目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マークワン)
四半期終了時の
または
1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート |
からの移行期間について に
コミッションファイル番号
_________________________________________________________
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
_________________________________________________________
| |||
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） | (IRS) 雇用主 識別番号) | ||
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) | ||
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券： | ||
各クラスのタイトル: | 取引シンボル | 登録されている各取引所の名前: |
法のセクション12 (g) に従って登録された証券：なし
________________________________________________________
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12年間に規則S-T（この章の§232.405）の規則405に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出し、企業のWebサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください 数か月（または、登録者がそのようなファイルを提出して投稿する必要があったほど短い期間）。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):
大型アクセラレーテッドファイラー |
| ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー |
| ☐ | |
☒ | 小規模な報告会社 | |||||
新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい
2023年11月7日の時点で、
目次
目次
| |||
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| ページ | |
アイテム | |||
パートI。財務情報 | 3 | ||
1. | 財務諸表（未監査） | ||
2023年9月30日および2022年12月31日現在の連結貸借対照表 | 3 | ||
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結営業報告書 | 4 | ||
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の株主資本の連結変動 | 5 | ||
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の連結キャッシュフロー計算書 | 6 | ||
連結財務諸表に関する注記 | 7 | ||
2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 28 | |
3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 41 | |
4. | 統制と手続き | 42 | |
第二部。その他の情報 | 43 | ||
1. | 法的手続き | 43 | |
1A. | リスク要因 | 43 | |
2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 43 | |
3. | シニア証券のデフォルト | 43 | |
4. | 鉱山の安全に関する開示 | 43 | |
5. | その他の情報 | 44 | |
6. | 展示品 | 45 | |
署名 | 46 | ||
2
目次
パート1。財務情報
アイテム 1.財務諸表
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社と子会社
連結貸借対照表
(未監査)
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
資産 |
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流動資産 |
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現金および現金同等物 |
| $ | | $ | | ||
売掛金、純額 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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資産、設備、ソフトウェア、減価償却累計額を差し引いた金額 | | | |||||
グッドウィル |
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無形資産、純額 |
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繰延税金資産、純額 | | | |||||
オペレーティングリースの使用権資産 |
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その他の長期資産 |
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総資産 | $ | | $ | | |||
負債と株主資本 |
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流動負債 |
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買掛金 | $ | | $ | | |||
未払負債 |
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売掛金契約に関連する負債、現在の部分 | | | |||||
支払手形、当期分 |
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繰延収益 |
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オペレーティングリース負債、流動部分 |
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支払うべき所得税 | | | |||||
関連当事者の買掛金 |
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流動負債合計 |
| |
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短期部分と繰延融資費用を差し引いた支払手形 |
| |
| | |||
経済的傷害災害融資 |
| |
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売掛金契約に関連する負債、現在の部分を差し引いたもの | | | |||||
オペレーティングリース負債、当期分を差し引いたもの |
| |
| | |||
負債総額 |
| |
| | |||
コミットメントと不測の事態（注9） |
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株主資本 |
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クラスA普通株式、 $ |
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クラスB普通株式、$ |
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追加払込資本 |
| |
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累積赤字 |
| ( |
| ( | |||
株主資本の総額 |
| |
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負債総額と株主資本 | $ | | $ | | |||
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
3
目次
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社と子会社
連結営業明細書
(未監査)
| 終了した3か月間 | 終了した9か月間 | |||||||||||
9月30日、 | 9月30日、 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
収入 |
|
|
|
| |||||||||
バイサイド広告 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
売り側広告 |
|
| |
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総収入 |
|
| |
| | | | ||||||
収益コスト |
|
|
| ||||||||||
バイサイド広告 |
|
| |
| | | | ||||||
売り側広告 |
|
| |
| | | | ||||||
総収益コスト |
|
| |
| | | | ||||||
売上総利益 |
| |
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営業経費 |
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報酬、税金、福利厚生 |
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一般と管理 |
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営業費用の合計 |
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事業からの収入 |
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その他の収入 (費用) |
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その他の収入 |
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| | — | | | |||||||
ペイチェック・プロテクション・プログラムの融資の免除 | — | — | — | | |||||||||
参加していない優先ユニットの償還による損失 |
| — |
| — | — | ( | |||||||
与信枠の早期解約による偶発的損失 |
| — |
| — | ( | — | |||||||
支払利息 |
| ( |
| ( | ( | ( | |||||||
その他の費用の合計 |
| ( |
| ( | ( | ( | |||||||
税引前利益 | | | | | |||||||||
税金費用 |
| |
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当期純利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通株式1株あたりの純利益： |
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ベーシック | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
希釈 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
発行済普通株式の加重平均数： |
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| |||||||||||
ベーシック |
| |
| | | | |||||||
希釈 | | | | | |||||||||
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
4
目次
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社と子会社
株主資本の連結変動計算書
(未監査)
2023年9月30日に終了した9か月間
普通株式 |
|
|
|
| |||||||||||||||
クラス A | クラス B | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 単位 |
| 金額 |
| 単位 |
| 金額 |
| アピック |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
残高、2022年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
源泉徴収税控除後の制限付株式ユニットの権利確定に関連する発行 | | | — | — | ( | — | — | ||||||||||||
ワラントの行使 | | | — | — | | — | | ||||||||||||
行使されたストックオプション | |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | | |||||||
メンバーへの配布 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
当期純利益 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| |
| | ||||||
バランス、2023年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2023年9月30日に終了した3か月間
| 普通株式 |
|
|
|
| ||||||||||||||
クラス A | クラス B | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 単位 |
| 金額 |
| 単位 |
| 金額 |
| アピック |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
バランス、2023年6月30日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
源泉徴収税控除後の制限付株式ユニットの権利確定に関連する発行 | | | — | — | ( | — | — | ||||||||||||
行使されたストックオプション | | | | ||||||||||||||||
メンバーへの配布 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
当期純利益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
バランス、2023年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2022年9月30日に終了した9か月間
普通株式 | ||||||||||||||||||||||||
メンバー/ | ||||||||||||||||||||||||
共通単位 | クラス A | クラス B | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||||||
単位 | 金額 | 単位 | 金額 | 単位 | 金額 | アピック | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
残高、2021年12月31日 |
| |
| $ | |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | ( |
取引費用を差し引いたクラスA普通株式の発行 | — | — | | | — | — | | — | | |||||||||||||||
メンバーユニットのクラスB株への転換 | ( | ( | — | — | | | ( | — | — | |||||||||||||||
クラスB株のクラスA普通株式への転換 | — | — | | | ( | ( | — | — | — | |||||||||||||||
共通ユニットの償還 | ( | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
メンバーへの配布 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
売掛金契約に関連する追加の払込資本 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
当期純利益 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
バランス、2022年9月30日 | — | $ | — | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
2022年9月30日に終了した3か月間
普通株式 | |||||||||||||||||||
クラス A | クラス B | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 単位 |
| 金額 |
| 単位 |
| 金額 |
| アピック |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
バランス、2022年6月30日 |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
クラスB株のクラスA普通株式への転換 | | | ( | ( | — | — | — | ||||||||||||
株式ベースの報酬 | — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
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メンバーへの配布 | — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
当期純利益 | — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
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バランス、2022年9月30日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
5
目次
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| 9月30日に終了した9か月間は、 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
営業活動によってもたらされるキャッシュフロー： |
|
| ||||
当期純利益 |
| $ | | $ | | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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繰延融資費用の償却 |
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無形資産の償却 | | | ||||
使用権資産の償却 | | | ||||
資本化されたソフトウェアの償却 | | — | ||||
資産および設備の減価償却 | | — | ||||
株式ベースの報酬 |
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ペイチェック・プロテクション・プログラムの融資の免除 |
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| — | ( | ||
繰延所得税 | | ( | ||||
売掛金契約に関する支払い | ( | — | ||||
参加していない優先ユニットの償還による損失 |
|
| — | | ||
与信枠の早期解約による偶発的損失 | | — | ||||
不良債権費用 |
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営業資産および負債の変動： | ||||||
売掛金 |
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| ( | ( | ||
前払費用およびその他の資産 |
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| ( | | ||
買掛金 |
|
| | | ||
未払負債 |
|
| ( | | ||
支払うべき所得税 | ( | | ||||
繰延収益 |
|
| | ( | ||
オペレーティング・リースの負債 | ( | ( | ||||
関連当事者への支払い |
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| — | ( | ||
営業活動による純現金 |
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投資活動に使用されるキャッシュフロー： | ||||||
資本化されたソフトウェア、資産、設備に支払われる現金 | ( | — | ||||
投資活動に使用された純現金 | ( | — | ||||
財務活動に使用されるキャッシュフロー： |
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支払手形からの収入 | — | | ||||
タームローンの支払い |
|
| ( | ( | ||
訴訟和解の支払い | ( | — | ||||
クレジットラインでの支払い | — | ( | ||||
繰延融資費用の支払い |
|
| ( | ( | ||
クラスA普通株式の発行による収入、取引費用を差し引いたもの |
|
| — | | ||
共通ユニットの償還 |
|
| — | ( | ||
参加していない優先ユニットの引き換え | — | ( | ||||
行使されたオプションからの収入 | | — | ||||
行使されたワラントによる収入 |
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| | — | ||
メンバーへの配布 |
|
| ( | ( | ||
財務活動に使用された純現金 | ( | ( | ||||
現金および現金同等物の純増加 |
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現金および現金同等物、期初 |
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現金および現金同等物、期末 | $ | | $ | | ||
キャッシュフロー情報の補足開示: |
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税金として支払われた現金 | $ | | $ | | ||
利息として支払われた現金 | $ | | $ | | ||
現金以外の資金調達活動： |
|
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未払負債に含まれるクラスA株式の発行に関連する取引費用 | $ | — | $ | | ||
パートナーシップにおける外部ベースの違い | $ | — | $ | | ||
ダイレクト・デジタル・マネジメント合同会社に支払うべき売掛金契約 | $ | — | $ | | ||
売掛金契約に対する税制上の優遇措置 | $ | — | $ | | ||
源泉徴収税控除後の制限付株式ユニットの権利確定に関連する発行 | $ | | $ | — | ||
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
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目次
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
注1 — 組織と事業内容
2021年8月23日にデラウェア州の法人として設立され、テキサス州ヒューストンに本社を置くDirect Digital Holdings, Inc. は、子会社とともに、エンドツーエンドのフルサービスのプログラマティック広告プラットフォームを運営しています。主に、デジタル広告エコシステムの買い側と売り側の両方で、サービスの行き届いていない市場や効率の悪い市場に、広告技術、データ主導のキャンペーン最適化、その他のソリューションを提供することに重点を置いています。ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社は、ダイレクト・デジタル・ホールディングス合同会社（「DDH LLC」）の持株会社です。ダイレクト・デジタル・ホールディングスは、2018年にDDH LLCの創設者がハドルド・マス合同会社（「ハドルド・マス」）を買収して設立した事業の持株会社です。TM」または「ハドルド・マス」）とコロッサス・メディア、LLC（「コロッサス・メディア」）。Colossus Mediaは、Colossus SSPという商標の下、同社独自のセルサイドプログラマティックプラットフォームを運営しています。TM(「コロッサス SSP」)。2020年9月下旬、DDH LLCはOrange142, LLC（「Orange142」）を買収しました。これは、プログラマティックバイサイド広告プラットフォーム全体をさらに強化し、旅行、ヘルスケア、教育、金融サービス、消費者向け製品、その他のセクターなど、複数の業種にわたるサービスを強化するためです。特に、デジタルメディア予算の増加に伴いデジタルに移行する中小企業に重点を置いています。2022年2月、ダイレクト・デジタル・ホールディングスは有価証券の新規株式公開を完了し、DDH LLCとともに一連の取引（総称して「組織取引」）を行いました。これにより、ダイレクト・デジタル・ホールディングスは、DDH LLCの保有者であるDDH LLCの唯一の管理メンバーとなりました。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の子会社は次のとおりです。
|
| 広告 |
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| ||||
解決策 | 日付 | |||||||
現在の% | そして | の | ||||||
子会社 |
| 所有権 |
| セグメント |
| 設立日 |
| 買収 |
ダイレクト・デジタル・ホールディングス、LLC |
| | % | N/A | 2018年6月21日 | 2021年8月26日 | ||
ハドルド・マセス、合同会社 |
| | % | バイサイド | 2012 年 11 月 13 日に | 2018年6月21日 | ||
コロッサス・メディア、合同会社 |
| | % | セルサイド | 2017 年 9 月 8 日 | 2018年6月21日 | ||
オレンジ142、合同会社 |
| | % | バイサイド | 2013年3月6日 | 2020年9月30日 |
バイサイドの子会社、Huddled MassesとOrange142はどちらも、複数の主要なデマンドサイドプラットフォーム（「DSP」）を通じて、テクノロジーを活用した広告ソリューションとコンサルティングサービスをクライアントに提供しています。Colossus SSPは、アフリカ系アメリカ人、ラテンアメリカ人、アジア系アメリカ人、LGBTQIA+の顧客、その他の特定のオーディエンスなど、多様で多文化のオーディエンスにターゲットを絞った広告を配信するのに役立つ、スタンドアロンのテクノロジー対応のデータ主導型プラットフォームです。
フロントエンドとバイサイドの両方の業務と、当社独自のセルサイド業務の両方を提供することで、アドテクエコシステムの実行プロセスの最初から最後までをキュレーションして、より高い成果を上げることができます。
注2 — 重要な会計方針の提示の基礎と要約
プレゼンテーションの基礎
当社の連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って表示され、提示されたすべての期間の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを反映しています。添付の未監査連結財務諸表は、2023年4月17日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。経営陣の見解では、未監査の中間連結財務諸表には、提示された期間の結果を公正に説明するために必要な、通常の定期的な調整のみを含むすべての調整が反映されています。
7
目次
当社は、2012年のジャンプスタート・アワー・ビジネス・スタートアップ法（「JOBS法」）で定義されているように、新興成長企業です。雇用法の下では、新興成長企業は、上場企業に適用される新しい会計基準または改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することができます。当社は、(i) 新興成長企業ではなくなった日、または (ii) JOBS法に規定されている延長された移行期間を肯定的かつ取消不能の形でオプトアウトする日のいずれか早い方まで、公開企業と非公開企業で発効日が異なる新規または改訂された会計基準を遵守するために、この延長された移行期間を使用することを選択しました。その結果、これらの財務諸表は、公開会社の発効日時点で、新規または改訂された会計上の声明を遵守している企業と比較できない可能性があります。下記の採択日は、今回の選挙を反映しています。
連結の基礎
連結財務諸表には、ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社とその完全子会社の口座が含まれています。連結により、重要な会社間勘定と取引はすべて削除されました。
ビジネスコンビネーション
会社は買収を分析して、買収を資産の買収として記録すべきか、それとも企業結合として記録すべきかを判断します。当社は、財務会計基準審議会（「FASB」）会計基準体系化（「ASC」）805に基づく買収会計方法を使用して、買収した事業を会計処理しています。 ビジネスコンビネーション、（「ASC 805」）。取得資産と引き受けた負債は、取得日にそれぞれの公正価値で記録する必要があります。支払われた対価の公正価値は、該当する偶発的対価を含め、ASCトピック820に従って広く受け入れられている評価手法に基づくそれぞれの公正価値に基づいて、買収した企業の基礎となる純資産に割り当てられます。 公正価値測定、締切日現在。取得した純有形資産および特定可能な無形資産の推定公正価値を超える購入価格は、のれんとして記録されます。
取得した資産に割り当てられる推定公正価値と引き受けた負債を決定し、長期資産の耐用年数の推定値を決定する際には、重要な判断が下されます。公正価値の決定と耐用年数の見積もりは、とりわけ、予想される将来の純キャッシュフローの見積もり、予想される将来の純キャッシュフローの現在価値を計算するために使用される適切な割引率の見積もり、各資産のライフサイクルの評価、および競争動向が各資産のライフサイクルやその他の要因に与える影響に基づいています。これらの判断は、取得資産と引き受けた負債に取得日の公正価値を配分するために使用される見積もり、および結果として生じる現在および将来の業績に請求または計上される時期と金額に重大な影響を与える可能性があります。これらの理由やその他の理由により、実際の結果は推定結果と大きく異なる場合があります。
見積もりの使用
米国会計基準に従って財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における資産と負債の報告額と、報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。重要な見積もりには、企業結合における購入価格対価の配分と、取得した資産と負債、無形資産、のれん減損テストに関連する評価が含まれます。会社の見積もりは、過去の経験、市況、および状況下では妥当であると当社が考えるその他の仮定に基づいており、これらの見積もりを継続的に評価しています。
現金および現金同等物
現金および現金同等物は、金融機関に預け入れられた資金と、当初の満期が3か月以下の流動性の高い商品で構成されています。このような預金は、連邦政府の保険限度額を超えることがあります。2023年9月30日現在、$
売掛金、純額
売掛金は主に、通常の取引条件で顧客に提供される商品やサービスの請求金額です。会社は顧客の財政状態の信用評価を行い、通常は担保を必要としません。売掛金は正味実現可能額で記載されています。当社は、将来の償却を軽減するために、売掛金のかなりの部分を無関係の第三者保険会社に保険をかけています。また、この保険の対象とならない口座に必要と思われる貸倒引当金を設けています。2023年9月30日および2022年12月31日現在、当社の手当は
8
目次
疑わしいアカウントは $でした
顧客の集中
主要顧客からの収益から生じる売掛金に関連する信用リスクは、ビジネスの買い側と売り側の両方に本質的に集中しています。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間は、
資産および設備、純額
資産と設備は、原価から減価償却累計額を差し引いた金額で連結貸借対照表に計上されます。会社は、購入した資産と設備を資産計上し、定額減価償却法を使用して、それぞれの資産の推定耐用年数にわたって減価償却します。通常、 に
修理とメンテナンスの費用は、発生時に支出されます。資産の耐用年数を延ばすような大規模な更新または改善は資産計上されます。資産が消却または処分されると、その費用と減価償却累計額は差し引かれ、その結果生じた利益または損失は連結損益計算書に計上されます。
ソフトウェア開発コスト（資本化されたソフトウェア）の内部使用
同社は、社内用ソフトウェアの開発に関連する費用を資本化しています。アプリケーション開発段階で発生した費用は、推定耐用年数にわたって定額法で資産計上され、償却されます。推定耐用年数は次のとおりです。
グッドウィル
ASC 805に基づく購入会計方法では、のれんは、取得した純有形および識別可能な無形資産の公正価値に対する購入価格の超過分として計算されます。のれんの減損の有無を調べる際、当社は、のれんを含む報告単位の公正価値が帳簿価額よりも低い可能性が高いかどうかを判断するために、一般に「ステップ0」と呼ばれる定性評価から始めることができます。この定性評価には、マクロ経済状況、業界と市場の考慮事項、コスト要因、企業固有の財務実績、および経営陣、戦略、主要ユーザーベースの変化などのその他の事象などの要因のレビューが含まれますが、これらに限定されません。報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高いと当社が判断した場合、「ステップ1」と呼ばれる定量的なのれん減損分析が行われます。ステップ1の測定の結果によっては、報告単位の帳簿価額が報告単位の公正価値を超えると、記録されたのれんを書き留め、連結営業報告書に減損費用を計上することがあります。のれんは毎年見直され、トリガーとなる出来事が発生したときに減損の有無が検査されます。
2023年9月30日現在、グッドウィルは $でした
無形資産、純額
無形資産には、顧客関係、商標、競業避止契約が含まれます。無形資産は、取得時に公正価値で計上され、累積償却額を差し引いた連結貸借対照表に記載されます。無形資産は、推定耐用年数にわたって定額償却され、連結損益計算書の一般管理費に含まれる償却費用として計上されます。
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長期資産の減損
当社は、資産や設備を含む長期資産、および顧客との関係、商標と商号、競業避止契約から成る取得無形資産を、事象や状況の変化により資産の帳簿価額が回収できない可能性があることが判明した場合に、減損の有無を評価します。回収可能性は、資産の使用とその最終的な処分から生じると予想される将来のキャッシュフローに基づいて評価されます。割引前のキャッシュフローの合計が資産の帳簿価額を下回ると、減損損失が計上されます。減損損失が記載されている場合、資産の帳簿価額が推定公正価値を上回った金額として測定され、資産の帳簿価額の減少として認識されます。2023年9月30日および2022年12月31日現在、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることを示す出来事や状況の変化はありません。
公正価値の測定
当社はASC 820-10に準拠しています。 公正価値測定は公正価値を定義し、米国会計基準で公正価値を測定するための枠組みを確立し、公正価値の測定に関する特定の開示を要求します。ASC 820-10では、公正価値を、秩序ある取引における資産または負債にとって最も有利な市場で、資産として受け取るか、負債を譲渡するために支払われる交換価格（出口価格）と定義しています。公正価値の測定は、観察可能な入力と観察不可能な入力の階層に基づいています。この基準には、公正価値の測定に使用できる3つのレベルのインプットが記載されています。
レベル1 — 評価方法のインプットは、報告日現在の同一証券について、活発な市場で入手可能な相場価格です。
レベル2 — 評価方法論へのインプットは、報告日現在の類似証券の相場価格、金利、信用リスクなど、観察可能なその他の重要なインプットであり、公正価値はモデルやその他の評価方法を使用して決定できます。そして
レベル3 — 評価方法論へのインプットは、有価証券の市場活動がほとんどまたはまったくなく、報告主体がリスクに関する仮定を含め、証券の価格に関する見積もりや仮定を行う状況では観察できないインプットです。
当社は、定期的に公正価値で測定されるすべての金融資産と負債を、測定日の公正価値を決定するために使用されるインプットに基づいて、公正価値階層内の最も適切なレベルに分類します。
繰延融資費用
会社は、自社の信用枠と債務の発行に関連する費用を繰延融資費用として計上しています。これらの費用は、債務の存続期間中、定額法を使用して繰延され、利息費用に償却されます。2021年12月、当社はイースト・ウェスト・バンクとの信用枠を修正し（注記6 — 長期債務を参照）、追加の繰延融資費用が発生しました
2023年1月、当社はシリコンバレー銀行とローンおよび担保契約（「SVBローン契約」）を締結し、$が発生しました
2021年12月、当社はラファイエット・スクエア・ローン・サービシング合同会社（「ラファイエット・スクエア」）と契約を締結し（注記6 — 長期債務を参照）、さらに$の繰延融資費用が発生しました
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それぞれ2023年9月30日および2022年12月31日現在、連結貸借対照表の未払い負債から差し引かれています。
使用権資産
当社は、ASU 2016-02（「ASU 2016-02」）を採用しました。 リース (トピック 842)2022年1月1日現在、貸借対照表にオペレーティングリース資産とリース負債を計上しています。この基準では、オペレーティングリースの使用権（「ROU」）資産とリース負債を認識して資産と負債を同額増やすこと、および初回および毎月の支払いを連結営業報告書および連結キャッシュフロー計算書で支払われた、または発生した場合は営業費用として認識することが会社に義務付けられています。
収益認識
当社は、1）顧客との契約の特定、2）契約における履行義務の特定、3）取引価格の決定、4）契約における履行義務への取引価格の配分、5）履行義務が履行された場合または履行された場合の収益の計上という5つのステップを使用して収益を認識します。当社の収益は、主にバイサイド広告とセルサイド広告の2つのソースから得られます。
バイサイド広告
同社は、データサービス、顧客ブランディング、リアルタイムの市場分析、マイクロロケーション広告の活用を中心に、顧客が設定した予算に基づいてメディアを購入しています。当社はフルマネージド方式でサービスを提供しています。これは、履行義務が履行されたときにアウトプット方式を使用して時間の経過とともに認識されます。「インプレッション」は、ユーザーが閲覧したページに広告が表示されたときに配信されます。完全に管理された収益では、インプレッションの量が契約上の最大値まで配信されるため、履行義務は時間の経過とともに履行されます。多くのお客様は、それぞれの地域や地域のさまざまな季節、特別なイベント、その他のイベントを活用するために、年間を通していくつかの異なるキャンペーンを実施しています。同社は、顧客に測定可能なデジタル生活と金融生活を提供することに重点を置いて、デジタル広告とメディア購入機能を提供しています。
収益の取り決めは、完全に執行されたインサーションオーダー（「IO」）および/またはマーケティング戦略の組み合わせを対象とするマスターサービス契約（「MSA」）によって証明されます。一般的に、iOSは、広告キャンペーンの合意された価格とパフォーマンス目標で、一定期間に配信される広告インプレッションの数と種類を指定します。パフォーマンス目標は通常、表示される広告の数、広告に対する消費者のクリック数、または消費者の行動（適格なリード、登録、ダウンロード、問い合わせ、購入など）など、当事者が事前に定義したターゲティングの尺度です。これらの支払いモデルは、一般的にCPM（インプレッション単価）、CPC（クリック単価）、CPA（アクション単価）と呼ばれています。会社の契約の大部分は定額制の有料契約です。
当社が広告主クライアントに代わって第三者の広告代理店と契約する場合、当社が取引の主体または代理人としての役割を果たしているかどうかの評価に基づいて、収益を総額ベースまたは純ベースで計上するかどうかが決定されます。これらの取り決めでは当社が主導的な役割を果たしているため、当社がデジタル広告ユニットを管理し、広告配信の実施、最低販売価格の設定、広告の配信、更新の提供、該当するプラットフォームでのすべての請求および回収活動の実施を担当しているため、得られた収益と発生した費用は総額ベースで計上されます。
会社がサービスを提供する前に受け取った現金支払いは、履行義務が履行されるまで繰延収益に計上されます。当社は、認識された収益を超える請求額を考慮して、繰延収益（契約負債）を記録しました。これは主に、前払いの契約上の最低額と顧客の前払金に関連します
売り側広告
同社は出版社と提携して、一般的な市場やユニークな多文化オーディエンスへのアクセスを求める当社のColossus Mediaがキュレーションしたクライアントやオープンマーケット（総称して「バイヤー」と呼ばれます）に広告インベントリを販売しています。同社は、ターゲットを絞ったデジタルメディアソリューションの提供から収益を上げています。これにより、広告主は独自のプログラマティックセルサイドプラットフォーム（「SSP」）を使用して、オンラインディスプレイ、ビデオ、ソーシャル、モバイルメディアを通じてオーディエンスとインテリジェントにつながることができます。当社では、パブリッシャー、アプリ開発者、チャネルパートナーを総称してパブリッシャーと呼んでいます。会社は収益を上げています
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プラットフォーム上のパブリッシャー広告インプレッションの収益化を通じて。同社のプラットフォームにより、同社はパブリッシャーからバイヤーに広告インプレッションをリアルタイムで販売することができ、さまざまなデバイスタイプやデジタル広告フォーマットのパブリッシャーに自動在庫管理と収益化ツールを提供します。当社は、広告購入者からの落札リクエストに応じて広告が配信または表示されたときに収益を計上します。これらの取り決めでは当社が主導的な役割を果たしているため、デジタル広告ユニットを管理し、広告配信の実施、最低販売価格の設定、広告の配信、更新の提供、および独自のプラットフォームでのすべての請求および回収活動の実施に責任があるため、得られた収益と発生した費用は総額で計上されます。
全体的に
当社は、支払い条件を含む関係の条件を定めた書面によるサービス契約という形で顧客との契約を維持しています（通常
収益コスト
バイサイド広告
収益コストは、主にデジタルメディア料金、第三者プラットフォームアクセス手数料、および会社の顧客へのサービス提供に関連するその他の第三者手数料で構成されています。
売り側広告
会社はサイト運営者に手数料を支払います。これは通常、会社のプラットフォームを通じて収益化された広告インプレッションの価値の一定割合です。収益コストは、主に出版社のメディア料金とデータセンターのコロケーション費用で構成されています。メディア料金には、広告スペースを確保するための出版費とリアルタイム入札費用が含まれます。
広告費用
会社は広告費が発生すると費用を負担します。2023年9月30日および2022年に終了した3か月間に発生した広告費は
株式ベースの報酬
当社は、ストックオプションや制限付株式ユニット（「RSU」）を含む、従業員、取締役、非従業員取締役に付与されるすべての株式ベースの支払い報奨について、付与日の報奨の公正価値に基づいて認識し、報酬費用を測定します。ストックオプションの公正価値は、ブラック・ショールズオプション価格モデルを使用して見積もられます。RSUの付与日の公正価値は、当社のクラスA普通株式の前日の終値に基づいています。Black Scholesのオプション価格モデルのインプットには、会社の普通株式の公正価値のほか、ストックオプション期間中の予想普通株価のボラティリティ、ストックオプションの予想期間、リスクフリー金利、予想配当利回りに関する仮定が含まれます。
株式ベースの報酬とストックオプションの公正価値を決定するために使用される前提条件に関する追加情報については、注記10 — 株主資本および株式ベースの報酬プランを参照してください。
一株当たりの利益
1株当たりの基本利益は、普通株主が利用できる純利益を、その期間の発行済み株式の加重平均数で割って計算されます。 希薄化の可能性のある有価証券には、当社のストックオプションとRSUに関連する普通株式の潜在株式が含まれます。 希薄化後の1株当たり利益は、希薄化の可能性のある有価証券の影響を考慮しています。ただし、普通株式の潜在株式を含めることで希薄化防止効果が生じるために損失が発生する期間を除きます。希薄化後の1株当たり利益には、オプション行使価格がその期間の当社の普通株式の平均市場価格を上回る期間における当社のストックオプションに関連する普通株式の潜在株式の影響は含まれていません。
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所得税
2022年2月15日、当社の新規株式公開の完了と同時に、当社はDDH LLCおよびダイレクト・デジタル・マネジメント合同会社（「DDM」または「継続LLC所有者」）と売掛金契約（「売掛金契約」または「TRA」）を締結しました。TRAは、契約に基づいて会社とDDH LLCの間の一定の収益（損失）配分を規定しています。DDH LLCは有限責任会社であり、連邦所得税の観点からは引き続きパートナーシップとして扱われるため、通常、法人レベルの米国連邦所得税や特定の州および地方の所得税の対象にはなりません。会社が生み出す課税所得または損失は、第2次修正・改訂有限責任会社契約（「LLC契約」）に従ってLLCユニット（「LLCユニット」）の所有者に配分され、LLCユニットの所有者には、納税義務を賄うのに十分な金額が分配されます。会社は、LLC契約に基づく課税所得または損失の配分可能な割合に関して、州および地方の所得税に加えて、米国連邦所得税の対象となります。内国歳入法（以下「本法」）の第754条に基づく当社の選択に従い、当社は、DDH, LLCの会員がLLCユニットを償還または交換する際に、DDH, LLCの純資産における課税ベースの割合が増加すると予想しています。当社は、LLCの利息の償還または交換が行われた課税年度ごとに、本規範の第754条に基づいて選択を行いました。2022年12月31日に終了した年度中に、DDMのメンバーが交換されました
会社はASC 740-10を適用しています、 所得税、不確実な税務上の状況を会計処理するための基準を確立するにあたって。当社は、監査による発見を前提として、不確実な税務上の立場を評価し、税制上の優遇措置または規定の承認を評価するために「可能性が高い」基準を適用します。ASC 740-10では、連結財務諸表に記録する税制上の優遇措置または引当金の額を決定するために2段階のプロセスを適用します。まず、会社は金額を認識できるかどうかを判断し、次に税制上の優遇措置または条項をどの程度認識すべきかを決定します。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社は
セグメント情報
事業セグメントとは、個別の財務情報が入手可能な企業の構成要素であり、リソースの配分方法や業績評価を行う際に、会社の最高経営意思決定者によって定期的に評価されます。会社の最高経営意思決定者は、会長兼最高経営責任者です。同社は自社の事業を
最近の会計上の宣言
最近採用された会計宣言
2016年6月、FASBはASU第2016-13号を発行しました、金融商品 — 信用損失（トピック326）、金融商品の信用損失の測定、改正により、売掛金に関する貸倒引当金に関する貸倒引当金を決定するために、とりわけ、新しい現在の予想信用損失（「CECL」）モデルを使用する必要があります。CECLモデルでは、会社は売掛金と契約資産に関する生涯予想信用損失を見積もり、売掛金の残高から差し引くと、回収が見込まれる正味金額を表す記録引当金を記録する必要があります。会社は、予想信用損失の見積もりに影響する要因の変化やその理由など、手当をどのように策定したかについての情報を開示する必要があります。このASUは、2022年12月15日以降に開始する年間期間（その年間期間内の中間期間を含む）に有効です。当社は、2023年1月1日に修正後の遡及的基準で新しいガイダンスを採択し、それが連結財務諸表の財政状態、経営成績、キャッシュフロー、または1株当たり純利益に重大な影響はないと判断しました。
会計上の宣言はまだ採用されていません
当社の連結財務諸表に該当する、または重大な影響を与えると考えられる、当社がまだ採用していない会計上の声明はありません。
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流動性と資本資源
2023年9月30日現在、当社の現金および現金同等物は$です
注3 — 資産、設備、ソフトウェア、純額
資産、設備、ソフトウェア、ネットは以下で構成されています：
9月30日、 |
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | |||||
家具と備品 | $ | | $ | | |||
コンピューター機器 | | | |||||
借地権の改善 | | — | |||||
資産計上ソフトウェア | | | |||||
資産、設備、ソフトウェア、総額 | | | |||||
控除：減価償却累計額と償却額 | ( | ( | |||||
資産、設備、ソフトウェアの総額、純額 | $ | | $ | | |||
同社は2022年に本社を移転し、移転に関連する家具や備品、コンピューター機器、借地権の改善に投資しました。当社は、2022年11月にサードパーティの開発者から独自のColossus SSPプラットフォームのライセンスを取得しました。次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の資産、設備、ソフトウェアに関連する減価償却費を項目別にまとめたものです。
3 か月が終了 | 9 か月が終了 | ||||||||||||
9月30日、 | 9月30日、 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||||
収益コスト | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
一般と管理 | | — | | — | |||||||||
減価償却費と償却額の合計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
注4 — 無形資産
2020年9月30日をもって、当社は買収しました
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2023年9月30日現在、無形資産と関連する累積償却額、加重平均残存耐用年数、および将来の償却費用は次のとおりです。
| 商標と | 競業避止 | ||||||||||
| 顧客リスト |
| 商品名 |
| 契約 |
| 合計 | |||||
取得日の公正価値 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
累積償却額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
無形資産、純額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
推定寿命 (年) |
|
|
|
|
| |||||||
加重平均残り寿命（年） |
|
|
|
| ||||||||
| 合計 | ||
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
その後 |
| | |
将来の償却費用の合計 | $ | | |
当社は、今後、税務上の目的でのれんを控除する予定です。のれんを構成する要因には、これまでアクセスできなかった新しい市場への参入や将来の成長機会の創出などがあります。
注5 — 未払負債
未払負債は以下のとおりです。
| 9月30日、 |
| 12月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
未払報酬と福利厚生 | $ | | $ | | |||
未払費用 |
| |
| | |||
未払退職金 | | — | |||||
未払訴訟和解 |
| |
| | |||
未払利息 |
| |
| | |||
未払負債合計 | $ | | $ | | |||
2019年7月10日、Huddled Massesは、ベンダーへの未払い残高に関連する訴訟の被告として指名されました。2022年7月28日、当社はベンダーと和解契約を締結し、合計金額を支払うことに合意しました
注6 — 長期負債
ラファイエットスクエア
2021年12月3日、DDH LLCは、ラファイエットスクエアとそのさまざまな貸し手を管理代理人として、タームローンおよび担保契約（「2021年クレジットファシリティ」）を締結しました。2021年のクレジットファシリティに基づくタームローンは、最大$の元本のタームローンを提供します
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クレジットスプレッドがのレート
2022年7月28日、当社はタームローンおよび担保契約の第2改正および加入（「タームローン改正」）を締結し、$の収益を受け取りました
タームローン修正条項により修正された2021年のクレジットファシリティに従い、DDH LLCは、2021年のクレジットファシリティおよび関連するタームローン書類に基づく会社の保証義務から生じた、会社が被った請求、損失、費用、およびその他の負債から会社を補償します。ディレイド・ドロー・ローンは、四半期ごとに分割払いで返済する必要があります。その金額は、(i) 2022年12月31日に終了する会計四半期から2023年12月31日に終了する会計四半期までの金額です。
2021年のクレジットファシリティに基づく債務は、DDH LLCおよびその子会社の全部または実質的にすべての資産に対する優先優先優先優先優先先取特権によって担保され、DDH LLCの子会社によって保証され、会社による質権と保証も含まれています。2023年9月30日現在、当社は2021年のクレジットファシリティの残高を$としています
2023年10月3日、当社は2021年クレジットファシリティの修正第4条を締結し、$の収益を受け取りました
2021年のクレジットファシリティの支払利息と関連手数料の構成要素は次のとおりです。
| 3か月間 |
| 9 か月が終了 | ||||||||||
終了しました |
| 終了しました | |||||||||||
9月30日、 | 9月30日、 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
支払利息 — ラファイエットスクエア | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
繰延融資費用の償却 — ラファイエットスクエア |
| |
| |
| |
| | |||||
支払利息総額と繰延融資費用の償却額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2023リボルビング・ライン・オブ・クレジット-イースト・ウェスト・バンク
2023年7月7日、当社は東西銀行（「EWB」）との間で、貸し手として信用契約（「信用契約」）を締結し、借り手として当社、ハドルド・マス、コロッサス・メディア、オレンジ142であるDDH LLCとの間で信用契約（「信用契約」）を締結しました。クレジット契約では、元の元本金額で最大$のリボルビング・クレジット・ファシリティ（「2023クレジット・ファシリティ」）が規定されています。
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2023年クレジットファシリティに基づく借入には、CMEグループ・ベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッド（「CBA」）（または担保付オーバーナイト・ファイナンス金利の後継者）が管理し、ブルームバーグLP（またはその後継者またはEWBが承認した代替機関）が表示し、初日にEWBが決定したとおり、1か月の定期担保付きオーバーナイト融資金利に等しい年率で利息がかかります該当する利息期間の、さらに
会社の選択により、会社はいつでも2023クレジットファシリティの未払いの元本残高の全部または一部を、手数料、違約金、または保険料なしで前払いすることができます。クレジット契約に基づく未払いの前払金の未払利息はすべて、各月の利息期間の最終日に毎月分割払いで支払われます。満期日には、前払金の未払いの元本残高と未払利息がすべて支払期日になり、支払われるようになります。2023年クレジットファシリティに基づく債務は、借り手の資産の全部または実質的にすべてによって担保されています。
当社と他の借り手は、連結ベースで以下の財務規約を常に遵守する必要があります。(i) 固定料金補償率以上であること
信用契約には、慣習的な表明と保証が含まれており、借り手とそれぞれの子会社に適用される肯定契約と否定契約が含まれています。肯定的な契約には、とりわけ、会社に法的存続と政府遵守の維持、特定の財務報告の提出、保険の適用範囲の維持を要求する契約が含まれます。否定契約には、とりわけ、債務、先取特権、投資、合併、処分、その他の負債と配当の前払い、その他の分配の制限が含まれます。
信用契約には、不払いの不履行、契約上の不履行、表明と保証の不正確さ、ローン書類のいずれかに基づく不履行、その他の債務に対する特定のクロスデフォルト、特定の破産および破産事件、保証または担保権の付与、特定のERISA関連の取引およびイベント、特定の没収命令、変更など、慣習的な債務不履行事由も含まれます。統制の、特定の未発送の添付ファイル、隔離または同様の手続き、および特定の未発送または非排出のもの判決は保留され、場合によっては一定の基準値と猶予期間が適用されます。債務不履行が発生した場合、会社または他の借り手の信用契約に基づく債務が加速する可能性があります。2023年9月30日に終了した9か月間に、会社はドルを負担しました
2020年のリボルビング・ライン・オブ・クレジット-イースト・ウェスト・バンク
2020年9月30日、当社はEWBと$のリボルビング・クレジット・ファシリティを提供するクレジット契約を締結しました
2022年7月26日、当社は2020年のリボルビング・クレジット・ファシリティを終了しました。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社にはリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入または繰延融資費用はありませんでした。
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2023年のリボルビング・クレジット・ファシリティと2020年のリボルビング・クレジット・ファシリティの支払利息と関連手数料の構成要素は次のとおりです。
| 3か月間 |
| 9 か月が終了 | ||||||||||
終了しました |
| 終了しました | |||||||||||
9月30日、 |
| 9月30日、 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
支払利息 — 2020年のリボルビング・クレジット・ファシリティ | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||
繰延融資費用の償却 — 2023年リボルビング・クレジット・ファシリティ | — | — | |||||||||||
繰延融資費用の償却 — 2020年のリボルビング・クレジット・ファシリティ | — | — | |||||||||||
支払利息総額と繰延融資費用の償却額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
シリコンバレー銀行（「SVB」）の資金調達
2023年1月9日、当社は、SVBが貸し手として、またDDH LLC、当社、ハドルド・マス、コロッサス・メディア、オレンジ142を借り手として、SVB融資契約を締結しました。SVBローン契約では、元の元本金額であるリボルビング・クレジット・ファシリティ（「SVBリボルビング・クレジット・ファシリティ」）が規定されていました
2023年3月10日、カリフォルニア州金融保護イノベーション局はSVBを閉鎖し、連邦預金保険公社を受取人に任命しました。当社はまだSVBリボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて金額を引き出していないため、2023年3月13日に、SVBローン契約の終了通知を発行しました。SVBリボルビング・クレジット・ファシリティの終了は、2023年4月20日に発効しました。解約通知を発行する前に、当社は、2021年12月3日付けのラファイエット・スクエア・ローン・サービシング合同会社（「ラファイエット・スクエア」）とのターム・ローンおよび担保契約に基づき、SVBリボルビング・クレジット・ファシリティを終了することへの同意と、SVBリボルビング・クレジット・ファシリティに関する条件の放棄を受け取りました。当社は、シリコンバレー銀行に多額の現金預金や有価証券を保有しておらず、本レポートの日付の時点で、流動性や、現在および将来の事業運営、財政状態、または経営成績に悪影響はありません。2023年9月30日に終了した9か月間に、会社はドルを負担しました
米国中小企業庁ローン
経済的傷害災害融資
2020年、当社は米国中小企業庁（「SBA」）が運営する経済傷害災害ローン（「EIDL」）に基づく融資を申請し、承認されました。会社は$のローン収益を受け取りました
2023年9月30日および2022年12月31日時点の未払利息費用と未払利息支出は、USD
給与保護プログラム
2020年、当社はSBAが運営する給与保護プログラム（「PPP」）に基づくローン（「PPP-1ローン」）を申請し、承認されました。PPPは、コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法で認可されており、対象となる企業が従業員を維持するための直接的な金銭的インセンティブを提供することを目的としていました。SBAは、対象となる企業に毎月の平均給与費用の最大2.5倍の金額のPPPローンを提供しました。借り手が給与と光熱費を維持している限り、「対象期間」（8週間または24週間）を過ぎると、ローンは免除されました。
借り手が対象期間中に従業員を解雇したり、給与や賃金を25％以上引き下げたりした場合、免除額は減額されます。免除されなかった分は、2020年6月5日以前に発行された場合は2年間、それ以降に発行された場合は5年間にわたって支払われました
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の金利で
2021年3月、DDH LLCは元本のPPPローン（「PPP-2ローン」）を申請し、受け取りました
全体的に
2023年9月30日現在、12月31日に終了した年度の長期債務に関連する将来の最低支払額は次のとおりです。
2023 |
| $ | |
2024 |
|
| |
2025 |
|
| |
2026 |
|
| |
2027 |
|
| |
その後 |
| | |
合計 |
| | |
現在の部分が少ない |
| ( | |
繰延ファイナンス費用の削減 |
| ( | |
長期債務、純額 | $ | |
注7 — 必須の交換可能な優先ユニット
オレンジ142の買収に関連して、DDH LLCが発行されました
2022年2月、DDH LLCはクラスBの優先ユニットを償還し、償還による損失を認識しました $
注8 — 関連当事者取引
関連当事者取引
メンバー支払い可能
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社の会員への純支払額は合計ドルでした
Up-Cの構造
2022年2月、当社は有価証券の新規株式公開を完了し、組織取引を通じてUp-C構造を形成しました。これはパートナーシップ会社や有限責任会社でよく使用され、マーク・ウォーカー（「ウォーカー」）とキース・スミス（「スミス」）が間接的に所有するデラウェア州の有限責任会社である継続LLCオーナーは、DDH LLCの株式所有権を維持し、owに関連する税制上の優遇措置を引き続き実現することができます米国では、パートナーシップ、つまり「パススルー」事業体として扱われる事業体の持分連邦所得税の目的。継続LLCの所有者は、DDH LLCに経済的議決権のないLLCユニットを保有し、ダイレクト・デジタル・ホールディングスのクラスB普通株式の形で非経済的議決権持分も保有しています（注記10 — 株主資本および株式ベースの報酬プランを参照）。この構造に関連する継続LLC所有者にとっての税制上の利点の1つは、継続LLC所有者に配分されるDDH LLCの将来の課税所得は、パススルーベースで課税されるため、事業体レベルでの法人税の対象にならないことです。さらに、継続LLCの所有者は、随時、そのLLCユニットを会社のクラスA普通株式と引き換えたり、交換したりすることができます
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目次
また、この仕組みは継続LLCの所有者に、非上場有限責任会社の保有者には通常得られない潜在的な流動性を提供します。会社が税制上の優遇措置を利用するのに十分な課税所得を生み出した場合、デジタル・ダイレクト・ホールディングスはUp-C構造の恩恵を受けることを期待しています。一般的に、当社は以下と同額の現金税の節約を見込んでいるからです
2023年と2022年の利息と罰金を含む、認識されていない総税制上の優遇措置の残高の合計変化は次のとおりです。
現在 | 現在 | |||||
9月30日、 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
売掛金契約に関連する負債 | ||||||
短期 | $ | | $ | | ||
長期 | | | ||||
売掛金契約に関連する負債総額 | $ | | $ | | ||
取締役会のサービスとコンサルティング契約
2020年9月30日、当社はウォーカー、スミス、リア・ウールフォード（「ウールフォード」）と取締役会サービスおよびコンサルティング契約を締結しました。当時、ウォーカー、スミス、ウールフォードはすべてDDH LLCのメンバーでした。組織取引の前は、ウォーカーはDDH LLCの取締役会のマネージャーを務め、現在は当社の取締役会の議長および最高経営責任者を務めています。組織取引の前は、スミスはDDH LLCの取締役会のマネージャーを務め、現在は取締役会の取締役および会社の社長を務めています。ウールフォードは以前、DDH LLCの取締役会のマネージャーおよびDDH LLCのシニアアドバイザーを務めていました。これらのサービスと引き換えに、会社はウォーカーとスミスの年会費を支払いました
注9 — コミットメントと不測の事態
訴訟
当社は時々、通常の事業過程で生じるさまざまな法的または行政上の請求や手続きの対象となることがあります。経営陣の見解では、現在係争中の訴訟の結果が会社の財政状態に重大な影響を与えることはありません。それでも、和解プロセスの不確実性により、経営陣の結果に対する見方が短期的に大きく変わる可能性は少なくとも合理的にあります。
2019年7月10日、あるベンダーへの未払い残高をめぐる訴訟で、ハドルド・マセスが被告として指名されました。2022年7月28日、当社はベンダーと和解契約を締結し、合計金額を支払うことに合意しました
オペレーティングリース
2019年6月、当社はテキサス州ヒューストンのウェスト・ループ・サウス1233、スイート1170にある本社のサブリースを締結しました。リース期間は2022年7月1日に満了し、基本月額家賃は約$でした
2022年3月、当社は2022年7月1日付けで本社をテキサス州ヒューストンのウェスト・ループ・サウス1177、スイート1310に移転する新しいリースを締結し、約$の敷金を支払いました。
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2021年3月、当社はテキサス州オースティンのコングレスアベニュー716番地、スイート100のオフィススペースのリースを延長しました。効力発生日は2022年1月1日です。リースは2023年12月31日に期限切れになり、基本賃料は約$です
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間、会社はドルの家賃費用を負担しました
オペレーティングリースに関連する貸借対照表の補足情報は、2023年9月30日現在の以下の表に含まれています。
| 2023 | ||
オペレーティングリースの使用権資産 | $ | | |
オペレーティングリース負債-現在 | $ | | |
オペレーティングリース負債-長期 |
| | |
オペレーティングリース負債総額 | $ | | |
会社のオペレーティングリースの加重平均残存リース期間は
契約期間が1年を超える法的強制力のある契約条件を伴うリース責任は次のとおりです。
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
その後 |
| | |
リース料総額 |
| | |
帰属（帰属）利息が少ない |
| ( | |
リース負債総額 | $ | |
注10 — 株主資本と株式ベースの報酬
株主資本 — 新規株式公開
組織取引の完了後、DDH LLCの有限責任会社契約は修正され、とりわけ当社をDDH LLCの唯一の管理メンバーに任命し、すべての未払いの優先ユニットおよび共通ユニットを、当社が保有するDDH LLCの経済的議決権なしユニットに、またDDMの間接的な所有権を通じて、会長兼最高経営責任者（CEO）に資本増強を実施しました。とその社長、および (ii) DDH LLCの非経済投票ユニット、
当社は発行する権限を与えられています
2022年2月15日、当社は新規株式公開を完了しました
21
目次
会社の新規株式公開に関連して、当社は、募集の引受人に、（i）追加購入のためのユニット購入オプションを発行しました
ユニットは$の価格で販売されました
新株予約権の公正価値は$でした
次の表は、2023年9月30日現在のワラント活動をまとめたものです。
ワラント | ||||||||||
加重平均 | ||||||||||
加重平均 | 契約生活 | 集計 | ||||||||
| 株式 |
| 行使価格 |
| (年単位) |
| 本質的価値 | |||
2023年1月1日時点で優れていました |
| | $ | |
| $ | — | |||
付与されました |
| — | $ | — |
| — | $ | — | ||
運動した |
| ( | $ | |
| — | $ | — | ||
キャンセルされました |
| — | $ | — |
| — | $ | — | ||
2023年9月30日に抜群です |
| | $ | |
| $ | — | |||
2023年9月30日に行使可能です |
| | ||||||||
株式ベースの報酬制度
IPOに関連して、当社は、会社の従業員、コンサルタント、および非従業員取締役への株式報奨の付与を促進するために、2022年オムニバスインセンティブプラン（「2022オムニバスプラン」）を採用しました。会社の取締役会は予約済みです
2023年9月30日に終了した9か月間で、当社は$を認識しました
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目次
ストックオプション
普通株式を購入するオプションは毎年、付与日の記念日に一定期間にわたって権利が確定します
ストックオプション | ||||||||||
|
|
| 加重平均 |
| ||||||
加重平均 | 契約生活 | 集計 | ||||||||
株式 | 行使価格 | (年単位) | 本質的価値 | |||||||
2023年1月1日時点で優れていました |
| | $ | |
|
| $ | | ||
付与されました |
| | $ | |
| $ | | |||
運動した |
| ( | $ | |
| — | $ | | ||
没収 |
| ( | $ | |
| — | $ | | ||
2023年9月30日に抜群です |
| | $ | |
| $ | | |||
2023年9月30日に権利確定して行使可能です |
| | $ | |
| $ | | |||
2023年9月30日現在、認識されていない株式ベースの報酬は
制限付株式ユニット
RSUは毎年、一定期間にわたって付与日の記念日に権利を授与します
制限付株式ユニット | |||||
加重平均 | |||||
付与日公正価値 | |||||
| 株式数 |
| 一株当たり | ||
未確定-2023年1月1日 | | $ | | ||
付与されました |
| | $ | | |
既得 | ( | $ | | ||
没収 |
| ( | $ | | |
未確定-2023年9月30日 |
| | $ | | |
既得権のあるRSUの大半は純株式決済で、会社は該当する所得税やその他の雇用税に対する従業員の債務と同等の価値の株式を源泉徴収しました。源泉徴収された株式の総数は
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目次
注11 — 一株当たりの利益
当社には、クラスAとクラスBの2つのクラスの普通株式があります。クラスAとクラスBの普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり利益（「EPS」）は、同じ清算権と配当権を受ける権利があったため、同じでした。次の表は、当社の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算を示しています。
| 終了した3か月間 |
| 終了した9か月間 | ||||||||||
9月30日、 |
| 9月30日、 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
当期純利益 | | | | | |||||||||
加重平均発行済普通株式-基本 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通株式の購入オプション |
| |
| — |
| |
| — | |||||
未確定譲渡制限付株式ユニット | | | | | |||||||||
加重平均発行済普通株式-希薄化後 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通株式1株あたりの純利益、基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通株式1株あたりの純利益、希薄化後 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以下の普通株式同等物の加重平均発行済株式は、提示された期間の普通株主に帰属する希薄化後の1株当たり純利益の計算から除外されました。それらを含めると、希薄化防止効果が生じるためです。
| 終了した3か月間 |
| 終了した9か月間 | ||||||||||
9月30日、 |
| 9月30日、 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
普通株式購入ワラント |
| |
| |
| |
| | |||||
普通株式の購入オプション |
| |
| |
| |
| | |||||
普通株主に帰属する1株当たり純利益から除外される合計-希薄化後 |
| |
| |
| |
| | |||||
注 12 — 従業員福利厚生制度
当社は、対象となる従業員が報酬の一定割合を拠出できるようにするセーフハーバー、確定拠出金401（k）、および利益分配制度（「プラン」）を後援しています。会社は従業員の拠出金を最大限次の額までマッチングしています
会社には、会社の従業員を対象とする医療、歯科、処方箋の費用の全部または一部の支払いまたは払い戻しを提供する従業員福利厚生制度信託（「信託」）があります。信託の資金は、会社と参加従業員が行った寄付金で、信託を実質的に健全に維持するのに十分な金額で賄われています。自己資金プランには、全額の資金調達要件を超える信託給付金の資金調達のためのストップロス保険が組み込まれています。2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社は発生したが報告されていない請求を分析し、未払負債の未払報酬および福利厚生に必要な推定負債を記録しました。
注13 — 売掛金契約と所得税
売掛金契約
2022年2月の新規株式公開に関連して、当社はDDH LLCおよびDDM（総称して「TRA保有者」）と売掛金契約（「TRA」）を締結しました。この契約では、当社がTRA保有者に支払うことを規定しています
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目次
特定の状況で気づきます。ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社は、残りの利益を引き続き受けます
TRAの負債は、TRAの対象となる課税基準（「課税基準」）を決定し、基準差に混合税率を適用して、その結果生じる影響を計算することによって計算されます。混合税率は、米国連邦所得税率と、各州に適用される配分係数によって決定される想定される州と地方の所得税率を組み合わせたものです。会社が生み出す課税所得または損失は、TRAに従ってTRA保有者に配分され、LLCユニットの所有者には、納税義務を賄うのに十分な金額が分配されます。本法第754条に基づく当社の選択に従い、当社は、DDH, LLCのメンバーがLLCの持分を償還または交換したときに、DDH, LLCの純資産における課税ベースのシェアが増加すると予想しています。当社は、LLCの利息の償還または交換が行われる課税年度ごとに、規範第754条に基づいて選択を行う予定です。2022年12月31日に終了した年度中に、DDMのメンバーが交換されました
2023年9月30日現在、当社は主にパートナーシップ持分の外部基準差額から繰延税金資産を計上しています
TRAの期間はIPOの完了時に始まり、会社がTRAを解約する権利を行使しない限り、TRAの対象となるすべての税制上の優遇措置が利用されるか失効するまで続きます。当社がTRAを早期に解約することを選択した場合（または支配権の変更により早期解約した場合）、TRAに基づく義務は加速し、TRAに基づいて当社が行う予定の将来の支払いの現在価値と同額の即時支払いを行う必要があります。
所得税
2022年2月に完了した組織取引を通じて、当社はUp-C構造を構築しました。これにより、DDMは、米国連邦所得税の観点からはパートナーシップとして扱われる事業体の持分を所有することに関連する税制上の優遇措置を引き続き実現できます。Up-C構造では、会社は可変所有権の変更に対して法人所得税の対象となります
所得税費用は、会社の予想税引前利益に対する連邦および州の推定所得税を含む、その年の推定年間実効税率に基づいています。所得税の費用と実効所得税率は次のとおりです。
終了した3か月間 | 終了した9か月間 |
| |||||||||||
9月30日、 | 9月30日、 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
実効所得税率 |
|
|
|
| |||||||||
2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の実効税率は、主に会社のパートナーシップ収入が連邦税および州税の対象とならないために法定税率よりも低くなりました。
当社は、米国の連邦管轄区域およびさまざまな州の管轄区域で所得税申告書を提出します。通常の業務では、米国の内国歳入庁を含むさまざまな税務当局が会社の審査を受けることがあります。現在、連邦または州の監査は行われていません。
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目次
注14 — 以前の連結財務諸表における重要でない誤りの訂正
2023年9月30日に終了した四半期中、当社は、2022年6月30日以降、当社が以前に報告した未監査の中間連結財務諸表に、前期の会計上の誤りを特定しました。前期の会計エラーは、付与されているが権利確定していない制限付株式ユニットの誤った会計処理が原因でした。SECスタッフの会計速報のトピック1.Mを考慮したエラーに対する経営陣の評価に基づいて、 重要性とトピック1.N、 今年度の財務諸表における虚偽表示を定量化する際の虚偽表示の影響を考慮するとそれを解釈した結果、当社は、エラーは会社の以前に報告された財務諸表にとって重要ではないと結論付けました。したがって、2022年12月31日現在の当社の連結貸借対照表、および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の関連する連結営業報告書と株主資本の変動には、これらの重要でない誤りの修正が反映されています。
2022年12月31日現在の連結貸借対照表 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
クラスA普通株式ユニット | | | |||||
クラスAの普通株式金額 | $ | | $ | | |||
アピック | $ | | $ | | |||
2022年9月30日に終了した9か月間の連結営業報告書 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
発行済普通株式の加重平均数-基本 | | | |||||
2022年9月30日に終了した3か月間の連結営業報告書 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
発行済普通株式の加重平均数-基本 | | | |||||
2022年12月31日現在の株主資本の連結変動計算書 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
クラスA普通株式ユニット | | | |||||
クラスAの普通株式金額 | $ | | $ | | |||
アピック | $ | | $ | | |||
2023年6月30日現在の株主資本の変動に関する連結計算書 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
クラスA普通株式ユニット | | | |||||
クラスAの普通株式金額 | $ | | $ | | |||
アピック | $ | | $ | | |||
2022年6月30日現在の株主資本の連結変動計算書 |
| 報告どおり |
| 改訂どおり | |||
クラスA普通株式ユニット | | | |||||
クラスAの普通株式金額 | $ | | $ | | |||
アピック | $ | | $ | | |||
注 15 — セグメント情報
事業セグメントとは、個別の財務情報が入手可能な企業の構成要素であり、リソースの配分方法や業績評価方法を決定する際に、会社の最高経営意思決定者によって定期的に評価されます。会社の最高経営意思決定者は、会長兼最高経営責任者です。同社は自社の事業を
26
目次
事業別の収益 セグメントは以下の通りです：
| 3か月間 |
| 終了した9か月間 | ||||||||||
終了しました |
| 終了しました | |||||||||||
9月30日、 |
| 9月30日、 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
バイサイド広告 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
売り側広告 |
| |
| | |
| | ||||||
総収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税引前利益と調整後の事業セグメント別の営業利益は次のとおりです。
3 か月間 |
| 終了した9か月間 | |||||||||||
終了しました |
| 終了しました | |||||||||||
9月30日、 |
| 9月30日、 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
バイサイド広告 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
売り側広告 |
| |
| |
| |
| | |||||
企業のオフィス経費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
営業利益合計 | | | | | |||||||||
企業のその他の経費 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
税引前利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
事業セグメント別の総資産は次のとおりです。
9月30日、 | 12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
バイサイド広告 | $ | | $ | | |||
売り側広告 |
| |
| | |||
コーポレートオフィス |
| |
| | |||
総資産 | $ | | $ | | |||
注 16 — その後のイベント
当社は、2023年9月30日以降にこの報告の日付までに発生した出来事や取引を評価し、以下に記載されているもの以外に、認識または開示を必要とする出来事や取引はなかったと判断しました。
2023年8月29日、当社はSchedule TOに公開買付け声明を提出しました。これに従い、当社は未払いの新株予約権をすべてドルで購入することを申し出ました
2023年10月3日、当社は、修正第4条を締結しました 2021 クレジットファシリティ。修正第4条の条件に基づき、その他の変更点の中でも、当社は2021年クレジットファシリティに基づいて元本の遅延引出型タームローンを締結しました $
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目次
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
フォーム10-Qのこの四半期報告書、および2022年12月31日に終了した会計年度の当社の監査済み連結財務諸表およびフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表と関連注記とともに、以下の説明をお読みください。このディスカッションには、リスクと不確実性を伴う現在の予想に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。私たちの実際の結果は、「」というタイトルのセクションに記載されているものを含め、さまざまな要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。リスク要因」フォーム10-Kの年次報告書、またはフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に記載してください。見る」— 将来の見通しに関する記述に関する注意事項」下記。当社の過去の結果は、必ずしも将来のどの期間にも予想される結果を示すものではありません。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、特定のリスク、傾向、不確実性の影響を受けます。将来の見通しに関する記述を識別するために、「できた」、「するだろう」、「かもしれない」、「かもしれない」、「するかもしれない」、「期待する」、「可能性が高い」、「信じる」、「続く」、「予想する」、「見積もる」、「意図」、「計画」、「プロジェクト」などの表現を使用しますが、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの言葉が含まれているわけではありません。当社の将来の見通しに関する記述にはすべて推定値と不確実性が含まれており、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。したがって、そのような記述はすべて、キャプションの下に記載されている情報を参照することで完全に認定されます。」リスク要因」フォーム10-Kの年次報告書、および2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分に記載されています。
このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、当社の業界経験と、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の発展、および状況下で適切であると当社が考えるその他の要因に対する認識に照らして行った仮定に基づいています。Form 10-Qのこの四半期報告書を読んで検討する際、これらの記述は業績や結果を保証するものではないことを理解してください。それらには、リスク、不確実性（その多くは私たちの制御が及ばない）、仮定が含まれます。
これらの将来の見通しに関する記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、多くの要因が当社の実際の営業および財務実績に影響を及ぼし、当社の業績が将来の見通しに関する記述で表明または暗示される業績と大きく異なる可能性があることを認識しておく必要があります。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されないと考えています。
| ● | 景気後退の影響を受ける可能性のある、広告に対する全体的な需要への私たちの依存度 |
| ● | プログラマティック広告キャンペーンの市場における成長が遅い、または予期せぬ展開があった場合。 |
| ● | 健康伝染病の影響。 |
| ● | 技術的な変化への対応やテクノロジーシステムのアップグレードの失敗など、プラットフォームに関する運用上およびパフォーマンス上の問題（現実のものか認識されているものかを問わない） |
| ● | 当社が保有する機密情報や個人情報、または当社または当社の顧客、サプライヤー、その他のパートナーのコンピューターシステムのセキュリティに対する重大な不注意による開示または侵害。 |
| ● | 私たちが使用する非独占的な技術、ソフトウェア、製品、サービスが利用できない、または機能しない。 |
| ● | 私たちの業界に対する不利な宣伝と否定的な世間の認識、特に業界の技術と慣行に関連するデータのプライバシーとセキュリティに関する懸念、および法律や業界の自主規制を遵守していないと認識されるもの。 |
| ● | サードパーティの「クッキー」、モバイルデバイスID、またはその他の追跡技術の使用制限。これにより、当社のプラットフォームの有効性が損なわれる可能性があります。 |
| ● | 競争の激しい私たちの市場で競争できないこと。 |
| ● | 当社の顧客集中度が高いために生じたあらゆる著しい変動 |
| ● | 当社の営業履歴は限られているため、過去の業績が将来の業績を示すものではない可能性があります。 |
| ● | 当社の従業員、下請業者、代理人、またはビジネスパートナーによる法的および規制上の要件の違反または不正行為。 |
| ● | 上場企業であることにより当社のリソースに負担がかかったり、経営陣の注意がそらされたり、資格のある取締役会のメンバーを引き付けて維持する能力に及ぼす影響 |
| ● | 持株会社として、私たちは税金、経費（売掛金契約に基づく支払いを含む）および配当金の支払いをダイレクト・デジタル・ホールディングス合同会社（「DDH LLC」）からの分配金に依存しています。 |
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目次
| ● | DDH LLCは、株主への分配や経費（税金や売掛金契約に基づく支払いを含む）の支払いに使用する金額を大幅に超える金額を当社に支払うことがあります。これらの金額は、クラスA普通株式の配当として分配されない範囲で、当社の会長兼最高経営責任者兼社長が間接的に所有する事業体であるDirect Digital Management、LLCに利益をもたらします。LLCユニットの交換または償還によるクラスA普通株式の所有権。そして |
| ● | で説明されているその他の要因と前提条件」リスク要因」と、2022年12月31日に終了した会計年度のこのフォーム10-Qの四半期報告書とフォーム10-Kの年次報告書の他の部分にあります。 |
これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、またはこれらの仮定のいずれかが正しくないことが判明した場合、当社の実際の営業および財務実績は、これらの将来の見通しに関する記述で予測される業績とは大きく異なる可能性があります。さらに、将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、当社は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述を、作成日以降の出来事や状況を反映したり、予想または予期しない出来事や状況の発生を反映したりするように更新する義務を負いません。私たちのビジネスが期待どおりに発展しない原因となる可能性のある新しい要因が時折出現し、それらすべてを予測することは不可能です。さらに、現在知られている各要因または新しい要因が当社の業績に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することはできません。
[概要]
テキサス州ヒューストンに本社を置くDirect Digital Holdings, Inc. とその子会社（総称して「当社」、「当社」）は、エンドツーエンドのフルサービスのプログラマティック広告プラットフォームで、デジタル広告エコシステムの買い側と売り側の両方で、サービスの行き届いていない効率の悪い市場に、広告技術、データ主導のキャンペーン最適化、その他のソリューションを提供することに重点を置いています。ダイレクト・デジタル・ホールディングスは、2022年2月15日の新規株式公開の完了以来、特定の共通ユニットを所有し、DDH LLCのマネージャーを務めている持株会社です。DDH LLCは、バイサイドのマーケティングプラットフォームであるHuddled Masses、LLC（「Huddled Masses™」または「Huddled Masses」）の買収により2018年に設立された事業を運営しています。、LLC（「Colossus Media」）は、セルサイドのマーケティングプラットフォームです。
2020年9月30日、DDH LLCはOrange142, LLC（「Orange142」）を買収しました。これは、プログラマティック・バイサイド広告プラットフォーム全体をさらに強化し、旅行、ヘルスケア、教育、金融サービス、消費者製品、その他のセクターなど、複数の業種にわたるサービスを強化するためです。特に、デジタルメディア予算の増加に伴いデジタルに移行する中小企業に重点を置いています。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の子会社は次のとおりです。
|
| 広告 |
|
| ||||
解決策 | 日付 | |||||||
現在の% | そして | の | ||||||
子会社 |
| 所有権 |
| セグメント |
| 設立日 |
| 買収 |
ダイレクト・デジタル・ホールディングス、LLC | 100 | % | N/A | 2018年6月21日 | 2021年8月26日 | |||
ハドルド・マセス、合同会社 | 100 | % | バイサイド | 2012 年 11 月 13 日に | 2018年6月21日 | |||
コロッサス・メディア、合同会社 | 100 | % | セルサイド | 2017 年 9 月 8 日 | 2018年6月21日 | |||
オレンジ142、合同会社 |
| 100 | % | バイサイド | 2013年3月6日 | 2020年9月30日 |
Huddled MassesとOrange142のバイサイド広告事業はどちらも、複数の主要なデマンドサイドプラットフォーム（「DSP」）を通じて、テクノロジーを活用した広告ソリューションとコンサルティングサービスをクライアントに提供しています。Colossus Mediaは、Colossus SSP™（「Colossus SSP」）の商標登録の下で運営されている当社独自のセルサイドプログラマティックプラットフォームです。Colossus SSPは、スタンドアロンのテクノロジー対応のデータ主導型セルサイドプラットフォーム（「SSP」）で、アフリカ系アメリカ人、ラテンアメリカ人、アジア系アメリカ人、LGBTQIA+の顧客やその他の特定のオーディエンスなど、多様で多文化のオーディエンスにターゲットを絞った広告を配信するのに役立ちます。
フロントエンド、バイサイドの広告事業と、当社独自のセルサイド事業の両方を提供することで、アドテクエコシステムの実行プロセスの最初から最後までをキュレーションして、より高い成果を上げることができます。
事業セグメントとは、個別の財務情報が入手可能な企業の構成要素であり、リソースの配分方法や業績評価を行う際に、当社の最高執行意思決定者によって定期的に評価されます。当社の最高業務意思決定者は、会長兼最高経営責任者です。私たちは、私たちの事業を2つの報告対象セグメントと見なしています。Huddled MassesとOrange142の結果を含むバイサイド広告と、Colossus Mediaの結果を含む売り側広告です。
29
目次
当社の業績に影響を及ぼす主な要因
当社の成長と財務実績は、以下に説明するものを含む多くの要因に左右されると考えています。
バイサイド広告事業
新規顧客の獲得
私たちのビジネスのバイサイドでは、広告を掲載しようとしているプログラマティック広告インベントリ（広告スペース）の購入者が顧客です。私たちは、中小企業、大手広告持株会社（複数の代理店を管理している場合もあります）、独立系広告代理店、中堅広告サービス組織を含む、広告スペースの購入者約228の中小企業のニーズに毎年応えています。私たちは、旅行/観光（デスティネーションマーケティング組織（「DMO」）を含む）、エネルギー、消費者向けパッケージ商品、ヘルスケア、教育、金融サービス（暗号通貨技術を含む）、その他の業界を含む複数の業界のさまざまな顧客にサービスを提供しています。
私たちは、バイサイド広告事業を広告パートナーとして利用する顧客の数を増やすことに注力しています。私たちの長期的な成長と業績は、複数の地域にわたって、DMOを含むより多くの顧客を引き付ける能力にかかっています。
既存の顧客への売り上げを広げる
私たちの顧客は、私たちのプラットフォームの独立性と、投資収益率（「ROI」）に基づいて成果を上げることに絶え間なく注力していることを理解しています。私たちのバリュープロポジションは、最初の1ドルインと最後のドルアウトから始めて、デジタルサプライプラットフォーム全体で完全に一致させることです。私たちはテクノロジー、DSP、メディアにとらわれず、お客様がブランドやビジネスを成功させるための最高の機会を提供することで私たちを信頼していると信じています。その結果、2023年9月30日に終了した9か月間の年間収益の約80％を占めるクライアントのうち、約90％の顧客維持率が得られました。 さらに、私たちは、当社のプラットフォームを通じてキャンペーンを実施するマネージドおよびモデレートサービスのクライアントのパイプラインを通じて、クライアントとの関係を築いています。マネージドサービス提供モデルでは、当社のテクノロジーと高度にパーソナライズされたサービスを組み合わせて、広告キャンペーンを戦略的に設計および管理することができます。
デジタル広告へのシフト
現在進行中の3つの主要な開発の結果として、メディアはますますデジタル化しています。
| ● | 複数のプラットフォームにわたるより高度なデジタルコンテンツ配信によるテクノロジーの進歩。 |
| ● | 消費者行動の変化（一日のうち長時間モバイルやその他のデバイスを使っている時間を含む）。そして |
| ● | より効率的なターゲティングと測定可能な結果による、より優れたオーディエンスセグメンテーションを実現します。 |
この変化により、広告主はほぼすべてのメディアチャネルとデバイスで広告キャンペーンを効率的にターゲティングして測定するためのさまざまなオプションが可能になりました。これらの取り組みは、ナショナルブランドを支援するために幅広い広告網を張るよう奨励されている、多額の予算を持つ大規模な多国籍企業が主導してきました。
中小企業によるデジタル広告の採用の増加
新しいテクノロジーにより、高度にローカライズされた性質の複数のチャネルにわたる広告が可能になったため、中小企業がデジタルメディアの力を有意義な方法で活用し始めたのはごく最近のことです。キャンペーンの効率性が測定可能な結果と高い広告ROIをもたらしたこと、そしてCOVID-19パンデミックによって必要とされたニーズにより、これらの企業はデジタル広告の活用を加速的に開始するようになりました。この市場は急速に拡大しており、中小規模の広告主は引き続きデジタル支出を増やしていくと考えています。
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季節性
一般的に、広告業界では、デジタルマーケティングエコシステムの大多数の参加者に影響を与える季節的な傾向が見られます。私たちのバイサイド広告収入はDMOに重み付けされており、これまで、夏季のマーケティング支出の増加に伴い、会計年度の第2四半期と第3四半期はマーケティング支出が高くなっています。その結果、第4四半期と第1四半期は、活動レベルの低下と収益の減少を反映する傾向があります。私たちは通常、これらの季節的な傾向が続くと予想しており、これらの傾向を見越してリソースを効果的に管理する能力が業績に影響を与える可能性があります。
セルサイド広告事業
出版社からの収益とバイヤーからの広告費の増加
Colossus Mediaは、Colossus SSPという商標の下、当社独自のセルサイドプログラマティックプラットフォームを運営しています。私たちのプラットフォームのバイヤーには、DSP、代理店、個人広告主が含まれます。私たちはバイヤーのエコシステムに幅広く触れており、2023年9月30日に終了した9か月間で月平均約125,000人の広告主にリーチしました。これは、2022年9月30日に終了した9か月間の月間95,000人の広告主と比較して 31% の増加です。プログラマティック広告への支出が広告費全体に占める割合が増えるにつれ、広告主や代理店はデジタル広告のサプライチェーンをより細かく管理することを求めています。この業界の変化を利用するために、私たちはバイヤーと直接サプライパス最適化契約を締結しました。これらの契約の一環として、カスタムデータやワークフローの統合、製品機能、ボリュームベースの取引条件、キャンペーンのパフォーマンスデータや方法論の可視性など、さまざまな特典を広告主と代理店に提供しています。このような直接的な関係の結果として、既存の広告主や代理店は、広告予算のますます多くの割合を当社のプラットフォームに割り当てるようになっています。
私たちは、2017年9月にColossus Mediaが設立されて以来、バイヤーのエコシステムに幅広く触れています。成長を続ける私たちの営業チームは、新規および既存の出版社を追加し、バイヤーの範囲を拡大することで、ビジネスの拡大を目指しています。さらに、当社の技術力を活用して複数のヘッダー入札統合を確立することで、パブリッシャーが所有する可能性のあるパブリッシャーの広告フォーマット、デバイス、さまざまなプロパティへのアクセスを最大化できます。また、ヘッダー入札管理、アイデンティティ、オーディエンスソリューションなど、追加の製品をパブリッシャーの顧客にアップセルすることもあります。セルサイド広告事業における当社の事業戦略は成長の可能性を秘めており、十分なサービスを受けていない多文化出版社を広告エコシステムに引き込み、それによって大口顧客を含むすべての顧客に対する当社の価値提案を高めることができると考えています。
サイト運営者とバイヤーの広告インプレッションを収益化する
私たちは、毎日のリアルタイムのオークションと入札を調整することにより、デジタルインプレッションの収益化に重点を置いています。パブリッシャーはColossus SSPで広告インベントリを公開し、受け取ったユーザーのデータに基づいて広告主に入札を促します。サイト運営者のウェブページが読み込まれるたびに、広告リクエストが複数のアドエクスチェンジに送信され、場合によっては、Colossus SSPから直接デマンドサイドプラットフォームに送信されます。リアルタイム入札（「RTB」）によるメディア購入の場合、多くのDSPはオークション中にパブリッシャーが提供したインプレッションに入札します。他の広告主と比較して高い金額を入札した広告主が入札に勝ち、獲得インプレッションに対して2番目に高い金額を支払って広告を配信します。私たちは、あらゆる形式（モバイル、デスクトップ、デジタルビデオ、OTT、CTV、リッチメディア）の既存の出版社から入手可能なインベントリを継続的に見直しています。処理するインプレッションを決定する際に考慮する要素には、透明性、視認性、インプレッションが人間によるものかどうかなどがあります。これらの基準を一貫して適用することで、処理する広告インプレッションは広告主にとって価値があり、市場性のあるものになると考えています。
広告インベントリの質の向上
広告業界では、インプレッション数を人為的に増やすように設定された自動化技術によって生成される「偽の眼球」などの詐欺の影響を受ける可能性のある無効なトラフィック（「IVT」）の観点からインベントリの品質を評価します。プラットフォーム設計と積極的なIVT緩和の取り組みの結果、2023年9月30日に終了した9か月間で、在庫の約 1% が無効であり、お客様への財務上の影響は最小限に抑えられていると判断しました。私たちは、フロントエンドでIVTを検出して回避する高度なテクノロジー、供給経路の最適化のための出版社と在庫との直接の関係、在庫の品質とブランド保護管理を確実に実施するための継続的なキャンペーンと在庫実績レビューなど、さまざまな面でIVTに取り組んでいます。
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貴重な広告インプレッションへのアクセスが増えています
最近の成長は、モバイルウェブ（ディスプレイとビデオ）やモバイルアプリ（ディスプレイとビデオ）へのアクセスの増加、デスクトップビデオのインプレッションなど、さまざまな要因によって推進されています。当社の業績は、現在のパブリッシャーからの貴重な広告インプレッションへのアクセスを維持および拡大できること、およびパブリッシャーとの新しい関係によって影響を受けます。
投資の拡大と管理
各インプレッションやトランザクションはほんの一瞬で発生します。ほとんどの取引はオークション/入札形式で行われるため、処理時間をさらに短縮するために、プラットフォーム全体で引き続き投資を行っています。私たちのプラットフォームを支える強固なインフラストラクチャに加えて、デジタルサプライチェーンの主要な業界パートナーと連携することも重要です。Colossus SSPは、特定のデマンドサイドプラットフォームには依存しません。
私たちは、お客様に予測可能で付加価値のある結果をもたらし、組織の生産性を高めるために、可能な限りワークフロープロセスを自動化しています。2023年の第1四半期に、サーバープラットフォームをHPE Greenlakeに移行しました。これにより、ビジネスの成長に合わせて、容量が増え、応答時間が短縮され、機能が拡張されます。
業界のダイナミクスの管理
私たちは急速に発展するデジタル広告業界で事業を展開しています。デジタル広告エコシステムの規模と複雑さから、リアルタイムでパーソナライズされた広告体験を提供するには、手動の個人間プロセスによる直接販売では不十分であり、プログラマティック広告の必要性が高まっています。一方、プログラマティック技術の進歩により、パブリッシャーは、ヘッダー入札と呼ばれるプロセスを通じて、広告インベントリをより多くの購入者に同時に、リアルタイムでオークションにかけることができるようになりました。ヘッダービディングにより、広告主は広告インプレッションに透明にアクセスできるようになりました。広告主が消費者のデジタルメディアに対する見方ややりとりの仕方の継続的な変化に追いつくにつれて、私たちはさらなる革新を期待しており、ヘッダー入札はOTT/CTVなどの新しい分野にも拡大されると予想しています。私たちは、出版社とバイヤーに焦点を当てていることで、彼らのニーズを理解することができ、継続的なイノベーションにより、業界の変化に迅速に適応し、新しいソリューションを開発し、費用対効果の高い方法でそれを行うことができたと信じています。私たちの業績は、費用対効果を維持しながら、ヘッダー入札などの業界の変化や、出版社やバイヤーの進化するニーズに対応できるかどうかにかかっています。
季節性
一般的に、広告業界では、デジタルマーケティングエコシステムの大多数の参加者に影響を与える季節的な傾向が見られます。私たちのセルサイド広告セグメントでは、多くの広告主がホリデーシーズンの購入の増加に合わせて、予算の大部分を暦年の第4四半期に割り当てています。その結果、第1四半期は活動レベルの低下と収益の減少を反映する傾向があります。私たちは通常、これらの季節的な傾向が続くと予想しており、これらの傾向を見越してリソースを効果的に管理する能力が業績に影響を与える可能性があります。
当社の経営成績の構成要素
収益
バイサイド広告セグメントでは、デジタル広告スペース、データ、その他のアドオン機能を購入するためのデジタルマーケティングおよびメディアサービスを提供する契約を当社と締結したクライアントから収益を得ています。セルサイド広告セグメントでは、出版社のクライアントの広告インベントリを国内および地方の広告主に販売することで収益を上げています。
私たちは、サービスを提供するためのすべての費用を負担するため、すべてのサプライヤー費用を含めた総額ベースで収益を報告します。私たちは、デジタルメディア、広告在庫、データ、その他のアドオンサービスや機能の費用をサプライヤーに支払います。
当社の収益認識方針については、以下で詳しく説明しています「—重要な会計方針と見積もり。」
収益コスト
バイサイド広告セグメントの収益コストは、主にデジタルメディア料金、第三者プラットフォームアクセス手数料、および顧客へのサービス提供に関連するその他の第三者手数料で構成されています。セルサイド広告セグメントでは、パブリッシャーに手数料を支払います。これは通常、当社のプラットフォームを通じて収益化された広告インプレッションの価値の一定の割合です。収益コストは
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主に出版社のメディア料金とデータセンターのコロケーション費用です。メディア料金には、広告スペースを確保するための出版費とリアルタイム入札費用が含まれます。
営業経費
営業費用には、当社の役員、営業、財務、および管理担当者に関連する報酬費用（給与、手数料、賞与、株式ベースの報酬、福利厚生、税金を含む）、賃貸費用の一般管理費、専門家手数料、独立請負業者の費用、販売およびマーケティング費用、管理およびオペレーティングシステムのサブスクリプション費用、保険、および当社の無形資産に関連する償却費用が含まれます。
その他の収入 (費用)
その他の収入。その他の収入には、売掛金の回収やその他のクレジットカードのリベートに関連する収入が含まれます。
支払利息。支払利息は主に当社の負債に関連しています。詳しくは後述します。「-流動性と資本資源。」Orange142の買収に関連して、強制償還可能な非参加優先AおよびBユニットを発行しました。これらのユニットの価値は負債として分類され、対応する分配金は2022年9月30日に終了した9か月間の利息費用として認識されました。優先AユニットとBユニットは、2022年3月31日に全額引き換えられました。
与信枠の早期解約による偶発的損失。2023年1月、私たちはシリコンバレー銀行（「SVB」）との間で、リボルビング・クレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）を提供するローン担保契約（「ローン契約」）を締結しました。2023年3月、解約通知を発行し、繰延融資手数料の償却による損失を認識しました。
参加していない優先ユニットの早期償還による損失。2022年2月、参加していないクラスB優先ユニットを償還し、そのユニットに関連する公正価値の償却に関連して、償還時に590,689ドルの損失が発生したことを認識しました。
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業務結果
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の比較
次の表は、記載されている期間の当社の連結業績を示しています。期間ごとの結果の比較は、必ずしも将来の期間の結果を示すものではありません。
| 終了した3か月間 |
|
| 終了した9か月間 |
|
| |||||||||||||||||||
9月30日、 | 変更 | 9月30日、 | 変更 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % | 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % | |||||||||||
収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
バイサイド広告 | $ | 7,850,058 | $ | 7,130,736 | $ | 719,322 |
| 10 | % | $ | 27,092,816 | $ | 22,283,044 | $ | 4,809,772 |
| 22 | % | |||||||
売り側広告 |
| 51,622,066 |
| 18,854,639 |
| 32,767,427 |
| 174 | % |
| 89,006,018 |
| 36,333,976 |
| 52,672,042 |
| 145 | % | |||||||
総収入 |
| 59,472,124 |
| 25,985,375 |
| 33,486,749 |
| 129 | % |
| 116,098,834 |
| 58,617,020 |
| 57,481,814 |
| 98 | % | |||||||
収益コスト |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
バイサイド広告 |
| 3,113,491 |
| 2,471,170 |
| 642,321 |
| 26 | % |
| 10,650,541 |
| 7,694,987 |
| 2,955,554 |
| 38 | % | |||||||
売り側広告 |
| 44,605,815 |
| 16,053,461 |
| 28,552,354 |
| 178 | % |
| 77,189,787 |
| 30,344,670 |
| 46,845,117 |
| 154 | % | |||||||
総収益コスト |
| 47,719,306 |
| 18,524,631 |
| 29,194,675 |
| 158 | % |
| 87,840,328 |
| 38,039,657 |
| 49,800,671 |
| 131 | % | |||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||
売上総利益 |
| 11,752,818 |
| 7,460,744 |
| 4,292,074 |
| 58 | % |
| 28,258,506 |
| 20,577,363 |
| 7,681,143 |
| 37 | % | |||||||
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||
営業経費 |
| 7,259,411 |
| 5,615,920 |
| 1,643,491 |
| 29 | % |
| 21,651,990 |
| 15,083,521 |
| 6,568,469 |
| 44 | % | |||||||
事業からの収入 |
| 4,493,407 |
| 1,844,824 |
| 2,648,583 |
| 144 | % |
| 6,606,516 |
| 5,493,842 |
| 1,112,674 |
| 20 | % | |||||||
その他の費用 |
| (976,559) |
| (905,605) |
| (70,954) |
| (8) | % |
| (3,228,982) |
| (2,525,207) |
| (703,775) |
| (28) | % | |||||||
税引前利益 | 3,516,848 | 939,219 | 2,577,629 | 274 | % | 3,377,534 | 2,968,635 | 408,899 | 14 | % | |||||||||||||||
税金費用 |
| 165,994 |
| 128,436 |
| 37,558 |
| 29 | % |
| 165,658 |
| 215,112 |
| (49,454) |
| 23 | % | |||||||
当期純利益 | $ | 3,350,854 | $ | 810,783 | $ | 2,540,071 |
| 313 | % | $ | 3,211,876 | $ | 2,753,523 | $ | 458,353 |
| 17 | % | |||||||
調整後EBITDA (1) | $ | 5,370,373 | $ | 2,403,309 | $ | 2,967,064 |
| 123 | % | $ | 8,978,024 | $ | 7,092,606 | $ | 1,885,418 |
| 27 | % | |||||||
| (1) | 調整後EBITDAは非GAAPベースの財務指標です。調整後EBITDAの定義、当社の経営陣によるこの指標の使用の説明、および調整後EBITDAと純利益との調整については、「」を参照してください— 非GAAPベースの財務指標.” |
収入
当社の収益は、2022年9月30日に終了した3か月間の2,600万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の5,950万ドルに増加し、3,350万ドル、つまり 129% 増加しました。バイサイドの広告収入は70万ドル、つまり 10% 増加しました。バイサイド広告収入の増加は、既存の顧客ベースからの支出の拡大によるものです。売り側の広告収入は、2022年の3か月間の業績から3,280万ドル、つまり174％増加しました。セルサイド広告収入の増加は、主にインプレッションインベントリの継続的な増加によるものです。当社は、2023年9月30日に終了した3か月間で月間平均約69億インプレッションを販売し、前期から273％増加しました。2023年9月30日に終了した3か月間、当社はセルサイド広告セグメントを通じて月間平均約4,000億インプレッションを処理しました。これは前期から 220% 増加しました。
当社の収益は、2022年9月30日に終了した9か月間の5,860万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の1億1,610万ドルに増加し、5,750万ドル、つまり 98% 増加しました。バイサイドの広告収入は480万ドル、つまり 22% 増加しました。バイサイド広告収入の増加は、既存の顧客ベースからの支出の拡大によるものです。売り側の広告収入は、2022年の9か月間の業績から5,270万ドル、つまり145％増加しました。セルサイド広告収入の増加は、主にインプレッションインベントリの継続的な増加と、一般市場および過小評価されているパブリッシャーコミュニティ全体でのパブリッシャーエンゲージメントの増加によるものです。当社は、2023年9月30日に終了した9か月間で月間平均約38億インプレッションを販売し、前期から249％増加しました。当社は、2023年9月30日に終了した9か月間で、月平均約125,000人の広告主から購入者のエコシステム全体へのリーチを拡大しました。これは、2022年9月30日に終了した9か月間の月間95,000人の広告主と比較して 31% 増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間、当社はセルサイド広告セグメントを通じて月間平均約3,030億インプレッションを処理しました。これは前期から 189% 増加しています。
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収益コスト
両方のセグメントでの収益の増加に伴い、収益コストが2022年9月30日に終了した3か月間の1,850万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の4,770万ドルに増加し、2,920万ドル、つまり158％増加しました。バイサイドの広告収入は、2022年9月30日に終了した3か月間の250万ドル、つまり収益の35％に対し、60万ドル増加して310万ドル、つまり収益の40％になりました。売り側の広告収入は、2022年の同時期の1,610万ドル、つまり収益の85％と比較して、2023年9月30日に終了した3か月間で2,860万ドル増加して4,460万ドル、つまり収益の86％になりました。セルサイド広告費の増加は、主に関連する収益の増加によるものでした。一方、収益に占める割合が 1% 増加したのは、成長を支えるサーバー容量の増加、出版社の混在と集中、および関連費用に関連して、固定費が約50万ドル増加したためです。
収益コストは、2022年9月30日に終了した9か月間の3,800万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の8,780万ドルに増加し、4,980万ドル、つまり 131% 増加しました。バイサイドの広告収入は、2022年9月30日に終了した9か月間の770万ドル、つまり収益の35％に対し、2023年9月30日に終了した9か月間で300万ドル増加して1,070万ドル、つまり収益の39％になりました。売り側の広告収入は、2022年の同時期の3,030万ドル、つまり収益の84％と比較して、2023年9月30日に終了した9か月間で4,680万ドル増加して7,720万ドル、つまり収益の87％になりました。コストの増加は主に関連する収益の増加によるもので、収益に占める3％の増加は、成長を支えるサーバー容量の増加、出版社の混在と集中、および関連費用に関連して、固定費が約110万ドル増加したことによるものです。これらの高額な費用は、今後の会計年度も続くと予想しています。
売上総利益
2023年9月30日に終了した3か月間の総利益も、2022年9月30日に終了した3か月間の750万ドル、つまり収益の29％と比較して、430万ドル、つまり58％増加した1,180万ドル、つまり収益の20％に増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の総利益は、2022年9月30日に終了した9か月間の2,060万ドル、つまり収益の35％と比較して、2,830万ドル、つまり収益の24％に増加し、770万ドル（37％）増加しました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の利益率の変化は、事業セグメント間の収益構成と、サーバー容量の増加に関連する追加の固定費によるものです。当社の全収益に占める収益の割合が増加したセルサイドセグメントは、バイサイドセグメントよりも粗利益が低くなっています。
バイサイド広告の総利益は、主に収益の増加により、2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、前年同期と比較してそれぞれ10万ドルと190万ドル増加しました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月のバイサイド広告売上総利益率はそれぞれ 60% と 61% でしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月の売上総利益率はそれぞれ 65% でした。バイサイドの売上総利益率は、顧客を維持し、顧客一人当たりの収益を増やすための当社の戦略的取り組みを反映して、2023年に当社が持続可能と考えるレベルまで減少しました。売り側広告の総利益は、主に収益の増加により、2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、それぞれ前年と比較して420万ドルと580万ドル増加しました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の売り側広告の売上総利益率は 14% と 13% でしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月の売上総利益率はそれぞれ 15% と 16% でした。2023年の売り側の売上総利益率は、当社の成長を支えるサーバー容量の増加に関連して、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間にそれぞれ発生した約50万ドルと110万ドルの追加固定費によってマイナスの影響を受けました。これらの追加費用の約半分は、2024年3月までの各四半期に継続すると予想されます。
営業経費
次の表は、提示された期間の営業費用の構成要素を示しています。
| 終了した3か月間 |
|
| 終了した9か月間 |
|
| |||||||||||||||||||
9月30日、 | 変更 | 9月30日、 | 変更 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % | 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % | |||||||||||
報酬、税金、福利厚生 | $ | 4,747,081 | $ | 3,845,918 | $ | 901,163 | 23 | % | $ | 12,934,406 | $ | 9,895,646 | $ | 3,038,760 | 31 | % | |||||||||
一般と管理 |
| 2,512,330 |
| 1,770,002 |
| 742,328 |
| 42 | % | 8,717,584 |
| 5,187,875 |
| 3,529,709 |
| 68 | % | ||||||||
営業費用の合計 | $ | 7,259,411 | $ | 5,615,920 | $ | 1,643,491 |
| 29 | % | $ | 21,651,990 | $ | 15,083,521 | $ | 6,568,469 |
| 44 | % | |||||||
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報酬、税金、福利厚生
報酬、税金、福利厚生は、2022年9月30日に終了した3か月間の380万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の470万ドルに増加し、90万ドル、つまり23％増加しました。この増加は、上場企業のインフラと成長を支えるために、主に共有サービスの人員を増やしたためです。
報酬、税金、福利厚生は、2022年9月30日に終了した9か月間の990万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の1,290万ドルに増加し、300万ドル、つまり 31% 増加しました。この増加は、主に当社の成長を支えるための事業分野での人員増員と、公開会社のインフラを支えるための共有サービス、賞与費用、30万ドルの退職金によるものです。IPOに関連して、当社は、従業員、コンサルタント、および非従業員取締役への株式報奨の付与を促進するために、2022年オムニバスインセンティブプラン（「2022オムニバスプラン」）を採用しました。2022年6月10日、2023年3月20日、および2023年6月10日に、当社の取締役会は、特定の従業員および非従業員取締役にストックオプションと制限付株式ユニット（「RSU」）を付与しました。ストックオプションと付与されたRSUに関連する報酬、税金、福利厚生費用の増加は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ20万ドルと50万ドルでした。私たちは、引き続き企業インフラへの投資を行い、公開企業への移行と運営に関連する追加費用が発生すると予想しています。これには、販売イニシアチブをサポートするための人員増による報酬の増加も含まれます。
一般管理費
一般管理費（「G&A」）費用は、2022年9月30日に終了した3か月間の180万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の250万ドルに増加しました。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間のG&A費用の収益に対する割合は、それぞれ 4% と 7% でした。
2023年9月30日に終了した3か月間の一般管理費用の増加は、主に当社の成長と継続的なマーケティングイニシアチブの支援に関連する費用によるものでした。2023年9月30日に終了した3か月間に、専門家費用と販売およびマーケティング費が高額になりました。私たちは、専門家費用の増加、自動化への投資、内部統制に必要なインフラの開発に関連するコンプライアンスコストなど、成長に伴って引き続き投資し、追加費用が発生すると予想しています。
一般管理費は、2022年9月30日に終了した9か月間の520万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の870万ドルに増加しました。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のG&A費用の収益に対する割合は、それぞれ 8% と 9% でした。
2023年9月30日に終了した9か月間の一般管理費用の増加は、主に2022年2月現在の公開会社への移行と公開企業としての運営に関連する費用によるものでした。2023年9月30日に終了した9か月間で、専門家費用、販売およびマーケティング費用、旅費、保険費用が高額になりました。また、Colossus MediaのサーバーをHPE Greenlakeに移行しましたが、この1回限りのプロジェクトでは、コンサルティングと移行の費用が高額になりました。このプロジェクトは、2023年9月30日に終了した9か月間のG&A費用の30万ドルの増加に貢献しました。公開企業としての運営への移行に伴い、専門家費用の増加、自動化への投資、内部統制に必要なインフラの開発に関連するコンプライアンスコストなど、引き続き投資を行い、追加費用が発生すると予想しています。
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その他の収入 (費用)
次の表は、表示されている期間のその他の収益（費用）の構成要素を示しています。
終了した3か月間 | 終了した9か月間 | ||||||||||||||||||||||||
9月30日、 | 変更 | 9月30日、 | 変更 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 金額 | % | 2023 | 2022 | 金額 | % | ||||||||||||||||||
支払利息 |
| $ | (1,059,890) |
| $ | (905,605) |
| $ | (154,285) |
| 17 | % |
| $ | (3,104,684) |
| $ | (2,269,643) |
| $ | (835,041) |
| 37 | % | |
与信枠の早期解約による偶発的損失 | — | — | — | nm | (299,770) | — | (299,770) | 100 | % | ||||||||||||||||
参加していない優先ユニットの早期償還による損失 | — | — | — | nm | — | (590,689) | 590,689 | (100) | % | ||||||||||||||||
ペイチェック・プロテクション・プログラムの融資の免除 | — | — | — | nm | — | 287,143 | (287,143) | (100) | % | ||||||||||||||||
その他の収入 | 83,331 | — | 83,331 | 100 | % | 175,472 | 47,982 | 127,490 | 266 | % | |||||||||||||||
その他の費用の合計 | $ | (976,559) | $ | (905,605) | $ | (70,954) | 8 | % | $ | (3,228,982) | $ | (2,525,207) | $ | (703,775) | 28 | % | |||||||||
nm — 意味がありません
2023年9月30日および2022年に終了した3か月間のその他の費用は、主にそれぞれ110万ドルと90万ドルの利息費用で構成されています。
2023年9月30日に終了した9か月間のその他の費用は、主に310万ドルの利息費用と、与信枠の早期終了による偶発的損失に関連する30万ドルで構成され、SVBはその他の収益で一部相殺されます。2022年9月30日に終了した9か月間のその他の費用は、230万ドルの利息費用と、DDH LLCの以前に未払いのクラスB優先ユニットの早期償還による損失に関連する60万ドルで構成され、その他の収益とPPPローンの免除によって一部相殺されます。
支払利息は、2022年9月30日に終了した3か月間の90万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の110万ドルに増加しました。支払利息は、2022年9月30日に終了した9か月間の230万ドルに対し、2023年9月30日に終了した9か月間の310万ドルに増加しました。3か月と9か月間の支払利息の増加は、タームローン改正により修正された2021年クレジットファシリティに基づく2022年7月の追加借入と、金利の上昇によるものです。
流動性と資本資源
次の表は、2023年9月30日と2022年12月31日の当社の現金および現金同等物、運転資本、およびリボルビング・クレジット・ファシリティ（以下に定義）での利用可能性をまとめたものです。
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
現金および現金同等物 | $ | 5,481,949 | $ | 4,047,453 | |||
運転資本 | $ | 8,631,462 | $ | 5,712,680 | |||
今後12か月間は、利用可能な現金、事業から生み出されるキャッシュフロー、および以下に定義する2023年クレジットファシリティに基づく借入を使用して、事業資金を調達する予定です。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社の現金および現金同等物はそれぞれ約550万ドルと400万ドルでした。2023年7月7日、当社は東西銀行（「EWB」）との間で、貸し手として当社とその子会社との間で信用契約（「信用契約」）を締結しました。
来年の収益と事業から生み出される現金の継続的な増加の予測、当社が保有する利用可能な現金、および2023年7月に締結されたクレジット契約に基づいて借りることができる金額に基づいて、フォーム10-Qのこの四半期報告書の発行後、少なくとも今後12か月間は、事業の資金調達と満期債務の返済に十分な現金資源を確保できると考えています。事業資金を調達し、その後の負債を返済するために、当社の成長と経営成績によっては、追加の株式や負債の発行を通じて追加の資本を調達しなければならない場合があり、これは株主の希薄化につながる可能性があります。エクイティファイナンスやデットファイナンスは、もし可能なとしても、私たちにとって不利な条件で行われる可能性があります。私たちの負債または信用枠の期限が切れると、そのような債務を返済、延長、または交換する必要があります。私たちの能力は、将来の経済、財務、ビジネス、その他の要因に左右され、その多くは私たちの制御が及ばないものです。
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2023 クレジットファシリティ
2023年7月7日、当社は、対象となる口座に基づいて決定される借入基準と、最大500万ドルの未確定のリボルビング・インクリメンタル・リボルビング・ファシリティを条件として、当初の元本で最大500万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティ（「2023年クレジット・ファシリティ」）を提供するクレジット契約を締結しました。2023クレジットファシリティに基づくローンは、クレジット契約の条件に従って2023年のクレジットファシリティが終了しない限り、2025年7月7日（「満期日」）に満期になります。
2023年クレジットファシリティに基づく借入には、CMEグループ・ベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッド（「CBA」）（または担保付オーバーナイト・ファイナンス金利の後継者）が管理し、ブルームバーグLP（またはEWBの承認によりその後継者またはそれに代わるもの）が表示し、初日にEWBが決定したとおり、1か月の定期担保付きオーバーナイト融資金利に等しい年率で利息がかかります該当する利息期間に 0.10%（10ベーシスポイント）と年率3.00％（「ローン金利」）を加えたもの。ただし、いかなる場合もローン金利は、クレジット契約締結日時点で有効なローン金利の 0.50% 未満か、適用法で認められている最大金利を超えないようにしてください。クレジット契約に基づいて債務不履行が発生した場合、前払金の未払いの元本金額には、ローン金利に5％（5％）を加えた年利で利息が発生しますが、適用法で認められている最大金利を超えることはありません。
会社の選択により、会社はいつでも2023クレジットファシリティの未払いの元本残高の全部または一部を、手数料、違約金、または保険料なしで前払いすることができます。クレジット契約に基づく未払いの前払金の未払利息はすべて、各月の利息期間の最終日に毎月分割払いで支払われます。満期日には、その時点で未払いの前払金の元本残高と未払利息がすべて支払期日になり、支払われるようになります。2023年クレジットファシリティに基づく債務は、借り手の資産の全部または実質的にすべてによって担保されています。
当社およびその他の借り手は、連結ベースで常に以下の財務規約を遵守する必要があります。（i）2023年6月30日に終了した会計四半期とその後の各会計四半期末までの固定料金補償率1.25対1.0以上、（ii）各最終日現在の積立債務とEBITDAの総比率が3.50対1.00であること。2023年6月30日から2023年12月31日までの会計四半期、2024年3月31日から2025年3月31日および3日までの各会計四半期の最終日現在の3.25〜1.00です。2025年6月30日以降の各会計四半期の最終日の時点で00～1.00まで、および（iii）当社およびその他の借り手に、EWBで保有されている1つ以上の口座に、常に最低限の流動資産（未担保現金および現金同等物および有価証券を使用して計算）を維持することを要求する流動性契約（100万ドルの金額のリボルビングクレジットの利用可能性を加えたもの）。リボルビング・クレジット・アベイラビリティとは、その時点でクレジット契約に基づくすべての未払いの前払金の総額に対する適格口座の価値の比率が2.0対1.0以上になる金額と定義されています。
信用契約には、慣習的な表明と保証が含まれており、その借り手とそれぞれの子会社に適用される肯定契約と否定契約が含まれています。肯定的な契約には、とりわけ、会社に法的存続と政府遵守の維持、特定の財務報告の提出、保険の適用範囲の維持を要求する契約が含まれます。否定契約には、とりわけ、債務、先取特権、投資、合併、処分、その他の負債と配当の前払い、その他の分配の制限が含まれます。
信用契約には、不払いの不履行、契約上の不履行、表明と保証の不正確さ、ローン書類のいずれかに基づく不履行、その他の債務に対する特定のクロスデフォルト、特定の破産および破産事件、保証または担保権の付与、特定のERISA関連の取引およびイベント、特定の没収命令、変更など、慣習的な債務不履行事由も含まれます。統制の、特定の未発送の添付ファイル、隔離または同様の手続き、および特定の未発送または非排出のもの判決は保留され、場合によっては一定の基準値と猶予期間が適用されます。債務不履行が発生した場合、会社または他の借り手の信用契約に基づく債務が加速する可能性があります。
2021 クレジットファシリティ
2021年12月3日、DDH LLCは、管理代理人であるラファイエット・スクエア・ローン・サービシングLLC（「ラファイエット・スクエア」）およびそのさまざまな貸し手とターム・ローンおよび担保契約（「2021年クレジットファシリティ」）を締結しました。2021年のクレジットファシリティに基づくタームローンは、2,200万ドルの締日タームローンと最大1,000万ドルの繰延引タームローン（「ディレイドドローローン」）で構成される、元本最大3,200万ドルのタームローンを提供します。2021年のクレジットファシリティに基づくローンには、LIBORに該当するマージンを加えた額から該当するインパクト割引を差し引いた額に等しい年利がかかります。タームローン改正（以下に定義）により修正された2021年のクレジットファシリティに基づく適用マージンは、当社およびその連結子会社の連結純レバレッジ比率合計に基づいて決定されます。連結純レバレッジ比率の合計が1.00〜1.00未満の場合は年率7.00％、連結純レバレッジ比率の合計が3.50を超える場合は年率10.00％です。
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1.00。2021年のクレジットファシリティに基づいて適用されるインパクト割引は、DDH LLCが従業員の全体的な満足度と定着率を向上させることを目的とした特定のサービスのそれぞれに参加したことに基づく年率0.05％の割引と、DDH LLCが非営利団体のB Labの標準アナリスト（または後継者認定または管理者）によるB Corp認定を維持している限り、年率0.05％の追加割引です。2023年6月1日、当社はラファイエットスクエアと、既存のLIBORベースのレートを、3か月の利息期間について年率0.15％のクレジットスプレッドの定期SOFRレートに転換する契約を締結しました。また、1か月、3か月、6か月の利息期間については、それぞれ年率0.10％、0.15％、または0.25％のクレジットスプレッド調整を行います。2021年のクレジットファシリティの満期日は2026年12月3日です。
2022年7月28日、当社はタームローンおよび担保契約の第2条およびジョインダー契約（「タームローン改正」）を締結し、ディレイド・ドロー・ローンで借入された4,260,000ドルの収益を受け取りました。これは、共通ユニット償還の未払い残高と取引に関連する費用を支払うためです。
タームローン修正条項に従い、DDH LLCは、2021年のクレジットファシリティおよび関連するタームローン書類に基づく会社の保証義務から生じた、当社が被った請求、損失、費用、およびその他の負債から会社を補償します。ディレイド・ドロー・ローンは、各会計四半期の最終日に、(i) 2022年12月31日に終了する会計四半期から2023年12月31日に終了する会計四半期までの26,250ドル、および (ii) 2024年3月31日に開始し、その後の各会計四半期の最終日に続く52,500ドルで、最終金額として四半期ごとに返済する必要があります 2026年12月3日に、その元本残高の残りの全額に等しい金額の分割払いです。タームローン修正の発効日にディレイド・ドロー・ローンが発効した後は、2021年のクレジット・ファシリティでは追加のディレイド・ドロー・ローンは利用できなくなります。
2021年のクレジットファシリティに基づく債務は、DDH LLCおよびその子会社の全部または実質的にすべての資産に対する優先優先優先優先優先先取特権によって担保され、DDH LLCの子会社によって保証され、会社による質権と保証も含まれています。2023年9月30日現在、会社には 2021年のクレジットファシリティの残高は25,192,500ドルです。 2021年のクレジットファシリティには、2023年12月31日までの各会計四半期の最終日の時点で、その後調整された純レバレッジ比率を3.50対1.00以下、各会計四半期の最終日現在の固定チャージ補償率を1.50〜1.00以上に維持することを会社に要求する肯定契約と否定契約、およびインキュベーション能力の制限が含まれています債務、特定の先取特権の作成、特定の投資の実施、特定の配当およびその他の種類の分配の実施、および締結または特定の資産や子会社の特定の合併、統合、買収、売却を行います。当社は、2023年9月30日現在、2021年のクレジットファシリティに基づくすべての財務規約を遵守していました。
2023年10月3日、当社は2021年クレジットファシリティの第4改正を締結し、ディレイド・ドロー・ターム・ローンで借りた360万ドルの収益を受け取りました。これは、当社の公開買付けの成立および注記16「その後の事象」に記載されているように発生した手数料および経費に関連してワラント保有者に支払いを行うためのものです。
連結キャッシュフロー計算書データ：
| 9月30日に終了した9か月間は、 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
営業活動による純現金 | $ | 4,674,423 | $ | 3,399,801 | |||
投資活動に使用された純現金 |
| (136,978) |
| — | |||
財務活動に使用された純現金 |
| (3,102,949) |
| (1,073,436) | |||
現金および現金同等物の純増加 | $ | 1,434,496 | $ | 2,326,365 | |||
営業活動によるキャッシュフロー
営業活動によるキャッシュフローは、主に事業の成長、顧客からの回収額の増加または減少、および広告メディアとデータの購入者とサプライヤーへの関連する支払いの影響を受けます。営業活動によるキャッシュフローは、当社の運転資本の変化、特に売掛金、買掛金、未払負債の変化の影響を受けています。顧客からの現金受領とサプライヤーへの支払いのタイミングは、営業活動によるキャッシュフローに大きな影響を与えます。私たちは通常、顧客からの回収に先立ってサプライヤーに支払いを行いますが、回収と支払いのサイクルは期間によって異なります。さらに、季節性は四半期ごとに営業活動によるキャッシュフローに影響を与えると予想しています。
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2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間
営業活動によるキャッシュフローは、2022年9月30日に終了した9か月間の340万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の470万ドルに増加しました。営業活動による現金が前四半期比で130万ドル増加したのは、主に買掛金の変動が1730万ドル増加したこと、収益の増加と受領および支払時期の増加に関連する繰延収益の変化に関連した70万ドルの増加、純利益が50万ドル増加したこと、株式報酬の変動が50万ドル増加したことによるものです。これは、売掛金の変動による1,490万ドルの減少、未払負債の変動による210万ドルの減少、および前払費用およびその他の資産の変化による100万ドルの減少によって一部相殺されています。
投資活動に使用されるキャッシュフロー
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間
2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は不動産、設備、ソフトウェアを136,978ドルで取得しました。
財務活動に使用されるキャッシュフロー
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間
当社の資金調達活動は、主にDDH LLCメンバーへの分配、支払手形に基づく支払い、2022年のIPOによる純収と、USDMホールディングスが保有するDDH LLCの普通ユニットおよびクラスBユニットの償還支払いで構成されています。資金調達活動によって提供された純現金は、当社の成長を支える人材やインフラへの投資を含め、事業の資金調達に使用されており、今後も使用される予定です。
2023年9月30日に終了した9か月間の財務活動に使用された純現金は310万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された純現金は110万ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間に、会員に200万ドルの分配金、50万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティの支払い、40万ドルの繰延融資費用の支払いを行いました。
2022年9月30日に終了した9か月間に、新規株式公開におけるクラスA普通株式の発行に関連して1,120万ドルの純収入を受け取り、その収益の一部をUSDMホールディングスが保有する普通株および優先B株を約1,420万ドルで償還するために使用しました。また、2022年9月30日に終了した9か月間に、ディレイド・ドロー・ローンで430万ドルを借りました。また、2022年9月30日に終了した9か月間に、2021年のクレジットファシリティに40万ドルの支払い、90万ドルのメンバーへの分配、および50万ドルの繰延融資費用の支払いを行いました。
契約上の義務と将来の現金要件
2023年9月30日現在、多額の現金要件が発生すると予想される当社の主な契約上の義務は、当社のさまざまな施設と2021年のクレジットファシリティのキャンセル不可のリースです。2030年2月までのキャンセル不可のオペレーティングリースで、ヒューストンとオースティンの家具とオフィススペースを無関係な当事者からリースしています。これらのリースでは、2023年に37,251ドル、2024年に110,215ドル、2025年に156,077ドル、2026年に159,755ドル、2027年に163,474ドル、その後は366,830ドルの最低支払いが必要になります。今後5年間の現在の負債に関連する将来の最低支払い額は、負債の借り換えを行わないと仮定すると、2023年には163,750ドル、2024年には130万ドル、2025年には130万ドル、2026年には2,240万ドル、2027年には3,337ドル、その後は142,975ドルになると予想しています。私たちは、事業によって生み出された現金に加えて、手持ちの現金と2023年7月に締結されたクレジット契約に基づいて借りることができる金額は、これらの債務だけでなく、上場企業になるための将来の現金要件を賄うのに十分であると考えています。
非GAAPベースの財務指標
特に営業利益、営業活動によって提供される純現金、純利益など、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って決定された業績に加えて、利息、税金、減価償却費および償却前の収益は、信用枠の早期終了による偶発的損失、非参加優先ユニットの早期償還による損失、株式ベースの報酬、PPPの免除を考慮して調整されたと考えています非GAAP指標であるローン（「調整後EBITDA」）は、当社の事業を評価するのに役立ちますパフォーマンス。調整後EBITDAと最も直接的に比較できるGAAP指標は純利益です。
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次の表は、表示されている各期間の調整後EBITDAと純利益との調整を示しています。
| 9月30日に終了した3か月間、 |
| 9月30日に終了した9か月間は、 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
当期純利益 | $ | 3,350,854 | $ | 810,783 | $ | 3,211,876 | $ | 2,753,523 | |||||
戻す (差し引く): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
支払利息 |
| 1,059,890 |
| 905,605 |
| 3,104,684 |
| 2,269,643 | |||||
無形資産の償却 |
| 488,455 |
| 488,455 |
| 1,465,363 |
| 1,465,364 | |||||
株式ベースの報酬 | 241,491 | 70,030 | 545,504 | 85,438 | |||||||||
資本化されたソフトウェア、資産、設備の減価償却と減価償却 | 63,689 | — | 185,169 | — | |||||||||
与信枠の早期解約による偶発的損失 | — | — | 299,770 | — | |||||||||
税金費用 | 165,994 | 128,436 | 165,658 | 215,112 | |||||||||
PPPローンの許可 | — | — | — | (287,163) | |||||||||
参加していない優先ユニットの早期償還による損失 |
| — |
| — |
| — |
| 590,689 | |||||
調整後EBITDA | $ | 5,370,373 | $ | 2,403,309 | $ | 8,978,024 | $ | 7,092,606 | |||||
営業利益と純利益に加えて、調整後EBITDAを業務効率の指標として使用しています。この非GAAP財務指標は、以下の理由から、投資家が当社の事業を期間ごとに比較したり、当社の業績を理解および評価したりするのに役立つと考えています。
| ● | 調整後EBITDAは、減価償却費、支払利息、所得税引当金、株式ベースの報酬などの項目や、買収取引費用や和解または融資免除による利益など、資金調達や資本構成、資産の取得方法によって企業によって大きく異なる場合がある特定の1回限りの項目に関係なく、投資家や証券アナリストによって企業の業績を測定するために広く使用されています。 |
| ● | 当社の経営陣は、営業実績と事業戦略の有効性の尺度として、また当社の財務実績に関する取締役会とのコミュニケーションとして、年間運営予算の準備を含む計画上の目的で、調整後EBITDAをGAAP財務指標と組み合わせて使用しています。そして |
| ● | 調整後EBITDAは、過去の財務実績との一貫性と比較を可能にし、事業の期間ごとの比較を容易にします。また、GAAPの結果を補完するために同様の非GAAP財務指標を使用している他の同業他社との比較も容易になります。 |
この非GAAP財務指標の使用には、分析ツールとしての限界があります。それを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の財務結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。
重要な会計方針と見積もり
2023年9月30日に終了した9か月間、当社の重要な会計方針と見積もりに大きな変化はありませんでした。これは、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「年次報告書」）に含まれている「重要な会計方針と見積もり」の「重要な会計方針と見積もり」のパートII、項目7「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」で言及されている重要な会計方針と見積もりに大きな変化はありませんでした。
最近の会計上の宣言
最近採択された会計上の声明および最近発行されたまだ採用されていない会計上の声明については、連結財務諸表の注記2を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
「小規模な報告会社」なので、このパートI、第3項で要求される情報を提供する必要はありません。
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アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
私たちは、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、米国証券取引委員会の規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、当社の最高経営責任者（「CEO」）を含む経営陣に確実に伝達されるように設計された開示管理と手続きを維持しています。および最高財務責任者（「CFO」）、必要に応じて時宜を得ます必要な開示に関する決定は。フォーム10-Qのこの四半期報告書の作成に関連して、当社の経営陣は、2023年9月30日現在の当社の開示管理と手続きの有効性と運用について、CEOとCFOの監督と参加を得て評価を行いました。その評価に基づいて、CEOとCFOは、その日付の時点で、以下に説明する重大な弱点の特定に基づいて、当社の開示管理と手続きは有効ではなかったと結論付けました。
財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書
Direct Digitalの経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告に対する会社の内部統制は、一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために設計されたプロセスです。これには、（1）会社の資産の取引と処分を正確かつ公正に反映した記録の維持に関する方針と手続き、（2）一般に認められた会計原則に従って財務諸表を作成できるように取引が必要に応じて記録され、領収書と支出が会社の経営陣と取締役の許可に従ってのみ行われることを合理的に保証する、（3）合理的な内容を提供する方針と手続きが含まれますに関する保証当社の財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある会社の資産の不正な取得、使用、または処分を防止またはタイムリーに検出します。
CEOやCFOを含む当社の経営陣は、当社の開示管理や財務報告に関する内部統制によって、すべてのエラーや詐欺が防止されるとは期待していません。制御システムは、どんなに適切に指定して運用しても、制御システムの目的が達成されていることを絶対的に保証するのではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、統制上の問題や不正の事例がすべて検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純なエラーやミスが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人物の個々の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって、統制を回避できます。統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成するという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。財務報告に関する内部統制には固有の制限があるため、連結財務諸表の虚偽表示を防止または検出することを絶対的に保証するものではありません。
経営陣は、2023年9月30日現在の財務報告に対する会社の内部統制の有効性を評価しました。この評価を行う際に、経営陣はトレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会（2013年の枠組み）（COSO）が内部統制統合フレームワークに定めた基準を使用しました。この評価とその基準に基づいて、管理 財務報告に関する当社の内部統制は、2023年9月30日の時点で有効ではないと結論付けました。
2022年12月31日の時点で、2023年9月30日の時点でまだ存在していた収益の完全性に対する当社の統制に重大な弱点があることがわかりました。重大な弱点とは、財務報告に関する内部統制の欠陥、または欠陥の組み合わせです。これにより、当社の年次または中間財務諸表の重大な虚偽表示が、適時に防止または発見されない可能性が十分にあります。重大な弱点は、当社のプロセスと関連統制が効果的に機能せず、収益を適時に適切に計上できないことが原因です。2022年の年次報告書にさらに詳述されています 注16 — 以前に発行された財務情報（未監査）の改訂により、当社は、2022年8月1日から2022年12月31日までの期間に、セルサイド広告事業が行ったデジタル広告取引で、特定の個人顧客に請求書が送信されなかったことを確認しました。その特定の顧客に関する請求手続きは、2022年8月1日に変更されたため、これらの取引は当社の標準的な請求および収益認識手続きには含まれていませんでした。
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この重大な弱点による重大な虚偽表示はありませんでした。しかし、その結果、収益が過小評価され、年次または中間財務諸表に重大な虚偽表示が生じ、タイムリーに防止または発見できなかった可能性があります。重大な弱点があるため、2023年9月30日の時点で、財務報告に関する内部統制は有効ではなかったと結論付けました。
重大な弱点を是正するための経営計画
経営陣は、重大な弱点に対処し、収益認識に関する内部統制を改善するために、是正措置を実施しました。具体的には、デマンドサイドのプラットフォームレポートを販売側のプラットフォームデータに照合して文書化するなど、レビュープロセスを改善し、契約管理とレビュープロセスを改善しました。さらに、当社は外部コンサルタントを雇って、ビジネスプロセス分析と会計ソフトウェアプラットフォームと財務報告へのデータの流れを確認しています。
会社は是正措置を講じていますが、改善された管理が実施され、十分な期間運用されるまで、重大な弱点は完全には改善されたとは言えません。しかし、最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣は、財務報告に関する内部統制に重大な弱点があることが確認されているにもかかわらず、財務諸表には、すべての重要な点において、米国会計基準に従って提示された期間の当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローが公正に反映されていると結論付けています。
第二部その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは時々、通常の業務過程で生じるさまざまな法的または行政上の請求や手続きの対象となることがあります。本書の日付の時点で、私たちは重要な法的または行政的手続きの当事者ではありません。当社の取締役、執行役員または関連会社、または登録株主または受益株主のいずれかが不利な当事者であったり、当社の利益に不利な重大な利益を有したりする訴訟はありません。訴訟やその他の法的または行政的手続きは、結果がどうであれ、多額の費用がかかり、経営陣の時間と注意を含むリソースの流用につながる可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
該当しません。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
株式の未登録売却
[なし]。
収益の使用
[なし]。
発行者による株式の購入
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
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アイテム 5.その他の情報
ルール10b5-1 トレーディングプラン
2023年9月30日に終了した3か月間、当社の取締役または役員は、各用語が規則S-Kの項目408（a）で定義されているように、「規則10b5-1取引契約」または「非規則10b5-1取引契約」を採用または終了しませんでした。
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アイテム 6.展示品
展示品番号。 |
| 説明 |
| フォーム |
| ファイル番号 |
| 日付 |
| 展示品番号。 |
| ここに提出または提供済み |
3.1 | ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の設立証明書を修正し、改訂しました。 | 8-K | 001-41261 | 2022年2月16日 | 3.1 |
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3.2 | ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の細則の修正および改訂について | 8-K | 001-41261 | 2022年2月16日 | 3.2 |
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10.1 | 2023年7月7日付けの、借り手としてのダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社、ダイレクト・デジタル・ホールディングス合同会社、ハドルド・マス合同会社、コロッサス・メディア合同会社、オレンジ142合同会社、および貸し手としてのイースト・ウェスト・バンクによる信用契約。 | 8-K | 001-41261 | 2023年7月12日 | 10.1 | |||||||
10.2 | 2023年10月3日付けのタームローンおよび担保契約の第4修正。借り手であるダイレクト・デジタル合同会社、コロッサス・メディア合同会社、ハドルド・マス合同会社、オレンジ142、LLC、ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社（保証人）、ラファイエット・スクエア・ローン・サービシング合同会社、およびそのさまざまな貸し手による。 | 8-K | 001-41261 | 2023年10月10日 | 10.1 | |||||||
10.3 | 2023年10月3日に発効する、当社とワラント代理人との間のワラント契約の改正。 | 8-K | 001-41261 | 2023年10月24日 | 10.1 | |||||||
31.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、取引法の規則13a-14（a）に基づく、ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の最高経営責任者の認定です。 | X | ||||||||||
31.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、証券取引法の規則13a-14（a）に基づく、ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社の最高財務責任者の認定。 | X | ||||||||||
32.1* | 取引法の規則13a-14（b）および2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された米国商務省第18条1350に基づく最高経営責任者の認定です。 | X | ||||||||||
32.2* | 取引法の規則13a-14（b）および2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された米国商取引委員会第18条1350に基づく最高財務責任者の認定です。 | X | ||||||||||
101.インチ* | インライン XBRL インスタンスドキュメント | X | ||||||||||
101.SCH* | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマ | X | ||||||||||
101.CAL* | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベース | X | ||||||||||
101.DEF* | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース | X | ||||||||||
101.LAB* | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース | X | ||||||||||
101.PRE* | インライン XBRL 拡張プレゼンテーションリンクベース | X | ||||||||||
104* | 表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） | X |
* | この展示品は、取引法の第18条の目的で「提出済み」とは見なされず、そのセクションの責任の対象とは見なされません。そのような別紙は、当社が特に参考資料として組み込んでいる場合を除き、証券法または取引法に基づく提出書類に参照によって組み込まれているとはみなされません。 |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
| ダイアナ・P・ディアズ | ||
最高財務責任者 | |||
（正式に権限を与えられた署名者、最高財務会計責任者） | |||
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