カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

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表：10-K

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☒1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された年次報告

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本年度までの2023年12月31日

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あるいは…。

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☐1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された移行報告

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依頼書類番号：001-38835

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デスクトップ金属，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号、市外局番を含む：(978) 224-1244

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同法第12(B)項に基づいて登録された証券：

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同法第12(G)項により登録された証券：なし

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登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す。

はい、そうです☐ 違います。 ☒

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登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください。

はい、そうです☐ 違います。 ☒

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登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に1934年の証券取引法第13節または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す

はい、そうです ☒違います☐

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登録者が電子的に提出されたか否かをチェックマークで示す；過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間内に)、S−T規則405条(本章232.0405節)に従って提出された各相互作用データファイルを要求する。これは大きな問題ですはい、そうです ☒違います☐

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登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業である場合、登録者が、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐

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登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

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証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

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これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

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登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

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ニューヨーク証券取引所報告の終値によると、登録者非関連会社が2023年6月30日(登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日)に保有する登録者A類普通株の総時価は約$である461.0百万ドルです。各役員および取締役および取締役に関連する各株主または1人の役員が保有するA類普通株株式は、当該等の者が関連会社とみなされる可能性があるため、今回の計算には含まれない。他の目的に対して，このような関連地位の決定は必ずしも決定的な決定であるとは限らない.2024年3月12日現在、登録者A類普通株の流通株数は329,636,513.

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法団に成立した文書を引用する

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登録者は，第14 A条に基づいて証券取引委員会に提出された2024年株主総会に関する最終委託書の一部の内容を引用して本報告の第III部に組み込む。このような依頼書は，登録者が2023年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

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陳述の基礎

他に説明や文意が別に指摘されているほか、本年度報告では“私たち”、“私たち”、“当社”と“デスクトップ金属”への言及はすべてデスクトップ金属会社とその子会社の総合業務を指す。言及した“Trine”は業務合併完了前の会社であり，“Legacy Desktop Metals”は業務合併完了前のDesktop Metal Operating，Inc.である.

前向き陳述に関する警告説明

本年度報告は、7項の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を含むForm 10-Kフォーマットを採用しており、その中には前向きな陳述が含まれている。歴史的事実に関する陳述を除いて、本年度報告にForm 10-K形式で含まれるすべての陳述は、私たちの将来の経営結果と財務状況、私たちの業務戦略と計画、市場成長、傾向、事件と私たちの未来の経営目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。“可能”、“将”、“予想”、“予想”、“信じる”、“意図”、“プロジェクト”、“可能”、“予想”、“推定”、“潜在”、“継続”、“計画”、“目標”、またはこれらの語の否定または同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図している

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本文に含まれている展望的な陳述は経営陣の現在の予想に基づいている。他の要因は、第1の部分1 Aに記載された要素を含むため、実際の結果は、前向き陳述で表現された結果とは異なる可能性がある。本年度報告表格10−Kにおける他の“リスク要因”である。私たちは展望性陳述に反映された予想が合理的だと思っているが、私たちは未来の結果、業績、あるいは成果を保証することができない。著者らの展望性陳述に反映された事件と状況は実現できない或いは発生できない可能性があり、実際の結果は展望性陳述中の予測結果と大きく異なる可能性がある。しかも、私たちは持続的な環境で運営している。新たなリスク要因や不確定要因が時々出現する可能性があり、管理職がすべてのリスク要因や不確定要因を予測することは不可能である。これらの要因のため、本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向き陳述が正確であることが証明されることは保証できません。法的要件が適用されない限り、私たちは、任意の新しい情報、未来のイベント、状況の変化、または他の理由による、本明細書に含まれる任意の前向きな陳述を公開または修正するつもりはありません。

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あなたはこのForm 10-K年間報告書を完全に読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく違うかもしれないということを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

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第I部

第2項：業務

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業務の概要

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デスクトップ金属は新世代添加剤製造技術の先駆者であり，添加剤製造2.0，すなわち端末部品の量産に専念している。ハードウェア、ソフトウェア、材料およびサービスを含み、金属、ポリマー、エラストマー、セラミック、砂、複合材料、および生体適合性材料をサポートする包括的な統合添加剤製造ソリューションの組み合わせを提供する。著者らの解決策は全製品のライフサイクルの用例をカバーし、製品開発から大規模な生産と販売後運営まで、一連の業界に関連し、自動車、医療保健と歯科、消費財、重工業、航空宇宙、機械設計と研究開発を含む。

デスクトップ金属では、加算製造とは、通常3 D印刷を指していると信じており、私たちの時代で最もエキサイティングで革新的な技術革新の一つです。市場研究と管理層の推計によると、世界の添加剤製造市場は、システム、材料、部品、その他の3 D印刷ソフトウェアとサービスの支出を含め、2022年の180億ドルから2032年の約1000億ドルに増加し、複合年間成長率は約20%と予想される。ほとんどの材料の部品を世界各地で設計、製造、販売する方法を変更することができる製造方法を添加し、様々な規模の企業に高性能製品をより迅速かつ持続可能に製造する手段を提供し、そのコストと生産量は伝統的な製造プロセスと競争力を持っている。我々の使命は大量生産を実現することであり，同時にすべてのエンジニア，デザイナー，メーカーが添加剤製造を可能にすることである。このようにすることで、企業が急進的な新しい方法で設計と生産を行うことができ、多くの高成長業界を成功させることができ、これらの業界は今後数年で世界経済成長を推進すると信じている。

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私たちの成長戦略は研究開発に対する約束から始まった。2015年に設立されて以来、著者らは研究開発に大量の資源を投入し、広範な独自と差別化技術の組み合わせを構築し、添加剤製造を使いやすく、経済と拡張可能な解決方案にすることに集中した。これらの技術は、私たちの将来の製品発売の基盤を表し、私たちの既存の製品を強化するために重要であり、1，000件以上の特許または出願されている特許の支持を得ている。我々の追加製造プラットフォームはこれらの技術生産ツールと最終使用部品を利用して、企業が価格点、スループットレベル、運営環境をカバーする一連の解決策によってその特定の目標を実現できるようにしている。

競争相手の添加剤製造システムと比較して、私たちの製品プラットフォームは、突破的な印刷速度、競争力のある部品コスト、アクセス可能なワークフローとソフトウェア、鍵を渡す解決策、および大量の合格材料コーパスのサポートを含むいくつかの重要な利点を持っており、これらの材料の販売は、私たちの添加剤製造ソリューションの顧客からの経常的な収入フローを代表し、そのほかに、設置、訓練、および技術支援のようなシステム消耗品および他のサービスもある。これらの利点の結果として，我々の解決策は加算を用いた製造の敷居を下げ，従来の製造が通常コストと生産量の優位性を持つ新しい応用を開始している。プリンタ，部品，材料については，我々の現在の技術の組合せを進め，新しい技術を開発し，より広範な顧客群にサービスして新たな垂直市場に参入できるように投資を継続し，我々の潜在市場を拡大し，Additive Manufacturing 2.0の採用を推進する予定である.

私たちは、私たちのAdditive Manufacturing 2.0ソリューションをリードするグローバル流通ネットワークマーケティングと販売を通じて、私たちの技術革新と製品開発における核心競争力を利用して、このネットワークは私たち自身の内部販売とマーケティングチームによって管理と強化されています。この世界40以上の国と地域をカバーする流通ネットワークは、デジタル製造技術の面で数十年の経験を持つ販売·流通専門家からなり、我々の直販チームとともに様々な業界や価格帯の製品をマーケティング·販売している。同様に、私たちの内部製造とサプライチェーンチームは、私たちの内部工事部門と第三者契約メーカーと協力し、商業化と量産商業出荷のための初期プロトタイプを拡大します。私たちの混合流通と製造方法は、私たちの製品を世界市場で大規模に生産、販売、サービスすることができ、私たちが戦略を実行する時に巨大な運営レバーを作ることができる。

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私たちのノウハウ解決策も製品部品を提供する基礎であり、私たちは部品を直接製造して私たちの顧客に販売し、重要な応用と垂直な分野に重点を置いて、これらの応用では、追加製造は従来の製造と比較して顕著な設計、性能、コスト、サプライチェーンのメリットを提供することができます。これらの製品は、私たちの顧客により包括的な解決策キットを提供することができ、当社のAdditive Manufacturing 2.0ソリューションが、厳選された高価値生産アプリケーションで採用を加速させることができ、これらのアプリケーションを“キラーレベルアプリケーション”と呼び、医療や歯科装置および流体動力システムを含むが、これらに限定されない。これらの製品は高い利益率の収入源を創出するだけでなく、私たちの添加剤製造システムの規模リードを促進し、より広い市場が発売される前に新しい材料を使用した高性能と専門化応用を実現すると信じている。

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我々は先見性のある技術専門家と経験豊富な指導者チームが指導し、彼らは新興技術を市場に投入する経験を持っており、ハードウェア、材料とソフトウェア業界に関連している。我々の技術は、エンジニアやデザイナーが添加剤の製造に容易にアクセスし、新しいアプリケーションの発見を推進し、メーカーに信頼性と高性能の解決策を提供し、大量の革新設計の生産を促進することができる。私たちは、総合的に、これらの核心能力は、企業がAdditive Manufacturing 2.0の真の約束を実現するのを助けることを推進すると信じている。

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業界背景

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伝統的な製造技術には多くの欠点がある。

歴史的に見ると、鋳造、プレス、成形と機械加工などの技術はずっと世界の製造業を主導している。このような伝統的な減算製造技術には多くの限界がある。多くは金型，金型，治具や治具などの工具の形で高額な前期費用を支払う必要がある。これらのツールを設計·製造することは，部品の納期が長くなり，コスト効率を実現するために必要な体積が最小となる可能性がある

発売時間や開発コストを増加させることなく，鋳造，プレス，射出に関する工装要求も設計反復にあまり空間を残さない.新しい部品と設計変化は往々にして新しいツールを必要とし、それによって企業の新製品の発売と市場の選好変化に反応する歩みを緩和し、有効な競争を困難にした。コンピュータデジタル制御加工、あるいは数値制御加工と呼ばれ、プレス、鋳造と成形の代替方案であり、必要ない

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より短い納期で小ロット生産を実現することができる金型又は金型を提供する。しかし、数値制御加工は1種の減算加工であり、即ち本体ブロックから材料を取り出して部品を製造するため、通常比較的に高い部品コストと大量の材料の浪費を招く。また、数値制御加工過程は通常専門技術者の大量の参加が必要であり、機械プログラミングは時間集約型である可能性がある。これらの伝統的な製造技術のそれぞれに設計制限が生じ、部品の重量とコストの大幅な増加或いは組み立ての必要を招き、それによって性能に不利な影響を与え、製造に有利であり、製造とサプライチェーンの複雑さを増加させる。

加算製造は伝統的な製造の限界を解決する可能性がある。

付加製造は柔軟性、使いやすさとコストの結合を通じて伝統的な製造の多くの局限性を解決し、それを設計、原型から生産までの製品ライフサイクル全体の中で効率的かつ有効な過程にした。加算製造は，薄層材料の堆積を繰り返すことにより，デジタルモデルから3 Dオブジェクトを生成するデジタル製造プロセスである。このプロセスは、ツール入力の必要性を除去し、一連の利点を提供する

多くの企業は加算製造を採用して生産プロセスを大規模に改善する動力を持っている。

日々激しいグローバル競争と急速な変化の市場選好に直面して、多くの企業は加算製造に転換しており、伝統的な製造の局限性を克服し、競争優勢を提供している。多くの人が

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企業は依然として添加剤製造の高速原型製造のメリットを重視し、彼らも主に最終用途部品生産に関するメリットを実現することを渇望している

既存の添加剤製造技術の多くは主に設計とプロトタイプ応用に集中している。

添加剤製造技術は精度、表面光沢度、材料性能と生産能力の面で生産に使用される厳しい商業要求に直面しており、これらはすべてより成熟した伝統的な製造代替方案が設定した基準を達成或いは超えなければならない。多くの商用3 Dプリンタは、ヒューズ製造(FFF)、立体リソグラフィ(SLA)、および粉床融合(PBF)を含む従来の添加剤製造技術を利用する。これらの第1世代3 D印刷技術は、FFFプリンタ内の押出ノズルまたはSLAおよびPBFシステムにおけるレーザのような各層を単点または複数点追跡することによって構成要素を構築する。これらの技術は21世紀初頭から大きく発展し，最初の精度，表面光沢度，材料性能の不足を基本的に克服してきたが，それらの生産能力とそれによる生産経済性は依然として課題である。このような技術は、通常、追加の時間またはシステムによって部分的な生産能力を増加させることしかできず、これは、顧客が設備コストを増加させることなく生産量を向上させる能力を制限する。そのため、多くの既存の添加剤製造解決方案は引き続き設計と原型製造用例或いは他の小ロット生産応用に集中しており、これらの応用の中で、設計の柔軟性と回転時間は顧客にとって重要であるが、コストと部品生産能力は重要ではなく、他の重要な性能指標は、精度、表面光沢度と材料性能もそれほど重要ではない。

そのため、企業は伝統的な添加剤を用いて最終用途生産に製造する上で依然として障害に直面している。

近年の加算製造の増加速度は加速しているが，多くの会社は既存のレガシー技術を完全に採用して最終用途部品を量産するかどうかを迷っており，加算製造のすべてのメリットを実現できない。安永は，2019年には18%の工業企業のみが添加剤製造を最終用途部品に使用しており，高速成形などの他の用例に遅れていることを発見した。これらの既存の伝統技術は応用プロトタイプの設計と製作に適しているため、添加剤製造解決策を求める企業はこれらの技術を最終用途に応用する上で大きな障害に直面している。従来の添加剤製造技術を用いて最終用途部品を製造することは、コストが高く、特に利益率の圧力に直面している企業に対してコストが高い可能性がある。これは，従来の添加剤製造設備や関連消耗性材料のコストが高く，サプライヤーは往々にしてこれらの設備の価格を高いレベルに設定し，そのシステム生産性が低い場合を補うためである。これらの従来の添加剤製造技術の有限生産能力と組み合わせた場合，高い前期と運営コストは，通常従来の製造と競争できない部分コストを招いている。そのため，自動車や消費財など大量の安価な部品を必要とする業界は，添加剤を用いて最終用途部品を製造する上で挑戦に直面している。

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私たちの市場のチャンスは

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これらの従来の添加剤製造技術の欠陥の一部により、様々な規模の企業がDesktop Metalsと協力して、拡張可能な最終用途部品生産のための添加剤製造の配備を開始している。我々の製品の組み合わせは，顧客が製品ライフサイクルの各段階で価値を獲得し，研究開発からツールや最終用途部品までの大規模生産を可能にすると信じている。ハードウェア、ソフトウェア、材料、およびサービスからなる使いやすく、高生産性、および統合された添加剤製造ソリューションを提供する。我々の解決策は、コストおよび生産性の障害のために、自動車、消費財、重工業および機械設計のような添加剤製造を採用することができない垂直市場における応用を促進することによって、添加剤製造の潜在的市場を拡張する。したがって，添加剤製造2.0の加速を推進する次世代会社の先端にあり，従来の添加剤製造技術は主に高速プロトタイプと金型応用の実現に重点を置いていると信じている。市場研究と管理層の推定によると、世界の添加剤製造市場は、システム、材料、部品、その他の3 D印刷ソフトウェアとサービスへの支出を含め、2022年の180億ドルから2032年の約1000億ドルに増加すると予想され、複合年間成長率は約20%であり、添加剤製造はますます多くの応用分野で伝統的な製造業に取って代わっているからである。

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私たちの成長戦略は

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一定期間の統合を経て、デスクトップ金属及びそのブランドは、大量生産の速度、コストと品質要求を満たすために、アクセス可能な添加剤の提供に専念して2.0技術解決策を製造しており、これらのシステムの成功的な使用を強化し、より広範なより高生産量の生産を採用させることに転換している。

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私たちの成長戦略の重要な要素は

私たちのすべての異なるブランドおよび垂直市場の既存および潜在的な顧客と協力して、私たちの先端添加剤製造2.0ソリューションを特定の生産応用と目標に使用します。

私たちは、私たちのすべての異なるブランドおよび垂直市場の既存および潜在的な顧客との協力に焦点を当て、私たちの先端添加剤製造2.0ソリューションを特定の生産アプリケーションおよび目標に使用します。これには、製造業がAM 2.0システムに移行し始めたときに我々の技術を継続して使用することが成功することを確実にするための顧客との長期的な連携が含まれており、これまでAMで採用されていたプロトタイプや少量生産とは大きく異なる使用例を提供する。

現在、私たちは様々な業界や応用分野で相当な規模で多様なグローバル顧客群を持っています。これらの規模の中小企業からフォーチュン500強組織までの企業が引き続き成功することを確保し、時間とともにより多くの異なる機械を採用することで、私たちの成長は支持されると信じています。この方法は私たちの数百人のスーパー艦隊顧客の支持を得て、彼らは世界に3つ以上のシステムを持つ顧客だ。これらの顧客にサービスを提供することにより，我々はこれらの既存社内で我々のチームを拡大し，拡大していく応用によって我々の顧客が我々の技術を利用して成功することをどのように支援するかについて貴重な知見を得た.

我々の既存のAM 2.ProductionとScanUp計画を開発し，我々の工業や歯科顧客が従来の製造技術から添加剤製造技術への移行を支援した。

私たちは、お客様が私たちの添加剤を用いて2.0ソリューションを製造する過程で彼らを支援することに取り組んでいます。我々が工夫した計画は，工業や歯科業界の主流メーカーが自信を持ってAM 2.0システムに移行することを支援し，新たなメリットをもたらす

添加剤製造業界が深刻な飽和したプロトタイプ製造カテゴリからバッチツールや最終用途部品アプリケーションに移行し続けるに伴い，これらの差別化された創造計画が重要であると信じている

私たちのAM 2.Productionという工業計画は成功して、主要なメーカーは私たちの金属、陶磁器、砂とポリマー生産ラインで私たちの大型生産システムに移行しました。この計画を完成させた顧客も、この方法が簡単なプラグアンドプレイ取引以外の方法で顧客をサポートするため、この技術を使用する上で最も成功した顧客である。

AM 2.Productsプログラムは、ホスト管理のようなクライアントの成功実施に役立ついくつかの重要な要素を含む課金プロジェクトである。例えば、ホストホストを含むプロジェクトでは、購入した機械を約3~6ヶ月間私たちの位置で実行し、その間、製造業者は私たちの専門家チームのメンバーと協力して、生産アプリケーションを最適化し、知識が製造チームに完全に移行することを保証することができる。1人のユーザまたは小さなチームしかいない可能性のある従来の3 D印刷装置とは異なり、製造業者は膨大な一時的な個人チームを持ち、完全な訓練および知識伝授が必要である。これらのプロジェクトでは、製造業者の既存の運営と組み合わせるために後処理ステップを簡略化することにも取り組んでいる。

私たちと一緒にAM 2生産旅行に成功した顧客は、世界の自動車メーカー、世界の自動車サプライヤー、グローバル航空宇宙会社、アメリカに本部を置く医療システムと靴メーカーを含む。

同様に，我々のDesktop HealthブランドのScanUpデジタル歯科購読計画はAlign Technologyと連携し，包括的なデジタル歯科生態系(教育や訓練を含む)を支援する口腔内スキャナを用いることにより，歯科医のデジタル歯科の使用開始を支援している。この計画は，歯科市場主体を占める全科医師に向けて，デジタル歯科ツアーを開始していない歯科医師の50%以上を支援し，歯科完全デジタルツアーを支援できるパートナーと協力を開始する予定である。今日、歯科実験室のほかに、早期に採用された全科医と多くの種類の歯科専門家、例えば矯正医があります。彼らは彼らの施設で私たちの3 Dプリンタを直接使用しています。市場全体の機会をつかむために、著者らは臨床医師のために漸進的な旅を設計し、彼らが自分のペースで移行できるようにした。

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私たちが集中しているブランド製品ラインを利用して、これらの製品ラインは、深い業界知識を持つ信頼できるリーダーによって指導され、これらの市場の顧客や潜在顧客との関係を強化する

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デスクトップ金属ブランドは広範な金属とセラミック研究者とメーカーに多種の技術を提供する

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地域やブランドに応じて，我々の販売ネットワークを直接パートナーとチャネルパートナーの知的組合せに最適化し，これらのパートナーは生産された買手向けの最高要求を支援することができる

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過去1年間、私たちの流通ネットワークは、私たちの市場参入戦略と私たちのグローバルパートナーの能力をよりよく結合するための戦略監査を経験した。私たちの全体モデルはハイブリッドモデルですが、私たちは市場パートナーを保持しており、彼らは量産顧客と機会を最も支援することができ、私たちは市場カバーが必要です。私たちが代表権を持っている国の数は変わらず、約40カ国だ。また、直売資源も追加されており、最高価値の顧客とより強力で直接的なつながりを構築する必要があると考えています。私たちの直販チームは主に価格の高い解決策を販売し、材料を越えて私たちの解決策を交差販売し、大顧客にサービスし、国際組織と富500強組織における私たちの足跡を拡大することに集中しています。我々はこの混合方法を引き続き評価·改善し、顧客の成功、収入と特定業界の専門知識を最大限に高めることに着目し、自動車、航空宇宙、鋳造工場、医療、歯科と消費財などの垂直市場の浸透を推進する。

私たちそれぞれの製品ラインの上場を最高と最近の長期収入確認機会に集中しています。

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私たちの長期収入成長の潜在力はまだ高いですが、私たちは製品ごとに短期的な潜在成長の面で違います。私たちのグループはこの成長を達成するための最高と最近の長期的な潜在力に集中している。

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的確なマーケティング、訓練と教育活動と計画を通じて認識を高める

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企業が今後10年でますます添加剤製造を採用することに伴い、著者らは市場が製品ライフサイクル全体でこの技術の最適実践を採用することを教育するつもりである。私たちのリーダーシップは、私たちの既存の顧客と市場全体にこのような教育を提供するプラットフォームを提供し、私たちの解決策に対する人々の有機的な興味を刺激し、私たちの業務拡張を促進します。そのような教育は私たちの販売とマーケティング努力の重要な構成要素だ。私たちは、情報通や私たちの添加剤製造解決策は、従来の製造のメリットと比較して第一の経験のある企業であり、私たちの製品やサービスを購入し、時間の経過とともに彼らの使用を拡大する可能性が高いと信じている。このような意識を促進するために、授業、計画、認証、専門サービスを含むオンラインおよび対面メディアを介して提供される豊富な添加剤製造コンテンツおよびコースの開発を継続している。私たちはグローバル卓越センターを発展させており、私たち自身の本部と私たちの流通ネットワークの存在を利用して、私たちの解決策の展示室、学習施設、添加剤製造に専念する専門サービスの連絡先としています。

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私たちの添加剤製造ソリューションは

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ハードウェア、ソフトウェア、材料およびサービスを含み、金属、ポリマー、エラストマー、セラミック、砂、複合材料、および生体適合性材料をサポートする包括的な添加剤製造ソリューションの組み合わせを提供する。私たちの添加剤製造解決策は以下のように私たちの特許技術に基づいている。

金属添加剤製造システム

我々の金属添加剤製造システムは、金属粉末をプリンタで結合し、その後、溶融炉中で焼結し、緻密な金属部品を形成する焼結ベースの粉末冶金プロセスを採用する。数百種類の金属合金がこのような粉末冶金プロセスに使用することができ、その中の多くは良好な特性および高品質の材料性能を有する。

我々の接着剤噴射金属添加剤製造プラットフォームのユニークな点は、従来の製造プロセスと競合する生産規模および部品コストで高性能な印刷金属部品を提供することができることである。これらのプラットフォームは、Pシリーズ、Shop SystemとXシリーズを含み、一連の価格、スループットレベルと構築規模を提供し、私たちの顧客がその特定の応用需要に適した解決策を見つけることができることを保証し、彼らがデスクトップ金属ソリューション生態系においてその製造業務を拡張できるようにした。

Shopシステムは、接着剤を用いて噴射されるゲートレベル金属3 D印刷である。我々は、迅速かつ大規模な生産を実現するために最も有望な3 D印刷技術を採用し、使いやすいパッケージに包装した。Shopシステムは、優れた表面光沢度および大規模解像度を有する金属製品を迅速に製造したい任意の理想的な解決策であり、例えば、MIM社およびサービス局である。

Xシリーズシステムは、InnoventX、X 25 ProおよびX 160 Proを含み、精密最終用途部品および一連の製造分野に適した高密度および再現性を有する金属およびセラミックを含む特殊な材料を印刷することができる拡張可能な接着剤噴射3 D印刷を提供する。これらのオープン材料システムは工業印刷ヘッドと特許のTriple ACT先進圧縮技術を持ち，厳密な制御下で超微細粉末を独立に分配，塗布，圧縮することができる。

Pシリーズは高資質顧客に高速金属3 D印刷を提供する。このプラットフォームは、不活性加工環境においてSingle Pass Jeting(SPJ)高速接着剤を使用して3 D印刷技術を噴射する2台のプリンタ、P−1およびP−50を含む。生産システムP-1はデスクトップ開発と量産との差を埋めることを目的とし、1種の開放プラットフォーム接着剤噴射解決方案であり、プロセスと材料開発及び小型複雑部品のシリーズ化生産に用いられる。生産システムP-50は大規模化3 D印刷金属部品の最速方式として設計され、SPJと双方向印刷を使用し、レーザー粉床融合技術の100倍の速度を有する。P−1及びP−50は、低コストのMIM粉末を利用して、従来の大規模生産技術と競争力のあるバッチ及びコストで部品を製造するオープン材料システムである。

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光誘起ポリマー添加剤製造システム

我々の光ポリマー添加剤製造システムは、高度な領域範囲DLP光ポリマー印刷プロセスを採用し、液体光ポリマー樹脂は、高解像度プロジェクタシステムの光線を用いて硬化して、滑らかな表面光沢および従来の製造熱可塑性プラスチックと一致またはそれを超える性能を有する精密ポリマー部品を製造する。

アインシュタインシリーズは歯科専門家のために設計され、歯科市場で卓越した3 D印刷を実現するために必要な重要な機能を提供し、正確性、速度と多機能性を含む。アインシュタインシリーズはアインシュタインとアインシュタインPro XLから構成され、アインシュタインは非常に迅速、簡単に椅子傍歯科印刷を行うのに適した解決策であり、アインシュタインPro XLはより大きい5.7リットルの構築体積とより速い構築速度であり、高生産量の歯科と矯正実験室のために設計された。この2種類のアインシュタインプリンタモデルはいずれもHyperprint技術と工業385ナノプロジェクタに基づく特許NanoFit 385技術の組み合わせを搭載しており、歯科応用に迅速な回転時間、驚くべき解像度、優れた精度、自然な外観を持たせている。Desktop Healthはまた，アインシュタイン3 D印刷歯科修復体のためのFlexcera材料と，Carbon 3 Dの第三者ハードウェアを提供する。Flexcera SMILE Ultra+とFlexcera Base Ultra+はFDA 510(K)クラスII認証とMDR認証を通過した.

ETEC Xtreme 8 Kプラットフォームこの新技術により実現された新しいカテゴリの独自DuraChain材料を含む、様々な材料の大型端末部品または高生産量のより小さい部品を大量に生産するための385 nmプロジェクタを2台備えたDLPプリンタである。DuraChain光ポリマーは、高エネルギーで実現される光重合誘導相分離(PIPS)プロセスにより、DLPに画期的な弾性と靭性材料特性を提供する。8 mW/cm~2の光照射下で、DuraChain 2合1光ポリマー、例えば自由気泡、ナノスケールで1つの材料に分離され、弾性を有する高性能ネットワークに硬化し、DuraChain光ポリマーは3 D印刷分野の新たな革新を推進することが期待される。

ETEC Pro XLは、工業用ポリマー3 Dプリンタにおいて、高精度、高スループット、高いコストパフォーマンスを提供しています。このシステムは、端末アプリケーションに必要な品質、表面光沢度、および公差を有する部品を容易にバッチ印刷することができ、漢高楽泰、勝者およびバズフからの樹脂のような様々な流行の第三者樹脂と共に使用することができる。

2024年3月14日、私たちは、産業フォトルポリマー事業の戦略的代替案の検討を含む計画を実施することを約束しました。産業フォトルポリマー事業の代替案を模索しており、この事業には、剥離、投資削減、または清算が含まれている可能性がある。

デジタル注型添加剤製造システム

我々のデジタル鋳造添加剤製造システムはSシリーズプラットフォームと接着剤噴射技術から構成され、鋳造応用の各種砂型材料に大型金型、型芯と溶融型鋳造パターンを高精度に印刷することができ、私たちの顧客は改善した設計解決方案と顧客の回転時間を改善することで革新を行うことができる。

S-MAXとS-MAX Proは高性能なデジタル鋳造解決方案であり、金属鋳造応用の砂型とコアを迅速、正確かつ確実に生産するために設計され、自動車、航空宇宙、エネルギーとその他の重工業における高複雑鋳物工業生産の理想的な選択となるように設計されている。両タイプとも2つの大型作業ボックスを提供し、各1，260リットル、一連の接着システムをサポートし、黒色金属及び非鉄金属に互換性のある印刷コア及び金型の多機能性を提供する。S-MAXプリンタは、毎時100リットルまでの印刷速度を実現することができ、一般的な鋳造材料に適用可能なすべての冷硬化接着剤システムを含む、多くの利用可能な砂印接着剤に強固な解決策を提供する。S-MAX Proプリンタは、時速125 Lまでの印刷速度を実現することができ、自動車鋳造工場で人気の高品質アルミニウム鋳造品を提供することができる追加の無機バインダーオプションを提供する。S-MAX Flexは、デジタル鋳造用途に適した柔軟で経済的なロボット3 D印刷ソリューションである。このロボット添加剤製造システムは工業第三者多軸ロボットを持ち、印刷ブラケットエンドエフェクタを持ち、特許を獲得したSPJ接着剤噴射技術を利用して構築箱上で一度に粉末と接着剤の堆積、拡散と緻密を完成し、それによって大規模化の鋳造応用に高品質な部品を生産する

生物製造添加剤製造システム

3 Dバイオプロッタプラットフォームは、生体適合性および光ポリマー材料を処理することができ、骨再生、軟骨再生、軟組織製造、薬物放出および臓器印刷などの潜在的なコンピュータ支援組織工学応用のための多機能かつユーザに優しい生物製造ソリューションである。それは現在の業界の中で最も広く引用されている生物製造プラットフォームの一つであり、突破的な医学研究と開発に応用されている。異なる柔軟性と組み合わせを実現することを目的としています

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材料および温度に応じて、プラットフォームは、モジュール化アーキテクチャを利用して、滅菌された加熱カートリッジおよび冷却カートリッジと、最大5つのシリンジのうちの1つとの間で切り替えることができ、各シリンジは別個の温度制御を有し、空気または機械的圧力を使用してシリンジから液体、溶融、ペーストまたはゲルを分配することができる。3 D-Bioプロッタは、軟質ヒドロゲルからポリマー溶融物または硬質セラミック、さらには金属までの幅広いオープンソースおよび標準材料を使用して部品を製造することができる。ソフトウェア設計の複雑な内部パートナーは研究者とメーカーが機械性能を正確に制御できるようにした。

消耗材

私たちは一連の消耗品、あるいは消耗品を販売して、私たちのいくつかの添加剤製造システムに使用します。これらの材料の販売は私たちの添加剤製造ソリューションの顧客からの経常的な収入流を提供してくれます。これらの材料には

さらに、製品によっては、私たちの消耗品は、装置の正常な動作を維持するために、指定された使用量後、または所定の交換周期に応じて交換する必要がある印刷ヘッド、構築板、または材料トレイのような当社の添加剤製造システムのための耐摩耗性部品を含むことができる。

ソフトウェア

私たちが統一したLive Suiteソフトウェアは、私たちの添加剤製造ソリューションの重要なコンポーネントであり、そのアクセス可能性と使いやすさの核心です。Live Suiteソフトウェアは、クラウド、デスクトップ、およびモバイル技術上に構築され、3 Dプリンタ、添付ファイル、およびプロセスをシームレスに統合して調整することができます。Live Platformは、Live Suite構築準備アプリケーションのクラウドベースの集中管理センターであり、Live Studio、Live Build MFG、EnvisionOne RP、XPrepを含む。これらのアプリケーションは、印刷を設定するプロセスを簡略化し、私たちの製品の組み合わせ全体にわたって一貫性、現代的なユーザインタフェースおよび体験を提供します。自動およびカスタマイズ支援生成、部品スケーリング、位置決めなどの基本的な機能に加えて、我々のソフトウェアは、Studioシステムの閉鎖ユニット充填を調整する能力、アインシュタインプリンタを用いた自動歯科モデルの準備、および私たちのすべての接着剤噴射および感光性ポリマープラットフォーム上で複数の部品を1つの構築に密に入れ子にするなど、各添加剤製造システムの独自の機能をサポートしている。これらのソフトウェアアプリケーションネイティブは、通常の3 D CADファイルフォーマットおよびSTLのような従来の3 D印刷ファイルフォーマットを読み取る。

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我々のシステムはまた，オンボードカラータッチスクリーン制御と，我々のLive Suiteソフトウェアアプリケーションと一致したユーザ友好体験を持つ.我々のクラウド接続システムの場合、これらのオンボード制御は、新しい機能および強化機能によって持続的な改善を実現するために、デバイスに遠隔空中更新を直接提供するのに役立つ。Live MonitorはLive Suiteの一部であり、クラウドに基づくリアルタイムプラットフォームであり、選択されたデスクトップ金属プリンタに業界4.0適合性を提供し、印刷状態、キーシステム指標、および範囲を超えた問題の警報を監視することをサポートする

また、部品精度を向上させ、焼結支持構造および関連コストを低減し、バインダー噴射添加剤製造中の印刷試験およびエラーを最大限に低減することを目的とした独自の焼結プロセスシミュレーションおよび補償ソフトウェアアプリケーションであるLive Sintertを提供する。このソフトウェアはGPUを用いて加速した多物理エンジンを有限要素分析(FEA)と人工知能と組み合わせて焼結過程の結果を動的にシミュレーションする。また、焼結中に一般的に現れる変形および収縮の幾何学的形状を自動的に補償し、さらに印刷プロセスを最適化して高精度な部品を作成し、接着剤噴射を容易にし、顧客の添加剤製造経験が限られているため、生産に採用しやすくなる。

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デスクトップラボ：私たちの歯科と生物製造プラットフォームは

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歯科と生物製造は添加剤製造の重要な新興キラー応用であり、それらは患者の特定の医療設備であるからである。これらの業界の伝統的な生産方法は労働集約型と資源密集型の伝統的な製造技術、例えばフライスを含む。したがって、私たちはこの市場が迅速に加算によって製造されると信じている。これらの応用に添加剤を用いた製造を加速するために、著者らはエンドツーエンドプラットフォームであり、信頼できる良質な全方位サービス歯科実験室コミュニティを通じて歯科医師にデジタル解決策、設計サービスと部品生産能力を提供する垂直統合に集中したDesktop Labsを発売した

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著者らは、デスクトップ実験室は修復品質、より速い回転時間と最先端のデスクトップ健康プリンタと突破性材料(例えばFlexcera)によって支持されたカスタマイズされた議長端解決方案を改善することによって、革新的なソフトウェアワークフローを結合し、歯科実践体験と看護標準の現代化を実現し、それによって競争優勢を提供すると信じている。Desktop Labs工場の大部分の生産は現在伝統的な製造技術によって支持されているが、著者らはこれらの独自の添加剤製造ソリューションを用いてDesktop Labs属性を迅速にデジタル化し、その収益性を向上させ、効率的な生産能力を通じて利益率を拡大し、同時により良い患者結果を提供することに集中した。追加製造のデジタル化ワークフローをサポートすることによって、Desktop Labsは、義歯または歯冠、副木および護衛器および手術ガイドレールなどの修復体を含む重要な修復歯科装置カテゴリにおいて顕著なコスト削減を実現することができ、個人歯科診療所、歯科サービス組織(DSO)、歯科病院、歯科機構、さらには他の歯科実験室にエンドツーエンド解決策を提供することができる

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最近、Desktop Labsは第三者口腔内スキャナとそのエンドツーエンド設計と製造サービスプラットフォームを組み合わせて使用する購読管理サービスを発売した。このサービスにより，歯科医師は口腔内スキャナを用いて患者データをキャプチャし，Desktop Labsの設計機能を用いて印刷可能なデジタルファイルを作成し，Desktop Health EinsteinプリンタやDesktop Labsのアウトソーシング製造サービスを用いてオフィスで3 D印刷を用いてカスタマイズ修復体や他の歯科部品を作成することができる。Desktop Labsホスティングサービス購読は歯科医師にシームレスな統合デジタル歯科プラットフォームを提供し、リアルタイム技術通信、ワークフロー管理、デジタル設計とケースサポートを提供し、それによって患者の診察と歯科設備のやり直しを減少し、リアルタイムで問題を解決し、そして歯科実践の経済性、効率と資源管理に全体的な積極的な影響を与える。

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時間の経過とともに，デスクトップ実験室プラットフォームを用いて生物製造ソリューションを提供し，現在研究開発段階にあるノウハウを利用する予定である。Desktop Labsは業界をリードする企業に発展し、歯科と生物製造顧客にプリンタ、材料と最終使用部品を提供し、その核心は添加剤製造であると信じている。

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顧客

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私たちの顧客範囲は中小企業からフォーチュン500強会社まで、広範な業界を代表しており、自動車、航空宇宙、医療保健、消費財、重工業、機械設計、研究開発などを含む。2023年、私たちの総収入の10%以上を占める顧客の収入は一人もありません

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研究と開発

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添加剤製造市場はハードウェア、ソフトウェア、材料の迅速な技術進歩を経験している。私たちは、市場の地位を維持し、拡大する能力が、私たちの顧客に独自の価値主張を提供する画期的な技術と、私たちの競争相手に対する差別化にある程度依存すると信じているので、私たちは進行中の研究開発計画に大量の資源を投入している。著者らの研究開発チームは新製品の開発と既存製品の組み合わせの改善を担当し、才能あふれる、敬業のエンジニア、技術者、科学者と世界有数の添加剤製造、ロボット、材料と技術組織からの専門家から構成されている。私たちの研究開発の主な重点分野は含まれていますが

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販売とマーケティング

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私たちは140社以上のディーラーで構成されたグローバル流通ネットワークを通じて私たちの添加剤製造ソリューションを販売し、世界の40以上の国と地域をカバーしている。私たちのディーラーは私たちの製品を購入して、私たちの顧客に転売して、選定したディーラーはまたインストール、アプリケーションプロジェクト、そしてローカルサポートとメンテナンスサービスを実行して、私たちの内部アプリケーションプロジェクトとサポートチームが予備サービスを提供します。私たちのディーラーはデスクトップ金属区域ルートマネージャーが監督し、大多数のディーラーは私たちが提供した添加剤製造技術の面で独占的に運営しています。多くのディーラーはそれぞれの地域で第三者デジタル製造ソフトウェアおよび/または数値制御工作機械を提供し、これは私たちの添加剤製造解決策をこれらの他の製品を購入した広範な既存顧客群に交差販売する機会を提供した。私たちの直販チームは私たちの流通ネットワークのカバー範囲を拡大して、主に私たちの価格のより高い解決策を販売することに集中して、材料を越えて私たちの解決策を交差販売して、大顧客にサービスして、国際あるいは富500強組織における私たちの足跡を拡大します。この混合流通方式は私たちの世界的なカバー範囲を拡大するだけでなく、私たちと私たちの顧客との間に緊密で持続的な関係を築いていると信じています。

我々のマーケティング戦略は、(I)知名度の向上、(Ii)販売プロセスの各段階のための包括的な販売およびマーケティングコンテンツ、ツールおよび活動の開発、および(Iii)我々のグローバル流通ネットワークおよび直販チームを介してこれらの活動を拡大することによって、販売増加を支援することに重点を置いている。私たちは製造業全体の主流、商業と貿易メディア及び自動車、航空宇宙、医療保健、消費財、重工業と機械設計などの肝心な垂直業界にまたがる広報とコミュニケーション努力を通じて、デスクトップ金属、私たちの添加剤製造ソリューション及び私たちの顧客の成功を推進します。我々の内部マーケティングチームは、マーケティング活動や販売支援を促進するために、多様なフォーマットや配信方法の注目されている高保真コンテンツを開発しています。

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製造業とサプライヤー

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プラットフォームおよびバッチ要件に応じて、我々のハードウェア製品は、内部で生産することができ、国際品質認証(例えば、ISO 9001、ISO 13485、ISO/TS 16949)を有する第三者契約製造業者によって製造することもできる。私たちは私たちの製品を設計し、適用された場合に内部で初期工程プロトタイプと中低量の製品を製造します。私たちの内部製造とサプライチェーンチームは、私たちのプロジェクト部門と私たちの第三者契約メーカーと協力し、段階的な製品発表プロセスを通じてプロトタイプを商業化に拡大します。当社のサードパーティ契約メーカーは、既存のコンポーネントの調達、カスタマイズコンポーネント/コンポーネントの製造、最終製品の組み立てと統合、生産ラインの末端テストと品質保証を含む様々なサービスを提供しています。独自の樹脂や接着剤などの各種印刷プロセスで使用されるキー消耗品は、独自の樹脂や接着剤など、内部またはコアパートナーと共同で開発·生産され、知的財産権の保護を確保し、当社の配合や規格に適合した製品を生産する。

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私たちの解決策では、まずキー部品と材料のサプライチェーンを管理し、その後、安定した供給と適切な冗長性を確保するための供給協定を確立します。第三者契約メーカーと協力する際には、コンポーネントの重要度に応じて、我々の内部サプライチェーンチームが製品ライフサイクル全体でサプライヤー関係を管理し続ける可能性がある。また、商品ハードウェア製品は、当社の契約メーカー調達チームが承認したサプライヤーリストに基づいて管理され、そのグローバル規模の購買力を利用しています。商品消耗品は合格であり、既知の業界リーダーから直接購入し、デバイス動作を適切に支援するために顧客に提供される。我々は、製造パートナーと共に在庫レベルを管理し、業務予測を満たすために十分な供給が手元にあることを確保し、複数の場所で生産することができる。

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私たちの原材料と部品は複数のサプライヤーから来ており、以下に述べる以外に、単一のサプライヤーの損失は私たちの業務に大きな悪影響を与えません。私たちの各接着剤噴射添加剤製造システムは1つの供給者のみがいくつかの印刷ヘッドアセンブリを提供し、私たちのいくつかの光誘起ポリマーDLPシステムは1つの供給者がいくつかのプロジェクタアセンブリを提供する。これらの部品サプライヤーは交換可能だと信じていますが、そのいずれかのサプライヤーを失った場合、遅延や中断に遭遇する可能性があり、これは私たちの業務の財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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知的財産権

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私たちが添加剤製造市場で革新を推進する能力はある程度私たちが核心技術と知的財産権を保護する能力に依存する。私たちは、特許、商標、著作権および商業秘密法律の組み合わせ、および私たちのコンサルタントおよび従業員との秘密協定および発明譲渡協定、ならびに私たちのサプライヤーおよびビジネスパートナーとの秘密協定によって、米国および海外での知的財産権を保護しようとしています。特許を取得していない研究，開発，技術ノウハウ，エンジニアリングスキルは我々の業務に重要な貢献を果たしているが，特許保護が可能であり，知的財産権保護の全体戦略と一致していると信じている場合には，特許保護を求める.

2023年12月31日現在、私たちは米国および他の国で1000件以上の特許および係属特許出願を所有または共同で所有している。デスクトップ金属会社の特許と特許出願は主に添加剤製造と関連技術を対象としている。

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人力資本

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私たちの職員たちは私たちの成功に必須的だ。2023年12月31日まで、私たちは950人を超える従業員を持っている。私たちはまた私たちの長期的な労働力を補完するために多くの顧問と請負業者を招いた。私たちのほとんどの職員たちは研究開発と関連機能に従事している。今まで、私たちは何の停止も経験しておらず、私たちは私たちと従業員との関係が良いと思う。私たちのアメリカ人従業員は皆集団交渉協定の制約を受けず、労働組合代表の制約も受けない。

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多様化、公平、包容的な文化を発展させることは、長期的な成功と戦略を継続するために必要なトップレベルの人材を誘致し、維持するために重要であると考えられる。私たちは様々なレベルの多様性を重視し、異なる指導的背景を持つ個人を拡大することを含む、私たちの多様性と包括的な計画を私たちの労働力チーム全体に拡張することに集中し続けている。

私たちの責任、誠実さ、誠実さ、そして顧客中心の原則は私たちの文化的柱です。私たちは私たちの同僚たちが尊重されて重要視されるような協力環境を作るために努力している。私たちは従業員に競争力のある報酬、株式機会、穏健な雇用プログラムを提供し、医療、障害と生命保険、退職計画、有給休暇を含む。また、私たちは定期的に従業員と交流して、従業員の満足度を測定し、重点分野を決定します。

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政府規則

私たちは環境、健康と安全、反腐敗と輸出規制、FDA法規に関連する要求を含む、連邦、州、地方当局の様々な法律、法規、許可要求の制約を受けている。私たちは私たちがこのようなすべての法律、法規、そして許可要求を実質的に遵守したと信じている。

2021年11月4日、取締役会監査委員会は第三者に独立した内部調査を依頼し、通報者が当社のEnvisionTECの製造と製品コンプライアンス行為を苦情したためである

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アメリカの有限責任会社はミシガン州ディルボーンの施設にいます。これに応え，調査で発見された問題を解決し，ディルボーン工場の管理を改革し，適用製品の製造とコンプライアンス政策とプログラムを改善した。FDAに通知した後、いくつかの出荷されたFlexcera樹脂とPCA 4000硬化箱を自発的にリコールした。調査は現在終了しており、調査事項と私たちの対応行動は私たちの財務諸表や業務になく、実質的な影響を与えないと予想されます。

環境問題

我々の運営は，空気や水中への排出や有害物質の使用，処理，処分，救済を含む国内外の環境法律法規に拘束されているが，これらに限定されない。私たちの生産活動には、一定の環境責任のリスクがある。

これらの法律と法規は、化学品と廃棄物の発生、使用、貯蔵、登録、処理と処理、電気製品中の特定の物質の存在、有害物質の地面、空気または水中への排出と排出、化学品や他の廃棄物を正確に処理できないことによる漏れ、私たち従業員の健康と安全などの面を含む汚染された場所の整理を行っている。私たちは特定の作業をするために政府当局から環境許可を得なければならない。

私たちの製品は私たちの生産施設から国際に輸出され、化学品や危険物質(例えばTSCAやREACH)の輸出入に関する環境法律と法規を遵守することが求められています。これらの法律と法規は私たちがシステムに従って他の製品と一緒に輸送したり、私たちのシステムと他の製品の一部を構成するいくつかの化学品をテストと登録することを要求します。

私たちの業務に適用される環境、健康、安全法律法規に関するより多くの情報は、“リスク要因-”を参照してください。私たちは、私たちの運営と私たちの添加剤製造システムや消耗品の使用に関連する環境、健康および安全法律法規を遵守しなければなりません。これは、コンプライアンスコストおよび/またはコンプライアンスに合わない場合に負う可能性のある責任を負うことができます。

輸出及び貿易の件

私たちは、米国の“海外腐敗防止法”やイギリスの2010年の贈収賄法、私たちが業務を展開している国·地域の法律など、世界各地で私たちの業務に管轄権を持つ政府によって実施されている反腐敗法律や法規によって拘束されている。私たちはまた、貿易や経済制裁、輸出規制など、世界各国政府によって実施されている様々な貿易制限を受けており、これらの政府は私たちの業務を管轄している。例えば、外国資産規制事務所と米商務省が実施した貿易制裁によると、私たちはキューバ、イラン、シリア、朝鮮、ロシア、ベラルーシ、ウクライナクリミア地域を含む特定の人や特定の指定された国や地域に関連する取引に従事することを禁止されている。また、私たちの製品は輸出規制によって制限されており、これは長いコンプライアンス時間に関連する可能性があり、私たちの製品の追加管理コストを増加させる可能性があります。近年、米国政府は輸出問題に再び重点を置いている。例えば、2018年の“輸出規制改革法”とその規制指導は、特定の“新興·基礎技術”の輸出に対して追加規制を実施し、さらなる追加規制を招く可能性がある。私たちの現在と未来の製品はこのようなもっと厳しい法規によって制限されるかもしれません。これは私たちのコンプライアンスコストを増加させるかもしれません。

私たちの業務に適用される環境、健康、安全に関するより多くの情報は、“私たちのグローバル業務は、制裁や輸出規制など、反腐敗法律や様々な貿易制限を遵守できておらず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のあるリスク要因--”を参照されたい。

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医療·歯科装置

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我々のデスクトップ健康およびデスクトップ実験室製品およびサービスおよびその医療提供者の顧客および流通業者は、製品の承認および許可、設計、製造およびテスト、ラベル、マーケティング、販売、品質管理、およびデータプライバシーおよび安全に関する法規を含むが、これらに限定されない幅広い連邦、州、地方および外国法規(米国食品医薬品局およびその外国対応機関を含む)の制約を受けるであろう。

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我々の業務に適用される環境、健康および安全法律法規に関するより多くの情報は、“リスク要因-医療機器および解決策を遵守する法規は高価で時間がかかり、承認、許可またはコンプライアンスを得ることができない場合、財務予測に影響を与える可能性があり、および/または処罰または責任を受ける可能性がある”を参照されたい。

競争

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デスクトップ金属はすでに経験しており，他の添加剤製造システムサプライヤーを含めて多くの会社からの競争を経験し続ける予定である。様々な添加剤製造技術は、接着剤噴射、FFF、DLP、SLA、選択的レーザー焼結またはSLS、PBF、および配向エネルギー堆積(DED)を含むが、これらに限定されない。

私たちは、生産性と使いやすさに対する顧客の要求を満たすために、唯一の添加剤製造ソリューションを提供すると信じています。これらのコア競争力と以下の競争優位性に基づいて、私たちは有利な地位にあり、私たちの業界で競争を展開することができます

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また，我々の幅広い製品の組合せは，顧客に様々な機能や価格を提供しており，顧客のニーズに応じて拡張することができ，幅広い垂直市場で競争できると信じている.それはまた、顧客が複数の第三者サプライヤーから異なるアプリケーションから製品を調達する需要を除去し、製品の組合せに対してより限られたサプライヤーに対して顕著な市場優勢を持たせる。

私たちはまた伝統的な製造解決方案とサービスを販売する老舗組織と競争して、例えば鋳造、射出成形、成形、押出と数値制御加工。このような業務は一般的に主に量産アプリケーションを対象としている。私たちの解決策が納期の短縮、設計の柔軟性と性能の向上、サプライチェーン効率と部品コストの面で提供するメリットを考慮すると、私たちはこのような製品との競争において有利な地位にあり、ますます多くの応用で添加剤製造を推進することができ、私たちの研究開発努力に従って私たちの技術とシステム生産性を向上させることができると信じており、これらのコストは時間の経過とともに低下することが予想される。

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会社をつくる

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Trineは空白小切手会社で、2018年9月にデラウェア州法律登録により設立され、Legacy Desktop Metalは2015年にデラウェア州法律登録により設立された。2020年12月9日、私たちは業務合併を完了し、TrineはDesktop Metals，Inc.に変更されました。私たちの主な実行オフィスはマサチューセッツ州バーリントン第3通り63号、郵便番号01803にあります。私たちのサイトの住所はwww.desktopmetal.comです。我々は，我々のサイトアドレスを本報告書に含め，非アクティブなテキストとしてのみ参照する.

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利用可能な情報

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我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および他の任意の文書のような、米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された定期報告のコピーは、無料で入手することができる

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もちろん、こちらのサイトir.desktopmetal.comの投資家部分にアクセスしたり、上に列挙したオフィスアドレスで投資家関係部に連絡したりしてください。米国証券取引委員会には、定期報告書、依頼書、情報声明、および米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者の他の情報が含まれているウェブサイトも設けられており、サイトはwww.sec.govである。これらのサイトの内容は本ファイルには含まれていない。また，これらのサイトのURLへの参照は非アクティブテキスト参照のみに用いた.

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プロジェクト1 Aリスク要因

リスク要因の概要

私たちの業務は多くの危険に直面している。以下は，我々の実際の結果が，我々や我々を代表する前向き陳述で表現された結果と大きく異なる要因をもたらす可能性のある要約であるこの結論は私たちが直面しているすべての危険を解決していない。本リスク要因要約におけるリスクおよび我々が直面している他のリスクのより多くの議論は、本節の後の“リスク要因”のタイトルで見つけることができ、我々のAクラス普通株について投資決定を行う前に、本年度報告における他の情報と、米国証券取引委員会に提出された他の文書の他の情報とをよく考慮すべきである

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リスク要因

私たちの業務は多くの危険に直面している。クラスA普通株に投資決定を下す前に、以下に説明するリスクおよび不確実性、ならびに本年度報告の10-K表の他の情報をよく考慮しなければならない。これらのリスクが発生した場合、私たちの業務、財務状況、経営結果、あるいは見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がありますので、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。このForm 10-K年次報告書には、リスクと不確実性要因に関する前向きな陳述も含まれている。“前向きな陳述に関する戒め”を参照されたい。いくつかの要因により、以下に説明する要因を含むため、我々の実際の結果は、これらの前向き陳述において予想される結果とは大きく異なる可能性がある。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは私たちの添加剤製造解決策を設計、生産、発売する上で重大な遅延に直面する可能性があり、私たちは計画されたスケジュール内で製品の商業化に成功できないかもしれない。

私たちが発表したいくつかの添加剤製造解決策はまだ商業的に発表されていない。新製品の設計、テスト、製造と商業発表はよく遅延が現れ、私たちの製品発表のいかなる遅延も私たちのブランド、業務、成長の見通し、財務状況と経営業績に実質的な損害を与える可能性があります。私たちが開発している1つまたはすべての製品の設計、テスト、製造を成功させたとしても、私たちは予想された時間内に商業的に成功した製品を開発できないかもしれません

私たちが開発した製品の市場での成功は私たちの製品の能力をタイムリーに証明できるかどうかに大きくかかっています。プレゼンテーションを経て、私たちの顧客は、私たちの製品および/または技術が彼らが設計した、または彼らが持っていると思う機能を持っていると信じないかもしれない。また、私たちが私たちの製品の能力を展示することに成功したとしても、潜在的な顧客は、他のより大きく、成熟した会社とビジネスをしたいかもしれません。あるいは、私たちの製品を注文することを決定するのに予想よりも長い時間が必要かもしれません。新製品投資の大量収入は今後数年以内には実現しないかもしれないが、本当に実現すれば。もし私たちが新製品を発売する時間および/または顧客がそれなどの製品を受け入れる時間が私たちの仮定と違っていれば、私たちの収入と経営結果は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちは、生産された部品製品を設計、生産、発売、および/または維持する際に、重大な遅延や他の障害に遭遇する可能性があり、これらの製品の商業化に成功できない可能性があります。

私たちは顧客に生産部品製品を提供していますが、生産部品は私たちが最近買収したいくつかの業務の既存製品です。これらの製品は、新添加剤製造ソリューションの設計、生産、発売および利益の面で、本明細書で概説した製品と同様の挑戦およびリスクがある。私たちは部品業務を直接製造·生産する上での歴史が限られているため、時間的にも費用効果的にも、顧客仕様を満たす部品の設計や交付に挑戦する可能性があります。また、医療·歯科業界で生産された部品は、規制部門の承認·制御を受ける可能性があり、製品の設計、生産、発表を遅らせる可能性がある。特に、お客様のニーズや業界基準を満たすことができなければ、私たちが期待している毛金利や顧客価格予想を満たすことができなければ、あるいは私たちのマーケティングと流通戦略が無効であることが証明された場合、商業的に成功した生産部品製品を開発できないかもしれません

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もし私たちがこのような製品を成功的に構築できなければ、私たちの添加剤製造ソリューションの販売と私たちの全体的な経営業績は影響を受ける可能性があります

私たちの業務活動は混乱され、新冠肺炎の疫病の妨害を受け続ける可能性がある。

2020年と2021年、新冠肺炎の大流行は全世界経済と資本市場の中断と変動を招き、資本コストを増加させ、資本獲得に不利な影響を与えた。政府が世界各地で実施している旅行禁止と企業閉鎖は、世界各地の顧客に私たちの添加剤製造システムを販売、設置、サービスする能力に大きく影響している。この流行病は私たちの第三者契約製造業者とサプライチェーンを混乱させ続け、顧客の支払いを延期する可能性がある。私たちはまた顧客施設の私たちの製品の設置にいくつかの遅延があり、これはすでにこれらの取引の収入確認を延期する可能性があります。また，実装遅延は，システム投入時間が予想より遅れたり，利用率が予想を下回ったりするため，予想される消耗品収入を実現することを阻止する可能性がある.さらに、私たちの大部分の従業員が病気、隔離、政府行動、施設閉鎖、遠隔作業、または新冠肺炎疫病に関連する他の制限を含む有効に働くことができない場合、私たちの運営は不利な影響を受ける可能性がある。

もし新冠肺炎の未来の変異体がこのような事件を再び発生させた場合、私たちまたは私たちの顧客は私たちの契約を完全に履行できない可能性があり、これはコスト増加と収入の減少を招く可能性がある。これらのコスト増加と収入減少は完全に回収可能ではなく、保険が十分にカバーできるものでもないかもしれない。新冠肺炎が世界経済と私たちの長期的な影響を評価したり予測したりすることは困難であり、私たちの製品の市場価格のさらなる低下、従業員の健康と安全へのリスク、私たちの製品とサービスの配置リスク、および影響を受ける地理的位置の売上の低下を含むかもしれない。新冠肺炎または我々の任意の目標市場の他の不利な公衆衛生事態の発展を制御するために実施される任意の長期制限措置は、我々の業務運営および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの再構成活動と他の費用節約措置が期待された結果に達するという保証がない。

2022年6月、戦略統合とコスト節約イニシアティブ(2022年計画)を実施し、戦略と財務目標を一致させ、資源を最適化し、長期成長を実現する。2023年1月、私たちは2022年計画を拡大した。私たちは未来にもっと費用を節約する措置を施行するつもりだ。2024年1月22日、会社は世界の約20%のリストラ、施設統合、製品の合理化、その他の運営節約措置を含む戦略統合とコスト最適化計画(2024計画)を実施することを約束した。私たちはこのような計画に関連した巨額の費用を負担し続けると予想している。私たちが予想される時間内にこれらの措置から予想されるコスト節約および他の利点を達成できるかどうかは、多くの推定および仮定に依存する。予想されるコスト節約を実現することは保証されないか、またはそれらが予想を著しく実質的に下回らない保証はなく、これらのコスト節約措置の完了が効果的に実現されることも保証されない。また、予想されるコスト節約を実現する能力は、重大な商業、経済と競争の不確定性および意外な事件の影響を受け、その多くは、運営困難、サプライチェーン中断、現地法規、雇用法律、または一般経済または業界条件のような制御できないものである。予想されるコスト節約が実現できなければ、我々の運営実績や財務状況に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。

さらに、私たちの再編活動とコスト節約措置は、私たちを訴訟リスクと費用に直面させ、私たちが計画しているリストラの範囲を超えた自然な減員、従業員の士気や生産性への負の影響、あるいは私たちの高技能従業員を引き付ける能力にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。私たちの競争相手は私たちの再構成計画を利用して、私たちに対する競争優位を得ることを求めるかもしれない。したがって、私たちの再編計画とコスト節約措置は私たちの未来の収入と経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれません

私たちの製品の組み合わせの変化は私たちの毛金利と財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの財務業績は特定の時期に販売されている製品とサービスの組み合わせの影響を受けるかもしれません。私たちの製品は違う価格で売って、引き続き違う価格で売ります。私たちのいくつかの製品の販売は他の製品よりも高い毛利率があるか予想されています。もし私たちの製品の組み合わせが低毛金利製品に過度に転換すれば、私たちはこれらの製品に関連する工事、生産、その他のコストを十分に下げることができない、あるいは私たちの高毛金利製品の販売を大幅に増加させることができなければ、私たちの収益力は低下するかもしれません。また、新製品やサービスの発売は、製造業の起動と起動コストによるものであり、毛金利や毛金利の四半期変動をさらに悪化させる可能性がある。製品、ルート、あるいは製品の組み合わせの影響により、私たちは毛金利或いは運営収入或いは損失の著しい四半期変動を経験する可能性があります

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私たちは様々な時期に製品を販売する地理的地域です。私たちの財務業績はまた、追加製造プロセスを使用して提供される生産部品収入のシェアに依存しており、従来の製造技術と比較して、より高い毛金利と運営効率をもたらす可能性がある。

もし私たちがお客様の価格予想を満たすことができなければ、私たちの製品と製品ラインの需要はマイナス影響を受ける可能性があり、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性があります。

私たちの製品ラインの需要は価格に敏感です。私たちは今まで、私たちの競争力のある価格が私たちの業績の重要な要素だったと信じている。したがって、私たちの価格設定戦略の変化は私たちの業務と収益能力に大きな影響を及ぼすかもしれない。多くの要素、私たちの生産と人員コスト及び私たちの競争相手の定価とマーケティング戦略を含めて、すべて私たちの定価戦略に重大な影響を与えます。もし私たちがいつでも顧客の価格予想を満たすことができなければ、私たちの製品と製品ラインの需要はマイナス影響を受ける可能性があり、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性があります。

もし私たちの製品に対する需要が予想通りに増加していない場合、あるいは市場の添加剤製造への採用が継続していない場合、あるいは予想よりも発展が遅くなった場合、私たちの収入は停滞したり低下したりする可能性があり、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。

工業製造市場は現在、3 D印刷技術に触れない伝統的な製造技術によって主導され、添加剤製造へと転換している。私たちは、添加剤製造技術に対する潜在的顧客の利益の認識を向上させるための有効な戦略を策定することができないかもしれないし、または私たちの製品は、添加剤製造への転換を継続することを奨励するために、特定の需要を満たすことができないか、または潜在的顧客に必要な機能または経済性レベルを提供することができないかもしれない。添加剤製造技術が従来の製造プロセスの代替案としてより広範な市場受け入れを得ることができない場合、あるいはその速度が予想より遅い場合、または市場が我々の技術とは異なる添加剤製造技術を採用している場合、私たちの製品の販売レベルを向上または維持することができない可能性があり、私たちの経営業績は不利な影響を受けるであろう

私たちの製品とサービスの価格や販売量の低下は、私たちの相対的に硬直したコスト構造に加えて、私たちの財務業績に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの業務は価格競争の影響を受けています。このような価格競争は、特に需要が減少した時期に、私たちの経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。需要の低下はまた私たちのシステムの販売量に悪影響を及ぼすだろう。私たちの業務が経営効率の向上と支出の減少によってこれらの圧力による値下げを相殺できない場合、あるいは市場収縮による販売量の低下がなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。

私たちのいくつかの運営コストは固定されていて、簡単に下げることはできません。これは私たちの再編計画が私たちの運営業績に与える積極的な影響を弱化させます。もし私たちの製品に対する需要が鈍化したり、追加製造市場が収縮したりすれば、私たちは容易に低減できない過剰な製造能力や関連コストに直面する可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼすだろう。

私たちのビジネスモデルはある程度顧客ベースに構築されていますが、これは私たちの消耗品やサービス契約を販売することで日常的な収入フローを生成します。経常的な収入フローが予想通りに発展していなければ、あるいは私たちのビジネスモデルが業界の発展に伴って変化すれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのビジネスモデルは、日常的な収入を発生させる際に、私たちの独自消耗品やサービス契約の販売を維持し、増加させる能力にある程度依存しています。私たちのシステムの既存と未来の顧客は、私たちがある製品ラインに期待している速度で私たちの消耗品や関連サービス契約を購入したり、顧客が現在これらの消耗品とサービスを購入している速度で購入しないかもしれません。また，大量生産に集中した量産システムに比べて，小ロット生産に集中した入門レベルシステムは通常少ない消耗品を使用している。もし私たちが現在と未来の顧客が購入した消耗品やサービス契約数が少ない場合、あるいは私たちの入門レベルのシステムが私たちの未来に設置された顧客群に占める割合が増加し、全体の消耗品とサービス契約の購入量が私たちが現在設置している顧客群よりも平均的に低いか、あるいは私たちの予想よりも低い場合、私たちの日常的な収入フローは私たちの総収入に対して減少し、私たちの運営業績は不利な影響を受けるだろう

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新製品の欠陥あるいは既存製品の改善欠陥は製品の返品、保証或いはその他のクレームを招き、重大な費用、管理時間と注意力を移し、私たちの名声を損なう可能性があります。

我々の添加剤製造ソリューションは複雑であり，強化機能を初めて導入または発表する際には未検出の欠陥や誤りが含まれている可能性があり，テストを行ったにもかかわらず，機械使用後に発見される。これは、これらの製品またはディーラー、顧客、または他の人のクレームの受け入れを市場遅延にもたらす可能性があり、これは、訴訟、エンドユーザ保証、サポートおよび修理または交換コストの増加、私たちの名声およびビジネスを損なうこと、または欠陥またはエラーを是正するために重大なコストおよび支援およびエンジニアリング人員の分流をもたらす可能性がある。私たちは時々製品の品質問題に関連する保証あるいは製品責任クレームの制約を受けるかもしれません。これは巨額の費用を発生させるかもしれません。

私たちは、製品の欠陥やミスによって当社が負う潜在的な損害責任を制限するために、顧客との合意に条項を加えることを試みています。しかし、不利な司法判断や未来に公布された法律のため、このような制限は効果的ではないかもしれない。

私どもの製品の販売と支援は製品責任クレームのリスクをもたらします。私たちが提出したいかなる製品責任クレームは、その是非曲直にかかわらず、物質費用、管理時間と注意力の移転、私たちの業務、名声とブランドに対する損害を招く可能性があり、そして私たちは既存の顧客を維持できない、あるいは新しい顧客を引き付けることができない。

もし私たちが重要な管理職や他の重要な従業員たちを引き付けて維持することができなければ、私たちの運営は影響を受けるかもしれない。

私たちは、私たちの成功は、私たちの上級管理職と他のキーパーソンの努力と才能、特に私たちの共同創始者、CEO、会長Ric Fulopに依存し続けていると信じている。私たちの実行チームは私たちの業務と運営の管理と私たちの戦略発展に必須的だ。私たちの上級管理チームのメンバーはいつでも辞めることができる。当社の上級管理チームのメンバーのいずれかのサービスを失うこと、特にA Fulopさんサービスは、当社の戦略の成功や当社のシステムやその他の製品の新アプリケーションの商業化を延期または阻止する可能性があり、または、企業を効率的に管理し、事業計画を実行する能力に他の方法で悪影響を及ぼす可能性があります。将来どんな上級管理職が離職すれば、私たちは私たちの運営に悪影響を与えることなく、迅速に彼や彼女の代わりに、彼や彼女の後継者に穏やかに移行することができるという保証はない。

私たちの業務の持続的な成長を支援するためには、新入社員を有効に採用し、採用する必要があるかもしれません。私たちは新入社員と既存の従業員を効果的に統合、発展、激励、維持する必要があります。添加剤製造業界は高級管理者とその他の肝心な人員(科学、技術、工事、財務と販売人員を含む)に対する需要が高く、私たちが現在の肝心な人員を維持できることを保証することはできない。私たちは合格した人材に対する激しい競争を経験している。私たちは引き続き競争力のある報酬プランを提供してキーパーソンを引き付けることを望んでいますが、私たちのいくつかの競争相手はこれらの従業員に対してより多くの資源を持っていて、私たちは競争キーパーソンを成功させることが困難です。また、新入社員は私たちが予想していたように仕事の効率を向上させないかもしれない。なぜなら、私たちは彼らを私たちの労働力や文化に十分に溶け込ませる上で挑戦に直面するかもしれないからだ。私たちの研究や製品開発活動のために十分な合格した技術従業員や、経験豊富な販売·マーケティング担当者を引き付け、維持することができなければ、新製品や既存製品の新応用を開発し、商業化することができないかもしれない。また、ボストン工場周辺ではエンジニアを含む重要な人員不足が発生する可能性があり、これは私たちのコストを増加させるために、より多くの費用を払ってキーパーソンを募集し、維持する必要があるかもしれない

退職従業員の私たちのビジネスと業界に対する理解は極めて難しいかもしれませんし、彼らの未来の雇用主に競争優位を提供します。法律を適用して許可された場合、私たちは通常従業員と競争禁止協定を締結する。これらの協定は、私たちの従業員が私たちのために働いている間に私たちと直接競争したり、私たちの競争相手や顧客のために働いたりすることを禁止して、場合によっては、彼らが私たちのために働くことを停止した後の限られた時間内に。私たちは私たちの従業員が働いている管轄区の法律に基づいてこれらの合意を実行することができないかもしれませんし、私たちの競争相手が私たちの従業員やコンサルタントが私たちの仕事中に発展してきた専門知識を制限することは難しいかもしれません。もし私たちが法律で保護された利益が損なわれることを証明できなければ、私たちの競争相手が私たちの以前の従業員やコンサルタントの専門知識から利益を得ることを防ぐことができないかもしれません。私たちが競争力を維持する能力は弱まるかもしれません。

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もし私たちの業務が予想通りに増加しなければ、私たちの純売上高、毛金利、営業利益は不利な影響を受けるだろう。もし私たちが予想通りに成長したが、私たちの成長を管理し、それに応じて私たちの業務を拡大することができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちの経営結果は影響を受けるかもしれない。

ここ数年間、私たちは急速な成長を経験し、私たちは私たちの業務を大幅に増加させようとしている。そのため、私たちは、インフラ、技術、マーケティング、販売努力への投資を含む、私たちの業務に大きな投資を継続していく予定です。このような投資は専用施設の拡張と国内と国際人員編成の増加を含む。もし私たちの業務が私たちの投資を支援するために必要な収入レベルが生じなければ、私たちの純売上高と収益性は悪影響を受けるだろう。

私たちは、私たちが期待している業務の成長と拡張を効果的に管理することができ、これは、私たちの業務、財務、管理制御、インフラ、人的資源政策、報告システムの強化も求められています。これらの増強と改善には、大量の資本支出、従業員数の増加と他の運営支出への投資、貴重な管理と従業員資源の分配が必要となる可能性がある。私たちの将来の財務業績と私たちのビジネス計画を実行する能力は、私たちが将来のどんな成長と拡張の能力を効果的に管理するかにある程度依存するだろう。私たちは私たちが効率的でタイムリーにそうすることができるか、あるいは根本的に保証できないということを保証できない。

私たちは私たちのデスクトップ実験室プラットフォームとデスクトップ健康製品の成功を達成するために、重大な遅延や障害に遭遇するかもしれません

Desktop Labsプラットフォームと私たちのDesktop Health製品は、私たちの独自の添加剤製造技術と材料を利用して、歯科市場の既存の応用の市場を拡大し、医療および歯科市場で識別、開発および/または商業化された未来の解決策を目指して、歯科、矯正、皮膚科、整形外科、心臓科、整形外科と印刷再生組織および移植片をカバーする個性化患者看護を提供する。これらの業務は競争の激しい分野で運営されており、事業計画や期待を実施することが困難になり、機会の発見や実現が困難になる可能性がある。さらに、それらの技術、製品、材料、応用はアメリカと他の国の厳しい規制要求を受ける可能性がある。規制承認または承認過程は長く、コストが高い可能性があり、規制要求は監督管理技術、製品、材料、応用の商業化時間または私たちの能力に影響を与える可能性がある。私たちのこれらの業務の成功はまた私たちが合格した人員を吸引、採用、維持する能力があるかどうか、販売、マーケティングと流通インフラの構築、供給と製造関係の構築と維持にかかっている。

私たちの既存と計画中のグローバル業務は私たちを様々なリスクと不確定要素に直面させ、これらのリスクと不確定要素は私たちの業務と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私どもの業務は非アメリカ地域での機器販売や他の製品に関するリスクの影響を受けています。

私たちの製品とサービスは世界の40以上の国と地域に分布しています。私たちのかなりの割合の売上高はこれらの国際市場から来ています。2023年、私たちの収入の約37%はアメリカ以外の国から来た。したがって、私たちは国際業務で重大な運営リスクに直面している。

私たちの経営業績は通貨レートの変動と通貨取引リスクを効率的に管理する能力の影響を受ける可能性があります。私たちが参加したドル以外の通貨建ての取引は会社に両替損失を受ける可能性があります。私たちは現在通貨スワップや他の通貨ヘッジ戦略を行っていないので、このリスクに対応しています。私たちが国際拡張戦略を達成するにつれて、私たちが直面している通貨リスクは増加するかもしれない。為替レートの変動性を考慮して、私たちは私たちの通貨取引リスクを効果的に管理できること、あるいは通貨為替レートのいかなる変動も私たちの経営業績に悪影響を与えないことを保証することはできません。

私たちがグローバルビジネスで直面している他のリスクと不確実性は

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また，添加剤製造は米国政府によって新興技術として決定されており，国家安全への影響をさらに評価している。添加剤製造、部品および関連材料およびソフトウェアに関する強化および/または新たな輸出規制をもたらすより多くの規制改革が実施される見通しだ。これらの変化が実施される場合、私たちは添加剤製造製品およびサービスを世界市場で販売するために追加の承認および/または許可を得る必要があるかもしれない。

また、国際的に製品マーケティング、販売、支援に従事するチームを持っており、私たちの海外業務に人員と管理を提供するために、経験豊富な人員を雇用し、訓練しなければなりません。私たちが国際従業員、特にマネージャーと他の国際販売チームのメンバーを募集、訓練、管理、維持する上で直面している困難については、私たちは国際市場の販売効率の面で困難に直面する可能性がある。

私たちは、私たちのグローバル業務に関連するリスクや不確実性を効率的に管理することができず、将来の業務成長を制限し、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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世界経済、政治、社会状況、そして私たちがサービスする市場の不確実性は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業績は私たちの顧客の財務的健康と実力に依存し、顧客の財務状況は私たちと私たちの顧客がいる市場の経済状況に依存します。世界経済の低下、金融サービス業と信用市場の困難、地政学的不確定性の持続及びその他のマクロ経済要素は潜在顧客の消費行為に影響を与える。欧州、米国、インド、中国などの経済不確実性は、エンドユーザが技術調達をさらに延期または減少させる可能性がある。

私たちはまた、私たちのサプライヤー、流通業者、または私たちが依存している他の第三者から遭遇した財務的困難または他の不確実性のリスクに直面している。第三者が必要な材料やコンポーネントを提供してくれない場合、あるいは他の方法で業務の運営を支援してくれる場合、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

例えば、米国と中国の間で持続的な貿易戦争が発生する可能性があり、これは私たちの製品に使用されている原材料、完成品あるいは部品のコスト、および私たちが中国で製品を販売する能力に影響を与える可能性がある。米国社会、政治、規制、経済条件の他の変化、または対外貿易、製造業、発展および投資を管理する法律および政策の他の変化も、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また、イギリスの2020年1月31日のEU離脱は貿易障壁コストの増加を招く可能性があり、この移行をめぐる不確実性は世界経済状況と世界金融市場の安定に影響を与える可能性があり、ひいては私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。世界経済状況が長期的に不安定であれば、あるいは欧州経済がさらに破壊された場合、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

将来、添加剤製造ソリューションのいくつかの手配には、GAAPによる関連収入の確認期間に影響を与える可能性がある顧客固有の条項が含まれている可能性があります。

添加剤を購入して解決策を製造するいくつかの顧客は、解決策の予期される用途または製品の顧客施設へのインストールに関連する特定のカスタマイズ要因を必要とする可能性がある。顧客は、これらの販売を管理するビジネスプロトコルに、これらの特定のカスタマイズ要因を含めることを要求することがあります。したがって，我々の顧客特定要求への応答は，添加剤製造システム販売に関する収入を確認する時間帯に影響を与える可能性がある。

同様に、私たちの顧客の一部は、私たちの添加剤製造ソリューションのサブセットを設置するために施設を建設または準備しなければなりませんが、このようなプロジェクトの完了は予測不可能である可能性があり、これは、添加剤製造ソリューション販売に関連する収入の期間を確認することに影響を与える可能性があります。

私たちは私たちの業務の多くの側面を管理するために私たちの情報技術システムに依存しており、これらのシステムの故障、中断、または破壊は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはサプライヤーからの効率的な製品の購入、調達と物流サービスの提供、製品を私たちの顧客に出荷し、私たちの会計と財務機能を管理することを含む、私たちの情報技術システムに依存して、私たちの業務の多くの側面を管理して、私たちの内部制御、そして私たちの研究開発データを維持します。私たちの情報技術システムは私たちの業務の重要な構成要素であり、どのようなシステムの故障、中断、あるいは破壊は、私たちが業務を効率的に管理し、運営する能力を深刻に制限する可能性があります。私たちの情報技術システムのどんな実際または予想された故障も、私たちのサプライチェーン、製品開発、顧客体験を混乱させる可能性があり、これは管理費用の増加と売上の低下を招き、私たちの名声や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また，新冠肺炎の流行後，大部分の従業員が遠隔作業を継続しており，潜在的に攻撃されやすい通信システムに依存し，ネットワーク攻撃を受けやすくなっている。

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我々は、我々のコンピュータシステム、イントラネットおよび相互接続サイト、電子メールおよび他の電気通信およびデータネットワークを含む我々の情報技術システムを保護する措置を取っているが、我々の政策、制御プログラム、またはプログラムを含むネットワークセキュリティリスク管理計画およびプロセスは十分に実施され、遵守され、または効果的であり、私たちのシステムは攻撃、破損、または中断されやすい可能性がある。停電、コンピュータおよび電気通信および電気故障、コンピュータウイルスおよびマルウェア、悪意のあるコード、ハッカー、サイバー攻撃(恐喝ソフトウェア攻撃を含む)、ネットワーク釣り攻撃および他の社会工学計画、人為的エラー、詐欺、サービス拒否またはサービス劣化、および複雑な民族国家および民族国家支援行為または他のセキュリティホール、火災、洪水、地震、竜巻、ハリケーン、戦争行為、テロ、および従業員の窃盗または使用ミスなどの悲劇的な事件は、私たちの情報技術システムの中断を招く可能性がある。

情報技術システムへの攻撃は頻度，持続性，複雑性，強度の面で増加しており，動機や専門長の異なる複雑で組織的な団体や個人によって実施されている.さらに、不正アクセスまたはシステム破壊のための技術はしばしば変化し、一般に目標に対して起動されるまで識別されるため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。私たちはまたセキュリティホールに遭遇する可能性があり、このような抜け穴は長い間発見されないかもしれない。発見されても、攻撃者が法医学証拠の検出を回避し、検出を回避し、除去し、または混同するためのツールおよび技術を使用するために、事件または違反行為を十分に調査または修復することができない可能性がある。

私たちと私たちの特定のサービス提供者たちは時々ネットワーク攻撃とセキュリティ事件の影響を受ける。私たちはこれまでどんな重大なシステム障害、事故、またはセキュリティホールを経験したとは思いませんが、重大なネットワークイベントや他の理由で、私たちの名声、運営結果、業務、および財務状況が不利な影響を受ける可能性があります

また、私たちの情報技術システムが正常に動作しているか停止したり、何らかのシステムを交換したりアップグレードしなければ、膨大な修理や交換費用を招く可能性があり、正常な業務活動を中断したり、重要なデータを失ったりする可能性があります。このような中断は、私たちの名声、運営結果、業務、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々が買収したいくつかの会社は，その情報技術システムのセキュリティ対策に同レベルの投資を行っていない可能性があり，これらのシステムが必要なセキュリティレベルに達するように大量の資源を投入する必要があるかもしれない.また、私たちが買収したいくつかの会社には同じレベルの情報技術システムがないかもしれませんが、これらのシステムが私たちに必要なセキュリティレベルに達するように大量の資源を投入する必要があるかもしれません。

我々はまた、当社の内部運営および当社の添加剤製造ソリューションに関連する顧客向けインフラのための第三者クラウドコンピューティングサービスおよびサプライヤーの情報技術システムを含む第三者によって維持される情報技術システムに依存する。これらのシステムも上記のタイプの割込みや破損の影響を受けやすいが，このような割込みを防止したり解決したりする能力は弱い.私たちが依存している第三者が直面している情報技術問題は、私たちの運営結果、業務、財務状況に悪影響を与え、私たちのブランド名声にマイナスの影響を与える可能性があります。

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もし私たちが私たちの新しいERPシステムプラットフォームを実施または遅延することができない場合、私たちは私たちの業務を適時かつ効率的に処理したり、私たちの財務諸表を作成することができないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を与えます。

私たちは現在Oracle企業資源計画やERPを実施して、私たちの重要な子会社の企業機能を管理しています。この統合は非常に複雑性に関連しており、現在のすべてのシステムフロー、取引、データ、および制御を転送し、新しいプラットフォームに再構成する必要があります。このような複雑さおよび実施中に関連する変更の範囲および数のため、移行作業において、計画されたリソース要求よりも遅延および高いリソース需要に遭遇する可能性がある。私たちの内部財務と会計制御が実施後に有効であることを保証するために、テスト、評価、検証を行いますが、システムが最初に発売されたシステムの挑戦、遅延、あるいはプロセスの欠陥のため、私たちは業務を処理する際に困難に直面する可能性があり、業務を展開したり、正確な財務諸表を作成する能力を弱める可能性があります。もし私たちが業務を展開したり、正確な財務諸表を作成する能力が損なわれた場合、私たちの業務、運営結果、キャッシュフローは不利な影響を受けるだろう。

私たちの現在の保険水準は私たちの潜在的な負債に対処するのに十分ではないかもしれない。

私たちは潜在的な製品と非製品関連のクレーム、訴訟と行政訴訟を含む大多数のクレームと損失に保険を提供し、私たちの商業運営によって発生した損害或いは他の救済措置を求めています。しかし、私たちの保険加入範囲は各種の免責条項、自己控除権と免責額の制限を受けています。私たちは環境汚染やテロ、あるいは私たちの保険限度額を超えているような、私たちの保険契約の範囲内にない責任タイプに直面するかもしれない。一部未保険の巨額のクレームであっても、成功すれば、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

しかも、私たちは商業的に合理的な条項で保険を受け続けることができないかもしれないし、保険を受けることができないかもしれない。私たちの既存の保険証書は、保険会社によってキャンセルされたり、他の方法で終了したりする可能性があり、および/または私たちが買収した会社は、特定のタイプまたは制限された保険を受ける資格がない可能性があります。十分な保険を維持し、クレームを得ることに成功した保険カバー範囲には、私たちの経営陣の多くの時間が必要かもしれませんが、その過程で多額の資金をかけざるを得ないかもしれません。

我々の買収活動，買収された実体の既存情報技術システムとネットワーク制御，それに関連する統合努力，およびネットワーク保険市場の全体的な状況により，我々のネットワーク保険コストは2023年に増加し，今後も保険期間中にこのような保険のコストは増加し続ける可能性がある.私たちのネットワーク保険カバー範囲には私たちのすべてのグループ会社が含まれていない。これらのエンティティのためにより多くのネットワークセキュリティ制御やインフラを実施しようと努力しているにもかかわらず、今後しばらくそれらのネットワークリスクカバー範囲を確保することができないかもしれない。さらに、私たちのネットワーク保険の保証範囲および限度額は、罰金、またはネットワーク攻撃、セキュリティ被害、および他の関連イベントに関連するすべてのタイプのクレームを含むすべての費用または他の損失をカバーするのに十分でないか、または十分ではない可能性があります。

ロシアとウクライナの間の紛争による不確実性と不安定さは、私たちの業務、財務状況、運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

ウクライナで行われている戦争は世界と地域の金融市場にマイナスの影響を与える可能性があり、これは企業の支出の延期を招き、信用緊縮、失業率の上昇、金融市場の変動、負の金融情報、その他の要素に対応する可能性がある。さらに、私たちのサプライヤーと請負業者はウクライナやロシアで従業員、運営、材料、または設備を持っている可能性があり、これは私たちのサプライチェーンに影響を及ぼすかもしれない。さらに、ウクライナ北部、ロシア、および/またはベラルーシで従業員およびコンサルタントを持つ第三者請負業者にソフトウェア開発と設計の一部をアウトソーシングした。米国とロシアとの悪い関係、米国とEUのロシアに対する制裁、およびその地域の政治的緊張や経済不安定のいかなるエスカレートも、私たちの第三者請負業者に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、ロシアのウクライナ侵攻と、米国、北大西洋条約機構とロシアとの間の緊張が激化し、武力衝突、ネットワーク戦、経済不安定の範囲を増加させる可能性があり、これらは、ロシア、ベラルーシ、および/またはウクライナでのこれらの資源の行動を妨害または遅延させ、これらの資源とのコミュニケーションを妨害したり、その行動を支持する資金の流れを妨害したり、あるいは他の方法で私たちの資源を利用できないかもしれない。

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マクロ経済状況は私たちの業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

高インフレ、通貨政策の変化、高金利、為替変動、およびある欧州諸国の信用と主権債務懸念、中国や米国以外の他の市場の成長鈍化への懸念、消費者の自信や支出(資本支出を含む)の低下への懸念、いくつかの金融機関の安定性や流動性への懸念、および世界的または地元経済の衰退は、我々の製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況または運営業績に負の影響を与える可能性がある。最近のマクロ経済状況は、複数の地域の政治的不安定と軍事的敵対行動(ウクライナとロシアとの衝突およびイスラエルとその周辺地域の衝突を含む)や通貨·金融の不確実性の悪影響を受けている。

私たちが経営している添加剤製造業界の特徴は迅速な技術変化であり、変化する顧客ニーズを満たすために新製品の開発と革新を継続することが求められており、これは私たちの製品の市場採用に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの収入は販売添加剤製造システム、生産された部品、関連する消耗品とサービスから来ています。急速な革新と技術変革の市場で、成長型企業が直面している課題に直面し続けている。私たちは技術開発の先端を維持するために大量の資源を投入するつもりだが、添加剤製造技術の持続的な進歩、顧客の要求と選好の変化、新しい標準、法規、認証の出現は私たちの製品の一般的な採用や特定の応用に悪影響を及ぼす可能性がある。添加剤製造市場での私たちの競争能力は、新しい添加剤製造システムと技術の開発と導入、既存の製品と技術の改善、および私たちのシステムが支援できる新しい材料の開発と導入の成功に大きく依存しています。私たちは競争力を維持するために、私たちの製品と技術の機能と特徴を強化し、拡張しなければならないと信じている。しかし私たちはできないかもしれません

私たちが新しい添加剤製造製品や技術を成功させ、私たちの既存の製品や技術を改善しても、これらの製品と技術は最終的に私たちの既存の製品に取って代わることができますか、あるいは私たちの競争相手は私たち自身の製品や技術の代わりに新しい製品や技術を開発します。したがって、私たちのどの製品も、私たちまたは競争相手の技術進歩によって時を過ぎたり経済的になったりして、市場シェアの損失、収入の低下を招き、私たちの業務と将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

添加物製造業の競争は激しい。業務の多くの面でますます激しい競争に直面することが予想され、これにより私たちの経営業績が影響を受ける可能性があります。

私たちが経営している添加剤製造産業は分散されていて競争が激しい。我々は、3 Dオブジェクトおよび最終用途部品を作成する様々な添加剤製造および/または3 D印刷装置の製造業者および装置の材料およびサービスプロバイダと顧客を争奪する。私たちのいくつかの既存および潜在的な競争相手は、私たちの既存または未来の製品を時代遅れにし、経済的ではなく、または競争力に欠けるかもしれない他のタイプの製品およびサービスを研究、設計、開発、マーケティングしている。既存および潜在的な競争相手は、知名度、および知的財産権の開発と保護、および特定の国際市場運営における経験および専門知識を含む、財務、技術、マーケティングおよび販売、製造、流通、および他の資源を私たちよりも多く持っている可能性があり、これらは彼らが効果的に私たちと競争することを可能にするかもしれない。例えば、豊富な資源を有する複数の企業が3 D印刷システムの生産を開始することを発表しており、これにより、我々が直面している競争をさらに強化することになる。

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将来の競争は、私たちの特許に含まれていないデバイス、材料、およびサービスのための共同または関連技術の開発から、特定の製品を開発する能力を抑制する可能性のある他の会社に特許を発行し、既存技術を改善することによって生じる可能性がある。

私たちは製品の開発と流通ネットワークの拡大戦略に引き続き従い、実行可能な範囲で私たちの競争地位を高めるつもりです。しかし、私たちは私たちが現在の地位を維持したり、現在と未来の競争源との競争に成功し続けることができるという保証はない。もし私たちが技術変革の歩みについていけなければ、競争力のある新製品と新技術を発売すれば、私たちの製品に対する需要が低下する可能性があり、私たちの経営業績は影響を受ける可能性があります。

添加剤製造市場が急速に発展しているため，本年度報告の10−K表では市場成長の予測が不正確である可能性がある。

本年度報告Form 10−Kに含まれる市場機会推定と成長予測は重大な不確実性の影響を受け，不正確であることが証明される可能性のある仮説と推定に基づいている。これらの市場がこのForm 10-K年次報告書に記載された予測成長を経験しても、私たちの業務は似たような速度で増加しないかもしれない、あるいは全くそうではないかもしれない。私たちの未来の成長は私たちの製品の市場受容度を含む多くの要素の影響を受けて、これは多くのリスクと不確定要素の影響を受けます。したがって，本年度報告Form 10−Kで述べた市場規模と成長の予測と推定は，2030年の潜在市場総規模が1000億ドルを超えると予想される推定を含めており，将来の成長の指標と見なすべきではない。

私たちの財務状況と追加資本需要に関連するリスク

私たちは初期段階にある会社で、赤字の歴史があります。歴史的に、私たちは利益を上げていないし、未来は達成されたり利益を維持したりしないかもしれない。

設立以来、私たちは毎年純損失を出しており、このうち2023年12月31日、2022年と2021年12月31日までの純損失はそれぞれ3億233億ドル、7.403億ドル、2億403億ドルだった。私たちが引き続き私たちの業務に投資することに伴い、特に私たちの研究開発努力と販売とマーケティング計画の面で、私たちは短期的に運営損失と負のキャッシュフローを招き続けると信じています。このような投資は私たちの収入や事業の増加を増加させないかもしれないし、利益を達成させないかもしれない。

また、上場企業として、上場企業の報告や開示要求を遵守するために、多くの追加の法律、会計、その他の費用が発生する。私たちはまた買収と統合活動に関連する追加の法律、会計、そして他の費用を生成するつもりだ。このような増加した支出は私たちが未来の収益性を達成して維持することをもっと難しくするかもしれない。収入増加と私たちの顧客層の増加は持続不可能かもしれないし、私たちは利益を達成したり維持したりするのに十分な収入を達成できないかもしれない。私たちは将来、本10-K表の年次報告書に記載されている他のリスク、および私たちが予測できない費用、困難、複雑な状況と遅延、および他の未知の事件に遭遇する可能性があるなど、様々な原因で重大な損失を受ける可能性がある。したがって、私たちの損失は予想以上に大きいかもしれません。予測可能な未来に重大な損失が発生する可能性があり、私たちは利益を達成できないかもしれません。実現しても、収益性を維持したり向上させることができないかもしれません。また、私たちの将来の成長や経営業績が投資家や証券アナリストの期待に達していない場合、または顧客の獲得や業務拡大への投資が将来的に負のキャッシュフローや損失を招いた場合、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの限られた経営の歴史と急速な成長は、私たちの現在の業務と将来の見通しを評価することを困難にし、あなたの投資リスクを増加させる可能性があります。

私たちの成長の大部分は最近いくつかの時期に発生した。私たちの限られた経営の歴史は、私たちの業務を発展させ続けるので、私たちの現在の業務と私たちの将来の見通しを評価することを難しくするかもしれません。私たちは未来の経営業績を予測する能力は、私たちが未来の成長を計画し、モデリングする能力を含む多くの不確定要素の影響を受ける。私たちの業務の発展に伴い、私たちはすでに急速に発展している業界で増加している会社がよく経験するリスクと不確定要素に直面しています。もし私たちがこれらの不確実性(私たちが私たちの業務を計画するために使用する)の仮定が正しくない場合、あるいは私たちの市場の変化に伴って変化したり、もし私たちがこれらのリスクに成功しなければ、私たちの運営や財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があり、私たちの株式の取引価格は低下する可能性がある

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私たちは私たちが公開発表した指導や私たちの業務に対する他の期待を達成できないかもしれないが、これは私たちの株価を下落させるだろう。

私たちは、私たちの期待収入と調整後のEBITDAについて指導を提供し、将来的には財務や業務パフォーマンスに関する他の測定基準の指導を提供するかもしれません

私たちの将来の収入と適切な支出予算を予測することは困難であり、私たちの業務の傾向に現れ、影響する可能性のある洞察力は限られている。未来の事件を正確に予測することは本質的に不確実な過程であり、私たちの指導は最終的に正確ではないかもしれない。私たちの指導は、予想される生産量と販売量、材料コスト、計画のコスト削減など、いくつかの仮定に基づいている。また、私たちは複数のコスト節約措置を実施し、目に見える将来に引き続き推進されることが予想される。このような措置は期待された効果を与えないかもしれないし、私たちはそれらを十分に実行できないかもしれない。私たちが実施した措置がコスト節約をもたらしても、これらのコスト節約は十分ではないかもしれないし、私たちが実現したコスト節約を維持できないかもしれない。私たちが予想された時間内にこれらの措置から予想されるコスト節約と他の利点を得ることができるかどうかは、多くの推定と仮定に依存し、多くの要素に依存し、その中のいくつかの要素は私たちが制御できない。もし実際の結果が私たちの指針と異なる場合、あるいは証券アナリストや投資家の予想と異なる場合、あるいは私たちが今後の時期に私たちの指針を調整することは、私たちのコスト節約措置を成功させることができないからであっても、他の要素のために、私たちの普通株の時価が大幅に低下する可能性がある。

私たちの経営業績と財務状況は異なる時期に変動するかもしれない。

私たちの経営業績と財務状況は四半期ごとに変動し、多くの要素によって変化し続けるかもしれません。その中の多くの要素は私たちのコントロール範囲内ではありません。私たちの業務と添加剤製造業界は急速に変化して発展しており、私たちの歴史的な経営業績は私たちの未来の経営業績を予測できないかもしれません。もし私たちの経営業績が私たちが市場に提供した指導や証券アナリストや投資家の予想に合わなければ、私たちA類普通株の市場価格は低下する可能性があります。私たちの経営業績と財務状況の変動は多くの要素によるものかもしれません

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また、私たちの販売周期や顧客の季節性により、私たちの収入や経営業績は四半期や年度の変化に伴って変動する可能性があります。一般的に、私たちの添加剤製造解決策は、顧客の採用状況と資本支出周期の影響を受ける。そのため、他の四半期に比べて、一般的に会計年度第4四半期により大きな割合の業務を展開しています。私たちの四半期売上高も四半期ごとの総売上高に比例しない割合が四半期末に現れるパターンをよく反映しています。このような不均衡な販売モデルは，時期ごとの収入，収益，運営キャッシュフロー，調整後のEBITDAと運営資本を予測することを困難にし，我々の四半期業績や財務状況が意外に変化するリスクを増加させ，在庫管理と物流システムに圧力を与える。私たちは、グローバル·サプライチェーンの問題で材料を得ることができないこと、休日に製品の納品を拒否または受け入れられない可能性、および予想されるレベルの調達注文や支払いを受けることができない可能性があることを含む、特定の四半期に目標を達成する能力に関する多くの不確実性に直面している。これらまたは他の事件が発生した場合、特定の四半期における私たちの業績は負の影響を受ける可能性があり、私たちが宣言した予想や証券研究アナリスト、投資家、および他の市場参加者の推定または予想とは大きく異なる可能性がある。

また，我々のより複雑な解決策については，顧客が追加の施設投資を行う必要がある可能性があり，潜在顧客は購入決定までに多くの時間をかけて内部評価を行う可能性がある.これは私たちが潜在的に販売する前に何の関連する収入も保障することなく、多くのエネルギーを投入することをもたらすかもしれない。そのため、将来の収入や経営業績に重大な確実な予測をすることは困難であり、これは私たちの在庫レベルや全体の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの要因やこのForm 10−K年度報告で検討されている他のリスクから，投資家は我々の経営業績の四半期リング比と同比を我々の将来の業績の指標とするべきではない。

私たちは業務成長を支援するために追加的な資本が必要かもしれないが、これらの資本は全くなければ受け入れられる条項では得られないかもしれない。

私たちは最初から主に債務と株式融資と売却を通じて私たちの業務に資金を提供しています。私たちの業務がいつ、あるいは私たちが行っている業務や私たちの業務の成長に十分な資金を提供するのか、十分な現金が発生するかどうかを確認することはできません。私たちは、私たちの業務成長を支援するための投資を継続し、新しい機能の開発や私たちの製品の強化、当社の運営インフラの改善、相補的な業務や技術の買収など、業務課題やチャンスに対応するための追加資金が必要かもしれません。したがって、私たちの既存の現金源と運営によって生成されたいかなる資金も私たちに十分な資本を提供できない場合、追加の資金を得ることを保証するために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は重大な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行したいかなる新しい株式証券も私たちA種類の普通株式保有者よりも高い権利、優遇、特権を持っている可能性がある。私たちが将来獲得する可能性のあるいかなる債務融資も、私たちの資金調達活動や他の財務や運営に関する制限的な契約に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収を含めて、追加の資本を獲得し、ビジネス機会を探すことをより難しくするかもしれない。私たちはもしあれば、私たちに有利な条項で追加的な資金調達を得ることができないかもしれない。もし私たちが十分な融資を受けられなかったり、私たちが必要な時に満足できる条項で融資を受けることができなければ、私たちは私たちの業務の成長を支持し続け、業務の挑戦やチャンスに対応する能力は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。

銀行の倒産や金融機関に影響を与える他の事件は、私たちの業務、財務状況、または流動性に重大な悪影響を与え、または他の不利な結果をもたらす可能性がある。

私たちは主要金融機関の口座に現金と現金等価物の大部分を保持しており、その中のいくつかの機関の預金は保険限度額を超えている。市場状況はこのような機関の生存能力に影響を及ぼすかもしれない。現金と現金同等物を維持しているどの金融機関も倒産すれば、私たちが倒産する保証はありません

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未加入資金をタイムリーにまたは全く使用しないことができる。このような資金を得ることができない場合や遅延されたどんな状況も、私たちの業務、財務状況、および流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者に関わるリスク

私たちは人身傷害、財産損失、製品責任、保証とその他の私たちが供給するいわゆる欠陥製品に関するクレームを受けるかもしれません。

我々が提供する製品は、航空機、医療機器または自動車の組立部品のような潜在的な危険または重要なアプリケーションに使用されることがあり、死亡、人身傷害、財産損失、生産損失、懲罰的賠償、および後果性損害をもたらす可能性がある。私たちはこれまでこのようなクレームに遭遇したことはありませんが、私たちが提供した製品の実際または主張の欠陥は、潜在的に巨額のクレームを主張する訴訟で被告とされる可能性があります。

私たちは、製品の欠陥やミスによって負担される潜在的な損害責任を制限するために、顧客との合意に法的条項を加えることを試みています。しかし、不利な司法判断や未来に公布された法律のため、このような制限は効果的ではないかもしれない。このような訴訟は、勝訴にかかわらず、物質支出、管理時間、精力を移転させ、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客を維持または誘致できない可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちのディーラーネットワークに依存していて、彼らの表現が期待に達していなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは私たちのグローバルディーラーネットワークに大きく依存して私たちの製品を販売し、それぞれの地理的地域の顧客にインストールと支援サービスを提供します。これらのディーラーは私たちの製品やインストールと私たちを支援する顧客を販売する上で、私たちが予想していたほど効果的ではないかもしれません。さらに、便宜上、私たちはディーラーとの契約が終了することを許可します。もし私たちが大量のディーラーまたは最も効果的なディーラーとの契約が終了した場合、または彼らが他の方法で私たちのいくつかの製品の販売を失敗または拒否した場合、私たちは同じ合格または同じ成功した代替製品をタイムリーに見つけることができないかもしれません。また、もし私たちのディーラーが予想された表現に達していない場合、あるいは私たちが合格と成功したディーラーを得ることができなければ、私たちの販売は影響を受け、これは私たちの収入と経営業績に悪影響を及ぼすだろう。私たちはまた、私たちのディーラーに製品のインストールと支援サービスを提供することに依存しているので、私たちのディーラー関係が終了したり、特定の製品に限定されたりすれば、顧客への支援を提供する上で中断に直面する可能性があり、これは私たちの名声と私たちの運営結果に悪影響を与えるだろう。質の高い技術支援サービスを提供できなかったことは、顧客との関係に悪影響を与え、当社の財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、大量の売掛金残高を有する1つまたは複数のディーラーの違約は、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは信用と受取を管理する政策を検討し、現在の支払い状況と経済状況に基づいて監視を続けていきます。また、私たちは信用限度額を設定することで、売掛金の信用リスクを減らすことを試みている。しかし、私たちが潜在的な信用リスクを識別する努力が必ず成功するという保証はない。信用リスクのディーラーを適時に識別することができません。このようなディーラーと私たちの売掛金残高が高い時に違約になるかもしれません。このような違約はすべて私たちの収益に重大な費用をもたらし、私たちの運営業績と財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

もし私たちの顧客が私たちの添加剤製造解決策を使用して危険物を印刷したら、私たちは責任に直面するかもしれない。

お客様は、有害な用途に使用される可能性がある、または危険である可能性のある部品を印刷するために、私たちの添加剤製造システムを使用するかもしれません。例えば、3 Dプリンタは銃や他の武器を印刷するために使用されると報道されている。私たちはお客様が私たちの製品を使用してどんなオブジェクトを印刷するかをほとんどコントロールできません。そして私たちは難しいかもしれません。不可能でなければ、お客様が私たちの製品に武器を印刷することを監視し、阻止することは難しいかもしれません。お客様が私たちの製品が印刷した武器を使用して誰かが怪我や死亡を招いた場合、私たちは責任を負わない保証はありません。

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私たちの製造需要の大部分は限られた数量の第三者契約メーカーに依存しています。もしこれらの第三者メーカーが運営中に何かの遅延、中断、あるいは品質管理の問題に遭遇したら、私たちは市場シェアを失う可能性があり、私たちのブランドは影響を受ける可能性があります。

私たちのいくつかの添加剤製造システムの生産は第三者契約製造業者に依存する。これらの製品の多くはいくつかの潜在的なメーカーがありますが、私たちのいくつかの製品は限られた数の第三者メーカーによって製造され、組み立て、テスト、一般包装されています。ほとんどの場合、私たちはこれらのメーカーに依存して部品を調達し、場合によっては工事作業を下請けする。限られた数の契約製造業者への私たちの依存は、多くのリスクを含む

もし私たちの任意の第三者契約メーカーが運営中に遅延、中断、あるいは品質管理の問題に遭遇した場合、あるいは主要な第三者契約メーカーが私たちと契約を更新しなければ、私たちの運営は深刻に中断する可能性があり、私たちの製品の出荷は遅延する可能性があります。契約メーカーが私たちの基準で私たちの製品を生産する資格があることを確実にするのは非常に時間がかかります。また、契約製造業者が私たちが要求した数量と品質に応じて私たちの製品を生産できる保証はありません。もし契約メーカーがこれらのことをすることができなければ、私たちは製品の生産を新しいまたは既存の第三者メーカーに移転しなければならないかもしれないが、これには大きな努力が必要であり、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは生産を異なる司法管轄区に移すことを考えた時、私たちは品質、技術とコストなどの問題が私たちの予想と一致することを確保するために、追加の重大な挑戦に直面するかもしれない。例えば、私たちの第三者契約メーカーは、製造欠陥によるコストに責任を負うことを望んでいますが、これらのメーカーからこのような補償を受けることができる保証はありません。これは、製品の潜在的な故障の追加リスクを負担させてくれます。

また、私たちが使用している第三者契約メーカーの数が限られているため、価格上昇は私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは低い価格で私たちを供給できる契約メーカーを見つけることができないかもしれません。したがって、限られたソースを失ったサプライヤーは、私たちと顧客との関係や私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのすべての製品は安全と規制基準を満たさなければなりません。私たちのいくつかの製品はまた政府の認証を受けなければなりません。私たちの第三者契約メーカーは主にテストを担当して、私たちの製品が大多数の規制承認の申請を受けることを支持します。もし私たちの第三者契約メーカーがこれらのテストを適時かつ正確に行うことができなかった場合、私たちはいくつかの司法管轄区域で私たちの製品を販売するために必要な国内または海外の監督管理の承認や認証を得ることができないかもしれない。したがって、私たちは私たちの製品を販売することができなくなり、私たちの売上と収益力は低下するかもしれません。私たちと販売ルートとの関係は損なわれるかもしれません。私たちの名声とブランドは影響を受けるでしょう。

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もし私たちのサプライヤーが使用できなくなったり足りなくなったら、私たちの顧客関係、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちはいくつかの第三者から私たちの業務の持続的な運営と未来の成長に重要ないくつかの材料を得た。もし私たちまたは私たちの契約メーカーのうちの1つがサプライチェーン中断が発生したり、任意の契約メーカーやキーサプライヤーとの関係が終了した場合、私たちは遅延に遭遇する可能性があります。私たちの製品の大部分の製造設備と材料は複数のサプライヤーから得ることができますが、その中のいくつかのプロジェクトは限られた供給源からしか得られません。もしこれらの供給者のいずれかが使用できなくなったり、不足したり、価格設定条項を増加させるなど、私たちが受け入れられない条項を強要した場合、私たちは代替供給源を開発するために多くの時間と費用がかかるかもしれないが、私たちは私たちが受け入れられる条項でこれを成功させることができないかもしれない、あるいは全く成功しないかもしれない。したがって、限られたソースを失ったサプライヤーは、私たちと顧客との関係や私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの工場と私たちの第三者契約メーカー、サプライヤーと顧客の工場は気候関連の事件、ストライキ、その他私たちがコントロールできない事件を含む自然災害や他の災害の影響を受けやすいです。

大流行、大洪水、季節的嵐、干ばつ、極端な温度、核事件またはテロのような重大な地震、火災、津波、ハリケーン、サイクロン、または大流行、大洪水、季節的嵐、干ばつ、極端な温度、核事件またはテロ、私たちの施設またはその所在地域に影響を与え、または私たちの顧客または第三者製造業者またはサプライヤーの業務に影響を与え、私たちまたは彼らの運営を深刻に混乱させ、私たちまたは彼らが損傷した製造施設を修理、補強、再建または交換するのに必要な時間内に、製品の出荷や設置を遅延または阻止する可能性がある。このような遅延は時間がかかるかもしれないし、費用も高い気候変化は、これらのイベントのいくつかのイベントの頻度または強度を増加させ、物理環境の長期的な変化(例えば、環境温度および降水パターンの変化または海面上昇)をもたらす可能性があり、これらの変化は、私たちの施設の運営条件または顧客または第三者製造業者またはサプライヤーの施設を損なう可能性があり、または他の方法で、サービスおよび製品の送達を含む、資本の獲得、保険の取得、または人材の獲得に悪影響を及ぼす可能性があるもし私たちの任意の施設や私たちの第三者契約製造業者、サプライヤー、またはお客様がこのような災害の負の影響を受けた場合、私たちの製品の生産、出荷、インストールが遅延する可能性があり、製品の販売に関連する収入を確認する期限に影響を与える可能性があります。また、顧客は運営が正常に戻るまで、私たちの製品の購入を延期することができる。災害に迅速に反応することができても、災害の持続的な影響は私たちの業務運営に不確実性をもたらす可能性がある。また、テロへの懸念、テロの影響、政治不安、労働スト、戦争または流行病の発生(新冠肺炎の発生を含む)は、私たちの運営や販売に悪影響を及ぼす可能性がある。

A類普通株に関するリスク

私たちはA類普通株または転換可能証券を増発することで、投資家の会社での株式を希釈し、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々買収を含む様々な取引に基づいて発行し、将来的には追加のA類普通株またはA類普通株に変換可能な証券を発行する予定だ。私たちA類普通株の追加株式は、発行された株式オプションと引受権証を行使して発行して、私たちのA類普通株を購入することも可能です。当社がA類普通株またはA類普通株に転換可能な証券を増発することは、投資家の当社での持分権益を希釈し、公開市場でこのような株を大量に販売することは、我々A類普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。帰属条件およびロックプロトコルの満了後、購入株式を行使することができるときに発行される株式は、制限されることなく、直ちに公開市場で転売することができる。

将来、私たちは、株式を増発することによって、債務または他の株式証券(優先手形または二次手形、株式に変換可能な債務証券または優先株株を含む)を発行することによって、融資を獲得するか、または私たちの資本資源をさらに増加させたい。私たちの株式、他の株式証券、または株式に変換可能な証券の追加株式を発行することは、私たちの既存の株主の経済的および投票権を希釈し、私たちA種類の普通株の市場価格を下げるか、または両方を合併するかもしれない。株式に変換可能な債務証券は転換比率に応じて調整することができ、これらの調整により、あるイベントは転換後に発行可能な株式証券の数を増加させる可能性がある。優先株が発行されると、清算分配よりも優先的または配当支払いよりも優先される可能性があり、これは、A類普通株式保有者に配当金を支払う能力を制限する可能性がある。私たちが未来のどの発行でも証券を発行する決定は、市場状況と他の私たちがコントロールできない要素に依存し、これらの要素は私たちの未来の発行金額、時間、または性質に悪影響を及ぼすかもしれない。そのため所有者は

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私たちのAクラス普通株は、私たちが将来発行する株が、私たちAクラス普通株の市場価格を下げ、既存の百分率所有権を希釈するリスクを負う可能性があります。

私たちまたは既存の株主が公開市場で未来に私たちのA種類の普通株を売却したり、将来の販売に対する見方が私たちのA種類の普通株の市場価格を下落させる可能性があります。

我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり，このような売却が起こりうると考えたりすることは，我々A類普通株の現行市場価格を損なう可能性がある.これらの売却、あるいはこれらの売却が起こりうる可能性は、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難にする可能性もある。証券法によると、私たちの普通株のいくつかは自由に取引することができ、制限されないが、私たちの役員、役員、その他の付属会社が保有または買収する可能性のあるA種類普通株を除いて、この用語は証券法で制限された証券として定義されている。制限された証券は、証券法に基づいて登録されているか、または免除登録を受けることができる限り、公開市場で販売してはならない。このような売却は、大量の株を売却することや、市場で大量の株を持っていると考えている人が株を売却しようとしていることを含めて、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。私たちはまた、融資、買収、投資、または他の態様のために、普通株または普通株に変換可能な証券を時々発行することができる。どのような発行でも、株主としての所有権が希釈され、私たちの普通株の取引価格が低下する可能性があります。

我々の役員，役員および我々の役員や役員に関連する株主は我々A類普通株のかなりの割合を持っており，彼らが共同行動を選択すれば，株主の承認が待たれる事項を大きく制御することができる.

私たちの役員、役員、そして私たちの役員や役員に関連する株主は私たちに大きな影響を与えています。これらの保有者は2023年12月31日現在、我々が発行したA類普通株の約13.9%を保有している。したがって、これらの株主は力を合わせて、私たちの株主の承認を必要とするすべての事務に対して、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、任意の合併、資産売却、またはその他の重大な会社取引を承認することを含む重大な支配権を持っています。これらの株主の利益は、いつも私たちの会社の利益や他の株主の利益と一致しているわけではないかもしれません。彼らの行動様式はあなたの意見に合わないかもしれませんし、私たちの他の株主の最適な利益に合わないかもしれません。

私たちの管理書類やデラウェア州の法律によると、反買収条項は私たちの買収をより困難にし、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭する試みを制限し、私たちA種類の普通株の市場価格を制限するかもしれません。

私たちの会社の証明書、定款、デラウェア州の法律に含まれている条項は、私たちの取締役会が歓迎されない買収をより困難にし、遅延したり、阻止したりするかもしれません。その他の事項を除いて、当社の登録証明書および添付例は、以下の規定を含みます

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これらの条項は単独でまたは一緒に敵意の買収、統制権の変更、または私たちの経営陣の変動を延期または阻止する可能性がある。デラウェア州会社として、DGCL第203節を含むデラウェア州法律の条項を遵守しなければならない。この条項は、一部の発行されたA類普通株を保有している株主が15%を超えるような利害関係のある株主を防止し、特定の商業合併に従事しなければならない。(I)当該株主が利害関係のある株主になる前に、当該株主を利害関係のある株主となる取引を承認し、(Ii)当該株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、利害関係のある株主が我々A類普通株の少なくとも85%の株式を所有するか、または(Iii)取締役会の承認後、このような業務合併は、当該関心のある株主が年度又は特別株主総会で保有するものではない我々の発行されたA類普通株の保有者の少なくとも3分の2の承認を得た。

私たちの会社の登録証明書、私たちの定款あるいはデラウェア州法律のいかなる遅延、防止、あるいは制御権の変更を阻止する条項はすべて私たちの株主が彼らが持っているA類普通株からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、また一部の投資家が私たちのA類普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性があります。

私たちの会社の登録証明書と定款規定は、デラウェア州衡平裁判所は、私たちと株主との間のほとんどすべての紛争の唯一かつ独占的な法廷となり、これは、私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員との紛争において有利な司法フォーラムを得ることができる株主の能力を制限するかもしれない。

私たちの会社の登録証明書と定款は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州連邦地域裁判所またはデラウェア州他の州裁判所)は、法律によって許容される最大範囲で以下の場合の唯一かつ独占的な裁判所となるべきである：(I)私たちが提起した任意の派生訴訟、訴訟または訴訟を代表する。(Ii)吾等の任意の取締役、高級社員又は株主が吾等又は吾等の株主に対して信憑性のない責任を有する任意の訴訟、訴訟又は法律手続についていかなる訴訟、訴訟又は法律手続を提起するか、(Iii)DGCL、吾等の会社登録証明書又は会社の細則に基づいて任意の訴訟、訴訟又は法律手続きを提出するか、又は(Iv)内部事務原則によって管轄されているクレームを主張する任意の訴訟、訴訟又は法律手続、及び(B)上記の規定に適合する場合、米国連邦地域裁判所は、証券法に基づく任意の訴えを解決するための独占裁判所でなければならない。上記の規定にもかかわらず、このような裁判所選択条項は、取引法に規定されているいかなる責任または義務を執行するための訴訟にも適用されず、米国連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のいかなるクレームにも適用されない。裁判所条項の選択は、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員とのトラブルに有利だと考える株主のクレームを司法裁判所で提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性があります。あるいは、裁判所が私たちの会社登録証明書に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、このような訴訟の解決に関連する追加費用を他の管轄区域で発生させる可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。

また、証券法第22節では、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又はその下の規則及び法規を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有すると規定されている。以上のように、わが社の登録証明書や定款は、アメリカ合衆国連邦地域裁判所が証券法に基づいて提起したいかなる訴訟に対しても管轄権を有している。したがって、裁判所がこの規定を強制的に執行するかどうかには不確実性がある。私たちの株主は連邦証券法とその規則と規則の遵守を放棄したとみなされないだろう。

私たちの負債に関するリスクは

私たちの負債と負債は、私たちが運営できるキャッシュフローを制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに直面し、2027年の手形義務を履行する能力を弱めるかもしれない。

2022年5月、元本1.15億ドルの6.0%転換可能優先債券を発行し、2027年に満期となりました。私たちはまた未来の資金調達需要を満たすために追加的な債務を発生するかもしれない。私たちの負債は、私たちの証券保有者と私たちの業務、運営結果、財務状況に大きなマイナス影響を与えるかもしれません

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私たちの業務は十分な資金を生産できないかもしれません。そうでなければ、私たちは2027年債を含む私たちの債務満期金額を支払うために十分な現金備蓄を維持できないかもしれません。私たちの現金需要は将来増加するかもしれません。さらに、私たちが将来発生する可能性のある任意の債務は、任意の既存の債務の下で業務を経営し、資本を調達し、またはお金を支払う能力を制限する金融と他の制限的な契約を含む可能性がある。もし私たちがこのような条約を守らない場合、あるいは任意の既存債務が満期になった時に返済できなければ、私たちはその債務の下で違約することになり、逆にその債務と他の任意の既存債務が直ちに全額返済される可能性がある

2027年の債券が根本的に変化した後に2027年の債券を現金で買い戻す(2027年の債券を管理する契約を定義する)ために必要な資金を調達できない場合や、転換時に満期になった現金の金額を支払うことができない可能性があり、他の既存債務は、2027年の債券の買い戻しや転換時に現金を支払う能力を制限する可能性がある。

債券保有者は、重大な変動が発生した後、現金買い戻し価格で2027年債を買い戻すことを要求する可能性があり、現金買い戻し価格は一般的に買い戻した2027年債の元本金額に等しく、別途加算および未払い利息(あれば)に等しい。また、変換時には、私たちは変換義務の一部または全部を現金で支払うつもりだ。私たちは、2027年の手形の買い戻しや転換時に満期になった現金金額の支払いを要求されたときに融資を受けることができる十分な現金がないかもしれません。また、適用される法律、規制機関、および任意の他の債務を管理する協定は、2027年の手形の買い戻しや転換時に満了した現金金額を支払う能力を制限する可能性があります。私たちは、必要に応じて2027年の手形や支払い転換時に満期になった現金金額を買い戻すことができず、契約項下の違約を構成します。契約下の違約や根本的な変化自体も、任意の他の債務を管理する合意違約を招く可能性があり、これにより、当該他の債務は直ちに全額返済される可能性がある。私たちは他の債務と2027年の手形項目のすべての満期金額を返済するのに十分な資金がないかもしれない。

2027年債を管理する契約中の条項は、我々に有利な買収を延期または阻止する可能性がある。

2027年債券および2027年債を管理する契約のいくつかの条項は、第三者が私たちの努力を買収しようとすることをより困難または高価にする可能性がある。例えば、接収が根本的な変化を構成している場合、2027年債券の保有者は、彼らの2027年債券を現金で買い戻すことを要求する権利があるだろう。また，構成が完全に根本的な変化(2027年債を管理する契約で定義されている)を引き継ぐと，転換率の一時的な向上が要求される可能性がある.いずれの場合も、その他の場合には、2027年の手形および契約に基づいて当社を買収する義務が増加する可能性があり、または他の方法で第三者買収を阻止したり、2027年の手形所持者または私たちA種類の普通株式保有者が有利と考えられる可能性のある取引に含まれたり、既存の管理層を罷免したりする可能性がある。

コンプライアンスに関するリスク

私たちのグローバル業務が反腐敗法律や様々な貿易制限、例えば制裁や輸出規制に従わなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは腐敗で知られる国を含めて世界の多くの国で事業を展開している。世界的に業務を展開するには、米国の“海外腐敗防止法”やイギリスの2010年の贈収賄法、私たちが業務を展開している国の法律など、世界各地で私たちの業務に管轄権を持つ政府が実施している反腐敗法律や法規を遵守することが求められている。私たちはまた、貿易や経済制裁、輸出規制など、世界各国政府によって実施されている様々な貿易制限を受けており、これらの政府は私たちの業務を管轄している。例えば、外国資産管理事務所と米国商務省が実施した貿易制裁によると、私たちは禁止されています

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ロシア、ベラルーシ、キューバ、イラン、シリア、朝鮮、ウクライナ、クリミア地域を含む特定の人と特定の国または地域に関する取引に従事している。また、私たちの製品は輸出規制によって制限されており、これは長いコンプライアンス時間に関連する可能性があり、私たちの製品の追加管理コストを増加させる可能性があります。近年、米国政府は再び輸出問題に重点を置いている。例えば、2018年の“輸出規制改革法”および規制指導意見は、特定の“新興·基礎技術”の輸出に対して追加規制を実施し、さらなる追加規制を招く可能性がある。私たちの現在と未来の製品はこのようなもっと厳しい法規によって制限されるかもしれません。これは私たちのコンプライアンスコストを増加させるかもしれません。

私たちは適用された反腐敗法律法規と適用された貿易制限に基づいて業務を展開するために努力している。しかし、私たちが直面しているリスクは、私たちの関連エンティティまたは私たちと私たちの関連会社のそれぞれの上級管理者、役員、従業員、および代理(私たちの製品の流通業者を含む)が、このような法律および法規に違反すると判断される行動をとる可能性があることです。これらの人のいかなる違反も、巨額の罰金、制裁、法的費用、民事および/または刑事罰、または特定の司法管轄区域の業務を削減し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、実際にまたは言われている違反は、私たちの名声と業務を展開する能力を損なう可能性がある。

私たちは、私たちの運営と使用私たちの添加剤製造システム、生産された部品、消耗品に関する環境、健康、安全法律法規を遵守しなければなりません。これは、遵守せずにコンプライアンスコストおよび/または潜在的な責任を負わせるかもしれません。

我々の運営は，空気や水中への排出や有害物質の使用，処理，処分，救済を含む国内外の環境法律法規に拘束されているが，これらに限定されない。私たちの生産活動には、一定の環境責任のリスクがある。その他の事項に加えて、これらの法律及び法規は、化学品及び廃棄物の発生、使用、貯蔵、登録、処理及び処理、電子製品中の特定の物質の存在、有害物質の地面、空気又は水中への排出及び排出、化学品及び他の廃棄物を正確に処理できないことによる任意の汚染、及び私たち従業員の健康及び安全を含む汚染場所の清掃を管轄している。これらの法律、法規、要求によると、私たちはまた、エンドユーザーが私たちのシステムと付属材料を使用した結果を含む、不適切な化学品と廃棄物の処分に責任を負う可能性がある。私たちの施設内で発生した事故や他の事件、あるいは私たちの人員や運営に関連する事故または他の事件は、私たちにクレームをつける可能性があります。もし環境や他の法律や裁判所の命令により、私たちが私たちによって引き起こされたり、私たちの場所で発生したと言われる環境損害に経済的責任があることが発見された場合、私たちは巨額の金銭的損失を支払うか、高価な救済義務を負うことを要求される可能性がある。私たちの業務がこのような法律や法規を遵守できない場合、私たちは罰金や他の民事、行政、または刑事制裁を受ける可能性があり、業務活動を継続するために必要な許可証や免許の取り消し、巨額の法的費用を含む可能性がある。さらに、私たちは、人身傷害(私たちの発生、使用、貯蔵、処理、輸送、製造または処置に曝露された危険物質を含む)、財産損失、または貢献クレームに関連するクレームを含む第三者クレームについて損害賠償または民事判決を支払うことを要求される可能性がある。いくつかの環境法は、過ちを考慮することなく、救済費用に対して厳格な、連帯、連帯の責任を負うことを許可している。そのような法律によると、私たちは潜在的な責任者として決定されるかもしれない。この場合、私たちが発生する可能性のあるいかなる費用も、罰金や損害賠償を含めて、私たちがこのような損失に提供している任意の保険を大幅に超える可能性があります。これらの事件のいずれも、単独で発生しても合併しても、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製品は私たちの生産施設から国際に輸出され、化学品と危険物質の輸出入に関する環境法律と法規、例えばアメリカの有毒物質制御法と化学物質の登録、評価、許可、制限を守らなければならない。これらの法律と法規は私たちがシステムに従って他の製品と一緒に輸送したり、私たちのシステムと他の製品の一部を構成するいくつかの化学品をテストと登録することを要求します。これらのまたは同様の法律および法規を遵守できない場合、私たちは、製品および材料で使用されている化学物質を再調製するために、巨額の費用を支払うことを要求されるか、またはコンプライアンスを得るために、および/または再取得するために、そのような化学品を登録する費用を生成するかもしれない。しかも、もし私たちがこれができなければ、私たちは巨額の罰金や他の民事と刑事罰を受けるかもしれない。

2022年3月に提出された米国証券取引委員会気候変動開示規則が採択されれば、私たちのコストと支出、ならびに私たちの多くの第三者のコスト、支出、そして期待が増加するだろう。私たちの運営や私たちの多くの第三者が運営する他の現行および将来の環境、健康および安全法律に適用されるコスト、または過去に危険物質を放出したり接触したりすることによる責任を遵守することは、将来の支出を招く可能性がある。これらの開発のいずれかは、単独でまたは結合されても、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

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環境、社会、およびガバナンス(“ESG”)計画への日々の関心および変化の期待は、私たちのコストを増加させ、私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちのサービスに悪影響を及ぼす可能性がある。

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各業界の会社は、そのESG実践に関連する様々な利害関係者がますます多くの審査に直面している。自発的なESGイニシアティブおよび開示の予想は、コスト増加、いくつかの製品に対する需要の変化、コンプライアンスまたは開示義務の強化、または私たちのサービス、財務状態、または運営結果に他の悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは時々自発的なESG計画に参加する可能性があるが、このような計画は費用がかかる可能性があり、期待される効果が生じない可能性がある。私たちは、私たちのESGトランザクションに影響を与える約束をする圧力に直面する可能性がありますが、戦略的またはコスト関連の理由でこのような約束をすることができないかもしれません(または利害関係者が予想される程度の約束をしていないとみなされる)、この場合、私たちは名声影響、利害関係者関係の負の影響、または私たちの資本または保険の制限に遭遇する可能性があります。不利なESG格付けは投資家の私たちに対する否定的な感情を増加させる可能性があり、これは私たちの株価および私たちが資金を得る機会とコストに負の影響を与えるかもしれない。ESGイベントが私たちの名声に悪影響を及ぼす程度では、従業員または顧客の能力を引き付けるために効果的な競争を阻害する可能性もあり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある

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私たちの業務のあらゆる面は、データプライバシー、データ使用、データセキュリティ法規、その他の要求によって制約されており、これは私たちのコストを増加させる可能性があり、私たちは実際に、またはこれらの義務を遵守しないことが、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があると考えています。

世界的なデータ保護構造は急速に発展しており、私たちは多くの州、連邦と外国の法律、要求、法規の制約を受けているかもしれません。これらの法律、要求、法規は、従業員、潜在顧客、顧客から収集した個人識別情報の収集、使用、開示、保留、安全を管理しています。データプライバシーおよびセキュリティ法律法規は、ある個人情報の使用および開示を制限する可能性があり、特定のネットワークセキュリティおよびデータ処理アプローチを採用することを要求する可能性があり、これは、現在、過去、または潜在的な顧客に私たちのサービスを効果的にマーケティングする能力に影響を与える可能性があります。私たちはアメリカ、ヨーロッパ、そして私たちが業務を展開している他の国と管轄区域のデータプライバシーと安全法律を守らなければならない

例えば、欧州では、GDPRが2018年5月25日に施行され、欧州経済地域(EEA)内またはEEA内の活動における個人データの処理に厳しい要求が出されている。GDPRを遵守しなければならない企業は、より強力なデータ保護要件の規制法執行、および不正が2000万ユーロ以上の罰金を科される可能性がある場合、金額が大きい者を基準に、より多くのコンプライアンス義務およびリスクに直面しなければならない。罰金に加えて、GDPR違反は、規制調査、名声被害、データ処理活動の停止/変更の命令、執行通知、評価通知(強制監査のための)、および/または民事クレーム(集団訴訟を含む)を引き起こす可能性がある。他の要件では、GDPR規制は、GDPRによって制約された個人データを、このような個人データに対して十分な保護を提供することが発見されていない第3国に移すこと、および欧州経済地域と米国との間の既存の移動機構の有効性および持続性がまだ不確定であることを含む。欧州連合裁判所の判例法は、標準契約条項だけに依存する--欧州委員会が承認した適切な個人データ転送メカニズムとしての標準契約形式は、必ずしもすべての場合で十分であるとは限らず、移転はケースに基づいて評価しなければならないと規定している。2023年7月10日、欧州委員会は、DPFをDPF自己認証による米国エンティティのGDPF移行機構とする新たなEU-米国データプライバシー枠組み(DPF)に関する十分性決定を採択した。私たちは、国際個人データ移転に関する既存の法律の複雑さと不確実性が引き続き存在すると予想する。規制当局が個人資料出力メカニズムについてさらなる指針を出すのに伴い、SCCが使用できない場合、および/または法執行行動を開始すると、追加コスト、クレームおよび/または規制調査または罰金を受ける可能性があり、および/または他の方法で私たちが業務を展開している国と地域の間で個人資料を移転できない場合、これは私たちがサービスを提供する方法、地理的位置、または私たちの関連システムと業務の隔離に影響を与え、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはまた、イングランドおよびウェールズ、スコットランドおよび北アイルランド法律、イギリスの2018年の一般データ保護データ保護規則およびデータ保護法の一部を構成し、または総称してイギリスGDPRと呼ばれ、GDPRおよび類似罰則とは異なるが類似した義務を適用し、最高罰金1，750万ポンドまたは不正企業の前会計年度の世界年収の4%を含む、保留バージョンのGDPRを遵守しなければならない。2023年10月12日、イギリスのDPFの延期が発効し(イギリス政府の承認を得て)、イギリスからDPFによる自己認証への米国エンティティへのデータ転送メカニズムとなる。

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米国では，ある州でもデータプライバシーやセキュリティ法律法規が採択され，個人情報を管理するプライバシー，処理，保護が行われている.例えば、2018年カリフォルニア消費者プライバシー法案、またはCCPAは、2020年1月1日に施行される。他の州でも似たような法律が採択され、州と連邦レベルで引き続き提案されるだろう。

これらの法律は新たなプライバシー権を創出し、個人データを処理する会社に開示義務を含むより多くの義務を課している。多くの管轄地域では，データセキュリティ違反が発生した場合，消費者に通知しなければならず，このような通知要求の範囲やコストが増加している.データプライバシーおよびセキュリティ法律法規は、特定の情報の使用および開示を制限する可能性があり、特定のネットワークセキュリティおよびデータ処理アプローチを採用することを要求する可能性があり、これは、現在、過去、または潜在的な顧客に私たちのサービスを効果的にマーケティングする能力に影響を与える可能性があります。私たちはこれらの基準を遵守するために資源に投資し続けるつもりですが、私たちはこれを成功させることはできないかもしれません。いかなる実際または予想されていない不遵守は、私たちに追加のコストと責任を負い、私たちの名声を損ない、私たちの業務、運営結果、名声に悪影響を及ぼす可能性があります。

データプライバシー、データ使用、データセキュリティ法の解釈や適用に伴い、コンプライアンスコストが増加する可能性があり、特に適切なデータ保護やデータ転送機構が十分に確保されている場合には、特に適切なデータ保護やデータ転送機構が整備されている場合がある。近年、米国、ドイツ、私たちが業務を展開している他の国では、規制法執行や訴訟活動が増加している。

医療機器および解決策を遵守する法規は高価で時間がかかり、承認、許可またはコンプライアンスを獲得または維持できなければ、財務予測に影響を与え、および/または処罰または責任を受ける可能性がある。

私たちのデスクトップ実験室とデスクトップ健康製品とサービス、ならびに医療保健プロバイダの顧客と流通業者は、製品の承認と許可、設計、製造とテスト、ラベル、マーケティング、販売、品質管理、データプライバシーおよび安全に関する法規を含むが、これらに限定されない幅広い連邦、州、地方、および外国法規の制約を受けるだろう。適用免除が適用されない限り、私たちは、医療機器または溶液を販売または販売するために、米国食品医薬品局(FDA)(または同様の外国規制機関)の承認または承認を得なければならない。この過程は、多くの時間、エネルギー、および費用に関するものである。医療市場は全体的に高度な規制を受けており、しばしば突然の変化が発生する。私たちが承認または承認または遵守できなかったことは、私たちの業務と名声に悪影響を及ぼす可能性があり、研究開発コストの損失、承認撤回/承認の撤回、経営制限、責任、罰金、処罰、および/または訴訟に直面させる可能性があります。

知的財産権に関するリスク

私たちが特許、商業秘密、または他の知的財産権を侵害していることを告発する第三者訴訟と主張は、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者は、添加剤製造に関連する分野で発表された特許および係属中の特許出願を有する可能性がある。その中のいくつかの第三者は、私たちが許可されていない状況で彼らのノウハウを使用していると断言するかもしれない。添加剤製造に関連する第三者特許または特許出願が存在する可能性がある。特許出願が発行されるまでに数年かかる可能性があるため、現在未解決の特許出願がある可能性があり、これらの出願は、我々の追加技術が発表された特許を侵害する可能性がある。さらに、第三者は将来的に特許を取得し、私たちの技術がこれらの特許を侵害していると主張するかもしれない。私たちは、特許、商業秘密、または他の知的財産権を侵害しており、私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があると告発された任意の第三者訴訟または他の告発を受けている。

私たちは私たちの知的財産権を実行して保護することに大きな代価を支払うかもしれない。

私たちは第三者に対抗するために私たちの知的財産権を保護、実行、保護する過程で巨額の費用とコストを発生させるかもしれない。知的財産権紛争は費用がかかる可能性があり、経営陣やキー技術者の注意と精力を移し、私たちの業務コストを増加させ、私たちの業務運営を混乱させる可能性があります。私たちの第三者知的財産権のクレームは私たちに重大な責任を負わせるかもしれません。不利な条項で印税と許可手配を達成することを要求して、私たちの組み立てを阻止することができるかもしれません。私たちは製品の販売を制限する禁止を受けて、私たちの運営や私たちの競争がある市場に深刻な妨害を与え、あるいは様々な許可手配下の契約条項を含むお客様との賠償約束を履行することを要求します。また、私たちは私たちの製品のために必要な第三者知的財産権を取得する際に巨額のコストを発生させるかもしれない。その中のどれも私たちの業務と財政状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの知的財産権を十分に保護または実行できない場合、これらの情報は、特に私たちの印刷システムと一緒に使用可能な消耗品の開発において、私たちの独自の消耗品の代わりに、他の人によって競争される可能性があります。

私たちは私たちの技術と関連した知的財産権を発展させるために多くの資源を投入した。私たちの成功と未来の収入増加は私たちが知的財産権を保護する能力にある程度依存するだろう。私たちは、登録されている知的財産権と未登録の知的財産権を組み合わせ、特許、ライセンス、商標、商業秘密、秘密、発明協定譲渡などの方法を使用して私たちの権利を保護します。

私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているが、競争相手または他の許可されていない第三者は、私たちの技術、発明、プロセス、または改善を取得、複製、使用、または開示する可能性がある。私たちは私たちの既存または未来のいかなる特許や他の知的財産権が挑戦、無効、または回避されないことを保証することができず、他の方法で私たちに意味のある保護を提供することもできない。私たちの未解決の特許出願は承認されないかもしれません。私たちは外国特許や私たちのアメリカ特許に対応する係属中の出願を得ることができないかもしれません。外国特許が付与されても、外国では効率的に実行できない可能性がある。

私たちのビジネス秘密、ノウハウ、および他の未登録固有の権利は、私たちの知的財産の組み合わせの重要な側面です。我々は、ビジネス秘密や機密情報を保護し、そのような権利を保護するための秘密および発明譲渡協定を締結する合理的な手順をとっているが、このような合意は実行が困難でコストが高い場合や、違反すると十分な救済措置を提供できない可能性があり、すべての関係者とこのような合意を締結していない可能性がある。このような合意は違反される可能性があり、商業秘密または機密情報は、当社を離れ、私たちの競争相手に参加する可能性のある従業員、または私たちのライバルまたは他の当事者が他の方法でこれらの情報を知ることを含む、意図的または意図的に漏洩される可能性がある。競争相手に私たちの任意の商業秘密、技術ノウハウ、または特許または他の知的財産制度によって保護されていない他の技術を開示するか、または競争相手によって自主的に開発することは、競争相手に対して私たちが所有する可能性のある任意の競争優位性を大幅に減少または除去することができる。この懸念は，我々のシステムとともに使用する我々の独自消耗品の面で特に顕著に現れる可能性がある.私たちの一部の固有消耗品は特許によって保護されないかもしれない。化学会社や私たちの消耗品に使用されている他の原材料メーカーは、私たちの製品と大きく互換性のある消耗品を開発することができ、独立していても、私たちの商業秘密権に違反していても、関連する所有権や契約権に違反しているかもしれません。もしこれらの消耗品が私たちのシステムの所有者に提供され、私たちの独自消耗品の代わりに購入された場合、私たちの収入と収益力は減少し、私たちは私たちの独自消耗品の価格を下げることを余儀なくされるかもしれない。

もし私たちの特許や他の知的財産権が私たちの技術を十分に保護できなければ、私たちの競争相手は私たちと似たような製品を提供することができるかもしれない。我々の競争相手も同様の技術を独立して開発したり，我々の特許や他の知的財産権を中心に設計することができる可能性がある.上記のいずれの事件も競争の激化を招き、私たちの収入や利回りを減少させ、これは私たちの経営業績に悪影響を与えるだろう。

もし私たちが私たちの知的財産権を実行しようとするなら、私たちは可能であり、過去はクレーム、交渉、あるいは複雑で、長引く訴訟の対象または一方だった。是非曲直にかかわらず、知的財産権紛争と訴訟は、経営陣と肝心な技術者の注意と精力を移転し、私たちの業務コストを増加させ、それによって私たちの業務運営にコスト高と破壊的な影響を与える可能性がある。上記のいずれの状況も私たちの業務と財政状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

複雑で長引く訴訟を回避するための任意の和解または他の妥協の一部として、私たちは、私たちの知的財産権侵害の疑いがあることに関連するクレームを含む、第三者に将来のクレームを提起しないことに同意するかもしれない。他方と達成された任意の和解または他の妥協の一部は、コストの高い可能性のある紛争を解決する可能性があるが、将来的には、私たちの知的財産権を擁護し保護する能力に影響を与える可能性もあり、これは逆に私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの追加製造ソフトウェアは第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントを含み、基礎オープンソースソフトウェアライセンスの条項を守らなければ、私たちの製品を販売する能力を制限するかもしれません。

我々の追加製造ソフトウェアは、いわゆる“オープンソース”、“無料”または他の同様の許可の下で許可を得るコンポーネントを含む。譲渡不可能なライセンス条項により、オープンソースコードソフトウェアは“そのまま”で一般公開されています。我々は現在，我々の独自ソフトウェアとオープンソースソフトウェアを組み合わせているが，我々の独自ソフトウェアのソースコードを公衆に配布する必要があると考えている方式ではない.私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開する必要があるように、私たちの独自ソフトウェアをオープンソースコードソフトウェアと統合するつもりはありません。しかし、私たちの使用と

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第三者ビジネスソフトウェアを使用するよりも、オープンソースソフトウェアを配布することは、より大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースコード許可者は、通常、侵害宣言またはコード品質に関する保証または他の契約保護を提供しない。さらに、私たちの独自ソフトウェアをオープンソースコードソフトウェアと何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開または削除することが要求される可能性があります。私たちはまた、オープンソースコード許可条項を遵守しない、または独自ソフトウェアを侵害または流用しないというクレームに直面する可能性がある。このような請求は、私たちが高価なライセンスを購入したり、ソフトウェアを削除したりするように要求する訴訟につながるかもしれない。また、もし私たちが使用しているオープンソースソフトウェアの許可条項が変化した場合、直ちに再設計が完了しなければ、私たちは私たちの解決策を再設計し、追加のコストが発生したり、私たちの製品の販売を停止したりすることを余儀なくされる可能性があります。オープンソースソフトウェアの使用を監視して、私たちの製品が意外な条件の影響を受けないようにしていますが、これらのライセンスは、私たちの製品の商業化能力に意外な条件や制限を加える可能性のあるリスクと解釈される可能性があります。私たちが私たちに責任を負わせない方法で、あるいは私たちの現在の政策やプログラムと一致する方法でオープンソースソフトウェアを私たちのソフトウェアに組み込むことは保証できません。

一般リスク因子

私たちの経営業績にかかわらず、私たちのA類普通株価格は変動する可能性があり、下落する可能性があります。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。

私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があります。株式市場は最近極端な変動を経験している。この変動は往々にして特定の会社の経営業績に関係ないか比例しない。以下のいくつかの要因のため、あなたは魅力的な価格であなたの株を転売できないかもしれません

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これらの広範な市場と業界要素は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちA類普通株の市場価格を大幅に下げる可能性がある。また、我々A類普通株の公衆流通株や取引量が低ければ、価格変動がより大きくなる可能性がある。したがって、あなたの投資は損失を受けるかもしれない。

過去、市場が変動した後、株式市場は証券集団訴訟を提起する。このような訴訟の結果にかかわらず、証券訴訟は巨額のコストをもたらし、資源と執行管理層の注意をそらす可能性がある。

もし証券アナリストが私たちの研究や報告書について発表しない場合、あるいは彼らが私たちまたは私たちの業界に不利なコメントをしたり、私たちのAクラス普通株格付けを引き下げたりすれば、私たちAクラス普通株の価格は低下する可能性がある。

我々A類普通株の取引市場は、第三者証券アナリストが発表した我々と我々が経営している業界に関する研究と報告にある程度依存している。私たちは研究報告書をゆっくりと引き付けることができないかもしれません。もし一人以上のアナリストが私たちの報告を止めたら、私たちの証券の価格と取引量は否定的な影響を受けるかもしれません。もし私たちをカバーする可能性のあるアナリストが私たちA種類の普通株に対する彼らの否定的な提案を変えたり、私たちの競争相手に関するより有利な相対的な提案を提供したら、私たちAの普通株の価格は下落するかもしれない。もし私たちをカバーする可能性のあるアナリストが私たちの報告を中止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったら、私たちは金融市場で可視性を失うかもしれません。これは私たちAクラスの普通株の価格や取引量を低下させる可能性があります。さらに、もし私たちの1人以上のアナリストをカバーして私たちのAクラス普通株格付けを引き下げた場合、あるいは私たちの報告結果が彼らの予想に合わなければ、私たちAクラス普通株の市場価格は低下するかもしれない。

上場企業に関する義務は巨額の費用に関連しており，大量の資源や経営陣の関心が必要であり，我々の業務運営に移行する可能性がある。

私たちは“取引所法案”と“サバンズ-オキシリー法案”の報告書の要求を守らなければならない。取引法は、私たちの業務および財務状況に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出することを要求します。“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)は、効果的な財務報告書の内部統制を確立し、維持することを要求している。私たちはもはや“新興成長型会社”ではないので、私たちの独立公認会計士事務所は財務報告書の内部統制に関する認証報告書を発行する必要があります。したがって、私たちはより多くの法律、会計、そして他の費用を負担し続けるつもりだ。私たちの管理チーム全体と多くの他の従業員は引き続き多くの時間を投入して法規を遵守し、上場企業への移行を効果的あるいは効率的に管理できないかもしれません。

また、上場企業を設立するために必要な会社インフラの必要性も、経営陣の当社業務戦略の実施への注意を移す可能性があり、業務、運営結果、財務状況の改善を阻害する可能性があります。我々は、上場企業としての報告義務を履行するために、IT制御、財務報告及び会計システムのプログラムを含む、我々の財務報告内部統制を変更していきたいと考えている。しかし、私たちが取った措置は上場企業としての私たちの義務を履行するのに十分ではないかもしれない。私たちが変化する企業を管理し、私たちの文化を維持するために正しいプロセスやツールを開発し、実施しなければ、私たちが業務目標を競争し、実現する能力が損なわれる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちはこのような要求を遵守するために生じる可能性のある追加的な費用を予測したり推定することができない

このような規制は私たちに法律と財政的コンプライアンスコストを発生させ、いくつかの活動をもっと時間的で高価にするだろう。例えば、これらの規則や条例は、取締役や上級者責任保険をより難しく、より高価にすることが予想され、同じまたは類似した保険を得るために、より高いコストを発生させることが要求されるかもしれません。そのため、私たちは合格した人材を私たちの取締役会、取締役会委員会に参加したり、幹部にしたりすることはもっと難しいかもしれません。

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上場企業として、財務報告の内部統制に関する米国証券取引委員会の規制を随時遵守する。もし私たちが財務報告と開示統制と手続きの効果的な内部統制を確立して維持することができなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、それらをタイムリーに報告することができないかもしれない。

私たちはアメリカ証券取引委員会とニューアークが時々制定した規制を受けている。これらの規制要件は、他の事項に加えて、財務報告の内部統制に関する手続きを確立し、定期的に評価しなければならない。上場企業として、報告義務は私たちの財務と管理システム、プロセスと制御、そして私たちの人員にかなりの圧力を与えるかもしれない。

また、上場企業として、私たちの経営陣が財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を証明できるように、サバンズ·オキシリー法案404節の規定に基づいて、財務報告に対する私たちの内部統制を記録し、テストしなければなりません

私たちは2023年12月31日まで、私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見した。我々の財務報告に対する内部統制は、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第404節または“サバンズ-オキシリー法案”404節で想定されるすべての基準に達しておらず、“サバンズ-オキシリー法案”第404節に基づいて財務報告に対する有効な内部統制を実現し、維持することができなければ、タイムリーで正確な財務諸表の作成や適用法規の遵守能力を弱める可能性があり、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは財務報告書に対する内部統制を維持し、このような統制のすべての重要な弱点を報告することを要求された。効果的な内部統制の設計と実施は継続的な努力であり、私たちの業務および経済·規制環境の変化を予測し、対応し、上場企業としての私たちの報告義務を満たすのに十分な内部制御システムを維持するために大量の資源を費やすことが求められる。適切な内部財務報告制御プログラムを構築または維持できない場合、私たちの報告義務をタイムリーに履行できなくなったり、私たちの総合財務諸表に重大なミスが発生したりして、私たちの経営業績を損なう可能性があります。また、サバンズ-オキシリー法404節によると、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を含む報告書を管理層が提出することを要求される。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示することが必要になるだろう。私たちの経営陣が財務報告の内部統制を評価するために達成しなければならない基準のルールは複雑で、大量の文書、テスト、可能な救済措置が必要です。内部統制のテストと維持は、私たちの業務に重要な他の問題から経営陣の注意をそらす可能性があります。私たちの独立公認会計士事務所は財務報告書に対する私たちの内部統制の有効性を毎年証明することを要求されるだろう

我々がGAAPによって決定した結果に加えて，いくつかの非GAAP測定基準は，我々の経営業績を評価する際に有用である可能性があると考えられる.我々は本Form 10-K年度報告書の中でいくつかの非公認会計基準財務指標を紹介し、将来アメリカ証券取引委員会および他の公開声明に提出された文書の中で引き続きいくつかの非公認会計基準財務指標を紹介する予定である。私たちの非GAAP財務指標を正確に報告し、表示できなかった場合、投資家は私たちが報告した財務および他の情報に対して自信を失う可能性があり、これは私たちA類普通株の取引価格に負の影響を与える可能性がある。

私たちの内部統制に影響を与える事項は、私たちの財務情報をタイムリーに報告できなくなり、それによって、米国証券取引委員会の制裁または適用されるニューヨーク証券取引所上場規則の違反を含む不利な規制結果に直面する可能性があり、これは既存または未来の融資計画下のチノに違反する可能性がある。投資家は私たちの自信と財務諸表の信頼性を失ったため、金融市場にも否定的な反応が生じる可能性がある。私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に大きな弱点があることを引き続き報告すれば、財務諸表の信頼性に対する自信も影響を受ける可能性があります。これは私たちに実質的な悪影響を与え、私たちA種類の普通株の市場価格を低下させるかもしれない。

2023年12月31日現在、我々の経営陣と監査人は、買収した子会社を我々の制御構造に完全に統合していないことと、限られた会計部門員を完全に統合していないことが発見されたため、財務報告の内部統制に大きな弱点があることが分かった。重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、私たちの年度或いは中期合併財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである。私たちは上記の問題を解決する計画を立てていますが、アシスタントを含めて、より多くの人員を雇うことを含む救済手順を続けています

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カタログ表

総裁の会計は上場企業の経験により、私たちは引き続き限られた数の人員が公認会計基準の会計知識レベルを備えており、特に複雑な会計取引に関連して、私たちの財務報告要求に見合っている。

追加の会計資源を雇用し、追加の審査と要求を実施し、適時に勘定照合を行うプログラム、および手続きと制御措置を分析·実施して、職責分担をよりよく確定し、管理することは人員不足の重大な弱点を補うが、適時あるいは根本的に重大な弱点を是正できない保証はない、あるいは今後より多くの重大な弱点が発見されないと考えられる。もし私たちがこの重大な弱点を補うことができなければ、財務情報を正確に記録し、処理し、報告し、アメリカ証券取引委員会規則および表で指定された期間内に財務諸表を作成する能力は不利な影響を受ける可能性があり、さらに私たちの名声と業務、ならびに私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは今、最近も訴訟の影響を受けている。

私たちは現在と最近ずっと訴訟を受けており、未来に私たちはさらなる訴訟を受けるかもしれない。私たちは積極的に有利な結果を追求しているにもかかわらず、私たちは現在または未来のいかなる訴訟や告発の結果も保証できず、このような行動は私たちに重大な損害を与える判決をもたらす可能性がある。このような事項の解決は、訴訟および他の訴訟手続固有の不確実性のため、最終的な結果または判決も不確定である可能性が長く、費用が高い可能性がある。また、添加剤製造業は過去に、特に知的財産権クレームの面で、訴訟の良い業界であり続ける可能性がある。また，我々の潜在的な責任は，新たな発展，和解戦略の変化や証拠要求の影響によって時間とともに変化する可能性がある.結果にかかわらず、訴訟は過去を招き、将来の巨額の法的費用を招く可能性があり、多くの関心と管理資源が必要となる。したがって、どの第三者が今または将来私たちに提起する可能性のあるいかなる訴訟も、損失、損害、費用を招き、私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

予測可能な未来に、私たちは私たちのA種類の普通株に配当金を支払うつもりはない。

私たちは現在、すべての利用可能な資金と未来の任意の収益を維持し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供するつもりだ。したがって、予測可能な未来に、私たちは私たちのA種類の普通株のいかなる現金配当も発表したり支払わないと予想される。将来の配当金の発表と支払いの任意の決定は、私たちの取締役会によって適宜決定され、私たちの業務の見通し、運営結果、財務状況、現金需要と可用性、私たちの債務に関連するいくつかの制限、業界傾向、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれません。このような決定はまた、私たちの現在と未来の債務を管理する協定における契約制限と契約を守らなければならない。さらに、私たちは追加的な債務を発生する可能性があり、その条項はA種類の普通株の配当金の支払いをさらに制限したり阻止したりするかもしれない。したがって、価格上昇後にA類普通株の一部または全部を売却して、あなたの投資からキャッシュフローを生成しなければならないかもしれませんが、それはできないかもしれません。私たちは配当金を支払わないことを決めたり、特に私たちの業界の他の人がそうすることを選択した場合、私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性もあります。

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項目1 B。未解決従業員意見

ない。

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プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

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ネットワークセキュリティリスク管理と戦略

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我々は，我々のキーシステムと情報の機密性，完全性，可用性を保護するためのネットワークセキュリティリスク管理計画を策定し実施した.私たちのサイバーセキュリティリスク管理計画にはサイバーセキュリティ事件対応計画が含まれている

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私たちはアメリカ国家標準技術協会と国際標準化組織27002フレームワークに基づいて、私たちの計画を設計し、評価します。私たちはまたCMMCレベル2認証を通過するために努力している。これは、私たちが任意の特定の技術基準、規範、または要求を満たすか、または満たすことを意味するのではなく、私たちがこれらのフレームワークをガイドラインとして使用し、私たちの業務に関連するネットワークセキュリティリスクを識別、評価、管理するのを助けてくれます。

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カタログ表

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我々のネットワークセキュリティリスク管理計画は、私たちの全体企業リスク管理計画に統合され、企業リスク管理計画全体に適用される汎用的な方法、報告ルート、管理プロセスを共有し、他の法律、コンプライアンス、戦略、運営、金融リスク分野に適用される。

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私たちのネットワークセキュリティリスク管理プログラムは

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我々のネットワークセキュリティリスク管理計画やプロセスは保証されず，我々の政策，制御プログラムやプログラムを含めて，我々のシステムや情報を保護するうえで十分に実施され，遵守され，有効である.私たちは、私たちの運営、業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、既知のネットワークセキュリティ脅威(これまでの任意のネットワークセキュリティイベントを含む)から、私たちに重大な影響を与えるか、または合理的に私たちに重大な影響を与える可能性があるリスクを決定していません。より多くの情報については、“リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク-私たちは、私たちの業務の多くの側面を管理するために当社の情報技術システムに依存しています。これらのシステムの故障、中断、または破壊は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”というタイトルの節を参照してください

我々は，我々のキーシステムと情報の機密性，完全性，可用性を保護するためのネットワークセキュリティリスク管理計画を策定し実施した.私たちのサイバーセキュリティリスク管理計画にはサイバーセキュリティ事件対応計画が含まれている。

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サイバーセキュリティ·ガバナンス

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取締役会は、経営陣が直面している主要なリスクの評価を監督し、このようなリスクを緩和する選択を審査する責任がある。取締役会による重大なリスク(ネットワークセキュリティリスクを含む)の監督は、監査委員会を通じて取締役会レベルと取締役会委員会レベルで行われる。

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取締役会です。最高財務官、総法律顧問、上級管理職メンバーおよび取締役会が要求する他の人員およびコンサルタントは、取締役会定期会議で会社の財務、運営およびビジネス戦略、およびネットワークセキュリティリスクを含む可能性のある主要な関連リスクを報告する。これらの報告書によると、監査委員会は、任意の具体的な懸念と提案を解決するために、後続のデータと紹介を提供することを要求する。また、監査委員会は、定期的に取締役会全体に報告する機会があり、ネットワークセキュリティリスクが含まれている可能性がある委員会レベルで発生した任意の重大な問題を取締役会と共に検討する。

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監査委員会。監査委員会は、定期的に手配された会議で、経営陣が我々のネットワークセキュリティリスク管理計画を実施している状況を含む、会社の技術とサイバーセキュリティの枠組み、政策、計画、機会、リスクプロファイルに関する最高情報官を受信した。首席情報官は、四半期ごとに監査委員会に会社の技術、データプライバシー、ネットワークセキュリティ戦略とリスクを報告する。管理層が監査委員会に提出したサイバーセキュリティテーマは、任意の重大なサイバーセキュリティ事件、ネットワーク脅威構造、ネットワークセキュリティ計画の強化、ネットワークセキュリティリスクと関連緩和活動、及び任意の他の関連するサイバーセキュリティテーマを含む。

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カタログ表

情報セキュリティそれは.私たちの情報セキュリティチームは、最高情報官を含み、ネットワークセキュリティ脅威からの私たちの重大なリスクの評価と管理を担当しています。情報セキュリティチームは、私たちの全体的なネットワークセキュリティリスク管理計画に対して主な責任があり、私たちの内部ネットワークセキュリティ担当者と私たちが招聘した外部ネットワークセキュリティコンサルタントを監視します。我々の情報セキュリティチームの経験には，複数のリーディンググローバル企業でネットワークセキュリティ，リスク，データプライバシーに関する管理職を担う豊富で成熟した経験がある.

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我々の情報セキュリティチームは、内部セキュリティ担当者のプレゼンテーション、政府、公共またはプライベートソース(私たちが招聘した外部コンサルタントを含む)から得られた脅威情報および他の情報、ならびにIT環境に配備されたセキュリティツールによって生成された警報および報告を含む様々な手段によって、ネットワークセキュリティリスクおよびイベントの予防、検出、緩和および修復の作業を監視する。

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項目2.財産

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デスクトップ金属会社の本社はマサチューセッツ州のバーリントンにあります。2023年12月31日まで、私たちは会社本部と周辺地域のために約11万平方フィートのオフィスと建築空間を借りました。私たちは主にこれらの施設を製造、研究開発、倉庫、販売、マーケティング、管理に使用しています

2023年12月31日まで、私たちは世界で約64万平方フィートの建築空間を所有またはレンタルし、アメリカ、ドイツ、イタリア、日本に重要な位置を持っています。これらの場所は、製造、研究開発、倉庫、販売、マーケティング、管理など、私たちの運営のあらゆる面をサポートしています。

私たちは既存の施設の運営状況が良くて、私たちの短期的な需要に対応するのに十分だと信じている。現在行われている2024年計画については、事業節約と効率性を決定し、評価するために、私たちの施設敷地面積を評価していきたいと考えています。

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項目3.法的訴訟

通常の業務過程で、会社は時々法的クレームや訴訟に直面する可能性がある。報告日ごとに、当社は、潜在損失金額又は潜在損失範囲が権威的な案内処理又は事項の規定によって可能かつ合理的に評価されているか否かを評価する。当社はその法律訴訟に関連する費用が発生した場合に支出します。これらのクレームの結果は正確には予測できないが、経営陣は現在のどの法律訴訟の結果も会社の総合財務諸表に大きな悪影響を与えないと考えている。

2023年10月20日、株主といわれるPietro Campanellaは、2021年11月21日の集団訴訟(Campanella v.Rockwell、案件番号2021-1013-LWW)に対する修正案をデラウェア州衡平裁判所に提出した。CampanellaはExOne社の元役員や上級管理職に対する受託責任クレームに違反していると主張し、ExOne合併に関するDesktop Metalsに対するクレームに協力して教唆した。Campanellaは、ExOneの合併依頼書や補足開示は、その子会社EnvisionTECの告発者調査に関する情報や、EnvisionTEC最高経営責任者兼デスクトップ金属取締役会のAlii·エル-シブラニが株主が合併について投票する前に辞任した情報を十分に開示していないと主張している。被告は2024年1月12日に修正された集団訴訟の却下を求める動議を提出した。原告が被告の動議に反対する締め切りは2024年4月5日，被告の答弁締め切りは2024年5月10日である。

2023年11月21日、株主といわれるDenish BhavsarおよびSamhita Gera代表はDesktop Metalsを代表して米国デラウェア州地方裁判所にデリバティブ訴訟を提起し、Desktop Metalsの現役員および上級管理職(C.A.No.23-1339-GBW)を起訴した。起訴状は、受託責任、不当所得、浪費、統制権の乱用、深刻な管理の不備、1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第14条(A)条、“米国証券取引委員会規則”第14 a-9条及び“取引法”第10(B)及び21 d条に規定する出資に違反していることを告発している。2024年1月9日、裁判所は双方の共通の規定を承認し、この事件の審理を見合わせ、この事件をデラウェア州地区裁判所が決定したもう一つの派生訴訟であるCherryがFulopらを訴え、C.A.番号22-962-GBW--と合併した。

先に開示されたように、Desktop Metals株の4人の株主は、Desktop Metalsおよびそのいくつかの幹部および取締役が証券取引法第10(B)および20(A)条に違反したといわれる証券集団訴訟を米国マサチューセッツ州地方裁判所に提起し、EnvisionTECの製造と製品コンプライアンス実践と手続きについて虚偽または誤った意見を述べた。原告は

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カタログ表

2022年12月19日。双方は2023年5月に却下動議のブリーフィングを完了し、インディア·タルヴァニ裁判官は2023年9月13日に口頭弁論を行った。裁判所は2023年9月21日に判決を下し、偏見を持つ総合的な訴えを却下し、被告に判決を下した。2023年10月13日、首席原告の周暁飛(“控訴人”)は控訴通知書を提出した。控訴人は2024年2月28日に開廷陳述を提出し、双方は2024年5月に事件紹介を完成する予定だ

2023年9月6日と9月11日、株主といわれるキャサリン·コフマン、ライアン·オデール、エレーン·キングは米ニューヨーク南区地域裁判所に訴訟を起こした(コーフマンがデスクトップ金属らを訴え、事件番号1：23-cv-07900；O‘Dellがデスクトップ金属らを訴え、案件番号1：23-cv-07992；王訴デスクトップ金属ら、案件番号1：23-cv-08041)。2023年9月7日、いわゆる株主マイケル·ケントが米国デラウェア州地方裁判所に訴訟を起こした(ケン特訴デスクトップ金属ら、案件番号1：23-cv-00991)。起訴状は一般的にデスクトップ金属のある幹部と取締役が取引法第14(A)と20(A)条に違反したことを非難し、アメリカ証券取引委員会が2023年6月20日にデスクトップ金属とStratasysが提案した合併について深刻な不完全で誤った登録声明を提出したことを招いた。コーフマンは2023年10月2日に彼女の訴えを却下した。ケントは2023年10月5日に彼の訴えを却下した。オデールは2023年10月18日に彼の訴えを却下した。王さんは2023年10月19日に彼女の訴えを却下した。

その会社はこのような不満は根拠がないと考え、それを強力に弁護しようとしている。

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プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

私たちのA類普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“DM”です。

株主.株主

2024年3月12日現在、A類普通株保有者は140名。我々A類普通株の実株主数は記録保有者数を超えている

配当政策

私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは予測可能な未来に私たちの株に配当金を支払うのではなく、予測可能な未来に私たちのすべての収益が私たちの業務の運営と成長に使用されることを期待している。将来の任意の配当金の支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの経営業績、財務状況、資本要求、成長計画、私たちの配当金の支払いに対する任意の契約と法的制限、そして私たちの取締役会が関連すると思う任意の他の要素を含む様々な要素に依存するだろう。

最近売られている未登録証券

当社が2023年12月31日までに年度内に販売しているすべての未登録証券は、先にForm 10-Qの四半期報告または現在のForm 8-K報告に含まれています。

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カタログ表

発行人が株式証券を購入する

次の表は、2023年12月31日までの3ヶ月間の普通株購入量を示しています

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⁽¹⁾この間、すべての株式は従業員に差し押さえられ、A類普通株の発行に関する最低源泉徴収義務を履行し、これらのA類普通株は帰属制限株式単位に関係している。

[パフォーマンスチャート]

次の業績グラフは，2019年5月3日(我々の普通株がニューヨーク証券取引所で取引を開始した日)から2023年12月31日まで，(I)我々のA類普通株，(Ii)ニューヨーク証券取引所総合指数と(Iii)S小盤600情報技術指数の100ドル現金投資の総株主リターンを示している.

この図では，2019年5月3日の初期投資を100ドルと仮定している.グラフ中の比較は，我々の普通株の将来可能性を予測したり指示したりするための表現ではない.業績グラフや関連情報は“募集材料”とみなされてはならないし、米国証券取引委員会に“保存”されてはならないし、引用によってこのような情報を証券法や取引法で規定されている任意の未来の文書に格納してはならない。

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カタログ表

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第6項[保留されている]

[保留されている]

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プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論と分析は、経営陣がDesktop Metalsの総合的な運営結果や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する。議論は、Form 10-K年度報告書の他の場所に含まれるデスクトップ金属会社の合併財務諸表とその付記と組み合わせて読むべきである。本議論は、“リスク要因”のタイトルに記載されたリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されない多くのリスクおよび不確実性に関連する前向きな陳述を含む。実際の結果は任意の前向き陳述に含まれる結果とは大きく異なるかもしれない

業務の概要

デスクトップ金属は新世代添加剤製造技術の先駆者であり，添加剤製造2.0，すなわち端末部品の量産に専念している。ハードウェア、ソフトウェア、材料およびサービスを含み、金属、ポリマー、エラストマー、セラミック、砂、複合材料、および生体適合性材料をサポートする包括的な統合添加剤製造ソリューションの組み合わせを提供する。著者らの解決策は全製品のライフサイクルの用例をカバーし、製品開発から大規模な生産と販売後運営まで、一連の業界に関連し、自動車、医療保健と歯科、消費財、重工業、航空宇宙、機械設計と研究開発を含む

私たちの成長戦略は研究開発に対する約束から始まった。2015年に設立されて以来、著者らは研究開発に大量の資源を投入し、広範な独自と差別化技術の組み合わせを構築し、添加剤製造を使いやすく、経済と拡張可能な解決方案にすることに集中した。これらの技術は、私たちの将来の製品発売の基盤を表し、私たちの既存の製品を強化するために重要であり、1，000件以上の特許または出願されている特許の支持を得ている。我々の追加製造プラットフォームはこれらの技術生産ツールと最終使用部品を利用して、企業が価格点、スループットレベル、運営環境をカバーする一連の解決策によってその特定の目標を実現できるようにしている。

競争相手の添加剤製造システムと比較して、私たちの製品プラットフォームは、突破的な印刷速度、競争力のある部品コスト、アクセス可能なワークフローとソフトウェア、鍵を渡す解決策、および大量の合格材料コーパスのサポートを含むいくつかの重要な利点を持っており、これらの材料の販売は、私たちの添加剤製造ソリューションの顧客からの経常的な収入フローを代表し、そのほかに、設置、訓練、および技術支援のようなシステム消耗品および他のサービスもある。これらの利点の結果として，我々の解決策は加算を用いた製造の敷居を下げ，従来の製造が通常コストと生産量の優位性を持つ新しい応用を開始している。プリンタ，部品，材料については，我々の現在の技術の組合せを進め，新しい技術を開発し，より広範な顧客群にサービスして新たな垂直市場に参入できるように投資を継続し，我々の潜在市場を拡大し，Additive Manufacturing 2.0の採用を推進する予定である.

私たちは、私たちのAdditive Manufacturing 2.0ソリューションをリードするグローバル流通ネットワークマーケティングと販売を通じて、私たちの技術革新と製品開発における核心競争力を利用して、このネットワークは私たち自身の内部販売とマーケティングチームによって管理と強化されています。この世界40以上の国と地域をカバーする流通ネットワークは、デジタル製造技術の面で数十年の経験を持つ販売·流通専門家からなり、我々の直販チームとともに様々な業界や価格帯の製品をマーケティング·販売している。同様に、私たちの内部製造とサプライチェーンチームは、私たちの内部工事部門と第三者契約メーカーと協力し、商業化と量産商業出荷のための初期プロトタイプを拡大します。私たちの混合流通と製造方法は、私たちの製品を世界市場で大規模に生産、販売、サービスすることができ、私たちが戦略を実行する時に巨大な運営レバーを作ることができる

私たちのノウハウ解決策も製品部品を提供する基礎であり、私たちは部品を直接製造して私たちの顧客に販売し、重要な応用と垂直な分野に重点を置いて、これらの応用では、追加製造は従来の製造と比較して顕著な設計、性能、コスト、サプライチェーンのメリットを提供することができます。これらの製品は、お客様により包括的なソリューションキットを提供し、私たちの添加剤による2.0の製造を加速させることができます

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カタログ表

ソリューションは、選択された高価値生産アプリケーションをカバーしており、医療や歯科機器および流体動力システムを含むが、これらに限定されない“キラーレベルアプリケーション”と呼ばれている。これらの製品は高い利益率の収入源を創出するだけでなく、私たちの添加剤製造システムの大規模化を促進し、より広範な市場が発売される前に新材料を用いた高性能と専門化応用を実現すると信じている。

経営実績

2023年12月31日までの1年間で，1億897億ドルの収入を確認し，運営活動に1.15億ドルの現金を使用し，年末には8450万ドルの現金，現金等価物，短期投資を持っている。2023年12月31日までの1年間に、3億233億ドルの純損失が発生した。2023年12月31日現在、私たちは8380万ドルの現金と現金等価物、60万ドルの短期流動投資、および7010万ドルの流動負債を持っている。

最新の発展動向

Stratasys Ltd.との合併を中止する

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2023年5月25日、吾らはStratasys Ltd.(“Stratasys”)、デラウェア州の1つの会社及びStratasysの直接完全資本付属会社テトリス付属会社(“合併付属会社”)及び当社と合併協定及び合併計画(“合併合意”)を締結し、この合意により、合併付属会社は当社と合併して当社に合併し、当社はStratasysの直接完全子会社付属会社として引き続き存在する(“合併”)

この合併はStratasysとDesktop Metals株主の承認を待たなければならない。2023年9月28日に開催されたStratasys特別株主総会では、Stratasys株主は合併協定に関する提案を承認しなかった。そこで，Stratasysは2023年9月28日にDesktop Metalsに統合プロトコル終了の通知を送信した.したがって，Stratasysは合併契約の条項に基づいてDesktop Metalsに返済費用のために1，000万ドルを支払い，この費用は合併運営報告書に含まれる一般的かつ行政費用に含まれる。解約料は2023年10月6日にお支払いいただきました.

戦略統合とコスト最適化計画

2022年6月10日、取締役会はグローバルリストラ、施設統合、その他の運営節約措置(“2022年計画”)を含む戦略統合とコスト最適化計画を承認した。2022年計画の目的は、私たちの運営構造を簡素化し、私たちの運営費用を減らし、私たちのキャッシュフローを管理することです。2023年1月31日、私たちは2022年計画を継続し、拡大するために、より多くの行動を取ることを約束した。これらの追加行動には、米国とカナダでの選定された場所の閉鎖と統合、15%の追加リストラ、短期創設に基づいて投資と運営の優先順位を決定し、長期的な財務目標の実現に備えている。

2022年計画で約束されたすべての再構成活動について、福祉および関連コスト、在庫抹消、リース終了、設備脱退コスト、および契約終了コストに関連する税引前再構成費用総額を生成しました。2022年計画により、2022年下半期に2070万ドルのコスト節約を実現し、2023年の年化1億ドル節約目標を達成しました。

2022年イニシアティブについては，2023年12月31日までの年間で，ミシガン州トロイとペンシルバニア州北ハンティントン施設の販売を完了し，690万ドルの収益を得，総合運営報告書に施設売却の重大な損失を記録した。2023年12月31日までの1年間、2022年のイニシアチブに関連する他の4つの施設を閉鎖した。2023年9月29日、2022年のイニシアティブにより、Aerosint SAをシェフリー株式会社に売却する取引が完了しました。売却の結果、会社は2023年12月31日までの年間で250万ドルの営業権減価費用と690万ドルの資産グループ価値に関する減価費用を確認し、260万ドルの累積外貨換算調整費用を含む。シェブラーとの協力を継続して接着剤噴射式3 D印刷技術を開発し、商業用途のためのオプションを保持している。

2024年1月22日、全世界の約20%のリストラ、施設統合、製品の合理化、その他の運営節約措置を含む戦略統合とコスト最適化計画(2024計画)の実施を約束した。私たちはアメリカでリストラを始め、他の国の労働力の変化を検討しています

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カタログ表

具体的な時間は地域の規制要求によって異なるだろう。2024年計画の結果として、総コストを少なくとも5000万ドル節約し、2024年上半期に連続的なコスト削減を実現することが予想される。

2024年3月14日、当社の運営計画を全面的に検討した後、取締役会は、当社の産業フォトルポリマー事業の戦略的代替案の検討、他の潜在的なコスト節約行動の検討を含む追加のコスト削減計画を承認しました。この計画の目的は損失を減らし、私たちの残りの製品の組み合わせで利益を達成することに集中できるようにすることです。産業フォトルポリマー事業の代替案を模索しており、この事業には、剥離、投資削減、または清算が含まれている可能性がある。

経営業績に影響を与える重要な要素

私たちの業績と未来の成功は多くの要素にかかっていると信じています。これらの要素は私たちに重要なチャンスをもたらしましたが、以下を含めてリスクと挑戦をもたらしましたリスク要因“本年度報告の表格10-K部分。

私たちの添加剤を使って解決策を作る

私たちは、世界は添加剤を採用して解決策を製造する転換点にあると信じており、私たちのノウハウと世界流通能力のため、私たちは有利な地位にあり、一連の業界でこのチャンスを利用することができる。予測可能な将来、私たちの経営結果は、収入と毛金利を含めて、企業が伝統的な製造プロセスから最終用途部品の添加剤製造に移行し続けるにつれて変動すると予想される。私たちの鍵と量産ソリューションは、幾何学と設計柔軟性、大規模カスタマイズ、サプライチェーン工事など、企業が大規模加算製造のすべてのメリットを実現できるようにすることを目的としています。潜在的かつ既存の顧客はこれらのメリットを認識し、私たちの解決策に投資する程度は私たちの財務業績に影響を与えるだろう。

定価、製品コスト、利益率

私たちは顧客に複数の価格点、材料、生産量レベル、操作環境と技術をカバーする一連の添加剤製造解決策を提供し、その特定の目標を実現する解決策を見つけることができるようにした。市場の特定の需給動態および製品ライフサイクルのため、これらの製品の定価は地域によって異なる可能性があり、いくつかの製品の販売は他の製品よりも高い毛金利を有するか、または予想される。したがって、私たちの財務業績は私たちが所与の期間内に販売した製品の組み合わせにある程度依存する。また、価格競争の影響を受け、重要な市場での私たちの競争能力は、新技術やコスト改善への投資が成功したかどうかにかかっており、コスト効果のある添加剤製造ソリューションを顧客のために効率的かつ確実に発売する能力を有している。

持続的な投資と革新

私たちは大規模生産と鍵添加剤製造解決方案の面でリードし、突破的な技術を提供し、私たちの広範な製品組合せを通じて多収エネルギーと使いやすさを実現すると信じている。私たちの業績は私たちの研究開発への投資と、添加剤製造業界の先頭に立つ能力に大きく依存している。私たちは絶えず迅速に変化する顧客の需要を識別し、対応し、革新的な新製品を開発し、発売し、既存の製品を強化し、顧客の私たちの解決策に対する需要を産生しなければならない。添加剤製造ソリューションへの投資は長期的な収入増加に役立つが、私たちの短期的な収益力に悪影響を及ぼす可能性があると信じている。

製品の商業投入

私たちは絶えず変化する顧客の需要を満たすために、新製品の開発と既存製品の強化に投資し続け、ここ数ヶ月、私たちは多くの新製品を発売した。新製品が商業化される前に、これらの製品の最終テスト、調達、生産を社内または私たちの第三者契約メーカー(場合によっては)で完成させなければなりません。このような段階を成功させるためのどんな遅延も、私たちがこれらの製品から収入を創出する能力に影響を及ぼすかもしれない。

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カタログ表

買収·取引関連コスト

私たちの成長は、買収された会社の成功した統合に大きく依存しており、効率的かつ効率的な方法で事業を統合することで期待されるビジネスチャンスを実現する能力を含めている。これらの業務とそれが提供する技術、製品、サービスを統合し続けるにつれて、私たちの運営結果は変動すると予想されます。また、我々の運営結果は、統合コスト、解散費、これらの買収に関連する他のコストを含む非日常的な取引関連コストの影響を受ける。

マクロ経済状況

現在のマクロ経済環境は私たちの顧客に財務と運営に影響を与えている。顧客と潜在顧客は巨大な財務圧力に直面しており、サプライチェーン制限とインフレが運営コストを押し上げているため、絶えず上昇している金利は信用獲得コストをより高くしている。ここ数ヶ月間、住民消費価格指数は大幅に上昇した。また、インフレ期間中にも金利は歴史的に上昇した。2022年3月、FRBはインフレを抑制するために利上げを開始した。これらの財務圧力のため、一部の顧客は彼らの資本投資計画を低下させ、彼らの運営予算を強化している可能性があり、これは私たちの解決策の販売周期の延長、調達決定の遅延、価格設定の圧力を招く可能性がある。より高い金利はまた私たちが魅力的な金利で債務融資を得る能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちは2023年に収入低下を経験したが、これは顧客が不確定なマクロ経済を背景に購入決定の延期と資本支出遅延の負の影響を受けたためである

経営成果の構成部分

収入.収入

私たちの収入の大部分は私たちの添加剤製造システムと関連消耗品を含む製品の販売から来ています。製品収入は、制御権が顧客に渡されるときに確認され、これは通常、積み込みや検収時に発生する。お客様に提供する製品が合意された仕様に適合していることを客観的に決定できない場合は、お客様の承認を受けるまで収入を確認しません。私たちはまたソフトウェアと支援サービスから収入の一部を得た。ソフトウェア収入は，(I)デバイス上のソフトウェアの場合，制御権がクライアントに渡されたときに確認され，これは通常出荷時に発生すること，および(Ii)クラウドベースのソフトウェアであれば，主に1年間の年間契約で販売され，合意期間内に比例して確認される.我々の添加剤製造システムの支援サービス収入は，主に1年間の年間契約によって生成され，合意期間内に比例して確認された。場合によっては、私たちは顧客に機械と設備をレンタルすることで収入を生成する。関連条項や条件の分析によると、これらの借約は経営型や販売型賃貸に分類され、レンタル期間は一般的に1年から5年まで様々である

私たちは、私たちの内部販売と外部パートナーを利用してエンドユーザーに直接販売することで、収入を創出し、製品とサービスを提供します。また、転売業者に製品を販売することで収入を得て、転売業者が私たちの製品を購入して転売し、エンドユーザーに私たちの添加剤製造ソリューションの設置と支援サービスを提供します

販売コスト

私たちの販売コストには製品コストとサービスコストが含まれています。製品コストには、我々の添加剤製造システム及び消耗品の製造コストが含まれており、これには、主に我々の第三者契約メーカー及びサプライヤーに支払う金額、及び製造業務に直接関係する者関連コストが含まれる。それにはまた私たちが生産した部品製品の人工、材料、管理費用が含まれている。サービスコストには、遠隔支援に特化したエンジニアおよびトレーニング、サポート、および関連する出張コストが含まれるサポートサービスを提供することに直接関連する人員コストが含まれています。私たちの収入コストにはまた、減価償却と償却、部品の準備または交換のコスト、保証コスト、過剰と古い在庫と輸送コスト、分配された管理費用の部分が含まれています。私たちは今後の収入コストが絶対ドルで増加すると予想している。なぜなら私たちの収入は引き続き増加すると予想されるからだ。

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カタログ表

毛利と利回り

私たちの毛利益は私たちの収入と収入コストの差に基づいて計算されます。毛金利は毛利益を私たちの収入で割ったパーセントです。私たちの毛利と利回りは、複数の要素の影響を受けるか、または影響を受ける可能性があります

私たちは私たちの毛金利が時間の経過とともに変動すると予想しているが、これは上記の要素に依存する。

研究と開発

私たちの研究開発費とは、革新添加剤製造技術、新製品プラットフォームと消耗品開発を促進する活動及び私たちの既存製品プラットフォームの能力を増強する活動を支持することによるコストである。私たちの研究開発費には、主に従業員関連の人員費用、プロトタイプ、設計費用、コンサルティングと請負業者費用、分担された管理費用部分が含まれています。私たちが引き続き私たちの添加剤製造ソリューションの組み合わせを推進することに投資するにつれて、研究開発コストは時間の経過とともに絶対ドル計算で増加すると予想される。

販売とマーケティング

販売とマーケティング費用は主に私たちの販売とマーケティング部門で働く個人と従業員に関するコスト、第三者手数料、展示会や活動に関連するコスト、分担の一部の間接コストを含む。私たちは従業員の数を拡大し、新しいマーケティング活動を展開し、新しい製品プラットフォームを発売するにつれて、私たちの販売とマーケティングコストは絶対ドルで増加すると予想しています。

一般と行政

一般費用および行政費用には、主に、我々の行政、財務、法律、情報技術および人的資源機能に関連する人件費、および法律、監査、会計およびその他のコンサルティングサービスの専門費用、および分担された間接費用の一部が含まれる。上場企業運営の結果として、全国証券取引所に上場する企業に適用される規則や法規を遵守するのに必要な費用や、米国証券取引委員会の規則や法規に基づいてコンプライアンスや報告義務を負担することに関する費用、一般および役員および上級管理者保険、投資家関係やその他の行政·専門サービスの増加費用を含む絶対ドル計算で増加することが予想される。また、予想される業務成長を支援するためにより多くの人員を募集し、インフラを強化する際には、追加のコストも発生することが予想される。

現在行われている研究と開発

研究および開発費用には、将来的または代替用途がないと考えられる買収資産が含まれており、したがって、買収コストは、財務会計基準委員会またはFASB、会計基準編纂、またはASCテーマ730、研究および開発に基づいて支出される。現在行われている研究開発は、我々の買収戦略や買収目標に応じて変動すると予想される。

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カタログ表

減価費用

減価費用には無形資産減値、資産グループ価値減記、累積外貨換算調整費用が含まれる。

営業権の減価

営業権減値は、営業権の帳簿金額を公正価値に減額する減価費用である。

権証責任の公正価値変動

株式証負債の公正価値変動は業務合併に関連して発行された私募株式証の公正価値変動を含む。権利証負債の公正な価値はBlack-Scholesモデルを使用して計算される。私たちはすべての返済されていない私募株式証が行使されたため、株式証負債の公正価値にこれ以上の変化はないと予想している

利子支出

利息支出には、私たちの定期ローンに関連する現金利息及び繰延融資費用とコストの償却が含まれています。

利息とその他の収入，純額

利息やその他(費用)収入、純額には預金や短期投資で稼いだ利息および投資損益が含まれる。

所得税

私たちの所得税の準備には、制定された税率に基づいてアメリカ連邦、州、外国所得税の推定を含み、許可された控除、控除、不確定な税収状況、繰延税金資産と負債の変化、税法の変化に基づいて調整することが含まれる。累積損失のため、私たちはアメリカ、州、外国繰延税金資産に対して推定準備金を維持しています

経営成果

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度比較

収入.収入

次の表は、私たちの収入源ごとの収入と、総収入に占める割合と前年との変化を示しています。

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2013年12月31日まで、2023年と2022年までの年間総収入はそれぞれ189.7ドルと209.0ドルであり、1，930万ドル減少し、下げ幅は9%であった。製品収入低下の要因は2023年の出荷量減少であり、これは上記の影響を受けて添加剤製造業のマクロ経済状況に後押しされている。製品収入の減少はサービス収入の増加分によって相殺される。2023年12月31日までの1年間で，2022年12月31日までの年度に比べてサービス収入が約15%増加しており，これは主にシステム実装基盤の拡大による支援と実装収入の増加によるものである.

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カタログ表

次の表に地理的地域別収入，および総収入に占める割合および前の時期と比較した変化を示す。

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2023年12月31日までの年間では、全地域の単位出荷量が減少したため、総収入は2022年12月31日までの年度に比べて低下している

販売コスト

2013年12月31日、2023年、2022年までの年間販売総コストはそれぞれ199.8ドルと194.0ドルで580万ドル増加した百万か3%です販売コストの増加は再構成費用の増加によるものであり，ハードウェア販売の減少分はこの増加を相殺している.

毛利と利回り

次の表に収入フロー別の毛利益と，前四半期と比較した毛利益ドルの変化を示す。

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2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の毛利総額はそれぞれ(1，010万ドル)と1，510万ドルであった。毛利益が2，520万ドル減少したのは，再編費用の2，690万ドルの増加と総収入の減少によるものである。

次の表に収入源別の毛金利と，前四半期と比較した毛金利の変化を示す。

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2023年と2022年12月31日までの年間総毛金利はそれぞれ(5%)と7%である。毛金利が同期に低下したのは、販売コストの低下に伴い収入が低下するとともに、再編費用により販売コストが2690万ドル増加したためである。

研究と開発

2023年、2023年、2022年12月31日までの年度の研究開発支出はそれぞれ8，510万ドルと9，690万ドルで、1，180万ドル減少し、減少幅は12%だった研究·開発費の減少は主に株式報酬費用が2022年同期に比べて950万ドル減少したためだ。また、上記の計画により、300万ドルの賃金支出と500万ドルのコンサルティングサービス費用を削減した。

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カタログ表

販売とマーケティング

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間販売と市場普及支出はそれぞれ4，030万ドルと6，810万ドルで、2，780万ドル減少し、減少幅は41%だった販売とマーケティング費用が減少した主な原因は、賃金支出が940万ドル減少し、株式給与支出が280万ドル減少したことであり、両者とも上記の取り組みに関するリストラに関係している。また、計画の一部として、貿易展示会、広告、専門サービスの支出を減少させたため、1230万ドルのマーケティング支出を削減した。しかも、パートナー手数料支出は260万ドル減少した。

一般と行政

2023年と2022年12月31日までの年度の一般および行政支出はそれぞれ6，630万元および8，310万元で、1，680万元あるいは20%減少した一般と行政費用が減少した主な原因は、賃金支出が600万ドル減少し、株式報酬費用が330万ドル減少したことであり、いずれも上記の取り組みに関するリストラに関係している。

減価費用

2023年12月31日までの年間で850万ドルの減価費用を記録した。買収技術に関する減価費用160万，残り690万ドルの減価費用はAerosintの売却により計上されており，260万ドルの累積外貨換算調整費用が含まれている資産グループ価値に関連していることが確認された。2022年12月31日までに減値費用は記録されていない。

営業権の減価

2023年12月31日まで及び2022年12月31日までの年度の営業権減価費用はそれぞれ1.129億ドル及び4.988億ドルであり、減記商誉帳簿額面の減価費用を代表する

権証責任の公正価値変動

2023年12月31日及び2022年12月31日までの年度内に、株式証負債の公正価値に変動はない。

利子支出

2023年12月31日まで、2023年12月31日まで、2022年12月31日までの年度の利息支出はそれぞれ410万ドルと170万ドルで、240万ドル増加し、141%増加した。利息支出が増加した要因は，2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度では2027年債の応算利息支出が増加しているのに対し，2022年5月に2027年債を発行して一部の利息支出しか生じていないためである。

利息とその他の収入，純額

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度、利息とその他の収入純額はそれぞれ90万ドルと830万ドルで、920万ドル減少し、減少幅は111%だった。2023年12月31日までの1年間で、費用の減少は主に上場企業の株式証券投資損失が小さいためである。

所得税

2023年12月31日までの年間で310万ドルの所得税割引を記録しましたが、2022年12月31日までの年度は150万ドルの所得税割引を記録しました。収益の増加は、主に2023年12月31日までの1年間、米国司法管轄区で赤字となった税収収益の増加によるものだ。

私たちの歴史的純損失のため、私たちは他の管轄区域に推定手当を提供した。私たちは引き続き私たちの最近の歴史経営業績、予想された一時的な逆転時間、そして私たちの司法管轄区に基づいて、私たちの未来の課税収入を評価します

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カタログ表

各報告期間終了時の既存資料によると、当社が実施可能な各種税務計画策、潜在的な経営変化がわが業務に与える影響、および今後の期間の経営に対する我々の予測結果。繰延税金資産が上記の要素の任意の組み合わせによって1つ以上の課税管轄区で現金化できる限り、私たちの現在の推定免税額の関連部分は逆転する可能性があると結論できる。

2022年と2021年12月31日終了年度比較

収入.収入

次の表は、私たちの収入源ごとの収入と、総収入に占める割合と前年との変化を示しています。

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