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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

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表10-K

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本財政年度末まで2023年12月31日

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あるいは…。

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移行期になります至れり尽くせり

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依頼書類番号：001-40698

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ケイドホールディングス有限公司

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号、市外局番を含む：(904) 741-5400

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同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

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同法第12条(G)により登録された証券：なし

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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい☐ 違います。 ☒

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登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒

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登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☒違います☐

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登録者が電子的に提出されたか否かをチェックマークで示す；過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間内に)、S−Tルール405(本章232.0405節)に従って提出された各相互作用データファイルを要求するはい、そうです ☒違います☐

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登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

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登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる。 ☐

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証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者が届出中の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示す☐

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これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

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登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

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2023年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有しているCadre Holdings，Inc.普通株の総時価は$である300,482,938ニューヨーク証券取引所が発表した終値21.80ドルで計算される

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2024年3月8日までに37,587,436普通株、額面0.0001ドル、発行済み

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法団に成立した文書を引用する

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登録者は、2024年株主総会に提出された最終委託書又は委託書の一部であり、本年度報告に含まれる10−K表に含まれる会計年度終了後120日以内に提出され、引用方式で第3部に組み込まれる。引用により本年報に明示的に組み込まれた情報を除いて、委託書は、本年報の一部として提出されるものとみなされてはならない。

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カタログ

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警告声明

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このForm 10−K年度報告書(以下、“報告”と略す)には、“1995年米国民間証券訴訟改革法”安全港条項に適合する“前向き陳述”が含まれている。文意が別に言及されているか、あるいは他に説明がある以外に、用語“会社”、“幹部”、“私たち”、“私たち”とは、幹部持株会社及びその合併子会社の合併業務を指す。歴史的事実に関する陳述を除いて、本報告書のすべての陳述は前向きな陳述である。これらの前向きな陳述は経営陣の現在の期待、仮説、希望、信念、意図、戦略それは未来のイベントの結果とスケジュールに関する既存の情報に基づいて作成される。場合によっては、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予想”、“予定”、“予想”、“すべき”、“将”、“可能”、“計画”、“予測”、“潜在”、“らしい”、“求める”、“未来”、“展望”などの言葉を含むので、前向きな陳述を識別することができる。または、これらの言葉または私たちの予想、戦略、計画または意図に関連する他の同様の用語または表現の負の影響。当社はあなたに注意して、これらの展望的陳述はその業務に関連するすべてのリスクと不確定要素の影響を受け、その中の大部分のリスクと不確定要素は予測が困難であり、多くのリスクと不確定要素は会社の制御範囲内にない。

展望性陳述は未来と関係があるため、それらは固有の不確定性、リスクと環境変化の影響を受け、これらの不確定性、リスクと変化は予測が困難であり、その多くは私たちが制御できない。これらの前向き表現は、本報告が発表された日までに得られる情報(または本明細書で引用された前向き記述、あれば、適用される届出文書までの日)、および任意の付随する補足材料、および現在の予想、予測および仮定に基づいており、多くのリスクおよび不確定要因に関連している。したがって、展望的陳述は、任意の後続の日付における会社の観点を代表するものとみなされてはならず、会社は、適用される証券法がそうすることを要求しない限り、それらが後のイベントまたは状況を反映するために、それらの後のイベントまたは状況を反映するために、任意の義務更新前向き陳述を負わないであろう。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本報告に掲載された展望性陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。展望的陳述に反映された結果、イベントおよび状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性があります。私たちは私たちの展望声明で開示された計画、意図、または予想を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、協力、合併、処置、合弁、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。

多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のため、我々の実際の結果または表現は、これらの前向き陳述において明示的または示唆された結果または表現とは大きく異なる可能性がある。実際の結果につながる可能性のあるいくつかの要因は

顧客、ディーラー、その他

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これらの展望性陳述に基づくいかなる予想もリスク、不確定要素とその他の重要な要素の影響を受け、本報告で討論した要素、特に“リスク要素”と“経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析”と題する章を含む。他のリスクと不確実性は、私たちの前と未来にアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)に提出された文書で開示されている。以下の情報は、本報告書に記載されている連結財務諸表とともに読まなければならない。

私たちまたは他の誰もこのような前向きな陳述の正確性と完全性に責任を負わない。

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

商売人

業務の概要

60年以上、私たちは専門家の安全設備の製造と流通の世界の先頭に立ってきた。私たちのデバイスは、そのユーザが安全に責務を果たし、危険または命に危険がある場合に、彼らの周囲の人を保護することができるように重要な保護を提供する。優れた品質に取り組むことで、私たちはエンドユーザーと直接の契約を結び、すなわち私たちの製品が最も必要な時に機能し、それらの安全を保証します。私たちは直接と間接ルートを通じて範囲の広い製品を販売しています。防弾衣、爆発物処理設備、当直装備と核安全製品を含みます。また、私たち自身の流通を通じて、救急隊員にワンストップショップを提供し、私たちが製造した設備と制服、光学素子、ブーツ、銃と弾薬を含む第三者製品を提供します。私たちが提供する多くの多様な製品は厳格な安全基準と規制によって制限されている。私たちの製品に対する需要は技術進歩及び設備の重複現代化と交換周期によって推進され、その効率、有効性能と法規遵守性を維持する。

国内では、救急隊員に安全シースとソフト防弾衣を提供するトップサプライヤーであり、核セキュリティソリューションのトッププロバイダーでもある。世界的に、私たちは爆発物処理技術者設備の有力な供給者だ。私たちは私たちの高品質基準、革新、そしてエンドユーザーとの直接の関係を通じて、私たちはすでにこれらの地位を得たと信じている。我々は，新製品の革新と技術進歩の研究と開発に投資し，我々がサービスする市場の安全設備基準を高めていくことで，エンドユーザの変化する需要を満たしている.我々の目標は、州、地方、国際法執行、消防·救援、爆発物処理技術者、商業原子力発電所、緊急医療技術者(EMT)、漁業·野生動物法執行部門、懲戒部門、米国務省(DoS)、米国防総省(DoD)、米内務省(DOI)、米司法省(DoJ)、米国国土安全保障省(DHS)を含む連邦機関である。米国懲戒部(DOC)、エネルギー省(DOE)、ロスアラモス国立実験室(LANL)、廃棄物隔離工場(WIPP)、多くの外国政府機関、その他の核工業会社。私たちは膨大で多様な顧客基盤を持っていて、私たちの総収入の10%以上を占める顧客は一人もいません。

私たちの使命は私たちの先行ブランドを団結させ、私たちは命を救う。この使命は私たちの世界各地の従業員の心に根ざし、私たちは新製品とサービスを革新し、そして顧客に高品質の標準をもたらすことに集中する過程で常に先頭を走っています。私たちの法執行と軍事ブランドではクラブを救うことで命の危険を冒している人に敬意を表することに力を入れています^®それは、私たちの装甲や当直装備が彼らの命を救うために貢献した職場で命を脅かす事件を経験した救急救命士に敬意を表します。貯蓄クラブ^®現在2180人以上の会員がいて、まだ増加している

我々の使命は我々の幹部運営モデル(“COM”)の支持を得た.COMは，行為に基づくリーダーシップを中心とした運営モデルであり，顧客や利害関係者のためにより大きな価値を創出することができる.それは私たちがどのように仕事、革新、問題解決、改善、そしてお互い、私たちの顧客と私たちのコミュニティと交流するかを指導します。我々のCOMでは，我々のすべての業務がこれらの能力に重点を置き，彼らが我々の卓越した成熟度モデルでツールを習得する過程でこれらの能力を学習する6つの能力を定義している.

業界の概要

安全設備市場の重点は、私たちの目標エンドユーザーに多様な保護と強化任務の製品と解決策を提供することである。市場は多種の要素の推進を受けて、顧客の更新周期、雇用する人員の数量が絶えず増加し、設備の交換と現代化の傾向、公共と第一反応人員の安全に対する更なる重視、アメリカの核備蓄の現代化に対する需要が絶えず増加し、エネルギーに対する需要が絶えず増加し、核施設と製品の処分と修復を含む。

防弾衣、当直装備、爆発物処理

防弾衣、当直装備、爆発物処理設備は安全設備市場の重要な製品分野である。法執行者たちの増加は私たちの業務の重要な駆動力だ。アメリカ労働統計局によると

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2022年から2032年までの10年間、米国の法執行者の平均欠員は64，500個に達する。法執行予算の増加と1人当たりの支出の増加はまた救急隊員の安全設備の需要を推進している。

また、ますます多くの強制的な防弾衣の使用と更新政策及び発展しつつある技術基準は救急人員の安全設備の需要を推進し続けている。2018年以降、活発な銃士事件が大幅に増加し(66.7%)、これは依然として追い風であり、法執行機関に防弾衣や装甲設備をアップグレードさせ、これらの脅威に基づいて警察により高い保護を提供することを決定させた。同時に、爆発物処理設備市場は絶えず出現する新しい世界的な脅威によって推進されているが、勤務装備は主に銃の交換やアクセサリーによる製品使用と交換周期によって推進されている。

我々の経営陣は，軟質防弾衣(戦術軟質装甲を含む)の利用可能な市場価値は約8.7億ドルと推定している。また、製品設置基盤の7~10年のライフサイクルにおける爆発物処理設備の潜在市場は約2.45億ドルと推定されている。最後に、世界の法執行部門と軍の毎年のセキュリティカバー潜在市場は約3億8千万ドルと推定されている。

外国政府が日々複雑になる安全課題に直面し、レガシー設備の交換を求めることに伴い、国際法執行市場も増加する見込みだ。また，このような製品の重要性や有効性に対する認識が高まり，各国が新たな脅威に直面しているため，海外市場の安全設備への需要が増加することが予想される。私たちの経営陣は、米国以外の法執行者の総数は約970万人と推定しており、大きな市場機会となっている。

核安全製品

我々が高度に工学化した技術製品の需要駆動要因は，安全な核運営と材料処理を確保するグローバルな努力を中心としている。私たちの製品とサービスが履行する3つの高度に規制された重要な使命は環境安全、国家安全、原子力だ。放射性廃棄物とのいかなる相互作用にも高度に工学的な安全解決策と分野の専門知識が必要だ

環境安全に関する需要は米国エネルギー省によって強制的に整理されており，これらの整理は残された国防廃棄物や核研究に存在する5280億ドルの債務に関係している。国家安全に関する需要はエネルギー省と国家核安全局の最近の任務によって推進されており，2030年には生産量を年間80個に増加させることは1989年以来しばしば発生していない。最後に、原子力に関する需要は進行中の原子力発電所の運営に推進され、原発引退にも後押しされている。新原発の出現と世界各地の新たな小型モジュール化原子炉工場の発展に伴い、ライフサイクル需要が再稼働した。アメリカ政府とアメリカ商業核市場の私たちの製品に対する需要によると、私たちの経営陣は、私たちの核安全製品の潜在市場総額は30億ドルから60億ドルの間だと推定しています。

我々の管理チームは、安全設備業界は安定し、絶えず成長する市場を代表し、長期的なチャンスを持っていると信じている。私たちの強力な市場地位、エンドユーザーとの直接関係、広範な流通ネットワーク、悠久の革新歴史と高品質の標準を考慮して、私たちは有利な地位にあり、積極的な市場動態を利用できると信じている。

競争優位

世界をリードする独立したセキュリティ設備サプライヤー私たちが高品質の安全設備のリードサプライヤーとしての歴史は1964年に遡ることができる。我々の差別化価値主張は卓越した品質に基づいており、鍵となる安全基準に揺るぎなく集中し、信頼できるブランドにしている

堅調な市場地位我々が収集したエンドユーザに関するデータや契約や調達に付与された公開情報によると，優れた品質と性能により，複数の製品種別の中でトップの市場地位にあり，競争相手の中で頭角を現していると信じている.参考までに、アメリカ最大規模の50の警察部門の大多数に隠れた戦術、ハード装甲、あるいは職務保留銃を販売しています。爆発物処理設備については、我々は国防総省を含む世界最大の爆弾処理チームの長年契約の一方である。また，我々が核工業のために設計した容器解決策SAVY 400はエネルギー省基準に適合した唯一の容器である。私たちの製品は絶えず厳格な業界安全基準を超えており、革新と技術改善を通じて性能上の進歩が認められている。

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日常的な需要の特徴を持つタスクキー型製品私たちの製品は彼らのエンドユーザーと彼らの周りの人たちに重要な保護を提供し、間違った空間が限られているかないかを提供します。そのため、厳格な安全基準と慣用的な保証条項は私たちの製品部門を通じて供給された80%以上の設備に更新周期を作ってくれました。これらの更新周期に関連する需要は、高度に予測可能な経常的収入フローを推進する。私たちの余剰収入の大部分は関連する消耗品であり、補完需要に応じて日常的な販売を推進しています。

魅力的なマクロ経済と長期的な追い風は私たちの製品に対する需要と知名度を推進した私たちのほとんどの端末市場は本質的に非周期的であり、それらの需要は主に第1の応答者の予算によって駆動され、経済周期の影響を比較的受けないからである。私たちの業務は安全、交換、近代化傾向への日々の関心を含む、私たちの成長戦略の追い風としての重要な転換から利益を得ている。

注目された有機と無機成長路線図我々の差別化された製品開発プロセスと技術ノウハウ、リードした国内市場地位とサプライヤーの先発優位を利用して、私たちは新製品開発と地理拡張を通じて利益の有機収入の増加を推進する計画だ。特に、国際拡張は、様々な重要な地理市場において、巨大な市場シェア機会と安全設備への投資によって増加しているため、私たちの有機成長路線図の中で特に重要な措置である。私たちは、私たちの既存のコア製品と市場、そして魅力的な近隣地域をカバーする的確なM&A計画(“M&A”)計画を通じて、私たちの有機的な成長を補完したい。

魅力的な財務状況は、強いEBITDA利益率と自由キャッシュフローを持って生まれている私たちは顧客と契約に対する勤勉なポートフォリオ管理とコスト構造に注目し続けることで運営レバーを推進し、強力な収益力を生み出している。私たちの強力な収益力は最低の資本支出要求と結合して、高い自由現金流を産生し、これは私たちの内部研究開発計画と的確なM&A計画の重要な駆動力である

重要な上場企業プラットフォームを持つ生涯経営陣我々の管理チームは，Armor Holdings Inc.，Danaher Corporation，General Electric Company，IDEX Corporationなどの上場企業プラットフォームで豊富な経験を持つ幹部からなる.それらは共に上場企業の業績が強く、運営と増加している既定の記録をもたらし、有機的な方式でも買収でも。この経験は、彼らが卓越した運営と文化を構築し、複雑性と革新を低減する文化面の専門知識を通じて、私たちの運営モデルのために差別化された方法を作った。

異なる端末市場と地理的位置にまたがる長期顧客関係私たちは国内や国際的に23，000人を超える救急隊員や連邦機関と長期的な関係を維持しており、多くのトップ顧客との関係は15年を超えている。私たちの世界的な業務は北米、ヨーロッパ、その他の地域の100カ国以上に及んでいる。

製品

私たちは一連の重要な安全設備の多様な製品の組み合わせを設計して製造します。私たちは防弾衣、爆発物処理設備、当直装備を含むいくつかのコア製品カテゴリーの中で明確な市場リードを維持している。私たちの80%以上の製品販売は5年から10年の通常または強制更新サイクルとバンドルされており、これは高度に予測可能な経常収入フローを推進する。残りの収入の大部分は関連した消費財だ。私たちの全体的な戦略は、各コア製品カテゴリにおける私たちの先行市場シェアと競争力のある差別化製品を利用することで、成長を推進することです

防弾衣私たちは現場検証された全シリーズの先進装甲ソリューションを提供する。我々の製品は先端技術、革新材料と技術を融合し、エンドユーザーに最適な保護を提供し、重量を軽減し、人体工学を最適化する。私たちの装甲製品の多くはオーダーメイドで、アメリカ国家司法研究所(NIJ)の基準や他の適用基準に適合しています。私たちは最近、私たちの3 D人体サイズアプリケーションXpertFitを使用することによって、彼らの特定のサイズを決定する能力を提供する業界初のパートナー関係を開始した。また，従来の平板搬送システムに比べてソフト弾道カバーを増加させ，より高い機動性とより大きな調整範囲を提供し，追加の添付ファイルによるシステム拡張に非常に適しており，競争相手と比較して全体重量を著しく軽減した高度に革新的な戦術キャリアシステムHyper−Xを提案した。新しい隠蔽搬送波システムAPEXも導入しました^®これは，士官の敏捷性，快適性，保護基準を再定義し，圧縮配合運搬システムには4つの弾道パネル設計が含まれており，装甲の身体への滑らかな移動を可能にしている。

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私たちの主要な防弾製品は隠蔽式、修理式と戦術装甲を含み、それらは弾道或いは鋭い道具の脅威を防ぐために異なる程度の保護を提供します。私たちの防弾服製品は有名なSafarlandブランドで販売しています^®Protechと^®戦術ブランド名。業界をリードするデベロッパーHardwireやLLCとも提携して製品を販売しています。

我々が米国で製造した防弾パネルは，NIJが策定した適用弾道性能基準を満たすことを目指している。私たちはまたカナダ、イギリス、リトアニアで国際装甲基準に適合した防弾衣を生産している。ヘルメット、鋼板、マスクなど、様々な第三者物品を配布し、鈍器創傷、弾道脅威、爆発弾片から保護しています。

爆発物処理私たちは高度に工学化された重要なオペレータ救命服、遠隔操作車両、専用ツール、爆発センサ、部品と爆弾安全技術者車両爆発減衰シート製品の組み合わせのグローバルリーダーです。市場で最も信頼できるブランドとして、Med-Engは先進国の爆発物解決策の第一選択源である。私たちの製品はエンドユーザーに電子部品や通信装置と統合された最新の保護技術を提供します。2024年1月に買収されたICORの加入により、爆弾安全技術者に適した全プラットフォームロボットを販売することができるとともに、法執行戦術チームの需要も満たすことができる。

Med-Engは100カ国以上に爆弾スーツを配備し，予測可能で重複した交換周期を発生させた。既存の知的財産権組合の支持の下で、著者らの研究開発への持続的な投資は次世代技術の発展を推進し、この分野の事業者の絶えず変化する脅威に対応することを目的としている。厳選されたお客様は、アメリカ陸軍、アメリカ海軍、アメリカ空軍、アメリカ海兵隊、連邦捜査局、ATF、NATO諸国のすべての武装部隊を含みます。

当直設備私たちは革カバー革新と安全工学分野の業界リーダーであり、私たちの製品は業界標準の安全ロック機構を採用しており、多くの救急救命士はこのメカニズムの訓練を受けたことがある。我々の皮セット製品の最終ユーザー群は州と地方法執行部門、国防省、国土安全保障省と国防総省を含む連邦機関、外国警察と軍事機関、及び商業隠蔽携帯市場を含む。私たちはまた将校の勤務装備の補充シリーズを提供します。ベルトと部品を含みます。

当直歯車製品の重要な任務性質に対して、私たちは大量の製品開発資源を投入して、私たちの製品の高効率と有効な性能を確保しました。実際SafariVaultの新しいタスクセットシリーズを発売しました^®それは.この製品の設計は、包装武器を助ける磁気スライドガイド、より突出したリリースレバーボタン、ガラガラ音を除去する新しい自動テンション装置など、非常に高い耐久性と長い列の使用強化機能を有している。私たちはSafarlandで当直設備や商業製品を製造し販売しています^®レーダーがあります^®ビアンキと^®ブランドです。

核安全ですアルファセキュリティ会社は1986年に設立され、核価格チェーンを越えた高度な工学化技術製品とサービスの全世界のプロバイダである。同社は主要顧客とのパートナー関係が40年近くになっている。私たちは依存する顧客に鍵を渡す解決策を提供します

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その数十年の設計、応用と技術経験の中で、それはどのように肝心な運営者と環境を保護するかを知っている。厳選されたお客様には、米国エネルギー省、LANL、WIPP、ウィリアが含まれています。

他の防護装備私たちの核心製品の補充として、私たちは私たちの製品の組み合わせを改善するために、セットの設備を設計、製造、組み立てとマーケティングします。主な製品は化学光解決方案、通信設備、法医学と調査製品、銃洗浄解決方案と人群制御製品を含む。これらの製品はいくつかの有名なニッチブランドで販売されている。また、私たち自身の流通を通じて、救急隊員にワンストップサービスを提供し、私たちが製造した設備と制服、光学素子、ブーツ、銃と弾薬を含む第三者製品を提供します。

成長戦略

私たちの成長計画には、新製品や国際市場拡張を導入することで利益の核心収入の増加を推進し、私たちの運営モデルを通じて目標買収を強化することを含む多管的な方法が含まれている。

利益の中心的な収入が増加する私たちは一連の核心カテゴリでの私たちのリード市場が引き続き大きな成長機会をもたらすと信じている。当社の管理チームは、新製品の発売に注力し、顧客の財布シェアを増加させ、重要な新契約機会を実行し、高い利益率電子商取引と直接消費者向けの能力を拡大し、収入増加を推進し続けています。最近の製品革新はソフト甲のための3 D人体サイズ解決策の開発、私たちの次世代シース、新しい戦術護甲解決策、新しい隠蔽式護甲解決策、各種の消費者を中心としたシースの開発、及び主要なサプライヤーと協力して新材料を使用して新しい爪保護製品に使用することを含む

国際市場を広げる私たちはまた私たちの国際市場シェアを増加させるために努力している。私たちの国内市場におけるリードと私たちの製品の高品質標準と性能を考慮して、私たちは有利な地位にあり、国際的な救急人員の安全設備需要の増加を十分に利用できると信じています。既存の関係を利用して，現地の市場チームを構築し，関連する市場近隣地域に拡張することで，何らかの国際市場を浸透させる予定である。

ターゲットを絞ったM&A計画有機成長と内部研究開発を補充するため、著者らの管理チームは従来的なM&A計画を行い、これまでに16件の取引を完成した。これらの戦略買収は、私たちの製品と技術供給を拡大し、新しい市場に進出し、私たちの投資資本期間内に地理的拡張を行い、魅力的なリターンを実現することができる。

私たちは強力な日和見主義的なM&A機会チャネルを維持しており、私たちの既存のコア製品と市場、そして安全構造の中で魅力的な近隣地域にまたがっている。私たちは買収で生じた自由キャッシュフローと歴史上の成功を利用して、有利な買収構造と効果的な統合を推進する予定だ。私たちの運営モデル、顧客とのつながりの情熱、広いルートは、私たちの買収創造の価値を最大化するのに役立ちます。

利益率を高め続ける取り組み我々の管理チームはコスト構造の最適化を実現し，運営レバーを推進する上で強い記録を示し，過去6年間の利益率改善がこのことを証明している。私たちの運営モデルは複雑さを低減することから始まり、その後、リーンツールと方法を使用して運営およびビジネスプロセスを継続的に改善します。過去数年間に完成した戦略措置は、会社の製造足跡を合理化し、非核心業務を剥離し、著者らのサプライチェーンを強化し、顧客関係と肝心な契約を最適化することを含む。これらの活動は共同で会社の製造·販売業務の強化を支援し、最終的に収益力の増加を推進した。

顧客と販売ルート

私たちは流通業者を通じて私たちの製品を販売し、代理機関と直接協力して、エンドユーザーに効果的に接触する。私たちの顧客をアメリカ州と地方機関、国際機関、アメリカ連邦機関、商業機関(私たちが直接消費者向けのサイトを含む)の4つに分類します

アメリカ州と地方機関です私たちは全国のほとんどの国内法執行機関と関係を築き、上位50位の主要部門のそれぞれに少なくとも1つの製品カテゴリを販売した。このカテゴリーの他のエンドユーザーは、消防と救助、爆発物処理技術者、EMT、漁業、野生動物法執行部門、および懲戒部門を含む。私たちのを売ります

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長期的に存在する第三者流通業者ネットワークと所有する流通プラットフォームを介して製品を販売し，この2つのプラットフォームはいずれもエージェントやエンドユーザと直接インタラクションする

国際的です過去3年間、私たちの製品は世界100カ国以上に販売された。我々は，我々の流通パートナーおよび代表との代理合意を通じて外国国防省，外国国家法執行機関，その他の外国機関にサービスを提供し，多くの地域にサービスを提供することを支援している

アメリカ連邦機関です国防総省、国防省、司法省、司法省、国土安全保障省、エネルギー省など、様々な連邦機関に製品を販売しています。また、アメリカ陸軍、アメリカ空軍、アメリカ海軍、アメリカ海兵隊のキー部門と長期契約を締結しました

商業広告です私たちのビジネスルートには主に公認の電子商取引会社や小売業者、私たち自身の電子商取引サイトによる販売が含まれています

私たちは現場技術販売者と自分の流通ネットワークを通じて私たちの各チャンネルにサービスを提供します。私たちの伝統的な流通ネットワークは長期的な流通パートナーとエージェント、小売業者と電子商取引プラットフォーム、そして私たち自身のサイトからなり、私たちはサイト上でエンドユーザーに直接製品を販売します。我々は，エンドユーザのニーズに対するリアルタイムな理解を維持しながら，内部専門知識を外部パートナーと組み合わせて，可能な限り最適なサービスをクライアントに提供する.私たちは国内に全部で67人の販売員がいて、国際的に24人の販売員がいます。私たちの第三者ネットワークと私たちの内部販売チームと私たちの広範な流通ネットワークを組み合わせることで、持続的な顧客相互作用と一流のサービスと訓練を創造し、同業者よりも明らかな利点を提供することができると信じています。

私たちの顧客におけるブランド知名度と栄誉度、多様な製品ラインと広範な流通ネットワークは私たちのマーケティング戦略の核心です。

製造と原材料

私たちは北米とヨーロッパに21の生産拠点を持っており、業務は全世界に広がっている。各工場は規模を拡大する能力を有しており，機器や設備に重大なさらなる物質投資を行う必要はない。また、先進的な織物、生地、原材料サプライヤーからなる多様なグローバルサプライヤー基盤を管理しています。私たちはどの単一サプライヤーへの依存を制限するために、各入力に複数のソースを持っている。総購入量の10%以上を占めるサプライヤーは一社もありません。

私たちはあるサプライヤーに依存して、彼らは私たちに防弾服を生産するために必要な原材料と部品を提供してくれた。他の商業源から代替可能な代替材料および構成要素を得ることができる場合もあるが、防弾衣類を製造する際に使用される材料および構成要素の任意の変化は、追加の研究および開発、再認証、および顧客受け入れを必要とする可能性がある。

競争

私たちは大型公共安全、屋外と娯楽市場、そして他の補助目標市場で競争を展開している。公共安全市場の競争は、関連する特定の製品に依存するが、一般に、製品品質、安全性能、適合性、価格、およびブランド認知度を含む多くの要因に基づいている。私たちは、私たちのブランドと製品信頼性、優れた工程と製造能力、業界をリードする製品革新と、私たちが顧客に提供する広範な製品を組み合わせて、競争に成功できると信じています。

私たちの主な競争相手は、Point Blank Enterprise，Inc.，Avon Protection Systems，Inc.，Central Lake Armor Express，Inc.(D/b/a Armor Express)，Alien Gear HoldersおよびVista Outdoor Inc.のブラックイーグル部門を含むが、これらに限定されない。私たちの各製品カテゴリの競争相手は、私たちの各製品垂直市場で競争することはなく、これは私たちを市場で唯一のキーセキュリティ設備解決策のワンストップサプライヤーにする。

私たちのいくつかの製品はより広い屋外と娯楽市場に進出しており、これは高度に分散して競争の激しい市場である。この市場の受容度は主に革新製品を市場に出す能力によって推進されていると考えられるが，価格点は重要である。

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人力資本

私たちは全部で2435人の従業員がいます。これらの従業員のうち、1，838人が製造業に従事し、232人が販売、マーケティング、製品管理、顧客支援に従事し、191人が企業機能(IT、財務、人的資源、法律、コンプライアンスなど)に従事し、133人が研究開発、技術工程、製造工程、プロジェクト管理に従事し、26人が小売店アシスタントに従事し、15人が各種行政と行政機能に従事している。私たちとの集団交渉では、私たちの従業員の中の一人も労働組合によって代表されていない。私たちは私たちの従業員が仲がいいと信じている。私たちの人的資本目標は、私たちの既存と新入社員を識別、採用、維持、激励、統合することを中心としている

研究と開発

私たちの重要な知的財産権の組み合わせは一流の製品開発と先進的な材料処理と結合して、私たちを競争相手と目立たせます。私たちは製造基地に専門の研究開発センターを設置して、製品カテゴリに集中して、カリフォルニア州オンタリオ州の弾道開発と最先端のテスト実験室、カナダオタワの爆発衝撃と爆発物技術開発、そしてフロリダ州ジャクソンビルとカリフォルニア州オンタリオ州の銃カバーの開発と設計に集中して、各センターは品質と製品性能に集中して、肝心なリアルタイムフィードバックを生成します。私たちの目標は、良質な材料と最新技術の効率的な統合を実現し、私たちの製品を開発することで、サプライヤーから私たちの先発優位性を利用できるようになります。

知的財産権と商標

私たちは、私たちの製品、プロセス、および業務に関連する特許、商標、製造プロセス、および商業秘密を含む重要な知的財産権を持っています。私たちの知的財産権は私たちの競争地位を維持する上で重要な役割を果たしているが、私たちはいかなる単一の特許、商標、製造プロセス、または商業秘密がいかなる部門または業務全体に大きな意義を持っているとは思わない。

私たちは世界で520件の特許と出願中の特許を持っており、そのうちの428件は授権された特許であり、92件は出願中の特許であり、35の管轄区域での有効期限は2023年から2048年まで様々である。520個の特許および係属中の特許出願のうち、355件が実用特許、159件が外観設計特許である。私たちはアメリカ、オーストラリア、オーストリア、ベルギー、ブラジル、カナダ、中華人民共和国、チェコ共和国、デンマーク、フランス、ドイツ、香港、インド、アイルランド、イスラエル、イタリア、日本、ルクセンブルク、マレーシア、メキシコ、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、ポーランド、ポルトガル、シンガポール、南アフリカ、韓国、スペイン、スウェーデン、スイス、台湾、トルコとイギリス、EUで特許と出願中の特許を持っています。

2024年に満了した特許は特許保護を失い、我々の業務に実質的な影響を与えないと予想される。

材料登録商標にはSafarlandが含まれています^®MED-ENGと^®.

以下の表は、私たちが所有または許可している材料特許と特許出願を紹介し、満期日範囲を含む製品別に分類されています

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カタログ表

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政府の監督管理

私たちのいくつかの製品の海外での販売は連邦許可要求によって制限されています。また、私たちは国内と海外が私たちの運営と職場のいくつかの方面を管理する様々な連邦、州、地方法規を遵守する義務がある。

私たちのいくつかの製品の米国からの輸出は、輸出入規制、技術移転、国際武器貿易条例(ITAR)、輸出管理条例(EAR)に関する法律と法規を含む米国の様々な法規を遵守しなければならない。より具体的には、ITARまたはEARに基づいて私たちのいくつかの製品を輸出するためには、主にアメリカ国務省のITARとアメリカ商務省のEARであるアメリカ政府の輸出許可または許可証を取得しなければならない。また、1976年の“武器輸出規制法案”(AECA)は、いかなる国防物品や国防サービス輸出のいくつかの取引および主要な国防装備の輸出に関連し、いかなる許可証または他の承認を授与する前に、米国議会に証明を提供しなければならないことを要求した。

私たちのカナダでの業務はカナダの制御された商品カタログ登録制度の制約を受けており、この制度は制御された商品の貿易、すなわち許可証を必要として輸出できる商品を管理しており、ITARプロジェクトを含む。

米国や他の商業実体が外国政府やその官僚に不当な金を支払うことを禁止している“反海外腐敗防止法”(FCPA)や世界各地の同様の反腐敗法律の制約も受けている。

私たちのいくつかの製品の輸送は、州間、州内、外国商業における危険と放射性物質の輸送を管理する米国運輸省危険材料条例(HMR)によって制限されている。アメリカ内に輸送される前に、爆発物はアメリカ運輸省のテストと分類を経なければならない。

国内では、ある製品の製造、販売と購入は連邦、州と地方政府の広範な監督管理を受けており、主要な監督機関はアメリカアルコール、火器と爆発物管理局(ATF)である。主な連邦法は1934年の“国家火器法”(NFA)，1968年の“銃器規制法”(GCA)，AECAである。他の事項を除いて、ATFは私たちが連邦銃許可証を持っている施設を定期的に監査している。

“連邦調達条例”(“FAR”)は我々が米国連邦機関と締結した大部分の契約を管轄しており，各機関間の統一政策とプログラムを規定しており，各機関は必要に応じてFARを補完する。例えば、米国防総省は“国防連邦調達条例補編”(“DFARS”)によってFARを実施している。最後に、各機関は政府請負業者の業績および適用法律、法規、基準の遵守状況を定期的に監査·審査する。

また，多くの他のメーカーと同様に，“公平労働標準法”(“FLSA”)，“職業安全と健康法”(“OSHA”)，データプライバシー法，その他多くの就業法，環境法，税収，消費者保護に関する法規を遵守しなければならない。

我々アルファセキュリティ業務の運営は米国政府によって厳しく規制されているが，米国核管理委員会(NRC)，エネルギー省およびその運営が存在するニューメキシコ州，コロラド州，コネチカット州を含むがこれらに限定されない。

環境法律法規

私たちの業務は、放射性材料や廃棄物を含むが、これらに限定されないが、環境への損害の回復、および健康および安全問題を含む、危険材料の排出、処理、貯蔵、輸送、救済および処置を管理する法律および法規を含む、環境保護に関連する様々な連邦、州および地方の法律および法規によって制限されている。私たちは良い職場安全記録を持っていて、私たちの運営はこのような法律と法規に実質的に適合していると信じている。私たちは環境要求を守ることで費用が発生し、未来に制定される可能性のあるより厳しい要求によって将来的により高いコストを招く可能性がある。

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カタログ表

利用可能な情報

私たちのインターネットアドレスはWwwc.cadre-holdings.comそれは.米国証券取引委員会にこれらの資料を電子的にアーカイブしたり、提供したりした後、合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く当社のサイト上で、または当社のウェブサイトを介して、当社の年間報告書Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の改訂、ならびに私たちの年間株主総会の依頼書を無料で提供します。改正された1934年証券取引法第16(A)節に基づいて私たちの株式証券について提出された表3、4、5も私たちのサイトで調べることができます。上記のすべての材料は“米国証券取引委員会届出”というラベルに位置している。当サイト上の情報は、引用により本報告書を改正された1933年証券法又は改正された1934年証券取引法に基づいて提出された任意の文書の一般的な声明とみなすべきではなく、当該等の法律に基づいて提出された文書とみなされてはならない。米国証券取引委員会には，米国証券取引委員会に電子的に提出された報告，依頼書，情報声明，その他の発行者に関する情報が含まれており，サイトはwww.sec.govである.さらに、書面請求を提出することによって、Cadre Holdings，Inc.，c/o秘書，13386 International Parkway，Jacksonville，FL 32218のいずれかの資料のコピーを無料で請求することができる。上記サイトの内容は本10-Kフォーム年次報告には含まれていない.

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第1 A項。リスク要因

リスク要因

我々の業務を評価する際には，本年度報告Form 10−Kに含まれる他の情報に加えて，これらの要因が我々の業務，経営業績，流動性，財務状況に大きな影響を与える可能性があるため，以下のリスク要因を考慮すべきである。以下に説明するリスク要因のため、実際の結果は、任意の前向き陳述で言及された結果とは大きく異なる可能性がある。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、経営業績、流動性、財務状況に影響を及ぼす可能性がある。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、経営業績、流動性と財務状況、および私たちの普通株の価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。

リスク要因の概要

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カタログ表

私たちの業界に関わるリスクは

私たちが販売している製品は固有のリスクがあり、製品責任、製品保証クレームとその他の損失を招く可能性があります。

私たちが生産した製品は通常、高いレベルの人身傷害リスクを伴う応用と場合に使用される。私たちの製品が予期されない用途で使用されていないか、正しく使用されていないか、または製品が故障しているか、またはいくつかの限られた場合、さらには私たちの製品を正しく使用することは、深刻な身体傷害または死亡をもたらす可能性がある。このような潜在的な傷害リスクを考慮すると、私たちの製品を適切に維持することが重要だ。私たちの製品には、防弾衣と防護板、爆発物処理製品、警察勤務装備、人々統制製品が含まれています。

私たちのいくつかの子会社に対するクレームはすでに提出され、私たちの製品またはそのような商品の設計、製造、または販売による永久的な人身傷害と死亡に関連していると言われている。もしこれらのクレームが私たちに不利と判断された場合、私たちは責任があることが発見され、私たちは巨額の損害賠償金の支払いを要求される可能性があるので、私たちの保険コストは大幅に増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、集団訴訟などの重大または長引く訴訟は、経営陣の多くの時間と注意を分散させる可能性がある。

私たちは私たちの保険範囲が可能なクレームを支払うのに十分であることを保証できない。しかも、私たちはあなたにこれや任意の他の保険範囲が引き続き利用可能であることを保証することができません。あるいは、利用可能であれば、私たちはそれを合理的な費用で得ることができます。いかなる重大な未保険損失も、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、製品責任保険を得ることができないことは、現在多くの政府エンティティの入札にこのような保険が必要であるため、いくつかの政府顧客の注文を入札することを禁止し、どのような製品責任保険を得ることができないかは、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に重大な悪影響を与える。

また、私たちの製品は厳格な品質テストを経ているにもかかわらず、私たちの製品は時々お客様の期待に応えられません。しかも、すべての欠陥がすぐに検出できるわけではない。失敗は誤った設計や製造における問題による可能性がある。いずれの場合も、保証中に欠陥のある製品の修理および/または交換に巨額のコストが発生する可能性があります。私たちは過去にそのような失敗を経験して、まだそのような失敗に直面している。場合によっては、欠陥を修正するために再設計および/または再設計が必要とされる可能性があり、この場合、将来および影響を受ける顧客のトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。当社の業務、財務状況、運営結果、流動性は、予期しない重大な保証コストの重大な悪影響を受ける可能性があります。

私たちは広範な政府法規の制約を受けて、私たちがこれらの法規を遵守できないか、遵守できないかは、私たちの運営に実質的な制限を与え、私たちを重大な処罰を受けるかもしれない。

私たちの特定の製品の輸出について、私たちは連邦許可の要求を受けている。また、私たちは、アメリカ商務省、国防省、司法省、財務省、国務院と交通部、連邦航空管理局、アメリカ環境保護局、アメリカタバコ火器局、核管理委員会、アメリカエネルギー省、平等雇用機会委員会などの部門が公布した法規を含む、私たちの販売、運営、職場のいくつかの方面を管理する様々な国内外の連邦、州と地方法規を遵守する義務がある。アメリカのタバコと酒の銃器管理局はまた私たちのある破壊的な装置、銃と爆発物の製造と流通を監督しています。私たちはまた有毒、危険、放射性材料を輸送し、輸送過程において、アメリカ運輸省の包装とラベルに関する規定を守らなければならない。私たちはまたカナダ爆発物処理製品の規制貨物管理局登録制度を遵守することを要求された。また、適用された政府の承認と許可を得ることができなかったことは、私たちが維持している政府契約を履行し続ける能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの製品のいくつかの国際目的地への輸出は、米国商務省と国務院を含む米国輸出規制当局の輸出許可を必要とする可能性があり、許可は再輸出制限を条件とする可能性がある。これらの許可を得ることができなかったことは、私たちの収入に実質的な悪影響を与え、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果、国際販売の流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは政府エンティティと重要な契約を締結し、政府請負業者に適用される規則、法規、承認の制約を受けている。私たちはまた私たちがこのような要求を遵守することを確実にするために定例監査を受ける。

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私たちは国際貿易コンプライアンス計画を強化するために努力していますが、アメリカおよび/または外国政府がコントロールする国防物品、国防サービス、軍民両用製品とサービスの輸出と輸出とみなされる法律と法規を完全に遵守しているか、または常に完全に遵守していることを保証することはできません。適用された法律や法規を遵守していないことが発見された場合には、このような発見された故障を是正または軽減する肯定的な措置を講じ、認められた米国または外国の政府機関に自ら報告している。私たちはまた大量の外国製の部品と材料を輸入して、私たちの製造技術に使用して、これは輸入税と他の法規を支払う必要があるかもしれません。米国や他の場所で国際貿易(輸出/輸入)規制に違反する行為は、深刻な刑事罰および/または民事罰を招く可能性があり、これは、我々の業務、財務状況、運営結果、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

他の国際的に運営されている会社のように、米国や他の商業実体が外国政府およびその官僚に不当なお金を支払うことを禁止している米国の“海外腐敗防止法”や他の法律の制約を受けている。私たちは腐敗が盛んな国で事業を展開している。これらの国での私たちの広範な業務は、私たちの従業員や代理人の不正支払いのリスクをもたらし、これは“海外腐敗防止法”を含む様々な法律に違反するだろう。“反海外腐敗法”違反は厳しい刑事罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、私たちは、政府の法律、法規、その他のプライバシー、データ保護、ネットワークセキュリティに関する法的義務の制約を受けています。私たちは、私たちの業務プロセスや活動の一部として、個人データや他の規制されたまたは敏感なデータを収集して他の方法で処理します。これらのデータは、様々な規制機関や他の政府機関の監督を含む様々なアメリカや外国の法律法規によって制限されている。私たちが業務を展開しているEUおよび他の関連司法管轄区を含む多くの外国および政府機関は、個人データの収集と使用、およびその住民またはその管轄区域内で運営されている企業から得られた他のデータに関する法律法規を有しており、これらの法規は現在米国の制限よりも厳しい。プライバシーやデータ保護問題を十分に解決できないと考えられたり、適用された法律、法規、政策、業界標準、契約義務または他の法的義務を遵守できないことは、根拠がなくても、私たちへの追加コストや責任を招き、私たちの名声を害し、販売を抑制し、私たちの業務、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。財務状況を把握しています

私たちは多くの国際業務と資産を持っているので、追加的な財務と規制のリスクに直面している。

私たちは海外で私たちの製品を販売し、私たちの国際商業活動レベルの向上を求めています。私たちの海外業務は、米国が特定の国に対して実施している禁輸および/または制裁(米国での私たちの製品の販売を禁止する可能性がある)、外国輸入規制(任意に適用および実行される可能性があり、私たちの供給を中断したり、顧客が私たちの製品を購入することを禁止する可能性がある)、為替変動、配当送金制限、資産没収、戦争、内乱および騒動、政府の不安定、新しいかつ持続的な業務は、政府の承認を得る必要がある；そして常に完全に成熟し、追跡可能で、または任意に適用される法令、法律、税収、法規、解釈、および裁判所の判断の法的システムを含む様々なリスクの影響を受ける。

私たちの戦略の構成要素は私たちの業務を選択された国際市場に拡張することだ。例えば、軍事調達は伝統的に大きな国際基地を持っている。私たちはヨーロッパ、北米、南米、中東、アフリカ、アジアで私たちの製品を積極的に販売しています。しかし、私たちはこのような市場や新しい市場で私たちの商業モデルを実行できないかもしれない。また、製品やサービスを競争する外国のサプライヤーは、彼らの国の消費者や企業を誘致する上で、私たちよりも実質的な優位性があるかもしれないが、これは、これらの国がより早く企業を設立し、これらの国に住む消費者や企業の文化の違いをより多く理解し、および/または単一市場に集中しているからである。国際拡張戦略を推進する過程で、私たちはまたいくつかの追加的なリスクに直面している

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私たちはまた予想外の所得税、消費税、輸入税、輸出税、あるいは他の政府評価を払わなければならないかもしれない。また、私たちの国際市場では、私たちに支払われたお金のうち、一定の割合が現地通貨で支払われることが多い。これらの貨幣の大多数は現在ドルに両替できますが、この両替が続くとは確信できません。通貨が両替できても、それらの両替速度は大きく変動します。私たちが通貨を現地通貨に移したり排出する能力は制限されるかもしれないし、限られているかもしれない。これらのいずれのイベントも、業務損失または他の予期しないコストをもたらす可能性があり、これは、収入または利益を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、地方政府の外国実体や現地の税収や法制度に対する政策が不確定、管理の不備、変化している状態にある地域で業務を展開していることが多い。したがって、私たちは私たちが所与の時点ですべての関連する地域法律と税金によって保護されるか、または保護されることを確認することができない。その後、関連する現地の法律や税金を遵守できなかったことが、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性があると認定しました。これらの要因のうちの1つまたは複数は、私たちの将来の国際業務に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

世界の文化、政治、金融市場の状況の変化は、私たちの国際業務と財務業績を損なう可能性がある。

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私たちが直面している危険は一般的に国際的にビジネスをすることと関連がある。私たちのいくつかの業務または製品は、経済成長が鈍化したり、経済が経済的、社会的および/または政治的不安定または悪性インフレに見舞われた国で行われたり販売されている。さらに、財政および政治的危機、政治的および経済的紛争、現在または未来の“貿易戦争”、消費者支出の変化、為替レートの変動、政治的動揺、戦争、テロ行為および/または軍事行動の影響に関する世界経済の不確実性は、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ロシアとウクライナの間の紛争は、私たちの業務、業務結果、財務状況、流動性、および業務の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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ロシアとウクライナの間では持続的な軍事衝突が続き、その地域では混乱が続く可能性がある。そのため、米国、カナダ、イギリス、EU、その他の国と組織はロシアの官僚、個人、地域、業界に対して新たなより厳しい制裁を実施した。ロシアのこのような制裁に対する潜在的な反応、および長期的な動乱、強化された軍事活動、および/または地域に影響を与えるより広い制裁を実施することは、私たちの業務、業務結果、財務状況、流動性、および業務の将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

流行病、流行病あるいはその他の疾病の爆発は私たちの業務運営、財務状況、流動性と総合運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。

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病気の広範な爆発は、私たちの顧客の業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの製品やサービスに対する需要の大幅な低下を招き、私たちの顧客が彼らに提供してくれた製品やサービスに私たちの費用を支払う能力が大幅に低下する可能性がある。疫病はまた、私たちのサプライヤーとサプライヤーの業務運営に実質的な負の影響を与え、彼らが私たちに依存している製品やサービスを提供する能力、そして私たちの顧客に製品やサービスを提供する能力に影響を与える可能性がある。広範な疫病は会社の従業員を感染させ、私たちの業務、サービス顧客或いは製品の生産と販売能力を弱める可能性がある。これらは私たちの業務に潜在的なマイナス影響を与える可能性があり、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性があり、それによって私たちの経営業績と借入能力を低下させ、これは私たちの業務を運営する能力を制限する可能性があります。これらの状況は株式市場の一般的な低迷を招く可能性もあり、これは会社の株式価値にマイナス影響を与え、会社が株式資本を調達するコストを増加させる可能性がある。上記のいずれの場合も可能です私たちの運営、運営結果、財務状況、流動性、業務の将来性それは.2020年から、私たちは新冠肺炎の流行と関連する避難所注文の影響を感じ、これらの注文は私たちの顧客の多くの製品とサービスに対する需要を大幅に減少させ、それによって時々私たちの製品とサービスの需要に負の影響を与える。疫病はまた私たちの従業員が病気や措置を取って新冠肺炎ウイルスの伝播を減少させ、数千時間の労働時間を損失し、そして私たちの在庫と収入に影響を与える重大なサプライチェーン物流問題を招いた

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カタログ表

我々の顧客はコロナウイルス感染前と同様の業務運営を回復しているが，将来の新冠肺炎変異体や他の流行病が業務活動の停止をさらに減速させるかどうかは予測できない。そのため、私たちは新冠肺炎のような疫病が未来に私たちの業務と運営業績に与える影響を予測することができない。

私たちの業務に関わるリスク

私たちの多くのお客様の予算変動が大きく、これは私たちの運営結果に大きな変動をもたらす可能性があります。

当社製品のお客様には、州や地方の法執行部門、消防·救援、爆発物処理技術者、緊急医療技術者、漁業·野生動物法執行部門、懲戒部門、連邦機関や多くの外国政府機関など、国内と国際救急隊員が含まれています。政府の税収と予算制限は時々変動し、これらの顧客への予算配分に影響を及ぼす可能性がある。多くの国内外の政府機関は過去に予算赤字を経験し、国防、法執行、その他の軍事·安全分野の支出の減少を招いた。また，警察改革に関する議論により，救急隊員予算がより多くの議論のテーマとなっている。これらと他の軍事、法執行、その他の政府支出に影響を与える要素により、私たちの行動結果は時期間の大幅な変動を受ける可能性がある。州、地方、市政、そして連邦と外国政府機関の資金の減少は、私たちの製品の販売と私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの市場競争は激しく、もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちは不利な影響を受けるだろう。

私たちが経営している市場には小企業から多国籍企業までの大量の競争相手が含まれており、競争は非常に激しい。私たちより規模が大きく、資金に余裕があり、知名度の高い競争相手は私たちよりも効果的に競争するかもしれない。私たちの業界で競争力を維持するためには、変化する技術と顧客選好と同期しなければならない。もし私たちのサービスを競争相手のサービスと区別できなければ、私たちの収入は下がるかもしれない。また、我々の競争相手は、顧客ニーズを満たす能力を向上させるために、彼らの間または第三者との関係を構築している。したがって、新しい競争者や競争者の間の連合が現れ、私たちよりも効率的に競争するかもしれない。もう一つの明らかな業界統合傾向があり、これは私たちとより競争する能力のある会社の出現につながるかもしれない。どのような発展も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの原材料と部品源は限られていて、これは私たちの製造業務を著しく減少させるかもしれない。

SpectraShieldを含む製品の原材料と部品を製造しています^®ホネウェル社の特許製品^®E.I.Du Pont de Nemour Co.，Inc.，Dyneemaの特許製品^®Koninklijke DSM N.V.の特許製品；およびTwaron^®これは帝人有限会社の特許製品です。防弾服を生産するために使われています。私たちはこれらのサプライヤーから防弾衣類を生産するための材料と部品を直接購入し、5つの独立した編組会社によって購入した。私たちが製品を製造するために使用する材料と部品の供給は、サプライヤーが1950年の国防生産法(DPA)によって発表された定格注文の製造を優先する必要があることを含む多くの要素によって制限される可能性がある。アメリカ政府がいつDPAを引用するか予測できませんし、過去にDPAが引用された時、私たちは防弾衣類を製造するための原材料や部品不足を含む材料や部品源の不足に直面していました。

これらの材料または構成要素が何らかの理由で使用できなくなった場合、私たちの防弾衣類は、特定の材料および構成要素を使用して特定の基準で製造されなければならないので、必ずしも同じ重量および強度の材料または構成要素で置換できるとは限らない。これらの材料および構成要素は、必ずしも重量および強度などの指標に基づいて交換可能であるとは限らない。私たちが過去に不足に直面した時、私たちは他の商業源から代替可能な代替材料や部品を得ることでこの問題を改善することができるようになった。しかしながら、我々の防弾衣類における代替材料および部品の使用は、研究開発、再認証、およびこれらの代替材料および部品を使用した新製品の顧客の受け入れが必要であり、このような再認証または検収を得る保証はない。したがって、私たちの任意の材料またはコンポーネントの供給が大幅に減少または切断された場合、またはそのような材料またはコンポーネントの価格が大幅に上昇した場合、私たちの製造業務は悪影響を受ける可能性があり、私たちのコストも増加し、私たちの業務、財務状況、経営業績、および流動資金は重大な悪影響を受ける可能性がある。

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カタログ表

私たちの資源は需要を管理するのに十分ではないかもしれない。

私たちの業務の拡大に伴い、どのような成長も私たちの管理、行政、運営、財務資源に重大な要求を提出する可能性がある。私たちの顧客層の増加、私たちが提供するサービスと製品のタイプ、そして私たちがサービスする地理的市場は私たちの資源に大きな圧力を与えるかもしれない。しかも、私たちは私たちの製品とシステムを提供してマーケティングすることに合格した人員を見つけて採用することは容易ではない。私たちの将来の業績と収益性は、私たちがより多くの管理者と他の重要な人員を誘致し、維持する能力に大きく依存するだろう；私たちは私たちの管理、会計、情報技術システムの能力の改善に成功し、必要に応じてこれらのシステムを調整して業務成長の能力に対応する。

私たちは業界関係に依存している。

私たちの多くの製品は顧客の最終製品の構成要素だ。したがって、市場の受け入れを得るためには、我々の製品がその製品の安全性を向上させ、これらのメーカーに競争優位を提供すること、またはこれらのメーカーがその製品に影響を与える既存または新しい政府法規を遵守することを含む最終製品の製造業者に優位性を提供することを証明しなければならない。私たちの製品が私たちの顧客の製品のためにこれらの利点のいずれかを実現できる保証はありません。また，これらの利点を証明できても，これらの製造商会が我々の製品を最終製品に組み込むことを選択した保証はないし，あるいは彼らがそうしても，我々の製品がこれらの顧客の製造要求を満たすことができる保証はない.また、私たちとメーカーの顧客との関係が最終的に私たちの製品の大量注文につながるという保証はありません。もしメーカーが私たちの製品を彼らの最終製品に組み込むことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは私たちの独自技術を保護できないかもしれない。

私たちは私たちが独自の商業秘密だと思う様々な方法と技術に依存する。私たちはまた様々な商標、サービスマーク、デザインに依存してブランドの発展と承認を促進している。私たちは、商業秘密、著作権、特許、商標、不正競争、および他の知的財産権法律および契約協定によって、このような知的財産権に対する私たちの権利を保護します。しかしながら、不正使用や知的財産権の取得状況を監視することは困難であるため、このような措置は十分な保護を提供できない可能性がある。私たちの競争相手は私たちの知的財産権と独自の情報にアクセスし、それを自分の利点に使うかもしれない。しかも、私たちは裁判所が私たちの知的財産権を永遠に維持したり、私たちのノウハウを保護するために私たちが締結した契約を実行することを保証することはできない。私たちの知的財産権に対する実行不可能または流用は、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、私たちが提出した任意の係属中の特許出願または商標出願は、特許または登録商標が発行されたことをもたらすことを保証することはできません。または、特許が発行された場合、競争相手または競争相手の技術に対して有意義な保護を提供することになります。さらに、私たちが訴訟を提起したり、私たちの権利を侵害したり、他人の権利を侵害したりする行為に対抗したり、私たちの知的財産権の範囲と有効性を決定したりすれば、このような訴訟は、巨額のコストと私たちの資源が移転される可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。このような訴訟における不利な結果は、私たちの所有権の損失や損害を招く可能性もあり、私たちに重大な責任を負わせ、不利な条項で第三者にライセンスを求めたり、私たちの製品の製造または販売を阻止したりすることを要求します。いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

それによって生じる条件の変化に適応できる限り、技術の進歩、新製品の発売、新しい設計と製造技術は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの未来の成功と競争の地位は私たちの独自技術に大きく依存する。私たちは私たちの技術を開発して改善し続けるために大きな投資をしなければならない。私たちは研究と開発活動のために大量の資金と大量の資源を投入し、より多くの工事と他の技術者を招聘し、先進的な設計、生産とテスト設備を購入し、設計と製造技術と技術を改善する必要がある。私たちの未来の経営業績は私たちが新製品に設計と製造サービスを提供し続ける能力があるかどうかに大きく依存します。これらのサービスは発売時間、コストと性能の面で

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デザインと製造能力です新しい設計と製造サービスの成功は各種の要素に依存し、先進的な技術を利用して、革新的に顧客製品に新しい解決方案を開発し、高効率とコスト効果のあるサービス、適時に新しい製品解決方案を完成と交付し、及び顧客最終製品の市場受容度を含む。私たちの製品の複雑さのため、私たちは新製品の解決策の設計と製造を完成する時に時々遅延があるかもしれません。さらに、どんな新製品解決策も顧客または市場の受容度を受け入れたり維持したりする保証はない。もし私たちが顧客の新製品のためにタイムリーかつ費用効果的に解決策を設計し、製造することができなければ、この能力は私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは適用される環境、健康、そして安全法律法規の悪影響を受けるかもしれない。

私たちは連邦、州、地方、外国の環境、健康と安全(“EHS”)に関する法律と法規、空気と水の排出、廃棄物管理、騒音と匂いの制御、従業員の安全で健康な労働環境を維持するための法規を含む。私たちは私たちがいつでもこのすべての要求を完全に守るということをあなたに保証できない。私たちの業界のすべての会社のように、私たちが様々なEHS要求を守らなければ、私たちは巨額の罰金や処罰を受けるかもしれません。このような要求は複雑で、変化が頻繁で、未来はもっと厳しくなるかもしれない。したがって、私たちは、これらの要求が物質的資本や運営支出を必要とする方法で変化するか、あるいは未来に私たちに大きな悪影響を及ぼすかどうかを保証することはできません。また，環境法の制約を受け，環境汚染の調査と整理が求められている。私たちの既存または以前の施設で汚染が発見された場合、場合によっては、汚染が第三者(例えば、以前の所有者)によって引き起こされた場合であっても、清掃費用を含む責任を負うことができる。もし私たちが廃棄物を処分するゴミ埋立地や他の場所で汚染が発見されれば、歴史的な処置がすべての適用要件に適合しているかもしれないが、私たちは責任を負うかもしれない。著者らは人の群れを生産する時に製品を制御する時にo-クロロベンゾニトリルとクロロアセトフェノン化学品を使用し、これらの化学品は危険であり、処理と処置が不適切であれば環境破壊を招く可能性がある。また、個人当事者は、私たちの運営が健康に与える悪影響や財産損失に基づいて私たちにクレームをつける可能性があります。汚染を整理したり、個人クレームを防止したりする責任金額は重大であり、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動の影響及び政府及び非政府組織、顧客、消費者及び投資家は、気候変動及び社会的責任活動に関連する問題を含む持続可能性問題に対する日々の関心を高めており、私たちの業務及び財務業績に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性がある。

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気候変動は世界各地で発生しており、様々な方法で私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。このような変化は、原材料や包装価格の上昇、供給減少を招く可能性があり、例えば、水資源不足により、原材料供給に悪影響を及ぼす可能性がある。極端な天気(嵐や洪水)の頻度の増加は、私たちの製品の生産と流通中断の発生率を増加させ、消費者の需要や支出に悪影響を及ぼす可能性がある。

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投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金、他の市場参加者、株主と利益関係者が会社の環境、社会と管理(“ESG”)及び関連する持続可能なやり方にますます注目している。これらの締約国はその投資の社会コストの影響をより重視している。私たちのESG実践が投資家または他の利害関係者の期待および基準に適合していない場合、これらの期待および基準は依然として発展しており、私たちのブランド、名声、および従業員の留任は負の影響を受ける可能性がある。利害関係者は、我々のESG実践またはそれらを採用する速度に満足していない可能性がある。私たちはまた、追加のコストを生成し、様々なESGアプローチを監視、報告、および遵守するために追加のリソースを必要とする可能性がある。また、私たちは名声の脅威を管理することができず、社会的責任活動と持続可能な開発の約束の面で期待を達成することができず、私たちの信頼性、従業員の保留率、そして私たちの顧客とサプライヤーが私たちとビジネスをする意欲にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは賠償したり、固定価格契約で発生した利益が予想を下回ったりするかもしれない。

私たちの直接政府契約は主に特定の期限がある固定価格契約です。これらの契約に基づいて、特定の範囲の作業を固定価格で実行するか、または一定数の完成品を納入することに同意します。通常、私たちは労働コストの上昇と大口商品価格リスクの影響を受けるため、固定価格契約でより多くのリスクを負担します。固定価格契約は私たちが予測を通じて契約に価格を設定することを要求します。固定価格契約を提案する際、私たちはコストの見積もりとこれらのプロジェクトを完成する時間に依存します。これらの見積もりは我々の効率的なプロジェクト遂行能力に対する経営陣の判断を反映している

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そしてタイムリーです。しかし、材料、部品、労働力、資本設備、または他の要素の意外な遅延やコストの増加により、私たちの生産コストは予想を超える可能性がある。したがって、利益が予想される固定価格契約で損失を被る可能性があり、あるいはそのような契約の利益が予想を下回る可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

固定価格契約はそれぞれ2023年製品と流通部門の純売上高の11%と60%を占めている

私たちの業務はアメリカ政府の契約地位に有利な各種の法律と法規の制約を受けています。もし私たちがこれらの法律と法規を守らなければ、私たちの経営業績と将来性を損なうかもしれません。

米国政府の直接·間接請負業者として、連邦政府契約の形成、管理、履行に関する法律·法規を遵守しなければならない。これらの法律·法規は、私たちが顧客と業務を展開する方法に影響を与え、私たちの業務に追加のコストをもたらす可能性がある。このような規定は大体アメリカ政府の契約的な立場に有利だ。

例えば、これらの法規と法律は、私たちが獲得した契約に適用される条項を含む

コストプラスおよび固定価格契約の下で米国政府に支払われた直接的および間接コストのいくつかのコストおよび費用の正確性と妥当性を証明するために、米国国防総省配下の国防契約監査局によって広く規制され、監査されている。政府の監査、問い合わせ、または調査への対応は、巨額の費用に関連し、経営陣の注意をそらす可能性がある。私たちがこれらまたは他の法律法規を遵守しないことは、契約の終了、一時停止、連邦政府との契約締結、民事罰金および損害賠償、および刑事起訴および処罰を引き起こす可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのCEOは役割分担の責任があり、私たちの業務に特定の時間を投入する必要はありません。

当社の最高経営責任者であるWarren B.KandersはClarus Corporationの執行議長でもあり、同社は屋外娯楽活動設備の設計、製造、マーケティングに従事しています。さんとの私たちの雇用契約は、彼が彼の時間、注意、精力、知識、最善のプロの努力とスキルを彼の責務に割り当てられるように要求していますが、彼はその雇用契約条項に違反しない他のプロの努力や投資に従事することを許可されていますが、eスポーツ禁止に関連する条項を含めて。Kandersさんの雇用契約は彼が会社に任意の特定の時間を投入することを要求しません。したがって、さんカンダースは当社の企業に必要な時間を投入できない可能性があり、これは当社のビジネス、財務状況、運用結果、流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報技術システムおよびネットワークインフラは、中断、障害、またはネットワーク攻撃を受ける可能性があり、これは、私たちの運営を混乱させ、私たちの名声を損ない、私たちの業務、運営、財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは情報技術システムやネットワークインフラに維持し、広く依存して、私たちの業務を効率的に運営しています。専用ネットワークへの不正アクセスを取得するための技術が発展しており、クレジットカードおよびデビットカード情報、および他の個人識別情報を含む顧客関連データへの不正アクセスを予測または阻止することができない可能性がある。すべてのインターネットサービスのように、私たちの直接消費者向けサービスは、コンピュータウイルス、インターネットワーム、侵入、ネットワーク釣り攻撃、サービス拒否または他の攻撃によってサーバを過負荷しようとすること、および当社および第三者プロバイダを不正に使用するコンピュータシステムによる同様の中断を容易に受けることができ、これらのいずれも、システム中断、遅延、またはオフをもたらし、キーデータの損失または不正アクセス個人識別情報をもたらす可能性がある。もし私たちのシステムやサプライヤーのシステムセキュリティが実際または予想されて破壊された場合、私たちは民事責任に直面する可能性があり、私たちのセキュリティ対策に対する大衆の見方が低下する可能性があり、両方とも私たちの顧客を引き付ける能力に悪影響を与え、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた安全規定違反を軽減し、関連する問題を解決するために多くの資源を使う必要がある。

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さらに、ソフトウェアまたはハードウェア障害、コンピュータウイルス、ネットワーク攻撃、従業員の窃盗または乱用、電力中断、自然災害または事故による当社の情報技術システムまたは第三者サプライヤーのシステムおよびデータセンターを含む当社の任意のデータセンターの中断、浸透または障害は、データセキュリティが破壊され、キーデータの損失をもたらす可能性があり、さらに、私たちのトラフィックに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々が収集したクライアントデータや第三者プロバイダが収集したクライアントデータにアクセスする可能性のある第三者の行動を完全に制御することはできない.私たちは、これらの第三者と、私たちの他のサイトにアクセスした第三者が、私たちのプライバシーポリシー、使用条項、および他の適用可能な契約を遵守している状況を監視または制御できない可能性があり、不正なアクセス、使用、または顧客情報の開示を阻止できないかもしれません。このような乱用は、成長機会に対する私たちの努力を阻害したり、阻害したりする可能性があり、私たちに責任を負わせたり、他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの第三者は、セキュリティホールの被害者になる可能性があり、または違反を引き起こす可能性があるやり方を有しており、これらの第三者の行為または行動に責任を負う可能性がある。

私たちまたは買収された企業の前のすべての人は、私たちの顧客や従業員に関連するデータセキュリティを維持できなかったか、私たちが発表したプライバシー政策、私たちの先輩が発表した政策、法律、法規、自律組織の規則を遵守できなかったか、または私たちまたは彼らが拘束されている可能性のある業界基準および契約条項は、私たちへの自信を失ったり、政府の実体や他の人が私たちに行動してくれたりする可能性があります。これらはすべて訴訟や経済的損失を招き、顧客、収入、従業員を失う可能性があります。

私たちの業務プロセスと情報技術システムを改善して、私たちの運営と財務業績を最適化する措置は多くのリスクに関連し、これらのリスクは業務中断、コスト上昇と利益損失などを招く可能性がある。

私たちは定期的に業務プロセスの改善と情報技術の措置を実施して、私たちの運営と財務業績を最適化します。これらの新しいまたはアップグレードされたプロセスとシステムに移行するには、大量の資本投資と人的資源が必要だ。実施はまた、多くの従業員、請負業者、およびソフトウェアとシステムサプライヤーの協調に強く依存している。これらのプロセスとシステムの相互依存は、これらの計画の成功と改善の継続に重大なリスクであり、どのような側面の失敗も、私たちの業務全体の機能に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。我々はまた、無効または非効率的な運営、重大なシステム障害、システム中断、遅延実施、およびシステム利用可能性の喪失を含むが、これらに限定されないが、実施および/または運用コストの増加、データ損失または破損、出荷遅延、在庫過剰および運営中断をもたらし、販売および/または利益損失をもたらす可能性がある、我々の新しいまたはアップグレードされたワークフローまたは情報技術システムを実施または実行する上で困難に遭遇する可能性がある。

私たちは、停止および/またはネットワーク攻撃を含むが、これらに限定されないが、中断または停止、処理能力の喪失、および/またはデータ損失をもたらす可能性があるクラウドベースの第三者解決策を含む情報技術システムに依存し、これらのいずれも、私たちのトラフィック、運営、および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが消費者の名声と能力を引き付け、維持し、サービスすることは、クラウドベースの第三者解決策を含む当社の下位技術インフラと外部サービスプロバイダの信頼できる表現に依存する。これらのシステムは破壊や中断を受けやすく，我々も過去に中断を経験したことがある.私たちは主に第三者が提供するクラウドベースの解決策に依存して資源を分配し、サプライヤーへの支払い、顧客への費用の徴収、取引の処理、需要と供給計画の制定、製品設計の管理、生産、輸送と流通、経営結果の予測と報告、監督要求の満足及び従業員の給料と福祉の管理などである。我々はまた、第三者クラウドソリューション·プロバイダのデータ処理および記憶能力を利用するために、ソフトウェアおよびコンピュータシステムの大部分を設計した。人為的エラー、火災、洪水、停電、電気通信故障、テロと類似事件など様々な原因により、私たちの内部と雲ベースのインフラは停止の影響を受ける可能性がある。合理的と考えられるセキュリティ対策を実施したにもかかわらず，我々の内部やクラウドベースのインフラは，ハッカー，コンピュータウイルス，マルウェアのインストール，第三者や従業員の同様の中断の影響を受けやすく，停止を招く可能性がある.私たちはすべてのシステムが冗長であるわけではなく、私たちの災害復旧計画は起こりうるすべての状況を考慮しないかもしれない。私たちまたは私たちの既存の第三者クラウドベースの解決策プロバイダが定期的または長時間のサービス中断や他の同様の問題に遭遇した場合、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があり、場合によっては、私たちの消費者が私たちの製品を購入できない可能性があり、これは私たちの販売に大きなマイナス影響を与える可能性があります。さらに、私たちの既存のクラウドベースの解決策プロバイダは、私たちのサービス条項や他の政策を変更して説明することができる広範な裁量権を持っていて、彼らは私たちの制御範囲を超えた有害な行動をとるかもしれません

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私たちのビジネスです。我々はまた，第三者クラウドベースの解決策プロバイダから得られるシステムやサービスの品質を制御できない可能性がある.現在、異なるクラウドプロバイダに提供されるクラウドベースの解決策の任意の移行は実施が困難であり、多くの時間および費用を招く可能性がある。

私たちおよび/またはクラウドベースの解決策プロバイダが停止およびネットワーク攻撃の予防または効果的な対応に成功しなかった場合、私たちの業務、運営、および財務業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

さらに、情報技術システムは、定期的に修正、アップグレード、交換する必要があり、これは、私たちの内部制御構造の潜在的な破壊、大量の資本支出、追加の管理および運営費用、既存または新しいシステムを実施および実行するのに十分な熟練した人員または外部会社を維持すること、および新しいシステムまたは修正されたシステムに移行するか、または新しいまたは修正されたシステムを現在のシステムに統合する際に遅延または困難な他のリスクおよびコストを含むコストおよびリスクに直面させる。また，新たな技術システムや修正を実施する技術システムの挑戦は，我々の業務運営を中断させる可能性があり，予想されず適切に緩和されれば，我々の業務運営に大きな悪影響を与える可能性がある.

私たちの製品の乱用は会社の名声に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが販売している製品のターゲットエンドユーザーは銃、弾薬と防弾衣を含み、彼らは州と地方法執行部門、連邦機関、外国警察、軍事機関、民間警備会社を含む免許のある専門家です。しかし、もし私たちの製品を誤用すれば、会社の名声が損なわれるかもしれない。もし私たちの製品に何か誤用があれば、私たちの名声と私たちのブランドのイメージを深刻に損害したり、私たちの顧客が会社の製品の代替製品を考慮したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ソーシャルメディアまたはブランド損害事件および/または公衆認識に関連する負の宣伝を含むが、これらに限定されない会社および/またはそのブランドに関する負の宣伝は、私たちのビジネスに負の影響を与える可能性がある。

私たち、私たちの取締役会、私たちのブランド、私たちの製品、サービスと体験、消費者データ、または私たちの任意の重要な従業員またはサプライヤーに関する負の声明または宣伝は、このような声明が正確であるかどうかにかかわらず、私たちの名声と私たちのブランドのイメージを深刻に損なう可能性があります。ソーシャルメディアはマイナスの宣伝の範囲を加速させ、マイナスの宣伝の範囲を拡大する可能性があり、マイナスの主張に応える挑戦を増やす可能性がある。私たちのブランドで販売されている様々な製品に対する否定的な関心や審査は否定的な宣伝につながる可能性もあります。例えば、政府は人群制御製品の安全性の審査を強化し、米国衆議院監督·改革委員会の2つのグループ委員会は、私たちを含む主要な米国メーカーに、人群制御製品の生産、販売、安全、監督に関する情報を提供することを要求した。国会審査や政府機関による他の類似調査は私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのブランドが販売する様々な製品を規制するための潜在的な立法につながる可能性もあります。

否定的な宣伝はまた、私たちの名声と私たちのブランドのイメージを損なう可能性があり、消費者の私たちに対する自信を弱化させ、私たちの製品に対する長期的な需要を減少させる可能性があります。たとえこのような否定的な宣伝が根拠がなくても、私たちの運営に実質的な影響がありません。もし私たちの任意のブランドの名声、文化やイメージが損なわれたり、否定的な宣伝を受けたりすれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちが返済していない長期債務の条項、および将来さらなる債務が発生したり、私たちの未返済債務の再融資のためのいかなる要求も、私たちの業務や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの長期債務条項の下での重大な支払い義務は、2023年12月31日現在返済されていない1兆413億ドルであり、私たちが将来生じる可能性のある任意の追加債務(2021年信用協定(ここで定義する)の債務を含む)に加えて、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。例えば私たちの債務や追加融資の可能性は

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上記のいずれも、単独または合併にかかわらず、我々の業務、財務状況、経営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの定期ローン手配と循環信用協定に違反または遵守できない契約は違約事件を招く可能性があり、この場合、貸手はすべての借金の即時満期と支払いを宣言する権利があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に重大な悪影響を与え、私たちの資産の担保償還権を失う可能性がある。

未来に、私たちは私たちの借金を再融資する必要があるかもしれない。しかし、私たちは割引された商業条項で追加的な融資を受けることができないかもしれないし、根本的にはできないかもしれない。当時の市場状況が大きく異なったり、私たちの信用状況が悪化したりすれば、これらの債務の再融資のコストは私たちの当時の負債水準を大きく上回る可能性がある。しかも、私たちは再融資を全く受けることができないかもしれない。キャッシュフロー、再融資、または他の方法で将来の債務超過義務を履行できなかったいかなる行為も、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は私たちの労働力の需要を満たす能力に大きく依存している。

私たちの業務の成功は私たちがマネージャーと他の人員を含めて、高い素質のチームメンバーを採用し、維持する能力があるかどうかに大きく依存します。非入門者たちの競争は非常に激しく、特に私たちの業界で経験のある人たちだ。私たちは私たちの労働力の需要と制御コストを満たすことができないかもしれません。その原因は、例えば、私たちが運営する市場に十分な数の合格者、競争、失業率、ある労働力の専門知識の需要、現在の賃金率、賃金インフレ、絶えず変化する人口構造、医療とその他の保険コスト、新しいあるいは改正された雇用と労働法律法規の通過、そして竜巻、ハリケーンと突発的な公衆衛生事件、例えば新冠肺炎疫病などの人為的あるいは自然災害の影響を含む。私たちはすでに経験し、特定の機能の労働力不足を経験し続けることが予想され、これは私たちの労働コストを増加させ、私たちの収益性にマイナスの影響を与えている。これらの労働市場挑戦の影響の程度と持続時間は、私たちと私たちのサプライヤーと顧客が運営する市場に合格者が利用できるかどうか、およびこれらの市場における失業率、行動変化、現行賃金率と他の福祉、インフレ、新しいまたは改正された雇用と労働法律法規(最低賃金要件の向上を含む)や政府計画の採用、私たちが運営する安全レベル、労働市場における私たちの名声を含む多くの要素の影響を受けている。

最近または未来にとりうる立法措置は、米国の連邦最低賃金の引き上げと、いくつかの個別州や市場の最低賃金の向上を求める可能性がある。連邦や州の最低賃金率の向上に伴い、最低賃金チームメンバーの賃金率を上げるだけでなく、他の小時間工チームメンバーに支払われる給料を増やす必要があるかもしれない。また、賃金率の上昇に応じて競争力のある方法で賃金を増加させることができなければ、私たちの労働人口は低下し、私たちの顧客サービスに影響を受ける可能性がある。また、米国労働省は、“免税”チームメンバーの賃金や賃金に影響を与える可能性があり、商店の賃金支出の大幅な増加を招く可能性があるルールを提案している。労働コストのいかなる増加も、私たちの運営コスト、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、さらに私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの従業員たちは現在集団交渉協定のカバー範囲内にないにもかかわらず、私たちは従業員が未来に労働組合代表を選択しないという保証はない。もし私たちの一部または全部の従業員が労働組合に加入し、集団交渉合意条項が私たちの現在の給与スケジュールや仕事の慣行と大きく異なる場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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エネルギー供給の減少やエネルギーコストの増加は私たちの運営コストを増加させるかもしれない。

電気と天然ガスは製造施設の設備を操作するために使用される。過去数年間、電力と天然ガスの価格変動は大きかった。米国といかなる外国強国との間や外国強国との間の敵対行動の爆発やエスカレート、あるいは自然災害は、石油および/または天然ガスが本当に不足していると考えられている可能性があり、これは電力やエネルギーコストの普遍的な増加を招く可能性があり、私たちの原材料コストが増加しており、多くの原材料が石油ベースである。しかも、燃料価格の上昇により、エネルギーコストの上昇は私たちの貨物輸送コストに否定的な影響を及ぼす。将来的に石油製品の獲得性或いは消費量の制限及び/又はエネルギーコストの増加、特に工場運営の電力コストは、私たちの業務、財務状況、運営結果及び流動性に重大な悪影響を与える可能性がある。

アルファセキュリティ会社の核運営は私たちを様々な環境、規制、財務、そして他のリスクに直面させる。

アルファセキュリティ会社の業務は、商業および政府部門のための核廃棄物処理、輸送および貯蔵製品の設計と製造、および放射性物質識別、保護および警報システムおよびサービスに関するものであり、現場支援サービスを含み、様々なリスクに直面させている

·核作業および放射性物質の貯蔵、処理および処置が環境および人間の健康に及ぼす有害な影響に関する潜在的責任；

·核管理委員会および他の政府機関に要求される維持、運営、安全、欠陥、アップグレード、修理に関する計画外支出；

·原子力作業に関連する損失を賠償するために使用可能な商業保険の金額およびタイプの制限；

·原発事故、放射性事故、または危急事故による潜在的責任は、私たちのコントロール範囲内であるかどうかにかかわらず。

アルファセキュリティ会社の運営は、米国エネルギー省と核管理委員会を含む米政府から加えられた様々なセキュリティ関連要求に制約されている。規定を遵守しない場合、これらの機関は、状況の深刻さの評価に応じて、罰金を科したり、業務を閉鎖したりする規制を強化する可能性がある。これらの機関が公布した改正された安保および安全要求は、大量の資本および他の支出を必要とする可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

アルファ安全会社の業務は、核廃棄物及び/又は放射性材料の運搬、輸送及び貯蔵製品の設計及び製造に関し、環境法律及び法規及び環境汚染又は関連人身傷害の民事責任は、過ち又は不注意を考慮しない責任を招く可能性がある。

アルファセキュリティ会社の業務は、商業および政府部門のための核廃棄物および/または放射性材料処理、輸送および貯蔵製品の設計および製造、ならびに現場支援サービスを含む放射性材料識別、保護および警報システムおよびサービスに関する。

核廃棄物および/または放射性物質の放出は人間または動物の健康に脅威になる可能性がある。事故が発生した場合、その深刻さは、放出量と応急人員が是正行動をとる速度と、天気や風力条件のような他の制御できない要素に依存する。これらの危険材料の漏洩が実際または疑われる行動は，予防的避難を含め，巨額の費用を招く可能性があり，法的責任を負うことができる。健康リスクに加えて、これらの材料の放出は財産の損傷や損失を招く可能性があり、財産価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

アルファ安全会社はまた、米国エネルギー省が運営する施設を含む原子力施設事業者に設備やサービスを提供している。“プリウス·アンダーソン法案”によると、エネルギー省はその“核危険賠償協定”を核責任リスクに関連するとされる契約に盛り込むことで、PAAに賠償を提供することで、放射線リスクに関連する作業における下請け業者の安全を保護している。もし事故や避難がエネルギー省の賠償範囲内でなければ、私たちは財務的に

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このような事件や避難による被害に責任があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

エネルギー省はすでにプリウス·アンダーソン法案に基づいて賠償を提供しているが，エネルギー省からの費用補償に遅延が生じる可能性があり，またエネルギー省は賠償により一部または全費用を償還できないと判断する可能性がある。また、“プリウス·アンダーソン法案”には、原発事故が原子力施設の財産に与えた損失や損害は含まれていない。このようなクレームにはプライス·アンダーソン法案が含まれていない損害賠償疑惑が含まれるかもしれない。もしアメリカエネルギー省がプライス·アンダーソン法案がアルファセキュリティに対するいかなるクレームや告発にも適用されないと認定した場合、私たちはそのようなクレームによって私たちに判決された損害賠償の全部または一部を支払わなければなりません。私たちのコストは、法的費用を含めて、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

プライス·アンダーソン法案の賠償条項は、米国エネルギー省や原発業界の請負業者としてサービスを提供する際に招く可能性のあるすべての責任に適用されない可能性がある。もし事故や避難がプライス·アンダーソン法案の賠償条項の範囲内でなければ、私たちは損害賠償責任を請求される可能性があります。どんな過ちでも、これは私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません

アルファ安全会社の契約では、事故に関連した責任から身を守ろうとしているが、このような契約上の責任制限がすべての場合に有効である保証はなく、アルファ安全会社又はその顧客の保険がこれらの契約に基づいて負うすべての責任をカバーすることも保証されない。原発事故や予防的避難によるクレームを弁護する費用，およびこのようなクレームにより判決された任意の損害賠償は，我々の運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

アルファセキュリティは、保険範囲を私たち全体のリスク管理戦略の一部とし、私たちの多くの契約で特定の範囲の要求を維持しているためです。これらの保険証書は事故に関連したすべての責任または関係のないクレームに対して保障を提供しない。しかも、私たちは未来に許容可能な価格で比較可能な保険を受け続けることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。

アルファセキュリティ会社又はその従業員が顧客にサービスを提供するために必要なセキュリティ許可又はその他の資格を得ることができない場合、当該会社の業務は影響を受ける可能性がある。

アルファセキュリティ会社の収入の一部は、米国政府及びその機関と協力するプロジェクトから来ており、これらのプロジェクトは機密情報、技術、施設又はプロジェクトへのアクセスを提供する。一般に、機密情報、技術、施設またはプロジェクトにアクセスするには、適切な人員安全許可が必要であり、追加的な監督および潜在的な責任を受け、適切な施設許可および他の専門的なインフラが必要となる可能性もある。アルファセキュリティ会社と米国政府およびその機関との多くの契約は、安全許可を要求し、特定の教育レベル、仕事経験、安全許可を有する人員を雇用することを求めている。許可レベルによっては安全許可を得ることが困難であり、時間もかかる可能性がある。アルファセキュリティ会社又はその従業員が必要なセキュリティ許可を失うか又は得ることができない場合は、新たな業務を獲得することができない可能性があり、既存の政府顧客は、我々との契約を終了したり、契約を更新しないことを決定することができる。アルファセキュリティが特定の契約下で働く従業員のために必要なセキュリティ許可を得るか、または維持することができない場合、アルファセキュリティは契約から予想される収入を生じない可能性があり、アルファセキュリティの結果は予想される結果と大きく異なる可能性がある。

私たちの買収戦略に関わるリスク

多くの他社が私たちの業界での買収を求めており、私たちの買収戦略を実施しにくくしたり、コストが高くなったりする可能性があります。

私たちは多くの他の会社と競争しており、その中のいくつかの会社は買収を求めて完成し、買収された業務のさらなる発展と統合において、私たちよりも多くの財務資源を持っている。私たちが買収業務と資産を通じて成長を実現する戦略は、私たちが現在事業を展開していない他の地理的地域や関連業務の中で足場を固める能力と、私たちが買収、開発、新製品の提供を完了し、私たちのコア業務の成長を促進する能力に依存する。買収機会の競争激化は、別の買収者を選択したため、これらの会社の買収能力を阻害する可能性がある。それはまた私たちがこの会社たちに支払わなければならない価格を増加させるかもしれない。どちらの結果も私たちの成長を低下させ、私たちの業務を損ない、買収を完了する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちは適切な買収候補を見つけることができないかもしれないが、これは私たちの競争地位と私たちの成長戦略に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

有機的な成長を除いて、私たちの将来の成長は、私たちがより多くの業務、私たちの競争相手、そして相補的な業務を選択的に買収することによって推進されるだろう。これまでの買収による成長には、16件の買収と2つの資産剥離が含まれている。私たちは将来の買収のために他の適切な目標を探したり、有利な価格で事業を買収することができない可能性があり、これは私たちの成長戦略にマイナスの影響を与えるだろう。私たちは有機的な拡張で私たちの成長戦略を実行できないかもしれませんが、私たちの業務と相補的な新しい業務を発見して成功させることができなければ、業界の傾向に合った新製品を提供できないかもしれません。

私たちが行った買収に関する職務調査過程は、投資に関連する可能性のあるすべての事実を明らかにしないかもしれない。

買収やその他の投資を行う前に、私たちは個々の買収に適用される事実や状況に基づいて、ターゲット会社に対して合理的かつ適切と考えられる職務調査を行います。職務調査手続きの目標は、投資や買収に関する事実と状況に基づいて投資機会を評価することである。職務調査を行う際には、重要で複雑なビジネス、金融、税務、会計、環境、法律問題を評価する必要があるかもしれない。新たに設立された会社については、これらの会社の情報が限られているため、職務調査過程が主観的である場合がある。したがって、私たちは、任意の投資または買収機会についての私たちの職務調査が、その投資機会の評価に必要または役立つ可能性のあるすべての関連事実を明らかにまたは強調することを決定することはできません。例えば、詐欺、会計違反、そして他の詐欺的な接近法の状況は発見されにくいかもしれない。私たちが買収または買収している会社に関連する訴訟では、役員、役員、従業員が被告とされる可能性がある。特定の投資や買収について広範な職務調査を行っても、特定の目標の制御および手順、またはその契約スケジュールのすべての範囲を含む、そのような投資に関連するすべての重大な問題を発見することができないかもしれません。私たちは、潜在的または実際の訴訟、契約義務、または政府規制によって規定された責任を含む、当社が買収した業務における潜在的負債を決定するために職務調査に依存しています。しかし、私たちの職務調査過程ではこれらの負債を発見できない可能性があり、潜在的な負債を発見した場合、私たちはその責任を負わずに買収を完了できると誤って考えることができるかもしれない。もし私たちの職務調査が投資や買収に特定の問題を発見できなかった場合、私たちはその取引から投資リターンよりも低いリターンを得るか、あるいは他の方法で意外な債務を負担させるかもしれない

我々が買収した事業の運営を統合する上で困難になる可能性があり、ICORやアルファセキュリティ、将来買収可能な事業を含むがこれらに限定されない。

買収は常に私たちの成長戦略の重要な構成要素であり続けるだろう；しかし、私たちはこれらの買収の業務を成功的に統合して、私たちの成長戦略を成功させ、わが社の利益を実現させる必要がある。私たちは、買収された企業の管理チームが私たちの政策、プログラム、ベストプラクティスを採用することを実施します。我々が買収した企業を統合する際には，地理的に分散した組織の協調，異なるビジネス背景を持つ人員の統合，異なる企業文化の統合などの困難に直面する可能性がある.さらに、私たちは私たちの政策や手続きを実行できないかもしれないし、これらの政策や手続きは無効になるかもしれないし、特定の業務に予想される結果を提供できないかもしれない。また、上場企業としては、これらの政策やプログラムに依存して私たちの財務や他の報告書を作成するため、買収された企業がこれらの政策や手続きを正しく採用できなかった場合、私たちの公開報告書を損なう可能性があります。私たちが買収した業務の経営陣は、私たちの政策、プログラム、ベストプラクティスを成功させるために必要な運営や業務の専門知識を持っていないかもしれません。

私たちは通常、私たちが買収した業務の経営陣を保留し、それらに依存して業務を継続しており、彼らがわが社を離れた場合に脆弱になっています。

強い管理チームを持つ企業の買収を求めており、これらのチームは買収後も業務を運営していく。私たちは常にこれらの人たちに頼って日常運営を行い、これらの買収された企業の成長を追求している。私たちは通常、買収された企業のマネージャーと雇用協定を結ぶことを求めているにもかかわらず、これらの人たちは私たちの組織から離れる可能性がある。これは彼らが管理する企業の将来性を損なうことになり、私たちの投資損失を招き、私たちの成長と財務業績を損なう可能性がある。

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私たちは、私たちの財務状況、運営結果、および株価に大きなマイナス影響を与える可能性のある費用の減記やログアウト、再構成、減価、または他の費用を要求される可能性があり、これはあなたの一部またはすべての投資損失を招く可能性があります。

私たちが事業や資産を買収する全体的な成長戦略に関連して、私たちは資産の減記やログアウト、私たちの業務の再編、あるいは減価やその他の損失を報告することにつながる可能性のある費用を余儀なくされる可能性があります。これらの費用は非現金プロジェクトである可能性があり、私たちの流動性に直接影響を与えないかもしれないが、私たちはこのような性質の費用の事実が私たちまたは私たちの普通株に対する市場の否定的な見方をもたらす可能性があると報告する。

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

我々の役員、取締役、主要株主は、彼らが共同行動を選択すれば、株主に承認されたすべての事項を制御する能力があるだろう。

私たちが発行した普通株の5%を超える役員、役員、株主、およびそれらのそれぞれの関連会社が保有する株式の合計は、私たちが発行した議決権のある株の約63.1%を占めています。したがって、これらの株主が共同行動を選択すれば、彼らは私たちの株主に提出されたすべての事項と、私たちの管理と事務を制御または顕著に影響することができるだろう。例えば、この人たちが共同行動を選択した場合、彼らは取締役の選挙と、私たちのすべてまたはほとんどの資産の任意の合併、合併、または売却の承認を制御または著しく影響するだろう。このような所有権制御の集中可能性：

私たちの普通株の取引量はそれぞれ異なり、取引があっさりしていると描写されることがあるかもしれない。我々の普通株取引市場はあっさりしている、あるいは流通株であるため、私たちの普通株の流動性は、より広範な公有制を持つ会社の普通株よりも低く、低下し続ける可能性がある。もし私たちの普通株取引があっさりしていれば、取引量の相対的に小さい普通株が私たちの普通株取引価格に与える影響は私たちの流通株よりも大きいかもしれません。したがって、私たちの普通株の取引価格はより広範な公有会社の普通株よりも不安定かもしれず、投資家は私たちの普通株への投資を魅力的な価格で清算することができない

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私たちは私たちの普通株の未来の取引価格を予測できない。財務結果の変化、重大な事件の公告、私たちの配当政策の変化、私たちまたは私たちの競争相手の技術革新や新製品、私たちの四半期の経営業績、経済全体の状況の変化、あるいは政府の法執行と軍事面での支出、私たちあるいは私たちの競争相手の他の事態の発展や市場の全体的な価格と出来高の変動に影響を与え、これらは私たちの普通株の市場価格の大幅な変動を招く可能性のある多くの要素である。

私たちの経営業績にかかわらず、私たちの株価は変動する可能性があり、下落する可能性があり、投資家に大きな損失をもたらす可能性がある。

私たちの普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動する可能性があります。その中の多くの要素は私たちがコントロールできないことです

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カタログ表

また、株式市場は極端な価格と出来高変動を経験しており、多くの会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。多くの会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なくあるいは比例しない。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。もし私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務、財務状況、運営業績、流動性に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。

将来的に私たちの普通株を大量に売ることは私たちの普通株の市場価格を低下させるかもしれない。

私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を低くしたり、追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちはこのような販売が私たちの普通株の現在の市場価格に及ぼす影響を予測できない。

証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。

私たちの普通株の取引市場は、証券または業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務、私たちの市場、および私たちの競争相手に関する研究と報告に部分的に依存するだろう。私たちはこのアナリストたちに何の統制権も持っていない。私たちの一人以上のアナリストを追跡して私たちの株の格付けを下げたり、私たちの株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれません。

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カタログ表

私たちは新興成長型企業であり、新興成長型企業に適用されるいくつかの減少した報告書や開示要求のみを遵守することを決定すれば、私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。

雇用法案の定義によると、私たちは“新興成長型企業”であり、私たちが新興成長型企業であり続ける限り、他の上場企業に適用されるが新興成長型企業には適用されない様々な報告要件の免除を利用することを選択することができる

2026年12月31日までに、私たちは新興成長型会社かもしれない。次のような状況が発生すると、私たちの新興成長型企業としての地位は直ちに終了します

新興成長型企業が獲得した任意の免除に依存することを選択すれば、投資家が私たちの普通株吸引力の低下を発見するかどうかは予測できない。もし一部の投資家がこれらの免除のいずれかに依存して私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの普通株の市場価格はもっと変動するかもしれない。

雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正された会計基準の採用を延期することもできる。私たちは雇用法案のこの条項を利用することを選択した。したがって、他の非新興成長型企業の上場企業のように、新たな会計基準や改訂された会計基準を同時に遵守することはない。したがって、我々の連結財務諸表は、上場企業の発効日までに新たなまたは改訂された会計声明を遵守している会社の財務諸表と比較できない可能性がある。

変化するコーポレート·ガバナンスおよび開示された法律、法規、基準を遵守することは、追加の費用を招く可能性がある。

2002年のサバンズ·オクスリ法案、ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案、米国証券取引委員会(SEC)の新たな規定、およびナスダック規則を含む、コーポレート·ガバナンスと公開開示に関連する変化する法律、法規、基準が、私たちのような会社に不確実性をもたらしている。これらの新しいまたは変化する法律、法規、および基準は、多くの場合、特殊性が不足しているため、異なる解釈を受けるだろう。したがって、規制機関と理事機関が新しい指導を提供するにつれて、それらの実践への応用は時間の経過とともに変化する可能性があり、これは契約事項に関する持続的な不確実性を招き、開示と管理慣行を絶えず改訂するために必要なより高いコストを招く可能性がある。私たちは高い基準を維持するための企業管理と公開公開に努力している。したがって、変化する法律、法規、基準を遵守する努力は、一般的かつ行政費用の増加を招き続け、管理時間と注意力が創設活動からコンプライアンス活動に移行し続ける可能性がある。

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カタログ表

我々の定款文書やデラウェア州法律によると、反買収条項はわが社を買収することをより困難にし、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとする試みを制限し、私たちの普通株の市場価格を制限することも、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性がある。

私たちのデラウェア州会社としての地位とデラウェア州法律の反買収条項は、取引日後3年以内に利益関連株主との業務合併を禁止するため、制御権の変更を阻止、延期、または阻止する可能性があります。たとえ制御権が変更されても既存の株主に有利になります。また、当社が改訂·再記述した会社登録証明書および改訂·再記述の定款には、以下の内容を含む当社の買収をより困難にする可能性のある条項が含まれています

これらの規定は単独でまたは共通する可能性がある：(A)株主が私たちの経営陣のメンバーを選択したり交換したりすることを難しくし、それによって、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとしていることを挫折または阻止する(B)当社の制御権変更に関する取引を阻止、延期、または阻止し、および/または(C)代理権競争を阻止し、場合によっては、任意の代理権競争は、私たちの株主が彼らが保有する普通株からプレミアムを得る機会を制限し、私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

私たちの改正と再記述の規定は、デラウェア州衡平裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷となり、これは、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争を処理するために、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることを制限するかもしれません。

私たちは、デラウェア州衡平裁判所(またはデラウェア州他の州裁判所、デラウェア州衡平裁判所に管轄権がない場合、またはデラウェア州連邦地域裁判所、デラウェア州州裁判所管轄権がない場合、デラウェア州連邦地域裁判所)は、私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟の独占的フォーラムであり、受託責任に違反すると主張するいかなる訴訟も、デラウェア州会社法、当社の会社登録証明書、または私たちの定款に基づいて私たちにクレームを提起する任意の訴訟である。または内部事務原則によって管轄される私たちのクレームを主張する任意の訴訟、またはデラウェア州一般会社法第115節で定義された“内部会社クレーム”という用語を主張する任意の訴訟。私たちが改正して再説明する定款規定は、このような選択された裁判所は、証券法または取引法に基づいて訴因を主張するいかなるクレームにも適用されない。最後に、私たちが改正して再記載した付例規定は、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法または取引法によって提起された任意の訴因を解決する唯一のおよび独占的なフォーラムになるだろう。私たちはこの条項が私たちに有利であると信じているが、それはデラウェア州法律の適用された訴訟タイプでの適用をより一致させるためであるが、裁判所はその条項が実行不可能であると判断し、その実行可能な範囲内で、私たちの役員および上級管理者に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれないが、私たちの株主は連邦証券法およびその下の規則および条例を遵守することを放棄することはできないにもかかわらず、私たちの株主は私たちの連邦証券法およびその下の規則および条例を遵守することを放棄することはできないにもかかわらず、私たちはこの条項が私たちに有利だと信じている。

私たちが改正して再記述した定款では、排他的フォーラム条項は適用法が許容される最大範囲で適用されるだろう。取引法第27条は、連邦政府が提起したすべての訴訟に対して排他的連邦管轄権を有し、いかなる義務を執行するか又は

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カタログ表

取引法またはその下の規則と規定によって作られた責任。したがって、排他的法廷条項は、取引法に規定されているいかなる義務や責任を執行するための訴訟にも適用されず、連邦裁判所が排他的管轄権を持つ他のいかなるクレームにも適用されない。

2024年1月23日、会社は取締役会が四半期現金配当政策を開始することを許可し、会社の普通株1株当たり0.0875ドル(“四半期現金配当”)または1株当たり0.35ドルの年間化配当金で計算すると、前年の1株0.32ドルの年化配当金より3セント増加すると発表した。私たちは予測可能な未来に四半期現金配当金を定期的に支払うつもりだが、その後のすべての配当金は四半期ごとに審査され、取締役会の適宜決定と承認の下で発表され、私たちの運営結果、資本要求、一般的な商業条件、2021年の信用協定の配当支払いに対する契約制限、配当金支払いに対する法律と規制制限、および私たちの取締役会が関連する他の要素に依存すると考えられる。したがって、投資配当によって現在または未来の収入を得る必要がある場合、私たちの普通株を購入すべきではありません。さらに、2021年の信用協定の下で違約事件が発生した場合、私たちは私たちの普通株の任意の配当金を発表したり、または一般的に私たちの株主に他の分配を行うことを禁止されます。

私たちは証券集団訴訟の影響を受けるかもしれない。

従来、証券集団訴訟は、ある会社の証券市場価格が下落した後に提起されることが多かった。私たちがこのような訴訟に直面すれば、巨額のコストを招き、経営陣の注意と資源を移転させる可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちが修正して再説明した会社の証明書は空白小切手優先株の発行を許可した。

当社の改正及び再記載された会社登録証明書の規定によると、当社の取締役会は、1つ以上のシリーズ最大10，000，000株の優先株を随時発行することを許可し、各シリーズの株式の名称、優先株、権利及び任意の資格、制限又は制限を決定又は変更し、配当権、配当率、転換権、投票権、償還条項を含み、債務返済基金の調達、償還価格又は価格、清算優先権及び任意のシリーズ又は任意のシリーズ指定株式数を構成することを含む。配当金と清算権の側面で、このような優先株は私たちの普通株に優先することができる。このような優先株の投票権は、投票権を持つ流通株数や設立種別や系列投票権を増やすことで、私たちの普通株式保有者の投票権に悪影響を及ぼす可能性がある。

将来の買収に関連する普通株を大量に発行する可能性があり、これらの株を売却することは私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの買収戦略の一部として、このような買収の対価格として追加の普通株を発行する予定です。私たちが普通株を買収·発行することで対価格として成長できる場合、将来的に資格のある普通株流通株数が大幅に増加する可能性がある。これらの買収で私たちの普通株を取得した人は、彼らの普通株を大量に売却する可能性があり、これは私たちの普通株の価格に影響を与える可能性がある。また、予想買収に関連する潜在的な増発株は、我々の普通株に対する需要を減少させ、他の場合に得られる価格を下回ってしまう可能性がある。

空売り者や他のデリバティブ取引者が使用するテクニックは、私たちの普通株の市場価格を低くし、および/または訴訟や規制行動を引き起こす可能性がある。

空売りとは，売り手が所有していない証券を販売することであり，第三者から借りた証券であり，以降に同じ証券を買い戻し，貸手に返すことを目的としている.空売り者は、空売り者が購入時に支払う価格が売却中に受け取った価格よりも低いと予想されるため、借入証券の売却と代替証券の購入との間の証券価値低下から利益を得ることを望んでいる。これは空売り者の利益に合っているからです証券価格は

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カタログ表

多くの空売り者は証券を投げ売りした後、関連発行者及びその業務の将来性に対する否定的な意見と告発を発表或いは手配し、マイナスの市場勢いを製造し、自分のために利益を稼ぐ。過去に、このような空爆は株式市場での売りにつながった。

もし私たちが短い報告書に含まれている不利な疑いの対象になったら、これらの疑いが本当であることが証明されても、私たちはこのような疑いを調査し、/または自分自身を弁護するために多くの資源を使わなければならないかもしれない。私たちはこのような空売り攻撃を強く防御する傾向がありますが、私たちは言論の自由の原則、適用される州法律や商業秘密問題の制限を受け、関連する空売り者に行動できないかもしれません。この状況は高価で時間がかかる可能性があり、私たちの日常運営に対する管理職の注意をそらす可能性がある。このような疑いが最終的に根拠がないことが証明されても、私たちの告発は私たちの普通株の市場価格と私たちの業務運営に深刻な影響を及ぼす可能性がある。

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項目1 B。未解決従業員意見

ない。

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プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

リスク管理と戦略

我々は，ネットワークセキュリティ脅威の重大なリスクを評価·識別·管理する政策とプロセスを策定し，これらのプロセスを我々の全体的なリスク管理システムとプロセスに統合した.私たちは、私たちの情報システム上または私たちの情報システムを介して発生する任意の潜在的な不正イベントを含む、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを定期的に評価し、これらのイベントは、私たちの情報システムまたはその中に存在する任意の情報のセキュリティ、完全性、または利用可能性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはネットワークセキュリティの脅威を決定するために毎年リスク評価を行っている。これらのリスク評価は、合理的に予測可能な潜在的内部および外部リスク、発生の可能性、およびそのようなリスクがもたらす可能性のある任意の潜在的損害を決定すること、および既存の政策、プログラム、システム、制御、および他の保障措置が、そのようなリスクを管理するのに十分であるかどうかを決定することを含む。私たちのリスク管理プロセスの一部として、第三者の専門家を招いて、ネットワークセキュリティ脅威によるリスクの識別と評価を支援することができるかもしれない

これらのリスク評価の後、私たちは確定されたリスクを最大限に減少させるために、合理的な保障措置を設計、実施、維持し、既存の保障措置で発見された任意の格差を合理的に解決し、必要に応じて既存の保障措置を更新し、私たちの保障措置の有効性を監督する。私たちは会社に影響を及ぼす可能性のあるサイバーセキュリティの脅威に対応するために十分な資源を割り当てたと信じている。私たちの情報技術副社長と私たちの情報セキュリティ官管理会社のネットワークセキュリティリスク評価と緩和プロセスを監視し、法律、人的資源、税務副社長も含む当社のイベント応答チームを監視します。同社はまたネットワークセキュリティリスク保険書に参加した。

当社の業務戦略、経営結果、または財務状況を含む、企業に重大な影響を与える可能性のあるネットワークセキュリティ脅威に関するより多くの情報については、“当社の情報技術システムおよびネットワークインフラが中断、障害、またはネットワーク攻撃を受ける可能性があり、私たちの運営を混乱させ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、運営および財務業績に悪影響を及ぼすリスク要因”と題するリスク要因、および“クラウドベースの第三者解決策を含む情報技術システムに依存しています。これらのシステムが停止および/またはネットワーク攻撃によって発生する任意の障害は、中断または停止、処理能力の喪失、および/またはデータ損失をもたらす可能性があり、これらのいずれも、私たちのトラフィック、運営、および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

統治する

私たちの取締役会の機能の一つは、ネットワークセキュリティ脅威からのリスクを含む、私たちのリスク管理過程をインフォームドコンセントすることです。私たちの取締役会は戦略リスクの監督と評価を担当し、私たちの幹部は私たちが直面している重大なリスクの日常管理を担当しています。私たちの取締役会は直接全体として、その委員会を通じてそのネットワークセキュリティリスク監視機能を管理しています特に、我々取締役会の監査委員会は、我々の財務、法律、運営リスクを監督·評価する上で重要な役割を果たしており、ネットワークセキュリティリスク、関連緩和、その他の関連対応や活動を含むがこれらの分野を含む管理チームの組織リスクおよび特定の関心分野に関する報告を受けている。

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カタログ表

我々の情報技術部副部長総裁と我々の情報セキュリティ官は、主にネットワークセキュリティ脅威の重大なリスクの評価と管理を担当している

我々の情報技術副総裁は、上記の“リスク管理と戦略”で述べた政策とプロセスを含む、重要なネットワークセキュリティ政策とプロセスを監督する責任がある。我々の取締役会と監査委員会は少なくとも毎年、ネットワークセキュリティ事件の予防、検出、緩和、救済を監視するために、会社の政策と流れを理解している。さらに、情報技術副社長は、任意のネットワークセキュリティ脅威および関連する対応、および任意のネットワークセキュリティシステムテストを含むが、これらに限定されない任意のネットワークセキュリティリスクおよび活動を報告する。

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項目2.財産

私たちの会社の本社はフロリダ州ジャクソンビル13386 International Parkway、FL 32218にあります。私たちは約36，941平方フィートのオフィス空間と95，283平方フィートの製造空間を持っています。私たちはアメリカ、カナダ、メキシコ、ヨーロッパで合計24の工場(8社の自社)を運営しており、敷地面積は100万平方フィートを超えている。また、私たちは東海岸でレンタル小売店で、私たちの流通部門にサービスを提供します。私たちの物件はよく維持されていて、私たちはそれらが私たちの既存の容量需要を満たすのに十分だと思います。

次の表は、私たちの施設に関するいくつかの情報を決定し、提供します

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項目3.法的訴訟

参考までに付記14連結財務諸表は本年度報告表格10-K第II部第8項に付記されており，ここに組み込んで参考とする.

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プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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カタログ表

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第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

我々の普通株は2021年11月4日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、コードは“CDRE”である。これまで、私たちの普通株は公開取引市場を持っていなかった。

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記録保持者

2024年3月8日現在、12名の普通株式保有者がいる。実際の株主数はこの記録保持者の人数を超えており、受益者である株主を含むが、その株式は仲介人や他の被命名者が街頭名義で保有している。

配当政策

2024年1月23日、会社は取締役会が四半期現金配当政策を開始することを許可し、普通株1株当たり0.0875ドル、1株当たり0.35ドルを年化し、前年の1株0.32ドルの年化配当金より3セント増加したと発表した。2023年、私たちの四半期の現金配当総額は1200万ドルです。 予測可能な未来では、私たちは引き続き私たちの普通株に1株0.0875ドルの四半期現金配当金を支払うか、年率で0.35ドルに計算する予定ですが、私たちは私たちの将来のすべての収益を維持して、私たちの業務の成長と発展を支援することを選択するかもしれません。未来に配当金を派遣するかどうかは私たちの取締役会が自分で決定し、そして私たちの2021年の信用協定の条項、私たちの収益、資本要求、私たちの全体の財務状況及び私たちの取締役会が関連すると思う他の要素を含む一連の要素に依存します.

[パフォーマンスチャート]

以下の図は、我々の普通株式の累積株主総リターンとS指数とS小盤600指数の累積総リターンを比較したものである。この図は、2021年11月4日、すなわち私たちの最初の取引日に終値した場合、私たちの普通株への初期投資を100ドルとし、配当金の再投資を想定している。S指数とS小盤600指数のデータは，2021年10月31日終値時の初期投資を100ドルとし，配当金の再投資を想定した。

未来の株価表現の指標として歴史的株価表現に依存すべきではない。

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カタログ表

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最近売られている未登録証券

ない。

発行者は株式証券を買い戻す

ない。

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第六項です[保留されている]

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カタログ表

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下，Cadre Holdings，Inc.(D/B/A The Safarland Group)(“Cadre”，“当社”)の財務状況と経営結果の検討と分析は，本年度報告Form 10−Kに含まれる他の部分に含まれる監査された合併財務諸表とその関連付記とともに読まなければならない。2022年12月31日から2021年12月31日までの年度財務状況と経営業績変化に関する検討は，2022年3月15日に提出されたForm 10−K年度報告の第2部第7項“経営陣による2022年12月31日までの年度財務状況と経営業績の検討と分析”で見つけることができる。以下の討論には、未来計画、見積もり、信念と予想業績を反映した展望性陳述が含まれている。展望性陳述は幹部がコントロールできない可能性のある事件、リスクと不確定要素に依存する。私たちの実際の結果は展望的陳述で予測された結果と大きく違うかもしれない。将来の結果が展望的陳述で予測された結果と大きく異なることをもたらす可能性のある要因は、本年度報告書10−K表の他の部分“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告声明”で議論された要因を含むが、これらに限定されない。四捨五入の理由で、いくつかの総額は達成されないかもしれない。

概要と2023年金融のハイライト

Cadreは安全設備の製造と流通の世界的な先頭だ。私たちの装置は、そのユーザが安全かつ確実に職責を履行し、危険または命に危険がある場合に周囲の人を保護することができるように重要な保護を提供する。優れた品質に取り組むことで、私たちはエンドユーザーと直接の契約を結び、すなわち私たちの製品が最も必要な時に機能し、それらの安全を保証します。私たちは防弾衣、爆発物処理設備、当直装備を含む様々な製品を直接と間接ルートで販売しています。また、私たち自身の流通を通じて、救急隊員にワンストップサービスを提供し、私たちが製造した設備と制服、光学素子、ブーツ、銃と弾薬を含む第三者製品を提供します。私たちが提供する多くの多様な製品は厳格な安全基準と規制によって制限されている。私たちの製品に対する需要は技術進歩及び設備の重複現代化と交換周期によって推進され、その効率、有効性能と法規遵守性を維持する.

著者らは投資研究開発新製品の革新と技術進歩を通じて、安全設備の標準を絶えず高め、エンドユーザーの絶えず変化する需要にサービスを提供する。私たちの目標のエンドユーザー群は、州と地方法執行部門、消防と救援、爆発物処理技術者、緊急医療技術者、漁業と野生動物法執行部門と懲戒部門などの国内と国際第一反応者、およびアメリカ国務省、アメリカ国防総省、アメリカ内務省、アメリカ司法省、アメリカ国土安全保障省、アメリカ懲教省、100以上の国に分布する多くの外国政府機関を含む連邦機関を含む.

2022年1月、当社はレーダー皮革事業部S.r.l.(“レーダー”)を1，940万ドルで買収し、買収した現金を差し引いた

2022年5月、当社はCyalume Technologies，Inc.，CT SAS Holdings，Inc.とCyalume Technologies SAS(総称してCyalumeと呼ぶ)を3620万ドルで買収し、買収した現金純額を差し引く。

2024年1月、当社は約CDN5200万ドル(約3880万ドル)で、得られた現金を差し引いた純額

2024年3月、会社は約$106.5百万、現金を買収した純額を差し引く.

次の表に、私たちが言及した時期の財務的要点の概要を示します

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カタログ表

2022年12月31日と比較して、2023年12月31日までの会計年度の純売上高は2470万ドル増加した, 主な理由は装甲と人々のコントロール製品の需要増加、および最近の調達は、前年に完成した爆発物処理製品の国際大注文の減少を部分的に相殺した.

2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度の純収入が3280万ドル増加したのは、主に純売上高と毛金利の増加、最近の買収の影響、株式給与支出の減少によるものである。

二次発売

2022年6月9日、会社は二次発行を完了し、1株23.50ドルで約225万株の普通株を発行·販売した。引受業者の割引と手数料、費用、支出270万ドルを差し引くと、会社の株式売却の純収益は4700万ドルで、そのうち約200万ドルは私たちの最高経営責任者ウォーレン·カンダースがコントロールする会社Kanders&Company，Inc.に支払われた.

2022年7月14日、引受業者は一部の超過配給選択権を行使し、1株23.50ドルで30万株の普通株を追加購入し、引受業者の割引と手数料、費用と支出約40万ドルを差し引いた後、会社に660万ドルの純収益をもたらした。

重要な業績指標

注文がたまっている

私たちは私たちの在庫注文を監視して、私たちはこれが潜在的な販売の展望的な指標だと思う。私たちが蓄積している製品注文はすでに受信されて確定とされているすべての注文を含んでいる。市政府の調達規則のため、滞っている注文は予算支出や他の契約取り消し条項を遵守する必要がある場合がある。したがって、私たちの在庫注文は未来の実際の販売とは違うかもしれない。在庫の注文は投資家が私たちの業務パフォーマンスを評価し、一定期間の傾向を決定するのに役立ちます.

次の表に示す期間中の私たちの在庫注文を示します

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固定貸借対照表の日付までの滞貨注文は、通常、その後の期間に領収書を発行する。私たちのほとんどの製品は通常注文後一週間から三週間以内に処理と出荷されます。いくつかの製品の履行時間は三ヶ月以上かかるかもしれませんが、例えば爆発物処理装置です。私たちの在庫注文は、顧客の注文量と注文完了速度の影響を含む異なる時期に変動する可能性があり、これは注文した製品の性質、手元の在庫量、必要な製造引上げ前期の影響を受ける可能性があります.

2022年12月31日と比較して、2023年12月31日現在の在庫注文は880万ドル増加した主に、爆発物処理製品の国際需要1360万ドルと人々が国際注文130万ドルをコントロールしたため、部分的に割り当てられた部分は360万ドルの減少と化学発光ペイロードの300万ドルの減少によって相殺された.

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カタログ表

財務データの特定の構成要素の説明

純売上高

顧客と契約を結び、合意された販売価格で商品やサービスを提供し、商品またはサービスを顧客に譲渡することで義務を履行することが規定されている場合には、収入を確認する。履行義務は、制御権移転時に履行されたとみなされ、制御権移転は、通常、製品の出荷または顧客への交付時に決定されるが、契約条項により、顧客の検収を受けたときに延期される可能性がある。収入を確認する際には、収入の減少として、推定された販売差し戻しや顧客の雑クレームも計上します。お客様からの送料と手数料は純売上高に含まれています。顧客から受け取って政府当局に送金する税金は純額で報告されており、販売には含まれていません。本年度報告10-K表の他の部分に掲載されている監査総合財務諸表に付記されている1“重要な会計政策--収入確認”を参照。

私たちは主に私たちの四つの主要な販売ルートを介して販売しています：アメリカ州と地方機関、国際機関、アメリカ連邦機関、商業機関です。

コストと支出

販売原価それは.商品を販売するコストには、原材料調達コスト、製造に関連する労働力コスト、契約社員、輸送、精算可能な研究開発コスト、分配された製造間接費用、施設コスト、減価償却と償却、製品保証コストが含まれる。

販売、一般と行政販売、一般及び行政(“SG&A”)支出は人事に関連するコスト、専門サービス、市場普及及び広告支出、研究開発、減価償却及び償却及び減価費用を含む

再構成と取引コスト再編コストは主に離職福祉と従業員の移転、経営賃貸契約の終了、および施設の合併または閉鎖に関連する他の契約を含む。取引コストには一度の取引に関する弁護士費と相談料が含まれている

関連側費用関連側支出には，主に関連先が持つ配送先に関する賃貸料支出と，関連先に支払われる任意の一次取引費用がある

利子支出それは.利息支出には主に未済債務の利息が含まれている

その他の費用、純額それは.その他の費用は、純額には主に外貨取引の損益が含まれている

所得税支給それは.所得税の支出や優遇は、私たちが業務を運営しているすべての管轄区域のために計算される。所得税の配当又は収益は、所得税会計の貸借対照法を用いて決定される。この方法によれば、繰延税金とは、報告された資産および負債金額を回収または支払いする際に発生すると予想される将来の税金結果を意味する。所得税給付又は準備金とは、今年度支払われた又は対応した所得税に前年度の繰延税金を加えた変化をいう。繰延税項は、資産と負債の帳簿面と計税基礎との違いによるものであり、変化公布時に税率と税法の変化に応じて調整される。税金優遇が実現できない可能性が高い場合には、繰延税金資産を減らすために推定値を計上する。本年度報告Form 10-Kの他の部分に記載されている監査総合財務諸表に付記されている15“所得税”を参照。

行動の結果

Cadreは、私たちの首席運営決定者が業務業績を審査·評価する方法を反映するために、報告可能な2つの部分-製品部分と流通部分があると判断した。部門情報は、経営意思決定者(うちのCEO)が業務を審査し、投資と資源配分の決定を行い、運営実績を評価する方法と一致しています.

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カタログ表

次の表は、2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の経営実績データを示しています(他に説明がない限り、千計)

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次の表に、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの年間細分化データ(単位：千)を示す

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2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

純売上高2022年と比較して、2023年12月31日までの会計年度、製品細分化市場の純売上高は2540万ドル増加し、6.6%増加し、3.854億ドルから4.108億ドルに増加した2 040万ドルは装甲製品の需要が増加し、920万ドルは人の群れからのコントロール製品の需要が増加し、340万ドルは当直装備製品の需要が増加し、740万ドルは最近の調達から、前年に完成した爆発物処理製品の国際大注文が1370万ドル減少したことで部分的に相殺されたそれは.2022年と比較して、2023年12月31日までの会計年度、流通部門の純売上高は530万ドル増加し、5.4%増の9710万ドルから1.024億ドルに増加した。主な原因はハード商品に対する機構の需要が増加しているそれは.2023年12月31日と2022年12月31日までの会計年度では、主に会社間相殺からなる入金項目はそれぞれ3070万ドルと2470万ドル。

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カタログ表

商品を販売するコスト2022年と比較して、2023年12月31日までの会計年度では、販売商品の製品細分化コストが370万ドル増加し、2.302億ドルから2兆339億ドルに増加し、1.6%に増加したことが主な原因である製造製品(主に材料と労働力)の数量増加とコスト増加は、2022年の買収、製品組合せ、生産性に関する在庫増加調整償却により、前年の増加を部分的に相殺したそれは.製品部門毛利益が純売上高に占める割合は2022年の40.3%から2023年の43.1%に増加し、280ベーシスポイント増加した。主な原因は有利な価格設定、製品の組み合わせと生産性、一部はインフレとメキシコペソの強い圧力によって相殺されますそれは.2022年と比較して、2023年12月31日までの会計年度では、販売商品の流通部分コストが170万ドル増加し、7660万ドルから7830万ドルに増加し、2.2%に増加した。主な原因は販売量が増加し，一部は製品を購入するコストによって相殺されるそれは.流通部門毛利益が純売上高に占める割合は2022年の21.1%から2023年の23.5%に増加し、240ベーシスポイント増加した代理チャネル内で有利な製品の組み合わせそれは.2023年12月31日と2022年12月31日までの会計年度では、主に会社間相殺からなる入金項目はそれぞれ3050万ドルと2470万ドル。

販売、一般と行政2023年12月31日現在の年度は、2022年に比べてSG&Aが1，260万ドル、または8.2%減少しており、主な原因は株式ベースの報酬支出は2，290万ドル減少したが、従業員の報酬と関連福祉の増加分によって相殺された。

再構成と取引コスト2023年12月31日までの年間で、再編·取引コストが2022年より220万ドル減少した主な原因は2022年の買収に関するコスト.

関連側費用2022年と比較して、2023年12月31日までの年度関連側支出は変わらず、主に含まれている2023年12月31日までの年度について、ICOR買収についてKanders&Company，Inc.に100万ドルの取引費を支払い、2022年12月31日までの年度について、Kanders&Company，Inc.にCyalume買収に関する100万ドルの取引費を支払うそれは.関連先からレンタルした配送倉庫や小売店に関する賃貸料支出も記録した

利息支出2023年12月31日までの会計年度は、2022年に比べて利息支出が170万ドル減少し、減少幅は27.0%だった未返済借款の減少.

その他の収入(費用)、純額2023年12月31日現在の会計年度では、他の収入純額は90万ドルであるが、2022年12月31日現在の会計年度は、他の支出純額が110万ドルであることが主な原因である外貨為替レートの変動.

所得税を支給する。 2022年と比較して、2023年12月31日までの年間所得税支出は1070万ドル増加した。2023年12月31日までの年度の有効税率は27.0%で、法定税率を上回っており、国の税収と役員報酬が原因だが、研究開発税収相殺部分はこの税率を相殺している。2022年12月31日までの年度、有効税率は37.9%で、法定税率を上回っており、国家税収、役員報酬、私たちの海外収益の税収の影響が原因だが、研究開発税収相殺部分によって相殺されている。

非GAAP測定基準

本表格10-K I年次報告EBITDAと調整後のEBITDAを含み，これは米国公認会計基準に基づいて公表された業績を補完するための非GAAP財務指標である。EBITDAは，減価償却と償却費用，利息支出，所得税支出を差し引く前の純収益と定義されている。調整後のEBITDAはEBITDAであり，再編や取引コスト，その他の一般収入，その他(収入)支出，純額，株式報酬支出，株式報酬賃金税支出，長期インセンティブ計画(LTIP)ボーナス，在庫逓増償却は含まれておらず，これらの項目は我々のコア運営実績を代表していないからである.

EBITDAと調整後のEBITDAは，我々のコアな経常的運営結果に関する基本財務や業務傾向を説明し，異なる時期の比較可能性を増強したため，投資家やアナリストに有用と考えられる業績評価基準である。調整後のEBITDAは私たちの取締役会と経営陣によって業績報酬を決定する重要な要素とされています.

EBITDAと調整後のEBITDAはアメリカ公認会計原則下の公認測定基準ではなく、いかなるアメリカ公認会計原則の財務測定基準に代わるつもりもなく、しかも計算によると、それらは他社の他の類似名称の業績測定基準と比較できない可能性がある。投資家は我々の非GAAP指標を他社が使用している任意の類似名称の指標と比較する際には慎重に行動すべきである

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カタログ表

会社です。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPによって要求されるいくつかの項目を含まず、米国GAAPによって報告された情報の代替とみなされるべきではない.

表に示す時期のGAAP財務指標と最も比較可能な我々のEBITDAと調整後のEBITDAを示す:

2023年12月31日現在の年度、調整されたEBITDAは2022年より1，010万ドル増加しており、主な原因は純売上高の増加、毛金利の増加、最近の買収。

流動資金と資本資源

流動性とは、運営資金需要、資本支出、債務返済、買収、その他の約束を含む、私たちの業務運営の現金需要を満たすのに十分なキャッシュフローを生成することができることである。私たちの主な流動資金源は経営活動が提供する現金、手元の現金と私たちの循環ローンの下で利用可能な金額です.

2022年12月31日現在，運営活動が提供する現金純額は7，320万ドルであり，2023年12月31日現在，現金および現金等価物は合計8，770万ドルである。私たちの運営キャッシュフローと手元現金、および私たちの既存の信用スケジュール(以下に述べる)で利用可能な借入能力は、本年度報告10-Kフォーム日後の少なくとも12ヶ月の流動性需要を満たすのに十分であると信じています私たちの将来の資本需要は、将来の買収や私たちの製造施設や設備への投資を含むいくつかの要素に依存するだろう。私たちは要求されても選択することもできます

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カタログ表

公共またはプライベートエクイティや債務融資を通じて追加資金を得ることを求めている；しかし、私たちは追加資金の条項(あれば)を受け入れることができないかもしれない.

債務

2023年12月31日と2022年12月31日まで、債務割引と債務発行コストを差し引いた後、私たちはそれぞれ1.401億ドルと1.497億ドルの未返済債務があり、主に定期ローン手配と関係がある。

2021年信用協定

2021年8月20日(“締め切り”)、当社はその既存の信用手配に対して再融資を行い、新しい信用協定を締結し、この合意によると、Safarland，LLCは借り手(“借り手”)として、当社及び借り手のいくつかの国内付属会社は保証人(“保証人”)として、PNC銀行、行政代理である全国協会(“PNC”)及びいくつかの貸手と時々締結した信用協定(PNCとともに、PNCとともに、借り手(I)は2億ドルの定期融資(“定期融資”)を借入しており、(Ii)は循環信用手配に従って最大1，000万ドル(1，500万ドルまでの信用証ローンと最大1，000万ドルの循環限度額ローンを含む)を借り入れることができる(“循環ローン”)。定期ローンと循環ローンはそれぞれ2026年7月23日に満期になる。2021年12月31日から、新定期融資は計画通りに四半期ごとに支払うことを要求し、金額は定期融資元元金総額の1.25%に相当し、残高は満期時に満期となる。2021年信用協定は保証人が共同で保証し、ある例外状況を除いて、保証と質権協定及び保証と保証プロトコルに基づいて、借り手と保証人のほとんどの資産の優先保証権益を保証し、各保証プロトコルの期日はすべて締め切りとなる.

現在まで、循環ローンの下で返済されていない金額はない2023年12月31日と2022年12月31日。2023年12月31日現在、未返済信用状金額は260万ドル、利用可能金額は9740万ドル.

借り手は、2021年の信用協定での循環融資と定期融資を基本金利やロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)で計上することを選択することができ、いずれの場合も保証金を適用する。しかし、市場がLIBOR金利の適用からSOFRに移行することについては、2023年5月31日に、当社、借り手及び貸手は2021年の信用協定の第3回改正(“第3改訂”)を締結し、これにより2021年の信用協定を改訂してSOFR金利を実施するこれらの借入金の適用金利は，(A)基本金利に0.50%から1.50%の間の適用保証金を加えたり，(B)定期SOFR金利に0.10%に相当するSOFR調整を加え，1.50%から2.50%に相当する適用保証金を加えたものである。

2021年の信用協定には、追加債務、配当およびその他の分配、新規事業ラインへの参入、融資収益の使用、資本支出、制限支払い、借り手または任意の保証人資産の保有権の制限、関連会社との取引、組織文書の改訂、会計変更、販売およびレンタル取引、処置、および特定の流動性イベントに関連する強制的な前払いを含む慣例的な陳述および保証、および肯定および否定契約も含まれる。2021年信用協定には、いくつかの制限的な債務契約が含まれており、これらの契約は、(I)2021年12月31日までの四半期から、最低固定費用カバー率を1.25%~1.00の間に維持し、これは過去4四半期に基づいて決定される；(Ii)2021年12月31日までの四半期から2022年9月30日までの四半期まで、四半期最高総合総レバレッジ率は3.75%~1.00であり、その後は3.50%~1.00であり、それぞれの場合は過去4四半期をベースに決定される。しかし、ある場合やいくつかの制限の場合、重大な買収が発生すれば、吾らは買収後の4つの財政四半期に一時的に総合総純レバレッジ率を最大0.50から1.00まで向上させることができる。2021年の信用協定には、元金の支払いなし、利息または費用の支払い、契約違反、陳述および保証の不正確さ、いくつかの他の重大な債務の返済または延滞、破産および資金不担保事件、重大な判決および制御権変更条項が含まれている。一旦違約事件が発生すると、任意の適用の猶予期間が満了した後、2021年の信用協定下の任意の未返済ローンの支払い速度が加速する可能性があり、貸手は借り手と保証人の資産における保証権益をキャンセルすることができる。2024年3月8日現在、循環ローンでは未返済額はございません.

借り手が2024年3月1日にアルファセキュリティを買収することについて、借り手と保証人は“2021年信用協定増分ローン修正案”を締結し、借り手はこれに基づいて借り手に元金8，000万ドルの増量定期ローンを提供し、アルファ安全の買収を援助する。2021年の信用協定の他のすべての実質的な条項は変わらないままだ。

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カタログ表

改正された“2021年信用協定”の前述の記述は完全であるとは主張しておらず、その全ては展示品への参考10.15, 10.16そして10.172022年12月31日までの年次報告Form 10-Kまで、添付ファイル10.12023年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書、および添付ファイルに添付します10.1本明細書で完全に説明されるように、2024年3月6日に提出されたForm 8−Kの現在の報告書に添付され、参照されて本明細書に組み込まれる.

カナダ信用手配

2021年10月14日、同社のカナダ子会社Med-Eng Holdings ULCとPacific Safe Products Inc.は借り手(以下、“カナダ借り手”と略す)とSafarlandとして、LLCは保証人(“カナダ保証人”)として、融資合意(“カナダ融資合意”)と循環信用限度額手形(“手形”)に基づいてPNC銀行カナダ支店(“PNCカナダ支店”)とクレジット限度額合意に達した。貸手として、カナダの借り手は、循環信用限度額で最大1，000万カナダドル(最大300万ドルの信用状を含む)を借り入れることができる(“カナダ循環ローン”)。このカナダ循環ローンは2026年7月23日に満期になるだろう。カナダローン協定はカナダ保証人が保証と保証協定に基づいて保証します.

“カナダローン協定”によると、カナダの借主はドルまたはカナダドルで借金することを選択することができ、それぞれの場合、このローンは基本金利またはSOFRに保証金を加算し、ドルで借金する場合、カナダの最優遇金利(PNC Canadaが時々公表する)またはカナダ預金金利(CDOR)に基づいて利息を計算し、この金利はPNC Canadaが“カナダローン協定”に基づいて時々決定する。基本金利借入金とカナダ最優遇金利借入金については，適用保証金は年間0.50%から1.50%であり，SOFR借入金とCDOR借入金については，適用保証金は年間1.50%から2.50%である。カナダ融資協定も、カナダ借り手(I)が当社の総合総純資産率水準に基づいて、融資承諾に使用されていない部分について年間0.175%から0.25%の限度額費用を支払うことと、(Ii)手形元金0.25%に相当する前払い費用を支払うことを要求している.

カナダの循環ローンでは、2023年12月31日と2022年12月31日現在、未返済の金額はない。

“カナダ融資協定”には、慣例的な陳述および保証、および肯定および否定契約も含まれ、他にも、追加債務の制限、新しいビジネスラインへの参入、担保協定の締結、任意の他の人への融資または立て替え、または任意の他の人への投資、カナダ借り手への資産留置権の制限、および合併、資産譲渡および買収が含まれる。カナダの融資協定および手形はまた、元金を支払わないこと、利息または費用を支払わないこと、契約違反、陳述と保証が不正確であること、いくつかの他の重大な債務について支払いまたは違約できなかったこと、破産と債務返済不能事件、重大な判決と支配権変更条項を含む慣例的な違約事件を含む。一旦違約事件が発生し、任意の適用猶予期間が満了した後、カナダローン協定項の下の任意の未返済ローンは、支払いを加速させることができる。2024年3月8日現在、カナダ循環ローンでは未返済額はありません.

前述の“カナダローン協定”の記述は完全であると主張するのではなく、“カナダローン協定”(添付ファイル参照)を参照してその全体を限定したものである10.18本稿で全面的に述べたように、当社が2022年12月31日までの年次報告Form 10−Kを引用して本明細書に組み込む.

キャッシュフロー

次の表は私たちが示した期間のキャッシュフローをまとめています

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カタログ表

経営活動が提供する現金純額

2023年12月31日までの会計年度では、経営活動が提供する現金純額は7320万ドルで、主に純収益3860万ドル、減価償却と償却純収益が1570万ドル増加し、株式給与純収入が940万ドル増加し、営業資産と負債変化純収入が1010万ドル増加した。営業資産と負債の変化は主に売掛金が660万ドル減少し、売掛金やその他の負債が1400万ドル増加したが、在庫が1020万ドル増加したことで部分的に相殺されたためである

2022年12月31日までの1年間に、経営活動が提供する現金純額は4640万ドルで、主に580万ドルの純収入、3190万ドルの株式給与純収入、1570万ドルの減価償却と償却純収入、430万ドルの在庫増額償却純収入、および1260万ドルの営業資産と負債変化の純収入から差し引かれた。営業資産と負債の変化は主に売掛金が1150万ドル増加し、前払い費用とその他の資産が770万ドル増加し、売掛金とその他の負債が550万ドル増加するためである.

投資活動のための現金純額

2023年12月31日現在の会計年度では、670万ドルの物件と設備購入を主に含む650万ドルの現金を投資活動に使用しています

2022年12月31日までの年間で、5，960万ドルの現金を投資活動に使用し、主にレーダーの買収、Cyalumeの買収に3，620万ドル、不動産や設備の購入に450万ドルを含む.

融資活動が提供する現金純額

2023年12月31日までの1年間に、我々は融資活動に2，470万ドルの現金を使用し、主に1，000万ドルの定期融資元金支払い、270万ドルの従業員株式取引に関する税金、および1，200万ドルの配当分配を含む。

2022年12月31日までの年間で，融資活動が提供する現金純額は2，450万ドルであり，主に二次発行から5，630万ドルが得られたが，1，010万ドルの定期融資元金に支払われ，630万ドルの従業員株式取引に関する税金と1，150万ドルの配当分配部分が相殺された.

契約義務

次の表は、2023年12月31日までの重要な契約義務を期間ごとにまとめています