エキシビション 99.2

株主の皆様、

Armの上場企業としての第2四半期は、コンピューティング史上最も人気のあるCPUプラットフォームを構築し続けているため、再び好調な業績を上げました。第3四半期は好調で、記録的な収益を上げ、収益と非GAAPベースのEPSの両方で当社の予想範囲の上限を上回りました。成長はロイヤリティ収入とライセンス収入の両方によって推進されました。当社のロイヤリティ収益が過去最高を記録したのは、複数の要因によるものです。まず、Armv9テクノロジーの採用が増えるにつれて、引き続き高いロイヤルティ率の恩恵を受けています。Armv9製品のロイヤリティレートは通常、同等のArmv8製品のロイヤリティレートの少なくとも2倍です。これにより、複数のエンドマーケットがArmv9に移行するにつれて、ロイヤルティ収益は増え続けるでしょう。第二に、Armはクラウドサーバーと自動車の成長市場で引き続き市場シェアを獲得しており、それがロイヤルティの新たな流れを牽引しています。最後に、半導体市場全体、特に第3四半期に力強い成長に戻ったスマートフォンが回復の兆しを見せています。Armのライセンス収入は、AIのすべてを原動力とする新技術への需要の高まりによって支えられました。最も複雑なAIクラウドアプリケーションから最小のエッジデバイスまで、AI on Armはどこにでもあります。Armの高性能で電力効率の高いCPUプラットフォームは、ますます多くのソフトウェア開発者によって使用されており、OEMがArmテクノロジーを採用しやすくなり、Armベースのチップに対する需要が高まっています。

これらの基本的な傾向は今後も続くと考えており、その結果、次の四半期の収益は過去最高を記録し、以前に発表された年間予想を上回ると予想しています。

Armは世界のイノベーションの基盤となるコンピューティングプラットフォームです。CPUなしでインテリジェントな電子機器を構築することは不可能です。過去10年間で、Arm CPUを搭載したチップが代替品よりも多く提供されています。CPUが増えるというこの好循環は、Arm CPUプラットフォームでのソフトウェア開発を促進し、ひいては当社の技術に対する需要も高まっています。そして、非常に多くのアプリケーションがAIに移行しているため、この需要は加速すると予想されます。

私たちはまだ始まったばかりです。Armの戦略は、複数の長期的な成長ドライバーを促進します。

成長はロイヤリティ収入によって牽引されます。電子機器の複雑さや性能要件が高まるにつれて、コンピューティングの需要は増え続けると予想しています。さらに、Armは引き続き市場シェアを獲得すると予想しています。特に自動車やクラウドサーバーなどの主要なエンドアプリケーションでは、より多くのArmベースのチップがより多くの製品に採用されるという好循環がより多くのソフトウェア開発を促進し、ひいてはArmテクノロジーに対する需要が高まると予想しています。これは、最終製品がチップあたりより多くのArm CPUとArmv9などのより高度なArmテクノロジーを必要とするようになるにつれて、ロイヤルティ率が高くなる傾向が続いているパフォーマンス要件の高まりと相まって悪化しています。Armv9テクノロジーをベースにしたチップは現在、Armのロイヤルティ収入の約15％を占めており、前四半期の約10％から増加しています。

成長は、よりエネルギー効率の高いコンピューティングとAI機能の必要性によって推進されます。クラウドから手元にあるエッジデバイスまで、あらゆる場所でAIを可能にするArmテクノロジーの需要が高まっています。ジェネレーティブAIと大規模言語モデル（「LLM」）には、非常に高性能なプロセッサが必要です。これらのプロセッサは、限られたエネルギーと熱予算内で動作する必要があるため、電力効率の高いコンピューティングプラットフォームが不可欠です。今日、最も要求の厳しいAIアプリケーションはすでにArmで実行されています。たとえば、NVIDIAは最近、ArmベースのGH200グレースホッパースーパーチップを搭載した数十の新しいAIスーパーコンピューターがオンラインになると発表しました。デル・テクノロジーズ、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）、レノボ、クアンタ、スーパーマイクロなどの主要企業は、世界で最も困難な問題に取り組むためにGH200を使用しています。最先端では、Googleは最近、自社のLLMであるGemini Nanoが最新のARMベースのPixel 8スマートフォンで動作していることを明らかにしました。サムスン、Vivo、Xiaomiはすべて、ジェネレーティブAIとLLM機能を発揮する新しいARMベースのスマートフォンを発表しました。機能には、ライブ通話翻訳、サークル・トゥ・サーチなどの直感的な検索機能、高度な写真やビデオ機能などがあります。

成長はコンピュート・サブシステムによって推進されます。AIの成長により、希少な設計リソースへの需要が高まり、Armはより多くのことを行う機会が生まれています。複雑なチップはますます難しくなり、設計に時間がかかります。それに伴い、チップの製造サイクルも長くなります。つまり、チップ設計者は、製品の発売時期を迎えるまでに、より短い時間でより多くのことを行う必要があります。これに対する私たちのソリューションは、特定のエンドマーケットとユースケースを対象としたArmテクノロジープラットフォームの統合および検証済みの構成であるArmコンピュートサブシステム（「CSS」）です。インフラ市場では、すでにこの戦略の実例が見えてきています。One Arm Neoverse CSSのお客様は、コンセプトから順調に進みました

わずか13か月で高度なサーバーチップの動作シリコンに移行し、開発時間を50％短縮しました。また、別の報告によると、80年間のエンジニアリング作業が節約され、2,000万ドル以上のコスト削減につながりました。四半期中に、マイクロソフトはArm Neoverse CSSをベースにした最初のクラウドサーバーチップであるMicrosoft Cobalt 100を発表しました。

成長は、ソフトウェアとデザインパートナーからなるArm独自のエコシステムによって推進されます。Armにはすでに1,500万人以上のソフトウェア開発者がいる世界最大のコンピューティングエコシステムがあります。この前例のない数の開発者は、プラットフォームとしてArm CPUを選択するOEMによるシームレスな設計選択につながります。より多くのアプリケーションがAIに移行するにつれて、私たちは何十億ものARMベースのデバイスにAIをもたらすために必要なソフトウェアエコシステムに投資しています。重要なソリューションの1つがArmNNです。これは、最も広く使用されているAIフレームワークとシームレスに統合され、開発者がモバイルデバイスや家電デバイス向けのAIアプリケーションを作成できるようにする最適化されたAIエンジンです。2018年の発売以来、ArmNNは7億台を超えるデバイスに導入されており、AIアプリケーションを既存の製品にシームレスに移植することができます。

CSS製品の提供も、Armの幅広いエコシステムの強みの恩恵を受けています。四半期中に、アームのNeoverse CSSをベースにしたカスタムチップの提供を簡素化するプログラムであるArm Total Designを発表しました。Arm Total Designは現在、複雑なサーバーチップの構築に必要なすべての要素を組み合わせた12の主要なテクノロジーエコシステムパートナーで構成されています。これには、事前に統合され検証されたIPおよびEDAツール、設計サービスと専門知識、最先端のプロセスノードと高度なパッケージングのファウンドリサポート、Arm Neoverse CSS向けに最適化された商用ソフトウェアのサポートが含まれます。Arm Total Designは、Armの見込み顧客の数を増やし、将来の成長を促進します。

これらの主要な成長ドライバーにより、Armは長期的な成長において非常に有利な立場にあります。

四半期ハイライト

•売上高は8億2,400万ドルで、前年比14％増で、ロイヤルティ収入は過去最高を記録し、ライセンス収入も大幅に増加しています。

•4億7000万ドルのロイヤルティ収入は、半導体業界の回復と、一般的にロイヤルティ率が高いARMv9ベースのチップの普及の急速な増加によるものです。

•ライセンス収益は前年比18％増の3億5400万ドルと予想を上回り、予約が好調だったのは、企業があらゆるエンドマーケットでAIへの投資を増やすにつれて、より高度なArm CPUに対する強い需要があったためです。

•非GAAPベースの営業利益は前年比17％増の3億3800万ドルで、その結果、非GAAPベースの営業利益率は41.0％になりました。

ガイダンスと結果

(1) 非GAAP指標の詳細と定義については、以下の「主要な財務および営業指標」セクションを参照してください。将来を見据えた非GAAP財務指標である予測非GAAPベースの営業費用と非GAAPベースの完全希薄化後の1株当たり利益のそれぞれを、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整は行われていません。Armが不当な努力をしなければそのような調整を行うことができないからです。各調整を提供できないのは、非GAAP指標から除外した項目に影響するイベントの金額とタイミングが予測できないためです。

(2) 未監査の24年度第3四半期の結果は、以前に使用された非GAAPベースのプレゼンテーション方法論と、2023年11月8日のガイダンスの設定方法と一致して提示されています。24年度第3四半期の非GAAPベースの営業費用実績である4億5900万ドルには、四半期内に権利が確定する株式分類報奨に関連する雇用者税の2,200万ドルが、これらの税金に関連する研究開発税額控除を差し引いた額です。これらの金額は、権利確定時の当社の株価に依存するため、これらの税金は、当社の事業の財務および業績とは無関係に、特定の期間に変動する可能性があります。業績の比較しやすさを向上させるため、24年度第4四半期に報告される予定の業績から始めて、この純費用は非GAAP指標の表示から除外されます。

(3) 2023年11月8日現在の以前のガイダンスには、これらの税金に関連する研究開発税額控除を差し引いた期間内に権利が確定する株式分類報奨に関連する雇用者税の影響が含まれていました。以前のガイダンスでは、この費用の推定純影響は、24年度の非GAAPベースの営業費用の予想である約17億6500万ドルのうち、合計で約7,500万ドルでした。本日、2024年2月7日に発表された最新のFYE24非GAAPベースの営業費用ガイダンスには、上記の脚注（2）に記載されている24年度の第4四半期の結果から有効になる表示上の変更に合わせて、これらの税金に関連する研究開発税額控除を差し引いた期間内に権利が確定する株式分類アワードに関連する雇用者税の影響は含まれていません。

    

2024年に終了する第3四半期の業績

財務指標（1）（未監査）

(1) 非GAAP指標の詳細、定義、調整については、以下の「主要な財務および営業指標」セクションを参照してください。

非財務指標（1）（未監査）

(1) 非財務指標の詳細と定義については、以下の「主要な財務および営業指標」セクションを参照してください。

(2) 出荷済みとして報告されたチップは、前四半期の実際のチップ出荷量を反映しており、提示された四半期に受け取った顧客レポートに基づいています。

財務概要

（特に明記されていない限り、米国会計基準）

総収入

24年度第3四半期の総収益は過去最高の8億2,400万ドルで、前年同期から 14% 増加しました。これは、記録的なロイヤリティ収入と、予想を上回るライセンスおよびその他の収益によって推進されました。

ロイヤリティ収入

ロイヤルティ収入は4億7000万ドルで、前年同期比で11％、前四半期比で12％増加しました。これは、スマートフォン市場の力強い回復とArmv9の普及率の増加を反映しています。

Armv9への移行による市場シェアの拡大とロイヤルティ率の上昇に牽引されて、クラウドサーバーの一貫した堅調な成長から引き続き恩恵を受けています。スマートフォンの売り上げが回復し始め、ロイヤリティ率の高いAI対応のArmv9ベースの携帯電話の普及が進んでいるため、スマートフォンからのロイヤリティ収入は前年比で大幅に増加しました。自動車市場では、ADAS用のArmベースのチップは引き続き堅調な成長を示しましたが、業界全体の減速の影響を受けた車載用マイクロコントローラー市場によって一部相殺されました。IoT/組み込み市場からのロイヤリティ収入は、昨年の在庫修正を経て市場が順調に進んでいるため、前年比で横ばいでした。

チップは出荷済みと報告されています

次の四半期には、実際のチップ出荷を記録して報告します。今四半期に、Armの顧客は、9月四半期の出荷期間に77億個のArmベースのチップを出荷したと報告しました。これにより、出荷されたと報告されているARMベースのチップの累積数は2,803億個になります。

ライセンスとその他の収入

24年第3四半期のライセンスおよびその他の収益は3億5400万ドルで、前年同期比 18% 増加しました。この予想を上回る結果は、主要なテクノロジー企業と締結した複数の高価値の長期ライセンス契約と、AIを実行するためにArmの最先端CPUを選択する企業が増えたことによるものです。より高度なCPUほどライセンス料が高くなります。

年間契約額

24年度第3四半期末の年間契約額（「ACV」）は1億6000万ドルで、前年同期比で15％増加し、24年度第2四半期と比較して5％増加しました。連続的な成長は、主にArm Total Access契約を含む高額ライセンス契約によって推進されました。

残りの履行義務

24年第3四半期末の時点で、残存履行義務（RPO）は24億3,300万ドルで、前年比38％増加し、高額ライセンス契約と長期顧客契約の更新により、わずかに連続して増加しました。今後12か月でRPOの約 28% を収益として計上し、その後13〜24か月で 26%、残りはその後を見込んでいます。

ライセンス署名済み

四半期中に、Armはさらに5つのArm Total Access契約を締結し、現存するライセンスの総数は27になりました。これには、上位20社の顧客の半数以上が含まれます。新しいArm Total Access契約は、組み込みコンピューティング、ワイヤレス接続、AI対応カメラ技術、スマートフォンなど、幅広いエンドマーケット向けのチップを開発している半導体企業と締結されました。新しいArm Total Access契約のうち3つは、以前はArmフレキシブル・アクセスのライセンシーであり、Arm Total Accessにアップグレードしていた企業との契約でした。このようなアップグレードは初めてです。

Armフレキシブルアクセスプログラムは、初期段階の企業が新しい市場に参入する際に、幅広いArmエコシステムのメリットを活用できるようにします。これらの契約は毎年更新する必要があり、24年度第3四半期には50件以上の更新と14件の新規契約が締結され、合計で6件の契約が追加され、現存するライセンシーの総数は218件になりました。四半期中に既存の契約を更新したり、新しい契約を締結したりした企業は、複数のAIアクセラレーター、エッジサーバー、車載アプリケーション、センサーなど、幅広いアプリケーション向けの製品を開発しています。

売上総利益とマージン

24年度第3四半期の売上原価は3,600万ドルで、総利益は7億8,800万ドル、売上総利益率は 95.6% でした。非GAAPベースの売上原価は2,700万ドルで、非GAAPベースの売上総利益は7億9,700万ドル、非GAAPベースの売上総利益率は 96.7% でした。

営業費用とマージン

24年度第3四半期の総営業費用は6億5400万ドルでした。これには、株式ベースの報酬費用（株式決済）1億8,800万ドルと、純処分、リストラ、その他の営業費用600万ドルが含まれます。非GAAPベースの営業費用の合計4億5900万ドルは、主に人員数が 19% 増加したことにより、前年比で 13% 増加しました。これは、株式ベースの報酬費用の組み合わせが現金決済から株式決済への変化によって一部相殺されました。株式ベースの報酬費用の詳細については、以下の「GAAPと非GAAPの調整」の表を参照してください。

研究開発（R&D）費用は4億3,200万ドルで、収益の 52.4% を占めました。非GAAPベースの研究開発費は2億9,300万ドルで、売上高の 35.6% を占め、前年比で 9% 増加しました。成長の原動力は、エンジニアリング人員が 20% 増加したことですが、株式ベースの報酬費用の組み合わせの変化によって一部相殺されました。

販売、一般管理（SG&A）費は2億1,600万ドルで、収益の 26.2% を占めていました。非GAAPベースの販管費は1億6,600万ドルで、売上高の20.1％を占め、前年比で20％増加しました。これは主に、非エンジニアリング部門の人員数が 13% 増加したことと、前年度は1回限りの不良債権の逆転の恩恵を受けましたが、株式ベースの報酬費用の組み合わせの変化により一部相殺されました。

GAAPベースの営業利益は1億3,400万ドルで、前年比で45％減少しました。これは主に、収益の増加がエンジニアリングへの投資によって相殺されたためです。非GAAPベースの営業利益は3億3800万ドルで、前年同期の39.9％と比較して、前年同期比で 17% 増加し、非GAAPベースの営業利益率は 41.0% となりました。GAAPと非GAAPベースの営業利益の主な違いは、株式決済による株式ベースの報酬費用でした。

株式ベースの報酬費用（株式決済）の合計は1億9,600万ドルで、800万ドルは売上原価に、1億3,900万ドルは研究開発に、4900万ドルは販管費に含められました。

税引前利益、実効税率、純利益、1株当たり利益、株式数

24年度第3四半期の税引前利益は、前年同期比36％減の1億4600万ドルでした。非GAAPベースの税引前利益は3億5,100万ドルで、前年比26％増加しました。当四半期の当社の実効税率は 40.4%（非GAAPベースの13.1％）でした。非GAAPベースの実効税率は、今後10代半ばにとどまると予想しています。24年度第3四半期の純利益は8,700万ドルで、前年同期比 52% 減少しました。非GAAPベースの純利益は3億500万ドルで、前年比36％増加しました。

24年度第3四半期の完全希薄化後の1株当たり利益は0.08ドル（非GAAP：1株あたり0.29ドル）でしたが、23年度第3四半期の完全希薄化後の1株当たり利益は0.18ドル（非GAAP：1株あたり0.22ドル）でした。

GAAPベースおよび非GAAPベースでは、当社の基本株式数は1,026,894,266株で、完全希薄化後の株式数は1,048,888,489株でした。

フリーキャッシュフロー

当四半期の非GAAPベースのフリーキャッシュフローは2億5,100万ドルで、過去12か月間の非GAAPベースのフリーキャッシュフローは合計7億2,400万ドルで、前年同期比 63% 増加しました。24年第3四半期末の時点で、Armの現金および現金同等物、および短期投資は合計24億1万ドルで、前四半期の22億600万ドルから 9%、前年同期比 35% 増加しました。

締めくくりに

今四半期も記録的な収益を記録できることを嬉しく思います。次の四半期はさらに良くなり、さらに記録を更新すると予想しています。私たちは、ロイヤルティ収入の拡大に注力していること、すべての市場でのコンピューティングとAIの強化の必要性、当社のプラットフォームに対する顧客からの需要、そして比類のない開発者エコシステムを組み合わせて、これらの結果を実現してきました。しかし、これは始まりに過ぎず、私たちの戦略は今後数年、数十年にわたって大幅な収益成長を促進すると考えています。

心から、

            

主要な財務および経営指標

私たちは、以下の主要業績評価指標と非GAAP財務指標を使用して、業績と財務予測を分析し、戦略計画を策定します。戦略計画は、経営陣と同じ方法で業績を理解し評価するのに役立つ有用な情報を市場に提供すると考えています。これらの指標を計算するプロセスには、特定の判断と見積もりが内在しています。これらの主要業績評価指標と非GAAP財務指標は補足的な情報提供のみを目的として提示されており、GAAPに従って提示された財務情報の代わりと見なすべきではなく、他の企業が提示する同様のタイトルの指標や指標とは異なる場合があります。

次の表は、主要な財務指標と経営指標の概要を示しています。

(1) 非GAAPベースの営業利益、継続事業からの非GAAPベースの純利益、および非GAAPベースのフリーキャッシュフローは、非GAAP財務指標です。これらの指標の使用方法と、これらの指標を最も直接的に比較可能なGAAP財務指標と調整する方法の詳細については、以下の「—GAAPと非GAAPの調整」を参照してください。

(2) 適用期間の最終日現在。

総収入

私たちが提供する主な製品は以下の通りです：

ライセンスとその他の収入

•知的財産ライセンス — 私たちは通常、特定のアプリケーションの使用権を限定または永久に提供する非独占的なライセンス契約に基づいて知的財産をライセンスします。これらのライセンスは、顧客固有のビジネス要件に対応するために電子的に提供されます。これらの取り決めには通常、ライセンスされたIPの転送、アーキテクチャIPのバージョン拡張またはIPのリリース、およびサポートサービスからなる明確な履行義務があります。サポートサービスには、サポート期間中、テクニカルサポート、パッチ、バグフィックスを提供する即時義務があります。IPライセンスに割り当てられた収益は、引き渡し時またはライセンス期間の開始時のどちらか遅い時点で計上されます。アーキテクチャIPの個別のバージョン拡張またはIPのリリースに割り当てられた収益は、サポート期間中のマイナーアップデートがあった場合を除き、配信時またはライセンス期間の開始時のどちらか遅い時点で計上されます。

特定のライセンス契約では、該当する契約の条件に応じて、契約期間中、現在および将来のIPのライブラリに無制限にアクセスする権利を顧客に与えています。これらのライセンス契約は、基盤となるIPの提供はお客様の管理下にあり、特定の期間における使用範囲によって残りの履行義務が減ることはないという点で、即効性のある義務です。これらの取り決めに関連する契約対価は、履行義務の管理が移転された時期に合わせて、契約期間にわたって比例的に認識されます。

•開発システムを含むソフトウェア販売 — 特定のライセンス用に特別に設計されていない開発システムを含むソフトウェア（市販のソフトウェアなど）の販売は、管理が移管され、お客様がライセンスを利用して利益を得ることができる時点で、納品時に認識されます。

•専門サービス — 知的財産の機能に不可欠ではない当社が提供するサービス（研修、専門サービス、設計サービスなど）は、契約書に別途記載および価格設定され、個別に計上されます。トレーニング収益は、サービスの実施時に計上されます。専門サービスおよび設計サービスからの収益は、必要な推定総労力に対する現在までに費やされたエンジニアリング労働時間に基づいて、インプットメソッドを使用して経時的に計上されます。このような専門サービスやデザインサービスについては、妥当な利益率を含め、現在までに完了した業績に対する支払いを受ける法的強制力のある権利があり、そのようなサービスの業績が代替用途の資産を生み出すことはありません。

•サポートとメンテナンス — サポートとメンテナンスは、提供と利用の両方が同時に行われる、お客様に対する継続的な義務です。ライセンスに従ってサポートとメンテナンスが契約で合意されている期間にわたって、収益は定額ベースで計上されます。

ロイヤリティ収入

特定の知的財産ライセンス契約では、当社の知的財産を組み込んだ製品に対してロイヤルティが徴収されます。ロイヤリティは、お客様が製品を発送した四半期に、製品に含まれる当社の技術に基づいて発生的に計上されます。このロイヤリティ収益の見積もりプロセスは、販売動向からの推定値と、出荷予定数、販売された製品の構成、当社製品を使用している市場の割合、平均販売価格など、いくつかの重要な項目を判断して行われる顧客の売上に基づいています。新しい情報が入り次第、主にライセンシーがその後報告した実際の金額に基づいて、見積もりの変更を反映するために、次の期間に収益を調整する必要があります。

出荷されたと報告されたARMベースのチップの数-その期間と累計

四半期ごとに、ほとんどのお客様、およびArm Chinaを通じて契約したお客様が、直前の四半期に出荷したArm搭載チップの実際の数を記載したロイヤリティレポートを（直接またはアームチャイナ経由で）提出します。毎年4月1日から3月31日までの12か月間に受け取ったロイヤリティレポートは、毎年1月1日から12月31日までの期間に行われたチップの出荷に関するものです。また、ロイヤリティに関連する顧客データの妥当性を評価するためにさまざまな手続きを行っています。当社のライセンス契約には、通常、特定の種類の顧客データを検証するためにお客様の帳簿や記録を監査する権利が含まれています。

お客様から出荷されたと報告されたチップの数は、自社の製品にチップを使用する企業（お客様の顧客など）が当社製品を受け入れていることを示すため、重要業績評価指標と見なしています。番号

出荷されたチップの情報では、さまざまな最終市場におけるチップの価格と数量に関する洞察も得られます。これは、当社の価格モデルと競争上の位置付けを知るのに役立ちます。

出荷されたと報告されているARMベースのチップの累積数は、開始から現在までのものです。この数字には、前期に出荷されたと報告されたARMベースのチップの数に対するお客様の調整が含まれています。お客様から報告されたARMベースのチップの累積数は、ARMベースの製品の拡大の規模を表しているため、重要業績評価指標と見なしています。

現存するアーム・トータル・アクセスとアーム・フレキシブル・アクセス・ライセンスの数

四半期ごとに、お客様との現存するアーム・トータル・アクセスおよびアーム・フレキシブル・アクセス・ライセンスの数、およびアーム・チャイナを通じて契約したお客様の数を追跡しています。私たちは、時間の経過とともに、多くのお客様が当社の製品にアクセスするためにArm Total AccessまたはArm Flexible Accessのライセンスに移行すると考えています。この移行により、私たちとお客様は、契約交渉よりも、お客様の将来のチップに当社の製品をどのように展開できるかに集中することができます。

現存するArm Total AccessおよびArm Flexible Accessライセンスの数は、当社とお客様との協力関係の高まりを表しているため、重要業績評価指標と考えています。これは、当社製品で設計されるチップが増え、ひいては将来的に経常的なロイヤリティ収入が増え、長期的な市場シェアが向上するという先行指標となる可能性があります。

年間契約額（「ACV」）

四半期ごとに、お客様と締結したライセンス契約に関連するACVと、Arm Chinaを通じて契約したライセンス契約に関連するACVを、IPLAに基づいて共有されるライセンス料の総額に基づいて追跡しています。ACVとは、該当する各報告期間の最終日までに有効であると見なされるすべての署名済み契約について、将来の潜在的なロイヤリティ収入を除いた年間約定手数料の合計と定義しています。Arm Total Access契約とALAは、契約期間中有効とみなされ、契約期間にわたって年換算されます。Arm Flexible Access契約（TLA）に基づいて発行された単独使用ライセンスや限定使用ライセンスを含むその他のライセンス契約は、お客様の過去のライセンスパターンに基づいて3年間有効であり、年間有効期間は3年間とみなされます。Arm Chinaが共有するライセンス料の合計額も、3年間有効で、年率換算で3年間有効です。

ACVは、ロイヤリティを除く確定手数料に基づく運用指標であり、認識された収益ではないため、GAAPに基づいて報告された収益と調整することも、それに代わるものでもありません。ただし、ACVは、お客様との既存のライセンス契約を追跡するために使用する主要な運用指標であると考えています。新規ライセンスの予約と認識された収益は、顧客の購入パターン、サブスクリプション更新のタイミング、および契約期間の影響により、四半期ごとに大きく変動する可能性があります。その結果、ACVは当社の業績と長期的な傾向についての理解を深めることができると考えています。

残りの履行義務（「RPO」）

RPOは、未履行または一部未履行の履行債務に割り当てられる取引価格を表します。これには、前受収益と、将来の期間に請求され収益として認識される金額が含まれます。

Armは、将来発生する可能性のあるロイヤルティ領収書をRPOの開示から除外することを選択しました。収益の計上は、引き渡し時またはライセンス期間の開始時、どちらか遅いほうに行われます。

非GAAPベースの財務指標

GAAPに従って決定された業績に加えて、GAAPに従って計算および表示されていない財務指標を利用し、提示しています。当社の非GAAP財務指標には、非GAAPベースの売上原価、非GAAPベースの売上総利益、非GAAPベースの売上高、一般管理費、非GAAPベースの営業費用、非GAAPベースの営業費用、非GAAPベースの営業利益、非GAAPベースの営業利益率、株式投資による非GAAPベースの利益（損失）、純額、非GAAPベースの利益、純額、非GAAPベースのその他の営業外収益（損失）が含まれます。税引前純非GAAP利益、純純純利益、非GAAPベースの純利益、非GAAPベースの普通株主に帰属する非GAAPベースの基本および希薄化後の1株当たり純利益フリーキャッシュフロー、およびフリーキャッシュフロー TTM。これらの非GAAP財務指標は、投資家やその他の人々に当社の業績を理解し評価する上で有用な情報を提供するだけでなく、当社の業績を期間ごとに比較するための有用な指標にもなると考えています。さらに、これらの非GAAP財務指標は、当社の経営陣が使用する主要な指標であるため、それらを含めました

営業費用の分析、業績の評価、戦略的計画と年間予算の実施に関連するものを含め、運営上の意思決定を社内で行います。当社の非GAAP財務指標を総合的に見ると、投資家が当社の業績の一貫性と前期との比較可能性を評価するのに役立ち、特にGAAPの結果に加えて同様の非GAAP財務指標を提示している競合他社との財務実績の比較が容易になると考えています。

非GAAP財務指標は補足情報のみを目的として提示されており、GAAPに従って提示された財務情報の代わりと見なすべきではありません。また、競合他社が提示する同様の財務指標と一致しない場合があります。これにより、投資家が特定の同業他社と比較して当社の業績を評価する能力が制限される可能性があります。

ここに記載されている非GAAPベースの財務指標には、買収関連の無形資産の償却、権利確定時に権利確定時に株式を発行することを目的とする株式報奨に関連する株式ベースの報酬費用（現金決済の代わりに）、処分活動に関連する費用、長期資産の減損、リストラおよび関連費用、上場企業の準備費用、その他の営業利益（費用）、純額、持分法投資による損失は含まれていません、および非GAAP調整に対する所得税の影響。これらの項目は、本質的に非現金であるか、またはこれらの項目の金額と時期が予測不可能で、中核的な経営成績に左右されないため、前期や競合他社との比較があまり意味をなさないため、非GAAP財務指標からこれらの項目を除外しています。

投資家は、非GAAP財務指標を、営業利益、純利益、その他のGAAP業績を含む他の財務実績指標と一緒に検討する必要があります。これらの指標の使用方法と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整に関する詳細は、「—GAAPと非GAAPの調整」を参照してください。

以下は、GAAPベースの業績と非GAAPベースの業績の調整です。

(1) 2023年12月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用の総額は、現金と株式決済による報奨の両方を含めて、1億9,900万ドルでした。

(4) GAAPベースの総営業費用と非GAAPベースの総営業費用には、株式分類の報奨に関連する2300万ドルの雇用者税が、これらの税金に関連する研究開発税額控除を差し引いたものです。

(1) 2022年12月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用の総額は、現金と株式決済による報奨の両方を含めて1億300万ドルでした。非GAAPベースの目的では、IPO前は負債に分類されているが、IPO後に株式決済されるアワードに合わせて調整しています。負債分類の報奨は、各報奨で計上される費用が、新規株式公開後に決済された現金または株式で支払われる金額と同等になるように、各報告期間の終わりから決済日までに再評価されます。

(1) 2023年12月31日に終了した9か月間の株式ベースの報酬費用の総額は、現金と株式決済による報奨の両方を含めて、8億7,500万ドルでした。非GAAPベースの目的では、IPO前は負債に分類されているが、IPO後に株式決済されるアワードに合わせて調整しています。負債分類の報奨は、各報奨で計上される費用が、新規株式公開後に決済された現金または株式で支払われる金額と同等であることを確認するために、各報告期間の終わりから決済日までに再評価されます。

(4) GAAPベースの総営業費用と非GAAPベースの総営業費用には、株式分類の報奨に関連する2,600万ドルの雇用者税が、これらの税金に関連する研究開発税額控除を差し引いたものです。

(1) 2022年12月31日に終了した9か月間の株式ベースの報酬費用の総額は、現金と株式決済による報奨の両方を含めて、1億6,200万ドルでした。非GAAPベースの目的では、IPO前は負債に分類されているが、IPO後に株式決済されるアワードに合わせて調整しています。負債分類の報奨は、各報奨で計上される費用が、新規株式公開後に決済された現金または株式で支払われる金額と同等になるように、各報告期間の終わりから決済日までに再評価されます。

(2) 要約連結損益計算書に記載されている株式ベースの報酬費用の概要は次のとおりです。

						12月31日に終了した3か月間												12月31日に終了した9か月間
(百万単位)						2023						2022						2023						2022
売上原価						$	8					$	4					$	34					$	7
研究開発						142						65						594						103
販売、一般および管理						49						34						247						52
合計						$	199					$	103					$	875					$	162

(3) 要約連結損益計算書で認識されている株式ベースの報酬負債分類費用の概要は次のとおりです。

						12月31日に終了した3か月間												12月31日に終了した9か月間
(百万単位)						2023						2022						2023						2022
売上原価						$	—					$	3					$	1					$	6
研究開発						3						49						16						88
販売、一般および管理						—						21						7						46
合計						$	3					$	73					$	24					$	140

以下は、非GAAPベースのフリーキャッシュフローと、営業活動によって提供される純現金との調整です。これは、最も直接的に比較できるGAAPキャッシュフロー指標です。

将来の見通しに関する記述

この株主レターには、とりわけ将来の出来事や財務実績に関する当社の計画、信念、期待、現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、ここに含まれる将来の見通しに関する記述とは大きく異なる可能性があります。当社の将来に関する記述や、収益、売上原価、費用、収益（損失）、潜在的な成長機会に関する予測は、そのような記述の典型です。このような違いを引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、IPO目論見書の「リスク要因」に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。

以下には、1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述は、当社の業務、経営成績、および現在の期待、推定、仮定および予測に基づくその他の事項に関連しています。将来の見通しに関する記述は、経営陣の信念と仮定、および経営陣が現在入手可能な情報に基づいています。場合によっては、将来の見通しに関する記述を「かもしれない」、「かもしれない」、「かもしれない」、「するかもしれない」、「すべき」、「期待する」、「期待する」、「ありそうである」、「意図する」、「計画」、「目的」、「予想する」、「予測」、「可能性」、「ターゲット」、「継続」、「継続的」、または将来についての記述を識別することを目的としたこれらの用語やその他の同等の用語の否定的な意味。将来の見通しに関する記述や意見は現在の予想に基づいており、そのような情報はそのような記述の合理的な根拠となると私たちは考えていますが、そのような情報は限られているか不完全である可能性があり、私たちの記述は、潜在的に入手可能なすべての関連情報について徹底的な調査またはレビューを行ったことを示すものであってはなりません。これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、その他の重要な要因が含まれており、実際の業績、活動レベル、業績、または業績が、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示される情報と大きく異なる原因となる可能性があります。当社の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意しています。当社は、本書の日付以降に得られた進展や情報を反映するために将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、適用法で義務付けられている場合を除き、更新する義務も負いません。