カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

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本財政年度末まで2023年12月31日

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あるいは…。

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過渡期には、イギリス退役軍人協会から：イギリス退役軍人協会に変更された

依頼書類番号：001-33675

Riot Platform，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(303)794-2000

証券取引法第12(B)項に基づいて登録された証券：

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証券取引法第12(G)項に基づいて登録された証券：なし。

登録者が証券法規則第405条に定義されている経験豊富な発行者である場合は、チェックマークで示してくださいはい、そうです ☒*違います☐

登録者が取引法第13又は15(D)節に報告を提出する必要がない場合は、再選択マークで示してください：はい☐ 違います。 ☒

注：上のチェックボックスを選択することは、取引所法第13または15(D)節に報告書の提出を要求するいかなる登録者も、これらの条項の下での義務を解除しない。

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に取引所法案第13)または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要求に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒*違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒*違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するか否かを再選択マークで示す☐

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編7262(B)節)第404(B)節に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐*違います☒

2023年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する非額面普通株の総時価は約$である1.7億ドルは、ナスダック資本市場報告に基づく登録者普通株のその日の終値である。

2024年2月20日現在登録者は253,538,213発行された普通株は、1株当たり額面がなく、これは当日までに発行された唯一の種類の登録証券である。

引用で編入された書類

登録者は，2024年株主総会の最終委託書の一部について引用的に本年度報告のForm 10−K第3部に組み込まれており，具体的な範囲は以下のとおりである。このような最終的な依頼書は、登録者が2023年12月31日までの会計年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

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Riot Platform，Inc.

表10-Kの年間報告インデックス

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Riot Platform，Inc.

2023年12月31日現在の財政年度10−K表年次報告(本年度報告)で使用されるように、別の説明がない限り、用語“私たち”、“会社”、“登録者”、“Riot Platform”、“Riot”は、Riot Platform，Inc.、ネバダ州の1社及びその合併した子会社を意味する。

前向きな陳述に関する警告説明

本年度報告には，1995年の米国個人証券訴訟改革法(“PSLRA”)の定義に適合した前向き陳述が含まれている。会社はまた、参照によって本明細書に組み込まれたそれらの文書および文書を含む、米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出された他の報告および文書に前向きに陳述することができる。歴史的事実に関する陳述を除いて、本年度報告と本明細書で引用した文書のすべての陳述は前向きな陳述であり、本警告説明およびPSLRAの範囲に属し、以下の陳述を含むが、これらに限定されない：私たちの将来の運営の計画、戦略と目標、新設備、システム、技術、サービスまたは発展；未来の経済状況、業績または見通し、未来の政治状況、意外な状況の結果、潜在的な買収または資産剥離；私たちがビットコイン採掘業務から稼いだビットコインの報酬と取引費の数量と価値、予想される現金流量または資本支出；私たちの信念または予想；私たちは、将来発生または起こりうる活動、イベントまたは発展を意図、予想、計画、信じ、または予想し、上記のいずれかの仮定に基づいているか、または上記のいずれかの仮定に基づいている。前向き表現は、“信じる”、“予想”、“可能”、“すべき”、“将”、“予定”、“計画”、“推定”、“予想”、“プロジェクト”、および同様の言葉または表現を使用することによって識別することができるが、前向き表現は、これらの用語を使用しなくてもよい

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これらの前向きな陳述は、経営陣が管理職が当時把握していた情報に基づいて未来の事件に対する見方、期待、信念、仮説を反映している。このような展望的な陳述は未来の業績や実際の結果の保証ではなく、あなたはそれらに過度に依存してはいけない。会社が直面している様々なリスクおよび不確定要素のために、これらの展望的陳述で表現または示唆された未来のイベント、条件または結果は、達成できないか、または正しいと証明される可能性があり、これらのリスクは、経営陣が認識して重大であると考えられているリスク、および経営陣がまだ識別していないリスク、または経営陣が本明細書の発表の日まで重要ではないと考えているリスクを含む。このように識別されたリスク要因は、本年報第I部第1 a項“リスク要因”項の下で、その後米国証券取引委員会に提出される同様の文書により詳細に記載されている。このようなリスクの議論は、本出願を提出する際にこのようなリスクが発生したことを示していない。私たちの経営陣は、すべてのリスク、すべての要素が私たちの業務に与える潜在的な影響を予測することができません、または任意の要素または要素の組み合わせは、私たちの実際の結果と私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれたり、暗示された結果との大きな違いの程度をもたらす可能性があります。もしこのようなリスクや不確実性が実際の事件に発展すれば、これらの事態の発展は私たちの業務、財務状況、運営結果、株主権益、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があるため、私たち証券の市場価格は低下する可能性がある

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したがって、あなたは、本年度報告および私たちが米国証券取引委員会に提出した他の文書を完全に読み、私たちの将来の結果が、私たちの歴史的結果、本年度報告および本明細書で引用された前向きな陳述によって表現または示唆された結果と実質的に異なる可能性があることを理解しなければならない。しかし、私たちのすべての展望的表現は、その日にのみ発表され、適用される証券法が別途要求されない限り、私たちはいかなる義務も負いませんし、そのような前向き表現を更新または修正する意図もありません。すべての展望性陳述は前述の警告声明に符合することを明確にし、改正後の1933年証券法第27 A節(“証券法”)、1934年改正後の証券取引法(“取引法”)第21 E節(“証券取引法”)とPSLの安全港条項に基づいて作成した。

業界と市場データ

本年度報告で引用または合併された市場や業界統計データに関する情報は，業界や他の出版物から来ており，これらの出版物は信頼できるが，証券届出の目的のために提供されているわけではないと考えられる。私たちは、本年報で提供または引用されたいかなる市場、業界、または同様のデータを独立して確認していません。このようなデータの正確性や完全性を保証することはできません。しかも、私たちはすべてのソースのデータを検討したり統合したりしなかった。第三者源から得られた予測と他の展望性情報は上のテキスト警告説明中に討論された他の不確定性によって制限され、これらの不確定要素は未来の市場規模、収入及び市場の製品とサービスに対する受容度の推定と関係がある。したがって、投資家たちはこのようなどんな予測も他の展望的な情報に過度に依存してはいけない。

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第I部

第1項：ビジネス活動

一般情報

私たちは垂直に統合されたビットコインマイニング会社で、主にビットコインブロックチェーンをサポートするために、ビットコインを掘削する能力を強化することに取り組んでいます。私たちはまたテキサス州ロックデール(“ロックデール施設”)とテキサス州ナバロ県(“コシカナ施設”)にある大型ビットコイン採掘施設で機関規模のビットコイン採掘に全面的かつ重要なインフラを提供している。我々のRockdale施設は北米最大の単一ビットコイン採掘施設と考えられており，開発された生産能力で評価されており，その生産能力のさらなる拡大を評価している。また，我々は我々の2つ目の大型ビットコイン採掘施設であり，完成後には約1ギガワットのビットコイン採掘能力を持つ予定であるコシカナ施設を開発している

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私たちが運営する環境や業界は常にビットコインの拡散と吸収に基づいて変化している。私たちの戦略の重要な構成要素は、私たちが最高の投資リターンが生じると考えられる機会の中で資本を効果的かつ効率的に分配することだ

我々は，ビットコインマイニング，データセンターホスト，情報工学の3つの報告可能な業務部門で運営しており，これらの業務部門は目的や提供するサービスに応じて組織されている.私たちのすべての業務部門はここでさらに議論するつもりだ。

本年度報告中の金額は数千ドルで表されているが，株と1株当たりの金額，鉱夫数，ハッシュ率およびビットコイン数や価格は除外したり，別途説明したりしている。

業務の細分化

ビットコインマイニング

我々のビットコインマイニング業務部門は2023年12月31日までに112，944の鉱夫を運営しており，総ハッシュ率容量は12.4 exahash/秒(“EH/S”)である。2023年には6626枚のビットコインを採掘し、2022年に採掘された5554枚のビットコインより19.3%増加した。私たちの既存の業務および私たちが購入した鉱機の予想交付と配備によると、2024年末までに、運営中の総ハッシュ率は約28 EH/Sと予想される。

我々のビットコインマイニングサービスは、ハッシュ率(ビットコインブロックチェーンをサポートするコンピュータ能力に取り組んでいる)を向上させることによって、ビットコインブロックチェーン上で新しいブロックを成功裏に作成する機会を増加させるために、ビットコインブロックチェーンを成功させる能力を最大化することに焦点を当てる(このプロセスは“解決ブロック”と呼ばれる)。一般に、ビットコインブロックチェーンの総ネットワークハッシュ率(ビットコインブロックチェーン上のブロックを解決するための集約ハッシュ率)に占める鉱夫のハッシュ率が大きいほど、この鉱夫がブロックを解決する機会が大きくなり、ブロック報酬を得る機会が大きくなり、現在のブロック報酬は、6.25ビットコインとブロックあたりの取引費である(定期的に半減する制限を受けて、以下に述べる)。ビットコインの継続的な拡散とビットコイン市場価格の上昇に伴い、ビットコイン需要の増加に対応するために、より多くの鉱商が市場に参入することが予想される。ビットコイン価格の上昇に伴い、ビットコイン需要が増加することが予想される。これらの新しい鉱夫事業者が市場に参入し、ますます強力な鉱夫を配置してブロックを解決しようとするにつれて、ビットコインブロックチェーンのネットワークハッシュ率は増加し、これは既存の鉱夫がネットワークハッシュ率の増加に見合った速度でハッシュ率を向上させなければならないことを意味し、ブロックを解決し、ブロック奨励を獲得する相対的な機会を維持することができる。私たちはこの傾向が続くと予想しているので、私たちは活力に満ちて高度に競争する産業で競争するために、私たちのハッシュ率を高め続ける必要があるだろう。

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ビットコイン掘削業務部門の重要な構成要素の1つは、ビットコインを採掘するために設計された特定用途向け集積回路(“ASIC”)チップを動作させる高度に特化されたコンピュータサーバ(業界では“掘削器”と呼ばれる)を購入することであり、これらの施設は、革新的かつ効率的な浸漬冷却環境を利用するRockdale施設およびCorsicana施設に大規模に配備される。Rockdale施設とCorsicana施設は、大規模なビットコイン採掘業務を展開し、必要なインフラと利用可能な電力容量を提供し、ビットコイン採掘業務を拡大し続けることができるように、一流の専門チームによって支援されています。私たちはASIC鉱夫は現在最も有効かつ最も省エネルギーな鉱夫であると信じており、私たちはそれらを大規模に配備し、静かな浸漬冷却環境に配備することを含めて、伝統的な風冷ハードウェアと比べて、より高い放熱効率とより低い摩耗を持って、私たちは引き続き私たちのハッシュ率を高め、配備後に私たちの鉱夫の生産量と寿命を最適化することができると信じている。

2023年12月31日までの年度まで、吾らはその製造連合会社とMicroBT電子科技有限会社を通じて改訂された長期主購入契約(“主合意”)を締結し、合意日は2023年6月23日である

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SuperAcme Technology(Hong Kong)Limited(総称して“MicroBT”と呼ぶ)は，MicroBTから最先端の浸漬鉱夫の長期供給を確保し，これらの鉱夫はすべて米国で生産されている。メインプロトコルによると、MicroBTは、その最新と最も強力な鉱商に接触する機会を、最も競争力のある価格でいつでも提供することに同意している。2023年に、吾らは主な合意に基づいて2つの購入注文を実行し、合計99，840台のMicroBT新鉱工(8，320名のM 56 S+モデル鉱工、22，684名のM 56 S++モデル鉱工、20，778名のM 66モデル鉱工及び48，058名のM 66 Sモデル鉱工を含む)を買収し、主に著者らのコシカナ工場に用いられ、総購入価格は約4.534億ドルであった。これらの鉱夫は2023年第4四半期に交付を開始し、調達注文を適用して規定された交付スケジュールに基づいて月に分けて完成する。2025年までに、すべての99840人の鉱夫が受け入れられ配備されると予想される。これらの新しい最先端のMicroBT浸漬鉱夫を全面的に配備した後、自己分散率の総容量は38 EH/Sと予想されます。主な合意は、2027年12月31日までに初期注文と同じ条項で毎年最大66，560人の鉱夫を追加購入するオプションを提供し、合計265，000人の鉱夫を増加させてくれました。MicroBTとの調達注文の他の検討については、引用により本年度報告に組み込まれた調達注文を参照されたい。

鉱池

“鉱池”は、単一の鉱夫の資源を集め、ネットワークを介して彼らの処理能力を共有する鉱池事業者によって運営されるサービスである。ビットコインブロックチェーン上でビットコイン奨励を奪い合う難度とネットワークハッシュ率がますます高くなるにつれて、鉱池は誕生し、コストを下げ、単一鉱商の採鉱活動リスクを下げる一つの方法とした。鉱池事業者はサービスを提供し、鉱池の独立鉱企業の計算能力に協調して参加する。鉱山は中断と停止のような様々なリスクの影響を受ける。もし私たちが使用したプールが停止したり、見返りが生じなかったりすれば、私たちの結果は影響を受けるかもしれない。

私たちは2種類の鉱山を利用しました

浸漬-冷却

コシナ施設開発の第1段階は、400メガワットの浸漬冷却ビットコイン掘削とデータセンターホストインフラの建設に関する。浸漬冷却技術はビットコインの採掘効率を向上させるための多くの独特な機会を提供し、ビットコイン生態系における新技術と新興技術を評価し、私たちの採掘作業効率を向上させていると予想される。

鉱夫が浸漬冷却されると、彼らはより安定した環境で動作し、鉱夫作業によって発生する熱をよりよく分散させることができ、設備をより長い時間にわたってより高い生産性で運転することができる。私たちは引き続き私たちの浸漬冷却掘削操作をテストしています。もし私たちが期待している性能指標が達成されれば、私たちのインフラ開発能力を利用して、私たちの浸漬冷却ビットコイン掘削ハードウェアの実施を拡大して、追加の新しい鉱夫や採鉱設備の購入に依存するのではなく、私たちのビットコイン掘削ハッシュ率を向上させることを計画しています。これは運営効率の向上を招き、資本効率を改善すると信じています。

データセンター保管

我々のデータセンターホスト業務部門は，我々のRockdale施設で運営しており，機関規模のビットコイン採掘会社に代行サービスを提供することに集中している.ロックデール施設は、ビットコイン鉱夫を大規模に運営するために設計された建物に鉱夫を配置し、運営するために、機関規模の鉱夫に必要な重要なインフラと労働力を提供した。

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最も効率的な電力戦略を実現するために，固定された低コスト電力プロトコル，リアルタイムスポット電力調達と，テキサス州電力信頼性委員会(“ERCOT”)が構築した補助電力サービス計画に参加した信用を組み合わせた。私たちは生産利益率を最大化することでこのような低コストエネルギーから利益を得る

2023年12月31日までの1年間に、ロクデール工場の拡張を完了し、2021年5月の買収時に開発された生産能力よりも倍以上に増加した。

Rockdale工場の拡張は、既存の鉱団を配備する能力を提供し、私たちのビットコイン採鉱業務部門を完全に内部に置きながら、データセンターの管理サービスを継続することを可能にしてくれました。拡大されたRockdale施設に配備された鉱山労働者は、第三者ホストサービス費用を発生させることなく運営し、Rockdale施設の長期電気購入プロトコル(“PPA”)に従ってより低い固定エネルギーコストで行うなど、私たちのビットコイン採鉱業務に多くの利点を提供すると信じている

工学.工学

当社のエンジニアリング事業部門は、配電設備やカスタマイズエンジニアリング電気製品を設計·製造し、Corsicana施設開発とRockdale施設拡張に必要な多くの重要な電気部品やエンジニアリングサービスを垂直に統合し、将来の拡張プロジェクトで実行や取引相手のリスクを低減することができます。工事業務部門が採用した工事や他の専門人材も、一流のビットコイン掘削操作を最適化·開発するために、新たな方法を探索することができ、我々の工業規模浸漬冷却ビットコイン掘削ハードウェアの開発において重要な役割を果たしている

私たちの工事業務部門はまた、主に大型商業と政府顧客向けの配電製品の設計、製造と設置サービスを提供し、データセンター、発電、公共事業、給水、工業と代替エネルギーを含む広範な市場の広範な顧客にサービスを提供する。製品はお客様と業界仕様に応じてカスタマイズされています。

競争

私たちの業務競争は激しく、世界的に週7日、毎日24時間運営されています。競争の主な駆動力はビットコインの需要であり、大量の高品質の鉱夫を買収するのに十分な資本資源があり、迅速な納品スケジュールに従って限られたサプライヤーからこれらの鉱夫を獲得する能力があり、一流の採鉱インフラを持つ場合にこれらの鉱夫配備を実行し、最高のリターンを発生させながら最低の採鉱コストを発生させることができる。

ビットコインマイニング分野における我々の競争は、ビットコインマイニング報酬の価値および公衆認識を含むが、これらに限定されない多くの要因によって変動する。詳細は以下の“業界動向”部分を参照されたい。私たちの主要な競争相手は通常、公開上場企業と非上場企業、および鉱山に参加する他のビットコイン鉱業会社を含む他の大型ビットコイン鉱業会社を含む

データセンターホスト，特にビットコインマイニングに関するホストは，競争も激しい.機関ビットコイン採鉱顧客は、大量の信頼性、低コストの電力を提供することができ、一流のチームを持ち、圧縮スケジュール内に鉱夫を配備することができる採鉱インフラの獲得を要求している。大量の低コスト電力の供給を確保するために，Rockdale施設のエネルギー供給者と長期電力購入協定を締結し，電力コストを抑えて長期計画を行うことができ，一流の採鉱インフラの開発と一流のサービスの提供に専念できるようにした

業界傾向

2022年と2023年の間に，ビットコイン生態系のいくつかの会社が，ビットコイン価格の大幅な変動，金利の上昇，電力スポット価格の変動，および他の国や世界のマクロ経済要因の影響により，大きな挑戦を経て破産手続きを開始したことが観察された。企業が業務モデルを転換しようとしていることに伴い、利益率を大幅に圧縮したまま運営する傾向が続く可能性が予想されるビットコイン生態系内の会社利益率にさらに影響を与えるのは、解決ブロックのビットコイン報酬が定期的に半減することであり、以下に述べるように、タイトルは“収益性に影響を与える要因である半減”である

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数年前に市場で観察されたビットコイン価格の大幅な上昇により多くの会社が過度にバージョンアップしているため，最近のビットコイン価格の変動を考慮すると，ビットコインの運営方式は持続不可能である可能性がある.その間、私たちはいかなる重大な債務融資活動にも参加しないことを選択したので、私たちは大きな影響を受けなかった

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私たちのいくつかの競争相手たちは借金返済不足を経験している。生態系がこのような課題に直面しているにもかかわらず、長期的な株主価値の構築に集中し、戦略的行動をとって私たちの業務を垂直に統合し、ロクデール施設を拡大し、コシカナ施設を発展させていきたい。経営陣は、ビットコインマイニングやデータセンターホスト業務により多くの容量を提供し、私たちのエンジニアリング部門を利用して得られたサプライチェーン効率を利用することで、3つの業務部門の各部門に積極的な影響を与えると信じている。私たちの業務の発展に伴い、私たちは、私たちのビットコイン掘削とデータセンターのホスト施設の所有者や事業者としてのメリットを実現しながら、効率的なビットコイン採掘チームの大規模な配備に集中し続けています。

私たちは、私たちの業界の会社が引き続き挑戦を経験し、2024年はビットコイン採鉱業の統合期である可能性があると予想している。しかも、私たちの相対的な地位、流動性、そして何の重大な長期債務もないことを考慮して、私たちはこのような統合から利益を得ることができる有利な地位にあると信じている。私たちは私たちの戦略成長計画の一部として行われる可能性のある戦略的機会を決定する可能性があることを評価し続けています；しかし、私たちが決定したいかなる戦略的機会も、私たちの競争が激しく発展している業界で予定通りに達成されるか、または私たちの予想される予算内で実現されることは保証されません。しかし、私たちの業務と財務結果は、このような戦略的成長によって大きく変化する可能性があります。

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最近、あるデジタル資産取引所と取引プラットフォームは詐欺や業務失敗によって閉鎖され、デジタル資産業界全体の自信に負の影響を与え、その業界の監督と審査に力を入れている。私たちは破産や運営停止を宣言したデジタル資産貸手や取引所にどんな開口も持っていない私たちは私たちが採掘したビットコインだけを持っていて、他の誰のためにもビットコインを売却したり、持っていたり、償還したりしません。私たちのビットコインはアメリカに本部を置く有名な第三者デジタル資産預かり人が冷蔵財布の中で持っています。私たちはまた係のアメリカブローカーサービスを使って私たちのビットコインを売ります。

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2023年、銀行業と金融サービス業は混乱と不安定を経験した。2023年3月、主にデジタル資産業界に集中している銀行門銀行持株会社銀門資本会社は、業務を段階的に終了し、保有株式を自発的に清算することを発表した。同じ3月に、シリコンバレー銀行と署名銀行は閉鎖された。連邦預金保険会社(“FDIC”)は、これらの銀行が倒産した後に係に任命され、旧銀行のほとんどの資産を新たに設立されたFDICが運営する移行銀行に移し、銀行のすべての預金者を保護する。2023年5月、First Republic Bankは閉鎖され、FDICはFirst Republic Bankのほとんどの資産をJPモルガン大通に売却した

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Signature Bankが閉じる前にSignature Bankに何らかの運営口座を保持しているが，その後，それまでにその銀行で持っていたすべての預金を他の銀行機関に転送している.我々は我々の口座を使用できず，銀行サービスが中断した場合もなく，Signature Bankでの預金も銀行閉鎖により何の損失も受けていない.私たちはシリコンバレー銀行、銀門銀行、あるいは第一共和銀行と何の銀行関係もなく、現在複数の銀行機関で私たちの現金と現金等価物を持っています。私たちは何の損失も受けていませんが、将来銀行業や金融サービス業の不安定によって受ける可能性のある影響を軽減するために、最新の状況を注視し続けています。

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研究と開発

2022年、テキサス州ナバロ県の265エーカーの土地でのビットコイン掘削とデータセンターの保管能力を拡大するために、コシカナ施設の開発を開始し、この土地はナバロ交換機の隣にある。完成すれば，コシカナ施設はビットコイン採掘やデータセンター委託業務に10億ワットの発展能力を持つことが予想される

コシカナ施設開発の初期段階は、400メガワットの浸漬冷却ビットコイン採掘とデータセンターホストインフラ、および高圧変電所と送電施設の建設に関連し、この施設に電力と水を提供する。変電所とデータセンターの建設が進められており，変電所操業後2024年第1四半期末に運転を開始する予定である。

材料と仕入先

私たちは採鉱ハードウェアとインフラ構成要素および他の材料の安全を確保するために、私たちの業務に重要ないくつかの重要なサプライヤー関係を維持している。採鉱ハードウェアの開発の複雑さから、鉱夫を大規模に生産できるサプライヤーは少ない。例えば、MicroBTの調達注文と将来の納品計画がありますが、これらの鉱夫が私たちのロクデール工場に納品される前に、納品期間は何ヶ月も延長されました。納品時間の変動は、私たちがこれらの鉱夫を計画する前に早く鉱夫を購入することを要求しています。

我々はコシカナ施設を開発するには大量の電力インフラ部品と建築材料が必要である。私たちはサプライヤーからこれらの材料を十分な数を得ることを求めて、#年に鉱夫を大規模に配置できるようにします

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加速したタイムライン。また、私たちの浸漬冷却ビットコイン採掘活動は大量の専用の非導電性液体を必要とし、メーカーは限られている

グローバル物流

世界的な供給物流はすべての流通ルートの遅延をもたらした。同様に，鉱夫，配電設備，建築材料のグローバルサプライチェーンが制限されているため，我々のいくつかの鉱工交付スケジュールやインフラ発展スケジュールにも遅延が生じている。本年度報告日までに、私たちは、私たちの鉱夫配備スケジュールに大きな影響を与えないように、任意の交付遅延を効果的に緩和することができましたが、将来的にこのような交付遅延を緩和し続けることができる保証はありません。また，コシカナ施設の開発には大量の建築材料，専用の配電設備，その他の供給困難な部品が必要である。私たちは世界的な供給、物流、価格設定の懸念を緩和するために、多くの必要な材料を調達して持っている。私たちは引き続きグローバル·サプライチェーンの発展を監視し、私たちの拡張計画に対する潜在的な影響を評価する。

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監督管理

ビットコイン採掘は最近と長期的に規制強化の重点となることが予想され、将来の規制が私たちの業務や運営にどのように影響するかを予測することはできない。

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国家比較特幣採掘の監督管理は私たちがどこで採掘業務を行うかの重要な考慮要素である。私たちのロクデール工場とコシカナ工場はテキサス州にあります。州政府のビットコイン採掘に対する規制については、テキサス州は依然としてビットコイン採掘企業にとって最も有利な規制環境の一つである可能性が高いと考えられる。

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2022年3月、米国証券取引委員会は登録者に対する気候関連開示要求提案を発表し、その提案に関する数千件のコメントを受けた。私たちはコメントを分析した後、このような情報の開示を要求する可能性のある最後の規則を発表するのを待っている。

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2023年1月、連邦準備システム(FRB)理事会、通貨監理署、FDICは、暗号化資産業界の顧客を持つ銀行が直面している感知リスクについて共同声明を発表した。2023年1月、FRBはまた、規制権限を拡大し、州特許銀行の活動を制限する政策声明を発表した。米国議会の何人かの指導者は慎重な監督機関に監督状を出し、デジタル資産業界の銀行活動を制限するいかなる努力を反撃した。Riotはまた、金融サービスに関連する潜在的な規制リスクを軽減するために、銀行関係を多様化させる。

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また、2023年1月、米国衆議院は史上初のデジタル資産金融サービスグループ委員会を発表し、デジタル資産業界のための規制枠組みを策定しようとしている。上院銀行委員会の両党の指導者もこの目標を発表した。2023年の間、衆議院金融サービス委員会は、デジタル資産に市場構造を提供する法案を含む様々な法案を可決したが、このような法案は衆議院全議員で投票されなかった。

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最初の申請から10年後の2024年1月、米国証券取引委員会は、数十億ドルの資金流入を受けた一連のスポットビットコイン取引所取引基金(ETF)を承認した。

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同じく2024年1月、米国エネルギー情報庁は、米国で運営されている暗号通貨鉱業会社の電力消費情報の一時調査を開始した。この調査は緊急データ要請許可として管理と予算事務室によって行われた。この行動は純粋に調査であり、これらの情報が未来の規制努力にどのように使用されているかどうかは不明である。

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米国衆議院金融サービス委員会と米上院銀行委員会の指導者は、不正金融活動におけるデジタル資産の使用に関するリスクに対応するために、立法を通じて、追加の規制権力を提供することに興味を示している。アメリカ財務省はまたこのようなリスクに対応するためにより多くの機関を要求している。しかし、私たちはこの時点でどんな具体的な変化もすることを期待するために、特定の提案を支持する十分な支持を見ていない。

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本年度報告書を提出する際には、私たちの業務にどのような新しい基準、法律、または法規が影響を与える可能性があるか予測することはできません。しかし、私たちは私たちの産業に関連した規制と立法事項の対話を監視し、積極的に参加し続けている。

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規制や法律環境の変化に伴い、私たちは米国証券取引委員会や他の機関のさらなる規制のような新しい法律の制約を受ける可能性があり、これは私たちのビットコイン発掘や他の活動に影響を与える可能性がある。我々の業務構成に対する既存と将来法規の潜在的リスクに対する我々の見方のさらなる検討については，第1部，項目1 aを参照されたい。本年度報告書の“リスク要因”。

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環境.環境

ビットコインを採掘するためのエネルギーの数とその環境への影響，特に再生不可能エネルギーからのエネルギーが懸念されている。多くのメディアはビットコイン採掘のエネルギー需要のみに注目し、それを環境問題としていることを報道した。しかしながら、これらの報告は、電力網上の他の顧客へのビットコイン採掘の積極的な貢献に関する議論を無視することが多い。ビットコイン採掘業務はエネルギーの安定した需要を代表しており，迅速に削減できることは，ビットコイン採掘に従事する企業が緊急時に増加する電力需要に対応する独自の位置づけである。2023年を通して、私たちは自発的に運営を減少させ、エネルギー消費を減少させ、私たちのエネルギー供給者が極端な天気イベント中に私たちの電力分配をERCOT市場に再配向できるようにした。これらの行動をとることで、私たちは直ちに電力網の安定を助け、暖房家庭や病院への電力供給など、最も必要な地域への電力分配を可能にした。全体的に、私たちの運営は新たな発電開発を奨励し、私たちの行動は停電や電気価格高騰の頻度と影響を減らすのに役立つ。高電力需要に応答して系統電源をオフにする交換条件として，電力契約コストとEERCOT市場における電力の販売価格との差額に関する福祉(EERCOT需要応答サービス計画に参加してくれたコンサルタントに支払う任意の適用費用を差し引く)を得ることができる。また，ERCOTが運営する負荷応答計画に自発的に参加し，この計画により，ERCOTが費用と引き換えに一定割合の電力負荷を削減することを自ら決定する権利があることを一時的に許可した。最終的に，我々はERCOT市場のすべての参加者とERCOT市場全体のエネルギー需給整合性を積極的にインセンティブすることでこれらのメリットを共有し，テキサス州電力網全体の健康に積極的に貢献した。

人的資本資源

過去1年間、私たちは従業員チームに大量の投資を行い、一流の従業員を維持し、誘致し、私たちの従業員の基礎を大きく拡大し、同時に社内で一部の人を肝心なポストに抜擢した。2023年12月31日現在、私たちの組織全体の従業員総数は約534人で、その中には工事、情報と技術、運営、建築、製造の専門家が含まれています。金融、法律、通信、およびビットコインマイニング事業。私たちの総従業員のうち、約431人の従業員が工事、建築、製造、およびビットコイン採掘業務の中で、約103人の従業員が一般的または行政支援機能、例えば情報や技術、財務、法律または通信をサポートしている。私たちの従業員の約43%はコロラド州にいて、53%はテキサス州にある。

私たちの人的資本戦略は従業員の利益を私たちの長期成功の重要な駆動力と一致させることです。この戦略を実行する際には、長期業績インセンティブ計画を採用しており、この計画によると、すべての条件に適合する従業員は、サービスに基づく制限株式奨励と業績に基づく制限株式奨励との組み合わせを得ることができ、これらの株式奨励は、通常3年以内に付与され、我々が取得した具体的な業績または株主総リターンに基づいてマイルストーンを付与する資格がある。2023年の間、長期業績計画下の一部の従業員は、これらの業績マイルストーンに基づいて実現した普通株奨励の制限株の代わりに現金を得る資格がある。私たちの業績計画は従業員に対する重要な激励であり、彼らの長期的な利益を組織としての長期目標と一致させると信じている

Riotの長期インセンティブ計画と競争力のある現金補償の他に、私たちの従業員は優れた健康福祉、有給育児休暇、有給休暇、追加福祉を受けている。彼は言いました

私たちはある会社のリーダーが彼らのチームに積極的な影響を与えることができることを認識して、私たちはすべての従業員が私たちの会社のリーダーになるべきだと信じています。そこで、私たちの組織外部からトップレベルの人材を探してこのような積極的な影響を促進するほか、会社全体のリーダーが発展していくことを奨励し、会社の成功への影響に責任を負うように従業員を激励するリーダーシップトレーニングを提供します。

私たちは教育背景だけに依存するのではなく、最も優秀な人材を採用することで、多様で一流の応募者を誘致し、彼らの職業発展を促進したい。この計画を支持するために、私たちは地域コミュニティと大都市で候補者を探し、様々な背景から来た。私たちの目標は各従業員に長期的で成長志向のキャリアを提供することだ。また、私たちが従業員を維持する能力は、私たちが持続可能な安全、尊重、公平、そしてすべての人を包容する環境を作り、私たちの企業内外で多様性、公平性、包容性を促進できるかどうかにかかっていると信じています。

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多様性公平性包括性

私たちは従業員がすくすくと成長できる職場の多様性と包容性を支持し、私たちの政策は公平さと一人一人の尊重を促進することを目的としている。様々な背景、経験、そして意見を奨励して歓迎する。このような多様性と包括性を支持するために、私たちは、差別や嫌がらせのない安全な環境を作り、私たちの従業員の人権を尊重するために、私たちの道徳的および商業的行動基準と、私たちの無差別および反ハラスメント政策に従って行動します。私たちは成功の機会を創出し、すべての従業員に機会を提供する職場を実現するために努力している。この目標を支援するために、2023年、私たちはすべての従業員に無意識の偏見と嫌がらせ訓練を完成させることを要求します

報酬と福祉

私たちの報酬計画は、従業員が私たちの長期目標を達成するために、従業員を誘致、維持、激励するためのインセンティブを提供することを目的としている。具体的には、賃金と賃金を数量化基準と比較し、賃金に競争力があることを確保し、従業員の職、技能レベル、経験、地理的位置と一致するように貨幣給与を調整する。私たちは会社全体の報酬を公平に確保し、業績や業績に応じてインセンティブや報酬を増加させるための穏健な流れを維持している。彼は言いました

従業員および家族に提供される医療、歯科および視力保険、有給休暇および無給休暇、生命保険および障害/意外保険を含む包括的な福祉選択を提供する。米国以外の従業員に提供する福祉は、特定の国のやり方に基づいて提供され、私たち従業員とその家族の健康と福祉を支援することを目的としている。

ビットコインマイニング結果

ビットコインマイニング生産とビットコイン販売

私たちがビジネスの成功を測る1つの方法は、ビットコインマイニング活動から稼いだビットコイン報酬の数とドル価値に基づいている。次の表は、私たちが採掘したビットコインの生産と販売を含む、私たちの採鉱業務に関する情報を提供します

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我々がビットコインマイニング業務から稼いだビットコイン報酬数は，2022年の5554ビットコインから2023年の6626ビットコインに増加し，約19.3%増加した.我々のビットコイン採掘活動から確認された収入は2022年の約1兆569億ドルから2023年の1億89億ドルに増加し、約20.5%増加した。この増加はビットコイン奨励の増加によるものであり，これは配備された鉱夫数が2022年12月31日の88，556人から2023年12月31日の112，944人に増加し，一部がグローバルネットワークハッシュ率の増加によって相殺されたためである.

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収益性に影響を与える要素

ビットコインの市場価格

私たちの業務はビットコインの現品価格に大きく依存しています。ビットコインを含む暗号通貨の価格は大幅な変動を経験し、これは価格の高低が投機と不完全情報に基づいて、急速に変化する投資家の情緒の影響を受ける可能性があり、そして技術、監督管理の無効或いは変化、詐欺的行為者、操作とメディア報道などの要素の影響を受けることを意味する。ビットコイン(および他の暗号化通貨)の価値は、交換手段として消費者および生産者によって受け入れられること、希少性、および市場需要を含むが、これらすべてが我々が制御することができないことを含む様々な要因に基づいている可能性がある。

半減する

さらにこの業界に影響を与え、特にビットコインブロックチェーンと比較して、ブロックを解決するビットコイン報酬は定期的に半減する。半減は、全体的な供給を制御し、ビットコインのインフレリスクを低減することを目的としたプロセスであり、有効なコンセンサスアルゴリズムを使用する。予定されたブロックでは採鉱報酬が半減されたため、“半減”という説がある。ビットコインの場合、最初の報酬は、1ブロック当たり50ビットコイン通貨報酬である。ビットコインブロックチェーンは設立以来3回の半減を経験した：(1)2012年11月28日、ブロック高さ21万；(2)2016年7月9日、ブロック高さ42万；(3)2020年5月11日、ブロック高63万、当時の奨励は現在のブロックあたり6.25ビットコインのレベルに低下した。ビットコインブロックチェーンの次の半減は現在2024年4月に発生すると予想され，ブロック高は840，000である.発行されたビットコイン通貨奨励総額が約2100万に達するまで、理論的には新しいビットコインの供給が枯渇し、この状況は引き続き発生し、2140年頃に発生すると予想される。ビットコイン価格に影響を与える要因が多く、将来半減する前または後にビットコイン価格が上昇または下落する可能性があることは未知である。

ネットハッシュ率と難易度

一般に、ビットコイン鉱夫がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を得る機会は、グローバルネットワークハッシュ率(すなわち、所与の時間にビットコインブロックチェーンをサポートするための計算能力の合計)と比較して鉱夫ハッシュ率の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、世界のネットワークハッシュ率は急速に増加し、ビットコインがより広く採用されるにつれて、より多くの鉱業会社がこのような増加した需要に惹かれているため、新しいビットコインの需要も増加することが予想される。さらに、ますます強力な鉱夫の大量配備に伴い、ビットコインのネットワーク難度も増加している。ネットワーク難度は、ビットコインブロックチェーン上でブロックを解決することの難しさを測定する指標であり、ブロックチェーンは、各ブロック検証間の平均時間が約10分に維持されるように、2，016ブロック(約2週間毎)毎に調整される。高難度は、1つのブロックを解決し、新しいビットコイン報酬を稼ぐためにより多くの計算能力が必要であることを意味し、これは、逆に1つの鉱夫または鉱床がネットワーク制御権を獲得する可能性を制限することによって、ビットコインネットワークをより安全にすることを意味する。したがって、新規および既存の鉱夫が追加のハッシュ率を配備するにつれて、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫が産業と同期して追加のハッシュ率を配置することができない場合、グローバルネットワークハッシュ率におけるシェア(したがって、ビットコイン報酬を得る機会)が低下することを意味する。

当社の収益性に影響を与える要因のさらなる検討については，本年報第II部第7項“経営陣の財務状況および経営業績の検討および分析”の“ビットコイン採掘結果要約”という見出しでの議論と，当社の収入や経営業績に影響を及ぼす可能性があると考えられる様々なリスク，要因および不確定要因の検討を参照されたい。本年度報告書の“リスク要因”。

業績指標

我々は、ビットコインブロックチェーンをサポートするために、我々の鉱夫を使用して複雑な暗号化アルゴリズムを解決することによってビットコインを発掘することを求めている(“解決ブロック”と呼ばれるプロセスで)。ブロックを解決する見返りとして、ビットコインの報酬を得ることができ、現金を生成するために保有または市場で販売することができる。

哈希率

ビットコイン鉱夫は通常、彼らの能力をハッシュ率で測定し、ハッシュ率は、毎秒解読(またはハッシュ)の暗号化ハッシュアルゴリズムの数で測定される。一般に、所与の時間内に、ハッシュ率がグローバルビットコインネットワークハッシュ率よりも高い鉱夫(または鉱床)は、総ハッシュ率が比較的低い鉱夫と比較して、ビットコイン報酬を得る機会がより大きくなるであろう。

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しかしながら、市場価格に対するビットコインの上昇に伴い、より多くの鉱商は、ビットコインのグローバルネットワークハッシュ率を増加させるビットコインの掘削を試みることを奨励される。したがって、競争力を維持するために、鉱夫は絶えず彼らの総ハッシュ率を高め、それによってフィードバックサイクルを形成する：ビットコインがますます人気になるにつれて、それは市場価格の上昇に伴い、より多くの鉱夫はビットコインを発掘しようとし、その全世界のネットワークハッシュ率も増加する；それに応答して、既存の鉱夫と新鉱工はより多く、ますます強力な鉱夫を追加することによって、彼らが追加のビットコイン奨励を獲得する能力があることを確保し、それによってビットコインブロックチェーンにますます多くのハッシュ率を投入することを試みた。したがって、ビットコインネットワークのネットワーク難度は、新しいブロックの速度を維持し、同じ新しいビットコイン報酬の相対数を稼ぐために、より多くのハッシュ率を採用することを鉱夫に求めるように増加する。理論的には、このプロセスは、利用可能なビットコインの供給が枯渇するまで繰り返されるべきである。

それに応じて、鉱夫たちはますます複雑な鉱夫を配置することでより高いハッシュ率を達成しようとしている。これはビットコイン採鉱業の偉大な“軍備競争”となった。この需要を満たすのに十分な量の十分な品質の鉱夫を生産できる鉱夫メーカーは少なく、希少な結果は価格上昇を招く。この現象を雪解けさせたのは、ビットコイン市場価格の上昇に伴い、一部のビットコイン鉱夫のメーカーが新鉱夫の価格を上げる可能性があることが観察されたことだ。また，これらのメーカーは持続的な新冠肺炎によるグローバルサプライチェーン危機の影響を受けており，生産鉱商に依存した高度専門化専用集積回路チップの半導体供給制限によるこれらの新鉱機部品の価格上昇の一方で，新冠肺炎の制限や従業員の疲労により労働力が欠勤率増加の影響を受け，新鉱工を製造する労働力コストが影響している。そのため、新鉱夫に対する需要の増加、及び必要な部品と労働力の供給の減少により、鉱商はますます大きな価格圧力に直面し、最終的にメーカーは新鉱夫に対してより高い価格を徴収することになった。

知的財産権

我々はビットコインマイニング業務において特定のハードウェアやソフトウェアを積極的に使用している.ビットコインブロックチェーンは、通常、オープンソースコードに基づいて確立され、場合によっては、ビットコインマイニングトラフィックで使用されるソースコードおよび他のソフトウェア資産は、オープンソース許可によって制限される可能性がある。このような作品について、私たちは存在する可能性のある任意の許可協定の条項を遵守する。私たちの浸漬冷却技術に関連するいくつかの側面で、私たちはまた他人の知的財産権に依存している。

私たちは現在、商業秘密、商標、サービスマーク、商号、著作権、その他の知的財産権、および他人が所有し、制御している知的財産権を使用するライセンスに依存している。さらに、我々は、我々の浸漬冷却ビットコインマイニング開発を含む、ビットコインマイニングサービスに関連するいくつかの独自のソフトウェアおよびハードウェアアプリケーションをさらに開発することが可能である。

私たちの執行官に関する情報は

本年度報告書提出時までに実行幹事を務めた各人の名前，年齢，ポストを以下に示す

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ジェイソン·レス(Jason Les)(38)は2021年2月から最高経営責任者(CEO)を務め、2017年10月以来取締役会のメンバーを務めている。2013年以来、ビットコインの開発に深く関与しており、ビットコインマイニングにおいて豊富な経験を持ち、エンジニアとしてプロトコル開発を研究し、オープンソースプロジェクトに貢献してきた。レイスは2017年5月から2020年11月までの間にBinary Digitalの創設パートナーであり、同社でエンジニアリングチームをリードし、人工知能、リバースエンジニアリング、ソフトウェア間互換性プロジェクトのプロジェクト開発を協調させてきたソフトウェア開発会社である。さらに、彼の背景には、元プロの平面トランププレイヤーとしての10年以上の独特な経験が含まれている。彼はカリフォルニア大学オーウェン校のコンピュータ科学学士号を持っている

ベンジャミン·易(41)は2021年5月から執行議長を務め、2018年10月から取締役会メンバーを務め、2020年11月から2021年5月まで取締役会長を務めてきた。このポストでは、彼は私たちの日常運営に直接参加し、取締役会が会社に設定した戦略目標の策定と実現に重要な役割を果たしている。劉毅さんは、Riot取締役会と執行管理チームのために、複数の個人および上場企業の独立した取締役および委員会の議長を務めた豊富なコーポレート·ガバナンス経験をもたらしました。Riotに加入する前に、易さんはIOUで資本市場と企業の発展を担当します

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Financialは北米各地の小企業に金融技術支援を提供する融資機関であり、Neuberger Bermanが2017年1月から2021年5月までに投資した会社でもある。劉毅さんは、会社に20年近くの独自の資本市場経験をもたらし、金融科学技術、専門金融、および会社全体の資本構造への投資に関して独自の専門知識を持っています。イーさんは、ビジネス学士、金融、経済学、トロント大学のロートマン管理学部でビジネス学士号、金融修士号を3大学で取得しています

易高義(48)は2023年7月から執行副総裁を務め、首席財務官を務め、2022年9月から2023年7月まで首席財務官を務めた。これまで、彼は2022年4月から2022年9月までの間に私たちの企業·財務運営担当を務めてきた。易さんは、Riotに加入する前に、2007年9月から運営を開始したClear Capital Management Corporationを設立した。2021年3月から2022年3月まで、Avebury Partnersの最高運営財務官を務め、Avebury Partnersは不動産、地熱交換、建設業界で運営する有力な資産管理会社である。2016年から2021年まで、易さんは、不動産、再生可能エネルギー、インフラストラクチャに特化した大規模な私募株式会社で、フォーラム·エクイティ·パートナーの首席財務官を務めます。その他のさんは特許専門の会計士であり、カルガリー大学の細胞生物学理学学士号及び会計学商業学士号を保有している。

ウィリアム·ジャックマン(40)は2022年9月から弊社常務副秘書長兼総法律顧問総裁を務め、2021年7月から弊社総法律顧問兼秘書を務めている。実行チームの一員として、さんエリック·ジャックマンは、戦略決定を導き、複雑な挑戦に対応するために革新的なソリューションを開発するために、独自のビジネスと法律の敏捷性を利用して会社の法務を管理しています。ジャックマンさんはこれまで、証券法、M&A、発電などの分野でS社やその他の上場企業を代表している。Jackmanさんは、Riotに加入する前の2018年3月から2022年1月まで、フロリダ州で最も歴史の古い法律事務所の一つ、Roger Towers，P.A.の上場企業および証券部門の責任者を務めました。また、2014年5月から2017年8月まで、多国籍法律事務所Holland&Knight LLPの高級会社弁護士だった。Jackmanさんは、ウィンザー大学とデトロイト大学の法学博士号、Nova東南大学のMBA号を所有しており、ニューヨーク、フロリダ、オンタリオ州弁護士会のメンバーです。

鐘志強(現在42歳)は2023年7月から執行副総裁を務め、企業発展と戦略主管を務め、2022年6月から2023年7月まで企業発展と戦略主管を担当する鐘さんはRiotの企業発展、資本市場、投資家の関係の調整を担当しています。鐘さんはRiotに20年の投資銀行の経験と豊富な企業融資の知識をもたらしました鐘さんは、Riotに加入する前に野村ホールディングスの取締役でM&A事業マネージャーを務めていた2017年3月から2022年6月まで、取締役のM&A担当を務め、2014年3月から2016年12月まで、世界の顧客に技術業界の多国籍取引に関する相談を提供し、米国、カナダ、ドイツ、日本、韓国、フランス、シンガポールを含む複数の国に及ぶそれは.鐘庭耀の投資人生はコンサルタントチームの結成と壮大化を含む200億ドル近くのM&A取引に関連している。鐘さんはCFA免許証を所持しており、トロント大学でビジネスと金融の学士号を取得し、歴史を補完しています。

ライアン·ウォーナー(44)は2022年9月以来、上級副総裁と首席会計官を務めてきた。これに先立ち、ウォーナーさんは、2021年3月~2022年9月の間に副財務次官を務めています。Wernerさんは、私たちの公共会計機能、会社の会計および財務の専門家チームのリーダーと監督を担当します。Wernerさんは、Riotに加入する前に、2013年3月から2021年3月までの間に、UDRが役員、不動産、取引会計の上級管理職を務めていました。UDRはSからなるマルチファミリー不動産投資信託基金です。Wernerさんのキャリアは、上場企業のビジネスを特化する上級マネージャーである安永会計士事務所の監査業務から始まりました。Wernerさんは公認会計士で、カンザス大学の会計および情報システムの修士号、ならびに会計および工商管理理学の学士号を持っています

我々の役員とどの役員との間には家族関係がなく、易さんは我々の取締役会のメンバーである趙ハンナのいとこと結婚した以外はない。私たちのどの執行官と他の人との間には何の手配や了解もなく、そのような執行官の選抜はこれらの手配または了解に基づいて行われます。

企業情報

私たちの主な実行事務室はアンブロシア通り三八五号、三零一号スイートルーム、コロラド州城岩、郵便番号：80109、電話番号は(303)794-2000です。私たちの記録は私たちの主な実行事務室に保存されている

我々は2000年7月24日にコロラド州に登録設立され，名称はAspenBio，Inc.であり，その後の名称変更を複数回経験した。2017年10月19日から、Riot BlockChain，Inc.の会社名を採用し、私たちの登録州をネバダ州に変更しました。2022年12月30日から、現在の会社名Riot Platels，Inc.を採用し、ネバダ州に登録しています

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私たちのサイトの住所はwww.riotplatforms.comです。

情報を付加する

我々は、当社の年間Form 10-K報告、委託書、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、委託書、その他の情報を含む定期報告およびその修正案を米国証券取引委員会に提出または提出する。米国証券取引委員会に提出されたこれらの報告書およびその任意の修正案は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで無料で取得することができる。これらのファイルは、私たちのサイトで“投資家”部分のリンクでwww.riotPlatforms.comにアクセスすることもできます。予想される書類は、米国証券取引委員会に書類を提出した後、可能な場合にはできるだけ早く私たちのサイトに置くことになります。当社のウェブサイトに掲載されている資料は参考に本年報に組み込まれていません。

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プロジェクト1 Aリスク要因

いくつかの要因は、本年度報告第I部第1 A項および本年度報告の他の部分で説明されたリスク、要因、および不確実性を含む、当社の業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これは詳細なリストではなく、私たちの業務に適用される可能性のある他の要素があり、私たちは今知らない、あるいは私たちは現在実質的だとは思わない。これらのリスクのいずれも、私たちの業務、財務状況、経営業績、または見通しに悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格を下落させる可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。私たちの証券に投資決定を下す前に、以下に述べるリスク、要因、および不確実性要因、ならびに本年度報告書に含まれる他の情報、ならびに米国証券取引委員会に提出された他の文書に開示されたリスク、要因、不確定要因、および他の情報を慎重に考慮しなければなりません。

私たちの業務成長能力に関連するリスク

もし私たちがハッシュ率を上げることができなければ、私たちは競争できないかもしれないし、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

一般に、ビットコイン鉱夫がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を稼ぐ機会は、グローバルネットワークハッシュ率に対する鉱夫ハッシュ率(すなわち、ビットコインブロックチェーンをサポートするための計算能力)の関数である。ビットコインがより広く採用されるにつれて、ビットコインに対する需要はさらに増加し、より多くの鉱業会社をこの業界に誘致し、それによってグローバルネットワークハッシュ率を向上させることが予想される。新しい、より強力な鉱夫の配備に伴い、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫がビットコイン報酬を稼ぐ機会が低下することを意味し、それが産業と同期して追加のハッシュ率を配置しない限り。したがって、この競争の激しい業界で競争するためには、一般的な摩耗や他の被害で失われた鉱夫の代わりに、新たな鉱夫を買収し続け、増加するグローバルネットワークハッシュ率に追いつくために、私たちのハッシュ率を向上させる必要があると考えられる。

私たちは更新され、より効果的で、より省エネルギーな鉱夫を買収することで、私たちのハッシュ率を向上させる計画だ。これらの新しい鉱夫は高度に特化されたサーバであり，大規模化生産は困難である.そのため，十分に有効な鉱夫を大量に生産できる生産者は限られており，また，ビットコイン価格の上昇に伴い新鉱夫への需要が増加し，これらの新鉱夫の価格が上昇していることが観察された。私たちが十分な新しい鉱業を買収したり、私たちの買収に資金を提供するのに十分な資本を得ることができなければ、私たちの運営結果や財務状況は悪影響を受ける可能性があり、私たちの証券への投資も影響を受ける可能性がある。

私たちは世界的な大流行、流行病や疾病の爆発、それによるグローバルサプライチェーン危機などのマクロ経済状況の影響を受ける可能性がある。

新冠肺炎の大流行期間に起源する世界的な貿易状況と消費傾向は引き続き存在し、私たちと私たちの業界に長期的な悪影響を及ぼす可能性がある。新しい流行病、流行病或いは疾病の突然発生及び新冠肺炎に関連する持続的な問題は持続的にリスクをもたらし、これらの問題は港の渋滞、サプライヤーの間欠的な閉鎖と遅延を悪化させ、新しい鉱夫の輸送の加速及び著者らの拡張計画に必要な肝心な材料の追加費用を招く。そのほか、鉱工メーカーは以下の要素の影響を受けている：著者らが依存している高度専門化された専用集積回路チップの生産に用いる半導体供給は限られており、労働力と全世界のサプライチェーンが引き続き新冠肺炎の影響を受けることに伴い、新鉱工を製造する労働力コストは上昇し、そして更に全世界の各種流行病或いは疾病爆発の影響を受け、最終的に新鉱工の価格の持続的な上昇を招く可能性がある。したがって、グローバル·サプライチェーン危機が解決され、これらの並外れた圧力が緩和される前に、新しい鉱夫の獲得と配備のコストはいつもよりも高くなることが予想され、私たちは受け入れられると思う価格や数量で私たちが必要とする新しい鉱夫を得ることの困難に直面する可能性があり、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性がある。

そのほか、新冠肺炎疫病以来持続的に存在する労働力不足及びいかなる新しい流行病、流行病或いは疾病の爆発は労働力コストの上昇を招く可能性があり、及び私たちが業務を展開し、戦略成長計画を実行するために必要な高素質と積極的に進取する人員を募集と維持することは困難である。私たちの成長計画を維持するには、私たちのサプライヤーとサプライヤーの持続的な準備と支払い能力、安定かつ積極的な生産労働力、そして政府の協力が必要になり、これらは私たちが直接コントロールできないマクロ経済要素の影響を受ける可能性がある。

私たちは現在または新しい世界的な傾向やその持続的な影響の持続時間や方向を予測することができない。最終的に、私たちは引き続きマクロ経済状況を監視し、柔軟性を維持し、私たちの業務を適切に最適化し、発展させ、世界の需要とインフラ需要を正確に予測し、それに応じて私たちの労働力と資本資源を配置しなければならない。もし私たちが不利な世界的な市場状況に遭遇した場合、あるいは私たちがこれらの条件に応じた範囲で運営を維持できないか、または私たちが後にこのような運営を一時停止することを要求または選択された場合、私たちの業務、見通し、財務状況、および経営業績は損なわれる可能性がある。

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新鉱業買収のコストは、持続的なグローバル·サプライチェーン危機の影響を受け続けると予想される。

同様に、持続的なグローバルサプライチェーン危機は、コンピュータチップへの需要増加に加え、半導体の不足をもたらし、ビットコイン採鉱業務で雇用されている鉱夫のサプライチェーンと生産に挑戦をもたらしている。ショベルはASICチップを中心に構築された高度に特化したサーバであり，我々の運営に適したサーバを十分な規模と品質で生産できるメーカーは少ない.そのため、これらの鉱夫を生産するコストが増加し、それらのメーカーは増加した生産コストを私たちのような買い手に転嫁した。したがって、グローバル·サプライチェーン危機が解決され、これらの異常な圧力を緩和する前に、新しい鉱夫を獲得し、配備するコストはいつもよりも高く続けることが予想され、これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの未来の戦略的成長計画をタイムリーに完成させることができないかもしれないし、もしあれば、私たちが予想しているコストの範囲内で達成できないかもしれない。

私たちが分散率を向上させ、市場競争力を維持するための努力の一部として、私たちは2022年にメーカーから数千台の新しい最先端の鉱夫を購入し、私たちは私たちのロクデール工場にこれらの鉱夫を配置するようになった。これらの新鉱夫を収容するために，新たな100メガワット建築と関連する電力·施設インフラを4基建設することにより，Rockdale施設の発電能力を700メガワットに拡大し，工業規模のビットコイン採掘に利用した。また、私たちは私たちのコシカナ施設を開発しており、2024年に第1段階を完成させる予定です。私たちはコシカナ施設により多くの最新の最先端鉱夫と関連するインフラ開発を配置する必要があるだろう。また，我々は持続的なグローバルサプライチェーン危機や新冠肺炎に関連した残された問題の下でこれらの拡張を行っているため，我々の供給，労働力，材料コストが増加している。我々の現在の拡張プロジェクトは予想通りに行われているが，我々が予想しているコスト範囲内でこれらの拡張プロジェクト(または任意の将来の戦略成長計画)を完成させることは保証されておらず，一部の原因はグローバルサプライチェーン危機の持続的な影響であり，これらの影響は新冠肺炎のマクロ経済影響，インフレ進行および米国労働市場状況の変化と関連している。もし私たちが予定通りに私たちの計画の拡張を完了し、私たちが予想したコスト範囲で完成できなければ、私たちが新しく購入した鉱夫の配備が延期される可能性があり、これは私たちの競争力と私たちの運営結果に影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況と私たちの証券の市場価格に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは未来の戦略的成長計画のために十分な追加資本を得ることができないかもしれない。

私たちの鉱団の拡大と私たちのコシカナ施設の建設は資本集約型プロジェクトであり、将来の戦略的成長戦略も引き続き資本集約型プロジェクトであることが予想される。私たちはこれらと他の未来の戦略的成長計画に資金を提供するためにより多くの資本を調達する予定だ；しかし、私たちはタイムリーに、十分な数で、あるいは私たちが受け入れられる条件でこれをすることができないかもしれない。将来の戦略成長計画を実行するために必要な追加資本を調達できなければ、業界における競争力が低下する可能性があり、私たちの運営結果や財務状況が影響を受ける可能性があり、私たちの証券の市場価格は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのロクデール施設を拡大して私たちのコシカナ施設を建設することは私たちをもっと多くのリスクに直面させるかもしれない。

私たちは私たちのRockdale施設を拡張し、拡張し続ける可能性があります。私たちは現在、私たちのCorsicana施設を建設しています。そうでなければ、以下の源に関連するリスクを含むかもしれません。工事遅延、部品および/または労働力の不足、インフレによる価格上昇、データセンター設備の一部の遅延、流行病、流行病、その他の健康リスクによる仕事中断、予期しない環境問題と地質問題、公共機関や公共事業会社の許可と承認の運営開始に関する遅延を含む労使紛争や停止、そして現場準備の遅れにより、私たちはこのような拡張に関する約束を履行できなかった。

建築関連のすべてのプロジェクトは、私たちの人員の設計と施工過程全体の技能、経験、専念に依存しています。デザイナー、総請負業者、重要な下請け業者、または主要なサプライヤーが設計または施工中に財務的困難または他の問題に遭遇した場合、私たちは、重大な遅延、プロジェクト完成のコスト増加、および/または予想されるリターンに対する他の負の影響に直面する可能性があります。

もし私たちがこれらのリスクと追加的な圧力を克服して、私たちの拡張と建設プロジェクトを適時に完成させることができなければ、私たちは予想されたメリットを達成できないかもしれません。したがって、私たちの業務と財務状況は影響を受けるかもしれません。

経済と地政学的事件は不確実性と価格変化を増加させるかもしれない

地政学的危機と経済低迷により、私たちは価格変動と不確実性の影響を受けている。このような地政学的危機と世界的な景気後退は、一方の国が他国に侵入したり、他方の国に侵入したりしてインフレが激化した結果となる可能性がある

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サプライチェーンの変動性ですこのような危機は、費用対効果のある方法で業務を展開する私たちの能力に影響を与え続けるかもしれない。インフレにより材料価格が上昇し、私たちの業務の費用が増加した。投資家が投資を変動性の小さい資産に移行させることに伴い、世界的な危機や経済低迷もビットコインへの投資を阻害する可能性がある。このような転換は、私たちの業務、運営、および私たちが採掘したビットコインや私たちが預けた機関データセンターの顧客の価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

買収された業務の統合に成功しなければ、我々の貸借対照表や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

Whinstoneの買収とESS Metronの買収など、戦略的買収は2021年にある(付記3参照)買収する総合財務諸表)は私たちの成長戦略の重要な要素であり、私たちが行った任意の買収の成功は、私たちが買収業務を統合し、予想される協同効果を実現する能力にある程度依存する。買収された企業を統合することは予測できない困難に関連する可能性があり、私たちの経営陣の比例しない関心が必要かもしれません。財務的にも他の面でも、私たちの資源を再分配する必要があるかもしれません。

例えば、私たちは、それによって生じるより大きく、より複雑な会社の困難を管理すること、行政と会社の構造と基準、制御、手続きと政策、業務文化、重要な従業員の採用と保留、報酬と福祉構造、地理的に分散された運営を調整すること、および未来の戦略を実現する能力など、統合過程で挑戦に直面するかもしれない。

しかも、私たちの買収は私たちに新しい負債とリスクを負担させるかもしれないし、その中のいくつかは未知である可能性がある。私たちと私たちのコンサルタントは、私たちが買収した企業の運営を職務調査していますが、買収された会社のすべての負債を知っている保証はありません。これらの負債、および買収された会社に関連するいかなる追加的なリスクや不確実性も、買収時に重要ではないと考えたり、発生しない可能性があり、将来の業務、財務状況、運営結果に負の影響を与える可能性があります。

私たちは最終的に任意の買収業務の運営を効率的に統合して管理したり、予想される相乗効果を達成することができる保証はありません。買収された企業の文化、オペレーティングシステム、プログラム、情報技術の統合に成功しなければ、私たちの財務状況や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの戦略的買収のせいで、私たちはコンプライアンスコストの増加を経験するかもしれない。

将来の戦略的買収は大きなコンプライアンス負担をもたらす可能性があり、このような買収の期待利益を実現する能力を制限する可能性があり、他の機能からこのようなコンプライアンス負担に重点を移す必要があるかもしれない。このような増加したコストやコンプライアンス負担は、このような戦略買収の期待収益を実現する能力に影響を与える可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況が影響を受ける可能性がある。

私たちは主に普通株新株を公開発行することで私たちの戦略成長に資金を提供し、これは私たちの既存株主の所有権利益を希釈し、私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々はすでに我々の普通株を公開発行することで資金を調達し，我々の業務の戦略的成長に資金を提供しており，同様の公開発行によりより多くの資金を調達し，現在と将来の拡張計画を達成するために資金を提供する予定である.私たちは優遇条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは私たちの成長を損ない、私たちの既存の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。2022年および2023年には、いくつかのデジタル資産プラットフォームおよび取引所が倒産を申請し、および/または詐欺を含む複数の政府機関調査の対象となる。暗号資産市場のこのような混乱は私たちが有利な資金調達を得る能力に影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが追加の株式融資を集めたら、私たちの株主は彼らの所有権利益が希釈され、私たちの普通株の1株当たりの価値が低下する可能性があることを経験するかもしれない。もし私たちが運営から私たちの戦略的成長を支援するのに十分なキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、投資または資本支出を減少または延期する、資産を売却する、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式融資を得るなどの1つまたは複数の代替案をとる必要があるかもしれない。しかも、もし私たちが債務融資に従事しているなら、私たちが発行したどんな債務の保有者も、支払い順序において私たちの普通株式の保有者よりも優先される可能性が高い。私たちは、私たちが追加債務を生成する能力を制限する条項を受け入れること、または特定の流動性または他の比率を維持することを要求する条項を受け入れることを含む他の行動を取ることができるかもしれません。そうでなければ、これらの条項は私たちの株主の利益に合致しないかもしれません。

私たちは運営赤字の歴史があり、未来に私たちはもっと多くの運営損失を報告するかもしれない。

私たちの主な重点は私たちのビットコインの採掘を垂直に統合することであり、私たちが採掘したビットコインの価値が関連コストを超えない時、私たちは運営の歴史的損失と負のキャッシュフローを記録した。また、我々の戦略成長計画の一部として、ビットコイン掘削事業を拡大し、垂直に統合するための資本投資を行っています

カタログ表

Rockdale施設を拡張し、当社のCorsicana施設を建設しており、従業員基盤を増加させ、自己採取施設の所有と運営に関連した追加コストを発生させています。しかし、ビットコインの将来の市場価格の予測は困難であり、私たちの未来のビットコインマイニング収入が私たちの関連コストを超えることを保証することはできない。

特貨や他の暗号通貨取引を比較するデジタル資産取引所の規制の欠如は、暗号通貨分野の詐欺行為者による負の宣伝影響を暴露し、会社の投資に悪影響を及ぼす可能性がある

ビットコインを取引するデジタル資産取引所は比較的新しく、基本的に規制されていない。多くのデジタル資産取引所はその所有権構造、管理チーム、会社のやり方、あるいは規制コンプライアンスに関する重要な情報を公衆に提供していない。そのため、市場はこのようなデジタル資産取引所に自信を失ったり、一部のデジタル資産取引量を扱う有名な取引所を含むそれに関連する問題に遭遇する可能性がある。2022年および2023年には、いくつかのデジタル資産取引所が破産手続きを申請し、および/または詐欺を含む複数の政府機関調査の対象となり、デジタル資産生態系への自信喪失および負の宣伝が増加する。そのため、多くのデジタル資産市場は、ビットコイン市場を含み、より大きな価格変動を経験している。公衆の信頼が低下すれば、ビットコイン生態系は引き続き負の影響を受け、長期的な変動を経験する可能性がある

これらの事件は発展し続けており、現在、それらが私たち、私たちのサービスプロバイダ、またはデジタル資産産業全体に構成される可能性のあるすべてのリスクを予測することはできない。デジタル資産取引所市場は安定性が不足していると考えられており、業務失敗、ハッカーまたはマルウェア、政府強制規制または詐欺のためにデジタル資産取引所を閉鎖または一時的に閉鎖することは、デジタル資産ネットワークに対する人々の信頼を低下させ、暗号化通貨価値のより大きな変動を招く可能性がある。デジタル資産取引所が失敗したこのような潜在的な結果は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは官僚たち、マネージャー、そして熟練した専門家たちを誘致して維持することに依存している

私たちの成功は、才能のある官僚、リーダーシップ、専門家を雇用し、維持し、奨励する能力に大きく依存している。私たちはこの従業員たちが維持されることを保証することができず、これは私たちの管理機能、戦略発展、そして他の重要な機能を阻害するかもしれない。私たちが他の会社と熟練社員を争う時、私たちの成長は人的資本資源によって制限されるかもしれない。私たちは戦略行動を取って、私たちの管理と熟練従業員チームを発展させ、これらのチームを拡大して、わが社の機能の需要を満たす必要があります。もし私たちがこれができなければ、私たちの業務、それによって私たちの成長能力は、実質的な悪影響を受けるかもしれない

ビットコイン価格に関するリスク

私たちが利益を達成する能力はビットコインの価格に大きく依存し、ビットコインの価格は歴史的に不安定になってきた。

私たちは主に私たちのビットコイン採掘業務、私たちのRockdale施設の関連拡張、および私たちが行っているCorsicana施設の建設に集中しています。これは、私たちがビットコインの未来の価値を比較する仮定に基づいており、ビットコインの未来の価値は常に重大な歴史的変動の影響を受けており、悪意のある行為者、実際または予想される希少性、政治、経済と規制条件、および投機がその価格をより変動させたり、ビットコインの取引価格をもたらす“バブル”型リスクの影響を受ける可能性がある。また、従来の証券取引所と異なるのは、従来の証券取引所には上場要求があり、発行者を審査し、厳格な上場基準と規則を遵守し、詐欺やその他の不正行為の取引を監視することが求められているが、ビットコインと他の暗号化通貨の市場は規制されていれば管理が不足していることである。一般的に、それほど厳格でない市場は、より高い詐欺や操作リスクがあると考えられており、規制の欠如や透明性の欠如と考えられる行為は、トークンと他の暗号通貨価格との比較に対する信頼を低下させる可能性があり、これは、トークン価格と比較して悪影響を及ぼす可能性がある。第1項第1項に開示されているように。本年度報告の“業務”の副題“規制”の下で、ビットコインと暗号化資産市場は全体的に米国の立法機関や政府機関のより厳しい審査と規制を受ける可能性があり、このような変化する規制や法律環境は、私たちのビットコイン発掘や他の活動に影響を与える可能性がある。

これらの要因は，ビットコインの将来の市場価格を正確に予測することを困難にし，交換手段としての暗号化通貨に対する消費者の信頼や市場受容度を抑制することも可能であり，ビットコインの将来の採用を制限する可能性があるため，我々の仮定は誤りであることが証明される可能性がある.もし私たちの仮定が間違っていることが証明され、ビットコインの将来の価格が十分に高くなければ、私たちがビットコインマイニングサービスから得た収入は私たちのコストを超えないかもしれません。私たちのビジネスは決して利益を達成しないかもしれません。

カタログ表

財政難に陥った暗号通貨関連会社へのビットコイン市場の開放は、私たちの名声、ビットコイン価格、および私たちのビットコインマイニング業務の収益力に影響を与える可能性がある。

いくつかの暗号化プラットフォームの失敗は、より広い暗号化経済に影響を与え続ける可能性があり、これらの影響のすべての程度は不明である可能性がある。金融不安定、不良商業やり方及びより広範な暗号化通貨市場参加者の詐欺的活動により、ビットコインは価格変動の影響を受けやすい。暗号化通貨および暗号化通貨に基づく会社の投資家が価格変動、不良ビジネス慣行、および/または詐欺によって財務的困難に遭遇した場合、それは、暗号化通貨分野への自信喪失、暗号化通貨資産に対する名声の損害、規制当局および法律制定者のより厳しい審査、ビットコイン価値の急激な下落などの重大な影響をもたらし続ける可能性がある。これらの悪影響は、将来的にはビットコイン掘削事業の収益性、および信託機関規模のデータセンターを介して顧客が利益を得る能力に影響を与える可能性がある。彼は言いました

ビットコインは半減する可能性があり、したがって、私たちのビットコインマイニングトラフィックはより少ない収入をもたらす可能性がある。

第1項に開示されているように、第1項。この年次報告の“ビジネス”サブタイトル“半減”では，解決ブロックの新しいビットコイン数が半減される--したがって，“半減”は数学的に所定の間隔で行われる.ビットコインブロックチェーンの次の半減は現在、2024年4月に発生すると予想されている。ビットコイン価格は従来，これらの半減活動の前後で上昇するが，価格変化が有利になる保証はなく，価格変化が採鉱報酬の減少を補償する保証もない.将来の半減事件の後にビットコイン価格がそれに比例して上昇しなければ、ビットコイン採掘業務から得られる収入は減少し、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

取引手数料はビットコインに対する需要を低下させ、拡張を阻止する可能性がある。

ビットコインブロックチェーンブロックを解決するビットコイン通貨報酬の数が減少するにつれて、取引費は、鉱夫がビットコインネットワークに貢献し続けるように奨励するためにますます多く使用されるようになっている。しかしながら、高額なビットコイン取引費は、支払い手段としてのビットコインの採用速度を遅らせる可能性があり、これは、ビットコインに対する需要を低下させる可能性があり、ビットコインの将来の価格が影響を受ける可能性がある。もしビットコインの価格が十分でなければ、私たちのビットコイン採掘収入は私たちの関連コストを超えないかもしれません。私たちの運営結果と財務状況は影響を受けるかもしれません。また、私たちの普通株の価格はビットコインの価格とリンクする可能性があるため、ビットコインに対する需要が減少し、将来のビットコイン価格が低下すれば、私たちの証券の市場価格は実質的な悪影響を受ける可能性があり、追加資本を調達して私たちの戦略成長計画に資金を提供する能力を制限する。

ビットコインは大きな拡張障害に直面しており、高い手数料や取引決済時間が遅くなる可能性がある。

ビットコイン(および暗号化通貨)は、高い費用または取引決済時間が遅くなる可能性があり、取引量を増加させる試みが功を奏しない可能性がある重大な拡張障害に直面している。暗号通貨の規模を拡大することは、ビットコインを含む支払い手段として暗号化通貨を広く受け入れるために重要である。多くの暗号化通貨ネットワークは巨大な拡張挑戦に直面している。たとえば，暗号化通貨は毎秒可能な取引数に制限がある.暗号化通貨生態システムの参加者は、ネットワークが処理可能な1秒当たりの平均取引数を増加させる潜在的な方法を検討し、各ブロックの取引数を増加させるためにブロックの許容サイズを増加させること、およびフラグメント(データベースまたは検索エンジン内のデータの水平パーティション)を増加させることなど、メカニズムを実装するか、またはブロックの許容サイズを増加させることを検討しており、これは、各個々のショベルまたはベリファイアのブロックに各取引を含めることを要求しないであろう。しかしながら、暗号化された通貨取引の決済規模を増加させるために、既存または探索されている任意のメカニズムが有効であることは保証されない。

ビットコイン(および暗号化通貨)の支払い手段としての採用が予想されるスケジュールまたは規模で行われていない場合、ビットコインの需要が停滞または低下する可能性があり、これは、将来のビットコイン価格および私たちの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの証券の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの運営に関わるリスクは

私たちの業界で競争力を維持するために、増加していくネットワークハッシュ率とビットコインブロックチェーンが増加しているネットワーク難度に適合するために、私たちのハッシュ率を向上させることを求めています。もし私たちがグローバルネットワークハッシュ率と同期して私たちのハッシュ率を増加させることができなければ、私たちがビットコインマイニング業務からビットコインを稼ぐ機会は低下します。

ビットコイン使用量の増加に伴い、ビットコインの価格が一般的に上昇し、ビットコインブロックチェーン上のブロックの解決に成功した新しいビットコイン報酬の需要も同様に増加する。これは、ビットコインの掘削を試みるより多くの鉱夫を奨励し、これは、ビットコインブロックチェーンをサポートするために配備されたグローバルネットワークハッシュ率を向上させる。

カタログ表

鉱夫がブロックの解決に成功し、新ビットコイン奨励を獲得する相対的な機会は通常、鉱夫個人ハッシュ率と全世界ネットワークハッシュ率の比の関数であるため、全世界ネットワークハッシュ率の増加に伴い、鉱夫はその個人ハッシュ率を高めなければ新ビットコイン奨励の機会を維持することができる。そのため、新しい鉱夫がこの業界に入ることに伴い、鉱工がますます多くのますます強力な機械を配置することに伴い、現有の鉱夫は絶えず彼らのハッシュ率を高めてこそ競争力を維持することができる。したがって、ビットコインがますます人気になるにつれて、それが市場価格が上昇するにつれて、より多くの鉱夫がビットコインを発掘しようとし、ビットコインネットワークのハッシュ率が増加する；それに応答して、既存の鉱夫および新鉱夫は、より多くのますます強力な機械を配備することによって、ビットコインブロックチェーンにますます多くのハッシュ率を投入し、追加のビットコイン報酬を稼ぐ能力が低下しないことを保証しようと試みる。このフィードバックループを複雑化させ、ビットコインネットワークのネットワーク難度(すなわち、ブロック解除に必要な仕事量(ハッシュで測定))を周期的に調整して、ビットコインの供給を制御するために、新しいブロック追加速度(約10分毎に1つの新しいブロックがブロックチェーンに追加される)を維持する。鉱夫がより多くのハッシュ率およびビットコインネットワークハッシュ率の増加に伴い、ビットコインのネットワーク難度は上に調整され、ブロックを解決するためにより多くのハッシュ率を配備することが要求される。したがって、鉱山業者はさらにインセンティブを受け、彼らのハッシュ率を向上させ、彼らが新しいビットコインの報酬を稼ぐ機会を維持する。理論的には、この2つのプロセスは、利用可能なビットコインの供給が枯渇するまで繰り返されるべきである。それに応じて、鉱夫たちはますます複雑で高価な鉱夫を配置することでより高いハッシュ率を達成しようとしている。これはビットコイン採鉱業の偉大な“軍備競争”となった。また、この需要を満たすのに十分な数の十分な品質の鉱夫を生産できる鉱夫メーカーは少ないため、希少な結果となり、価格上昇を招いた。この現象を雪解けさせたのは、ビットコイン市場価格の上昇に伴い、一部のビットコイン鉱夫のメーカーが新鉱夫の価格を上げる可能性があることが観察されたことだ。

したがって、私たちが新しいビットコインの報酬を得る機会を維持し、私たちの業界で競争力を維持するためには、私たちのハッシュ率がビットコインのグローバルネットワークのハッシュ率の増加と同期するように、新しい鉱夫を増加させなければならない。しかし、需要の増加と新鉱夫供給の希少化に伴い、新鉱夫の価格は大幅に上昇し、ビットコイン需要の増加に伴い、この過程は今後も続くと予想される。したがって、ビットコインの価格が十分に高くなければ、新しい鉱商を買収することで私たちのハッシュ率の増加に資金を提供するのに十分ではなく、私たちがこれらの鉱商を買収するための追加の資本を得ることができなければ、私たちのハッシュ率は停滞する可能性があり、競争相手に遅れてしまうかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちが新しいビットコインの報酬を稼ぐ機会が低下するため、私たちの運営業績や財務状況が影響を受ける可能性がある。

我々の鉱夫はビットコインを採掘するために設計されており、他の用途に容易に適応できない可能性があるため、ビットコイン価値の持続的な下落は私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は256ビットの安全なハッシュアルゴリズム(“SHA−256”)を用いてビットコインや他の暗号通貨を掘削するために設計されたASICチップを用いた鉱商を買収し，ビットコインを掘削し，我々の運営から収入を得ることができると仮定し，鉱商を買収するために大量の資本を投入した.したがって，我々のビットコインマイニングサービスはビットコインのマイニングのみに集中しており，我々のビットコインマイニング収入は我々がマイニングしたビットコインの価値に基づいている.したがって、ビットコインの価値が低下して回復できない場合、例えば、我々の鉱夫が採掘できない可能性のある競合暗号通貨を含む競合ブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れのため、ビットコイン掘削業務から生じる収入も同様に低下するであろう。さらに、我々の鉱夫は、ビットコイン価値が低下し続けるにつれて、これらの高度に特化されたASICチップを使用するため、またはビットコインブロックチェーンがSHA−256のブロック解除の使用を停止した場合、それらを他の用途に再利用することにタイムリーに成功することができない可能性がある。これは私たちの業務に実質的な悪影響を与え、私たちが継続的に経営企業として経営を続ける能力に潜在的に影響を与える可能性がある。

私たちの第三者鉱業への依存は私たちの業務をより大きな設計欠陥リスクに直面させるかもしれない。

私たちの鉱夫と技術の性能と信頼性は私たちの名声と運営に必須的だ。我々は現在Bitmain Technologies Limited(“Bitmain”)AntminerとMicroBT WhatsMinerタイプの掘削機を使用しており，これらの機器に問題があれば，たとえば彼らが使用しているASICチップに設計欠陥があれば，我々のシステムは大きな影響を受ける可能性がある.さらに、私たちはすでに遭遇しており、将来的には、私たちの浸漬冷却ビットコイン掘削ハードウェアでの私たちの鉱夫の動作を調整することに関連するソフトウェアおよびファームウェアの複雑さに遭遇する可能性があり、これは、浸漬冷却掘削を採用することから予想される利点を遅延または制限する可能性がある。どのシステムエラーまたは障害も、応答時間を著しく遅延させ、さらには、私たちのシステムに障害をもたらす可能性があります。私たちは採鉱能力のいかなる中断も生産量の低下を招き、私たちの名声と業務を損なう可能性がある。私たちが現在使用しているBitMainまたはMicroBT掘削機によく見られる任意の利用可能な弱点、欠陥、または誤りは、私たちの大部分の鉱夫に影響を及ぼす可能性がある；したがって、欠陥または他の欠陥が存在して利用される場合、私たちの大多数またはすべての鉱夫艦隊は不利な影響を受けるかもしれない。いかなる中断、遅延、またはシステム障害は、財務損失、普通株取引価格の低下、および私たちの名声被害を招く可能性があります。

カタログ表

私たちは主に浸漬冷却に依存して、これは私たちをもっと多くの危険に直面させる

私たちのビットコイン採掘インフラはますます浸漬冷却に依存しているが、これはRockdale施設であり、私たちのCorsicana施設では完全に(この段階で)ある。浸漬冷却はビットコイン採掘における新興技術であり、現在のところ広く使用されておらず、この規模には配備されていない。したがって，このような広い範囲で浸漬冷却を用いて十分な冷却性能を実現することに成功しない可能性がある。すべてのビットコイン掘削インフラは、浸漬冷却と空気冷却を含む、発展しつつある研究である。全体的に、ビットコイン鉱夫の温度低下は、特にテキサス州では、私たちのハッシュ率の潜在力を十分に利用するためにリスクである

私たちはビットコイン鉱夫の冷却を支援して、浸漬冷却と空気冷却操作を行うために大量の水が必要だ。十分な水が得られないことや，このような必要な水が得られないことは，効率的な採鉱作業を維持する能力に影響する

私たちが第三者鉱床を使用することは私たちを一定の危険に直面させるだろう。

私たちは第三者鉱床事業者を通じて私たちの採鉱活動からビットコインの奨励を受けた。鉱山は鉱山労働者が彼らの処理能力に合わせて、彼らがブロックを解決し、ネットワークを介して報酬を得る機会を増加させることを可能にする。報酬は，ビットコインブロックチェーン上のブロックを解決するための適用池費用(ある場合)を池事業者が差し引いた後，池全体の採掘能力への貢献に比例して割り当てられる.プール事業者のシステムがネットワーク攻撃、ソフトウェア故障、または他の問題で停止した場合、別のプールに迅速に切り替えることができない場合やプールがない場合に自己採掘することは、私たちが採掘し、収入を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、鉱山事業者は、所与のビットコイン掘削アプリケーションが鉱槽に提供する総処理能力を正確に記録できない可能性があり、これは、我々が提供する総処理能力の割合を制限するであろう。私たちが提供したハッシュ率とプール使用の総使用量を追跡する内部方法がありますが、鉱床事業者は、与えられた報酬における私たちの割合を決定するために自分の記録保存を使用して、これは私たち自身と一致しないかもしれません。もし私たちが私たちの鉱床事業者から正確な比例報酬を得ることができなければ、私たちは鉱山から正確なブロック報酬を得ることができないかもしれないが、これらの不正確な経路は限られている。これは、私たちがこれ以上採鉱池に参加しないこと、または一般的な採鉱池に参加しないことを決定する可能性があり、これは私たちの採鉱収益の予測可能性に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務と運営に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはフォークの良さを認識できないかもしれない。

ビットコインブロックチェーンは、そのネットワーク上のユーザの合意に基づいて修正される可能性がある。ネットワーク上のかなり少数のユーザが既存のネットワークプロトコルと互換性のない修正に同意する場合、ネットワークの1つのブランチは、修正前のプロトコルを実行し、他方のブランチは、修正されたプロトコルを実行し、ネットワーク分岐をもたらす。このような分岐の効果は、交換型取引が2つの分岐間で変換される必要がある2つの並列に実行されるブロックチェーン“バージョン”が存在することである。また，分岐後，この2つのプロトコルのいずれが元のプロトコルを表し，どれが新しいプロトコルであるかが不明である可能性がある.業界関係者は、ビットコインブロックチェーン分岐後の元の資産を決定するために、異なる測定基準を採用し、最大のネットワークハッシュ率を有するブロックチェーンを指すこと、またはブロックチェーンの“長さ”を指すことを含むことができる即ブロックチェーン分散台帳に記録された最初の取引と最近の取引の日付との間の時間)。したがって、ビットコインブロックチェーン上に分岐が生じる可能性があり、資産が私たちが現在持っているビットコインとは異なる、またはSHA−256(私たちの鉱夫は動作のために専用に設計されている)とは異なるプロトコルをもたらし、それによって支配的な地位を得ることができ、私たちのビットコイン資産の価値が影響を受ける可能性があり、または私たちの鉱夫を新しいプロトコルに適応させることができない可能性がある。したがって、ビットコインブロックチェーン分岐の経済効果を直ちにまたは永遠に達成することができない可能性があり、これは、私たちの証券投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

サイバー攻撃、データ漏洩、またはマルウェアは、私たちの運営を混乱させ、私たちに対する重大な責任を引き起こす可能性があり、これは私たちの経営業績と財務状況を損ない、私たちの名声を損なうか、あるいは他の方法で私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

上場企業として、私たちはインターネット釣りのようなサイバー攻撃や、私たちのシステムに不正に参入しようとする他の試みによく遭遇し、このような攻撃を受け続けることが予想される。そのうちの1つまたは複数の侵入により、私たちのいくつかまたはすべての暗号化通貨が失われたり、盗まれたりする可能性があり、このリスクは持続的に存在する。私たちの規模の拡大に伴い、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になる可能性があり、厳格なセキュリティ対策と頻繁なセキュリティ監査を実施しているにもかかわらず、これらのすべての脆弱性を除去することはできない。例えば、私たちは、第三者(例えば、私たちのサービスプロバイダおよび私たちの任意のデータセンターのホスト·クライアント)が採用するセキュリティ対策が十分であることを保証することができないかもしれない。また、私たちは従業員にネットワークセキュリティ訓練を提供しているにもかかわらず、私たちはこれ以上のネット釣りの試みの影響を受けないという保証はない。悪意のある行為者を制限してインターネット運営を妨害したり、私たち自身の安全努力を破壊したりする努力は、実施されるとコストが高く、成功しない可能性もある。このような違反は、私たちのシステムの脆弱性によっても、他の理由でも、私たちに責任クレームを出し、私たちの名声を傷つけ、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

カタログ表

私たちは米国に本部を置く有名な第三者デジタル資産信託機関に依存してビットコインを保護していますもし私たちの第三者サービス提供者がセキュリティホールやネットワーク攻撃に遭遇し、許可されていない当事者が私たちのビットコインにアクセスする権限を得た場合、私たちはビットコインの一部または全部を失う可能性があり、私たちの財務状況および運営結果は大きな悪影響を受ける可能性がある。

今まで、私たちはまだ重大なネットワーク事件を経験していません；しかし、私たちは持続的なネットワーク攻撃に直面し続けており、将来このような事件が発生することは、私たちが顧客、サプライヤー、業務パートナー、および他の人に責任を負わせるか、または法律および/または規制行動を引き起こす可能性があり、これは私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちの業務、経営業績、および財務状況に実質的な損害を与える可能性があります。

不正確または詐欺的なビットコイン取引は不可逆的である可能性があり、私たちはビットコインを使用する機会を失うかもしれない。

行政的な観点から見ると、ビットコイン受信者の同意および積極的な参加がなければ、ビットコイン取引は不可逆的である。ビットコインブロックチェーンの脱中心化の性質のため、取引が確認され、ビットコインブロックチェーンに追加されたブロックに記録されると、ビットコインの誤った転送または盗難は通常逆転できなくなり、そのような転送または盗難による損失を補うのに十分な追加権がない可能性がある。私たちのビットコイン報酬は、コンピュータまたは人為的なエラーによって、または窃盗または刑事行動によって、誤った金額で不正な第三者に転送されるか、または制御されないアカウントに転送される可能性がある。盗まれたビットコインを洗浄する個人に対する最近の高調法執行行動は、悪意のある行為者を裁判するいくつかの方法を示しているが、盗まれたビットコインはまだ取り戻すことができない可能性が高い。さらに、我々のビットコインは第三者委託者を使用するので、秘密鍵は保持されない。しかし、もし彼らが私たちの財布にアクセスできない場合、または悪意のある行為が第三者の係の私たちの財布への訪問を拒否することに成功した場合、私たちは財布の中の紛失、盗難、または阻止された鍵に対応するビットコインへのアクセスを永久に拒否される可能性がある。私たちはデータを保護し、私たちのビットコインを機関委託者の手に保存するために合理的な措置を取り続けていますが、もし私たちまたは私たちの第三者委託者が私たちのデジタル財布に関連するデータ損失に遭遇した場合、私たちは実際に私たちのビットコイン資産にアクセスして使用する能力を失う可能性があります。また、私たちは私たちが受け入れられる金利や条項でビットコイン資産のために保険を受けることができないかもしれません。私たちは自己保険を選択するかもしれません。このような行為、エラー、または窃盗による損失を挽回することができない場合、このような事件は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの鉱夫と採鉱インフラは新しい技術に適応できないかもしれない。

データセンター市場の特徴は技術が日進月歩で、業界とプロセス標準が絶えず発展し、新製品が絶えず発売され、顧客の需要が絶えず変化していることである。業界慣行や技術の変化は、私たちが提供する実際のホスト空間やインフラの需要を減少させたり、ロクデール施設やコシカナ施設の以前の改善を時代遅れにしたりする可能性もある。私たちはロクデール工場とコシカナ工場で電力と冷却を含む技術的に先進的なインフラを提供することができ、これは私たちの顧客がロクデール工場で私たちと並置することを決定した重要な要素です。ロクデール工場とコシカナ工場のインフラは時代遅れになる可能性があります。開発された新しいシステムは、私たちのいる鉱夫や他の顧客設備に電力を供給したり、放熱したりするために、これらの新しいシステムを展開するデータセンターと競争するために、既存のシステムを改造またはアップグレードするために大量の資本資源を必要とするかもしれません。

ロックデール施設とこれから来るコシカナ施設は適応能力の準備ができていると信じていますが、新技術自体は予測できないかもしれません。また，我々が対応できても，大きなコストを発生させることなく，これらのシステムを効率的にアップグレードや変更することができない可能性がある.このようなアップグレードは進行中なので、運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。これは短期的に私たちの顧客の体験に影響を与える可能性があり、これは私たちの運営キャッシュフロー、流動性、財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれない。

Rockdale施設は長期的な地上賃貸契約の制約を受けており、賃貸契約が更新されない場合や他の方法で終了すると、拡張の予想されるメリットを十分に実現できない可能性がある。

Rockdale施設は土地賃貸に制限されており、初期期間は10年で、その後、事前に終了しない限り、私たちの選択に応じて3つの10年間の期間を更新します。私たちのロックデール施設計画の長期的な成功は、私たちが有効な賃貸契約を維持し、将来的に更新する能力に大きくかかっている。賃貸契約を維持できない場合や、賃貸契約の初期期限が満了した後に賃貸契約を継続することができない場合、大家がRockdale Equipmentに物件の空きを要求すると、その業務を移転する際に巨額のコストが発生する可能性が高く(できれば)、ビットコインマイニングやデータセンターホスト業務は移転中に中断される。さらに、私たちが私たちに有利な条項で賃貸借契約を更新できず、私たちのコストが増加した場合、私たちはロクデール施設への投資やその残りの利用可能な生産能力の任意の未来開発への期待を達成できないかもしれない。ロックデール工場の現在の大家との関係のいかなる中断や変化も、私たちの業務と私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

私たちの業務は長期停電やインターネット中断、不足、または容量制限の影響を受ける可能性がある。

私たちの運営は成功するために多くの電力と高速インターネットアクセスを必要とする。もし私たちが十分な電力を得ることができなかったら、あるいは私たちが長い間インターネットに接続できなかったら、私たちは運営を減らしたり、完全に運営を停止することを要求されるかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは大量の電力に対する私たちの需要と関連した危険に直面している。

私たちの運営には大量の電力が必要で、私たちが引き続き私たちの採鉱船団を拡大し、私たちのRockdale施設を運営し、私たちのCorsicana施設を運営し始め、私たちの電力需要は引き続き増加すると予想される。私たちの運営と拡張に必要な浮動電気価格は私たちの収益性を抑制するかもしれない。もし私たちが費用効果のある方法で十分な電力を得ることができなければ、私たちは私たちの重大な資本投資の期待的な利益を達成できないかもしれない。

しかも、長時間停電は私たちの運営に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。我々のRockdale工場のいくつかの重要な機能は一時的に予備発電機から電力を供給する可能性があるが、長い間予備発電機を使用して鉱工を運転することは不可能であり、費用効果にも合わない。したがって、長時間停電したり、電力供給が中断したりコストが増加したりすると、運転を減らしたり停止したりしなければならない可能性があります。このような状況が発生すれば、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの業務は、自然災害など、私たちがコントロールできない事件の悪影響を受け続けている可能性があります。

私たちは自然災害、戦争、衛生流行病、天気状況、気候変化の長期的な影響、停電、あるいは他の私たちがコントロールできない事件の影響を受けるかもしれない。例えば、2022年第1四半期と2021年第1四半期に公共事業や交通に広範な影響を与えた冬の嵐の間、私たちは自発的にロクデール工場の運営を停止しました。また，先に開示したように，2022年12月にテキサス州の深刻な冬季嵐に影響を与えた期間中，ロックデール工場のインフラに被害を与え，鉱夫停止を招き，約2.5 EH/Sのハッシュ率容量に影響を与えた。将来、規制機関または電力供給者は、新しいまたは改正された規則に基づいて、このような活動中に、ロクデール施設および/またはコシカナ施設が運営を開始すると、その電源をオフにすることを要求するかもしれない。地震、洪水、または他の気候関連事件のような重大な災害が発生した場合、ロクデール施設、コシカナ施設、または私たちの他のオフィスが深刻に損傷したり、私たちの情報システムや通信が故障したり、運行が正常ではなく、私たちの運営が中断される可能性があります。私たちは、私たちがコントロールできないこのようなイベントに関連する費用または遅延を招く可能性があり、これらの費用または遅延は保険範囲内ではない可能性があり、そのようなイベントは、私たちの業務、経営業績、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の環境、社会、およびガバナンス(“ESG”)実践および気候変動の影響について、より厳格な審査および利害関係者が変化していく期待は、追加のコストまたはリスクをもたらす可能性がある。

多くの業界の企業は、そのESG実践に関連するますます厳しい審査に直面している。投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金、その他の影響力のある投資家もESGやり方にますます注目し、ここ数年はその投資の非金融影響をますます重視している。また、環境リスク(世界的な気候変動を含む)に対する公衆の認識と関心の増加は、私たちの業務や業界のより厳しい審査を継続することを招く可能性があり、私たちの管理チームは、このような審査に対応し、私たちの従業員を安心させるために、私たちの運営から多くの時間と労力を移すかもしれない。

米国証券取引委員会は、企業に気候関連リスクのようないくつかの気候関連情報開示を含む規則の修正を提案し、これらのリスクは業務、運営結果、または財務状況に実質的な影響を与える可能性が高い。もしこのような提案された規則が採択されれば、大衆の私たちの業務に対するより多くの検討は私たちの運営、競争地位、そして財政状況に影響を及ぼすかもしれない

さらに、気候変動の実際のリスクは、材料および自然資源の利用可能性およびコスト、エネルギー源および供給、ビットコインおよび他の暗号化通貨の需要に影響を与える可能性があり、極端な天気事件による被害の潜在的な修復、または極端な天気事件からの被害をよりよく防ぐために、私たちの保険および他の運用コストを増加させる可能性がある。環境法律や法規や業界基準が変更または採用され、私たちの運営に重大な運営制限やコンプライアンス要求が加えられた場合、または私たちの運営が気候変動の物理的影響によって中断された場合、私たちの業務、資本支出、運営結果、財務状況、競争地位はマイナスの影響を受ける可能性がある。

カタログ表

政府の規制と法執行に関するリスク

変化する環境規制と公共エネルギー政策は私たちの企業を新たなリスクに直面させるかもしれない。

私たちのビットコイン採掘業務は大量の電力を必要とし、私たちが発生したコスト(電気代を含む)が業務から発生した収入よりも低い場合にのみ、私たちは成功し、最終的に利益を達成することができる。したがって、私たちが設立したどの鉱山も、費用効果を持った上でその鉱山のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功することができ、私たちが新しい鉱山を設立するためには、それができる場所を見つける必要がある。例えば、Rockdale施設とCorsicana施設の計画と戦略的措置は、現在の環境とエネルギー法規、政策、連邦とテキサス州規制機関が公布した措置に対する私たちの理解にある程度基づいている。新しい規制が施行されたり、既存の法規が改正されれば、計画や戦略的措置の背後で行われている仮定は不正確かもしれませんが、これらの規制に適応できれば、私たちが計画した業務を調整するための追加コストが生じるかもしれません。

また、一貫した気候立法が不足しており、ビットコイン採鉱業のエネルギー需要が将来の環境とエネルギー規制の目標となる可能性があるため、私たちの業務に経済·規制面の不確実性をもたらしている。気候変動に関する新しい立法と規制の強化は、エネルギー要求、資本設備、環境監視と報告の増加に関連するコスト、およびこのような法規を遵守する他のコストを含む、私たちと私たちのサプライヤーに大きなコストをもたらすかもしれない。また、将来のいかなる気候変動規制も、このような制限されていない地域にある会社と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性がある

また、テキサス州では、現在、運転を減らし、電力網容量を回復し、必要に応じて(極端な天気事件のような)資金を得て、失われた運営収入を相殺するためのエネルギー需要応答計画に参加している。また，我々および他の主にテキサス州で運営されているビットコイン鉱夫は最近，米国エネルギー情報管理局(EIA)から強制的な調査を受け，我々の施設電力使用量に関する広範な情報と，我々の運営に関するいくつかの情報の提供を要求したのは2024年1月のみである。EIAは、そのような強制的な調査を利用して、ビットコイン採鉱業の電力および他の資源の使用に関する負の報告を生成する可能性があり、これは、より多くの負の国民感情を引き起こし、私たちまたはビットコイン採鉱業全体に不利な立法および規制行動をとる可能性がある。調査と他の規制行動は私たちの運営コストを増加させるかもしれないし、他の方法で私たちを現在の場所で運営することを難しくするかもしれない。

気候変動の影響とその対応の政治的意義と不確実性、およびエネルギー開示·使用法規を考慮して、立法·法規が米国とテキサス州での将来の財務状況と運営結果にどのように影響するかを予測することはできない。さらに、そのような規制がなくても、私たちまたは私たちの業界内の他の会社の世界市場における気候変動やエネルギー使用への潜在的な影響に対する意識の増加やどんな負の宣伝も私たちの名声を損なう可能性があります。上記のいずれも私たちの業務と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

新しい法規と変化する法規に対応するコンプライアンスコストは、ロクデール工場での私たちの運営と将来のコシナ工場での運営に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たち(および私たちに電力を購入してくれる人)は、危険物質や廃棄物の発生、貯蔵、処理、処分に関連する法律や法規を含む様々な連邦、州、地方、国際環境の法律·法規によって制約されている。その中のいくつかの法律や条例はまた，不動産の現所有者や前任所有者や経営者および有害物質を環境中に処分または放出した人に対して調査·整理費用の連帯責任を規定しており，過ちを考慮しない。私たちの行動は、非常用発電機の石油燃料、電池、洗浄溶液、および他の材料のような危険物質や材料の使用に関するかもしれない。

電力コストは既存や新たな温室効果ガス排出規制の影響を受ける可能性もあり，これらの法規がすべての電力消費者に適用されるか，ビットコイン採掘などの特定用途にのみ適用される。これらの規制は連邦法規かもしれないし、私たちはテキサス州にいる業務のためにこのような法規の影響を受けるかもしれない。米国連邦政府とテキサス州政府はビットコインの採掘を規制することを含む気候変動への対応に興味を持ってきた。過去の気候変動対策の政策提言には，炭素使用や発電への課税からエネルギー消費開示制度，連邦政府による温室効果ガス排出制限，あるいはビットコイン採掘特有のエネルギー使用制限までの一連の措置がある。また，テキサス州は歴史的にある程度のエネルギーを米国全体から独立させようとしてきたが，将来の立法や規制がロックデール施設やコシカナ施設にどのように影響するかは不明である。米国とテキサス州の将来の立法と規制プロセスは依然として予測が困難であり、現在のところ新しい立法や規制に関する潜在的な増加コストを見積もることはできない。

カタログ表

規制の変化や行動は、私たちへの投資性質を変えたり、暗号化通貨の使用を制限したりして、私たちの業務、将来性、または運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

暗号化貨幣の人気度と市場規模の増加に伴い、世界各国政府の暗号化貨幣に対する反応はある程度異なる；ある政府はそれらが不法であると考え、他の政府は制限されずに使用と取引を許可するが、いくつかの司法管轄区、例えばアメリカは、暗号化貨幣の採掘、所有権と両替に対して広範な監督管理要求を加え、ある情況下でまだ重複、不明確と絶えず変化する監督管理要求が存在する

例えば、2023年1月、FRB、通貨監理庁、FDICは、銀行と暗号化資産業界の顧客のビジネスを効果的に阻止する共同声明を発表し、金融サービスの獲得に挑戦する可能性がある。FRBは2023年1月、州特許機関に権限を拡大する政策声明も発表した。さらに、2023年1月、ホワイトハウスは、暗号化資産とより広い金融システムとの関係の深化を警告する声明を発表した。同時に、米国証券取引委員会は、未登録とされる証券販売活動を抑制するためのいくつかの行動を発表した。

しかし、同じく2023年1月、米国衆議院は史上初のデジタル資産金融サービスグループ委員会を発表し、米国でデジタル資産及び関連金融サービス製品を使用して取引するための規制枠組みを策定する予定である。上院銀行委員会の両党指導部は似たような目標を発表した。

現在と未来の規制行動と立法発展の結果を考慮すると、それらは私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ブロックチェーンとの相互作用は、特定の国民(“SDN”)または阻止された人に接触させる可能性があり、新しい立法または規制は、私たちの業務や暗号化通貨市場に悪影響を及ぼす可能性がある。

米財務省金融資産制御弁公室(OFAC)は、SDNリストの人と業務往来を行うことができないよう、その制裁手続きを遵守するよう求めている。しかしながら、ブロックチェーン取引の仮名の性質のため、私たちは知らずにOFAC SDNリスト上の人と無意識に取引する可能性がある。わが社の政策はこのようなSDN個人とのいかなる取引も禁止しており，このような取引を避けるためにすべての商業的に合理的な手順をとっているが，我々と取引を行う個人のビットコイン資産の売却における最終的なアイデンティティを十分に決定できない可能性がある.また、一部の不良行為者は、ロシアのウクライナ侵攻に関する制裁のような連邦制裁を回避する潜在的な手段として、ビットコインを含む暗号通貨の使用を試み続ける可能性があるというリスクもある

ビットコイン産業に影響を与える新しいおよび提案された法律および法規の性質または程度、またはSDNまたは遮蔽または制裁された他の人がビットコインを使用する潜在的な影響を予測することはできず、これは、私たちのトラフィックおよびより広い産業に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちはどんな規制法執行行動によっても調査、行政または法廷手続き、民事または刑事罰金と処罰を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの名声を傷つけ、私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある。

ビットコインおよびビットコイン採掘、および一般的な暗号化通貨は、いくつかの司法管轄区域において、私たちが業務を運営する司法管轄区を含む不正とされる可能性があり、これは、私たちのビジネスの将来性および運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

州や連邦規制機関は、特貨採掘に対して厳格な制限や全面的な禁止を求める可能性があり、これは採掘業務を移転せずに事業を展開できなくなる可能性があり、非常に高価で時間がかかる可能性がある。さらに、ビットコインおよびビットコイン採掘および暗号化通貨は、ほとんどの国(米国を含む)では実質的に規制されていないにもかかわらず、規制機関は、採掘、取得、所有、保有、販売、またはドルなどの従来の法定通貨に両替する権利を厳格に制限する新たなまたは強化された規制行動をとることができる。これらの制限は、ビットコインの交換手段としての大規模な使用が現在、世界のいくつかの地域に限られているため、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。この状況は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、自分が持っている任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

カタログ表

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

私たちの普通株の取引価格は変動の影響を受けてきた。

我々普通株の取引価格は常に変動し続ける可能性があり、本年度報告書や米国証券取引委員会に提出された他の文書に記載されているリスク、不確実性および要因、および私たちがコントロールできないまたは知らない要素を含む様々な要因の影響を受ける可能性がある。これらのリスクが発生すれば、私たちの業務や経営業績が影響を受け、私たちの証券の市場価格が低下する可能性があり、これは私たちの証券の投資に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

金融不安定、不良商業行為、市場参加者の詐欺活動、その他我々が制御できない要因により、ビットコインは価格変動の影響を受けやすい。これらの要因はビットコイン価格の下落を招く可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格に影響を与える可能性がある

普通株の新株を発行しましたが、これは希釈作用があります.

私たちは主に市場(“ATM”)で私たちの普通株を発行して発行することで私たちの戦略成長に資金を提供します。私たちのATM製品は、当時の市場価格に応じて、新たに発行された株を市場に売ることで、既存の株式取引市場を利用して、必要なときに資金を調達できるようにしています。私たちの資本調達の努力は、開発計画と戦略的成長機会が発生した時にそれらを実行することであるが、私たちの普通株の保有者は、私たちがこのようなATM発行で新たに発行された普通株を売却するために希釈されるかもしれない

私たちは秘密の取締役会を持っています；したがって、毎回の年次株主総会では、取締役会のメンバーの約3分の1しか選挙できず、これは株主が取締役決定に影響を与える能力を制限する可能性があります。

私たちの定款は、3種類の取締役から構成され、3年間交互に在任し、毎年私たちの株主が1種類の取締役を選挙する分類された取締役会を規定している。秘密の取締役構造は、任意の所与の時間に確保するのに役立つと信じており、私たちの取締役の多くは会社の取締役を務めた経験があり、私たちの業務や運営を熟知しており、指導部や政策の連続性や安定性を促進しています。私たちの考えでは、これはより効果的な長期計画を可能にし、私たちの株主のための長期的な価値を創出するのに役立つ。しかし、秘密の取締役会構造は、私たちが議決権付き株式支配権を発行した多数の方が私たちの取締役会への支配権を獲得することを阻止し、その側が私たちの多数に議決権を持つ株の支配権を獲得した日以降の第2次年次株主総会まで阻止する可能性がある。秘密の取締役会構造は、第三者が代理権競争を開始することを阻止し、買収要約を提出したり、他の方法で私たちの支配権を獲得しようとしたりする可能性があり、このような構造は、株主が私たちの多くの取締役を代替することを困難にするからである。

改正された会社規約第X条は、ネバダ州裁判所を、我々株主が提起する可能性のある特定のタイプの訴訟及び訴訟の唯一及び独占裁判所に指定するので、私たちの株主が、裁判所が私たち又は私たちの取締役、上級管理者、従業員又は代理人と紛争する能力を選択することを制限することができる。

改正された当社規約第X条の規定は，法律で許容される最大範囲内で，代替裁判所を選択することに同意しない限り，ネバダ州の州裁判所と連邦裁判所は，我々の株主が起こしうるいくつかの訴訟や訴訟を解決するための唯一かつ独占的なフォーラムでなければならず，我々の証券を購入することにより，我々の株主はこの裁判所選択条項に注目して同意したとみなされる.当社定款第X条によれば、以下のクレームは、本選択裁判所条項の制約を受ける：(A)当社を代表して提起された任意の派生訴訟又は法律手続、(B)任意の取締役又は当社役員が当社又は当社株主に対する信頼責任に違反すると主張する任意の訴訟又は法律手続、(C)ネバダ州改正法規又は当社の定款又は定款(両方とも時々改正される可能性がある)に基づく任意の条項が当社に対して提出された任意の訴訟又は法律手続；または(D)内部事務原則によって管轄されている会社に対してクレームを提起する任意の訴訟または手続。

その条項によれば、我々の定款における裁判所選択条項は、法律で許容される最大範囲内で上記クレームに適用されるので、我々の株主が“取引所法案”に基づいてこのようなクレーム管轄権を有する適切な連邦裁判所にクレームを提出すること、または米国連邦裁判所が排他的管轄権を有する他の任意のクレームを阻止することを阻止すると解釈されてはならない。

このような問題に関連する案件の独占裁判所としてネバダ州に位置する裁判所を指定することにより、私たちの別例における選択裁判所条項は、秩序的、効率的、かつ費用対効果的に私たちに影響を与える法的問題を解決するのに役立つと信じている。しかしながら、この条項は、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員または代理とのトラブルに有利であると考える株主のクレームを司法法廷で提起する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、上級管理者、従業員、および代理に対するこのような行動を阻止する可能性がある。

カタログ表

ネバダ州で改正された規制は私たちが私たちの規定でこの選択をすることを可能にする。しかしながら、裁判所が、私たちの添付例における選択場所条項が、1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きに適用されないことを発見した場合、または1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きについて、私たちは、他の管轄区域でそのような問題を解決することに関連する追加費用を生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

ネバダ州の法律に含まれている条項は、わが社の支配権の変更を阻止、延期、または阻止し、現在の管理層を交換または撤退しようとすることを防止し、私たちの株式の市場価格を下げる可能性があります。

以下に説明するネバダ州法律のいくつかの条項は、私たちをそれほど魅力的でない買収対象にする可能性があり、これは私たちの株主が保有する私たちの株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはネバダ州で改正された法規によって許可されたように、私たちの定款の中でこのような条項を使用しないことを選択しなかった。

ネバダ州改正法令78.411~78.444条(“ネバダ州合併法令”)は、一般に、ネバダ州会社が、会社が発行議決権10%以上の投票権を発行した任意の者(または前の2年以内に10%以上の投票権を有する会社のいずれかの関連会社または共同経営会社)との“合併”を禁止しており、合併、合併、売却、リース資産、証券発行、同様の取引を行い、その会社は必要な数の登録株主(うちの1つ)を有している。当該人が初めて利害関係のある株主になってから二年以内に、(I)当該人が初めて利害関係のある株主になる前に、当該人の取締役会が当該人が初めて利害関係のある株主となる合併又は取引を承認したか、又は(Ii)当該会社の取締役会が当該合併に関する合併を承認し、その時又は後に、当該合併が対象会社の株主の年次会議又は特別会議で承認されたものであり、書面による同意ではなく、目標会社の少なくとも60%が議決権を行使していない株主が賛成票を投じているが、その株主またはその株主の連合会社や共同経営会社は実益所有ではない。

当該者が初めて利害関係のある株主になった日から2年後、ネバダ州“合併法規”は、(I)当該人が初めて利害関係のある株主になる前に、当該人が初めて利害関係のある株主となる合併又は取引を承認しない限り、(I)当該合併は、当該利害関係のある株主又は当該利害関係のある株主のいずれかの関連側又は共同経営会社実益が所有する会社余剰投票権の多数の承認を得た。ネバダ州合併法規は、その人が初めて興味のある株主となってから4年が経過した後の合併には適用されない。

私たちは現在、私たちの普通株に現金配当金を支払うつもりがないので、私たちの株主は彼らがこれらの株を売却しない限り、彼らの株から見返りを得ることができないだろう。

私たちは現在、未来のどんな収益も維持し、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供するつもりだ。私たちは予測可能な未来に私たちの普通株にどんな現金配当金も支払わないと予想している。私たちが配当金を支払わない限り、私たちの株主は彼らがこれらの株を売却しない限り、彼らの株から見返りを得ることができないだろう。株主が必要な時に株を売却できる保証はありません。

私たちは以前、私たちの財務報告書の内部統制に重大な弱点があることを発見し、将来的により多くの重大な弱点を発見したり、他の方法で有効な内部制御システムを維持できなかったりする可能性があり、いずれも私たちの財務諸表に重大な誤報をもたらしたり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある。

私たちはサバンズ-オキシリー法404節の特定の条項を遵守することを要求された。404節では、財務報告の内部統制と、発行管理層による財務報告の内部統制の評価を記録してテストすることを要求します。経営陣は、財務報告書の内部統制に対する2023年12月31日までの我々の有効性を評価した。この評価には，テレデビル委員会(COSO)後援組織委員会が内部統制−総合枠組みで提案した基準を用いた。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、私たちの年度または中期財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないようにする。私たちの評価によると、2023年12月31日現在、財務報告書の内部統制に実質的な弱点がないと結論している。しかし、以前に発見された重大な弱点を救済するために、我々の経営陣は、これらの制御を効率的に設計、実施、実行するために、重大な弱点をもたらす制御欠陥を修復するための措置を実施し、継続して実施している。

私たちはこのような行動が実質的な弱点を補っていると思う。しかし、適用された制御措置が十分に長時間実行され、私たちの経営陣がテストを通じてこれらの制御措置が成功したと結論するまで、救済措置は成功したとは考えられない

カタログ表

効果的に機能していますもし私たちがサバンズ-オキシリー法案404節の要求を遵守できなければ、私たちが提出した年間と四半期報告の正確性と即時性は重大な悪影響を受ける可能性があり、投資家が私たちの報告書の財務情報に自信を失ってしまう可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格にマイナス影響を与えるかもしれない。また、財務報告の内部統制の有効性には大きな欠陥があり、詐欺や顧客流出の可能性が増加し、融資を受ける能力を低下させ、これらの要求を満たすために追加的に支出する必要があり、これらの要件のいずれもが、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

項目1 B：未解決スタッフの意見

ない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

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S-K条例106(A)項で定義されているので、ネットワークセキュリティ脅威に関連する重大なリスクを評価、識別、管理することの重要性を認識している。これらの重大なリスクは，Riot，我々の子会社，第三者請負業者によって管理されており，このようなリスクや脅威を監視することは，我々の全体的なリスク管理計画に統合されている.我々のリスク管理計画には、ネットワークセキュリティリスクを識別、評価、管理、緩和するための政策が含まれており、適用される法律と法規に基づいて、業界標準と最適実践に基づいている

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我々は，脅威への対応における我々のシステムとプロセスの有効性を評価し，強化の機会を決定するためのリスク評価を行う.また、プライバシーやネットワークセキュリティ審査、年間従業員研修を行い、情報セキュリティやデータ保護に関する新しい法律や法規を監視しています。我々は，第三者ツールと技術を用いて我々のセキュリティ制御をテスト·強化し，年間ネットワークセキュリティフレームワーク評価を実行し，我々のシステムに対して継続的な浸透テストを行い，業界実践を基準とした.私たちの内部監査機能は、私たちのサイバーセキュリティ計画と支援フレームワークの全体的な運営に独立した評価を提供する

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我々のリスク管理計画を支援するために、我々は、情報セキュリティ政策(“情報米国証券取引委員会政策”)およびイベント応答計画(“応答計画”)を採択し、企業全体に存在する可能性のある敏感なデータの完全性、セキュリティおよびアクセス可能性を保護し、ネットワークセキュリティリスクおよびイベントの流れを評価、識別、管理、報告するために、行政、物理および技術制御プログラムおよびプログラムを構築した。私たちのアメリカ証券取引委員会情報政策は、会社で働くすべての人員、およびRiotと協力する任意のアイデンティティの第三者に適用されます。我々の米国証券取引委員会情報政策に違反すると、アクセス権限が撤回され、第三者への雇用やサービス関係の終了を含む懲戒処分を受ける可能性がある。

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我々のネットワークセキュリティチームは、すべての第三者プロバイダが私たちの内部情報である米国証券取引委員会政策に準拠しているかどうかを分析して、そのセキュリティ制御に関連する潜在的リスクの評価を支援しています。他の事項に加えて、我々は一般に、我々の機密情報またはデータを保護し、タイムリーに通知するために、第三者にセキュリティ制御を維持することを要求するが、いずれにしても、私たちのデータに影響を与える可能性のあるいかなるデータ漏洩やネットワークセキュリティイベント発生後24(24)時間よりも遅くはない。いかなる第三者ネットワークセキュリティ事件に対応するかを調整した後、イベント応答グループは、米国証券取引委員会情報政策におけるプライバシーおよびデータセキュリティ要求に対するサービスプロバイダの遵守状況を審査し、状況に応じて是正措置の書面保証を得、会社を保護するための他の措置が必要であるか否かを考慮する。

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我々のネットワークセキュリティチームは，ネットワークセキュリティの脅威を監視し積極的に対応する際に第三者サービスに参加して利用する.我々は、端末検出および応答(EDR)プラットフォーム、アンチウイルスアプリケーション(それを介して着信電子通信をフィルタリングする)、および電子メールセキュリティプラットフォーム(通信において偽装、なりすまし、または他の方法で通信元の識別子を歪曲する)を使用する。そして、そのような通信のいずれかは、問題の深刻さに応じて分離または削除される。また，ログ改ざんを防止するために記録システム内のログを格納することを可能にするセキュリティ情報とイベント管理(SIEM)システムを用いて，我々の業務に重要かつユニークな特定の用例に対して警報を構築するためのネットワークセキュリティチーム機能を提供する.私たちのアプリケーションが失敗した場合、または私たちのソフトウェアが悪意のある電子通信を阻止することに成功しなかった場合、従業員は、直接担当者またはネットワークセキュリティチームに直ちに通知しなければならないが、いずれの場合も、このようなイベント発生後24時間(24)時間遅れてはならない

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我々の取締役会は、我々の戦略および業務リスク管理に対して最終的な監督を有しており、したがって、開示要求の遵守、法執行部門との協力、金融およびその他のリスクへの影響を含むネットワークセキュリティ脅威に関連するリスクおよび事件に対して監督責任がある。管理層は、重大なネットワークセキュリティリスクを継続的に識別、評価、管理し、このような潜在的リスクの監視を確保し、適切な緩和措置を策定し、ネットワークセキュリティ傾向とリスクに関する報告を定期的に提供し、何か重大な事件が発生した場合は、取締役会に連絡してください

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カタログ表

私たちの最高財務官は私たちのサイバーセキュリティ計画を担当して、私たちのサイバーセキュリティマネージャーは私たちのイベント応答チームの責任者です。このポストでは、私たちのネットワークセキュリティマネージャは、私たちのネットワークセキュリティチームを監視し、ネットワークセキュリティ、IT支援、採鉱運営、ソフトウェア工学、コンプライアンスと法律、ならびに請負業者および他のパートナーを含む、私たちの組織からのメンバーで構成されているイベント応答チームを指導し、彼らは私たちのネットワークセキュリティ機能を支持しています。我々のネットワークセキュリティマネージャーはネットワークセキュリティ管理と政策面で20年近くの経験を持ち、仕事訓練、高等教育と軍事経験を通じて獲得し、安全と情報技術解決方案の協調面の背景を持っている

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我々の応答計画は，経営陣と我々のネットワークセキュリティチームおよびIT支援チームが共同で策定し，全社的なガイドラインとして，任意のネットワークセキュリティイベントへの協調，迅速，システムへの応答を促進し，4つの相互関連する段階を利用する：(1)準備，(2)検出と分析，(3)抑制，根絶，回復，および(4)イベント後活動

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ネットワークセキュリティ事件を検出し、著者らのネットワークセキュリティチームが初歩的な受信と検証を行った後、著者らのイベント応答チームはネットワークセキュリティイベントを分類と評価し、深刻度に基づいてイベントを管理層と職能横断ワーキンググループに報告する。重大な事件になる可能性があるまたは可能性があると評価されたイベントは、さらに評価し、実行管理層に報告するために直ちに報告される。そして、実行管理層と、我々の最高財務官およびネットワークセキュリティマネージャによって指導される職能横断ワーキンググループが担当し、イベントを処理するためにどのようなリソースが必要かを決定し、対応活動の優先順位を決定し、行動計画を形成し、必要に応じて外部当事者に通知する。我々は、重要性分析及び開示についての相談、我々の実行管理層による最終的な重要性及び開示決定、その他のコンプライアンス決定を含む外部法律顧問に適宜相談する。

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2023年には、当社のビジネス戦略、運用結果、財務状況に重大な影響を与えたり、合理的な可能性に重大な影響を与えるネットワークセキュリティ脅威は発見されませんでした。しかし，我々は努力したにもかかわらず，ネットワークセキュリティ脅威のすべてのリスクを解消することに成功しない可能性があり，発見されていないネットワークセキュリティイベントが発生していない保証はない.第1部、第1 A項を参照。我々が直面しているネットワークセキュリティリスクに関するより多くの情報は、本年度報告の“リスク要因”を参照されたい。

項目2.その他の財産

賃貸物件

2023年12月31日現在、様々な会社オフィス、コロラド州デンバー市の私たちの工事部門用の製造施設、わがコシカナ施設(私たちのビットコイン採掘部門用)の臨時オフィススペースをレンタルし、Rockdale施設建設用地の長期土地賃貸を締結し、ビットコイン採掘とデータセンターホスト部門に使用しています

所有の財産

2023年12月31日現在、私たちはロクデール施設とコシカナ施設が建設中の土地を持っている。コシカナ施設が建設されたら、私たちはそれを持つだろう

私たちの施設は、自社でもレンタルでも、期待された目的を達成するのに適しており、良好なメンテナンスと一般的な定期的な使用を得ており、現在と予想される需要を満たすのに十分な容量を持っていると考えられる。上述したRockdale施設の土地賃貸を除いて、私たちが持っているどの施設にも実質的な財産権負担はありません。

項目3.法的訴訟を起こす

私たちの法的手続きの議論については、付記17を参照されたい引受金とその他の事項私たちの連結財務諸表まで。

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4つ目：炭鉱の安全情報開示

適用されません。

カタログ表

第II部

第五項：登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

市場情報

私たちの普通株はナスダック資本市場で取引され、コードはRIFTです。

私たち普通株保有者

2024年2月20日現在、我々普通株の登録保有者は約1，815人である。実際の株主数はこの記録保持者の人数を超えており、受益者である株主を含むが、その株式は仲介人や他の被命名者が街頭名義で保有している。

配当政策

歴史的に、私たちは私たちの配当金を発表したり支払ったりしなかった。将来的に配当金の発表と支払いに関する任意の決定は、私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、契約制限、資本要求、業務見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む当時の条件に依存するであろう。

カタログ表

株式表現グラフ

本業績グラフは、“取引法”第18節の規定に基づいて届出が行われたとみなされるべきではなく、Riot Platform，Inc.証券法または“取引法”に基づいて提出された任意の届出文書に引用によって組み込まれてはならず、当該申請文書に具体的な引用内容が明確に規定されていない限りである。

次の図は、2018年12月31日から2023年12月31日までの5年間の累計総リターンの比較を示しており、(A)我々の普通株式(Riot)、(B)我々が建設した同業集団指数、(C)ラッセル3000指数(“ラッセル3000”)、(D)ナスダック総合指数(“ラッセル総合指数”)および(E)ラッセル2000指数(“ラッセル2000”)を含み、2018年12月31日の同業あたりの初期投資総額を100ドル(同業グループ指数における同業者毎の12月31日までの時価に基づいて重み付け)とした。2018年)は、任意の配当金の再投資を含む。このような見返りは歴史的結果に基づいており，未来を示唆するための表現ではない.歴史的に、私たちは普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない

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当社は2023年12月31日までに、相対基準群別をナスダック総合指数およびラッセル2000から自己建設同業群別指数およびラッセル3000に変更することを選択した。経営陣は、自己構築された同業者グループ指数には、ナスダック総合指数ではなく、Riotとより一致する会社が含まれており、これまでこの指数を使用してきた理由は、この業界がまだ初期段階にあり、成熟した同業者グループが不足しているためだと考えている。また，Russell 2000からRussell 3000への変更は，改訂された会社2019年株式インセンティブ計画(“2019年持分インセンティブ計画”)に基づいてRussell 3000を用いて我々の株の相対表現を決定することを会社が決定したことを反映している.2023年12月31日までの年度内に、我々の2023年度株主総会の最終依頼書(“2023年依頼書”)で開示される同業グループを設立した。

我々の自行グループ指数は，2018年12月31日までの上場取引市場データを持つ同行グループメンバーからなり，マラソンデジタルホールディングス(Mara)，Hut 8 Corp.(HUT)，CleanSpark，Inc.(CLSK)，HIVE Digital Technologies，Ltd.(HIVE)，Bit Digital，Inc.(BTBT)，TeraWulf Inc.(Wulf)，Mawson Infrastructure，Group Inc.(MIGI)である.

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カタログ表

発行人が証券を購入する

2023年12月31日までの3ヶ月以内に、私たちの従業員の一部は彼らに付与された普通株式を渡して、私たちの帰属に基づいて私たちの責任を履行しました2019年持分インセンティブ計画それは.次の表はこれらの買い戻しをまとめています

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最近売られている未登録証券

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2021年12月1日に715，413株の普通株を発行したが、ESS Metronの買収に関連する売り手は70，165株を差し押さえられた。ESS Metronの買収に関連する普通株は、証券法第4(A)(2)条に規定する登録免除の規定により発行される。その後，ESS Metron買収完了時に売手に発行した645，248株と，2023年の抑留期間満了時に売手に発行した70，165株を登録した.

2021年5月26日、エストーン買収取引が完了した時点で、私たちは、ホイスストーン米国社(“ホイストン”)の発行済み株式と発行済み株式との引き換えに1180万株の普通株を北方データ社に発行した。これらの株式の発行は、証券法第4(A)(2)条に規定する登録免除に依存する。その後，吾らはNorthern DataとWhinstone買収事項について締結した株主プロトコルに付与された登録権に基づいて，Northern Dataに発行された株式を登録して転売に供する.

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第6項：[保留されている]

適用されません。

プロジェクト七、財務管理部門の財務状況と経営成果の検討分析

以下の経営陣が財務状況と経営結果の検討と分析(“MD&A”)が提供する情報は、読者が私たちの経営結果と財務状況を理解するのに役立ちます。本MD&Aは、我々の連結財務諸表及び第2部(8)項に含まれる関連付記とともに読まなければならない。本年度報告書の“財務諸表及び補足データ”。

本MD&Aは，一般に2023年と2022年の項目，および2023年と2022年の間の年次比較を検討する.2021年プロジェクトに関する検討と2022年と2021年の年度比較は含まれておらず、会社が2022年12月31日までの年次報告10-K表の第2部第7項の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができる。

前向きに陳述する

本MD&Aは、我々の計画、目標、期待、および意図のようなリスクおよび不確実性に関する現在の予想に基づく前向きな陳述を含む。いくつかの要因のため、実際の結果およびイベントの時間は、これらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性がある。“前向きな陳述に関する戒め”を参照されたい

カタログ表

業務概要と2023年のハイライト

私たちは垂直に統合されたビットコインマイニング会社で、主にビットコインブロックチェーンをサポートするために、ビットコインを掘削する能力を強化することに取り組んでいます。私たちはまた、私たちのRockdale施設でビットコインを採掘するために、機関規模のホスト顧客に全面的かつ重要な掘削インフラを提供します。Rockdale施設は現在，我々のビットコイン採掘とデータセンターホストサービスに合計700メガワットの開発能力を提供し，機関規模のホスト顧客にサービスを提供している.私たちのRockdale施設は北米最大のビットコイン採掘施設とされており、発達した生産能力で測定されている。また，2つ目の大規模ビットコインマイニングデータセンター施設であり，完成後には約1ギガワットの容量が我々自身のビットコインマイニングやデータセンターホストサービスに利用され，機関規模のホストクライアントにサービスを提供することが予想されるコシカナ施設を開発している.2023年の間、Riotは成長に重点を置いた企業戦略を拡大し続け、市場における私たちの位置づけを利用し、激動する市場の中で拡大し、発展し続けるために資源を適切に分配した。

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我々の運営環境はビットコインや暗号通貨の拡散に基づいていることが多い.私たちの戦略の重要な構成要素の一つは、最高の投資リターンを生み出す機会の間で効率的かつ効率的に資本を分配することだ。

ビットコインマイニング

私たちは北米最大のビットコイン採掘事業の一つを持って運営している。2023年12月31日までの年間で、Rockdale施設に鉱夫を配置し、Corsicana施設で開発活動を継続し、将来の運営効率と業績の向上を図っています。

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2023年12月31日現在，我々のビットコインマイニング業務部門は112，944名の鉱夫を運営しており，ハッシュ率容量は12.4 EH/Sである.

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2023年12月31日までの1年間に6626枚のビットコインを採掘し、2022年12月31日までの年間に採掘した5554枚のビットコインより19.3%増加した。2024年末までに自掘削ハッシュ率総容量は28 EH/Sに達すると予想される。

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2023年12月31日までに、吾らは主な合意を締結し、MicroBTに99，840名の鉱工(8，320名のM 56 S+モデル鉱工、22，684名のM 56 S++モデル鉱工、20，778名のM 66モデル鉱工及び48，058名のM 66 Sモデル鉱工を含む)を買収し、主にコシカナ施設に使用され、総買収価格は約4.534億ドルであった。鉱夫は2023年第4四半期に交付を開始し、2025年までにすべての鉱夫を受け入れ、配備する予定だ。99，840人の鉱夫が全面的に配備された後、総自己分散率能力は38 EH/Sと予想されます。主な合意は、初期注文と同じ条項で最大265，000人の鉱夫を追加購入する選択権を提供してくれました。

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ビットコインマイニングの収入は2023年12月31日までの会計年度で約1.89億ドル。

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データセンター保管

我々がWhinstoneを買収した後，我々のRockdale工場の拡張を開始し，買収時の開発生産能力を2倍以上に増加させ，2023年12月31日までにこの拡張が完了した。

ロクデール施設の拡張は、私たちが自分で管理している施設に現在の鉱工機隊を配置することができるようにする能力を提供し、同時に私たちのデータセンターの管理サービスを継続することを可能にします。私たちは、拡大されたRockdale施設に私たちの鉱夫を配置して、私たちのビットコイン採鉱業務に多くの利点を提供し、第三者の委託サービス費用を発生させることなく私たちの鉱夫を運営し、その長期PPAに基づいてRockdale施設で利用可能なより低い固定エネルギーコストでそうすることを含むと信じている。

データセンターの預かり収入には前払いが含まれており、繰延収入として記録され、通常提供されているサービスとして確認されている。私たちは第三者採鉱会社にエネルギー空間と運営と維持サービスを提供し、これらの会社は長期契約に基づいて採鉱ハードウェアを私たちのロクデール工場に設置します。我々は，これらのプロトコルを単一の履行義務と見なし，サービスを連続的に提供し，採鉱ハードウェアの日常的な成功動作で配送状況を測定した.したがって、私たちは一連の業績義務を履行しているので、契約の有効期間内に収入を確認する。これらの契約は、“開票権”の実際の方便を選択したため、開票する権利のある金額として確認された。

データセンターの預託収入は2023年12月31日までの年度で約2730万ドルであった。

カタログ表

工学.工学

当社のエンジニアリング事業部門は、配電設備やカスタマイズエンジニアリング電気製品を設計·製造し、Corsicana施設開発とRockdale施設拡張に必要な多くの重要な電気部品やエンジニアリングサービスを垂直に統合し、将来の拡張プロジェクトで実行や取引相手のリスクを低減することができます。工事業務部門が採用した工事や他の専門人材も、一流のビットコイン掘削操作を最適化·開発するために、新たな方法を探索することができ、我々の工業規模浸漬冷却ビットコイン掘削ハードウェアの開発において重要な役割を果たしている。

私たちの工事業務部門はまた、主に大型商業と政府顧客向けの配電製品の設計、製造と設置サービスを提供し、データセンター、発電、公共事業、給水、工業と代替エネルギーを含む広範な市場の広範な顧客にサービスを提供する。製品はお客様と業界仕様に応じてカスタマイズされています

工程収入は，固定価格契約に基づいて顧客仕様で製造されたカスタマイズ製品の販売からであり，その中には確定的な履行義務がある。時間が経つにつれて、工事収入は業績創造または代替用途のない資産が増強されたことが確認され、契約に規定された補償を受ける権利がある。

2023年12月31日までの事業年度では、工事収入は約6430万ドル。

業界傾向

2022年と2023年の間に，ビットコイン生態系のいくつかの会社が，ビットコイン価格の大幅な変動，金利の上昇，電力スポット価格の変動，および他の国や世界のマクロ経済要因の影響により，大きな挑戦を経て破産手続きを開始したことが観察された。企業がビジネスモデルを転換しようとするにつれて、利益率を大幅に圧縮して運営する傾向が続く可能性が予想される。ビットコイン問題解決の奨励は、ビットコイン生態系における会社の利益率にさらに影響を与えるため、定期的に半減する可能性があり、次回は2024年4月に発生する予定だ。ネットワーク半減は、ビットコインネットワークの予めプログラムされた固定プロセスであり、このプロセスでは、鉱夫がブロック問題を解決するビットコイン報酬は、約4年毎に半分に減少する。このスケジュールに従って、ビットコインネットワークは、既存のビットコイン数が2100万ビットコインの上限に達するまで半減し続ける。ネットワーク半減は、定期的に新ビットコインを市場に発行する計画を実施することを目的としたプロセスであり、予測可能かつ制御可能なインフレ率をもたらす。

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数年前に市場で観察されたビットコイン価格の大幅な上昇により多くの会社が過度にバージョンアップしているため，最近のビットコイン価格の変動を考慮すると，ビットコインの運営方式は持続不可能である可能性がある.Riotはその間に重大な債務融資活動に参加することを避けることを選択したため、私たちのいくつかの競争相手が経験している深刻な債務超過不足の影響を受けなかった。生態系にはこのような課題があるにもかかわらず，Riotは戦略的行動をとることで我々の業務を垂直に統合し，Rockdale施設を利用してCorsicana施設を開発し，長期的な株主価値の構築に専念し続けている。経営陣は、ビットコインマイニングとデータセンターホスト業務により多くの容量を提供し、私たちのエンジニアリング部門を利用して得られたサプライチェーン効率を利用することで、Riotの3つの業務部門の各部門に積極的な影響を与えると信じている。私たちの業務の発展に伴い、私たちは、私たちのビットコイン掘削とデータセンターのホスト施設の所有者や事業者としてのメリットを実現しながら、効率的なビットコイン採掘チームの大規模な配備に集中し続けています。

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私たちは、私たちの業界の会社が引き続き挑戦を経験し、2024年がビットコイン採鉱業の統合期になると予想している。しかも、私たちの相対的な地位、流動性、そして何の重大な長期債務もないことを考慮して、私たちはこのような統合から利益を得ることができる有利な地位にあると信じている。私たちは私たちの戦略成長計画の一部として行われる可能性のある戦略的機会を決定する可能性があることを評価し続けています；しかし、私たちが決定したいかなる戦略的機会も、私たちの競争が激しく発展している業界で予定通りに達成されるか、または私たちの予想される予算内で実現されることは保証されません。しかし、私たちの業務と財務結果は、このような戦略的成長によって大きく変化する可能性があります。

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最近、あるデジタル資産取引所と取引プラットフォームは詐欺や業務失敗によって閉鎖され、デジタル資産業界全体の自信に負の影響を与え、その業界の監督と審査に力を入れている。私たちは破産や運営停止を宣言したデジタル資産貸手や取引所にどんな開口もありません。私たちは私たちが採掘したビットコインだけを持っていて、他の誰のためにもビットコインを売却したり、保有したり、償還したりしません。私たちのビットコインはアメリカに本部を置く有名な第三者デジタル資産預かり人が冷蔵財布の中で持っています。私たちはまた係のアメリカブローカーサービスを使って私たちのビットコインを売ります。

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カタログ表

2023年、銀行業と金融サービス業は混乱と不安定を経験した。2023年3月、主にデジタル資産業界に集中している銀行門銀行持株会社銀門資本会社は、業務を段階的に終了し、保有株式を自発的に清算することを発表した。同じく2023年3月にはシリコンバレー銀行と署名銀行が閉鎖され，FDICは閉鎖後に係に任命され，銀行のすべての預金者を保護するために，旧銀行のほとんどの資産を新たに設立されたFDICが運営する橋梁銀行に移した。2023年5月、First Republic Bankは閉鎖され、FDICはFirst Republic Bankのほとんどの資産をJPモルガン大通に売却した。

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Signature Bankが閉じる前にSignature Bankに何らかの運営口座を保持しているが，その後，それまでにその銀行で持っていたすべての預金を他の銀行機関に転送している.我々は我々の口座を使用できず，銀行サービスが中断した場合もなく，Signature Bankでの預金も銀行閉鎖により何の損失も受けていない.私たちはシリコンバレー銀行、銀門銀行、あるいは第一共和銀行と何の銀行関係もなく、現在複数の銀行機関で私たちの現金と現金等価物を持っています。私たちは何の損失も受けていませんが、将来銀行業や金融サービス業の不安定によって受ける可能性のある影響を軽減するために、最新の状況を注視し続けています。

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第1部、第1 A項を参照。本年度報告の“リスク要因”は、競争が激しく発展していく業界が私たちの業務に及ぼす可能性のある潜在的な影響をさらに検討するための“リスク要因”である。

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グローバル物流

世界的な供給物流はすべての流通ルートの遅延をもたらした。同様に，鉱夫，配電設備，建築材料のグローバルサプライチェーンが制限されているため，我々のいくつかの鉱工交付スケジュールやインフラ発展スケジュールにも遅延が生じている。本年度報告日までに、私たちの鉱夫配置スケジュールに大きな影響を与えないように、交付遅延を効果的かつ効率的に緩和することができましたが、今後もこのような交付遅延を緩和し続けることができる保証はありません

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また，我々の新たなコシカナ施設の開発には，大量の建築材料，専用の配電設備，その他の供給困難な部品が必要である。我々は、世界的な供給物流に関連する挑戦に対応し、世界的な供給遅延から生じる可能性のあるいかなるインフレ定価懸念を緩和するために、多くの必要な材料を調達して保有している

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私たちは引き続きグローバル·サプライチェーンの発展を監視し、私たちの拡張計画に対する潜在的な影響を評価する。

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カタログ表

ビットコインマイニング結果の概要

次の表は、ビットコインの生産および販売を含む、ビットコインマイニング活動に関する他の情報を提供します

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2023年12月31日までおよび2022年12月31日までの3年度の経営実績比較実績

収入.収入

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間総収入はそれぞれ2兆807億ドルと2億592億ドルで、私たちのビットコインマイニング収入、データセンターのホスト収入、工事収入、その他の収入を含む。

ビットコインマイニング収入は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの年間で、それぞれ1億89億ドルと1兆569億ドルだった。3，210万ドル増加した要因は，配備された鉱夫の増加により，2023年期間に採掘されたビットコイン数が2022年期間より19.3%増加したが，ビットコインネットワークの難易度の増加分がこの増加を相殺したためである。また、私たちは全体的な電力コストを著しく削減するために、私たちの電力戦略を採用し続けている。以下に述べるように，2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日までの年間で，それぞれ7，120万ドルと2，730万ドルの権力信用を稼いでおり，これらの収入は我々の運営費用の相殺であることが確認されているが，適用期間内のビットコインの1日平均価格から計算すると，それぞれ約2，497ビットコインと968ビットコインに相当する.

データセンターの預かり収入は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの年間でそれぞれ2730万ドル、3690万ドルだった960万ドル減少した主な理由は、レガシー契約の処理を継続したため、2023年の間に預ける顧客が減少したためだレガシー契約解決のための措置に関する情報は、付記17の“レガシー·ホスト·クライアント·トラブル”の下での議論を参照されたい引受金とその他の事項私たちの連結財務諸表まで.

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、工事収入はそれぞれ6430万ドル、6530万ドルだった100万ドル減少の主な原因はサプライチェーンの緊張により、材料受け入れが減少し、あるカスタマイズ製品の完成が遅延し、収入確認を招くことである。スイッチボックスや配電センターなど，データセンター開発·発電·配電施設の重要なコンポーネントとして利用されている我々のカスタマイズ電気製品は，開発者がデータセンター建設を増やしていることや，世界的に電力需要が増加しているため，これらの製品への需要が増加している。

コストと支出

ビットコイン鉱業の収入コストは、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日の年度までに、それぞれ9660万ドルと7430万ドルとなり、約2230万ドル増加した。2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度で、ビットコイン掘削収入に占める収入コストの割合はそれぞれ51.1%と47.4%だった。ビットコインマイニングの収入コスト

カタログ表

主に採鉱業務の直接生産コストを含み、電力、労働力、保険と2022年の一部の時間の可変鋳造貨幣工場の管理費を含むが、単独で申告した減価償却や償却は含まれていない。上昇幅はこれは主にRockdale施設の採鉱能力の増加によるものであり，これにはより多くの人の手と採鉱作業の維持と支援に必要な直接コストが必要である。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で，運転停止のため，それぞれ7120万ドルと2730万ドルの電力相殺を得て，我々の電力領収書に計上した。これらの信用は，運営報告書における電力削減信用で確認されており，収入コストは含まれていないが，ビットコインを採掘する全体的なコストを著しく低減している.ビットコインマイニングに割り当てられた電力クレジットの削減によりビットコインマイニングの収入コストを低減した場合，2023年12月31日と2022年12月31日の年度までに，非GAAPビットコインマイニング収入は収入コストを超え，電力削減信用を差し引くと，収入に占める割合はそれぞれ73.6%，60.3%であった収入コストを超えるビットコイン鉱業収入と比較して、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間のビットコイン鉱業収入が収入に占める割合はそれぞれ48.9%と52.6%(ビットコイン鉱業に割り当てられた電力削減額によってビットコイン鉱業収入コストを減少させない)である。収入コストを超えるビットコインマイニング収入と収入コストを超えるビットコインマイニング収入(電力削減信用控除)の入金については、以下のタイトル“非GAAP措置”の副題を参照されたい.

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間、データセンターの預かり収入コストはそれぞれ9710万ドルと6190万ドルだった約3，520万ドル増加した。コストは主に直接電力コストを含み、残高は主にレンタル料と補償コストに使用される。この増加は，主に我々のRockdale施設の規模がこの間に大幅に増加し，2021年以来2倍以上に増加したためである。

2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の工事収入コストはそれぞれ6060万ドルと5750万ドル費用は主に直接材料と労働力、そして間接製造費用を含む。増加の要因は労働力や材料コストの増加であるが，サプライチェーン制限による直接材料への競争激化により材料受け入れが減少し，その増加を部分的に相殺している。

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、販売、一般、行政費はそれぞれ1億003億ドル、6750万ドルだった販売、一般および行政費用には、株式ベースの報酬、法律および専門費用、および他の人員および関連コストが含まれています3 290万ドル増加した主な理由は報酬支出が1 220万ドル増加したからです私たちの持続的な成長を支援するためにより多くの従業員を雇用したため、長期インセンティブ計画の採用と従業員数の増加により、株ベースの報酬は760万ドル増加し、主に行われている訴訟や上場企業コンプライアンスに関する法律や専門費用は810万ドル増加し、私たちの増加を支持する他の一般的な運営コストは500万ドル増加した

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の減価償却と償却費用の総額はそれぞれ2.524億ドルと1.08億ドルだった。1兆444億ドル増えました主な原因は，Rockdale施設で確認された減価償却費用が高いことと，最近買収·配備された鉱夫数が大幅に増加したことである.

2023年12月31日までの年間で、ビットコインの公正価値は1.847億ドルに変化し、2023−08号会計基準を採用したことでビットコインとして確認された無形資産--営業権とその他-暗号化資産(350-60テーマ)：暗号化資産の会計と開示(“ASU 2023-08”)は、2023年1月1日から発効し、この法案により、ビットコインは公正価値で確認され、公正価値変化は純収入で確認される。確認された収益は、ビットコイン価格の上昇および2023年12月31日現在の2022年12月31日比のビットコイン保有量の増加によるものである

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日の年度まで、我々の派生資産の公正価値変動はそれぞれ670万ドルと7140万ドルだった私たちのPPAの公正価値を調整するように記録され、この公正価値は派生資産に分類され、公正価値によって計量される。公正価値の変動は，将来の電気価格の適用期間の変化によるものである。

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の電力削減額はそれぞれ7120万ドルと2730万ドル我々のPPAによる未使用電力の販売と，ERCOT需要応答サービス計画に参加した支援サービスを代表する.これらの信用限度額はERCOT電力網の電力供給と電力供給需要に影響する各種の要素、例えば天気と全世界の燃料コストによって、異なる時期に違います.

2023年12月31日および2022年12月31日までの年度までに、ビットコインの売却/交換の実現収益はそれぞれゼロおよび3，030万ドル、ビットコインの減値はそれぞれゼロおよび1.474億ドルだった。ASU 2023-08を用いて2023年1月1日に発効したため、ビットコインは公正価値で確認され、ビットコインの売却/交換の収益とビットコインの減値は確認されなくなった

2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日までの年間で，死傷に関する回収純額はそれぞれ600万ドルと970万ドルであった。2022年12月、テキサス州の深刻な冬の嵐でロクデール施設が被害を受け、死傷者が出た--

カタログ表

2023年と2022年に関連費用を確認します。2023年12月31日までの年度内に確認された収入は，2022年12月の冬季嵐に関する保険クレームから現金を回収した結果である。

2023年12月31日までと2022年12月31日までの設備販売/交換収益(赤字)はそれぞれ530万ドルと1630万ドル。2023年12月31日までの年間販売損失は、AntminerモデルS 19 XP鉱夫2，700台の売却によるものであり、総収益は640万ドルである。2022年12月31日までの年間販売収益は，鋳造工場に以前配備されていたAntminerモデルS 19 Pro鉱工約5，700名で工場新モデルAntminerモデルS 19 j Pro鉱工5，000名を交換したためである。

その他の収入(費用)

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度、その他の収入(支出)総額はそれぞれ850万ドルと860万ドルだった。2023年12月31日までの年度内に確認された収入は、主に現金残高の増加と金利上昇による利息収入である。2022年に発生した損失には、主に私たちのすべての販売可能株証券の売却による900万ドルの流通可能株証券の実現損失が含まれている。

所得税

2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の所得税優遇(支出)総額はそれぞれ510万ドルと1170万ドル。所得税福祉が660万ドル減少したのは、主に対価格負債の変化によるものだ。

非GAAP測定基準

アメリカ公認会計原則(“GAAP”)によって提出された財務計量以外に、著者らは一貫して“調整後のEBITDA”のような非GAAP財務計量の使用と計算を評価した。EBITDAは，利息，税項，減価償却，償却前の純収入を差し引くことで計算される。調整後EBITDAは財務指標であり、いくつかの非現金および/または非日常的なプロジェクトの影響を除去するためのEBITDA調整と定義されており、これらのプロジェクトは私たちが行っている戦略業務運営を反映しておらず、経営陣はこれが業績評価を招き、私たちのビットコイン採掘コア業務運営の重要な指標を代表すると考えている。調整には、誘導電力契約調整、株式証券価値変化、非現金株式報酬支出、融資およびレガシー業務収支項目などの公正価値調整が含まれる。

調整後のEBITDAは、管理層、投資家、および私たちの取締役会がこのような調整を行うことによって、私たちの資本収益率と運営効率を含む、私たちの経営業績を定期的に評価し、比較することを可能にするため、重要な財務指標になると信じています。また、調整されたEBITDAは、株式に基づく報酬の業績指標として用いられる。彼は言いました

調整されたEBITDAは公認会計原則と調整されたEBITDAの最も比較可能な計量に基づいて提供され、しかも代替或いは純収益より優れているとみなされるべきではない。また、調整後のEBITDAは収入増加、純収入、希釈後の1株当たり収益或いは公認会計原則に基づいて得られた任意の他の業績測定基準の代替方案とみなされるべきではなく、経営活動キャッシュフローの代替方案とみなされて、私たちの流動性を評価すべきではない。調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり，この財務指標を孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告された結果を分析する代替指標とすべきではない。

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カタログ表

次の表は調整後のEBITDAを純収益(赤字)最も比較可能なGAAP財務指標：

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調整後のEBITDAに加えて，“ビットコイン採掘収入は収入コストを超え，電力削減信用を控除する”，“データセンターホスト収入は収入コストを超え，電力削減信用を控除する”，“収入コスト−ビットコイン採掘，電力削減信用控除”と“収入コスト−データセンターホスト，電力削減信用控除”は余分な非GAAPパフォーマンス指標であり，我々のビットコイン採掘とデータセンターホスト業務運営の重要な指標を代表していると考えられる。

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私たちは、市場が駆動するスポット価格で電力網に電力を供給し、私たちの運営コストを下げることができると信じています。これは私たちの全体戦略の構成要素であり、特に私たちの電力管理戦略と私たちはERCOTグリッドを支持する約束です。様々な電力網需要応答計画に参加することは我々のビットコイン生産に影響を与える可能性があるが，これはEERCOTとのパートナーシップ駆動の方法の重要な構成要素であり，地域社会の良い企業市民となる約束であると考えられる。

また、電力販売を私たちのコストと純額決済することは、経営陣、投資家、私たちの取締役会がこのような調整を行うことによって、私たちの運営効率を含めて、私たちの運営結果を定期的に評価し、比較することを可能にするため、重要な財務措置である可能性があると考えられます。我々は，我々のビットコインマイニングとデータセンターホスト部門の本報告中の電力消費割合に基づいて電力販売収益を割り当てた.

ビットコイン採掘収入は、収入コストを超える、電力削減クレジットの控除、データセンターのホスト収入が収入コストを超える、電力削減クレジット、収入コストを差し引く-ビットコイン採掘、電力削減クレジットおよび収入コストを差し引く-データセンターホスト、電力削減クレジットを差し引いた収入は、収入-ビットコイン採掘、収入-データセンターホスト、収入コスト-ビットコイン採掘または収入-データセンターホストコストの補充であり、収入-ビットコイン採掘または収入-データセンターコストよりも代替または優れているとみなされてはならない

カタログ表

下の表にこれらの非GAAP業績指標と最も比較可能なGAAP財務指標の入金状況を示す:

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流動資金と資本資源

2023年12月31日現在、私たちの純運営資本は約8.876億ドルで、5.972億ドルの現金と現金等価物を含む。2023年12月31日までの会計年度で4950万ドルの純損失を報告しています。純損失には9170万ドルの非現金収入項目が含まれ、主に1.89億ドルのビットコイン収入と1.847億ドルのビットコイン公価値変動が含まれるが、2.524億ドルの減価償却と償却部分によって相殺される。

2023年12月31日までの1年間に、ビットコイン6，185枚を販売し、収益は約1.762億ドルだった。私たちは私たちの貸借対照表を監視し続け、私たちの持続的な運営と拡張の現金需要を考慮して、毎月生産中に保持されているビットコインレベルを評価する

契約約束(鉱夫と採鉱設備)

同社は2023年12月31日までの1年間に、本明細書に記載した鉱夫を購入するための1兆911億ドルの保証金および支払いをMicroBTに支払った。推定された鉱夫交付スケジュールによると、残りの約270.4ドルは2025年4月ごろに分割払いになることを約束した。2024年と2025年にはそれぞれ2億200億ドルと5040万ドルの支払いが予想される。

カタログ表

当社は2023年12月31日までの年間で，Midas Green Technologies，LLC(d/b/a Midas Immersion Cooling)(“Midas”)に3，120万ドルの手付金と支払いを支払い，本稿で述べた浸漬冷却システムを購入した。推定された交付スケジュールによると、残りの約2110万ドルの引受金は2024年初めに分割払いになる。

コシナ施設データセンターの開発

2022年12月31日までの1年間に、テキサス州ナバロ県でのビットコイン採掘とデータセンターの保管能力を拡大し、265エーカーの土地を買収し、予想される1ギガワットのコシカナ施設が建設中である大規模開発を開始することを発表した。私たちは1ギガワット全体の設備容量に対するERCOTの承認を得た。コシカナ施設開発の第1段階は、265エーカーの敷地上に400メガワットの浸漬冷却ビットコイン採掘とデータセンターホストインフラを建設し、複数の建物に分布し、高圧変電所と送電施設を建設し、この施設に電力を供給することに関する。変電所とデータセンターの建設は同時に行われる予定で、変電所の操業後、自己採取作業は2024年第1四半期末に開始される予定だ。

コルシーカナ施設開発の第一段階は土地収用、場所準備、変電所開発と送電建設、及び私たちの浸漬冷却インフラと技術を利用して付属建築と四つの建築を建設することを含む。第1段階の開発総コストは約3.33億ドルと見積もられ、2024年中に投資する計画だ。2023年12月31日現在、コシカナ施設の開発に関するコストは約2兆178億ドルで、1，010万ドルの土地費用、2.03億ドルの予備開発コストと設備、470万ドルの将来の電力保証金が含まれている。2024年上半期のコストは約1.152億ドルと予想される。

運営収入

ビットコインマイニング

将来的に私たちの運営に資金を提供することは、私たちのビットコイン採掘コストと私たちの工事顧客から発生した収入よりも高い価格でビットコインを採掘する能力があるかどうかに大きく依存するだろう。私たちは、私たちのビットコイン採掘業務に関連するビットコイン報酬から収入を持続的に発生させることが予想され、将来の価値でビットコイン報酬を清算する能力は、運営に必要な現金を生成するために定期的に評価される。

例えば、私たちの生産と管理コストを超えるビットコイン報酬が発生し、私たちが報告した収益性の計算がはるかに複雑であるにもかかわらず、このような採鉱業務に関連する利益率を報告する能力を決定する。また、私たちのビットコイン採掘業務によって発生したビットコインを売却することで収益を得ることができるかどうかにかかわらず、株式や債務の形で追加資本を調達し、私たちの業務戦略を運営·実施するために資金を提供する必要があるかもしれません。

私たちの業務を維持するためにビットコインを売却し、債務融資、またはビットコインを売却することによって資金を調達する能力は、多くのリスクおよび不確定要因の影響を受け、たとえ私たちが成功したとしても、将来の株式発行または転換可能な債券発行は、私たちの既存株主の持分希釈をもたらす可能性があり、任意の将来の債務または債務証券は、私たちの業務または何らかの取引を行う能力を制限する契約を含む可能性がある。私たちは、ビットコイン生産によって収入を実現し、ビットコインによってビットコインを現金または資金管理費用に変換する能力は、規制、金融、および商業リスクを含む多くのリスクの影響を受け、その多くのリスクは私たちの制御を超えている。また，ビットコイン市場価格は歴史的に大きな変動が観察されたため，将来の価格は予測できない.我々の業務に影響を与えるリスクに関する議論を見てみると，第1部，項目1 aが参照される。本年度報告書の“リスク要因”。

データセンター保管

通常、私たちはデータセンターの顧客に可変(分電計)電力を提供します。お客様は契約ごとに規定されたレートで毎月可変の電気料金を支払ってくれますが、一定の最低限度額があります。我々は毎月可変電力収入を確認しており，対価格に関する不確実性が解決されているため，顧客に電力を供給し，顧客は電力を利用している(顧客は我々の業績のメリットを同時に獲得して消費している)。

私たちはビットコインのための顧客の製造と導入浸漬冷却技術を採掘することによって工事と建築サービス収入を生成し、私たちは固定された月費または時間レートで顧客に費用を徴収します。顧客固有設備の施工については，契約ごとの規定に従って，施工プロジェクトの各段階で完了した後に収入を確認する。我々が所有しているがデータセンターのホスト契約期間内にクライアントが支払いと使用する資産の建設については，収入は契約残り期間内に直線的に確認される.

カタログ表

メンテナンスサービスには、清掃、配線、および他のクライアントデバイスをメンテナンスするサービスが含まれます。私たちは固定月費や時間料金でお客様に料金を取ります。収入はこれらのサービスを提供する時に確認します。

工学.工学

ほとんどの工事収入は固定価格契約に基づいて顧客仕様で製造されたカスタマイズ製品の販売から来ている。時間の経過とともに、収入は業績が代替用途のない資産を創出または増強したことが確認され、契約規定の補償を受ける権利がある。カスタマイズ製品の完成に要する時間の長さはそれぞれ異なるが、通常は4週間から12週間の間である。

顧客は通常、契約で合意されたマイルストーンに基づいて定期的に進捗金を支払うことを要求される

必要に応じてビットコインマイニング、データセンターホスト、またはエンジニアリング運営から十分な収入を得ることができない場合、または追加の資金源を得ることができない場合、現在の支出速度を大幅に低下させるか、または他の戦略的代替案を探索する必要があるかもしれない。

ATM株発売

2023年ATMサービス

2023年8月、私たちは2023年のATM販売協定を達成し、この合意に基づいて、75.0ドルまでの普通株を提供して販売することができます

2023年12月31日までの年間で、2023年にATMで発売された45，758，400株の普通株の中から、私たちの普通株を加重平均公正価値1株13.07ドルで売却し、約571.6ドルの純収益(毛収入583.3ドル、手数料と費用純額1，170万ドルを差し引く)を得た。

2022年ATMサービス

2022年3月、私たちは5.0億ドルまでの普通株を提供し、販売することができるATM販売協定に合意した

2022年12月31日までの年間で、2022年にATMで発売された37，052，612株の普通株の中から平均公正価値1株8.23ドルで37，052，612株普通株を売却し、約3.048億ドルの毛収入(2.982億ドル、手数料と費用純額を差し引いた)を得た

2023年12月31日までの年間で、2022年にATMで発売された16，447，6.45億株の普通株から約191.2ドルの純収益(毛収入195.2ドル、手数料と費用を差し引いた純額390万ドル)を獲得しました。これらの株の売却と発行に伴い、2022年にATMで発売された売却可能な普通株の500.0株普通株はすべて発行されます。

法律訴訟

私たちはいくつかの集団訴訟や他の投資家に関する訴訟で被告とされており、詳細は付記17を参照されたい引受金とその他の事項私たちの連結財務諸表まで。私たちは保険証書を維持しているが、そのような保険証書は、そのようなイベントに応答することに関連するすべてのコストまたは支出、または任意の訴訟に関連する任意の責任または和解をカバーしておらず、重大な控除可能または留保金額によって制限されている可能性がある。

経営活動

2023年12月31日現在、運営活動が提供する現金純額は3，310万ドルで、主に含まれています運営資産や負債変動による現金純流入は，ビットコイン売却による1.762億ドルを含む1.743億ドルであったが，9，170万ドルの非現金対帳項目純収入および4，950万ドルの総合純損失分から相殺された。非現金入金プロジェクトの純収入は主にビットコイン採鉱収入1.89億ドルとビットコイン公正価値変動1.847億ドルを含むが、主に私たちの鉱夫減価償却と償却による2.524億ドルの減価償却と償却部分によって相殺される

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カタログ表

2022年12月31日までの年度、経営活動が提供する現金純額は50万ドルで、主に含まれています運営資産や負債変動による現金純流入は9，510万ドルであり，ビットコイン売却による7，950万ドル，非現金台帳項目純損失4.15億ドルを含むが，総合純損失5.096億ドル分で相殺された。 非現金調節プロジェクトの純損失は主に営業権減価3.356億ドル、ビットコイン減価1.474億ドル、減価償却及び償却1.08億ドルを含み、これは主に私たちの鉱工減価償却、及び私たちの鉱工の減価償却5550万ドルが原因であるが、ビットコイン鉱業収入1.569億ドルと私たちの派生資産の公正価値変化7140万ドル部分に相殺された。

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投資活動

2023年12月31日までの投資活動のための現金純額は4.148億ドルで、主に支払設備保証金2.304億ドル、主に新鉱夫の購入、財産と設備の購入に1兆937億ドル、主にコシカナ施設と現在完全に拡張されているRockdale施設の開発に用いられている。

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2022年12月31日までの年間投資活動のための現金純額は3.549億ドルで、主に支払設備保証金1.949億ドル、主に新鉱夫の購入、財産と設備の購入に1億484億ドル、主にRockdale融資メカニズムの拡大に用いられている。

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融資活動

2023年12月31日までの年度まで、融資活動が提供する現金純額は7.485億ドルで、主に普通株を発行して得られた金の純額7.618億ドルを含み、一部の相殺は2019年の株式激励計画によって付与された既存株式奨励に関する1，400万ドルの従業員の源泉徴収税を満たすために一部相殺される。

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2022年12月31日現在、融資活動が提供する現金純額は2.723億ドルで、主に当社のATM発行に関連する普通株式発行による純収益2.982億ドルを含むが、Whinstone買収に関連するまたは対価負債に対して1570万ドルの支払いと、2019年の株式インセンティブ計画が付与した既存株式奨励に関する1010万ドルの従業員源泉徴収を満たすために源泉徴収された普通株式買い戻し部分が相殺される。

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肝心な会計見積もり

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、経営陣に将来のイベントの推定および仮定を要求し、これらのイベントは、財務諸表および付記に報告された金額に影響を与える。未来の事件とその影響は絶対的に確定できない。したがって，見積り数を決定するには判断力を用いる必要がある.実際の結果は見積もり結果と異なることは避けられず，この違いは財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。財務諸表作成に固有の最も重要な会計推定は、収入確認、第3級公正価値レベルで分類された派生資産の推定値、長期資産の使用年数と回収可能性の決定、固定資産と有限年限無形資産の減値分析、株式に基づく報酬、および私たちの繰延税金資産に関する推定準備を含む。

私たちの財務状況、経営成果、キャッシュフローは私たちが採用した会計政策の影響を受けています。私たちの財務諸表を十分に理解するためには、採用された会計政策について明確に理解しなければならない。私たちの重要な会計政策の概要は以下の通りである

ビットコイン

購入したビットコインはコストで入金され，我々が採鉱活動で得たビットコインは我々の収入確認ポリシーと関連がある.

保有するビットコインは無形資産に計上され，使用寿命は不確定である.ビットコインは先入れ先出し(FIFO)によって測定される.会社はASU 2023-08を採用し、2023年1月1日から発効し、私たちのビットコインは各報告期間に公正価値で評価し、公正価値の変化を純収益に記録することを要求した

カタログ表

ASU 2023−08を採用する前に、ビットコインのディスク低見積に基づいて減算指標を決定すれば、ビットコインを減算計測する。減値損失が確認された範囲では，この損失はビットコインの新しいコストベースを確立している.その後の減価損失は許されません

ビットコインは、流動性の高い市場でビットコインを販売することができ、必要に応じてビットコインを清算して運営を支援することができるので、私たちの貸借対照表上で流動資産に分類される。

ビットコインの購入と販売と私たちが獲得したビットコインは経営活動のキャッシュフローキャッシュフロー統合レポートの作成について詳しく述べる基本的に、私たちのすべてのビットコイン製品は生産後数日以内に販売されますが、私たちの内部政策によると、毎月の生産量は決して私たちの生産量を超えません。ビットコインの公正価値変動は営業収入(費用)連結業務報告書について。2024年、会社はすべてのビットコインの生産を一時的に停止し、ビットコインを増加させる戦略決定を下した。会社は引き続きその現金需要を監視し、将来的にビットコインを売却してその現金支出に資金を提供すると予想される。

長期資産減価準備

事件や環境変化がある資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示すたびに、管理層は長期資産の減値を審査する。保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。当該等の資産は減値とみなされ、確認すべき減値は、当該資産の帳簿価値が当該資産の公正価値を超える金額で計量される。

収入確認

ビットコインマイニング

私たちは鉱池事業者と鉱池に計算能力を提供する契約を結び、デジタル資産鉱池に入った。私たちが強制的に施行できる賠償権利は、私たちが鉱山事業者に計算能力を提供する時にのみ始まり、私たちが鉱山事業者に計算能力を提供する限り持続的であり、時間の経過とともに生じる。私たちが考慮しなければならない唯一のことは計算能力の提供だ。契約に規定されているいくつかの条件の下で、私たちとプール事業者はいつでも契約を終了することができて、私たちとプール運営者に無料です。デジタル資産取引検証サービスにおいて計算能力を提供することは，我々の日常活動の結果である.このような計算能力を提供することは，我々が鉱池事業者と締結した契約の中で唯一の履行義務である

私たちが受け取った取引対価格は、もしあれば、ビットコイン形式の非現金対価格です。対価格形式(ビットコイン市場価格の変化)による非現金対価格の公正価値変化は、取引価格には含まれないため、収入には含まれない一部の鉱床事業者は、鉱床維持費用を支払い、私たちが本来得る可能性のある金額から差し引かれ、受け取った対価格の減少額とみなされる。費用は変動しています歴史的には超えません約2%の金利平均的に、彼らは報酬を得た合意の条項は、どちらも和解後約35日後に和解条項を論争することはできないと規定している。私たちは計算能力を提供する交換として権利があります

あるいは：

カタログ表

これらの取引の履行義務や決済は日ごとに行われるため、これらの取引には重大な融資部分はない。

データセンター保管

通常、私たちはデータセンターの顧客に可変(分電計)電力を提供します。お客様は契約ごとに規定されたレートで毎月可変の電気料金を支払ってくれますが、一定の最低限度額があります。我々は毎月可変電力収入を確認しており，対価格に関する不確実性が解決されているため，顧客に電力を供給し，顧客は電力を利用している(顧客は我々の業績のメリットを同時に獲得して消費している)。

私たちの契約には、実際に実行可能な便宜的な措置によって認められる資格がある一連の履行義務が含まれており、このような便宜的な措置は“開票権利”と呼ばれることが確認された。この決定は、契約の開始時に可変対価格を推定することを要求するのではなく、このような契約における可変対価格を対価格に関連する期間に割り当て、対価格に関連する期間に確認することを可能にする。また、これらの契約には、収入を確認する時間が領収書を発行する時間とは異なり、1年を超えるため、重要な融資部分が含まれていることを確認した。

私たちはビットコインのための顧客の製造と導入浸漬冷却技術を採掘することによって工事と建築サービス収入を生成し、私たちは固定された月費または時間レートで顧客に費用を徴収します。顧客固有設備の施工については，契約ごとの規定に従って，施工プロジェクトの各段階で完了した後に収入を確認する。我々が所有しているがデータセンターのホスト契約期間内にクライアントが支払いと使用する資産の建設については，収入は契約残り期間内に直線的に確認される.信託契約の長期性により、顧客が私たちの所有する資産の建設にお金を支払う取引において、重要な融資部分がある。

メンテナンスサービスには、清掃、配線、および他のクライアントデバイスをメンテナンスするサービスが含まれます。私たちは固定月費や時間料金でお客様に料金を取ります。収入はこれらのサービスを提供する時に確認します。

繰延収入は、主に受信された前金から得られ、上述したように提供されたサービスと一致する方法で収入として確認される

私たちのメインデータセンターのホスト契約にはサービスレベルプロトコル条項が含まれており、顧客が一定のパーセントの電力供給時間を獲得することを保証することができる。これらの条項によって私たちが処罰を招く可能性があるごく少数の場合、私たちは認めます

カタログ表

顧客の商品やサービスと交換するためでない場合には、可変対価格としての支払いや取引価格の低下により、収入を減少させる。

工学.工学

ほとんどの収入は，固定価格契約に基づいて顧客仕様で生産されたカスタマイズ製品の販売からであり，その中には決定された履行義務がある.時間の経過とともに、収入は業績が代替用途のない資産を創出または増強したことが確認され、契約規定の補償を受ける権利がある。

時間の経過とともに確認する収入額を決定するために，経営陣は発生したコストが項目中の完了と残りの作業量を最も代表すると考えているため，コスト比コスト法を用いている.コスト比法は発生したコストによって駆動されるため，これまでに発生したコストを総推定コストで割ることで完成率を計算する.そして、完了率に推定収入を乗算して、開始現在までの収入を決定する。承認された設計計画の変更は、一般に、完成率計算の累積調整と考えられる。今期は収入が今期初であることが確認されており、これまでに収入から前期を引いて現在までに収入が確認されている。契約が損失をもたらすと予想される場合、契約損失全体は、最初に損失が決定された間に確認され、その後に発生する任意の追加損失は、その後の報告期間で確認される。また、契約期間内にこれまでに発生した契約費用と予想される契約総費用を継続的に監視する。

仕事の業績、仕事条件と最終契約決算の変化は管理層の契約総価値の評価とこれらの契約を完成する総推定コストに影響し、それによって利益と収入確認に影響を与える要素である。契約を得るためのいかなるコストも私たちの財務諸表には重要ではなく、発生時に費用を計上します。推定費用の内在的不確実性により、使用される推定数は少なくとも短期的に変化する可能性がある。私たちはカスタマイズ製品を完成する時間の長さはそれぞれ違いますが、普通は4週間から12週間の間です。

顧客は通常、契約で合意されたマイルストーンに基づいて定期的に進捗金を支払うことを要求されます。領収書の満期日は純額で、30日で、もしあれば、手付金は普通納品後30日で満期になります。顧客から徴収された税金と政府当局に送金された税金は収入に含まれていません。輸送·運搬コストは履行コストとみなされ、販売コストに計上される。

金融商品の公正価値

公正価値を計量するための評価技術の投入を以下の3つのレベルで並べる公正価値レベルの金融商品を確認した

第1レベル--アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)；

第2レベル--第1レベル以外の観察可能な投入、アクティブ市場における類似資産または負債の見積もり、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産および負債の見積もり、および投入可視または重大な価値駆動要因に見られるモデル由来価格；

第3レベル-その重要な価値駆動要素が観察できない資産と負債。

観察可能な投入は独立したソースから得られた市場データに基づいており，観察できない投入は我々の市場仮定に基づいている.観察できない入力には重要な管理判断や見積りが必要である.場合によっては、資産または負債を測定するための投入は、公正な価値レベルの異なるレベルに属する可能性がある。これらの場合，公平価値計測に重要な最低投入レベルを用いて公平価値計測を分類する必要がある.そのような決意は経営陣が重要な判断を下す必要がある。これらのツールの短期的な性質のため、私たちの金融資産と負債、例えば現金と現金等価物、および支払すべき債権の帳簿価値は公正価値に近い。

カタログ表

有限寿命無形資産

限られた寿命を有する無形資産は、期待される使用寿命(すなわち、契約条項または推定使用寿命)に基づいて直線的に償却される顧客契約、商標、ULリスト、および特許からなる。特許コストには，発生した出願と法的費用が含まれており，最初はコストで入金される。特定の特許は合法的に申請されているので、現在償却されていない。私たちは有限寿命分類がまだ適切であるかどうかを決定するために少なくとも年に1回の評価を行う。有限年限資産の帳簿価値及びその残り使用年数も少なくとも年に1回審査して、減価可能性を示す可能性があるか否か、又は償却期間を改訂する場合があるか否かを決定する。寿命の限られた無形資産の帳簿価値がそれに由来する推定将来の未割引キャッシュフローを超えていれば、減値とみなされる。我々は，将来のキャッシュフロー分析で用いられていない仮説を推定する際に判断する.減価は帳簿額面が公正価値を超えた金額で計量される。

異なる推定または仮定を使用することは、私たちの報告単位と無形資産の公正価値が大きく異なることをもたらすかもしれない。

細分化市場を運営する

運営分部は独立財務資料を持つ実体の構成要素として定義されており，首席運営意思決定者(“CODM”)は，個別支部にどのように資源を割り当てるかや業績を評価することを決定する際に，そのような資料を定期的に査読する.私たちのCODMは、私たちの3つの報告部門の収入と収入コストを使用して、私たちが報告できる運営部門の業務パフォーマンスを評価する実行管理チームの何人かのメンバーで構成されています。

株に基づく報酬

当社は推定授出日に株式支払奨励と引き換えにサービスを提供し、当社の普通株が授出時の公平市価をもとに奨励の公平価値を計算している。業績ベースで株式ベースの報酬報酬については，マイルストーンや目標を達成する可能性のある業績期間中の報酬コストを確認した。

私たちは発生時に報酬を失った行動を説明することを選択した。

最近発表され採択された会計公告

私たちはそれらの適用性を決定するために、どんな新しい会計宣言も評価し続けている。新たな会計声明が我々の財務報告に影響を与えると判断した場合には、財務諸表の変化の結果を決定し、財務諸表がこの変化を正確に反映していることを確実にするための適切な制御措置があると信じて審査を行う。

注2を参照してください重大会計政策と最近の会計公告適用される最近の会計声明および財務諸表へのいかなる重大な影響についての説明については、私たちの総合財務諸表を参照してください

表外手配

私たちは何の表外の予定もありません。

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第7 A項：市場リスクに関する定量的かつ定性的開示

私たちの市場リスクの開放に関する以下の議論は前向きな陳述に関するものだ。実際の結果は私たちの展望的陳述で予測された結果と大きく異なるかもしれない。本部分と本年度報告の他の部分で使用される前向き陳述のより多くの情報については、本年度報告の冒頭の“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。

ビットコイン価格に関するリスク。

私たちのビジネスと発展戦略は、私たちが稼いでいる新しいビットコインの報酬金額を最大限に増やすために、私たちのビットコインマイニング業務を維持し、拡大することに集中しています。2023年12月31日現在、私たちは7362枚のビットコインを持っており、その公正価値は3.112億ドルである。保有するすべてのビットコインは私たちのビットコイン採掘事業から来ている

カタログ表

私たちはビットコインの将来の市場価格を正確に予測することができません。ビットコインの将来の価値は私たちの業務収入に影響を与え、私たちが採掘して私たちの口座に持っているビットコインの公正な価値の将来のいかなる低下も私たちの財務諸表と運営業績で純収益費用として報告され、これは私たちの証券の市場価格に大きな悪影響を与えるかもしれません。

2023年12月31日までの1年間に、ビットコインの価格と2023年12月31日現在のビットコイン公正価値はいずれも10%上昇または低下し、純収益を約4890万ドル増加または減少させる。

2023年12月31日までに、今後電気価格が10%上昇または下落するごとに、純収入は約4320万ドル増加または減少する。

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カタログ表

第8項：財務諸表及び補足データ

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*徳勤法律事務所、PCAOB社ID番号34

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

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Riot Platform，Inc.の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

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Riot Platform，Inc.とその子会社(“当社”)2023年12月31日現在の総合貸借対照表，2023年12月31日現在の関連総合経営表，全面収益(損失)，株主権益とキャッシュフローおよび関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で会社が2023年12月31日までの財務状況と，2023年12月31日までの年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、以下の基準に基づいて、会社が2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会は組織委員会が発表した報告書と2024年2月22日の報告書を後援し、会社の財務報告書の内部統制について保留のない意見を表明した

会計原則の変化

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財務諸表付記2で述べたように、当社はそのビットコイン会計方法を公正価値に変更し、公正価値変動は純収益で確認され、会計基準更新(ASU)第2023-08号を採用したため、2023年1月1日から発効した無形資産--営業権とその他-暗号化資産(350-60テーマ)：暗号化資産の会計と開示(“ASU 2023-08”)

意見の基礎

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これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

ビットコイン採掘収入-財務諸表付記2と付記4を参照

重要な監査事項の説明

会社は鉱山事業者に計算能力を提供することでデジタル資産鉱池(以下、鉱池と略す)に参加する。時間の経過とともに、会社は計算能力を提供することでビットコインと交換し、その履行義務を履行する際に収入を確認する。計算能力が鉱池事業者に譲渡されると、鉱池事業者は補償を行う

F-1

カタログ表

同社は提供された計算能力にビットコイン支払いを提供した。ビットコインマイニング収入は、2023年12月31日と2022年12月31日までの1年間で、それぞれ1億89億ドルと1兆569億ドルだった

我々は、企業が鉱床事業者に提供する計算能力、関連契約支出(ブロックチェーン契約投入を含む)、企業が鉱池事業者から受け取ったビットコインの推定値、およびこれらの手続きの結果を評価するために必要な監査作業の程度のため、ビットコイン採掘収入の監査を重要な監査事項として決定した

監査で重要な監査事項をどのように処理するか

当社が記録したビットコイン採掘収入の流れに関する監査手続きには以下のようなものが含まれています

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/s/ 徳勤法律事務所

テキサス州ヒューストン

2024年2月22日

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2023年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

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F-2

カタログ表

独立公認会計士事務所報告

当社の株主および取締役会へ

Riot Platform，Inc.

財務諸表のいくつかの見方

当社は、添付Riot Platform，Inc.及びその付属会社(“当社”)の2022年12月31日の総合貸借対照表、2022年12月31日までの各年度に関する総合経営表、全面収益(赤字)、株主権益及びキャッシュフロー、及び関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査している。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日までの財務状況と，2022年12月31日までの2年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

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意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

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私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

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/s/Marcum有限責任会社

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馬ゴム有限責任会社

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2019年から2023年5月18日まで、当社の監査役を務めてきました。

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カリフォルニア州ロサンゼルス、2023年3月2日

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F-3

カタログ表

Riot Platform，Inc.

合併貸借対照表

(千単位で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)

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