gt-20231028
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リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバーTGT：2028年10月に有効期限が切れるクレジットファシリティメンバー2023-10-310000027419米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー2023-10-280000027419米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー2022-10-290000027419米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-280000027419米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レート2023-10-280000027419米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定TGT: フォワード・スターティング・レート・スワップ・メンバー2022-10-290000027419US-GAAP: 年金制度確定給付加入者2023-07-302023-10-280000027419US-GAAP: 年金制度確定給付加入者2022-07-312022-10-290000027419US-GAAP: 年金制度確定給付加入者2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP: 年金制度確定給付加入者2022-01-302022-10-290000027419US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2023-01-280000027419米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2023-01-280000027419米国会計基準:累積確定給付制度調整メンバー2023-01-280000027419US-GAAP: 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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム10-Q
(マークワン)
☒    1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年10月28日
または
☐    1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
____ から ____ への移行期間について
コミッションファイル番号 1-6049
 
bullseye10q19q3.jpg
対象法人
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

ミネソタ
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)

1000 ニコレットモール, ミネアポリス, ミネソタ
(主要執行機関の住所)

41-0215170
(IRS雇用者識別番号)

55403
(郵便番号)

612-304-6073
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.0833ドルTGTニューヨーク証券取引所
 
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒アクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー☐小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
普通株式総数、額面価格0.0833ドル、発行済株式数 2023年11月17日、でした 461,661,800.

目次
メモの索引
対象法人

目次
パート I
財務情報
 
アイテム 1.
財務諸表 (未監査)
 
 
連結営業報告書
1
 
連結包括利益計算書
2
 
連結財政状態計算書
3
 
連結キャッシュフロー計算書
4
 
連結株主投資明細書
5
 
連結財務諸表に関する注記
8
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
14
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
23
アイテム 4.
統制と手続き
23
   
パート 2
その他の情報
 
アイテム 1.
法的手続き
24
アイテム 1A.
リスク要因
24
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
24
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
24
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
24
アイテム 5.
その他の情報
24
アイテム 6.
展示品
25
   
署名
 
26


財務諸表
目次
メモの索引
第I部。財務情報

アイテム 1.財務諸表

連結営業報告書    
 3 か月が終了9 か月が終了
(百万、1株あたりのデータを除く) (未監査)2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
セールス$25,004 $26,122 $74,336 $76,605 
その他の収入394 396 1,157 1,120 
総収入25,398 26,518 75,493 77,725 
売上原価 18,149 19,680 54,333 58,283 
販売費、一般管理費5,316 5,219 15,525 14,983 
減価償却費と減価償却費（売上原価に含まれる減価償却を除く） 616 597 1,793 1,770 
営業利益1,317 1,022 3,842 2,689 
純利息支出107 125 395 349 
その他の純収入(25)(12)(64)(35)
税引前利益1,235 909 3,511 2,375 
所得税引当金264 197 755 471 
純利益$971 $712 $2,756 $1,904 
1株当たりの基本利益$2.10 $1.55 $5.97 $4.11 
希薄化後の1株当たり利益$2.10 $1.54 $5.96 $4.09 
加重平均発行済普通株式
ベーシック461.6 460.3 461.4 462.6 
希釈462.6 462.5 462.7 465.3 
希薄化防止株式3.0 1.3 2.6 1.1 

添付を参照してください 連結財務諸表に関する注記.
対象法人
Bullseye.jpg
Q3 2023 フォーム10-Q
1
財務諸表
目次
メモの索引
連結包括利益計算書  
 3 か月が終了9 か月が終了
(数百万) (未監査)2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
純利益$971 $712 $2,756 $1,904 
その他の包括利益（税引後）    
年金給付負債— 11 3 33 
キャッシュフローヘッジと通貨換算調整(5)150 (14)312 
その他の包括利益 (損失)(5)161 (11)345 
包括利益$966 $873 $2,745 $2,249 

添付を参照してください 連結財務諸表に関する注記.
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2
財務諸表
目次
メモの索引
連結財政状態計算書   
（脚注を除く数百万）（未監査）10月28日
2023		1月28日
2023		10月29日
2022
資産 
現金および現金同等物$1,910 $2,229 $954 
インベントリ14,731 13,499 17,117 
その他の流動資産1,958 2,118 2,322 
流動資産合計18,599 17,846 20,393 
資産と設備
土地6,520 6,231 6,214 
建物と改良36,627 34,746 34,279 
備品と備品8,490 7,439 7,184 
コンピューターのハードウェアとソフトウェア3,312 3,039 2,899 
建設中2,000 2,688 2,358 
減価償却累計額(23,781)(22,631)(22,013)
資産および設備、純額33,168 31,512 30,921 
オペレーティングリース資産3,086 2,657 2,596 
その他の固定資産1,376 1,320 1,705 
総資産$56,229 $53,335 $55,615 
負債と株主投資
買掛金$14,291 $13,487 $15,438 
未払負債およびその他の流動負債6,099 5,883 6,138 
長期負債とその他の借入金の現在の部分1,112 130 2,207 
流動負債合計21,502 19,500 23,783 
長期債務やその他の借入金14,883 16,009 14,237 
非流動オペレーティングリース負債3,031 2,638 2,590 
繰延所得税2,447 2,196 2,240 
その他の非流動負債1,852 1,760 1,746 
固定負債総額22,213 22,603 20,813 
株主の投資
普通株式38 38 38 
追加払込資本6,681 6,608 6,558 
利益剰余金6,225 5,005 4,631 
その他の包括損失の累計(430)(419)(208)
株主投資総額12,514 11,232 11,019 
負債総額と株主投資$56,229 $53,335 $55,615 
普通株式承認済み 6,000,000,000株式、$0.0833額面価格; 461,651,176, 460,346,947、および 460,297,654それぞれ2023年10月28日、2023年1月28日、2022年10月29日の時点で発行済み株式と発行済み株式です。

優先株式承認済み 5,000,000株式、$0.01額面価格; いいえ株式は、提示された任意の期間中に発行または発行されました。

添付を参照してください 連結財務諸表に関する注記.
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3
財務諸表
目次
メモの索引
連結キャッシュフロー計算書  
 9 か月が終了
(数百万) (未監査)2023年10月28日2022年10月29日
営業活動  
純利益$2,756 $1,904 
純利益と営業活動によって提供される現金を調整するための調整：  
減価償却と償却2,072 2,004 
株式ベースの報酬費用176 177 
繰延所得税252 548 
非現金損失 / （利益）とその他、純額
101 141 
営業勘定の変更： 
インベントリ(1,232)(3,215)
その他の資産(208)(205)
買掛金887 (224)
未払負債およびその他の負債528 (578)
営業活動による現金
5,332 552 
投資活動  
財産や設備への支出(3,952)(4,323)
資産および設備の処分による収入24 4 
その他の投資18 16 
投資活動に必要な現金(3,910)(4,303)
資金調達活動  
コマーシャル・ペーパーの変動、純額— 2,104 
長期債務への追加— 991 
長期債務の削減(114)(139)
配当金の支払い(1,503)(1,339)
株式の買戻し— (2,646)
株式ベースの報酬に対する税金の源泉徴収される株式(124)(179)
ストックオプションの行使方法— 2 
財務活動に必要な現金(1,741)(1,206)
現金および現金同等物の純減少(319)(4,957)
現金および現金同等物の期首残高 2,229 5,911 
現金および現金同等物の期末残高 $1,910 $954 
補足情報
新規ファイナンスリース負債と引き換えに取得したリース資産$86 $116 
新規オペレーティングリース負債と引き換えに取得したリース資産679 203 
 
添付を参照してください 連結財務諸表に関する注記.
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財務諸表
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メモの索引
連結株主投資明細書
 共通株式[追加] 累積その他 
 株式同等語支払い済み保持包括的 
(数百万) (未監査)株式価値資本収益
(損失) / 収入
合計
2022年1月29日471.3 $39 $6,421 $6,920 $(553)$12,827 
純利益— — — 1,009 — 1,009 
その他の包括利益— — — — 201 201 
配当金の宣言— — — (426)— (426)
株式の買戻し(0.1)— — (10)— (10)
最終決済待ちの株式買戻しを迅速に(8.9)(1)(751)(1,998)— (2,750)
ストックオプションとアワード1.4 1 (78)— — (77)
2022年4月30日463.7 $39 $5,592 $5,495 $(352)$10,774 
純利益— — — 183 — 183 
その他の包括損失— — — — (17)(17)
配当金の宣言— — — (502)— (502)
株式の買戻し(3.6)(1)870 (755)— 114 
ストックオプションとアワード0.1 — 40 — — 40 
2022年7月30日460.2 $38 $6,502 $4,421 $(369)$10,592 
純利益— — — 712 — 712 
その他の包括利益— — — — 161 161 
配当金の宣言— — — (502)— (502)
ストックオプションとアワード0.1 — 56 — — 56 
2022年10月29日460.3 $38 $6,558 $4,631 $(208)$11,019 
純利益— — — 876 — 876 
その他の包括損失— — — — (211)(211)
配当金の宣言— — — (502)— (502)
ストックオプションとアワード— — 50 — — 50 
2023年1月28日460.3 $38 $6,608 $5,005 $(419)$11,232 

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財務諸表
目次
メモの索引
連結株主投資明細書
 共通株式[追加] 累積その他 
 株式同等語支払い済み保持包括的 
(数百万) (未監査)株式価値資本収益
(損失) / 収入
合計
2023年1月28日460.3 $38 $6,608 $5,005 $(419)$11,232 
純利益— — — 950 — 950 
その他の包括損失— — — — (3)(3)
配当金の宣言— — — (507)— (507)
ストックオプションとアワード1.3 — (67)— — (67)
2023年4月29日461.6 $38 $6,541 $5,448 $(422)$11,605 
純利益— — — 835 — 835 
その他の包括損失— — — — (3)(3)
配当金の宣言— — — (516)— (516)
ストックオプションとアワード— — 69 — — 69 
2023年7月29日461.6 $38 $6,610 $5,767 $(425)$11,990 
純利益— — — 971 — 971 
その他の包括損失
— — — — (5)(5)
配当金の宣言— — — (513)— (513)
ストックオプションとアワード0.1 — 71 — — 71 
2023年10月28日461.7 $38 $6,681 $6,225 $(430)$12,514 

$を宣言しました1.10と $1.082023年10月28日および2022年10月29日に終了した3か月間の各1株あたりの配当金と4.142023年1月28日に終了した会計年度の1株当たり。

添付を参照してください 連結財務諸表に関する注記.

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財務諸表
目次
インデックス
メモの索引

メモの索引
連結財務諸表に関する注記
8
ノート 1
会計方針
8
ノート 2
収益
9
ノート 3
公正価値測定
10
ノート 4
サプライヤーファイナンスプログラム
10
ノート 5
資産と設備
11
ノート 6
コマーシャルペーパーと長期債務
11
ノート 7
デリバティブ金融商品
11
ノート 8
株式買戻し
12
ノート 9
年金給付
12
ノート 10
その他の包括利益 (損失) の累計
13
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7
財務諸表
目次
注記
メモの索引
連結財務諸表の注記（未監査）

1. 会計方針

これらの未監査の要約連結財務諸表は、中間財務諸表に適用される証券取引委員会の規則と規制に従って作成されています。これらの記述には、中間期間の結果を公正に表示するために必要であると経営陣が考える通常の定期的な調整がすべて反映されていますが、完全な財務諸表に必要な米国の一般に認められた会計原則（U.S. GAAP）で義務付けられているすべての情報や脚注は含まれていません。これらの要約された連結財務諸表は、最新のフォーム10-Kに記載されている財務諸表の開示と併せて読む必要があります。

四半期財務諸表と年次財務諸表の作成には同じ会計方針を採用しています。

私たちは、お客様が店舗やデジタルチャネルを通じてシームレスに商品を購入できるように設計された単一のセグメントとして運営されています。私たちの収益のほぼすべてが米国で生み出されています。私たちの長期資産の大部分は米国内にあります。

当社の事業は季節的な性質上、四半期ごとの収益、費用、収益、およびキャッシュフローは、必ずしも通年に予想される業績を示すものではありません。

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8
財務諸表
目次
注記
メモの索引
2. 収益

商品販売は当社の収益の大部分を占めています。また、TD Bank Group（TD）との取り決めによるクレジットカードによる利益分配収入など、他にもさまざまな収入源から収益を得ています。

収益3 か月が終了9 か月が終了
(百万)2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
アパレルとアクセサリー (a)
$4,007 $4,367 $12,075 $13,223 
美容と家庭の必需品 (b)
7,619 7,465 22,814 21,726 
食べ物と飲み物 (c)
5,736 5,748 17,125 16,521 
ハードライン (d)
3,192 3,665 9,966 11,244 
家の家具と装飾 (e)
4,420 4,832 12,230 13,750 
その他30 45 126 141 
セールス25,004 26,122 74,336 76,605 
クレジットカードによる利益配分165 184 508 550 
その他229 212 649 570 
その他の収入394 396 1,157 1,120 
総収入$25,398 $26,518 $75,493 $77,725 
(a)女性、男性、男の子、女の子、幼児、乳児、新生児向けのアパレル、ジュエリー、アクセサリー、靴が含まれます。
(b)美容とパーソナルケア、ベビー用品、掃除用品、紙製品、ペット用品が含まれます。
(c)ドライグローサリー、乳製品、冷凍食品、飲料、キャンディー、スナック、デリ、ベーカリー、肉、農産物、店舗でのフードサービスが含まれます。
(d)電子機器（テレビゲームのハードウェアとソフトウェアを含む）、おもちゃ、エンターテイメント、スポーツ用品、荷物が含まれます。
(e)家具、照明、収納、台所用品、小型家電、室内装飾、ベッド＆バス、ホームセンター、学校/事務用品、グリーティングカードやパーティー用品、その他の季節商品が含まれます。

商品販売 — 小売店の収益のほとんどすべてを販売時点で記録しています。デジタル配信による売上には配送料が含まれる場合があり、ゲストへの配送時またはゲストが店舗で受け取ったときに記録されます。売上高は期待収益を差し引いて計上されます。期待収益は、過去のリターンパターンと将来の返品に対する期待値を使用して推定されます。2023年10月28日、2023年1月28日、および2022年10月29日の時点で、推定収益の見越額はドルでした207百万、ドル174百万、$209それぞれ百万。

Targetギフトカードの販売による収益は、ギフトカードの引き換え時（通常は発行から1年以内）に計上されます。

ギフトカード賠償責任活動1月28日
2023
現在の期間に発行されたが引き換えられていないギフトカード (b)
期首負債から計上された収益10月28日
2023
(百万)
ギフトカードの賠償責任 (a)
$1,240 $466 $(796)$910 
(a)未払負債およびその他の流動負債に含まれます。
(b)推定破損量を差し引いた値。

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財務諸表
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注記
メモの索引
その他の収入

クレジットカードによる利益配分— TDとのクレジットカードプログラム契約に基づいて支払いを受けます。この契約に基づき、当社は、TargetクレジットカードとTarget MasterCardの売掛金によって生み出された利益の一部を、アカウントサービスと主要なマーケティング機能の実施と引き換えに受け取ります。TDは、TargetのクレジットカードとTarget MasterCardの売掛金を引き受し、資金を調達し、所有し、リスク管理ポリシーを管理し、規制遵守を監督します。

その他— 広告収入、Shiptメンバーシップとサービスの収入、Target.comを通じた第三者販売から得られる手数料、賃貸収入、その他の収入が含まれます。


3. 公正価値測定

公正価値の測定値は、公正価値の決定に使用される重要な情報を反映して、3つのレベルのいずれかで報告されます。

 
定期的に測定される金融商品公正価値
(百万)クラス分け測定レベル2023年10月28日2023年1月28日2022年10月29日
資産   
短期投資現金および現金同等物レベル 1$1,004 $1,343 $— 
前払先渡契約 その他の流動資産レベル 118 27 27 
金利スワップその他の流動資産レベル 2— — 53 
金利スワップその他の固定資産レベル 2— 7 341 
負債   
金利スワップその他の流動負債レベル 27 — — 
金利スワップその他の非流動負債レベル 2190 81 147 

公正価値で測定されていない重要な金融商品 (a)

(百万)
2023年10月28日2023年1月28日2022年10月29日
持ち運び
金額		フェア
価値		持ち運び
金額		フェア
価値		持ち運び
金額		フェア
価値
流動部分を含む長期債務 (b)
$14,149 $12,485 $14,141 $13,688 $12,505 $11,291 
(a)その他の特定の流動資産、コマーシャルペーパー、買掛金、および特定の未払債務およびその他の流動負債の帳簿価額は、短期的な性質上、公正価値に近いものです。
(b)負債の公正価値は通常、同じまたは類似の種類の金融商品の現在の市場金利に基づく割引キャッシュフロー分析を使用して測定され、レベル2に分類されます。これらの金額には、コマーシャル・ペーパー、公正価値ヘッジ調整、およびリース負債は含まれていません。

4. サプライヤーファイナンスプログラム

私たちはいくつかの金融機関と、特定のベンダーへの支払い代理人としての役割を果たす契約を結んでいます。この取り決めにより、金融機関は、ベンダーの独自の裁量により、Targetからの売掛金を金融機関に売却するオプションをベンダーに提供することもできます。ベンダーが金融機関から割引額の早期支払いを受けることを選択しても、金融機関に送金しなければならない金額や支払い日は変わりません。支払い日は 120請求日からの日数。

これらの取り決めの下では、これらの金融機関に手数料を支払ったり、担保を約束したりすることはありません。契約はどちらかの当事者が終了することができ、通知の範囲は最大です 120日々。

これらの取り決めに基づく早期支払いの対象となる当社の未払いのベンダー債務は、合計$でした4.510億、ドル3.410億、そしてドル4.52023年10月28日、2023年1月28日、2022年10月29日の時点でそれぞれ10億ドルで、当社の連結財政状態計算書の買掛金に含まれています。当社の未払いのベンダー債務は、ベンダーが金融機関に売却した実際の売掛金ではなく、それよりも低い場合もあります。

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財務諸表
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注記
メモの索引
5. 資産と設備

店舗の業績の期待、出来事、または状況変化（店舗、オフィス、流通センターの移転または閉鎖、プロジェクトの中止、ソフトウェアの大幅な変更など）により、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることが示された場合は、長期資産の減損を見直します。$の減損費用を認識しました64百万と $982023年10月28日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ100万です。$の減損費用を認識しました5百万と $552022年10月29日に終了した3か月と9か月間は、それぞれ100万です。これらの減損費用は、販売費、一般管理費（SG&A）に含まれています。

6. コマーシャルペーパーと長期債務

私たちは時々短期融資を受けます私たちのコマーシャル・ペーパー・プログラムの下で。2023年10月28日に終了した3か月間で、 いいえコマーシャルペーパーの未払い金額。2022年10月29日に終了した3か月間の未払い額の上限は2.110億で、1日の平均未払い額は1.110億、加重平均年利は 2.8パーセント。

2023年10月28日および2022年10月29日に終了した9か月間の未払い額の上限は90百万と $2.1それぞれ10億で、1日の平均未払い額は1百万と $713加重平均年利で、それぞれ100万です 4.8パーセントと 1.9それぞれ%。

いいえ2023年10月28日現在、残高は未払いでした。2022年10月29日現在、$2.110億ドルは未払いで、当社の連結財政状態計算書では長期負債およびその他の借入金の流動部分に分類されています。

2023年10月、私たちは新しいコミット$を取得しました1.010億 3642024年10月に期限が切れ、以前の契約が終了した、1日の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティー 364デークレジットファシリティー。また、既存のものを拡張するオプションも行使しました 五年間無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ。最大コミット能力は$です3.010億で、現在は2028年10月に期限切れになります。 いいえ残高は、2023年または2022年の任意の時点で、どちらのクレジットファシリティでも未払いでした。

7. デリバティブ金融商品

当社のデリバティブ商品は、金利リスクを軽減するために使用される金利スワップで構成されています。その結果、大規模なグローバル金融機関に取引相手の信用リスクが発生し、継続的に監視しています。 ノート 3連結財務諸表には、これらの商品の公正価値と分類が記載されています。

私たちは、想定元本総額が$の金利スワップの当事者でした2.452023年10月28日、2023年1月28日、および2022年10月29日の時点で10億です。これらの各契約では、変動金利を支払い、固定金利を受け取ります。すべての契約は公正価値ヘッジとして指定されており、2023年10月28日と2022年10月29日に終了した3か月と9か月の間に、すべての契約がショートカット方式で完全に有効であると見なされました。

2023年に、私たちは金利スワップを修正し、想定額を合計$にしました1.510億ドルを、計画されている参照金利改革活動の一環として、ロンドンの銀行間取引金利（LIBOR）を日次担保付オーバーナイト融資金利（SOFR）に置き換えます。これらの修正により、ヘッジ会計の適用に変更は加えられず、連結財務諸表にも影響はありませんでした。

私たちは、想定元本総額が$の先物金利スワップの当事者でした1.452022年10月29日時点で10億です。2022年に、残りの先物金利スワップ契約をすべて終了しました。解約時に生じる利益は、その他の包括損失累計に記録され、それぞれの負債期間における純利息費用の控除として認識されます。

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財務諸表
目次
注記
メモの索引
ヘッジが負債に与える影響
(百万)
2023年10月28日2023年1月28日2022年10月29日
長期債務やその他の借入金
ヘッジされた負債の帳簿価額$2,245 $2,366 $2,294 
累積ヘッジ調整、帳簿価に含まれています(197)(74)(146)

ヘッジが純利息支出に与える影響3 か月が終了9 か月が終了
(百万)2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
純利息費用に計上される公正価値ヘッジの利益（損失）
公正価値ヘッジとして指定された金利スワップ$(60)$(168)$(123)$(223)
ヘッジ付き債務60 168 123 223 
純利息支出に計上されるキャッシュフローヘッジの利益6 — 18 — 
合計$6 $— $18 $— 

8. 株式買戻し

私たちは、公開市場取引、加速型株式買戻し（ASR）の取り決め、および金融機関と個人的に交渉したその他の取引を組み合わせて、取締役会が承認した買戻しプログラムに基づいて定期的に普通株式を買い戻します。私たちはしました いいえ2023年10月28日に終了した9か月間に当社の株式のいずれかを買い戻します。

自社株買戻し活動3 か月が終了9 か月が終了
(百万、一株当たりのデータを除く)2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
購入した株式数— — — 12.5 
一株当たりの平均支払価格$— $— $— $211.57 
総投資額$— $— $— $2,646 

9. 年金給付

対象となるチームメンバーに年金制度の特典を提供します。

年金給付費の純額3か月が終わりました9 か月が終了
(百万)クラス分け2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
獲得したサービス費用のメリットSG&A $19 $22 $58 $68 
予想給付債務の利息費用その他の純収入42 29 125 88 
期待資産収益率その他の純収入(67)(59)(201)(176)
損失の償却その他の純収入— 16 1 46 
以前のサービス費用その他の純収入— — 11 10 
合計$(6)$8 $(6)$36 
 
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12
財務諸表
目次
注記
メモの索引
10. その他の包括利益 (損失) の累計

 
その他の包括利益（損失）の累計の変化キャッシュフローヘッジ通貨換算調整年金合計
(百万)
2023年1月28日$300 $(23)$(696)$(419)
再分類前のその他の包括利益（損失）、税引後— (1)— (1)
AOCIから再分類された金額、税引後(13)— 3 (10)
2023年10月28日$287 $(24)$(693)$(430)


対象法人
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13
経営陣の議論と分析
目次
財務概要
メモの索引
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

財務サマリー

2023年第3四半期には、次の注目すべき項目がありました。

•GAAPと調整後の希薄化後の1株当たり利益は2.10ドルでした。
•総売上高は254億ドルで、4.2％減少しました。これは、総売上高が4.3％減少し、その他の収益が0.6％減少したことを反映しています。
•トラフィックが4.1％減少し、平均取引金額が0.8％減少したことを反映して、同等の売上高は4.9％減少しました。
◦同等の店舗からの売上高は4.6パーセント減少しました。
◦同等のデジタル配信による売上高は6.0パーセント減少しました。
•13億ドルの営業利益は、前年同期比で28.9パーセント増加しました。見る ビジネス環境追加情報については以下をご覧ください。

営業活動によってもたらされたキャッシュフローは、2022年10月29日に終了した9か月間の5億5,200万ドルに対し、2023年10月28日に終了した9か月間は53億ドルでした。営業キャッシュフロー増加の要因については、を参照してください 21ページ.

一株当たり利益3 か月が終了9 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日変更2023年10月28日2022年10月29日変更
GAAPベースの希薄化後1株当たり利益$2.10 $1.54 36.3 %$5.96 $4.09 45.6 %
調整— — — 0.03 
調整後の希薄化後1株当たり利益$2.10 $1.54 36.3 %$5.96 $4.12 44.4 %
注:非GAAP指標である調整後希薄化後の1株当たり利益（調整後EPS）には、特定の項目の影響は含まれていません。経営陣は、調整後EPSが当社の業績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。非GAAP財務指標とGAAP指標の調整が提供されていますエド オン 19ページ.

税引き後の投資資本利益率（ROIC）を報告しています。これは、ROICが当社の資本配分の有効性を長期的に示す有意義な尺度になると考えているためです。2023年10月28日に終了した過去12か月間の税引き後のROIC だった 13.9パーセントです,2022年10月29日に終了した過去12か月間の14.6パーセントと比較しました。ROICの計算は に提供されました 20ページ.

ビジネス環境

2023年の第3四半期には、主に各裁量カテゴリー（アパレルとアクセサリー、ハードライン、家具と装飾）で事業全体で売上が減少しましたが、頻度カテゴリー（美容と家庭の必需品、食品と飲料）の純成長によって一部相殺されました。裁量カテゴリーの売上が減少する傾向は2022年に始まりました。これに応えて、2022年には、在庫を販売動向に合わせるための措置を講じ、戦略を採用しました。これらの措置とサプライチェーンの改善により、2023年10月28日現在、2022年10月29日と比較して在庫が減少しています。これらの措置と改善により、在庫レベルの管理に関連するコストが削減され、運転資本投資が削減されました。

サプライチェーンの改善とともに、2022年と比較して運賃が下がったため、運賃が大幅に減少しました。また、デジタル販売の減少と、より低コストの当日サービスによるデジタル販売の組み合わせの増加により、デジタルフルフィルメントのコストも下がりました。

特定の店舗での大幅な縮小率を含め、過去の水準と比較して、売上高に占める在庫減少の割合は引き続き高くなっています。この傾向は小売業界全体に広がっていると思います。縮小率の増加は、長期資産の減損など、当社の経営成績に悪影響を及ぼしています。現在の傾向が続く場合は、当社の業績に悪影響を及ぼします。 ノート 5財務諸表には、店舗閉鎖に関連するものも含め、減損費用に関する詳細情報が記載されています。

の 売上総利益率の分析 17ページと インベントリのセクション 21ページ追加情報を提供してください。
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Q3 2023 フォーム10-Q
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経営陣の議論と分析
目次
財務概要
メモの索引

経営成績の分析

営業利益のまとめ 3 か月が終了 9 か月が終了 
(百万ドル)2023年10月28日2022年10月29日変更2023年10月28日2022年10月29日変更
セールス$25,004 $26,122 (4.3)%$74,336 $76,605 (3.0)%
その他の収入394 396 (0.6)1,157 1,120 3.3 
総収入25,398 26,518 (4.2)75,493 77,725 (2.9)
売上原価18,149 19,680 (7.8)54,333 58,283 (6.8)
販売費、一般管理費5,316 5,219 1.8 15,525 14,983 3.6 
減価償却費と減価償却費（売上原価に含まれる減価償却を除く）616 597 3.2 1,793 1,770 1.3 
営業利益$1,317 $1,022 28.9 %$3,842 $2,689 42.9 %

レート分析3 か月が終了9 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
売上総利益率27.4 %24.7 %26.9 %23.9 %
販売管理費経費率20.9 19.7 20.6 19.3 
減価償却費率（売上原価に含まれる減価償却費を除く）2.4 2.3 2.4 2.3 
営業利益率です5.2 3.9 5.1 3.5 
注意：売上総利益率は、売上総利益（売上から売上原価を差し引いたもの）を売上高で割って計算されます。他のすべてのレートは、適用金額を総収益で割って計算されます。

セールス

売上には、すべての商品の売上、予想返品額を差し引いたもの、およびギフトカードの破損件数の推定値が含まれます。比較可能な売上を使用して、同等の期間における前年同期間の売上の変化を測定することにより、店舗とデジタルチャネルの売上のパフォーマンスを評価します。比較可能な売上には、開店13か月未満の店舗の売上、13か月以内に所有したデジタル買収、閉店した店舗、および運営しなくなったデジタル買収を除くすべての売上が含まれます。比較できる販売指標は小売業界によって異なります。その結果、当社の比較可能な売上高計算は、他社が報告した同様のタイトルの指標と必ずしも比較できません。デジタル販売には、モバイルアプリケーションや当社のウェブサイトを通じて開始されたすべての販売が含まれます。私たちの店舗は、店舗からお客様への発送、店舗からの注文の受け取りまたはドライブアップ、Shiptによる配送など、デジタル販売の大部分を行っています。デジタル販売は、当社の流通センター、ベンダー、またはその他の第三者を通じて行うこともできます。

同等の売上と新規店舗の両方による売上の伸びは、当社の長期的な収益性を左右する重要な要因です。同等の売上成長が当社の総売上高の伸びの大部分を牽引すると予想しています。私たちは、商品の品揃え、価格、利便性、ゲストエクスペリエンス、その他の要因を慎重に組み合わせて、お客様のショッピング体験をうまく差別化できることが、長期的には、ショッピング頻度（取引数、つまり「トラフィック」）と訪問ごとの支出額（平均取引額）の両方を増やすことにつながると考えています。

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経営陣の議論と分析
目次
経営成績の分析
同等の売上3 か月が終了9 か月が終了
 2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
同等の売上変化(4.9)%2.7 %(3.5)%2.9 %
同等の売上における変化の原動力    
トランザクション数（トラフィック）(4.1)1.4 (2.7)2.6 
平均取引金額(0.8)1.3 (0.8)0.2 

チャネル別の比較可能な売上3 か月が終了9 か月が終了
 2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
店舗は同等の売上変化を起こしました(4.6)%3.2 %(2.8)%2.6 %
デジタル主導の同等の売上変化です(6.0)0.3 (6.7)4.1 

チャネル別の売上3 か月が終了9 か月が終了
 2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
発祥の店舗83.2 %82.9 %82.9 %82.3 %
デジタル発祥の16.8 17.1 17.1 17.7 
合計100 %100 %100 %100 %

フルフィルメントチャネル別の売上3 か月が終了9 か月が終了
 2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
店舗 97.7 %96.8 %97.5 %96.7 %
その他2.3 3.2 2.5 3.3 
合計100 %100 %100 %100 %
注：店舗が行う売上には、店舗での購入や、店舗からお客様への商品の配送、注文の受け取り、ドライブアップ、発送によって実現されるデジタル販売が含まれます。

製品カテゴリ別の売上3 か月が終了9 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
アパレルとアクセサリー16 %17 %16 %17 %
美容と家庭の必需品30 29 31 28 
食べ物と飲み物23 22 23 22 
ハードライン13 14 13 15 
家の家具と装飾18 18 17 18 
合計100 %100 %100 %100 %

ノート 2財務諸表には、追加の製品カテゴリの売上情報が表示されます。マクロ経済的、競争的、消費者行動上のさまざまな要因が集合的に相互作用し、販売構成や新しい店舗への売上の移転もあって、売上指標をさらに分析することは不可能です。

私たちは、レッドカード（レッドカード・ペネトレーション）を使用して支払われた購入の割合を監視しています。社内の分析では、レッドカードでの追加購入のかなりの部分がTargetの売上増加でもあることが分かっているからです。TargetでRedCardを使用すると、ゲストはほぼすべての購入で5％の割引を受けられます。2023年10月28日と2022年10月29日に終了した3か月間、レッドカードの総普及率はそれぞれ18.3パーセントと19.6パーセントでした。2023年10月28日と2022年10月29日に終了した9か月間、レッドカードの総普及率はそれぞれ18.6パーセントと20.0パーセントでした。

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経営陣の議論と分析
目次
経営成績の分析

売上総利益率

四半期累計
39

2023年10月28日に終了した3か月間の売上総利益率は、前年同期の24.7％に対し、27.4％でした。この増加は、の正味の影響を反映しています

•マーチャンダイジングのメリット、以下を含みます
◦輸送費の削減。そして
◦在庫減損やその他の措置の影響を含め、前年度と比較してクリアランス率や販促値下げ率、その他の費用が低くなっています。
•これにより、デジタルフルフィルメントとサプライチェーンのコストが下がります
◦デジタルボリュームの減少。
◦より低コストの当日サービスを通じて実現するデジタル販売の組み合わせが増えています。そして
◦在庫レベルを下げてください。
•有利なカテゴリーミックス。そして
•在庫の縮小率が高まります。

年度累計
55

2023年10月28日に終了した9か月間の売上総利益率は、前年同期の23.9％に対し、26.9％でした。この増加は、の正味の影響を反映しています

•マーチャンダイジングのメリット、以下を含みます
◦輸送費の削減。
◦在庫減損やその他の措置の影響を含めて、クリアランス率や販促値下げ率、その他の費用が前年に比べて低くなっています。そして
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経営陣の議論と分析
目次
経営成績の分析
◦小売価格の上昇。
•これにより、デジタルフルフィルメントとサプライチェーンのコストが下がります
◦デジタルボリュームの減少。
◦より低コストの当日サービスを通じて実現するデジタル販売の組み合わせが増えています。そして
◦在庫レベルを下げてください。
•有利なカテゴリーミックス。そして
•在庫の縮小率が高まります。

ビジネス環境14ページ目には追加情報があります。

販売、一般、および管理費率

2023年10月28日に終了した3か月間の当社の販管費支出率は、前年同期の19.7％に対し、20.9％でした。2023年10月28日に終了した9か月間の販管費率は、前年同期の19.3％に対し、20.6％でした。この増加は、チームメンバーの給与や福利厚生への投資や、売上の減少によるレバレッジ解消効果など、事業全体にわたるコスト増加の正味の影響を反映しています。

ストアデータ

店舗数の変化3 か月が終了9 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
最初の店舗数1,955 1,937 1,948 1,926 
開いた10 4 21 16 
閉まっている(9)— (13)(1)
店舗数を終了します1,956 1,941 1,956 1,941 

店舗数と店舗数
小売平方フィートです (a)
小売平方フィートです2023年10月28日2023年1月28日2022年10月29日2023年10月28日2023年1月28日2022年10月29日
170,000平方フィート以上。273 274 274 48,824 48,985 48,985 
50,000から169,999平方フィート。1,542 1,527 1,522 192,877 191,241 190,739 
49,999平方フィート以下。141 147 145 4,207 4,358 4,305 
合計1,956 1,948 1,941 245,908 244,584 244,029 
(a)千単位です。合計平方フィートからオフィス、サプライチェーン施設、空きスペースを差し引いたものです。
 
その他のパフォーマンス要因

純利息支出

終了した3か月間 2023年10月28日, n純利息支出は、前年同期の1億2,500万ドルに対し、1億700万ドルでした。純利息費用の減少は、主に利息収入の増加によるものでしたが、負債水準の上昇と変動金利の上昇が当社の金利スワップに与える影響によって一部相殺されました。2023年10月28日に終了した9か月間の純利息支出は、前年同期の3億4,900万ドルに対し、3億9,500万ドルでした。純利息費用の増加は、変動金利の上昇による正味の影響に加えて、主に平均負債水準の上昇によるものでした。

所得税引当金
 
2023年10月28日に終了した3か月間の当社の実効所得税率は21.3％で、前年同期の21.6％と一致しています。2023年10月28日に終了した9か月間の当社の実効税率は、前年同期の19.8％に対し、21.5％でした。9か月間の増加は、当年度の税引前利益の増加を反映しており、その結果、継続的かつ個別の税項目による税率のメリットは小さくなります。
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経営陣の議論と分析
目次
非GAAP財務指標の調整
メモの索引
非GAAP財務指標とGAAP指標の調整

透明性を高めるため、非GAAPベースの調整後希薄化後1株当たり利益（調整後EPS）を開示しました。この指標には、以下に示す特定の項目は含まれていません。この情報は、当社の業績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。この指標は米国会計基準に準拠していないか、それに代わるものではありません。最も比較可能なGAAP指標は、希薄化後の1株当たり利益です。調整後EPSを単独で検討したり、GAAPに従って報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。他の会社では調整後EPSの計算方法が異なる場合があり、他の会社との比較における指標の有用性が制限されます。

非GAAPベースの調整後EPSの調整3 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日
(百万、一株当たりのデータを除く)税引前税引後一株当たり税引前税引後一株当たり
GAAPと調整後の希薄化後の1株当たり利益 $2.10 $1.54 

非GAAPベースの調整後EPSの調整9 か月が終了
2023年10月28日2022年10月29日
(百万、一株当たりのデータを除く)税引前税引後一株当たり税引前税引後一株当たり
GAAPベースの希薄化後1株当たり利益 $5.96 $4.09 
調整
その他 (a)
$— $— $— $20 $15 $0.03 
調整後の希薄化後の1株当たり利益 $5.96 $4.12 
(a)当期の事業とは無関係なその他の項目で、いずれも個別には重要ではありませんでした。

支払利息および所得税控除前の収益（EBIT）および支払利息、所得税、減価償却費（EBITDA）を控除する前の収益（EBITDA）は、非GAAP財務指標です。これらの指標は、税務管轄区域や構造、負債水準、そしてEBITDAの場合は設備投資の違いの影響を除外することで、競合他社と比較した当社の業務効率に関する有意義な情報を提供すると考えています。これらの指標はGAAPに準拠していないか、GAAPに代わるものではありません。最も比較可能なGAAP指標は純利益です。EBITとEBITDAは、単独で検討したり、GAAPに従って報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりするべきではありません。他の企業ではEBITとEBITDAの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

EBITとEBITDAです3 か月が終了 9 か月が終了 
(百万ドル)2023年10月28日2022年10月29日変更2023年10月28日2022年10月29日変更
純利益$971 $712 36.3 %$2,756 $1,904 44.7 %
+ 所得税引当金264 197 34.2 755 471 60.6 
+ 純利息費用107 125 (14.1)395 349 13.4 
EBIT$1,342 $1,034 29.8 %$3,906 $2,724 43.5 %
+ 減価償却費の合計 (a)
722 674 7.1 2,072 2,004 3.4 
EBITDA$2,064 $1,708 20.9 %$5,978 $4,728 26.5 %
(a)減価償却費および売上原価に分類される金額を含む、減価償却費の合計を表します。

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経営陣の議論と分析
目次
非GAAP財務指標の調整
メモの索引
また、営業利益にオペレーティングリース利息を加算することを除いて、GAAP情報に基づく比率である税引き後のROICも開示しました。この指標は、長期にわたる資本配分の有効性を評価するのに役立つと考えています。他の企業ではROICの計算方法が異なる場合があり、他社との比較における測定の有用性が制限されます。

投資資本の税引き後の収益率
(百万ドル)
過去12か月
分子2023年10月28日2022年10月29日
営業利益$5,001 $4,784 
+ その他の純収入79 61 
EBIT5,080 4,845 
+ オペレーティングリースの利息 (a)
106 89 
-所得税 (b)
1,050 1,059 
税引き後の純営業利益$4,136 $3,875 

分母2023年10月28日2022年10月29日2021 年 10 月 30 日
長期負債とその他の借入金の現在の部分$1,112 $2,207 $1,176 
+ 長期負債の非流動部分14,883 14,237 11,586 
+ 株主投資12,514 11,019 13,803 
+ オペレーティングリース負債 (c)
3,351 2,879 2,737 
-現金および現金同等物1,910 954 5,753 
投資資本$29,950 $29,388 $23,549 
平均投資資本 (d)
$29,670 $26,469 
投資資本の税引き後の収益率13.9 %14.6 %
(a)オペレーティングリース中の不動産がファイナンスリースとして所有または会計処理された場合に発生する仮想的な支払利息によって、営業利益にプラスバックされます。各リースの割引率を使用して計算され、SG&A内の家賃費の一部として計上されます。オペレーティングリースの利息は、当社と競合他社との資本構成の違いを抑えるために、ROICの計算で営業利益に加算されます。
(b)実効税率を使用して計算しました。20.3 パーセントです2023年10月28日および2022年10月29日に終了した過去12か月間は、それぞれ21.5パーセントです。2023年10月28日および2022年10月29日に終了した過去12か月間には、EBITに関連する10億ドル、オペレーティングリースの利子に関連する2,200万ドルと1,900万ドルの税効果が含まれます。
(c)短期および長期のオペレーティングリース負債の合計は、それぞれ「未払負債」と「その他の流動負債」と「非流動リース負債」に含まれます。
(d)当期末の投資資本と同等の前期末の投資資本に基づく平均値。

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経営陣の議論と分析
目次
財政状態の分析
メモの索引
財政状態の分析

流動性と資本資源

資本配分

私たちは、重要度の高い順にランク付けされた次の優先事項に基づいて、統制のとれたバランスの取れた資本配分アプローチを採用しています。1つ目は、収益性の高い事業成長、持続可能な長期的価値の創造、現在の事業と資産の維持の機会に全面的に投資すること、2つ目は、競争力のある四半期配当を維持し、毎年成長させることです。最後に、信用格付け目標の範囲内で株式を買い戻すことにより、余剰現金を株主に還元します。

2023年10月28日、2023年1月28日、2022年10月29日の時点で、当社の現金および現金同等物の残高は、それぞれ19億ドル、22億ドル、9億5400万ドルでした。当社の現金および現金同等物の残高には、2023年10月28日および2023年1月28日現在の短期投資がそれぞれ10億ドルと13億ドル含まれています。2022年10月29日現在、短期投資はありませんでした。私たちの投資方針は、短期投資の元本と流動性を維持するように設計されています。このポリシーでは、大規模なマネーマーケットファンドや、60日以内に満期を迎える高格付けの直接短期商品への投資が許可されます。また、個々のファンドや商品への投資にはドル制限を設けています。

営業キャッシュフロー
 
営業活動によってもたらされたキャッシュフローは、2022年10月29日に終了した9か月間の5億5,200万ドルに対し、2023年10月28日に終了した9か月間は53億ドルでした。2023年10月28日に終了した9か月間は、2022年10月29日に終了した9か月間と比較して、純利益の増加と在庫レベルの低下を含む運転資本の改善により、営業キャッシュフローが増加しました。

インベントリ

2023年1月28日現在の在庫は147億ドルでしたが、2023年1月28日と2022年10月29日にはそれぞれ135億ドルと171億ドルでした。2023年1月28日からの増加は、11月と12月のホリデーセール期間に先立つ季節的な在庫増加を反映しています。2022年10月29日現在の残高からの減少は、主に輸送中の在庫の減少や2022年と比較して2023年の運賃が下がったことによるコスト削減など、販売動向やサプライチェーンの改善に合わせて在庫レベルを調整するために取られた措置によるものです。

の ビジネス環境のセクション 14ページ追加情報を提供します。

投資キャッシュフロー

投資活動に必要な現金は、設備投資により、2022年10月29日に終了した9か月間の43億ドルに対し、2023年10月28日に終了した9か月間で39億ドルに減少しました。

配当金
 
2023年10月28日に終了した3か月と9か月でそれぞれ合計5億700万ドル（1株あたり1.10ドル）と15億ドル（1株あたり3.26ドル）、2022年10月29日に終了した3か月と9か月でそれぞれ合計5億9,700万ドル（1株あたり1.08ドル）と13億ドル（1株あたり2.88ドル）の配当を支払いました。3か月間で1株あたり1.9パーセント増加しました期間と、9か月の期間は 13.2%。2023年の第3四半期には合計5億1,300万ドル（1株あたり1.10ドル）、2022年の第3四半期には合計5億200万ドル（1株あたり1.08ドル）の配当を申告しました。これは1株あたり1.9パーセントの増加です。1967年の新規株式公開以来、四半期ごとに配当を支払ってきましたが、今後もそうし続けるつもりです。

株式買戻し

2023年10月28日に終了した9か月間、株式を買い戻しませんでした。見る パートII、項目2、株式の未登録売却と収益の使用フォーム10-Qのこの四半期報告書と ノート 8詳細については、財務諸表をご覧ください。
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Q3 2023 フォーム10-Q
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経営陣の議論と分析
目次
財政状態の分析
メモの索引

資金調達

私たちの資金調達戦略は、流動性と資本市場へのアクセスを確保し、バランスの取れた債務満期を維持し、変動金利の変動による純エクスポージャーを管理することです。これらのパラメータの範囲内で、私たちは借入コストを最小限に抑えるよう努めています。長期債務とコマーシャルペーパー市場にアクセスできることで、十分な流動性源が得られました。これらの市場への当社の継続的なアクセスは、債券資本市場の状況、当社の業績、堅調な信用格付けの維持など、複数の要因に左右されます。2023年10月28日現在、当社の信用格付けは次のとおりです。

信用格付けムーディーズスタンダードとプアーズフィッチ
長期債務A2AA
コマーシャル・ペーパーP-1A-1F1

当社の信用格付けが下がると、債券市場へのアクセス能力、資金コスト、その他の新規債務発行条件に悪影響が及ぶ可能性があります。各信用格付け機関は定期的に格付けを見直しますが、現在の信用格付けが上記と同じになる保証はありません。

私たちは、コマーシャル・ペーパー・プログラムとクレジット・ファシリティーの下で、時折短期融資を受けることができます。2023年10月、2024年10月に期限が切れる10億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティを新たに取得し、それまでの364日間のクレジット・ファシリティを終了しました。また、既存の5年間の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティを延長するオプションも行使しました。このファシリティの最大コミット能力は30億ドルで、現在2028年10月に失効します。どちらのクレジットファシリティも当社のコマーシャル・ペーパー・プログラムを支えています。2023年または2022年のどの時点でも、どちらのクレジットファシリティでも未払い残高はありませんでした。2023年10月28日現在、コマーシャル・ペーパー・プログラムに基づく未払い残高はなく、2022年10月29日時点で21億ドルの未払い残高がありました。 ノート 6財務諸表には、追加情報があります。

当社の長期債務のほとんどには、担保付債務水準に関する契約が含まれています。担保付債務水準契約に加えて、当社のクレジットファシリティには債務レバレッジ契約も含まれています。私たちはこれらの規約を遵守しており、今後も遵守していく予定です。さらに、2023年10月28日現在、信用格付けの格下げ時に支払いを早めることを要求する条項を含む手形や社債はありませんでした。ただし、特定の未払手形では、数か月以内に（i）支配権の変更と（ii）長期信用格付けが引き下げられ、その結果としての格付けが非投資適格になった場合、または長期信用格付けが可能な限り監視された場合に、債券保有者が手形を当社に提出することができます。値下げすると、それらの評価はその後引き下げられ、結果として得られる評価は非投資グレードです。

当面の間、営業キャッシュフロー、クレジットファシリティキャパシティ、資本市場へのアクセスなどの流動性源は、契約上の義務、運転資本、計画的な資本支出、予想される拡大と戦略的イニシアチブの資金調達、債務満期の資金調達、配当金の支払い、自社株買いプログラムに基づく購入の実行に引き続き十分であると考えています。

新しい会計上の宣言

最近発行された会計上の声明が当社の財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。

対象法人
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Q3 2023 フォーム10-Q
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経営陣の議論と分析、補足情報
目次
将来の見通しに関する記述、統制および手順
メモの索引
将来の見通しに関する記述

このレポートには、現在の仮定と期待に基づいた将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの発言には通常、「期待する」、「かもしれない」、「できた」、「信じる」、「するだろう」、「かもしれない」、「期待する」、または同様の言葉が付いています。このレポートの主な将来の見通しに関する記述には、当社の財務実績、流動性源の妥当性と関連する費用に関する記述、債務満期の資金調達、自社株買戻しプログラムの実行、予想される資本支出と新しいリース契約、債務契約の遵守見込み、新しい会計上の声明の予想される影響、将来の配当に関する当社の意図、計画資産の期待収益率などが含まれます。請求の予想される結果と、当社の準備金の妥当性訴訟、税務問題の解決、そして私たちの仮定と期待の変更。

このような将来の見通しに関する記述はすべて、改正された1995年の民間証券訴訟改革法に含まれる将来の見通しに関する記述のセーフハーバーの保護を享受することを目的としています。将来の見通しに関する記述には合理的な根拠があると考えていますが、実際の結果は大きく異なる可能性があります。実際の業績が将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のある最も重要な要因は、以下に含まれるリスク要因の説明に記載されています パートI、アイテム1A、リスク要因私たちの フォーム 10-K2023年1月28日に終了した会計年度については、このレポートの将来の見通しに関する記述と併せて読んでください。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、当社は将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

当社の主要なリスク・エクスポージャーや市場リスクの管理には、開示されているものと比べて大きな変化はありません パートII、項目7A、市場リスクに関する量的および質的開示私たちの フォーム 10-K2023年1月28日に終了した会計年度については。

アイテム 4.統制と手続き

財務報告に関する内部統制の変更

直近に完了した会計四半期には、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼす、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

開示管理と手続きの評価

この四半期報告書の対象期間の終了時点で、1934年の証券取引法（証券取引法）の規則13a-15および15d-15に基づく開示管理および手続きの設計と運用の有効性について、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、評価を行いました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。開示管理と手続きは、取引法の規則13a-15（e）と15d-15（e）で、取引法に基づいてSECに提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するための統制およびその他の手続きとして定義されています。開示管理と手続きには、取引法に基づいて提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報を蓄積し、必要に応じて当社の経営幹部、最高財務責任者、または同様の職務を遂行する人物を含む当社の経営陣に確実に伝達し、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために設計された管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。

対象法人
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補足情報
目次
メモの索引
第二部その他の情報

アイテム 1.法的手続き

2023年10月28日に終了した四半期期間については、規則S-Kの項目103に基づく回答は必要ありません。また、以前に報告された法的手続きに関する重要な進展もありません。

アイテム 1A.リスク要因

に記載されているリスク要因に重大な変化はありません パートI、アイテム1A、リスク要因私たちの フォーム 10-K2023年1月28日に終了した会計年度については。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

2021年8月11日、当社の取締役会は、有効期限の記載のない150億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。このプログラムでは、平均価格223.52ドルで2,380万株の普通株式を買い戻し、総投資額は53億ドルになりました。2023年10月28日現在、このプログラムでまだ購入できる可能性のある株式のドル価値は97億ドルです。2023年10月28日に終了した3か月間、取引法に基づく規則10b-18（a）（3）で定義されているように、ターゲットまたはターゲットの「関連購入者」によるターゲットの普通株式の購入はありませんでした。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

該当しません。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

該当しません。

対象法人
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補足情報
目次
メモの索引
アイテム 6.展示品

3.1
対象企業の定款の修正および改訂版（2010年6月9日までに改正）（2010年6月10日にフォーム8-Kでターゲットの最新報告書の別紙（3）Aとして提出され、参照により本書に組み込まれています）。
3.2
ターゲット企業の細則（2023年1月11日までに修正および改訂されたもの）（2023年1月12日にフォーム8-Kでターゲットの最新報告書の別紙3.2として提出され、参照によりここに組み込まれています）。
10.19.2
**
2023年9月20日付けのターゲットコーポレーション、管理代理人であるバンク・オブ・アメリカ、N.A.、およびそこに記載されている銀行との間の5年間の信用契約の改正第2号。
10.20
** ‡
2023年10月18日付けのターゲットコーポレーション、そこに記載されている銀行、そこに記載されている共同ドキュメンテーションエージェントおよびシンジケーションエージェント、およびバンク・オブ・アメリカ（N.A.）が管理代理人として締結した364日間のクレジット契約。
31.1**
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定
31.2**
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定
32.1***
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の資格
32.2***
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
101.インチ**インライン XBRL インスタンスドキュメント
101.SCH**インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL**インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF**インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB**インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE**インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104**表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）
**
ここに提出しました。
***
ここに付属しています。
‡
規則S-Kの項目601（a）（5）に従って、特定のスケジュールと添付ファイルが省略されています。私たちは、証券取引委員会からの要求に応じて、そのようなスケジュールと添付ファイルのコピーを証券取引委員会に提出することに同意します。

    
    
    

対象法人
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Q3 2023 フォーム10-Q
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補足情報
目次
メモの索引
署名
 
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
 
 対象法人
  
日付：2023年11月22日作成者:/s/ マイケル・J・フィデルケ
 マイケル・J・フィデルケさん
  エグゼクティブ・バイス・プレジデントおよび
  最高財務責任者
  (正式に権限を与えられた役員および
  最高財務責任者)
/s/ マシュー・A・リーゲル
マシュー・A・リーゲル
上級副社長、最高会計責任者
とコントローラー

対象法人
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