエル南部の国境に浸透し、民間人や軍事目標に対して一連の攻撃を発動した。ハマスはまた、イスラエルとガザ地区の国境沿いやイスラエルの他の地域のイスラエル人口·工業センターに対して広範なロケット弾攻撃を発動した。このような攻撃は多くの民間人たちと兵士たちの死傷者と誘拐をもたらした。襲撃後、イスラエルの安全内閣はハマスに宣戦布告し、ロケット弾やテロを継続するとともに、これらのテロ組織に対する軍事行動を開始した。

イスラエルの現在の戦争の強度と持続時間の予測は困難であり、この戦争が私たちの業務や行動に与える影響も予測しにくい。2023年10月7日、同社のイスラエル南部にある倉庫がミサイル直撃で実物破壊された。このような被害は我々のサプライチェーンに影響を与えないが、持続的な戦争は、イスラエル全体の経済において需給不規範やイスラエルの経済的地位を悪化させるマクロ経済の兆候をもたらす可能性があり、これは、私たちと私たちが効果的に業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

イスラエルの安全内閣がハマスへの戦争と、他の国や非国家行為者との敵対行動の可能性や発生していることを受けて、数十万のイスラエル予備役軍人が兵役に召集された。我々の450名の従業員のうち29名は，2023年10月7日から現役軍事任務に召集されており，その中には我々の経営陣のメンバーは一人もいない。その中の何人かの従業員たちは帰国したが、彼らが未来に兵役に招かれないという保証はない。2024年3月15日まで、5人の従業員が服役している。さらに、私たちはイスラエルにあるサービスプロバイダに依存しており、彼らの従業員は現在または未来の戦争やハマスとの他の武力衝突で召喚される可能性があり、これらの人たちはしばらくの間彼らの職を離れるかもしれない。2024年3月15日まで、私たちのイスラエルのサービスプロバイダや取引相手が私たちの人員と人員が大量に欠席したことによるどんな影響も制御可能です。しかし、私たちのサービスプロバイダまたはイスラエルの契約パートナー側の人員の欠勤を招く兵役募集は、私たちの運営を混乱させる可能性があり、長期欠勤は、私たちの業務、将来性、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ハマスがイスラエル南部国境を攻撃した後、レバノンヒズボラもイスラエル北部の以軍場所、部隊、町にミサイル、ロケット弾、射撃攻撃を発動した。これらの攻撃への対応として、イスラエル軍はレバノン南部ヒズボラの場所に対して何度も的確な攻撃を行った。他のテロ組織には、ヨルダン川西岸のパレスチナ軍事組織やイエメンのフセ武装、イランのような他の敵対国も含まれており、敵対行動に参加する可能性もある。このような敵対行動にはテロやミサイル攻撃が含まれる可能性がある。イスラエルの敵対行動やイスラエルとその貿易パートナーとの間の貿易を中断または遮断することは、私たちの行動と行動結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの商業保険は戦争とテロ事件による可能性のある損失を保証しない。イスラエル政府は現在、テロや戦争行為による直接損害の回復価値を保証しているにもかかわらず、我々はイスラエル政府から現在の戦争に関連する直接ミサイル攻撃による倉庫の損害賠償を得ているにもかかわらず、br政府の保険範囲が変わらないか、あるいは私たちの潜在的な損害を補うのに十分であるかどうかを保証することはできない。私たちがもたらしたどんな損失や損害も私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。この地域のいかなる武力衝突や政治的不安定はビジネス条件に否定的な影響を与える可能性があり、私たちの行動結果を損なう可能性がある。

また、過去には、イスラエルとイスラエルの会社は経済的にボイコットされていた。いくつかの国はまだイスラエルの国とイスラエルの会社との業務往来を制限している。これらの制限的な法律と政策は、私たちの経営業績、財務状況、または私たちの業務拡張に悪影響を及ぼす可能性があります。イスラエルに対するボイコット、撤退、制裁運動が展開されており、これはまた私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年10月のハマス攻撃を前に、イスラエル政府はイスラエルの司法制度を広く改革した。上述の事態の発展に対して、イスラエル国内と海外の個人、組織と機関 は、提案中の変化がイスラエルのビジネス環境に負の影響を与える可能性があることを懸念しており、外国投資家がイスラエルで投資或いは業務を展開したくないこと、及び通貨変動の激化、信用格付けの引き下げ、金利上昇、証券市場の変動の激化及びマクロ経済状況の他の変化 を含む。ハマスが最近発動した攻撃とイスラエルがハマスに発動した戦争を考慮すると、このような消極的な事態の発展のリスクは増加し、いくつかの場合には、提案された司法制度改革や関連討論にかかわらず達成された。私たちの経営陣や取締役会が必要と判断すれば、これらの負の発展は、私たちの業務、私たちの経営業績、および追加資金を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

イスラエルの法律の条項、私たちの改正と再記載された会社の定款、そして私たちの権利協定は、私たちと私たちの株主に有利であっても、このような取引の条項が私たちと私たちの株主に有利であっても、わが社との合併や買収を遅延、阻止、または阻害する可能性があります。

イスラエルの法律の条項、私たちが修正して再説明した会社規約、および私たちの権利協定は、制御権の変更を延期または阻止する効果がある可能性があり、第三者が私たちまたは私たちの株主選挙の異なる個人を私たちの取締役会に買収することを難しくする可能性があり、たとえそうしても、私たちの一部の株主にbrが有益だと思われ、投資家が将来私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書に支払うことを望む可能性のある価格を制限することができるかもしれない。他にも次のようなものがあります

2024年1月、米国預託株式保有者の長期的な利益を保護し、会社に投資するすべての潜在的価値を実現できるようにするための割当契約または配当計画を締結した。権利計画は、任意のエンティティ、個人、または団体がわが社の支配権を獲得するか、またはそれに大きな影響を与える可能性を低減することを目的としている。割当計画によると、我々は2024年2月5日の取引終了時に、米国預託株式未返済残高ごとに特別購入権brを発行した。各権利は、その所有者が権利行使可能な後、米国預託株式1個当たり0.01ドルの購入価格で米国預託株式の半分(0.5)を購入することを可能にする。その権利は、エンティティ、個人、またはグループが取締役会の承認されていない取引において、私たちが発行した普通株式の10%以上の実益所有権を取得した場合にのみ行使可能である。権利 は2025年1月25日に満了する。権利計画に関するより多くの情報は、本年度報告書と共に提出された20-Fテーブルの添付ファイル2.2を参照してください。

さらに、イスラエルの税務考慮は、私たちまたは私たちのいくつかの株主の居住国がイスラエルと税金条約を締結していないので、潜在的な取引を私たちまたは私たちの一部の株主にとって望ましくないかもしれないので、これらの株主にイスラエルの税金減免を提供する。合併については、イスラエル税法は場合によっては納税を延期することを許可しているが、延期は取引の日から2年間の保有期間を含む多くの条件の満足に依存し、その間に参加会社株のいくつかの売却と処分を制限する。より多くの情報は“プロジェクト10.E.税金-イスラエルの税金考慮と政府案”を見る。

私たちの業務は通貨と金利変動の影響を受けている。

私たちの費用はドルとニューシェケルで計算しますが、私たちのビットコインはドルで、私たちの財務諸表はドルで計算します。ドルは私たちが置かれている主要な経済環境を代表する通貨だ。そのため、私たちは為替レートの変動の影響を受け、両替リスクもあれば、取引リスクもある。したがって、NISに対してドルが値上がりする可能性があるリスクに直面しているか、あるいはNISに対してドルが値下がりすれば、イスラエルのインフレ率がNISの切り下げ速度を超える可能性があり、あるいはこの切り下げのタイミングがイスラエルのインフレよりも遅れている可能性がある。どのような事件でも、イスラエルでの私たちの行動の新しいシェケル費用は増加し、私たちのドル建ての行動結果は不利な影響を受けるだろう。

私たちは私たちの特定の研究開発活動のためにイスラエル政府の支出を得た。これらの贈与の条項は、イスラエル国外で製品および技術を製造するために、特定のbr条件を満たすために、特許使用料を支払うことを要求するかもしれない。もし私たちがこれらの条件を満たしていなければ、私たちは前に受け取った罰金と払い戻しを支払うように要求されるかもしれない。

2024年3月15日現在，我々の研究開発作業部分は，イスラエルの革新機関やIIAから得られた合計約3，843，000ドルの印税贈与により資金を提供している。2023年12月31日現在、IIAに関する贈与または負債総額は1，986，000ドルです。印税を支払う贈与については、IIA計画に基づいて開発された製品の販売収益を3%から3.5%の税率で支払うことを約束し、最高で受け取ることができる贈与総額を、ドル にリンクさせて利息を計上する。金利は2023年10月25日まで、12カ月間のロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)に基づいて計算され、ドル預金に適用される。しかし、IIAは2023年10月25日、LIBORの満期問題を解決するための印税変化に関する指令 を発表した。この指令によると、国際保険業協会が2024年1月1日までに承認したがその後も返済されていない贈与については、2024年1月1日まで、年金利は12ヶ月保証隔夜融資金利(SOFR)を基礎として計算し、あるいはイスラエル銀行が公表した代替金利に0.71513%を加えて計算する；2024年1月1日或いは後に承認された贈与に対して、年利率は(I)12ケ月の保証隔夜融資金利に1%、或いは(Ii)固定年利 4%であるべきである。

いかなる特許使用料を支払っても、私たちはイスラエルの改正された第5744-1984号“イスラエルの工業研究と開発を奨励する法”の要求と、過去の贈与に関する関連条例 または“研究法”を守らなければならない。ある会社がIIA助成金を用いてノウハウ、技術または製品を開発する場合、これらの贈与の条項および“研究法”は、IIAの事前承認なしにそのようなノウハウを譲渡し、そのような製品、技術またはノウハウの製造または製造権利をイスラエル国外に譲渡することを制限する。そのため、イスラエル国内または海外の第三者にこれらの技術のこれらに関連するノウハウや製造 または製造権を譲渡するには、国際投資協定委員会の適宜の承認を得る必要がある。私たちはこのような承認を受けないかもしれない。さらに、IIAは、私たちが技術や開発をイスラエル以外に移すことを可能にする任意の手配にいくつかの条件を課すかもしれない。

IIAがサポートする技術またはノウハウをイスラエル国外に譲渡することは、譲渡された技術またはノウハウの価値 ，我々の研究開発費、IIAサポートの金額、IIAがサポートする研究プロジェクトの完了時間 および他の要因に依存する多額の支払いに関連する可能性がある。このような支払い制限および要求は、イスラエル国外で私たちの技術資産を販売または他の方法で譲渡したり、イスラエル国外の任意の製品または技術に関連する開発または製造活動をアウトソーシングまたは移転する能力を弱める可能性がある。さらに、イスラエル国外へのIIA資金開発の技術またはノウハウ(例えば、合併または同様の取引)の譲渡に関する取引では、我々の株主が入手可能な対価格は、IIAに支払う必要がある任意の金額を減少させる可能性がある。

インフレは私たちの業務 と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

2020年までに米国と世界市場のインフレ水準は相対的に低かったが、2021年から2022年までの間に、米国と世界市場の経済はインフレレベルの大幅な上昇に直面した。ロシア-ウクライナとイスラエル-ハマス紛争およびグローバル·サプライチェーンの中断など、地政学的事態の発展の影響は、インフレが持続するかどうか、持続時間と速度がどのようになるかを含む短期的かつ長期的な経済活動の見通しの不確実性を増加させ続けている。インフレの増加は、私たちが業務を発展·運営するために必要な大口商品、労働力、材料、サービス、その他のコストを増加させ、これらのコストを合理的な条項で得ることができなければ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、インフレ上昇は、地政学的発展をめぐる不確実性やグローバルサプライチェーンの中断に加え、将来的には世界経済の不確実性や金利環境の不確実性を招く可能性があり、追加融資を得ることがより困難になり、コストが高くなったり、希釈されたりする可能性がある。これらのリスクに十分に対応できなかったことは，我々の財務状況，運営結果やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカ裁判所が私たちとイスラエルやアメリカにいる上級職員や役員に対する判決を実行することは難しいかもしれませんが、イスラエルでアメリカ証券法律クレームを主張することは難しく、私たちの上級職員や役員、これらの専門家に訴訟手続きを届けることも困難です。

私たちはイスラエルの国々の法律に基づいて設立された。私たちと私たちの役員や上級管理職(その大部分はアメリカ国外に住んでいます)は、アメリカ内でプログラムファイルの送達を得ることが難しいかもしれません。また、私たちの資産の大部分と相当数の役員と上級管理者がアメリカ国外に位置しているため、アメリカ連邦証券法に基づく民事責任条項の判決を含む、私たちまたはその中の誰かに対して得られた判決は、アメリカでは取り戻すことができないかもしれないし、イスラエルの裁判所でも執行できないかもしれない。あなたもアメリカでこれらの人に訴訟手続きを送達することが難しいかもしれませんし、イスラエルが提起した最初の訴訟でアメリカ証券の法的クレームを主張することも難しいかもしれません。さらに、投資家や他の任意の個人や実体がイスラエルの米国証券法について訴訟を提起することは難しいかもしれない。イスラエルの裁判所は、イスラエルの裁判所がこのようなクレームを提起するのに最適な裁判所ではないとして、米国証券法違反の疑いに基づくクレームの審理を拒否する可能性がある。また、イスラエルの裁判所が請求の審理に同意したとしても、米国の法律ではなく、イスラエルの法律が適用されていると判断する可能性がある。米国法 の適用が発見された場合，米国法の適用内容が事実であることを専門家の証人が証明しなければならず，時間がかかり，コストの高い過程である可能性がある。手続きの特定の事項はまたイスラエルの法律によって管轄されるだろう。イスラエルでは拘束力のある判例法 が上記の事項を扱うことは少ない。さらに、イスラエルの裁判所はイスラエル国外で下された判決を実行しない可能性があり、これは私たちまたは私たちの非アメリカ人官僚や役員に対する判決を収集することを困難にするかもしれない。また、一方の非イスラエルの判決がその法律がイスラエルの裁判所の判決を実行することを規定していない国で行われた場合、その判決の実行がイスラエルの国々の主権または安全を損なう可能性がある場合、その判決が詐欺によって得られた場合、または正当な手続きがない場合、その判決が同じ当事者との間で同一の事項に関する別の有効な判決と食い違っている場合、イスラエルの裁判所はその判決を実行しないであろう。又は外国訴訟を提起したときは、同一当事者間の同一事項の訴訟はイスラエルの裁判所又は法廷で議決される。イスラエルでは私たちに不利な判決を下すことが困難なため、あなたはアメリカや外国の裁判所が裁定したいかなる損害賠償も得られない可能性があります。

あなたの株主としての権利と責任はイスラエルの法律によって管轄され、イスラエルの法律はいくつかの実質的な点でアメリカの会社の株主の権利と責任とは異なる。

私たちはイスラエルの法律に基づいて登録された。私たちの普通株式保有者の権利と責任は、私たちが改正して再説明した会社規約と“会社法”によって管轄されている。これらの権利と責任はいくつかの点で典型的な米国会社の株主の権利と責任とは異なる。特に、“会社法”によると、イスラエルの会社の各株主は、その会社および他の株主に対する権利を行使し、その義務を履行する際に、善意と慣用的な方法で行動しなければならず、株主総会での投票、会社の定款の改正、会社の法定株式の増加、合併、および会社法に基づいて株主の承認を必要とするいくつかの取引を含む会社の権力を乱用してはならない。また、イスラエル社の持株株主であるbrは、株主投票結果を決定する権利があることを知っている株主、または取締役または会社役員の任命を阻止する権利があるか、または会社に他の権力を有する株主に対して、会社に対して公平な義務がある。しかし、イスラエルの法律はこの公正な義務の実質的な内容を定義していない。これらの規範株主の行動を支援する条項の意味を理解できる判例法はほとんどない.

一般リスク因子

追加資本の調達は、私たちの証券保有者の株式を希釈し、既存の株主と米国預託株式保有者の権利に影響を与える可能性がある。

私たちは私募と公開株式発行、債務融資と協力、戦略と許可手配を組み合わせた方法で追加資本を求めることができます。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を発行することで追加資本を調達すれば、あなたの所有権権益は希釈され、条項は清算または他の特典を含む可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書所有者であるあなたの権利に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報技術システムが深刻に中断されたり、データセキュリティが破壊されたりすることは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

許可されていないまたは許可されていない訪問者は、私たちの情報技術システムおよび/またはインフラに重大な侵入、中断、破壊、または崩壊を行い、私たちの業務および運営に悪影響を及ぼす可能性があります。我々はまた、ネットワーク攻撃によるトラフィック中断、情報盗難、および/または名声被害に遭遇する可能性があり、これらの攻撃は、我々のシステムを危険にさらし、内部または第三者プロバイダのデータ漏洩をもたらす可能性がある。我々のシステムはつねに，マルウェアや他のネットワーク攻撃の目標となり続けることが予想される.私たちはこれらのリスクを低減する措置に投資していますが、これらの措置が私たちの情報技術システムや関連データの被害および/または中断を防ぐことに成功することを保証することはできません。

私たちは証券訴訟を受けるかもしれませんが、これは高価で、経営陣の注意をそらすかもしれません。

過去、株式市場価格が変動した会社は証券集団訴訟の影響を受ける。私たちは未来のこのような訴訟の目標かもしれない。このような訴訟は、巨額のコストと経営陣の注意力と資源を移転させる可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。訴訟のどんな不利な判決もまた私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

また、財務·管理面の関心を含む大量の資源を投入し、私たちの維権株主Murchinson Ltdからのクレームに対して訴訟を提起します。訴訟に関するより多くの情報については、“項目8.A-法的訴訟”を参照されたい。私たちの経営陣はこのようなクレームに注意と資源を投入し、どんな不利な訴訟判決も私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

証券または業界アナリストが、私たち、私たちの業務、または私たちの市場に関する研究または報告を発表または停止しない場合、または彼らが彼らの提案を不利に変更したり、私たちの業務、私たちのアメリカ預託証明書または普通株に関する負の報告を発表したりすれば、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の価格および取引量が低下する可能性がある。

私たちのアメリカ預託証明書または普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表する可能性のある、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告の影響を受けるだろう。私たちはこのようなアナリストに対して何の統制権もなく、アナリスト が私たちを報道したり、有利な報告を提供する保証もない。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、私たちのアメリカ預託証明書または普通株に対して不利な提案をしたり、私たちの競争相手により有利な相対的な推薦を提供したりすれば、私たちのアメリカ預託証明書または普通株の価格は下落する可能性がある。もし私たちのアナリストがわが社の報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりする可能性があれば、私たちは金融市場で可視性を失う可能性があり、これは逆に私たちのアメリカ預託証明書や普通株の価格や取引量を低下させる可能性がある。

項目4.会社に関する情報

A.会社の歴史と発展

私たちの法律と商業名はNano Dimension Ltd.です。私たちは1960年12月にイスラエルの国々に登録して設立され、会社法に拘束されました。2014年8月にNano Techの100%の株式を買収しましたNano Techは2012年7月にイスラエル列国に登録設立された。

2012年から2021年まで、私たちはただ3 D印刷会社として運営し、電子製品製造で使用されるシステムの設計と製造に専念しています。その間、同一システムで2種類の材料を印刷する専門知識を利用してプリント回路基板と電子機器を製造した。

2021年4月から、私たちは今日まで続き、一連の変革的な取引を招き、会社を大きく変えた合併·買収計画を開始した。2021年4月23日、DeepCubeの発行済み株式と発行済み株をすべて買収した。DeepCube技術は多くの特許を獲得した突破的なアルゴリズムを応用して、ディープラーニングに基づく高度な人工知能システムのデータ分析と展開を改善する。 機械学習アプリケーションは、より速く、より正確な深さ学習モデル訓練を含み、推論性能 とリアルタイム指標を著しく向上させる。その独自のフレームワークは、任意のハードウェア上に配備されてもよく、特にエッジデバイスおよびリアルタイムアプリケーションに適している。DeepCubeの人工知能/機械学習/ディープラーニングソリューションは，速度を10倍に向上させ，メモリを削減し，エッジデバイスやリアルタイムアプリケーション上に深さ学習モデルを効率的に展開することを可能にしている.2022年9月、DeepCubeはNano Techと合併した。

2021年4月26日、私たちはNanoFabricaのすべての発行済み株式と発行済み株を買収した。NanoFabricaは精密デジタル製造分野の優れたものである。 はその工業添加剤製造システムはかつてないミクロン解像度を持ち、超微細な特徴、詳細、精度と は革新的なマイクロ適応投影技術による精度を実現している。NanoFabricaは添加剤製造の力 を高精度を必要とする応用に持ち込み，航空宇宙，ハイエンド電子と自動車，医療，光学，研究，教育など，我々Nano Dimensionの典型的な目標市場と重なっている。NanoFabricaの技術と機器は精密かつ複雑な部品のデジタル化大規模製造を目指している。2022年9月、NanoFabricaはNano Techと合併した。

2021年11月2日、私たちはEsSemtecのすべての発行済み株式と発行済み株を買収しました。EsSemtecは適応性の高い柔軟な表面実装技術(SMT)、ピックアップと放置設備、高速とマイクロドット接着剤に適した精密分配器及びスマート生産資料保存と物流システムにおけるリード企業である。その製品は複雑なパッケージを搭載しており，広範な と効率的な材料管理を可能にしている。

2022年1月4日、我々は広汽集団のすべての発行と流通株を買収した。GISは高性能制御電子製品、ソフトウェアとインク輸送システムのリード的な開発者とサプライヤーである。GISは最先端の2 Dと3 D印刷インクジェットハードウェアと独特な操作ソフトウェアを発明し、提供することで知られている。GISは世界に130社以上の顧客を持ち、高価値、精密な応用に集中しており、例えば専用のコンテナに直接送る包装、電子機能流体の印刷、3 D印刷など、すべて独自のソフトウェアシステムで制御することができる。

2022年7月7日、Formatec Holdingのすべての発行済み株式と発行済み株式を買収しました。Formatec Holdingには2つの子会社であるAdmatecとFormatecがあり，本部はオランダに位置し，2つの共同運営する相補業務からなる。彼らはセラミックと金属エンドユーザー部品の添加剤製造と3 D印刷システムの有力な開発者とメーカーである。彼らの工業レベルシステムは、デジタル光処理技術によって動力を提供する-医療、宝石、工業および溶融型鋳造のための一連の部品を製造するために、優れた機械、電気、熱、生物学的および化学的特性を有する材料を使用する。AdmatecとFormatecの工業生産サービス部門 は，そのサービス局プラットフォームを介して工業規模の顧客に生産に設計されたパートナーを提供し，射出成形と添加剤製造の利点 を結合している。両生産方式とも顧客と連携した戦略的優位性であり，早期の考え方から最終用途部品の量産までである。

2023年8月11日、私たちはAdditive Flowのすべての知的財産権資産を買収した。Additive Flowは，各種材料やプロセスの機械，熱，熱機械性能および周波数と疲労を分析するための高性能と高品質のシミュレーションソフトウェア を開発した。その 製品は設計、生産と品質決定を解決し、同時にコスト、重量、製造効率と製造 良率を最適化する-これらはすべて同時に行われる。

また，2023年3月から5月にかけて，Stratasysの発行済み普通株をすべて買収する非拘束性要約をいくつか提案した。すべての普通株を買収する要約を行っていない後、2023年5月から7月までの間に、我々が所有している14.1%の株式を含む少なくとも51%の流通株を買収するための一連の特別要約を提出した。買収契約はいくつかの成約条件が満たされているかどうかにかかっている。これらの条件を満たしていないため、私たちは特別入札見積を完了していません。2023年12月、Stratasysの全残り株式を1株16.50ドルで買収する追加要約を提出したが、まだ受け入れられていない。この提案は、満足できる確認性デ職調査手順の完了と、双方が満足する最終買収合意の交渉と実行に依存する。 カプセルが受け入れられたり買収が完了する保証はありません。

我々の普通株式を代表するアメリカ預託証明書は現在アメリカナスダック資本市場で取引されており、取引コードは“NNDM”である

私たちの登録事務所と主な営業場所はイスラエルのネチオナ7403635号イランラモン街2番地にあります。私たちのイスラエルでの電話番号は+972-73-7509142です。

私たちのサイトのアドレスはwww.Nano-di.comです。 私たちのサイトに含まれている、あるいは私たちのサイトを通じて得られた情報は、引用で本20-F年度報告に組み込まれることもなく、本年度報告の一部と見なすべきではありません。本20-F年度報告では、私たちのサイトへの引用は無効なテキスト参照 のみです。米国証券取引委員会はまた、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書および情報声明、およびその他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを維持する。我々が米国証券取引委員会に提出した書類も、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govを通じて一般公開される。Nano USAは私たちのアメリカの代理店で、住所はマサチューセッツ州ウォルザム五番街300号、1010 Suit 1010、郵便番号：02451です。

私たちは証券法と取引法に規定されている外国の個人発行者です。私たちは外国の個人発行者としての身分もまた私たちのbrをアメリカ証券取引委員会のある法律法規とナスダック株式市場のいくつかの法規、代理規則 規則、短期利益回収規則及びある管理要求を含み、例えば取締役の指名と幹部の報酬に対する独立監督を含む。また、取引法に基づいて登録された米国国内会社のように、年度、四半期、現在の報告書、財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁またはタイムリーに提出する必要はありません。

私たちの2021年、2022年、2023年の投資活動のための現金はそれぞれ496，680，000ドル、67，673，000ドル、166，600，000ドルです。これらの現金は主に投資銀行預金と固定資産の購入に使用される。私たちが購入した固定資産は主にレンタル改善、コンピュータ、製品開発のための設備を含み、これらの支出は主に手元の現金から来ている。

B.業務概要

我々のビジョンは，電子·機械製造業4.0ソリューションを環境に優しい経済的かつ効率的な電子·精密添加剤で覆すことである−いつでもどこでも必要に応じてデジタル設計を動作可能な電子·機械機器に変換することである。

Nano Dimensionでは，電子と精密応用の追加製造(AM)が製造業の将来の成長の鍵であると信じている。2022年3月に発表されたEmergen Research報告“3 D印刷市場”、2022年5月に発表された3 D Hubs傾向報告“2022年3 D印刷傾向報告”と2022年4月に発表されたIDTechEx報告“3 D電子/付加電子製品2022-2032年”によると、添加剤製造と付加製造電子市場、すなわちAMEは、2030年までに20%以上の複合年間成長率で160億ドルから1000億ドル以上に増加すると予想されている。

我々の技術戦略 は，ディープラーニングに基づく人工知能の応用に根ざし，自己学習と自己改善のシステムを用いてクラウド管理分散製造ネットワークを介して製造能力の向上を推進している.

我々のディープラーニングに基づくAI LED製造システムは、高性能な電気機械アプリケーションを3 D印刷および組み立てするために使用される。我々の3 D印刷、ロボットと制御システムシリーズは重量軽減、小型化、柔軟な革新と迅速な 製造の肝心な部品などの肝心な強化機能を実現し、最先端、最も競争力のあるbrと革新業界(例えば航空宇宙/国防、自動車、電子とプリント回路基板、工業、医療と研究開発/学術界)の数千の顧客の需要を満たした。

我々のディープラーニングに基づくAI プラットフォーム“Deepcube”は，ハードウェア性能を向上させる能力に基づいており，他のAI解決策に比べて新規性があるため，解決策を製造する分散ネットワークに適用することができる.これはDeepCubeの先駆的なソフトウェア推論加速器 に基づいており、この加速器は添加剤製造ハードウェアの生産量、品質と生産能力を著しく向上させた。DeepCubeの適切なアルゴリズムはデータ解析速度を10倍に向上させ，独自のハードウェア性能アクセラレータとした.2023年7月，DeepCubeの適切な技術 を外部クライアントに提供することにより，DeepCubeの工業AIサービスの商業化計画を加速させることが顕著に進展したことを発表した。私たちは大手多国籍電子会社とDeepCubeのディープラーニングに基づく人工知能技術を利用する協定を結んだ。私たちはまた別の国際工業会社と了解覚書に調印し、いくつかのより有力な工業·先進製造会社とそのDeepCube技術の商業使用について最終段階の交渉を行った。

我々の3 Dプリンタ製品の組み合わせ は、(I)固有の導電性および誘電物質を同時に堆積させ、現場コンデンサ、アンテナ、コイル、変圧器および電気機械要素を集積してポリ塩化ビフェニルおよび電子機器を製造することによってポリ塩化ビフェニルおよび電子機器を製造するトンボIVと呼ばれるAMEインクジェットプリンタと、Fabrica 2.0と呼ばれるマイクロ添加製造(Micro-AM)デジタル光処理、またはDLPと呼ばれるDLPとを含み、特許を得たDabrica 2.0と呼ばれ、強固で複雑なセラミックおよび金属部品を製造することができる。私たちの3 D印刷製品の組み合わせは、インク、樹脂、およびスラリーを含む材料とも呼ばれる一連の消耗品の補充を得た。また，設計から製造までの精度や電気部品ツールをエンジニアに提供するソフトウェアを提供する.

我々のAdditive Electronicsロボットキットは、(I)EsSemtecを介してHi-PEDSおよびプリント回路基板の組み立てのためのSMT生産装置キットと、(Ii)地理情報システムを介してハードウェアおよびソフトウェア解決策をカバーするインク送達システムまたは侵入検出システムとを含む。

私たちは上記の製品をサポートするソフトウェア製品とサービスを持っています。これらの製品のリストは多いが，Additive Flowに注意する必要がある。これは設計とシミュレーションの重要なイネーブルソフトウェアであり、これは3 D印刷の重要なステップの一つである。

2021年、2022年、2023年には、私たちの異なるグループの相乗効果を拡大するために、販売と商業化努力を強化しました。事業拡張の一環として、アメリカ、ドイツ、イギリス、スイス、オーストラリア、オランダ、イスラエルに事務所を設置しています。これらの事務所は，我々の地域を越えた顧客接触を拡大し，欧米市場をリードする戦略目標 を協調センターとして推進することにサービスしている.

業界の概要

伝統的な製造の限界と加算製造の潜在力。

全世界の電子製造(プリント回路基板と高性能電子製品)と機械製造(射出成形、数値制御(コンピュータデジタル制御)加工、板材と鋳造)業界は主に減算技術から構成され、多くの困難と制限を持っている。 デザイナーとエンジニアはずっとその最終製品の現有技術に影響する制限に制限され、それによって会社の利益と顧客に提供する価値に影響を与える。既存の製造手段はまた、極東を利用したサプライヤーやパートナーに高度に依存しており、時間や知的財産権が盗まれるリスクを増加させている。

加算製造とは，デジタルモデルから3次元実体オブジェクトを作成する過程である.連続する材料層 が異なる形状で敷設された添加プロセスを使用する。加算製造は伝統的な加工技術とは異なると考えられ、伝統的な加工技術は主に切断や穿孔(減算プロセス)などの方法による材料除去に依存する。

従来の電子や機械製造に比べて，加算製造は多くの利点を提供している。加算製造提供：

工業4.0の柱である加算製造業

業界4.0は、第4次産業革命とも呼ばれ、現在人工知能、モノのインターネット、モノのインターネット、ロボットと自動化などの先進技術を製造業と他の業界に統合する傾向を指す。Industry 4.0の目標は、よりスマートで、より効率的で、より柔軟で、より生産的な製造ソリューションを作成することです。

加算製造は決定的な転換点にあると考えられ、大小会社の業界4.0転換への約束がますます大きくなっているからである。 は加算製造の潜在力を強調するために、いくつかの富500強と他の一流会社が複数の異なる業界に大量の投資を行い、思い切って加算製造市場に進出している。例としては，航空宇宙や国防，歯科/化粧品，衣類や靴分野のリーディングカンパニーがある。生産世界が付加製造 に依存するようになるにつれ，内部も外部もエキサイティングな進歩が見られ，主に新技術，新材料およびロボットや人工知能などの他の工業4.0ソリューションの集積に集中している.

業界4.0製造業革命は、複数の業界にまたがる任務鍵型製品の電気と機械精密製造を含み、衛星から精密と電子部品を必要とする医療設備とモノのインターネット設備まである。私たちは完全に付加製造されたスマート相互接続製品が産業4.0の次の段階になると信じている。

付加製造は還流傾向の鍵となる可能性がある 。

最近の地政学的、経済的、サプライチェーン事件は、多くの先進的な西洋企業が製造業および/またはその製造サプライヤーを再現地化することを考えている。 は、先行するオンライン調達プラットフォームThomasが2021年7月に発表した“北米メーカーの83%が2021年にサプライチェーンを再現地化する可能性がある”と題する調査に基づき、83%の北米メーカーが生産を再現地化することを検討している。再サポートは、サプライチェーン弾性、コスト節約、カスタマイズ化、内部/ローカルIPを提供することができ、業界4.0ソリューションは、この機会を利用する潜在的な能力を備えたツールを提供する。

加算製造は従来，プロトタイプ作成と概念製造検証に用いられてきた.

追加製造は、従来の製造方法では製造が困難または不可能である可能性のある複雑な幾何学的図形を作成する上で、高度な設計自由度および柔軟性を提供するため、主にプロトタイプ作成および概念検証に用いられる。また、製造 を追加することは、複数の設計概念を高速に繰り返してテストすることを可能にし、製品開発に関連する時間およびコストを低減する。しかし、br}添加剤製造技術の進歩は、より大規模な高品質部品の生産を可能にし、生産応用に応用され、将来の製造過程においてますます重要な役割を果たしている。

市場のチャンス

私たちは製造業の傾向を引き続き利用する準備ができている。製造業の将来性は有望である；航空宇宙/国防、自動車、電子とプリント回路基板、工業、医療と研究開発/学術界などの業界の企業はすでに の研究を開始し、先進的な添加剤製造システムと解決方案を獲得した。我々は、複数の市場参考を観察することで市場潜在力を評価する。 はEmergen Researchが2022年3月に発表した“3 D印刷市場”と題する報告、3 D Hubs傾向報告 が2022年5月に発表した“3 D印刷傾向報告2022年”およびIDTechExは2022年4月に発表された“3 D電子/添加電子 2022-2032年”と題する報告書に基づき、添加剤製造とAME市場は2030年までに20%以上の複合年間成長率を160億ドル以上から1000億ドル以上に増加させると予想している。

現在の業界実践 は電子製品と製造業に挑戦をもたらし、エネルギー効率が低く、生産時間が遅く、コストが高く、上場時間が長い{br]、及び潜在的な知的財産権窃盗リスクを含む。私たちは加算精密と電子製造にシステムと解決策を提供し、高性能コンポーネントを迅速に製造する最も革新的で先進的なメーカーを求めるために魅力的な主張を提供する独自の製品である。

戦略.戦略

私たちの目標は私たちの成長を加速させ、私たちの画期的な技術と商業化努力をさらに推進することだ。これらの目標を達成するために、3つの柱に重点を置いています

製品

3 Dプリンタ

加算電子ロボット及び制御システム

消耗品と技術

私たちの各3 Dプリンタ、ロボット、システムと組み合わせて使用する一連の消耗品と技術を提供します

知的財産権

私たちはアメリカと国際的に私たちの製品、サービス、技術のために特許保護と他の有効な知的財産権を求めています。私たちの政策は内部開発の知的財産権を追求し、維持し、保護し、私たちの業務発展に重要な商業的意義を持つ技術、発明、改善を保護することです。

米国特許商標局、特許協力条約によって提出された世界知的財産権機関、および中国、ヨーロッパ、韓国、日本および台湾の特許庁に提出された一時的および非一時的特許出願の組み合わせ は、発行された米国および外国特許100件以上、および約200件の仮および非仮特許出願を含む予備出願である。 仮特許出願は、非仮出願よりも不正式に提出することができ、その中で開示された発明のための特許出願プロセスの優先日を決定する。

私たちが増加している特許の組み合わせは5つの主要分野に分類されます

1.機械：インクジェット3 Dプリンタ、間接立体リソグラフィおよびDLPの米国特許(9，227，444、9，259，933、9，878，549および11，141，909)のような様々なプリンタ構成要素および周辺機器をカバーし、印刷ヘッド再生システム、印刷ヘッド洗浄およびインク回収システムなどの異なる構成要素およびシステムに関するいくつかの特許出願。

2.化学：誘電体および導電性を含むインクbr組成物および関連ナノ粒子を被覆する。例えば，米国(10，385，175，10，626，233， 11，155，004)，中国(112955326)，韓国(10−7013551)特許庁はいくつかの特許を付与している。他の化学的用途は、フレキシブルインク(10，893，612)、セラミックインク組成物(米国11，155，004)、および支持インク(11，629，261)に関する。

3.アプリケーション：3 D印刷アプリケーションおよびコンピュータアプリケーションをカバーする。3 D印刷アプリケーションは、組み込みコンポーネントを有する電子製品、フレキシブル印刷回路(FPC)、および高密度相互接続(HDI)回路の印刷添加剤を製造するための様々な方法である。他の 出願は、複合印刷、遮蔽痕(10，905，017)、SMT実装ソケットの製造(11，395，412)、集積回路またはIC間のブリッジメンバ、垂直埋め込み井戸およびそれらの相互接続、およびコアレス変圧器(US 11，694，837)に関する。他のアプリケーションは、印刷ヘッドアレイ(11，633，961，11，780，239)を含む堆積システムを制御する方法に関する。

4.工業設計/設計： は、プリンタおよび様々なプリンタコンポーネントの装飾面をカバーしています。現時点では付与または出願されている設計特許はないが、インク容器やカートリッジアダプタなどの設計特許を適切な時期に出願する予定である。

5.人工知能/深さ学習：遺伝進化モデル(US 10，339，450)を使用して複数の畳み込みニューラルネットワーク(US 10，339，450)をトレーニングするための効率的な機械学習技術をカバーし、疎ニューラルネットワーク(US 10，366，322)を格納し、部分経路部分活性化を反復実行することによって部分的に活性化可能なマルチシナプス/フィルタニューラルネットワーク(US 10，515，306，10，878，321)；予め訓練されたターゲットモデルまたはその元のトレーニングデータセット(US 10，699，194)；またはニューラルネットワークのトレーニングまたは予測(US 11，055，617)にアクセスすることなく、事前トレーニングされたターゲットモデルをシミュレートする。クラスタ接続ニューラルネットワークを使用してニューラルネットワークをトレーニングまたは予測する(US 11，164，084)；元の訓練データセットまたはターゲットモデルにアクセスすることなくニューラルネットワークをシミュレートするためのシステムおよび方法(US 11，907，854)、フィルタ再構成および伝播変異を使用してニューラルネットワークを効率的に進化させるためのシステムおよび方法(US 11，710，044)。

特許出願を除いて、2014年9月、私たちはエルサレムヘブライ大学研究開発会社と独占許可協定を締結し、2つの特許を獲得し、私たちの消耗性ナノ導電性インクを製造する独特の方法、電子回路の3 D印刷に使用した。その協定は2015年4月に改正され、再記述された。許可協定によると、私たちは私たちの導電性インクの販売についてYissmに中央桁パーセントの印税を支払うことを要求されるだろう。独占ライセンス契約の有効期限は、特許及び特許出願の残存利用可能寿命が年長者を基準としているか、又はライセンス技術に関連する製品が初めて商業販売で発生した国/地域初の商業販売から15年以内に有効である。

また，化学レシピ，治具の組合せ(製造支援ツール)と第一選択サプライヤーに関するいくつかのビジネス秘密を決定し，これらのビジネス秘密を保護するために必要なステップをとっている.

上記の特許の組み合わせを除いて、私たちのAdmatec部門では、私たちの特許の組み合わせは3つの主要な分野に分類されます

上述した特許の組み合わせに加えて、我々のEsSemtec部門は、材料分配中にPCB、IC、先進パッケージまたはAP、ウェハなどを加熱するためのコンポーネントおよび方法に関し、動作可能なコンポーネントを使用して表面トポロジーを考慮したカスタマイズ可能な熱ガス浴を作成し、PCB、IC、AP、ウェハなどを浸漬するための操作可能なコンポーネントを使用する臨時出願(63/542，334)を提出している。

上記の特許の組み合わせに加えて、私たちの地理情報システム部門では、私たちの特許の組み合わせは2つの主要な分野に分けることができます

競争

私たちの競争相手には、添加剤製造ソリューション、プリンタ、材料、ソフトウェアの供給者、電子製品と精密機械部品の伝統的な製造サプライヤーが含まれています。私たちが持っている特許に含まれていない新しい技術や技術の開発は将来の追加競争を招く可能性がある。

多くの会社は様々な製品に対して細分化された添加剤製造ソリューション を提供しており、これらの細分化製品は通常材料、サイズ、 と精度によって応用タイプによって細分化できる。添加剤製造業は急速に発展し、市場はまだ初期段階にある。我々は、(I)AME、Precision-AMおよび高性能セラミックと金属AMのような非市場の他の参加者が重点的に注目している重要な応用分野に集中することによって、(Ii)我々の製品グループの持続的な研究開発から開発された特許および/または差別化機能、および(Iii)私たちのプリンタと解決策の多学科垂直統合の精密製造と電子製品の組み合わせを私たちのリードするAI(ディープラーニング)プラットフォームDeepCubeと組み合わせて、私たちのプリンタと解決策の組み合わせを私たちのリードするAI(ディープラーニング)プラットフォームDeepCubeと組み合わせることで、業界トップの性能 と複合未来の性能向上を提供する。

研究と開発

私たちは時々私たちの技術を3 D印刷や他の業界の他の分野に応用することを模索している。

2023年1月、我々は、次世代高精度セラミックおよび金属製造システムの初の製品であるAdmafle 130 Evolutionをカールスルーエ工科大学に交付することを発表した。

2023年2月、米国政府国防工業サプライヤーのトンボIV注文を発表しました。2023年3月、西洋の有力情報機関から別の注文を受けました。2023年6月、私たちのトンボIVシステムbrをドイツのシュトゥットガルト大学、スマートセンサー研究所、第三物理研究所に売却することを発表しました。

2023年7月、私たちは2023年第2四半期に一連のマイルストーン的な意味を持つ添加剤製造プリンタと添加剤電子ロボットシステムの販売を完了したことを発表し、それらの規模と顧客プロファイルを考慮すると、これらの販売は実質的であり、これらは大手企業と組織をリードしている。brは国防関連および/または知的財産権に敏感に働いているため、顧客の名前は明らかにできないが、br組織の一部のリストには、宇宙探索会社、衛星設備革新者、国防機関、核研究グループ、br、コンピュータメーカーが含まれている。

2023年8月、私たちは、ドル価値もシステム数も、欧米をリードする高度に先進的な業界のトップから得たデジタル製造加算ロボットソリューションの注文を受けたことを発表しました。今回の販売には，Nano Dimension部門の統合技術によって設計·製造された複数のロボットシステムが含まれている。先進的なAdditive Robotics製造設備は現代デジタル工業生産において重要である。

2023年9月、我々は、“産業機器ログファイル分析のための大型言語モデル”、またはLLm Log 特許という新しい特許を出願したことを発表し、この特許は、私たち自身のシステムおよび外部顧客に提供される工業的解決策においてリアルタイムデータ分析および拡張可能な展開を行うために重要である。LLM坑井特許の重点は“坑井データアルファベット-デジタルストリーム”であり，与えられた工業プロセスの操作やパラメータに関連して数百個の並列サブシステムを生成することができる.現在，データ量を考慮すると，これらの ログをリアルタイムに分析することはできないため，問合せや調査は通常 発生後長い故障例に残されており，規模が限られている.

2023年11月、AMEの進歩を推進する重要な要素である材料開発の突破を発表した。材料は，通常消耗品と呼ばれ，工業規模加算製造成功の重要な要素である。材料の機能性と産業基準に適合した受容度は必須的だ。我々が発売したINSU 200は、業界をリードする熱機械性能を有する媒体インクであり、より多くの機能を有するだけでなく、業界基準に適合し、さらに新しい基準も制定されている。機能面で、新材料は有害物質の制限或いはROHSの厳格な要求に耐えることができ、リフロー溶接技術に符合する。業界標準の面で、新材料は全世界をリードする電子業界協会IPC(接続電子工業協会)とFED(Fachverband Elektronik-Design.V.)によって制定された一連の信頼性標準に符合する。ヨーロッパにあります。

2024年1月、我々は、“産業機器ログファイルにおける効率的な異常検出のための大型言語モデル”という新しい特許出願を発表し、または、我々自身のシステムおよび外部顧客に提供される産業ソリューションにおけるリアルタイムデータ分析および拡張可能な展開を目指しているログ分析特許を発表した。ログ分析特許は，自動異常検出のコア課題の1つである を解決している.機器ログは通常工業システムの貴重な情報源であるが，下位システムの複雑さの増加とそれらに含まれるログデータ量の増加にともない，機器ログを分析する難しさやコストが高くなっている.また， ログは通常，リアルタイム分析ではなくイベント発生後に分析を行い，是正措置を適用する機会を逃している. これらの問題を克服するために，エンジニアリング タグとは独立して動作できるように既存の人工知能特許を拡張した.この技術は機械ログに表現されている既存の感情を利用していますこれは，ログに基づいても他の 機器データと組み合わせても，数十億本のログ線を扱うのに十分な効率で，完全に自動化された 人工知能が異常発生前にそれを予測する流れを実現している.

2021年，2021年，2022年，2023年12月31日までに，それぞれ41，686，000ドル，75，763，000ドル，62，004，000ドルの研究開発費が発生した。

イスラエル革新局からの支出は

私たちの研究と開発の一部の資金はIIAの印税贈与から来ています。私たちは2023年12月31日までに、私たちの添加剤製造システムとナノインクの開発のための総額3，843，000ドルの資金をIIAから受け取った。このような贈与に対しては，IIA計画に基づいて開発された製品の販売収益に3%から3.5%の印税を支払い，最高で受け取ることができる贈与総額 を支払い，ドルにリンクして利息を計上することを約束した。利息は2023年10月25日までにドル預金に適用される12ヶ月のLIBORに基づく金利で計算されています。しかし、2023年10月25日、IIAはLIBORの満期に対応するために印税を変更する指令を発表した。この指令によると、国際保険業協会が2024年1月1日までに承認したがその後も返済されていない国際投資協定贈与については、2024年1月1日現在、年利は12カ月SOFRに基づいて計算されるか、イスラエル銀行が公表した代替金利に0.71513%を加えて計算し、2024年1月1日または後に承認された贈与については、年利は(I)12カ月SOFR金利プラス1%、または(Ii)固定年利4%のうち高い者とする。どのような特許権使用料を支払うかにかかわらず、我々は、過去に得られた助成に対する研究法の要求をさらに遵守しなければならない。ある会社がIIAを用いてノウハウ、技術または製品の開発を援助する場合、これらの助成の条項および“研究法”は、IIAが事前に承認されていない場合に、そのようなノウハウ譲渡、制御権変更取引、およびそのような製品、技術またはノウハウの製造または製造権をイスラエル国外に譲渡することを制限する。また，我々の普通株の支配権や所有権が何か変更された場合，非イスラエル市民や住民がbr研究法で定義された“利害関係者”となる場合には，あらかじめIIAの書面通知を得る必要がある.私たちはこのような要求がどんな方法でも私たちに実質的な制限をもたらすとは思わない。

生産と製造

私たちは、添加剤製造システムのコンポーネントと、私たちのナノインク製品を生産する材料を含む製品を生産するために必要な原材料brを購入します。これまで、私たちの製造設備の大部分は内部で組み立てられていた。

私たちのインク製品については、バリューチェーンの完全な制御を維持し、研究開発から自主製造と世界販売までを維持するつもりです。私たちは独自のナノ導電性インクと誘電インクの商業化と生産を支援する生産施設を持っています。私たちのトンボ添加剤製造システムのためにbr}を使用しています。私たちは、この施設の規模と容量は、私たちのオフィスと同じビル にある将来の商業化活動を支援するのに十分であると信じている。著者らはすでにイスラエル標準協会の三つの国際標準認証--職場職業健康と安全国際標準化組織45001：2018年、国際標準化組織14001：2015年環境管理システム標準と国際標準化組織9001：2015年の生産過程における全行程の品質認証を通過した。

販売とマーケティング

私たちは世界販売とマーケティング組織を持っている。場合によっては、販売担当者が私たちの製品の組み合わせのいくつかの製品を販売していますが、他の場合には、特定の製品を販売しています。私たちの努力の重点は西洋市場、そしてアジア太平洋地域のいくつかの販売です。 私たちは直販とチャネルパートナーを組み合わせた方法で仕事を進めている。

C.組織構造

我々は現在，イギリスに登録されているGIS，スイスに登録され3つの子会社を持つEsSemtec，イスラエルに登録されているNano Tech，デラウェア州に登録されているNano USA Inc.，ドイツに登録されているNano Dimension GmbH，香港に登録されているNano Dimension(HK)Limited，オーストラリアに登録されているNano Dimension Australia Pty Ltd，オランダに登録されているFormatec Holding，AdmatecとFormatec，その他の些細な子会社を有している.

D.財産、工場、設備

私たちのオフィス、研究と開発施設、製造施設と内部実験室は私たちの本部にあり、それぞれイスラエルのニスジオナ7403635のイランラモン2号とエランラモン6号に位置していて、現在私たちはそこに合計約90，000平方フィートを敷地しています。私たちは9つの独立借約の形で私たちの本部を賃貸します。その中で、私たちのオフィス空間の約33%を占める賃貸契約は2024年8月に満期になり、私たちのオフィス空間の約33%を占める3つのレンタル契約は2026年に満期になり、私たちのオフィス空間の約33%を占める3つのレンタル契約は2027年に期限が切れます。私たちは賃貸契約をさらに2年から5年延長することを選択することができ、同時に毎月のレンタル料は約5%~10%増加することができます。イスラエル内の施設の毎月のレンタル料総額は現在約170000ドルだ。私たちはイスラエルのテルアビブのAzrieliセンターにも工場があり、現在私たちはそこで約6，700平方フィートをレンタルして占めています。テルアビブ施設の毎月の賃貸料総額は現在約25，000ドルである。私たちのアメリカ事務所はマサチューセッツ州ウォルザムにあります。私たちは今そこで借りています。敷地は約二十五、四百平方フィートです。ウォルザムの施設は現在、毎月のレンタル料総額は約65，000ドルです。また、2022年12月には、拡大した販売業務と顧客支援を収容するためにドイツのミュンヘンに事務所を増設しました。私たちは現在、ドイツのミュンヘン事務所で13，500平方フィートをレンタルしています。私たちが毎月支払っている施設のレンタル料は約35，000ドルです。私たちはオーストラリアにも小さな事務所を持っている。EsSemtecはスイスのエシーに事務所を設置して、私たちが所有しています。GISはイギリスケンブリッジに事務所，Admatecはオランダアルバマールに事務所，Formatecはオランダゴアに事務所を設置している。

私たちの現在のオフィス空間は、予見可能な未来における私たちの期待需要を満たすのに十分であり、私たちの業務展開に適していると思います。

プロジェクト4 Aです。未解決 従業員意見

ない。

プロジェクト5.ビジネスと財務審査と展望

以下の議論と分析は，本年度報告(表格20−F)に含まれる他の場所に含まれる財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。本議論および本年度報告Form 20−Fの他の部分は、リスクおよび不確実性に関連する現在の予想に基づく前向きな陳述を含む。いくつかの要因のため、我々の実際の結果および選択されたイベントの時間は、“3.D.リスク要因” および本年度報告20−F表の他の部分に列挙された要因を含むこれらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性がある。我々は、国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて財務情報を報告し、米国が公認する会計原則に従って作成された財務諸表は何もない。我々の2022年12月31日までの年度の検討と分析 は，我々が2023年3月31日に米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの財政年度のForm 20−F年度報告で見つけることができる。

概要

私たちはこれまで製品販売から 個の収入を得てきた。2017年第4四半期、私たちは私たちの製品を商業化し始めました。私たちが相当な収入を生み出し、利益を達成できるかどうかは、消耗品を含む製品の開発を成功させ、商業化し続けるかどうかにかかっています。2023年12月31日まで、私たちの累計赤字は591，207，000ドルです。我々の融資活動 は次の“流動資金と資本資源”の節で紹介する。私たちは現在、私たちが商業インフラを設立するために必要なbr資金を持っていると推定している。

5.A営業実績

運営費

私たちの現在の運営費用 は3つの部分から構成されています。研究開発費、販売とマーケティング費用、そして一般と行政費用です。

研究と開発費

私たちの研究開発費 は給料と関係者費用、株式支払い費用、下請け費用、材料、減価償却、br}レンタル料、特許登録費、その他の関連研究開発費を含みます。

研究開発費の内訳は以下のとおりである：

下請け費用 は、非従業員の開発コンサルタントとサービスプロバイダの費用を含む。これらのコンサルタントおよびサービスプロバイダが提供するサービスには、化学相談、ソフトウェアおよび電子下請けおよび相談、およびチップ加工相談が含まれるが、これらに限定されない。

販売とマーケティング費用

販売およびマーケティング費用brには、給料および関連費用、マーケティングおよび広告サービス、出張費用、株式ごとに支払う費用、減価償却、レンタル料、および他の関連販売およびマーケティング費用が含まれます。

次の表に販売とマーケティング費用の内訳を示します

一般と行政費用

一般および行政費用 には、専門サービス、給料および関連費用、株式支払い費用、オフィス費用、減価償却、出張費用、費用、およびその他の一般および行政費用が含まれています。

以下の表に一般費用と行政費用の内訳を示す

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

経営成果

収入.収入

2023年12月31日までの年度の収入は56，314，000ドルであり，2022年12月31日までの43，633，000ドルに比べて12，681，000ドル増加し，29%増加した。この成長は主に私たちの3 Dプリンタとロボットシステム、特に西欧とアメリカでの私たちの製品ライン上のより多くの、より効果的な販売努力に起因している。

収入コスト

当社の2023年12月31日までの年度収入コストは30，759，000ドルであり，2022年12月31日までの24，943，000ドルより5，816，000ドル増加し，23%増加した。収入コストは、主に原材料、材料、消耗品18，696，000ドル、賃金および関連支出9，586，000ドル、およびその他の関連コスト(減価償却と賃貸料維持支出)2，477，000ドルを含む。

毛利

私たちの2023年12月31日までの年度の毛利は25，458，000ドルですが、2022年12月31日までの年度の毛利は14，051，000ドルです。この増加は、私たちの収入の増加、運営効率の向上、在庫減記の減少、および業務合併と技術で確認された資産の償却に起因しています。

研究と開発費、純額

2023年12月31日までの年度の研究開発支出は62，004，000ドルであり，2022年12月31日までの75，763，000ドルに比べて13，759，000ドル減少し，減少幅は18%であった。減少の原因は，株式による支払い費用が9，702，000ドル減少し，下請け費用が3，627，000ドル減少し，賃金および関連費用が2，176，000ドル減少したためである.

販売とマーケティング費用

2023年12月31日までの1年間、私たちの販売とマーケティング費用は31，707，000ドルで、2022年12月31日までの38，833，000ドルに比べて7，126，000ドル減少し、下げ幅は18%でした。減少の主な原因は、株式ベースの支払い費用が6，126，000ドル減少し、賃金と関連費用が982，000ドル減少したことである。

一般と行政費用

2023年12月31日までの年度，我々の一般·行政費用は合計58，254，000ドルであり，2022年12月31日までの年度の30，457，000ドルに比べて27，797，000ドルまたは91%増加している。増加の主な原因は、委託書相談、投票および訴訟、および株式ベースの支払い費用の3，508，000ドルの増加、賃金および関連費用の増加 4，711，000ドルなどの権利株主および米国預託株式保有者に関する事項を含む委託書コンテスト関連費用の19，421，000ドルの増加である。より多くの情報は“プロジェクト8.連結レポートと他の金融商品である法律訴訟”を参照されたい。

その他の収入、純額

2023年12月31日までの年度の他の収入純額は1，627，000ドルであるのに対し，2022年12月31日までの年度は0ドルである。この増加は、政府当局による損傷在庫の追加補償によるものであり、2023年に発生した再編コストを差し引いた。

減価損失

2022年の間に私たちの株価は12月31日まで下落しました。2022年、私たちの公正価値(株価ベース)は私たちの権益帳簿価値より低い。そこで，我々は我々に割り当てられたCGUを評価した.上記brの現金流通単位の回収可能金額(単位当たりの使用価値に応じて決定)に鑑み、上記現金流通単位グループに関する営業権、無形資産及び物件、工場及び設備は約40，523，000ドル減少した。2023年には減価損失は認められなかった。

営業損失

以上のような理由から，我々の2023年12月31日までの年度の営業損失は124，880，000ドルであったが，2022年12月31日までの年度の営業損失は171，525，000ドルで46，645，000ドルまたは27%減少した。

財務支出と収入

財務支出と収入 は主に銀行利息、金融資産と負債及びレンタル負債の再評価、政府贈与に関する負債の再評価、銀行手数料と為替レートの違いを含む。

2023年12月31日までの年度の純財務収入は69，282，000ドルであるのに対し，2022年12月31日までの年度の純財務支出は56，506，000ドルであることを確認した。この変化は，主にStratasysへの投資リスコアリング(公正価値で計測)が86，253，000ドル増加し，銀行利息収入が27，455，000ドル増加し，為替レート差 により17，703，000ドル増加したためである.公正価値による損益による金融負債の見直しにより，財務収入は4，977，000ドル減少し，この減少額を部分的に相殺した。

全損

以上のような理由により、2023年12月31日までの年度の総損失は55，660，000ドルであったのに対し、2022年12月31日までの年度は228，295，000ドルであった。 は172，635，000ドルまたは76%減少した。

5.B流動資金と資本資源

概要

会社が設立されてから2023年12月31日まで、私たちの運営資金は主に普通株式、株式承認証、転換可能な手形の1，550，642，000ドルの発行から来ています。2023年12月31日現在、(I)2023年の間に9600万ドルの買い戻し計画が実行され、(Ii)Stratasys株を買収した後、309，571，000ドルの現金と現金等価物、および追加の541，967，000ドルの短期無制限銀行預金 を持っている。

次の表は私たちのキャッシュフローを示しています

経営活動

2023年12月31日までの年間で，運営活動に用いられる現金純額は105，069，000ドルであり，主に賃金及び関連人件費，br材料及び在庫，レンタル料，出張，専門サービス及びその他の雑支出の支払いに用いられている。

2022年12月31日までの年間で，運営活動に使用される現金純額は92，054，000ドルであり，主に賃金や関連人件費，br材料や在庫，レンタル料，出張，専門サービスおよびその他の雑支出の支払いに用いられている。

投資活動

2023年12月31日までの年間で，投資活動のための現金純額は166，600，000ドルであり，主に銀行預金や固定資産の現金投資に用いられている。

2022年12月31日までの年間で，投資活動のための現金純額は67，673，000ドルであり，証券·固定資産投資および子会社買収に用いられ，銀行預金に投資した現金を差し引く。

2023年8月、私たちは176万ポンドの価格でイギリスのAdditive Flow社の技術と知的財産権を買収し、Additive Flow社は3 D設計 シミュレーションと最適化に解決策を提供することを発表した。Additive Flowは，各種材料やプロセスの機械，熱，熱機械性能および周波数と疲労を研究するための高性能と高品質のシミュレーションソフトウェア を開発した。彼らの製品は設計、生産と品質決定を解決し、同時にコスト、重量、製造効率と製造生産量 を最適化した。

融資活動

2023年12月31日までの1年間、資金援助活動のための現金純額は105，414，000ドルであり、主に私たちのアメリカ預託証明書の買い戻しとレンタル費用の支払いによるものです。

2022年12月31日までの1年間、融資活動が提供した現金純額は5，273，000ドルであり、主にリース支払いによるものである。

2023年2月、我々は、これまでに発表された株式買い戻し計画または1億ドル買い戻し計画を実施することを発表し、市場状況、株価、取引量、およびその他の要因に応じて、市場取引および/またはひそかに協議された取引または他の法律によって許可された方法で米国預託証明書を一時的に1億ドルまで投資することを可能にする。2022年8月、イスラエル裁判所は1億ドルの買い戻し計画を承認し、期限は最長12ヶ月で、その後2ヶ月延長された。1億ドルの買い戻し計画brは2023年10月12日に満期となり、残り4，160，138ドルであり、その後はこの計画に基づいて買い戻す資格がなくなった。2023年に行われるすべての買い戻しは1億ドルの買い戻し計画に基づいて行われる。

2023年8月、私たちの取締役会は、市場状況、株価、取引量、その他の要素に基づいて、時々2億ドルに達し、公開市場取引および/またはひそかに協議された取引または任意の他の法律によって許可された方法で米国預託証明書を買い戻すことを可能にする買い戻し計画、すなわち2億ドルの買い戻し計画を承認した。イスラエル裁判所は2023年10月17日に12カ月間の2億ドルの買い戻し計画を承認した。2024年3月15日現在、買い戻し計画により、17，110，217株が買い戻しられている。

上記の 買い戻し計画により、私たちはすべてまたは一部の許可された買い戻し金額を買い戻すことができます。この計画は、米国預託株式に代表される普通株式を特定の数の株式を買い戻すことを要求するものではなく、管理層によって随時一時停止または終了することができる。発行者と関連購入者が株式証券を購入する“と、より多くの情報を知る。

当面の展望

これまで、私たちは利益を達成していません。設立以来の各年度は純損失が出ています。私たちの運営資金は主に普通株式、株式承認証、転換可能手形の収益から来ています。流動性と資本資源に対する私たちの主な要求は運営資本、資本支出、一般企業用途に資金を提供し、私たちのM&A戦略を推進することである。私たちは私たちの現在の資源が私たちの少なくとも今後12ヶ月の業務需要を満たすのに十分だと信じている。

また，我々の現在知られていない多くの要因により，我々の運営計画は変化する可能性があり，我々は 計画よりも早く追加資金を求める必要があるかもしれない.私たちの将来の資本需要は多くの要素に依存します

5.研究開発、特許、brライセンスなど

我々の研究と開発計画および我々が過去2年間にこれらの計画に基づいて生じた金額の説明については，“br}”プロジェクト5.運営と財務回顧と展望−A.運営結果−運営費用−研究·開発支出“と”プロジェクト5.運営と財務回顧と展望−A.運営結果−2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較 −−研究·開発費用“を参照されたい

5.Dトレンド情報

我々の傾向に影響を与える は、本年度報告20-F表の他の部分に記載されており、4.B.および5.b項を含む。報告で述べたように、他のbrの傾向に加えて、我々の業務を多様化または拡大するために合併および買収を継続することを計画してきたが、これは、我々の業務にリスクを構成する可能性があり、これらの合併または買収の期待的な利点を達成できない可能性がある。

5.E重要な会計見積もり

我々は、本20−F表のbr年次報告の他の部分に含まれる2023年12月31日までの財務諸表付記3において、我々の重要な会計政策をより全面的に説明している。財務諸表付記3に記載されている会計政策は、当社の財務状況や経営結果を全面的に理解し評価するために重要であると考えられます。

私たちは国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成する。財務諸表を作成する際には、私たちの経営陣は、資産、債務、収入、費用に影響を与える会計政策の適用と報告金額の推定、評価、仮説を使用しなければなりません。どんな推定と仮定も持続的に検討されるだろう。会計推定値の変化は，推定値が変化している間に貸方に計上する.

その他の財務·運営データ：

EBITDAは非IFRS計量 であり，利息収入，所得税，減価償却，償却前の収益を差し引くと定義されている。以上のように，会社運営を評価する際にはEBITDAを考慮すべきであると考えられる。EBITDAは、資本構造の変化(利息支出 (収入)、純額)および固定資産と無形資産の年齢、減価償却費用、償却(相対減価償却と償却費用にそれぞれ影響を与える)による潜在的な差異を相殺することで、期間と 期間と会社と会社との間の経営業績の比較を便利にした。EBITDAは、投資家が投資家、証券アナリスト、他の関係者がEBITDAを広く用いて会社の経営業績を評価することなく、投資家が私たちの経営業績を評価するのに役立つからである。

調整されたEBITDAは非国際財務報告基準 計量であり、他の財務収入、所得税、減価償却及び償却、株式支払い及びその他の非常収入(純額)を差し引く前の収益と定義され、追加補償損害在庫から再編コストを減算する(財務諸表付記 6及び18(C)参照)。その他の財務支出(収入)、純額には、為替レートの違いと、資産や負債の再評価のための財務収入が含まれる。以上のように，会社運営を評価する際にも調整後のEBITDAを考慮すべきであると考えられる。EBITDAと同様に，調整後のEBITDAは，資本構造変化(他の財務支出 (収入)，純額に影響)，固定資産と無形資産の年齢，減価償却費用と償却(それぞれ相対的な 減価償却と償却費用に影響を与える)および株式による支払い費用による潜在的な違いにより，異なる時期と 会社との経営業績比較が容易になり，また調整後のEBITDAが投資家に広く使用され，投資家が我々の経営業績を評価するのに役立つ。証券アナリストや他の興味のあるbrは、株式ベースの支払いに関連する費用のような非現金項目を考慮することなく、会社の経営業績を測定する。

以下はEBITDAと調整後EBITDAの純損失台帳である

第br項6.役員、上級管理者、および従業員

答え： 役員と上級管理職

次の表には、2024年3月15日現在の役員、主要従業員、取締役の情報を示しています

2023年9月Color.Channa Caspiは個人的な健康状態のため、彼女が私たちの取締役会を辞任すると発表した。

2023年10月、私たちの取締役会を効率的かつ効果的にするための一部として、私たちは、計画中の移行の一部として、当社の取締役会から直ちに を辞任することを発表しました ガイドラインに従って、Iga RotemさんとAmit Drorさんは、計画中の移行の一部として、当社の取締役会から直ちに辞任することを発表しました。これと同時に、アミノ·ドロールさんも、当社の顧客成功総監を辞任した。

2023年12月、私たちは2021年4月以来私たちの最高生産者および技術M&A担当を務めてきたHanan Ginoさんとの雇用契約を終了しました。

2024年3月、私たちはヤエル·サンドラーさんとの雇用協定を終了し、彼女は2015年6月から2024年1月まで私たちの首席財務官を務めた。

取締役最高経営責任者ヨアフ·ストーン

Yoav Sternさんは、2020年1月以降、当社のCEOを務めてきました。ステインさんは、2021年5月から2023年9月まで当社の取締役会長を務めており、その後も取締役会に在籍しております。ストインはハイテク会社の投資家、CEO、および/または会長だった。ストインさんは、IT、ビデオ監視、IPオーディオと音声、半導体デバイス、光ファイバー、国防技術、通信ソリューション、航空宇宙、国土安全保障などの分野の企業をリードしています。ステインさんは、英国、ドイツ、オーストラリア、インド、シンガポールなどで世界的なビジネスを展開する上場企業や民間企業を経営する米国でのキャリアの大部分を果たしています。ステインさん氏は1997年以降、Bニュージャージー州に本社を置くDVTEL Inc.の社長であり、2011年から2016年にかけてのNano Dimensionに参加する前に、Bニュージャージー州のDVTEL Inc.の社長兼CEOを務めています。ステインさんは、理科で学士号を持っています。数学とコンピュータ科学、ニューヨーク大学自動化と機械工学証書と国際関係修士号。ステインさんは、イスラエル空軍学院を卒業し、F-15パイロットとD中隊の指揮官、およびイスラエル空軍作戦訓練ユニットの指揮官を務めました。

最高財務官兼最高経営責任者Tomer Pinchas

Tomer Pinchasさんは2022年10月以来、私たちの最高経営責任者を務めています。Pinchasさんはまた、2023年8月から臨時財務官を務め、2024年1月まで永続的にチーフ財務官を務めます。 Pinchasさんは、18年間の世界的な財務、M&A、運営管理の経験を持っています。彼は最近2018年3月から2022年8月までKryon Systems Ltd.の首席財務官を務め、同社は企業のデジタル化転換解決方案にスマートロボットプロセスの自動化を提供するグローバルな会社であり、すべての財務管理、法律と収入運営機能を担当している。Pinchasさんは、Kryon Systems Ltd.に加入する前に、2016年7月から2018年3月まで、MyThings Inc.チーフ財務官を務め、MyThings Inc.が広告主にリアルタイム広告を提供する個人化指向会社である。これに先立ち、Pinchasさんは、IPビデオ監視ソリューションの開発者であるDVtel，Inc.のCEOを2007~2016年に務め、そこでは、デスティネーション調査、交渉、FLIR Systems Inc.によるDVtel，Inc.の買収を指導してきた。Pinchasさんの経験には、2005年から2006年までの間にニューヨーク市の一般永道(PwC)を含めてトップクラスの会計士事務所で働いていた。Pinchasさんは、管理アカデミー会計と金融学士号を持つハーバードビジネススクール総合管理コースを卒業しました。

首席技術者Nick Geddes

ニック·ゲデスさん2022年7月から私たちの首席技術者を務めてきました。Geddesさんは、2006年に他の人と共同で地理情報システムを設立し、2006年から2021年までの間に地理情報システムの首席経営責任者と首席技術者を務めました。Geddesさんは、概念から製品への革新的なソリューションを推進するために、地理情報システムの技術とビジネスの分野に深く関与してきました。Nickは地理情報システムに加入する前にUSB投資銀行でインクジェットコンサルタントを務め、債務資本市場部門で6年間取締役顧問を務めていた。ニックはケンブリッジ大学のコンピュータ科学の修士号を持っています。

ジヴィ·ネディヴィ社長

Zivi Nediviさん2021年4月から私たちの総裁を務めてきた。ネディヴィは化学照明ソリューションのグローバルリーダーCyalume Technologies Inc.を含む複数の科学技術会社の最高経営責任者を務め、同社は米国とNATOの軍事力および法執行機関のために化学発光弾薬と赤外線デバイスを生産している。彼もエネルギーに基づく革新技術開発業者Lumenis Ltd.の首席運営官である。1990年から2005年にかけて、先進データ管理会社Kellstrom工業の最高経営責任者を務めた。イスラエル空軍学院を卒業し、F-15戦闘機パイロットを7年間務め、少佐の階級を獲得した。

取締役会長Yoav 日産-コーエン

ヨアフ·日産-コーエンさん2022年12月以来私たちの取締役会に勤めており、2023年9月以来取締役会長を務めてきました。日産-コーエンさんのキャリアは、40年近くの科学研究、技術開発、管理職をカバーしています。1988年から1991年まで、ニューヨークにあるゼネラル電気研究センターで研究者を務めてきた。 1991年、国家半導体会社に入社し、1993年にタワー半導体株式会社(TLV：TSEM)の創始者の一人となり、最高経営責任者(br}を務め、ナスダック資本市場に上場し、15億ドルの先進半導体施設を設立した。ニサン·コーエンさんは大規模ベンチャーキャピタルのベンチャーキャピタルのパートナーであり、後に半導体会社AMIMON，Inc.の会長兼CEOを務める。2005年から2013年まで、様々な医療および他のビデオアプリケーションに唯一のゼロ遅延無線カメラリンク解決策を提供した。Nissan-Cohenさんは2018年1月からずっとWeebit Nano(ASX：WBT)の執行役員メンバーであり、同社は新型半導体メモリチップを開発する半導体会社であり、VisionLab.は工業と軍事応用のために先進的な視覚ベースの解決策を提供する会社であり、TeraCyte Analytics Ltd.は生物技術会社であり、生体単細胞ハイスループット時間分析プラットフォームを開発し、新薬と治療法の研究、発見と開発において突破的な応用を持っている。ニサン·コーエンはエルサレムヘブライ大学の物理学博士号を持っている。

サイモン·アントニー·フリード役員

サイモン·フリッドさん2014年8月から私たちの取締役会に勤めています。Anthony-Fryさんは私たちの共同創始者の一人で、2014年8月から2017年12月までの間に私たちの首席ビジネス官を務めました。2018年1月、さんアントニー·フリッドはカリフォルニア州に移転し、当社の完全子会社Nano USAの社長に任命されました。2019年6月、Anthony-Fryさんは、2019年12月まで私たちの最高経営責任者としてイスラエルに戻りました。Anthony-Fryさんは、プロジェクト管理、リスク、マーケティングコンサルティング会社Diesse Solutions Ltd.の共同創業者であり、2004年から2014年までCEOを務めています。彼はイギリス金融サービス管理局でリスク管理と会社管理顧問を務め、2000年から2002年の間にボストン精品戦略コンサルティング会社Monitor Companyの高級戦略顧問を務めた。Anthony-Fryさんの背景には、マーケティングと販売戦略、管理、ビジネス開発、金融サービス規制、資金調達、幹部コンサルティングが含まれています。Anthony-Fryさんは、グローバル·マーケティング·組織の大きな戦略的変革を推進するために、B 2 BおよびB 2 C市場のグローバル·プロジェクトで広範な作業を行っています。彼は現在、牛乳と蜂蜜醸造所の株式会社の取締役を務めています。アンソニー·フリードは文学の学士号をさんしています。ロンドン大学学院実験心理学修士。オックスフォード大学の判断力とリスク、そしてミラノSDA BocconiのMBA学位。

マイケル·X·ギャレット取締役

さんGarrettは2023年10月以来私たちの取締役会に勤めています。ギャレット将軍は退役した米陸軍四星大将で、40年近く服役しており、最近では米陸軍司令部司令官を務め、2019年3月から2022年7月まで退職し、米陸軍最大の司令部となっている。ギャレット将軍の38年間の現役軍事生涯は、2019年から2022年にかけて米陸軍司令部とその75万人の戦闘·支援員を指揮した3年間でピークに達した。彼の以前の指揮ツアーには、アメリカ陸軍中央司令部と中東各地に従軍した陸軍兵士、アメリカ陸軍アラスカ、アメリカ陸軍がアラスカに設立した最初の空挺旅団、カリットが2000年代半ばにイラクに設立され、配備された。ギャレット将軍は現役で40年近く現役で、歩兵、傘兵、レンジャーズを務め、最終的に2019年から2022年まで四星大将に昇進し、米陸軍司令部司令官を務めた。ギャレット将軍の軍事勲章には傑出した兵役勲章と国防上級兵役勲章が含まれています彼も75%の優秀なメンバーです^{これは…。}遊騎兵団。ギャレット将軍は、徳事隆社、First Command財務計画会社、Semper Fi&America‘s Fundの取締役会メンバー。彼はアメリカ戦闘記念碑委員会委員委員会の議長で、フェエタービル州立大学の駐校行政官を務めている。

オールドジェラ役員

Oded Geraさん2021年4月から私たちの取締役会に勤めてきた。Geraさんは、2018年以来、ロスチャイルド·グローバル·コンサルティングの上級グローバル·コンサルタントを務めています。彼はイスラエルのロスチャイルド社の元会長で創業者だ。Geraさんは、2004年から2007年までローズチャイルド卿の常駐企業家を務め、1998年から2006年までRobeco持続可能な私募株式基金の取締役会長を務めました。ロスチャイルド社に奉仕する前に、Geraさんはイスラエルダイヤモンド取引所のCEOであり、その後1996年に上場企業によって買収されました。これまで、彼はOded Geraファッション会社の創業者と所有者で、同社はイスラエルでよく知られていた。

ローニー·コフェルド役員

ローニー·コフェルドさん2012年11月から私たちの取締役会に勤めています。彼は公共と民間会社で最高経営責任者を務めた経験が25年以上ある。彼は1993年から2002年までMaariv Holdings Ltd.の最高経営責任者を務め、2002年から2007年までHed Artziレコード有限会社の最高経営責任者を務め、2007年から2010年までMaariv-Modiin出版社有限会社の最高経営責任者を務め、2010年から2011年までOMI有限会社の最高経営責任者を務めた。過去10年間、Kleinfeldさんは、2007年から2011年までExcite Ltd.，2007年から2010年までマクペール株式会社、2010年からエルビットイメージング株式会社(ナスダックコード：EMITF)、2010年から2016年までElran Ltd.，2012年から2014年までDancher Ltd.，2012年から2016年までメンデルソン株式会社、2012年からWhite Smoke株式会社、2015年からEDRI-EL株式会社、2015年からCofix Group Ltd.，2017年から呂宋グループを担当するなど、多くの会社の取締役を務めてきた。コフェルドさんはエルサレムのヘブライ大学で経済学の学士号を持っている。

J.クリストファー·モラン役員

クリストファー·モランさん2020年2月から私たちの取締役会に勤めています。モラン·さんは、ロッキード·マーティンの副社長であり、ロッキード·マーティンのベンチャーキャピタル部門でもあり、ロッキード·マーティンのベンチャーキャピタルの執行役員および社長でもあります。 モランさんは、ロッキード·マーティンの戦略的事業目標のための同社の投資をサポートしている小規模テクノロジー企業への投資を担当しています。モラン·さんは、2016年にロッキード·マーティンに入社する前に、1984年から2016年にかけて、アプリケーション·素材会社においてますます多くの責任を負う立場になりました。最近では、モラン·さんは、グローバル·サービス·組織のビジネスシステムや分析部門を適用する責任者です。Moranさんは、企業戦略の主管とアプリケーション材料の戦略的投資部門のアプリケーションベンチャー有限責任者の社長を含め、アプリケーション企業で32年間働きました。モランさんはマサチューセッツ工科大学を卒業し、そこで機械工学の学士号と修士号を取得しました。

家族関係

私たちの執行経営陣のメンバーと私たちの役員の間には何の家族関係もありません。

役員選挙と経営陣メンバーの手配

私たちは大株主、顧客、サプライヤー、または他の人と何の手配も了解もありません。私たちのどの執行管理層または取締役もこれらの手配または了解に基づいて選択されています。

B. 報酬

次の表は、2023年12月31日までの年度内に全役員と上級管理職に支払われた全報酬をまとめています。この表には、そのような者がその間に私たちにサービスを提供するために発生した費用を補償するために支払われたいかなる金額も含まれていません。

次の表で報告するすべてのbr金額は、2023年12月31日までの1年間の会社のコスト(千ドル単位)を反映しています。 新シェケルで支払われた金額は3.627新シェケル=1ドルのレートでドルに換算され、ポンドで支払われた金額はポンド0.785=1ドルのレートでドルに換算され、為替レートはイスラエル銀行が2023年12月29日に公表した為替レートに基づいています。

“会社法”によると、次の表には、2023年12月31日までの年間またはその年度に関連する報酬が最も高い5人の役員·役員の給与が反映されている。

年間報酬-数千ドル-翻訳しやすい(*)

Brと役員とのサービス契約を雇う

私たちは私たちのすべての幹部と書面雇用またはサービス協定を締結しました。これらすべてのプロトコルには，eスポーツ禁止，情報セキュリティ，および発明譲渡に関する慣例条項が含まれている.しかし，競業制限条項の実行可能性は適用法律によって制限される可能性がある.また、吾らは各行政者や取締役と合意しており、これにより、吾らは一人一人に一定額を超えない賠償を支払うことに同意し、その責任は取締役や上級管理者保険の保険の範囲内ではない。私たちの何人かの上級管理職の会員たちは毎年ボーナスを得る資格がある。ボーナスは、CEOや取締役会が最高経営責任者に設定した目標や指標に達した後に支払われ、“会社法”の要求に応じて毎年承認される。

私たちのオプションとオプション計画の条項説明については、次の“項目6.E.株式所有権”を参照してください。

取締役のサービス契約

私たちは今のところ取締役と書面で合意していません。彼がわが社で雇用を終了した時の福祉を提供します。

C. 取締役会慣行

序言：序言

私たちの取締役会は現在7人の会員たちで構成されている。ナスダックの株式市場規則については、日産-コーエンさん、フリッドさん、ギャレットさん、ジェラさん、コフィデさん、モランさんを信じています。我々は、取締役会のメンバー数が株主総会によって決定され、取締役会のメンバーが3人以上、12人を超えないことを条件に、会社規約の規定を修正し、再記述する。会社法により、私たちの業務管理の監督権 は私たちの取締役会に属しています。私たちの取締役会はすべての権力を行使することができ、私たちの株主や経営陣に明確に付与されていないすべての行動を取ることができる。私たちの役員は私たちの日常管理を担当し、取締役会が確立した個人的な役割を担っています。“会社法”によると、私たちのCEOは私たちの取締役会が任命し、取締役会が適宜決定します。

Yoav Sternさんは、2020年1月20日から当社の最高経営責任者を務め、2020年7月7日に当社株主が承認する合意または改訂·再署名された管理サービス契約の条項に基づき、当社とYoav Sternさんの間で完全所有実体DoubleShore Inc.による補償を得る。Sternさんの合意は3年間で、2022年12月31日に満了する。我々の報酬委員会と取締役会は、それぞれ2022年12月19日と20日、ステーンさんの合意を2023年1月1日から次の株主総会に更新することを承認しました。更新協定は、“会社法の利害関係者取引に関する免除条項”(第1 b 4条)に基づいて承認され、この規定によれば、報酬委員会及び取締役会は、最高経営者又は取締役の前の条項と実質的な差がない条項又はこれまでの契約と比較して不利な条項で契約を更新することを決定することができ、いずれの場合も我々の報酬政策を遵守しなければならないことを前提とする。2023年9月7日、株主総会が開催され、ステインさんの合意が満期になり、これに関連してステーンさんへのすべての支払いが支払われました。ステインさんは、2023年9月7日以来、継続的なサービスのためのいかなる補償も受けていませんし、ステーンさんがその サービスについて承認された補償スケジュールを達成するとき会社と合意するかどうかも決定しません(もしあれば)。当社の報酬委員会と取締役会の承認を経て、会社はストン·さんが私たちのCEOに務めることに関連した費用を支払います。

他のすべての幹部たちは私たちのCEOによって任命された。もし役員も会社法で規定された高級管理者であれば、彼らの採用条項は給与委員会と取締役会の承認を受けなければならず、もしこのような採用条項が私たちの給与政策と一致しない場合、このような条項は私たちの株主の承認を必要とする。

私たちのbr取締役(外部取締役を除く、適用されるような)は、3つに分類され、それぞれは、私たちの第3回年次株主総会で互い違いに選択され(すなわち、各年度株主総会で1つのカテゴリが選択され)、彼らが私たちの株主総会で私たちの株主総投票権の70%の投票結果で免職されない限り、または会社法と私たちの改正および再記載された会社定款に基づいて何らかの事件が発生しない限り、私たちの取締役会に勤めている。

また、当社の定款を改正して再記載することにより、取締役会は、私たちの取締役会の空きを埋めるために取締役を任命することができ、又は代理取締役以外(取締役数の制限を受けて)、任期が終了した取締役が在任すべき残り時間内に、又は在任者数が私たちの改正及び再記載された会社定款第38条に規定する最高人数よりも少ないために空席が生じた場合である。

“会社法”によると、私たちの少なくとも1%の投票権を持つ株主は取締役を指名することができます。しかし、どのような株主も私たちの取締役会に書面で通知した後にのみ取締役を指名することができます。このような通知は、特定の情報、指名された取締役が著名人(S) によって私たちの取締役(S)に選出された同意書、および著名人(S)によって署名された声明を含まなければならない。会社法によって彼らの当選を制限することなく阻止され、会社法と私たちの改正と再記載された会社定款規定は、今回の選挙に関連するすべての情報を提供しなければならない。

しかし、2024年3月12日から適用される新しい免除によれば、一般に新免除と呼ばれ、イスラエル国外に上場するイスラエル企業(例えばナスダック)の1つ以上の株主は、過去に要求された1%ではなく、その会社の取締役会が取締役会職候補者またはbrを取締役会メンバーに任命することを将来の株主総会の議題項目として要求することができる。“会社法”の規定により，提案されたbr項目を議題に入れるかどうかは会社の適宜決定権にかかっている。

“会社法”によると、我々の取締役会は、会計と財務の専門知識を備えなければならない最低取締役数を決定しなければならない。このような専門知識を持つために必要な取締役数を決定する際には，我々の取締役会は会社のタイプや規模，運営の範囲や複雑さなどを考慮しなければならない.我々の取締役会は、わが社の最低取締役数 は会計と財務専門知識を備えなければならず、2人であることを決定しました。

取締役会は取締役を1人選出して会長に務めることができ、取締役会会議を主宰することもでき、当該取締役の会長職を免除することもできる。“会社法”によると、CEO及びその親族は取締役会の議長を務めてはならず、会社は会長及びその親族の職権を最高経営責任者に付与してはならない。また、直接又は間接的にCEOに報告する者は取締役会の議長を務めてはならない。理事長は直接又は間接的に最高経営者に報告する者の権力を付与してはならない。Br会長は当社または持株会社で他の職務を担当してはならないが、取締役または持株会社の会長を務めることができる。しかしながら、“会社法”は、会社株主が毎回決定された後、brを超えない3年以内に会長またはその親族が最高経営責任者になることができるか、または最高経営者に付与する権限を付与することができ、CEOまたはその親族は、会長または会長に付与される権限を担当することができる。会社株主のこの決定には，(1)出席して当該事項について投票する株主(持株株主とその決定と個人利害関係にある株主を除く)の少なくとも3分の2の株式承認，または(2)当該決定に反対する株式総数が会社総投票権の2% (“特別多数”)を超えないことが必要である。2021年5月25日、私たちの株主は、さん会長とCEOを務める圧倒的多数の決定により、3年間の任期を持つことになりました。2023年9月15日には、ジョン·ニサン·コーエンさんを我々の取締役会長に任命し、ステーンさんを引き続き我々のCEOと取締役に任命することを発表しました。

取締役会は、会社法の規定に適合した場合、その一部または全部を取締役会の委員会に譲渡することができ、取締役会は、このような許可をいつでも取り消すことができ、またはそのような委員会の構成を変更することができるが、一定の制限を受けることができる。取締役会が他に明確な規定がない限り、取締役会は、これらの委員会をさらに認可することはできない。br}我々の監査委員会、財務諸表審査委員会および報酬委員会の構成および職責は以下のとおりである。

取締役会は、経営陣が我々のリスク管理政策やプログラムの適合性をどのように監督し、リスク審査リスク管理の枠組みの十分性を直面しているかを監督する。取締役会は内部監査員によって監督作用を発揮するように協力した。内部監査人はリスク管理制御とプログラムを定期的かつ一時的に審査し、審査結果を我々の監査委員会に報告する。

外部 取締役

“会社法”によると、以下の規定を除いて、イスラエルの法律で登録されている上場企業によると、ナスダックに上場しているイスラエルの会社を含めて、“会社法”の規定の資格要件を満たす外部取締役を少なくとも2人任命しなければならない。会社法の外部取締役の定義は、ナスダック証券市場ルールの独立ナスダックの定義と類似しているため、外部取締役もナスダック証券市場ルールの独立性に対する要求を遵守することが予想される。

会社法の規定によると、我々のような会社の取締役会は、 (I)会社に持株株主がいない(会社法で定義されている)、(Ii)取締役会の多くの取締役 は、ナスダック規則5605(A)(2)で定義されているように“独立”である必要はない。および(Iii)会社は、取締役の指名が完全に独立取締役からなる指名取締役会委員会または独立取締役の多数のメンバーが取締役会に提出または推薦しなければならないことを要求するbr}ナスダック規則5605(E)(1)を遵守する。会社 はこれらのすべての要求を満たしている.2017年11月20日、私たちの取締役会は、上記のようなコーポレート·ガバナンス免除を採用することを決定しましたので、私たちの取締役会には外部取締役がメンバーとしていなくなりました。

公職者の受託責任

“会社法”は会社のすべての公職者の注意義務と忠誠義務を規定している。

会社法は，役職者を社長，首席業務マネージャー，副総経理， 副社長，上記のいずれかの職務を担当する任意の他の人として定義し，肩書き，br}取締役と他の任意の直接社長に所属するマネージャーと定義する.

注意義務は，公職者には，同じ職にある合理的公職者 と同じ場合に備えるべき技能レベルをとることが求められる。公職者の注意義務には、合理的な手段を使って得ることが含まれている

公職者の忠誠義務は、公職者が誠実さと会社の利益のために行動することを要求し、以下の義務を含む

イスラエルの法律に基づいて関係者の取引を承認する

一般情報

“会社法”によると、上述したように、以下の場合、公職者の訴訟を承認することができ、そうでなければ、公職者は上記のような行動を避けなければならない

事務員の個人的利益を開示する

“会社法”は、在任者が任意の場合に初めて取引を議論する取締役会会議に遅れてはならず、彼または彼女が所有する可能性のある任意の直接的または間接的な個人的利益、および彼または彼女が知っている会社の任意の既存または提案取引に関連するすべての関連する重要な情報を直ちに会社に開示することを要求する。取引が非常に取引されている場合、関係者はまた、以下の者が保有する任意の個人的利益を開示しなければならない

しかし、個人の利益が非常に取引されていない取引における親族の個人的利益に完全に起因している場合、在職者は個人の利益を開示する義務はない。“会社法”によると、非常に取引は取引である

“会社法”は，我々内部の誰に情報を開示するかを明確に規定しておらず，どのような方法で必要な開示を行うかを具体的に規定していない.私たちは私たちの公職者が私たちの取締役会にこのような情報を開示することを要求する。

“会社法”によると、一旦在職者が上記開示要求に適合すると、取締役会は、会社と在職者又は在職者と個人利益を有する第三者との間の取引を許可することができ、会社定款に別段の規定がない限り、かつ当該取引が会社の利益を損なわないことを前提としている。取引が非常取引 である場合は、まず監査委員会が承認し、その後取締役会が承認しなければなりません。 は特定の場合、株主承認が必要かもしれません。取締役会または監査委員会会議で審議された非常取引中に個人利益がある取締役は、取締役会または監査委員会の多数のメンバーが(場合によって決まる)個人利益がない限り、今回の会議に出席したり、このbr事項について採決してはならない。取締役会の多数のメンバー に個人的な利益がある場合、通常は株主の承認も必要となる。

“会社法”によると、公職者の報酬に関するすべての手配は、報酬委員会と取締役会の承認を得る必要があり、最高経営責任者または取締役を務める役職者の報酬も順に株主が特殊多数で承認しなければならない(一部の例外を除いて)。

持株株主の個人利益を開示する

“会社法”によれば、公職者に適用される開示要求は、上場会社の持株株主にも適用される。持株株主との非常取引又は持株株主が個人利益を有する取引、持株株主が個人利益を有する私募、及びサービスを提供する取引、持株株主又はその親族が直接又は間接的にサービスを提供する取引、又はそのような持株株主が制御する会社の取引、並びに持株株主又は持株株主親族の招聘条項に関する取引を含む。公職者としても従業員としても、監査委員会や給与委員会の承認を得る必要があり(場合によっては)、取締役会や会社の株主が株主総会で参加して投票する株式が多数を占める。さらに、株主承認は次の条件のうちの1つを満たさなければならない

さらに、持株株主との任意の非常取引または持株株主個人利益の期限が3年を超える取引 は、3年ごとに承認される必要があるが、このようなサービスや補償を受けない取引は、監査委員会がその長い期間 がその時点で合理的であると考えていることを前提としている。会社法の規定によると、ある条項に該当する場合、このような取引は3年後に監査委員会と取締役会の承認または延期を受けることしかできない。

“会社法”は，株主と取引を行う投票に代表または投票ツールを介して参加する個々の株主が，その株主が関連投票において個人的な利益を持っているかどうかを事前または投票中に表明しなければならないことを要求している.そうしなければ、その株主投票が無効になるだろう。

会社法では、公職者ではなく、会社の活動を指揮する能力のある株主として“持株株主”という言葉が定義されている。株主 が会社の50%以上の投票権を持っているか，あるいは会社の多数の取締役や社長 を任命する権利があれば，その株主は持株株主と推定される.ある関連側取引では、他の株主が会社の50%以上の投票権 を持っていなければ、会社の株主総会で25%以上の投票権を持つ株主を“持株株主”と呼ぶ。

株主の責務

会社法によると、株主は、会社における権力の乱用を回避し、会社や他の株主に対する権利を行使し、その義務を履行する際に、以下の事項を株主総会で採決することを含む誠実かつ許容可能な方法で行動する義務がある

株主には他の株主を圧迫することを避ける一般的な義務もある。

契約違反時に通常得られる救済措置は，上記の義務違反行為にも適用され，他の株主が抑圧されていれば，被害株主は追加の救済措置 を得ることも可能である。

また、任意の持株株主、その投票が株主投票結果を決定することができる株主、および会社定款に基づいて公職者の任命または任命を阻止する権利がある任意の株主、または会社が他の権力を有するいかなる株主に対しても、会社を公平に扱う責任がある。“会社法”にはこの義務の実質的な内容は記述されておらず，公平な行動義務に違反した場合には，株主の会社における地位を考慮して，通常得られる救済措置も に適用されると宣言している.

取締役会委員会

我々の取締役会は、7つの常設委員会、監査委員会(財務諸表委員会を兼ねている)、br報酬委員会、独立委員会、戦略委員会、M&A·運営委員会、訴訟− 代理権闘争委員会、ESG委員会を設置しています。

監査委員会

会社法によると、私たちは監査委員会を任命しなければならない。私たちの監査委員会は、Gera、Moran、Kleinfeldさん によって定款に従って行動します。

“会社法”の要求によると、私たちの監査委員会は、私たちの財務諸表を審査する委員会として機能し、このような身分で私たちの会計を監督し、財務報告の流れと制御、財務諸表の監査、財務諸表または会計事項に関する法律と法規の要求を遵守し、公共会計事務所の資格、独立性、業績を独立して登録し、上記の状況に関する報告を取締役会に提供する。

“会社法”によると、私たちの監査委員会は責任を負う

私たちの監査委員会は、承認を必要とするいかなる行動も行ってはならない(プロジェクト7.b.イスラエルの法律に基づいて関連する締約国取引を承認することを参照)、承認時に委員会の多数のメンバーが出席しない限り。

ナスダック証券市場の監査委員会への要求

“ナスダック証券市場規則”によると、少なくとも3人のメンバーからなる監査委員会を維持しなければならない。彼らは独立しており、金融知識を有し、そのうちの1人は会計または関連財務管理専門知識を持っている。

以上述べたように、我々の監査委員会のメンバーには、ナスダックの株式市場規則で定義されているように、コフェルドさん、モランさん、ジェラさんが含まれています。Geraさんは、私たちの監査委員会の議長を務めています。私たちの監査委員会のすべてのメンバーは、金融知識に対するbrナスダック株式市場ルールの要求に適合している。我々の取締役会は、我々の監査委員会の各メンバーが米国証券取引委員会規則によって定義された監査委員会財務の専門家であり、“ナスダック証券市場ルール”によって定義された必要な金融経験を有することを決定した。

財務諸表審査委員会

会社法によると、イスラエルの上場企業の取締役会は、会計および財務専門長または財務諸表を読んで理解する能力を有するメンバーからなる財務諸表審査委員会を任命しなければならない。我々の取締役会の決議によると、監査委員会には、会社法が公布した関連規定により許可された財務諸表審査委員会の職責が割り当てられている。財務諸表審査委員会の機能は、以下の問題を検討し、取締役会に提案することである(発見された任意の不足点の報告を含む) ：(1)財務諸表の作成に関する推定および評価、(2)財務諸表に関する内部統制、(3)財務諸表開示の完全性および適切性、 (4)会社が重大な事項で採用している会計政策および実施された会計処理、(5)評価に基づく仮説および評価、ならびに財務諸表における補助データを含む価値評価。私たちの独立公認会計士事務所と私たちの内部監査師は、財務諸表審査委員会の役割で監査委員会が行動するときのすべての会議に招待されました。

報酬委員会

“会社法”によると、どの上場企業の取締役会も給与委員会を設置しなければならない。ナスダック規則によると、私たちは、完全に独立取締役からなる報酬委員会を維持しなければならない(または、私たちの独立取締役会メンバーによって完全にそのような報酬を決定しなければならない)。

当社の給与委員会は、Gera、Moran、Kleinfeldさんによって構成され、ナスダック規則に基づいて定義されており、それらは“独立している”という定款に基づいて仕事を行っています。 私たちの給与委員会は、会社法、会社法による条例、および当社の改正された会社定款に基づいて規定を遵守しています。私たちの給与委員会はまたナスダック株式市場規則で規定されている委員会のメンバーと定款要求を守っています。

私たちの報酬委員会は、(1)在職者および役員の年間基本報酬、 (2)具体的な目標および金額を含む年間奨励ボーナス計画、(3)株式報酬、(4)雇用協定、解散費スケジュールおよび制御プロトコル/規定の変更、(5)退職補助金および/または退職ボーナス、および(6)任意の他の福祉、br}報酬、報酬政策またはスケジュールを検討し、提案する。

給与委員会の役割には、公職者を採用する条項に関する政策を会社取締役会に提案することが含まれており、給与政策と呼ばれています。この政策は報酬委員会の提案を考慮した後、会社の取締役会によって採択されなければならない。そして、給与政策は私たちの株主によって承認されるだろう。2018年12月26日、私たちの株主は、2020年7月7日に3年間のbrをさらに承認する給与政策を承認しました。2022年6月、私たちの株主は私たちの改正された給与政策を承認した。改正された報酬政策は、その他の事項を除いて、非執行取締役会メンバーの年次限定株式単位の付与、及び我々取締役会が株主総会で任命又は株主総会で選挙した新非執行役員の一度の付与を規定する

Br給与政策は、免責、保険、賠償、または雇用または採用に関連する任意の金銭支払いまたは支払い義務を含む、公職者および取締役雇用または採用に関する財務条項の決定の基礎とならなければならない。給与政策は、会社の目標の推進、会社業務とその長期戦略、および役員のための適切な激励を含むいくつかの要素と関連しなければならない。他の事項に加えて、会社のリスク管理、規模、運営性質も考慮しなければならない。給与政策はまた、以下の他の要因を考慮しなければならない

報酬政策には、以下の原則も含まれなければならない

補償政策はまた、長期的な観点から適切なインセンティブと解散費補償の最高限度額を考慮しなければならない。

報酬委員会は、(1)その承認のために会社取締役会に報酬政策を推薦する(その後、我々の株主の承認を得る)、(2)管理会社の回収政策、および(3)報酬政策および会社の公職者の報酬に関する職責、および会社監査委員会が以前に履行した公職者採用条項の承認に関する機能を担当する

ナスダック株式市場の報酬委員会に対する要求

ナスダックの規定によると、私たちは独立した少なくとも2人のメンバーで構成された報酬委員会を維持しなければならない。また、取締役が取締役会報酬委員会に勤務する独立性を肯定的に判断する際には、取締役が会社と関係があるか否かを決定することに関連するすべての具体的な要因を考慮しなければならない。これは、取締役が報酬委員会メンバーの職責において管理層から独立した能力を考慮するために重要である。

上述したように、私たちの報酬委員会のメンバーはモラン、ジェラ、コフェルドを含み、彼らはすべて“独立している”であり、この用語はナスダック規則によって定義されているからだ。オッド·ジェラさんは私たちの報酬委員会の議長です。

内部監査師

会社法によると、取締役会はまた、監査委員会によって指名された内部監査人を任命しなければならない。私たちの内部監査員 はイスラエルの均富集団Fahn Kanne Control Management Ltd.のYisrael Gewirtzである。内部監査役の役割は、会社の行為が法律と適切な業務手順に適合しているかどうかを検査することである。内部監査役は、利害関係者又は公職者であってはならないし、いかなる利害関係者又は公職者の親族であってもならず、会社独立会計事務所のメンバー又はその代表であってはならない。会社法“は、利害関係者を、1つの会社の5%以上の株式または投票権を有するbr}少なくとも1人の取締役の個人または実体またはその会社の社長または取締役または会社の社長に指名または任命する権利を有する任意の人と定義する。私たちの内部監査役は私たちの従業員ではなく、内部監査に特化した会社の執行パートナーです。

役員報酬

“会社法”によると、役員の報酬は報酬委員会の承認を受け、その後、取締役会が承認し、株主総会で承認されなければならない。取締役の報酬が外部取締役の報酬に適用される規定 を満たしている場合は、その報酬は株主総会の承認を免除しなければならない。

保険

“会社法”によると、会社規約に明確な規定があれば、会社はその任意の公職者のために次の保険を購入することができる

我々の改正·再記述された会社定款はまた、会社がそれのために保証することができる任意の他の事件、事件、事項、または状況に対応するために、任意の法律に基づいて、当社の任意の法律に基づいて、そのような保険を許可する条項に加入することを可能にすることを可能にし、このような法律の要件が、私たちの改正および再記載された会社定款に含まれるものとみなされる。もし適用された範囲内であれば、及びイスラエル経済競争法第50 P条)。

私たちは現在取締役と上級管理者責任保険があり、すべての役員と高級管理者の利益に合計3000万ドルの保険を提供しており、そのために12ヶ月の保険料733，340ドルを支払い、この保険料は2024年11月4日に満期になります。

賠償する

“会社法”の規定に適合した場合、会社は会社の在任者がその会社の定款に規定されている以下の責任と費用を追跡的に賠償することができ、その責任或いは費用は当該在任者が負担するか、或いは当該在職者が当社の在職者としての行為又は不作為によって生じることが条件である

私たちの定款を修正して再説明することは、私たちの公職者に対して一定額の賠償を行うことを可能にします。会社法はまた、会社が公職者への賠償を約束しておくことを許可しているが、このような賠償が上述したように適用される財務責任に関連している場合、この承諾は、上記第1~第3項および第4節に限定されるべきである

私たちはすべての役員と上級管理職の一部のメンバーと賠償協定を締結しました。このような賠償協定ごとに在職者に法律で許可された賠償を提供し，最高で一定額に達することができ，役員や上級管理者の保険にはこれらの責任が含まれていない範囲である。

免除する

会社法と証券法の規定に適合する場合、当社は、当社に対する損害賠償責任を事前に免除または免除することができます。

上記の規定にもかかわらず、当社はその取締役が当社への注意義務違反による損害賠償責任を事前に免除することはできません。また、当社は、持株株主及び/又は任意の公職者が個人の利益を有する決議案及び/又は取引について、当社に対する責任を免除してはならない。

局限性

会社法の規定によると、私たちは公職者のために責任を解放したり、賠償したりしてはならず、保険契約を締結してはならず、次のいずれかの理由で発生したいかなる責任にも保険を提供してはならない：(1)公職者はその忠実な義務に違反し、(責任を免除する場合ではなく、賠償または保険の場合にのみ)当該公職者が誠実に行動し、その行為が私たちを損なわないと信じる合理的な基礎がある。(2)公職者が故意または無謀(油断だけではなく)その注意義務に違反する，(3)不正な個人の利益を得ようとする行動、または(4)公職者に徴収される任意の罰金。

以上は私たちの取締役会の主な側面と接近法を要約した。より詳細な情報については、本20-F表年次報告書の添付ファイルであり、引用によって本明細書に組み込まれた“会社法”の全文および当社の改正および再記載された会社規約を参照してください。

私たちまたは私たちの付属会社は私たちの役員として取締役として契約し、サービス終了時の福祉を提供していません。

ムチンソンが開いた株主特別総会

2023年1月、我々の取締役会に要求を提出し、我々の取締役会に要求を提出する(主要米国預託株式保有者の顧問または副顧問である)。我々は、我々が改訂した“br”と重述した法人定款の一部を含む特別株主総会を開催する要求を我々の取締役会に提出し、現在の4人の現職取締役·ストインさん、ジェラ·さん、ロートム·さん、ニーサン·コーエンさん-ならびにムチンソン氏の提案した2人の新しい役員を選任することが著名人になった。よく考えた結果、私たちの取締役会はイスラエルとアメリカの法律法規の要求に適合していないので、Murchinsonの要請を拒否し、私たちが改正して再説明した会社規約。

2023年3月、マーキンソンは私たちの拒否を無視して、不法な株主総会を開催した。株主総会の不正性のため、 我々の取締役会は今回の株主総会の結果を認めません。

2023年9月7日、年次株主総会または年度株主総会を開催しました。年次株主総会で、私たちの株主は以下の個人からなる第三種類の取締役の再選挙を許可した：Yoav Nissan Cohen、Oed Geraと Coll.(早い者を基準に)、以下の個人からなるNano Slate第三種類の取締役を再選挙した：Yoav Nissan Cohen、Oed Geraと Coll。Channa(Hanny)Caspi；株主はさらに私たちの改正と再記載された会社定款第42条の改正を承認し、Murchinsonが提出した改正提案を拒否した。株主たちはさらにMurchinsonがストエン、ドロ、アンソニー-フリード、モラン、クライフィールドを取締役会から除名する提案を拒否した。

新しい免除によると、イスラエル会社の1つ以上の株主は、その株がイスラエル国外に上場するように、その会社の取締役会 が取締役会のポスト候補者の任命または取締役会メンバーの解任を将来の株主総会の議題に入れることを要求することができ、条件は、当該株主が過去に要求した1%ではなく、当該会社の投票権を少なくとも5%保有することである。会社法の規定によると、提案された項目を議題に入れるかどうかは会社の適宜決定権にかかっている。

また、新たな免除規定によれば、イスラエル企業の株式がイスラエル国外に上場している場合、取締役会は、過去に要求された5%ではなく、発行された株式の少なくとも10%を保有するか、または会社の少なくとも1%の投票権を有する非免除持株、または会社の少なくとも10%の投票権を保有する1人以上の株主である1人以上の株主の要求に応じて特別会議を開催しなければならない。しかし、上場国に登録されている会社の適用法律規定に適用され、持ち株比率が10%未満の会社がこのような会議の開催を要求する権利がある場合は、非免除持株を適用しなければならない。

D. 従業員。

2021年12月31日現在、私たちは7人の上級管理職とフルタイム従業員がいますが、そのうちの2人はわが社で取締役を務めています。また、私たちは三百三十八人の従業員がいます。10人の従業員は香港にいて、中国は95人の従業員はヨーロッパにいて、31人の従業員はアメリカにいて、残りはイスラエルにいます。

2022年12月31日現在、我々は11名の上級管理職と専任従業員を有しており、そのうちの1人はわが社で取締役を務めています。また、私たちは553人の従業員がいます。11人の従業員はアジア太平洋地域に位置し、228人の従業員はヨーロッパに、40人の従業員はアメリカに位置し、残りの従業員はイスラエルに位置しています

2023年12月31日現在、私たちは10人の上級管理職とフルタイムの従業員を持っており、そのうちの1人はわが社で取締役を務めています。また、私たちには509人の従業員がいる。3人の従業員はアジア太平洋地域に位置し、243人の従業員はヨーロッパに、24人の従業員は米国に位置し、残りの従業員はイスラエルに位置している。

2023年10月、私たちの取締役会は、会社のいくつかの部門再編計画の一部として、より優遇された条項で会社の世界的な特定の従業員の解雇を承認しました。

私たちの従業員たちは労働組合代表または集団交渉協定によってカバーされていない。私たちは私たちがすべての職員たちと良い関係を維持していると信じている。しかし、イスラエルでは、私たちはイスラエルのいくつかの労働法律、法規、国家労働裁判所の前例裁決と、関連する労働法に基づいて発表された延期令に基づいて、イスラエル経済部が私たちの集団交渉協定に適用されるいくつかの条項を遵守しなければならない。これらの条項は、たとえ彼らが集団交渉協定に署名した労働組合の一部でなくても、私たちの従業員に適用されなければならない。

E. は所有権を共有する.

次の表には、2024年3月15日現在、私たちの役員、私たちの役員、および私たちの役員が全体の実益として所有している株式数を示しています

2015年株式オプション計画

私たちの株式インセンティブ計画-私たちの従業員株式オプション計画(2015)、または2015計画を維持します。2024年3月15日現在，この計画により付与されたオプションを行使するために予約された普通株数は64，000，000株である。また，この日までに16，647，551株の普通株を発行·発行したRSUとオプションを発行した。

私たちのbrは2015年2月に私たちの取締役会で採択され、2025年2月に満期になる予定です。私たちの従業員、役員、管理者、コンサルタント、brコンサルタント、サプライヤー、およびそのサービスは、私たちに価値のある他の個人またはエンティティに本計画に参加する資格があります。私たちは、私たちの役員および/または役員および/または従業員および/または子会社に株式ベースの報酬を発行する権利があり、その金額は、完全な償却に基づいて、私たちが発行および発行した株式の20%を超えません。上記の制限は、2015年計画に基づいて支給される株式ベースの報酬金額を変更および/または決定する権利がある取締役会を排除するものではありません。

我々のbr 2015計画は、私たちの取締役会によって管理され、オプション付与およびオプション付与条項に関連しており、 価格の行使、支払い方法、ホームスケジュール、帰属の加速、およびこれらの計画を管理するために必要な他の事項を含む。条件に適合するイスラエルの従業員、上級管理者、および取締役は、イスラエル所得税条例第102(B)(2)条または税務条例の規定に適合する資格がある。当該等102(B)(2)条によれば、合弁格購入株式及び当該等購入株権を行使するために発行された株式を信託形式で保有し、取締役会が選定した受託者名義で登録する。第102条の規定を満たすために，受託者 は，受託者名の下のオプションを登録した日から2年以内にその保有者にこれらのオプション又は株式を発行してはならない。第102条によれば、従業員がオプションを付与又は行使するために納付すべき任意の税金は、受託者がオプション又は普通株を従業員又は売却オプション又は普通株に譲渡する場合に延期され、収益 は25%に等しい税率で税を計算する資格があるが、特定の条件を満たさなければならない。我々のイスラエルの非従業員サービスプロバイダとホールディングス株主は、税務条例第3(9)節に基づいて選択権を得ることしかできず、この節は類似した税収割引にbr}を提供していない。2015年計画では、条件を満たしていないオプションをイスラエルの受贈者に第102(B)(2)条に基づいて付与することも許可されている。

任意の他の原因(死亡、障害を除く)によって雇用を終了する場合、すべての非帰属オプションは無効になり、すべての帰属オプションは、通常、終了後3ヶ月以内または計画管理者によって決定された他の期間内に行使可能であり、 は、2015年計画および支配オプション協定の条項によって制約される。

死亡または障害により雇用を終了する場合には、2015年計画および管理オプション協定の条項に基づいて、終了時のすべての既得オプションは、12ヶ月、 または計画管理人が決定した他の期間内に行使可能となる。

2019年3月13日、私たちの取締役会は2015年のアメリカ住民計画の付録を採択しました。本付録では，2015年に改正された1986年の“米国国税法”に基づいて米国住民に選択権を付与する予定である。2019年7月3日、私たちの株主は2015年計画とアメリカ住民に対する付録を承認しました。

2022年9月、イスラエルの税務当局の承認を得た後、一部の役員と上級管理職に付与された株式オプションを再定価した。再定価によれば、2つの古い株式オプションごとに1つのRSUに変換され、価格は行使されません。 新しいRSUの帰属期間は4年です。また、2023年1月、2月、3月、10月、11月、12月に、我々の取締役会は、制御権変更および他のbrの特殊な場合に、付与されていないオプションおよびRSUの数人の従業員および幹部への付与を加速することを許可した。

F.開示登録者が誤って判決された賠償を取り戻す行動

は適用されない.

プロジェクト 7.大株主と関連側取引

答え：主要株主

2024年3月15日現在、我々にはいくつかの大株主と米国預託株式保有者がいる。Nomis Bay Ltd.，BPY Limited，EOM Management Ltd.，Murchinson，James Kyes，Jason Jagessar，Chaja Carlebach，Marc J.Besterは共同届出協定を締結し，彼らは私たちの普通株式の付表13 Dに関するそれぞれの声明を代表して共同届出を行うことに同意した。これらの当事者は、彼らが共同で15，550，000株の普通株とアメリカ預託証明書を持っており、私たちの普通株の6.6%を占めていると報告した。

また安生基金管理有限公司はAnson Management GP LLC，Anson Advisors Inc.ブルース·R·ウィンソンさん，アーミン·ナトゥールさん，モツ·カサムさん共同届出協定を締結し、その中で双方の代表はそれぞれ別表13 D中の私たちのアメリカ預託証明に関する声明について共同届出を行うことに同意した。これらの当事者は彼らが共有していると報告しています20，391，213件の米国預託証明書、または8.7%は普通株ですAnson Funds Management LPは、テキサス州の有限責任者です、Anson Management GP LLCは、Anson Funds Management LPの一般的なパートナーであり、テキサス州の有限責任者であり、Bruce R.Winsonさんは、Anson Funds Management LPの責任者とAnson Management GP LLCの管理メンバーです。Anson Advisors Inc.はカナダオンタリオ州の会社で、Amin Nathooさんは取締役のパートナーであり、Anson Advisors Inc.の秘書兼CEOであり、Moez カサムさんもAnson Advisors Inc.の取締役パートナーであり、Anson Advisors Inc.のCEO兼社長である

最後に、ストンさんは大株主でもあります(“6.E.株式所有権”参照)。

2024年1月、私たちは、条項が満期になる以前の株式契約の代わりに、私たちのアメリカ預託株式保有者の長期利益を保護し、彼らの会社への投資のすべての潜在価値を実現できるようにすることを目的とした配株計画を締結しました。br割当計画は、任意の実体、個人、団体が当社の支配権を獲得したり、当社に大きな影響を与える可能性を低減することを目的としています。割当計画によると、2024年2月5日の取引終了時に、米国預託株式特別購入権を発行するごとに。権利が行使可能になると、各権利は、その所有者が米国預託株式1個当たり0.01ドルの買い取り価格で米国預託株式の半分(0.5)の株式を購入することを可能にする。もしその公告の後のいつでも ならば，(I)その所有率を、(1)10%以上に増加させ、(2)(I)当該個人の実益が所有する最低普通株式数の合計に対する最低普通株式数の合計(1)10%および(2)権利公告が発行された日からその後の任意の時間に当該個人実益によって所有される最低普通株式数の割合、および(Ii)0.001%または(Br)(Ii)当社および権利代理人は、1月27日に特定の権利協定に従って“購入者”となるであろう。2023は、プロトコルに従って発行される権利が満了する前に。この権利は2025年1月25日に満了する。権利計画に関するより多くの情報は、本年度報告書と共に提出された20-Fテーブルの添付ファイル2.2を参照してください。

大株主持株率の変化

2023年には(I)Nomis Bay Ltd.，BPY Limited，EOM Management Ltd.，Murchinson，James Kyes，Jason Jagessar，Chaja Carlebach，Marc J.Bistrierの共同実益所有権が5.2%から6.6%に増加し，(Ii)Anson Funds Management LP，Anson Management(Br)GP LLC，Bruce R.Winsonさん，Anson Advisors Inc.，Amin NathooさんおよびMoez Ksamさんの権益が5.1%から8.7%に増加した。また、スターインさんの実益持株比率は、2023年時点で12.7%から12.3%に低下した。

2022年には(I)Nomis Bay Ltd.，BPY Limited，EOM Management Ltd.，Murchinson，James Kyes，Jason Jagessar，Chaja Carlebach，Marc J.Bistrierの共同実益所有権が0%から5.2%に増加し，(Ii)Anson Funds Management LP，Anson Management GP LLC，Bruce R.Winsonさん，Anson Advisors Inc.，Amin NathooおよびさんMoez Ksamさん(0%から5.1%)が増加した。

スターインさんの実益持株比率は2021年時点で12.1%から12.7%に増加した。

私たち は他の主要株主の持株率が増加または減少していることを知らない。

記録保持者

米国預託証券信託機関ニューヨーク·メロン銀行が提供してくれた情報の審査によると、2024年3月15日現在、預託信託会社が登録している米国預託証明書の所持者は120人。

これらの数は，我々の株の実益所有者数を表すものではなく，これらの実益所有者の居住地を表すものでもなく，これらの株の多くは仲介人や他の指定者によって登録されて保有されているからである.

当社は別の会社、いかなる外国政府、または任意の自然人や法人によって制御されているわけではありませんが、本稿で述べた者は除外します。当社は何の手配も知りませんが、当社のコントロール権は後日変動します。

B. 関連者取引

雇用 またはサービスプロトコル

私たちは私たちのすべての幹部と書面雇用またはサービス協定を締結しました。これらすべてのプロトコルには，eスポーツ禁止，情報セキュリティ，および発明譲渡に関する慣例条項が含まれている.しかし，競業制限条項の実行可能性は適用法律によって制限される可能性がある.また，我々はいくつかの行政者および我々すべての取締役と合意を締結しており，合意により，彼ら一人当たり一定額の賠償を行い，取締役および上級者保険にそのような責任が含まれていない範囲で賠償することに同意した。

Yoav Sternさんは、2020年1月20日から当社のCEOを務め、当社とYoav Sternさんによる完全所有エンティティDoubleShore Inc.2020年7月7日に承認された合意または株主によって承認された改訂および再署名された管理サービス契約に関する条項に基づいて報酬を得る。Sternさんの合意期間は3年 であり、2022年12月31日に満了する。我々の報酬委員会と取締役会は、それぞれ2022年12月19日と20日、次の株主総会までの2023年1月1日からストさんの契約の更新を承認しました。更新されたbr協定は、利害関係者の取引に関する会社法の免除条項(規定1 b 4)に基づいて承認されている。この規定によると、報酬委員会と取締役会は、そのCEOまたは取締役との契約を更新することを決定することができ、その条項は、それ以前の条項と実質的な差がないか、またはこれまでの契約に比べて有利ではなく、いずれの場合も私たちの報酬政策を守らなければならないことを前提としている。2023年9月7日、株主総会が開催され、ステインさんの合意が満期になり、これに関連してステーンさんへのすべての支払いが完了しました。ステインさんは、2023年9月7日以来、継続的なサービスのための補償を受けていませんし、ステーンさんが、そのサービスについて承認された補償スケジュールを当社といつ達成するかも定かではありません(もしあれば)。会社は、報酬委員会と取締役会の承認を受けて、ストンさんのCEOになることに関連した費用を支払います。

オプション

私たちの設立以来、私たちは私たちの上級管理者と役員に普通株購入の選択権を授与しました。このようなオプションプロトコルは、いくつかの合併、買収、または制御権取引の変更に関する加速条項 を含むことができる(いくつかの幹部の雇用プロトコルは含まれている)。私たちは“株式所有権-2015株式オプション計画”で私たちのオプション計画を紹介した。我々と役員または取締役との関係 が終了した場合、付与されたオプションは、様々なオプション計画プロトコルで定義されているように、通常、終了後90日以内に行使可能である。

C.専門家と弁護士の利益

は適用されない.

第 項8.財務情報

A. 連結レポートとその他の財務情報。

“プロジェクト18.財務諸表”を参照してください

法的訴訟

我々は時々業務展開に付随する様々な訴訟事項の当事者になる可能性がある.以下の開示者を除いて、私たちは現在、私たちの業務、将来性、財務状況、流動資金、経営業績、キャッシュフロー、または資本レベルに重大な悪影響を及ぼすと考えられる法的手続きに参加していません。

DeepCube訴訟

2022年12月7日、米国預託株式保有者のさんKfir Sapirは、テルアビブ地方裁判所(経済省)での買収に関する動議を提出し、DeepCubeの買収価格は正確ではないと主張した書類をテルアビブ地方裁判所(経済部)で発見したことにより、買収された企業の価値を正確に反映していないと主張し、取締役会の期間中に買収の承認手続きに欠陥があり、これが受託責任に違反したと言われており、2021年の財務報告ではDeepCubeの価値を過小評価していると述べ、買収会社の価値を過小評価していることを示した。私たちの対応によると、2023年10月19日、裁判所は原告の請求に応じて、原告の意図した派生商品訴訟を提起することを妨げることなく却下した。サピアさんは2023年9月5日、会社法198条に基づき、br社とその取締役に対する派生商品訴訟の証明を求め、約4000万ドルの現金と3000万ドルの米国預託証券によるDeepCube買収の決定を弁明するのは不合理である。理由は、DeepCubeは、収入や製品がないと言われる“初期会社”にすぎないと主張している。法廷公聴会は2024年7月3日に開催される予定だ。

マーキンソンのイスラエル裁判所での訴訟は

2023年2月12日、Murchinson Ltd.，BPY Limited，Nomis Bay Ltd.，Boothbay About Return Strategy，LP。Boothbay Diversified Alpha Master Fund，LP，総称してMurchinsonまたはMurchinsonとその関連会社は，ロードゾーン裁判所(経済部)または裁判所にクレーム声明を提出し，声明では，我々が2023年1月27日に米国証券取引委員会に提出されたS-8表に登録された株が不正に分配され，悪意のある分配が行われ，株主権利が奪われたと主張している.Murchinsonはまた、当社のS-8表に新たに登録された株式の登録の取り消しを裁判所に請求する。また、Murchinsonは、新規登録された株式から任意の株式を分配してはならないこと、または株主総会が承認した方法で任意の分配を行ってはならないこと、または従業員および公的報酬に関連する特定の基準を条件に、新規登録された株式から任意の将来の分配を行うことを裁判所に命令することを求めている。

また，2023年2月27日，我々は裁判所に訴訟を起こし，株主(ではなく米国預託株式の保有者)であるとムチンソンが株主総会を開催する権利に挑戦した。2023年6月18日の公聴会の後、これは以下に述べるように、2件目のMurchinsonクレームが裁決されるまで放置されている。

Murchinsonは、2023年3月20日に特別株主総会を開催する権利があると主張する臨時救済、または第2回Murchinsonクレームを裁判所に申請し、この特別株主総会での決定は有効で法的拘束力があると主張する。具体的には，Murchinsonが開催したい会議は定款を改正し，2人の役員またはいわゆる役員を任命し，ヨアフ·ステーン，オーデ·ジェラ，イゲル·ロタム，ヨアフ·ニッサン−コーエン博士の職務を罷免する。聴聞と動議の提出を経て、裁判所は2023年4月16日にMurchinsonの一時救済請求を却下し、正常な業務プロセス以外に業務に従事しないように要請した。しかし、裁判所は告発された取締役を取締役会観察者に任命するという別の救済を承認した。私たちはイスラエル最高裁判所に中間控訴の要請をしたが、却下された。二番目のMurchinsonクレームは現在裁判所で決定されている。

Murchinsonは、2023年8月31日、当社とYoav Sternさんに対し、2023年9月7日の年次株主総会または年度株主総会で委託カードを誤計算したと述べ、年次株主総会で取締役を解雇するために必要な多数は、70%の特別多数ではなく、単純多数であると提訴しました。この苦情に関しては、Murchinsonが仮救済を請求し、裁判所が(1)株主総会で合意した決定を実行しないことを裁判所に指示する；または(2)Hanna Caspiさん、Oded Geraさん、およびYoav Cohen-Nissan博士と構成されているメンバーと取締役会および委員会会議を開催しないこと、または(3)資本変動を含めて、通常の業務プロセスの外で任意の業務を展開することを回避する。2023年9月5日に公聴会が行われ、期間中に裁判所は臨時救済の請求を却下した。br社は2024年1月18日にMurchinsonの苦情に対して反訴を提出し、2024年1月21日に答弁書を提出した。2024年2月21日に公聴会が開催され、裁判所は2024年9月からさらなる審理を開始する予定だ。

2024年3月18日，我々はMurchinsonとその付属会社とMurchinsonの上級アナリストMohe Sariさんや被調査者に対する臨時禁止動議を裁判所に提出し，我々は被調査者 が業務交渉を行っていたある第三者会社の役員に連絡し，侵害介入を行ったと主張した。私たちは裁判所に被調査者に禁止令を出すことを要求した

2024年3月21日、我々は被調査者が彼らの職責に違反したことを声明するよう裁判所に訴え、上記の救済措置を要求した。公聴会は2024年3月26日に開催される予定だ。

Murchinsonはアメリカ裁判所で訴訟を起こしました

2023年3月27日、我々はMurchinsonおよびその付属会社のAnson FundsまたはAnsonを告発するために、米国ニューヨーク南区地域裁判所に訴えを行った。起訴状によると、被告は不正に協調努力し、会社の大量の株式を買収し、会社の業務運営に関与し、米国証券法、ニューヨーク州法律、私たちの米国預託証明書を管理する関連契約 に違反した。起訴状はまた、被告の行為は“取引法”第13条(D)条に違反し、違約、未来の商業関係に対する侵害妨害と不当所得を構成していると主張している。私たちがクレームを出した後、MurchinsonとAnsonは2023年5月2日と2023年6月23日に修正された開示文書を米国証券取引委員会に提出した。2023年7月10日、米国連邦地方裁判所は、MurchinsonおよびAnsonに対する連邦証券クレームを却下し、私たちの州法律クレームに対する補充管轄権の行使を拒否し、偏見を構成せずにこれらのクレームを却下した。2023年8月9日、私たちは地域裁判所の判決brに対して、連邦裁判所第13条(D)条による控訴懸案請求を却下した。

2023年7月14日、私たちはニューヨーク州最高裁判所にMurchinsonとその付属会社およびAnsonに対する訴えを提出した。この訴訟における起訴状によると、Murchinsonとその付属会社は、契約中に私たちが持っているアメリカの預託証明書を管理する複数の条項に違反し、私たちのアメリカ預託証明書を不当に取引することによって不公正に利益を得ているという。2023年8月3日、ニューヨーク州最高裁判所は会社のクレームを一時棚上げし、2件目のMurchinson請求事件の裁判後の裁決を待つ裁決を発表した。私たちは延期をキャンセルする前に、この問題についてこれ以上の行動を取らないと予想している。

Murchinsonは2023年5月1日にニューヨーク南区で訴訟を起こし、会社およびその役員がニューヨーク南区で上記の訴訟を提起した際にニューヨーク州民権法第70-aおよび76-a節に違反したと告発した。2023年8月9日に私たちは苦情をすべて却下することを要求する動議を提出しましたその他を除いてニューヨーク南区にはクレームの管轄権がなく、Murchinsonの訴えは事件で失敗した。同社の解散動議は未解決のままです。

Stratasys 訴訟

2023年4月25日、Stratasysとその取締役会に対して臨時救済を発表する動議を提出し、Stratasysが我々が発表した特別買収要約を破壊することを防止するようテルアビブ地区裁判所に要求し、“会社法”に規定されている不法“毒丸”を実施する仕組みを公表する予定であることを発表した。2023年5月7日、Stratasysとその取締役会のクレームまたは毒丸クレームに対する声明を提出しました。2023年7月18日の毒クレームに関する公聴会の後、テルアビブ地方裁判所は、決定的な決定を下すことなく、株主を差別しない限り、このような計画を禁止しないと提案した。2023年8月8日、裁判所は毒クレームの訴訟手続きを一時停止した。2023年11月16日、私たちはテルアビブ地域裁判所に訴訟手続きを再開し、最終プレゼンテーションの日付を決定することを要求した。この問題は現在テルアビブ地域裁判所で決定されている。

配当をする

(会社法によって配当とみなされる)第br項の普通株の買い戻しに関する詳細を除いて、私たちはいかなる普通株現金配当金を発表または支払いしたこともなく、予測可能な未来にいかなる現金配当金 を発行することも予想されていない。将来現金配当金を支払うかどうかは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、契約制限、資本要求、業務見通し と私たちの取締役会が関連すると考える可能性のある他の要素を含む当時のbr条件に依存します。

会社法によると、取締役会が決定した後にのみ、割り当てが満期の既存かつ予見可能な義務を履行するのを妨げることを懸念する合理的な理由がなく、配当金を発表して支払うことができます。“会社法”によると、分配金額は、私たちが当時最後に審査したまたは監査された財務諸表に基づいて、最近2年間の利益剰余金または最近2年間に生成された合法的な分配可能収益のうちの大きな者にさらに制限され、財務諸表に関連する期間の終了が分配日の6ヶ月前を超えないことを前提とし、一般に収益基準と呼ばれる。もし私たちがそのようなbr収益基準を満たしていなければ、私たちは配当金を分配するために裁判所の承認を求めるかもしれない。もし裁判所が支払配当金が存在しないと確信した場合、満期の既存および予見可能な債務の合理的な懸念を阻止することを阻止し、裁判所は一般に支払能力基準と呼ばれる私たちの要求を承認するかもしれない。

しかし，新たな免除により，イスラエル社の株はイスラエル国外に上場し，自分の株を買い戻すことで分配することができ，収益基準を満たしていなくても裁判所の承認を必要としない。(I)分配が支払能力基準を満たしていることと、(Ii)会社のいかなる債権者も拒否申請を裁判所に提出していないことと、を含む、いくつかの条件の制約を免除する。任意の債権者が分配に反対する場合、会社は裁判所の承認を得て割り当てを要求されるだろう

配当金を支払うにはイスラエルの源泉徴収税を払わなければならないかもしれない。より多くの情報については、“プロジェクト10.E.課税”を参照。

B. 重大な変化

当社の連結財務諸表が本20-F表年次報告書に記載されている日から、当社の業務には大きな変化はありません。

第 項9.見積とリスト

答え： 割引と発売詳細

私たちのアメリカ預託証明書は私たちの普通株を代表して、ナスダック資本市場で取引して、コードは“NNDM”です。現在、1株当たり米国預託株式(Br)は普通株を代表する。私たちのアメリカ預託証明書は権利計画によって制限されている。

B. 流通計画

は適用されない.

C. 市場

私たちのアメリカ預託証明書はナスダック資本市場に上場しています。

D. 売却株主

は適用されない.

E. 希釈

は適用されない.

F. 発行の費用

は適用されない.

第 項10.その他の情報

答え：株本

は適用されない.

B. 組織覚書と規約

本年度報告書の20-F表には、添付ファイル1.1として改訂·再記載された会社定款の写しが添付されています。本プロジェクトで要求された資料は，本年度報告のテーブル20−F添付ファイル2.2に掲載され，引用により本年度報告のテーブル20−Fに組み込まれる。

C. 材料契約

以下は、本年度報告20-F表の日付の直前の2年以内に、私たちが締約国であったか、または締約国であった各材料契約の概要であるが、通常の業務プロセスで締結された材料契約を除く

D. 外国為替規制

イスラエルの住民がイスラエルの銀行にbrのいくつかの取引に関する報告書を提出する義務がある以外に、イスラエルは現在、私たちの普通株または株式売却の収益の配当金または他の分配の支払いに通貨規制制限はない。しかし、法律は依然として有効であり、この法律によると、いつでも行政行動によって通貨規制を実施することができる。

非イスラエル住民の私たちの普通株に対する所有権または投票権は、イスラエルと戦争状態にある国の市民を除いて、私たちの組織覚書や改正と再記載された組織規約やイスラエル列国の法律のいかなる制限も受けない。