目次

インベスコQQトラスト^SM、 シリーズ 1

はじめに

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ 1 (QQQ)

2023年9月30日

投資スケジュール^(a)

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ1（QQQ）（続き）

2023年9月30日

投資の略語：

ADR-米国預託証券

投資スケジュールに関するメモ：

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

資産と負債の明細書

2023年9月30日

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

運用明細書

2023年9月30日に終了した年度について、2022年、2021年に

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

純資産の変動に関する声明

2023年9月30日に終了した年度について、2022年、 2021

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

財務ハイライト

インベスコ QQ トラスト^SM、シリーズ 1 (QQQ)

財務諸表の不可欠な部分である 財務諸表の添付の注記を参照してください。

財務諸表に関する注記

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ 1

2023年9月30日

注1組織

インベスコQQQトラスト^SM、シリーズ1（信託）は、ニューヨーク州の法律に基づいて 組織され、改正された1940年の投資会社法（1940年法）に基づいて登録されたユニット投資信託です。

信託の株式は、ここでは株式または信託株式と呼ばれます。信託株式は、NASDAQのNASDAQグローバルマーケット階層に上場および取引されています。

株式の市場価格は、信託の純資産価値（NAV）とはある程度異なる場合があります。従来の 投資信託とは異なり、信託はNAVで、それぞれがクリエーションユニットと呼ばれる指定された数の株式のみで継続的に株式を発行および償還します。クリエーションユニットは主に で発行および償還されますナスダック100指数に含まれる証券の現物支給^®(基礎となるインデックス)。

信託の投資目的は、手数料や費用を差し引く前に、原資産の インデックスの投資結果を追跡することです。

バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（管財人）は、インベスコ・キャピタル Management LLC（スポンサー）と代理店契約（以下「代理店契約」）を締結しました。エージェンシー契約の条件に基づき、スポンサーは受託者に代わって特定の業務を行います。（a）信託の純資産価値を決定する目的で信託が保有するポートフォリオ 証券の評価に関するもの、および（b）信託ポートフォリオのリバランスおよび調整に関するものです。

注2重要な会計方針

以下は、信託が財務諸表を作成する際に従う重要な会計方針の概要です。

信託は投資会社なので、 財務会計基準審議会会計基準体系化トピック946に従って、投資会社の会計および報告ガイダンスに従います。 金融サービス/投資会社。

ポートフォリオ証券は、証券が取引される主要市場とみなされる、取引先の取引所の最終取引または公式 終値で評価されます。または、評価日に最終取引価格または公式終値がない場合は、その日の終値 で評価されます。証券が上場されていない場合、証券の主要市場が取引所以外の場合、またはスポンサーが最終取引、公式終値、または終値を評価目的に不適切と判断した場合、証券 は規則に沿った方法で、スポンサーによって誠意を持って公正に評価されるものとします 2a-51940年法に基づく信託契約および信託契約（信託契約）およびエージェンシー 契約に基づき、（a）証券が取引されている別の市場での証券の最終取引または終値、または適切な終値がない場合は、その他の市場の終値買値、（b）主要市場または他の市場での現在の買値、（c））入札価格が入手できない場合は、同等の証券の現在の入札価格、（d）スポンサーによる有価証券の価値の誠実な評価、または(e) 任意の の組み合わせ。代理店契約が終了した場合、受託者は信託契約の条件に従って上記の評価手順を担当することになります。

信託は、信託の投資に関連する訴訟に定期的に参加することがあります。そのため、信託 は訴訟和解から収益を受け取る場合があります。受け取った収益はすべて、保有されなくなった投資の実現利益（損失）として、まだ保有されている投資の未実現利益（損失）として、運用明細書に含まれます。

仲介手数料とマークアップは取引コストと見なされ、購入した有価証券のコスト ベースの増加および/または有価証券売却による収益の減少として記録されます。このような取引費用は、 営業報告書および純資産変動計算書に報告されている投資有価証券からの純実現利益、未実現利益（損失）、および財務ハイライトの1株あたりの有価証券の純実現利益と未実現利益（損失）の決定に含まれます。取引費用は信託NAVの計算に含まれており、したがって、 これらは信託のトータルリターンを減らします。これらの取引費用は営業費用とは見なされず、営業報告書および純資産変動報告書に報告されている純投資収益、または純投資収益には反映されません

財務ハイライトで報告されている1株当たりの費用と純投資収益の比率は、信託とスポンサーの間の経費制限の取り決めによって制限されることもありません。

信託は、 の地位が維持される可能性が高い場合にのみ、不確実な税務上の地位による税制上の優遇措置を認識します。経営陣は、信託の不確実な税務上の立場を分析し、不確実な税務上の立場に関連して、認識されていない税制上の優遇措置に対する責任は計上すべきではないと結論付けました。経営陣は、認識されていない税制上の優遇措置の総額が今後12か月以内に大幅に変化する可能性が合理的に考えられる税務上のポジションについて知りません。

所得とキャピタル?$#@$ンの分配は、連邦所得税規制に従って決定されます。これは、米国（GAAP）で一般に認められている会計原則（GAAP）とは異なる場合があります。これらの違いは主に、帳簿や税務上の扱いが異なるためです 現物取引、ウォッシュセールによる繰延損失、外国投資会社の受動的な調整（もしあれば）。

Trustは、他の特定の管轄区域で米国連邦の納税申告書と納税申告書を提出します。通常、信託は、課税期間の申告書の提出後最長3年間、そのような税務当局による審査の対象となります。

さらに、トラストは、スポンサーへの年間ライセンス料、連邦および州の年間登録料、およびマーケティング資料の印刷と配布に関連するスポンサーの費用の払い戻しに関連する費用を請求される場合があります。免除命令の規定に従い、この段落に定める費用は、実際に発生した費用と同額の金額で信託に請求される場合がありますが、信託の1日の純資産価値の年率0.20％を超えてはなりません。

ADRリスク。信託は、原資産指数に含まれる米国預託証券 （ADR）への投資に関連するリスクの影響を受けます。ADRは、外国発行体の株式の所有権を証明する証明書であり、基礎となる外国証券を自国の市場や通貨で直接購入する代わりに使用できます。 ADRは、通貨リスク、政治リスク、経済リスク、市場リスクなど、外国企業の証券への直接投資に関連する特定のリスクの対象となる場合があります。その価値は、その価値が企業の業績に左右されるためです ドル建て以外の基礎となる外国証券。さらに、ADRは、基礎となる外国証券の価格を追跡できない場合があり、米国 市場が取引可能でない時期には、その価値が大幅に変化する可能性があります。

株式リスク。信託は株式リスクの影響を受けます。株式リスクとは、市場全体に影響を与える一般的な経済状況の変化と、特定の企業やその業界に直接関係する要因の両方により、普通株式を含む株式の価値が下落する可能性のある リスクです。このような 一般的な経済状況には、金利の変化、市場の混乱または不安定な時期、または一般的かつ長期にわたる経済の衰退と周期的な変化が含まれます。ということもありえます

株式市場の下落は、信託が保有する普通株のほとんどまたはすべての価格を押し下げる可能性があります。さらに、株式リスクには、1つまたは複数の業界に対する投資家のセンチメントがネガティブになり、その結果、それらの投資家がそれらの業界への投資をやめ、その結果、それらの業界の企業の価値がより広く低下するリスクが含まれます。ある会社の普通株式の価値が下がるのは、生産コストの増加など、同じ地域、業界、または セクターの他の企業に悪影響を及ぼす要因だけです。また、企業の普通株式は、経営陣の決定や会社の 製品やサービスに対する需要の減少など、その会社固有の要因により、短期間で大幅に下落する可能性があります。たとえば、不利な収益報告や予想される配当金の支払いの失敗などの不利な出来事は、普通株式の価値を押し下げる可能性があります。

インデックスリスク。多くの投資会社とは異なり、本信託は、原資産指数を上回る リターンを求める投資戦略を採用していません。したがって、信託は、たとえその証券が一般的に低調であっても、その証券が原資産指数にそれぞれ追加または削除された場合を除き、必ずしも証券を購入または売却するとは限りません。

市場リスク。原資産指数の証券は市場変動の影響を受けます。 原資産指数の有価証券の価値が下落するにつれて、株式の価値が多かれ少なかれ下落することを予想する必要があります。さらに、自然災害や環境災害、蔓延する病気やその他の公衆衛生上の問題、戦争、軍事紛争、テロ行為、経済危機、その他の出来事により、Trusts NAVの保険料が引き上げられたり、割引されたりする可能性があります。

非相関リスク。信託のリターンは、いくつかの理由により、原資産インデックスの リターンと一致しない場合があります。たとえば、信託には、原資産指数には適用されない営業費用が発生し、証券の売買に費用がかかります。特に、原資産指数の構成の変化を反映して信託 証券の保有額を再調整する場合です。さらに、信託とその原資産指数のパフォーマンスは、資産評価の違いや、法的制約、費用、流動性の制約に起因する信託ポートフォリオと 原資産指数の違いによって異なる場合があります。

注3受託者、 ライセンサーおよびスポンサーとの契約

信託は毎日発生し、毎月運営費を支払います。これには、受託者手数料、信託のマーケティングに関連する費用のスポンサーへの払い戻し、 信託が保有する有価証券の構成と加重を決定するための基礎として原資産指数を使用するライセンスにかかるナスダック社（ライセンサー）への手数料が含まれます。

スポンサーはライセンサーとライセンス契約（ライセンス契約）を締結しました。 ライセンス契約に基づき、信託が支払うべきライセンス料は、(i) 信託の平均純資産 (A) スポンサーおよびその 関連会社の信託およびその他のナスダック関連商品の平均純資産のその部分を、合計で25,000,000ドルおよび (B) 0.09％まで含む合計額と（ii）（A) スポンサーおよび その関連会社の信託およびその他のナスダック関連商品の平均純資産の、合計で25,000,000ドルを超える、（B）0.08％を超える金額その金額に、信託に帰属する総平均純資産のパーセンテージを掛けます。ライセンス料は、いかなる状況においても、総平均純資産の 0.09% を超えることはありませんが、将来的には総平均純資産に基づくと低くなる可能性があります。ライセンス契約は、信託株式の受益者の同意なしに当事者によって修正される可能性があり、 ライセンス契約には明確な終了日はありません。

信託契約に従い、受託者は 信託の会計記録を管理し、信託の管理人および信託への譲渡代理人としての役割を果たし、必要なすべての規制報告書の提出を含む管理サービスを提供します。受託者はまた、信託の創造単位の発行と引き換えに引き渡されなければならない 証券ポートフォリオの構成を決定する責任もあります。また、原資産指数の構成や 加重構造の変化に合わせて、信託ポートフォリオの構成を随時調整する責任もあります。

これらのサービスについて、受託者は以下の年額 税率で手数料を受け取ります。

受託者に支払う最低年会費は180,000ドルです。受託者の報酬額がそのような最低年会費を下回る範囲で、スポンサーはその 不足分を支払うことに同意しました。

2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した年度のマーケティング費用は、スポンサーが信託を代表して負担し、信託に請求した 経費です。以下の償還条項が適用されます。マーケティング費用は、その年の間にスポンサーが直接受け取った請求書に対して、トラストに代わってスポンサーが支払います。

信託契約および代理店契約の条件に従い、 受託者は、信託のために以下のサービスを実施するスポンサーに、自己の資産からスポンサーに支払いを行います。ポートフォリオの構成の調整、ポートフォリオ内の各証券の加重の計算と調整、必要であれば、 証券が原資産インデックスから削除され、証券取引が仲介されることが決まったら、 証券を処分または交換します。受託者またはディーラー。受託者の関連会社を含む場合がありますが、含まれません スポンサーの関連会社。

スポンサーは、2023年9月30日に終了した会計年度中の毎日、 が別段の決定をするまで、受託者が計算する信託の通常の運営費用は、信託の1日の純資産価値の年間1パーセント（0.20％）の20/100を超えることは許可されません。その 期間中に、信託の通常の運営費用がその0.20％を超える範囲で、スポンサーは信託にそのような超過経常運営費を払い戻すか、引き受けることに同意しました。スポンサーは、そのように払い戻された経費を信託から返済することも、その後の会計年度中に経費が特定の日に年率0.20％を下回る範囲で引き受けることもできます。

スポンサーの関連会社であるインベスコ・ディストリビューターズ社は、信託の販売代理店です。信託ではなく、スポンサーがディストリビューターに流通サービスの一律年会費35,000ドルを支払い、信託はスポンサーにそのような手数料を払い戻しません。

NOTE 4その他の評価情報

GAAPでは、公正価値とは、現在の市場状況下で、測定日に 市場参加者間で資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格と定義しています。GAAPは、評価方法へのインプットを優先するヒエラルキーを確立します。通常、市場価格が容易に入手できない場合に、活発な 市場で同一資産の即時に入手可能な未調整相場価格（レベル1）を最優先し、観察できない重要なインプット（レベル3）を最も優先します。評価インプットに基づいて、有価証券やその他の投資は、3つのレベルのうちの1つに 段階分けされます。評価方法を変更すると、割り当てられた投資レベルへの移動または投資レベルからの移動が発生する可能性があります。

2023年9月30日現在、信託に含まれるすべての有価証券は レベル1のインプットに基づいて評価されています（証券カテゴリーについては投資スケジュールをご覧ください）。証券評価額に割り当てられたレベルは、それらの証券への投資に関連するリスクや流動性を示すものではない場合があります。評価には 固有の不確実性があるため、財務諸表に反映される価値は、それらの投資の実際の売却時に受け取る価値と大きく異なる場合があります。

注5株主への分配と純資産の税務要素

2023年9月30日、2022年および2021年9月30日に終了した会計年度中に支払われた株主への分配金の税務上の特徴：

会計年度純資産の税務上の構成要素 年末年始:

資本損失の繰越額は、特定の日付の時点で計算され、報告されます。その日以降の 取引やその他の活動の結果は、信託が実際に利用できるキャピタルロスの繰越額に影響する可能性があります。将来の取引の結果に基づいて、内部 歳入法および関連規制により、将来的に資本損失の繰越を利用することが制限される場合があります。

次の表は、2023年9月30日現在、信託で利用可能な資本損失の繰越を示しています。

NOTE 6投資取引

2023年9月30日に終了した会計年度の、購入した有価証券の合計費用と有価証券の売却による収入（短期証券、米国財務省債務、マネーマーケットファンドを除く） 現物取引（もしあれば）は、それぞれ38,526,023,700ドルと38,527,816,978ドルでした。

2023年9月30日に終了した会計年度については、 の創作と償還に関連する現物取引は、それぞれ277,287,842,451ドルと277,364,241ドルでした。

の利益（損失） 現物取引は通常、連邦所得税の観点からは課税利益（損失）とは見なされません。

2023年9月30日の時点で、デリバティブを含む投資の税ベースの総費用には、連邦所得税の申告が完了した直近の時点での財務報告を目的とした調整が含まれています 期末:

税務上の投資費用は224,188,889,912ドルです。

注7永久差異の再分類

主に、帳簿/税務上の扱いが異なるため 2023年9月30日の現物取引、 金額は、未分配純投資収益、未分配純実現利益（損失）、および受益権株式に再分類されました。これらの再分類は、信託の純資産には影響しませんでした。2023年9月30日に終了した 会計年度について、再分類は次のとおりでした。

注 8資本

株式は、50,000株の作成単位でのみ発行および償還されます。このような取引は でのみ許可されています現物支給ベースで、株式の未分配純投資収益と同等の現金支払いと、取引日の 信託の1株あたりの純純純資産と同等の残高となる現金部分があります。ナショナル・セキュリティーズ・クリアリング・コーポレーションの継続的純決済システム（清算プロセス）によるクリエーション・ユニットの作成または償還に関連して請求される取引手数料は、特定の状況に応じて、参加当事者1人あたり1日あたり0ドル、500ドル、または1,000ドルです。清算プロセス以外でのクリエーションユニットの作成または引き換えに関連して請求できる合計手数料は、 参加者1人あたり1日あたり4,000ドルです。

取引手数料は、受託者が参加当事者から受け取り、注文処理の費用を 相殺するために使用されます。2023年9月30日、2022年、2021年に終了した年度について、受託者はそれぞれ2,007,000ドル、2,102,050ドル、および1,851,750ドルの取引手数料を稼ぎました。受託者は、独自の裁量により、特定の制限を条件として、取引手数料を自発的に減額または免除したり、取引手数料表を変更したりすることができます。2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した年度には、そのような減額や免除はありませんでした。

独立登録公認会計士事務所の報告書

インベスコQQQトラストのスポンサー、受託者、および 株主へ^SM、シリーズ 1

財務 財務諸表に関する意見

Invesco QQQ Trustの添付の資産および負債計算書（投資スケジュールを含む）を監査しました^SM、シリーズ1（信託）、2023年9月30日現在のシリーズ1（信託）、2023年9月30日に終了した期間の各3年間の関連する営業報告書と純資産の変化（関連注記を含む）、および2023年9月30日に終了した期間の各5年間の財務ハイライト（総称して財務諸表と呼びます）。私たちの意見では、 財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年9月30日現在の信託の財政状態、2023年9月30日に終了した期間の3年ごとの経営成績と純資産の変化、および2023年9月30日に終了した期間の5年間の各年の財務ハイライトを、すべての重要な点で公正に示しています。アメリカ州。

意見の基礎

これらの財務諸表は信託経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて信託 の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国 連邦証券法および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、信託に関して独立している必要があります。

これらの財務諸表の監査は、PCAOBの基準に従って実施しました。これらの基準では、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表に重要な の虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの 監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちの手続きには、カストディアンやブローカーとの連絡による2023年9月30日現在の有価証券の確認が含まれていました。ブローカーから返答がない場合は、他の監査手続きを行いました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

/s/プライスウォーターハウスクーパース法律事務所

イリノイ州シカゴ

2023年12月21日

私たちは は、少なくとも1995年以来、インベスコの投資会社グループの1つ以上の投資会社の監査役を務めてきました。監査役を務め始めた特定の年を特定することができませんでした。

補足情報

(未監査)

I. 終値とNAV頻度分布に関する情報

次の表は、信託 の1株の流通市場における日々の市場価格と信託の純資産価値の差に関する情報を示しています。NAVは、信託が株式を発行して償還する価格です。信託の株式の終値は、 Trusts NAVが計算された時点で、ナスダック株式市場によって決定され、公表されます。信託の終値は、そのNAVを下回ることもあれば、上回ることもあります。純資産価値は、市場価値や保有ポートフォリオの変化によって変動します。

保険料または割引とは、特定の日の信託の純資産価値と終値との差（パーセンテージで表される）です。 一般的には純資産価値が計算された時点でのものです。プレミアムとは、報告された純資産価値を上回って信託が取引している金額で、純資産価値のパーセンテージで表されます。割引とは、信託が報告された純資産価値を下回って取引している金額で、純資産価値の パーセンテージで表されます。

次の情報は、2018年10月1日から2023年9月30日までの 期間における信託の保険料と割引の頻度分布を示しています。

表の各行は、Trust が示されたプレミアム/ディスカウントの範囲内で取引された取引日数を示しています。各プレミアム/割引範囲の取引日数は、表の対象期間の合計取引日数に対するパーセンテージとしても表示されます。ここに表示されているデータはすべて の過去の業績を表しており、将来の業績を予測することはできません。

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ 1

2023年9月30日に終了した5年間の期間

II。インベスコQQQトラストの年間収益と累積収益率^SM、シリーズ 1

年間トータルリターン

2023年9月30日に終了する期間について

累積トータルリターン

2023年9月30日に終了する期間について

市場終値と純資産価値収益率は、配当金とキャピタル?$#@$ン分配がそれぞれ市場終値 と純資産価値で信託に再投資されたことを前提としています。信託株は通常、数日後まで流通市場で取引されないので

補足情報（続き）

(未監査)

信託開始後、ファンド株式の流通市場取引 の開始日から初日までの間、NAVは流通市場取引価格の代用としてクロージングマーケットのリターンを計算します。

信託とは異なり、 原資産指数は実際には有価証券のポートフォリオを保有していないため、信託が負担する費用は発生しません。信託費用は信託の業績に悪影響を及ぼします。また、市場収益には、流通市場取引で支払われる可能性のある仲介 手数料は含まれていません。仲介手数料を含めると、市場のリターンは低くなります。上の表に示されている収益には、株主が信託 の分配または信託株式の償還または売却に対して支払う税金の控除は反映されていません。信託株式は、市場での償還または売却時に、元の費用よりも高くなることも低くなることもあります。トラストの過去の実績は、将来の業績を保証するものではありません。

税務情報

(未監査)

フォーム 1099-DIV、フォーム1042-S、その他の年末税務情報 は、納税申告書に含めるべき実際の暦年の金額を株主に提供します。株主は税理士に相談すべきです。

以下の分配情報は、内国歳入法の要求に応じて、または特定の州の要件を満たすために提供されています。

信託は以下の金額を指定するか、後で異なると判断された場合は、2023年9月30日に 終了した会計年度に許容される最大金額を指定します。

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ 1 (QQQ)

スポンサー

インベスコ・キャピタル・マネジメント合同会社

3500レーシーロード、スイート700

イリノイ州ダウナーズグローブ 60515

受託者

ザ・バンク・オブ・ニュー ヨーク・メロン

2 ハンソン・プレイス

ブルックリン、ニューヨーク 11217

ディストリビューター

インベスコ・ディストリビューターズ株式会社

11 グリーンウェイプラザ、スイート 1000

テキサス州ヒューストン 77046%

独立登録公認会計事務所

プライスウォーターハウスクーパース法律事務所

1 n. ワッカードライブ

イリノイ州シカゴ60606

法務 弁護士

ストラドリー・ロノン・スティーブンス・アンド・ヤング法律事務所

2000 Kストリート、ノースウエス、スイート700

ワシントンD.C. 20036%

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四半期ポートフォリオ

トラストは、各会計年度の第1四半期と第3四半期のポートフォリオ保有の全スケジュールを、フォームの報告書の別紙 として委員会に提出します Nポート。フォームN-PORTは、委員会のウェブサイトで入手できます。 www.sec.gov.