カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

依頼書類番号：000-24085

Axt，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(510) 438-4700

同法第12(B)節により登録された証券：

同法第12(G)節により登録された証券：

ありません

登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す◻-はい。-⌧ 違います。

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す◻-はい。-⌧ 違います。

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す⌧ はい、そうです ◻*いいえ

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す⌧ はい、そうです ◻*いいえ

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。彼は言いました◻

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる⌧

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)◻-はい。-☒*いいえ

ナスダック世界ベスト市場によると、普通株2023年6月30日の終値は3.44ドル、登録者の非関連会社が保有する投票権のある株の総時価は約3.44ドル117,469,192それは.各役員、取締役、および発行済み普通株の10%以上を保有するすべての人が保有する普通株は除外されており、これらの人は関連会社とみなされる可能性があるからだ。この関連地位の決定は他の目的のための決定的な決定ではない。

2024年3月1日までに44,248,248登録者普通株の流通株額面は0.001ドルである。

引用統合された文書

登録者は，当社が2024年5月16日に開催する年次株主総会の最終委託書部分(“依頼書”)について，本年度報告がForm 10−Kで表される第III部に引用的に組み込まれる。この委託書は，本年度報告に含まれる財政年度終了後120日以内に第14 A条の規定により米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)にテーブル10-Kを提出しなければならない.

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第1部

本AAX，Inc.(“AAX”、“当社”、“当社”、“Our”とは、AAX，Inc.及びその連結子会社を指す)Form 10-K年次報告書は、改正された1933年証券法第27 A節及び改正された1934年証券取引法第21 E節に適合する展望的な陳述を含む。これらの陳述は、経営結果の予想、市場及び顧客のわが製品に対する需要、わが製品の顧客資格、市場の拡大又は販売能力の増加に関する我々の陳述に関連している。我々の基板上で製造されたチップやデバイスを使用した新興アプリケーションには、人工知能(“AI”)アプリケーションにおけるInPウェハ基板の使用、新製品、応用、強化または技術の開発と採用、私たちの製品と応用のライフサイクル、製品生産量と毛金利、費用レベル、ある会計声明の採用の影響、私たちの資本プロジェクトへの投資、新工場の生産向上、任意の労働力の減少に関する潜在的な分散費、新顧客に中国製造工場の基板品質要求に適合させる能力、私たちの製造能力を利用または増加させる能力が含まれている。私たちは私たちの今後12ヶ月の需要を満たすために十分な現金と投資があると信じています。これは前向きな表現です。また、私たちのウエハ製造会社北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)が上海証券取引所科創板(“スター市場”)に上場しようとしていることに関するステップは、通美の株がSTAR市場で上場する時間と完成に関する声明はすべて展望性を表現しています。“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”、“目標”、“すべき”、“はず”、“できる”、“可能”などの語、およびそのような語の類似表現または変形は、前向き陳述を識別することを意図しているが、本年度報告において前向き陳述を識別する唯一の手段ではないまた、将来の件に関する声明、例えば、私たちの戦略と計画、業界の傾向と傾向の影響、関税と貿易戦、地政学的緊張情勢、中国の輸出制限、“新冠肺炎”疫病のわが業務に対する潜在的或いは予想影響、経営業績と財務状況、中国工場の強制閉鎖、中国政策法規の変化及び経済周期が私たちの業務に与える影響などは、すべて前向き声明に属する

私たちの展望的陳述はいくつかの仮定に基づいており、これらの仮説は会社の運営とビジネス環境に関連する不確定要素と要素の影響を受け、これらの不確定要素は実際の結果が本報告の前向き陳述に明示または示唆した結果と大きく異なる可能性がある。これらの不確定性と要素は、私募株式基金の中国での投資が撤回され、キャンセルまたは償還が要求され、同米での投資、複数の政府機関の同米への投資および同米のスター市場上場における行政挑戦を満たすこと、スター市場での会社の上場を継続すること、スター市場に上場する新株に対する投資家の情熱、中国とアメリカの間の地政学的緊張を含むが、これらに限定されない。他の不確定および要因は、重要な注文の時間および受信、注文のキャンセルおよび返品、私たちの基板上で製造されたチップまたはデバイスを使用する新しいアプリケーション、基板上に製造されたチップまたはデバイスに含まれる製品のエンドユーザの受け入れ程度、新製品を市場に投入する能力、競争相手の製品発表状況、コストおよび効率を向上させる能力、私たちの生産能力を利用する能力、製品生産量および毛金利への影響、生産ラインの移転および生産の向上、中国の空気汚染による工場閉鎖の可能性、新冠肺炎または他の伝染性疾患の爆発、などを含むが、これらに限定されない。現在の新冠肺炎ワクチンの獲得可能性；関税とその他の貿易戦争問題；中国の輸出制限；私たちが部分的に所有しているサプライチェーン会社の財務業績、中国の政策と法規、および本Form 10-K年度報告で述べた他の要素は、以下の第1 A項の“リスク要素”の部分的に提出された要素を含む。すべての展望的陳述は、経営陣の本年度報告日までの観点に基づいており、リスクおよび不確実性の影響を受け、これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果が歴史的結果またはこのような前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。このようなリスクおよび不確実性には、以下1 Aの“リスク要因”の節で説明するリスクおよび不確実性、および本年度報告の他の部分で議論されるリスクおよび不確実性が含まれており、我々の業務を妨害または損害する可能性があるか、または実際の結果がこのような展望陳述で予測された結果と大きく異なる重要な要素を決定する。

これらの前向きな陳述は、未来の業績の保証ではありません。私たちは読者に、これらの展望的な陳述に過度に依存しないように注意します。これらの展望的な陳述は、本稿の発表の日からのみ発表されます。私たちは、読者に、本報告で行われた様々な開示を検討し、考慮して、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に影響を与える可能性のあるリスクおよび要素について、関心のある当事者に提案を提供しようとしています。*私たちは約束します

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本報告の日付後に起こりうる任意の発展、イベント、または状況を反映するために、任意の前向きな陳述を修正または更新する義務はない。

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第1項業務.業務

AAXは世界的な材料科学会社で、高性能化合物と単元素半導体基板を開発·生産し、ウエハとも呼ばれています。私たちの2つの合併子会社はいくつかの原材料を生産·販売しており、その中のいくつかは私たちの基板製造プロセスに使用され、いくつかは他社に販売されています。

我々の基板ウエハは、典型的なシリコン基板ウエハが半導体または光電子デバイスの性能要求を満たすことができない場合に使用される。半導体チップや他の電子回路を製造するための主な基板はシリコンからなる。しかしながら、基材としてシリコンを使用すると、いくつかのチップが熱すぎたり、実行機能が遅すぎる可能性がある。また、LED照明やチップベースレーザなどの光電子アプリケーションは、シリコンでは実現できない波形周波数を使用する必要があるため、シリコン基板を使用しない。これらの場合、第1の基材としてシリコンの代わりに代替材料または特殊材料を使用することができる。私たちのウェハはこのような代替または特殊な材料を提供する。チップを設計したり製造したりしません我々は特殊な材料ウエハを研究，開発，生産することで付加価値を実現した。私たちは2つの製品ラインを持っている：特殊材料基材とこれらの基材に結合した原材料。我々の複合基板は，インジウムとリン(リン化インジウム：INP)またはガリウムとヒ素(ヒ素化ガリウム：ヒ素化ガリウム)を結合している。私たちの単元素基板はゲルマニウム(Ge)で作られている。

InPは、広帯域および光ファイバアプリケーション、5 Gインフラストラクチャ、データセンター接続のための高性能半導体ウエハ基板である。データセンタはInP装置を用いて高速光ファイバデータ伝送を行う。人工知能アプリケーションの増加は高速データ転送への需要を増加させ，このようなデータセンターのInP基板への需要増加を招く可能性があると考えられる。現在、InP基板は、モバイルデバイスにおける近接センサ、生体認識ウェアラブルデバイス、および他の健康監視アプリケーションを含むいくつかの消費者製品に使用されている。近年、InPの需要が増加している。半絶縁ガリウムヒ素基板は、携帯電話、衛星通信、放送テレビアプリケーションのための電力増幅器チップを含む様々な高速マイクロ波コンポーネントを製造するために使用される。半導体ガリウムヒ素基板は発光ダイオード(LED)のような光電製品の製造に用いられ、自動車照明、園芸、標識、ディスプレイ、センサと機械視覚などの領域に広く応用されている。半導体ガリウムヒ素基板は工業レーザの製造にも用いられている。ガリウムヒ素ウエハはまた、顔認識のための垂直キャビティ面発光レーザ(VCSEL)およびスクリーン技術を改善するためのマイクロLEDを製造するために使用することができる。Ge基板は，空間や地上光起電力応用の太陽電池などの応用に用いられている。

私たちのサプライチェーン戦略にはいくつかの合併された原材料会社が含まれている。その中の1つの合併会社は、高温(通常500℃~1，500℃)の単結晶インゴット成長中に使用される熱分解窒化ホウ素(PBN)るつぼ、OLED(有機発光ダイオード)ツールを成長させる際の浸透リング、MOCVD(金属-有機化学気相堆積)反応器、およびMBE(分子線エピタキシー)反応器中のエピタキシャル層成長を製造する。私たちは自分のインゴットの成長過程でこれらのPBNるつぼを使用し、それらも公開市場で他社に販売されている。2つ目の合併会社は粗ガリウムを純ガリウムに変換する。精製ガリウムを用いてガリウムヒ素基板を製造し，磁性材料，高温温度計，単結晶インゴット，ガリウムヒ素，窒化ガリウム，アンチモンガリウム，リン化ガリウムインゴット，その他の材料や合金の製造にも公開市販されている。精製ガリウムに加えて，第2の合併会社はInP基材を生産し，これらの基材を用いて単結晶インゴットを成長させた。2023年、2022年、2021年、私たちの基板製品部門はそれぞれ私たちの合併収入の63%、79%と75%を創出し、原材料製品部門はそれぞれ37%、21%と25%の収入を創出した。

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次の図は、私たちの基板製品とその材料、直径、および例示的な応用を示し、私たちの原材料グループの主要製品およびその例示的な用途および応用を示している。

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私たちのすべての基板製品と原材料製品は私たちの中国子会社と中国合弁材料会社が中国Republic of China(中国または中国)で生産します。米国，ヨーロッパあるいは日本の同種施設と比較して，中国の施設や労働力コストは全体的に有利である。私たちのサプライチェーンには中国(子会社/合弁企業)原材料会社の所有権の一部が含まれています。このようなサプライチェーン配置は私たちに価格優勢、信頼できる供給、市場傾向の可視性とより良い調達周期を提供し、私たちの基板の肝心な原材料を製造するために支持を提供したと信じている。産業全体で供給不足が発生した場合、私たちは私たちの垂直統合サプライチェーン戦略がもっと有利になると信じている。当社の原材料会社は、粗ガリウム(4 N Ga)、高純ガリウム(6 N及び7 N Ga)、InPの原料、ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、熱分解窒化ホウ素(PBN)るつぼ、酸化ホウ素(B 2 O 3)を含む原材料を製造している。私たちはこのすべての原材料会社に取締役会代表を持っている。私たちは私たちが持株権または多数の持分を持っている会社を合併し、これらの会社の運営または財務決定を実質的にコントロールする能力がある。私たちは資本法を使って、私たちがその中に非制御的な財務権益を持っていて、このような会社に大きな影響を与えることができますがコントロールできない会社を計算します。私たちはこれらの会社が生産した材料の一部を購入して、彼らは残りの生産を第三者に販売します。

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2015年、北京市政府はその大部分のオフィスを私たちの最初の製造工場が現在ある地域(通州区)に移転することを決定し、北京市政府はすでに数千人の政府従業員をこの地区に移転した。政府は展示的なタワーを建て、新しいマンション、小売店、レストランの設立を監督した。私たちの施設の向こうに緑心都市公園という大きな公園が建てられました。ユニバーサルスタジオは私たちの施設の近くの数マイルの範囲に遊園地を開発しました。空間を創出し，その地域をバージョンアップするために，同美を含めてほぼすべての既存の製造会社に，その全部または一部の生産ラインを移転するよう指示した。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインを移転するよう命じられた。生産効率の理由で、私たちは私たちのゲルマニウム生産ラインの一部も移動することを選択しました。私たちのリン化インジウム生産ライン、各種行政と販売機能は、主に私たちの跡地に残っています。

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2017年から，我々のガリウムヒ素生産ラインの移転が完了している。我々の中国子会社である保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)は2020年に量産を開始した。リスクを低減し生産計画を維持するために，ガリウムヒ素設備を段階的に移行した。2019年12月31日現在、北京の原製造工場におけるすべてのガリウムヒ素結晶の成長を停止し、100%鋼塊生産を中国子会社の朝陽通美Xtal科技有限公司(“朝陽通美”)が北京から約250マイル離れた喀左市にある新製造工場に移転した。我々はガリウムヒ素のウエハ加工設備を保定同美の定興にある新製造工場に移し，定興は北京から約75マイル離れている。このような新しい施設は私たちが生産能力を拡大していくつかの設備をアップグレードできるようにする。2021年と2022年には、いくつかのより先進的な設備を含む追加の設備を追加した。私たちはまた、最初の建設を補完し、必要に応じて容量を増加させるために、より多くの建物に投資した。私たちの中国子会社も将来必要な時に施設を増やすことができるように十分な土地を獲得した。私たちは移転に対する私たちの成功と未来に生産能力を増加させる能力が私たちに競争優位をもたらしたと信じている。また，我々の製造能力の技術成熟度は新たなレベルに達しており，今後数年で我々の製品需要を推進する可能性があると考えられる主な傾向を支援することができる

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新しいお客様の資格と必要に応じて拡張された能力は、各サイトに出現する多くの詳細を解決するために引き続き努力することが求められています。この目標を適切に達成できなければ、私たちの生産中断を招き、私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。顧客の製品資格と数量要求を満たすことができなければ、その顧客への販売を失う可能性があります。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。どんな販売損失も私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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2020年11月16日、私たちは中国資本市場に進出する戦略措置を発表し、通美株のスター市場での初公募株(IPO)の手続きを開始し、スター市場は中国革新会社を支援するための取引所である。スター市場で上場する資格を得るためには、この過程の最初の重要なステップは、中国の私募株式会社(“投資家”)を招聘して同美に資金を投資することである。12月まで

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2020年3月31日、10社の私募株式基金からなる投資家は同米と2セットの最終取引文書を締結し、各文書は1つの増資協定及びいくつかの基本的に同じ形式の補充協定(総称して“資本投資協定”と呼ぶ)を含み、総投資額は約4，810万ドルであった。投資取引で使用されている通貨は人民元であり、この10-K表の年次報告では、人民元は約ドルに両替されている。残りの約150万ドルの新資本は2021年1月に資金を得るために投資された。政府は2021年1月25日にこの約4900万ドルの投資を承認した。投資約4，900万ドルの交換として、投資家は同米7.28%の償還可能な非持ち株権益を獲得した

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投資家との間の資本投資協定によると、各投資家はAAXが初公開株が上海証券取引所の審査を通過できず、中国証監会の許可を得ていない場合、または通米がIPO申請をキャンセルすることを要求する権利がある場合、投資家が支払った原始購入価格に従って保有する任意または全部の通米株を償還し、利息を計上しない。総償還額は約4，900万ドルで、償還時の為替レートの変動に依存する

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同米は2021年12月に上海証券取引所にIPO申請を提出し、2022年1月10日に正式に審査を受理した。上海証券取引所は2022年7月12日にIPO申請を承認した。2022年8月1日、証監会は米国IPO申請審査を受理した。星空市場のIPOはまだ中国証監会と他の部門の審査を待たなければならない。STAR市場で発売される過程にはいくつかの審査期間が含まれているため、長い過程である。中国証監会と他の関係部門の審査と承認によると、同米は今後数ヶ月以内にこの目標を実現することを望んでいる。同米のスター市場での上場はAAXの米国上場企業としての地位を変えることはない。

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STAR Market IPO過程の早期ステップは通美傘下のいくつかの実体再編と資産調整に関連する。この点で、私たちの2社が合併した原材料会社、南京金美ガリウム有限公司(“金美”)と北京博裕半導体容器工芸技術有限公司(“博裕”)とその子会社が2020年12月に同美に割り当てられた。2021年6月30日現在、安信完全子会社の安信通美は同美に分類されている。金美和博裕とその付属会社およびAKT-桐梅株式会社は同美に譲渡され、同美の顧客と従業員数が増加し、同美の総合収入が増加した。

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中国政府が最近VIEの使用およびデータ安全や反独占問題について発表した声明と取った監督管理行動は、私たちが業務を展開したり、ナスダック世界の精選市場で私たちの普通株を上場し続ける能力に影響を与えていない

以下の組織構成図は、2023年12月31日現在の統合構造を示している。

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わが中国子会社と中国合弁企業の業務は中国の複雑かつ急速に発展する法律法規に制約されており、これらの法規は事前通知がほとんどなく急速に変化する可能性がある。中華人民共和国政府は一党制政府であり、ほぼ無限の権力と権力を持って中国の商業運営に介入或いは影響を与える。過去、私たちは中国政府のこのような介入や影響、中国の規則制度の変化を経験したことがあり、当時私たちは北京市政府の指示を受けて、私たちの北京の一部の製造施設を北京に移転し、未来の中国の規則制度はこのような干与や影響や変化が発生する可能性があると予想した。

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正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は中国で経営するために許可証と許可証が必要です。このようなライセンスおよびライセンスには、製造作業において危険材料を使用するライセンスが含まれる。中国政府は時々新法規を発表し、私たちの中国子会社と中国合弁企業に追加行動を取って遵守するよう要求するかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は要求に従って許可証を申請します。中国のどのような関与、影響或いは規則及び規則の変化は、私たちの中国での業務及び/或いは私たちの普通株の価値に重大な変化をもたらし、あるいはそのような証券の価値の大幅な下落を招くか、あるいは一文の価値もなくなる可能性がある。

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2018年9月、トランプ政権は米国への輸入時に関税を徴収された数千種類の商品のリストを発表した。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税をかけた。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。私たちの収入の約10%は私たちのウエハをアメリカに輸入することから来ており、この数は増加すると予想されています。2023年、2022年、2021年には、それぞれ約100万ドル、330万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。

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2023年8月1日から、中国政府はこれらの材料のガリウムとゲルマニウム関連材料及びその誘導体を使用するために輸出許可証を取得しなければならないことを要求した。同美はヒ素化ガリウムとゲルマニウムウエハ基板の輸出許可証を申請しなければならず，申請ごとに輸出製品の最終用途を説明しなければならない。このような規定は同米の管理水準に対して新しい要求を提起する。場合によっては、中国政府は必要な許可証を発行しておらず、私たちの出荷が延期されている。

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私たちは垂直に統合されたサプライチェーンを作成し、私たちの会社構造を通じて3つの方法で現金を転送した。まず、私たちは中国子会社での私たちの投資を資本化する。私たちは私たちの中国子会社に知的財産権を付与し、私たちの中国子会社から特許権使用料または一次費用を徴収します。次に、私たちは譲渡定価を用いて私たちの中国子会社と中国合弁企業からウエハと原材料を購入します。私たちは毎年私たちの独立公認会計士事務所と譲渡定価の条項を審査します。過去、私たちは中国子会社の要求に応じて購入した資本設備を私たちの中国子会社に売却し、適用された中国子会社が精算した。近年、同米は台湾、日本、中国、ヨーロッパあるいは韓国のサプライヤーから資本設備を調達している。第三に、私たちの中国子会社と中国合弁企業は当社の構造内の実体に配当金を支払う。2023年，2023年，2022年および2021年12月31日までに，我々の中国付属会社および中国原材料合弁会社が当社に直接または会社アーキテクチャ内の中間実体に支払う配当総額は，それぞれ約430万ドル，290万ドルおよび774，000ドルであった。2023年，2023年および2022年12月31日までに，我々の中国付属会社および中国原材料合営会社が少数株主に支払う配当総額はそれぞれ約0ドルおよび0ドルである.2023年12月31日までに、吾らは正常業務過程で譲渡定価に基づいて未納金を返済し続けた。私たちは今会社の構造の下で収益を私たちの投資家に分配するつもりはありません

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一方の中国子会社から発生した現金は、別の中国子会社の運営に資金を提供するために使用されない。私たちの中国子会社が私たちの子会社の間で現金を移転する能力は困難や制限に直面したことがありません。私たちはこのような資金の金額を規定する現金管理政策を持っている。

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私たちは、私たちの会社の構造に関連する多くの独特な法律と運営リスクに直面しており、どんなリスクも、私たちの業務および/または私たちの普通株の価値を大きく変化させたり、このような証券の価値を大幅に低下させたり、一文の価値もないかもしれません。本年度報告シート10−K以下1 A項の“リスク要因”をよく読んでください。クラスIII“私たちの業務の国際的側面に関連するリスク”を含めてください。具体的には、以下のリスク要因は、わが社の構造に関する問題に関連している

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私たちの独立公認会計士事務所はPCAOBに登録されているBPM LLP(“BPM”)です。“外国企業に責任を負うことを要求する法案”(以下、“HFCA法案”と略す)は、PCAOBが、米国の管轄地域ではない1つまたは複数の当局の立場によって、その司法管轄区に位置する完全登録会計士事務所を検査または調査できないかどうかを決定することを要求する。2021年12月16日、PCAOBは、中国当局がこの2つの司法管轄区にある職のために、中国と香港に本社を置く完全登録会計士事務所を検査または調査できないことを決定する報告書を発表した。百時美施貴宝は中国大陸や香港ではなく、米国に本部を置いている。したがって，BPMはPCAOBが発表した決定に支配されている。したがって，当社は“高頻度取引法案”，“外国会社の責任追及加速法案”や関連法規が当社に影響を与えないことを予想し，米国証券取引委員会や米国証券取引委員会に“HFCA法案”に基づいて指摘されることもないと予想している。2022年12月15日、PCAOBはその2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局がこれらの司法管轄区に本部を置く完全登録会計士事務所の検査·調査を阻止する立場を取った。“監査報告書は独立した公認会計士事務所で作成されていますが、現在同会計士事務所はPCAOBの全面検査を受けています

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将来保証されない監査報告は、PCAOBの全面的な検査を受ける独立した公認会計士事務所によって作成され、以下1 A項で“リスク要因”と題する節では、我々の海外業務及び依存に関するリスクに関するさらなる情報が提供される。

私たちは1986年12月にカリフォルニア州に登録し、1998年5月にデラウェア州に再登録した。同社は1998年に発売された。2000年7月，American Xtal Technology，Inc.からAAX，Inc.と改称した。私たちの主要な会社のオフィスはカリフォルニア州フリーモント科学技術大通り四281号、郵便番号九四五38、私たちの電話番号は(510438-4700)です

業界背景

いくつかの電子および光電子アプリケーションの性能に対する要求は、従来のシリコン基板(ウェハとも呼ばれる)の能力を超え、一般に、高性能な複合ウェハ(2つの材料の混合物)または単元素ウェハ基板を必要とする。最初に広く使用されている代替ウエハ基板の1つはガリウムヒ素であり，ガリウムヒ素ウエハ基板は我々が生産した最初のウエハ基板である。

シリコン基板は半導体基板市場を主導している。シリコンチップの直径はより大きく、コストも低い。AAXと我々の競争相手が存在するのは、物理法則が何らかの機能の正常な実行を阻止しているか、またはウエハ基板としてシリコン材料を全く使用できないからである。我々の基板ウエハは，典型的なシリコン基板ウエハが半導体チップや光電子デバイスの性能要求を満たすことができない場合に適している。新しいアプリケーションの採用に伴い、より高性能な非シリコン系ウエハ基板の需要が増加することが予想され、例えばAAX専用基板である。AAXとその競合相手に必要な知識ベースとスキルセットは，複雑化する電子回路設計とこのような設計を完成させるために必要なスキルセットと比較して材料科学に基づいている.私たちは半導体チップや他の電子回路を設計したり製造したりしない。代わりに，我々は材料科学に関する深い知識を用いて単結晶インゴットを成長させ，それを単独のウエハ基板に切断した。我々は特殊な材料ウエハを研究，開発，生産することで付加価値を実現した。これは私たちを半導体“食物連鎖”の起点にした。

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InPは、広帯域および光ファイバアプリケーション、5 Gインフラストラクチャ、データセンター接続のための高性能半導体ウエハ基板である。データセンタはInP装置を用いて高速光ファイバデータ伝送を行う。現在、InP基板は、モバイルデバイスにおける近接センサ、生体認識ウェアラブルデバイス、および他の健康監視アプリケーションを含むいくつかの消費者製品に使用されている。近年、InPの需要が増加している。半絶縁ガリウムヒ素基板は、携帯電話、衛星通信、放送テレビアプリケーションのための電力増幅器チップを含む様々な高速マイクロ波コンポーネントを製造するために使用される。半導体ガリウムヒ素基板は、自動車照明、園芸、標識、ディスプレイ、センサ、機械視覚などに広く用いられている発光ダイオード(LED)を含む光電製品の製造に用いられる。産業用レーザーの製造にも使われていますガリウムヒ素ウエハはまた、顔認識のための垂直キャビティ面発光レーザ(VCSEL)およびスクリーン技術を改善するためのマイクロLEDを製造するために使用することができる。Ge基板は，空間や地上光起電力応用の太陽電池などの応用に用いられている。

AAXのメリット

私たちは次のような利点から利益を得ていると思います

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また、私たちは私たちが新興の6インチ市場の主導的なサプライヤーになることができると信じている。現在、私たちのInP基板は少なくとも2つの有名な消費製品に生産されている。また、私たちの最大のデータセンターは、顧客の1つをパートナーとして私たちと密接に協力しています。私たちの優勢は業界が必要とするより大きな直径に従って増加して、私たちの卓越した技術はデータセンターの新しい需要と融合すると信じています。これらの需要は人工知能応用、より多くの消費者応用、そして他のデータセンターと5 G/電気通信アプリケーションによって駆動されます.

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戦略.戦略

我々の目標は，世界有数の高性能化合物と単元素半導体基板サプライヤーとなることである。私たちの戦略の重要な要素は

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技術

その上に集積回路及び光学素子を製造するウエハ基板は、半導体装置製造の基礎である。ウエハは円筒形に成長したインゴットから派生したものである。インゴットの直径と長さは，材料の種類や使用する成長過程に応じて変化する。インゴットは、単結晶(単結晶)または多結晶(多結晶)であってもよい。単結晶は構造内に境界のない原子の連続格子である。インゴットは単結晶でなければならず，デバイス製造用ウエハの製造に用いることができる。単結晶インゴットは、ゲルマニウムやシリコンなどの単一元素であってもよく、ガリウムヒ素(ガリウムおよびヒ素含有)やリン化インジウム(インジウムおよびリン含有)などの2種以上の元素から作られてもよい。ウエハ中の材料の物理的性質によってデバイスや回路の性能が著しく異なる可能性がある

Axtはその独自の垂直勾配凍結(VGF)技術を用いて単結晶リン化インジウム(InP)，ガリウムヒ素(GaAs)，ゲルマニウム(Ge)インゴットを成長させる。インゴットを成長させた後、その後、別個の基板またはウェハに切断する。特殊な材料ウエハを使用する前に、基板表面に薄い構造化学物質を成長させる必要がある。これは外延層と呼ばれ、これは複雑で技術的なプロセスだ。私たちはエピタキシャル層を成長させない。私たちはほとんどの基板を専門家に売却しました

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カタログ表

エピタキシャル層を適用した場合。私たちのウエハはその後、最先端の電子回路と光電装置を生産するために使用された。これらのチップは様々な用途に広く用いられている。

InPとGaAs化合物は元素周期表中のIIIとV族元素を組み合わせたものであり，GeはIV族元素材料である。これらの材料の各々は、最適なデバイスおよび/または回路アプリケーションを決定する独自の特性を有する。その特殊な高電子移動度と直接バンド禁止特性のため，InPとGaAsウエハは発光ダイオード(LED)，固体レーザと携帯電話電力増幅器などの製造に主導的な役割を果たしており，いくつかの例を挙げるだけである。一方，GEウエハは，宇宙や地上発電に用いられる三接合太陽電池(TJSC)と呼ばれる特殊な太陽電池の製造に重要な役割を果たしている

結晶成長プロセス技術は、一般に、製造業者が所有すると考えられる独自の商業秘密のステップおよびプログラムを含み、一般にルツボ内の温度を制御する方法を含む。InP結晶の成長はルツボ内の極端な圧力に依存する。したがって、温度制御方法だけでなく、圧力制御および安定プロセス方法も必要であり、その多くの方法はAAXによって独自の商業機密とされている。このような変数とそれらを制御するための方法の組合せが，進入の障害を構成している.私たちは私たちの研究開発への長期投資が多くの専門知識を生み出したと信じている。

インゴットを成長させた後、材料は別個の基板またはウェハに切断される。我々は引き続きウエハ加工技術に投資し，のこぎり切断からエッジ平滑化から最終洗浄までのすべてのステップをカバーしており，ウエハ加工範囲に関する技術と商業秘密を持っていると信じている。我々の最近の開発計画では，自動化，特にウエハ洗浄に重点を置いている。

理想的には、ウエハまたは基板中のすべての原子は、特定の周期順に配列される。しかし，インゴット成長過程における感受性はいくつかの原子が正しく配列されていないことを招き，これらは転位と呼ばれる。ウエハ中の転位の総数を転位密度と呼ぶ.転位密度は、酸でウェハを腐食させることによって、顕微鏡下で1組の微小なマークまたはピットを見ることができ、各ウェハは1つのエッチングピット密度またはEPDを有する。ヒ素化ガリウム工業レーザのようないくつかのマイクロデバイスは、非常に低いEPDを有するウェハが必要である。AAXは，低EPDを実現するためのプロセス技術は独自のプロセス技術であると考えており，低EPDウエハを製造できる数少ない基板製造会社の1つであると信じている。

製品

私たちは2つの製品ラインを持っている：特殊材料基材とこれらの基材に結合した原材料。我々は高性能半導体基板を設計，開発，製造，流通し，ウエハとも呼ばれる。私たちのサプライチェーンの連結子会社を通じて、私たちはまた特定の原材料を販売します。InPは、光ファイバレーザおよび検出器、受動光ネットワーク(PON)、電気通信、5 Gインフラストラクチャ、都市領域とデータセンター接続、シリコン光電子データセンターアップグレード、光子IC(PIC)、地球太陽電池(CPV)、レーザ、無線周波数増幅器、赤外線運動制御および赤外線熱イメージングのための高性能半導体基板である。水平線上では、InPウエハは、高速データ伝送を実現するために人工知能ハードウェアアーキテクチャに使用されると信じられている。無線装置の電力増幅器や高性能トランジスタに適用した半導体チップを製造するための半絶縁ガリウムヒ素基板を製造した。高輝度LED、無線携帯電話およびLCDテレビのバックライト、ならびに自動車、標識、ディスプレイおよび照明用途、ならびに材料加工(溶接、切断、穿孔、溶接、マークおよび表面修正)のための高出力工業レーザを含む光電製品を製造するための半導体ヒ素化ガリウム基板。我々の半導体型ガリウムヒ素基板は，先進的なスクリーン技術用マイクロLEDの製造や，VCSELを用いた3 D顔認識センサ用光電製品の製造に用いることができる。Ge基板は、空間および地上光起電力用途、ならびに光学用途のための三接合太陽電池のような新興用途のために使用される。

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基質です。我々は現在，InPとGaAs製複合基板と，GE製単元素基板を販売している。私たちの多くの顧客は、特別なレベルの鉄または硫黄ドーパントまたは特殊なウェハ厚さのようなカスタマイズされた仕様を必要とする。直径2インチ，3インチ，4インチのInP基板を供給し，直径6インチのInP基板を開発している。2インチ、4インチ、6インチのGE基板を提供しております

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直径です。直径1インチ、2インチ、3インチ、4インチ、5インチ、6インチの半絶縁および半導体型ガリウムヒ素基板を提供する。最近，8インチのガリウムヒ素ウエハの開発に成功し，少量販売を開始した

素材です私たちの総合原材料子会社はいくつかの原材料を生産して販売して、その中のいくつかは私たちの基板製造過程に使用して、いくつかは他の会社に販売します。一方の合併会社はPBNるつぼを生産し，もう1社の合併会社は粗ガリウムを純ガリウムに変換し，InP基材を製造した。3番目に新しく設立された子会社はヒ素の生産と販売に集中するだろう

私たちは市場で頭角を現す一つの方法として、私たちの製品多様性を普及させる。いくつかの競争相手はガリウムヒ素基材しか提供しない。ガリウムヒ素およびリン化インジウムとゲルマニウム基板を提供する。いくつかの競争相手は彼らのウエハ直径をいくつかのサイズに制限した。私たちのウエハの直径は1インチから8インチまで様々です。また、お客様が定義した仕様に基づいて基板を生産しており、これらの規格の厚さ、滑らかさ、または平坦度が異なる可能性があり、鉄や硫黄のような特殊な追加材料を添加することも含まれている可能性があります。私たちのウェハや基板のほかに、原材料を販売する2つの合併子会社から収入を得ています。製品の多様性は私たちの市場のいくつかの下り周期を緩和することができます。私たちの収入は単一の製品やアプリケーションに依存しないからです

顧客

特殊材料ウエハが典型的なウエハ製造施設で加工できる前に、チップ上に電子回路、レーザまたは光学装置を構築し、基板表面に薄い構造化化学物質を成長させる必要がある。これをエピタキシャル層と呼ぶ.私たちはエピタキシャル層を成長させない。私たちの基板をアプリケーションエピタキシャル層の会社に売却し、これらの会社は修正されたウエハをウエハ製造工場、チップ設計会社、LEDメーカー、その他の会社に売却します。いくつかのクライアントはエピタキシャル層とウェハ製造を同時に行う

私たちの顧客基盤を構成する外延層会社はアジア、アメリカ、ヨーロッパにあります。我々の製品を大学や他の研究機関に販売し，これらの大学や研究機関は特殊材料を用いて半導体や半絶縁応用の様々な面で実験を行っている。私たちの原材料を調達する顧客はアジア、アメリカ、ヨーロッパに分布している

私たちは時々特定の時期に限られた数の顧客に私たちの製品の大きな部分を販売します。違います2023年12月31日と2021年12月31日までの年間で、顧客は私たちの収入の10%以上を占めているNEお客様Landmarkは2022年12月31日までの年間収入の15%を占めています。私たちの上位5つの顧客は、時期ごとに5つの顧客が異なるにもかかわらず、2023年の収入の25%を占め、2022年の収入の34%を占め、2021年の収入の26%を占めている

2023年12月31日までの1年間に、我々の連結子会社の3つの顧客合計が原材料売上高の31%を占めています。2022年12月31日までの年度では，我々の連結子会社の3顧客の合計は原材料売上高の29%を占めているが，2021年12月31日までの年度では，3顧客が原材料売上高の28%を占めている。私たちの子会社と統合された原材料会社は、私たちの収入源をさらに多様化させるため、私たちの重要な戦略的優位性だ。

製造業、原材料、供給品

私たちのすべての製品は中国で生産されています。アメリカや私たちの日本やドイツのいくつかの競争相手に比べて、この場所の施設や労働コストは全体的に有利だと信じています

私たちは2段階のウエハ製造プロセスを使用する。第1段階では、現在直径1インチ~8インチの単元素または複合元素インゴットの結晶を成長させるためのVGF技術を導入した。生育過程は我々の独自設計を用いて建設された高温炉で発生した。製造した材料，直径，長さによって結晶元素を円筒形鋼塊に培養するのに数日を要した。結晶成長段階にはAAX独自技術を採用した。第2段階にはスライスや

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インゴットをウエハまたは基板にのこぎりした後、研削して厚さを減少させ、エッジを面取りした後、各基板を研磨して洗浄することを含む各基板を厳密に加工する。多くのウエハ加工工程は化学浴を用いており、ウエハを適切に洗浄することが重要な工程である。ウエハ加工段階ではAAX独自プロセス技術も採用した。

各インゴットのウエハには、規格または品質基準を満たしていない材料が含まれる。欠陥は結晶成長過程で使用される材料の固有の要因による可能性がある。それらはまた製造過程の違いによるものかもしれない。私たちの生産ラインには多くのステップが部分的あるいは完全に自動化されていますが、他の製造ステップは手動で実行されます。我々は自動化レベル，特にウエハ洗浄を向上させる予定である。潜在的な欠陥のため、良さは私たちの製造コストの重要な要素だ。その他の重要な要因は，原材料要素，製造設備，工場積載，施設，労働力の初期コストである

ある子会社とともに、私たちは中国で10社の原材料会社の一部の株式を持っていて、これらの会社は私たちのサプライチェーンモデルの柱を構成しています。これらの会社は通常、信頼できる供給、市場傾向の洞察力とより短い原材料納期を提供してくれます。これらの原材料は私たちの完成品の核心であり、ガリウム、ガリウム合金、リン化インジウム多結晶、高純ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、PBNと酸化ホウ素を含む。私たちは、これらの原材料会社が私たちが計画した成長を支援するために材料を調達することを可能にする上で、ずっと優位に立っていると信じている。また、他のいくつかの国内·国際サプライヤーから供給された部品や原材料を調達している。私たちは、石英管、ヒ素、リン、研磨溶液など、当社の基板を製造するためのいくつかの重要な材料を提供するか、または限られた数の供給者に依存しています。私たちは通常、長期供給契約ではなく、標準的な注文によって材料を調達します。

再循環

リン化インジウム加工材の残留物を回収できる独自プロセス技術を開発した。このプロセスは2022年に製造業に導入される。このプロセスは、製造中に生成されたいくつかのInP廃棄物を捕捉することを含む。そして、これらの材料は、正常な加工プロセスに再加工されて循環することができる。これは環境保護に有利であるだけでなく、私たちの総材料コストを下げて、最終的に私たちの毛利率を高めました。ガリウムヒ素の回収プロセスも開発され，最終許可発行時に配備される予定である。

販売とマーケティング

私たちはアメリカ、中国とヨーロッパの直販チームを通じて直接顧客に私たちの基板製品を販売します。私たちはまた日本、台湾、韓国などの地域で独立した販売代表とディーラーを招聘しました。我々の直販チームは複合基材と単元素基材を使用する上で博識である。特殊材料ウエハは科学的に複雑である。我々のアプリケーションエンジニアは，ウエハ基板製造過程のすべての段階でクライアントと密接に連携し，ウエハ基板の正確な組成の開発からウエハ基板の製造·加工まで，顧客の仕様まで密接に連携しなければならない。顧客と密接な関係を保ち、彼らに工学的支援を提供することで、顧客の満足度を高め、販売面での競争優位性を提供することができると信じています。我々の技術販売支援チームでは，つねに顧客と接触しているメンバーの中でかなりの割合で物理学や材料科学博士号を持っている.

国際販売です。国際販売は私たちの業務の重要な構成要素だ。2023年、北米(主にアメリカ)以外の顧客向けの売上高は私たちの収入の約90%を占め、2022年と2021年はそれぞれ私たちの収入の86%と90%を占めています。私どもの基板製品の北米以外での主な販売市場はアジアと西欧のお客様です。

当社は、結晶成長プロセス、MBE反応器内のエピタキシャル層成長およびOLEDリングの製造のための4 N、5 N、6 N、7 Nおよび8 Nガリウム、酸化ホウ素、ゲルマニウム、ヒ素、二酸化ゲルマニウムおよび熱分解窒化ホウ素るつぼを含む特殊な原材料を販売している。どの原材料会社にも独自の販売チームがあり、私たちに原材料を販売するほか、自分の顧客に直接販売しています

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研究と開発

私たちの競争地位を維持し、改善するために、私たちの研究と開発は、新しい独自技術と製品の設計、既存製品の性能の改善、環境保護庁の新たな低さの実現、生産量の向上と製造コストの低減に集中している。我々は，より大径のウエハの開発にも重点を置いており，我々の歴史において，より大径に基づく新製品を開発してきた。インゴット径の増加に伴い，特殊地球材料の結晶成長はより困難になり，より大きな表面積に一致した温度を印加しなければならないため，InPにとって圧力を一致させて制御しなければならない

いくつかのマイクロデバイスは、工業レーザのためのもののように、非常に低いEPDを有するガリウムヒ素ウエハが必要である。いくつかの高度応用のための8インチ直径のガリウムヒ素ウエハやInPウエハにも低EPDが必要である。低い環境保護庁はずっと私たちの研究と発展の重点であり、将来もそうなるだろう

著者らの現在の基板研究と開発活動は、歩留まりの向上、表面と電気的特性と整合性の向上、基板強度の強化と結晶長の増加を含むGaAs、InPとGe基板の開発と強化に集中している。2015年、日立金属から独自のウエハ加工設備を買収した。日立金属の買収には、独自設備および日立金属を用いた独自ウエハ加工技術に関する許可が含まれている。装置とプロセス技術の1つの特に重点はウェハの洗浄である。エピタキシャル成長過程がウエハ上の残留化学物質によって阻害されないように，各ウエハ上の任意の残留洗浄剤を除去することが重要である。我々は，6インチInPウエハ基板の開発にも注目し，最近開発された8インチガリウムヒ素ウエハ基板上で歩留まりを向上させた

製造会社として、競争力を維持するために、私たちの製造技術を絶えず改善しなければなりません。私たちの研究開発計画は私たちの生産ラインに統合しなければなりません。私たちのすべての研究開発は私たちの製造施設で行われ、中国チームが過去20年間に開発したプロセス技術は私たちを競争力を維持し、私たちの顧客に高品質のウエハ基板を提供します。我々の中国研究開発チームは引き続き生産現場に近づき、新しいプロセス手順、機能と優勢を開発しなければならない。私たちは私たちのグループが技術技術を前進させることが完全にできると信じている。

我々の合併子会社は研究開発に従事し、高温結晶成長のためのガリウム合金、ガリウム精製、熱分解窒化ホウ素るつぼに集中している

著者らは熟練した科学者、エンジニアと技術者からなる多学科チームを結成し、著者らの研究開発目標を満たした。2023年の研究開発費は1210万ドルだが、2022年と2021年の研究開発費はそれぞれ1390万ドルと1030万ドルだ。生産量、持続的な改善、私たちの研究開発に関連する他の事項に集中した開発作業も通常の製造過程で行われている。これらの費用は私たちの収入コストに含まれているが、それらを単独で開発することは難しいからだ。

競争

半導体基板業界の特徴は技術境界が狭く、価格侵食、競争が普遍的に激しいことである。LED照明を用いた消費製品のような特定のウエハ基板の低品質ウエハ基板は、ほぼ完全に価格競争である。他の製品、例えばInPと低EPDヒ素化ガリウムウエハは、競争相手が少なく、価格以外に、品質は重要な競争要素である。私たちはいくつかの老舗会社からの実際と潜在的な競争に直面しており、これらの会社はより高い知名度とより成熟した業界関係の優位性を持っている。場合によっては、私たちの競争相手は、はるかに大きい会社の部門だから、より多くの財務、技術、マーケティング資源を持っている。彼らはこれらの利点を利用して製品供給をより迅速に拡大し、新しい技術や新興の技術や顧客ニーズの変化により迅速に適応し、より多くの資源を製品のマーケティングや販売に投入することができる。我々の業務における重要な要因の1つは，顧客や潜在的な顧客に提供する技術支援のレベルであり，我々の技術販売支援専門家チーム(彼らの多くは物理学や材料科学博士号を持っている)を通じて，優れた技術支援により知名度や規模がもたらす可能性のある利点に対応しようとしていると考えられる.

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私たちの基板製品競争の市場では主な競争要因は

ターゲット市場での私たちの競争能力はまた以下の要素に依存する

私たちの顧客の多くはエピタキシャル成長に特化していますこれは私たちのウェハ上に成長する一連の複雑な化学層ですエピタキシャル層が成長する前に、私たちのウェハはチップを製造するために使用できません。一般に、私たちの顧客または潜在的な顧客には、少なくとも2つの合格した基板供給者がいる。合格仕入先は業界の要求を満たさなければならない-品質、時間通り納品、お客様サポートの標準規範。基板サプライヤーが顧客の承認を得ると、価格、一貫した品質および現在と未来の製品納期が最も重要な競争要素となる。仕入先が顧客の現在の納期を満たすことができない場合や、顧客が将来の需要を満たすことができないと考えて一致した品質を提供すると、市場シェアを失うことになる。我々の化合物と単元素半導体基板市場における主な競争相手は，住友電工(Sumitomo)，日本エネルギー(JX)，フレベルガー化合物材料(Freiberger)，ユメコ，中国結晶技術社(“CCTC”)と生命材料である。少なくとも2社の競争相手は，我々のVGF技術に類似したプロセスで生産されたガリウムヒ素基板を大量に出荷していると信じている。また，GaAs，InP，Ge材料ではない他の特殊な材料基板を用いて代替材料を積極的に探索している半導体装置メーカーからの競争に直面している。例えば，絶縁体上シリコン(SOI)技術は，より低コストで良好なデバイスを生産するシリコンチップ技術であり，市場で検証されている。2012年から2015年まで、SOI技術はキー業界でガリウムヒ素チップの代わりになり、主に携帯電話中の無線周波数(RF)切替機能である

我々の垂直集積、複雑なサプライチェーンのため、私たちは広範な原材料を提供する唯一の化合物半導体基板サプライヤーであると信じている。私たちはこれが多くの必要な材料に対してより大きな支配権と安定性を持っているので、私たちに独特な競争優位性を与えてくれると信じている。しかも、私たちは私たちが製造コストの面でいくつかの利点があると思う。需要が大幅に増加した場合、私たちは原材料サプライチェーン戦略と私たちの迅速な生産能力の向上が私たちにいくつかの利点を提供できると信じている

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知的財産権

私たちの成功と私たちのVGF技術の競争地位は、私たちが中国チームが開発した独自技術機密と他の知的財産権保護を保護する能力にかかっている。私たちは特許、商標、商業秘密法、秘密保護協定、および他の知的財産権保護方法に依存して、私たちのノウハウを保護します。私たちは、私たちの製品市場の技術革新の歩みが速いため、私たちが技術のリード地位を確立し、維持できるかどうかは、中国の研究開発者の技能にも依存し、私たちの現有の技術に提供する法律保護にも依存すると信じている。私たちのビジネス秘密を保護するために、私たちは、私たちの従業員、顧客、およびサプライヤーと秘密協定を実行するなど、それらのセキュリティを確保するためのいくつかの措置を取った。しかしながら、商業秘密に依存することは、商業秘密がまだ開示されていないことを前提とした効果的な商業実践にすぎず、独自製品またはプロセスは逆工学または独立して開発されていない。

独自技術の商業秘密に加えて、私たちは特許を申請した。これまでに、私たちはVGF製品とプロセスに関連する特許138件、中国特許110件、米国特許11件、日本特許8件、台湾特許4件、EU特許3件、ドイツ特許2件を取得した。特許の保護期間は，出願日から20年(または中国の実用新案特許は10年)である。私たちの特許有効期間は2024年から2038年まで様々です。場合によっては、私たちは、既存の特許の分割、継続、または部分的継続の追加的な権利要件を提示することを考慮することができる。私たちはアメリカ中国と世界の他の場所でいくつかの特許出願を申請中です。また，我々合併後の原材料会社は中国で合計112件の特許を取得し，そのうち金美には35件，博裕には66件，朝陽新美高純半導体材料有限公司(“朝陽新美”)には11件の特許が付与されている.

通常の業務過程で、私たちは定期的に可能な特許侵害行為を受け取り、問い合わせます。このような質問を処理する時、私たちはライセンスまたは他の権利を必要とするか、または付与することができる。しかし、私たちはこのような許可や権利が商業的に合理的な条項で私たちに提供されることを保証できない。もし私たちがクレームを解決または解決できなければ、商業的に合理的な条項で必要な許可証を得ることができず、および/または私たちの地位を成功的に起訴または擁護することができなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

環境法規

私たちはすべての経営場所で連邦、州と地方環境と安全法律法規の制約を受けて、中国の法律法規、例えば私たちの製品の開発、製造と使用、危険材料の使用、私たちの施設の運営と不動産の使用に関する法律法規を含みます。これらの法律·法規は、製造、研究開発、販売プレゼンテーション中の危険材料の使用、貯蔵、排出、処分を管理している。私たちは主に予防的な環境、健康、そして安全計画の一連のことを維持している。このような計画の一部として、私たちは持続的なコンプライアンスを定期的に監視する。もし私たちが適用された法規に従わなければ、私たちは仕事の整理、人身傷害、罰金または停職の重大な責任に直面し、または運営を停止させ、および/または開発を一時停止または中止し、私たちのいくつかの製品を製造または使用し、私たちの施設を使用したり、私たちの不動産を使用したりすることができ、すべては私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。中国が環境改善に努力することに伴い、中国の監督管理構造に変化が生じた。私たちのすべての製品は中国で生産されているので、私たちは絶えず変化する法規の制約を受けています。これらの法規は私たちに設備と技術の変更を要求するかもしれません。これは私たちの資本支出を増加させ、新しい許可を得ることを要求するかもしれません。2017年、中国は環境問題への関心を強め、製造企業の圧力を増加させた。北京の大気汚染が深刻な時期には、AAXを含む製造企業が現地政府に数日間の生産停止を命じられる可能性がある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、AAXを含む300社以上の製造企業が現地政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。

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人力資本

安訊通と通美は2023年12月31日現在、カリフォルニア州フリーモント本社の24人の従業員、フランスの販売専門家1人、中国工場の974人の従業員を含む999人の従業員を擁している。しかも、私たちが合併した原材料会社には全部で457人の従業員がいる。全体的に、私たちと私たちの合併原材料会社は1，456人の従業員を持っていて、その中の1，044人は主に製造に従事して、177人は販売と管理に従事して、235人は研究開発に従事している。この1，456人の従業員のうち、24人はアメリカに、1人はフランスに、1，431人は中国にいて、その中には販売とマーケティング、会計と財務、行政、会社幹部が含まれている。私たちの中国にいる従業員は中国公民で、中国には税金があります。私たちはこのような要素が中国政府機関から評価されたと信じている

私たちの未来の成功は、私たちが高技能従業員を引きつけ、維持し続ける能力に大きくかかっていると信じている。私たちは従業員に競争力のある給料とボーナス、株式機会、持続的な学習と成長を支援する発展計画、医療保健と有給休暇を含む彼らの生活のあらゆる福祉を促進する穏健な雇用プログラムを提供する。私たち中国のほとんどの従業員は労働組合の代表です。2023年12月31日現在、中国には、合併後の原材料会社の従業員を含む労働組合代表者1，191人がいる。私たちは休職を経験したことがなく、私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。

地理情報

当社の海外業務に関する情報は、連結財務諸表の付記14を参照し、項目1 a下の“我々の業務の国際的側面に関するリスク”を参照されたい。リスク要因は、我々の海外業務や依存に関するリスクのさらなる情報を知ることができる。

利用可能な情報

私たちの主な実行事務室はカリフォルニア州フリーモント科学技術大通り4281号にあります。郵便番号は九4538で、私たちの主な電話番号は(510438-4700)です。インターネットサイトはwww.axt.comです。当社のサイトアドレスは参考用のみであり，この参考資料では，当社のサイトを本Form 10-K年次報告の一部と見なしたり，当社サイトが提供する情報を本Form 10-K年次報告に組み込むことは意図していない.

我々は、我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に基づいて提出または提出された報告修正案を米国証券取引委員会に電子的に提出する。私たちがこれらの資料を電子的にアメリカ証券取引委員会に提出した後、私たちは合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く私たちのインターネットサイトを通じてこれらの報告書を無料で提供します。これらの報告は，米国証券取引委員会の相互接続サイトwww.sec.govからも入手可能である.

第1 A項。リスク要因

参考のため，これらのリスクと不確定要因を大きく以下のように分類した

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シリコン基板(ウエハ)のコストは、我々が製造した材料のような特殊な材料からなる基板に比べてはるかに低く、新しいシリコン系技術は、特定の用途においてシリコン系基板を特殊な材料ベースの基板に置き換えることができる。

歴史的に見ると、シリコンチップや基板は私たちが生産した特殊な材料基板より安い。電子回路設計者は通常、まずシリコンを考慮し、シリコンが消費電力、速度、波長、または他の仕様で必要な機能を提供できない場合にのみ、代替材料に移行する。2011年から、ある以前はガリウムヒ素基板の応用、特に携帯電話中の無線周波数チップを用いて、絶縁体上シリコン、略称SOIと呼ばれる新しいシリコンベースの技術を採用した。半導体製造では，SOI技術は従来のシリコン基板の代わりにシリコン絶縁体−シリコン層状基板を用いている。SOI基板のコストはガリウムヒ素基板より低く，その性能は消費電力，発熱，速度の面でヒ素化ガリウム基板に劣るにもかかわらず，携帯電話や他の従来のガリウムヒ素基板主導の応用ではSOI基板が受け入れられるようになった。SOIの採用はガリウムヒ素ウエハ需要の減少を招き，収入を減少させた。SOIやシリコンベースの新技術がより広く市場に認められたり、より多くの応用に使用されたりすると、私たちの特殊材料ベースの基板の販売が減少する可能性があり、私たちの業務や運営実績は大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちの毛金利は歴史的に変動しており、いくつかの要素によって低下する可能性がある。

総収入の増加または減少、単位生産量、製品組み合わせの変化、原材料コストの変化、ガリウムヒ素とゲルマニウム生産ラインの移転に関連するコスト、新しい場所でより多くの製造従業員を雇用することに関するコスト、アメリカ政府が徴収する関税、新製品の発売、製品の平均販売価格の低下、私たちの製造生産能力の利用率、製造生産量の変動、そして私たちの製品コストを下げる能力を含むため、私たちの毛金利は異なる時期に変動してきた。これらの要因は他の変数とは異なる時期に変化し，将来的にはこれらの変動が続くことが予想される.例えば、2022年第3四半期、私たちの毛金利は42.0%ですが、そのいくつかの要因により、2023年第3四半期の毛金利は10.7%に低下しました

私どもの原材料会社は基礎材料を買収する際に販売価格の変動と購入価格の変動を経験しました。私たちはその中の2つの原材料会社の業績を統合して、それらの毛金利のいかなる低下も私たちの全体の毛利率に重大な悪影響を与える可能性があります。私たちの一社以上の会社は過去に大幅な値下げで原材料を販売していましたが、将来的には原材料を大幅に値下げして、大量販売を獲得したり、新しい顧客に販売したりする可能性もあります。また，ガリウムの市場価格は我々の単位在庫コストを割っており，コストが低いか現金化可能な純価値会計規則に基づいて在庫減記を行った。

私たちの製造施設を閉鎖したり十分に利用していないことは私たちの毛金利を低下させるかもしれない。

私たちが成功した重要な要素の一つは私たちが私たちの製造施設で利用可能な生産能力をどの程度利用できるかだ。多くの要素と状況は、業界の生産能力過剰、顧客注文レベルが低い、運営効率の低下、機械故障、拡張、電力中断、火災、洪水、その他の自然災害または災害、または政府が強制工場閉鎖(新冠肺炎疫病による)による運営中断を命令することを含む利用率を低下させる可能性がある。北京の深刻な大気汚染は工場の強制操業停止を引き起こす可能性がある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、同米を含む300社以上の製造企業が地元政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。また、私たちは2つの新しいサイトを増やすことで生産能力を増加させ、これは私たちの使用率を下げ、私たちの減価償却費を増加させるかもしれない。私たちの製造コストの多くの部分は相対的に固定されているため、高利用率は私たちの毛金利と運営業績に重要です。もし私たちが受け入れられる生産量や製品の出荷遅延に到達できなければ、私たちの運営結果はマイナスの影響を受けるだろう。需要が低下した時期には、私たちの生産ラインは十分に利用されていなかった。需要が減少している間に施設の利用率を高めて容量を正確に管理できなければ

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費用水準は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすだろう。例えば、2023年9月30日までの3ヶ月間、私たちの収入は1740万ドルに低下し、毛金利はわずか10.7%だった。

もし私たちが私たちの製造施設の利用可能な生産能力を利用できなければ、私たちは再構成計画を実施する必要があるかもしれないが、これは私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、2013年に、私たちは注文が十分ではなく、私たちの工場の生産能力が深刻に不足していると結論した。そこで、2014年2月には、生産能力と需要をより良くマッチングさせるための中国会社通美の再編計画を発表した。再構成計画によると、私たちは2014年第1四半期に約907，000ドルの費用を記録した

もし私たちが受け取った顧客の注文が予想より少ない場合、あるいは私たちの顧客が注文を延期したりキャンセルしたりすれば、短期的に製造コストを下げることができないかもしれません。私たちの毛金利はマイナスの影響を受けます。また、我々の顧客に必要な納期が短縮されており、受注と生産能力の利用率を適切にバランスさせる能力を低下させている。

貿易関税、輸出入制限、その他の制限を含む世界経済と政治状況は、私たちの業務や財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある。

2018年9月、トランプ政権は中国から米国に輸入された際に関税をかけられた数千種類の商品のリストを発表した。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税を課す。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。私たちの収入の約10%は私たちのウェハをアメリカに輸入することから来ている。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ約100万ドル、330万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。

中国とアメリカの間の経済的·政治的条件は、私たちの考えでは不安定なビジネス環境をもたらしている。アメリカのある中国の科学技術会社がアメリカの技術とソフトウェアを使用して国内外で生産する製品を制限することは、私たちの収入増加能力に影響を与える可能性がある。中国の貿易制限に対して、中国内部は自給自足し、国内でより多くの商品を生産する決意を固めた。中国の政府機関は、新会社の設立を奨励·支援し、既存会社に新製品を追加し、社内でより多くの垂直統合を行っている可能性がある。これらの要素は私たちの中国での販売に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

我々の業務·財務結果は、世界的な経済·政治状況及び企業支出レベルへの影響に依存し、多くの国·地域の企業支出レベルが著しく悪化している。政治、金融、信用市場、そしてアメリカの金融システムの不確実性は、私たちの顧客の納品延期を招く可能性があります。新冠肺炎ウイルスは依然として不確実性のもう一つの原因だ。しかも、アメリカの銀行の倒産は私たちの顧客に影響を及ぼすかもしれない。新規受注の遅れとより長い不確実性は、私たちの製品やサービスの将来の売上を減少させる可能性があります。私たちの事業の収入増加と収益性は私たちの基材に対する全体的な需要にかかっている。私たちの製品のエンドユーザーは主に一般経済とビジネス状況に応じて業務が変動する大会社であるため、経済の疲弊により、私たちの基材を使用する製品に対する需要が疲弊し、収入の低下を招く可能性がある。顧客は、以前に購入した過剰在庫に直面していることを発見し、その業務や全体的な経済低迷により製品の購入を延期または再検討する可能性がある。例えば、2022年下半期、世界のビジネス状況は悪化している。2022年第2四半期、私たちの収入は合計3950万ドルだった。2022年第4四半期、私たちの収入は2680万ドルに低下し、2023年第3四半期、私たちの収入はさらに1740万ドルに低下した。市場状況が悪化すれば、私たちはより多くの入金時間とより多くのログアウトを経験するかもしれません。両方とも、私たちの収益性とキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来の信用市場の引き締めと信用可用性への懸念は、債務でも株式でも、彼らが資本設備や私たちが販売している製品を購入するために資金を提供することを、私たちの顧客に資金を調達することを難しくするかもしれない。もし私たちの顧客がこのような融資を受けることができない場合、あるいはこのような融資を得ることができない場合、私たちの製品の販売と収入に悪影響を与え、私たちの業務と経営業績を損なうことになります。私たちはできない

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将来の経済低迷の時間、持続時間、または私たちの業務への影響、またはその後の任意の回復の時間または強度を予測する。

新冠肺炎や他の感染症は私たちの業務運営と財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎の伝播は私たちの運営と財務業績に影響を与えた。新冠肺炎の発生は2003年のSARS疫病への言及を引き起こし、この疫病は著者らの業務運営に影響を与えた。新型肺炎、非典、鳥インフルエンザ、エボラのような深刻な伝染性疾病の発生は、私たちあるいは政府が中国での製造工場を一時的に閉鎖することを招く可能性があります。2020年1月、中国のほとんどの会社は、中国での子会社を含め、伝統的な旧暦正月休暇終了後も閉鎖を継続することを命じられた。2022年12月、中国政府はゼロCOVID政策を終了した。もし新冠肺炎の疫病が私たちの中国子会社と中国合弁企業のいる都市で再び急増すれば、中国政府はこれらの会社の再閉鎖を要求するかもしれない。もし私たちの主要供給者の1つ以上が閉鎖時間の延長を要求された場合、生産運営を継続するのに十分な原材料在庫がないかもしれません。また、中国とアメリカの間の旅行制限が破られ、これは私たちの効率に影響を与えた。将来、私たちの製造業務が長い間閉鎖されたり、輸送製品の面で困難に直面したりすれば、私たちは収入と市場シェアを失う可能性があり、これは私たちの財務業績を低くし、取り戻すことが難しいかもしれません。もし私たちの主要顧客が閉鎖時間の延長を要求されたら、これは新しい注文の到着を延期するかもしれない。したがって、私たちの収入は減少するだろう

もし私たちの製品の生産量が低ければ、私たちの製品の出荷が遅れるかもしれません。私たちの製品コストと経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの製品コストの重要な要素の一つは生産量だ。我々の製品は複雑な結晶成長とウエハ加工技術を用いて製造されており、私たちが生産した利用可能なウエハ基板の数は多くの要素によって変動する可能性がある

我々の6インチ半導体ガリウムヒ素基板は，工業レーザやLED照明の製造に特に注目する必要がある例である。これらのアプリケーションはEPDとも呼ばれる非常に低い欠陥密度を必要とし、他のアプリケーションに使用される場合、私たちの歩留まりは同じ基板の歩留まりよりも低くなる。もし私たちが低欠陥密度基板の目標数を実現できなければ、私たちの製造コストは増加し、私たちの毛金利は負の影響を受けるだろう

また、お客様の仕様を満たすために私たちのプロセスを修正するかもしれませんが、これは私たちの生産量に影響を与えるかもしれません。もし私たちの生産量が下がったら、私たちが顧客の要求に応じて製品を生産できなければ、私たちの収入は下がるかもしれない。同時に、私たちの製造コストは変わらないかもしれないし、増加するかもしれない。低い収益率は私たちの毛金利に否定的な影響を及ぼす。私たちは製品出荷遅延と新旧製品ともに受け入れられる生産量を達成することが困難な困難を経験し、これらの遅延と悪い生産量は私たちの経営業績に悪影響を与えた。私たちは未来に似たような問題に直面するかもしれないし、私たちはそれらが発生する可能性のある時間、持続時間、または深刻さを予測できない

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もし私たちの製造技術が私たちの製品に欠陥があって、私たちの顧客の使用に合わなければ、私たちの製品は拒否されて、私たちの顧客に賠償費用を支払い、資格を取り消される可能性があります。これは収入損失と市場シェア損失を招くかもしれない。

私たちの原材料会社や私たちの投資パートナーが遭遇した問題は、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは中国にいくつかの原材料会社に投資して、これらの会社が生産した材料は99.99%純ガリウム(4 N Ga)、高純ガリウム(6 Nと7 N Ga)、ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、熱分解窒化ホウ素(PbN)るつぼと酸化ホウ素(B 2 O 3)を含む。私たちはこれらの会社が生産した材料の一部を購入して、彼らは残りの生産を第三者に販売します。私たちは私たちが多数あるいは持株財務権益を持っている会社を合併して、私たちの小さい所有権権益を持っている会社に株式会計を採用します。そのうちのいくつかの会社は他の投資パートナーが所有および/または経営する大きな施設内に空間を占有している。これらのパートナーのうちいくつかは同じ工場や近くで他の製造活動に従事している。いくつかの施設では、私たちは水、危険廃棄物処理、または大気質処理を含むいくつかの機能を共有する。これらの合弁企業のいずれかのパートナーが運営問題に遭遇したり、サービスを故意に抑留または中断したりすると、わが社の運営が中断される可能性があり、これらの会社の財務状況や経営結果に重大な悪影響を与え、それに応じて当社の財務状況や経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば，ガリウムはアルミニウムの副産物であるため，我々が中国に位置する粗ガリウム会社は付属アルミニウム工場に位置し，そのサービスを受けており，アルミニウム工場からのサービスの減少により，ガリウムの生産量や出荷量が減少する可能性がある。そのため、顧客の供給義務を満たすために、私たちのサプライチェーンは別の独立した第三者サプライヤーから材料を調達しなければならない可能性があり、コストがより高く、毛金利が低下する可能性がある。

中国中央政府は危険化学品やその他の危険物質の統制を強化した。また、中央政府は従業員が適切な規制機関に可能な安全や環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。通常の業務中に危険化学品或いは危険材料をよく使用するか、あるいは1社が日々厳しくなる危険化学品或いは危険材料の制御基準を達成できなかったことは、永久閉鎖、罰金或いはその他の厳しい措置を命令する可能性がある。もし私たちの原材料会社が業務の閉鎖、運営停止、罰金や運営損失を招くことを余儀なくされた場合、その会社に対するどのような注文も減価費用を招く可能性があり、これは私たちの財務業績に大きな悪影響を与えるだろう

しかも、私たちのいくつかの原材料会社は私たちの原材料投資パートナーと施設を共有している。いずれかの会社が危険化学品の使用、貯蔵、排出または処分に関する適用法律、規則または法規に違反していると判断された場合、その運営は不利な影響を受ける可能性があり、私たちは清掃作業、人身傷害、罰金、または一時停止または運営停止によって重大な責任を負う可能性がある。これらの会社で働いている従業員は、私たちがこれらの業務を直接コントロールしていないにもかかわらず、私たちに訴訟を提起するかもしれない。私たちは私たちに対するいかなる訴訟でも積極的に自分を弁護することを望んでいますが、訴訟自体は不確定であり、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローは影響を受ける可能性があります。もし私たちが原材料会社や投資パートナーの行動に責任があると思われなくても、訴訟は費用がかかり、弁護と経営陣の注意をそらす可能性があり、また、もし私たちが財務的に最も実行可能なパートナーと考えられた場合、原告は私たちに損害賠償を要求することを起訴することにしたかもしれない。

新しい製造拠点には予見できない製造問題と制限が発生するかもしれない。

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2015年、北京市政府は大部分のオフィスを私たちの最初の製造工場が現在ある通州区に移転することを決定したと発表した。北京市政府はすでに数千人の政府従業員をこの地域に移した。空間を空けてその地域をアップグレードするために、政府はほぼすべての既存の製造企業に、同美を含めて、それらのすべてまたは一部の生産ラインを移転するように指示した。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインをこの地域から移すように命じられた

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移転が完了し、新地点で量産を行っているが、新地点では思わぬ製造問題や制限が生じる可能性がある。容量を増やしたり、規定を守ったりすると、問題が発生する可能性があります

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顧客が資質を履行する際には厳しいガイドラインがあります。このすべてのことは私たちがすべての新しい場所で発生した多くの細部事項を解決するために努力し続ける必要がある。この目標を適切に達成できなければ、私たちの生産中断を招き、私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。顧客の製品資格と数量要求を満たすことができなければ、その顧客への販売を失う可能性があります。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。どんな販売損失も私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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中国政府は過去に、2008年オリンピックと2014年のAPEC会議期間中に汚染工場の規制を実施するなど、製造施設に対して臨時規制を実施したことがある。このような制限措置は大気汚染を減らすために材料輸送と発電所を閉鎖することを含む。北京の大気汚染を減らすために、中国政府は製造企業が北京地区で既存工場の新設や拡張を制限したり、工場を強制的に閉鎖したりすることがある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、同米を含む300社以上の製造企業が地元政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。政府が将来的に私たちに制限を加えたり、工場閉鎖を強制したりすれば、このような制限や閉鎖は私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが現在または新しい注文を供給する能力は深刻な影響を受けるかもしれない。そして、顧客は私たちの競争相手から製品を購入することを要求される可能性があり、私たちの競争相手が私たちから市場シェアを奪うことになるかもしれない。

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また、中国政府は時々新しい規定を発表しており、これは遵守するために追加的な行動をとる必要があるかもしれない。2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。

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エンドユーザーアプリケーションに対する需要が減少した場合、あるいは私たちのサプライチェーンの下流メーカーが製品の製造、マーケティング、販売に困難に直面した場合、私たちの製品に対する需要が減少する可能性があります。

私たちの製品は電子と光電子製品の部品を生産するために使われています。したがって、私たちの製品に対する需要は、私たちの製品を使用するいくつかの消費アプリケーションを含むエンドユーザーアプリケーションの需要に依存します。例えば，8インチのガリウムヒ素ウエハを開発し，消費製品への応用を目指している。私たちの顧客は最近、それのエンドユーザー顧客がそのプロジェクトをキャンセルしたことを知らせてくれた。予想製品の生産計画は2025年に開始される。他にもエンドユーザーがいる可能性があるが、このような特殊なキャンセルは潜在的な高販売台数の機会を失うことである。サプライチェーン下流メーカーがその製品の発売と販売に成功したことに影響を与える他の要因は、

もし私たちの製品を使用するエンドユーザーアプリケーションの需要が減少した場合、あるいは私たちのサプライチェーンの下流メーカーが彼らの製品を開発、マーケティング、販売できなければ、私たちの製品に対する需要は減少します。例えば、2019年に広く存在する政治経済不安定や貿易戦懸念により経済が全般的に減速し、我々の収入は大幅に低下した。また、2016年下半期、EPONとGPONと呼ばれる受動光ネットワーク機器を生産·販売するメーカーが経験した

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需要により手元在庫が過剰になりました。経済減速は2017年末まで続いた。これにより，受動光ネットワーク市場用InP基板の販売が鈍化した。最近、世界のビジネス状況は2022年下半期から悪化している。全体的には、多くの会社が購入した在庫が需要を超えており、一部の原因はCOVIDによる不足が懸念されている。2022年第2四半期、私たちの収入は合計3950万ドルだった。2022年第4四半期、私たちの収入は2680万ドルに低下し、2023年第2四半期、私たちの収入は1860万ドルに低下し、2023年第3四半期、私たちの収入はさらに1740万ドルに低下した。将来的には様々なInP，GaAsやGe基板への需要が類似した先に強くなって低下する周期が予想される。

もし私たちのどの原材料会社にも不利な財務業績が現れたら、私たちの財務業績は影響を受ける可能性がある。

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私たちが垂直に統合したサプライチェーンの原材料会社は従来、私たちの財務業績に積極的に貢献してきた。しかし、1つ以上の合併会社の収入、平均販売価格、毛金利あるいは運営費用に不利な変化が生じた場合、私たちの総合収入、毛金利、収益力にマイナスの影響を与える可能性がある。会社が権益法で計算すれば、これらの変化は合併していない合弁会社の権益収入を減少させる可能性がある。2023年と2022年、権益会計方法で入金された会社は、それぞれ私たちの連結財務諸表に190万ドルと600万ドルの収益を貢献しました。2023年、この総額には190万ドルの減価費用が含まれる。これらの会社が前回権益法に基づいて赤字を計算したのは2019年で、190万ドルの赤字だった。

私たちの製品市場の激しい競争は私たちの収入増加と利益達成を阻害するかもしれない。

私たちの製品の市場競争はとても激しいです。我々のウエハ基板製品は，他の基板メーカー(住友，JX，Freiberger，優美科，VITAL，CCTC)やQorvoやSkyworksなどからの競争に直面しており，これらの会社はガリウムヒ素の代わりに代替材料を使用し，これらの代替材料を用いた半導体装置の販売を積極的に考えている。住友とJXもInP市場で私たちと競争しています。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの収入は減少するかもしれないし、私たちは収益性を維持できないかもしれない。私たちは多くの競争相手に直面していますこれらの競争相手は私たちよりも多くの顕著な優位性を持っています

私たちの競争相手は私たちの製品よりも効果的な新製品や強化製品を開発することができます。

過去数年間、競争のレベルと強度は増加し、私たちは今後競争が引き続き激化すると予想している。競争圧力は私たちの製品の価格を低下させ、持続的あるいは激化する競争は私たちの市場シェアを減少させる可能性があり、製品価格をさらに下げ、コストを回収する能力に影響を与え、毛金利と収益力の低下を招くことが要求される。

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さらに、新しい競争相手は、半導体ガリウムヒ素ウエハをLED市場に供給する中国の元従業員が作成した会社のような出現を続ける可能性がある。このような出所からの競争が激化する可能性があり、特にこれらの競争相手が巨額の資本投資を得ることができれば。また、最近の中国と米国との貿易緊張により、中国内では自給自足し、国内でより多くの商品を生産する決意が固められている。これは、新たな競争相手を形成し、会社と競争し、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

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ネットワーク攻撃、システムセキュリティリスクとデータ保護問題は私たちの内部運営を混乱させ、収入の減少、費用の増加、私たちの運営結果に負の影響を与え、あるいは他の不良な結果をもたらす可能性がある。

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ほとんどの技術会社のように、私たちはサイバー攻撃の目標になるかもしれない。私たちが直面しているリスクは、経験豊富なコンピュータプログラマーとハッカーが私たちのネットワークセキュリティを貫通し、私たちの機密や独自の情報を盗用または漏洩することができ、発見されないかもしれないということだ。コンピュータプログラマーやハッカーは、私たちの情報技術インフラを攻撃し、身代金を要求するために、ウイルス、ワーム、および他のマルウェアプログラムを開発し、配備する可能性もある。ネットワークや他のセキュリティ問題、エラー、ウイルス、ワーム、マルウェアプログラム、セキュリティホールを除去または緩和するコストは巨大かもしれませんが、これらの問題を解決するための努力は成功しないかもしれません。中断や遅延を招く可能性があり、販売、製造、流通、会計、または他の重要な機能を阻害するかもしれません

私たちのセキュリティ対策の違反は、システムの中断またはシャットダウンをもたらし、または私たちに関する固有の情報または敏感または機密データの予期しない損失、意図しない漏洩、または未承認の伝播をもたらす可能性があります。サイバー攻撃は詐欺、トリック、または他の形態の詐欺を使用することができる。サイバー攻撃は私たちを情報喪失や乱用のリスクに直面させ、訴訟と潜在的な責任を招き、私たちの名声を損なう、あるいは他の方法で私たちの業務を損なう可能性がある。また、さらなるデータ保護措置を実施するコストと業務結果が大きい可能性がある。

我々の情報技術インフラの一部は、サービス中断、遅延または中断、または時々発生するシステム統合または移行作業に関連するエラーに遭遇する可能性もあり、これは、我々の業務に実質的な影響を与える可能性がある。私たちは新しいシステムとデータ移行を成功させることができないかもしれません。これは業務中断を招き、最初に予想されていたよりも高価で、より時間がかかり、より破壊的で資源集約型になる可能性があります。このような割込みは，我々が注文や他のプロセスを中断する能力に悪影響を与える可能性がある.販売遅延、利益率の低下、または顧客流出は、私たちの財務業績と名声に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの基板の平均販売価格は比較的短い時間で低下する可能性があり、これは私たちの収入と毛金利を減少させるかもしれない。

私たちの製品の市場特徴は、競争の激化、生産能力の過剰、新製品の発売、わが製品を含む製品の販売台数の低下など、様々な要素による平均販売価格の低下であるため、私たちの製品の平均販売価格は比較的短い時間で低下する可能性がある。私たちは過去に経験したことがありますが、将来も経験するかもしれませんが、平均販売価格の低下により、経営業績が大幅に変動しています。ある年には、私たちの基板の平均販売価格は約5%~10%低下しました。具体的には基板製品に依存します。商品化市場のいくつかの製品については、平均販売価格の低下速度がこれらの水準を超える可能性がある。不安定な需要環境、競争相手の値下げあるいはその他の要因により、重要な顧客からの定価圧力を含むため、将来的に平均販売価格が低下する可能性があると予想される。私たちの平均販売価格が下がると、もっと多くの製品を販売したり、製品の製造コストを下げることができない限り、私たちの収入と毛利益は低下します。私たちは通常、生産量と製造効率を向上させ、原材料や製品の製造コストの低減に努力することで、平均販売価格の低下に対抗しようとしている。私たちはまた、その平均販売価格の低下を相殺し、新製品を発売するために、既存製品の販売量を増加させる必要があり、これは私たちにはできないかもしれないし、適時にできないかもしれない。

競争力を維持するために、私たちは絶えず私たちの技術を改善して、製品の製造コストを下げて、私たちの生産量と製造効率を高めなければなりません。私たちの努力は私たちが競争価格圧力のペースに追いつかないかもしれないし、これは私たちの利益率に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちがしたどんな変化も十分なコスト削減をもたらすことは保証できません。それによって、製品価格を下げて競争力を維持したり、毛金利を高めたりすることができます。

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1つ以上の一次基板を失った顧客は私たちの経営業績を深刻に損なうだろう。

時々、私たちは1つ以上の一級顧客の売上に私たちの収入の10%以上を占めて、私たちが主要な顧客を失ったら、損失は私たちの収入に負の影響を与えます。私たちの顧客は特定の数量の製品を購入する義務もなく、拘束力のある製品購入予測を提供する義務もありません。しかも、私たちの顧客は注文を減らしたり、延期したり、キャンセルするかもしれない。過去、私たちは予約量の鈍化、深刻な混雑、顧客の注文キャンセルを経験した。もし私たちが主要顧客を失った場合、あるいは顧客が注文をキャンセル、減少、または延期した場合、私たちの収入は低下するだろう。しかも、過去に相当な収入をもたらしてくれた顧客は、今後どの時期も私たちのために収入を創出し続けることはできないかもしれない。私たちの製品のどの顧客の流失や計画出荷遅延は、収入が私たちの予想よりも低く、市場アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たちはすでに原材料サプライヤーへの戦略投資を継続している可能性があり、これは成功しない可能性があり、私たちの投資損失の全部または一部を招く可能性がある。

私たちは子会社を通じて中国の原材料サプライヤーに直接投資や投資を行い、私たちの基板業務に重要な重要な原材料供給を得る機会を提供してくれました。私たちが提供した市場を除いて、このような共同経営会社はそれぞれ一つの市場を持っている。私たちはこれらの会社のすべてに大きな影響を与えないかもしれません。いくつかの会社では、戦略的な少数株投資しか行っていません。私たちは任意の特定の投資に基づいた財務、技術、または商業的優位性を成功的に実現することができず、最終的には私たちの投資の全部または一部を損失する可能性があり、これは私たちの運営結果に否定的な影響を与えるだろう。2019年第1四半期、私たちは中国のゲルマニウム材料会社のために110万ドルの減価費用を発生し、私たちは同社の25%の持分を持って、私たちの投資をゼロに減記した。2023年第2四半期に、私たちの持分投資はその持分投資の完全な減価を評価し、2023年第2四半期の財務業績に754，000ドルの減価費用を計上した。2023年第4四半期に、私たちは別の株式投資を剥離し、110万ドルの純減価費用を発生させた。原材料販売価格は2015年から大幅に低下し、一部の会社の実力を弱体化させ、それらの損失は私たちの財務業績に数年のマイナス影響を与えた。また、危険化学品やその他の危険材料に対する中国の日々の関心と制限は、永久閉鎖、罰金またはその他の厳しい措置を命令する可能性がある。もし私たちの合弁会社が業務の閉鎖、運営停止、または罰金や運営損失を招く場合、その合弁会社に対するこのような注文はいずれも減価費用を招く可能性があり、これは私たちの財務業績に重大な悪影響を与えるだろう。

もし私たちのすべての施設が火災、爆発、停電あるいは自然災害などの事件で損傷したら、私たちの製品を生産できないかもしれません。

私たちの製造と生産施設の持続的な運営は私たちの製品の需要を満たす能力に重要だ。もし私たちがどんな理由でも私たちのすべてまたは大部分の施設を長時間使用できなければ、私たちは顧客のために製品を作ることができないだろう。例えば、可燃性化学品、炉温度が高すぎたり、InP製造過程での高圧による火災や爆発は、私たちの施設を無期限に運転できなくなる可能性があります。地震や他の自然災害など、私たちがコントロールできない行動は、私たちの施設を壊して運行できないかもしれません。もし私たちが私たちの施設を運営し、私たちの製品を生産できなければ、私たちは顧客と収入を失い、私たちの業務は損害を受けるだろう。

2017年3月15日夜、私たちの北京製造工場で電気短絡火災が発生した。2インチ、3インチおよび4インチのガリウムヒ素およびゲルマニウム結晶成長を支持する電源が損傷し、この地域の生産は停止した。また，1本の廃水管が損傷し，管路修復までウエハ加工を4日間停止させた。重要な溶融炉ハードウェアを回転させ、部分6インチ生産能力を用いて小径の結晶を製造することができ、火災の影響を軽減し、生産を再開することができる。もし私たちが火災や自然災害から回復できなければ、私たちの業務と経営業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

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私たちの製品の欠陥は私たちの製品に対する需要を減らすかもしれません。

私たちのウェハ製品は複雑で、私たちの原材料に固有の不純物や製造過程の不一致による欠陥を含む可能性があります。私たちのいくつかの製品は品質管理の問題に直面して、お客さんが製品を私たちに返して、私たちの製品の注文を減らして、あるいは両者を兼ねています。もし私たちが品質管理の問題や他の製造問題に遭遇した場合、顧客は信用を獲得し、注文をキャンセルしたり、減少したり、競争相手から製品を購入するために製品を返品する可能性があります。私たちは顧客への販売を維持または増加できないかもしれません。私たちの製品の販売は下がるかもしれません。私たちの製品の欠陥は私たちにもっと高い製造コストを発生させ、製品の返品と追加のサービス費用を受ける可能性があります。これらはすべて私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが開発した新製品が発表時に欠陥があれば、私たちの顧客は満足しないかもしれません。私たちは否定的な宣伝や顧客からのクレームを受け、販売を失ったり、市場が私たちの新製品に対する受け入れを遅延したりする可能性があります。

我々の基板製品は長い認証周期を持つため，新規顧客や既存顧客に販売されている新製品からの収入を予測することは困難である.

新しいお客様は通常私たちが彼らと初めて接触してから三ヶ月から一年以上の間に基板製品を注文してくれます。私たちの製品の販売はお客様の長い内部評価と資格認証過程を経なければなりません。この間、お客様が私たちの製品を評価する時、大量の費用が発生し、販売、マーケティング、管理の努力がかかる可能性があります。このような支出は私たちの製品の販売につながらないかもしれない。もし私たちがしばらく予想された売上に達しなかったら、私たちの収入は意外に低下するかもしれない。したがって、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。また、顧客の製品資格要件を満たすことができなければ、数ヶ月から数年以内にその顧客に製品を販売する機会がないかもしれません。現在の競争が激しい環境下で、わが製品の平均資質と販売周期はさらに延長され、将来の販売を正確に予測することは困難になると予想される。将来的には基板製品の販売にも長い資産期間があるため，現在の基板製品の長い販売周期に固有のリスクとほぼ類似したリスクに直面することが予想される。

半導体業界の周期性は、業界低迷中に純売上高や経営業績を維持または増加させる能力を制限する可能性があります。

半導体業界は高度に周期的であり、定期的に重大な景気後退を経験しており、その特徴は製品需要が減少し、私たちがサービスする市場の生産能力過剰と在庫過剰を招くことである。経済低迷は単位成約量の低下を招き、平均販売価格が急速に低下する可能性がある。半導体業界は著しい衰退を経験し、これは往々にして半導体会社及びその顧客製品の製品周期の成熟或いは全体的な経済状況の低下と関係があり、或いは予想される半導体会社及びその顧客の製品周期が成熟或いは全体的な経済状況が低下するためである。これは私たちの運営結果と私たちの業務価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

最近の周期的な下り周期の例は2022年下半期に形成され、2024年まで続いている。その歴史の早期に、COVIDはサプライチェーンに影響を与え始め、不足を招いた。そのため、2021年と2022年には、ほとんどの会社が購入した在庫が安全予防措置としての需要を超えている。2022年下半期、企業は自分の保有する在庫が多すぎることを意識し始め、“在庫修正”の段階に入った。2022年第1四半期、私たちの総合収入は3970万ドルに達した。2023年第3四半期、私たちの収入は1740万ドルに減少した。

我々の持続的な業務は，電子や光電子化合物半導体装置のメーカー，およびこれらのデバイスやこれらのデバイスを用いた製品の市場需要に大きく依存している。半導体業界のサプライヤーとして、私たちはその業界特有のビジネスサイクルに支配されている。これらの周期の時間，長さ，波動性の予測は困難である.化合物半導体業界は歴史的に周期的であり，需要，製造能力の突然の変化，化合物半導体に採用されている技術の変化が原因である。端末需要を含む需要変化速度は速く，これらの変化が我々に与える影響は速く，これらの周期の変動性を悪化させている.このような変化は顧客が新技術を購入して投資する時間と金額に影響を及ぼす。このような産業周期は私たちの収入、毛金利、そして純収入に圧力を与えている。

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我々の業界は過去に供給が求められた時期を経験しており，化合物半導体装置やコンポーネント(我々の製品を含む)の価格が大幅に低下しており，全体的な経済変化と生産能力過剰の結果である。供給過剰はより激しい価格競争を招き、私たちの収入、毛金利、純利益を低下させる可能性がある。需要が疲弊している間、お客様は通常、製品の購入を減らし、製品の納品を延期し、および/または私たちの製品の注文をキャンセルします。注文キャンセル、注文規模の縮小、または注文遅延が発生する可能性があり、当社の業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼすことになります。コスト削減の行動は私たちの構造を現在のビジネス状況と一致させるのに十分ではないかもしれない。私たちは追加のコスト削減措置が必要かもしれないし、マーケティング、研究開発、工学への投資が必要だと思うレベルに達することができないかもしれません。私たちの競争地位を維持します。もし私たちがこのような投資をしなければ、私たちの業務を深刻に損なうかもしれない。

私たちの運営費用の大部分と製造コストは相対的に固定されている。特定の四半期の収入が私たちの予想を下回ったら、この四半期の運営費用や固定製造コストを比例的に下げることができないかもしれません。これは私たちの運営業績を損なうことになります

私たちが新しい製品の機能や改善、顧客のニーズに応じた新製品の開発に成功できなければ、私たちが収入を創出し、新しい顧客を獲得し、既存の顧客を維持する能力が影響を受ける可能性がある。

我々の成功は、より大直径の基板、低欠陥密度基板、より厚いまたはより薄い基板、極めて高い表面平坦度規格を有する基板、ドープ結晶成長プロセスを用いて製造された基板、またはリード技術および他の技術を用いて進歩した基板などの新しい製品特性、改善された性能特性および新製品を提供する能力に依存する。これは私たちの中国チームが私たちの製造マネージャーと協力して行った持続的な反復研究開発過程です。新製品は顧客の需要を満たし、品質、価格、性能で効果的な競争を行わなければならない。私たちの製品の市場特徴は迅速な技術変化、絶えず変化する顧客需要と絶えず発展する業界標準である。もし私たちの競争相手が新しい技術や性能特徴を採用した製品を発売すれば、私たちの既存の製品は時代遅れになり、販売できないかもしれません。時間が経つにつれて、私たちの競争相手は私たちと似たような結晶成長技術で製造された基板をより多く使用することを見て、これは私たちの技術差別化を侵食した

新製品の特性、改善された性能特性と新製品の開発は非常に複雑な過程である可能性があり、私たちはそれらを開発と導入する上で遅延に遭遇する可能性がある。どんな重大な遅延も、私たちが新製品を適時に発売して市場の承認を得ることができない可能性がある。また，新製品の研究，開発，設計にかかるコストは予想よりも高い可能性がある.もし私たちが新製品や製品の強化を提供できない場合、あるいはより高品質の製品を実現できなければ、私たちの開発コストや他の費用を相殺したり、お客様の要求を満たすのに十分な収入を生み出すことができないかもしれません。

私たちは単一または限られた供給源から設備の重要な原材料と部品を購入し、これらの供給源が私たちの需要を満たすことができなければ、販売を失う可能性がある

私たちは限られた数のサプライヤーに依存して、私たちの製品を製造するために必要ないくつかの原材料、部品、設備を提供して、石英管と研磨ソリューションなどの重要な材料を含みます。私たちは通常、長期供給契約によるのではなく、標準的な注文によってこれらの材料を購入します。原材料や設備を供給することを保証するサプライヤーはいません。もし私たちがどんな重要なサプライヤーも失ったら、私たちの製造努力は深刻に阻害される可能性があり、私たちは適時に生産して顧客に製品を渡すことができないかもしれません。ガリウムを含む重要な原材料や備品の取得に遅延があり，今後材料不足やその他の理由で再びこの遅延に遭遇する可能性がある。受信装置や材料の遅延は、より高いコストを招く可能性があり、製品の生産を延期または減少させる可能性があります。生産を延期したり減らしたりしなければならない場合、お客様の納品スケジュールを満たすことができない可能性があり、私たちの収入と運営業績が影響を受ける可能性があります。

私たちは他の補完的な原材料合弁企業を決定したり形成することができないかもしれない。

私たちは私たちの市場で競争力を維持し、重要な原材料の供給を確保するために、より多くの合弁会社に投資するかもしれない。しかしより多くの関節を特定することはできないかもしれません

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あるいは、機会が見つかっても、他の投資パートナーと合弁企業の条項について合意できない可能性があります。また、地政学的緊張や貿易戦争は、政府機関がこのような新たな合弁企業を阻止する可能性がある。新しい合弁企業は現金投資を必要とするか、または追加の負債または他の費用を発生させる可能性があり、いずれも私たちの財務状況および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客の財務状況は彼らが私たちの借金を支払う能力に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの何人かの顧客は資金が不足して、キャッシュフローの問題に対応するかもしれない。競争の激しい市場条件のため、お客様に製品を販売する際に支払い期限を延長する可能性があります。私たちが注文を終えた後、一部の顧客は満期時に支払うことができません。これは私たちの現金残高を減少させ、私たちに費用を発生させて、いくつかの口座では支払うことができないかもしれません。私たちの売掛金は2020年第1四半期に増加していることが観察され、これは停止、現地避難注文及び新冠肺炎の流行による普遍的な慎重さによるものと考えられる。過去、私たちは何人かの顧客が破産を申請した。もし私たちの顧客が私たちに借りた金額を支払わなければ、私たちは費用を発生させ、これは私たちの収入を減らすだろう。

私たちは私たちの高級管理チームと他の重要な会員たちの持続的な努力に依存している。もし私たちが上級管理チームのメンバーや他の重要な人員を失ったり、合格した人員の募集や訓練に成功できなかったら、私たちの製品を製造·販売する能力が損なわれる可能性があります。

私たちの未来の成功は私たちの高度な管理チームのメンバーと他の重要な会員たちの持続的なサービスにかかっている。私たちの業界の特徴は人材需要が高く、競争が激しく、離職率が高いことです。私たちは他の特殊材料会社や半導体会社と競争して合格した管理職や他の人員です。私たちの従業員は少ない場合や事前に通知することなく会社を出ることができ、競争相手のために自由に働くことができる。もし私たちの1人以上の上級管理者または他の重要な人員が彼らの現在の職に就くことができないか、または継続したくない場合、私たちは彼らを簡単にまたは代替することができないかもしれないが、他の上級管理者は業務の他の側面に対する人々の注意をそらす必要があるかもしれない。これらの人たちのいずれかを失ったり、私たちが合格者を引き付けたり維持したりする能力は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの在庫を効率的に管理しなければ、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

絶えず変化する顧客ニーズを満たすために、原材料、製品、生産品の在庫を有効に管理し、在庫コストを下げ、毛金利を向上させなければならない。供給中断を防止し、最近の需要を満たすために、いくつかの材料の十分な在庫レベルを維持することを求めているにもかかわらず、いくつかの重要な材料の不足に直面する可能性がある。あるいは、需要の急激な低下は在庫過多を招く可能性があり、これは2022年下半期に発生する。私たちのいくつかの製品や供給品は過去に顧客仕様の変化で在庫に時代遅れになったり、私たちの製品への需要が減少したり、予見可能な時間で在庫を売ることができなくなって過剰在庫になってしまいました。これは私たちの毛利益と毛金利の費用を減らすことにつながるだろう。また、市場価格が在庫の推定値を割った場合、コストや換金可能純価値の低い推定規則に基づいて在庫価値の削減計上費用を計上する必要があります。過去、私たちは在庫推定と減価費用を計上しなければならなかった。将来の需要の意外な変化や生産コストの増加により、販売できない、古い、過剰な在庫に対して追加費用を徴収したり、在庫値を下げたりすることは、私たちの運営結果に悪影響を与えるだろう

テロの脅威と行動が全体的な経済に及ぼす影響は私たちの収入を減少させるかもしれない。

米国や中国などはテロを警戒し続けている。テロ活動は、私たちのサプライヤー、顧客、そして私たちの製品の市場、および経済に及ぼす潜在的な最近と長期的な影響を不確実にする可能性がある。港や製品への禁輸、あるいは貨物や私たちの施設の破壊、あるいは私たちの人員への攻撃に影響を与える可能性がある。私たちが予見できない重大な事件のため、私たちの経営業績は他の潜在的な悪影響を受ける可能性がある。私たちのすべての製造業務は中国で行われているため、アメリカ企業に対するテロや脅威は私たちが特に注目している問題です。

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私たちの業務の国際的な側面に関連したリスク

中国中央政府は大気汚染と他の形式の環境汚染をますます意識しており、それらの改革努力は間欠的な強制停止を含む私たちの製造業に影響を与える可能性がある。

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中国中央政府は大気質の改善と環境汚染の削減に強いリーダーシップを示している。これらの努力は，強制閉鎖，検査増加，規制改革により，製造企業に影響を与えている。2017年第4四半期、同米を含む大北京地区の多くの製造業会社は現地政府の指示を受け、大気質が改善する前に、大部分の生産活動を数日間停止した。2018年第1四半期、2月27日から3月31日まで、深刻な大気汚染により、同米を含む300社以上の製造企業が再び地元政府によって間欠的に閉鎖され、残りのカレンダー日数の30%を占めた。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生する可能性があると予想する。このような停止の頻度が増加し，特に四半期末，あるいは停止の総日数が十分なウエハを生産して出荷することを阻止すれば，これらの停止は我々の製造生産量，収入，工場利用率に実質的な悪影響を与える。私たちのすべての原材料サプライチェーン会社も中央政府の環境に関する注文の影響を受ける可能性があります。

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私たちはデラウェア州の会社であり、中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しているわけでもありませんが、もし私たちが無意識に結論を出した場合、私たちがアメリカで証券公開を完了するには、中国証監会や他の中国中央政府機関のいかなる許可や承認も必要ではなく、あるいは適用される法律、法規や解釈が変化した場合、私たちはこのような証券公開を完了するためにこのような許可や承認を得る必要があるかもしれません。

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私たちはデラウェア州の会社で、中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しています。私たちのすべての製品は私たちの中国子会社と中国合弁企業が中国で製造します。私たちは、米国での公開証券発行を完了するために、中国証監会や他の中国中央政府機関のいかなる許可や承認も必要としないと信じている。私たちはデラウェア州の会社であり、その主要な会社事務所はカリフォルニア州フリーモントに位置し、米国証券取引所に上場する中国の法律と法規を管理して中国会社に適用される。しかし、もし私たちが無意識にこのような許可や承認を必要としない、あるいは適用される法律、法規、あるいは解釈が変化し、私たちは将来そのような許可または承認を得る必要があり、私たちがこのような許可や承認を得られなかった場合、私たちはアメリカで証券の公開発行を完了できないかもしれない。私たちはまた、私たちの証券を退市させることを余儀なくされる可能性があり、これは所有者にこれらの証券を売却させ、これらの証券の価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。我々は、中国証監会や他の中国中央政府当局の制裁に直面したり、このような許可や承認を得られなかったため、様々な商業事務において中国政府からの圧力に直面したりする可能性がある。これらの制裁または圧力には、私たちの中国での業務に対する罰金と処罰、私たちの中国での経営特権の制限、米国公開証券の収益を中国に送金することを延期または制限すること、中国での子会社の支払いまたは送金配当金を制限または禁止すること、または私たちの業務、財務状況、経営結果、名声と将来性、および私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行為が含まれる可能性がある。

中華人民共和国中央政府はいつでも私たちの中国での運営に関与したり影響したりすることができるまた中国の規則制度の変化は速く、事前通知はほとんどない

わが中国子会社と中国合弁企業の業務は中国の複雑かつ急速に発展する法律法規に制約されており、これらの法規は事前通知がほとんどなく急速に変化する可能性がある。中華人民共和国中央政府は一党制政府であり、ほぼ無限の権力と権力を持って中国の商業運営に介入或いは影響を与える。過去，我々は中国中央政府の関与や影響を経験したことがあり，北京市政府が北京のヒ素化ガリウム生産工場を北京に移転することを指示した際の中国の規制が変化し，将来中国の規則制度にこのような関与や影響や変化が生じる可能性が予想される。

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正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は中国で経営するために許可証と許可証が必要です。このようなライセンスおよびライセンスには、製造作業において危険材料を使用するライセンスが含まれる。中国政府は時々新法規を発表し、私たちの中国子会社と中国合弁企業に追加行動を取って遵守するよう要求するかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。中国のどのような介入、影響、あるいは規則制度の変化は、中国における私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に重大な変化をもたらす可能性がある。

貿易関税、輸入制限、輸出制限、中国法規またはその他の貿易障壁を高めることは、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。

2023年7月3日、中国はガリウムとゲルマニウム関連材料及びその由来製品に対して新しい輸出規制規定を通過し、2023年8月1日から発効し、同米は直ちに中国の関係部門にガリウムヒ素とゲルマニウム基材の輸出許可を申請することを要求した。リン化インジウム基材は新たな輸出規制条例に含まれていないため，これらの条例の一部としてリン化インジウム輸出は輸出承認を必要としない。同米はすでに最初の中国輸出許可証を受け取り、ある顧客へのヒ素化ガリウムとゲルマニウム基材の出荷を回復することができるが、同米が引き続き中国の輸出許可を得て、他の顧客へのヒ素化ガリウムとゲルマニウム基材の出荷を回復する保証はなく、中国が私たちの業務、財務状況と経営業績に影響を与える追加輸出規制規定を取らないことも保証されない。

私たちのすべてのウエハ基板は中国で生産されており、2023年、2022年、2021年には、それぞれ約10%、14%、10%の収入が北米(主に米国)の顧客から販売されています。2018年9月、トランプ政権は中国から米国に輸入する際に関税をかけられた数千種類の商品のリストを発表しました。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税を課す。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。2023年、2022年、2021年に、私たちはそれぞれ約100万ドル、330万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。私たちは値上げを要求されるかもしれません。これは顧客の流失を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な損害を受ける可能性があります。さらに、中国や他の国が既存または将来の関税に対して講じた報復貿易措置は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの価格を上げたり、私たちの業務を変更したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性があります。

中国とアメリカの間の経済的·政治的条件は、私たちの考えでは不安定なビジネス環境をもたらしている。アメリカ政府はある中国の科学技術会社がアメリカの技術とソフトウェアを使用して国内外で生産した製品を制限しており、これは私たちの収入を維持あるいは増加させる能力に影響を与える可能性がある。中国の貿易制限に対して、中国内部は自給自足し、国内でより多くの商品を生産する決意を固めた。中国の政府機関は、新会社の設立を奨励·支援し、既存会社に新製品を追加し、社内でより多くの垂直統合を行っている可能性がある。これらの要因により，我々の中国でのウエハ基板販売収入は低い。また、関税や他の貿易制限の持続的な脅威は世界経済に普遍的な破壊的影響を与える可能性があるため、私たちの販売に負の影響を与える。

また、関税の変化、輸出入制限、さらなる貿易障壁、または規制要求の意外な変化により、顧客や収入の損失や毛金利の低下を含むコスト増加や他の不利な業務結果を招く可能性がある。また、2012年7月、私たちは中国税務機関から付加価値税の遡及徴収に関する通知を受け、徴収申請期間は2011年7月1日から2012年6月30日までとなった。2012年6月30日までの四半期に、私たちの遡及付加価値税支出は約130万ドルで、これは私たちの毛金利を低下させた。このような付加価値税は引き続き私たちの今後数四半期の毛金利に否定的な影響を及ぼすだろう。中国と米国の規制環境が相対的に不安定であることを考慮すると、将来的には追加の税収や他の規制変化がある可能性がある。このような変化は、私たちの財務業績と全体的な業務状況に直接的かつ実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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新冠肺炎や他の感染症は私たちの業務運営と財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎の伝播は私たちの運営と財務業績に影響を与えた。新冠肺炎の発生は2003年のSARS疫病への言及を引き起こし、この疫病は著者らの業務運営に影響を与えた。新型肺炎、非典、鳥インフルエンザ、エボラのような深刻な伝染性疾病の発生は、私たちあるいは政府が中国での製造工場を一時的に閉鎖することを招く可能性があります。2020年1月、中国のほとんどの会社は、中国での子会社を含め、伝統的な旧暦正月休暇終了後も閉鎖を継続することを命じられた。2022年12月、中国政府はゼロCOVID政策を終了した。もし新冠肺炎の疫病が私たちの中国子会社と中国合弁企業のいる都市で再び急増すれば、中国政府はこれらの会社の再閉鎖を要求するかもしれない。もし私たちの主要供給者の1つ以上が閉鎖時間の延長を要求された場合、生産運営を継続するのに十分な原材料在庫がないかもしれません。また、中国とアメリカの間の旅行制限が破られ、これは私たちの効率に影響を与えた。将来、私たちの製造業務が長い間閉鎖されたり、輸送製品の面で困難に直面したりすれば、私たちは収入と市場シェアを失う可能性があり、これは私たちの財務業績を低くし、取り戻すことが難しいかもしれません。もし私たちの主要顧客が閉鎖時間の延長を要求されたら、これは新しい注文の到着を延期するかもしれない。したがって、私たちの収入は減少するだろう

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中国が置かれている政治、社会、規制、あるいは経済環境の変化は私たちの財務業績に影響を与える可能性がある。

私たちの財務業績は中国が置かれている政治、社会、規制、あるいは経済環境の変化の影響を受けるかもしれない。中国経済における中国中央と地方政府の役割は重要である。北京市政府はわが社の原地通州区に移転することを決定し、同市は安盛を含むほとんどの既存の製造企業に指示し、その全部または一部の生産ラインを移転させた。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインをこの地域から移すように命じられた。中国の危険材料に対する政策は、ヒ素、環境制御、空気汚染、経済自由化、科学技術会社に影響を与える法律と政策、外国投資、為替レート、税収構造とその他の事項が変化する可能性があり、中国で商売をし、製造施設を運営する能力がより大きく制限される可能性がある。危険材料，その他の環境制御，大気汚染に関する法規はますます不安定になり，厳しくなっていることが観察された。中国政府は危険材料使用の環境制御、大気汚染、労働苦情、国家安全などの原因で私たちの運営許可証を取り消し、中止したり、一時的に取り消したりする可能性があり、私たちに賠償を行わない。また、中央政府は従業員が適切な規制機関に可能な安全や環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。大気汚染が深刻な日に、政府は製造企業にすべての生産停止を命じた。例えば，2018年第1四半期，2月27日から3月31日まで，我々を含む300社以上の製造企業が再び深刻な大気汚染により現地政府に間欠的に10日間閉鎖された。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生する可能性があると予想する。私たちが政府の規定を守らないいかなる行為も、私たちが製品を生産する能力を失う可能性がある。また、いかなる追加料金の徴収や中国税率のいかなる引き上げ、または中国の税収優遇の減少または廃止は、我々の財務業績を損なう可能性がある。

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金融市場の変動や国内、世界、政治、経済環境の不利な変化は、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国内と世界経済の不利な変化と不確実性による危険に支配されている。世界経済·政治状況の不確実性、あるいは欧州や米国中国の低成長またはマイナス成長に加え、金融市場や米国金融システムの変動、各地域で日増しに激化している国債や財政懸念、および新冠肺炎流行の影響に対応するために採用され、利用可能な財政·通貨刺激措置は、我々の業界に挑戦している。現在、中国の経済は減速しており、これは私たちの財務業績に影響を及ぼす可能性がある。また、関税、貿易制限、貿易戦争、高インフレ、高金利、ロシアのウクライナ侵攻、中東衝突、紅海運航中断、英国離脱、米国と中国間の緊張の激化、2023年の米国銀行倒産などが不安定な環境をもたらしており、商業を混乱させたり制限したりする可能性がある。私たちの資本はまだ十分であるにもかかわらず、資金のコストと可獲得性は流動性の悪い信用市場の悪影響を受ける可能性がある。アメリカと国際市場や経済の変動は

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私たちの流動性、財政状況、そして収益性に影響を及ぼす。別の深刻または長期的な経済低迷は、私たちの業務に様々なリスクをもたらすかもしれない

最近の経済変動の例は2022年下半期に形成され、2024年まで続いている。その歴史の早期に、COVIDはサプライチェーンに影響を与え始め、不足を招いた。そのため、2021年と2022年には、ほとんどの会社が購入した在庫がセーフティネットとして必要な数を超えている。2022年下半期、企業は自分の在庫過多を意識し始め、“在庫修正”の時期に入った。2022年第1四半期、私たちの総合収入は3970万ドルに達した。2023年第3四半期、私たちの収入は1740万ドルに減少した。2018年第4四半期と2019年に引き続き、顧客購入決定の遅延と正常な顧客注文数の中断を経験しており、一部の原因は世界経済の不確実性であり、消費者支出への悪影響を招いていると考えられる。挑戦と不確定に満ちた経済時期には、信用緊縮の市場で、多くの顧客が技術購入を延期または減少させた。このような事件が再び発生すれば、私たちの業務と経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。

中国中央政府はまた、中国発行者の海外発行および/または外国投資により多くの制御を加える可能性があり、これは私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。

中国中央政府はまた、中国発行者の海外発行および/または外国投資により多くの制御を加える可能性があり、これは私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。中国中央政府も、投資家に私たちの証券を提供または継続する能力を大幅に制限したり、完全に阻害したりすることを求め、このような証券の価値を大幅に低下させたり、一文の価値もないことを招いたりする可能性がある。

私たちの国際事業は中国で潜在的な不利な税金結果に直面している。

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私たちの国際事業は潜在的に不利な税金結果の危険をもたらす。わが社の所得税は、現地税務機関が私たちの運営実践と会社間移転定価の受け入れ程度に依存しており、独立した基礎であると考えられている。税務機関間の公平基準の適用における不一致により、税務機関の譲渡定価への挑戦が成功すれば、私たちの総合所得税支出が大幅に増加する可能性がある。私たちは中国で税務監査を受けており、監査は私たちが追加的な所得税を評価される可能性がある。これは、決定を下した1つまたは複数の期間の経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その後の期間における私たちの全体的な税金支出の増加をもたらす可能性がある。中国の各税務機関は税制改革など税収増加の立法行動にますます注目している。所得税に関連するリスクに加えて、私たちは過去に付加価値税(“付加価値税”または“販売税”)を追跡評価されており、このような付加価値税評価は今後再び起こる可能性がある。

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米国の外交政策の不確実性、特に中国の不確実性は、私たちの業務を混乱させる可能性がある。

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私たちは中国で基板を生産しており、2023年12月31日までの12ヶ月間、約90%の売上高がアメリカ以外の顧客に販売されています。また、私たちのサプライチェーンの一部として、私たちは中国原材料会社の株式の一部を持っています。米国の現在の外交政策は国際ビジネス界で不確定性と慎重さをもたらし、製造業、輸出入、貿易関税、販売、投資、その他の商業活動の中断を招いている。このような中断は私たちの財務業績に悪影響を与え、未来に続くかもしれない

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わが社の構造内からの配当金は中国源泉徴収税と外国為替局の承認を支払う必要があります。

たまには、私たちの中国子会社や中国原材料合弁企業が配当金を発表して支払います。これらの配当金は通常、中国合弁企業がそのすべての株主に配当を発表した時に発生する。私たちは今私たちの会社の構造に基づいて私たちの投資家に収益を分配するつもりはありません。当社への配当金は10%の中国源泉徴収税を支払う必要があります。当社は外国為替局の承認を得なければ、資金を中国に調達したり呼び出したりすることができません。外管局は振込を承認するために有効な合意が必要であり、振込は銀行で処理される。中国の外貨制限以外に、当社は中国のその業務収益分配能力に対するいかなる制限も制限されていない。外国為替局の承認が拒否された場合、会社に支払われるべき配当金は延滞されるが、支払われない。

私たちの中国子会社と中国合弁企業はデータ安全規制を受けています。

我々の中国子会社と中国合弁企業はデータセキュリティ面で中国サイバー空間管理局(“CAC”)の監督を受けている。給与及びその他の福祉の処理に必要な定例個人資料及び緊急連絡資料を除いて、我々の中国付属会社及び中国合営会社は個人資料を収集或いは保存していない。私たちのすべての製品は私たちの中国子会社と中国合弁企業が中国で製造します。私たちは中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しているわけでもないにもかかわらず、ネットワークセキュリティはますます中央政府の注目の焦点になっており、CACは安盛に中国のネットワークセキュリティ法規を遵守することを要求する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性がある。

私たちの収入の大部分は国際販売から来ていますが、私たちは国際販売の能力を維持して増加させることに大きなリスクがあります。

私たちの収入の約90%は国際販売から来ている。アメリカ以外の顧客への販売、特に日本、台湾、ヨーロッパ、中国の顧客への販売は、引き続き私たちの収入の大きな部分を占めると予想されています。したがって、私たちの収入増加は私たちの国際販売と業務の拡張に大きく依存している。

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私たちのすべての製造施設とほとんどのサプライヤーもアメリカ以外に位置している。私たちの海外業務を管理することは、周期的な地域経済低迷、貿易バランス問題、貿易戦争の脅威、異なるビジネス条件と需要、政治不安定、異なる司法管轄区域の知的財産権と契約権利の実行状況の違い、サプライヤーと他の現地企業との発展関係の能力の違い、輸出入制限、金利と通貨為替レートの変動、異なる場所で十分なレベルの技術支援を提供する能力、文化の違いとアメリカ会社に対する見方、輸送遅延とテロ行為または戦争行為、自然災害と流行病または流行病、例えばCOVID-19を含む、周期的な地域経済低迷、貿易戦争の脅威、異なるビジネス条件と需要、異なる司法管轄区の知的財産権と契約権利の実行状況の違い、米国企業に対する見方、輸送遅延とテロ行為または戦争行為、COVID-19など、私たちの海外業務を管理することは挑戦に直面している。他のリスクの中で。これらの課題の多くは中国に存在し、巨大な潜在的半導体装置市場を代表している。(I)各国の経済成長率，(Ii)電子製品需要の持続可能性，(Iii)半導体メーカーの資本支出，(Iv)ある半導体装置の価格疲弊，(V)環境規制の変化と引き締め，(Vi)我々が事業を展開している地域の政治的不安定，(Vii)貿易戦も我々の業務，財務状況，運営結果に影響を与える可能性がある。

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私たちの国際販売への依存は多くのリスクに関連している

私たちの売上の大部分はドル建てで、中国の顧客に対する売上は人民元で計算されているほか、日本の顧客の売上は円建てです。私たちはまたユーロ建ての少額販売をしている。ドル高は私たちの製品の非アメリカ市場での価格を高め、私たちの製品をこれらの市場で競争相手の製品より高くするかもしれません。

私たちは為替損益の影響を受けて、これは私たちの総合経営報告書に大きな影響を与えるかもしれません。

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私たちは為替損益の影響を受けて、これは私たちの総合経営報告書に大きな影響を与えるかもしれません。例えば、2023年と2022年には、それぞれ16.9万ドルと160万ドルの外貨収益が発生し、2021年には43.4万ドルの外貨損失が発生した。

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私たちの中国会社の本位貨幣は人民元、つまり現地通貨です。中国に本社を置く会社や中国の第三者サプライヤーにドルを支払うと、為替収益や損失が生じる可能性があります。同様に、中国のある会社が人民元を私たちのドル銀行口座に入金すれば、人民元はドルに両替され、為替収益や損失が生じる可能性がある。将来的には人民元の対沖を考えるが、関連する会社の数、取引の多様性、中国銀行システムにかかる制限により、この問題は複雑になってきている

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日本の取引先の販売は円建てです。これは私たちにドルと円の為替変動の影響を受け、外国為替収益と損失を招く可能性がある。これは過去に問題があったため，従来から為替変動による収益や損失を緩和してきた円に対する外貨ヘッジ計画を構築した

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合弁原材料会社は中国で一定のリスクをもたらした。

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私たちの合併子会社と私たちのすべての合弁原材料会社は中国で経営しているため、彼らの活動は私たちを国際業務の展開に関連する一連のリスクに直面させるかもしれません

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もし中国が貨物輸送と輸送ルートおよび出入国口岸を制限すれば、これは輸送遅延や輸送コストの増加を招く可能性がある。

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2015年8月、天津港中国で爆発が発生した。この事件により、政府は特定の材料の輸入とこれらの材料を輸送するための貨物輸送ルートを制限した。私たちはこのような制限によるいくつかの適度な破壊を経験した。政府が材料の輸送に追加的な制限を加えると、私たちが原材料や製品を輸送する能力が制限され、製造遅延や港湾輸送のボトルネックを招き、顧客に製品を渡す能力に影響を与える可能性がある。これらの制限の間、私たちはこれらの制限が持続可能な間に使用するために、私たちの重要な材料(例えば、ヒ素、ガリウムおよび他の物品)の在庫を増加させるかもしれません。これは、私たちの現金使用と私たちの在庫レベルを増加させます。このような制限は私たちの経営業績と財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績は私たちが中国で製造した基板製品に対する顧客の持続的な受け入れ程度と製品品質の持続的な改善に大きく依存しています。

私たちのすべての製品は中国で生産されていますが、私たちの原材料の大部分は中国で調達しました。私たちの中国製の製品は過去に品質問題が発生したことがあります。私たちの以前の品質の問題は私たちの市場シェアを競争相手に奪われました。私たちのいくつかの顧客は私たちのウエハ表面品質が競争相手が提供した品質と同じように良く一致するまで注文を減らしました。もし私たちが引き続き私たちの製品のために顧客資格を得ることができなければ、あるいは私たちが製品の品質をコントロールできなければ、顧客は私たちの製品の購入を増加させないかもしれません。私たちの中国施設は十分に利用されていなくなり、私たちは収入増加を実現できなくなります

中国で電力不足が発生すれば、私たちの中国業務を一時的に閉鎖しなければならない可能性があり、これは私たちの製品の生産や顧客の注文を満たす能力に悪影響を与え、収入の減少につながるだろう。

過去、中国は電力不足に直面し、ピーク時の電力供給が不足していた。電力供給の不安定により住民や商業需要家が零細停電し、中国政府は厳しい措置を講じてエネルギー不足を緩和した。今後さらなる電力不足が発生すれば、私たちは私たちの業務または私たちの子会社と合弁原材料会社を一時的に閉鎖することを要求されるかもしれません。私たちは私たちの製品を生産できないかもしれないので、手元の完成品在庫を除いて、お客様の注文を満たすことができません。私たちの収入は悪影響を受けるかもしれません

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私たちと顧客の関係は影響を受ける可能性があり、私たちの将来の収入を作る能力に影響を与えるかもしれない。また、私たちの製造過程のいくつかの段階では、結晶成長段階を含めて、私たちのどの施設でもいつでも電力が遮断されていれば、自発的でも計画外の停電でも、製品が破壊されて使用できなくなる可能性があり、収入がカバーできないコストが発生し、私たちの収入コストや毛金利にマイナスの影響を与えます。

監査報告書は独立した公認会計士事務所によって作成されており、同会計士事務所は現在PCAOBの全面検査を受けているが、将来の監査報告がPCAOBによって完全に検査された独立公認会計士事務所によって作成される保証はない。

我々の独立公認会計士事務所BPMはPCAOBに登録されており、PCAOBの定期検査を受けて、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する。私たちは中国で業務がありますが、最近までPCAOBは中国政府当局の承認なしに検査することができませんでしたが、私たちの独立公認会計士事務所は現在PCAOBの全面的な検査を受けています。

監査署は中国以外の他の独立公認会計士事務所に対する検査を行い、これらの独立公認会計士事務所の監査プログラムや品質制御プログラムに欠陥があることが発見されることがあり、これらの問題は検査過程の一部として解決され、将来の監査品質を向上させる可能性がある。監査·監査委員会は中国の監査業務を検査しておらず、監査委員会は独立公認会計士事務所の監査とその品質制御プログラムを定期的に評価することができない。そのため、私たちが独立して公認会計士事務所の仕事原稿の任意の構成部分が中国に位置するか、あるいは中国に位置する限り、このような仕事の下稿はPCAOBの検査を受けない可能性がある。したがって、投資家はこのようなPCAOB検査の権利を奪われ、これは私たちの米国資本市場への制限または制限を招く可能性がある。

監査やその他の現在国家法律(特に中国法律)によって保護されている情報を取得するための米国の持続的な規制重点の一部として、両党議員からなるグループが2019年6月に米国衆参両院で法案を提出し、この法案が可決された場合、米国証券取引委員会に上場企業リストを保持することを要求し、これらの発行者に対して、PCAOBは米国の独立公認会計士事務所が行っている監査業務を完全に検査または調査することができない。海外上場企業の我々の取引所における情報の質と透明性を確保するために提案された法案は、これらの発行者に対するより高い開示要求を規定し、2025年から3年連続でナスダック世界選りすぐり市場などの米国国家証券取引所から退市する。この提案された立法が採択されるかどうかはまだ分からない。また、米国政府内では最近、中国に本社を置く企業の米国資本市場への参入を制限または制限することが可能かどうかを考えてきた。2020年5月20日、米国上院はHFCA法案を可決し、米国証券取引委員会にその監査作業が独立公認会計士事務所によって実行された発行者を識別することを要求したが、PCAOBは独立公認会計士事務所の現地司法管轄区域内の非米国当局の制限により、これらの発行者を完全に検査または調査することができなかった。米国の衆議院は2020年12月2日に“HFCA法案”を可決し、2020年12月18日に法律に署名した。また、2020年7月、米国総裁金融市場ワーキンググループは、米国証券取引委員会、PCAOBまたは他の連邦機関および部門に、米国証券取引所に上場する中国企業およびその独立公認会計士事務所に対して行動をとることを提案し、在米投資家の保護に努めることを提案した。これに対し、米国証券取引委員会は2020年11月23日に指導意見を発表し、中国投資発行者に関連する何らかのリスク(米国投資家への影響)を強調し、米国証券取引委員会が中国発行者にこのようなリスクについての開示を強化することを提案したことをまとめた。2021年3月18日、米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に特定の発行者の識別を要求するHFCA法案を実施する暫定最終規則を可決し、これらの発行者は、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出し、PCAOBはこれらの司法管轄区の当局の立場により完全に検査または調査できない(以下、“委員会識別発行者”と略す)。具体的には、米国証券取引委員会は“高頻度取引法案”の提出と開示要求を実行した。2021年12月2日、米国証券取引委員会は修正案を発表し、最終的に暫定規則を決定した。また、米国証券取引委員会は、委員会が決定した発行者を決定し、取引委員会が決定した発行者の証券取引を禁止するためのプログラムを作成し、“高頻度取引法案”の要求に基づいている。もしアメリカ証券取引委員会が私たちを委員会が指定した発行元と識別すれば、私たちはこれらの規則を遵守することを要求されるだろう。HFCA法案によると、委員会が指定した機関として決定されれば、私たちの証券はナスダック全世界精選市場または他のアメリカ証券取引所での取引を禁止される可能性があります

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カタログ表

3年連続で発行者になり、これは最終的に私たちの普通株の撤退を招く可能性がある。また、2021年6月22日、米上院は、可決されれば“高頻度取引法案”を改正する“外国会社問責法案”を可決し、発行者が3年ではなく2年連続で決定した場合には、発行者の証券の米国任意の証券取引所での取引を禁止するよう米証券取引委員会に要求した。2021年12月15日、米国衆議院に“外国会社責任追及加速法案”が提出された。2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBに、HFCA法案に基づいて、PCAOBが米国以外の司法管轄区に位置する1つまたは複数の当局がとる立場のために、司法管轄区に位置する完全に独立した公認会計士事務所を検査または調査することができず、2021年11月5日に米国証券取引委員会の承認を得るための枠組みを提供するHFCA法案を実施する最終規則を採択した。2021年12月16日、PCAOBは、中国当局がこの2つの司法管轄区にある職のために、中国と香港に本社を置く完全登録会計士事務所を検査または調査できないことを決定する報告書を発表した。

2022年3月から、米国証券取引委員会は、会社を“高周波取引法案”によって決定された最終発行者リストに入れるか、“高周波取引法案”によって決定された仮発行者リストに登録するか。“高周波取引法案”により決定された米国証券取引委員会最終発行者リストの会社は、欧州委員会が決定した発行者と決定された。米国証券取引委員会は安盛保険を“高周波取引法案”によって確定された最終発行者リストに登録していないし、“高周波取引法案”によって確定された仮発行者リストにも入れていない。

2022年12月15日、PCAOBはその2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局がこれらの司法管轄区に本部を置く完全登録会計士事務所の検査·調査を阻止する立場を取った。したがって、米国証券取引委員会が年次報告書を提出する際に、いずれかの司法管轄区に本部を置く公認会計士事務所が2022年12月15日以降に発行する監査報告を添付した場合、PCAOBが新たな裁定を下す前に、発行者を証監会が認定する発行者として一時的または最終的に決定することはない。PCAOBが2021年の裁決を撤回することを決定する前に、発行者が年間報告書を提出し、大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所中国が発行した監査報告を添付した場合、米国証券取引委員会は引き続き欧州委員会が確認した発行者を一時的または最終リストに入れる。

中国証監会、米国証券取引委員会、上場会社会計基準委員会はすでに中国の非上場会社独立公認会計士事務所の検査について合意したが、米国の監督管理機関からの要求を遵守できる保証はない。もし中国当局が後日、PCAOBとの合意に基づいて負う義務を全面的に履行できない場合、あるいは中国当局が他の方法でPCAOBが中国および香港に本部を置く完全公認会計士事務所を検査あるいは調査できない立場をとる場合、PCAOBはHFCA法案に基づいて決定する。私たちの普通株の撤退は私たちの普通株の保有者に彼らの株を売却させるだろう。これらの行政または立法行動が米国に上場する中国で業務を有する企業に予想されるマイナス影響を与えることや、投資家のこれらの会社に対するマイナス感情により、私たち普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性があり、これらの行政や立法行動が実施されているか否かにかかわらず、私たちの実際の経営実績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。

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私たちの財政的業績と資本構造と関連した危険

私たちは私たちの現金残高を利用して生産ラインを移転し、生産能力を増加させ、最先端の設備を購入したり、私たちの既存の現金を低下させた業務を相殺したりするかもしれません。もし私たちが追加の資本が必要なら、資金は受け入れられる条件では得られないかもしれません。あるいは全くありません。

私たちの流動資金は多くの要素の影響を受けており、その中には、私たちのガリウムヒ素生産ラインの移転、私たちの市場需要を満たす能力の拡大、最先端設備の調達、その他の資本支出、経営活動、為替レート変化の影響、業界と世界経済の不確定要素に関連する他の要素が含まれている。これらの問題は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちに債務を発生させ、私たちの価値を低下させ、将来的に債務や株式融資を調達する能力に影響を与える可能性があり、この場合、私たちは追加の現金を調達するか、追加の現金を調達することを選択する必要があるかもしれない。したがって、状況が私たちに追加資本を求めることを要求しないという保証はありません、あるいは必要であれば、私たちはこれらの資本が私たちが受け入れられる条件で提供されることを保証できません。

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中国が募集した私募株式はスター市場での上場の第一歩であり、条項は、同米が初公募株を実現できなかった場合、各投資家は償還権があると規定している。

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投資家との資本投資協定によると、各投資家はAAXが初公開株が上海証券取引所の審査を通過できず、中国証監会の許可を得なかった場合、または通米がIPO申請をキャンセルした場合、投資家が支払った原始購入価格で保有する任意または全部の通米株を償還することを要求する権利があり、利息を計上しない。総償還額は約4900万ドル。

同米は上海証券取引所にIPO申請を提出し、2022年1月10日に正式に審査を受理した。上海証券取引所は2022年7月12日にIPO申請を承認した。2022年8月1日、証監会は米国IPO申請審査を受理した。星空市場のIPOはまだ中国証監会と他の部門の審査を待たなければならない。STAR市場で発売される過程にはいくつかの審査期間が含まれているため、長い過程である。中国証監会と他の関係部門の審査と承認によると、同米は今後数ヶ月でこの目標を達成する見通しだ。同米のスター市場での上場はAAXの米国上場企業としての地位を変えることはない。同米が2024年にIPOを完了することは保証されない、あるいは全く保証されない。投資家が償還権を行使する場合、吾等はその通美株式を償還するために追加資本を求める必要がある可能性があり、当該等の資本が吾等の許容可能な条項に従って提供されることを保証することはできない(あれば)。どんな償還も、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績の予測不可能な変動はアナリストや私たちの投資家を失望させるかもしれません。これは私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たちは私たちの収入、毛金利、そして収益の著しい変動を経験し続けているかもしれない。私たちの四半期と年間収入および経営業績は過去と大きく異なり、将来は大きく異なるかもしれません。原因はたくさんあります

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これらの要因から，我々の経営業績の期間比較は我々の将来の業績の有意な指標ではない可能性があると考えられる。

私たちのかなりの割合の運営費用は固定されていて、私たちは意外な収入不足を補うために支出を調整できないかもしれません。したがって、収入が生じるいかなる遅延も、私たちの経営業績が市場アナリストや投資家の予想を下回ってしまう可能性があり、これは私たちの株価を下落させる可能性もある。

もし私たちの経営業績と財務業績が私たちが大衆に提供した指導に合わなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちは私たちの予想された経営と財政的業績に公共的な指導を提供する。この指導は、私たちの株主、投資家、およびアナリストが私たちの将来の期待をよりよく理解するようにしていると考えられるが、このような指導は、本報告および私たちの他の公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性の影響を受けて前向きな陳述から構成されている。私たちの実際の結果は私たちが提供した指導と一致しないかもしれない。もし私たちの経営や財務結果が私たちの指導や投資アナリストの予想と一致しなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちはいくつかの反買収措置を取っており、これは第三者が私たちを買収することを難しくするかもしれない。

我々の取締役会は、Aシリーズ優先株の流通株以外に最大800，000株の優先株を発行し、株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、これらの株式の価格、権利、優先、特権を決定する権利がある。普通株保有者の権利は、将来発行される可能性のある任意の優先株保有者の権利によって制約され、悪影響を受ける可能性がある。優先株の発行は第三者が私たちが発行した議決権のある株を買収することを難しくする可能性がある。私たちは現在優先株を増発するつもりはない。

私たちが再記述した会社登録証明書および改正および再記載された定款の条項は、合併、買収または統制権の変更を遅延または阻止することができ、または私たちの経営陣の変更は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。以下にこれらの規定のいくつかの例を示す

また、私たちはデラウェア州で登録されているので、私たちはデラウェア州会社法第203節の規定を守らなければならない。これらの規定は、利害関係のある株主(私たちが発行した投票権のある株の15%以上を保有する株主)と利害関係のある株主になってから3年以内に任意の業務合併に従事することを禁止している

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私たちの普通株はナスダック世界から市場を厳選して撤退するかもしれません。これは私たちの普通株価格と私たちの資本市場に入る能力にマイナスの影響を与えるかもしれません。

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場に発売されています。市場規則5450(A)条によると、我々の普通株の購入価格は、過去にナスダック世界の精選市場に組み入れ続けるために必要な1株1.00ドルの最低購入価格を下回ってきた。もし私たちの普通株の入札が30営業日連続して1株1.00ドル以下を維持すれば、私たちはナスダック世界精選市場から撤退されるかもしれない。

ナスダックの世界的な精選市場からの撤退は私たちの業務と私たちの普通株の取引に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの普通株が退市すれば、私たちの普通株は場外取引市場で取引され、OTC Markets Group，Inc.が提供するサービスでオファーされる。この代替案は一般的に効率の低い市場と考えられ、私たちの株価と私たちの普通株の流動性はしたがって不利な影響を受ける可能性がある。ナスダック全世界の精選市場から撤退しても他の負の結果が生じる可能性があり、顧客、サプライヤーと従業員は自信を失う可能性があり、機関投資家は興味を失い、業務発展の機会が減少し、そして私たちの株主は流動性を失う可能性がある。

私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません

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2023年12月31日現在、我々が繰り越した米国連邦の純運営損失は約4，020万ドル。2023年12月31日まで、私たちの純営業損失は約115，000ドルに転換し、主にカリフォルニア州にあります。アメリカと配当金を支払わない限り、私たちは今後数年で繰り越しの損失を利用しないと予想される。改正後の1986年国税法第382条及び383条によると、ある会社が所有権変更を経験した場合、当該会社は変更前純営業損失繰越及びその他の変更前税収属性(例えば税収相殺を検討)を利用して変更後の収入及び税収を相殺する能力が制限される可能性がある。一般に、“5%株主”の3年間のスクロール期間の累計所有権変動が50ポイントを超えると、“所有権変動”が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。私たちは以前所有権変更を経験したかもしれません。未来に所有権変更を経験するかもしれません。これは私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性が制限される可能性があります。私たちが純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力はこのような制限を受けて、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

五、中国の知的財産権に関連するリスク

知的財産権侵害請求の解決コストが高い可能性があり、経営陣の注意をそらす可能性がある。

他の会社は、発明特許を所有しているか、または当社の業務に必要な技術を所有する独自の権利を主張している可能性がある。私たちが競争する市場は競争相手から構成されており、場合によっては、これらの競争相手は大量の特許の組み合わせを持っており、私たちと類似する可能性のある製品の様々な側面をカバーしている。私たちは他人の特許、商標、著作権、または他の固有の権利を侵害した疑いを受けるかもしれない。私たちは、このようなクレームに対して自分を弁護する費用が発生したり、交差許可契約を締結したりして、このようなクレームを解決するために印税を支払うことを要求する可能性があります。例えば、2020年には、2020年1月1日から2029年12月31日までの期限となるクロスライセンスと契約契約(“クロスライセンス契約”)をライバルと締結している。私たちは過去に特許侵害を告発する訴訟に巻き込まれ、未来に似たような訴訟に巻き込まれるかもしれない。

もし私たちが私たちの知的財産権を保護できなければ、私たちの非特許ノウハウ技術を含めて、私たちは貴重な資産を失ったり、費用の高い訴訟を招くかもしれない。

私たちは、特許、著作権、商標、商業秘密および商業秘密法、秘密協定、および他の知的財産権保護方法に依存して、私たちのノウハウを保護します。私たちが信じているのは

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内部的、非特許的な独自技術方法、システムと技術は私たちの知的財産権の貴重で重要な要素である。私たちはこのような過程が盗まれないように保障措置を確立して維持しなければならない。私たちが技術のリードを確立して維持する能力はまた私たちの開発者のスキルにかかっている。私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちと似たような製品やプロセスを開発することができる。私たちの権利を保護する手段は十分ではないかもしれません。私たちの競争相手は似たような技術を独立して開発し、私たちの製品を複製したり、私たちの特許を中心に設計したりするかもしれません。我々の競争相手のうち少なくとも2社は我々のVGFプロセスに類似したプロセスで製造されたガリウムヒ素基板を使用していると信じている。我々の競争相手も我々が依存するVGF技術の開発と特許改善を行う可能性があるため，我々の特許や商業秘密によって排他性を制限する可能性がある.

私たちが提出した未解決または未来の米国または外国特許出願は承認されない可能性があり、私たちが発行した特許は私たちの知的財産権を保護しないか、または第三者は私たちの所有権または私たちの特許の有効性に挑戦するだろう。また、いくつかの外国の法律は米国の法律のように私たちの独自の権利を保護しない可能性があり、私たちの知的財産権の使用を規制することはもっと難しいかもしれない。私たちの競争相手は、私たちのシステムに埋め込まれた非特許ノウハウを合法的に決定することができるかもしれない。もしこのような状況が発生したら、私たちは私たちと基本的に似た技術の発展を防ぐことができないかもしれない。

私たちは費用の高い訴訟に訴えて私たちの知的財産権を実行し、私たちの商業秘密やノウハウを保護したり、それらの範囲、有効性、または実行可能性を決定しなければならないかもしれない。私たちの独自技術を実施したり守ることは費用が高く、私たちに資源を移転させる可能性があり、成功しないことが証明されるかもしれない。私たちの保護措置は私たちの所有権を保護するのに十分ではないことが証明されるかもしれません。もし私たちが私たちの権利を実行したり保護しなければ、私たちは貴重な資産を失うかもしれません。

六、コンプライアンス、環境法規及びその他の法律事項に関連するリスクを審査する

もし私たちまたは私たちのどの部分も所有しているサプライチェーン会社が環境と安全法規を遵守できなければ、私たちは巨額の罰金を受けたり、運営を停止させられたりする可能性があります

私たちはすべての経営場所で連邦、州と地方環境と安全法律法規の制約を受けて、中国の法律法規、例えば私たちの製品の開発、製造と使用、危険材料の使用、私たちの施設の運営、そして私たちの不動産の使用に関する法律法規を含みます。これらの法律·法規は、生産、研究開発、販売実演中の危険材料の使用、貯蔵、排出、処分を管理している。もし私たちまたは私たちの任意の部分が所有しているサプライチェーン会社が適用された法規を遵守できなかった場合、私たちは仕事の整理、人身傷害、罰金または停職の重大な責任を負うことができ、または閉鎖または一時停止を余儀なくされ、および/または私たちの特定の製品の開発、製造、または使用を一時停止または停止し、私たちの施設を使用したり、私たちの不動産を使用したりすることができ、すべては私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国中央政府は大気質の改善と環境汚染の削減に強いリーダーシップを示している。中央政府は従業員が関係監督機関に存在する可能性のある安全或いは環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。これらの努力は，強制閉鎖，検査増加，規制改革により，製造企業に影響を与えている。2018年第1四半期、2月27日から3月31日まで、深刻な大気汚染により、300社以上の製造企業が再び地元政府によって間欠的に閉鎖され、残りのカレンダー日数の30%を占めた。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生する可能性があると予想する。このような停止の頻度が増加し，特に四半期末，あるいは停止の総日数が十分なウエハを生産して出荷することを阻止すれば，停止は我々の製造生産量，収入，工場利用率に実質的な悪影響を与える。私たちのガリウムヒ素とゲルマニウム生産ラインの移転は工場閉鎖の影響を減少させたと信じている。私たちのすべての原材料サプライチェーン会社も中央政府の環境に関する注文の影響を受ける可能性があります

また、中国政府は時々新しい規定を発表しており、これは遵守するために追加的な行動をとる必要があるかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。2002年に発表された前のリストはこれらの材料を制限していません

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私たちはチップに使っています新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。

私たちは危険な材料による人身被害で起訴されるかもしれない。

2005年、私たちは原告がガリウムヒ素ウエハとメタノールに暴露された高濃度ヒ素化ガリウムによる人身傷害、一般不注意、故意侵害、賃金損失、その他の損害賠償を告発し、懲罰的損害賠償を含む訴訟を提起した。他の現職および/または元職員たちは未来に私たちを提訴するかもしれない。これらの問題を解決するために工事、行政、人員保護設備計画を策定したにもかかわらず、環境や安全法規を遵守できなかったことに責任があることが発見された場合、既存の場所を拡大または運営し続ける能力が制限される可能性があり、あるいは高価な修復設備の購入や他の巨額の費用が要求される可能性がある。米国と中国の既存または将来の法律法規の変化は、巨額の支出や負債の発生を要求したり、私たちの運営を制限したりする可能性があるかもしれない。さらに、私たちの従業員は私たちの施設で化学品や他の危険物質に接触するかもしれません。私たちは私たちの施設で化学品や危険材料に接触したことによる不適切な死亡や人身被害の賠償を求める訴訟に直面するかもしれません。

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訴訟自体は不確実であり、私たちは自分自身を積極的に弁護することを望んでいるが、任意の特定の時期に、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは、未解決の訴訟および私たちに対する任意の追加訴訟の影響を受ける可能性がある。また、将来の訴訟は、経営陣の私たちの業務や運営への関心を移し、私たちの業務や財務業績に影響を与える可能性があります。私たちは、これらの訴訟事項を超える保険の弁護や和解費用が生じるかもしれないし、私たちに不利な重大な判決を招く可能性があり、あるいは私たちの保険限度額を超える高価な和解費用を発生させる可能性があります.

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私たちは“サバンズ-オキシリー法”404節の内部統制評価と認証要件を遵守しなければならない。

2002年のサバンズ-オキシリー法404条によると、私たちは財務報告書に対する私たちの内部統制の有効性に関する経営陣報告書を私たちのForm 10-K年次報告書に含まなければならない。この要求を守り続けるのは複雑で高価で時間がかかるので、私たちの中国の会社もそうです。もし：(1)私たちが財務報告書に対して有効な内部統制を維持できなかった場合、または(2)私たちの管理層は、そのような内部統制の十分性を適時に評価しなかった場合、私たちは規制制裁を受ける可能性があり、大衆の私たちに対する見方は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちは私たちのシステム、手続き、そして制御を引き続き改善したり施行しなければならない。

私たちはいくつかの人工プロセスに依存してデータ収集と情報処理を行い、私たちの合弁会社もそうです。これらのプログラムを正確に管理できない場合や，手動プロセスから自動化プロセスへの移行を効率的に管理できなければ，我々のシステムや制御が中断する可能性がある.私たちの業務を効率的に管理するためには、より多くの管理情報システムを実施し、私たちの運営、行政、財務、会計システムと制御をさらに発展させ、経験豊富な高級管理者を増やし、私たちの実行、工事、会計、マーケティング、販売、運営組織の間で密接な協調を維持する必要があるかもしれません。

項目1 B未解決従業員意見

ない。

プロジェクト1 Cネットワーク·セキュリティ

リスク管理と戦略

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我々は，ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価，識別，管理する政策とプログラムを作成し，これらのプログラムを我々の全体的なリスク管理システムとプログラムに組み込んだ.私たちは定期的にサイバーセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価しています潜在的な不正事件や

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私たちの情報システムによって行われることは、私たちの情報システムまたはその中に存在する任意の情報のセキュリティ、完全性、または利用可能性に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は定期的にリスク評価を行い，ネットワークセキュリティ脅威を決定し，我々の業務慣行が大きく変化した場合に評価を行い，このようなネットワークセキュリティの脅威を受けやすい情報システムに影響を与える可能性がある.これらのリスク評価は、合理的に予測可能な内部および外部リスク、そのようなリスクがもたらす可能性および潜在的損害、および既存の政策、プログラム、システム、および保障措置がそのようなリスクを管理するのに十分であるかどうかを決定することを含む

これらのリスク評価の後、私たちは確定されたリスクを最大限に減少させるために、合理的な保障措置を再設計、実施、維持し、既存の保障措置で発見された任意の格差を合理的に解決し、私たちの保障措置の有効性を定期的に監視する。私たちは大量の資源を投入し、首席財務官、財務副総裁、財務総監を含む上級者を指定してリスク評価と緩和プロセスを管理する

私たち全体のリスク管理システムの一部として、私たちの保障措置を監視·テストし、財務、IT、経営陣と協力して、従業員にこれらの保障措置に関する訓練を行います。訓練と電子メール通知を通じて、各級と各部門の人員に私たちのネットワークセキュリティ政策を理解してもらいます。

私たちは評価者、コンサルタント、監査人、または他の第三者を招いて私たちのリスク評価プロセスに参加する。これらのサービスプロバイダは、私たちのネットワークセキュリティポリシーとプログラム、および私たちの保障措置を監視、テスト、監査するのを手伝ってくれます。第三者と交渉する性質および第三者がアクセス可能な情報およびシステムに基づく第三者サービスプロバイダに関連するリスクを評価および管理するために、ポリシーおよびプロセスを維持する。私たちは新しいサービスプロバイダが入社する前に職務調査を行う政策を堅持し、私たちの安全基準に適合することを確実にするために持続的な評価を維持する。

ネットワークセキュリティ脅威からの任意のリスクが、当社の業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、または会社に重大な影響を与える可能性があるかどうかに関するより多くの情報は、“サイバー攻撃、システムセキュリティリスク、およびデータ保護問題が、私たちの内部運営を混乱させ、収入減少、費用増加、当社の運営結果に負の影響を与える可能性がある、または他の不良結果をもたらす可能性がある”と題するリスク要因を含む本年報10-K表の“リスク要因”を参照してください

統治する

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私たちの取締役会の主な機能の一つは、ネットワークセキュリティ脅威からのリスクを含む、私たちのリスク管理過程を知ることです。私たちの取締役会は戦略リスクの監視と評価を担当し、私たちの幹部は私たちが直面している重大なリスクの日常管理を担当しています。私たちの取締役会は直接全体として、監査委員会を通じてそのネットワークセキュリティリスク監視機能を管理しています。私たちの監査委員会の議長はネットワークセキュリティリスクを評価して管理する上で経験を持っている。

我々のネットワークセキュリティ管理委員会は、我々の最高財務官および財務およびITからのメンバーを含み、主にネットワークセキュリティ脅威からの私たちの重大なリスクの評価と管理を担当する私たちの最高財務官は、IT規制を30年以上担当し、私たちの従業員によるサイバーセキュリティ訓練に自ら参加してきました。私たちのチーフIT上級システムエンジニアは20年以上の直接ITの仕事経験を持っており、マイクロソフト認証システムエンジニア、シスコ認証ネットワークアシスタント、SUN認証システム管理者です。私たちの統制者の一人は、ITコンプライアンスの監査を含む15年以上のSarbanes Oxleyコンプライアンス訓練と監査経験を持っている。私たちの財務·企業総監副社長はAAXで20年以上働いており、私たちの特定のITシステムについて徹底的に理解しています。

我々のネットワークセキュリティ管理委員会は、上述した“リスク管理および戦略”で述べた政策およびプロセスを含む、我々のネットワークセキュリティ政策およびプロセスを監視する責任がある。どのような流れでいいですか私たちは当社のITマネージャの定期的なコミュニケーションおよび報告、技術ツールおよびソフトウェアを使用した警報および警告、および第三者コンサルタントが提供するネットワークセキュリティシステムのテスト結果を含む、ネットワークセキュリティ管理委員会にネットワークセキュリティイベントの予防、検出、緩和および修復を通報し、監視します。

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我々の最高財務官は、サイバーセキュリティシステムテスト、第三者活動など、当社のネットワークセキュリティリスクや活動を、私たちの取締役会や監査委員会に紹介します。

第二項です属性

2024年3月12日現在、私たちの主な資産は以下の通りです

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各施設は現在の使用を満たすのに十分な運営状況にあると考え，各施設には現在と期待される運営需要を満たすのに十分な工場能力があると信じている。

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第三項です法律訴訟

私たちは通常の業務過程で発生した問題と関連して時々司法や行政訴訟に参加するかもしれない。私たちは、これらの事項のいずれも、単独でも全体的にも、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、または経営結果に大きな悪影響を与えないと予想している。

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第四項です炭鉱安全情報開示

適用されません。

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第II部

第5項登録者普通株·関連株式市場Der Mattersと発行者が株式証券を購入する

1998年5月20日に初公募株を完成して以来、私たちの普通株はナスダック世界市場(ナスダック)で公開取引されており、コードは“AXTI”で、2011年1月3日から、私たちの普通株はナスダック世界ベスト市場で取引を開始した。次の表にナスダック報告の普通株の示された時期における高と低販売価格範囲を示す

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2024年3月4日現在、私たち普通株の記録保持者は206人。AKT普通株の多くの株式はブローカーや他の機関が株主を代表して保有しているため、我々の普通株式の利益所有者総数を見積もることはできません

私たちは私たちの普通株についてどんな現金配当金を支払ったり、予測可能な未来に現金配当金を支払うことを期待したこともありません。私たちが発行したAシリーズ優先株の配当はAシリーズ優先株1株当たり年間0.20ドルのペースで計算されます。2023年12月31日までに発行·発行された883，000株Aシリーズ優先株の価値は3，532，000ドルであり、無投票権と転換不可能な優先株であり、我々の取締役会が発表した時、累計年間配当率は5.0%であり、1株清算優先株は普通株より4.00ドル高く、私たちの普通株式所有者に任意の分配を行う前に支払わなければならない。これらの優先株は1999年5月28日にLyte Optronics，Inc.の株主に発行され，Lyte Optronics，Inc.の買収完了に関係している.Aシリーズ優先株の条項によると、Aシリーズ優先株のいずれの株式も発行されていない限り、当社または当社のどの子会社も、Aシリーズ優先株の配当金がすべて支払われない限り、償還、買い戻し、または他の方法で任意の普通株を買収することはできません。2013年から2015年までの間に、発行された普通株を買い戻しました。2015年12月31日までのAシリーズ優先株の累計配当金は290万ドルですこのような累積配当金を私たちの総合貸借対照表の“計上すべき負債”に計上する. この計画によると、2023年、2022年、2021年の間に株を買い戻していない。もし私たちがAシリーズ優先株の累積配当金を支払うことを要求されたら、私たちの現金と現金等価物は減少します。私たちは1株当たりの収益を計算する際に、Aシリーズ優先株の年明けから現在までの累積配当金を考慮します

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カタログ表

株主報酬の比較

以下の図は、2018年12月31日から2023年12月31日までの普通株とCRSPナスダック株式市場(米国社)総リターン指数とRDG中型株テクノロジー指数の会社株主累計普通株総リターンにおける年間変化率比較図である。

アメリカ証券取引委員会規則によると、私たちの普通株を除いて、私たちの業績グラフは、広範な市場株式指数と公表された業界または業務ライン指数(または自ら構築された同業者指数)を含まなければならない。ルールは，登録者が前年度に使用した指数とは異なる指数を選択した場合には，(1)変更の原因を説明し，(2)登録者の総リターンを新たに選択した指数と前財政年度に使用した指数の総リターンと比較しなければならないことも求めている.公表された業界指数については，数年前にナスダック電子部品指数を用いたが，この指数は2023年に使用停止となった。そのため，生産停止指数の代替としてRDG MidCapテクノロジー指数を用い，ナスダック電子部品指数が生産停止しているため，我々の累積総リターンをこの指数と比較することはできない。

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