規則497 (b) に従って提出されました
登録ファイル番号 033-46080
2024年1月29日付けの目論見書
SPDR®S&P 500® ETFトラスト
(SPDR 500トラストまたはトラスト)
（以前はSPDRトラスト、シリーズ1として知られていました）
（シンガポール国外で設立されたユニット投資信託と
米国で開催）
に従って発行された目論見書
パート13の第2部
2001年のシンガポールの証券先物法
この目論見書には組み込まれており、それなしでは有効ではありません
2024年1月26日付けの米国目論見書
SPDR 500トラストによって発行されました、ここに添付されています
この目論見書に記載されている集団投資スキームは、シンガポールの2001年証券先物法（ 法）で認められているスキームです。この目論見書のコピーは、シンガポール金融管理局（当局）に提出され、登録されています。当局は目論見書の内容について一切の責任を負いません。当局による 目論見書の登録は、法律やその他の法的または規制上の要件が遵守されていることを意味するものではありません。当局は、集団投資スキームの投資メリットをまったく考慮していません。 この目論見書を当局に登録した日は2024年1月29日です。この目論見書は、2025年1月29日（登録日から12か月後）に失効します。
SPDR 500信託はシンガポール証券取引有限公司 （SGX-ST）の公式リストに登録されており、SGX-STから、すでに発行されているSPDR 500信託のすべての ユニット（ユニット）および随時発行される可能性のあるユニットの取引およびSGX-STメインボードでの見積もりの許可が与えられています。SGX-STは、この目論見書に記載された の記述または意見の正確性について一切の責任を負いません。SGX-STの公式リストへの登録は、SPDR 500トラストまたはユニットのメリットを示すものとはみなされません。
重要：この目論見書の内容に疑問がある場合は、株式仲買人、銀行経営者、弁護士、会計士、またはその他の の財務顧問に相談してください。
SPDR®S&P 500®ETFトラスト
目論見書
目次
| ページ | ||||
| SPDR®S&P 500 ®ETFトラスト |
S-3 | |||
| 企業情報 |
S-6 | |||
| 取引と決済 |
S-7 | |||
| 為替レートとリスク |
S-11 | |||
| 一般情報および法定情報 |
S-12 | |||
スタンダード＆プアーズ®、S&P®、エスアンドピー 500さん®、スタンダード＆プアーズ 500®,” “500®、スタンダード＆プアーズ預金 領収書®、SPDR®とSPDR®は、スタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル・サービス合同会社の登録商標で、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社（S＆P）の使用が許可され、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社によって使用がサブライセンスされています。 は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社からのサブライセンスに従って、これらの商標を使用することを許可されています。トラストは、S&P、その関連会社、または第三者のライセンサーによって後援、承認、販売、販売されていません。
S-2
SPDR®S&P 500®ETFトラスト
SPDRに関するこの目論見書®S&P 500®シンガポールの2001年証券先物法第13部の第2部に従って発行されるETF信託（SPDR 500信託または信託）は、シンガポール金融管理局に提出され、登録されており、シンガポール金融管理局はその内容について一切責任を負いません。
この目論見書には、トラストが発行した2024年1月26日付けの米国目論見書（米国 目論見書）が添付されており、添付されていない場合は有効ではありません。米国目論見書で定義されている用語は、この目論見書で使用されている場合と同じ意味を持つものとします。
信託会計年度末は9月30日です。
信託は、米国（米国）で組織されているユニット投資信託で、ユニットと呼ばれる証券を発行する単一ファンド です。ユニットは、信託が実際に保有し、信託ポートフォリオ（ポートフォリオ証券）を構成する普通株式の分割されていない所有権を表しています。 ポートフォリオとは、インデックス（以下に定義）に含まれる普通株式のポートフォリオです。信託は、経費控除前の、概して S＆P 500の価格と利回りのパフォーマンスに対応する投資結果を提供することを目指しています®索引（索引）。信託ポートフォリオは、インデックスを構成する実質的にすべての構成普通株式で構成されており、信託契約（以下に定義）の条件に従って に従って加重されています。
信託ポートフォリオの回転率は、信託の原資産投資の 件の購入または売却のいずれか少ない方に基づいて計算され、1日の平均純資産価値に対する割合で表され、直近の会計年度では 2% でした。信託ポートフォリオの回転率は、月の 平均値のパーセンテージで表され、米国目論見書の2ページ目と、米国目論見書の24ページの「財務ハイライト」セクションに記載されています。
2023年1月25日現在の信託の上位10銘柄（重量）は以下のとおりです。
| いいえ。 | [名前] | 重み付け | ||
| 1. |
マイクロソフト社 | 7.32% | ||
| 2. |
アップル | 6.90% | ||
| 3. |
エヌビディア株式会社 | 3.70% | ||
| 4. |
アマゾン・ドットコム株式会社 | 3.49% | ||
| 5. |
アルファベット株式会社クラスA | 2.19% | ||
| 6. |
メタ・プラットフォームズクラスA | 2.12% | ||
| 7. |
アルファベット株式会社クラスC | 1.86% | ||
| 8. |
バークシャー・ハサウェイ社クラス B | 1.69% | ||
| 9. |
ブロードコム株式会社 | 1.31% | ||
|
10. |
テスラ株式会社 | 1.23% | ||
S-3
信託ポートフォリオに関するその他の詳細については、添付の米国目論見書の61ページから66ページを参照してください。すべての単位は米ドル建てです。
信託のスポンサー（ スポンサー）であるPDR Services LLCは、この目論見書に含まれる情報の正確性について全責任を負います。ただし、米国の目論見書に記載されている「独立登録公認会計士事務所の報告書」という見出しの下に記載されている情報以外は、 は、合理的な問い合わせをすべて行った上で、その知識と信念の限りでは、この目論見書に記載されている事実と意見が公正であり、この目論見書の日付の時点で、すべての重要な点で正確であり、 は他に省略できる事実はありませんこの目論見書の記述は誤解を招くものになります。
信託は、2004年1月1日の改正（2004年11月8日発効）、2009年2月1日付けの 改正（2009年2月13日発効）、2009年2月1日付けの 改正（2009年2月13日発効）、2009年11月23日付けの改正（発効）により修正され、2004年1月27日に発効した修正版（信託契約）によって管理されます。2010年1月27日）、2017年4月12日付けの改正により、それぞれステートストリートバンクアンドトラストカンパニー、 トラストの退職管財人（退職管財人）、およびスポンサーの間で締結されました（2017年6月16日発効）、信託の管財人（ 受託者）であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニーとスポンサーの間で行われ、2017年8月4日の改正（2017年9月5日発効）により、管財人とスポンサーの間で行われました。米国目論見書で定義されている用語は、この で使われている場合と同じ意味を持つものとします。
信託契約の写しは、米国の通常の営業時間中に、米国マサチューセッツ州ボストンのワン・アイアン・ストリートにあるステート・ストリート・グローバル アドバイザーズ・トラスト・カンパニー（米国02210）の事務所、またはステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・シンガポール・リミテッドの事務所で無料で閲覧できます。1、ロビンソンロード168号、#33 -01、キャピタルタワー、シンガポール 068912、シンガポールの通常の営業時間中は。
投資家 は、（a）起こりうる税務上の影響、（b）法的要件、（c）市民権、居住国、または居住国の法律の下で遭遇する可能性があり、ユニットの購読、保有、または処分に関連する可能性のある外国為替制限または為替管理要件を確認するために、専門家のアドバイスを求める必要があります。
信託の投資家は、米国目論見書の4ページから6ページ目の「 信託への投資の主要リスク」と、米国目論見書の72～74ページの「その他のリスク情報」という見出しに記載されているリスク要因を慎重に検討してください。ユニットへの投資による米国とシンガポールの税務上の影響については、この目論見書のS-18ページから S-23ページを参照してください。
| 1 | ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・シンガポール・リミテッドは、 人の投資家が閲覧できるように信託契約の写しを保管しますが、信託契約の写しは決して受託者の代理人または受託者としての役割を果たすものではありません。 |
S-4
お問い合わせ
信託に関するお問い合わせ、またはこの目論見書の追加コピーのリクエストはすべて、投資家の地元のブローカーに問い合わせてください。
| 重要: | 将来の参考のためにこの目論見書を読んで保管してください |
S-5
企業情報
| トラストのスポンサー: | PDRサービス合同会社 NYSEホールディングス合同会社内 11 ウォールストリート ニューヨーク、ニューヨーク 私たち 10005 | |
| 米国法に関するスポンサーの法律顧問： | デービス・ポーク・アンド・ウォードウェル法律事務所 450 レキシントンアベニュー ニューヨーク、ニューヨーク 私たち 10017 | |
| シンガポール法に関するスポンサーの法律顧問： | モルガン・ルイス・スタンフォード合同会社 10 コリアー・キー #27 -00 オーシャンファイナンシャルセンター シンガポール 049315さん シンガポール | |
| 受託者: | ステートストリートグローバルアドバイザーズトラストカンパニー ワン・アイアン・ストリート マサチューセッツ州ボストン 私たち 02210 | |
| シンガポール法に関する管財人の法律顧問： | アレン・アンド・グレッドヒル法律事務所 ワン・マリーナ・ブールバード、#28 -00 シンガポール 018989 シンガポール | |
| 監査人: | プライスウォーターハウスクーパーズLLP 101シーポートブルバード スイート 500 マサチューセッツ州ボストン 私たち 02210 | |
| クリエーションユニットの米国販売代理店： | アルプスディストリビューター株式会社 1290ブロードウェイ、スイート1000 コロラド州デンバー 私たちは 80203 | |
S-6
取引と決済
信託ユニットは、シンガポール証券取引所（SGX-ST）に上場されており、取引日中いつでも流通市場で売買することができます。SGX-STで取引されるユニットの市場価格は、SGX-STのウェブサイトで で確認できます。 https://www.sgx.com/securities/securities-prices?code=etfs。認定参加者は、受託者を通じて 米国販売代理店に注文することで、米国の信託から直接購入することもできます。購入単位は、作成ユニットと呼ばれる最小単位で、50,000ユニットまたはその倍数です。クリエーションユニットは、米国の受託者への入札を通じて償還することもできます。クリエーションユニット 取引は、インデックスプロバイダーであるS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLC（S＆P）（インデックス証券）によって決定される、インデックスに含まれる普通株式の実質的な複製を構成する現物証券および/または現金の預け入れまたは引き渡しと引き換えに行われます。このような購入や償還は、本書のS-7ページからS-10ページとS-13ページからS-14ページの「償還」という見出しの下に記載されている、その時点で最新の評価額で米国でのみ行うことができます。このようなクリエーションユニットの購入および償還の 目的では、評価時間（S-13ページで定義）はニューヨーク証券取引所LLCでの通常の取引セッションの終了時間です（通常は 午後 4:00、ニューヨーク時間)。取引と決済の詳細については、添付の米国目論見書の7ページと50〜59ページを参照してください。
ユニットの主な取引市場は米国で、ユニットはNYSE Arca, Inc.（NYSE Arca）に上場されています。投資家は に、特定の状況下では単位での取引が停止される可能性があることに注意する必要があります。詳細については、米国目論見書の66〜67ページと72〜74ページを参照してください。
他の証券と同様に、投資家は交渉による仲介手数料、一般的なシンガポールの清算手数料、および適用される税金を支払うことになります。 に加えて、シンガポールの投資家に分配される現金配当は、CDP（以下に定義）が負担した費用を差し引いた額になり、そのような費用が配当額と同額かそれを超える場合、投資家は分配金を受け取りません。 仲介手数料は、一般的な標準税率である9％（9％）の物品サービス税（GST）の対象となる場合があります。シンガポールの清算手数料がかかりますが、これは現在の契約額の 0.0325%（またはCDPが随時決定する その他の金額）です。清算手数料は、シンガポールでは一般的な標準税率である9％（9％）のGSTの対象となる場合があります。ユニットはSGX-STで米ドルで 1ユニットのラウンドロットで取引されます。この目論見書で使われている市場日という用語は、単位単位の取引を実行して決済できる営業日を意味します。信託がSGX-STの継続上場要件と広告ガイドラインに従わない場合、SGX-STでのユニットの取引は停止されることがあります 。
シンガポールのユニット保有者に関しては、取引および決済プロセス、分配金を受け取るシステム、または情報を入手するための の方法などが、
S-7
情報は、米国目論見書に記載されています。シンガポールのユニット保有者は、この目論見書をよくお読みになり、これに関するすべての問い合わせは、現地の証券会社に問い合わせてください。
SGX-STは、 ユニットを含む有価証券の継続的な上場について、SGX-STに一定の要件を課しています。信託ユニットの上場を維持するために必要なSGX-STの要件が引き続き満たされること、 SGX-STが上場要件を変更しないこと、またはユニットが常にSGX-STに上場されるという保証はありません。ユニットがSGX-STの から上場廃止になっても、トラストは終了しません。ユニットがSGX-STから上場廃止になった場合、投資家はセクション3で説明されている配送メカニズム を通じて、保有しているユニットをニューヨーク証券取引所アルカでの取引用にCDPから引き渡すことができます。この目論見書のS-10ページにあるNYSE Arcaでの取引のためのCDPからの商品の引き渡し。
1.将軍
ユニットは、預託信託会社（DTC）の帳簿入力専用 証券である無記名証券の形で信託によって発行されます。記帳専用証券として、ユニットは、DTCの候補者としてCede＆Co. の名前で登録され、DTCの候補者として登録され、DTCに 、またはDTCに代わって 預け入れられた1つ以上のグローバル証券によって代表されます。
セントラル・デポジトリー（Pte）リミテッド（CDP）は、DTCの口座番号5700（DTC口座）を管理しています。CDPは、DTCのメンバー参加者（DTC参加者）からユニットを受け取ったり、DTCのメンバーによって管理されているアカウントにユニットを届けたりすることができます。
CDPシステムを通じた取引の決済は、CDPの預託代理人、またはCDPに直接 証券口座を持っているユニット保有者のみが行うことができます。投資家は、CDPで直接証券口座を開設するか、任意の預託機関で証券サブ口座を開設して、CDPにユニットを保有することができます。預託代理人 という用語は、シンガポールの2001年証券先物法のセクション81SFに記載されているものと同じ意味を持つものとします。
以下で説明する の配送メカニズムを通じて、投資家はシンガポールでユニットを購入して米国で販売したり、その逆も可能です。CDPとDTCはどちらも、それぞれの市場決済の範囲内で、配送対支払い を規定していますが 支払い無料有価証券の譲渡、2つの預託機関間のすべての関連譲渡は、 支払い無料基礎 (すなわち、証券の動きと並行して関連する現金の動きはありません。関連する現金送金は、DTCとCDPの外部で、買い手と 売り手の間で、彼ら自身の取り決めによって直接行われるだけです）。投資家は、シンガポール時間は通常、ニューヨークの東部夏時間（東部標準時13時間）より12時間早く、ニューヨーク証券取引所アルカとSGX-STは同時に開いていないことに注意する必要があります。シンガポールと米国の市場では時差があるため、2つの市場間で単位での取引を同時に行うことはできません。取引または取引が停止される可能性のある状況の詳細については、米国目論見書の66〜67ページと72〜73ページを参照してください。
S-8
シンガポールでのユニットのすべての取引と取引は、CDPのコンピューター化された帳簿入力（文字なし）決済システム を通じて決済する必要があります。投資家は、SGX-STで販売されたユニットが、取引日の次の市場日 までにCDP口座で決済可能であることを確認する必要があります。
投資家がCDP口座に保有しているユニットは、取引日の翌日の 第2市場日に入金または引き落とされ決済されます。 すなわち、T+2、Tは取引日です。ユニットがT+2の午後1時30分までに決済される投資家のCDP口座にない場合、投資家はその日の午後にバイインサイクルの対象となります。バイインサイクルの詳細については、SGX-STのウェブサイトをご覧ください。 http://www.sgx.com.
不測の事態がない限り、投資家がDTC参加者に適切な指示を出したことを前提として、正式に完成した書類がCDPに提出されて処理されてからCDPへのユニットの配送とCDPからのユニットの配送には、少なくとも1営業日かかります。CDPがシンガポール時間の午後1時以降、特定の 市場日に受け取った指示書やフォームは、次の営業日に受領されたものとして扱われ、翌営業日に処理されます。信託の手数料と経費の詳細については、米国目論見書の1ページ目と69〜71ページを参照してください。
トラストは、米国目論見書の91ページに記載されている倫理規定を採用しています。
2.SGX-STでの取引のためのCDPへのユニットの配送
米国のDTCシステムでユニットを保有していて、SGX-STで と取引したい投資家は、ユニットをCDPに直接引き渡すことができます。このCDPのDTC口座への記帳振替は、 でのみ可能です支払い無料基礎。投資家は、シンガポールのブローカーまたは預託機関に、配送指示書を に該当するCDP配送料とGSTとともに提出するよう通知することで、ユニットを引き渡すことができます。不測の事態を除いて、CDPが市場日の午後5時（シンガポール時間）までに受領した送金依頼について、投資家が引き渡しに十分な有価証券/預託証書を持っていて、その送金 指示（発行または取り消しを含む）が適切な場合、シンガポールと米国間の有価証券/預託証書の国境を越えた送金は、CDPが振替要求を受け取った翌日の午前9時までに完了します。 投資家は、DTC参加者に対し、引き渡し日にそのようなユニットをDTCアカウントに引き渡すよう同時に指示する必要があります。CDPは、DTC口座に入金されたことが通知されると、それに応じて投資家の口座にユニットを入金します。
投資家は、決済に間に合うように、ユニットがCDPの証券口座に引き込まれていることを確認する必要があります。 の投資家が取引に基づく決済のためにユニットを引き渡すことができない場合、CDPは彼または彼女に対して賛同することがあります。
S-9
3.ニューヨーク証券取引所アルカでの取引のための CDPからの商品の配送
CDPでユニットを保有し、 でNYSE Arcaでの取引を希望する投資家は、取引日の次の市場日に、そのような取引の決済のためにDTC参加者の口座にユニットを引き渡すよう手配する必要があります。このような配送の場合、 は、シンガポールのブローカーまたは預託機関を通じて、該当するCDP配送料とGSTとともに、正式に記入されたCDP納品書を提出する必要があります。不測の事態を除いて、CDPが市場日の午後5時（シンガポール時間） までに受領した送金依頼について、投資家が引き渡しに十分な有価証券/預託証書を持っていて、その譲渡指示（発行または取り消しを含む）が正しい場合、 シンガポールと米国間の証券/預託証書の国境を越えた送金は、CDPが受領した翌日の午前9時までに完了します転送リクエスト。投資家は同時に、DTCアカウントから該当する数のユニットを受け取ることを期待するようにDTC参加者に指示する必要があります。 が正式に記入されたCDP納品書を受け取ると、CDPは投資家の証券口座に関連数のユニットを割り当ててから、投資家の指定したDTC参加者口座にユニットを引き渡すようDTCに指示します。 の該当するユニット数は、CDPがDTC口座から送金されたというDTCによる確認を受け取った後、投資家の証券口座から引き落とされます。
S-10
為替レートとリスク
SGX-STで取引されるユニットは米ドル建てで取引されます。ユニットの作成または は、米国目論見書に記載されている方法で米ドルで計算された当時の価格でのみ、米ドルで引き換えることができます。同様に、本信託は米ドル建てのポートフォリオ証券のみを保有しており、受託者による の分配は米ドル建てです。
トラストには、米ドルとシンガポールドルの間の為替レート レートの変動をヘッジするための投資を管理する能力はありません。シンガポールの投資家がそのような米ドルの保有または分配金をシンガポールドルに換算したい場合、シンガポールドルと米国 ドルの為替レートの変動が、通貨換算後の収益の価値に影響を与える可能性があります。
S-11
一般情報および法定情報
1.監査役の任命
信託契約では、信託の口座は、米国法で義務付けられているとおり、受託者が随時指定する独立した登録公認会計士によって監査されるものと規定されています。
2. 受託者の義務と義務
信託契約に基づいて受託者に課せられる主な義務と義務は次のように要約されます。
(i) 受託者は、ポートフォリオ預金の信託預金を代理して受託し、ポートフォリオ証券の 登録または譲渡を行う権限を与えられます。受託者は、受託者または代理人の候補者の名前でポートフォリオ証券を 登録または譲渡する権限を与えられます。
(ii) 受託者は、信託契約に従って受領したお金を、信託口座への預金として保管しなければなりません。
(iii) 受託者は、自らの重大な過失、悪意、故意の違法行為、故意の不正行為、または信託契約に基づく義務と義務の無謀な無視を理由とする場合を除き、 信託契約に基づいて行われた金銭または有価証券の処分または評価について責任を負わないものとします。
(iv) 受託者は、合理的な担保とそのような費用または責任に対する補償が提供されていない限り、 の費用または責任を伴う可能性があると判断した訴訟に出頭したり、訴追したり、弁護したりする義務はありません。合理的な補償が提供される場合、受託者は、その裁量により、信託と権利を保護するために必要と思われる措置を講じるものとします。そしてすべての受益者の利益。
(v) 受託者は、信託の監査人が監査した信託の口座を ブローカー/引受人に提供しなければならず、ブローカー/引受人はそのような口座を受益者に引き渡します。
(vi) 信託契約に基づく職務を遂行するにあたり、受託者は、信託者が誠意を持って取った、または取ったことがあり、権限または裁量の範囲内で与えられた権利または権限、または無謀な義務の無視について、受託者自身の重大な過失、悪意、故意の違法行為、または故意の不正行為を理由とする場合を除き、受託者は責任を負いませんと義務;
(vii) 受託者は、スポンサーへの支払いが信託の 経費に充てられないことを確認しなければなりません。ただし、金額を超えない支払いと、米国証券取引委員会によって規定され、信託契約によって承認された目的での支払いを除きます。
(viii) 受託者は、信託契約 に基づくすべての取引（クリエーションユニットの作成と償還を含む）について、適切な記録簿と会計帳簿をその事務所に保管し、通常の営業時間中の合理的な時間に、受益者が閲覧できるようにそれらの帳簿を開いておく必要があります。
S-12
(ix) 受託者は、1933年の証券法、1934年の証券取引法、1940年の投資会社法、および米国の州または連邦の税法および規制で義務付けられているような報告を行い、または提出させなければなりません。
(x) 受託者は、信託契約の証明書と、その時点で有効な各 トラストシリーズのインデンチャーおよびその中のポートフォリオ証券の現在のリストとともに、その中のポートフォリオ証券の最新のリストとともに、その証明書を事務所に保管し、検査できるようにする必要があります。そして
(xi) 受託者は、 信託契約に基づいて発生したすべての費用と支出を信託の資産から徴収し、その指示に従わなければなりません。または、信託の資産または信託の有価証券の売却から、そのような費用や支払いのために自己資金で前払いされた金額を返済する必要があります。
3.契約
ユニットの所有者は、信託に関連して、リースであるか否かを問わず、個人または法人 と契約を結ぶことを義務付けられておらず、義務も権利もありません。
4.信託における資産の権利確定
受託者は、信託の資金が投資されるすべての有価証券およびその他の財産、その投資のために保有されているすべての資金、 信託のすべての均等化、償還およびその他の特別資金、ならびにそのような資産と資金の増分および収益に対する法的所有権を有します。受託者は、 保有者に分配されるまで、信託を分離して保有する必要がありますユニット。
5.償還
信託は管理会社によって管理されておらず、スポンサーまたは受託者にはユニットを引き換える義務はありません。米国目論見書の55ページから59ページで説明されているように、償還を行う義務があるのは信託そのものです（ただし、実際に償還を行うのは信託の代理人を務める受託者です）。
ニューヨーク証券取引所LLCでの通常の取引セッションの終了時間（通常はニューヨーク時間の午後4時）の時点で、償還 注文が適切に受領された営業日に計算される、Creation Units内のユニットのみがその時点の評価額で償還できます。清算プロセスによる償還については、受託者 は、償還請求が受理されたと見なされた日の翌2日（2）のNSCC営業日までに、現金償還支払いと株式を償還する受益者に譲渡します。清算 プロセス以外の償還については、受託者は、請求が行われた日の翌2営業日までに、現金償還支払いと株式を償還する受益者に送金します
S-13
の交換は受領されたものとみなされます。2024年5月28日またはSECが定めたその他の日（決済サイクル変更日）より、信託ユニットの作成と 償還の決済サイクルは、取引日の2営業日後から取引日の1営業日後に変更されます。そのため、上記のNSCC第2営業日（第2回）への言及は、代わりに は最初の（第1）NSCC営業日を指します。受託者は、償還時に引き渡されたすべてのユニットをキャンセルします。このプロセスの詳細については、米国目論見書の3、55〜59、74ページを参照してください。
クリエーションユニット全体よりも少ない金額のユニットを所有している投資家（すなわち、50,000ユニット）または 倍未満の場合は、そのユニットを受託者に引き渡して償還することはできません。このような投資家は、取引日中いつでも市場価格でユニットを流通市場に売却することによってのみ処分できます。
6.ユニットの転送
この目論見書のS-8ページに記載されているように、DTCの候補者であるCede＆Co. は、DTCシステム上のすべての未処理ユニットの 登録所有者になります。ユニットの受益所有権は、DTCまたはその参加者の記録に表示されます。シンガポールのユニット保有者の受益所有権記録はCDPで管理されます。
ユニットに関する証明書は発行されません。投資家間のユニットの移動は通常、この目論見書のS-7ページからS-10ページおよび米国目論見書の66〜67ページに記載されているように、SGX-STまたはNYSE Arcaの の取引メカニズムを通じて行われます。
7.ユニット保有者会議、投票、年次報告書の配布
トラストは、ユニットの受益者の会議を招集することを法律で義務付けられていません。
スポンサー、退職管財人およびCDPは、2009年5月22日付けの補足的な 預託契約（CDP保管契約）によって補足された2001年5月18日付けの寄託契約を締結しました。これに従い、CDPはシンガポールのユニットの保管場所として機能することに同意しました。スポンサー、退職管財人、CDP、および受託者は、2018年12月29日付けの更新証書を締結しました それに基づくCDP預託契約（譲渡証書）に関連して、 とりわけ、CDPは、改定証書の条件と条件に従い、あたかもその受託者が退任管財人の代わりにCDP寄託契約で当事者として指名されているかのように、あらゆる点でCDP寄託契約の条件を遵守、履行、および拘束することを約束することを条件として、退職管財人を釈放して解任することに同意しました。CDP預託契約に基づくCDPの義務には、とりわけ、（i）CDPの証券口座を保有する個人およびユニットに関してCDPのサブ口座を管理する権限を与えられた預託代理人に代わって裸受託者として行動すること、（ii）ユニットに関して該当する支払いまたは現金分配をCDP口座保有者および預託機関に分配すること、および （iii）リストを提供することが含まれます。その
S-14
寄託代理人およびCDPに直接証券口座を持つユニットの保有者（スポンサーまたは受託者からの要請があれば）。
受託者は、信託事業年度終了後60日目までに、シンガポールのユニット保有者を含むすべてのユニット保有者に、信託の年次報告書を郵送するよう手配します。トラストの最新の半期報告書は、ウェブサイトでご覧いただけます http://www.spdrs.com.sg/etf/fund/ref_doc/Semi_Annual_Report_SPY.pdf.
スポンサーまたは管財人は、 の通知、声明、報告書、目論見書、同意書、同意書、同意書、またはその他の書面による通信の同意または投票を収集して照合したり、シンガポールのユニットの所有者に配布したりする必要がある場合に、関連する資料をシンガポールのユニットの所有者に郵送することを保証します。
8.宣言
本目論見書の日付以降、12か月を過ぎて本目論見書に従ってユニットの作成または発行を行わないこと、または本目論見書の日付以降、当面の間 などの期間が法律で規定されている場合があることをここに宣言します。
9.ユニットの割り当て
2018年4月16日に、（1）スポンサー、（2）トラストと（3）米国のディストリビューターであるALPS ディストリビューター株式会社（ALPS）との間で分配契約が締結されました。これに従い、信託とスポンサーはALPSを次の目的で留保しました。
(i) Creation Unitsの作成と配布の独占販売代理店としての役割を果たします。
(ii) Creation Unitsの注文を受け付けて処理できるように保留します。そして
(iii) ディーラーと契約を結びます。
クリエーション・ユニットを作成し、クリエーション・ユニットの作成者または受託者と参加者 契約を結んでいる他の団体から、受託者が必要な有価証券ポートフォリオと該当する現金コンポーネントを受領した後、可能な限り速やかに、ALPSが要求した金額でそのようなユニット の所有権を帳簿に記録するようDTCに要請するのは、信託とスポンサーの義務です。参加者契約は、受託者とクリエーションユニットを作成する他のすべての人との間で締結する必要があります。
10.借入権限
信託契約には借入権限はありません。
11.スポンサー、受託者、指定マーケットメーカー
スポンサー
PDR Services LLC （PDR）は、もともと米国デラウェア州の法律に基づいて法人として設立され、その後有限責任会社に転換されました
S-15
は、1998年4月6日にデラウェア州で。2008年10月1日、NYSEホールディングスLLC（旧NYSEユーロネクストホールディングスLLC）（NYSEホールディングス）は、米国証券取引所LLC （アメックス）と、信託のスポンサーであるPDRを含むすべての子会社を買収しました。PDRは、アメックス上場投資信託やその他のユニット投資信託のスポンサーとして設立されました。PDRは、 が削除されるか、後継者に置き換えられるか、辞任するか、信託契約が終了するまで、信託のスポンサーであり続けます。現在、スポンサーは、スポンサーとして提供するサービスに対して報酬を受け取ることは許可されていません。
PDRはインターコンチネンタル取引所（ICE）の間接完全子会社です。ICEは上場企業で、ニューヨーク証券取引所で でICEのシンボルで取引されています。
受託者
2017年6月16日をもって、退職管財人は信託の管財人を辞任しました。スポンサーは、退職管財人の完全所有の 子会社である受託者を、信託の受託者に任命しました。受託者の身元が変更されても、信託が受けたサービスと支払った受託者手数料は変わりませんでした。退職した受託者は、引き続き 信託の会計記録を維持し、信託の管理人および信託への譲渡代理人としての役割を果たし、特定の規制報告書の提出を含む管理サービスを提供します。
受託者は、米国マサチューセッツ州の法律に基づいて設立された限定目的の信託会社です。受託者は退職管財人の直接 完全子会社であるため、連邦準備制度によって規制されており、適用される米国連邦および州の銀行および信託法、および米国連邦準備制度理事会、 マサチューセッツ州銀行長および規制当局による監督の対象となります。受託者の支部が所在する州や国の当局。
信託契約に従い、受託者は とりわけ、信託の管理人としての役割を果たします。この点に関して、信託 の資産は、ユニット所有者に代わって、また受託者の独占的利益のために、または受託者の命令により保有されるものとします。信託契約では、受託者が信託の資産の保管を他の管理人に委任することはできません。 管財人は、次のことを確認する必要があります。 とりわけ、信託ポートフォリオの調整は、法律と信託契約に従って行われているということです。
受託者は、信託が解任されるか、辞任されるか、信託契約が終了するまで、信託の受託者であり続けます。信託受託者が信託受託者として受け取る報酬 は、米国目論見書に記載され、そこに含まれる財務諸表に反映されています。重大な過失、不誠実、故意の違法行為、または故意の不正行為、または信託契約に基づく義務と義務の無謀な無視がない限り、受託者は信託から補償され、または から生じる損失、責任、または費用に対して無害であるものとします
S-16
は、信託の受理または管理、および信託契約の規定に従って取られた措置に関連して。
指定マーケットメーカー
SGX-STトラストの指定マーケットメーカーはフロー・トレーダーズ・アジア社です。Ltd. またはその他の 資格のある当事者は、随時指定される場合があります。指定マーケットメーカーは、SGX-STのマーケットメイキング要件に従って、SGX-STのマーケットメイキング要件に従って、SGX-STの流通市場でユニットの市場を作り、ユニットに十分な流動性市場 を提供する必要があります。これには、とりわけ、潜在的な売り手には入札価格を、潜在的な買い手にはオファー価格を見積もる必要があります。
信託の指定マーケットメーカーは随時変更されることがあります。トラストの 指定マーケットメーカーの最新リストは、次のURLで入手できます。 http://www.sgx.com.
誤解を避けるために言うと、スポンサーも 受託者も、指定されたマーケットメーカーが SGX-STのマーケットメイキング要件に従って 内のユニットに十分な流動性市場を提供する義務を果たさない場合に、誰かが行った、または怠ったこと、または被った損失について一切責任を負わないものとします。
12.原証券の議決権の行使
（ユニットの受益者ではなく）受託者は、受託者として、信託の議決権のあるすべての株式に独占的に投票する権利を有します。 受託者は、各発行体の議決権のある株式を、各発行体の他のすべての株式が許容される範囲で投票（ミラー投票）されるのと同じ比例関係で投票し、許可されない場合は議決権を棄権します。 管財人は、そのような議決事項に関して何らかの行動をとったり、何もしなかったりしたとしても、いかなる個人に対しても責任を負わないものとします。受託者が が個々の立場で有価証券またはユニットを所有している場合、受託者が有価証券またはユニットに議決権を行使する権利に制限はありません。
13. 信託が保有する有価証券の調整
信託ポートフォリオ証券は管理されておらず、受託者は ポートフォリオ証券とインデックス証券の構成と加重の対応を維持するために、そのような証券を随時調整します。
14.金融デリバティブの使用
受託者は、信託に代わって金融デリバティブを使用したり、投資したりすることはできません。
15.証券貸付と買戻し取引
受託者は、信託に代わって証券貸付取引や買戻し取引を行うことはできません。
S-17
16.受益者への分配
受託者は、信託の原資産に関して分配されるすべての配当金およびその他の現金（当該有価証券で受領した有価証券オプション、新株予約権またはその他の同様の権利の売却により受託者が実現した金額を含む）を受け取り、DTCおよびDTC参加者を通じて、ユニットの受益者 所有者に分配します（手数料、費用、および該当する税金を差し引いたもの）。配布プロセスの説明は、米国目論見書の10～11ページと74～76ページに記載されています。これらの配布の取り決めは、CDPを通じて の権利を受け取るシンガポールのユニット保有者にとっても同じです。シンガポールの投資家に分配される現金配当は、CDPが負担した費用を差し引いたものになります。そのような費用が配当額と同額かそれを上回る場合、投資家は配当を受け取りません。
17.同意
PricewaterhouseCoopers LLPは、信託の監査人として、この目論見書 の発行について、書面による同意を与えました。ただし、この目論見書で言及されている形式と文脈で、（i）その名前と（ii）報告書をここに含め、場合によっては参照しています。この目論見書で言及されている報告書は、この目論見書に含めることを目的として PricewaterhouseCoopers LLPが作成したものではありません。
Davis Polk & Wardwell LLP（米国法に関する スポンサーの法律顧問）は、本目論見書への掲載について、または本目論見書に記載されている形式や文脈での名称への言及について、書面による同意を示しましたが、撤回していません。
18.重要な税務情報
| A. | 米国連邦所得税に関する特定の考慮事項 |
以下は、 米国連邦所得税の観点から、非居住外国人個人、外国法人、外国信託、または外国不動産（米国以外）によるユニットの受益所有権が米国連邦所得税に及ぼす影響について説明します。ホルダー)。以下の説明は、米国以外の人には当てはまりません。非居住者の外国人で、課税年度中に183日以上米国に滞在している保有者。そのような米国以外の保有者は、信託への投資が自分に及ぼす特定の税務上の影響については、税理士に に相談する必要があります。以下の説明では、米国以外に関連する一般的な税務情報を提供します。所有者は をユニットに投資していますが、特定の米国以外の国に関連する可能性のあるすべての米国連邦所得税の考慮事項を包括的に説明しているわけではありません。ユニットに投資するという保有者の決定。 このディスカッションでは、米国以外の国に照らして関係する可能性のある税務上の影響のすべてを説明しているわけではありません。米国以外の に適用される保有者の特定の状況または税務上の影響特別規則の対象となる保有者（米国の元市民または居住者である非居住外国人、海外駐在者、海外法人、管理下にある外国法人、受動的 外国投資会社、外国政府など）
S-18
改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）の第892条の 目的、または米国連邦所得税 の税務上の非課税団体。
米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして分類される法人がユニットを保有している場合、パートナーの米国連邦所得 税務上の扱いは、通常、パートナーの地位とパートナーシップの活動によって異なります。ユニットを持つパートナーシップ、およびそのようなパートナーシップのパートナーは、特定の状況に照らしてユニットを保有および処分することによる特定の米国連邦所得税の影響について、税理士に相談する必要があります。
この議論は、すべて本書の日付現在の 法、行政上の宣言、司法上の決定、および最終的、臨時的、および提案されている財務省規則に基づいており、いずれも変更される可能性があり、遡及的に効力が生じる可能性があります。
ユニットの購入予定者は、特定の状況に対する米国連邦所得税および不動産税法の適用や、州、地方、または米国以外の課税管轄区域の法律に基づいて生じる税務上の影響について、税理士に相談することをお勧めします。
米国以外の人々に対する米国連邦所得税保有者は、収入が米国以外のものであるかどうかによって異なります。信託から派生した保有者は、米国以外の人が行う取引や事業と実質的に関係しています。保有者が米国で事業を行っている（また、適用される租税条約で義務付けられている場合は ）、米国以外の者が管理する米国の恒久的施設に帰属します。ホルダー)。収入が米国以外の場合は所有者は 信託から派生していますが、米国の取引やそのような米国以外の企業が行う事業と実質的に関連していません。保有者（または、適用される租税条約で定められている場合は、米国以外の人） 保有者は米国に恒久的施設を経営しておらず、投資会社の課税所得（米国目論見書に記載）の米国以外への分配所有者は は通常、30％（または適用される租税条約ではそれより低い税率）の米国連邦源泉徴収税の対象となります。現在、米国とシンガポールの間には所得税条約はありません。特定の要件が満たされていれば、この 源泉徴収税は信託が支払う配当金に課されません。ただし、配当金の支払いの基礎となる利益が、米国以外の人が直接受け取った場合は 米国の源泉徴収税の対象にはならなかったであろう米国源泉徴収税または短期キャピタル?$#@$ンで構成されます。保有者（それぞれ利息関連配当と短期キャピタル?$#@$ン配当）。
米国以外の信託からの収入が米国の の取引または事業と実質的に関連していない（または、該当する租税条約で定められている場合は、米国に恒久的施設を維持していない）保有者は、米国目論見書に記載されているように、キャピタル?$#@$ン配当金および信託 が留保する未分配キャピタル?$#@$ンとして指定された金額に対する米国連邦所得税は通常、米国連邦所得税が免除されます。さらに、米国以外の国など所有者は通常、 ユニットの売却または交換によって得られる利益については、米国連邦所得税が免除されます。
信託からの収入が、米国との取引や 非米国人が行う事業と実質的に関連している場合保有者（そして、適用される租税条約で義務付けられている場合は、
S-19
は、米国以外の人が管理する米国の恒久的施設に帰属します。保有者）、投資会社の課税所得の分配、 キャピタル?$#@$ン配当、信託が留保している未分配キャピタル?$#@$ンとして指定されている金額、およびユニットの売却または交換によって実現される利益は、純利益ベースで、米国連邦所得税の目的で米国人のユニット保有者に適用される 税率で、米国連邦所得税の対象となります。詳細については、米国目論見書の「米国保有者に対する連邦所得税税の影響」を参照してください。米国以外の法人の所有者は、米国支店利益税の対象となる場合もあります。
情報 の返品は、ユニットの特定の支払いに関連して米国内国歳入庁（IRS）に提出され、ユニットの売却またはその他の処分による収益の支払いに関連して提出される場合があります。米国以外の所有者は、分配金や、米国以外のユニットの償還またはその他の処分による収益について、予備源泉徴収の対象となることがあります。所有者は、偽証罪による罰則に基づく米国以外の地位を証明したり、その他の方法で免除を設定したりしません。予備源泉徴収は追加税ではありません。予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された金額はすべて、米国以外の人に対する控除として が認められます。米国連邦所得税の納税義務がある場合はその保有者で、米国以外の人に権利を与える可能性があります の必須情報が適時にIRSに提供されれば、払い戻しを受けることができます。
の利子関連配当に対する米国の源泉徴収の免除を受ける資格を得るには、米国の予備源泉徴収の免除を受ける資格があり、所得税条約に基づく信託分配に対する米国の源泉徴収税の軽減税率（a 米国以外）を受ける資格があります。保有者は通常、適切に記入されたIRSフォーム（通常はフォームW-8BENまたはフォーム）を源泉徴収義務者に提出する必要があります W-8ベン-E、該当する場合)。未分配の純キャピタル?$#@$ンに課せられる信託レベルの税金、源泉徴収税、または予備源泉徴収金、 米国以外の国の税金の払い戻しを請求するには保有者は、米国以外の場合でも、米国の納税者識別番号を取得し、米国連邦所得税申告書を提出しなければなりません。そうでなければ、保有者は に米国の納税者識別番号を取得したり、米国の所得税申告書を提出したりする必要はありません。
コード （FATCA）のセクション1471から1474では、特定の外国法人（金融仲介業者を含む）へのユニット配当金の支払いには、通常、30％の源泉徴収税率が課されます。ただし、外国法人が源泉徴収義務者に 証明書やその他の情報（外国法人の利害関係を持つ米国人の所有権または外国法人の口座に関する情報が含まれる場合があります）を提供する場合を除きます。財務省とIRSは、（i）源泉徴収可能な支払いには、2018年12月31日以降のように、米国源泉徴収対象の支払いには、米国源泉徴収による配当金または利息を生み出す可能性のある財産の処分による総収入は含まれないこと、および（ii）最終規則が発行されるまで、 納税者は規制案のこれらの規定に従うことができると規定する規則案を発表しました。FATCAの源泉徴収が課せられる場合、外国の金融機関ではないユニットの受益者は、通常、米国連邦所得税申告書を提出することで源泉徴収された 額の払い戻しを受けることができます（これには多額の費用がかかる場合があります）
S-20
管理上の負担）。米国以外の。保有者は、FATCAがユニットへの投資に与える可能性のある影響について、税理士に相談する必要があります。
| B. | シンガポールの特定の税務上の考慮事項 |
以下は、ユニットの所有と処分 によるシンガポールの重要な所得税、印紙税、相続税の影響についての一般的な説明です。以下の要約は、シンガポールでの課税上、シンガポール居住者の納税者またはその他の方法でみなされる個人による、ユニットの所有権と処分に関連するすべての税務上の影響を包括的に分析することを意図したものではなく、またそう意図したものでもありません。ユニットの将来の投資家は、特定の状況による税務上の影響について、自分の税理士に相談する必要があります。この説明は、法的または税務上の助言を目的としたものではなく、またそれを構成するものでもありません。この目論見書の日付時点で現在施行され利用可能な法律、規制、解釈に基づいています。ただし、法律、規制、解釈はいつでも変更される可能性があり、いかなる変更も ユニットの所有日にさかのぼって適用される可能性があります。これらの法律や規制もさまざまな解釈の対象となり、関連する税務当局や裁判所は、後で以下に述べる説明や結論に異議を唱える可能性があります。
将軍
特定の例外を除き、シンガポールの税務上の居住者および非居住者は、シンガポールで発生またはシンガポールから生じる収入、および シンガポールで受領または受領したと見なされる外国所得に対してシンガポールの所得税の対象となります。
ただし、居住法人納税者が がシンガポールで受領または受領したと見なされる支店利益、配当、サービス収入という形での外国からの収入は、次の場合は非課税となります（特定の条件が適用されます）。
| (a) | 外国からの収入は、受け取った外国の法域で課税対象となっていました。外国所得に課税される税率 は、見出しの税率とは異なる場合があります。 |
| (b) | シンガポールで外国所得を受け取った時点で、収入を受け取る外国の法域で最も高い法人税率は、 で少なくとも15％です。そして |
| (c) | 所得税局長は、この免税がシンガポールの税務 居住企業にとって有益であることを確信しています。 |
居住者および非居住者は通常、シンガポールで発生する、またはシンガポールから派生した 所得に対して課税されます。
シンガポールの税務上の居住者が2004年1月1日以降に 以降にシンガポールで受領した、または受領したと見なされるすべての外国からの個人収入（ただし、そのような収入がシンガポールのパートナーシップを通じて得られる場合、海外での雇用がシンガポールの雇用に付随する場合、または個人が を持っている場合は除きます）
S-21
シンガポールでの取引/事業で、その個人がシンガポールで行われる取引/事業に付随する海外での取引/事業を行っている場合、または個人がシンガポール政府を代表して海外で雇用されている場合）は、シンガポールでは税金が免除されます。2004年1月1日以降に個人がシンガポールから得た特定の投資収益も非課税になります。
事業の管理がシンガポールで行われている企業は、シンガポールの税務上の居住者とみなされます。統制と 管理とは、会社の方針や戦略などの戦略的事項に関する意思決定です。通常、戦略的な意思決定が行われる会社の取締役会の開催場所は、 が統制と管理を行う場所を決定する重要な要素です。課税年の前の暦年に、183日以上、または3年連続で シンガポールに滞在/勤務した外国人、2暦年にまたがる連続してシンガポールで働いた外国人、合計滞在期間が少なくとも183日（取締役を除く）の場合、個人は所得税の観点からシンガポールの税務上の居住者とみなされます。 会社、芸能人、専門家）、または彼がシンガポール市民またはシンガポール永住者で、通常は一時的な不在を除いてシンガポールに居住しています。
税率
法人税率 は、2010年の査定年度から 17% です（すなわち、2009年に終了した暦年）。2020年の評価年度から、通常の課税所得の最初の10,000シンガポールドは 75% の免税の対象となり、次の通常の課税所得の19万シンガポールドルには、さらに 50% の免税が適用されます。新興企業（評価の最初の3年間のいずれかが2020年の評価年度以降に該当する場合）については、 通常の課税対象所得の最初の100,000シンガポールドは 75% の免税の対象となり、次の通常の課税所得100,000シンガポールドルにはさらに 50% の免税が適用されます。
シンガポールの税務上の居住者は、累進課税の対象となります。2024年の評価年度から有効になります（すなわち、 暦年は2023年に終了しました）、最高限界税率は 24% です。
非居住者 人の雇用所得は、15％の定額税率または住民累進税率のどちらか高い方の税率で課税されます。2024年の評価年度から、非居住者の税率 （雇用所得と源泉徴収税率の軽減により課税される特定の所得を除く）が22％から24％に引き上げられます。これは、非居住者の税率と居住者の上位 の限界税率との同等性を維持するためです。
シンガポールの税務上の居住者はすべて、現在の財政・財政政策に従い、シンガポール政府によって随時付与される税控除や免除の影響を受けます。
S-22
配当税
配当金は、支払予定が宣言された年に発生します。
通常、以下の配当金は課税対象外です。
| (a) | 2008年1月1日以降に、シンガポールの居住企業が一段階の法人税制に基づいて支払った配当（協同組合を除く）。 |
| (b) | 居住者が2004年1月1日以降にシンガポールで受け取った外国配当。シンガポール在住の 個人がシンガポールのパートナーシップを通じて外資からの配当を受け取る場合、一定の条件が満たされれば、これらの配当金はシンガポールの税金が免除されることがあります。そして |
| (c) | 不動産投資信託（REIT）からの収入分配。ただし、 個人がシンガポールのパートナーシップを通じて得た分配、またはREITの取引、事業、職業の継続から得られる分配は除きます。 |
キャピタル?$#@$ン税
一般的に、株式やその他の金融商品の売買から生じる利益または損失は、個人投資とみなされます。 これらの利益はキャピタル?$#@$ンであり、課税対象ではありません。
シンガポールの所得税目的でのFRS 109待遇の採用
さらに、2018年1月1日から、財務報告基準109（FRS 109）が以前の 財務報告基準39（FRS 39）に取って代わりました。ユニットの保有者にとっては、所得税の観点から、処分の有無にかかわらず、FRS 109に従って利益または損失を認識することが求められる場合があり、 以前のFRS 39のアプローチとは異なり、企業がFRS 109の税務処理をオプトアウトするオプションはありません。
FRS 109に基づく税務上の扱いを受ける可能性のある ユニットの保有者は、シンガポールの所得税の影響について、自国の会計および税務顧問に相談する必要があります。
印紙税
ユニットに関連する譲渡証書には印紙税 は課されません。信託の受託者が変更された場合、新しい受託者の任命および現職の受託者の から新しい受託者への信託資産の譲渡に影響する書類には印紙税はかかりません。
不動産税
シンガポール政府は2008年2月15日、2008年2月15日以降に発生した死亡 に対する相続税を廃止すると発表しました。
S-23
19.質問と苦情
投資家は、信託に関する説明を求めるために、次のフリーダイヤル番号でALPSに連絡することができます。 +1-866-732-8673.
20.インデックスに関する の追加情報
インデックスプロバイダーは、受託者の から独立したS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLC（S&P）です。S&Pが受け取った情報が不正確または不完全であるなどの要因があると、指数の計算が不正確または不完全になる可能性があります。インデックスとその計算、またはそれに関連する情報の正確性や完全性について、保証、表明、または 保証は一切ありません。S&Pは、インデックスとそれに関連するフォーミュラ、構成企業および ファクターを計算およびコンパイルするプロセスと基礎を、S&Pによっていつでも予告なく変更または変更することがあります。
インデックスを構成するインデックス証券は、 S&Pによって随時変更されます。このような変更の結果、ユニットの価格が上がったり下がったりすることがあります。構成企業の1つがその有価証券を上場廃止した場合、または新しい適格企業がその 証券を上場して指数に追加された場合も、指数の構成が変わる可能性があります。この場合、信託が投資するインデックス証券の加重または構成は、投資目的を達成するために受託者が適切と考えるように変更されます。したがって、ユニットへの 投資は、通常、その構成要素が随時変化するインデックスを反映し、必ずしもユニットへの投資時の構成を反映しているわけではありません。
信託が保有する指数証券は、その有価証券が指数に含まれる企業の分布を受動的に反映します。 したがって、インデックスに含まれる企業の財政状態または株式実績の不利な変化は、信託による当該会社の株式の売却にはならず、信託の純資産 価値およびユニットの取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。受託者は、ファンドから当該会社の有価証券を削除する裁量権が限られています。
受託者の関連会社であるSSGA FDとS&Pの間の ライセンス契約（「ライセンス契約」）は、SSGA FDにインデックスの使用、および信託に関連してS＆Pの特定の商号と商標を使用するライセンスを付与します。 インデックスは、ポートフォリオの構成を決定するための基礎としても役立ちます。現在、ライセンス契約は2031年11月29日に終了する予定ですが、その期間は ユニットの受益者の同意なしに延長することができます。ファンドがインデックスを利用できなくなった場合、受託者は、受託者の意見では、インデックスと同じ、または実質的に類似の株式エクスポージャーを提供する適切な代替インデックスを調達します。 には、インデックスの使用に関するライセンス契約には、ファンドの投資目的の達成を妨げるような重要な条件はありません。
インデックスの詳細については、 でオンラインで見ることができますhttps://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/#overview.
S-24
21. 追跡エラーのリスク
信託の手数料と経費、ポートフォリオ証券と指数を構成する指数証券 との不完全な相関関係、株価の四捨五入、指数の変更、規制方針などの要因が、受託者が指数のパフォーマンスと密接な相関関係を築く能力に影響を与える可能性があります。そのため、信託のリターンはインデックスの から逸脱する可能性があり、信託がインデックスのパフォーマンスを完全に追跡できるという保証はありません。ポートフォリオ証券は、インデックスのパフォーマンスに対する信託の全体的なリターンのトラッキングエラーを最小限に抑えることを目的として、インデックスの構成や 内の有価証券の加重の変更を反映するように随時調整される場合があります。
22. 集中力
インデックスが特定の株式グループ、業界、または業界グループに集中しているインデックス証券で構成されている場合、信託はそれらの株式のパフォーマンスによって悪影響を受け、価格が変動する可能性があります。さらに、信託が単一の株式、株式グループ、業界、または業界グループに集中している場合、単一の の経済、市場、政治、または規制上の出来事の影響を受けやすくなる可能性があります。
23. 通知
信託の単位は、特定投資商品（MAS通知SFA 04-N12：投資商品の販売に関する通知 およびMAS通知 FAA-N16：投資商品に関する勧告に関する通知）および所定の資本市場商品（ 証券および先物（資本市場商品）規則2018で定義されているとおり）以外の資本市場商品です。
S-25
SPDR®S&P 500®ETFトラスト
(SPYまたはトラスト)
(ユニット投資信託)
SPDRの主要な米国上場取引所®S&P 500®ETF信託：ニューヨーク証券取引所アルカ株式会社
SPYのシンボルの下に
2024年1月26日付けの目論見書
米国証券取引委員会はこれらの証券を承認も不承認もしておらず、この目論見書の正確性や妥当性を伝えていません。 反対の表現は刑事犯罪です。信託証券（ユニット）は、連邦預金保険公社または米国政府の他の機関によって保証または保険がかけられているわけではなく、そのようなユニット はいかなる銀行の預金または債務でもありません。このような信託ユニットには、元本の損失を含む投資リスクが伴います。
著作権 2024 PDR サービス合同会社
| 目次 | ||||
| ページ | ||||
| サマリー |
1 | |||
| 投資目標 |
1 | |||
| 信託の手数料と経費 |
1 | |||
| 信託投資とポートフォリオの売上高 |
2 | |||
| 配当金 |
3 | |||
| ユニットの引き換え |
3 | |||
| 投票権、本の入力のみのシステム |
3 | |||
| 信託契約の改正 |
3 | |||
| 信託への投資の主なリスク |
4 | |||
| トラストパフォーマンス |
6 | |||
| 購入と販売の情報 |
7 | |||
| 税務情報 |
8 | |||
| S＆P 500インデックス |
8 | |||
| 配当と配分 |
10 | |||
| 配当とキャピタル?$#@$ン |
10 | |||
| 配当なし再投資サービス |
11 | |||
| 連邦所得税 |
11 | |||
| 信託の課税 |
12 | |||
| 米国保有者への税務上の影響 |
14 | |||
| 米国以外への税務上の影響ホルダー |
17 | |||
| 独立登録公認会計士 事務所の報告書 |
20 | |||
| 資産と負債の明細書 |
21 | |||
| 運用ステートメント |
22 | |||
| 純資産変動計算書 |
23 | |||
| 財務ハイライト |
24 | |||
| 財務諸表に関する注記 |
25 | |||
| 投資スケジュール |
35 | |||
| その他の情報（未監査） |
48 | |||
| 信託の組織 |
50 | |||
| クリエーションユニットの購入と引き換え |
50 | |||
| 購入 (作成) |
50 | |||
| 償還 |
55 | |||
| 目次 | ||||
| ページ | ||||
| 本の入力のみのシステム |
59 | |||
| ポートフォリオの調整 |
61 | |||
| ポートフォリオデポジットの調整 |
64 | |||
| 取引所の上場と取引 |
66 | |||
| 取引所での二次取引 |
66 | |||
| 単位の取引価格 |
67 | |||
| ユニットの継続的な提供 |
68 | |||
| 信託の経費 |
69 | |||
| 受託者手数料スケール |
70 | |||
| 純資産価値の決定 |
71 | |||
| その他のリスク情報 |
72 | |||
| 配当と 分配に関する追加情報 |
74 | |||
| 一般的なポリシー |
74 | |||
| 投資制限 |
76 | |||
| 投資会社による投資 |
76 | |||
| 年次報告書 |
77 | |||
| ベネフィット・プラン投資家の考慮事項 |
77 | |||
| インデックスライセンス |
78 | |||
| スポンサー |
80 | |||
| 受託者 |
86 | |||
| 預託機関 |
88 | |||
| ディストリビューター |
88 | |||
| 信託契約 |
89 | |||
| 信託契約の改正 |
89 | |||
| 信託契約の終了 |
90 | |||
| 法的意見 |
91 | |||
| 独立登録公認会計士事務所と財務諸表 |
91 | |||
| 倫理規定 |
91 | |||
| 流通市場取引とパフォーマンスに関する情報と比較 |
91 | |||
スタンダード＆プアーズ®、 S&P®、エスアンドピー 500さん®、スタンダード＆プアーズ 500®,” “500®、スタンダード＆プアーズ預金 領収書®、SPDR®とSPDR®は、スタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル・サービス合同会社の登録商標で、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社（S＆P）の使用が許可され、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社によって使用がサブライセンスされています。 は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社からのサブライセンスに従って、これらの商標を使用することを許可されています。トラストは、S&P、その関連会社、または第三者のライセンサーによって後援、承認、販売、販売されていません。
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要約
投資目的
信託 は、費用を差し引く前に、S＆P 500の価格と利回りのパフォーマンスに概ね一致する投資結果を提供することを目指しています®索引（索引）。
信託の手数料と経費
この表は、信託が毎年支払う手数料と経費を概算したものです。したがって、ユニットを購入して保有するときに間接的に支払うことになります。 には、流通市場でのユニットの購入や販売に対して支払う可能性のある金融仲介業者への仲介手数料やその他の手数料は反映されません。
| 投資主手数料: |
なし | |||
| （投資から直接支払われる手数料） |
推定年間信託経常営業費用：
（投資額に対する割合として毎年支払う費用）
| 現在の推定年間信託経常営業 経費 |
% として 信託平均純資産 |
|||
| 受託者手数料 |
0.0457 | % | ||
| S&Pライセンス料 |
0.0302 | % | ||
| マーケティング |
0.0172 | % | ||
| その他の営業費用 |
0.0015 | % | ||
|
|
|
|||
| 合計 |
0.0945 | %* | ||
| * | 四捨五入のため合計しません。 |
将来の費用発生額は、主に信託の純資産の水準と経費の水準によって異なります。
1
創業以来1万ドルの投資の増加(1)(2)
| (1) | 過去の実績は、必ずしも信託が将来どのように業績を上げるかを示すものではありません。 |
| (2) | 1997年9月30日をもって、信託の会計年度末は12月31日から 9月30日に変更されました。 |
信託投資とポートフォリオの売上高
信託は、インデックスに含まれる普通株式のポートフォリオ（ポートフォリオ）、 を保有することで投資目的の達成を目指しています。ポートフォリオの各株式のウェイトは、インデックス内の当該株式のウェイトと実質的に一致します。
この目論見書では、 ポートフォリオ証券という用語は、信託が実際に保有し、信託ポートフォリオを構成する普通株式を指します。一方、インデックス証券という用語は、インデックスプロバイダーであるS&P Dow Jones Indices LLC（S＆P）が 決定したように、インデックスに含まれる普通株式を指します。ポートフォリオはいつでも、可能な限り多くのインデックス証券で構成されます。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー（管財人）またはその親会社であるステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（SSBT）は、ポートフォリオ証券とインデックス証券の構成と の加重との一致を維持するために、S&Pがインデックス内のインデックス証券のアイデンティティおよび/または相対的加重に対して行う定期的な変更に合わせて、ポートフォリオを随時 に調整します。受託者またはSSBTは、これらの調整の一部を集計し、少なくとも毎月、インデックスに大幅な変更があった場合はそれ以上 回にポートフォリオを変更します。
信託は、 証券を売買する（またはポートフォリオを引き渡す）ときに、仲介手数料などの取引費用を支払うことがあります。このような取引コストは、インデックス内のインデックス証券の大幅なリバランスがある場合に高くなる可能性があり、その結果、ユニットが課税対象口座に保持されている場合にも税金が高くなる可能性があります。これらの 費用は、信託の年間推定経常運営費には反映されず、信託の業績に影響します。直近の会計年度では、信託ポートフォリオの回転率はポートフォリオの平均価値の2％でした。 Trustsのポートフォリオの回転率には、処理によって受領または引き渡された有価証券は含まれていません
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ユニットの作成または引き換え。ポートフォリオの売上高は、インデックスの変更と信託契約（以下の 信託の組織で定義されているとおり）の要件の変化によって決まります。
信託は特定の時期に特定のインデックス証券を所有しない場合がありますが、通常、信託は インデックス証券に多額の投資を行うため、インデックスのパフォーマンスとトラストのパフォーマンスは密接に関連しているはずです。指数の詳細については、以下のS&P 500指数を参照してください。この信託は先物やスワップを保有したり、 取引したりせず、商品プールでもありません。
配当金
配当金の支払いは四半期ごとに、4月、7月、10月、1月の最終営業日（Creation Units Purchase （Creation）の購入と償還で定義されています）に行われます。配当と分配および配当と分配に関する追加情報を参照してください。
ユニットの引き換え
特定の機関投資家（通常はマーケットメーカーや他のブローカーディーラー）のみが、トラストで直接ユニットを購入または交換することができ、クリエーションユニットと呼ばれる50,000ユニットの大きなブロックでのみ可能です。 受益所有者（記帳のみのシステムで定義）の権利に関する詳細は、「クリエーションユニットの購入と償還、償還および信託契約」を参照してください。
投票権、本の入力のみのシステム
受益者には、解約に関する場合と 信託契約に明示的に定められている場合を除き、信託について投票する権利はありません。信託契約を参照してください。ユニットは、預託信託会社（DTC）の候補者としてCede＆Co. の名前で登録され、DTCに代わってまたは に預け入れられた1つ以上のグローバル証券によって代表されます。本の入力のみのシステムを参照してください。
信託契約の改正
信託契約（下記の信託組織で定義されているとおり）は、ここに記載されている特定の状況下では、受益者の同意なしに、受益者およびPDR Services、LLC（ スポンサー）によって随時修正される場合があります。信託契約は、特定の状況下で受益所有者の の権利を変更するという受益所有者の同意を得て、スポンサーと受託者が修正することもできます。信託契約の修正が行われた直後に、受託者は受益者への書面による通知を手配します。 信託契約の 信託契約の修正を参照してください。
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信託への投資の主なリスク
すべての投資と同様に、信託への投資には一定のリスクがあり、信託への投資でお金を失う可能性があります。将来の投資家 は、ユニットへの投資を決定する前に、以下で説明するリスク要因、追加リスク情報、およびこの目論見書に含まれるその他の情報にある追加のリスク要因を慎重に検討する必要があります。
パッシブ戦略/インデックスリスク。 トラストは積極的に管理されていません。むしろ、トラストは 証券のアンマネージドインデックスのパフォーマンスを追跡しようとしています。これは、一般的にベンチマーク指数を上回ることを目指すアクティブ運用ファンドとは異なります。その結果、特定の 証券や特定の業界、市場セクターの現在または将来の業績に関係なく、本信託はインデックスの構成銘柄を保有することになります。市場の状況や個々の証券のパフォーマンスに関係なく証券への投資を続けると、信託が のアクティブ戦略を採用した場合よりも信託のリターンが低くなる可能性があります。
インデックストラッキングのリスク。 トラストはインデックスのパフォーマンスを可能な限り綿密に追跡することを目的としていますが (すなわち, に インデックスとの高い相関関係を実現）、ポートフォリオの調整にかかる費用と取引コストのため、信託のリターンはインデックスのリターンと一致しないか、高い相関関係を示さない場合があります。さらに、特定のインデックス証券が流通市場で入手できない場合や、その他の特別な状況により、信託がインデックスのパフォーマンスを常に完全に再現できるとは限りません (例:、証券の取引が中止された場合）。
株式投資と市場リスク。 信託への投資には、経済的および政治的発展、金利の変動、証券価格の傾向、戦争、テロ行為、感染症の蔓延、その他の公衆衛生上の問題などの要因によって引き起こされる市場の変動など、株式のファンドへの投資と同様のリスクが伴います。戦争、テロ行為、感染症の蔓延、その他の公衆衛生問題の蔓延、景気後退、その他の出来事など、地方、地域、または世界的な出来事は、 信託とその投資に大きな影響を及ぼし、信託の純資産価値に対する保険料の上昇や割引につながる可能性があります。たとえば、ヨーロッパではウクライナとロシア、中東ではイスラエル とハマスの間で進行中の武力紛争に関連する紛争、人命の損失、災害は、地域または世界の経済や特定の証券の市場に重大な悪影響をもたらすなど、それぞれの地域に深刻な悪影響を及ぼす可能性があります。ロシアのウクライナ侵攻により、 はロシア政府機関、ロシア団体、ロシア個人に対する制裁措置を受け、その結果、ロシア通貨の切り下げ、国の信用格付けの格下げ、ロシアの外国資産の凍結、 およびロシアの証券、資産、または持分の価値と流動性の低下につながる可能性があります。これらのロシア関連の制裁措置は、ヨーロッパと中東での軍事的エスカレーションやその他のそれに伴う出来事の可能性、およびそれに伴うロシアとイスラエルの経済の混乱の可能性、そして他の地域および世界市場にボラティリティをもたらし、さまざまなセクターや業界、および他の の企業の業績に悪影響を与える可能性があります
4
か国。信託がロシアまたはイスラエルの発行体の証券に直接投資していなくても、信託の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
信託への投資は、一般的な株価水準が下落し、投資の価値に悪影響を及ぼすリスクを含む、幅広い株式ポートフォリオへの投資のリスクの影響を受けます。ポートフォリオ証券の価値は、ポートフォリオ証券の発行者の財政状態の変化、 株式証券の価値全般、およびその他の要因によって変動する可能性があります。インデックス証券とポートフォリオ証券のアイデンティティとウェイトは随時変わります。
ポートフォリオ証券の発行者の 財政状態が悪化したり、株式市場の一般的な状態が悪化したりする可能性があります。いずれの場合も、ポートフォリオの価値、ひいてはユニットの価値が下落する可能性があります。 トラストは積極的に管理されていないため、発行体がインデックスから削除されない限り、発行体の不利な財政状態によってポートフォリオから除外されることはありません。株式証券は、発行体に対する市場の信頼や認識が変化するにつれて、株式市場の一般的な変動 や、変動の激しい価値の増減の影響を受けやすくなります。これらの投資家の認識は、政府、経済、 の金融・財政政策、インフレと金利、経済の拡大または収縮、世界または地域の政治、経済、銀行危機、戦争、テロ行為、新型コロナウイルスなどの感染症の蔓延、その他の公衆衛生問題に関する期待など、さまざまな予測不可能な要因に基づいています。
COVID-19として知られる新しいコロナウイルス によって引き起こされた感染性呼吸器疾患の発生は、2019年12月に中国で初めて発見され、2020年3月に世界保健機関によってパンデミックと宣言されました。COVID-19の影響、および将来発生する可能性のある その他の感染症の流行は、必ずしも予測できないような形で、多くの国または世界経済全体、個々の発行体、資本市場に悪影響を及ぼす可能性があります。COVID-19の流行によって引き起こされた公衆衛生 の危機は、特定の国や世界で既に存在する他の政治的、社会的、経済的リスクを悪化させる可能性があります。これらの要因、およびパンデミックやその他の公衆衛生上の危機を防止または制御するために講じられた制限措置（COVID-19によってもたらされたものなど）は、信託 への投資に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の発行体の普通株式の保有者は、発行者の優先株式や債務の保有者よりもリスクが高くなります。なぜなら、発行者の所有者である普通株主の 権利は、通常、その発行体の発行者の債権者または発行者が発行した債務または優先株式の保有者の権利に従属するためです。さらに、通常、満期時に支払われる元本 が明記されている債務証券や、清算優先権があり、オプションまたは必須の償還条項が記載されている優先株とは異なり、普通株式には固定元本額も満期もありません。株式 証券の価値は、その株式が未払いのままである限り、市場の変動の影響を受けます。ポートフォリオの価値は、信託の存続期間を通じて変動します。
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ポートフォリオ証券の発行者が配当を支払うという保証はありません。一般的に の分配は、ポートフォリオ証券の発行者による配当の申告によって決まり、そのような配当の申告は通常、発行体の財政状態や一般的な経済状況など、さまざまな要因によって異なります。
トラストパフォーマンス
次の の棒グラフと表は、年ごとの純資産に基づく信託の業績の変化を示し、特定の 期間の信託の平均年間収益が指数の平均年間収益とどのように比較されるかを示すことで、信託への投資のリスクを示しています。信託の過去の業績（税引前と税引後）は、必ずしも信託が将来どのように機能するかを示すものではありません。更新されたパフォーマンス情報は、 オンラインの http://www.spdrs.com で入手できます。
棒グラフのトータルリターン、および表に示されているトータルリターンと税引き後のリターン は、最後の暦年に行われた最後の利益分配の再投資価格を以下に示すと仮定して計算されています（すなわち、12/15/23）は、その年の最後の 営業日のユニットあたりの純資産価値（NAV）でした（すなわち、12/29/23）、そのようなディストリビューションの実際の再投資価格、つまり翌暦年の1月の最終営業日の純資産価値ではなく（例:、1/31/24)。したがって、昨年の実際の の業績計算は、以下の棒グラフと表に示されているものと異なる場合があります。信託では配当金の再投資サービスは提供されていません（配当と分配を参照）。そのため、投資家の のパフォーマンスは、以下の棒グラフや表に示されているものと異なる場合があります。
年間トータルリターン（12/31に終了した年度）
最高の四半期収益率：2020年6月30日に終了した四半期の 20.44%。
最も低い四半期リターン：2020年3月31日に終了した四半期の 19.60%。
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年間平均総収益率（2023年12月31日に終了する期間）
表に示されている税引き後の申告書は、個々の連邦最高限界 所得税率を使用して計算されており、州税や地方税の影響を反映していません。実際の税引き後の申告は、特定の税務状況によって異なり、以下に示されているものとは異なる場合があります。税引き後の収益は、401（k）プランや個人退職金口座など、税繰延契約を通じてユニットを保有している投資家には関係ありません。 税引後の収益は税引前利益を上回る可能性があります。これは、ユニット保有者がユニットの売却により資本損失を被ることによる税制上の優遇措置が想定されるためです。
| 過去 1 年間 |
過去 五年 |
過去 十年 |
||||||||||
| 信頼 |
||||||||||||
| 税引前返却 |
26.1 | 2% | 15.5 | 2% | 11.8 | 9% | ||||||
| 分配金の税引き後の返品 |
25.6 | 6% | 15.0 | 8% | 11.4 | 1% | ||||||
| 分配金とクリエーションユニットの売却または償還に対する税引き後の返品 |
15.7 | 2% | 12.4 | 5% | 9.7 | 6% | ||||||
| インデックス（配当の再投資を前提としています。手数料、経費、または 税の控除は反映されていません） |
26.2 | 9% | 15.6 | 9% | 12.0 | 3% | ||||||
購入と販売の情報
信託の個々のユニットは、お客様の ブローカー・ディーラーを通じて、NYSE Arca, Inc.（以下、取引所）でマーケットシンボルSPYを付けて売買できます。ユニットは、NAV（プレミアム）よりも高い場合もあれば、NAV（ディスカウント）よりも低い市場価格で取引されます。ユニットは、シンガポール証券取引所（証券コードS27）、東京証券取引所（コード1557）、オーストラリア証券取引所にも上場され、取引されています。将来的には、ユニットは米国以外の他の取引所に上場して取引される可能性があります。ユニットは、 取引所、シンガポール証券取引所、東京証券取引所、オーストラリア証券取引所に加えて、他の取引市場や場所で購入できます。
特定の 機関投資家（通常はマーケットメーカーや他のブローカーディーラー）のみがトラストで直接ユニットを購入または交換することができ、クリエーションユニットと呼ばれる50,000ユニットの大規模なブロックでのみ購入または交換できます。Creation ユニット取引は、インデックスに含まれる有価証券の大幅な複製を構成する現物証券および/または現金の預け入れまたは引き渡しと引き換えに行われます。
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税務情報
信託は、あなたが401（k）プランや個人退職金口座などの税繰延契約を通じて投資している場合を除き、経常利益および/またはキャピタル?$#@$ンとして現在あなたに課税されると予想される分配を行います。詳細については、下記の連邦所得税を参照してください。
S&P 500インデックス
インデックスには500社の選ばれた企業が含まれており、そのすべてが全国の証券取引所に上場しており、幅広い主要業界にまたがっています。 2023年12月31日現在、インデックスに代表される5大業界グループは、ソフトウェア・サービス 12.01%、テクノロジー・ハードウェア・機器 8.74%、半導体・機器 8.11%、メディア・エンターテインメント 7.68%、金融サービス 7.66% でした。1968年以来、この指数は、米国経済の主要セクターを追跡する米国商務省の主要指標リストに含まれています。インデックス の市場価値に関する現在の情報は、市場情報サービスから入手できます。指数は、信託に関係なく決定、構成、計算されます。
S&Pは、ユニットの作成または売却、または信託によるインデックス証券またはポートフォリオ証券の購入または売却の時期、価格、数量および割合の決定について、 は責任を負わず、また関与しません。この目論見書のS&Pと指数に関する情報 は、スポンサーが信頼できると考える情報源から入手したものですが、スポンサーはそのような情報の正確性について一切の責任を負いません。
次の表は、1960年から2023年までのインデックスの実際のパフォーマンスを示しています。表示されている結果は、将来インデックスによって生み出される可能性のある の収益利回りやキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスを表すものではありません。
結果は信託の将来の 業績を表すものと見なすべきではありません。
| 年 |
カレンダー年度末インデックス値* | カレンダー年末インデックスバリュー 1960=100 | 乗り換えの索引暦年 | カレンダー年度末利回り** | ||||||||||||
| 1960 |
58.11 | 100.00 | — | % | 3.47 | % | ||||||||||
| 1961 |
71.55 | 123.13 | 23.13 | 2.98 | ||||||||||||
| 1962 |
63.10 | 108.59 | –11.81 | 3.37 | ||||||||||||
| 1963 |
75.02 | 129.10 | 18.89 | 3.17 | ||||||||||||
| 1964 |
84.75 | 145.84 | 12.97 | 3.01 | ||||||||||||
| 1965 |
92.43 | 159.06 | 9.06 | 3.00 | ||||||||||||
| 1966 |
80.33 | 138.24 | –13.09 | 3.40 | ||||||||||||
| 1967 |
96.47 | 166.01 | 20.09 | 3.20 | ||||||||||||
| 1968 |
103.86 | 178.73 | 7.66 | 3.07 | ||||||||||||
| 1969 |
92.06 | 158.42 | –11.36 | 3.24 | ||||||||||||
| 1970 |
92.15 | 158.58 | 0.10 | 3.83 | ||||||||||||
8
| 年 |
カレンダー年度末インデックス値* | カレンダー年末インデックスバリュー 1960=100 | 乗り換えの索引暦年 | カレンダー年度末利回り** | ||||||||||||
| 1971 |
102.09 | 175.68 | 10.79 | 3.14 | ||||||||||||
| 1972 |
118.05 | 203.15 | 15.63 | 2.84 | ||||||||||||
| 1973 |
97.55 | 167.87 | –17.37 | 3.06 | ||||||||||||
| 1974 |
68.56 | 117.98 | –29.72 | 4.47 | ||||||||||||
| 1975 |
90.19 | 155.21 | 31.55 | 4.31 | ||||||||||||
| 1976 |
107.46 | 184.93 | 19.15 | 3.77 | ||||||||||||
| 1977 |
95.10 | 163.66 | –11.50 | 4.62 | ||||||||||||
| 1978 |
96.11 | 165.39 | 1.06 | 5.28 | ||||||||||||
| 1979 |
107.94 | 185.75 | 12.31 | 5.47 | ||||||||||||
| 1980 |
135.76 | 233.63 | 25.77 | 5.26 | ||||||||||||
| 1981 |
122.55 | 210.89 | –9.73 | 5.20 | ||||||||||||
| 1982 |
140.64 | 242.02 | 14.76 | 5.81 | ||||||||||||
| 1983 |
164.93 | 283.82 | 17.27 | 4.40 | ||||||||||||
| 1984 |
167.24 | 287.80 | 1.40 | 4.64 | ||||||||||||
| 1985 |
211.28 | 363.59 | 26.33 | 4.25 | ||||||||||||
| 1986 |
242.17 | 416.75 | 14.62 | 3.49 | ||||||||||||
| 1987 |
247.08 | 425.19 | 2.03 | 3.08 | ||||||||||||
| 1988 |
277.72 | 477.92 | 12.40 | 3.64 | ||||||||||||
| 1989 |
353.40 | 608.15 | 27.25 | 3.45 | ||||||||||||
| 1990 |
330.22 | 568.26 | –6.56 | 3.61 | ||||||||||||
| 1991 |
417.09 | 717.76 | 26.31 | 3.24 | ||||||||||||
| 1992 |
435.71 | 749.80 | 4.46 | 2.99 | ||||||||||||
| 1993 |
464.45 | 802.70 | 7.06 | 2.78 | ||||||||||||
| 1994 |
459.27 | 790.34 | –1.54 | 2.82 | ||||||||||||
| 1995 |
615.93 | 1,059.92 | 34.11 | 2.56 | ||||||||||||
| 1996 |
740.74 | 1,274.70 | 20.26 | 2.19 | ||||||||||||
| 1997 |
970.43 | 1,669.99 | 31.01 | 1.77 | ||||||||||||
| 1998 |
1,229.23 | 2,115.35 | 26.67 | 1.49 | ||||||||||||
| 1999 |
1,469.25 | 2,528.39 | 19.53 | 1.14 | ||||||||||||
| 2000 |
1,320.28 | 2,272.04 | –10.14 | 1.19 | ||||||||||||
| 2001 |
1,148.08 | 1,975.70 | –13.04 | 1.36 | ||||||||||||
| 2002 |
879.82 | 1,514.06 | –23.37 | 1.81 | ||||||||||||
| 2003 |
1,111.92 | 1,913.47 | 26.38 | 1.63 | ||||||||||||
| 2004 |
1,211.92 | 2,085.56 | 8.99 | 1.72 | ||||||||||||
| 2005 |
1,248.29 | 2,148.15 | 3.00 | 1.86 | ||||||||||||
| 2006 |
1,418.30 | 2,440.72 | 13.62 | 1.81 | ||||||||||||
| 2007 |
1,468.36 | 2,526.86 | 3.53 | 1.89 | ||||||||||||
| 2008 |
903.25 | 1,554.38 | –38.49 | 3.14 | ||||||||||||
| 2009 |
1,115.10 | 1,918.95 | 23.45 | 1.95 | ||||||||||||
| 2010 |
1,257.64 | 2,164.24 | 12.78 | 1.87 | ||||||||||||
| 2011 |
1,257.60 | 2,164.17 | –0.003 | 2.23 | ||||||||||||
| 2012 |
1,426.19 | 2,454.29 | 13.41 | 2.19 | ||||||||||||
9
| 年 |
カレンダー年度末インデックス値* | カレンダー年末インデックスバリュー 1960=100 | 乗り換えの索引暦年 | カレンダー年度末利回り** | ||||||||||||
| 2013 |
1,848.36 | 3,180.79 | 29.60 | 1.89 | ||||||||||||
| 2014 |
2,058.90 | 3,543.10 | 11.39 | 2.01 | ||||||||||||
| 2015 |
2,043.94 | 3,517.36 | –0.73 | 2.20 | ||||||||||||
| 2016 |
2,238.83 | 3,852.74 | 9.53 | 2.10 | ||||||||||||
| 2017 |
2,673.61 | 4,600.95 | 19.42 | 1.83 | ||||||||||||
| 2018 |
2,506.85 | 4,313.97 | –6.24 | 2.14 | ||||||||||||
| 2019 |
3,230.78 | 5,559.77 | 28.88 | 1.80 | ||||||||||||
| 2020 |
3,756.07 | 6,463.73 | 16.26 | 1.48 | ||||||||||||
| 2021 |
4,766.18 | 8,202.00 | 26.89 | 1.27 | ||||||||||||
| 2022 |
3,839.50 | 6,607.30 | –19.44 | 1.75 | ||||||||||||
| 2023 |
4,769.83 | 8,208.28 | 24.23 | 1.47 | ||||||||||||
| * | 出典：S&P。手数料、経費、税金の控除は反映されていません。 |
| ** | 出典：S&P。利回りは、現金配当総額をインデックス内の株式の の時価総額で割って得られます。 |
配当と配分
配当とキャピタル?$#@$ン
ユニットの保有者は、4月、7月、10月、1月の最終営業日に、該当する期間にポートフォリオ証券に申告された現金配当額に相当する金額を、信託の運営に関連する手数料と費用、および該当する場合は税金を差し引いた金額を受け取ります。このような手数料や費用のため、Unitsの配当利回りは通常 インデックスの配当利回りよりも低くなります。現在、このような分配はすべて四半期ごとに行われていますが、特定の限られた状況下では、受託者はそのような分配が行われる時期を変更することがあります。
トラストが課税年度中に認識したキャピタル?$#@$ン収入のうち、その年に分配されないものは、通常、少なくとも毎年、次の課税年度の 1月に分配されます。信託は、改正された1986年の内国歳入法（ 法）によって課された特定の分配要件を満たすために、年末直後に追加の分配を行う場合があります。
分配額は、期間によって大きく異なる場合があります。特定の限られた状況下では、ユニット保有者に対して特別配当 を支払うこともできます。配当と分配に関する追加情報を参照してください。投資家は、信託配当に関連する税務上の影響や、ユニットセールや償還に関連する の税務上の影響について、税理士に相談する必要があります。
10
配当なし再投資サービス
トラストでは配当金の再投資サービスは提供していません。ブローカー・ディーラーは、独自の裁量により、現在の市場価格で 個の追加ユニットを流通市場で購入する配当再投資サービスを提供することがあります。投資家は、そのようなブローカー・ディーラーが提供する配当再投資プログラムに関する詳細情報をブローカー・ディーラーに相談する必要があります。
配当金再投資サービスを通じて追加ユニットに再投資された現金の分配は、投資家のブローカー・ディーラーが提供する場合、配当が現金で受け取った場合と同じ程度に 課税対象の配当となります。
連邦所得税
以下は、ユニットを所有および処分することによる米国連邦所得税の重要な影響についての説明です。以下の説明は、ユニットへの投資に関する 一般的な税務情報を提供していますが、特定の人がユニットに投資する決定に関連する可能性のある米国連邦所得税の考慮事項をすべて包括的に説明しているわけではありません。 このディスカッションでは、ユニットの受益者の特定の状況に照らして関連する可能性のある税務上の影響のすべてについては説明していません。これには、代替の最低課税上の影響、メディケア拠出税への影響、および次のような特別な規則の対象となる受益者に適用される 税務上の影響が含まれます。
| • | 特定の金融機関。 |
| • | 規制対象の投資会社。 |
| • | 不動産投資信託; |
| • | を使用する証券のディーラーまたはトレーダー時価総額税務会計の方法。 |
| • | 法第451（b）条に基づく特別会計規則の対象となる人。 |
| • | ヘッジ取引、ストラドル、ウォッシュセール、コンバージョン取引、または統合取引 取引の一環としてユニットを保有している人、またはユニットに関して建設的な売却を行う人。 |
| • | 米国連邦所得税の目的での機能通貨が米国 ドルではない米国保有者（以下に定義） |
| • | パートナーシップとして分類される法人、または米国連邦所得税 上のパススルー事業体として扱われる法人。 |
| • | 特定の元米国市民、居住者、駐在団体。 |
| • | 個人退職金 口座やRoth IRAを含む非課税法人、または |
| • | 保険会社。 |
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米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして分類される法人がユニットを保有している場合、パートナーの米国 連邦所得税の取り扱いは通常、パートナーの地位とパートナーシップの活動によって異なります。パートナーシップ保有ユニットおよびそのようなパートナーシップのパートナーは、特定の状況に照らしてユニットを保有および処分することによる特定の 米国連邦所得税の影響について、税理士に相談する必要があります。
以下の説明は、(i) 米国連邦所得税の観点から当該ユニットの受益者として扱われ、(ii) そのようなユニットを資本資産として保有しているユニットの所有者に のみ適用されます。
この議論は、本規範、行政宣言、司法上の決定、および最終的、臨時的、および提案されている財務省規則に基づいており、いずれも本書の 日付現在のものであり、いずれも変更される可能性があり、遡及的に効力が生じる可能性があります。
ユニットの購入予定者は、特定の状況に対する米国連邦所得税法および相続税法の適用、および州、地方、または米国以外の課税管轄区域の法律に基づいて生じる税務上の影響について、税理士 に相談することをお勧めします。
信託の課税
信託は、2023年9月30日に終了した課税年度において、規範第Mサブチャプター（RIC）に基づく規制対象投資会社としての資格があると考えており、現在および将来の課税年度にはRICとしての資格を得る予定です。信託がその資格を満たし、以下に説明する分配要件を満たしていると仮定すると、信託は通常、そのユニットの所有者（投資主）に適時に分配された所得に対して、 米国連邦所得税の対象にはなりません。
任意の 課税年度のRICとしての資格を得るには、信託は、とりわけ、その課税年度の所得テストと資産分散テストの両方を満たさなければなりません。具体的には、（i）その課税年度の信託総収入の少なくとも90％が、配当、利息、特定の証券ローンに関する支払い、株式、証券、または外貨の売却またはその他の処分による利益、およびそのような株式、証券、または通貨への投資事業に関して得られるその他の収入（オプション、先物、または先渡 契約からの利益を含むがこれらに限定されない）で構成されている必要があります。および適格上場パートナーシップの持分から得られる純利益（収入、適格RIC収入など）と (ii) 当該課税年度の各四半期の終わりに、(a) 信託総資産の価値の少なくとも50％が現金および現金商品、他のRICの証券、 米国政府証券およびその他の有価証券で表されるように、信託の持ち株を分散する必要があります。ただし、そのような他の有価証券は、いずれかの発行者に関して、信託の価値の5％を超えない金額に制限されています総資産で、その発行者の発行済み議決権有価証券の10％以下、および（b）信託総資産の価値の25％以下信託が管理し、同じ、類似または関連する取引または事業に従事しているいずれかの発行者または複数の 発行者の証券（米国政府証券または他のRICの証券を除く）に投資されている（x）、または
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1つまたは複数の適格上場パートナーシップの有価証券の (y)。適格上場パートナーシップとは、一般に、(i) その事業体の持分が確立された証券市場で取引されているか、流通市場またはその実質的な同等の市場で容易に取引可能で、(ii) 当該事業体の総額の90％未満である場合に、米国連邦所得税の観点から として扱われる事業体として定義されます該当する課税年度の収入は、適格RIC収入で構成されます。適格上場パートナーシップ以外のパートナーシップから得られる収入の信託分は、信託が直接得た場合にその収入が適格RIC収入を構成する範囲でのみ、 適格RIC収入として扱われます。
分配所得に対する米国連邦所得税の免除を受けるためには、信託は、(i) 投資会社の課税所得（信託が支払う配当金の 控除前に決定される）と（ii）各課税年度の純非課税利息収入の合計の少なくとも90％を投資主に適時に分配する必要があります。一般に、任意の課税年度のRICs投資会社の課税所得は、純キャピタル?$#@$ン（つまり、純短期資本損失に対する純長期キャピタル?$#@$ンの超過額）やその他の特定の調整を考慮せずに決定される 課税所得です。 信託が投資主に適時に分配しない課税所得は、純キャピタル?$#@$ンを含め、通常の法人税率で米国連邦所得税の対象となります。
RICは、各暦年中に分配されなかった特定の金額に対して、控除対象外の 4% の物品税の対象となります。この物品税を回避するために、RICは各暦年中に、（i）暦年の通常の課税所得の98％、（ii）暦年の10月31日に終了した1年間のキャピタル?$#@$ン純利益の98.2％、および（iii）その年に分配されなかった過去数年間の経常利益とキャピタル?$#@$ンの合計に等しい金額を分配する必要があります。信託がこの分配要件を満たしているかどうかを判断する目的で、（i）10月31日以降の暦年の の部分で考慮されるはずの特定の経常利益および損失は、翌暦年の1月1日に発生したものとして扱われ、（ii）信託は、米国連邦所得税を支払った収益または利益を分配したものとみなされます。
信託がRICとしての資格を得られなかった場合、またはいずれかの課税年度で90％の分配要件を満たさなかった場合、信託は、たとえそのような収入が投資主に分配されたとしても、純キャピタル?$#@$ンを含む課税所得に対して通常の法人税率で米国 連邦所得税の対象となり、収益と利益からのすべての分配は配当収入として課税されます。このような の分配は、通常、米国法人（以下に定義）の場合は受取配当金控除の対象となり、個々の米国保有者にとっては適格配当収入となります。連邦所得 税が米国保有者の分配に与える影響を参照してください。さらに、信託は、RICとしての 課税を再申請する前に、未実現利益の計上、税金の支払い、および分配（利息の対象となる場合があります）を行う必要があります。もし
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Trustは上記のインカムテストまたは分散テストを満たしませんが、タイムリーに問題を解決したり、税金を支払ったり、 がそのような失敗を米国内国歳入庁（IRS）に通知したりすることで、RICとしての地位を失うことを回避できる可能性があります。
が米国連邦所得税および物品税を免除されるために必要な分配要件を満たすために、信託はポートフォリオ証券の利回り実績を超える分配を行う必要があり、有価証券の売却が必要になる場合があります。
特に明記しない限り、残りの説明では信託がRICとして扱われることを前提としています。
米国保有者への税務上の影響
このセクションで説明する内容は、米国の保有者にのみ適用されます。米国保有者とは、(i) 米国 の市民または居住者である個人、(ii) 米国、同州またはコロンビア特別区の法律で設立または組織された、法人または法人として課税対象となるその他の団体、または (iii) 収入が源泉に関係なく米国連邦所得税の対象となる不動産または信託です。
ディストリビューション。 信託の経常利益と純短期 キャピタル?$#@$ンの分配は、適格配当収入の分配に関して以下に説明されている場合を除き、米国連邦所得税の目的で決定された信託の現在の または累積収益と利益から分配される範囲で、通常、経常利益として米国保有者に課税されます。純キャピタル?$#@$ンの分配（または以下に説明するみなし分配）は、米国保有者がユニットを所有していた期間 に関係なく、長期キャピタル?$#@$ンとして課税対象となります。信託の現在および累積の収益と利益を超える金額の分配は、資本の返還として扱われ、米国保有者 ベースのユニットに適用され、減額されます。そのような分配額が米国保有者ベースのユニットを超える場合、超過分はユニットの売却または交換による利益として扱われます。
信託が課税年度中に行う分配の最終的な税務特性は、課税対象の 年度が終了するまで決定できません。その結果、信託が課税年度中の総分配額を、現在および累積の収益と利益を超える金額で行う可能性があります。 リターン・オブ・キャピタルたとえば、信託がポートフォリオ預金（以下の「クリエーションユニットの購入（作成）の購入と償還」で で定義されている）に関連して預け入れられた現金の金額を分配する場合、分配が発生する可能性があります。 リターン・オブ・キャピタル分配は、未払いのユニット数が大幅に変動する期間 に行われる可能性が高くなります。
信託の適格配当収入を 個人またはその他の非法人の米国保有者に分配することは、適格配当収入として扱われ、
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したがって、 は長期キャピタル?$#@$ンに適用される税率で課税されます。ただし、米国保有者がそのユニットに関して一定の保有期間およびその他の要件を満たし、信託 が原株に関する一定の保有期間およびその他の要件を満たしている場合に限ります。適格配当収入には通常、国内企業からの配当と、 特定の基準を満たす外国企業からの配当が含まれます。
信託が米国の法人保有者に分配した配当金は、配当金が信託が受領した配当金控除の対象となる配当金の分配で構成され、信託が株式の原株に関して一定の保有期間要件を満たし、米国 保有者が一定の保有期間およびその他の要件を満たしている場合に限り、配当金控除の対象となります。株式の原株式。受取配当金控除の対象となる配当金は、通常、国内企業からの配当です。
トラストは、純キャピタル?$#@$ンを少なくとも毎年分配する予定です。ただし、信託が再投資のために純キャピタル?$#@$ンを留保している場合は、 そのような純キャピタル?$#@$ンを投資主に分配されたものとして扱うことを選択できます。信託がそのような選択を行う場合、各米国保有者は、そのような未分配の純キャピタル?$#@$ンの割合を長期キャピタル?$#@$ンとして報告する必要があり、 は、未分配のネットキャピタル?$#@$ンに対して信託が支払った米国連邦所得税のうちの自分の分を、自社の米国連邦所得税負債がある場合は控除として請求し、適切に提出された米国連邦 所得税申告書について、その範囲で払い戻しを請求することができます控除額がそのような納税義務を超えています。さらに、米国の各保有者は、未分配の純キャピタル?$#@$ンの自己負担分と、関連するクレジットおよび/または払い戻しの との差額分だけユニットの調整後の課税基準を引き上げる権利があります。信託が課税年度に純キャピタル?$#@$ンの全部または一部を留保している場合、この選択を行うという保証はありません。
分配金の税務上の取り扱いは信託の現在および累積の収益と利益によって決まるため、ユニットの の取得直後に受け取った分配金は課税対象となる場合があります。ただし、経済的な問題としては、分配は米国保有者の初期投資の返還となります。配当金は通常、支払われた時点で分配されたものとして扱われますが、10月、11月、または12月に と申告され、その月の特定の日に登録投資主に支払われ、翌1月に支払われた配当金は、米国連邦所得税の観点から、信託によって分配され、 は申告された年の12月31日に投資主が受領したものとして扱われます。分配金に関する米国連邦税の状況については、毎年投資主に通知されます。
ユニットの販売と償還。 一般に、ユニットの売却またはその他の処分の際、米国保有者は、売却またはその他の処分によって実現された金額と、関連するユニットの米国保有者が調整した課税基準との差額（ある場合）に等しい金額のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスを認識します。該当ユニットの米国 保有者が売却またはその他の処分の日に1年以上保有していた場合、そのような利益または損失は通常、長期のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスになります。
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現行法では、米国法人以外の 保有者が認識した純キャピタル?$#@$ン（つまり、純短期キャピタルロスを超えた純長期キャピタル?$#@$ン）は、通常、経常利益に適用される税率よりも低い税率で米国連邦所得税の対象となります。
米国の 保有者が保有期間が6か月以内のユニットの売却またはその他の処分によって認識した損失は、 当該ユニットに関して受領した（または上記で説明したように受領したものとみなされる）長期キャピタル?$#@$ンの分配の範囲で、長期キャピタルロスとして扱われます。さらに、米国保有者がユニットを取得するか、その売却またはその他の処分の前後30日以内にユニットを取得するか、ユニットを取得する契約またはオプションを締結した場合、ユニットの売却またはその他の処分による損失は認められません。このような の場合、獲得したユニットの基準は、許容されない損失を反映するように調整されます。
米国の保有者がユニットの償還で 現物配分（「クリエーションユニットの償還の購入と償還」で説明されているように、クリエーションユニットを構成する必要があります）を受け取った場合、米国保有者は、償還日現在の株式と償還で受け取った現金の合計公正市場価値と調整後の米国保有者との差に等しい金額の利益 または損失を実現します関連ユニットの課税基準。米国の保有者 は通常、分配株式の初期課税基準を、償還日のそれぞれの公正市場価値と同額とします。IRSは、米国保有者の経済的状況に重大な変化がなかったという理由で、結果として生じる損失は認識されない可能性があると主張することがあります。信託は、Creation Unitsを償還するための現物配布による米国連邦所得税上の利益または損失を認識しません。
米国財務省の規制により、米国保有者が米国個人保有者の場合は200万ドル以上、または米国法人の場合は 1,000万ドル以上のユニットに関する損失を認識した場合、米国保有者はIRSフォーム8886の開示声明をIRSに提出しなければなりません。ポートフォリオ証券の直接株主は、多くの場合、この報告要件から免除されますが、 現在のガイダンスでは、RICの株主は免除されていません。これらの規制の下で損失が報告可能であるという事実は、米国保有者が損失を適切に処理するかどうかの法的判断には影響しません。特定の州では、 同様の開示要件がある場合があります。
ポートフォリオ預金. ポートフォリオ預金（後述の「創造単位の購入および の創造単位の償還（作成）」で定義されているとおり）を信託に譲渡すると、米国保有者は通常、ポートフォリオ預金に含まれる各株式について、当該株式に関して受領した 金額とその株式の米国保有者基準との差額（もしあれば）に等しい金額で利益または損失を計上します。ポートフォリオ預金に含まれる各株式に関して受領する金額は、ポートフォリオ 預金に含まれるすべての株式に、受け取ったクリエーションユニットの公正市場価値（ポートフォリオ預金の譲渡日に決定される）の公正市場価額に、信託から受け取った現金の金額を加えた金額に、米国 保有者が信託に支払う現金の金額を差し引いた金額を割り当てることによって決定されます。この配分は、そのような株式間でその親族に応じて行われます
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ポートフォリオ預金の譲渡日現在の公正市場価値。IRSは、米国保有者の経済的地位に重大な変化がなかったという理由で、ポートフォリオ預金の信託への譲渡に起因する損失は、 では認識されない可能性があると主張することがあります。信託は、ポートフォリオ預金と引き換えにクリエーション・ユニットを発行することによる米国連邦所得税上の利益または損失を認識しません。
バックアップ源泉徴収と情報報告. 米国保有者が免除受領者でない限り、ユニットの支払いおよびユニットの売却またはその他の処分による収益は、 情報報告の対象となります。米国の保有者は、（i）米国保有者が免除受領者であるか、（ii）米国保有者が正しい 納税者識別番号（通常はIRSフォームW-9）を提供し、予備源泉徴収の対象ではないことを証明しない限り、これらすべての金額の予備源泉徴収の対象となります。予備源泉徴収は追加税ではありません。予備の 源泉徴収規則に従って源泉徴収された金額はすべて、米国保有者の米国連邦所得税負債に対する控除として認められ、必要な情報が適時にIRSに提供されれば、米国保有者に払い戻しを受けることができます。
米国以外への税務上の影響保有者
このセクションの説明は、米国以外にのみ適用されます。ホルダー。a 米国以外の保有者とは、米国連邦所得税の観点から、ユニットの受益者であり、非居住者の外国人個人、外国法人、外国信託、または外国 財産である個人です。以下の説明は、米国以外の人には当てはまりません。非居住者の外国人個人で、課税年度中に183日以上米国に滞在している保有者、元米国市民または居住者である非居住者の外国人 個人、海外駐在法人、管理下にある外国法人、受動的な外国投資会社、規範の第892条の対象となる外国政府、または米国連邦所得税の目的で非課税組織に該当します。そのような米国以外の保有者は、信託への投資が自分に及ぼす特定の税務上の影響については、税理士に相談する必要があります 。米国以外の人々に対する米国連邦所得税保有者は、収入が米国以外のものであるかどうかによって異なります。信託から派生した保有者は、 が米国以外の取引や事業と実質的に結びついています。保有者は米国で事業を行っています（また、適用される租税条約で義務付けられている場合は、米国以外の者が管理する米国の永住権 施設に帰属します）。ホルダー)。
収入が米国以外の の場合信託から派生した保有者は、米国での取引やそのような米国以外の企業が行う事業と実質的に関連していません。保有者（または、適用される税 条約で定められている場合は、米国以外保有者は米国に恒久的施設を経営していません）、投資会社の課税所得を米国以外の などに分配します。保有者は通常、30％（または適用される租税条約ではそれより低い税率）の米国連邦源泉徴収税の対象となります。特定の要件が満たされていれば、この源泉徴収税 は、配当金の支払いの基礎となる利益が米国源泉の利息収入または短期の利息収入で構成されている限り、信託が支払う配当金には課されません
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米国以外の人が直接受け取った場合、米国の源泉徴収税の対象にはならなかったであろうキャピタル?$#@$ン保有者（それぞれ利息関連配当 と短期キャピタル?$#@$ン配当）。
米国以外の信託からの収入が で米国の貿易や事業と実質的に関連していない（または、該当する租税条約で定められている場合は、米国に恒久的施設を保有していない）保有者は、通常、キャピタル?$#@$ン 配当金および信託が留保する未分配キャピタル?$#@$ンとして指定されている金額に対する米国連邦所得税が免除されます。さらに、米国以外の国など所有者は通常、ユニットの売却または交換によって得られる利益 については、米国連邦所得税が免除されます。
信託からの収入が、米国との取引や a が米国以外で行っている事業と実質的に関連している場合保有者（および、適用される租税条約で義務付けられている場合は、米国以外の者が管理する米国の恒久的施設に帰属します）保有者）、投資会社の課税対象 所得の分配、キャピタル?$#@$ン配当、信託が留保している未分配キャピタル?$#@$ンとして指定されている金額、およびユニットの売却または交換によって実現される利益は、純利益 ベースで、米国保有者に適用される税率で米国連邦所得税の対象となります。米国以外の法人の所有者は、米国支店利益税の対象となる場合もあります。
情報申告書は、ユニットの特定の支払いに関連してIRSに提出され、ユニットの売却またはその他の処分による収入 の支払いに関連して提出される場合があります。米国以外の所有者は、分配金や、米国以外のユニットの償還またはその他の処分による収益について、予備源泉徴収の対象となることがあります。保有者は、偽証罪の罰則に基づいて米国以外の地位を証明したり、その他の方法で免除を設定したりしません。予備源泉徴収は追加税ではありません。予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された 金額は、米国以外の人に対する控除として認められます。米国連邦所得税の負債がある場合は、その保有者が に米国以外の所得税の権利を認める可能性があります必要な情報が適時にIRSに提供されれば、払い戻しを受けることができます。
では、利子関連配当に対する米国の源泉徴収税の免除を受ける資格を得るため、米国の予備源泉徴収の免除を受ける資格を得るには、米国以外の所得税条約に基づく信託分配に対する米国の源泉徴収税の軽減税率の対象となります。保有者は通常、適切に記入されたIRSフォーム（通常はフォームW-8BENまたはForm ）を源泉徴収義務者に提出する必要がありますW-8ベン-E、該当する場合)。未分配の純キャピタル?$#@$ンに課せられる信託レベルの税金、源泉徴収税、または予備源泉徴収金（ a 米国以外）の払い戻しを請求するには保有者は、米国以外の場合でも、米国の納税者識別番号を取得し、米国連邦所得税申告書を提出しなければなりません。そうでなければ、保有者は に米国の納税者識別番号の取得や米国の所得税申告書の提出を求められることはありません。
コード （FATCA）のセクション1471から1474では、通常、特定のユニットに対する配当金の支払いには、30％の源泉徴収税が課されます
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外国法人（金融仲介業者を含む）。ただし、外国法人が源泉徴収義務者に証明書やその他の情報（外国法人の利害関係者または外国法人に口座を持つ米国人による の所有権に関する情報が含まれる場合があります）を提供する場合を除きます。財務省とIRSは、（i）源泉徴収可能な支払いには、2018年12月31日以降のように米国源泉からの配当金または利息を生み出す可能性のある不動産の処分による総収入は含まれないことを規定し、（ii）納税者は最終規則 が発行されるまで、提案された規制のこれらの規定に頼ることができると規定する規則案を発表しました。FATCAの源泉徴収が課せられる場合、外国の金融機関ではないユニットの受益者は、通常、米国連邦所得税申告書を提出することで、源泉徴収された金額の払い戻しを受けることができます（これには多額の管理上の負担がかかる可能性があります）。米国以外の。保有者は、FATCAがユニットへの投資に与える可能性のある影響について、税理士に相談する必要があります。
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SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
独立登録公認会計士事務所の報告書
SPDR S&P 500 ETF信託の受託者および投資主に
財務諸表に関する意見
2023年9月30日現在のSSPDR S&P 500 ETF ETF信託（ 信託）の添付資産および負債計算書（投資スケジュールを含む）、2023年9月30日に終了した期間の3年ごとの関連する運用報告書と純資産の変動に関する計算書（関連注記を含む）、および終了した期間の5年間の各年の財務ハイライト を監査しました。2023年9月30日（まとめて財務諸表と呼びます）。私たちの意見では、財務諸表はすべての重要な点で、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年9月30日現在の 信託の財政状態、2023年9月30日に終了した3年間の経営成績と純資産の変動、および2023年9月30日に終了した期間の の各5年間の財務ハイライトを、すべての重要な点で公平に示していますアメリカ州。
意見の根拠
これらの財務諸表は信託経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて信託 の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国 連邦証券法および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、信託に関して独立している必要があります。
これらの財務諸表の の監査は、PCAOBの基準に従って実施しました。これらの基準では、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうか、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、合理的な保証を得るために、監査を計画して実施する必要があります。
私たちの監査には、 の誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、使用されている 会計原則と経営陣による重要な見積もりの評価、および財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちの手続きには、カストディアンおよびブローカーとの 通信による2023年9月30日現在の所有証券の確認が含まれていました。ブローカーから返答がない場合は、他の監査手続きを行いました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。
/s/ プライスウォーターハウスクーパーズLLP
マサチューセッツ州ボストン
2023年11月22日
私たちは1993年以来、SPDR信託の1つまたはそれ以上の投資会社の監査人を務めてきました。
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SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
資産と負債の明細書
2023年9月30日
| 資産 |
||||
| 関連のない発行体への投資（現価額）（注2） |
$ | 402,960,238,243 | ||
| 受託者およびスポンサーの関連会社への投資（有価額） |
947,647,504 | |||
|
|
|
|||
| 投資総額 |
403,907,885,747 | |||
| 現金 |
1,370,568,809 | |||
| 現物で発行された端数未分割利息単位（単位）の売掛金 |
476,593 | |||
| 受取配当金の非関連発行者（注2） |
266,673,391 | |||
| 受取配当金関連発行会社（注2） |
2,501,872 | |||
| 控除可能な外国税の売掛金 |
547,276 | |||
|
|
|
|||
| 総資産 |
405,548,653,688 | |||
|
|
|
|||
| 負債 |
||||
| 受託者の未払費用（注3） |
35,273,956 | |||
| 未払マーケティング費用（注3） |
34,796,254 | |||
| 分配金は支払います |
1,458,624,445 | |||
| 未払費用とその他の負債 |
52,379,536 | |||
|
|
|
|||
| 負債合計 |
1,581,074,191 | |||
|
|
|
|||
| 純資産 |
$ | 403,967,579,497 | ||
|
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| 純資産は次のもので構成されます。 |
||||
| 払込資本（注4） |
$ | 487,707,477,985 | ||
| 分配可能な利益の合計（損失） |
(83,739,898,488 | ) | ||
|
|
|
|||
| 純資産 |
$ | 403,967,579,497 | ||
|
|
|
|||
| ユニットあたりの純資産価値 |
$ | 427.31 | ||
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|
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|||
| 未払いユニット（承認されたユニット数に制限はありません） |
945,382,116 | |||
|
|
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|||
| 投資コスト: |
||||
| 無関係の発行者 |
$ | 466,442,977,884 | ||
| 受託者とスポンサーの関連会社（注3） |
1,158,707,574 | |||
|
|
|
|||
| 投資の総コスト |
$ | 467,601,685,458 | ||
|
|
|
財務諸表の添付注記を参照してください。
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SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
運用明細書
| 年度終了 9/30/23 |
年度終了 9/30/22 |
年度終了 9/30/21 |
||||||||||
| 投資収入 |
||||||||||||
| 配当収入の非関連発行者（注2） |
$ | 6,311,737,018 | $ | 5,814,040,700 | $ | 5,063,477,430 | ||||||
| 受託者とスポンサーの配当収入関連会社 |
19,996,068 | 18,096,796 | 15,321,426 | |||||||||
| 外国税は源泉徴収されます |
(1,679,078 | ) | (1,312,601 | ) | (484,053 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 総投資収入 |
6,330,054,008 | 5,830,824,895 | 5,078,314,803 | |||||||||
| 経費 |
||||||||||||
| 受託者経費（注3） |
175,093,321 | 223,329,603 | 203,372,449 | |||||||||
| S&Pライセンス料 (注3) |
115,509,122 | 117,918,485 | 105,207,778 | |||||||||
| マーケティング費用（注3） |
65,729,666 | 25,359,401 | 15,493,874 | |||||||||
| 法務費と監査手数料 |
588,706 | 441,522 | 616,921 | |||||||||
| その他の費用 |
5,042,924 | 2,504,225 | 4,823,485 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 経費合計 |
361,963,739 | 369,553,236 | 329,514,507 | |||||||||
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|||||||
| 純投資収益 (損失) |
5,968,090,269 | 5,461,271,659 | 4,748,800,296 | |||||||||
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|||||||
| 実現利益、含み益（損失） |
||||||||||||
| 純実現利益（損失）： |
||||||||||||
| インベストメンツ、非系列の発行者 |
(3,915,717,181 | ) | (2,352,742,735 | ) | (3,076,057,194 | ) | ||||||
| 受託者とスポンサーの投資関連会社 |
(17,957,675 | ) | — | (6,071,948 | ) | |||||||
| 現物償還非系列の発行者 |
24,760,750,943 | 50,130,219,174 | 72,888,738,765 | |||||||||
| 現物償還関連発行会社 |
15,556,396 | 87,262,145 | 114,827,869 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 正味実現利益（損失） |
20,842,632,483 | 47,864,738,584 | 69,921,437,492 | |||||||||
|
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| 含み増価/減価償却の純増減額： |
||||||||||||
| インベストメンツ、非系列の発行者 |
44,789,048,168 | (113,100,095,302 | ) | 11,150,654,602 | ||||||||
| 受託者とスポンサーの投資関連会社 |
154,584,224 | (331,704,873 | ) | 69,456,986 | ||||||||
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|||||||
| 含み損益/減価償却費の純増減額 |
44,943,632,392 | (113,431,800,175 | ) | 11,220,111,588 | ||||||||
|
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|||||||
| 純実現利益と未実現利益（損失） |
65,786,264,875 | (65,567,061,591 | ) | 81,141,549,080 | ||||||||
|
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|||||||
| 営業による純資産の純増加（減少） |
$ | 71,754,355,144 | $ | (60,105,789,932 | ) | $ | 85,890,349,376 | |||||
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財務諸表の添付注記を参照してください。
22
SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
純資産変動計算書
| 年度終了 9/30/23 |
年度終了 9/30/22 |
年度終了 9/30/21 |
||||||||||
| 営業による純資産の増加（減少）： |
||||||||||||
| 純投資収益 (損失) |
$ | 5,968,090,269 | $ | 5,461,271,659 | $ | 4,748,800,296 | ||||||
| 正味実現利益（損失） |
20,842,632,483 | 47,864,738,584 | 69,921,437,492 | |||||||||
| 含み損益/減価償却費の純増減額 |
44,943,632,392 | (113,431,800,175 | ) | 11,220,111,588 | ||||||||
|
|
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|||||||
| 事業による純資産の純増加（減少） |
71,754,355,144 | (60,105,789,932 | ) | 85,890,349,376 | ||||||||
|
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|||||||
| ネットイコライゼーションクレジットと料金（注2） |
(13,333,359 | ) | 49,404,768 | 14,211,571 | ||||||||
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|||||||
| 投資主への分配 |
(6,037,265,137 | ) | (5,672,206,879 | ) | (4,958,580,733 | ) | ||||||
|
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| ユニット取引による純資産の増加（減少）： |
||||||||||||
| ユニットの発行による収入 |
656,633,347,164 | 752,047,231,926 | 653,742,584,343 | |||||||||
| 引き換えられたユニットの費用 |
(648,847,861,480 | ) | (740,656,771,588 | ) | (643,775,317,843 | ) | ||||||
| 純利益の平準化（注2） |
13,333,359 | (49,404,768 | ) | (14,211,571 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
| ユニットの発行と償還による純資産の純増加（減少） |
7,798,819,043 | 11,341,055,570 | 9,953,054,929 | |||||||||
|
|
|
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|||||||
| 期間中の純資産の純増加（減少） |
73,502,575,691 | (54,387,536,473 | ) | 90,899,035,143 | ||||||||
|
|
|
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|||||||
| 期初の純資産 |
330,465,003,806 | 384,852,540,279 | 293,953,505,136 | |||||||||
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|||||||
| 期末の純資産 |
$ | 403,967,579,497 | $ | 330,465,003,806 | $ | 384,852,540,279 | ||||||
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| ユニットトランザクション: |
||||||||||||
| 販売されたユニット数 |
1,598,300,000 | 1,757,900,000 | 1,652,950,000 | |||||||||
| 引き換えられたユニット |
(1,577,850,000 | ) | (1,729,600,000 | ) | (1,633,250,000 | ) | ||||||
|
|
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|||||||
| 純増加 (減少) |
20,450,000 | 28,300,000 | 19,700,000 | |||||||||
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財務諸表の添付注記を参照してください。
23
SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
財務ハイライト
各期間の未払いユニットの a の選択されたデータ
| 年度終了 9/30/23 |
年度終了 9/30/22 |
年度終了 9/30/21 |
年度終了 9/30/20 |
年度終了 9/30/19 |
||||||||||||||||
| 純資産価値、期初 |
$ | 357.29 | $ | 429.22 | $ | 335.21 | $ | 296.82 | $ | 290.60 | ||||||||||
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| 投資業務からの収益（損失）： |
||||||||||||||||||||
| 純投資収益 (損失)(a) |
6.41 | 5.98 | 5.44 | 5.59 | 5.71 | |||||||||||||||
| 純実現利益と未実現利益 (損失) |
70.13 | (71.78 | ) | 94.21 | 38.51 | 6.05 | ||||||||||||||
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| 投資業務からの合計 |
76.54 | (65.80 | ) | 99.65 | 44.10 | 11.76 | ||||||||||||||
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| ネットイコライゼーションクレジットと 料金(a) |
(0.01 | ) | 0.05 | 0.02 | (0.03 | ) | (0.06 | ) | ||||||||||||
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| からの配布が少ない： |
||||||||||||||||||||
| 純投資収入 |
(6.51 | ) | (6.18 | ) | (5.66 | ) | (5.68 | ) | (5.48 | ) | ||||||||||
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|||||||||||
| 純資産価値、期末 |
$ | 427.31 | $ | 357.29 | $ | 429.22 | $ | 335.21 | $ | 296.82 | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
| トータルリターン(b) |
21.45 | % | (15.53 | )% | 29.79 | % | 14.98 | % | 4.11 | % | ||||||||||
| 比率と補足データ： |
||||||||||||||||||||
| 純資産、期末（千単位） |
$ | 403,967,579 | $ | 330,465,004 | $ | 384,852,540 | $ | 293,953,505 | $ | 274,259,440 | ||||||||||
| 平均純資産に対する比率： |
||||||||||||||||||||
| 総経費（受託者所得控除と手数料免除を除く） |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % | ||||||||||
| 総経費（受託者収益クレジットを除く） |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % | ||||||||||
| 純経費(c) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | ||||||||||
| 純投資収益 (損失) |
1.56 | % | 1.40 | % | 1.36 | % | 1.81 | % | 2.03 | % | ||||||||||
| ポートフォリオの回転率(d) |
2 | % | 2 | % | 4 | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||||
| (a) | ユニットあたりの数値は、その年の ユニットあたりのデータをより適切に表示する平均株式法を使用して計算されています。 |
| (b) | トータルリターンは、報告された各期間の初日にユニットあたりの純資産価値でユニットを購入し、 をユニットあたりの純資産価値で売却することを前提として計算されます。この計算では、分配金は、信託のそれぞれの支払い日におけるユニットあたりの純資産価値で再投資されると想定されています。 期間が1年未満の場合、トータルリターンは年換算されません。ブローカー手数料はこの計算に含まれていません。 |
| (c) | 受託者が免除した費用を差し引いた金です。 |
| (d) | ポートフォリオの回転率には、ユニットの作成または償還の 現物処理によって受領または引き渡された有価証券は含まれていません。 |
財務諸表の添付注記を参照してください。
24
SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
財務諸表に関する注記
2023年9月 30日
注1 組織
SPDR S&P 500 ETF®ETF信託（信託）は、ニューヨーク州の法律に基づいて設立され、1940年の改正投資会社法に基づいて登録されたユニット投資信託です。信託は 上場投資信託で、そのユニットはニューヨーク証券取引所（NYSE）にSPYのシンボルで上場・取引されており、米国証券取引委員会（SEC）の免除命令に基づいて運営されています。この信託は、スタンダード・アンド・プアーズ500を構成する、実質的に同じ加重の 構成銘柄のほぼすべてで構成される有価証券のポートフォリオで、比例した非分割持分に相当する証券を購入する機会を投資家に提供するために設立されました®インデックス（S&P 500®索引)。信託の端数未分割持分の各単位はユニットと呼ばれます。信託は、信託の意図されたポートフォリオ構成を反映するように組み立てられた有価証券ポートフォリオと引き換えに、150,000ユニット（3つの作成ユニットに相当）を最初に発行した1993年1月22日に運営を開始しました。
修正および改訂された信託の標準利用規約（信託契約）に基づき、PDR Services, LLC（ スポンサー）およびステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー（受託者）は、信託に対する義務の遂行から生じる特定の責任について補償されます。さらに、通常の事業過程において、 信託は一般的な補償条項を含む契約を締結します。これらの取り決めの下での信託の最大リスクは不明です。これには、信託に対してなされる可能性のある、まだ発生していない将来の請求が含まれるためです。 しかし、経験上、受託者は物的損失のリスクは低いと予想しています。
スポンサーは インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社（ICE）の間接完全子会社です。ICEは上場企業で、ニューヨーク証券取引所ではICEのシンボルで取引されています。
注2 重要な会計方針の要約
以下は、信託財務諸表の作成において受託者（信託財務諸表の作成を担当する ）が従う重要な会計方針の概要です。
米国の一般に認められた会計原則（米国会計基準）に従って 財務諸表を作成するには、受託者は報告された金額と財務諸表の開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の の結果は、それらの見積もりとは異なる可能性があります。トラストは米国会計基準に基づく投資会社であり、投資会社に適用される会計および報告のガイダンスに従います。
25
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注2 重要な会計方針の要約（続き）
証券評価
信託の投資は、ニューヨーク証券取引所が開いている日には毎日公正価値で評価されます。財務報告の観点から、 の報告期間がニューヨーク証券取引所が開いていない日に終了した場合は、報告日の時点で評価されます。公正価値とは一般に、市場参加者間の秩序ある取引において、測定日にファンドが資産を売却したり、負債を譲渡したりするために支払う金額として定義されます。 公正価値価格は、その性質上、現在の売却における評価額を誠実に推定したものであり、実際の市場価格を反映していない場合があります。信託の投資は、受託者の監督委員会（委員会）が策定した方針と手続きに従って評価されます。委員会は信託の投資評価を監督します。
信託の株式投資を評価するために使用される評価手法 は次のとおりです。
市場相場がすぐに入手できる公認証券 取引所で取引される株式投資（優先株を含む）は、該当する場合、取引されている主要市場または取引所の最終売却価格または公式終値で評価されます。 の公認取引所で取引され、その日に売却がなかった株式投資は、最後に公表された売却価格または公正価値で評価されます。
価格や見積書がすぐに入手できない場合、またはこれらの評価方法を適用した結果、投資の公正価値を表していないと見なされる投資の価格になった場合、公正価値は、受託者が承認した評価方針と手続きに従って、委員会が に誠意を持って決定します。
公正価値価格設定により、 信託の純資産価値（NAV）の計算に使用される価格と、信託の基礎となる指数であるS＆P 500で使用される価格との間に差が生じる可能性があります®インデックス。その結果、信託のパフォーマンスとS＆P 500のパフォーマンスに の差が生じる可能性があります®索引。
受託者 は、評価手法へのインプットを優先する階層を使用して、信託の資産と負債を公正価値で評価します。市場価格が容易に入手できない、または信頼できない場合は、活発な市場ですぐに入手できる同一の資産または 負債の未調整相場価格（レベル1の測定）を最優先し、観察できないインプット（レベル3の測定）を最も優先します。階層内の投資について決定される価値の分類は、投資の価格の透明性に基づいて であり、必ずしも投資に関連するリスクを示すものではありません。
26
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注2 重要な会計方針の要約（続き）
公正価値階層の3つのレベルは次のとおりです。
| • | レベル1 同一の資産または負債の活発な市場における未調整の相場価格; |
| • | レベル2 レベル1に含まれる、 の資産または負債について直接的または間接的に確認可能な相場価格以外のインプット（活発な市場における類似資産または負債の見積価格、活発と見なされない市場における同一または類似の資産または負債の見積価格、資産または負債の見積価格）、資産または負債について観察可能な相場価格以外のインプット（為替レート、融資条件、金利など）レート、イールドカーブ、ボラティリティ、前払いスピード、損失の重大度、信用リスク、デフォルトレート）またはその他の 市場で裏付けられたインプット。そして |
| • | レベル3：投資の公正価値を決定する際に使用される委員会の仮定 を含む、資産または負債に関する観察不可能なインプットです。 |
投資取引と収入認識
投資取引は、財務報告の目的で取引日に会計処理されます。配当収入とキャピタル?$#@$ン配分（もしあれば）は、配当落ち日、または情報が入手可能になったときに、源泉徴収された外国税があればそれを差し引いた金額として計上されます。 形式の株式で受け取った非現金配当金は、もしあれば、公正価値での配当収入として計上されます。信託が受け取る分配金には、受託者が見積もる資本還元が含まれる場合があります。このような金額は、投資費用の減額として計上されるか、 はキャピタル?$#@$ンに再分類されます。この信託は不動産投資信託（REIT）に投資します。REITは毎年収益の特徴を決定し、分配の一部を資本還元または キャピタル?$#@$ンとして特徴付けることがあります。受託者の方針は、すべてのREIT分配金を最初に配当収入として記録し、実際の情報がまだ報告されていないような再指定のREITおよび/または受託者の見積もりによって提供された 情報に基づいて、年末にキャピタルリターンまたはキャピタル?$#@$ン分配の一部を再指定することです。 投資の売却または処分による実現損益は、特定原価法を使用して決定されます。
ディストリビューション
信託は、純投資収益があれば、四半期ごとにそのユニット保有者（投資主）に配当を申告して分配します。キャピタル?$#@$ン の分配金は、もしあれば、通常、毎年申告され、支払われます。残りの未分配の純投資収益とキャピタル?$#@$ンに連邦所得税と物品税が課されるのを避けるため、信託は追加の分配金を支払うことがあります。 の金額と性格
27
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注2 重要な会計方針の要約（続き）
分配される の収益と利益は、連邦税法に従って決定されます。これは、米国会計基準で認識される純投資収益および実現利益とは異なる場合があります。
イコライゼーション
受託者は、イコライゼーションと呼ばれる会計慣行 を採用しています。これにより、信託ユニットを再取得するための売却および費用からの収益の一部は、1ユニットあたりで取引日の分配可能な純投資収益の金額に相当し、 は未分配の純投資収益に計上または請求されます。その結果、ユニットあたりの未分配純投資収益は、信託ユニットの売却や再買収の影響を受けません。均等化に関連する金額は、純資産の変動計算書 に記載されています。
連邦所得税
米国連邦所得税の観点から、本信託は、改正された1986年の内国歳入法（a RIC）のサブチャプターM（A RIC）に基づいて規制対象投資会社としての資格を取得しており、今後もRICとしての資格を維持する予定です。RICとして、 信託は通常、投資主に分配する純キャピタル?$#@$ンを含む所得に対する課税年度について米国連邦所得税の対象にはなりません。ただし、信託が支払った配当（一般的には、純キャピタル?$#@$ン以外の課税所得）の控除前に決定された 投資会社の課税所得の少なくとも90％を適時に分配することを条件とします。課税年度。さらに、信託が各暦年の経常利益とキャピタル?$#@$ンの実質的に を分配することを条件として、信託は米国連邦消費税の対象にはなりません。所得とキャピタル?$#@$ンの分配は、米国連邦所得税 の原則に従って決定されます。これは米国会計基準とは異なる場合があります。これらの帳簿税の違いは、主に、現物取引、REIT、およびウォッシュセールによる 繰延損失の扱いが異なるためです。
米国会計基準では、信託の納税申告書を作成する過程で取られた税務上の立場を評価して、 の税務上の地位が該当する税務当局によって維持される可能性が高いかどうかを判断する必要があります。米国会計基準の観点から、信託は、税務当局による 審査を前提として、不確実な税務ポジションが維持される可能性が高い場合にのみ、税務上の優遇措置を認識します。
受託者は、2023年9月30日現在の公開課税年度における信託の税務状況を検討し、 は信託財務諸表に所得税の引当金は必要ないと判断しました。通常、過去3会計年度の信託の納税申告書は、米国、連邦を含む信託の主要な税務管轄区域、 による審査の対象となります
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注2 重要な会計方針の要約（続き）
マサチューセッツ州とニューヨーク州。受託者は、信託に、納税義務に関連する利息および罰金（ある場合）を、運用報告書の所得税費用として認識させます。 2023年9月30日に終了した年度には、そのような費用はありませんでした。
現在審査中の所得税申告書はありません。受託者は、 関連する税法および規制、および信託へのそれらの適用に関する事実と状況を分析しましたが、納税義務の認識を必要とするような不確実な税務上の立場はないと考えています。 潜在的な納税義務も、税務当局による継続的な法律の解釈の対象となります。信託投資の税務上の取り扱いは、新しい税法、規制、およびその解釈を含むがこれらに限定されない要因に基づいて、時間の経過とともに変化する可能性があります。
2023年9月30日に終了した年度中に、受託者は、創造単位（注4）の現物償還（注4）から得られた24,776,307,339ドルの非課税担保利益 を、資産負債計算書における払込資本の増加額として再分類しました。
2023年9月30日の時点で、信託にはキャピタルロスの繰越があり、これは将来の純実現キャピタル?$#@$ンを相殺するために利用することができます。
| 有効期限のない短期間 |
$ | 3,336,532,323 | ||
| 有効期限のない長期 |
15,219,109,584 |
2023年9月30日現在、 連邦所得税上の費用に基づく投資の未実現減価償却総額と未実現減価償却総額は次のとおりです。
| 税金 | 未実現総額 感謝 |
未実現総額 減価償却 |
ネット未実現 感謝 (減価償却) |
|||||||||||||
| SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト |
$ | 467,633,517,883 | $ | 8,128,768,006 | $ | 71,854,400,142 | $ | (63,725,632,136 | ) | |||||||
2023年9月30日、2022年、および2021年9月30日に支払われた分配金の税特性は次のとおりです。
| 分配金の支払い元: |
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 経常利益 |
$ | 6,037,265,137 | $ | 5,672,206,879 | $ | 4,958,580,733 | ||||||
2023年9月30日現在、分配可能な収益（未実現増価/（減価償却）を除く） の構成要素は、0ドルの非分配経常利益と0ドルの未分配キャピタル?$#@$ンでした。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注3 受託者およびスポンサーの関連会社との取引
受託者の親会社であるステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（SSBT）は、信託の会計記録を管理し、信託の管理人および 信託への譲渡代理人としての役割を果たし、特定の規制報告書の提出を含む管理サービスを提供しています。受託者はそのようなサービスの代金をSSBTに支払います。受託者はSSBTが提供するサービスを監督し、信託の創設単位の発行および/または償還と引き換えに引き渡されなければならない有価証券ポートフォリオの 構成を決定し、信託ポートフォリオの構成をS＆P 500の構成および/または加重構造の変化に合わせて に随時調整する責任があります®索引。これらのサービスについて、受託者は2023年9月30日に終了した年度について、以下の年率で手数料を受け取りました。
| 信託の純資産価値 |
信託の純資産価値に対するパーセンテージとしての手数料 | |
| $0 - $499,999,999 |
年率0.10％に調整額を加えたり引いたりします | |
| $500,000,000 - $2,499,999,999 |
年間 0.08% に調整額を加えたり引いたりします | |
| 2,500,000ドル以上 |
年率 0.06% に調整額を加えたり引いたりします |
調整額（調整額）は、(a) 受託者が受け取った取引手数料 の超過または不足から、ユニットの作成および償還の注文処理にかかる費用を差し引いた額と、(b) 信託の利益のために受託者が保有する現金に関して受託者が獲得した金額の合計です。2023年9月30日に終了した 年度中に、調整額により管財人の手数料が55,324,926ドル減額されました。調整額には、注文処理による正味取引手数料の超過額6,788,133ドルと、 48,536,793ドルの受託者収益控除が含まれていました。
受託者は、2024年2月1日までの1年間、必要に応じて手数料の一部を免除することに自発的に同意しました。これにより、 の運営費の合計が、信託の1日の純資産価値の年間0.0945％を超えないようになります。2023年9月30日、2022年、および2021年に終了した年度には、金額が免除されませんでした。受託者は、放棄された 手数料を次の期間に回収する契約を信託と締結しておらず、受託者は自発的な免除を中止することができます。
信託契約に従い、1997年12月30日付けでSECが発行した 免除命令の条件に基づき、スポンサーは、信託純資産価値の最大0.20％までの特定の費用を信託から年間ベースで払い戻されます。2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した 年間にスポンサーに払い戻された費用は、年間0.20％を超えませんでした。以下に開示されているライセンス料およびマーケティング費用は、2023年、2022年、2021年9月30日に終了した年度における信託からスポンサーへの払い戻しと、 信託純資産価値の 0.20% の費用制限の両方の対象となります。信託は、2023年9月30日、2022年、2021年に終了した年度の弁護士費用として、それぞれ446,722ドル、300,191ドル、519,011ドルをスポンサーに払い戻しました。これらは 運用報告書の法務費および監査費用に含まれています。
30
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注3 受託者およびスポンサーの関連会社との取引（続き）
S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社（S＆P）は、スタンダード・アンド・プアーズ ファイナンシャル・サービスLLCからのライセンスに基づき、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社（SSGA FDまたはマーケティング・エージェント）は、ライセンス契約（ライセンス契約）を締結しました。ライセンス契約は、受託者の関連会社であるSSGA FDにS＆P 500を使用するライセンスを付与します®信託に関連するS&Pの特定の商号や商標の索引および使用。エスアンドピー 500は®インデックスは、信託ポートフォリオの構成を決定するための基礎としても機能します。受託者（信託を代表して）、スポンサー、ニューヨーク証券取引所アルカ株式会社（NYSE Arca、 、信託の米国主要上場取引所）はそれぞれ、SSGA FDからS＆P 500の使用に関するサブライセンスを受けています® の信託に関する権利と義務に関連するインデックス、特定の商号、商標。ライセンス契約は、ユニットの受益権者の同意なしに修正することができます。現在、ライセンス契約は2031年11月29日に終了する予定ですが、ユニットの受益権所有者の同意なしに期間を延長することができます。このような取り決めに従い、信託契約に従い、信託は、信託の1日の信託規模の 0.03%（単価終値と未払いユニット数に基づく）に年間ライセンス料60万ドルを加えた金額を、S&Pへのライセンス 契約に基づく手数料としてスポンサーに払い戻します。
スポンサーはマーケティングエージェントと契約を締結し、それに従ってマーケティングエージェントはトラストのマーケティングと宣伝に同意しました。 マーケティングエージェントは、トラストがスポンサーに払い戻す金額のうち、そのようなサービスを提供するために発生した費用をスポンサーから払い戻されます。マーケティングエージェントが負担する費用には、信託を説明するマーケティング資料の印刷と 配布、関連する法律、コンサルティング、広告およびマーケティングの費用、その他が含まれますが、これらに限定されません 自己負担額費用。
ALPSディストリビューター株式会社（ディストリビューター）は、ユニットの販売代理店です。スポンサーは、そのサービスに対してディストリビューターに年間一律25,000ドルの 料金を支払いますが、トラストはこの手数料をスポンサーに払い戻しません。
受託者とスポンサーの関連会社への投資
トラストは、受託者（State Street Corp.）およびスポンサー（ICE）の関連会社と見なされる企業に投資してきました。このような投資は、S＆P 500の代表的な部分に従って 行われました®索引。2023年9月30日現在のこれらの投資の市場価値は、投資スケジュールに記載されています。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注4 投資主取引
ユニットは 発行され、作成ユニットのサイズが合計50,000ユニットの場合にのみ、トラストによって引き換えられます。このような取引は現物取引でのみ許可され、ユニットあたりの未分配の 純投資収入（収入の均等化）に相当する現金支払いと、取引日における信託のユニットあたりの純資産価値と同等の残余現金が必要です。清算プロセスを通じて作成ユニットが 作成および償還されるたびに、受託者に支払われる取引手数料（取引手数料）があります。取引手数料は、信託の純資産価値にかかわらず、返金できません。取引手数料は、その日に作成または引き換えられた作成ユニットの数に関係なく、参加当事者1人あたりの1日あたりの作成時の作成時の価値の3,000ドルまたは1つの作成ユニットの価値の0.10％（10ベーシスポイント）のいずれか少ない方です。取引手数料は現在 $3,000です。S＆P 500に含まれる1つ以上の普通株式の取引が制限されている参加当事者からの注文を含む、清算プロセス以外での作成と償還用®インデックス、1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額が、作成ユニットごとに1日あたり請求されます。
注 5 投資取引
2023年9月30日に終了した年度 について、信託はそれぞれ430,007,724,617ドル、 422,214,360,877ドル、8,057,095,522ドル、8,277,131,134ドルの現物寄付、現物償還、投資有価証券の購入と売却を行いました。営業報告書の投資取引による純実現利益（損失）には、 $24,776,307,339の現物取引による純利益が含まれています。
注6 株式投資と市場リスク
信託への投資には、経済的および政治的発展、金利の変動、証券価格の傾向、戦争、テロ行為、感染症の蔓延、その他の公衆衛生上の問題などの要因によって引き起こされる市場変動など、株式のファンドへの投資と同様のリスクが伴います。戦争、 テロ行為、感染症の蔓延、その他の公衆衛生問題の蔓延、景気後退、その他の出来事など、地域、または世界的な出来事は、信託とその投資に大きな影響を及ぼし、信託の純資産 価値に対する保険料の上昇または割引につながる可能性があります。たとえば、ロシアが最近ウクライナへの大規模な侵攻を開始した結果、ロシアの政府機関、ロシアの団体、およびロシア人個人に対する制裁措置が講じられました。その結果、ロシアの 通貨の切り下げ、国の信用格付けの格下げ、ロシアの外国資産の凍結、ロシアの証券、不動産の価値と流動性の低下につながる可能性があります。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注6 株式投資と市場リスク（続き）
または興味。これらの制裁措置は、軍事的エスカレーションやその他の関連事象の可能性、およびそれに伴うロシア経済の混乱により、他の 地域および世界市場にボラティリティをもたらし、さまざまなセクターや業界、および他の国の企業の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。信託がロシアの発行体の証券に 直接エクスポージャーを持っていない場合でも、信託の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
信託への投資は、 株から成る幅広いポートフォリオへの投資のリスクの影響を受けます。これには、株価の一般的な水準が下落し、投資の価値に悪影響を及ぼすリスクも含まれます。信託が実際に保有し、信託ポートフォリオ （ポートフォリオ証券）を構成する普通株式の価値は、ポートフォリオ証券の発行者の財政状態、株式証券全般の価値、その他の要因の変化に応じて変動する可能性があります。S&P 500に含まれる普通の 株のアイデンティティとウエイト®インデックスとポートフォリオ証券は随時変わります。
ポートフォリオ証券の発行者の財政状態が悪化したり、株式市場の一般的な状態が悪化したりする可能性があります。いずれの場合も、 は信託ポートフォリオの価値、ひいてはユニットの価値を下げる可能性があります。信託は積極的に管理されていないため、発行体の不利な財政状態によってその発行体がS＆P 500から削除されない限り、信託ポートフォリオ から排除されることはありません。®索引。株式証券は、発行体に対する市場の信頼や認識が変化するにつれて、株式市場の一般的な変動や変動の激しい価値の増減の影響を受けやすくなります。これらの投資家の認識は、政府、経済、金融、財政政策、インフレと金利、 経済の拡大または収縮、世界または地域の政治、経済、銀行危機、戦争、テロ行為、感染症の蔓延やその他の公衆衛生問題に関する期待など、さまざまな予測不可能な要因に基づいています。
COVID-19として知られる新しいコロナウイルスによって引き起こされた感染性呼吸器疾患の発生は、2019年12月に中国で初めて検出され、2020年3月に世界保健機関によってパンデミックと宣言されました。このコロナウイルスにより、旅行制限、人々の集まりの制限（食事や の娯楽施設、学校や大学の閉鎖や制限を含む）、企業の閉鎖（または運営が制限されている企業）、国境の閉鎖、入国地などでの健康診断の強化、 の中断、医療サービスの準備と提供の遅れ、長期にわたる検疫、キャンセル、供給などが発生しています。チェーンディスラプション、消費者需要の低下、そして一般的な懸念と不確実性。 COVID-19、および将来発生する可能性のあるその他の感染症の流行の影響は、多くの国または世界経済全体、個々の発行体、および の経済に悪影響を及ぼす可能性があります
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財務諸表の注記（続き）
2023年9月 30日
注6 株式投資と市場リスク（続き）
必ずしも予測できない形での資本市場。COVID-19の流行によって引き起こされた公衆衛生上の危機は、特定の国や世界で既に存在する他の政治的、社会的、経済的リスクを悪化させる可能性があります。COVID-19の発生期間を確実に判断することはできません。 COVID-19がさらに拡大するリスクは、金融市場に大きな不確実性とボラティリティをもたらし、流動性の制約と世界経済に混乱をもたらしました。その影響は、現在のところ予測できません。信託の投資の中には、新型コロナウイルスの影響で事業活動の鈍化または一時停止を経験した事業にさらされているものがあります。さらに、 の政府と米国の連邦準備制度理事会を含む中央銀行は、地域および世界の経済と金融市場を支援するために、前例のない並外れた行動をとっています。これらの措置の影響、そしてそれらが経済や市場の混乱を緩和するのに効果的かどうかは、しばらくの間はわかりません。これらの要因、およびパンデミックやその他の公衆衛生上の危機（COVID-19によって引き起こされる など）を防止または制御するために制定された制限措置は、信託への投資に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の発行体の普通の 株の保有者は、発行者の優先株や債務の保有者よりもリスクが高くなります。なぜなら、発行者の所有者としての普通株主の権利は、通常、その発行者が発行した 債務または優先株式の債権者または保有者の権利に従属するためです。さらに、通常、満期時に支払われる元本額が定められている債務証券や、清算優先権があり、オプションまたは必須の償還条項が記載されている優先株とは異なり、普通株式には固定元本額も満期もありません。株式が未払いのままである限り、株式の価値は市場の変動の影響を受けます。 信託ポートフォリオの価値は、信託の存続期間を通じて変動します。
ポートフォリオ証券の発行者が 配当を支払うという保証はありません。分配は通常、ポートフォリオ証券の発行者による配当の申告に依存し、そのような配当の申告は通常、発行体の財政状態や 一般的な経済状況など、さまざまな要因によって異なります。
注 7 その後のイベント
受託者は、財務諸表が発行された日までに、その後のすべての出来事が信託に与える影響を評価し、その後、財務諸表の調整や開示を必要とする事象はなかったと判断しました。
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投資スケジュール
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| スリーエム |
6,216,996 | $ | 582,035,166 | |||||
| A O スミスコーポレーション |
1,400,677 | 92,626,770 | ||||||
| アボット・ラボラトリーズ |
19,509,480 | 1,889,493,138 | ||||||
| AbbVie, Inc. |
19,842,798 | 2,957,767,470 | ||||||
| アクセンチュアPLCクラスAです |
7,091,528 | 2,177,879,164 | ||||||
| アクティビジョン・ブリザード株式会社 |
8,023,871 | 751,275,042 | ||||||
| アドビ株式会社(a) |
5,124,204 | 2,612,831,620 | ||||||
| アドバンスト・マイクロ・デバイセズ株式会社(a) |
18,165,814 | 1,867,808,995 | ||||||
| AESコーポレーション |
7,525,626 | 114,389,515 | ||||||
| アフラック株式会社 |
6,077,315 | 466,433,926 | ||||||
| アジレント・テクノロジーズ株式会社 |
3,329,699 | 372,326,942 | ||||||
| エアプロダクツ＆ケミカルズ株式会社 |
2,495,158 | 707,127,777 | ||||||
| Airbnb株式会社クラスA(a) |
4,792,993 | 657,646,570 | ||||||
| アカマイ・テクノロジーズ株式会社(a) |
1,715,669 | 182,787,375 | ||||||
| アラスカ航空グループ株式会社(a) |
1,390,480 | 51,558,998 | ||||||
| アルベマールコーポレーション |
1,317,826 | 224,083,133 | ||||||
| アレクサンドリアリアルエステートエクイティーズ株式会社 REIT |
1,750,937 | 175,268,794 | ||||||
| アラインテクノロジー株式会社(a) |
802,034 | 244,877,021 | ||||||
| Allegion PLC |
995,731 | 103,755,170 | ||||||
| アライアント・エナジー・コーポレーション |
2,828,801 | 137,055,408 | ||||||
| オールステート社 |
2,940,440 | 327,594,420 | ||||||
| アルファベット社クラス A(a) |
66,689,982 | 8,727,051,045 | ||||||
| アルファベット社クラス C(a) |
56,737,704 | 7,480,866,272 | ||||||
| アルトリアグループ株式会社 |
19,950,478 | 838,917,600 | ||||||
| アマゾンドットコム株式会社(a) |
102,059,546 | 12,973,809,488 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| Amcor PLC |
16,542,440 | $ | 151,528,750 | |||||
| アメレン社 |
2,908,576 | 217,648,742 | ||||||
| アメリカン航空グループ株式会社(a) |
7,330,973 | 93,909,764 | ||||||
| アメリカン・エレクトリック・パワー株式会社 |
5,779,867 | 434,761,596 | ||||||
| アメリカン・エキスプレス |
6,540,778 | 975,818,670 | ||||||
| エーアイジー, Inc. |
8,003,228 | 484,995,617 | ||||||
| アメリカンタワーコーポレーションREIT |
5,237,460 | 861,300,297 | ||||||
| アメリカン・ウォーター・ワークス株式会社 |
2,174,505 | 269,268,954 | ||||||
| アメリプライズ・ファイナンシャル株式会社 |
1,153,770 | 380,374,894 | ||||||
| アメテック株式会社 |
2,587,630 | 382,348,209 | ||||||
| アムジェン株式会社 |
6,015,990 | 1,616,857,472 | ||||||
| アンフェノールコーポレーションクラスA |
6,694,575 | 562,277,354 | ||||||
| アナログ・デバイセズ株式会社 |
5,637,002 | 986,982,680 | ||||||
| アンシス株式会社(a) |
975,915 | 290,383,508 | ||||||
| エーオンPLCクラスAです |
2,280,854 | 739,498,484 | ||||||
| アパコーポレーション |
3,479,087 | 142,990,476 | ||||||
| アップル社 |
165,192,563 | 28,282,618,711 | ||||||
| アプライドマテリアルズ株式会社 |
9,440,529 | 1,307,041,240 | ||||||
| アプティブ(a) |
3,179,515 | 313,468,384 | ||||||
| アーチ・キャピタル・グループ株式会社(a) |
4,161,346 | 331,700,890 | ||||||
| アーチャーダニエルズ・ミッドランド |
6,027,134 | 454,566,446 | ||||||
| アリスタネットワークス株式会社(a) |
2,819,063 | 518,510,258 | ||||||
| アーサー・ジェイ・ギャラガー |
2,416,361 | 550,761,163 | ||||||
| アシュラント (株) |
597,166 | 85,741,094 | ||||||
| AT&T, Inc. |
80,309,898 | 1,206,254,668 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
35
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| アトモスエナジー株式会社 |
1,668,898 | $ | 176,786,365 | |||||
| オートデスク株式会社(a) |
2,402,703 | 497,143,278 | ||||||
| オートマティック・データ・プロセッシング株式会社 |
4,631,704 | 1,114,295,348 | ||||||
| オートゾーン株式会社(a) |
204,188 | 518,635,478 | ||||||
| アバロンベイ・コミュニティズ株式会社 REIT |
1,573,882 | 270,298,495 | ||||||
| エイブリィ・デニソン株式会社 |
906,003 | 165,499,568 | ||||||
| アクソン・エンタープライズ株式会社(a) |
791,820 | 157,564,262 | ||||||
| ベーカー・ヒューズ社 |
11,265,321 | 397,891,138 | ||||||
| ボール・コーポレーション |
3,523,057 | 175,377,777 | ||||||
| バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション |
77,721,248 | 2,128,007,770 | ||||||
| バンク・オブ・ニューヨーク・メロン株式会社 |
8,755,210 | 373,409,706 | ||||||
| バス＆ボディワークス株式会社 |
2,556,249 | 86,401,216 | ||||||
| バクスター・インターナショナル株式会社 |
5,686,172 | 214,596,131 | ||||||
| ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニー |
3,261,273 | 843,136,909 | ||||||
| バークシャーハサウェイ株式会社 クラスB(a) |
20,502,126 | 7,181,894,738 | ||||||
| ベストバイ (株) |
2,183,119 | 151,661,277 | ||||||
| バイオジェン株式会社(a) |
1,624,717 | 417,568,516 | ||||||
| バイオ・ラッドラボラトリーズ株式会社クラス A(a) |
234,719 | 84,135,026 | ||||||
| バイオテクネ株式会社 |
1,772,211 | 120,634,403 | ||||||
| ブラックロック株式会社 |
1,577,590 | 1,019,896,159 | ||||||
| ブラックストーン株式会社 |
7,979,182 | 854,889,559 | ||||||
| ボーイング社(a) |
6,378,970 | 1,222,720,970 | ||||||
| ブッキング・ホールディングス株式会社(a) |
401,137 | 1,237,086,451 | ||||||
| ボルグワーナー株式会社 |
2,672,316 | 107,881,397 | ||||||
| ボストン・プロパティーズ株式会社 REIT |
1,578,121 | 93,866,637 | ||||||
| ボストン・サイエンティフィック・コーポレーション(a) |
16,460,885 | 869,134,728 | ||||||
| ブリストル・マイヤーズスクイブ株式会社 |
23,486,112 | 1,363,133,940 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ブロードコム株式会社 |
4,639,325 | $ | 3,853,330,558 | |||||
| ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ株式会社 |
1,323,557 | 236,982,881 | ||||||
| ブラウン＆ブラウン株式会社 |
2,648,357 | 184,961,253 | ||||||
| ブラウン・フォーマン社クラス B |
2,028,982 | 117,051,972 | ||||||
| ブンゲ |
1,691,739 | 183,130,747 | ||||||
| ケイデンス・デザイン・システムズ株式会社(a) |
3,055,756 | 715,963,631 | ||||||
| シーザーズ・エンターテイメント株式会社(a) |
2,383,285 | 110,465,260 | ||||||
| カムデン・プロパティ・トラスト・リート投資法人 |
1,200,159 | 113,511,038 | ||||||
| キャンベル・スープ |
2,211,800 | 90,860,744 | ||||||
| キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーション |
4,287,612 | 416,112,745 | ||||||
| カーディナルヘルス株式会社 |
2,862,058 | 248,483,876 | ||||||
| カーマックス株式会社(a) |
1,778,581 | 125,799,034 | ||||||
| カーニバルコーポレーション(a) |
11,291,595 | 154,920,683 | ||||||
| キャリアグローバルコーポレーション |
9,434,511 | 520,785,007 | ||||||
| カタレント株式会社(a) |
2,028,840 | 92,373,085 | ||||||
| キャタピラー株式会社 |
5,734,983 | 1,565,650,359 | ||||||
| CBOEグローバル・マーケッツ株式会社 |
1,184,329 | 185,004,033 | ||||||
| CBREグループ株式会社クラスA(a) |
3,483,212 | 257,270,038 | ||||||
| CDWコーポレーション |
1,507,152 | 304,082,988 | ||||||
| セラニーズコーポレーション |
1,117,184 | 140,228,936 | ||||||
| センコラ株式会社 |
1,874,154 | 337,291,495 | ||||||
| センテーン株式会社(a) |
6,087,497 | 419,306,793 | ||||||
| センターポイントエナジー株式会社 |
7,092,699 | 190,438,968 | ||||||
| セリディアンHCMホールディング株式会社(a) |
1,717,286 | 116,517,855 | ||||||
| CFインダストリーズ・ホールディングス株式会社 |
2,169,254 | 185,991,838 | ||||||
| CH ロビンソン・ワールドワイド株式会社 |
1,308,719 | 112,719,967 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
36
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| チャールス・リバー・ラボラトリーズズ・インターナショナル、 Inc.(a) |
572,850 | $ | 112,267,143 | |||||
| チャールズ・シュワブ・コーポレーション |
16,717,006 | 917,763,629 | ||||||
| チャーター・コミュニケーションズ株式会社 クラスA(a) |
1,144,463 | 503,357,717 | ||||||
| シェブロンコーポレーション |
19,946,705 | 3,363,413,397 | ||||||
| チポトレメキシカングリル株式会社(a) |
309,988 | 567,845,318 | ||||||
| チャブ株式会社 |
4,617,507 | 961,272,607 | ||||||
| チャーチ・アンド・ドワイト株式会社 |
2,747,772 | 251,778,348 | ||||||
| シグナグループ |
3,327,465 | 951,887,913 | ||||||
| シンシナティ・ファイナンシャル・コーポレーション |
1,763,263 | 180,364,172 | ||||||
| シンタスコーポレーション |
972,728 | 467,891,895 | ||||||
| シスコシステムズ株式会社 |
45,812,345 | 2,462,871,667 | ||||||
| シティグループ株式会社 |
21,649,194 | 890,431,349 | ||||||
| シチズンズ・フィナンシャル・グループ株式会社 |
5,309,751 | 142,301,327 | ||||||
| クロロックス株式会社 |
1,391,984 | 182,433,423 | ||||||
| CMEグループ株式会社 |
4,046,539 | 810,198,039 | ||||||
| CMSエナジー株式会社 |
3,281,059 | 174,257,043 | ||||||
| コカ・コーラ株式会社 |
43,753,746 | 2,449,334,701 | ||||||
| コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ株式会社クラスA |
5,677,655 | 384,604,350 | ||||||
| コルゲート・パルモリーブ |
9,293,625 | 660,869,674 | ||||||
| コムキャスト株式会社クラスA |
46,269,490 | 2,051,589,187 | ||||||
| コメリカ株式会社 |
1,475,288 | 61,298,216 | ||||||
| コナグラ・ブランズ株式会社 |
5,333,936 | 146,256,525 | ||||||
| コノコフィリップス |
13,462,462 | 1,612,802,948 | ||||||
| エジソン株式会社を連結子会社化 |
3,877,639 | 331,654,464 | ||||||
| コンステレーション・ブランズ社クラス A |
1,813,502 | 455,787,458 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| コンステレーション・エナジー株式会社 |
3,615,295 | $ | 394,356,379 | |||||
| クーパー株式会社 |
555,785 | 176,745,188 | ||||||
| コパート株式会社(a) |
9,769,027 | 420,947,373 | ||||||
| コーニング株式会社 |
8,577,253 | 261,348,899 | ||||||
| コルテバ株式会社 |
7,979,326 | 408,222,318 | ||||||
| コスターグループ株式会社(a) |
4,575,055 | 351,775,979 | ||||||
| コストコホールセール株式会社 |
4,981,740 | 2,814,483,830 | ||||||
| コテラエナジー株式会社 |
8,543,460 | 231,100,593 | ||||||
| クラウンキャッスル株式会社 REIT |
4,870,707 | 448,251,165 | ||||||
| CSXコーポレーション |
22,555,693 | 693,587,560 | ||||||
| カミンズ株式会社 |
1,591,890 | 363,683,189 | ||||||
| CVSヘルスコーポレーション |
14,439,654 | 1,008,176,642 | ||||||
| ダナハーコーポレーション |
7,387,807 | 1,832,914,917 | ||||||
| ダーデン・レストランズ株式会社 |
1,358,980 | 194,633,116 | ||||||
| DaVita, Inc.(a) |
605,379 | 57,226,477 | ||||||
| ディア |
3,065,384 | 1,156,814,614 | ||||||
| デルタ航空株式会社 |
7,224,628 | 267,311,236 | ||||||
| デンツプレイシロナ株式会社 |
2,379,826 | 81,294,856 | ||||||
| デボン・エナジー・コーポレーション |
7,201,767 | 343,524,286 | ||||||
| Dexcom, Inc.(a) |
4,345,210 | 405,408,093 | ||||||
| ダイヤモンドバック・エナジー株式会社 |
2,010,148 | 311,331,722 | ||||||
| デジタル・リアルティ・トラスト株式会社 REIT |
3,403,167 | 411,851,270 | ||||||
| ディスカバー・フィナンシャル・サービシズ |
2,810,140 | 243,442,428 | ||||||
| ダラー・ゼネラルコーポレーション |
2,471,243 | 261,457,509 | ||||||
| ダラーツリー株式会社(a) |
2,342,273 | 249,334,961 | ||||||
| ドミニオン・エナジー株式会社 |
9,388,275 | 419,374,244 | ||||||
| ドミノ・ピザ株式会社 |
394,551 | 149,451,973 | ||||||
| ドーバーコーポレーション |
1,578,074 | 220,157,104 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
37
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ダウ株式会社 |
7,915,072 | $ | 408,101,112 | |||||
| DR ホートン株式会社 |
3,422,914 | 367,860,568 | ||||||
| DTEエナジー株式会社 |
2,324,997 | 230,825,702 | ||||||
| デュークエナジー株式会社 |
8,662,498 | 764,552,073 | ||||||
| デュポン・ドゥ・ヌムール株式会社 |
5,161,514 | 384,997,329 | ||||||
| DXCテクノロジー株式会社(a) |
2,306,602 | 48,046,520 | ||||||
| イーストマンケミカル株式会社 |
1,348,721 | 103,473,875 | ||||||
| イートンコーポレーションPLC |
4,480,750 | 955,654,360 | ||||||
| イーベイ株式会社 |
5,982,444 | 263,765,956 | ||||||
| エコラボ株式会社 |
2,852,021 | 483,132,357 | ||||||
| エジソン・インターナショナル |
4,295,958 | 271,891,182 | ||||||
| エドワーズライフサイエンス株式会社(a) |
6,838,212 | 473,751,327 | ||||||
| エレクトロニック・アーツ株式会社 |
2,771,784 | 333,722,794 | ||||||
| エレバンスヘルス株式会社 |
2,649,114 | 1,153,477,218 | ||||||
| イーライリリー・アンド・カンパニー |
8,964,572 | 4,815,140,558 | ||||||
| エマーソン・エレクトリック |
6,437,092 | 621,629,974 | ||||||
| エンフェイズ・エナジー株式会社(a) |
1,531,252 | 183,979,928 | ||||||
| エンタージー社。 |
2,385,161 | 220,627,392 | ||||||
| EOG リソース株式会社 |
6,545,784 | 829,743,580 | ||||||
| イーパム・システムズ株式会社(a) |
642,914 | 164,386,681 | ||||||
| EQTコーポレーション。 |
4,091,423 | 166,029,945 | ||||||
| エクイファックス株式会社 |
1,377,330 | 252,299,309 | ||||||
| エクイニクス (株) REIT |
1,052,027 | 764,045,129 | ||||||
| エクイティ・レジデンシャル・リート投資法人 |
3,838,386 | 225,351,642 | ||||||
| エセックス・プロパティ・トラスト株式会社 REIT |
721,103 | 152,938,735 | ||||||
| エスティローダー株式会社クラス A |
2,610,247 | 377,311,204 | ||||||
| Etsy, Inc.(a) |
1,382,866 | 89,305,486 | ||||||
| エベレストグループ株式会社 |
483,827 | 179,823,981 | ||||||
| エバギー株式会社 |
2,586,316 | 131,126,221 | ||||||
| エバーソース・エナジー |
3,924,281 | 228,196,940 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| エクセロンコーポレーション |
11,196,230 | $ | 423,105,532 | |||||
| エクスペディアグループ, Inc.(a) |
1,549,656 | 159,723,044 | ||||||
| エクスペディターズ・インターナショナル・オブ・ワシントン株式会社 |
1,662,673 | 190,592,206 | ||||||
| エクストラ・スペース・ストレージ株式会社 REIT |
2,381,121 | 289,496,691 | ||||||
| エクソン・モービル・コーポレーション |
45,004,743 | 5,291,657,682 | ||||||
| F5, Inc.(a) |
666,495 | 107,399,004 | ||||||
| ファクトセット・リサーチ・システムズ株式会社 |
431,146 | 188,522,900 | ||||||
| フェア・アイザック・コーポレーション(a) |
279,515 | 242,767,163 | ||||||
| ファスナル |
6,431,505 | 351,417,433 | ||||||
| フェデラル・リアルティ・インベストメント・トラスト REIT |
822,850 | 74,574,896 | ||||||
| フェデックス株式会社 |
2,601,545 | 689,201,301 | ||||||
| フィデリティ・ナショナル・インフォメーション・サービス株式会社 |
6,674,463 | 368,897,570 | ||||||
| フィフス・サード・バンコープ |
7,654,753 | 193,894,893 | ||||||
| ファーストソーラー株式会社(a) |
1,201,315 | 194,120,491 | ||||||
| ファースト・エナジー・コーポレーション |
5,801,402 | 198,291,920 | ||||||
| ファイサーブ株式会社(a) |
6,853,194 | 774,136,794 | ||||||
| フリートコー・テクノロジーズ株式会社(a) |
829,726 | 211,862,237 | ||||||
| FMC コーポレーション |
1,411,772 | 94,546,371 | ||||||
| フォード・モーター |
44,259,791 | 549,706,604 | ||||||
| フォーティネット株式会社(a) |
7,293,253 | 427,968,086 | ||||||
| フォーティブ株式会社 |
3,956,972 | 293,449,044 | ||||||
| フォックスコーポレーションクラス A |
2,852,050 | 88,983,960 | ||||||
| フォックスコーポレーションクラスB |
1,482,925 | 42,826,874 | ||||||
| フランクリン・リソース株式会社 |
3,212,912 | 78,973,377 | ||||||
| フリーポート・マクモラン株式会社 |
16,103,467 | 600,498,284 | ||||||
| ガーミン株式会社 |
1,729,222 | 181,914,154 | ||||||
| ガートナー社(a) |
886,815 | 304,718,502 | ||||||
| GEヘルスケア・テクノロジーズ株式会社 |
4,406,824 | 299,840,305 | ||||||
| ジェン・デジタル株式会社 |
6,325,986 | 111,843,432 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
38
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ジェネラックホールディングス株式会社(a) |
700,986 | $ | 76,379,435 | |||||
| ゼネラルダイナミクス株式会社 |
2,535,909 | 560,359,812 | ||||||
| ゼネラル・エレクトリック・カンパニー |
12,235,692 | 1,352,655,751 | ||||||
| ゼネラルミルズ株式会社 |
6,578,803 | 420,977,604 | ||||||
| ゼネラルモーターズ株式会社 |
15,468,226 | 509,987,411 | ||||||
| ジェニュイン・パーツ |
1,578,595 | 227,917,546 | ||||||
| ギリアド・サイエンシズ株式会社 |
14,008,058 | 1,049,763,867 | ||||||
| グローバル・ペイメント株式会社 |
2,923,078 | 337,293,970 | ||||||
| グローブライフ株式会社 |
977,757 | 106,311,519 | ||||||
| ゴールドマン・サックス・グループ株式会社 |
3,706,214 | 1,199,219,664 | ||||||
| ハリバートン株式会社 |
10,101,523 | 409,111,681 | ||||||
| ハートフォード・ファイナンシャル・サービス・グループ株式会社 |
3,438,183 | 243,801,557 | ||||||
| ハスブロ株式会社 |
1,429,871 | 94,571,668 | ||||||
| HCAヘルスケア株式会社 |
2,262,879 | 556,622,976 | ||||||
| ヘルスピーク・プロパティーズ株式会社 REIT |
6,160,217 | 113,101,584 | ||||||
| ヘンリー・シャイン株式会社(a) |
1,468,210 | 109,014,593 | ||||||
| ハーシー株式会社 |
1,684,668 | 337,068,373 | ||||||
| ヘス・コーポレーション |
3,106,636 | 475,315,308 | ||||||
| ヒューレット・パッカード・エンタープライズ株式会社 |
14,505,852 | 251,966,649 | ||||||
| ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス株式会社 |
2,939,752 | 441,491,955 | ||||||
| ホロジック株式会社(a) |
2,753,850 | 191,117,190 | ||||||
| ホームデポ株式会社 |
11,302,855 | 3,415,270,667 | ||||||
| ハネウェル・インターナショナル株式会社 |
7,464,470 | 1,378,986,188 | ||||||
| ホーメル・フーズ・コーポレーション |
3,244,431 | 123,385,711 | ||||||
| ホストホテルズ＆リゾーツ株式会社 REIT |
8,055,080 | 129,445,136 | ||||||
| ハウメット・エアロスペース株式会社 |
4,402,528 | 203,616,920 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| HP, Inc. |
9,738,049 | $ | 250,267,859 | |||||
| ヒューマナ株式会社 |
1,393,155 | 677,797,771 | ||||||
| ハンティントン・バンクシェアーズ株式会社 |
16,090,965 | 167,346,036 | ||||||
| ハンティントン・インガルス・インダストリーズ株式会社 |
445,902 | 91,222,631 | ||||||
| アイデックス株式会社 |
844,007 | 175,570,336 | ||||||
| 株式会社アイデックス・ラボラトリーズ(a) |
933,280 | 408,095,346 | ||||||
| イリノイ・ツール・ワークス株式会社 |
3,093,813 | 712,536,072 | ||||||
| イルミナ株式会社(a) |
1,769,530 | 242,921,078 | ||||||
| インサイト株式会社(a) |
2,089,125 | 120,688,751 | ||||||
| インガーソル・ランド株式会社 |
4,561,676 | 290,669,995 | ||||||
| インシュレット株式会社(a) |
784,159 | 125,065,519 | ||||||
| インテルコーポレーション |
47,052,295 | 1,672,709,087 | ||||||
| インターコンチネンタル・エクスチェンジ株式会社(b) |
6,433,366 | 707,798,927 | ||||||
| インターナショナル・ビジネス・マシーンズ株式会社 |
10,243,481 | 1,437,160,384 | ||||||
| インターナショナル・フレーバー＆フレグランス株式会社 |
2,868,041 | 195,514,355 | ||||||
| インターナショナル・ペーパー |
3,912,397 | 138,772,722 | ||||||
| インターパブリック・グループ・オブ・カンパニー株式会社 |
4,370,220 | 125,250,505 | ||||||
| Intuit, Inc. |
3,148,248 | 1,608,565,833 | ||||||
| 株式会社イントゥイトゥイティブ・サージカル(a) |
3,948,019 | 1,153,966,474 | ||||||
| インベスコ |
5,096,415 | 73,999,946 | ||||||
| インビテーション・ホームズ株式会社 REIT |
6,497,008 | 205,890,184 | ||||||
| IQVIAホールディングス株式会社(a) |
2,058,789 | 405,066,736 | ||||||
| アイアンマウンテン株式会社 REIT |
3,275,164 | 194,708,500 | ||||||
| J M スマッカー株式会社 |
1,148,024 | 141,103,630 | ||||||
| ジャック・ヘンリー・アンド・アソシエイツ株式会社 |
819,436 | 123,849,557 | ||||||
| ジェイコブス・ソリューションズ株式会社 |
1,415,689 | 193,241,549 | ||||||
| JBハント・トランスポート・サービス株式会社 |
918,090 | 173,078,327 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
39
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ジョンソン・エンド・ジョンソン |
27,071,116 | $ | 4,216,326,317 | |||||
| ジョンソンコントロールズインターナショナルPLC |
7,648,100 | 406,955,401 | ||||||
| JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー |
32,670,928 | 4,737,937,979 | ||||||
| ジュニパーネットワークス株式会社 |
3,609,753 | 100,315,036 | ||||||
| ケロッグ株式会社 |
2,963,674 | 176,368,240 | ||||||
| ケンビュー株式会社 |
19,386,515 | 389,281,221 | ||||||
| キューリグ・ドクター・ペッパー株式会社 |
11,309,929 | 357,054,459 | ||||||
| キーコープ。 |
10,515,333 | 113,144,983 | ||||||
| キーサイト・テクノロジーズ株式会社(a) |
2,004,936 | 265,273,082 | ||||||
| キンバリー・クラーク社 |
3,802,649 | 459,550,132 | ||||||
| キムコ・リアルティ株式会社 REIT |
6,874,505 | 120,922,543 | ||||||
| キンダー・モーガン株式会社 |
21,792,843 | 361,325,337 | ||||||
| KLAコーポレーション |
1,536,905 | 704,916,847 | ||||||
| クラフト・ハインツ |
8,929,058 | 300,373,511 | ||||||
| クローガー株式会社 |
7,331,971 | 328,105,702 | ||||||
| L3ハリス・テクノロジーズ株式会社 |
2,126,021 | 370,182,777 | ||||||
| ラボラトリー・コーポレーション・オブ・アメリカ・ホールディングス |
996,904 | 200,427,549 | ||||||
| ラム・リサーチ・コーポレーション |
1,498,465 | 939,192,908 | ||||||
| ラム・ウェストン・ホールディングス株式会社 |
1,610,590 | 148,915,151 | ||||||
| ラスベガス・サンズ・コーポレーション |
3,682,776 | 168,818,452 | ||||||
| レイドスホールディングス株式会社 |
1,529,422 | 140,951,532 | ||||||
| レナーコーポレーションクラスAです |
2,838,906 | 318,610,420 | ||||||
| リンデPLC |
5,485,503 | 2,042,527,042 | ||||||
| ライブ・ネイション・エンターテイメント株式会社(a) |
1,591,995 | 132,199,265 | ||||||
| LKQコーポレーション。 |
3,007,845 | 148,918,406 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ロッキード・マーティン社です。 |
2,519,631 | $ | 1,030,428,294 | |||||
| ロウズコーポレーション。 |
2,078,914 | 131,616,045 | ||||||
| ロウズ株式会社 |
6,587,510 | 1,369,148,078 | ||||||
| ライオンデル・バーセル・インダストリーズ NV クラス A |
2,852,968 | 270,176,070 | ||||||
| M&T銀行株式会社 |
1,870,136 | 236,478,697 | ||||||
| マラソン・オイル・コーポレーション |
6,809,162 | 182,145,084 | ||||||
| マラソン・ペトロリアム社 |
4,495,297 | 680,318,248 | ||||||
| MarketAxessホールディングス株式会社 |
421,660 | 90,083,442 | ||||||
| マリオット・インターナショナル社クラス A |
2,816,397 | 553,590,994 | ||||||
| マーシュ・アンド・マクレナン株式会社 |
5,553,289 | 1,056,790,897 | ||||||
| マーチン・マリエッタ・マテリアルズ株式会社 |
694,953 | 285,264,307 | ||||||
| マスコ株式会社 |
2,528,406 | 135,143,301 | ||||||
| マスターカード株式会社クラスA。 |
9,353,866 | 3,703,289,088 | ||||||
| マッチグループ株式会社(a) |
3,149,011 | 123,362,506 | ||||||
| マコーミック・アンド・カンパニー株式会社 |
2,818,852 | 213,217,965 | ||||||
| マクドナルドコーポレーション |
8,192,727 | 2,158,292,001 | ||||||
| マッケソン株式会社 |
1,516,498 | 659,449,155 | ||||||
| メドトロニック PLC |
14,962,834 | 1,172,487,672 | ||||||
| メルク・アンド・カンパニー株式会社 |
28,526,985 | 2,936,853,106 | ||||||
| メタプラットフォーム株式会社クラス A(a) |
24,986,558 | 7,501,214,577 | ||||||
| メットライフ株式会社 |
7,101,897 | 446,780,340 | ||||||
| メトラー・トレド・インターナショナル株式会社(a) |
245,837 | 272,404,605 | ||||||
| エムジーエム・リゾーツ・インターナショナル(a) |
3,155,876 | 116,010,002 | ||||||
| マイクロチップ・テクノロジー株式会社 |
6,119,701 | 477,642,663 | ||||||
| マイクロンテクノロジー株式会社 |
12,294,092 | 836,367,079 | ||||||
| マイクロソフト社 |
83,514,381 | 26,369,665,801 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
40
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティズ株式会社 REIT |
1,301,060 | $ | 167,381,369 | |||||
| 株式会社モデルナ(a) |
3,716,505 | 383,877,801 | ||||||
| モホーク・インダストリーズ株式会社(a) |
575,653 | 49,396,784 | ||||||
| モリーナ・ヘルスケア株式会社(a) |
652,100 | 213,817,069 | ||||||
| モルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニークラスB |
2,104,682 | 133,836,728 | ||||||
| モンデリーズ・インターナショナル社クラス A |
15,294,244 | 1,061,420,534 | ||||||
| モノリシック・パワー・システムズ株式会社 |
536,907 | 248,051,034 | ||||||
| モンスタービバレッジ株式会社(a) |
8,361,120 | 442,721,304 | ||||||
| ムーディーズコーポレーション。 |
1,768,729 | 559,219,048 | ||||||
| モルガン・スタンレー |
14,343,242 | 1,171,412,574 | ||||||
| モザイク株式会社 |
3,735,799 | 132,994,444 | ||||||
| モトローラ・ソリューションズ株式会社 |
1,877,360 | 511,092,486 | ||||||
| MSCI, Inc. |
889,087 | 456,172,758 | ||||||
| ナスダック株式会社 |
3,800,510 | 184,666,781 | ||||||
| ネットアップ株式会社 |
2,369,894 | 179,827,557 | ||||||
| Netflix, Inc.(a) |
4,981,717 | 1,881,096,339 | ||||||
| ニューモントコーポレーション |
8,942,411 | 330,422,086 | ||||||
| ニューズコーポレーションクラス A |
4,282,507 | 85,907,090 | ||||||
| ニューズコーポレーションクラスB |
1,298,413 | 27,097,879 | ||||||
| ネクステラ・エナジー株式会社 |
22,750,894 | 1,303,398,717 | ||||||
| ナイキ株式会社クラスB |
13,772,372 | 1,316,914,211 | ||||||
| InSource, Inc. |
4,535,733 | 111,941,890 | ||||||
| ノードソン株式会社 |
604,760 | 134,964,289 | ||||||
| ノーフォーク・サザン・コーポレーション |
2,552,141 | 502,593,127 | ||||||
| ノーザン・トラストコーポレーション |
2,326,798 | 161,665,925 | ||||||
| ノースロップ・グラマン社。 |
1,599,081 | 703,899,465 | ||||||
| ノルウェージャンクルーズラインホールディングス Ltd.(a) |
4,649,810 | 76,628,869 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| NRGエナジー株式会社 |
2,575,707 | $ | 99,216,234 | |||||
| ニューコーコーポレーション |
2,796,285 | 437,199,160 | ||||||
| エヌビディア株式会社 |
27,764,031 | 12,077,075,845 | ||||||
| NVR, Inc.(a) |
36,725 | 219,002,193 | ||||||
| NXPセミコンダクターズNV |
2,898,085 | 579,385,153 | ||||||
| オクシデンタル・ペトロリアム社 |
7,459,108 | 483,946,927 | ||||||
| オールド・ドミニオン・フレイト・ラインズ株式会社 |
1,007,219 | 412,093,582 | ||||||
| オムニコム・グループ株式会社 |
2,220,933 | 165,415,090 | ||||||
| オン・セミコンダクター株式会社(a) |
4,855,554 | 451,323,744 | ||||||
| ワンオック株式会社 |
6,544,317 | 415,106,027 | ||||||
| オラクルコーポレーション |
17,698,306 | 1,874,604,572 | ||||||
| オライリー・オートモーティブ株式会社(a) |
679,120 | 617,225,003 | ||||||
| オルガノン・アンド・カンパニー |
2,831,036 | 49,146,785 | ||||||
| オーチス・ワールドワイド・コーポレーション |
4,628,988 | 371,754,026 | ||||||
| PACCAR, Inc. |
5,868,435 | 498,934,301 | ||||||
| パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカ |
1,013,553 | 155,631,063 | ||||||
| パロアルトネットワークス株式会社(a) |
3,438,529 | 806,128,739 | ||||||
| バイアコムCBS クラスB |
5,421,339 | 69,935,273 | ||||||
| パーカー・ハネフィン社です。 |
1,444,913 | 562,822,512 | ||||||
| Paychex, Inc. |
3,608,208 | 416,134,629 | ||||||
| ペイコム・ソフトウェア株式会社 |
546,813 | 141,772,207 | ||||||
| ペイパルホールディングス株式会社(a) |
12,344,418 | 721,654,676 | ||||||
| ペンテアPLC |
1,840,935 | 119,200,541 | ||||||
| ペプシコ株式会社 |
15,475,648 | 2,622,193,797 | ||||||
| ファイザー株式会社 |
63,472,759 | 2,105,391,416 | ||||||
| PG&Eコーポレーション(a) |
23,510,008 | 379,216,429 | ||||||
| フィリップ・モリス・インターナショナル株式会社 |
17,449,169 | 1,615,444,066 | ||||||
| フィリップス６６ |
5,006,108 | 601,483,876 | ||||||
| ピナクル・ウェスト・キャピタル・コーポレーション |
1,260,105 | 92,844,536 | ||||||
| パイオニア・ナチュラル・リソーシズ |
2,621,253 | 601,708,626 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
41
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ピーエヌシー・フィナンシャル・サービシズ・グループ株式会社 |
4,477,381 | $ | 549,688,065 | |||||
| プールコーポレーション。 |
439,002 | 156,328,612 | ||||||
| PPGインダストリーズ株式会社 |
2,634,944 | 342,015,731 | ||||||
| PPLコーポレーション |
8,244,393 | 194,237,899 | ||||||
| プリンシパル・フィナンシャル・グループ株式会社 |
2,499,913 | 180,168,730 | ||||||
| プロクター・アンド・ギャンブル株式会社 |
26,501,055 | 3,865,443,882 | ||||||
| プログレッシブコーポレーション |
6,581,286 | 916,773,140 | ||||||
| プロロジス株式会社 REIT |
10,383,725 | 1,165,157,782 | ||||||
| プルデンシャル・ファイナンシャル株式会社 |
4,080,981 | 387,244,287 | ||||||
| PTC, Inc.(a) |
1,336,134 | 189,303,465 | ||||||
| パブリック・サービス・エンタープライズ・グループ株式会社 |
5,613,391 | 319,458,082 | ||||||
| パブリック・ストレージREITです |
1,780,909 | 469,305,140 | ||||||
| パルテグループ株式会社 |
2,466,791 | 182,665,874 | ||||||
| Qorvo, Inc.(a) |
1,100,620 | 105,076,191 | ||||||
| クアルコム株式会社 |
12,544,381 | 1,393,178,954 | ||||||
| クアンタ・サービス株式会社 |
1,632,244 | 305,343,885 | ||||||
| クエスト・ダイアグノスティックス株式会社 |
1,250,669 | 152,406,524 | ||||||
| ラルフローレン株式会社 |
461,547 | 53,580,991 | ||||||
| レイモンド・ジェームス・ファイナンシャル株式会社 |
2,113,138 | 212,222,449 | ||||||
| リアルティ・インカムコーポレーションREIT |
7,968,106 | 397,927,214 | ||||||
| リージェンシー・センターズ株式会社 REIT |
1,847,402 | 109,809,575 | ||||||
| リジェネロン・ファーマシューティカルズ株式会社(a) |
1,199,811 | 987,396,461 | ||||||
| リージョン・ファイナンシャル・コーポレーション |
10,552,247 | 181,498,648 | ||||||
| リパブリック・サービス株式会社 |
2,302,458 | 328,123,290 | ||||||
| レスメド株式会社 |
1,648,242 | 243,725,545 | ||||||
| リビティ株式会社 |
1,395,638 | 154,497,127 | ||||||
| ロバート・ハーフ株式会社 |
1,204,018 | 88,230,439 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ロックウェル・オートメーション株式会社 |
1,287,941 | $ | 368,183,694 | |||||
| ロリンズ株式会社 |
3,148,338 | 117,527,458 | ||||||
| ローパー・テクノロジーズ株式会社 |
1,192,795 | 577,646,763 | ||||||
| ロスストアズ株式会社 |
3,829,986 | 432,596,919 | ||||||
| ロイヤル・カリビアン・クルーズ(a) |
2,649,525 | 244,127,233 | ||||||
| RTXコーポレーション。 |
16,363,079 | 1,177,650,796 | ||||||
| S&Pグローバル株式会社 |
3,657,987 | 1,336,665,030 | ||||||
| セールスフォース株式会社(a) |
10,949,842 | 2,220,408,961 | ||||||
| SBAコミュニケーションズ株式会社 REIT |
1,216,053 | 243,417,329 | ||||||
| ネバダ州シュルンベルジェ |
15,974,819 | 931,331,948 | ||||||
| シーゲイト・テクノロジー・ホールディングスPLC |
2,186,821 | 144,220,845 | ||||||
| シールド・エア・コーポレーション |
1,622,972 | 53,330,860 | ||||||
| センプラ |
7,071,606 | 481,081,356 | ||||||
| サービスナウ (株)(a) |
2,293,234 | 1,281,826,077 | ||||||
| シャーウィン・ウィリアムズ株式会社 |
2,657,032 | 677,676,012 | ||||||
| サイモン・プロパティ・グループ株式会社 REIT |
3,683,431 | 397,921,051 | ||||||
| スカイワークス・ソリューションズ株式会社 |
1,796,722 | 177,138,822 | ||||||
| スナップオン株式会社 |
598,837 | 152,739,365 | ||||||
| ソーラーエッジテクノロジーズ株式会社(a) |
629,895 | 81,577,701 | ||||||
| サザン株式会社 |
12,245,693 | 792,541,251 | ||||||
| サウスウエスト航空株式会社 |
6,679,701 | 180,819,506 | ||||||
| スタンレー・ブラック・アンド・デッカー株式会社 |
1,727,424 | 144,378,098 | ||||||
| スターバックスコーポレーション |
12,876,817 | 1,175,267,088 | ||||||
| ステート・ストリート・コーポレーション(c) |
3,581,968 | 239,848,577 | ||||||
| スティール・ダイナミクス株式会社 |
1,750,658 | 187,705,551 | ||||||
| ステリス PLC |
1,108,911 | 243,317,252 | ||||||
| ストライカー株式会社 |
3,799,056 | 1,038,168,033 | ||||||
| シンクロニー・フィナンシャル |
4,701,464 | 143,723,754 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
42
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| シノプシス株式会社(a) |
1,710,413 | $ | 785,028,255 | |||||
| シスココーポレーション |
5,678,393 | 375,057,858 | ||||||
| T・ロウ・プライス・グループ株式会社 |
2,527,443 | 265,052,947 | ||||||
| テイク・ツー・インタラクティブ・ソフトウェア株式会社(a) |
1,775,356 | 249,242,229 | ||||||
| タペストリー株式会社 |
2,605,989 | 74,922,184 | ||||||
| タルガ・リソース・コーポレーション |
2,514,650 | 215,555,798 | ||||||
| ターゲットコーポレーション |
5,177,101 | 572,432,058 | ||||||
| TEコネクティビティ株式会社 |
3,529,569 | 436,007,659 | ||||||
| テレダイン・テクノロジーズ株式会社(a) |
528,097 | 215,769,872 | ||||||
| テレフレックス株式会社 |
528,528 | 103,808,184 | ||||||
| テラダイン株式会社 |
1,731,617 | 173,958,244 | ||||||
| テスラ株式会社(a) |
31,043,610 | 7,767,732,094 | ||||||
| テキサス・インスツルメンツ株式会社 |
10,207,824 | 1,623,146,094 | ||||||
| テキストロン株式会社 |
2,226,827 | 174,004,262 | ||||||
| サーモフィッシャーサイエンティフィック株式会社 |
4,338,668 | 2,196,103,582 | ||||||
| TJX株式会社 |
12,919,810 | 1,148,312,713 | ||||||
| T-Mobile U.S., Inc.(a) |
5,819,526 | 815,024,616 | ||||||
| トラクターサプライ株式会社 |
1,223,361 | 248,403,451 | ||||||
| トレイン・テクノロジーズ |
2,567,800 | 521,032,298 | ||||||
| トランスダイムグループ株式会社(a) |
620,488 | 523,152,047 | ||||||
| トラベラーズ株式会社 |
2,573,791 | 420,325,808 | ||||||
| トリンブル株式会社(a) |
2,792,976 | 150,429,687 | ||||||
| Truist Financial Corp. |
14,924,664 | 426,994,637 | ||||||
| タイラー・テクノロジーズ株式会社(a) |
468,464 | 180,892,689 | ||||||
| タイソンフーズ社クラス A |
3,217,361 | 162,444,557 | ||||||
| 米国バンコープ |
17,503,960 | 578,680,918 | ||||||
| UDR, Inc. REITです |
3,441,763 | 122,767,686 | ||||||
| ウルトラビューティー株式会社(a) |
560,032 | 223,704,782 | ||||||
| ユニオン・パシフィック・コーポレーション |
6,851,422 | 1,395,155,062 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ユナイテッド航空ホールディングス株式会社(a) |
3,676,955 | $ | 155,535,197 | |||||
| ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社クラスB |
8,131,173 | 1,267,405,936 | ||||||
| ユナイテッドレンタル株式会社 |
767,806 | 341,343,513 | ||||||
| ユナイテッドヘルスグループ株式会社 |
10,413,873 | 5,250,570,628 | ||||||
| ユニバーサル・ヘルス・サービス株式会社クラスB |
698,648 | 87,841,013 | ||||||
| ヴァレロ・エナジー・コーポレーション |
3,969,972 | 562,584,732 | ||||||
| ベンタス株式会社 REIT |
4,506,724 | 189,868,282 | ||||||
| ベリサイン株式会社(a) |
1,008,520 | 204,255,556 | ||||||
| ベリスク・アナリティクス株式会社 |
1,633,217 | 385,831,184 | ||||||
| ベライゾン・コミュニケーションズ株式会社 |
47,262,573 | 1,531,779,991 | ||||||
| バーテックス・ファーマシューティカルズ株式会社(a) |
2,896,310 | 1,007,162,839 | ||||||
| VFコーポレーション |
3,721,776 | 65,763,782 | ||||||
| ビアトリス株式会社 |
13,483,358 | 132,945,910 | ||||||
| VICIプロパティーズ株式会社 REIT |
11,310,273 | 329,128,944 | ||||||
| ビザ社クラス A |
18,063,669 | 4,154,824,507 | ||||||
| バルカン・マテリアルズ |
1,495,102 | 302,040,506 | ||||||
| W R バークレーコーポレーション |
2,286,966 | 145,199,471 | ||||||
| ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス株式会社 |
8,073,586 | 179,556,553 | ||||||
| ウォルマート株式会社 |
16,044,630 | 2,566,017,676 | ||||||
| ウォルト・ディズニー・カンパニー(a) |
20,581,807 | 1,668,155,457 | ||||||
| ワーナーブラザーズ・ディスカバリー株式会社(a) |
24,897,641 | 270,388,381 | ||||||
| ウェイスト・マネジメント株式会社 |
4,143,873 | 631,692,000 | ||||||
| ウォーターズコーポレーション(a) |
664,336 | 182,167,575 | ||||||
| WECエナジーグループ株式会社 |
3,548,407 | 285,824,184 | ||||||
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
43
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー。 |
41,132,739 | $ | 1,680,683,716 | |||||
| ウェルタワー株式会社 REIT |
5,831,428 | 477,710,582 | ||||||
| ウエスト・ファーマシューティカル・サービス株式会社 |
830,218 | 311,506,096 | ||||||
| ウエスタンデジタルコーポレーション(a) . |
3,597,409 | 164,149,773 | ||||||
| ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズ株式会社 |
2,013,530 | 213,977,833 | ||||||
| ウエストロック |
2,848,527 | 101,977,267 | ||||||
| ワイアーハウザー株式会社REIT。 |
8,214,980 | 251,871,287 | ||||||
| ワールプール・コーポレーション |
610,668 | 81,646,312 | ||||||
| ウィリアムズ株式会社 |
13,659,230 | 460,179,459 | ||||||
| ウィリス・タワーズワトソンPLC |
1,178,251 | 246,207,329 | ||||||
| WW グレインジャー株式会社 |
500,070 | 345,968,429 | ||||||
| ウィン・リゾーツ株式会社 |
1,088,914 | 100,626,543 | ||||||
| 普通株式 | 株式 | 価値 | ||||||
| エクセルエナジー株式会社 |
6,156,201 | $ | 352,257,821 | |||||
| ザイレム株式会社 |
2,683,573 | 244,285,650 | ||||||
| ヤム！ブランズ株式会社 |
3,150,357 | 393,605,604 | ||||||
| ゼブラテクノロジーズ株式会社 クラスA(a) |
580,490 | 137,303,300 | ||||||
| ジマー・バイオメット・ホールディングス株式会社 |
2,348,884 | 263,591,762 | ||||||
| ザイオンズ・バンコープNA |
1,689,368 | 58,942,050 | ||||||
| ゾエティス株式会社 |
5,175,128 | 900,368,769 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 普通株式の総数（費用は467,601,685,458ドル） |
|
$ | 403,907,885,747 | |||||
|
|
|
|||||||
| (a) | 非収入を生み出すセキュリティ。 |
| (b) | PDRサービス合同会社の関連会社（スポンサー）。詳細は以下の表を参照してください。 |
| (c) | ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー（管財人）の関連会社。 の詳細については、以下の表を参照してください。 |
PLC = 公開有限会社
REIT = 不動産投資信託
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
次の表は、2023年9月30日現在の信託投資の価値を公正価値階層に従ってまとめたものです。
| 説明 |
レベル 1 見積価格 |
レベル 2 その他 重要な 観察可能なインプット |
レベル3重要 観察不能な入力 |
合計 | ||||||||||||
| 資産: |
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| 投資： |
||||||||||||||||
| 普通株式 |
$ | 403,907,885,747 | $ | — | $ | — | $ | 403,907,885,747 | ||||||||
財務諸表の添付注記を参照してください。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
投資スケジュール（続き）
2023年9月30日
受託者とスポンサーの関連会社への投資
SPDR S&P 500 ETF®ETFトラストは、受託者の の関連会社とみなされるステート・ストリート・コーポレーションと、スポンサーの関連会社とみなされるインターコンチネンタル・エクスチェンジ社に投資しました。2023年9月30日現在およびその時点で終了した年度のこれらの投資に関連する金額は（注3）：
| 番号 の 株式 で開催されました 9/30/22 |
バリュー 9/30/22 |
の費用 購入* |
収入 から 株式 販売済み* |
実現した 利得 (損失) |
変更中 未実現 感謝/ 減価償却 |
番号 の 株式 で開催されました 9/30/23 |
での値 9/30/23 |
配当 収入 |
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| インターコンチネンタル・エクスチェンジ株式会社 |
6,118,547 | $ | 552,810,721 | $ | 761,055,631 | $ | 728,623,517 | $ | 8,820,304 | $ | 113,735,788 | 6,433,366 | $ | 707,798,927 | $ | 10,183,442 | ||||||||||||||||||||
| ステート・ストリート・コーポレーション |
3,973,516 | 241,629,508 | 330,259,532 | 361,667,316 | (11,221,583 | ) | 40,848,436 | 3,581,968 | 239,848,577 | 9,812,626 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 合計 |
$ | 794,440,229 | $ | 1,091,315,163 | $ | 1,090,290,833 | $ | (2,401,279 | ) | $ | 154,584,224 | $ | 947,647,504 | $ | 19,996,068 | |||||||||||||||||||||
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| * | 購入および売却額には、 ユニットの作成または償還の処理によって受領または引き渡された有価証券が含まれます。 |
財務諸表の添付注記を参照してください。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
ポートフォリオ統計
2023年9月30日
2023年9月30日現在の業界の内訳*
| 業界 | % の 純資産 |
|||
| ソフトウェア |
10.2 | % | ||
| 半導体と半導体機器 |
7.4 | |||
| テクノロジーハードウェア、ストレージ、周辺機器 |
7.2 | |||
| インタラクティブメディアとサービス |
5.9 | |||
| 金融サービス |
4.4 | |||
| 石油、ガス、消耗品燃料 |
4.3 | |||
| 医薬品 |
4.1 | |||
| 銀行 |
3.8 | |||
| ブロードラインリテール |
3.3 | |||
| 医療提供者とサービス |
3.0 | |||
| 医療機器と消耗品 |
2.6 | |||
| 自動車 |
2.2 | |||
| 保険 |
2.2 | |||
| ホテル、レストラン、レジャー |
2.1 | |||
| バイオテクノロジー |
2.1 | |||
| 専門小売店 |
2.1 | |||
| キャピタル・マーケット |
2.1 | |||
| 消費者向け必需品の流通と小売 |
1.8 | |||
| 機械 |
1.8 | |||
| 化学品 |
1.7 | |||
| ドリンク |
1.6 | |||
| 電気ユーティリティ |
1.6 | |||
| ライフサイエンスのツールとサービス |
1.6 | |||
| 航空宇宙/防衛 |
1.5 | |||
| 家庭用品 |
1.3 | |||
| エンターテイメント |
1.3 | |||
| ITサービス |
1.2 | |||
| 専門REITです |
1.1 | |||
| 食品製品 |
1.0 | |||
| 通信機器 |
0.9 | |||
| 産業コングロマリットです |
0.8 | |||
| 陸上輸送 |
0.8 | |||
| メディア |
0.8 | |||
| プロフェッショナルサービス |
0.7 | |||
| マルチユーティリティ |
0.7 | |||
| 多様な電気通信サービス |
0.7 | |||
| タバコ |
0.6 | |||
| 電気機器 |
0.6 | |||
| 電子機器、機器、コンポーネント |
0.6 | |||
| 業界 | % の 純資産 |
|||
| 航空貨物と物流 |
0.6 | % | ||
| 商業サービスと消耗品 |
0.5 | |||
| 建築製品 |
0.4 | |||
| 消費者金融 |
0.4 | |||
| エネルギー設備とサービス |
0.4 | |||
| 金属と鉱業 |
0.4 | |||
| テキスタイル、アパレル、高級品 |
0.4 | |||
| 家庭用耐久消費財 |
0.3 | |||
| 住宅REITです |
0.3 | |||
| インダストリアルREITです |
0.3 | |||
| リテールREITです |
0.3 | |||
| 商社とディストリビューター |
0.3 | |||
| コンテナとパッケージ |
0.2 | |||
| ワイヤレス通信サービス |
0.2 | |||
| ヘルスケア REITS |
0.2 | |||
| パーソナルケア製品 |
0.2 | |||
| 旅客航空会社 |
0.2 | |||
| 不動産管理と開発 |
0.1 | |||
| 建設資材 |
0.1 | |||
| ディストリビューター |
0.1 | |||
| 自動車部品 |
0.1 | |||
| 建設とエンジニアリング |
0.1 | |||
| 水道事業 |
0.1 | |||
| オフィスリートです |
0.1 | |||
| ガスユーティリティ |
0.0 | ** | ||
| ホテル & リゾート REITS |
0.0 | ** | ||
| 独立系発電事業者と再生可能電力事業者 |
0.0 | ** | ||
| レジャー機器と製品 |
0.0 | ** | ||
| 負債を超えるその他の資産 |
0.0 | ** | ||
|
|
|
|||
| 合計 |
100.0 | % | ||
|
|
|
|||
| * | 信託業界の内訳は純資産に占める割合で表され、時間の経過とともに変化する可能性があります。 |
| ** | 表示されている金額は純資産の 0.05% 未満です。 |
財務 明細書に添付されている注記を参照してください。
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SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト
その他の情報
2023年9月30日 (未監査)
米国連邦所得 税制上の観点から、信託は受け取った企業配当金控除の対象となる純課税所得の最大許容額を報告します。
2023年9月30日に終了した 会計年度では、信託が支払った特定の配当金は、米国連邦所得税の適格配当収入として指定される場合があり、ユニットに関して適用される保有期間の要件を満たす特定の非法人投資主の場合は軽減税率の対象となります。すべての情報は、2023フォーム 1099-DIVと併せて報告されます。
信託は、セクション199Aに基づく適格な 事業所得控除の対象となる適格REIT配当の最大許容額を報告しています。
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SPDR S&P 500 ETF®ETFトラスト
その他の情報（続き）
2023年9月30日（未監査）
割引や保険料の頻度分布
ビッド/アスク価格(1)と純資産価値
2023年9月30日の時点で
| NAVを超えるビッド/アスク価格 | NAV以下のビッド/アスク価格 | |||||||||||||||||||||||
| 50 - 99基礎ポイント | 100 - 199基礎ポイント | > 200基礎ポイント | 50 - 99基礎ポイント | 100 - 199基礎ポイント | > 200基礎ポイント | |||||||||||||||||||
| 2023 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2022 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2021 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2020 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2019 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
純資産価格とビッド/アスク 価格に基づくトータルリターンの比較(1)
以下の表は、NAVでの信託の税引前利益の合計を、ビッド/アスク価格およびS＆P 500のパフォーマンスに基づく税引前利益の合計と比較するためのものです® インデックス。過去の実績は、必ずしも信託が将来どのように業績を上げるかを示すものではありません。以下の表に示されている純資産価値に基づく返品は、手数料免除の影響を反映しており、この免除がなければ、返品率は低かったでしょう。
| 累積トータルリターン
|
||||||||||||
| 1 年間 | 5 年 | 10 年 | ||||||||||
| SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト |
||||||||||||
| NAVに基づいて返却します |
21.45% | 59.35% | 204.30% | |||||||||
| 買値/売値に基づくリターン |
21.50% | 59.38% | 204.24% | |||||||||
| S&P 500®索引 |
21.62% | 60.44% | 208.21% | |||||||||
| 年間平均トータルリターン
|
||||||||||||
| 1 年間 | 5 年 | 10 年 | ||||||||||
| SPDR S&P 500 ETF®ETF トラスト |
||||||||||||
| NAVに基づいて返却します |
21.45% | 9.77% | 11.77% | |||||||||
| 買値/売値に基づくリターン |
21.50% | 9.77% | 11.77% | |||||||||
| S&P 500®索引 |
21.62% | 9.92% | 11.91% | |||||||||
| (1) | 買値/売値とは、 Trusts NAVの計算時（通常は午後4時）のニューヨーク証券取引所アルカのベストビッド価格とベストオファー価格の中間点です。 |
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信託の組織
信託はユニットを発行するユニット投資信託です。信託はニューヨーク州の法律に基づいて設立され、2004年1月1日付けで2004年1月27日に発効する、管財人とスポンサーとの間の修正および改訂された信託契約 （信託契約）によって管理されます。信託は、改正された1940年の 投資会社法（1940年法）に基づいて登録された投資会社です。ユニットは、ポートフォリオ・セキュリティーズ・オブ・ザ・トラストの非分割所有権を表します。
信託には の生涯期間が定められています。信託は、(a) 2118年1月22日、または (b) 信託契約で指名された11人の最後の生存者が死亡してから20年後の最初の日に終了する予定です。 の中で最年長者は1990年に生まれ、末っ子は1993年に生まれました。解約時に、信託は清算され、信託の資産のうち、特定の手数料および費用を差し引いた額を比例配分して、ユニット保有者に分配することができます。
クリエーションユニットの購入と引き換え
登録投資会社であるトラストは、上場投資信託またはETFです。トラストは、1日1回の純資産価値で、50,000ユニットまたはその倍数の特定の大量ロット（クリエーションユニットと呼ばれる）でのみユニットを継続的に発行し、現物で償還します。ユニットは、流通市場での他の上場株式証券取引と同様に、取引日を通して設定された価格で取引所で取引される 用に個別に上場されます。
信託のディストリビューター（「ディストリビューター」）であるALPSディストリビューター社は、代理店ベースでユニットの引受人を務めています。ディストリビューターは、Creation Unitでの注文と受諾確認の レコードを管理し、そのような注文をした人に注文の受諾確認書を提供します。ディストリビューターは、ユニットを作成する 権限のある参加者に目論見書を提出する責任もあります。ディストリビューターは、Creation Unitの注文に応じて配送指示の記録も保持し、その他の特定の管理サービスを提供することもあります。
以下のユニットの購入と償還に関する開示の目的で、受託者は、受託者の 管理者、保管者、および/または譲渡代理人としての立場でSSBTを紹介することができます。
購入 (作成)
流通市場の取引所で取引する前に、ユニットはNAVで作成ユニットで作成されます。Creation Unitsのすべての注文は、受託者を通じて円滑に進められるように、 ディストリビューターに依頼する必要があります。これらの注文を行う資格を得るには、法人、または
個人は認定参加者でなければならず、 は (a) 参加当事者またはDTC参加者のいずれかであり、(b) いずれの場合も、ディストリビューターおよび受託者と契約（参加者契約）を締結している必要があります。 という用語
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参加当事者とは、証券取引委員会（SEC）に登録された清算機関である 国家証券清算公社（NSCC）の継続的ネット決済（CNS）システムを通じた清算プロセス（以下に定義）に参加するブローカーディーラーまたはその他の参加者を意味し、DTC参加者という用語はDTCの参加者を意味します。注文の支払いは、構成と加重がインデックス証券と実質的に似ている証券ポートフォリオの受託者への預金と、配当等価支払い（以下に定義）に 残高額（後述のポートフォリオ調整で定義）を加えた金額または減算した金額を現金で支払うことによって行われます。配当等価支払いは、ポートフォリオの配当（累積期間内の配当落ち日を含む）に、その期間の費用と未払負債（（i）以前に差し引かれていない信託に対する税金またはその他の政府費用、（i）以前に差し引かれていない信託に対する税金またはその他の政府費用、（ii）受託者の未払手数料と（ただし、これらに限定されません）を差し引いた金額です。iii）ポートフォリオ証券のすべてが 全体にわたって保有されていたかのように計算される、以前に控除されていない信託のその他の費用（法務および監査費用を含む）そのような配布の累積期間。配当等価支払いと残高を総称して現金コンポーネントと呼び、有価証券ポートフォリオの預金と現金コンポーネント を総称してポートフォリオ預金と呼びます。作成注文を出す人は、（i）NSCCのCNS清算プロセス（清算プロセス）を通じて、または（ii）清算プロセスの外で 受託者にポートフォリオ預金を預ける必要があります（すなわち, DTCの施設を通じて）。
ディストリビューターは、 の適切な形式で提出されていない注文を拒否します。(a) 受託者がその 送付日の締切時刻（以下に定義）までに受託者に受領され、（b）参加者契約に定められたその他すべての手続きが適切に守られている場合、作成注文は発行日（送付日）に配布業者が受領したものとみなされます。取引手数料（以下に定義）は作成ユニットの作成時に請求され、決済プロセス以外の作成には、決済に関連する費用の増加もあって、1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額が請求されます。
受託者は、スポンサーの指示により、特定のロットサイズの作品やクリエーションユニットの償還について、取引手数料（または の作品や清算プロセス外での償還に関連して請求される追加金額）を増額、減額、または免除することができます。スポンサーは、そのような増加、削減、または権利放棄を条件として、作成ユニットの ロットサイズを変更する権利を有します。そのようなバリエーションの有無は、その時点で最新の目論見書に開示されるものとします。
受託者は、ニューヨーク証券取引所LLC（NYSE）の営業日（営業日）の取引開始日（営業日）の取引開始前に、現在のポートフォリオ預金に含まれる各インデックス証券の名称と必要株式数、および前営業日の配当等価支払額のリストをNSCCに提供します。 のアイデンティティと
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ポートフォリオ預金の一部として引き渡されるインデックス証券の 加重は毎日決定され、現在のインデックスの相対的な加重を反映しています。このようなインデックス証券（ ）の価値は、現金構成要素と合わせて、作成依頼日の営業終了時の、作成単位ごとの信託の純資産価値に等しくなります。スポンサーは、取引日を通じて15秒ごとに、前営業日までに有効になった配当等価支払額の合計と、その日の に有効なポートフォリオ預金の有価証券部分の現在の価値（この値には以下が含まれる場合があります）の合計を、ユニット単位で表す数値を提供します。 代わりの現金そのようなポートフォリオ預金から特定のインデックス証券が省略されたことを補うための金額）。このような 情報は、スポンサーが入手できる最良の情報に基づいて計算され、スポンサーが指定した他の人が計算することもあります。スポンサーがそのような情報を提供できないからといって、それだけでは取引所でのユニットの取引が 停止するわけではありません。
受託者が、作成ユニットの作成時に、1つまたは複数のインデックス証券が入手できない、または入手可能な数量が不十分であると判断した場合、受託者は、その代わりに、これらのインデックス証券の1つ以上の現金同等価値を現金構成要素の一部としてポートフォリオ預金に含めることを許可することができます。 作成者が規制などにより1つ以上のインデックス証券への投資または取引を制限されている場合、受託者は、ポートフォリオ 預金の株式部分に当該インデックス証券を含める代わりに、ニューヨーク証券取引所での通常の取引セッションの終了時点における当該インデックス証券の市場価値に基づいて、当該インデックス証券の現金同等価値をポートフォリオ預金に含めることを許可することができます（その日の閉店時間） （通常は午後4時、ニューヨーク時間）（評価時間）作成注文は、現金コンポーネントの一部としてディストリビューターによって受領されたものとみなされます。
クリエーションユニットの購入手続き。 すべての作成注文は、作成ユニットで行う必要があり、その日に決定された信託の純資産価値に基づいて作成を行うためには、いずれの場合も、その注文が行われた日の締め切り時刻（通常はニューヨーク時間の午後4時）までに受託者が受託する必要があります。注文は、参加者契約に記載されている手順および/またはこの目論見書に記載されている手順に従って、電話、インターネット経由、またはディストリビューターと受託者が受け入れるその他の送信方法で送信する必要があります。さらに、 インターネットを通じて送信される注文は、State Street Fund Connectバイサイドユーザー契約、およびその他の該当する契約および文書（該当するFund Connectユーザーガイドまたは後継文書を含むがこれらに限定されない）の条件と規定にも準拠している必要があります。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・ディストリビューターズ合同会社（SSGA FD）の関連会社は、認定参加者が株式を集めてクリエーション・ユニットを購入（または償還時）するのを手伝うことがあります。そのために、 そのような認定参加者から手数料やその他の手数料を受け取る場合があります。深刻な経済や市場の混乱や変化、または電話やその他の通信障害により、販売業者、受託者、参加者 当事者、またはDTC参加者に連絡が取れなくなる可能性があります。
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ユニットは、受託者がポートフォリオ預金の全部または一部を受け取る前に作成することができます。このような の状況では、最初の預金の価値は、適切な形式で注文が行われた日のユニットの純資産価値よりも大きくなります。なぜなら、利用可能なインデックス証券に加えて、現金担保は、(a) キャッシュコンポーネントに (b) 未配達のインデックス証券の市場価値の 115% を加えた金額 (追加現金入金) の合計に等しい金額 を受託者に預けなければならないからです。受託者は、信託とは別の口座と 口座に、そのような追加現金を担保として保有しています。注文は、(a) 注文がその営業日の締め切り時間前に適切な形式で行われ、(b) ニューヨーク時間の午後1時、または決済日に受託者が指定したその他の時間までに、適切な金額の が受託者に預け入れられている限り、注文は注文が行われた営業日に受領されたものとみなされます。
注文が締切時刻までに適切な形式で行われなかった場合、またはニューヨーク時間の午後1時までに適切な金額の連邦資金が決済日の午後1時までに受領されなかった場合、注文は却下されたものとみなされ、認定参加者はそれによって生じたあらゆる損失について、信託に対して責任を負うものとします。受託者への追加現金預金を1日の 115% 以上に維持するために必要な範囲で、不足しているインデックス証券が引き渡されるまで、追加の金額の現金を受託者に預けなければなりません 時価総額行方不明のインデックス証券の価値。行方不明のインデックス証券が、ニューヨーク時間の午後1時、発注書を受領したと見なされた日の翌日の所定の決済日までに受領されなかった場合、および 時価総額ディストリビューターから支払いが必要であることが通知されてから1営業日 以内に支払いが行われない場合、受託者は追加の現金預金を使用して、不足しているインデックス証券を購入することができます。受託者は、ポートフォリオ預金の不足しているインデックス証券がすべて受託者によって適切に受領または購入され、信託に預け入れられた場合にのみ、追加現金預金の未使用部分を返却します。さらに、取引手数料は、以下に説明するように、清算プロセス以外での創作 に請求される金額を超えない金額で課されます。上記のように作成されたCreation Unitsは、指定された決済日までに納品されます。これらの 手続きに従うことを意図する参加当事者の参加者契約には、受託者がポートフォリオ預金の不足部分をいつでも購入することを許可する条件が含まれ、そのような 株を購入するための信託にかかる費用と担保の価値との間の不足分については、参加当事者に責任を負わせます。参加当事者は、そのような購入に関連して信託が負担した費用を信託に対して負担します。トラストはそのような不足について一切の責任を負いません。
作成ユニットの注文の受け付け。 各インデックス証券の株式数、キャッシュコンポーネント の金額、および引き渡されるインデックス証券の有効性、形式、適格性（受領時期を含む）、および預託の承認に関するすべての質問は、受託者によって解決されます。受託者は、（a）注文されたユニットを入手した時点で、預金者または 預金者のグループが、現在の発行済みユニットの80％以上を所有する場合、（b）ポートフォリオ預金の形式が適切でない場合、（c）ポートフォリオ預金の受理が になる場合、作成命令を拒否することができます
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特定の税務上の不利な影響、（d）弁護士の意見では、ポートフォリオ預金の受理は違法である、（e）ポートフォリオ預金の受諾は、そうでなければ が信託または受益者の権利に悪影響を及ぼす、または（f）受託者の制御が及ばない状況により、事実上すべての目的でユニットの作成を処理することが不可能になります。受託者とスポンサーは、ポートフォリオ預金またはその構成要素の引き渡しにおける欠陥や不規則性について通知する義務はなく、どちらもそのような通知を行わなかったことに対して一切の責任を負いません。
作成取引手数料。 清算プロセスを通じて が作成および償還されるたびに受託者に支払われる取引手数料（取引手数料）は、信託の純資産価値にかかわらず、返金されません。取引手数料は、その日に作成または引き換えられた作成ユニットの数に関係なく、参加当事者1人あたりの作成時の作成ユニット1個の価値（10ベーシスポイントの上限）の3,000ドルまたは0.10％（10ベーシスポイント）のいずれか少ない方です。取引手数料は現在3,000ドルです。
1つ以上の インデックス証券の取引が制限されている参加当事者からの注文を含め、清算プロセス外での作成および償還については、1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額が、作成ユニットごとに1日あたり請求されます。
決済プロセスを利用した作成注文の発行。 決済プロセスを通じて作成された作成ユニットは、参加者契約を締結した 参加当事者を介して引き渡す必要があります。参加者契約は、受託者に対し、作成命令を実行するために必要な取引指示を参加当事者に送信することを許可しています。受託者からNSCCへの取引 指示に従い、参加当事者は、NSCCが営業を開始する2日目（各日、NSCC営業日）までに、清算手続きを経て通常の方法で引き渡されると予想される必要な指数証券（または当該指数証券 を購入する契約）を、NSCC営業日の翌々日までに譲渡することに同意します取引日）と受託者への現金部分、および受託者が必要とする可能性のある追加の 情報。2024年5月28日またはSECが定めたその他の日付（決済サイクル変更日）より、信託ユニット の作成と償還の決済サイクルは、取引日の2営業日後から取引日の1営業日後に変更されます。そのため、上記のNSCCが営業している2日目とNSCCビジネス の2日目に関する記述は、NSCCが営業している最初の日と最初のNSCC営業日を指します。
清算プロセス外での作成注文の発行。 清算プロセス以外で作成された作成ユニットは、参加者契約を締結したDTC 参加者を介して引き渡す必要があります。その注文では、清算プロセスを使用せず、作成は株式と現金の譲渡を通じて行われます。必要数のインデックス証券 は、決済日のニューヨーク時間の午後1時までに、DTCを通じて受託者の口座に引き渡す必要があります。受託者は、連邦準備銀行の電信送金システムを通じて、
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は、決済日のニューヨーク時間の午後1時までにキャッシュコンポーネントを受け取る必要があります。受託者が必要なインデックス証券と現金コンポーネントの両方を適時に 受け取らない場合、注文はキャンセルされる可能性があります。ディストリビューターへの書面による通知により、キャンセルされた注文は、信託の現在の純資産価値を反映するように新しく構成されたポートフォリオ預金を使用して、翌営業日に再提出することができます。このように作成された ユニットの配送は、指定された決済日までに行われます。
決済サイクルの短縮。NSCCと受託者が定めた手続きに従って、取引日に作成単位取引を決済できる、決済サイクルの短縮が 可能になると予想されます。このような短縮された決済サイクルの利用を希望する権限のある参加者は、受託者の に連絡してください。このプロセスに従い、認定参加者が支払う必要のある現金コンポーネントは、決済前に見積もられ、その日の信託NAVの計算に従って決済後に確定されます。信託 は、認定参加者が信託に支払うべき追加の現金を信託に支払う義務を怠った場合、損失のリスクを負います。
の償還
ユニットは、ディストリビューターと受託者が預託機関および関連するDTC参加者を通じて適切な形式の 償還リクエストを受け取った後、営業日に限り、その純資産価値で決定されるクリエーションユニットでのみ現物で引き換えることができます。ユニットを現金に換金することはできません。信託の清算時を除き、信託はユニット を作成ユニットよりも少ない金額に償還しません。投資者は、信託がユニットを償還するためには、クリエーション・ユニットを構成するのに十分なユニットを流通市場に蓄積する必要があります。ユニットは、認定された 参加者によって、またはそれを通じてのみ引き換えることができます。しかし、創造単位の組み立てを可能にするのに十分な流動性が公開取引市場にあるという保証はいつでもありません。投資家は、 が償還可能なクリエーションユニットを構成するのに十分な数のユニットを組み立てることに関連して、仲介費用やその他の費用が発生することを想定しておく必要があります。
信託に関しては、受託者はNSCCを通じて、各営業日のニューヨーク証券取引所での取引開始直前（現在は東部標準時の午前9時30分）に、 の名前と必要な株式数のリストを提供します
その日に適切な形式（後述）で受け取った償還請求に適用される（ の修正または修正の可能性あり）各インデックス証券と前営業日の配当等価支払額です。償還時に受け取るインデックス有価証券は、 Creation Unitsの購入に適用されるポートフォリオ預金の株式部分と同一ではない場合があります。
償還取引手数料。 取引手数料は、信託の NAVに関係なく、返金できません。取引手数料は、その日に作成または引き換えられた作成ユニットの数に関係なく、3,000ドルまたは参加当事者1人あたりの1日あたり10ベーシスポイントの上限のいずれか少ない方です。取引手数料は現在3,000ドルです。
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1つ以上のインデックス証券の取引が制限されている参加当事者 からの注文を含む、清算プロセス外での作成および償還については、1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額が、作成ユニットごとに1日あたり請求されます。
クリエーションユニットの償還手続き. 償還注文は、該当する場合、参加当事者（ 清算プロセスによる償還の場合）またはDTC参加者（清算プロセス以外の償還の場合）に、該当する参加当事者またはDTC参加者が要求する形式で行う必要があります。特定のブローカーが参加者契約を締結していない場合があり、 の償還注文は、参加者契約を締結した参加当事者またはDTC参加者を通じてブローカーが行う必要がある場合があります。いつでも、参加者 契約を締結したブローカー・ディーラーの数は限られています。償還者は、(a) 参加当事者またはDTC参加者によるディストリビューターおよび受託者への注文の適切な提出、および (b) 受託者による 償還対象ユニットおよび超過現金金額 (以下に定義) の受託者による受領を適時に行えるように、十分な時間を確保する必要があります。清算プロセス以外で行われた償還の注文は、清算プロセスを使用して された注文よりも、送付日の早い時期に、関連するDTC参加者による送付が必要になる可能性があります。これらの締め切りは教育機関によって異なります。清算プロセス以外で換金する人は、DTCを通じてユニットを送金し、超過現金がある場合は、連邦準備銀行の電信送金システムを通じて タイムリーに送金する必要があります。
償還リクエストを提出した認定参加者は、参加者契約に定められた要件を 遵守していることをディストリビューターおよび受託者に表明したものとみなされます。ディストリビューターと受託者はそれぞれ、独自の裁量でこれらの表明を確認する権利を留保しますが、通常、より高いレベルの償還活動や信託への短期利息に関連する 償還リクエストに関しては確認が必要になります。認定参加者が、検証リクエストを受け取った際に、 ディストリビューターまたは受託者が決定した表現について十分な検証を行わなかった場合、償還リクエストは適切な形式で受領されたと見なされず、却下される可能性があります。
償還 のリクエストは、販売業者と受託者にいつでも営業日に行うことができます。決済プロセスを通じて行われた償還の場合、取引手数料は償還者に引き渡される金額から差し引かれます。 決済プロセス以外の償還の場合、取引手数料に、償還された作成ユニットごとに1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額を加えた金額が、償還者に引き渡される金額から差し引かれます。
受託者は、引き渡された各作成単位のインデックス証券（信託の純資産価値に基づく） のポートフォリオをDTCおよび関連するDTC参加者を通じて償還する受益所有者に、引渡された各作成単位のインデックス証券（信託のNAVに基づく） を譲渡します。通常、分配業者および受託者が償還請求を受領したと見なされた日に有効なポートフォリオ預金の株式部分と、加重と構成が同じです（a）または （b）信託の解約の場合は、信託の終了の通知がなされた日に。受託者
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はまた、関連するDTC参加者を介して、償還する受益者に、現金償還金を送金します。これは、任意の営業日における現金構成要素の 金額と同じ金額で、次の比例額に等しくなります。償還日までの期間のポートフォリオ証券の配当、その期間の費用および負債を差し引いたもの（以下を含みますが、これらに限定されません） (i) 以前に控除されていない信託に対する税金またはその他の政府費用（もしあれば）、（ii）受託者の未払手数料、（iii）以前に控除されていない信託のその他の費用（法務および監査費用を含む）。あたかもポートフォリオ証券がその分配のための累積期間全体にわたって保有されていたかのように、残高金額を加算または減算したかのようになります。償還する受益所有者は、 が信託に支払う金額が現金償還支払い額（超過現金額）を超える金額を受託者に引き渡さなければなりません。清算プロセスによる償還については、受託者は、償還請求が受理されたと見なされた日の翌2日（2）のNSCC営業日までに、現金償還支払いと株式を償還する受益者に に譲渡します。清算プロセス以外の償還の場合、受託者は、償還請求が受理されたと見なされる日の翌2営業日までに、現金償還支払いと 株を償還する受益者に譲渡します。決済サイクル変更日より、上記の第2（第2）NSCC 営業日および第2（2）営業日に関する記述は、代わりにそれぞれ第1（1）NSCC営業日と第1（1）営業日を指します。受託者は、引き換え時に引き渡されたすべてのユニットをキャンセルします。
作成ユニットの 償還時に、インデックス証券が入手できない、または信託が引き渡すには数量が不十分であると受託者が判断した場合、受託者は、その代わりに、 ディストリビューターおよび受託者が償還注文を受け取ったと見なされる日の評価時点での市場価値に基づいて、当該インデックス証券の現金同等価値を引き渡すことを選択できます。現金償還支払いの一部。
償還者が規制やその他の理由で1つ以上のインデックス証券への投資または取引への関与を制限されている場合、受託者は、換金 償還支払いの一環として、償還日の評価時点における当該インデックス証券の市場価値に基づく現金同等価値を提供することを選択できます。この場合、認定参加者は受託者に標準の取引手数料を支払い、そのような取引に関連して発生した実際の金額と同等の追加金額を支払うことができますが、 いずれの場合も、1つの作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えないようにしてください。
受託者は、償還する認定された 参加者の要求に応じて、その償還者に、インデックス証券とは正確な構成は異なるが、その時点のポートフォリオ預金と純資産価値に違いはない株式ポートフォリオを提供することにより、クリエーションユニットの全部または一部を償還することを選択できます。このような の償還は、信託がインデックスの構成と加重に対応し続けるために適切であると判断された場合にのみ行われる可能性があります。
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受託者は、償還する 受益者に引き渡すのに十分な現金収入を得るために、ポートフォリオ証券を売却することができます。必要額を超える現金収入を受託者が受け取る限り、そのような現金収入は受託者が保有し、ミスウェイティングに適用されるガイドライン（以下の でポートフォリオ調整で定義されているとおり）に従って充当されるものとします。
すべての償還注文は、参加者契約および/または本目論見書に記載されている手順に従って、電話、インターネット、またはディストリビューターと受託者が受け入れるその他の送信方法 で送信する必要があります。これにより、配布業者および受託者が送付締切日の締切日までに受領できるようになります。さらに、インターネット経由で送信される注文は、State Street Fund Connectバイサイドユーザー契約、およびその他の該当する契約および文書（該当するファンドコネクトユーザーガイドまたは後継文書を含むがこれらに限定されない）の条件と規定にも準拠している必要があります。深刻な経済や市場の混乱や変化、または電話やその他の通信障害により、ディストリビューター、受託者、 a 参加者、または DTC 参加者に連絡が取れなくなる可能性があります。
株式の価値と を償還する受益所有者に支払われる現金償還金の計算は、「創造単位の購入および償還手続き」、「創造単位の償還のための償還手続き」、「ポートフォリオ調整 」「ポートフォリオ預金の調整」および「純資産価値の決定」に記載されている手続きに従って受託者によって行われ、その営業日の評価時点で計算されます。償還注文は、販売業者および受託者が受領したものとみなされます。 したがって、送付日の締切日までにDTC参加者から適切な形式の償還注文がディストリビューターおよび受託者に提出され、DTC締切時刻（以下の「作成ユニットの購入と償還」、清算プロセス外での償還注文の償還で定義）より前に必要なユニットが受託者に引き渡された場合、株式の価値そして、受益者に支払われる現金 の償還支払いは、その評価時点で受託者によって決定されます送付日。ただし、送付日 の締切日までに償還注文が提出されたが、DTC締切日までに必要な商品が引き渡されない場合、在庫と現金償還金は必要な商品の受領時に引き渡されます。償還注文が適切な 形式で提出されない場合、償還注文はその送付日時点で受領されたとはみなされず、株式の価値は、販売業者と受託者が当該注文を順調に受領した営業日の評価時点で計算されます。
受託者は、償還の権利を一時停止するか、純資産価値の支払日を、ディストリビューターおよび受託者が償還請求を受領したと見なされる日 以降、(a) ニューヨーク証券取引所が閉鎖されている期間、(b) 緊急事態が発生した期間について、5営業日以上延期することができます。また、廃棄または評価の結果、 ポートフォリオ証券が合理的に実行できない、または（c）SECが命令許可を得て他の期間に実行できない
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受益者の 保護。スポンサーも受託者も、そのような停止または延期から生じる可能性のあるいかなる損失または損害についても、いかなる個人に対しても、またはいかなる方法でも責任を負いません。
償還の手配決済プロセスを利用した注文。 清算プロセスを通じて行われた償還注文は、(a) 配布業者と受託者が送付日の締切日までに注文を受け取り、(b) 参加者契約に定められた他のすべての手続きが適切に守られている限り、 は送付日に受領されたものとみなされます。注文は、送付日の評価時点で決定された信託の純資産価値に基づいて行われます。決済プロセスを通じて行われ、 締切時刻後に販売業者と受託者が受け取った償還注文は、送付日の直後の翌営業日に受領されたものとみなされます。参加者契約は、受託者が参加当事者の償還命令を実行するために必要な 取引指示を参加当事者に代わってNSCCに送信することを許可します。受託者からNSCCへのそのような取引指示に従い、受託者は（a）決済日に必要な株式（または通常の方法で引き渡される予定の株式を購入する契約）と、（b）現金償還支払いを行います。
リデンプションの配置決済プロセス外の注文。 清算プロセスの外で行われるユニットの償還の注文を希望するDTC参加者は、参加当事者である必要はありませんが、その注文書には、そのDTC参加者が清算プロセスを使用しておらず、代わりにDTCを通じてユニットを直接譲渡することによって償還が行われることを明記する必要があります 。 (a) ディストリビューターおよび受託者が当該注文を当該送付日の締切時刻までに受領し、(b) 当該注文に指定された必要数のユニットが先行または添付されている場合、その注文は、送付日にディストリビューターおよび受託者が受領したものとみなされます。(b) 注文は、DTCを通じて午後1時までにディストリビューターおよび受託者に引き渡す必要があります.、ニューヨーク時間、当該送付日（DTC締切時刻）の直後の翌営業日、および（c）に記載されているその他すべての 手続きは参加者契約は正しく守られています。受益所有者が支払うべき超過金額は、決済日のニューヨーク時間の午後1時までに届けなければなりません。
受託者は、決済日 に引き渡される予定の必要な株式（またはそのような株式を購入する契約）と、決済日に償還される受益者への現金償還支払いを譲渡する手続きを開始します。
本の入力のみの システム
DTCはユニットの証券保管庫として機能します。ユニットは、DTCの候補者として登録され、DTCに、またはDTCに代わって預け入れられた、 Cede & Co. という名前で登録された1つ以上のグローバル証券によって代表されます。ユニットの受益所有権は、DTCまたはDTC参加者（このような受益権の所有者を本書では受益者 所有者と呼びます）の記録に表示されます。
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DTCは、ニューヨーク州の法律に基づいて設立された限定目的の信託会社であり、連邦準備制度のメンバー、ニューヨーク統一商法の意味における清算機関、および1934年の証券取引法のセクション17Aの規定に従って登録された清算機関です。DTC は、DTC参加者の有価証券を保有し、口座の電子帳簿変更を通じてDTC参加者間の証券取引の清算と決済を容易にするために作成されました。これにより、 証券証を物理的に移動する必要がなくなります。DTCの参加者には、証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社、その他特定の組織が含まれます。DTCシステムへのアクセスは、 銀行、ブローカー、ディーラー、信託会社など、DTC参加者と直接的または間接的に保管関係を解約または維持する他の人（間接参加者）にも利用できます。
ユニット、DTCクレジットまたはデビットの作成、譲渡、または引き換えの決済日に、記帳登録および転送システムで、そのように作成、転送、または適切なDTC参加者の口座に交換されたユニットの 金額。入金および請求される口座は、清算 プロセスを通じて作成または償還される場合は受託者がNSCCに、清算プロセス以外で作成または償還される場合は受託者とDTC参加者によって指定されます。ユニットの実質的所有権は、DTC参加者、間接参加者、およびDTC参加者と間接参加者を通じて利益 を持っている人に限定されます。ユニットの受益権の所有権は、DTCが保持する記録（DTC参加者に関して）とDTC参加者の記録 （DTC参加者ではない間接参加者および受益所有者について）に表示され、所有権の移転のみが行われます。受益所有者は、該当するDTC参加者から、またはそれを通じて、 ユニットの購入に関する確認書を受け取る必要があります。一部の法域の法律では、特定の証券購入者が確定的な形で当該有価証券を実際に引き渡すことが義務付けられている場合があります。このような法律は、特定の投資家がユニットの受益権を取得する能力を損なう可能性があります。
DTCの候補者であるCede & Co. がユニットの登録所有者である限り、ユニットの登録所有者または記録所有者への言及は Cede & Co. を意味し、ユニットの受益者を意味するものではありません。ユニットの受益所有者は、ユニットを自分の名前で登録する資格がなく、最終的な 形式の証明書を受け取ったり受け取ったりする資格がなく、信託契約に基づく記録または登録保有者とは見なされません。したがって、信託契約に基づく権利を行使するには、各受益所有者がDTC、DTC参加者、およびその 受益所有者が利益を保有する間接参加者の手続きに頼らなければなりません。
受託者は、信託契約に明示的に定められている場合を除き、すべての目的で、DTCまたはその候補者がすべての ユニットの所有者であることを認めます。受託者とDTCの間の合意に従い、DTCは、要求に応じて受託者に提供し、信託に手数料を請求する必要があります。信託には、それぞれの所有ユニットの を上場してください
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DTC 参加者。受託者は、そのような各DTC参加者に、関連するDTC参加者を通じて、直接的または間接的に、所有する受益所有者の数を問い合わせます。受託者 は、DTC参加者が直接的または間接的に受益者に通知、声明、または通信を 送信できるように、通知、声明、またはその他の通信のコピーを、DTC参加者が直接的または間接的に受益者に送信できるように、DTC参加者が合理的に要求できる形式、番号、場所で提供します。さらに、信託は、そのようなDTC参加者それぞれに、そのような送付に付随する費用の払い戻しとして、公正かつ合理的な金額を支払います。これらはすべて、該当する法定および規制要件の対象となります。管財人とDTC参加者の間の前述のやり取りは、直接的でも間接的でもかまいません（すなわち、 第三者を通じて）。
配布はDTCまたはその候補者に行われます。DTCまたはその候補者は、ユニットに関する分配金の支払いを受け取り次第、DTCまたはその候補者の記録に示されているように、ユニットに対するそれぞれの受益権に比例した金額の支払いを直ちに DTC参加者の口座に入金する必要があります。DTC参加者による間接参加者およびそのようなDTC参加者を通じて保有されているユニットの受益 所有者への支払いは、顧客の口座で無記名で保有されている証券、またはストリートネーム で登録されている有価証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って管理され、そのようなDTC参加者の責任となります。受託者もスポンサーも、受益所有者に関連する記録または受益者への通知、またはユニットの受益所有権の口座 で行われた支払いについて、またはそのような受益所有権に関連する記録の維持、監督、またはレビューについて、またはDTCとDTC参加者との関係、またはそのようなDTC参加者との関係 の関係のその他の側面について、一切の責任または責任を負いません。間接参加者とそのようなDTC参加者を通じて所有する受益所有者。
DTCは、適用法に従ってユニットに関する責任を果たすことを条件に、受託者およびスポンサーに通知することにより、いつでもユニットに関する サービスの提供を中止することができます。このような状況下では、受託者とスポンサー は、同等の費用でその機能を果たすDTCの代替品を探すか、そのような代替手段がない場合は信託を解約するかのいずれかの措置を講じるものとします。
NSCCはDTCの関連会社で、管財人とスポンサー、および/またはその関連会社はDTCの株式を所有しています。
ポートフォリオ調整
この指数は、S&PのS&P指数委員会の後援の下で計算された、500社の変動調整後の時価加重指数です。いつでも、指数の価値は、構成銘柄500のインデックス証券のそれぞれの発行可能なフロート株式の時価総額を、それぞれの上場取引所でのそれぞれの最終売却価格で評価し、 をスケーリングファクター（除数）で割ったものに等しくなります。）これにより、報告されたマグニチュードでのインデックス値が返されます。
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定期的に（通常は四半期ごとに数回）、S&Pは、売却、買戻し、転換またはその他の企業行動により、1つ以上の構成銘柄の発行済み株式総数が 変化したと判断する場合があります。S&Pは、 の企業活動、保有者による有価証券の購入または売却、またはその他の事由により、1つ以上のインデックス証券の利用可能なフロート株が変化したと判断する場合もあります。S&Pは、合併、買収、倒産、その他の市場状況により、またはそのようなインデックス証券の発行者がインデックスへの組み入れ基準を満たさない場合に、定期的に（通常は四半期ごとに数回）1つ以上のインデックス証券を交換することがあります。2023年には、インデックスに18社の企業変更がありました。通常、発行済株式数の変動またはインデックスのインデックス 証券に変更があった場合、S&Pはインデックスの価値に不連続性がないように除数を調整します。
管財人は特定の の調整を集計し、それに合わせてポートフォリオに少なくとも毎月変更を加えます。受託者は、受託者の関連会社を含むブローカーまたはディーラーのみに株式取引を行います。ブローカーまたはディーラーからは、注文執行に最も有利な価格 を得ることが期待されます。インデックスに大幅な変更があった場合、調整はより頻繁に行われます。具体的には、いずれかのインデックス 証券のアイデンティティに変更があった場合は常に、受託者はポートフォリオの構成を調整する必要があります（すなわち、変更が有効になる予定の日の前後3営業日以内に、ある証券を別の証券に置き換えること。ポートフォリオを調整する際にトラストが負担する取引コストが、ポートフォリオとインデックスの構成の間の予想される変動（ミス・ウェイティング）を超える場合、インデックスの株式構成を同じように再現することは効率的ではない可能性があります。以下のガイドラインでは、通常 の軽微な重み間違いが許可されています。受託者は、ポートフォリオ内の株式の加重が特定の パーセンテージの150パーセント（150％）を超えて変動する場合、いつでもポートフォリオの構成を調整する必要があります。パーセンテージは、信託の純資産価値（それぞれの）に応じて、0.08％から0.02％まで変動します。
インデックスのインデックス証券の加重から、ケース、ミス・ウェイティング・アント）、 。2023年9月30日に終了した年度の誤加重額は 0.02% でした。
信託は が管理していないため、発行体の不利な財政状態からポートフォリオの株式を売却する必要はありません。受託者は自由裁量で、インデックス内のインデックス証券の構成および/または加重構造の変化に合わせて、ポートフォリオの構成を に調整します。S&Pによって指数の決定方法が、本書に規定されている調整に影響するような方法で変更された場合、 受託者とスポンサーは、DTCまたは受益者の同意なしに、調整をそのような変更に適合させ、指数を追跡するという目的を維持するために、信託契約を修正する権利を有します。
受託者は、各営業日にポートフォリオ内の各株式を調べ、その重みを、前営業日の市場終了時の 価格に基づいて、対応するインデックス証券の加重と比較します（加重分析）。もし
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ポートフォリオ内の任意の株式に、該当するミス・ウェイティング額の150パーセント（150％）を超えるミス・ウェイティングがあります。受託者は、ミス・ウェイティングが発生した日の市場終了時の価格に基づいて、ミス・ウェイティングをミス・ウェイティング金額内に収めるように ポートフォリオへの調整を計算します。また、受託者は毎月、ポートフォリオ内の各株 の加重分析を行い、該当するミスウェイティング額の100パーセント（100％）を超えるミスウェイティングが発生した場合、受託者は、その日の市場終了時の価格に基づいて、ミスウェイティングが該当するミスウェイティング金額の範囲内に収まるようにポートフォリオの調整を計算しますそのような重み付けの間違いはどれですか。ミス・ウェイティングによるポートフォリオの調整の場合、 調整に必要な株式の購入または売却は、そのようなミス・ウェイティングが決定された日から3営業日以内に行われます。前述の調整に加えて、受託者は、ポートフォリオ証券に対して、該当するミス・ウェイティング金額内の金額で が誤って加重される可能性がある追加の定期調整を行うことがあります。
ミスウェイティングに関する前述のガイドラインは、(a) 納品できない可能性が高い、または配送可能な数量が不十分である、または (b) 作成者がインデックス セキュリティを含む取引を行うことを禁止する制限により受託者に納品できないインデックス証券 にも適用されます。受託者は、そのようなインデックス証券を含むクリエーションユニットの注文を受け取ると、株式の代わりに現金を使用するとポートフォリオにミスウェイトが発生するかどうかを判断します。ミス・ウェイティングの結果、受託者 はインデックス証券の必要数の株式を購入します。ミスウェイティングが発生せず、受託者が許容額を超える現金を保有していない場合、受託者は現金を保有するか、そのような超過分が発生した場合は、ポートフォリオに必要な 調整を行います。
これらの要件に従って株式を売買したり、Creation ユニットを作成したりした結果、信託はある程度の残余現金（株式の売却と購入のタイミングの違いにより一時的に保有される現金、またはインデックス証券、未分配収益、または非分配資本 利益の代わりに引き渡された現金を除く）を保有する可能性があります。この金額は、連続して2営業日以上ポートフォリオの価値の 0.5% を超えてはなりません。受託者が必要な調整をすべて行い、ポートフォリオの価値の0.5％を超える現金が残っている場合、 受託者はその現金を使用して、インデックスにおける相対的な加重と比較してポートフォリオで過小評価されている追加のインデックス証券を購入します。これにより、そのようなインデックス証券のミスウェイトが 該当するミスウェイティング金額を超えないようになります。
ポートフォリオの調整はすべてここに記載されているとおりに行われます。ただし、そのような調整によって信託が本規範のサブチャプターMに基づく規制対象投資会社である としての地位を失う場合を除きます。さらに、管財人は、規制対象投資 企業としての信託の適格性を継続的に確保するために、いつでもポートフォリオの構成を調整する必要があります。
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受託者は、インデックス証券の構成と加重に関する情報を業界の情報源に頼っています。 受託者がそのような情報を入手または処理できなくなった場合、またはNSCCがいずれかの営業日に受託者からそのような情報を受け取ることができない場合、受託者は、（a）のいずれか早い方までのすべての調整および決定（ポートフォリオ預金の株式部分の決定を含むがこれに限定されない）の目的で、最近発効したポートフォリオ預金のインデックス証券の構成と加重を使用するものとします。インデックス証券に関する現在の情報 があります。または (b) 3連続して営業日が経過しました。そのような最新の情報が入手できず、連続して3営業日が経過した場合、インデックス証券に関する の最新情報が利用可能になるまで、すべての調整と決定（ポートフォリオ預金の株式部分の決定を含むがこれに限定されない）には、 ポートフォリオ証券（インデックス証券とは対照的）の構成と加重が使用されます。
受託者が信託の解約を当該通知の日付以降に書面で通知する場合、 受託者は、すべての償還またはその他の目的の決定に、当該通知日現在のポートフォリオ証券の構成と加重を利用するものとします。
S&Pは、1つ以上のインデックス証券が関与する合併または買収により、インデックスの構成を調整することがあります。このような場合、 トラストは、そのような合併または買収活動の対象となる発行体の株主として、発行体の買収予定者からさまざまなオファーを受けることがあります。受託者は、発行体の株式がインデックスから削除されることが決定されるまで、そのような のオファーを受け入れることはできません。発行体の株式は、その発行体の合併または買収が完了した後にのみインデックスから削除されることが多いため、その発行体の有価証券を売却する場合、市場価格がより魅力的な代替手段を提供しない範囲で、その時まで 以前に株式を入札したことがない発行体の株主に提供されている対価は、信託が受け取ることができます。このような取引で受け取った現金は、上記の基準に従ってインデックス証券に再投資されます。対価の一部として受け取ったインデックス証券以外の株式は、できるだけ早く売却され、 、売却による現金収入は上記の基準に従って再投資されます。
ポートフォリオデポジットの調整
各営業日（当日、調整日）に、ポートフォリオ預金に必要な各インデックス証券 の株式数とIDは、以下の手順に従って調整されます。市場終了時に、受託者は信託の純資産価値を計算します。信託の純資産価値を、発行済みの ユニットの数に1つのクリエーションユニットの50,000ユニットを掛けた値で割って、クリエーションユニットあたりの純資産価値（NAV金額）を求めます。次に、受託者は、翌営業日（リクエスト日）の ポートフォリオ預金で、インデックスの各構成銘柄の株式数（四捨五入なし）を計算します。
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（a）申請日のポートフォリオ預金に含まれる株式の調整日の市場終了時の市場価値と、調整日の作成または償還のリクエストに対して有効な配当相当額 支払い額が純資産価値額と等しく、（b）ポートフォリオ預金の各株式の同一性と加重が比例して反映されるようにインデックス内の株式 の格付けは、それぞれリクエスト日に有効です。各株について、このような計算の結果得られた数値は、最も近い全株に切り捨てられ、0.50の端数は切り上げられます。そのように計算された の株式の身元と加重は、依頼日とその後の調整日まで有効なポートフォリオ預金の株式部分と、 申請日に償還請求があった場合に受託者が引き渡すポートフォリオ証券、および翌調整日までに受託者が引き渡すポートフォリオ証券を構成します。
前述の調整に加えて、株式分割、 株式配当、リバース分割などの企業行動がインデックス証券に関して発生し、それがインデックス除数の調整に至らなかった場合、ポートフォリオ預金は、いずれの場合も、企業行動を考慮して、最も近い全株に四捨五入して調整されます。
依頼日、および作成または償還の請求が受理されたとみなされる各日に、受託者は、市場終了時点で申請日に有効なポートフォリオ預金の株式部分の 市場価値を計算し、その金額に、請求日に作成または償還する要求に対して有効な配当等価支払い（市場価値）と配当同等支払いの合計額を加算します。ここではポートフォリオ預金額と呼びます）。その後、受託者は申請日の市場終値に基づいて純資産価値額を計算します。このように計算されたNAV 金額とポートフォリオ預金金額の差は、残高です。残高は、例えば、(a) ポートフォリオ預金の有価証券の市場価値と請求日の有価証券の市場価値の違い、および (b) 任意の、依頼日の取引終了時のポートフォリオ預金金額と純資産価値の差異を補います。 ポートフォリオ預金の適切な構成との違い。
(a) インデックス証券のアイデンティティおよび/または株式加重の変更により、その営業日の市場終了後にインデックス除数が調整されるような変更が予定されていない調整日*、および (b) インデックス証券に関する株式分割、株式配当、または株式逆分割が対応する請求日に 発効することが宣言されていない調整日に、管財人はポートフォリオ預金の株式部分の調整は控え、インデックス証券の構成と加重を最大限に活用します。このような調整の翌日のリクエスト 日に最近有効になったポートフォリオ預金
| * | S&Pは、 の実際の変更に先立って、インデックス証券のアイデンティティおよび/またはウェイティングの変更を公に発表します。インデックスの構成要素の変更に関する発表は、その日の取引終了後に行われます。 |
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日。さらに、受託者は、上記のようにポートフォリオ預金の株式数とインデックス証券の同一性の調整を計算することができます。ただし、そのような計算は、請求日の1営業日前ではなく、2営業日前ではなく、2営業日前に が雇用されます。
配当等価支払いと請求日の営業終了時点で有効な残高額 は、まとめて現金コンポーネントまたは現金償還支払いと呼ばれます。残高が正の数値の場合は（すなわち、NAV額がポートフォリオ預金 金額）を超える場合、作成に関しては、残高により、作成者が受託者に譲渡したその時点で有効なポートフォリオ預金の現金構成要素が増加します。償還に関しては、残高は受託者が償還者に送金した現金 に加算されます。残高が負の数値の場合は（すなわち、純資産価値額がポートフォリオ預金額よりも少ない場合、作成時に、この金額により、作成者が受託者に送金する その時点で有効なポートフォリオ預金の現金構成要素が減少します。また、そのような現金部分が貸借対照額よりも少ない場合は、差額を受託者が作成者に支払う必要があります。償還に関しては、残高金額 は償還者に送金された現金から差し引かれます。その現金残高が残高よりも少ない場合は、差額は償還者が受託者に支払う必要があります。
受託者が1つ以上のインデックス証券の現金同等価値をポートフォリオ預金に含めたのは、その インデックス証券は入手不可能である可能性が高いか、引き渡しには数量が不十分であると受託者が判断した場合、または作成者または償還者がそのようなインデックス証券の1つ以上への投資または取引を行うことを制限されている場合、作成に関連して引き渡されるインデックス証券は、作成に関連して引き渡されるインデックス証券を決定します作成時のユニット数の集計と、ポートフォリオ預金の株式部分がその後 調整されるまでのユニットの償還。
取引所の上場と取引
以下の説明は、信託ユニットへの投資に関連する取引所上場および取引事項に関する概要を補足するものです。
取引所での二次取引
ユニットは取引所での二次取引用に上場されており、個々のユニットは ブローカーディーラーを通じてのみ流通市場で売買できます。流通市場は週末は休業で、次の祝日も通常休業です。元日、マーティン・ルーサー・キング・ジュニア博士日、大統領の日、聖金曜日、メモリアルデー（祝日）、 6月16日独立記念日、独立記念日、労働者の日、感謝祭、クリスマス。取引所は、特定の祝日の前の営業日とサンクスギビングデーの翌日に早く閉まる場合があります。交換休暇のスケジュールは は変更される場合があります。流通市場でユニットを売買すると、流通市場に支払うことになります
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ユニットの価格。さらに、通常の仲介手数料や手数料が発生したり、往復（購入と売却）取引の各区間で、流通市場での買値と提示価格のスプレッドの一部または全部を支払うことがあります。さらに、SSGA FDは、ブローカー・ディーラーが顧客にユニットを提供し、 顧客がユニットを購入または売却する際に特定の顧客に手数料を請求しないという取り決めに従って、自社のリソースから特定のブローカー・ディーラーに支払いを行うことができます。ブローカーディーラーへのこのような支払いは、ブローカーディーラーとその顧客との間に潜在的な利益相反を引き起こす可能性があります。
信託ユニットの上場を維持するために必要な取引所の要件が引き続き満たされるという保証や、ユニット が常に取引所に上場されるという保証はありません。ユニットが上場廃止になった場合、信託は終了します。取引所の規則と手続きに定められている特定の状況下では、ユニットでの取引が停止されることがあります。取引所は、(a) 信託の終了までの残り日数が60日を超え、連続取引日数でユニットの記録および/または受益保有者が50人未満の場合、(b) インデックスの 値が計算または利用できなくなった場合、または (c) 取引所の意見ではさらに取引を進めるその他の事象が発生または存在する場合、ユニットの上場からの削除を検討します。取引所での取引はお勧めできません。さらに、取引は、特定の市場の変化に基づいて一定期間取引を停止することを義務付ける取引所のサーキットブレーカー規則に従い、市場の異常な変動による取引 停止の対象となります。また、必要であれば、取引所も取引を停止しなければなりません。 日中の評価情報が1営業日以上伝わらない場合。
ユニットはシンガポール取引所 証券取引所、東京証券取引所、オーストラリア証券取引所にも上場され、取引されています。将来的には、ユニットは米国以外の他の取引所に上場して取引される可能性があります。
単位の取引価格
信託ユニットの 取引価格は、各営業日の終わりに計算される信託NAVではなく、市場の需要と供給に基づいて、取引時間中ずっと継続的に変動します。ユニットは 取引所で上記の価格で取引されます（すなわち, 割高で) またはそれ以下 (すなわち, 割引価格で）、程度の差はありますが、ユニットの1日のNAV。作成/償還機能は、ユニット が通常信託NAVの近くで取引されるように設計されていますが、作成や償還の中断や市場のボラティリティにより、取引価格が信託NAVとは大きく異なる可能性があります。 この表の「信託の割引とプレミアムの頻度分布 ：買値/売値と純資産価値（23年12月29日現在）」を参照してください。
ユニットの市場価格は、ポートフォリオ証券に蓄積される 配当におけるそのユニットのシェアを反映している必要があり、需要と供給、市場のボラティリティ、センチメント、その他の要因の影響を受ける可能性があります。
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ユニットの継続的な提供
クリエーションユニットは、トラストがディストリビューターを通じて継続的に一般に提供しています。ポートフォリオ入金を行い、クリエーションユニットを作成する人は、スポンサーまたはディストリビューターから手数料、手数料、その他の報酬や誘因を一切受けません。また、そのような人は、スポンサーまたはディストリビューターに対して、ユニットの販売または再販を行う義務や責任を負いません。
新しいユニットは、信託の存続期間中のどの時点でも、継続的に作成および発行できるため、1933年の証券法で使用されている などの分配が行われる可能性があります。ブローカー・ディーラーやその他の人物は、その活動の一部が、法定引受人となり、1933年の証券法の目論見書提出および賠償責任条項の対象となるような方法で分配の参加者とみなされる場合があることに注意してください。たとえば、ブローカー・ディーラー会社またはそのクライアントは、ディストリビューターに の作成注文を出した後にCreation Unitsを引き受け、それらを構成ユニットに分解してユニットを直接顧客に販売する場合、または新しいユニットの供給の作成と、ユニットの 流通市場需要の勧誘を含む積極的な販売活動を組み合わせる場合、法定引受人とみなされます。引受人であるかどうかを判断するには、特定のケースにおけるブローカー・ディーラーまたはそのクライアントの活動に関するすべての事実と状況を考慮する必要があります。上記の の例は、引受人としての分類につながる可能性のあるすべての活動の完全な説明と見なすべきではありません。
ブローカー・ディーラー 企業は、引受人ではないがユニット単位で取引を行っているディーラーは、ユニットの分配に参加しているかどうかにかかわらず、通常は目論見書を提出する必要があることにも注意する必要があります。これは、1940年法のセクション24（d）により、1933年の証券法のセクション4（a）（3）にある の目論見書送付免除が、そのような取引に関しては利用できないためです。その結果、ブローカー・ディーラー企業は、引受人ではないが流通に参加している（通常の流通市場取引とは対照的に）ディーラー で、1933年の証券法の セクション4（a）（3）（C）の意味におけるオーバーアロットメントの一部であるユニットを扱うディーラーは、目論見書送付免除を利用できないことに注意する必要があります 1933年の証券法のセクション4（a）（3）によって規定されています。取引所の会員への目論見書の送付については、1933年の証券法に基づく規則153の 目論見書送付メカニズムは、国内取引所での取引に関してのみ利用可能です。
スポンサーは、スポンサーが選択した州のユニットと、金融業規制当局（FINRA）に加盟しているブローカーディーラーを通じてユニットを認定する予定です。居住国または居住国で登録されたブローカー・ディーラーが関与しない取引でクリエーション・ユニットを作成または引き換える場合は、そのような の作成または償還の前に、州の証券法に基づくブローカー・ディーラーまたは証券規制の要件について、法律顧問に相談する必要があります。
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信託の費用
信託の通常の運営費は現在、年率0.0945％で発生しています。将来の発生額は、主に 信託の純資産の水準と信託費用の水準によって異なります。受託者は、信託の未投資現金残高に関する収益クレジットを考慮して、年間営業費合計（特別費用を除く）が0.0945％を超える範囲で、2025年2月1日までに手数料の一部を免除することに同意しました。その後、受託者はこの自発的権利放棄方針を中止することができます。受託者手数料免除額は、所得控除額が適用された後に計算されます。 収益控除額は、全国的に配布されている出版物で報告されている現在の連邦資金金利に、信託現金口座の1日の現金残高（ある場合）を掛け、連邦準備制度理事会が必要とする口座の準備金の 額（ある場合）を引いたものに等しくなります。したがって、信託の通常の営業費用が、信託の1日の純資産価値の0.0945％を超えないという保証はありません。
適用される上限を条件として、スポンサーは、スポンサーが信託に提供する可能性のある特定のサービスについて、そうでなければ 受託者が提供する、そのようなサービスを提供するための実際の費用を超えない金額の特別料金を信託に請求することができます。スポンサーまたは受託者は、信託 の総経費を減らすために、随時、自発的に費用を負担したり、信託に払い戻したりすることがあります。スポンサーも受託者もそうする義務はなく、一方または両方の当事者は、予告なしにいつでも自発的な経費の引き受けや償還を中止することができます。
以下の費用は、信託によって発生し、支払われる可能性があります。（a）受託者手数料、（b）譲渡代行サービスの提供のために譲渡代理人に支払われる手数料、（c）信託契約に基づいて実施される特別なサービスに対する受託者の手数料、（d）さまざまな政府手数料、（e）ユニット に関して受託者が支払うべき税金、手数料、手数料創造単位またはその他）;（f）信託と受益者の権利と利益を保護するために受託者またはスポンサーがとるあらゆる措置の費用と費用ユニット（クリエーションユニットであるかどうかにかかわらず）、 （g）信託の管理において被った損失、負債、または費用に対する受託者またはスポンサーへの補償、（h）信託の存続中にユニットの受益所有者に連絡する際に発生した費用、および（i）その他 自己負担額信託契約で許可または義務付けられている措置に従って発生した信託の費用。
さらに、以下の費用は、(a) ライセンス契約に基づく 年間ライセンス料に関してスポンサーがS&Pに支払った金額の払い戻し、(b) ユニット発行のための連邦および州の年間登録料、(c) ユニットと信頼（関連する法務、コンサルティング、広告、マーケティング費用などを含みますが、これらに限定されません） 自己負担額印刷などの費用）。 規定に従って
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免除命令の では、この段落に定める費用は、実際に発生した費用と同額の金額を受託者から信託に請求することができますが、そのような費用 は、信託の1日の純資産価値の年率0.20％を超えてはなりません。
上記（c）に記載されているマーケティング費用に関して、スポンサーは、受託者の関連会社であるSSGA FDと契約を締結しました。これに基づき、SSGA FDは信託のマーケティングと宣伝に同意しています。SSGA FDは、トラストがスポンサーに払い戻す金額 のうち、そのようなサービスを提供するために発生した費用をスポンサーから払い戻されます。SSGA FDの関連会社は、Fund Connectアプリケーションを通じて認定参加者にオンラインでの作成および償還機能を提供したことで、受託者から別途手数料を受け取ります。
信託がポートフォリオ証券の配当金やその他の分配の形で受け取った収入が、 信託費用を賄うのに不十分な場合、受託者はそのような費用を賄うために信託に前払いすることができます。そうでなければ、受託者はそのような費用を支払うのに十分な金額でポートフォリオ証券を売却することができます。受託者は、（a）配当金の支払いまたはその他の収入を受け取ったときの信託のその他の収入、 （b）受託者が受託者のために保有する現金で受領した金額または受託者が得た金額または得られる利益を差し引いて、その時点で現在のオーバーナイト・フェデラルファンド金利に等しいパーセンテージレートで、そのような前払金の金額を、 その時点で有効なオーバーナイト・フェデラルファンド金利に等しいパーセンテージで返済することができます信託の利益、および（c）ポートフォリオ証券の売却。上記にかかわらず、前払金が 45営業日以上未払いのままである場合、受託者はポートフォリオ証券を売却して、その前払金とそれに対する未収利息の払い戻しを受けることができます。これらの前払い金は、受託者に有利な信託の資産に対する先取特権によって担保されます。信託の 経費は、信託の純資産価値に反映されます。
信託契約に基づいて行われるサービスの場合、受託者には、信託の純資産価値に応じて、信託の純資産価値の0.06％から0.10％の年率 で手数料が支払われます。これは信託の純資産価値に応じて、調整額（以下に定義）を加算または減算したものです。報酬は、その日の信託の正味資産価値に基づいて各営業日に計算され、その金額は毎日発生し、毎月支払われます。調整額に関する調整前の受託者報酬額が、指定された 金額を下回る場合、スポンサーはそのような不足額を支払うことに同意しています。受託者はまた、そのような手数料の全部または一部を免除することができます。
受託者手数料スケール
| 信託の純資産価値 |
手数料のパーセンテージ 信託の純資産価値 | |
| $0 - $499,999,999 |
年率0.10％に調整額を加えたり引いたりしてください* | |
| $500,000,000 - $2,499,999,999 |
年率 0.08% に調整額を加えたり引いたりしてください* | |
| 2,500,000ドル以上 |
年率 0.06% に調整額を加えたり引いたりしてください* |
| * | 記載されている手数料は、信託の純資産価値のうち、示されたサイズカテゴリ に該当する部分に適用されます。 |
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2023年9月30日現在、および2023年12月31日現在、信託の純資産価値は、それぞれ 403,967,579,497ドルと497,007,825,747ドルでした。ポートフォリオ 証券の市場価値の変動、または将来の作成または償還により、いつでも変更される可能性があるため、将来の信託の実際の純資産価値については表明していません。2023年9月30日に終了した会計年度に、受託者に支払われた正味手数料の総額は175,093,321ドルでした。
調整額は各四半期末に計算され、次の四半期の受託者手数料に充当されます。調整 金額は、状況に応じて、(a) 設立および償還時に支払われる取引手数料がそれらの活動の費用を上回る金額だけ受託者手数料を減額し、信託の利益のために保有されている現金の超過収益の 額で減額するか、(b) 取引手数料（およびクレに関連して支払われる追加金額）の金額だけ受託者手数料を増やすことを目的とした金額です作成または償還で支払われる清算（ プロセス外）または償還は、実際の費用には及ばないこれらの活動の。いずれかの四半期で調整額が上記の受託者に支払う手数料を超える場合、受託者は特定の連邦税の制限に従い、その超過額を他の 信託費用の削減に使用します。そのような超過額がその四半期の信託費用を上回る限り、残りの超過分は報酬の一部として受託者によって留保されます。 四半期のいずれかで、作成および償還の処理費用が、信託の利益のために保有されている現金の超過収益（ある場合）を差し引いた取引手数料として請求された金額（および清算プロセス外の創作または償還に関連して支払われる追加金額）を超える場合、受託者はその結果生じた調整額だけ受託者の手数料を増額します。正味調整額は通常、信託へのクレジットです。収益控除額は、全国的に配布されている出版物で報告されている 当時の連邦資金金利に、信託の現金口座の1日の現金残高を掛け、連邦 準備理事会が必要とするその口座の準備金の額を引いたものに等しくなります。
たとえば、2023年9月30日に終了した年度中の調整額には、注文処理による純取引手数料 の超過分6,788,133ドルと、48,536,793ドルの受託者収益控除が含まれていました。したがって、調整額により受託者の手数料が55,324,926ドル減額されました。
純資産価値の決定
信託の純資産価値は、「ポートフォリオ調整、各営業日のポートフォリオ 預金の調整」に示されているように、評価時点で計算されます。信託のユニットあたりの純資産価値は、すべての負債（未払費用と支払われる配当金を含む）を差し引いて決定されます
| ** | 現在、現金による超過収益は月単位で計算され、適用されます。 |
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ポートフォリオとその他の資産の合計金額を、その結果を発行済ユニットの総数で割ったものです。最新の純資産価値情報については、www.spdrs.comをご覧ください。
ポートフォリオの価値は、以下の方法で受託者が誠意を持って決定します。ポートフォリオ証券が1つ以上の国内の 証券取引所に上場されている場合、そのような評価は通常、その日の主要市場とみなされる取引所の終値（受託者がそのような価格を評価の基礎として不適切と判断した場合を除く）、または そのような取引所にそのような適切な終値がない場合は、最終売却価格（受託者がそのような価格が不適切であると判断した場合を除きます）に基づいて行われます。評価の基礎）。有価証券がそのように上場されていない場合、または上場されていて、その主要市場 がその取引所以外にある場合、またはそのような最終売却価格がない場合、そのような評価は通常、受託者の終値に基づいて誠意を持って行われるものとします。 店頭販売市場（受託者がそのような価格を評価の基礎として不適切と判断した場合を除きます）、またはそのような適切な終値がない場合、（a）現在の入札価格について、（b）同等の証券の現在の買価格に基づいて買価格 が利用できない場合、（c）受託者が市場の入札側で誠意を持って有価証券の価値を評価すること、または（d）任意の組み合わせでそのうち。
追加のリスク情報
次のセクションでは、その他のリスクを特定します。将来の投資家は、信託への投資の主なリスクの概要に示されている 情報とともに、以下に説明する追加情報を慎重に検討する必要があります。
特定のポートフォリオ 証券の流動性の高い取引市場が存在しない可能性があります。 ポートフォリオ証券はすべて国内証券取引所に上場していますが、特定のポートフォリオ証券の流動的な取引市場が存在するかどうかは、ディーラーがそのような株式で市場を作るかどうかによって決まります。どのポートフォリオ証券についても、市場が形成または維持されるという保証はありません。また、そのような市場が流動性であるか、流動的であり続けるという保証はありません。ポートフォリオ証券の取引市場が限られているか存在しない場合、ポートフォリオ証券の売却価格とポートフォリオの価値は 悪影響を受けます。
資産カテゴリのリスク。 ポートフォリオ証券は、他の業界、業界グループ、市場、資産クラス、またはセクターに連動する他の証券やインデックスのリターンを下回る可能性があります。さまざまなタイプの証券やインデックスは、一般的な証券市場と比較して、 を上回る業績と下回るというサイクルを経験する傾向があります。
取引に関する問題。 ユニットは、 SPYというマーケットシンボルで取引所に上場されており、取引所以外の特定の米国以外の証券取引所に上場または取引されています。取引所でのユニット取引は、市場の状況や、取引所の 見解ではユニットでの取引が推奨されない理由により停止されることがあります。さらに、取引所での単位での取引は取引停止の対象となります
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は、取引所のサーキットブレーカー規則に基づく市場の異常な変動によって引き起こされます。信託の上場 を維持するために必要な取引所の要件が引き続き満たされること、または変更されないこと、またはユニットがどの証券取引所でも取引量に関係なく、またはまったく取引されるという保証はありません。投資家は、彼ら またはそのブローカーが取引の執行を指示する市場の執行および決済リスクと市場基準の影響を受けます。ユニットが取引所から上場廃止になった場合、信託は終了します。
NAV; Unit の保険料と割引の変動。 ユニットの純資産価値は、通常、信託証券の保有株式の市場価値の変動によって変動します。ユニットの市場価格は通常、 Trusts NAVの変化と、取引所またはユニットが取引されているその他の取引所でのユニットの需要と供給に応じて変動します。ユニットがNAVを下回るか、それ以上で取引されるかは予測できません。価格差は、主に、ユニットの流通取引市場で作用する需要と供給の力が、任意の 時点で個別に、または全体として取引されるインデックスの証券の価格に影響を与えるのと同じ力と密接に関連しているが、同一ではないという事実による可能性があります。ユニットの市場価格は、市場のボラティリティが高い時期には、ユニットの純資産価値から大幅に逸脱する可能性があります。作成/償還機能は、ユニットが通常 Trusts NAVの近くで取引されるように設計されていますが、作成や償還の中断や市場のボラティリティにより、取引価格がTrusts NAVとは大きく異なる可能性があります。投資家が、市場価格がユニットの純資産価値よりも 割高なときにユニットを購入したり、市場価格がユニットの純資産価値よりも割引されたときに売却したりすると、投資家は純資産価値の減少による損失に加えて損失を被る可能性があります。
ユニットの購入または売却の費用。 流通市場でユニットを売買する投資家は、そのブローカーが決定した仲介手数料またはその他の手数料 を支払うことになります。仲介手数料は固定額であることが多く、比較的少量のユニットを売買しようとする投資家にとってはかなりの比例費用となることがあります。さらに、流通市場 の投資家は、投資家がユニットに対して支払う価格（買値）と投資家がユニットを売却したい価格（売値）の差額にかかる費用も負担します。ビッド価格とアスク価格のこの差 は、しばしばスプレッドまたはビッド/アスクスプレッドと呼ばれます。ビッド/アスクスプレッドは、取引量と市場の流動性に基づいてユニットごとに時間とともに変化し、通常、信託ユニットの取引量と市場流動性がほとんどない場合は低く、信託ユニットの取引量と市場流動性がほとんどない場合は高くなります。さらに、市場のボラティリティが高まると、ビッド/アスクスプレッドが増加する可能性があります。ビッド/アスクスプレッドを含むユニット、 の売買にはコストがかかるため、ユニットの頻繁な取引は投資結果を大幅に低下させる可能性があります。また、ユニットへの投資は、定期的に小規模な投資を行うことを期待している投資家にはお勧めできません。
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大型株リスク. ポートフォリオ証券は通常、 大資本の米国発行体の株式で構成されます。米国の大企業の株式への投資収益率は、中小企業の株式への投資収益率を下回る可能性があります。
信託への投資は税務上の悪影響をもたらす可能性があります. 信託の投資家は、ユニットの所有権と処分による米国の連邦、州、地方、その他の の税制上の影響を考慮する必要があります。ユニットの所有権と処分が米国連邦所得税に与える特定の影響については、連邦所得税を参照してください。
クリエーションユニットの決済と決済が遅れたり失敗したりする可能性があります. 注文がNSCCの継続的な純決済 清算プロセスを通じて処理された場合でも、清算プロセスの流動性やその他の制約により、該当する場合、ポートフォリオ証券またはユニット（該当する場合）が決済日に引き渡されない場合があります。NSCCの継続的なネット決済 清算プロセス以外で決済されると予想される注文は、NSCCの配達完了保証の対象外です。
配当と分配に関する の追加情報
以下の情報は、 この目論見書に含まれている「配当と分配」というタイトルのセクションを補足するものであり、併せて読む必要があります。
一般的なポリシー
Unitsの四半期ごとの通常の配当落ち日は、3月、6月、9月、 12月の第3（3）金曜日です。ただし、その日が営業日でない場合、配当落ち日は直前の営業日（配当落ち日）です。配当落ち日（基準日）の翌1営業日にDTCの記録に反映されている受益者 人およびDTC参加者は、その配当落ち日の前の営業日に終了する四半期配当期間を通じてポートフォリオ証券に蓄積された配当 を表す金額を受け取る権利があります（配当落ち日が の株式が四半期配当に該当する株式を含む）終了期間）は、手数料と経費を差し引いたもので、その期間に毎日発生します。決済サイクル変更日より、配当落ち日（基準日）の次の最初の（1） 営業日への参照は、代わりに配当落ち日（また、基準日）を指します。
すべての配当金の分配において、1ユニットあたりの配当金は少なくとも0.01ドルの1000分の1まで計算されます。配当金の支払いは、各配当落ち日（配当支払い日）の翌暦月の最終営業日に行われます。配当金の支払いは、DTCとDTC参加者を通じて受益所有者 に行われ、その後、受託者から受け取った資金で記録に残ります。
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ポートフォリオ証券に関して信託に支払われる配当金は、信託が配当金を受け取った日をもって、受託者から無利子口座に入金されます。ポートフォリオに関して受託者が受領したその他の金額（現金部分、現金 償還支払い、ポートフォリオ証券に関して配当または分配として受領または分配されたオプション、ワラント、またはその他の同様の権利の売却により受託者が実現したすべての金額、および ポートフォリオ証券の売却によるキャピタル?$#@$ンが含まれますが、これらに限定されません）は、受託者によって無利子に入金されます保有口座。集められたり受け取った資金はすべて、信託契約の規定 に従って分配されるまで、無利子で受託者が保有します。口座に入金された金額が受託者に利息収入または同等の利益をもたらす限り、そのような利息収入または給付金は受託者の年会費の減額に使用されます。
本規範に基づく分配所得の免税の対象となり、米国の 連邦消費税を回避するために信託が必要とする可能性のある追加の分配は、(a) 投資会社の課税所得（信託が支払った 配当の控除前に決定された）と純キャピタル?$#@$ンを信託が見積もった金額を含むように、1月に予定されている分配金を増やすことです。前の課税対象および/または暦年が、それに関して以前に分配された信託課税所得の額を超えました課税年度および/または暦年、またはそれより大きい場合は、そのような物品税の課税を回避するために必要な最小 金額、および（b）投資会社の実際の年間課税所得（信託が支払う配当金の控除前に決定）と、実際の収益と利益が既に行われた分配を上回る金額（ある場合）の信託の純キャピタル?$#@$ンを計算した直後の分配。信託の純資産価値は、そのような追加分配額に正比例して減額されます。追加分配の の規模は、もしあれば、信託が経験した償還活動のレベルなど、さまざまな要因によって異なります。ポートフォリオの への調整に関連する株式売却による収益のほぼすべてがインデックス証券の株式の購入に使用されるため、信託にはそのような追加分配金を支払うための現金がないか、現金が不足している可能性があります。その場合、受託者は、 そのような追加分配を行うために必要な現金を生み出すのに十分なポートフォリオ証券の株式を売却しなければなりません。そのような分配のための現金を生み出すために売却する株式を選択する際、受託者は、まず インデックスでの加重に対してポートフォリオでオーバーウェイトされている株式の中から最初に選び、次に他のすべての株式の中からポートフォリオ証券の加重が適用されるミスウェイト額内に維持されるような方法で選択します。
信託契約に明記されているように、受託者が信託のRICとしての地位を維持するため、または未分配所得に対する所得税や物品税の課税を避けるために必要または望ましいと判断した場合、またはそのような措置が信託にとって有利であると判断した場合、受託者は特別配当を宣言することができます。信託契約では、受託者が定期的な の分配を行う頻度を変更することも許可されています（例:、四半期ごとから月次まで）スポンサーと受託者が、規則の遵守を促進するためにそのような差異が望ましいと判断した場合は
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規制はRICに適用される、またはそうでなければ信託にとって有利です。さらに、信託契約では、スポンサーと受託者が信託にとって有利であると判断した場合、受託者はユニットの通常の 配当落ち日をその月または四半期内の別の日付に変更することができます。このような差異または 変更の通知は、DTCおよびDTC参加者を介して受益者に提供されるものとします。
すべての分配は、DTCとDTC参加者の帳簿入力システムに記録されているように、受託者がDTC、DTC 参加者を介して受益者に行います。受託者は、分配のたびに、分配される金額を記載した明細書を受益所有者に提出します。 は、1ユニットあたりの金額で表されます。
作成者または購入者が次の配当支払い日に分配金を受け取るには、流通市場でのユニットの作成または購入の決済日が基準日または より前である必要があります。そのような作成または流通市場での購入の決済日が基準日より後の場合、分配はその基準日の時点で前の証券保有者または受益者に 行われます。
信託の終了通知後、受託者 は、DTCおよびDTC参加者を通じて、当該通知で指定された終了日までに、創造単位を償還する各受益者に、上記のようにポートフォリオ証券の一部と現金を分配します。それ以外の場合、受託者は、信託終了後できるだけ早く各受益者に、信託の純資産価値の比例配分を、信託終了後できるだけ早く各受益者に分配します（作成単位の規模を集計したかどうかにかかわらず）。
投資制限
トラストは積極的に管理されておらず、特定の証券 や特定の業界、市場セクターの現在または将来の業績に関係なく、インデックスの構成銘柄のみを保有しています。したがって、信託には、登録投資会社またはその他の登録または未登録ファンドの証券への投資、ポートフォリオ証券またはその他の資産の貸付、証券への投資、シニア証券の発行、証券の借入、証拠金による有価証券の購入、空売り、または先物契約、オプション、スワップを含むがこれらに限定されないデリバティブ商品への投資は許可されていません。
投資会社による投資
投資会社や特定のプライベートファンドによるユニットの購入は、1940年法のセクション12（d）（1）に基づく制限の対象となります。ただし、 SEC規則12d1-4では、特定の条件（信託との契約の締結を含む）に従い、登録投資会社は1940年法の セクション12（d）（1）に含まれる制限を超えるユニットに投資することを許可しています。登録投資会社
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規則12d1-4に基づいて法定限度額を超える投資を希望する場合は、電話で受託者に連絡してください 1-866-787-2257.
信託自体も セクション12 (d) (1) の制限の対象となります。つまり、上記の投資制限にかかわらず、免除またはSECの救済がない限り、(a) 信託は、登録投資会社の発行済ユニットの を 所有する範囲で、登録投資会社に投資することはできません。(b) 信託は、総資産の 5% 以上を1つの登録投資会社の証券に投資することはできず、(c) 信託は {以上の投資はできません br} 総資産の 10% を登録投資会社の有価証券で占めています。
年次 報告書
各会計年度終了後すみやかに、受託者はDTC参加者に提出し、当該会計年度末にユニットの受益 所有者であった各人に配布します。信託の年次報告書には、全国的に認められた地位の独立会計士によって監査された財務諸表と、適用法、規則 および規制で義務付けられているその他の情報が含まれています。
福利厚生制度の投資家に関する考慮事項
ユニット、年金の受託者、利益配分、またはその他の の課税対象退職金制度、積立型福祉制度、またはERISAの受託者責任要件の対象となる1974年の従業員退職所得保障法の意味におけるプラン資産が原資産に含まれる事業体、またはERISAの受託者責任要件の対象となる事業体への投資の妥当性を検討する際には、ユニットへの投資を検討すべきかどうかを検討する必要があります（a）はプランを管理する文書や文書で許可されています。 （b）は、以下の目的でのみ作成されています本プランの参加者と受益者（c）は、ERISAの慎重さと多様化の要件と一致しており、ユニットの取得と保有によってERISAの第406条または本規範の第4975条に基づく非免除禁止取引にはならないということです。個人退職金口座（IRA）投資家や、Keogh Plansなど ERISAの対象とならない特定のその他の投資家（Keogh Plansなど）は、そのような取り決めは統治手段によって承認された投資のみが可能であり、IRA、Keogh Plansおよびその他の特定の種類の取り決めは、本規範の第4975条の禁止されている 取引規則の対象となることを考慮する必要があります。政府制度（ERISAのセクション3（32）で定義されている）、特定の教会制度（ERISAのセクション3（33）で定義されている）、および 非米国制度（ERISAのセクション4（b）（4）で説明）である従業員福利厚生制度は、ERISAまたは本規範の第4975条の要件の対象にはなりません。ただし、政府制度の受託者は、それぞれの州の年金法やその他の適用法（ERISAや本規範の第4975条と同様の制限を含む場合があります）が、ユニットへの投資と上記の考慮事項に当てはまる範囲で、 の考慮事項が適用される範囲で考慮する必要があります。ユニットの各購入者と譲受人は
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は、ERISAまたは本規範の第4975条、または類似の法律に従い、各ユニットの買収および保有により、ユニット の取得および保有によってERISA、本規範、または同様の法律に基づく非免除禁止取引が発生しないことを表明したものとみなされます。
前の段落の で説明したように、ERISAはプランの受託者に特定の義務を課しており、ERISAおよび/または本規範の第4975条は、プランまたはIRAと、プランまたはIRAと特定の 関係を持つ者（つまり、ERISAで定義されている利害関係者またはコードで定義されている失格者）との間のプラン資産に関する特定の取引を禁止しています。本信託は1940年法に基づいて登録された投資会社であるため、プランによるユニット への投資に適用される受託者基準および禁止取引規則は、信託資産を含む取引には適用されません。そのため、信託資産は、プランおよび/またはIRAのユニット投資により、ERISAおよび米国労働省の規制に基づくプラン資産とは見なされません。
各購入者または譲受人は、 がユニットを購入する前に弁護士に相談する必要があります。ここに記載されている内容は、ユニットへの投資が、ERISAまたは本規範の第4975条または同様の法律の対象となる従業員福利厚生制度 による投資に関する関連する法的要件の一部またはすべてを満たす、または従業員福利厚生制度 に適していることを示すものではありません。
インデックスライセンス
受託者の関連会社であるSSGA FDとS&Pとの間のライセンス契約（ライセンス契約）は、インデックス を使用し、信託に関連してS&Pの特定の商号と商標を使用するライセンスをSSGA FDに付与します。インデックスは、ポートフォリオの構成を決定するための基礎としても機能します。受託者（信託を代表して）、スポンサーおよび取引所はそれぞれ、信託に関する権利と義務に関連して、インデックスおよび特定の商号と商標の使用について、SSGA FDからサブライセンスを受けています。ライセンス契約は、ユニットの 受益所有者の同意なしに修正することができます。現在、ライセンス契約は2031年11月29日に終了する予定ですが、ユニットの受益所有者の同意なしに期間を延長することができます。このような取り決めに従い、信託契約に従い、信託は、信託の1日の規模の 0.03%（ユニット終値と未払いユニット数に基づく）に年間ライセンス料60万ドルを加えた金額を、S&Pへのライセンス契約に基づく手数料としてスポンサーに払い戻します。
信託、受託者、取引所、スポンサー、SSGA FD、ディストリビューター、DTC、任意の認定参加者、ユニットの 受益者またはその他の者のいずれも、前述のライセンス契約に基づく権利を行使したり、Standard & Poors、S&P、S&P 500、 Standard & Poors 500、 の商標を使用したりする権利はありませんライセンス契約またはサブライセンスに特に記載されている場合や、信託契約に明記されている場合を除き、インデックスを使用してください。
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この信託は、S&P DOW JONES INDICES LLC、その関連会社、および 第三者のライセンサー（ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニー社を含むがこれに限定されない）によって後援、承認、販売、または販売されていません。（この段落と次の段落では、まとめて、S＆P）。S&Pは、証券全般、特に信託への投資の妥当性、または指数が市場パフォーマンスを追跡したり、 で定められた目的を達成したり、成功する投資戦略の基礎を形成したりする能力について、信託の所有者または一般市民に対して、明示的か黙示的かを問わず、 一切の表明、条件、保証を行いません。S&Pは、特定の商標、商号、およびSSGA FDまたは信託に に関係なくS&Pが決定、構成、計算する指数を信託にライセンスします。S&Pは、インデックスまたはそこに含まれる、またはインデックスの を計算するために使用されるデータを決定、構成、計算する際に、信託または信託の所有者または投資家のニーズを考慮に入れる義務を負いません。S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスLLCは信託の顧問ではありません。S&Pは、信託の価格と金額の決定、信託の発行または売却の時期、または ユニットの発行または償還の基準となる計算式の決定または計算について責任を負わず、関与していません。S&Pは、信託の管理、マーケティング、または取引に関連する義務や責任を一切負いません。
S&Pは、インデックスまたはそこに含まれている、またはインデックスの計算に使用されるデータの正確性および/または完全性を保証しません。 は、インデックスの誤り、脱落、中断について一切の責任を負いません。S&Pは、スポンサー、受託者、信託、信託の所有者または投資家、またはその他の 個人または団体が、指数またはそこに含まれる、または指数の計算に使用されたデータの使用から得られる結果について、明示的または黙示的を問わず、いかなる保証または条件も負いません。S&Pは、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明、保証、条件も行わず、 の商品性または特定の目的または用途への適合性、ならびにインデックスまたはそこに含まれるデータに関するその他の明示的または黙示的な保証または条件に関するすべての保証または条件を明示的に否認します。上記のいずれにも限定することなく、S&Pはいかなる場合においても、特別損害、懲罰的損害、間接損害、または結果的損害（含みますが、含みません）に対して 責任を負わないものとします
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は、インデックスまたはそこに含まれるデータの使用に起因する利益の損失に限られます。損害賠償の可能性が通知された場合でも同様です。
SPDRの商標です。SPDRの商標は、S&P Globalの一部門であるスタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル・サービス合同会社のライセンスに基づいて使用されています。 トラストまたはその関連会社が提供する金融商品は、S&Pまたはその関連会社が後援、承認、販売、または販売しているものではありません。S&Pは、証券全般、特に金融商品への投資の妥当性、または金融商品の基礎となるインデックスが一般的な株式市場のパフォーマンスを追跡する能力について、明示的か黙示的かを問わず、金融商品の所有者または一般市民に対して、いかなる表明または保証も行いません。S&Pは、金融商品の発行または償還に関してなされた決定または計算について の責任を負わず、また関与していません。S&Pは、 金融商品の管理、マーケティング、取引に関連する義務や責任を一切負いません。前述のいずれにも限定されず、S&Pまたはその関連会社は、いかなる場合も、特別損害、懲罰的損害、間接損害、または結果的損害（利益の損失を含むがこれらに限定されない）について、そのような損害の可能性について に通知された場合でも一切の責任を負わないものとします。
スポンサー
スポンサーは、1998年4月6日に設立されたデラウェア州の有限責任会社で、ニューヨーク市ウォールストリート11番地、ニューヨーク10005番地のNYSEホールディングスLLCにオフィスを構えています。スポンサー内国歳入庁の雇用者識別番号は26-4126158です。スポンサーの唯一の事業活動は、トラストと他の2つのETFのスポンサーとしての役割を果たすことです。 2008年10月1日、ニューヨーク証券取引所ホールディングスが米国証券取引所LLCとそのすべての子会社を買収した後、スポンサーはNYSEホールディングスの間接完全子会社になりました。2013年11月13日、スポンサーは がインターコンチネンタル取引所（ICE）の間接完全子会社になりました。これは、ICEがNYSEホールディングスLLC（スポンサーの親会社）を買収したためです。親会社であるICEは、ニューヨーク証券取引所でICEのシンボルで を取引している上場企業です。1933年の証券法で定義されているように、NYSEホールディングスはスポンサーの支配者です。
スポンサーは、自己費用で、ユニットを一般に販売するブローカーに追加のプロモーションインセンティブを提供することがあります。場合によっては、 これらのインセンティブは、特定のインセンティブプログラムに参加するための特定の基準要件（特定の期間内に大量のユニットを販売するなど）を満たすブローカーにのみ提供されることがあります。
スポンサーが、信託 契約の条件により引き受けまたは履行が義務付けられている義務のいずれかを引き受けたり、履行しなかったり、引き受けたりできなくなったりした場合でも、そのような不履行は
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は、受託者からそのような障害の通知を受け取ってから15営業日以内に解消されます。または、スポンサーが破産または破産と判断された場合、スポンサーまたはその財産の 受領者が任命された場合、または受託者、清算人、または公務員がスポンサーまたはその財産または業務を担当または管理した場合再生、保全、清算の目的で、 受託者は後任のスポンサーを指名したり、自らスポンサーとして行動することに同意したり、信託契約を終了して信託を清算したりすることができます。受託者および後任のスポンサーが任命および引き受けの書を締結すると、 の後継スポンサーは、元のスポンサーの権利、権限、義務、義務のすべてを継承します。後継スポンサーは、そのような 証書の執行前に発生した出来事または不作為について、信託契約に基づくいかなる責任も負わないものとします。後任のスポンサーは、SECが定める金額を超えない範囲で、管財人が妥当と判断したレートで報酬を受けることができます。
スポンサーは、辞表を作成して受託者に送付することで辞任することができます。このような辞任は、受託者がスポンサーとして行動することに同意するか、信託契約を終了して信託を清算しない限り、後継スポンサーの が任命され、後継スポンサーが任命を承認した時点で有効になります。スポンサーが辞任通知を送付した日から60日以内に、後任のスポンサーが任命されなかった場合、または受託者がスポンサーとして行動することに同意しなかった場合、管財人は信託契約を終了し、 は信託を清算するものとします。
信託契約では、スポンサーは、信託者、信託、またはユニットの受益者に対して、誠意を持って何らかの行動をとったり、実行しなかったり、判断の誤りに対して責任を負わないと規定しています。ただし、スポンサー自身の重大な過失、悪意、故意の違法行為、または故意の不正行為、または職務の遂行における故意の不正行為、または義務の無謀な無視に対してのみ責任を負います。信託契約に基づくbr} の義務。スポンサーは、ポートフォリオ証券の購入または売却により信託が被った減価償却または損失について、いかなる責任も負いません。信託契約はさらに、スポンサーと共通の支配下にある スポンサーとその取締役、株主、役員、従業員、子会社、および関連会社は、信託の資産から補償され、重大な過失、悪意、故意の違法行為、または故意の不正行為によって生じた当事者側の故意の不正行為なしに、トラストの資産から補償され、 が被った損失、責任、費用に対して無害であると規定されていますその義務の遂行について、またはそれに関連して、または 信託契約に基づく義務と義務を無謀に無視すること。これには以下が含まれますあらゆる請求や責任から身を守るために必要な費用と経費（弁護士費用を含む）の支払い。
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2024年1月26日現在、以下の個人および団体がそれぞれ スポンサーの役員またはメンバーを務めています。
| [名前] |
スポンサーとの関係または提携の性質 | |
| リン・マーティンさん |
大統領 | |
| ウォーレン・ガーディナー |
上級副社長兼最高財務責任者 | |
| ダグ・フォーリー |
人事・管理担当上級副社長 | |
| マーティン・ハンター |
税務・財務担当上級副社長 | |
| ダグラス・ジョーンズさん |
上場商品の責任者 | |
| ホープ・ジャーコウスキー |
法務顧問兼秘書補佐 | |
| マーサ・レディング |
アソシエイト・ジェネラル・カウンセル兼コーポレート・セクレタリー | |
| アンドリュー・サーディコウスキー |
上級副社長 | |
| 山本香奈さん |
シニアディレクター、アシスタント・トレジャラー | |
| オクタヴィア・スペンサー |
秘書補佐 | |
| ニューヨーク証券取引所アメリカン合同会社 |
メンバー |
上記の各役員およびメンバーの主な勤務先住所は、ニューヨーク証券取引所ホールディングスLLC、ニューヨーク10005ウォールストリート11番地です。上記の役員の誰も、スポンサーの未払いの有限責任会社の持分を直接的または間接的に所有、管理、または議決権を有する者はいません。スポンサーの未払いの有限責任 会社の持分はすべて、スポンサーの唯一のメンバーであるNYSE American LLCが所有しています。
上記の個人の誰も、信託の未処理ユニットを直接または に所有、管理、または投票する権限を持っている人はいません。
| 上記の各人物*が所属する他の会社 現在は役員、取締役、またはパートナーです | ||||||
| 上記の人物 |
名前と校長 そのような他の会社 |
の事業内容 そのような他の会社 |
の性質 との提携 そのような その他 会社 | |||
| リン・マーティン** |
NYSEホールディングス合同会社、 11 ウォールストリート、 ニューヨーク、 ニューヨーク 10005 |
金融市場のグローバル運営者および取引技術の提供者 | 大統領 | |||
| ウォーレン・ガーディナー*** |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | 最高財務責任者 | |||
| ダグ・フォーリー**** |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | 上級副社長 | |||
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| 上記の各人物*が所属する他の会社 現在は役員、取締役、またはパートナーです | ||||||
| 上記の人物 |
名前と校長 そのような他の会社 |
の事業内容 そのような他の会社 |
の性質 との提携 そのような その他 会社 | |||
| マーティン・ハンター***** |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | 税務・財務担当上級副社長 | |||
| ダグ・ジョーンズさん |
NYSEホールディングス合同会社、 11 ウォールストリート、 ニューヨーク、 ニューヨーク 10005 |
金融市場のグローバル運営者および取引技術の提供者 | 上場商品の責任者 | |||
| ホープ・ヤルコウスキー****** |
NYSEホールディングス合同会社、 11 ウォールストリート、 ニューヨーク、 ニューヨーク 10005 |
金融市場のグローバル運営者および取引技術の提供者 | 法務顧問兼秘書補佐 | |||
| マーサ・レディング******* |
NYSEホールディングス合同会社、 11 ウォールストリート、 ニューヨーク、 ニューヨーク 10005 |
金融市場のグローバル運営者および取引技術の提供者 | アシスタント・ジェネラル・カウンセル兼コーポレート・セクレタリー | |||
| アンドリュー・サーディコウスキー******** |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | ゼネラルカウンセル | |||
| 山本香奈********* |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | 上級税務部長 | |||
| オクタヴィア・スペンサー********** |
インターコンチネンタルエクスチェンジ株式会社、 5660 新しい ノースサイドドライブNW、 3赤フロア、 ジョージア州アトランタ 30328さん |
金融および商品市場向けの規制対象の取引所および決済機関のグローバル運営者 | 副社長、アソシエイト・ジェネラル・カウンセル、コーポレートセクレタリー | |||
| * | 株の所有権（1940年の投資会社法の セクション2 (a) (3) (A) で定義されているとおり) によってのみスポンサーと提携している人は除外します。 |
| ** | マーティン氏は、スポンサーおよびNYSEホールディングスLLCでの役職に加えて、NYSE Group, Inc.の社長であり、ICEの他の26の子会社の取締役および/または役員（社長、最高経営責任者、上級副社長など）でもあります。 |
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| *** | スポンサーでの役職に加えて、ガーディナー氏はICEの他の133の子会社の取締役および/または役員（最高財務責任者、会計、副社長、マネージャー、社長、常務取締役、秘書など）です。 |
| **** | スポンサーでの役職に加えて、フォーリー氏はICEの他の56の子会社の取締役および/または役員（最高財務責任者、会計、副社長、マネージャー、社長、常務取締役、秘書など）です。 |
| ***** | スポンサーでの役職に加えて、ハンター氏はICEの他の119の子会社の取締役および/または役員（最高財務責任者、会計、副社長、マネージャー、社長、常務取締役、秘書など）です。 |
| ****** | Jarkowski氏は、スポンサーおよびNYSEホールディングスLLCでの役職に加えて、ICEの他の19の子会社の取締役および/または 役員（社長、最高経営責任者、上級副社長など）でもあります。 |
| ******* | スポンサーおよびNYSEホールディングスLLCでの役職に加えて、レディング氏はICEの他の19の子会社の取締役および/または 役員（社長、最高経営責任者、上級副社長など）でもあります。 |
| ******** | スポンサーでの役職に加えて、Surdykowski氏は、ICEの他の148の子会社の取締役および/または役員（最高財務責任者、会計、副社長、マネージャー、社長、マネージングディレクター、秘書など）です。 |
| ********* | 山本氏は、スポンサーでの役職に加えて、ICEの他の93の子会社の取締役および/または役員（ 社長、最高経営責任者、上級副社長など）です。 |
| ********** | スポンサーでの役職に加えて、スペンサー氏はICEの他の111の子会社の取締役および/または役員（最高財務責任者、会計、副社長、マネージャー、社長、常務取締役、秘書など）です。 |
Lynn Martinは、ICEの完全子会社であるNYSEグループの社長です。NYSEグループには、世界最大の株式市場であり、資金調達の最高の場であるニューヨーク証券取引所のほか、4つの完全電子株式市場と 2つのオプション取引所があります。マーティン氏はICEの債券およびデータサービスの議長も務めています。これには、ICE債券執行機関、証券価格設定と分析、リファレンスデータ、インデックス、デスクトップソリューション、統合フィード、およびすべての主要な資産クラスをカバーする 接続サービスが含まれます。直近では、債券およびデータサービスの社長を務め、以前はICEデータサービスの社長、ICE Clear U.S. の最高執行責任者を務め、米国NYSE LifeのCEOやニューヨーク・ポートフォリオ・クリアリングのCEOなど、多くの指導的役割を果たしました。マーティンさんは、IBMのグローバルサービス組織でキャリアをスタートさせました。マーティンさんは、マンハッタンカレッジでコンピューターサイエンスの学士号を、 コロンビア大学で統計学の修士号を取得しています。彼女は現在、ニューヨークシティ・アンド・ザ・インナー・パートナーシップの理事会のメンバーです。
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市奨学基金。マーティンさんは、マンハッタンカレッジの理事会、理学部の諮問委員会のメンバーでもあり、全米ピ・ベータ・カッパ優等生協会の会員でもあります。
ウォーレン・ガーディナーはICEの最高財務責任者です。彼はICEの財務および会計機能、 財務、税務、監査と管理、投資家向け広報活動のあらゆる側面を担当しています。2017年7月から2021年5月まで、ガーディナー氏はICEの投資家向け広報担当副社長を務め、 としてICEの利害関係者との戦略および財務コミュニケーションを主導し、会社の事業開発イニシアチブにおいて不可欠な役割を果たしました。ガーディナー氏は15年以上の財務分析と研究の経験があります。2017年にICEに入社する前は、Evercoreで 金融情報取引株式を担当するリサーチアナリストを務めていました。それ以前は、バークレイズの株式リサーチアナリストでした。ガーディナー氏は、ユニオンカレッジで経営経済学の学士号を取得し、CFAチャーターホルダーです。
ダグ・フォーリーは、ICEの人事・管理担当上級副社長です。他の職務に加えて、彼は ICEのグローバルな人事および不動産機能を統括しています。2008年にICEに入社する前、フォーリー氏はアトランタのアーンスト・アンド・ヤング法律事務所でパフォーマンス・アンド・リワード・プラクティスに携わっていました。フォーリー氏は以前、デルタ航空でGlobal Compensation & Rewardsで働き、年金アクチュアリーとしてキャリアをスタートし、アーンスト・アンド・ヤング法律事務所とアーサー・アンダーセン法律事務所でさまざまな役職を歴任しました。フォーリー氏は、ジョージア州立大学で数学の理学士号とリスク管理と保険の 科学の修士号を取得しています。
マーティン・ハンターは、2013年から ICEの上級副社長兼税務・会計係を務めています。以前は、2010年8月から2013年11月まで税務・財務担当副社長を務めていました。
ダグラス・ジョーンズは、ニューヨーク証券取引所の上場投資信託 商品の責任者で、ETP、クローズドエンド型ファンド、SPAC事業を担当する上場および運営チームを監督しています。彼の部署は、カスタマイズされたフルサービスの提供を担当しています エンドツーエンド上場商品の発行者向けの機能。ニューヨーク証券取引所に入社する前、ジョーンズ氏はヴァンガード・グループで17年間勤務し、直近では 国内株式インデックス/ETF商品管理の責任者を務めました。2007年から2015年まで、ヨネス氏は米国、英国、カナダで多数のETFの開発、立ち上げ、流通に携わりました。また、香港で長年過ごし、 Vanguard in Asiaの地域ETF事業の開発と立ち上げを担当しました。ヨネス氏は、アメリカンカレッジでチャータード・ファイナンシャル・コンサルタント（ChFC）、ETFインスティテュートで認定ETFアドバイザー（CETF）の称号を、ビラノバ大学で経営学修士号を、ペンシルバニア州立大学で学士号を取得しています。また、FINRAの登録オプションおよび一般証券プリンシパルでもあります。
ホープ・ヤルコウスキーは、ニューヨーク証券取引所グループの法務顧問兼秘書補佐です。2022年に法務顧問に就任する前は、ヤルコウスキー氏は の責任者を務めていました
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ニューヨーク証券取引所の株式。ニューヨーク証券取引所の5つの証券取引所、TRF、グローバルOTC、ニューヨーク証券取引所債の戦略、商品開発、関係管理を担当しています。 が2016年に政府担当の共同責任者としてICEに入社する前、ヤルコウスキー氏は政府で最初にSECでトロイ・パレデス委員の顧問を務め、その後、米国上院銀行委員会の の上級証券顧問を務めました。Jarkowskiさんは、公務員になる前は、フォーチュン100の法律事務所とFINRAで法律実務に携わっていました。ヤルコウスキーさんは、DTCCと全国ジュニア・アチーブメントの理事です。
マーサ・レディングは2011年からニューヨーク証券取引所グループの法務部に勤務しています。彼女は現在、コーポレートセクレタリー兼アソシエイト・ジェネラル・カウンセルです。
アンドリュー・サーディコウスキーはICEのゼネラルカウンセルです。Surdykowski氏は、上場企業のコンプライアンス、企業 のガバナンス問題など、ICEの法務をグローバルに監督し、ICEの主要な法律顧問を務めています。サーディコウスキー氏は2005年9月にICEに入社しました。彼は以前、上級副社長、アソシエイト・ジェネラル・カウンセル、アシスタント・コーポレート・セクレタリーを務めていました。ICEに入社する前、 Surdykowski氏は、マッケナ・ロング・アンド・オルドリッジ（現在はデントンズと呼ばれています）で弁護士を務め、会社法グループで実務していました。マッケナ、ロング、オルドリッジでの彼の経験には、証券、合併と買収、コーポレートガバナンス、財務、プライベートエクイティを扱う案件で幅広いクライアントを代理したことが含まれていました。Surdykowski氏は、ジョージア州立大学法学部で法学の学位を、ジョージア工科大学で経営学の学士号を取得しています。
山本佳奈はICEの国際税務担当シニアディレクターです。以前は、2018年から2021年まで国際税務部長を務めていました。
オクタヴィア・スペンサーは、ICEの副社長、アソシエイト・ジェネラル・カウンセル、コーポレート・セクレタリーです。この役職では、上場企業のコンプライアンスと のコーポレートガバナンス問題に焦点を当てています。スペンサーさんは2014年4月にICEに入社しました。彼女は以前、アソシエイト・ジェネラル・カウンセル兼コーポレート・セクレタリーを務めていました。ICEに入社する前、スペンサーはマッケナ、ロング＆オルドリッジ（現在は 、デントンズとして知られています）で弁護士として働き、会社法グループで実務を行い、上場企業のコンプライアンスやコーポレートガバナンスの問題、公募、私募と合併、買収業務に重点を置いていました。スペンサーさんは デューク大学法科大学院で法務博士号を、ノースカロライナ大学チャペルヒル校で文学士号を取得しています。
ニューヨーク証券取引所アメリカンLLC、旧NYSE MKT LLC、ニューヨーク証券取引所アメックス、それ以前は米国証券取引所でしたが、2008年にニューヨーク証券取引所がニューヨーク証券取引所ホールディングスの完全子会社になりました。
管財人
2017年6月16日をもって、SSBTは信託の管財人を辞任しました。スポンサーは、SSBTの完全子会社である受託者 を信託の受託者に任命しました。信託が受けたサービスと支払った受託者手数料は、これまでと変わりませんでした
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受託者の身元が変更された結果。SSBTは引き続き信託の会計記録を維持し、信託の管理人および信託への譲渡代理人としての役割を果たし、特定の規制報告書の提出を含む管理サービスを提供します。
受託者は、マサチューセッツ州 の法律に基づいて設立された限定目的の信託会社で、主な事業所はマサチューセッツ州ボストンのワン・アイアン・ストリート02210です。受託者はSSBTの直接完全子会社であるため、連邦準備制度によって規制されており、適用される 連邦および州の銀行法および信託法、および連邦準備制度理事会、マサチューセッツ州銀行長官、および管財人の支店が所在する州および国の規制当局による監督の対象となります。
受託者は、辞職通知を書面で作成し、そのような 通知をスポンサーに提出し、DTCの所有ユニットとして記録に反映されているすべてのDTC参加者に辞任通知の写しを郵送して、辞任日の 日以上前に辞任し、信託契約によって設立された信託を解任することができます。が有効になります。このような辞任は、後任の管財人が信託受託者としての任命を受け入れた時点で有効になります。スポンサーは、そのような辞任の通知を受け取ったら、信託契約に定められた方法と資格を満たす後任の受託者を速やかに任命するために最善を尽くす義務があります。辞任の通知が送られた日から60日以内に後継者が任命されない場合、 受託者は信託契約を終了し、信託を清算するものとします。
受託者がそのように行動できなくなったり、 を引き受けたり実行しなかったり、信託契約の条件により引き受けたり実行したりすることが義務付けられている義務を引き受けたり遂行できなくなったりしても、そのような不履行についてスポンサーから 通知を受け取ってから15営業日以内にその不履行が是正されない場合、または受託者が破産したと判断された場合支払不能者、または受託者またはその財産の受領者が任命された、または受託者、清算人、または公務員がそれらを担当または管理する受託者またはその の財産または業務をリハビリ、保全、清算の目的で使用する場合、スポンサーは信託契約の規定に従って受託者を解任し、後任の受託者を任命することができます。スポンサーは、DTC参加者を介して後継管財人の任命に関する通知を受益所有者に郵送するものとします。後継受託者が信託の受託者としての任命を受け入れる文書を書面で受諾し、承認すると、後継受託者 は元の受託者のすべての権利、権限、義務、義務を負うことになります。後任の受託者は、(a) 米国またはそのいずれかの州の法律に基づいて組織され、事業を行っている銀行、信託会社、法人、または全国銀行協会であり、(b) そのような法律に基づいて企業の信託権を行使する権限を与えられており、(c) 常に、資本金、剰余金、および分割前利益の合計が5,000万ドル以上でなければなりません。
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その時点で未払いのユニットの 51% の受益所有者は、受託者とスポンサーに引き渡された書面 証書により、いつでも受託者を解任することができます。その後、スポンサーは、上記および信託契約に記載されているように、最善の努力を払って後任の受託者を任命するものとします。
信託契約は受託者の責任を制限します。とりわけ、受託者は（a）適切に執行された文書に合理的に依存して取られた措置、金銭や有価証券の処分、またはそれに基づいて行う必要のある評価について、自身の重大な過失、悪意、故意 の不正行為、または義務の無謀な無視を理由とする場合を除き、責任を負わないと規定しています。義務、（b）受託者によるポートフォリオ証券の売却または売却の失敗により発生した減価償却または損失、（c）受託者がとるあらゆる措置 スポンサーが行動を起こさない場合、および (d) ポートフォリオ証券、ポートフォリオ証券の持分、受託者としての持分、または信託に関して課せられる税金またはその他の政府費用で、米国または管轄権を有するその他の課税当局の現在または将来の法律に基づいて受託者が支払うことを義務付けられる場合があります。
受託者とその取締役、 子会社、株主、役員、従業員、および受託者と共通の支配下にある関連会社は、信託の資産から補償され、重大な過失、不信感、故意の違法行為、当該当事者側の故意の不正行為、またはその義務の無謀な軽視なしに、信託の資産から補償され、被った損失、責任、または費用に対して無害となりますそして、信託の受理または管理に起因または関連して生じる義務（弁護側の費用と経費 ）を含むいかなる請求や責任に対しても。
受託者は、直接、または預託信託会社またはSSBTを通じて、カストディアンとして、信託が投資するすべての有価証券およびその他の資産、当該投資のために保有されているすべての資金、信託のすべての均等化、償還およびその他の特別資金、ならびに当該資産と 資金によるすべての収入、増額、および収益を 所有しています。受託者は、直接またはSSBTを通じて、カストディアンとして、信託のために保有されているすべての有価証券および/または財産を、帳簿および記録に記録することによって分離します。現金はすべて信託の預金として保管され、 の再投資や信託費用の支払いに必要のない範囲で、定期的に投資主に分配されます。
預託機関
DTCは限定目的の信託会社で、連邦準備制度のメンバーです。
ディストリビューター
ディストリビューターはコロラド州の法律に基づいて組織された法人で、コロラド州デンバーのブロードウェイ1290番地、スイート1000、80203にあります。 ディストリビューターは登録ブローカー・ディーラーで、FINRAのメンバーです。スポンサーは、そのサービスの代金をディストリビューターに一律の年会費として25,000ドルを支払います。スポンサーは、SECから事前に の免除救済を受けない限り、信託にそのような支払いの払い戻しを求めることはありません。
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信託契約
受益所有者は、(a) 終了に関する場合や、信託契約に に明示的に定められている場合を除き、信託について投票する権利を有しないものとし、(b) 信託の運営と管理をいかなる方法でも管理したり、(c) スポンサーまたは受託者がとった措置によって他者に責任を負ったりしないものとします。受託者は、信託の議決権のあるすべての 株を議決する独占権を持っています。受託者は、各発行体の議決権のある株式を、各発行体の他のすべての株式が許容される範囲で投票（ミラー投票）されるのと同じ比例関係で投票し、 が許可されない場合は議決権を棄権します。管財人は、そのような議決事項に関して何らかの行動をとったり、何もしなかったりしたとしても、いかなる人に対しても責任を負わないものとします。
受益所有者が死亡または無能力になっても、信託を解約することにはなりません。また、受益所有者に法定代理人または相続人に、信託の分割または清算のために会計処理を請求したり、裁判所で訴訟を起こしたり、訴訟を起こしたりする権利を与えることはありません。
信託契約の改正
信託契約は、受益者の同意なしに受益者とスポンサーによって随時修正される場合があります。(a) の曖昧さを解消するため、欠陥があるか矛盾している可能性のある条項を修正または補足するため、または受益者の利益に悪影響を及ぼさないようなその他の条項を作成するため、(b) SECで要求される可能性のある条項を変更するためです。(c) 本規範に基づく規制対象投資会社としての信託の資格を継続するために必要または推奨される条項を追加または変更してください。(d)NSCCまたはDTCがその機能を引き続き果たせない、または果たしたくない場合は、必要に応じて条項を追加または変更することをお勧めします。また、（e）S＆Pがインデックス決定方法 で行った変更（ある場合）に合わせてポートフォリオおよびポートフォリオ預金の調整に適合するように条項を追加または変更すること。信託契約は、発行済ユニットの 51% の受益所有者の同意を得て、信託契約に条項を追加したり、 の条項を変更または削除したり、受益者の権利を変更したりすることもできます。ただし、信託契約は、(a) すべての未発行ユニットの受益者の同意なしに修正することはできません 信託契約の条件に従って取得されたもの以外の有価証券の。（b）信託に対する受益者の利息を減らす、または（c）そのような修正に同意するのに が必要とする受益所有者の割合を減らします。
修正の実行後すぐに、受託者は各DTC参加者に、直接または 第三者を通じて、当該DTC参加者がユニットを保有する受益所有者の数を尋ね、各DTC参加者または第三者に、当該DTC参加者が受益者に送付できるように、当該修正の内容に関する書面による通知の十分なコピーを提供します。
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信託契約の終了
信託契約では、1997年から（およびそれを含む）各年末のCPI-Uに従ってインフレ調整後、 信託の純資産価値が3億5000万ドル未満になった場合、スポンサーはいつでも受託者に信託を解約するよう指示する裁量権を有すると規定しています。
信託は、（a）発行済ユニットの66 2/3％の受益者の合意により終了することができます。（b）DTCが信託契約に定められた機能を引き続き果たすことができない、または果たしたくない場合、同等の代替品が利用できない場合、（c）NSCCがユニットに関するクリアランスサービスを提供しなくなった場合、または受託者が NSCに参加しなくなった場合 C; (d) はS&Pがインデックスの公開を中止した場合、(e) ライセンス契約が終了した場合は。ユニットが取引所から上場廃止になった場合、信託は終了します。信託は、 (a) 2118年1月22日、または (b) 信託契約で指名された11人の最後の生存者が死亡した20年後の最初の日に終了する予定です。長男は1990年に生まれ、末っ子は1993年に生まれました。
スポンサーまたは受託者のどちらかが辞任し、後継者が任命されない場合、信託は終了します。また、受託者が解任された場合 、スポンサーが信託契約で義務付けられている義務のいずれかを引き受けなかったり、履行できなかったり、引き受けたりすることができなくなり、後継者が任命されなかった場合も、信託は終了します。ただし、スポンサーが解散したり、スポンサーが何らかの理由で合法的な 法人として存在しなくなったりしても、上記のように信託が終了しない限り、信託契約または信託が終了することはありません。
信託終了の書面による事前の通知は、信託終了の少なくとも20日前にすべての受益者に提出しなければなりません。 通知には、信託が解約される日付、信託の資産が清算される期間、ユニットの受益所有者（作成ユニットの規模の集計であろうとなかろうと）が が保有するユニットのNAVを現金で受け取る日付、および信託の帳簿が閉鎖される日付を記載する必要があります。通知にはさらに、その日付以降、追加の作成単位の作成要求もポートフォリオ 預金も受け付けられず、その日付の時点で、償還時に引き渡される株式ポートフォリオは、償還請求が受理されたと見なされる日に有効なポートフォリオ 預金の株式部分ではなく、その日付の時点でポートフォリオ証券と構成および加重が同じであることを示すものとします。。クリエーションユニットの受益者は、終了日の前に、信託から直接現物と引き換えることができます。
終了日から妥当な期間内に、受託者は、適用される法律の規定に従い、 がまだ分配されていないすべてのポートフォリオ証券を、クリエーションユニットの受益所有者に売却するものとします。受託者は、そのような売却により発生した減価償却または損失について、いかなる形でも責任を負わないものとします。受託者は、 異常または予期しない状況が発生した場合、そのような売却を停止することができます。これには、株式取引の停止、証券取引所での取引の終了または制限、発生などが含まれますが、これらに限定されません
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の敵対行為または経済の崩壊。受託者は、売却代金から手数料およびその他のすべての費用を差し引き、残りの金額を と一緒に、分配総額の計算を記載した最終明細書とともにDTCに送金します。信託の解約前に償還されなかったユニットは、ポートフォリオ証券の売却代金に基づいてNAVで現金で償還されます。最低 ユニットの合計は必要ありません。
法的意見
本書に記載されているユニットの合法性は、ニューヨーク州ニューヨークにあるDavis Polk & Wardwell LLPに引き継がれています。
独立登録公認会計士事務所と財務諸表
この目論見書に含まれる2023年9月30日の財務諸表は、マサチューセッツ州ボストンのシーポート大通り101番地、スイート500にあるPricewaterhouseCoopers LLP、 独立登録公認会計士事務所が、監査および会計の専門家としての当該会社の権限に基づいて提供した報告書に基づいて記載されています。
倫理規定
トラストは、1940年法に基づく規則17j-1の要件に従って倫理規定を採用しています。この規範は、事前の通関手続き、報告、認証、およびその他の条件と基準を条件として、本規範の対象となる従業員が（もしあれば）、自分の口座でインデックス証券に投資することを許可しています。この規範は、信託に対する詐欺、欺瞞、不正行為を防止し、合理的な行動基準を提供することを目的としています。コードはSECに登録されており、SECのインターネットサイト http://www.sec.gov で入手できます。 の複製料を支払った後、publicinfo@sec.gov で電子的にリクエストすることでコピーを入手できます。
に関する情報と比較
流通市場取引とパフォーマンス
ユニットと従来の投資信託株式の重要な違いの1つは、ユニットが 取引所で日中に市場価格で購入または売却できることです。対照的に、従来の投資信託の株式は、ファンドが決定する1株あたりの終値またはそれに関連する価格でのみ購入または償還できます。以下の表は、2023年のNAVに対するビッド/アスクスプレッドの 分配関係を示しています。この表は、投資信託株式を1株あたりの終値 と同等またはそれに関連する価格で購入して償還した投資信託株式と比較して、投資家のユニットの長所と短所を評価するのに役立つはずです。具体的には、この表は、NAVを終了するよりも不利な価格でユニットを売買するリスクと、それに応じて、NAVを終了するよりも有利な価格で購入または売却する機会を大まかに示しています。
91
トラストNAV、市場価格、プレミアムとディスカウント、ビッド/アスク スプレッドに関する最新情報については、www.spdrs.comをご覧ください。
信託の割引や保険料の頻度分布：
23年12月29日現在のビッド/アスク価格と純資産価値(1)(2)
| 範囲 | カレンダー クォーター エンディング 3/31/2023 |
カレンダー クォーター エンディング 6/30/2023 |
カレンダー クォーター エンディング 9/29/2023 |
カレンダー クォーター エンディング 12/29/2023 |
カレンダー 年 2023 | |||||||
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> 200 ベーシスポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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150 — 200 ベーシスポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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100 — 150 ベーシスポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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50 — 100 ベーシスポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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25 — 50 ベーシスポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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0 — 25 ベーシスポイント |
日々 | 37 | 44 | 43 | 37 | 161 | ||||||
| % | 59.7% | 71.0% | 68.3% | 58.7% | 64.4% | |||||||
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合計日数 でプレミアム |
日々 | 37 | 44 | 43 | 37 | 161 | ||||||
| % | 59.7% | 71.0% | 68.3% | 58.7% | 64.4% | |||||||
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終値 NAVと同等です |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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合計日数 割引で |
日々 | 25 | 18 | 20 | 26 | 89 | ||||||
| % | 40.3% | 29.0% | 31.7% | 41.3% | 35.6% | |||||||
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0 — –25 ベーシス ポイント |
日々 | 25 | 18 | 20 | 26 | 89 | ||||||
| % | 40.3% | 29.0% | 31.7% | 41.3% | 35.6% | |||||||
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–25 — –50 ベーシス ポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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–50 — –100 ベーシス ポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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–100 — –150 ベーシス ポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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–150 — –200 ベーシス ポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
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ベーシス ポイント |
日々 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
| % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
93年1月29日（取引の初日）から23年12月29日までの間、終値は純資産価値の0.25％以内で、94％を上回りました。
| (1) | 出典：NYSEホールディングス合同会社 |
| (2) | 現在、ビッド/アスク価格は、信託NAVが計算される 時点での全国ベストビッド価格と全国ベストオファー価格の中間点です。通常は午後4時です。 |
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純資産価格と買値/売値に基づくトータルリターンの比較(1)
12月31/23日の時点で*
以下の表は、NAVでの信託の税引前利益の合計を、ビッド/アスク価格およびインデックスのパフォーマンスに基づく税引前収益の合計と比較するためのものです。過去の実績は、必ずしも信託が将来どのように業績を上げるかを示すものではありません。下の表 に示されているNAVに基づく返品は、手数料免除の影響を反映しており、この免除がなければ、返品はもっと低かったでしょう。
累積トータルリターン
| 1 年間 | 5 年 | 10 年 | ||||||||||
| 信頼 |
||||||||||||
| NAVに基づいて返却します(2)(3)(4)(5) |
26.12 | % | 105.76 | % | 207.56 | % | ||||||
| 買値/売値 価格に基づくリターン(2)(3)(4)(5) |
26.18 | % | 105.69 | % | 207.67 | % | ||||||
| 索引 |
26.29 | % | 107.21 | % | 211.49 | % | ||||||
年間平均総収益**
| 1 年間 | 5 年 | 10 年 | ||||||||||
| 信頼 |
||||||||||||
| NAVに基づいて返却します(2)(3)(4)(5) |
26.12 | % | 15.52 | % | 11.89 | % | ||||||
| 買値/売値 価格に基づくリターン(2)(3)(4)(5) |
26.18 | % | 15.52 | % | 11.89 | % | ||||||
| 索引 |
26.29 | % | 15.69 | % | 12.03 | % | ||||||
| (1) | 現在、ビッド/アスク価格は、 Trusts NAVの計算時（通常は午後4時）のニューヨーク証券取引所アルカのベストビッド価格とベストオファー価格の中間点です。 |
| (2) | トータルリターンの数値は、上記の「サマリー・トラスト パフォーマンス」で説明した方法で計算されています。 |
| (3) | 上記の 信託の手数料と経費の概要に記載されている該当するすべての通常の運営費を含みます。 |
| (4) | 取引手数料は含まれていません。取引手数料は、上記の「クリエーションユニットの購入と償還」で説明したように、 クリエーションユニットを購入して引き換える人のみが受託者に支払うものです。これらの金額が反映されている場合、そのような人への返品は表示されている金額よりも少なくなります。 |
| (5) | には、前述の取引所での上場と二次取引で説明したように、流通市場で ユニットを売買する人のみが負担する仲介手数料と手数料は含まれていません。これらの金額が反映されていれば、そのような人へのリターンは表示されている金額よりも少なくなります。 |
| * | 出典：NYSEホールディングスLLCとステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー |
| ** | トータルリターンは、配当金とキャピタル?$#@$ン分配が純資産信託に再投資されたことを前提としています。 |
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SPDR S&P 500 ETFトラスト (スパイ)
スポンサー:PDR サービス合同会社
この目論見書には、ワシントンDCのSECに提出された登録届出書に記載されているSPYに関する 情報がすべて含まれているわけではありません。
| • | 1933年の証券法（ファイル番号 33-46080）と |
| • | 1940年の投資会社法（ファイル番号811-06125）。 |
SECから所定の料金でコピーを入手するには
電話: 1-800-SEC-0330
訪問:http://www.sec.gov
この目論見書に含まれていないSPYについての情報を提供したり、 表明したりする権限は誰にもありません。他の情報に頼るべきではありません。後で参照できるように、この目論見書の両方の部分を読んで保管してください。
PDR Services LLCはフォームS-6に登録届出書を提出し、 フォーム N-8B-2SECがユニットをカバーしています。この目論見書はフォームS-6の登録届出書の一部ですが、フォームS-6の登録届出書の一部として提出されたすべての別紙 が含まれているわけではありません。それらの展示品の全文を確認することを検討してください。
2024年1月26日付けの目論見書
SPDRSP500TR