2024年2月20日にアメリカ証券取引委員会に提出された書類によると

登録番号333-276006

アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.20549

第2号改訂

至れり尽くせり

表F-1
登録宣言
下
1933年証券法

SOS有限会社

(登録者の正確な名称はそのbr定款を参照)

適用されない

(登録者氏名英文訳)

銀柱街海景路298号東海景公園6号棟

山東省青島市西海岸新区266400

人民Republic of China

+86-532-86617117

(登録者は主に事務室の住所を実行し、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

プリシー法律事務所

図書館通り850号

204号室

デラウェア州ニューアーク，郵便番号1911

(302)738-6680

(サービスを提供するエージェントの名前、住所、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

通信を含むすべての通信のコピー

修理のためにエージェントに送信された場合は ：

一般販売の約開始日を提案します：本登録声明が発効した後、実行可能な範囲内でできるだけ早く販売を開始します。

1933年証券法下の規則415によれば、本テーブルに登録された任意の証券が遅延または連続的な方法で提供される場合、brの下の枠を選択してください。TANE

証券法下の規則462(B)に基づいてこのフォームを提出することが登録追加証券 を発行するためである場合、以下の枠を選択して、同じ発行された以前に発効した登録声明の証券 法案登録宣言番号を並べてください

このフォームが証券法下のルール462(C)に基づいて提出された発効後改訂であれば，以下の枠 が同一製品を並列している比較的早い発効登録声明の証券法登録宣言番号を選択してください

このフォームが証券法下のルール462(D)に基づいて提出された発効後改訂であれば，以下の枠 が同一製品を並列している比較的早い発効登録声明の証券法登録宣言番号を選択してください

登録者が1933年証券法第405条で定義された新興成長型会社であるか否かを複選マークで表す。

新興成長型会社

もし 一家が米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する新興成長型会社であれば、登録者 が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示す場合、証券法第7(A)(2)(B)節に提供される任意の新しいまたは改訂された財務会計基準 を遵守する

新しいまたは改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準の編纂の任意の更新を意味する。

登録者は，本登録声明を修正し，その発効日を登録者に延期するために必要な1つまたは複数の日付を修正し，本登録声明をその後改正された1933年証券法第8(A)条に基づいて発効させるか，または登録声明が上記第8(A)条に基づいて決定された日に施行されるまで，本登録声明を明確にする。

この初歩的な募集説明書の情報が不完全で、変更される可能性があります。アメリカ証券取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、私たちはこれらの証券を売ることができません。本初歩募集説明書はこれらの証券を売却する要約ではなく、私たちはいかなる要約や売却を許可しない司法管轄区でこれらの証券を購入する要約を求めません。

最大3，865，979株の米国預託株式は、38，659，790株のA類普通株に相当する

最大7，731，958株の米国預託株式を購入する引受権証と

株式承認証を行使する際には最大7，731，958株の米国預託株式を発行することができる

SOS有限会社

2024年_2024年_期日_、期日2024年_日のいくつかの証券購入協定に基づいて、著者らは最大3，865，979株のアメリカ預託株式有限会社(“アメリカ預託株式”)を複数の機関投資家に発売し、1株当たり10(10)株A類普通株に相当し、1株当たり額面0.005ドル、及び最大7，731，958株のアメリカ預託株式を直接購入できる引受権証(以下“権証”) はこの証券購入契約に基づき、日付は2024年_

我々の米国預託証券はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場し、コードは“SOS”である。ニューヨーク証券取引所によると、2024年2月16日、米国預託証券の終値は米国預託株式あたり3.71ドル。ニューヨーク証券取引所又は他のいかなる国の証券取引所又は他の国で認可された取引システムに上場する株式証を申請するつもりはありません。活発な取引市場がなければ、権利証の流動性は制限されるだろう

当社、当社の独占配給エージェント(“配給エージェント”)と 投資家は、定価時の市場状況に基づいて、当社、Maxim Group LLCと がここで発売する証券の公開発行価格を決定します。

今回の発行には最低証券数や最低 総収益はありません。今回の発売は、今回の発売開始後2営業日ではなく、投資家の資金を受け取った後、今回の発売に関連して発行されたすべての証券を受け渡して、br}支払いではありません。したがって，我々も配給エージェントも，本プロトコルで提供される証券の売却に関連する投資家資金を受け取ることができないため，投資家 資金を信託口座や信託口座に入金する予定はない.

我々は，我々の独占配給エージェントとして配給エージェントを招聘し，合理的な最大限の努力を尽くして今回の発売で我々の証券を購入する要約を募集した.配給エージェントは、私たちが提供する任意の証券を購入または販売することもなく、特定のbrの数量または金額の証券を購入または販売するように手配する必要もない。我々は，次の表 に列挙された配置エージェント料金を配置エージェントに支払い，配置エージェントに何らかの他の補償を提供することに同意した. これらのスケジュールの詳細については、“流通計画”を参照されたい。

吾らの法定株式は1，200，000ドルであり、240，000，000株1株当たり額面0.005ドルの普通株に分類され、(I)196，000，000株当たり額面0.005ドルのA類普通株および(Ii)44，000，000株当たり額面0.005ドルのB類普通株を含む。本募集説明書の発表日までに、私たちは108，168，299株のA類普通株と14，473，451株のB類普通株が発行され、発行された。1株当たりB類普通株 の所有者はいつでもA類普通株に変換することができる。株主投票が必要な事項については、A類普通株1株当たり1票、B類普通株1株当たり10(10)票を投じる権利がある

私たちはケイマン諸島の持ち株会社で、中国とアメリカの子会社を通じて業務を展開しています。私たちのアメリカ預託証明書はケイマン諸島のオフショアホールディングスSOSのアメリカ預託証明書で、私たちの子会社の株式ではありません。投資家は私たちの子会社の株式を直接持ってはいけません。私たちが中国の子会社を通じて一部の業務を展開している時、私たちは中国での業務展開に関する様々な法律と運営リスクおよび不確実性に直面しています。これらのリスクと不確実性は、私たちの業務および/または私たちの証券の価値を実質的に変化させる可能性があります。私たちは一連の中国の法律法規の制約を受けている。中国政府は最近声明を発表し、監督管理行動を採用し、オフショア発行の審査、届出或いはその他の行政要求、反独占監督管理行動及びネットワーク安全とデータプライバシー監督管理に関連した。中国政府が私たちの中国での業務とその管理層に対して中国発行者の海外での発行および中国の外国投資を規制する権力は、私たちと私たちの中国子会社との業務展開能力を制限し、および/または投資家への証券の提供または継続を制限したり、外国投資を受け入れたり、アメリカや他の外国為替に上場する能力を制限したり、あるいは私たちの証券価値が大幅に縮小したり、一文の価値もないかもしれない。“リスク要因である中国経商リスク”を詳細に参照

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”(“試行方法”)及び5つのセット指針を公表し、2023年3月31日から施行した。試行方法は届出を基礎とした監督管理制度を採用し、中国国内の会社証券の直接と間接海外発行と上場に対して監督管理を行った。試行方法及び河北長駿法律事務所が中国証監会で行った会見での明確化、及び吾ら中国弁護士河北長駿弁護士事務所はその試行方法に対する理解に基づいて、当社はそのA類普通株を代表するアメリカ預託証明書及び引受権証の発売通知を中国証監会に提出する。試行方法は中国国内の会社が一定の条件の下で中国証監会に海外発行上場計画と後続発行計画、及び同社の海外証券発行上場に関連する引受業者に中国証監会に報告することを要求した。我々のように2023年3月31日までに海外上場した会社は、後続発行前に直ちに中国証監会に届出する必要はなく、この場合、上場完了後3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。また、国内会社が所定の届出手続きを完了していない場合や、重大な事実を隠したり、届出書類に重大な内容を偽造したりする場合は、改正、警告、罰金などの行政処罰を受ける可能性があり、その持株株主、実際のコントロール者、直接責任者、その他の直接責任者も警告、罰金などの行政処罰を受ける可能性がある。“リスク要因--中国でのビジネスに関連するリスク--中国監督管理部門は海外および/または外国投資中国発行者の発行に対して監督管理や法執行を強化し、これは私たちが投資家に証券を提供または継続する能力を制限または阻害し、このような証券の価値を大幅に低下させる可能性がある”と見ている

“外国企業に責任を請求する法案”(“HFCA法案”)によると、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が公認会計士事務所から発行された監査報告を提出したと判断された場合、この会計士事務所は2年連続で上場企業会計監督委員会(“PCAOB”)の検査を受けておらず、米国証券取引委員会は、米国の全国的な証券取引所または場外取引市場での株式または米国預託証券の取引を禁止する。HFCA法案によると、PCAOBは2021年12月16日に1つの裁定 報告を発表し、PCAOBは完全に登録された会計士事務所 を検査或いは調査できないと認定した：(1)人民Republic of Chinaの大陸部中国に本部を設置し、1つ以上の当局が 大陸部の中国のポストに担当しているため；及び(2)香港、中華人民共和国の1つの特別行政区と付属機関、香港の1つ以上の 当局が担当するポストである。米国上場企業の監査人やPCAOBに登録されている会社として、当社の監査人、本募集説明書に記載されている監査報告を発行する独立公認会計士事務所監査連盟有限責任会社(“監査連盟”)は、監査連盟が適用される専門基準を遵守していることを評価するために、PCAOBの定期検査を受ける。監査連盟はシンガポールに本部を置き、PCAOBが2021年12月16日に発表した決定の制約を受けない。しかし、中国会社の監査では、最近の事態は、私たちの中国子会社が中国当局の承認を得ずに監査連盟の監査に全面的に協力する能力に不確実性をもたらしている。PCAOBが私たちの監査役を検査または完全に調査できないと後に確定した場合、このような不足検査は、HFCA法案によって私たちの証券取引を禁止し、最終的に証券取引所が私たちの証券を退市することを決定する可能性がある。また、2022年8月26日、PCAOBは中国証監会と中国の財政部と議定書声明(SOP) 協定に署名した。SOPプロトコルと2つの議定書プロトコル(総称して“SOPプロトコル”と呼ぶ)は、大陸部と香港に本部を置く監査会社の中国の検査と調査を規範化し、大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の開放への第一歩を踏み出した。米国証券取引委員会が開示した議定書に関する状況説明書によると、PCAOBは独立した裁量権を有し、任意の発行者監査を選択して検査または調査を行い、制限されない能力を有して米国証券取引委員会に情報を移転しなければならない。2022年12月15日、PCAOB取締役会は、PCAOBが大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所中国に完全に立ち入り検査と調査を行うことができると裁定し、以前の裁決を撤回することを投票した。しかし、もし中国当局が将来PCAOBのアクセスを妨害したり、便利にすることができなかったら、PCAOB取締役会は新しい裁決を発表する必要があるかどうかを考慮する。より詳細な情報については、“リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク-中国経営実体は中国の法律、法規、行政管理を厳格に遵守しなければならない経営活動”を参照されたい。もし中国政府が将来私たちの経営実体の業務運営を重大な監督管理を行って、それが実質的に これらの規定を遵守することができなければ、私たちの経営実体の業務運営は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちA種類の普通株の価値は大幅に縮小する可能性がある“、”リスク要素-中国での商売に関するリスク-変化、適用される法律/法規、および私たちの中国子会社の経済政策を適用し、br}は私たちの運営と/あるいは私たちが登録販売した証券の価値を大きく変化させる可能性がある。そして“リスクbr}要因-中国でのビジネスに関連するリスク-PCAOBが私たちの監査役を全面的に検査または調査できなければ、HFCA法案によると、私たちのアメリカ預託証明書は将来アメリカでの取引が禁止される可能性がある。アメリカ預託証明書の退市やその退市の脅威はあなたの投資価値に重大かつ不利な影響を与える可能性があります

私たちは持ち株会社で、私たちは主に私たちの株主に配当金や他の現金分配を支払い、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要な資金を含む、私たちの中国子会社が支払う配当金と他の配当金分配に依存するかもしれません。もし私たちの中国子会社が将来自分のために債務を発生させれば、債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払ったり、他の分配を行う能力を制限するかもしれない。私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払うことや他の分配を行う能力の制限は、私たちの成長能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務に有利な投資や買収、配当金の支払い、あるいは他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開することを制限します。より詳細については、“リスク要因-中国事業者に関連するリスク -私たちは主に私たちの中国子会社が支払う配当金および他の配当権分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金および融資需要に資金を提供するかもしれませんが、私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力のいかなる制限も、私たちが業務を展開する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください。また、“中華人民共和国企業所得税法”及びその実施細則 は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中国中央政府と非中国住民企業登録成立の他の国又は地域政府との間の条約又は手配に基づいて別途免除又は減免がない限り、10%の事前提出税率 が適用されることが規定されている。より詳細な情報については、“リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク -私たちが中国企業所得税法下の中国”住民企業“とみなされるかどうかは不明であり、私たちの中国の”住民企業“の地位の決定により、私たちの全世界収入 は25%の中国企業所得税が徴収される可能性があり、これは私たちの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”

SOS Limitedは持ち株会社で、自分の業務 はありません。私たちは主に私たちの中国子会社を通じて中国で業務を展開しています。したがって、持ち株会社レベルの融資を得る他の方法があるにもかかわらず、SOS Limitedが株主に配当金を支払い、それが発生する可能性のある任意の債務を返済する能力は、わが中国子会社が支払う配当金に依存する可能性がある

ケイマン諸島に登録されているホールディングスとして、私たちは私たちのbr株主に任意の配当金を支払うことを含む、私たちの中国の子会社の配当金に依存しているかもしれません。中国法規は私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。もし私たちのどの子会社も将来自分の名義で債務を発生させれば、このような債務を管理するツールは、SOS Limitedに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。中国の法律と法規によると、私たちの中国子会社は私たちに配当金を支払うか、あるいは他の方法でそのいかなる純資産を移転するかについて一定の制限を受けている。私たちの中国子会社は中国の会計基準と法規によって決定された留保収益(あればある)から配当金しか支払うことができません。中国の法律はまた、外商投資企業が少なくともその税引き後利益の10%を法定積立金として抽出し、法定積立金の累積金額が当該企業登録資本の50%以上(あれば)に達するまで、その法定積立金に資金を提供することを要求しているが、法定積立金は現金配当金として分配することができない。外商独資企業中国は配当金を大陸部に送金し、中国国家外国為替管理局(“外管局”)が指定した銀行の審査を経なければならない。これらの制限 は我々の中国子会社の実収資本と法定準備金を基準としている。もし私たちの業務中の現金が中国または大陸の実体中国にある場合、中国政府が私たちの現金移転能力に介入したり、制限を加えたりするため、資金は大陸以外の運営や他の用途の中国に使用できない可能性がある。したがって、私たちの成長能力、私たちの業務に有利な投資や買収、配当金の支払い、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。吾らも財務資料を記載して以下の事項を説明する 2022年12月31日までの年度の総合キャッシュフロー：(I)SOS Limited；(Ii)中国SOS Limited；(Iii)青島SOS Investment，我々の外資系企業の一つ；(Iv)VIE；(V)中国以外の付属会社；および(Vi)中国内部の付属会社。 SOS Limitedの財務資料はSOS Limited 2022年12月31日までの年度の審査を経て総合キャッシュフロー表および関連付注を抜粋し、本募集説明書の他の部分または引用方式で本募集明細書に組み込む。現金が我々の組織を介してどのように移行するかの詳細については、“株式募集説明書の概要-当社の組織における現金および資産の流れ”を参照されたい

2022年12月31日までの財政年度に、捜索救助有限公司は79，637，006ドルを中国内部の子会社に回し、35，156，994ドルを中国以外の子会社に回した。SOS Limitedの子会社からSOS Limitedに移行する資金はない。SOS Limitedは2023年6月30日までの6カ月間、中国以外の子会社に46，284，172ドルを移転した。SOS Limitedは中国以外の子会社であるFD LLCがSOS Limitedに1，025，000ドルを譲渡した。 は2023年7月1日から本募集説明書日まで、SOS Limitedは中国以外の子会社に合計64，797，841ドルの会社間借款を譲渡し、主にSOS NY Inc.とFD LLCに譲渡した。SOS有限公司の中国国外の子会社の一つ、未来デジタル貿易有限公司は、SOS有限会社に1，585，250ドルを移転した。上記の譲渡を除いて、本募集説明書の日付まで、SOS Limited は持株会社、その任意の付属会社の間、または投資家に任意の他の譲渡、配当または割り当てを行っていない

事業収益(子会社を含む)をホールディングスや米国投資家に分配する能力も制限され制限されている。当社とその付属会社がアメリカで発行した米国預託証明書はいずれも中国証券監督管理委員会(“証監会”)や中国網信弁(“網信弁”)の承認を得ておらず、私たちもこのような発行について中国証監会あるいは証監会の許可を得るつもりはありません。私たちの中国の法律顧問河北長駿弁護士事務所の意見によると、私たちは一時的にこのような承認を得る必要があるとは思いません。しかし、中国の規制機関 は反対の意見を持っていないし、その後私たちに承認手続きを履行し、規定を守らないために私たちを処罰することを要求しないことを保証することはできません。“リスク要素-中国でのビジネスに関連するリスク-中国の規則、法規或いは政策によると、私たちの証券上場と取引は中国証監会の承認を必要とする可能性があり、もし必要であれば、私たち は私たちがどれだけ早く中国証監会の承認を得ることができるかどうかを予測することができない。したがって、あなたも私たちも、中国政府が将来私たちの業務、ニューヨーク証券取引所に上場し、財務状況と運営結果に大きな影響を与える可能性のある行動に不確実性があります

私たちの証券に投資することは高い投機的で高い危険を持っている。私たちの証券を購入することを決定する前に、本募集説明書の16ページから始まる“リスク 要因”のタイトルに記載されているリスクおよび不確実性をよく考慮しなければなりません。

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会も、これらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の正確性または十分性を否定していない。反対の陳述は刑事犯罪である。

私たちは支払い後に証券を購入者に渡したいです[] , 2024.

独占配給代理

Maxim Group LLC

目論見書日付[], 2024.

カタログ

私たちは、本募集説明書または私たちまたはその代表によって作成された任意の無料書面入札説明書に含まれる情報以外の任意のbr情報、または私たちが推薦する可能性のある任意の無料書面入札説明書に含まれる情報を提供することを許可していません。私たちは、他の人があなたに提供する可能性のある他の情報の信頼性に何の責任も負いませんし、これらの情報の信頼性を保証することもできません。私たちは他の人たちがあなたに違う情報や他の情報を提供することを許可していない。私たちは要約と販売合法の司法管轄区でのみbrを提供し、アメリカ預託証明書または株式証明書を購入する要約を求めます。本募集説明書に含まれるbr情報は、本募集説明書の発行日のみ正確であり、本募集説明書の交付時間または米国預託証明書の任意の販売状況にかかわらず正確である。

本募集説明書は、要約を構成しないし、いかなるA類普通株の引受や購入の招待も構成せず、いかなる人、いかなる許可されていない司法管区内の誰にも、または誰にも要約または要約を提出する不法な 要約または要約、またはこれに関連する要約または要約に使用してはならない。本募集説明書を取得したアメリカ国外の人は、アメリカ国外でのアメリカ預託証明書の発売と目論見書の配布に関するいかなる制限も自分に知らせ、守らなければならない。

本募集説明書について

本募集説明書は、会社が最高の方法で最大3，865，979件の米国預託証明書と引受権証を提供して、最大7，731，958件の米国預託証明書を購入する一般的な方法を説明した。投資決定を下す前に、本募集説明書およびその任意の補足または修正に含まれる情報のみに依存しなければなりません。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していない。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、あなたはそれに依存してはいけない。本募集説明書は、本募集説明書を任意の管轄区で提供する証券を売却または購入を招待する要約を構成しておらず、 が当該司法管轄区で要約または要約を提出するのは違法である任意の人または任意の人 要約または要約から購入する。あなたは、本募集説明書およびその任意のbr募集説明書の補足または改訂に含まれる情報と、私たちが以前にアメリカ証券取引委員会に提出した情報とを仮定してはならず、適用書類の表紙の日付以外の任意の日付は正確である

この目論見書は、我々が米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出したF-1表登録声明の一部である。これは、登録宣言に含まれるいくつかの情報を省略し、完全な登録宣言を参照して、私たちに関するさらなる情報を理解する。株式募集説明書に含まれる登録説明書証拠物として提出された任意の文書または他の方法で米国証券取引委員会に提出された任意の文書に関する規定の任意の陳述は、必ずしも完全ではなく、いずれの場合も、提出された文書のコピーを参照する。あなたはこのような宣言を評価するために完全な文書を表示しなければならない。

私たちは、任意の取引業者、代理人、または他のbrスタッフが任意の情報を提供すること、または任意の陳述を行うことを許可していませんが、本募集説明書および任意の付随する入札説明書、または私たちがあなたに提供する可能性のある任意の関連自由作成募集説明書に含まれる情報または陳述を除外することを許可しています。あなたは、本募集説明書または添付の入札説明書の付録に含まれていないいかなる情報または陳述に依存してはならない、または関連する任意の無料で書かれた入札説明書を提供することを許可します。関連する登録証券を除いて、本募集説明書は、任意の証券の売却または購入を招待する要約を構成しないし、いかなる司法管轄区域で誰にも証券の購入を売却または招待する要約を構成しない。本募集説明書、任意の適用可能な目論見書付録または任意の関連する無料書面材料に含まれる情報が文書の正面に記載された日付の後の任意の日付が正確であると仮定してはならない(私たちの業務、財務状況として、本入札説明書、任意の適用される入札説明書の副刊、または任意の関連する無料で書かれた目論見書が以降の日に証券を交付または売却する場合であっても、この日から運営および見通しの結果が変化する可能性がある)。

米国証券取引委員会規則及び法規が許可されている場合、本募集説明書に含まれる登録説明書には、本募集説明書に含まれていない他の情報が含まれる。登録声明と米国証券取引委員会に提出された他の報告書を読むことができます。そのサイトまたは以下の“どこでより多くの情報を見つけることができますか”という節に記載されているオフィスにアクセスしてください

文意が別に指摘されている以外に、本募集説明書で言及されている“SOS”、“SOS Ltd.”、“私たち”、“会社”或いは類似の言葉はすべてSOS有限会社を指し、これはケイマン諸島に登録されている免除有限責任会社である

よく使われる定義用語

特に説明する以外に、本募集説明書における人民元対ドルとドル対人民元のレートはいずれも人民元6.8972元から1.0000ドルであり、為替レートは連邦準備システム理事会H.10の統計データが発表した2022年12月30日からの有効為替レートである。私たちは、本明細書で言及された任意の人民元またはドルの金額がすでにまたはbrが任意の特定のレートでドルまたは人民元に両替される可能性があることを示していない。中国政府の外貨準備に対する制御部分は、人民元を外貨に両替することを直接規制することで実現されている。

本入札明細書のいずれの表において総金額として確認された金額と、その中に列挙された金額の和との間の任意の差は、丸め込みによるものである。

リスク要因

私たちのアメリカ預託証明書に投資することは重大なリスクに関するものだ。私たちのアメリカ預託証明書に投資する前に、以下に説明するリスクおよび不確実性を含む、本入札明細書のすべての情報をよく考慮しなければなりません。以下のいずれのリスクも、当社の業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。どんな場合でも、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は下がる可能性があります。あなたはあなたの投資の全部または一部を失うかもしれません。

私たちのデータマイニングと分析業務に関するリスク

データ倉庫の開発は資本集約型である.私たちは、私たちの将来の資本需要を満たすために、割引条項や十分な資本を生成できないか、追加資本を得ることができないかもしれません。これは、私たちの業務拡張を深刻に中断させ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

データ倉庫やデータマイニング機能を拡張·開発することは資本集約型である.私たちは運営からの現金で私たちのデータ倉庫やデータマイニング能力を拡大し発展させるコストに資金を提供する必要がある。私たちの将来の収入がこれらのコストの増加を相殺するのに十分であることは保証されないし、私たちの業務運営は私たちが期待する資本需要を満たすのに十分な資本を生成するだろう。もし私たちの将来の収入の増加が増加したコストを相殺するのに十分でない場合、あるいは私たちが期待している資本需要を満たすのに十分な資本を生成できなければ、私たちの財務状況、業務拡張、および将来の見通しは大きな悪影響を受ける可能性がある。

私たちの未来の成長に資金を提供するためには、私たちは将来、株式や債務融資を通じてより多くの資金を調達して、私たちの運営と資本需要を満たす必要があるかもしれません。これらの資金は優遇条項で提供できないかもしれません。もし私たちが株式または株式リンク証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主のわが社での持株比率は大幅に希釈される可能性があり、私たちが発行するいかなる新しい株式証券も私たちの普通株式保有者より優先する権利、優遇、特権を持っている可能性がある。さらに、私たちが将来獲得する可能性のある任意の債務融資は、私たちの融資活動や他の財務や運営事項と関連しているかもしれません。これは、潜在的な買収を含む追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることを難しくするかもしれません。私たちは追加の債務および/または株式融資を得ることができないか、または運営から十分な現金 を生成することは、プロジェクトの優先順位を決定したり、資本支出を削減する必要があり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があるかもしれない。

私たちが参加している市場競争は激しい。効果的に競争できなければ、私たちが市場シェアを失い、収入と収益力も低下する可能性がある。

私たちが参加した市場で、私たちは他の幅広いデータマイニング提供者と競争している。私たちの現在および未来のいくつかの競争相手は、より高い知名度、より長い運営履歴、既存または潜在的な顧客との予め存在する関係、著しく多くの財務、マーケティング、および他の資源、およびより容易に資金を得ることを含むかもしれません。これらは、競争力のあるbr価格を提供し、新しいまたは変化する機会により迅速に反応することができます。これらの競争相手の多くは、私たちの業務目標市場にいたり、データ倉庫やデータマイニング能力を運営するコストが私たちの運営コストよりも低い市場で、それ自体の能力は私たちと類似している。私たちの多くの競争相手やデータマイニング市場の新しい参入者は、私たちがサービスする市場で追加のデータ倉庫空間とデータマイニング能力を開発しています。

私たちのサービスは定価の圧力に直面しています。私たちのサービス価格は需給状況と競争相手からの定価圧力を含む様々な要素の影響を受けている。新たなデータ倉庫やデータマイニング能力を構築したり、データ倉庫サービスやデータマイニング能力の需要を減少させたりすることは、我々が運営する市場におけるデータ倉庫空間やデータマイニング能力の供給過剰を招く可能性がある。データ倉庫やデータマイニング容量が大きすぎると価格設定圧力が低下する可能性があり、拡張に利用可能な経済的に魅力的な市場の数 を制限することは、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々の競争相手 は我々よりも競争力のあるサービスを提供する可能性がある.私たちは競争力を維持するために価格を下げる必要があるかもしれません。これは私たちの利益率を下げ、私たちの業務の見通し、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが事業を拡大するにつれて、私たちはますます激しい競争に直面して、私たちが開拓した新しい市場における競争相手のこれらの市場での運営経験は私たちよりも豊富かもしれません。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの業務、財務業績、および見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。

私たちの収入は、限られた数の大顧客に高度に依存しており、そのような顧客や他の重要な顧客を失った場合、またはそのような顧客や他の重要な顧客が満期金を支払うことができず、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年の保険市場業務では、販売モデルの転換傾向が見られ、時間の経過とともに顧客グループが多様化している。私たちのトップ10の顧客は私たちの総売上の76.2%を占めていますが、2021年と2020年の上位10大顧客はそれぞれ私たちの売上高の66.2%と84.3%を占めています。私たちはいくつかの大顧客への依存が減少したため、この市場でより競争力があるようになりました。しかし、私たちは過去に、私たちが限られた数の顧客から大きな収入を得続けると信じていた。2022年12月31日までの12ヶ月間、私たちの収入の24%は私たちの保険マーケティング業務から来ています。その中で、3つの重要な顧客または代理が私たちに保険データマイニング業務を派遣してくれます。永保保険代理有限会社とその子会社はそれぞれ2022年と2021年の総売上高の63.2%と43.8%を占めた；江西拓通宏利科技有限会社、LD。(江西拓同紅立科技有限会社) は2022年と2021年にそれぞれ6.5%とゼロを占めた；浙江永宝情報技術有限会社。2022年と2021年、(浙江永保情報科学技術有限会社) はそれぞれ6.5%とゼロを占めている。この最後の2つのクライアントは新たに獲得したため，2022年には 個の収入しか貢献していない.

永保保険代理有限公司が2022年と2021年にそれぞれ保険市場の総収入の63.2%と43.8%を占めるほか、2022年には総保険収入に占める顧客のいない保険収入の割合が10%を超える。データマイニングソリューションの提供者として、私たちの収入は引き続き限られた数の顧客に高度に依存しており、これらの顧客は私たちの契約が約束した能力の大きな割合を占めていると予想される。もし私たちの1つ以上の重要な顧客が私たちに支払うことができなかった場合、または彼らの契約約束を履行しなかった場合、私たちの収入と運営結果は実質的で不利な影響を受けるだろう。また、私たちが重要な顧客と締結したいくつかの契約規定は、もし私たちが契約条項に違反すれば、彼らは事前に終了する選択権がありますが、違約金を支払わなければなりません。もし私たちの重要な顧客が任意の適用可能な事前終了選択権を行使した場合、あるいは類似した条項や彼らと既存の契約を更新することができず、空いている空間をタイムリーまたは同じ費用レベルで利用するための新しい顧客を見つけることができない場合、私たちの運営結果は不利な影響を受けるだろう。例えば、私たちとBSITのいくつかの合意は2021年9月に満了し、私たちは私たちに有利な条項でこれらの合意を更新できないかもしれないし、更新できないかもしれない。本募集説明書の日付まで、私たちの顧客 はその早期終了選択権を行使しておらず、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与えると考えられます。しかし、私たちは彼らが未来にそうしないということを保証できない。

多くのbr要素が私たちの主要な顧客を失う可能性がある。私たちの多くの契約は顧客にとって重要なサービスに関連しているため、 私たちが顧客の期待を満たすことができなければ、契約のキャンセルや更新ができない可能性があります。私たちの契約 は、通常、私たちのクライアントまたはエージェントが、いくつかの特定の の場合、契約が終了する前に、このようなプロトコルによって要求されるサービスを提供できないことを含む、私たちとの契約を終了することを可能にします。さらに、私たちの顧客は、挑戦的な経済環境またはそのビジネスに関連する他の内部および外部要因(例えば、会社が再編されるか、またはより多くの内部施設を他のサービスプロバイダまたはアウトソーシングに移転することによって、そのアウトソーシング戦略を変更することによって)によって、私たちのサービスへの支出を減少させることを決定する可能性がある。私たちのいくつかの顧客は将来、自分のデータ倉庫施設やデータマイニング能力を開発または拡張することを選択するかもしれません。これは、私たちの既存または潜在的な顧客の数を減少させる可能性があります。

また、私たちと契約やサービス条項 を交渉する際に、私たちの任意の単一の重要な顧客への依存は、その顧客がある程度私たちに価格設定優位性を持っている可能性があります。私たちの主要な顧客を失ったり、彼らが私たちにアウトソーシングしてくれたサービス範囲や私たちが提供した価格レベルが大幅に低下したり、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのどの顧客も業務の低下を経験する可能性があり、更に彼らは私たちとの契約に基づいて適時に私たちに支払うことができないかもしれません。もし顧客の契約違反が発生した場合、私たちの流動性は不利な影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの権利を実行する時に遅延に遭遇し、私たちの投資を保護する上で巨額のコストが発生する可能性があります。もし私たちの主要顧客が私たちと締結した契約で業務や違約の悪影響を受けたら、これらのリスクは特に深刻になるだろう。どんな大顧客もその支払い義務を履行できないことは私たちに否定的で重大な影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちが私たちのサービスのために新しい顧客やエージェントを引き付けることに成功しなかった場合、および/または既存のクライアントまたはエージェントから収入増加を得ることができなければ、私たちの業務および経営結果は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは、より多くの保険会社と異なるタイプの保険カテゴリをカバーするために、私たちの顧客群を拡大してきた。私たちは私たちの代理人に強く依存して保険会社のデータマイニング業務を私たちに送ってくれた。私たちが新しい顧客を引き付ける能力と既存の顧客から収入を増加させる能力は、私たちのデータ倉庫容量、競争力のある価格で高品質なサービスを提供する能力、私たちの競争相手の実力、そして私たちの顧客獲得チームが新しい顧客を誘致する能力を含む多くの要素に依存します。もし私たちが新しい顧客を引き付けることができなければ、私たちの収入は私たちが予想していたように急速に増加できず、さらには成長できないかもしれない。

また，我々の顧客群が増加し，他のタイプの保険種別への多様化にともない，変化するbrの需要を満たすサービスを提供できない可能性があり，顧客の不満を招き，我々のサービスに対する全体的な需要が減少し，予想される収入を損失させる可能性がある.また、顧客の期待に応えることができないことは、私たちの名声を損なう可能性があり、既存の顧客を維持し、新しい顧客を誘致する能力を制限することは、私たちの収益能力に悪影響を与え、私たちの運営業績に悪影響を与えます。

顧客のいる業界やこれらの業界の情報技術支出に悪影響を及ぼす要因、特にインターネット{br)、クラウドサービス業界、保険業界は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客は主にインターネット、クラウド、ソフトウェアと他の科学技術型業界のbr科学技術会社です。私たちのデータマイニング製品のエンドユーザー は主に中国の大手保険会社です。私たちの顧客、その中の一部の人は業務の急速な変化、激しい価格競争、収益力の圧力を経験して、彼らは私たちのデータマイニング分析の需要を減少させることを要求するかもしれません。これは私たちの財務業績を損なう可能性があります。さらに、技術産業の低下やクラウドサービスの需要、 またはいずれかの会社は、私たちの顧客およびエンドユーザ保険会社を含み、そのデータ倉庫およびデータマイニング需要をアウトソーシングすることを望んでおり、私たちのデータ倉庫およびデータマイニング分析業務の空間的需要の減少をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務および財務状況に悪影響を及ぼす。私たちはまた、その製品やサービスに対する需要の低下、企業のリストラやリストラ、業界の減速、企業移転、政府法規の遵守コスト、監督管理の強化、その他の要素など、顧客のいる業界の不利な発展の影響を受けやすい。私たちはまた、空間供給過剰や需要減少、技術業界の減速など、データ倉庫とデータマイニング市場の任意の低迷の実質的な悪影響を受ける可能性がある。また，企業顧客のデータ倉庫空間やデータマイニングに対する需要不足 は，我々の業務，運営結果，財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。上記のいずれかのイベントが発生した場合、顧客を失ったり、サービスを販売する際に困難に遭遇する可能性があり、これは、我々の業務および運営結果に実質的な悪影響を与えることになる。

私たちのメタデータの大部分は少数のデータ供給者から購入された。このようなデータプロバイダの重大な中断は、当社の業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは少数のデータサプライヤーから大量の原始データを購入し、どのサプライヤーの重大な中断も私たちの運営に重大な影響を与える可能性がある。著者らは山東樹宝IT有限会社、江西茶車IT有限会社と遼寧天正の3つのデータサプライヤーが必要な大量のデータを提供し、その中でデータマイニングとデータ分析を行うことに高度に依存している。これらのデータプロバイダのいずれかは、壊滅的なイベントまたは長期的な中断が発生し、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがデータ供給者と業務関係を維持することに成功できなければ、私たちの業務と経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは少数のデータ供給者から大量の元のデータを購入してきました。彼らとの業務関係を終了することは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちのデータ供給者が私たちに必要な大量のデータを提供してくれることに強く依存している。私たちがデータマイニング分析を行う業務と、保険マーケティング情報を代理店に販売する能力は、私たちのデータサプライヤーが提供する一貫性と信頼性のあるデータを含む多くの要素に依存します。データ供給者との業務関係を維持できなかったり、データ供給者からデータを取得するコストが増加したりすると、予想通りに収入 を急速に増加させることができず、さらには増加することができない可能性がある。

もし私たちが経済的に効率的な方法で新しい技術或いは業界標準に適時に適応できなければ、私たちの業務、財務業績と将来性は重大な不利な影響を受ける可能性がある。

私たちが持って運営するデータ倉庫とデータマイニング施設、そして私たちのエンドユーザー顧客がいるいくつかの保険業界の市場は、技術が日進月歩で、業界標準が絶えず発展し、新しいサービスが頻繁に発売されていることが特徴です。したがって、我々のデータ倉庫およびデータマイニング施設のインフラは、我々のデータ倉庫の現在の設計よりも高いレベルのキー負荷および放熱を提供することを可能にする新しい技術 を含む、新しいプロセスおよび新しい技術の需要によって、我々のデータ倉庫およびデータマイニング施設のインフラが時代遅れまたは販売できなくなる可能性がある。また，我々のデータ倉庫やデータマイニング施設をインターネットや他の外部ネットワークに接続するシステムは，遅延，信頼性，接続の多様性を含めて時代遅れになる可能性がある.顧客 が新しいプロセスや技術を必要とする場合、私たちは経済的に効率的な方法で私たちのデータ倉庫施設やデータマイニング能力をアップグレードできないか、あるいはアップグレードできないかもしれません。なぜなら、顧客に転嫁できない費用が増加したり、必要な資本支出を支払うのに収入が足りないからです。私たちの電力および冷却システムは時代遅れであり、および/または関連する接続を含む私たちのデータマイニング能力をアップグレードすることができず、私たちのデータマイニングおよび分析収入を減少させ、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。成功するためには、私たちのサービスの性能、機能、信頼性を絶えず向上させ、それに応じて私たちの業務戦略を調整して、私たちの急速に変化する市場に適応しなければなりません。これは私たちに大きなコストをもたらす可能性があります。私たちは変化する技術にタイムリーかつ経済的に効率的な方法で適応できないかもしれませんが、これは私たちが業務を維持し、発展させる能力に悪影響を与えます。ハードウェアを購入したり、私たちのサービスに依存するソフトウェアのライセンスを取得できなければ、私たちの業務は深刻な悪影響を受ける可能性があります。

さらに、将来的に私たちのサービス業界に適用される可能性のある法規は、私たち、データ供給者、または私たちの顧客が彼らのデータ運営から私たちが提供できない特定の要求を求めることを要求するかもしれません。このような規定を採用すれば、私たちはいくつかの業界で顧客を失ったり、新しい顧客を引き付けることができなくなる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

さらに、新しい技術または業界標準は、私たちのサービスを代替したり、よりコストの低い代替サービスを提供したりする可能性がある。私たちは主にデータ倉庫を通じてデータマイニングサービスと解決策を提供することに集中している。これらの変化に対応するために、すべての新しいサービス代替案の出現を成功的に識別し、それに応じて私たちのサービスを修正したり、タイムリーかつ経済的に効率的な方法で新しいサービスを開発し、市場に押し出すことができる保証はありません。もし私たちが新しいサービス代替案の出現を発見し、新しいサービス を市場に投入すれば、これらの新しいサービスの利益率は私たちの当時のサービスを下回る必要があるかもしれない。新技術と競合するサービスを提供できなかったり、私たちのサービスが時代遅れになったりすると、既存の顧客や潜在的なbr顧客を失ったり、巨額のコストが発生したりする可能性があり、これは私たちの経営業績や財務状況を損なう可能性があります。私たちが発売した新しい代替サービスの価格点は私たちの現在の製品よりも低く、これはまた私たちの既存の顧客がよりコストの低い製品に転換する可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、私たちの運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちが運営するデータ倉庫施設やデータマイニング施設や私たちが提供するサービスには、私たちがコントロールできないイベントを含めて重大なまたは長期的な障害が発生し、重大なコストと中断を招き、私たちの施設の魅力を低下させ、私たちの業務の名声を損ない、私たちの運営結果に大きな悪影響を与えます。

私たちが運営しているデータ倉庫施設やデータマイニング施設は故障する可能性があります。当社が運営する任意のデータ倉庫およびデータマイニング施設または当社が提供するサービスの任意の重大または長期的な障害は、発電機、予備バッテリ、ルータ、スイッチまたは他のデバイス、電源またはネットワーク接続のようなキーデバイス、デバイスまたはサービスの障害を含む、私たちの制御範囲内にあるか否かにかかわらず、サービス中断およびデータ損失、およびデバイス破損を引き起こす可能性があり、これは、私たちの顧客の正常な業務運営を深刻に混乱させ、私たちの名声を損なうことになり、私たちの収入を減少させる可能性があります。私たちが運営しているデータ倉庫とデータマイニング施設のいずれかが故障したり停止したりすることは、多くのお客様に影響を与える可能性があります。私たちが運営している任意のデータ倉庫およびデータマイニング施設の完全な破壊または深刻な破損は、私たちのサービスの深刻な停止と悲劇的な顧客データの損失を招く可能性があります。私たちが顧客を引き付ける能力は、信頼性の高いサービスを提供する能力にかかっているため、私たちのサービスがわずかに中断されても、私たちの名声を損なう可能性があり、経済的処罰を受ける可能性があります。我々が提供するサービスは，人為的誤りや事故，自然災害，セキュリティホールを含むが，意外であっても故意であっても，様々な要因による故障の影響を受ける.

我々は将来的にサービス中断，停電，他の技術故障に遭遇したり，我々が制御できないためにクライアントと締結したプロトコルの要求を満たすことができない可能性がある.私たちのサービスは私たちの多くの顧客の業務運営に重要であるため、私たちのサービスのいかなる重大または長期中断も、私たちの顧客の利益損失または他の間接的または後果的損害を招く可能性があります。私たちは潜在的な重大な損害によって顧客の訴訟を受ける可能性があります。また，これらのサービス中断 は，我々と顧客との合意違反を招くか否かにかかわらず，我々と顧客との関係 に悪影響を与え，顧客が我々との合意を終了したり，損害賠償や他の賠償行動を求めたりする可能性がある.私たちは、サービス中断を防止し、私たちが顧客と締結した合意の要求を満たすために、私たちの電気機械インフラのアップグレードと調達、可能な限り最高の施設 を設計し、メンテナンス計画に対して厳格な操作手順を実施してリスクを管理することを含む、私たちのインフラを改善し、引き続き措置を講じていきます。サービス中断は依然として私たちが直面している重大なリスクであり、私たちの名声に影響を与え、私たちと顧客との関係を損なう可能性があり、私たちの業務に実質的な悪影響を与えます。br}私たちと顧客との合意に違反するいかなる行為も、私たちと顧客との関係を損なうことになり、私たちの業務に実質的な悪影響を与えます。

データ倉庫のセキュリティホールやいわゆるセキュリティホールは、私たちの運営を乱し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのデータ倉庫施設のセキュリティホールは、私たちまたは私たちの顧客の情報が盗用され、私たちの運営が中断したり、私たちの顧客の運営が故障したりする可能性があります。私たちと私たちのデータ倉庫サービスプロバイダは、私たちのデータ倉庫を保護するために有効なセキュリティ対策を実施することを約束しているので、このような妥協は、私たちのブランドと名声に特に有害かもしれません。私たちは、このような脅威を防止したり、セキュリティホールによる問題を緩和するために、多くの資本と資源を必要とするかもしれません。政府の検査過程でも安全リスクや欠陥が発見される可能性があり、これは罰金や他の制裁を受ける可能性がある。セキュリティを破壊するための技術はしばしば変化し，通常目標に対して起動されるまで識別されないため，新たなセキュリティ対策をタイムリーに実施できない可能性があり，あるいは新たなセキュリティ対策が実施された場合，これらの措置が回避できるかどうかを決定できない可能性がある.起こりうるいかなる違反も、私たちをより大きな訴訟リスク、規制処罰、既存または潜在的な顧客を失って、私たちの名声を傷つけ、私たちの安全コストを増加させる可能性があり、これは私たちの財務状況と運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

さらに、我々のいわゆるセキュリティホールやシステム障害に対するいかなる断言も、事実であるか否かにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、大量の法的費用を発生させ、私たちの業務、名声、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの加入データ倉庫協定は事前に終了するかもしれません。私たちは商業的に受け入れ可能な条項で既存のレンタル契約を更新できないかもしれません。あるいは私たちのレンタル料や合意での支払いは将来的に大幅に増加するかもしれません。これは私たちの運営に重大で不利な影響を与えるかもしれません。

私たちはテンセント控股クラウドコンピューティング(北京)有限公司と私たちのデータ倉庫について特定のbrデータ倉庫購読契約を締結しました。このような購読契約が満期になると、ビジネス的に合理的な条項でこれらの購読プロトコルを更新することができない可能性があります。 いくつかの購読プロトコルによると、データ倉庫サービスプロバイダは、事前に通知して、デフォルトの罰金を支払って契約を終了することができます。しかし、このような違約罰金は私たちの損失を補うのに十分ではないかもしれない。私たちのデータリポジトリのデータセンターサービスプロバイダ は、通常、必要な通知を提供しない限り、一方的に早期終了する権利はありませんが、もし私たちがサブスクリプション契約に深刻に違反した場合、購読プロトコルは事前に終了する可能性があります。データセンターサービスプロバイダが正当な理由なしに購読プロトコルを早期に終了することを選択した場合，データセンターサービスプロバイダにクレームを出す可能性がある.私たちが更新する購読契約を更新する上で実質的な障害はなく、私たちのいかなる購読協議会も将来的に早期に終了すると信じていませんが、データ倉庫サービス提供者 が満期日までに私たちの購読プロトコルを終了しないことを保証することはできません。データ倉庫購読プロトコルが期日前に終了した場合、このようなレンタル契約を早期に終了することによって補償を得る可能性があるにもかかわらず、 またはそのような購読プロトコルを更新できない場合、または適切な代替データ倉庫 をタイムリーに見つけることができない場合、データ移行に関連する巨額のコストを発生させなければならない可能性がある。どの移転も、お客様に持続的な絶え間ないサービスを提供する能力に影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。さらに、将来的にこのようなレンタルレンタル料または支払いは、将来的に大幅に増加する可能性がある。上記のいずれも我々の業務と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、時間がかかり、高価で、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があるプライバシー侵害クレームや他の関連クレームに直面する可能性があります。

私たちの運営またはビジネスのいかなる側面も、第三者が所有または保有するプライバシー権を侵害または違反しないか、または違反しないことを保証することはできません。未来には、私たちはまた第三者プライバシー権に関連した法律や行政訴訟とクレームに直面する可能性がある。プライバシー権を侵害する第三者に責任を負うと、巨額の損害賠償金 の支払いが要求される可能性がある。私たちはまた禁止の制約を受けて、私たちがこのようなデータを使用することを禁止し、私たちのプロセスや方法を変更することを要求する可能性があります。これは技術的にも商業的にも不可能かもしれませんし、私たちに大量の資源を費やす可能性があります。これらのbr問題におけるいかなるクレームや訴訟も、私たちが最終的に勝訴であろうと敗訴であろうと、時間も高価である可能性があり、経営陣の注意力と資源が私たちの業務運営から移行し、私たちの名声を損なう可能性がある。

私たちのデータ供給者からデータを購入しましたが、このようなデータの使用が侵害訴訟や訴訟の影響を受けないことを保証することはできません。 第三者がデータ供給者から購入したデータの所有権を要求することは、これらのデータを使用する能力を阻害する可能性があります。本募集説明書のbr日付まで、私たちは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる第三者による法的クレームにも遭遇しなかった。しかし、データおよびプライバシーを所有している第三者が、このような権利を侵害したこと、または他の方法で彼らの権利を主張していることを告発する訴訟を提起しない保証はありません。

私たちは自然災害、衛生流行病、その他の災害に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの業務、運営、流動性、br、財務状況を深刻に混乱させる可能性がある。

私たちの業務は、地震、火災、洪水、雹、嵐、悪天候条件、環境事故、停電、通信障害、爆発、テロ、および同様の事件のような自然災害または他の災害の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。私たちの業務も突発的な公衆衛生事件の実質性と不利な影響を受ける可能性があり、例えば鳥インフルエンザ、深刻な急性呼吸症候群の爆発、あるいは中国と世界各地の非典、ジカウイルス、エボラウイルス、新冠肺炎或いはその他の地方性衛生流行病である。もし私たちのどんなbr従業員もどんな感染症に感染しているか疑われたら、場合によっては、私たちはこのような従業員と私たちの職場の影響を受けた地域を隔離することを要求されるかもしれない。したがって、私たちは業務の一部または全部を一時停止しなければならないかもしれません。また、当局は旅行や輸送に制限を加え、影響を受けた地域で他の予防措置を実施して病気の爆発を抑制する可能性があり、これは私たちの施設が一時的に閉鎖され、全体の経済活動が低下する可能性があります。中国又は世界の他の場所の任意の疾患又は他の不利な公衆衛生事態の長期的な爆発は、我々の業務運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの成功は私たちの成長を支持し、私たちの業務戦略を実行するために、いくつかの重要な人員を維持し続けるかどうか、そして私たちが未来に合格者を採用し、維持できるかどうかに大きく依存する。

著者らの成功はある程度肝心な人員の管理、研究開発専門及び販売とマーケティングのおかげである。私たちは全体的に、現在の経営陣の能力と参加に依存していますが、当社は、企業の持続的な成長と運営を達成するために、王彦代さん最高経営責任者(CEO)とMr.Li成良さんのサービスに依存しています。 暗号化通貨の採掘、安全、保険技術に関する彼らの経験、個人、ビジネスのつながりから、それらのサービスは、私たちの全体的な管理および私たちの戦略的方向性の持続的な発展に重要です。

もし私たちの1人以上の幹部または他の重要な人員が現在の職に就くことができないか、または継続したくない場合、私たちの業務は中断される可能性があり、私たちの財務状況と経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。Mr.Wang と韓さんは任意の理由でサービスを失って、私たちの業務と経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。中国の上級管理者と上級技術者の競争は非常に激しく、合格候補は非常に限られている。私たちはあなたにbr私たちの上級管理者と他のキーパーソンのサービスが引き続き私たちに提供されることを保証することができません。あるいは彼らが離れたら、私たちは彼らのために適切な代替者を見つけることができます。

暗号化通貨採掘、安全、保険業務に関するリスク

我々の暗号通貨br}採鉱、安全、および保険業務はまだ発展中であり、関連技術の研究には多くの不確実性が存在し、 これは、それらが運営によって収入を生成する能力を評価することを困難にし、これまで、各業務はブロックチェーンに基づく商業製品やサービスから収入を生成しなかった。

私たちの暗号通貨発掘、安全、保険業務は最近2021年1月に開始された。我々の暗号通貨採掘，保護，保険における有限運営履歴 ，およびブロックチェーン業界の相対的な未熟さは，これらの業界の将来性を評価することを困難にしている.我々の新業務は、予測正確性、その限られた資源の適切な使用の確定、市場認可の獲得、複雑かつ絶えず変化する監督管理構造及び新製品の開発における挑戦、特に高度に動揺している暗号通貨業界を含む、迅速な発展と変化する業界の中の成長型会社がよく遭遇するリスクと困難に直面する可能性があり、引き続き直面する可能性がある。私たちの将来の暗号通貨採掘、証券、保険方面の運営モデルはまだ成熟しておらず、多くの変更を行う必要があるかもしれないが、効率的に運営規模を拡大し、成功することができるかもしれない。私たち証券の投資家は、私たちの中国の新しい分野での業務と将来性を考慮すべきであり、同時に彼らが直面しているリスクと困難を考慮して、早期会社として、彼らはブロックチェーン技術分野に基づく製品の開発に集中している。

暗号化通貨 採鉱は安定かつ安価な電源に依存して採鉱農場の運営と採鉱ハードウェアの運転を行う。合理的なコストで大量の電力を得ることができなければ、私たちの運営コストを著しく増加させ、私たちの採鉱機の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号化通貨マイニング は，計算と冷却マイニングハードウェアを処理するために大量のエネルギーを消費する必要がある.したがって、安定的で安価な電源は暗号化通貨マイニングに必須的だ。我々が計画中の暗号通貨br}採鉱業務の運営が将来の電力不足やエネルギー価格上昇の影響を受けない保証はない。また，近い将来に鉱機を設立·運営し，ビットコインなどの主要な暗号通貨の採掘活動に従事しようとしているため，我々鉱機のある地域のどのエネルギー価格の上昇や電力供給不足も潜在的な採鉱コストを増加させ，我々の採鉱作業の期待経済効果を著しく低下させるであろう。

特に、電力供給は、洪水、土石流、地震などの自然災害や他の私たちが制御できないような事件の影響を受ける可能性があります。また、水力などのいくつかのタイプの電力供給の季節的な変化により、電力不足に遭遇する可能性があります。電力不足、停電、電力価格の上昇は、私たちの鉱業業務に悪影響を及ぼす可能性があります。この場合、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

鉱機不足や価格上昇は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

鉱機の製造·組み立ては生産周期が長いため，計画中の暗号通貨採掘を行うのに十分な鉱機が得られる保証はない。私たちは第三者に依存して鉱機を供給してくれるかもしれません。鉱機不足や注文交付のどんな遅延も、私たちの運営を深刻に中断する可能性があります。我々の暗号通貨マイニング能力の規模は、競争力のある価格で十分な掘削機械をタイムリーに得ることに依存する。採鉱機器の不足は採鉱能力の低下，br}および運営コストの増加を招く可能性があり，これは我々の採鉱能力の完成と我々の採掘開始を大きく遅らせる可能性がある。したがって、私たちの業務、運営結果、そして名声は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちはデジタル資産 を保護するために、私たちの暗号通貨掘削能力、ブロックチェーンに基づく安全と保険技術を開発できないかもしれません。私たちは技術革新に適時に予測したり適応できないかもしれません。

暗号化通貨 採鉱、証券、保険市場は急速な技術変革を経験している。技術革新を予見できなかったり、このような革新に適時或いは根本的に適応できなかったりすることは、著者らの研究が突然と予測不可能な時間間隔内に時代遅れになる可能性があるため、私たちは私たちの発掘能力と暗号化貨幣安全製品の開発に成功できないかもしれない。我々の暗号通貨採掘能力、暗号通貨保護、保険製品を構築するために、技術研究開発に大量の資金を投入する。 暗号通貨新技術の研究と開発の過程は本質的に複雑であり，重大な不確実性に関連している. には多くのリスクが存在する：

我々の研究開発努力は予想された結果が生じないか，あるいは市場需要不足により無駄であることが証明される可能性がある.また， の次世代技術路線図や主流市場の変化を予測できない場合や，新たな技術や強化された技術をタイムリーに開発して対応できなければ，我々の業務損失を招く可能性がある.

中国市場規制環境の不利な変化 は我々の計画中の暗号通貨関連業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

その会社はそのすべての生産をアメリカに移した。したがって、私たちの暗号化通貨関連製品業務は米国の規制発展の大きな影響を受ける可能性がある。政府当局は暗号通貨業界を管理する新しい法律、規則、法規を発表し続けるかもしれない。

技術の進歩に伴い、暗号通貨は将来的に大きく変化する可能性がある。暗号化通貨がこのような変化に対応できるかどうか、またはそこから利益を得ることができるかどうかは現在も確定されていない。また，暗号化通貨の採掘には複雑な高計算能力設備 を使用するには大量の電力を消費して運転する必要があるため，エネルギー消費規制の将来の発展は，採鉱能力を配備しようとする司法管轄区域のエネルギー使用の制限が含まれており，我々の業務計画の策定に影響を与える可能性もある。ビットコイン採掘が環境に与える影響，特に大量の電力消費に対する公衆の負の反応は，各司法管轄区の政府が対応している。

また，既存と将来の暗号通貨の採掘，保有，使用または譲渡に関する規制 は，我々の将来の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある.例えば、中国政府は採鉱活動を明確に禁止していないにもかかわらず、中国政府の暗号通貨採掘を制限するさらなる命令は、暗号化通貨市場への打撃を招き、我々の暗号通貨関連業務計画に悪影響を及ぼす可能性がある。任意の司法管轄区域が暗号化通貨の採掘、使用、保有または譲渡、または暗号化通貨に関連する任意の活動に制限を加える場合、私たちの業務の将来性、運営、および財務業績はマイナスの影響を受ける可能性がある。

また，暗号化通貨 や暗号化通貨の採掘が各政府機関によって証券とみなされれば，我々が計画している暗号通貨採掘 は投資家に暗号化通貨を発行して融資目的に用いる可能性が高いため，中国の法律で禁止されている.このような任意の 法規が施行されると、追加のコンプライアンスコストが発生し、私たちの将来のビジネス運営に大きな悪影響を与えます。

私たちは激しい産業競争に直面しているかもしれない。

暗号通貨採掘、安全、そして保険は競争の激しい環境にある。私たちの競争相手には、歴史がもっと長く、市場シェアが大きく、ブランド認知度が高く、研究開発資金がより多く、あるいは他の競争優位性がある会社が含まれています。暗号化通貨がより広く受け入れられ，より多くの参加者が暗号通貨掘削や採鉱農場運営市場に参加するにつれて， 競争が激化することが予想される.

市場の激しい競争は、私たちのマーケティング費用や販売費用(あれば)を増やすこと、あるいは市場シェアを得るためにより多くの資源を投入し、必要に応じて十分に競争するために私たちの採鉱能力を拡大することを要求するかもしれない。このような努力は私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。 競争環境で私たちの業務計画を効果的に満たすことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

暗号化通貨 は投資証券として決定される可能性があるため、私たちは無意識に“投資会社法”に違反し、したがって大きな損失 を招き、投資会社として登録したり、運営を終了したりすることが要求される可能性があり、第三者の責任を招く可能性がある。

近年、米国証券取引委員会は、ビットコインとイタイの2つの最も価値のある暗号通貨は証券ではないと判断している。したがって， 我々は証券投資，再投資や取引業務に従事しておらず，我々自身がこれらの活動に従事していることも主張していないと考えられる.しかしながら、“投資会社法”によれば、ある会社の投資証券価値が非合併ベースでその総資産(政府証券や現金項目を含まない)の40%を超える場合、同社は、同法案第3(A)(1)(C)条 に基づく投資会社と見なすことができる。

私たちの投資と私たちの採鉱活動は、私たちが持株権を持っていない投資を含めて、私たちが持っている投資証券は私たちの総資産の40%を超える可能性があり、現金プロジェクトを含まないので、私たちは投資しようとしない会社になったことを確認することができます。私たちが所有、買収、採掘したビットコインは、私たちが持っている、買収したり、採掘したりするいかなる暗号通貨も証券だと信じていないにもかかわらず、アメリカ証券取引委員会によって投資証券とみなされるかもしれない。うっかりした投資会社が“投資会社法”で規定されている排除条項の一つに頼ることができれば、投資会社に分類されることを避けることができる。“投資会社法”における規則3 a-2は、無意識に投資会社が1年間の猶予期間を有することを可能にする例外であり、猶予期間は、(A)発行者が合併または非合併に基づいて所有する証券および/または現金の価値が発行者総資産の50%を超え、(B)発行者が所有または買収しようとする投資証券の価値が発行者総資産(政府証券および現金項目を除く)の40%を超える日から計算される例外である。私たちは、私たちが持っている投資証券が私たちの総資産の40%未満になるように行動するかもしれません。その中には、私たちの手元の現金とビットコインで資産を買収すること、または私たちの投資証券やビットコインを清算すること、または十分な資産をタイムリーに得ることができない場合、または十分な投資証券を清算することができない場合、米国証券取引委員会に行動しない書簡を発行してもらうことが含まれている可能性があります。

規則3 a-2の例外状況 は3年に1回を超えないため、私たちに他の例外がないと仮定すると、私たちが意外な投資会社でなくなった後、私たちは少なくとも3年以内に40%の制限範囲内に維持しなければならない。これは私たちがいくつかの投資を行ったり、合弁企業を設立する能力を制限するかもしれません。そうでなければ、これらの投資や合弁企業は私たちの収益に積極的な影響を与えるかもしれません。いずれにしても、私たちは証券投資や取引業務に従事する投資会社になるつもりはありません。

“投資会社法”によると投資会社に分類されるには米国証券取引委員会に登録する必要がある。ある投資会社が登録できなかった場合、その はほとんどの業務を停止せざるを得ず、その契約は無効になる。登録には時間も制約もあり，我々の業務を再構成する必要があり，私たちが登録した投資会社としてできる業務も大きく制限される.また、管理、運営、関係者との取引やポートフォリオについて実質的な規制を受け、“投資会社法”制度に基づいて報告書を提出する必要がある。このようなコンプライアンスのコスト は、会社に大量の追加費用を発生させ、必要であれば、登録しなければ、私たちの運営に実質的な悪影響を与える。

我々の 運営結果はビットコインや太価格で大幅に下落する負の影響を受ける可能性がある.

ビットコインおよびイーサの価格は、その比較的短い存在時間内に大幅な変動を経験する可能性があり、将来的には大幅な変動 を継続する可能性がある。Blockchain.comのデータによると、ビットコインの価格は2018年12月31日のビットコイン1枚あたり約3747.39ドル、2019年12月31日のビットコイン1枚あたり7183.88ドル、2020年12月31日のビットコイン1枚あたり28972.40ドル、2021年12月31日のビットコイン46197.31ドルから2022年12月31日のビットコイン1枚あたり16531.31ドルまで様々だ。Blockchain.comのデータによると、太の価格は2018年12月31日の1枚あたり約133.14ドル、2019年12月31日の1枚当たり129.02ドル、2020年12月31日の1枚あたり737.15ドル、2021年12月31日の1枚あたり3，675.79ドルから2022年12月31日の1枚あたり1，195ドルまで様々だ。

我々の運営結果 は引き続きビットコインや以太価格の影響を受けることが予想されるが，本募集説明書の発表日までに，大部分の収入は暗号通貨採掘 生産から来ているからである.将来的にビットコインおよび太価格のいかなる大幅な引き下げも、私たちの運営業績および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ビットコインとイーサの価格が私たちの運営を維持するのに十分な高位に維持されるか、あるいはビットコインとイーサの価格が将来的に大幅に低下しないことを保証することはできません。また、ビットコインとイーサの価格変動は、私たちの財務業績が影響を受ける前にもADSの取引価格に顕著な影響を与えます。

様々な要素は、私たちがコントロールできないことが多く、ビットコインと以太の価格に影響を与える可能性がある。たとえば，投機に比べて小売や商業市場におけるビットコインの使用率が相対的に低く，ビットコイン価格の変動を招いている.さらに、ビットコイン採掘のリターンは時間の経過とともに低下し、これはビットコイン価格の変動をさらに悪化させる可能性がある。我々は異なるトラフィックライン を用いて暗号化通貨マイニングにおける我々の業務をヘッジするが，暗号化通貨の価格変動の影響を受けない保証はない.

私たちの採鉱運営コストは私たちの採鉱収入を超えるかもしれません。これは私たちの業務を深刻に損害したり、私たちの損失を増加させるかもしれません。

私たちの採鉱作業の費用は高く、未来に私たちの支出は増加するかもしれない。私たちは登録製品の手元資金を使ってビットコインとイタイ鉱機を購入し続けるつもりだ。この費用の増加は相応の収入増加によって相殺されないかもしれない。私たちの費用は私たちが予想していたより高いかもしれません。私たちの業務効率を向上させるための投資は成功しないかもしれません。利益努力を超えるかもしれません。もし私たちのコストが増加して収入が増加しなければ、私たちの損失は増加し、私たちの業務の財務業績を深刻に損なう可能性があります。

私たちの業務モデルは絶えず発展しており、様々な不確定要素の影響を受けている。

ビットコインおよび資産がより一般的になる可能性があるにつれて、それらに関連するサービスおよび製品は発展していくことが予想される。産業と同期を維持するために、私たちの業務モデルもまた発展する必要があるかもしれない。私たちは時々私たちの戦略に関連するビジネスモデルの様々な側面を修正するかもしれない。私たちはこのような他のどんな修正も成功したり、私たちの業務に損害を与えないということを保証できない。私たちは成長を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちの名声を損ない、私たちの成長を制限し、私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれません。また、私たちはこのビジネス分野のすべての新しい傾向と成長機会 の識別に成功する保証はありません。私たちはこれらの機会を逃してしまうかもしれません。このような状況は私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

我々の採鉱ネットワークに含まれる財産 は、保険がカバーされていない損害を含む損害を受ける可能性がある。

私たちは現在アメリカウィスコンシン州とテキサス州で採鉱作業をしています将来私たちが設立したどの採鉱場も身体状態や作業に関する様々なリスクの影響を受けます

例えば，火災や他の自然災害，コロナウイルス，テロリスト や鉱山への他の攻撃により，我々の鉱山 は一時的または永久的に動作できない可能性がある。私たちがこのような危険を防ぐために取った安全と他の措置は十分ではないかもしれない。また，我々の鉱山は，停電や電力網や電力網に接続できないコスト効果のある発電能力を失う重大な悪影響を受ける可能性がある。電力需要を考慮すると，停電した場合には予備電源を用いて鉱夫を運転することは不可能である。私たちの保険は紛失或いは破損した鉱夫のリセットコストを保証しますが、私たちの採鉱活動のいかなる中断も保証できません；そのため、私たちの保険はいかなるこのような事件によって被った損失を補うのに十分ではないかもしれません。もし私たちのネットワークのどの鉱場でも保険限度額を超える損失を含む非保険損失が発生した場合、このような鉱場は適時または根本的に十分な修復が得られない可能性があり、私たちはこのような鉱場から得られる将来の収入の一部または全部を損失する可能性がある。私たちの業務に対する潜在的な影響は現在拡大されている。なぜなら私たちはただ一つの鉱山を運営しているからだ。

規制変更または行動は、私たちのビジネス、潜在的顧客、または運営に悪影響を及ぼすために、私たちの投資性質を変更したり、暗号化通貨の使用を制限したりする可能性があります。

流行度と市場規模における暗号化通貨 の増加に伴い、世界各国政府の暗号化貨幣に対する反応はある程度異なる；ある政府 はそれらが不法であると考え、他の政府はそれらの使用と取引が制限されないことを許可し、ある司法管轄区、例えばアメリカでは、広く、場合によっては重複、不明確、絶えず変化する監督管理要求の制約を受けている。持続的かつ将来的な規制行動は、私たちが運営を継続する能力に影響を及ぼす可能性があり、このような行動は、私たちの持続的な経営企業としての持続的な経営能力や、私たちの新しい戦略を実行することに影響を与える可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は我々の暗号通貨採掘業務を米国に移しており、米国政府または任意の他の管轄区域の政府がビットコインまたは暗号化通貨の発展を阻止または制限するためにその政策または法規 を変更すれば、ビットコインまたは暗号化通貨の価格および私たちの暗号化通貨関連業務の将来の発展は低下または失敗し、私たちの業務運営と財務業績は不利な影響を受ける可能性がある。したがって、私たちが政府政策や法規を遵守する能力、および政府政策や法規の潜在的な変化を予測·対応する能力は、私たちの業務運営と私たちの全体的な運営結果に大きな影響を与えるだろう。

銀行や金融機関は、ビットコイン関連活動や暗号化通貨支払いを受けた企業に銀行サービスを提供しない場合があり、または我々証券投資家を含む金融機関のサービスを遮断する可能性がある。

ビットコインおよび/または他のビットコイン関連活動に従事する多くの会社 は、銀行口座および他のサービスを提供することを望む銀行または金融機関を見つけることができなかった。同様に、いくつかの暗号化通貨に関連する会社および個人または企業は、政府の行動に応答するために、既存の銀行口座または金融機関のサービスを閉鎖し続ける可能性があり、特に中国では、暗号化通貨に対する規制機関の反応は、中国内部の一般消費者取引に使用されることを排除してきた。私たちはまた私たちの業務のためにこのようなサービスを獲得したり維持することができないかもしれない。他のビットコイン関連活動においてビットコインおよび/またはデリバティブを提供する多くの企業 は、サービスを提供したい銀行および金融機関を探す上で困難に直面している可能性があり、これは、支払いシステムとしての暗号化通貨の有用性 を低下させ、暗号化通貨に対する公衆の認知を損なう可能性があり、その有用性を低下させ、その将来の公衆認識を損なう可能性がある。

銀行または金融機関がビットコインおよび/または他のビットコイン関連活動に従事する企業のbrアカウントを閉鎖する場合、暗号化通貨の支払いシステムとしての有用性および暗号化通貨に対する公衆の見方が損なわれる可能性がある。これはコンプライアンスリスク、コスト、政府規制、または大衆圧力によるかもしれない。リスクは証券会社、清算·決済会社、国家株、大口商品取引所のデリバティブ、場外取引市場、預託信託会社に適用され、このような実体 が類似した政策、規則または法規を採用または実施すれば、金融機関との関係に悪影響を及ぼす可能性があり、brは暗号化通貨を法定通貨に変換する能力を阻害する可能性がある。これらの要因は、私たちの新しい戦略を継続または実行する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

ビットコインシステムの分散性 は危機に対する反応が遅いか不十分である可能性があり、これは我々の業務に負の影響を与える可能性がある.

ビットコインシステム·ガバナンスの分散性 は、意思決定効率の低下を招き、ネットワークの発展を緩和または阻止し、緊急障害 を克服する可能性がある。多くの暗号化通貨システムのガバナンスは自発的な合意と公開競争によって行われ、明確なリーダーシップや権威はない。ある程度、暗号通貨システムのコーポレート·ガバナンスの透明性の欠如は意思決定を無効にし、そのような暗号化通貨の発展と増加を緩和し、私たちの普通株の価値は不利な影響を受ける可能性がある。

現在または将来、1つまたは複数の国/地域でビットコインを取得、所有、保有、販売または使用し、イーサまたは他の暗号化通貨、ブロックチェーンに参加するか、または同様のビットコイン資産を使用することは、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない不正である可能性がある。

現在、暗号化通貨 はほとんどの国で一般的に規制されていないか、または規制されていないが、中国とロシアのような厳しい監督管理行動を取っている1つまたは複数の国は、将来的には、これらのビットコイン資産の取得、所有、販売、または使用、または法定通貨を両替する権利を厳格に制限する規制行動をとる可能性がある。多くの国、特に中国やロシアでは、ビットコインや他の暗号通貨を受け入れて消費取引を行うことは不正であり、銀行機関は暗号通貨の預金を受け入れることが禁止されている。このような制限は、交換手段としての暗号化通貨の大規模な使用が現在、世界のある地域に限られているため、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。このような状況は、私たちの経営を継続する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれないし、私たちの新しい戦略を全く実行しないかもしれません。これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または買収または他の方法で自分のために持っている任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値を買収し、投資家を損なう可能性があります。

流動性の乏しい市場、および可能なブロックチェーン/ビットコインベースの資産を操作する。

台帳に基づくプラットフォーム上で代表され取引される暗号化通貨は、必ずしも実行可能な取引市場から利益を得るとは限らない。証券取引所には上場要求があり、発行者を審査する；厳格な上場基準と規則を遵守し、このようなプラットフォームで取引する投資家に詐欺やその他の不正行為があるかどうかを監視することを要求する。これらの場合は必ずしも分散型台帳プラットフォーム上で複製されるとは限らず， は具体的にはプラットフォームの制御や他のポリシーに依存する.緩い分散台帳プラットフォームは，ビットコイン資産を審査する発行者やそのプラットフォーム上で取引するユーザに関するものであり， イベントを制御するため，詐欺や操作台帳の潜在的リスクが高い.これらの要因は、流動性または取引量を低下させる可能性があり、または投資証券または台帳システム上で取引される他の資産の変動性を増加させる可能性があり、これは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。このような状況は、私たちが新しい戦略を経営または推進する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または他の方法で買収または保有する任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

私たちの業務、投資戦略、収益性は、他の暗号通貨投資方式からの競争の悪影響を受ける可能性があります。

我々は、我々と同様のエンティティによって暗号化通貨にサポートまたはリンクされた証券を含む、暗号化通貨および他の潜在的金融商品を発掘する他のbrユーザおよび/または会社と競合する。市場と金融状況、そして私たちがコントロールできない他の条件は、他の金融商品に投資したり、暗号通貨に直接投資したりすることをより魅力的にする可能性があり、これは私たちの株式市場を制限し、その流動性を低下させる可能性がある。規制当局は、他の金融商品および取引所取引基金の出現を検討しており、このような審査およびそれによって生じる負の印象または結論が私たちに適用される可能性があり、新しい戦略または運営の成功、または私たちの証券のための公開市場を確立または維持する能力に影響を与える。このような状況 は、私たちが新しい戦略を経営または推進する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または他の方法で買収または保有する任意のビットコインまたは他の暗号化通貨の価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

私たちのビットコインおよびbrが失われる可能性が高い、盗まれ、またはアクセスが制限される。

私たちの暗号化通貨の一部または全部は未来に失われたり盗まれたりする可能性がある。暗号化通貨はビットコインサイトに格納され、ビットコイン所有者は通常、これを“財布”と呼び、これらのサイトにアクセスして所有者のビットコイン資産を交換することができる。我々のビットコイン 資産へのアクセスは、私たちが人気のあるbr財布を維持するサービスに対するサイバー犯罪(例えば、サービス拒否攻撃)によって制限される可能性もある。ホットマネーとはインターネットに接続されたビットコイン財布のことです。一般に，ホットマネーはコールド財布よりも設置やアクセスが容易であるが，ハッカーなどの技術的脆弱性の影響を受けやすい.コールドストア は、インターネットにアクセスしていないビットコイン財布を指す。コールドストレージは通常、ホットストレージよりも安全であるが、高速または通常の取引には理想的ではなく、トークン資産価格の市場変動に反応する能力に遅延が生じる可能性がある。私たちはすべての暗号通貨を冷蔵して違反リスクを下げるかもしれませんが、私たちのビットコイン資産の損失リスク は完全には解消できません。

ハッカーまたは悪意のある行為者は、ビットコインネットワークソースコード、取引所、第三者プラットフォーム、冷熱格納位置、またはソフトウェア、または他の方法を攻撃することによって、暗号化通貨を盗み、危害または保護するために攻撃を開始する可能性がある。我々は の比較的大規模な暗号通貨を制御して持つことが可能である.私たちの規模が拡大するにつれて、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になるかもしれない。このような事件のいずれも私たちの運営に悪影響を与え、私たちの投資と収益性に影響を及ぼす可能性がある。私たちのデジタル財布にアクセスするために必要な秘密鍵の紛失または破壊は不可逆的である可能性があり、私たちは、私たちが持っているビットコインまたはこれらの漏洩された財布の中に持っているビットコインへのアクセスを常に拒否される可能性がある。私たちは私たちの秘密鍵にアクセスできないか、あるいは私たちのデジタル財布に関連するデータ損失は私たちの投資と資産に悪影響を及ぼすかもしれません。

暗号化通貨は、ネットワークの共通ブロックチェーンに反映される暗号化通貨のローカルまたはオンラインデジタル財布の唯一の公開鍵および秘密鍵を有する保持者によってのみ制御される。振込を受信してこのような情報をネットワークに伝播することを確認した場合，使用しているデジタル財布に関する公開鍵が発行される可能性があるが， このようなデジタル財布に関する秘密鍵を保護する必要がある.このような秘密鍵が失われ、廃棄され、または他の方法で漏洩した場合、私たちは、私たちのビットコイン報酬にアクセスできず、そのような秘密鍵は、任意のネットワークによって回復できない可能性があります。 私たちの暗号化通貨を格納するためのデジタル財布に関連する秘密鍵損失は、私たちの新しい戦略を経営または推進する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの採掘、他の方法で私たち自身のアカウントに保有する任意のビットコインまたは他の暗号化通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ハッカー攻撃や不良ソフトウェアイベントによるリスク

リスクを最小限に抑えるために、私たちは私たちが未来に持っている暗号通貨に関する財布を管理している。もし私たちが不良ソフトウェアまたはネットワークセキュリティイベントによってビットコインの損失を受けた場合、重大で直接的な悪影響を受ける場合、私たちが採用されたり、未来に採用される任意のプロセスが安全で効果的であることは保証されません。我々は、(I)ハードウェア財布を使用して敏感な秘密鍵情報を格納することと、(Ii)オフライン取引の性能と、(Iii)秘密鍵のオフライン生成、記憶、および使用と、を含むいくつかの脅威低減技術を利用することができる。

不正確または詐欺的なビットコイン取引は不可逆的である可能性がある。

ビットコイン取引 は撤回不可能であり、盗難または誤って転送された暗号通貨は回復できない可能性がある。したがって、どのような誤った実行または詐欺的なビットコイン取引も、私たちの投資および資産に悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号化通貨受信者の同意と積極的な参加がなければ，ビットコイン取引 は管理の観点から不可逆的である である.理論的には、ネットワーク上のほとんどの処理能力が制御または同意すれば、ビットコイン取引は可逆的である可能性があるが、我々は現在備えていないし、 のような逆転を実現するために将来的に十分な処理能力を有することも不可能である。取引が検証され、ブロックチェーンに追加されたブロックに記録されると、ビットコインの不正確な転送または盗難は、一般に取り返しがつかなくなり、このような任意のbr}転送または盗難による損失を補うのに十分な追跡権がない可能性がある。コンピュータまたは人為的エラーによって、または窃盗または刑事行動によって、私たちのビットコイン報酬は、誤った金額で不正な第三者に転送されるか、または制御されていないアカウントに転送される可能性がある。また、米国証券取引委員会によると、これまで、特に列挙されていない米国または外国政府、規制、調査または検察当局またはbrメカニズムは、トークン紛失または盗難と比較して訴訟や苦情を提起することができる。このような行為、エラー、または窃盗による損失を挽回することができない場合、そのような事件は、私たちの経営を継続する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、または私たちの新しい戦略を実行することができ、これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが他の方法で私たち自身のアカウントに保有している任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値を採掘または買収する可能性がある。

私たちの暗号通貨マイニング業務の将来の成功はビットコインの価値に大きく依存し、ビットコインの価値は定価リスクの影響を受ける可能性があり、歴史的にずっと大幅な変動の影響を受けている.

我々の暗号通貨マイニング業務の運営結果 は、現在採掘されている主要な暗号通貨 であるため、ビットコインの価値に大きく依存する。具体的には，我々のビットコイン採掘業務の収入は，(1)我々が採掘に成功したビットコイン 報酬の数と(2)ビットコインの価値の2つの要因に基づく.また，我々の運営結果は，価値計測モデルでは，実現されていることと実現されていない変化が我々の運営報告書 に反映されるため，ビットコインの価値変化の影響を直接受ける(すなわち，四半期ごとにビットコインを公平な価値に計上する).これは，我々の経営業績がビットコイン価値の増減に基づく 変動を受けることを意味する.さらに、我々の戦略は、ビットコイン(他の暗号通貨ではなく)にほぼ完全に集中している。他の暗号化通貨がビットコインまたはビットコイン現金を犠牲にして受け入れられた場合、ビットコインまたはビットコイン現金の価値が低下する場合、またはビットコインがその動作証明アルゴリズムを私たちの鉱夫が専門的に従事していない別のアルゴリズムに切り替える場合、またはビットコインまたはビットコイン現金の価値が他の理由で低下し、特にこのような低下幅が大きい場合、または長い間継続している場合、私たちの運営業績は悪影響を受け、継続的に経営している企業として経営を継続したり、新しい戦略を推進する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これは私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

ビットコインと他のビットコインの市場価格は歴史的に不安定であり、様々な要素の影響を受け、主に各種の取引所、場外取引市場、派生商品プラットフォームからのデータを用いて決定されている。さらに、このような価格は、商業活動の影響ではなく、商品に影響を与える要因を受ける可能性があり、商業活動は、詐欺または不法行為者、実際または考えられる希少性、ならびに政治、経済、規制、または他の条件の追加的な影響を受ける可能性がある。定価は、暗号化された通貨または私たちの株価の将来の上昇の推測を続け、それによって、その市場価格をより不安定にするか、またはビットコインおよび私たちの米国預託証明書のための“バブル”タイプのリスクを製造する可能性がある。

私たちが維持したり、維持したりする暗号化通貨を含む暗号化通貨は、ネットワークセキュリティの脅威やハッカー攻撃を受ける可能性があります。

一般的なコンピュータコードと同様に，ビットコインコード中の脆弱性は悪意のあるエージェントに暴露される可能性がある.以前にいくつかのエラーおよび欠陥が発見され、br}がユーザのいくつかの機能を無効にし、ユーザ情報のエラーおよび欠陥を暴露した。ソースコード中の脆弱性 を利用して悪意のあるエージェントがお金を獲得したり，創造したりする行為が以前に発生したことがある.私たちは侵入を防ぐために努力しているにもかかわらず、私たちの設備および私たちが運営に使用している鉱夫、コンピュータシステム、および第三者の設備は、ウイルスとワーム、サイバー釣り攻撃、サービス拒否攻撃、物理的または電子侵入、従業員brの窃盗または誤用、および不正に私たちの鉱夫およびコンピュータシステムを改ざんし、または私たちが運営に使用している第三者のシステムによる同様の中断を含むネットワークセキュリティリスクの影響を受けやすい。このようなイベントは、私たちが継続的に経営している企業として、または私たちのビジネス戦略を実行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務、将来性、または運営は、任意のビットコインまたは他の暗号通貨のbr価値を採掘または買収または保有することに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

ビットコイン報酬(私たちにとって主にブロックおよび取引費を解決するためのビットコイン)が十分に高くない場合、私たちは採掘を続ける十分な動機がなく、採掘作業を停止する可能性があり、利益を達成できない可能性がある。

ブロックチェーンにおけるブロックを解決するビットコイン 報酬数が減少するにつれて、収益性を達成することは、我々の予想に達しない可能性がある。ビットコイン報酬の使用および需要を減少させることは、ブロックの動機を解決するために処理能力がかかることに悪影響を及ぼす可能性がある。ブロックと取引費を解決するビットコイン報酬が十分に高くない場合、私たちは私たちの採鉱能力を増加させるのに十分な動力がなく、私たちの採鉱作業を停止することができるかもしれない。ビットコインブロックチェーン上の新しいブロックを解決する固定報酬を減少させることは、鉱夫へのインセンティブの低下に伴い、ビットコインネットワークの集約ハッシュ率を低下させる可能性がある。鉱夫が運転を停止すると、ネットワーク上の集団処理能力を低下させ、これは、取引の確認プロセスに悪影響を与え(すなわち、ブロック 解決策の次の予定調整が困難になる前に、ブロックチェーンへのブロック追加速度を一時的に低下させ)、ビットコインネットワークを悪意のある参加者またはゾンビネットワークの攻撃を受けやすくし、ブロックチェーン上のアクティブな処理能力の50%を超える制御権を獲得し、参加者またはゾンビネットワークが我々の活動に悪影響を与えることを潜在的に可能にする。ネットワーク確認プロセスや処理能力の信頼が低下する可能性があり，不可逆的である.このような事件は、私たちが新しい戦略を推進し続ける能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または他の方法で買収または保有する任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

価格変動や急速な変化に対応する技術が十分にできない可能性があり，我々の業務に負の影響を与える可能性がある.

ビットコイン業界内の競争状況 は，業務運営に先端技術を用いることが求められている.ブロックチェーン技術業界の特徴は、迅速な技術変化、新製品の発売、強化、発展の業界標準である。 は新しい技術、技術または製品が出現する可能性があり、これらの技術、技術または製品は、私たちが現在使用しているソフトウェアおよび他の技術よりも良い性能を提供する可能性があり、私たちは競争力を維持するためにこれらの新しい技術への移行を管理しなければならないかもしれない。我々は、新しい技術を直ちに私たちのシステムに適用するか、または経済的に効率的な方法でそうする点で、一般に またはビットコイン業界における私たちの競争相手に対して成功しないかもしれない。このような任意の新技術を我々の運営に適用する過程で，システム中断や障害 に遭遇する可能性がある.また，我々が運営中に新技術を実施することがもたらす可能性のある利点 をタイムリーかつ完全に認識する保証はない.そのため，我々の業務や運営が影響を受ける可能性があり， は我々米国預託株式の価格に悪影響を与える可能性がある.

ブロックチェーンに基づく解決策によって技術を有効に応用して顧客に価値を創造することができない場合、あるいはブロックチェーン技術と関連ツールを適用することによって内部効率と効率的な内部制御を得ることができなければ、私たちの経営業績、顧客関係、成長、およびコンプライアンス計画は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの将来のデジタル資産保険市場での成功は、デジタル転覆と技術発展による脅威と機会を予測し、効果的に対応する能力にある程度依存する。これらは、人工知能、機械学習、ロボット、ブロックチェーン、またはデータマイニングの新しい方法に基づく新しいアプリケーションまたは保険関連サービスを含むことができる。我々は、老舗市場参加者(例えば、非仲介化によって)または新規参入者(例えば、技術会社、“保険科学技術”スタートアップ企業および他の会社)の採用および新技術の適用に関する競争リスクに直面する可能性がある。これらの新しい参入者は人工知能とブロックチェーンを含む技術と革新に集中し、顧客体験を簡略化と改善し、効率を高め、ビジネスモデルを変更し、私たちが運営する業界で他の潜在的な破壊的変化を実現する。もし私たちが従業員の中で技術解決方案と技術専門家を開発し、実施することができなければ、技術、業界標準、顧客選好と内部制御標準の持続的な迅速な変化の歩みを予測し、追従することができなければ、私たちの価値主張と運営効率は不利な影響を受ける可能性がある。私たちはこのような発展をタイムリーかつ経済的に効率的に予測したり応答することができないかもしれないし、私たちの考えは市場に受け入れられないかもしれない。また，我々の業務における技術専門知識の獲得と新技術開発の努力には巨額の費用が必要である.もし私たちが競争相手のように新しい技術を迅速に提供できない場合、あるいは私たちの競争相手がより費用対効果のある技術や製品を開発すれば、私たちの運営結果、顧客関係、成長、コンプライアンス計画に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

場合によっては、私たちは重要な第三者サプライヤーとパートナーに依存して、私たちの戦略計画に技術的および他の支援を提供します。これらの第三者 がその義務を履行できなかったり，我々との連携を停止したりした場合，我々の戦略計画を実行する能力は悪影響を受ける可能性がある.

中国のビットコイン業界に関連する政策や法規のため、私たちは中国のビットコインや他の暗号通貨保有者に保険を提供できないかもしれない。

工信部中国銀行、中国証監会、中国保監会が2013年12月3日に共同で発表した“ビットコインリスク防止に関する通知”あるいは“通知”によると、ビットコインは仮想商品であり、通貨と同等の法的地位を持たず、通貨としての流通や貨幣として市場で使用してはならない。通知はまた、金融機関および支払い機関はビットコインに関連する業務に従事してはならないと規定している。

中国銀行など7部門が2017年9月4日に発表した“トークン発行融資リスク防止に関する公告”や“公告”によると、初めて発行されたコインを含むトークン発行融資活動は、証券の不正発行や不法資金集めの疑いで中国国内で禁止されている。いわゆるトークン取引プラットフォームは(I)いかなる法定通貨と仮想通貨との間の取引に従事してはならない。(Ii)中央パートナー取引または取引トークンまたは“仮想通貨”として、または(Iii)トークンまたは“仮想通貨”のための定価、情報エージェント、または他のサービスを提供する。公告はさらに、金融機関と支払い機関はトークン発行融資業務に従事してはならないと規定している。また、保険業も中国の高度に監督管理されている業界である。私たちが私たちの業務を成功的に展開でき、中国のビットコインや他の暗号通貨の所有者に保険を提供できる保証はありません。

仮に 暗号通貨保持者に保険を提供する業務を打ち出すことに成功したとしても，我々は競争相手に勝てない可能性がある.

たとえ我々が我々の業務を展開し，暗号化通貨保有者に保険を提供できると仮定しても，我々は我々の競争相手に勝てない可能性があるため，我々の収入は我々の期待に達しない可能性がある.たとえば，Coinbase Global，Inc.(“Coinbase”)は，資金盗難などのリスクから組織を守るために保真(犯罪とも呼ばれる)保険を購入している.具体的には，保誠保険引受計画 は冷熱貯蔵中の資金が盗まれたために保険を提供し，200，000，000ドルを超える限度額を規定している。Coinbaseの保険カバー計画は、業界をリードする保険会社からなるシンジケートが提供し、これらの会社はAM Bestの高い評価を受けている。私たちのこの業界での競争相手は私たちよりも多くの資本を持っているかもしれないので、彼らは私たちよりも低いコストとより高い保険料を提供するかもしれない。

中国でのビジネスに関するリスク

中国政府はいつでも私たちの業務に関与したり、影響したりする可能性があり、あるいは海外持株会社の中国業務、海外と外国が中国に投資する発行者(例えば、私たちの中国子会社)の発行により多くの制御権を加える可能性がある。 中国の経済、政治或いは社会条件或いは政府政策の変化は、当社とその子会社の業務、経営業績、財務状況、証券価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。そして、私たちが投資家に証券を提供または継続する能力を制限または完全に阻害し、そのような証券の価値を大幅に縮小させるか、または一文の価値もないことをもたらす可能性がある。

私たちの中国での業務の大部分は私たちの運営子会社を通じて行われています。私たちのほとんどの資産は中国にあります。そのため、私たちの業務、経営結果、財務状況は中国の政治、経済と社会条件の影響を大きく受ける可能性があります。中国政府はいつでも私たちの子会社の運営に関与したり、影響したりする可能性があり、これは私たちの運営および/または会社証券の価値に大きな変化をもたらす可能性があります。

我々は、中国政府が海外で行われる発行および/または中国発行者の外国投資により多くの監督と制御を加えることは、投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限し、完全に阻害し、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性があると予想している

中国の経済、政治と社会条件は他の司法管轄区国家と多くの異なる点があり、政府介入の数量、発展レベル、成長速度、外貨規制と資源配置を含む。中国政府はすでに措置を取り、市場力を利用して経済改革を行い、生産性資産の国有所有権を減少させ、完全な企業法人管理構造を構築することを強調した。このような改革は著しい経済成長と社会的展望をもたらす。しかし、中国の生産性資産の大部分は依然として政府の所有に属している。中国政府は資源を配置し、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、金融サービスと機関を監督し、特定の業界や会社に優遇待遇を提供したり、ある業界に対して全業界政策を実施したりすることで、中国の経済成長を重大に制御している。経済改革措置も異なる業界或いは全国の異なる地区で不一致の調整、修正或いは応用を行うことが可能であり、また中国政府が引き続き経済改革政策を遂行することを保証することはできず、 改革の方向が引き続き市場に有利であることを保証することもできない。

中国経済は過去40年間で著しい成長を経験しているにもかかわらず、地理的にも経済の各部門においても、成長は不均衡である。中国政府が実施している経済成長の奨励と資源配置を誘導する様々な措置は中国全体の経済に有利になるかもしれないが、私たちにマイナスの影響を与える可能性もある。我々およびその運営子会社の運営結果や財務状況は、政府の資本投資、外国投資のコントロールや適用税収法規の変化によって大きな悪影響を受ける可能性がある。中国政府は過去にも金利を調整して経済成長速度を抑えるなどの措置をとってきた。これらの措置は経済活動の減少を招き、更に私たちの製品に対する需要の減少を招き、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。また、新冠肺炎の疫病は中国経済に深刻なマイナス影響を与える可能性がある。中国の経済成長率のいかなる深刻または長期的な減速も、私たちの業務と経営業績に悪影響を与え、私たちの製品の需要を減少させ、私たちの競争地位に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、中国政府は法律、法規または政策を公布し、ある業界またはいくつかの活動の現行規制制度のより厳格な審査または完全な改訂を求めることができる。例えば、中国政府は、中国の業務経営に対して情動権を有し、さらなる規制、政治的、社会的目標を達成するために適切と思われる特定の業界または会社に介入または影響を与えることができ、これは、影響を受けた業界およびそのような業界で経営されている企業の将来の成長に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。また、中国政府も最近、海外証券発行と外商投資中国会社により多くの監督とコントロールを加える意向を示している。どのような行動も、私たちの子会社のbr運営に悪影響を与え、投資家に証券を提供または継続する能力を制限または完全に阻害し、私たちのbrの証券価値を縮小させたり、価値を低下させたりする可能性がある。

私たちが中国で業務の維持や発展に成功できるかどうかは様々な要素にかかっているが、これらの要素は私たちがコントロールできない。これらの要因には、マクロ経済および他の市場条件、政治的安定、社会的条件、インフレまたはデフレを制御する措置、税率または課税方法の変化、法律、法規および行政指示またはその解釈の変化、および業界政策の変化が含まれる。もし私たちがいかなる変化や挑戦に適応するために適時かつ適切な措置を取らなければ、私たちの業務、brの経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

将来の発行や融資は、中国証券監督管理委員会の許可または承認または届出を得る必要がある可能性があり、必要であれば、私たちがこのような許可や承認を得ることができるかどうか、あるいは適時に届出要求をクリアできるかどうかを予測することはできない。

M&A規則は、中国会社又は個人が制御する海外特殊目的担体が海外証券取引所に上場することを要求する。この特殊目的担体の証券は、海外証券取引所に上場及び取引する前に、中国証券監督管理委員会又は中国証監会の許可又は承認を得なければならない。SOS‘管理層は、中国の現行の法律法規に対する理解に基づいて、私たちの会社の構造と手配は中国中車のM&A規則による許可を受けないと考えている。青島SOS投資管理有限会社、青島中海創業投資管理有限公司と青島永宝栄合国際貿易有限会社あるいは私たちの外商独資企業はいずれも外商直接投資方式で外商投資企業として登録されており、M&A規則で定義されたいかなる中国国内会社を通じて合併や買収を行うのではない。しかし、海外上場の背景の下で、M&A規則がどのように解釈或いは実施されるかはまだ不確定性が存在し、このような改正或いは新しい法律法規は 中国経営実体の日常業務運営に潜在的な影響を与える。中国証監会を含む関連中国政府機関が私たちと同じ結論を出すことを保証することはできません。中国の監督管理機関は将来的に法律、法規或いは実施細則を公布し、SOS及びその子会社に中国経営実体を含むことを要求する可能性があり、中国当局の監督管理許可或いは許可を得なければ米国で上場し続けることができない。もしニューヨーク証券取引所での上場を継続するには中国証監会の許可或いは承認が必要であると判断した場合、私たちは中国証監会の許可或いは許可を得ることができなかったため、中国証監会或いは他の中国監督管理機関の処罰に直面する可能性がある。これらの制裁には、中国における私たちの業務に対する罰金および処罰、私たちの中国での経営特権の制限、中国の子会社での配当金の支払いまたは送金を制限または禁止すること、または私たちの業務、財務状況、経営業績、名声と将来性、および私たちのアメリカ預託証明書の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行為が含まれる可能性がある。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちがニューアークで上場し続けるには彼らの許可や承認を得なければならないことが要求され、私たちはこのような許可や承認の免除を得ることができない可能性があり、このような免除を得る手続きが確立された場合、発行を遅延させたり、発行を実行できなくなったりする可能性がある。

2021年12月24日、中国証監会は“国務院の国内会社の海外証券発行上場管理に関する規定(意見募集稿)”(意見募集稿)と“国内会社海外証券発行上場届出管理方法(意見募集稿)”(“方法草案”を公表し、規定草案と総称して“規則草案”) を公表し、社会に公開して意見を求めた。“方法(意見募集稿)”は中国国内企業の海外上場発行に対して具体的な届出要求を提出し、統一監督管理と監督管理の協調を強化することを含む。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外発行上場試行管理方法”(試行)を発表し、2023年3月31日から施行した。試行方法は“試行方法”に代わって、いくつかの方面を明確に強調したが、これらに限定されない：(1)“実質は形式より重い”の原則に従って、全面的に“国内会社の海外間接発行上場”を認定し、特に以下の条件を同時に満たすものであり、発行者は試行方法に従って届出手続きを行う必要がある：a)発行者の営業収入、利益総額は50%以上である。最近の会計年度に監査された合併財務諸表に記録されている総資産或いは純資産 は中国国内会社が計算し、b)発行者 の主要な業務活動は大陸部中国国内で行われ、或いは主要営業地は大陸部中国で、或いはその業務経営管理を担当する高級管理者の多くは中国公民或いは大陸部に居住している。(2)a)試行方法の発効日前にすでにアメリカ市場を含む海外証券市場に上場或いは登録しているがまだ発売されていない発行者に対して即時届出要求を免除する、b)関係海外監督管理機関或いは海外証券取引所に監督管理手続きを再履行する必要がない、c)その海外証券発行或いは上場 は2023年9月30日までに完成すべきである。しかし、このような発行者が再融資を行うか、あるいは他の中国証監会に届出を行う必要がある場合には、規定に従って届出手続きを行い、特に会社が発行した海外証券取引所の未来の証券発行は、発行完了後3営業日以内に試行方法に従って中国証監会に届出しなければならない。(3)海外での上場や発行を禁止する発行者のネガティブリスト(“試行方法ネガティブリスト”)には、(A)中華人民共和国国務院により国家の安全を脅かす可能性があると認定された海外上場または発行された発行者、(B)その関連会社が最近賄賂や腐敗罪を犯したと判定された発行者、(C)刑事調査を受けている発行者、および(D)重大な株式紛争が存在する発行者、(4)発行者がネットワークセキュリティ、データセキュリティなどの国家安全法律法規を遵守している場合、発行者が海外監督機関に初公開発行申請を提出した後に中国証監会に届出する義務、及び海外で発行或いは上場後に発行者の制御権変更、自発的な退市或いは強制退市などの重大な事件を含む義務を中国証監会に報告する義務と(Br)(5)発行者の届出と報告義務(試行方法届出義務)。

試行方法は中国証監会に権限を与え、中国国内の会社、その持株株主及びその上場或いは証券を発行する顧問(総称して“主体実体”と呼ぶ)及び当該などの主体に直接責任を持つ個人(“主体個人”)に対して警告、罰金と禁止令を発表する。“試行方法ネガティブリスト”や“試行方法”が規定した義務を遵守できなかった、あるいは“試行方法”が要求した届出と報告に重大な虚偽や誤った陳述をした：(1)中国国内会社とその持株株主は、持株株主が中国国内会社を守らない場合、それぞれ警告、強制令、人民元1，000，000元から1，456，473元(約145，647ドルから1，456，473ドル)の罰金に直面する可能性があり、 これらの実体の主体個人はそれぞれ警告と罰金5，000，000元から5，000，000元(約72，824ドル~728，237ドル)に直面する可能性がある。(2)職務を果たすことができないことを提案中国国内会社及びその持株株主が“試行方法”を遵守し、それを遵守できなかった上場または証券発行のコンサルタントは、警告と罰金5万元~5百万元(約72，824ドル~728，237ドル)に直面することができ、これらのコンサルタントエンティティの主体個人は、それぞれ警告と罰金2万元~2百万元(約29，129ドル~291，295ドル)に直面する可能性がある。

中国の発行者として、蘇州証券とその中国経営実体は、チューリッヒ証券が2023年3月31日までにF-1表登録説明書で米国証券取引委員会の許可を得て、2023年9月30日までにニューヨーク証券取引所に上場するため、ニュー交所への初上場に関する試行方法の届出義務を遵守する必要はない。しかし、ニューアークに発売された中国発行者として、SOSとその中国運営実体は“試行方法”を遵守し、未来にニューアークで行われる任意の発行届出義務を要求されている。そのため、今回の発行に対して、SOS は発行完了後3営業日以内に試行方法によって中国証監会に届出する必要があります。SOSが中国証監会のすべての適用された試行方法の届出義務と基準を満たすことができることを保証することはできません。あるいは常にすべての適用法規を遵守することができます。このような届出を取得できなかったり、遅延したりして、またはSOSが取得した任意のこのような届出を撤回することは、SOSおよびSOSの持株株主および証券発行の顧問(もし彼らがSOSを失敗させた場合)を、中国証監会または他の中国監督機関によって上述したような処罰を受けることになる。

最後に、中国政府が海外で行われている取引により多くの監督と制御を加えるいかなる行動も、業務合併取引を完了する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、上場後もニューヨーク証券取引所から退市し、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性がある。

2023年2月24日、中国証監会、財政部、国家秘密局、国家公文書局は共同で“国内会社の海外証券発行上場守秘とファイル管理の強化に関する規定”を発表し、“守秘とファイル管理規定”と略称し、2023年3月31日から施行した。“秘密ファイル規定”は、国内会社、証券会社と関連証券業務を提供する証券サービス機関が国内会社海外で上場活動を発行する中で、中華人民共和国の関連法律法規と本“守秘ファイル管理規定”を厳格に遵守し、守秘とファイル管理制度を健全化し、必要な措置を取って守秘とファイル管理義務を履行し、国家秘密を漏らしてはならず、国家機関の仕事秘密を漏洩してはならず、国家と社会公共利益を損害してはならないことを明確にした。“秘密とファイル規定”の規定は、中国国内企業の初公開発行及びその他のタイプの証券上場に適用され、退市取引 及び初上場後の未来の任意の証券発行と上場活動を含む。国内会社の海外発行と上場に関連する証券サービスを提供する証券会社と証券サービス業者が中国国内で発行した仕事原稿は中国国内に保存しなければならない。守秘とアーカイブ規定は仕事底稿に対して明確な定義がない。 実際には、証券会社の仕事原稿とは、通常、証券会社と証券サービス業者及びその代表が証券業務の職務調査などの全過程で獲得·作成した証券業務に関する各種の重要な情報と仕事記録を指す。中国証監会、財政部国家秘密局、中国国家公文書局などの関係主管部門の許可を得ず、秘密の性質と伝播方式によって、海外に移転してはならない。書類、資料は海外を呼び出す必要があり、中国の関連規定に従って審査手続きをしなければなりません。中国証監会、財政部、国家秘密保持総局、中国国家公文書局などの関係主管部門はそれぞれの法定職責に基づいて、国内会社の海外上場守秘とファイル管理について監督と監督検査を行う。秘密保持とアーカイブ管理は新たに公布されたため，その具体的な要求には大きな不確実性がある.もし私たちが関連法律を守らなければ、私たちは罰金、没収、伝達遮断、または刑事犯罪に処せられるかもしれない。私たちは秘密とファイル規定が遵守されることを確実にするために管理制度を取る措置を取った。私たちの上場は国家機密、政府機関の仕事機密に関連しておらず、国家と公共利益を損なうと考えている。私たちがすべての適用された法規の要求と基準を満たすことができるか、あるいはすべての適用された法規を常に遵守することができる保証はなく、将来的に規制検査のために罰金や他の処罰を受けないことを保証することはできない。

会社の法律部門の理解によると、SOS及びその任意の子会社は、すべての中国経営実体を含み、現在、中国証券監督管理委員会又は中国証監会又はネットワークセキュリティ管理委員会を含む中国当局の任意の許可又は承認を得る必要はなく、米国取引所に上場し、又は外国投資家に証券を発行することができる。本募集説明書の発行日まで、私たちはまだ何の許可も承認されていません。しかし、私たちが将来的に必要な許可や承認を求められ、中国当局に米国取引所への上場を拒否された場合、私たちはどの米国取引所にも上場し続けることができなくなり、投資家の利益に大きな影響を与えるだろう。SOSが将来いつ、中国政府の必要な許可や承認を得て米国取引所に上場できるかどうかは不明であり、さらにこのような許可や承認を得た後に、拒否または撤回されるかどうかも定かではない。SOSは現在、いかなる中国政府の許可や承認を得る必要もなく、米国取引所への上場のいかなる拒否も受けていないが、我々の業務は、その業務または業界に関連する既存または将来の法律法規の悪影響を直接または間接的に受ける可能性がある。

最近発生した事件により、CACがデータセキュリティの監督を強化したことを表明したことから、ネットワークセキュリティとデータ保護に関する様々な法律とその他の義務を遵守しなければならず、適用された法律と義務を遵守できなかった行為は、私たちの業務、ニューヨーク証券取引所への上場、財務状況、運営結果に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちは、個人情報および他のデータのような機密およびプライバシー情報(例えば、個人情報および他のデータ)の収集、使用、共有、保持、セキュリティおよび伝送に関する中華人民共和国の法的制約を受けている。我々のコンプライアンス義務には，ケイマン諸島の“データ保護法”(改正)に関する義務 とそれに関する中国法がある。これらの中国の法律は、第三者取引だけでなく、私たちと私たちの子会社との間の情報伝達、そして私たち、私たちの子会社と私たちとビジネス関係にある他の当事者との間の情報伝達にも適用されます。これらの法律 は発展を続け、中国政府は将来他の規則と制限をとる可能性がある。規定を守らないことは処罰や他の重大な法的責任を招く可能性がある。

2016年11月7日に全国人民代表大会常務委員会が公表し、2017年6月1日から施行された“中華人民共和国ネットワーク安全法”によると、キー情報インフラ事業者 が中国の運営過程で収集·生成した個人情報と重要データは必ず中国に保存されなければならず、もし肝心な情報インフラ事業者が国家安全に影響を与える或いは国家安全に影響を与える可能性のあるインターネット製品とサービスを購入する場合、中国民航局のネットワーク安全審査を受けるべきである。これ以上の説明が不足しているため、“キー情報インフラ事業者”の正確な範囲はまだ不明である。2021年12月28日、中国民航総局などの関係部門は共同で“ネットワーク安全審査方法”(略称“ネットワーク安全審査方法”)を発表し、元の“ネットワーク安全審査方法”に代わった。新しいネットワークセキュリティ審査措置は2022年2月15日に施行された。新しいネットワークセキュリティ審査方法によると、キー情報インフラ事業者が ネットワーク製品とサービスを購入した場合、あるいはネットワークプラットフォーム事業者が国家安全に影響を与える可能性のあるデータ処理活動を行った場合、 はネットワークセキュリティ審査を受ける。100万以上のユーザ/ユーザ個人情報を持つネットワークプラットフォーム経営者は、海外上場前にもネットワークセキュリティ審査を受けるべきである。ネットワークセキュリティ審査は、キー情報インフラ、コアデータ、重要データまたは大量の個人情報が影響を受けるリスク、外国政府によって制御または悪用されるリスク、および海外上場に関連するネットワーク情報セキュリティリスクを評価する。本募集説明書の日付まで、私たちは中国証監会、CAC、または任意の他の中国政府機関から私たちの会社構造に対するいかなる問い合わせ、通知、警告、または制裁を受けていない。私たちの中国弁護士河北長駿法律事務所の提案によると、(I)政府機関からの通知を受けていないため、私たちは政府機関からの通知を受けていないため、(Ii)政府機関からの通知は何も受けておらず、100万人以上のユーザーの個人情報を持つオンラインプラットフォーム 事業者と見なしているからである。また，我々は現在100万を超えるユーザ個人情報を持っておらず，予想される将来100万人を超えるユーザの個人情報は収集されないと予想される.もし私たちが将来適用されるルール、法規、政策、あるいはそれに対する解釈が変化してCACのネットワークセキュリティ審査を受けた場合、審査中に、運営を一時停止したり、運営の他の中断を経験することを要求される可能性があります。ネットワークセキュリティ審査はまた、わが社への負の宣伝を招き、私たちの管理と財務資源を移転する可能性があります。

また、審査期間中に中国で適用される法律法規に違反していることが発見されれば、警告、罰金、休職などの行政処罰を受ける可能性があります。したがって、ネットワークセキュリティ審査は、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的なマイナス影響を与える可能性があります。

また、全人代常務委員会は2021年6月10日に公布され、2021年9月1日から施行される“中華人民共和国データ安全法”の要求に基づいて、データ収集は合法的、適切に行わなければならず、そして、データ保護の目的で、データ処理活動はデータ分類とデータ安全等級保護制度に基づいて行わなければならないと規定した。“データセキュリティ法”は最近公布されたので、私たちはこの法律に適合するために、私たちの業務慣行をさらに調整する必要があるかもしれない。もし私たちのデータ処理活動が本法の規定に適合していないことが発見された場合、私たちはbr改正を命じられるかもしれません。深刻な場合、深刻なデータ漏れなど、私たちの営業許可証や他の許可を取り消すことを含めて処罰される可能性があります。また、このほど発表された“法に基づいて証券違法行為に厳しく打撃することに関する意見”の要求は、(一)“証券海外発行上場守秘とファイル管理の強化に関する規定”の改正を加速し、(二)データ安全、国境を越えたデータ流動、機密情報管理などの方面の法律法規を完備する。このような法律法規のさらなる解釈と施行にはまだ不確実性があるので、私たちはすべての点でこれらの新しい法規 を遵守することを保証することはできません。私たちは規制されたいかなる違法行為も是正して終了することを命じられるかもしれません。 は罰金と他の制裁を受けます。したがって、私たちは関連業務の一時停止を要求されたり、他の処罰に直面したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

2021年8月20日、中国全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国個人情報保護法”を公表し、2021年11月から施行された。中国初の個人情報を保護するためのシステムと全面的な法律として、“個人情報保護法”は、(I)生体特徴や個人位置追跡のような敏感な個人情報を使用して、個人の同意を得るべきであること、(Ii)敏感な個人情報を使用する個人情報運営者は、個人のこのような使用の必要性及び個人権利への影響を通知すべきであること、および(Iii)個人情報運営者が個人がその権利行使の請求を拒否する場合、個人は人民法院に訴訟を提起することができると規定している。PIPLの解釈と実施にはまだ不確実性があるため、PIPLを全面的に遵守することを保証することはできません。私たちは罰金および/または他の処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年7月7日、中国民航総局は“データ越境移転安全評価方法”を発表し、2022年9月1日から施行された。これらの措置は，データの国境を越えた移行を規範化することを目的としており，他の事項に加えて，海外でデータを提供するデータ処理者に，(1)データ処理者が海外で重要なデータを提供する，(2)キー情報 インフラ運営者やデータ処理者が100万人を超える個人情報を処理して海外当事者に個人情報を提供する，(3)前年1月1日から累計10万人の個人情報や1万人の敏感な個人情報を海外当事者に提供するデータ処理者，海外当事者に個人情報を提供する，という状況でCACにセキュリティ評価を申請することを目的としている.または(4) CACがセキュリティ評価の申請を要求する他の場合.また，これらの措置は，データ処理者がCACにセキュリティ評価を申請する前に，海外でデータを提供するリスクを自己評価することを求めている。本 募集説明書が発表された日まで、“データ越境移転安全評価方法”は私たちの業務や運営結果に実質的な影響を与えていない。“越境移転データ安全評価方法”は新しく公布されたため、その解釈と実施にはまだ大きな不確定性が存在し、中国の関連監督管理機関が著者らと同じ結論 を得るかどうかはまだ不明である。我々は、ネットワークセキュリティ、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する法律、法規、政策 が現在の業務実践に与える潜在的な影響を評価してきた。このような不注意は、私たちが追加的な費用と義務を負担し、私たちを否定的に宣伝させる可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの証券の価格に否定的な影響を与えるかもしれない。今後の規制の変化が私たちのような会社に追加的な制限を加えるかどうかも不確実だ。これらの将来の規制変化の影響(あれば)を予測することはできないが，我々は に注目し，ルール作成過程におけるどのような発展も評価する.今後の規制更新要求が我々のように外国証券取引所に上場している中国企業 がネットワークセキュリティ審査や他の具体的な行動の許可を完了すれば、このような許可をタイムリーに得ることができるかどうか、あるいはこのような許可を得ることができない不確実性に直面する。本募集説明書の発表日までに、当社は、関連政府部門や第三者が吾等に起こしたり脅したりすることにより、データbrや個人情報漏洩、データ保護やプライバシー法律法規違反、または調査やその他の法律手続きに違反する重大な事件は発生していません。当社の業務と運営は重大な悪影響を受けることになります。我々はCACがこれに基づいてネットワークセキュリティ審査を行ういかなる正式な調査にも参加していないことを考慮して，我々の知る限り，本募集説明書の日まで，我々の業務運営はすべての実質的な面でネットワークセキュリティ，データセキュリティ，個人データ，プライバシー法律に関する現行の中国法律に適合しており，今回の不注意を含み，我々の中国法律顧問河北長軍弁護士事務所の提案により，我々の業務運営はすべての実質的な面でCACの許可と承認要求に適合していると考えられる.しかし、もし私たちがネットワークセキュリティやデータプライバシーの要求をタイムリーにまたは根本的に遵守できない場合、私たちは 政府の法執行行動と調査、罰金、処罰、私たちの不適切な運営を一時停止したり、関連アプリケーションを関連アプリケーションショップから除去したりするなどの制裁を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、本製品に実質的な悪影響を与える可能性があります

上述した新たに公布された法律、法規、政策が最近公布または発表されたことを考慮すると、その中のいくつかはまだ発効しておらず、その解釈、適用、実行には大きな不確実性が存在する。私たちはすべての適用されたデータプライバシーと法律法規を守る措置を取っていますが、私たちと私たちの業務パートナーが取った措置が有効であることは保証できません。 新しい法律と法規を遵守することは、私たちに追加コストを発生させたり、私たちの業務に非常に不利な方法で私たちの業務やり方を変更することを要求する可能性があります。さらに、適用されるネットワークセキュリティ、プライバシー、およびデータ保護法律および法規を遵守しないいかなる行為も、通知修正、不法収入の没収、罰金、または私たちに対する他の処罰および法的責任を含む、政府当局または他の人たちに訴訟を提起する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況および経営結果、ならびに私たちの普通株価値に重大で不利な影響を与える可能性があります。さらに、私たちのウェブサイトまたはプラットフォームのセキュリティまたはプライバシー保護メカニズムおよび政策に対するいかなる否定的な宣伝も、私たちの大衆のイメージと名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

中国の法律、規則、法規の解釈と実行には不確実性があるが、中国の法律·法規の執行は事前通知が少ない場合に迅速に変化する可能性があり、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

当社とその中国子会社は、法律解釈と執行に関するリスクと不確実性を含む中国の法律制度からのリスクに直面しており、中国の規則制度は短い時間で迅速に変化する可能性がある。

中華人民共和国の法律制度 は成文法規に基づいている。通常法制度と異なり，判決された法律事件はその後の法律手続きにおいて先例としての価値が限られている。1979年、中国政府は全面的な法律法規体系を発表し始め、全体的に経済事務を管理し、特に外商投資形式(外商独資企業と合弁企業を含む)を管理した。これらの法律、法規、および法律要求は比較的新しく、常に変化し、それらの解釈と実行は不確実性をもたらす可能性があり、会社およびその子会社が入手可能な法的保護の信頼性を制限する可能性がある。また、中国の法制度はある程度政府政策や内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されておらず、遡及効力を持つ可能性がある。したがって、私たちは違反が発生するまでこのような政策と規則に違反していることを認識するかもしれない。

私たちは中国の法律システムの未来の発展を予測できない。私たちは未来に私たちの運営のために追加的な許可、許可、そして承認を必要とするかもしれないが、私たちはこのような許可、許可、そして承認を得ることができないかもしれない。私たちがこのような許可や許可を得ることができないことは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

中国の行政·裁判所訴訟は長引く可能性があり、巨額のコストと資源移転、経営陣の注意移転を招く可能性がある。中華人民共和国の行政と裁判所当局は法定と契約条項の解釈と実行に大きな自由裁量権を持っているため、行政と裁判所訴訟の結果や会社が享受する可能性のある法律保護レベル を評価することは困難である可能性がある。これらの不確実性は、私たちの契約を実行する能力を阻害し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

中国経営実体の経営活動は中国の法律、法規、行政管理を厳格に守らなければならない。もし中国政府が将来私たちの経営実体の業務運営を重大な監督管理を行い、これらの規定を実質的に遵守できなければ、私たちのbr経営実体の業務運営は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちA類普通株の価値は大幅に縮小する可能性がある。

私たちの運営子会社の中国での運営能力は、税収、環境法規、土地使用権、財産、その他の私たちの業界に関連する事項を含むその法律法規の変化の影響を受ける可能性があります。これらの司法管轄区域の中央または地方政府は、新しい、より厳しい法規、または既存の法規の解釈を実施する可能性があり、これは、このような法規または解釈の遵守を保証するために、追加の支出と努力を必要とするだろう。したがって、将来の政府の行動は中国またはその特定の地域の経済状況に影響を与える可能性があり、私たちが当時中国で持っていたいかなる権益や財産を剥離することを要求するかもしれない。

また、中国政府は、中国発行者の海外での発行や外国投資の管理を強化する可能性があり、これは、私たちが証券を提供または継続する能力を著しく制限したり、完全に阻害したりし、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性がある。例えば、2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動を厳しく審査することに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国国外上場会社の不法証券活動に対する管理と監督管理を強化することを強調し、関連する監督管理制度の建設を推進し、中国国外上場会社が直面するリスクと事件に対応するなど、有効な措置をとることを提出した。2021年11月14日、国資委は“ネットワークデータ安全管理条例”を発表し、意見募集の締め切りは2021年12月13日、あるいは“ネットワークデータ安全管理条例”の意見募集稿を発表し、その中で、百万以上のユーザーの個人情報を処理するデータ処理業者は海外で上場し、及び国家安全に影響を与える或いは影響する可能性のあるデータ処理業者は港で上場し、すべてネットワーク安全審査を行う必要があると規定した。2021年12月28日、中国政府は“2022年ネットワークセキュリティ審査方法”を公布し、2022年2月15日から施行された。“2022年ネットワークセキュリティ審査方法”によると、(I)ネットワーク製品とサービスを購入するキー情報インフラ事業者とデータ処理活動を行うインターネットプラットフォーム経営者は、このような活動が国家安全に影響を与える可能性があれば、 “2022年ネットワークセキュリティ審査方法”に従ってネットワークセキュリティ審査を行うべきである；(Ii)100万人を超えるユーザーの個人情報を持っていて、それを外国証券取引所に上場するインターネットプラットフォーム経営者を求め、ネットワーク安全審査事務室に記録してネットワークセキュリティ審査を行うべきである。

“2022年ネットワークセキュリティ審査措置”の実施と解釈および意見については，発表時間が近いため，公式指導 が乏しいのが一般的である。条例案がいつどのような形で公布されるか、発効すれば、中国の関係政府当局がどのように解読·実施するかも定かではない。したがって、合併と取引については、中国証監会、CAC、または他の中国政府機関の監督管理許可をさかのぼって取得し、追加手続きを完了する必要があるかもしれない。また、中国証監会、CACまたは他の監督管理機関がその後、新しい規則や法規を公布した場合、合併や取引、あるいは海外での上場や発行のための追加承認または追加手続きの完了を要求する必要があり、 はこのような承認を得ることができない可能性があり、このような手続きはタイムリーに完成できないかもしれないし、根本的に完成できない可能性がある。いずれの場合も、私たちが証券を提供または継続する能力を著しく制限するか、または完全に阻害する可能性があり、そのような証券の価値が大幅に縮小するか、または一文の値もなくなる可能性がある。また、我々の業務に直接向けた全業界法規を実施することは、米国預託証明書の価値を大幅に低下させる可能性がある。そのため、米国預託証明書の投資家は、中国政府が取った我々の業務の行動に影響する潜在的な不確実性に直面している。

中国住民投資オフショア会社に関する法規は、中国住民の実益所有者や中国子会社に責任を負わせたり処罰を受けたりする可能性があり、私たちの中国子会社への出資能力を制限したり、中国子会社がその登録資本を増加させたり、それに利益を分配する能力を制限したり、あるいは他の方法で私たちに不利な影響を与える可能性がある。

2014年7月4日、外匯局は“国内住民の海外投融資と特殊目的担体往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”(“第37号通知”)を発表した。第37号通知は，2005年11月1日から施行された“域内住民が海外特殊目的会社を介した資金集めと逆投資活動の外貨管理に関する問題に関する通知”(“第75号通知”)に代わる。

第37号通達は、オフショア会社(“オフショア特殊目的会社”)を設立又は制御する前に、中国企業の資産又は持分を有するオフショア特殊目的会社に融資を提供し、オフショア特殊目的会社実益所有者である中国人住民(自然人又は法人を問わず)は、外国為替局現地支店に所定の登録手続きを完了しなければならないと規定している。第37号通達によると、中国住民は、場合によっては、オフショア特殊目的機関に中国企業の任意の株式または資産を注入すること、またはオフショア特殊目的実体の資本に任意の重大な変化(株式譲渡または交換、合併または分割を含む)を含むその安全登録を改訂しなければならない。

2015年2月13日、外匯局は“直接投資外貨管理政策のさらなる簡略化に関する通知”(“通知13”)を発表した。“通知13”は、2015年6月1日から、国内銀行は外国為替初期登録と変更登録を含む海外直接投資外貨登録業務を審査すると指摘した。しかし、政府当局や銀行による本通知の解釈と実行には、依然として大きな不確実性が存在する。

2017年12月26日、発改委は“企業海外投資管理方法”(“方法11”)を発表し、2018年3月1日から施行した。措置11は、中国企業が制御された海外特殊目的機関による海外投資は、国家発改委の許可を得なければならない、あるいは発改委に届出しなければならないと規定している。

商務部が2014年9月に発表した“対外投資管理方法”第11条と“対外投資管理方法”によると、中国企業の対外投資は商務部、国家発改委或いはその所在地の支店の承認或いは届出を経なければならない。ある対外直接投資についても、国有企業は国有資産監督管理部門に審査や届出手続きを行うことを要求される可能性がある。

私たちは既存の株主 と私たちが知っている中国住民の実益所有者に外貨登録を完了することを要求していますが、私たちの知る限り中国企業の人は対外投資に関する規定を守らなければなりません。しかし，私たちは中国住民の実益として人の身分 を完全に知らないかもしれない。私たちは私たちの実益すべての人をコントロールすることができず、私たちのすべての実益すべての中国住民 が第37号の通達や関連する安全規則あるいは他の対外投資関連規定の要求を遵守することを保証することもできない。

もし私たちのいかなる実益所有者が中国住民のために第37号の通達或いは関連する外管局規則或いは他の対外投資関連規定を遵守できなかった場合、中国子会社は罰金と法的処罰を受ける可能性がある。第37号通達又は関連外管局規則又はその他の対外投資関連規定 を遵守できなかったことは、外国為替規制から逃れるとみなされ、中国の法律に基づいて責任を負う可能性がある。したがって、外管局は、私たちの中国子会社が私たちに支払った配当金やその他の分配、私たちの中国子会社への出資額を含む、私たちの外国為替活動を制限することができます

もし私たちのすべての実益所有者が中国住民である場合、措置11を遵守できなかった場合、このような実益所有者の投資は一時停止または終了される可能性があり、このような実益所有者は警告または適用される刑事責任を受ける可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、買収機会、融資選択に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

政府の通貨両替の管理は、私たちの純収入を有効に利用する能力と、中国の子会社と私たちの間で、国境を越えて投資家に現金を移転する能力を制限し、あなたの投資価値に影響を与える可能性があります。

私たちは中華人民共和国の通貨両替に関する規則の制約を受けている。中国では、外国為替局は人民元と外貨の両替を管理している。中国政府は人民元の外貨両替を規制し、場合によっては中国の送金通貨に対して規制を実施している。

“中華人民共和国外貨管理条例”によると、経常項目は、利益分配、利息支払い、貿易やサービスに関する外国為替取引を含み、外国為替局の事前承認なしに一定の手続きに従って外貨で支払うことができる。 は既存の両替制限により、外国為替局の事前承認がない場合、中国子会社が発生した現金を配当金 の支払いに用いることができる。

しかし、人民元を外貨に両替して中国から送金して外貨ローンの返済などの資本支出を支払うには、 の承認を得るか、関係政府部門に登録する必要がある。中国政府は将来、その自由裁量権に応じて経常口座取引の外貨使用を制限する可能性がある。もし外国為替管理システムが私たちの外貨需要を満たすのに十分な外貨を得ることを阻止すれば、私たちは外貨で私たちの投資家に配当金を支払わないかもしれません。

中国の監督管理部門は人民元の両替をさらに制限するかもしれない。将来的に通貨両替のいかなる制限も、中国のターゲット会社との業務合併でこのような発行で得られた資金を使用する能力と、私たちのキャッシュフローを私たちの株主に配当金を分配したり、中国以外の業務に資金を提供する能力を制限する可能性があります。

人民元の貨幣価値の変動はあなたの投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

人民元の米ドルやその他の通貨に対する貨幣価値は変動する可能性があり、中国の政治経済条件の変化や中国の外貨政策などの要素の影響を受ける可能性がある。外国為替市場の発展や金利自由化と人民元国際化の進展に伴い、中国政府はさらなる為替制度改革を発表する可能性があり、人民元対米ドルは大幅な値上がりや大幅な切り下げになる可能性がある。市場力や中国や米国政府の政策が人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。

人民元の大幅な上昇はあなたの投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、オフショア融資活動から受け取ったドルを人民元に変換して操作する必要があれば、人民元の対ドル高は、私たちが転換から得た人民元金額 を減少させる可能性がある。逆に、私たちが提供した証券の配当金を支払うために人民元をドルに両替したり、他の商業目的に使用したりすれば、ドルの人民元に対する値上がりは、私たちが使用できるドルの金額を減少させる可能性があります。

本入札明細書に含まれる監査報告は、現在PCAOB検査を受けている監査人によって作成されているが、将来の監査報告がPCAOB検査の監査人によって作成される保証はないため、将来的に投資家はこのような検査の利点を奪われる可能性がある。また，米国証券取引委員会が最終的に我々の監査作業がPCAOBが全面的に検査や調査できない監査人によって実行されていると認定した場合，HFCA法案により我々の証券取引が禁止される可能性があるため，ニューヨーク証券取引所などの米国国家証券取引所は我々の証券を退市することを決定する可能性がある。また，2022年12月29日には，総合支出法案 が総裁·バイ登によって法律に署名された。その他の事項を除いて、“総合支出法”には“反マネーロンダリング法”と同様の規定が盛り込まれており、“反マネーロンダリング法”に規定されている禁止令をトリガするために必要な連続不検査年数は3年から2年に減少する。

米国証券取引委員会に登録され、米国に上場している会社の監査人やPCAOBに登録されている会社として、米国の法律によれば、我々の監査人は、彼らが米国の法律および専門基準に適合しているかどうかを評価するために、PCAOBの定期検査を受けなければならない。

私たちの業務の一部は大陸の中国で行われていますが、私たちの監査人、本募集説明書の他の部分監査報告を発行している独立公認会計士事務所監査連盟有限責任会社はまだPCAOBの検査を受けており、私たちの監査師が適用される専門基準に適合しているかどうかを評価しています。監査署監査署が内地以外で他の監査人を検査した場合，中国ではこのような監査師の審査プログラムや品質制御プログラムに不足点があることが発見されることがあり，これらの問題はbr検査プログラムの一部として解決され，将来の審査品質を改善することができる。PCAOBは大陸監査仕事に対する検査が不足し、中国はPCAOBの定期評価監査師の監査及びその品質制御プログラムを阻害した。したがって、もし私たちの監査師の仕事原稿の中に任意の構成部分 が未来に大陸に位置していれば、このような仕事の原稿はPCAOBの検査 を受け入れない。したがって、投資家はこのようなPCAOB検査の権利を奪われ、これは私たちの米国資本市場への参入を制限または制限する可能性がある。

米国の持続的な規制関心の獲得監査と他の現在国家の法律で保護されている情報の一部として、両党議員からなるグループは2019年6月に米国衆参両院で法案を提出し、この法案が可決されれば、アメリカ証券取引委員会に上場企業リストを保持することを要求し、これらの発行者に対して、PCAOBは外国の会計士事務所の監査業務を全面的に検査あるいは調査することができない。提案された“海外上場企業のわが取引所における情報の質と透明性を確保する法案”は、これらの発行者に対するより高い開示要求を規定し、2025年から3年連続でニューヨーク証券取引所などの米国国家証券取引所から退市することを規定している。この提案された立法が採択されるかどうかはまだ分からない。また、米国政府内では最近、中国の会社の米国資本市場への参入を制限または制限する可能性があることが審議されてきた。2020年5月20日、米上院は“外国会社の責任追及法案”(“HFCA法案”)を可決し、監査作業が監査人によって実行される発行者 が監査人の所在地でない米国当局による制限brにより全面的な検査や調査ができないことを米証券取引委員会に決定することを求めた発行者を含む。米国衆議院は2020年12月2日にHFCA法案を可決し、2020年12月18日に法律に署名した。また、2020年7月、米国総裁金融市場ワーキンググループは、行政部門、米国証券取引委員会、米国上場企業会計基準委員会または他の連邦機関および部門が、米国証券取引所に上場する中国企業およびその監査会社に対して行動して、米国にいる投資家の保護に努めることができるように提案を発表した。これに応じて，米国証券取引委員会は2020年11月23日に指導意見を発表し，中国投資者に関連する何らかのリスク(および米国投資家への影響)を強調し，米国証券取引委員会が中国発行者にこのようなリスクの強化開示を提案したことをまとめた。2021年3月24日、米国証券取引委員会は、“高周波取引法案”のいくつかの開示と文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。米国証券取引委員会が米国証券取引委員会がその後決定した流れに基づいて、私たちが“未検査”年(定義は臨時最終規則参照)であると判断した場合、本規則の遵守を要求される。米国証券取引委員会は、上記の上場禁止や取引の要求を含む“高周波取引法案”の他の要求をどのように実施するかを評価している。HFCA法案によると、もし私たちの監査人が3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、私たちの証券はニューヨーク証券取引所または他のアメリカ証券取引所での取引が禁止される可能性があり、これは最終的に私たちのアメリカ預託証明書が取得される可能性がある。

また、2021年6月22日、米上院は“外国会社に責任を負わせることを加速させる法案”(“AHFCA ACT”)を可決し、この法案が可決されれば、米国証券取引委員会に発行者の証券の任意の米国証券取引所での取引を禁止するように“外国会社問責法案”を改正し、監査役が米国上場取引委員会の検査を3年連続で受けず、私たちの証券が取引禁止や退市される時間を短縮することを前提としている。2021年9月22日、PCAOBはPCAOBにAHFCA ACTの想定に基づいて、取締役会が外国司法管轄区の1つまたは複数の当局の立場によって 完全に登録された会計士事務所 を検査または調査できないかどうかを決定するための枠組みを提供するAHFCA ACTを実施する最終規則を採択した。2021年11月5日、米国証券取引委員会はPCAOBの規則6100を承認し、HFCA法案に基づいて取締役会を決定した。2021年12月2日、米国証券取引委員会は、“世界反マネーロンダリング法”における提出·開示要求の規則の実施を最終的に決定するための改正案を発表した。これらの規則は、米国証券取引委員会が年次報告書の提出を確認し、外国司法管区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出し、外国司法管轄区当局の立場により完全に検査または調査できない登録者に適用される。2021年12月16日、PCAOBは、PCAOBが(1)中国大陸と(2)香港の完全登録会計士事務所に本社があることを検査または調査できないことを発見した認定報告書を発表した。また，PCAOBの報告は，これらの決定の影響を受ける具体的な公認会計士事務所を決定している。2022年12月29日、総合支出法が総裁·バイ登によって法律に署名された。その他の事項を除いて，“総合支出法”にはAHFCA ACTと同様の規定が記載されており，“HFCA法”に規定されている禁止令をトリガするのに必要な連続不検査年数を3年から2年に減少させた。私たちの監査人、監査連盟は、中国大陸部や香港ではなくシンガポールに本部を置いており、本報告ではPCAOBの決定を受けた会社に指定されていません。したがって、私たちの監査人は現在、PCAOBが2021年12月16日に発表した決定の影響を受けておらず、現在 はPCAOBの検査を受けています。

我々の監査役はシンガポールに位置し、PCAOBに登録され、定期的にPCAOBの検査を受けるが、その後、PCAOBが外国司法管轄区域当局の職のために私たちの監査役を検査または全面的に調査できないと判断された場合、このような検査不足は、HFCA法案による証券取引を禁止し、最終的に証券取引所が私たちの証券を退市することを決定する可能性がある。また、最近の事態は、我々の米国預託証明書の上場と取引に不確実性を増加させることになり、私たちの監査人監査プログラムおよび品質制御プログラムの有効性、人員および訓練の十分性、資源、地理的範囲または経験の十分性を考慮した後、ニューヨーク証券取引所または規制機関が私たちにより多く、より厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。 上記の規則に関連する米国証券取引委員会の実施過程が何に関連するか、あるいは米国証券取引委員会がどのようなさらなる行動をとるかは不明です。PCAOBまたはNYSEは、これらの問題を解決するための措置をとるであろう。また、これらの行動は、中国で重要な業務を有し、米国証券取引所(全国的な証券取引所または場外株式市場を含む)に上場する米国企業にどのような影響を与えるかに影響を与えるであろう。また、上記の改正およびこれらの努力によって生じる任意の追加の行動、手続き、または新しい規則は、投資家にいくつかの不確実性をもたらす可能性があり、我々の米国預託証明書の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。もし私たちと私たちの監査人がPCAOBの検査要求を満たすことができない場合、あるいは新しい監査会社を招聘する必要があり、これには多くの費用と管理時間が必要になり、私たちはカードを外される可能性があります。

2022年8月26日、PCAOBは中国証監会と中国の財政部と議定書声明(SOP)協定に調印した。SOP協定と2つの議定書合意(総称して“SOP協定”と呼ぶ)は、大陸部と香港に本部を置く中国の会計士事務所の検査と調査を規範化し、大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の開放への第一歩を踏み出した。米国証券取引委員会が開示した議定書状況説明書によれば、PCAOBは、任意の発行者を選択して監査または検査または調査を行うことを独立して決定し、制約されない能力を有して米国証券取引委員会に情報を転送する権利がある。2022年12月15日、PCAOB取締役会はPCAOBが大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の中国への完全な訪問を確保できることを裁定し、それ以前の裁決を撤回することを投票した。しかし、中国当局がPCAOBの将来のアクセスを妨害または他の方法で便利にすることができなかった場合、PCAOB取締役会は新しい裁決を発表する必要があるかどうかを考慮する。もし私たちのアメリカ預託証明書が退市すれば、私たちのアメリカ預託証明書所有者はそのアメリカ預託証明書の売却を余儀なくされます。私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は不利な影響を受ける可能性があります。なぜなら、これらの行政や立法行動がアメリカに上場している中国で重要な業務を持っている会社に予想されるマイナス影響を与えていることと、投資家のこれらの会社に対するマイナス感情が、これらの行政や立法行動が実施されているかどうかにかかわらず、私たちの実際の経営業績にかかわらず、

香港の法制度には不確実性があり、法的保護の獲得性を制限する可能性がある。

香港の主権が中国に移管される条件の一つとして、中国は香港基本法などの条件を受け入れた。“基本法” は香港が1997年から50年以内に自分の通貨(香港ドル)、法律制度、議会制度、人民の権利と自由を維持することを確保する。この協定は香港に高度な自治的な自由運営を与えている。香港特別行政区はその内部事務を担当しており、司法と最高裁判所、出入国と税関、公共財政、貨幣と引き渡しを含むがこれらに限定されない。香港はイギリスの一般法制度を踏襲し続けている。

しかし、もし中国が香港の自治運営を可能にするためにその合意を変更しようとした場合、これは香港の一般法の法律制度に影響を与え、さらに私たちの契約権利を実行する上で不確実性をもたらす可能性がある。これは逆に私たちの業務と運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、香港の知的財産権と秘密保護はアメリカや他の国ほど有効ではないかもしれない。したがって、香港の法律制度の将来の発展の影響を予測することはできず、新しい法律の公布、現行の法律の改正や解釈或いは実行、あるいは全国的な法律が地元法規を占領している。これらの不確実性は、私たちが顧客との合意を実行する能力を含む、私たちが得ることができる法的保護を制限するかもしれない。

私たちの香港の子会社はデータセキュリティに関する香港の法律法規の制約を受けており、これは政府の法執行行動と調査、罰金、処罰、そして運営を一時停止または中断させる可能性がある。

私たちの香港付属会社は、中国SOS有限会社、未来科技環球有限会社、未来デジタル投資有限会社と未来デジタル貿易有限会社を含み、香港で業務を経営しているため、資料私隠、資料保安と資料保護の面で香港の法律と法規によって管理されている。 香港の資料保安に関する主な法例は“個人資料(私隠)条例”(香港法例)である。この条例は個人資料の収集、使用、貯蔵及び移転を管理し、そして資料使用者に法定責任を適用し、この条例に掲載されている6つの保障資料原則を守らなければならない。“個人資料(私隠)条例”第33条によると、“個人資料(私隠)条例”は、当該等の活動が香港で行われるような個人資料の収集及び処理に適用され、又は個人資料は、主な営業場所が香港にある資料使用者が収集する。本募集説明書の期日までに、当社及びその香港子会社はすでに香港データ安全に関する法律と要求を遵守した。私たちの取締役は、(I)私たちの役員brおよび私たちの香港付属会社は、“個人資料(私隠)条例”違反に関する訴訟や規制行動には触れていません；および(Ii)私たちの香港付属会社の登録が成立して以来、彼などは“個人資料(私隠)条例”違反に関する“個人資料(私隠)条例”違反事件には何も触れていません。私たちの中国付属会社は実質的に大陸部ですべての業務運営を行っているため、中国では、現在の香港法律下の資料保安要件はその業務に重大な影響を与えないと信じています。しかし，ネットワークセキュリティやデータプライバシーに関する法律は進化しており，異なる解釈を受ける可能性があり，この点での我々の責任範囲には不確実性がある.ネットワークセキュリティとデータプライバシー要求をタイムリーにまたは完全に遵守できなかったことは、私たちまたは私たちの香港子会社を含むが、政府の法執行行動や調査、罰金、処罰、および香港子会社の運営を一時停止または中断する結果に直面する可能性がある。

私たちの業務に適用される法律法規を守らないと、罰金や処罰を受ける可能性があり、お客様を失ったり、他の方法で業務を損害したりする可能性もあります。

私たちの業務は、知的財産権法、労働法、職場安全法、環境法、消費者保護法、政府貿易法、輸出入規制、反腐敗と反賄賂法律、税収法規など、様々な法律義務を監督·実行する機関を含む中国の各政府機関によって規制されている。いくつかの司法管轄区では、これらの規制要求は中国よりも厳しいかもしれない。これらの法律法規は私たちの業務に コストを増加させる。適用された法規や要求を守らないことは、私たちを次のような問題に直面させるかもしれない

いかなる政府制裁が実施された場合、または可能な民事または刑事訴訟で勝つことができない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性がある。また、どんな行動にも対応することは、私たちの経営陣の注意力と資源の著しい移転を招き、専門費用を増加させる可能性がある。法執行行動と制裁は私たちの業務、運営結果、そして財務状況に実質的な損害を与えるかもしれない。

規制機関や立法機関のいかなる審査も、巨額の規制罰金を招き、私たちの業務やり方や他の処罰を変更する可能性があり、これは私たちの業務と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。社会、政治、規制条件の変化や幅広いテーマを管理する法律や政策 は、私たちの業務実践を変えることにつながるかもしれません。また、私たちの様々な新しい分野への拡張はまた多くの新しい規制問題を引き起こす可能性がある。このような要素は重大な点で私たちの業務と運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

また、私たちは、管理層、従業員、および私たちと協力する当事者の不適切な行為、ミス、および機能を履行できないリスクに直面しており、彼らは時々訴訟や規制調査および訴訟を受けたり、適用された法律や法規に違反して潜在的な責任や処罰に直面したりする可能性があり、これは私たちの名声や業務を損なう可能性があります。

外国の個人発行者としては、米国証券法で規定されている複数の規定に制約されず、米国上場企業に比べて米国証券取引委員会に提出できる情報が少ない。

我々は米国証券取引委員会規則および法規で定義されている“外国個人発行者”であるため、米国内で組織された会社のすべての開示要求brに適用される制約を受けない。例えば、私たちは、募集エージェント、同意または許可に関連する開示義務およびプログラム要求を規範化する取引法下のいくつかのルールの制約を受けず、 は、取引法に従って登録された証券に適用される。また、我々の上級管理者および取締役は、私たちの証券を購入して販売する際に、取引法第16条の報告および“ショートライン”利益回収条項および関連規則の制約を受けない。また、私たちはFD法規を遵守する必要はなく、この規制は重大な情報を選択的に開示する。また、米国上場企業のように頻繁またはタイムリーに米国証券取引委員会に定期報告や財務諸表を提出する必要はありません。そのため、米国上場企業よりもわが社の公開情報が少ない可能性があります。

外国人個人発行者として、12月31日までの各会計年度終了後4ヶ月以内にForm 20−F年次報告書を提出し、特定の重大事件を公開発表した直後にForm 6−K報告書を提出する。しかし、外国の個人発行者に対する上記の免除により、我々の株主は、米国で組織された上場企業株を持つ投資家が通常得ることができる同じ保護または情報を得ることができない。

私たちは外国の個人発行者ですが、私たちはアメリカの上場会社のあるニューヨーク証券取引所会社の上場基準に適用される制約を受けません。私たちは“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”の条項に依存する権利があり、この条項は、私たちが会社統治のいくつかの面でケイマン諸島の会社法に従うことを選択することを可能にする。これにより、ニューヨーク証券取引所に上場する米国企業に適用されるコーポレートガバナンス要求とは著しく異なるいくつかのコーポレートガバナンス実践に従うことができる。

外国人個人発行者としての資格を停止すれば、米国国内発行者に適用される“取引所法案”の報告要求を完全に遵守することが要求され、多くの追加の法律、会計、その他の費用が発生し、私たちは外国個人発行者としてこれらの費用を発生させない。

外国のプライベート発行者としては、取引法第16節に含まれる報告書や短期運転利益回収条項の制約を受けず、取引法第16節に含まれる報告書や短期運転利益回収条項の制約を受けないようにします。また、取引所法案によれば、米国内発行者のように米国証券取引委員会に定期報告や財務諸表を頻繁にまたはタイムリーに提出することはなく、米国内発行者が開示を要求されているすべての情報を我々のbr定期報告で開示することも要求されない。現在は外国人個人発行者としての資格を継続する予定であるが，将来的には外国人個人発行者の資格を持たなくなる可能性がある。

私たちは中国で業務を展開するために必要な許可と許可を獲得、維持、更新することができない可能性があり、私たちの業務は中国の付加価値税業界の法律法規のいかなる変化によって重大かつ不利な影響を受ける可能性がある。

中国の付加価値電気通信サービス或いはVATナンバープレートに関する法律法規 は比較的に新しく、依然として発展中であり、その解釈と実行には重大な不確定性が存在する。外国投資家の中国国内での投資活動は主に“外商投資業界目録”あるいは“目録”によって管轄されている。“目録”は業界を奨励、制限、禁止の3つに分類する。“カタログ”に登録されていない業界は許可業界に属する。VATSなどの業界は，インターネットデータ倉庫サービスやIDCサービスを含め，外国投資を制限している.具体的には、“外商投資電気通信企業管理規定”は、外商投資付加価値税企業における外商投資(S)の最終出資比率を50%以下に制限している。電気通信条例によると、電気通信サービス提供者は、運営開始前にbr運営許可証を取得しなければならない。2009年4月10日から施行され、2017年9月1日に改正された“電気通信業務経営許可証管理方法”は、中国が電気通信業務を提供するために必要な許可証の種類及びライセンス取得の手続きと要求を規定している。

今回の募集説明書が発表された日まで、私たちはすでに10086ホットラインセンターに電気通信業務許可証と電気通信ネットワーク番号利用資源証 を取得し、現在中国工業·情報化部にインターネットコンテンツプロバイダ許可証を申請している。

中国で現在のIDCサービスを提供するために必要な既存のライセンスまたはライセンスを保持し、その現在の期限が満了したときにその中の任意のライセンスを更新したり、既存のライセンスを更新したり、将来のサービス拡張に必要な追加のライセンス を取得することができる保証はありません。任意のライセンスまたはライセンス、特に私たちのIDCライセンスを取得、保留、更新または更新できなかったことは、私たちのビジネスおよび将来の拡張計画に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、今後VATS業界を管理する中国の法律または法規が、我々がIDCサービスを提供し続けるために、より多くのライセンスを取得したり、既存のライセンスを更新したりすることを要求した場合、そのようなライセンスまたはライセンスをタイムリーに取得したり、既存のライセンスを更新したりすることができる保証はない。上記のいずれかの状況が発生した場合、私たちの業務、財務状況、および見通しは重大な悪影響を受けることになります。

私たちは主に私たちの中国子会社が支払う配当金と他の配当金分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金と融資需要に資金を提供することができて、私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力に対するいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を与える可能性があります。

私たちは持ち株会社で、私たちは主に私たちの株主に配当金や他の現金分配を支払い、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要な資金を含む、私たちの中国子会社が支払う配当金と他の配当金分配に依存するかもしれません。もし私たちの中国子会社が将来自分のために債務を発生させれば、債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払ったり、他の分配を行う能力を制限するかもしれない。

中国の法律と法規によると、私たちの中国子会社は中国の会計基準と法規によって決定された累積利益の中から配当金しか支払うことができない。また、我々の中国子会社は、前年の累積赤字を補った後、当該基金の総額が登録資本の50%に達するまで、少なくとも10%の累積税引き後利益 を法定積立金として計上しなければならない。それは株主の決定に基づいて、中華人民共和国会計基準に基づく税引後利益の一部を適宜準備金に振り込むことができる。このような法的備蓄金と自由支配可能な備蓄金は現金配当金として分配できない。

また、“中華人民共和国企業所得税法”及びその実施細則は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中国中央政府と非中国住民企業登録によって成立した他の国又は地域政府との間の条約又は手配 に基づいて別途免除又は減免がない限り、10%の事前提出税率 が適用されることが規定されている。

私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払うか、または他の分配を行う能力のいかなる制限も、私たちの成長、私たちの業務に有利な投資または買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に実質的で不利な制限をもたらす可能性がある。

中国の監督機関は私たちの運営を監督し、これは私たちの運営および/または私たちが登録している売却証券の価値に実質的な変化をもたらす可能性があります

私たちの業務の大部分は中国に設置されている。中国政府は中国での業務行為を管理することができ、私たちの業務に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務および/または私たちの証券の価値に影響を与える可能性がある。私たちも現在、中国当局の承認を得て米国取引所に上場する必要はありませんが、将来的に中国当局の承認を得る必要があり、中国当局に米国取引所への上場を拒否されれば、米国取引所での上場を続けることができなくなり、投資家の利益に大きな影響を与えます。

私たちがケイマン諸島持ち株会社としての会社構造は私たちの中国子会社が業務を展開しているため、中国の監督機関が監督する可能性があり、私たちが受けている法規は変化する可能性があります。そのため，中国の新たな法律法規や既存の法律法規への適用，解釈， や実行が変化する可能性がある。さらに、これらの法律法規は、私たちの現在の政策ややり方と一致しない異なる機関または当局によって解釈され、適用される可能性がある。 中国における新しい法律法規および他の政府指示は、遵守するために追加のコストが必要となる可能性があり、このような遵守または任意の関連する照会または調査または任意の他の政府行動可能性：

新しい法律または法規の公布または既存の法律および法規の新しい解釈制限または他の方法で私たちの業務を展開する能力または方法に悪影響を与え、コンプライアンス を保証するために業務のいくつかの態様を変更することが要求されるかもしれません。これは、私たちの製品への需要を減少させ、コストを増加させ、より多くのライセンス、ライセンス、承認または証明書を得ること、または追加の責任を負わせることを要求するかもしれません。新しいまたはより厳しい措置を実施する必要があれば、私たちの運営は重大な悪影響を受ける可能性があり、私たちの普通株価値も影響を受ける可能性がある

もし中華人民共和国の従業員の持株計画或いは株式購入計画の登録要求に関する規定を遵守できなかった場合、中国の計画参加者或いは私たちは罰金とその他の法律或いは行政処罰に直面する可能性がある。

国家外貨管理局が2012年2月に発表した“国内個人が海外上場会社の株式激励計画に参加することに関する問題の外貨管理に関する通知”によると、海外上場企業が海外上場会社の株式激励計画に参加する従業員、役員、監事とその他の高級管理者は、すべて中国公民或いは非中国公民が中国に1年間連続して居住している場合は、少数の場合を除いて、国内合格代理人を通じて外匯局に登録しなければならない。海外上場企業の中国子会社であり、いくつかの他の手続きを完了することができる。当社及びその取締役、行政人員及び中国に連続して1年居住し、制限性株式、制限性株式単位又は株式購入権を付与した取締役、行政人員及びその他の従業員は、当該等の制限性株式、制限性株式単位又は株式購入権を行使する場合は、本条例の制限を受ける。また、外管局第37号通達も、当該等の従業員が上場前に制限的株式、制限性株式単位又はオプションを行使する場合は、いくつかの登録手続きを完了しなければならないと規定している。外管局の登録が完了しなかった場合、彼らに罰金と法律制裁を科す可能性があり、中国にいる外国独資子会社への増資能力を制限し、これらの子会社が私たちに配当金を分配する能力を制限する可能性もあります。私たちはまた規制の不確実性に直面しており、これは中国の法律に基づいて私たちの役員や従業員のために追加インセンティブ計画を採用する能力を制限するかもしれない。

また、国家税務総局は従業員の株式オプションまたは制限株に関するいくつかの通知を発表した。この等通達によると、中国で働いている従業員は、購入権を行使したり、制限的な株式単位を付与したりすれば、中国の個人所得税を支払う必要がある。我々のWFOEは、従業員の株式オプション又は制限株式に関する書類を関連税務機関に提出し、株式オプションを行使する従業員の個人所得税を源泉徴収する義務がある。もし私たちの従業員が関連する法律法規に従って所得税を納付或いは源泉徴収していない場合、私たちは税務機関或いは他の中国政府機関の処罰に直面する可能性があります。

もし中国法規の要求に従って様々な従業員福祉計画に十分な供給を提供できなければ、私たちは処罰を受ける可能性がある。

中国で経営している会社は、社会保険、住宅積立金、その他の福祉計画を含む政府が規定している各従業員福祉支払い計画に参加しなければならない。社会保険口座と住宅積立金口座を開設·登録し、ボーナスと手当を含む個人名義で計画に一定の割合の賃金を支払う。会社が私たちの業務を経営している場所では、従業員数は現地政府が時々規定している最高限度額を超えていません。地理地域によって経済発展レベルが異なることから、中国地方政府は従業員福祉支払い計画の要求を一貫して実行していません。

本募集説明書までの日、弊社の一部の中国子会社は社会保険と住宅積立金口座を開設·登録することができず、第三者機関に一部の従業員に社会保険と住宅積立金の納付を依頼することができなかった。私たちはこのような福祉計画の支払いと滞納金と罰金を追加することを要求されるかもしれない。もし私たちが労働法違反で調査や処罰を受けた場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

“人民Republic of China労働契約法”あるいは“中華人民共和国労働契約法”及びその他の労働関連法規の中国での実施は、私たちの労働コストを増加させ、私たちの労働実践を制限し、私たちの業務と私たちの経営業績に不利な影響を与える可能性がある。

2007年6月29日、中国全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国労働契約法”を制定し、2008年1月1日から施行し、2012年12月28日に改正した。“中華人民共和国労働契約法”は、固定期限労働契約、定時制労働者、試用期間、労働組合と従業員大会との協議、書面契約なし雇用、従業員解雇、解散費と集団交渉などを具体的に規定しており、これらはいずれも労働法律法規の執行を強化していることを代表している。“中華人民共和国労働契約法”によると、使用者は、使用者のために10年間連続勤務する労働者と無固定期限労働契約を締結することが義務付けられている。また，従業員が 更新が2回連続して締結された固定期限労働契約を要求または同意した場合，生成された契約は固定されていない 期限を持たなければならないが，いくつかの例外がある.“中華人民共和国労働契約法”の規定により，労働者が労働契約を解除又は終了する場合は，使用者は労働者に経済補償金を支払わなければならないが，特別な規定があるものを除く。また，政府は従業員の権利をさらに保護するために様々な労働に関する規定を打ち出している。これらの法律や法規により，従業員 は5から15日の年次休暇を享受する権利があり，その日給の3倍に相当する年次休暇日数の補償を得ることができるが，例外的な場合は除外する。私たちが雇用や労働慣行を変更することを決定すれば、“中華人民共和国労働契約法”とその実施細則は、コスト効果があると考えられる方法でこれらの変更を実施する能力を制限することも可能である。また、これらの新しい規定の解釈と実施はまだ発展中であるため、私たちの雇用慣行は常に新しい規定に適合しているとみなされているわけではないかもしれない。私たちが労使紛争や調査で厳しい処罰を受けたり、重大な責任を負ったりすれば、私たちの業務や財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

中国に住む私たち、私たちの役員や幹部に法的手続き書類を送達したり、非中国裁判所から得られた任意の判決を実行したり、中国で彼らまたは私たちに訴訟を提起することは困難かもしれません。

私たちの一部の役員とほとんどの幹部は中国に住んでいます。また、私たちの資産の大部分や役員や役員の資産は中国にあります。中国は米国、イギリス、日本、他の多くの管轄区域と相互に裁判所判決を認め、執行する条約を締結していない。したがって、投資家 は私たちまたは中国にいる人に訴訟手続きを送ることができないかもしれないし、中国では私たちまたは彼らに対して非中国司法管轄区から得られた任意の判決を実行することができないかもしれない。

2006年7月14日、中国最高人民法院は香港特別行政区政府と“民商事判決の相互承認と執行に関する手配”あるいは2006年の“手配”に調印した。このような手配の下で、任意の指定人民法院又は指定香港裁判所が選択した裁判所合意に基づいて実行可能な最終審判決を下した場合、民商事事件において金銭を支払うことを要求する場合は、いずれの当事者も関係人民法院又は香港裁判所に判決の承認及び執行を申請することができる。2019年1月18日、最高人民法院Republic of Chinaは香港特別行政区政府律政司と“大陸部と香港特別行政区裁判所の相互承認と民商事判決の執行の手配”または“2019年手配”に調印した。“2019年内地裁判所と香港特別行政区裁判所が相互に中国の民商事判決を認め、実行する手配”は、判決の範囲と詳細、承認または実行を申請する手続きと方式、原判決を下した裁判所に対する司法管轄権の覆核、判決の承認と執行を拒否する場合、救済方法などを規定している。最高人民法院が司法解釈と香港特別行政区の関連手続きを公布した後、双方は2019年の“手配”の発効日を公表しなければならない。2019年の手配は、双方の裁判所が発効の日または後に下した任意の判決に適用される。2006年のスケジュールは2019年の予定が発効した日に終了します。2019年の予定発効日の前に、各方面が2006年の手配に基づいて“書面選択裁判所協定”に署名した場合、2006年の手配は依然として適用される。2019年の予定は署名されましたが、その発効日はまだ発表されていません。したがって、“2019年手配”の下で判決の結果と効力を実行または承認することには依然として不確実性がある。

株主 が米国でよく見られるクレームには，証券法集団訴訟や詐欺クレームが含まれており，中国案では法律的あるいは実態的には一般的に追及が困難である。例えば、中国では、外国実体に関する株主調査や訴訟やその他の面で必要な情報を取得する上で、重大な法律やその他の障害がある。中国の地方は他の国や地域の証券監督管理機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互実務的な協力メカニズムが乏しい場合、米国証券監督管理機関との規制協力は効率的ではない。2020年3月に施行された“中華人民共和国証券法”第百七十七条の規定によると、海外証券監督管理機関は中国国内で直接調査或いはbr取得活動を行ってはならない。そのため、中国証券監督管理機関主管部門又はその他の関係部門の同意を得ず、いかなる単位及び個人は外国機関又は政府機関に証券業務活動に関連するいかなる文書及び資料を提供してはならない。

私たちは、私たちが行っているビジネス運営に関連する追加のライセンスを取得する必要がある場合があり、過去のトラフィックに関連するいくつかのライセンスを取得できなかったために処罰される可能性があります。

私たちは私たちの中国子会社を通じて中国で業務を展開し、どの子会社も営業許可証、必要な許可または承認、 およびその運営に関連するいくつかの追加の経営許可証と許可を必要とし、すでに取得した。私たちの知る限り、本募集説明書の発表日まで、このような 許可や承認が拒否されていません

Br(I)中国の法律法規をめぐる解釈と実施および関連政府当局の法執行実践の不確実性を考慮すると，(Ii)中国政府は我々の運営に随時関与または影響を与える能力があり，および(Iii)中国の法律，法規や規則の迅速な変化は，事前通知が少ない場合や事前に通知されていない場合には，追加の 許可要求の制約を受ける可能性があり，我々の許可コンプライアンス状況に対する結論は誤りであることが証明される可能性がある。(I)私たちが必要な許可や承認を受けたり維持したりしていない場合、(Ii)いくつかの許可または承認が得られたか、または(Iii)適用された法律、法規、またはそれの解釈が変化し、将来的に の追加的な許可または承認が必要であると結論付けた場合、私たちは、これらの許可または承認 を得るために多くの時間とコストをかけなければならないかもしれない。もし私たちがこれができなければ、商業的に合理的な条項に従って、適時または他の方法で、私たちは罰金と罰金、私たちに対する訴訟、その他の形式の制裁、そして私たちの業務を展開し、外商として大陸部に投資したり、外国投資を受け入れたり、あるいはアメリカや他の海外取引所に上場する能力が制限される可能性があり、私たちの業務、名声、財務状況、経営業績は重大で不利な影響を受ける可能性があります。

言い換えれば、当社とその中国子会社はこれまで中国政府のすべての必要な許可を得ているにもかかわらず、私たちの運営は直接的または間接的に不利な影響を受ける可能性がある。(I)吾等又は吾等の付属会社が受信していない又は 維持に必要な許可又は承認、(Ii)吾等又は吾等の付属会社が当該等の許可又は承認を中断することを意図していない場合、(Iii)適用される法律、法規又はパラフレーズを変更し、吾等は将来的に追加の許可又は承認を取得しなければならない、又は(Iv)中華人民共和国政府の吾等の業務に対するいかなる介入や中断も、事前通知が非常に少ない場合、吾等の投資家への証券発売又は継続発売の能力は潜在的なbrによって阻害され、吾等の証券の価値が大幅に低下したり、一文の価値が低下したりする可能性がある

中国企業所得税法によると、私たちが中国の“住民企業”とみなされるかどうかは不明であり、私たちの中国の“住民企業”の地位の確定により、私たちの全世界の収入は25%の中国企業所得税を納める必要があるかもしれないが、これは私たちの経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。

2008年1月に施行され、2017年2月24日と2018年12月29日に改正された“中華人民共和国企業所得税法”とその実施細則によると、中国国外に設立され、中国国内に“事実上の管理機関”が設置されている企業は中国住民企業とみなされ、その全世界の収入は25%の税率で企業所得税を納めることになる。“事実上の管理機関”を“企業の生産経営、人員、会計、財産などを実質的、大局的に管理·制御する機関”と定義する。2009年4月22日、国家税務総局は“事実管理機関をもとに中国資本海外法人企業を中華人民共和国税務住民企業とすることに関する通知”、または“国家税務総局第82号通知”を発表し、この通知を部分的に修正し、2014年1月29日に“実際の管理機関の基準に基づいて住民企業に関する問題を確定することに関する公告”を発表し、2017年12月29日に“税務部門規約と税務規範文書リストの廃止·廃止に関する決定”を発表し、この公告を部分的に改正した。改訂されたSTA第82号通告 は、中国が制御するオフショア登録企業の“事実上の管理機関”が中国に設置されているかどうかを決定するためにいくつかの具体的な基準を提供している。また、国家税務総局第82号通知は、次の企業が中国に位置しているか、または居住している場合、いくつかの中国資本持株企業は、日常生産、経営および管理を担当する高級管理者および部門、財務および人事決定機関、重要財産、会計帳簿、会社印章および取締役会および株主総会紀要、および投票権を有する上級管理者または取締役の半分以上に分類されると規定している。また、国家税務総局は2011年7月27日に“中制御オフショア登録住民所得税管理方法(試行)>の発表に関する公告(試行)”を発表し、2011年9月1日から施行され、2015年4月17日、2016年6月28日、2018年6月15日に部分改訂を行い、あるいは“国家税務総局公告45”を発表し、国家税務総局第82号通知の実施により多くの指導を提供した。“国家税務総局公告45”は住民身分認定、認定後管理、税務機関などの事項を明確にした。STA通告82およびSTA公告 45は、中国企業または中国企業グループによって制御されるオフショア企業にのみ適用され、中国個人または外国人によって制御されるオフショア企業には適用されないが、STAアナウンス82およびSTA公告45に掲載された決定基準は、STAが“事実上の管理機関”テストをどのように適用してすべてのオフショア企業の税務住民地位を決定するかに対する一般的な立場を反映している可能性があり、これらの企業は中国企業または個人によって制御されている。新たな常駐企業分類をどのように適用するかに関する不確実性に加え、ルールも将来的に変化する可能性があり、追跡力がある可能性がある。中国国外で組織された法人実体が中国住民企業を構成しているとは信じていないが、中国税務機関は異なる結論を出す可能性がある。この場合、私たちは中国住民企業とみなされる可能性があるので、世界の収入の25%に応じて企業所得税および中国企業所得税の申告義務を納める必要があるかもしれません。もし私たちが中国住民企業とみなされ、私たちの中国子会社から配当以外の収入を稼ぐと、私たちの世界収入に25%の企業所得税を徴収することは、私たちの税負担を著しく増加させ、私たちのキャッシュフローと収益能力に重大で不利な影響を与える可能性がある。

中国の監督管理部門は、海外および/または外国投資中国発行者の発行に対する監督や法執行を強化し、これは私たちが投資家に証券を提供または継続する能力を制限または阻害する可能性があり、このような証券の価値が大幅に縮小している。

基本的に 私たちのすべての業務は中国に設置されています。私たちは外国投資とデータセキュリティの制限を含む中国の法律に制限されている。中国政府は最近、中国に本社を置く会社のより多くのコントロールと制限を求めており、これらの会社は海外融資を行っており、将来このような努力は継続したり強化されたりする可能性がある。中国政府は中国会社の海外上場、海外発行及び/又は外国投資に対してより多くのコントロール権を適用し、合併に影響を与え、私たちの業務に実質的な変化を招く可能性があり、外国投資家にbrを提供したり、引き続き証券を提供する能力を著しく制限或いは完全に阻害し、アメリカ預託証明書の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もないことを招く可能性がある。

中国の6つの監督管理機関は2006年に採択され、2009年に改訂された“外国投資家の国内企業M&A条例”或いは“M&A規則”の要求により、中国個人或いは実体がコントロールし、上場目的のために設立された中国個人或いは実体が制御する海外特殊目的担体が海外証券取引所に上場と取引 する前に、中国証監会の許可を得なければならない。“条例”の解釈と適用はまだ不明であり、合併と取引は最終的に中国証監会の承認を得る必要があるかもしれない。合併や取引に中国証監会の遡及承認が必要であることが確定すれば、私たちが中国証監会の承認を得ることができるかどうか、あるいはどのくらいの時間がかかるかは不確定であり、中国証監会の承認を得ても承認が撤回される可能性がある。もし中国証監会の合併及び取引に対する承認を取得したり遅延したりすることができなかった場合、あるいは承認を撤回した場合、私たちの業務に罰金及び罰金、中国以外で配当金を派遣する能力、及びその業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を与える可能性のある他の形態の制裁を含む中国証監会又は他の中国監督管理機関からの制裁を受ける可能性がある。

2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国海外上場会社の不法証券活動に対する管理と監督管理を強化することを強調し、関連監督制度の建設を推進し、中国国外上場会社が直面するリスクと事件に対応するなど、有効な措置をとることを提出した。

2023年2月17日、中国証監会は2023年3月31日から施行された“海外上場方法”を発表した。“海外上場方法”によると、届出監督制度は大陸部で上場する会社 中国に適用され、海外実体の名義で海外市場で行われる証券発行と上場を指すが、内地で主業務を経営する大陸部中国会社の関連株式、資産、収益或いはその他の類似権利に基づいている。“海外上場方法”の規定によると、発行者は海外市場で上場後の後続発行を行い、株式の発行、転換可能な手形とその他の類似証券を含み、発行完了後の三つの営業日以内に記録しなければならない。そのため、私たちは今回の発行について中国証監会に届出手続きを完成し、“海外上場方法”の将来の海外市場での発行と上場に関する届出要求を遵守しなければならない。海外上場措置についても、中国証監会は2023年2月17日に“海外上場措置に関する通知”を発表した。“海外上場措置に関する通知”によると、2023年3月31日まで(海外上場措置が発効した日)すでに海外市場に上場している発行者は、すぐに何の届出も行う必要がなく、その後 の後続発行を求める時に海外上場方法の届出要求を遵守すればよい。

2021年12月27日、国家発改委と商務部は共同で“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)”(2021年版)、すなわち2021年1月1日から施行される“2021年ネガティブリスト”を発表した。“2021年ネガティブリスト”によると、リストに列挙された経営禁止業務に従事する中国国内企業は、海外での上場や上場を望む場合は、事前に政府主管部門の許可を得なければならない。また、同社の外国投資家はその経営管理に参加してはならず、その所有権権益は“外国投資家の国内証券への投資に関する規定”の制限を受けなければならない。2021年にネガティブリストが最近発表されたため、 これらの新しい要求の解釈と実施には依然として大きな不確実性が存在し、私たちがどの程度これらの新しい要求によって制限されるかどうかは不明である。もし私たちがこれらの要求を遵守することを要求されたが、適時に遵守できなかった場合、私たちの業務運営、財務状況、および業務の見通しは不利で実質的な影響を受ける可能性がある。

さらに、将来公布された新しい規則や法規が合併および取引の遡及要件を含む追加的な要求を加えないことは保証されない。将来的に合併または取引が中国証監会または他の監督機関の承認および届出を必要とすると判断された場合、または“2022年ネットワークセキュリティ審査方法”および“ネットワークデータセキュリティ管理条例草案”によるネットワークセキュリティ審査を含み、 をたどると、そのような承認を得ることができるか、または届出手続きを完了することができるかどうか、またはそのような承認またはそのような届出手続きを完了するのにどのくらい時間がかかるかは決定されない。当該等の承認を得ることができなかった場合、又は当該等の届出手続を完了したり、当該等の承認を取得したり、当該等の合併又は取引を完了した当該等の届出手続に何らかの遅延が生じた場合、又は当該等の承認を得て当該等の承認を取り消す場合には、中国証監会又は他の中国監督当局の処分を受ける。これらの監督管理部門は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科し、私たちが中国で業務を展開したり、中国国外で配当する能力を制限したり、私たちのオフショア資金の中国への送金を延期したり制限したり、私たちの業務、財務状況、経営結果と将来性、米国預託証明書の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行動をとるかもしれない。中国証監会と他の中国監督管理機関 も合併と取引の解除または撤回を命令したり提案したりすることができる。さらに、中国証監会または中国の他の監督管理機関がその後、以前に海外で発行された株式のための追加承認または追加準備または他の監督手続きを完了することを要求する新しい規則または発行命令を公布した場合、これらの要求を遵守することができることは保証されず、このような免除を得る手続き が確立された場合、このような要求の免除は得られない可能性がある。上記のいずれも、私たちの業務、将来性、財務状況、名声、br}および私たちの上場証券の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

国際関係の緊張が激化し、特に米国と中国の間の緊張は、私たちの業務、財務状況、br、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

最近、国際関係の緊張が高まっており、特に米国と中国の間の緊張は、ウクライナ戦争、ロシアへの制裁、イスラエルとハマスの武力衝突の結果でもある。このような緊張は各国間の外交と経済的つながりに影響を及ぼす。緊張の激化は主要経済体間の貿易、投資、技術交流、その他の経済活動を減少させる可能性がある。現在、米国と中国の間の緊張情勢とどのようなさらに悪化した関係も、両国の全体、経済、政治、社会状況にマイナス影響を与える可能性がある。私たちの中国市場への依存を考慮すると、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす。

私たちのサプライチェーンはアメリカの貿易政策の変化によって中断されるかもしれない。

私たちは経験して、より長い国際トランジット時間を経験し続けると予想されています。もし私たちの輸入商品の流れが中断して、あるいはこれらの商品や輸送コストが大幅に増加して、何の補償価格も上昇しなければ、私たちの利益を著しく下げるかもしれません。 米国が中国を含む外国に関税を徴収したり、他の行動を取ったり、中国を含むこれらの国のいかなる対応も、私たちの顧客の需要を満たす能力を弱める可能性があり、私たちの販売損失や製品コストの上昇を招く可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

今回の発行、我々のアメリカ預託証明書と引受権証に関するリスク

この は合理的なベストエフォート製品であり，その中で最低数や金額の証券の売却は要求されず，業務計画に必要と考えられる資本額を調達しない可能性がある.

配給エージェントは，その合理的な最大限の努力を尽くして今回の発行で当該証券を購入する要約を求めることに同意した.配給代理は、私たちの手から任意の証券を購入する義務もなく、特定の数量や金額の証券の購入や販売を手配する義務もありません。今回の発行を完了する条件として，売却しなければならない証券の最低数の要求はなく， かつここで予想される発売が最終的に完了する保証はない.発売済み証券 を販売していても、今回の発売で最低発売金額要求が今回の発売終了の条件となっていないため、実際の発売金額 は現在確定できず、表紙に記載されている最高金額を大きく下回る可能性があります。私たちはここで提供されたすべての証券をbr未満で販売することができ、これは私たちが受け取った収益を著しく減少させるかもしれない。したがって、私たちは運営に必要だと思うbrの金額の資金を短期的に調達することはできないかもしれませんし、追加の資金を集める必要があるかもしれませんが、これらの資金は使用可能ではないか、または私たちが受け入れられる条項で提供されているかもしれません。

私たちのアメリカ預託証明書の取引価格は変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失を与える可能性がある。

私たちのアメリカ預託証明書の取引価格は変動する可能性があり、私たちがコントロールできない要素によって大幅に変動するかもしれません。これは、他の業務が主に中国に位置する会社が米国で上場する市場表現や市場価格の変動など、広範な市場と業界要素のためかもしれない。多くの中国企業はすでにその証券を米国株式市場に上場しており、その中の一部の会社は大幅な変動を経験している。これらの中国会社の証券の発行後の取引表現は、米国に上場している中国会社に対する投資家の全体的な態度に影響を与える可能性があるため、私たちの実際の経営業績にかかわらず、私たちのアメリカ預託証明書の取引表現に影響を与える可能性がある。

市場と業界の要素を除いて、私たちのアメリカ預託証明書の価格と取引量は私たち自身の業務の特定の要素によって高度に変動する可能性があります

これらの要素のいずれも、私たちのアメリカ預託証明書の取引量と価格を大きく変化させる可能性があります。

過去，上場会社の株主は証券市場価格が不安定な時期 の後にこれらの会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった.私たちが集団訴訟に巻き込まれれば、大量のbr経営陣の関心や他の資源を私たちの業務や運営から移し、訴訟を弁護するために巨額の費用を要求する可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。このような集団訴訟は、勝訴するか否かにかかわらず、私たちの名声を損ない、将来資金を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちに対するクレームが成功すれば、重大な損害賠償金の支払いを要求される可能性があり、これは私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

今回発行された引受権証は公開市場にありません。

今回発行された引受権証には既定の公開取引市場はありません。私たちはニューヨーク証券取引所や他の取引市場への上場株式証を申請するつもりはありません。したがって、本募集説明書が提供する引受権証の流動資金は制限される。

私たちの株式引受証は投機的です。

私たちのbr承認株式証は、米国預託株式またはAクラス普通株式所有権のいずれの権利、例えば投票権または配当金を取得する権利をその所有者に付与するのではなく、限られた期間内に米国預託証明書を固定価格で買収する権利を表すだけである。具体的には、発行日から権利保持者はその権利を行使し、米国預託株式1個当たり3.88ドルの仮定で米国預託証明書を買収することができる[5^{これは…。}]発行日の周年記念日。また，今回発行された後，我々の権利証の市場価値(あれば)は不確定である.アメリカ預託証明書の市場価格が任意の所与の時間に引受権証の使用価格に等しい或いはそれを超えることを保証できないため、株式承認証所有者が引受証を行使することが利益になるかどうかを保証することができない

空売り者が使うテクニックは私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を下げるかもしれません。

空売りとは，売り手が所有していない証券ではなく，第三者から借り入れた証券を売却することであり， は以後同じ証券を買い戻し，貸主に返すことを目的としている.空売り者は，借入した証券の売却から置換株の購入までの証券価値の低下から利益を得たいと考えており，空売り者は が今回の購入で支払った価格が売却中に受け取った価格よりも低くなると予想しているからである.証券価格の下落は空売り者の利益に符合するため、多くの空売り者は関連発行者及びその業務の将来性に対する負のコメントを発表或いは手配し、負の市場の勢いを製造し、そして空売り後に自分のために利益を創造する。このような空振り攻撃は過去に株式市場での売りを招いたことがある。

米国で上場されている業務の大部分は、中国の上場企業が空売りの対象となってきた。多くの審査や負の宣伝は、財務報告に対する有効な内部統制の欠如に集中しており、財務や会計違反やミスを招き、コーポレートガバナンス政策が不十分または遵守が不足しており、多くの場合、詐欺疑惑がある。したがって、その多くの会社は現在、これらの疑惑に対して内部調査および外部調査を行っており、その間、株主訴訟および/または米国証券取引委員会の法執行行動の影響も受ける。

私たち は現在空売り者によって提起された不利な告発の対象であり、未来もそうかもしれない。このような疑いの後、私たちの普通株式とアメリカ預託証明書の市場価格は一定期間の不安定さと否定的な宣伝が現れるかもしれない。もし私たちがどんな不利な告発の対象になったら、これらの疑いが本当であることが証明されても、私たちはそのような疑惑を調査し、および/または自分を弁護するために大量の資源を使わなければならないかもしれない。私たちはこのような空売り者の攻撃を強く防御するだろうが、私たちは言論の自由の原則、適用される連邦または州法律、または商業秘密問題によって制限されるかもしれない。この場合はコストが高く，時間がかかる可能性があり，我々の管理職の注意を分散させ，業務を発展させることができない可能性がある.これらの疑惑が最終的に根拠がないことが証明されても、私たちの告発に対するbrは私たちの業務運営と株主権益に深刻な影響を与える可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書へのいかなる投資の価値も大幅に縮小したり、一文の価値もなくなる可能性がある。

将来私たちのアメリカ預託証明書の公開市場での大量販売または潜在販売は私たちのアメリカ預託証明書の価格を低下させる可能性があります。

私たちのアメリカ預託証券の公開市場での販売、あるいはこれらの販売が発生する可能性があるという見方は、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を下落させる可能性があります。本募集説明書の日までに、私たちは82，809，799株のA類普通株と9，469，450.50株のB類普通株が発行されました。これらの株式のうち、82，809，799株A類普通株は米国預託証券として発行されている。私たちのすべてのアメリカ預託証明書は自由に譲渡することができて、制限されていません。あるいは改正された1933年の証券法あるいは証券法によって追加登録を行います。残りのA類は発行された普通株式 を販売することができるが、証券法第144及び701条の規則に適用される出来高及びその他の制限によって制限されなければならない。

私たちの普通株のいくつかの主要保有者は私たちが証券法に基づいてその株の売却を登録することを招くかもしれない。証券法によるこれらの株式の登録は、これらの株式を代表する米国預託証券が、登録発効直後に証券法に基づいて制限されずに自由に取引されることになる。公開市場でこれらの登録株をアメリカ預託証券の形で売ることは私たちのアメリカ預託証明書の価格を下落させる可能性があります。

私たちは予測可能な未来に配当金を支払わないと予想しているので、あなたはあなたの投資収益を得るために、私たちのアメリカ預託証明書の価格上昇に依存しなければなりません。

私たち は現在、利用可能な資金と将来の任意の収益の大部分(すべてでなければ)を保留し、私たちのビジネスの発展と成長に資金を提供するつもりです。したがって、私たちは予測可能な未来に何の現金配当金も送らないと予想している。したがって、あなたは将来の配当収入の源として、私たちのアメリカ預金証明書への投資 に依存してはいけません。

私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかの完全な決定権を持っている。私たちの株主は普通決議で配当を発表することができますが、いかなる配当も私たちの取締役が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島の法律によると、配当金は合法的な利用可能な資金からしか発表されて支払うことができない、すなわち利益または私たちの株式プレミアム口座からしか支払われず、もしこれが私たちの会社が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合、配当金を支払わない可能性がある。私たちの取締役会が配当金を発表して支払うことを決定しても、将来の配当金の時間、金額、形式(もしあれば)は、私たちの将来の運営結果とキャッシュフロー、私たちの資本要求と黒字、割り当て金額、我々が子会社から受け取った財務状況、契約制限、取締役会が関連すると考えている他の要因があれば(ある場合)。したがって、私たちのアメリカ預託証明書に対するあなたの投資リターンは、私たちのアメリカ預託証明書の将来のいかなる価格増加にも完全に依存する可能性が高いです。私たちのアメリカ預託証明書が値上がりし、アメリカ預託証明書を購入する時の価格さえ維持することは保証されません。私たちのアメリカ預託証明書への投資はリターンが実現できない可能性があり、あなたのすべての投資を損失する可能性もあります。

アメリカ連邦所得税の目的で、私たちbrは受動的外国投資会社に分類される可能性があり、これは私たちのアメリカ預託証明書または普通株のアメリカ保有者に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない。

私たちの資産価値(これは私たちのアメリカ預託証明書や普通株の時価によってある程度決定される)、そして私たちの資産と収入の経時的な構成によると、私たちは米国連邦所得税brを納めるために受動的外国投資会社やPFICに分類することができる。我々の資産と収入の予測構成によると、2019年12月31日までの納税年度内にPFICにはならないと予想されます。PFICにはならないと予想されますが、私たちのアメリカ預託証明書や普通株の市場価格変動は、本納税年度またはそれに続く任意の納税年度にPFICになる可能性があります。

任意の課税年度において米国連邦所得税のPFICに分類される場合、(I)年間総収入の75%以上が特定のタイプの“受動”収入からなるか、または(Ii)年間資産価値の50%以上(四半期平均値に基づいて決定される)が受動的収入を生成するか、または保有することが条件である。PFICであるかどうかは事実決定であり，納税年度ごとにPFICであるかどうか(各納税年度終了後)を個別に決定しなければならない。したがって、2019年12月31日までの課税年度または将来のいかなる課税年度においてもPFICにはならないことを保証することはできません。私たちがPFICの決定になるかどうかは、私たちの流動資産とIPOで調達された現金をどのように使用するかにある程度かかっている。

いずれかの課税年度内に、米国株主(例えば、第10項：その他の情報--税収--米国連邦所得税に関する考慮事項)に分類されれば、米国預託株式または普通株を保有している。このような米国持株者は、通常、申告要求の制約を受け、米国預託証明書または普通株を売却または処分し、米国預託証明書または普通株分配を受けて確認された収益によって、適用される米国連邦所得税規則に従って“超過分配”とみなされることを前提として、著しく増加した米国連邦所得税を生じる可能性がある。また、もし私たちがアメリカの保有者が私たちのアメリカの預託証明書または普通株を持っている任意の年度がPFICに分類された場合、私たちは通常、このアメリカの保有者が私たちのアメリカの預託証明書または普通株を持っているすべての後続年度においてPFICとみなされ続け、たとえ上記の規則 に基づいてPFICになる資格がなくても。PFICに分類された場合、ADSまたは普通株の米国連邦所得税結果を買収、保有、処分してください。税務コンサルタントにお問い合わせください。詳細については，“第br}項10.付加情報−E.税収−米国連邦所得税注意事項−PFICルール”を参照されたい

私たちのbr覚書と会社規約には逆買収条項が含まれており、これらの条項は私たちの普通株式とアメリカ預託証明書所有者の権利に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの第六回改正及び再記述された組織定款大綱及び定款細則には、他の者がわが社の支配権を獲得したり、取引に従事する能力を変更したりする能力を制限する条項が含まれています。これらの規定は、第三者が要約買収や同様の取引でわが社への支配権を獲得することを求め、現在の市場価格よりも高い割増でその株を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある。例えば、私たちの取締役会は、私たちの株主がさらなる行動をとることなく、1つまたは複数の一連の優先株を発行する権利を有し、彼らの指定、権力、特典、特権、および相対参加、オプションまたは特殊な権利、および資格、制限または制限を決定し、配当権、br変換権、投票権、償還条項、および清算特典を含み、これらの任意またはすべての権利は、米国預託証明の形態でも他の形態でも、私たちの普通株式に関連する権利よりも大きい可能性がある。優先株は迅速に発行でき、算出された条項 はわが社の統制権の変更を延期または防止したり、経営陣の更迭を困難にしたりすることができます。もし私たちの取締役会が優先株を発行することを決定すれば、私たちのアメリカ預託証明書の価格は下落する可能性があり、私たちの普通株とアメリカ預託証明書所有者の投票権と他の権利は重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちのbr二層投票構造は、あなたが会社の事務に影響を与える能力を制限し、他の人が私たちAクラスの普通株式とアメリカ預託証明書の所有者が有益だと思うかもしれない 制御権取引を任意に変更することを阻止する可能性があります。

私たち 普通株はA類普通株とB類普通株に分類されます。A類普通株保有者は1株当たり1票の投票権を有し、B類普通株保有者は1株当たり10票の投票権を有しているが、“第10項、補充資料-B.組織定款大綱-普通株”に記載されている制限を受けなければならない。1株当たりB類普通株 はその所有者から随時A類普通株に変換することができる。A類普通株はいずれの場合もB類普通株に変換できない。B類普通株式の所有者がB類普通株を当該保有者関連会社ではない任意の個人又は実体に譲渡する場合、当該B類普通株は自動的に、直ちに同数のA類普通株に変換しなければならない。

あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたがアメリカの裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は制限されるかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律に基づいて登録されているからです。

私たちのbrはケイマン諸島の法律に基づいて登録された株式会社です。私たちの会社事務は私たちの組織定款の大綱と定款細則、ケイマン諸島会社法(改正された)とケイマン諸島普通法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、株主が役員を訴訟する権利、少数の株主の訴訟、そして私たち取締役の私たちの受託責任はケイマン諸島普通法の管轄を大きく受けています。ケイマン諸島の一般法 部分はケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイングランドの一般法に由来しており，イングランド通常法の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力があるが，拘束力はない。私たちの株主の権利brと私たち取締役のケイマン諸島の法律下での受託責任はアメリカのある司法管轄区域の法規や司法判例のように明確ではありません。特に，ケイマン諸島の証券法体系 は米国に及ばない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。

ケイマン諸島免除会社の株主(Br)は、ケイマン諸島の法律に基づいて、これらの会社の会社の記録を調べる一般的な権利がない( 組織定款大綱と定款細則、いかなる特別決議及び担保及び担保登録簿を除く)、又はこれらの会社の株主リストの写しを取得する。私たちの組織規約の細則によると、私たちの取締役は、私たちの株主が私たちの会社の記録を調べることができるかどうかを決定する権利があり、どのような条件で私たちの会社の記録を調べることができますが、これらの記録を私たちの株主に提供する義務はありません(私たちの組織定款の大綱と定款の細則と私たちの株主が採択したいかなる特別決議を除く)。この は、株主が発議するために必要な任意の事実を決定するために、または代理権競争に関連するエージェント を他の株主から募集するために必要な情報を得ることを困難にする可能性がある。

ケイマン諸島は私たちの母国であり、ケイマン諸島のある会社のガバナンス実践は、米国などの他の司法管轄区に登録されている会社の要求とは大きく異なる。現在、私たちはどの会社のガバナンス問題においても自国の実践に依存するつもりはない。しかし、もし私たちが将来自国のやり方に従うことを選択すれば、私たちの株主が獲得する保護は、アメリカ国内発行者に適用される規則や法規が提供する保護よりも少ないかもしれない。

このような理由から，米国で登録設立された会社である公衆株主よりも，公衆株主が管理層，取締役会メンバー，あるいは持株株主の行動 に直面した場合には，自分の利益を保護することが困難である可能性がある.“ケイマン諸島会社法”条項と米国で登録設立された会社及びその株主に適用される法律との間の重大な差異に関する議論は、“第10項.補足資料-B.”会社定款“--”会社法“の違い”を参照されたい

私たちの株主が得たいくつかの不利な判決は私たちの判決を強制的に施行できないかもしれない。

私たちのbrはケイマン諸島会社で、私たちのほとんどの資産はアメリカ以外にあります。私たちは現在ほとんどの業務を中国で行っています。したがって、あなたの権利がアメリカ連邦証券法や他の側面によって侵害されていると思うなら、あなたはアメリカで私たちを提訴することが難しいか不可能かもしれません。たとえあなたがこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島と中国の法律はあなたが私たちの資産に対する判決を実行できないかもしれない。

私たち は“取引法”規則が指す外国の個人発行者であるため、アメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません。

私たちは取引法に規定されている外国の個人発行者なので、私たちはアメリカ証券規則と法規の中でアメリカ国内発行者に適用されるいくつかの条項の制約を受けません

私たち は各財政年度終了後4ヶ月以内に20-F表の年次報告書を提出することを要求されています。また，我々は2022年前にbrを発表しており，今後も半年ごとに我々の業績を発表し，ニューヨーク証券取引所のルールと規定に基づいて を発表する予定である.財務業績や重大事件に関するプレスリリースもForm 6−Kの形で米国証券取引委員会に提供される。しかし、米国内発行者が米国証券取引委員会に提出することを要求する情報と比較して、米国証券取引委員会に届出や提供する必要がある情報は、それほど広くなく、タイムリーでもない。したがって、あなたがアメリカ国内の発行業者に投資すれば、あなたはbrと同じ保護や情報を得ることができないかもしれません。さらに、もし私たちが今後どの時期にも外国の個人発行者の資格に適合していない場合、私たちは開示と他の要求を増加させ、これは私たちのコンプライアンスと他のコストを増加させるだろう。

アメリカ預託証明書保有者の投票権は預金協定条項によって制限されており、あなたはあなたのアメリカ預託証明書に代表されるA類普通株にbr投票を行う権利を行使できないかもしれません。

私どもアメリカ預託証明書の所持者としては、預金契約の規定に基づいて、あなたのアメリカ預託証明書に代表されるA類普通株に付随する投票権を直接行使することしかできません。預金協定によると、あなたはホスト機関に投票指示を出すことで投票しなければならない。あなたの投票指示を受けた後、ホスト機関はあなたの指示に基づいて、実際に実行可能かつ合法的な範囲で、あなたのアメリカ預託証明書に代表されるA類普通株に投票します。あなたはあなたがbrホスト機関からこれらの株式を撤回しない限り、あなたのアメリカ預託証明書に代表される株式に対して任意の投票権を行使することができません。我々の6回目の改訂と再記述された組織定款大綱と定款細則によると，株主総会の開催に必要な最短通知期間は10暦である。株主総会を開催する時、閣下は閣下のアメリカ預託証明書に代表される株式を撤回するために十分な事前通知を受けていない可能性があり、閣下は株主総会で審議及び採決する特定の決議案或いは事項について採決を行うことができる。もし私たちの株主に任意の株主総会の通知を出したら、係の人はこれから行われる投票を通知し、私たちの投票書類をあなたに渡すように手配します。アメリカの預託証明書に代表される株式に投票するようにホスト機関に指示できることを確実にするために、投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできません。さらに、保管人およびその代理人 は、投票指示を実行できなかったか、またはあなたの投票指示を実行できなかった方法に責任を負わない。また、預金協定の一方として、あなたは預金協定または米国預託証明による任意の法的訴訟において陪審員が裁判を行う権利を放棄します。これは、もしあなたのアメリカ預託証券関連株があなたの要求通りに投票しなかった場合、あなたはあなたの投票権を行使できないかもしれないし、あなたは法的救済がないかもしれないということを意味する。

もしあなたが株主総会で投票しない場合、私たちのアメリカ預託証明書(ADS)受託者は、あなたのアメリカ預託証明書に代表されるAクラス普通株に投票しましょう。あなたの利益に悪影響を及ぼす可能性がある限られた場合に限り、私たちに全権を委任します。

米国預託証明書の預託プロトコルによると、適切またはタイムリーな投票指示がホスト機関に発行されていない場合、ホスト機関は、米国預託証明書に代表されるAクラス普通株を株主総会で投票することを許可する

この全権委託の効果は、株主総会で適切またはタイムリーな投票指示にどのように投票するかがなければ、米国預託証明書に代表されるA類普通株投票を阻止することはできませんが、上記の場合は除外します。これは株主がわが社の経営陣に影響を与えるのを難しくするかもしれない。我々Aクラス普通株の保有者 はこの全権委託の制約を受けない.

あなたは私たちの普通株式から配当金や他の分配を得ないかもしれません。これらの普通株をあなたに提供することが不法または非現実的であれば、あなたは何の価値も受けないかもしれません。

私たちアメリカ預託証明書の信託機関は、その費用と費用を差し引いた後、あなたのアメリカ預託証明書に代表されるA種類の普通株式または他の預金証券から受け取った現金配当金または他の割り当てをあなたに支払うことに同意しました。アメリカの預託証明書に代表されるクラスAの普通株式数に比例したこれらの 割り当てが取得されます。しかし、保管人が、任意の米国預託証明書保持者に流通を提供することが不正または非現実的であると認定した場合、その保管人は無責任である。例えば、米国預託証券が証券法に基づいて登録が必要な証券からなるが、 が適用される登録免除に基づいて適切に登録または配布されていない場合、米国預託証明書所持者への流通は違法となる。保管人はまた、郵送で特定の財産を配布することは不可能であることを確認することができる。さらに、いくつかの配信の価値は、それらを郵送するコスト よりも低い可能性がある。これらの場合、保管者は、このような財産を割り当てないことを決定することができる。私たちは、このような分配によって受信された任意の米国預託証券、普通株式、権利、または他の証券を米国証券法に従って登録する義務はない。私たちはまた、アメリカの預託証明書、普通株式、権利、または他の何かをアメリカの預託証明書保持者に配布することを許可する他の行動を取る義務はありません。これは、Aクラス普通株が不正または非現実的であることを提供すれば、Aクラス普通株に対する配布またはこれらの普通株のいかなる価値も受信しない可能性があることを意味します。このような制限は私たちのアメリカ預託証明書の価値を大幅に低下させるかもしれない。

あなたのbrは配当に参加できないため、あなたの持株が希釈されるかもしれません。

私たち は証券を購入する権利を含めて時々私たちの株主に権利を割り当てることができる。預金協定によれば、信託機関は、権利の分配および販売、およびこれらの権利に関連する証券が証券法に基づいてすべての米国預託証明書所有者に対して登録を免除するか、または証券法の条項に従って登録を免除しない限り、米国預託証明書保持者に権利を割り当てることはない。保管人は可能であるが、必要ではなく、これらの割り当てられていない権利を第三者に販売しようとし、権利の失効を許可する可能性がある。私たちは証券法に基づいて登録免除を確立できないかもしれませんし、私たちはこれらの権利や標的証券について登録声明を提出したり、登録声明を発効させるための努力を義務していません。したがって，米国預託証明書保持者は我々の株式発行に参加できない可能性があり，そのため保有株式の希釈を経験する可能性がある。

あなた はあなたのADSを譲渡する時に制限されるかもしれません。

あなたのアメリカ預かり証は係の帳簿に譲渡することができます。しかし，保管人は，職務遂行に関与していると考えられる場合には，随時あるいは時々帳簿を閉じることができる。信託銀行は、株式などの会社活動に関する帳簿を含む様々な理由で時々帳簿を閉鎖する可能性があり、その間、信託銀行は、指定された時間帯に適切な数の米国預託株式保有者を帳簿上に保持する必要がある。係の者は緊急時や週末や公共の祝日にお会計することもできます。私たちの株式登録簿または委託者の帳簿が閉鎖されたとき、または法律または任意の政府または政府機関の任意の要求、または預金協定の任意の規定または任意の他の理由によって、私たちまたは委託者がそうすることが望ましいと思う場合、受託者は、一般に、私たちの米国預託証明書の譲渡を拒否、譲渡または登録することができる。

我々の経営陣は，今回の発行で得られた収益をどのように使用するかについて幅広い裁量権を持つため，得られた報酬をあなたが同意しないように使用する可能性がある.

我々のbr経営陣は，今回発行された純収益を運用する上で大きな柔軟性を持つことになる.あなたは私たちの経営陣のこれらの純収益の使用に対する判断に依存して、あなたの投資決定の一部として、あなたは収益の使用方法に影響を与える機会がありません。純収益は私たちに有利な見返りをもたらさない方法で投資されるかもしれない。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に使用できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来私たちのアメリカ預託証明書を売却して、私たちも株主も、私たちの株価を下落させる可能性があります

もし私たちの既存の株主が公開市場で私たちのアメリカ預託証明書を大量に売却したり、私たちのアメリカ預託証明書を売却したいと表明したりすれば、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格は大幅に低下する可能性があります。同様に、公開市場は私たちの株主が私たちのアメリカ預託証明書を売却する可能性があると考えており、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を押し下げる可能性もあります。私たちのアメリカ預託証券価格の低下は、追加のアメリカ預託証券や他の株式証券を発行することで資金を調達する能力を阻害するかもしれません。さらに、私たちは、私たちのアメリカ預託証券または私たちのアメリカ預託証明書または私たちのアメリカ預託証明書のために行使可能な証券を追加的に発行して販売したり、私たちがこのような証券を発行することは、私たちのアメリカ預託証券の取引価格を低下させ、将来の株式証券の販売の魅力を低下させるか、不可能にする可能性があると考えています。我々の未償還オプションと引受権証の行使により発行された米国預託証券を売却することは、当時の既存株主の持株をさらに希釈する可能性がある。

証券アナリストは私たちの普通株やアメリカ預託証明書をカバーしないかもしれません。これは私たちの普通株の市場価格にマイナスの影響を与えるかもしれません

私たちのアメリカ預託証券の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。私たちは独立アナリストに対して何の統制権もありません(私たちが様々な非独立アナリストを招聘している限り)。私たちは今のところありませんし、独立証券や業界アナリストの研究報告を得られないかもしれません。独立証券や業界アナリストが私たちを報道し始めなければ、私たちのアメリカ預託証券の取引価格は負の影響を受けるだろう。もし私たちが独立した証券や業界アナリストの報告を得たら、1人以上の私たちを追跡しているアナリストが私たちのアメリカ預託証券の格付けを引き下げ、私たちの株に対する彼らの見方を変えたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの株価は下落する可能性がある。もし1人以上のアナリストが私たちの報告を中止したり、定期的に私たちの報告書を発表できなかったりすれば、私たちのアメリカ預託証明書に対する需要が減少する可能性があり、私たちは金融市場で可視性を失う可能性があり、これは私たちのアメリカ預託証明書の価格と取引量を低下させる可能性がある。

あなたは未来の株式発行や他の株式発行で未来の希釈を経験するかもしれません

私たちは将来、追加のアメリカ預託証明書または私たちのアメリカ預託証明書に変換できる他の、または私たちのアメリカ預託証明書に交換可能な証券を発行するかもしれません。今回の発行で投資家が支払った1株当たりの価格以上の1株当たりの価格で、私たちが他の発行または他の取引で販売しているアメリカの預託証明書または他の証券を売ることができることを保証することはできません。将来の取引では、私たちのアメリカ預託証明書または私たちのアメリカ預託証券に変換可能な他の、または私たちのアメリカ預託証明書に交換可能な証券の1株当たりの価格が、今回の発売中の米国預託株式の価格 よりも高いか、または下回る可能性があります。

上場企業として、私たちは大きなコストを発生させます。

上場企業としては、1934年の“証券取引法”、または“取引法”、“2002年のサバンズ-オックススリー法案”、“サバンズ-オクスリー法案”、“2010年ドッド-フランクウォールストリート改革と消費者保護法”、およびニューヨーク証券取引所の規制 の報告要件を遵守しなければならない。これらの規則と法規を遵守することは法律、会計と財務コンプライアンスコストを招き、いくつかの活動を更に困難にし、時間とコストを高くし、また私たちの人員、システムと資源に巨大な圧力を与える。

前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書には前向きな陳述が含まれており、現在の未来の事件に対する私たちの期待と見方を反映している。展望性陳述は主に“目論見説明書の概要”、“リスク要素”、“経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析”と“業務”の部分に含まれる。既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素は、“リスク要素”に列挙された要素を含み、著者らの実際の結果、業績或いは業績と展望性表現中の明示或いは暗示の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。

これらの前向きな陳述は、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“予想”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じ”、“可能”、“可能”、“継続”などの用語によって識別することができる。私たちは主に未来のイベントおよび財務傾向の現在の予想および予測に基づいており、これらのイベントおよび傾向は、私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、および財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向きな 陳述は、以下に関連する陳述を含むことができる：

このような 展望的陳述は様々な危険と不確実性と関連がある。私たちはこのような前向きな陳述で私たちが表現した期待が合理的だと信じているが、私たちの期待は後で発見されるかもしれない。私たちの実際の結果は私たちの予想と大きく違うかもしれない。私たちの実際の結果が私たちの予想と大きく異なることを招く可能性のある重要なリスクと要素 は、本募集説明書の“リスク要素”、“経営層の財務状況と経営結果の討論と分析”、“業務”、“法規”およびその他の部分で一般的に述べられている。あなたは本募集説明書と私たちが参考にした文書をよく読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちの予想とは大きく違うかもしれないことを理解して、私たちが予想しているよりも悪いかもしれない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

本募集説明書には、様々な政府および個人出版物から得られたいくつかのデータおよび情報が含まれている。これらの出版物中の統計データ はまた、いくつかの仮定に基づく予測を含む。私たちの産業は市場データ予測の速度で成長しないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。もしこの市場が予想された速度で増加できなければ、私たちの業務とアメリカ預託証明書の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、この業界の急速な発展性質は、私たちの市場の成長の見通しや未来の状況に関連するいかなる予測や推定にも重大な不確実性をもたらす。さらに、市場データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が後に発見されるのは正しくない場合、実際の結果は、これらの仮定に基づく予測とは異なる可能性がある。あなたはこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

本募集説明書における展望的陳述は、本募集説明書が陳述された日までのイベントまたは情報 のみに関連する。法律に別の要求がある以外に、私たちは、陳述をした日から、またはbr事故が発生した日を反映した後、新しい情報、未来のイベント、または他の理由で、任意の前向き陳述を公開更新または修正する義務はありません。あなたは、本募集説明書と私たちが本募集説明書で引用した文書を完全に読み、登録説明書の証拠物として登録説明書に提出し、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。

収益を使用する

今回の発売で最も多くの数の証券が販売されていると仮定し，公開発行価格を米国預託株式1部あたりと付随する引受権証3.88ドル，すなわち我々の米国預託証券が2024年2月15日のニューヨーク証券取引所での終値とすると，今回発売された純収益は約1，380万ドルと推定され，販売代理費用と支払うべき発売費用を差し引いたものとなる。しかし，これはベストエフォートの発売であり， は最低証券数や収益金額を取引完了条件としておらず，本募集説明書から発売されたすべてまたはどのような証券も販売しない可能性があるため，受信した純収益が大幅に減少する可能性がある

今回発行された純収益を一般企業用途に利用する予定であり，日常運営のための運営資金の提供，暗号通貨採掘委託センターの建設，太陽エネルギー設備工場の建設が含まれる可能性がある。

我々の現在の計画と業務状況に基づき，上記 は我々が現在発行している純収益 を使用して分配しようとしていることを代表する.しかし、私たちの経営陣は、今回発行された純収益を運用するための大きな柔軟性と裁量権を持っています。 予測不可能なイベントや業務状況が変化すれば、今回発行された収益を本募集明細書で述べたものとは異なる方法で使用することが可能です。

当社は、引受権証を行使する際に発行可能な米国預託証明書を売却するいかなる収益も受けません。株式証明書がすべて現金を行使すれば、約$までの追加収益を得ることができます[30]百万ドルです

配当政策

私たちの取締役会は配当金を発表したり支払う自由裁量権を持っている。また、私たちの株主は普通決議案 を通じて配当を発表することができますが、配当は私たちの取締役が提案した金額を超えてはいけません。この二つの場合、すべての配当金はケイマン諸島の法律によって制限されています。すなわち、当社は利益または株式割増口座から配当金を支払うことしかできません。そして私たちが正常な業務過程で満期債務を返済することができれば。私たちの取締役会 が配当金を決定しても、配当の形式、頻度と金額は私たちの未来の運営と収益、資本要求とbr}黒字、一般財務状況、契約制限と取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれない。

私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払う計画はありません。私たちは現在、私たちの業務を運営し、発展させるために、利用可能な資金と将来の任意の収益の大部分(すべてでなければ)を保留するつもりだ。

私たちはケイマン諸島に登録されているホールディングスです。私たちの現金需要は株主に任意の配当金を支払うことを含む、中国の子会社の配当金に依存するかもしれない。中国法規は私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。“リスク要因--中国のビジネスに関するリスク”と“条例”を見る

もし私たちが任意の配当金を支払う場合、私たちはアメリカ預託証明書に代表される株式の配当金をホスト銀行に支払い、ホスト銀行は預金協定の条項に従って、私たちのアメリカ預託株式所有者に、この合意に基づいて支払うべき費用と支出を含む、私たちの普通株式保有者と同じ配当金を支払う。私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います。“米国預託株式説明”を参照されたい

大文字である

次の表は2023年6月30日までの資本総額を示しています

あなたは、この表および私たちの合併財務諸表および本募集説明書の他の部分に含まれる関連説明、および“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析”の情報を読まなければなりません

メモ：

以上の議論と表は、2023年6月30日までに発行·発行された59，842，279株A類普通株(2023年後合併)と8，967，250株B類普通株(2023年後合併)に基づいており、この日までは含まれていない

薄めにする

今回の発売でアメリカ預託証券を購入した場合、あなたの権益は希釈され、今回の発売後のアメリカ預託株式の発行価格が私たちのアメリカ預託株式の有形帳簿純価値を超える程度です。2023年6月30日現在、我々の有形帳簿純価値は3.832億ドル、あるいはA類普通株1株当たり0.128ドル、米国預託株式1株当たり1.28ドルである。私たちが2023年10月17日に発行した39，171，620株を考慮すると、各単位はA類普通株と株式承認証を含み、約1，788万ドルでA類普通株を購入し、2023年6月30日の予定有形帳簿純価値は約br}$4.011億ドル、または発行済み普通株1株当たり0.132ドルであり、私たちが発行した米国預託証明書に関連するA類普通株、または米国預託株式1.32ドルを含む。有形帳簿純資産は、私たちが合併した有形資産総額から私たちの合併負債総額 を引いたものを表します

今回発行された3，865，979株の米国預託証券の発行と販売をさらに発効させるために、発行価格を米国預託株式あたり3.88ドルとすると、我々の米国預託証券は2024年2月15日の終値で支払うべき発売費用、すなわち2023年6月30日の調整有形帳簿純価値を差し引いて、約4.149億ドル、あるいは1株当たり0.135ドルと予想され、米国預託証券に関するA類普通株br、あるいは米国預託株式1株1.35ドルを含む。これは、既存の株主にとって、1株当たりの有形帳簿純価値が直ちに0.003ドル増加するか、または米国預託株式1株当たり0.03ドル増加することを意味し、今回発行された米国預託証券の購入者に対して、有形帳簿純値は直ちに普通株式1株0.25ドル、または米国預託株式1株2.5ドルに希釈される

以下の表は、A類普通株1株当たりの発行価格を3.88ドルとし、すべてのアメリカ預託証券をA類普通株に両替し、A類普通株1株当たり計算した場合を説明した

以上で議論した調整後の 情報は説明にのみ用いられる.

以上の議論と表は、2023年6月30日までに発行·発行された59，842，279株A類普通株(2023年後合併)と8，967，250株B類普通株(2023年後合併)に基づいており、この日までは含まれていない

民事責任の実行可能性

私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除有限責任会社だ。ケイマン諸島に登録したのはケイマン諸島免除会社としての利益を利用するためです

しかし、ケイマン諸島の統合はまたいくつかの不利な要素を伴う。これらの欠点は、これらに限定されるものではない

私たちの憲法文書には、アメリカ証券法による紛争を含む、私たちの上級管理者、役員と株主との間の紛争の仲裁を要求する条項は含まれていません。

私たちの資産の大部分は中国にあります。また、私たちの役員や管理者の一部はアメリカ以外の司法管轄区の住民で、彼らの全部または大部分の資産はアメリカ以外にあります。したがって、投資家は、米国内で私たちまたは私たちの役員や上級管理者に訴訟手続きを送達したり、米国または米国の任意の州証券法に基づく民事責任条項の判決を含めて、米国または彼らが米国裁判所で得た判決を執行することが難しいかもしれない。

私たち はPuglisi&Associatesを私たちの代理人として指定しました。アメリカ証券法に基づいて私たちに提起されたどんな訴訟でも、手続き を私たちに送ってくれるかもしれません。私たちはデラウェア州ニューアーク204号図書館通り850号に位置しています。

ケイマン諸島の法律顧問は、ケイマン諸島の法律には不確実性があると述べている。なぜなら、ケイマン諸島の裁判所が(I)米国連邦証券法または米国任意の州証券法の民事責任条項によって得られた私たちまたは私たちの役員または上級管理者に対する判決を承認または執行するかどうかである。または(Ii)ケイマン諸島で我々または我々の役員または上級管理者に対して提起された米国連邦証券法または米国任意の州証券法に基づくオリジナル訴訟を受理する。

ケイマン諸島の弁護士はさらに、ケイマン諸島には米国で得られた判決(ケイマン諸島もこのような判決を相互に執行または承認する条約の締約国でもない)が法定されていないにもかかわらず、ケイマン諸島の裁判所は通常法に基づいていると指摘している。管轄権のある外国裁判所の外貨判決を認めて実行することは、関連論争の是非曲直を再審査する必要がなく、その根拠の原則は、管轄権のある外国裁判所の判決は、債務者が当該判決を下した違約金を支払う義務があると判定することであり、条件は、(1)当該判決は管轄権のある外国裁判所が行う、(2)債務者に判決が下された違約金を支払う責任があると判定すること、(3)最終的かつ決定的であること、(4)税収に触れないこと、罰金や罰金、および(5) は何らかの方法で得られたものではなく、自然正義やケイマン諸島の公共政策に違反する強制執行である。

会社の歴史と構造

著者らは2004年7月12日にデラウェア州に設立され、名称は中国リスク金融有限責任会社である。私たちの信用分析サービスプロバイダ業務は2001年に始まりました。 2015年8月18日、私たちは継続的な方法でケイマン諸島に免除会社として登録し、中国br快速金融有限公司と改名しました。過去18年間、私たちは私たちの独自の先進技術を開発し、その間、私たちの創始者と経営陣のチームは消費信用を分析する際に中国の多くの最大銀行に相談を提供し、消費者に1億枚以上のクレジットカードを発行した。2017年4月28日、私たちのアメリカ預託証明書はニューヨーク証券取引所で取引を開始し、コードは“XRF”である。2017年5月、私たちは初の公募株を完成し、私たちは全部で11，500，000件のアメリカ預託証明書を売却しました。各アメリカ預託証券は10株のA類普通株に相当し、私たちのアメリカ預託証券はニューヨーク証券取引所に上場しています。2018年第3四半期、規制改革により私たちの伝統的な市場ローンプラットフォームを所有し、運営するコストが高く、ある面でリスクが大きく、私たちの伝統的な市場ローンプラットフォームでの顧客獲得と融資の便利さを停止し、私たちの業務を他の業界に移行することにしました。

2020年5月5日、私たち はYBT(永宝二号有限会社)、YBTの株主(“YBT株主”)、YBTが紹介した8人の個人 投資家(総称してYBT株主、“投資家”と呼ぶ)とTrue North Financial，LLCと一連の合意を締結し、その可変権益実体SOS Informationを制御するYBTを買収する。この取引は2020年5月15日に完了した。そこで，我々はYBT 100%の株式を買収し，YBTはその可変利益実体SOS情報技術有限公司(“SOS情報”)を制御している.この VIE構造は2022年11月以降解除されている。改正された1933年証券法によると、S法規及び/又は規則4(A)(2)により、投資家に発行された株式は免除登録 に依存する。そこで，我々はSOS Informationにより新たに買収したbrデータマイニングと指向性マーケティングサービス業務を開始した.2020年7月20日、私たちはSOS株式会社と改名しました

2020年8月3日、吾らは漢図(杭州)資産管理有限公司(“買い手”)とある株式購入協定(“処分SPA”)を締結した。処分SPAによると、買い手は現金対価3，500，000ドルで中国華潤中国控股有限公司(香港有限公司、デラウェア州にある中国資本金融有限会社、中国華為中国有限公司(英領処女島会社)、中国華潤科技有限公司(カリフォルニア有限責任会社)及びHML中国有限会社(デラウェア州有限責任会社))を買収することに同意した。手続きSPAが取引(“処置”) を完了することを期待した後、買い手はXRF付属会社の唯一の株主となり、したがって、XRF付属会社が所有または制御するすべての付属会社および可変権益実体のすべての 資産および負債を負担する。処分 は2020年8月6日に終了した。処分の結果，従来のP 2 P融資業務を停止し，保険会社にマーケティングデータ，技術，解決策を提供すること，中国の緊急救援サービスを含む大手ハイテクサービス企業に集中した。また私たちの取引コードを“SOS”に変更しました

2020年5月14日、青島SOS投資管理有限公司(“青島SOS投資”、青島SOS実業控股有限公司(“青島SOS実業”)は、中国市民の王宜林、馮衛東、呉先龍さんおよび青島SOS実業株主と技術コンサルティング·サービス契約、株式購入オプション契約、株式質権契約、議決権エージェントおよび財務支援プロトコルなどの一連の契約取り決めを締結し、総称して“青島SOS投資協定”と呼ばれる。“これによると、青島SOS投資会社は青島SOS実業に対して制御権を実施する契約権を持っている。

2022年11月2日、青島SOS投資VIE協定の条項に基づき、青島SOS投資、青島SOS実業、青島SOS実業の株主は青島SOS投資VIE協定を終了することで一致した。VIE契約の終了は2022年11月2日に発効した。

2022年11月2日、青島S投資控股有限公司(“青島S投資”、青島SOS実業控股有限公司(“青島SOS実業”)は、中国公民、青島SOS実業株主の王宜林、馮衛東、呉先龍さんと株式質権協定、独占管理コンサルティング、ビジネス協力協定、独占購入オプション協定、委託授権書などの一連の契約取り決めを締結し、総称して“青島S投資VIE協定”と呼ばれる。“これによると、青島S投資は青島S実業に対して支配権を行使する契約権利を持っている。

そのため、当社は2022年11月に売却(定義は後述)前に同社などの主要な受益者であったため、当社はすでに米国公認会計原則 に基づいて青島SOS実業とその付属会社の財務業績を総合した。

当社は2022年11月2日、ケイマン諸島免除会社S国際持ち株有限公司(“買い手”)および売却前に当社の完全子会社、英領バージン諸島社S国際グループ有限公司(“S国際”または“目標”)といくつかの株式購入協定(“処分SPA”)を締結した。手続きSPAによると、買い手は現金代17，000，000ドルと引き換えにS国際を買収することに同意した。二零二二年十一月二日(“成約日”)手続きSPAが行う取引(“処分”)が完了した後、買い手はS国際の唯一の株主となり、そのため、S国際が所有又は制御するすべての付属会社及びVIEエンティティのすべての資産及び負債を負担する。S国際はS国際ホールディングス有限公司の100%の発行済み株式を持っているが、S国際ホールディングスは青島S投資会社の100%の発行済み株式を持っている。青島S投資ホールディングス青島SOS実業は、元VIEと元VIE株主と2022年11月2日に締結した一連の契約協定を通過した。前者はSOS情報技術有限公司と青島SOSデジタル技術有限公司の各100%の株式を持っている

VIE構造が解除されたため、前VIE及びその子会社の財務結果は、締め切り後に会社の財務諸表に統合されなくなる。本募集説明書の日付まで、当社の現行会社の構造 は大陸部中国にいかなるVIEを設立することはなく、当社とその付属会社も未来のbr}が大陸部にいかなるVIEを設立することを意図していない。

以下は，我々の組織内の個々のエンティティについて簡単に説明する

SOS Limited(“SOS”)とは，最終的な親会社や登録者，すなわちケイマン諸島免除の会社である。

中国救難有限公司(“中国救難”)は香港会社である。

青島SOS投資管理有限公司(“青島SOS投資”)は、中国会社であり、当社の外商独資企業の一つである。

青島SOS実業持株有限公司は、前身はVIEで、中国の会社である。

中国以外の子会社には、永保二号有限公司(英領バージン諸島社)、FDW有限公司(英領バージン諸島社)、SOS Information Technology New York Inc.(ソスニ、ニューヨーク社)、FD LLC(FD、ネバダ社)、未来科技環球有限公司(FTHK、香港社)、カナダXX取引所有限公司(“CXXE、カナダ社)と米国XX取引所有限公司(米国XX取引所、コロラド社)がある。

中国内部の子会社は、内モンゴル捜索救助保険代理有限会社(“IMSOS”)を含む元VIEの子会社である。および直属子会社には、SOS国際貿易有限公司(“SOSINT”)、青島SOS投資有限責任会社(“SOSIL”)、青島SOSデジタル技術有限公司(“SOSDT”)、共同繁栄科学技術有限公司(“SOSCP”)、SOS融合デジタル技術有限公司(“SOSRD”)、微溝国際貿易有限会社(“SOSSI”)、曙雲国際貿易有限公司(“SOSSI”)、SOS自動車サービス有限公司(“Sosas”)、チェ暁爾科技有限公司(“SOSRD”)、微溝国際貿易有限公司(“SOSWI”)、曙雲国際貿易有限公司(“SOSSI”、SOS自動車サービス有限会社“(SOSAS)有限公司”が含まれる。河北S雲企業管理有限公司と協力する

以下、本募集説明書が発表された日までのわが社の構造をグラフで説明します

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

あなたは、私たちの財務状況と運営結果に関する以下の議論と分析、ならびに私たちの合併財務諸表と本募集説明書の他の部分に含まれる関連説明を読まなければなりません。様々な要因の影響により、我々の実際の結果は、“リスク要因”および本明細書の他の部分に記載されている要素を含む、現在予想されている結果とは大きく異なる可能性がある。“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照されたい

概要

わが社は，本名中国リスク金融有限責任会社であり，2004年7月12日にデラウェア州に設立された。私たちは2001年に信用分析サービス提供者としての旅を始めた。次の18年間、私たちは私たちの独自の先進技術を磨いた。この間、私たちの創始者と管理チームは中国の複数の大銀行にコンサルティングサービスを提供し、消費信用を分析し、消費者に1億枚以上のクレジットカードを発行するのを手伝った。2015年8月18日、私たちは引き続きケイマン諸島に免除会社brとして登録し、中国快速金融有限公司に改称した。2017年4月28日、私たちのアメリカ預託証明書がニューヨーク証券取引所で取引を開始した時、私たちは重要なマイルストーンを示しました。2017年5月、私たちは初公募株を完成させることに成功し、その間に11，500，000匹のアメリカ預託証明書を販売しました。すべてのアメリカ預託証明書は十株A類普通株を代表します。私たちのアメリカ預託証券がニューヨーク証券取引所に上場することはわが社にとって大きな成果です。

2018年第3四半期に、私たちは転換点に直面している。監督管理の変化は私たちの伝統的な市場融資プラットフォームの運営に財務負担をもたらし、また監督管理コンプライアンスリスクに満ちている。そこで，このプラットフォーム上での顧客獲得と融資の便利な活動を停止することにした.この決定は私たちが他の産業に戦略を移し始めたことを見せてくれる。

2020年8月3日、吾らは韓図(杭州)資産管理有限公司(買い手と略称する)と重要な合意に達した。買い手は香港に本部を置く中国華潤中国控股有限公司、デラウェア州に登録されている有限責任会社中国資本金融有限公司、英領バージン諸島に登録されている中国華潤中国 有限会社、カリフォルニア州に本社を置く有限責任会社CRF Technology LLC、トラ華州に登録されているもう1つの有限責任会社HML中国有限責任会社を含む一連のXRF子会社を買収することに同意した。今回の買収で合意した対価格は350万ドルの現金 である。

取引が2020年8月6日に完了した後、買い手はXRF子会社が以前に所有または制御していた子会社と可変権益実体のすべての資産と負債を負担した。処分の結果，残されたP 2 P融資業務を停止し，その後有力となったハイテクサービス企業に集中し，保険会社に提供するマーケティングデータ，技術とソリューション，中国の緊急救援サービスを含むサービスを提供した。また，我々の取引記号 を“SOS”に変更する

処分は私たちの運営に大きな影響を与えた。私たちはリードするハイテクサービス提供者に重点を向けます。私たちの新しい方向はマーケティングデータ、技術と解決方案及び中国の緊急救援サービスを含む保険会社に一連のサービスを提供することに関連しています。以来、私たちは私たちの会社のメンバーと個人メンバーに一連のデータマイニングと分析サービスを提供します。私たちのサービスには、保険会社にマーケティングデータ、技術と解決策、緊急救援サービス、中国保険製品と医療情報を提供するポータルサイトがあります。私たちの使命は、私たちの顧客が対象顧客のデータを容易に、より安全で、より効率的に取得し、処理することです。

我々 は主にSOS雲 緊急救援サービスソフトウェアであるサービス(SaaS)プラットフォームを作成することによって、マーケティング関連データに対する顧客(例えば、保険会社、金融機関、医療機関、医療提供者、その他のサービスプロバイダ)の大量の満足されていない需要を解決する。

2020年には、我々のビッグデータ保険マーケティングのためのブロックチェーンセキュリティインフラサービスを開始し、デジタル資産と暗号化通貨に保険と銀行サービスを提供することを目標とした暗号マイニング業務を開始した。

SOSは、2023年6月30日現在、商品取引、暗号通貨マイニング、ホストサービス、その他を含む4つの製品およびサービスシリーズに集中している。大口商品取引は総収入の90.5%，暗号通貨マイニングは0.8%，ホストサービスは2.9%，その他は5.8%に貢献し，残りの契約のデータマイニングレガシー業務を指す.このレガシー事業は2022年11月に処分された。

製品とサービス別の収入

大口商品取引

2021年4月以降、SOS国際貿易有限公司と魏溝国際貿易有限公司を含む子会社を通じて私たちの大口商品取引業務を開始しました。これらの子会社は、鉱油、大豆、小麦、ゴマ、液体硫黄、ガソリンコークス、ラテックスを含むが、これらに限定されない大口商品の取引に便利である。子会社はサプライヤーと買い手を識別し、差額から収入を得る。収入は 製品が交付され，財の所有権とリスクが売り手から買い手に移行した後に確認される

暗号化通貨 マイニング

我々 は，我々の暗号通貨マイニングプールから暗号通貨のマイニングに成功した場合に収入を確認し，ハッシュ 能力を第三者にレンタルする予定である.暗号化通貨の価値は，関連暗号通貨の受信時の市場価格に基づいて決定される.ハッシュ権のレンタル料も関連する暗号通貨の市場価格に比例して決定される.

ホスト·サービス

SOSは2022年1月から、個人や企業ユーザーに暗号通貨マイニング能力とホストサービスの全面的な体験を提供することで、自主的に米国ウィスコンシン州にスーパー計算センターを設立した。この施設の一部は2022年4月から運営されており，2022年6月30日と2023年6月30日までの6カ月間，それぞれ10万ドルと120万ドルの収入を記録している。

他の人は

他の は、残りの契約のデータマイニングレガシー業務を指し、これらのトラフィックは、本報告で述べた期間まで継続される。レガシー業務brは2022年11月に処分し，2023年6月30日までの6カ月間の総合総合損失表および2023年6月30日までのキャッシュフロー表で非持続経営に再分類した。

私たちの運営結果の構成要素

収入.収入

収入brは、商品取引、ホストサービス、および暗号化通貨マイニングを含む私たちの顧客にサービスを提供することから来ています。データマイニング部門のレガシー·ビジネスは2022年11月に処分されたが、一部の残りの契約は2023年6月30日までの現在の報告期間で満了する。私たちの未来の収入増加を影響する重要な要素は私たちの新しいサービスシリーズの導入、私たちの新しい地区での浸透率、国際拡張及び疫病への影響を含む。顧客にサービスを提供する金額を記述するための収入を確認し、その金額は、会社がサービスを獲得する権利が期待される対価格 を反映している。収入は，サービスを提供または実行した後に確認するか，所有権を売手から買い手に譲渡しながら製品を渡した後に確認する.

運営コストと毛利益

私たちの主な運営コストは電力供給の調達コスト、ハードウェアの減価償却と償却、暗号化通貨マイニングのソフトウェア、商品販売コストと大口商品取引業務の倉庫賃貸料です。

私たちは毛利益を収入から運営コストを引いたと計算した。私たちの毛利益はずっと各種の要素の影響を受けて、主に私たちの製品ラインの組み合わせ、販売量と私たちが顧客に受け取ることができる単価、市場価格の変動 及び地方政府の暗号化貨幣に対する政策です。

一般料金 と管理費用

一般および行政費用には、管理およびオフィス員の報酬およびボーナス、株式報酬、企業レベル情報の技術関連コスト、レンタル料、出張、専門サービス料、保険、および一般会社費用が含まれます。私たちは、私たちの計画中の収入増加を推進し、支援するために、私たちのビジネスインフラを拡張するとともに、直接公募株に関連するコストや費用、集団訴訟を防ぐために支払う法的費用など、上場企業に関連する追加コストを支援し、一般的かつ行政費用は絶対ドル計算で増加し続けることを予想しています。

所得税 税

私たちの所得税の支出は、制定された中央と省級税率に基づいて推定された中央と省級所得税を含み、 は許容される控除、控除、および不確定な税位に基づいて調整された。SOS情報技術有限会社は重要な保険マーケティングサービス を持っており、条件を満たすハイテク企業であり、15%の企業所得税割引を受けることができ、他の国内法人単位の企業所得税税率は25%である。管轄区域によって、オフショア法人には異なる税率があります。

中期運営財務実績

2023年6月30日までの6ヶ月間は2022年6月30日と比較して

収入.収入

SOSは、2023年6月30日現在、商品取引、暗号通貨マイニング、ホストサービス、その他を含む4つの製品およびサービスシリーズに集中している。大口商品取引は総収入の90.5%，暗号通貨マイニングは0.8%，ホストサービスは2.9%，その他は5.8%(すなわち2022年11月処分のレガシーデータマイニング)に貢献した.

純営業収入は4，180万ドルで、前年同期の8，480万ドルより50.7%低下した。収入低下の主な原因は、中国内部の経済不振と我々のデータマイニング業務の処分である。私たちは小企業と穀物と食品加工工場からの需要が疲弊していることを経験しています。この二つの市場はいずれも私たちの大口商品の重要な市場です。国際的には、大口商品やエネルギー価格の高騰が見られたため、2023年6月30日までの6カ月間、大口商品取引額は前年同期の8440万ドルから3780万ドルに低下し、下げ幅は55.2%となった。また，2022年11月には，規制のため，我々の主要データマイニングサービスラインが処分され， により運営足跡が減少し，収入が減少した。しかし、米国の信託サービスの収入は前年比12倍増加し、10万ドルから120万ドルに増加した。会社の業務拡大に伴い，米国のホストサービスが効果を見て増加している。

監査されていないbrは簡明総合総合損失表

($ 千ドル、共有データおよび1株当たりのデータ、または他の注釈は含まれていません)

収入 とサービス(製品別

我々 は2021年2月末から暗号通貨マイニングから収入を得る.2021年第2四半期に我々の鉱池から132.1単位のBTCと1，853.1単位のエタンが得られたのに対し，2021年第1四半期のBTCとETHはそれぞれ42.2 Uと916.9単位であった。2022年上半期、私たちはアメリカでの暗号通貨採掘施設を移転して建設しています。2022年6月30日までの6カ月間に179.32台のエタン収量 を記録し，BTC収入は生じなかった。2023年6月30日までの6カ月間に，11.48個のBTC単位とゼロ個のETH単位の収量 が発生した。BTC価格が報告期間中にさらに下落したため、単位投入コストが単位産出量を超えていることがわかり、一部の鉱場を閉鎖して一時的に生産を停止し、総生産量は直ちに低下した。

運営コストと支出

運営コストは4，170万ドルで、2022年上半期の8，220万ドルより同49.2%低下し、私たちの収入の低下とデータマイニング業務部門の従来の業務と一致している。運営コストには、ハードウェア及びソフトウェアの減価償却及び償却、電力及び暗号化通貨採掘用物件設備の減価償却、商品取引のための商品及び倉庫賃貸料のコストが含まれる。

販売費用

販売費用は主に貨物輸送費用、税関清算代理費、倉庫賃貸料、販売促進費用、販売手数料と販売チームの給料費用を含む私たちの商品業務に関連しています。販売費用は前年同期の310万ドルから110万ドル に低下した。この低下は主に我々の大口商品業務の足跡が減少したことによるものである.

一般料金 と管理費用

一般·行政費は940万ドルで同39.7%増加し、2022年上半期の670万ドルより39.7%増加した。一般と行政費用の増加は主に専門費用と賃金や福祉に関連している。株式ベースの報酬 は1，450万ドルから210万ドルに低下し、下げ幅は85%となった。上級管理職は、主に株式ベースの報酬で四半期報酬を獲得し続けている。

営業損失

GAAP の純損失は1，070万ドルだったが、2022年上半期の純損失は1，430万ドルで、減少幅は25.1%だった。私たちの毛金利は0.2%で、前年の9.3%より大幅に低下した。これはドル対人民元高と大口商品価格の上昇によって大きく推進され、これは私たちの商品販売コストを押し上げ、毛金利を侵食した。

所得税 税

同社は当四半期に65万ドルの企業所得税を納めたが、前年同期は110万ドルだった。

GAAP 普通株主が占めるべき純損失は1，070万ドルで、前年同期は純損失1，430万ドルだった。

公認会計基準 は基本的に1株当たりの収益は1株0.0031ドルであるが、昨年同期は1株0.0046ドルであった。

キャッシュフローと流動性

監査されていないキャッシュフロー表の縮退レポート

($ 千ドル、共有データや1株当たりのデータは含まれていません、または別の説明があります)

経営活動のためのキャッシュフロー

2023年6月30日現在、会社の現金と現金等価物は2兆499億ドルだったが、前年同期は2.437億ドルで610万ドル増加した。会社はその現金資源は運営と成長計画に資金を提供するのに十分だと信じている。

投資活動によるキャッシュフロー

会社はその間投資活動をしていません。同社はいくつかのオフィス設備を売却し、2022年6月30日までの間に160万ドルの収益を達成した

融資活動のためのキャッシュフロー

2022年6月30日までの間、会社は公開市場を介して1，850万ドルを直接融資しなかった。

私たちの運営結果に影響を与える重要な要素

私たち は定期的に一連の指標を審査して、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、傾向を確定し、財務予測 を制定し、戦略決定を行います。我々が考える主な指標は以下のとおりである.

運営結果の鍵 コンポーネント

収入.収入

次の表は、収入源と示された期間の割合で、私たちの収入(単位千、百分率を除く)を示しています

2022年の収入は2兆601億ドルだが、2021年と2020年の収入はそれぞれ2兆909億ドルとゼロだ。営業収入の前年比減少は主に中国が直面しているマクロ経済環境挑戦及び新冠肺炎疫病の不利な影響である。

ビットコインの価格は1年間で2022年1月1日の46，198ドルから2022年12月31日の16，531ドルに変動するため、収益力 は価格がさらに低下するにつれて減少する。そのため，同社は生産ラインを一時停止し，オンラインで稼働しているETH機器を数台しか維持していない。

SOSは2022年12月31日現在、商品取引、暗号通貨採掘など3つの製品ラインとサービスに集中しており、 はそれぞれ総収入の98.4%、0.1%と1.5%を占めている。保険マーケティング部門は非連続的な業務に再分類された。

中国政府は2021年6月末に中国大陸部であるタイプの暗号通貨の採掘を禁止し、同社のビットコインとETHの生産能力を失った。中国での貨幣採掘業務を継続できないため、当社は暗号採掘業務を米ウィスコンシン州に移し始めた。

同社はゴマ、硫黄、アスファルト、回路モジュールなどの商品を売買している。製品交付、製品所有権、関連リスクが顧客に移転した場合、会社は収入 を確認します。2022年、大口商品取引による収入は2兆557億ドルに達し、総売上高の98.4%を占めた。

ビットコイン 生産

次の表に2022年12月31日までの年間におけるビットコイン採掘活動を示す。

次の表に2022年12月31日までの年度のEtherum採鉱活動を示す。

デジタル資産交換で 収益を実現した

我々 はデジタル資産をコストごとに記録し，販売デジタル資産の任意の収益または損失は合併運営報告書に“デジタル資産”と記録された“交換実現収益(損失)”である.2022年12月31日までの年間で、デジタル資産交換の実現収益を記録していません。

収入コスト

収入 コストは2020年のゼロから2021年の2兆279億ドルに増加し、2兆279億ドル増加した。収入コストは2021年の2兆279億ドルから2022年の2兆706億ドルに増加し、4270万ドル増加した。これには、商品取引の販売コスト、保険マーケティング業務のデータ取得コスト、維持費用と電力供給、現場従業員の給料と福祉、暗号化通貨採掘プラットフォームのソフトウェア償却、ハードウェア減価償却が含まれる。

運営費用

次の表には、ソースおよび割合で示された期間の収入コスト(百分率を除く)を示しています

運営費は2020年の180万ドルから2021年の5600万ドルに増加し、5410万ドル増加し、2022年には2.04億ドルに増加し、前年比1.48億ドル増加した。

販売費用は2021年の70万ドルから2022年の860万ドルに増加し、790万ドル増加し、主に関税、通関サービス料及び倉庫賃貸料によるものであり、これは主に当社が2021年に大陸部サプライヤーに中国在庫を購入し、転じて中国国外から貨物を輸入し、2022年初めから輸入関税及びフライト費用を含む追加コストが発生したためである。

一般および行政支出は2020年の190万ドルから2021年の2，180万ドルに増加し、1，990万ドル増加し、2022年に1.807億ドルに増加し、年ごとに1.589億ドル増加し、主に 暗号化鉱夫の減値損失、採鉱に関する在庫減記、その他の売掛金不良債権準備および前払増加による 170.8百万ドルである。最初、会社の会計政策は鉱機の5年間の使用年限内に償却し、それからPP&Eと関連在庫を減記することを要求し、ブロックチェーン業界中の同業者と一致し、PP&Eの使用年限2-3年以内に償却するよく見られるやり方に符合する。

株式ベースの報酬支出は2021年の3，350万ドルから2022年の1，470万ドルに低下し、1，880万ドル減少したが、これは主に世界の資本市場の低迷が会社の年間株価を引き延ばし、株価が一般的に低いことによる株式ベースの報酬支出が低いためである。

公認会計基準営業損失と1株当たり収益

同社の2022年の営業損失は2.044億ドル。対照的に、2021年の営業損失は4，140万ドルであり、在庫の大幅な減額、鉱工業減価損失、その他の売掛金と前払の不良債権計上が原因である。

2022年12月31日までのGAAP 1株当たり基本収益(希釈1株当たり収益は基本1株当たり収益と同じ)は1株0.07ドルであるのに対し、2021年12月31日までの四半期1株当たり収益は0.02ドル である。

その他 (費用)/収入

2022年と2021年の他の支出はそれぞれ1，510万ドルと940万ドル。2020年には560万ドルの他の収入がある。

所得税 税

同社の今年度の企業所得税は50万ドルで、主に中国大陸部のデータマイニングと大口商品取引業務 から来ているが、前年同期は0.003万ドルだった。

純収益/(損失)

このような理由から，我々の2022年の継続運転純損失は2.302億ドルであったのに対し，2021年と2020年の純利益はそれぞれ5240万ドルと750万ドルであった。

我々 は2022年に非持続運営から30万ドルの純収益を得た。

流動性 と資本資源

私たちの主な流動資金源は現金と現金等価物と運営によるキャッシュフローです。

2022年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物は約2兆644億ドルですが、2021年12月31日までの期間は3.38億ドルです。キャッシュフローの純減少は主にその経営活動の減少によるものであるが，登録直接発売による融資活動の部分はこの減少を相殺している。

当社はその現金資源は現在の業務および短期成長計画に資金を提供するのに十分であり、現在の流動資金および資本資源は予想される運営資金の需要(運営活動で使用される現金純額)、承諾、資本支出、および少なくとも今後12ヶ月を満たすのに十分であると信じている。しかしながら、事業状況や他の将来の発展の変化、または全体的な経済状況の変化により、企業は追加の現金資源を必要とする可能性がある。

キャッシュフローと運営資金

純営業活動提供/(現金用)

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度

2021年12月31日までの年間で、経営活動で使用されている現金純額は2.186億ドル、2022年には7290万ドルに減少した。brが減少した主な原因は、我々の運営資金と非現金プロジェクトが以下のように大きく変化したことである

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度

2020年12月31日までの年度、経営活動で使用されている現金純額は4，355万ドル、2021年は2兆1856億ドルに増加した。2021年12月31日までの年度の純損失は4，925万ドルで、2020年12月31日までの年度の純利益440万ドルより低下した。この低下は主に2021年の運営コストと費用が大幅に増加した総合的な影響である である。

運営コストと支出の増加に加え、運営活動が提供する現金純額が減少したのは、私たちの運営資金と非現金プロジェクトが以下のような大きな変化を起こしたためである

純額 現金(用)/投資活動発生

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度

2022年12月31日までの年度、投資活動のための現金純額は1，600万ドルであり、2021年の支出が1，370万ドル増加したことを意味する。年内、当社はその付属会社SOS Information Technology New York Inc.および中国を通じてビットコインや乙類採鉱設備を買収し、総コストは約1，620万ドル、昨年は3，100万ドルだった。当社はSPAが2022年11月2日に締結した処分協定に基づいてデータマイニング業務部門を売却し、代償は1，700万ドルで81万ドルを実現した。

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度

2021年12月31日までの年度の投資活動用現金純額は3303万ドルであり、2021年の支出が3300万ドル増加したことを意味する。2020年の50万ドルの個人防護装備支出と比較して、2021年に個人保護装備を購入した金額は3，300万ドルで、3，250万ドル増加した。2021年のPPE調達の最大部分は鉱機である。

純融資活動による現金

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度

2022年12月31日までの年度の融資活動による純現金は3470万ドルで、2021年同期に比べて5兆146億ドル減少した。当社は2022年4月に登録直接発売から1，850万ドルの純収益を獲得したが、昨年は585.6ドルだった。

我々 は，主にキャッシュフロー，株主の運営資本を運営し，我々の証券を公開と非公開で発行することで株式融資を行うことで，我々の運営に資金を提供する.私たちは主に運営によって発生した現金と株式融資を通じて私たちの未来の運営を支援する予定だ。

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度

融資活動による現金は2021年12月31日現在で5億841億ドル、2020年度は4，355万ドル。

個人配給

2020年7月、8月、11月に、同社はある非米国投資家との私募を通じてそれぞれ約990万ドル、1150万ドル、1470万ドルの毛収入を集めた。

直売製品を登録しました

2022年3月31日、当社はいくつかの非関連機関投資家といくつかの証券購入協定を締結し、これにより、当社は35，750，000株の米国預託株式を売却することに同意し、総収益は約2，000万ドルである。Br社は発行で得られた資金純額を運営資金と一般企業用途に利用する予定である。株式発売締め切りは2022年4月4日。

契約義務

2022年12月31日まで、私たちの契約義務は以下の通りです

我々は2つのオフィス空間をレンタルし，ASCテーマ842に基づいて運営リースに分類する.2022年12月31日まで、私たちの将来のレンタル支払い総額は96万ドルです。SOS情報技術有限公司は、2022年11月2日に締結されたSPAにより関連側に売却されると、青島中国オフィスの将来のレンタル責任はSOS有限会社が負担しないことになる。

税収

ケイマン諸島，中国，米国連邦所得税が我々の米国預託証明書や普通株を保有することによる重大な影響に関する要約 は，本登録声明日までに有効な法律とその関連解釈に基づいており，これらはすべて変化する可能性がある.この要約は、米国州および地方税法またはケイマン諸島、中国および米国以外の司法管轄区域税法下の税収結果のような、私たちの米国預託証明書または普通株式所有権に関連するすべての可能な税収結果に関連しない。

ケイマン諸島税

ケイマン諸島は現在、利益、収入、収益または付加価値に応じて個人や会社に課税せず、相続税や相続税も徴収していない。ケイマン諸島政府は私たちに他の税金を徴収しないかもしれないが、ケイマン諸島の管轄内またはケイマン諸島の管轄内で署名された文書に適用される印紙税は除外される。ケイマン諸島はわが社またはわが社によって支払われたいかなる金にも適用される二重課税条約の締約国ではない。ケイマン諸島には外国為替規制や通貨制限がない。

普通株の配当及び資本の支払いについてはケイマン諸島で納税する必要はなく、普通株のいかなる所有者に配当或いは資本を支払うにも源泉徴収が必要ではなく、普通株の売却による収益もケイマン諸島の所得税或いは会社税を支払う必要がない。

普通株の譲渡文書は印紙税を支払う必要がない。

人民Republic of China税務署

2008年1月1日に施行された“企業所得税法”によると、中国企業所得税については、中国国外に“実際の管理機関”を設立した企業は“住民企業”とみなされ、その世界的な収入は一般的に統一された25%企業所得税税率が適用される。2009年、国家税務総局は国家税務総局第82号通知を発表し、その中にオフショア登録された中国持株企業の“事実上の管理機関”が中国にあるかどうかを決定する特定の基準 が規定されている。SAT第82号通告に続き、2011年、SATはSAT公告45を発表し、SAT第82号通告を実施するためにより多くの指導を提供した。

中国国家税務総局第82号の通達によると、中国企業或いは中国企業グループがコントロールするオフショア登録企業は、中国に“事実上の管理機構”を設置しているため、中国住民企業とみなされ、以下のすべての条件を満たす場合にのみ、その全世界収入に対して中国企業所得税を納付する：(A)その日常運営機能を担当する高級管理と核心管理部門 は主に中国に存在する；(B)その財務と人的資源決定 は中国の個人或いは機関が決定或いは承認しなければならない。(C)その主要資産、会計帳簿、会社印鑑及び取締役会及び株主総会の議事録及びアーカイブは、中国に位置するか、又は中国に保存されているか、及び(D)当該企業に投票権を有する役員又は上級管理者のうち、半分以上が習慣的に中国に居住している。国税局第82号通達と国税局公告45は、中国企業または中国企業グループがコントロールするオフショア登録企業にのみ適用され、中国個人または外国人によってコントロールされるオフショア登録企業には適用されないが、その中に掲載されている確定基準は、オフショア企業が中国企業、個人、または外国人によって制御されているかどうかにかかわらず、国税局が“事実上の管理機関”という言葉をどのように適用してオフショア企業の税務住民地位を決定するかという一般的な立場を反映している可能性がある。

我々 は上記のすべての基準を満たしていないと考えている.吾らは吾らや吾などの中国以外の付属会社はすべて中国税務住民企業ではないと信じているが、吾ら或いは彼などはすべて中国企業或いは中国企業グループによって制御されていないため、かつ吾らの 記録及びその記録(各取締役会決議及び株主決議を含む)は中国国外に保存されている。しかし、ある企業の税務住民の身分は中国の税務機関の決定に依存し、私たちのオフショア実体に適用される時の用語“事実上の管理機関”の解釈には依然として不確定性が存在し、私たちのbrは住民企業と見なすことができるので、私たちの全世界の収入は25%の中国企業所得税を支払う必要があるかもしれない。また、もし中国税務機関が中国企業所得税の目的で私たちが中国住民企業であることを確定すれば、私たちが非中国所有者に支払う配当金は中国源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない。一方、米国の預託証明書または普通株を売却または処分することによって達成された収益は、非中国企業の10%または非中国個人の20%の税率で中国税を納付することができ(各brのケースでは、任意の適用税収条約の規定によって制限されている)、これらの配当金または収益が中国由来とみなされる場合、等配当金または収益は中国からのものとみなされる可能性がある。このようなbr税は、アメリカでの預託証明書の投資収益を低下させる可能性があります。

もし私たちが中国税務機関に“非住民企業”と認定されれば、私たちが中国子会社から得た配当金には10%の源泉徴収税が課される。企業所得税法はまた、外国投資企業が中国国外の直接持株会社に発行した配当金に対して10%の源泉所得税を徴収し、もし当該直接持株会社が非住民企業とみなされ、中国国内に設立或いは場所がない場合、あるいは受け取った配当金は当該直接持株会社の中国国内での設立或いは場所とは関係なく、当該直接持株会社の登録管轄権が中国と税収協定を締結しない限り、異なる源泉徴収手配を規定している。“中華人民共和国と香港特別行政区の所得と資本に対する二重課税の回避と脱税防止に関する手配”によると、配当金を受け取った香港住民企業は非中国税務住民企業とみなされ、配当金を分配する中国企業の少なくとも25%の持分を持っている場合、配当事前引き上げ税率は5%に下げることができるが、中国地方税務機関の許可を得なければならない。しかし、香港住民企業がアプリ下で当該等の配当金の実益所有者とみなされていない場合、中国SOS有限公司は税収法規の関連条件を満たし、要求に従って承認を得た場合、その中国子会社から取得した配当について5%の予備税率を享受することができる。

アメリカ連邦所得税を考える

以下は、我々の米国預託証明書または普通株を保有する米国保有者(以下、定義を参照)が“1986年米国国税法”(改正された“米国国税法”)に基づいて、我々の米国預託証明書または普通株を“資本資産”(通常は投資のために保有する財産)として保有する所有権と処分に関する重大な米国連邦所得税事項の議論である。本議論は，“規則”の適用条項，それに基づいて公布された米国財務省法規，関連司法裁決，米国国税局の解釈的裁決，および関連する他の機関に基づいており，これらの条項はすべて変化する可能性があり， は遡及効力を有する可能性があると考えられる。本議論は、特定のbr投資家の個人投資状況に重要である可能性がある米国連邦所得税のすべての側面には言及されておらず、特別な税金ルールによって拘束された投資家(例えば、いくつかの金融機関、保険会社、ブローカー-取引業者、年金計画、規制された投資会社、不動産投資信託基金、br}免税組織(プライベート財団を含む)、非米国保有者(定義は以下参照)、私たちが投票権を有する株式の10%以上の保有者、および(直接、間接的または建設的に)私たちが投票権を有する株式の10%以上の保有者を含む、特定の投資家の個人投資状況に重要であるかもしれない。米国預託証明書または普通株を国境を越えた取引の一部とする投資家、米国連邦所得税目的のためのヘッジ、転換、推定、販売または他の総合取引の投資家；時価建ての会計方法を選択した証券トレーダーの投資家；または機能通貨はbrドルではない投資家)であり、これらのすべての投資家は以下に説明する税法とは大きく異なる税収規則を遵守する必要があるかもしれない。

また、本議論は、米国、州または地方税法、投資純収入の連邦医療保険税、米国連邦相続税または贈与税、または代替最低税額における米国保有者に関連する税収考慮事項については何も触れない。すべてのアメリカ保有者はアメリカ預託証明書或いは普通株に投資するアメリカ連邦、州、地方と非アメリカ所得及びその他の税務考慮事項についてその税務顧問に相談することを提案する。

もしあなたが“アメリカ保有者”であれば、アメリカ連邦所得税の結果に関する以下の議論 があなたに適用されます。もしあなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株式の実益所有者である場合、あなたは：(I)アメリカ連邦所得税についてはアメリカ市民またはアメリカ住民の個人であり、(Ii)アメリカ連邦所得税については会社の会社または他のエンティティとみなされ、アメリカ、その任意の州またはコロンビア特区の法律の下で作成または組織された会社または他のエンティティである。(Iii)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税総収入中の遺産に計上することができ、または(Iv)信託(A) その管理は、米国裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人が、信託のすべての重大な決定を制御する権利があるか、または(B)法律に従って“規則”に従って合法的に選択された米国人 とみなされる。

もしあなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っている共同企業(米国連邦所得税目的のための組合企業の任意の実体または手配を含む)を持っているパートナーである場合、あなたの納税待遇は通常、あなたの身分と共同企業の活動に依存します。br}私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っている組合員は、アメリカ預託証明書または普通株に投資する税務結果についてその税務顧問に相談しなければなりません。

私たち はケイマン諸島法律に基づいて設立された会社です。したがって，米国連邦所得税については，非米国会社 に適切に分類されていると考えられる。しかしながら、規則および米国財務省条例のいくつかの条項によれば、(1)br}の計画(または一連の関連取引)に基づいて、非米国会社(例えば、わが社)が、米国共同企業の貿易または業務を構成するすべての財産を実質的に買収した場合、(2)買収後、非米国会社の80%以上の株式(買収に関連する公開発行株を含まない)は、米国パートナーの前パートナーが所有しており、(3)非米国会社及びその一部の付属会社が非米国会社で設立された国で実質的な商業活動がないため、米国パートナー企業の資本又は利益権益を保有しているためである。そして、アメリカ連邦所得税の場合、非アメリカ会社はアメリカ会社とみなされるだろう。私たちがケイマン諸島会社に変わる前に、私たちはデラウェア州の有限責任会社で、共同企業とみなされ、アメリカ連邦所得税に適用されました。我々は，デラウェア州 有限責任会社が直接あるいは米国連邦所得税に対して透明とみなされる実体を介して貿易や業務に従事しているとは考えていないため，最初の要求は満たされていないと考えられる。しかし，“規則”に関する規則が我々と我々の再編にどのように適用されるかについては，直接的な権威機関はない.もしアメリカ連邦所得税の目的で、私たちはアメリカ会社とみなされて、アメリカ預託証明書または普通株の所得税の結果についてあなたの税務顧問に相談してください。この議論の残りの部分は、わが社がアメリカ連邦所得税の非アメリカ会社とみなされていると仮定します。

配当をする

以下に説明するPFIC規則によれば、米国連邦所得税の原則に基づいて、私たちが現在または累積している収益および利益から、私たちに支払われる米国預託証券または通常のbr株の任意の現金分配(任意の中国源泉徴収額を含む)は、通常、実際または建設的に受信された当日に配当収入としてあなたの毛収入に計上され、普通株br株について、またはADSについては、ホスト機関によって支払われる。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を決定するつもりはないので、支払いの任意の分配は一般的にアメリカ連邦所得税の目的の配当とみなされます。私たちのアメリカ預託証明書または普通株から受け取った配当金は、規則に基づいて会社が受け取った配当を差し引くことを許可する資格に適合しません。

非会社受給者は、(1)私たちの株式(またはその株を代表する米国預託証明書)がいつでも米国の成熟した証券市場で取引できることを含むいくつかの条件を満たすことを前提とした“適格配当金収入”に適用される優遇税率で納税され、あるいは、中国税法によれば、中華人民共和国住民税務企業とみなされ、米中所得税条約またはこの条約の利益を享受する資格がある。(2)配当金を支払う納税年度および前納税年度の米国所有者(後述)については、PFICでもPFIC でもなく、(3)特定の保有期間要件を満たす。

もし中国税法によれば、私たちは中国税務住民企業とみなされ、あなたは私たちのアメリカ預託証明書や普通株について支払った配当金について中国の源泉徴収税を支払う必要があるかもしれません。“-人民Republic of China税務”の節で述べたように。もし私たちが中国税務住民企業とみなされたら、私たちはこの条約のメリットを享受する資格があるかもしれない。もし私たちがこのような福祉を受ける資格があれば、私たちが普通株に支払う配当金は、その株が私たちのアメリカ預託証明書によって代表されるかどうかにかかわらず、上述したように、合格配当収入の低下に適した税率を受ける資格があるかもしれない。

米国の外国税収免除目的については、配当金は通常外国からの収入とみなされ、通常は受動的な カテゴリ収入を構成する。あなたの具体的な状況によると、あなたは私たちのアメリカ預託証明書あるいは普通株から受け取った配当金について徴収する任意の外国源泉徴収について外国税収控除を申請する資格があるかもしれませんが、一連の複雑な制限の制限を受けています。もしあなたが減納の外国税として外国税控除を申請することを選択しない場合、アメリカ連邦所得税申請のために控除された外国税を減額することができますが、控除可能なすべての外国所得税申請減額を選択した年に減額を申請することしかできません。外国の税金免除を管理する規則は複雑だ。私たちはあなたの税務顧問に問い合わせて、あなたの特別な状況で外国の税金免除を受けることができるかどうかを知ることを促します。

アメリカの預託証明書または普通株式を売却または処分する

以下に議論するPFICルールに適合する場合、あなたは一般に、私たちの米国預託証明書または普通株を売却または処分する際に資本収益または損失を確認し、その金額は、売却時に現金化された金額と、そのような米国預託証明書または普通株における調整税項との間の差額に等しい。いかなる資本収益または損失も長期資本収益または損失に属し、もしあなたがアメリカ預託証明書または普通株を1年以上持っている場合、通常はアメリカ外国税収免除目的のアメリカ由来収益または損失である。資本損失の控除額 は制限される可能性がある.もし中国税法によると、吾らは中国税務住民企業とみなされた場合、アメリカの預託証明書或いは普通株を売却して得られた収益は“-人民Republic of China税務”の節で述べたように、中国国内で納税しなければならない可能性がある。このような収入が外国の税収控除のための米国由来収入とみなされている場合、あなたは、私たちのアメリカ預託証明書または普通株を売却、交換、または他の方法で処理することによって生じる任意の税金によって生じる外国税控除を使用することができないかもしれません。このような控除が(適用される制限されている)外国由来の他の収入に対する課税に使用できない場合。br}ただし、私たちの米国預託証明書または普通株を処分する場合、任意の収益は中国税を徴収され、本条約のbr福祉を受ける資格がある場合、あなたは通常、このような収益を外国収入源と見なすことができます。もし私たちのアメリカ預託証明書または普通株の処分に外国税を徴収する場合、あなたの特定の場合に外国税控除を受けることができるかどうかを含む税務コンサルタントにお問い合わせください。

PFIC 規則

任意の課税年度において米国連邦所得税のPFICに分類される場合、(I)年間総収入の75%以上が特定のタイプの“受動”収入からなるか、または(Ii)年間資産価値の50%以上(四半期平均値に基づいて決定される)が受動的収入を生成するか、または保有することが条件である。受動的収入には、一般に、配当金、利息、特許権使用料、レンタル料、年金、売却または交換によりそのような収入を生成する財産の純収益および純外貨収益が含まれる。そのため、現金は受動資産に分類され、会社の積極的な業務活動に関連する営業権は非受動資産とみなされる。私たちは、株式が25%(価値で計算)を超える任意の他社の割合 を直接または間接的に所有し、比例的に割り当てられた収入シェアを得るとみなされる。

我々の資産と収入の予測構成によると，現在PFICではないと考えられ，2019年12月31日までの納税年度はPFIC にはならないと予想される。PFICにはならないと予想されていますが、PFIC資産テストにおける資産価値は、通常、私たちのアメリカ預託証明書や普通株の市場価格を参考にして決定されますので、私たちのアメリカ預託証券や普通株の市場価格の変動は、本納税年度またはその後の任意の納税年度にPFICになる可能性があります。我々がPFICになるかどうかの決定 はまた，我々の収入や資産の構成にある程度依存し，我々の流動資産やIPOで調達した現金をどのように使用するかの影響を受けるであろう。PFICであるかどうかは事実決定であり，課税年度ごと(課税年度終了後)にPFICであるかどうかを個別に決定しなければならない。したがって、2022年12月31日までの課税年度あるいは将来のいかなる課税年度においても、私たちはPFICでもPFICでもありません。もしあなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っている任意の課税年度内に、私たちが個人私募株式投資会社に分類された場合、私たちは一般的に個人私募株式投資会社とみなされ続けます。あなたが何らかの選択をしない限り、あなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているすべての後続年度において、上記の規則に従って個人私募株式投資会社の資格を満たさなくなっても、個人私募株式投資会社とみなされます。

もしあなたが任意の課税年度内に私たちのアメリカ預託証明書または普通株を保有している場合、私たちはアメリカ預託証明書または普通株の個人私募株式投資会社であり、あなたが受け取った任意の“超過割り当て”および私たちのアメリカ預託証明書または普通株を売却または他の方法で処理することによって得られた任意の収益に関する特別税務規則の制約を受けます。納税年度に受信された割り当てbrは、以前の3つの納税年度または米国預託証明書または普通株式期間の短い期間に受信された平均年間割り当ての125%を超え、超過割り当てとみなされます。これらの特殊な税収ルール ：

もしあなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っている任意の課税年度内に、私たちはPFICであり、私たちの任意の非米国子会社もPFICであれば、本規則の適用については、PFICに比例(価値によって)分類された各このような非米国子会社の株式を所有するとみなされます。

代替的に、米国がPFICにおける“販売可能株”(以下の定義を参照)を持っている人は、前2段落で説明した税収待遇から撤退するために、時価別に株式を選択することができる。米国預託証明書を効率的に時価で選択した場合、毎年の収入に当該米国預託証明書の納税年度終了時の公平な時価値に相当する金額を計上し、当該米国預託証明書における調整ベースの金額を超えることになります(あれば)。調整されたアメリカ預託証明書が課税年度終了時に公平な市場価値を超える部分(あれば)を差し引くことが許可されます。しかし、あなたが以前に納税した年度の収入に含まれるアメリカ預託証明書の時価建ての任意の純収益の範囲内でのみ、控除が許可されます。時価計算の選択により、あなたの収入に含まれる金額、及び実際にアメリカ預託証明書の収益を実際に販売或いはその他の方法で処分することは、普通の収入とみなされます。普通損失処理 は、米国預託証券の任意の時価損失の控除可能部分と、実際に普通株を売却または処分する際に現金化されたいかなる損失にも適用され、当該等の損失の金額が当該米国預託証明書以前に計上された時価ベースの純収益 を超えない限り。アメリカ預託証明書の基準は、このような任意の収入または損失金額を反映するように調整されます。もしあなたが市価でbrを計算することを選択した場合、非PFIC社の分配に適用される税金規則(上記“-配当金”に記載されている) は私たちの分配に適用される(ただし、合格配当収入の優遇税率は適用されない)。

時価ベースの選択は、各カレンダー四半期(“定期取引”)の間に少なくとも15日間、適格取引所または他の市場(適用される米国財務省法規で定義されるような)で非最低数で取引される株式にのみ適用される“販売可能株”にのみ適用される。米国預託証券はニューヨーク証券取引所に上場する予定で、ニューヨーク証券取引所はこれらの目的に合った合格取引所である。もしアメリカ預託証明書が定期的に取引され、アメリカ預託証明書が時価建ての規則に符合すれば、私たちがPFICになれば、時価建ての選択を行うことができるかもしれません。

なぜなら、技術的問題として、私たちが所有する可能性のある任意の低いレベルのPFICを時価で選択することはできないので、私たちが持っている任意の投資における間接的な権益(米国連邦所得税の目的でPFICとみなされる株式)は、PFIC規則の制約を受け続ける可能性があるからである。

私たちは現在、合格選挙基金選挙を行うために必要な情報を提供するつもりはありません。もしこれらの情報が利用可能であれば、 は上述したPFICに対する一般的な税金待遇とは異なる税金待遇をもたらすことになります。

もしあなたが私たちがPFICのいかなる課税年度に私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っている場合、あなたは保有するアメリカ預託証明書または普通株価値に基づくいくつかの例外的な状況によって制限された年間報告書をアメリカ国税局に提出しなければなりません。必要な年間報告書を提出できなかった場合は、報告書に関連する任意の納税申告書、事件または期間の訴訟時効を一時停止する(米国における預託証明書または普通株への投資とは無関係な項目を含む場合がある)。もし私たちがPFICになった場合、時価建ての選挙を行う可能性を含めて、私たちのアメリカ預託証明書または普通株のアメリカ連邦所得税結果を持って処分することを税務コンサルタントに問い合わせてください。

情報br報告とバックアップ控除

もし私たちのアメリカ預託証明書または普通株がいくつかの金融機関によって代表されていない場合、あなたはあなたが私たちのアメリカ預託証明書または普通株式を所有していることに関するいくつかの情報をアメリカ国税局に提出する必要があるかもしれません。もしあなたがアメリカ国税局にこのような情報を提出することを要求されたら、そうしなければ、処罰されるかもしれません。

配当金(Br)は、米国預託証明書または普通株の支払い、および米国預託証明書または普通株の売却、交換または償還に関する収益について、米国国税局に報告された情報および可能な米国予備控除に依存する可能性がある。しかし、正しい納税者識別子を提供し、他の任意の必要な証明を行った場合、または他の方法でバックアップバックルを免除した場合、バックアップバックルは適用されません。 免除状態の確立を要求された場合、一般に、IRSフォームW-9または許容可能な代替フォームでそのような証明を提供しなければなりません。

バックアップバックルは付加税ではありません。予備源泉徴収の源泉徴収金額は、あなたのアメリカ連邦所得税債務に記入される可能性があります。brは、適切な返金申請をアメリカ国税局に提出し、任意の必要な情報を提供することによって、予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の超過金額の返金を得ることができます。アメリカの情報報告書とバックアップ源泉徴収ルールの適用について税務コンサルタントにお問い合わせすることをお勧めします。

キー会計試算

我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成された我々の総合財務諸表と関連している。これらの財務諸表を作成するには、報告書の資産、負債、収入、コストおよび費用、および関連開示の金額に影響を与えるために、推定および判断を行う必要があります。

我々の重要会計政策と関連判断の詳細な議論については、“注2-重要会計政策概要”を参照されたい。本募集説明書に含まれる総合財務諸表と他の開示とを組み合わせて、以下の重要な会計見積もりの説明を読まなければなりません。

生産停止 運営

2022年10月4日、当社の取締役会及び特別委員会は決議案を可決し、17，000，000ドルの現金を犠牲にしてS国際グループ有限会社及びSOS情報科学技術有限会社をケイマン諸島免除経営会社S国際持株有限公司(“買い手”)に売却した。当社は、売却は当社の総合財務諸表に重大な影響を与えないと考えています。当社のCEO兼取締役会長の王彦代さんは、買い手の45%の持分を保有し、VIEの元株主、VIEの子会社SOS情報技術有限公司の法定代表者である王イーリンさんは買い手の40%の株式を保有します。したがって，手続きは関連側取引である.ASC 205−20によれば、会社はこれらの業務の運営結果を非連続業務として列報する。

パート 情報再分類

歴史的に見ると、同社は7つの分野で業務を展開している：商品取引、保険マーケティング、暗号通貨採掘、電気通信コールセンター、銀行コールセンターSaaS、その他。2022年度には、同社は、商品取引、保険マーケティング、暗号化通貨マイニング、およびその他の4つの細分化に業務を細分化する

最近発表された会計公告の影響

所得税の会計計算を簡略化する(主題740)。

2019年12月、FASBはASU第2019-12号、所得税(主題740)である所得税会計を簡略化することを発表した。ASU第2019−12号は、主題740の一般原則のいくつかの例外を削除し、既存のガイドラインを明確にして修正することによって、主題740の他の分野に一貫して適用され、一般的に受け入れられている会計原則を適用および簡略化する。このガイドラインは，br個の財政年度と，これらの財政年度内の過渡期に適用され，2020年12月15日から発効する。採用した方法は採用した新しいルールの構成要素によって異なる.事前申請を許可します。この基準を採用することはSOSグループの総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。

投資持分証券(主題321)、投資持分方法および合弁企業(主題323)、ならびに派生ツールおよびヘッジ(主題815)-主題321、主題323と主題815との間の相互作用を明らかにする。

FASBは、2020年1月、ASU第2020−01号、投資−持分証券(主題321)、投資−持分方法および合弁企業 (主題323)、および派生商品とヘッジ(主題815)−テーマ321、主題323と主題815との相互作用を明らかにした。修正案は、特別テーマ321下の株式投資会計と特別テーマ323における会計の権益法下の投資と、特別テーマ815下のいくつかの長期契約と購入オプションの会計との間の相互作用を明らかにする。本ガイドラインは2020年12月15日から財政年度とこれらの財政年度内の過渡期に適用され，早期 の採用が許可されている。この基準を採用することはSOSグループの連結財務諸表に実質的な影響を与えていない。

市場リスクの定量的·定性的開示について

外貨リスク

私たちの収入と支出は主に人民元で計算され、私たちの大部分の金融資産も人民元で計算されていますが、私たちの報告通貨はドルです。人民元は資本項目取引のための外貨に自由に両替できません。人民元のドルや他の通貨に対する価値は中国の政治経済条件の変化や中国の外貨政策などの要素の影響を受けています。2005年7月21日、中国政府は10年間の人民元とドルをリンクさせる政策を変更し、次の3年間で人民元の対ドル高は20%以上上昇した。2008年7月から2010年6月までの間に、人民元の対ドルレートの上昇が停止し、人民元対ドルレートは狭い区間内に維持された。2010年6月から、中国政府は人民元の対ドルレートの緩やかな上昇を許可した。しかし、中国人民銀行が人民元を切り下げ、輸出を支持し、市場の定価を向上させる作用を発表したことに伴い、人民元対ドルレートに大幅な切り下げが生じた。例えば、2015年8月、中国政府は人民元対米ドルの4%以上の切り下げを許可した。将来の市場力や中国や米国政府の政策が人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。今まで、私たちは為替両替リスクを下げるために、何のヘッジ取引も行っていません。

金利リスク

我々は余剰資金を中国資本銀行に預け，毎日利息を稼ぐ.私たちは取引目的のためのどんな道具にも投資しないつもりだ。私たちのほとんどの未返済債務道具は固定金利を持っている。私たちの業務は一般的に金利変動に直接敏感ではなく、現在私たちは長期的な未返済債務を持っていない。経営陣は、他の資金源に対する適切な債務残高レベルを決定するために、私たちの現金需要に合わせて銀行の最優遇金利を監視している。私たちは金利リスクを下げるためにヘッジ取引を何もしていない。

財務報告内部統制

我々の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F) で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。我々の経営陣は，取引法ルール13 a-15(C)の要求に基づき，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)枠組み”で確立された基準に基づき，財務報告の内部統制に対する我々の有効性を評価した.この評価によると、我々の経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告書に対する内部統制が無効であると結論している。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来の財務報告の内部統制の有効性を任意に評価した予測 は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある。

2022年12月31日までの総合財務諸表および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを監査したところ、我々の独立公認会計士事務所は、財務報告内部統制における4つの大きな弱点を発見しました。PCAOBが制定した基準で定義されているように、“重大な弱点”とは、財務報告の内部制御に欠陥や欠陥がある組み合わせであるため、年度や中期財務諸表の重大な誤報 をタイムリーに防止または発見できない可能性がある。

私たちと私たちの独立公認会計士事務所が発見したbrの重大な弱点は、(I)米国公認会計基準とアメリカ証券取引委員会報告およびコンプライアンス要件を適切に理解する会計者および資源が不足していること、(Ii)十分な書面財務決済政策および手続きが不足していること、特に期末費用締切および課税項目に関連する政策および手順が不足していること、(Iii)重大かつ通常の支払い取引の十分な文書の維持およびその会計影響の評価において不足していることに関連している。(4)十分な書面財務決済政策や手続き、特に期末費用削減や計上項目に関する政策や手続きが不足している。(5)場合によっては、適切な制御プログラムが不足しているなど、融資管理上の欠陥が発見される場合がある。(6)商品取引業務に販売確認問題が発生した. 実物棚卸しと会計記録が一致していないことが分かった。管理層は、領収書の発行と領収書を受け取る際に収入とコストを確認し、所有権の移転、リスクと貨物の交付に基づいて計算しなければならない。経営陣は帳簿を調整するために修正しました。私たちも私たちの独立公認会計士事務所も“サバンズ-オクスリ法案”に基づいて私たちの内部統制を全面的に評価して、財務報告の内部統制における私たちのいかなる弱点も確認して報告していません。もし私たちの財務報告の内部統制を正式に評価したり、私たちの独立公認会計士事務所が私たちの財務報告の内部統制を監査したりすれば、他の統制欠陥が発見されたかもしれません。

材料欠陥を修復する

私たちが発見した重大な弱点を補うために、私たちはいくつかの措置を取って、私たちの財務報告の内部統制を改善するつもりで、 財務報告の機能を強化し、財務とシステム制御の枠組みを構築することを含む。 (Ii)私たちの会計と財務報告者に対して定期的かつ持続的なアメリカ公認会計基準と財務報告訓練計画 ；(3)内部監査機能を設立し、外部コンサルティング会社を招聘して“サバンズ-オキシリー法案”のコンプライアンス要求と全面的な内部統制の改善を評価することに協力する；(4)期末財務決済過程の品質と正確性を向上させるために、全面的な会計政策、マニュアルと決済手続きを作成する；(5)すべての重大な支払いと融資取引、特に非通常取引に対して会計影響評価を行う制御プログラムを確立し、維持する。(Vi)通常の取引に関するすべてのサポートファイルを維持するための制御プログラムを確立して維持し、(Vii)他のアカウントで実施されている取引承認ポリシーに適合することを確実にするために、非従来の取引の承認要件を更新し、(Vii)借主銀行口座管理を支援するために第三者サービスプロバイダおよびホスト銀行と協働する。

私たちのbrは、上述したように、私たちが取っている行動は、上記のような重大な弱点を補うのに役立ち、財務報告に対する一般的な内部統制と手続きを強化するのに役立つと信じている。しかし、効果的な財務報告システムを設計·実施するプロセスは継続的な努力であり、業務および経済·規制環境の変化を予測し、対応し、私たちの報告義務を満たすのに十分な財務報告システムを維持するために大量の資源が必要である。これらの重大な弱点を解決する救済計画を策定しているが、この救済計画または私たちが計画して実施する他の任意の計画は、私たちの重大な弱点を解決するのに十分ではなく、将来的にはより多くの重大な弱点 を発見する可能性がある。私たちは2022年の評価過程で発見される可能性のある他の制御欠陥を解決して修復することを計画している。有効な内部統制システムを実施·維持できなかった場合、または発見された財務報告内部統制の重大な弱点を是正できなかった場合、私たちの運営結果を正確に報告したり、詐欺を防止したり、私たちの報告義務を履行できなかったりする可能性があり、投資家自信と私たちの米国預託証明書の市場価格は実質的で不利な影響を受ける可能性がある

2022年12月31日までの年度及び本募集説明書の日付まで、著者らは財務報告の内部統制に重大な影響がなく、或いは合理的に財務報告の内部制御に重大な影響を与える可能性のある変化 である。私たちは未来にもっと多くの統制欠陥を発見するかもしれない。もし私たちがこのような欠陥を発見したら、私たちはできるだけ早く修復するつもりだ。

商売人

概要

SOS Ltd.は多方面の会社であり、ビッグデータの力を利用してマーケティング解決方案を提供し、同時にブロックチェーンと暗号化貨幣の運営及び大口商品取引などの新興領域にも積極的に参与している。私たちの業務は世界各地に戦略的に分布しており、私たちのマーケティングソリューションと大口商品取引サービスは主に中国の子会社を通じて促進され、私たちの暗号通貨発掘と信託業務はアメリカの子会社を通じて行われています。

また， 我々はデータ倉庫を構築し，時間の経過とともに活発なクライアントが増加している.我々のデータ収集は 全面的かつ多様であり，様々なチャネルから来ている.本募集説明書の発表日までに、約60%のデータ在庫 はオフライン第三者から購入し、20%はオンライン購読から、10%はAI識別と見知らぬ電話からである。このような広いデータ源は、私たちの顧客に豊富で多面的な見解を提供することができるようにしてくれます。

私たちのbr製品とサービス

私たちの製品は4つの主要な分野で戦略多元化を実現しました：商品取引、保険マーケティング、暗号化通貨発掘、 と他のサービス。2022年12月31日現在、大口商品取引は私たちの収入の大部分を占め、98.4%を占め、次いで保険マーケティングであり、1.4%を占め、暗号通貨業務は0.1%を占めている。

私たちは2021年2月から私たちの暗号通貨マイニング業務から収入を得て、その後それは私たちの業務の重要な構成要素となっています。2022年12月31日まで、私たちは私たちの採鉱池から174.28ビットコイン(BTC)と2949.79単位のイーサ(ETH) を採掘しました。

我々は子会社青島SOSデジタル科学技術有限公司を設立し、暗号通貨掘削、ブロックチェーンに基づく保険とブロックチェーンに基づく安全管理の研究開発に集中した。厳立群博士は同付属会社の社長を務めている。しかし、戦略調整の一部として、この法人エンティティは処分された集団資産に含まれ、2022年11月2日に署名された処分 SPAによって販売されている。

私たちの多様なサービスの組み合わせと戦略的なグローバル配置は、私たちが市場の中で独自にして、異なる業界と地理的な位置の機会を利用できるようにしてくれます。私たちは引き続きデータと技術の力を利用して成長を推進し、株主に価値をもたらすことに取り組んでいきます。

マーケティングデータ業務

保険マーケティング

私たちは私たちのサプライヤーからデータを取得して、江西茶々IT有限会社、遼寧天正有限会社といくつかのオンラインポータルサイトを含み、私たちの保険マーケティングに堅固な基礎を提供しました。このような持続的なデータ供給は、データマイニングと分析技術を利用して、私たちが収集した膨大なデータの中でモデルと貴重な市場機会を識別することができる。我々がこれらのデータから収集した知見は，我々のクライアントに的確で効率的なデータポイントアドバイスを提供することができる.

私たちの強力なデータマイニング能力は私たちの顧客解決策に堅固な基礎を築いて、私たちはこれが同じ市場の多くの競争相手とは異なると信じています。私たちはこの分野に経験豊富なデータ専門家チームを持っていて、私たちは発掘から倉庫、処理、流通まで完全なデータインフラストラクチャシステムを持っています。

私たちの主な競争相手は、事業者を通じて救援サービスを提供し、会員カードを販売する九天快速救援科技有限公司と、保険マーケティングサービスを提供する北京元宝科技有限公司と北京元善宝科技有限公司を含む。

本募集説明書の発表日まで、私たちは内モンゴル国内で経営している保険代理許可証を1枚しか持っていない--中国。したがって，我々の収入は主に他の保険会社の様々なエージェントによって生成される.私たちは主に2つの代理人と協力して、永保保険 代理有限会社(“永保”)は私たちの主要な保険マーケティング収入源であり、中国平安保険 保険代理有限会社である。

保険会社 中国人保中国株式有限公司(“人保”)と中国平安(集団)会社(平安)中国(“平安”)はこれらの保険代理人のリスト入りを要求している。そして、保険エージェントは、SOS ITなどの様々なサプライヤーにタスクをパケット化し、SOS ITは第三者または自分のデータ倉庫から元のデータを収集し、そのデータマイニングおよび分析技術を用いてデータを処理し、エントリーリストを作成してエージェントに売却する。そして，エージェントはそのリストを保険会社に提供する.私たちは保険会社がこれらの代理人の下の保険金額によってこれらの保険代理人に情報サービス料を受け取ります。我々のサービスモデルを以下の図に示す

SOS ITは保険会社，金融機関，医療機関などに倉庫アクセス権限を提供し， の毎月購読料により収入を発生させる。2022年11月2日に署名された処置SPAによると、製品ラインは1，700万ドルの代価で関連するグループに販売された。

ブロックチェーンに基づくビジネスシステム

将来を展望すると、我々はブロックチェーン技術をインフラとして応用し、マーケティングデータサービス業務の従来の集中型業務と技術枠組みを再構築していく予定である。ブロックチェーン技術を我々の従来のビジネスモデルに適用することは、その信頼性、効率、および持続可能性を強化すると信じている。ブロックチェーンの著者らの伝統的な業務に対する潜在的な応用は、コンソーシアムブロックチェーンに基づくサプライチェーン管理保険；ブロックチェーンに基づく身分管理；共通認識に基づく保険保険；ブロックチェーンに基づく保険賠償システム；分散保険データ管理システム； 分散の全世界緊急救援ネットワーク；ブロックチェーン激励に基づくマーケティングと販売などを含む。

暗号通貨br採鉱、ブロックチェーンに基づく保険と安全管理業務

暗号化通貨鉱業業務

我々 は暗号通貨採掘分野で自らを戦略的に位置づけており，特にビットコインなどの主流暗号通貨に注目している.私たちはすでにHY International Group New York Inc.からビットコイン採鉱機を調達する調達協定を締結しました。本募集説明書の日付 までに、15，646台の採鉱機を含む3ロットの納品を受け取りました。採鉱機プールは、約527ペンスのビットコインハッシュ電力および1056 Gのイーサハッシュ電力を生成しており、私たちは、1日に約3.5ビットコインおよび63イーサを生成することが予想される。2021年4月20日、我々は、575台の暗号通貨ETH採鉱機を購入することで合意し、400 Gのイーサハッシュ電力を生成する予定である。採鉱機は計画どおりに交付された.暗号通貨価格は2022年に低下するため，これらの機器は期待どおりに動作していない.

本入札説明書の日付 までは、暗号化通貨の価値は、関連する暗号化通貨の受信時の市場価格に基づいて決定される。ハッシュ権のレンタル料も関連する暗号通貨の市場価格に比例して決定される.

2023年3月21日、私たちはテキサス州ストックトンブルクで私たちのスーパー計算とホストセンターを開始することを発表しました。

第1段階では、サイト は現在10メガワット配備されており、10個のモバイルデータコンテナに約1，400台のサーバをホストしている。2023年12月までに移動データコンテナの容量を42個に向上させる予定である。完成後、一期工事は20メガワットの電力で運転される。第2段階はまた、2023年12月に完成し、このサイトの総設備容量を50メガワットにする計画だ。

ストークトンバーグスーパーコンピューティングとエスクローセンターの起動は，SOSが北米業務を拡大する戦略のもう一つのマイルストーンである。同社はウィスコンシン州で計算センターと信託センターも運営している。

暗号化資産保険

現在，我々は，毎年大量の秘密鍵が盗まれたり失われたりすることに対応するために，ブロックチェーンのアイデンティティ，バックグラウンド，秘密鍵に基づく脱中心化管理フレームワークに基づいて，完全に脱中心化されたデジタル資産と暗号化通貨財布および交換システムを構築している.分散された財布と両替システムが運営を開始すると、デジタル資産と暗号化通貨の保険サービスを含む一連の業務を開始する。

商品取引

2021年4月以来、私たちは子会社のSOS国際貿易有限公司を通じて大口商品取引を展開しています。取引活動は鉱油、大豆、小麦、ゴマ、液体硫黄、ガソリンコークス、ラテックスを含むが、これらに限定されません。促進者としては，サプライヤーと買い手の橋渡しをし，差額から収入を得る

収入 は，製品交付，財の所有権，リスクが売り手から買い手に移行した後に確認される.2022年12月31日までの年度において、大口商品取引は私たちの総収入の大部分を占め、会社の総収入2.601億ドルの98.4%(2.557億ドルに相当)を占めている。トップ10の顧客合計は24.5%の大口商品取引収入 に貢献した。これらの顧客の中で、青島美遠資源有限公司。(青島美彦物産有限会社) は主要顧客として頭角を現し、総取引収入の11.5%を占めている。

私たちの競争優位

以下の利点は、私たちが今日の私たちになることを可能にし、私たちが引き続き成功することを支持します

私たちの戦略

より良い未来を実現するために、私たちは次の戦略を遂行します

競争

Br期間と2020年までに、私たちの主要な業務は保険駆動型マーケティングであり、この市場の特徴は独占競争であり、参入ハードルが低く、大量の小型或いは地域的参加者の競争毛金利が低いため、利益が薄くなる。 の主要な地域参加者はSSA Jino Co.，Ltdを含む。(福建吉諾車両サービス株式会社(SAAジノ株式会社)、 魯華救援サービス有限会社。(路華救援有限会社)、広東天元亭救助サービス 科技有限公司。(広東天廷救援技術サービス有限会社)、 天策ネットワーク科学技術有限会社。(神策ネット科技(北京)有限公司) と江蘇軍環株式会社。(江蘇駿環旺科技産業株式会社)。 私たちは河北省、河南省、浙江省、山東省などをカバーする全国的なサービスプロバイダです。この細分化市場は処分SPAによって販売されています。

私たちは2020年末に暗号通貨採鉱業に浸透し始めた。暗号通貨マイニング業務では，会社，br}団体，個人が鉱床を掘ることでビットコイン単位を発生させる.鉱夫は個人愛好家であってもよいし，専用データセンターを持つ専門的な採鉱作業員であってもよい。

パブリックドメインの情報源 は“bitcoin.org”と“lockchain.info”を含む.我々の競争相手には，Bit-Digital.com，The9.com，Overstock.com Inc.，ビットコイン投資信託会社，BlockChain Industries，Inc.(前身はOmni Global Technologies，Inc.)，Bitfarm Technologies Ltd.(前身はBlockChain Mining Ltd.，DMG BlockChain Solutions Inc.，Have BlockChain Technologies Inc.，HlockChain Corp，HashTechnology InLoldTechnology，InLoldLC，InLoldT，InoldermentT，Inolderments，InLoldLC，Inolderments，Inolderments，InLoldes，Inolderments，InLoldrings，InLoldels，InLoldLC，InLoldrings，InLolderments，InLoldLings，Inolderments，北データ株式会社、Riotブロックチェーン、マラソンデジタルホールディングス。暗号通貨採鉱業は競争が激しく、変化が迅速な業界であり、新しい競争相手が市場に参入し、私たちの将来の競争力に影響を与える可能性がある。我々が知っているリスク要因に関するより多くの情報は、“リスク要因”を参照してください−データマイニングおよび分析ビジネスに関連するリスク 。“

知的財産権

私たちの商標、ドメイン名、技術的ノウハウ、ノウハウ、および類似した知的財産権が私たちの成功の鍵であると考えています。私たちは商標法と商業秘密法、ならびに私たちの従業員や他の人とのセキュリティと発明譲渡に依存して、私たちの固有権を保護しています。

会社は101件の登録ソフトウェア著作権，2つの実用新案特許ライセンス，1つのドメイン名を持っている.私たちは私たちのbrの独占権を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者たちは私たちの技術を複製または他の方法で取得して使用しようと努力するかもしれない。私たちの技術の不正使用を監視することは非常に困難でコストが高く、私たちが取った手順が私たちの技術が盗用されるのを防ぐかどうかを確認することはできません。私たちは時々私たちの知的財産権を強制的に執行するために訴訟に訴えなければならないかもしれません。これは巨大なbrコストと私たちの資源が流用される可能性があります。さらに、第三者は私たちが彼らの独自の権利を侵害したことを告発したり、彼らが私たちの知的財産権を侵害していないと宣言したりするために、私たちに訴訟を提起することができる。侵害クレームが成功し、非侵害技術またはタイムリーな許可侵害技術または同様の技術を開発できないか、または開発できない場合、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。また，侵害されたり類似した技術を許可することができても，許可料が高い可能性があり， が我々の運営結果に悪影響を与える可能性がある.

従業員

2021年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ167名と223名のフルタイム従業員がいます。次の表は、2022年12月31日までの私たちのフルタイム従業員の詳細を示しています

私たちの成功は私たちが合格した従業員を吸引、激励、訓練、維持する能力にかかっている。私たちは私たちが従業員に競争力のある報酬を提供し、自己発展と創造性を奨励する環境を提供すると信じている。したがって、私たちは全体的に合格した職員たちを引き付けて維持することに成功した。私たちは私たちが従業員と良い仕事関係を維持しており、私たちは過去に実質的な労使紛争を経験したことがないと信じている。私たちの職員たちの中で労働組合が代表する人は一人もいない。

“中国”の規定によると、私たちは年金納付計画、医療保険計画、失業保険計画、労災保険計画、生育保険計画、住宅積立金を含む各種政府法定社会保険計画に参加している。中国の法律によると、私たちは従業員の給料、ボーナス、特定の手当の特定の割合で社会保障計画を納めなければならず、最高限度額は現地政府によって時々規定されている。

私たちは従業員と標準労働契約を締結します。我々はまた，我々の幹部 と標準的な秘密やスポーツ禁止協定を締結している.“管理-雇用協定と賠償協定”を参照

属性

私たちの本部は青島中国に設置されています。2022年12月31日まで、私たちは中国全土で約86，111平方メートルの事務用部屋を借りた。私たち青島本部の事務面積は64，583平方メートルです。私たちは、私たちが未来の拡張計画に適応するために、主にレンタルを通じて十分な施設を得ることができると信じている。

2021年9月1日、ニューヨーク第二大通り866号で新しいオフィスを借りました。郵便番号は10017で、敷地は1，457平方フィートで、アメリカでの運営に使われています。

私たちの既存のbr施設は全体的に私たちの現在の需要を満たすのに十分だと信じているが、必要に応じてより多くの空間を探して未来の成長に適応することが予想される。

法律訴訟

以下に掲げる を除いて，我々は現在いかなる重大な法律や行政訴訟の当事者でもない.私たちは時々通常の業務過程で生じる様々な法律や行政クレームや訴訟の影響を受けるかもしれない。訴訟または任意の他の法律または行政訴訟は、結果にかかわらず、私たちの経営陣の時間と注意を含む追加コストと私たちの資源の移転につながる可能性があります

2021年集団訴訟

いわゆる株主キンバリー·ベルトランドは2021年3月30日、米ニュージャージー州地方裁判所に証券集団訴訟を起こし、会社の王彦代最高経営責任者と会社運営子会社総裁を起訴した。金利訴SOS有限公司らの訴訟は、事件番号1：21-cv-07454(“訴訟”)， は2020年7月22日から2021年2月25日までの間にSOS米国預託株式(“ADS”)を購入または他の方法で買収したすべての個人と実体(“原告”)からなり、会社およびそのある高級管理者に対する連邦証券法違反の疑いによる損害を取り戻すことを求めている推定カテゴリを代表して提起されている。苦情は2021年3月30日に提出されたものであり，この訴訟 はこの段階を超えていない。2021年11月2日、裁判所は各原告弁護士の間で共同先頭の原告弁護士を任命することを規定する命令に署名した。双方は同意し、裁判所は、原告が2022年5月13日または前に改訂された訴えを提出しなければならないことを規定するスケジュール命令brを承認し、会社は2022年7月1日または以前に改訂された訴えに答弁するか、または他の方法で応答しなければならない。その間、原告と当社は和解交渉を行っています。

2022年4月28日、原告と当社は、すべての行政費用と原告の弁護士費を支払うために、原則として500万ドルの和解金を支払うことに同意した。当社は、本和解協定においていかなる不正行為も認めておらず、和解合意により、 類の間に発生したすべてのクレームが訴訟で主張されているか、または訴訟で主張される可能性があるため、当社およびその上級管理者および取締役は完全に解放されるであろう。原告と会社は45日以内に全面和解合意に達する予定だ。

ニュージャージー地区裁判所は2022年5月20日に裁判所システム外で和解を承認し，2022年8月2日，会社は信託口座を通じて原告に500万ドルのbrを支払い，会社が現在と未来と同じ集団訴訟に直面する可能性がある。

2023年4月5日、ニューヨーク東区裁判所地方裁判所で審理中の事件番号は1：23 cv 02581：True North Financial LLC、TNA Capital Inc.，TNA Capital LLCおよびMichael Jalimanであり、元はSOS LimitedとYandai Wangに伝えられ、被告は2020年からP 2 Pレガシー業務の処置において受託責任に違反したと告発された。

現在、会社は、請求された損害賠償金額を決定するための正式な起訴状さえないため、または任意のクレームの有効性を検討するために、決定または負債を決定することは困難である。

2022年の雷神鉱夫に対する訴訟

ニューヨーク州法律に基づいて設立された会社と会社の完全子会社SOS 情報技術ニューヨーク会社(以下、Sosny)は2022年12月9日に雷神鉱業有限公司(以下、雷神鉱業)、奇点未来科技有限公司(以下、奇点)、曹磊、楊潔、ジョン·F·リヴィ、劉鉄梁、潘拓、石球、Shan、Heng Wang(総称して“個人被告”) (個人被告と会社被告を総称して“被告”と呼ぶ).SosnyとThor Minerは2022年1月10日に200，000，000ドルの暗号化採鉱掘削機を購入する売買契約(“PSA”)を締結したが，Thor MinerとSingulityはこの合意に違反した。

Sosny と被告は2022年12月28日にある和解合意および全面的な相互免除(“和解合意”)を締結した。 和解合意に基づき、Thor Minerは2022年12月23日またはそれまでにSosnyに1，300万ドル(13，000，000ドル)(“和解金”)を支払うことに同意し、Sosnyは和解金を受け取った後、Sosny は和解被告およびすべての他の人を損なうことなく訴訟を却下すべきであることに同意した。本募集説明書が発表された日までに、ソスニはすべての和解金を受け取り、訴訟を却下した。

特異点とトール鉱夫はさらに、海鋭(深セン高瑞)電子技術有限公司(“海鋭”)からPSA関連の追加資金を獲得すれば、直ちにこの資金をSosnyに移し、金額は4，000万ドル56万569ドル(40，560，569ドル)以下である(SosnyはPSAが支払った総金額からSosnyがPSAによって実際に受け取った機械価格を差し引く)ことを約束した。SosnyがHighSharpから受け取った和解支払いおよびその後に受信した任意の支払いは、Sosnyが以前に支払った、現在満了してSosnyに不足している4056万569 ドル(40，560，569.00ドル)の総額から差し引かれなければならない。本和解協定をさらに考慮するために、Thor Minerは、発効日(和解合意の定義による)後7(7)営業日以内に署名し、HighSharpに対して可能なすべてのクレームの譲渡をSosnyに提供することに同意する。