カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会ワシントンD.C.,20549
表
(マーク1)
| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで
あるいは…。
| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
依頼書類番号:
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(州またはその他の国または組織の管轄権範囲) | (米国国税局雇用主身分証明書番号) |
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(主な行政事務室住所) | (郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい。☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい。☐
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択):
大型加速ファイルサーバ | ☐ | | ☑ | ||
非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | | 新興成長型会社 | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。*☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は,登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
非関連会社が保有する投票権と無投票権のある普通株の総時価を説明し、計算方法は、普通株の最後の売却価格、または登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日の当該普通株の平均入札と要件を参考にする:$
2024年3月14日までに、登録者が保有する各種普通株の1株当たり流通株数と流通株数を明記する
前向き情報
この報告書と引用的に本報告書に組み込まれた文書は前向きな陳述を含む。前向きな陳述は、私たちの現在の計画、意図、信念と期待、そして未来の経済表現に対する陳述に関連する。“信じる”,“信じない”,“計画”,“予想”,“予定”,“見積もる”,“予想する”などの類似した意味を含む記述は不確実性を含むとみなされ,前向き表現である.しかも、私たちまたは私たちの代表は時々口頭または書面で前向きな声明を発表するだろう。さらに、このような前向きな声明は、私たちが米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した様々な文書、またはプレスリリース、または私たちの許可された幹部またはその承認によって行われた口頭声明に含まれる可能性がある。
これらの前向き陳述は、いくつかの既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受け、実際の結果がこれらの前向き陳述に反映される結果とは大きく異なる仮定をもたらす可能性がある。実際の結果をもたらす可能性のある異なる要因は、15ページ目からの“リスク要因”のタイトル下と、33ページ目からの“経営陣の財務状況および運営結果の議論および分析”というタイトルの下、米国証券取引委員会に提出された他の文書に記載されている要因を含むが、これらに限定されない。この報告書に含まれているいかなる前向きな陳述にも過度に依存してはいけません。これらの陳述は、私たちの管理職のそれぞれの日までの意見のみを反映しています。法的要求がない限り、私たちは前向きな陳述に対するいかなる修正結果を修正または公開する義務がない。本報告書およびその後に米国証券取引委員会に提出された文書に記載されているリスクおよび不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクおよび不確実性ではない。新しい要素が時々現れて、私たちは何が起こるのか予測できない。私たちが今知らないことや私たちが現在私たちの業務にどうでもいいと思う追加的なリスクがあるかもしれない。さらに、私たちは、各要素が私たちの業務に与える影響を評価することができません、または任意の要素または要素の組み合わせは、実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。このようなリスクが発生すれば、私たちの業務、経営業績、流動性、財務状況は不利な実質的な影響を受ける可能性がある。あなたは、私たちが米国証券取引委員会に提出された10-K、10-Q、および8-Kフォームおよびその任意の修正案の報告書でなされた任意の追加開示を参照しなければなりません。私たちまたは私たちの行動を代表するすべての後続の書面および口頭前向き陳述によって、そのすべての内容は、本報告書に記載された警告的陳述によって明確に制限されている。
カタログ表
ページ |
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第1部 |
1 |
プロジェクト1.ビジネス |
1 |
第1 A項。リスク要因です |
15 |
項目1 B。未解決の従業員のコメント。 |
27 |
プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。 | 27 |
項目2.財産 |
28 |
項目3.法的訴訟 |
28 |
第4項鉱山安全情報開示 |
28 |
第II部 |
29 |
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。 |
29 |
第六項です[保留されている] |
32 |
プロジェクト7.管理’S財務状況と経営成果に関する議論と分析。 |
33 |
第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。 |
45 |
項目8.財務諸表と補足データ |
46 |
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。 |
76 |
第9条。制御とプログラムです |
76 |
プロジェクト9 B。他の情報。 |
78 |
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 |
78 |
第三部 |
79 |
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理 |
79 |
第11項.行政職報酬 |
85 |
第12項:特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。 |
93 |
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。 |
95 |
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス |
96 |
第IV部 |
97 |
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 |
97 |
項目16.概要 |
98 |
第1部
第1項 |
商業分野 |
一般情報
FutureFuel Corp.(私たちの完全子会社を含む“会社”、“私たち”、“私たち”と呼ばれることがあります)は、デラウェア州の会社であり、その完全子会社FutureFuel化学会社を通じて多様な化学製品、バイオ燃料製品、バイオ特殊化学製品を生産しています。別の説明がない限り、1株以外のすべてのドル金額は千単位である。
私たちの本社はミズーリ州セントルイス市にあり、私たちの製造業務はアーカンソー州ベツビルの工場で行われています。我々の普通株は2011年3月23日にニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引を開始し、取引コードは“FF”となった。
2023年の間、私たちは正常な四半期現金配当金を割り当てて、1株当たり0.06ドルです。2024年普通株の通常四半期現金配当金を1株当たり0.06ドルと発表しました。また、2024年第1四半期には、普通株の特別現金配当金を1株2.50ドルと発表し、2024年4月9日現在の2024年3月26日終値時点の発行済み普通株と発行済み普通株の登録所有者に支払います。
私たちの業務は二つの部門に分かれている:化学品とバイオ燃料。化学品部門は第三者顧客に販売する多元化化学製品リストを生産した。化学品部門の収入の大部分は特定の顧客のための特種化学品のカスタマイズ生産から来ている。私たちは私たちの化学品業務を積極的に発展させ、より多様な成長市場で新しい顧客と協力してきた。成長への関心の一部として,製薬中間体市場への再参入を可能にするために我々の運営をプログラム更新した。この能力は第三者監査によって検証された。我々の全世界化学品業務は技術駆動型、高度信頼性と世界競争力を持つ全世界化学品メーカーとしての堅固な名声に基づいている。私たちは依然として優れた運営、コスト制御、効率改善を非常に重視して、世界の化学工業で競争できるようにしています。
我々のバイオ燃料部門については,我々の工場は2023年に年間約5.9億ガロン(MMgy)の生産能力を示している。このような規模とベツビルにある私たちの工場の設計は、様々な原料を加工し、高いバイオディーゼル生産量を獲得していくことができます。共有化学品製造施設を運営する相乗効果に加え,競争の激しい市場で一貫して成功することができた。
私たちの業務の物語的な記述は
主な執行事務室
私たちの主な実行事務室はミズーリ州クライトン4階フォーシーズ通り8235号にあります。郵便番号:63105です。私たちの電話番号は(314)854-8352です。未来燃料化学会社の主要執行事務所はアーカンソー州ベツビルショベル金属加工394南路2800 Gap Road、郵便番号:72501-9680にある。FutureFuel化学社の電話番号は(870)698-3000です。
工場立地
私たちはアーカンソー州の中北部ベツビルの南東六マイルに約二百エーカーの土地を持っています。同工場の敷地は約500エーカーで、私たちの先進的な製造施設、実験室と関連インフラを有し、現場の液体危険と非危険廃棄物処理を含む。土地とインフラは拡張と事業成長を支援するために使用されることができる。
運営
2023年12月31日までの年間で,我々の収入の約78%はバイオ燃料からであり,18%は特定顧客のための特殊化学品(“カスタマイズ製造”)から,4%は多顧客特殊化学品(“高性能化学品”)からである。
私たちのバイオ燃料業務部門は主にバイオディーゼルと石油ディーゼル混合物の生産と販売に関連しています。私たちのカスタマイズ化学品の製造は戦略顧客のための独特な製品の生産に関するもので、通常は長期契約に基づいています。世界的にカスタマイズされた化学品製造製品の組み合わせは、殺菌剤中間体、特殊ポリマー、染料、安定剤、石油および天然ガス、および化学品中間体を含む。我々の高性能化学品製品の組み合わせは、ナイロンおよびポリエステル繊維の耐汚れ性および染色能力を向上させることができるポリマー改質剤と、異なる用途のためのいくつかの小容量特殊化学品および溶媒とを含む。
私たちは私たちのバイオ燃料と化学物質事業を開発して調整するために努力している。バイオ燃料事業部門については、引き続き当社の技術力と品質認証を利用して、現地·地域市場の安全を確保し、チームや地域·国の顧客へのマーケティング努力を拡大していきます。我々の化学品部門では,積み木化学品と良好な製造規範(GMP)を必要とする中間化学品を含む新製品の開発と商業化に取り組む予定である。GMPは公認と審査可能なシステムであり、製品生産の整合性を確保し、厳格な品質標準に基づいて制御を行う。製造、施設、設備、訓練のあらゆる面をカバーし、完成品の品質と一貫性に影響を与える詳細な書面プログラムを使用している。GMPはISO 9001とBQ 9000を含む会社と現在行われている品質登録の補充であり、私たちのカスタマイズ化学品業務を利益にする。GMPは、企業に成長の機会を提供し、製薬、中間体、食品原料、その他の微細化学品分野で活躍する顧客にサービスを提供します。この戦略を推進するとともに、この2つの分野のブランド表示の確立に努めていきたいと思います。
バイオ燃料事業細分化市場
バイオ燃料製品
私たちのバイオ燃料事業部門は2005年に始まり、主にバイオディーゼルの生産と販売を含む。また、私たちは私たちのバイオディーゼルと混合した石油ディーゼルを販売し、バイオディーゼルを添加しない場合がある。
バイオディーゼルはモノアルキル脂肪酸エステルからなる再生可能エネルギー製品である。これらのエステルは通常、植物油、脂肪または油脂原料から生産される。バイオディーゼルは主に石油ディーゼルとの混合物として用いられる(通常は5%,通常は“B 5”,通常は20%,通常は“B 20”と呼ばれ,体積で計算される)。バイオディーゼルの主な利点の1つは、エンジンの性能に実質的な影響を与えることなく、既存のディーゼルエンジンおよび燃料噴射装置の多くの混合燃料にB 20まで使用できることである。バイオディーゼルは石油ディーゼルと比較して良好な性能を有している(例えば,硫黄含有量は無視でき,粒子状物質含有量は低く,温室効果ガス排出量は低く,セタン値が高く,エンジン性能と潤滑性が良い)。参照してくださいHttps://afdc.energy.gov/files/pdf/30882.pdf.
著者らは特殊化学品サプライヤーとして発展してきた技術と運営能力、研究開発と分析実験室テストを含み、柔軟な製造技術の拡張を可能にした。私たちの加工技術は広範囲の原料油を使用することができ、大豆油、綿実油、豚油、家禽脂肪、食用トウモロコシ油、黄色油脂、食用不能牛脂、精選白脂、中古食用油と牛油を含むが、これらに限定されない。私たちのベツビル工場はバイオディーゼルを生産し、B 100と呼ばれることがあります。ベツビルの工場とアーカンソー州小石城にある短期賃貸貯蔵施設でB 100とバイオディーゼルと石油ディーゼル(B 2、B 5、B 10、B 20、B 50とB 99混合)の混合を提供しています。また、私たちは私たちの地域の顧客に混合製品を提供します。
バイオディーゼル生産量·生産能力
バイオディーゼルは様々な再生可能資源から製造することができるが,任意の特定の施設で使用される原料の選択は,主に各原料品種の価格と獲得性,その原料から得られるバイオディーゼルの生産量,および生産者のバイオディーゼル生産施設の能力に依存する。また,バイオディーゼルの化学的性質(例えば濁点,傾点,ヘキサデカン値)は原料のタイプに依存する。
米国では,歴史的に大部分のバイオディーゼルは国内で生産された粗大豆油から抽出されており,広く入手でき加工が容易であるためである。しかし、それも市場でコストの高い原料の一つである。そのため、米国のバイオディーゼル原料市場は、このような高価な第一世代大豆原料から、廃植物油、牛油、代替の第二世代コストの低い非食品原料を含むに移行している。これらのより挑戦的な原料に関連する副産物や廃棄物製品を効率的に管理することができ、優れた生産量と加工率を得ることができ、競争力を維持することができる。第二世代原料の需要は大幅に増加し、再生可能ディーゼルの製造にも使用されているため、このディーゼル油の限界コストは従来のバイオディーゼル生産よりも低く、石油ディーゼルの直接代替品としても使用できる。私たちの連続生産ラインはこのような広い原料の中からバイオディーゼルを生産することができ、原料選択の面で最大の柔軟性を提供することができます。私たちの工場は59 MMgyの生産能力を有することを証明しました。
立法激励措置
米国のバイオディーゼル生産と使用は引き続き大きな影響を受けており,これは連邦や州レベルの立法イニシアティブの影響を大きく受けている。
連邦再生可能燃料規制
現在最大のインセンティブ計画は,2005年のエネルギー政策法案(“2005法案”)の一部として国会で公布された連邦認可である。2005年法案にはバイオディーゼルの生産と使用を刺激するためのいくつかの条項が含まれている。特に,2005年法案の規定にはバイオディーゼルが含まれており,全国のガソリンやディーゼルプールに組み込まれた再生可能燃料(“再生可能燃料基準”または“RFS”)の最低数(すなわち強制要求)の一部である。2006年,石油生産量は年間40億ガロンから始まり,毎年ガロンを増加させる計画である。2005年の法案は,米国環境保護局(USEPA)に隣接する48州の製油所,ミキサー,輸入業者に適用される“再生可能燃料義務”の公表を求めている。再生可能燃料義務は、商業用ガソリンの販売または導入の体積パーセントで表され、すべてのカテゴリに適用される製油業者、混合業者、および輸入業者の単一の適用百分率からなる。再生可能燃料義務は,エネルギー情報協会が米国環境保護局に提供する輸送燃料数の推定に基づいており,輸送燃料は商業に売却または導入されると予想される。米国環境保護局は2007年4月10日にRFSを実施する最終規則を発表した。これらの規定により,RFSコンプライアンス期間は2007年9月1日から開始された。異なるタイプの再生可能燃料(例えば、バイオディーゼルまたはエタノール)の間に違いはない。
2007年12月19日、“2007年エネルギー独立と安全法”(“2007年法”)が公布され、その中で他を除いて、“エネルギー安全法”(“RFC 2”)が拡大された。2007年の法案が公布される前に、RFSは主にエタノールによって補填されることを要求した。2005年の法案とは異なり、2007年の法案はバイオディーゼルに特化した再生可能燃料基準を提供している。2010年7月1日,RFC 2のSバイオディーゼル要求が発効し,米国で消費されているディーゼル油の一定割合が再生可能エネルギー由来であることが求められた。バイオマスディーゼルの需要量は毎年上昇しており,2021年には年間24.3億ガロンに達している。米国環境保護局は2023年6月21日に一連の行動を決定し,2023年,2024年,2025年の再生可能燃料基準(RFS)計画にバイオ燃料量を設定した。
次の表に米国環境保護局がバイオマスディーゼル伸び率が安定した場合に最終的に決定した数量需要を示す。
再生可能燃料量(10億令ナンバー)* |
||||||||||||
2023 |
2024 |
2025 |
||||||||||
セルロースバイオ燃料 |
0.84 | 1.09 | 1.38 | |||||||||
バイオマスディーゼル |
2.82 | 3.04 | 3.35 | |||||||||
先進的なバイオ燃料 |
5.94 | 6.54 | 7.33 | |||||||||
再生可能燃料 |
20.94 | 21.54 | 22.33 |
* |
すべての体積単位はエタノール当量であり,バイオマスディーゼル体積は除外し,バイオマスディーゼル体積は物理ガロンで示した。 |
|
* |
参照してくださいHttp://www.epa.gov/再生可能燃料標準プログラム/最終再生可能燃料標準規則−2023−2024−および2025。 |
連邦ミキサー’プロデューサーと’単位
バイオディーゼル税優遇は、2005年法案と米国雇用創出法案、その後の2008年緊急経済安定法案など、様々な連邦法規によって提供されている。その中で最も重要なのはすべてのバイオディーゼルに適用される1ガロン当たり1ドルの混合税控除(BTC)である。この10年間、この信用は無効になり、何度も回復された。2022年インフレ削減法案はこの控除を2024年12月31日まで延長し、2025年1月1日から発効する新たなクリーン燃料生産相殺(CFPC)を設立した。CFPC計画は、現在2024年末に満期を計画しているいくつかの燃料関連信用限度額を統合し、代替することを計画しており、バイオディーゼル、農業バイオディーゼル、再生可能ディーゼル、第二世代バイオ燃料、持続可能な航空燃料、代替燃料および代替燃料混合物の信用限度額を含む。CFPCは、これらの満期直前の条項(特定のタイプの低温室効果ガス排出燃料を補助する)と比較して、任意の温室効果ガスゼロ排出または低排出輸送燃料の生産を補助することを目的とした技術的中性である。CFPCの構造は比例して調整されており,生産者が生産する燃料の温室効果ガス排出量がゼロに近い場合には,より大きな信用限度額を得る資格がある。現行の賃金と登録見習いの要求を満たす生産者に対しては、最高で1ガロン1.00ドルの非航空燃料と1ガロン当たり1.75ドルの航空燃料を免除する。現行の賃金と登録見習いの要求を満たしていない生産者の場合、最高信用限度額は1ガロン当たり非航空燃料20セントと航空燃料1ガロン35セントである。
BTCと同様に、小型農業バイオディーゼル相殺も2022年インフレ削減法案によって2024年12月31日まで延長され、CFPCはまだ回復していない。この免除規定は、生産前の1500万ガロンの合格農業バイオディーゼルに1ガロン当たり0.10ドルの年間税収割引を提供する。
国家激励措置
私たちの州法規の審査では、ほとんどの州がバイオディーゼルにユーザーや生産者のインセンティブを提供し、いくつかの州はこの2つのインセンティブを同時に提供し、35州を超える州はバイオディーゼル生産者にインセンティブを提供し、本州に施設を設立することを奨励し、通常税金控除、贈与、その他の財政的インセンティブを提供することを示した。我々はまたカリフォルニア州とオレゴン州の燃料計画に登録しており,これらの計画はバイオマスディーゼルに固有の低炭素燃料の使用を奨励している。私たちはこれらと他の国のインセンティブを評価し続け、私たちが資格があるかどうかを確認するつもりだ。私たちはまた規制と同期して、条件が満たされたら登録を更新するつもりだ。
要約.要約
私たちは私たちの業務を支援するために他の立法奨励策を決定し続けて求めるつもりだ。しかし、私たちがこのようなインセンティブを受ける資格があるかどうか、あるいは私たちが本当に資格があれば、これらのインセンティブの金額はいくらになるか、あるいはこれらのインセンティブが存在し続けるかどうかを保証することはできない。
品質.品質
品質規範の目的で、バイオディーゼルはアメリカテストと材料協会(“ASTM”)D 6751の要求に符合しなければ、連邦許可を得る資格がある。この規格は、最大B 20までの混合燃料がディーゼルエンジンや関連燃料システムとハードウェア互換性を確保している。参照してください米国におけるバイオディーゼルの現状と問題点トップページ--定期刊行物の主な分類--定期刊行物の詳細紹介--定期刊行物の題録とダイジェスト--定期刊行物の詳細なダイジェスト内容アメリカ、2015年2月。我々ベツビル工場で生産されたすべてのバイオディーゼルは現場品質管理実験室で試験を行い,ASTM D 6751基準を満たし,通常はASTM D 6751基準を超えることを確認した。
商業的に利用可能なバイオディーゼルは、少量の未反応または部分反応油脂および他の少量の不純物を含む可能性がある。未反応または部分反応の油脂をトリグリセリドと呼ぶ。ごく少数の場合、グリセリドおよび他の二次成分および不純物は、エンジンフィルタを閉塞する。この問題を解決するために,ASTM D 6751は2012年2月に改訂を行い,2つの新しいバイオディーゼル等級を作成した。第2レベルは基本的に改訂前に有効な仕様である.1号品級は最大総モノグリセリド含有量と最大冷浸濾過時間を規定し、理論的には2号バイオディーゼルの曇り点に十分な品質保証を提供できない場合に用いられる。この2段階のバイオディーゼルはいずれもRFC 2任務に規定されている“バイオディーゼル”の資格を満たしている。同社は最新に発表されたASTM D 6751版“バイオディーゼル燃料混合原料標準規格(B 100)”に従って運転を続けている。我々の連続プロセスで生産されたすべてのバイオディーゼルは,1号バイオディーゼルよりも厳しい規格に適合している。
アメリカバイオディーゼル業界はこの業界の早期に出現した品質問題を解決するためにBQ-9000計画を作成した。この計画は国家バイオディーゼル認証委員会が運営しており,同委員会は協力して自発的なバイオディーゼル製造業者と営業者認証計画である。この計画は、貯蔵、サンプリング、試験、混合、輸送、分配、および燃料管理実践の基準を含む品質システムを指向した計画である。BQ-9000計画を作成し、採用して以来、アメリカ市場のバイオディーゼルの品質は著しく向上した。2006年以来、私たちの工場はBQ-9000認証の生産施設として運営されてきた。
ISO 9000シリーズ標準は良好な品質管理実践の国際共通認識を代表した。それは品質管理システムと関連する支援基準に関する基準とガイドラインを含む。ISO 9001は品質管理システムに標準化の要求を提供し、ユーザー組織が何をしても、その規模がどうであっても、それは民間部門でも公共部門でもある。それは認証がこの基準の義務的な要求ではないにもかかわらず、組織認証のための唯一の国際基準だ。私たちの工場はISO 9001で認証された化学品とバイオ燃料生産工場です。
更新可能な識別コード
上述したように,RFC 2は米国の製油業者,混合業者,輸入業者が米国のガソリンやディーゼルと混合する各種再生可能燃料のレベルを規定している。更新可能な識別番号(“RIN”)は,所定のハイブリッドレベルに達することを確保する機構である.エタノールやバイオディーゼルを生産または輸入する際には,生産者や輸入業者は,その製品に一連の番号(すなわちRIN)を割り当てた米国環境保護局の協調取引システム(EMTS)で活動を報告する責任がある。この任務は米国環境保護局が策定したガイドラインに基づいて行われた。現在,バイオディーゼルを1ガロン生産するごとに1.5リンカーンを分配している。バイオ燃料の所有権が燃料の製油業者,輸入業者,混合業者に変更された場合,RINも譲渡される。RINは最終的に通常再生可能燃料が混合されたときに再生可能燃料から分離される。製油業者、輸入業者、および混合業者は、一般に、適用可能な再生可能燃料パーセンテージが適用可能な報告期間内に混合されていることを決定するためにRINを使用する。しかしながら、RINがベースバイオ燃料から分離されると(例えば、ベースバイオディーゼルを石油ディーゼルと混合することによって)、ベースバイオ燃料とは別に販売することもできる。
私たちは私たちのバイオディーゼルでRINを発生させる。時々、私たちが販売しているバイオディーゼルにはRINが貼ってあります。バイオディーゼルと石油ディーゼルをB 80以下の混合物(例えば、B 5またはB 20)に混合すれば、RINを我々の混合バイオディーゼルと一緒に販売することができ、あるいはそれらをバイオディーゼルから除去した独立した機器として販売することができる。RINを混合バイオディーゼルから分離するか否かの決定は,顧客の意思と分離したRINの市場条件,特に市場価格に依存する。バイオディーゼルRINは市商取引を継続しているが,RINが単独の市場を維持する保証はなく,バイオディーゼルRINの販売がどのような価値を実現するかは保証されていない。
副産物
グリセリン.グリセリン
バイオディーゼル過程の副産物は粗グリセリンであり,その生産量はバイオディーゼル生産量の約10%を占める。私たちの業務は粗グリセリンも生産し、精製グリセリンも生産し、商業販売に使われています。粗グリセロールは、建築材料、農業および動物飼料、および高純度を必要としない他の使用のような商業的に実行可能な粗品使用に販売される。粗グリセリン価格は需給バランス,エネルギー価格,トウモロコシや大豆などの他の大口商品価格の影響を受けている。
また、大部分の粗グリセリンをより純粋な形態に精製し、特殊化学品の生産、農業配合、食品、製薬および/または化粧品用途のようなより高い価値の市場に使用しています。私たちの業務は精製能力、製品規格、価格、および他の市場条件に基づいて、より高い価値の精製グリセロールを最大限に得るために努力しています。
バイオディーゼル残渣
バイオディーゼルの製造過程のもう一つの副産物はバイオディーゼル蒸留残渣である。これは比較的安価な商品であり、複数の顧客に重合して販売し、主に燃料油C#6油とアスファルト離型剤に使用されている。
バイオディーゼル生産能力
“バイオディーゼル”誌2024年冬版のデータによると、米国の64社のバイオディーゼル工場の年間総運営能力は22.21億ガロン。再生可能ディーゼル市場の拡大に伴い、その運営工場の生産能力は2020年より5億5千万ガロン以上減少している(参照)競争それにもかかわらず、バイオディーゼル業界はこの時期を通して弾力性が強く、2023年前の9カ月の生産量レベルは2021年と2022年の生産量レベルと似ている(出所:http://www.eia.gov/totalEnergy/data/Browser/index.php?tbl=T 10.04 A#/?F=M&Start=200101&End=202309&Charted=20-6)。それでも、生産能力過剰と原料競争が激化していることから、バイオディーゼル業界は高度な競争力を維持していくと考えられる。
顧客と市場
現在,石油ディーゼルを使用する端末市場のほとんどがバイオディーゼルとバイオディーゼル混合物を使用している。米国のバイオディーゼルの多くは道路ディーゼル市場で消費されているが、農業、住宅/商業暖房油、発電などの非道路用途に使用されているものもある。
私たちは現在トラックと鉄道を通じて私たちのバイオディーゼル製品をアメリカの顧客に直接販売しています。私たちはまたバージでアーカンソー州小石城の埠頭から貨物を積載することができる。液体バルク貯蔵施設やはしけ積載能力を利用することにより,米国各地でバイオディーゼルを販売することに位置づけ,主に輸送に用いられている。
2023年12月31日までの1年間で、両顧客はバイオ燃料収入の約44%(総収入の35%)を占めている。2022年12月31日までの1年間で、両顧客はバイオ燃料収入の約34%(総収入の27%)を占めている。2021年12月31日までの年間で、3つの主要顧客はバイオ燃料収入の約52%(総収入の41%)を占めている。2023年、2022年、2021年12月31日までの年度まで、3つの主要顧客は毎年異なり、5つの顧客で構成されている。私たちはどのバイオ燃料顧客とも長期契約を結ぶのではなく、当時の市場価格に基づいて、毎月または短期、数カ月の調達注文をもとに販売しています。(I)バイオ燃料は巨大な潜在的顧客基盤を持つ商品であるため、(I)バイオ燃料は、(Ii)バイオ燃料を他の顧客に随時販売することができると信じています(Iii)私たちがこれらの顧客から受け取った価格は、当時の市場価格に基づいています。(Iv)私たちが顧客に販売している製品は固定条項で行われているのではなく、顧客は最低数を購入する義務はありませんが、短期調達注文規定は除外されています。
競争
再生可能ディーゼルは引き続き急速に増加するバイオ燃料となり、バイオディーゼルと競争する。同社は原料脂肪,植物油あるいは廃棄食用油の従来のエステル交換プロセスを用いてバイオディーゼルを製造している。再生可能ディーゼル油は同じ原料を水素化処理することにより製造されている。従来のバイオディーゼルと異なり、再生可能ディーゼルはASTM D 975(石油ディーゼル燃料)とASTM D 396(家庭用暖房油)の燃料規格要求に適合し、混合石油ディーゼルを必要とすることなく、直接代替品として使用することができる。そのため、再生可能ディーゼルの取引価格は従来のバイオディーゼルよりも高く、これは石油ディーゼルとの互換性、より良い寒冷天気性能、およびガロン当たりより多くのRINを産生することに基づく。
2018年以降,米国の再生可能ディーゼル運転能力は大幅に増加し,2023年末には約32.49億ガロンであり,今後5年間この数字は上昇し続けると予想される。2023年下半期、再生可能ディーゼルの生産能力と生産量は従来のバイオディーゼルを上回る。しかし、再生可能ディーゼルの生産能力の予測増幅はサプライチェーンの増加を必要とせず、この需要を満たす。2018年の状況も同様であり、需要を満たすために新たな生産能力が建設された。RFSとカリフォルニア低炭素燃料基準(LCFS)のメリットに後押しされたほか、再生可能ディーゼルの生産は米国石油会社にも魅力的であり、製油所水素化処理設備を既存の水素供給施設に近い場所に再利用することを可能にしているため、これらの施設は余分または経済的ではないだろう。バイオディーゼルの将来は,原料供給,再生可能ディーゼルと比較した市場価格,州と連邦法規やインセンティブによって推進される。
私たちはまた地域、国、そして外国の輸入で他のバイオディーゼル生産者たちと競争している。バイオディーゼル業界の主要な競争手段は価格、供給信頼性、バイオディーゼル品質とRIN完全性、即ち市場がバイオディーゼルメーカーRINの有効性に対する自信程度である。過去3年間で運営中のバイオディーゼル工場の数は大幅に減少したが,これらの工場は規模が小さく,構造が簡単であることが多く,原料を獲得する機会は限られている。また,他の多くの小さなメーカーや新興の再生可能ディーゼルやセルロース系バイオディーゼル技術と競争している。
再生可能ディーゼル、グリーンディーゼル、天然ガス、またはこれらのような競争技術によって生産された他の製品が、バイオディーゼルを従来の石油ディーゼルの代替品として代替することは保証されない。バイオディーゼルと再生可能ディーゼルの製造プロセスは本質的に異なり、会社の運営を再生可能ディーゼルを生産するように改造することは経済的に不可能である。
バイオディーゼル産業も石油ベースのディーゼル産業と競争している。石油ベースのディーゼル業界の規模に比べてバイオディーゼル業界の規模は小さいが,大手石油会社は我々よりも多くの資源を持っている。政府のインセンティブや要求がなければ、市場がどのように反応するか、それに伴う加工経済への影響は不確定になる。
供給と流通
私たちの柔軟な原料プロセスのため、私たちは広範なサプライヤーから原料を調達することができます。脱ガム大豆油、蒸留トウモロコシ油メーカー、回収された古い食用油、及び国と地域のサプライヤーからの豚肉、鶏肉と牛肉加工施設を含むことができます。粗製トウモロコシ油はいくつかの国と地域の生産者たちから得られた。現在、すべての原料は鉄道やトラックによって供給されている。前節で議論したように、経済的に魅力的な原料の供給を探すことはますます競争力があるようになっている。
我々は工場現場からバイオディーゼルを販売し,液体バルク貯蔵施設に輸送してさらに流通している。うちの工場現場での販売は路面電車とタンクローリーで行われています。バイオディーゼルは,そこで流通し,はしけや缶車でさらに輸送するために,会社が所有している缶車や一般輸送車によってレンタルされた液体バルク貯蔵施設に輸送されている。
周期性と季節性
バイオディーゼル製造業者は以前からバイオディーゼル需要の季節的な変動を経験してきた。寒い天気におけるバイオディーゼルの最適運行能力に対する歴史的な懸念から、石油ディーゼルに比べて、北部と中西部各州でのバイオディーゼルの冬季需要はよく低い。この季節的変動は動物脂肪と使用済み食用油から作られたバイオディーゼルの中で最も強い。この原料で生産されるバイオディーゼルの曇り点(燃料が凝縮し始めた点)は,植物油(例えば大豆,菜種油や粗トウモロコシ油)で生産されるバイオディーゼルよりも高い。
RFC 2によって決定されたバイオディーゼル使用許可は、我々のバイオディーゼル事業に追加の季節的変動を挿入する可能性がある。例年の任務が完了すると,あるいは実現が予想され,バイオディーゼルへの需要が減少する可能性がある。
バイオディーゼル産業展望/我々の将来戦略
2022年8月に可決されたインフレ低減法案は、BTCを2024年12月31日に延長し、CFPCを発売し、2025年1月1日から施行された。CFPCがどのように解読され、最終的に運営利益率を決定する他の市場変数にどのように影響する可能性があるかについては、明確な指導意見はない。大型再生可能ディーゼル工場に大規模に投資し、同じ原料プールを競争することは、小規模な伝統的なバイオディーゼルメーカーに大きな圧力を与えていない。私たちはこのような変化に積極的に対応する生産者たちがこの新興市場で競争力を維持し、そこから利益を得ることができると信じている。これらの対応には、新しい技術と改善された技術が、より高生産量の代替原料オスミウム生産のスケーラビリティと柔軟性を有し、サプライチェーン、流通、代理管理戦略を選択し、ベースバイオディーゼルとは独立したRINオスミウムと革新的なリスク管理戦略を販売する。
バイオ燃料分野での私たちの未来の戦略はこのような対応に対するものだ。私たちの将来の戦略にもかかわらず、私たちのバイオディーゼルの持続的な生産は制限されるかもしれません。一部の理由は、競争が増加する再生可能ディーゼル市場で原料を得る能力、あるいは最悪の場合、議会がRFC 2の連邦許可を廃止すれば、私たちは完全に廃止するかもしれません。次の15ページからの“リスク要因”を参照してください。
化学品業務部門
細分化市場の概要
私たちの化学工業部門は多様な化学工業製品を生産し、第三者顧客に販売しています。この細分化市場は、“カスタマイズ製造”(特定の顧客のための専用化学品)と“性能化学品”(多顧客専用化学品)の2つから構成されている。
化学工業製品
カスタマイズ製造は、戦略顧客のための独自の製品の生産に関するものであり、通常は長年または長期契約に基づいている。これらの製品の多くは、各社の知的財産権を保護するために機密協定に基づいて生産されている。これはサービスに基づく業務であり、顧客は信頼性、コンプライアンス、技術能力、応答性、品質保証と制御、プロセス改善、運営安全と環境保護を重視している。私たちのカスタマイズ製造製品は具体的な製品と必要な数量に応じて、連続生産、専用ロットあるいは汎用ロットの方式で生産されます。経営陣は、私たちはこの細分化された市場の鍵と潜在的な顧客の全方位的なサービス戦略的パートナーだと信じている。私たちのビジネス、エンジニアリング、技術チームは私たちの顧客と協力し、プロセスの持続的な改善をさらに推進し、潜在的な顧客と協力して、新しい業務を提供します。
わが工場のカスタマイズ製造製品の組み合わせには、塗料、化学中間体、工業と消費クリーン、石油と天然ガス、染料、特殊ポリマー業界のための製品が含まれています。歴史的に見ると、私たちのカスタマイズ製造製品の組み合わせは2つの重要なレガシー製品、すなわちリーディング消費財会社の洗濯洗剤添加剤と独自の排作物除草剤に高度に集中している。2021年は、これらの伝統製品が販売されなくなった最初の完全な年を示している。著者らの現在のカスタマイズ製造製品の組み合わせは更に多様化し、農業用化学品、油田化学品、工業中間体と織物看護市場を含む多くの市場に進出している。
高性能化学品は、一般に公開市場で販売され、複数の顧客に販売される製品を含む。これらの製品は、顧客が決定した特別および最終用途用途における特定の性能のために意図された仕様に従って販売されている。この製品の組み合わせは、一連のポリマー(ナイロンおよびポリエステル)改質剤、グリセロール製品、消費者洗浄製品、界面活性剤、および異なる用途に適したいくつかの少量特殊化学物質および溶媒を含む。
未来戦略
私たちは安全で信頼性があり、コスト競争力と技術駆動を持つ化学品メーカーとしての堅固な名声を確立したと信じている。この名声を更に強固にするために、著者らは顧客関係の発展、コスト制御、運営効率、生産能力利用率、運営安全と環境保護に対する関心を絶えず強化し、収益の最大化を実現しなければならない。また、大規模な量産と連続生産プロセスの能力およびプロセス改善への持続的な関心を使用して、全世界のカスタマイズ製造市場で効果的に競争することができ、競争相手とのコスト競争力を維持することができ、ある製品に対して、私たちのコスト優勢は競争相手よりも高いと信じている。また、当サイトの完全に統合されたインフラは、公共事業や廃棄物処理を含め、多くの競争相手に対する優位性を提供し、カスタマイズ製造サービスのセットを提供することができます。GMP能力とISO/BQ認証により,業務をさらに発展させる能力を増強した。我々は,より多くの細分化市場で顧客基盤を拡大し,機会の大きさ,上場タイミング,資本効率および機会と資産と能力のマッチングにおいて製品の組合せを慎重に管理することで,我々の業務分野の利益率を向上させる予定である.我々は生物原料の化学加工にコア競争力を持ち,特殊化学合成やプロセス開発に専門的な知識を持っている。私たちはこれが増加する市場でカスタマイズ化学品と持続可能な製品の第一選択メーカーになると信じている。
顧客と市場
私たちの化学工業製品は洗剤、農薬、自動車、石油と天然ガス、塗料、栄養およびポリマー添加剤を含む様々な市場と端末用途に使用されています。いくつかの化学工業製品は総需要要素の変化の周期的な推進を受けることができる。私たちのカスタマイズ製造業務では、顧客は通常“ブランド所有者”であるため、彼らは市場発展、特許満期、彼らの外部製造戦略のような生産需要に関連する要素を制御している。この場合、私たちはこのような製品の販売収入水準を増加または維持することができないかもしれない。
2023年または2022年には、総販売収入の10%以上を占める化学品顧客はいない。
競争
歴史的には,特殊化学品では競争相手の参入障壁が大きく,主に関連技術や製造能力が少数の会社が保有してきたためである。技術と投資がますます北米以外への移転に伴い、国際多国籍化学品メーカーからの競争が激化し、主にインドと中国のメーカーから来ている。私たちは主に価格、顧客サービス、技術、品質、信頼性の面でこれらと他の生産者と競争しています。私たちのこの分野の主な競争相手は、国内の特殊化学品製造部門を持つ大型多国籍企業と規模の小さい独立生産者を含む。国際多国の競争相手はよく反応と顧客サービスが良くないため不利な地位にあり、小生産者はよく技術と財政資源が限られている。私たちの運営規模、技術力、現場公共事業と廃水処理、名声と財務力の結合によって、私たちは成長の準備ができたと信じています。
供給と流通
特殊化学品は通常バルクまたは小ロット包装形式で販売されている高単位価値製品であり,これらの製品にとって流通がコストに占める割合は相対的に小さい。ほとんどの製品はベツビルのFOBで販売され、世界的に流通されている。同様に、これらの製品の原材料は世界から調達された相対的に価値の高い部品だ。一つの例外は現地加工から回収されたバイオ燃料共同製品だ。
周期性と季節性
エネルギー価格と農産物価格の変化に推進されて、いくつかの化学製品は周期的である可能性がある。例えば、エネルギー探査や輸送市場に販売される化学製品の需要は原油価格の影響を受ける。農産物市場における化学製品の使用も同様に農産物価格の影響を受けている。需給動態は周期の異なる段階の収益力を決定し、世界経済状況は周期ごとの長さに影響する。これらの業界は周期性に敏感であるにもかかわらず、化学工業分野の多くの製品は安定した収益を提供することができる。
たまっている
私たちの化学品収入の大部分は特定の顧客とのカスタマイズ製造協定から来ている。これらの顧客たちは一般的に月ごとか季節的に需要予測を提供してくれます。これらの予測は、通常は確定的な販売注文ではなく、プロセスの効率を最適化することを目的としている。したがって、私たちは監視や報告書が蓄積されていない。
知的財産権
私たちの知的財産の組み合わせは貴重な企業資産だと思いますが、私たちは商業秘密、秘密と秘密協定、特許、商標、著作権の組み合わせを通じて、この資産を世界的に拡大して保護するつもりです。多種類の化学品を生産する生産者として、私たちの知的財産権は300種類以上の特殊化学品の開発と製造によって得られた各種製品とプロセスに関連している。知的財産権の組み合わせに関する私たちの主な戦略は、可能な限り私たちの業務部門に技術ベースの競争優位性を提供するために、すべての革新とノウハウを適切に保護することです。化学品業務分野では、カスタマイズ製造プロジェクトは主に各顧客と締結された機密協定の枠組み内で行われ、知的財産権が定義され保護されることを保証する。化学品業務分野では,高性能化学品利用米国特許や国際特許が保護されているか,あるいは商業秘密として保持されている。バイオ燃料業務領域において、革新と技術技術は適切に強力に保護された。
必要であれば、第三者から技術的許可を得て、我々の戦略的業務目標を補完することを求めます。私たちの業務は全体として、または任意の特定の部門として、任意の特定の特許、著作権、または商業秘密に実質的に依存するわけではない。多くの外国の法律は知的財産権の保護程度がアメリカの法律に及ばないため、私たちが私たちのすべての知的財産権資産を十分に保護できる保証はありません。
研究と開発
私たちは開発計画に多くの資源を投入していますこれらの計画は主に3つの目標を目指しています
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バイオ燃料技術、特にバイオディーゼルとその他のバイオ燃料を革新、発展と改善し、付加価値技術と共同生産応用を含む |
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カスタマイズされた製品の開発と改善 |
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化学工業製品と製造技術の性能を革新、開発、向上させる。 |
著者らの研究開発能力は原材料と製品の分析化学能力を分析と表現し、反応化学と材料領域に広く応用されている有機化学専門知識、固体と液体材料のバッチと連続加工の設計とプロセス工程能力、及びプロセス安全と設計安全化学品製造技術に精通するために必要な増幅能力を含む。著者らは、これらの伝統的な化学工業業務を支持するために構築された核心能力は、バイオ燃料と関連バイオベースの特殊製品の面で技術を基礎とする地位を確立し、著者らの化学工業製品の細分化生産ラインを拡大することに適していると信じている。
2023年12月31日まで、2022年と2021年12月31日までの年間の研究開発支出はそれぞれ4,398,000ドル、3,415,000ドル、3,484,000ドルです。このような研究開発費のほとんどは、新製品、サービス、プロセスの開発や既存製品、サービス、プロセスの改善と関係がある。
環境問題
私たちの業務の様々な側面は州と連邦機関によって規制されている。バイオ燃料と化学作業は連邦、州と地方の各レベルで多くの、厳格かつ複雑な法律と法規の制約を受けており、これらの法規は環境への材料の排出或いはその他の環境保護に関する問題に関連している。これらの法律は
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空気中への排出と廃水排出の許可証の取得を要求する |
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危険廃棄物及びその他の廃棄物の処理及び処分に制限を加え、廃棄物及び |
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汚染制御設備を実施するための資本支出が要求される。 |
このような法律法規を遵守することは費用が高く、遵守しないことは重大な民事甚だしきに至っては刑事罰を招く可能性がある。いくつかの環境法は環境汚染に対して厳しい責任を規定しており,誰もが不注意や過ちを考慮することなく,環境被害や清掃費用に責任を負うことが規定されている。しかも、大衆は環境保護に強い興味を持っている。法律を公布したり、他の政府行動を取ったり、環境保護要求を課したりすると、バイオ燃料および/または化学製造業の全体的なコストが増加し、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。以下は私たちの活動に影響を及ぼすいくつかの重要な環境法律と規制の一般的な議論だ。
連邦“総合環境反応,補償·責任法”(または“CERCLA”)や同様の州法では,非や原始行為の合法性にかかわらず,有害物質の環境中のいくつかのカテゴリーに排出される人が連帯責任を負わなければならないと規定されている。これらの人には,漏洩が発生した場所の所有者や経営者,場所の過去の所有者や経営者,場所で発見された危険物質を処置または処置する会社が含まれている。CERCLA項での責任者は,環境中に排出された有害物質の清掃費用と自然資源への被害に責任を負う可能性がある。また,環境への危険物質や他の汚染物質の排出による人身傷害や財産損失について第三者がクレームをつけることは珍しくない。
“資源保護と回収法”によって改正された“連邦固体廃棄物処分法”は廃棄物管理を管理する主要な連邦法規であり、危険廃棄物の処理、貯蔵と処分を含む。RCRAは危険廃棄物の生産者又は輸送者又は危険廃棄物処理,貯蔵又は処分施設の所有者又は経営者に対して厳しい運営要求を規定し,これらの要求を満たしていない責任を規定している。私たちの製造工場で発生した多くの廃棄物はRCRAによって管理されている。
1990年の連邦石油汚染法(“OPA”)及びその下の条例では、航行可能水域に入ったり、海岸線に隣接したり、米国の排他的経済水域内での石油漏れによる損害には、責任を負う当事者が責任を負っている。責任者は、陸上施設の所有者または運営者を含むことができるが、これらに限定されない。漏洩が他方の深刻な不注意や故意の不正行為によるものである場合、漏洩整理責任は施設に適用されない可能性がある。漏洩が連邦安全、建築、運営法規に違反している場合、または一方が漏れを報告できなかったり、清掃作業で十分に協力していなかった場合、責任者は処罰される可能性がある。OPAの要求を守らないことは,責任者が“水汚染制御法”により民事,刑事あるいは行政法執行行動の影響を受ける可能性がある。
連邦水汚染制御法(“清浄水法”)は通航水域への汚染物質の排出に制限と制御を加えた。数年間、このような統制措置はもっと厳しくなり、未来に追加的な制限が適用されるかもしれない。州と連邦水域への汚染物質の排出は許可されなければならない。クリーンウォーター法は、石油及びその他の汚染物質を排出する民事、刑事及び行政処罰を規定し、これらの排出に責任を負う当事者に、排出による任意の環境損害の費用及び排出による自然資源損害の責任を負うことを要求する。同様の州法規は、石油またはその派生商品または他の汚染物質を州水域に無許可に排出する場合に責任を負い、処罰を許可する。
連邦“清浄空気法”および関連する州法律法規は、化学品およびバイオ燃料を製造する施設を含む多くの源からの空気汚染物質の排出を制限する。新しい施設は通常、運営開始前に許可を得る必要があり、新しいまたは既存の施設は、運営許可の取得および維持に関連する大気汚染制御装置を設置するために、いくつかの資本支出を生成する必要があるかもしれない。連邦及び州規制機関は、“清浄空気法”及び関連州法律法規の許可又はその他の要求を遵守しない行為に行政、民事及び刑事罰を適用することができる。
連邦絶滅危惧種法、連邦海洋哺乳動物保護法、および類似の連邦および州野生動物保護法は、保護された動植物種または生息地に悪影響を及ぼす可能性のある活動を禁止または制限する。これらの保護された種または生息地が存在する可能性のある地域では、製造活動を禁止または延期することができ、またはそのような活動に適応するためのコストの高い緩和措置が必要となる可能性がある。
有毒物質制御法(TSCA)は、化学物質の製造、加工、流通、使用または処分に関連する健康または環境への損害リスクを低減することを目的としている。TSCA“は、特定の化学物質の報告、記録保存および試験を必要とし、特定の化学物質および/または混合物の使用を制限することを必要とする。いくつかの物質は食品、薬品、化粧品、殺虫剤を含むTSCAから除外された。政府機関は、化学品のラベル、制限または無効化、または化学物質が構成され得るリスクを決定するために必要な追加データの提出を要求する規制行動を開始することができる。その規制は刑事と民事処罰を含む執行条項を含む。
私たちの政策は環境、従業員、公衆の健康と安全を保護する方法で私たちの工場と施設を運営することです。私たちは私たちの政策と既存技術に基づいて、環境保護と改善のための支出をタイムリーに使用するつもりだ。場合によっては、“清浄空気法”やRCRAが通過する法規、および規制機関の関連行動に基づいて、環境コストが発生する時間と金額を決定するような環境規制が適用される場合がある。
私たちは、私たちが維持している環境や他の資産に関連する閉鎖/閉鎖後の費用のための準備金を確立します。環境資産には、化学廃棄物破壊器、タンク、ボイラーなどの廃棄物管理単位が含まれる。これらのタイプの資産を構築または設置する際には、環境資産の期待寿命、適用される法規閉鎖要求、および私たちの環境政策と実践に基づいて、敷地閉鎖に関連する将来のコストを予想するための準備金を確立する。これらの費用は資産の予定耐用年数に収益を計上する。現在、私たちは各資産の使用寿命が27年に達すると推定している。
我々の一般的な環境政策や資産廃棄責任と環境備蓄に関する政策に加えて,負債が生じている可能性があり,金額が合理的に見積もることができる場合には,環境コストを計上すべきである。場合によっては,データ不足,特に将来の実行状況の性質や時間の面で,額を合理的に見積もることができない場合がある.これらの場合,十分なデータが存在するまで責任を監視する.汚染場所については,累積金額は,現場救済要求に対する我々の仮定,救済の性質,規制機関や多方場の他の潜在責任者との検討結果,その他の潜在責任者の数と財務可能性を反映している。計算すべき項目に基づく推定値の変化、予想されていない政府の法執行行動または健康、安全、環境、化学制御法規、および検出要求の変化は、コスト上昇または低下を招く可能性がある。
2023年,2022年,2021年12月31日までの環境保全と改善に関する現金支出はそれぞれ約12,854,000ドル,10,268,000ドル,9,547,000ドルであり,期間ごとの総合損益表における販売商品コストを計上した。これらの額は主に環境保全設備や施設に関する業務費に関連しているが,建設や開発支出も含まれている。米国環境保護局は最近“雑有機NESHAP(MON)条例”,40 CFR Part 63子部FFFFを更新し,有機化学品製造施設の排出を管理している。この規定を遵守するために,設備監視システム,化学品漏れ検出計画,維持計画,容器圧力解放システム,排出報告プロトコル,関連プログラムを更新した。将来的に環境法律や法規の要求による環境資本支出は環境制御施設への年間資本支出の計画レベルを大幅に増加させることはないと予想されるが,このような要求が将来実現しない保証はない。
私たちは、すべての実質的な側面で、私たちが現在行っている業務を継続するために必要な環境許可と許可を得たと信じている。我々が所有している物件の環境調査を審査し,これまで行ってきた調査結果から,我々に悪影響を及ぼす重大な環境問題は存在しないと考えられた。私たちがベツビルの倉庫を買収することについては、売り手は私たちが工場を買収した日に修復施設に存在するいくつかの環境状況に同意し、これらの環境状況について私たちに賠償してくれます。私たちは販売者たちがその救済義務を遵守する状況を監視し続ける。
同社は再生可能燃料のリーディングサプライヤーであり,その炭素足跡の削減に積極的に努力している。同社は低炭素経済への転換のグローバル運動を支持し、プロセス革新、在庫制御、価格指数を通じて気候変動に関連するコストを抑えるように努力している。エネルギー、輸送、原材料コストは気候変動のマイナス影響を受けている
その会社は危険と非危険廃棄物を現場で処理する能力がある。発生した廃棄物の99%以上がこの施設で処理され,廃棄物輸送に関連する温室効果ガス排出の大部分が除去され,公衆の廃棄物接触に関する責任が著しく減少した。
温室効果ガスは、世界の気象モデルや作物生産に悪影響を及ぼす可能性があるため、バイオディーゼルを生産するための原材料の可用性や定価に影響を与える可能性があります。会社は季節性、天候関連、市場駆動の変動に対応する戦略を策定しています。これらの戦略は、会社の気候駆動挑戦の影響を抑制する能力を高めていますが、悪い市場状況を克服することはできないかもしれません。会社が値上げを私たちの顧客に転嫁できなければ、会社の利益はマイナス影響を受ける可能性があります。
同社の化学部門は原油原料からの大口商品を多く使用している。これらの材料は気候変動駆動政策の影響を受けており、これらの政策は石油や他のエネルギー生産業界を規制している。石油価格は変動の影響を受けており、一部の原因は需給、政治動向、生産困難、輸送中断、その他気候変動に関連する可能性のある世界事件である。
会社は現場の応急設備、訓練された人員、悪天候発生に対応するために必要な行動の準備計画を詳しく説明している。会社の生産場所は一般的にハリケーンや洪水の影響を受けない地域に位置している。しかし、天候パターンの変化や悪天候の増加は、原材料サプライチェーン、製品流通、工場運営を阻害する可能性がある。重要な原材料と予備生産設備は、このような事件の影響を軽減するために現場でメンテナンスされる。
管理チームと人的資本
私たちのベツビル工場での実行管理チームは、技術、運営、業務職責を含む化学工業業界で100年以上の経験を持つ個人で構成されている。実行チームのメンバーもヨーロッパとアジアでの任務を含む国際経験がある。ベツビル工場の運営と商業管理チームには、平均25年以上の経験を持つ他の学位を持つ専門家が含まれている。
私たちのベツビル従業員チームは、化学者(いくつかの博士号を持つ)とエンジニア(免許を有する専門電気、機械、化学エンジニアを含む)を含む約515人の常勤およびアルバイト非労働組合従業員から構成されている。作業員は広範な訓練を受け、技能が高い。また,すべての現場製造やインフラは完全に自動化され計算機制御されている.現地で利用可能なプロセス工業インフラが不足しているため,労働力は必要な操作スキルや経験の範囲で基本的に自給自足である。この5年間、この工場の自発的な従業員率は平均9.2%だった。私たちのベツビル事業もミズーリ州クライトン社のオフィスにある小さなビジネスチームの支持を得ています。
利用可能な情報
私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期、その他の報告書、依頼書、その他の情報を提出します。米国証券取引委員会は、報告書、依頼書及び情報声明、並びに我々等が米国証券取引委員会に電子的に提出した発行者に関する他の情報を含むインターネットサイトを維持している。Http://www.sec.govでこのサイトにアクセスできます。
インターネットサイトはwww.futufuelCorporation.comです。我々は、1934年の“証券取引法”(または“証券取引法”)第13(A)または15(D)節に提出または提出された材料を電子的に米国証券取引委員会に提出し、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の修正を含む合理的で実行可能な範囲でこれらの材料を無料で提供する。
私たちのサイト(https://futureFuel-Corporation ation.ir.rdgfilings.com/コーポレート·ガバナンス)の“投資家-コーポレートガバナンス”部分、わが取締役会のコーポレートガバナンスガイドライン、私たちの取締役会の各委員会の定款、および私たちの取締役、上級管理者、従業員のビジネス行動と道徳基準を無料で提供しています。すべての株主の書面の要求に応じて、これらの材料は印刷形式でFutureFuel Corp.,住所:8235 Forsyth Blvd.,4 Floor,Clayton,Misouri 63105に提供される。
第1 A項。 |
リスク要因です |
私たちへの投資は高いリスクと関連があり、あなたの投資損失の全部または一部を招くかもしれません。あなたはこの文書に列挙されたすべての情報と私たちの投資に付随するリスク、特に以下に説明するリスクを慎重に考慮しなければならない。以下の資料は詳細なリストではなく,本文書の残りの部分の内容とともに審議すべきである.
経済状況、政府行動、私たちの業界に関連するリスク
私たちの産業は全体的に大きな影響を受けている 世界経済はそのため、不利な経済状況に悪影響を及ぼす可能性がある 影響 私たちの業務、経営結果、あるいは財務状況。
私たちは国際的に私たちの化学品部門のためにいくつかの原材料を調達しているので、私たちはこれらの原材料のサプライチェーンの中断と価格インフレの影響を受けて、これは私たちの業務に不利な影響を与えるかもしれません。影響は含まれているが、これらに限定されない
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市場の混乱により、わが製品への需要が大幅に低下し、売上高と価格が低下した |
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原料の制限、価格変動、あるいは私たちのサプライヤーの生産運営に対する妨害 |
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私たちの流通システムの中断、またはサプライチェーンの一時的または長期的な中断、または製品の配送遅延 |
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再生可能燃料および/または低炭素燃料政策の一時停止; |
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アメリカ国土安全保障省が私たちの業務を“基本”業務に指定する任意の変化を含む、連邦、州、または地方法規による私たちの業務能力の制限 |
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石油ベースのガソリンとディーゼルの需要減少により,RINとLCFS信用に対する需要と価格が低下した。 |
我々はバイオディーゼル業界内で運営しており,この業界はBTCやCFPCを含む政府の要求やバイオ燃料消費を奨励する計画の影響を受けている。許可や報酬の満期や喪失は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすだろう。
バイオディーゼル産業はバイオ燃料消費を要求したり奨励したりする政府計画に依存する。歴史的には,バイオマスディーゼルの生産コストは石油ディーゼルよりも高いが,これらの政府計画が支援するバイオマスディーゼル市場は本来存在しない可能性がある。石油産業は政府の多くのインセンティブに反対し、それらはこのようなインセンティブに挑戦し続けると予想される。
バイオマスディーゼル産業の最も重要な税金インセンティブ計画はBTCだ。BTCによると、純バイオマスディーゼルと石油ディーゼルを混合した最初の人は、1ガロン当たり1ドルの税金還付を受けることになる。BTCは2018年に到着しておらず、2019年のほとんどの時間も到着していない。しかし、2019年12月下旬には、BTCはさかのぼって回復され、2018年1月1日から2022年12月31日まで満了する。2022年8月の“インフレ低減法案”の成立に伴い、BTCは2024年12月31日まで延長されたが、2025年1月1日にCFPCに置き換えられる。CFPCの構造は浮遊しているため、彼らが生産した燃料の温室効果ガス排出がゼロに近い場合、生産者はより大きな信用限度額を得る資格がある。現行の賃金と登録見習いの要求を満たす生産者については、最高信用限度額は1ガロンあたり1.00ドルである。最高信用限度額は温室効果ガス排出ゼロを要求することになり、これはほとんどのバイオディーゼルメーカーにとって非現実的である。この信用限度額をめぐる指導はまだ最終的に決定されていない。他のバイオディーゼル製造業者に対する私たちの相対的な地位と、その信用限度額に対する私たちの絶対的な地位が、私たちとバイオディーゼル産業全体に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
バイオディーゼル原料コストがバイオディーゼル価格に対して大幅に低下しなければ,バイオディーゼルの毛金利は負になる可能性がある。したがって、私たちはバイオディーゼルの生産を停止するかもしれないが、これは私たちの財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
連邦や州政府が現行の法律と法規を変更すれば、私たちのバイオ燃料事業は損害を受ける可能性がある。
代替燃料企業は政府補助金と強制要求から利益を得ている。政府補助金や認可に関連する任意の州や連邦法律法規が変化すれば、代替燃料事業から利益を得る能力が損なわれる可能性がある。
私たちのバイオ燃料プラットフォームについて、アメリカ議会は私たちに不利な方法でRFC 2計画を廃止、削減、または他の方法で変更するかもしれません。同様に、米国環境保護局は、必要な再生可能燃料数を増加または減少させないこと、必要な再生可能燃料数の遵守を放棄すること、または他の方法でRFC 2計画の管理を減少または他の方法で減少させることを、私たちに不利な方法で減少させることができる。また,議会では2022年までのRFC 2再生可能燃料数要求(ルール策定過程の調整に依存)が規定されているが,2023年から必要な再生可能燃料数は米国環境保護局が適宜決定する(エネルギー大臣や農業大臣との協調)。私たちは不利な変化が私たちの収入、収益、財務状況を深刻に損なう可能性があるにもかかわらず、どのような変化が私たちの業務に与える影響を予測することができない。
また、私たちのバイオ燃料プラットフォームは連邦、州、地方の法律法規の制約を受けており、これらの法規はバイオディーゼル関連製品を含む代替エネルギー製品の応用と使用を管理している。例えば、バイオディーゼルは、米国環境保護局が“清浄空気法”第211(B)条に基づく一次と二次健康影響テストを成功させたおかげである。このテストで検証されたバイオディーゼルは、人体の健康に脅威とならず、石油ディーゼルの代替品として空気の質を改善することができる。さらに、私たちのバイオ燃料の一部は、時々私たちが州政府の特定の補助金、許可、または計画から利益を得る州に登録されるかもしれない。連邦や州機関が代替エネルギーの応用や使用に関する決定、法律、法規が変化すれば、バイオディーゼル生産の販売可能性と販売は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
歴史的に見ると、私たちの収入の大部分はカリフォルニア州でバイオ燃料を販売していることから来ていますこれは主にカリフォルニア州の結果です’S低炭素燃料基準(“LCFS”);この法律の不利な変化または信用限度額の減少は、私たちの収入および利益を損なうだろう。
この計画は,燃料消費総量を確保することで温室効果ガス排出削減目標を達成し,カリフォルニアで使用されている輸送燃料に関する温室効果ガス(“GHG”)排出を削減することを目的としている。この規定は,輸送燃料ごとのライフサイクル評価に基づいて“炭素強度”(“CI”)分率を割り当てることで,燃料のライフサイクル温室効果ガス排出を定量化する。各石油燃料供給者は,通常燃料の製造業者や輸入業者であり,その燃料プールの全体CI得点が所与の年の年間炭素強度目標に達することを確保しなければならない。この義務は信用と赤字で追跡され、信用は取引できる。カリフォルニアで使用されている合格燃料を販売すると、LCFSポイントが発生します。LCFS信用の取引価格により、カリフォルニアはすでに私たちのバイオディーゼルを販売する理想的な市場になっている。供給過剰、燃料需要の減少、または生産された燃料がクレジット限度額に適合していないとみなされる場合、またはクレジット限度額またはその管理または適用の方法が私たちに不利な他の変化が生じた場合、私たちの収入および利益は深刻な損害を受ける可能性がある。
私たちが競争する業界の競争は激しい。
バイオディーゼルと特殊化学品産業は競争が激しい。工業や個人顧客のエネルギー,燃料,化学需要を提供する上で,これらの業界内部や他の業界との間にも競争がある。多くの国内と国際市場で、私たちは様々な商品やサービスを販売したり購入したりする面で他の会社と競争している。私たちの競争相手は経営の歴史がもっと長く、財務、技術とその他の資源がより豊富で、知名度の高い大型国有と多国籍企業です。また、地域や地元に基づいて効率的に競争できるいくつかの小さな会社と競争しており、これらの小さな会社の数が増加している。私たちの競争相手は新しい技術や新興の技術やサービス、顧客ニーズの変化にもっと早く反応できるかもしれません。競争により、私たちは市場シェアを失ったり、製品および/またはサービスの価格を維持または向上させることができないか、または追加のビジネスチャンスを得ることができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはすべての合法的で適切な競争方法を採用するつもりだが、私たちはこのような方法が必ず成功するという保証はない。私たちの競争地位の重要な構成要素は、特に私たちの多くの製品が商品に基づく性質を考慮すると、私たちが費用を管理することに成功する能力であり、これは単位コストの低減と効率を向上させる管理に持続的に注目する必要がある。私たちがこの費用を成功的に管理することができるという保証はない。
私たちが参加する市場では、私たちの競争地位は、私たちが影響することができる要素を除いて、外部要素の影響をある程度受ける。自然災害、法律法規の変化、貿易紛争、戦争または他の敵対行動の勃発、または私たちが業務を展開したり、業務を展開している任意の国や地域、または戦略的原材料の主要供給国または地域であるどの国や地域でも、私たちの競争的地位と市場シェアを維持する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。
我々のバイオ燃料部門については,カナダ,南米,ヨーロッパ,東アジア,環太平洋あるいは他の地域で生産されたバイオディーゼルが米国に輸入され,米国製バイオディーゼルと競争する可能性がある。これらの地域は、自国のバイオディーゼル生産インセンティブまたは他の財務インセンティブから利益を得る可能性があり、これらのインセンティブは、彼らのバイオディーゼル生産コストの一部を相殺し、米国バイオディーゼルメーカーよりも低い価格で米国でバイオディーゼルを販売し、利益を得ることができるようにする。RFC 2によると,輸入バイオディーゼルは義務側の要求を満たす資格がある可能性があるため,RFC 2の体積要求を競合的に満たす可能性がある。これは私たちがアメリカでバイオディーゼルをマーケティングしたり販売したりすることをより挑戦的にするかもしれないし、これは私たちの収入に実質的な悪影響を及ぼすだろう。
現在、米国のバイオディーゼルの総生産能力は現在米国RFC 2が規定している2023年と2024年の任務を超えている。年間認可を超える過剰生産能力はバイオディーゼル価格や収益力の低下を招く可能性があり、バイオ燃料部門の収益力の維持やこの業務部門の資本支出を回収する能力に悪影響を及ぼす。
バイオディーゼルは再生可能ディーゼルからの激しい競争に直面しており,再生可能ディーゼルはバイオマスをベースとした原料を水素化処理して生産されている。再生可能ディーゼルは従来の石油ディーゼルと交換して使用することができ,混合燃料に限らず,既存の燃料配管インフラを介して輸送することができる。同社が再生可能ディーゼル油を生産するには大量の資本投資が必要となるが、現在の経済·商業不確実性はこの投資水準を支持していない。
商品価格の変動は、私たちが生産する製品やサービスの需要や収益力を低下させる可能性があります。
代替燃料の価格は様々な政治的、経済的要因によって大きく変動することが多い。このような価格変動は石油と天然ガス産業に深刻な影響を及ぼす。既存製品の低いエネルギー価格は代替形式のエネルギーサービス及び関連製品とインフラに対する需要を制限することが多い。歴史的に見ると、代替燃料の市場は不安定であり、変動し続ける可能性が高い。代替燃料価格の大幅な変動は、石油と天然ガスの需給が相対的に小さい変化、市場の不確実性、その他の私たちがコントロールできない要素によるものかもしれない
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世界と国内の石油と天然ガス供給量は |
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バイオディーゼル原料オスミウムの価格及び/又は供給状況 |
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天気が悪い |
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消費需要水準が低い |
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代替燃料の価格と供給状況 |
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パイプと製油能力の可用性 |
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海外輸入品の価格と水準は低いです |
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国内外の政府法規と税収 |
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石油輸出国機構(OPEC)加盟国は、原油価格と生産制御の能力に同意し、維持している |
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産油地域の政治的不安定や武力衝突は |
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大流行流行病や病気が爆発しています |
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全体的な経済環境です |
これらの要因や商品市場の変動性は,将来の代替燃料価格の動向を予測することを極めて困難にしている。私たちの製品やサービスに対する需要は減少する可能性があり、私たちの収益性は不利な影響を受けるかもしれません。
私たちの運営は特定の戦略的原材料に依存している。
私たちの業務は特定の戦略的原材料(例えばバイオディーゼル原料とメタノール)に依存する。原材料供給やコストの短期市場変動を緩和するために、マルチベンダーやヘッジなどのいくつかのリスク管理ツールを実施している。しかし、これらの措置がコスト節約や供給安定をもたらす保証はなく、すべての市場変動リスクが解消される保証もない。さらに、我々が業務を展開している任意の国または地域、または戦略原材料の主要供給国または地域において、インフレ、自然災害、法律または法規の変化、戦争または他の敵対行動の勃発、または他の政治的要因は、原材料の供給およびコストに影響を与える可能性がある。
原材料が一時的に不足することはまれであるが,これらのものは従来から現在の需要を満たすのに十分であった。しかし、それらの持続的な供給と価格は、自然災害、高需要時期に発生した工場中断、国内と世界市場と政治条件、政府法規の変化、戦争やその他の敵対行動爆発の影響を受けている。また、私たちのバイオディーゼル生産能力の増加に伴い、私たちはもっと多くの原材料供給が必要になります。これらの原材料はまだ保障されていません。上記の理由で得られないかもしれません。あるいは現在のレベルを超える価格でしか得られないかもしれません。私たちの業務や製品は時々このような要素の悪影響を受けるかもしれない。
市場条件や輸送障害は原材料と流通市場への進出を阻害するかもしれない。
市場条件、満足できる交通機関が得られない、あるいは私たちの製造施設が利益の高い市場から離れた位置は、原材料および/または流通市場への参入を阻害する可能性がある。既製のバイオディーゼル市場があるかどうかは、バイオディーゼルの需要と供給、トラック輸送や埠頭施設からの工場の距離を含む多くの要素に依存する。大量のバイオディーゼルの販売は私たちのバイオディーゼルを他の市場に輸送する必要があります。アーカンソー州ベツビルの地域市場は私たちの予想されるすべての生産量を吸収しないと予想されるからです。一般的な輸送導管は、バイオディーゼルまたはバイオディーゼル/石油ディーゼル混合物を輸送しないことを意味し、これは、トラック、はしけ、および列車車両が、さらなる配信のために工場からこれらの記憶端末に製品を配信する潜在的に利用可能な方法である可能性があることを意味する。しかしながら、軌道車両の供給は限られており、修理または改善によって、または他の委託者と締結された優先輸送協定のために得られない場合がある。また,現在のところバージの供給は限られており,特に冬季にバイオディーゼルを輸送する加温はしけである。輸送が制限されたり、入手できない場合、より利益のある市場に製品を販売できない可能性があるので、バイオディーゼルを販売するキャッシュフローが制限される可能性があります。
バイオディーゼル生産の環境影響への懸念は公共政策に影響を与える可能性があり、これは私たちの収益力を弱化させ、私たちの収入と営業利益率を深刻に損なう可能性がある。
バイオディーゼルの生産と使用が環境に及ぼす影響は十分に分析されていない。2007年の“エネルギー独立と安全法案”によると、米国環境保護局は3年ごとに、空気と水の品質、土壌品質と保護、水の可用性、二次材料からのエネルギー回収、生態系の健康と生物多様性、侵入種と国際影響の影響を含む現在と未来のバイオ燃料の生産と使用の環境影響に関する研究報告書を提出しなければならない。このような3年間の最初の報告書は2011年1月に発表された。3年に1度の2つ目の報告書が2018年6月29日に発表された。2018年報告は、2011年報告の結論を再確認し、2017年5月までに収集したデータを用いたバイオ燃料生産に対する現在の理解を反映している。米国環境保護局は2023年に議会に3回目のバイオ燃料と環境に関する3年間報告を発表し,この報告書は前の2つの報告に基づいて,これまでのRFSとRFC 2の環境への影響の最新状況を提供した。
州や連邦法が改正された場合、あるいは公衆の見方がバイオディーゼルに反対し、RFC 2のような使用要求が継続されない可能性があり、これは私たちの利益運営能力を深刻に損なう可能性がある。
気候変動規制は私たちの収益性に影響を与え、私たちの運営利益率を損なうかもしれない。
将来の規制規定は新たな運営負担をもたらす可能性があり、追加の排出制御技術への投資、あるいは不利な市場変化を招くことが求められる。気候変動規制を厳格に遵守するコストは、厳格な気候変動規制に拘束されない地域で会社と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
バイオディーゼル販売や流通の増加は関連インフラの拡張に依存しており,これはタイムリーに発生しない可能性があり,もしあれば,我々の運営はインフラ制限や中断の悪影響を受ける可能性がある。
バイオディーゼル業界の成長はバイオディーゼル流通インフラの強力な発展に依存する。このようなインフラの変更と拡張に必要な大量の投資はタイムリーに行われないかもしれないし、全く行われないかもしれない。どんなインフラ拡張の範囲と時間は一般的に私たちの統制範囲内ではない。さらに、私たちは埠頭容量のようないくつかの重要なインフラ構成要素を他のバイオ燃料会社と競争している。そのため、バイオディーゼルや他のバイオ燃料生産量の増加は、必要なインフラへの需要と競争を増加させる。流通インフラのいかなる遅延や失敗も、バイオディーゼルの需要や価格を損なう可能性があり、私たちのバイオディーゼルの交付を阻害し、追加コストを増加させる可能性があり、それぞれが私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼすだろう。私たちの業務は、流通数が増加しているバイオディーゼルを流通させるために、インフラの持続的な利用可能性に依存し、どのインフラ中断も、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。
バイオディーゼルから排出される窒素酸化物は,再生可能燃料としての吸引力を損なう可能性があり,コストを増加させる。
場合によっては,バイオディーゼルは石油ディーゼルに比べて窒素酸化物の排出が増加する可能性があり,大気質を損なう可能性がある。窒素酸化物はオゾン消費と煙の貢献者だ。これらの排出は環境保護組織や機関に対するバイオディーゼルの吸引力を低下させる可能性があり,これらの組織や機関はバイオディーゼル業界の歴史的支持者であり,バイオディーゼルを販売する能力を損なう可能性がある。
また、いくつかの州はバイオディーゼルの潜在的な窒素酸化物排出を規制するための行動を取っている。テキサス州は現在、この感知された窒素酸化物の増加を除去するために、バイオディーゼル混合物に添加剤を含むことを要求している。カリフォルニアはバイオディーゼル規制を制定しており、この添加剤も必要かもしれない。アメリカ環境保護局はまたこの添加剤に要求する可能性がある。このような添加剤がバイオディーゼルを販売するために必要な州では、添加剤の追加コストは、バイオディーゼルの利益を低下させたり、石油ディーゼルまたは再生可能ディーゼルに対するバイオディーゼルのコスト競争力を低下させたりする可能性があり、これは、これらの州で製品を販売する能力に悪影響を与え、私たちの収入および収益能力に悪影響を及ぼす。
私たちの業務に関わるリスク
私たちが依存する顧客の数は相対的に少ない。
私たちの化学工業業務は四つの大顧客に集中して、多種の製品をカバーして、私たちの化学工業部門の製品の売上高の69%以上、あるいは総収入の15%を占めています。この事業は長期生産協定で締結されているが、これらの戦略顧客のいずれを失っても、我々の化学品事業に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちのバイオ燃料部門には2つの大きな顧客がいます。これらの顧客を失うことは、私たちのバイオ燃料部門や私たち全体に実質的な悪影響を及ぼすとは思いません。(I)私たちのカスタマイズされた製造製品とは異なり、バイオディーゼルは膨大な潜在顧客基盤を持つ商品である(Ii)他の顧客のバイオディーゼルに対する潜在的な需要が私たちの生産能力を超えているため、私たちは他の顧客に私たちのバイオディーゼルを随時販売することができます(Iii)これらの顧客への販売は一定の条項で行われていません。顧客は短期調達注文に基づいて規定されていない限り、最低数量を購入する義務はありません。(Iv)私たちがこれらの顧客から受け取った価格は、このような商品を他の顧客に販売するように当時の市場価格に基づいています。
2023年、これらのバイオディーゼル顧客への売上高は総収入の約35%(または127,763,000ドル)を占める。2022年6月、私たち最大の2つの顧客向けの売上高は総収入の27%(または107,898,000ドル)を占めた。2021年上半期、これら3つの最大のバイオディーゼル顧客に対する売上高は、総収入の52%(または133,231,000ドル)を占めた。私たちはこれらの顧客と契約を結ぶのではなく、顧客からの月次や短期、数カ月の購入注文に基づいて、当時の市場価格に基づいて販売しています。
技術の変化は私たちの製品やサービスを時代遅れにするかもしれない。
代替燃料と化学工業は技術の迅速かつ重大な変化の重大な影響を受ける可能性がある。例は競争性製品技術、例えばグリーンガソリン、再生可能原料油触媒水素化処理生産の再生可能ディーゼル油、および競争技術、例えば先進的なバイオディーゼル連続反応器と生産能力を向上させる洗浄設計を含む。また,米国の新規天然ガス供給は,主にシェールガス開発の結果であり,天然ガス価格を低下させた。低い天然ガス価格は輸送燃料としての天然ガスの使用を増加させる可能性がある。輸送市場や従来の石油ディーゼルやバイオディーゼルを使用した他市場の天然ガス使用量が増加し,石油ディーゼルやバイオディーゼルへの需要低下を招く可能性がある。最後に、より少ない体積または異なる製造方法を必要とする新しい、より活性の高い化合物が発見されるかもしれない、または最終製品は時代遅れで異なる材料に置換される可能性がある。
このような変化は私たちが現在使用しているいくつかの既存の製品、エネルギー、サービス、そして技術を時代遅れにするかもしれない。私たちは私たちが使用したり依存したりする技術が時代遅れにならないということを保証できない。私たちが提供するサービスを調整して更新された技術に適用しようと試みるかもしれませんが、これらの変化に資金を提供するのに十分な資源があるか、あるいはこれらの変化が最終的に成功することが証明される保証はありません。
政府の規定を守らないことは、処罰、罰金、または運営制限、救済責任をもたらす可能性がある。
バイオ燃料および化学産業は、一般の人々の健康と安全、および使用、貯蔵、処理、排出および他の廃棄物、汚染物質または危険物質または廃棄物、排出および空気および他の排出に関する義務を含む、広範な連邦、州、地方、および外国の法律および法規によって制約されており、これらの法律および法規は、一般の人々の健康と安全、および使用、貯蔵、処理、排出、排出およびその他の廃棄物、汚染物質または危険物質または廃棄物、排出および空気およびその他の排出に関する義務および土地使用および開発に関する法律および法規を含む。現行法では,汚染された財産の整理や,このような救済の費用の支払いも義務付けられており,通常は汚染を起こしていない当事者が負担する。このような法律、法規、そして義務を遵守するためには多くの資本支出が必要かもしれない。規定を守らないことは、処罰、罰金、または運営を制限し、責任を回復することにつながる可能性がある。このような費用と負債は私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれない。
環境法律法規はよく変化し、より厳格またはより高価な廃棄物処理、貯蔵、輸送、処分、または整理要求をもたらすいかなる変化も、コンプライアンスを達成し、維持するために多くの資金を必要とする可能性があり、そうでなければ、私たちの業務部門および私たちの運営結果、競争地位、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。今後採用される可能性のある追加の環境法律や規制の影響を予測することはできませんが、このような法律や法規が私たちの業務コストを大幅に増加させたり、任意の分野での私たちの運営に影響を与えたりするかどうかを含めています。
いくつかの環境法律および法規によれば、私たちは、私たちが放出または汚染に責任を負うかどうかにかかわらず、または現在または以前の操作が公認された実践基準に適合する場合、以前に放出された材料または財産汚染の除去または修復に厳しい責任を負うことが要求される可能性がある。このような負債は重大である可能性があり、強要すれば、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの保険は私たちの業務と経営リスクを保護しないかもしれない。
私たちは私たちの業務に関連する部分(すべてではありませんが)の潜在的なリスクと責任に保険を提供します。いくつかのリスクについて、私たちが提示されたリスクに対して利用可能な保険のコストが高すぎると思うなら、私たちは保険を受けられないかもしれない。市場状況のため、ある保険証書の保険料と賠償免除額は大幅に増加する可能性があり、場合によっては、ある保険証書は利用できなくなる可能性があり、あるいは保険金額が減少した時にのみ利用できる可能性がある。したがって、私たちは商業的に合理的な条項に従って既存の保険書を更新したり、他の理想的な保険を購入することができないかもしれません。私たちは私たちの業務に適していると考えられ、業界慣例に適合しているレベルに保険を維持していますが、経済的条件から得られないすべてのリスクに全面的な保険を提供しません。しかも、汚染と環境リスクは一般的に完全に保険に加入できない。未加入や保険不足事件による損失や負債、および保険収益の支払い遅延は、我々の財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
重大な事故または他の事件が発生し、私たちの業務の損傷(悪天候、テロ、戦争、内乱、汚染または環境破壊を含む)をもたらし、保険または顧客の補償可能な賠償範囲内にない場合、私たちの財務状況および業務結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは重要な人たちに依存しており、彼らの誰かの流出は私たちの未来の運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの成功は私たちの幹部と指導管理チームの努力と能力に大きくかかっている。そのうちの1人以上の重要な従業員のサービスを失うことは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの業務はまた私たちが合格した人材を誘致して維持する能力にかかっている。このような人たちを獲得したり維持したりすることは、雇用が難しいことが証明されるか、または見積もりよりもはるかに高いことが証明されるかもしれない。これは私たちにもっと大きな費用を招くかもしれない。
もし私たちの原材料や生産品の大口商品価格リスクを効果的に管理できなければ、思わぬ損失が生じる可能性があります。
我々はバイオ燃料部門の原材料及び/又は完成品をある程度ヘッジし、このようなプロジェクトの大口商品価格リスクを管理する。これは、商品先物契約および/またはこれらの契約または同様の金融商品のオプションの購入または販売を必要とする。私たちは取引相手に現金預金を提供することを余儀なくされるかもしれません。彼らは市価でこれらの金融ヘッジを計算したからです。この資金要求は、私たちが慎重に達成できる大口商品価格リスク管理レベルを制限するかもしれない。バイオ燃料部門の原材料及び/又は完成品の商品価格リスクを管理する能力がなければ、これらの原材料及び/又は完成品の価格変動により損失を受ける可能性がある。
ほとんどの場合、私たちは私たちの化学品部門のために原材料および/または完成品をヘッジする能力がない。私たちのいくつかの製品は顧客との製造協定に基づいて生産されており、これは原材料価格の上昇を転嫁する契約能力を提供してくれます。しかし、私たちは化学部門内のすべての製品ラインにこのような保護を提供していない。上昇している原材料価格を管理していないか、管理できないか、および/または完成品価格を向上させることで、これらの成長を顧客に転嫁すれば、損失を招く可能性があります。
もし私たちが運営に必要なライセンスや承認を取得したり更新したりできない場合、私たちは一時停止または完全な運営停止を余儀なくされるかもしれません。
私たちの製造工場の運営には多くの政府機関の許可と承認が必要だ。私たちは必要なすべてのライセンス(またはライセンスの修正)および承認を取得または継続することができない可能性があり、したがって、私たちの運営は悪影響を受ける可能性がある。さらに、必要なすべての継続ライセンス(または既存のライセンスの修正)を取得し、今後の拡張を承認するためには、需要の変化によってプロジェクトが計画通りに動作できない場合、高価な遅延や価値損失の重大なリスクをもたらす可能性がある。
私たちの負債は私たちが追加資金を借りたり、買収や他の商業機会を利用する能力を制限するかもしれない。
私たちは商業銀行と1億ドルの循環信用計画を持っている。この信用計画は2025年3月に満期になるだろう。本報告日まで、既存の融資メカニズムの下で借金を返済していないにもかかわらず、もし私たちが本当に借金をすれば、このような債務を管理する制限(例えば、総債務とEBITDAの比制限)は、追加債務を発生させ、いくつかの取引を行ったり、買収や他のビジネス機会を利用したりする能力を低下させる可能性がある。2023年3月1日、信用手配を改訂し、LIBORから担保付き隔夜融資金利(SOFR)に移行し、他の要求に応じた変化を反映した。
私たちは資本支出要求があると予想されるが、インフレと金利上昇により、私たちは満足できる条件で必要な融資を得ることができないかもしれない。
私たちは私たちのバイオ燃料と化学品生産能力の拡大とインフラの補充のための資本支出を予定している。私たちは主に私たちの業務のキャッシュフロー、私たちの信用で手配した借金と既存の現金を通じて、これらの資本支出に資金を提供するつもりです。しかし、もし私たちの資本需要が私たちの現在の予測と実質的に異なるなら、私たちは予想よりも早い追加融資が必要かもしれない。期待収入の減少に加え、現在経験しており、短期的に持続すると予想される高インフレ率と高金利に加えて、このような融資を得ることは経済的に魅力的でないか不可能である可能性がある。したがって、私たちは計画の拡張を達成したり、他のビジネス機会を利用するために必要な資本が足りないかもしれない。
私たちは将来の買収と私たちの業務を結びつけることに成功できないかもしれませんし、このような買収のすべての予想されるメリットを実現することもできません。
将来の買収を速やかに成功的に統合できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。合併買収業務の困難には、他の事項を除いて:
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大規模な合併組織を運営しています |
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会社の技術と管理機能を統合する |
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内部統制と他社のガバナンス事項を統合する |
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経営陣の注意を他の業務からそらす。 |
また、様々な理由で、収益を増加させ、コストを節約し、収入を増加させるなど、将来の買収のすべての期待収益を実現できない可能性があり、運営と人員を統合する上での困難、より高い買収と予期しない買収と運営コスト、未知の負債、および市場変動を含む。今後の買収収益が金融や業界アナリストの予想に合わなければ、我々普通株の市場価格は低下する可能性がある。
ASTMや顧客基準の変化に反応できなければ、バイオディーゼルを販売する能力が損なわれる可能性がある。
私たちが現在生産しているバイオディーゼルはASTMが制定した基準を満たしているか、またはそれを超えている。バイオディーゼルとバイオディーゼル混合物のASTM基準は,ディーゼルに関する業界の新たな観察結果に基づいて改正される可能性がある。新しいテストまたはより厳しい基準は、工場運営に追加的な資本投資を要求するか、またはこれらの基準を満たすように工場運営を修正することを要求する可能性がある。また、一部のバイオディーゼル顧客はすでに独自のバイオディーゼル基準を制定しており、これらの基準はASTM基準よりも厳しい。もし私たちが新しいASTM標準あるいは私たちのバイオディーゼル顧客の基準を満たすことができなければ、費用効果が高い、あるいは根本的にできなければ、私たちの生産技術は時代遅れになる可能性があり、私たちのバイオディーゼルを販売する能力は損害を受ける可能性があり、私たちの収入と収益能力にマイナスの影響を与えるかもしれない。
もし私たちが財務報告書に対して効果的な内部統制を維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、不正を防止することができないかもしれない;この場合、私たちの株主は私たちの財務報告に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務を損ない、私たちの株式価値にマイナスの影響を与える可能性がある。
効果的な内部統制は私たちが信頼できる財務報告書を提供し、詐欺を防止するために必要だ。内部統制を維持する過程は高価で時間がかかる可能性があり、経営陣の高度な重視が必要かもしれない。我々の財務報告内部統制は、2023年12月31日まで、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供しているが、その固有の限界により、財務報告内部統制は詐欺や誤報を防止または発見できない可能性があると結論した。必要な新しい制御措置や改善された制御措置を実施できなかったり、実施中に困難に遭遇したり、私たちの運営結果を損なう可能性があり、あるいは私たちの報告義務を履行できない可能性があります。私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が重大な弱点を発見した場合、この事実を開示することは、私たちの株や業務の価値を損なう可能性があります。
会社の損失リスク’Sの知的財産権、商業秘密、またはその他の敏感な商業情報または経営中断は会社に負の影響を与える可能性がある’S決算。
同社は、知的財産権、商業機密、および他の敏感な重要なビジネス情報、およびビジネスを展開するために重要なローカルおよびクラウドベースのビジネスアプリケーションを含む情報および情報処理資産を持っている。さらに、私たちの化学品生産施設は、現代のコンピュータシステムを使用して高度に自動化されています。*会社、そのサプライヤー、または顧客がこれらまたは他のセキュリティホールを効果的に予防、検出、回復できない場合、会社、そのサプライチェーンまたは顧客に影響を与えるネットワークイベントは、機密、重要なビジネス情報を危険にさらし、会社の運営中断を招き、会社の名声を損なう、または環境に危害を及ぼす可能性があります。今日の多くの会社のように、同社はサイバー攻撃を含む産業スパイ活動の目標だ。当社は、これらのサイバー攻撃が、将来的に不正な当事者に何らかの機密商業情報を取得する可能性があることを確認しました。*不正なアクセスが発見された場合、当社は、状況に応じて政府当局にこのような状況を報告し、潜在的な影響を軽減するための措置を講じます。
経営陣は、同社がこれまでこれらのサイバーセキュリティ事件に関連したいかなる重大な損失を経験してきたとは信じていないが、将来このような損失を受けない保証はない。同社は、継続的な審査(内部·第三者監査による)、維持·アップグレードの全面的なネットワークセキュリティ計画を通じて、その制御範囲内で業務中断やサイバーセキュリティ事件を招く可能性のあるリスクを積極的に管理することを求めている。これらの脅威の持続的な発展に伴い、特にネットワークセキュリティの面で、会社は大量の資源を費やして、その制御環境、プロセス、実践、その他の保護措置を強化する必要があるかもしれない。これらの努力にもかかわらず、このような事件は、会社の業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
顧客、従業員、他の人と締結された秘密協定は、機密情報、商業秘密、その他の独自情報の漏洩を十分に防止できない可能性がある。
私たちは商業秘密保護にある程度依存して、私たちの機密と固有の情報と手続きを保護する。しかし、商業秘密は保護することが難しい。私たちは私たちの商業秘密と固有の情報を保護するための措置を取ったが、このような措置は効果がないかもしれない。例えば、私たちは新しいカスタマイズ製造化学品の顧客に、彼らのためのカスタマイズされた化学品の生産を開始する前に秘密保護協定を実行することを要求する。私たちはまた、従業員とコンサルタントに、私たちとの雇用や相談の開始時に秘密保護協定に署名することを要求します。これらの合意は、個人と私たちとの関係過程において、個人によって開発された、または私たちによって個人に開示されたすべての機密情報を秘密にしなければならず、第三者に開示されてはならないことが一般的に要求される。これらのプロトコルはまた、個人が私たちにサービスを提供する過程で概念されるノウハウおよび発明が私たちの固有財産であることを一般的に規定する。しかし、このような合意は違反されるかもしれないし、強制されないかもしれないし、私たちの固有の情報が開示されるかもしれない。さらに、これらのプロトコルが存在するにもかかわらず、サード·パーティは、実質的に同等の独自の情報および技術を独立して開発することができる。したがって、私たちは私たちの商業秘密を保護することが難しいかもしれない。私たちの独占権の範囲を実行して決定することは、高価で時間のかかる訴訟を必要とする可能性があり、商業秘密保護を獲得または維持できなければ、私たちの競争業務の地位に悪影響を及ぼす可能性がある。
しかも、私たちは私たちの技術が他の当事者が持っているいかなる効果的な特許主張も侵害しない保証はない。将来、私たちが第三者が所有している特許を侵害していることが発見されれば、第三者に特許技術を使用する許可を求める必要があるかもしれない。もし必要であれば、私たちが受け入れられる条項でこのような許可証を得ることができるかどうかは保証できません。もし本当に受け入れられるなら。もし第三者が私たちまたは私たちの許可者に法的訴訟を提起すれば、私たちは自分を弁護する時に大量のコストが発生する可能性があり、私たちはこのような訴訟が私たちに有利な方法で解決されることを保証できない。もしそのような紛争が私たちに不利なら、私たちは大きな被害を受けるかもしれない。
私たちは私たちの戦略的パートナーを含めて、私たちが産業参加者と関係を維持する能力に依存する。
私たちが化学およびバイオディーゼル顧客、原材料と原料供給者、および輸送および物流サービス提供者と商業手配を維持する能力は、業界参加者と密接な作業関係を維持することに依存する可能性がある。私たちが追加的に必要な戦略的関係を維持または構築できる保証はなく、この場合、私たちの業務成長の機会は負の影響を受ける可能性がある。
現在過剰な再生可能燃料があります 中国の生産能力と低利用率 非運営や十分に利用されていない施設が運営を開始したり、運営を増やしたりすれば、私たちの運営結果はマイナスの影響を受ける可能性があります。
米国の多くのバイオディーゼル工場はフル稼働していない。また,米国では2023年12月までに複数の再生可能ディーゼル工場が建設されており,完成すれば追加の再生可能燃料と生産能力が増加する。既存工場や建設中工場の年間生産能力は,米国史上の再生可能燃料消費量やRFC 2に規定されている必要消費量をはるかに上回っている。もしこれらの過剰生産能力が利用されれば、私たちの原料に対する競争を激化させ、市場の再生可能燃料の数を増加させ、私たちのバイオディーゼル毛金利を低下させ、私たちの収入と収益力を損なう可能性がある。
工業や経済状況のため、米国各地のいくつかのバイオ燃料会社は過去数年間で破産を申請している。
不利な世界経済状況、資金不足、および変動するバイオ燃料価格や原料コストは、バイオ燃料メーカーの破産申請の必要性を招く可能性がある。私たちの業務は、他のバイオ燃料メーカーの破産手続きに影響を与える業界状況の負の影響を受ける可能性があり、または、元の工場投資家よりも低いコストで業界に入る苦境に陥っているバイオディーゼル業者のバイヤーからの新しい競争に遭遇する可能性があります。
私たちは政府信用リスクと、私たちの現金と現金等価物ポートフォリオの時価変動に直面している。
私たちのあるアメリカ銀行の預金はアメリカ連邦預金保険会社(FDIC)が保証した最高金額を超え、いくつかのアメリカ政府選りすぐり基金を持っています。2023年12月31日まで、私たちはこれらの銀行との現金残高はFDICが保証した金額より約9080万ドル高いです。
私たちは経営リスクに直面している。
多様な化学工業製品とバイオ燃料メーカーとして、私たちの業務は化学品の製造、貯蔵、運搬、輸送と同様の経営リスクに直面している。これらのリスクは、火災、爆発、悪天候、自然災害、機械故障、計画外停止、輸送中断、救済、化学品漏れ、有毒または危険物質またはガスの排出または漏れを含むが、これらに限定されない。製造業務や関連インフラの中断により、私たちの製品を製造する能力が大きく制限され、私たちの販売収入、コスト、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
中断は、コンピュータまたはデバイス障害(意外または故意)、オペレータエラーまたはプロセス障害、または第三者サービスプロバイダのコンピュータまたはデバイス障害、自然災害、大流行疾患、法律または法規の変化、戦争または他の敵対行動またはテロの爆発、ネットワークイベント、または企業または顧客に製品を顧客に配信するための輸送インフラの故障または劣化のような内部要因に起因する可能性もある。このような中断は計画外イベントを招く可能性があり,規模が大きく,運営,隣人,環境に悪影響を与え,我々の運営結果に悪影響を与える可能性がある.
私たちの株を持っていることに関するリスク
私たちは株主の承認なしに大量の株式を増発するかもしれない。
当社の登録証明書は75,000,000株の普通株と5,000,000株の優先株の発行を許可しています。本報告の日までに,我々が現在発行している普通株は43,763,243株である.私たちの普通株または優先株を発行する任意の追加株式は、既存株主がわが社を保有している割合を希釈します。
私たち普通株の市場価格の変動は大きく、いつでも大幅に増加または減少する可能性がある。
私たちの普通株の市場価格の変動は大きくて、私たちの株式取引はあっさりしています。私たちの株価は、以下の理由によって大きく変化する可能性があります:(I)私たちまたは私たちの競争相手が新製品または革新を発表すること(Ii)私たちの任意の製品計画の実行可能性の不確実性(Iii)重大な顧客契約VI(Iv)重大な訴訟VI(V)私たちの業務に影響を与え、ビットコインや商品先物取引委員会などの税金相殺の能力を利用した法律や法規の変化の不確実性または(Vi)予想は、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来の見通しの他の要因やイベントに影響を与えることが予想されます。
私たちの普通株の市場価格も、以下の要素を含む、私たちの業務や将来の見通しと直接関係のない様々な要素の影響を受ける可能性があります
● |
投資家の私たちの株式動向に対する反応は、私たちの業務の基本的な面ではありません |
|
● |
われわれの大量の株式に対する単一の買収又は処分、又はいくつかの関連する買収又は処分は、空売り者がその頭を補充することを含む |
|
● |
市場は私たちの財務状況、経営結果、あるいは業務の将来性を考慮することなく、私たちの業務部門に対する興味を持っている |
|
● |
アナリストと他の人たちが私たちまたは私たちの業界に対して発表したプラスまたは否定的な声明または予測 |
|
● |
政府法規や政府支出計画の採用や米国や海外での同様の発展は、製品やサービスを提供する能力を増強または弱めるか、または私たちのコスト構造に影響を与える可能性があります |
|
● |
経済とその他の外部市場要素、例えば経済状況の不振、投資家の不信或いは金融危機による市場価格は普遍的に低下している。 |
証券や業界アナリストが私たちの株に不利な意見や誤った意見を発表したり、私たちの業務に関する研究や報告を発表しないと、私たちの株価や取引量が低下する可能性があります。
私たちの普通株の取引市場は株式研究アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。1つ以上の株式研究アナリストが私たちの普通株格付けを下方修正する場合、またはこれらのアナリストが他の不利なコメントを発表したり、私たちまたは私たちの業務に関する報告書の発表を停止した場合、私たちの普通株の価格は下落する可能性がある。
P.A.さんまたは彼の指定者が、新奇に彼の登録権を行使すれば、その行使は、我々の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
St.Albans Global Management,LLC(“St.Albans”)は、取締役会のメンバーP.A.Novelly IIさんの付属エンティティであり、1933年に改正された証券法(“証券法”)に従って、当社が保有する普通株式のすべての株式の転売を当社に要求する権利があります。St.Albansが現在所有しているすべての17,085,100株の会社普通株に対して登録権を行使する場合、他の6,637,600株の登録普通株が公開市場で取引されることができ、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちがニューヨーク証券取引所の継続的な上場の要求を満たさなければ、私たちは一時停止されたり、ニューヨーク証券取引所から退市されたりするかもしれない。
私たちの普通株のニューヨーク証券取引所での取引コードは“FF”です。上場企業がある持続的な上場基準を満たしていないいつでも、ニューヨーク証券取引所に上場されることが許可された証券は取引を一時停止または退市される可能性がある。もし私たちの公開持株数が600,000株以下に下がったら、私たちの普通株の平均終値は30取引日以内に1株1ドルを下回るか、あるいは私たちがアメリカ証券取引委員会にいくつかの報告を提出できなかったら、これらの基準をトリガする可能性がある。実際、ニュー交所は通常これらの標準のいずれかをトリガする時に上場会社に通知し、通常上場会社に一定の治療期間を提供する。もし私たちがこのような事件に遭遇したが、治愈されていない、あるいはもしこのような事件が治愈できなければ、私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引を一時停止するか、あるいは私たちの株は買収される可能性がある。このような停止や退市は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
項目1 B |
未解決の従業員のコメント。 |
ない。
プロジェクト1 C |
ネットワークセキュリティです。 |
リスク管理と戦略
同社はネットワークセキュリティ事件のリスク管理の重要性をよく知っており、国家標準と技術研究所(“NIST”)ネットワークセキュリティフレームワークによって指導された多層戦略を利用して、脅威とその他の潜在的な事件を評価、識別、検出と対応する。私たちがサイバーセキュリティのリスクを管理する戦略の重要な側面は
● |
直ちに端末にセキュリティパッチを打つ; |
● |
自律的保護能力を有するネットワークおよび端末ベースの監視; |
● |
重要なバックアップが悪意のあるアクセスのために補強されているリカバリテストのバックアップを定期的に行う |
● |
監査、基準、および私たちのネットワークセキュリティ計画を改善するための第三者セキュリティサービス |
● |
定期的な脆弱性スキャン、模擬ネットワーク釣りテスト、浸透テストを通じて、私たちのネットワークセキュリティ態勢と性能を継続的に監視し、評価します |
● |
仕入先の入社調査と継続的な監視を通じて第三者サービス提供者を監視する |
● |
事件を分類し、重大性を評価し、調査、報告、抑制、救済するプロセス、および適用される法的義務を遵守し、任意の名声被害を軽減するプロセスを含む、ネットワークセキュリティイベントに対応し、ネットワークセキュリティイベントから回復するための私たちと第三者セキュリティサービスプロバイダとの活動を調整することを目的とするイベント応答計画 |
● |
私たちのシステムまたは運営の重大な変更に対する最新の評価を保証し、これらの変更が私たちのデータおよびシステムの安全性、セキュリティ、完全性、可用性の内部および外部脅威に与える潜在的な影響、および私たちの運営に対する他の重大なリスクを評価するために、変更プロセスを構造化管理する |
● |
年間従業員の安全意識訓練を継続しています |
● |
ネットワークセキュリティイベントによる損失リスクの低減を支援するために、ネットワークセキュリティ保険カバー範囲を提供する |
当社はこれまで、ネットワークセキュリティ事件が当社、その業務戦略、経営業績、財務状況に大きな影響を与えているとは考えていません。*当社は将来の重大なサイバーセキュリティ事件の重大な影響を受けない保証はありません。企業が直面しているネットワークセキュリティリスクに関するより多くの情報は、上記1 A項のリスク要因を参照されたい。
統治する
会社の情報技術(IT)役員は,我々のネットワークセキュリティ計画の策定と実施を担当し,20年以上のネットワークセキュリティ経験を持ち,情報セキュリティ,ネットワークセキュリティ戦略の策定,ネットワークセキュリティ計画の実施に関わる様々なポストを担当している.私たちの計画には、すべての従業員が年間ネットワークセキュリティ意識訓練を完了することが含まれています。IT役員は会社の首席財務官に監査結果とリスク情報を報告する責任があります。
私たちの取締役会は私たちの企業リスク管理活動を全体的に監督する責任があり、各取締役会委員会は取締役会に協力してリスク監督の役割を果たしています。取締役会監査委員会は、私たちのネットワークセキュリティリスクを監督し、時々私たちの最高財務官からネットワークセキュリティリスク管理に関する報告を受けます。我々のITシステムまたはデータに影響を与える重大なネットワークセキュリティイベントを意識した後、IT取締役は、直ちに管理層と協力して緩和計画を策定し、このような計画の遵守状況を検討し、任意の重大なネットワークセキュリティイベントの開示を含む任意の外部規制または開示要求の遵守を確保する
第二項です |
財産です。 |
私たちの主な資産は製造工場で、アーカンソー州の中北部ベツビルの南東6マイルの約2200エーカーの土地に位置し、ホワイト川に面しています。同工場の敷地は約500エーカーで、大量生産施設、実験室、インフラを有し、現場液体廃棄物処理を含む。我々の子会社FutureFuel化学社は、その工場及びその所在土地の費用所有者(工場及び土地はいかなる重大な財産権負担の制約を受けない)であり、その工場でバイオ燃料及び化学品を生産する。これらの施設の使用状況は,製品の組合せや経済,季節性,その他の商業条件によって異なる可能性があるが,工場の使用量は大きいが,バイオディーゼル生産能力拡大のための施設は除外されている。この工場は、承認された拡張プロジェクトを含め、既存の需要と予想される最近の成長を満たすのに十分な生産能力を持っている。私たちはこの工場の維持が良好で、運行状況が良好で、その用途に適しており、十分であると信じている。
第三項です |
法律訴訟。 |
私たちはいかなる重大な保留法的手続きの当事者でもなく、私たちのいかなる財産もいかなる重大な保留法的手続きの制約も受けませんが、私たちの業務に関連する一般的な定例訴訟は除外します。時々、私たちは製品責任、人身傷害、アスベスト、特許と知的財産権、商業、契約、環境、反独占、健康と安全、および雇用問題を含む訴訟、クレーム、調査、および訴訟の当事者または目標である可能性があり、私たちは正常な業務過程でこれらの事項を処理し、弁護したい。現在未解決の問題の結果は予測できませんが、このような未解決の問題の最終的な解決が、私たちの全体的な財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすとは思いません。
第四項です |
炭鉱の安全情報開示。 |
適用されません。
第II部
五番目です |
登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場。 |
市場情報
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードは“FF”です。2024年3月14日現在、我々は43,763,243株の普通株流通株を持っている。
所持者
私たちの普通株の株式は2024年3月14日に約294名の登録された所有者が保有していることが私たちの譲渡代理登録簿に記録されています。私たちは私たちの普通株式の受益者数が登録されている保有者数よりはるかに多いと思う。
配当をする
私たちが現金配当金を支払うことは、私たちの既存の現金と現金同等物、未来の収益、資本要求、および全体的な財務状況に依存する。私たちは2023年と2022年の定期現金配当金を発表して支払い、2024年の配当も発表した。2024年以降には同様の定期現金配当金が予想されるが、2024年以降の数年間に配当金を発表または支払う保証はない。また、2024年第1四半期には、2024年4月9日現在の2024年3月26日終値時点で発行され、発行されたすべての普通株登録所有者に普通株1株当たり2.50ドルの特別現金配当金を支払うことを発表した。
株式補償計画に基づいて発行された証券
我々の取締役会は、2017年の年次株主総会で我々の株主から承認された総合的なインセンティブ計画(“インセンティブ計画”)を採択した。私たちは他の持分補償計画や個人持分補償計画を維持しない。奨励計画によると、奨励は私たちの普通株の発行と流通株総数の10%に制限されている。インセンティブ計画に基づいて発行された株は2017年11月9日にS-8用紙で米国証券取引委員会に登録されている。2023年12月31日現在、私たちは普通株の株を購入するために64,000件のオプションを発表しており、インセンティブ計画に基づいて参加者に何の株も付与していません。
以下は2023年12月31日までのインセンティブ計画に関するより多くの情報である。
証券数量 |
加重平均 |
証券数量 |
||||||||||
以下の期日に発送します |
行権価格 |
将来の使用に備えて保留する |
||||||||||
演習をする |
未完成の選択肢は |
権益の下で発行する |
||||||||||
未完成の選択肢は |
株式承認証 |
報酬計画(含まれていない |
||||||||||
株式証書及び権利を承認する |
権利があります |
(A)欄に反映された証券) |
||||||||||
計画種別 |
(a) |
(b) |
(c) |
|||||||||
証券保有者が承認した持分補償計画 |
34,000 | $ | 9.13 | 4,310,167 |
[パフォーマンスチャート]
下の図は会社の普通株保有者の5年間の累積総リターンのラッセル2000指数と24社の上場会社に対する累積総リターンを比較し、これらの会社は次の脚注1に記載されている。2018年12月31日に我々の普通株式、各指数、および各同行グループに100ドルの投資(すべての配当金の再投資を含む)を行い、その相対的なパフォーマンスを2023年12月31日まで追跡したと仮定する。
(1)同社の同業者グループに含まれる24社は、アデン·ニールス-ミドラン社、アーヤン社、Albemarle社、Alto具社、Aemtis Inc.,Bunge Global S.A.,Cabot社、Chemour Co、セラニス社、ダリン原料社、陶氏化学社、イスマン化学社、Gevo Inc.,Green Plains Inc.,Hudson Technologies Inc.,Huntsman Corp,Kronos Worldwide Inc.,Lanxess A.G.,LondyBasellell Industries N.V,Olin Corp,RepAmericx,Corlices,Resvices.
株式証券の未登録販売
この報告書がカバーしている期間内に、私たちは証券法に基づいて登録されていない取引で私たちの証券を何も売っていません。
私たちは証券を買う
2023年には、私たちまたは私たちを代表する誰も、私たちの普通株のどの株式も購入していません。これは、取引法第12条に基づいて登録された唯一の種類の株式証券です。2024年3月12日、会社取締役会は、2026年3月12日に満了する株式買い戻し計画によって最大2500万ドルの会社普通株を買い戻すことを許可しました。この計画は、市場、経済、または商業条件に基づいて、いつでも一時停止または終了することができる。買い戻し取引の時間と金額は、市場状況、株価、その他の要因の評価に基づいて管理層によって決定される。
[Tbr 1]最終的な表現はここで財務報告書と一致しなければならない。
第六項です |
[保留されている]. |
第七項 |
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。 |
以下の経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、本明細書に記載された付記を含む、我々の連結財務諸表と共に読まなければならない。
この討論は展望的な陳述を含み、未来の事件と財務業績に対する私たちの現在の見方を反映している。実際の結果はこのような前向きな陳述で予想されているものとは大きく異なるかもしれない。前向き陳述に関連するリスクの他の議論については、以下の“前向き情報”を参照されたい。
他に説明がない限り、すべてのドルの金額は千単位です。
概要:
要するに…
わが社の管理と報告は化学品部門とバイオ燃料部門の2つの報告部門に分かれている。化学品の細分化市場には2つの製品カテゴリーがある:カスタマイズ化学品と性能化学品。カスタマイズ化学品群は単一の顧客のために生産された化学品からなり、性能化学品製品群は複数の顧客のために生産された化学品からなる。バイオ燃料部門は製品グループで構成されている。経営陣は、各細分化市場の多様性は、資源をよりよく利用することで会社を強化し、各細分化市場の発展に取り組んでいると信じている。
カスタマイズ化学品グループの主な製品は、(I)消費財(化粧品およびパーソナルケア製品、特殊ポリマーおよび燃料業界で使用される特殊製品)オスミウム(Ii)顧客オスミウムのための塩素化ポリオレフィン接着促進剤および酸化防止剤前駆体、および(Iii)殺生剤中間体を含む。
他のカスタマイズ製造製品の価格はお客様と直接協議します。これらの製品のいくつかは、原材料、エネルギー、コスト、または変換コスト変化の影響を受けない価格設定メカニズムおよび/または保護を有する。
高性能化学品には,一般市場で決定された規格で生産された特殊化学品が含まれ,広範な顧客基盤に販売されている。高性能化学品グループの主な製品ラインはSSIPA/LiSIPAであり,ナイロンおよびポリエステル性能に寄与するポリマー改質剤である。このセットの製品は、他のスルホン化モノマーおよび親水性化合物、特殊溶媒、ポリマー添加剤、およびグリセロールなどの化学中間体をさらに含む。
SSIPA/LiSIPAの収入は,ナイロンとポリエステル繊維メーカーおよび他の重縮合ポリマーを生産する異なるクライアント群から来ている.場合によっては、契約売上高が肝心な原材料のインフレにリンクし、そうでなければ、原材料や転換コストの変化に対する定価メカニズムや具体的な保護がない。
他の高性能化学工業製品の定価は競争市場条件に基づいている。これらの製品のいくつかは、すべてではないが、価格設定メカニズムおよび/または原材料または変換コスト変化のための特定の保護がある。
私たちのバイオ燃料部門に対して、私たちは自分たちのすべての原料を調達して、私たち自身の口座のためにバイオディーゼルだけを販売します。私たちは植物油、動物脂肪と分離した生ゴミ油を含む多種の種類の原料を加工することができます。私たちは鉄道やトラックで原料を得ることができ、かなりの貯蔵能力を持っており、市場条件が許容される場合に有利な価格で原料を得ることができる。私たちの年間のバイオディーゼル生産能力は5億9千万ガロンだ。
私たちが未来にバイオディーゼルを生産するかどうかについては、現在まだ不確実性がある。この不確実性はバイオディーゼル価格に対する原料価格の変化と、BTC、小生産者の税収控除、CFPC(2025年1月1日発効)、再生可能燃料計画、カリフォルニア低炭素燃料計画の免除を含む永久性に乏しいことに起因する。上記“リスク要因”及び総合財務諸表付記3を参照。この不確実性は、再生可能ディーゼルや電気自動車を含む、我々の競争相手市場を強化する政府の命令にも起因している。
バイオディーゼルはバイオ燃料部門の主要な構成要素であるが,我々も我々のバイオディーゼルと混合した石油ディーゼルと常時バイオディーゼルを添加しない石油ディーゼルを販売することで収入を得ている。お客様はアーカンソー州小石城北部にあるレンタル貯蔵施設と私たちのベツビル工場で石油ディーゼルとバイオディーゼル混合物を購入することができます。また、私たちは私たちの地域内の一部の顧客に混合製品を提供します。私たちはまだD 4とD 6 RINを定期的に売っていません。2023年12月31日まで、430万個のRIN、時価6567ドルを持っています。2022年12月31日まで、150万RIN、時価2557ドルを在庫しています。
私たちの大部分の販売はベツビル工場のオフショア価格です。いくつかの中継点は他の州あるいは外国の港にありますが。私たちの多くの化学品は世界各地で輸送、さらに加工および/または消費される製品を製造するために使用されているが、限られた例外を除いて、これらの化学製品は通常私たちが所有権を譲渡した後にのみアメリカを離れる。私たちは記録のある輸出業者ではなく、記録された外国の輸入業者でもありません。私たちはいつも私たちの製品が私たちの顧客によって海外市場に運ばれた正確な数量を知っていません。領収書を発行する目的で、私たちは確かに顧客の住所を追跡し、このアドレスを使用して、特定の販売がアメリカ国内にあるか、それともアメリカ国外にあるかを決定します。私たちの過去3会計年度の米国と外国の収入(私たちの顧客の請求書住所に基づく)を次の表に示します。
すべての外国人ユーザー |
||||||||||||
期間 |
アメリカです |
各国 |
合計する |
|||||||||
2023年12月31日までの年度 |
$ | 367,368 | $ | 882 | $ | 368,250 | ||||||
2022年12月31日までの年度 |
$ | 394,671 | $ | 1,343 | $ | 396,014 | ||||||
2021年12月31日までの年度 |
$ | 320,148 | $ | 1,238 | $ | 321,386 |
私たちの費用の大部分は商品を販売するコストです。貨物販売コストには,原材料コストおよび固定および可変変換コストが含まれており,このような転換コストは工場運営に直接または間接的に関連する費用である。重大な転換コストには、労働力、福祉、エネルギー、用品、減価償却、メンテナンスと修理が含まれる。原材料や転換コストのほか、商品を販売するコストには、環境備蓄や遊休生産能力に関するコストも含まれている。最後に、商品販売コストには、私たちが確認したバイオ燃料部門に関するヘッジ収益と損失が含まれています。商品を販売するコストは,コストを変換する設備や資源使用状況や他のコストの多くの収入に応じて化学品やバイオ燃料事業部門に分配される。
運営コストには販売、一般と行政費用、研究開発費が含まれている。
以下の業務結果の検討は,総収入と費用および個別製品シリーズに基づいており,関連先取引を区別しない.
2023年12月31日までの財政年度と2022年12月31日までの財政年度
以下は、言及された期間のいくつかの財務情報について概説する。
1株当たりの金額ではなく千ドルで
年.年 |
年.年 |
|||||||||||||||
一段落した |
一段落した |
|||||||||||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
ドル |
% |
|||||||||||||
2023 | 2022* | 変わる |
変わる |
|||||||||||||
収入.収入 |
$ | 368,250 | $ | 396,014 | $ | (27,764 | ) | (7 | )% | |||||||
営業収入 |
$ | 27,368 | $ | 17,546 | $ | 9,822 | 56 | % | ||||||||
純収入 |
$ | 37,382 | $ | 15,211 | $ | 22,171 | 146 | % | ||||||||
普通株式1株当たり収益: |
||||||||||||||||
基本的な情報 |
$ | 0.85 | $ | 0.35 | $ | 0.50 | 143 | % | ||||||||
薄めにする |
$ | 0.85 | $ | 0.35 | $ | 0.50 | 143 | % | ||||||||
調整後のEBITDA* |
$ | 34,983 | $ | 27,763 | $ | 7,220 | 26 | % |
*2022年調整後のEBITDAは改めて述べました以下の内容と一致する 2023年に報告された。両年度の調整後EBITDAには、デリバティブ未実現収益や損失の影響は含まれていません。2022年と2023年の調整後EBITDAには、実現した収益と損失が含まれています。
業績と流動性を測る鍵となる運営指標として調整後のEBITDAを用いた。調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標である。調整後のEBITDAは,営業収入,純収入あるいは経営活動のキャッシュフロー(公認会計原則に基づいて決定)に代わることはできず,業績や流動性を測る指標としている。調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり,孤立的に考慮すべきではなく,公認会計基準報告による結果分析の代替品とすべきではない。我々は、調整後のEBITDAを、適用すれば、非現金株による補償費用、公募株費用、買収に関する取引コスト、調達会計調整、財産や設備の売却損失、派生ツールの未実現収益または損失、その他の営業外収入または費用を含まない利息、所得税、減価償却および償却費用を差し引く前の純収益と定義する。投資家が業務の全体的な運営や流動性を評価する際に使用するのと同じデータを持つように、調整されたEBITDAに関する情報を提供する。我々の調整後のEBITDAの計算は他社が使用している類似名称の測定基準と異なる可能性があるため,我々の計算結果は必ずしも他社の結果と比較できるとは限らない。
調整されたEBITDAは、運営資本需要を満たし、資本支出に資金を提供し、配当金を支払う能力を評価するために、当社の運営部門が運営キャッシュフローを生成することを評価するために、私たちの首席運営決定者が総合的に私たちの業務の業績と流動性を評価することを可能にします。特に、我々の経営陣は、調整後のEBITDAはGAAP結果に基づいて私たちの経営業績と流動性を比較評価することを許可し、同時に減価償却と償却の影響を隔離し、減価償却と償却は私たちの運営部門の間で変化する可能性があり、その基本的な経営業績とは何の相関もない;非現金株式報酬支出は非現金支出であり、類似会社の間で大きな差があり、派生ツールの未実現損益は基礎実物製品の販売に対する純収益の期間変動を招く可能性があると考えている。
私たちは、商品価格の下落から私たちの業務を保護し、商品販売に関連するキャッシュフローのより大きな確実性を提供するために、商品デリバティブツールを確立します。我々はヘッジを行い、時価建ての会計方法を用いてこれらのツールを計算した。したがって,我々の任意の特定の時期における業績は,我々の契約価格に対する市場価格の変化やバイオ燃料販売に関する派生ツールの推定値変化の時間の影響を受け,大きな影響を受ける場合がある。デリバティブの未実現損益計上を調整とし,与えられた時期における我々の業務の基本表現に関する指標を提供していると考えられるからである.
下表は調整後のEBITDAと純収益を照合したものであり,純収益はGAAP財務指標の中で最も直接的な比較可能性である
(千ドル)
12月31日までの年度: |
||||||||
2023 |
2022* |
|||||||
純収入 |
$ | 37,382 | $ | 15,211 | ||||
減価償却 |
10,348 | 10,454 | ||||||
非現金株報酬 |
- | 46 | ||||||
利子と配当収入 |
(9,577 | ) | (4,870 | ) | ||||
繰延融資コストの非現金利息支出と償却 |
135 | 128 | ||||||
財産と設備処分損失 |
29 | 64 | ||||||
派生ツールの未実現収益 |
(1,878 | ) | (343 | ) | ||||
有価証券の損失 |
(575 | ) | 8,546 | |||||
その他の収入 |
(882 | ) | - | |||||
所得税を支給する |
1 | (1,473 | ) | |||||
調整後のEBITDA* |
$ | 34,983 | $ | 27,763 |
下表は調整後のEBITDAと運営キャッシュ流量を照合し、運営キャッシュ流量は最も直接比較可能なGAAP流動性財務指標である
(千ドル)
12月31日までの年度: |
||||||||
2023 |
2022* |
|||||||
経営活動が提供する現金純額 |
$ | 23,985 | $ | 52,451 | ||||
繰延所得税の利益 |
- | 1,822 | ||||||
利子と配当収入 |
(9,577 | ) | (4,870 | ) | ||||
所得税を支給する |
1 | (1,473 | ) | |||||
経営性資産と負債変動、純額 |
21,456 | (20,168 | ) | |||||
その他営業外費用 |
(882 | ) | 1 | |||||
調整後のEBITDA* |
$ | 34,983 | $ | 27,763 |
*2022年調整後のEBITDAは改めて述べました以下の内容と一致する 2023年に報告された。両年度の調整後EBITDAには、デリバティブ未実現収益や損失の影響は含まれていません。2022年と2023年の調整後EBITDAには、実現した収益と損失が含まれています。
結果は… のです。 運営
統合された
2023年と2022年の比較: |
2022年は2021年と比較して: |
|||||||||||||||||||||||||||||||
変わる |
変わる |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千ドル) |
2023 |
2022 |
$% |
2022 |
2021 |
$% |
||||||||||||||||||||||||||
売上高 |
$ | 368,250 | $ | 396,014 | $ | (27,764 | ) | (7.0 | )% | $ | 396,014 | $ | 321,386 | $ | 74,628 | 23.2 | % | |||||||||||||||
生産量·製品組合せ効果 |
$ | 45,350 | 11.5 | % | $ | (30,301 | ) | (9.4 | )% | |||||||||||||||||||||||
価格効果 |
$ | (73,114 | ) | (18.5 | )% | $ | 104,929 | 32.6 | % | |||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 40,979 | $ | 28,993 | $ | 11,986 | 41.3 | % | $ | 28,993 | $ | 23,537 | $ | 5,456 | 23.2 | % | ||||||||||||||||
運営費 |
$ | 13,611 | $ | 11,447 | $ | 2,164 | 18.9 | % | $ | 11,447 | $ | 10,639 | $ | 808 | 7.6 | % | ||||||||||||||||
その他の支出 |
$ | (10,015 | ) | $ | 3,808 | $ | (13,823 | ) | 北米.北米 | $ | 3,808 | $ | (3,032 | ) | $ | 6,840 | 北米.北米 | |||||||||||||||
税引き前収入 |
$ | 37,383 | $ | 13,738 | $ | 23,645 | 172.1 | % | $ | 13,738 | $ | 15,930 | $ | (2,192 | ) | (13.8 | )% | |||||||||||||||
所得税を支給する |
$ | 1 | $ | (1,473 | ) | $ | 1,474 | 北米.北米 | $ | (1,473 | ) | $ | (10,325 | ) | $ | 8,852 | (85.7 | )% | ||||||||||||||
純収入 |
$ | 37,382 | $ | 15,211 | $ | 22,171 | 145.8 | % | $ | 15,211 | $ | 26,255 | $ | (11,044 | ) | (42.1 | )% |
2023年は2022年と比較して
2023年の連結販売収入は2022年に比べて7.0%低下した27,764ドルであり、主にバイオ燃料部門の平均販売価格の低下(71,198ドル)、次いで化学工業部門の平均販売価格の低下(1,916ドル)によるものである。この低下はバイオ燃料販売部門のより高いバイオディーゼル販売量(44,994ドル)によって部分的に相殺された。
2022年と比較して、2023年の毛利益は41.3%、すなわち119.86億ドル増加した。この相対的な増加は主にバイオ燃料と化学工業部門の利益率の向上によるものであり、(I)は前年と比較して、派生ツールの実現した活動が変化し、前年の損失24703億ドルに比べて694ドル増加した。前年の損失には、NYMEX暖房油先物市場変動の悪影響10,500ドルと(Ii)デリバティブ未実現活動の前年と比較した変化があり、今年度の収益は1,878ドル、前年収益は343ドルであった。利益率が向上したもう1つの原因は、後進先出在庫会計方法で決定された在庫帳簿価値調整のメリットであり、2023年に毛利を10,334ドル増加させ、2022年に毛利を3,944ドル減少させた(配管業務からの清算純額1,850ドル)である。
2022年に比べて2023年の運営費は21.64億ドル増加した。この増加は主に賠償費用が増加した結果だ。
2023年末、他の収入は10015億ドル、他の支出は3808ドル。2023年の間、有価証券を脱退し、資金を利息預金に移した。そのため、2023年に比べて2023年の利息と配当収入は4707ドル増加した。2023年に有価証券が売却された純利益は575ドルであったが、2022年末には未実現損失は8,546ドルであった(詳細は合併財務諸表付記7参照)。
所得税を支給する
2023年の所得税は10億ドル、有効税率は0.0%に充てられ、2022年末の福祉(1,473ドル)または有効税率(10.7%)が支給される
会社の2023年と2022年の有効税率はいくつかの税収相殺と激励措置の積極的な影響を反映し、その中で最も重要なのはBTCと小型農業バイオディーゼルメーカーの税収免除である。米国税局の技術指導によると、同社は消費税負債の返済に使われていないBTC部分を収入から除外した。ビットコイン税前収益の影響に関する検討は、我々の連結財務諸表付記3を参照されたい。
会社の2023年と2022年の実際の税率には、6821ドルまたは18.2%と7392ドルまたは53.8%の費用が含まれており、これらの費用は繰延税金資産の推定値から来ている。当社は繰延税金資産を評価し、評価準備金を記録し、これらの資産をより顕在化する可能性のある金額に減らす。2023年12月31日現在、すべての既存と許可された証拠に基づいて、会社はその繰延税金資産がその繰延税金負債の範囲内でのみ現金化される可能性が高いと判断し、それによって生成された推定支出を記録した。
同社が確認していない税収割引総額は、2023年12月31日と2022年12月31日現在で0ドル。
2022年は2021年と比較して
2021年と比較して、2022年下半期の連結販売収入は23.2%増加した74,628ドルであり、これは主にバイオ燃料部門の平均販売価格が上昇し、次いで化学工業部門の平均販売価格が上昇したためである。この増加は、主にバイオ燃料部門の販売量の低下と、程度の小さい化学品部門の売上の低下によるものである。
2021年と比較して、2022年の毛利益は23.2%、すなわち545.6億ドル増加した。この相対的な増加は主に:(I)化学工業部門の利益率の向上と、(Ii)前年度が2021年2月の冬季嵐URIによる顕著な非典型的な天然ガス価格の不利な影響を受けたためである。派生ツールの実現と未実現活動の不利な変化部分は毛利益の改善を相殺し、2022年の毛利益の10,500億ドルの減少を招いた。相対的に不利な変化は主にNYMEX暖房油先物市場のかつてない変動から来た。
2021年に比べて2022年の運営費は8.08億ドル増加した。この増加は主に賠償費用が増加した結果だ。
2022年と比べ、他の費用は6840ドル増加し、主に株式証券の実現と未実現損失から来ており、2022年には8,546ドルの赤字を出したが、2021年上半期には70ドルの赤字を出した。
所得税割引 (条文)
2022年の所得税割引は1,473ドル、有効税率は(10.7%)、2021年上半期の所得税割引は10,325ドル、有効税率は(64.8%)だった
会社の2022年と2021年の有効税率はいくつかの税収相殺と激励措置の積極的な影響を反映しており、その中で最も顕著なのはBTCと小型農業バイオディーゼルメーカーの税収免除である。米国税局の技術指導によると、同社は消費税負債の返済に使われていないBTC部分を収入から除外した。
同社の2022年の有効税率には、7392ドルの支出、または53.8%が繰延税金資産の評価準備からの記録が含まれている。当社は繰延税金資産を評価し、評価準備金を記録し、これらの資産をより顕在化する可能性のある金額に減らす。2022年12月31日現在、すべての既存と許可された証拠に基づいて、会社はその繰延税金資産がその繰延税金負債の範囲内でのみ現金化される可能性が高いと判断し、それによって生成された推定支出を記録した。
2022年12月31日と2021年12月31日現在、会社が確認していない税収割引総額は0ドル。
化学品細分化市場
2023年と2022年の比較: |
2022年は2021年と比較して: |
|||||||||||||||||||||||||||||||
変わる |
変わる |
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(千ドル) |
2023 |
2022 |
$% |
2022 |
2021 |
$% |
||||||||||||||||||||||||||
売上高 |
$ | 79,333 | $ | 80,893 | $ | (1,560 | ) | (1.9 | )% | $ | 80,893 | $ | 67,542 | $ | 13,351 | 19.8 | % | |||||||||||||||
生産量·製品組合せ効果 |
356 | 0.4 | % | (1,137 | ) | (1.7 | )% | |||||||||||||||||||||||||
価格効果 |
(1,916 | ) | (2.4 | )% | 14,488 | 21.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 29,936 | $ | 25,645 | $ | 4,291 | 16.7 | % | $ | 25,645 | $ | 13,970 | $ | 11,675 | 83.6 | % |
2023年は2022年と比較して
2022年と比較して、2023年の化学品販売収入は1.9%、すなわち1560ドル低下した。私たちのカスタマイズ化学製品ライン(特定の顧客のために生産された化学品)の販売収入は合計64,286ドルで、2022年より9.4%増加した5549ドルです。この純成長には、石油·天然ガス業界の化学中間体販売量の増加および契約価格の増加が含まれているが、この増加は繰延収入3,081ドルの償却減少分によって相殺されている(詳細は我々の連結財務諸表付記4参照)。2023年、性能化学品収入(規格に基づいて販売されているマルチ顧客製品を含む)は15047億ドルで、2022年より32.1%、すなわち7109ドル減少した。この低下は私たちのグリセリン製品の販売価格が低下し、販売量の増加によって一部が相殺されたためだ。
2022年と比べ、2023年の化学工業部門の毛利益は16.7%、すなわち4291ドル増加した。この改善は主に後進先出(LIFO)在庫会計方法を用いて決定した在庫帳簿価値調整の変化によるものであり、この方法は2023年上半期の毛利益を1920ドル増加させ、2022年の毛利益を10.93億ドル減少させた。石油や天然ガス業界に販売されている製品の利益率が高く、販売量が増加していることもこの増加の原因の一つである。これらの改善が部分的に減少したのは、繰延収入の償却のタイミングが3,081ドルに変更されたことと、輸入増加による販売価格の低下、グリセリン製品の利益率の低下によるものである。
2022年は2021年と比較して
2021年と比較して、2022年の化学品販売収入は19.8%、すなわち13,351ドル増加した。私たちのオーダーメイド化学製品ライン(特定の顧客のために生産された化学品)の販売収入は合計58,737ドルで、2021年より15.9%または8,062ドル増加した。この増加は主に石油と天然ガス業界の化学中間体の販売量の増加によるものである。2022年、性能化学品収入(規格に基づいて販売されているマルチ顧客製品を含む)は22,156ドルで、2021年より31.4%、すなわち5,289ドル増加した。この増加は私たちのグリセリン製品の販売価格が上昇し、ポリマー改質剤の数量減少の影響を部分的に相殺したためである。
2021年と比較して、2022年の化学工業部門の毛利益は83.6%、すなわち11675億ドル増加した。この増加は主により高い利益率と石油·天然ガス業界およびグリセリン市場への販売量の増加によるものである。また,前年の毛利益は冬季ストームURIによる天然ガス価格上昇の負の影響を受けていた。
バイオ燃料分野
2023年と2022年の比較: |
2022年は2021年と比較して: |
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変わる |
変わる |
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(千ドル) |
2023 |
2022 |
$% |
2022 |
2021 |
$% |
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売上高 |
$ | 288,917 | $ | 315,121 | $ | (26,204 | ) | (8.3 | )% | $ | 315,121 | $ | 253,844 | $ | 61,277 | 24.1 | % | |||||||||||||||
生産量·製品組合せ効果 |
44,994 | 14.3 | % | (29,164 | ) | (11.5 | )% | |||||||||||||||||||||||||
価格効果 |
(71,198 | ) | (22.6 | )% | 90,441 | 35.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 11,043 | $ | 3,348 | $ | 7,695 | 229.8 | % | $ | 3,348 | $ | 9,567 | $ | (6,219 | ) | (65.0 | )% |
2023年は2022年と比較して
2022年と比較して、2023年のバイオ燃料販売収入は8.3%、すなわち26,204ドル低下したが、これは主にバイオディーゼルとバイオディーゼル混合物の販売価格の低下によるものであり、RIN単独の販売価格の低下を含む。RIN価格は2023年に低下し,生産量レベルがEPAが設定した再生可能エネルギー数義務を超えているためである。
私たちのバイオディーゼルの一部は2023年と2022年にアメリカに販売されている二つの主要製油業者です。私たちがこのような主要な製油業者に石油を販売し続けるという保証はありません。あるいは、もし私たちが本当に売ったら、私たちは売る数量や私たちが達成する利益率を保証することはできません。この顧客を失うことはバイオ燃料部門や私たち全体に実質的な悪影響を与えないと考えています(I)私たちのカスタマイズされた製造製品とは異なりバイオディーゼルは巨大な潜在顧客群を持つ商品である(Ii)他の顧客のバイオディーゼルに対する潜在的な需要が私たちの生産能力を超えているため、私たちは他の顧客に私たちのバイオディーゼルを随時販売することができます(Iii)私たちの顧客への販売は固定条項で行われていません。顧客は規定された短期調達注文と(Iv)私たちがその顧客から受け取った価格が当時の市場価格に基づいていない限り、他の顧客にその商品を販売するように固定的な義務がありません。
2022年と比較して、2023年のバイオ燃料の毛利益は76.95億ドル増加した。毛利は前年より主に増加した:(I)派生ツールはすでに活動が前年より変動し、収益は694ドルであり、前年は24,360ドルの赤字であった;前年度はNYMEX暖房油先物市場の変動の不利な影響を受け、すでに10,500ドルの損失と(Ii)の派生ツールの未実現活動は前年より変動し、本年度の収益は1,878ドル、前年収益は343ドルであった。毛利益の改善も、先進的な先出在庫会計方法を用いて確定した在庫帳簿価値調整の変化が2023年の毛利益を8,414ドル増加させたのに対し、2022年の毛利益は5,794ドル減少したためである。2022年には、パイプライン業務からの清算効果により、2022年には毛利益が1851ドルに増加し、2023年までにこのような清算は発生しなかった。
2022年は2021年と比較して
2021年と比較して、2022年のバイオ燃料販売収入は24.1%、すなわち612.77億ドル増加したが、これは主にバイオディーゼルとバイオディーゼル混合物の販売価格の上昇によるものであり、RIN単独販売を含む。販売収入が低下した原因の一部は販売量の低下であり、利益率は前年より狭くなっている。
2022年には米国の主要製油業者2社にバイオディーゼルの一部を売却したが、2021年末には3社の主要製油業者にバイオディーゼルを売却した。私たちがこのような主要な製油業者に石油を販売し続けるという保証はありません。あるいは、もし私たちが本当に売ったら、私たちは売る数量や私たちが達成する利益率を保証することはできません。この顧客を失うことはバイオ燃料部門や私たち全体に実質的な悪影響を与えないと考えています(I)私たちのカスタマイズされた製造製品とは異なりバイオディーゼルは巨大な潜在顧客群を持つ商品である(Ii)他の顧客のバイオディーゼルに対する潜在的な需要が私たちの生産能力を超えているため、私たちは他の顧客に私たちのバイオディーゼルを随時販売することができます(Iii)私たちの顧客への販売は固定条項で行われていません。顧客は規定された短期調達注文と(Iv)私たちがその顧客から受け取った価格が当時の市場価格に基づいていない限り、他の顧客にその商品を販売するように固定的な義務がありません。
2021年と比較して,2022年のバイオ燃料の毛利益は65.0%,すなわち62.19億ドル低下した。毛利の低下は主に暖房油先物市場にかつてない変動が出現し、基差リスク損失10,500ドルと販売量の低下を招くためである。毛利の部分改善は,(I)後進先出在庫会計方法で決定した在庫帳簿価値調整の変化であり,2021年の毛利を2022年の5,794ドルより9,921ドル減少させ,(Ii)パイプライン業務からの清算影響を脱退し,2022年の利益を1,851ドル増加させること,および(Iii)2021年に毛利が冬季の嵐URIによる天然ガス価格上昇の悪影響を受けることである。
重要な会計政策と試算
財産·工場·設備の使用寿命
私たちは主に他の似たような資産に対する私たちの経験に基づいて資産の使用寿命を推定する。資産の構築品質,資産の使用方式や業務環境の変化などにより,資産の実使用寿命は我々の見積もりと大きく異なる可能性がある.私たちは私たちの資産の推定使用寿命を監視する。減価償却は、関連資産の推定耐用年数内に直線減価償却を使用する。
収入確認
会計基準編纂(“ASC”)主題606に基づいて収入を確認した取引先と契約した収入顧客契約の履行義務が履行された時。私たちは主販売契約または独立購入注文を通じて顧客に販売します。私たちの収入の大部分は短期契約から来ており、顧客との契約条項の下で製品を譲渡する単一の履行義務を満たした場合に確認された収入です。したがって,制御権が顧客に移行する際に収入を確認する,すなわち顧客契約により,製品が顧客仕様,所有権,損失リスクに適合していると考えられる.これは、一般に、出荷または配送時に発生する;またはいくつかの契約の場合、これは、顧客が荷物を受け取るために準備され、私たちの他の在庫と分離するために、材料を私たちの貯蔵位置のうちの1つに渡すときに発生する。収入は私たちが譲渡製品から得たい対価格金額に基づいて測定され、通常は合意された価格に基づいている。私たちは通常合意に基づいて顧客に直接製品を販売し、化学部門の顧客の支払い条件は30日から75日、バイオ燃料部門の顧客の支払い条件は2~10日である。
いくつかの長期契約は重要な権利とみなされているが、前払いは払い戻しできない。当社は継続オプション方式で取引価格を物権に割り当てています。これらの契約のそれぞれについて、当社は予想契約期間と予想販売量を推定し、最も可能性の高い予想販売価格を材料権利に取引価格を割り当てる基礎としている。すべての予想は予想に基づいて四半期ごとに更新されるだろう。これらのカスタマイズ化学品契約の支払い期限は30日です。私たちの連結財務諸表の付記2および付記4を参照してさらに検討してください。
ほとんどの製品販売にとって、収入は私たちの工場出荷および制御権から顧客に移った時に確認されました。これは私たちの顧客契約と前述の出荷条項に適合しています。カスタマイズ製造された製品のほとんどは書面による主サービス協定によって生産されている。性能化学品とバイオディーゼルは通常書面購入注文の条項に従って販売される。一般的に、お客様には品質トラブルを除いて返品する権利はありません。私たちのすべての製品は出荷前に品質テストを受けました。歴史的に見ると、返品はどうでもいいです。私たちはBTCと関連したリベートを除いてリベートを提供しない。
バイオディーゼルの販売価格は,販売されていない内部で発生するRINの時間によって変動する場合がある。時々、バイオディーゼルの販売は“RINなし”に基づいて行われる。この販売方法により適用されるRINが保持される.RINの価値はRINの譲渡とともにRINの販売が完了するまで収入に反映されない.
履行義務が存在する手形と取引を持つ収入は,全履行義務を履行して製品制御権を移転する際に確認する.2023年と2022年の請求書および保有取引はカスタマイズ化学品顧客に関連し、契約合意に基づいて、顧客が生産·使用準備中の製品に基づいて収入を確認する。これらの販売は毎月の書面購入注文を基準とし、生産が合理的であることに同意する。この製品は顧客の要求に応じてカスタマイズ製造と貯蔵されており,他の買手に販売することはできない.手形保有顧客の信用と支払い条件は他のカスタマイズ化学品顧客と類似している。2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年間、手形と保有手配の販売収入はそれぞれ43,766ドル、36,805ドル、34,695ドルだった。2023年12月31日と2022年12月31日までに、未出荷製品の収入はそれぞれ4317億ドルと4473ドルだった。後者の金額には、それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日に請求書または出荷が発行されていない7.34億ドルと7.75億ドルの契約資産は含まれていない。
顧客から徴収されて政府当局に送金された税金は純額で商品を販売するコストに計上される。販売取引に関する輸送·手数料を顧客に請求書を発行し、販売収入として記録する。
所得税
所得税引当(利益)は、所得税会計の貸借対照法を用いて決定される。この方法によれば、繰延税項目とは、報告された資産および負債金額を回収または支払いする際に予想される将来の税収結果を意味する。繰延税項準備金とは、今年度支払われたまたは対応した所得税と今年度の繰延税項の変化を意味する。繰延税項は、会社の資産と負債の財務と税ベースの違いによるものであり、変化の際に税率や税法の変化に応じて調整される
繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合は、税額推定準備を確認する。繰延税金資産の回収可能性を評価する際に、当社は、各課税管轄区域で既存の繰延税金資産を使用するために、十分な将来の課税収入が生じる可能性が高いかどうかを推定するために、既存のプラスおよび負の証拠を評価する。この決定にあたって、当社は将来の課税所得額の予測、一時的な差異の転換、税務計画戦略などの形の積極的な証拠を考慮した。当社では3年間の累計税務赤字形式の客観的マイナス証拠の年度を経験しており、当社は課税所得額予測を用いて赤字の推定を克服せず、繰延税項資産推定値の計算は税務計画策を考慮し、一時的な差異による繰延税項純負債を収入源としている
当社は、大きな可能性に適合する所得税頭寸を確認し、未確認所得税頭寸に関する利息を計上し、所得税支給の一部としている。
流動性と資本資源
次の表は,2023年12月31日,2022年12月31日,2021年12月31日までの年度,経営活動,投資活動,融資活動から提供される現金純額を示している。
(千ドル)
2023 |
2022 |
2021 |
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経営活動が提供する現金純額 |
$ | 23,985 | $ | 52,451 | $ | 44,084 | ||||||
投資活動提供の現金純額 |
$ | 30,336 | $ | (3,829 | ) | $ | 14,993 | |||||
融資活動のための現金純額 |
$ | (10,517 | ) | $ | (10,503 | ) | $ | (119,678 | ) |
経営活動
経営活動が提供する現金は2022年の524.51億ドルから2023年の239.85億ドルに減少し、純利益は28466ドル減少した。減少の原因は、(1)関連当事者との売掛金を含む売掛金が27,928ドルであること、(2)有価証券の売却、権益証券の公正価値が11,414ドルであること、(3)課税所得税が7,773ドルであること、(4)在庫が6,379ドルであること、である。2022年上半期と比較して、2023年上半期の純収入は221.37億ドル増加し、運営現金の減少を部分的に相殺した。
経営活動が提供する現金は2021年の44 084ドルから2022年の52 451ドルに増加し、純増加は8 367ドル。増加の原因は,(1)売掛金は,売掛金に関連する売掛金を含めて9 731ドルであり,(2)売掛金に関する売掛金を含めて4 656ドルであることである。2021年に比べて2022年の在庫は68.07億ドル増加し,これは主に運営現金の増加を相殺している。
投資活動
2023年には、投資活動が提供した現金は30,336ドルだったが、2022年末に投資活動で使用された現金は3,829ドルで、現金純増加は34,165ドルだった。この伸びは主に2023年の有価証券の売上高が37,701ドルだったのに対し、2022年上半期の有価証券の売上高は1,292ドルだったためだ。資本支出の増加は投資活動による現金を1244ドル減少させた。
2022年の投資活動で使用された現金は3829ドルだったが、2021年12月の投資活動で提供された現金は14,993ドルで、現金純利益は18,822ドル減少した。この低下は主に2022年の有価証券の売上高が1,292ドルであったのに対し、2021年上半期の有価証券の純売上高が17,106ドルであったためである。資本支出の増加は投資活動による現金を3322ドル減少させた。
融資活動
2023年、資金調達活動のための現金は10 517ドルで、主に配当金10 503ドルの支払いから来た。
融資活動のための現金は2021年の119,678ドルから2022年の10,503ドルに減少し、純利益は109,175ドル減少した。この減少は,2021年末に支払われた特別現金配当金が109,408ドルであったのに対し,2022年には0ドルであったためである。
経常支出ではない
2023年12月31日現在、5億6千万ドルのインフラ·資本修復プロジェクトが約束されている。
歴史的には、私たちは運営のキャッシュフローを用いて私たちの業務に資本需要を提供し、本稿で議論している間、私たちは銀行債務を発生させて、私たちのいかなる運営にも資金を提供する必要はありません。
信用手配
2020年3月30日、当社はFutureFuel化学会社を借入先とし、当社のいくつかの他の付属会社を保証人とし、最初に2015年4月16日に貸手側と締結した信用協定(“信用協定”)(改訂後は“優先信用協定”)を改訂し、地域銀行は行政代理及び担保エージェント、PNC Bank、N.A.は銀団エージェントであることを改訂し、再記述した。信用協定は、信用状のための30,000ドルの昇華とSwinglineローンのための15,000ドル(総称して“信用手配”と呼ぶ)を含む5年間の循環信用手配を含む。この信用計画は2025年3月30日に満期になるだろう。以前の信用協定の主な改訂はローンの信用限度額を65,000ドル下げること、ローンの適用金利を0.25%下げること、承諾費を下げること、及び最低総合固定費用カバー比率を廃止することを含む。
私たちは、信用メカニズム下の任意の借金の純収益を、運営資金および他の一般企業用途に使用することを許可される。2023年12月31日及び2022年12月31日まで、信用協定或いは先行信用協定による借入金はなかった。私たちの信用協定のより多くの情報については、連結財務諸表付記13を参照されたい。
信用手配には、債務、留置権および財産権負担、配当、負担の重い合意、合併および根本的な変更、資産売却、投資、付属会社との取引、財政年度の変化、およびそのような合意で通常制限されている他の事項を制限または制限する消極的な契約を含むいくつかの肯定および否定的な契約が含まれる。
当社は2023年3月1日に信用協定第1改正案(“第1改正案”)を締結した。第一修正案は主に信用協定を改訂し、信用手配をロンドン銀行の同業借り換え金利からSOFRに移行し、他の規定に適合する変更を反映し、それぞれの場合、第一修正案にはより具体的な規定がある。*第1の修正案は、信用スケジュールの総額または満期日を修正しません。ロンドン銀行の同業借り換え金利からの移行は信用手配に実質的な影響を与えないと予想される。“第1修正案”によると、我々のレバレッジ率に基づいて、金利はSOFRまたは基本金利の以下の利益率で変動する。ロンドン銀行間の同業借り換え金利からの移行は、信用手配や私たちが達成する可能性のあるいかなる新しい合意にも実質的な影響を与えないと予想される。
調整したソフト |
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金利ローン |
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総合レバー率 |
信用状手数料 |
基本金利ローン |
承諾料 |
|||||||||
|
1.00 | % | 0.00 | % | 0.15 | % | ||||||
≥1.00:1.0および |
1.25 | % | 0.25 | % | 0.15 | % | ||||||
≥1.50:1.0および |
1.50 | % | 0.50 | % | 0.20 | % | ||||||
≥2.00:1.0および |
1.75 | % | 0.75 | % | 0.20 | % | ||||||
≥ 2.50:1.0 |
2.00 | % | 1.00 | % | 0.25 | % |
私たちのいくつかの付属会社は当社を代表して信用手配された未済金について支払い保証をしています。そのほか、吾ら及びいくつかの付属会社はすでに融資先と質抵当及び保証協定を締結し、信用手配項目の下の責任を保証した。質権及び担保協定に基づいて、吾ら及びいくつかの付属会社はすでにいくつかの担保を担保し、知的財産権権益及び付属会社のいくつかの持分を含むが、これらに限定されない。
私たちは私たちが生み出したキャッシュフローと既存の現金、現金投資の中から私たちの未来の業務資本需要に資金を提供するつもりで、必要であれば、私たちの信用手配下の借金から資金を集めることができます。私たちはこのような資本金の要求に資金を提供するためにどんな証券も発行する必要があるとは思わない。
配当をする
2023年、私たちは定期的に普通株現金配当金を支払います。1株当たり0.24ドルで、日付と支払い日は前述したように記録します。2023年に発表された定期現金配当金総額は10503ドルで、2024年に支払われる。
2022年、私たちは定期的に普通株現金配当金を支払います。1株当たり0.24ドルで、日付と支払い日は前述したように記録します。2022年に発表された定期現金配当金総額は21,006ドル、2022年に支払われた現金配当金は10,503ドル、2023年に支払われた現金配当金は10,503ドルである。
2021年、私たちは定期的に普通株現金配当金を支払います。1株当たり0.24ドル、日付と支払い日は前述したように記録されています。定期現金配当金の総額は10,498ドルです。2021年5月10日には、普通株1株当たり2.50ドルの特別現金配当金も発表した。2021年6月4日に支払われたこの特別現金配当金総額は109,408ドルである。2021年に支払われた現金配当金の総額は119,906ドル。
資本管理
積極的な経営業績により、私たちは過剰な運営資本を蓄積した。私たちは残りの現金を残して、私たちのベツビル工場のインフラと生産能力拡張に資金を提供したり、他の方法で私たちの未来の成長に資金を提供するつもりです。第三者は私たちの運営資本管理決定に大きな制限を加えなかった。
その大部分の資金は現金または現金等価物の形で複数の金融機関に保管されている。2023年の前6ヶ月と2022年の12ヶ月に、私たちはまた、公正な価値で計量されたいくつかの優先株と他の株式ツール、および純収入で確認された公正価値の変化に投資した。私たちはまた特定の信託優先証券を持っている。我々は,これらの投資を付随する総合貸借対照表中の流動資産に分類し,“売却可能”として指定した。そのため、それらは公正な価値で入金され、収益と損失(税額控除)を実現していないことを株主権益の一つの構成部分として報告している。私たちは2023年にこのような有価証券を脱退した。これらの優先株、信託優先証券および他の持分ツール(計算すべき配当金および利息を含む)の公正価値は、2023年12月31日および2022年12月31日現在、それぞれ0ドルおよび371.26億ドルである。
2023年12月31日と2022年12月31日まで、株式証券の未実現損失はそれぞれ0ドルと8,297ドルだった。
最後に、私たちは選択された金融機関で預金口座、例えば小切手口座、通貨市場口座、その他の類似口座を維持しています。2023年12月31日現在、これらの預金の約55%は連邦預金保険会社によって保証されています。
表外手配
私たちは二つのタイプのヘッジ取引をしています。まず、私たちはエネルギー大口商品先物契約とオプションを売買することで私たちのバイオ燃料販売をヘッジします。我々は、2023年12月31日と2022年12月31日の連結貸借対照表にこの活動を記録した。第二に、我々は、ASC 815の通常の調達および通常の販売例外に適合するいくつかのサプライヤーと調達契約および供給契約を実行することによって、私たちのバイオ燃料原料をヘッジする派生ツールおよびヘッジそれは.これらのヘッジ取引は、GAAPで定義されているヘッジツールの定義に適合していないので、2023年12月31日または2022年の連結アセットバランスシート上のヘッジ会計処理に適合していないことが収益で確認されている。バイオ燃料原料の購入は一般的に二つの部分と関連がある:基準と価格。基礎は必要な任意の精製または加工と輸送を含む。価格には実際の農産物を購入する価格が含まれている。基準も価格も時間の経過とともに変動します。今後一定の数量の原料を提供することを約束し、その数量の基礎を決定した場合、仕入先との供給協定はヘッジを構成する。
契約義務
購入義務には、バイオディーゼル原料の購入や様々な他のインフラや資本整備が含まれており、具体的には以下の通りである
1年もたたないうちに |
$ | 45,389 | ||
1-3年 |
43 | |||
4-5年 |
- | |||
5年以上 |
- | |||
合計する |
$ | 45,432 |
他の非流動負債の構成要素は、2023年12月31日現在の1431億ドルの資産廃棄債務および環境または事項準備金である。私たちは場合によってはこれらの資産廃棄義務と環境意外な状況に責任を負い、主にアーカンソー州ベツビルの工場を閉鎖します。したがって、私たちは予測可能な未来にこのような負債に関連した支払いがないと予想しているので、私たちはこの金額を上の表から除外した。
第七A項 |
市場リスクに関する定量的で定性的な開示。 |
近年、全体的な経済インフレは私たちのコストに実質的な悪影響を与えていません。本稿の他のところで述べたように、いくつかの契約インフレ価格の上昇を私たちの顧客に転嫁しました。しかし、私たちは以下に説明するいくつかの市場リスクの影響を受けている。
市場リスクとは,市場金利や価格の不利な変化による潜在的損失である。投入品(電力,石炭,原材料,バイオ燃料原料など)には,化学やバイオ燃料業務に商品価格リスクがある。生産量(化学品やバイオ燃料を製造する)です
重要な原材料市場価格の変化を顧客に転嫁することを可能にする契約市場価格調整保護を含む、定期販売契約を締結することにより、化学品の製造·販売に関する市場リスクの低減を図る。しかし、この価格保護はいつも得られているわけではないので、原材料価格の危険は依然として重大な危険だ。
バイオ燃料価格市場変動による価格リスクを管理するために,取引所で取引される商品先物とオプション契約を締結することができる。これらの派生ツールをテーマ815に基づいて説明します派生ツールとヘッジこの基準によれば、派生ツールが価値変動を公正に許容する会計処理は、派生ツールが会計ヘッジ関係として指定されているかどうかに依存し、さらにスリーブ関係のタイプに依存する。会計ヘッジ関係に指定された資格を満たすためには,特定の基準を満たし,適切な文書を保持しなければならない。2023年や2022年頃には、これらのルールに基づいて会計ヘッジを指定するデリバティブツールとしての資格がありません。派生ツールの公正価値変動は、各会計期間終了時に確認され、総合経営報告書に販売商品コストの構成要素として入金される。
吾らの派生ツール損益の即時確認は,デリバティブの価値変動とバイオ燃料の販売に関するスケジュールにより純収入が異なる期間変動する可能性がある。2023年12月31日と2022年12月31日まで、我々の派生ツールの公正価値はそれぞれ1,736ドルと142ドルの貸借対照金である。
私たちの毛利益は原材料と転換コスト(化学品とバイオ燃料を生産するコスト)のために支払われる価格の影響を受けますが、契約で規定された市場価格調整保護はありません。これらの製品は主に粗製トウモロコシ油、バター、石油ディーゼル油で構成されている。天気状況、全体の経済状況、政府政策、商品市場、世界の需給など予測できない要因により、これらの物品の供給や価格は広範な変動の影響を受ける。
キー原材料と転換コストに関する市場リスクの敏感性分析を用意したが,これらのコストについては,2023年の平均価格に基づく契約市場価格調整保護は行っていない。私たちは価格の不利な変化が毛利益を1%以上低下させると仮定した原材料と転換コストだけを含む。関連製品の価格が向上しないと仮定し,販売数は変わらないと仮定し,次の商品の平均価格を10%変化させると,年次毛利は以下のように変化すると仮定する.
(千単位の数量とドル)
仮想的な |
パーセント |
||||||||||||||||
不利な |
少量を減らす |
||||||||||||||||
巻 |
変更中です |
減少する |
総収入の中で |
||||||||||||||
プロジェクト |
要求(A) |
職場.職場 |
値段 |
毛利 |
利益.利益 |
||||||||||||
バイオディーゼル原料 |
55,835 | ゴイル |
10 | % | $ | 25,532 | 62.3 | % | |||||||||
メタノール |
9,747 | ゴイル |
10 | % | $ | 989 | 2.4 | % | |||||||||
電気.電気 |
105 | メガワット時 |
10 | % | $ | 664 | 1.6 | % | |||||||||
メタノールナトリウム |
13,929 | ポンド |
10 | % | $ | 653 | 1.6 | % |
(A)数量需要と平均価格情報2023年12月31日現在の年間使用量と取得価格に基づいています。当社の業務の発展に伴い、今後数年間の数量需要はこれらの数と大きく異なる可能性があります。
2023年12月31日または2022年まで、私たちは借金をしていないので、ここ数年は金利リスクがありません。外貨建ての取引は相対的に些細なので、私たちの外貨リスクはどうでもいいと思います。
第八項です | 財務諸表と補足データ。 |
プロジェクト | ページ |
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID) | 47 |
合併貸借対照表 | 48 |
合併損益表と包括収益表 | 49 |
統合現金フロー表 | 50 |
合併株主権益変動表 | 51 |
FutureFuel Corp.連結財務諸表付記 | 52 |
注1。 業務と運営の記述 | 52 |
注2. 重要な会計政策と列報根拠 | 52 |
注3. *政府の税金控除 | 58 |
注4. *収益確認 | 59 |
注5.在庫状況 | 61 |
注6.様々な派生ツール | 61 |
付記7.有価証券の発行 | 62 |
付記8.公正価値計量 | 62 |
注9.財産、工場、設備を含む | 63 |
付記10.その他資産 | 63 |
付記11.計上すべき費用その他流動負債 | 63 |
付記12.借入量の減少 | 64 |
付記13.資産廃棄債務と環境備蓄 | 64 |
付記14.レンタル承諾と購入義務 | 65 |
注15.企業所得税割引 | 66 |
付記16.1株当たり収益予想 | 68 |
注17.株ベースの報酬 | 69 |
付記18.株主権益の増加 | 71 |
注19.新入社員福祉計画 | 72 |
付記20.2件の関連者取引 | 72 |
注21.中国支部情報 | 74 |
注22.四半期財務情報(監査なし) | 75 |
付記23.その他の法的手続き | 75 |
注24.その後に起きた事件
独立公認会計士事務所報告
FutureFuel Corp.の株主と取締役会へ
財務諸表のいくつかの見方
私たちは、FutureFuel Corp.とその子会社(当社)の2023年12月31日と2022年12月31日までの連結貸借対照表、2023年12月31日までの3つの会計年度に関する総合収益表と全面収益表、株主権益とキャッシュフロー表、および連結財務諸表に関する付記(総称して財務諸表)を監査した。総合財務諸表は,すべての重要な点において,当社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況,および2023年12月31日までの3会計年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており,米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づいて、トレデビル委員会原資産組織委員会が2013年に発表した“内部統制-総合枠組み”で確立された基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2024年3月14日の報告で社内財務報告の内部統制の有効性について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、当期に財務諸表を監査して生じた事項であり、(1)連結財務諸表に対して大きな意味を有する勘定又は開示に関するものであり、(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に関するものである。この重要な監査事項の伝達は、財務諸表全体に対する私たちの意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
口座残高、非当期繰延所得税負債、所得税割引に関する繰延所得税資産推定値準備−連結財務諸表付記1および付記15を参照−
総合財務諸表付記1及び付記15に記載されているように、当社は、当社の資産及び負債の財務及び課税基盤の違いによる繰延税項を記録し、変更時に税率及び税法の変化に応じて調整する。また、税額割引が実現できない可能性がある場合には、当社は、繰延税金資産を削減するために会計推定値を準備している。確定に必要な推定準備金は、予想される将来の課税所得額を管理層が判断する必要がある。所得税予測は主観性と複雑性があり、評価評価は核数師に関連する大量の仕事と判断を準備し、管理層がこのような予測に適切に依存できるかどうかを決定するため、著者らは所得税推定値を重要な監査事項として確認した。
私たちの会社の所得税推定免税額に関する監査手続きは以下の通りです
● | 我々は,経営陣の所得税評価免除額会計に関する制御とそれらに関する財務報告の開示を知り,2023年12月31日までの設計と運営有効性をテストした |
● | 課税対象額の源泉を含む経営陣の所得税推定値免除額の計算を得た |
● | 経営陣の計算の数学的正確性をテストしました |
● | 私たちの所得税テーマの専門家の助けを借りて、私たちは以下の手続きを実行した |
o | 3年間の累積所得税赤字の歴史と会社関連所得税政策による経営陣の将来の課税所得額の予測に依存しない決定の妥当性を評価した |
o | 私たちは、任意の関連する税務計画戦略と繰延税金負債を課税収入に逆転させるモデルを含む、他の課税収入源に対する管理層のプラスと負の証拠の考慮を評価した |
o | 今後の課税所得額推定に対する経営陣の適切性を評価する際には,関連する税収法を考慮した | |
o | 繰延税金資産の金額をより顕在化する可能性のある金額に十分に減らす準備ができているとの経営陣の結論を評価した |
/s/
2019年以来、当社の監査役を務めてきました。
2024年3月14日
FutureFuel Corp.
合併貸借対照表
2023年12月31日と2022年12月31日まで
(千ドル)
2023 | 2022 | |||||||
資産 | ||||||||
現金と現金等価物 | $ | $ | ||||||
ミキサーの税収控除#ドルを含む売掛金 そして$ 信用損失準備金純額#ドルを差し引く そして$ お別れします | ||||||||
売掛金関連先 | ||||||||
在庫品 | ||||||||
課税所得税 | ||||||||
前払い費用 | ||||||||
前払い料金関連先 | ||||||||
有価証券 | ||||||||
その他流動資産 | ||||||||
流動資産総額 | ||||||||
財産·工場·設備·純価値 | ||||||||
その他の資産 | ||||||||
非流動資産総額 | ||||||||
総資産 | $ | $ | ||||||
負債と株主権益 | ||||||||
ミキサーがお客様に返金すべき税金を含めて#ドルを相殺します そして$ お別れします | $ | $ | ||||||
売掛金--関係者 | ||||||||
繰延収入--当期 | ||||||||
配当金に応じる | ||||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | ||||||||
計算しなければならない費用その他流動負債に関する当事者 | ||||||||
流動負債総額 | ||||||||
繰延収入-非流動収入 | ||||||||
他の非流動負債 | ||||||||
非流動負債総額 | ||||||||
総負債 | ||||||||
支払いを受けることと事項があります | ||||||||
優先株、$ 額面は 株式を許可して 発行済みと未償還 | ||||||||
普通株、$ 額面は 株式を許可して そして 2023年12月31日現在と2022年12月31日現在発行·未返済 | ||||||||
その他の総合収益を累計する | ( | ) | ||||||
追加実収資本 | ||||||||
利益を残す | ||||||||
株主権益総額 | ||||||||
総負債と株主権益 | $ | $ |
付記はこれらの財務諸表の不可分の一部だ。
FutureFuel Corp.
合併損益表と包括収益表
2023年12月31日まで,2022年および2021年12月31日まで年度
(千ドル、1株を除く)
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
収入.収入 | $ | $ | $ | |||||||||
収入関連の各方面 | ||||||||||||
販売原価 | ||||||||||||
販売コスト--関係者 | ( | ) | ||||||||||
分布 | ||||||||||||
流通関係者 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
販売、一般、管理費用 | ||||||||||||
補償費用 | ||||||||||||
その他の費用 | ||||||||||||
関連側費用 | ||||||||||||
研究開発費 | ||||||||||||
総運営費 | ||||||||||||
営業収入 | ||||||||||||
利子と配当収入 | ||||||||||||
利子支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有価証券の収益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
その他の収入(費用) | ( | ) | ||||||||||
その他の収入(費用) | ( | ) | ||||||||||
所得税前収入 | ||||||||||||
所得税を支給する | ( | ) | ( | ) | ||||||||
純収入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通株1株当たり収益 | ||||||||||||
基本的な情報 | $ | $ | $ | |||||||||
薄めにする | $ | $ | $ | |||||||||
加重平均流通株 | ||||||||||||
基本的な情報 | ||||||||||||
薄めにする |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
総合収益 |
||||||||||||
純収入 |
$ | $ | $ | |||||||||
債務証券の売却が純損失を実現していないその他の総合収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税効果 |
( |
) | ||||||||||
未達成収益総額,税引き後純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
総合収益 |
$ | $ | $ |
付記はこれらの財務諸表の不可分の一部だ。
FutureFuel Corp.
統合現金フロー表
2023年12月31日まで,2022年および2021年12月31日まで年度
(千ドル)
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
純収入 |
$ | $ | $ | |||||||||
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する: |
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減価償却 |
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繰延融資コストの償却 |
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繰延所得税の利益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
権益証券は価値変動を公平に承諾する |
( |
) | ||||||||||
派生ツールは価値変動を公平に許容する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
売却投資の損失 |
( |
) | ||||||||||
株に基づく報酬 |
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財産·工場·設備の損失を処分する |
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無形資産減価準備 |
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非現金利子支出 |
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経営性資産と負債変動状況: |
||||||||||||
売掛金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
売掛金関連先 |
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在庫品 |
) | |||||||||||
課税所得税 |
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前払い費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
前払い料金関連先 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
その他の資産 |
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売掛金 |
( |
) | ||||||||||
売掛金--関係者 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
計算しなければならない費用その他流動負債に関する当事者 |
( |
) | ||||||||||
収入を繰り越す |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
他の非流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
経営活動が提供する現金純額 |
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投資活動によるキャッシュフロー |
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デリバティブの担保 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
有価証券を購入する |
( |
) | ||||||||||
有価証券を売却して得られる収益 |
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財産·工場·設備を売却して得た収益 |
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無形資産所得金を売却する |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
融資活動によるキャッシュフロー |
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株式オプション行使の最低前払税額 |
( |
) | ||||||||||
繰延融資コスト |
( |
) | ||||||||||
株を発行して得た金 |
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配当金を支払う |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動のための現金純額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
現金と現金等価物の純変化 |
( |
) | ||||||||||
期初現金及び現金等価物 |
||||||||||||
期末現金および現金等価物 |
$ | $ | $ | |||||||||
利子を支払う現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
所得税の現金を納める |
$ | $ | $ | |||||||||
非現金投資と融資活動: |
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非現金資本支出は売掛金に計上される |
$ | $ | $ | |||||||||
非現金経営レンタル |
$ | $ | $ | |||||||||
配当金に応じる |
$ | $ | $ |
付記はこれらの財務諸表の不可分の一部だ。
FutureFuel Corp.
合併株主権益変動表
2023年12月31日まで,2022年および2021年12月31日まで年度
(千ドル)
積算 |
||||||||||||||||||||||||
他にも |
その他の内容 |
合計する |
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普通株 |
全面的に |
支払い済み |
保留する |
株主の |
||||||||||||||||||||
株 |
金額 |
収入.収入 |
資本 |
収益.収益 |
権益 |
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残高-2020年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
発表現金株利 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
株を発行して得た金 |
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最低源泉徴収税額 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
その他総合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
純収入 |
- | |||||||||||||||||||||||
残高-2021年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
発表現金株利 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
株に基づく報酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
その他総合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
純収入 |
- | |||||||||||||||||||||||
残高-2022年12月31日 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
発表現金株利 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
その他総合収益 |
- | |||||||||||||||||||||||
純収入 |
- | |||||||||||||||||||||||
残高-2023年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
付記はこれらの財務諸表の不可分の一部だ
FutureFuel Corp.連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
1. | 業務および運営記述 |
FutureFuel Corp.(以下“会社”と略す)はデラウェア州の会社であり,傘下には完全子会社:FutureFuel化学社,FFC Grain,L.L.C.,FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.とLegacy Region Transportがある。
同社の唯一の経営施設はアーカンソー州ベツビルにあるFutureFuel化学社で、特殊と高性能化学品とバイオ燃料のメーカーである。
2. | 重要な会計政策と列報根拠 |
財務報告書
FutureFuel Corp.およびその子会社の連結財務諸表は、将来の実際の結果とは異なる可能性のある経営陣の推定および判断に基づく金額を含む米国公認会計原則(“GAAP”)に従って作成されている。すべての会社間取引および残高は合併で流されている。前年の額に合わせていくつかの再分類を行った2023彼のプレゼンテーション。
現金と現金等価物
現金等価物には高流動性投資が含まれ、元の満期日は三つ数ヶ月以下の時間は、コストで価格を計算して、市価に近い。同社はその臨時現金投資を高信用品質の金融機関に置いている。時々銀行預金5月.連邦預金保険会社の保険限度額を超えています違います。すでに損失が発生した。
売掛金と信用損失準備
売掛金は領収書金額で入金され、合意された支払い条件を超えた場合は、利息のみとなります。会社は信用リスクを監視する手続きを構築しました注釈数年前に重大な信用損失を経験した。売掛金は以下の金額により減額された5月.未来には回収できなくなる。この見積もり手当は、個別領収書に対する管理職の入金可能状況と、経営陣の顧客の財務状況や履歴不良経験の評価に基づいて算出される。核販売は、顧客の売掛金が回収できないと考えられた場合に記録する。
会計基準に基づいて更新(“ASU”)2016-13, 金融商品·信用損失·金融商品信用損失の測定*当社は、信用損失推定値を通知するために、より広範な合理的かつサポート可能な情報に基づいて、予想されるクレジット損失を確認します。
顧客集中度
年末までの1年間2023年12月31日2022そして2021また、会社が販売している大部分も比較的少ない顧客向けです。販売対象
化学品の顧客代表の割合は10%年間販売収入総額の2023, 2022あるいは、あるいは2021.
在庫品
在庫品は原価価格と市場価格のうち低い者で価格を計算しています。会社が最終仕入れで原材料、製品、生産品在庫のコストを確定した場合、1つ目は·Out法。他のすべての在庫のコストは、平均コスト法によって決定され、この方法は、近似的に1つ目は-In、1つ目はOut(“FIFO”)法。会社は、将来の需要および市場状況の仮定に基づいて、古い在庫または滞売在庫を推定するために在庫を減記し、在庫帳簿価値と推定市場価値との差額の在庫を減記する。
派生ツール
当社は公正な価値に基づいてすべての派生ツールを記録します。公正価値はニューヨーク商品取引所の派生ツールで会計期末の終市価格で決定される。派生ツールの公正価値変動は、各会計期間終了時に確認され、損益表に販売商品コストの構成要素として入金される。
バイオ燃料価格の市場変動,バイオディーゼル生産用原料の将来調達,実物原料,その過程による完成品在庫および購入または販売による他の石油製品による商品価格リスクを管理するために,当社は5月.取引所取引の商品先物とオプション契約を締結する。当社は会計基準に基づいて編集(“ASC”)によりこれらの派生ツールを会計処理している815-20-25, 派生ツールおよびヘッジそれは.この基準によれば、派生ツールが価値変動を公正に許容する会計処理は、派生ツールが会計ヘッジ関係として指定されているかどうかに依存し、さらにスリーブ関係のタイプに依存する。会計ヘッジ関係に指定された資格を満たすためには,特定の基準を満たし,適切な文書を保持しなければならない。その会社は所有している違います。本規則によると、指定された会計ヘッジ要求に適合する派生ツール2023あるいは…2022それは.ある原料調達契約と供給契約およびあるバイオディーゼル販売契約について、当社は正常調達と正常販売例外を選択した。
有価証券
投資には公正な価値で申告された有価証券と債務証券が含まれている。債務証券は購入時に予想保有期間に応じて売却可能証券に指定されている。有価証券を売却する損益と持分有価証券の公正価値変動は,総合収益表と全面収益表で“有価証券の収益(損失)”と確認され,他の収入(費用)の構成要素となる。すべての有価証券の費用ベースは具体的な表示だ。債務証券の公正価値変動は、合併貸借対照表の“累積その他全面収益”で確認されており、当社が未実現損失を確定しない限り注釈売却前に回収された損失は、この場合、会社は損失を他の収入(費用)の構成要素として確認する。
備考をご参照ください7そして、8有価証券と公正価値計量に関するより多くの情報。
公正価値計量
当社は、経常性および非日常的な金融資産と負債、およびすべての非金融資産および負債を記録し、資産の売却または市場参加者間の秩序ある取引で負債を移転して支払う価格で公正価値計量を行う。これらの公正価値原則は、評価投入を優先順位に置く三つ広いレベルですもっと高いレベルです1同じ資産又は負債については、投入品が活発な市場でオファーされる(未調整)2投入とは、市場における同様の資産および負債のオファーをアクティブにすること、または金融商品レベルの大部分の完全な期間内に直接または間接的に観察可能な資産または負債の投入を市場によって確認することを意味する3投入は,当社が公正な価値で資産と負債を計量するための仮定に基づいて観察できない投入である。
財産·工場, 装置があります
財産·工場と設備は原価で値段を計算する.メンテナンス·メンテナンス費用は収益·交換費用を記入し、改築費用は資本とする。会社が資産を廃棄又はその他の方法で処分する場合は、その資産のコスト及び関連する減価償却を勘定から差し引く。当社は収益に退職またはその他の処置の損益を記録しています。
減価償却費用は資産の歴史コストと推定耐用年数から計算され、一般的に直線法が採用されており、耐用年数は以下の通りである
建築·建築設備(年) | ||||
機械と設備(年) | ||||
輸送設備(年) | ||||
その他(年) |
資産減価
事件や環境変化が長期有形資産の帳簿価値を示す場合5月.注釈取り戻すことができます。このような事件や状況は含まれているが,これらに限定されない注釈これらの要因は、資産時価の大幅な低下、資産使用範囲または方法の不利な変化、ビジネス環境の重大な変化、または資産使用に関連する現在または予想されるキャッシュフロー損失を含むが、これらに限定されない。長期資産の予想未割引キャッシュフロー総額が単独で確認可能であり、その帳簿価値を下回った場合、その資産の帳簿価値は減値とみなされる。この場合、帳票価値が長期資産公正価値を超えた金額に基づいて損失を確認する。将来の業務で使用される長期資産および有形資産については、公正価値は、主に、関連するリスクに応じた比率で割引される予測現金流量または評価を使用して決定される。販売または非販売で処理される長期資産の場合、公正価値は同様の方法で決定されるが、公正価値の公正価値は、処理コストによって減少する。
資産廃棄債務と環境コスト
当社は、その維持環境や他の資産に関する閉鎖/閉鎖後の費用のための準備金を作成していますが、これらの資産には、注釈化学廃棄物破壊器、タンク、ボイラーなどの廃棄物管理単位に限られている。これらのタイプの資産を構築または設置する際には、環境資産の期待寿命、適用される規制閉鎖要件、および会社の環境政策および実践に基づいて、対応する資産を使用して、敷地閉鎖に関連する将来コストの対応する資産を決定する。これらの費用は資産の予定耐用年数に収益を計上する。現在、会社は各資産の使用寿命が最高と推定されています
環境コストが関連財産の寿命を延長し,その容量を増加させ,および/または将来の汚染を軽減または防止すれば,資本化する。運転·維持環境制御施設のコスト計上費用。
訴訟を起こす
当社とその時々の運営5月.訴訟、クレーム、調査及び訴訟手続の当事者又は目標として、製品責任、人身傷害、特許及び知的財産権、商業、契約、環境、健康及び安全及び環境事項を含み、これらの事項は、正常な業務過程において処理され、弁護される。債務が発生しており、金額を合理的に見積もることができる可能性が高い場合は、当社はその等の事項について債務を発生させなければならない。単一金額は合理的に見積もることができませんが、コストが一定範囲で見積もることができる場合、当社は最低金額を計上すべきです。
収入確認
ASCのテーマによると606, 取引先と契約した収入会社は、顧客契約の履行義務を履行する際に収入を確認する。同社は主販売契約または独立調達注文を通じて顧客に製品を販売している。同社の収入の大部分は短期契約からであり,顧客と締結した契約条項に基づいて製品を譲渡する単一の履行義務を履行した場合に確認された収入である。したがって、制御権が顧客に移転する場合、すなわち顧客契約に基づいて、製品が顧客仕様、所有権及び損失リスクに適合していると考えられた場合には、会社は収入を確認する。これは、一般に、出荷または交付時に発生する;またはいくつかの契約の場合、これは、材料を会社の貯蔵位置に渡し、顧客が貨物を受け取る準備をし、他の会社の在庫と分離するときに生じる。収入とは、会社が譲渡製品から得ると予想される対価格金額であり、通常は協議価格に基づいている。当社は一般に以下の支払条項の合意に基づいて顧客にその製品を直接販売している30至れり尽くせり75化学工業分野の顧客の日数と2至れり尽くせり10バイオ燃料は顧客の日数を細分化する。
当社は実際の方便を適用し,未履行義務の価値を(I)契約から除外し,契約の原始的な期待期限は1つは及び(Ii)当社は、当社が提供するサービスについて領収書を発行する権利がある金額の契約であることを確認する。
バイオ燃料部門の収入はバイオディーゼルRINの収入を含む。RINは再生可能燃料基準(“RFC 2”)再生可能燃料の国内使用を奨励するために使用される。RINは以下の位置で生成される1.5バイオディーゼルのRINを生産し販売しています政府が提供する追跡システムでは,収入がRINから買手に移行したときに確認する違います。RINを生成する際にコストが発生する.
政府当局に送金された顧客から受け取った税金は収入に含まれていない。販売取引に関する運賃や手数料を顧客に請求書を発行し、販売収入として記録する。
販売コストと流通コスト
商品販売コストには、原材料と包装材料、直接製造コスト、減価償却、分析実験室コスト、入国運賃、調達と製品製造に必要な他の間接コストが含まれる。商品を販売するバイオディーゼルコストも含まれています1つはバイオディーゼルと石油ディーゼルを法的に混合するための1ガロン$Bldersの税収控除(BTC)2021, 2022,そして2023ずっと効果的でした2024年12月31日備考をご参照ください3さらなる議論に供する。
流通費用には、外運運賃、流通設備減価償却、流通製品に必要な他の間接コストが含まれる。
販売、一般、管理費用
販売、一般および管理費用には、販売、マーケティングおよび管理に関連する人員コスト、法律および関連コスト、コンサルティングおよび専門サービス料、広告費、および他の同様のコストが含まれる。
研究開発費
研究と開発費用には、直接賃金、設備減価償却、材料費用、請負業者費用、その他の間接コストが含まれる。研究開発コストと決定されたすべてのコストは発生時に費用に計上される。
総合収益
全面収益は純収益とその他の全面収益(赤字)(“保監所”)からなる。包括的収益には、非所有者源からの取引および他のイベントおよび状況に起因する株主権益のすべての変化が含まれる。当社の保証金には,売却可能な有価証券に分類された投資による未実現損益が含まれている(付記参照7).
未実現損益は特定の識別方法で決定され,保監所に分類される.
所得税
所得税(収益)の準備は、貸借対照法を用いて決定される。この方法によれば、繰延税金とは、報告された資産と負債金額が回収または支払われたときに予想される将来の税収結果を意味する。所得税準備金(収益)とは、今年度支払われたまたは支払うべき所得税に今年度の繰延税項目の変化を加えることをいう。繰延税金項目は、会社の資産と負債の財務と税ベースの違いによるものであり、変化の際に税率や税法の変化に応じて調整される
納税評価免税額の可能性が高い場合注釈繰延税金資産の一部または全部は注釈実現されました。繰延税金資産の回収可能性を評価する際には、当社は、既存のプラスおよび負の証拠を評価して、より可能性があるかどうかを推定する注釈各納税管区において既存の繰延税金資産を使用することを可能にするために、十分な将来の課税所得が生成されるであろう。この決定を下す際には、当社は将来の課税収入の予測、一時的な差異の転換、税務計画策の形でプラスの証拠を考慮しています。当社では以下の形式の客観的な負の証拠の年度を経験しています三つ会社を含めて年間税額損失を累積する違います。課税収入予測を用いずに損失の推定を克服し,繰延税項資産推定値は仮差額の繰延税項純負債沖販売のみを収入源として計算した。
新しい会計基準を発表する注釈まだ採択されていない
はい十二月一日2023,財務会計基準委員会(以下、FASB)は“会計基準更新”(AS)を発表したU) 違います。 2023-09税引後所得税主題.主題740財務諸表を利用して資本分配決定を行う投資家が提出した所得税開示の改善要求を満たすことを目的とした所得税開示を改善する。このASUにおける修正案は、投資家が所得税情報の透明性の向上を要求する要求を解決し、所得税を納付すべきすべてのエンティティに適用される。アリゾナ州立大学は次の数年以内に有効です2024年12月15日しかし、初期の採用は許可されています。このASUは遡及応用を許可しているにもかかわらず、予想に基づいて適用されるべきです。経営陣は現在、新指針に要求される変化が会社の財務諸表や関連開示に及ぼす影響を評価している。
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はい2023年11月FASBは会計基準更新(ASU)を発表違います。 2023-07,細分化市場報告(テーマ280):報告可能部門開示の改善は、公共エンティティ報告可能部門の開示を改善することを目的としている。この更新は、公共エンティティの業務活動、全体的な業績、および潜在的な将来のキャッシュフローをよりよく理解するために、投資家に報告可能な部門費用に関するより詳細な情報の提供を要求する要求を含む。本ASUにおける改訂は、各報告の部門損益測定基準に含まれる公的事業体に年間および中期に基づいて重要な部門費用の開示を要求することを含む。この更新は次の年度の開始時に有効である2023年12月15日そしてその後始まった財政年度内の過渡期2024年12月15日本ASUは以前に提出されたすべての期間をさかのぼって適用しなければならない.経営陣は現在、新指針に要求される変化が会社の財務諸表や関連開示に及ぼす影響を評価している。
提案された国際会計基準
はい2023年7月FASBは提案された会計基準更新(ASU)を発表した違います。 2023-ED 500損益表−報告包括収入−費用分類開示(小テーマ)220-40):損益表費用分類は、損益表費用の開示を改善することによって、実体費用に関するより有用な情報を投資家に提供することを目的としている。この提案されたASUにおける修正案は、特定の損益表費用の内訳下の特定のカテゴリの分類情報を公共企業エンティティに開示することを要求する。その会社はこの提案された会計基準を評価している。
最近採用された新しい会計基準
ない。
3. | 政府税収控除 |
BTCと小型農業−バイオディーゼル製造業者税控除とクリーン燃料生産税控除
BTCは解決策を提供しています1つはバイオマスディーゼル混合業者に1ガロン1ドルの税金免除を提供します0.1%石油ベースのディーゼルです。当社はこの相殺を適用販売で販売されている商品コストの減少として記録しています。
年の更なる総合支出法案2020国会で可決され2019年12月20日、以下の項目のBTCを遡って復元する2018そして2019それを拡張して2022年12月31日年に“インフレ低減法案”(IRA)が可決された2022年8月BTCは2024年12月31日。
上記BTCを回復する各法律の一部として,生産能力を有する小型農業バイオディーゼルメーカー注釈超過60100万ガロンのガソリンは追加の所得税免除を受ける資格がありません$0.10ガソリン1ガロン当たりの価格1つ目は 15100万ガロンの農業用バイオディーゼルを販売した(“小型農業用バイオディーゼルメーカー税収免除”)。その会社はこの信用を得る資格があり、$を確認した
インフレ低減法案(IRA)は,合格した輸送燃料のためのクリーン燃料生産相殺(CFPC)を創出した2024その日か前に販売されます二零二七年十二月三十一日CFPCは満期になるいくつかの燃料関連クレジットを統合して代替しています2024年12月31日BTCと小型農業バイオディーゼル生産者たちは税金免除を受けることを含む
CFPCは所得税控除であり、その構造は比例調整されており、彼らが生産した燃料の温室効果ガス排出量がゼロに近い場合、生産者はより大きな控除を受ける資格がある。現行の賃金と登録見習いの要求を満たす生産者については、最高控除は$1.001ガロン当たりの非航空燃料です生産者にコストを提供します注釈現行の給料と登録見習いの要求に達し,最高学級に分ける20一ガロン当たり非航空燃料です。
CARE ACT-従業員の留任税控除を提供
“コロナウイルス援助、救済、経済安全法案”(“CARE法案”と略す)は2010年に公布された2020年3月27日条件を満たした雇用主が従業員を給与明細書に残すことを奨励する。総合支出法案によると、発効する2021年1月1日信用限度額を拡大しました。会社はこの信用限度額を申請しましたが、信用限度額の保留を合理的に保証できれば、会社は信用限度額のメリットを確認します
4. | 収入確認 |
収入の大部分は短期契約からであり,顧客との契約条項の下で製品を譲渡する単一履行義務を履行する際に収入を確認する.
ASCテーマの定義によると、化学部門内の会社のいくつかのカスタマイズされた化学製品契約は材料権利を含む606,顧客が提供する前金により、将来の商品またはサービスを割引価格で購入する選択権を顧客に提供する。各契約にも義務を履行して製品を譲渡する30-日数支払い条件。顧客が在庫をコントロールする場合、会社は収入を確認し、積み込み時であっても、材料が出荷可能な場合であっても。顧客が出荷前に在庫をコントロールしていると考えられた場合、会社はASCテーマに基づいて収入を手形と保有取引と確認した606.当社は継続権方法を採用し、これらの重大な権利と製品譲渡に取引価格を分配する。取引価格を物権と製品譲渡に割り当てる基礎として,当社は契約の期待寿命,その寿命で予想される契約量,および最も可能性の高い期待販売価格を推定した。すべての推定値は予想に基づいて四半期ごとに更新されるだろう。
契約資産と負債:
契約資産には、手形と保有予定で確認された収入による未開金額が含まれている。の契約資産2023そして2022これらの収入は以下の収入で構成されている1つは総合貸借対照表に売掛金と記入する。契約負債は、重大な権利に関連する前払いを含み、合併貸借対照表には繰延収入と記載されている。化学工業部門工場拡張の履行義務から受け取った現金が増加した契約負債は#ドルである
次の表は、売掛金、契約資産、顧客と締結した契約負債の残高を提供します。
契約残高
契約資産と負債
十二月三十一日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
貿易売掛金、売掛金に含まれています* | $ | $ | ||||||
売掛金に含まれる契約資産 | ||||||||
繰延収入に含まれる契約負債--短期 | ||||||||
繰延収入に含まれる契約負債-長期 |
*$のBTCは含まれていない
余剰履行債務に割り当てられた取引価格
自分から2023年12月31日約$である
収入分類−契約と非契約
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
顧客から得た契約収入は1年を超えている | $ | $ | $ | |||||||||
取引先と契約収入を結ぶ | ||||||||||||
非契約からの収入 | ||||||||||||
総収入 | $ | $ | $ |
収入のタイミング
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
切符ですぐ収入を得る | $ | $ | $ | |||||||||
非手形と保有収入 | ||||||||||||
総収入 | $ | $ | $ |
手形と保留取引には5人中国の特殊化学品取引先2023そして、そして四つそれぞれの場合には2022と…2021契約契約に基づき、顧客が提供するコンテナを生産·使用準備して装入した製品に基づいて収入を確認する。これらの販売は、毎月の書面購入注文を基準とし、顧客が提供するコンテナを生産·装入する際に収入を確認する。在庫は顧客の要求に応じてカスタマイズして製造し、保存することができるので、他社の在庫と分離します注釈別の買い手に売られています手形保有取引の信用と支払い条件は他の特殊化学品顧客と類似している。手形と所持手配での販売収入の合計は$
当社の今年度までの収入2023年12月31日2022そして2021米国および外国の費用に起因することができる(その顧客の請求書住所に基づいて)次のようになる。
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
アメリカです | $ | $ | $ | |||||||||
すべての外国の国·地域 | ||||||||||||
合計する | $ | $ | $ |
ここ数年で2023年12月31日2022そして2021, 違います。外国からの収入が1%総収入の1/3を占めています
5. | 棚卸しをする |
在庫品の帳簿価値は以下のとおりです十二月三十一日:
2023 | 2022 | |||||||
平均コストで計算する | ||||||||
完成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原材料と間接材料 | ||||||||
後進が先に備蓄を出す | ( | ) | ( | ) | ||||
総在庫 | $ | $ |
中国では2022後進先出清算は#ドルの減少を招く
6. | 派生ツール |
派生ツールの実現と未実現損益および派生ツールの公正価値変動は総合収益表において販売貨物コストの構成要素として入金され、純収益は#ドルである
当社の派生ツールの数量および帳簿価値は以下の通りです十二月三十一日:
資産/(負債) | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
契約書 | 公平である | 契約書 | 公平である | |||||||||||||
量 | 価値がある | 量 | 価値がある | |||||||||||||
規制された固定価格未来の約束は、他の流動資産に含まれる(千バレル) | $ | $ | ( | ) |
これらのデリバティブを担保するためにブローカーに開設された保証金口座の口座残高は#ドルである
7. | 有価証券 |
はい2023年12月31日その会社は持っている違います。売却可能な株式又は信託優先(債務)証券。これらの証券の前回の売却は純収益の一部として記録され、収益は$である
同社は証券よりも信託を優先して売却可能に指定している。したがって、このような証券は公正なドルで入金される
ここ数年で十二月三十一日2022そして2021,ASCによって321,権益証券(優先その他の権益ツール)の公正価値変動報告は有価証券の損失であり、純収入の一部として金額は#ドルである
はい2023, 2022,そして2021,*会社所有
8. | 公正価値計量 |
公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引における計量日までの退出価格、または資産の売却または負債の移転によって受信された金額として定義される。公正価値会計声明はまた、公正価値を計量する際に使用する投入の階層構造を含み、利用可能な場合に最も観察可能な投入を使用することを要求することによって、観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させる。観察可能な投入とは、市場参加者が、当社から独立したソースから得られた市場データに基づいて開発された資産または負債を評価するために使用されることを意味する。観察できない投入は,会社が市場参加者に使用する要因の仮定を反映しており,これらの要因は,当時得られた最適な情報に基づいて資産や負債を推定している。階層構造は三つレベルです。水平1同じ資産または負債については、活発な市場オファー(調整されていない)に投入される。水平2投入には、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もり、市場における同じまたは同様の資産または負債の見積もりが含まれる注釈直接又は間接的に観察可能な資産又は負債の現役及び投入(見積を除く)。水平3投入は資産や負債の観察できない投入だ。推定値レベル内の分類は公正価値計測に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。
有価証券およびデリバティブツールは、レベルとみなされる投入を使用して計量される公正価値である1今年度末までの持株量2023年12月31日その会社は所有している違います。水平2またはレベル3証券です
9. | 財産·工場·設備 |
不動産·工場·設備は以下の部分からなる十二月三十一日:
2023 | 2022 | |||||||
土地と土地改良 | $ | $ | ||||||
建物と建築設備 | ||||||||
機械と設備 | ||||||||
建設中の工事 | ||||||||
減価償却累計 | ( | ) | ( | ) | ||||
合計する | $ | $ |
減価償却費用総額は$
10. | その他の資産 |
他の資産には主に用品と部品、これらの部品が含まれています注釈使用する予定です12個-連結貸借対照表の日付から1ヶ月間。これらのプロジェクトに関する残高は合計#ドルです
11. | 費用とその他の流動負債を計算しなければならない |
計算すべき費用その他流動負債には次の項目が含まれています十二月三十一日:
2023 | 2022 | |||||||
応算従業員負債 | $ | $ | ||||||
課税財産税、特許権税、自動車燃油税及びその他の税 | ||||||||
賃貸負債、流動 | ||||||||
その他流動負債 | ||||||||
合計する | $ | $ |
12. | 借金をする |
開ける2020年3月30日当社はFutureFuel化学会社を借り手とし、当社のいくつかの他の付属会社を保証人とし、改訂及び再記述を原としている2015年4月16日(改訂された“先行信用協定”)は,融資先,地域銀行が行政エージェントと担保エージェント,PNC銀行がシンジケートエージェントである。信用協定は1部からなる
開ける2023年3月1日当社は信用協定第1改正案(“第1修正案”)を締結した。第一修正案は主に信用協定を改訂し、信用手配をロンドン銀行の同業解体から担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)及びその他の規定に符合する変更に移行し、具体的な詳細は第一修正案に記載されている。第一修正案ができた注釈信用手配の合計金額または満期日を修正します。私たちは注釈ロンドン銀行間の同業借り換え金利からの移行は信用手配に実質的な影響を与えると予想される。“第1修正案”によると、我々のレバレッジ率に基づいて、金利はSOFRまたは基本金利の以下の利益率で変動する。
調整したソフト | ||||||||||||
金利ローン | ||||||||||||
総合レバー率 | 信用状手数料 | 基本金利ローン | 承諾料 | |||||||||
| % | % | % | |||||||||
≥1.00:1.0および | % | % | % | |||||||||
≥1.50:1.0および | % | % | % | |||||||||
≥2.00:1.0および | % | % | % | |||||||||
≥ 2.50:1.0 | % | % | % |
信用手配の条項はある負の契約と条件を含み、最高総合レバレッジ率と最低総合利息カバー率を含む
何人いますか
はい2023年12月31日そして2022その会社は$を持っている
13. | 資産廃棄債務と環境準備金 |
ベツビル工場は危険と非危険廃棄物を発生し、その処理、貯蔵、輸送と処分は各種政府機関の監督管理を受けている。またベツビル工場は5月.“資源保護·回収法”によると,環境費用と閉鎖費用および閉鎖後費用を負担しなければならない。同社の資産廃棄債務と環境または有事項負債は#ドルである
14. | 賃貸承諾と購入義務 |
同社は長年の手配により路面電車をレンタルし、主にそのバイオ燃料部門内で原料とバイオディーゼルを納入するために用いられている。レンタル料は決まっています違います。オプション購入と違います。前払い費用や残額保証。すべての軌道車のレンタルは直接で、しかも違います。転貸は存在する。当社は、一定期間の間、確定された財産に対する制御権を譲渡して対価格と交換した場合、すなわちテナントの存在と分類を決定する。これらの賃貸契約は#年末に満期になります2024年12月31日レンタルを経営しているように注釈特定しやすい隠れ金利を提供するため、当社は開始日に基づいて得られた資料に基づく逓増借款金利を採用して賃貸支払いの現在値を決定した。
以下にリースに関する補足損益表とキャッシュフロー情報を示す.
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
レンタル費用を経営する | $ | $ | $ | |||||||||
短期レンタル費用 | $ | $ | $ | |||||||||
賃貸経営のための現金 | $ | $ | $ | |||||||||
賃貸義務と引き換えの使用権資産 | $ | $ | $ | |||||||||
加重平均割引率は、毎年 | % | % | % |
開ける2023年12月31日そして20221つの使用権資産は、他の非流動資産#ドルとして報告される
別の非流動資産の推定利息12月31,2023はい$です
購入義務
同社は,バイオディーゼル原料契約,会社特殊化学品部門の拡張,および関連インフラの契約を含む貨物·サービス購入契約を締結した1つは-年の期限。
当社は持っています1つはソフトウェア保守の取消不能義務と支払い義務は以下のとおりである。
2024 | $ | |||
2025 - 2026 | ||||
合計する | $ |
15. | 所得税割引 |
下表は、年度までの所得税支出(福祉)支出をまとめた
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
税引前収益-アメリカ | $ | $ | $ | |||||||||
所得税引当(福祉): | ||||||||||||
連邦制 | ||||||||||||
現在のところ | ||||||||||||
延期する | ( | ) | ( | ) | ||||||||
国や他の国は | ||||||||||||
現在のところ | ( | ) | ||||||||||
延期する | ) | |||||||||||
合計する | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
米国連邦法定所得税税率を用いて計算された所得税支出(福祉)間の差は以下の通りである
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
2023年、2022年、2021年の21%の法定税率で計算された金額 | % | % | % | |||||||||
農業用バイオディーゼル生産信用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
連邦BTC福祉 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
州BTC収益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
研究活動の功労を増やす | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
受け取った配当金控除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
州所得税、純額 | ||||||||||||
国の金利変化とその他の繰延調整 | ( | ) | ||||||||||
繰延税金資産の評価準備 | ||||||||||||
CARE法案 | ||||||||||||
他にも | ( | ) | ||||||||||
所得税割引 | % | ( | )% | ( | )% |
所得税条項は2008年に発表された2023それは$だ
当社の例年の有効税率2023, 2022そして、そして2021BTCと小型農業用バイオディーゼルメーカーの税収相殺の積極的な作用を反映した。国税局の技術指導によると、同社はBTC部分を含まない注釈収入中の消費税債務の返済に使われる。この二つの割引は現在#年に満期になります2024年12月。
その会社の2022と…2021*有効税率規定は、企業全体の国家所得税状況への負の影響を反映しています2021石油製品の共同輸送パイプラインの輸送を段階的に停止し、#年末にこれらの業務を停止することを決定した2022.この経営変化は、会社の業務を異なる州間で移転させ、税金純負債をより高い税率で実現させる2023そして2021国の繰延税金支出が反映されている1つは時間は、将来の繰延税金負債のフラッシングにより低い税率を適用する今年度公布された州立法から利益を得る。
はい2023そして2022,*繰延税金資産は繰延税金負債の範囲内でしか現金化できないと判断し、繰延税金純資産を減少させる推定準備を記録しました$0.
繰延税金資産と負債の重要な構成要素は以下の通りです十二月三十一日:
2023 | 2022 | |||||||
繰延税金資産 | ||||||||
補償する | $ | $ | ||||||
在庫備蓄 | ||||||||
自己保険 | ||||||||
資産廃棄債務 | ||||||||
収入を繰り越す | ||||||||
連邦純営業損失繰越 | ||||||||
国有純営業損失を繰り越す | ||||||||
費用を計算する | ||||||||
株に基づく報酬 | ||||||||
連邦信用繰り越し | ||||||||
国家信用繰り越し | ||||||||
研究開発コスト | ||||||||
派生ツール | ||||||||
資本損失繰越 | ||||||||
証券取引 | ||||||||
他にも | ||||||||
繰延税金資産小計 | ||||||||
評価税免除額 | ( | ) | ( | ) | ||||
繰延税金資産総額 | ||||||||
繰延税金負債 | ||||||||
派生ツール | ( | ) | ||||||
後進が先に在庫を出す | ( | ) | ( | ) | ||||
減価償却 | ( | ) | ( | ) | ||||
前払い費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
繰延税金負債総額 | ( | ) | ( | ) | ||||
繰延税金純負債 | $ | $ |
同社の連邦純営業損失は2023年12月31日-Vtやってやる注釈期限が切れて無期限に繰り越すことができます。これらの繰り越しの使用は限定されます
連邦税収免除から2023年12月31日-小型農業バイオディーゼル製造業者の信用と近年発生した増加研究を含む信用2019通り抜ける2023日付と期限は2039通り抜ける2043.州信用繰越はアーカンソーの内部研究信用を含めて2019通り抜ける2020日付と期限は2028通り抜ける2029.
資本損失の繰越は2019通り抜ける2023そして私たちは2024通り抜ける2028.
納税評価免税額の可能性が高い場合注釈繰延税金資産の一部または全部は注釈実現されました。繰延税金資産の回収可能性を評価する際には、当社は、既存のプラスおよび負の証拠を評価して、より可能性があるかどうかを推定する注釈各納税管区において既存の繰延税金資産を使用することを可能にするために、十分な将来の課税所得が生成されるであろう。この決定にあたって、当社は将来の課税所得額の予測、一時的な差異の転換、税務計画戦略などの形の積極的な証拠を考慮した。当社が客観的な負の証拠を経験した年では、三つ当社は累計納税年度損失を計上している違います。Longは課税収入予測を用いて損失の推定を克服し,繰延税項資産推定値の計算は税務計画策を考慮し,一時的な差異による繰延税項純負債を収入源とした。
自分から2023年12月31日そして2022,当社の入金の推定免税額は$です
ここにあります違います。現在の未確認税務頭寸十二月三十一日2023, 2022あるいは、あるいは2021その会社は確かに注釈未来のどんな変化も予見する12個何ヶ月になりますか。
会社は利息支出(収入)と罰金(純額)を所得税(福祉)準備金の構成要素として記録し、利息と罰金#ドルを計算した
同社とその子会社は米国連邦司法管轄区と各州司法管轄区に所得税申告書を提出した。一般的に、当社はアメリカ、州、地方税務機関の検査を受けます2020前を向いて。
16. | 1株当たりの収益 |
現在までの年度内に2023年12月31日2022そして2021会社は、証券保有者に関与しているすべての株式が帰属しているため、1株当たりの収益を計算する際に在庫法を使用する。
いくつありますか違います。本年度まで未発行の限定株式単位2023年12月31日2022そして2021.
普通株の基本収益と希釈後の1株当たり収益は以下のように計算される
12月31日までの年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
純収入 | $ | $ | $ | |||||||||
分母: | ||||||||||||
加重平均流通株-基本 | ||||||||||||
希釈性証券の影響: | ||||||||||||
株式オプション | ||||||||||||
加重平均流通株-希釈 | ||||||||||||
基本1株当たりの収益 | $ | $ | $ | |||||||||
希釈して1株当たり収益する | $ | $ | $ |
その会社の普通株を購入する特定のオプションには注釈この年度までの1株当たりの減額収益を計算する十二月三十一日2023, 2022そして、そして2021その時期には逆希釈されているからですこれに基づいて除外された重み付きオプション数は
17. | 株に基づく報酬 |
会社の取締役会は株主がその中にいる総合的なインセンティブ計画を採択した2017年次株主総会(“インセンティブ計画”)。この計画の目的は
● | 長期的に会社またはその子会社に雇用されているキーパーソンが会社の所有権を持つことを奨励し、彼らの長期的な雇用または参加は会社の持続的な発展に重要であると考えられ、それによって受給者が会社の株主の利益に応じて行動し、その成功を共有することを奨励する | |
● | このような人々が引き続き当社またはその付属会社に雇われることを奨励し、 | |
● | 以下の条件を満たす人にインセンティブを提供する注釈会社員の努力が会社の成功を後押しした。 |
“インセンティブ計画”は、会社が株式オプション(奨励株式オプションおよび非適格株式オプションを含む)、普通株奨励および株式付加価値権を発行することを許可する。この計画の資格参加者は、(I)会社の取締役会メンバー及びその役員(Ii)会社及びその任意の子会社の正社員及び(Iii)会社又はその任意の子会社がコンサルタントとして会社又はその子会社にサービスを提供する者を含む。
奨励計画での奨励は会社の普通株の株式に限られている5月.会社が買収した株式であり、公開市場で購入した株式、または許可されているが発行されていない株式を含む。賞は限られている
本インセンティブ計画は当社の株主の承認を経て2017年9月7日持続有効期限は
その後数年、当社の改訂および延長を経ない限り、または他の終了がない限り。
同社は、株式オプションに基づく財務諸表において、付与日の必要なサービス期間の公正価値に基づいて補償費用を確認する。
いくつありますか
次の表は、付与オプションの公正価値を決定する際に使用される仮定を提供する
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
仮に | オプション | オプション | オプション | |||||||||
予想変動率 | 適用されない | % | 適用されない | |||||||||
期待配当収益率 | 適用されない | % | 適用されない | |||||||||
無リスク金利 | 適用されない | % | 適用されない | |||||||||
予想罰金率 | 適用されない | % | 適用されない | |||||||||
予想期限(年単位) | 適用されない | 適用されない |
付与オプションの変動率2022これらの減価償却は、各株式オプション付与の期待期間と同じ期間における会社普通株の歴史的株価変動に基づいて得られる。変動率は,期待期間内の1日終値データの数式を用いて得られる.
期待配当収益率の計算方法は、オプションが付与された日に、会社の予想期限内の期待配当金額を会社の普通株の公平な市場価値で割る。
ここ数年で2023年12月31日2022そして2021株式に基づく報酬支出(税引き前)の合計
期初会社の株式オプションと奨励活動の概要2021年1月1日-そして終わりです2023年12月31日-以下に示す.
重みをつける | ||||||||
平均値 | ||||||||
オプション | 行権価格 | |||||||
2021年1月1日に返済されません | $ | |||||||
授与する | ||||||||
鍛えられた | ( | ) | ||||||
キャンセル、没収、または期限切れ | ||||||||
2021年12月31日現在の未返済債務 | ||||||||
授与する | ||||||||
鍛えられた | ||||||||
キャンセル、没収、または期限切れ | ||||||||
2022年12月31日に返済されていません | ||||||||
授与する | ||||||||
鍛えられた | ||||||||
キャンセル、没収、または期限切れ | ( | ) | ||||||
2023年12月31日現在の未返済債務 |
いくつありますか
未完成オプション | 行使可能なオプション | |||||||||||||||||||||
重みをつける | ||||||||||||||||||||||
番号をつける | 平均値 | 重みをつける | 番号をつける | 重みをつける | ||||||||||||||||||
卓越した | 残り | 平均値 | 以下の位置で行使することができる | 平均値 | ||||||||||||||||||
トレーニングをする | 十二月三十一日 | 契約書 | トレーニングをする | 十二月三十一日 | トレーニングをする | |||||||||||||||||
値段 | 2023 | 命 | 値段 | 2022 | 値段 | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
未償還と行使可能な全オプションの合計内的価値2023年12月31日そして2022彼らは$だ
18. | 株主権益 |
St.Albans Global Management,LLC(“St.Albans”)は、取締役会のメンバーP.A.Novelly IIさんの付属エンティティであり、#年証券法に従って会社に登録を要求する権利があります1933,改正(“証券法”)により、その実益が所有する会社普通株の全株式が転売される。もしセントオルベンスがすべての人に登録権を行使すれば
19. | 従業員福祉計画 |
固定払込貯蓄計画
その会社は現在その従業員に会社を提供している401(K)すべての従業員のペアリング貯蓄計画を基本的にカバーする。この計画によると、会社は資格を満たす従業員の入金金額を一致させるが、指定された制限を受けなければならず、最高で達することができる
20. | 関係者取引 |
当社は取締役や大株主と関連したりそれに支配されている会社と取引をしています。これらの取引に関する収入,費用,売掛金,前払い額と未払い金額は,連結財務諸表に関連先項目として列報される。これらの係り先取引を次の表にまとめ,以下にさらに説明する.
関係者貸借対照表口座
2023 | 2022 | |||||||
売掛金 | ||||||||
バイオディーゼル、石油、混合燃料、その他の石油製品 | $ | $ | ||||||
売掛金総額 | $ | $ | ||||||
前払い費用 | ||||||||
行政サービスやその他 | $ | $ | ||||||
前払い費用総額 | $ | $ | ||||||
売掛金 | ||||||||
天然ガスと燃料調達 | $ | $ | ||||||
旅行と行政サービス | ||||||||
売掛金総額 | $ | $ | ||||||
負債を計算すべきである | ||||||||
旅行と行政サービス | $ | $ | ||||||
負債総額を計算すべきである | $ | $ |
関係者損益表口座
12月31日までの年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
収入.収入 | ||||||||||||
バイオディーゼル、石油、混合燃料、その他の石油製品 | $ | $ | $ | |||||||||
総収入 | $ | $ | $ | |||||||||
販売原価 | ||||||||||||
バイオディーゼル、石油、混合燃料、その他の石油製品 | $ | $ | $ | |||||||||
天然ガスを購入する | ( | ) | ||||||||||
商品販売総コスト | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
分布 | ||||||||||||
流通及び関連サービス | $ | $ | $ | |||||||||
総販売 | $ | $ | $ | |||||||||
販売、一般、行政費用 | ||||||||||||
商品取引相談料 | $ | $ | $ | |||||||||
旅行と行政サービス | ||||||||||||
所得税、コンサルティングサービス、その他 | ||||||||||||
販売、一般、管理費用の合計 | $ | $ | $ |
バイオディーゼル石油ディーゼルオイル 混合物と他の石油製品
当社は時々付属会社とバイオ燃料(バイオディーゼル,石油ディーゼル,バイオディーゼル/石油ディーゼル混合物,RIN及びバイオディーゼル生産副産物)及びその他の石油製品(例えばガソリン)を売買する協定を締結している。このようなプロトコルの価格は、他の顧客の入札および/または市場価格サービスに基づいて決定される製品の当時の市場価格である。これらの販売に関する貨物販売コストには,変動コストと分配の固定コストが含まれる.会社が関連側にバイオディーゼル、石油ディーゼル、混合燃料、他の石油製品を販売する場合、材料が誰から購入されたとしても、上の表に示した収入金額は算出されます。同様に、バイオディーゼル、石油ディーゼル、混合燃料、他の石油製品が関連側から購入された場合、材料が誰に売られていても、商品を販売するコストが発生します
天然ガスを購入する
同社は天然ガスを用いてその製造過程に蒸気を発生させ,その一部の空気や廃棄物処理施設を支援している。.の間に2021,天然ガスは天然ガスマーケティングサービスの付属サプライヤーによって購入された。これらの購入に関する費用には天然ガスのコストが含まれており、輸送費のみが独立したものに支払われている第三に締約国。説明で議論されている天然ガス問題23,法的手続きとは天然ガス供給者のことです注釈関係者。中に表示された金額2023法律問題に対する和解を反映している。
流通及び関連サービス
貯蔵·スループット協定によると、同社は1つの付属会社から石油貯蔵能力をリースする。この協定では,バイオディーゼル,ディーゼルまたはバイオディーゼル/石油ディーゼル混合物,メタノールとバイオディーゼル原料を付属会社指定施設の地上貯蔵タンクに貯蔵することが規定されている。本プロトコルに関連する料金には、毎月のレンタル料、通常バケットで計算され、関連する暖房、スループット、および他の従来の端末料が含まれる。
商品取引相談料
同社はある関連会社と商品取引相談契約を締結した。本協定の条項によると、連属会社は時々提出すべき要求を提出し、商品の購入、販売、交換、転換及び/又は当社に突進することについて意見を提供する。
旅行と行政サービス
同社はそれを代表する法律、貿易、旅行、その他の行政サービスを付属会社に精算した。この精算はコストで行われ,関連企業が実現した違います。取引から利益を得る。
所得税とコンサルティングサービス
ある関連会社は、主に所得税の準備やコンサルティング分野で会社に専門サービスを提供している。当社はまた、当該関連会社から特定の財務·会計専門知識を取得することを要求すべきである。これらのサービスに関する費用には,合意された四半期費用と費用の精算(コスト別計算)が含まれており,販売,一般,管理費用として報告されている。
21. | 市場情報を細分化する |
その会社は所有している
化学品
その会社の化学品部門は多様な化学工業製品を生産して、これらの製品は第三に取引先にパーティーをする。この細分化された市場は
バイオ燃料
同社のバイオ燃料部門はバイオディーゼルを生産·販売している。バイオディーゼルの収入は,同社のベツビル工場での流通ネットワーク,レンタル石油貯蔵施設を介して提供される流通施設,遠隔地のタンクネットワークを介した顧客へのバイオディーゼルの販売から来ている。バイオ燃料事業部門の業績もバイオディーゼルと石油ディーゼルを混合した販売,石油ディーゼルと違います。バイオディーゼルの添加,RINとバイオディーゼル生産の副産物。
業務別業務概要
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
収入.収入 | ||||||||||||
化学品をカスタマイズする | $ | $ | $ | |||||||||
高性能化学品 | ||||||||||||
化学品収入 | ||||||||||||
バイオ燃料収入 | ||||||||||||
総収入 | $ | $ | $ | |||||||||
分部毛利 | ||||||||||||
化学品 | $ | $ | $ | |||||||||
バイオ燃料 | ||||||||||||
毛利総額 | $ | $ | $ |
減価償却は,工場使用状況に応じて販売商品に分配されるセグメントコストである。会社の総資産と資本支出は注釈これらの資産の大部分は部門ごとに異なる程度共有されているため,各部門に割り当てられ,このような割当てにはあまり価値がない.
22. | 四半期財務情報(監査なし) |
四半期.四半期 | ||||||||||||||||
第一に | 2位 | 3位 | 第四に | |||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
収入.収入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
純収益(赤字) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
普通株1株当たり純収益(損失): | ||||||||||||||||
基本的な情報 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
薄めにする | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
収入.収入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(損) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
純収益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
1株当たり純(損失)収益: | ||||||||||||||||
基本的な情報 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
薄めにする | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
四半期ごとの1株当たりの収益は独立して計算される。四半期の金額の合計は注釈その年の合計に等しくなければならない。
23. | 法律手続き |
その会社は注釈一方の当事者またはその任意の財産は、いかなる重大な保留法的手続きの制約を受けないが、その業務に関連する通常の定例訴訟は除外される。しかしその会社は時々5月.訴訟、クレーム、調査及び訴訟の一方又は目標として、製品責任、人身傷害、アスベスト、特許及び知的財産権、商業、契約、環境、反独占、健康及び安全及び雇用事項を含み、会社はこれらの事項を正常な業務過程で処理し、弁護することを望んでいる。会社は現在未解決のいかなる事項の結果も予測できないが,会社は確かに注釈このような未解決の問題の最終的な解決は、その全体的な財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと信じられている。しかし、不利な事態の発展は将来の収益やキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある。
会社は以前に報道されたそれを解決するために和解協定を締結した2021年2月天然ガス請求書です。
天然ガス決算額とは,今年度末までの総合経営および全面収益報告書において販売済み貨物コストを削減する関連先である2023年12月31日総金額は$
付記で述べたように:21,関連側取引では、最終的な天然ガス供給業者が買収される注釈当社の関係者でございます。
24.
|
後続事件
|
前のページ:2024年3月12日会社の取締役会は最高で$を買い戻すことを許可しました
会社の取締役会は
第九項です |
会計や財務開示における会計士との変更と食い違い。 |
ない。
第9条 |
制御とプログラムです |
情報開示制御とプログラムの評価
我々の最高経営責任者,最高財務責任者,および他の上級管理者の参加の下で,本報告で述べた期間の終了までの,我々の開示制御および手順(取引法第13 a-15(E)および15(D)-15(E)条で定義されている)の設計および動作の有効性を評価した.この評価に基づいて、我々の最高経営責任者および最高財務官は、2023年12月31日まで、これらの開示制御および手続きが有効であり、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証することができると結論した。
経営陣財務報告内部統制年次報告書
私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任がある。我々の財務報告に対する内部統制は、財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした過程である。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
経営陣は、財務報告書の内部統制に対する2023年12月31日までの我々の有効性を評価した。この評価を行う際には、管理層は、トレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が“内部統制--総合枠組み(2013)”で提案した基準を用いた。この評価に基づき、経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告書に対する内部統制がこれらの基準に基づいて有効であると結論した。
2023年12月31日現在、財務報告の内部統制の有効性は、公認会計士事務所RSM US LLPによって監査されており、同社は報告書に留保のない意見を表明しており、その写しは以下のとおりである。
財務報告の内部統制の変化
我々は、財務報告の内部統制(“外国為替法案”第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義されているように)に大きな影響を与えなかったり、財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある。経営陣は、本年度報告書Form 10-Kに含まれる総合財務諸表は、すべての重大な点で、上述した期間の総合財務状況、経営業績、およびキャッシュフローを公平に反映していると信じている。
独立公認会計士事務所報告
FutureFuel Corp.の株主と取締役会へ
財務報告の内部統制については
FutureFuel Corp.とその子会社(当社)の2023年12月31日までの財務報告内部統制を以下の基準に基づいて監査しました内部制御—フレームワークを統合する2013年にテレデビル委員会が主催した組織委員会が発表された。当社は2023年12月31日現在、すべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御—フレームワークを統合する2013年にテレデビル委員会が主催した組織委員会が発表された。
我々もすでにアメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2023年12月31日まで、2023年12月31日及び2022年12月31日までの総合貸借対照表、2023年12月31日までの各年度の関連総合収益表及び全面収益表、現金流量及び株主権益変動表、及び当社の2024年3月14日までの総合財務諸表(総称して財務諸表)の関連付記及び当社の2024年3月14日の報告は、すべて保留意見がないことを監査した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制の維持を担当し、添付されている“経営陣財務報告内部統制年次報告”において財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。私たちの監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録の保存に関する政策および手順を含む:(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引を記録するための合理的な保証を提供し、会社の収支は会社の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われる、(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な会社資産の買収、使用または処分を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/S/RSM US LLP
ミズーリ州セントルイス
2024年3月14日
財務報告の内部統制の変化
私たちは2023年12月31日までの財務期に評価を行ったため、財務報告書の内部統制に何の変更もしなかった。
プロジェクト9B. | 他の情報。 |
プロジェクト9 Cです。 |
検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 |
ない。
第三部
他に説明がない限り、すべてのドルの金額は千単位です。
第10項 |
役員、幹部、会社が管理する。 |
取締役の識別
私たちの役員は以下の通りです
名前.名前 |
年ごろ |
董事自 |
任期が満了する |
|||||||||
ポール·A·ノヴィリ会長 |
80 | 2005 | 2024 | |||||||||
ドナルド·C·ビデル副会長 |
82 | 2008 | 2025 | |||||||||
ポール·M·マンハイム |
75 | 2011 | 2026 | |||||||||
デル·E·コール |
75 | 2015 | 2024 | |||||||||
テレンス·C·Z·エゲル |
66 | 2015 | 2025 | |||||||||
バラの火花 |
57 | 2019 | 2026 | |||||||||
ポール·A·ノヴィリII |
56 | 2022 | 2026 | |||||||||
Ron J.Kruszewski |
65 | 2022 | 2025 | |||||||||
G·ブルース·グリア* | 63 | 2024 | 2024 |
*グリアさんは2024年3月12日、アラン·ルビエル辞任後の空席を埋めるため、取締役会のメンバーに任命された。
上記のいずれかの取締役と任意の他の者との間には、その者が取締役に選ばれるか、または取締役に選ばれるようにする予定または了解はない。
上級行政官の身分
私たちの行政は次のようにしています
将校.将校 |
||||||||||
名前.名前 |
ポスト |
年ごろ |
以来 |
|||||||
トム·マッキンリー(A) |
最高経営責任者 |
60 | 2017 | |||||||
ロス·M·スパックス |
首席財務官と首席財務官 |
57 | 2012 | |||||||
チャールズ·W·リヨン |
首席商務官 |
63 | 2021 | |||||||
カイル·ゲザー(B) |
首席運営官 |
56 | 2023 |
(a) |
マッキンリー·さんは2022年7月31日にCEOに任命された。 |
(b) |
ゲザーさんは最高経営責任者に任命され、2023年2月9日から発効する。 |
上記のいずれかの者と任意の他の者との間には、その者が選ばれるか、または選ばれるかが人員として選択される他の手配または了解はない。
家族関係
ポール·A·ノヴィリ2世は私たちの取締役会長ポール·A·ノヴィリの息子です私たちの役員と役員の間には他の家族関係はありません。
業務体験
ポール·A·ノヴィリ2005年から私たちの取締役会長を務めてきた。Novellyは最近退職し、Apex Oil Company,Inc.の会長兼最高経営責任者を務めている。Apex Oil Company,Inc.はミズーリ州セントルイス市に本社を置く個人持株会社で、米国中西部と東部の液体埠頭施設、船引きとはしけ業務を含む石油製品の貿易、貯蔵、マーケティング、輸送に従事している。ノビリーは取締役の一員で、World Point Terminals,Inc.の代表取締役でもある。World Point Terminals,Inc.はミズーリ州に本社を置くデラウェア州会社であり、その運営子会社を通じて米国に石油貯蔵施設を所有·運営し、企業管理サービスを提供するSt.Albans Global Management,LLCのCEOを務めている。過去7年間、NovellyさんはWPT GP,LLCの取締役であり、WPT GP,LLCはWorld Point Terminals,Inc.の完全子会社であり、World Point Terminals,LPの一般的なパートナーでもあった。World Point Terminals,LPは2017年7月までにニューヨーク証券取引所に上場した公開取引の主有限会社である。ノヴィリーは、持株会社FC Financial Holdings,Inc.の取締役会にも勤めており、同社の主要子会社はフロリダコミュニティ銀行である。ノヴィリーはこれまでBoss Holdings,Inc.とWorld Point Terminals,Inc.の取締役会に勤めており、Boss Holdings,Inc.は仕事手袋、ブーツ、レインコート、その他の消費財の流通業者であり、World Point Terminals,Inc.はカナダとトロント証券取引所の会社であり、World Point Terminals,Inc.の前身でもある
我々の取締役会は、Novellyさんが2005年以来、私たちの理事長の経験、知識、スキル、専門職を務めており、ならびに私たちの業務戦略の有効性について彼が理解していると信じており、当社の取締役会に貴重な視点を提供し、重要な価値を増加しています。さらに、NovellyさんApex石油会社、St.Albans Global Management,LLCとWPT GP,LLCは、役員職の豊富な経験を担当し、当社のビジネス機会および戦略的選択についての取締役会の評価には、World Point Terminals,Inc.としての経験が不可欠です。最後に、ノビリーさんは、これらの企業の戦略計画に積極的に参加することを含む取締役会の取締役を務めた経験と他の取締役会でのガバナンスと運用を強化しました。
ドナルド·C·ビデル2008年以来取締役会のメンバーを務め、2023年12月以来取締役会副議長を務めてきた。ビデル·さんは、個人的にはCastle Partnersおよびその関連会社の取締役会長であり、ミズーリ州シクストンに本部を置き、ミズーリ州およびその他の州で35を超える熟練したケア、医療、製薬、ホスピス、治療機関を経営しています。ベドルはアーカンソー州ベツビル第一コミュニティ銀行の役員メンバーであり、この銀行とその持ち株会社の実行委員会のメンバーでもある。World Point Terminals,Inc.の取締役でもあり,World Point Terminals,Inc.はミズーリ州に本社を置くデラウェア州会社であり,その運営子会社を通じて米国に石油貯蔵施設を所有·運営している。
我々の取締役会は、BedellさんがCastle Partners会長を務めている間に得た経験、知識、スキル、専門知識を、取締役会と管理職の観点から業務戦略の形成と実行の経験と理解を含み、当社の取締役会に重要な価値を増すと信じています。また、ビデルさんは、これらの会社の戦略計画に積極的に関与することを含む取締役会の取締役を務めた経験や経験を有し、取締役会のガバナンス·運営を強化してまいりました。
ポール·M·マンハイム2011年から私たちの取締役会に勤めてきた。マンハイムは現在、太平洋北西地域で複数戸、オフィスビル、総合用途資産を含む一連の不動産を開発·所有しているハウル不動産会社(HAL Real Estate Inc.)の非執行役員である。2005年9月まで海航不動産株式会社の最高経営責任者兼最高経営責任者総裁を務めてきた。HAL Real Estate Inc.は、HAL Holding N.V.の子会社である。Manheimさんは、1982年にHolland America Line,N.V.,Holland America Line,N.V.に加入し、アムステルダム証券取引所に上場する国際ホールディングスHAL Holding N.V.の前身であり、金融や企業開発の分野で様々な役職に就く。2005年6月から2014年まで、マンハイム·さんは中国に複数の眼鏡小売店を持ち、ヨーロッパ最大の眼鏡小売業者に所属する上海紅星光学有限公司の取締役会長を務めている。マンハイムは2009年から取締役とその前身のWorld Point Terminals,Inc.の監査委員会議長を務めてきた。World Point Terminals,Inc.の取締役でもあり,World Point Terminals,Inc.はミズーリ州に本社を置くデラウェア州会社であり,その運営子会社を通じて米国に石油貯蔵施設を所有·運営している。マンハイムさんは、オーストラリアのニューサウスウェールズ大学でビジネスの学士号を取得し、1976年に特許会計士の資格を取得した。
我々の取締役会は、マンハイム·さんが会長兼海航の不動産会社のCEOを務めている間に得た経験、知識、スキル、専門知識を、取締役会および経営陣の観点から業務戦略の形成と実行の経験と理解を含め、当社の取締役会に重要な価値を加えるものと信じています。また、マンハイムさん取締役は他の取締役会にサービスや経験を提供し、取締役会のガバナンスと運営を強化してきました。最後に、WPT GPとしてのマンハイムさん、LLC監査委員会議長の経験および特許会計士としての彼の経験は、我々の取締役会に重要な価値を高めました。
デル·E·コール2015年以来、私たちの取締役会に勤め、テキサス大学オースティン校とルイジアナ州立大学銀行大学院を卒業し、ビジネスと金融学士号を持っています。コールさんの銀行人生は1974年にテキサス州ダラスのテキサス銀行と信託会社で働き始めました。その後、テキサス州マーシャルの第一国民銀行で働き、1983年にテキサス州マッケンニ銀行の総裁になった。1988年、コールさんはWorten銀行の会長兼CEOとなり、同社はアーカンソーのベツビルとニューアークに2つの銀行を持っている。コールは1997年に第一コミュニティ銀行を設立した。彼は現在、第一コミュニティ銀行とその持株会社の会長兼最高経営責任者を務めている。コールさんは、テネシー州モンフェス市バレット銀行カレッジ取締役会、アーカンソー州ベッツビルアーカンソー大学コミュニティカレッジ理事会、商会取締役会、アーカンソー州ベツビル経済発展基金会取締役会、リヨン学院諮問委員会、アーカンソー州ベツビル白河医療センター理事会のメンバーを務めてきました。コールはベッツビルリヨン学院の取締役会のメンバーだった。第一コミュニティ銀行は2023年12月31日現在、アーカンソー州北東部とミズーリ州南西部に33の支店を持ち、資産規模は24億ドルを超えている。
コールの銀行業における広範なキャリアは彼が商業、監督環境と会社管理の面で堅固な基礎を築いた。コールさんは、報酬、信託、役員、資産/負債、投資、および銀行および規制環境における彼の包括的な経験と経験を含む多くの委員会でそのキャリアの中で多くの委員会で働いていましたが、取締役会の管理機能を強化します。さらに、コールさんは、これらの企業の戦略的計画に積極的に参加することを含む他の取締役会長としてのサービスや経験を生かして、当社の取締役会のガバナンスと運用を強化します。
テレサ·C.Z.エガー2015年から私たちの取締役会に勤めています。彼は退職時にフィラデルフィアメディアネットワークの出版者とCEOで、フィラデルフィアは新聞の親会社、フィラデルフィア毎日新聞とこの地域最大のニュース会社Philly.comを尋ね、彼はこの身分で新聞とその付属会社のすべての運営を監督した。エンゲル·さんは2015年8月まで、クリーブランド2016年主催委員会、Inc.の最高経営責任者兼CEOを務めており、クリーブランドで2016年の共和党全国代表大会開催に成功した取り組みを率いている。2013年、エグはクリーブランドにあるThe Plain Dealer出版社の社長を退職した。The Plain Dealerはオハイオ州最大の新聞“Plain Dealer”の親会社である。2006年から同紙の複数の役員職を務めている。1996年から2006年にかけて、エイゲ·さんは、“セントルイス·ポスト”の社長および出版人を務め、STLToday.comおよび“セントルイス郊外ジャーナル”のウェブサイトを含む“セントルイス·ポスト”のすべての運営を監督した。テリーは彼の新聞人生を始め、カリフォルニア州のロサンゼルスとアリゾナ州のツーソン市で新聞のマーケティングと広告を管理した。エンゲルさんはオハイオ州の医療互助会社の取締役メンバーで、クリーブランド診療所財団の取締役会のメンバーでもあります。彼はオーガスタナ大学の学士号とサンディエゴ州立大学の言語交際修士号を持っています。
当社の取締役会では、ビジネス戦略、開発、監視、運営、管理の経験および理解を含む、エゲルさんの経験、知識、スキル、専門知識が、取締役会に重要な価値を高めていると信じています。また、他の取締役会におけるエゲルさんのサービスと経験は、我々の取締役会のガバナンスと運用を強化しました。
ポール·A·ノヴィリII2022年7月から私たちの取締役会に勤めてきた。彼はApex Holding Co.とその子会社Apex Oil Company,Inc.の最高経営責任者であり、Apex Oil Company,Inc.はミズーリ州セントルイス市に本部を置く個人持株会社であり、その付属会社は一緒に石油製品の取引、貯蔵、マーケティングと輸送に従事しており、アメリカ中西部と東部の液体埠頭施設、及び内河航路システムの曳船とはしけ業務を含む。2005年以来、Stifel、Nicolaus&Co.,Inc.の登録マネージャーであった。ノヴィリー二世はApex Holding Co.の最高経営責任者とSAGM Holdings LLCの唯一のマネージャーであり、SAGM Holdings LLCは家族投資会社St.Albans Global Management LLCのマネージャーである。彼はサンオルベンス建築会社の所有者と社長でもあり、同社は豪華カスタマイズ住宅購入者のニーズにサービスしている。彼はエペックス石油会社慈善財団の役員も務めている。
我々の取締役会は、Novellyさんの経験、知識、スキル、および専門的な知識は、複数の会社の経営面での経験を含むと信じており、彼は、会社とそのビジネスについての理解と、上場企業およびその財務報告についての彼の評価における全国的な証券会社マネージャーとしての豊富な経験を、当社の取締役会および当社の取締役会に重要な価値を高めています。
ロナルド·J·クルーシェフスキー2022年7月から私たちの取締役会に勤めてきた。Stifel金融会社とその主要子会社Stifel、Nicolaus&Company、Inc.の取締役会長兼最高経営責任者である。彼は1997年に入社してCEOを務め、2001年に会長に任命された。Kruszewskiさんは米国証券協会(ASA)の現議長であり、証券業金融市場協会(SIFMA)取締役会のメンバーでもある。2014年から2019年にかけて、彼はセントルイス連邦準備銀行取締役会の連邦諮問委員会に勤めていた。また、彼はセントルイス大学とアメリカスキーとスノーボードチーム基金の取締役会のメンバーだった。
Kruszewskiさんは、大セントルイス社理事会のメンバーであり、また、Downtown STL,Inc.取締役会の前議長とAngelica社取締役会の前非実行議長であるコミュニティ事務に積極的に関与している。また、彼は世界大統領組織セントルイス分会のメンバーでもあり、さん·クルーシェフスキーのもとで、スティフェールは2023年に世界経済フォーラムのメンバーになりました。2019年、KruszewskiはHoratio Alger賞を受賞し、逆境を克服して成功し、高等教育や慈善事業に約束した個人を表彰するHoratio Alger傑出したアメリカ人協会のメンバーに選ばれた。
我々の取締役会は、金融サービス産業におけるさんの豊富な経営とリーダーシップの経験と、上場企業の日常的な運営と戦略についての全面的な理解と戦略とを信じているKruszewskiは、我々の取締役会に重要な価値を高めています。
G·ブルース·グリア グリアさんは2024年3月以来、当社の取締役会に勤めています。グリアさんは2017年4月以来、化学工業企業、私募株式会社、コンサルティング会社向けの戦略的助言会社であるGGJR Advisorsの社長を務めています。グリエルさんは、12年間にわたってオーリン社(“オーリン”)で戦略計画およびIT副社長を務めています。Greerさんは、奥林に加入する前に、9年間、研究開発、商業、企業発展、戦略、M&A、運営を担当し、医薬サービス会社の社長を務め、医薬サービス会社の社長を務め、化学品に特化したグローバルコンサルティング会社の双子座コンサルティング·サービス会社で4年間の副社長を務めました。モンサントの副社長/上級取締役で、会長とG D Searleのために働いている。GreerさんはFlexsys America L.P.の取締役会長だった。GreerさんはArthur Andersen LLPで1年間の上級補佐官を務め、そこではコストや化学品を中心に働いていた。1988年から1991年にかけて、西北大学で補佐教授を務め、米海軍に従軍した。
我々の取締役会は、当社の取締役会にグリエルさんの豊富な経営とリーダーシップの経験が大きな価値を与えたと信じています。
トム·マッキンリー2022年7月に会社と未来燃料化学会社の最高経営責任者となり、2017年1月に最高経営責任者となる。マッキンリー·さんは、石油と天然ガスの産業で30年以上の世界的な経験を持っている化学エンジニアとビジネス運営責任者です。彼は大西洋両岸の石油と天然ガス産業で豊富な経験を持っている。これには大型製油と取引業務、中流資産、再生可能エネルギー生産と取引、小売、契約交渉、買収、M&Aを担当することが含まれる。
当社に招聘される2年以上前に、マッキンリーさんはイギリス独立下流コンサルティング会社Gilrita Consulting Limitedの所有者と社長でした。ギリタコンサルティング株式会社に入社する前、マーフィー石油会社で3年以上執行副総裁を務め、その後、イギリスの製油会社メルコ石油有限公司の取締役社長に入社した。マッキンリー·さんは、マーフィー石油会社で約6年間働き、世界的に下流業務の実行副社長となりました。マッキンリー·さんは1985年、英国グラスゴストラスクライド大学化学工学の学士号を取得した。
取締役会では、マッキンリー·さんが過去の運営で得た経験、知識、スキル、専門知識が、会社にとって重要な戦略的価値を追加したと信じています。さらに、マッキンリー·さんの大規模生産と貿易の経験は、同社が地域と世界的なバイオディーゼル産業について深く理解していることを示しています。
ロス·M·スパックス2019年から取締役会に勤務しており、2012年以降は最高財務官、財務担当者、主要会計官を務めており、2013年から最高財務官を務めてきました。2013年まで、スパックス夫人は2006年にFutureFuel化学社を買収して以来、同社の財務総監を務めており、ベツビル工場で32年以上の経験を持っている。私たちがFutureFuel化学を買収する前に、スパックス夫人はイスマン化学社でベツビル工場の財務総監を務めていた。スポックス夫人はアーカンソー大学を卒業し、会計学学士号を持ち、現在は公認会計士で非活躍状態にある。
私たちの取締役会は、スパックスさんがFutureFuel化学会社の財務総監を務めている間に得られた経験、知識、技能と専門知識、および彼女がこのポストの長年のサービス期間中に獲得した私たちの運営と業務戦略に関する知識、および公認会計士としての経験は、会社に重大な価値を増加させたと信じている。
チャールズ·W·リヨン2022年以来私たちの首席商務官を務めてきた。リヨンさんは2021年9月7日、同社の完全子会社である未来燃料化工会社戦略·計画部の上級副社長として招聘された。リヨンさんは、会社の営業、マーケティング、技術面でのリーダーシップを発揮し、カスタマイズされた化学品、特殊化学品、バイオディーゼル製品の業務成長戦略を実施する上でリーダーシップを発揮します。リヨンさんは、世界的な商業幹部であり、世界の特殊化学品業界で40年近くの経験を持ち、工業化学品および特殊化学品業界で30年近くの国際的な商業経験を持っています。彼は特殊化学品業務の設立と発展において豊富な経験を持っており、特にアメリカとアジア太平洋地域である。リヨンさんは、ミズーリ大学ローラ校(現ミズーリテクノロジー大学)から化学工学の学士号、工学管理修士号を取得。
Fuel化学社に入社する前に,リヨンさんはPrefere樹脂会社に雇われ,そこでは米州とアジアの役員業務を担当していた。これまで、INEOS傘下のINEOS Melaminesで取締役アメリカとアジア業務担当を15年間務めていた。リヨンさんはまた、連合銀行や首諾会社で様々なビジネスリーダーを務めていました。彼のキャリアはモンサント社から始まり、工事、製造、多くの専門市場にサービスするグローバル製品管理で管理職を務めたことがある。
取締役会では、リヨンさんが過去の特殊化学品事業の指導中に得た経験、知識、スキル、および専門知識が、企業にとって重大な戦略的価値をもたらすと信じています。また、リヨンさんの多くの特殊化学製品部門の業務成長に関する経験は、企業が国内および世界の化学工業業界について深く理解していることを示している。
カイル·ゲザーゲザーさんは2023年2月に最高経営責任者に任命され、これに先立ち、2018年1月からゲザーさんを社長に任命しています。Gaitherさんは、FuuureFuel化学とその前身のイスマン化学、イスマン·コダックで32年間働いており、様々な指導者やエンジニアリングの職に就いています。彼のキャリアの大部分は製造と製造支援に費やされており、会社の製造運営や能力について良い実践知識を持っている。Gaitherさんはアーカンソー大学の化学工学の学士号を取得し、専門技術者免許を取得した。我々の取締役会は、Gaitherさんが将来の燃料化学工業とその前身の長年の製造で得た経験、知識、スキル、専門知識が会社のために重要な価値を増加したと考えている。
法律訴訟に参与する
過去10年以内に、私たちの役員または幹部はS-K法規第401(F)項に記載されたいかなる事項にも触れなかった。
ビジネス行為と道徳的基準
私たちは、私たちのすべての従業員と私たちの子会社の従業員に適用されるビジネス行動と道徳的規範を採択しました。私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官または財務総監、または似たような機能を実行する者を含みます。このビジネス行為と道徳規範のコピーは我々のインターネットサイトに掲示されており,https://futufuelCorporation.gcs-web.com/Corporation-管理所で取得できる.もし誰かが要求した場合、私たちはFutureFuel Corp.にこのような商業行為と道徳基準のコピー、住所:8235 Forsyth Blvd.,4 Floor,Clayton,Misouri 63105、宛先:投資家関係部を無料で提供する。
指名委員会
私たちの取締役会は指名/コーポレートガバナンス委員会を設立し、その委員会の正式な定款を採択した。この指名/コーポレートガバナンス委員会規約のコピーは、http://futufuelCorporation.gcs-web.com/Corporation-管理所で取得することができます。指名/コーポレートガバナンス委員会規約には、株主が私たちの取締役会に指名提案を提出する手続きが含まれています。指名/コーポレートガバナンス委員会規約は、2007年4月24日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10登録声明に証拠品として添付されており、最後の更新は2015年7月16日である。指名委員会の現メンバーは以下のとおりである
ドナルド·C·ビデル(議長)
デル·E·コール
テレンス·C·Z·エゲル
ポール·M·マンハイム
監査委員会
我々は、取引法第3(A)(58)(A)条に基づいて個別に指定された常設監査委員会を設置し、監査委員会規約を採択した。この監査委員会規約のコピーは私たちのウェブサイトに掲示されており、http://futufuelCorporation.gcs-web.com/Corporation-管理所で取得することができます。監査委員会の現在のメンバーは以下の通り
デル·E·コール
テレンス·C·Z·エゲル
ポール·マンハイム(議長)
監査委員会の専門家
私たちの取締役会は、私たちの監査委員会のすべてのメンバーが監査委員会の財務専門家であることを決定した。監査委員会のメンバーの独立性が私たちに適用される上場基準に定義されているので、私たちの監査委員会のすべてのメンバーは独立している。
インサイダー取引政策
私たちの取締役会はインサイダー取引政策を採択して、私たちの役員、高級管理者と従業員、そして私たちの子会社の取締役、高級管理者と従業員が証券を売買することを管理しました。このインサイダー取引ポリシーのコピーは我々のサイトに掲示されており、以下のサイトにアクセスすることができます:https://futureFuel-Corporation ation.ir.rdgfilings.com/wp-content/ploads/ites/34/2021/04/Insider_Trading_Polics.pdf。
第十一項 |
役員報酬。 |
総司令官
私たちの取締役会は報酬委員会を設立した。報酬委員会の役割には、当社の上級管理者と取締役、将来の燃料化学会社の執行者および役員に対する当社の報酬政策を決定することが含まれています。2023年には、以下に述べるように、会社役員および将来の燃料化学会社役員に賃金、ボーナス、その他の形態の報酬を支払いました。
2023年、私たちの取締役の年会費は50ドルです。取締役会の議長、監査委員会の議長、他の委員会の議長に支払う追加の年会費はそれぞれ25ドル、20ドル、10ドルです。*給与委員会は、2023年に、当取締役に対する合理的かつ適切な報酬であると考え、2024年に同じ料金構造を使用することを決定し、この料金表を検討し、承認しました。
私たちの首席財務官兼首席財務官と未来の燃料化学会社の首席財務官を務めるRose M.Sparkを除いて、2023年に役員を務めるどの取締役会のメンバーにも給料、ボーナス、または他の形態の現金給与を支払わないことにしました。役員報酬は2024年の間に監視され、取締役会が適切と判断したときに設定または調整される。
報酬問題の検討と分析
私たちの給与計画の目標は、持続的な財務や経営業績を奨励し、株主のための長期的な価値を創出するための競争力のある報酬プランを提供することです。我々の給与計画は、適格者を誘致·維持する目標を実現し、これらの人が不適切なリスクを負うことなく短期的·長期的な会社目標を実現し、外部競争力と仕事の職責の違いを考慮しながら、役員職間の公平を促進することを目的としている。
私たちの給与計画の要素は、基本給、ボーナス、そして特定の退職、保険、および他のすべての従業員の福祉に一般的に適用される。また、2017年には、2017年の年次株主総会で株主の承認を得たインセンティブ計画を取締役会が採択しました。インセンティブ計画は私たちの役員と役員に株式ベースの報酬を提供する。私たちの給与委員会と当社は、一般的に私たちの人員に支払うべきか支払うべき給与要素ごとに1つずつ決定します。必ずしもその個人の他の報酬要素に支払う可能性のある決定を考慮するとは限りません。しかし、私たちの給与計画の全体的な目標は上記の目標を達成することだ。
現金給料とボーナス
マッキンリー·さんがCEOに任命された後、彼の基本給は当初変わらなかったが、2023年1月には、報酬委員会がマッキンリー·さんの年間基本給を400ドルに調整し、任命された日にさかのぼって、2023年2月にマッキンリー·さんに一度に支払う調整総額を400ドルに調整する。スパックス夫人の基本給は2023年から引き上げられ、2023年に取締役がスパックス夫人に支払う手数料は1.05億ドル。リヨンとゲザーの基本的な給与も2023年に2倍に引き上げられた。
2023年、私たちは私たちの子会社未来燃料化学会社の従業員のためにゴールドプールを設立しました。総ボーナス目標金額は、私たちの他の幹部に相談した後、私たちのCEOが決定します。2023年1月1日までに採用された条件を満たすFutureFuel化学会社の従業員は、正常時給で計算すると、約114時間のボーナスが得られる。2023年に採用された従業員は、彼らのサービス年数に応じて比例して金額を獲得または減少する。FutureFuel化学社の給料社員(FutureFuel化学社の首席管理チームを除く)は0ドルから9ドルまでの追加ボーナスを獲得したが、FutureFuel化学社のリーダー管理チーム以外のマネージャーのボーナスはFutureFuel化学社の幹部が決定した。2023年には、マッキンリー·さん、スパックス夫人、リヨン·さん、ゲザーさん、将来の燃料化学会社の経営陣の他のメンバーからのボーナスが、当社の最高経営責任者報酬委員会および当社の最高経営責任者によってすべての他の役員に推奨され、その後、当社の役員報酬委員会がいくつかの要因を考慮して審査·承認されます。これらの要因には、当社の全体的な財務業績と競合他社役員の給与慣行に関する比較情報が含まれています。このようなボーナス配分は、提供されたサービスに十分な補償を提供することを目的としており、同様のサービスの市場レートと競争力があり、これらの個人を激励するのに十分であり、短期的および長期的な企業目標を達成するのに十分である。
私たちは2024年末から年間現金ボーナス計画を立てる予定です。ボーナス総額は年間業績に基づいて決定され、完全に適宜決定される。ここ数年の実際のボーナス支出を決定する際には、給与委員会は、当社が策定した会社の業績目標および個人業績目標を考慮すると予想される。この年度の現金ボーナス計画は、FutureFuel化学会社のいくつかの重要な従業員、および本明細書で述べた役員の報酬に適用されると予想される。実際のボーナス額は、もしあれば、私たちの財政年度終了時に確定します。
総合インセンティブ計画
我々の取締役会は2017年の年次株主総会で株主の承認を得たインセンティブ計画を採択した。報酬プログラムの目的は
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重要な人たちが私たちの所有権を持つことを奨励し、彼らは長期的に私たちまたは私たちの子会社(未来の燃料化学会社を含む)に雇われたり、彼らと接触したりして、私たちの持続的な進歩の鍵と考えられ、それによって受容者が私たちの株主の利益に従って行動することを奨励し、私たちの成功を共有する |
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この人たちが私たちや子会社に雇われ続けることを奨励します |
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私たちの成功を促進するために従業員以外の人たちにインセンティブを提供する。 |
インセンティブ計画は、奨励株式オプションおよび非適格株式オプションを含む株式オプション(奨励株式オプションおよび非適格株式オプションを含む)、株式奨励および株式付加価値権の発行を許可する。2023年12月31日現在、インセンティブ計画によると、4.4万件の株式オプションが作成されており、いかなる株式奨励も発行されていない。2023年の株式ベースの報酬報酬の詳細については、当社の連結財務諸表付記17を参照されたい。
奨励計画の合資格参加者は、(I)我々の取締役会メンバーと我々の役員(Ii)私たちまたは任意の子会社の正社員および(Iii)私たちまたは任意の子会社がコンサルタントとして私たちまたは私たちの子会社にサービスを提供する者を含む。
奨励計画下の奨励は、我々の普通株の株式に限られ、公開市場で購入した株式や、許可されているが発行されていない株式を含む再買収株式とすることができる。奨励は、奨励計画が可決された日までに、私たち普通株の発行および流通株総数の10%、または4,374,167株に限られています。奨励計画であらかじめ付与された株式オプションと株式奨励を計上し、2023年12月31日現在、奨励計画で発行可能な株は4,310,167株である。
奨励計画は、(I)当社取締役会、(Ii)当社取締役会がこの目的のために委任した委員会、または(Iii)当該委員会を委任していない場合は、自社取締役会の報酬委員会(いずれの場合も“管理人”とする)によって管理される。管理者はエージェントを指定して報酬計画の管理に協力することができる.管理者は、報酬計画の日常管理および報酬計画において管理者に割り当てられた任意の機能を1人または複数の個人に依頼することができる。このような許可はいつでも取り消すことができる.署長は,報酬計画および奨励計画によって付与された任意の報酬の条項や条件に関するすべての決定,決定,解釈は最終決定であり,すべての参加者に対して拘束力を持つ.
奨励計画は、当社の株主の承認後に発効し、その後少なくとも10年間有効であり、吾等の改訂および延長が行われない限り、または以前に終了しない限り、少なくとも10年間有効である。将来,その計画に参加する個人や人数は署長が適宜決定する可能性があるため,現時点では決定できない.同様に、この計画により合格参加者に付与される株式オプション、株式奨励、株式付加価値権の数は現在確定できていない。
管理人は、管理人の適宜決定権に基づいて、または管理人が指定したイベントが発生したときに株式オプションを自動的に付与することができ、これらのイベントは、参加者または他の人の制御範囲内で業績目標を達成するか、またはあるイベントまたは条件を満たすことを含む。各オプション合意は、以下の条項を含まなければならない:(I)オプションを行使する際に発行可能な普通株式数Σ(Ii)オプションのタイプΣ(Iii)株式の使用価格および支払手段Σ(Iv)オプションの期限Σ(V)管理者による時々決定されるオプションの帰属または実行可能性に関する条項および条件(Vi)オプション譲渡の制限および没収条項および(Vii)以下の条項および条件に抵触しない他の条項および条件その計画は署長によって時々決定されることができる。管理人に別の規定またはインセンティブ計画が別に規定されていない限り、オプションの付与は、参加者が雇用されたとき、または私たちまたは私たちのある子会社にサービスを提供したときにのみ発生し、すべての付与は、参加者が任意の理由で雇用を終了したときに終了する。
管理者は年間業績に選択権を付与することができる。業績は年間キャッシュフロー目標(我々の連結収入に減価償却と償却を加える)にリンクし、金額は未定。年間業績帰属オプションは、年間キャッシュフロー目標を達成するための年ごとに25%を付与する(その後の年間の追跡に備える)。しかし、2023年12月31日までの1年間、私たちの経営陣も給与委員会も、特定の業績目標の達成状況や他の方法で業績に応じて付与された報酬に応じて何の報酬も与えていません。逆に、2022年までに、すべての贈与は、私たちの報酬委員会がインセンティブ計画の許可に応じて適宜支給されます。
管理者は累積実績の既得オプションを付与することができる。業績は累積キャッシュフローとリンクし、金額は未定、期間は未定。
管理人は以下の業績基準に従って他のオプションを発行することができる:(I)現金流量≡(Ii)収益(毛利、利息税前収益、税前収益、毛金利、税前収益を含む)。および純収益)ii(Iii)1株当たり収益φ(Iv)収益または1株当たり収益の増加φ(V)株価指数(Vi)株式収益率または平均株主権益Σ(Vii)株主総収益率≡(Viii)資本収益率≡(Ix)資産または純資産収益率≡(X)投資収益率Σ(Xi)収入≡(Xii)収入または純収入≡(Xiii)営業収入または純営業収入≡(Xiv)営業利益または純営業利益XV)営業利益率≡(Xvi)営業収入収益率(Xvii)市場シェアΣ(Xviii)間接費用またはその他の支出削減(Xix)S指数または同業グループ指数移動平均値に対する株主価値増加(Xx)戦略計画の策定と実施および(Xxi)任意の他の類似基準。
これらのオプションの付与および終了(比例計算を含む)の条項は、報酬計画の条項に基づいて署長によって時々決定される。
管理人は私たちの普通株の株式を参加者に奨励することができる。各株式奨励の付与、発行、保留または付与は、署長が決定した業績基準とこれらの基準に対する達成レベルに依存する可能性があり、これらの基準は、財務業績、個人業績評価または参加者のサービス完了状況に基づく可能性がある。管理人が別に規定がない限り、参加者が死亡または退職以外の理由で仕事を終了した場合、株式報酬の非帰属部分と、それを受けた私たちの普通株の株式は通常没収される。管理庁長官に別段の規定がない限り、参加者が死亡または退職により雇用を終了した場合、特定すべき条件が満たされていれば、すべての未償還株式報酬は引き続き付与される。管理庁長官に別の規定がない限り、参加者が亡くなったために雇用を終了した場合、その参加者に付与された各発行済み株式報酬の一部は直ちに帰属し、すべての没収条項および買い戻し権利は失効し、比例的に割り当てられた普通株式数は、付与日からの全月数を、付与日と株式報酬が完全に帰属すべき日との間の月数で割ることによって決定される。
管理人は単独で株式付加価値権を付与することができ、他の奨励とともに株式付加価値権を付与することもできる。管理人は株式付加価値権を付与するたびに保有すべき普通株数を決定する。株式付加価値権の付与は,付与された日から少なくとも6ヶ月以内に行使してはならない。管理人が参加者の死亡,障害,退職又は自発的に雇用を終了した場合に別途決定しない限り。管理人が別途規定がない限り、株式付加価値権の付与は行使できません。株式付加価値権を行使した者が株式付加価値権を付与した日から株式付加価値権を行使した日までの間、吾等又は吾等のうちの1つの付属会社に雇用されているか、又は他の方法で吾等又は吾等のうちの1つの付属会社のためにサービスを提供していない限り、株式付加価値権の付与は行使できません。
当社の取締役会が当社のコントロール権が変動することを決定した場合、当社の取締役会は適宜決定することができる:(I)各項目についてまだ支払われていない奨励金を負担または調整することを規定する;(Ii)奨励金の帰属を加速し、現金奨励または株式奨励金に対するいかなる制限を終了するか、および(Iii)規定は参加者に現金奨励を支払う奨励を廃止する。
インセンティブ計画の連邦所得税の結果
非限定的な株式オプションを行使する際には、株式インセンティブ計画の参加者は、行使年度に行使価格と購入した株式価値との差額に等しい収入を実現し、参加者が認めた収入に相当する金額を差し引くことができるが、適用法律の制限を受ける必要がある。私たちは奨励株式オプションを付与または行使する際に税金減免を受けることはなく、参加者は奨励株式オプションを付与または行使する際に何の収入も確認しない。奨励的株式オプションを行使する場合、行使日の公平な市場価値と行使権価格との差額は、行使権年度における参加者の代替最低税額を計算する際の調整項目となる
奨励的株式オプションを行使することにより得られた普通株の大部分の株式がオプション付与日から2年後又は株式が参加者に譲渡されて1年後(“保有期間”)処分された場合、株式を売却する際の任意の収益又は損失は、長期資本収益又は損失とみなされ、場合に応じて決定される。処分には合法的な所有権の売却、交換、贈与、または他の譲渡が含まれる。一般的に、参加者がインセンティブオプションを行使する際に受け取る普通株の基準は、彼または彼女が株式に支払う行使価格となる。オプション株式が保有期間満了前に売却された場合、任意の収益の全部または一部は、株式販売価格と株式使用価格の相対金額に応じて普通収入となる。従業員が販売又は交換において実現する一般収入額は、損失が確認された場合には、株式調整に基づいて売却又は交換で実現された金額を超えてはならない。
保有期間内に株式売却により得られた一般収入は追加補償納税となり、その収入を連邦所得税目的の控除可能費用とする可能性がある。
退職福祉
我々はFutureFuel化学社のために401(K)計画を採用し,この計画はその全従業員に一般的に適用されている。
生命保険その他従業員福祉
我々の管理者は,将来燃料化学会社が全従業員のためにメンテナンスする従業員福祉計画(生命保険,医療保険,障害保険,休暇賃金など)に参加するのが一般的である。
報酬委員会
私たちの報酬委員会は現在Donald C.Bedell(議長)、Dale E.Cole、Terrance C.Z.Eggerで構成されている。いずれもニューヨーク証券取引所規則下の“独立役員”、取引法第16節でいう“非従業員取締役”、および1986年に改正された“国内税法”第162(M)節で指摘された“役員以外の者”である。
経営陣からの提案
私たちの会長と最高経営責任者は役員の給料とボーナスおよびインセンティブ計画下の奨励について報酬委員会に提案します。給与委員会はこのようなすべての賃金、ボーナス、そして奨励を承認する時、このような提案を考慮するだろう。
報酬総額表
私たちの役員は2023年12月31日までの3年間で以下の報酬を得た。
報酬総額表
(千ドル)
在庫品 |
選択権 |
他のすべての |
||||||||||||||||||||||||
人は… |
年.年 |
賃金.賃金 |
ボーナス.ボーナス |
賞(F) |
賞(G) |
(H)を補償する |
合計する |
|||||||||||||||||||
トム·マッキンリー(A)、(D) |
2023 |
$ | 442 | $ | 206 | $ | - | $ | - | $ | 51 | $ | 699 | |||||||||||||
最高経営責任者兼元CEO |
2022 |
287 | 150 | - | - | 49 | 486 | |||||||||||||||||||
未来燃料化学会社首席運営官 |
2021 |
287 | 125 | - | - | 14 | 426 | |||||||||||||||||||
ロス·M·スパックス(A)、(B) |
2023 |
280 | 152 | - | - | 128 | 560 | |||||||||||||||||||
最高財務責任者財務責任者財務担当者は |
2022 |
212 | 110 | - | - | 58 | 380 | |||||||||||||||||||
FutureFuel CorpとFutureFuel化学社は |
2021 |
191 | 95 | - | - | 55 | 341 | |||||||||||||||||||
チャールズ·リヨン(A)、(C) |
2023 |
271 | 149 | - | - | 45 | 465 | |||||||||||||||||||
最高経営責任者FutureFuel Corp |
2022 |
225 | 111 | - | - | 44 | 380 | |||||||||||||||||||
未来の燃料化学会社は | 2021 |
68 | - | - | - | 77 | 145 | |||||||||||||||||||
カイル·ゲッサー(E) |
2023 |
248 | 145 | - | - | 24 | 417 | |||||||||||||||||||
最高経営責任者FutureFuel Corp |
||||||||||||||||||||||||||
未来の燃料化学会社は |
(a) |
未来の燃料化学会社の幹部は言った。 |
(b) |
スパックス夫人の場合、他のすべての報酬には、2023年、2022年、2021年にそれぞれ105ドル、370ドル、3200ドルの役員費用が含まれています。 |
(c) |
リヨンは2021年9月7日に招聘された。 |
(d) | ノヴィリーは退職後、マッキンリーが2022年7月31日に最高経営責任者に任命された。2023年、賠償委員会は、マッキンリー·さんの基本給を毎年400ドルに調整することを承認し、2023年2月に56ドルを一度に支払うことにつながった(2022年8月に遡ると考えられる調整による)。この一括払いは、マッキンリー·さん2023年の給与に含まれています。 |
(e) |
ゲザーさんは最高経営責任者に任命され、2023年2月9日から発効する。これまでトム·マッキンリーが務めていた。 |
(f) |
ASCトピック718における報酬の付与日推定値を示す株の報酬それは.ここで報告した奨励価値を特定するための仮定は、当社の他の地方の総合財務諸表付記17に記載されている。 |
(g) |
ASC 718項目のすべての株式オプション報酬の付与日推定値を代表して、株の報酬推定没収の影響は含まれていないBlack-Scholesオプション定価モデルが使用される。この等金額を計算する際に使用する仮説は、当社の他の場所の総合財務諸表付記17に含まれています。これらの額は,必ずしも指名された実行幹事確認や確認可能な実際の価値と一致するとは限らない. |
(h) |
既得および非帰属定義された供出計画に対する供出金(計供出を含む)、HSA適合供出、および保険財政年度内または私たちを代表して支払う任意の生命保険および障害保険料のドルの価値が含まれる。上記の金額には、会社の政策によって精算された出張費用は含まれていません。2023年、追加または個人福祉のすべての他の補償のための10ドル以下の価値は、401(K)Matchスパックス夫人のための16ドル、リヨンさんに対して1400ドル、ゲザーさんに対して10ドルです。 |
計画に基づく奨励の付与
2023年、私たちの幹部は何の株式オプションも得られなかった。
財政年度終了時の優秀株奨励
オプション大賞 |
|||||||||||||||||
量 |
量 |
||||||||||||||||
証券 |
証券 |
権益 |
|||||||||||||||
潜在的な |
潜在的な |
激励する |
|||||||||||||||
体を鍛えていない |
体を鍛えていない |
計画大賞: |
選択権 |
選択権 |
|||||||||||||
オプション |
オプション |
量 |
トレーニングをする |
満期になる |
|||||||||||||
名前.名前 |
(#)行使可能 |
(#)行使できない |
オプション(#) |
値段(ドル) |
日取り |
||||||||||||
トム·マッキンリー(A) |
4,000 | 0 | 0 | 11.56 | 1/21/2025 |
||||||||||||
ロス·M·スパックス(B) |
10,000 | 0 | 0 | 12.07 | 9/27/2024 |
(A)2020年1月、トム·マッキンリーに24,000件の株式オプションを付与し、首席運営官を務めた。付与されたオプションの発行価格は、ニューヨーク証券取引所が公表した授与日までの同社普通株の最高と最低見積との平均値に等しい。付与されたオプションは直ちに付与され、2025年1月21日に満期になる。会社の計画に基づく奨励の検討については、当社の連結財務諸表付記17を参照されたい。
(B)2019年9月、取締役会メンバーとしての彼女の任命に関連する10,000件の株式オプションをRose M.スパックスに付与しました。付与されたオプションの発行価格は、ニューヨーク証券取引所が公表した授与日までの同社普通株の最高と最低見積との平均値に等しい。付与されたオプションは直ちに付与され、2024年9月17日に満期になる。同様の情報は、以下の取締役報酬表のインセンティブ計画表の未行使オプション、株式奨励、株式に反映される。会社の計画に基づく奨励の検討については、当社の連結財務諸表付記17を参照されたい。
オプション行権と既得株
私たちの幹部たちは2023年にどんな選択権も行使しなかった。2023年には何の株式奨励も与えられなかった。
終了または制御権変更時の潜在的支払い
ない。
役員の報酬
2023年、私たちの役員の年会費は50ドルで、彼らのサービス時間が年間より少ない場合、比例的に割り当てられます。委員会の責任者は毎年25ドル(取締役会長)、20ドル(監査委員会議長)、または10ドル(他の委員会議長)を追加的に獲得し、委員会の議長を務める時間が年間より少ない場合は比例して割り当てられる。報酬委員会はまた、取締役会会議ごとに500万ドル、各委員会会議に250万ドルを支払うことを許可し、自ら出席しても電話で出席しても。
以下は私たちが2023年に役員に支払った報酬です。
変更中です |
|||||||||||||||||||||
年金価値 |
|||||||||||||||||||||
不合格の |
|||||||||||||||||||||
稼いだ費用 |
非持分 |
延期する |
|||||||||||||||||||
あるいはすでに入金されている |
在庫品 |
選択権 |
激励計画 |
補償する |
他のすべての |
||||||||||||||||
現金 |
賞.賞 |
賞.賞 |
補償する |
収益.収益 |
補償する |
合計する |
|||||||||||||||
役員.取締役 |
($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ||||||||||||||
ポール·A·ノヴィリ |
135 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 135 | ||||||||||||||
ドナルド·C·ビデル |
146 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 146 | ||||||||||||||
ポール·M·マンハイム |
145 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 145 | ||||||||||||||
デル·E·コール |
141 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 141 | ||||||||||||||
テレンス·C·Z·エゲル |
141 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 141 | ||||||||||||||
アラン·ルヴィル |
120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 120 | ||||||||||||||
新奇なP.A.,II* |
115 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 115 | ||||||||||||||
Ron J.Kruszewski* |
110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 110 | ||||||||||||||
バラの火花 |
105 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 105 |
*取締役料金は、P.A.Newly IIおよびRon J.Kruszewski指定によって慈善団体に支払われ、金額はそれぞれ115ドルおよび20ドルです。
2024年については、給与委員会は、当取締役に対する合理的かつ適切な報酬として、この料金表を審査·承認し、2023年と同じ料金構造を使用することを決定した。
次の表は、2023年12月31日現在のわが取締役の未行使オプション、帰属していない株式奨励、株式インセンティブ計画奨励に関する情報を示しています。
オプション大賞 |
株式大賞 |
||||||||||||||||||||||||
権益 |
権益 |
||||||||||||||||||||||||
激励する |
激励する |
||||||||||||||||||||||||
平面図 |
計画大賞: |
||||||||||||||||||||||||
権益 |
市場 |
賞: |
市場や |
||||||||||||||||||||||
激励する |
番号をつける |
価値があります |
量 |
配当値 |
|||||||||||||||||||||
計画大賞: |
の株 |
株 |
労せずして得る |
労せずして得た |
|||||||||||||||||||||
量 |
番号をつける |
量 |
あるいは単位 |
あるいは単位 |
株式·単位 |
株式·単位 |
|||||||||||||||||||
証券 |
証券市場の |
証券 |
の在庫 |
の在庫 |
他にも |
他にも |
|||||||||||||||||||
潜在的な |
潜在的な |
体を鍛えていない |
選択権 |
それは |
それは |
権利、すなわち |
権利、すなわち |
||||||||||||||||||
体を鍛えていない |
体を鍛えていない |
労せずして得る |
トレーニングをする |
選択権 |
まだです |
まだです |
まだです |
まだです |
|||||||||||||||||
オプション(#) |
オプション(#) |
オプション |
値段 |
満期になる |
既得 |
既得 |
既得 |
既得 |
|||||||||||||||||
名前.名前 |
練習可能である |
行使できない |
(#) |
($) | 日取り |
(#) |
($) | (#) |
($) | ||||||||||||||||
バラの火花 |
10,000 | 0 | 0 | 12.07 | 9/17/2024 |
0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
新奇なP.A.,II |
10,000 | 0 | 0 | 7.18 | 8/1/2027 |
0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
ロン·クルーシェフスキー |
10,000 | 0 | 0 | 7.18 | 8/1/2027 |
0 | 0 | 0 | 0 |
(a) |
2022年8月と2019年12月、それぞれ新しい取締役会メンバーに合計20,000件と10,000件の株式オプションを付与しました。付与されたオプションの発行価格は、ニューヨーク証券取引所が公表した授与日までの同社普通株の最高と最低見積との平均値に等しい。付与されたオプションは直ちに帰属し、それぞれ2027年8月1日と2024年9月17日に満期となる。会社の計画に基づく奨励の検討については、当社の連結財務諸表の付記17を参照されたい。 |
報酬比率開示
本節では、従業員の年間総給与の中央値と主要行政官の年間総給与の年間比率を提供する。会社の最高経営責任者はトム·マッキンリーさんです。この開示の目的は、組織内の報酬公平性の測定を提供することである。会社はその報酬理念とプロセスが公平な結果をもたらしたと信じている。
PEOを除く全従業員の年収中間桁:70,819ドル
PEO総年収:675,560ドル
PEOと従業員報酬中央値の比率--9.54
従業員の中央値を決定する際には、2023年12月31日までの全常勤·兼職従業員のリストを作成した。2023年通年の従業員の実質賃金と賃金総額。中央値はリストから選択されています。簡単のため、会社の401(K)計画と提供された医療福祉の価値は除外されています。2023年12月31日現在、会社は515人の従業員を雇用しており、そのうち約341人が運営職にいます。
報酬委員会は内部の人と連動して参加する
2023年末、私たちの報酬委員会のメンバーはドナルド·C·ビデル、テレンス·C·Z·エグ、デル·E·コールです。委員会はビデル·さんが議長を務めた。このような人はいずれも当社の高級社員や従業員ではないか、私は2023年にもそのような人と何の取引も締結していない(上記で述べた取締役としてのみ取締役報酬やその他の報酬を支払うことは除く)。
Novellyさん、Novelly IIさん、Bedellさん(我々の取締役の一人であり、報酬委員会の会長である)、Manheimさん(我々の取締役の一人で、監査委員会議長)は、World Point Terminals,Inc.の取締役であり、ミズーリ州に本社を置くデラウェア州の会社で、その運営子会社である米国で石油貯蔵施設を所有し運営しています。World Point Terminals,Inc.は単独の報酬委員会を持っていない。
報酬委員会報告
私たちの取締役会の報酬委員会は、上記の報酬について検討し、分析してきました。この検討と議論に基づいて、報酬委員会は、本年度報告の10-K表に報酬議論および分析を含めることを提案している。
ドナルド·C·ビデル(議長)、テレンス·C·Z·エグ、デル·E·コール
第12項:特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。
株式補償計画に基づいて発行された証券
私たちの取締役会は、2017年の年次株主総会で私たちの株主が承認したインセンティブ計画を採択した。私たちは他の持分補償計画や個人持分補償計画を持っていない。奨励計画によると、奨励は私たちの普通株の発行と流通株総数の10%に制限されている。インセンティブ計画に基づいて発行された株は2017年11月9日にS-8用紙で米国証券取引委員会に登録されている。2022年12月31日現在、私たちは64,000株の普通株を購入するオプションを発行しており、そのうち44,000株を購入したオプションはまだ発行·流通中ですが、インセンティブ計画により、参加者には何の株も付与されていません。以下は2023年12月31日現在のインセンティブ計画に関する他の情報である。
証券数量 |
加重平均 |
証券数量 |
||||||||||
以下の期日に発送します |
行権価格 |
将来の使用に備えて保留する |
||||||||||
演習をする |
未完成の選択肢は |
権益の下で発行する |
||||||||||
未完成の選択肢は |
株式承認証 |
報酬計画(含まれていない |
||||||||||
株式証書及び権利を承認する |
権利があります |
(A)欄に反映された証券) |
||||||||||
計画種別 |
(a) |
(b) |
(c) |
|||||||||
証券保有者が承認した持分補償計画 |
34,000 | $ | 9.13 | 4,310,167 |
ある実益は人の保証所有権を持っています
本報告日までに、私たちの普通株は43,763,243株を発行しました。他に発行された証券と未発行の証券はありません。普通株は私たちが発行して発行した唯一の投票権のある証券だ。次の表は、2024年2月25日現在、私たちが知っているすべての人が保有する普通株式の数と割合を示しており、これらの人は私たちの普通株式のうち5%を超える株式の実益所有者です。
額: |
パーセント |
|||||||
有益な |
ごく普通である |
|||||||
実益所有者の氏名又は名称及び住所 |
所有権 |
在庫品 |
||||||
ポール·アントニー·ノヴィリII(A) |
17,470,100 | 39.9 | % | |||||
フォーシーズ通り8235号、4階 |
||||||||
ミズーリ州クライトン、郵便番号63105 |
||||||||
Wikipediaコンサルタント(Dimension Fund Advisors LP)(B) |
2,516,806 | 5.8 | % | |||||
蜂の巣路6300号、1号棟 |
||||||||
テキサス州オースティン、郵便番号:七八七四六 |
||||||||
ベレード株式会社(3) |
2,226,538 | 5.1 | % | |||||
東52街55番地 |
||||||||
ニューヨーク市、郵便番号:10055 |
(a) |
Novelly IIさんは、SAGM Holdings,LLCの唯一のマネージャーであり、SAGM Holdings,LLCはSt.Albans Global Management,LLCはSt.Albans Global Management,LLCのマネージャーとApex Holding Co.のCEOであり,したがって,これらの株式については投票権および投資権を持ち,実益所有権を共有すると見なすことができるSt.Albans Global Management,LLCの保有17,085,100株およびApex Holding Coによって保有される375,000株の普通株式を含む。奨励計画によって付与されたオプションの行使によって獲得可能な10,000株も含まれている。 |
|
(b) |
上場者が2024年2月9日に米証券取引委員会に提出した付表13 G/A改正案に純粋に基づく。記録ファイルによると、Dimensional Fund Advisors LPは、1940年の“投資会社法”に基づいて登録された4つの投資会社に投資アドバイスを提供し、いくつかの他の混合基金、団体信託、および個別口座(総称して“基金”と呼ばれる)の投資マネージャーまたはコンサルタントを担当する。場合によっては、Dimension Fund Advisors LPの子会社は、いくつかの基金のコンサルタントまたは副コンサルタントを担当する可能性がある。Dimensional Fund Advisors LPまたはその付属会社(総称して“Dimensional”)は、投資コンサルタント、副コンサルタントおよび/または管理人として、基金が所有する発行者の証券に対して投票権および/または投資権を有する可能性があり、基金が所有する発行者株式の実益所有者と見なすことができる。しかし、上に報告されたすべての証券はこのような基金に属している。Dimensional報告書は、投票または投票2,461,095株を指示する権利があり、処理2,516,806株を処理または指示する権利がある。Dimensionはこのような証券に対する実益所有権を否定した。 |
|
(c) |
上場者のみが2024年1月31日に米国証券取引委員会に提出した付表13 G/A改正案に基づいている。届出書類によると、ベレード社はAperio Group LLC、ベレードコンサルタント会社、ベレード資産管理カナダ有限公司、ベレード基金顧問会社、ベレード機関信託会社、ベレード投資信託会社、ベレード投資管理有限公司の親会社持株会社または制御者として付表13 G修正案を提出した。ベレード株式会社は、2,179,664株に対する唯一の投票権と、2,226,538株に対する唯一の処分権を発表した。 |
経営陣の安全所有権
以下の表に本報告発表日までの取締役と役員およびFutureFuel化学社幹部の私たち普通株に対する実益所有権の情報を示す。他に説明がない限り、以下の表に記載されているすべての人々が、その実益が所有するすべての普通株式に対して唯一の投票権および投資権を有しており、これらの株式が担保されているわけではないと信じている。
額: |
パーセント |
|||||||
有益な |
ごく普通である |
|||||||
実益所有者の氏名または名称 |
所有権 |
在庫品 |
||||||
ポール·A·ノヴィリII(A) |
17,470,100 | 39.9 | % | |||||
ポール·A·ノヴィリ |
265,000 | * | ||||||
ドナルド·C·ビデル(2) |
87,950 | * | ||||||
ロス·M·スパックス(C) |
24,283 | * | ||||||
トム·マッキンリー(D) |
24,000 | * | ||||||
ポール·M·マンハイム |
13,103 | * | ||||||
Ron J.Krusweski(C) |
10,000 | * | ||||||
テレンス·C·Z·エゲル |
4,895 | * | ||||||
デル·E·コール |
2,516 | * | ||||||
カイル·ゲザー |
1,161 | * | ||||||
全役員および行政員 |
17,903,008 | 40.9 | % |
*1%未満
(a) |
Novelly IIさんは、SAGM Holdings LLCの唯一のマネージャーであり、SAGM Holdings LLCはSt.Albans Global Management LLCのマネージャーであり、Apex Holding Co.のCEOでもあり、これらの株式に対して投票権および投資権を所有し、実益所有権を共有すると見なすことができるSt.Albans Global Management LLCのマネージャーであるSt.Albans Global Management LLCを含む17,085,100株の普通株式、およびApex Holding Co.を含む。Novelly IIさんの取締役として奨励計画に従って行使される株式の購入を含め、10,000株の株式を買収することが可能です。 |
(b) |
Alexandra Nicole Bedell Trustが保有する2,500株の普通株式を含み,この信託はBedellさんが孫娘のために設立し,Bedellさんは当該信託基金の受託者であるが,金銭的な利益は保有していないが,Bedellさんは当該信託基金が保有するすべての普通株式の実益を拒否している.孫娘のためにBedellさんが設立する2,553株の普通株式にはAshlyn Tate Bedell Trustが所有しており、Bedellさんは受託者を務めていますが、金銭的な利益は保有していません。Bedellさんは、その信託が保有する私たちの普通株式の所有を拒否します。Hailey Bedell Trustが所有する2,500株の普通株式を含み、Hailey Bedell TrustはBedellさんが孫娘のために設立した信託で、Bedellさんはこの信託基金の受託者であるが、金銭的な利益を持っていない。í:Bedellさんは、当該信託基金が保有するすべての普通株式の実益を拒否する。アフリカ免除信託保有86,197株式を含め、当社の普通株式、ビデル·さんは信託の受益者です。チャーリー·カシュ·ビデル信託基金が所有する200本の普通株式を含み、これはビデル·さんが孫のために設立した信託基金であり、ベデル·さんは信託基金の受託者を務めているが、金銭的利益は保有していない。ビデル·さんは、信託基金が保有する我々の普通株式の所有の恩恵を否定する。 |
|
|
(c) |
奨励計画によって付与されたオプションの行使によって獲得可能な10,000株が含まれている。 |
|
|
(d) |
奨励計画によって付与されたオプションの行使によって獲得可能な4,000株が含まれている。 |
支配権の変化
私らは何の予定も知りませんでしたが、この予定は本報告日後のある日に運用されており、当社の制御権変更につながる可能性があります。
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。
関係者との取引
私たちは時々Apex Oil Company、Inc.および/またはその付属会社に私たちが生産したバイオ燃料(バイオディーゼルを含む)を販売するかもしれませんが、Apex Oil Company、Inc.および/またはその付属会社は私たちに販売してくれるかもしれません。あるいは私たちは彼らに私たちのバイオ燃料業務のディーゼル、ガソリン、天然ガス、他の石油製品を販売するかもしれません。このような販売は,比較可能な製品の公表価格に適用される地域差を加算または減算する。私たちはまたApex石油会社のいくつかの法律、貿易、そして行政サービスを補償することができる。当該等取引及び他の関連側取引の金額の詳細は、当社他地方の総合財務諸表付記20を参照されたい。
関係者との取引を審査、承認または承認する
私たち(または私たちの子会社)が参加する任意の取引は、120ドル以上の金額または私たちの純収入、総資産または総資本の1%を超え(より小さい者を基準に)、私たちに関連するいずれか一方が直接的または間接的な重大な利益を持っているか、または私たちの取締役会の大多数の公正な取締役会メンバーの承認を得て、私たちと私たちの株主に公平でなければならない。この政策は2007年1月8日に当社の取締役会を通過し、2011年2月2日に改訂され、当社のサイト(https://futureFuel-Corporation.ir.rdgfilings.com/Corporation-管理/)の“投資家権益-会社管理”欄を通じて見つけることができる。当社の総合財務諸表第13項および付記20に記載されているすべての合意は、当社取締役会の利害関係のない大多数のメンバーによって承認されました。
また、私たちは“商業行為と道徳基準”を採択し、私たちの役員、高級管理者と従業員、ならびに私たちの子会社の取締役、高級管理者、従業員のための法律と道徳的行動基準を制定した。本規則は、不法行為を阻止し、促進することを目的としている:(I)個人と職業関係との間の実際または表面的利益衝突を道徳的に処理することを含む誠実かつ道徳的行為(Ii)私たちが米国証券取引委員会またはオスミウムに提出した報告書および文書の中で、全面的、公平、正確、タイムリーかつ理解可能に情報を開示すること、(Iii)適用された政府の法律、規則および条例を遵守すること(Iv)内部で本規則に決定された適切な人員に本規則に違反する行為を迅速に報告し、(V)本規則を遵守する責任を追及すること。本ガイドラインは2005年11月30日に当社取締役会によって採択され、2011年2月3日、2016年1月1日、2023年8月5日に改訂され、現在書面で通過しており、私たちのサイト(https://futureFuel-Corporation ation.ir.rdgfilings.com/Corporation-ガバナンス/)の“投資家-コーポレートガバナンス”部分を通じて見つけることができる。上記の各取引(“関係者との取引”をタイトルとする)はいずれも我々のビジネス行為や道徳的規則に適合しており、当社取締役会の多くの利害関係のないメンバーの承認を得ている。
役員は自主独立している
米国証券取引委員会は第10 A-3条の規則を発表し、監査委員会のメンバーの独立性を要求した。米国証券取引委員会の独立性の定義によると、私たちの取締役会の以下のメンバーは独立している
ドナルド·C·ビデル
ポール·M·マンハイム
テレンス·C·Z·エゲル
デル·E·コール
Ron J.Kruszewski
G·ブルース·グリア
我々の取締役会の報酬、監査、指名/コーポレートガバナンス委員会の各メンバーは、ニューヨーク証券取引所が採用した独立性に基づいて独立した取締役を定義して構成されている。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
料金を審査する
2023年度および2022年度には、それぞれRSM US LLPの監査および財務諸表審査サービスのために445,000ドルおよび477,000ドルを生成しました。
監査関連費用
2023年度および2022年度には、それぞれRSM US LLPの年間従業員福祉計画監査プログラムに対して16,000ドルおよび15,000ドルを生成した。
税金.税金
2023年度および2022年度には、RSM US LLPの税務コンプライアンス、税務コンサルティング、および税務計画サービスのためにそれぞれ0ドルおよび0ドルの料金を受け取りました。
他のすべての費用
2023年度または2022年度には、RSM US LLPの他のサービスに他の費用は発生しません。
審査前政策
私たちの監査委員会は、私たちの独立監査師が監査または非監査サービスを提供する前に彼らの採用を承認し、彼らの報酬を決定する。米国証券取引委員会の規定によると、我々の監査委員会は、提供されたすべての定例サービスおよび非定例サービスについて独立監査人に支払われるすべての費用を承認する。我々の監査委員会は、作業を開始する前に、年度監査·財務諸表審査事務の予算を審議·承認する。正常な経営過程における非常規サービス、例えば税務計画、税務コンプライアンスなど、アメリカ証券取引委員会の規定は禁止されておらず、一般的にペンごとに事前承認されている。
時間の数パーセントがかかります
適用されない
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a) |
この報告書の一部として提出されたすべての財務諸表を個別に列挙する。 |
1. |
FutureFuel Corp.のS監査は、2023年、2023年と2022年12月31日までの総合貸借対照表、及び2023年、2023年、2022年と2021年12月31日までの関連総合経営表、株主権益変動表とキャッシュフロー表を監査した。 |
(b) |
S-K条例601項に要求される証拠品。 |
3.1. |
4回目の改訂及び再予約された会社登録証明書(2008年2月29日に提出された表10第2号修正案添付ファイル3.3.fを参照して編入) |
3.2. |
未来燃料株式会社“S定款”(2007年4月24日に提出された添付ファイル3.2.a~Form 10を参照) |
4.1. |
FutureFuel Corp.,St.Albans Global Management,Limited Partnership,LLP,1999年10月6日Lee E.Mikles Gift Trust受託者Lee E.Mikles,1996年3月26日Lee E.Miklesは信託受託者Lee E.Mikles,Edwin A.Levy,Joe C.Leach,Mark R.Miller,Ras LLC,Edwin L.Wahl,Jeffery H.CallとKen Fenton(2007年4月24日に提出された表10を参照して合併して設立されたLee E.Miklesは,信託受託者Lee E.Mikles,Edwin A.Ley,Joe Leach,LJewe Elee Mikles)を取り消すことができる |
4.2. |
普通株式説明(添付ファイル4.2を参照して2021年3月16日に提出された10-K表に組み込まれる)。 |
10.1. |
FutureFuel Corp.とComputerShare Investor Services(Channel Island)Limitedが2008年6月27日に署名した登録契約(2009年3月16日に提出された10-K表第10.2号添付ファイルを参照して統合された) |
10.2. |
FutureFuel化学社とCenter Point端末会社が2006年11月1日に締結したストレージおよび生産能力協定(2007年4月24日に提出された表10~表10を参照して統合された) |
10.3 |
FuuureFuel化学社とApex石油会社が2006年11月1日に締結した改訂商品取引コンサルタント協定(2007年4月24日に提出されたForm 10の第10.5号添付ファイルと2015年8月10日に提出されたForm 10の添付ファイル10.3を参照して統合された) |
10.4. |
FutureFuel Corp.とPinnacle Consulting,Inc.が2006年11月1日に締結したサービス契約(2007年4月24日に提出された添付ファイル10.6からForm 10を引用して統合された) |
10.5. |
Apex石油会社とFutureFuel Corp.2007年4月18日に締結された時間分割協定(合併内容は2007年4月24日に提出された添付ファイル10.15~Form 10を参照) |
10.6 |
総合奨励計画(2017年7月26日提出の付表14 A付録A編入参照) |
10.7 |
FutureFuel Corp.とFutureFuel Chemical Company,保証人としてのある子会社,時々の貸手,および行政代理と担保代理である地域銀行との間で2020年3月30日に改正·再署名された信用協定(添付ファイル10.21を引用して2020年5月8日に提出されたForm 10-Q) |
10.8 |
2020年3月30日までに債務者·地域銀行が担保代理人として締結した質権·担保協定(添付ファイル10.22を参照して2020年5月8日提出の10-Q表に編入)を改訂·再署名した |
10.9 |
改正·再署名された信用協定第1改正案は、2023年3月1日に、FutureFuel Corep.とFutureFuel Chemical Company、保証人であるある子会社、時々保証者としての貸金人、行政代理·担保代理としての地域銀行(添付ファイル10.10を参照して2023年3月14日に提出されるForm 10-Kに統合される)である。 |
19.1 |
FutureFuel Corp.インサイダー取引政策 |
21.1 |
FutureFuel Corp.の子会社です。 |
23.1 |
RSMとUS LLPの同意 |
31.1 |
細則13 a-15(E)/15 d-15(E)CEOの認証 |
31.2 |
細則13 a-15(E)/15 d-15(E)主要財務幹事の証明 |
32.1 |
第一百五十条行政総裁及び首席財務官の証明 |
97.1 |
FutureFuel Corp政策を取り戻す |
101.1 |
インタラクティブ·データファイル** |
|
101.INS |
XBRLのインスタンス文書(このインスタンス文書は、そのXBRLが相互作用データファイルに表示されないので、連結されたXBRLインスタンス文書は表示されない |
|
101.書院 |
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
|
101.カール |
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
|
101.def |
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
|
101.介護会 |
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
|
101.Pre |
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
|
104 |
表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
** |
S−T法規第406 T条によれば、本プロトコル添付ファイル101の相互データアーカイブは、未提出とみなされ、又は1933年証券法(改正)第11又は12節の登録声明又は募集説明書の一部とみなされ、1934年証券取引法(改正)第18節について提出されていないものとみなされ、そうでなければ、当該等の条項の下での責任を負わない。 |
項目16.概要
登録者は、リスト10−Kに要求される情報の要約を自発的に本項目16の下に含めることができる。当社は、このような要約情報を含まないことを選択した。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。
FUTUREFUEL社です。
作者:/S/Rose M.Sparks
首席財務官、首席財務官、チーフ会計官ロス·M·スパックス
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
寄稿S/トム·マッキンリー
最高経営責任者トム·マッキンリー
作者:/S/Rose M.Sparks
首席財務官、首席財務官、チーフ会計官ロス·M·スパックス
/S/ポール·A·ノヴィリ
取締役会長兼最高経営責任者ポール·A·ノヴィリ
/寄稿S/ドナルド·C·ビデル
取締役副会長ドナルド·C·ビデル
/S/ポール·M·マンハイム
ポール·M·マンハイム役員は
/S/デル·E·コール
デル·E·コール役員
/S/Terrance C.Z.Egger
テレンス·C·Z·エゲル役員
/S/Ron J.Kruszewski
ロン·J·クルーシェフスキー役員
/S/P.A.目新しい,II
P.A.目新しいII役員
/S/ロス·M·スパックス
ロス·M·スパックス役員
日付:2024年3月14日