米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 6-K
外国の民間発行体の報告書
規則13a-16または15d-16に従い
の
1934年の証券取引法
の月について
2024年2月
ベール株式会社
プライアデボタフォゴ nº 186、18º andar、
ボタフォゴ
22250-145 リオデジャネイロ、RJ、ブラジル
(主管事務所の住所)
（登録者がフォーム20-Fまたはフォーム40-Fの表紙を使用して または年次報告書を提出するのか、それとも提出する予定があるのかをチェックマークで示してください。）
(チェックワン) フォーム 20-F x フォーム 40-F ¨
23年第4四半期と2023年のヴァーレの業績
リオ デジャネイロ、2月22日nd, 2024. 「2023年はヴァーレにとって素晴らしい年でした。私たちの結果 は、安全主導の文化的変革の進展と、オペレーショナル・エクセレンスに向けた私たちの進歩を形作りました。私たちのSafety Journeyに関しては、2023年に史上最低の傷害頻度を記録しました。2023年の鉄鉱石生産量は321Mtで予想を上回り、資産とプロセスの信頼性が向上した証拠となりました。さらに、私たちは最初の練炭工場を立ち上げ、世界クラスの事業でアングロ・アメリカンとパートナーシップを結びました。これは、品質をもって成長するという私たちの戦略を支える重要なステップです。エナジートランジションメタル事業を変革する中で、銅生産量は第4四半期に50％という目覚ましい成長を遂げましたが、ニッケル生産量 は予想どおりでした。私たちのコミットメントに関しては、2023年にブルマジーニョとマリアナの賠償が大幅に進展しました。最後に、 最近の配当 の発表からも明らかなように、私たちは引き続き規律ある資本配分に注力し、一貫して株主に価値を還元しています。私たちは話を進めてきましたが、ヴァーレがさらに高いパフォーマンスレベルの達成に向けて前進していることに興奮しています。」、 最高経営責任者のエドゥアルド・バルトロメオはコメントしました。
| 選択した財務指標 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純営業収益 | 13,054 | 11,941 | 10,623 | 41,784 | 43,839 |
| 総費用と経費（旧ブルマジーニョとダムの特徴解除）1 | (7,278) | (7,895) | (6,921) | (26,014) | (26,253) |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴除去に関連する費用 | (396) | (375) | (305) | (1,083) | (1,151) |
| 継続事業からの調整後EBITです | 5,479 | 3,726 | 3,397 | 14,891 | 16,589 |
| 調整後EBITマージン (%) | 42% | 31% | 32% | 36% | 38% |
| 継続事業からの調整後EBITDA | 6,334 | 4,626 | 4,177 | 17,961 | 19,760 |
| 調整後EBITDAマージン (%) | 49% | 39% | 39% | 43% | 45% |
| 継続事業からのプロフォーマ調整後EBITDA2 | 6,730 | 5,001 | 4,482 | 19,044 | 20,911 |
| ヴァーレの株主に帰属する継続事業からの純利益 | 2,418 | 3,724 | 2,836 | 7,983 | 16,728 |
| 純負債 3 | 9,560 | 7,915 | 10,009 | 9,560 | 7,915 |
| 純負債の拡大 | 16,164 | 14,140 | 15,494 | 16,164 | 14,140 |
| 資本支出 | 2,118 | 1,787 | 1,464 | 5,920 | 5,446 |
|
1 には、ストリーミング 取引の市場価格でのパフォーマンスを反映するために、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドル、2023年に2億1,600万米ドルの調整が含まれています。 2 ブルマジーニョに関連する費用を除きます。 3 リース（IFRS第16号）を含みます。 | |||||
ハイライト
ビジネス の結果
| · | 第4四半期の継続事業からのプロフォーマ調整後EBITDAは67億米ドルで、業績の改善と鉄鉱石価格の好調を背景に、前年比35％、前四半期比50％増加しました。2023年の 継続事業からのプロフォーマ調整後EBITDAは190億米ドルで、主に の鉄鉱石、銅、ニッケルの平均参考価格が に下がったため、9% 減少しました。 |
| · | 鉄鉱石の微粉 C1 現金費用 ex-3赤当事者購入は前四半期比 5% 減少し、第4四半期には1トンあたり20.8米ドルに達しました。2023年には、22.3ドル/トンに達し、その年の予想である22.5米ドル/トンを下回りました。 |
| · | 第4四半期の営業からのフリーキャッシュフローは25億米ドルで、 EBITDAから現金への転換は 37% です。 |
規律のある の資本配分
| · | 第4四半期の資本支出は21億米ドルで、前年同期比3億3,100万米ドル増加しました。これは主に、鉄鉱石ソリューションプロジェクト、特にカパネマとカラハス 鉄道への投資の増加と、エネルギー遷移金属の採掘事業を強化するための投資の増加によるものです。 |
| · | 12月現在の負債とリースの総額は139億米ドル 31セント、2023年、前四半期比で1億1,300万米ドル減少しました。 |
| 1 |
| · | 2023年12月31日現在の純負債は162億米ドルに拡大し、前四半期比で6億7,000万米ドル増加しました。これは主に、レノバ財団 に関連する12億米ドルの引当金の増加と潜在的なグローバル契約の枠組みによるものです。ヴァーレの純負債の拡大目標は、引き続き100〜200億米ドルです。 |
価値 の創造と配布
| · | ヴァーレの通常の配当方針が23年下半期の業績に適用されたことを考慮すると、2024年3月に24億米ドルの配当が支払われる予定です。 |
| · | 2023年12月に支払われた20億米ドルの配当金と資本利息。2023年の業績の予想配分を参考にしています。 |
| · | 4つの一部としての4,400万米ドルの配分番目の当四半期の買い戻しプログラム 。このレポートの日付の時点で、4番目の買い戻しプログラムは 15% 完了しました[1]、 で2,260万株を買い戻しました。 |
最近の の発展
| · | 2月にアングロ・アメリカンと 15% の所有権を取得し、ブラジルのミナス・リオ鉄鉱石複合施設とヴァーレのセラ・ダ・セルペンティーナ・リソースズ を含むパートナーシップを確立する契約を締結しました。取引の完了後、ヴァーレはミナス・リオの生産分を日割りで受け取ることになります。ミナス・リオの推定 高級ペレット飼料生産能力は26.5Mtpyです。 |
| · | スペインのプエルトリャノにあるHydnum Steelのグリーンスチールの主力プロジェクトにおける鉄鉱石ブリケットプラントの建設の実現可能性を共同で評価する覚書を2月にHydnum Steelと締結しました。この工場は2026年に の圧延鋼の生産を開始し、2030年には2.6Mtpyの生産能力に達すると予測されています。 |
2023のレビュー中
に焦点を当て、コアを強化します
| · | 鉄鉱石ソリューションで勢いを増しています： |
| · | 炭素排出量削減のための ソリューションの開発と高品質の製品の提供に焦点を当てたいくつかの契約をクライアントやパートナーと締結しました。これらには、高品質のアグロメレートを供給する契約、グリーンハブとメガハブの実装に関する 共同研究、および同じ場所に練炭工場を設立することが含まれます。 |
| · | ユニークなエネルギー・トランジション・メタル・ビークルの製造： |
| · | ヴァーレのエナジー・トランジション・メタルズ事業の持株会社 であるヴァーレ・ベース・メタルズ・リミテッド（「VBM」）を設立。VBMは独立した企業構造で、専任の取締役会があります。 |
| · | 7月に2つの拘束力のある契約が締結されました。1つはManara Mineralsと、 はEngine No.1との契約で、両社は個別にVBMに投資します。VBMに支払われる対価総額は34億米ドル（クロージング時の通常の取引調整による）で、株式持分は13％で、企業価値は260億米ドルになります。 |
| · | PT Vale Indonesia Tbk（「PTVI」）のダイベストメント義務に関する契約書に署名しました。これは、インドネシアのダイベストメント義務 を満たし、2025年以降のPTVIの鉱業ライセンスの更新への道を切り開く相互に有益な結果に向けた重要な一歩です。 |
| · | プロジェクトパイプラインを進めています： |
| · | 最初の鉄鉱石練炭工場は、11月に Tubarão複合施設で稼働しました。第2工場は1H24に稼働する予定です。 |
[1] 2023年10月に関連する 4番目の 合計1億5000万株の買い戻しプログラム 。
| 2 |
| · | Brucutuサイトのトルトダムの操業は7月に開始されました。 これにより、ペレット飼料の入手可能性が高まり、製品構成が改善されました。 |
| · | サロボ複合施設での最初のスループットテストは、11月に 無事に完了しました。3つの工場の合計処理能力は現在32 Mtpaを超え、24年第4四半期には36Mtpaに達する見込みです。 の制作レベルが達成されたことで、ストリーミング契約に関連して3億7,000万米ドルの追加収入が得られました。 |
| · | PTVIと中国企業の浙江華友コバルト株式会社は、インドネシアでのポマラプロジェクトの開発について、世界的な自動車メーカーのフォード・モーター社と最終契約を締結しました。 |
持続可能な鉱業を促進しています
| · | B3/B4ダムの尾鉱は90％以上除去され、 はレベル1のプロトコルに再分類され、その完全な特性除去は2027年から2024年に繰り上げられました。 |
| · | 業界の期間内に、優先度の高いすべての尾鉱施設について、尾鉱管理に関するグローバル業界標準 （GISTM）への適合が成功しました。 |
| · | ソル・ド・セラードの太陽光発電施設は、7月に766メガワットのフル容量 に達しました。 |
| · | Vale Base MetalsとBlueStoneは10月に、オンサ・プーマ遺跡からの50ktpyのスラグの廃棄物を再利用し、循環採掘を促進することを目的とした長期契約を締結しました。 |
| · | の持続可能な砂事業の開発と拡大に焦点を当てた会社、アゲラの設立。アゲーラは、ブラジルのミナスジェライス州にあるヴァーレの鉄鉱石事業所 からの尾鉱を処理して生産された砂を市場に出して流通させます。 |
賠償
| · | ブルマジーニョ統合賠償契約は、合意された約束の 68％が完了し、和解期限に従って進められています。 |
| · | マリアナ諸島の賠償金では、レノバ財団は合計675件の予測のうち575件の住宅ソリューションを提供することで、住宅権の返還を加速しました。 |
| 3 |
調整後EBITDA
| 調整後EBITDA | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純営業収益 | 13,054 | 11,941 | 10,623 | 41,784 | 43,839 |
| 歯車 | (6,891) | (7,155) | (6,309) | (24,089) | (24,028) |
| SG&A | (146) | (148) | (150) | (553) | (515) |
| 研究開発 | (231) | (218) | (188) | (723) | (660) |
| 運用前および停止費用 | (108) | (125) | (115) | (450) | (479) |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴除去に関連する費用 | (396) | (375) | (305) | (1,083) | (1,151) |
| その他の運営費¹ | 98 | (249) | (159) | (199) | (571) |
| 関連会社と合弁会社の配当と持分 | 99 | 55 | - | 204 | 154 |
| 継続事業からの調整後EBITです | 5,479 | 3,726 | 3,397 | 14,891 | 16,589 |
| 減価償却、償却、減価償却 | 855 | 900 | 780 | 3,070 | 3,171 |
| 継続事業からの調整後EBITDA | 6,334 | 4,626 | 4,177 | 17,961 | 19,760 |
| プロフォーマ継続事業からの調整後EBITDA² | 6,730 | 5,001 | 4,482 | 19,044 | 20,911 |
|
¹ ストリーミング 取引の市場価格でのパフォーマンスを反映するために、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドル、2023年度に2億1,600万米ドルの 調整を含みます。 ² ブルマジーニョに関連する の費用を除きます。 | |||||
プロフォーマEBITDA — 百万米ドル、23年第4四半期対22四半期比
| 4 |
売上 と価格実現
| 販売量-鉱物と金属 | |||||
| '000 メートルトン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 鉄鉱石微粉 | 77,885 | 81,202 | 69,714 | 256,789 | 260,663 |
| ロム | 2,158 | 1,963 | 2,232 | 8,290 | 8,216 |
| ペレット | 10,285 | 8,789 | 8,613 | 35,840 | 33,164 |
| ニッケル | 48 | 58 | 39 | 168 | 181 |
| 銅¹ | 98 | 72 | 74 | 308 | 244 |
| 副産物としての金（'000オンス）¹ | 125 | 73 | 104 | 388 | 277 |
| 副産物としての銀（'000オンス）¹ | 513 | 533 | 364 | 1,800 | 1,611 |
| PGM ('000 オンス) | 59 | 54 | 41 | 263 | 215 |
| コバルト (メートルトン) | 492 | 927 | 399 | 2,172 | 2,361 |
| ¹ ニッケル事業と銅事業の両方からの売上を含みます。 | |||||
|
の平均実現価格 |
|||||
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 鉄鉱石-62% の鉄参考価格 | 128.3 | 99.0 | 114.0 | 119.8 | 120.2 |
| 鉄鉱石微粉、バレー CFR/FOB 実現価格 | 118.3 | 95.6 | 105.1 | 108.1 | 108.1 |
| ペレット CFR/FOB (wmt) | 163.4 | 165.6 | 161.2 | 161.9 | 188.6 |
| ニッケル | 18,420 | 24,454 | 21,237 | 21,830 | 23,669 |
| 銅2 | 7,867 | 8,337 | 7,680 | 7,902 | 7,864 |
| 金 (米ドル/オンス)12 | 2,125 | 1,677 | 1,872 | 1,996 | 1,785 |
| シルバー (米ドル/オンス)2 | 24.6 | 21.9 | 22.8 | 23.5 | 20.9 |
| コバルト (米ドル/トン)1 | 35,438 | 44,980 | 35,222 | 34,426 | 58,865 |
|
¹ 上記の価格 は、ストリーミング取引に関連して配送される製品の市場価格を反映するように調整されました。 2 ニッケル事業と銅事業の両方からの売上を含みます。 |
|||||
費用
| 事業セグメント別の歯車 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 鉄鉱石ソリューション | 5,092 | 5,079 | 4,646 | 17,310 | 16,755 |
| エネルギー遷移金属 | 1,735 | 1,965 | 1,599 | 6,571 | 6,605 |
| その他 | 64 | 111 | 64 | 208 | 668 |
| 継続事業の総売上原価¹ | 6,891 | 7,155 | 6,309 | 24,089 | 24,028 |
| 減価償却 | 819 | 875 | 747 | 2,916 | 3,049 |
| 継続事業のCOGS、減価償却前の損益計算書 | 6,072 | 6,280 | 5,562 | 21,173 | 20,979 |
| ¹ 23年第4四半期のCOGS通貨エクスポージャーは次のとおりです。ブラジルレアル 42.8%、米ドル 51.1%、カナダドル 5.9%、その他通貨 0.2%。 | |||||
経費
| 営業経費 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| SG&A | 146 | 148 | 150 | 553 | 515 |
| 管理 | 121 | 121 | 124 | 463 | 430 |
| 人事 | 48 | 45 | 52 | 197 | 185 |
| サービス | 41 | 44 | 32 | 131 | 125 |
| 減価償却 | 10 | 9 | 12 | 47 | 41 |
| その他 | 22 | 23 | 28 | 88 | 79 |
| 販売しています | 25 | 27 | 26 | 90 | 85 |
| 研究開発 | 231 | 218 | 188 | 723 | 660 |
| 運用前および停止費用 | 108 | 125 | 115 | 450 | 479 |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴除去に関連する費用 | 396 | 375 | 305 | 1,083 | 1,151 |
| その他の営業費用 | (16) | 249 | 206 | 415 | 571 |
| 営業費用の合計 | 865 | 1,115 | 964 | 3,224 | 3,376 |
| 減価償却 | 35 | 25 | 34 | 154 | 122 |
| 営業経費、減価償却後 | 830 | 1,090 | 930 | 3,070 | 3,254 |
| 5 |
ブルマジーニョ
ブルマジーニョ の影響と4Q23における非キャラクタライゼーション
| 百万米ドル | 23年第3四半期現在の引当金残高2 | EBITDAインパクト | 支払い | FXおよびその他の調整3 | 23年第4四半期現在の引当金残高 |
| デキャラクタライゼーション | 3,337 | 153 | (145) | 106 | 3,451 |
| 契約と寄付¹ | 3,197 | 137 | (417) | 143 | 3,060 |
| 総規定 | 6,534 | 290 | (562) | 249 | 6,511 |
| 発生した支出 | - | 106 | (106) | - | - |
| 合計 | 6,534 | 396 | (668) | 249 | 6,511 |
|
¹ には、統合賠償契約、個人賠償、労働補償、緊急補償、テーリングの撤去および封じ込め作業が含まれます。 2 Pera構造のAROへの再分類を反映するように調整されました。 3 には、外国為替、現在価値、その他の調整が含まれます。 | |||||
2019年から23年第4四半期までのブルマジーニョ の影響と特徴の解除
| 百万米ドル |
EBITDA 影響 |
支払い |
PV & FX アジャスト² |
23年第4四半期現在の引当金残高 |
| デキャラクタライゼーション | 5,191 | (1,596) | (144) | 3,451 |
| 契約と寄付¹ | 9,119 | (6,332) | 273 | 3,060 |
| 総規定 | 14,310 | (7,928) | 129 | 6,511 |
| 発生した経費 | 2,979 | (2,979) | - | - |
| その他 | 180 | (178) | (2) | - |
| 合計 | 17,469 | (11,085) | 127 | 6,511 |
|
¹ には、統合賠償契約、個人賠償、労働補償、緊急補償、テーリングの撤去および封じ込め作業が含まれます。 ² には、外国為替、現在価値、その他の調整が含まれます。 | ||||
ブルマジーニョの現金 流出と非性格化コミットメント1,2:
| 10億米ドル |
2019 年から 23 年第 4 四半期まで 支払われました |
2024 | 2025 | 2026 | 2027 |
年間 平均 2028-2035³ |
| デキャラクタライゼーション | 1.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.3 |
| 統合賠償契約とその他の賠償規定 | 6.3 | 1.1 | 1.0 | 0.7 | 0.3 | 0.14 |
| 発生した経費 | 3.0 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.45 |
| 合計 | 10.9 | 2.2 | 2.0 | 1.7 | 1.1 | - |
|
1 BRL-USDの為替レートが4.8413であることを考えると、2023年から2035年の期間のキャッシュアウトフローを推定します。 2 司法預金とインフレ調整を差し引いた金額で、現在価値を割引せずに記載されている金額。 3 2028年から2035年の期間の非特性化条項の推定年間平均キャッシュフローは、年間2億7,300万米ドルです。 4 2029年に終了する統合賠償契約に関連する支出。 5 2028年に終了する発生した費用に関連する支出。 | ||||||
| 6 |
当期純利益
| プロフォーマEBITDAと純利益の調整 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| プロフォーマ継続事業からの調整後EBITDA | 6,730 | 5,001 | 4,482 | 19,044 | 20,911 |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴解除 | (396) | (375) | (305) | (1,083) | (1,151) |
| 継続事業からの調整後EBITDA | 6,334 | 4,626 | 4,177 | 17,961 | 19,760 |
| 非流動資産の減損取り消し（減損と処分）、純額 1 | (203) | (177) | (122) | (482) | 773 |
| 受け取った配当金 | (99) | (55) | - | (204) | (154) |
| 株式業績と非支配持分に帰属する純利益（損失） | (1,176) | 53 | 73 | (1,230) | 223 |
| 財務結果 | (874) | (658) | (385) | (1,946) | 2,268 |
| 所得税 | (709) | 835 | (127) | (3,046) | (2,971) |
| 減価償却、減価償却 | (855) | (900) | (780) | (3,070) | (3,171) |
| ヴァーレの株主に帰属する継続事業からの純利益 | 2,418 | 3,724 | 2,836 | 7,983 | 16,728 |
| 1市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するために、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドル、2023年に2億1,600万米ドルの調整を含みます。 | |||||
| 財務結果 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 金融費用、そのうち: | (380) | (291) | (362) | (1,459) | (1,179) |
| 総利息 | (190) | (149) | (192) | (744) | (612) |
| 利息の時価総額 | 5 | 7 | 5 | 19 | 47 |
| その他 | (163) | (110) | (137) | (586) | (462) |
| 金融費用（REFIS） | (32) | (39) | (38) | (148) | (152) |
| 金融収入 | 105 | 92 | 100 | 432 | 520 |
| 株主社債 | (483) | (99) | 30 | (179) | 659 |
| 金融保証 | - | 2 | - | - | 481 |
| デリバティブ¹ | 200 | 373 | (51) | 903 | 1,154 |
| 通貨と金利のスワップ | 218 | 323 | (92) | 900 | 1,130 |
| その他（商品など） | (18) | 50 | 41 | 3 | 24 |
| 外国為替と貨幣変動 | (316) | (735) | (102) | (1,643) | 633 |
| 財務結果、純額 | (874) | (658) | (385) | (1,946) | 2,268 |
| ¹ デリバティブの現金効果は、23年第4四半期に2億9,700万米ドルの利益でした。 | |||||
23年第4四半期と22年第4四半期の純利益に影響を与えた主な要因
| 百万米ドル | ||
| 4Q22 Valeの株主に帰属する継続事業からの純利益 | 3,724 | |
| への変更: | ||
| EBITDAプロフォーマ | 1,729 | 主に鉄鉱石の実現価格の上昇と銅の販売量の増加によるものです。 |
| ブルマジーニョとダムの特徴解除 | (21) | |
| 非流動資産の減損取り消し（減損と処分）、純¹ | (26) | |
| 受け取った配当金 | (44) | |
| 株式業績と非支配持分に帰属する純利益（損失） | (1,229) | 主に、サマルコのダム障害に関連した引当金の増加によるものです。 |
| 財務結果 | (216) | 2022年第4四半期は、株主社債の時価総額削減の影響を受けました。 |
| 所得税 | (1,544) | 主に、課税所得の増加と経営成績の向上によるものです。 |
| 減価償却、減価償却 | 45 | |
| 4Q23 Valeの株主に帰属する継続事業からの純利益 | 2,418 | |
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、23年第4四半期の8,200万米ドルの調整を含みます。 | ||
| 7 |
設備投資
| 成長と持続的なプロジェクトの実行 | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q23 | % | 4Q22 | % | 3Q23 | % | 2023 | % | 2022 | % |
| 成長プロジェクト | 481 | 22.7 | 426 | 23.8 | 468 | 32.0 | 1,651 | 27.9 | 1,587 | 29.1 |
| 鉄鉱石ソリューション | 374 | 17.7 | 285 | 15.9 | 354 | 24.2 | 1,219 | 20.6 | 866 | 15.9 |
| エネルギー遷移金属 | 95 | 4.5 | 100 | 5.6 | 96 | 6.6 | 358 | 6.0 | 338 | 6.2 |
| ニッケル | 84 | 4.0 | 16 | 0.9 | 67 | 4.6 | 235 | 4.0 | 49 | 0.9 |
| 銅 | 11 | 0.5 | 84 | 4.7 | 29 | 2.0 | 123 | 2.1 | 289 | 5.3 |
| エネルギーなど | 12 | 0.6 | 41 | 2.3 | 18 | 1.2 | 74 | 1.3 | 383 | 7.0 |
| サステインプロジェクト | 1,637 | 77.3 | 1,361 | 76.2 | 996 | 68.0 | 4,269 | 72.1 | 3,859 | 70.9 |
| 鉄鉱石ソリューション | 946 | 44.7 | 764 | 42.8 | 609 | 41.6 | 2,539 | 42.9 | 2,236 | 41.1 |
| エネルギー遷移金属 | 664 | 31.4 | 567 | 31.7 | 357 | 24.4 | 1,610 | 27.2 | 1,521 | 27.9 |
| ニッケル | 520 | 24.6 | 480 | 26.9 | 298 | 20.4 | 1,305 | 22.0 | 1,287 | 23.6 |
| 銅 | 144 | 6.8 | 87 | 4.9 | 59 | 4.0 | 305 | 5.2 | 234 | 4.3 |
| エネルギーなど | 27 | 1.3 | 30 | 1.7 | 30 | 2.0 | 120 | 2.0 | 102 | 1.9 |
| 合計 | 2,118 | 100.0 | 1,787 | 100.0 | 1,464 | 100.0 | 5,920 | 100.0 | 5,446 | 100.0 |
成長プロジェクト
建設中の成長プロジェクトへの投資 は、第4四半期に合計4億8,100万米ドルで、前年同期比 13% 増加しました。これは、主にカパネマプロジェクトとカラハス鉄道でのリオトカンティンス橋の複製の鉄鉱石ソリューションへの投資の増加によるものです。エナジートランジションメタルズでは、Onça Puma 2への支出の の増加はndファーネスとバドピのニッケルプロジェクトは、立ち上げが進むにつれてサロボIIIでの支出が減ったことで相殺されました 。
成長プロジェクト の進捗インジケーター[2]
| プロジェクト | 設備投資 4Q23 | 財務の進展1 | 身体の進歩 | コメント |
| 鉄鉱石ソリューション | ||||
|
ノーザン システム 240万円 容量: 10メガピー スタートアップ: 1H23 設備投資: 7億7200万米ドル |
37 | 83% | 94%2 | 鉱山の積み込みサイロでの負荷試験は、24年第1四半期に開始するようにプログラムされています。鉄道については、ジャクンダ川に架かる橋の初期工事が完了しました。港では、プロジェクトルート全体の負荷テストが正常に完了しました。 |
|
セラ スール 120 Mppy3 容量: 20メガポンド スタートアップ: 2H26 設備投資: 米ドル 1,548百万米ドル4 |
123 | 58% | 61% | 鉱山の補強土壁の建設が完了しました。ウェストコリドーとCT-05トランスファーハウスのコンベヤーベルトの基礎も完成しました。セミモバイルクラッシャーと長距離コンベヤーベルトのモジュールの事前組立作業が開始されました。工場では、計画通りにコンクリートが敷かれています。 |
|
カパネマの 最大化 容量: 18 メガポンド スタートアップ: 2H25 資本支出: 913 百万米ドル |
66 | 43% | 68% | 設備、破砕機械、構造物、コンベヤーベルトの組み立ては、24年第3四半期までに準備が整う予定です。長距離コンベヤーベルトギャラリーの組み立ては予定通りです。 |
|
ブリケット トゥバラン 容量: 6 メガバイト スタートアップ: 4Q23 (プラント 1) | 1H24 (プラント 2) 設備投資: 米ドル 256百万米ドル |
31 | 94% | 96% | 第1工場は11月に稼働しました。プラント2は試運転段階にあります。 |
| 続く。 |
[2] Valeの取締役会の承認によると、推定総資本支出情報には、営業前の費用が含まれます
| 8 |
成長 プロジェクトの進捗インジケーター[3]続く。
| プロジェクト | 設備投資 4Q23 | 財務の進展1 | 身体の進歩 | コメント |
| エネルギートランジション材料 | ||||
|
オンス プーマ 2ndかまど 容量: 12-15 キロリットル スタートアップ: 2H25 設備投資: 5億5千万米ドル |
36 | 18% | 26% | 第2炉の組み立て、詳細なエンジニアリング、設備とサービスの調達が進行中です。 |
|
1 23年第4四半期末までの設備投資の支出は、予想される設備投資とは異なります。 2 鉱山、プラント、物流の物理的な進歩を検討しています。 3 このプロジェクトは、S11D鉱山プラントの生産能力を20Mtpy増やすことです。 4 CAPEXは営業前費用を含むように調整されました | ||||
サステインプロジェクト
事業を維持するための は、第4四半期に合計16億3,700万米ドルに達し、前年同期比 20% 増加しました。これは、鉱山設備、鉱業用艦隊、および への投資が重要な活動要件を満たすための調整によるものです。
サステイニング プロジェクトの進捗インジケーター3
| プロジェクト | 設備投資 4Q23 | 財務の進展1 | 身体の進歩 | コメント |
| 鉄鉱石ソリューション | ||||
|
コンパクト クラッシング S11D 容量: 50メガポンド スタートアップ: 2H26 資本支出: 7億5千万米ドル |
46 | 16% | 26% | 一次破砕構造物の建設は、建物の壁が建設された状態で計画通りに続けられます。ウェスタン・コリドーのコンベヤーベルトの作業は最終段階にあり、24年上半期に完了する予定です。 |
|
N3 — セラノルテ山脈 容量: 6 メガバイト スタートアップ: 1H26 設備投資: 84百万米ドル |
1 | 18% | 18% | 設置許可と植生抑制許可は2024年末までに取得される予定です。その結果、スタートアップ企業は1H26に修正されました。 |
|
VGR 1工場の改修3 容量: 17メガポンド スタートアップ: 2H24 設備投資: 67百万米ドル |
10 | 33% | 78% | サンプの土木工事は12月23日に完了し、スラリーポンプは組み立てられました。旋回クレーンの電気機械組立が始まりました。運用準備計画が進行中です。 |
| エネルギートランジション材料 | ||||
|
ボイジーの ベイ・マイン・エクステンション 容量: 45キロトン（ニット）と20キロトン（立方メートル） スタートアップ: 1H212 設備投資: 米ドル 2,690百万米ドル |
120 | 92% | 92% | 主要な地上資産は完成し、すでに稼働しています。残りの地表資産の電気機械アセンブリはかなり進んでいます（物理的な進歩が60％を超えています）。地下部分では、リードブルックの範囲が完成し、プロジェクトは完全に東深部に集中しています。鉱山の開発は終了し、建設は進行中です。 |
|
1 23年第4四半期末までの設備投資の支出は、予想される設備投資とは異なります。 2 21年第2四半期に、ヴァーレはリードブルック鉱床の最初の鉱石生産を達成しました。これは、このプロジェクトで開発された2つの地下鉱山のうちの最初の鉱山です。2番目の鉱床であるEastern Deepsは、鉱床から開発鉱石の抽出を開始し、予定されていた生産量の増強を続けています。 3 VGR 1は、VGR I廃棄物封じ込めシステム、水適量、VGR I Revampの3つの同時プロジェクトで構成されるプログラムで、すべて生産能力の回復を促進することを目的としています。提供された進捗データは、プログラムのメインプロジェクトであるVGR I廃棄物封じ込め システムに焦点を当てています。
| ||||
[3] Valeの取締役会の承認によると、推定総資本支出情報には、営業前の費用が含まれます
| 9 |
| タイプ別の維持設備投資-4Q23 |
| 百万米ドル | 鉄鉱石ソリューション | エネルギートランジション材料 | エネルギーなど | 合計 |
| 業務の強化 | 533 | 400 | 2 | 935 |
| 代替プロジェクト | 12 | 159 | - | 171 |
| ろ過とドライスタッキングのプロジェクト | 45 | - | - | 45 |
| ダム管理 | 48 | 11 | - | 59 |
| ダムやゴミ捨て場へのその他の投資 | 74 | 23 | - | 97 |
| 健康と安全 | 88 | 59 | 2 | 149 |
| 社会投資と環境保護 | 79 | 4 | - | 83 |
| 管理とその他 | 67 | 8 | 23 | 98 |
| 合計 | 946 | 664 | 27 | 1,637 |
| 10 |
フリーキャッシュフロー
営業からの無料 キャッシュフローは23年第4四半期に25億1300万米ドルに達し、前年同期比25億2600万米ドル増加しました。これは主に、プロフォーマEBITDAが17億2900万米ドルの増加と、運転資本のマイナスの影響が9億4,800万米ドルの減少によるものです。
当四半期の の運転資本の変動は、売掛金の8億3,200万米ドルの増加によって説明されます。これは主に、(i) 第4四半期末の 売上高の好調に牽引され、季節的に増加すると予想される鉄鉱石発生販売量（第3四半期の1640万米ドルに対して第4四半期は1730万ドル）、および（ii）鉄鉱石の暫定価格が四半期平均（米ドル）を上回ったことの複合効果によるものです（それぞれ139.1ドル/トン、1トンあたり128.3米ドル）。
ヴァーレの のキャッシュジェネレーションとポジションは、主に株主に20億4,000万米ドルを配当金と資本利息として株主に分配するために使用されました。
無料 キャッシュフロー — 百万米ドル、23年第4四半期
| 11 |
債務
| 負債指標 | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 総負債¹ | 12,471 | 11,181 | 12,556 |
| リース（国際会計基準第16号） | 1,452 | 1,531 | 1,480 |
| 総負債とリース | 13,923 | 12,712 | 14,036 |
| 現金、現金同等物、短期投資² | (4,363) | (4,797) | (4,027) |
| 純負債 | 9,560 | 7,915 | 10,009 |
| 通貨スワップ³ | (664) | (211) | (722) |
| ブルマジーニョ規定 | 3,060 | 3,312 | 3,197 |
| サマルコとレノバ財団の規定4 | 4,208 | 3,124 | 3,010 |
| 純負債の拡大 | 16,164 | 14,140 | 15,494 |
| 平均債務満期（年） | 7.9 | 8.7 | 8.2 |
| ヘッジ後の負債コスト（% pa） | 5.6 | 5.5 | 5.6 |
| 負債とリースの総額/調整後のLTM EBITDA（x） | 0.8 | 0.6 | 0.9 |
| 純負債/調整後のLTM EBITDA (x) | 0.5 | 0.4 | 0.6 |
| 調整後のLTM EBITDA/LTM総利息 (x) | 24.1 | 32.3 | 23.0 |
|
¹ にはリースは含まれていません（IFRS 16）。 ² 間近に迫っているPTVIダイベストメントにより、23年第4四半期に売却予定の固定資産に関連する7億300万米ドルを含みます。 ³ 金利スワップを含みます。 4 には、23年第4四半期に2億1,900万米ドル、23年第3四半期に2億900万米ドル、 22年第4四半期に1億9,700万米ドルのゲルマノダムの特性除去に関する引当金は含まれていません。 | |||
2023年12月31日現在、 の負債とリースの総額は139億米ドルで、前四半期比で1億1,300万米ドル減少しました。
この 四半期に、サマルコのダム崩壊とブラジル 当局との和解の可能性に関連して、引当金が12億米ドル増加したことを認識しました。まだ不確実性はありますが、私たちの評価では、潜在的な 和解合意の状況、サマルコダムの崩壊に関する請求、およびサマルコが将来の流出資金をどの程度賄えるかなど、入手可能なすべての情報を考慮しています。
のように、当四半期に拡大された純負債は合計162億米ドルに増加し、前四半期比で7億米ドル近く増加しました。12月のキャッシュポジション の増加は、引当金増額の影響を部分的に相殺しました。私たちは、100〜200億米ドルの拡大した純負債 の目標範囲を維持しています。
の平均債務満期は、（23年第3四半期末の8.2年と比較して）7.9年にわずかに低下しました。 通貨と金利スワップ後の平均年間負債コストは 5.6% で、前四半期比は横ばいでした。
| 12 |
事業セグメントの業績
| プロフォーマ継続事業からの調整後EBITDA（事業分野別） | ||||||||||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |||||||
| 鉄鉱石ソリューション | 6,411 | 4,721 | 4,455 | 18,127 | 19,443 | |||||||
| 鉄鉱石微粉 | 5,467 | 3,955 | 3,696 | 14,888 | 15,670 | |||||||
| ペレット | 925 | 743 | 712 | 3,122 | 3,653 | |||||||
| その他の鉄鉱物 | 19 | 23 | 47 | 117 | 120 | |||||||
| エネルギートランジションメタル¹ | 523 | 775 | 379 | 1,951 | 2,493 | |||||||
| ニッケル | 152 | 594 | 100 | 815 | 1,857 | |||||||
| 銅 | 375 | 165 | 269 | 1,100 | 569 | |||||||
| その他 | (4) | 16 | 10 | 37 | 67 | |||||||
| その他² | (204) | (495) | (352) | (1,034) | (1,025) | |||||||
| 合計 | 6,730 | 5,001 | 4,482 | 19,044 | 20,911 | |||||||
|
¹ には、ストリーミング取引で受け取った収益が 事業の調整後EBITDAに完全に計上されるまで行われる、市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映する、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドルの調整が含まれています。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。 ² コミュニティのプログラムに関連する規定の前年比マイナス効果、税額控除規定の取り消し、および不測の事態による損失を含みます。 | ||||||||||||
セグメント情報 4Q23 | ||||||||||||
| 経費 | ||||||||||||
| 百万米ドル | 純営業収益 | 費用¹ | 販管費とその他¹ | 研究開発¹ | 運転前と停止¹ | 関連会社や合弁会社から受け取る配当金と利息 | 調整後EBITDA | |||||
| 鉄鉱石ソリューション | 11,030 | (4,568) | 87 | (104) | (80) | 46 | 6,411 | |||||
| 鉄鉱石微粉 | 9,212 | (3,704) | 95 | (90) | (67) | 21 | 5,467 | |||||
| ペレット | 1,680 | (768) | (4) | (3) | (5) | 25 | 925 | |||||
| その他鉄系 | 138 | (96) | (4) | (11) | (8) | - | 19 | |||||
| エネルギー遷移金属 | 1,982 | (1,443) | 64 | (78) | (2) | - | 523 | |||||
| ニッケル² | 1,177 | (980) | (9) | (35) | (1) | - | 152 | |||||
| 銅3 | 855 | (427) | (9) | (43) | (1) | - | 375 | |||||
| その他4 | (50) | (36) | 82 | - | - | - | (4) | |||||
|
ブルマジーニョイベント と ダムの特徴解除 |
- | - | (396) | - | - | - | (396) | |||||
| その他 | 42 | (61) | (188) | (49) | (1) | 53 | (204) | |||||
| 合計 | 13,054 | (6,072) | (433) | (231) | (83) | 99 | 6,334 | |||||
|
¹ の減価償却費、減価償却費は除きます。 ² 銅とニッケル事業からの副産物を含みます。 ³ 当社の銅事業からの 副産物を含みます。 4 には、ストリーミング取引で受け取った収益が 事業の調整後EBITDAに完全に計上されるまで行われる、市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映して、23年第4四半期の調整後EBITDAを増やす8,200万米ドルの調整が含まれています。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。 | ||||||||||||
| 13 |
鉄鉱石ソリューション
| 選択した財務指標-鉄鉱石ソリューション | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純収入 | 11,030 | 9,330 | 8,862 | 34,079 | 34,916 |
| 費用¹ | (4,568) | (4,561) | (4,164) | (15,451) | (14,946) |
| 販管費およびその他の費用¹ | 87 | 94 | (79) | (14) | (51) |
| 操作前および停止費用¹ | (80) | (102) | (89) | (338) | (381) |
| 研究開発費用 | (104) | (84) | (75) | (283) | (215) |
| 関連会社と合弁会社の配当と持分 | 46 | 44 | - | 134 | 120 |
| 調整後EBITDA | 6,411 | 4,721 | 4,455 | 18,127 | 19,443 |
| 減価償却と償却 | (549) | (535) | (508) | (1,962) | (1,890) |
| 調整後EBIT | 5,862 | 4,186 | 3,947 | 16,165 | 17,553 |
| 調整後EBITマージン (%) | 53.1 | 44.9 | 44.5 | 47.4 | 50.3 |
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額。 | |||||
| 鉄鉱石ソリューションEBITDAバリエーション（EBITDAバリエーション、23年第4四半期と22年第4四半期） | ||||||
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 価格 | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 |
| 鉄鉱石微粉 | 3,955 | (161) | 1,763 | (90) | 1,512 | 5,467 |
| ペレット | 743 | 109 | (2) | 75 | 182 | 925 |
| その他 | 23 | 2 | 16 | (22) | (4) | 19 |
| 鉄鉱石ソリューション | 4,721 | (50) | 1,777 | (37) | 1,690 | 6,411 |
EBITDAが前年比36％増加したのは、主に鉄鉱石微粉の実現価格の上昇（17.77億米ドル）によるものです。これは主に、 の平均鉄鉱石参考価格が 30% 上昇したことと、先物価格調整によるプラスの効果によるものです。
収入
| 鉄鉱石ソリューションの量、価格、保険料、収益 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| 販売量（'000 メートルトン） | |||||
| 鉄鉱石微粉 | 77,885 | 81,202 | 69,714 | 256,789 | 260,663 |
| IOCJ | 13,074 | 22,605 | 14,758 | 52,673 | 68,027 |
| BRBF | 45,199 | 41,150 | 36,454 | 134,333 | 128,800 |
| ペレットフィード — 中国 (PFC1)1 | 3,279 | 2,758 | 4,234 | 13,335 | 8,887 |
| しこり | 1,871 | 2,212 | 2,367 | 7,498 | 8,406 |
| 高シリカ製品 | 8,646 | 6,698 | 6,131 | 26,736 | 26,617 |
| その他の罰金（60-62％の鉄） | 5,816 | 5,779 | 5,770 | 22,214 | 19,926 |
| ロム | 2,158 | 1,963 | 2,232 | 8,290 | 8,216 |
| ペレット | 10,285 | 8,789 | 8,613 | 35,840 | 33,164 |
| プレミアム製品のシェア2 (%) | 80% | 83% | 81% | 79% | 80% |
| 平均価格 (米ドル/トン) | |||||
| 鉄鉱石-62% の鉄価格 | 128.3 | 99.0 | 114.0 | 119.8 | 120.2 |
| 鉄鉱石-62% Fe低アルミナ指数 | 128.4 | 99.8 | 116.1 | 121.6 | 123.0 |
| 鉄鉱石-65% の鉄指数 | 138.8 | 111.4 | 125.5 | 132.2 | 139.2 |
| 四半期末の暫定価格 | 139.1 | 116.3 | 117.0 | 139.1 | 116.3 |
| 鉄鉱石微粉-CFRリファレンス（dmt） | 131.6 | 107.4 | 116.3 | 120.5 | 121.1 |
| 鉄鉱石微粉、バレー CFR/FOB 実現価格 | 118.3 | 95.6 | 105.1 | 108.1 | 108.1 |
| ペレット CFR/FOB (wmt) | 163.4 | 165.6 | 161.2 | 161.9 | 188.6 |
| 続く。 | |||||
| 14 |
| 鉄鉱石ソリューションの量、価格、保険料、収益 続く。 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| 鉄鉱石微粉とペレットの品質プレミアム（米ドル/トン） | |||||
| 鉄鉱石微粉、品質、プレミアム | (1.1) | 1.6 | 0.8 | (0.2) | 1.8 |
| ペレット加重平均貢献度 | 2.7 | 3.8 | 3.0 | 3.2 | 5.1 |
| 合計 | 1.6 | 5.4 | 3.8 | 3.0 | 6.9 |
| 製品別の純営業収益（百万米ドル） | |||||
| 鉄鉱石微粉 | 9,212 | 7,767 | 7,331 | 27,760 | 28,188 |
| ロム | 29 | 22 | 33 | 122 | 103 |
| ペレット | 1,680 | 1,456 | 1,388 | 5,803 | 6,256 |
| その他 | 109 | 85 | 110 | 394 | 369 |
| 合計 | 11,030 | 9,330 | 8,862 | 34,079 | 34,916 |
|
1 製品 は中国の施設に集中しています。 2 ペレット、カラジャス（IOCJ）、ブラジルブレンドファインズ（BRBF）、ペレットフィード。 |
|||||
| 15 |
鉄 鉱石の微粉、ペレットとROMを除く
収益 と価格実現
鉄 鉱石微粉の価格実現 — 米ドル/トン、4Q23
鉄鉱石微粉の平均実現価格は118.3米ドルで、前四半期比で13.2米ドル上昇しました。これは主に、ベンチマークの鉄鉱石価格の上昇（前年比14.3米ドル）と、先物価格調整によるプラスの影響（前年比4.0米ドル/トン高騰）によるものです。
| 鉄鉱石微粉価格制度の内訳（%） | |||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | |
| 遅れています | 12 | 12 | 13 |
| 現在の | 50 | 57 | 44 |
| 暫定的です | 38 | 31 | 43 |
| 合計 | 100 | 100 | 100 |
費用
| 鉄鉱石の微粉、現金費用、運賃 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| 費用 (百万米ドル) | |||||
| ヴァーレの鉄鉱石罰金（C1）の現金コスト（A） | 1,924 | 1,759 | 1,784 | 6,606 | 5,856 |
| 第三者購入費用¹ (B) | 468 | 274 | 402 | 1,412 | 1,100 |
| ヴァーレのC1キャッシュコストは、第三者からの取引量（C = A — B） | 1,456 | 1,485 | 1,383 | 5,194 | 4,756 |
| 販売量（Mt） | |||||
| 販売量（ROMを除く）（D） | 77.9 | 81.2 | 69.7 | 256.8 | 260.7 |
| 第三者購入による販売量（E） | 7.8 | 5.1 | 6.6 | 23.6 | 18.5 |
| 自社事業による販売量（F = D — E） | 70.1 | 76.2 | 63.1 | 233.2 | 242.2 |
| 続く。 | |||||
| 16 |
| 鉄鉱石の微粉、現金費用、運賃 続く。 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| 鉄鉱石の罰金、現金費用（ROM以外、ロイヤリティ適用後）、FOB（米ドル/トン） | |||||
| ヴァーレのC1現金費用（第三者による購入費用）（C/F） | 20.8 | 19.5 | 21.9 | 22.3 | 19.6 |
| 第三者による購入の平均C1現金コスト（B/E） | 59.9 | 54.2 | 60.5 | 59.9 | 59.5 |
| ヴァーレの鉄鉱石の現金費用（A/D） | 24.7 | 21.7 | 25.6 | 25.7 | 22.5 |
| 貨物 | |||||
| 海上運賃（G） | 1,258 | 1,312 | 1,129 | 3,929 | 4,328 |
| CFR売上の割合（H） | 86% | 86% | 86% | 83% | 82% |
| CFRボリューム（Mt）（I = D x H） | 66.9 | 69.8 | 59.8 | 213.9 | 214.5 |
| ヴァーレの鉄鉱石単位運送費 (米ドル/トン) (G/I) | 18.8 | 18.8 | 18.9 | 18.4 | 20.2 |
| ¹ 第三者購入に関連する物流費を含みます |
| 鉄鉱石微粉 COGS-第4四半期22四半期対第4四半期23四半期 | ||||||
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 |
| C1の現金費用 | 1,759 | (75) | 60 | 180 | 165 | 1,924 |
| 貨物 | 1,312 | (55) | - | 1 | (54) | 1,258 |
| 流通コスト | 153 | (6) | - | 6 | - | 153 |
| ロイヤリティとその他 | 520 | (21) | - | (130) | (151) | 369 |
| 減価償却前の総費用 | 3,744 | (157) | 60 | 57 | (40) | 3,704 |
| 減価償却 | 382 | (16) | 13 | (2) | (5) | 377 |
| 合計 | 4,126 | (173) | 73 | 55 | (45) | 4,081 |
C1の現金コスト変動 （3を除く）赤-パーティーでの購入）— 米ドル/トン、23年第4四半期と23第3四半期の比較
Valeの C1キャッシュコスト、元第三者購入額は、2023年に合計22.3米ドル/トンで、その年の予想である22.5米ドルを下回りました。第4四半期に、C1キャッシュコスト は前四半期あたり1.1米ドル減少し、1トンあたり20.8米ドルに達しました。コスト削減の主な要因は、(i) 事業全体の効率向上のための継続的な取り組み、(ii) 為替レートのプラス効果、(iii) 在庫繰越効果、(iv) 固定費を希薄化する取引量の若干の増加でした。
Valeの 海上輸送コストは、スポット貨物への露出が少ないため、前四半期比でわずかに低く、18.8米ドル/トンに達しました。第4四半期のCFRの売上高は合計6,690万で、鉄鉱石微粉の総売上高の 86% を占めています。
| 17 |
経費
| 費用-鉄鉱石の罰金 | |||||
| 数百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| SG&A | 17 | 21 | 21 | 70 | 64 |
| 研究開発 | 90 | 83 | 70 | 256 | 208 |
| 運用前および停止費用 | 67 | 92 | 78 | 293 | 342 |
| その他の費用¹ | (112) | (114) | 58 | (83) | (10) |
| 経費合計 | 62 | 82 | 227 | 536 | 604 |
| ¹ プラスの税制回復効果を含みます。 | |||||
鉄鉱石ペレット
| ペレット — EBITDA | ||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | コメント |
| 純収益 /実現価格 | 1,680 | 1,456 | 1,388 | 販売量の増加（前年比150万増、前四半期比170万増）に牽引されます。 |
| リースされたペレタイジング工場からの配当 | 25 | 30 | - | |
| 現金費用（鉄鉱石、リース、運賃、諸経費、エネルギー、その他） | (768) | (735) | (669) | 一律の現金費用。 |
| 運用前および停止費用 | (5) | (5) | (6) | |
| 費用（販売、研究開発、その他） | (7) | (3) | (1) | |
| EBITDA | 925 | 743 | 712 | |
| eBITDA/T | 90 | 85 | 83 |
鉄鉱石の微粉とペレットの現金損益分岐点 が中国に上陸[4]
| 鉄鉱石の微粉とペレットの現金損益分岐点が中国に上陸 | |||||
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| ヴァーレのC1現金費用（第三者による購入費用） | 20.8 | 19.5 | 21.9 | 22.3 | 19.6 |
| 第三者購入費用の調整 | 3.9 | 2.2 | 3.7 | 3.4 | 2.8 |
| ヴァーレの鉄鉱石の現金費用（ROM以外、ロイヤリティ控除）、FOB（米ドル/トン） | 24.7 | 21.7 | 25.6 | 25.7 | 22.5 |
| 鉄鉱石微粉運送費（元バンカーオイルヘッジ） | 18.8 | 18.8 | 18.9 | 18.4 | 20.2 |
| 鉄鉱石微粉の流通コスト | 2.0 | 1.9 | 2.6 | 2.5 | 2.0 |
| 鉄鉱石罰金の費用1とロイヤリティ | 5.2 | 7.2 | 7.7 | 6.6 | 6.9 |
| 鉄鉱石微粒子の水分調整 | 4.2 | 4.3 | 4.7 | 4.6 | 4.6 |
| 鉄鉱石微粉の品質調整 | 1.1 | (1.6) | (0.8) | 0.2 | (1.8) |
| 鉄鉱石微粉、EBITDA損益分岐点（米ドル/DMT） | 56.0 | 52.3 | 58.7 | 58.0 | 54.4 |
| 鉄鉱石微粉、ペレット調整 | (2.7) | (3.8) | (3.0) | (3.2) | (5.1) |
| 鉄鉱石微粉とペレットEBITDA損益分岐点（米ドル/DMT） | 53.3 | 48.5 | 55.7 | 54.8 | 49.3 |
| 投資を支える鉄鉱石微粉 | 10.9 | 8.7 | 7.8 | 8.8 | 7.8 |
| 鉄鉱石の微粉とペレットの現金損益分岐点が中国に上陸（米ドル/DMT） | 64.2 | 57.2 | 63.5 | 63.6 | 57.1 |
| ¹ 減価償却費を差し引いて、受け取った配当金を含みます。停止費用を含みます。 | |||||
[4] 単価+経費+品質調整後の維持投資で測定されます。鉄鉱石微粉とペレット価格制度の仕組みによる の影響は含まれていません。
| 18 |
エネルギー 遷移金属
| エネルギートランジメタルズ EBITDAの概要 — 第4四半期23四半期 | ||||||||||
| 百万米ドル | サドバリー | ボイシーズベイとロングハーバー | PTVI (サイト) | オンサ・プーマ | ソッセゴ | サロボ | その他 | サブトータルエネルギー遷移金属 | マーケティング活動など¹ | 総エネルギー遷移金属 |
| 純収入 | 763 | 170 | 294 | 69 | 198 | 657 | (119) | 2,032 | (50) | 1,982 |
| 費用 | (698) | (196) | (188) | (87) | (113) | (314) | 189 | (1,407) | (36) | (1,443) |
| 販売費およびその他の費用 | 8 | 3 | (4) | (5) | (1) | (3) | (16) | (18) | 82 | 64 |
| 運用前および停止費用 | - | - | - | (1) | - | (1) | - | (2) | - | (2) |
| 研究開発 | (19) | (9) | (2) | - | (5) | (13) | (30) | (78) | - | (78) |
| EBITDA | 54 | (32) | 100 | (24) | 79 | 326 | 24 | 527 | (4) | 523 |
| ¹ ストリーミング取引の市場価格での実績を反映して、23年第4四半期に調整後EBITDAを増やす8,200万米ドルの調整を含みます。これは、ストリーミング取引で受け取った収益が事業の調整後EBITDAで完全に認識されるまで行われます。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。 | ||||||||||
ニッケル 事業
| 選択した財務指標、販売促進活動 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純収入 | 1,177 | 1,795 | 1,023 | 4,742 | 5,509 |
| 費用¹ | (980) | (1,138) | (925) | (3,739) | (3,498) |
| 販管費およびその他の費用¹ | (9) | (20) | 31 | (67) | (38) |
| 操作前および停止費用¹ | (1) | (1) | (1) | (2) | (1) |
| 研究開発費用 | (35) | (42) | (28) | (119) | (115) |
| 調整後EBITDA | 152 | 594 | 100 | 815 | 1,857 |
| 減価償却と償却 | (236) | (272) | (208) | (876) | (883) |
| 調整後EBIT | (84) | 322 | (108) | (61) | 974 |
| 調整後EBITマージン (%) | (7.1) | 17.9 | (10.5) | (1.3) | 17.7 |
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額。 | |||||
| EBITDAの変動-百万米ドル（23年第4四半期と22年第4四半期）、以前のマーケティング活動 | |||||||
| ドライバー | |||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 価格 | 副産物 | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 |
| ニッケル（マーケティングを除く） | 594 | (24) | (291) | (82) | (45) | (442) | 152 |
| 事業別EBITDA、以前のマーケティング活動 | ||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 4Q23と4Q22のコメント |
| サドベリー¹ | 54 | 192 | (22) | ニッケル価格の低下。 |
| ボイシーズベイとロングハーバー | (32) | 65 | (67) | ニッケル価格の低下と外部飼料の消費量の増加。 |
| PTVI | 100 | 95 | 104 | 燃料価格の低下、販売量の増加に伴う固定費の低下は、ニッケル価格の下落を相殺しました。 |
| オンサ・プーマ | (24) | 101 | 15 | 炉の定期メンテナンスによる販売量の減少と固定費の増加。 |
| その他² | 54 | 141 | 70 | 松阪が直接販売するニッケルの販売量が減りました。 |
| 合計 | 152 | 594 | 100 | |
| ¹ トンプソン事業所とクライダック製油所が含まれます。 ² 日本事業、会社間消去、完成ニッケルの購入が含まれます。ヘッジ結果は各ニッケル事業に移されました。 | ||||
| 19 |
収益と価格実現
| 収益と価格の実現 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| 販売量（'000 メートルトン） | |||||
| ニッケル | 48 | 58 | 39 | 168 | 181 |
| 銅 | 21 | 27 | 12 | 74 | 78 |
| 副産物としての金（'000オンス） | 11 | 11 | 9 | 42 | 40 |
| 副産物としての銀（'000オンス） | 227 | 355 | 122 | 861 | 919 |
| PGM ('000 オンス) | 59 | 54 | 41 | 263 | 215 |
| コバルト (メートルトン) | 492 | 927 | 399 | 2,172 | 2,361 |
| 平均実現価格（米ドル/トン） | |||||
| ニッケル | 18,420 | 24,454 | 21,237 | 21,830 | 23,669 |
| 銅 | 7,602 | 7,610 | 7,423 | 7,720 | 7,459 |
| 金 (米ドル/オンス) | 2,065 | 1,750 | 1,851 | 1,946 | 1,713 |
| シルバー (米ドル/オンス) | 25.2 | 23.6 | 22.5 | 23.1 | 21.1 |
| コバルト | 35,438 | 44,980 | 35,222 | 34,426 | 58,865 |
| 製品別の純収益-マーケティング活動を除く（百万米ドル） | |||||
| ニッケル | 888 | 1,422 | 833 | 3,664 | 4,279 |
| 銅 | 162 | 205 | 89 | 570 | 578 |
| 副産物としての金¹ | 23 | 20 | 17 | 82 | 68 |
| 副産物としての銀 | 6 | 9 | 3 | 20 | 20 |
| PGM | 71 | 87 | 54 | 285 | 390 |
| コバルト¹ | 18 | 42 | 14 | 75 | 139 |
| その他 | 9 | 10 | 13 | 46 | 35 |
| 合計 | 1,177 | 1,795 | 1,023 | 4,742 | 5,509 |
| ¹ 上記の収益は、ストリーミング取引に関連して配信された製品の市場価格を反映するように調整されました。 | |||||
| ニッケルの販売量、実現価格、プレミアムの内訳 | |||||
| 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 | |
| ボリューム (kt) | |||||
| アッパークラスIニッケル | 25.7 | 28.9 | 21.7 | 93.9 | 93.4 |
| -そのうちの:EV バッテリー | 0.6 | 1.8 | 0.2 | 3.6 | 5.7 |
| 低級Iニッケル | 7.2 | 7.0 | 4.6 | 20.3 | 24.2 |
| クラスIIニッケル | 9.9 | 17.8 | 9.4 | 36.8 | 46.6 |
| 中間体 | 5.4 | 4.5 | 3.6 | 16.9 | 16.5 |
| ニッケルの実現価格 (US$/t) | |||||
| LMEの平均ニッケル価格 | 17,247 | 25,292 | 20,344 | 21,474 | 25,605 |
| ニッケルの平均実現価格 | 18,420 | 24,454 | 21,237 | 21,830 | 23,669 |
| カテゴリー別のニッケル実現価格への貢献： | |||||
| ニッケルの平均総計（プレミアム/ディスカウント） | 215 | (250) | 123 | 117 | (40) |
| その他のタイミング調整と価格調整への貢献¹ | 958 | (588) | 770 | 239 | (1,895) |
| 製品別のプレミアム/ディスカウント (US$/t) | |||||
| アッパークラスIニッケル | 1,430 | 1,520 | 1,755 | 1,630 | 1,530 |
| 低級Iニッケル | 980 | 670 | 1,368 | 1,200 | 690 |
| クラスIIニッケル | (1,690) | (2,370) | (2,542) | (2,340) | (1,690) |
| 中間体 | (3,100) | (4,750) | (4,361) | (4,260) | (5,270) |
|
¹ (i) 見積期間効果（過去3か月間の売上分布、および販売時点のLME 価格とLME平均価格の差に基づく）で構成されます。1トンあたり214米ドルのプラスの影響がある固定価格売上、（ii） で1トンあたり187米ドルのプラスの影響がある固定価格売上、（iii）ヘッジングの効果で構成されていますヴァーレのニッケル価格の実現は、当四半期に579米ドル/t のプラスの影響と、（iv）1トンあたり22米ドルのマイナスの影響をもたらしたその他の影響。 注：23年第4四半期のニッケル 実現価格は、約20,342/tの四半期の決済価格の影響を受けました。 ヘッジポジションを完成させた場合の平均行使価格は、34,928米ドル/トンで横ばいでした。 | |||||
ニッケルの平均実現価格は1トンあたり18,420米ドルで、前四半期比13.3％下落しました。これは主に、LMEの参考価格が前四半期比15.2％下がったためです。第4四半期の平均実現ニッケル価格は、LMEの参考価格よりも 7% 高かったです。これは主に、ポジティブなヘッジ結果の影響と、より高いプレミアムで販売されたクラスI製品のシェア が高かったためです。
| 業務別の製品タイプ | |||||
| ソース売上の割合 | 北大西洋岸 | PTVIと松阪 | オンサ・プーマ | 合計 4Q23 | 合計 4Q22 |
| アッパークラスI | 75.6 | - | - | 53.4 | 49.7 |
| 下層クラスI | 21.0 | - | - | 14.9 | 12.0 |
| クラスII | 1.8 | 46.9 | 100.0 | 20.6 | 30.5 |
| 中間体 | 1.6 | 53.1 | - | 11.2 | 7.7 |
| 20 |
費用
| ニッケルのCOGS（マーケティング活動を除く）-23年第4四半期と22年第4四半期との比較 | ||||||||||
| ドライバー | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 | ||||
| ニッケル事業 | 1,138 | (195) | 2 | 35 | (158) | 980 | ||||
| 減価償却 | 272 | (46) | 1 | 9 | (35) | 236 | ||||
| 合計 | 1,410 | (241) | 3 | 44 | (194) | 1,216 | ||||
営業別の現金売上原価（副産物クレジットを差し引いたもの） | ||||||||||
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 4Q23と4Q22のコメント | ||||||
| サドベリー¹、² | 16,007 | 16,435 | 21,645 | クライダックでは固定費の希薄化率が高まります。 | ||||||
| ボイジー湾とロングハーバー² | 21,392 | 17,797 | 30,316 | 外部飼料の消費量の増加。 | ||||||
| PTVI | 9,116 | 12,150 | 9,915 | 固定費の希薄化率が高まり、燃料費が下がります。 | ||||||
| オンサ・プーマ | 17,430 | 10,412 | 11,543 | 炉の再建により、固定費の希薄化が少なく、メンテナンスコストが高くなります。 | ||||||
|
¹ サドベリー の数値には、トンプソンとクライダックの費用が含まれています。 ² A クライダックやロングハーバーを含むサドベリーの最終ニッケル生産の大部分は会社間の移転によるもので、 は第三者からの鉱石またはニッケル中間体の購入によるものです。これらの取引は公正市場価格で評価されます。 | ||||||||||
EBITDA 損益分岐点 — ニッケル事業
| EBITDA損益分岐点 | |||||
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| COGS ex。サードパーティのフィード | 19,329 | 18,660 | 23,039 | 21,268 | 18,346 |
| 歯車¹ | 20,320 | 19,577 | 23,581 | 22,274 | 19,351 |
| 副産物収益¹ | (6,003) | (6,390) | (4,807) | (6,421) | (6,798) |
| 副産物収益後の売上原価額 | 14,317 | 13,187 | 18,774 | 15,853 | 12,553 |
| その他の費用² | 919 | 1,017 | (81) | 1,117 | 847 |
| 総費用 | 15,236 | 14,204 | 18,693 | 16,970 | 13,400 |
| ニッケル平均総計 (プレミアム) 割引率 | (215) | 250 | (123) | (117) | 40 |
| EBITDAの損益分岐点³ | 15,021 | 14,454 | 18,570 | 16,854 | 13,440 |
|
¹ のマーケティング活動は除きます。 ² の研究開発、販売費、運用前および停止が含まれます。 ³ ストリーミング取引の現金効果のみを考慮すると、ニッケル事業のEBITDA損益分岐点は、23年第4四半期に15,297米ドル/トンに増加するでしょう。 | |||||
ユニット COGSは、第三者による飼料購入を除いて前年比669米ドル増加しました。これは主に、Onça Puma炉 の再構築に関連する費用と、ボイジーズベイでの自家供給量の減少によるものです。
オールインの コストは前年比567米ドル増加しました。これは主に、(i) 前述のように単位COGSが増加したことと、(ii) 銅量の減少による副産物収入、特に の減少によるものです。
| 21 |
銅 事業 — サロボとソッセゴ
| 選択した財務指標-銅事業、以前のマーケティング活動 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純収入 | 855 | 498 | 660 | 2,577 | 1,779 |
| 費用¹ | (427) | (279) | (341) | (1,357) | (1,049) |
| 販管費およびその他の費用¹ | (9) | (16) | (3) | 31 | (21) |
| 操作前および停止費用¹ | (1) | (5) | - | (5) | (13) |
| 研究開発費用 | (43) | (33) | (47) | (146) | (127) |
| 調整後EBITDA | 375 | 165 | 269 | 1,100 | 569 |
| 減価償却と償却 | (56) | (34) | (49) | (176) | (132) |
| 調整後EBIT | 319 | 131 | 220 | 924 | 437 |
| 調整後EBITマージン (%) | 37.3 | 26.3 | 33.3 | 35.9 | 24.6 |
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額 | |||||
| EBITDAの変動-百万米ドル（23年第4四半期対22四半期比） | |||||||
| ドライバー | |||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 価格 | 副産物 | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 |
| 銅 | 165 | 55 | (43) | 143 | 55 | 210 | 375 |
| 事業別のEBITDAです | ||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 4Q23と4Q22のコメント |
| サロボ | 326 | 142 | 251 | サロボIIIの成長に伴い、銅の販売量と副産物の収益が増加します。 |
| ソッセゴ | 79 | 51 | 59 | 銅の販売量と副産物収益の増加。 |
| その他銅¹ | (30) | (28) | (41) | |
| 合計 | 375 | 165 | 269 | |
| ¹ 23年第4四半期のHu'uプロジェクトに関連する3,000万米ドルの研究開発費を含みます。 | ||||
収益 と価格実現
| 収益と価格の実現 | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 販売量（'000 メートルトン） | |||||
| 銅 | 76 | 45 | 62 | 234 | 166 |
| 副産物としての金（'000オンス） | 114 | 62 | 95 | 346 | 237 |
| 副産物としての銀（'000オンス） | 286 | 178 | 242 | 939 | 692 |
| 平均価格 (米ドル/トン) | |||||
| LME銅の平均価格 | 8,159 | 8,001 | 8,356 | 8,478 | 8,797 |
| 銅の平均実現価格 | 7,941 | 8,774 | 7,731 | 7,960 | 8,052 |
| 金 (米ドル/オンス) ¹ | 2,131 | 1,663 | 1,874 | 2,002 | 1,797 |
| シルバー (米ドル/オンス) | 24 | 18 | 23 | 24 | 21 |
| 収益 (百万米ドル) | |||||
| 銅 | 605 | 392 | 478 | 1,862 | 1,339 |
| 副産物としての金¹ | 243 | 103 | 177 | 693 | 426 |
| 副産物としての銀 | 7 | 3 | 5 | 22 | 14 |
| 合計 | 855 | 498 | 660 | 2,577 | 1,779 |
| ¹ 上記の収益は、ストリーミング取引に関連して配信された製品の市場価格を反映するように調整されました。 | |||||
| 22 |
価格 の実現 — 銅事業部
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| LME銅の平均価格 | 8,159 | 8,001 | 8,356 | 8,478 | 8,797 |
| 現在の期間の価格調整¹ | 546 | 514 | (189) | 56 | (259) |
| 銅総実現価格 | 8,705 | 8,514 | 8,167 | 8,533 | 8,538 |
| 前期間の価格調整² | (201) | 736 | 125 | (24) | (25) |
| 割引前の銅の実現価格 | 8,504 | 9,250 | 8,292 | 8,510 | 8,513 |
| TC/RC、罰則、保険料、割引³ | (563) | (476) | (560) | (550) | (461) |
| 銅の平均実現価格 | 7,941 | 8,774 | 7,731 | 7,960 | 8,052 |
|
注:Valeの 銅製品は、四半期中は暫定価格ベースで販売され、最終価格は将来の期間に決定されます。 ¹ 当期の の価格調整：四半期末に、銅価格のフォワードカーブに基づく未処理の請求書の時価総額を算出します。暫定的に価格設定され、四半期内に決済された少数 件の最終請求書を含みます。 ² 前期間の 価格調整：最終請求書（および四半期末にまだ処理されていない前の 四半期の請求書の時価総額）に使用された価格と、前四半期の販売に使用された暫定価格との差に基づきます ³ TC/RC、 罰金、保険料、中間製品の割引。
| |||||
主にTC/RCの増加と購入価格調整（PPA）の減少により、 銅の平均実現価格は2023年に前年比10％下落しました。 PPAのマイナスの影響は、フォワードカーブが低かったためです[5].
当四半期の の銅の平均実現価格は7,941米ドルで、前四半期比で2.7％上昇しました。これは主に暫定的な価格調整によるものです。 は、LMEの平均参照価格が四半期末の平均フォワードカーブよりも低かったためです。
費用
| コグ-第4四半期23四半期対第4四半期22四半期 | ||||||||||
| ドライバー | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q22 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 4Q23 | ||||
| 銅事業部 | 279 | 202 | 11 | (65) | 148 | 427 | ||||
| 減価償却 | 34 | 26 | 1 | (6) | 21 | 55 | ||||
| 合計 | 313 | 228 | 12 | (71) | 169 | 482 | ||||
|
銅事業 — 副産物クレジットを差し引いた金額の単位現金売上原価 | ||||||||||
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 4Q23と4Q22のコメント | ||||||
| サロボ | 1,783 | 3,644 | 2,130 | サロボIIIプラントの稼働に伴い、固定費の希薄化が進み、副産物のクレジットも増えます。 | ||||||
| ソッセゴ | 3,822 | 4,409 | 3,751 | 固定費の希薄化率が高く、副産物クレジットも高い。 | ||||||
EBITDA 損益分岐点 — 銅事業
| 米ドル/トン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 歯車 | 5,613 | 6,264 | 5,512 | 5,803 | 6,304 |
| 副産物の収入 | (3,269) | (2,372) | (2,960) | (3,055) | (2,644) |
| 副産物収益後の売上原価額 | 2,344 | 3,892 | 2,552 | 2,747 | 3,660 |
| その他の費用¹ | 693 | 1,201 | 812 | 514 | 970 |
| 総費用 | 3,037 | 5,093 | 3,364 | 3,261 | 4,630 |
| TC/RCSのペナルティ、保険料、割引 | 563 | 476 | 560 | 550 | 461 |
| EBITDAの損益分岐点2 | 3,600 | 5,569 | 3,924 | 3,811 | 5,091 |
| EBITDA損益分岐点（HU'U）以前の損益分岐点 | 3,212 | 4,938 | 3,264 | 3,437 | 4,502 |
|
¹ の販売費、研究開発費、運用前および停止費用、その他の費用が含まれます ² ストリーミング取引の現金効果のみを考慮すると、銅事業のEBITDA損益分岐点は、1トンあたり5,162米ドルに増加します。 | |||||
[5] 2023年12月31日、ヴァーレはソッセゴとサロボから販売される銅の合計68,476トンを、加重平均 LME先物価格8,597米ドルで暫定的に価格設定しました。これは、今後数か月の最終価格設定の対象となります。
| 23 |
TC/RC、罰金、 、その他の割引がすでにEBITDA損益分岐点の一部となっていることを考えると、EBITDA損益分岐点と比較する実現価格は、割引前の銅実現価格（8,504米ドル）でなければなりません。
ウェブキャスト 情報
Vale は2月23日金曜日にウェブキャストを開催します赤、2024年、ブラジリア時間の午前11時（ニューヨーク時間の午前9時、ロンドン 時間の午後2時）。ウェブキャストやプレゼンテーション資料へのインターネットアクセスは、ヴァーレのウェブサイト（www.vale.com/investorsなど）でご覧いただけます。ウェブキャスト のリプレイは、通話終了後間もなくwww.vale.comでご覧いただけます。
ヴァーレに関するさらに 情報は、vale.comにあります。
投資家 関係
Vale.RI@vale.com
チアゴ ロフィエゴ:thiago.lofiego@vale.com
ルチアーナ オリヴェティ:luciana.oliveti@vale.com
マリアナ ロチャ:mariana.rocha@vale.com
ペドロ テラ:pedro.terra@vale.com
特に明記されている を除き、このリリースの業務および財務情報は、IFRSの に準拠した連結数値に基づいています。当社の四半期財務諸表は、会社の独立監査人によって審査されます。 連結されている主な子会社は次のとおりです。Companhia Portuária da Baía de Sepetiba、Vale Manganess S.A.、Minerações ブラジレイラス・レウニダスS.A.、Salobo Metais S.A.、Tecnored Desenvolviment Tecnológico S.A.、PT Vale Indonesia Tb k、ヴァーレ・ホールディングスB.V、 ヴァーレ・カナダ・リミテッド、ヴァーレ・インターナショナルS.A.、ヴァーレ・マレーシア・ミネラルズ・セントラルBhd.、ヴェール・オマーン・ペレタイジング・カンパニーLLC、ヴァーレ・オマーン・ディストリビューション センターLLC。
このプレス リリースには、将来の出来事や結果に関するヴァーレの現在の期待に関する記述（将来の見通しに関する記述）が含まれる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述の多くは、「予想する」、「信じる」、 「できる」、「期待する」、「すべき」、「計画する」、「意図する」、「見積もる」、「意志する」 、「潜在的な」などの将来の見通しに関する言葉を使用することで識別できます。すべての将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスクと不確実性が伴います。Valeは、これらの記述が正しいことを に保証することはできません。これらのリスクと不確実性には、特に、(a) Valeが事業を展開している国、特にブラジルとカナダ、(b) 世界経済、(c) 資本市場、(d) 鉱業と金属の価格と、本質的に周期的な世界の鉱工業生産への依存度、(e) Valeが事業を展開する市場における世界的な競争に関連する要因が含まれます。 Valeは、実際の結果は、このプレゼンテーションで に示されている計画、目的、期待、見積もり、意図とは大きく異なる可能性があることを警告しています。ヴァーレは、 の新しい情報や将来の出来事、またはその他の理由の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。ヴァーレの予測と異なる 結果につながる可能性のある要因の詳細については、ヴァーレが米国証券取引委員会（SEC）、ブラジル Comissão de Valores Mobiliários（CVM）に提出する報告書、特にヴァーレの年次報告書の「将来の見通しに関する記述」 と「リスク要因」に記載されている要因を参照してくださいフォーム20-F。
このプレスリリースに含まれる情報 には、IFRSに従って作成されていない財務指標が含まれています。これらの非IFRS指標は、IFRSに基づいて決定された最も直接的に比較可能な指標とは 異なりますが、最も直接的に比較可能な IFRS指標との調整は提示していません。非IFRS指標は将来を見据えたものであり、不当な努力なしに調整を準備することはできないからです。
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附属書
簡略化された財務諸表
|
損益計算書 |
|||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 純営業収益 | 13,054 | 11,941 | 10,623 | 41,784 | 43,839 |
| 売上原価と提供されたサービス | (6,891) | (7,155) | (6,309) | (24,089) | (24,028) |
| 売上総利益 | 6,163 | 4,786 | 4,314 | 17,695 | 19,811 |
| 売上総利益 (%) | 47.2 | 40.1 | 40.6 | 42.3 | 45.2 |
| 販売費および管理費 | (146) | (148) | (150) | (553) | (515) |
| 研究開発費用 | (231) | (218) | (188) | (723) | (660) |
| 操作前と運用停止 | (108) | (125) | (115) | (450) | (479) |
| その他の運営費用、純額 | (380) | (624) | (511) | (1,498) | (1,722) |
| 非流動資産の減損取り消し（減損と処分）、純額 | (121) | (177) | (75) | (266) | 773 |
| 営業利益 | 5,177 | 3,494 | 3,275 | 14,205 | 17,208 |
| 金融収入 | 105 | 92 | 100 | 432 | 520 |
| 金融費用 | (380) | (291) | (362) | (1,459) | (1,179) |
| その他の金融項目、純額 | (599) | (459) | (123) | (919) | 2,927 |
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | (1,152) | 72 | 94 | (1,108) | 305 |
| 税引前利益 | 3,151 | 2,908 | 2,984 | 11,151 | 19,781 |
| 現在の税金 | (475) | (72) | (278) | (1,375) | (2,020) |
| 繰延税金 | (234) | 907 | 151 | (1,671) | (951) |
| 継続事業からの純利益 | 2,442 | 3,743 | 2,857 | 8,105 | 16,810 |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | 24 | 19 | 21 | 122 | 82 |
| ヴァーレの株主に帰属する継続事業からの純利益 | 2,418 | 3,724 | 2,836 | 7,983 | 16,728 |
| 中止された業務 | |||||
| 非継続事業からの純利益（損失） | - | - | - | - | 2,060 |
| 非支配持分に帰属する非継続事業からの純利益 | - | - | - | - | - |
| ヴァーレの株主に帰属する非継続事業からの純利益（損失） | - | - | - | - | 2,060 |
| 当期純利益 | 2,442 | 3,743 | 2,857 | 8,105 | 18,870 |
| ヴァーレの非支配持分に帰属する純利益（損失） | 24 | 19 | 21 | 122 | 82 |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,418 | 3,724 | 2,836 | 7,983 | 18,788 |
| 1株当たり利益（会社の株主に帰属-米ドル）： | |||||
| 基本および希薄化後の1株当たり利益（会社の株主に帰属-米ドル） | 0.56 | 0.82 | 0.66 | 1.83 | 4.05 |
| 事業セグメント別の株式収益 (損失) | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q23 | % | 4Q22 | % | 3Q23 | % | 2023 | % | 2022 | % |
| 鉄鉱石ソリューション | 21 | 53 | 65 | 90 | 87 | 93 | 101 | 70 | 213 | 87 |
| エネルギー遷移金属 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 1 |
| その他 | 19 | 47 | 7 | 10 | 7 | 7 | 43 | 30 | 30 | 12 |
| 合計 | 40 | 100 | 72 | 100 | 94 | 100 | 144 | 100 | 246 | 100 |
| 25 |
| 貸借対照表 | |||
| 百万米ドル | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 12/31/2022 |
| 資産 | |||
| 流動資産 | 18,700 | 14,673 | 15,526 |
| 現金および現金同等物 | 3,609 | 3,967 | 4,736 |
| 短期投資 | 51 | 60 | 61 |
| 売掛金 | 4,197 | 3,348 | 4,319 |
| その他の金融資産 | 271 | 426 | 342 |
| インベントリ | 4,684 | 5,114 | 4,482 |
| 控除可能な税金 | 900 | 1,355 | 1,272 |
| 司法預金です | 611 | - | - |
| その他 | 444 | 403 | 314 |
| 売却目的で保有されている非流動資産 | 3,933 | - | - |
| 非流動資産 | 13,587 | 14,060 | 14,394 |
| 司法預金です | 798 | 1,296 | 1,215 |
| その他の金融資産 | 593 | 586 | 280 |
| 控除可能な税金 | 1,374 | 1,264 | 1,110 |
| 繰延所得税 | 9,565 | 9,682 | 10,770 |
| その他 | 1,257 | 1,232 | 1,019 |
| 固定資産 | 61,899 | 60,256 | 56,974 |
| 総資産 | 94,186 | 88,989 | 86,894 |
| 負債 | |||
| 現在の負債 | 14,655 | 13,644 | 13,891 |
| サプライヤーと請負業者 | 5,272 | 5,582 | 4,461 |
| ローンと借入 | 824 | 779 | 307 |
| リース | 197 | 197 | 182 |
| その他の金融負債 | 1,676 | 1,538 | 1,672 |
| 支払うべき税金 | 1,314 | 630 | 470 |
| 決済プログラム（「REFIS」） | 428 | 407 | 371 |
| 訴訟に関する規定 | 114 | 119 | 106 |
| 従業員福利厚生 | 964 | 824 | 930 |
| 関連会社や合弁事業に関連する負債 | 837 | 899 | 1,911 |
| ブルマジーニョに関連する負債 | 1,057 | 1,324 | 944 |
| ダムと資産除却義務の特徴付け解除 | 1,035 | 845 | 661 |
| 配当金支払額 | - | - | 1,383 |
| その他 | 376 | 500 | 493 |
| 売却目的で保有されている非流動資産に関連する負債 | 561 | - | - |
| 非流動負債 | 38,550 | 35,858 | 35,645 |
| ローンと借入 | 11,647 | 11,777 | 10,874 |
| リース | 1,255 | 1,283 | 1,349 |
| 参加型株主社債 | 2,874 | 2,405 | 2,725 |
| その他の金融負債 | 3,373 | 2,583 | 2,843 |
| 決済プログラム (REFIS) | 1,723 | 1,744 | 1,869 |
| 繰延所得税 | 870 | 1,343 | 1,413 |
| 訴訟に関する規定 | 885 | 1,341 | 1,186 |
| 従業員福利厚生 | 1,381 | 1,231 | 1,260 |
| 関連会社や合弁事業に関連する負債 | 3,590 | 2,320 | 1,410 |
| ブルマジーニョに関連する負債 | 2,003 | 1,873 | 2,368 |
| ダムと資産除却義務の特徴付け解除 | 6,694 | 6,111 | 6,520 |
| ストリーミング取引 | 1,962 | 1,621 | 1,612 |
| その他 | 293 | 226 | 216 |
| 負債総額 | 53,205 | 49,502 | 49,536 |
| 株主資本 | 40,981 | 39,487 | 37,358 |
| 負債総額と株主資本 | 94,186 | 88,989 | 86,894 |
| 26 |
| キャッシュフロー | |||||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 事業からのキャッシュフロー | 5,591 | 2,902 | 4,128 | 17,252 | 18,762 |
| 支払ったローンや借入金の利息 | (200) | (135) | (174) | (743) | (785) |
| デリバティブ決済時に受領した（支払った）現金、純額 | 325 | (65) | 70 | 567 | (83) |
| ブルマジーニョイベントに関連する支払い | (417) | (287) | (292) | (1,330) | (1,093) |
| ダムの非特性化に関連する支払い | (145) | (102) | (146) | (458) | (349) |
| 参加型株主の支払済み社債の利息 | (106) | (136) | - | (233) | (371) |
| 所得税（決済プログラムを含む）が支払われました | (259) | (265) | (720) | (1,890) | (4,637) |
| 営業活動によって継続事業から生み出される純現金 | 4,789 | 1,912 | 2,866 | 13,165 | 11,444 |
| 非継続事業からの営業活動によって生み出される純現金 | - | - | - | - | 41 |
| 営業活動によって生み出された純現金 | 4,789 | 1,912 | 2,866 | 13,165 | 11,485 |
| 投資活動によるキャッシュフロー | |||||
| 資本支出 | (2,118) | (1,787) | (1,464) | (5,920) | (5,446) |
| 投資への追加 | (11) | - | - | (19) | |
| 合弁事業および関連会社から受け取った配当 | 99 | 55 | - | 204 | 219 |
| 短期投資 | 47 | 39 | 68 | 127 | 260 |
| サマルコダムの故障に関連する支払い | (128) | (224) | (317) | (553) | (338) |
| 投資の処分による収入（支払い）、純額 | (72) | - | - | (139) | 577 |
| その他の投資活動、純額 | (44) | 53 | 14 | (19) | 145 |
| 継続事業からの投資活動に使用された純現金 | (2,227) | (1,864) | (1,699) | (6,319) | (4,583) |
| 非継続事業からの投資活動に使用された純現金 | - | - | - | - | (103) |
| 投資活動に使用された純現金 | (2,227) | (1,864) | (1,699) | (6,319) | (4,686) |
| 財務活動によるキャッシュフロー | |||||
| ローンと資金調達： | |||||
| 第三者からのローンと借入 | - | 500 | 150 | 1,950 | 1,275 |
| 第三者からのローンや借入金の支払い | (25) | (24) | (13) | (658) | (2,300) |
| リースの支払い | (94) | (78) | (47) | (233) | (224) |
| 株主への支払い: | |||||
| ヴァーレの株主に支払われる配当金と資本利息 | (2,040) | - | (1,678) | (5,513) | (6,603) |
| 非支配持分に支払われる配当金と資本利息 | (33) | (2) | - | (41) | (12) |
| 自社株買いプログラム | (44) | (966) | (546) | (2,714) | (6,036) |
| VOPCの株式の取得 | - | - | - | (130) | - |
| 継続事業からの資金調達活動に使用された純現金 | (2,236) | (570) | (2,134) | (7,339) | (13,900) |
| 非継続事業からの財務活動に使用された純現金 | - | - | - | - | (11) |
| 財務活動に使用された純現金 | (2,236) | (570) | (2,134) | (7,339) | (13,911) |
| 現金および現金同等物の純増額（減少） | 326 | (522) | (967) | (493) | (7,112) |
| 期初の現金および現金同等物 | 3,967 | 5,182 | 4,983 | 4,736 | 11,721 |
| 現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 | 19 | 76 | (49) | 69 | 138 |
| 売却目的で保有されている非流動資産へのPTVIの譲渡の影響 | (703) | - | - | (703) | - |
| 売却した子会社からの現金および現金同等物、純額 | - | - | - | - | (11) |
| 現金および現金同等物の期末残高 | 3,609 | 4,736 | 3,967 | 3,609 | 4,736 |
| 現金以外の取引: | |||||
| 不動産、プラント、設備への追加-資本化されたローンと借入費用 | 4 | 7 | 5 | 19 | 47 |
| 営業活動によるキャッシュフロー | |||||
| 税引前利益 | 3,151 | 2,908 | 2,984 | 11,151 | 19,781 |
| 調整対象: | |||||
| ブルマジーニョイベントに関連する規定 | 137 | 133 | 184 | 461 | 400 |
| ダムの特性評価解除に関する規定 | 153 | - | - | 153 | 72 |
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | 1,152 | (72) | (94) | 1,108 | (305) |
| 減損（減損取り消し）と非流動資産の処分結果、純額 | 121 | 177 | 75 | 266 | (773) |
| 減価償却、減価償却 | 855 | 900 | 780 | 3,070 | 3,171 |
| 財務結果、純額 | 874 | 658 | 385 | 1,946 | (2,268) |
| 資産と負債の変化 | |||||
| 売掛金 | (832) | (2,107) | (410) | 197 | (325) |
| インベントリ | 403 | 940 | (97) | (214) | 45 |
| サプライヤーと請負業者 | (308) | (435) | 480 | 637 | 495 |
| その他の資産および負債、純額 | (115) | (200) | (159) | (1,523) | (1,531) |
| 事業からのキャッシュフロー | 5,591 | 2,902 | 4,128 | 17,252 | 18,762 |
| 27 |
IFRSと「非GAAP」 情報の調整
| (a) 調整後EBITです | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 純営業収益 | 13,054 | 11,941 | 10,623 |
| 歯車 | (6,891) | (7,155) | (6,309) |
| 販売費と管理費 | (146) | (148) | (150) |
| 研究開発費用 | (231) | (218) | (188) |
| 運用前および停止費用 | (108) | (125) | (115) |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴解除 | (396) | (375) | (305) |
| その他の運営費用、純額1 | 98 | (249) | (159) |
| アソシエイトや合弁会社からの受取配当金と利息 | 99 | 55 | - |
| 継続事業からの調整後EBITです | 5,479 | 3,726 | 3,397 |
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドルの調整を含みます。 | |||
| (b) 調整後EBITDA | |||
|
EBITDAは、利息、税金、減価償却費、減価償却費および償却前の の利益または損失を定義します。会社の調整後EBITDAの定義は、 営業利益または営業損失に、受領した配当金および関連会社および合弁事業からの利息を加えたもので、 (i) 減価償却、減価償却、および (ii) 非流動資産の (i) 減価償却、減価償却、および (ii) 減損逆転（減損および処分）として請求される金額は含まれていません。ただし、当社の 調整後EBITDAは、IFRSでEBITDAとして定義されている指標ではなく、他社が報告した同名 の指標と比較できない可能性があります。調整後EBITDAは、営業利益の代わりとして、またはIFRSに従って計算される営業キャッシュフローよりも 流動性のより良い指標と見なすべきではありません。ヴァーレは調整後EBITDAを提供して、債務返済能力、投資能力、運転資金需要への対応能力に関する追加情報を提供しています。次の表は、財務状況の変化計算書に基づいた、調整後EBITDAと営業キャッシュフロー、および調整後EBITDAと純利益の調整 を示しています。 調整後EBITの は、調整後EBITDAに減価償却、減価償却費を加えたものです。 | |||
| 調整後EBITDAと営業キャッシュフローの調整 | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 継続事業からの調整後EBITDA | 6,334 | 4,626 | 4,177 |
| 運転資本: | |||
| 売掛金 | (832) | (2,107) | (410) |
| インベントリ | 403 | 940 | (97) |
| サプライヤーと請負業者 | (308) | (435) | 480 |
| ブルマジーニョイベントに関連する規定 | 137 | 133 | 184 |
| ダムの非特性化に関する規定 | 153 | - | - |
| その他 | (296) | (255) | (206) |
| 継続事業からのキャッシュフロー | 5,591 | 2,902 | 4,128 |
| 支払った所得税（決済プログラムを含む） | (259) | (265) | (720) |
| 支払ったローンや借入金の利息 | (200) | (135) | (174) |
| ブルマジーニョイベントに関連する支払い | (417) | (287) | (292) |
| ダムの非特性化に関連する支払い | (145) | (102) | (146) |
| 参加型株主社債の利息支払済 | (106) | (136) | - |
| デリバティブ決済時に受領した（支払った）現金、純額 | 325 | (65) | 70 |
| 営業活動によって継続事業から生み出される純現金 | 4,789 | 1,912 | 2,866 |
| 非継続事業からの営業活動によって生み出される純現金 | - | - | - |
| 営業活動によって生み出された純現金 | 4,789 | 1,912 | 2,866 |
| 調整後EBITDAと純利益（損失）の調整 | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 継続事業からの調整後EBITDA | 6,334 | 4,626 | 4,177 |
| 減価償却、減価償却 | (855) | (900) | (780) |
| 関連会社や合弁事業から受け取った配当金と利息 | (99) | (55) | - |
| 減損取消（減損）と固定資産の処分結果、純¹ | (203) | (177) | (122) |
| 営業利益 | 5,177 | 3,494 | 3,275 |
| 財務結果 | (874) | (658) | (385) |
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | (1,152) | 72 | 94 |
| 所得税 | (709) | 835 | (127) |
| 継続事業からの純利益 | 2,442 | 3,743 | 2,857 |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | 24 | 19 | 21 |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,418 | 3,724 | 2,836 |
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するために、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドルの調整を含みます。 | |||
|
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| (c) 純負債 | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 総負債 | 12,471 | 11,181 | 12,556 |
| リース | 1,452 | 1,531 | 1,480 |
| 現金と現金同等物¹ | (4,363) | (4,797) | (4,027) |
| 純負債 | 9,560 | 7,915 | 10,009 |
| ¹ 金融投資を含み、23年第4四半期に売却予定の非流動資産に関連する7億300万米ドルを含みます。 | |||
| (d) 総負債/LTM調整後EBITDA | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 総負債とリース/LTM調整後EBITDA（x） | 0.8 | 0.6 | 0.9 |
| 総負債とリース/LTMの営業キャッシュフロー（x） | 0.8 | 0.7 | 0.8 |
| (e) LTM調整後EBITDA/期間限定利息支払い | |||
| 百万米ドル | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 調整後のLTM EBITDA/LTM総利息 (x) | 24.1 | 32.3 | 23.0 |
| LTM調整後EBITDA/LTM利息支払い (x) | 24.2 | 25.2 | 21.2 |
| (f) 米ドルの為替レート | |||
| R$/US$ | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 |
| 平均 | 4.9553 | 5.2554 | 4.8803 |
| 期間終了 | 4.8413 | 5.2177 | 5.0076 |
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収益と
ボリューム
| 目的地別の純営業収益 | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q23 | % | 4Q22 | % | 3Q23 | % | 2023 | % | 2022 | % |
| 北アメリカ | 473 | 3.6 | 613 | 5.1 | 398 | 3.7 | 2,078 | 5.0 | 2,239 | 5.1 |
| 米国 | 358 | 2.7 | 433 | 3.6 | 323 | 3.0 | 1,623 | 3.9 | 1,643 | 3.7 |
| カナダ | 115 | 0.9 | 180 | 1.5 | 75 | 0.7 | 455 | 1.1 | 596 | 1.4 |
| 南アメリカ | 1,014 | 7.8 | 913 | 7.6 | 1,018 | 9.6 | 4,197 | 10.0 | 4,740 | 10.8 |
| ブラジル | 927 | 7.1 | 829 | 6.9 | 915 | 8.6 | 3,755 | 9.0 | 4,137 | 9.4 |
| その他 | 87 | 0.7 | 84 | 0.7 | 103 | 1.0 | 442 | 1.1 | 603 | 1.4 |
| アジア | 9,497 | 72.8 | 8,484 | 71.0 | 7,603 | 71.6 | 28,104 | 67.3 | 28,857 | 65.8 |
| 中国 | 7,672 | 58.8 | 7,072 | 59.2 | 5,860 | 55.2 | 21,577 | 51.6 | 22,203 | 50.6 |
| 日本 | 863 | 6.6 | 803 | 6.7 | 843 | 7.9 | 3,219 | 7.7 | 3,535 | 8.1 |
| 韓国 | 390 | 3.0 | 310 | 2.6 | 289 | 2.7 | 1,365 | 3.3 | 1,311 | 2.9 |
| その他 | 572 | 4.4 | 299 | 2.5 | 611 | 5.8 | 1,943 | 4.7 | 1,808 | 4.2 |
| ヨーロッパ | 1,282 | 9.8 | 1,109 | 9.3 | 956 | 9.0 | 5,028 | 12.0 | 5,357 | 12.2 |
| ドイツ | 368 | 2.8 | 321 | 2.7 | 261 | 2.5 | 1,351 | 3.2 | 1,521 | 3.5 |
| イタリア | 96 | 0.7 | 153 | 1.3 | 48 | 0.5 | 509 | 1.2 | 708 | 1.6 |
| その他 | 818 | 6.3 | 635 | 5.3 | 647 | 6.1 | 3,168 | 7.6 | 3,128 | 7.1 |
| 中東 | 343 | 2.6 | 317 | 2.7 | 271 | 2.6 | 1,014 | 2.4 | 1,241 | 2.8 |
| その他の地域 | 445 | 3.4 | 505 | 4.2 | 377 | 3.5 | 1,363 | 3.3 | 1,405 | 3.2 |
| 合計 | 13,054 | 100.0 | 11,941 | 100.0 | 10,623 | 100.0 | 41,784 | 100.0 | 43,839 | 100.0 |
| 目的地別の販売量 — 鉄鉱石とペレット | |||||
| '000 メートルトン | 4Q23 | 4Q22 | 3Q23 | 2023 | 2022 |
| 南北アメリカ | 9,667 | 9,659 | 9,829 | 40,431 | 39,200 |
| ブラジル | 8,912 | 8,904 | 9,339 | 36,512 | 35,550 |
| その他 | 755 | 755 | 490 | 3,919 | 3,650 |
| アジア | 73,341 | 74,370 | 64,801 | 232,818 | 232,587 |
| 中国 | 60,180 | 64,172 | 52,139 | 185,522 | 190,107 |
| 日本 | 6,825 | 5,473 | 6,317 | 24,956 | 22,801 |
| その他 | 6,336 | 4,725 | 6,345 | 22,340 | 19,679 |
| ヨーロッパ | 2,941 | 3,403 | 2,299 | 14,429 | 17,363 |
| ドイツ | 654 | 698 | 494 | 2,538 | 3,220 |
| フランス | 685 | 587 | 189 | 2,696 | 3,313 |
| その他 | 1,602 | 2,118 | 1,616 | 9,195 | 10,830 |
| 中東 | 1,815 | 1,654 | 1,475 | 5,483 | 5,797 |
| その他の地域 | 2,564 | 2,868 | 2,155 | 7,758 | 7,095 |
| 合計 | 90,328 | 91,954 | 80,559 | 300,919 | 302,042 |
| 事業分野別の純営業収益 | ||||||||||
| 百万米ドル | 4Q23 | % | 4Q22 | % | 3Q23 | % | 2023 | % | 2022 | % |
| 鉄鉱石ソリューション | 11,030 | 84% | 9,330 | 78% | 8,862 | 83% | 34,079 | 82% | 34,916 | 80% |
| 鉄鉱石微粉 | 9,212 | 71% | 7,767 | 65% | 7,331 | 69% | 27,760 | 66% | 28,188 | 64% |
| ロム | 29 | 0% | 22 | 0% | 33 | 0% | 122 | 0% | 103 | 0% |
| ペレット | 1,680 | 13% | 1,456 | 12% | 1,388 | 13% | 5,803 | 14% | 6,256 | 14% |
| その他 | 109 | 1% | 85 | 1% | 110 | 1% | 394 | 1% | 369 | 1% |
| エネルギー遷移金属 | 1,982 | 15% | 2,549 | 21% | 1,718 | 16% | 7,569 | 18% | 8,398 | 19% |
| ニッケル | 888 | 7% | 1,422 | 12% | 833 | 8% | 3,664 | 9% | 4,279 | 10% |
| 銅 | 767 | 6% | 597 | 5% | 567 | 5% | 2,432 | 6% | 1,917 | 4% |
| PGM | 71 | 1% | 87 | 1% | 54 | 1% | 285 | 1% | 390 | 1% |
| 副産物としての金¹ | 185 | 1% | 123 | 1% | 147 | 1% | 561 | 1% | 494 | 1% |
| 副産物としての銀 | 13 | 0% | 12 | 0% | 8 | 0% | 42 | 0% | 34 | 0% |
| コバルト¹ | 16 | 0% | 42 | 0% | 14 | 0% | 73 | 0% | 139 | 0% |
| その他² | 42 | 0% | 266 | 2% | 95 | 1% | 512 | 1% | 1,145 | 3% |
| その他 | 42 | 0% | 62 | 1% | 42 | 0% | 136 | 0% | 525 | 1% |
| 継続事業の合計 | 13,054 | 100% | 11,941 | 100% | 10,623 | 100% | 41,784 | 100% | 43,839 | 100% |
|
¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスに関連する、23年第4四半期に8,200万米ドル、23年第3四半期に4,700万米ドルの調整を 除外します。 ² のマーケティング活動が含まれます。 | ||||||||||
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評価中のプロジェクトと成長オプション
| 銅 | ||
| ドイツ人 | 容量:60 キログラム | ステージ:フェル3 |
| カラハス、ブラジル | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | 副産物として115コズピーAu |
| サウスハブの拡張 | 容量:60-80キログラム | ステージ:フェル3¹ |
| カラハス、ブラジル | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2024年 |
| ヴァーレの所有権：100% | オープンピット | ソッセゴ工場に供給する鉱山の開発 |
| ビクター | 容量:20 キログラム | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | 地下鉱山 | 5ktpy Niが副産物です。合弁会社のパートナーシップは検討中です |
| フウー | 容量:300-350キログラム | ステージ:FEL2 |
| ドンプー、インドネシア | 成長プロジェクト | 副産物として200コズピーAu |
| ヴァーレの所有権：80% | 地下のブロック洞窟 | |
| ノースハブ | 容量:70-100キログラムです | ステージ:FEL1 |
| カラハス、ブラジル | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 鉱山と加工工場 | |
| ニッケル | ||
| ソロワコリモナイト | 容量:60 キログラム | ステージ:フェル3 |
| ソロワコ、インドネシア | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2024年 |
| ヴァーレの所有権：N/A² | 私の+ HPALプラント | 副産物として8kptyのCo |
| クレイトンPh. 5さん | 容量:15-20 キログラムです | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | 副産物としての10-16キロのカップ |
| CCM ピット | 容量:12-15 キロリットル | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2024年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | 副産物としての7〜9キロのカップ |
| CCM Ph.3 | 容量:5-10キロバイト | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 副産物としての7-13キロのカップ |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | |
| CCM Ph.4 | 容量:7-12 キロバイト | ステージ:FEL2 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 副産物として7-12キロのカップ |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | |
| 硫酸ニッケルプラント | 容量:~25キログラム | ステージ:フェル3 |
| ケベック、カナダ | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2024-2025年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | ||
| 鉄鉱石 | ||
| 濃縮プラント | 容量:12-15 Mtpyのペレットフィード | ステージ:フェル3 |
| ソハール、オマーン | アセット・ライト・パートナーシップ | 投資に関する決定：2024年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | オマーンのペレット工場の隣にあります | |
| 緑の練炭植物 | 容量:評価中 | ステージ：FEL3（2つのプラント） |
| ブラジルと他の地域 | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2024-2029年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | コールドアグロメレーションプラント | 顧客の施設にある同じ場所にあるプラントを含む、エンジニアリング段階にある8つのプラント |
| セラレストの拡大 | 容量：+4万円（合計10万円） | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| S11C | 容量:評価中 | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| セラノルテ N1/N23 | 容量:評価中 | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 代替プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| メガハブ | 容量:評価中 | 段階：事前実現可能性調査 |
| 中東 | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：N/A | 鉄鉱石の濃縮と凝集、直接還元金属の生産のための工業団地 | ヴァーレは、メガハブの開発を共同で研究するために、中東の地方自治体やクライアントと3つの契約を締結しました |
|
1 は最も進んだプロジェクト（バカバとクリスタリーノ）を指します。 2 ヴァーレのPTVIの44.34％の株式による間接所有権。PTVIは鉱山の100％を所有し、合弁契約の一環としてプラントの最大30％ を取得することができます。 3 許可の制約を考慮して、プロジェクトの範囲は検討中です。 | ||
| 31 |
署名
1934年の証券 取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、それにより正式に権限を与えられました。
| ベール株式会社 (登録者) | ||
| 作成者: | /s/ チアゴ・ロフィエゴ | |
| 日付：2024年2月22日 | 投資家向け広報担当ディレクター | |