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その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2022-01-012022-09-30adm: セグメント0000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: AGサービスアンドオイルシード会員2023-07-012023-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: AGサービスアンドオイルシード会員2022-07-012022-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: AGサービスアンドオイルシード会員2023-01-012023-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: AGサービスアンドオイルシード会員2022-01-012022-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: 炭水化物ソリューション会員2023-07-012023-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: 炭水化物ソリューション会員2022-07-012022-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバーadm: 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AGサービスアンドオイルシード会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-07-012022-09-300000007084adm: AGサービスアンドオイルシード会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-01-012023-09-300000007084adm: AGサービスアンドオイルシード会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-01-012022-09-300000007084adm: 炭水化物ソリューション会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-07-012023-09-300000007084adm: 炭水化物ソリューション会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-07-012022-09-300000007084adm: 炭水化物ソリューション会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-01-012023-09-300000007084adm: 炭水化物ソリューション会員米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-01-012022-09-300000007084adm: ニュートリションメンバー米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-07-012023-09-300000007084adm: ニュートリションメンバー米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-07-012022-09-300000007084adm: ニュートリションメンバー米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-01-012023-09-300000007084adm: ニュートリションメンバー米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2022-01-012022-09-300000007084米国会計基準:重要調整項目メンバー米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2023-07-012023-09-300000007084米国会計基準:重要調整項目メンバー米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2022-07-012022-09-300000007084米国会計基準:重要調整項目メンバー米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2023-01-012023-09-300000007084米国会計基準:重要調整項目メンバー米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー2022-01-012022-09-300000007084ADM: 資産減損事業再編・決済メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2023-07-012023-09-300000007084ADM: 資産減損事業再編・決済メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2022-07-012022-09-300000007084ADM: 資産減損事業再編・決済メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2023-01-012023-09-300000007084ADM: 資産減損事業再編・決済メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2022-01-012022-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300000007084米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300000007084米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-07-012023-09-300000007084米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-07-012022-09-300000007084米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-09-300000007084米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300000007084adm: ファースト・パーチェサーズ・メンバーadm: 売掛金証券化ファシリティメンバー2023-09-300000007084adm: 売掛金証券化ファシリティメンバーadm: セカンド購入者メンバー2023-09-300000007084US-GAAP:権利メンバーなしで担保として質入れされた資産2023-09-300000007084US-GAAP:権利メンバーなしで担保として質入れされた資産2022-12-31
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549さん
フォーム 10-Q
☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
__________ から __________ への移行期間について
コミッションファイル番号 1-44
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 41-0129150 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (I.R.S. 雇用者識別番号) |
| | | |
77 ウエストワッカードライブ、スイート 4600 | | |
シカゴ、 | イリノイ州 | | 60601 |
(主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(312) 634-8100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券: | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
普通株式、額面なし | ADM | ニューヨーク証券取引所 |
1.000% 2025年期限の紙幣 | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ ☐.
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐.
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型アクセラレーテッドファイラー | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ | 新興成長企業 | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒.
発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。
普通株式、額面なし — 533,381,255シェア
(2023年10月23日)
セーフハーバーステートメント
このフォーム10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する情報が含まれています。これらの情報は、リスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果がそのような将来の見通し情報によって予測、表現、または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。このような違いの原因となるリスクや不確実性には、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる項目1A「リスク要因」で説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。今後のフォーム10-Qの四半期報告書で更新される可能性があります。適用法で認められている範囲で、Archer-Daniels-Midland Companyは、新しい情報や将来の出来事の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結損益計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万単位、1株あたりの金額を除く) |
| | | | | | | |
収入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
製品の販売コスト | 19,885 | | | 22,872 | | | 65,184 | | | 69,809 | |
売上総利益 | 1,810 | | | 1,811 | | | 5,773 | | | 5,808 | |
| | | | | | | |
販売費、一般管理費 | 815 | | | 818 | | | 2,537 | | | 2,461 | |
資産の減損、撤退、およびリストラ費用 | 79 | | | 28 | | | 146 | | | 30 | |
非連結関連会社の純利益 | (83) | | | (210) | | | (408) | | | (606) | |
利息と投資収入 | (152) | | | (85) | | | (428) | | | (176) | |
支払利息 | 155 | | | 97 | | | 482 | | | 262 | |
その他の(収入)費用 — 純額 | (35) | | | (67) | | | (116) | | | (183) | |
所得税引前利益 | 1,031 | | | 1,230 | | | 3,560 | | | 4,020 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 207 | | | 193 | | | 636 | | | 679 | |
非支配持分を含む純利益 | 824 | | | 1,037 | | | 2,924 | | | 3,341 | |
| | | | | | | |
少ない:非支配持分に帰属する純利益 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 20 | |
| | | | | | | |
支配持分に帰属する純利益 | $ | 821 | | | $ | 1,031 | | | $ | 2,918 | | | $ | 3,321 | |
| | | | | | | |
発行済株式の平均数 — 基本 | 540 | | | 561 | | | 545 | | | 565 | |
| | | | | | | |
発行済株式の平均数 — 希薄化後 | 540 | | | 563 | | | 546 | | | 566 | |
| | | | | | | |
普通株式1株当たりの基本利益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.84 | | | $ | 5.36 | | | $ | 5.88 | |
| | | | | | | |
普通株式1株あたりの希薄化後利益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.83 | | | $ | 5.35 | | | $ | 5.87 | |
| | | | | | | |
普通株式1株当たりの配当金 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.20 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結包括利益(損失)計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
非支配持分を含む純利益 | $ | 824 | | | $ | 1,037 | | | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
外貨換算調整 | (245) | | | (221) | | | (57) | | | (79) | |
税効果 | (36) | | | (74) | | | (8) | | | (189) | |
税額を差し引いた金額 | (281) | | | (295) | | | (65) | | | (268) | |
| | | | | | | |
年金およびその他の退職後の給付負債調整 | — | | | 8 | | | (32) | | | 45 | |
税効果 | (3) | | | (2) | | | (12) | | | (13) | |
税額を差し引いた金額 | (3) | | | 6 | | | (44) | | | 32 | |
| | | | | | | |
ヘッジ活動の繰延利益(損失) | 128 | | | 43 | | | (13) | | | 245 | |
税効果 | (28) | | | (5) | | | 4 | | | (50) | |
税額を差し引いた金額 | 100 | | | 38 | | | (9) | | | 195 | |
| | | | | | | |
投資の含み損益 (損失) | 5 | | | — | | | 13 | | | (13) | |
税効果 | — | | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
税額を差し引いた金額 | 5 | | | 1 | | | 11 | | | (11) | |
その他の包括利益 (損失) | (179) | | | (250) | | | (107) | | | (52) | |
包括利益 (損失) | 645 | | | 787 | | | 2,817 | | | 3,289 | |
| | | | | | | |
減少:非支配持分に帰属する包括利益(損失) | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 8 | |
| | | | | | | |
支配持分に帰属する包括利益(損失) | $ | 643 | | | $ | 784 | | | $ | 2,816 | | | $ | 3,281 | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結貸借対照表 | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
現在の資産 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
現金と投資の分離 | 7,739 | | | 9,010 | |
売掛金-純額 | 4,443 | | | 4,926 | |
インベントリ | 11,224 | | | 14,771 | |
| | | |
その他の流動資産 | 5,618 | | | 5,666 | |
流動資産合計 | 30,522 | | | 35,410 | |
| | | |
投資とその他の資産 | | | |
関連会社への投資 | 5,469 | | | 5,467 | |
| | | |
のれんおよびその他の無形資産 | 6,392 | | | 6,544 | |
使用権資産 | 1,141 | | | 1,088 | |
その他の資産 | 1,351 | | | 1,332 | |
総投資額とその他の資産 | 14,353 | | | 14,431 | |
| | | |
不動産、プラント、設備 | | | |
土地と土地の改良 | 554 | | | 502 | |
建物 | 5,680 | | | 5,639 | |
機械および装置 | 19,564 | | | 19,194 | |
建設中 | 1,721 | | | 1,440 | |
| 27,519 | | | 26,775 | |
減価償却累計額 | (17,301) | | | (16,842) | |
純資産、プラント、設備 | 10,218 | | | 9,933 | |
| | | |
総資産 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
負債、テンポラリー・エクイティ、株主資本 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 116 | | | $ | 503 | |
買掛金取引 | 5,252 | | | 7,803 | |
証券会社の顧客への買掛金 | 8,300 | | | 9,856 | |
未払費用およびその他の買掛金 | 4,141 | | | 4,795 | |
現在のリース負債 | 295 | | | 292 | |
長期債務の現在の満期 | 1 | | | 942 | |
| | | |
流動負債の合計 | 18,105 | | | 24,191 | |
| | | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 8,224 | | | 7,735 | |
繰延所得税 | 1,390 | | | 1,402 | |
非流動リース負債 | 864 | | | 816 | |
その他 | 929 | | | 1,014 | |
長期負債合計 | 11,407 | | | 10,967 | |
| | | |
一時株式-償還可能な非支配持分 | 316 | | | 299 | |
| | | |
株主資本 | | | |
普通株式 | 3,140 | | | 3,147 | |
再投資された収益 | 24,699 | | | 23,646 | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | (2,611) | | | (2,509) | |
非支配持分 | 37 | | | 33 | |
株主資本の合計 | 25,265 | | | 24,317 | |
負債総額、テンポラリー・エクイティ、株主資本 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
営業活動 | | | |
非支配持分を含む純利益 | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
純利益を営業活動によって提供された(使用された)純現金と調整するための調整 | | | |
減価償却と償却 | 782 | | | 774 | |
資産減損費用 | 120 | | | 20 | |
繰延所得税 | 17 | | | (39) | |
関連会社の株式収益、配当控除後 | (64) | | | (279) | |
株式報酬費用 | 98 | | | 123 | |
| | | |
| | | |
繰延キャッシュフローヘッジ | (13) | | | 245 | |
資産および事業の売却益/投資再評価 | (33) | | | (77) | |
その他 — ネット | (27) | | | 549 | |
買収と処分を差し引いた営業資産と負債の変動 | | | |
分離投資 | (1,183) | | | (1,452) | |
売掛金 | 443 | | | (1,613) | |
インベントリ | 3,501 | | | 590 | |
| | | |
その他の流動資産 | 126 | | | (929) | |
買掛金取引 | (2,561) | | | 305 | |
証券会社の顧客への買掛金 | (1,580) | | | 1,706 | |
未払費用およびその他の買掛金 | (659) | | | 84 | |
営業活動合計 | 1,891 | | | 3,348 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,055) | | | (841) | |
買収した企業の純資産 | (11) | | | — | |
資産や事業の売却による収入 | 21 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
関連会社への投資 | (8) | | | (60) | |
| | | |
| | | |
| | | |
コストメソッド投資 | (5) | | | (134) | |
その他 — ネット | (3) | | | 36 | |
投資活動の合計 | (1,061) | | | (948) | |
| | | |
資金調達活動 | | | |
長期借入金 | 500 | | | 752 | |
長期借金の支払い | (963) | | | (482) | |
信用枠契約に基づく純借入金(支払い) | (379) | | | (751) | |
| | | |
株式買戻し | (1,118) | | | (1,200) | |
現金配当 | (738) | | | (677) | |
| | | |
その他 — ネット | (102) | | | (6) | |
ファイナンス活動総額 | (2,800) | | | (2,364) | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物に対する為替レートの影響 | (22) | | | — | |
現金、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物の増加(減少) | (1,992) | | | 36 | |
現金、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物-期初 | 7,033 | | | 7,454 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、制限付現金同等物-期末 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物の連結貸借対照表との調整 | | | |
| | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,099 | |
現金と投資の分離に含まれる制限付現金および制限付現金同等物 | 3,543 | | | 6,391 | |
現金の合計、現金同等物、制限付現金、および制限付現金同等物 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
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連結財務諸表の注記を参照してください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結株主資本計算書
(未監査)
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| 普通株式 | | 再投資 収益 | | 累積 その他 包括的 収益 (損失) | | 非制御 興味 | | 合計 株主の エクイティ |
(百万単位、1株あたりの金額を除く) | 株式 | | 金額 | | | | |
バランス、2023年6月30日 | 536 | | | $ | 3,128 | | | $ | 24,244 | | | $ | (2,433) | | | $ | 36 | | | $ | 24,975 | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 821 | | | | | 3 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | (178) | | | (1) | | | |
包括的収入の合計 | | | | | | | | | | | 645 | |
支払った現金配当-$0.45一株当たり | | | | | (244) | | | | | | | (244) | |
株式買戻し | (1) | | | | | (122) | | | | | | | (122) | |
株式報酬費用 | — | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
税引後のストックオプション行使について | — | | | (3) | | | | | | | | | (3) | |
その他 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | |
バランス、2023年9月30日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
残高、2022年12月31日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 2,918 | | | | | 6 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | (102) | | | (5) | | | |
包括的収入の合計 | | | | | | | | | | | 2,817 | |
支払った現金配当-$1.35一株当たり | | | | | (738) | | | | | | | (738) | |
株式買戻し | (14) | | | | | (1,127) | | | | | | | (1,127) | |
株式報酬費用 | 3 | | | 98 | | | | | | | | | 98 | |
税引後のストックオプション行使について | (1) | | | (110) | | | | | | | | | (110) | |
| | | | | | | | | | | |
その他 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | |
バランス、2023年9月30日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
バランス、2022年6月30日 | 561 | | | $ | 3,066 | | | $ | 23,292 | | | $ | (1,965) | | | $ | 33 | | | $ | 24,426 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 1,031 | | | | | 6 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | (247) | | | (3) | | | |
包括的収入の合計 | | | | | | | | | | | 787 | |
支払った現金配当-$0.40一株当たり | | | | | (224) | | | | | | | (224) | |
株式買戻し | (12) | | | | | (1,000) | | | | | | | (1,000) | |
株式報酬費用 | — | | | 26 | | | | | | | | | 26 | |
税引後のストックオプション行使について | — | | | 17 | | | | | | | | | 17 | |
その他 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | |
バランス、2022年9月30日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
残高、2021年12月31日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
包括利益 | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | 3,321 | | | | | 20 | | | |
その他の包括利益 (損失) | | | | | | | (40) | | | (12) | | | |
包括的収入の合計 | | | | | | | | | | | 3,289 | |
支払った現金配当-$1.20一株当たり | | | | | (677) | | | | | | | (677) | |
株式買戻し | (14) | | | | | (1,200) | | | | | | | (1,200) | |
株式報酬費用 | 3 | | | 123 | | | | | | | | | 123 | |
税引後のストックオプション行使について | — | | | (9) | | | | | | | | | (9) | |
その他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (7) | | | (5) | |
バランス、2022年9月30日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ノート 1.プレゼンテーションの基礎
添付の未監査連結財務諸表は、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則(GAAP)、およびForm 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、これらの財務諸表には、GAAPが監査済み財務諸表に要求する情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整(通常の定期的な発生を含む)が含まれています。2023年9月30日に終了した9か月間の経営成績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。詳細については、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー(当社またはADM)の2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記を参照してください。
統合の原則
連結財務諸表には、当社とその子会社の勘定科目が含まれます。重要な会社間口座と取引はすべて廃止されました。当社は、支配権を有する変動持分法人(VIE)を含むすべての事業体を統合します。VIEの場合、会社はそれが該当する会計基準で定義されている主な受益者であるかどうかを評価します。会社が大きな影響力を行使しているが投資先を管理しておらず、投資先の活動の主要な受益者ではないVIEを含む関連会社への投資は、買収以降、未分配収益の原価と資本を加算して行われ、必要に応じて、投資残高と被投資者の基礎となる純資産との基本的な差異に合わせて調整されます。特定の関連会社の業績および特定のVIEの結果に占める当社の部分は、入手可能な最新の財務諸表を使用して算出されています。いずれの場合も、財務諸表は会社の年末から93日以内であり、期間ごとに一貫性があります。
現金と投資の分離
当社は、規制要件、商品交換要件、および保険契約に従って、特定の現金、現金同等物、および投資残高を分離しています。これらの残高は、当社の登録先物取引業者および商品仲介サービスの顧客から受け取った預金、商品取引所の清算機関に差し入れられた現金マージンと証券、および特定の保険契約に基づいて担保として差し入れられた現金です。分離された現金と投資には、会社のキャプティブ保険事業のさまざまな保険プログラムの制限付現金担保も含まれます。これらの分離された残高が現金と現金同等物で構成されている限り、連結キャッシュフロー計算書では制限付現金および現金同等物とみなされます。
売掛金
当社は、売掛金、その他の流動資産、およびその他の資産に、売掛金を正味実現可能額で記録しています。これらの金額には、未収利息を含む売掛金残高に予想される損失を反映するための、推定不回収口座の引当金が含まれていました。当社は、種類、地域、信用リスク格付け、年齢に応じて売掛金をプールして、回収不能口座を見積もっています。各プールには、地域的、経済的、およびその他の将来の見通しに関する要因を考慮して、必要に応じて調整された過去の償却額に基づいて、一般準備金に算出するための予想損失係数が割り当てられています。同社は、世界中の顧客基盤が大きく多様化しているため、信用リスクを最小限に抑えています。ADMは、信用分析と承認、与信限度額、監視手続きを通じて、取引相手の信用リスクへのリスクを管理します。他の資産に記録されている長期売掛金は、会社の売掛金ポートフォリオ全体にとって重要ではありませんでした。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
メモ 1.プレゼンテーションの基本(続き)
推定回収不能口座の引当金の変更点は次のとおりです。
| | | | | | | | |
| 9 月 30 日に終了した 3 か月間 |
| 2023 | 2022 |
| (百万単位) |
7月1日から | $ | 174 | | $ | 164 | |
当年度の規定(取り消し) | (11) | | 29 |
| | |
手当に対する償却 | (3) | | (1) | |
外国為替換算調整 | (2) | | (2) | |
その他 | — | | (11) | |
エンディング、9月30日 | $ | 158 | | $ | 179 | |
| | |
| 9 月 30 日に終了した 9 か月間 |
| 2023 | 2022 |
| (百万単位) |
1月1日、初め | $ | 199 | | $ | 122 | |
当年度の規定 | 2 | | 73 |
回収率 | 1 | | 1 | |
手当に対する償却 | (43) | | (6) | |
外国為替換算調整 | (1) | | (4) | |
その他 | — | | (7) | |
エンディング、9月30日 | $ | 158 | | $ | 179 | |
2023年9月30日に終了した3か月間の純逆転には、パンデミックに関連する経済的要因に関する前年度の一般引当金と特定の顧客に対する特定の引当金の取り消しが含まれていましたが、今四半期の引当金によって一部相殺されました。2023年9月30日に終了した9か月間の引当金の償却は、ブラジルの顧客とその後に売却された売掛金の引当金に関するものでした。
インベントリ
繰延価格契約に基づいて取得した在庫を含む、特定の商品化可能な農産物在庫は、時価で表示されます。さらに、当社は特定の在庫を先入れ先出し(FIFO)方式を使用して、コストまたは正味実現可能価値のどちらか低い方で評価しています。
次の表は、会社の在庫を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (百万単位) |
原材料と消耗品 | $ | 4,273 | | | $ | 6,975 | |
完成品 | 6,951 | | | 7,796 | |
| | | |
在庫総数 | $ | 11,224 | | | $ | 14,771 | |
原材料と消耗品には、2023年9月30日と2022年12月31日の時点で重要ではなかった仕掛品在庫が含まれます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
メモ 1.プレゼンテーションの基本(続き)
コストメソッド投資
$の原価法投資493百万と $4882023年9月30日および2022年12月31日現在、それぞれ100万件が当社の連結貸借対照表のその他の資産に含まれています。$の再評価利益372022年9月30日に終了した9か月間で、観察可能な第三者取引に関連して、100万件が当社の連結損益計算書の利息と投資収益として計上されました。ありました いいえ2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、および2022年9月30日に終了した3か月間の再評価損益。
ウクライナとロシアでの事業展開
ADMはおよそ 640ウクライナに住んでいて、油糧種子粉砕プラント、穀物港ターミナル、内陸と河川のサイロ、貿易事務所を運営しています。当社のロシアでの事業展開は、生活必需品や原材料の生産と輸送に関連する事業に限定されています。
ウクライナで続いている紛争の結果、当社は資産の評価を見直し、2023年9月30日の時点で、引当金を差し引いた売掛金は回収可能と見なされ、市場在庫は適切に評価されていると結論付けました。同社はまた、ロシアがウクライナの4つの地域を併合すると発表したことが、それらの地域におけるADMの資産の評価に与える影響を評価し、資産は適切に評価されていると結論付けました。ウクライナでの紛争が進展するにつれ、当社は引き続きこれらの資産の評価を見直し、必要な調整を行います。これらの調整は、当社の連結財務諸表にとって重要ではないと予想されます。
メモ 2.新しい会計基準
2023年1月1日より、当社は会計基準体系化(ASC)トピック805の修正ガイダンスを採用しました。 ビジネスコンビネーションこれにより、企業結合日と企業結合後の顧客との獲得収益契約の認識と測定の両方の比較可能性が向上します。修正されたガイダンスでは、法人(買収者)は、ASCトピック606に従って企業結合で取得した契約資産と契約負債を認識して測定する必要があります。 顧客との契約による収入, (トピック 606)。当社がこの修正されたガイダンスを採用しても、連結財務諸表には影響しませんでした。
2023年1月1日より、当社は、サプライヤー財務プログラムの透明性を高めるASCサブトピック405-50「負債-サプライヤー金融プログラム」の修正ガイダンスを採用しました。修正されたガイダンスでは、サプライヤー財務プログラムのエンティティ(バイヤー)は、財務諸表のユーザーがプログラムの性質、期間中の活動、期間ごとの変化、および潜在的な規模を理解できるように、プログラムに関する十分な情報を開示する必要があります。ADMは、特定のサプライヤーに支払うべき買掛金の支払い代理人として機能する金融機関とのサプライヤー買掛金プログラム(「SPP」)を実施しています。当社は、サプライヤーのSPPへの参加に経済的利益はなく、金融機関と直接的な金銭的関係もありません。また、サプライヤーに対する義務(未払い額や予定支払条件を含む)は、サプライヤーがSPPに参加しても影響を受けないと結論付けています。したがって、SPPに関連する金額は、引き続き当社の連結貸借対照表では流動負債に、連結キャッシュフロー計算書では営業活動に分類されます。プログラムで有効であることが確認されたサプライヤーの請求書は、通常、請求日から90日以内に全額を支払う必要があります。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、サプライヤーが金融機関に売却することを選択した当社の未払いの支払い債務は313百万と $196それぞれ 100 万。
2024年12月31日まで、当社はASCトピック848の修正ガイダンスを採用することができます。 基準レート改革には、特定の基準が満たされている場合に、GAAPを契約、ヘッジ関係、および参照金利改革の影響を受けるその他の取引に適用するためのオプションの手段と例外が記載されています。改正は、LIBORまたは参照金利改革により中止される予定の別の参照レートを参照する契約、ヘッジ関係、その他の取引にのみ適用されます。修正されたガイダンスで規定されている手段と例外は、2024年12月31日以降に行われた契約変更および締結または評価されたヘッジ関係には適用されません。ただし、2024年12月31日時点で存在し、企業が特定のオプション手段を選択し、ヘッジ関係の終了まで保持されるヘッジ関係は例外です。当社は、2024年12月31日の有効期限が切れる前に、修正されたガイダンスによって提供される手段と例外を採用する予定であり、修正されたガイダンスの採用が連結財務諸表に影響を与えるとは考えていません。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 3.収入
収益認識
同社は主に、農産物の商品化と輸送、食品、飲料、飼料、エネルギー、工業用途向けの製品、および人間と動物の栄養のための原料とソリューションの製造から収益を上げています。収益は、顧客との契約で指定された対価に基づいて測定されます。当社は、製品またはサービスの支配権を顧客に移転することにより、履行義務を果たした時点で収益を計上するという方針に従っています。当社の顧客との契約の大半には、履行義務が1つあり、契約期間は1年以下です。当社は、トピック606の第10-50-14項の実務上の措置を適用し、当初の予定期間が1年以下の残存履行義務に関する情報を開示していません。輸送サービス契約については、トピック606の管理移転ガイダンスに従って、輸送手段が目的地に向かって移動するにつれて、時間の経過とともに収益を計上します。同社は、輸送サービス契約による収益を$と認識しました174百万と $5522023年9月30日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ百万ドル、ドル227百万と $6112022年9月30日に終了した3か月と9か月間は、それぞれ100万です。トピック606の範囲外の現物決済デリバティブ販売契約については、ASC 610-20で義務付けられているように、在庫の管理がトピック606の意味の範囲内で移転されたときに収益を認識します。 非金融資産の認識解除による利益と損失 (トピック 610-20)。
配送料と手数料
顧客との商品販売契約に関連する送料と手数料は、履行活動として計上され、販売された商品の費用に含まれます。したがって、そのような費用について顧客に請求される金額は収益の一部に含まれます。
顧客から徴収され、政府当局に送金される税金
当社には、(i) 特定の収益を生み出す取引に課せられる税金と同時に課される税金、および (ii) 取引価格の測定のために、または収益や販売された製品の原価の一部として顧客から徴収される税金は含まれていません。
契約負債
契約負債は、会社がまだ提供していない商品やサービスに対する顧客からの前払いに関するものです。$の契約負債411百万と $6942023年9月30日および2022年12月31日の時点で、それぞれ100万件が、連結貸借対照表の未払費用およびその他の買掛金に計上されています。2022年12月31日の契約負債から計上された収益は21百万と $6942023年9月30日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ100万です。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 3.収入(続き)
収益の細分化
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の収益を、計上時期と主要な製品ラインごとに分類したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した3か月間 |
| トピック 606 収益 | トピック 815(1) | 合計 |
(百万単位) | ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 980 | | $ | 174 | | $ | 1,154 | | $ | 9,044 | | $ | 10,198 | |
粉砕 | 118 | | — | | 118 | | 3,234 | | 3,352 | |
精製製品とその他 | 527 | | — | | 527 | | 2,402 | | 2,929 | |
総農業サービスと油糧種子 | 1,625 | | 174 | | 1,799 | | 14,680 | | 16,479 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 1,831 | | — | | 1,831 | | 617 | | 2,448 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 877 | | — | | 877 | | — | | 877 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 2,708 | | — | | 2,708 | | 617 | | 3,325 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 900 | | — | | 900 | | — | | 900 | |
動物栄養 | 884 | | — | | 884 | | — | | 884 | |
トータルニュートリション | 1,784 | | — | | 1,784 | | — | | 1,784 | |
| | | | | |
その他の事業 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
総収入 | $ | 6,224 | | $ | 174 | | $ | 6,398 | | $ | 15,297 | | $ | 21,695 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した9か月間 |
| トピック 606 収益 | トピック 815(1) | 合計 |
| ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
| (百万単位) |
農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 3,068 | | $ | 552 | | $ | 3,620 | | $ | 31,639 | | $ | 35,259 | |
粉砕 | 341 | | — | | 341 | | 10,174 | | 10,515 | |
精製製品とその他 | 1,730 | | — | | 1,730 | | 7,398 | | 9,128 | |
総農業サービスと油糧種子 | 5,139 | | 552 | | 5,691 | | 49,211 | | 54,902 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 5,787 | | — | | 5,787 | | 1,873 | | 7,660 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 2,583 | | — | | 2,583 | | — | | 2,583 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 8,370 | | — | | 8,370 | | 1,873 | | 10,243 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 2,802 | | — | | 2,802 | | — | | 2,802 | |
動物栄養 | 2,688 | | — | | 2,688 | | — | | 2,688 | |
トータルニュートリション | 5,490 | | — | | 5,490 | | — | | 5,490 | |
| | | | | |
その他の事業 | 322 | | — | | 322 | | — | | 322 | |
総収入 | $ | 19,321 | | $ | 552 | | $ | 19,873 | | $ | 51,084 | | $ | 70,957 | |
| | | | | |
| | | | | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 3.収入(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日に終了した3か月間 |
| トピック 606 収益 | トピック 815(1) | 合計 |
(百万単位) | ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 1,095 | | $ | 227 | | $ | 1,322 | | $ | 11,215 | | $ | 12,537 | |
粉砕 | 202 | | — | | 202 | | 3,018 | | 3,220 | |
精製製品とその他 | 715 | | — | | 715 | | 2,669 | | 3,384 | |
総農業サービスと油糧種子 | 2,012 | | 227 | | 2,239 | | 16,902 | | 19,141 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 1,994 | | — | | 1,994 | | 686 | | 2,680 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 901 | | — | | 901 | | — | | 901 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 2,895 | | — | | 2,895 | | 686 | | 3,581 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 906 | | — | | 906 | | — | | 906 | |
動物栄養 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
トータルニュートリション | 1,864 | | — | | 1,864 | | — | | 1,864 | |
| | | | | |
その他の事業 | 97 | | — | | 97 | | — | | 97 | |
総収入 | $ | 6,868 | | $ | 227 | | $ | 7,095 | | $ | 17,588 | | $ | 24,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日に終了した9か月間 |
| トピック 606 収益 | トピック 815(1) | 合計 |
| ポイント・イン・タイム | 時間が経つにつれて | 合計 | 収益 | 収入 |
| (百万単位) |
農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 3,078 | | $ | 611 | | $ | 3,689 | | $ | 35,028 | | $ | 38,717 | |
粉砕 | 455 | | — | | 455 | | 9,349 | | 9,804 | |
精製製品とその他 | 2,091 | | — | | 2,091 | | 8,211 | | 10,302 | |
総農業サービスと油糧種子 | 5,624 | | 611 | | 6,235 | | 52,588 | | 58,823 | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 5,813 | | — | | 5,813 | | 1,884 | | 7,697 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 3,001 | | — | | 3,001 | | — | | 3,001 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 8,814 | | — | | 8,814 | | 1,884 | | 10,698 | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 2,884 | | — | | 2,884 | | — | | 2,884 | |
動物栄養 | 2,907 | | — | | 2,907 | | — | | 2,907 | |
トータルニュートリション | 5,791 | | — | | 5,791 | | — | | 5,791 | |
| | | | | |
その他の事業 | 305 | | — | | 305 | | — | | 305 | |
総収入 | $ | 20,534 | | $ | 611 | | $ | 21,145 | | $ | 54,472 | | $ | 75,617 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) トピック815の収益は、デリバティブとして会計処理され、トピック606の範囲外である会社の販売契約の現物配送または決済に関するものです。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 3.収入(続き)
農業サービスと油糧種子
農業サービスおよび油糧種子部門は、商品の販売、商品の輸送のサービス料、グローバルな加工施設で製造された製品の販売、および構造化された貿易金融活動から収益を生み出しています。収益は、契約で指定された対価に基づいて測定されます。収益は、製品の支配権を譲渡したり、顧客にサービスを提供したりすることによって履行義務が履行されたときに計上されます。輸送サービス契約については、トピック606の管理移転ガイダンスに従って、輸送手段が目的地に向かって移動するにつれて、時間の経過とともに収益を計上します。認識される収益額は、契約で定められた価格に従います。これには、運賃やその他の契約で指定された費用の要素が含まれる場合があります。トピック606の範囲外で、物理的に決済されたデリバティブ販売契約については、トピック610-20で義務付けられているように、在庫の管理がトピック606の意味の範囲内で移転されたときに収益を認識します。当社は、グローバルな貿易フローを活用するために、さまざまなストラクチャード・トレード・ファイナンス活動を行っています。これにより、世界の穀物の購入と販売の両方に対する支払いを保証する信用状(LC)を取得しています。穀物販売の支払いを保証するLCは、継続的な関与なしにノンリコースベースで販売されます。当社は、基礎となる取引のリスクプロファイルが異なることを考慮して、基礎となる穀物の購入と売却の支払いを保証するLC間の金利差から利益を得ます。ストラクチャード・トレード・ファイナンス活動に関連する純利益は収益に含まれ、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間は重要ではありません。
炭水化物ソリューション
炭水化物ソリューション部門は、世界中の当社のグローバルなトウモロコシおよび小麦製粉施設で製造された製品の販売から収益を上げています。収益は、製品の管理権が顧客に移管されたときに計上されます。製品は、会社のさまざまな施設や保管端末ネットワークから顧客に出荷されます。認識される収益額は、契約で指定された対価に基づいており、各契約の特定の配送条件によっては、運賃やその他の費用が含まれる場合があります。トピック606の範囲外で、物理的に決済されたデリバティブ販売契約については、トピック610-20で義務付けられているように、在庫の管理がトピック606の意味の範囲内で移転されたときに収益を認識します。
栄養
栄養部門では、植物ベースのタンパク質、天然フレーバー、フレーバーシステム、天然着色料、乳化剤、水溶性繊維、ポリオール、ハイドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物抽出物、食用豆、調合飼料、動物の健康と栄養製品、ペットフードやおやつ、その他の特殊食品や飼料原料を含む原料や溶液を販売しています。収益は、製品の管理が顧客に移管されたときに計上されます。認識される収益額は、契約価格または相互に合意した製品の価格に従います。貨物と配送は、顧客への管理移転と同時に収益の構成要素として認識されます。
その他の事業
その他の事業には、当社の先物コミッション事業が含まれます。その主な収入源は、顧客に代わって注文を執行し、先物契約と先物契約のオプションを清算することから生じる手数料と仲介収入です。手数料と仲介収入は、取引が実行された日に計上されます。その他の事業には、当社のキャプティブ保険事業も含まれます。キャプティブ保険事業は、第三者再保険プールからの保険料の比例配分を通じて第三者収益を生み出しています。再保険料は、保険契約の対象期間にわたって定額制で計上されます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値測定
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日の時点で定期的に公正価値で会計処理された当社の資産と負債をレベル別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日時点の公正価値の測定 |
| 見積価格 活発な市場 同一の場合 資産 (レベル 1) | | 重要な その他 観察可能 インプット (レベル 2) | | 重要な 観察不能 インプット (レベル 3) | | 合計 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
市場で運ばれている在庫 | $ | — | | | $ | 3,172 | | | $ | 2,872 | | | $ | 6,044 | |
未実現デリバティブ利益: | | | | | | | |
商品契約 | — | | | 873 | | | 890 | | | 1,763 | |
外貨契約 | — | | | 287 | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金同等物 | 366 | | | — | | | — | | | 366 | |
| | | | | | | |
分離投資 | 1,969 | | | — | | | — | | | 1,969 | |
| | | | | | | |
総資産 | $ | 2,335 | | | $ | 4,332 | | | $ | 3,762 | | | $ | 10,429 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未実現デリバティブ損失: | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 703 | | | $ | 549 | | | $ | 1,252 | |
外貨契約 | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在庫関連の買掛金 | — | | | 1,070 | | | 87 | | | 1,157 | |
| | | | | | | |
負債合計 | $ | — | | | $ | 1,892 | | | $ | 636 | | | $ | 2,528 | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日時点の公正価値の測定値 |
| 見積価格 活発な市場 同一の場合 資産 (レベル 1) | | 重要な その他 観察可能 インプット (レベル 2) | | 重要な 観察不能 インプット (レベル 3) | | 合計 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
市場で運ばれている在庫 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
未実現デリバティブ利益: | | | | | | | |
商品契約 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
外貨契約 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
金利契約 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
現金同等物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
分離投資 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
総資産 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未実現デリバティブ損失: | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
外貨契約 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
在庫関連の買掛金 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
負債合計 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
市場で運ばれる在庫および在庫関連の買掛金の推定公正価値は、現地市場と品質の違いに合わせて調整された、為替相場価格に基づいており、基準と呼ばれます。為替相場価格は、商品、数量、将来の納期、配送場所、商品の品質または等級について標準化された条件を持つ契約を表しているため、会社の在庫の市場評価は場所と品質(基準)に合わせて調整されます。基本調整は通常、競合他社やブローカーの見積もりや市場取引からのインプットを使用して決定され、観察可能であると見なされます。基準調整は、各施設および市場全体における特定の地域の需給特性の影響を受けます。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの基本調整の動きに影響します。場合によっては、基本調整はほとんどまたはまったく市場活動に支えられていないため、観察できないことがあります。観察できないインプットが公正価値の測定に大きな影響を与える(10%以上)場合、インベントリはレベル3に分類されます。在庫および在庫関連の買掛金の公正価値の変動は、連結損益計算書では販売された製品の原価の一部として認識されます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
デリバティブ契約には、主に農産物、エネルギー、金利、外貨に関連する上場商品先物およびオプション契約、先物商品の売買契約、店頭(OTC)商品が含まれます。上場先物とオプション契約は、活発な市場における調整前の相場価格に基づいて評価され、レベル1に分類されます。実質的に、当社の上場投資先物およびオプション契約のすべては、毎日現金決済されるため、これらの表には含まれていません。先物商品の売買契約の公正価値は、現地市場の違いを考慮して調整された為替相場価格に基づいて見積もられます。当社の先物商品売買契約の市場評価は、場所(基準)に合わせて調整されます。なぜなら、為替相場価格は、商品、数量、将来の納期、納入場所、および商品の品質または等級について標準化された条件を持つ契約を表しているからです。基本調整は通常、競合他社やブローカーの見積もりや市場取引からのインプットを使用して決定され、観察可能であると見なされます。基準調整は、各施設および市場全体における特定の地域の需給特性の影響を受けます。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの基本調整の動きに影響します。場合によっては、基本調整はほとんどまたはまったく市場活動に支えられていないため、観察できないことがあります。契約のほぼ全期間にわたって観察可能なインプットがある場合、レベル2に分類されます。観察できないインプットが公正価値の測定に大きな影響を与える(10%以上)場合、契約はレベル3に分類されます。キャッシュフローヘッジとして指定されている特定のデリバティブを除き、商品関連のデリバティブの公正価値の変動は、連結損益計算書では売上原価の一部として認識されます。外貨関連のデリバティブ商品の公正価値の変動は、契約の目的に応じて、収益、販売された製品のコスト、およびその他の(収益)費用(純額)の一部として連結損益計算書に計上されます。効果的なキャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブの公正価値の変動は、ヘッジされた項目が収益に計上されるまで、またはヘッジ取引が今後行われなくなる可能性があるまで、連結貸借対照表にその他の包括利益(AOCI)の累計額の一部として認識されます。
会社の現金同等物は、相場市場価格で評価されるマネーマーケットファンドで構成され、レベル1に分類されます。
当社の分離投資は米国財務省証券で構成されています。米国財務省証券は相場市場価格で評価され、レベル1に分類されます。
負債転換オプションは、交換可能な債券に関連する株式連動型埋め込みデリバティブでした。組み込みデリバティブの公正価値は長期負債に含まれ、公正価値の変動は利息として認識され、第三者の価格設定サービス(レベル3の測定)の助けを借りて評価されました。
次の表は、2023年9月30日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された資産の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定 |
| 2023年9月30日 |
| インベントリ に運ばれました 市場 | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
バランス、2023年6月30日 | $ | 2,859 | | | $ | 886 | | | $ | 3,745 | |
製品の販売コストに含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 135 | | | 330 | | | 465 | |
購入 | 6,615 | | | — | | | 6,615 | |
セールス | (6,539) | | | — | | | (6,539) | |
和解 | — | | | (356) | | | (356) | |
レベル3への転送 | 336 | | | 49 | | | 385 | |
レベル3からの転送 | (534) | | | (19) | | | (553) | |
期末残高、2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
* ドルの未実現利益の増加を含みます4382023年9月30日時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する100万ドル。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2023年9月30日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された負債の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定 |
| 2023年9月30日 |
| インベントリ- 関連します 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
バランス、2023年6月30日 | $ | 65 | | | $ | 791 | | | | | | | $ | 856 | |
製品の販売コストに含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加(減少)* | (3) | | | 290 | | | | | | | 287 | |
購入 | 29 | | | — | | | | | | | 29 | |
| | | | | | | | | |
和解 | — | | | (529) | | | | | | | (529) | |
レベル3への転送 | — | | | 10 | | | | | | | 10 | |
レベル3からの転送 | (4) | | | (13) | | | | | | | (17) | |
期末残高、2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | | | $ | 636 | |
* $の未実現損失の増加を含みます2972023年9月30日時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する100万ドル。
次の表は、2022年9月30日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された資産の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定 |
| 2022年9月30日 |
| インベントリ に運ばれました 市場 | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
| | | | | |
バランス、2022年6月30日 | $ | 3,245 | | | $ | 880 | | | $ | 4,125 | |
製品の販売コストに含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 315 | | | 345 | | | 660 | |
購入 | 13,294 | | | — | | | 13,294 | |
セールス | (13,931) | | | — | | | (13,931) | |
和解 | — | | | (456) | | | (456) | |
レベル3への転送 | 384 | | | 49 | | | 433 | |
レベル3からの転送 | (221) | | | (116) | | | (337) | |
期末残高、2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
* ドルの未実現利益の増加を含みます4812022年9月30日の時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する100万ドル。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2022年9月30日に終了した3か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された負債の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定 |
| 2022年9月30日 |
| インベントリ- 関連します 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | 債務転換オプション | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
バランス、2022年6月30日 | $ | 55 | | | $ | 960 | | | | | $ | 11 | | | $ | 1,026 | |
製品の売上原価と支払利息に含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加(減少)* | 3 | | | 391 | | | | | (8) | | | 386 | |
購入 | 167 | | | — | | | | | — | | | 167 | |
セールス | (5) | | | — | | | | | — | | | (5) | |
和解 | — | | | (634) | | | | | — | | | (634) | |
レベル3への転送 | — | | | 57 | | | | | — | | | 57 | |
レベル3からの転送 | — | | | (65) | | | | | — | | | (65) | |
期末残高、2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
* $の未実現損失の増加を含みます3942022年9月30日時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する100万ドル。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された資産の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定 |
| 2023年9月30日 |
| インベントリ に運ばれました 市場 | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
| | | | | |
残高、2022年12月31日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
製品の販売コストに含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 499 | | | 1,282 | | | 1,781 | |
購入 | 25,190 | | | — | | | 25,190 | |
セールス | (25,439) | | | — | | | (25,439) | |
和解 | (4) | | | (1,195) | | | (1,199) | |
レベル3への転送 | 1,488 | | | 339 | | | 1,827 | |
レベル3からの転送 | (1,622) | | | (77) | | | (1,699) | |
期末残高、2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
| | | | | |
* ドルの未実現利益の増加を含みます1.82023年9月30日の時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する10億ドルです。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された負債の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定 |
| 2023年9月30日 |
| インベントリ- 関連します 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | 債務転換オプション | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
残高、2022年12月31日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
製品の売上原価と支払利息に含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加(減少)* | (1) | | | 1,068 | | | | | (6) | | | 1,061 | |
購入 | 36 | | | — | | | | | — | | | 36 | |
| | | | | | | | | |
和解 | (34) | | | (1,236) | | | | | — | | | (1,270) | |
レベル3への転送 | 1 | | | 135 | | | | | — | | | 136 | |
レベル3からの転送 | (4) | | | (21) | | | | | — | | | (25) | |
期末残高、2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | $ | — | | | $ | 636 | |
| | | | | | | | | |
* $の未実現損失の増加を含みます1.12023年9月30日の時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する10億ドルです。
次の表は、2022年9月30日に終了した9か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された資産の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値資産の測定 |
| 2022年9月30日 |
| インベントリ に運ばれました 市場 | | 商品 デリバティブ 契約 利益 | | 合計 資産 |
| (百万単位) |
| | | | | |
残高、2021年12月31日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
製品の販売コストに含まれる純実現利益/未実現利益の合計増加(減少)* | 746 | | | 1,297 | | | 2,043 | |
購入 | 34,524 | | | — | | | 34,524 | |
セールス | (35,239) | | | — | | | (35,239) | |
和解 | — | | | (1,227) | | | (1,227) | |
レベル3への転送 | 933 | | | 365 | | | 1,298 | |
レベル3からの転送 | (882) | | | (193) | | | (1,075) | |
期末残高、2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
| | | | | |
* ドルの未実現利益の増加を含みます2.22022年9月30日の時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する10億ドル。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2022年9月30日に終了した9か月間に、観察できない重要なインプット(レベル3)を使用して定期的に公正価値で測定された負債の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル3の公正価値負債の測定 |
| 2022年9月30日 |
| インベントリ- 関連します 買掛金 | | 商品 デリバティブ 契約 損失 | | | | 債務転換オプション | | 合計 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
残高、2021年12月31日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
製品の売上原価と支払利息に含まれる純実現損失/未実現損失の合計増加(減少)* | (1) | | | 2,060 | | | | | (12) | | | 2,047 | |
購入 | 176 | | | — | | | | | — | | | 176 | |
セールス | (61) | | | — | | | | | — | | | (61) | |
和解 | — | | | (2,363) | | | | | — | | | (2,363) | |
レベル3への転送 | — | | | 379 | | | | | — | | | 379 | |
レベル3からの転送 | — | | | (182) | | | | | — | | | (182) | |
期末残高、2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
| | | | | | | | | |
* $の未実現損失の増加を含みます2.12022年9月30日の時点でまだ保有されているレベル3の負債に関連する10億ドル。
以前はレベル2に分類されていた資産と負債のレベル3への移転は、特定の商品およびデリバティブ契約の公正価値の合計測定値に対する観察不可能なインプットの相対価値が10%のしきい値を超えたためです。レベル3からの移転は主に、特定の商品やデリバティブ契約の公正価値の合計測定値に対する観察不可能な投入物の相対価値が10%のしきい値を下回ったため、レベル2への再分類が可能になったためです。
場合によっては、在庫や商品の売買契約の上場取引価格と現地価格との差を生む価格要素が、これらの価格構成要素について入手可能な見積に基づいて確認できますが、違いが観察できない場合もあります。これらの価格構成要素には、主に輸送費と、場所、品質、またはその他の契約条件によって必要なその他の調整が含まれます。以下の表では、これらのその他の調整を基準と呼んでいます。目に見えない価格構成要素の変化は、各施設および市場全体における特定の地域の需要と供給の特性によって決まります。代替製品、天候、燃料費、契約条件、先物価格などの要因も、これらの目に見えない価格要素の動きに影響を与えます。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 4.公正価値の測定(続き)
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の当社のレベル3評価に含まれる観察不能な価格要素の加重平均パーセンテージを示しています。会社のレベル3の測定には、基準のみ、輸送費のみ、または両方の価格要素が含まれる場合があります。例として、基準となるレベル3のインベントリでは、2023年9月30日現在の観測不能成分は加重平均です 28.1資産の合計金額の%と 47.3負債の合計金額の%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計金額の加重平均% |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
コンポーネントタイプ | 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
棚卸資産と関連する買掛金 | | | | | | | |
基礎 | 28.1 | % | | 47.3 | % | | 19.4 | % | | 15.2 | % |
交通費 | 19.5 | % | | — | % | | 10.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品デリバティブ契約 | | | | | | | |
基礎 | 36.6 | % | | 30.4 | % | | 22.7 | % | | 26.5 | % |
交通費 | 12.0 | % | | 21.5 | % | | 13.5 | % | | 3.7 | % |
当社の特定の主要市場では、在庫や現物商品の売買契約を評価するために第三者からの価格見積もりを頼りにしています。これらの価格相場は通常、該当する市場価格を決定する際に当社がそれ以上調整することはありません。場合によっては、第三者の見積もりは、1つか2つの独立した情報源に限られています。このような状況では、他の裏付けとなる証拠がない限り、会社はこれらの価格見積もりを100%観察できないと見なし、したがって、これらの品目の公正価値はレベル3で報告されます。
ノート 5.デリバティブ商品とヘッジ活動
ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ
当社のデリバティブ商品の大部分はヘッジ商品として指定されていません。当社は、商品化可能な農産物在庫のネットポジションを管理するために、上場先物取引、上場取引および店頭オプション契約を使用し、農産物や外貨の市場変動による価格リスクを軽減するために、先物現金による購入および販売契約を使用しています。同社はまた、マージンを高めるためのマーチャンダイジング戦略の構成要素として、上場先物取引、上場取引、店頭オプション契約を使用しています。これらの戦略の結果は、上場商品先物契約の価値と原商品の価値との相関関係、取引相手契約のデフォルト、貨物市場のボラティリティなどの要因によって大きく影響を受ける可能性があります。上場取引契約、先物商品の売買契約を含むデリバティブ、および特定の商品化可能な農産物の在庫(繰延価格契約に基づいて取得された金額を含む)は、公正価格または市場価格で表示されます。在庫はデリバティブではないため、在庫の公正価値と公正価値の変動は以下の表には含まれていません。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在、ヘッジ商品として指定されていないデリバティブの公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
外貨契約 | $ | 191 | | | $ | 119 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
商品契約 | 1,747 | | | 1,252 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | 6 | |
合計 | $ | 1,938 | | | $ | 1,371 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結損益計算書に含まれている、ヘッジ商品として指定されていないデリバティブの税引前利益(損失)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | その他(収入)費用-純額 | | | | |
| | | の費用 | | | 利息 | | |
(百万単位) | 収入 | | 販売した商品 | | | 費用 | | |
2023年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | $ | (35) | | | $ | 155 | | | |
| | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | 1 | | | $ | (38) | | | $ | 96 | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | 168 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | 1 | | | $ | 130 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 227 | |
| | | | | | | | | |
2022年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | $ | (67) | | | $ | 97 | | | |
| | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | (5) | | | $ | 6 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | 134 | | | — | | | — | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | 8 | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | (5) | | | $ | 140 | | | $ | 151 | | | $ | 8 | | | $ | 294 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | その他(収入)費用-純額 | | | | |
| | | の費用 | | | 利息 | | |
(百万単位) | 収入 | | 販売した商品 | | | 費用 | | |
2023年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | $ | (116) | | | $ | 482 | | | |
| | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | (25) | | | $ | 210 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | 643 | | | — | | | — | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | 6 | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | (25) | | | $ | 853 | | | $ | 123 | | | $ | 6 | | | $ | 957 | |
| | | | | | | | | |
2022年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | $ | (183) | | | $ | 262 | | | |
| | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
外貨契約 | $ | (30) | | | $ | 354 | | | $ | 414 | | | $ | — | | | |
商品契約 | — | | | 95 | | | — | | | — | | | |
債務転換オプション | — | | | — | | | — | | | 12 | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | (30) | | | $ | 449 | | | $ | 414 | | | $ | 12 | | | $ | 845 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
特定の商品化可能な農産物、在庫関連の買掛金、先物現金による購入および販売契約、取引所取引先物契約、上場取引およびOTCオプション契約の在庫の市場価値の変動は、販売された製品のコストの一部として直ちに収益に計上されます。
外貨関連のデリバティブ商品の公正価値の変動は、収益、販売された製品のコスト、およびその他の(収益)費用(契約の目的に応じて純額)の一部として連結損益計算書に計上されます。
キャッシュフローおよび純投資ヘッジ戦略として指定されたデリバティブ
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社にはキャッシュフローおよび純投資ヘッジとして指定された特定のデリバティブがありました。
非常に効果的なキャッシュフローヘッジとして指定され、適格なデリバティブ商品(つまり、特定のリスクに起因する将来の予想キャッシュフローの変動へのエクスポージャーをヘッジすること)の場合、デリバティブ商品の損益はAOCIの構成要素として、またキャッシュフロー計算書の営業活動として報告され、同じ期間のヘッジ取引の影響を受けた同じ項目の収益に再分類されますまたはヘッジ取引が収益に影響する期間。有効性の評価から除外されたヘッジコンポーネントと、廃止されたヘッジに関連する損益は、当期の連結損益計算書に計上されます。
商品契約
以下に説明する各ヘッジプログラムでは、デリバティブはキャッシュフローヘッジとして指定されています。このようなデリバティブ契約の市場価値の変動は、ヘッジ対象アイテムの価格変動の変化を相殺する上で、これまで非常に効果的であり、今後もそうなると予想されます。ヘッジされた項目が収益に認識されると、ヘッジから生じる利益と損失は、必要に応じてAOCIから収益または売上原価のいずれかに再分類されます。
当社は、先物契約またはオプション契約を使用して、来月に購入および加工される予定のトウモロコシの購入価格をヘッジしています。このヘッジプログラムの目的は、当社が予測するトウモロコシの購入量に関連するキャッシュフローの変動を減らすことです。同社のトウモロコシ加工工場は通常、およそ挽きます 651か月あたり100万ブッシェルのトウモロコシ。過去12か月間、当社は以下をヘッジしました 17% と 34毎月のグラインドの割合。2023年9月30日の時点で、当社は以下を代表する生垣を指定していました 5% と 31次回の予定月次挽きトウモロコシの割合 12ヶ月。
また、当社は、特定のエタノール販売契約の販売価格をヘッジするために、先物、オプション、スワップを使用することもあります。当社は、無鉛ガソリン価格とさまざまな上場エタノール契約に連動するエタノール販売契約のヘッジプログラムを確立しています。これらのヘッジプログラムの目的は、会社のエタノール販売に関連するキャッシュフローの変動を減らすことです。過去12か月間、および2023年9月30日現在、当社はこれらのプログラムに基づくエタノールの販売に関するヘッジを行っていませんでした。
当社は、先物契約とオプション契約を使用して、特定のプログラム制限に従い、米国の特定の大豆粉砕施設で来月に購入および加工される予定の大豆の購入価格をヘッジします。また、当社では先物契約またはオプション契約を使用して、これらの施設での大豆粉砕プロセスに比例した予想される大豆ミールおよび大豆油の販売価格をヘッジします。ただし、プログラムには一定の制限があります。過去12か月間、当社は以下をヘッジしました 61% と 89指定された施設での大豆の購入および大豆ミールと油の販売による予想される毎月の大豆粉砕量の割合。2023年9月30日の時点で、当社は以下を代表する生垣を指定していました 32% と 61今後、指定された施設での大豆購入および大豆ミールと油脂の販売で予想される毎月の大豆粉砕量の割合 12ヶ月。
当社は、先物取引と店頭スワップを利用して、北米とヨーロッパの特定の施設について、翌月に予想される天然ガス消費量の購入価格をヘッジしています。ただし、プログラムの制限があります。過去12か月間、当社は以下をヘッジしました 70% と 85指定施設で予想される毎月の天然ガス消費量の割合。2023年9月30日の時点で、当社は以下を代表する生垣を指定していました 37% と 56次の年に予想される毎月の天然ガス消費量の% 12ヶ月。
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした14百万ドルと税引き後の損失17これらのプログラムによる利益と損失に関連して、それぞれ100万件のAOCIがあります。会社は認識することを期待しています $142023年9月30日の連結損益計算書における今後12か月間の税引後利益のうち100万件。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
金利契約
当社は、キャッシュフローヘッジとして指定されたスワップロックを使用して、将来の債券発行日までのベンチマークレートの変化による予想利息支払いの変化をヘッジしました。スワップロックの条件は、予想される利払いの条件と一致していました。繰延利益と繰延損失は、関連する利払金が支払われる期間中の支払利息として計上されます。会社は、さまざまな日に満期を迎えるスワップロックを実行しました。想定元本の総額は$です4002022年12月31日時点で百万です。2023年3月31日に終了した四半期中に、当社は2023年4月3日の債務発行を見越してスワップロックを解除しました。
外貨契約
当社は、海外子会社への投資を外貨為替レートの変動から保護するために、純投資ヘッジとして指定された通貨間スワップと外国為替先渡を行っています。当社は、米ドル固定からユーロ固定のクロス通貨スワップを実行しました。想定元本総額はドルでした0.82023年9月30日および2022年12月31日時点で10億、および想定元本の合計金額がドルの外国為替先渡2.710億ドルと2.52023年9月30日および2022年12月31日現在、それぞれ10億です。
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした90百万と $79純投資ヘッジ取引による為替差損益に関連して、それぞれ100万件のAOCI。その金額は、基礎となる投資が売却されるまでAOCIに繰り延されます。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在のヘッジ商品として指定されたデリバティブの公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資産 | | 負債 | | 資産 | | 負債 |
| (百万単位) |
商品契約 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
外貨契約 | 96 | | | — | | | 104 | | | $ | — | |
金利契約 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
合計 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結損益計算書に含まれている、ヘッジ商品として指定されたデリバティブの税引前利益(損失)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 製品の販売コスト | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 収入 | | | | | | | |
2023年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される実効額 | | | | | | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | $ | (132) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上される実効額 | | | | | | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | |
利子契約 | 1 | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | 1 | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | $ | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 製品の販売コスト | | | | | | |
(百万単位) | 収入 | | | | | |
2023年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
収益に計上される実効額 | | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | $ | (277) | |
| | | | | | | | | |
2022年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | | |
連結損益計算書 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
収益に計上される実効額 | | | | | | | | | |
税引前利益(損失): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品契約 | $ | — | | | $ | 365 | | | | | | | |
利子契約 | 1 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
収益に計上された利益(損失)の合計 | $ | 1 | | | $ | 365 | | | | | | | $ | 366 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 5.デリバティブ商品とヘッジ活動(続き)
その他の純投資ヘッジ戦略
会社は€を指定しています0.710億とユーロ1.3外国子会社への純投資のヘッジとして、2023年9月30日と2022年12月31日の時点で未払いの長期債務とコマーシャルペーパーの借入金のそれぞれ10億件です。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社の税引後利益はドルでした240百万と $228純投資ヘッジ取引による為替差損益に関連して、それぞれ100万件のAOCI。その金額は、基礎となる投資が売却されるまでAOCIに繰り延されます。
注 6. その他の流動資産
次の表は、その他の流動資産の項目を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| | | |
デリバティブ契約の未実現利益 | $ | 2,050 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
証拠金預金とグレイン口座 | 675 | | | 723 | |
顧客のオムニバス売掛金 | 1,021 | | | 1,309 | |
融資売掛金-純額 (1) | 215 | | | 235 | |
保険料の未収金 | 39 | | | 54 | |
前払い経費 | 614 | | | 443 | |
バイオディーゼル税額控除 | 271 | | | 68 | |
税金売掛金 | 315 | | | 616 | |
非取引売掛金 | 352 | | | 361 | |
その他の流動資産 | 66 | | | 153 | |
| $ | 5,618 | | | $ | 5,666 | |
| | | |
(1)当社は、特定のサプライヤー、主にブラジルの農家に、サプライヤーの生産コストの一部を賄うための資金を提供しています。金額は、$の手当を差し引いて報告されます32023年9月30日と2022年12月31日時点で百万です。$の売掛金の融資で得られる利息4百万と $142023年9月30日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ百万ドル、ドル3百万と $112022年9月30日に終了した3か月と9か月間のそれぞれ100万は、連結損益計算書の利息と投資収益に含まれています。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 7. 未払費用とその他の未払金
次の表は、未払費用およびその他の未払金の項目を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| | | |
デリバティブ契約の未実現損失 | $ | 1,371 | | | $ | 1,543 | |
未払報酬 | 387 | | | 475 | |
未払所得税 | 234 | | | 248 | |
その他の未払税金 | 185 | | | 136 | |
| | | |
| | | |
支払い可能な保険金請求 | 78 | | | 223 | |
契約上の責任 | 411 | | | 694 | |
| | | |
| | | |
その他の見越金と未払金 | 1,475 | | | 1,476 | |
| $ | 4,141 | | | $ | 4,795 | |
注 8.債務と資金調達の取り決め
オン 2023年4月3日、会社は$を発行しました500元本総額百万円 4.500% 期日メモ 2033年8月15日。経費控除前の純収入は $493百万。
2023年6月、当社はユーロを引き換えました600元本総額百万円 1.7502023年満期の% メモ。
2023年8月、当社はドルを引き換えました300元本総額百万円 ゼロ2023年満期のクーポン交換可能な社債。
2023年9月30日に終了した9か月間、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・シンガポール、Pte。当社の完全子会社であるLtd. は、リボルビング・クレジット・ファシリティをドルから増やしました500百万からドル750百万。このファシリティは、必要な運転資金の資金調達や一般的な企業目的で使用されます。
2023年9月30日の時点で、会社の長期債務の公正価値が帳簿価額をドル下回っていました0.710億。相場市場価格(該当する会計基準に基づくレベル2の測定値)を使用して推定されます。
2023年9月30日の時点で、当社には、下記の売掛金証券化プログラムを含む合計$のクレジットラインがありました13.510億、そのうち$11.710億は未使用でした。会社の与信枠総額のうち、$5.010億ドルが、米国とヨーロッパを合わせたコマーシャルペーパー借入プログラムを支援しました。102023年9月30日に発行されたコマーシャルペーパーは100万件です。
当社には売掛金証券化プログラム(「プログラム」)があります。このプログラムは、会社に最大$を提供します3.0売掛金の売却による10億円の資金調達1.32023年9月30日現在、10億個の未使用容量。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
注 9.所得税
会社の実効税率は 20.1% と 17.92023年9月30日に終了した3か月と9か月間のそれぞれに対する割合 15.7% と 16.92022年9月30日に終了した3か月と9か月間のそれぞれの%。税率の上昇は主に、予想される税引前収益の地理的構成の変化によるものです。
2022年8月16日、米国政府は2022年のインフレ削減法(「インフレ法」)を制定しました。これには、とりわけ、次のような米国の法人所得税制度の変更が含まれます 152022年12月31日以降に開始する課税年度の「調整後財務諸表収入」に基づく最低税率と、株式の純買戻しに対する1%の物品税。当社がインフレーション法を採用しても、当社の連結財務諸表に大きな影響はありませんでした。
当社は世界中の多くの法域で所得税と定期審査の対象となっており、支払うべき税額に関して頻繁に課題に直面しています。これらの課題には、控除の時期、性質、金額、およびさまざまな税管轄区域間の所得配分に関する当社の立場が含まれます。当社は、さまざまな税務申告ポジションに関連するリスクを定期的に評価する中で、適用される会計基準に従って会社が支払うべき推定税金について、必要に応じて負債があることを認識しています。関連する税務当局との交渉や訴訟を通じて、関連する税務上の問題を解決するには、完了するまでに数年かかる場合があります。そのため、税務上の問題解決のタイミングを予測することは難しく、当社は、現在進行中または将来のこれらの審査の最終的な結果を予測したり、保証したりすることはできません。しかし、当社は、認識されていない税制上の優遇措置の総額が今後12か月で大幅に増減するとは予想していません。税務上の問題の解決には長期間かかるため、認識されていない税制上の優遇措置が認められても、特定の期間における当社の実効所得税率に重大な影響を与えるとは考えていません。
当社のアルゼンチン子会社であるADM Agro SRL(旧ADMアルゼンチンSAおよびAlfred C. Toepfer Argentina SRL)は、1999年から2011年、2014年、2015年の課税年度の穀物輸出の価格設定に使用された移転価格に異議を申し立てる税務査定を受けました。2023年9月30日現在、これらの評価総額は$です3100万ドルの税金、最大$まで13100万の利息(為替レートの変動に合わせて調整済み)。アルゼンチンの税務当局は、穀物やその他の農産物の大規模な輸出業者や加工業者が支払う所得税やその他の税金を審査した結果、所得税回避の申し立てが行われました。当社は、アルゼンチンのすべての税法を遵守していると強く信じています。現在、当社は2016年から2017年の会計年度の監査を受けています。2012年と2013年の課税年度の時効は失効していますが、当社は、2015年以降の穀物輸出の価格設定に使用された移転価格に異議を唱える追加の査定を受けることも否定できません。当社は、これらの査定の基礎となる取引を適切に評価したと信じており、アルゼンチンの税法に基づいて、技術的メリットに基づいて税務上の地位が維持される可能性が高いと結論付けました。したがって、これらの査定に対する納税義務は計上していません。当社は、いかなる評価に対しても、自社の立場を積極的に守るつもりです。
2014年、オランダの当社の完全子会社であるADM Europe B.V. は、オランダの税務当局から、オランダの子会社2社が関与した2009年の事業再編における移転価格の側面に異議を唱える税務査定を受けました。2023年9月30日現在、この評価額は $86百万円の税金と $32100万の利息(為替レートの変動に合わせて調整済み)。2020年4月23日、裁判所は不利な判決を下し、2020年10月に、第三者専門家を任命して評価額を決定しました。2021年の第2四半期に、第三者の専門家が最終評価額を発表しました。2022年9月30日、裁判所は評価報告書と一致する判決を下し、オランダの税務当局は控訴しました。2023年3月31日に終了した四半期中に、ADMは異議申し立てを行いました。2023年9月30日現在、当社は訴訟の結果として予想されるものを最も的確に予測しています。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 10。 その他の包括利益の累計
次の表は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間のAOCIのコンポーネント別の変化と、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のAOCIからの再分類を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した3か月間 |
| 外貨換算調整 | | ヘッジ活動の繰延利益(損失) | | 年金負債調整 | | 投資の未実現利益(損失) | | 合計 |
| (百万単位) |
2023年6月30日の残高 | $ | (2,402) | | | $ | 39 | | | $ | (63) | | | $ | (7) | | | $ | (2,433) | |
再分類前のその他の包括利益 (損失) | (393) | | | (4) | | | 3 | | | 5 | | | (389) | |
純投資ヘッジの利益(損失) | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
AOCIから再分類された金額 | — | | | 132 | | | (3) | | | — | | | 129 | |
税効果 | (36) | | | (28) | | | (3) | | | — | | | (67) | |
税額を差し引いた金額 | (280) | | | 100 | | | (3) | | | 5 | | | (178) | |
2023年9月30日の残高 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
| | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した9か月間 |
| 外貨換算調整 | | ヘッジ活動の繰延利益(損失) | | 年金負債調整 | | 投資の未実現利益(損失) | | 合計 |
| (百万単位) |
2022年12月31日現在の残高 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
再分類前のその他の包括利益 (損失) | (71) | | | (290) | | | 6 | | | 13 | | | (342) | |
純投資ヘッジの利益(損失) | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
AOCIから再分類された金額 | — | | | 277 | | | (38) | | | — | | | 239 | |
税効果 | (8) | | | 4 | | | (12) | | | (2) | | | (18) | |
税額を差し引いた金額 | (60) | | | (9) | | | (44) | | | 11 | | | (102) | |
2023年9月30日の残高 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
ARCHER-ダニエルズ-ミッドランドカンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 10。その他の包括利益の累積(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCIから再分類された金額 | |
| 9月30日に終了した3か月間 | | 9月30日に終了した9か月間 | 連結損益計算書の対象項目です |
AOCIコンポーネントの詳細 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (百万単位) | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
ヘッジ活動の繰延損失(利益) | | | | | | |
| $ | — | | $ | (1) | | | $ | — | | $ | (1) | | 収入 |
| 132 | | (117) | | | 277 | | (365) | | 製品の販売コスト |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 132 | | (118) | | | 277 | | (366) | | 税引前合計 |
| (29) | | 17 | | | (55) | | 69 | | 税金 |
| $ | 103 | | $ | (101) | | | $ | 222 | | $ | (297) | | 税引後 |
| | | | | | |
年金負債調整 | | | | | | |
確定給付年金項目の償却: | | | | | | |
以前のサービス損失(クレジット) | $ | (4) | | $ | (10) | | | $ | (21) | | $ | (114) | | その他(収入)経費-純額 |
保険数理上の損失 | 1 | | 10 | | | (17) | | 137 | | その他(収入)経費-純額 |
| (3) | | — | | | (38) | | 23 | | 税引前合計 |
| (3) | | — | | | (12) | | (8) | | 税金 |
| $ | (6) | | $ | — | | | $ | (50) | | $ | 15 | | 税引後 |
| | | | | | |
会社の会計方針は、個々の勘定単位が売却、解約、または消滅したときに、AOCIから所得税の影響を免除することです。
ノート 11.その他(収入)費用-純額
次の表は、その他(収入)費用の項目を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
資産売却益 | $ | (1) | | | $ | (35) | | | $ | (33) | | | $ | (40) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
その他 — ネット | (34) | | | (32) | | | (83) | | | (143) | |
その他(収入)費用-純額 | $ | (35) | | | $ | (67) | | | $ | (116) | | | $ | (183) | |
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の資産売却益は、特定の資産の売却益と、通常の事業過程における個別に重要でない資産の処分による利益で構成されていました。
その他-2023年9月30日に終了した3か月と9か月の純純額には、年金給付純収入の非サービス部分が含まれています4百万と $13それぞれ、純為替差益、およびその他の純利益。その他-2022年9月30日に終了した3か月と9か月の純純額には、年金給付純収入の非サービス部分が含まれています7百万と $19それぞれ、純為替差益、およびその他の純利益。また、2022年9月30日に終了した9か月間のその他-純額に含まれていたのは50USDAバイオ燃料生産者回復プログラムからの100万ドルの支払い。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 12。 セグメント情報
会社の事業は次のように組織され、管理され、分類されています 三報告対象事業セグメント:農業サービスと油糧種子、炭水化物ソリューション、栄養。これらの各セグメントは、提供される製品やサービスの性質に基づいて編成されています。会社の残りの事業は、該当する会計基準で定義されている報告対象セグメントではありません,そして、その他のビジネスに分類されます。
セグメント間の売上高は、市場に近い金額で記録されています。各セグメントの営業利益は、純売上高から特定可能な営業費用を差し引いたものです。また、各セグメントの営業利益には、持分法に基づく関連会社の持分利益も含まれます。セグメント全体の営業利益に含まれる特定の項目と特定の企業項目は、各事業セグメントの業績はこれらの項目を除いて経営陣によって評価されるため、会社の個々の事業セグメントには配分されません。企業業績には主に、未配分の企業経費、利息収入を差し引いた利息費用、費用法投資の再評価損益、初期段階の新興企業における株式投資の結果に占める割合が含まれます。
当社の事業セグメントの詳細については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる項目8「財務諸表および補足データ」に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記17を参照してください。
ARCHER-ダニエルズ-ミッドランドカンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 12。セグメント情報(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
総収入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 17,643 | | | $ | 20,238 | | | $ | 58,421 | | | $ | 61,838 | |
炭水化物ソリューション | 3,484 | | | 4,070 | | | 11,579 | | | 12,750 | |
栄養 | 1,851 | | | 1,900 | | | 5,721 | | | 5,921 | |
その他の事業 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
セグメント間の排除 | (1,390) | | | (1,622) | | | (5,086) | | | (5,197) | |
総収入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
セグメント間売上 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 1,164 | | | $ | 1,097 | | | $ | 3,519 | | | $ | 3,015 | |
炭水化物ソリューション | 159 | | | 489 | | | 1,336 | | | 2,052 | |
栄養 | 67 | | | 36 | | | 231 | | | 130 | |
| | | | | | | |
セグメント間の総売上高 | $ | 1,390 | | | $ | 1,622 | | | $ | 5,086 | | | $ | 5,197 | |
| | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業サービスと油糧種子 | | | | | | | |
Agサービス | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | |
粉砕 | 3,352 | | | 3,220 | | | 10,515 | | | 9,804 | |
精製製品とその他 | 2,929 | | | 3,384 | | | 9,128 | | | 10,302 | |
総農業サービスと油糧種子 | 16,479 | | | 19,141 | | | 54,902 | | | 58,823 | |
炭水化物ソリューション | | | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 2,448 | | | 2,680 | | | 7,660 | | | 7,697 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 877 | | | 901 | | | 2,583 | | | 3,001 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 3,325 | | | 3,581 | | | 10,243 | | | 10,698 | |
栄養 | | | | | | | |
人間の栄養 | 900 | | | 906 | | | 2,802 | | | 2,884 | |
動物栄養 | 884 | | | 958 | | | 2,688 | | | 2,907 | |
トータルニュートリション | 1,784 | | | 1,864 | | | 5,490 | | | 5,791 | |
| | | | | | | |
その他の事業 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
| | | | | | | |
外部顧客からの総収入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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ARCHER-ダニエルズ-ミッドランドカンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 12。セグメント情報(続き)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
セグメント営業利益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 848 | | | $ | 1,075 | | | $ | 3,112 | | | $ | 3,202 | |
炭水化物ソリューション | 460 | | | 309 | | | 1,036 | | | 1,099 | |
栄養 | 138 | | | 177 | | | 468 | | | 605 | |
その他の事業 | 46 | | | 18 | | | 229 | | | 78 | |
指定アイテム: | | | | | | | |
資産売却による利益(損失)(1) | (2) | | | 29 | | | 10 | | | 30 | |
減損費用と事業再編費用と不測の事態による決済(2) | (69) | | | (49) | | | (190) | | | (76) | |
| | | | | | | |
セグメント営業利益合計 | 1,421 | | | 1,559 | | | 4,665 | | | 4,938 | |
コーポレート | (390) | | | (329) | | | (1,105) | | | (918) | |
| | | | | | | |
税引前利益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | |
| | | | | | | |
(1) 提示されたすべての期間における特定の資産の売却に関連する利益(損失)で構成されます。
(2) 当四半期および年初来の費用は、特定の長期資産および無形資産の減損とリストラに関連していましたが、不測の事態による損失調整により一部相殺されました。また、当年度累計には、輸入関税に関連する偶発損失引当金も含まれています。前年の四半期および年初来の費用は、特定の資産の減損、リストラ、および不測の事態/和解に関連していました。
ノート 13。 資産の減損、撤退、およびリストラ費用
2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の資産の減損、撤退、およびリストラ費用は、特定の長期資産および無形資産に関連する減損でした74百万と $120それぞれ百万ドル、そしてリストラ費用は3百万と $21それぞれ、百万ドル、営業利益および事業再編費用(法人)のセグメント内の特定項目として表示されています2百万と $5それぞれ 100 万です。2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の無形資産の減損37百万と $62それぞれ、100万件は、主に栄養セグメントにおける廃止された動物栄養商標に関連していました。
2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の資産の減損、撤退、およびリストラ費用は、特定の長期資産に関連する減損でした16百万と $20それぞれ百万ドル、そしてリストラ費用は12百万と $12それぞれ百万がセグメント営業利益の特定項目として表示され、法人口ではリストラ調整がドルで表示されます22022年9月30日に終了した9か月間で百万人。
ノート 14。売掛金の売却
当社は、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および熱心な購入者(総称して「最初の購入者」)を対象に、売掛金証券化プログラム(「第1プログラム」)を実施しています。第1プログラムでは、米国発の特定の取引売掛金が、完全所有の破産遠隔地にある事業体であるADM Receivables, LLC(「ADM Receivables」)に売却されます。ADM Receivablesは、購入した売掛金の一部を、すべての権利の担保権、所有権、および残りの購入売掛金の利息とともに各初回購入者に譲渡します。引き換えに、ADM Receivablesは最大$の現金支払いを受け取ります1.9譲渡された売掛金の場合は10億です。最初のプログラムは、延長されない限り、2024年5月17日に終了します。
同社はまた、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および熱心な購入者(総称して「第2購入者」)を対象とした売掛金証券化プログラム(「第2プログラム」)を実施しています。第2プログラムでは、米国以外の取引口座の売掛金が、完全所有の破産遠隔地にある事業体であるADMアイルランド売掛金会社(ADM Ireland Receivables)に売却されます。ADM Ireland Receivablesは、購入した売掛金の一部を、そのすべての権利、所有権、および残りの購入売掛金の利息の担保権とともに各二次購入者に譲渡します。引き換えに、ADM Ireland Receivablesは最大$の現金支払いを受け取ります1.110億 (€)1.0譲渡された売掛金の場合は10億)。2番目のプログラムは、延長されない限り、2024年2月20日に終了します。
ARCHER-ダニエルズ-ミッドランドカンパニー
連結財務諸表の注記(続き)
(未監査)
ノート 14。売掛金の売却(続き)
第1および第2プログラム(総称して「プログラム」)では、ADM ReceivablesとADM Ireland Receivablesは、第1購入者および第2購入者(総称して「購入者」)への売掛金の移転による現金収入と、該当する場合はその他の対価を使用して、当社および売掛金を生み出したADM子会社からの売掛金の購入資金を調達します。当社は、これらの移転を売上として計上しています。当社は、譲渡された売掛金のサービサーとしての役割を果たします。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社は、サービス手数料、類似取引の市場価値、および売却された売掛金の処理費用の評価に基づいて、留保責任に関連するサービス資産または負債を記録していませんでした。
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、プログラムに基づいて購入者に譲渡され、会社の連結貸借対照表から認識が解除された売掛金の公正価値は、ドルでした1.710億ドルと2.6それぞれ 10億です。売掛金の総額は $でした41.210億ドルと42.92023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、それぞれ10億です。売掛金に関する顧客からの現金回収額は $40.710億ドルと42.12023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間でそれぞれ10億です。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、購入者に担保として差し入れられている売掛金はドルでした1.310億ドルと0.6それぞれ10億。
プログラムに基づく売掛金の譲渡により、売却損失の費用として$が発生しました11百万と $452023年9月30日に終了した3か月と9か月はそれぞれ百万、そしてドル4百万と $122022年9月30日に終了した3か月と9か月間でそれぞれ百万ドル。連結損益計算書では販売費、一般経費、および管理費に分類されます。
売掛金の売却と回収の際に購入者から受け取る現金は、会社の売掛金の短期的な性質を考えると、大きな金利リスクの影響を受けないため、プログラムに基づくすべてのキャッシュフローは営業活動として分類されます。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
会社概要
このMD&Aは、添付の未監査の連結財務諸表と併せて読んでください。
ADMは、不可欠なグローバル農業サプライチェーンマネージャー兼加工業者であり、人間と動物の栄養を提供する一流企業であり、より健康的な生活を支援する画期的なソリューションの先駆者であり、石油ベースの製品に代わる業界をリードするイノベーターであり、持続可能性に関心のある企業です。当社は、持続可能な栄養成分を製造する世界有数のメーカーです。当社は、その重要なグローバル資産基盤を利用して農産物の生産と輸送を行い、190か国以上の市場とつながっています。同社はまた、トウモロコシ、油糧種子、小麦を食品、動物飼料、工業、エネルギー用の製品に加工しています。同社はまた、植物由来のタンパク質、天然フレーバー、フレーバーシステム、天然着色料、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、ハイドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物抽出物、その他の特殊食品および飼料原料を含む、さまざまな原料とソリューションの製造、販売、流通も行っています。当社は、グローバルな資産ネットワーク、ビジネスの洞察力、サプライヤーや顧客との関係を活かして、収穫したものを自宅に効率的に結びつけ、主にこれらの活動で得られるマージンから株主に利益をもたらします。
当社の事業は、農業サービスと油糧種子、炭水化物ソリューション、栄養という3つの報告対象事業セグメントに編成、管理され、分類されています。これらの各セグメントは、提供される製品やサービスの性質に基づいて編成されています。当社の残りの事業は、該当する会計基準で定義されている報告対象事業セグメントではなく、その他の事業に分類されます。当社の報告対象事業セグメントに関する財務情報は、本書の項目1「財務諸表」に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記12に記載されています。
ADMの最近の重要なポートフォリオアクションと発表には以下が含まれます:
•プロバイオティクス、ポストバイオティクス、その他の健康と福祉をサポートする製品に対する世界的な需要の高まりに応えるため、2023年2月にスペインのバレンシアに新しい生産施設を開設します。
•2023年3月、高度な食品加工ソリューションの大手プロバイダーであるマレルと、規制当局の承認を条件として、オランダのフードバレーの中心であるワーヘニンゲンキャンパスにイノベーションセンターを建設する合弁契約を締結したことを発表しました。
•2023年5月、農業や農地を必要としない空気由来の栄養タンパク質のパイオニアであるエアプロテインとの戦略的開発契約を発表しました。タンパク質生産を従来のサプライチェーンのリスクから切り離して、栄養用の新しいタンパク質や新しいタンパク質をさらに発展させるための研究開発に協力します。
•2023年5月、必要な規制当局の承認を条件として、商品デリバティブ仲介サービスプロバイダーであるD.C.A. Finance B.V. を買収する契約が発表されました。
•2023年6月、イギリスのマンチェスターに新しい顧客創造イノベーションセンターを開設すると発表しました。このセンターは、英国(UK)の食品イノベーションのハブとして機能し、英国におけるADMの強力な存在感をさらに発展させ、
•2023年7月、re: Generations™ 再生農業プログラムの成長イニシアチブを開始しました。これにより、2023年には米国の18州とカナダで200万エーカー、2025年までに全世界で400万エーカーに拡大する予定です。
持続可能性は、環境に配慮した植物由来製品のADMの拡大するポートフォリオの主要な推進力です。今日の消費者は、自分たちの食べ物や飲み物に、価値観を共有する企業が生産する持続可能な原料から作られることをますます期待しています。ADMは、ポートフォリオアクションを通じて、それらのニーズを満たす新しい方法を絶えず模索しています。
会社の戦略的変革は、生産性、イノベーション、文化という3つの戦略的柱に焦点を当てています。
生産性の柱には、(1)調達、サプライチェーン、オペレーション、コマーシャルを含むさまざまなグローバルチーム間の連携により、企業全体でコストを最適化し、生産量を改善すること、(2)1ADMビジネストランスフォーメーションプログラムの継続的な展開と改善された標準化されたビジネスプロセスの実装、(3)生産施設、オフィス、および顧客におけるテクノロジー、データ分析、自動化の利用を増やして効率と顧客サービスを向上させることが含まれます。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
イノベーションの柱には、(1)生産者との関係を活用し、最先端のデジタルテクノロジーの利用を強化することによる顧客体験の向上、(2)顧客のニーズに応えるためのあらゆる製品、ソリューション、機能、コミットメントを含む持続可能性主導のイノベーション、(3)増大する市場の需要と戦略的目標を満たすための追加能力による有機的成長を含む成長イニシアチブへの拡大と投資が含まれます。
文化の柱は、プロセスの標準化とデジタル化、およびADMのダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンの取り組みによる能力構築とコラボレーション、チームワーク、アジリティの実現に重点を置いています。これにより、会社の意思決定に新しい視点と専門知識がもたらされます。
ADMは、デジタル機能の拡大や研究開発へのさらなる投資など、テクノロジーへの投資で3つの柱をサポートします。55ページのパートI項目4「管理と手続き」で説明されているように、Readinessイニシアチブに対する当社の継続的な取り組みによって、これらすべての取り組みは引き続き強化されます。
環境と社会的責任
森林、生物多様性、コミュニティを保護するための当社の方針には、農業景観における水資源と生物多様性の保全を促進し、気候変動と温室効果ガス排出量を削減するための解決策を促進し、貧困を削減し食料安全保障を強化することで持続可能な開発を進める手段として農業を支援する規定が含まれています。さらに、このポリシーは、人権擁護家、内部告発者、申立人、地域社会広報官を保護するというADMの取り組み、公正で公正な救済措置へのアクセスを可能にするために必要なすべての関係者と協力したいというADMの願望、およびサプライヤー向けの当社のコンプライアンス違反プロトコルを裏付けています。2022年、同社はブラジル、パラグアイ、アルゼンチンの大豆サプライチェーン全体で、直接および間接調達の完全なトレーサビリティを実現しました。ADMは、2025年までに会社のすべてのサプライチェーンから森林破壊をなくすことを目指しています。
当社の環境目標は、総称して「Strive 35」と呼ばれています。これは、2035年までにスコープ1と2の温室効果ガス(GHG)の絶対排出量を2019年の基準から25%削減し、スコープ3の絶対排出量を25%削減し、エネルギー強度を15%削減し、水強度を10%削減し、埋め立て地の転用率を90%達成するという野心的な計画であり、会社の環境を引き続き削減するための積極的な計画の一部です足跡。
営業実績指標
当社は、農業ベースの商品事業に内在する特定のリスクにさらされています。これらのリスクは、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれるパートI項目1A「リスク要因」で詳しく説明されています。
同社の農業サービスおよび油糧種子事業は、主に農産物を中心とした事業であり、変化に応じて
販売価格は、商品ベースの農業原料の価格の変動に応じて変動します。その結果、農産物価格の変動は、収益と製品の販売コストの両方に比較的等しい影響を及ぼします。したがって、これらの事業の収益の変化は、必ずしも利益率や総利益の変化と一致するわけではありません。したがって、ボリュームまたはメートルトンあたりの粗利益は、収益に占める売上総利益率よりも意味があります。
同社の炭水化物ソリューション事業と栄養事業も、農産物(または農産物由来の製品)を原材料として利用しています。ただし、これらの事業では、農産物の市場価格の変動が必ずしも製品の販売コストの変動と相関しているわけではありません。したがって、これらの事業の収益の変化は、利益率や売上総利益の変化と一致する可能性があります。したがって、粗利益率は、これらのビジネスの業績指標としてより意味があります。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
同社は70カ国以上に連結子会社を持っています。米国外にある当社の子会社の大部分では、現地通貨が機能通貨です。ただし、ユーロが機能通貨であるスイスと、米ドルが機能通貨であるブラジルとアルゼンチンの特定の重要な子会社を除きます。外貨建ての収益と費用は、該当する期間の加重平均為替レートで米ドルに換算されます。ブラジルとアルゼンチンにおける当社の事業活動の大部分では、機能通貨は米ドルです。ただし、税金を含む特定の取引は現地通貨で行われるため、機能通貨への再測定が必要です。収益の変化は、米ドルと比較した外貨、主にユーロ、英国ポンド、カナダドル、ブラジルレアルの為替レートの変動によって引き起こされる、当社が報告した費用の変動と相関すると予想されます。2022年4月1日より、当社はトルコ法人の機能通貨を米ドルに変更しましたが、これは当社の連結財務諸表に重大な影響を与えることはなく、また与える見込みもありません。
当社は、純利益、調整後1株当たり利益(EPS)、粗利益、固定通貨収益および営業利益、セグメント営業利益、調整後セグメント営業利益、利息、税金、減価償却および償却前利益(EBITDA)、調整後EBITDA、投資資本利益率、経済的付加価値、運転資本控除前の営業キャッシュフローなどの主要な財務指標を使用して業績を測定します。これらの指標の中には、米国で一般に認められている会計原則では定義されていないものがあり、GAAP財務指標に加えて検討すべきであり、GAAP財務指標の代わりとして検討すべきではありません。詳細については、44~45ページと51〜52ページの「非GAAP財務指標」を参照してください。会社の財務結果は、エネルギー価格の変動、気象条件、作物の栽培、政府のプログラムと政策、貿易政策、貿易政策、世界需要の変化、一般的な世界経済状況、生活水準の変化、類似かつ競争力のある作物の世界的な生産、地政学的発展などの要因の変化によって大きく異なる場合があります。これらおよびその他の要因の予測不可能な性質により、当社は「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」に含まれる将来の見通しに関する情報を更新する責任を負いません。
ウクライナとロシアでの事業展開
ADMはウクライナで約640人の従業員を雇用し、油糧種子粉砕プラント、穀物港ターミナル、内陸と河川のサイロ、貿易事務所を運営しています。当社のロシアでの事業展開は、生活必需品や原材料の生産と輸送に関連する事業に限定されています。
当社のウクライナとロシアでの事業は、これまで連結収益の0.2%未満しか占めていませんでしたが、進行中の軍事行動の直接的および間接的な影響は、ADMの将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。ウクライナでの紛争は、世界のサプライチェーンに混乱をもたらし、主要な農産物の混乱を引き起こしました。これらの混乱が会社の業績に及ぼす間接的な影響は、世界の他の地域からの需要と供給の反応、紛争の長さ、紛争終結後の農業産業と輸出インフラの状態など、さまざまな変数に左右されます。ウクライナに穀物やその他の食品を輸出することを許可した黒海穀物イニシアチブは、2023年7月17日に失効しました。2023年9月、ウクライナが大オデッサの港からの一時的な航路を設定したことで、黒海に新しい代替輸送回廊が発効しました。詳細については、パートI「アイテム1A」を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書の「リスク要因」。
2023年9月30日現在、ウクライナにおけるADMの資産は、主に当社の流動資産総額の1%未満の流動資産と、ごくわずかな量の非流動資産で構成されていました。ウクライナの流動資産総額のうち、大部分はADMの総在庫の1%未満を占める在庫に関するものです。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
2023年9月30日に終了した3か月間の事業または業績に影響を与える市場要因
会社は、会社の業績に影響を与えるさまざまな市場要因の影響を受けます。Ag ServicesとOilseedsでは、地政学的な不確実性、ブラジルの輸出期間の延長、北米の水位の低下による市場の混乱により、供給が影響を受けています。粉砕は、世界中の再生可能燃料の需要、十分な作物の供給、タンパク質の消費の影響を受けました。精製製品およびその他の利益率は、再生可能燃料の需要とバイオディーゼル市場のボラティリティによって左右されました。Carbohydrate Solutionsでは、でんぷんと甘味料の需要は堅調に推移し、ポートフォリオ全体でマージンは安定しています。エタノールは、競合する石油ベースの酸素化剤と比較して酸素化物として非常に有利な価格で、需要を支えました。自由裁量混合は、国内でのエタノール混合経済によって支えられていました。砂糖の世界的な動向により、ブラジルはエタノールよりも砂糖生産を優先するようになったため、米国はエタノール輸出の主要供給国であり続けました。栄養学では、いくつかの食品・飲料製品カテゴリーで需要が軟調に推移しました。人間の栄養は、特に食品、飲料、栄養補助食品セグメントの高価格製品カテゴリの需要を低下させたインフレの影響を受け、フレーバー、フレーバーシステム、乳化剤、生物活性物質、代替タンパク質の量にも影響を及ぼしました。動物栄養学では、競争の市場への回帰と生産コストの上昇により、アミノ酸のマージンが圧迫されました。また、特に北米とヨーロッパ、中東、アフリカ(EMEA)での飼料市場の低迷による他の製品ラインの需要の低迷や、農場への動物病の影響、および一部のプレミックスや添加物の顧客が、原料、運賃、エネルギーコストの増加により製品を配合から切り離したことも、業績に悪影響を及ぼしました。ラテンアメリカでの競争の激化も、その地域の需要の低迷の一因となりました。
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月との比較
支配持分に帰属する純利益は、10億ドルから8億ドルに2億ドル減少しました。セグメントの営業利益は、16億ドルから14億ドルに1億ドル減少しました。これには、資産の減損およびリストラ費用と、不測の事態による損失調整を含む7,100万ドルの純費用と、合計6900万ドルの特定資産の売却による損失が含まれています。前年同期のセグメント営業利益には、特定の資産の減損、リストラ、および不測の事態/和解に関連する合計4900万ドルの費用からなる2,000万ドルの純費用が含まれていましたが、特定の資産の売却による2,900万ドルの利益によって一部相殺されました。調整後セグメントの営業利益(非GAAP指標)は、主にウィルマー、クラッシング、アグサービス、ニュートリションの業績が減少したことにより、1億ドル減少して15億ドルになりましたが、炭水化物ソリューション、精製製品およびその他、およびその他の事業の業績の増加により一部相殺されました。当四半期の企業業績の純費用は3億9000万ドルでした。前年同期の企業業績は3億2,900万ドルの純費用で、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションによる時価総額800万ドルの利益が含まれていました。
所得税費用は1,400万ドル増加して2億700万ドルになりました。2023年9月30日に終了した四半期の実効税率は、2022年9月30日に終了した四半期の15.7%に対し、20.1%でした。税率の上昇は主に、予想される税引前収益の地理的構成の変化によるものです。
損益計算書の分析
当四半期の製品別の処理量は次のとおりです(メートルトン単位)。
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| 3 か月が終了 | |
| 9月30日 | | |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
油糧種子 | 8,648 | | | 7,688 | | | 960 | |
コーン | 4,507 | | | 4,381 | | | 126 | |
合計 | 13,155 | | | 12,069 | | | 1,086 | |
当社は通常、現在のマージン環境や季節的な現地の需要と供給状況に対応するために、必要に応じて個別に設備を調整しながら、全体として、生産施設をフル稼働またはほぼ稼働状態で運営しています。油糧種子の処理量が全体的に増加したのは、主に、北米の干ばつによるキャノーラ収穫量の減少と、収穫量の減少によりパラグアイの施設が一時的にアイドル状態になったことによる、前年同期の破砕率の低下と比較して、当四半期の破砕率が改善したことによるものです。トウモロコシの加工量の全体的な増加は、燃料アルコールの粉砕量の増加に関連していましたが、アミノ酸の輸出量の減少と、最近のイリノイ州ディケーター事件による計画外のダウンタイムによって一部相殺されました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
当四半期のセグメント別の収益は次のとおりです。
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| 3 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | (2,339) | |
粉砕 | 3,352 | | | 3,220 | | | 132 | |
精製製品とその他 | 2,929 | | | 3,384 | | | (455) | |
総農業サービスと油糧種子 | 16,479 | | | 19,141 | | | (2,662) | |
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炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 2,448 | | | 2,680 | | | (232) | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 877 | | | 901 | | | (24) | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 3,325 | | | 3,581 | | | (256) | |
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栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 900 | | | 906 | | | (6) | |
動物栄養 | 884 | | | 958 | | | (74) | |
トータルニュートリション | 1,784 | | | 1,864 | | | (80) | |
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その他の事業 | 107 | | | 97 | | | 10 | |
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合計 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | (2,988) | |
商品のマーチャンダイジングおよび加工事業で販売される製品の収益とコストは、基礎となる商品の価格と数量と大きく相関しています。商品価格が大幅に変動する時期には、マージンを見ることで会社の基礎となる業績をよりよく評価できます。なぜなら、特にAg ServicesとOilseedsでは、販売された製品の収益とコストの両方が、一般的に市場価格の変動による影響は比較的等しく、総利益への影響はごくわずかだからです。
販売価格の低下(42億ドル)により、収益は30億ドル減少して217億ドルになりましたが、販売量の増加(12億ドル)により一部相殺されました。油、トウモロコシ、大豆、バイオディーゼル、農材料、小麦、キャノーラ種子、ミールの販売価格の低下、およびトウモロコシと精米の販売量の減少は、バイオディーゼル、ミール、油、大豆、キャノーラ種子、農業資材の販売量の増加によって一部相殺されました。農業サービスと油糧種子の収益は、販売価格の低下(43億ドル)により14%減の165億ドルでしたが、販売量の増加(16億ドル)により一部相殺されました。炭水化物ソリューションの収益は、販売量の減少(2億ドル)により、7%減の33億ドルになりました。栄養収入は、販売量の減少(2億ドル)により 4% 減の18億ドルでしたが、販売価格の上昇(1億ドル)により一部相殺されました。
主に平均商品コストの低下により、販売された製品のコストは30億ドル減少して199億ドルになりました。製造費は、主に給与や福利厚生費、商業サービス料の増加により、1900万ドル増加して18億ドルになりましたが、維持費と運営用品の減少により一部相殺されました。
外貨換算により、販売された製品の収益とコストが3億ドル増加しました。
売上総利益は18億ドルで変わりませんでした。炭水化物ソリューション(1億3900万ドル)と精製製品およびその他(3,400万ドル)の業績が高かったが、農業サービス(7,100万ドル)、ヒューマンニュートリション(6,300万ドル)、粉砕(5,500万ドル)の業績が低かったことで相殺されました。これらの要因は、43ページのセグメント営業利益の説明で説明されています。
売却、一般、および管理費は、主に不良債権引当金の減少により300万ドル減少して8億1,500万ドルになりましたが、給与と福利厚生費用の増加により一部相殺されました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
資産の減損、撤退、およびリストラ費用は、5,100万ドル増加して7,900万ドルになりました。当四半期の費用には、特定の長期資産および無形資産に関連する7,400万ドルの減損と、セグメント営業利益内の特定項目として提示された300万ドルのリストラクチャリング、および200万ドルの企業再編が含まれていました。当四半期の無形資産の減損額は3,700万ドルで、栄養セグメントにおける動物栄養商標の廃止に関連していました。前年同期の費用は、長期資産に関連する1,600万ドルの減損と1,200万ドルのリストラ費用で構成され、セグメント営業利益の特定項目として表示されていました。
非連結関連会社の株式収益は、主にウィルマー・アンド・スカイランド・グレイン合同会社への投資による収益の減少により、1億2700万ドル減少して8,300万ドルになりました。
利息と投資収益は、主に金利の上昇による利息収入の増加により、6,700万ドル増加して1億5200万ドルになりました。
支払利息は、主にADM Investor Servicesの顧客預金残高および当社のコマーシャル・ペーパー借入プログラムの短期金利の引き上げにより、5800万ドル増加して1億5500万ドルになりました。前年同期の支払利息には、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションに関連する800万ドルの時価総利益調整も含まれていました。
その他の純利益は3,200万ドル減の3,500万ドルでした。当四半期の収益には、通常の事業過程で個別に重要でない資産の処分による利益、年金給付純収入の非サービス部分、および純為替差益、およびその他の純利益が含まれていました。前年同期の収益には、通常の事業過程で個別に重要でない資産の処分による利益、年金給付純収入の非サービス部分、および純為替差益が含まれていました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
当四半期のセグメント営業利益(損失)、調整後セグメント営業利益(非GAAP指標)、および税引前利益は次のとおりです。
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| 3 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
セグメント営業利益(損失) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 226 | | | $ | 292 | | | $ | (66) | |
粉砕 | 250 | | | 346 | | | (96) | |
精製製品とその他 | 337 | | | 295 | | | 42 | |
ウィルマー | 35 | | | 142 | | | (107) | |
総農業サービスと油糧種子 | 848 | | | 1,075 | | | (227) | |
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炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 395 | | | 327 | | | 68 | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 65 | | | (18) | | | 83 | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 460 | | | 309 | | | 151 | |
| | | | | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 118 | | | 146 | | | (28) | |
動物栄養 | 20 | | | 31 | | | (11) | |
トータルニュートリション | 138 | | | 177 | | | (39) | |
| | | | | |
その他の事業 | 46 | | | 18 | | | 28 | |
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指定アイテム: | | | | | |
資産と事業の売却による利益(損失) | (2) | | | 29 | | | (31) | |
不測の事態による調整を差し引いた減損費用、事業再編費用、決済費用 | (69) | | | (49) | | | (20) | |
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指定商品の合計数 | (71) | | | (20) | | | (51) | |
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セグメント全体の営業利益 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
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調整後セグメントの営業利益(1) | $ | 1,492 | | | $ | 1,579 | | | $ | (87) | |
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セグメント営業利益 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
コーポレート | (390) | | | (329) | | | (61) | |
所得税引前利益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
(1)調整後のセグメント営業利益は、上記の項目を除いたセグメント営業利益です。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
農業サービスと油糧種子の営業利益は21%減少しました。Agサービスの業績は、好調だった2022年の第3四半期を下回りました。南米のオリジネーションの業績は、堅調な輸出需要により販売量とマージンが大幅に増加したため、前年比で好調でした。北米のオリジネーションの結果は、南米への輸出のシフトに牽引され、前年比で減少しました。効果的なリスク管理と世界貿易における取引量とマージンの増加は、好調な業績につながりましたが、前年比では減少しました。今四半期には、ハリケーン・アイダによる損害に関連する4,800万ドルの保険金決済も含まれていました。圧倒的な業績は、前年の記録的な第3四半期を下回りました。世界の大豆クラッシュマージンは堅調に推移しましたが、前年同期の好調な水準を下回りました。EMEAでは、市場機会に合わせて、引き続きフレックス生産能力を利益率の高いソフトシードに最適化しました。今四半期の業績は、時価総額のポジティブなタイミング効果が寄与しましたが、前四半期の正味のプラスの影響よりも低かったです。精製製品およびその他の業績は、前四半期よりも高かった。バイオディーゼルの強い輸出需要と食用油の国内需要が利益率の上昇を支えたため、EMEAの結果は前年比で好調でした。さらに、今四半期の業績は、将来の期間に契約が締結されるにつれて逆転すると予想される時価総額の正味のプラスの効果も寄与しました。ウィルマーの株式収益は、2022年の第3四半期と比較して大幅に減少しました。
炭水化物ソリューションズの営業利益は49%増加しました。湿式工場からのエタノール生産を含むデンプンと甘味料の業績は、安定した需要環境により前年比で好調でした。北米のデンプンと甘味料は、好調なエタノールを背景に、前年同期と比較して同程度の量でより高い利益率を示しました。世界の小麦製粉事業は、堅調な顧客需要に支えられ、同等の量でより高い利益率を記録しました. Vantage Corn Processorsは、エタノールの堅調な需要とマージン環境で事業が遂行されたため、前年比で大幅に増加しました。
栄養学の営業利益は22%減少しました。ヒト栄養学の業績は2022年の第3四半期よりも低かった。フレーバーの業績は、EMEAでの価格決定と北米での好調な成約率パイプラインに牽引され、前年同期を大幅に上回りました。最近のイリノイ州ディケーター事件による肉代替品としての植物性タンパク質に対する市場の需要の継続的な低下、在庫調整、計画外のダウンタイムにより、特殊原料の業績は前年比で減少しました。ヘルス&ウェルネスでは、商業契約の改訂とプロバイオティクスの売上の好調な影響により、前年同期と比較して業績が好調でした。動物栄養学の業績は、アミノ酸による寄与が少なく、ペットソリューションにおける需要を満たすための課題が続いたため、昨年の同四半期と比較して低調でしたが、コスト管理の最適化措置と量の増加によって一部相殺されました。
その他の事業の営業利益は2,800万ドル増加しました。純利息収入の増加は、ADMインベスターサービスの収益の改善を後押ししました。キャプティブ保険の結果は、請求決済額が高かったため低下しましたが、新しいプログラムの保険料によって一部相殺されました。
今四半期の企業業績は次のとおりです。
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| 3 か月が終了 | | | | |
| 9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 | | |
| (百万単位) | | |
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支払利息-純額 | $ | (98) | | | $ | (76) | | | $ | (22) | | | |
未配分の企業費用 | (298) | | | (251) | | | (47) | | | |
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買収に関連する費用 | (3) | | | — | | | (3) | | | |
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負債転換オプションの利益 | — | | | 8 | | | (8) | | | |
リストラ費用 | (2) | | | — | | | (2) | | | |
その他の収入 | 11 | | | (10) | | | 21 | | | |
トータル・コーポレート | $ | (390) | | | $ | (329) | | | $ | (61) | | | |
当四半期の企業業績の純費用は3億9,000万ドルでしたが、前四半期の純費用は3億2,900万ドルでした。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
年度四半期。支払利息は、主に当社のコマーシャル・ペーパー借入プログラムの短期金利の引き上げにより、2,200万ドル増加しました。未配分の企業コストは、主に情報技術コストの増加により4700万ドル増加しました。前年同期の負債転換オプションの利益は、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価調整に関連していました。当四半期のその他の収益には、為替差益と400万ドルの純年金給付収入の非サービス部門が含まれ、2,600万ドルの鉄道維持費によって一部相殺されました。前年同期のその他の費用には、3,200万ドルの鉄道維持費が含まれていましたが、年金給付純収入700万ドルと為替差益の非サービス部分によって一部相殺されました。
非GAAPベースの財務指標
当社は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益(証券取引委員会で定義されている非GAAP財務指標)を使用して、会社の財務実績を評価しています。これらの業績指標は、米国で一般に認められている会計原則では定義されていないため、GAAP財務指標に加えて検討すべきであり、GAAP財務指標の代わりとして検討すべきではありません。
調整後EPSとは、特定の品目の報告された希薄化後EPSへの影響を調整した希薄化後EPSと定義されます。調整後EBITDAは、特定の項目に合わせて調整された、借入金、税金、減価償却の利息控除前の収益として定義されます。当社は、特定の項目の影響を除外し、借入金の支払利息、減価償却費、減価償却費を税引前利益に加算して、調整後EBITDAを計算します。調整後セグメントの営業利益は、該当する場合、特定の項目について調整されたセグメント営業利益です。
経営陣は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益は、投資家に会社の事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をより適切に評価し、期間ごとの比較可能性を高めるため、会社の業績の有用な指標であると考えています。調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益は、GAAPに基づいて報告された最も直接的に比較可能な金額である希薄化後EPS、税引前利益、およびセグメント営業利益にそれぞれ取って代わるものではありません。
以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の希薄化後EPSと調整後EPSの調整後のEPSの調整を示しています。
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| 9月30日に終了した3か月間 |
| 2023 | | 2022 |
| 数百万単位 | | 一株当たり | | 数百万単位 | | 一株当たり |
発行済株式の平均数-希薄化後 | 540 | | | | | 563 | | | |
| | | | | | | |
純利益と報告EPS(完全希薄化後) | $ | 821 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1,031 | | | $ | 1.83 | |
調整: | | | | | | | |
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資産と事業の売却による損失(利益)-2023年には0百万ドル、2022年には700万ドルの税引後 (1) | 2 | | | — | | | (22) | | | (0.04) | |
負債転換オプションの利益-税引後0ドル (1) | — | | | — | | | (8) | | | (0.01) | |
不測の事態調整を差し引いた減損、リストラ、および和解費用-2023年には1,700万ドル、2022年には900万ドルの税引後 (1) | 54 | | | 0.10 | | | 40 | | | 0.07 | |
買収に関連する費用-税引後0百万ドル (1) | 3 | | | 0.01 | | | — | | | — | |
特定の個別の税制調整 | — | | | — | | | 7 | | | 0.01 | |
調整総額 | 59 | | | 0.11 | | | 17 | | | 0.03 | |
調整後の純利益と調整後EPS | $ | 880 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1,048 | | | $ | 1.86 | |
| | | | | | | |
(1)米国およびその他の該当する税率を使用して課税されます。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の税引前利益と、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAとの調整額をセグメント別にまとめたものです。
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| 3 か月が終わりました | | |
| 9月30日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
税引前利益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
支払利息 | 97 | | | 97 | | | — | |
減価償却と償却 | 261 | | | 260 | | | 1 | |
資産と事業の売却による(利益)損失 | 2 | | | (29) | | | 31 | |
| | | | | |
買収に関連する費用 | 3 | | | — | | | 3 | |
鉄道のメンテナンス費用 | 26 | | | 32 | | | (6) | |
不測の事態による調整を差し引いた減損費用、事業再編費用、決済費用 | 71 | | | 49 | | | 22 | |
調整後EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
| | | | | |
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| 3 か月が終わりました | | |
| 9月30日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| | | | | |
| | | | | |
農業サービスと油糧種子 | $ | 937 | | | $ | 1,166 | | | $ | (229) | |
炭水化物ソリューション | 538 | | | 391 | | | 147 | |
栄養 | 205 | | | 242 | | | (37) | |
その他の事業 | 44 | | | 35 | | | 9 | |
コーポレート | (233) | | | (195) | | | (38) | |
調整後EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
2023年9月30日に終了した9か月間の事業または業績に影響を与える市場要因
会社は、会社の業績に影響を与えるさまざまな市場要因の影響を受けます。農業サービスと油糧種子では、地政学的な不確実性、記録的な世界規模の大豆生産量、アルゼンチンの極端な干ばつによる市場の混乱により、供給が影響を受けています。インフレ圧力はバリューチェーン全体に影響を及ぼしました。破砕は、世界中の持続可能なバイオ燃料需要とタンパク質消費の影響を受けました。精製製品およびその他の分野では、バイオ燃料需要に支えられた堅調な石油需要と石油価格の高騰が利益を牽引しました。これは、蒸留物濃度が歴史的に低いことによるブレンド経済性の好調に牽引されました。2023年から2025年にかけて、再生可能エネルギー取引量の義務が横ばいだったため、市場のボラティリティはさらに高まりました。Carbohydrate Solutionsでは、でんぷんと甘味料の需要は堅調に推移し、ポートフォリオ全体でマージンは安定しています。加工工場の季節的なメンテナンスと夏の運転シーズンに向けた強い国内需要により生産が鈍化したため、業界のエタノール在庫は抑制されました。エタノールの堅調な輸出需要は、需要と供給のバランスの改善を支えました。栄養学では、いくつかの食品・飲料製品カテゴリーで需要が軟調でした。人間の栄養は、特に食品、飲料、栄養補助食品セグメントの高価格製品カテゴリの需要を低下させたインフレの影響を受け、フレーバー、フレーバーシステム、乳化剤、生物活性物質、代替タンパク質の量にも影響を及ぼしました。動物栄養学では、競争の市場への回帰と生産コストの上昇により、アミノ酸のマージンが圧迫されました。また、特に北米とEMEAでの飼料市場の低迷による他の製品ラインの需要の低迷や、農場への動物病の影響、一部のプレミックスや添加物の顧客は、原料、運賃、エネルギーコストの増加により製品を配合から切り離したことによっても悪影響を受けました。ラテンアメリカでの競争の激化も、その地域の需要の低迷の一因となりました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月との比較
支配持分に帰属する純利益は4億ドル減少して29億ドルになりました。セグメントの営業利益は3億ドル減の47億ドルで、これには資産減損およびリストラ費用と緊急時対応条項を含む1億8000万ドルの純費用と、合計1億9000万ドルの特定資産の売却益が含まれています。前期のセグメント営業利益には、特定の資産の減損、リストラ、および不測の事態/和解に関連する合計7,600万ドルの費用からなる4,600万ドルの純費用が含まれていましたが、特定の資産の売却による3,000万ドルの利益によって一部相殺されました。調整後セグメントの営業利益(非GAAP指標)は、主に破砕、ウィルマー、ニュートリション、炭水化物ソリューション、およびAgサービスの業績が減少したことにより、1億ドル減少して48億ドルになりましたが、精製製品およびその他の事業の業績の増加により一部相殺されました。当期の企業業績は純費用11億ドルで、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションによる600万ドルの時価総利益が含まれていました。前期の企業業績は9億ドルの純費用で、2020年8月に発行された交換可能な債券の転換オプションによる1,200万ドルの時価総利益が含まれていました。
6億3,600万ドルの所得税は、4300万ドル減少しました。2023年9月30日に終了した9か月間の当社の実効税率は、2022年9月30日に終了した9か月間の16.9%に対し、17.9%でした。税率の上昇は主に、予想される税引前収益の地理的構成の変化によるものです。
損益計算書の分析
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の製品別の処理量は次のとおりです(メートルトン単位)。
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| 9 か月が終了 | |
| 9月30日 | | |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
油糧種子 | 26,058 | | | 24,387 | | | 1,671 | |
コーン | 13,349 | | | 13,969 | | | (620) | |
合計 | 39,407 | | | 38,356 | | | 1,051 | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
当社は通常、現在のマージン環境や季節的な現地の需要と供給状況に対応するために、必要に応じて個別に設備を調整しながら、全体として、生産施設をフル稼働またはほぼ稼働状態で運営しています。油糧種子の全体的な処理量の増加は、主に北米の干ばつによる菜種の世界的な需要の減少とキャノーラ作物の減少、および収穫量の減少によるパラグアイの施設の一時的なアイドル状態による菜種の世界的な需要の減少による前期の粉砕率の低下と比較して、当期の粉砕率が改善したことによるものです。トウモロコシの加工量の全体的な減少は、最近のイリノイ州ディケーター事件による計画外のダウンタイムと、トルコの地震とアイオワ州シーダーラピッズの乾燥工場での火災によるものでした。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のセグメント別の収益は次のとおりです。
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| 9 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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| | | | | |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | | | $ | (3,458) | |
粉砕 | 10,515 | | | 9,804 | | | 711 | |
精製製品とその他 | 9,128 | | | 10,302 | | | (1,174) | |
総農業サービスと油糧種子 | 54,902 | | | 58,823 | | | (3,921) | |
| | | | | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 7,660 | | | 7,697 | | | (37) | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 2,583 | | | 3,001 | | | (418) | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 10,243 | | | 10,698 | | | (455) | |
| | | | | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 2,802 | | | 2,884 | | | (82) | |
動物栄養 | 2,688 | | | 2,907 | | | (219) | |
トータルニュートリション | 5,490 | | | 5,791 | | | (301) | |
| | | | | |
その他の事業 | 322 | | | 305 | | | 17 | |
合計 | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | | | $ | (4,660) | |
| | | | | |
商品のマーチャンダイジングおよび加工事業で販売される製品の収益とコストは、基礎となる商品の価格と数量と大きく相関しています。商品価格が大幅に変動する時期には、マージンを見ることで会社の基礎となる業績をよりよく評価できます。なぜなら、特にAg ServicesとOilseedsで販売される製品の収益とコストの両方が、一般的に商品価格の変動による影響は比較的等しく、総利益への影響はごくわずかだからです。
販売価格の低下(68億ドル)により、収益は47億ドル減少して710億ドルになりましたが、販売量の増加(21億ドル)により一部相殺されました。油、大豆、バイオディーゼル、農材料、トウモロコシの販売価格の低下とトウモロコシの販売量の減少は、大豆とバイオディーゼルの販売量の増加によって一部相殺されました。農業サービスと油糧種子の収益は、販売価格の低下(68億ドル)により7%減の549億ドルでしたが、販売量の増加(29億ドル)により一部相殺されました。Carbohydrate Solutionsの収益は、販売量の減少(10億ドル)と販売価格の低下(4億ドル)により、4%減の102億ドルとなりました。栄養収入は、販売量の減少(7億ドル)により 5% 減の55億ドルでしたが、販売価格の上昇(4億ドル)により一部相殺されました。
製品の販売原価は46億ドル減少して652億ドルになりました。これは主に、平均商品コストの低下が製造費の増加によって一部相殺されたためです。製造費は、主にエネルギーコスト、メンテナンス費用、給与および福利厚生費、商業サービス料、リース費用の増加により、4億ドル増加して55億ドルになりました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
外貨換算により、販売された製品の収益とコストは、それぞれ7,400万ドルと4,700万ドル減少しました。
総利益は、主に破砕(2億8,700万ドル)とニュートリション(1億5,100万ドル)の業績が減少したことにより、0.0億ドル(1%)減少して58億ドルになりましたが、精製製品およびその他(3億6,400万ドル)、バンテージコーン加工業者(1900万ドル)、および農業サービス(1,800万ドル)の業績の増加により一部相殺されました。これらの要因は、50ページのセグメント営業利益の説明で説明されています。
販売費、一般管理費は、主に給与と福利厚生費用の増加、契約社外労働費用の増加、専門職費と資金調達費の増加により、1億ドル増加して25億ドルになりましたが、不良債権引当金の減少により一部相殺されました。
資産の減損、撤退、リストラ費用は1億1,600万ドル増加して1億4600万ドルになりました。当期の費用には、特定の長期資産および無形資産に関連する1億2000万ドルの減損と、セグメント営業利益の特定項目として提示された2,100万ドルのリストラクチャリング、およびコーポレートにおける500万ドルのリストラが含まれていました。当期の6200万ドルの無形資産の減損は、主に栄養セグメントにおける動物栄養商標の廃止に関連していました。前期の費用は、特定の長期資産に関連する2,000万ドルの減損と、セグメント営業利益の特定項目として提示された1,200万ドルのリストラと、コーポレートにおける200万ドルのリストラ調整で構成されていました。
非連結関連会社の株式収益は、主にウィルマー、スカイランド・グレイン合同会社、アルミドネス・メキシカーノス社への投資による収益の減少により、1億9,800万ドル減少して4億800万ドルになりました。これは、ADMのオレネックス・サールへの投資による収益の増加によって一部相殺されました。
利息および投資収益は、主に利息収入の増加により2億5,200万ドル増加して4億2,800万ドルになりましたが、前期の3,700万ドルの再評価利益によって一部相殺されました。
支払利息は2億2000万ドル増加して4億8200万ドルになりました。これは主に、ADM Investor Servicesおよび当社のコマーシャル・ペーパー借入プログラムの顧客預金残高の短期金利の引き上げと、新規債務発行による支払利息の増加によるものです。当期の支払利息には、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションに関連する時価総額600万ドルの時価利益調整も含まれていましたが、前期の時価総額調整額は1,200万ドルでした。
その他の純利益は6,700万ドル減の1億1,600万ドルでした。当期の収益には、通常の事業過程で個別に重要でない資産の処分による利益、年金給付純収入の非サービス部分、および純為替差益が含まれていました。前期の収益には、通常の事業過程で個別に重要でない資産の処分による利益、純年金給付収入の非サービス部分、USDAバイオ燃料生産者回復プログラムからの5,000万ドルの支払い、純為替利益、およびその他の純利益が含まれていました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のセグメント営業利益、調整後セグメント営業利益(非GAAP指標)、および税引前利益は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
セグメント営業利益(損失) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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農業サービスと油糧種子 | | | | | |
Agサービス | $ | 954 | | | $ | 957 | | | $ | (3) | |
粉砕 | 900 | | | 1,242 | | | (342) | |
精製製品とその他 | 1,026 | | | 623 | | | 403 | |
ウィルマー | 232 | | | 380 | | | (148) | |
総農業サービスと油糧種子 | 3,112 | | | 3,202 | | | (90) | |
| | | | | |
炭水化物ソリューション | | | | | |
でんぷんと甘味料 | 987 | | | 1,036 | | | (49) | |
ヴァンテージ・コーン・プロセッサーズ | 49 | | | 63 | | | (14) | |
トータル・カーボハイドレート・ソリューション | 1,036 | | | 1,099 | | | (63) | |
| | | | | |
栄養 | | | | | |
人間の栄養 | 440 | | | 470 | | | (30) | |
動物栄養 | 28 | | | 135 | | | (107) | |
トータルニュートリション | 468 | | | 605 | | | (137) | |
| | | | | |
その他の事業 | 229 | | | 78 | | | 151 | |
| | | | | |
指定アイテム: | | | | | |
資産と事業の売却益 | 10 | | | 30 | | | (20) | |
減損、リストラ、和解費用と緊急時対応規定 | (190) | | | (76) | | | (114) | |
| | | | | |
指定商品の合計数 | (180) | | | (46) | | | (134) | |
| | | | | |
セグメント全体の営業利益 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
| | | | | |
調整後セグメントの営業利益(1) | $ | 4,845 | | | $ | 4,984 | | | $ | (139) | |
| | | | | |
セグメント営業利益 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
コーポレート | (1,105) | | | (918) | | | (187) | |
所得税引前利益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
(1)調整後のセグメント営業利益は、上記の項目を除いたセグメント営業利益です。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
Agサービスと油糧種子の営業利益は3%減少しました。Ag Servicesの結果は前の期間と一致していました。南米では、効果的なリスク管理と、記録的なブラジルの大豆収穫による輸出需要の増加により、前年比で大幅に好調でした。北米のオリジネーションの結果は、南米への輸出のシフトにより、前年比で減少しました。デスティネーション・マーケティングの実施と効果的なリスク管理により、グローバルトレードの好調な業績は引き続き好調でしたが、前期を下回りました。当期の業績には、ハリケーン・アイダによる損害に関連する4,800万ドルの保険金決済も含まれていました。破砕の結果は前の期間よりも低かった。世界の大豆粉砕マージンは引き続き堅調でしたが、食事と油の両方に対する需要の低迷と、米国での大豆の持ち出しのタイトにより、すべての地域で前年比で減少しました。これは、カナダのキャノーラ栽培の好調とEMEAでのフレックス生産能力の活用に支えられた、堅調なソフトシードマージンと生産量の増加によって一部相殺されました。精製製品およびその他の結果は、前の期間よりも大幅に高かった。北米の業績は、好調な食用油需要とバイオディーゼル量の増加により、好調でした。EMEAでは、バイオディーゼルの強い輸出需要と国内の食用油需要が利益率の上昇を支えました。さらに、将来の期間に契約が締結されるにつれて逆転すると予想される時価総額の正味のプラスの効果が、今四半期の業績に貢献しました。ウィルマーからの株式収益は、前期と比較して低かった。
炭水化物ソリューションズの営業利益は6%減少しました。湿式工場からのエタノール生産を含む、デンプンと甘味料は、期間中の堅調な需要環境を利用しました。北米のデンプンと甘味料は、前期と同様の量と利益率をもたらし、エタノールのマージンは、前期と比較して低かったものの、業界株が緩やかになったため堅調でした。トウモロコシ胚芽工場の1つで予定外のダウンタイムが発生したため、結果は悪影響を受けました。EMEAでは、企業は利益率を効果的に管理して業績を向上させました。世界の小麦製粉事業は、堅調な顧客需要に牽引されて利益率が高まりました。Vantage Corn Processorsの業績は、前期にUSDAバイオ燃料生産者回復プログラムから5,000万ドルの支払いがなかったために下落しました。これは、エタノールの堅調な需要とマージン環境で事業が遂行されたことによる業績の増加によって一部相殺されました。
栄養学の営業利益は23%減少しました。Human Nutritionの結果は、事業が特定のカテゴリーにおける需要充足課題と在庫削減を引き続き管理していたため、前期よりも低調でした。フレーバーの結果は、EMEAでの価格決定と北米での好調な勝率に牽引され、前期よりも高かった。最近のイリノイ州ディケーター事件による肉代替品としての植物性タンパク質に対する市場の需要の継続的な低下、在庫調整、計画外のダウンタイムにより、特殊原料の業績は前年比で減少しました。健康とウェルネスの結果は前の期間と一致していました。動物栄養学の業績は、アミノ酸の寄与が少なかったこと、世界的な飼料需要の低迷が数量に影響を及ぼしていたこと、需要を満たすための課題が続いていること、ペットソリューションにおける在庫減少が続いたことなどにより、前期と比較して大幅に低下しました。
その他の事業の営業利益は1億5,100万ドル増加しました。純利息収入の増加は、ADMインベスターサービスの収益の改善を後押ししました。キャプティブ保険の業績は、新しいプログラムの保険料により改善しましたが、請求決済の増加により一部相殺されました。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の企業業績は次のとおりです。
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| 9 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 変更 |
| (百万単位) |
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支払利息-純額 | $ | (326) | | | $ | (239) | | | (87) | |
未配分の企業費用 | (808) | | | (727) | | | (81) | |
資産売却損失 | — | | | (3) | | | 3 | |
買収に関連する費用 | (6) | | | (2) | | | (4) | |
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負債転換オプションの利益 | 6 | | | 12 | | | (6) | |
リストラ(料金)調整 | (5) | | | 2 | | | (7) | |
その他の収入 | 34 | | | 39 | | | (5) | |
トータル・コーポレート | $ | (1,105) | | | $ | (918) | | | $ | (187) | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
企業業績は、前期の純費用9億ドルに対し、当期の純費用は11億ドルでした。支払利息は、主に当社のコマーシャル・ペーパー借入プログラムの短期金利の上昇と、新規債務発行による支払利息の増加により、8,700万ドル増加しました。未配分の企業コストは、主に資金調達、情報技術、センターオブエクセレンスのコストの増加により8,100万ドル増加しましたが、インセンティブ報酬の発生額が減少したことで一部相殺されました。負債転換オプションの利益は、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価調整に関連していました。当期のその他の収益には、純年金給付収入1,300万ドルの非サービス部分と為替差益が含まれ、2,800万ドルの鉄道維持費によって一部相殺されました。前期のその他の収益には、年金給付純収入1,900万ドル、投資再評価利益3,700万ドル、および為替差益の非サービス部分があり、一部は鉄道維持費4,100万ドルで相殺されました。
非GAAPベースの財務指標
当社は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益(証券取引委員会で定義されている非GAAP財務指標)を使用して、会社の財務実績を評価しています。これらの業績指標は、米国で一般に認められている会計原則では定義されていないため、GAAP財務指標に加えて検討すべきであり、GAAP財務指標の代わりとして検討すべきではありません。
調整後EPSとは、特定の品目の報告された希薄化後EPSへの影響を調整した希薄化後EPSと定義されます。調整後EBITDAは、特定の項目に合わせて調整された、借入金、税金、減価償却の利息控除前の収益として定義されます。当社は、特定の項目の影響を除外し、借入金の支払利息、減価償却費、減価償却費を税引前利益に加算して、調整後EBITDAを計算します。調整後セグメントの営業利益は、該当する場合、特定の項目について調整されたセグメント営業利益です。
経営陣は、調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益は、投資家に会社の事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をより適切に評価し、期間ごとの比較可能性を高めるため、会社の業績の有用な指標であると考えています。調整後EPS、調整後EBITDA、および調整後セグメント営業利益は、GAAPに基づいて報告された最も直接的に比較可能な金額である希薄化後EPS、税引前利益、およびセグメント営業利益にそれぞれ取って代わるものではありません。
以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の希薄化後EPSと調整後EPSの調整後のEPSの調整を示しています。
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| 9月30日に終了した9か月間 |
| 2023 | | | 2022 |
| 数百万単位 | | 一株当たり | | | 数百万単位 | | 一株当たり |
発行済株式の平均数-希薄化後 | 546 | | | | | | 566 | | | |
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純利益と報告EPS(完全希薄化後) | $ | 2,918 | | | $ | 5.35 | | | | $ | 3,321 | | | $ | 5.87 | |
調整: | | | | | | | | |
資産と事業の売却益-2023年には300万ドル、2022年には700万ドルの税引後利益です (1) | (7) | | | (0.02) | | | | (20) | | | (0.04) | |
減損費用および事業再編費用および不測の事態による和解費用-2023年には4,300万ドル、2022年には1,400万ドルの税引後 (1) | 152 | | | 0.28 | | | | 60 | | | 0.10 | |
買収に関連する費用-2023年と2022年の税引後100万ドルです (1) | 5 | | | 0.01 | | | | 1 | | | — | |
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負債転換オプションの利益-税引後0ドル (1) | (6) | | | (0.01) | | | | (12) | | | (0.02) | |
特定の個別の税制調整 | 3 | | | 0.01 | | | | 2 | | | — | |
調整総額 | 147 | | | 0.27 | | | | 31 | | | 0.04 | |
調整後の純利益と調整後EPS | $ | 3,065 | | | $ | 5.62 | | | | $ | 3,352 | | | $ | 5.91 | |
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(1) 米国およびその他の該当する税率を使用して課税されます。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の税引前利益と、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAとの調整額をセグメント別にまとめたものです。
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| 9 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
税引前利益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
支払利息 | 321 | | | 262 | | | 59 | |
減価償却と償却 | 782 | | | 774 | | | 8 | |
資産と事業の売却益 | (10) | | | (27) | | | 17 | |
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買収に関連する費用 | 6 | | | 2 | | | 4 | |
鉄道のメンテナンス費用 | 28 | | | 41 | | | (13) | |
減損費用と事業再編費用と不測の事態による決済 | 195 | | | 74 | | | 121 | |
調整後EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
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| 9 か月が終了 | | |
| 9月30日 | | |
(百万単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
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農業サービスと油糧種子 | $ | 3,380 | | | $ | 3,469 | | | $ | (89) | |
炭水化物ソリューション | 1,271 | | | 1,337 | | | (66) | |
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栄養 | 668 | | | 800 | | | (132) | |
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その他の事業 | 225 | | | 103 | | | 122 | |
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コーポレート | (662) | | | (563) | | | (99) | |
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調整後EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
流動性と資本資源
会社の目標は、資本集約型の農産物ベースのビジネスの運営上および資本上の要件を満たすのに十分な流動性、貸借対照表の強さ、および財務上の柔軟性を備えることです。当社は、運転資金需要と資本支出を賄うために、信用格付けやADMの管理が及ばない要因の影響を受ける可能性のある信用市場へのアクセスに依存しています。ADMの事業、資本支出、および成長戦略の推進のための資金調達のための主な資金源は、コマーシャル・ペーパー借入ファシリティや売掛金証券化プログラムを含む、事業と信用枠によって生み出される現金です。さらに、当社は、米国および国際市場の両方のパブリックエクイティ、プライベートエクイティ、およびデットキャピタル市場からの資金にアクセスできると考えています。
2023年9月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金は、昨年の同時期の33億ドルに対し、19億ドルでした。運転資本の変化により、2023年9月30日に終了した9か月間の現金は、昨年の同時期の13億ドルの減少と比較して、19億ドル減少しました。分離投資は、金利の上昇により12億ドル増加しました。売掛金は、収益の減少により4億ドル減少しました。在庫量と価格の低下により、在庫は35億ドル減少しました。貿易買掛金は26億ドル減少しました。これは主に、穀物やその他の在庫購入に関連する買掛金の減少によるものです。当社の先物手数料と仲介業務における取引活動の減少により、仲介買掛金は約16億ドル減少しました。未払費用およびその他の未払金は、主に契約負債とデリバティブ契約の未実現損失の減少により、7億ドル減少しました。
2023年9月30日に終了した9か月間の投資活動に使用された現金は、昨年の同時期の9億ドルに対し、11億ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間の資本支出は、昨年の同時期の8億ドルに対し、11億ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間には、昨年の同時期の10億ドルに対し、500万ドルの追加費用法投資がありました。
2023年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された現金は、昨年の同時期の24億ドルに対し、28億ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間の長期債務借入額は、2033年までに発行される4.500%の債券の元本総額5億ドルから成る5億ドルでした。これに対し、昨年の同時期の長期借入額は、2032年に発行予定の2.900%手形の元本総額7億5,000万ドルから成る8億ドルでした。当期の借入による収益は、一般的な企業目的に使用されました。前期の借入による収益は、環境目標に貢献する適格なグリーンプロジェクトや、特定の社会問題への対処や軽減を目的とする適格な社会プロジェクト、および/またはポジティブな社会的成果の達成を目指す適格な社会プロジェクトへの投資と支出の資金調達に使用されました。2023年9月30日に終了した9か月間の長期債務返済額は、2023年満了の1.750%債券の元本総額6億ユーロと2023年満了のゼロクーポン交換可能債券の総額3億ドルで構成されていました。これに対し、昨年の同時期の支払額は、3月25日に私募で発行された2022年満期の固定金利シニアノートの元本総額5億ユーロでした。2021。2023年9月30日に終了した9か月間の短期クレジット契約の純借入額は、前年同期の8億ドルに対し、4億ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間の自社株買いは、昨年の同時期の12億ドルに対し、11億ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間と昨年の同時期の配当金は7億ドルでした。
2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は15億ドルで、流動資産を流動負債で割った流動比率は1.7対1でした。運転資金には、すぐに市場に出せる60億ドルの商品在庫が含まれていました。2023年9月30日の時点で、当社の資本資源には、253億ドルの株主資本と、下記の売掛金証券化プログラムを含む信用枠が含まれ、合計135億ドルで、そのうち117億ドルは未使用でした。2023年9月30日と2022年12月31日の会社の総資本(会社の長期負債と株主資本の合計)に対する当社の長期負債の比率は、それぞれ25%と24%でした。当社では、この比率を会社の長期債務の尺度として、また財務の柔軟性の指標として使用しています。2023年9月30日と2022年12月31日の当社の純負債(短期負債、長期負債の現在の満期、および長期負債の合計から、現金および現金同等物と短期有価証券の合計を差し引いたもの)と資本(純負債と株主資本の合計)の比率はそれぞれ21%と25%でした。当社の与信枠総額のうち、50億ドルが米国とヨーロッパを合わせたコマーシャルペーパー借入プログラムをサポートしており、2023年9月30日の時点で、1,000万ドルのコマーシャルペーパーが未払いでした。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析(続き)
2023年9月30日現在、当社には15億ドルの現金および現金同等物があり、そのうち8億ドルは外国子会社が保有する現金で、その未分配収益は無期限に再投資されたとみなされます。米国事業から十分なキャッシュフローを生み出してきた当社のこれまでの能力と、未使用かつ利用可能な米国のクレジットキャパシティ71億ドルに基づいて、当社は、これらの資金は米国外に無期限に再投資されると主張しています。
当社は、特定のコマーシャル・ペーパー・コンジットの購入者および熱心な購入者を対象に、売掛金証券化プログラム(以下「プログラム」)を実施しています。プログラムは、プログラムに振り込まれた売掛金に対して最大30億ドルの資金を会社に提供し、貸借対照表資産の効率的な使用を通じて会社の流動性へのアクセスを拡大します(プログラムの詳細と開示については、本書の項目1に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記14を参照してください)。2023年9月30日現在、当社のプログラムに基づく施設の未使用容量は13億ドルでした。
2023年9月30日現在、当社の利用可能な流動性総額は132億ドルで、主に投資適格機関から構成される分散型グループの現金および現金同等物と未使用の信用枠で構成されています。
2023年9月30日に終了した9か月間、当社は約11億ドルの資本支出、7億ドルの配当、11億ドルの自社株買いを費やしました。当社には株式買戻しプログラムがあります。このプログラムでは、2023年9月30日の時点で当社に残っている株式は7,320万株で、2024年12月31日まで買い戻すことができます。
2023年には、資本支出総額が約15億ドル、追加の現金支出が約10億ドル、配当として約10億ドル、オポチュニスティック株式の買い戻しが20億ドルになると予想しています。ただし、その他の資本利用や、年間を通じた営業キャッシュフローや運転資本の状況の変化などを考慮します。
契約上の義務と商業上のコミットメント
2023年9月30日および2022年12月31日現在の当社の購入債務は、それぞれ165億ドルと158億ドルでした。この増加は主にエネルギーコミットメントの債務に関連していますが、農産物在庫の少ない購入義務によって一部相殺されています。2023年9月30日現在、当社は今後12か月以内に157億ドルの購入債務に関連する支払いを行う予定です。2023年9月30日に終了した四半期には、当社の契約上の義務に他に重要な変更はありませんでした。
貸借対照表外の取り決め
2023年9月30日に終了した四半期中、当社の貸借対照表外の取り決めに重要な変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
2023年9月30日に終了した四半期には、当社の重要な会計方針と見積もりに重要な変更はありませんでした。会社の財務諸表の作成に使用される当社の重要な会計方針、見積もり、および前提条件の説明については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-K年次報告書のパートII、項目8に含まれている「連結財務諸表の注記」のパートII、項目7および注記1を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
当社の市場リスクに敏感な商品やポジションに内在する市場リスクは、会社の純商品ポジション、外貨為替レート、金利に関連する商品市場価格の不利な変動から生じる潜在的な損失です。2023年9月30日に終了した四半期における市場リスクに敏感な商品とポジションの大幅な変化を以下に説明します。外貨為替レートと金利の変動から生じる当社の潜在損失には、この期間中に大きな変化はありませんでした。
当社の市場リスクに敏感な商品とポジションに関する詳細情報については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示(続き)
コモディティ
農産物の入手可能性と価格は、気象条件の変化、作物の病気、植林、政府のプログラムと政策、競争、世界的な需要の変化、顧客の好みや生活水準の変化、類似の競争力のある作物の世界的な生産などの要因によって大きく変動します。
会社の商品ポジションの公正価値は、可能な場合はその期間の相場市場価格ですべての商品ポジションを評価するか、近い代理人を利用して各商品の公正価値を合計したものです。当社は、市場リスクにさらされる量を監視するための指標を確立しています。指標には、ボリューム制限とバリューアットリスク(VaR)制限があります。VaRは、1年間に発生する可能性のある潜在的な損失を、95%の信頼水準で測定します。体積制限は毎日監視され、VaR計算と感度分析は毎週監視されます。
VaRを使用して、1年間にわたる市場価格の2標準偏差の不利な動き(相関関係がないと仮定)から生じる仮想損失をVaRを使用して測定することに加えて、市場価格の仮説上の10%の不利な変動から生じる潜在的な公正価値の損失を測定する感度分析が行われます。1週間の最高順位、最低順位、平均ポジションと、仮説上の 10% の不利な価格変動による市場リスクは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9 か月が終了 | | 年度終了 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
ロング/ (ショート) (百万単位) | | 公正価値 | | 市場リスク | | 公正価値 | | 市場リスク |
最高ポジション | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
最低位置 | | (139) | | | (14) | | | 44 | | | 4 | |
平均ポジション | | 210 | | | 21 | | | 388 | | | 39 | |
平均ポジションの公正価値の変動は、特定の商品の価格の下落によるものです。
アイテム 4.統制と手続き
2023年9月30日の時点で、当社の「開示管理および手続き」(1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則13a—15(e)および15d—15(e)で定義されている)の設計と運用の有効性について、最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣の監督および参加を得て評価が行われました。その評価に基づいて、最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で会社が開示する必要のある情報が、(i)証券取引委員会の規則とフォームに定められた期間内に記録、処理、要約、報告され、(ii)蓄積され、会社の経営陣に伝達されることを保証するには、会社の開示管理と手続きが有効であると結論付けました。最高経営責任者を含めて必要な情報開示について適時に決定できるように、最高財務責任者。当社の直近の会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
2018年、当社は、以前の1ADMとオペレーショナル・エクセレンス・プログラムを踏まえて、データ分析、プロセスの簡素化と標準化、行動と文化の変化を組み合わせて、会社の既存事業における新たな効率化を推進し、顧客体験を向上させるためのReadinessという取り組みを開始しました。この変革の一環として、当社は全世界で新しいERP(エンタープライズ・リソース・プランニング)システムを導入しています。このシステムは、今後数年間に段階的に導入される予定です。2023年9月30日に終了した四半期に、当社はERPシステムを18の法人に導入しました。当社は、財務報告に対する内部統制の設計と有効性のテストにおいて、この変更を適切に検討し、上記の段落で説明した評価の一環として、このような場合に新しいERPシステムを導入しても、財務報告に対する内部統制に大きな影響はないと結論付けました。
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社は、人身傷害の疑い、雇用法、製造物責任、知的財産、環境問題、納税義務の疑い(所得税問題については、本書の項目1に含まれる「連結財務諸表の注記」の注記9「財務諸表」の注記9を参照)、集団訴訟など、実際の訴訟または脅迫された訴訟に日常的に関与しています。また、当社では、規制当局やその他の政府当局から、事業のさまざまな側面に関する問い合わせを定期的に受けており、いつでも、会社はさまざまな解決段階にある問題を解決しています。これらの問題の結果は私たちが完全に制御できるわけではなく、長期間にわたってわからない場合があります。訴訟によっては、請求者は、多額の支出を必要としたり、収益の損失につながる可能性のある損害賠償や差止命令による救済を含むその他の救済を求めたりします。適用される会計基準に従い、当社は、損失がわかっている、または起こりそうであると見なされ、その金額を合理的に見積もることができる場合に、重大な損失の不測の事態に対する負債を連結財務諸表に記録します。既知または予想される損失の妥当な見積もりが範囲内であり、その範囲内のどの金額よりも良い見積もりがない場合は、その範囲の最小額が計上されます。重大な損失の不測の事態が合理的に発生する可能性はあるが、知られていない、または起こりそうになく、合理的に見積もることができる場合、推定損失または損失の範囲は、連結財務諸表の注記に開示されます。推定損失または損失範囲を決定する場合、記録される損失の金額とタイミングを見積もるには、慎重な判断が必要です。会社が関与する訴訟や政府手続きから生じる可能性のある損失の見積もりは、本質的に予測が困難です。特に、問題が手続きの初期段階にあり、事実や法的証拠が不完全な場合、根拠のないまたは不確定な損害賠償請求が含まれる場合、罰則、罰金、没収、または懲罰的損害賠償が含まれる可能性がある場合、または商慣行の変化につながる可能性がある場合は特にそうです。
2019年9月4日、AOT Holding AG(「AOT」)は、米国商品取引法に基づき、イリノイ州アーバナの連邦地方裁判所に、先物取引所で取引されるエタノールデリバティブの価格設定と決済に使用されるベンチマーク価格を操作しようとしたとして、米国商品取引法に基づく集団訴訟を提起しました。2021年3月16日、AOTは2人目の指名原告であるメイズ・キャピタル・グループ合同会社(「メイズ」)を追加して修正訴状を提出しました。AOTとMaizeは、会社の申し立ての結果、推定クラスのメンバーが合計で約5億ドルから20億ドルを超えると計算される損害を被ったと主張しています。2020年7月14日、Gグリーン・プレーンズとその関連会社(「GP」)は、エタノールの販売業者を代理することを求めて、実質的に同じ運用上の事実を主張する集団訴訟をネブラスカ州の連邦裁判所に提起しました。2020年7月23日、Midwest Renewable Energy, LLC(「MRE」)は、実質的に同じ運用上の事実を主張し、シャーマン法に基づく主張を主張して、イリノイ州の連邦裁判所に集団訴訟を提起しました。2020年11月11日、ユナイテッド・ウィスコンシン・グレイン・プロデューサーズLLC(「UWGP」)と他の5つのエタノール生産者が、実質的に同じ事実を主張し、シャーマン法とイリノイ州、アイオワ州、ウィスコンシン州の法律に基づく主張を主張して、イリノイ州の連邦裁判所に訴訟を起こしました。裁判所は、それぞれ2021年8月9日と2021年9月28日に、MREとUWGPの苦情を偏見なく却下するというADMの申立てを認めました。2021年8月16日、裁判所は、一般開業医の訴えを却下するというADMの申立てを認め、1件の請求を偏見をもって却下し、残りの州法の請求に対する管轄権を拒否しました。MREは2021年8月30日に修正訴状を提出しましたが、ADMは2021年9月27日にこれを却下しました。裁判所は、2023年9月26日にADMの却下の申立てを却下しました。UWGPは2021年10月19日に修正訴状を提出しましたが、裁判所は2022年7月12日にこれを却下しました。UWGPは解雇を米国第7巡回区控訴裁判所に控訴しました。2021年10月26日、GPはネブラスカ州連邦地方裁判所に、実質的に同じ事実を主張し、契約関係への不法干渉の申し立てを主張して、新たな訴状を提出しました。2022年3月18日、ネブラスカ州連邦地方裁判所は、一般開業医の訴訟をイリノイ州中央地区に移管してさらなる手続きを進めるというADMの申立てを認めました。ADMは2022年5月20日に訴状を却下し、2022年12月30日、裁判所は偏見を理由に一般開業医の訴えを却下しました。GPは解雇に対して上訴しました。会社は責任を否定し、これらの行動では積極的に弁護しています。これらの訴訟は公判前の手続き中であるため、現時点では最終的な結果をある程度確実に予測することはできませんが、結果が財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
当社は現在、財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼすと考えられる法的手続きや環境保護請求の当事者ではありません。
アイテム 1A.リスク要因
以下に示す情報は、パートI「項目1A」のリスク要因を更新したものなので、併せて読む必要があります。2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書の「リスク要因」。以下に示す場合を除き、2023年9月30日に終了した四半期には、当社のリスク要因に他に大きな変化はありませんでした。
当社は世界中で数多くの法律、規制、命令の対象となっており、会社の業績や今後の戦略に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、190か国以上の作物と市場を結びつけてグローバルに事業を展開しており、会計税や所得税、腐敗防止、贈収賄防止、世界貿易、貿易制裁、プライバシーとセキュリティ、環境、製品の安全、規制物質の取り扱いと生産など、さまざまな分野で、米国連邦政府だけでなく、州、地方、非米国政府当局が管理する法律や規制を遵守する必要があります。当社は、タイミング、控除額、さまざまな税管轄区域間の所得配分に関する質問など、支払うべき税額に関して、米国および外国の税務当局からの異議申し立てに頻繁に直面しています。ADMが事業を展開する多くの法域の議会や税務当局は、税法の変更を制定することがあります。たとえば、経済協力開発機構(「OECD」)、欧州連合、その他の国(当社が事業を展開している国を含む)は、大規模な多国籍企業の課税方法に影響を与える、長年にわたる数多くの税制原則に大幅な変更を加えることを約束しています。特に、OECDの第2の柱となるイニシアチブでは、国ごとに適用される15%のグローバル最低税が導入されており、多くの法域では2024年1月1日から発効することを約束しています。ADMは、当社が事業を展開する国における第二の柱法の施行を含む、発生する可能性のある税制改正や制定される税制改正を継続的に監視します。これらの潜在的な新しい規則の影響、および国内外の税法や規制におけるその他の変更は、ADMの実効税率に重大な影響を与える可能性があります。適用法や規制に従わなかったり、これらの課題を適切に解決しなかったりした場合、会社は罰金、罰則、処刑、差止命令、製品のリコールを含む行政、民事、刑事上の救済措置の対象となり、評判が損なわれる可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却、収益の使用、発行者による株式の購入
発行者による株式の購入
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ピリオド | | 購入した株式の総数(1) | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公に発表されたプログラムの一環として購入された株式の総数(2) | | プログラムに基づいて購入予定の残りの株式数(2) |
2023年7月1日から | | | | | | | | |
2023年7月31日 | | 162,835 | | | $ | 104.621 | | | 119,050 | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023年8月1日から | | | | | | | | |
2023年8月31日 | | 312 | | | 84.960 | | | — | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023年9月1日から | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 1,407,219 | | | 78.521 | | | 1,394,055 | | | 73,249,354 | |
合計 | | 1,570,366 | | | $ | 81.229 | | | 1,513,105 | | | 73,249,354 | |
(1)購入した株式の総数は、以下に説明する当社が公表した自社株買いプログラムの一環として公開市場で購入した株式、ストックオプション行使の行使価格の支払いとして受領した株式、および既得制限付株式報奨の源泉徴収税の支払いとして受け取った株式です。2023年9月30日に終了した3か月間に、既得制限付株式報奨の源泉徴収税およびストックオプション行使の行使価格の支払いとして57,261株が受領されました。
(2)2019年8月7日、当社の取締役会は、株式買戻しプログラムの2024年12月31日までの延長と、延長されたプログラムに基づく最大1億株の追加買戻しを承認しました。
アイテム 5.その他の情報
会社の取締役や役員(証券取引法の規則16a-1(f)で定義されているように)はいません 採用された、変更された、または 終了しました2023年9月30日に終了した四半期中に、取引法の規則10b5-1(c)または規則10b5-1以外の取引契約(規則S-Kの項目408(c)で定義されているとおり)の肯定的な防御条件を満たすことを目的とした、ADMの有価証券の購入または売却に関する契約、指示、または書面による計画。
アイテム 6.展示品
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(3)(i) | | 修正後の複合法人設立証明書(2001年11月13日に提出されたフォーム10-Qの会社の四半期報告書の別紙3(i)を参照して組み込まれています)。 |
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(3) (ii) | | 2022年11月2日までに改正された細則(2023年2月14日に提出されたフォーム10-Kの会社の年次報告書の別紙3(ii)を参照して組み込まれています)。 |
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(4.1) | | 2023年7月26日付けの、当社とドイツ銀行信託会社アメリカズとの間で、管財人として発行されたインデンチャー(2023年7月26日に提出されたフォームS-3の会社の登録届出書の別紙4.3を参照して法人化されました)。 |
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(31.1) | | 改正された1934年の証券取引法の規則13a—14 (a) および規則15d—14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
| | |
(31.2) | | 改正された1934年の証券取引法の規則13a—14 (a) および規則15d—14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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(32.1) | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高経営責任者の認定 |
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(32.2) | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高財務責任者の認定 |
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(101) | | インラインXBRLファイルセットは、パートI、項目1「財務諸表」の連結財務諸表とそれに付随する注記、およびフォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目5「その他の情報」の情報用です。 |
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(104) | | フォーム10-Qのこの四半期報告書の表紙用のインラインXBRL。別紙101のインラインXBRLファイルセットに含まれています。 |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー |
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| /s/ V. Luthar |
| V. ルーサール |
| 上級副社長兼最高財務責任者 |
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| /s/ R.B.ジョーンズ |
| R・B・ジョーンズ |
| 上級副社長、法務顧問、秘書 |
日付:2023年10月24日