アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

本財政年度末まで一月三十一日, 2024

あるいは…。

手数料書類番号001-39722

ZeroFOXホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(855) 936-9369

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してください。はい、そうです☐ No ☒

登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうです☐ No ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたYES ☒違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すYES ☒違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの報酬に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

2023年7月31日現在、非関連会社が保有する普通株総時価は$87.4百万ドルです。

2022年8月3日、登録者の普通株式と公募株式証はそれぞれナスダックグローバル市場とナスダック資本市場で取引を開始し、取引コードはそれぞれZFOXとZFOXWである。

2024年3月13日現在、登録者が発行する普通株式数は124,843,024.

説明的説明

本ZeroFOXホールディングス(以下、“当社”と略す)Form 10-K年次報告書には、以下の連結財務諸表が含まれています

2022年8月3日現在、会社はZeroFOX，Inc.とIDX(業務合併)と合併し、ZeroFOX，Inc.とIDXは会社の間接完全子会社となる。会社の前身の財務諸表は、会社が業務統合を完了した後の経営結果、キャッシュフローや財務状況を必ずしも表明しているとは限らない。

用語“ZeroFOX”、“当社”、“継承者”とは、ZeroFOX社およびID Experts Holdingsを含むZeroFOXホールディングスおよびその子会社を意味し、Inc.は業務合併終了後である。後継期とは、企業合併が完了してから前の報告期間が終了するまでの期間、すなわち2022年8月4日から2023年1月31日までの期間である。“前身”という言葉は、ZeroFOX、Inc.及び業務合併終了前の子会社を意味する。“前置期間”とは、前置財政年度の初日から企業合併が最終的に決定されるまでの期間、すなわち2022年2月1日から2022年8月3日までの期間を指す。

前向きに陳述する

この10-K表年次報告書には、1995年の“個人証券訴訟改革法”で示された“展望的陳述”が含まれているが、第2部第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”というタイトルの下の陳述が含まれているが、これらに限定されない。歴史的事実に関する陳述を除いて、私たちが予想し、信じたり、予想したり、未来に発生または発生する可能性のある活動、事件または事態の発展に関するすべての陳述は前向きな陳述である。展望性陳述はリスクと不確定要素に関連し、実際の結果はこれらの展望性陳述予想の結果と大きく異なる可能性がある。本年度報告書には、いかなる陳述も含まれており、当社または他の者が、この陳述に記載されている事件または状況が重大であることを認めることを構成していない。これらのリスクと不確定要素は含まれているが、これらに限定されない

これらその他のリスクに関する他の情報は、本年度報告第I部1 A項“リスク要因”及び第II部第7項“経営層の財務状況及び経営結果の検討及び分析”を参照されたい。法的要件が適用されない限り、これらの前向き陳述を更新する義務は一切負わないことを明確に示す。

カタログ表

第1部

プロジェクト1.ビジネス

文意が別に指摘されているほか、本節で言及する“私たち”、“私たち”、“私たち”は、一般にZeroFOXホールディングスが業務統合を完了した後を指す。

概要

ZeroFOXはSaaSに基づく外部ネットワークセキュリティソリューションのリーディングプロバイダである.外部ネットワークセキュリティは伝統的な企業境界外の脅威を暴露、破壊、応答することに重点を置いている。これらの脅威は，組織が増加する公開攻撃面と，より広範な外部脅威を対象としている.

デジタル化の持続的な加速に伴い、組織相互作用と取引の主な方式は現在、デジタルチャネルとメディアを介している。これは、組織統制外の外部プラットフォーム上に存在するデジタル資産およびデータの急増をもたらす。これらの外部プラットフォームは、表面ネットワーク、ダークネットワーク、ソーシャルメディアサイト、連携プラットフォーム、コード共有サイト、モバイルアプリケーションストア(“公攻サービス”とも呼ばれる)を含む。これらの外部プラットフォームは、既存の周辺および内部セキュリティ技術の管理、監視、および保護されていない。この公開攻撃表面は、組織とそのそれぞれのコミュニティを、その組織、ブランド、デジタル資産、および人員に対する脅威に直面させる。これらの脅威には、ターゲットを絞ったネットワーク釣り攻撃、アカウント接収、証拠窃盗、データ漏洩、ドメイン詐欺、および模倣が含まれる。組織に対する外部ネットワーク脅威総量は全体的に増加し続けており，組織には外部脅威環境を継続的に監視し，脅威情報をそのセキュリティ操作に組み込む必要がある.

ZeroFOXは、従来の企業境界外の脅威から組織を保護するために、革新的で包括的でSaaSベースの外部ネットワークセキュリティプラットフォーム(私たちのプラットフォーム)を顧客に提供します。私たちのプラットフォームは保護、情報、敵の破壊、応答サービスを統合された解決策に統合します。

特許技術および人工知能革新の支援の下で、私たちのプラットフォームは、ソーシャルメディアサイト、公共、深さおよび暗黒ネットワークフォーラム、モバイルアプリケーションショップ、コードリポジトリを含む数百万件のコンテンツ、富メディア、投稿、メッセージ、グローバル知能、およびデジタル環境における脅威行為者活動を収集し、処理し、数千個のデジタルプラットフォームおよび離散的なコンテンツソースを代表する。著者らは、顧客の公共攻撃面上のブランド、人員、システム、資産、データが直面している外部脅威を検出するために、高度な分析を収集し、処理したデータに適用した。私たちの相手中断サービスは組織がこのような脅威を中断して修復することを可能にする。

内部努力と2022年8月のIDX買収により、違反応答、イベント応答、情報と調査サービスを含む全面的な応答サービスを提供します。私たちのデータ漏洩解決策には、予防、検出、検証サービス、通知、回復協力が含まれています。私たちはまた、信用と非信用監視、予防ツール、無限回復援助を含む会員加入を提供します。

我々は2023年4月にLookingGlassを買収したため，我々のプラットフォームには脅威情報と攻撃面管理機能も含まれている.これらの機能を我々のプラットフォームに統合し，緊急脅威を破壊するための改善された操作可能な情報を含む外部攻撃面や脆弱性に対する我々の可視性を拡大した.

業界背景

従来、ネットワークセキュリティ業界の重点は、この組織が所有し、制御している内部資産を保護することである。所有する資産には、ノートパソコン、ネットワーク、システム、クラウドワークロードが含まれています。デジタル化の持続的な加速に伴い、会社の相互作用と取引の主な方式は現在、デジタルルートとメディアを介している。

デジタル技術が遅い業界を採用している企業を含むますます多くの企業が、ソーシャルメディア、モバイルアプリケーション、クラウドコンピューティングを採用しており、より重要なデジタル資産が現在、伝統的なファイアウォールの外に存在している。これらの組織は現在，クライアントのアクセスを容易にし，取引を円滑にし，サービスをより魅力的にするために，モバイルやネットワークアプリケーションをその創設の主な駆動力としている.これらの組織はソーシャルメディアやデジタルチャネルを利用して顧客、サプライヤー、パートナーと相互作用と取引を積極的に行っている。

デジタルチャネルへの劇的な転換は“公共”インターネット上に大きな数字の足跡をもたらし，攻撃面を拡大し，すべての外部で利用可能なデジタルプラットフォームを含めている.これらの公共プラットフォームは、管理されておらず、監視されておらず、既存の周辺および内部セキュリティ技術によっても保護されていない。

相手は、指向性ネットワーク釣り攻撃、アカウント接収、証拠窃盗、データ漏洩、ドメイン詐欺、および模倣を含む脅威の増加に反映される組織の公共攻撃面にターゲットを合わせるようになっている。このようなすべての脅威は組織、そのブランド、そして資産に重大な危険になる。組織に対する外部ネットワーク脅威数は増加し続け，組織には外部脅威環境を継続的に監視し，脅威情報をその安全行動に組み込む必要がある.

公共攻撃の表面を保護し、外部脅威を防御することは挑戦的だ。組織がそれを公開攻撃する表面の可視性は限られている.従来の内部ネットワークセキュリティ制御は、端末および周辺解決策を含み、公共攻撃面の可視性または保護を提供せず、外部脅威環境の限られた閲覧を提供する。公共攻撃面の規模や動的，組織的でない性質を考慮すると，公共攻撃面を監視·保護し続けることは困難である.また，多くの組織は内部ネットワークセキュリティの専門知識や資源不足の問題を解決しようと努力している.

公共攻撃表面を保護し、外部脅威から組織を保護するためには、保護、情報、相手破壊および総合応答能力(調査、イベント応答および侵入応答サービスを含む)を解決策に統合するプラットフォームベースの方法が必要であると考えられる。外部ネットワークセキュリティプラットフォームは，組織の公共攻撃面や脅威環境への持続的な可視性，継続的な監視と保護，および攻撃を防止し，暴露を制限し，事件を救済し，相手を撹乱する行動をとる能力を提供する必要がある.組織を外部脅威から保護するには，調査，イベント応答，違反応答サービスを含む包括的な応答能力が必要であると考えられる。

私たちの解決策は

私たちは世界各地の顧客に外部ネットワークセキュリティ解決策を提供する。顧客は私たちに依存して、彼らが今日直面している重要なネットワークセキュリティ問題と挑戦を解決し、彼らが明日直面する問題に対する指導を求めています。我々のプラットフォームはクラウドローカル企業ソフトウェアすなわちサービスアプリケーションであり、外部ネットワークセキュリティチームに全面的な解決方案を提供し、外部ネットワークセキュリティ脅威とリスクに対応することに集中している。我々のプラットフォームは，持続的なデジタル認識と検出，全面的な脅威情報と継続的な相手中断を採用し，ユビキタス業務挑戦に対応する様々なネットワークセキュリティ用例を支援している.我々の顧客によるZeroFOXプラットフォームの採用は、一般に、1つまたは2つのコアコンポーネントの購入から始まり、時間の経過とともに増加する。我々のプラットフォームは現在、4つの戦略プラットフォームの柱にわたって重要な機能を提供している：ZeroFOX保護、ZeroFOXスマート、ZeroFOX中断、およびZeroFOX応答。

ZeroFOX保護：専用人工知能のサポートの下で、ZeroFOX Protectionは、外部向けインターネットアクセス可能なデジタルフットプリントのためのリアルタイム資産および脆弱性感知を顧客に提供し、組織がその外部資産を継続的に保護するために保護能力を構成することを可能にする。

ZeroFOX Protectionは、インターネットを介してアクセス可能なデジタル足跡の最新画像を取得することができるように、攻撃面を継続的に識別して検出する技術能力を提供する。デジタル存在は、一般に、ポート、データ、コンテンツ、および画像のようなソーシャルメディアアカウント、協調プラットフォームアカウント、ドメイン、およびインターネット指向インフラストラクチャを含む。

ZeroFOX Protectionのデジタルリスク保護機能は、顧客のブランド、アイデンティティ、システム、幹部、アカウント、ドメイン、およびモバイルアプリケーションのデジタル表示を含むデジタルネットワークをインターネット上の自己資産の周囲にまいて、彼らの数字の存在を的確な攻撃から確保し、プライバシーを保護し、インターネット上の詐欺活動を減少させる。

ZeroFOX保護の機能は

ZeroFOX Intelligence：ZeroFOX Intelligenceは顧客に広範なグローバル脅威情報解決策を提供し、新たに出現する脅威担体の予測を助ける。我々は，顧客が我々の世界的な脅威指標，戦術，相手情報，脆弱性，脆弱性データ湖で直接検索できるように脅威情報解決策を提供する.さらに、クライアントは、高度なネットワーク犯罪調査または参加を要求することができ、または顧客は、予防、検出、調査、および応答作業を改善するために、その既存のセキュリティツールにデータを直接統合することができる。

ZeroFOX Intelligenceの機能は

ZeroFOX転覆：ZeroFOXは私たちのプラットフォームを利用してインターネット全体で攻撃を報告し、阻止し、取るコアコンポーネントを破壊した。脅威を破壊するには一般的にインターネットから完全に認識して削除するために多くの時間と費用が必要だ。我々は，この著しいコストを自動化し，技術支援の解決策を利用して報告，阻止，天穴，インターネット上の攻撃コンポーネントを取り外し，顧客の支援を提供する.私たちのグローバル中断ネットワークと協力することで、悪意と邪悪な場所からの流量を阻止してリダイレクトすることができる。我々の破壊能力は，ネットワーク釣り，社会工学攻撃，doxxing，拍打，シミュレーション攻撃を破壊するために，多くのデータ仲介人サイトから個人識別情報を削除する能力を提供する.

ZeroFOX Disruptの機能は：

ZeroFOXは答えましたZeroFOX応答により、組織は、外部攻撃、データ損失または漏洩、恐喝ソフトウェア、および潜在的な侵入を含むネットワークイベントに迅速に応答するために、必要な24 x 7全天候型サポートを提供することができる。クラウドに格納された計算機が情報やデータを生成するグローバルな増加にともない，ほとんどの組織がある程度の外部ネットワークの脅威やリスクの影響を受けやすい.これらの脅威とリスクは常に世界各地で持続的な悪意のある行為者や犯罪者によって利用され、異なる強度と規模の侵入、他のタイプの破壊や妥協を招く。

ZeroFOX Responseは、違反企業のためのホストサービスとして、イベント応答サービスおよび包括的なデータ漏洩通知および応答解決策を含む。私たちの違反応答解決策は、違反企業の全体的なリスクを低減するために、連邦と州プライバシーとデータ漏洩通知法律法規を遵守することを目的としている。ZeroFOX Responseは私たちの顧客が責任を持って、適時に監督要求を遵守することで、これらの状況に対応することができ、全体的な企業リスクを下げることができます。

ZeroFOX Responseの機能には：

私たちのプラットフォームは

ZeroFOXプラットフォームは、特許を取得した人工知能機能によってサポートされ、我々のコア能力および解決策をサポートする現代クラウドローカル技術アーキテクチャの上に構築されている。我々のプロジェクトチームはScrum開発方法と一致しており，継続的な配信に基づいて我々のプラットフォームにコード更新と改善を展開している.当社のお客様とパートナーは、当社のプラットフォームを容易に使用し、他のサプライヤーと統合することができます。このプラットフォームAPI上に構築された統合生態系は、ZeroFOXへの組織の技術投資を拡張することができ、端末、ネットワーク、アイデンティティ、セキュリティイベント管理、セキュリティ協調と自動化、およびITサービス管理などの他のネットワークセキュリティカテゴリへの顧客の投資を最大化することができる。我々のアプリケーションライブラリには，数百個の接続されたアプリケーションや“アプリケーション”があり，我々のクライアントが我々のプラットフォームを彼らの運営やセキュリティプロセスに統合することができる.Google PlayやApple App Storeが提供する企業モバイルアプリケーションを介して、当社のプラットフォーム機能をお客様に提供しています。

ZeroFOXプラットフォームの透明で人工知能駆動のエンジンはコンテンツを管理し，オープンソース情報の最も重要な問題を抽出する.また、我々の研究アナリストを利用して、脅威構造の完全なビューを作成するために、他のプラットフォーム、フォーラム、市場の背景と審査を提供します。私たちの顧客ネットワークセキュリティチームはこの情報を利用して救済行動に関する賢明な意思決定をします。

ZeroFOXプラットフォームにおける特許人工知能駆動エンジンは、いくつかの重要な分野で自動化と大規模な分析を実現することができる。ZeroFOXプラットフォームは，機械学習，自然言語処理，計算機視覚，深さ学習において人工知能能力を実現している.我々のコンピュータ視覚能力の一例は，埋め込み画像認識を含み，我々のアルゴリズムを訓練して画像中に画像を見つけることができる.これは，会社のロゴやクレジットカードなどのオブジェクトを探す際に特に有用である.我々の方法および高度な光学文字認識(OCR)を実施するもう1つの例は、さらなる自動化コンピュータ解析のために、言語を考慮することなく、画像から文字および単語を抽出することを可能にする。我々のモジュール化人工知能設計と実施方法は，外部ネットワークセキュリティ課題への対応を支援するために，我々のコンポーネントを単独でまたは相互に結合して使用することができるようにしている.

独自技術のバックエンドを採用し、顧客を中心とした全パケット式ユーザ体験を提供し、顧客の初期ネットワークおよび構成から持続的な使用、報告、分析、メンテナンスまで、当社のプラットフォームを最適化しました。私たちのプラットフォームは迅速に配置することができ、顧客が価値を実現する時間とセキュリティ強化制御を実施する時間を最大限に短縮することで、顧客体験を効率的に最適化することができる。

私たちの全天候型OnWatchホストセキュリティチームは、お客様の安全運営センターの自然な延長に取り組んでいます。ZeroFOXプラットフォームは内部Runbook統合とワークフローと組み合わせることで、グローバルカバー、応答、容量を実現することができます。OnWatchチームは世界各地に配備されており、昼も夜も、お客様に迅速な運営体験を提供することができます。

我々はZeroFOXアプリケーションライブラリを拡張し，我々のプラットフォームを組織のセキュリティや情報技術スタックにおける基本サプライヤーと統合した.これらの統合は，強化された可視性と脅威情報環境を提供することで，我々のクライアントに価値を増加させる.

私たちは2022年8月にIDXを買収し、私たちのプラットフォームの機能を拡張した。IDXの脆弱性応答解決策を我々のプラットフォームに統合し、日々増加するアイデンティティ監視および脆弱性応答サービスの需要を満たすための全体的なサービスを提供する。

成長戦略

顧客満足度や業務弾力性を優先する優れたかつ革新的な外部ネットワークセキュリティソリューションを提供する。これらの優先順位をめぐって、私たちは以下の成長戦略を実施している

私たちの取引先

2024年1月31日現在、1300人以上の購読客を持っています。私たちは多くの業界の垂直分野で重要な参考顧客を持っていて、教育、エネルギー、娯楽、金融サービス、政府医療保健、メディア、小売、サービスと技術を含み、これらの顧客は市場で私たちの解決策を検証したと信じています。私たちの顧客範囲は中小組織からフォーチュン500社までです。

私たちは私たちの2024年度の収入の35%を占める政府顧客しかいない。この顧客は含まれておらず、2024年度の収入に占める顧客の割合が5%を超えている顧客はいない。

販売とマーケティング

私たちの販売チームは2つのサブグループに分かれています：新規顧客獲得チームと顧客成功チームです。これらのチームはさらに、指定された顧客販売チームに組織され、ターゲット顧客垂直市場、地域、顧客規模に集中している。私たちの現在のほとんどの業務は北米にありますので、チーム構造は規模と重点の面で私たちの既存の顧客群の地理的分布に見合っています。顧客管理チームメンバーは、成功した顧客成果の創出、顧客購読の更新、および顧客の追加販売価値を推進するためのプラットフォーム採用を拡大することに集中している。

私たちの会社の戦略によると、私たちはルート第一の組織です。私たちの入市戦略は私たちのパートナーコミュニティを利用して私たちが欲しい顧客群に接触します。北米では、私たちは一般的に単一の付加価値ディーラーとパートナー共同体に依存している。他の地域では、流通業者ネットワークを利用することにより二層方式を採用し、必要な地域や地域内の様々なチャネルパートナーを流通業者が管理することができる。

我々の全面マーケティング戦略は内部マーケティングモデルに重点を置いており、高い接触-機会転化率とチャネル速度を効率的に提供することを目的としている。我々は，潜在顧客との継続的な接触を推進し，我々の販売開発組織を利用してこれらの接触を販路機会に成熟させるための現場，パートナー，需要計画を実行している.潜在顧客が顧客になると、顧客収入の増加と顧客の長期的な価値の最適化を目的とした多くの連携チャネルを介して、ZeroFOX専門家や幹部が作成したソリューション向けコンテンツに引き続き参加していきます。また、ネットワークセミナーや集客を開催し、ネットワークセキュリティ業界活動に参加し、私たちの製品マーケティングチームを利用して思想リーダーシップを通じて市場意識を向上させています。ZeroFOX脅威情報の成熟と経験は，我々のリーダーシップを毎日と毎週の脅威情報報告，四半期脅威状況報告，年次脅威報告に梱包することができるようにした。着信トラフィックを最大化するために利用される他のポリシーは、有料メディア、コンテンツシンジケート、ソーシャルメディア、出口活動、広報、および再マーケティング広告を含む。これらの戦略はしばしばZeroFOXサイトに依存して、ZeroFOXプラットフォームの広範な人工知能機能の認知、教育、および機会転換を推進する。さらに、このサイトは、モバイル、タブレット、および従来のデスクトッププロジェクトでリードした変換を実現するために最適化されています。マーケティング自動化ワークフローは、思想リードと解決策を中心とした内容を通じて、バイヤーの旅全体の中で絶えず潜在顧客を誘致し、彼らの私たちのプラットフォーム価値主張に対する理解を促進する。

我々のグローバル分野とパートナーマーケティング戦略は、パートナー生態系を最大限に利用し、地域·地域レベルでブランド参加度を構築し、チャネル成長を推進·加速させることを目的としている。私たちは世界の多くの地域の多くの有名なネットワークセキュリティ会議と貿易展に積極的に参加して、私たちのブランドのカバー範囲を拡大します。私たちの販売方式と一致して、私たちはルート優先の販売とマーケティング戦略を持っています。我々は、販売ライフサイクルのすべての段階(需要発生から技術検証および成約まで)において、パートナーと技術支援のコミュニケーションおよび連携を行う。私たちは、世界のパートナーが私たちのマーケティング戦略とコンテンツの様々な側面を利用することを可能にする最先端のパートナポータルを持っていると信じています。パートナポータル上のコンテンツは、迅速な製品革新を通じてパートナーにより速い準備性を提供し、その顧客群の需要を推進し、その販売と技術チームが私たちのプラットフォームの最新の機能を熟知していることを確保する。

研究と開発

私たちは私たちの解決策を改善して強化し、私たちのプラットフォームの有効性を維持するために大量の資源を投入した。私たちは顧客と密接に協力して、彼らの脅威環境と安全管理実践を深く理解して、新しい解決策と機能の設計を助けて、私たちのプラットフォームの機能を拡張します。私たちのエンジニアは私たちのソフトウェアを定期的に監視してテストします。私たちは、私たちのプラットフォームとそのモジュール化能力を更新し、強化するために、持続的に統合され、持続的に配信される発表フレームワークを維持します。私たちのオンデマンドプラットフォームモードを利用することで、停止することなく、リアルタイムのアップグレードをシームレスに導入することができます。

競争

外部ネットワークセキュリティ解決方案の市場競争は激しく、その特徴は技術、顧客要求、業界標準の迅速な変化、及び新製品とサービスの絶えずの発売と改善である。私たちは以下のカテゴリーからの競争を見ている

以下の要因に基づいて、競争相手が提供する製品と比較して、我々の外部ネットワークセキュリティソリューションが優れていると考えられる

知的財産権

私たちが持っている知的財産権は私たちのポートフォリオの基礎的な資産であり、私たちが株主価値を創造する長期戦略の核心です。私たちは、法律で規定された知的財産権保護(特許、商標、著作権、および商業秘密)に依存し、許可協定、秘密および秘密協定、従業員秘密、および発明譲渡協定を含む様々なプロトコルによって私たちの権利を利用します。私たちは、これらすべての知的財産権が、クラウドベースの外部ネットワークセキュリティソリューションの革新的なリーディング·プロバイダになることができると信じています。私たちの革新面での市場のリードは顧客と従業員の人材を引きつけた。

最初から、私たちは私たちの業務価値主張を迅速な知的財産権の創造に位置づけています。今日、この目標は依然として私たちのプラットフォーム、能力、技術、サービス提供と入市戦略の核心です。それ以来、私たちは野心的に私たちの知的財産権の組み合わせを拡大し、私たちの運営経験と研究開発努力の中から新しい発明、貿易技術、ノウハウを創出しました。

同社の子会社には72件の発行済み特許と9件の出願中の特許がある。これらの特許は、デジタルリスク保護、脅威情報、攻撃面識別、ネットワーク脅威監視、侵入対応、プライバシー保護を含む一連の技術と革新に関連する。現行の特許は2029年から2042年の間に満期になる見通しだ。世界各地に数十の商標登録を有し、www.zerofox.comのような業務で使用されているサイトに大量のドメイン名を登録しています。

我々は、業務買収、技術連盟と戦略許可関係および持続的な研究開発を通じて、引き続き我々の知的財産権組合の革新と開発に投資する。私たちの知的財産権は、無効、回避、第三者知的財産権クレーム、そして訴訟がまだ可能性があるため、リスクに直面するだろう。また、私たちの業界は競争が激しいため、競争相手が作った知的財産権は私たちの技術や製品の採用を制限する可能性があります。

競争相手は私たちと似たような製品を開発しようとするかもしれないと思います。彼らは私たちの知的財産権を侵害するかもしれません。競争相手や他の第三者もまた、私たちのプラットフォームと他の解決策が彼らの知的財産権を侵害していると主張するかもしれない。第三者は将来的に私たちまたは私たちの顧客に侵害、流用、その他の知的財産権侵害のクレームを提起する可能性があり、私たちと顧客との合意は私たちにこれらのクレームを賠償することを要求するかもしれません。

私たちは私たちの知的財産権を保護し、積極的に拡大するために最善を尽くしたが、それらは常に未来に尊重されない、あるいは無効にされたり、回避されたり、挑戦される可能性がある。ネットワークセキュリティ業界の特徴は、特許数が膨大かつ拡大しており、特許侵害や他の知的財産権侵害の告発に基づいて提出されたクレームと関連訴訟が頻繁であることである。私たちが知的財産権に投資し続けることは、私たちが知的財産権のリスクと責任を軽減する会社戦略の重要な構成要素だと信じています。組織として、私たちは私たちの知的財産権を保護し、このような権利に対する競争相手の権利侵害使用に挑戦することを選択することができる。第三者の成功した権利侵害請求は、何らかの製品または機能を提供することを阻止し、代替の非侵害技術の開発に時間を要する可能性があり、その間、影響を受けた製品または解決策を提供し続けることができない可能性があり、許可(合理的な条項または根本的に許可を得ることができない可能性がある)、または損害賠償、印税、または他の費用を支払うように強要される可能性がある。

より多くの情報については、“リスク要因-法律および規制事項に関連するリスク”というタイトルの節を参照されたい

たまっている

私たちは私たちの解決策のために単年期と複数年定期購読契約を締結する。私たちは通常引受期間開始前の契約書調印時にすべての金額の領収書を発行します。これらの金額が領収書を発行する前に、繰延収入や私たちの連結財務諸表の他の場所に記録されないので、滞貨とみなされます。2024年1月31日現在、私たちの繰延収入総額は8680万ドルで、その中には約7650万ドルの滞納収入は含まれていない。このうち、2025年度には約6400万ドルの請求書が発生すると予想される。いくつかの理由で、滞貨作業は、顧客プロトコルの時間と期限、購読プロトコルの異なる課金期間、顧客の更新時間と期限を含む異なる時期に変化すると予想される。いずれの期間の収入も期初既存契約下の繰延収入から確認された収入と，期間内の新規契約や更新契約であるため，いずれの期間開始時の滞貨が将来の収入業績を示唆しているとは限らない。

人力資本

2024年1月31日まで、私たちは914人の従業員と13人の請負業者を雇用した。私たちの労働力はアメリカと世界各地に分布している。私たちの現在の従業員の中の一人も労働組合代表ではなく、私たちは労働停止を経験したこともない。私たちは私たちの従業員の関係が良いと思う。私たちは従業員を重視し、会社の貴重な資産と見なしている。

人材を引きつけ、引き留め、発展させる

著者らの人員チームは肝心な措置を設計と実施し、そして業務駆動の人力資源計画を採用して、採用、エンパワーメント、開発、評価と業界人材を募集、保留する。まず、私たちの世界的な足跡を利用して、適切な地理的位置で適切な人を見つけ、彼らを適切な役割に配置することで、効率的なチームを作ることを目標としています。次に、私たちは従業員に彼らの仕事に対する所有権を与えながら、彼らに道具、資源、時間を提供して彼らの仕事をする。私たちは従業員に投資を行い、コーチ、訓練、その他の支援を提供し、短期と長期的な技能を発展させ、彼らに職業発展の機会を提供する。著者らの半年度業績管理周期は意図的に報酬と脱フックを討論し、偏見のない対話を奨励し、回顧と展望要素を含み、成功、改善と発展能力を祝い、未来の業務需要を満たす。

多様性と包括性

我々の企業文化は、多様で包括的な環境を創出する目標に基づいており、この環境において、従業員の独自の意見やフィードバックが尊重され、渇望され、行動されている。チームとして、従業員は協力し、政策を共同で策定し、公開的にコミュニケーションし、透明な環境を作る。例えば、私たちは常にグローバル市庁会議を行い、アジェンダは従業員が設定し、各活動を自発的に主宰する従業員が主宰し、複数の地域や業務部門が彼らの成果と成功を共有する。

どの世界の市役所にも“キツネの仲間”と呼ばれるコーナーがあり、従業員たちは会社全体の前で匿名または公開的に彼らの同業者に感謝し、認めてくれる機会がある。一つの市役所で数十人のキツネの同胞を知ることは珍しくありません。キツネの同胞たちは一生懸命働いて、彼らのチームメイトを認めるのが好きです。

フォックスの同業者のやり方は、エリート制度に基づいて従業員を認め、奨励する枠組みと価値システムの一例である。多くの人材は耳を傾けたいだけでなく，その潜在力を十分に発揮し，健康で面白い作業環境で最適な表現を発揮できる場所で挑戦や奨励を受けることを望んでいると信じている。私たち従業員が会社の目標をたゆまず追求する能力は私たちの主要な優位性であり、私たちの成功の重要な要素でもある。

様々な背景を代表する高能力従業員チームを保留し、契約義務と現地コンプライアンス法規を遵守することを確保するために、著者らは定期的に業界標準、多様性目標と肝心な従業員駆動要素に基づいて私たちの計画に対して基準テストを行った。

従業員の健康と安全/新冠肺炎

私たちは従業員、家族、そして顧客の健康を守るために努力している。新冠肺炎による絶えず変化する複雑さに対応するために、著者らはすでに多くの措置を取って安全を促進し、労働力計画戦略を再調整し、従業員の需要を支持するとともに、顧客満足度を高め続けている。私たちは、地域、地域、全国の医療機関が発表したガイドライン、ルール、能力に基づいて、私たちの健康と安全計画を定期的に審査·更新しています。現在、ほとんどの従業員たちは家で働いている。選択された地理的位置では、一部の従業員は、混合環境におけるローカルオフィスで働くことを選択することができ、別のグループの従業員は、主にオフィスで働くことができる。同時に，段階的な方法を用いて，すべての役割の進行中の勤務先を再分類し，適切な場合に柔軟なハイブリッド作業モデルを実施する必要がある.

現場では、従業員、顧客、他の訪問者の安全を保護するための関連協定を制定した。我々は安全面で非常に慎重で，最終的に準備を整え，資源や装備を提供し，現場作業でも遠隔作業でも，顧客の期待を超えることができる.

政府の監督管理

外部ネットワークセキュリティソリューションのプロバイダとして、私たちの業務は、業務データ、個人データ、および他の敏感な情報の収集、使用、保持、保護、送信および処理に関する様々な国内および国際法律法規によって制限される。私たちの製品のいくつかの側面は個人識別情報と他の敏感なデータへのアクセスと使用に関するかもしれない。ネットワークセキュリティ製品、アイデンティティ提供、および関連サービスの性質は、様々なタイプのデータを収集することを必要とする。私たちの業務運営では、個人識別情報、個人健康情報、個人財務情報を含むこれらの法律法規がカバーするデータタイプを収集することができます。私たちがこれらのデータを把握し、これらの法律と法規が私たちに適用されることを決意する限り、私たちはこれらの情報を保護し、管理するために追加の運営、技術、セキュリティ措置を取る必要があるかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させるかもしれません。私たちがこのような法律法規を守らないことはまた罰金と名声の損傷を招く可能性があり、これは私たちの業務にマイナスの影響を与えるだろう。これらの法律および法規は、GDPR、CCPA、CPRA、電子通信プライバシー法(ECPA)、コンピュータ詐欺および乱用法(CFAA)、Gramm-Leach-Bliley法案(GBLA)、およびHIPAA/HITECH法案を含むが、これらに限定されない。このほか，米国市場以外での我々の拡張に伴い，クラウドコンピューティング，国境を越えたデータ転送制限，データ収集，データローカライズに関する他の法律法規も我々の業務に適用可能である.

我々の業務はまた、米国輸出許可証要求、米国外国資産規制弁公室による貿易·経済制裁、反海外腐敗法、イギリス“反賄賂法案”のような輸出入規制に関する法律を遵守しなければならない。

私たちは私たちが私たちに適用される法律と法規を実質的に遵守したと信じている。

データ保護やプライバシーに関する法律や法規など、多くの法律や法規が頻繁に改正されており、異なる管轄区の新たな法律が成立している。したがって、私たちはこのような規制義務を履行するために、私たちの業務実践を持続的に発展させなければならない。私たちは、これらの要求を満たすためのポリシーとプログラムを持っていて、お客様が私たちのセキュリティソリューションを使用する際に、私たちの業務実践、製品機能、収集されたデータタイプを透明にしています。我々の業務に適用される既存の規制枠組みに加えて、一部の政府は、サイバーセキュリティ業界を規制する上でより積極的な役割を果たすかどうかを検討しており、米国では、連邦政府がデジタルプラットフォーム会社を規制するように努力している。この二つの分野の新しい規制は私たちの発売モデルに影響を及ぼすかもしれない。したがって、私たちはこのような潜在的な変化とそれらがどのように私たちの業務に影響を及ぼすかをいつでも知っている。

“リスク要因”の節を参照して、私たちが守らなければならない法律や法規、およびこれらの法律や法規に関連する業務リスクに関する他の情報を理解してください。

企業情報

ZeroFOXホールディングスはデラウェア州に登録して設立されたホールディングスです。ゼロフォックスホールディングスの前身はL買収会社(L)で、ケイマン諸島の空白小切手を免除する会社で、2020年8月20日に登録設立された。同社はその全額所有の連結子会社で業務を展開しており，これらの子会社は主にZeroFOX社，Identity Theft Guardソリューション会社，LookingGlassネットワークソリューション会社である.

2022年8月3日，L，ゼロフォックス，ID Experts Holdings，Inc.は“企業合併協議”で想定される企業合併を完了し，合意日は2021年12月17日であった。業務合併の最終決定に伴い、L&FはZeroFOX Holdings，Inc.に改称し、その登録管轄権をケイマン諸島からデラウェア州に変更し、その財政年度終了日を1月31日に変更した。

2023年4月21日、会社は非上場ソフトウェア会社LookingGlass Cyber Solutions，Inc.(略称“LookingGlass”)の買収を完了した。

私たちの主な実行事務所はメリーランド州ボルチモアS.Charles Street 1834.Charles Streetにあり、郵便番号：21230、電話番号は(855)936-9369です。こちらのサイトはwww.zerofox.comです。私たちのサイトで見つけた、あるいは私たちのサイトからアクセスできる、または私たちのサイトにアクセスできる情報は、本10-K表の年次報告の一部ではありません。

利用可能な情報

我々のForm 10−K年次報告，Form 10−Q四半期報告，Form 8−K現在の報告およびこれらの報告の修正はいずれも1934年証券取引法(取引法)第13(A)と15(D)節により米国証券取引委員会に提出された。我々が米国証券取引委員会に提出または提供したこのような報告書やその他の情報は、米国証券取引委員会に提出または米国証券取引委員会にこのような材料を提供した後、合理的で実行可能な場合にできるだけ早く私たちのサイトで無料で取得することができる。米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に届出または提供された資料が含まれているウェブサイトが設置されており、URLはwww.sec.govである。

投資家や他の関係者は、投資家にとって大きな意味を持つと考えられる情報を含む、私たちのメディアと投資家関係サイトおよび私たちのソーシャルメディアチャネルを使用して、私たちに関する重要な情報を発表することに注意すべきである。私たちは、私たちのアメリカ証券取引委員会の文書、プレスリリース、電話会議、インターネット放送を除いて、私たちのメディアと投資家関係サイトおよび私たちのメディアと投資家関係サイトに列挙されたソーシャルメディアチャネルを介して発表される可能性のある情報を、投資家および他の関係者が確認することを奨励します。

Iプロジェクト1 A。リスク要因

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、あなたは以下に述べるリスクと不確実性を慎重に考慮しなければならない。私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。実際にどんなリスクが発生すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性があります。この場合、私たちの普通株式と引受権証の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。

リスク要因の概要

私たちの業務は、私たちがコントロールできないリスクや不確実性を含む多くのリスクと不確実性の影響を受けており、これらのリスクと不確実性は、私たちの実績を損なう可能性があります。これらのリスクには

提案合併に関するリスク

Haveli Investments付属会社との提案合併の完了や遅延が完了しなかったり、合併が提案されたりすることで、私たちの業務が中断され、私たちの運営結果、業務、財務業績、株価に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

2024年2月6日、吾らはデラウェア州Zi Intermediate II，Inc.(“親会社”)及びHI Optimus Merge Sub，Inc.(デラウェア州1社及び親会社の完全子会社(“連結子会社”)と合併協定及び計画(“Haveli合併協定”)を締結し、この等の合意及び計画に基づき、取引が完了したすべての条件が満たされた場合、又は許可を得て放棄すれば、吾等は親会社の完全子会社(“合併”)となる。合併の完了は、(A)ハビリー合併協定が普通株式の大多数の流通株保有者の賛成票で可決されること(“会社株主承認”)および(B)改正された1976年の“ハート-スコット-ロディノ反独占改善法”(“高速鉄道法案”)に基づく適用待機期間の満了または終了、および連合王国“2021年国家安全·投資法”に規定された適用審査期間の承認、承認または満了を含む、“ハーヴィリ合併協定”に規定されているいくつかの慣用的相互完了条件を満たすか、または放棄するかに依存する。改正された(“NSI法案”)。各当事者が合併を完了する義務も、他方の陳述および保証が事実であることおよび正しいこと(いくつかの慣用的な重大な例外状況の規定を受けている)に適合しなければならず、他方はすべての重大な面でHaveli合併協定の下での責任を履行しており、親会社が合併を完了する責任は、持続的なHaveli合併協定に署名して以来、当社に重大な悪影響を与えていない条件にも添付されなければならない。私たちはいつ必要な成約条件を満たすかどうかを確実に予測することはできませんし、Haveli統合プロトコルに基づいて現在想定されている提案された合併を成功させることができるか、または全くできないことを保証することもできません。

提案された合併に関連するリスクは、以下のリスクを含むが、これらに限定されない

これらの事件のいずれかが単独または合併して発生することは、当社の運営結果、業務および株価、または株式証の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは合併がいつ完了するかどうかを確信できない。

合併の完了は、会社の株主の承認を得ることや、いくつかの必要な規制承認を受けることを含む、様々な条件の満足または放棄に依存する。私たちはハビリ統合協定に規定された終了条件が満たされることを保証できない。もし私たちが成約条件や他の成約条件を満たさなければ、親会社は合併を完成する義務がないだろう。

統合が完了する前に、Haveli統合プロトコルは、相手の同意なしに特定の行動をとることを制限し、通常、過去の慣例に従って正常な業務過程で運営することを要求します。これらの制限は、私たちの業務を適切に変更することを阻止したり、合併完了前に出現する可能性のある魅力的なビジネス機会を求めたりする可能性があります。

合併の不確実性は、私たちの業務および従業員、顧客、サプライヤー、その他の私たちと業務往来のある人との関係に悪影響を及ぼす可能性があり、合併は私たちの現在の計画と運営を混乱させたり、経営陣が行っているビジネス機会や運営事務に対する注意をそらす可能性があります。

合併の完了または効果の不確実性は、従業員、顧客、サプライヤーとの関係に影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの不確実性は、顧客、サプライヤー、他の私たちと付き合っている人が既存の業務関係の変更を求め、私たちに関する決定を延期または延期する可能性があります。現在の業務関係の変化は、終了または修正を含み、私たちの収入、収益とキャッシュフロー、ならびに私たちの普通株式または株式承認証の市場価格に負の影響を与える可能性がある。親会社は、当社のビジネスに重大な不利な変化が生じた場合を含む、場合によってはHaveli統合プロトコルを終了することができます。もしこのような状況が発生した場合、私たちはHaveli統合プロトコルに従って停止費を得る権利がないかもしれないし、適用された終了料は私たちを補償するのに十分ではないかもしれない。

また、私たちは、私たちの高度管理者、キー管理者、および他のキースタッフの経験や業界知識に依存して、私たちの業務を運営し、私たちの業務計画を実行します。統合後、私たちの既存および未来の従業員は、彼らの役割の不確実性に直面する可能性があり、これは、重要な管理職や他の重要な従業員の能力を引き付けたり維持したりすることに悪影響を及ぼす可能性がある。肝心な従業員が退職すれば、統合の不確実性や難しさに関する問題、あるいは合併が完了していない場合、業務に残らないことが原因で、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があります。合併の未解決によって生じる悪影響は、合併の完了または“ハビリー合併協定”の終了のいかなる遅延によっても悪化する可能性がある。

Haveli統合プロトコルに含まれる条項は，潜在的な代替買手を阻止または阻止する可能性があり，そうでなければ，我々との業務統合に興味を持つ可能性がある.

Haveli統合プロトコルに含まれる条項は，第三者が合併の懸案期間を提案した後に代替提案を提出することを阻止する可能性があり，合併が完了していなければ，我々の株主に合併よりも大きな価値をもたらす可能性がある.これらの規定には、任意の第三者と任意の代替提案について議論することを禁止することが含まれているが、限られた例外は除外される。しかし，我々の取締役会は，その顧問と協議した後，好意的に考えた何らかの行動をとることを許可されており，これらの行動をとらなければ，その受託責任に抵触することが予想される.

また、競争取引に関する買収提案の場合には、5，261，750ドル相当の現金停止料を親会社に支払う必要がある場合がある。

もしHaveli合併協定が終了したら、私たちは別の戦略的取引を求めることにしたが、私たちは合併条項の提案と同等かそれ以上の条項で取引を交渉することができないかもしれない。

提案された合併によって、私たちと私たちの取締役会のメンバーに訴訟が提起される可能性があり、これは提案された合併を延期または阻止するかもしれない。

株主クレームは、株主集団訴訟クレーム及び他のクレームを含み、我々又は我々の取締役会、並びにHaveli合併協定に考慮された取引に関連する他のクレームを対象とする可能性がある。訴訟の結果は不確実であり、私たちは未来のこのようなクレームを正当化することに成功できないかもしれない。私たち、取締役会、親会社または合併子会社に提起される可能性のある訴訟は、合併を延期または阻止し、私たちの経営陣や従業員の日常業務に対する注意を移し、他の面では私たちの財務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの技術、製品、解決策に関連するリスク

私たちのプラットフォームの欠陥、ミス、あるいは抜け穴、私たちのプラットフォームが安全事件を防止できなかったこと、私たちのプラットフォームあるいは製品責任クレームを乱用するリスクはすべて私たちの名声を損害し、私たちの業務、運営業績と財務状況に悪影響を与えます。

私たちのプラットフォームは私たちの顧客に多様な設定をカスタマイズする能力を提供しています。お客様は私たちのプラットフォームを誤って構成したり、他の方法で私たちの製品を最適に構成できない可能性があります。私たちのプラットフォームのこれらの欠陥と誤った構成は、私たちのプラットフォームをあまり理想的ではない効率で動作させ、私たちの顧客に対するネットワーク攻撃のリスクを増加させる可能性があります。また，コンピュータハッカーがターゲット計算環境にアクセスまたは破壊するための技術はしばしば変化し，通常ターゲットへの攻撃前には認識できないため，我々が予想していなかった高度な攻撃が発生する可能性があり，我々のプラットフォームは検出や阻止できない.

我々のプラットフォームは多面的であり，展開時に重大な欠陥，ソフトウェア“エラー”やエラーが発生する可能性があり，顧客にビジネス配信や展開を行った後にのみこれらのエラーを検出することができる.製品が初めて新バージョンを発売したり発表したりする場合や、買収された会社の製品を紹介する際には、エラーや欠陥が発生する可能性が高い。私たちは過去に新製品、買収製品、製品のアップグレードの面でこれらのミスや欠陥に遭遇したことがあり、私たちは商業発表後、これらのミスや欠陥は未来の新製品、買収製品、あるいは強化製品の中で時々現れると予想している。欠陥は私たちの製品が攻撃されやすく、脅威を検出できないかもしれない。私たちの製品のどんなミス、欠陥、サービス中断、あるいはその他の性能問題は私たちの顧客の業務を損害し、私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちのプラットフォームがいかなる原因で脅威を検出できなかった場合、私たちは巨大なコストを招くかもしれません。私たちの肝心な人の注意は移るかもしれません。私たちの顧客は私たちへの支払いを延期したり、差し止めたり、更新しないことを選択したり、あるいは他の重大な顧客関係の問題が発生する可能性があります。私たちはまた製品中のミスや欠陥に関する損害賠償責任クレームに直面する可能性があります。重大な責任クレームやその他の事件は私たちの名声を損害したり、私たちの製品に対する市場の受容度を下げたりして、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。私たちの標準条項と条件、そして私たちの他の合意における責任制限条項は、私たちの解決策のミスや欠陥に関連する任意のクレームまたは責任から私たちを十分にまたは効果的に保護できないかもしれません。

我々のプラットフォームが顧客のネットワークセキュリティインフラにおける脅威を検出できなかった場合、または我々のプラットフォームが複雑化する新たなネットワーク攻撃方法を識別して対応できなかった場合、私たちの業務および名声は影響を受ける可能性がある。我々のプラットフォームがすべてのネットワーク脅威を検出することは保証されず，特に攻撃者がデータを取得または破壊するための進化する技術を含む，我々が対応しなければならない急速に変化するセキュリティパターンを考慮する.もし私たちがこれらの脅威に対応するために私たちのプラットフォームをタイムリーまたは効果的に更新できなければ、私たちの顧客は負の結果のセキュリティ事件に遭遇する可能性がある。多くの連邦、州、外国政府は法律を公布し、会社に個人データのデータセキュリティホールに関連する時に個人に通知することを要求した。これらのセキュリティ事件に関する強制的な開示はしばしば広範な否定的な宣伝を招くが、私たちとこのような宣伝とのいかなる関連も、私たちの顧客が私たちのプラットフォームの有効性に自信を失ってしまう可能性がある。私たちの顧客の1人の実際または考えられているセキュリティホールや敏感なデータが盗まれ、その脆弱性が私たちのプラットフォームの故障に起因するかどうかにかかわらず、市場が私たちの製品の見方に悪影響を与え、法的クレームに直面する可能性があります。

サイバーセキュリティプロバイダとして、私たちはずっと、ネットワーク攻撃の目標になり続けることが予想されています。もし私たちまたは私たちのサービスプロバイダの内部ネットワーク、システム、またはデータが損害を受けたり、損害を受けたりすると、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちの財務業績は否定的な影響を受ける可能性がある。

知られている外部ネットワークセキュリティ製品および解決策プロバイダとして、私たちは将来、顧客端末、ネットワーク、またはシステムへの入口点として、私たちのセキュリティ能力を迂回したり、私たちのプラットフォームを利用したりすることを目的とした悪意のある行為者の専門的な攻撃目標になるかもしれない。ロシアのウクライナ侵攻、イスラエル-ハマス戦争、および関連する政治、経済、反措置による報復ネットワークセキュリティ攻撃を含む、政治的および経済的条件、戦争、テロに関連するサイバーセキュリティ攻撃のリスクが増加する可能性がある。さらに、当社のプラットフォームにおける欠陥やエラーは、お客様に潜在的な脅威を効果的に想起させることができない可能性があります。私たちのデータセンターとプラットフォームは技術故障と停止に遭遇する可能性があり、適切な更新を配布できない可能性があり、あるいは増加する顧客群の日々増加する要求を満たすことができない可能性があり、これらはすべて一時的または永久的に私たちの解決策の効率を低下させ、私たちの顧客をネットワークの脅威に直面させる可能性がある。これらの状況のいずれも、私たちへの否定的な宣伝を招き、私たちの名声を損ない、費用と顧客関係の問題を増加させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすだろう。

コンピュータ能力の進歩，新たな脆弱性の発見，インターネットコミュニティで一般的に使用されているソフトウェアの他の発展は，我々がセキュリティホールを受けるリスクを増加させる可能性がある.さらに、私たちのプラットフォームは、業界の傾向、新しい技術および新しい操作環境、私たちの顧客環境の複雑さ、マルウェア、ウイルス、および他の脅威の複雑さを反映するために、私たちのプラットフォームを強化し、拡張することができなかったことを含む、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ウイルス、ワーム、または同様の脅威を検出できない可能性があります。私たちまたは私たちのサービスプロバイダはまた、従業員エラー、痴漢従業員活動、または第三者エラーまたは悪意のある行為によって、個人情報、金融アカウント情報、および他の機密情報への不正アクセスによって、セキュリティホールまたは不正アクセスを受ける可能性があります。もし私たちがセキュリティ対策に違反したり、破壊されたり、または他の方法で不正使用または開示またはアクセスされた個人情報、金融口座情報、または他の機密情報に遭遇した場合、私たちはこれらの問題を解決するために多くの資本と資源を必要とするかもしれない。私たちはハッカーや他の似たような行為者が引き起こしたどんな問題もタイムリーに修復できないかもしれない。私たちのプラットフォームの実際または感知された欠陥、エラー、または脆弱性、または私たちのプラットフォームが高度な脅威を検出できなかった他のどんな故障も、引き起こす可能性があります

別のSaaSプロバイダが注目されるネットワークセキュリティイベントが発生した場合、顧客はSaaSビジネスモデルのセキュリティに対する信頼を失う可能性があり、これは、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。過去数年間、強力な情報セキュリティ措置が取られたにもかかわらず、多くの成功した高度な外部ネットワークセキュリティ事件が発生し、いくつかの有名な会社を損害した。将来的には，ネットワークセキュリティイベントに関するリスクと，このような外部ネットワークセキュリティ攻撃を防止するコストが増加し続けると予想される.

私たちの顧客合意、第三者サプライヤーおよびサービスプロバイダとの契約または他の契約のいずれかの責任制限条項が強制的に実行または十分に実行できるかどうか、または他の方法で連邦、州または現地の法律または条例または米国または他の国/地域の不利な司法判断に起因する契約違反、セキュリティ違反、または他のセキュリティ関連事項に関連する任意の特定のクレームの任意の責任または損害から保護することを保証することはできません。

私たちの保険証書はネットワークセキュリティ事件に関連するいくつかの責任をカバーする可能性がありますが、私たちの保険範囲が実際に発生した責任を補うのに十分かどうかは確認できません。私たちは商業的に合理的な条項で保険を受け続けることができるかどうか、あるいはどの保険会社も未来のクレームを拒否しないかどうかです。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額の請求を私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化したことは、私たちの財務状況、運営結果、および名声を含む、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。最終的に成功しないクレームであっても、訴訟に多額の資金を費やし、経営陣の時間や他の資源を移転させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

私どもの企業プラットフォーム製品がお客様のネットワークやセキュリティインフラや第三者製品、ウェブサイトまたはサービスと相互運用しない場合、私たちの運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちの企業製品は顧客の既存のネットワークとセキュリティインフラと相互運用しなければならない。これらの複雑なシステムは、顧客、彼らの従業員、および無数のサプライヤーとサービスプロバイダによって開発、配信、メンテナンスされています。したがって、我々の顧客のインフラのコンポーネントは、異なる仕様を持ち、迅速に発展し、複数のバージョンや数世代の製品を含む多様なプロトコル基準を利用して、高度にカスタマイズすることが可能である。私たちのプラットフォームは、高度に複雑でカスタマイズされたネットワークと相互作用することができなければなりません。これは、私たちの顧客、私たちの顧客支援チーム、私たちのチャネルパートナーの間の詳細な計画と実行が必要です。さらに、私たちのクライアントがそのインフラストラクチャに新しいまたは更新された要素を追加する場合、新しい使用傾向(例えば、遠隔作業)が発生した場合、または新しい業界標準またはプロトコルが導入された場合、私たちは、顧客にサービスを提供し続けることができるように、私たちのプラットフォームおよび他の解決策を更新または強化しなければならないかもしれない。私たちの競争相手や他のサプライヤーは私たちとの協力を拒否し、彼らの製品と私たちの解決策との相互動作を可能にすることができ、これは私たちのプラットフォームがこれらの第三者製品を含む顧客ネットワークで正常に動作することを困難にするかもしれない。

私たちは相互運用性を迅速に、経済的に効率的に提供したり維持することができないかもしれないし、根本的にはできないかもしれない。このような努力は資本投資と工学資源を必要とする。もし私たちが私たちのプラットフォームと解決策と顧客のネットワークとセキュリティインフラとの互換性を維持できなければ、私たちの顧客は私たちの製品と解決策を十分に利用できない可能性があり、私たちは私たちの市場シェアを失ったり、増加させることができなくなり、私たちのサービスに対する需要が減少し、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な損害を与えるだろう。

お客様の性能や他の要求を満たすために、既存技術をタイムリーかつ経済的に効率的に拡張して調整することができない可能性があります。

私たちの将来の成長は、私たちが新しい顧客のニーズを満たし続ける能力と、既存の顧客の私たちの製品や解決策の使用が増加するにつれて拡大していく需要にかかっています。私たちの顧客が私たちの製品と解決策に対してより多くの経験を得るにつれて、私たちが転送、処理、保存するデータ量、私たちのプラットフォームとサービスにアクセスする位置数、および過去と未来は急速に拡大する可能性があります。私たちの顧客の性能やその他の要求を満たすために、私たちのサービスやクラウドインフラ運営における容量を増加させ、新しい技術を開発·実施するために、大量の投資を継続していきたいと思います。これらの技術は、データベース、アプリケーション、およびサーバ最適化、ネットワークおよびホストポリシー、および自動化を含み、一般に、高度、複雑、新しい、およびテストされていない技術である。私たちはこのような技術を開発したり実行したりすることで成功しないかもしれない。また，我々の技術やインフラの改善には多大な時間を要する計画，開発，テストには，需要を正確に予測したり，これらの改善から実現する結果を予測することができない可能性がある.成長する顧客群のニーズを満たすために効率的に業務を拡張できなければ、顧客が私たちの製品や解決策を拡大して使用する際に業績を維持することができなければ、私たちは私たちが予想していたように急速に成長できないかもしれません。私たちの顧客は私たちの解決策の使用を減らしたりキャンセルしたりする可能性があり、効果的な競争ができない可能性があり、私たちの業務と運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちの成功は私たちのシステムとインフラの完全性と拡張性にある程度依存する。これらのシステムおよびインフラにおけるシステム中断および統合、冗長性、拡張性の不足は、当社の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は、ウェブサイトや関連システムの完全性を含む、私たちのシステムやインフラを維持する能力があるかどうかにある程度かかっている。当社の情報システムおよびインフラにおけるシステム中断および統合および冗長性の不足は、当社のプラットフォームを運営し、顧客の問い合わせに応答し、コスト効果のある運営を全体的に維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは時々システムの中断に遭遇し、一部またはすべてのシステムやデータが利用できなくなったり、私たちのプラットフォームへのアクセスを効率的に提供できなくなったりする可能性があります。

私たちが新製品、解決策と機能を発売する能力は十分な研究開発資源と私たちが買収に成功する能力にかかっている。私たちの研究開発努力に十分な資金を提供したり、買収を成功させることができなければ、効果的に競争できない可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります。

競争力を維持するために、私たちは引き続き新製品と解決策を提供し、私たちの既存のプラットフォームを強化しなければならない。私たちが私たちの能力をさらに拡大して多様化させるにつれて、状況は特にそうだ。市場ニーズを満たすために適切な人員や開発技術のような十分な研究·開発資源を維持することが重要である。私たちはまた、高すぎる価格を支払うことができたり、私たちの業務にうまく統合できない買収によって、特定の市場や戦略に拡張することを選択することも可能です。

また、私たちの多くの競争相手はそれぞれの研究開発プロジェクトにかなりの資金を費やしていますが、投入されていない資金はより大きな会社に買収される可能性があり、これらの会社は競争相手の研究開発プロジェクトにより多くの資源を割り当てることになります。もし私たちが十分な研究開発資源を維持できない場合、あるいは競争相手の研究開発プロジェクトと効果的に競争できなければ、これらの競争相手に優位性を獲得させ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。また、私たちの研究開発や買収努力が市場需要の予測に成功し、重大な新しい適切な解決策や私たちの既存のプラットフォームと解決策の強化、設計改善、コスト節約、収入またはその他の期待収益をもたらすことは保証されない。もし私たちがこのような投資から十分な見返りを得ることができなければ、私たちは効果的に競争できないかもしれないし、私たちの業務、財務状況、そして経営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちは第三者クラウドプロバイダに依存してプラットフォームを管理し運営しており、これらの施設や技術を使用した私たちの中断や干渉は、私たちのプラットフォームの性能と信頼性を維持する能力に悪影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性があります。

私たちの顧客は私たちのプラットフォームの持続的な利用可能性に依存する。私たちは現在、私たちのプラットフォームを管理し、混合された第三者クラウドプロバイダを使用してお客様にサービスを提供しています。したがって，我々が直接制御できないため，サービス中断や十分なサポートを提供できない影響を受ける可能性がある.将来的には、インフラ変更、人為的またはソフトウェアエラー、ウェブサイトホスト中断、および容量制限を含む様々な要因により、サービスおよび利用可能性に関する中断、遅延、および中断に時々遭遇する可能性があることを経験し、予想しています。

以下の要素は、私たちの製品の提供、プラットフォームの可用性、性能に影響を与える可能性があります。その中の多くの要素は私たちが制御できません

任意のサービス中断が私たちの名声、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務性質および私たちの顧客の任意の持続時間の中断に対する許容度が低いので、比例して悪化しない可能性があります。このような中断または障害の間、我々のサービス配信中断または障害は、ネットワーク攻撃またはクライアントへの他のセキュリティ脅威をもたらす可能性がある。また、当社のサービスの中断や障害は、お客様が私たちとの購読を終了し、契約率に悪影響を与え、新しいお客様を引き付ける能力を損なう可能性があります。もし私たちの顧客がクラウドに基づくSaaSが提供するセキュリティ解決策が信頼できないと思ったら、私たちの業務も損なわれます。様々な要因のため、私たちは未来にサービス中断と他の性能問題を経験する可能性がある。これらの要因の発生、または、このようなエラーや他の発見される可能性のある問題を迅速かつ経済的に修復できない場合、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客との関係に悪影響を与えるか、または他の方法で私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。

さらに、クラウドベースのサーバ産業におけるクラウドサービスの重要性およびクラウド·プロバイダの地位により、私たちの合意を再交渉したり、継続したりする条項は、現在のプロトコルが私たちに与える有利さよりもはるかに低い可能性があります。クラウドサーバーのコストが増加すれば、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。他のクラウド·プロバイダから同様のサービスを得ることができると予想されていますが、クラウド·プロバイダとの任意のプロトコルが終了すれば、プラットフォームの中断や、私たちが顧客に私たちの製品や解決策を提供する能力の中断、代替クラウドインフラストラクチャサービスの手配における遅延および追加費用に遭遇する可能性があります。クラウドインフラの持続的な改善は、私たちが予想しているよりも高価である可能性があり、予想される運用コスト節約または予想される性能利点を生じない可能性がある。さらに、顧客が必要とするサービスレベルを維持するために、これまでのクラウドインフラ改善によって節約された任意のコストを将来のインフラプロジェクトに再投資する必要があるかもしれません。私たちは投資からコスト節約を維持または実現できないかもしれないが、これは私たちの財務業績を損なうかもしれない。

私たちは他の当事者からのデータ、ソフトウェア、そしてサービスに依存する。第三者ソフトウェアやサービスの欠陥やアクセスできないことは、当社のコストを増加させ、解決策の品質に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は，第三者計算機システム，ブロードバンドおよび他の通信システム，およびサービスおよびデータプロバイダによって顧客に我々のプラットフォームへのアクセスを提供する.我々のシステム、インフラストラクチャまたはトラフィック、またはそのような第三者のシステム、インフラストラクチャまたはトラフィックの任意の中断、中断または遅延、またはこれらのシステムおよびインフラの性能悪化は、私たちのプラットフォームへのアクセスを提供する能力を損なう可能性があります。我々が使用する任意の第三者ソフトウェア、データまたはサービス、特に私たちの解決策に埋め込まれた第三者ソフトウェア、データまたはサービスに関連する任意の第三者ソフトウェア、データまたはサービス、または長期停止または中断のため、またはそれらがもはや商業的に合理的な条項または価格または根本的に得られないので、私たちのトラフィックは中断されるであろう。

それぞれの場合、私たちは、ソフトウェア、データ、またはサービスのライセンスを他の当事者に求め、これらの他の当事者のソフトウェア、データまたはサービスと一緒に動作するように私たちの解決策を再設計するか、またはこれらのコンポーネントを自分で開発することが要求され、コスト増加を招き、私たちの解決策および解決策パッケージの発行および新しい解決策および解決策パッケージ製品の発行遅延をもたらし、同等の技術を決定、許可、または開発し、それを私たちの解決策に統合する可能性があります。さらに、私たちは現在または未来の解決策で利用可能な機能を制限することを強要されるかもしれない。このような遅延や機能制限が発生すれば、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの商工業に関連するリスク要因は

ZeroFOXは損失の歴史があり、私たちは未来に利益を達成したり維持することができないかもしれない。

前身は設立以来全時期で純損失を計上しており、2022年度、2021年度、2020年度の純損失はそれぞれ3，840万ドル、2，270万ドル、2，270万ドルとなっている。後継者は後継期に7億206億ドルの純損失を計上し、2024年1月31日までの年度純損失は3兆563億ドルだった。ZeroFOXは2024年1月31日までに累計11億ドルの赤字を計上した。業務合併後、私たちは私たちがいつ達成したり、利益を維持するかを予測できない。また、私たちが今後の成長に投資し続けるにつれて、私たちの運営費用は将来の歴史的費用に基づいて増加し、私たちの研究開発活動を拡大して私たちのプラットフォームを強化し、私たちの販売とマーケティング活動を拡大し、新しい地理的位置で顧客に接触し、私たちの総収入が増加しなければ、私たちの運営業績にマイナスの影響を与えることになると予想されています。私たちはあなたにこのような投資が私たちの収入を大幅に増加させたり、私たちの経営業績を改善することを保証できません。事業成長の予想コストに加え、新規上場の運営会社として、多くの追加の法律、会計、その他の費用が発生することが予想される。私たちが業務や管理コストに投資する場合、収入を増加させることができない場合は、収益性を達成したり維持したりするのを阻害する可能性があります。

私たちが外部ネットワークセキュリティ製品やソリューション提供者としてのブランドや名声を維持して向上させることができなければ、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

私たちは、外部ネットワークセキュリティ製品およびソリューション提供者としての私たちのブランドと名声を維持し、向上させることは、既存の顧客、チャネルパートナー、技術連盟パートナーとの関係、および新しい顧客とパートナーを引き付ける能力に重要であると信じています。私たちのブランドの成功的な普及は、私たちのマーケティング努力、私たちが引き続き私たちのプラットフォームのためにより多くの機能を開発する能力、そして私たちのプラットフォームをクラウドや伝統的なセキュリティ解決策に基づく競争相手と区別する能力を含む多くの要素に依存するだろう。私たちはこれが私たちの成長に重要だと思っているが、私たちのブランド普及活動は成功しないかもしれないし、もっと多くの収入をもたらすこともないかもしれない。

また、独立した業界や金融アナリストや研究会社は、しばしば私たちの製品や解決策をテストし、私たちのプラットフォームおよび私たちの競争相手の製品に対するコメントを提供しており、これらのコメントは、私たちのプラットフォームに対する市場の見方に大きく影響を与える可能性がある。もしこれらの論評が否定的だったり、私たちの競争相手の製品に比べてそんなに積極的でなければ、私たちのブランドは不利な影響を受けるかもしれない。私たちの製品および解決策は、任意の特定のテストで脅威を検出または阻止できない可能性があり、原因は、現実環境における私たちの製品および解決策の有効性と関係がある可能性があり、これらの原因とは無関係である可能性もある。潜在的な顧客、業界アナリスト、またはテスト会社が、任意の特定の脅威を検出または予防できなかったことが欠陥であると考えたり、私たちの製品および解決策またはサービスが顕著な価値を提供していないことを示す場合、私たちは顧客を失う可能性があり、私たちの名声、財務状況、および業務は損害を受けるだろう。また、顧客が我々のチャネルパートナーや技術アライアンスパートナーに対して積極的な体験をしていない場合、これらのパートナーのパフォーマンスは、私たちのブランドや名声に影響を与える可能性がある。また、私たちは引き続き有名な顧客と協力し、有名なネットワーク攻撃の分析と修復に協力していきます。私たちとこの顧客たちとの協力は私たちを宣伝とメディア報道に暴露させた。私たちの管理、私たちのプラットフォームの有効性と信頼性、私たちが提供する製品、私たちの専門サービス、そして私たちと協力している顧客を含む負の宣伝は、正確でなくても、私たちの名声とブランドに悪影響を及ぼす可能性があります。

組織が新しいテストされていないセキュリティ概念に基づく可能性のある外部ネットワークセキュリティソリューションを採用しなければ、私たちの業務および運営結果を発展させる能力は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの将来の成功は、クラウドおよび/またはSaaSによって交付された外部ネットワークセキュリティ製品および解決策市場の成長に依存する。SaaS製品やソリューションを用いてセキュリティやIT運営を管理·自動化することが急速に発展している。したがって、私たちの潜在的な成長、顧客採用率、保持率、顧客の私たちの製品および解決策に対する需要、または既存または未来の競争製品の成功を予測することは困難である。私たちの市場のどんな拡張も、私たちの製品と解決策、そして私たちの競争相手の製品と解決策に関連するコスト、性能、知覚価値を含むいくつかの要素に依存します。もし私たちの解決策が広く採用されていない場合、あるいは顧客受入度、技術挑戦、競争製品、プライバシーまたはその他の責任の問題が不足して、私たちの製品と解決策に対する需要の減少、企業支出の減少、経済状況の疲弊、あるいはその他の原因により、私たちの業務、運営結果、財務結果に悪影響を与え、早期終了、顧客保留率の低下、あるいは売上高の低下を招く可能性がある。我々が過去に経験したクラウド支援および/またはSaaS配信されたネットワークセキュリティソリューションを採用する傾向が今後も続くかどうかは分からない。さらに、我々または他のSaaSセキュリティプロバイダがセキュリティイベント、顧客データの損失または漏洩、配信中断、または他の問題に遭遇した場合、SaaSソリューション市場全体は、私たちのセキュリティ解決策を含む、負の影響を受ける可能性がある。

歴史的には，ネットワークセキュリティに関する情報共有は理論的には受け入れやすい概念であったが，実際には実施は困難であった.企業は通常、そのような利点を知っているにもかかわらず、それらの敏感なネットワーク情報を他のエンティティと共有したくない。しかし，どのような情報を共有し，誰と情報を共有し，それと情報を共有する会社の管轄区(外国を含む)には，誤解がある可能性がある.さらに、既存または潜在的な顧客の懸念は、ソース会社の任意のマークを完全に削除する能力、市場が情報共有を一般的に拒否していること、または特定の市場が私たちの方法に懐疑的であることに関連している可能性があり、顧客の受け入れ度の不足をさらに悪化させる可能性がある。

ビジネス実体や潜在競争実体からなるシステムで敏感な情報を共有することに関する潜在的懸念に加えて，政府が集団防御生態系の参加者として参加する場合には，追加的な懸念が生じる可能性がある。ビジネスの観点からは，企業は顧客である政府とプラットフォーム上で情報を共有するリスクがあると考えられることが多く，政府はこのような共有された情報を利用して会社に行動したり，他の方法でこれらの情報を利用して，これらの会社に責任を負わせたりする可能性があるからである.このような見方は、最初に私たちのサービスを得るか、または私たちとの関係を完全に終了するのではなく、ビジネスエンティティが共有を停止することをもたらすかもしれない。同様に、政府(顧客として)は、これらのデータを正確に処理したり、これらのデータを有意義な方法で利用したり、有用な情報を私たちの解決策に共有したりすることができない可能性がある。これらの懸念のいずれも売上高の低下や顧客の受け入れ不足を招く可能性がある。また、1つまたは複数の政府エンティティのみを顧客としての参加は、ある会社での私たちの名声を損なう可能性がある。

私たち(前任者と後継者を含む)は最近急速な成長を経験しており、私たちが将来の成長を管理しなければ、私たちの業務や経営業績は悪影響を受けるだろう。

ZeroFOXは最近急速な収入増加を経験しており、私たちは私たちの成長を支援するために組織全体で幅広い投資を続けていくと予想されています。例えば、ZeroFOXの実従業員数は2019年1月31日の158人から2024年1月31日の914人に増加した。また、ZeroFOXの収入は2019年度の890万ドルから2024年度の2億333億ドルに増加した。ZeroFOXは歴史的に急速な成長を経験しているにもかかわらず、私たちはこれらの成長速度を維持できないかもしれないし、私たちの成長を支援するための私たちの投資が成功することを保証することもできません。私たちの業務の成長と拡張は、私たちが大量の財務と運営資源を投入し、私たちの管理チームの持続的な奉仕を必要とするだろう。私たちは、市場の私たちのプラットフォームに対する受け入れ度、新規顧客の増加、激しい競争、および私たちのコストと運営費用を管理する能力を含む、急速に成長している会社が発展していく業界でよく遭遇するリスクと困難に直面しています。私たちの将来の成功は成長の能力を効果的に管理することにかかっていますこれは私たちに他のことを要求するでしょう

もし私たちがこれらの目標を効果的に達成できなければ、私たちは予想成長を管理し、私たちのプラットフォームと重要な業務システムが途切れないようにし、私たちの業務に適した規制を遵守する能力が損なわれる可能性がある。また、私たちのプラットフォームとサービスの質は影響を受ける可能性があり、私たちは競争挑戦に十分に対応できないかもしれない。上記のいずれも、私たちの業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは激しい競争に直面しており、市場シェアが競争相手に奪われる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

安全解決方案の市場競争は激しく、分散しており、その特徴は技術、顧客要求と業界標準の迅速な変化、日々複雑になる攻撃者、及び安全脅威に対応するために頻繁に発売される新製品或いは改善製品である。この業界の参入ハードルが相対的に低いことから、既存の競争相手や市場の新たな参入者からの激しい競争に直面し続けることが予想される。もし私たちがこれらの挑戦に予測したり対応できなければ、私たちの競争地位は弱まる可能性があり、私たちは収入の低下や収入増加の減少、市場シェアの喪失を経験する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすだろう。私たちの効果的な競争の能力は多くの要素に依存しており、その多くの要素は制御できないが、これらに限定されない

一般的なカテゴリーでは競争相手は

その中の多くの競争相手は私たちより多くの財務、技術、マーケティング、販売とその他の資源を持っていて、より高い知名度、より長い運営歴史とより大きな顧客基盤を持っている。彼らは私たちより多くの資源を投入してサービスを開発、普及、販売するかもしれないし、彼らは私たちよりも低い価格を提供するかもしれない。さらに、彼らは、新しい技術を研究·開発し、顧客支援を提供し、買収を求めるためのより多くの資源を持っているかもしれないし、他の財務、技術、または他の資源の利点を持っている可能性がある。私たちの規模の大きい競争相手は、より広く、より多様な製品とサービス製品、および市場に参入する経路を持っていて、他の製品に基づく関係を利用して、機能を既存製品に統合し、ユーザーが私たちのプラットフォームを購入するのを阻止するように業務を獲得することができます。技術進歩、競争相手の協力や買収や持続的な市場統合により、我々の市場の状況は迅速かつ顕著に変化する可能性がある。我々の競争相手のいくつかは最近、業務買収や協力関係を構築し、以前よりも競争力とより包括的な解決策を提供し、新技術や顧客ニーズに迅速に適応できるようにした。このような買収や手配の結果として、私たちの既存または潜在的な競争相手は、これらの解決策やサービスを市場に投入し、激しい価格競争を開始または耐え、または私たちよりも早く製品やサービスを開発し、拡大することができるかもしれない。私たちの市場におけるこれらの競争圧力や私たちが効果的に競争できないことは、値下げ、注文減少、収入と毛金利の低下、純損失の増加、市場シェアの喪失を招く可能性がある。さらに、単一タイプのセキュリティ脅威の保護に特化した多くの競争相手は、これらのターゲットを絞ったセキュリティ製品を我々よりも早く市場に配信したり、これらの限られた製品が彼らの需要を満たすと組織に信じさせたりする可能性がある。私たちのようなクラウドベースのセキュリティ解決策に大きな需要があっても、私たちの競争相手が組織セキュリティアーキテクチャに必要なコンポーネントとして一般的に受け入れられている従来の製品に私たちと同じまたはより良い機能が含まれていれば、私たちのプラットフォームの市場浸透率を向上させることは困難かもしれません。また，他のセキュリティプロバイダが提供する機能が我々のプラットフォームの機能と異なり，より限られていても，組織は我々のような他のベンダの製品を追加するのではなく，これらの限られた機能を受け入れることを選択することができる.

これらのすべての理由により、競争は私たちのプラットフォームと解決策の消費能力を維持し、成長させることにマイナスの影響を与えるかもしれないし、あるいは私たちの価格と毛金利に下振れ圧力を与える可能性があり、そのいずれも私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に実質的な損害を与える可能性がある。

競争的価格設定圧力は収入、利益を減少させ、私たちの財務業績に不利な影響を与える可能性がある。

もし私たちが競争圧力や他の要素で私たちの価格を維持できなければ、私たちの収入と利益率は減少するかもしれません。私たちの収入と利益、業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれません。私たちのプラットフォーム、製品と解決策、専門サービスの価格は、競争価格の圧力、割引、競争相手に対する新しい解決策の予想、あるいは私たちまたは私たちの競争相手が提供する販売促進計画を含む様々な原因によって低下する可能性があります。私たちが経営する細分化された市場では、競争が引き続き激化し、将来的に競争がさらに激化することが予想される。より多様な製品やサービスを持つ大きな競争相手は、私たちと競争する製品や購読の価格を下げるかもしれないし、他の製品や購読と束ねて、既存の市場シェアを利用して、私たちのような比較的新しい会社が効率的に競争することを難しくすることができるかもしれません。

不利な全体的および特定の業界の経済および市場状況および民間または公共部門の顧客支出の減少は、地政学的不確実性(例えば、ロシアとウクライナとの間の持続的な衝突)を含み、私たちのプラットフォームまたは製品および解決策に対する需要を減少させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。

私たちの業務、財務状況、運営結果は、私たちのプラットフォーム、製品、および解決策の全体的な需要に依存します。米国と国外の全体的な経済における負の状況は、新冠肺炎の流行による状況、国内総生産成長の変化、金融と信用市場の変動、エネルギーコスト、国際貿易関係、地政学的問題(例えばロシアとウクライナ間の衝突)、あるいは信用の獲得性とコストは、市場変動性の増加、消費者自信の低下、およびアメリカ経済と海外の成長予想の低下を招く可能性があり、これは逆に情報技術、ソフトウェア、安全面での私たちの既存と潜在顧客の支出の減少を招く可能性がある。公共及び民間部門のマイナス経済状況は、マクロ経済、政治及び市場状況、政府閉鎖又は政府支出の減少、短期及び長期資金及び資本の獲得可能性、金利レベル及び変動性、通貨レート及びインフレを含み、顧客の支出減少を招く可能性がある。長期的な経済減速は、顧客がプロジェクトを延期またはキャンセルし、内部開発に集中することを選択したり、既存の契約をあまり有利でない条項で再交渉することを要求することで、彼らのコストを下げたり、既存の契約の満期金を滞納したり、契約期限の終了時に更新しないことを要求する可能性がある。

私たちは多種の変化する定価モードを採用して、これは私たちに各種の価格設定の挑戦に直面させて、私たちは顧客から価値を得ることが難しくなり、そして私たちの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性があります。

私たちは私たちの製品のために様々な変化する定価モデルを採用します。データ量の増加に伴い、私たちの価格設定モデルは最終的に顧客の総コストの増加を招く可能性があり、あるいは私たちの顧客の使用量を制限または減少させて、既存のライセンスの制限範囲内に維持したり、彼らのコストを低下させたりして、市場で競争することを難しくしたり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に負の影響を与える可能性があります。私たちの顧客組織におけるデータ量の増加に伴い、私たちは顧客からの価格設定の下ぶれ圧力に直面しており、これは私たちの収入と運営利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの価格設定モデルは、異なる価格設定モードの競争相手が、私たちの価格設定パターンに慣れていない、または不快な顧客を引き付けることを可能にする可能性があり、これは、私たちのビジネスを失ったり、私たちの価格設定パターンを修正したりすることになります。両方とも、私たちの収入と運営利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、使用状況に基づく等級定価、ユーザ数に基づく等級定価、統一前払い料金、固定価格、努力度、コストプラス料金、公共事業ベースの価格、および他の価格プランを含む、様々な価格設定モードを発売し、継続して発売される予定です。私たちはまた私たちが国際的に効果的に競争できるように適切な価格を決定しなければならない。これらの価格設定モデルとこれらのモデルの変化は、純新しい顧客を推進し、顧客の採用率を増加させると信じているが、それらは顧客が購入を拒否したり、私たちと契約を更新したり、顧客を混同し、彼らの生涯価値を低下させる可能性もなく、これは私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれない。

もし私たちが迅速な技術変化、絶えず発展する業界標準、変化する顧客の需要、要求、あるいは選好に適応できなければ、私たちの競争力を維持する能力は損なわれる可能性がある。

私たちのプラットフォームと解決方案の市場特徴は迅速な技術変化、絶えず発展する業界標準と絶えず変化する法規、及び絶えず変化する顧客の需要、要求と選好である。私たちの業務の成功は私たちが適時かつ費用効果を持った上でこれらの変化に予測、適応、有効に対応する能力にある程度依存するだろう。また，我々の顧客のデータインフラ需要がますます複雑になるにつれて，新たな課題とますます多くの課題に直面することが予想される.我々の顧客は、顧客の情報技術やデータシステムの性能を中断したり、彼らの運営を中断することなく、これらの課題を効率的に識別して対応することを、我々のプラットフォーム、製品およびソリューションに要求する。したがって、クライアントデータインフラおよび運用需要またはエンドユーザ選好の変化に応答するために、私たちの製品を修正し、改善していかなければなりません。私たちの既存製品の任意の強化または新製品の配備が成功するかどうかは、私たちの強化または新製品のタイムリーな完成と市場受容度を含むいくつかの要素に依存します。私たちが開発して発売した既存製品または新製品のいかなる強化も、大量の時間と資源の約束に関連し、多くのリスクと挑戦の影響を受けているが、これらに限定されない

もし私たちがこれらのリスクや挑戦を管理することに成功しなかった場合、または私たちのプラットフォームや製品および解決策(そのいかなるアップグレードも含む)が技術的に競争力がない場合、または市場の承認を得ることができない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

もし私たちがチャネルパートナーと成功的な関係を維持できない場合、あるいは私たちのチャネルパートナーがうまくいかなければ、私たちのマーケティング、販売、流通、私たちのプラットフォームの能力は制限され、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受けるだろう。

私たちの直販チーム以外に、私たちは私たちのプラットフォームを販売するために私たちのチャンネルパートナーに依存している。私たちのプラットフォームの大量販売は私たちのチャネルパートナーを通じて行われ、私たちは予測可能な未来にこの状況が続くと予想しています。2024年度、ZeroFOXの約21%の収入は、チャネルパートナーの購読からのものです。大量のルートパートナーの流失やより多くのチャネルパートナーを募集できなかったことは、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの収入を増加させる能力は、私たちが私たちのチャネルパートナーと成功的な関係を維持することに成功できるかどうかにある程度依存し、私たちのルートパートナーが私たちのプラットフォームを独立して販売し、配置することを訓練する。もし私たちが既存の販売ルートを効率的に管理できない場合、あるいは私たちのチャネルパートナーが私たちの解決策の注文を成功させられなかった場合、または私たちの製品と解決策を販売する各地域で十分な数の良質なチャネルパートナーと合意し、十分な数の高品質のチャネルパートナーを維持し、彼らが私たちの製品と解決策を販売する積極性を維持することができなければ、私たちの製品と解決策および運営結果を販売する能力は損なわれる。

我々の目標は，企業顧客や政府組織が，これらの顧客への販売に係るリスクが存在しない可能性があるか，あるいは小さな実体への販売時にリスクが小さい可能性があることである.

私たちは企業の顧客と政府組織に向けた販売チームを持っている。これらの販売は、より長い販売期間、より複雑な顧客要件、より大きな前の販売コスト、および販売を完了する予測可能性が悪いなど、より小さいエンティティに販売される場合には存在しないか、またはより小さいリスクが存在しない可能性がある。例えば、企業の顧客は、私たちの製品および解決策、ならびに私たちの競争相手の製品および解決策を評価してテストし、その後、購入決定および注文を行うのにかなりの時間を要するかもしれません。多くの要素は、潜在的な顧客に私たちの製品および解決策の用途およびメリット、調達および予算期間の自由裁量性を理解するように教育する必要があること、および調達承認および/または競争入札プロセスの競争性を評価および評価することを含む、私たちの販売サイクルの長さおよび可変性に影響を与える。そのため，発見機会から取引完了までの販売周期長は顧客によって異なる可能性があり，企業顧客や政府組織への販売は通常より長い時間を要する.また、企業の顧客は通常、限られた基礎の上で私たちの製品と解決策を展開し始めますが、依然として構成、統合サービス、価格設定交渉が必要であり、これは私たちの販売仕事における前期投資を増加させますが、これらの顧客がその組織に私たちの製品と解決策を広く展開することを保証することはできません。それによって、私たちの大量の前期投資が合理的であることを証明します。また、私たち企業が販売しているかなりの割合は金融サービス部門の顧客向けです。その産業の経済減速は私たちの販売に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの成功と業務成長の能力は私たちの顧客基盤を維持して拡大することにかかっている。新しい顧客を増やしたり、既存の顧客を維持したりすることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちは、プラットフォームとソリューションのための購読契約を締結することができ、お客様が期限終了時にサービスを更新または終了する権利がある場合、購読契約を締結するか、または特定のソフトウェアまたはサービスを提供する独立したプロトコルを締結することができます。私たちの経営業績を改善するために、重要なのは私たちが新しい顧客を増やして、私たちの既存の顧客は彼らの購読を更新して、彼らの購読のサービスをアップグレードして拡張しました。私たちのお客様は、その購読、アップグレード、またはその購読を拡張するサービスを継続する義務がありません。あるいは独立契約が終わった後も私たちと関係を維持し続ける義務はありません。私たちの顧客の更新、アップグレード、拡張率は様々な要素によって低下または変動する可能性があります。これらの要素は、彼らが私たちの製品に満足しているか満足していないか、私たちの価格設定、一般経済状況の影響、競争製品または顧客の消費レベルの変化または減少を含むことができます。もし私たちが新しい顧客を追加できない場合、あるいは私たちの既存の顧客がサービス期限満了時に彼らの購読を更新していない場合、またはアップグレードや拡張購読のサービスがない場合、または顧客が私たちにあまり有利ではない条項で更新した場合、あるいは私たちのプラットフォームと解決策を使用して後続活動を継続しなければ、私たちの収入が低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちの顧客は、競争相手から解決策やサービスを購入する他のエンティティと合併する可能性があり、経済低迷期には、私たちの1つ以上の顧客が破産保護を申請するリスクが増加し、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。外国司法管区で破産保護を申請した国際顧客からのリスクにも直面しており，特に外国破産法の適用を考慮すると予測が困難である可能性がある。さらに、任意のクレームを行うコストが、このようなクレームの回復潜在力を超える可能性があることを確認することができるかもしれない。したがって、経済低迷を拡大または延長することは、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。

私たちはいくつかの顧客契約に基づいてサービスレベルの約束を提供する。もし私たちがこれらの契約の約束を履行できなければ、私たちは未来のサービスに信用を提供する義務があるかもしれません。私たちの業務は影響を受けるかもしれません。

私たちのいくつかの顧客プロトコルは、当社のプラットフォームの利用可能性および性能に関する仕様を含むサービスレベルのコミットメントを含みます。私たちのインフラのどんな故障や中断も、私たちのプラットフォームの性能とお客様に提供する製品やサービスに影響を与える可能性があります。もし私たちが宣言したサービスレベルの約束を履行できない場合、あるいは私たちのプラットフォームが長期的に不振または利用できない場合、影響を受けた顧客に将来の購読、払い戻しのサービスポイントを提供する契約義務があるかもしれません。場合によっては、彼らの購読をキャンセルする権利もあります。もし私たちが性能の問題や停止時間がお客様と合意したサービスレベルの約束を超えた場合、私たちの収入、他の運営結果、財務状況は損害を受ける可能性があります。

我々の業務は自然災害事件のリスクに直面し，電力遮断やテロなどの問題の妨害を受ける。

重大な自然災害、例えば地震、火災、洪水または重大停電は、我々の業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。自然災害は私たちの人員、サプライチェーン、または物流提供者が材料とサービスを提供する能力に影響を及ぼすかもしれない。しかも、気候変化は自然災害の頻度や深刻さを増加させる可能性がある。我々のインフラまたは当サービス提供者の情報技術システム、サプライチェーンまたは物流が上記のいずれかのイベントによって阻害された場合、結果として、収入などの特定の四半期の予想財務目標に達することができない可能性がある。同様に、私たちは電力遮断やテロ行為を含むが、これらに限定されない他の人為的な問題の影響を受けるかもしれない。

私たちは私たちの高度管理チームのサービスに強く依存しています。もし私たちが高級管理者を引き付けることができなければ、私たちは私たちの業務戦略を成功的に実施できないかもしれません。

私たちの未来の成功は私たちが肝心な従業員と管理チームのメンバーを引き付け、維持し、激励する能力に大きく依存する。特に、私たちは私たちの最高経営責任者ジェームズ·C·フォスターのサービスに強く依存しています。彼は私たちの将来のビジョンと戦略方向に重要です。私たちはまた、運営、安全、分析、工事、製品管理、研究開発、マーケティング、販売、パートナー関係、合併と買収、支持及び一般と行政機能の面で私たちの指導チームに頼っている。私たちは主要者と雇用協定を締結しましたが、私たちの上級管理職は“勝手”に採用されており、これは彼らがいつでも私たちとの雇用関係を終わらせることができることを意味します。もし私たちの1人以上の重要な従業員が辞任したり、他の方法で私たちにサービスを提供することを停止したら、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちは高度な工程、専門サービス、販売、技術専門家を含む高技能人材の表現に依存しており、私たちが顧客基盤を拡大する能力は、販売とマーケティング業務を拡大する能力に大きく依存している。

私たちの成功は、私たちの販売員、専門サービス員、ソフトウェアエンジニアを含む、私たちの高スキルチームのメンバーの努力と才能に依存し続けると信じています。私たちは私たちの誰の従業員にも重要な人物保険を提供しない。私たちの重要な従業員は“勝手”に採用されており、これは彼らがいつでも私たちとの雇用関係を終わらせることができるということを意味する。私たちの重要な従業員を失ったことは、私たちの業務計画を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、十分な後継者を見つけることができないかもしれない。私たちは私たちが重要な職員たちのサービスを維持できることを確実にすることができない。

私たちの販売チームを効果的に拡大して訓練しなければ、新しい顧客を増やしたり、既存の顧客の売上を増やすことができない可能性があり、私たちの業務は不利な影響を受けることになります。

私たちは私たちの販売チームに頼って新しい顧客を獲得し、既存の顧客との売上を増加させます。私たちが著しい収入増加を達成できるかどうかは、十分な数の販売者を募集、訓練、維持することの成功と、国内と国際での第三者チャネルパートナーディーラーネットワークに大きく依存する。私たちはここ数年私たちの販売組織を拡大し、短期的により多くの販売能力を増加させることを予想している。私たちに必要なスキルと技術知識を持った販売員は激しい競争に直面しています。新入社員には大量の訓練が必要で、完全な生産性を達成するのにかなりの時間がかかるかもしれませんが、私たちの長い販売サイクルはこの遅延を悪化させる可能性があります。私たちの最近の採用と計画募集は、私たちが予想していたように迅速に効果的にならないかもしれませんし、私たちが業務を展開したり、業務を計画している市場で十分な数の合格者を確保したりすることができないかもしれません。また、私たちの販売員のかなりの部分は新来会社が私たちの解決策を販売しているので、このチームの効率は私たちの経験豊富な販売員に及ばないかもしれません。また、新たな国で販売者を募集したり、既存の業務を拡大したりするには、前期と継続的な支出が必要であり、販売員が十分な生産性を実現できない場合には、これらの支出を回収できない可能性がある。私たちが販売チームを拡大するにつれて、私たちの売上が増加するかどうか、あるいはどの程度増加するか、あるいは販売員が仕事の効率を高めるのにどのくらい時間がかかるか予測できません。私たちが十分な数の有効な販売員を募集して訓練することができない場合、あるいは私たちが招聘した販売員が新規顧客の獲得に成功したり、既存の顧客ベースの売上を増加させることができなければ、私たちの業務や経営業績は不利な影響を受けるだろう。このようなすべての努力は私たちが大量の財政と他の資源を投入する必要があり、私たちの努力がそれに応じて収入を大幅に増加できなければ、私たちの業務は損害を受けるだろう。

私たちが顧客満足度を維持する能力は私たちの顧客支援の質にある程度かかっています。

私たちのプラットフォームと解決策を購入すると、私たちの顧客は、私たちのプラットフォームと解決策に関連する技術と運営問題を解決するために、私たちのメンテナンスと支援チームに依存します。私たちが効果的な顧客の維持と支援を提供する能力は、私たちのプラットフォーム、製品、ソリューションを通じて顧客を支援し、メンテナンスの経験を持つ合格者を引き付ける能力に大きく依存します。私たちの顧客数は著しく増加し、これは私たちの支援チームに追加的な圧力を与え続けるだろう。私たちは技術支援に対する顧客の短期的な増加に適応するために十分な迅速な応答ができないかもしれない。我々は，クライアント支援の中断や，我々が直接制御できないため，十分な支援を提供できない影響を受ける可能性がある.

競合他社が提供する技術サービスの変化と競争するために、当社のメンテナンスサービスや技術支援の将来、範囲、配信を修正することもできないかもしれません。対応する収入がない場合には、メンテナンス·支援サービスに対する顧客の需要が増加し、コストが増加し、当社の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、お客様のサポートやメンテナンスに対するニーズが増加した場合、コスト増加に直面する可能性があり、業務、財務状況、または運営結果を損なう可能性があります。また、私たちが業務を拡大し、グローバル顧客基盤を支援し続けることに伴い、グローバル顧客の規模需要を満たすために、効率的な支援と効率的なメンテナンスを継続できる必要があります。顧客は追加のメンテナンスと支援機能を獲得し、私たちの顧客数は著しく増加し、これは私たちの組織に追加的な圧力をもたらすだろう。私たちが世界規模で効率的な顧客維持と支援を大規模に提供できない場合、あるいは追加の保守·支援者を雇用する必要があれば、私たちの業務は損なわれる可能性があります。私たちが新規顧客を誘致する能力は、私たちのビジネス名声と既存顧客の積極的な推薦に高く依存しています。質の高いメンテナンスや支援サービスを維持できない場合や、顧客のために質の高いメンテナンスや支援サービスを維持していないと市場が考えている場合は、業務を損なうことになります。

もし私たちが私たちの発展に従って私たちの会社文化を維持できなければ、私たちは私たちの成功に役立つと思う革新、チームワーク、情熱、実行に集中することを失うかもしれません。私たちの業務は損なわれるかもしれません。

私たちは私たちの企業文化がいつも私たちの成功の貢献者であると信じていて、私たちはこれが革新、チームワーク、情熱を促進し、私たちの製品と解決策の構築とマーケティングに集中していると信じています。どんな統合挑戦や私たちの文化を保護できなかった場合も、私たちの将来の成功を損なう可能性があります。人員の維持と募集、革新と効率的な運営、私たちの業務戦略を実行する能力を含む。私たちが成長するにつれて、私たちは私たちの企業文化を維持することが難しいことを発見するかもしれない。また、私たちが新入社員を迅速かつ効率的に統合して訓練しなければ、私たちの生産性や製品や解決策の品質は悪影響を受ける可能性があります。もし私たちが将来の成長に関連するすべての影響に遭遇すれば、私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、私たちの製品と解決策の使用に対する彼らの能力を拡大する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。

私たちは定期購読期間内に私たちのプラットフォームの収入を購読することを確認します。そのため、新規売上高の増加や減少は、私たちの運営結果に直ちに反映されない可能性があります。

私たちは通常お客様の購読条項に基づいてお客様の収入を比例して確認します。定期購読期間は通常1年から3年です。したがって、私たちが各期間に報告した収入の大部分は、私たちが前の時期に達成した合意に関連する繰延収入を確認することに起因することができる。したがって、どの時期においても、新規販売または更新のいかなる増加または減少も、私たちのこの時期の収入に直ちに反映されないだろう。しかし、そのようなどんな変化も私たちの未来の収入に影響を及ぼすだろう。したがって，新売上高の低下や上昇や我々の継続率の潜在的変化の影響は，今後いくつかの時期まで我々の運営結果に完全に反映されない可能性がある。私たちはまた、販売や更新の著しい悪化に対応するために、当社のコスト構造をタイムリーに低減することができない可能性があり、これは私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼすでしょう。

私たちの経営業績は大幅に変動する可能性があり、これは私たちの将来の業績を予測しにくくし、私たちの経営業績が予想を下回ってしまう可能性があります。

私たちの経営業績は将来大きく異なる可能性がありますが、特に企業顧客契約の数とわが政府の販売による周期性を考慮すると、私たちの経営業績を経時的に比較することは意味がないかもしれません。したがって、どの四半期の業績も将来の業績の指標とみなされてはならない。私たちの経営業績は様々な要素によって変動する可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできないため、私たちの業務の基本的な表現を完全に反映できないかもしれません。経営業績の変動は私たちの証券の価値にマイナス影響を与える可能性があります。私たちの四半期の経営業績の変動を招く可能性のある要素には、これらに限定されない

私たちの長期的な成功はアメリカ以外の顧客に私たちのプラットフォーム販売を拡大する能力にある程度依存していますが、現在、私たちの国際業務をさらに拡大することは、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに直面させます。

私たちの収入の一部はアメリカ以外から来ており、いくつかの新興市場を含む複数の外国で業務活動を展開しており、これらの国で業務を展開することが直面している挑戦は、私たちがより発達した市場で直面している挑戦とは大きく異なる可能性があり、これらの市場では、商業行為が内部統制リスクを生じる可能性がある。国際業務を展開するには固有のリスクが存在する

私たちは海外で業務を展開している外国子会社グループに関連して会社運営再編を行うかもしれません。私たちは、これらの再構成を評価する際に、当社の法人構造と私たちの組織構造と目標との整合性、私たちのグループ構造の運営と税務効率、および私たちの業務の長期キャッシュフローと現金需要を含む様々な要素を考慮します。このような再編は私たちの運営コストを増加させる可能性があり、無効であれば、私たちの所得税負担と私たちのグローバル実税率を増加させるかもしれません。

政府契約に関するリスク

アメリカ政府の顧客が私たちの収入の大部分を占めている。もし私たちと最大顧客との関係が損害を受けたり終了したりすれば、私たちの収入は低下し、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるだろう。

私たちの収入の大部分はアメリカ政府の顧客である人事管理事務所(OPM)から来ています私たちは現在、OPMとの契約を2024年6月30日に終了するオプション期間まで延長しています。2023年12月28日、OPMの新しい契約(“新しいOPM契約”)を取得しました。新たなOPM契約の構造は，2024年7月1日から2025年6月30日までの基本期間であり，2025年7月1日から2026年6月30日までのオプション期間I，2026年7月1日から2026年9月30日までのオプション期間II，2026年10月1日から2027年3月31日までのオプション期間III，2027年4月1日から2027年9月30日までのオプション期間IV，2027年10月1日から2028年3月31日までのオプション期間V，および2028年4月1日から2028年9月30日までのオプション期間VIの一連のオプション期間である。OPMは、任意のオプション期間と同時に動作するために、6ヶ月の移行期間を追加することを選択することができます。OPMは2024年1月31日までの1年間で収入の約35%を占めている。

したがって、私たちの収入は大幅に変動する可能性があり、その顧客または任意の他の重要な未来の顧客の購入決定の重大かつ比例しない影響を受ける可能性がある。顧客は、過去よりも少ない製品を購入することを決定することができ、限られた状況でいつでもその購入パターンを変更することができ、または、私たちの製品を全く許可しないことを決定する可能性があり、これらは、私たちの収入を低下させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが私たちの顧客群をさらに拡大しなければ、私たちは引き続き顧客集中に関連するリスクの影響を受けるだろう。

私たちの業務は政府機関への販売にある程度依存しており、このような政府機関の契約や財政政策の大きな変化は、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの未来の成長は政府機関の販売を増加させることにある程度かかっている。政府組織の需要は予測できないことが多く、予算不確実性の影響を受け、通常は長い販売周期に関連している。私たちは政府部門の問題を解決するために大量の投資を行っていますが、これらの投資が必ず成功することを保証することはできませんし、政府部門からの収入を維持したり増加させることができる保証もありません。米国連邦、州、地方政府の販売は多くの挑戦とリスクに直面しており、これらの挑戦とリスクは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。このような政府エンティティの販売には以下のリスクが含まれている

上記のいずれの場合も、政府および政府機関が将来的に私たちの解決策を購入することを延期または回避すること、または他の方法で私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカ政府予算の低下、支出または予算優先順位の変更や契約付与の遅延は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちの成長見通しを制限する可能性があります。

アメリカ政府機関との契約収入は私たちの総収入のかなりの部分を占めています。アメリカ政府の支出水準は予測が難しく、重大なリスクに直面している。米国政府が採択した法律と計画は、米国連邦予算をめぐる圧力と不確実性、予算優先順位、自動減額、支出手続き、許可された連邦債務上限の潜在的な変化とともに、個別プロジェクトの資金に悪影響を与え、顧客の購入や支払い決定を延期する可能性がある。将来の予算や計画決定がどのように展開されるか、予算削減が私たちや業界にどのような挑戦をもたらすかについて、私たちの解決策や製品には大きな不確実性があります。

米国政府の現在の支出レベルは持続できない可能性があり、将来の支出やプロジェクト認可は増加しない可能性があり、サービスを提供しないか、契約を得ることができない分野のプロジェクトを減少させたり、転換したりする可能性もある。支出許可と予算優先順位のこのような変化は、連邦予算をめぐる不確実性、増加している政治的圧力と立法、連邦資金に対する競争需要による支出優先順位の変化、あるいは他の要素による可能性がある。米国政府との契約に関連する政府資金が利用できなくなった場合、または減少または遅延、または計画注文が減少した場合、米国政府または主請負者は、そのような計画下での私たちの契約または下請け契約を終了または調整することができる。私たちの経営業績は、支出上限や米国政府予算優先事項の変化の悪影響や、プロジェクト起動または契約付与またはタスク注文の遅延を受ける可能性もあります。

また、連邦買収制度と契約モデルの変化は、私たちがどのようにいくつかの機会を求めるか、そして私たちがそうすることができる条項に影響を与えるかもしれない。アメリカ政府の総支出の大幅な低下、支出重点の重大な転換、大型プロジェクトの契約や任務注文付与の著しい遅延は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちの成長の見通しを制限する可能性がある。

アメリカ政府の予算と支出手続きの完了を延期することは、私たちが提供する解決策の調達を延期し、私たちの将来の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカ政府プロジェクトの資金は国会の年間予算認可と支出手続きを通過しなければならない。米国政府が10月1日の新財政年度開始前に支出を完了できない年には、政府運営は通常、連邦政府機関が前の支出周期で承認された支出レベルで動作することを可能にする“持続的決議”に基づいて資金を提供するが、新たな支出措置は許可されていない。米国政府が持続的な決議案によって運営されている場合、私たちの製品や解決策の調達に遅延が生じる可能性があり、新しい計画がキャンセルされる可能性がある。政府顧客からの収入は周期的であることが多く、支出周期の遅延や変化や政府閉店に基づいているため、将来の業績に影響を与える可能性がある。米国政府がその支出過程を完成させなかった場合や持続的な解決策を提供できなかった場合、連邦政府の全部または一部の停止を招く可能性がある。逆に、連邦政府の停止は、顧客契約に基づいて精算することなく、大量の労働力や他のコストを発生させ、重要なプロジェクトを延期またはキャンセルしたり、契約支払いを遅延させたりする可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナス影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。多くのプロジェクトについては，国会は毎年財政年度に支出しており，プロジェクトの実施期間が数年延長される可能性がある。そのため、プロジェクトは当初は一部の資金しか提供しないことが多く、国会がさらなる資金調達を行った場合にのみ、追加資金の提供を約束した。もし私たちが発生した費用が契約で規定された費用を超えた場合、私たちは契約が追加の資金を指定するまで、これらの費用を返済するリスクに直面する可能性がある。また、米国政府を運営したり、特定のプロジェクトを支援したり、任意の補充支出法案を承認するために必要な立法が延期された場合、私たちの業務の全体的な融資環境は悪影響を受ける可能性がある。

契約を獲得した競争過程や入札抗議の可能性により、収入増加を実現または維持できない可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

我々が求めている解決策に関連する業務の大部分は，米国政府顧客との競争的入札過程の影響を受けている.米国政府は持続的な競争の入札過程を経た契約にますます依存しており、これはより激しい競争とより大きな定価圧力を招いている。競争入札プロセスは、入札および契約提案を準備するための大量のコストおよび管理時間を含む大量のコストおよびいくつかのリスクに関するものであり、これらの契約は、我々に付与されない可能性があり、競争相手間で割り当てられる可能性があるか、または付与される可能性があるが、意味のあるタスク注文を受けていない場合があり、私たちが獲得した任意の契約を履行するために必要な資源およびコストのリスクを誤って推定する。

契約を付与した後、私たちの競争相手が競争入札で挑戦(または抗議)して私たちの契約を付与するので、私たちは重大な費用、遅延、契約修正、さらには契約損失に遭遇する可能性がある。したがって生じる任意の損失または開始遅延および抗議契約に従って付与された作業資金は、私たちの収入および/または収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。また，多重授標契約は，契約項目のタスク注文を得るために，授標後も努力を続けることが求められている.したがって、私たちはこのような任務の注文を得たり、このような多契約での収入を確認することができないかもしれない。私たちはまたますます激しい競争に直面しており、これは私たちが契約を得る能力に影響を及ぼす。このような調達環境で効果的な競争ができないことは、私たちの収入に悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

アメリカ政府は契約が完了するまでのいつでも終了、キャンセル、停止、修正、または私たちの契約を削減することができ、もし私たちがそれらを交換しなければ、これは私たちの将来の収入と収益力に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、1つまたは複数の基準年および1つまたは複数のオプション年を含む、主請負者または下請けとして参加することができる多くの米国政府計画を数年継続することができる。このようなプロジェクトは一般的に年ごとに資金を提供する。私たちの契約によると、アメリカ政府は通常、私たちの契約の選択権を延長または拡大する権利を行使しない権利があります。そうでなければ、便利な時に私たちの契約を中止、キャンセル、停止、修正、または短縮することができます。米国政府が契約選択権または終了、キャンセル、停止、修正または削減を行わない主な計画または契約の任意の決定は、私たちの収入、収入増加、および収益力に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの契約によると、私たちはまた技術的または他の履行困難に直面する可能性があり、これは遅延、コスト超過、およびこれらの契約の履行に失敗する可能性がある。政府の顧客が契約違反で契約を終了した場合、顧客が他のソースから未交付のサービスや解決策を調達することによる追加コストを含む法的責任を負う可能性がある。契約の性質や価値によっては、履行問題や違約終了は、私たちの実際の結果が予想と異なることを招き、私たちの名声を損なう可能性があり、さらには資格停止または失格訴訟につながる可能性があります。

もし私たちが様々な複雑な調達規則や規定を守らなければ、民事や刑事罰を受け、私たちのアメリカ政府契約を中止し、将来のアメリカ政府契約の入札資格を取り消し、アメリカ政府契約を一時停止または禁止する可能性があります。

アメリカ政府の請負業者として、私たちはアメリカ政府との契約の形成、管理、履行に関する法律と法規を遵守しなければなりません。これらの法律と法規は、私たちが顧客と業務を展開する方法に影響を与えます。このような法律と法規は私たちの業務に追加のコストをもたらすかもしれません。もし私たちがこれらの法律や法規を守らなければ、民事または刑事罰を受け、私たちのアメリカ政府契約を終了するか、または連邦機関との契約を一時停止または禁止するかもしれません。私たちに影響を与えるいくつかの重要な法律法規は以下を含むが、これらに限定されない

私たちのFARと多くのアメリカ政府契約は、特定の顧客のために競争するか、またはいくつかの他の契約または他のタイプのサービスを履行する能力を制限する組織利益衝突条項を含む。私たちが従事している活動が、私たちがアメリカ政府に公正な援助や提案を提供できなくなり、私たちの契約履行の客観性を損なうか、あるいは契約を獲得または履行する際に不公平な競争優位性を提供することができる場合、組織利益衝突(OCI)が発生する。重大なプロジェクトや契約での私たちの競争や履行を排除する保監局は私たちの将来性を損なうかもしれない。代わりに、私たちが保証所を識別して開示できなかったことは、民事および/または刑事処罰を招く可能性がある。

米国政府は、通知および/または賠償なしに、いつでも新しい契約規則および規定を採用したり、私たちに不利な方法でその調達慣行を修正したりする可能性があり、これは私たちの収益性、現金状況、または成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業界はすでに経験していて、私たちは他の事項を除いて、負担性、効率性、コスト回収にもっと注目しているので、業務慣行の大きな変化を経験し続けることが予想されます。米国政府機関は、個人請負業者からサービスの種類や数を得ることができるので、制限や圧力に直面する可能性がある。管理の強化、監督および/またはセキュリティ(実物またはネットワーク)、調達改革、潜在的利益衝突の緩和、環境責任または持続可能性に関する立法、法規および計画、およびそれによる米国政府機関の購入やり方の任意の転換、例えば、固定価格契約、複数の入札契約、および小企業予約契約の使用を増加させることは、政府請負業者に悪影響を与える可能性がある。これらの変化は、お客様が既存の契約を再競争する際に新しい契約を取得したり、既存の契約を更新したりする能力を弱める可能性があります。任意の新しい契約要件または調達方法は、私たちにとってコストが高く、または管理上実施が困難である可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

アメリカ政府請負業者として、私たちはアメリカ政府の審査、監査、コスト調整を受けており、これらの問題が私たちに不利であれば、私たちの収益性、現金状況、または成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

米国政府請負業者(彼らの下請け業者や他の業務往来者を含む)は、高度に規制された環境で運営され、米国政府及びその機関の監査·審査を定期的に受けている。これらの機関は、政府の契約、コスト構造、間接料率、価格設定のやり方における請負業者の表現を審査し、適用される契約と調達法律、法規、条項と基準、および私たちのシステムと手続きが政府の要求を満たすのに十分かどうかを審査する。彼らも建設業者の業務システムが政府標準に符合するかどうかを検討し、これらのシステムは建設業者の会計制度、稼ぎ価値管理制度、予算制度、資材管理及び会計制度、物件管理制度及び調達制度を含む。

請負業者とこのような監査と審査を行うアメリカ政府機関はより厳しい審査を受けている。そのため、現在の監査や審査はより厳しくなり、私たちがたどっている基準もより厳しく解釈され、監査や審査が不利な結果になる可能性が高まっている。

私たちのシステム監査や他の審査で深刻な制御欠陥が発見されると、制御欠陥が是正され、私たちの救済措置が受け入れられるまで、私たちのアメリカ政府顧客に支払うレートが低下する可能性があります。政府の監査·審査は、適用された法律や法規と一致せず、契約コストの調整や顧客の返金を強制することにつながると結論する可能性がある。このような調整は遡及的に適用され、これは多くの顧客の払い戻しにつながるかもしれない。私たちは、私たちの様々な業務システムに対する“承認”決定を担当する米国政府機関から不利な監査結果を受けたり、新しい契約を入札する能力と入札過程における私たちの競争地位を含めて、私たちの業務に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。適用される契約および調達法律、法規および基準を遵守しないことを決定することは、契約価値の減少、契約修正または終了、差し止め支払い、輸出/輸入特権の喪失、行政または民事判決と責任、刑事判決または有罪判決、責任と同意または他の自発的な法令または合意、他の制裁、評価罰金、罰金または補償、3倍または他の損害または非金銭的救済または訴訟、資格停止または失格、支払いの一時停止、および私たちの名声に負の影響を与える可能性のある政府の審査を強化することをもたらす可能性がある。遅延は、私たちが領収書を発行し、契約支払いをタイムリーに受信し、契約を履行するか、または米国政府と契約を競合する能力に悪影響を与え、私たちの収入および収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

財務、税務、会計問題に関するリスク

私たちが発行して発行した転換可能な手形は私たちの財務業績に影響を与える可能性があり、私たちの株主が希釈され、私たちの普通株の価格に下振れ圧力を与え、追加資本を調達したり、未来の機会を利用する能力を制限します。

業務合併については，元金総額150，000，000ドルの交換手形を発行した(付記10参照).変換可能なチケットは、初期変換率で普通株式に変換することができ、初期変換率1，000ドル当たりの手形元本金額は86.9565株式普通株式(契約規定に従って調整することができる)、1，000ドル当たりの任意の変換可能手形の計算および未払い利息は、86.9565株式普通株式(契約規定の調整によって制限される)に変換することができる。我々が選択権を行使し，現金ではなく変換可能手形の利息を実物形式で支払う限り，変換可能手形に変換可能な普通株の株式数が増加する.会計手続きは、転換可能な手形を計算する際に変換可能な普通株の株式数を含むことを要求する可能性があるので、転換可能な手形を販売することは私たちの1株当たりの収益に影響を与える可能性がある。

変換可能なチケットを変換した後、現金を支払うこと、私たちの普通株を発行すること、あるいは両者を組み合わせて決済することができます。もし私たちの普通株が転換時に転換可能な手形の所有者に発行されれば、私たちの株主は希釈され、市場の追加売却圧力により、私たちの普通株の市場価格が低下する可能性がある。転換可能な手形変換後に発行可能な株の売却や潜在的な売却が私たちの普通株価格に与えるいかなる下り圧力も第三者の空売りを奨励し、私たちの株価に追加の売り圧力を与える可能性がある。

私たちは必要な資金を調達する能力がないかもしれません。現金で変換可能な手形の転換を決済し、大きな変化の時に転換可能な手形を買い戻したり、転換可能な手形が満期になった時に現金で転換可能な手形を返済する能力がありますが、私たちの将来の債務は転換、償還、または転換可能な手形を買い戻す時に現金を支払う能力を制限するかもしれません。

交換可能手形保有者は、契約要求に基づいて適用満期日前に重大な変動が発生した場合には、当該等の手形元金金額100%に等しい買い戻し価格に、買い戻し日(ただし買い戻し日を含まない)の応算及び未払い利息を加えて、全部又は一部の手形を買い戻す権利がある。また、私たちは転換可能な手形の期限が切れた時に現金で返済することを要求されます。事前に転換して、償還したり、買い戻したりしなければなりません。私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、私たちがそのように提出された手形を買い戻すことを要求されたり、そのように転換されている手形について現金を支払ったときに融資を受けたりするかもしれない(そうでなければ、発行株式の代わりに手形を変換する際にそうすることを選択するかもしれない)。

変換可能なチケットを変換した後、現金を支払うこと、私たちの普通株を発行すること、あるいは両者を組み合わせて決済することができます。私たちが手形を転換する時に現金を買い戻したり、償還したり、支払いする能力は、法律、規制機関、あるいは私たちの将来の債務を管理する協定によって制限される可能性があります。我々は，契約要求時に変換可能なチケットを買い戻すことができず，このような契約項目での違約を構成する(変換時に普通株を発行することで決済できることを前提としている).私たちの将来の債務を管理する協定によると、企業の違約や根本的な変化自体も違約を招く可能性がある。もし任意の適用の通知または猶予期間後に関連債務の返済を加速させる場合、吾等はそのような債務の利息および買い戻し交換手形を返済するのに十分な資金がない場合、または交換可能手形を転換する際に現金を支払う可能性がある。

私たちはまだもっと多くの債務を招いたり、他の行動を取ったりして、私たちが満期になった時に転換可能な手形を支払う能力を弱める可能性がある。

当社及びその付属会社は後日大量の追加債務が発生する可能性がありますが、当社の債務ツールに記載されている制限を受けて、交換可能手形の管理による契約を含めなければなりません。契約により、吾等及びその付属会社は、元金総額50，000，000ドルを超えるいかなる高級債務、不合格株式及び優先株を発行してはならない(各関連条項は契約を参照)。しかし、私たちは私たちの債務を制限せずに資本再編したり、契約条項によって制限されない他のいくつかの行動を取ったりして、これらの行動は私たちが満期になった時に転換可能な手形を支払う能力を弱めるかもしれない。

私たちは未済債務を獲得しており、これは私たちの財務状況と未来の財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの既存の債務協定には制限的な契約が含まれており、私たちの業務を経営する能力を制限するかもしれない。

2024年1月31日現在、私たちとStifel銀行の未返済保証債務は2250万ドルです。私たちの保証債務には多くの制限的な契約が含まれており、これらの契約は私たちに重大な経営と財政的制限を加えている。これらの条約のため、私たちがビジネスや経済状況の変化に対応し、有益な取引を行う能力は、必要に応じて追加融資を受けることを含む制限される可能性がある。さらに、私たちが私たちの債務契約を守らないことは、私たちの債務合意を違約させる可能性があり、これは、このような債務協定の下での私たちの債務の即時満期と支払いをもたらすだろう。もし私たちのどんな借金も加速すれば、私たちはそれを返済するのに十分な資金がないかもしれない。

私たちが計画通りに元金と利息、その他の返済すべきお金を支払う能力があるかどうかは、私たちの未来の表現にかかっており、未来の表現は私たちがコントロールできない経済、金融、競争、その他の要素の影響を受けるだろう。私たちの業務は将来的に運営から十分なキャッシュフローを生み出して債務返済や必要な資本支出を行うことはできないかもしれません。私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、資産の売却、再編業務、再編債務、または重いまたは希釈可能な条項で追加の株式を取得するような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。

私たちは将来、正常な業務過程で追加の債務を発生させるかもしれないが、限定的な契約が含まれている可能性がある契約と私たちの保証債務に制限されている。現在の債務水準で新たな債務を追加すれば、上記のリスクが悪化する可能性がある。

私たちは、私たちの業務を維持して拡大し、新しい解決策に投資するために追加の資本を調達する必要があるかもしれません。これらの資本は、私たちが受け入れられる条項では得られないかもしれません。あるいは全く得られないかもしれません。これは、私たちの競争能力を低下させ、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々の現在の人員や製品供給レベルを維持または拡大するには、新製品の開発と当社のプラットフォームの強化、当社の運営インフラの改善、または補充業務や技術の買収など、業務課題に対応するための追加資金が必要となる可能性があります。追加資本を調達できなかったり、事業拡大や新製品やソリューションに投資するために必要な大量の資本を発生させたりすることで、私たちの競争能力を低下させ、私たちの業務を損なう可能性があります。したがって、私たちはより多くの資金を得るために追加的な株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。もし私たちが追加の株式融資を調達すれば、株主の所有権権益は大幅に希釈される可能性があり、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性がある。もし私たちが債務融資に従事している場合、債務保有者は私たちの普通株の保有者よりも優先され、私たちは私たちの運営や私たちが追加債務を生成する能力を制限する条項を受け入れること、または債券保有者の利益に合致する他の行動をとることを要求されるかもしれない。以上のいずれの状況も、私たちの業務、運営結果、そして財務状況を損なう可能性がある。

将来の買収、戦略投資、協力または連合は識別と統合が困難であり、キー管理者の注意を移し、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの運営結果と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務戦略の一部として、過去に引き続き投資および/または補充業務や資産の買収が予想されてきました。私たちは組織として将来成功的な方法で他社、サービス、または技術を買収·統合する能力は保証されない。私たちは適切な買収候補を見つけることができないかもしれないし、もしあれば、有利な条件でこのような買収を達成できないかもしれない。もし私たちが完全な買収や戦略投資を行うと、私たちは最終的に私たちの競争地位や私たちの業務目標を達成する能力を強化できないかもしれません。私たちが達成したいかなる買収や投資も、私たちの最終顧客や投資家によってマイナスとみなされる可能性があります。さらに、私たちの職務遂行調査は、知的財産権、製品品質または製品アーキテクチャ、法規コンプライアンス実践、収入確認または他の会計実践に関連する問題、または従業員または顧客との問題を含む、買収された業務、製品または技術のすべての問題、債務または他の欠点または挑戦を発見できない可能性がある。このような買収やそのような買収に関連する技術を当社に統合することに成功しなかった場合、私たちの収入や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。どの統合過程も多くの時間と資源を必要とする可能性があり、私たちはこの過程を成功的に管理できないかもしれない。私たちは、買収された技術または人員を評価したり、利用したり、会計費用を含む買収取引の財務的影響を正確に予測することができない可能性がある。私たちはこのような買収を支払うために現金を支払い、債務を発生させたり、株式証券を発行しなければならないかもしれません。すべては私たちの財務状況と私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。株式を売却したり、債券を発行したりしてどのような買収にも資金を提供することは、私たちの株主持分を希釈する可能性があります。債務の発生は固定債務の増加を招き、私たちの業務管理能力を阻害する契約や他の制限も含まれる可能性がある。

私たちが直面する可能性のある買収に関する他のリスクは

私たちは買収や投資に関連するこれらのリスクや他の問題を解決できず、これらの買収や投資の期待収益を実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちは以前、私たちの財務報告の内部統制における重大な弱点が救済されたことを報告しましたが、未来の財務報告書の内部統制を正確に管理できなければ、未来の重大な弱点が発見され、私たちの財務諸表に重大なミスが発生する可能性があります。

重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、私たちの年度または中期財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないようにする。我々は、“サバンズ·オクスリ法案”第404条の要求に基づいて財務報告の内部統制評価を含む、内部プロセスと情報システムに依存して重要な業務機能を支援する。

我々が講じて予想されている内部統制改善措置が、我々の内部制御が有効であることを確保し、将来他の重大な弱点や欠陥が発生または発見される可能性を除去するのに十分であるかどうかを確認することはできない。もし私たちの内部統制の将来の重大な弱点を発見すれば、一旦開示されて迅速に救済されても、投資家は私たちの財務諸表に自信を失い、私たちの株価が下落する可能性がある。どんな重大な弱点を補うためにも、私たちの内部統制を改革することは、私たちの経営陣の注意を分散させ、巨額の費用を発生させる必要があるかもしれません。もし私たちが何の重大な弱点も補うことができなければ、私たちの財務諸表は正確ではないかもしれません。私たちは財務諸表を再記述することを要求されるかもしれません。私たちは財務結果をタイムリーに正確に報告する能力が悪影響を受ける可能性があり、私たちが資本市場に入る機会は制限されるかもしれません。私たちの株価は下落するかもしれません。私たちは規制機関の制裁や調査を受けるかもしれません。これは私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。

ZeroFOXは2024年1月31日まで、米国連邦と州の純営業損失繰越(NOL)を持ち、未来の連邦と州の課税所得額を相殺するためにそれぞれ約2.264億ドルと1.057億ドルを相殺することができ、その一部は異なる年に満期になる。将来の課税収入の不足は私たちがこれらのNOLが満期になる前にそれらを使用する能力に悪影響を及ぼすだろう。2017年の減税·雇用法案(税法)によると、コロナウイルス援助、救済、経済安全法案(CARE法案)で改正された連邦NOLは無期限に繰り越すことができるが、2020年12月31日以降に開始される税収年度のような連邦NOLの控除額は課税収入の80%に制限されている。各州がどの程度税法やCARE法を遵守しているかは不明である。

また、この規則第382条によれば、会社が“所有権変更”を経験した場合(当該規則第382及び383条及び適用される庫務条例で定義されているように)、その利用変更前純額及び何らかの他の税務属性を相殺して変更後の課税収入又は税務項目を相殺する能力は制限される。業務合併については、第382条の審査を行い、業務合併構成所有権変更を決定した。しかし、これは、私たちが十分な課税収入を持っているが、年間制限を受けていることを前提として、未来に基づいて北環線の繰越を実現する能力に影響を与えない。また、“規則”第382条によると、私たちの将来の所有権は変化する可能性があり、これは、NOLを利用して収入を相殺する能力にさらに影響を与える可能性がある。また、買収または将来買収可能な会社のNOLを利用する能力が制限される可能性がある。さらに、州レベルでは、NOLの使用を一時停止または制限する時期がある可能性があり、これは州の課税税を加速または永久的に増加させる可能性がある。これらの理由により、利益を達成しても、私たちの貸借対照表に反映されたNOLの大部分を利用できない可能性があり、これは私たちの将来の納税義務を増加させ、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

最後に、2022年から税法第174条に基づいて発生した当年に研究·開発支出を直ちに差し引く選択を廃止した。税法は納税者にこのような支出を5年以内に資本化して償却することを要求する。運営が現金に与える実際の影響は、2022年まで遡る申請、その他の要素を含む、国会がいつ延期、修正または廃止するかどうかにかかっている

IDXは2022年1月1日まで販売·使用税を徴収できず、このような失敗を減らすために努力してきた。

IDXは2022年1月1日までその顧客からそのサービスの米国売上高と使用税を徴収しない。2020年の間に、IDXは外部税務顧問を招聘し、アメリカの販売税関係に対して全面的な研究と分析を行った。IDXは、その財務諸表に計上され、歴史的負債を反映し、関連する米国司法管轄区に自発的開示協定(VDA)を提出し、それに応じて負債を免除する。IDXは2022年1月1日から、すべての適用司法管轄区域の顧客から適切な米国販売税を受け取り、報告、送金し始める。2024年1月31日現在、会社は130万ドルのIDX販売税と使用税を記録しており、これらの税金は2022年1月1日まで送金されていない。

私たちの営業権と識別可能な無形資産は減値され、さらに減価される可能性があり、これは私たちの資産価値を低下させ、私たちが発生した当年の純収入を減少させる可能性がある。

営業権とは、買収コストが買収純資産の公正価値を超える部分を指す。また、特定の無形資産の価値を買収に起因させ、これらの資産は主に顧客関係、発達した技術、商号などから構成されている。もし私たちが商業権または識別可能無形資産の公正価値がその現在の帳簿価値よりも低いと判断した場合、私たちは営業権または識別可能無形資産の減価費用を生成する可能性がある。吾等は、営業権を示す帳簿額面の全部又は一部が回収可能でない可能性がある事件や状況が発生したか否かを定期的に評価しており、この場合には、利益に減価費用を計上する必要がある。

全体的な経済状況や世界的な株式推定値の低下は、私たちの業務の公正な価値の判断と仮定に影響を与える可能性があり、将来的に私たちの営業権や他の識別可能な無形資産の減価費用を記録する必要があるかもしれません。これは、私たちの総合貸借対照表と、私たちの総合的な包括的損失表に影響を与える可能性があります。

2024年1月31日までの年間で、同社が記録した営業権減価費用は2億842億ドル。同社は2023年10月31日の年間営業権テストで7210万ドルの減価費用を記録し、2024年1月31日の中期営業権テストでは2.121億ドルの減価費用を記録した。

重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されたり、財務報告基準や解釈が変化したりすれば、私たちの経営結果は悪影響を受ける可能性があります。

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に見積もりと仮定を要求し、これらの推定と仮定は、私たちの総合財務諸表と付記に報告された金額に影響を与える。我々の見積りは従来，歴史的経験や様々な他の仮定に基づいており，これらの仮定は以下の章で議論する場合には合理的であると考えられるZeroFOX経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析“と”IDXの財務状況と経営業績の経営陣の検討と分析“これらの見積りの結果は，資産，負債，権益の帳簿価値および他のソースからは見えにくい収入や費用金額を判断する基礎を構成している。我々の連結財務諸表で使用される重要な仮定および推定は、将来的には、収入確認に関連する仮定および推定、会計中の無形資産の推定値の購入、疑わしい口座の準備、契約の取得または履行のコスト、普通株の推定値、長期資産の帳簿価値および使用寿命、または損失、および所得税および関連繰延税項目の準備を含む可能性がある。もし私たちの仮定が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績が業界や金融アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性があります。

また、財務報告基準の適用に対する私たちの遵守状況を定期的に監視し、私たちに関連する新しい公告と草案を検討します。新しい基準、既存の基準の変化、およびその解釈の変化のために、私たちの会計政策を変更し、私たちの運営政策を変更し、新しいまたは修正された財務報告基準を反映するために、既存のシステムを実施または改善する必要があるかもしれません。または、私たちが公表した財務諸表を再陳述することを要求されるかもしれません。これらの既存基準の変更やその解釈の変更は、私たちの名声、業務、財務状況、および利益に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは私たちの収入および営業利益の目標に悪影響を与え、それによって、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

企業合併·上場および前身のIDXとの統合に関するリスク

2つの組織と報酬構造の異なる会社の統合は大きな管理課題をもたらした。この統合およびこのような統合予想によって生じる協同作用は、現在予想されているように迅速に、または現在予想されている程度に達することは保証されない。

業務統合は，現在独立業務として運営されている2つの業務の統合に関連している.私たちは大量の管理注意力と資源を投入し、取引終了後に業務実践と運営を統合している。統合過程で、私たちは次のような潜在的な困難に直面するかもしれない

しかも、統合過程は会社の才能のある従業員や熟練労働者を失う可能性がある。才能のある従業員や熟練労働者の流出は、これらの従業員がそれぞれの業務の経験や知識を持っているため、私たちが業務を成功させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、経営陣の注意力の移転や、会社の統合過程で遭遇したいかなる遅延や困難も、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。業務を統合する過程は、企業活動の中断や動力喪失を招く可能性がある。もし私たちが統合過程で困難に直面した場合、業務統合の予想される利点は完全に実現できないかもしれないし、完全に実現できないかもしれないし、達成するには予想よりも長い時間がかかるかもしれない。これらの統合事項は、私たちの業務、経営結果、財務状況または見通しが過渡期間内および業務合併完了後の不確定な期間内に悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、大幅に増加した費用や行政負担を招くことになり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、私たちはもっと多くの法律、会計、行政、その他のコストと支出に直面しています。これは私たちの歴史上起こったことがありません。(I)経営陣の財務報告に対する内部統制の確立と維持に関する第404(A)節の責任、(Ii)年度財務報告の内部統制の有効性の評価、およびその後の米国証券取引委員会、2010年ド·フランクウォール·ストリート改革·消費者保護法及びその公布·公表される規則及び条例、上場企業会計監督委員会及び証券取引所が公布する規則及び条例の要求を含み、上場企業に対して追加的な報告及びその他の義務を規定する。上場企業の要求を守ることはコストを増加させ、ある活動をより時間をかけることになる。私たちの経営陣と他の人たちはこのような要求を遵守するために多くの時間を投入しなければならない。

我々は、上場企業としての報告義務を履行するために、IT制御、財務報告手続き、会計制度を含む財務報告の内部統制を引き続き変更していきたい。しかし、私たちが取った措置は上場企業としての私たちの義務を履行するのに十分ではないかもしれない。私たちが変化する企業を管理し、私たちの文化を維持するために正しいプロセスやツールを開発し、実施しなければ、私たちが業務目標を競争し、実現する能力が損なわれる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちはこのような要求を遵守するために生じる可能性のある追加的な費用を予測したり推定することができない。私たちはこのような費用が私たちの一般的で行政的費用を大幅に増加させると予想する。

このような規制は私たちに法律と財政的コンプライアンスコストを発生させ、いくつかの活動をもっと時間的で高価にするだろう。例えば、これらの規則や条例は、取締役や上級者責任保険をより難しく、より高価にすることが予想され、同じまたは類似した保険を得るために、より高いコストを発生させることが要求されるかもしれません。そのため、私たちは合格した人材を私たちの取締役会、取締役会委員会に参加したり、幹部にしたりすることはもっと難しいかもしれません。

私たちの経営陣は上場企業の経営についての経験が限られています。

私たちの役員は上場企業の管理についての経験が限られています。私たちの管理チームは、連邦証券法で規定されている重大な規制と報告義務に制約されている上場企業への移行を成功的または効果的に管理できないかもしれません。上場企業に関連する複雑化した法律を扱う上での経験が限られていることは、これらの活動にますます多くの時間が投入される可能性があり、私たちの管理と成長のための時間が少なくなる可能性があるからである。私たちには十分な人員がいないかもしれませんが、アメリカ上場会社が要求する会計政策、実践或いは財務報告内部統制の面で適切なレベルの知識、経験と訓練を持っています。米国上場企業に要求される会計基準レベルを達成するためには、必要な基準と制御措置の制定と実施には、予想よりも高いコストが必要となる可能性がある。当社の従業員基盤を拡大し、上場企業としての運営を支援するためにより多くの従業員を雇用することが求められる可能性があり、将来の運営コストを増加させることになります。

私たちは“新興成長型会社”になる資格がある。新興成長型会社に適用される上場企業報告要求の低下は、我々の普通株の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。

米国証券取引委員会規則によると、私たちは“新興成長型会社”になる資格がある。新興成長型企業として、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の特定の開示要件の免除に依存することを許可し、計画している。これらの規定は、(1)2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第404条に基づいて、財務報告の内部統制を評価する際に、監査人認証要件の遵守を免除すること、(2)PCAOBが通過する可能性のある強制監査会社の交替又は監査及び財務諸表に関する補足情報の提供に関するいかなる要求も要求しないこと、(3)定期報告書、登録報告書、委託書における役員報酬スケジュールに関する開示義務を減少させること、を含むが、これらに限定されない。(4)役員報酬および株主承認前に承認されなかったいかなる金パラシュート支払いについても拘束力のない諮問投票を免除する要求。また、雇用法第102条(B)(1)条免除新興成長型企業は、民間企業(すなわち、施行が宣言されていない証券法登録声明又は“取引法”に基づいて登録されていない証券種別)が、新たな又は改正された財務会計基準の遵守を要求されるまで、新たな又は改正された財務会計基準を遵守する。JOBS法案では，会社は延長からの移行期間を選択し，非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができると規定しているが，いずれの選択脱退も撤回できない。したがって，我々が提供する情報は，他の非新興成長型企業の上場企業が提供する情報とは異なる.したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの普通株の市場価格はもっと変動する可能性がある。

業務合併に対する影響の不確定性は、私たちが肝心な従業員と統合管理構造を維持する能力に影響を与える可能性があり、合併後の会社としての管理、戦略と運営結果に重大な影響を与える可能性がある。

業務統合が私たちの業務、従業員、顧客、私たちと関係のある第三者、および他の第三者に与える影響の不確実性は、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの不確実性は、業務合併後の一定期間内にキーパーソンを吸引、維持、激励する能力を弱める可能性がある。もしキーパーソンが統合の不確実性や困難に関する問題で退職したり、わが社に残りたくないため、私たちの業務が損なわれる可能性があります。

我々の既存のいくつかのプロトコルには，業務統合の影響を受ける可能性のある制御権変更や早期解約権が含まれている.

私たちと業務往来のある当事者は、顧客やサプライヤーを含めて、現在または将来との業務関係を含む業務合併に関する不確実性に遭遇する可能性があります。したがって、顧客、サプライヤー、または他の人が既存の業務関係の変化を交渉または再交渉しようとしたり、私たち以外の当事者との業務関係の構築を考慮したりすると、私たちの業務関係が妨害される可能性があります。例えば、いくつかのクライアント、プロバイダ、およびサード·パーティ·プロバイダは、制御権変更によってトリガされた契約同意権または停止権を主張する可能性がある。これらの中断は、私たちが私たちと関係のある既存の第三者との関係を損なう可能性があり、これらは、私たちの業務、財務状況、および運営結果、キャッシュフロー、および/または私たちの普通株の株価に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

法律や規制事項に関するリスク

私たちの知的財産権および他の固有の権利を十分に取得、維持、保護、実行できない場合、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功および競争能力は、私たちが米国国内外で知的財産権および独自の権利に基づいて開発、保有または主張する独自の情報、方法、ソフトウェア、および技術を保護する能力にある程度依存する。私たちは努力したが、第三者は、私たちの許可されていない場合に、私たちの知的財産権または他の独自の情報、方法または技術を開示、取得、複製、使用、または他の方法で利用しようと試みる可能性があり、私たちの知的財産権および他の独自の権利を保護する努力は、このような許可されていない開示、使用、利用、流用、権利侵害、逆工学、または他の私たちの知的財産権または他の独自の権利を侵害する行為を阻止できないかもしれない。さらに、私たちのプラットフォームや製品および解決策が利用可能なすべての国/地域では、私たちの権利の効果的な保護を得ることができないかもしれない。一部の国の法律は知的財産権や他の専有権の保護も米国の法律に及ばない可能性があり、知的財産権や他の専有権の法執行メカニズムは十分ではない可能性がある。さらに、私たちは、特許プールまたは業界標準制定活動に参加するために、または独立したライセンススケジュールの一部として第三者のライセンスを受けるために、私たちの知的財産権を許可する必要があるかもしれない。したがって、私たちは努力したにもかかわらず、私たちは第三者が私たちの知的財産権や他の固有の情報や技術を使用することを防ぐことができないかもしれない。

私たちは発行された複数の特許と複数の未決特許出願を持っているが、私たちの特許出願がカバーしている技術について特許保護を得ることができないかもしれないし、これらの特許保護は私たちの業務需要を満たすために十分に速く獲得できないかもしれない。さらに、特許訴訟プロセスは高価で、時間がかかり、複雑であり、私たちは合理的なコストまたはタイムリーな準備、提出、起訴、保守、および必要または望ましいすべての特許出願を実行することができないかもしれない。特許保護の範囲は，特許発行後も再解釈することができ，すでに発行された特許は無効である可能性がある.私たちの特許出願が確かに特許の形態で公開されていても、それらは私たちの技術を保護し、競争相手または他の第三者が私たちと競争することを阻止し、または他の方法で私たちにどんな競争優位性を提供するのか、十分に広い形で発表されないかもしれない。さらに、私たちの任意の特許、著作権、商標または他の固有の権利は、適用された場合、反対意見、再審査、当事者間の審査、付与後審査、妨害、廃止および派生手続き、および外国司法管轄区域における同等の手続きを含む訴訟または他の手続きにおいて挑戦される可能性があり、これらの知的財産権または他の固有の権利は、もはや意味のある競争優位性を提供しない可能性がある。最終的な結果が私たちに有利であっても、このような訴訟は巨額のコストを招く可能性があり、私たちの経営陣に時間がかかる。第三者はまた、我々のプラットフォームと同様または複製された解決策、サービス、および技術を合法的かつ独立して開発することができる。

知的財産権法によって保護されているほか、私たちは、通常、会社のパートナー、従業員、コンサルタント、コンサルタント、サプライヤー、顧客と締結されている機密または許可協定によって、私たちの権利を実行し、保護しています。私たちは一般的に私たちの知的財産権へのアクセスを制限し、私たちの固有情報へのアクセスを制御する。しかし、私たちは私たちの知的財産権や固有の情報がすべての可能性または訪問されたすべての当事者によって保護されることを保証することはできず、私たちは私たちが達成したこのような合意が違反または挑戦されないか、またはそのような違反が検出されることを保証することもできない。また，このようなプロトコルでは秘密条項の実行が困難である可能性があり，実行に成功しても必ずしも完全に有効であるとは限らない.

私たちが努力したにもかかわらず、私たちが取ったどんな措置も、私たちの独自の情報の不正使用を制限したり、侵害を防止したり、流用したり、他の方法で私たちの技術や他の知的財産権や固有の権利を侵害することを保証することはできません。私たちはサイバー攻撃や他の許可されていない侵入やアクセスの魅力的な目標になる可能性があり、私たちはまた、私たちの独自および競争敏感な情報を不正にアクセスし、流用する高いリスクに直面する可能性がある。したがって、私たちは、私たちの知的財産権および他の固有の権利を監視して保護するために多くの資源が必要になるかもしれないが、少なくとも場合によっては、私たちの知的財産権または他の固有の権利を保護する利点は、私たちの経営陣の費用や気晴らしによって相殺されるかもしれないと結論するかもしれない。私たちは、侵害、流用、または他の方法で私たちの知的財産権または他の固有権利を侵害することについて第三者にクレームまたは訴訟を提起するか、または私たちの知的財産権または他の固有権利の有効性を決定する可能性があります。このようなクレームや訴訟は、私たちに有利な方法で解決されるかどうかにかかわらず、時間がかかり、巨額の費用をもたらし、私たちの技術と管理者のエネルギーを分散させる可能性がある。さらに、第三者に対して私たちの知的財産権を強制的に実行しようとすることは、これらの第三者が自分たちの知的財産権または他の私たちに対する権利を主張することを促進したり、私たちの知的財産権の全部または一部を無効にしたり、範囲を縮小したりする持株をもたらす可能性もある。

他の人たちは、私たちが彼らのノウハウや他の知的財産権を侵害していると主張しており、これは巨大なコストを招き、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に深刻な損害を与える可能性がある。

他の人たちは私たちが彼らの知的財産権を侵害したり、彼らの独自技術の他の権利を侵害したと主張して、これは私たちの業務を損なうかもしれない。私たちの業界の会社は大量の特許を持っており、自分の著作権、商業秘密などの知的財産権も保護しており、安全業界の会社は特許侵害や他の知的財産権侵害の告発で訴訟を起こすことが多い。私たちがますます激しい競争と成長に直面するにつれて、私たちの知的財産権に対するクレームの可能性も増加した。しかも、もし私たちが競争相手から人員を雇用すれば、私たちはこの人たちが私たちに独自または他の機密情報を漏らしたという疑惑を受けるかもしれない。

将来的には、第三者はまた、私たちの製品および解決策が第三者の知的財産権を侵害したと主張する第三者を賠償する義務があるように、私たちの顧客またはチャネルパートナーにクレームを出すかもしれません。安全·IT運営市場における製品や競争相手数の増加と重なりの発生に伴い、第三者による知的財産権侵害、流用、その他の知的財産権侵害に対するクレームも増加する可能性がある。私たちは私たちの特許組合の規模を拡大するつもりですが、私たちの多くの競争相手と他の会社は今と未来は私たちよりも大きく、成熟した特許の組み合わせを持っているかもしれません。さらに、将来の訴訟は、関連する製品の供給または収入がない非執行実体、会社、または他の特許所有者に関連する可能性があり、したがって、私たち自身の特許は彼らに対してほとんど抑止力や保護作用がないかもしれない。第三者の知的財産侵害に対するいかなるクレームも、根拠のないクレームであっても、このようなクレームに巨額の費用を支払うことを招く可能性があり、経営陣の業務への関心を分散させ、そのような知的財産権の使用を停止することを要求する可能性がある。

しかも、私たちの保険証書には知的財産権侵害請求が含まれていないかもしれない。もし私たちが権利侵害クレームを自己弁護することに成功しなかった場合、勝訴した請求人は、判決を得ることができ、または他の方法で法的費用、和解支払い、持続的な印税または他のコストまたは損害賠償を要求することができる；私たちは和解に同意し、特定のサービスまたは機能を提供することを阻止することができるかもしれない；または許可証の取得を要求される可能性があり、許可証は合理的な条項で提供できないかもしれない、または関連技術を全く使用できないかもしれない。もし私たちがいくつかの技術または知的財産権の使用を阻止された場合、私たちは代替的で非侵害的な技術の開発を要求される可能性があり、これは多くの時間とコストを必要とする可能性があり、その間、私たちは影響を受けた製品、サービス、または機能を提供し続けることができず、最終的には成功できないかもしれない。このような事件のいずれも私たちの業務、財政状況、そして運営結果を損なう可能性がある。

第三者は、彼らの技術または他の知的財産権に許可を提供することもできるが、そのような許可の条項は受け入れられない可能性があり、許可を得ることができない、または任意の許可に関連するコストは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、いくつかの許可は非排他的である可能性があるので、私たちの競争相手は私たちに許可された同じ技術を得ることができるかもしれない。

私たちの技術には“オープンソースソフトウェア”が含まれていますこれは私たちの販売プラットフォームの能力に悪影響を与え、私たちを訴訟に直面させる可能性があります。

私たちのプラットフォームと購読には第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントが含まれており、基本オープンソースソフトウェアライセンスの条項を守らなければ、私たちのプラットフォームとサービスを販売する能力を制限する可能性があります。オープンソースコードライセンス者は、通常、侵害主張またはコード品質について保証または他の契約保護を提供しないので、オープンソースコードソフトウェアの使用および配布は、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは解消できず，我々の業務に負の影響を与える可能性がある.さらに、私たちの解決策で使用されるオープンコードの広範な可用性は、私たちをセキュリティホールに直面させるかもしれない。

いくつかのオープンソースライセンスは、使用するオープンソースソフトウェアのタイプに応じて、作成された修正または派生作品にソースコードを提供することを必要とするかもしれません。私たちの独自ソフトウェアをこのようなオープンソースソフトウェアと組み合わせると、このようなオープンソース許可の下で、許可のさらなる修正および再配布を含む、または他の方法で私たちのサービスの許可を制限することを含む、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを一般に公開することが要求される可能性があり、それぞれは、私たちの競争相手や他の市場参入者に利点を提供し、私たちの解決策にセキュリティホールをもたらし、私たちのプラットフォームのすべてまたは部分を再設計することを要求し、私たちのサービスの価値を低減または除去することができます。これにより、競争相手がより少ない開発作業量と時間で類似した製品を作成することができ、最終的には私たちの販売損失を招く可能性があります。

多くのオープンソース許可の条項は米国裁判所の解釈を得ておらず、これらの許可の解釈方法は、このようなソフトウェアを含む製品、解決策、および購読商業化の能力に予期しない条件や制限を加えるかもしれない。また、製品、解決策、購読においてオープンソースソフトウェアを使用するプロセスを制御しているか、または有効であることを保証することはできません。時々、私たちは、このようなソフトウェア(私たちの専用ソースコードを含む可能性がある)を使用して開発されたオープンソースソフトウェアまたは派生作品の所有権または発行を要求する第三者からのクレームに直面するか、または適用可能なオープンソースライセンスの条項を強制的に実行することを他の方法で求めることができる。これらのクレームは、弁護コストの高い訴訟を招き、私たちの経営業績や財務状況に負の影響を与えるか、あるいは私たちの解決策を変えるために追加の研究開発資源を投入する必要があります。オープンソースプロバイダのいかなる侵害または規則的なクレームについても、その有効性にかかわらず、私たちのプラットフォームでいくつかのオープンソースソフトウェアコードを発見したり、オープンソースソフトウェアライセンスの条項に違反していることを発見したりすることは、私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります

私たちは私たちに悪影響を及ぼすかもしれない訴訟に巻き込まれるかもしれない。

特許、製品責任、集団訴訟、通報者、人身傷害、財産損失、労働者および雇用(すべての賃金および工数違反の告発を含む)、商業紛争、法律および法規要件の遵守、および他の事項を含むクレーム、訴訟、政府調査、および他の訴訟の対象になる可能性があり、私たちの業務の発展に伴い、他のタイプのクレーム、訴訟、調査、訴訟を受ける可能性があります。このようなクレーム，訴訟，政府調査や訴訟自体は不確実であり，その結果も予測できない。結果にかかわらず、どのような種類の法的訴訟も、法的コストおよび管理層の注意および資源の移転が、巨額の費用または責任をもたらす可能性があり、私たちのブランド認知度に悪影響を及ぼす可能性があり、および/または私たちの業務慣行を変更することが要求されるからである。訴訟費用とこの費用の時間は期間ごとに見積もることが難しく、変化する可能性があり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。1つまたは複数のこのような訴訟の解決は、重大な損害賠償、和解費用、罰金、および罰金をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、総合財務状態、運営結果、または特定の時期のキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの訴訟はまた、名声損害、制裁、法令に同意すること、または業務のやり方を変更することを要求する命令につながる可能性がある。訴訟の潜在的なリスク、費用、不確実性のため、私たちは正当なクレームや抗弁があっても、時々和解合意に同意することで紛争を解決するかもしれない。訴訟は本質的に予測不可能であるため、これらの訴訟のいかなる結果も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を与えないことを保証することはできません。このような結果のいずれも私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

データ保護、セキュリティ、プライバシー、および他の政府および業界の特定の要求や法規を満たすことができなければ、私たちの業務、運営結果、および財務状況は損なわれる可能性があります。

プライバシー、データ保護、情報セキュリティ規制、および特定のカテゴリ情報に適用される他の法律は、米国、ヨーロッパ、および私たちが製品および解決策を提供する他の管轄地域で大きな問題を引き起こしています。私たちが収集、分析、保存したデータは様々な政府機関の規制を含む様々な法律と法規の制約を受けている。米国連邦政府および各州および外国政府は、特定のカテゴリの情報(例えば、個人情報)の収集、配布、使用、保持、保護、送信、処理、および記憶を制限することを提案している。これらの法律·法規には、“連邦貿易委員会法”、“コンピュータ詐欺·乱用法”、“健康保険携行性と責任法案”、“グラム-リーチ-ブリリー法”が含まれているが、これらに限定されない。

ネットワークセキュリティ製品やサービスの性質は，様々なタイプのデータを収集することが要求される.私たちの業務運営では、個人の健康に関する情報や個人に関する財務情報などの個人識別情報を含むこれらの法律·法規がカバーするデータタイプを収集することができる。私たちがこれらのデータを把握し、これらの異なる法律と法規の決意が私たちに適用される限り、私たちはこれらの情報を保護し、管理するために追加の運営、技術、セキュリティ措置を取る必要があるかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させるかもしれません。私たちがこのような法律法規を遵守しないことはまた罰金と名声の損害を招く可能性があり、これは私たちの業務にマイナスの影響を与えるだろう。米国以外、特にヨーロッパの法律·法規は米国よりも厳しいことが多い。適用される法律·法規は、顧客が私たちが保存または維持している個人情報をアクセス、訂正、削除し、その個人情報に影響を与えるセキュリティホールを個人に通報することを要求する可能性があり、場合によっては、個人の同意を得て個人情報を特定の目的に使用することができる。また、一部の外国政府は、一国で収集された個人情報を、同意又は他の実施された保障措置なしに当該国以外の国に伝播してはならないことを要求している。

情報セキュリティおよびデータ保護に関するルールの遵守を要求する業界または他の自律機関または情報セキュリティまたはデータ保護に関連する他の組織に必要または参加したいことが発見される可能性がある。私たちはまた、個人、財務、および他のデータの収集、使用および開示における私たちの顧客およびパートナーとの追加的、より厳しい契約義務の制約を受ける可能性があります。私たちは、米国、EU、および私たちが運営または運営可能な他の司法管轄区域では、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、特定のカテゴリデータおよび電子サービスに関する新しい提案された法律、法規、および業界基準が継続され、これらの将来の法律、法規、基準、またはその要求に対する見方が私たちの業務に与える影響を決定することができないと予想する。

例えば、GDPRは、欧州経済地域(EEA)データ当事者のいくつかの個人データの処理(収集および使用を含む)に適用される。EUが以前施行したデータ保護法と比較して、GDPRは私たちの業務に追加の義務とそれによるリスクを加え、私たちが何も守らずに受ける可能性のある罰を大幅に増加させた。GDPRでの行政罰金は20，000，000ユーロまたは前会計年度の世界年収の4%に達し、高い者を基準とします。将来的には、GDPRが規定する義務を履行する際に巨額の費用が発生することが要求される可能性があり、私たちの業務運営に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの収入や全体の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また，我々と類似した会社に対するGDPR行動が少ないため，これらの行動が我々や我々の顧客にどのように適用されるかを予測することはできない.GDPRを遵守しようと努力しているにもかかわらず、規制当局は私たちがそうしていないと認定し、罰金と公開非難を行うかもしれませんが、これは私たちの会社に財務的損害を与え、私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性があります。他の要件では、GDPR規制は、GDPRによって拘束された個人データを、このような個人データに十分な保護を提供していないことが発見された第三国に移す。現在の規制義務の理解とデータ保護機関の指導に基づいて、個人データを欧州経済地域から米国や他の管轄地域に移行させることを確実にするためにいくつかの努力を行っている。それにもかかわらず、特にEU内の持続的な法律および立法活動が各国(米国を含む)にデータを送信する既存の手段の法的基盤に挑戦したり、疑問視したりするため、欧州経済地域からこのようなデータを送信する一貫した手段を確立または維持することに成功したり維持することができないかもしれない。個人データに十分な保護が提供されていないことが発見された。

GDPRの実施により、他の法ドメインは、既存の法律を改正するか、GDPRの要求の全部または一部に類似した新しいデータプライバシーおよびネットワークセキュリティ法を提案する(例えば、EUのデータ転送を容易にするために十分なデータ保護レベルを有することが目的である)。したがって、私たちがEUで直面している挑戦は、GDPRまたは同等の複雑な規制枠組みに似た法律を採用しているEU以外の他の管轄区域にも適用される可能性がある。例えば、2018年カリフォルニア消費者プライバシー法案、またはCCPAは、2020年7月1日に施行される。CCPAは、GDPRのいくつかの条項に類似したいくつかの条項を含むので、米国が発行した最初のGDPRに類似したプライバシー規制として記述されている。また、カリフォルニアの有権者は2020年11月に2020年カリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)を可決した。CPRAは、カリフォルニアの消費者のための追加のプライバシー権を創出し、企業への追加的な義務を創出することによってCCPAを改訂し、これは、追加のコンプライアンスコストおよび潜在的な罰金、個人クレーム、および商業的責任に直面する可能性がある。CPRAの大部分の条項は2023年1月1日に施行される。CCPAとCPRAは、他の州や連邦政府がカリフォルニアに倣って、米国住民の保護を強化する可能性があるため、米国のより厳格なプライバシー立法傾向の開始を示している可能性がある。例えば、バージニア州消費者データ保護法およびCCPAは、複数の新しい連邦および州プライバシー立法提案を促進しており、採択されれば、私たちの潜在的な責任を増加させ、米国市場のコンプライアンスの層の複雑さを増加させ、私たちのコンプライアンスコストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

EU、米国、その他の地域の個人データおよび個人情報の定義は絶えず変化し、変化しており、特にIPアドレス、機器識別、位置データおよび他の情報の分類に関する定義は、データ共有に関連する可能性がある他のセキュリティサプライヤーとの技術連合パートナーシップを制限することを含む、私たちの業務を運営または拡大する能力を制限または抑制する可能性がある。プライバシー問題に対する見方であっても、合理的であるか否かにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、現在と未来の顧客が私たちの製品を採用することを阻害したり、労働力人材を誘致し、維持する能力に悪影響を与える可能性がある。また、インターネット利用に悪影響を及ぼす法律や法規の変化は、ネットワーク中立性に影響を与える法律を含めて、我々の業務に影響を与える可能性がある。私たちは既存の法律、法規、そして基準が未来に新しい方法で解釈されるかもしれないと予想する。将来の法律、法規、基準、その他の義務、および既存の法律、法規、基準、その他の義務の解釈の変化は、私たちの製品と解決策を修正し、私たちの業務運営を制限し、私たちのコストを増加させ、顧客基盤を維持し、拡大し、収入を増加させる能力を弱めることを要求するかもしれません。

我々の業務に影響を与えるより広範なデータ処理法規に加えて、ネットワークセキュリティ業界全体が直接規制に直面する可能性がある。例えば、2018年、シンガポールは、特定のタイプのイベント応答サービスの提供者が、そのようなサービスを提供する前に政府ライセンスを取得しなければならないことを要求する世界初のネットワークセキュリティ許可要件を導入した。このようなライセンス要件は私たちに巨大な組織コストと新しい市場への参入の高いハードルをもたらすかもしれない。

私たちは適用された法律と法規、私たちがコンプライアンスを代表する適用された業界標準、および私たちの契約義務を遵守するために努力し続けているにもかかわらず、このような法律、法規、基準、義務は変化しており、異なる司法管轄区域で不一致な方法で修正、解釈、適用され、互いに衝突する可能性がある。さらに、それらは、私たちの業務に適用される他の要件または法的義務、または顧客が私たちの解決策が提供することを望むセキュリティ機能およびサービスと競合する可能性がある。したがって、私たちは未来に変化する可能性のあるすべてのこのような法律、法規、基準、義務を継続的に遵守することを保証することはできない。私たちまたは私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、エージェント、仲介業者、または他の第三者が、適用される法律および法規または適用可能な業界基準を遵守できないと思うか、または契約および私たちが宣言した通知またはポリシーに基づいて、従業員、顧客、パートナーおよび他のデータプライバシーおよびデータセキュリティ要件を遵守することができない場合、罰金、監禁会社の役人および公開非難、顧客および他の影響を受けた個人の損害クレーム、私たちの名声および営業権損失(既存の顧客および潜在顧客に関連する)を含む、我々に対する法執行行動を引き起こす可能性がある。いずれも私たちの運営、財務業績、そして業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちまたは私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理、仲介、または他の第三者がプライバシーおよびセキュリティ問題を十分に解決できない場合、根拠がなくても、適用される法律、法規、基準、義務を遵守できなくても、追加のコストと責任を負い、私たちの名声を損ない、販売を抑制し、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは政府の輸出入規制、制裁、外国投資審査、反腐敗法を含む法律と法規の制約を受けており、これらの法律と法規は市場での競争能力を弱める可能性があり、もし私たちが適用された法律を完全に遵守していなければ、私たちは責任を負うだろう。

私たちは政府の輸出規制を含めて法律と法規の制約を受けており、これは私たちに責任を負わせたり、市場での競争能力を弱めるかもしれない。私たちの製品と解決策は、米国商務省の輸出管理条例を含む米国の輸出規制を受けており、私たちと私たちの従業員、代表、請負業者、代理店、中間業者、その他の第三者も米国財務省外国資産規制弁公室で実行されている様々な経済·貿易制裁法規によって制約されている。我々は、標準暗号化アルゴリズムをベース技術と組み合わせて、ライセンス、ライセンス例外、または他の適切な政府許可を含む必要な輸出許可を取得して初めて、基盤技術と共に米国以外の地域に輸出することができ、暗号化登録および分類要求を提出する必要があるかもしれない。また、米国の輸出規制法と経済制裁は、米国の制裁対象国、政府、個人に何らかのクラウドに基づく解決策を輸送することを禁止している。また、インターネットアクセス可能かつインターネットルーティング不可能なソース、仲介、および第三者からネットワーク脅威に関する情報を収集し、これらの情報を我々の脅威業界出版物で顧客に提供する。私たちは、これらの情報の収集に関連する適用された法律や法規の遵守を促進するためのいくつかの手続きを実施していますが、これらの手続きが有効であることを保証することはできませんし、私たちまたは私たちがコントロールできない第三者がこの分野のすべての法律や法規を遵守していることも保証できません。もし私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理、仲介、または他の第三者がこれらの情報を収集する際に適用される法律と法規を遵守できない場合、名声損害、政府調査、処罰を含む負の結果をもたらす可能性もある。

我々の情報収集のやり方やサービスがこのような法律に違反されることを防ぐための予防措置をとっているが，我々の情報収集のやり方やサービスは過去には，将来的にはこのような法律に違反して提供された可能性もある.もし、私たちまたは私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理、仲介、または他の第三者がこれらの法律および法規を遵守できなかった場合、輸出特権および罰金を失う可能性があることを含む民事または刑事罰を受ける可能性があります。私たちはまた名声が損なわれて、いくつかの市場に入れない、あるいは他の理由で不利な影響を受けるかもしれない。特定の取引のために必要な許可(必要なライセンスを含む)を取得するのに非常に時間がかかる可能性があり、保証されず、販売機会の遅延または喪失を招く可能性もある。

各国は、輸入許可とライセンス要件を含むいくつかの暗号化技術の輸入を規制し、法律を公布し、私たちの製品を流通する能力を制限するか、あるいは私たちの顧客がこれらの国で私たちの製品を実施する能力を制限するかもしれない。私たちの製品と解決策の変化や輸出入規制の変化は、私たちの製品と解決策の国際市場への導入を遅延させ、国際業務を持っている顧客が私たちの製品と解決策を世界的に配置することを阻止するか、または場合によっては、特定の国、政府または個人への私たちの製品および解決策の輸出または輸入を完全に阻止する可能性がある。輸出入規制、経済制裁または関連法律の任意の変化、既存の法規の実行または範囲の変化、またはそのような法規が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、私たちの製品および解決策の使用量を減少させるか、または既存または潜在的な国際業務顧客に私たちの製品および解決策を輸出または販売する能力を低下させる可能性がある。私たちの製品や解決策を使用する能力を減らしたり、私たちの製品や解決策を輸出または販売する能力を制限したりすることは、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは投資を選別する国内と外国の法律、その他の国家安全に関する法律法規に基づいて審査·実行するかもしれない。ある司法管轄区域では、これらの規制要求は米国よりも厳しく、ネットワークセキュリティプロバイダにより具体的に影響を与える可能性がある。これらの法律により、ある投資家の投資は私たちの業務コストを増加させ、私たちの運営に影響を与え、および/または私たちの戦略取引を行う能力を制限する可能性があり、そうでなければ、これらの取引は私たちと私たちの投資家に有利になるかもしれない。

私たちはまた、“反海外腐敗法”(FCPA)、イギリスの“反賄賂法”、米国と私たちが活動している他の国の反腐敗、制裁、反賄賂、反マネーロンダリング、および類似した法律を守らなければならない。反腐敗および反賄賂法は、会社およびその従業員、代理人、中間者、および他の第3の方向の政府関係者および民間部門の他の人の約束、許可、支払い、または不正な支払いまたは他の福祉の提供を禁止する積極的かつ広範な解釈を受けている。我々は，仲介，代理，チャネルパートナーを含む第三者を利用して，米国や海外で業務を展開し，我々のプラットフォームの購読を販売し，ネットワーク脅威に関する情報を収集している.私たちとこれらの第三者とは、政府機関、国有または付属実体の役人および従業員と直接または間接的に相互作用する可能性があり、私たちは、これらの第三者業務パートナーおよび仲介、私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理、仲介、および他の第三者の腐敗または他の不正活動に責任を負うことを要求される可能性があります。たとえ私たちがこのような活動を明確に許可していなくても。私たちは“海外腐敗防止法”、イギリス“反賄賂法”および他の反腐敗、制裁、反賄賂、反マネーロンダリング、および同様の法律を遵守する政策と手続きを持っていますが、私たちはこれらの政策と手続きが有効であることを保証することはできません。あるいは私たちのすべての従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理店、中間者、あるいは他の第三者が私たちの政策や適用法に違反する行動を取らないか、最終的にはこれに責任を負わなければならないかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。これらの法律を遵守しないことは、私たちを調査、厳しい刑事または民事制裁、和解、起訴、輸出特権の喪失、米国政府契約の一時停止または取り消し、他の法執行行動、利益返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、告発者の苦情、不利なメディア報道、その他の結果に直面させるかもしれない。どんな調査、行動、または制裁も、私たちの名声、業務、経営結果、そして財務状況を損なう可能性がある。

私たちの普通株式と公共株式証の所有権に関連するリスク

私たちがナスダックの持続的な発売基準を守ることができるという保証はない。

もし私たちがナスダックの上場継続要求、例えば会社管理要求や最低株価要求を満たしていなければ、ナスダックは私たちの証券を撤退させる措置を取るかもしれない。このような退市は、証券の価格にマイナス影響を与える可能性があり、証券の売却や購入を希望する場合に証券を売却または購入する能力を弱める可能性がある。退市事件が発生した場合、上場要求を遵守するための私たちのいかなる行動も、私たちの証券の再上場を許可し、市場価格を安定させたり、私たちの証券の流動性を高めたり、私たちの証券がナスダックの最低株価要求を割ったり、将来ナスダックの上場要求に合わないことを防止することを保証することはできません。さらに、我々の証券がナスダックに上場していない場合、または何らかの理由で取得され、場外取引掲示板(全国証券取引所ではなく取引業者間株式証券自動見積システム)でオファーされている場合、我々の証券の流動性および価格は、ナスダックまたは他の全国的な証券取引所でのオファーまたは上場時よりも限られている可能性がある。市場が確立したり持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない。

もし私たちがどんな証券訴訟や株主維権行動の影響を受けていれば、私たちの業務と運営はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちに巨額の費用を発生させ、私たちの業務と成長戦略の実行を阻害し、私たちの株価に影響を与える可能性がある。

過去には、ある会社の証券市場価格の変動に伴い、同社は証券集団訴訟を起こすことが多かった。株主急進主義は多様な形をとる可能性があり、様々な状況で出現する可能性もあり、最近は増加している。我々普通株株価の変動やその他の原因は、将来的に証券訴訟や株主維権の目標となる可能性がある。潜在的な委託書競争を含む証券訴訟や株主行動主義は、巨額のコストを招き、経営陣や取締役会の関心や資源を我々の業務から移行させる可能性がある。また、このような証券訴訟と株主急進主義は私たちの未来に明らかな不確実性をもたらし、私たちとサービスプロバイダとの関係に不利な影響を与え、合格人材を誘致と維持することをより困難にする可能性がある。さらに、私たちは、任意の証券訴訟や維権株主事務に関連する巨額の法的費用および他の費用の支払いを要求される可能性がある。さらに、私たちの株価は、重大な変動や任意の証券訴訟や株主行動の事件、リスク、不確実性の悪影響を受ける可能性があります。

私たち普通株の市場価格は変動する可能性があり、これは株主投資の価値低下を招く可能性がある。

私たち普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、大きな変動があるかもしれません。世界の証券市場は価格と出来高の大幅な変動を経験した。市場変動、および一般的な経済、市場または政治条件は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格を下げるかもしれない。

また、いくつかの潜在的な要素のため、私たちの経営業績は公開市場アナリストと投資家の予想を下回る可能性がある

上記のいずれの発展への反応として、我々普通株の市場価格は大幅に低下する可能性がある。購入価格や購入価格以上の価格で株を転売できないかもしれません。

もし私たちの特定の時期の経営や財務パフォーマンスが大衆に提供された指導や投資アナリストの予想に合わなければ、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性がある。

私たちは可能ですが、義務はありません。私たちの将来の予想経営と財務業績について公開指導を提供します。このような指導は、本年度報告および私たちの他の公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性によって制約される前向き陳述から構成されるであろう。私たちの実際の結果は、特に経済的に不確実な時期に、いつも私たちが提供したどんな指導と一致したり超えたりするわけではないかもしれない。もし私たちが今後ある特定の時期の経営または財務業績が提供されたいかなる指導や投資アナリストの予想に適合していない場合、あるいは未来期間の指導を低下させれば、私たちの普通株の市場価格も低下する可能性がある。たとえ私たちが本当に大衆の指針を出しても、私たちが未来にそうすることを保証することはできない。

証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究報告や負の報告を発表しなければ、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性があります。

私たちの普通株の取引市場は、業界や証券アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けています。

私たちは普通株(株式承認証を行使する際を含む)を増発する可能性があり、これは将来公開市場で転売する資格のある株式数を増加させ、会社の株主の持分希釈につながる。

この等株式証は、2022年9月2日から行使可能であるが、吾等が証券法に基づいて有効な登録声明を有しており、引受権証を行使する際に発行可能な普通株式をカバーし、当該等株式証に関する現行の目論見書を備えており、当該等株式は、保有者が所在する国の証券又は青空法律登録、合資格又は免除登録(又は持分証合意で指定された場合に現金なしで株式証を行使する)を有していることを前提としている。株式承認証の所有者は1株当たり11.50ドルの価格で私たちの普通株を購入する権利があり、価格は調整されるかもしれない。また，変換可能手形は最初に約13，043，473株の普通株式に変換可能であり，選択権を行使し，現金で利息を支払うのではなく実物形式で利息を支払うことができれば増加することができるリスク要因-私たちの普通株式所有権に関連するリスク-私たちが発行した手形と未返済手形は、私たちの財務業績に影響を与える可能性があり、私たちの株主が希釈され、私たちの普通株価格に下振れ圧力を与え、追加資本の調達や将来の機会を利用する能力を制限することができます“”)上記のいずれかの取引により我々普通株を増発することは、当時の我々普通株の既存保有者を希釈し、公開市場で転売する資格のある株式数を増加させる可能性がある。このような株を公開市場で大量に売ることは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

株主の承認なしに普通株または他の株式証券を増発する可能性があり、これは株主の所有権利益を希釈し、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。

インセンティブ株式計画によると、2024年1月1日までに、合計23，887，536株の普通株が発行される可能性があり、金額は時々増加する。場合によっては、株主の承認を必要とすることなく、将来的に未償還債務を買収または返済するために、普通株または他の同等以上の株式証券を将来的に発行することもできる。

同等または上級レベルの株式または他の株式証券を増発することは、以下の影響を与える

私たちの権利証が永遠にお金に含まれているという保証はなく、彼らは期限が切れる時に何の価値もないかもしれない。

私たちは株式証の行使価格は1株11.50ドル(本稿で述べた調整の影響を受ける)であることを認めた。私たちは株式証明書の所有者がその株式承認証を行使することを期待していないので、株式承認証が現金の範囲内にない限り、私たちはこのような持分行使承認証から現金収益を得ることはないと予想している。権利証が満期になるまで永遠に現金であることは保証されないので、権利証の満期は一文の価値もないかもしれない。私たちの普通株が前回報告した販売価格は2024年3月13日で、1株当たり1.11ドルです。

当時発行されていなかった株式引受証の少なくとも50%の所有者の承認を受けた後、私たちはこのような持分証の所有者に不利になる可能性があるため、私たちの公共持分証の条項を修正することができる。したがって、我々の公共株式証の行使価格を向上させることができ、行使期間を短縮することができ、私たちの公共株式証を行使する際に購入可能な普通株式数を減少させることができ、これらはいずれも特定の公共株式証保有者の承認を必要としない。

私たちの公開株式証明書は株式承認証協定に基づいて登録形式で発行された。株式証明書協定の規定は、いかなる所有者の同意を必要とせず、公共株式証の条項を修正して、いかなる不明確な点、誤り、或いはいかなる欠陥のある条文を訂正することができるが、当時まだ発行されていない少なくとも50%の公共株式証所有者の承認を経て、このような公共株式証登録所有者の利益に不利な影響を与える変更を行うことができる。したがって、当時発行されていなかった引受証のうち少なくとも50%の保有者がこのような改正に同意し、私たちの私募株式証条項または株式証明書合意における私たちの私募株式証に関する任意の条項のいかなる改正についても、当時返済されていなかった私募株式証の数の50%についてのみ、私たち等は、所有者に不利な方法で私たちの公開株式証の条項を改訂することができる。当時少なくとも50%が発行されていなかった公共株式証の同意を得て、我々の公共株式証条項を修正する能力は無限であるが、このような改正例は、公共株式証の行使価格を向上させること、公共株式証を現金に変換すること、行使期間を短縮すること、または公共株式証を行使する際に購入可能な普通株の数を減少させることであることができる。

私たちは期限が切れていない公共株式証を行使する前に、公共株式証所有者に不利な時間に償還することができ、それによって当該等株式証を一文の価値もないものにすることができる。

私たちは、発行されたすべての公共株式証を行使可能であるがそれ以上の後および満期前の任意の時間に、1株承認株式証0.01ドルの価格ですべて(すべて以上)に発行された公共株式証を償還することができ、私たちの普通株式が、私たちの普通株式が承認株式証所有者に償還に関する適切な通知日を発行する前の第3の取引日の30取引日以内の任意の20取引日以内の終値が1株当たり18.00ドル(株式分割、株式資本化、再編、資本再編などの調整後)に等しいか、またはそれを超えることを前提とする。当社は、株式証券法に基づいて株式証の行使時に発行される普通株式の有効な登録声明が発効しない限り、引受権証を償還することができず、かつ、当該等の株式に関する最新の目論見書を以下に述べる最短30日通知期間内に閲覧することができる。もし私たちの公共株式証が私たちが償還できるなら、私たちはすべての適用された州証券法に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。未償還株式証の償還は、引受権証所有者に(I)その株式承認証を行使させ、それに不利な可能性がある場合にその行使価格を支払う可能性があり、(Ii)彼らが本来その株式承認証を所有することを望んでいた場合、その株式承認証を当時の市価で売却するか、または(Iii)名義償還価格を受け、当該等の未償還持分証を償還することを要求する場合、名義償還価格はその株式証明書の時価を大きく下回る可能性がある。私たちのいかなる個人承認株式証も、保証人、Jefferies LLC、またはその許可された譲受人が持っている限り、私たちはこのような規定に基づいて償還しないつもりだ。

また、すべての発行された公共株式証を行使可能であるがそれ以上の時間後のいつでも、すべての発行された公共株式証を1株承認株式証0.10ドルで償還することができ、私たちの普通株式が、株式承認証所有者に償還に関する適切な通知を発行する日までの第3の取引日の30取引日以内の任意の20取引日以内の終値が1株10.00ドル以上であることを前提とする(株式分割、株式資本化、再編、資本再編などの調整後)。この点を含めて、保有者は償還前に“キャッシュレスベース”で引受権証を行使することができ、償還数の普通株式は株式承認証の満期までの時間と私たちの普通株の償還公平時価に基づいて決定され、両者とも株式承認証合意の表に掲載される。株式承認証を行使する際に受信される価値は、(1)後の関連株価が高い時間に株式承認証を行使する際の所有者の価値よりも少ない可能性があり、(2)キャッシュレス行使ベースで徴収される株式数の上限を株式証普通株式1部当たりの0.361(調整しなければならない)を含む持分証の価値を補償しない可能性があり、我々の共通株式証明書の残存寿命にかかわらず。吾らが株式証明書所有者に償還通知日前の第3取引日までの30取引日以内に、当社普通株の収市価がいずれの20取引日においても1株18.00ドル(株式分割、株式資本化、再編、資本再編及び類似事項調整後)を下回った場合には、吾等は、同じ条項で同時に償還されていない私募株式証(保険者、Jefferies LLC及びその許可者が保有する私募株式証を除く)を償還する場合にのみ、これらの条文に基づいて自社の公開株式証を償還することができる。

もし吾らが上記のいずれかの場合に償還公開株式証を選択すれば、吾らは償還日前に三十(30)日以上前に、一等郵便料金前払い郵便料金で、償還通知を未償還引受権証の登録所有者に郵送し、登録簿上の最後の住所で償還を償還すればよい。上記のように郵送された任意の通知は、最終的に正式に発行されたと推定され、株式証明書の登録所有者が当該通知を受信したか否かにかかわらず、その通知を受信することができる。契約によると、私たちは私たちの公共株式証が償還資格がある時に投資家に通知する責任はありません。私たちも株式証が償還資格に符合した時に投資家に通知するつもりはありません。

株式承認協定は、ニューヨーク州裁判所またはニューヨーク州南区米国地域裁判所が私たちの株式所有者のために提起する可能性のあるいくつかのタイプの訴訟および訴訟の唯一および独占フォーラムを指定し、これは、株式証所有者が私たちとの紛争について有利な司法フォーラムを得る能力を制限する可能性がある。

株式承認協定は、適用される法律の規定の下で、(I)株式証合意を承認することによって引き起こされる、または任意の方法で株式認証協定に関連する任意の訴訟、法律手続きまたはクレームを含み、証券法に基づいて、ニューヨーク州裁判所またはニューヨーク州南区米国地域裁判所で提起され、強制的に実行されることを含み、(Ii)吾などは、当該司法管轄権に撤回することができず、当該司法管轄権は、いかなる訴訟、法律手続き、またはクレームの独占的な司法管轄区域でなければならない。私たちはこのような裁判所が不便な法廷だから、このような排他的管轄権に対するいかなる反対意見も放棄するつもりだ。しかし、証券法第22条には、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又はその下の規則及び条例に基づいて提起された訴訟に対して同時管轄権を有すると規定されている。排他的裁判所条項が証券法に基づいて請求される裁判所への制限については，裁判所がこの条項を実行するかどうかには不確実性がある。私たちは投資家たちが連邦証券法とその下の規制を放棄してはいけないということに気づいた。

上記の規定にもかかわらず、株式証合意のこれらの条項は、“取引所法案”を実行するために生じるいかなる責任または義務を執行するための訴訟にも適用されず、アメリカ合衆国連邦地域裁判所を唯一および排他的裁判所とする他のいかなるクレームにも適用されない。任意の株式承認証を購入するか、または他の方法で任意の株式承認権益を取得する任意の者またはエンティティは、株式承認協定における裁判所条項を知って同意したとみなされなければならない。任意の訴訟の主題が“株式承認協定”の裁判所条項の範囲に属し、私たちの権利証明者の名義でニューヨーク州裁判所またはニューヨーク州南区米国地域裁判所以外の裁判所に提起された場合、その所有者は、(X)ニューヨーク州に位置する州裁判所およびニューヨーク州に位置する連邦裁判所が、そのような裁判所に提起された任意の強制執行裁判所条項に対する任意の訴訟(強制執行訴訟)が所有者管轄権を有するとみなされるべきである。及び(Y)いずれかの当該等の強制執行訴訟において、当該権利証所持者が地方訴訟中の大弁護士に当該権利証所持者の代理人として当該権利証所持者に法的プログラム文書を送達する。

このような裁判所を選択する条項は，権利証所持者が司法裁判所で我々との紛争に有利であると考えるクレームを出す能力を制限する可能性があり，このような訴訟を阻害する可能性がある.代替的に、裁判所が株式証明書協定を承認するこの条項が、1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または法的手続きを強制的に実行することに適用されないか、または強制的に実行できない場合、私たちは、他の司法管轄区域でこのような問題を解決することに関連する追加コストが生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ不利な影響を与え、私たちの管理職および取締役会の時間および資源が分流される可能性がある。

私たちの組織文書の条項とデラウェア州一般会社法(DGCL)の条項は第三者の買収を延期または阻止する可能性があり、そうでなければ株主の利益に合致する可能性がある。

私たちの組織文書にはいくつかの条項が含まれており、これらの条項は、第三者が取締役会の承認を得ずに私たちの統制権を得ることをより困難にしたり、より高くしたりする可能性がある。これらの条項は、以下の条項を含む、合併、買収、カプセル買収、代理権争い、または株主が有利と思われる可能性のある他の取引を延期、阻止または阻止する可能性がある

私たちが組織した文書のこれらの条項は、潜在的な買収の試みを阻止し、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を下げることができ、これは普通株の市場価格を下げるかもしれない。より多くの情報を知るためには、本年度報告書添付ファイルである“証券説明”を参照されたい。

わが社の登録証明書は、あるタイプの訴訟はデラウェア州の衡平裁判所とアメリカの連邦地域裁判所で行わなければならないと規定しており、これは取締役や上級管理者に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれない。

私たちの会社登録証明書は、私たちが別途書面で同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州地域の連邦地域裁判所)は、法律によって許容される最大範囲内で、以下のタイプの訴訟または手続きの唯一および独占裁判所となることを規定している：(I)私たちが提起した任意の派生訴訟または訴訟を代表する。(Ii)私などの任意の現職または前任取締役、高級社員、株主、従業員または代理人が吾などまたは吾などの株主に対して責任を負う(任意の受信責任を含む)と主張するいかなる訴訟、(Iii)DGCLまたは会社登録証明書または別例に関連する任意の条文、またはDGCLがデラウェア州衡平裁判所に司法管轄権を与える任意の訴訟、またはDGCLがデラウェア州衡平裁判所に司法管轄権を与える任意の訴訟；(Iv)各事件において、衡平裁判所(またはデラウェア州内に位置する他の州または連邦裁判所(場合によっては)が、被告として指定された不可欠な当事者に対して属人管轄権が不足しているため、同じ原告が同じクレームを提出する以前の訴訟を、衡平裁判所(またはデラウェア州内に位置する他の州または連邦裁判所(場合によっては)が却下されない限り、(Iv)の任意の訴訟を提起する。私たちの会社登録証明書はまた、代替裁判所を選択することに書面で別途同意しない限り、法律で許容される最大範囲で、米国連邦地域裁判所は、私たちの証券発売に関連する任意の苦情を解決するための唯一かつ唯一のフォーラムとなり、証券法による訴訟理由を主張することになる。任意の個人または実体が私たちの証券の任意の権益を購入または他の方法で獲得することは、この規定に通知され、同意されたとみなされるだろう。

わが社の登録証明書には上記の裁判所条項の選択が含まれているにもかかわらず、裁判所はこれらの条項が特定のクレームや訴訟に適用されない、またはこれらの条項が強制的に執行されないと判断する可能性がある。例えば、証券法によれば、連邦裁判所は、証券法に規定されているいかなる義務や責任を実行するために提起されたすべての訴訟に対して同時に管轄権を有しており、投資家は連邦証券法とその下の規則制度を遵守することを放棄することはできない。また、取引法第27条は、取引法又はその下の規則及び条例により生じた任意の義務又は責任を実行するために提起されたすべての訴訟は、連邦排他的管轄権を有しているため、上記排他的裁判所条項は、“取引法”に基づいて提起されたいかなる訴訟にも適用されない。

これらの条項は、複数のフォーラムで行われる高価で時間のかかる訴訟を制限し、適用法の整合性を向上させることによって利益を得ると信じているが、これらの独占フォーラム条項は、我々の株主が司法フォーラムでこのような株主が、私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員とトラブルを発生させることに有利であると考えるクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは、私たちおよび私たちの役員、役員、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性がある。

私たちは現在私たちの普通株に現金配当金を支払う計画がない。したがって、株主は購入価格より高い価格で普通株を売却しない限り、いかなる投資収益も得られないかもしれない。

私たちは現在私たちの普通株に配当金を支払う計画がない。任意の将来配当金の決定は当社取締役会が適宜決定しますが、適用法律の制限を受けなければなりません。これは、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、契約、法律、税収と規制制限、一般業務条件、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む多くの要素に依存するだろう。さらに、現金配当金を支払う能力は、任意の将来の債務融資スケジュールには、私たち普通株が発表または支払い可能な配当金の金額を制限または制限する条項が含まれている可能性があるため、債務融資スケジュール条項によって制限される可能性がある。したがって、株主は彼らが彼らが支払った価格よりも高い価格で彼らの株を売却しない限り、私たちの普通株の投資から何の見返りも得られないかもしれない。

I項目1 B。未解決従業員意見

ありません

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

私たちは、私たちの業務運営に関連する情報と基礎情報システムの保護に取り組んでいます。私たちは、多くの業界で一般的な攻撃(例えば、ネット釣りやサービス拒否の試み)から、より複雑なマルウェアおよび恐喝ソフトウェア攻撃、および私たちのプラットフォームを浸透させるための脅威まで、様々なネットワークセキュリティの脅威に直面している。私たちの顧客、サプライヤー、下請け、第三者ビジネスパートナーも同様のネットワークセキュリティの脅威に直面しています。私たちまたはこれらのエンティティに影響を与えるネットワークセキュリティイベントは、私たちの運営、業績、私たちのブランド、および私たちの競争地位に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。我々は、ファイアウォール、侵入防御、検出システム、アンチマルウェア機能、アクセス制御など、我々の情報システムをネットワークセキュリティの脅威から保護するための技術的保障措置に依存しています。私たちは私たちの市場のリードを維持するために、急速に変化するセキュリティ環境の中で強力なサイバーセキュリティの立場を維持しなければならない。

取締役会は会社の全体的なリスク評価とリスク管理政策を評価する。取締役会はその委員会を通じてこの責任を履行し、各委員会は企業リスクの各構成要素を審査する。監査委員会は、私たちが潜在的なリスクを監視し、減少させる政策やプロセスを含む、ネットワークセキュリティリスクの管理を審査します。

我々の首席情報セキュリティ官(“CISO”)は、ネットワーク脅威検出と応答を含む情報セキュリティを担当するセキュリティ·コンプライアンスチームをリードしている。我々のCISOは広範な業界の企業情報セキュリティ背景を含む豊富な情報技術とプロジェクト管理経験を持っている。セキュリティ·コンプライアンスチームは、潜在的な脅威を識別、評価、対応することによって、リスクを低減し、ネットワークイベントの影響を低減するために、我々の企業セキュリティフレームワークを監視し、改善するために努力している。これらの作業には、日常的な内部および外部脆弱性スキャン、Webアプリケーションスキャン、およびベンダーのリスク評価が含まれています。ネットワークイベントの評価には、実質的な影響が存在するか否かを決定するために、定量的および定性的の両方の要素が含まれる。数量化要因には潜在的または実際的な経済損失と救済作業のコストが含まれる。定性的な要素には、私たちのブランドおよび/または競争地位の損害、私たちの運営の中断、および訴訟の可能性が含まれています。私たちが事件を重大な事件だと思うかどうかにかかわらず、安全とコンプライアンスチームは状況を監視するだろう。この継続的なモニタリングは、事件を引き起こす状況、および事件によるいかなる潜在的損失を抑制、軽減、救済することを目的としている。セキュリティ·コンプライアンスチームは、今後、イベントを重要度の閾値以上に向上させる可能性がある変化する要因も監視しており、イベントの公開を求めています。

我々は、浸透テストおよびHIPAA(“健康保険携帯性および責任法案”)リスク評価のような第三者を招いて、私たちの情報セキュリティ制御およびコンプライアンスを評価する。私たちはある政府機関にサービスを提供するため、私たちはアメリカ国防総省が制定したネットワーク安全成熟度モデル認証を含む様々なコンプライアンス評価を受ける必要がある。また、年次システムと組織制御(SOC 2)監査を受け、当社の重要なコンプライアンス制御と目標を評価し、企業のセキュリティ枠組みを強化する必要がある可能性のある格差の決定を支援しています。

我々のネットワークセキュリティ脅威リスクも，より広範な企業全体リスク管理(ERM)計画の一部として考えている。ERMプロジェクトは、私たちのCTO、CFO、COO、および総法律顧問からなる職能横断チームで管理されています。我々のリスク評価方法は、定量化スコアリング手法を用いて、各脅威またはリスクの可能性および潜在的な負の影響を評価することである。我々のERM計画が深刻なネットワークセキュリティ関連リスクを決定した限り，応答計画を策定し，計画の行動ごとに所有者を割り当て，解決策実施の進捗を追跡する.取締役会は毎年私たちの企業リスク管理計画を検討する。

我々はネットワークセキュリティに対して広範な方法をとっているにもかかわらず，我々に実質的な悪影響を与える可能性のあるネットワークセキュリティイベントを防止または緩和することは成功できない可能性がある.我々はネットワークセキュリティ保険証書を維持しているが，ネットワークセキュリティイベントに関するコストは完全に保険に加入していない可能性がある.第1 A項を参照。“リスク要因”は、ネットワークセキュリティリスクについて議論する

I項目2.特性

メリーランド州ボルチモアにある会社本部は現在2026年2月までレンタルされているオフィススペースを含んでいます。私たちはアメリカでもっと多くの事務所をレンタルして維持しています。ポートランド、オレゴン州、そしてイギリス、チリとインドの国際事務所を含みます。私たちの既存の施設は私たちの持続的な需要を満たすのに十分であり、将来は商業的に合理的な条件で適切な追加の代替空間を提供すると信じている。

I項目3.法的手続き

通常の業務過程で、私たちは時々法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。吾らは現在、いかなる法的手続きにも関与していないが、当該等の法律手続が吾等に不利であると判断されると、個別又は合併は吾等の業務、経営業績、財務状況又はキャッシュフローに重大な悪影響を与える。私たちはすでに受け取り、将来的には彼らの知的財産権侵害を含む第三者からのクレームを受け続けるかもしれない。将来の訴訟は、第三者の独占権の範囲、実行可能性、有効性を決定することによって、私たち自身、私たちのパートナー、そして私たちの顧客を弁護したり、私たちの独占権を確立したりする必要があるかもしれない。いかなる現在または未来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟は弁護および和解コスト、管理資源分流などの要因によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

普通株

私たちの普通株はナスダック世界市場で取引され、株式コードは“ZFOX”です。業務合併が完了するまで，LのA類普通株はニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場し，コードはLNFAである

株式証を公開する

私たちの株式承認証はナスダック資本市場で取引され、株式コードは“ZFOXW”です。業務合併が完了するまで，Lの権証はニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場し，コードは“LNFA WS”である

記録保持者

2024年1月31日までに、144名の普通株式所有者と2名の公開株式証所有者がいる。私たちは、私たちの普通株式と公共株式証の実際の実益所有者の数が、その株式がブローカー、銀行、他の指定者が街頭名義で保有している実益所有者を含むこの記録保持者の数を超えていると信じている。

配当政策

私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、すべての利用可能な資金と任意の将来の収益を私たちの業務運営のために保留するつもりで、予測可能な未来に私たちの株に何の配当金も支払わないと予想しています。また、Stifel Bankとの融資と保証協定条項に基づいて、私たちが配当金を支払ったり、分配を行う能力が制限されています。将来配当を発表する任意の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、適用される法律に依存し、多くの要素に依存し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、契約制限、一般的な商業条件、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む。

発行人が株式証券を購入する

ない。

第六項です[保留されている]

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本年度報告Form 10−Kに含まれる他の部分に含まれる連結財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。本議論および分析に含まれるまたは本年度報告の他の部分に記載されている情報は、リスクおよび不確実性要因に関する前向きな陳述を含む、我々の業務および関連融資の計画および戦略に関する情報を含む。前向き陳述および実際の結果がこれらの前向き陳述によって記述または示唆された結果と大きく異なる重要な要素をもたらす可能性のある議論については、“前向き陳述”および“リスク要因”を参照されたい。本経営陣のZeroFOXホールディングスの財務状況と経営結果の検討と分析節で言及した“ZeroFOX”、“WE”、“OUR”、“OUR”およびその他の類似用語は、ZeroFOXホールディングスおよび業務合併後の合併子会社を指す。

概要

ゼロFOXは2022年8月3日に設立され、ゼロFOX社、ID Experts Holdings、Inc.とL買収会社(以下、L社)が合併した。ZeroFOX，Inc.は2013年に設立され，ソーシャルメディア，モバイルアプリケーション，クラウドコンピューティングに対する企業の出現と採用がネットワークセキュリティパラダイムを根本的に変えることをビジョンとしている.ソーシャルメディアは個人のオンライン連絡のプラットフォームだけではありませんソーシャルメディアの採用は人々の相互コミュニケーションの方式を徹底的に変え、さらに企業と組織が従業員、顧客、パートナー、潜在顧客間のコミュニケーションをどのように実現するかを変えた。モバイルアプリケーションはデジタル変換を加速させ，このような移行では，早期バージョンのネットワークがインタラクティブになり，多様な現代メディア上に存在し続ける必要がある.また、クラウドの発展と採用は、組織がIT管理と制御の歴史的境界外の伝統的なセキュリティ境界の外にデータを常駐したいことを示している。

我々は、従来の企業周辺(私たちのプラットフォーム)以外の脅威から組織を保護するために、革新的で包括的な外部ネットワークセキュリティプラットフォームを顧客に提供します。私たちのプラットフォームは私たちの顧客をその組織、ブランド、デジタル資産、そして人員に対する脅威から保護する。これらの脅威には、ターゲットを絞ったネットワーク釣り攻撃、アカウント接収、証拠窃盗、データ漏洩、ドメイン詐欺、および模倣が含まれる。

当社のクラウド·プラットフォームは、保護、情報、敵の中断、および応答サービスを統合ソリューションに統合します。

我々の保護能力は、ソーシャルネットワーク、モバイル、表層ネットワーク、深さおよびダークネットワーク、電子メールおよび連携プラットフォームを継続的に監視し、人工知能サポートの分析を使用して脅威を識別する。私たちのプラットフォームは、モバイルアプリケーションショップ、ソーシャルメディアサイト、ダークネットワークフォーラム、および離散コンテンツソースを含むデジタル環境における数百万のコンテンツ、富メディア、投稿、メッセージ、グローバル情報、および脅威参加者活動を処理します。我々が収集し処理したデータを通して，我々は公衆向け表層ネットワークおよび深層と暗黒ネットワークにおける的確なネットワーク釣り攻撃，証拠漏洩，データ流出，ブランドハイジャックおよび幹部と位置脅威を決定した.

我々の情報能力は，脅威情報データへのアクセスと，我々の脅威情報専門家が提供する分析と調査を提供する.

我々の悪意のある破壊能力は，ドメイン名，模倣，悪意のあるコンテンツを自動的に削除することで脅威を救済し，様々なネットワーク上の悪意のあるインフラを阻止することを促進することができる.

私たちの応答サービスは、違反応答(通知、コールセンターサポート、および識別保護)およびイベント応答を含む。

私たちは複数の業界の様々な規模の組織に私たちのプラットフォームの購読サービスを販売します。私たちは主に私たちのグローバルチャネルパートナーネットワークを利用した直販チームを通じて購読を販売しています。私たちのほとんどの顧客は1年間の購読契約を購入します。私たちの引受プロトコルは、通常、保護された資産の数と必要なサービスレベルに基づいて価格を設定します。私たちは通常合意期間内に私たちの加入契約を比例的に確認します。

私たちはまた違反応答サービス、イベント応答、調査サービス、そして訓練から収入を得る。私たちの違反応答サービスは固定価格または可変価格で価格を設定することができる。典型的な違反応答スケジュールは、違反通知サービスおよび一定期間の識別保護サービスを含む。私たちは通知完了時に違反通知サービスの収入を確認し、契約期間内に料率で身分保護を確認し、通常15ヶ月です。私たちのイベント応答、調査、トレーニングサービスは通常、固定料金に基づいて価格を設定し、サービスを実行する時に収入を確認します。

ロシアの侵攻ウクライナとイスラエル-ハマス戦争

私たちはウクライナ戦争と関連した制裁と他の制限を監視して対応し続けている。私たちはまたイスラエル-ハマス戦争を監視して対応している。紛争が私たちの業務運営と財務業績に与える全面的な影響は依然として不確定であり、衝突の深刻さと持続時間及び地域と世界の経済状況への影響を含む将来の事態の発展に依存する。私たちはこれらの紛争を監視し続け、関連する制限や他の影響を評価し、私たちのチームメンバー、顧客、業務のために慎重な決定を下すつもりだ。本報告日まで、これらの紛争はまだ私たちの業務運営と財務業績に実質的な影響を与えていない。

最近の買収

2023年4月21日、LookingGlassネットワークソリューション社の買収を完了しました。買収の成功はZeroFOXとLookingGlassの革新的プラットフォームを結合し、外部攻撃面資産と脆弱性に対する世界的な可視性を提供することで、我々の顧客が強力な安全態勢を構築できるようにした。

提案された合併

2024年2月6日、会社は親会社や合併子会社とハビリー合併協定を締結した。親会社も合併子会社もハビリー基金の付属会社で、ハビリーが管理している。

ハビリー合併協定は、その他の事項を除いて、ハビリー合併協定の条項及び条件に基づいて、(A)連結子会社が会社と合併して会社に組み込まれ、会社が親会社の完全子会社として存続する(“合併”)、及び(B)合併発効時(“発効時期”)、会社普通株(ハビリー合併協定に別段の規定を除く)の1株当たり発行及び流通株(発効日直前)が抹消され、1株当たり1.14ドル相当の現金を得る権利があることに変換される。利息を含まず、どんな適用された源泉徴収税も払います。

合併の完了は、(A)会社の株主承認の取得および(B)高速鉄道法案の適用待機期間の満了または終了、および承認、承認または国家安全法案下の適用審査期間の満了を含むHaveli合併協定に記載されているいくつかの慣用的相互成約条件に適合または免除されなければならない。すべての側が合併を達成する責任もまた、他方の陳述と真実と正確を保証しなければならない(いくつかの慣用的な重大な例外状況の規定を受けて)、もう一方が合併協定項の下での責任を全面的に履行したことを条件とし、親会社が合併を完了した責任も合併協定を実行して以来、当社に重大な悪影響を与えない場合に付加しなければならない。合併の完了はいかなる資金調達条件によっても制限されない。

合併は2024年上半期に完了する予定だ。合併完了後、当社は上場企業ではなくなります(本年報第II部第8項に掲載されている総合財務諸表付記18参照)。

業績に影響を与える重要な要素

新しい顧客を獲得する

私たちの未来の成長は私たちが新しい顧客を得る能力に大きくかかっている。新しい顧客を誘致するために、私たちはすでに私たちの販売とマーケティング努力に投資し続けています。多くの組織はまだ外部ネットワークセキュリティソリューションを採用しておらず，我々の業務や運営結果は組織が我々の解決策を採用する速度の影響を受ける.私たちのプラットフォームは様々な規模と業界の組織が絶えず変化する需要を満たしており、私たちの入市戦略に加えて、大きな成長機会を提供していると信じています。

成長に投資する

私たちは私たちの市場機会を利用できるように、私たちの業務に引き続き投資するつもりだ。私たちは引き続き販売とマーケティングに投資して、私たちの販売チームを強化し、私たちのブランド認知度を拡大し、私たちのルートパートナーネットワークを最適化するつもりです。私たちはまた、私たちのプラットフォーム上で追加的な機能を構築し、既存の機能を強化して、私たちの能力を拡張するために、私たちの研究開発チームに投資し続けるつもりです。なぜなら、私たちの成功は、私たちが技術のリードをさらに向上させる能力にかかっているからです。また，我々は，我々のプラットフォームの機能を拡張·強化するために，業務や技術の戦略的買収を評価する予定である.

私たちの成長への投資は短期的に私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。しかし、私たちはこのような投資が私たちの長期的な成長と成功に貢献すると予想している。

もしこれらの投資が予想される収入増加をもたらすことができなければ、私たちの運営損失は増加するかもしれません。私たちは利益を達成できないかもしれません。私たちの成長速度は減速するかもしれません。

顧客を引き留めて拡大する

私たちが収入を増加させる能力は私たちが既存の顧客を維持し、彼らの購読価値を高める能力に大きく依存します。我々は、保護された資産の数を増加させ、外部ネットワークセキュリティプラットフォームを介して提供される対応する情報サービスを増加させることによって、既存の顧客の販売を増加させることに集中している。私たちは既存の能力を拡張して新しい機能を発売するつもりで、ますます増加している顧客群がこれらの機能をより多く採用するのに役立つと信じています。私たちが顧客群内で拡張する能力、特に大型企業と政府顧客は、プラットフォーム性能、競争力のある製品、定価、顧客支出レベルの全体的な変化、及び顧客がプラットフォーム優勢を実現する努力の有効性を含む多くの要素に依存する。

重要な業務指標

我々は、業務の評価、影響業務の傾向の識別、業務計画の策定、戦略方向の策定を支援するために、以下の重要な指標を監視している。

取引先を購読する

私たちの顧客群規模は私たちの市場採用率の指標であり、私たちの純新規顧客は私たちの業務成長の指標であると信じています。私たちの販売とマーケティングは大企業と中型企業に重点を置いています。私たちは、お客様が私たちのプラットフォームにアクセスして明確な合意に達したと定義されている任意のエンティティを、その期限がまだ終了していない場合、またはサービスを継続して提供し、測定日から90日以内に満了する更新契約について交渉しています。私たちは私たちのチャネルパートナーを購読顧客とは考えません。私たちは複数の会社を代表して私たちの製品を購入することができるホスティングサービスセキュリティプロバイダを単一購読顧客と見なします。同社は2024年1月31日現在、1300社を超える購読顧客を擁している。

年間経常収入(ARR)

ARRは我々の業務を評価する重要な運営指標であり、ARRの変化は私たちの純新顧客の獲得と既存の顧客との関係を維持、保持、拡大する能力を反映していると信じている。ARRを報告日終了時に既存契約に関連するすべての経常収入の経年化契約価値と定義し，任意の契約が既存条項に従って更新されていると仮定する.私たちは引き続き顧客が測定日を適用してから90日以内に満期になるARRを含めて、継続的に更新について協議しています。同社のARRは2024年1月31日現在で1億884億ドル。

私たちの運営結果の構成要素は

収入.収入

私たちは契約とサービス(違反応答サービスを含む)から収入を得る。

購読収入には、保護、情報、中断および応答能力、ならびにクレジットおよびアイデンティティ保護サービスを得るために、当社のホストプラットフォームへのアクセスが含まれています。私たちのほとんどのお客様は定期購読期限まで毎年領収書を発行しています。私たちの購読契約“随時準備”はプラットフォームアクセスを許可し、契約期間内に私たちの保護サービスを提供します。私たちは契約期間内に定期購読収入を比例的に確認します。

サービス収入には違反応答、訓練、そして調査サービスが含まれる。私たちの違反応答サービスは固定価格または可変価格で価格を設定することができる。典型的な違反応答スケジュールは、違反通知サービスおよび一定期間の識別保護サービスを含む。私たちは通知完了時に違反通知サービスの収入を確認し、契約期間(通常15ヶ月)内に料金率で身分保護サービスの収入を確認します。私たちの訓練と調査サービスは一般的に固定費用に基づいて価格を設定し、収入はサービスを提供する時に確認します。

収入コスト

加入収入のコストは、主に第三者クラウドインフラ費用、データプロバイダに支払う費用、顧客支援に関連する賃金、ボーナス、福祉、および株式ベースの報酬のような人員関連コスト、顧客をサポートするためのソフトウェアおよび購読サービス、私たちの資本化された内部使用ソフトウェアの償却、出張および関連費用、得られた技術の償却、および分配された管理費用を含む。私たちが割り当てた間接費用には減価償却と情報技術費用が含まれている。

サービスコスト収入は、主に、アウトソーシングサービス提供者に支払われるクレジット監視費用、コールセンター運営、通知メール、保険、違反項目の管理および交付、情報サービスおよび他のサービスに関連する給料、ボーナス、福祉および株式ベースの補償、出張および関連費用、取得された技術の償却、および分配された管理費用のような人員関連コストを含む。私たちが割り当てた間接費用には減価償却と情報技術費用が含まれている。

運営費

私たちの運営費用には研究開発、販売、マーケティング、そして一般と行政費用が含まれています。人事に関する費用には、賃金、ボーナス、手数料、福祉、株式ベースの給与が含まれており、これらのカテゴリの中で最も重要な構成要素である。運営費用には分配された間接費用も含まれている。

研究と開発

研究開発費には、賃金、ボーナス、福祉、株式ベースの給与を含む研究、製品、エンジニアリングチームの人員コストが主に含まれる。研究開発費には，我々のホストプラットフォームを設計·開発する際に生じるソフトウェア，購読サービス，第三者クラウドインフラ，割り当てられた管理費用も含まれている.

私たちは私たちが引き続き私たちのプラットフォームとサービスに投資するにつれて、研究開発費は絶対ドルで増加すると予想しています。しかし、時間が経つにつれて、私たちの収入に占める研究開発費の割合は低下することが予想される。私たちの研究開発費が収入に占める割合は異なる時期に変動する可能性があり、これはこれらの費用の時間と内部使用ソフトウェア資格に適合する費用の資本化に依存する。

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用には、主に、賃金、手数料、ボーナス、福祉、株式ベースの報酬を含む販売およびマーケティングチームの人員コストが含まれる。販売およびマーケティング費用には、会議、ブランド普及および他のマーケティング活動、ソフトウェアサービス、購読サービス、出張および関連費用、顧客関係を取得した償却、分担された管理費用も含まれる。私たちは最初に顧客加入契約を取得してから顧客の寿命内の販売とマーケティング費用の販売手数料を資本化し、償却する。私たちはサービス手配に違反した販売手数料から資本化と償却サービス期間内の販売とマーケティング費用を徴収します。私たちは更新期間中に顧客の定期購読を更新するために支払う手数料を資本化と償却します。

私たちは追加収入を推進するために私たちの販売·マーケティング組織に投資し続け、私たちの市場をさらに浸透させ、私たちのグローバル顧客基盤を拡大するにつれて、販売とマーケティング費用は絶対ドル計算で増加することが予想される。しかし、私たちは時間が経つにつれて、私たちの収入に占める販売とマーケティング費用の割合が下がると予想している。私たちの収入に占める私たちの販売とマーケティング費用の割合は時間の経過とともに変動するかもしれない。

一般と行政

一般と行政費用には、主に役員、財務、法律、人的資源、情報技術チームの人員コストが含まれ、給料、ボーナス、福祉、株式ベースの給与が含まれる。一般および行政費用には、外部会計、法律および他のコンサルティングサービス、保険、ソフトウェアおよび加入サービス、出張および関連費用、施設に関連する費用、購入された商号の販売された専門費用、および分配された間接費用も含まれる。

上場企業の運営としては、上場企業に適用される追加報告やコンプライアンス要件に関するコスト、保険、会計、法律、その他のサービス費用の増加を含む追加費用が発生することが予想されます。私たちは一般的で行政費用はドルの絶対値で計算されると予想される；しかし、私たちの収入に占める一般と行政費用の割合は時間の経過とともに低下すると予想される。

営業権の減価

当社の年間テストまたは中間テスト(中間テストを行う必要がある要因がある場合)により、当社の単一報告単位の公正価値が当社の単一報告単位の帳簿価値よりも低い場合には、営業権減値損失を記録します。

利子支出

利息支出には、主に契約利息支出と、私たちの定期ローンと2022年8月3日に発行される転換可能手形に関する債務割引と発行コストの償却が含まれています。

購入対価格負債の公正価値変動

対価格負債の購入には、LookingGlassを買収する際に決定されていない購入対価格の公正価値が含まれる。購入対価格負債の公正価値の変化は主に会社の普通株価格の変化によって推進されている。

株式証負債の公正価値変動を認める

株式証負債は会社が各所有者に発行した未弁済株式証の公正価値を含む。権証負債の公正価値変動は主にナスダックで取引される会社の権証価格変動によって推進される。

保証人プレミアム株式負債の公正価値変動

保証人プレミアム株式負債は、潜在的に発行可能な保証人プレミアム株式の公正価値からなる。保証人のプレミアム株式負債の公正価値変化は主に会社の普通株価格変化に推進されている。

その他の収入，純額

その他の収入(支出)を除いて、純額には主に外貨為替レート変動に関する未実現と実現済み損益が含まれる。

所得税引当

所得税の支出には、主に税前損失と業務合併によって得られた無形資産の償却に関する繰延税金負債の減少が含まれる。その支出には、会社が運営している外国司法管轄区の所得税も含まれている。

経営成果

2024年1月31日までの年間業績は、2022年8月4日から2023年1月31日(後任)と2022年2月1日から2022年8月3日(前任者)と比較して

本節では、当社の2024年1月31日までの年間業績と2022年8月4日から2023年1月31日までの期間(“後継期”)の業績と、前身会社の2022年2月1日から2022年8月3日までの業績(“前継期”)の業績を紹介します。2024年1月31日終了年度と後継期と前続期の比較分析は行われておらず，列報の各期間は比較可能性に乏しいためである。

次の表に私たちの行動結果を示します