アニュアルレポート 2023
目次 2 2023年の財務ハイライト 3 株主への社長メッセージ 5 議長の株主へのメッセージ 6 経営陣の議論と分析 47 連結財務諸表への注記 52 メタネックスコーポレーションは、アジア太平洋、北米、ヨーロッパ、南米の主要な国際市場へのメタノールの世界最大の生産者および供給者です。当社のメタノール生産拠点は、米国、ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、チリ、エジプト、カナダにあります。私たちの主な目標は、メタノールのグローバルな生産、マーケティング、顧客への供給におけるリーダーシップを通じて価値を創造することです。メタノールは、透明で生分解性の液体汎用化学物質で、さまざまな化学誘導体の主要成分であり、日用消費財や工業製品を生産するための構成要素となっています。メタノールは、よりクリーンに燃焼する代替燃料として、多くのエネルギー関連の用途でも使用されています。
メタネックス — メタノール業界のグローバルリーダー------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------グローバル生産施設メタネックスのグローバル生産拠点は、あらゆる主要なグローバル市場に供給できる戦略的な位置にあります。米国ルイジアナ州ガイスマーにある当社の工場は、すべての主要なメタノール市場の顧客にサービスを提供することができます。ガイスマー1とガイスマー2の2つの工場が稼働中で、3つ目のガイスマー3工場は2024年に商業生産を開始する予定です。ニュージーランド私たちのニュージーランドの生産拠点は、主にアジア太平洋地域の顧客にメタノールを供給しています。ニュージーランドには、モトゥヌイ1とモトゥヌイ2の2つの操業工場があります。3番目の工場、ワイタラバレーは無期限にアイドル状態です。トリニダード・トバゴ当社のトリニダードの生産拠点は、すべての主要なメタノール市場にメタノールを供給しています。トリニダード・トバゴには、アトラス（メタネックスの持分 63.1%）とタイタンの2つの工場があります。タイタン工場は現在アイドル状態で、2024年9月に操業を再開します。その後、アトラス工場はアイドル状態になります。チリ私たちのチリの生産拠点は、南米とアジア太平洋地域の顧客にメタノールを供給しています。チリにはチリIとチリIVの2つの工場があります。エジプト私たちのエジプト工場（メタネックスの持分 50%）は地中海にあり、主に国内およびヨーロッパ市場にメタノールを供給していますが、アジアの市場にも供給できます。カナダアルバータ州メディシンハットにある当社の工場は、北米の顧客にメタノールを供給しています。グローバルサプライチェーンメタネックスには、アジア太平洋、北米、ヨーロッパ、南米にまたがるターミナルと保管施設の広範なグローバルサプライチェーンと流通ネットワークがあります。メタネックスの過半数を所有するウォーターフロントシッピング子会社は、世界最大のメタノール海上タンカー船隊を運営しています。車両は、世界中の貯蔵ターミナルや顧客の工場にメタノールの流れが途切れることなく移動し続けることに特化したシームレスな輸送ネットワークを形成しています。私たちのレスポンシブル・ケアへの取り組みレスポンシブル・ケアの倫理と持続可能性の原則は、私たちが行うすべてのことの基本です。国連が認めたこの化学産業イニシアチブは、私たちの環境・社会問題のガバナンスと管理に役立つものです。これには、環境保護（温室効果ガス排出を含む）、健康と安全（労働安全とプロセス安全）、物理的セキュリティと製品管理、事業継続と危機管理、社会的責任プログラムと戦略への取り組みが含まれています。1
2023年の財務ハイライト（特に明記されていない限り百万米ドル）営業収益 3,723 4,311 4,415 2,650 3,284 純利益（損失）（メタネックス株主に帰属）174 354 482（157）88 調整後純利益（損失）1 153 343 460（123）71 調整後EBITDA 1 622 932 1,108 346 566 営業活動によるキャッシュフロー 660 987 994 461 515 希薄化後の1株あたりの金額（普通株式1株あたり米ドル）純利益（損失）（メタネックス株主に帰属）2.57 4.86 6.13（2.06）1.01 調整後純利益（損失）1 2.25 4.79 6.03（1.62）0.93 財政状態現金と現金等価物 458 858 932 834 417 総資産 6,427 6,631 6,090 5,696 5,197 流動部分を含む長期負債 2,142 2,152 2,152 2,158 2,363 1,769 資本化までの純負債 1 2 44% 35% 39% 51% 45% その他の情報平均実現価格（1トンあたりの米ドル）3 333 397 393 247 295 総販売量 (千トン) 11,169 10,774 11,184 10,740 11,134 メタンガスで生成されたメタノールの売上高 (千トン) 6,455 6,141 6,207 6,704 7,611総生産量（千トン）6,642 6,118 6,514 7,589 2023 2022 2021 2020 2019 1当社は、調整後EBITDAという用語を使用しています。このドキュメント全体にわたる調整後純利益（損失）、普通株式1株あたりの調整後純利益（損失）、および資本化に対する純負債。これらの項目は非GAAP指標と比率であり、GAAPで規定されている標準化された意味がないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較可能なGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。2 負債総額から現金および現金同等物を差し引き、資本総額と負債総額から現金および現金同等物（エジプトのメタノールファシリティに関連する負債の100％を含む）を差し引いたもの（エジプトのメタノールファシリティに関連する負債の100％を含む）で割ったものです。3 当社はこの間ずっと平均実現価格（「ARP」）を使用してきました文書。ARPは、収益を総売上高で割って計算されます。これは、経営者が販売したメタノールの単位あたりの実現価格を評価するために使用され、市場価格に応じて収益が大きく変動する可能性のある循環的な商品環境に適しています。2
株主への社長メッセージ親愛なる株主の皆様。今年、私は社長兼最高経営責任者を務めた最初の年で、世界中のチームメンバーと会い、メタネックスを世界のグローバルメタノールリーダーにした私たちの戦略と価値観に対する彼らのコミットメントを目の当たりにすることができました。彼らの献身は、優れた安全性と環境性能、高い資産とサプライチェーンの信頼性、そして堅調な財務利益という点で、メタネックスにとってもう1年の好調な業績につながりました。私たちは1つのグローバルチームとして、日常生活を改善し、持続可能な未来のためのソリューションを提供する必須製品の製造に注力しています。2023年の進歩するガイスマー3と持続可能なソリューションを振り返って180万トンのガイスマー3（G3）プラントをポートフォリオに追加すると、さまざまなメタノール価格でのキャッシュフロー能力が大幅に向上し、ポートフォリオの平均排出強度も低下します。プラントの立ち上げが遅れたことに失望していますが、このプラントを安全に建設するために800万時間以上働いてくれたG3チームに感謝したいと思います。2つの操業中の工場の隣で、ピーク時の従業員数が1,800人を超えるこのような大規模なプロジェクトを実行するのは複雑ですが、このプロジェクトにはDays Fo Workケースはありませんでした。これは大きな成果です。2024年に工場が稼働し、お客様にとって信頼性の高い生産能力がさらに高まることを楽しみにしています。低炭素メタノールの需要が高まっています。昨年、私たちは低炭素メタノールの供給を市場の発展に合わせて新しい需要と一致させることを義務付けられた低炭素ソリューション機能を構築しました。チームは素晴らしい仕事をして、現在および潜在的な新規顧客のニーズを満たすために、低炭素メタノールの潜在的な供給源をいくつか迅速に開発しています。2023年には、メタノールを燃料とする船舶の注文がLNGを動力源とする船の注文を上回り、メタノール二重燃料船の注文が勢いを増しました。現在、250隻以上のメタノール二重燃料船が注文中または水上にあります。ガイスマーにあるISCC（国際持続可能性および炭素認証）認定工場からのバイオメタノールを燃料とする二重燃料船ケイジャンサンで、史上初のネットゼロ航海を成功裏に完了したことで、私たちはこの進化する市場におけるリーダーシップを発揮しました。メタノールは低炭素社会において重要な役割を果たすことができると私たちは信じており、メタネックスは業界でのリーダーシップを通じて低炭素経済への移行を支援する上で有利な立場にあります。安全は引き続き私たちの最優先事項です。私たちが事業を展開する地域社会の安全、環境、福祉への揺るぎない取り組みは、私たちのビジネスと文化の両方の基本的な柱です。2023年、カナダ化学工業協会から、これらの分野での業績が認められ、カンパニー・オブ・ザ・イヤー賞を含む3つのレスポンシブル・ケア® 賞を受賞しました。今年の私の最優先事項の1つとして、各製造サイトを訪問し、プロセスの安全リスクを抑えるための「セーフガード」の開発と、サイト全体で危険の認識と識別を取り入れることに継続的に注力している中で、安全文化が私たちのチームにどのように組み込まれているかを直接見ました。私たちは、社内のレスポンシブル・ケアの「スイッチオン」プログラムを通じてチームメンバーの心を引き付けるなど、焦点を絞ったグローバルおよび地域的な取り組みを通じて、安全文化の強化に引き続き取り組んでいます。資産ポートフォリオにおける選択性の維持と維持 2023年には、資産ポートフォリオ全体にわたる高い信頼性率のおかげで、660万トンのメタノールを生産しました。これは2022年と比較して約50万トン増加しました。安全で信頼性が高く、持続可能な操業を維持するために、ガイスマー第1工場、チリ第1工場、モトゥヌイ2工場で3つの主要なターンアラウンドを無事に完了しました。ニュージーランドのモトゥヌイ施設で2つの蒸留塔のボトルネックを解消することで、温室効果ガスの排出量を削減すると同時に、業務が簡素化されます。私たちのグローバル製造チームは、施設が効率的かつ確実に稼働し続けるために、主要なメンテナンスプログラムの計画と実行に注力しています。6つの製造拠点のそれぞれに、一貫して費用対効果の高い天然ガスを供給することは、私たちの戦略の重要な要素です。G3が稼働すると、北米で450万トンのメタネックス所有事業能力が得られ、長期的に競争力のあるコスト構造を確保するために階層的なヘッジプログラムを実施しています。チリでは、アルゼンチンからガスを確保し、9月に第2工場を再開しました。これにより、ほぼ10年ぶりに2024年4月まで両方の発電所をフルレートで稼働できるようになりました。アルゼンチンでの天然ガス開発および関連インフラ投資は引き続き進んでおり、天然ガス供給業者と協力して、チリの発電所でガスをフル稼働できる期間を延長しています。トリニダード・トバゴでは、トリニダード・トバゴの国営ガス会社と2年間の天然ガス契約を結びました。
2024年9月の完全所有のタイタンメタノール工場の再開を支えています。この契約により、私たちは世界クラスのチームを維持しながら、政府と協力して長期的な経済ガス供給を確保することができます。厳しい市況にもかかわらず堅調な業績当社は、規律ある資本配分と優れた財務管理への取り組みにより、2023年の不確実な市況をうまく乗り切ることができました。メタノール市場は、需要が予想よりも低調で、営業レートが通常よりも高く、メタノールからオレフィン（MTO）への手頃な価格が価格下落につながったため、年半ばにかけて圧力に直面しました。主に中国からの需要の高まりと、北米とアジアでの工場停電、イランと中国の生産に影響を及ぼす冬のガス削減が相まって、今年の後半から2024年にかけてメタノール価格が上昇しました。マクロ経済情勢に対応して、私たちは6月に自社株買いを中止し、G3支出後の余剰キャッシュフローを現金準備金の構築に割り当てました。これにより、2024年12月に発行予定の3億ドルの債券を借り換えるのではなく、返済することができます。通年の調整後EBITDAは6億2,200万ドル、調整後1株当たり純利益は2.25ドルでした。これにより、定期的な配当と自社株買いを通じて1億3,600万ドルを株主に還元することができました。これらの継続的なマクロ経済リスクに直面しても、当社のビジネスモデルの回復力を証明しました。今年末には、4億5,800万ドルの現金（そのうち約1億1000万ドルは残りのG3の資本要件に割り当てられています）と3億ドルの未払いのバックアップ流動性という堅調な財政状態を維持し、2024年以降に向けてキャッシュフロー創出能力の向上という好調な立場を維持しました。2024年とその先を見据えて 2024年には、メタノール需要の伸び率は2023年と同様で、市場は比較的バランスが取れており、供給の合理化によって新しい生産能力が一部相殺されると予想しています。メタノールは日常生活に欠かせない化学物質です。従来の化学用途での使用と、よりクリーンに燃焼する代替燃料としての役割の増大により、長期的には需要の伸びが続くと予想しています。2024年以降、中国以外で計画されている新規生産能力は限られているため、需要の伸びに対応するには業界の供給が困難になる可能性があると考えています。2023年の業績は、メタノールの世界的リーダーとしての地位を強化し、不確実な世界経済と将来の商品サイクルをうまく乗り切る当社の継続的な能力を物語っています。私たちは、これらのリスクやその他のリスクに戦略的に対処できるように、事業を慎重に管理し、強固な貸借対照表を維持することに引き続き取り組んでいます。私たちの資本配分の優先事項は、資産を維持し、2024年末に発行予定の3億ドルの債券を返済し、成長機会（従来型と低炭素の両方）を見極め、定期的な配当と機動的な自社株買いを通じて余剰現金を株主に還元してきた実績を継続することです。この2023年の年次報告書の発表に合わせて、2023年のサステナビリティレポートを発行します。このレポートでは、当社の持続可能性文化、重要な環境、社会、ガバナンスのトピックに関する取り組み、低炭素世界への移行を支援するために私たちが行っている取り組みについて詳しく知ることができます。世界中の Methanex の専任チーム、取締役会、経営陣の皆さん、当社への継続的な取り組みに感謝します。リーダーシップ、オペレーショナル・エクセレンス、低コストという戦略的柱に引き続き注力することで、さまざまなメタノール価格で株主価値を提供できるようになると確信しています。リッチ・サムナー社長兼最高経営責任者 4
株主への議長メッセージ親愛なる株主の皆様、2023年を振り返ると、新社長兼最高経営責任者のリッチ・サムナーと彼のほとんど新しい経営幹部チームが、今年の初めにそれぞれの役割に異動した当社のCEO交代プロセスが成功したことを嬉しく思います。リッチと新しい上級管理職はすべて社内の任命でした。これはMethanexの強力な人材開発と後継者育成能力の証です。新しい経営陣メンバーは一緒になって、メタネックスで120年以上のリーダーシップの経験を積んできました。そのおかげで、彼らは効率的に自分の立場に足を踏み入れ、株主に価値を創造し続けることができました。さらに、取締役会と新経営陣は、短期間で前向きで開かれた協力的な関係を築きました。取締役会と外部の利害関係者の両方との経営陣の率直で透明なコミュニケーションスタイルが、2023年のメタネックスの成功に貢献したと思います。一例を挙げると、今年から取締役会の独立取締役とCEOは、優先課題に十分集中できるように、取締役会全体の正式な開始前に「プレミーティング」を開催しています。毎年恒例の取締役会の実効性調査から生まれたこの単純な変更は、取締役会、最高経営責任者、そしてより広範な経営陣の間の強固な対話を促進するための多面的な取り組みの一環にすぎません。戦略とリスク管理すべての取締役会の重要な役割の1つは、リスクと企業戦略のナビゲートを監督し、インプットとガイダンスを提供することです。経営陣は、企業リスク管理プログラムをさらに成熟させるための措置を講じており、メタネックスの企業リスク監視慣行、プロセス、統制を強化する方法について取締役会と協議しました。取締役会は経営陣の取り組みの方向性を全面的に支持します。2023年、取締役会と上級管理職の両方が、より明確なリスク管理の議論と分析を行うことに重点を置きました。これらの議論は企業戦略プロセスに統合されつつあり、その結果、重大なリスクの評価が強化され、リスクアペタイトに関するより包括的な議論が行われています。取締役会による年次戦略プロセスの監督は、毎年7月に終日の戦略セッションで最高潮に達します。昨年、低炭素メタノール市場、特に船舶用燃料市場の進化と、既存の工場におけるガスのリスクと機会について多くの議論が交わされました。リスクと機会に関する取締役会と経営陣との話し合いや議論は、すべての取締役会に組み込まれています。これにより、取締役会は重要な問題をより深く理解し、戦略を策定し承認するための情報に基づいた反復的なプロセスの準備が整います。取締役会の更新取締役会が社長兼最高経営責任者の最終的な退職に備えるのと同じように、取締役の後継者育成計画も積極的に行っています。このプロセスの一部には、取締役会のスキルマトリックスを毎年見直して、取締役が戦略に関する適切な監督とハイレベルなインプットを行っていることを確認するためにどのスキルと経験が必要かを判断することが含まれます。さらに、取締役会は、個々の取締役が退職しても、これらのスキルと経験が引き続き備わっていることを確認する必要があります。メタネックスは時々、主要分野の取締役の効果的な異動を可能にするために、今後の退職を見越して取締役会の規模を戦略的に拡大します。2023年10月、私たちは現在ダウ社のオペレーション、製造、エンジニアリング担当上級副社長であり、化学品製造の卓越性と運転安全性能に関する幅広い専門知識を持つジョン・サンプソンを迎えました。そして、今年の委任状回覧では、新しい取締役、ロジャー・ペローを選出するよう株主に呼びかけています。ロジャーはUGIコーポレーションの元社長兼最高経営責任者で、天然ガス業界と製造で豊富な指導経験があります。彼が取締役会に提供する洞察を楽しみにしています。ダグ・アーネル、取締役会長 5
経営陣の議論と分析索引 6 事業の概要 34 重要な会計上の見積もり 8 当社の戦略 37 新しい会計基準の採用 10 財務ハイライト 37 国際財務報告基準の予想される変更 10 生産概要 37 非GAAP指標 12 事業の分析方法 39 四半期財務データ（未監査）12 財務結果 39 厳選された年次情報 18 流動性と資本資源 40 統制と手順 24 リスク要因とリスク管理 41 将来の見通しに関する記述ディスカッションと分析（「MD&A」）は2024年3月8日付けで、2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表および添付の注記と併せて読む必要があります。特に明記されていない限り、このMD&Aに記載されている財務情報は、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行した国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成されています。報告通貨には米ドルを使用しており、特に明記されていない限り、通貨の金額はすべて米ドルで記載されています。このMD&Aでは、「会社」とはメタネックスコーポレーションを指し、「メタネックス」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、文脈に応じて会社とその子会社、またはそれらのいずれか、および合弁事業やパートナーシップにおけるそれぞれの利益を指します。この文書全体を通して、GAAPで規定されている標準化された意味を持たない非GAAP指標と比率を使用しており、したがって他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較可能なGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。このMD&Aに含まれるメタノールの過去の価格データや需給統計、およびその他の特定の業界データの一部は、業界コンサルタントから、またはメタノール業界の独立系コンサルティング機関やデータ編集機関が定期的に発行する定評のある業界レポートから当社が導き出したものです。これには、ダウ・ジョーンズの会社であるOPIS、Tecnon OrbiChem Ltd.、Argus、ICIS、S&P Global Plats、メタノールによる化学市場分析が含まれます。マーケットサービスアジア。業界コンサルタントや業界出版物には、通常、提供された情報は信頼できると思われる情報源から入手されたと記載されています。私たちは、第三者の情報源からのデータを独自に検証しておらず、これらのレポートで信頼されている基礎となる経済的仮定を確認していません。2024年3月7日現在、67,387,492株の普通株式が発行済みで、さらに1,478,353株の普通株式に対してストックオプションを行使できます。年次情報フォームなど、メタネックスに関する追加情報は、当社のWebサイト（www.methanex.com）、カナダ証券管理局のSEDAR+Webサイト（www.sedarplus.ca）、および米国証券取引委員会のEDGARWebサイト（www.sec.gov）で入手できます。事業の概要メタノールは、天然ガスから生産される透明な液体のコモディティケミカルで、特に中国では石炭からも生産されています。世界のメタノール需要の約50％を占める従来の化学物質需要は、ホルムアルデヒド、酢酸、その他さまざまな化学物質を含む従来の化学誘導体の生産に使用され、さまざまな工業製品や消費者製品の基礎となっています。世界のメタノール需要の30％以上を占めるエネルギー関連用途の需要には、第三級ブチルメチルエーテル（「MTBE」）、燃料用途（自動車燃料、船舶燃料、その他の熱用途を含む）、ジメチルエーテル、バイオディーゼルなど、いくつかの用途があります。メタノールからオレフィン（「MTO」）への需要は、世界のメタノール需要の15％以上を占めています。MTO工場は軽質オレフィンを生産し、包装、繊維、プラスチック部品、自動車部品に幅広い用途があります。私たちは、アジア太平洋、北米、ヨーロッパ、南米の主要な国際市場へのメタノールの世界最大の生産者および供給者です。Methanexの共同所有工場への持分を含む当社の年間総営業能力は、現在930万トンで、米国、ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、チリ、エジプト、カナダにあります。私たちのサイトで生産されるメタノールに加えて、メタノールオフテイク契約やスポットマーケットで他社が生産したメタノールを購入しています。これにより、お客様のニーズに応え、マーケティング活動をサポートし続けながら、サプライチェーンを柔軟に管理することができます。私たちは6つ持っています
トリニダード・トバゴとエジプトの共同所有工場の生産物の 100% のマーケティング権。これにより、工場がフル稼働している場合、年間130万トンのメタノールのオフテイク供給が追加されます。詳細については、10ページの「生産概要」セクションを参照してください。2023年の業界概要と見通しメタノールは世界的な商品であり、当社の収益はメタノールの需要と供給の変化の影響を直接受けるメタノール価格の変動の影響を大きく受けます。メタノールが使用される最終製品の多様性に基づいて、メタノールの需要は、世界経済や地域経済の強さ、鉱工業生産水準、エネルギー価格、最終製品の価格設定、下流の生産能力の追加、政府の規制や政策など、さまざまな要因によって左右されます。メタノール産業の供給は、生産コスト、メタノール産業の稼働率、メタノール産業の新たな生産能力増の影響を受けます。需要世界のメタノール需要は、主に中国の成長により、2023年に約9,100万トンに増加したと推定しています。中国以外では、マクロ経済の逆風が続いていることと、インフレとその結果としての金融政策措置が産業活動の速度に及ぼす影響により、従来の需要はわずかに減少しました。これは、2022年と比較したGDP成長率の上昇、グローバルな流動性の向上に伴うエネルギー関連用途からの需要の増加、およびメタノールからオレフィン（MTO）セクターの後半の堅調な営業率に牽引された従来の化学誘導体に対する中国の需要の高まりによって相殺されました。長期的には、伝統的な化学物質の需要は、世界経済や地域経済の強さと鉱工業生産水準の影響を受けると考えています。エネルギー関連用途の需要は、エネルギー価格、最終製品の価格設定、および燃料としての排出量の利点により、メタノールの新しい用途を促進する上でますます重要な役割を果たしている政府の政策の影響を受けると考えています。MTO生産者の将来の稼働率とメタノール消費量は、さまざまな最終製品の価格設定、これらのユニットと他の製品との下流統合の度合い、ナフサを含むオレフィン産業の原料コストが相対的な競争力やプラントのメンテナンススケジュールに与える影響など、さまざまな要因に左右されます。世界のエネルギー転換に伴う継続的な規制変更やその他の要因により、よりクリーンな燃焼特性と温室効果ガス排出量の削減の可能性から、燃料としてのメタノールへの関心が高まっています。環境上の利点、幅広い入手可能性、コスト競争力、使いやすさから、船舶用燃料としてのメタノールへの関心が高まっています。メタノールは再生可能な資源から作られると、ライフサイクルベースでカーボンニュートラルになり、海運業界の脱炭素化目標を達成するための将来性のある道筋となります。海洋燃料としてのメタノールの需要見通しは、二重燃料船や改造品の注文により増加し続けています。現在運航している船は、新造や改造の注文と相まって、250隻以上の二重燃料船に該当します。海洋用途からの実際のメタノール消費量は、規制、相対的な経済性と他の燃料との比較、その他の要因によって異なります。メタノールは中国でも自動車の燃料として使用されています。メタノールは少量のガソリンと混合して既存の車に使用することができ、フレックス燃料車のM85や専用のメタノール燃料車のM100など、高比率のブレンドに使用できます。中国では、M100タクシーやトラック用の高レベルメタノール燃料ブレンド（100% メタノール燃料で走行可能）に大きな関心が寄せられています。中国には約30,000台のタクシーとメタノールハイブリッド乗用車、4,000台の大型トラックがM100燃料で稼働しており、年間のメタノール需要量は約100万トンです。他の国では、メタノールを自動車燃料として使用するかどうかの評価段階または商業化に近い段階にあります。中国では、いくつかの州で大気質排出規制が厳しくなったため、石炭燃料の商業用ボイラー、窯、調理用コンロが段階的に廃止され、よりクリーンな燃料が求められ、代替燃料としてのメタノールの市場が拡大しています。この需要セグメントは、約700万トンのメタノール需要に相当すると推定しています。産業用ボイラー、キルン、調理用コンロ用の熱燃料としてのメタノールの商業化を支援するために、さまざまなパイロットプロジェクトと運用および安全基準の策定を引き続き支援しています。供給メタノールは主に天然ガスから生産され、特に中国では石炭からも生産されています。生産コストは、石炭や天然ガスなどの原材料の入手可能性とコスト、運送費、その他の運営費と維持費、政府の政策の影響を受けます。経済的に競争力のあるメタノール供給の増加は、他の条件がすべて同じであれば、コストの高い生産者からの供給に取って代わり、メタノール価格に悪影響を及ぼす可能性があります。2023年に、約200万から300万トンの新しい生産能力が中国に追加されました。イランでは、2023年末に新プラントが稼働しましたが、制裁、プラントの技術的問題、季節的な天然ガス制約の影響により、プラントの稼働率は引き続き不確実で課題となっています。メタノール産業は、2023年に2022年と同様の速度で推移しました。北米では、ルイジアナ州の3番目の工場となる180万トンの新しいガイスマー3施設が、2024年に商業生産を開始する予定です。マレーシアでは、180万トンのプラントが建設中で、2024年に稼働する予定です。2024年には、市場における既存の供給の合理化により、新しい生産能力による供給の増加が部分的に相殺されると予想しています。7
アトラスが閉鎖され、2024年9月にタイタンが再開されると、トリニダードの総生産量は年間約100万トン減少します。赤道ギニアで発表されたメタノールからLNGへのガス転用など、供給にさらに影響を与える可能性のある他の要因を引き続き監視しています。中国では、短期から中期的に生産能力増強が計画されていますが、小規模で非効率的で古い工場が閉鎖されることで、ある程度相殺されると予想しています。中国は増大する需要を満たすためにメタノールの輸入を必要としているため、中国で建設された新しい生産能力は国内で消費されると予想されます。価格メタノール事業は競争の激しい商品産業であり、将来のメタノール価格は最終的には世界の需要とメタノール産業の供給の強さにかかっています。メタノールの需要と産業の供給は、上記のようにいくつかの要因によって左右されます。メタノールの価格は歴史的に周期性が特徴であり、今後もそうなると予想されます。メタネックスの2023年の平均実現価格は1トンあたり333ドルでしたが、2022年には1トンあたり397ドルでした。私たちの戦略私たちの主な目標は、メタノールのグローバルな生産、マーケティング、顧客への供給におけるリーダーシップを通じて価値を創造することです。この目標を達成するために、私たちはリーダーシップ、低コスト、オペレーショナルエクセレンスというシンプルで明確に定義された戦略を持っています。私たちは、レスポンシブル・ケア（カナダ化学工業協会によって策定され、国連によって承認された持続可能性のための運営倫理と一連の原則）のリーダーであり、従業員の健康と安全、環境保護、地域社会への関与、社会的責任、持続可能性、セキュリティ、緊急事態への備えに関するリスク管理と積極的な計画に戦略的に重点を置いていることに誇りを持っています。私たちのブランド差別化要因「The Power of Agility®」は、柔軟性、即応性、創造性という私たちの文化を定義しています。これにより、機会が発生したらすぐにそれを活用し、顧客のニーズに迅速に対応することができます。リーダーシップリーダーシップは私たちの戦略の重要な要素です。私たちは、世界のメタノール産業における主要な生産者および供給者としての地位を通じて価値を創造し、顧客に費用対効果の高い方法でメタノールを供給する能力を向上させ、従来のメタノール需要とエネルギー関連の世界的なメタノール需要の伸びの両方をサポートすることに注力しています。私たちは、アジア太平洋、北米、ヨーロッパ、南米の主要な国際市場へのメタノールの大手生産者および供給者です。2023年のメタノール販売量は1,120万トンで、世界のメタノール需要の約 12% を占めました。この規模により、国際市場全体で顧客のニーズに柔軟に対応できます。また、私たちの指導的地位により、メタノール業界で重要な役割を果たすことができました。これには、顧客契約の価格設定の基礎として、各主要市場で使用されているメタネックスの参考価格を公開することが含まれます。生産拠点の地理的に多様な場所により、すべての主要なグローバル市場の顧客に費用対効果の高い方法でメタノールを供給することができます。私たちは、信頼性が高く安全な供給を提供することで顧客への価値を高めることができるように、世界最大のメタノール海上タンカー艦隊やすべての主要な国際市場におけるターミナル容量など、グローバルな流通および供給インフラへの投資を続けています。当社のグローバルリーダーシップ戦略のもう1つの重要な要素は、第三者から購入したメタノールでメタノール生産を補うことができることです。これにより、サプライチェーンが柔軟になり、顧客のコミットメントに応えることができます。メタノールオフテイク契約とスポット購入を組み合わせてメタノールを購入します。私たちは、グローバルなサプライチェーンインフラを活用して、購入したメタノールのコストを管理しています。これにより、全体的な供給の安全性を維持しながら、最も費用対効果の高い地域でメタノールを購入することができます。中国とアジアは引き続き世界のメタノール需要の伸びをリードしています。中国、韓国、日本、シンガポールにストレージ容量があり、顧客への供給を費用対効果の高い方法で管理できます。また、上海、北京、香港、東京、ソウルにオフィスを構え、地域での顧客サービスと業界での位置付けを確保しています。これにより、よりクリーンな燃焼燃料としてのメタノールの使用など、中国やその他のアジア諸国で進化し成長しているメタノール市場に参加し、知識を深めることができます。低コスト低コスト構造はコモディティ業界における重要な競争上の優位性であり、私たちの戦略の重要な要素です。主要なビジネス上の意思決定に対する私たちのアプローチは、コスト構造を改善し、株主に価値を創造するという意欲に基づいています。総費用の最も重要な要素は、原料となる天然ガスと、顧客にメタノールを届けることに関連する流通費です。天然ガスのコストは、メタノール価格に関連するガス契約と固定価格契約の2つの方法で管理しています。北米以外の当社の生産施設は、主に天然ガス購入契約によって支えられています。この契約では、天然ガス価格がメタノール価格に連動しています。この価格関係により、これらの施設はメタノールの価格サイクルを通じて競争力を保つことができます。8歳で
北米では、固定価格契約とヘッジを実施しています。短期的には最低営業金利要件を約70％に設定することを目標としています。北米で必要な残りのガスをスポットマーケットで購入します。当社の生産施設は、世界のメタノール市場に供給できる好立地にあり、お客様のニーズを満たすために出荷能力を契約する長期的なアプローチを取っています。とはいえ、メタノールを生産拠点から顧客に供給するコストは、総運用コストの大部分を占めています。これらには、海上輸送、市場内保管施設、市場内流通の費用が含まれます。私たちは、これらのコストを削減するための取り組みを特定することに重点を置いています。これには、当社の船隊の利用の最適化、第三者によるバックホールの手配、海上船契約の種類と期間の変更による海運市場の現状の活用が含まれます。また、流通と輸送のコストを削減するために、他のメタノール生産者と地理的な製品交換を行うことで、グローバルな資産ポジションを活用する機会も探しています。オペレーショナル・エクセレンス私たちは、ビジネスのあらゆる面でオペレーショナル・エクセレンスに重点を置いています。これには、製造およびサプライチェーンプロセス、マーケティングと販売、レスポンシブル・ケアと財務管理における卓越性が含まれます。競合他社との差別化を図るために、私たちは最高のオペレーターであり、顧客に好まれるサプライヤーになるよう努めています。私たちは、供給の信頼性がお客様のビジネスの成功に不可欠であると信じており、私たちの目標はメタノールを確実かつ費用対効果の高い方法で供給することです。レスポンシブル・ケアへの取り組みは、健康、安全、環境管理、社会的責任という最高原則の遵守の原動力となっています。この取り組みは、環境と安全に関する総合的な優れた記録を達成し、地域社会への関与と社会投資を私たちのコアバリューと一致させるのに役立つと信じています。プロダクト・スチュワードシップはレスポンシブル・ケア文化の重要な要素であり、製品のライフサイクル全体を通じて私たちの行動の指針となります。私たちは、従業員、顧客、サプライヤーだけでなく、環境や私たちが事業を行う地域社会へのリスクを最小限に抑えるために、最高の安全基準を目指しています。私たちは、社内外のさまざまな健康、安全、環境への取り組みを通じて、メタノールの適切な使用と安全な取り扱いを常に推進し、業界の同僚と協力して安全基準を改善しています。私たちは、直接コミュニケーションをとり、国内外の業界団体、セミナー、会議、オンライン教育イニシアチブへの積極的な参加を通じて、主要な利害関係者（顧客、エンドユーザー、サプライヤー、ロジスティクスプロバイダーを含む）と技術や安全に関する専門知識を容易に共有します。2023年、財務管理におけるオペレーショナル・エクセレンス戦略により、ガイスマー3プロジェクトの建設を支援しました。ガイスマー3プロジェクトの建設は、現金残高から資金を調達すると同時に、余剰現金を引き続き自社株買いと定期配当を通じて株主に配分しました。2023年12月31日現在、4億5800万ドルの現金と、リボルビング・クレジット・ファシリティを通じた3億ドルの未出資金流動性により、引き続き堅調な流動性を維持しています。ガイスマー3プロジェクトの残りの費用は、手持ちの現金で全額賄える状態になっています。私たちの意図は、2024年末に発行予定の3億ドルの債券を再融資するのではなく、返済することです。短期的には他に重要な債務満期はありません。私たちは、経済状況の変化、事業に内在する根本的なリスク、および事業の資本要件に照らして、流動性と資本構造を積極的に管理しています。持続可能性私たちは、レスポンシブル・ケアへの取り組みとともに、長期戦略に持続可能性を組み込んでいます。私たちは、私たちのビジネスと利害関係者にとって最も関連性の高い持続可能性のトピックを優先しています。持続可能性の文脈では、重要なトピックとは、ビジネスの成功に大きな影響を与える可能性があり、主要な利害関係者が関心を持つ環境、社会、またはガバナンスのトピックです。2023年に、適切なトピックを優先しているかどうかを知らせるために、外部の利害関係者に働きかけて重要性評価を実施しました。私たちの主な持続可能性に関する重要なトピックは、温室効果ガス（「GHG」）排出、低炭素経済への移行、従業員と請負業者の安全、プロセスの安全であることが確認されました。私たちの経営幹部チームは、持続可能性に関する重要なトピックが効果的に評価され、管理されていることを確認する責任を全面的に負っています。これらには、温室効果ガス排出と低炭素経済への移行に関連する気候関連のリスクと機会が含まれます。経営幹部チームは、事業の長期的な持続可能性をサポートするために、これらの事項を戦略および事業計画活動に取り入れています。私たちは、多様なチーム、公平な人材慣行、インクルーシブな職場を持つことが、より良い文化、より良い意思決定、そしてより良い会社につながると信じています。私たちのエクイティ、ダイバーシティ、インクルージョン（EDI）のビジョンは、多様性が尊重され、違いを受け入れ、誰もが貢献し、発展し、前進する機会があるインクルーシブな文化を持つことです。世界中の上級リーダーで構成されるグローバルEDI評議会は、当社のEDI戦略の策定と実行、および事業への統合を支援しています。2023年、私たちはビジョンの達成に向けて大きな進歩を遂げました。たとえば、基本的なEDI学習モジュールをすべてのチームメンバーにグローバルに展開したり、公平な後継者育成計画ガイドを作成したり、チームメンバーが新しいERGを形成するのを支援する従業員リソースグループ（ERG）ツールキットの立ち上げなどです。2024年3月、私たちはサステナビリティ会計基準審議会（SASB）および気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）と連携した2023年サステナビリティレポートを発行しました。2023年のサステナビリティレポートは、https://www.methanex.com/サステナビリティでご覧いただけます。9
財務ハイライト生産（千トン）（メタネックスの株主に帰属）6,642 6,118販売量（千トン）メタンックスで生産されたメタノール 6,455 6,141 購入したメタノール 3,527 3,688 コミッション販売 1,187 945 総販売量 1 11,169 10,774 メタネックスの割引前の平均掲載価格（1トンあたりのドル）2 434 503平均実現平均価格（1トンあたりのドル）3 4 333 397 収益 3,723 4,311 純利益（メタネックス株主に帰属）174 354 調整後純利益 4 153 343 調整後EBITDA 4 622 932 営業活動によるキャッシュフロー 660 987普通株式1株あたりの基本純利益（1株あたりドル）2.57 4.95 普通株式1株あたりの希薄化後純利益（1株あたりドル）2.57 4.86 普通株式1株あたりの調整後純利益（1株あたりドル）4 2.25 4.79 普通株式情報（百万株）加重平均普通株式数 68 72 年末発行済普通株式数 67 69（特に記載がない限り百万ドル）2023 2022 1メタネックスで生成されたメタノールは、当社の施設で生産される量に占める当社の株式であり、手数料ベースで販売された量を除きます当社が所有していないアトラス施設の36.9％とエジプト施設の50％に関連しています。2 Methanexの割引なしの平均掲載価格は、北米、ヨーロッパ、中国、アジア太平洋地域における割引なしの掲載価格の平均を販売量で加重したものです。現在および過去の価格情報は、www.methanex.comで入手できます。3 当社では、この文書全体で平均実現価格（「ARP」）を使用しています。ARPは、収益を総売上高で割って計算されます。これは、経営陣が販売したメタノールの単位あたりの実現価格を評価するために使用され、市場価格に応じて収益が大きく変動する可能性のある循環的な商品環境に適しています。4 当社では、この文書全体で「調整後純利益」、「普通株式1株あたりの調整後純利益」、「調整後EBITDA」という用語を使用しています。これらの項目は非GAAP指標であり、GAAPで規定されている標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較可能なGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。生産概要次の表は、2023年と2022年の当社施設の年間稼働能力と実際の生産量をまとめたものです。米国（ガイスマー）2 2,200 2,142 2,041ニュージーランド 3 2,200 1,381 1,230トリニダード（メタネックス利息）4 1,960 1,074 981 チリ 1,700 993 888 エジプト（50％の利息）630 504 385 カナダ（メディシンハット）600 548 593 9,293 0 6,642 6,118（千トン）年間稼働能力 1 2023 生産 2022 生産 1 当社の生産施設の年間稼働能力は、時間が経つにつれて、元のネームプレートの生産能力よりも高くなったり低くなったりします。これらの数値は、継続的な業務効率を反映するように調整されています。特定の年の施設の実際の生産量は、天然ガスの入手可能性、原料の組成、施設の触媒の使用年数、ターンアラウンド、特定の施設の外部サプライヤーからのCO2へのアクセスなど、さまざまな要因により、稼働能力を上回ったり低くなったりします。過去の実績に基づいて、生産施設の稼働能力を定期的に見直し、更新しています。2 米国（ガイスマー）の操業能力には、2024年に稼働を開始するガイスマー3工場（180万トン）の増設生産能力は含まれていません。3 ニュージーランドの操業能力は、2つのモトゥヌイ施設とワイタラバレー施設で構成されています。ワイタラバレーの施設は、天然ガスの制約により無期限にアイドル状態です。(下記のニュージーランドのセクションを参照してください) 4 トリニダードの運営能力は、タイタン (100% 持分) とアトラス (63.1% 持分) の施設で構成されています。(下のトリニダード・トバゴのセクションを参照してください。) 10
米国ルイジアナ州のガイスマー工場は、2022年の200万トンに対し、2023年には210万トンのメタノールを生産しました。ガイスマーサイトの電力供給業者が変圧器の故障により停電したため、2022年後半に予定外の停電が発生したため、ガイスマーサイトの生産量は2023年に増加しました。詳細については、28ページの「リスク要因とリスク管理 — 米国」セクションを参照してください。ニュージーランドニュージーランドでは、2022年の120万トンに対し、2023年には140万トンのメタノールを生産しました。2023年のガス供給量の増加により、2023年の生産量は2022年よりも高かった。私たちはニュージーランドで2つのモトゥヌイ工場を運営していますが、ワイタラバレーの小さな工場は、天然ガスの制約により2021年の初めから無期限にアイドル状態になっています。2024年の生産量は100万トンから110万トンと見積もっています。2024年の天然ガス供給は、サプライヤーが計画している天然ガスインフラのメンテナンス停止と、既存の井戸からの生産量が予想よりも低いことが組み合わさって影響を受けると予想されます。過去2年間、ニュージーランドのガス供給業者が上流投資を行ってきましたが、最近のガス生産実績は当初の予想を下回りました。これが、2024年には2023年と比較して生産量が減少するという修正予測の一因となっています。詳細については、28ページの「リスク要因とリスク管理 — ニュージーランド」セクションを参照してください。トリニダード・トバゴ私たちは、現在アイドル状態にある完全所有のタイタン施設と、生産の 100% について 63.1% の経済的利益と販売権を持つアトラス施設を運営しています。この2つの施設を合わせると、年間操業能力は200万トンになります。アトラスの施設では、2022年には100万トンだったメタノール（メタネックスのシェア）が2023年に110万トン（メタネックスのシェア）を生産しました。トリニダードの生産量は、2022年の第4四半期に予定外の停電が発生したため、2023年に増加しました。10月、メタネックスはトリニダード・トバゴ国営ガス会社（NGC）と、現在アイドル状態の完全所有のタイタンメタノールプラント（年間生産能力875,000トン）の2年間の天然ガス供給契約を締結し、2024年9月に操業を再開しました。同時に、アトラスプラント（メタネックスの利息63.1％、つまり年間生産能力1,085,000トン）は、従来の20年間の天然ガス供給契約の期限が切れる2024年9月にアイドル状態になります。詳細については、28ページの「リスク要因とリスク管理 — トリニダード・トバゴ」セクションを参照してください。チリチリの施設では、2022年の90万トンに対し、2023年には100万トンのメタノールが生産されました。アルゼンチンからのガスの供給量が多かったため、チリの生産量は2023年に増加しました。どちらの発電所も、2023年9月末から2024年4月、南半球の夏季までフル稼働する予定です。2024年の生産量は110万トンから120万トンになると推定しています。この生産は、需要の約30〜35％をチリから年間を通じて供給され、残りの65〜70％は冬以外の期間にアルゼンチンから供給されるため、両方のプラントをフルレートで稼働できます。アルゼンチンでの天然ガス開発および関連インフラ投資は引き続き進展しており、私たちはアルゼンチンの天然ガス供給業者と協力して、プラントでガスをフル稼働できる期間を延長しています。詳細については、28ページの「リスク要因とリスク管理 — チリ」セクションを参照してください。エジプト私たちはエジプトで年間130万トンのメタノール施設を運営しています。この施設では、50％の経済的利益と生産量の100％の販売権を持っています。2022年には80万トン（メタネックスのシェアは40万トン）だったのに対し、2023年にはエジプトで100万トン（メタネックスのシェアは50万トン）のメタノールを生産しました。計画の延長が完了したため、2022年にはエジプトからの生産量が減少しました。2023年のエジプトでの生産は、合成ガスコンプレッサーの機械的故障による10月中旬の計画外の停電の影響を受けました。ユニットはサービスから外され、海外のメーカーで迅速なスケジュールで修理されました。修理は完了し、工場は2024年2月に再開しました。詳細については、29ページの「リスク要因とリスク管理 — エジプト」セクションを参照してください。カナダメディシンハットは、2022年の60万トンに対し、2023年には50万トンのメタノールを生産しました。2023年の計画外の停電により、2023年の生産量は2022年と比較して減少しました。詳細については、29ページの「リスク要因とリスク管理 — カナダ」セクションを参照してください。11
事業の分析方法当社の事業は、メタノールの生産と販売という単一の事業セグメントで構成されています。調整後EBITDAの構成要素の変化、株式ベースの報酬、減価償却費の時価総額、財務費用、財務収益とその他、および所得税を分析して、財務結果をレビューします。当社では、この文書全体で「調整後純利益」、「普通株式1株あたりの調整後純利益」、「調整後EBITDA」という用語を使用しています。これらの項目は非GAAP指標と比率であり、GAAPで規定されている標準化された意味がないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較可能なGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。私たちの施設で生産するメタノールに加えて、他社が生産したメタノールを購入して再販したり、メタノールを手数料で販売したりしています。コミッション販売量を除き、すべてのメタノール販売の結果をまとめて分析します。調整後EBITDAの変化の主な要因は、平均実現価格、現金費用、販売量で、次のように定義および計算されます。価格平均実現価格の変動による調整後EBITDAの変動は、メタノールの販売価格の期間ごとの差に、コミッション販売量を除く当期のメタノール総販売量を掛けて計算されます。現金コスト現金コストの変化による調整後EBITDAの変化は、1トン当たりの現金コストの期間ごとの差に、当期のメタノールの総販売量（当期のコミッション販売量を除く）を掛けて計算されます。トン当たりの現金コストは、メタネックスで生産されたメタノール1トンあたりの現金コストと、購入したメタノール1トンあたりの現金コストの加重平均です。メタネックスで生産されたメタノール1トンあたりの現金コストには、1トンあたりの吸収固定現金コストと1トンあたりの変動現金コストが含まれます。購入したメタノール1トンあたりの現金コストは、主にメタノール自体のコストです。さらに、現金コストの変化による調整後EBITDAの変化には、未吸収の固定生産コスト、連結販売、一般管理費、固定保管および管理費、固定保管および管理費の期間ごとの変化が含まれます。販売量販売量の変化による調整後EBITDAの変化は、コミッション販売量を除いたメタノールの総販売量の期間ごとの差に、前期の1トンあたりのマージンを掛けて計算されます。前の期間の1トンあたりのマージンは、メタネックスで生産されたメタノール1トンあたりの加重平均マージンと、購入したメタノール1トンあたりのマージンです。メタネックスで生産されたメタノールの1トンあたりのマージンは、メタノール1トンあたりの販売価格から、1トンあたりの吸収固定現金コストと1トンあたりの変動現金コストを差し引いて計算されます。購入したメタノールの1トンあたりのマージンは、メタノール1トンあたりの販売価格から、1トンあたりの購入メタノールのコストを差し引いて計算されます。私たちはアトラスメタノール施設の63.1％を所有し、その生産量の残り36.9％はコミッションオフテイク契約を通じて販売しています。どちらも総収入と認識しています。私たちとパートナーとの間の契約上の合意により、アトラスの共同管理が確立されます。その結果、私たちは持分法を使用してこの投資を会計処理しています。その結果、アトラスの純資産と純利益の63.1％が、それぞれ連結財政状態計算書と連結損益計算書に別々に表示されます。当社の事業を分析する目的で、調整後EBITDA、調整後純利益、および普通株式1株あたりの調整後純利益には、アトラスの63.1％の株式に相当する金額が含まれています。減価償却費、財務費用、財務収益とその他、および所得税に関する当社の分析は、連結損益計算書の表示と一致しており、アトラスに関連する金額は含まれていません。私たちはエジプトのメタノール施設の50％を所有し、残りの生産量の50％はコミッションオフテイク契約を通じて販売しています。私たちはウォーターフロント・シッピングの60％を所有しています。ウォーターフロント・シッピングは、流通と物流費の海上輸送部分をメタネックスに提供しています。私たちはエジプトとウォーターフロントシッピングの両方を統合しました。その結果、財務結果の 100% が財務諸表に含まれます。非支配持分は会社の連結財務諸表に含まれており、エジプトのメタノール施設とウォーターフロントシッピングにおける非支配株主の利益を代表しています。当社の事業を分析する目的で、調整後EBITDA、調整後純利益、および普通株式1株あたりの調整後純利益には、非支配持分に関連する金額は含まれていません。財務結果 2023年12月31日に終了した年度について、メタネックスの株主に帰属する純利益は1億7,400万ドル（希薄化後の普通株式1株あたりの純利益は257ドル）でしたが、2022年12月31日に終了した年度のメタネックス株主に帰属する純利益は3億5,400万ドル（希薄化後の普通株式1株あたりの純利益は4.86ドル）でした。2023年12月31日に終了した年度のメタネックス株主に帰属する純利益は、2022年12月31日に終了した年度と比較して低くなっています。これは主に、2022年に発生した平均実現価格の低下と、2022年に発生した非経常的なエジプトガスのリダイレクトおよび売却収益によるものです。メタネックスで生産されたメタノールの売上の増加と、2023年に発生したガス契約決済による収益の増加によって一部相殺されました。12
2023年12月31日に終了した年度について、調整後EBITDAは6億2,200万ドル、調整後純利益は1億5,300万ドル（普通株式1株あたりの調整後純利益225ドル）を報告しました。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の調整後EBITDAは9億3,200万ドル、調整後純利益は3億4,300万ドル（普通株式1株あたりの調整後純利益4.79ドル）でした。調整後EBITDAと調整後純利益は、アトラス施設の当社の株式（63.1％の持分）に関連する金額を含み、非支配持分のシェア、株価の変動による株式ベースの報酬の時価総額を除いて計算します。また、財務収益などに含まれるエジプトのガス契約再評価の影響、特定された特定の事象に関連する特定の項目の影響も考慮します。2023年については、既存のガス契約に基づく歴史的紛争の解決は、調整後EBITDAと調整後純利益から除外されました。これは、和解が1回限りのものであり、会社の事業の業績をよりよく反映するためです。2022年については、調整後EBITDAまたは調整後純利益に影響を与える具体的に特定されたイベントはありませんでした。メタネックス株主に帰属する純利益から調整後純利益への調整と、普通株式1株あたりの調整後希薄化後純利益の計算は次のとおりです。メタネックス株主に帰属する純利益 174ドル 354 ドル 354 株式ベースの報酬の時価総額、税引後 13 (6) ガス契約決済、税引後 (31) — エジプトのガス契約再評価の影響、税引後 (3) (5)) 調整後純利益 153ドル 343 希薄化後の加重平均発行済株式数 (百万株) 68 72 普通株式1株あたりの調整後純利益 2.25 ドル 4.79ドル (百万ドル、（株式数および1株あたりの金額を除く）2023年と2022年の連結損益計算書の概要は次のとおりです。連結損益計算書：収益3,723ドル 4,311ドル売上原価および営業費用（3,068）（3,446）エジプトのガスリダイレクトおよび売却収入 — 118 株式ベースの報酬の時価総額 16（7）アソシエイトに帰属する調整後EBITDA 135 151（除外）から非支配持分に帰属する調整後EBITDA（184）（195）調整後EBITDA 622 932 株式ベースの時価総額への影響補償 (16) 7 減価償却費 (392) (372) 税引後ガス契約決済 31 — 財務費用 (117) (131) 金融収入およびその他 40 25 所得税費用 (1) (120) アソシエイト調整の収益 1 (67) (74) 非支配持分調整 1 74 87 メタネックス株主に帰属する純利益 174 ドル 354 純利益 $284 $462 (百万ドル) 2023 2022 1 これらの調整は、アトラスメタノール施設の 63.1% の持分に関連する減価償却費、財務費用、財務収益およびその他の税に相当しますと非支配持分。収益グローバルおよび地域の収益に影響を与える要因はたくさんあります。メタノール事業は、需要と供給のファンダメンタルズの影響を受けるグローバルな商品産業です。メタノールが使用される最終製品の多様性に基づいて、メタノールの需要は、世界経済や地域経済の強さ、鉱工業生産水準、エネルギー価格、最終製品の価格設定、政府の規制や政策など、さまざまな要因によって左右されます。2022年の43億ドルに対し、2023年の収益は37億ドルでした。収益の減少は、平均実現価格が低いことを反映していますが、2022年と比較して2023年の販売量が増加したことにより一部相殺されています。主要なメタノール市場ごとに、割引なしの地域別参考価格を公開しています。これらの掲示価格は、業界のファンダメンタルズや市況に基づいて、毎月または四半期ごとに見直され、改訂されます。当社の顧客契約のほとんどは、公開されているMethanex参考価格を価格設定の基礎として使用しており、さまざまな要因に基づいてお客様に割引を提供しています。13以外の私たちの平均値
2023年の割引後の公表参考価格は、2022年の1トンあたり503ドルに対し、1トンあたり434ドルでした。2023年の当社の平均実現価格は1トンあたり333ドルでしたが、2022年には1トンあたり397ドルでした。収益の分布 2023年の顧客の所在地別の収益の地理的分布は、2022年と同等でした。詳細は次のとおりです。中国 $1,043 28% $1,106 26% ヨーロッパ 722 19% 830 19% アメリカ 575 15% 657 15% 南米 429 12% 459 11% 韓国 392 11% 543 13% その他のアジア 387 10% 519 12% カナダ 175 5% 197 4% $3,723 100% $4,311 100% (特に記載がない限り百万ドル) 20% 23 2022年の調整後EBITDA（メタネックス株主に帰属）2023年の調整後EBITDAは6億2,200万ドルでしたが、2022年の調整後EBITDAは9億3,200万ドルで、3億1000万ドル減少しました。調整後EBITDAの変化の主な要因は、以下に説明するように、平均実現価格、販売量、および現金コストです（詳細については、12ページの「事業の分析方法」セクションを参照してください）。平均実現価格 $ (657) 販売量 16 総現金コスト 331 調整後EBITDA $ (310) (百万ドル) の減少 2023年対2022年の平均実現価格 2023年12月31日に終了した年度の平均実現価格は、2022年の1トンあたり397ドルに対し、1トンあたり333ドルでした。これにより、調整後EBITDAは6億5,700万ドル減少しました（13ページの「財務結果 — 収益」セクションを参照してください）詳細情報)。販売量 2023年12月31日に終了した年度のメタノール販売量（コミッション販売量を除く）は、2022年の980万トンから1,000万トンに増加し、これにより調整後EBITDAは1,600万ドル増加しました。アトラスとエジプトの施設からのコミッション販売量を含めると、当社のメタノールの総販売量は、2022年の1,080万トンに対し、2023年には1,120万トンでした。販売量は、顧客の要求や在庫レベル、および利用可能なコミッション販売量によって、年ごとに異なる場合があります。総現金コスト当社の総現金コストの変化の主な要因は、メタネックスで生産されるメタノールのコストの変動と、他から購入するメタノール（「購入したメタノール」）のコストの変動です。私たちは、お客様のニーズに応え、主要なグローバル市場でのマーケティング活動をサポートするために、メタノールのオフテイク契約やスポット市場での購入を通じて他社が生産したメタノールで生産を補完しています。在庫の会計には先入れ先出し方式を採用しており、生産または購入するメタノールの販売には通常30〜60日かかります。したがって、メタネックスの生産および購入メタノールのコストの変化による調整後EBITDAの変化は、主にメタノールの価格設定と在庫フローのタイミングの変化に左右されます。価格が上昇する環境では、メタノールの購入と生産対販売の結果として、特定の価格でのマージンが安定した価格環境よりも高くなります。一般的に、メタノールの価格が下がっているときはその逆です。14
2022年と比較した2023年の総現金費用の変化による調整後EBITDAの変化は、次の要因によるものです。メタン生成メタノール費用 199ドルメタン生成メタノール売上の割合 18ドル購入メタノール費用 207 物流費用（18）エジプトガスのリダイレクトおよび売却収入（58）その他、純額（17）総現金費用の変化による調整後EBITDAの増加331ドル（百万ドル）2023年対2022年のメタノールのコスト天然ガスは当社のメタノール施設の主要原料であり、メタネックスの最も重要な成分です。生産されたメタノールのコスト。2023年まで、私たちは天然ガス購入契約に基づいて生産量の半分以上を天然ガスを購入しました。この契約では、商品価格のリスクを軽減するために、基本価格とメタノール価格に関連する変動価格要素という固有の条件が含まれています。各ガス契約の変動価格部分は、一定レベルを超えるメタノール販売価格に関連する計算式によって調整されます。また、北米で天然ガスを購入していますが、この地域のガス需要のヘッジされていない部分については、天然ガスのスポット価格の変動にさらされています。メタネックスで生産されるメタノールのコストは、2022年と比較して2023年に1億9,900万ドル減少しました。これは主に、メタノールの実現価格の変動が天然ガスコストの変動部分に与える影響、北米事業のヘッジされていない部分に影響を与えるスポットガス価格の変化、在庫フローのタイミング、および在庫から販売される生産構成の変化によるものです。当社の天然ガス供給契約に関する追加情報については、21ページの「流動性と資本資源 — 契約上の義務と商業的コミットメントの概要」セクションを参照してください。メタン生成メタノールの販売割合購入メタノールの価格は、購入時のメタノールの販売価格に直接関係しており、購入したメタノールの価格は一般にメタン酸化物で生産されたメタノールの価格よりも高くなります。したがって、メタネックスで生産されたメタノールの売上高の割合が増加すると、一定期間の全体的なコスト構造が減少し、メタンックスで生産されたメタノールの割合が減少すると、コスト構造が増加します。メタネックスで生産されたメタノールの売上高の割合は、生産量の増加とコスト削減により2023年に増加しました。調整後EBITDAは、2022年と比較して2023年の調整後EBITDAが1,800万ドル増加しました。メタノールの購入コスト私たちの企業戦略の重要な要素はグローバルリーダーシップです。そのため、私たちはメタノールが販売される主要なグローバル市場のそれぞれで市場をリードする地位を築いてきました。私たちは、お客様のニーズに応え、主要なグローバル市場でのマーケティング活動をサポートするために、メタノールオフテイク契約やスポットマーケットで購入したメタノールで生産を補完しています。購入契約を構築する際には、最も費用対効果の高い地域でメタノールを購入できる、既存のサプライチェーンとの相乗効果をもたらす機会を探します。購入するメタノールの費用は、主にメタノール自体の費用で構成されます。これは購入時のメタノールの価格に直接関係します。2023年のメタノール価格の下落と、在庫の流れと購入のタイミングにより、1トンあたりのメタノール購入コストが下がり、調整後EBITDAは2022年と比較して2億700万ドル増加しました。物流コストグローバルな流通・供給インフラへの投資には、専用の外航船が含まれます。私たちはこれらの船を利用して、信頼性が高く安全なメタノール供給を提供することにより、お客様への価値を高めています。さらに、サプライチェーン全体のコストを最適化するために、可能な場合はサードパーティのバックホール貨物を運んでいます。物流コストも、主に各生産施設からの生産レベル、サプライチェーンへの影響、およびバンカー燃料費の変動によって、期間ごとに変動する可能性があります。2023年のロジスティクスコストの上昇により、調整後EBITDAは2022年と比較して1,800万ドル減少しました。2023年の物流コストは、主にさまざまな工場からの生産が混在したことと、供給ルートの延長による影響により、2022年と比較して増加しました。エジプトでの停電とガイスマー3の準備により、2023年の第4四半期にコストが増加しました。エジプトガスのリダイレクトと売却収入 2022年の第3四半期に、エジプト工場の契約天然ガスを3か月間の長期ターンアラウンドでリダイレクトして販売する契約を締結しました。2022年12月31日に終了した年度の調整後EBITDAには、2023年に再発生しなかったこの取引による5,800万ドル（メタネックスに帰属）が含まれています。15
その他、純その他、純額は、未吸収の固定費、販売費、一般管理費、その他の事業項目に関するものです。2023年12月31日に終了した年度については、2022年の同時期と比較して、その他の費用は1,700万ドル増加しました。これは主に、ガイスマー3工場の立ち上げに関連する費用の組織構築によるものです。株式ベースの報酬の時価総額への影響私たちは、報酬の要素として株式ベースの報奨を付与します。付与される株式ベースの報奨には、ストックオプション、株式評価権、タンデム株式評価権、繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、およびパフォーマンス・シェアユニットが含まれます。すべての株式ベースの報奨について、株式ベースの報酬は、各報告日に提供されたサービスの割合に応じて、関連する権利確定期間にわたって計上されます。株式ベースの報酬には、付与日の価値に関連する金額と、主に会社の株価によって株式ベースの報奨の公正価値がその後変動した結果としての時価総額が含まれます。付与日の金額は、調整後EBITDAと調整後純利益に含まれます。株価の変動による株式ベースの報酬の時価総額への影響は、調整後EBITDAと調整後純利益から除外され、個別に分析されます。メタネックスコーポレーションの株価1ドル47.36ドル 37.86 調整後EBITDAと調整後純利益に含まれる付与日の公正価値費用 19 22 時価総額時価総額 2 16 (7) 株式ベースの報酬費用の合計、税引前 35$ 15 ドル (株価を除く百万ドル) 2023 2022 NASDAQグローバルセレクトマーケットで各期間の最終取引日に上場されたメタネックスコーポレーションの1米ドルの株価 2. 提示された期間において、株式ベースの報酬に対する時価総額への影響は、主にメタネックスコーポレーションの株価の変動によるものです。ストックオプションの場合、費用はBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して付与日の公正価値の見積もりに基づいて測定されます。この付与日の公正価値は、関連する権利確定期間における報酬費用として認識され、その後公正価値を再測定することはありません。株式評価権（「SAR」）は、会社の普通株式の市場価格と付与日に決定された行使価格との差額に対して、行使時に現金による支払いを受ける権利を保有者に付与する非希薄化単位です。タンデム株評価権（「TSAR」）により、保有者は通常のストックオプションを行使するか、SARを行使するかを選択できます。SARとTSARの公正価値は、各四半期の最終取引日における当社の普通株式の市場価値を考慮したBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して四半期ごとに再測定されます。繰延型、制限付株式、およびパフォーマンス株式ユニットは、会社の普通株式の市場価値に基づいて現金と償還可能で、株主への希薄化を伴わない想定普通株式の付与です。毎年付与される業績株式ユニットは、長期インセンティブプランを反映しています。このプランでは、ユニットは会社の普通株式の市場価値に基づいて現金と引き換えることができ、株主への希薄化は行われません。ユニットは3年間にわたって権利が確定し、2つのパフォーマンス要因が含まれます。（i）特定の市場指数に対するメタネックス株の相対的な総株主還元と、（ii）3年間の平均使用資本収益率です。相対的な株主業績要因の合計は、当社が付与日および各報告日にモンテカルロシミュレーションモデルを使用して測定し、公正価値を決定します。3年間の平均使用資本利益率パフォーマンス係数は、過去の期間における実際の使用資本利益率と、権利が権利確定すると予想されるユニット数を決定するための予測期間における経営陣の最良の見積もりを反映しています。繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、パフォーマンスシェアユニットの場合、対価として受け取るサービスの費用は、当初、付与日の会社の普通株式の市場価値に基づいて測定されます。付与日の公正価値は、権利確定期間中の報酬費用として計上され、それに応じて負債も増加します。繰延株式、制限付株式、およびパフォーマンス株式の単位は、各報告日に会社の普通株式の市場価値に基づいて再測定されます。公正価値の変動は、その日に提供されたサービスの割合に対する報酬費用として認識されます。ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット・コンポジットの株価は、2022年12月31日の1株あたり37.86ドルから、2023年12月31日の1株あたり47.36ドルに上昇しました。株価の上昇とそれに伴う発行済ユニットの公正価値への影響の結果、2023年の株式ベースの報酬に関連する時価総額1,600万ドルの時価総額を記録しました。減価償却額 2023年12月31日に終了した年度の減価償却費は3億9,200万ドルで、2022年12月31日に終了した年度の減価償却費は3億7,200万ドルを上回りました。これは、資本化された維持費と外航船の追加により、減価償却可能な資産、プラント、設備のコストベースが高くなったためです。16
財務費用資本化利息控除前の財務費用173ドル167ドルから資本化利息を差し引く (55) (36) 財務費用117ドル 131ドル (百万ドル) 2023 2022財務費用は主に借入利息とリース債務で構成されており、2022年12月31日に終了した年度は1億3,100万ドルでしたが、2023年12月31日に終了した年度は1億1,700万ドルでした。主に資本化された利息が高いため、財務コストは低くなります。資本化利息は、Geismar 3プロジェクトで資産計上される利息費用に関するものです。詳細については、18ページの「流動性と資本資源」セクションを参照してください。2023年12月31日に終了した年度の金融収入およびその他の金融収益などは4,000万ドルでしたが、2022年12月31日に終了した年度は2,500万ドルでした。2023年12月31日に終了した年度は、主に利息収入の増加により、2022年の同時期と比較して金融収入などが増加しました。所得税 2022年と比較した2023年の所得税の概要は次のとおりです。調整後の連結損益計算書ごと 1 2 3 4調整後の連結損益計算書ごと 1 2 3 4 所得税引前純利益 286$ 199$ 582$ 482 所得税費用 (2) (46) (120) (139) 所得税引き後の純利益 284 ドル 153$ 462 $343 実効税率 1%% 21% 29%（特に記載がない限り百万ドル）2023 2022 1 調整後所得税引前純利益は、アトラス収入の 63.1%、エジプトの 50%、ウォーターフロントの 60% を含めるために必要な金額を反映しています送料、および株式ベースの報酬費用または回収による時価総額への影響、エジプトのガス契約の再評価の影響、および既存のガス契約に基づく歴史的紛争の解決の影響を除外するために必要な金額。財務諸表で最も直接的に比較できる指標は、税引前純利益です。2 調整後の所得税費用には、アトラスの収入の63.1％、エジプトの50％、ウォーターフロントシッピングの60％を含めるために必要な金額のほか、株式ベースの報酬費用または回収による時価総額への影響、エジプトのガス契約の再評価の影響、および歴史的紛争の解決による影響を除外するために必要な金額が反映されています既存のガス契約は、適切な適用税率で計算されていますそれぞれの管轄区域。財務諸表で最も直接的に比較できる指標は所得税費用です。3 調整後実効税率は非GAAP比率で、調整後所得税費用または回収額を税引前調整後純利益で割って計算されます。4 調整後所得税引前純利益と調整後所得税（費用）回収は非GAAP指標です。調整後の実効税率は非GAAP比率です。これらには、GAAPで規定されている標準化された意味がないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。経営陣はこれらを使って実効税率を評価します。これらの指標と比率は、当社が事業を展開する管轄区域全体の基礎税率をより適切に測定できるので便利です。私たちは収入の大部分を米国、ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、チリ、エジプト、カナダで稼いでいます。該当する源泉徴収税を含めて、米国のメタネックスに適用される法定税率は 23%、ニュージーランドは 28%、トリニダード・トバゴは 38%、チリは 35%、エジプトは 30%、カナダは 24.5% です。収益が本国に送金される可能性がある場合に、子会社からの分配時に発生する税金を計上します。アトラス事業体は持分法で会計処理されるため、アトラスに関連するすべての所得税はアソシエイトの収益に含まれるため、総所得税からは除外されますが、調整後純利益の計算には含まれます。調整後純利益に基づく実効税率は、2022年12月31日に終了した年度の 29% に対し、2023年12月31日に終了した年度の費用は 23% でした。調整後純利益は、メタネックスの株主に帰属する金額であり、株式ベースの報酬の時価総額への影響と、特定された特定の出来事に関連する特定の項目の影響を除いたものです。実効税率は、収入源（損失）や、米ドルに対する為替変動が税収支に与える影響によって、期間ごとに異なります。所得水準や損失が少ない時期には、管轄区域間の損益の配分により、長期的な法人税率を示さない所得税率になることがあります。さらに、実効税率は、当社が事業を展開する管轄区域の税法の変更の影響を受けます。17
次の表は、純利益と調整後税引前純利益、および税費用と調整後所得税費用との調整を示しています。純利益 284$ 462 調整後：所得税費用 1 120 アソシエイトからの収益（99）（77）アソシエイトの税引前利益 152 120 非支配持分の税引前純利益（103）（130）株式ベースの報酬の時価総額 16（7）ガス契約決済の時価総額 (47) — エジプトのガス契約再評価の影響（5）（6）調整後税引前純利益 199$ 482 所得税費用 $ (1) $ (120)調整後：アソシエイトの調整後税金費用の当社負担分（37）（43）非支配持分の税金（回収）費用の除去（7）22 株式ベースの報酬の時価総額への影響に対する税金（回収）費用（3）1 エジプトのガス契約再評価の影響に対する税金 2 1 調整後の所得税費用 $（46）$（139）（百万ドル、特に記載がない限り）2023 2022 追加情報について所得税については、2023年の連結財務諸表の注記16を参照してください。流動性と資本資源当社の連結キャッシュフロー計算書の概要は次のとおりです。営業活動からのキャッシュフロー（使用）営業活動からのキャッシュフロー：非現金運転資本の変動前の営業活動からのキャッシュフロー 719ドル 933ドル 933営業活動に関連する非現金運転資本の変化（59）54 660 987 財務活動からの（使用）キャッシュフロー：株式の買戻しの支払い（86）（253）配当金の支払いメタネックスコーポレーションの株主へ（49）（44）支払った利息（169）（162）長期債務と融資手数料の返済（12）（9）リース債務の返済（118）（106）非支配持分への分配（185）（85）ストックオプションの行使による株式発行による収入 1 1 債務返済口座の制限付現金（1）（1）（1）子会社の部分持分の売却 — 149 財務活動に関連する非現金運転資本の変化 69 2（551）（508）投資活動からの（使用）キャッシュフロー：不動産、プラント、設備（178）（146）建設中のガイスマー工場（270）（432）投資活動に関連する非現金運転資本の変化（60）24（509）（553）現金および現金同等物の減少 (400) (74) 現金および現金同等物の減少、期末 458 ドル 858 (百万ドル) 2023 2022 18
キャッシュフローのハイライト営業活動によるキャッシュフロー 2023年12月31日に終了した年度の営業活動によるキャッシュフローは、2022年12月31日に終了した年度の9億8,700万ドルに対し、6億6,000万ドルでした。営業活動によるキャッシュフローの減少は、主に収益の減少と非現金運転資本の変動によるもので、アトラス合弁事業から受け取る納税額の減少と配当金の増加によって相殺されました。次の表は、2023年と2022年のこれらの項目の概要を示しています。純利益 284ドル 462 アソシエイトの収益を差し引く（99）（77）アソシエイトから受け取った配当金を追加 112 97 非現金項目の追加（控除）：減価償却 392 372 所得税費用 1 120 株式ベースの報酬 35 15 財務費用 117 131 利息受領 22 10 支払った所得税（82）（164）その他 (63) (33) 非現金運転資本の変動前の営業活動によるキャッシュフロー 719 933 非現金運転資本の変化：取引およびその他の売掛金（33）38在庫 16 33 前払費用 (19) (3) 買掛金および未払負債 (23) (14) (59) 54 営業活動によるキャッシュフロー 660$ 987 (百万ドル) 2023 2022 純利益、減価償却費、所得税費用、株式ベースの報酬費用 (回収)、および財務費の変化については、12ページの決算セクションを参照してください。非現金運転資本の変化により、2023年12月31日に終了した年度の営業活動によるキャッシュフローは、2022年12月31日に終了した年度の5,400万ドルの増加と比較して、5,900万ドル減少しました。貿易およびその他の売掛金は2023年に増加し、これにより営業活動によるキャッシュフローが3,300万ドル減少しました。これは主に、2022年と比較して2023年末までに顧客による請求書と支払いが行われたためです。在庫が減少したのは主に、メタノール価格の下落が天然ガスコストに与える影響により、2023年第4四半期に生産コストが2022年の第4四半期と比較して低下し、営業活動によるキャッシュフローが1,600万ドル増加したためです。2023年末に購入したメタノールに対するガスコストの低下とメタノール価格の低下の影響により、2023年末の買掛金および未払負債は2022年と比較して減少し、営業活動によるキャッシュフローは2,300万ドル減少しました。財務活動によるキャッシュフロー 2023年に、通常のコース発行体の入札で1,894,711株の普通株式を約8,600万ドルで買い戻しました。これに対し、2022年に約2億5300万ドルで5,551,751株の普通株式を買い戻しました。2023年の四半期配当金の増加により、2022年の4,400万ドルに対し、2023年の配当支払総額は4,900万ドルになりました。当社の四半期配当金は、2023年4月に1株あたり0.175ドルから1株あたり0.185ドルに引き上げられました。2023年に保有するリースが増加した結果、支払われる利息総額は2022年の1億6200万ドルから2023年には1億6900万ドルに増加しました。当社には、他の限定償還債務ファシリティに関連する元本返済の通常の債務を除き、2024年12月まで債務満期はありません。エジプト企業の50％の所有権やメタネックスに帰属しないウォーターフロント・シッピングの40％の所有権を含む非支配持分への分配は、2022年の8,500万ドルに対し、2023年には1億8,500万ドルでした。これには2023年に発生したが未払いの金額も含まれます。2022年と比較して2023年の非支配持分への分配額が高かったのは、主に分配金の発生時期と、エジプトとウォーターフロント・シッピングの収益の変化によるものです。2022年、当社はウォーターフロント・シッピング・リミテッドの 40% の持分を、最終的な購入価格調整を除いた1億4500万ドルの現金収入で売却を完了しました。19
投資活動によるキャッシュフロー 2023年の間に、主にガイスマー、ニュージーランド、チリでの計画的なターンアラウンドに関連して、連結事業に関連する資本支出から1億7,800万ドル（2022年〜1億4600万ドル）のキャッシュアウトフローが発生しました。2022年の資本支出は、主にニュージーランドとエジプトで計画されていたターンアラウンドと、チリの改修工事に関連していました。さらに、ガイスマー3プロジェクトの建設に関連する資本支出から2億7000万ドル（2022年〜4億3,200万ドル）の現金流出が発生しました。流動性と資本化 2023年の流動性と資本の管理における私たちの目標は、現金の保全と流動性に重点を置いて、戦略的目標を達成するための財務能力と柔軟性を提供することでした。私たちの意図は、2024年末に発行予定の3億ドルの債券を借り換えるのではなく、返済することです。現在の市況と価格水準では、この返済には余剰現金を優先します。次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の流動性および資本化状況に関する情報を示しています。流動性：現金および現金同等物 $458 $858 未引出しクレジットファシリティ 300 300未引出しのG3建設ファシリティ — 300総流動性 1 $758 $1,458 資本化：流動部分を含む無担保債券 1,986 1,983 現在の部分を含むその他の限定償還債務ファシリティ 156 168 負債総額 2,142 2,151 非支配持分 242 317 株主資本 1,931 2,112 総資本額 4,315 ドル 4,580 総負債資本化まで 2 50% 47% 資本化までの純負債 3 44% 35% (百万ドル、特に記載がない限り) 2023 2022 1 流動性総額は、現金および現金同等物のほか、施設からの未引出金額で構成されます。総流動性は非GAAPベースの資本管理指標です。詳細は37ページのNon-GAAP指標を参照してください。2 負債総額（その他の限定償還債務ファシリティを含む）を総資本化で割ったものです。3 資本化に対する純負債は、負債総額（その他の限定償還債務ファシリティを含む）から現金および現金同等物を差し引いたものを総資本から差し引き、総資本から現金および現金同等物を差し引いたものとして定義されます。純負債資本比率は非GAAPベースの資本管理指標です。詳細については、37ページの「非GAAP指標」を参照してください。私たちは、経済状況の変化、事業に内在する根本的なリスク、および事業の資本要件に照らして、流動性と資本構造を管理しています。総流動性が役立つのは、経営陣が運営上および建設上の目的でどの程度現金にすぐにアクセスできるかを示し、これらの施設の用途がすぐに生じた場合の当社の柔軟性を示すためです。純負債時価総額比は、潜在的な貸し手や投資家に対する当社の資金調達構造の相対的なリスクを示すので便利です。流動性と資本構造を管理するために採用した戦略には、一般企業債務の発行または返済、プロジェクト債務の発行、配当金の支払い、株式の買い戻しなどがあります。私たちは法定の資本要件の対象ではなく、発行済みの従業員ストックオプションとTSARに基づく場合を除き、普通株式を売却または発行する義務はありません。私たちは競争の激しい商品業界で事業を展開しており、堅調な貸借対照表を維持し、財務上の柔軟性を維持することが適切だと考えています。2023年12月31日現在、当社の現金残高は4億5,800万ドルです。これには、エジプトに関連する7,900万ドルの現金と、100％ベースで連結されたウォーターフロントシッピング事業に関連する4,600万ドルの現金が含まれます。私たちは、資本の保全と適切な流動性を確保するために、満期が3か月以下の高格付け商品にのみ現金を投資しています。2023年12月31日現在、2026年7月に期限が切れる3億ドルのコミットド・リボルビング・クレジット・ファシリティを利用できます。この施設は、格付けの高い金融機関のシンジケートにあります。2023年12月31日に終了した年度中に、Geismar 3プロジェクトの非回転建設施設をキャンセルしました。キャンセルの時点では、建設施設は描かれていませんでした。20
当社の長期債務には契約条項とデフォルト条項があり、クレジットファシリティへのアクセスを制限する可能性のある特定の契約もあります。インデンチャーに明記されている無担保債券に適用される契約は、エジプト法人とアトラス合弁事業体を除く当社およびその子会社に適用され、先取特権、売却、リースバック取引、他の企業との合併または統合、または当社の資産の全部または実質的なすべての売却に対する制限が含まれます。インデンチャーには、慣習的なデフォルト規定も含まれています。クレジットファシリティに基づく重要な契約事項とデフォルト規定には、a）4四半期のトレーリングベースで計算されたEBITDA対インタレストカバレッジ比率を2：1以上、負債資本化比率を60％以下に維持する義務、どちらも限定償還子会社に関連する調整を含むクレジット契約の定義に従って計算されたもの、b）支払いが加速された場合のデフォルトが含まれます。会社とその子会社に5,000万ドル以上の負債を抱えている債権者、ただし、限定償還子会社を除きます。c）債務不履行が発生した場合のデフォルトにより、債権者が当社およびその子会社の5,000万ドル以上のその他の債務の返済を要求できる場合（限定償還子会社を除く）。クレジットファシリティは会社の特定の資産によって担保されており、追加の債務の発生に対する制限など、その他の慣習的な契約も含まれています。その他の限定償還債務ファシリティは、当社の管理下にある完全子会社よりも少ない事業体を通じて、当社が所有する特定の外航船の資金調達に関するものです。限定償還債務ファシリティは、債務を負う事業体の資産によってのみ担保されているため、限定償還措置と呼ばれます。したがって、限定償還債務枠の貸し手は、当社や他の子会社に頼ることはできません。上記の長期債務ファシリティの規約またはデフォルト条項のいずれかを遵守しないと、該当するクレジット契約に基づく債務不履行に陥り、貸し手が将来の融資申請に資金を供給できなくなったり、未払いのローンの元本や未収利息の期日が早まったり、現金やその他の分配金の支払いが制限されたりする可能性があります。2023年12月31日現在、経営陣は、当社が長期債務に関するすべての契約を遵守していると考えています。資本プロジェクトガイスマー3プロジェクトは、ルイジアナ州ガイスマーにある180万トンのメタノールプラントで、ガイスマー1工場とガイスマー2工場に隣接しており、資本コストと運用コストに大きなメリットがあります。この工場は2024年に操業を開始する予定で、総資本コストは資本コストガイダンスの上限である13億ドルを大幅に超えないと予想しています。私たちは、資本化利息と財務費用を差し引く前に、このプロジェクトに12億500万ドルを資本化しました。総資本コストを13億ドルと仮定すると、2023年12月31日現在、約1億1000万ドルの資本支出が残っていると推定されます。これには、手持ちの現金で全額賄われている買掛金に発生した約2,000万ドルの支出が含まれます。Geismar 3は、当社のキャッシュ創出能力を大幅に強化し、温室効果ガス排出原単位の削減という当社のコミットメントを果たすのに役立つと期待されています。契約上の義務と商業的コミットメントの概要 2023年12月31日現在の契約上の義務と最低商業的コミットメントに関連するキャッシュフローの金額と推定時期の概要は次のとおりです。長期債務返済 315ドル 27ドル 731ドル 1,085ドル 2,158長期債務利息 111 194 148 322 775リース債務 172 266 221 515 1,174その他の長期債務の返済能力 96 56 14 83 249 天然ガスとその他 438 842 470 923 2,673 その他のコミットメント 95 6 1 1 103 ドル 1,227 ドル 1,391 ドル 1,585 ドル 2,929ドル 7,132 ($百万円）2024年 2025-2026 2027-2028 2028年以降 2024年12月に満期を迎える3億ドルの無担保債券、2027年に満期を迎える7億ドルの無担保債券、2027年に満期を迎える7億ドルの無担保債券、2044年に満期を迎える3億ドルの無担保債券があります。残りの債務返済額は、当社の限定償還債務枠に関連する元本返済の通常の債務です。追加情報については、2023年の連結財務諸表の注記8を参照してください。21
リース義務リース債務は、貸借対照表に計上される使用権資産の契約上の支払い日と金額を表します。リース債務の大部分は外航船に関するものです。その他の長期負債の返済その他の長期負債の返済は契約上の支払い日であり、時期が不明な場合は、経営陣の予想に基づいて返済時期を見積もっています。天然ガスとその他私たちは、天然ガスの購入、天然ガスの供給に関連する輸送能力の支払い、および当社の事業プラントとGeismar 3プロジェクトに必要な酸素やその他の原料の購入について、テイク・オア・ペイ契約を結んでいます。テイク・オア・ペイとは、配達を受けるかどうかに関係なく、物資の代金を支払う義務があるということです。このような取り組みはメタノール業界では一般的です。これらの契約では通常、テイク・オア・ペイ条件の対象となる数量が、当社が購入できる最大数量よりも少なくなっています。上の表に開示されている金額は、テイク・オア・ペイの最低数量にすぎません。ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、エジプトにある当社施設の天然ガス供給契約、およびチリの一部の契約は、米ドル建てのテイク・オア・ペイ契約で、商品価格のリスクエクスポージャーを管理するための基本価格と変動価格の要素が含まれています。各天然ガス契約の変動価格部分は、メタノール価格に関連する計算式によって調整されます。この価格関係により、これらの施設はメタノールの価格サイクルを通じて競争力を維持できると考えています。これらの契約について表に開示されている金額は、最低テイク・オア・ペイの約束を表す基本価格の構成要素にすぎません。また、天然ガス価格リスクへの暴露を管理し、ガイスマーとメディシンハットにある生産施設に供給するために、複数年の固定価格天然ガス契約とヘッジを行っています。北米の固定価格契約、ヘッジ、長期天然ガスダイナミクスが、これらの施設の長期的な運営を支えていると考えています。上の表には、北米のGeismarとMedicine Hatの金融商品として計上されていない天然ガスのコミットメントを、契約量と固定価格で含めています。私たちは、共同所有のアトラスとエジプトの工場からの生産の100％のマーケティング権を持っています。その結果、エジプトが生産能力で操業している場合、年間最大60万トンのメタノールオフテイク供給、アトラスには年間60万トンのメタノールオフテイク供給を追加購入することになります。2024年のアトラスのオフテイクの約束は、40万トンに削減されます。これは、施設が従来のガス供給契約の期限が切れる2024年9月までしか稼働しないためです。2023年12月31日現在、当社はまた、2024年に向けてメタノールを他のサプライヤーから約80万トンで購入することを約束しています。これらの購入契約に基づく価格設定は、購入または売却時の価格を参考にしているため、上記の表には金額は含まれていません。上記の表には、計画的な資本維持または拡張支出（これらの支出は変更される可能性があるため）の費用、または当初の満期が1年未満の債務の費用は含まれていません。その他のコミットメント当社は、主に船舶チャーター、ターミナル施設、オフィススペース、設備に関連するリースで、IFRS第16号の対象外の将来の最低リース料額を設定しています。追加情報については、2023年の連結財務諸表の注記22を参照してください。貸借対照表外の取り決め 2023年12月31日現在、カナダと米国の該当する証券規制当局で定義されているように、当社の経営成績または財政状態に現在または将来重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高いオフバランスシート契約はありませんでした。金融商品金融商品とは、一方の当事者の金融資産と他方の当事者の金融負債または持分証書を生み出す契約です。金融商品は、償却原価または公正価値のどちらかで測定されます。通常の事業では、米ドルで報告されている会社の資産、負債、および予測取引は、天然ガス価格や為替レートを含むがこれらに限定されない、さまざまな市場リスクの影響を受けます。会社がこれらのリスクを管理する時間枠と方法は、会社のリスク評価とリスクを軽減するために利用できる代替案に基づいて、項目ごとに異なります。当社は、市場価値の変化に伴う変動を軽減するために、リスク管理プログラムの一環としてデリバティブを使用しています。デリバティブ金融商品の公正価値の変動は、その商品がキャッシュフローヘッジとして指定されている場合を除き、収益に計上されます。その場合、公正価値の変動は他の包括利益に記録され、損益に再分類されます 22
または、基礎となるヘッジ取引が収益または在庫に計上された場合の、その他の包括利益の累計。当社は、天然ガス価格の変動によるリスクをヘッジし、特定の外貨建て取引の変動によるリスクエクスポージャーをヘッジするために、特定のデリバティブ金融商品をキャッシュフローヘッジとして指定しています。決済されるまで、レベル2のデリバティブ金融商品の公正価値は商品価格または外貨為替レートの変動に基づいて変動し、レベル3のデリバティブ金融商品の公正価値は、観察可能な評価モデルと観察不可能な評価モデルのインプットの変化に基づいて変動します。次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日現在の、当社の各カテゴリーの金融資産および負債および関連する貸借対照表項目の帳簿価額を示しています。金融資産：公正価値で測定された金融資産：キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品 1 121ドル 323エジプトガス供給契約デリバティブの公正価値 2 20 11 公正価値で測定されていない金融資産：現金および現金同等物 458 858 取引と売掛金を除くその他の売掛金 515 488 その他の資産に含まれる制限付現金 16 14 合計金融資産 3$ 1,130$ 1,694 金融負債:公正価値で測定された金融負債:キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品 1$ 92$ 8 公正価値で測定されない金融負債:取引、その他の未払金および未払負債（未払税金を除く）672 656 リース債務（現在の部分を含む）872 870 長期債務（現在の部分を含む）2,142 2,152 土地抵当 28 29 合計金融負債 3,806ドル 3,715ドル（百万ドル）2023 2022 1 ガイスマーの天然ガスヘッジと現金として指定されたユーロ外貨ヘッジですフローヘッジは、業界で認められている評価モデルと活発な市場から得られたインプットに基づいて公正価値で測定されます。2 エジプトの天然ガス供給契約は、公正価値階層のレベル3に分類されるモンテカルロモデルを使用して公正価値で測定されます。3 金融資産の帳簿価額は、それぞれの報告期間における信用リスクへの最大のリスクを表します。2023年12月31日現在、すべての金融商品は連結財政状態計算書に償却原価で記録されています。ただし、デリバティブ金融商品は、免除されない限り公正価値で記録されていました。デリバティブ商品の公正価値は、市場で観察可能なインプットを使用して業界で受け入れられている評価モデルに基づいて決定され、公正価値階層のレベル2に分類され、観察できない重要なインプットを使用するモデルはレベル3に分類されます。連結財政状態計算書に記載されている当社のすべてのデリバティブ契約の公正価値は現在価値に基づいて決定され、使用される割引率は信用リスクに合わせて調整されます。キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ金融商品の公正価値の変動の実効部分は、その他の包括利益に計上されます。ヘッジ関係における先渡契約のスポット要素は、キャッシュフローヘッジの公正価値の変動としてその他の包括利益に記録されます。先渡契約の先渡要素の公正価値の変動は、ヘッジ関係から除外された先渡要素としてその他の包括利益に記録されます。商品ヘッジが決済されると、その期間中に実現され、損益計算書ですぐには認識されなかった金額が、その他の包括利益（株式）の累計から棚卸資産に、そして最終的には売上原価に再分類されます。決済された外貨ヘッジは、期間中にその他の包括利益計算書から再分類された損益計算書に直接反映されます。当社は、ガイスマーの天然ガス価格の変動によるリスクを管理するために、キャッシュフローヘッジとして指定された先渡契約を締結しました。天然ガスはガイスマー工場全体で代替可能です。当社は、ユーロ建ての売上に対する外貨エクスポージャーを管理するために、いくつかの先渡契約を締結しています。これらの先渡契約は、予想される可能性が高いユーロ回収のキャッシュフローヘッジとして指定しています。関連当事者間の取引当社はアトラスのメタノール施設の63.1％を所有しており、パートナーとの契約により共同管理が確立され、その結果、アトラスを株式投資として会計処理することになります。私たちの株式投資先として、アトラスは私たちの最も重要な関連当事者です。当社の関連当事者取引に関する情報については、2023年連結財務諸表の注記23を参照してください。23
リスク要因とリスク管理私たちは慎重なリスク管理を必要とするリスクにさらされています。私たちは、34ページの「重要な会計上の見積もり」セクションで説明されているリスクに加えて、以下のリスクは、私たちのビジネスが直面している問題とリスク管理へのアプローチを理解する上で最も重要だと考えています。当社の戦略的リスク管理プロセスは、主要な戦略的リスクの特定、測定、優先順位付け、管理を推進します。取締役会の監査、財務、リスク委員会は会社のリスク管理プロセスを監督します。メタノール市場の基礎メタノール価格メタノール事業は競争の激しい商品産業であり、将来のメタノール価格は最終的には世界の需要とメタノール産業の供給の強さに左右されますが、世界的な貿易紛争や政府の制裁などの他の要因の影響も受ける可能性があります。メタノールの需要と産業の供給は、以下に説明するいくつかの要因によって左右されます。メタノールの価格は歴史的に周期性が特徴であり、今後もそうなると予想されます。将来のメタノール価格は、私たちの制御が及ばないいくつかの要因によって左右されるので、予測することはできません。メタノールは私たちが生産し販売する唯一の製品なので、メタノールの価格の下落は当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼします。メタノールの需要メタノールが使用される最終製品の多様性に基づいて、メタノールの需要は、世界経済や地域経済の強さ、鉱工業生産水準、エネルギー価格、最終製品の価格設定、下流の生産能力の追加、政府の規制や政策など、さまざまな要因によって左右されます。さらに、気候変動への関心の高まりと、低炭素経済への移行のタイミングとペースは、温室効果ガスを排出する方法で製造されるメタノールの需要に影響を与える可能性があります。代替製品の入手可能性、消費者の好み（低炭素またはゼロカーボン排出製品の選好を含む）、政府の規制、またはその他の要因に基づくメタノール需要の変化は、エネルギー価格や経済成長率に関係なく、当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。メタノールの需要がマイナスの影響を受けないという保証はできません。これが当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。エネルギー価格世界のメタノール需要の30％以上を占めるエネルギー関連用途の需要には、第三級ブチルメチルエーテル（「MTBE」）、燃料用途（自動車燃料、船舶燃料、その他の熱用途を含む）、ジメチルエーテル、バイオディーゼルなど、いくつかの用途があります。メタノールからオレフィン（「MTO」）への需要は、世界のメタノール需要の15％以上を占めています。MTO工場は軽質オレフィンを生産し、包装、繊維、プラスチック部品、自動車部品に幅広い用途があります。メタノールは、メタノールからオレフィンへの用途における軽質オレフィンの製造の代替原料です。MTOは、一般的に天然ガスや石油ベースの原料から得られるエタン、プロパン、ナフサから作られたオレフィンと競合します。エタン、プロパン、ナフサの価格に対するメタノールの価格は、この用途におけるメタノールの競争力に影響を与える可能性があります。オレフィンと下流のデリバティブ製品の価格も、業界の需給ファンダメンタルズの影響を受けます。オレフィン製品の価格が低い環境では、メタノールはオレフィンの生産における競争力の低い原料となり、メタノールの需要が減少したり、メタノール価格にマイナスの圧力がかかる可能性があります。メタノールは、MTBE（空気の質を改善するためにガソリンにブレンドされた酸素化物）の製造にも使用でき、ガソリンと直接ブレンドして、液化石油ガス（プロパン）と混合できるジメチルエーテルの製造にも使用できます。このような関係があるため、メタノールの需要はこれらのエネルギー製品の価格に敏感で、ひいては一般的に世界のエネルギー価格と連動しています。エネルギー価格がメタノール需要に悪影響を及ぼさないという保証はできません。メタノール需要は当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。世界経済の成長率世界のメタノール需要の約50％を占める従来の化学物質の需要は、ホルムアルデヒド、酢酸、その他さまざまな化学物質など、さまざまな工業製品や消費者製品の基礎となる従来の化学誘導体の生産に使用されています。長期的には、伝統的な化学物質の需要は、世界経済や地域経済の強さと鉱工業生産水準の影響を受けると考えています。世界経済や地域経済、特に製造業や工業国の景気減速は、メタノールの需要に悪影響を及ぼし、メタノール価格に悪影響を及ぼす可能性があります。24
メタノールの供給メタノール産業の供給は、生産コスト、メタノール産業の稼働率、メタノール産業の新たな生産能力増の影響を受けます。メタノールは主に天然ガスから生産され、特に中国では石炭からも生産されています。生産コストは、石炭や天然ガスなどの原材料の入手可能性とコスト、運送費、その他の運営費と維持費、政府の政策の影響を受けます。経済的に競争力のあるメタノール供給の増加は、他の条件がすべて同じであれば、コストの高い生産者からの供給に取って代わり、メタノール価格に悪影響を及ぼす可能性があります。業界はこれまで、主に計画的または計画外のメンテナンスによる操業停止、原料不足、および/または不経済な原料コストにより、メタノール価格が高騰している時期でも、一貫して規定の生産能力を下回って運営されてきました。メタノール産業の供給は、既存のメタノールプラントの稼働率を改善することで増加する可能性があります。メタノール産業の生産能力は、新しいメタノールプラントの建設、休止状態のメタノールプラントの再開、または既存のプラントの拡張またはボトルネック解消による操業能力の増強によって増加することができます。新しい世界規模のメタノールプラントの計画と建設には、通常4〜6年かかります。ほとんどの汎用化学品によく見られるように、メタノール価格が高くなる時期には、コストの高い生産者は最大限の稼働率で操業するようになり、新しいプラントの建設や拡張プロジェクトの促進につながり、市場での供給過剰の可能性があります。しかし、歴史的に、発表された容量の増設の多くは、さまざまな理由で建設されていません。この業界への参入には大きな障壁があります。世界規模のメタノール施設の建設には、長いリードタイムにわたる多額の資本、適切な価格で大量の天然ガスまたは石炭原料にアクセスできる場所、およびメタノールを費用対効果的かつ確実に顧客に販売して供給する能力が必要です。2023年に、約200万から300万トンの新しい生産能力が中国に追加されました。イランでは、2023年末に新プラントが稼働しましたが、制裁、プラントの技術的問題、季節的な天然ガス制約の影響により、プラントの稼働率は引き続き不確実で課題となっています。メタノール産業は、2023年に2022年と同様の速度で推移しました。北米では、ルイジアナ州で3番目の工場となる180万トンの新しいガイスマー3施設が、2024年に商業生産を開始する予定です。マレーシアでは、180万トンのプラントが建設中で、2024年に稼働する予定です。2024年には、市場における既存の供給の合理化により、新しい生産能力による供給の増加が部分的に相殺されると予想しています。アトラスが閉鎖され、2024年9月にタイタンが再開されると、トリニダードの総生産量は年間約100万トン減少します。赤道ギニアで発表されたメタノールからLNGへのガス転用など、供給にさらに影響を与える可能性のある他の要因を引き続き監視しています。中国では、短期から中期的に生産能力増強が計画されていますが、小規模で非効率的で古い工場が閉鎖されることで、ある程度相殺されると予想しています。中国は増大する需要を満たすためにメタノールの輸入を必要としているため、中国で建設された新しい生産能力は国内で消費されると予想されます。メタノール供給の増加が将来の需要の伸びを上回り、メタノール価格にマイナスの圧力がかからないという保証はできません。マクロ経済リスクパンデミックリスクパンデミックが発生した場合、政府や保健当局が対応して導入した措置は、私たちのビジネス、商品産業、エネルギー市場、そしてより広い世界経済にさらに不確実性をもたらす可能性があります。パンデミックへの対応は、世界の製造業と一般的な経済活動の大幅な減少につながり、ひいては供給制約やサプライチェーンの混乱につながり、多くの業界の需給バランスと在庫レベルに影響を与えます。パンデミックは、メタノール特有のリスク、マクロ経済リスク、金融リスク、事業リスクを問わず、特定された各リスクにさらされるリスクとその規模を増加させる可能性があります。影響の大きさは、予測できない将来の動向に依存するため、パンデミックに関連した経済状況の悪化が当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼさないという保証はできません。世界の経済状況世界の経済活動レベルがメタノールの需要と価格に与える潜在的な影響に加えて、世界の経済状況の変化は資本市場の変化にもつながります。経済状況の悪化は、メタノールの需要または供給や投資に悪影響を及ぼし、既存または将来のクレジットにアクセスする能力を低下させ、顧客、サプライヤー、保険会社、その他の取引相手による債務不履行のリスクを高める可能性があります。また、好調な経済活動、サプライチェーンの課題、戦争や国際貿易関係などの地政学的な出来事に関連するインフレ圧力は、当社のコスト構造や原料や物流サービスへのアクセスに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの潜在的な影響を考慮すると、好調な経済活動に伴う経済状況の悪化やインフレ圧力が、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼさないという保証はできません。グローバル事業私たちの事業と投資は、主に北米、ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、エジプト、チリ、ヨーロッパ、アジアにあります。私たちは、収益の損失など、特定の法域ではより重大なグローバル事業に内在するリスクにさらされています。25
収用による財産と設備、輸出入制限、アンチダンピング措置、国有化、戦争、暴動、市民不安、社会活動、妨害、テロおよびその他の政治的リスク、関税、税金、政府ロイヤルティの増加、政府機関との契約の再交渉、法律や政策の変更、または政府によるその他の措置の変更など、不足を含む当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のある政府によるその他の措置も同様です外国の法制度、汚職、その他の規則と矛盾する要因に関しては確実です法律。海外事業に関連する前述のリスクの多くは、北米の国内事業にも存在する可能性があります。また、（i）メタノールの運営、購入、販売、輸送を行う国間の紛争、（ii）エジプトの工場に水を供給するナイル川などの政治的境界を越えて流れる水の権利をめぐるような国と国境を接する紛争、（iii）ロシアによるウクライナ侵攻などの戦争を含む重大な地政学的紛争に関連する潜在的なリスクにもさらされています。イスラエルとパレスチナの紛争では、事業や販売する商品のグローバル化がマイナスになる可能性があります複数の国や利害関係者の行動の影響を受けます。当社は、すべての適用法およびその行動規範に従って事業を行うことに努めていますが、当社、その子会社、関連会社、またはそれぞれの役員、取締役、従業員、または代理人が、その規範と適用法に違反して行動するリスクがあります。このような違反は、当社の評判を著しく傷つけ、多額の民事および刑事上の罰金または罰則が科せられる可能性があります。このような当社の評判への損害、罰金や罰則は、会社の事業に重大な影響を及ぼし、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは収益のかなりの部分をカナダ国外の子会社による生産と販売から得ているため、これらの子会社による配当金の支払いまたはその他の現金支払いまたは前払金の支払いは、それぞれの国の内外への資金移動に対する制限または為替管理の対象となるか、そのような支払いまたは前払金に税金が課せられる場合があります。グローバルトレードメタノールは、世界中の施設で生産される世界的に取引されている商品です。メタノールの取引は、多くの法域で義務付けられています。私たちがメタノールを生産している国の特定の市場で販売されているメタノールには、現在 0% から 6% の範囲の輸入関税が課せられています。また、現在、米国から中国に輸入されるメタノールにはさらに25％の関税がかかります。過去数年にわたって、中国のメタノール需要は他の市場に比べて急速に成長しています。この成長により、現在、中国はメタノール総需要の約60％を占めており、地元のメタノールと輸入メタノールの両方から供給されています。このような業界の需要の集中は、中国が関税を引き上げたり、輸入を制限したり、特定の生産国からのメタノールの輸入を防止または制限するためのその他の措置を講じたりする可能性があるため、あらゆる生産元からの市場アクセスのリスクを生み出します。私たちがメタノールを生産する国が中国を含むすべての市場にアクセスし続けること、関税が引き上げられないこと、将来他の法域で関税が課されないこと、または将来の関税が課された場合にその影響を軽減できること、または将来の関税が重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。メタノールの生産者および販売業者の中には、時折、国際貿易制裁またはその他の同様の禁止措置の対象となる可能性のある国（「制裁対象国」）と直接的または間接的に接触している場合があります。制裁対象国で生産されたメタノールは、非制裁国で生産されたメタノールよりも低価格で販売される可能性があり、私たちが生産するメタノールに競争力のある価格圧力をかけています。生産するメタノールに加えて、お客様への約束を果たすために、購入契約やスポットマーケットで第三者からメタノールを購入しています。また、他の生産者やマーケティング担当者との製品交換も行っています。私たちは、メタノールの売買と製品の交換に関して適用されるすべての法律を遵守していると考えています。しかし、制裁対象国が私たちの業界に参加した結果、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性のある評判やその他のリスクにさらされないという保証はできません。財務リスク税務リスク当社は、多くの法域で税金、関税、課税、政府使用料、その他の政府が課すコンプライアンスコストの対象となっています。新しい税金および/またはこれらの金額が決定される税率の引き上げは、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、さまざまな税法（キャピタル?$#@$ン、源泉徴収税、移転価格を含む）、外貨両替法、資本送還法、およびさまざまな外国の法域のその他の関連法に関する特定の仮定に一部基づいて海外事業を組織してきました。このような仮定は妥当だと思いますが、外国の税務当局や他の当局が同じ結論に達するという保証はできません。以前の税務申告の監査結果とこれらの事象の最終決定は、会社に重大な影響を与える可能性があります。現在の法的事項に関する詳細は、33ページの「訴訟リスクと法的手続き」を参照してください。さらに、そのような外国の管轄区域がそのような法律を変更または修正した場合、私たちは税制上および財務上の不利な影響を被る可能性があります。26
流動性リスク 2023年12月31日現在、当社の現金残高は4億5800万ドルで、格付けの高い金融機関のシンジケートによる3億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティも2026年7月に失効します。施設へのアクセスを維持できるかどうかは、EBITDAとインタレスト・カバレッジ・レシオや負債資本比率など、特定の財務条件を満たすことを条件としています。どちらの比率も、当社のリミテッド・リコース子会社に関連する調整を含むクレジット契約の定義に従って計算されます。2023年12月31日現在、当社の長期債務には、19億8,600万ドルの無担保債券と、外航船のその他の限定償還債に関連する1億5,600万ドル（100% ベース）が含まれています。インデンチャーに明記されている無担保債券に適用される契約は、エジプト法人とアトラス合弁事業体を除く当社およびその子会社に適用され、先取特権、売却、リースバック取引、他の企業との合併または統合、または会社の資産の全部または実質的全部の売却に対する制限が含まれます。インデンチャーには、慣習的なデフォルト規定も含まれています。長期負債に関する追加情報については、2023年の連結財務諸表の注記8を参照してください。追加の負債を負うことなく、将来の資本プロジェクトに資金を提供するのに十分な流動性があるという保証はできません。さらに、将来、商業的に受け入れられる条件で資本にアクセスできる、またはまったく利用できるようになること、または信用枠を提供する金融機関が将来の引き分けに応じることができるという保証はできません。さらに、上記の長期債務ファシリティの契約またはデフォルト条項のいずれかを遵守しないと、該当する信用契約に基づく債務不履行に陥り、貸し手が将来の融資申請に資金を供給できなくなったり、未払いのローンの元本や未収利息の支払期日が早まったり、現金やその他の分配金の支払いが制限されたりする可能性があります。これらの要因のいずれかが、当社の経営成績、戦略的イニシアチブの追求および完了能力、または当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。外貨リスク私たちが事業を行う主な通貨は、報告通貨でもある米ドルです。私たちの費用の最も重要な要素は、天然ガス原料と海上輸送費であり、これらの費用のほとんどすべてが米ドルで発生しています。ただし、当社の基礎となる運用コスト、資本支出、メタノールの購入の一部は、米ドル以外の通貨、主にカナダドル、チリペソ、トリニダードトバゴドル、ニュージーランドドル、ユーロ、エジプトポンド、中国元、韓国ウォンで発生しています。私たちは、これらの通貨の価値の上昇にさらされています。その結果、売上原価、営業費用、資本支出に相当する米ドルが増加する可能性があります。私たちの収益の一部は、中国元、ユーロ、カナダドル、そして程度は低いが他の通貨で稼いでいます。私たちは、これらの通貨の価値が米ドルと比較して下落するリスクにさらされており、その結果、当社の収益に占める米ドル相当量が減少する可能性があります。顧客の信用リスク私たちの顧客は、世界または地域の大手石油化学メーカーまたは流通業者であり、その多くはレバレッジが高いですが、過去に重大な信用損失を経験したことはありません。私たちはお客様の財務状況を注意深く監視しています。ただし、将来メタノールの代金を支払う財務能力がない顧客もいる可能性があり、これが当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。保険リスク事業中断保険を含む事業保険と建設保険を維持していますが、そのような保険の範囲を超える、または補償範囲外の損失が発生しないこと、または保険会社が将来の請求に応えることができるという保証はできません。化学および石油化学業界の企業向けのさまざまな種類の保険が、商業的に受け入れられる条件で利用できなかったり、場合によっては利用できなかったりすることがあります。将来、既存の補償範囲を維持できることや、保険料が大幅に増加しないという保証はできません。事業上のリスク天然ガスの供給と価格の確保天然ガスはメタノール生産の主要な原料であり、当社の運営費のかなりの部分を占めています。したがって、当社の経営成績は、供給の可用性と安全性、および天然ガスの価格に大きく依存します。何らかの理由で、いずれかのプラントに十分な天然ガスを商業的に許容される条件で入手できない場合、または契約天然ガスの供給が中断された場合、生産の削減またはそのようなプラントの閉鎖を余儀なくされ、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。27
米国私たちは、180万トンの新しいガイスマー3施設が2024年に商業生産を開始すると予想しています。立ち上げ後、ルイジアナ州ガイスマーに3つの工場を建設し、年間操業能力は400万トンになります。私たちは、固定価格の金融ヘッジと固定価格の物理ガス供給契約を組み合わせて、ガイスマー施設の天然ガス価格リスクを管理しています。北米では、固定価格のガス供給契約とヘッジを実施しています。短期的には最低稼働率要件を約70％としていますが、時間の経過とともに低下します。必要なガスの残額はスポット価格で購入されます。北米の長期的な天然ガス動向は、これらの施設の長期的な運営を支えると考えています。ただし、契約したサプライヤーが約束を果たすこと、または商業的に受け入れられる条件で追加の天然ガスを確保できることを保証することはできず、これは当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。ニュージーランドニュージーランドには3つの工場があり、年間総稼働能力は220万トンのメタノールです。2つの工場はモトゥヌイにあり、年間170万トンを生産できます。3つ目の工場は近くのワイタラ渓谷にあり、50万トンを生産できます。ワイタラバレー工場は、利用可能なガス供給が不足していたため、2021年の第1四半期に無期限に稼働しませんでした。さまざまな天然ガス供給業者と、2029年までの契約を結んでいます。ニュージーランドのガス供給契約はすべてテイク・オア・ペイ契約であり、米ドルベースの契約と変動価格の要素が含まれています。変動価格要素は、一定レベルを超えるメタノール価格に連動した式によって調整されます。この価格関係により、これらの施設はメタノールの価格サイクルのあらゆる時点で競争力を持つことができると考えています。特定の契約では、関連する天然ガス田の探査と開発の成功に応じて、供給者は最低量の天然ガスを追加して供給する必要があります。ニュージーランドの施設の将来の運営は、契約サプライヤーが約束を果たす能力と、この地域で進行中の探鉱・開発活動の成功にかかっています。私たちは、契約したサプライヤーが約束を果たすことができるという保証や、ニュージーランドでの探鉱・開発活動が成功して私たちが能力を発揮できるようになること、あるいはまったく保証することはできません。商業的に受け入れられる条件で追加の天然ガスを確保できるという保証はできません。これらの要因は、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。トリニダード・トバゴトリニダード・トバゴには、アトラス（メタネックスの持分 63.1%）とタイタンの2つの工場があります。トリニダード・トバゴにおけるメタネックスの持分は、年間200万トンの操業能力です。トリニダード・トバゴにあるアトラス・メタノール生産施設の天然ガスは、年間総生産能力が110万トンで、上流のガス生産者から天然ガスを購入するトリニダード・トバゴ国営ガス会社（「NGC」）とのテイク・オア・ペイ契約に基づいて供給されています。アトラスの契約には、米ドルベースと変動価格要素があり、変動部分は一定レベルを超えるメタノール価格に連動した計算式によって調整され、2024年9月に失効します。2023年10月、メタネックスは、2020年の第1四半期からアイドル状態になっていたタイタン工場の2年間の天然ガス契約をNGCと締結し、2024年9月に操業を再開しました。タイタンの天然ガス契約は、米ドルベースで変動価格要素を含むテイク・オア・ペイ契約で、変動部分はメタノール価格に連動した計算式によって調整されます。同時に、同社は、従来の20年間の天然ガス契約の期限が切れる2024年9月にAtlasをアイドル状態にする予定です。私たちは、契約したサプライヤーが約束を果たせること、商業的に受け入れられる条件で追加の天然ガスを確保できること、またはトリニダード・トバゴでの探鉱・開発活動が成功して生産能力を十分に発揮できるようになること、あるいはまったく可能になるという保証はできません。これらの要因は、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。チリチリにある2つの工場の天然ガスは、チリとアルゼンチンのさまざまな生産者から供給されています。契約ガスの一部は、デリバリー・オア・ペイとテイク・オア・ペイの規定の対象となります。現在のガス契約とアルゼンチンからのガス輸出許可では、南半球の夏季にチリで2つのプラントを稼働させるのに十分なガスが提供されています。2023年には、1つの工場が年間を通じて稼働し、2つ目の工場が7か月間稼働しました。チリの主要な天然ガス供給業者は、エンプレサ・ナシオナル・デル・ペトロレオ（「ENAP」）です。ENAPは過去数年間、非在来型貯留層からの天然ガスの開発に多額の投資を行ってきました。その結果、ENAPから当社の施設への安定したガス供給が可能になりました。ENAPとの天然ガス供給契約は、2023年から2025年までの年間操業能力170万トンの約25％を支えています。2023年には、2023年9月から12月までの確固たる供給契約に基づき、アルゼンチンから4つの異なる天然ガス供給業者から天然ガスを受け取りました。また、2023年に5番目のサプライヤーであるYPF S.A. から1月から28日までアルゼンチンの天然ガスを受け取りました
2023年4月と2023年10月から12月まで。私たちはYPF S.A. と2025年末に期限が切れるガス供給契約を結んでいます。チリとアルゼンチンのサプライヤーからチリの施設に支払われる天然ガス価格は、米ドルの基本価格に、一定レベルを超えるメタノール価格に関連する計算式によって調整された変動価格要素を加えたものです。私たちはチリとアルゼンチンのガス供給業者と引き続き協力して、チリでの事業を維持するのに十分な天然ガスを確保していますが、契約サプライヤーが約束を果たせること、商業的に受け入れられる条件で追加の天然ガスを確保できること、アルゼンチンがチリに供給される天然ガスの将来の輸出許可を与えること、またはチリとアルゼンチンでの探鉱および開発活動が成功して生産能力を発揮できるようになることを保証することはできませんまたはまったく。これらの要因は、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。エジプト私たちは、50％の持分を保有するエジプトの年間130万トンのメタノールプラントについて、2035年に満了する25年間のテイク・オア・ペイの天然ガス供給契約を結んでいます。ガスに支払われる価格は、米ドルの基本価格に、一定レベルを超えるメタノール価格に関連する計算式によって調整された変動価格要素を加えたものです。契約では、ガス供給業者は指定された年間量の天然ガスを供給する義務があり、当社には指定された量の天然ガスを供給する義務があります。さらに、天然ガス供給契約には、特定の基準を超えるガス供給不足が発生した場合に部分的に補償される仕組みがあります。天然ガスは、エジプトの他の産業ユーザーや一般エジプト国民に供給しているのと同じガス供給グリッドインフラからこの施設に供給されます。私たちのエジプトの施設では、過去に著しい社会不安と政府の移行期にガス規制が発生しており、これが天然ガス埋蔵量の開発における過去の制約の一因となったと考えています。最近では、異常気象時の国内ガス需要も潜在的なガス不足の一因となっています。過去数年間に経験した制限が、将来も発生する可能性があります。私たちは、契約したサプライヤーがその約束を果たすことができるという保証や、エジプトでの探鉱・開発活動が成功して私たちが能力を発揮できるようになること、あるいはまったく保証できません。これらの要因は、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。カナダ私たちは、2031年までにメディシンハット施設に必要な天然ガスの80〜90％を供給する固定価格契約を締結しました。必要なガスの残額は、契約に基づいてスポット価格で購入されます。契約したサプライヤーが約束を果たせること、または商業的に受け入れられる条件でメディシンハット施設に追加の天然ガスを確保できることを保証することはできません。これは当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。生産リスク当社の収益のほとんどは、工場で生産されたメタノールの販売によるものです。私たちのメタノールプラントの多くは数十年にわたって稼働しており、適切なメンテナンスを行えば、今日でも効率的かつ費用対効果の高い方法で稼働できます。私たちの事業は、プロセス安全事象、機器の故障、天然ガスやその他の原料（酸素や水や蒸気などのユーティリティを含む）の供給の中断、停電、予想よりも長期にわたる計画的なメンテナンス活動、港湾施設の損失、自然災害、または長期にわたる操業停止につながる可能性のあるその他の事象（当社の制御が及ばない予期せぬ出来事を含む）など、メタノール生産施設の運営上のリスクにさらされています。私たちの工場のいずれかか、または私たちのメタノールの生産と供給の能力を妨げています顧客。当社の主要施設のいずれかで工場が長期間停止すると、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。資本プロジェクト資本プロジェクトの特定、開発、完了の成功を含め、資本を効果的に配分する能力には、許容できる商業条件で十分な天然ガスやその他の原料が利用できる新しい施設に適した場所を見つけて選択すること、満足のいく条件でプロジェクトやその他の資金を調達すること、想定された予算とスケジュール内でプロジェクトを建設して完了すること、設計、建設、スタートアップに共通するその他のリスクなど、多くのリスクが伴います。大規模で複雑な産業プロジェクトの。さらなるリスクには、炭素集約型産業に関連する政府規制の進化による影響や、炭素強度の低い工場などの新しいプラント設計の技術的実現可能性と予想される操業の評価などがあります。メタノールプロジェクトの特定または開発に効果的に資本を配分できること、またはさまざまな要因により、目標完了時期や推定コスト、資本プロジェクトの完了能力、または将来の生産能力に変更が生じた場合に、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があるという保証はできません。29
技術的リスク天然ガスベースのメタノール生産の新技術は、変革的というよりは、主に漸進的でした。再生可能な資源からメタノールを製造するなど、代替原料やメタノール生産方法は現在存在していますが、現在、大規模な経済競争力はありません。温室効果ガス排出量を削減するものを含め、メタノール生産またはメタノール誘導体に新技術を採用すると、時間の経過とともにプラントの競争力が低下したり、時代遅れになったりする可能性があります。さらに、二酸化炭素の回収や貯蔵など、温室効果ガス排出量を削減する技術を実装すると、多額の資本支出が発生する可能性があります。その結果、メタノール生産における新技術が当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼさないという保証はできません。共同取り決めリスク特定のメタネックスの資産は共同で保有されており、パートナーシップ契約と株主契約によって管理されています。その結果、これらの資産に関する決定には単純過半数が必要なものもあれば、所有者の100％の承認が必要なものもあります。さらに、これらの資産（外航船）の一部は、関係のない第三者機関によって運営されています。これらの資産の経営成績は、メタネックスと他の共同所有者間の取引関係と意思決定の有効性、および資産の運用と維持を成功させるためのこれらの第三者事業者の専門知識と能力にある程度依存します。Methanexは、慎重なガバナンスと契約上の権利が整っていると考えていますが、Methanexがパートナーとの紛争に遭遇しないという保証はありません。このような出来事は、これらの資産の運用やキャッシュフローに影響を及ぼし、ひいては当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。購入製品の価格リスク当社の工場で生産されたメタノールの販売に加えて、お客様との約束を果たし、マーケティング活動を支援するために、他の企業が生産したメタノールをスポットマーケットや購入契約を通じて購入しています。在庫の会計には先入れ先出し方式を採用しており、購入したメタノールの販売には通常30日から60日かかります。そのため、購入日から販売日にかけてメタノールの価格が下がる限り、この製品の再販で損失を被るリスクがあります。購入したメタノールの再販による保有損は、もしあれば、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンのリスク当社の生産物は、統合されたサプライチェーンを構成するさまざまなパイプライン、ターミナル、海洋、鉄道、道路網を通じて輸送されます。これらのネットワーク、そして最終的には私たちのサプライチェーンは、私たちの制御が及ばない手段によって中断されたり、メタノールの安全かつタイムリーな輸送とお客様への流通を妨げる可能性のある運用上の制約や制限がある場合があります。また、混乱が長引くと、当社の業績、財政状態、および指導的地位に悪影響を及ぼす可能性があります。輸送能力に関するリスク長期にわたる工場の操業停止やその他の事象による当社の海上船舶の船隊内の過剰生産能力は、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の船隊は定時チャーター費用の対象となるためです。輸送能力が過剰になった場合、サブチャーターや第三者によるバックホール契約を結ぶことで、超過費用の一部を軽減できる可能性があります。ただし、この緩和策が成功するかどうかは、より広い世界の海運業界の状況次第です。流通システムに障害が発生し、これらのコストを軽減できない場合、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。人材の誘致と定着のリスク当社のメタノールプラント、物流、サポート機能の安全で信頼できる運営は、熟練した経験豊富な労働力にかかっています。私たちは、労働市場が非常に競争の激しい世界中のさまざまな場所で、熟練した従業員をめぐって競争しています。熟練した経験豊富な人材を引きつけ、育成し、維持したり、重要な役割の後継者を効果的に管理したりできない場合、メタノールプラントの運営、物流の最適化、日常業務への支障となり、経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。サイバーセキュリティリスク私たちのビジネスプロセスは、外部ネットワークと相互接続された情報技術（「IT」）システムに依存しています。これらのシステムは、クラウド内のサードパーティによってホストされることが増えています。外部ネットワークの相互接続は、サイバー攻撃の脅威とサイバーセキュリティの重要性を高めます。特に、サイバー攻撃が当社の生産施設、サプライチェーン、またはその他の主要なインフラネットワークを標的にした場合、その結果、当社の工場、顧客、環境、人々、および一定期間顧客の約束を果たす能力が損なわれる可能性があります。さらに、当社のシステム（または私たちが頼りにしている第三者）への標的型攻撃、主要なITシステムの障害、または当社のITシステムを保護するために設計されたセキュリティ対策の違反（金融資産の転用やランサムウェアの導入による30の抽出を含む）
支払いは、当社の経営成績、財政状態、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは以前、社内システムに対するサイバー攻撃の対象となっていましたが、これらの事件が当社の業績に大きな悪影響を及ぼしたことはありません。私たちは、資産を保護し、悪意のある活動を検出し、サイバーセキュリティインシデントが発生した場合に対応するための包括的なプログラムを用意しています。これには、スタッフ向けのサイバー教育、既知および新たな脅威から保護するためのリスク優先管理、コアオペレーティングシステムを企業システムから分離、自動監視とアラートを提供するツール、機敏な対応を確保するためのインシデント対応の計画とテスト、システムを復元して通常の運用に戻すためのバックアップと復旧手順が含まれます。保護対策を継続的に修正または強化したり、サイバー攻撃に対する脆弱性を調査して修復したりするために、追加のリソースを投入する必要がある場合があります。監査、財務、リスク委員会はサイバーセキュリティ対策の取り組みを監督する責任があり、プログラムは独立した第三者によって定期的に見直されます。サイバー脅威の状況が進化し続ける中、私たちは組織を保護するために既存の統制を調整または追加することに方向転換しています。私たちは、知的財産、専有のビジネス情報、従業員や第三者の個人情報など、通常の業務過程で機密データを収集、使用、保存します。セキュリティ対策を講じているにもかかわらず、当社のITシステムはサイバー攻撃や侵害に対して脆弱になる可能性があります。このような違反は、当社のITシステムやネットワークで使用または保存されている情報を危険にさらし、その結果、情報へのアクセス、一般公開、紛失、盗難につながる可能性があります。このような情報へのアクセス、開示、またはその他の損失は、法的請求や手続き、個人情報のプライバシーを保護する法律に基づく責任、規制上の罰則、または事業の中断や評判の低下を含むその他の悪影響につながり、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。風評リスク当社の評判へのダメージは、実際に発生した、または発生したと想定されるさまざまな出来事から生じる可能性があり、否定的宣伝（たとえば、環境、温室効果ガス排出、雇用、健康または安全、またはプロセス安全に関する当社の取り扱いに関するもの）が含まれる可能性があります。気候変動と低炭素経済への移行に対する利害関係者の期待が高まるリスクがあります。私たちが低炭素経済への移行や気候変動への対応に貢献している（または妨げている）と見なされている方法に関連する利害関係者の認識の変化から、さらなるリスクが生じます。2024年3月、私たちはサステナビリティ会計基準審議会（SASB）および気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）と連携した2023年サステナビリティレポートを発行しました。2023年のサステナビリティレポートは https://www.methanex.com/sustainability でご覧いただけます。私たちの評判は、炭素集約型産業、石油化学産業、特にメタノール産業とそれに関連する下流のデリバティブに対する認識の変化によって影響を受ける可能性があります。私たちは、事業を慎重に行い、評判を守るために注意を払っていると考えていますが、最終的には他者からどのように認識されているかを直接制御することはできません。評判の低下は、資本や保険へのアクセスの減少、投資家の信頼の低下、従業員の定着と人材の誘致に関する課題、プロジェクトを進める上での全体的な能力の障害、許可取得の難しさ、または事業を行うための社会的ライセンスの維持における課題の増加につながり、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。気候関連リスク移行リスク-温室効果ガス規制当社は、製品の製造、流通、使用を通じて、直接的または間接的に、主に二酸化炭素（「CO2」）として温室効果ガスを排出します。温室効果ガス排出量は、メタノール生産やメタノール製造プロセスの原料として使用される天然ガスを含む、炭化水素の開発と抽出の副産物です。温室効果ガス排出量は、メタノールの世界的な輸送中に燃料が消費されたときにも発生します。GHGプロトコル企業基準は、企業の温室効果ガス排出量を3つの「範囲」に分類します。スコープ1の排出量は、所有または管理されている発生源からの直接排出です。スコープ2の排出量は、購入したエネルギーの生成による間接的な排出量です。スコープ3の排出量は、上流と下流の両方の排出を含む、バリューチェーンで発生するすべての間接排出（スコープ2には含まれません）です。私たちは、スコープ1とスコープ2の温室効果ガス排出量を監視および管理しています。これは、メタノールのエクイティ生産と当社が所有する海洋事業の両方に関連する、生産単位または輸送トンあたりに排出されるCO2の等価量として定義されます。メタノール製造プロセスで発生する温室効果ガス排出量は、メタノールプラントの設計、プラントの信頼性、天然ガスの入手可能性など、多くの要因に大きく依存します。同様に、輸送される貨物の交易路の距離、船の技術、運航効率は、私たちの海上事業の排出原単位に影響を与えます。したがって、温室効果ガス排出量は、生産資産と運航中の船舶の組み合わせによって、年ごとに異なる場合があります。気候変動と低炭素経済への移行に対する国民の態度は変化し続けています。国連気候変動枠組条約内のパリ協定に基づき、当社が事業を展開する多くの国は、温室効果ガス排出量を削減するために多大な努力とコミットメントを行うことに同意しており、その取り組みは、31を含む温室効果ガス規制を通じて実施しています。
炭素価格。現在、ニュージーランド、カナダ、チリでは温室効果ガス規制の対象となっていますが、米国、トリニダード・トバゴ、エジプトでの生産は現在そのような規制の対象ではありません。これらの規制により、メタノールの製造に追加コストが発生します。競合他社の多くは、温室効果ガス規制や炭素税が課されていない国でメタノールを生産しているため、当社が事業を展開している国での規制や炭素税のさらなる引き上げは、メタノール業界における当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、2024年1月現在、ウォーターフロント海運は、出発地または目的地がEU内にある航海からの排出量の50％、EUの2つの港間の航海および船舶がEUの港内にある場合に発生する排出量の100％について、EUの排出量取引システム（ETS）の対象となっています。2024年には報告されたCO2排出量の40％、2025年には70％、2027年には100％をEU ETS排出枠を購入して引き渡す必要があります。当社が事業を展開している国や事業を行っている国では、グローバルサプライチェーンの効率的な管理に影響を与える可能性のあるカーボンボーダー調整メカニズムを含め、政府の温室効果ガス規制の見直しや潜在的な変更が進行中です。私たちは、当社が事業を展開または事業を行っている管轄区域における既存の温室効果ガス規制、炭素税、または気候変動に関連するその他のイニシアチブの変更が、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼさないという保証はできません。Marine Demand Europeと国際海事機関（IMO）は、海洋燃料の温室効果ガス排出量の影響をライフサイクルベースで測定するようになりました。これには上流の原料生産も含まれます。また、時間の経過とともに排出原度を減らすことを要求する脱炭素化目標も設定しています。これはそれぞれ2025年と2027年に発効します。低炭素メタノールは、これらの規制に準拠するために使用できる可能性のある燃料の1つです。低炭素メタノールが海運規制やクリーン燃料規制に基づく需要に適した燃料になるという保証はできません。物理的影響気候変動は、時間の経過とともに増加する可能性のある多くの潜在的なリスクと影響をメタネックスにもたらします。気候変動の予想される影響は、当社の事業、サプライヤー、または顧客に悪影響を及ぼす可能性があります。気候変動の物理的影響には、水不足、海や川の水位の変化、暴風雨のパターンや強度の変化、気温の変化などがあり、これらの変化の影響はどれも深刻になる可能性があります。ニュージーランド、ガイスマー、メディシンハット、エジプトの施設では、メタノールの製造工程では淡水へのアクセスに頼っています。淡水供給の潜在的な不足や制約は、これらの拠点でのメタノール生産に影響を与え、将来の成長地域の検討にも影響を与える可能性があります。他の2つの拠点、トリニダードとチリは海水に頼っており、メタノール製造プロセス用の水を淡水化する設備が整っています。私たちのメタノールの輸送は、主に私たちの生産拠点から世界中の顧客にメタノールを輸送する船に頼っています。生産現場からメタノールを輸出したり、船やはしけで顧客にメタノールを届ける際に、河川や運河の水位が高かったり低かったりして、サプライチェーンで物流が遅れることがあります。河川水位の高低が生産資産やサプライチェーンに影響を与えたり、より激しく頻繁に発生する暴風雨や気象現象は、当社の事業能力とサプライチェーンに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。現時点では、気候変動が当社の事業、サプライヤー、または顧客に及ぼす予想される影響を予測することはできず、それが当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。規制とコンプライアンスのリスク環境規制当社が運航する国および当社の船舶が運航する国際海域および管轄水域には、環境と天然資源の管理、ならびに危険物または廃棄物の取り扱い、保管、輸送、廃棄を規定する法律、規制、条約、条約があります。また、排出量、有害物質の輸入、輸出、使用、排出、保管、廃棄、輸送を管理する法律や規制の対象にもなります。私たちが使用、生産する製品は、健康、安全、環境に関するさまざまな法律に基づく規制の対象となります。これらの法律や規制に違反すると、遵守命令、罰金、差止命令、民事責任、刑事制裁が科せられることがあります。環境保護に関する法律や規制は時とともに厳しくなり、状況によっては、その人の過失や過失に関係なく、環境被害の責任を人に負わせる絶対的な責任を課すことがあります。また、そのような法律や規制により、たとえそのような行為が行われた時点で適用法を遵守していたとしても、他者の行為、またはそれらによって引き起こされた条件、または私たち自身の行為について、当社が責任を負う可能性があります。これまでのところ、環境に関する法律や規制は、当社の資本支出、収益、または競争力に大きな悪影響を及ぼしていません。しかし、石油化学製造プラントの運営やメタノールの流通は、そのような法律の遵守に関連するリスクにさらされており、将来的に多額の費用や負債が発生しないという保証はできません。私たちは正式で積極的なコンプライアンス管理システムを導入していますが、既存の法律や、環境や32を管理する対象となる将来の法律や規制の継続的な遵守を保証することはできません
天然資源の管理、有害物質や廃棄物の取り扱い、保管、輸送、処分は、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼしません。政府の規制と政策 — メタノールを生産または消費する国の環境、健康、安全に関する法律、規制、要件の変化は、メタノールの需要に影響を与える可能性があります。メタノールは、メタノールが所在する国の化学物質管理法の対象となります。これらの法律には、米国の有害物質規制法（「TSCA」）に基づく化学物質とインベントリの規制、ヨーロッパの化学物質の登録、評価、認可（「REACH」）および物質と混合物の分類、表示、包装（「CLP」）規制が含まれます。特定の吸入量や摂取量を超えると、メタノールは人体に有毒です。過去数年間、米国環境保護庁（「EPA」）はメタノールの発がん性を評価し、健康に悪影響を及ぼさないと主張する最大摂取量と吸入量を発表してきました。メタノールは現在、有害物質規制法に基づいて評価される化学物質の優先リストには含まれていませんが、メタノールの発がん性に関する現在の分類が維持されるのか、それとも他の政府機関がメタノールに関連する措置を講じるのかを判断することはできません。メタノールのさらなる措置または再分類を行うと、将来のメタノール需要が減少し、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。政府の規制と方針 — メタノール由来製品メタノールと同様に、メタノール由来の化学製品は、所在国の化学物質管理法の対象となります。これらの法律には、米国の有害物質規制法（「TSCA」）に基づく化学物質とインベントリの規制、ヨーロッパの化学物質の登録、評価、認可（「REACH」）および物質と混合物の分類、表示、包装（「CLP」）規制が含まれます。中国、韓国、台湾など、世界の他の地域にも同様の制度があります。さらに、英国など、お客様が事業を展開する多くの国では、世界調和システムに従って化学物質表示を適合させる規則を採用しています。これらの外国の規制制度の多くは、これらの規則の複数年にわたる実施期間の最中です。米国では、TSCAに基づく米国環境保護庁のリスク評価プロセスの変更により、現在EPAによって再評価されているホルムアルデヒドなどのメタノール由来製品のさらなる制限または禁止につながる可能性もあります。2023年、ホルムアルデヒド生産のための世界のメタノール需要は、世界のメタノール需要の約25％を占め、最大の需要セグメントです。ホルムアルデヒドの主な用途は、合板、パーティクルボード、配向性ストランドボード、中密度繊維板、その他の再構成または加工木材製品の接着剤に使用される尿素-ホルムアルデヒド樹脂とフェノール-ホルムアルデヒド樹脂の成分です。また、エンジニアリングプラスチックの原料として、またエラストマー、塗料、建築製品、フォーム、ポリウレタン、自動車製品など、さまざまな製品の製造におけるホルムアルデヒドの需要もあります。TSCAに基づく評価の結果、メタノール由来製品に対する懸念が高まり、それらの化学物質の製造、取り扱い、表示、使用に追加の要件や禁止が課せられる可能性があります。このような行動は、メタノール由来製品の製造に使用する将来のメタノール需要を減らし、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。訴訟と法的手続き当社は、時折訴訟の対象となり、将来他の当事者との紛争に巻き込まれる可能性があり、訴訟につながる可能性があり、そのような訴訟に基づく請求は重大なものになる可能性があります。これらの訴訟では、契約違反、製造物責任、税金、雇用問題、攻撃、メタネックスの情報技術とインフラストラクチャへの違反または不正アクセス、環境被害、気候変動とその影響、独占禁止、贈収賄、その他の形態の汚職などがありますが、これらに限定されません。会社は訴訟の結果を予測することはできません。正当性のない請求であっても、抗弁および和解費用はかなり高額になる可能性があります。当社がこれらの紛争を有利に解決できない場合、その事業、財政状態、経営成績、および将来の見通しに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。トリニダード・トバゴトリニダード・トバゴ内国歳入局は、2005年から2017年の会計年度について、63.1％出資の合弁会社であるAtlasを監査し、評価を発表しました。その後のすべての課税年度は、引き続き査定可能です。評価は、2005年に開始され、2014年まで関連会社と、そして2019年まで無関係の第三者と継続された、関連会社との特定の長期固定価格販売契約の価格設定に関するものです。関連会社との長期固定価格販売契約は、アトラスの設立の一環として締結されました。経営陣は、これらは当時の市場での考慮事項を反映していたと考えています。評価期間中および2014年までの期間中、アトラスで生産されたメタノールの約50％がこれらの固定価格契約で販売されました。2014年後半から2019年にかけて、関係のない第三者への固定価格販売は、アトラスが生産するメタノールの約10％を占めました。アトラスは2014年7月下旬まで法人所得税の一部を軽減していました。33
評価には幅広い仮定と解釈が含まれているため、潜在的な偶発的責任の合理的な見積もりを開示することは現実的ではないと当社は考えています。会社は評価に異議を申し立てました。異議を申し立てるのにデポジットは必要ありませんでした。これらの税務査定が重大な悪影響を及ぼさないという保証はありませんが、事案のメリットと弁護士からの助言に基づいて、アトラスはトリニダードの税法に従って納税申告書を提出し、該当する税金を支払ったため、これらの査定に関連する金額は発生していないという当社の立場は維持されるべきだと考えています。不測の事態には本質的に重要な判断が伴います。そのため、これらの評価の結果と会社への財務的影響は重大なものになる可能性があります。裁判所制度によるこの問題の解決には時間がかかると予想しており、現時点では、この問題が最終的に解決されると予想される日付を予測することはできません。重要な会計上の見積もり連結財務諸表および関連注記で報告および開示される金額に影響する見積もり、仮定、不確実性を理解するには、以下の会計方針と問題が重要であると考えています。減価償却、資産帳簿価額の回収可能性、リース、所得税、金融商品の公正価値測定など、当社の特定の会計方針では、事業や天然ガス原料の価格と入手可能性に関する仮定を行う必要があります。27ページの「天然ガスの供給と価格の安全保障」セクションにある、地域別のリスク要因とリスク管理に関するその他の説明を参照してください。当社の重要な会計方針については、2023年の連結財務諸表の注記2を参照してください。不動産、プラント、設備私たちの事業は資本集約的であり、不動産、プラント、設備への多額の投資を必要としてきましたが、今後も必要とし続けます。2023年12月31日現在、当社の不動産、プラント、設備の純帳簿価は44億ドルでした。時価総額資産、プラント、設備は、最初は原価で計上されます。購入した機器の費用には、購入価格、配送、設置に直接起因する支出が含まれます。自作資産の費用には、材料費と直接人件費、資産を本来の用途の場所と状態に持ち込むことに直接起因するその他の費用、品目の解体と撤去とそれらが置かれている場所の修復費用、および特定の基準を満たす自作資産の借入費用が含まれます。日常的な修理やメンテナンスの費用は、発生時に費用として計上されます。2023年12月31日現在、メタノール生産施設の廃止措置と再生に関連する敷地復旧費用として3,300万ドルを計上しています。修復作業は将来行われる予定であり、政府や環境の規制が変更されたり、除去技術とコストが変更されたりする可能性があるため、この見積もりには本質的に不確実性があります。公正価値の見積もりは現在の規制と技術に基づいているため、これらの活動の将来の費用を見積もることは困難です。将来のサイト修復活動の費用と時期の見積もりに関する不確実性のため、将来の費用は見積もり額と大きく異なる可能性があります。減価償却減価償却は通常、商業運転の開始から推定耐用年数にわたる不動産、プラント、設備の費用を推定残存価値まで償却するように計算されたレートで定額法で提供されます。当社の建物、プラント設備、および設置時の機械の推定耐用年数は、ターンアラウンドに関連する費用を除くと、特定の資産構成要素とそれに関連する生産施設にもよりますが、最初は最大25年です。会社は、物理的寿命と経済的寿命のどちらか短い方に基づいて、個々の資産構成要素の推定耐用年数を決定します。これらの資産の物理的寿命は、一般的に経済的寿命よりも長くなります。経済寿命は主に、さまざまな生産施設で利用できる天然ガス原料の性質によって決まります。生産施設の推定耐用年数は、ターンアラウンド、プラントの改修、ガスの供給状況に基づいて随時調整される場合があります。天然ガス原料の入手可能性に影響を与える要因には、個々の天然ガス供給契約の条件、公開市場を通じた天然ガス供給へのアクセス、天然ガスの探査と開発に影響を与える地域的要因、天然ガス供給を確保するための予想価格などがあります。各生産施設に関連する要因を毎年見直して、推定耐用年数を変更する必要があるかどうかを判断します。資産帳簿価額の回収可能性長期資産は、内部または外部の事象または状況の変化により、帳簿価額が回収できない可能性がある（「トリガーイベント」）場合はいつでも、回収可能性についてテストされます。当社の長期資産に関連するこのようなトリガーイベントの例には、資産の使用範囲や使用方法、または物理的状態における著しい不利な変化、資産に対する経営陣の意図または戦略の変更（資産を処分するか遊休にする計画を含む）が含まれますが、これらに限定されません 34
長期間にわたる資産、メタノール価格の長期仮定またはメタノールの製造に必要な天然ガス原料の価格または入手可能性の大幅な不利な変化、資産の価値に影響を与える可能性のある法的要因または事業環境の重大な不利な変化（資産の使用に影響を与える外国政府による不利な措置または評価を含む）、または営業履歴と組み合わせた当期の営業損失またはキャッシュフロー損失キャッシュフロー損失、またはそれを示す予測または予測資産の使用に関連する継続的な損失。トリガーとなるイベントが特定されると、資産または現金生成単位の帳簿価額を、推定回収可能額（推定公正価値から売却費用を差し引いたもの、または使用価値を差し引いた額のいずれか高い方）と比較して、長期資産の回収可能性を測定します。公正価値から処分費用を差し引いた金額は、現在の市場状況下で市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却するために受け取るであろう価格から、売却に直接起因する増分費用を差し引いた金額を確認することによって決定されます。財務費用と所得税費用を除きます。使用価値は、推定耐用年数にわたって現金生成ユニットから生み出されると予想される税引前キャッシュフローを税引前割引率で割り引いて測定することによって決定されます。帳簿価額が推定回収可能額を超えると、減損減価償却が記録されます。資産または現金生成単位について前期に計上された減損減価償却は、事象や状況の変化により資産または現金生成単位の価値がその後回復した場合に取り消されます。減損減価償却または取り消しの認識と測定を目的として、長期資産を他の資産や負債とグループ化して、識別可能なキャッシュフローが他の資産や負債のキャッシュフローからほとんど独立している最下位レベルの現金生成単位を形成しています。特定の場所にある当社のメタノール施設が、施設内で共有できる共通のインフラや供給源からの原料が相互に依存している限り、私たちは減損を判断する目的で施設の所在地に基づいて資産をグループ化します。減損指標が存在する場合、生産資産からの将来のキャッシュフローの見積もりに影響を与える2つの重要な変数があります。（1）メタノール価格、（2）天然ガス原料の価格と入手可能性です。メタノール価格の短期見積もりは、現在の需給ファンダメンタルズと現在のメタノール価格に基づいています。長期的なメタノール価格の見積もりは、第三者の仮定、予測、および必要に応じて市場で確認できる価格を組み込んで、長期的な需要と供給に関する当社の見解に基づいています。世界の鉱工業生産率の見積もり、エネルギー価格、一般的な経済状況の変化、業界が世界のメタノール生産能力をさらに増やして適切な資本利益率を得る能力、業界の稼働率、世界の産業コスト構造など、多くの要因が考慮されますが、これらに限定されません。天然ガスの価格と入手可能性の見積もりでは、現在の契約条件、およびこれらの契約に基づく供給に関連すると思われる要因と補足的な天然ガス源を考慮しています。将来のキャッシュフローの見積もりに含まれるその他の仮定には、施設の維持にかかる推定費用、輸送費の見積もり、および各期間にメタノールを生産する際に発生するその他の変動費が含まれます。これらの仮定の変更は、減損検査時の将来のキャッシュフローの見積もりに影響し、不動産、プラント、設備の耐用年数の見積もりにも影響を与える可能性があります。その結果、さらなる資産減損費用や、資産、プラント、設備に関連する減価償却率の変化により、将来の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。以前の減損費用に関しては、その取り消しを裏付けるような出来事や状況に大きな変化があるとは考えていません。トリニダードでは、20年間続いていた天然ガス供給契約が2024年9月に期限切れになったときに、アトラス工場をアイドル状態にする意向を発表しました。アトラス工場のアイドリング予想は、アトラスの現金生成ユニット（「アトラスCGU」）の減損指標として特定されています。Atlas CGUで実施された減損テストの結果、公正価値から処分方法を差し引いて決定された推定回収可能価値として認識される減損引当金は、帳簿価額を超えませんでした。推定回収可能額は、トリニダード・トバゴの天然ガス埋蔵量の見積もりに合わせたアトラスの想定再開日と稼働期間に基づいており、最終価値はなく、税引き後16％の税率で割引されています。次の表は、アトラスCGUの推定回収可能価値が帳簿価額と等しくなるために主要な前提条件を個別に変更する必要がある割合を示しています。重要な前提条件帳簿価額を回収可能価値と等しくするために必要な変更長期平均実現メタノール価格 10% 減少生産量 15% 減少ガス価格 10% 増加割引率 (税引後) 800ベーシスポイント上記の感度は、各変数を個別に考慮して作成されています。これまで、トリニダード・トバゴでの天然ガス契約には、メタノール価格の変動が天然ガス価格の変動につながり、収益が減少した場合にマージンを保護するという条件が含まれていました。リース契約の開始時に、会社は契約がリースであるかどうか、またはリースが含まれているかどうかを評価します。契約が対価と引き換えに特定資産の使用を一定期間管理する権利を伝える場合、その契約はリースであるか、リースを含みます。35
リース期間を決定する際、会社は延長オプションを行使する、または解約オプションを行使しないという経済的インセンティブを生み出すすべての事実と状況を考慮します。評価は、出来事や状況の大幅な変化をきっかけに審査されます。特定のリースには、海上船舶やターミナル施設の運営費に関連する、使用権資産およびリース負債から除外される非リース要素が含まれています。判決は、リースコンポーネントと非リースコンポーネントのスタンドアロン価格の決定に適用されます。関連するすべての営業費用は変動支払いに分類され、そのような費用はすべて発生した時点で連結営業明細書に請求される非リース料として計上されます。リース負債は、実効利法を使用して償却された費用で測定されます。指数や金利の変更により将来のリース料に変化が生じた場合、残存価値保証に基づいて支払われると予想される金額の会社の見積もりに変化があった場合、または会社が購入、延長、解約オプションを行使するかどうかの評価が変更された場合に、再測定されます。リース負債を測定する際、会社はリース開始時に適用される増分借料率を使用してリース料を割引します。増額借入金利は、法人、所在地、資産担保およびリース期間に固有の信用格付けを使用して決定されます。所得税私たちは、事業を展開する各管轄区域の現行税規定と繰延税引当金を計算します。確定申告書が提出され、関連する税務当局によって承認されるまで、実際の所得税費用または控除額は確定しません。その結果、会社が支払うべき最終的な税額は、連結財務諸表で認識されている金額と異なる場合があります。年次確定申告の提出は、主に財務諸表の発行後に行われ、実際の金額の最終決定が数年間完了しない場合があります。取引は税務当局から異議を申し立てられ、会社の事業はその後の期間に評価される可能性があり、その結果、多額の税金、罰金、利息が追加される可能性があります。不確実な税務上の立場は、税法の複雑さと税務当局による解釈、そして最終的には各法域で実施されている司法制度に起因します。利息や罰金を含む不確実な税務上の立場は、経営陣の見積もりを適用して認識され、測定されます。その複雑さを踏まえ、経営陣は必要に応じて第三者の専門家を雇い、税法、移転価格規制の解釈、税務上の最終的な解決の決定を行います。当社は、税法の解釈が異なり、長期間にわたって問題を解決するさまざまな税務当局の対象となっています。不確実な税務上の立場を評価する際の判断力の違いにより、最終的な税金の支払いや税務査定の決済の金額やタイミングに大きな違いが生じる可能性があります。繰延所得税の資産と負債は、純営業損失の影響、および資産と負債の帳簿と課税基準の一時的な差異を考慮して、制定または実質的に制定された税率を使用して決定されます。繰延税金資産は、その資産を活用できる課税対象利益が得られる可能性が高い範囲で認識しています。この決定を下す際には、予想される将来の課税所得の水準、利用可能な税務計画戦略、およびそれらが既存の損失繰越やその他の所得税控除の使用に与える影響に関して、特定の判断が下されます。また、過去の収益性とボラティリティを考慮して、既存の繰越損失やその他の所得税控除が、それ以外の方法で計算された将来の課税所得を相殺するために使用される可能性があるかどうかを評価します。経営陣はこれらの判断を定期的に見直します。2023年12月31日時点で、主に米国とトリニダード・トバゴにおける非資本損失の繰越およびその他の一時的な差異に関連する1億5200万ドルの繰延税金資産を認識しています。2023年12月31日現在、当社には米国で2億100万ドルの認識されない控除対象の一時差異がありました。現行および繰延税金規定の決定における判断や見積もりが不正確であることが判明した場合、特定の税率や法律が変更された場合、または税法の適用に関する新しい解釈やガイダンスが出現した場合、当社の業績と財政状態に重大な影響が及ぶ可能性があります。公正価値で測定される金融商品当社は、市場価値の変化に伴う変動を軽減するために、リスク管理プログラムの一環としてデリバティブを使用しています。デリバティブ金融商品の公正価値の変動は、その商品がキャッシュフローヘッジとして指定されている場合を除き、収益に記録されます。その場合、公正価値の変動は他の包括利益に記録され、基礎となるヘッジ取引が収益または在庫に認識されると、損益またはその他の累積包括利益に再分類されます。当社は、天然ガス価格の変動によるリスクをヘッジし、特定の外貨建て取引の変動によるリスクエクスポージャーをヘッジするために、特定のデリバティブ金融商品をキャッシュフローヘッジとして指定しています。デリバティブ商品としての契約の評価、自己使用免除の適用性、契約には分離すべきデリバティブが組み込まれているかどうかの判定、金融商品とデリバティブの評価、ヘッジ効果評価には高度な判断が必要であり、その複雑な性質と財務諸表への影響の可能性があるため、重要な会計上の見積もりと見なされます。当社は、エジプトの国営企業であるエジプト天然ガス持株会社と、2035年に期限が切れる長期天然ガス供給契約を結んでいます。天然ガス供給契約には、基本固定価格に、残りの耐用年数にわたってプラントに供給するための天然ガスの全量に対するメタノールの実現価格に基づくプレミアムが含まれています。2022年の改正により、契約は公正価値で測定されるデリバティブとして扱われるようになりました。36
エジプトには、天然ガスの流動的なスポット市場やフォワードカーブは観察できません。さらに、天然ガスの購入と販売はすべて政府によって管理されており、実際の価格は生産量や使用量によって異なるため、エジプトの天然ガスの観測価格は限られています。同等または類似の契約には、公正価値を測定するための目に見える市場価格がないため、契約の公正価値はモンテカルロモデルを使用して推定されます。モデルインプットを確立し、公正価値を決定する際には、市場参加者の仮定を考慮します。これには、契約開始以来のインフレの見積もりを考慮するために、評価日に基本固定価格とメタノールベースのプレミアムを調整することが含まれます。詳細については、2023年の連結財務諸表の注記19を参照してください。新しい会計基準の採用当社は、2023年1月1日から始まる年間期間に有効だった、IAS 1財務諸表表示の改正、会計方針および会計上の見積りの開示に関する会計上の見積りの変更と誤り、および単一取引から生じる資産と負債に関連する繰延税金に関するIAS 12「所得税（「IAS 12」）の改正を採用しました。修正は会社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。2023年5月、IASBはIAS 12をさらに改正し、経済協力開発機構が公表した第2の柱のモデル規則（「第2の柱」）に関連する繰延税の承認と開示に関する必須の例外を設けました。第2の柱の規則は、世界で最低15％の追加税制を確立し、2024年からメタネックスに適用される予定です。当社は、現在の期間にこの強制例外を適用しました。第2の柱の規則の予想される影響に関する詳細な開示については、2023年の連結財務諸表の注記16を参照してください。国際財務報告基準の予想される変更潜在的な影響を判断するために、2024年1月1日以降に開始する年次期間に有効な次の新規または修正された基準または解釈が検討されています。IAS1の改正、流動負債または非流動負債の分類に関する財務諸表の提示、IFRS 16、売却およびリースバック取引に関するリース、およびIAS 7「サプライヤーの財務契約に関するキャッシュフロー計算書」です。非GAAP指標IFRSに従って作成された指標を提供するほか、IFRSで定義されていない特定の補足指標（非GAAP指標または比率）を提示しています。これらは、調整後EBITDA、調整後純利益（損失）、普通株式1株あたりの調整後純利益（損失）、所得税控除前の調整後純利益（損失）、調整後所得税費用、および調整後実効税率です。これらの非GAAP財務指標と比率は、アトラス施設に対する当社の63.1％の経済的利益、エジプト施設への50％の経済的利益、およびウォーターフロントシッピングに対する60％の経済的利益を反映しており、当社の基礎となる業績をより適切に測定し、会社の事業の業績を評価するのに役立つため、有用です。経済的利益の完全なシェアは得られませんが、パートナーに代わって事業を完全に運営しているため、これらの指標は、当社の経済的シェアを考慮した上で、当社の基礎となる業績をより正確に測定できます。調整後EBITDAは、証券アナリストや投資家が当社の業績を他の企業の業績と比較する際にも頻繁に使用されます。さらに、当社は、非GAAPベースの資本管理指標、具体的には、当社の継続的な事業の流動性を評価するのに役立つ純負債資本化および総流動性についても提示しています。総流動性が役立つのは、経営陣が運営上および建設上の目的でどの程度現金にすぐにアクセスできるかを示し、これらの施設の用途がすぐに生じた場合の当社の柔軟性を示すためです。純負債対資本化は、潜在的な貸し手や投資家に対する当社の資金調達構造の相対的なリスクを示すので便利です。これらの指標と比率には、IFRSで規定されている標準化された意味がないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。これらの指標は、IFRSに従って報告された純利益、キャッシュフロー、その他の財務実績と流動性の指標に加えて検討すべきであり、それに代わるものではありません。調整後EBITDA 調整後EBITDAは非GAAP財務指標であり、最も比較可能なGAAP指標であるメタネックス株主に帰属する純利益とは異なります。財務費用、財務収益など、所得税費用、減価償却費、株式ベースの報酬の時価総額への影響は含まれていません。調整後EBITDAには、アトラス・ファシリティにおける当社の63.1％の株式に相当する金額が含まれており、当社が管理しているが完全には所有していない事業体における非支配株主の持分は含まれていません。37
調整後EBITDAと調整後純利益には、当社の株価の変動がSAR、TSAR、繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、およびパフォーマンスシェアユニットに与える影響に関連する株式ベースの報酬の時価総額への影響は含まれていません。調整後EBITDAと調整後純利益から除外されている株式ベースの報酬に関連する時価総額への影響は、付与日の金額と各期末に記録された公正価値との差として計算されます。株式ベースの報奨金は将来の期間に決済されるため、ユニットの最終的な価値は付与日には不明であるため、調整後EBITDAと調整後純利益に計上される付与日の金額は、決済費用の合計とは異なる場合があります。次の表は、メタネックス株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。メタネックス株主に帰属する純利益 174ドル 354ドル株式ベースの報酬の時価総額影響 16（7）税引後のガス契約決済（31）— 減価償却費 392 372 財務費用 117 131 金融収入およびその他（40）（25）所得税費用 1 120 アソシエイト調整収益 1 67 74 非支配持分調整 1 (74) (87) 調整後EBITDA（メタネックス株主に帰属）622ドル 932ドル（百万ドル）2023 2022 1これらの調整は、アトラスメタノール施設および非支配持分の 63.1% の持分に関連する減価償却費、財務費用、財務収益およびその他の税を表しています。調整後純利益と普通株式1株あたりの調整後純利益調整後純利益と普通株式1株あたりの調整後純利益は、それぞれ非GAAP指標と比率です。株式ベースの報酬の時価総額への影響、金融収益などに含まれるエジプトガス契約の再評価の影響、および特定された特定の事象に関連する特定の項目の影響は含まれていないためです。次の表は、メタネックス株主に帰属する純利益から調整後純利益への調整と、普通株式1株あたりの調整後希薄化後純利益の計算を示しています。メタネックス株主に帰属する純利益 174ドル 354ドル株式ベースの報酬の時価総額、税引後 13（6）ガス契約決済、税引後（31）— エジプトのガス契約再評価の影響、税引後（3）（5) 調整後純利益 153ドル 343 希薄化後の加重平均発行済株式数 (百万株) 68 72 普通株式1株あたりの調整後純利益 2.25$ 4.79 ($)百万株（株式数と1株あたりの金額を除く）2023 2022 経営陣は、上記の理由により、アトラス、エジプトの施設、およびウォーターフロントシッピングに対する経済的利益を調整した後、これらの指標を使用して普通株式1株あたりの純利益と純利益を分析しています。株式ベースの報酬の影響から時価総額部分を除外するのは、これらの金額が業績を示すものとは見なされず、決済までの間に変動する可能性があるためです。エジプトのガス契約の再評価による影響が除外されるのは、デリバティブの変動が未実現であり、デリバティブの公正価値が決済までの間に変動すると予想されるためです。38
四半期財務データ（未監査）当社の事業は、メタノールの生産と販売という単一の事業セグメントで構成されています。四半期の結果は、メタノールの平均実現価格、販売量、および総現金費用によって異なります。選択した財務情報の概要は次のとおりです。（百万ドル、1株あたりの金額を除く）2023年12月31日売上高922ドル823ドル 939ドル 1,038ドル売上原価および営業費用（772）（730ドル）（724）（841）純利益（メタネックス株主に帰属）33 24 57 60 普通株式1株あたりの基本純利益 0.50 0.36 0.84 0.87 普通株式1株あたりの希薄化後純利益 0.50 0.36 0.73 0.87 調整後EBITDA 1 148 105 160 209 調整後純利益 1 35 1 41 76 普通株式1株あたりの調整後純利益 1 0.52 0.02 0.60 1.11 2022収益 986ドル 1,012 ドル 1,137 ドル 1,176売上原価および営業費用（841）（861）（852）（892）（メタネックス株主に帰属）41 69 125 119 普通株式1株あたりの基本純利益 0.59 0.99 1.74 1.60 普通株式1株あたりの希薄化後純利益 0.59 0.87 1.41 1.60 調整後EBITDA 1 160 192 243 337 調整後純利益 1 51 49 84 159 普通株式1株あたりの調整後純利益 1 0.73 0.69 1.16 2.16 終了3か月 1 当社では、この文書全体を通して、調整後EBITDA、調整後純利益、および普通株式1株あたりの調整後純利益という用語を使用しています。これらの項目は非GAAP指標であり、GAAPで規定されている標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較可能なGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。2023年第4四半期の結果に関する議論と分析は、2023年第4四半期に経営陣がSEDAR+（www.sedarplus.ca）でカナダ証券管理局に、EDGARで米国証券取引委員会（www.sec.gov）に提出した2023年第4四半期の経営陣の議論と分析に記載されており、参考資料としてここに組み込まれています。選択した年次情報総資産 6,427ドル 6,631ドル6,090長期負債総額（繰延所得税を除く）2,733 3,032 2,959収益 3,723 4,311 4,415 純利益（メタネックス株主に帰属）174 354 482 調整後純利益 1 153 343 460調整後EBITDA 1 622 932 1,108 普通株式1株あたりの基本純利益 2.57 4.57 95 6.34 普通株式1株あたりの希薄化後純利益 2.57 4.86 6.13 普通株式1株あたりの調整後純利益 1 2.25 4.79 6.03 普通株式1株あたり申告された現金配当 0.730 0.620 0.325 (百万ドル、一株あたりの金額を除く) 2023 2022 2021 1会社はこの文書全体を通して、調整後EBITDA、調整後純利益、および普通株式1株あたりの調整後純利益という用語を使用しています。これらの項目は非GAAP指標であり、GAAPで規定されている標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。各非GAAP指標の説明と、最も比較しやすいGAAP指標との調整については、37ページの非GAAP指標のセクションを参照してください。39
統制と手続き開示管理と手続き開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13a-15（f）と15d-15（f）で定義されているとおり）とNI 52-109は、該当する証券規制に基づいて提出書類に開示する必要のある情報が、一定期間内に記録、処理、要約、報告されるように設計された管理と手続きです。指定されています。2023年12月31日現在、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、会社の開示管理と手続きの設計と運用の有効性を評価しました。この評価に基づいて、最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きはその日から有効であると結論付けました。財務報告管理の内部統制に関する経営陣の年次報告書は、財務報告に対する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告に対する内部統制は、一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために設計されたプロセスです。財務報告の内部統制には、（1）当社の資産の取引と処分を正確かつ公正に反映した記録の維持に関する方針と手続きが含まれます。（2）一般に認められた会計原則に従って財務諸表を作成できるように取引が必要に応じて記録され、当社の収入と支出が当社の経営陣と取締役の承認に従ってのみ行われていることを合理的に保証すること、および（3）提供する財務諸表に重大な影響を与える可能性のある当社の資産の不正取得、使用、または処分の防止または適時の検出に関する合理的な保証。財務報告の内部統制には固有の制限があります。財務報告の内部統制は、ヒューマンデリジェンスとコンプライアンスを伴うプロセスであり、判断の誤りや人的失敗による故障の影響を受けやすいです。財務報告に関する内部統制は、共謀や不適切な管理の無効化によっても回避される可能性があります。このような制限があるため、財務報告に対する内部統制によって、重大な虚偽表示が防止または適時に検出されないリスクがあります。しかし、これらの固有の制限は、財務報告プロセスの既知の特徴です。したがって、このリスクを排除することはできませんが、軽減するための安全対策をプロセスに組み込むことは可能です。経営陣は、当社の最高経営責任者と最高財務責任者の監督と参加を得て、2023年12月31日現在、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会によって2013年に発行された内部統制—統合フレームワーク（「COSOフレームワーク」）に定められたフレームワークに基づいて、財務報告に対する内部統制の有効性を評価しました。この枠組みの下での評価に基づいて、経営陣は、財務報告に対する当社の内部統制はその日から有効であると結論付けました。当社の連結財務諸表の監査と報告を行う独立登録公認会計士事務所であるKPMG LLPは、2023年12月31日現在の財務報告に対する内部統制の有効性に関する証明報告書を発行しました。認証報告書は、46ページの連結財務諸表に含まれています。財務報告に対する内部統制の変更直近の中間期間および2023年12月31日に終了した年度に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。40
将来の見通しに関する記述この2023年の経営陣の議論と分析（「MD&A」）には、当社と業界に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述は、将来の出来事や当社の将来の業績に関するものです。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。「信じる」、「期待する」、「期待する」、「かもしれない」、「する」、「可能性」、「推定」、「予想する」、「期待する」、「目的」、「目標」、「計画」、「予測」、またはその他の同等の用語、および将来または将来の見通しに関する同様の記述を含む記述は、将来の見通しに関する記述を識別します。より具体的に、しかしこれらに限定されない、以下に関する記述は将来の見通しに関する記述です。▪ エネルギー用途のメタノールとそのデリバティブの需要を含むメタノールの予想需要、▪ メタノールの新規供給またはアイドル状態での生産再開の予想とその開始時期、▪ 予想される閉鎖（一時的または恒久的）または既存のメタノール供給（自社施設を含む）の再開（以下を含みますが、これらに限定されません）、計画的なメンテナンス停止の時期と期間、▪ メタノールとエネルギーの予想価格、▪ 予想トレーダーやその他の第三者からのメタノール購入水準、▪ 各プラントへの経済的な価格の天然ガス供給の予想水準、時期と入手可能性、▪ 工場周辺での将来の天然ガス探査と開発に向けて第三者が拠出した資本、▪ 当社の予想資本支出およびそのような資本支出の予想タイミングと収益率、▪ プラントの予想稼働率、▪ 天然ガスを含む予想運用コスト原料コストと物流コスト、▪ 予想税率、または税務紛争の解決、▪ 予想キャッシュフロー、キャッシュバランス、収益能力、負債水準、株価、▪ コミットクレジットファシリティやその他の資金調達の有無、▪ 長期債務に関連する契約の履行能力、▪ 株主分配戦略と株主への予想配分、▪ 将来のプロジェクトの商業的実行可能性と時期、または将来のプロジェクト、工場の再起動、生産能力拡大、工場移転など Geismar 3プロジェクトを含むビジネス上の取り組みや機会、▪当社の財務力と将来の財政的コミットメントを満たす能力、▪ 予想される世界または地域の経済活動（鉱工業生産レベルを含む）とGDP成長率、▪ 訴訟またはその他の紛争、請求および査定の予想される結果、▪ 政府、政府機関、ガス供給業者、裁判所、またはその他の第三者による期待される行動。私たちは、このような将来の見通しに関する記述を行うための合理的な根拠があると考えています。この文書の将来の見通しに関する記述は、私たちの経験、傾向、現在の状況、予想される将来の発展、その他の要因に対する私たちの認識に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述に含まれる結論の導出、予測または予測には、特定の重要な要因または仮定が適用されました。これには、以下に関する将来の期待と仮定が含まれますが、これらに限定されません。▪ メタノール、メタノール誘導体、天然ガス、石炭、石油、石油デリバティブの供給、需要、価格、▪ 商業的に受け入れられる条件で天然ガス原料を調達する当社の能力、▪ 運営施設の料金、▪ 第三者の同意または承認の受領または発行、または天然ガス購入権に関する政府の承認、▪ 新しい燃料基準の制定、▪ 天然ガス原料および物流コスト、資本コスト、税率、キャッシュフロー、外国為替レートおよび金利を含む運用コスト、▪ コミットクレジットファシリティおよびその他の資金調達の有無、▪ ガイスマー3プロジェクトの予想時期と資本コスト、▪ 世界および地域の経済活動（鉱工業生産レベルを含む）とGDP成長率、▪ 大規模な自然災害による重大な悪影響、▪法律や規制の変更による重大な悪影響がないこと、▪ 当社が事業を展開している国の政情不安による重大な悪影響がないこと、▪ 契約上の取り決めの施行と、顧客、天然ガス、その他のサプライヤー、その他の第三者による契約上の義務の履行能力。41
ただし、将来の見通しに関する記述には、その性質上、リスクと不確実性が伴い、実際の結果が将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる可能性があります。リスクと不確実性には、主にメタノールの生産と販売、さまざまな法域での主要な資本支出プロジェクトの成功に伴うものが含まれます。▪ エネルギー用メタノールの需要を含む、メタノールとその誘導体の供給、需要、価格の変動を含むメタノールおよびその他の産業の状況、▪ 天然ガス、石炭、石油、石油デリバティブの価格、▪ 現在の流れを支える商業的に受け入れられる条件で天然ガス原料を入手する能力事業と将来の生産成長機会、▪ 企業のイニシアチブと戦略を実行する能力、▪ 競合他社、サプライヤー、金融機関の行動、▪ 天然ガス供給システム内の状況により、天然ガス供給要件の実現を妨げる可能性がある状況、▪ 建設労働市場の引き締まりから生じるコスト圧力の影響を含む、Geismar 3プロジェクトのタイムラインと予算目標を達成する能力、▪ 天然ガスに対する競合需要、特にあらゆる国内ニーズガスと電力について、▪ メタノールやその派生物の需要や供給に影響を与える可能性のある政策やその他の措置の実施を含むがこれらに限定されない、▪ 法律や規制の変更、▪ 輸入または輸出の制限、反ダンピング措置、関税、税金、政府ロイヤルティの増加、および当社の事業や既存の契約上の取り決めに悪影響を及ぼす可能性のある政府によるその他の措置、▪ 世界の経済状況、▪ この2023年のMD&Aに記載されているその他のリスク。これらやその他の要因を念頭に置いて、投資家や他の読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。それらは自分のデューデリジェンスと判断を行使する代わりにはなりません。将来の見通しに関する記述で暗示される結果は発生しない可能性があり、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新することを約束しません。42
財務報告の責任連結財務諸表と年次報告書に含まれるすべての財務情報は、経営陣の責任です。連結財務諸表は、国際会計基準審議会が発行した国際財務報告基準に従って作成されており、必要に応じて、経営陣の最善の判断に基づく見積もりが組み込まれています。経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。私たちは、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）に定められた内部統制フレームワークに基づいて、財務報告に対する内部統制の有効性の評価を行いました。私たちの評価に基づいて、私たちの経営陣は、財務報告に対する当社の内部統制は2023年12月31日時点で有効であると結論付けました。取締役会（「取締役会」）は、経営陣が財務報告と内部統制に関する責任を確実に果たす責任を負い、連結財務諸表のレビューと承認を担当します。取締役会は、主に監査、財務、リスク委員会（「委員会」）を通じてこの責任を果たします。委員会は5人の非管理職取締役で構成され、全員がカナダと米国の適用規則で定義されているとおり独立しています。委員会は、会社の財務諸表の完全性、財務報告プロセス、会計および財務管理のシステム、外部監査人の専門的資格と独立性、外部監査人と内部監査人の業績、リスク管理プロセス、資金調達計画、および会社の倫理方針と法的および規制上の要件の遵守に関する監督責任を取締役会が果たすのを支援するために取締役会によって任命されます。委員会は経営陣や会社の監査人、KPMG LLP、公認専門会計士と定期的に会合を開き、内部統制や重要な会計・財務報告問題について話し合います。KPMG LLPは委員会に完全かつ無制限にアクセスできます。KPMG LLPは、連結財務諸表と財務報告に対する内部統制の有効性を監査しました。彼らの意見は年次報告書に含まれています。ベニータ・ウォームボルト監査、財務、リスク委員会の委員長 2024年3月8日リッチ・サムナー社長兼最高経営責任者リッチ・サムナー社長兼最高経営責任者ディーン・リチャードソン上級副社長兼最高財務責任者 43歳
独立登録公認会計士事務所からメタネックスコーポレーションの株主および取締役会への報告：連結財務諸表に関する意見当社は、添付の2023年12月31日および2022年12月31日現在のメタネックスコーポレーション（当社）の連結財政状態計算書、関連する連結損益計算書、包括利益、資本変動、およびキャッシュフローに関する関連する連結損益計算書、包括利益、資本変動、およびキャッシュフロー、および関連注記（まとめて連結財務諸表）を監査しました)。私たちの意見では、連結財務諸表は、国際会計基準審議会が発行した国際財務報告基準に従い、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の財政状態、ならびにその時点で終了した各年度の財務実績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。また、上場企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）の基準に従い、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で定められた基準に基づいて、2023年12月31日現在の財務報告に対する当社の内部統制を監査しました。2024年3月8日付けの報告書には、会社の有効性について無条件の意見が述べられていました。の財務報告に関する内部統制です。意見の根拠これらの連結財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいてこれらの連結財務諸表について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録された公認会計士事務所であり、米国連邦証券法および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、連結財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、連結財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、連結財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、使用された会計原則と経営陣が行った重要な見積もりの評価、および連結財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。重要な監査事項以下に説明する重要な監査事項は、連結財務諸表の当期監査から生じた事項で、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった事項で、（1）連結財務諸表にとって重要な勘定または開示に関するもので、（2）特に困難な、主観的な、または複雑な判断が関係していました。重要な監査事項の伝達は、連結財務諸表全体に対する当社の意見をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について個別の意見を述べることはありません。不確実な税務上の地位の認識と測定連結財務諸表の注記6（c）および16で説明したように、当社は、関連する利息や罰金を含む不確実な税務ポジション（税務ポジション）を特定し、場合によっては認識しています。連結財務諸表の注記2（q）で説明されているように、不確実な税務上の立場は、税法の複雑さと税務当局による解釈、そして最終的には各法域で実施されている司法制度に起因します。複雑さを考慮して、当社は必要に応じて第三者の専門家を雇い、税法、移転価格規制の解釈、および税務上の最終的な解決の決定を行います。当社は、税法の解釈が異なり、長期間にわたって問題を解決するさまざまな税務当局の対象となっています。私たちは、不確実な税務上の地位の認識と測定の評価を重要な監査事項として特定しました。会社の税法の解釈を評価し、税務上の立場を特定して最終的な解決を決定するには、複雑な監査判断が必要でした。さらに、会社の不確実な税務上の立場を認識して測定するための評価には、専門的なスキルと知識が必要でした。44
以下は、この重要な監査問題に対処するために実施した主な手順です。私たちは、不確実な税務上のポジションを認識するための会社のプロセスに関連する特定の内部統制の設計を評価し、運用上の有効性をテストしました。これには、税法の解釈と税務上の地位の特定、税務当局が会社の税務上のポジションを受け入れる確率の決定、および税務ポジションに記録される準備金の見積もりに関連する統制が含まれていました。私たちには、専門的なスキルと知識を持つ国内外の税務専門家が参加し、次の方法で会社の税務上の立場を評価しました。— 会社と該当する税務当局との間の税務上の決定と通信を検査する、—移転価格調査と外部の税務専門家や弁護士から得た情報を調べる、—税法に関する私たちの理解と解釈を会社の評価と比較しました。/s/ KPMG LLP公認専門会計士私たちは1992年から会社の監査役を務めています。カナダ、バンクーバー、2024年3月8日 45歳
独立登録公認会計士事務所からメタネックスコーポレーションの株主および取締役会への報告:財務報告に対する内部統制に関する意見トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で確立された基準に基づいて、2023年12月31日現在のメタネックスコーポレーションの財務報告に対する内部統制を監査しました。私たちの意見では、メタネックスコーポレーション（当社）は、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で確立された基準に基づいて、2023年12月31日現在、すべての重要な点で財務報告に対する効果的な内部統制を維持しています。また、公開会社会計監視委員会（米国）（PCAOB）の基準に従い、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の連結財政状態計算書、その時点で終了した各年度の関連する連結損益計算書、包括利益、資本の変動、およびキャッシュフロー、および関連する注記（総称して連結財務諸表）、および3月8日付けの報告書を監査しました。2024は、これらの連結財務諸表について無条件の意見を表明しました。意見の根拠当社の経営陣は、財務報告に対する効果的な内部統制を維持し、財務報告に対する内部統制の有効性を評価する責任があります。これは、2023年12月31日に終了した年度の経営陣の議論と分析の「財務報告に対する内部統制に関する経営陣の年次報告書」という見出しに含まれています。私たちの責任は、監査に基づいて、財務報告に対する会社の内部統制について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録された公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、財務報告に対する効果的な内部統制があらゆる重要な点で維持されているかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画して実施する必要があります。財務報告に対する内部統制の監査には、財務報告に対する内部統制の理解、重大な弱点が存在するリスクの評価、評価されたリスクに基づく内部統制の設計と運用の有効性のテストと評価が含まれていました。私たちの監査には、状況に応じて必要と思われるその他の手続きの実施も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠になると考えています。財務報告に対する内部統制の定義と制限企業の財務報告に対する内部統制は、一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために設計されたプロセスです。財務報告に対する企業の内部統制には、（1）会社の資産の取引と処分を正確かつ公正に反映する記録の維持に関する方針と手続きが含まれます。（2）一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されていること、および会社の収入と支出が経営陣の許可に従ってのみ行われていることを合理的に保証する方針と手続きが含まれます。会社の取締役、および（3）財務諸表に重大な影響を与える可能性のある会社の資産の不正な取得、使用、または処分の防止または適時の発見に関する合理的な保証を提供します。財務報告の内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間における有効性評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。/s/ KPMG LLP 公認専門会計士カナダ・バンクーバー 2024年3月8日 46
連結財政状態計算書（普通株式数を除く千米ドル）資産流動資産：現金および現金同等物 458,015ドル 857,747取引およびその他の売掛金（注3）533,615 500,925在庫（注4）426,774 439,771 前払い費用 58,024 38,585その他の資産（注7）3,893 39,346 1,480,321 1,876,374 非流動資産：不動産、プラント、設備（注5）4,411,768 4,155,283 アソシエイトへの投資（注6）184,249 197,083 繰延所得税資産（注16）152,250 46,353 その他の資産（注7）197,967 356,387 4,946,234 4,755,106$ 6,426,555$ 6,631,480ドルの負債と株式流動負債：取引、その他の買掛金および未払負債 771,867ドル 789,200ドル長期債務の現在の満期（注8）314,716 15,133リース債務の現在の満期（注9）120,731 108,736その他の長期負債の現在の満期（注10）94,992 29,548 1,302,306 942,617非流動負債：長期債務（注8）1,827,085 2,136,380リース債務（注9）751,389 761,427その他の長期負債（注10）154,918 134,603繰延所得税負債（注16) 217,840 226,996 2,951,232 3,259,406 株式:資本在庫 25,000,000株名目または額面金額のない普通株式の無制限承認 2023年12月31日の発行済普通株式および発行済普通株式は、67,387,492株（2022-69,239,136）391,924 401,295拠出余剰金 1,838 1,904株でした収益 1,514,264 1,466,872 その他の包括利益累計 22,901 241,942 株主資本 1,930,927 2,112,013 非支配持分 242,090 317,444 総資本 2,173,017 2,429,457 ドル 6,426,555 ドル 6,631,480 2023年12月31日現在 2022年12月31日時点のコミットメントと不測の事態（注22）連結財務諸表の添付注記を参照してください。理事会による承認：ベニータ・ウォームボルド（監督）リッチ・サムナー（取締役）47
連結損益計算書（普通株式の数と1株当たりの金額を除く千米ドル）収益 3,723,475ドル 4,311,188ドル売上原価および営業費用（注11）（3,068,072）（3,446,101）減価償却費および償却（注11）（391,830）（372,420）エジプトガスのリダイレクトおよび売却収入（注26）— 117,117,946営業利益 263,573 610,613 関連会社収益 (注6) 99,466 76,938 財務費用 (注12) (117,366) (130,752) 金融収益およびその他 39,938 25,348 税引前利益 285,611 582,147所得税 (費用)回収（注16）：現在（49,924）（127,578）繰延48,435 7,719（1,489）（119,859）純利益 284,122 ドル 462,288ドル帰属：メタネックスコーポレーションの株主 174,140ドル 353,830非支配持分（注24）109,982 108,458ドル 284,122 ドル 462,288ドルの収入メタネックスコーポレーションの株主に帰属する年度の普通株式1株当たり：普通株式1株あたりの基本純利益（注13）2.57ドル 4.95ドル普通株式1株あたりの希薄化後純利益（注13）2.57ドル 4.86ドル（注13）加重平均発行済普通株式数（注13）67,805,220 71,422,360希薄化後の加重加重値発行済み普通株式の平均数（注13）67,811,615 71,677,484 2023年12月31日に終了した年度については、連結財務諸表の添付注記を参照してください。48
連結包括利益計算書（千米ドル）純利益 $284,122 $ 462,288その他の包括収益：収益に再分類できる項目：キャッシュフローヘッジの変化と除外されたフォワードエレメント（注19）（310,456）378,287 収益に再分類された外国為替ヘッジの実現損失（利益）3,105（5,674）収益に再分類されない項目：保険数理上の損失確定給付年金制度（注21（a））（2,827）（726）上記項目に対する税金 66,636（72,440）（243,542）299,447 包括利益 40,580ドル 761,735ドル帰属：メタネックスコーポレーションの株主（69,402ドル）653,277ドルの非支配持分（注24）109,982 108,458ドル 40,580ドル 761,735 2023年12月31日に終了した年度については、連結財務諸表の添付注記を参照してください。49
連結株主資本変動計算書（普通株式の数を除く千米ドル）残高、2021年12月31日 74,774,087 432,728ドル 1,928ドル 1,928ドル 1,251,640ドル（2,720ドル）1,683,576ドル 271,155ドル1,954,731ドル純利益 — — 353,830 — 353,830 108,458 462,288その他の包括利益（損失) — — — (252) 299,699 299,447 — 299,447 ストックオプションに記録された報酬費用 — — 110 — 110 — 110 — ストックオプションの行使による株式発行 16,800 582 — — 582 — 582 — 582 — ストックオプションの行使に関する付与日の公正価値の再分類 — 134 (134) — — — —子会社の一部の持分の売却（注25）— — 126,445 — 126,445 22,545 148,990株式の買戻しの支払い（5,551,751）（32,149）—（220,836）—（252,985）—（252,985）メタネックスコーポレーションの株主への配当支払い（普通株式1株あたり0.620ドル）— —（43,955) — (43,955) — (43,955) 非支配持分に対して行われ、発生した分配 — — — — — (84,714) (84,714) キャッシュフローヘッジで認識される実現ヘッジ利益 — — — (55,037) (55,037) — (55,037) 残高、2022年12月31日 69,239,136ドル 401,295ドル 1,904ドル 1,466,872ドル 241,942ドル 2,112,013ドル 317,444ドル2,429,457ドルの純利益 — — — 174,140 — 174,140 109,982 284,122 その他の包括損失 — — — (1,976) (241,566) (243,542) — (243,542) ストックオプションに記録された報酬費用 — — 124 — 124 — 124 — 124 — 124 — 124 — 124 — 12424 — ストックオプションの行使による株式発行 43,067 1,437 — 437 ストックオプションの行使に関する付与日の公正価値の再分類 — 190 (190) — — — 株式買戻しの支払い (1,894,711) (10,998) — (75,394) — (86,392) — (86,392) — (86,392) — (86,392) メタネックスコーポレーションの株主への配当支払い (普通株式1株あたり0.730ドル) — — — (49,378) — (49,378) —(49,378) 非支配持分に対して行われ、発生した分配 — — — — (185,336) (185,336) キャッシュフローヘッジで計上された実現ヘッジ損失 — — — 22,525 22,525 — 22,525残高、2023年12月31日 67,387,492 391,924ドル 1,838ドル 1,514,264ドル 1 $1,930,927 $242,090 $2,173,017 普通株式数資本株式拠出剰余金留保利益その他の包括利益 (損失) 累計株主資本非支配持分連結財務諸表の添付注記を参照してください。50
連結キャッシュフロー計算書（千米ドル）営業活動による（使用）キャッシュフロー純利益 284,122$ 462,288 アソシエイトの収益を差し引く（99,466）（76,938）アソシエイトから受け取った配当 112,318 97,174 非現金項目の追加（控除）：減価償却費 391,830 372,420所得税費用 1,489 119,853 9 株式ベースの報酬費用 34,502 15,398 財務費用 117,366 130,752 その他 (24,651) (12,985) 受取利息 21,633 9,590 支払った所得税 (81,922) (163,828) 株式ベースを含むその他の現金支払い報酬（37,894）（20,503）過小評価される前の営業活動によるキャッシュフロー 719,327 933,227 非現金運転資本の変化（注17（a））（59,058）54,122 660,269 987,349株式の買戻しの支払い（86,392）（252,985）メサンへの配当支払い元法人の株主（49,378）（43,955）支払利息（168,636）（161,816）長期債務および融資手数料の返済（注8）（12,280）（9,151）リース債務の返済（118,159）（105,863）非支配持分への分配（185,336）（84,713) ストックオプションの行使による株式発行による収入 1,437 582 債務返済口座の制限付現金 (1,424) (1,394) 子会社の一部持分の売却 (注25) — 148,990財務活動に関連する非現金運転資本の変動 (注17 (a)) 68,750 1,771 (551,418) (508,534) (で使用) からのキャッシュフロー投資活動不動産、プラント、設備（178,464）（145,701）建設中のガイスマー工場（269,989）（431,680）投資活動に関連する非現金運転資本の変化（注17（a））（60,130）24,244（508,583）（553,137）現金および現金同等物の減少（399,732）（74,322）現金および現金同等物の初期 857,747 932,069 現金および現金同等物、期末 458,015 ドル 857,747ドル 2023年12月31日に終了した年度については、連結財務諸表の添付注記を参照してください。51
連結財務諸表に関する注記（表形式の金額は、特に明記されていない限り、数千米ドルで表示されます）2023年12月31日に終了した年度 1.事業内容：メタネックスコーポレーション（以下「当社」）は、カナダのバンクーバーにオフィスを構える法人です。同社の事業は、汎用化学品であるメタノールの製造と販売で構成されています。当社は、アジア太平洋、北米、ヨーロッパ、南米の主要な国際市場へのメタノールの世界最大の生産者および供給者です。2.重要な会計方針：a）コンプライアンスステートメント：これらの連結財務諸表は、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行した国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成されています。これらの連結財務諸表は、2024年3月7日に取締役会によって承認され、発行が承認されました。b) 表示と連結の基準:これらの連結財務諸表には、当社、その完全子会社、支配権を有する完全子会社より少ない完全子会社、および株式会計による合弁事業の勘定が含まれます。完全子会社は、会社が管理する事業体です。会社は、企業との関わりから生じる変動する収益にさらされている、または受ける権利がある企業を管理し、企業に対する権力を通じてそれらの収益に影響を与える能力を持っています。当社が支配権を有する完全子会社未満の場合、非支配持分は会社の連結財務諸表に含まれており、非支配株主の企業の純資産に対する持分を表します。重要な会社間取引と残高はすべて排除されました。これらの連結財務諸表の作成には、財務諸表および関連注記で報告および開示される金額に影響する見積もり、判断、および仮定が必要です。経営陣が最も重要と考える見積もりや判断の分野は、不動産、プラント、設備（注2（g））、金融商品（注記2（o））、公正価値測定（注2（p））、リース（注2（i））、および所得税（注2（q））です。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。c) 報告通貨と外貨換算:機能通貨は、企業が事業を行う主要な経済環境の通貨です。すべての法域における当社の事業の大部分は米ドルで取引されているため、これらの連結財務諸表はその通貨で測定および表示されています。当社は、外貨建ての金銭項目を期末の為替レートで、外貨建ての非貨幣項目を過去のレートで換算し、収益と支出を取引日の為替レートで換算します。為替差損益は収益に含まれます。d) 現金および現金同等物:現金および現金同等物には、購入時の満期が3か月以下の有価証券が含まれます。e) 売掛金:当社は、通常の事業過程で顧客に信用を提供します。当社は、顧客の信用評価を継続的に行い、償却原価で測定された売掛金の予想信用損失引当金を記録しています。会社は、予想される信用損失に基づいて、貸倒引当金を計上するか、売掛金を全額回収できない場合は推定正味実現可能額まで償却します。予想される信用損失は、過去に発生した信用損失を含む、過去および将来を見据えた顧客固有の要因に基づいています。f) 在庫:在庫は、原価と推定正味実現可能価値のどちらか低い方で評価されます。費用は先入れ先出し方式で決定され、直接購入費用、生産コスト、生産間接費の配分、製品の出荷にかかる通常の運用能力と海上輸送費に基づく減価償却費が含まれます。52
g) 資産、プラント、設備：初期認識資産、プラント、設備は、最初に原価として計上されます。購入した機器の費用には、購入価格、配送、設置に直接起因する支出が含まれます。自作資産の費用には、材料費と直接人件費、資産を本来の用途の場所と状態に持ち込むことに直接起因するその他の費用、品目の解体と撤去とそれらが置かれている場所の修復費用、および特定の基準を満たす自作資産の借入費用が含まれます。建設中および試運転中に発生した借入費用は、工場が経営陣の意図した方法で稼働するまで資産計上されます。その後の費用日常的な修理やメンテナンスの費用は、発生時に費用として計上されます。当社は定期的に、触媒の大規模なメンテナンスと交換を行うために、工場で計画的な操業停止と点検（ターンアラウンド）を行っています。これらの操業停止に関連する費用は、次に予定されているターンアラウンドまでの期間にわたって資産計上および償却され、交換されたコンポーネントの帳簿価は認識されなくなり、収益に含まれます。減価償却通常、減価償却費は、商業運転の開始から推定耐用年数にわたる不動産、プラント、設備の費用を推定残存価値まで償却するように計算されたレートで定額法で提供されます。当社の建物、プラント設備、および設置時の機械の推定耐用年数は、ターンアラウンドに関連する費用を除くと、特定の資産構成要素とそれに関連する生産施設にもよりますが、最初は最大25年です。使用権（リース）資産は、リース開始日から使用権資産の耐用年数の終了またはリース期間の終了日のいずれか早い方までに減価償却されます。会社は、物理的寿命と経済的寿命のどちらか短い方に基づいて、個々の資産構成要素の推定耐用年数を決定します。これらの資産の物理的寿命は、一般的に経済的寿命よりも長くなります。経済生活は主に、さまざまな生産施設で利用できる天然ガス原料の性質によって決まります。生産施設の推定耐用年数は、ターンアラウンド、プラントの改修、ガスの供給状況に基づいて随時調整される場合があります。天然ガス原料の入手可能性に影響を与える要因には、個々の天然ガス供給契約の条件、公開市場を通じた天然ガス供給へのアクセス、天然ガスの探査と開発に影響を与える地域的要因、天然ガス供給を確保するための予想価格などがあります。当社は、各生産施設に関連する要因を毎年見直して、推定耐用年数を変更する必要があるかどうかを判断しています。資産帳簿価額の回収可能性長期資産は、内部または外部の事象または状況の変化により、帳簿価額が回収できない可能性があることが示された場合はいつでも（「トリガーイベント」）、回収可能性についてテストされます。当社の長期資産に関連するこのようなトリガーイベントの例には、資産の使用範囲や方法、またはその物理的状態における著しい不利な変化、資産に対する経営陣の意図または戦略の変更（資産を処分するか、長期間資産をアイドル状態にする計画を含む）、長期メタノール価格の仮定における重大な不利な変化が含まれますが、これらに限定されませんメタノールの製造に必要な天然ガス原料の価格または入手可能性。重大な不利な点資産価値に影響を与える可能性のある法的要因または事業環境の変化。これには、資産の使用に影響を与える外国政府による不利な措置または評価、営業損失またはキャッシュフロー損失の履歴と組み合わされた当期の営業損失またはキャッシュフロー損失、または資産の使用に関連する継続的な損失を示す予測または予測が含まれます。トリガーとなるイベントが特定されると、資産または現金生成単位の帳簿価額を、推定回収可能額（推定公正価値から売却費用を差し引いたもの、または使用価値を差し引いた額のいずれか高い方）と比較して、長期資産の回収可能性を測定します。公正価値から処分費用を差し引いた金額は、現在の市場状況下で市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却するために受け取るであろう価格を見積もり、売却に直接起因する増分費用を差し引いて、財務費用と所得税費用を除きます。使用価値は、推定耐用年数にわたって現金生成ユニットから生み出されると予想される税引前キャッシュフローを税引前割引率で割り引いて測定することによって決定されます。帳簿価額が推定回収可能額を超えると、減損減価償却が記録されます。資産または現金生成単位について前期に計上された減損減価償却は、事象や状況の変化により資産または現金生成単位の価値がその後回復した場合に取り消されます。減損減価償却または取り消しの認識と測定を目的として、長期資産を他の資産や負債とグループ化して、特定可能なキャッシュフローが他の資産や負債のキャッシュフローとはほとんど無関係な、最下位レベルの「現金生成単位」を形成しています。特定の場所にある当社のメタノール施設が、施設内で共有できる共通のインフラや供給源からの原料が相互に依存している限り、私たちは減損を判断する目的で施設の所在地に基づいて資産をグループ化します。減損指標が存在する場合、生産資産からの将来のキャッシュフローの見積もりに影響を与える2つの重要な変数があります。（1）メタノール価格、（2）天然ガス原料の価格と入手可能性です。メタノール価格の短期見積もりは、現在の需給ファンダメンタルズと現在のメタノール価格に基づいています。メタノールの長期価格見積もりは、53という私たちの見解に基づいています
長期的な需要と供給。第三者の仮定、予測、必要に応じて市場で確認できる価格を取り入れています。世界の鉱工業生産率の見積もり、エネルギー価格、一般的な経済状況の変化、業界が世界のメタノール生産能力をさらに増やして適切な資本利益率を得る能力、業界の稼働率、世界の業界コスト構造など、多くの要因が考慮されます。天然ガスの価格と入手可能性の見積もりでは、現在の契約条件、およびこれらの契約に基づく供給に関連すると思われる要因と補足的な天然ガス源を考慮しています。将来のキャッシュフローの見積もりに含まれるその他の仮定には、施設の維持にかかる推定費用、輸送費の見積もり、および各期間にメタノールを生産する際に発生するその他の変動費が含まれます。これらの仮定の変更は、減損検査時の将来のキャッシュフローの見積もりに影響し、不動産、プラント、設備の耐用年数の見積もりにも影響を与える可能性があります。その結果、さらなる資産減損費用や、資産、プラント、設備に関連する減価償却率の変化により、将来の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。以前の減損費用に関しては、事象や状況にそれらの取り消しを裏付けるような大きな変化はないと考えています。h) その他の資産：無形資産は、収益に対する資産の費用を計上するために、他の資産に資本化され、適切な基準で減価償却費として償却されます。未払いのクレジットファシリティに関連する融資手数料は、他の資産に資産計上され、クレジットファシリティの期間中の資金調達費用として償却されます。i) リース：契約の開始時に、会社は契約がリースであるか、リースが含まれているかを評価します。契約が対価と引き換えに特定資産の使用を一定期間管理する権利を伝える場合、その契約はリースであるか、リースを含みます。契約が特定資産の使用を管理する権利を伝えているかどうかを評価するために、会社は次の点を評価します。• 契約に特定資産の使用が含まれるかどうか-これは明示的にも暗黙的にも指定でき、物理的に区別できるか、物理的に異なる資産の容量を実質的にすべて表している必要があります。サプライヤーが実質的な代替権を持っている場合、資産は特定されません。• 会社には、使用期間を通じて資産の使用から実質的にすべての経済的利益を得る権利があり、• 会社には資産の使用を指示する権利があります。会社には、資産の使用方法と目的を変更する上で最も重要な意思決定権がある場合に権利があります。リースを含む契約の場合、会社はリース開始日に使用権資産とリース負債を認識します。使用権資産は当初、原価で測定されます。これは、開始日またはそれ以前に行われたリース料を調整したリース負債の初期金額に、発生した最初の直接費用と、原資産の解体と撤去、または原資産またはその所在地の復元にかかる費用の見積もりから、受け取ったリースインセンティブを差し引いたものです。その後、使用権資産は、使用権資産の耐用年数の終了日またはリース期間の終了日のいずれか早い方まで、定額法を使用して減価償却されます。使用権資産の推定耐用年数は、不動産、プラント、設備の耐用年数と同じ基準で決定されます。さらに、トリガーが特定された場合は、使用権資産の減損損失を計上し、必要に応じて減損に合わせて調整します。船舶、ターミナル、設備、その他の品目のリース期間は最長20年です。リース負債は、実効利法を使用して償却された費用で測定されます。指数や金利の変更により将来のリース料に変化が生じた場合、残存価値保証に基づいて支払われると予想される金額の会社の見積もりに変化があった場合、または会社が購入、延長、解約オプションを行使するかどうかの評価が変更された場合に、再測定されます。このようにリース負債を再測定すると、それに応じて使用権資産の帳簿価額が調整されるか、使用権資産の帳簿価額がゼロになった場合は損益に記録されます。リース期間を決定する際、経営陣は、延長オプションを行使する、または解約オプションを行使しないという経済的インセンティブを生み出すすべての事実と状況を考慮します。評価は、出来事や状況の大幅な変化をきっかけに審査されます。特定のリースには、海上船、ターミナル施設、鉄道輸送契約の運営費に関連する、使用権資産およびリース負債から除外される非リース要素が含まれています。判決は、リースコンポーネントと非リースコンポーネントのスタンドアロン価格の決定に適用されます。54
当社は、ターミナルリースと船舶リースを除き、リース期間が12か月以下の短期リースおよび低価値資産のリースについては、使用権資産とリース負債を認識しないことを選択しました。当社は、これらのリースに関連するリース料を、リース期間にわたる定額経費として認識しています。j) サイトの修復費用：当社は、資産を解体して撤去するか、資産が置かれている敷地を復元する責任があることを認識しています。会社は、敷地の修復費用の決済に必要な現在の市場費用を決定することにより、負債の決済に必要な支出の現在価値を見積もり、支出予定日までのインフレを調整し、この金額を債務が最初に発生した日に割引して戻します。負債は最初は割引ベースで計上されるため、決済予定日までの期間ごとに増額されます。その結果生じる費用は増加費用と呼ばれ、財務費用に含まれます。会社は資産除却債務を見直し、債務の測定の基礎となる将来の推定キャッシュフロー、タイミング、インフレ、割引率の変化を反映するように必要に応じて負債とそれに対応する資産を調整します。k) 従業員の将来給付：当社には、特定の従業員を対象とする非拠出型確定給付年金制度と確定拠出年金制度があります。当社は、年金制度の給付以外に、退職後の重要な給付は提供していません。確定給付年金プランでは、確定給付債務の現在価値とプラン資産の公正価値を差し引いたものが連結財政状態計算書に記録されます。確定給付債務と関連する年金費用の決定は、インフレ率、死亡率、プラン費用、給与の増加、割引率など、特定の保険数理上の仮定に基づいています。純確定給付債務（資産）の現在価値は、純債務の条件に近い満期期間の現在の市場債券利回りを使用して、将来の純推定キャッシュフローを割り引いて決定されます。これらの仮定と実際の結果との違いから生じる保険数理上の損益は、その他の包括利益に計上され、利益剰余金に振り替えられます。当社は、確定給付制度の決済による損益を、決済時に収益に計上します。確定拠出給付制度の費用は、従業員が稼ぐ純利益（損失）に計上されます。l）株式ベースの報酬：当社は、報酬の一部として株式ベースの報奨を授与します。当社が付与する株式ベースの報奨には、ストックオプション、タンデム株式評価権、株式評価権、繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、またはパフォーマンス・シェアユニットが含まれます。会社が付与するストックオプションの場合、受けるサービスの費用は、付与日の公正価値の見積もりに基づいて測定されます。付与日の公正価値は、権利確定期間中の報酬費用として計上され、それに応じて拠出された余剰分も増加します。ストックオプションの行使時に、受け取った対価は、以前に拠出された余剰分として計上された報酬費用とともに、株式資本に計上されます。当社は、ブラック・ショールズオプション価格モデルを使用して、付与日における各ストックオプショントランシェの公正価値を見積もっています。株式評価権（「SAR」）は、会社の普通株式の市場価格と付与日に決定された行使価格の差額について、行使時に現金による支払いを受ける権利を保有者に付与する単位です。タンデム株評価権（「TSAR」）により、保有者は通常のストックオプションを行使するか、SARを行使するかを選択できます。SARとTSARの場合、受けるサービスの費用は、最初は付与日の公正価値の見積もりに基づいて測定されます。付与日の公正価値は、権利確定期間中の報酬費用として計上され、それに応じて負債も増加します。SARとTSARの場合、負債は、報告日に提供されたサービスの割合に対する報酬費用として認識される公正価値の変動を伴う公正価値の見積もりに基づいて、各報告日に再測定されます。当社は、ブラック・ショールズオプション価格モデルを使用して、SARとTSARの公正価値を見積もっています。繰延型、制限付株式、およびパフォーマンス株式ユニットは、会社の普通株式の市場価値に基づいて現金と償還可能で、株主への希薄化を伴わない想定普通株式の付与です。2019年以降に付与されたパフォーマンス・シェア・ユニット（「PSU」）は、当社の普通株式の市場価値に基づいて現金と引き換えることができ、株主への希薄化は行われません。PSUは3年間にわたって権利が確定し、2つのパフォーマンス要因が含まれます。（i）特定の市場指数に対するメタネックス株の相対的な株主総利回り（市場パフォーマンス要因）と、（ii）3年間の平均使用資本利益率（「ROCE」）（非市場業績要因）です。市場パフォーマンス係数は、当社がモンテカルロシミュレーションモデルを使用して付与日および報告日に測定し、公正価値を決定します。非市場業績係数は、経営陣が業績期間におけるROCEの最良の見積もりを反映して（必要に応じて実際のROCEを使用）、権利が確定する予想ユニット数を決定します。これらのパフォーマンス要因に基づいて、パフォーマンス・シェア・ユニットの支払額は 0% から 200% の範囲になります。繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、パフォーマンスシェアユニットの場合、対価として受け取るサービスの費用は、当初、付与日の会社の普通株式の市場価値に基づいて測定されます。付与日の公正価値は、権利確定期間中の報酬費用として計上され、それに応じて負債も増加します。繰延株、制限付株およびパフォーマンス・シェアのユニットは55倍です
会社の普通株式の市場価値に基づいて各報告日に測定され、公正価値の変動は、その日に提供されたサービスの割合に対する報酬費用として認識されます。ストックオプションプラン、TSAR、SAR、および繰延型、制限付株式、およびパフォーマンス株式単位に関する追加情報は、注記14に記載されています。m) 普通株式1株あたりの純利益（損失）：当社は、Methanex株主に帰属する純利益（損失）を発行済普通株式の加重平均数で割ることにより、普通株式1株あたりの基本純利益（損失）を計算し、普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）を計算します自己株式法。自己株式法では、普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）は、未払いのストックオプションと、特定の状況下ではTSARが行使または普通株式に転換された場合に発生する可能性のある希薄化を考慮して計算されます。ストックオプションとTSARは、開示期間中の当社の普通株式の平均市場価格がストックオプションまたはTSARの行使価格を上回る場合に希薄化作用があると見なされます。発行済みのTSARは、保有者の選択により、現金または普通株式で決済できます。普通株式1株あたりの希薄化後の純利益（損失）を計算するには、プランの会計処理方法にかかわらず、現金決済または株式決済方法の希薄化後の方が使用されます。したがって、現金決済方式で会計処理されているTSARは、株式決済方式が普通株式1株あたりの希薄化後の純利益（損失）に希薄化効果をもたらすと判断された場合、分子と分母の調整が必要になります。普通株式1株あたりの基本純利益（損失）の計算と、普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）との調整は、注記13に記載されています。n）収益認識：収益は、製品の支配権が顧客に移管される時点（通常は出荷時に発生します）に、個別の契約条件に基づいて認識されます。出荷中に契約上の履行義務が履行されなかった場合、収益はお客様の所在地への配送時に計上されます。委託販売のメタノールについては、顧客が委託されたメタノールを引き出した時点で収益が計上されます。収益は、会社が受け取ると予想される最も可能性の高い対価額で測定され、記録されます。契約により、同社はアトラス合弁事業で生産されたすべてのメタノールを販売し、メタノールの販売で手数料を稼ぎます。当社は、アトラスの施設からメタノールの所有権と管理権を取得し、当社の顧客にメタノールの販売を指示するので、これらの販売による収益を、上記の会社の収益認識方針に基づいて、顧客からの総受取額で計上します。これらの売上の売上原価は、アトラス合弁事業に支払うべき金額として計上されます。これは、売掛金の総額から会社が稼ぐ手数料を差し引いたものです。o) 金融商品：すべての金融商品は、最初の認識時に公正価値で測定されます。それ以降の期間の測定は、それぞれの金融商品の分類によって異なります。金融商品は3つのカテゴリーのいずれかに分類され、カテゴリーによって、償却原価または公正価値で測定され、損益やその他の包括利益を通じて公正価値が変動します。当社が保有するすべての非デリバティブ金融商品は、償却原価で分類され、測定されます。当社は、商品価格や為替変動による特定のリスクを管理するために、デリバティブ金融商品を取り扱っています。これらの基準では、組み込みデリバティブを含むデリバティブ金融商品は、利益または損失を差し引いた公正価値として分類され、会社の通常の購入、売却、または使用の要件に従っている場合を除き、連結財政状態計算書に公正価値で記録されます。デリバティブ金融商品の評価は、これらの商品の複雑な性質、これらの商品を適切に評価するために必要な判断の度合い、およびそのような評価が会社の財務諸表に与える潜在的な影響から、重要な会計上の見積もりです。当社は、デリバティブ金融商品の公正価値の変動をすべて損益として記録します。ただし、その商品がキャッシュフローヘッジとして指定されている場合を除きます。当社は、予測される可能性の高い天然ガス購入をヘッジするための特定の先渡契約を締結し、キャッシュフローヘッジとして指定しています。また、予想される購入または売却による外国為替リスクをヘッジするための特定の先物取引および販売契約を締結し、キャッシュフローヘッジとして指定します。当社は、ヘッジがヘッジ取引のキャッシュフローの変化を相殺する上で、ヘッジが効果的であるかどうか、また今後も効果があるかどうかを開始時および継続的に評価します。これらのヘッジ商品の公正価値の変動の実効部分は、その他の包括利益に計上されます。無効部分に関連する公正価値の利益または損失は、直ちに利益または損失として計上されます。決済されるまで、デリバティブ金融商品の公正価値は、商品価格、外貨為替レート、または変動金利の変動に基づいて変動します。デリバティブ商品としての契約の評価、自己使用免除の適用性、ハイブリッド商品には分離すべきデリバティブが組み込まれているかどうかの判定、金融商品とデリバティブの評価、ヘッジ効果評価には高度な判断が必要であり、これらの商品の複雑な性質と当社の財務諸表への影響の可能性があるため、重要な会計上の判断と見積もりと見なされます。56
p) 公正価値の測定：公正価値とは、測定日に、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格です。IFRS第13号の範囲内の公正価値測定は、インプットがどの程度観察可能か、およびインプットが公正価値測定全体に与える重要性に基づいて、レベル1、2、または3に分類されます。レベル1のインプットは、企業が測定日にアクセスできる同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）です。レベル2のインプットは、レベル1に含まれる相場価格以外の、直接的または間接的に資産または負債について確認できるインプットです。レベル3のインプットは、資産または負債に関する観察不可能なインプットです。公正価値で測定され、公正価値階層に分類される金融商品は、注記19に開示されています。q) 所得税：所得税費用は、現在の税金と繰延税金を表します。会社は、報告日までに制定された、または実質的に制定された税率を使用して計算された期間の課税対象利益に基づいて、現在の税金を記録します。不確実な税務状況に関連する所得税は、会社の最良の見積もりに基づいて算出されます。繰延所得税は負債法を使用して会計処理されます。負債法では、資産と負債の帳簿価額とその課税基準の一時的な差異による将来予想される税務上の影響を所得税に反映させる必要があります。繰延所得税の資産と負債は、現在制定されている、または実質的に制定されている税率に基づいて、一時差額ごとに決定されます。これらの税率は、基礎となる項目の実現が見込まれるときに有効になると予想されます。税率または税法の変更による影響は、実質的な制定期に認識されます。非資本損失の繰越などの繰延税金資産は、その資産を活用できる課税対象利益が得られる可能性が高い範囲で計上されます。当社は、収益が本国に送金される可能性が高い場合に、子会社からの分配時に発生する税金を計上します。不確実な税務上の立場は、税法の複雑さと税務当局による解釈、そして最終的には各法域で実施されている司法制度に起因します。利息や罰金を含む不確実な税務上の立場は、経営陣の見積もりを適用して認識され、測定されます。その複雑さを踏まえ、経営陣は必要に応じて第三者の専門家を雇い、税法、移転価格規制の解釈、税務上の最終的な解決の決定を行います。当社は、税法の解釈が異なり、長期間にわたって問題を解決するさまざまな税務当局の対象となっています。不確実な税務上の地位を評価する際の判断力の違いにより、税金の支払いや税務査定の決済の最終的な金額やタイミングに大きな違いが生じる可能性があります。r) セグメント化された情報:当社の事業は、単一の事業セグメントを構成するメタノールの生産と販売で構成されています。s) 新規および改訂された会計基準の適用：当社は、IAS 1の財務諸表表示の修正を採用しました IAS 8の会計上の見積もりの変更と開示に関する誤り単一の取引から生じる資産と負債に関連する繰延税金に関する会計方針と会計上の見積もり、およびIAS 12、所得税（「IAS 12」）は、2023年1月1日から始まる年間期間に有効でした。修正は会社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。2023年5月、IASBはIAS 12をさらに改正し、経済協力開発機構が公表した第2の柱のモデル規則（「第2の柱」）に関連する繰延税の承認と開示に関する必須の例外を設けました。第2の柱の規則は、世界で最低15％の追加税制を確立し、2024年からメタネックスに適用される予定です。当社は、現在の期間にこの強制例外を適用しました。第2の柱の規則の予想される影響に関する詳細な開示については、注記16を参照してください。t) 国際財務報告基準の予想される変更：2024年1月1日以降に開始する年次期間に有効な以下の新規または修正された基準または解釈は、潜在的な影響を判断するために検討されています：IAS第1号の改正、流動または非流動負債の分類に関する財務諸表の提示、IFRS第16号、リースについてセール・アンド・リースバック取引とIAS 7、キャッシュフロー計算書サプライヤーの財務契約について。57
3。取引およびその他の売掛金：431,602ドル407,733ドルの付加価値税およびその他の売掛金の取引 22,292 14,986 その他 79,721 78,206 533,615ドル 2023年12月31日現在 2022年12月31日現在 4.在庫：在庫は、先入れ先出し方式で決定される原価と、推定正味実現可能価値のどちらか低い方で評価されます。2023年12月31日に終了した年度の売上原価、営業費用、減価償却費として計上される在庫額は、28億6000万ドル（2022年～3億5,700万ドル）です。5.不動産、プラント、設備：2023年12月31日現在の純帳簿価3,654,475ドル 757,293ドル 4,411,768 2022年12月31日現在の純帳簿価3,398,805ドル 756,478ドル 4,155,283ドル所有資産（a）使用権資産（b）合計a）所有資産：2023年1月1日現在の費用 5,000,999ドル 1,001,888 ドル240ドル ,867$ 140,081$ 6,383,835の追加 174,058 353,609 253 4,153 532,073 処分およびその他 (294,850) — (397) (15,571) (310,818) 2023年12月31日時点の費用 4,880,207 1,355,497 240,723 128,663 6,605,090 累積取引額 2023年1月1日の評価額 2,827,870 — 49,310 107,850 2,985,030です減価償却248,783 — 12,080 2,153 263,016件の処分およびその他（281,951）—（15,480）（297,431）2023年12月31日現在の減価償却累計額 2,794,702 — 61,390 94,523 2,950,6152023年12月31日現在の純帳簿価額 2,085,505ドル 1,355,49ドル 7$ 179,333$ 34,140$ 3,654,475 建設中の建物、プラント設備、機械プラント1 海洋船その他合計 1 当社は、ルイジアナ州ガイスマーに、ガイスマー1とガイスマー2の施設に隣接して、180万トンのメタノールプラントを建設中です。建設中のプラントの費用には、1億5000万ドル（2022年：9,400万ドル）の資本化利息と財務費用が含まれています。2022年1月1日現在の費用 4,908,492ドル 561,860$ 240,525$ 138,378$ 5,849,255 追加 140,326 440,028 342 1,703 582,399 処分およびその他 (47,819) — — (47,819) 2022年12月31日時点の費用 5,000,999 1,001,888 240,867 140,081 6,383,835 2022年1月1日現在の減価償却累計 2,631,268 — 37,271 105,518 2,774,057 減価償却額 248,032 — 12,039 2,332 262,403 処分およびその他（51,430）— —（51,430）2022年12月31日現在の減価償却累計 2,827,870 — 49,310 107,850 2,850 985,030 2022年12月31日現在の正味簿価額 2,173,129 ドル 1,001,888 ドル 191,557 ドル 32,231$3,398,805 建物、プラント設備、機械建設中のプラント、海上船その他、合計58
b) 使用権（リース）資産：2023年1月1日時点の費用 846,977ドル 286,036$ 68,701ドル 1,201,714追加 83,333 52,909 5,951 142,193 処分およびその他（19,589）（6,504）（16,031）（42,124）2023年12月31日現在の費用 910,721 332,441 58,621 1,301,783 2023年1月1日現在の減価償却累計額 245,873 160,163 39,200 445,236 減価償却額 88,040 36,140 6,583 130,763 処分およびその他（19,589）—（11,920）（31,509）2023年12月31日現在の減価償却累計額 314,324 196,303 33,863 544,490 2023年12月31日現在の正味簿価額596,397ドル 136,138ドル 24,758ドル 757,293ドル海上船ターミナルとタンクその他の総海上船のターミナルとタンク2022年1月1日現在の総費用 657,774$ 258,743$ 64,700$ 981,217追加 232,536 27,293 4,001 263,830処分およびその他（43,333）—（43,333）2022年12月31日現在の費用 846,977 286,036 68,701 1,201,714 2022年1月1日現在の減価償却累計 214,004 125,494 30,768 370,266減価償却 75,586 34,669 8,432 118,687 処分およびその他 (43,717) — (43,717) 2022年12月31日現在の減価償却累計 245,873 160,163 39,200 445,236 2022年12月31日現在の純帳簿価額 $601,104$ 125,873$ 29,501$ 756,478 6.アソシエイトへの投資：a）当社はアトラス・メタノール・カンパニー・アンリミテッド（「アトラス」）の63.1％の株式を保有しています。アトラスはトリニダード・トバゴに年間180万トンのメタノール生産施設を所有しています。会社はAtlasの持分を持分法で計上しています。アトラスの財務情報の要約（100％ベース）は次のとおりです。現金および現金同等物 $126,392 $ 24,420その他の流動資産1 189,062 182,103 非流動資産 149,354 184,373 流動負債1（157,835）（92,108）流動負債1（157,835）（92,108）流動満期を含むその他の長期負債（135,940）（107,416）純額 100％の資産 171,033ドル 191,372ドルの純資産 63.1％ 107,921ドル 120,755ドルアトラスからの長期売掛金 1 76,328 76,328アソシエイトへの投資 184,249ドル 197,083ドル 2023年12月31日現在の連結財政状態計算書 2022年12月31日現在の収益1 466,312ドル532,456ドル売上原価および減価償却費（289,705）（332,999）ガス契約決済（b）75,000 — 営業利益 251,607 199,457 財務費用、金融収益およびその他（10,316）（9,433）所得税費用（83,659）（68,093）100％の純利益 157,632 ドル 121,931ドル 63.1％のアソシエイトの収益 99,466ドル 76,938アソシエイトから受け取った配当 112,318ドル 97,174 2023年12月31日に終了した年度の連結損益計算書 1アトラスと会社の間の関連当事者取引を含みます（注23を参照）59
b）ガス契約の和解：2023年12月31日に終了した年度のアトラス単独決算には、既存のガス契約に基づく歴史的紛争に関連する7,500万ドルの和解（メタネックス株式、4,700万ドル、税引後、3,100万ドル）が含まれています。金額は2023年の第4四半期に現金で受領されました。c) アトラスの税務査定：トリニダード・トバゴ内国歳入委員会（「BIR」）は、2005年から2017年の会計年度に関するアトラスに対する査定を監査し、発行しました。その後のすべての課税年度は、引き続き査定可能です。評価は、2005年に開始され、2014年まで関連会社と、2019年まで無関係の第三者との間で継続された、特定の長期固定価格販売契約の価格設定に関するものです。関連会社との長期固定価格販売契約は、アトラスの設立の一環として締結されました。経営陣は、これらは当時の市場での考慮事項を反映していたと考えています。評価期間中および2014年までの期間中、アトラスで生産されたメタノールの約50％がこれらの固定価格契約で販売されました。2014年後半から2019年にかけて、関係のない第三者への固定価格販売は、アトラスが生産するメタノールの約10％を占めました。アトラスは2014年7月下旬まで法人所得税の一部を軽減していました。評価には幅広い仮定と解釈が含まれているため、潜在的な偶発的責任の合理的な見積もりを開示することは現実的ではないと当社は考えています。会社は評価に異議を申し立てました。異議を申し立てるのにデポジットは必要ありませんでした。これらの事件のメリットと弁護士からの助言に基づいて、アトラスはトリニダードの税法に従って納税申告書を提出し、該当する税金を支払ったため、これらの査定に関連する金額は発生していないという当社の立場は維持されるべきだと考えています。不測の事態には本質的に重要な判断が伴います。そのため、これらの評価の結果と会社への財務的影響は重大なものになる可能性があります。当社は、裁判所制度によるこの問題の解決には時間がかかると予想しており、現時点では、この問題が最終的に解決される予定の日付を予測することはできません。d) 減損試験：トリニダードでは、20年間のレガシー天然ガス供給契約が2024年9月に期限切れになったときに、アトラス工場をアイドル状態にする意向を発表しました。アトラス工場がアイドリング状態になると予想されることは、アトラスの現金生成ユニット（「アトラスCGU」）の減損指標として特定されています。Atlas CGUで実施された減損テストの結果、公正価値から処分方法を差し引いて決定された推定回収可能価値として認識される減損引当金は、帳簿価額を超えませんでした。推定回収可能額は、トリニダード・トバゴの天然ガス埋蔵量の見積もりに合わせたアトラスの想定再開日と稼働期間に基づいており、最終価値はなく、税引き後16％の税率で割引されています。次の表は、アトラスCGUの推定回収可能価値が帳簿価額と等しくなるために主要な前提条件を個別に変更する必要がある割合を示しています。重要な前提条件帳簿価額を回収可能価値と等しくするために必要な変更長期平均実現メタノール価格 10% 減少生産量 15% 減少ガス価格 10% 増加割引率 (税引後) 800ベーシスポイント上記の感度は、各変数を個別に考慮して作成されています。これまで、トリニダード・トバゴでの天然ガス契約には、メタノール価格の変動が天然ガス価格の変動につながり、収益が減少した場合にマージンを保護するという条件が含まれていました。60
7。その他の資産：キャッシュフローヘッジ（注19）121,108ドル 322,748チリのVAT売掛金 17,824 18,343 債務返済および船舶の主要整備のための制限付き現金（a）15,772 14,349 エジプトガス供給契約デリバティブの公正価値（注19）20,402 11,220 カーボンリサイクル国際への投資 5,620 5,620確定給付年金制度（注21）5,718 3,977 その他 15,416 19,476 その他の資産合計 201,860 395,733 流動部分 (b) (3,893) (39,346) 197,967 ドル 356,387 2023年12月31日現在 a) 制限付現金当社が保有しているのは1,580万ドル (2022-ドル)債務返済および主要維持費用の1430万ドル）の制限付現金。b）その他の資産の流動部分 2023年12月31日現在の流動資産として提示されているその他の資産には、キャッシュフローヘッジの現在の部分（注記19を参照）用の50万ドル、および主要なメンテナンス、特に4隻の船舶の予想される主要な維持費用の340万ドルの制限付現金が含まれます。8.長期債務：無担保債券（i）2024年12月1日に支払期限 4.25% で3億ドル 299,283ドル 298,836（ii）2027年10月15日期限の5.125％で7億ドル 694,844 693,649（iii）2029年12月15日満期の 5.25% で7億ドル 695,824 695,283（iv）2044年12月1日に支払期日が到来する3億ドル 295,709 295,606 1,985,660 1,983,374 その他の限定償還債務ファシリティ（i）5.58％ 2031年6月30日までに支払期限 56,637 61,978（ii）5.35％ 2033年9月30日までに支払期限 65,300 70,312（iii）5.21％ 2036年9月15日までに期限 34,204 35,849 156,141 168,139 長期負債総額1 2,141,801 2,151513現在の満期を差し引いた1 (314,716) (15,133) 1,827,085ドル 2,136,380 2023年12月31日現在 1長期債務と現在の満期は、2023年12月31日現在の割引および繰延融資手数料1,680万ドル (2022年-1,940万ドル) を差し引いて表示されます。2023年12月31日に終了した年度において、財務費用に含まれる繰延ファイナンス費用の実効利子ベースの非現金増加額は260万ドル（2022年～220万ドル）でした。61
長期債務の総額および今後5年間の最低元本支払い額は次のとおりです。その他の限定償還債務ファシリティ無担保債券総額2024ドル 15,367ドル30万ドル 315,367 2025 13,660 2026 13,660 13,796 — 2027 15,173 700,000 715,173 2028 16,026以降 84,574 1,000,000 1,084,574ドル 158,596$ 2,000,000$ 2,158,596 当社は、2026年7月に期限が切れる高格付け金融機関のシンジケートからの3億ドルのコミットド・リボルビング・クレジット・ファシリティを利用することができます。リボルビング・クレジット・ファシリティには、以下の重要な契約とデフォルト条項が適用されます。i）4四半期のトレーリングベースで計算された最低EBITDA対インタレスト・カバレッジ・レシオを2：1以上、負債と資本化の比率を60％以下に維持する義務。どちらも限定リコース子会社への調整を含むクレジット契約の定義に従って計算されます。ii）支払い不履行会社とその会社に5,000万ドル以上の負債があった場合、債権者によって加速されます子会社（限定償還子会社を除く）、およびiii）債務不履行が発生して、債権者が当社およびその子会社に5,000万ドル以上のその他の債務を返済することを要求できる債務不履行が発生した場合のデフォルト（限定償還子会社を除く）。リボルビング・クレジット・ファシリティは、会社の特定の資産によって担保されており、追加債務の発生制限など、その他の慣習的な契約も含まれています。その年の間に、当社はGeismar 3プロジェクトのための3億ドルの非回転式建設施設をキャンセルしました。キャンセルの時点では、建設施設は描かれていませんでした。その他の限定償還債務ファシリティは、当社の管理下にある完全所有事業体よりも少ない事業体を通じて、当社が所有する特定の海上船舶の資金調達に関するものです。限定償還債務ファシリティは、債務を負う事業体の資産によってのみ担保されているため、限定償還措置と呼ばれます。したがって、限定償還債務枠の貸し手は、当社や他の子会社に頼ることはできません。契約書に明記されている当社の無担保債券に適用される契約は、エジプト法人とアトラス合弁事業体を除く当社およびその子会社に適用され、先取特権、売却およびリースバック取引、他の企業との合併または統合、または会社の資産の全部または実質的全部の売却に対する制限が含まれます。インデンチャーには、慣習的なデフォルト規定も含まれています。上記の長期債務ファシリティの契約またはデフォルト条項のいずれかを遵守しないと、該当する信用契約に基づく債務不履行に陥り、貸し手が将来の融資申請に資金を供給できなくなったり、未払いのローンの元本や未収利息の期日が早まったり、現金やその他の分配金の支払いが制限されたりする可能性があります。2023年12月31日現在、経営陣は、当社が長期債務に関連するすべての契約を遵守していると考えています。9.リース義務：2023 2022年オープンリース債務 870,163ドル 717,101ドル追加、処分額控除 123,187 262,470利息費用 53,418 48,039 リース支払い（171,577）（153,901）為替レートおよびその他の変動による影響（3,071）（3,546）12月31日時点のリース債務 872,120 870,163 減少：現在の部分（120,731）) (108,736) リース義務-非流動部分 751,389$ 761,427 62
当社は、海上船、ターミナル施設、鉄道車両、車両と設備、オフィス施設に関連するリース料を負担しています。リースは、関連するリース資産の適切な期間の評価を含む特定のビジネス要件に合わせて締結および終了されます。次の表は、2023年12月31日現在のリース債務の割引前の契約上のキャッシュフローを示しています。リース支払い利息コンポーネントリース債務 2024$ 172,197$ 51,466$ 120,731 2025 142,761 45,617 97,144 2026 123,738 39,998 83,740 2027 112,397 34,419 77,978 2028 108,284 284 284 ,547 79,737以降 514,969 102,179 412,790$ 1,174,346$ 302,226$ 872,346$ 302,226$ 872,120 変動リース支払いと短期および低価値リース特定のリースには、営業費用に関連する非リース要素が含まれており、使用権資産およびリース負債から除外されています海上船やターミナル施設用です。2023年の営業費用に関連する売上原価に計上された費用の総額は8,380万ドル（2022年～8,190万ドル）でした。短期リースはリース期間が12か月以下のリースで、低価格リースは情報技術やその他の機器で構成されています。2023年に売上原価に計上されたこのような品目は20万ドル（2022年〜20万ドル）でした。延長オプション一部のリースには、会社が行使できる延長オプションが含まれています。当社は、運用上の柔軟性を提供するために、可能な限り、新規リースに延長オプションを含めるよう努めています。保有している延長オプションは会社のみが行使でき、貸主は行使できません。当社は、リース開始時に、延長オプションを行使することが合理的に確実であるかどうかを評価します。当社は、重大な出来事や自社の管理下にある状況に大きな変化が生じた場合に、オプションを行使することが合理的に確実であるかどうかを再評価します。会社がこれらの延長オプションを行使した場合にリース負債に含まれない将来のリース支払いの総額は5,180万ドル（2022年から5,350万ドル）です。認識されたリース負債（割引対象）リース負債に含まれない将来のリース料の可能性（割引なし）外航船 $662,903 $1,512 ターミナルとタンク 174,019 38,987 その他 35,198 11,279 合計$872,120 $51,778 リースまだ開始されていません 2023年12月31日現在、当社はリース契約に含まれていないリース契約を締結していますまだ始まっています。リース負債に反映されていない割引前の将来のキャッシュアウトフローの合計額は6,870万ドル（2022年～1億3,260万ドル）です。2023年12月31日時点では、ターミナル契約、鉄道車両契約、貯蔵タンク契約、および既存の海上船リースに代わる5年の期間で2024年に1隻の新しい海上船が追加されたことに関連して、リースはまだ開始されていません。2022年12月31日現在、リースはまだ開始されていません。これは、2023年に開始されたターミナル契約、貯蔵タンク契約、および1隻の海上船リースに関するものです。63
10。その他の長期負債：株式ベースの報酬負債（注14）74,107ドル 70,569サイト復旧費用 32,596 36,581土地抵当28,514確定給付年金制度（注21）22,691 19,216キャッシュフローヘッジ（注19）91,183 6,739その他 1,319 2,532 249,910 164,151現在の満期が短い人数 (94,992) (29,548) $154,918 $134,603 2023年12月31日現在のサイト修復費用:当社は、メタノール生産施設と石油・ガス資産の廃止および再生に関連する負債を抱えています。サイトに関連する支出の金額と時期の見積もりが不確実なため、実際の結果は見積もり額と異なる場合があります。2023年12月31日現在、負債の決済に必要な推定キャッシュフローの割引前の合計額は5,060万ドル（2022年〜5,210万ドル）でした。年度中の引当金の変動は次のように説明されます。1月1日の残高 36,581ドル 29,355新規または改訂された規定（5,573）6,915 増額費用 1,588 311 12月31日時点の残高 32,596ドル 36,581ドル 2023 2022 11.費用：売上原価 2,797,794ドル 3,238,312 販売と流通 552,693 498,552 管理費 109,415 81,657 機能別の総経費 3,459,902 ドル 3,818,521 原材料と購入メタノールの費用 2,329,856 2,789,921 海上貨物およびその他の物流 357,495 325,893 従業員経費（株式ベースの報酬を含む）243,542 219,012 その他の費用 137,179 111,275 売上原価および営業費用 3,068,072 3,446,101 減価償却費 391,830 372,420 本質的に生じた費用の総額3,459,902ドル 3,818,521ドル2023年12月31日 2022 2023年12月31日に終了した年度について、3,450万ドル（2022年-1,540万ドル）の株式ベースの報酬費用を記録しました。その大部分は、上記の機能別の総費用の管理費に含まれています。売上原価には、アトラスの株式投資先の損益計算書でメタネックスへの売上として計上されている4億6,630万ドル（2022年～5億3,250万ドル）の売上原価が含まれます。64
12。財務費用：2023年12月31日に終了した年度の資本化利息控除前の財務費用 172,814ドル 167,066ドル建設中のガイスマー工場に関連する資本化利息の差し引き（55,448）（36,314）財務費用117,366ドル 130,752財務費用は主に無担保債券の利息、限定償還債務ファシリティ、ファイナンスリース債務、減価償却で構成されています繰延融資手数料、および敷地の修復費用に関連する増築費用。建設プロジェクト中の利息は、プラントが実質的に完成し、生産的に使用できる状態になるまで資産計上されます。13.普通株式1株あたりの純利益：普通株式1株あたりの希薄化後の純利益は、未払いのストックオプションと、特定の状況下ではTSARが行使または普通株式に転換された場合に発生する可能性のある希薄化を考慮して計算されます。発行済みのTSARは、保有者の選択により現金または普通株式で決済できます。普通株式1株あたりの希薄化後の純利益を計算するには、プランの会計処理方法にかかわらず、現金決済および株式決済方法のうち、希薄化率の高い方が使用されます。したがって、現金決済方式を使用して会計処理されるTSARは、現金決済方式と比較して普通株式1株あたりの希薄化後の純利益に希薄化効果があると判断された場合、分子と分母の調整が必要になります。2023年12月31日に終了した年度は、現金決済方式はより希薄化が進み、分子や分母を調整する必要はありませんでした。2022年12月31日に終了した年度は、株式決済方式はより希薄化が進み、分子と分母の両方の調整が必要でした。ストックオプション、および株式決済法を使用して計算された場合、TSARは、開示期間中の当社の普通株式の平均市場価格がストックオプションまたはTSARの行使価格を上回った場合に希薄化と見なされます。2023年12月31日と2022年に終了した年度では、ストックオプションは希薄化作用があり、その結果、分母が調整されました。2023年12月31日に終了した年度では、TSARは希薄化されていなかったため、分母の調整はありませんでした。2022年12月31日に終了した年度では、TSARは希薄化作用があったため、分母が調整されました。普通株式1株あたりの希薄化後純利益の計算に使用される分子の調整は次のとおりです。2023年12月31日に終了した年度の普通株式1株あたりの基本純利益の分子174,140ドル 353,830ドル TSARの影響の調整：純利益に含まれる現金決済回収 —（316）株式決済費用—（5,503）1株あたりの希薄化後純利益の分子です普通株式 174,140ドル 348,011 普通株式1株あたりの希薄化後純利益の計算に使用される分母の調整は次のとおりです。基本の分母普通株式1株あたりの純利益 67,805,220 71,422,360 希薄化ストックオプションの影響 6,395 10,108 希薄化TSARSの影響 — 245,016 普通株式1株あたりの希薄化後純利益の分母 67,811,615 71,677,484 2023年12月31日に終了した年度の2023年および2022年12月31日に終了した年度の普通株式1株あたりの基本および希薄化後の帰属純利益へのメタネックスの株主は次のとおりです。普通株式1株あたりの基本純利益 2.57ドル 4.95ドル、普通株式1株あたりの希薄化後純利益 2.57ドル 4.86ドル 2023年12月31日に終了した年度 2022 65
14。株式ベースの報酬：当社は、ストックオプション、TSAR、SAR、および繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、またはパフォーマンス・シェアユニットの付与を通じて、取締役および特定の従業員に株式ベースの報酬を提供しています。2023年12月31日現在、当社は、当社のストックオプションプランに基づくストックオプションおよびタンデム株式評価権の将来の付与のために4,010,076株の普通株式を留保していました。a) 株式評価権とタンデム株式評価権：付与されたすべてのSARおよびTSARの期間は最長7年で、付与日から毎年3分の1が権利確定されます。2023年12月31日と2022年12月31日に未払いの特別行政区とTSARユニットは次のとおりです。行使価格米ドル発行済ユニット数 2021年12月31日現在の行使価格米ドル残高 666,256ドル 45.70 2,380,237ドル 42.05付与 32,730 48.49 266,090 48.49 48.49 行使 (129,162) 37.17 (290,577) 35.94キャンセル (12,900) 55.70 (21,922)) 46.45 期限切れ (149,237) 55.66 (145,469) 55.82 2022年12月31日時点で未払い 407,687$ 44.67 2,188,359 ドル 42.68 承認 51,160 50.49 169,190 50.49 行使 (50,715) 33.85 (336,535) 31.88 キャンセル (5,600) 53.69 (13,544) 51.36 未処理です2023年12月31日 402,532$ 46.65 2,007,470$ 45.10 SARS 2023年12月31日現在のSARおよびTSARに関する情報は次のとおりです。行使価格の範囲加重平均残契約期間（年）未払いユニット数加重平均行使価格行使可能なユニット数加重平均行使価格 SAR 29.27ドルから38.79 3.52 112,962$ 32.60 99,800$ 31.78 $45.40ドルから50.49 2.93 171,010 49.93 98,029 49.96 $54.65から78.59 ドル 1.39 118,560 55.30 118,560 55.30 118,560 55.30 2.64 402,532$ 46.65 316,389$ 46.23 スターズ 29.27ドルから38.79ドル 3.57 776,194$ 33.05 666,922$ 32.11 $45.40から50.49 3.65 673,316 49.55 330,265 49.62 $54.65から78.59 ドル 1.66 557,960 56.48 3.07 2,007,470$ 45.10 1,555,147$ 44.57 $2023年12月31日に行使可能なユニット数未払いのSARおよびTSARs助成金の公正価値は、ブラック・ショールズオプション価格モデルを使用して、2023年12月31日と2022年12月31日に次の加重平均仮定に基づいて見積もられました。リスクフリー金利 4.5% 4.4% 期待配当利回り 1.6% 1.9% SARおよびTSARの期待寿命（年）1.4 1.8予想ボラティリティ 38% 51% 没収見込み 0% 0% 加重平均公正価値（単位あたりの米ドル）$10.75 $8.72 2023 2022 SARおよびTSARの補償費用は、その公正価値に基づいて測定され、権利確定期間中に計上されます。各期間の公正価値の変動は、各報告日に提供されたサービスの割合の純利益に計上されます。2023年12月31日現在の公正価値は2,670万ドルでしたが、記録された負債は2,500万ドルでした。ザ66
公正価値と記録された負債170万ドルの差額は、約1.4年の加重平均残存権利確定期間にわたって認識されます。2023年12月31日に終了した年度について、SARおよびTSARに関連する報酬費用には、売上原価および営業費用に1,050万ドル（2022年-180万ドルの費用）が含まれていました。これには、会社の株価変動の影響に関連する660万ドル（2022年～370万ドルの回収額）の費用が含まれていました。b）繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、パフォーマンスシェアユニット（旧プランと新プラン）：2023年12月31日および2022年12月31日の時点で未払いの繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、およびパフォーマンスシェアユニット（旧プランと新プラン）は次のとおりです。2021年12月31日時点で未払い 133,418 332,385 689,688を付与 19,909 104,810 199,430パフォーマンスファクターが償還に与える影響1 — — (14,796) 配当金の代わりに付与 2,434 5,561 11,764ドル償還 — (82,039) (119,714) キャンセル — (19,788) (21,485) 2022年12月31日時点で未払い 155,761 340,929 744,887 付与 18,417 104,980 179,340 パフォーマンスファクターが償還に与える影響1 — — 143,065 配当の代わりに付与されました 2,484 5,267 10,411 償還済み (18,962) (131,398) (435,035）キャンセル —（8,924）（11,546）2023年12月31日時点で発行済み 157,700 310,854 631,1122 繰延株式ユニット数制限付株式ユニットの数パフォーマンス・シェアユニットの数（新プラン）1パフォーマンス・シェアユニットには、権利が確定する最終的なユニット数が業績によって調整されるという特徴があります権利確定までの期間における所定の目標に対する会社の株主総利益によって決定される、当初の付与の係数。これらのユニットは、2023年3月31日に終了した四半期と2022年3月31日に終了した四半期に償還されたパフォーマンス・シェア・ユニットに関するものです。パフォーマンス・シェア・ユニットは、当社の普通株式の市場価値に基づいて現金と引き換えることができ、株主には希薄化されません。ユニットは3年間にわたって権利が確定し、2つの等しく加重されたパフォーマンス要因が含まれます。（i）特定の市場指数に対するメタネックス株の相対的な株主総利回り（市場パフォーマンス係数）と（ii）3年間の平均使用資本利益率（非市場パフォーマンス要因）です。市場パフォーマンス係数は、当社がモンテカルロシミュレーションモデルを使用して付与日および報告日に測定し、公正価値を決定します。非市場業績係数は、権利が確定する予想ユニット数を決定するための経営陣の最良の見積もりを反映しています。これらのパフォーマンス要因に基づいて、パフォーマンス・シェア・ユニットの支払額は 0% から 200% の範囲になります。繰延株式ユニット、制限付株式ユニット、およびパフォーマンスシェアユニットの報酬費用は、会社の普通株式の市場価値に基づいて公正価値で測定され、権利確定期間中に計上されます。公正価値の変動は、各報告日に提供されたサービスの割合の純利益に計上されます。2023年12月31日時点の繰延ユニット、制限付株式ユニット、パフォーマンス・シェアユニットの公正価値は5,860万ドルでしたが、記録された負債は4,890万ドルでした。公正価値と記録負債970万ドルの差額は、加重平均残存権利確定期間約1.7年間にわたって計上されます。2023年12月31日に終了した年度について、売上原価と営業費用に含まれる繰延ユニット、制限付ユニット、およびパフォーマンスシェアユニットに関連する報酬費用は2,390万ドル（2022年-費用1,350万ドル）でした。これには、会社の株価変動の影響に関連する880万ドル（2022年-340万ドルの回収）の費用が含まれていました。67
15。細分化された情報：当社の事業は、単一の事業セグメントを構成するメタノールの生産と販売で構成されています。2023年12月31日および2022年に終了した年度中、顧客の所在地に基づいて地理的地域に帰属する収益は次のとおりです。2023ドル 1,042,723ドル 722,578ドル 574,951ドル 428,617ドル 391,821ドル 387,373ドル 175,412 ドル 3,723,475 28% 19% 15% 12% 11% 10% 5% 2022$ 1,105,610ドル 830,507$ 657,495$ 458,989$ 542,646$ 197,040$ 4,311,188 26% 19% 15% 11% 13% 12% 4% 100% 収益中国ヨーロッパ米国南米韓国その他のアジアカナダ合計 2023年12月31日現在、不動産、プラント、および2022年12月31日現在の不動産、プラント、および純簿価額地域別の機器、および当社の海運事業は次のとおりです。2023年12月31日 2,537,515ドル 520,497ドル 232,831ドル 157,483ドル 113,789ドル 43,835ドル 775,729ドル 30,089ドル 4,411,768 12月31日、2022ドル2,211,333ドル 564,454ドル 211,544ドル 165,783ドル 102,467ドル 70,432$ 792,016$ 37,254$ 4,155,283 不動産、プラント、設備 1 米国エジプトニュージーランドカナダチリトリニダードウォーターフロント配送その他の合計 1 使用権（リース）資産を含みます。16.所得およびその他の税金：a）所得税（費用）の回収：現在の税金（費用）の回収：下線項目控除前の当期$（64,679）$（127,254）特定の未処理監査の解決を含む前年度への調整 14,755（324）（49,924）（127,578）繰延税金回収（費用）：一時的な差異の発生と取り消し 46,982 9,589 特定の未処理監査の解決を含む過年度への調整 6,904（400）税率の変更（5,828）（23）外国為替およびその他の影響 377（1,447）48,435 7,719総所得税費用$ (1,489) $ (119,859) 2023年12月31日に終了した年度 2022 68
b) 実効税率の調整：当社は複数の税管轄区域で事業を行っているため、その収入にはさまざまな税率が適用されます。所得税費用は、カナダの法定所得税率を所得税控除前の純利益に適用することによって得られる金額とは次のように異なります。税引前利益285,611ドル 582,147ドルアソシエイトの収益（99,466）（76,938）（76,938）186,145 505,209カナダの法定税率 24.5％ 24.5％ カナダの法定税率（45,60％）で計算された所得税費用 6) (123,776) 以下に起因する所得税費用の減少（増加）：外国の法域で課税される損益の影響 27,260 1,346 未認識損失の繰越金の利用と一時的な違い 7,381 7,077 税率変更の影響（5,828）（23）外国為替の影響 5,287 3,783 その他の事業税（13,943）（11,065）税務上の課税対象外項目の影響 2,373 3,624 特定の未処理の監査の解決を含む前年度への調整 21,658（724）その他（71）（101）総所得税費用 $（1,489）$（119,859）2023年12月31日に終了した年度 2022 c）純繰延所得税の資産と負債：（i）繰延所得税負債と繰延所得税負債を生じる一時的な差異の税務上の影響所得税資産は次のとおりです。純繰延税金資産繰延税金負債純繰延税金資産繰延税金負債資産、プラント、設備 (所有) $ (363,644) $ (189,646) $ (173,998) $ (403,505) $ (230,756) $ (172,749) 使用権資産 (35,883) (28,299) (7,584) (33,477) (26,486) (6,991) 本国送還税 (109,186) (7) (109,179) (106,989) — (106,989) その他 (31,630) (9,259) (22,371) (78,305) (60,850) (17,455) (540,343) (227,212) (313,131) (622,276) (318,092) (304,184) 非資本損失繰越 358,774 321,602 37,172 353,986 322,608 31,378 リース義務 48,633 37,854 10,779 46,438 35,957 10,481 株式ベースの報酬 16,391 651 15,740 17,068 2,096 14,972 その他 50,955 19,355 31,600 24,141 3,784 20,357 474,753 379,462 95,291 441,633 364,445 77,188 純繰延所得税資産（負債）（65,590ドル）152,250ドル（217,840）ドル（180,643）ドル 46,353ドル（226,996）2023年12月31日現在 69
2023年12月31日現在、繰延所得税資産は、米国で発生した非資本損失の繰越分に関して計上されています。これらの損失繰越は以下のように失効します。2023年12月31日総額税効果期限切れ 2015年に発生した損失（2035年満了）282,437ドル 62,136 2016年に発生した損失（2036年期限）432,581 95,168 2017年に発生した損失（2037年期限）234,941 51,687 949,959 208,991 2019年に発生した失効なし 255,991 244 56,154 2020年に発生した損失 121,321 26,691 2023年に発生した損失 29,235 6,432 非資本損失の繰越総額 1,355,760ドル 2018年1月1日以降に米国で発生した損失は、無期限に繰り越すことができます将来の課税所得。2017年12月31日より前に発生した税金損失は、20年間繰り越される可能性があります。2023年12月31日現在、当社は米国で2億1000万ドル（2022年〜2億3,100万ドル）の控除可能な一時差異を抱えていましたが、認識されていません。2023年12月31日現在、トリニダードで発生した非資本損失の繰越については、繰延所得税資産が計上されています。繰越損失は合計8,200万ドル（2022年から7,000万ドル）で、その結果、繰延所得税資産は2,900万ドル（2022年〜2,400万ドル）になります。トリニダードで発生した損失は、将来の課税所得に対して無期限に繰り越される可能性があります。2023年12月31日現在、繰延所得税資産は、ニュージーランドで発生した非資本損失の繰越分に関して計上されています。繰越損失は合計2,500万ドル（2022年から700万ドル）で、その結果、繰延所得税資産は700万ドル（2022年〜200万ドル）になります。ニュージーランドで発生した損失は、将来の課税所得に対して無期限に繰り越される可能性があります。2023年12月31日現在、カナダで発生した非資本損失の繰越分に関して、繰延所得税資産が計上されています。繰越損失の合計は1億2300万ドル（2022年〜1億2100万ドル）で、その結果、繰延所得税資産は3,000万ドル（2022年は3,000万ドル）になります。損失は2020年に発生したもので、将来の課税所得に対して20年間繰り越すことができます。(ii) 繰延所得税資産および負債の変化の分析：純繰延税金資産繰延税金負債純繰延税金負債残高、1月1日（180,643）ドル 46,353$（226,996）$（114,536）$98,169$（212,705）純利益に含まれる繰延所得税の回収（費用）48,435です。40,159 8,276 7,719 22,578（14,859）その他の包括利益に含まれる繰延所得税の回収（費用）66,636 65,738 898（72,440）（74,394）1,954その他（17）—（17）（1,386）残高、12月31日（65,590ドル）152,250ドル（217,840) $ (180,643) $46,353$ (226,996) 2023 2022 国際税制改革 — 第二の柱となるルール第2のルールは、経済協力開発機構によって公表され、世界で最低15パーセントの追加税制が確立されました。現在提案されている法律では、第2の柱の規則がカナダで施行され、2024年1月1日から始まる課税年度に有効になる予定です。当社は法案の対象範囲内であり、事業を展開する管轄区域における過去の財務結果に基づいて、適用される課税対象税の潜在的なリスクについて予備評価を行いました。評価に基づくと、第2の柱追加税の影響を大きく受けることはないと予想しています。70
17。補足キャッシュフロー情報：a）非現金運転資本の変化：2023年12月31日および2022年に終了した年度の非現金運転資本の変化は次のとおりです。非現金運転資本の変化：貿易およびその他の売掛金 50,442ドル：在庫 12,997 19,785前払費用（19,439）（2,622）取引、その他の買掛金および未払金負債（17,333）（46,751）（56,465）20,854 現金効果のない項目の調整、および税金と支払利息および受取利息に関連する運転資本の変更 6,027 59,283非現金の変動現金効果のある運転資本 (50,438) ドル 80,137ドルこれらの変化は以下の活動に関連しています:営業ドル (59,058) $54,122 資金調達 68,750 1,771 投資 (60,130) 24,244 非現金運転資本の変動 (50,438) 80,137 2023年12月31日に終了した年度 2022 b) 負債の変動とキャッシュフローの調整財務活動から生じる：長期債務（注8）リース債務（注9）2022年12月31日現在の残高 2,151,513$ 870,163 財務キャッシュフローの変化長期債務と融資手数料の返済（12,280）— リース債務の支払い — (118,159) 資金調達キャッシュフローによる総変化 (12,280) (118,159) 負債関連のその他の変更財務費用 2,568 — 新規リース債務 — 123,187 その他 — (3,071) 負債関連のその他の変更総額 2,568 120,116 2023年12月31日現在の残高 2,141,801$ 872,120 71
18。資本開示：流動性と資本を管理する当社の目的は、現金の保全と流動性に重点を置きながら、継続企業として存続する会社の能力を確保し、戦略的目標を達成するための財務能力と柔軟性を提供することです。流動性：現金および現金同等物 458,015ドル 857,747未引出しクレジットファシリティ 300,000 30万未払いのG3建設ファシリティ — 300,000総流動性 $758,015 $1,457,747時価総額：無担保債券（流動部分を含む）1,985,660 1,983,374 流動部分を含むその他の限定償還債務ファシリティ 156,141 168,139 総負債2,14,14件 1,801 2,151,513非支配持分 242,090 317,444 株主資本 1,930,927 2,112,013 総時価総額 4,314,818ドル 4,580,970 資本化までの負債総額 1 50% 47% 資本化までの純負債 2 44% 35% 2023年12月31日現在 2022年12月31日 1 負債総額（その他の限定償還債務ファシリティを含む）を総資本で割った値。2 負債総額（その他の限定償還債務ファシリティを含む）から現金および現金同等物を差し引いた額を総資本から現金および現金同等物を差し引いた額で割った値。当社は流動性と資本構造を管理し、経済情勢の変化、事業に内在する根本的なリスク、事業を維持し成長させるための資本要件を考慮して調整を行っています。当社が採用している戦略には、一般企業債務の発行または返済、プロジェクト債務の発行、限定償還子会社による私募制度、株式の発行、配当金の支払い、株式の買戻しなどがあります。当社は法定資本要件の対象ではなく、発行済みの従業員ストックオプションに基づく場合を除き、普通株式を売却または発行する義務はありません。当社は、2026年7月に期限が切れる高格付け金融機関のシンジケートによる、3億ドルのコミットメント・リボルビング・クレジット・ファシリティを利用できます。クレジットファシリティには特定の金融規約（注8）が適用されます。2023年12月31日に終了した年度中に、当社はガイスマー3工場の3億ドルの非回転式建設施設をキャンセルしました。19.金融商品:金融商品は、償却原価または公正価値のどちらかで測定されます。通常の事業では、米ドルで報告されている会社の資産、負債、および予測取引は、天然ガス価格や為替レートを含むがこれらに限定されない、さまざまな市場リスクの影響を受けます。会社がこれらのリスクを管理する時間枠と方法は、会社のリスク評価とリスクを軽減するために利用できる代替案に基づいて、項目ごとに異なります。当社は、市場価値の変化に伴う変動を軽減するために、リスク管理プログラムの一環としてデリバティブを使用しています。デリバティブ金融商品の公正価値の変動は、その商品がキャッシュフローヘッジとして指定されている場合を除き、収益に記録されます。その場合、公正価値の変動は他の包括利益に記録され、基礎となるヘッジ取引が収益または在庫に認識されると、損益またはその他の累積包括利益に再分類されます。当社は、天然ガス価格の変動によるリスクをヘッジし、特定の外貨建て取引の変動によるリスクエクスポージャーをヘッジするために、特定のデリバティブ金融商品をキャッシュフローヘッジとして指定しています。72
次の表は、金融資産および負債の各カテゴリの帳簿価額と関連する貸借対照表項目の帳簿価額を示しています。金融資産：公正価値で測定された金融資産：キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品 1 $121,108 $322,748エジプトガス供給契約デリバティブの公正価値 2 20,402 11,220 公正価値で測定されない金融資産：現金および現金同等物 458,015 857,747貿易など売掛金（売掛金を除く）514,739 488,184 その他の資産に含まれる制限付現金 15,772 14,349 財務総額資産 3 $1,130,036 $1,694,248 金融負債：公正価値で測定された金融負債：キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品 1 $91,653 $8,466 公正価値で測定されない金融負債：取引、その他の買掛金および未払負債（未払税金を除く）672,237 656,010リース債務（現在の部分を含む）872,120 870,163長期債務、現在の部分を含む2,141,801 2,151,513土地抵当28,014 28,514金融負債総額 3,805,825ドル 3,714,666 2023年12月31日現在 2022年12月31日現在 1 ガイスマー天然ガスキャッシュフローヘッジとして指定されたヘッジとユーロ外貨ヘッジは、業界で認められている評価モデルと活発な市場から得られたインプットに基づいて公正価値で測定されます。2 エジプトの天然ガス供給契約は、公正価値階層のレベル3に分類されるモンテカルロモデルを使用して公正価値で測定されます。3 金融資産の帳簿価額は、それぞれの報告期間における信用リスクへの最大のリスクを表します。2023年12月31日現在、すべての金融商品は連結財政状態計算書に償却原価で記録されています。ただし、デリバティブ金融商品は、免除されない限り公正価値で記録されていました。デリバティブ商品の公正価値は、市場で観察可能なインプットを使用して業界で受け入れられている評価モデルに基づいて決定され、公正価値階層のレベル2に分類され、観察できない重要なインプットを使用するモデルはレベル3に分類されます。連結財政状態計算書に記載されている当社のすべてのデリバティブ契約の公正価値は現在価値に基づいて決定され、使用される割引率は信用リスクに合わせて調整されます。キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ金融商品の公正価値の変動の実効部分は、その他の包括利益に計上されます。ヘッジ関係における先渡契約のスポット要素は、キャッシュフローヘッジの公正価値の変動としてその他の包括利益に記録されます。先渡契約の先渡要素の公正価値の変動は、ヘッジ関係から除外された先渡要素としてその他の包括利益に記録されます。商品ヘッジが決済されると、その期間中に実現され、損益計算書ですぐには認識されなかった金額が、その他の包括利益（株式）の累計から棚卸資産に、そして最終的には売上原価に再分類されます。決済された外貨ヘッジは、期間中にその他の包括利益計算書から再分類された損益計算書に直接反映されます。決済されるまで、レベル2のデリバティブ金融商品の公正価値は商品価格または外貨為替レートの変動に基づいて変動し、レベル3のデリバティブ金融商品の公正価値は、観察可能な評価モデルと観察不可能な評価モデルのインプットの変化に基づいて変動します。北米の天然ガス先渡契約当社は、北米の天然ガス需要の一部について、金融と現物の両方の固定価格先渡契約を締結することにより、天然ガス価格の変動によるリスクを管理しています。当社は、ガイスマーの天然ガス価格の変動によるリスクを管理するために、キャッシュフローヘッジとして指定された先渡契約を締結しました。天然ガスはガイスマー工場全体で代替可能です。契約した配送地点であるヘンリーハブから関連する生産施設に天然ガスを輸送するために発生するその他の費用は、基礎となるリスク全体のごく一部に過ぎず、ヘッジ関係の外で発生すると認識されています。2023年または2022年には、ヘッジの無効性は認められていません。73
2023年12月31日現在、2022年12月31日満期 2024-2032 2023-2032 想定数量 1 347,190 307,900 日あたりの想定数量、年換算 1 50-170 50-150 想定額ドル 1,183,319 ドル 1,014,264 純公正価値 29,925 ドル 316,008 1 千万英国熱量単位（MMBTU）の総金額に関する情報監査済み連結財政状態計算書でキャッシュフローヘッジとして指定されている当社の天然ガス先渡契約は次のとおりです。2023年12月31日現在、2022年12月31日現在のその他の流動資産 470ドル 32,768その他の非流動資産120,638 289,979 その他の流動負債（60,532）（317）その他の長期負債（30,651）（6,422）純公正価値29,925ドル 316,008 2023年12月31日に終了した年度について、当社は、その他の包括利益の累積による天然ガスヘッジ決済の損失2,250万ドル（2022年-5,500万ドルの利益）を再分類しました。天然ガスヘッジの決済に関連する実現利益と損失は、連結株主資本変動計算書に別々に示されています。ユーロ先物取引契約当社は、予想されるユーロ回収のキャッシュフローヘッジとして指定しているいくつかの先渡契約を締結することにより、ユーロ建ての売上に対する外貨リスクを管理しています。当社は、先渡契約のスポット要素をキャッシュフローヘッジとして指定することを選択しました。先渡契約のフォワード要素は指定から除外され、有効性の評価と非効率性の測定の目的ではスポット要素のみが考慮されます。スワップ契約で除外された先渡要素は、ヘッジ費用（取引費用）として計上され、ヘッジ関係の期間中の損益として計上されます。予想される取引のタイミングの変化や、ヘッジ対象項目で再現されていないヘッジ商品の信用リスクの変化により、ヘッジ関係に効果がない可能性があります。2023年または2022年には、ヘッジの無効性は認められていません。2023年12月31日現在、当社は、想定元本1,220万ユーロ（2022年から2,110万ユーロ）を売却するためのキャッシュフローヘッジとして指定された未払いの先物交換契約を結んでいました。ユーロ契約の流動負債には50万ドルのマイナスの公正価値がありました（2022年-流動負債に含まれる負の公正価値170万ドル）。2023年12月31日に終了した年度について、当社は、その他の包括利益からの外貨ヘッジ決済の損失310万ドル（2022年-570万ドルの利益）を再分類しました。キャッシュフロー・ヘッジと除外されたフォワード要素の変更連結包括利益計算書におけるキャッシュフロー・ヘッジとヘッジ準備金の費用の変更の影響は次のとおりです。キャッシュフロー・ヘッジの公正価値の変動 $ (276,619) $ (27,742) ヘッジ関係から除外されたフォワード要素 (33,837) 406,029$ (310,456) $378,287 2023年12月31日 2022年公正価値-レベル2の商品以下の表は、天然ガス先渡契約を含むデリバティブヘッジ商品の名目キャッシュアウトフローを示していますおよび契約決済日に基づく、信用リスク調整を除く先物取引契約。金額はヘッジ商品の満期プロファイルを反映しており、将来の各決済日の実勢市場レートに基づいて変更される場合があります。金融資産のデリバティブポジションは、もしあれば、投資適格の取引相手が保有しているため、決済日のリスクはごくわずかであると見なされます。74
1年以内に65,034ドル 2,050 1-3年 17,771 7,132 3-5年 5,537 — 5年以上 11,378ドル — 99,720ドル 9,182ドル 2023年12月31日現在 2023年12月31日現在、上記の当社のデリバティブ金融商品の公正価値は、信用リスクに合わせて調整されたブルームバーグの相場市場価格に基づいて決定されます。デリバティブ金融商品の取引相手が不履行に陥った場合、当社は信用関連の損失にさらされますが、取引相手が債務を履行しないとは考えていません。当社は、格付けの高い投資適格取引相手のみと取引しています。報告日にデリバティブ金融商品の公正価値がプラスになると、会社は信用リスクにさらされます。公正価値がプラスのデリバティブ金融商品の取引相手が契約に基づいて完全に機能しなかった場合にリスクにさらされる最大額は、2023年12月31日時点で1億2,110万ドル（2022年〜3億2,270万ドル）でした。当社の金融商品の帳簿価額は、次の場合を除き、ほぼ公正価値です。帳簿価額公正価値公正価値繰延融資手数料を除く長期負債 2,156,534$ 2,063,661$ 2,168,585$ 1,953,932 2023年12月31日現在長期債務は、限定償還債務ファシリティと無担保手形で構成されています。限定償還債務ファシリティの上場市場はありません。定期的に開示され、公正価値階層ではレベル2に分類される限定償還債務ファシリティの公正価値は、報告日現在の市場レートを参考にして推定されます。定期的に開示され、公正価値階層ではレベル2にも分類される無担保債券の公正価値は、報告日現在の相場価格と利回りを使用して推定されます。会社の長期債務の公正価値は、満期まで変動します。公正価値-レベル3の商品当社は、エジプトの国営企業であるエジプト天然ガス持株会社（「EGAS」）と、2035年に期限が切れる長期天然ガス供給契約を結んでいます。天然ガス供給契約には、2035年までにプラントに供給される天然ガスの全量について、基本固定価格にメタノールの実現価格に基づくプレミアムを加えたものが含まれています。2022年の改正により、契約は公正価値で測定されるデリバティブとして扱われるようになりました。エジプトには、天然ガスの流動的なスポット市場やフォワードカーブは観察できません。さらに、天然ガスの購入と販売はすべて政府によって管理されており、実際の価格は生産量や使用量によって異なるため、エジプトの天然ガスの観測価格は限られています。同等または類似の契約には、公正価値を測定するための目に見える市場価格がないため、契約の公正価値はモンテカルロモデルを使用して推定されます。モンテカルロモデルには、観察できない重要なインプットが含まれているため、公正価値階層のレベル3に分類されます。モデルインプットを確立し、公正価値を決定する際には、市場参加者の仮定を考慮します。これには、契約開始以来のインフレの見積もりを考慮するために、評価日に基本固定価格とメタノールベースのプレミアムを調整することが含まれます。2023年12月31日時点で、天然ガス供給契約の残りの期間に関連するデリバティブの公正価値は、その他の資産に記録されている2,040万ドル（2022年〜1,120万ドル）です。契約の公正価値の変動は、金融収益およびその他に計上されます。この表は、レベル3のインプットと、これらのインプットの変化に対するモンテカルロモデル評価の感度を示しています。感度評価入力入力入力値または範囲入力の変化結果としての評価の変化メタノール価格のボラティリティ（平均回帰の影響前）35％+/-5％ $+/-700万メタノール価格予測 1MTあたり300〜415ドル +/-25ドル 5/5/+700万割引率 7.6% +/-1% $-/+1 百万公正価値額の設定に使用される仮定が将来の結果と異なる可能性があり、そのような変動の影響は次のようになります材料。75
20。財務リスク管理：a）市場リスク：当社の事業はメタノールの生産と販売で構成されています。市場の変動は、会社に大きなキャッシュフローと利益の変動リスクをもたらす可能性があります。世界規模での事業展開や投資・資金調達活動は、メタノールや天然ガスの価格、金利、為替レートの変動の影響を受けます。当社は、主に通常の営業および財務活動を通じてこれらのリスクの管理と制御に努めており、適切と判断された場合はデリバティブ商品を使用してこれらのリスクをヘッジしています。これはすべてのリスクを網羅しているわけではなく、リスク管理戦略によってこれらのリスクが排除されるわけでもありません。メタノール価格のリスクメタノール業界は競争の激しい商品産業であり、メタノール価格は需要と供給のファンダメンタルズやその他の要因によって変動します。会社の収益性は、メタノールの市場価格に直接関係しています。メタノールの市場価格の下落は、会社の将来の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は、デリバティブ契約を通じてメタノールの販売をヘッジしていません。当社は、以下に説明するように、メタノール価格に関連する変動価格要素を含む天然ガス供給契約を通じて、メタノール価格リスクをある程度管理しています。天然ガスの価格リスク天然ガスはメタノール生産の主原料です。当社は、ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、エジプトの生産施設について複数年にわたる天然ガス供給契約、およびチリでは、商品価格のリスクを軽減するための基本価格および変動価格のコンポーネントを含む特定の契約を締結しています。変動価格の要素は、一定レベルを超えるメタノール価格に関連する計算式によって調整されます。同社はまた、天然ガス価格リスクへのリスクを管理するために、ガイスマー、メディシンハット、チリの生産施設に供給する複数年の固定価格天然ガス契約と、ガイスマーの天然ガス金融ヘッジ契約を結んでいます。金利リスク金利リスクとは、資産や負債の価値、または金利の変動による将来のキャッシュフローの価値の変動により、会社が経済的損失を被るリスクです。当社の金利リスク・エクスポージャーは、主に未払いのクレジット・ファシリティに関連しています。固定金利債務：無担保手形 1,985,660ドル 1,983,374 その他の限定償還債務ファシリティ 156,141 168,139$ 2,141,801$ 2,151,513 2023年12月31日現在 2023年12月31日現在、固定金利債務の場合、金利が 1% 変化すると、負債（注記19に記載）の公正価値は約100.5ドル変動します 2023年12月31日時点で百万ドル（2022年-1億480万ドル）。外貨リスク当社の国際事業は、通常の事業活動において外貨為替リスクにさらされています。そのため、当社は外貨管理とヘッジ戦略の枠組みを提供し、承認されたヘッジ手段を定義する方針を確立しました。当社は、営業活動や投資活動から生じる外貨への重要なエクスポージャーをすべて見直し、適切と判断した場合はエクスポージャーをヘッジします。当社が事業を行う際の主な通貨は、報告通貨でもある米ドルです。メタノールは、米ドルで価格設定されている世界的な汎用化学物質です。ただし、一部の法域では、取引価格は四半期ごとまたは月ごとに現地通貨で設定されます。したがって、会社の収益の一部は中国元、ユーロ、そして程度は低いがその他の通貨で取引されています。価格が現地通貨で設定されてから未払い金額が徴収されるまでの期間、会社は米ドルと比較してこれらの通貨の価値が下落する可能性があります。同社はまた、取引通貨がユーロ、中国元、そして程度は低いがその他の通貨であるさまざまな量のメタノールを購入しています。さらに、会社の基礎となる運用コストと資本支出の一部は他の通貨で発生しています。当社は、これらの通貨の価値の上昇にさらされています。その結果、売上原価、営業費用、資本支出に相当する米ドルが増加する可能性があります。当社は、現時点ではこれらのエクスポージャーを積極的に管理しないことを選択しました。ただし、ユーロ収入への純エクスポージャーの一部は、メタノールのユーロ価格が確定する四半期ごとに先物為替契約によってヘッジされます。76
2023年12月31日現在、当社の純運転資本資産は米ドル以外の通貨で7,440万ドル（2022年〜6,990万ドル）です。これらの通貨に対して米ドルが10％強くなる（安くなる）ごとに、純運転資本と税引前キャッシュフローと収益の価値が約740万ドル（2022年から700万ドル）減少（増加）します。b）流動性リスク：流動性リスクとは、金融負債やリース債務の決済、サプライヤーへの支払いなど、会社が負債を賄うのに十分な資金がないというリスクです。当社は流動性を維持し、経済状況の変化、事業に内在する根本的なリスク、事業を維持し成長させるための資本要件を考慮して流動性を調整します。2023年12月31日現在、当社は、4億5800万ドルの現金および現金同等物の残高を含む堅調な流動性ポジションを保有しています。さらに、当社は3億ドルの未払いのリボルビング・クレジット・ファシリティを利用できます。上記の流動性源に加えて、当社は、財務上の柔軟性を維持し、借り換えリスクを抑えるために、資本市場で利用可能な資金調達オプション、およびそのような資金の利用可能性とコストの傾向を監視しています。貸借対照表の日から契約満期日までの金融負債の予想キャッシュフローは次のとおりです。取引およびその他の買掛金 1$ 659,723$ 659,723$ 659,723$ — $ — $ — $ — リース債務 2 872,120 1,174,346 172,197 266,499 220,681 514,969 その他の長期負債2 28,014 53,348 2,200 4,400 4,400 42,348 長期債務 2 2,141,801 2,932,911 425,953 220,901 879,530 1,406,527 キャッシュフローヘッジ 3 91,653 99,720 65,034 17,771 5,537 11,378$ 3,793,311$ 4,920,048$ 1,325,107$ 509,571 1,110,148ドル 1,975,222 2023年12月31日現在帳簿価額契約上のキャッシュフロー 1年以内 1-3年以内 3-5年以上 1 税金、未収利息、ユーロ外貨ヘッジは含まれません。2 契約上のキャッシュフローには、債務とリース債務に関連する契約上の利息支払いが含まれます。3 ヘッジの予想キャッシュフローは、予想決済額の現在の評価に基づいており、将来の決済日の市場価格に応じて決済時に変動します c) 信用リスク:取引相手の信用リスクは、契約が金銭的利益を得るリスクです取引相手が契約に基づく債務不履行に陥った場合、特定の取引相手との取引は失われます。これには、それらの取引相手が会社に支払うべき現金金額から、相殺の法的権利が存在する場合に会社が取引相手に支払うべき金額を差し引いた額が含まれ、財務諸表に記録されている個々の取引相手との契約の公正価値も含まれます。取引信用リスク取引信用リスクとは、顧客が期限内に債務を返済できない場合、または提供された証券の価値が下落した場合に、予期せぬ現金と収益の損失と定義されます。当社は、新規顧客の承認、すべての顧客の年次信用評価、承認された限度を超えるリスクに対する特定の承認を含む信用方針を実施しています。当社は、信用保険、顧客の信用の質が低下した場合の特定の契約上の権利、信用リスクを取引相手の独立した格付けと同等かそれ以上の信用格付けに引き上げるためのさまざまな形態の銀行および親会社の保証と信用状など、さまざまなリスク軽減策を採用しています。取引信用損失は歴史的に最小限で、2023年12月31日現在、実質的にすべての取引売掛金は流動債権に分類されています。現金および現金同等物信用および流動性リスクを管理するために、当社の投資方針では、対象となる投資の種類、取引相手への最大エクスポージャー、および最低信用格付けを規定しています。そのため、当社は、満期が3か月以下の高格付けの投資適格商品にのみ投資しています。デリバティブ金融商品当社のヘッジ方針は、ヘッジ取引を行う際のリスク管理目標と戦略を定めています。ポリシーには、対象となるデリバティブの種類と必要な取引の承認、取引相手の最大エクスポージャーと最低信用格付けも含まれています。当社は、取引や投機目的でデリバティブ金融商品を使用しません。信用リスクを管理するため、当社は格付けの高い投資適格取引相手とのみデリバティブ金融商品を取引しています。ヘッジ取引は、会社の方針に従って見直され、承認され、適切に文書化されます。77
21。退職金制度：a）確定給付年金制度：当社には、特定の従業員を対象とする非拠出型の確定給付年金制度があります。当社は、年金制度の給付以外に、退職後の重要な給付は提供していません。当社の確定給付年金制度に関する情報は、まとめて次のとおりです。未払給付債務：残高、年初53,586ドル62,208ドル現在のサービス費用2,246 2,329 過去のサービス費用 2,479 — 未払給付債務の利息費用 2,549 2,007 給付金の支払い（4,280）（5,760）決済（3,738）— 保険実績（利益）損失 2,074（4,047）外国為替（利益）損失 265（3,151）残高、年末55,181 53,586 計画資産の公正価値：残高、年度初期 38,347 46,608 資産の利息収入 1,901 1,221拠出金 5,687 4,457 給付金の支払い (4,280) (5,760) 決済 (3,680) — 計画資産収益率 (705) (5,173) 為替利益 (損失) 938 (3,006) 残高、38,208 38,347 未積立状況 16,973 15,239 最低資金調達要件 — — 確定給付債務、純額 16,973 $15,973 159 ,239 2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、上記の純確定給付債務は、以下のように、積立されていない退職債務と確定給付年金制度の積立退職純資産で構成されています。当社の未積立退職債務は20.2ドルです2023年12月31日時点で100万ドル（2022年-債務1,920万ドル）がチリの従業員に提供され、チリの法律に従って資金が提供されます。また、当社は、2023年12月31日現在、エジプトの従業員に対して250万ドル（2022年～ゼロ）の未積立退職金を抱えています。チリとエジプトの無給退職制度の未払給付金は、プラン条件と国の規制に従って従業員が会社を辞めたときに支払われます。同社は、2024年にチリで1,130万ドル、エジプトで10万ドルという未積立退職債務に関する保険数理上の仮定に基づいて、給付金の支払いを行う可能性があると見積もっています。将来の給付金の実際の支払い額は、従業員の退職によって変動します。当社の2023年12月31日現在のカナダの特定の従業員および退職者の純積立型退職資産は530万ドル（2022年〜360万ドル）で、ヨーロッパの2023年12月31日現在の純積立型退職資産は40万ドル（2022年-資産40万ドル）です。同社は、カナダの確定給付年金制度に関連して追加の拠出は行わず、2024年にはヨーロッパの確定給付年金制度に関連して50万ドルの追加拠出を行うと見積もっています。これらの確定給付制度は、当社が積立制度の長寿リスク、通貨リスク、金利リスク、市場リスクなどの保険数理上のリスクにさらされます。さらに、このプランは主にカナダとチリのプランメンバーに特典を提供するため、このプランでは資金調達の必要性から会社が外貨リスクにさらされます。主な長期的リスクは、期日が迫ったときに債務を履行するのに十分なプラン資産と流動性がなくなることです。純確定給付債務の加重平均期間は7年です。78
2023年12月31日および2022年に終了した年度の連結損益計算書に計上される当社の確定給付年金制度の純費用は次のとおりです。確定給付年金制度の純費用：現在のサービス費用2,246ドル2,329ドル過去のサービス費用2,479 — 純利息費用648 786決済費用（58）— 2023年12月31日に終了した年度の純確定給付年金制度の費用総額5,315ドル 3,115 2022年の 12月31日に終了した年度の連結包括利益計算書に計上された会社の当年度の保険数理上の損失、2023年と2022年は以下の通りです。2023年12月31日に終了した年度の保険数理上の損失は（2,827ドル）ドル（726）。当社には、2023年12月31日および2022年に終了した年度における最低資金調達要件はありませんでした。当社は、確定給付年金制度の測定日を12月31日としています。カナダの確定給付年金制度の保険数理報告書は、2022年12月31日現在、資金調達を目的として独立アクチュアリーによって作成されています。当社のカナダの確定給付年金制度の資金調達を目的とした次回の保険数理報告は、2025年12月31日に完成する予定です。割引率は、確定給付年金制度の会計処理に使用される最も重要な保険数理上の仮定です。2023年12月31日現在、確定給付債務の加重平均割引率は 5.3%（2022年～5.1％）でした。他のすべての仮定を一定に保ちながら、報告期間の終了時に加重平均割引率を1％変更すると、約360万ドルの確定給付債務が変更されます。2023年12月31日および2022年12月31日現在の確定給付年金制度資産の資産配分は次のとおりです。株式証券 15% 20% 負債証券 52% 49% 現金およびその他の短期証券 33% 31% 合計 100% 2023年12月31日現在の株式および負債証書の公正価値は、活発な市場における相場市場価格に基づいて決定されますが、現金およびその他の短期有価証券の公正価値は、それに基づいていません活発な市場における相場市場価格について。この制度の資産は、当社の資産とは別に受託者の管理下にある基金で保有されています。b) 確定拠出年金制度：当社には確定拠出年金制度があります。確定拠出年金制度に基づく当社の資金調達義務は、従業員の収入のパーセンテージに基づいて、制度への定期的な支払いに限定されています。2023年12月31日に終了した年度中に事業費が計上された確定拠出年金制度の純年金費用の総額は1,100万ドル（2022年～970万ドル）でした。79
22。コミットメントと不測の事態：a）テイク・オア・ペイ購入契約および関連するコミットメント：当社は、2044年までに、天然ガスの購入、天然ガスの供給に関連する輸送能力の支払い、および当社の事業プラントとガイスマー3プロジェクトに必要な酸素やその他の原料の購入について、テイク・オア・ペイ契約に基づいて約束しています。以下に記載されている場合を除き、これらの契約に基づく最低見積契約額は次のとおりです。2023年12月31日現在、2024年 2025年 2026 2028年以降、438,284ドル 517,793ドル 324,251ドル 254,155ドル 215,417ドル 923,105ドルテイク・オア・ペイとは、配達を受けるかどうかに関係なく、物資の代金を支払う義務があるということです。このような取り組みはメタノール業界では一般的です。これらの契約では通常、私たちが購入できる最大数量よりも少ない数量がテイク・オア・ペイ条件の対象となります。上の表に示されている金額は、テイク・オア・ペイの最低数量にすぎません。ニュージーランド、トリニダード・トバゴ、エジプトにある当社施設の天然ガス供給契約、およびチリの一部の契約は、米ドル建てのテイク・オア・ペイ契約で、商品価格のリスクエクスポージャーを管理するための基本価格と変動価格の要素が含まれています。各天然ガス契約の変動価格部分は、メタノール価格に関連する計算式によって調整されます。この価格関係により、これらの施設はメタノールの価格サイクルを通じて競争力を維持できると考えています。これらの契約について表に開示されている金額は、最低テイク・オア・ペイ・コミットメントを表す基本価格要素にすぎません。b) その他のコミットメント：当社の将来の最低支払額は、主に短期船舶チャーター、ターミナル施設、およびリースではないその他のコミットメントに関するものです。2023年12月31日現在、2024年 2025 2026 2027 2028年現在 $560$ 358$ 1,183 リース契約の概要については、注記9を参照してください。c) 購入したメタノール：当社は 100% の販売権を持っています共同所有工場（63.1％の持分を持つトリニダードのアトラス工場と50％の持分を持つエジプトの工場）からの生産。その結果、エジプトが生産能力で操業している場合、年間60万トンのメタノールオフテイク供給が追加購入義務付けられ、アトラスには年間60万トンのメタノールオフテイク供給が追加されます。2024年のアトラスのオフテイクの約束は、40万トンに削減されます。これは、施設が従来のガス供給契約の期限が切れる2024年9月までしか稼働しないためです。2023年12月31日現在、当社はまた、2024年に向けてメタノールを他のサプライヤーから約80万トンで購入することを約束しています。これらの購入契約に基づく価格設定は、購入または売却時の価格を参考にしているため、上記の表には金額は含まれていません。80
23。関連当事者：当社は、以下のように重要な子会社および合弁事業に関心を持っています。2023年12月31日重要な子会社：メタネックス・アジア・パシフィック・リミテッド香港マーケティング・流通 100％ 100％ メタネックス・サービス（上海）有限公司中国マーケティング・流通 100％ 100％ メタネックス・ヨーロッパNVベルギーマーケティング・流通 100％ 100％ メタネックス・メタノール・カンパニー合同会社米国マーケティングと流通 100% 100% エジプト・メタノール・カンパニーS.A.E.（「メタネックス・エジプト」）エジプト生産 50% 50% メタネックス・チリ SpA チリ生産 100% 100% メタネックスニュージーランド限定生産 100% 100% メタネックストリニダード (タイタン) 無制限トリニダード・トバゴ生産 100% 100% メタネックスUSA LLC 米国生産 100% 100% Methanex Louisiana LLC 米国生産 100% 100% Methanex Geismar III LLC 米国ガイスマー3 プロジェクト開発 100% 100% ウォーターフロント配送有限会社 1 カナダ配送 60% 60% 重要な合弁事業:アトラス・メタノール・カンパニー・アンリミテッド 2 トリニダード・トバゴ・プロダクション 63.1% 63.1% 名前設立国プリンシパル活動利息% 1 2022年2月1日、商船三井商事株式会社（「MOL」）との出荷パートナーシップを終了し、商船三井はウォーターフロント・シッピング・リミテッドの 40% の少数持分を取得しました。2 アトラスへの投資に関する要約財務情報は、注記6に開示されています。当社とアトラスとの間の取引は関連当事者取引と見なされ、注記6の要約財務情報に含まれます。2023年12月31日に終了した年度のアトラスの収益は4億6,600万ドル（2022年〜5億3,200万ドル）で、メタネックスはアトラスが生産するメタノールの100％のマーケティング権を持っているため、関連当事者取引は会社の売上原価に含まれています。注記6の要約財務情報に記載されている2023年12月31日現在のアトラスの未払い残高には、アトラスから当社に支払うべき7,400万ドル（2022年から7,300万ドル）の売掛金と、アトラスに支払うべき1億7,200万ドル（2022年〜1億9,800万ドル）が含まれます。2023年12月31日現在、アトラスに未払いのローンの総額は7,600万ドル（2022年から7,600万ドル）で、これらは無担保で満期時に期限が切れます。経営幹部チームのメンバーを含む非管理職取締役および上級管理職への報酬は次のとおりです。短期従業員福利厚生 9,034ドル 11,760雇用後の福利厚生 681 656 その他の長期従業員福利厚生 59 52 株式ベースの報酬費用 1 10,046 6,142 合計19,820 ドル 18,610 2023年12月31日に終了した年度 2022 1残高には実現費用と未実現費用と回収額が含まれます付与された株式ベースの報酬アワードから。81
24。非支配持分：以下は、非支配持分を持つ各子会社の財務情報をまとめたものです。開示されている金額は、会社間清算前のものです。メタネックスエジプトウォーターフロント配送制限総額メタネックスエジプトウォーターフロント配送限定 1 総流動資産 129,320$ 154,308$ 283,628$ 133,499$ 180,227$ 313,726 非流動資産 521,708 791,512 1,313,220 557,484 806,079 1,363,563流動負債（123,969）(185,459) (309,428) (56,689) (112,085) (168,774) 非流動負債 (101,810) (718,915) (820,725) (104,101) (744,936) (849,037) 純資産 425,249 41,446 466,695 530,193 129,285 659,478 メタンの帳簿価額非支配持分 214,568 ドル 27,522 ドル 242,090$ 251,949$ 65,495$317,444 2023年12月31日現在、2022年12月31日メタネックス・エジプト・ウォーターフロント配送制限総額 1 総収益258,782ドル 670,834ドル 929,616ドル 212,339ドル 576,810ドル 789,149ドル純利益および総包括利益55,428 129,411 184,839 107,375 67,670 175,045 メタネックスの非支配持分に帰属する純利益および総包括利益 56,310 53,672 109,982 77,133 31,325 108,458 非支配持分の一部持分の売却および非支配持分による株式拠出 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $22,545 $非支配持分への分配金（93,696）$（91,640）$（185,336）$（75,996）$（8,718）$（84,714）2023年12月31日に終了した年度 2022 メタネックスエジプトウォーターフロント配送限度額メタネックスエジプトウォーターフロント配送限度額 1営業活動による総キャッシュフロー 131,667$ 251,29290$ 382,957$ 226,647$ 94,355$ 321,002 財務活動による（使用）キャッシュフロー（99,490）（300,824）（400,314）（152,806）（52,796）（205,602）投資活動による（使用）キャッシュフロー $（5,560）$ 2,686ドル（2,874）$（35,874）110) $215 (34,895) 2023年12月31日に終了した年度 2022 1 2022年2月1日、商船三井商事株式会社（「MOL」）との出荷パートナーシップを終了し、商船三井はウォーターフロント・シッピング・リミテッドの少数株式を取得しました。25.子会社の持分の売却：2022年、当社はウォーターフロント・シッピング・リミテッド（「WFS」）の 40% の持分の売却を約1億4900万ドルの現金収入で完了しました。売却により、連結WFSグループの企業の支配権を維持しながら、WFSに対する当社の持分は60％に減少します。メタネックスは取引の前後にWFSを管理しているため、売却は株主間の取引として計上されており、売却による1億2600万ドルの利益は株主資本の増加として反映されています。26.エジプトのガスのリダイレクトと売却収入：2022年、当社は、エジプト工場の契約天然ガスを3か月間の延長ターンアラウンド期間中に、リダイレクトして販売する契約を締結しました。当社は、2022年12月31日に終了した年度に、転用期間中の契約天然ガスのリダイレクトと売却に1億1,800万ドル（5,900万ドル、メタネックスに帰属）を計上しました。82
経営幹部チームリッチ・サムナー社長兼最高経営責任者マーク・アラード低炭素ソリューション担当上級副社長ブラッド・ボイド上級副社長カリーヌ・デルバール上級副社長グローバルマーケティング・ロジスティクス担当上級副社長ケビン・マロニー企業開発担当上級副社長グスタボ・パラ製造担当上級副社長ケビン・プライス上級副社長兼法務秘書ディーン・リチャードソン取締役会アーネル取締役会議長2016年10月よりメンバーリッチ・サムナー 2023年1月より取締役社長兼CEO ジム・バートラム人事委員会委員長、2018年10月より監査、財務、リスク委員会のメンバー、ポール・ドブソン 2019年4月から監査、財務、リスクおよびレスポンシブル・ケア委員会のメンバー、モーリーン・ハウコーポレートガバナンス委員会委員長、監査、財務、リスク委員会のメンバー、2018年6月から委員会メンバーロバート・コステルニック、レスポンシブル・ケア委員会委員長、ヒューマンメンバー2008年9月から資源委員会委員レスリー・オドノヒュー監査、財務、リスク、レスポンシブル・ケア委員会委員 2020年4月よりケビン・ロジャースコーポレートガバナンス・人事委員会委員 2019年7月より取締役ジョン・サンプソン 2023年10月からレスポンシブル・ケア委員会委員、マーガレット・ウォーカー 2015年4月から人事・レスポンシブル・ケア委員会委員長ベニータ・ウォームボルトコーポレートガバナンスの監査、財務、リスク委員会メンバー2016年2月から委員会メンバー Xiaoping Yang 2022年1月からコーポレートガバナンスおよびレスポンシブル・ケア委員会のメンバー企業情報本社 1800ウォーターフロントセンター 200ブリティッシュコロンビア州バンクーバーのバラードストリート200番 V6C 3M1 電話 604 661 2600 ファックス 604 661 2600 ファックス 604 661 2600 フリーダイヤル 1 800 661 8851 北米内 Webサイト www.methanex.com 販売に関するお問い合わせ:sales@methanex.com 転送エージェント TSX Trust Companyはメタネックス株の譲渡代理人および登録機関を務め、すべての主要株主記録を管理しています。株式譲渡の要件、証明書の紛失、住所の変更、重複郵送の排除に関するお問い合わせはすべて、TSXトラストカンパニー（北米内はフリーダイヤル：1 800 387 0825）までお寄せください。年次総会年次総会は、2024年4月25日木曜日の午前10時 (太平洋標準時) にブリティッシュコロンビア州バンクーバーの本社で開催され、オンラインで出席することもできます。オンラインでの出席方法や投票方法の詳細については、2024年3月7日付けの情報回覧を参照してください。投資家向け広報活動に関するお問い合わせ電話 604 661 2600 invest@methanex.com トロント証券取引所-MX NASDAQ グローバルセレクトマーケット-MEOH 年次情報フォーム (AIF) 会社のAIFは、www.sedarplus.caでオンラインで確認できます。AIFのコピーは、本社に連絡して入手することもできます。
アニュアルレポート 2023