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添付ファイル4.4

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登録者の証券説明

証券条例第12条に基づいて登録する

1934年“交換法”

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Ramaco Resources，Inc.(“会社”または“Ramaco”)にはA類普通株があり，1株当たり額面価値0.01ドル(“A類普通株”)とB類普通株，1株当たり額面0.01ドル(“B類普通株”，総称してA類普通株，“普通株”)があり，改正された1934年の証券取引法第12条により登録されている。*以下には、当社の普通株式についての説明と、いくつかの関連する追加情報が含まれています。本説明は要約のみであり、完全であるとは主張せず、適用法律、会社が改訂及び改訂された会社登録証明書(以下、“証明書”と呼ぶ)及び会社が改訂及び改訂された附例(以下、“附例”、及び証明書及び“憲章文書”と呼ぶ)の条文に規定及び制限されており、以上の項目はいずれも参考方式で当社の10−K表年次報告に組み込まれている。より多くの情報を知るためには、会社定款文書とデラウェア州会社法(以下“DGCL”と呼ぶ)の適用条項を読んでください。文意が別に指摘されている以外は、“当社”、“当社”および“当社”について言及すると、すべて当社を指します。文意が別に指摘されている以外に、“株主”に言及する場合は、私たちの普通株式の所有者を指します。

一般情報

証明書によると、吾らは3.10，000，000株の株式を発行することを許可しており、225，000，000株のA類普通株、35，000，000株のB類普通株および50，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドル(“優先株”)である。*発行済みおよび流通株の優先株はありません。

普通株説明

投票権

A類普通株とB類普通株の保有者は、株主が議決したすべての事項に対して、記録されている普通株を保有するごとに1票の投票権を有する。A類普通株とB類普通株の所持者は役員選挙で累計投票権を持っていません。

配当権

私たちA種類の普通株式の保有者は、取締役会が合法的にこの目的に使用可能な資金から比例して配当金を得ることを発表する権利があるが、任意の法定または契約による配当支払いの制限、および発行された任意の優先株に適用可能な任意の優先権利および特典を遵守しなければならない

私たちB類普通株の保有者は、コア資産の財務表現に関連する四半期配当金を比例的に獲得する権利があり、これは、私たちの取締役会の情動権、適用法の要求、配当支払いに対する任意の法定または契約制限、および発行された優先株の任意の優先権および特典に適用される可能性がある。将来の間に配当金が発表される時間および金額は、(A)私たちの利益、利益の見通し、生産、加工および輸送レベル、財務状況、現金流量、現金需要、および私たちの現在および未来の市況の展望、(B)私たちの全体的な流動資金、(C)信用協定における制限的な契約、および私たちが締結する可能性のある任意の未来の債務ツール、および(D)配当に関する適用法条文に依存する

定期的または特別配当金を発表する任意の決定、および発表可能な配当額は、取締役会が我々の財務状況、収益、収益見通し、資本支出計画、現在および未来の市場状況の見通し、他の株主リターン方式(例えば、株式買い戻し)、および取締役会が当時関連していると考えていた他の要因に対する考慮に基づく。

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清算権

当社の清算、解散、分配資産又はその他の清算時に、普通株式保有者は債務及び優先株のいずれかの発行済み株式清算優先権を支払った後に株主に分配することができる資産を比例的に受け取る権利がある。私たちB種類の普通株式の保有者は核心資産に対していかなる特定の権利も持たないだろう。

その他の事項

A類普通株式には優先引受権や転換権がなく、さらなる引渡しや評価の影響を受けない。A類普通株の償還や債務超過基金条項には適用されない。当社取締役会は、すべてのB類普通株の流通株を適宜A類普通株に変換することができ、株式交換比率は、(I)B類普通株の取締役会が指定した交換比率決定日(“決定日”)前の取引日までの20日間の取引期間内の平均時価を、(Ii)A類普通株の決定日までの1取引日前の取引日までの20日間の平均時価で割ることにより決定することができる。私たちの普通株のすべての流通株はすでに十分に入金されていて、評価できません。

市場に出る

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場で取引され、コードは“METC”です

私たちの証明書、付則、デラウェア州の法律条項の逆買収効果

デラウェア州法律のいくつかの条項と以下に説明する私たちの憲章文書に含まれる条項は、以下の取引をより困難にするかもしれない：要約買収、代理競争、または他の方法で私たちを買収するか、または私たちの現在の上級管理者と役員を罷免する。このような規定はまた私たちの経営陣の変化を防ぐ役割を果たすかもしれない。これらの規定は、株主がその最大利益または私たちの最大利益に適合していると考える可能性のある取引を増加または阻止する可能性があり、我々の株式市価を超えるプレミアムをもたらす可能性のある取引を含む。

これらの規定は以下のように概説され、強制的な買収やり方と不十分な買収要約を阻止する見通しだ。このような規定はまた私たちを統制しようとしている人たちがまず私たちと交渉することを奨励するためのものだ。私たちは、保護を強化する利点と、非友好的または自発的に提案された提案者との私たちの買収や再構成の潜在的な能力が、他を除いて、これらの提案を交渉することがその条件の改善をもたらす可能性があるため、これらの提案を阻止するデメリットを超えていると考えられる。

デラウェア州法

ヨークタウンエネルギー組合IX，L.P.，ヨークタウンエネルギー組合X，L.P.とヨークタウンエネルギー組合社xiパートナーシップ(“ヨークタウン”と総称)，エネルギー資本組合サンドイッチ機会基金，エネルギー資本組合サンドイッチ機会基金A，LPとECPサンドイッチ機会基金(Ramaco IP)，有限組合会社(総称して“ECP”)とそのそれぞれの関連会社の合計が我々が発行した普通株の15%以上を保有していれば，DGCL 203節関連会社の買収は受けない。一般的に、これらの規定は、ナスダック上場取引会社を含むデラウェア州会社を禁止し、株主が利害関係のある株主になった日から3年以内にその株主といかなる商業合併に従事しなければならない

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会社登録証明書の改訂及び再予約及び附例

我々の定款文書の規定は、株主がその株式によって割増される可能性のある取引を含む、実際又は潜在的な支配権変更又は管理層変更に係る取引を遅延又は阻害する可能性があり、又は我々の株主がその最適な利益に適合すると考えられる取引を含む。したがって、このような規定は私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼすかもしれない。

他の事項を除いて、憲章文書には：

フォーラム選択

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私たちの証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、法律が適用可能な最大範囲で以下の唯一と独占裁判所になることを規定している

私たちの証明書はまた、当社の株式の任意の権益を購入または他の方法で取得した任意の個人またはエンティティが、本フォーラムの選択条項を知って同意したとみなされることを規定している。これらの条項は特定のタイプの訴訟と訴訟におけるデラウェア州法律の適用をより一致させるため、これらの条項は私たちに利益をもたらすと信じているが、これらの条項は私たちの役員、上級管理職、従業員、そして代理人に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれない。他社の会社登録証明書に類似した排他的裁判所条項の実行可能性が法的手続きで疑問視されており、上記の1つまたは複数の訴訟または手続について、裁判所は、我々の証明書中のこの条項が適用されないか、または実行できないと判断する可能性がある。この排他的な裁判所条項は連邦や州証券法に基づいて提起された訴訟には適用されない。

移籍代理と登録所

私どもの普通株の譲渡代理と登録者はアメリカ株式譲渡信託有限責任会社です。2023年2月10日から，我々の普通株の譲渡エージェントと登録者ComputerShare，Inc.

備考説明

以下は，当社が2026年に満期となった9.00%優先手形(以下，“手形”と略す)の主な条項と規定の要約説明であり，このような手形は完全ではないように見える.本文書は、当社と受託者(“受託者”)Wilmington Savings Fund Societyの二零二一年七月十三日日の契約(“基礎契約”)によって制限され、日付二零二一年七月十三日の当社と受託者との間の最初の補充契約(“第一補充契約”及び基礎契約と共に“契約”)の規定及びすべての規約を受けなければならず、この等の契約は参考にして本添付ファイルに属する10-K表年報を証拠物として組み込む。

文意が別に指摘されているほか、本“手形説明”で言及されている“当社”、“当社”、“当社”および“当社”は、いずれの付属会社でもなく、手形の発行者Ramaco Resources，Inc.のみを指す。ここで使用されるが他の方法で定義されていない大文字用語は、契約においてそれらを与える意味を有し、これらの定義は、参照によって本明細書に結合される。以下の説明は、契約および付記のいくつかの条項の要約のみである。以下の要約は完全ではなく，契約と改正された1939年の“信託契約法”(“信託契約法”)および契約のすべての条項と“信託契約法”を参照して契約の一部となる条項の制約を受け，その全文の制限を受ける.

一般情報

メモ：

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この契約は私たちまたは私たちの子会社が発行する可能性のある債務金額を制限しない。この契約にはいかなる金融契約も含まれておらず、配当金の支払いや私たちの他の証券の発行や買い戻しも制限されていない。下記“-契約-合併、合併または資産売却”に記載されている制限を除いて、この契約は、吾等に関連する高レバレッジ取引や吾等に関連する買収、資本再編、高レバレッジ取引、又は吾等に関連する類似再編により吾等の信用格付けが低下した場合に、手形所持者の保障を提供することを目的とした契約又は他の条文を記載していない。

吾等は、既存の所有者の同意なしに、地位、償還、または他の条項と同じ追加手形(公開価格、発行日、および初期利息計算日および初期利子支払日を除く)を発行することができ、これらの追加手形は、本入札規約によって提供されるチケットと単一の交換可能なシリーズを構成することができ、ただし、これらの追加チケットは、それに従って予備発売されたチケットと交換することができない場合、1つまたは複数の独立したCUSIP番号を有することになる。疑問を生じないために、すべての用途について、当該等の追加債券は、免除、改訂、償還及び要約購入を含む、当該契約によって発行されたすべての他の債券と単一系列を構成する。

順位をつける

手形は当社の優先無担保債務であり、当社の清算、解散または清算の際には、当社の普通株の発行済み株式に優先し、(Ii)当社の任意の将来の二次債務に優先する、(Iii)平価通行証(V)我々の付属会社、融資ツール、または同様の融資に属するすべての既存および将来の債務(その後に担保を付与する任意の既存または将来の保証付き債務を含む)から構造的には、そのような債務を保証する資産価値を制限する。“リスク要因-手形は無担保になるので、実際には私たちが現在所有しているか、または将来発生する可能性のある任意の保証債務に属するだろう”

債券は当社の債務のみとなり、当社のいかなる付属会社によっても保証されません。私たちのほとんどの営業収入とキャッシュフローは私たちの子会社への投資から来ています。我々付属会社債権者の債権は、一般に、我々債権者(債券保有者を含む)の債権ではなく、当該等の付属会社の資産及び収益よりも優先される。したがって、債券は実際には貿易債権者と我々子会社の優先株主(あれば)を含む債権者に属することになる。“リスク要因--債券は私たちの子会社に属する債務や他の負債から構造的になるだろう”

2021年5月31日現在、私たちの未返済債務は約2130万ドル(PPP融資(本願明細書で定義されているような)を含まない)であり、これらのすべての債務が保証されている。

利子

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債券の利息は、二零二一年七月十三日(当該日を含む)から満期日又は早い償還日まで、年利率で累算し、毎年一月三十日、四月三十日、七月三十日及び十月三十日(二零二一年七月三十日から)及び満期日直前の一月十五日、四月十五日、七月十五日及び十月十五日(及び満期直前の七月十五日)の取引終了時(営業日であるか否かにかかわらず)に、季毎に登録者に支給される。

債券の最初の利息期間は2021年7月13日から2021年7月30日まで(当該日を含む)であり、その後の利息期間は支払日から次の支払日または明満期日(場合によって決まる)までの期間となるが、当該日は含まれていない。任意の利息期間の支払利息額は、任意の部分利息期間の支払利息を含み、360日1年12ヶ月30日からなる基礎で計算される。支払日が非営業日に該当する場合、適用される利息支払いは次の営業日に支払われ、支払い遅延による追加の利息は発生しません。

“営業日”とは、チケットの元金および利息に対応する任意の場所を指し、毎週月曜日、2、3、4および5であり、ニューヨークまたはデラウェア州ウィルミントンの銀行機関が法律または行政命令によって許可され、または閉鎖する義務がある日ではない。

オプションの償還

以下に述べる及び“-制御権変更時に償還を選択できる”の節で述べたほか、2023年7月30日までに、本行は当該等の手形を選択権で償還することができない。

債券は2023年7月30日またはその後および満期前に吾などの選択権ですべてまたは一部の現金を償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途償還日(ただし償還日を含まない)の課税および未払い利息を加算することができる。いずれの場合も、償還通知は、指定された償還日の前に10日以上60日以下に通知を出さなければならないが、償還通知が手形の失効または契約解除に関連して発行された場合は、償還通知は、償還日の60日以上前に送付することができる。償還通知は、償還通知に規定されている1つまたは複数の前提条件を満たすか、または放棄することを前提として行うことができる。

もしすべての債券を償還しなければならない場合、受託者は償還日前に45日以下であり、抽選方式または受託者が適宜比例して償還したことのない未償還債券の中から償還予定の特定債券を選択し、いかなる債券元金の未償還部分は当該等の債券の許可額面(最低許可額面以上)としなければならない。受託者は、当行が償還した債券を選択したことを即時に書面で通知し、部分償還債券を選択した場合、元金償還金額を通知する。DTCまたはその代名人の名義で登録された償還すべきチケットまたはその一部の実益権益は、DTCによってDTCの適用手順に従って選択される。

受託者は、任意の償還価格又はその任意の構成要素を計算する義務がなく、受託者は、会社が交付した任意の償還価格を指定する上級者証明書を受け取り、最終的に依存する権利がある。

吾等が償還金額を滞納しない限り、償還当日及び後に、償還すべき債券は利息の計上を停止する。

私たちはいつでも公開市場や他の場所で任意の価格で手形を購入することができる。

支配権変更時のオプション償還

債券は、支配権変更が発生してから90日以内の任意の時間にすべての現金を償還することができ、償還価格はその元金の100%に相当し、償還日(ただし償還日を含まない)の課税および未払い利息を別途加算することができる。償還は10日以上の通知の下で行わなければならず，かつそうではない

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指定された償還日の60日以上前に。償還通知は、償還通知に規定されている1つまたは複数の前提条件を満たすか、または放棄することを前提として行うことができる。

以下の場合、“制御権変更”は、チケットの最初の発行後に発生するとみなされる

(1)任意の“人”(取引法第13(D)及び14(D)条に用いられるように)が“実益所有者”(取引法第13 d-3及び13 d-5規則で定義されているように、ただし、第(1)項において、そのような者が取得する権利を有するすべての株式を有する“実益所有権”とみなされなければならない。この権利は、直ちに行使可能であっても、または一定期間後にのみ行使可能であるかにかかわらず)、会社が議決権を有する株式総投票権の50.0%以上を直接又は間接的に超えなければならない

(2)当社は、他の人と合併または合併するか、または他の人が当社と合併または合併するか、または当社のすべてまたはほぼすべての資産を(合併ベースで決定する)他の人に売却するが、合併または合併取引の後、当該等取引直前に当社の議決権株式100.0%を占める証券(又は当該等証券が当該等合併又は合併取引の一部として変換された他の証券)の所有者は、当該等取引直後に存続している者が当該等合併又は合併取引における議決権を有する株式の少なくとも多数の投票権を直接又は間接的に所有し、その割合は取引前とほぼ同じである

(3)“取締役留任”(以下の定義)少なくとも会社取締役会では多数を占めなくなった

(4)債券が最初にニューヨーク証券取引所又は他の国証券取引所に上場した場合、その債券は、ニューヨーク証券取引所又は他の国証券取引所への上場をいつでも停止することができない。疑問を生じないために、手形が最初にニューヨーク証券取引所または他の国証券取引所に上場した後、その手形はその後、異なる国の証券取引所に上場し、以前の上場が終了した場合は、支配権を変更してはならない。

“取締役を推進し続ける“手形発行日が自社取締役会メンバーであるか、又はその日後に当社取締役会メンバーとなり、その選挙、委任又は指名は当社株主が選択し、定時に当社取締役会の大多数の留任取締役が上記選挙又は委任方式で正式に承認された取締役を承認することをいう。

“議決権のある株“任意の日付の任意の特定の人は、その人が当時、その人の取締役会選挙で一般的に投票する権利があった株式を指す。

違約事件

本節で後述するように、債券に違約事件が発生し、治癒できなかった場合、債券保有者は権利を有することになる。債券の場合、“失責事件”という言葉は次のいずれかの場合を指す

受託者が通知を出さないことが手形所持者の利益に合致することを誠実に決定した場合，受託者は手形所持者に何の無責任な通知も出さないことができるが，元金や利息の支払いについては除外する.

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私たちは毎年受託者に書面を提出して、私たちの一部の上級者によって証明されています。彼らの知る限り、私たちは契約と手形の規定を遵守しているか、あるいはどんな無責任な行為、その状況、そして私たちがこれについて取っているか取るべき行動を示しています。

違約事件発生時の救済措置

もし失責事件が発生してまだ継続している場合、受託者または債券未償還元金の25%以上を持つ保有者は当行に書面通知を出すことができ、債券の全元金は累積および未払い利息(あれば)の即時満期及び対応を宣言し、債券保有者が通知を出した場合は、受託者に通知することができる。これがいわゆる“成熟度加速”である.私たちの破産申請に関連する違約事件が発生した場合、またはいくつかの他の破産、破産または再構成事件が発生した場合、手形の元金および未払い利息(ある場合)は、受託者または所有者がいかなる他の行動を宣言したり、行動する必要がなく、自動的に満期になる。

受託者又は手形所持者が手形の発行を加速する声明を下した後及び受託者が任意の満期金の支払を取得する判決又は判決を受ける前に、(I)吾等が受託者に手形に関連するすべての満期及び借金(純粋に加速により満期になった元金を除く)及びいくつかの他の金額、及び(Ii)任意の他の違約事件が救済又は免除された場合、手形の大部分の未償還元金所持者は、当等及び受託者に書面通知を行い、当該声明及びその結果を撤回及び撤回することができる。

私たちの選択では、“信託契約法”または以下の“-契約-報告”の項のいくつかの報告要求を遵守できなかったことによる違約事件に対して、この違約事件発生後の最初の180日に対して、唯一の救済方法は、(1)違約後90日前の0.25%と(2)違約後91日から180日目の0.50%に相当する年利で手形の追加利息を受け取ることである。181号線で^ST上記の失責事件が発生した翌日には、上記違反行為が是正または免除されていない場合、受託者または債券未償還元金の25%以上を保有する者は、債券の元金を累算および未払いの利息(あれば)とともに即時に満期にして支払わなければならないことを宣言することができる。吾らが当該等の追加利息を支払うことを選択した場合、吾等は、失責事件発生後の最初の営業日の営業終了当日又はそれまでの任意の時間に、受託者及び手形所持者吾等の選択を証明書で通知し、その旨を示す上級者証明書(受託者は最終的には当該証明書に依存することができる)を受託者に提出し、(I)当該等の追加利息の支払額及び(Ii)が当該等の追加利息の日に対応することを明らかにする。受託者が証明書を受信するまでは、受託者は照会することなく、そのような追加の利息を支払う必要がないと仮定することができ、受託者は、追加の利息の計算を確認する責任もない。

手形所有者が受託者を迂回して訴訟を提起するか、または他の正式な法律行動を取って、手形所有者が手形に関連する権利を実行するために他のステップをとることを許可する前に、以下のことが行われなければならない

任意の権利または救済措置の行使におけるいかなる遅延または漏れも、権利の放棄、修復措置、または違約イベントとはみなされないであろう。

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大部分の未償還手形元金を持つ所持者は任意の違約或いは違約事件及びその結果を放棄することができるが、元金、保険料(例えば)又は利息の支払いに関する違約又は違約事件は除外し、吾等が契約に従って当該違約又は違約事件について救済しなければならない。いかなる免除も違約や違約事件を治愈しなければならない。

契約条項に適合する規定の下で、例えば、失責事件が発生し、継続している場合、受託者は、受託者に満足できる保証または補償を提供しない限り、任意の所有者の要求または指示に応じて、契約下の任意の権利または権力を行使する義務はない。未償還債券元金の過半数を保有する保有者は、当該等の債券について任意の法的手続きの時間、方法及び場所を指示して、受託者が獲得可能な任意の救済を求めるか、又は受託者が付与した任意の信託又は権力を行使することを指示する権利があるが、以下の条件を満たす必要がある

以下の場合にのみ、手形保有者は、契約に基づいて訴訟を提起する権利があり、または指定された係または受託者、または他の救済策を求める権利がある

このような制限は、私たちが元金、保険料、または手形の利息を滞納している場合、所有者が提起した訴訟には適用されない。

簿記及び債券の他の間接所有者は、その銀行又は仲買に、どのように受託者に通知又は指示又は要求を出すか、及びどのように早期満期を宣言又はキャンセルするかに関する資料を照会しなければならない。

失責を免除する

手形未償還元本の過半数以上を持つ所持者は、すべての手形所持者が過去の手形に関する違約行為を放棄することを表すことができるが、(I)手形元金または利息は、支払満期および対応に関する場合に違約(上記加速支払いを除く)、または(Ii)契約条項について手形所持者の同意を得ずに修正または修正できない者は除外する。

聖約

元金と利息の支払い、支払いのための支払又は証券の引き渡し、当社の税金及び関連事項に関する事務所の標準条約を維持するほか、次の条約も債券に適用される。

資産の合併、合併、または売却

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この契約は、他の人との合併や合併(完全子会社が私たちに組み込まれることを除く)も、いかなる取引や一連の関連取引でも、私たちのすべてまたは実質的にすべての財産を売却、譲渡、レンタル、譲渡、または他の方法で処分しないことを規定している

既存の実体(例えば、非吾など)は当社を継承し、代替し、当社の手形及び契約下でのすべての権利及び権力を行使することができ、当社は手形及び契約下での責任を自動的かつ無条件に解除及び解除する。

報道

いつでも、取引所法案第13条又は15(D)条の報告を受けず、米国証券取引委員会に任意の定期報告書を提出することを要求しない場合、債券未償還期間中に、我々の財政年度終了90日以内に、監査された年間総合財務諸表を手形保持者及び受託者に提供し、監査されていない中期総合財務諸表を、我々の財政四半期が終了した45日以内に提供することに同意する。このようなすべての財務諸表はすべての重要な側面で適用される公認会計基準に基づいて作成される

受託者に当該等の資料、文書及び報告を掲示又は交付することは、提供資料としてのみ使用され、受託者は、そのような資料を受信し、その中に掲載されているか、又はその中に記載されている資料から決定可能な任意の資料の推定通知を構成せず、当社が契約下の任意のチノ(受託者は完全に上級者の証明書に依存する権利がある)を遵守する任意の契約を含む。受託者はそれに提出された報告書、資料、そして書類を審査したり分析したりする義務がない。さらに、受託者は、会社が条約または保護されたオンラインデータシステムに関して提出された任意の報告または他の文書を遵守することを継続的または他の方法で監視または確認する義務がなく、いかなる電話会議にも参加する義務がない。

修正または免除

契約と付記の3つのタイプを変更することができます

変更には承認は必要ありません

私たちはチケット所有者の具体的な承認を得ることなく、契約とチケットをいくつかの変更をすることができる。このような変更は、変更を含む、明確化およびいくつかの他の実質的な態様でチケット保持者に悪影響を与えない変更に限定される：

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変更には各所有者の承認が必要です

各債券保有者の特別な承認を受けていないので、私たちは債券に何らかの変更をすることはできません。以下にこれらのタイプの変更のリストを示す：

多数の承認が必要な変更

契約及び債券に他の変更があれば、未償還債券元金総額の過半数以上の保有者の承認を受けなければならない。

契約や付記に変更があれば、所持者の書面同意を得なければならない。この契約により，任意の提案改訂の特定の形式を承認するには，必ずしも債券保有者の同意を得る必要はない.このような同意が提案された修正案の実質的な内容を承認すれば十分だ。

投票の詳細について

投票については、未償還とみなされる手形の金額には、決定日までにこの契約によって認証および交付されたすべてのチケットが含まれるが、以下のチケットは除く

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吾らは一般に、契約に基づいて投票または他の行動をとる権利のある手形所有者を決定するために、任意の日付を記録日とする権利があり、受託者は、一般に、どのチケット所有者が任意のミス通知の発行または発行に参加する権利があるか、手形の満了を加速する声明、法的手続きの要求を提起したり、それを覆したりする権利があるかを決定する権利がある。もし吾らまたは受託者がチケット保持者の投票または他の行動のために記録日を設定した場合、その採決または行動は、他の説明がない限り、記録日後の180日目または前に行わなければならない、手形保持者によって記録日にのみ行われることができる。吾らは自分で記録変更日を選択し，どのような変更記録日についても受託者や手形所持者に書面通知を行うことができる.

放電する

契約は、債券に対する私たちの義務を解除することを選択することができますが、指定された義務を除くと、以下の義務が含まれています

私たちが解除された権利を行使するためには、(I)受託者に資金または米国政府債務を入金するか、または両者の組み合わせで十分でなければならない(全国公認の独立公共会計士事務所、投資銀行または評価会社が考える任意の米国政府債務の範囲内で、十分な現金を生成し、適用された満期日に手形に対して利息、元金、および任意の他の適用可能な支払いを行う)、手形のすべての元金、任意のプレミアムおよび利息を支払うために、(Ii)受託者に、債券満期日又は償還日(状況に応じて)に、保管されている現金及び/又は米国政府債務を手形の支払いに使用することを要求し、(Iii)受託者に上級者証明書及び大弁護士の意見を提出し、当該契約が締結された契約の清算及び解除に関するすべての前提条件が遵守されたことを説明する。

“アメリカ政府の義務“以下の証券をいう：(1)米国の直接義務、その全ての信用及び信用が質権されているか、又は(2)米国によって統制又は監督され、米国の機関又は道具として行動する者の義務であり、その支払いは、米国が無条件に完全信用及び信用義務として担保されている。その発行者によって償還または償還されてはならず、また、そのような米国政府債務について発行された預託証明書、またはそのような預託者のための口座によって所有されている任意のそのような米国政府債務の元本または利息の特定の支払いを、受託者である銀行(証券法第3(A)(2)条に規定されている)によって含むべきである。ただし、(法律に別段の規定がある場合を除く)当該受託者は、米国政府債務又は当該預託証明書によって証明された米国政府債務元金又は利息の具体的な支払いについて、当該預託証明書所持者に対応する任意の金額を差し引く権利がない。

失敗

以下の失効条項は債券に適用されるだろう。満期になって任意の追加条件を満たすときに手形のすべての元金および利息を支払うのに十分なドルおよび/またはアメリカ政府債務で計算された現金を受託者に取り消すことができないことをいう

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以下に明記すると、吾らは債券項下の責任を解除したとみなされる。“契約失効”の場合，このような資金を入金し，以下で議論する類似条件を満たした後，チケットを管理する契約下の何らかの契約を解除される.債券保有者に対する結果は、彼らは契約下のある契約に恩恵を受けなくなったが、債券保有者はいかなる理由でも速度を速めることができないが、債券保有者は彼らの借りた元金と利息を受け取ることが保証されていることである。

聖約の失敗

この契約により，以下のような行動を選択し，債券発行契約から締結されたいくつかの制限的な契約を免除することができる.これがいわゆる“聖約失敗”である。この場合、債券保有者はこれらの制限条約の保護を失うが、債券を償還するために信託形態で確保された資金や政府証券の保護を受けることになる。聖約の失敗を実現するためには、以下のことが必要である

完全に失敗する

もしアメリカ連邦所得税法が変化すれば、私たちは以下の行動を取る限り、手形上のすべての支払いとその他の義務を合法的に免除することができます

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受託者が裁判所命令または政府禁止または禁止により、信託形態で保有している資金を手形項目の義務の支払いに用いることができない場合、完全無効または契約無効によって解除された我々の義務は、資金預金が発生していないように、上記の手順に従って信託形態で保有されたすべての資金を手形項目の義務の支払いに使用することが許可されるまで回復される。しかし、もし私たちが手形の元本や利息を所持者に支払う場合、私たちは所有者の代わりに信託からそのようなお金を受け取る権利があります。

大弁護士は，すべての失効や契約失効条項について意見を出す際には，任意の事実事項について上級者が発行した証明書に依存することができる.

市場に出る

これらの債券はナスダックに上場し、コードは“METCL”である

治国理政法

契約と手形はニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に基づいて解釈される。

全世界手形

これらの手形は、1つまたは複数のグローバル証明書または“グローバル手形”の形態で発行され、預託信託会社または“DTC”の名で登録される。DTCは，その著名人がCEDE&Co.であることを通知しているため，CEDEE&Co.はチケットの初期登録保持者である.債券実益権益を取得した者は，本出願所の者のほかに，その人の債券における権益を代表する証明書を受け取る権利はない。以下に説明する限られた状況で最終証券を発行しない限り、債券保有者に言及するすべての行動は、参加者の指示に基づいてDTCがとる行動を意味し、支払いおよび所有者への通知に言及するすべては、DTCまたはCEDEE&Co.これらの証券の登録所有者としての支払いおよび通知を指す。

DTCは、DTC参加者または“直接参加者”がDTCに保管している350万匹を超える米国および非米国株発行、会社および市政債券発行、および100以上の国および地域からの通貨市場ツールに資産サービスを提供する。DTCはまた，直接参加者口座間の電子計算化帳簿振込や寄付により，直接参加者間の既存証券の販売や他の証券取引の取引後の決済を容易にする.これは証券証明書の実物移動の必要性を除去する。直接参加者はアメリカと非アメリカの証券ブローカーと取引業者、銀行、信託会社、清算を含む

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会社や他の組織もありますDTCは預託清算会社または“DTCC”の完全子会社である

DTCCはDTC，国家証券決済会社，固定収益決済会社の持ち株会社であり，この3社はいずれも登録決済機関である.DTCCはその規制された子会社のユーザが所有する.米国および非米国の証券仲介人やトレーダー、銀行、信託会社、決済会社などは、直接または間接的に直接参加者(“間接参加者”、および直接参加者と共に“参加者”と呼ばれる)を介して清算または信託関係を維持する他の人もDTCシステムを使用することができる。東方海外のS格付けはAA+、ムーディーズはAAAと格付けされている。その参加者に適用されるDTC規則はアメリカ証券取引委員会に報告された。DTCについての詳細は、www.dtcc.comをご覧ください。

DTCシステムでの債券購入は直接参加者によって行われなければならず、または直接参加者によって行われ、直接参加者はDTC記録上のチケットの貸手を取得する。各チケットの実際の購入者または“実益所有者”の所有権権益は、直接および間接参加者の記録に順次記録される。利益を得ているすべての人たちはDTCから購入に対する書面確認を受けないだろう。しかしながら、利益を得るすべての人は、直接または間接参加者から書面確認、取引の詳細、および彼らの所有株式の定期報告書を受け取り、利益を得るすべての人がこれらの参加者を介して取引を行うことになると予想される。手形内の所有権権益の譲渡は、実益所有者を代表して行動する直接及び間接参加者の帳簿上の記項で完成しなければならない。課金システムの使用を停止しない限り、実益所有者は、債券において権利を有することを表す証明書を受信しないであろう。

後日の譲渡を便利にするために、すべての直接参加者がDTCに入金した手形はすべてDTCの共同代名人CEDEE&Co.の名義で登録し、あるいはDTC許可代表の要求に従って他の名前で登録する。手形をDTCに預け、CEDEE&Co.あるいは他のDTC代名人の名義で登録し、実益所有権のいかなる変化にも影響を与えない。DTCはチケットの実実益所有者を知らず，DTCの記録はチケットがその口座に入金された直接参加者の身分のみを反映しており，実益所有者でもない可能性がある.直接および間接参加者は、その顧客に代わって保有株式を課金する責任を負い続けるであろう。

直接参加者が直接参加者に、直接参加者が間接参加者に、および直接参加者および間接参加者が実益所有者に通知および他の通信を伝達することは、彼らの間の手配によって管轄されるが、時々発効する任意の法律または法規の要件を遵守しなければならない。

両替通知はDTCに送信されます。もし償還された債券の数がすべてより少ない場合、DTCのやり方は抽選方式で直接参加者1人当たり債券に償還される権益金額を決定することである。

DTCの適用プログラムに従って直接参加者の許可を得ない限り、DTCおよびCEDEE&Co.(または任意の他のDTCが著名人に登録されている)は同意または投票しない。その通常のプログラムにより，DTCは日付を記録した後，できるだけ早くOmnibusエージェントを郵送してくれた.統合エージェントは，記録日にチケットをその口座に記入した直接参加者にSの同意や投票権を譲渡する(統合エージェントに添付されたリストで決定).

債券の償還収益、割り当て、および利息は、Cavde&Co.またはDTC許可が要求される可能性のある他の著名人を表す。DTCの慣例は，DTCが支払日に吾らや適用された受託者やホスト機関から資金と対応する詳細な資料を受け取った後，DTC記録に表示されているそれぞれの保有株式に基づいて，直接参加者の口座をDTCの口座に記入することである。参加者の実益所有者への支払いは、無記名形式または“街名”で登録された顧客アカウントによって所有されている手形のように、DTCまたはその代の有名人、適用される受託者またはホスト機関または私たちによって責任を負うのではなく、参加者によって責任を負うことになるが、時々発効する可能性のある任意の法律または法規要件を遵守しなければならない。CEDE&Co.(またはDTC許可は、要求される可能性のある他の世代著名人を表す)への償還収益、割り当ておよび利息支払いは、吾などまたは適用可能な受託者またはホスト機関が担当する。直接参加者へのこのような支払いはDTCが担当し、受益者への支払いは直接参加者および間接参加者が担当する。

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本節では，DTCとDTC課金システムに関する情報は信頼できると考えられるソースから取得したが，その正確性については何の責任も負わない.

当社、受託者、任意の委託者、またはその任意の代理人は、DTCまたは任意の参加者の記録中のグローバルチケットの実益権益に関連する任意の態様、またはグローバルチケットの実益権益によって支払われる任意の態様、またはそのような実益権益に関連する任意の記録を維持、監視または審査し、任意の責任または責任を負うことができない。

世界の手形の終了

グローバル手形が何らかの理由で終了した場合、その利息は、証明された証券として非簿記形式の証明書に交換される。株式交換後、投資家は自分で直接保有または街頭名義で証明された手形を保有することを選択することができる。投資家は、取引を終了する際に、その手形の所有者になるために、グローバル手形におけるその権益を自分の名義に移転する方法を理解するために、自分の銀行またはブローカーに相談しなければならない。“-証明書登録証券のフォーマット、交換、譲渡”を参照

支払と支払代理

吾らは，支払日を適用した記録日を市に収める際に，その人が支払日に手形を所有しなくなっても，受取人記録内に手形所有者となった者に利息を支払う.我々は記録日に保有者に利息を支払っている間のすべての利息を支払うため，保有者売買債券は互いに適切な購入価格を算出しなければならない.最も一般的な方法は、売買双方が特定の利息期間内にそれぞれの保有期間に応じて利息を公平に分担するために、債券の販売価格を調整することである。

グローバル手形上の支払い

私たちは、それらが世界的な手形によって代表される限り、委託者が時々発効する適用政策に基づいて、これらの手形についてお金を支払うつもりだ。これらの政策によれば、グローバル手形において実益権益を有する任意の間接所有者に支払うのではなく、預託機関またはその指定者に直接支払う。間接所有者がこれらの支払いを得る権利は、保管人およびその参加者のルールおよびやり方によって管轄される。

証明式証券で支払う

債券がクーポン券で代表される場合、当行は以下のように債券金を支払います。当行は支払日に支払日に満期になった利息を小切手形式で支払い，小切手は手形所持者が記録日に市を受け取る際に受託者の記録に示す住所に送る.私たちは小切手または電信為替ですべての元金を支払います。支払い場所は、受託者が隣接するアメリカの事務所および/または契約または所有者に手形を返却する際に指定される可能性のある他の事務所に通知します。

事務所の閉鎖時に支払う

債券が非営業日に満期になった場合、本行は次の営業日に支払います。この場合、翌営業日に支払われる金額は、元の満期日に支払われるものとみなされる。当該等の支払いは手形や契約書の違約を招くことはなく、元の満期日から次の営業日までの支払金額について利息を累算することもありません。

簿記及びその他の間接所有者は、その銀行又は仲買に債券支払い方法に関する資料を照会しなければならない。

証明書登録証券のフォーマット、交換、譲渡

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以下の場合にのみ、DTCは、関連手形として決定された実益所有者全員に認証された実物手形を発行し、交付する

元金総額が変わらない限り、額面が25ドル以上であれば、所持者はその証明書証券をより小額の手形に交換したり、より少ない大きな額面の手形に統合したりすることができる。

所有者は，受託者事務室でその認証された証券を交換または譲渡することができる.本行は受託者を本行の代理人として委任し、譲渡債券保有者の名義で債券を登録している。我々は，いつでも追加の譲渡エージェントを指定したり，任意の譲渡エージェントの指定を撤回したり，任意の譲渡エージェントの所在事務所の変更を承認したりすることができる.

所有者は、その証明書証券の任意の登録譲渡または交換にサービス料を支払う必要はないが、登録譲渡または交換に関連する任意の税金または他の政府費用の支払いを要求される可能性がある。我々の譲渡エージェントが所有者の合法的な所有権証明に満足している場合にのみ，譲渡や交換を行う.

もし吾らがどんな手形を償還しても、吾らは本行の償還通知当日の15日前からその日までの期間内に、譲渡を阻止したり、当該等の選定した償還手形を交換したりして、所持者リストを決定または整理することができる。本行は、償還を選択した証拠式手形の譲渡または両替の登録を拒否することもできますが、部分的に償還された手形の未償還部分の譲渡および両替を継続して許可します。

受託者について

ウィルミントン貯蓄基金協会，FSBはこの契約の受託者および債券の主な支払い代理と登録先である。受託者は債券について辞任または免職することができるが、後任の受託者にはそのような債券署長職を委任しなければならない。