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カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)


☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。


☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

依頼書類番号： 001-39755

ナヴィタス半導体会社は

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州		85-2560226
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)		(税務署の雇用主識別番号)
チャレンジャー街3520番地		90503-1640
トラウス	カリフォルニア州
(主な行政事務室住所)		(郵便番号)

(844) 654-2642

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：


クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
A類普通株一株の額面は0.0001ドルです	NVTS	ナスダック株式市場有限責任会社

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

☐はい☒ 違います。

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。

☐はい☒ 違います。

カタログ表

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

☒ はい、そうです☐番号をつける

登録者が必要な相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示す

S−T法第405条(本章232.405節)によると前12ヶ月(又は

登録者は，このようなアーカイブの短い期限の提出を要求される).

☒ はい、そうです☐番号をつける

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。


大型加速ファイルサーバ	☒	ファイルマネージャを加速する	☐
非加速ファイルサーバ	☐	規模の小さい報告会社	☐
		新興成長型会社	☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が正しいことを証明する

“サバンズ·オクスリ法案”(“米国法典”第15編)第404(B)条による財務報告の内部統制の有効性。

7262(B))は、監査報告書を作成又は発行する公認会計士事務所により提供される☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。..☐

これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかをチェックマークで示すためには、登録者の任意の幹部が関連回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要がある。☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです ☐ 違います。 ☒

2023年6月30日まで，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日であり，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は$である1,219,930,904.

登録者が属する普通株毎の最新実態までの流通株数の説明

日付：179,253,182A類普通株と0B類普通株は2024年2月27日に発行された。

引用で編入された書類

登録者2024年度株主総会依頼書の一部内容は本文書第3部に組み込まれている。

カタログ表


		ページ

前向きな陳述に関する警告的声明		4
リスク要因の概要		5

第1部		8
第1項。	業務.業務	8
第1 A項。	リスク要因	15
項目1 B。	未解決従業員意見	34
プロジェクト1 C。	ネットワーク·セキュリティ	35
第二項です。	属性	35
第三項です。	法律訴訟	35
第四項です。	炭鉱安全情報開示	35

第II部		36
五番目です。	登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入	36
第六項です。	[保留されている]	36
第七項。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	36
第七A項。	市場リスクの定量的·定性的開示について	46
第八項です。	財務諸表と補足データ	F-1
第九項です。	会計·財務開示面の変更と会計士との相違	87
第9条。	制御とプログラム	87
プロジェクト9 B。	その他の情報	88
プロジェクト9 Cです。	検査妨害に関する外国司法管区の開示	88

第三部		89
第10項。	役員·幹部と会社の管理	89
第十一項。	役員報酬	89
第十二項。	特定実益所有者の担保所有権及び管理職及び関連株主の事項	89
十三項。	特定の関係や関連取引、取締役の独立性	89
14項です。	最高料金とサービス	89

第4部		89
第十五項。	展示·財務諸表明細書	89
展示品索引		90
サイン		93

カタログ表

前向きな陳述に関する警告的声明

本年度報告書には展望的な陳述が含まれている。本年度報告に含まれる歴史的事実に関する陳述に加えて、可能性または仮定された将来の行動、業務戦略、イベントまたは経営結果に関する陳述、および将来のイベントまたは状況の予測、予測、または他の特徴(任意の潜在的仮説を含む)を言及する任意の陳述が前向きに記載されている。これらの表現は既知と未知のリスク、不確定性とその他の重要な要素に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは成果は展望性表現中の明示的或いは暗示的な任意の未来の結果、業績或いは成果と大きく異なることを招く可能性がある。

場合によっては、“可能”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの用語、またはこれらの用語の否定または他の同様の表現によって識別することができる。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの業務、財務状況と経営結果に影響を与える可能性があると考えている。これらの展望性陳述は、本年度報告の日までの状況のみを代表し、いくつかの重要なリスクと不確定性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクと不確定性は、以下の方面に関連するリスクと不確定性を含む実際の結果と展望性陳述中の結果とは大きく異なる可能性がある

•私たちの財務と業務パフォーマンスは

•我々は2022年8月15日のGeneSiC半導体会社買収の収益を実現することができ、本報告の他の部分では、第2部1 A項(リスク要因)を含むことを検討した

•戦略、将来の運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通しと計画の変化

•私たちの製品開発スケジュールと予想生産開始時間

•私たちのビジネスモデルの実施、市場受容度、成功

•私たちは費用対効果のある方法で拡張する能力を持っています

•私たちの競争相手や業界と関連した発展

•新冠肺炎の流行、私たちの業務への影響、私たちが取る可能性のある対応措置を含む衛生流行病

•私たちは他人の知的財産権を侵害することなく、知的財産権保護を獲得して維持することができる

•私たちの未来の資本需要と現金の源と用途

•私たちのビジネスのために資金を得る能力は

•私たちのビジネス、拡張計画、チャンス

•既知で知られていない訴訟と規制手続きの結果；

•本年度報告で述べたリスクと不確実性は、“リスク要因”と題する節に含まれる

展望性陳述自体はリスクと不確実性の影響を受けるため、その中のいくつかのリスクと不確定性は予測できないか定量化されており、いくつかは私たちが制御できないので、あなたは未来の事件の予測としてこれらの展望的陳述に依存してはならない。著者らの展望性陳述に反映された事件と状況は実現できない或いは発生できない可能性があり、実際の結果は展望性陳述中の予測結果と大きく異なる可能性がある。しかも、私たちは持続的な環境で運営している。その中のいくつかのリスクと不確実性は未来に私たちが予想していないまたは予測できないイベントによって増幅されるかもしれない。また、新たなリスク要因や不確定要因が時々出現する可能性があり、経営陣がすべてのリスク要因や不確定要因を予測することは不可能である。このような要素のため、本年度報告書の展望的な陳述は正確ではないかもしれない。

法律の適用に別の要求がない限り、私たちは、任意の新しい情報、未来のイベント、状況変化、または他の理由による、本年度報告書に含まれる任意の前向きな陳述を公開または修正するつもりはありません。あなたはこの年間報告書を完全に読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく違うかもしれないということを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

カタログ表

リスク要因の概要

以下のリスク要因の概要は、業務活動の正常な過程において我々が直面している多くのリスクについて概説する。したがって、以下のリスク要約は、あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報を含むものではなく、リスク要約および本年度報告の第1部1 a項目“リスク要因”のタイトルの下でより詳細で完全なリスク議論、および本年度報告の他の部分を読むべきである。以下の概要または本年度報告の他の場所で議論されるリスクに加えて、他のリスクは、現在または将来可能な活動または運営、または私たちが運営または将来運営する可能性のある市場に適用される可能性がある。

このような状況と一致して、私たちは以下のようなリスクを含む様々なリスクに直面している

私たちの業務と運営に関するリスク

•私たちの成功と未来の収入は私たちが設計勝利を達成する能力にかかっていて、私たちの既存と潜在的な最終顧客が私たちの製品を彼らの製品に設計するように説得します。

•これまで私たちが成功したのは，携帯電話やノートパソコン用の壁式充電器やアダプタ，家電機器用のモータドライブなど，モバイル充電アプリケーションに最先端のGaN電力IC技術を導入したためであり，これらの分野で市場をリードしていると信じている。我々のGaN製品に対する需要増加は他の市場で類似した成功を得ることに依存し、私たちのGaN技術はこれらの市場で消費電子、データセンター、太陽エネルギーと電気自動車を含む類似の優勢を提供していると信じている。我々はこれらの努力を行っていると信じているが，我々のGaN製品がこれらの他のターゲット市場で従来のシリコン解決策の代替に成功することは保証されていない。

•我々は2022年8月にGeneSiC半導体会社を買収し，我々の最初の大きな買収となった。私たちはGeneSICと私たちのGAN運営チームを統合するために多くの時間と精力を投入し続けている。私たちの規模が相対的に小さく、買収面で相対的に経験が不足していることから、私たちは挑戦に直面することが予想され、これらの挑戦は買収の期待収益を実現するために多くのリスクを構成している。したがって、私たちの収入、支出、運営結果、そして財政状況は重大な悪影響を受けるかもしれない。

•私たちは限られた数量の流通業者と最終顧客に依存している。これらの流通業者や最終顧客との関係が失われたり、大きな中断が発生したりすると、私たちの収入を著しく減少させ、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの最終顧客基盤を拡大したり、さらに多様化することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果が影響を受ける可能性があります。

•私たちは中国で重要な業務と収入を持っているため、私たちの業務発展計画、経営業績、財務状況は、政府や法規の変化、中国とアメリカと他の国との貿易関係を含む中国の重大な政治、社会、経済発展の重大な悪影響を受ける可能性がある

•現在、著者らは1つの第三者ウエハ製造供給者と設備に依存してGaN IC用半導体ウエハを製造し、1つの独立した第三者ウエハ製造供給者と設備に依存して半導体ウエハ炭化ケイ素MOSFETを製造し、限られた数の他の材料供給者に依存している。他のサプライヤーで製造操作を開始し、特にウエハ製造は、複雑で時間のかかる過程であり、サプライヤーの資格が必要であり、通常は最終顧客の承認も必要である。したがって、任意の既存施設またはサプライヤーまたは他のサプライヤーは、ウェハまたは他の材料の生産をタイムリーにまたは根本的に継続できず、私たちの業務および財務業績を損なう可能性がある。

•私たちは新しいウエハ製造プロセス技術への移行やより高いレベルの設計集積を実現する上で困難に直面する可能性があり、これは製造生産量の低下、製品交付遅延、コスト増加を招く可能性がある。

•ウエハや材料コストの増加、あるいはウエハや材料の不足は、我々の運営コストを増加させる可能性があり、我々の業務が損なわれる可能性がある。原材料価格の変動は私たちの製品のコストを増加させ、最終顧客の約束を履行する能力に影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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•私たちが最終顧客と長期的な調達約束をしていないため、注文は少ないか、全く通知されていない場合にキャンセル、減少、または再配置される可能性があり、これは逆に在庫リスクに直面し、私たちの業務、財務業績、将来の見通しが損なわれる可能性があります。

•私たちの製品の複雑さは、ハードウェアやソフトウェアで検出されていない欠陥、エラー、またはエラーによって予見できない遅延や費用を招く可能性があり、これは私たちの製品の市場採用率を低下させ、現在または潜在的な最終顧客における私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営コストに悪影響を与える可能性があります。

•私たちは時々戦略的パートナーシップ、合弁企業、連合に依存して製造と研究開発をするかもしれない。しかし、私たちはこれらのパートナーや合弁企業を統制しないかもしれませんが、私たちのどのパートナーも行動したり、これらのパートナーや合弁企業を終了したりすることは、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

•私たちは合併、買収、投資、合弁を求めることができるかもしれません。これは私たちの経営陣の注意をそらしたり、他の方法で私たちの運営を混乱させたりして、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

税金関連リスク

•Legend Navitasは米国とアイルランドの納税住民であり、この2つの国で納税する。私たちはアメリカとアイルランドの間の二重課税条約に基づいて二重課税の回避を求めているにもかかわらず、このような努力が成功する保証はない。したがって、米国とアイルランドの納税住民としてのLegacy Navitasの身分は、私たちの現金納税義務と有効税率の増加を招く可能性があり、これは実質的に増加する可能性がある。

•2020年のLegacy Navitas再編譲渡による資産の買収価格のどのような調整も我々の税務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

•私たちは国内や国際税法、税率、あるいは新しい税法の採用の影響を受けるかもしれません。そうでなければ、私たちは追加の税務責任を負うかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況、または将来の収益力に悪影響を及ぼすかもしれません。

•税法で不利になる可能性のある司法管轄区域を含む当社の業務運営を拡大する計画により、私たちの義務が変化したり変動したり、より複雑になったり、税務機関のより大きな審査リスクを受けたりする可能性があり、これらはいずれも私たちの税引後利益や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

•純営業損失の繰越や他の税務属性を使用する能力は、業務合併や他の所有権変更によって制限される可能性があります。

知的財産権に関するリスク

•私たちは私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に実行したり保護できなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

•私たちは追加の特許を得ることができないかもしれません。任意の追加の特許によって提供される法的保護は、私たちのすべての業務範囲をカバーするのに十分ではないかもしれません。または競争優位性を獲得または維持することができます。

•もし私たちが第三者の知的財産権を侵害または流用したり、第三者の知的財産権を侵害または流用したりすると、巨額のコストを招いたり、新製品を商業化できない可能性があります。

•私たちが適時に新製品を設計し、発売する能力は第三者と“オープンソース”ソフトウェアを含む第三者知的財産権に依存する。

私たちの普通株保有に関わるリスク

•既存の幹部、取締役及びその付属会社(彼らが代表する投資基金を含む)の所有権集中は、新投資家が重大な会社の意思決定に影響を与えることを阻止する可能性がある。

•もし証券アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、あるいは彼らが私たちの株や業界の格付けを下げたら、私たちの株価や取引量は下がるかもしれません。

•私たちは融資、買収、投資、私たちの株式インセンティブ計画、あるいは他の方面に関連する追加株を発行し、私たちの株主の所有権と投票権を希釈するかもしれません。

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•私たちの経営陣は限られた上場企業の経験を持っています。上場企業に関連する義務は巨額の費用に関連しており、大量の資源や経営陣の関心が必要であり、これは我々の業務運営を移行させる可能性があり、有効な内部統制システムを維持できなければ、財務業績を正確に報告したり、詐欺を防止したりすることができない可能性がある。

•私たちの従業員株式激励計画によると、私たちは大量の追加株を発行するかもしれない。

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第1部

プロジェクト 1. 公事です

概要

窒化ガリウム(GaN)電力集積回路(IC)、炭化ケイ素(SIC)電力デバイス、関連する高速シリコンシステムコントローラ、および電力変換および充電のためのデジタルアイソレータを含む次世代電力半導体を設計、開発、販売する。当社の製品を含む電源は、携帯電話やノートパソコンの急速充電器、消費電子製品、データセンター、太陽エネルギーインバータ、電気自動車、および多くの他のアプリケーションを含む様々な電子製品に使用することができます。

既存のシリコン技術と比較して、我々の製品は、より高い効率、性能、サイズ、コスト、および持続可能性を提供する。我々の解決策は、出力電力が同じシリコン系電源システムと比較して、より速い充電速度、より高い電力密度、およびより大きな省エネルギー効果を提供することができる。この速度と効率を放出することによって、私たちはナヴィタスが高周波、高効率、高密度、持続可能な電力電子革命をリードし、私たちの世界を通電し、よりクリーンな明日を作ると信じている。

業界の概要

壁のコンセントに接続された電子デバイスの多くは、ユーティリティが提供する100~240 Vの交流(AC)をほとんどの電子デバイスに必要な低電圧直流(DC)に変換する電源を必要とする。電源は，それに電力を供給する機器内部に位置することができ，多くの消費電子製品や家電機器のように，携帯電話の充電器やノートパソコンなどの機器が通常指す壁式充電器や電源アダプタのように機器の外部に位置することも可能である

電気自動車などの他のアプリケーションでは、電力は、高電圧(例えば、400ボルト)の直流電池からより低い電圧(例えば、12ボルト)に変換されてもよく、または太陽エネルギーインバータの場合、低電圧直流から高電圧交流に変換されてもよい。

現在の電子機器では、これらの充電および電源機能は、シリコン(Si)パワーMOSFET(金属酸化物シリコン電界効果トランジスタ)やIGBT(絶縁ゲートバイポーラトランジスタ)および関連するアナログ周辺半導体を用いて実現されることが多い。システムの電子含有量および機能が時間とともに増加するにつれて、既存のシリコンベースの解決策は、高エネルギー効率および高速充電を実現することが困難であり、大型ヒートシンクまたは他の熱管理方法、および大型または複雑な外形を必要とする。

2つのより新しい“ワイドバンドギャップ”(WBG)材料は、電力電子市場である窒化ガリウム(GaN)および炭化ケイ素(SIC)に入っている。一般に，定格電圧700 V程度の設備は，スマートフォン充電器やデータセンター電源など，約20 W~20 kWの出力を必要とするアプリケーションに適している。炭化ケイ素(SIC)ソリューションは、一般に、より高い電力(最大1 mW)およびより高いデバイス電圧(最大6，500 V)の使用のために設計される。

最高レベルでは，GaNはガリウムと窒素の組み合わせであり，シリコンに比べて強い結合を形成し，より強い電界とより大きな電子移動度を有する。GaN電力集積回路を使用することは、電源システムのスイッチング速度とエネルギー効率を向上させることができ、これは、より小さい体積、より軽い重量、より高い密度、より速い充電速度、省エネルギー、および最終的により低いシステムコストのような電力電子に顕著な利点をもたらす。これらは既存のシリコン系電源解決策と比較して顕著な収益である。トランジスタは電源のコアであり、個別(すなわち非集積)GaNトランジスタは、GaNトランジスタを駆動および保護するために専用のシリコンドライバおよび複数の他の構成要素を必要とする。過去10年間，コスト，複雑さ，サイズ，システムの過渡に対する脆弱性により，このような余分な回路はGaNの採用を制限してきた。NavitasはGaN Power ICを用いてこの問題を解決した。同社は、すべての駆動および保護アセンブリおよびGaNトランジスタを単一のGaNチップに集積した最初の会社である。チップ解決策と比較して、これは複数の外形改善とエネルギー節約を提供する。GaNディスクリートソリューションと比較して、GaN ICソリューションはまた、より小さい敷地面積、より少ない素子、省エネルギーとより低いコストを含む多くの利点を持っている。

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第三者推計によると，2023年のGaNデバイス市場(全電圧)は約2.6億ドル，SICは約28億ドルである。Navitasの見積もりによると，Navitasは高圧(600−700 V)GaNの市場の先頭であり，炭化ケイ素市場でのシェアはますます大きくなっている。2024年にはGaNと炭化ケイ素組合せ市場は約29%増加すると予想されているが，従来のシリコン市場では約5%しか増加していない

GaNとSiCを組み合わせ，2026年までに総潜在市場機会は220億ドル/年を超えると推定され，そのうちGaNは70億ドル，SiCは93億ドル，61億ドルのGaN/SiC市場が重なっている。Yoleは市場戦略分析に特化したコンサルティング会社であり、2028年末までに伝統的なパワーシリコン市場の30%がGaNとSICで占められると予測している。

会社の概要

我々の地球の電気化が進むにつれ，炭素フットプリントの減少を追求し，効率的な電力変換が重要な挑戦となっている。電気自動車，再生可能エネルギー，大規模データ処理，その他の応用は現状のシリコン技術よりも速く，より効率的な電力と充電インフラが必要である。NavitasのGaNとSIC製品は，速度と効率を放出することにより，電源変換に固有の複雑かつ過酷な課題を解決した。2014年の設立以来，GaNの根本的に優れた材料特性を利用することに成功し，製品集積によりコスト節約と強化された電力変換を実現し，多様な要求を支援するために必要な空間を減少させるとともに，充電速度を大幅に向上させた。GaNはシリコンに比べて10倍強い電界と2倍の電子移動度を持ち，電源スイッチの応用を中断するのに適しているが，製造品質と信頼性をめぐる挑戦は商業化を困難にしている。10億時間を超えるテストを経た完全に合格した製造技術を開発することを通じて、Navitasはこれらの肝心な障害を克服し、肝心な駆動、制御と保護回路を1つのチップに集積することに成功し、主流GaNを採用させ、そして速度、効率、簡単性とコストの面でGaNのすべての潜在力を放出した。Navitasは，GaN系電源システムはシリコン系電源システムと比較して20倍のスイッチング速度，3倍の電力密度，3倍の充電速度，40%までの省エネルギー効果を提供でき，体積，重量ともにシリコン系電源システムの3倍であると推定している。NavitasのICは、エンドクライアントが画期的な電力密度および効率を達成するために、簡単で信頼性の高い解決策によってGaN技術を実施することを可能にする。我々は，数十年間の電力半導体技術の専門知識，強力な応用知識，強力な最終顧客関係を利用した差別化されたGaNパワーICプラットフォームを開発している。我々の競争優位性と強力な知的財産権の組み合わせ(250件以上の発表され出願されている特許)は、GaNパワー半導体分野でトップの市場地位を確立することができると信じている。

2022年8月、NavitasはGeneSiC半導体会社を買収し、Navitas製品の組み合わせに一連の炭化ケイ素MOSFETとダイオードを追加した。Gene炭化ケイ素専有トレンチ補助平面レベルMOSFET技術は平面炭化ケイ素(製造しやすく、堅固で耐久性がある)とトレンチ炭化ケイ素(低抵抗、より小さいチップサイズ)の利点を結合した。Navitas SIC MOSFETは、競合他社と比較して、より高い温度でより低い抵抗を有し、より低い温度で動作し、デバイス寿命は3倍に延長されると予想される。

Navitasは電力半導体業界の専門家からなるチームが指導し、彼らは半導体材料、デバイス、応用、システム、マーケティングにおいて300年以上の経験を持っている。

Navitasの市場チャンス

GaNおよびSICは，モバイル/消費から家電機器/工業，データセンター，太陽エネルギー/メモリ，電気自動車への幅広い市場でシリコン系パワー半導体の代わりになり続けると信じている。これらの市場は，データ流量の爆発的な増加，電力コストの増加，化石燃料に基づくエネルギーから持続可能なエネルギーへの移行，気候変動への対応を含む主要な長期的傾向によって推進されている。業界アナリストのYoleは、2028年末までに、GaNと炭化ケイ素は伝統的なシリコン市場の30%を代替すると推定した。

•移動/消費者短い設計時間と強力な“携帯性”の価値主張により、私たちの最初の注目点と技術の足がかりは、スマートフォン、タブレット、ノートパソコンの移動速度と超高速充電市場である。GaN Power ICは通常，3倍までの電力と3倍までの充電速度を提供することができるが，体積と重量はシリコン充電器の半分であり，出力は同じである。USB Type-C汎用インタフェースや充電プロトコルの発売や，スマートフォンの画面サイズ，バッテリ，機能の増加にともない，需要が増加している

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高出力に対する“超高速”充電器が確立されている。例えば、現在のフラッグシップスマートフォンに搭載されているGaN系240 W充電器は、10分未満で0~100%の充電を実現することができる。毎年25億個を超える充電器が出荷されているため，1充電器あたり約1ドルのGaNが含まれていると推定され，IDC PC Tracker，USB−C Research，Yole Research，Navitasの推定によると，モバイル充電器市場は数十億ドルの機会を代表している。2023年12月現在、上位10位のモバイルOEMはすべてNavitasと協力して生産または開発している。非モバイル(非バッテリ)アプリケーションには、超薄型テレビ、高性能ゲームシステム、デスクトップ一体機、各種スマートホームインターネット接続装置が含まれています

•データセンター企業端末市場では、私たちは主にデータセンターの電力問題の解決に集中している。データセンターの総所有コストの約50%は電力に関連しており、電源コストおよびデータ処理、冷却、照明、および他の電力需要の電力コストが含まれている。データ処理コンポーネントについてのみ，我々の推定(2021年)によると，シリコンチップによるデータ中心の効率は約75%であり，データセンターで使用されるエネルギーの25%が熱として浪費されていることを意味する。GaN系データセンターは効率を約84%の総効率に向上させることができ，電力コストの低減と冷却コストの利点を表している。Navitasのデータセンター電源プラットフォームの設計は伝統的なチップ解決方案の半分の大きさしかなく、EUのエネルギー効率要求を満たすか超えるか、そして顧客フィードバックによって、全体の材料コストは伝統チップより低い。IDCのグローバル四半期サーバ追跡とNavitasの分析によると，全体として，データセンターはGaN ICに約10億ドルのビジネスチャンスをもたらしていると予想される。

•太陽エネルギー/ストレージ. 住宅太陽エネルギーの分野では，GaNはパネルごとにマイクロインバータ(350−500ワット)でシリコンの代わりに有利であると信じられている。クライアントからのフィードバックによると，従来のチップソリューションに比べてシステムコストが約25%低下しており，また，時間の経過とともに効率駆動のエネルギー節約も同様であると予想される.これは太陽エネルギーシステムの投資収益率を約10%向上させると予想される。全体的に，市場と市場マイクロインバータ市場報告とNavitasの分析から，GaN ICを太陽エネルギー応用に応用する機会は毎年10億ドルを超えると推定されている。同時に、より高電力、より高い電圧の商業“タンデム”インバータは、従来のシリコンIGBTの代わりにSICを採用し、重量と体積を大幅に節約した。ある主要顧客によると、太陽エネルギー供給と電力需要のバランスを助けるためには、需要家を電力網からより独立させるためには、SICの電池ベースのエネルギー貯蔵設計(あるいは“双方向”電気自動車と呼ぶ)の“配電率”が2022年の10%未満から2025年の30%~40%に増加する見通しだという

•家電製品/産業。この市場は高効率モータ駆動応用によって主導され、洗濯機、掃除機、食器洗浄機ポンプ、冷蔵庫圧縮機とヒートポンプなどの家電製品、及びポンプ、伝送システム、ロボットと倉庫材料処理システムなどの工業用途を含む。Navitasの推定によると、従来のシリコンと比較して、高速GaNハーフブリッジ電力ICはより良い省エネルギー効果を提供し、そのより小さいサイズとより軽い重量により駆動-モータ集積を実現した。50−300 Wモータ駆動アプリケーションにおけるGaNの機会は年間約15億ドルと見積もられている。モータ駆動電力が1馬力(~750 W)以上に増加するにつれて，炭化ケイ素よりも高い電流処理能力が働き始めた。

•電気自動車. 電気自動車の需要が増加している。ボストンコンサルティンググループの2018年の2030年の世界電気自動車普及率の予測は21%である。2022年までに、この予測は53%に上昇した。電気自動車の採用課題には、より速い充電速度が必要であること、航続距離の延長に対する需要、および従来の内燃機関自動車と比較してコストを低減することの3つの主要なテーマがある。電気自動車はまた、家庭の補完エネルギーバックアップとして、エネルギー供給(家庭用交流、太陽エネルギー、発電機からの)と需要(暖房、冷凍、調理、設備充電と他の電子製品)をバランスさせ、電力網が故障した場合にエネルギーとは独立したマイクログリッドの重要な部分となることができる

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停電しました。これはいわゆる“V 2 X”(Vehicle To Anything)充電である。400 V定格電圧の電気自動車電池システムでは，~700 V定格電圧GaNは車載充電器(OBC)とDC−DCコンバータで高速に動作することができる。例えば、Navitasの“三合一”プラットフォーム設計は、6.6キロワットの双方向充放電および統合DC−DCコンバータを含む。より高出力の牽引インバータおよび800 V定格バッテリを有するシステムの場合、1，200 V SICは最適化された解決策である。客を乗せる電気自動車1台あたりのGaNとSIC含有量は1台あたり約350ドルと見積もられている。トラック、バス、土方設備の場合、OBCの電力は300キロワットまで可能であり、1000 V−のような高い電圧の配電軌道を使用するには1，700−3，300 V SICが必要である。道端の急速充電器にも似たような電力と電圧要求がある。

競争優位

2023年12月現在，Navitas GaNデバイスの出荷量は1.25億台を超えており，故障率は100万分の1未満である。Navitas GaN設備を含む400種類以上のモバイル充電器が量産に入っている。2024年2月現在，公開されて得られたデータによると，簡単なダイオード接続ゲート保護トランジスタのほかに，モノリシック集積高圧GaNの生産には他に供給者が投入されていない。NavitasはGaNパワーICの市場と技術の先頭であり、リードした収入、技術と知的財産権を持っていると信じている。これまでに1200万件を超えるGeneSiC製品が優れた品質と優れた性能で出荷されている。私たちの主な競争優位性は

•業界をリードする知的財産権の地位と独自の設計支援Navitasは、GaN電源回路アナログおよびデジタル集積、ならびにSICデバイス設計の重要な側面をカバーする250を超える特許または出願されている特許を有する。私たちの特許は一般的に私たちのすべての目標市場アプリケーションに適用される。私たちの知的財産権の重要な要素の1つは私たちのGaN ICプロセス設計キット(PDK)であり、私たちはそれを使って製品の実施と最終顧客開発を促進し、加速する。私たちのPDKは業界初、最も成熟かつ最も全面的なデバイスと回路開発ライブラリ、表現と検証ツール、および強力なシミュレーションモデルを含むと信じている。

•差別化GaN電源ソリューション著者らのGaNパワー半導体集積回路方法はGaNトランジスタの駆動、制御と保護の複雑性を除去し、同時に設計の簡単性を高めた。我々独自のGaN設計と製造試験システムにより，商業化の重要な障害を克服し，信頼性を強調するために10億個を超える設備時間の試験を完全に行う資格がある。

•業界をリードする独自のSIC電源ソリューションGene炭化ケイ素専用トレンチ補助平面ゲートMOSFET技術は、平面炭化ケイ素(製造しやすく、強固で耐久性がある)とトレンチ炭化ケイ素(低抵抗、より小さいチップサイズ)の利点を結合した。Navitas SIC MOSFETは、より高い温度で競合相手よりも低い抵抗を有し、ヘッド対のステージ評価では、デバイスの期待寿命を3倍に延長することができる25°Cの冷却器を動作させることができる。

•エネルギー、高周波生態系制御と隔離技術を使用する性能およびコスト最適化の用途には、高速GaNおよび炭化ケイ素電力素子は、高周波システム制御ICおよびデジタルアイソレータを備えている。Navitasのユニークな点は，30 Wスマートフォン充電器から22 kW車載充電器とメガワット路肩電気自動車充電器までの高度な集積を実現できる全面的な生態系を持つことである。

•主要パートナーと最終顧客との関係を構築する私たちの技術のリードを支持するために、私たちは多くのTier 1メーカーとサプライヤーと協力関係を構築し、モバイルと消費充電応用分野で大きな魅力を獲得した

•専用のアプリケーション専用設計センター。私たちは、モバイル、データセンター、電気自動車専用設計センターを増やす上で唯一無二であり、GaNとSICに基づく電力システムを開発し、これらの細分化市場の重要な顧客と協力して、これらの顧客に追加の価値をもたらし、私たちの未来の世代の製品により多くのシステム主導の統合を提供することができると信じている。

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•長い間試されてきた業界の専門家がチームを率いるNavitasの管理チームは400年を超える総合電力半導体経験と株主価値創造の記録を持っている。Navitasの3人の創始者は25年以上密接に協力し、電力半導体業界の成果と成功を得て、その中に200件以上の発行された特許と200件以上の業界論文とプレゼンテーションを含む。

戦略.戦略

次世代電力半導体ソリューションにより，我々の最終顧客にこれまでにない速度と効率を提供し，効率的な電気化を実現するとともに，我々の顧客製品の炭素フットプリントを削減することに取り組んでいる。Navitasの製品は、移動/消費、データセンター、家電製品/工業、太陽エネルギー/ストレージ、電気自動車などの市場をカバーする20ワットから20メガワットまでの様々な電力アプリケーションに適用されます。モバイル急速充電分野での良好な記録により，1.25億個を超えるGaNセルの出荷量は，Navitasが有利な位置にあり，GaNをより高出力の応用分野に拡張し，膨大なGeneSiC製品の組合せの採用を加速できると信じている。私たちの主な戦略には

•技術開発と革新を加速する著者らは多世代高圧GaN、SICと低圧シリコンコントローラ技術を市場に投入することに集中し、これらの技術は著者らの利益率を高め、同時に更なる集成優勢と先進的なパッケージを提供し、より高い電力市場にサービスする。

•新しい端末市場と地理的位置に拡張するモバイル急速充電と消費電子製品分野で初歩的な成功を収めた上で、Navitasはデータセンター、太陽エネルギーと再生可能エネルギー、電気自動車と移動性を含む新しい市場応用に拡張する準備ができている。私たちの無工場製造モデルは私たちが効率的に新しい市場と応用に拡張できるようにし、同時に資本支出を最大限に減らすことができるようにした。

•相補技術会社を選択的に買収する我々は，既存の製品の組合せを補完し，目標応用において電力半導体含有量を増加させるための買収機会を評価していく予定である。2022年、Navitasは高速デジタルアイソレータ技術開発業者VDDTECH srlと炭化ケイ素MOSFETとダイオードメーカーGeneSiC半導体社を買収した。2023年、NavitasはHalo MicroElectronics International Corporationと設立された高速·低圧シリコンシステムコントローラ合弁企業の残りの株式を買収した。

•持続可能な開発分野のリーダーシップ。Navitas分析と第三者審査により、GaN電源ICを出荷するごとに4キロのCOを正味節約できると予想されます2各SIC MOSFETは25キロ節約できます。これまでに20万トンを超えるCOは2同じ電力出力を提供する従来のシリコン解決策と比較して、排出を節約することができる。全体的に、パリ協定の目標日まで、GaNとSICはCOを削減できると推定されています2年間600万トン以上の排出量がありますナビタスはGaNと炭化ケイ素製品に特化した初めての半導体メーカーであり、第三者検証された数量化持続可能な発展報告書を発表し、世界で初めてカーボンニュートラル認証を受けた半導体会社でもある® 気候影響協力者によって提供されます。各お客様はCOを調整することができます2窒化ガリウムと炭化ケイ素の足跡が価値を減少させ、自己の持続可能な分析と約束を実現する

販売、マーケティング、最終顧客サポート

GaNに対して、著者らの入市戦略は強力なGaN商業化と設計専門知識と移動と消費充電応用領域の公認成功を結合し、市場シェアを奪取し、新しい垂直市場に拡張する。私たちはパートナーです世界に多くのプラットフォームと端末顧客を持ち、革新的な一級サプライヤーを狙い、差別化された電力半導体ソリューションを設計する。最終顧客の成功を促進するために、全面的な設計支援を提供し、特定の工事需要量のためにカスタマイズされた独自プロセス設計キットを利用します。Navitasは唯一無二に3つの独立したシステム専用アプリケーション設計センターを開設し、急速充電器、データセンター、電気自動車におけるGaNとSICの応用を加速する。また，我々の技術は多世代製品や設計アーキテクチャに統合され，拡張可能なビジネスチャンスを創出することができる.このような技術的な企業の企業(B 2 B)方法は，商業企業の消費者(B 2 C)エンドユーザ意識の補完と，対面と仮想マルチメディアプラットフォームを横断した顧客連携活動を得る

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主な流通パートナーは、私たちの技術を多様な最終顧客群に紹介し、最終顧客の製品やシステムで私たちの製品を実施することを支援するために、追加の現場応用工学資源を提供します。また、Navitasの直販チームは、私たちの流通パートナーとの新しい最終顧客パートナーシップの発展を促進するために努力しています。Navitasは世界をリードする顧客に集中しており、私たちはNavitasが短期的に既存の端末顧客基盤を拡大し、新しい市場に参入することができると信じており、モバイル急速充電分野における現在の市場リードを維持している

知的財産権

私たちのビジネスの核心的な優勢はGaNパワーICとSIC MOSFET分野の業界トップIPである。我々は最初の商用GaN電力ICを発明し，その過程で多くの基本回路素子の特許を得ており，これらの素子は20 Wから20 kWの大多数の電力系統に必要である。私たちは2034年末から2041年初めまでに満期になると予想される250件以上の発行または出願されている特許を持っている。

私たちの知的財産権の重要な要素の1つは私たちのGaN ICプロセス設計キット(PDK)であり、私たちはそれを使って製品の実施と最終顧客開発を促進し、加速する。私たちのPDKは業界初、最も成熟かつ最も全面的なデバイスと回路開発ライブラリ、表現と検証ツール、および強力なシミュレーションモデルを含むと信じている。

競争

我々の競争相手にはシリコン系，GaN系，炭化ケイ素系パワー半導体のサプライヤーが含まれている。現在、ほとんどのGaNデバイス供給者は個別(すなわち非集積)GaN解決策を提供しており、これらの解決策は駆動、制御および保護のためにシリコンベースおよび他の要素を必要とする。これらの解決策は、シリコンと比較していくつかの利点を提供するが、Navitasによって提供されるGaN集積電力ICのすべての利点を把握していない。著者らの主要なGAN競争相手は英飛凌技術会社、Power Integrations、Inc.，徳州機器会社、InnoScience(蘇州)半導体有限会社、Transphorm社とEPC会社を含む。SICの主要な競争相手は英飛凌会社、Wolfspeed社、安森美半導体会社、ROHM有限会社、コボ会社とイタリア半導体国際会社を含む。

私たちの主要なシリコンベースのパワー半導体の競争相手はインフリート、イタリア半導体、アンサンミ半導体、電力集積会社などです。シリコンベースの電力デバイスは依然として電力応用の主流な解決策であり、現在比較的に低いコスト優勢を持っている。しかしながら、シリコン解決策に対する集積GaN ICの速度、電力、サイズの利点を考慮すると、期待されるコスト低下に加えて、出力65 W以上のGaN(シリコンと)モバイル充電器のシステムコストは2023年に平価に達すると予想される。より高電力のシステムでは，キロワット級データセンター電源のように，顧客フィードバックによりコスト平価点がより早く達成されていると考えられる.

これらのGaN系アプリケーションのシステムコストは2023年に平価に達したと考えられるが、市場状況が変化する可能性のある内在的リスクには、

•サプライヤーは、特にグローバル半導体が不足している場合には、予想または約束されたようにGaNウエハおよび組立(パッケージ)価格を迅速に低下させない可能性がある。

•GaN製造収量は数カ月の安定ベースで90%を超えているにもかかわらず，悪化し，GaN ICの製造コストが増加する可能性がある。

•シリコンコントローラはすべてのモバイル充電器に使用されているGaN電源ICの重要な補完であり，そのコストは低下することが予想されるが，価格は上昇する可能性があり，特に世界的な半導体不足の場合には。このような費用はNavitasが直接制御しているわけではない。

•受動および機械素子(インダクタンス、変圧器、キャパシタ、プリント回路基板(PCB)、プラスチックハウジングなど)はGaN電力ICの重要な補完であり、すべてのモバイル充電器に使用され、コスト低減に寄与する。これらの素子は、シリコン系充電器に比べてGaNが充電器のスイッチング周波数を向上させるにつれて、通常サイズ、重量、コストの面で低減されるからである。これらのコスト削減は受動的で

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機械部品が継続すれば、それらは予想されるように実現されない可能性があり、このようなコストはNavitasが直接制御するものではない。

半導体業界に不足が存在しない場合であっても、シリコン系充電器内の対応する素子が増加する可能性があり、GaN系充電器が相対的に期待されるシステムコスト平価を実現する。炭化ケイ素については市場が供給制限されてきたが，Navitasは2023年に原材料供給と製造能力を増加させるための長期供給協定を締結した。

製造可能性

私たちは工場のないビジネスモデルを利用して、第三者と協力して私たちの製品を製造、組み立て、テストします。

Navitasデバイスは、シリコン基板上のGaN層(“シリコン上GaN”と呼ばれる)上に製造される。材料の物理的差異とそれによって発生した欠陥密度のため、このような組み合わせは伝統的にいくつかの挑戦をもたらし、これは製造品質が悪く、歩留まりが低く、コストが高く、信頼性が悪いことに転化した。私たちは歴史に多くの時間を費やし、技術と設計改善およびテスト方法を通じてこれらの問題を解決した。このような努力のせいで、私たちは90%をはるかに超える安定、予測可能で安定した生産量を達成した

ガリウムは主にボーキサイトを生産する副産物であり、ボーキサイトはアルミニウムの主要な鉱石である。2017年の世界生産能力は1，000トン(低品位と精製)を超えると推定され、毎年約15%増加し、供給潜在力は2，000トンを超え、多くの国から来ている。半導体応用はガリウムの商業需要を主導し，その使用の98%を占めており，マイクロ波回路，超高速論理チップ，LED，レーザダイオードおよび電力電子におけるNavitas GaNパワーICを含む。ガリウムは希少や貴金属とは考えられない。デバイスを製造する際には、GaNパワーICは、通常、各デバイスに95マイクログラム(マイクログラム)のガリウムのみを使用する。その上で，2026年までにNavitasの消費量は年間供給量2，000トンの0.01%未満になると予想される。

設立以来，我々のGaNウエハ工場パートナーは台積電(TSMC)であった。我々は積層電気との共同開発に取り組んできたGaN系製品製造能力は，台積電はすでに大量の資本開発に投入されている。積層電と一括契約を締結しておらず，調達注文でウエハを購入しているにもかかわらず，積層電ウエハ工場で生産されたGaN製品の数は，積層電GaN専用インフラの利用率と効率に重要であると信じている。台積電は世界をリードするサプライヤーであり、私たちの成長需要を満たすための強力な能力を持っている。少量のGaN専用プロセスモジュールを添加することにより，我々のプロセスは複数の相補的な金属酸化物半導体(“CMOS”)鋳造工場に互換性がある。NavitasのSIC製品はXFABテキサス社が150 mmウエハ上で生産しており，生産量と納期は競争相手の約半分であると信じている。2023年、Navitasは、生産能力を向上させるために、XFABおよび原材料ウエハ供給業者と長期供給協定を締結した。

研究と発展

Navitasは電力電子や半導体アプリケーションのためにその専用GaN ICチップを詳細に開発するために時間と労力を投入している。異なる端末市場の多くのエンドクライアントが我々のGaN電源ICの真の潜在力を意識するようになるにつれ，我々の世界各地での経験豊富なチームはGaNの採用を現実にしている。GaN IC領域における我々の市場リードを保護するために、著者らは絶えず革新と改善を求め、GaN ICをより低いコストでより高い効率、集積度と速度を実現している。我々は様々な相補技術を評価し，我々のPDKを改善し，次世代のGaN技術を継続したいと考えている。2022年、Navitasは炭化ケイ素MOSFETとダイオード用GeneSiC半導体を買収し、拡張GeneSiC製品の開発と採用を加速する予定である。Navitasの研究開発活動は主にアメリカ、中国、台湾地区に位置する。

持続可能性

我々は，世界標準に基づいてGaNパワー半導体が気候変動に及ぼす積極的な影響を全面的に定量化した持続可能な開発報告を発表した最初の会社であると信じている。我々の報告には，製品のライフサイクル全体の環境影響を評価するためのISO 14040/14044によるGaN技術による第三者ライフサイクル評価が含まれている−原材料取得から生産，使用，終了まで−

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生活処理、回収、そして最終処分。Navitasの報告はまた，第三者評価により企業温室効果ガス(GHG)の影響を定量化した。GaN電源ICを出荷するごとにCOを4キロ節約できると思います2各SIC MOSFETは25キロ節約できます。合わせてGaNと炭化ケイ素は合計6 GトンのCOを節約できると予想される22050年までに毎年の排出量は

人的資本資源

2023年12月31日現在、私たちのグローバルスタッフチームは314人のフルタイムとアルバイトスタッフで構成されています。私たちの給与方法は一人一人の従業員の利益を時間とともに作られた会社の価値と一致させようとしています。同社は世界各地の従業員に様々な福祉を提供し、従業員個人の成長と発展を支援するためのツールや資源に投資している。

第1 A項リスク要因です

私たちの業務と運営に関するリスク

私たちの成功と未来の収入は私たちが設計勝利を達成する能力にかかっていて、私たちの既存と潜在的な最終顧客が私たちの製品を彼らの製品に設計するように説得します。私たちが設計に勝ち続けない場合、あるいは私たちの製品が最終顧客が提供する製品として設計されていなければ、私たちの運営と業務結果は損なわれます。

私たちは私たちの解決策を選択したエンド顧客にPOWERチップを販売し、これらの解決策は彼らの製品に含まれる。この選択過程は通常長く、私たちは大量の設計と開発支出を生成し、希少な工学資源を単一の設計勝利を追求するために使用する必要があるかもしれないが、私たちの解決策が選ばれることを保証することはできない。現在または潜在的な最終顧客が私たちの製品を彼らの製品に含めるように説得できない場合、あるいは一貫した設計勝利数を達成することができなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は損害を受けるだろう。

私たちは販売期間を延長したので、私たちの今後数年の収入は私たちが数年前に獲得した設計勝利に高く依存している。典型的な場合は、設計勝利は、あれば、1年以上またはそれ以上の時間で有意な収入をもたらさない。もし私たちが短期的に設計上の勝利を得なければ、私たちの次の数年の収入は悪化するだろう。

また、私たちの任意の時期の収入の大部分は、単一の製品設計に依存して大きな顧客を獲得しているかもしれない。したがって、任意の重要な設計勝利または顧客製品の量産を失う任意の重大な遅延は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。様々な理由で、私たちは私たちの主要な最終顧客への販売を維持したり、重要な設計の勝利を確保し続けることができないかもしれません。私たちの最終顧客は限られた状況で私たちの製品を彼らの製品供給に入れることを停止することができて、罰を受けることはほとんどありません。

もし私たちがこれらの変化に応答したり、技術の変化や市場需要に応答したり、新しいまたは強化された製品や技術をタイムリーに開発できない場合、収入の低下を招く可能性があり、私たちの設計勝利は私たちの競争相手に負けます。我々の製品と競争相手の製品が存在するシステムにおける様々なコンポーネントが相互に依存しているため、最終的に顧客が次世代技術を採用する前に別の設計に変更することはあまりありません。したがって、最終顧客のニーズを満たす新製品や強化製品をタイムリーに発売したり、新市場に浸透したりすることができなければ、私たちの設計は受け入れられず、市場シェアと競争の地位を失うことになる。

重要な最終顧客や設計勝利を失い、任意の重要な顧客の売上が減少し、私たちの最終顧客の製品開発計画に重大な遅延や負の発展が発生したり、新しい重要な最終顧客を引き付けることができなかったり、新しい重要な設計勝利を得ることができなくても、私たちの収入に深刻な影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

最終顧客の選好を満たし、市場に認められた新製品機能や新製品をタイムリーかつ費用対効果的な方法で開発できなかった場合、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

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私たちの製品は新しい設計技術に基づいており、私たちの将来の成功は設計技術に基づく高圧電力スイッチング素子とシステムの成功開発にかかっている。我々が将来遭遇する我々の製品に関するいかなる開発問題も重大な遅延や意外なコストを招くことは保証されず，このような開発問題が解決される保証はない.さらに、私たちは迅速な技術と製品の進化を特徴とする動的な環境で競争している。私たちの端末顧客は、より多くの機能とより低コストの新製品を求め続けています。私たちの成功は、端末顧客に新しい革新的な製品を開発し、マーケティングし、既存製品を改善する能力に大きく依存しています。新しいと絶えず変化する端末顧客の需要に応え、強力な市場シェアを獲得し、新技術、加工とその他の発展の歩みに追いつくために、私たちは絶えず市場に新しいと革新的な製品を発売しなければならない。私たちは新技術の開発や既存技術の変化に迅速に反応することができず、私たちの新製品の開発を大幅に延期する可能性があり、これは製品の時代遅れ、収入の減少、および/または市場シェアを競争相手に奪われる可能性がある。私たちが新しい製品ラインを開発するにつれて、私たちは私たちが過去に知っているのとは違う競争相手と流通ルートのような私たちの知らない市場条件に適応しなければならない。私たちのいくつかの新製品ラインは私たちの実験室を再装備して、私たちが過去にテストしたことのないパラメータをテストすることを要求します。もし私たちがこれらの新しい条件と追加的な条件に迅速に適応できなければ、私たちは私たちの製品開発において最終顧客の選好や業界の期待に応えるために努力しているにもかかわらず、新しい市場への浸透に成功できないかもしれない。また、新製品または強化製品の初期販売量が予想される時間内に予想レベルに達していない場合には、そのような製品を普及させるための追加のマーケティング努力が必要となる可能性があり、そのような製品の開発および商業化のコストは、我々の予想よりも高い可能性がある。しかも、新しい製品と強化された製品は期待されたように表現されないかもしれない。我々が発売した新製品の量産を開始する際には、製造生産量が低く、納品スケジュールが長いという問題も発生する可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、このような製品の供給を混乱させる可能性がある。

新製品の成功は、長期市場需要と未来の技術発展の正確な予測、および様々な具体的な実施要素に依存する

•技術設計と設備構造の改善を適時かつ効率的に完成させる

•製造、組み立て、テストプロセスをタイムリーかつ効率的に実施する

•異なる幾何学的形状の製造能力を確保し有効に利用する能力；

•製品の性能

•製品の供給状況

•製品の品質と信頼性

•効果的なマーケティング、販売、サービス。

もし私たちが新製品を適時に発売したり、迅速に新市場に進出できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

また、最終顧客が私たちが開発した比較的新しい解決策を私たちの製品に統合するコストを重視しないか、または負担したくない可能性があり、特に彼らの最終顧客が以前の製品に満足していると思うならば。新しいソリューションの改善機能や優れた性能にかかわらず、最終的にお客様は設計や価格制限のために、私たちの新しいソリューションを採用したくないかもしれません。私たちは新しい解決策の開発に多くの時間と資源を投入しているため、私たちが新しい世代の解決策を販売できなければ、私たちの収入は低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果はマイナスの影響を受けるだろう。

我々の既存製品市場またはエンド顧客またはエンドユーザーの製品市場の技術、規制環境または需要モデルおよび選好の根本的な転換は、私たちの既存製品を時代遅れにし、新製品の発売を阻止または延期したり、既存製品を強化したり、私たちの製品を最終顧客の需要とは無関係にする可能性がある。もし私たちの新製品開発の仕事が最終顧客の需要と一致できなかったら、私たちがコントロールできない状況を含めて、私たちの最終顧客と最終顧客の製品市場が根本的に変化します

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もしユーザーや法規が変化すれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

もし私たちが私たちの業界の迅速な技術変化を正確に予測して対応できなければ、私たちは最終顧客を誘致し、維持する能力が損なわれる可能性があり、私たちの競争地位が損なわれる可能性がある。

私たちが経営している業界は急速に変化する技術と時代遅れの技術を特徴としている。私たちの競争相手が新製品を発売し、私たちがその設計解決策を設計した任意の最終顧客の製品供給、新技術または代替技術に基づく製品に対する市場の受け入れの程度、または新しい業界標準の出現は、私たちの既存または未来の製品が競争力を失ったり、時代遅れになったり、他の方法で販売できない可能性がある。私たちは、絶えず変化する市場需要に応答して、技術変化やその他の理由でも、最終顧客の流失や収入の低下を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある新しい製品または強化された製品や技術を予測または適時に開発することができません。

私たちのいくつかの製品の成功は私たちの最終顧客が市場に認められた製品を開発する能力にかかっていますが、私たちの最終顧客がそれができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちのいくつかの製品の成功は私たちの最終顧客の製品が適時に発売されるかどうか、品質と市場受容度に大きく依存して、これらの製品は私たちの解決策を含んでいますが、これらの製品は私たちがコントロールできない要素の影響を受けています。私たちの最終顧客の製品は通常非常に複雑で、設計の複雑さの影響を受けて、これは設計欠陥、そして潜在的な欠陥、誤り、誤りを招く可能性があります。過去、我々の最終顧客が開発した製品には、設計欠陥、変化する市場需要があるため、例えば最終顧客が新しい機能を追加したことや、顧客の製品が最終顧客の評価や現場試験を通過していなかったため、遅延やプロジェクトキャンセルの影響を受けたことがある。その他の場合、最終顧客製品は、他のサプライヤーの配信コンテンツが互換性がないために遅延します。これらの最終顧客は過去と将来は異なる時期の注文数が大きく異なる可能性があり、予定の納期を延期し、注文を修正したり納期を短縮したりすることを要求しています。これは需要低迷期に特によく見られる。

私たちは最終顧客の製品のために製品を設計する際に大量の設計と開発コストが発生しますが、これらの製品は最終的に市場の承認を得られない可能性があります。同社が新顧客と既存顧客により多くの製品を提供し、潜在的にその供給関係を拡大し、新市場に参入することに伴い、同社は特定の製品の生産量、誤り、信頼性の問題に遭遇する可能性があり、このような問題はいずれも顧客問題や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。未来の信頼性問題がいかなる所与の期間の財務結果に実質的な影響を与えないかは保証されない。もし私たちの最終顧客がその製品の中で設計欠陥、欠陥、エラーまたはエラーを発見した場合、または変化する市場要求、失敗の評価、または現場試験または他のサプライヤーの不適合成果に遭遇した場合、彼らはプロジェクトを延期、変更、またはキャンセルする可能性があり、大量の追加的な開発コストが発生し、コストを回収できない可能性があり、逆に私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、発展しつつある業界傾向は、最終顧客のアウトソーシングへの使用および新しいおよび改訂されたサプライチェーンモデルを含み、私たちの収入、コスト、運営資本要求に影響を与える可能性がある。

たとえ私たちが私たちの製品のために設計に勝利したとしても、私たちはこれらの勝利から純売上高や利益率をタイムリーにあるいは十分に発生させることができず、私たちの財務業績が影響を受ける可能性があります。

大量の設計と開発支出が生じ，エンジニアリング資源を投入して製品の単一初期設計勝利を実現した後，我々は通常，その製品に関する有意な純売上を生成するのにかなりの時間を要する(あれば).この遅延の原因は他にも含まれている

•最終顧客の需要を変え、製品開発周期の延長を招く

•顧客製品の量産を遅延させ、私たちの解決策はこれらの製品のために設計されています

•お客様の製品開発計画を延期またはキャンセルします

•製品の販売価格の競争圧力を下げる

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•製品中の設計欠陥、欠陥、誤り、または欠陥を発見する

•顧客製品のために設計された解決策に対する端末クライアントの受容度は、予想よりも低い

•最終的な顧客製品への受容度は予想を下回っています

•製造コストが予想以上に高い。

もし私たちが短期的に設計勝利を得ることができなければ、私たちはこれらの設計勝利に関する予想純売上高レベルに達することができないかもしれない。もし私たちがこのような販売レベルに達するのに遅延があれば、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。また、最終顧客が私たちの製品を選択しても、最終顧客が最終的に私たちの製品計画を変更またはキャンセルする可能性があり、あるいは私たちの最終顧客マーケティングと私たちの製品販売の努力が成功しない可能性があるので、私たちの製品のいかなる販売にもつながる保証はありません。

私たちは業界や技術の第一人者との関係に依存して私たちの製品供給を強化していますが、私たちは将来この関係を発展させたり維持したりすることができず、競争力を維持する能力を損なうことになります。

我々が開発した多くの製品は，モバイル消費電子，企業，電子移動，新エネルギー市場の業界や技術リーダーが推進するシステムへの応用に適している。私たちは流通業者、ディーラー、OEM、OEMと協力して、私たちの目標市場内で業界慣例と基準を定義します。私たちはこのような関係が私たちが市場受け入れと製品の広範な採用を達成する能力を強化すると信じている。もし私たちがこれらの関係を発展または維持できなければ、私たちの解決策は最終顧客にそれほど人気がなくなり、私たちの販売は影響を受ける可能性があり、私たちの競争地位は損なわれるかもしれない。

私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれませんし、私たちの成長の追加的な運営と制御要求を満たすために巨額の支出を生む必要があるかもしれません。両方とも私たちの業務と運営業績を損なう可能性があります。

成長を続けるためには、私たちの運営、工事、会計、財務システム、プログラム、制御、その他の内部管理システムを拡大し続けなければならない。これは多くの管理と財政資源を必要とするかもしれないが、この分野での私たちの努力は成功しないかもしれない。私たちの現在のシステム、手続き、そして統制は私たちの未来の運営を支援するのに十分ではないかもしれない。私たちの成長が私たちの収入増加を招き、この成長に関連するコスト増加に比例しない限り、私たちの営業利益率と収益力は不利な影響を受けるだろう。私たちの成長を十分に管理し、私たちの運営、財務、管理情報システムを改善したり、私たちの新入社員や将来の従業員を効果的にインセンティブして管理することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが成長速度を維持しなければ、私たちは私たちの商業計画を実行できないかもしれません。私たちの経営業績は影響を受けるかもしれません。

私たちは短時間で著しい成長を経験した。私たちの純収入は2017年度のゼロから2021年度の2370万ドル、2022年度の3790万ドル、2023年度の7950万ドルに増加した。未来の時期に、私たちは似たような成長率を達成しないかもしれない。あなたは私たちの前の四半期や年度の収入増加、利回り、経営業績をNavitasの将来の経営業績の指標として依存してはいけません。もし私たちが十分な収入増加を維持できなければ、私たちの財務業績は影響を受けるかもしれないし、私たちの株価は下落するかもしれない。

もし私たちの製品が既存または新興の業界標準に適合していないか、または互換性がなければ、私たちの製品に対する需要が減少する可能性があり、これは逆に私たちの業務と経営業績を損なうことになる。

私たちが設計したいくつかの製品は現在の業界基準を満たしている。いくつかの業界基準は広く採用または統一的に実施されない可能性があり、私たちの流通業者または最終顧客がより好きかもしれない競争基準が出現する可能性がある。

私たちの将来の競争能力は、目標市場が発展していく業界基準を遵守する能力を識別し、確保することにかかっているだろう。新しい業界標準の出現は私たちの製品を第三者サプライヤーが開発した製品と互換性がない、あるいは私たちの製品がある原始製品の要求を満たすことを困難にする可能性があります

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設備メーカーです。もし私たちの最終顧客または第三者サプライヤーが私たちの解決策と互換性のない新しいまたは競争する業界標準を採用した場合、または業界組織が私たちの解決策と互換性のある基準を採用できなかった場合、私たちの製品は現在または潜在的な最終顧客にあまり人気がなくなります。したがって、私たちの販売は影響を受け、私たちは大量の資金を投入して新製品を開発することを要求されるかもしれない。私たちの製品は適用される業界基準に適合していると信じていますが、将来の特許改善はすべての場合に既存の業界基準に適合しないかもしれません。

GeneSiCの運営と業務を私たち自身の業務と統合することは難しいかもしれません。

GeneSiCに対する私たちの買収は私たちが行った初めての重大な買収だ。遺伝子炭化ケイ素をわが社の一部として統合と拡張に係る複雑さは十分に理解されていない。GeneSICを既存の運営チームに統合するために、多くの時間と労力を投入し続けていく予定です。

我々の比較的小さな規模と相対的に不足している買収経験を考慮すると，今回の統合に係る挑戦は複雑で時間がかかると予想される.これらの課題によって生じる他のリスクでは、(1)新入社員を既存のチームと統合すること、(2)情報技術およびネットワークセキュリティシステムを含む多くの業務およびワークフローを統合して調整すること、(3)GeneSiCの買収が既存の顧客ニーズを満たす能力に悪影響を与えないことを証明すること、または既存業務への関心または重点を失うことを証明すること、(4)技術および製品プラットフォームにわたる研究開発およびエンジニアリングチームの調整および統合、(5)会社、情報技術、財務、行政プロセスの統合、および統合に成功できない可能性がある。(6)我々の能力および製品開発方向を効果的に位置づけるために、販売およびマーケティング業務を協調させ、(7)重要な業務目標に対する管理職の注意移転を最大限に低減する。

GeneSiCとNavitasの業務と運営の統合に成功しても，GeneSiCの買収が予想される成長や他の機会を実現できない可能性がある。

GeneSiCを買収することで得られるメリットは，期待される成長と利益機会を達成する能力にある程度依存することが期待される。GeneSiCとNavitasの業務と運営を統合することに成功したとしても、前のリスク要因で決定されたリスクが存在するにもかかわらず、統合は予想される時間枠内ではなく、または現在予想されている成長および利益機会のすべての利益を達成できない可能性がある。例えば，遺伝子炭化ケイ素事業を統合する上で多くの費用が生じる可能性があり，これらの費用を正確に見積もることは困難であり，現在の推定数を超える可能性がある。Navitas内部のGeneSiC事業をサポートするために、より多くのビジネスプロセスおよびシステムに投資する必要があるかもしれませんが、これらのビジネスは、買収前にGeneSiCを運営するために必要なプロセスおよびシステムよりも複雑または高価かもしれません。このような追加費用は買収から達成された財政的利益を相殺するだろう。

私たちは国際業務に関連するリスクと不確実性の影響を受けており、これは私たちの業務を損なう可能性がある。

私たちはアメリカを含めて世界中で私たちの業務を維持していますアメリカ、アイルランド、ドイツ、イタリア、ベルギー、中国、台湾、タイ、韓国、フィリピンそれは.我々の純売上高は，2023年12月31日および2022年12月31日までにそれぞれ約70%および43%のアジア端末顧客向けである。私たちは製品が最初に請求書を発行した場所に応じて各国/地域に収入を分配します。たとえ私たちの最終顧客の収入が異なる場所にある最終顧客に帰することができます。2023年12月31日現在、私たちの従業員の約60%はアメリカ以外にいる。また、私たちの製品の大部分はアメリカ国外の第三者によって製造、組み立て、テスト、包装されています。私たちの主な組み立てとテスト施設は台湾とフィリピンにある。我々はアジア各地に位置する他のいくつかのウエハ製造パートナーにも依存している。この地域のいかなる衝突や不確実性も、公衆の健康や安全懸念や自然災害を引き起こすなど、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちの業務のグローバル化は、私たちの業務、財務状況、および経営結果を損なう可能性がある追加のリスクと不確定要素に直面させます

•国際経済と政治状況と私たちが業務を展開している国との間の他の政治的緊張

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•我々が業務やパートナーを製造していない国や地域では、ロシアとウクライナの間の軍事衝突のような実際的または脅威的な軍事衝突が発生し、私たちの業務または我々の製造パートナーが施設を有する国または地域の供給中断または中断の可能性を増加させる可能性がある。このような中断や中断は、製品を生産するために必要な材料とサービスが有利な価格と信頼できる源を見つけることを難しくし、私たちのコストに上昇圧力をもたらすかもしれない

•税法の変化を含む立法または規制要件の意外な変化または強要；

•米国外国投資委員会(“CFIUS”)の監督強化と中国投資に対する実質的な制限を含む国境を越えた投資の制限

•知的財産権の保護と雇用慣行に関する異なる法的基準

•私たちの正常な基準とやり方とは異なる現地の商業と文化的要素は、私たちがアメリカの1977年の“反海外腐敗法”(“FCPA”)と他の反腐敗法律と法規によって禁止された商業行為を含む

•輸出制限、関税、割当量、および他の貿易障壁および制限とみなされる輸出または輸入制限に関する輸出入問題

•資本と取引市場の中断と通貨変動。

私たちは中国で重要な業務と収入を持っているため、私たちの業務発展計画、経営業績と財務状況は中国の重大な政治、社会、経済発展の重大な不利な影響を受ける可能性がある。

中国の経済成長の鈍化は、中国における私たちの最終顧客、潜在的な最終顧客、サプライヤー、流通業者、パートナーに悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。中国の景気後退は保証されず、実際的にも予想されていても、いかなる経済成長率のさらなる低下や他の方法でも不確定な経済見通しは未来には発生しないし、持続しない保証もなく、政府がこのような状況をコントロールし、転換するのに十分な反応をする保証もなく、これらの状況はいずれも私たちの業務、財務状況、運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの純売上高の大部分は中国の最終顧客によって発生しており、これは中国の最終顧客の興味の変化や政府や規制機関の変化に関するリスクに直面している。

私たちの大部分の純売上高は中国のエンド顧客によって作られました。2023年12月31日と2022年12月31日までの会計年度において、純収入の62%と38%は、それぞれ中国の最終顧客の販売から来ている。私たちは予測可能な未来に、私たちの中国での最終顧客は引き続き私たちの収入の高い割合を占めると予想している。したがって、私たちの業務成功は私たちが中国の最終顧客と強固な関係を維持する能力にかかっている。どんな理由でも私たちの主要な最終顧客を失ったのは、最終顧客の私たちの製品に対する興味が変化したり、彼らとの関係が変化したり、彼らの購入が大幅に遅れたり減少したりすることを含めて、私たちの収入を大幅に低下させる可能性があり、私たちは収入を再獲得できない可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

また、中国政府は時々政策を実施し、中国の経済拡張をコントロールしている。それは資源配置、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、特定の業界或いは会社に優遇待遇を提供することによって、中国の経済成長に対して重大な制御を行った。追加の新しい法規や以前に実施された法規の改正や改正は、私たちと私たちの製造パートナーに私たちの業務計画を変更し、私たちのコストを増加させたり、中国での製品の販売や活動を展開する能力を制限したりすることを要求する可能性があり、これは私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

中国政府はまた、中国の科学技術業界を規制するために広範な自由裁量権と権力を持っている。中国政府や省、地方政府もすでに様々なインセンティブを提供し、中国半導体産業の発展を奨励している。これらのインセンティブには税金の払い戻し税率の引き下げ

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優遇された融資政策や他の措置は、その一部または全部が中国での製造パートナーに提供される可能性がある。このような激励措置のいずれも政府当局によっていつでも減少または廃止される可能性がある。このような現在私たちの製造パートナーに提供されているインセンティブを減少または廃止することは、私たちの業務および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが最終顧客と長期的な調達約束をしていないため、注文は少ないか、全く通知されていない場合にキャンセル、減少、または再配置される可能性があり、これは逆に在庫リスクに直面し、私たちの業務、財務業績、将来の見通しが損なわれる可能性があります。

私たちは主に流通業者とディーラーを通じて私たちの製品を販売しています。彼らまたは彼らの最終顧客は長期的または最低限の購入約束を持っていません。今まで、私たちのほとんどの販売は購入注文に基づいて行われていました。注文はキャンセルされ、変更されたり、再手配される可能性があります。通知や罰金はほとんど必要ありません。さらに、流通業者または最終顧客が注文をキャンセルまたは再配置する契約権がない可能性があっても、半導体業界では、我々のようなサプライヤーが顧客の良好な意志を維持するために、または他のビジネス上の理由で、このようなキャンセルまたは注文の再配置を可能にすることは、一般的なビジネス慣行である。したがって、私たちの収入と経営業績は大幅に変動する可能性があり、私たちの最終顧客(私たちの大きな最終顧客を含む)の購入決定の重大かつ比例しない影響を受ける可能性があります。将来、私たちの流通業者または彼らの最終顧客は、過去よりも少ない製品を購入することを決定する可能性があり、通知なしにいつでも彼らの調達モードを変更するか、あるいは私たちのパワー半導体チップを全く購入しないことを決定する可能性があり、これらはいずれも私たちの収入低下を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大かつ実質的な損害を与える可能性がある。最終顧客注文のキャンセル、減少、または再配置は、私たちの費用の大部分が少なくとも短期的には固定されているので、在庫や運営費用を減らすのに十分な時間があることを許さず、予想売上高の損失を招く可能性もある。また，予測や注文時間の変化はNavitasを在庫不足や在庫過剰のリスクに直面させている.私たちは在庫を購入してプレハブカスタマイズ製品を購入するつもりがないので、私たちは増加した需要を満たすことができないかもしれません。少なくとも短期的にはそうです。上記のいずれの事件も、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

信頼性は電力半導体業界において特に重要であり、私たちはいかなる最終顧客によるいかなる不利な信頼性も私たちの業務、財務状況と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある.

私たちの最終顧客は通常私たちの製品が満たさなければならない品質、性能と信頼性に対して厳格な規格を確立しました。我々のような複雑なICは開発遅延に遭遇することが多く，初めての導入や商業出荷開始後に未検出の欠陥や故障が含まれている可能性があり，製品の交換やリコールが必要となる可能性がある.また、私たちの第三者製造プロセスやその変更、または製造過程で使用される原材料は、私たちの製品を失敗させる可能性があります。私たちは過去に製品の品質、性能、あるいは信頼性の問題に時々直面した。私どもの標準保証期間は普通一年から二年です。最近、私たちのGaN IC製品の保証期間は二十年だと発表しました。私たちはこの保証が私たちのGaN IC製品の独特な機能であると信じて、そして私たちの製品が示した信頼性によって合理的であることを証明しましたが、私たちの製品保証は私たちに欠陥と故障によるクレームを提出する重大なリスクに直面させました。もし私たちの製品に欠陥と故障が発生した場合、私たちは収入を損失し、コストを増加させ、保証費用と最終顧客サポートに関連するコスト、注文または出荷時間をキャンセルまたは再手配し、製品の返品や割引を含む可能性があります。これらはすべて私たちの経営業績を損なうことになります。また、これらのクレームが根拠がないことが証明されても、例えば、主張の欠陥が顧客のシステム設計の不適切さによるものであることが証明されても、顧客保証クレームを調査するコストが生じる可能性がある

また、我々の製品の製造は、半導体ウエハの製造、及び製品の組立及びテストを含み、高度に複雑なプロセスに関連する。例えば、製造環境中の微小汚染物質レベル、ウェハ製造中の困難、または他の要因は、ウェハ上の大部分のコンポーネントを正常に動作させることができない可能性がある。これらの問題は製造過程の早期段階で発見することは困難である可能性があり、通常は時間と高価な是正である。

我々は，我々の第三者ウエハ製造パートナーが許容可能な良率を実現するという問題にしばしば遭遇し，コンポーネント供給の遅延を招く。また、製品廃棄率の増加

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このような製品の製造および/または出荷前、期間または後の品質管理プロセスは、より低い生産量および利益率をもたらす。

また、製品規格の変化、最終顧客需要の変化及び新製品ラインの発売により、製造技術に必要な変化は歴史的に製造生産量を著しく低下させ、これらの製品の利益率は低い或いは負の値となった。長期的な不良生産効率は、タイムリーに製品を納品する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、最終顧客との関係を損なう可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの製品の複雑さは、ハードウェアやソフトウェアで検出されていない欠陥、エラー、またはエラーによって予見できない遅延や費用を招く可能性があり、これは私たちの製品の市場採用率を低下させ、現在または潜在的な最終顧客における私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営コストに悪影響を与える可能性があります。

私たちの製品は、新しいバージョンを初めて発売または発表する際に、欠陥、エラー、またはエラーを含む可能性があります。私たちは過去に、未来にこのような欠陥、ミス、そしてミスを経験するかもしれない。もし私たちのどんな解決策にも信頼性、品質、あるいは互換性の問題があれば、私たちはこれらの問題をタイムリーにあるいは根本的に修正することができないかもしれない。さらに、私たちの独自機能が最初に導入された場合、または私たちの解決策の新しいバージョンが発表されたときに欠陥、エラー、またはエラーが含まれている場合、私たちはこれらの問題をタイムリーに修正できないかもしれません。したがって、私たちの名声は損なわれる可能性があり、最終顧客は私たちの製品を購入したくないかもしれません。これは、既存の最終顧客を維持し、新しい最終顧客を誘致する能力を損なう可能性があり、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの欠陥、エラー、またはエラーは、最終顧客の販売を中断または遅延させる可能性がある。新製品の商業生産を開始する前にこれらの問題が何も発見されなければ、大量の追加開発コストと製品のリコール、修理、交換コストを招く可能性があります。このような問題はまた私たちの最終顧客や他の人たちに請求する可能性がある。

保証クレーム、製品責任クレーム、製品リコールは、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。

もし製品が予想通りに運行できなかった場合、あるいは人身傷害、死亡および/または財産損失を招くと告発された場合、私たちは固有の商業リスク、すなわち保証と製品責任クレームの下にさらされる。また、もし私たちが設計したすべての製品が欠陥があると告発されたら、私たちはリコールに参加することを要求されるかもしれない。私たちは傘形/超過保険証を含む様々な商業責任保険証書を提供します。これらの保険証書はいくつかの保護を提供して、製品責任リスクを防止します。しかし、成功した保証または製品責任クレームは、私たちの利用可能な保険範囲と確立された準備金を超えて、あるいは私たちに製品リコールに参加することを要求して、私たちの業務結果に悪影響を与える可能性があります。さらに、未来には、私たちは私たちが望む保険費用と条項で私たちが求めている金額とリスクの保険を得ることができないかもしれない。

また、私たちの製品が予想された性能に達していない場合、あるいは製品のこのような故障がリコールを招いた場合、私たちの名声が損なわれる可能性があり、既存および潜在的な最終顧客に私たちの製品を販売することをより難しくし、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、最終製品に欠陥が証明された場合、最終顧客はそれらをリコールする可能性があり、または業界または商業慣例に基づいて、または良好な最終顧客関係を維持するために補償金を支払う可能性がある。もしこのようなリコールや支払いが私たちの製品の欠陥によって引き起こされた場合、最終的に顧客は彼らのすべてまたは一部の損失を賠償することを要求するかもしれません。これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの名声は損なわれ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが最終顧客や設備製造業者の品質要求を満たすことができなければ、私たちの競争地位は不利な影響を受けるかもしれない。

半導体ICサプライヤーは端末顧客の日々厳格な品質標準を満たさなければならない。我々のこれまでの品質表現はほぼこれらの要求を満たしてきたが，製品製造において許容可能な品質結果を実現する上で問題になる可能性があり，特に新製品の生産や新たな製造プロセスの採用に問題がある。より品質と信頼性基準の高い応用のための製品にとっては、自動車業界の応用のようなリスクがより大きく、重要な市場であり、成長が予想される電気自動車需要に対応するために、新製品を発売し、収入を増加させることが予想される。私たちは実現できなかった

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このようなアプリケーションのための製品の許容可能な品質レベル、または一般的には、私たちのビジネス結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは新しいウエハ製造プロセス技術への移行やより高いレベルの設計集積を実現する上で困難に直面する可能性があり、これは製造生産量の低下、製品交付遅延、コスト増加を招く可能性がある。

私たちの目標は私たちの第三者鋳造工場が提供した最先端の製造技術を使って私たちの製品に適応することです。そこで，我々の解決策をより小さな幾何学プロセス技術に移行させる利点を定期的に評価し，性能向上とコスト削減を行っている.私たちはこの戦略が私たちが競争力を維持するのを助けると信じている。これらの持続的な努力は、時々私たちの製品の製造技術を修正し、いくつかの製品を再設計することを要求します。これは逆に製品の納品の遅延を招く可能性があります。私たちは困難、遅延と増加の費用に直面するかもしれません。私たちの製品を新しい技術に移行し、新しい鋳造工場に移行するかもしれません。私たちはあなたに私たちの現在の第三者鋳造工場がそのような移行を効果的に管理することができることを保証することができません。あるいは私たちは私たちの既存の第三者鋳造工場との関係や新しい鋳造工場との関係を維持することができます。もし私たちまたは私たちの代理工場がより小さい幾何学的形状への移行に重大な遅延があったり、移行を効果的に実施できなかったら、私たちは製造生産量の低下、製品交付遅延、コスト増加に遭遇する可能性があり、これらはすべて私たちと最終顧客との関係と私たちの運営業績を損なう可能性があります。新しいプロセスがより一般的になるにつれて、より高いレベルの機能とより多くの最終顧客と第三者知的財産権を私たちの解決策に統合し続けることが予想されます。私たちは、より高いレベルの設計統合を実現したり、新しい統合ソリューションをタイムリーに提供することができない場合があります。

もし私たちの鋳造仕入先が満足できる生産量や品質に達していなければ、私たちの名声と最終顧客関係は損なわれる可能性があります。

我々のGaNパワー集積回路の製造は複雑で技術的要求の高いプロセスである。製造過程における微小偏差は生産量の大幅な低下を招く可能性があり，場合によっては生産停止を招く場合もある。私たちの代行サプライヤーは時々製造欠陥と製造良率の低下の問題に直面する。製造プロセスの変更や私たちの代理サプライヤーが意図せずに欠陥や汚染された材料を使用することは、私たちのICの製造生産量が予想より低いか、性能が受け入れられない可能性があります。その中の多くの問題は製造過程の初期段階では発見が困難であり，是正には時間も高価である可能性がある。私たちの代行サプライヤーの良率が高くない、あるいは私たちの解決策中の欠陥、統合問題、あるいは他の性能問題は、私たちに重大な最終顧客関係と商業名声問題をもたらし、私たちの財務業績を損害し、私たちの最終顧客に財務またはその他の損害を与える可能性がある。

私たちの最終顧客はしたがって私たちに彼らの損失を賠償することを要求するかもしれない。私たちが提起した製品責任クレームは、成功しなくても、時間と費用の弁護になるかもしれない。

私たちの利益率は私たちが持続的な収益率向上を達成できるかどうかにかかっている。

我々は，既存製品の製造において生産量の向上とそれに応じたコスト低減を獲得し，先進的な機能や他のコストパフォーマンス要因を含む新製品を発売することに依存し，許容可能な利益率を維持しながら収入を増加させることができる。このようなコスト削減や新製品の発売がタイムリーに行われない場合、あるいは私たちの製品が受け入れ可能な価格で市場認可や市場承認を得ることができなければ、将来の収入、財務状況、経営業績の予測が損なわれる可能性がある。

私たちは半導体ウェハを製造するために第三者ウェハ製造工場に依存し、限られた数の他の材料サプライヤーに依存しており、その工場または任意のこれらのサプライヤーまたは他のサプライヤーがウェハまたは他の材料を適時に生産し続けることができない場合、私たちの業務と私たちの財務業績を損なう可能性がある。

私たちは、私たちのIC製品を製造するためのシリコンウェハを供給して製造するサプライヤーに依存し、私たちの製品を製造するための多くの重要な材料および部品を単一または限られたソースから購入し、これは、それらの任意の供給中断(停止または完全な運転停止を含む)が、製造プロセスを新しい場所または施設に移す必要がある可能性があることを意味します。私たちの成功はサプライヤーとの協力に成功する能力と、競争力のある性能属性とウェハを生産する能力にかかっています

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価格は、より小さいプロセス幾何学的形状を含む。また，ウエハ生産の数量と時間および半導体代工場生産のウエハ定価に関する条項は，ウエハ工場との定期的な交渉によって決定され，通常は短期的な合意につながり，これらの合意は我々を含む最終顧客に長期供給や分配約束を提供することはない。私たちのウエハを供給する鋳造工場が競争力のある定価条項あるいは私たちの業務に非常に重要な他の商業条項を提供する保証はありません。

先進的な製造プロセス技術の実現の遅延や、新しいおよび既存のプロセス技術の制限による困難を含む、私たちのサプライヤーが製造問題に遭遇しないことは保証できません。例えば、我々のサプライヤーや他の鋳造工場が需要が意外に増加したため、その生産能力を低利用率から高利用率に迅速に向上させなければならない場合、供給不足の問題に直面する可能性がある。また、サプライヤーが私たちの製品を十分な数生産できるか、あるいは製品の全ライフサイクルにわたって生産を続けることができる保証はありません。私たちの製品に対する需要が非常に強い、あるいは半導体に対する全体的な需要が急増しているため、供給不足を経験する可能性もあり、業界全体の鋳造生産能力の引き締めを招く可能性がある。

私たちは私たちのいくつかのサプライヤーと第三者製造業者と長期契約をしていない。したがって、これらのサプライヤーまたは第三者製造業者は、処罰を受けることなく、いつでもコンポーネントまたは材料の供給を停止することができる。私たちの高度に複雑な製造および製造プロセスを考慮すると、私たちの高度に複雑な製造および製造プロセスを考慮すると、中断により、このような製造プロセスを私たちの主要施設から代替または予備施設に変換または移転するコストが高くなり、多くの時間を要する可能性がある。このような移行期間中には、既存の在庫で最終顧客のニーズを満たすことを試みたり、必要な製造仕様を満たすために完成品の一部を修正したりすることが試みられる可能性がある。しかし、私たちの製品は通常急速に時代遅れのスケジュールの影響を受けていることから、私たちは通常大量の過剰在庫を維持していないため、私たちの既存の在庫はこのような移行期間の最終顧客ニーズを満たすのに十分ではない可能性が高い。また、要求を満たすために完成品の一部を修正しようとするいかなる試みも成功しない可能性があり、予期しないコストが要求される。したがって、このような移行期間中に最終顧客のニーズを満たすことができない可能性があり、これは私たちの純売上高にマイナスの影響を与え、最終顧客関係と私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

そのほか、新冠肺炎のような伝染病の爆発などの公共衛生危機はすでにシリコン片サプライチェーンに負の影響を与え、不足を招き、そして著者らのサプライヤーと他の鋳造工場の運営に影響を与える可能性がある。また、弱い経済状況は、サプライヤーの財務健康と生存能力に悪影響を与え、債務を返済しないか、または私たちへの約束を履行できない可能性がある。サプライヤーの破産又はいかなる重大な製造問題又は鋳造能力不足は私たちの運営を混乱させ、私たちの財務状況及び運営結果に負の影響を与える。

もし私たちが私たちのサプライヤー関係を維持できなければ、もし私たちのサプライヤーが私たちの開発努力に施設と支援を提供しなければ、もし私たちのサプライヤーが破産したり、財務的困難に遭遇したり、もし私たちが鋳造工場の交換を選択したり要求された場合、私たちは巨大なコストと遅延を生じる可能性がある。もし私たちのサプライヤーが受け入れ可能な生産量で十分な数量の製品を生産できない場合、私たちは私たちの最終顧客間で影響を受けた製品を分配することを要求されるかもしれません。特定の製品の販売を制限したり、停止したり、または製品を別の代理工場に移す重大なコストが発生し、これは私たちの最終顧客関係や経営業績を損なう可能性があります。

私たちはタイムリーな供給材料と新技術に依存しており、サプライヤーが納品義務を履行したり、価格を上げたりできなかった場合、影響を受ける可能性があります。私たちが業務を製造するために必要ないくつかの新しい技術と材料は限られた数のサプライヤーからしか得られません。

私たちの製造業務はタイムリーな配送材料に依存し、場合によっては定時配送にも依存します。時々、生産能力制限やその他の要因により、サプライヤーが納期を延長し、供給量を制限したり、価格を上げたりする可能性があります。

供給中断はまた重要な材料や部品不足によって発生する可能性がある。私たちは部品と材料を得る上で不足と遅延に直面して、未来にはもっと多くの不足と遅延に直面するかもしれない。私たちの製品は複雑なので、通常1つの材料で別の材料を代替することは難しいか不可能です

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さらに、サプライヤーが要求を提供できなかったことは、私たちの第三者製造業務を中断させる可能性があります。十分な材料供給をタイムリーに得ることができなければ、あるいは材料コストが大幅に増加すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります。

さらに、我々の次世代技術は、第三者サプライヤーが提供する他の新しい技術に依存する。私たちは、最終顧客に必要な性能、コスト、品質を満たすために、これらの第三者に依存して新しい技術をタイムリーに提供してくれます。私たちは私たちのいかなる供給者とも長期供給協定を締結しなかった。もしこれらの新しい技術が将来利用できない場合、あるいはもし私たちが配送、品質、コスト、あるいは性能の面で何か問題があれば、私たちの業務は実質的な影響を受ける可能性があり、私たちの財務状況と運営結果は損害を受ける可能性があります。

ウエハや材料コストの増加、あるいはウエハや材料の不足は、我々の運営コストを増加させる可能性があり、我々の業務が損なわれる可能性がある。

世界的なウエハ製造能力は相対的に弾性に乏しい。ウエハや組立材料の需要が市場供給を超えると，我々のウエハや組立材料の供給はすぐに限られたり高価になったりして尻込みする可能性がある。製造能力の不足は、私たちの製品の需要を満たす能力を阻害し、私たちの収入を減少させる可能性もある。

ウエハ代行能力の増加がウエハに対するより大きな需要を相殺できなければ，市場のウエハや生産と組立材料に対する需要が増加したり，我々のウエハや他の材料の供給者が運転を停止したり，例えば新冠肺炎の流行に対応して実施された閉鎖措置であれば，我々のウエハや他の材料の供給が限られる可能性がある。このような不足は潜在的なウエハ価格の上昇、ウエハ不足或いは生産とテスト施設の材料不足の可能性を増加させ、私たちは適時に私たちの最終顧客製品の需要と私たちの在庫を満たすことができず、そして私たちの収入と毛利率を減少させる可能性がある。もし私たちがお得な価格でウエハを買うことができない場合、あるいは供給不足に直面した場合、私たちの財務状況と運営結果は損なわれます。

私たちの運営資金の需要を予測することは難しい。

私たちの運営資金需要は予測が難しく、変動するかもしれない。私たちが製造プロセスを開始した時間から製品が最終顧客に渡される可能性のある時間までの間の長い時間は、より高い在庫と製品レベルをもたらす。我々端末顧客業務のボラティリティや製品製造に要する時間も在庫レベルの管理を困難にしている.

私たちは私たちの業務を支援するために追加的な資本が必要かもしれないが、これらの資本は根本的になければ受け入れられる条項では得られないかもしれない。

我々は、事業成長を支援するための投資を継続する予定であり、新たな機能や製品の開発、既存サービスの強化、運営インフラの改善、補充業務や技術の買収など、ビジネス機会や課題に対応するための追加資本が必要かもしれません。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために債務や株式融資を行う必要があるかもしれない。将来的に得られるどのような融資も支出を増加させ、資金調達活動に関連する制限的な条約に関連したり、深刻な株主希釈をもたらしたりする可能性があり、これは追加資本を獲得し、ビジネス機会を探すことをより困難にする可能性がある。もしあれば、私たちは割引された条件で追加的な融資を受けることができないかもしれない。必要に応じて十分な融資や満足できる条件で融資を受けることができなければ、業務の成長を支援し続け、業務課題に対応する能力が深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

原材料価格の変動は私たちの製品のコストを増加させ、最終顧客の約束を履行する能力に影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

原材料コストは私たちの製品コストの重要な要素だ。最終顧客、サプライヤー、生産性行動、または大口商品へのヘッジによって価格を上げることで、材料価格上昇の影響を相殺することはできません。これは私たちの運営結果に悪影響を与える可能性があります。多くの主要な部品、製品設備、原材料は単一または独占的な方法で調達または下請けされている。資質と業績監視手続きを維持し、原材料や部品の供給源は全体的に十分であると信じているにもかかわらず、将来の不足や価格上昇がどのような影響を与える可能性があるかを予測することは困難である。私たちの供給需要を満たすことができないのは私たちの能力を脅かすだろう

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私たちの契約下の義務を履行することは、逆に売上と利益の減少、契約の処罰または終了、および私たちの最終顧客関係への損害を招く可能性があります。

また、ウエハ、テストコスト、商品価格の上昇は生産コストの増加を招く可能性があり、主に組み立てと包装コストであり、私たちの毛金利の低下を招く可能性がある。また、私たちのサプライヤーは原材料と商品コストの増加を私たちに転嫁するかもしれません。これは私たちの製品の毛金利をさらに下げることになります。また、私たちは工場のない会社なので、私たちの製造需要を満たす生産能力が不足するような世界市場の傾向は、私たちの原材料コストを増加させ、私たちの毛金利を下げる可能性もあります。

私たちは過去に、私たちが財務報告書の内部統制に重大な弱点を持っているということを発見した。将来的にこれらの重大な弱点を発見し、これらの重大な弱点を補うことができない場合、あるいは有効な内部統制を確立し、維持できなければ、タイムリーかつ正確な財務諸表を作成できない可能性があり、財務報告書の内部統制に無効であり、投資家の信頼と私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があると結論するかもしれない。

先に2021年と2022年12月31日までの年度のForm 10−K年度報告書で開示したように、同社等年度までの総合財務諸表を監査する際に、第II部第9 A項の制御及び手順で述べたように、財務報告の内部統制には大きな弱点があることが分かった。2022年から2023年にかけて、財務報告に対する我々の内部統制を改善するための措置を実施し、継続して実施し、特により多くの会計担当者を雇用することで既存技術の専門性を強化し、効果的な役割分担を維持するために必要な人員構成を提供する。2023年には、内部監査部門として外部コンサルティング会社を招聘し、会社のSOX 404(B)の要求を満たすように協力してくれました。当社SOX 404(B)の要件の一部として、前年から発見された重大な弱点を軽減するために、追加の内部制御を決定し、実施しました。第2部9 A項で開示されているように、我々は、前年に発見された重大な弱点に関する制御措置を十分な時間試験を行い、試験により、2023年12月31日までにこれらの制御措置が有効に動作していると結論した。したがって、私たちは以前に発見された実質的な弱点が2023年12月31日に修復されたと結論した。

税金に関連するリスク

私たちは国内や国際税法、税率、あるいは新しい税法の採用の影響を受けるかもしれません。そうでなければ、私たちは追加の税務責任を負うかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況、または将来の収益力に悪影響を及ぼすかもしれません。

当社とLegacy Navitasはアメリカの会社で、アメリカ連邦所得税に適用されているので、私たちの世界的な収入はアメリカ企業所得税を納めなければなりません。また，Legacy Navitasもアイルランド法に基づいて登録されているため，Legacy Navitasの世界的な収入もアイルランド所得税を納めなければならない。他の外国管轄区での外国業務のため、私たちの海外子会社を通じて当該等の管轄区に所得税を納めています。したがって、米国、アイルランド、または他の適用される外国司法管轄区域の税金に関する新しい法律や政策は、私たちの業務や将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、既存の米国、アイルランド、または他の外国税法、法規、規則、条例、条例または条約は、私たちに不利に解釈、変更、修正、または適用される可能性があり、追跡力を持っている可能性がある。アメリカ連邦所得税法の変化を招く立法の採択は、私たちの業務と将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、税金条約の変化やどの税務機関もそれを解釈したり実行したりすることは私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。これらの変化は、私たちの業務の実際の税率に実質的で不利な影響を与える可能性があり、私たちの有効な税率を維持するために大きな代価を払う可能性があるさらなる行動を要求する。

Legend Navitasは米国とアイルランドの納税住民であり、この2つの国で納税する。米国とアイルランドの間の二重課税条約に基づいて二重課税の回避を図るつもりだが、この努力が成功する保証はない。したがって、米国とアイルランドの納税住民としてのLegacy Navitasの身分は、私たちの現金納税義務と有効税率の増加を招く可能性があり、これは実質的に増加する可能性がある。

Legacy Navitasはデラウェア州有限責任会社として登録され、“規則”第7874節及びその公布された財務省条例に基づいて米国会社とみなされているため、米国とみなされている

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アメリカ連邦所得税の目的のための会社です。Legacy Navitasは米国連邦所得税などの目的で国内会社とみなされているため、その全世界の収入は通常米国連邦所得税を納め、その配当金は米国会社からの配当とされている。“規則”第7874条の適用状況とデラウェア州有限責任会社としての登録状況にかかわらず、Legacy Navitasもアイルランド法成立によりアイルランド所得税面のアイルランド税務住民とみなされている。したがって、Legacy Navitasはアイルランドとアメリカの納税住民であるため、それはその世界的な収入のためにアメリカとアイルランドの税金を支払う必要があるかもしれないし、それが私たちに支払った配当金はアイルランドの源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない。

米国とアイルランドの間の二重課税条約に基づいて二重課税の回避を図るつもりだが、このような努力が成功したり有利な結果を生む保証はない。したがって，米国やアイルランドの税務住民としてのLegacy Navitasの身分は，その現金納税義務や実際の税率増加を招く可能性があり，実質的な増加である可能性がある。

Legacy Navitasは“国土安全法”によって倒置された国内会社とされているため、米国連邦政府とある州と地方政府は将来的に契約を避ける可能性があり、これは私たちの業務価値を大幅に低下させ、それに応じて私たちの普通株の価値を下げる可能性がある。

連邦買収条例(“FAR”)は、米国連邦政府機関が支出された(または他の方法で提供された)資金を使用して、“国土安全保障省法”米国連邦法第6編第395(B)節で定義されたように、“逆の国内会社”と契約を締結することを禁止する。これは、政府機関が、倒置された国内会社との新たな契約を禁止される可能性があり、“倒置”日後の既存契約上の請負業者活動の支払いが禁止される可能性があることを意味する。もし私たちの業務が米国連邦政府契約による収入に深刻に依存すれば、Legacy Navitasを逆さまの国内会社と見なすことは、私たちの業務価値を大幅に低下させ、私たちの普通株の価値を低下させる可能性がある。“国土安全法”(または同様の州や地方規則)に関する規定に関する詳細な条例やその他の指導が不足しているため、“国内会社倒置”定義の適用は不明である。上記で議論された“法典”第7874条には、外国企業が米国連邦所得税目的で米国内会社とみなされているか否かを判定する基本的に類似した条項が含まれている。国税局と財務省が発表した“法典”第7874条の規制条項やその他の指導意見については、“法典”第7874条を広く適用されていると解釈しているが、これらの条例は、国土安全部法(または同様の州や地方規則)に基づいて企業が倒置された国内会社であるか否かを決定する目的に明確に適用されておらず、どの程度このような目的とみなされるべきかの解釈的指導にも明確ではない。上述したように、“規則”第7874条によると、Legacy Navitasは米国国内会社とみなされている。したがって、米国国税局と財務省が発表した広範な指導意見が“国土安全部法”(または同様の州や地方規則)における“国内会社倒置”の定義に対する解釈とみなされれば、Legacy Navitasはこのような目的の逆国内会社とみなされることが予想される。

2020年のLegacy Navitas再編譲渡による資産の買収価格のどのような調整も我々の税務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

2020年のLegacy Navitasの再編については，Legacy Navitasのほとんどの知的財産権や他の無形資産がLegacy Navitasグループの子会社からNavitasアイルランド社に売却された。Legal Navitasは最近、このような資産の購入価格の支払いを支援するために、譲渡資産の第三者推定値を獲得した。しかし、関連税務当局が譲渡資産に帰属する買収価格に同意する保証はなく、購入価格の調整はLegacy Navitasの税務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

税法で不利になる可能性のある司法管轄区域を含む当社の業務運営を拡大する計画により、私たちの義務が変化したり変動したり、より複雑になったり、税務機関のより大きな審査リスクを受けたりする可能性があり、これらはいずれも私たちの税引後利益や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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もし私たちの業務が国内や国際的に拡張されれば、私たちの有効税率は将来的に大きく変動するかもしれない。将来の有効税率は，米国公認会計原則では税収優遇を記録できない司法管轄区の営業損失，税率国別収益構成の変化，繰延税資産と負債の変化，あるいは税法の変化の影響を受ける可能性がある。さらに、これらの収入は複数の州、地方、または非米国司法管轄区で納税されているため、100%を超える収入に課税される可能性がある。我々の将来の有効税率に大きな影響を与える可能性のある要因としては，(A)税法や規制環境の変化，(B)会計や税務基準や慣行の変化，(C)税務管轄区別の営業収入構成の変化，および(D)合併業務の税引き前経営業績が挙げられるが，これらに限定されない。

さらに、私たちはアメリカとアイルランドで大量の収入、源泉徴収、その他の税金義務を負うことができ、多くの他の州、現地、非アメリカ司法管轄区でこれらの管轄区に関連する収入、業務、および子会社に税金を支払うことができるかもしれない。私たちの税引後収益性および財務業績は、変動の影響を受ける可能性があり、または(A)減税、控除、免除、返金(付加価値税還付を含む)および他の税金負債の減少のメリット、(B)繰延税金資産および負債の推定値の変化、(C)任意の税金推定免税額の期待発行時間および金額、(D)株式報酬の税務処理、(E)私たちが事業を展開している各管轄地域における課税収益の相対的な金額の変化、などの多くの要因の影響を受ける可能性がある。(F)他の司法管轄区に拡張することができ、または他の司法管轄区で税金を納付しなければならない。(G)既存の会社間アーキテクチャ(および任意の関連コスト)および業務運営の変更。(H)会社間取引の範囲および司法管轄区域に関する税務機関の同社間取引に対する尊重の程度、および。(I)効果的かつ競争力のある方法で我々の業務を構築する能力。税務機関の監査や審査結果は、私たちの税引後収益性や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、米国国税局やいくつかの外国税務機関は、製品やサービスの販売や無形資産の使用に関する会社間移転定価にますます注目している。税務機関は私たちの会社間の料金、管轄区域を越えた移転価格、またはその他の事項に同意し、追加税金を評価しないかもしれません。もし私たちがこのような意見の中でどのような違いでも優勢にならなければ、私たちの収益性は不利な影響を受けるかもしれない。

純営業損失の繰越や他の税務属性を使用する能力は、業務合併や他の所有権変更によって制限される可能性があります。

私たちが設立されて以来、私たちはアメリカ連邦所得税の目的で純運営損失が発生した。米国連邦純営業損失が生じ続けている場合、このような繰越満期まで、課税収入を相殺するために使用されていない金額は、将来の米国連邦所得税目的の課税収入を相殺するために繰り越される可能性がある。2023年12月31日現在、Navitasの米国連邦純運営赤字は約1.65億ドルに転換した。

コロナウイルス援助、救済、経済安全法案(CARE法案)改正された2017年減税·雇用法案(TCJA)によると、2017年12月31日以降の課税年度に発生した米連邦純営業損失は無期限に繰り越すことができるが、このような純営業損失繰越は2020年12月31日以降の課税年度繰り越しの控除制限は課税収入の80%に制限されている。各州がTCJAやCARE法案にどの程度適合するかは不明である。

また、我々の米国連邦純営業損失繰越は、米国国税局と州税務当局の審査と可能な調整を受ける。規則382と383節によると、普通株式所有権に何らかの累積的な変化が生じた場合、我々の米国連邦純営業損失繰越と他の税務属性の控除は年間制限される可能性がある。同指針第382条によると、ある会社が“所有権変更”を経験した場合、同社は変更前の純営業損失繰越を用いて変更後の収入を相殺する能力が限られている可能性がある。規則第382条に規定する所有権変更は、一般に、1つ以上の株主または会社株を保有する株主団体の3年間の転動期間中に発生し、その所有権は、その最低所有権パーセントより50ポイント以上増加する。もし私たちが設立以来のいつでも所有権変更を経験した場合、アメリカ連邦純営業損失の繰越または他のアメリカ連邦税収属性の使用は、規則第382条に規定されている年間制限を受け、これは、まず所有権変更時に私たちの普通株式価値に適用される長期税を乗じることによって決定される

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免税税率は、それから必要に応じて追加的に調整することができます。どんな制限でも私たちが使用前に繰り越したアメリカ連邦純営業損失の一部が満期になる可能性があります。さらに、未来の私たちの株式所有権の変化は私たちの制御範囲内ではなく、所有権の変化を引き起こす可能性がある。州税法によると、私たちのアメリカ連邦純営業損失も影響を受ける可能性があります。そのため、私たちは私たちが繰り越したアメリカ連邦純営業損失の大きな部分を利用できないかもしれない。私たちは純営業損失の繰越と他の税務属性を利用する能力にいかなる制限も確定していません。もし私たちが将来アメリカ連邦所得税の目的のために課税収入を稼ぐなら、この制限は私たちの将来の所得税負担を増加させる可能性があり、私たちの将来のキャッシュフローは悪影響を受けるかもしれない。最終的にこのような資産の未来の利益の不確定性を実現するため、私たちはすでに私たちの純営業損失、繰越及びその他の繰延税金資産に関する評価を記録した

私たちの知的財産権に関するリスクは

私たちは私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に実行したり保護できなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

私たちが競争する市場で使用される多くの技術は特許と商業秘密によって保護されており、私たちの商業成功は私たちの製品と方法のために特許と商業秘密保護を獲得し、維持する能力に大きく依存する。これらの市場で競争するために、私たちは、商業秘密保護、秘密保護および許可協定、特許および商標の組み合わせによって、私たちの独自の知的財産権を確立し、保護します。私たちの知的財産権は第三者の挑戦や侵害を受ける可能性があり、あるいは合理的な条項で知的財産権の維持、更新、または第三者所有者と新たなライセンス契約を締結することができない可能性があります。しかも、私たちの知的財産権はアメリカ国外で侵害されたり、他の許可されていない使用を受ける可能性がある。この場合、私たちが法的経路または他の方法で私たちの知的財産権を保護する能力は制限される可能性があり、特に法律または法執行慣行が発達していないか、または米国のように知的財産権を認めたり保護したりしていない国である。私たちの知的財産権の不正使用や既存の知的財産権を保護できないことは、私たちの競争地位や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの特許を失うことは、このような特許を実践する関連製品の価値を下げるかもしれない。さらに、私たちの特許侵害行為に対する訴訟のコスト、あるいは他の人に対する特許侵害行為が私たちを弁護するコストは巨大である可能性があり、もし発生すれば、私たちの業務や財務状況に大きな影響を与えるかもしれない。

独自の商業秘密と非特許のノウハウはまた私たちの業務に非常に重要だ。私たちは特に特許保護が適切ではないか、または入手不可能だと思う場合、私たちの技術のいくつかの側面を商業秘密に依存して保護する。しかし、商業秘密は保護するのが難しいかもしれない。私たちの従業員、コンサルタント、請負業者、外部協力者、および他のコンサルタントは、競争相手に私たちの機密情報を意図的にまたは意図的に開示することができず、機密または独自の情報を無許可に開示することができない場合があり、十分な救済措置を提供できない可能性がある。第三者が私たちのビジネス秘密を不正に取得して使用する主張を実行することは、コストが高く時間がかかる可能性があります。また、私たちの競争相手は、同等の知識、方法、ノウハウを独立して開発する可能性があります。ビジネス秘密保護を獲得または維持できなければ、私たちの競争業務の地位に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは追加の特許を得ることができないかもしれません。任意の追加の特許によって提供される法的保護は、私たちのすべての業務範囲をカバーするのに十分ではないかもしれません。または競争優位性を獲得または維持することができます。

私たちがより多くの特許を得る能力は不確実であり、これらの特許が提供する法的保護は私たちの権利を保護するのに十分ではないかもしれないし、競争優位性を獲得したり維持したりすることを可能にする。さらに、関連する法律、科学的、および事実的問題の複雑さのために、特許請求の範囲を支援および解釈するために必要な特許および特許出願の具体的な内容は不確定である可能性がある。米国または他の地方特許法または特許法解釈の変化は，我々の知的財産権の価値を低下させたり，我々の特許保護の範囲を縮小したりする可能性がある。私たちの製品とプロセスが特許を取得しても、私たちの競争相手はこれらの特許の有効性に疑問を提起する可能性がある。

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もし私たちが第三者の知的財産権を侵害または流用したり、第三者の知的財産権を侵害または流用したりすると、巨額のコストを招いたり、新製品を商業化できることを阻止したりする可能性があります。

半導体業界の特徴は，特許や他の知的財産権をめぐる訴訟が頻繁であることである。私たちは時々第三者から通信を受け、私たちの製品や技術が彼らの特許や他の知的財産権を侵害していると主張するかもしれない。権利侵害疑惑によって引き起こされた訴訟または他の手続きは、私たちの固有の権利を無効にし、私たちの業務に悪影響を及ぼす大きな損害賠償責任を負わせる可能性がある。もし第三者が私たちまたは私たちの任意の最終顧客に効果的なクレームをすることに成功した場合、私たちは以下の1つまたは複数の操作を実行させられる可能性があります

•いくつかの製品の生産を停止、輸入、または使用することは、知的財産権侵害の疑いのある技術の生産を停止する可能性がある

•非侵害技術の開発を求めることは不可能かもしれません

•巨額の法的費用を招く

•知的財産権の侵害が発見された可能性のある側に巨額の金銭損害賠償を支払う；および/または

•私たちまたは私たちの最終顧客は、侵害された技術の許可を求めることを要求されるかもしれませんが、これらの許可は、全くなければ、商業的に合理的な条項では得られないかもしれません。

私たちはこのようなことで優位に立つこともできないかもしれないし、商業的に合理的な条項で第三者から有効で侵害された特許を許可することもできないかもしれない。これは私たちが製品を輸入して販売する能力を失ったり、製品を販売する時に第三者に高価な印税を支払うことを要求する可能性があります。また，第三者がいかなる技術の使用を停止させた場合，これらの技術を中心に設計することが要求される可能性がある.これは高価で時間がかかるかもしれないし、私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちが直面しているいかなる訴訟が知的財産権に対するいかなる重大な損害も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および私たちの競争能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、私たちは、私たちの従業員または私たちが意図していない、または他の方法で第三者の商業秘密または他の固有の情報を使用または漏洩したという疑惑を受ける可能性がある。もし私たちが受け入れられる条項に従って第三者がその知的財産権について私たちにクレームをつけることができなければ、私たちは私たちのいくつかの製品を提供したり、私たちのいくつかの技術を使用することを禁止されるかもしれません。第三者クレームでは自分を弁護し、特に訴訟は、高価で時間がかかる可能性があり、経営陣の私たちの業務への関心を分散させる可能性がある。

私たちが適時に新製品を設計し、発売する能力は第三者と“オープンソース”ソフトウェアを含む第三者知的財産権に依存する。

新製品や製品強化の設計·開発では、ソフトウェア開発ツールやハードウェアテストツールなど、第三者の知的財産権に依存している。さらに、いくつかの製品機能は、ハードウェアおよびソフトウェアツールおよび製品を含む第三者から取得された知的財産権に依存する。将来の消費者の半導体製品のより多くの特性およびより大きな機能に対する需要を満たすために必要な設計要件は、私たちが利用可能な第三者知的財産権またはツールを開発する能力を超える可能性がある。さらに、サードパーティから調達されたハードウェアおよびソフトウェアツールおよび製品は、予期せずに私たちの製品の動作を妨害する可能性のある欠陥を含む、そのような第三者が解決できない設計または製造欠陥を含む可能性がある。さらに、第三者から許可を得たいくつかのソフトウェアは、将来的に私たちが許容できる条項で提供したり、私たちの製品を競争力を維持したりすることができないかもしれません。これらのライセンスを失うか、または商業的に許容可能な条項でライセンスを維持することができない場合、将来の製品の開発または既存製品の強化が延期される可能性があります。私たちが使用している第三者知的財産権が利用できなくなったり、消費者のニーズに合った設計が生産できなくなったりすると、私たちの業務が損なわれる可能性があります。

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コンプライアンスに関するリスク

私たちの投資または私たちによる投資は、米国および他の地方の外国投資の規制および審査を受ける可能性があり、これは、任意のこのような投資に関連する私たちまたは私たちの投資家に対する実質的な制限、条件、禁止または処罰をもたらす可能性がある。一般に，半導体技術，特にGaNやSiC半導体は，より厳しい規制審査を受ける可能性がある。

私たちの業界は多くの国で外国直接投資(“FDI”)によって規制されており、米国を含む。私たちがこれらの管轄区の会社または業務に投資する能力、およびこれらの管轄区に付属する投資家から資本を調達する能力は、審査または承認要求、制限、条件、または禁止の制約を受ける可能性がある。外国直接投資監督管理機関が投資或いは取引に対するいかなる審査と承認も取引の確実性、タイミング、実行可能性とコストなどに過大な影響を与える可能性がある。外国直接投資規制政策ややり方は急速に変化しており、外国直接投資規制機関が1つ以上の提案や既存の投資を審査すれば、私たちが受け入れられる条件でこのような投資を維持または継続できる保証はない。私たちは、そのような司法管轄区域で商業的に合意された買収を完了したり、その買収に関連する重大なコストや制限を受けることができないかもしれません。私たちはすべての適用された法律と法規を遵守しようと努力しているが、場合によっては、外国直接投資法規の適用は、財務や他の処罰や撤退要求を招く可能性もあり、いずれも私たちに実質的な影響を与える可能性がある。

米国では、外国に支配されている投資家(“外国人”)による米国企業の買収や投資に関連する投資が、米国外国投資委員会(CFIUS)の審査·承認を受ける可能性がある。CFIUSが買収または投資取引を審査する管轄権を持っているかどうかは、他の要素を除いて、取引の性質と構造に依存し、実益所有権権益のレベルと関連する任意の情報或いは管理権の性質、及びアメリカ企業が所有する技術の性質を含む。例えば、外国人が“コントロール”する米国企業の投資には、多数の支配権をはるかに下回る統治権が含まれている可能性があり、常に米国外国投資委員会の管轄を受けている。CFIUSの管轄権は外国投資家がアメリカ企業の投資を制御することを招くことがないまで拡大しており、これらの投資は外国投資家にアメリカ企業の情報や管理権を提供していることを前提としており、このアメリカ企業はキー技術などと関連している。キーテクノロジーの開発、生産、またはテストに関連する会社の取引は、強制的な届出要求の制約を受ける可能性がある。また、米国の最近の規制措置は、化合物半導体とワイドバンドギャップ半導体を含むいくつかの半導体技術を“国家安全に重要”に分類している。窒化ガリウム(GaN)と炭化ケイ素(SIC)はいずれも化合物半導体とワイドバンドギャップ半導体である。したがって，当社はGaNや炭化ケイ素製品に集中しており，中国を含む急速な成長市場における我々のグローバル業務に加えて，我々の会社が米国外国投資委員会を含めて，我々または我々への投資に関する過去または将来の取引において追加の規制制限や審査を受ける可能性がある。我々のすべてのGaNやSIC製品は通常米国の輸出管理条例(EAR)の輸出規制を受けていないと考えられるが，CFIUSは我々の業務が“キーテクノロジー”に関与しているかどうかにかかわらず，外国人の提案投資や過去の投資を審査することを選択することができる。このような審査の場合、CFIUSは、関連投資を禁止するか、またはそれに条件を適用することができる。このような条件には、現在または将来の業務の材料コストまたは中断をもたらす可能性がある当社の業務の制限または義務が含まれている場合があります。CFIUS審査の将来性、または任意のこのような禁止または条件は、私たちの現在または将来の運営または計画に材料コストや中断を引き起こす可能性があり、私たちの株価に負の影響を与える可能性もある。また，我々はCFIUSと我々の製品，投資家，買収についてコミュニケーションを行っており，将来的にはこれらや他の事項についてより多くのコミュニケーションを行う可能性がある.将来的にCFIUSまたは他の外国直接投資を管理する権利のある同様の規制機関とのいかなるコミュニケーションも、満足できる解決が得られなければ、私たちまたは私たちの投資家が実質的な制限、条件、禁止、または処罰を受ける可能性がある。

最後に、米国当局は対外投資審査制度の構築計画を公開発表しており、この制度を実施する様々な立法提案も待っている。例えば、2023年8月9日、米国財務省は、ガリウム化合物で製造された集積回路を含むいくつかの特定の半導体技術能力または活動を有する中国エンティティへの米国の特定のタイプの投資を禁止する提案された計画を発表する提案された規則制定の事前通知を発表した

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半導体です。この計画の最終的な範囲と内容はパブリック意見とさらなる規則制定によって決定されるだろう。いかなるこのような制度も、米国以外の司法管轄地域で商業的に望ましい投資を行う能力、特に中国、あるいはいかなるような制限も、物質的コストや競争上の劣勢をもたらさない保証はない。

私たちは輸出制限や貿易や投資に影響を与える法律の制限を受けており、これらの法律は私たちの業務や経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

2018年初め以来、米国が中国商品に関税を課す事件はすでに何度か発生しており、その中のいくつかは中国が米国商品に報復関税を課すことを引き起こしている。2019年5月、米国の総裁は、国家緊急経済権力を引用し、不正国家の安全リスクを構成する取引で情報通信技術を取得または譲渡する枠組みを実施する行政命令を発表した。これらの行動は、中国ベースの最終顧客に提供する製品を含む、いくつかの技術を含む製品の輸出に追加的な制限を加えることをもたらす可能性がある。

世界的な貿易関税も、米国と中国との貿易関税も、中国全体の経済状況にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

また、追加関税は、中国に位置する最終顧客に販売されている製品または中国エンドユーザに販売されている他の最終顧客の製品を減少させる可能性があり、我々の業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、いくつかの製品およびサービスの輸出を制限し、制限することができ、特定の最終顧客、業務パートナー、および他の人員との取引を制限することができ、場合によっては、私たちの従業員および子会社との取引を含む米国の法律および法規の制約を受ける可能性がある。場合によっては、輸出規制および経済制裁条例は、特定の製品、サービス、および技術の輸出を禁止する可能性があり、他の場合には、規制された物品を輸出する前に輸出許可証を取得することを要求される可能性がある。これらの法律や法規を遵守することは、運営や販売に実質的な制限を与える可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼすだろう。

また、米国の法律法規や制裁、または制裁の脅威は、私たちのいくつかの製品やサービスの最終顧客への輸出を制限し、制限する可能性があり、最終顧客が私たちの製品の代わりに自分の解決策を開発することを奨励することや、これらの制限を受けない競争相手からより多くの類似または代替製品を得ることを求めることも可能であり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

また、私たちの販売は、中国の現在と未来の政治環境および中国中央政府政策の不利な影響を受ける可能性がある。中国が指導する政府はすでに監督管理と国有制を通じて中国経済のほとんどの部門を実質的にコントロールし続けている。私たちの中国への出荷能力は、税収、輸出入関税、原材料、環境法規、土地使用権、財産、その他の事項に関する変化を含む中国の法律法規の変化の悪影響を受ける可能性がある。現指導者の指導の下、中国政府は民間経済活動とより大きな経済分権を奨励する経済改革政策を推進してきた。しかし、中国政府がこれらの政策を推進し続ける保証はなく、事前通知なしに時々これらの政策を大幅に変更しない保証もない。米国政府は中国とともに対外貿易政策の大幅な変更を呼びかけ、いくつかの中国商品の関税を引き上げ(今後さらに引き上げることを提案している)。中国は報復を行い、米国商品の関税を引き上げた。米国の貿易政策のいかなるさらなる変化も、中国を含む影響を受けた国の報復行動を引き起こし、貿易戦争を招く可能性がある。米国と中国の関係のいかなる変化も、中国政府政策の変化を含めて、法律、法規またはその解釈の変化、税収の没収、政府の特許使用料、通貨両替制限、輸入または供給源、または民間企業の徴収または国有化を含む、私たちの財務状況および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、場合によっては、私たちの製品を最終顧客に渡すことを加速させるために、追加運賃を支払わなければならない場合もありますし、中国現地政府の理由で代替港への積み込みを要求される場合もあります

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私たちが一般的に使用する港の規制や遅延。もし私たちが大量の運賃を発生したら、もし私たちがこれらの費用を最終顧客に転嫁できなければ、私たちの毛利益は負の影響を受けるだろう。

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

既存の幹部、取締役及びその付属会社(彼らが代表する投資基金を含む)の所有権集中は、新投資家が重大な会社の意思決定に影響を与えることを阻止する可能性がある。

2023年12月31日現在、役員、役員及びその関連会社は、彼らが代表する投資基金を含め、1つのグループ実益として我々が発行したA類普通株約32.5%を有している。したがって、これらの株主は、取締役の選出、当社の登録証明書の改訂、重大な会社取引の承認など、株主の承認を必要とする事項に大きな影響を与えることができる。この影響は、わが社の支配権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する可能性があり、特定の取引がこれらの株主の支援なしに承認されることは困難または不可能になるであろう。

私たちは融資、買収、投資、私たちの株式インセンティブ計画、あるいは他の方面に関連する追加株を発行し、私たちの株主の所有権と投票権を希釈するかもしれません。

2023年12月31日現在、540，991，421株のA類普通株を持っていますが、発行されていません。また、当社の登録証明書は、最大10，000，000株のB類普通株と1，000，000株の優先株を発行することを許可しています。優先株は当社取締役会が決定した権利及び優先順位で発行することができます。当社の会社登録証明書は、当社がA類普通株又は行使可能又は交換可能なA類普通株に転換又は交換可能な他の証券を時々発行することを許可しており、対価及び条項及び条件は、融資、買収、投資、株式インセンティブ計画又はその他に関連しているか否かにかかわらず、当社取締役会が一任適宜決定する。このような増発したA類普通株または他の証券は、発行時のA類普通株の市場価格を下回って発行することができる。私たちの優先株は発行でき、投票権、清算権、配当金、その他のA類普通株より高い権利を持っている。以下に述べるように、優先株の潜在的な発行は、我々の制御権の変更を遅延または阻止し、市場価格よりも高い価格でA類普通株を買収することを阻止し、A類普通株保有者の市場価格と投票権およびその他の権利に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。このような証券の発行は、私たちの当時の既存株主の株式を大幅に希釈し、A類普通株の市場価格を下落させる可能性がある。

わが社の登録証明書と私たちの定款およびDGCLの条項には買収を阻止または阻止することができる逆買収条項が含まれています。

当社の登録証明書および当社の定款における条項は、株主がその株式から割増取引を得る可能性があることを含む、株主が有利と考える合併、買収、または他の支配権変更を阻止、延期または阻止する可能性があります。これらの条項はまた、投資家が将来私たちのA類普通株に支払いたいかもしれない価格を制限し、A類普通株の市場価格を下げる可能性がある。また、我々の取締役会が責任を持って我々の管理チームのメンバーに命じているため、これらの規定は、株主が取締役会のメンバーを交換する難しさを増やすことで、現在の経営陣の任意の試みを交換または罷免することを阻害または阻止する可能性がある。他の事項を除いて、これらの規定には規定が含まれている

•3年間の交互の任期を有する機密取締役会は、敵意の買収を延期、延期、または阻止すること、または私たちまたは私たちの経営陣の制御を変更することである可能性がある

•役員選挙では投票権が蓄積されておらず、小株主が取締役候補を選挙する能力を制限している

•当社の取締役会は、取締役会の拡大や取締役の辞任、死亡や解任などによる欠員を埋める取締役を推す権利があり、株主が当社の取締役会の空きを埋めることを阻止しています

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•私たちの取締役会は、株主の承認を必要とすることなく、優先株および投票権を含む株式の条項を決定することができ、これは、敵意の買収者の所有権を著しく希釈するために使用される可能性がある

•取締役会は株主の承認を得ずに定款を修正する能力

•株主が書面同意による行動を禁止し、株主に年次または特別株主会議での行動を強要すること

•株主特別会議は私たちの取締役会の多数票でしか通過できないことを要求して、これは私たちの株主が提案する能力を強制的に考慮することを延期したり、取締役を罷免することを含む私たちの大多数の株式を支配する株主の行動を延期したりする可能性がある

•株主は、当社の取締役会に候補者を指名したり、年次会議又は株主特別会議で行動する事項を提案したりするための事前通知手続を遵守しなければならず、これは、次の株主会議又は全くないまで、潜在的な買収者が購入者自身の取締役リストを依頼することを阻止または延期することが可能であり、または次の株主会議または全くないまで、我々に対する制御権を獲得しようと試みる。

従業員激励計画によると、私たちは大量の株を増発するかもしれない。普通株または優先株を増発する：

•投資家の株式を大幅に希釈するかもしれません

•優先株発行の権利がクラスA普通株式の権利よりも高い場合、クラスA普通株式保有者の権利は、クラスA普通株式所有者に属する可能性がある

•A類普通株を大量に発行すれば、支配権の変化を招く可能性があり、純営業損失繰越(あれば)の能力に影響を与え、現在の上級管理職や取締役の辞任や更迭を招く可能性があります

•私たちA類普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

項目1 B未解決の従業員のコメント。

ない。

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プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。

2023年7月、米国証券取引委員会はネットワークセキュリティ改正案を実施し、2023年12月15日までの年次報告書を発効させ、Navitasに対して2023年から発効する。取締役会は、当社のIT役員が私たちの業務や機能管理と協力して管理するネットワークセキュリティ計画を監督しています。2023年12月31日までの1年間、私たちは重大なサイバーセキュリティ事件は発生しなかった。我々がネットワークセキュリティリスクを識別·管理する方法としては，更新されたファイアウォールの維持，我々の役員IT部門による監視，全従業員の年間ネットワークセキュリティ意識訓練がある.迷惑メールやネット釣り攻撃を防ぐための電子メールフィルタを搭載するとともに，従業員計算機上のウイルス対策ソフトウェアはIT部門に潜在的な脅威に注意を促す.我々は，我々のネットワークセキュリティの頑強性を確保するために，コンサルタントによる年間浸透テストを行った.私たちが知っている限り、今まで、外部実体が私たちのシステムを破壊することに成功しなかった。抜け穴が発見された場合、IT部門の取締役会は私たちの最高財務責任者とCEOに通知し、その後、彼らは私たちの取締役会に情報を伝えます。

第二項です財産です。

私たちには不動産は何もありません。私たちはカリフォルニア州トーランスで約100，000平方フィートの会社のオフィスと研究開発スペースを借りました。私たちはまた上海、深センと杭州、中国、台湾新竹と台北、アイルランドダブリン、ベルギーサンギベテル山、カリフォルニア州キャンベル、バージニア州ダレスと韓国ソウルレンタルオフィス、研究開発と設計センターにいます。私たちは私たちの現在の運営需要を満たすために、私たちの既存の施設が適切で十分だと信じている。私たちは職員たちを増やして地理的に拡張しながらもっと多くの空間を得るつもりだ。

第三項です法律訴訟。

本プロジェクトに必要な情報は、“通知”を参照して組み込むことにより財務諸表別表“は、#年に記載されている14--支払いおよびまたは事項を付記します本報告書に掲げる連結財務諸表は付記されている。

第四項です炭鉱の安全情報開示。

適用されません。

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第II部

五番目です登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場。

市場情報です2021年10月20日から、私たちの普通株はナスダック世界市場に上場しており、株式コードはNVTSである。

所有者2024年2月26日現在で27名のRe保有者が私たちの普通株のロープ。我々普通株の実際の受益者数は、株式ブローカー口座の保有または他の指定者が保有する株主を含む記録保有者の数をはるかに超えている。ここで提供される登録所有者の数には，その株式が他のエンティティが信託形式で保有する可能性のある株主も含まれていない.

配当金。私たちは私たちの株についてどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがなく、現在私たちは予測可能な未来にどんな現金配当金も支払うつもりはない。私たちは将来の収益を維持したいです。もしあれば、私たちの業務の発展と成長に資金を提供します。将来、私たちの普通株に対する配当金のいかなる決定も私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、現在と予想される現金需要、拡張計画、および取締役会が関連する他の要素に依存するかもしれない。

第六項です[保留します。]

第七項経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。

本節で言及した“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、文意が別に指摘されている以外は、Navitasとその子会社の業務を指す。本節では、他の説明がない限り、“Navitas”はNavitas半導体会社およびその合併子会社を意味する。

以下の財務状況と経営結果の検討と分析、および当社の財務諸表と本年度報告書にForm 10-K形式で出現した付記を読むべきです。本討論は展望性陳述を含み、著者らの計画、推定と信念を反映し、リスクと不確定要素に関連する。本年度報告における“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告陳述”の部分および他の部分に記載されている要因のような多くの要因の影響により、我々の実際の結果は、これらの前向き陳述において予想される結果とは大きく異なる可能性がある。

概要

Navitas半導体会社はデラウェア州の持株会社であり、その完全子会社を通じて運営されており、Navitas半導体有限責任会社とGeneSic半導体有限責任会社(“GeneSic”)を含む。我々は最初に2014年に設立され，当時はナビタス半導体業務のレガシー業務であり，これまでは米国証券取引委員会の登録者であり，Live Oak Acquisition Corp.II(略称Live Oak)であった。2021年10月19日、Live OakがNavitas半導体株式会社とその子会社を買収し、Navitas半導体会社と改名し、ナスダックで取引を開始し、取引コードを“NVTS”とする業務合併(“業務合併”と呼ぶ)を完了した。私たちは2022年8月にGeneSiC半導体会社を買収した。GeneSiC半導体の業務合併·買収に関するより多くの詳細は、我々の米国証券取引委員会申告書類で見つけることができる。

Navitasは2014年に設立され、米国に本部を置く窒化ガリウム電力集積回路開発者であり、既存のシリコン技術と比較して、同社はより高い効率、性能、サイズ、持続可能性を提供している。我々の解決策は、出力電力が同じシリコン系電源システムと比較して、より速い充電速度、より高い電力密度、およびより大きな省エネルギー効果を提供することができる。この速度と効率を放出することで、高周波で効率的で効率的な革命をリードしていると信じています

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高密度電力電子製品は私たちの世界に通電し、よりクリーンな明日を作る。私たちの業務は世界各地にあり、アメリカ、アイルランド、ドイツ、イタリア、ベルギー、中国、台湾、タイ、韓国、フィリピンを含み、主な執行機関はカリフォルニア州のトーランスに設置されています。

窒化ガリウム(GaN)電力集積回路(IC)、炭化ケイ素(SIC)および関連する高速シリコンシステムコントローラ、および電力変換および充電のためのデジタルアイソレータを含む次世代電力半導体を設計、開発、販売する。私たちの製品を含む電源は、携帯電話、消費電子製品、データセンター、ソーラーインバータ、電気自動車を含む様々な電子製品に使用することができます。私たちは工場のない商業モデルを利用して、第三者と協力して、私たちの設計を製造、組み立て、テストします。私たちの無工場モデルは私たちが最小の資本支出で今日の業務を運営できるようにした。

私たちの将来の入市戦略は、リーディングメーカーやサプライヤーとの協力に基づいて、製品開発に専念することで、主流や新興アプリケーションを解決していきます。我々は自分がGaN市場の先駆者であり，検証された独自のGaNパワーICプラットフォームを持ち，サムスン，デル，レノボ，LG，小米，OPPO，アマゾン，VIVO，モトローラなどの一線会社に量産していると考えている。私たちが今日出荷したほとんどの製品は主にモバイル設備の充電器の部品として使われています。私たちが今日出荷した充電器メーカーは世界各地に分布し、主要な国際とモバイルブランドをサポートしています。他の新興アプリケーションもまた世界各地で解決されるだろう。

私たちの技術のリードを支持するために、私たちは過去8年間に多くのTier 1メーカーとサプライヤーと協力関係を構築し、モバイルと消費充電応用分野で大きな魅力を獲得した。Navitas GANはすでに量産段階に入っており，世界10大モバイルOEMのうち9社がNavitas GANを用いてスマートフォンやノートパソコンを開発しており，現在10社のOEMのうち10社が開発中であるそれは.さらに私たちのサプライチェーンパートナーが約束した製造能力は、私たちが持続的な成長と拡張を支援するために必要な能力を超えている。

私たちの業務の核心的な利点は私たちの産業のリードする知的財産権にある。私たちの全面的な特許の組み合わせに加えて、私たちの最大の特許利点は私たちのプロセス設計キット(PDK)であり、これはNavitasデザイナーが新しいGaNベースのデバイスと回路を創造するための重要なガイドラインである。我々のGaN Power IC発明と知的財産権は、移動、消費、電気自動車、企業、再生可能エネルギーから、私たちのすべての目標市場をカバーしています。私たちは様々な相補技術を評価して、私たちのPDKを改善して、絶えず更新された製品を発売したいですGaN技術の発展傾向。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で，それぞれ約87%と133%の収入を研究開発に用いた。Navitasの研究開発活動は主にアメリカと中国に分布しています

2023年5月公募株

当社は2023年5月26日にA類普通株10，000.000株の包売公開(以下、“2023年5月公開”と略す)を完了し、公開発行価格は1株8.00ドルであり、引受割引及び手数料は差し引かれていない。2023年5月の公開発売について、当社は発売引受業者に30日間の選択権を付与し、同じ公開発売価格で当社に最大1，500，000株のA類普通株(“株式購入株”)を追加購入することができます。2023年6月1日、引受業者は購入オプション株式のオプションを全面的に行使した。オプション株の売却は2023年6月5日に完了した。引受割引および手数料および当社の発売支出を差し引いた後、当社は2023年5月に株式購入株式を公開発売および売却して得られた純額はそれぞれ7，560万ドルおよび1，130万ドルであった。発売費用を差し引くと、会社が受け取った総収益純額は8，650万ドル。同社は、潜在的な買収や戦略製造投資を含む運営資本や他の一般会社の目的に純収益を利用しようとしている。

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Elevation半導体会社を買収する

2023年1月19日、当社は、光環微電子国際会社(“光輪”)からシリコン制御IC合弁企業の残りの少数株を買収することで合意したことを発表した。Haloから購入された合弁企業の権益とある知的財産権、ならびにHaloと合弁企業の従業員のいくつかの他の権益と合意の総対価格は約2240万ドルのNavitas株である。Navitasはすでに大株主であるため、合弁企業の財務業績はNavitasの歴史財務諸表に反映されている。取引は2023年2月13日に完了した。知的財産権の購入について、当社は公正価値440万ドルと推定され、買収した知的財産権と関係がある無形資産を確認した。

GeneSicを買収する

2022年8月15日、当社は合併協定と計画(“合併協議”)を締結し、1.463億ドルの株式、9，710万ドルの現金の代価及び将来最大2，500万ドルの現金の潜在的利益で支払い、GeneSiC半導体会社(“GeneSiC”)の100%の流通株を買収した。Gene炭化ケイ素は炭化ケイ素(“炭化ケイ素”)の先駆者であり、炭化ケイ素パワーデバイスの設計と技術の面で深い専門知識を持ち、バージニア州のダレスに本部を置いている。将来収益支払いの公正価値は60万ドル、合併対価格総額は2.44億ドルである。

当社は2023年第2四半期に、当社が当社を買収する前に当社から流通業者に発送された製品に関する情報を受け取りました。GeneSiCは販売店への返品を受ける権利がありますが、義務はありません。同社は、2022年8月15日までの買収終了時に、170万ドルのリターン負債を記録すべきだと確定した。同社は2023年6月30日現在、返品負債を購入価格調整として記録し、営業権や売掛金、その他の売掛金を170万ドル増加させた。

VDDTechを買収する

2022年6月10日、同社の完全子会社Navitas半導体有限公司は、ベルギーの民間会社VDDTECH srlの全株を約190万ドルの現金と株で買収した。VDDTech本部はベルギーのサンギベテル山に設置され，次世代電力変換のために先進的なデジタルアイソレータを創出している。VDDTechの買収日からの純資産および経営実績は，2023年12月31日までの年度の総合貸借対照表および総合経営表に計上されている。

経営成果

収入.収入

我々はGaN IC、炭化ケイ素MOSFETとショットキーMPSダイオードを設計、開発と製造し、一流の性能、堅牢性と品質を提供する。私たちの収入には、プロの流通業者を介して元のデバイスメーカー(“OEM”)、そのサプライヤー、および他のエンドクライアントに半導体を販売することが含まれています。

私たちの収入は様々な要因によって変動します

•私たちの製品全体の組み合わせと販売量は

•市場シェアと設計の得失が牽引力を獲得した

•端末市場は技術の速度を採用しています

•私たちの製品はそれぞれのライフサイクルの段階で

•競争と競争的価格設定戦略の影響

•専門的な現場応用工学資源を提供し、新製品の需要創出と最終顧客採用をサポートする

カタログ表

•受け入れ可能な生産量を実現し、私たちのウエハ鋳造工場および組み立てとテスト下請け業者から十分な生産能力を得ることができる

•私たちの最終顧客製品の市場受容度；私たちの市場に影響を与える政府法規；

•世界と地域の経済サイクルです

私たちの製品収入は顧客が製品統制権を獲得する際に確認され、確認のタイミングは契約中の契約輸送条項に基づいています。規定に適合しない保証を提供します。単独で販売することもなく、単独の履行義務を代表することもありません。私たちの製品収入はアメリカ、ヨーロッパ、アジアで多様化している。

収入コスト

収入コストは、主に、ウエハ製造、組み立て、試験およびパッケージ、製造支援コスト、そのような調達に関連する労働力および管理費用(減価償却および償却を含む)、最終試験およびウエハレベルの良率影響、在庫減少、消耗、システムおよび輸送コストを含む下請け業者から半導体を購入するコストを含む。商品を販売するコストには、製造関係者の報酬も含まれる。

研究開発費

我々の製品の研究，設計，開発に関するコストは発生時に費用を計上している。研究開発費には，主に我々の製品や技術の設計·開発に関する前期生産コスト，現金や株式従業員の報酬に関するコスト，我々のエンジニアリングチームを維持するための福祉や関連コスト，プロジェクト材料コスト，コンサルタントに支払う第三者費用，プロトタイプ開発費用，製品設計や開発過程で発生する他のコストが含まれる.

販売、一般、管理費用

販売、一般および行政コストには、現金および株式ベースの報酬、ならびに役員、財務、業務運営、販売、現場アプリケーションエンジニア、および他の行政者の福祉を含む従業員報酬が含まれる。さらに、マーケティングおよび広告、IT、外部法律、税務および会計サービス、保険および占有コスト、および従業員数に基づく関連管理費用も含まれる。販売、一般、行政コストは発生時に費用を計上する。

利子収入

利息収入には主に手元の現金から稼いだ利息が含まれています。

利子支出

利息支出には、主に2022年度に保有する定期ローンの手配による利息が含まれています。定期ローンは2023年12月31日までに支払われた。

所得税

伝統NAvitasはアイルランドとアメリカ連邦所得税の目的のための二重現地化会社だ。付記13，第1項準備金を参照本年度報告その他の部分に添付されている総合財務諸表には、当社の収入には税金が含まれています。

カタログ表

経営成果

次の表と検討は，2023年12月31日と2022年12月31日までの年間業績(単位：千)を示している


	年末になった十二月三十一日				変わる $		変わる %
(千ドル)	2023		2022
純収入(0ドルと1528ドルの関連者収入を含む)	$	79,456	$	37,943	$	41,513	109	%
収入コスト(以下の無形資産の償却を除く)	48,392		25,996		22,396		86	%
運営費用：
研究開発	68,825		50,318		18,507		37	%
販売、一般、行政	61,551		78,353		(16,802)		(21)	%
無形資産の償却	18,820		6,913		11,907		172	%
総運営費	149,196		135,584		13,612		10	%
運営損失	(118,132)		(123,637)
その他の収入(費用)、純額：
利子収入，純額	5,368		1,387		3,981		287	%
権証公正価値変動による収益	—		51,763		(51,763)		(100)	%
裁定負債公允価値変動損益	(33,788)		121,709		(155,497)		(128)	%
その他の収入(費用)	84		(1,147)		1,231		(107)	%
その他の収入を合計して純額	(28,336)		173,712		(202,048)		(116)	%
所得税前収入	(146,468)		50,075
所得税割引	(517)		(22,812)		22,295		(98)	%
純収益(赤字)	$	(145,951)	$	72,887	$	(218,838)	(300)	%
差し引く：非持株権益による純損失	(518)		(1,026)		508		(50)	%
持株権益の純収益に帰することができる	$	(145,433)	$	73,913	$	(219,346)	(297)	%

2023年まで、2023年と2022年12月31日までの年度比較

収入.収入

2023年12月31日までの12ヶ月間の純収入7950万ドルだったが、2022年12月31日までの12カ月は3790万ドルで4160万ドル増加し、109%増となった。この成長は主に2022年8月15日に完了したGeneSiC買収の年間運営収入によって推進されているが，一部は家電製品市場単位の売上高の低下によって相殺されている。

収入コスト

収入コスト以下の日付までの12ヶ月以内2023年12月31日4840万ドルで、2022年12月31日までの12カ月に比べて2240万ドルか86%増加した。この成長は主に収入増加とGeneSiCの買収によって推進された。

カタログ表

研究開発費

2023年12月31日までの12カ月間の研究開発費は6880万ドルで、2022年12月31日までの12カ月に比べて1850万ドル増加し、37%増となった。主に会社の新製品開発による従業員数が増加し、株による給与と賃金が700万ドル増加した。従業員数の増加に伴い，研究開発費は引き続き増加し，新たな応用分野への多様化を続けることが予想される。

販売、一般、管理費用

2023年12月31日までの12カ月間の販売·一般·行政費は6160万ドルで、2022年12月31日までの12カ月に比べて1680万ドル減少し、減少幅は21%だった。この減少は主に株ベースの報酬が1620万ドル減少したためだ。

寿命無形資産の償却

2023年12月31日までの12カ月間の固定生活無形資産償却は1，880万ドルで、2022年12月31日までの12カ月に比べて1，190万ドル増加し、172%増となった。この伸びは、主に2022年12月31日までの会計年度に行われた事業買収による2023年通年の償却費によるものである。

その他の収入，純額

この12か月までの純利息収入2023年12月31日 o540万ドルと比較して十二時です2022年12月31日現在、主に現金等価物による利息が高い。

2023年12月31日までの12カ月間に、利益負債公正価値の増加による3，380万ドルの損失と権益法投資の10万ドルの損失を確認した。私たちの利益負債の3，380万ドルの損失は、主にナスダックに上場しているA類普通株の終値が上昇し、利益株の推定公正価値が2022年12月31日の1.47ドルから2023年12月31日の5.5ドルに増加したためである.

所得税割引

2023年12月31日までの12カ月間の所得税割引は50万ドルだが、2022年12月31日までの12カ月分の所得税割引は2280万ドル。同社は2022年にGeneSiC半導体会社を買収した結果(付記17、業務組合参照)として、2050万ドルの米連邦推定手当を支給した。これは主にGeneSIC期初めの貸借対照表に記録されている2310万ドルの連邦繰延税金項目の純負債が、Navitasの大部分のアメリカ連邦繰延税金資産を相殺するために使用できるためである。2023年12月31日現在、当社は繰延税金資産が完全に現金化される可能性が低いと考えているため、当社は引き続き余剰繰延税金資産の評価を維持している。

流動性と資本資源

私たちの現金の主な用途は、私たちの運営費用、運営資本要求、そして戦略投資と買収の支出に資金を提供することです。また、私たちは現金を使って研究開発を行い、資本支出を発生させ、私たちの債務超過義務に資金を提供します。

純運営損失と運営からのマイナスキャッシュフローが引き続き発生することが予想され，我々の研究開発費，一般と行政費用および資本支出は引き続き増加すると予想される。私たちが行っている拡大業務、製品供給、最終顧客基盤の計画により、私たちの費用と資本需要が増加すると予想されます。

カタログ表

AS2023年12月31日現金と現金等価物がありますENTSは1兆528億ドルです。私たちは現在手元の現金と現金等価物を使うことで私たちの現金需要を満たしたいと思っています私たちの現在の現金と現金等価物のレベルは、私たちの運営、運営資本需要、および予測可能な未来の資本支出に資金を提供するのに十分だと信じている。

従業員の増加、業務の拡大、最終顧客群の拡大に伴い、私たちの運営と資本支出は増加すると予想されています。私たちの運営資金要件、買収、または他の目的を支援するための追加の資金が必要な場合、追加の株式または債務融資によって、または他のソースからの資金調達を求めることができます。もし私たちが株式を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの株式所有者の所有権の割合は著しく希釈される可能性があり、これらの新しい発行された証券は既存の持分所有者よりも優先的な権利、優遇、または特権を持っている可能性がある。第三者から融資を受けることで追加資金を調達する場合、これらの融資スケジュールの条項には、私たちの業務に対する負の契約や他の制限が含まれている可能性があり、これは私たちの運営の柔軟性を損なう可能性があり、利息支出を要求する可能性があります。私たちは追加的な資金調達があるという保証はない、あるいはもしあれば、私たちは私たちに有利な条項で追加的な融資を得ることができるだろう。

キャッシュフロー

以下の表は、列挙した期間の統合キャッシュフロー(千単位)をまとめたものである


	現在までの年度十二月三十一日
	2023		2022
キャッシュフローデータ統合レポート：
経営活動のための現金純額	$	(40,098)	$	(44,497)
投資活動のための現金純額	(5,782)		(107,608)
融資活動提供の現金純額	88,382		(5,810)

私たちは主に手元の現金、債務、そして株式融資活動から流動性を得る。自分から2023年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物の残高は1兆528億ドルで、4250万ドル増加して39%に増加しました2022年12月31日と比較すると。自分から2023年12月31日2022年までには未済債務はありません。

経営活動

この年度までに2023年12月31日現在、経営活動で使用されている現金純額は4010万ドルで、主に純損失1.46億ドルを反映しており、非現金株式に基づく報酬5400万ドルの調整後、公正価値の変化による非現金損失3380万ドルと、運営資産と負債に使用されている現金総額430万ドルを反映している。具体的には、これらの変化は、売掛金が1670万ドル増加したことと在庫が410万ドル増加したことを反映しており、これはいずれも収入増加、前払い増加300万ドル、その他の流動資産が120万ドル増加したが、主に支払い時間と在庫増加により増加した1220万ドルの売掛金と1050万ドルの繰延収入部分がこの増加を相殺したためである。

2022年12月31日までの年度の経営活動用現金純額は4，450万ドルこれは主に7290万ドル非現金株式ベースの報酬に応じて調整する6，330万ドル1億735億ドルの非現金·非営業損失公正価値の変化および経営資産と負債が提供する現金総額270万ドルによる割増と株式承認負債。具体的には、売上高増加により売掛金が130万ドル減少し、在庫が470万ドル増加し、売掛金が710万ドル増加したが、経営リース負債110万ドル減少分で相殺された。

カタログ表

投資活動

NETが2023年12月31日までの年間投資活動で使用した現金は580万ドルで、主に480万ドルの固定資産の購入と合弁企業に100万ドルの現金資金を提供したためだ。

投資活動で使われている現金純額2022年12月31日1.076億ドルの主な原因は、9640万ドルの事業買収、520万ドルの合弁企業の現金融資、460万ドルの固定資産購入である。

融資活動

2023年12月31日までの年間で、融資活動が提供する現金純額は8840万ドルで、主に2023年5月に普通株を公開した収益(発行コストを差し引いた)8650万ドルと、株式オプション行使に関する普通株発行収益190万ドルの結果である。

現金純額使用されています2022年12月31日までの年度融資活動580万ドル主な理由は返済債務は690万ドルで、オプション行使に関する普通株発行の170万ドル分で相殺される。

契約義務、承諾、または事項

通常の業務過程で、将来の現金支払いが必要になる可能性のある契約手配を締結しました。自分から2023年12月31日私たちが撤回できない契約の手配は完全にレンタル義務で構成されている。レンタル義務に関する最低将来支払いのさらなる情報については、付記7-レンタルを参照してください。

表外承諾と手配

自分から2023年12月31日私たちは、S-K条例第303(A)(4)(Ii)項で定義された表外配置を持っていない。

重要な会計政策と試算

米国公認会計原則に基づいて我々の財務諸表および関連開示を作成する際には、我々の経営陣は判断、仮説、推定を行う必要があり、これらの判断、仮説および推定は、本年度報告の他の部分に添付されている総合財務諸表および付記中の報告書の金額に影響を与える。私たちの経営陣は、歴史的経験、現在の経済と業界状況、および当時の状況で合理的とされている様々な他の要素に基づいて見積もりと判断を下しています。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。

私たちが会計政策を適用する際に使用する方法、推定、判断は、連結財務諸表で報告された結果に大きな影響を与えます。私たちの会計政策のいくつかは、本質的に不確実な事項を推定する必要があるため、困難で主観的な判断を要求する。

私たちの在庫備蓄を除いて、私たちのキー会計政策と見積もりは、2022年年次報告書の第7項“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”の情報と実質的な変化はありません。

収入確認

顧客が製品やサービスのコントロール権を獲得すると、収入は確認され、その金額は、これらの製品やサービスと交換することが期待されている対価格を反映している。ASC 606の範囲内のスケジュールの収入確認を決定するために、“顧客と契約を結ぶ収入”以下の5つを実行します

カタログ表

手順：(1)顧客との契約を識別する(S)，(2)契約中の履行義務を識別する，(3)取引価格を決定する，(4)取引価格を契約に割り当てる履行義務，(5)契約履行義務を履行する際(または)収入を確認する.約束された商品やサービスの制御権が顧客に転送された場合、収入を確認し、金額は、このような商品やサービスの交換から得られる対価格を反映しています。

私たちの収入の大部分は半導体製品の販売から来ている。取引価格を決定する際に、価格を返金または調整する必要があるかどうかを評価して、私たちが期待している純対価格を決定します。

収入は、製品制御権が顧客に転送されたときに確認され(すなわち、私たちの履行義務が履行された場合)、これは、購入毎の商業条項によって定義されるが、一般に出荷時に発生する。制御権が移行したかどうかを判断する際には、現在の支払権および法的所有権が存在するか否か、および所有権のリスクおよびリターンが顧客に移行しているかどうかを考慮する。収入確認政策の追加検討については、本年度報告の他の部分に含まれる総合財務諸表付記2を参照されたい。

企業合併

私たちは占領した企業合併は買収会計計算方法を採用し、ASC 805に適合する, “企業合併”それは.買収法は，買収された確認可能な資産と負担する負債が買収日，すなわち買収側が買収された業務制御権を獲得した日に，公正価値確認と計量を要求する購入価格は、取得された資産および負担された負債の公正価値の部分を超えて営業権に計上される。識別可能な資産の公正価値、特に無形資産および買収の負債を決定するには、管理層が推定する必要もあり、推定の基礎はすべての入手可能な情報であり、場合によっては資産に関連する将来の収入および支出の時間および金額を仮定する必要がある場合もある。この判断及び決定は、企業購入取引で得られた資産及び負債の支払済対価格額に割り当てることができる我々が買収したいくつかの無形資産および営業権を評価する際に、重要な推定の例は、将来予想される現金の流入および流出、予想される技術ライフサイクルおよび割引率を含むが、これらに限定されない。我々は、資産から経済的利益が生じると予想される予想期間に基づいて無形資産の耐用年数を推定する。予期しないイベントや状況が発生する可能性があり、このような仮定、推定、または実際の結果の正確性または有効性に影響を与える可能性がある。

在庫品価格計算

我々は定期的な評価により在庫を評価し，潜在的な時代遅れや価値低下に対応し，老化分析，既知リスク，将来需要の仮定などを考慮した。確認された減値在庫項目を調整して可変現純値を反映させる。在庫の評価は、経営陣に在庫の将来の販売可能性および陳腐さと在庫在庫の価値について重大な仮定と主観的判断を要求する。これらの仮定には、市場状況と傾向の評価、販売予測、履歴使用量、予想需要、予想販売価格、新製品開発スケジュール、製品時代遅れ、顧客設計活動、顧客集中度、製品即売性、その他の要因が含まれる。例えば、顧客ニーズの変化や、このような製品需要に対する新製品の発売を解消することが可能であることに応じて、時代遅れと考えられる項目の在庫備蓄を調整する。

株式ベースの報酬

従業員に対する株式オプション報酬の公正価値、および業務合併前に、サービスに基づく帰属条件を有する非従業員の制限的株式報酬の公正価値は、Black-Scholesオプション定価モデルを用いて推定され、市場条件を有する報酬については、モンテカルロシミュレーションと組み合わせて推定される。賠償金の価値は連結業務報告書で必要なサービス期間の費用であることを確認した。オプション定価モデルは管理層に仮説を要求し、奨励の公正価値を決定する際に判断を適用する。最も重要な仮説と判断は、予想変動率、無リスク金利、期待配当率と期待奨励期限を含む

カタログ表

標準的な普通株の公正価値を除いてまた、ある上級管理職メンバーに長期業績株式オプション(“LTIPオプション”)を付与しています。これらのオプションは所定のサービス期間内に逓増方式で付与され、具体的には特定の市場と業績条件に依存する。私たちは専門評価会社のサービスを利用して、これらのオプション奨励のためのモンテカルロシミュレーションを組み合わせたブラック·スコルスオプション定価モデルを開発した。

業務合併前に、私たちの普通株は公開市場を持っていません。私たちの普通株の推定公正価値は従来、私たちの取締役会によって決定され、管理層は意見を提供し、私たちが最近得られる第三者の私たちの普通株の推定値を考慮します。取締役会は株式購入の際に多数の客観と主観的な要素を考慮し、融資投資ラウンド、運営及び財務表現、株式不足流動資金及び全体及び特定業界の経済将来性などの要素を含み、公正価値を決定する。これらの第三者推定値は、“ガイドライン”で概説された指導に基づいて行われるアメリカ公認会計士協会会計と評価ガイド、個人保有会社株式証券の推定補償するそれは.私たちの普通株の公正価値はまずわが社の権益価値を決定することで得られます。当社の株式価値は従来、市場値法で決定されており、当社に該当する上場企業の推定値及び取引価値分析日前に最も近いとされている株式融資(あればある)を参考にしている。異なる種類の株式間にわが社の権益価値を割り当てる際には，オプション定価モデル(“OPM”)を用いた.OPMは、流動性イベントの収益が将来どのように様々な所有権カテゴリ間で割り当てられるべきかを決定するために、私たちの株式カテゴリ、配当政策、および転換権を考慮する。OPMは割引価格を適用する前に普通株1株当たりの最終推定公正価値を得ており、市場適合性が乏しいためである。

当社の持分価値は、2021年2月までの普通株式推定値から、業務合併前のすべての後続推定値について、異なる場合に決定された推定値に確率または重みを割り当てる確率重み付け予測リターン方法(“PWERM”)を用いて決定される。2021年2月12日の推定値はPWERM法での2つのシナリオに組み込まれている。第1の態様は、OPMを使用して、推定された現在の企業価値が様々な証券に割り当てられ、各証券(すなわち、変換可能手形、優先株、普通株式、オプション、および株式承認証)の権利および選好を反映するプライベートを維持するスキームである。第2の場合は、PWERMの1つの形態、すなわち、将来1つの脱退イベント、すなわち最近のIPOのみを仮定する形態である。この場合、最近のIPO日の将来の企業総価値は、普通株等価格法を用いて各種株式と株式フック証券に割り当てられ、各証券種別の転換後の普通株等価物を反映し、IPO時には、これらの未償還株式フック証券が普通株に変換されるからである。そして、すべての証券の未来の価値は推定日に割引されるだろう。

これらの第三者推定値の結果に加えて、様々な客観的かつ主観的な要素を考慮して、私たちの普通株の授与日ごとの公正価値を決定する。これらの推定値に基づく仮定は、流動性イベントが発生する可能性とタイミングを含む固有の不確実性と経営陣判断の応用に関連する管理職の最適な推定を代表する。したがって、もし私たちが全く違う仮定や推定を使用すれば、私たちの普通株の公正価値と私たちの株式ベースの報酬支出は大きく異なるかもしれない。同社の普通株の公正価値は2020年下半期の1株1.16ドルから1ドルまで様々です0.53 PE2021年8月25日現在，すなわち業務合併前の最新の同期推定報告の日付である。

割増株

会社のある株主は最大10，000，000株の会社A種類普通株のプレミアム株を取得する資格があり、これはプレミアムマイルストーンの実現にかかっている。これらのマイルストーンは3つの異なる基準からなり、各基準は特定の条件を満たすときに条件を満たす株主に3333，333株の利益株を付与する。事業合併後150日以内およびそれまでのいつでも、各利益マイルストーンは達成されたとみなされる

カタログ表

2026年10月19日、会社Aクラス普通株式成約量加重平均価格は、30取引日以内の任意の20取引日にそれぞれ12.50ドル、17.00ドル、または20.00ドルを達成または超える。

この等プレミアム株式は，(I)“既得株式”--業務合併終了時に既得株を所有する株主に関連する株式は，プレミアムマイルストーンを実現したときに稼ぐことと，(Ii)“未帰属株式”，業務合併終了時に未帰属株式を持つ株主に関連する株式は，当社に提供する余剰サービス期間内に未帰属株式およびプレミアムマイルストーンを達成したときに稼ぐ，の2つに分類される.帰属株式は総合貸借対照表では負債に分類され、帰属していない株式は権益分類株式補償に属し、時間の経過とともに確認される(付記8-株式補償参照)。オーバーフロー負債は，最初に業務合併終了時に公正価値で計測され，その後報告期間終了ごとに再計測される.収益負債の公正価値変動はその他の収入，純額連結業務報告書にあります。

プレミアム負債の推定公正価値は、プレミアム期間中の会社株価の将来動向の20，000個のシミュレーションモンテカルロ分析によって決定される。計算に用いた仮定は，予想株価，変動性，無リスク比率を含む何らかの株価マイルストーンの実現状況に基づいている

最新の発展動向

我々は、多世代GaN技術を市場に投入して、私たちの利益率を高め、買収機会を絶えず評価して、私たちの既存の製品の組み合わせを補充し、私たちの目標応用においてパワー半導体含有量を増加させることを含む重要な戦略措置を実施している。参照してください“Navitasに関する情報-会社戦略.”

最近発表され採用された会計基準

備考をご参照くださいE本年度報告書に含まれる他の場所に含まれる総合財務諸表は、最近発表された未採用の会計公告とそれが我々の財務諸表に及ぼす潜在的な影響を検討するために採択された。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちはもはや小さな報告会社ではないにもかかわらず、1934年の証券取引法(改正)下の規則12 b-2で定義されているように、本報告期間中には、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はない。米国証券取引委員会マニュアルテーマ5によれば、私たちは、私たちの10-Kフォーム年次報告書で比例的な開示を継続して使用することができ、より大規模な企業開示は、次年度の最初の10-Qフォームに組み込まれることになる。

カタログ表

第八項です財務諸表と補足データ。


独立公認会計士事務所レポート(Moss Adams，LLP，PCAOB ID659徳勤会計士事務所、PCAOB ID34)			F-2

合併貸借対照表			F-5

連結業務報告書			F-6

総合総合収益表(損益表)			F-7

合併株主権益報告書(損失)			F-8

統合現金フロー表			F-9

連結財務諸表付記			F-11

F-1

カタログ表

独立公認会計士事務所報告

Navitas半導体会社の株主と取締役会へ

財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方

添付のNavitas半導体会社(“御社”)の2023年12月31日までの総合貸借対照表、2023年12月31日現在の関連総合経営報告書、全面収益(損失)、株主権益(損失)と現金流量および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査しました。私たちはまた、会社が2023年12月31日までの財務報告の内部統制、根拠を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した

これらの総合財務諸表は，当社の2023年12月31日までの総合財務状況，および2023年12月31日までの総合経営実績とキャッシュフローを各重大な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。また、2023年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。

意見の基礎

当社経営陣は、この等の総合財務諸表の作成を担当し、有効な財務報告内部統制の維持を担当し、項目9 Aに添付されている経営陣財務報告内部統制年次報告に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、会社の連結財務諸表について意見を発表し、私たちの監査に基づいて会社の財務報告内部統制に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。この等の基準は、総合財務諸表がエラー又は不正による重大な誤報がないか否か、及びすべての重大な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持するか否かを合理的に保証するために、吾等の計画及び監査作業を実行することを要求する

我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

F-2

カタログ表

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査に関連する事項を指すものであり、(1)総合財務諸表に対して大きな意義を有する勘定または開示に関連し、(2)私たちが特に挑戦的、主観性または複雑性を有する判断に関連する。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

在庫品価格計算

連結財務諸表付記2と付記3に記載されているように、2023年12月31日現在、会社の在庫残高は2320万ドルである。同社は在庫をコスト(先進先出)や市場コストの低い価格で推定している。当社は，既存在庫の劣化分析，特に既知の在庫に関するリスク，および将来の需要や市場状況の仮定に基づき，在庫が時代遅れになる可能性があるかどうかを定期的に審査している。減値と決定された在庫項目は、その可変現純値に減少する。

潜在的な時代遅れは主観的であり、主に特定の製品の未来の需要と市場状況の推定に依存する。製品需要仮定の変化は記録された減記金額に大きな影響を与える可能性がある。在庫の評価は、経営陣に在庫の将来の販売可能性および陳腐さと在庫在庫の価値について重大な仮定と主観的判断を要求する。これらの仮定には、市場状況と傾向の評価、販売予測、履歴使用量、予想需要、予想販売価格、顧客製品ライフサイクルにおける段階、新製品開発スケジュール、新製品が既存製品販売に与える可能性のある影響、製品時代遅れ、顧客設計活動、顧客集中度、製品即売性が含まれる

在庫の推定値、特に在庫を可変純値に減少させる潜在的な時代遅れの見積もりは、経営陣が重大な仮定と主観的判断を使用しているため、多くの監査作業に関連し、監査プログラムの実行やこれらのプログラムの結果を評価する際に特に挑戦的で主観的な監査師判断を使用するために重要な監査事項であると考えられる。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

•以下のように評価評価に用いる管理の流れを評価する

•評価に用いた方法.

•評価に用いる重要な仮説の正当性は，含まれるが限定されない

◦移動が遅い、古い、または生産停止の在庫品を非財務者に問い合わせること

◦今後の需要に関する調達注文や他の監査証拠をチェックします。

•使用された基礎データの完全性、正確性、および相関をテストする。

•経営陣の計算の数学的正確性をテストする。

•年末後に発生した取引の監査証拠を評価する。

/s/ モス·アダムス法律事務所

カリフォルニア州ロサンゼルス

2024年3月6日

2023年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

F-3

カタログ表

独立公認会計士事務所報告

Navitas半導体会社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

我々は、添付Navitas半導体会社及びその付属会社(“貴社”)の2022年12月31日の総合貸借対照表、当該日までの関連総合経営報告書、全面収益(損失)、株主権益(損失)及び現金流量、及び関連付記(総称して“財務諸表”)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社が2022年12月31日までの財務状況と，同年度までの経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/ 徳勤法律事務所

カリフォルニア州ロサンゼルス

2023年4月3日

私たちは2021年から会社の監査役を務めています。2023年、私たちは前身監査人になった。

F-4

カタログ表

ナヴィタス半導体会社は

統合された貸借対照表


(千単位、株および額面を除く)	2023年12月31日		2022年12月31日
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	152,839	$	110,337
売掛金純額	25,858		9,127
棚卸しをする	23,166		19,061
前払い費用と他の流動資産	6,619		3,623
流動資産総額	208,482		142,148
財産と設備、純額	9,154		6,532
経営的リース使用権資産	8,268		6,381
無形資産、純額	91,099		105,620
商誉	163,215		161,527
その他の資産	5,328		3,054
総資産	$	485,546	$	425,262
負債と株主権益
流動負債：
売掛金とその他の売掛金	$	26,637	$	14,653
補償費用を計算すべきである	10,902		3,907
賃貸負債を経営し、流動	1,892		1,305
収入を繰り越す	10,953		486
流動負債総額	50,384		20,351
経営リース負債非流動	6,653		5,263
割増負債	46,852		13,064
繰延税金負債	1,040		1,824
総負債	104,929		40,502
引受金及び又は有事項(付記14)
株主権益：
普通株、$0.0001額面は750,000,0002023年12月31日と2022年12月31日までに認可された株179,196,418そして153,628,838それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に発行された株式	21		18
追加実収資本	680,790		535,875
その他の総合損失を累計する	(7)		(7)
赤字を累計する	(300,187)		(154,754)
Navitas半導体会社の総株主権益	380,617		381,132
非持株権益	—		3,628
株主権益総額	380,617		384,760
総負債と株主権益	$	485,546	$	425,262

付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である

F-5

カタログ表

ナヴィタス半導体会社は

統合された運営説明書


	十二月三十一日までの年度
(千単位で、1株当たりを除く)	2023		2022
純収入(0ドルと1528ドルの関連者収入を含む)	$	79,456	$	37,943
収入コスト(以下の無形資産の償却を除く)	48,392		25,996
運営費用：
研究開発	68,825		50,318
販売、一般、行政	61,551		78,353
無形資産の償却	18,820		6,913
総運営費	149,196		135,584
運営損失	(118,132)		(123,637)
その他の収入(費用)、純額：
利子収入	5,368		1,387
権証公正価値変動による収益	—		51,763
裁定負債公允価値変動損益	(33,788)		121,709
その他の収入(費用)	84		(1,147)
その他の収入を合計して純額	(28,336)		173,712
所得税前収入	(146,468)		50,075
所得税割引	(517)		(22,812)
純収益(赤字)	$	(145,951)	$	72,887
差し引く：非持株権益による純損失	$	(518)	$	(1,026)
持株権益の純収益に帰することができる	$	(145,433)	$	73,913

普通株1株当たり純収益(損失)：
普通株主は1株当たり基本純収益(赤字)	$	(0.86)	$	0.55
普通株主は1株当たり純収益を割り引く	$	(0.86)	$	0.51

普通株主が1株当たり純収益(損失)を占める加重平均普通株：
基本普通株	168,927		133,668
希釈した普通株	168,927		145,743

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-6

カタログ表

ナヴィタス半導体会社は

合併報告書総合収益(赤字)


	十二月三十一日までの年度
(単位：千)	2023		2022
純収益	$	(145,951)	$	72,887
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
外貨換算調整，税引き後純額	—		(5)
その他全面収益合計	—		(5)
非持株権益を含む総合収益(損失)	(145,951)		72,882
非持株権に帰属できる総合的な損失	(518)		(1,026)
持株権益は総合収益(損失)の合計を占めなければならない	$	(145,433)	$	73,908

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-7

カタログ表

ナヴィタス半導体会社は

合併報告書株主権益


	株主権益
(単位：千)	普通株			その他の内容すでに納めた資本		積算赤字.赤字		積算全面的に収入(損)		非制御的権益		合計する
	株	金額
2021年12月31日の残高	117,751	$	15	$	294,190	$	(228,667)	$	(2)	$	—	$	65,536
従業員株式オプションと株式奨励計画に基づいて普通株を発行する	7,423	1		3,780		—		—		—		3,781
従業員および非従業員の株式奨励に関する株式報酬支出	—	—		60,436		—		—		—		60,436
普通株買い戻し	(66)	—		(550)		—		—		—		(550)
株式証の行使	3,318	—		29,641		—		—		—		29,641
商業買収のために発行された株	25,033	2		147,378		—		—		—		147,380
取引費を徴収するために発行された株	170	—		1,000		—		—		—		1,000
非持株権益の変動	—	—		—		—		—		4,654		4,654
外貨換算調整	—	—		—		—		(5)		—		(5)
純収益	—	—		—		73,913		—		(1,026)		72,887
2022年12月31日の残高	153,629	$	18	$	535,875	$	(154,754)	$	(7)	$	3,628	$	384,760
従業員株式オプションと株式奨励計画に基づいて普通株を発行する	9,835	—		5,904								5,904
従業員および非従業員の株式奨励に関する株式報酬支出				45,043								45,043
公開株	11,500	3		86,459								86,462
買収契約に関連して発行された株式	4,232			7,509						(3,110)		4,399
純損失						(145,433)				(518)		(145,951)
2023年12月31日の残高	179,196	$	21	$	680,790	$	(300,187)	$	(7)	$	—	$	380,617

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-8

カタログ表

ナヴィタス半導体会社は

合併報告書キャッシュフロー


	十二月三十一日までの年度
(単位：千)	2023		2022
経営活動のキャッシュフロー：
純収益(赤字)	$	(145,951)	$	72,887
純収益(損失)と業務活動で使用される現金純額を調整する：
減価償却	2,160		980
無形資産の償却	18,820		6,859
非現金レンタル費用	2,036		1,207
他にも	85		4,350
株に基づく報酬費用	54,028		63,288
債務償却割引と発行コスト	—		17
権証公正価値変動による収益	—		(51,763)
オーバーフロー負債公正価値変動の損失	33,788		(121,709)
所得税を繰延する	(784)		(23,294)
営業資産と負債の変動：
売掛金	(16,731)		1,253
在庫品	(4,105)		(4,748)
前払い費用と他の流動資産	(2,996)		100
その他の資産	(1,173)		(448)
売掛金，売掛金，その他の費用を払うべきである	12,204		7,138
リース負債を経営する	(1,946)		(1,071)
収入を繰り越す	10,467		457
経営活動のための現金純額	(40,098)		(44,497)
投資活動によるキャッシュフロー：
投資的購入	(1,000)		—
企業買収，現金買収後の純額を差し引く	—		(96,357)
合弁企業への投資	—		(5,204)
優先株投資	—		(1,500)
財産と設備を購入する	(4,782)		(4,644)
受取手形領収書	—		97
投資活動のための現金純額	(5,782)		(107,608)
資金調達活動のキャッシュフロー：
株式証明書の償還	—		(38)
普通株買い戻し	—		(550)
株式オプションの行使にかかわる普通株所得金を発行する	1,923		1,711
2023年5月普通株式公開で得られた金	86,941		—
2023年5月の公募費をお支払いください	(482)		—
長期債務の元金支払い	—		(6,933)
融資活動提供の現金純額	88,382		(5,810)
現金および現金等価物の純増加(減額)	42,502		(157,915)
期初現金及び現金等価物	110,337		268,252
期末現金および現金等価物	$	152,839	$	110,337
非現金投資と融資活動を追加開示します
合弁企業の支配権を変更して得られた純資産	$	—	$	3,813
企業買収のために発行した株	$	—	$	147,380

F-9

カタログ表


取引費を徴収するために発行された株	$	—	$	1,000
売掛金中の資本支出	$	499	$	22

キャッシュフロー情報の追加開示：
所得税の現金を納める	$	160	$	193
利子を支払う現金	$	—	$	290

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-10

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

1. 陳述の組織と基礎

2021年5月6日、アイルランドの法律により設立されたプライベート株式会社Navitas Semiconductor Limited(“Navitasアイルランド”)は、デラウェア州のLive Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)と業務合併協定と再編計画(“業務合併協定”または“BCA”)を締結した。BCAによると、2021年10月19日に完了した他の取引(総称して“業務合併”と呼ぶ)にあり、Live Oakは買収要約でNavitasアイルランドの全株式を買収し(Navitasアイルランド限定株式を除く、定義は後述)、Live Oakの完全子会社であるNavitas DelwareがNavitas Delwareと合併してNavitas Delwareに組み込まれ、Navitas Delwareは現在も合併されている。そのため、Legacy Navitasは2021年10月19日からLive Oakの完全子会社となった。業務合併が終了すると、Live OakはNavitas半導体会社(“Navitas”)と改称された。

これらの財務諸表で言及されている“会社”とは，文脈で示唆されているように，業務合併完了前のLegacy Navitasとその前身，あるいは業務合併後のNavitas半導体会社を指す.

同社は2014年に設立され，その後，電力変換と充電のための窒化ガリウム(GaN)電力集積回路(IC)，炭化ケイ素(SIC)と関連する高速シリコンシステムコントローラ，デジタルアイソレータを含む次世代パワー半導体を開発してきた。同社は現在製品設計会社であり、そのチップやパッケージの製造作業をパートナーサプライヤーに請け負っている。Navitasの業務は世界各地に及び、米国、アイルランド、ドイツ、イタリア、ベルギー、中国、台湾地区、タイ、韓国、フィリピンを含み、主にカリフォルニア州のトーランスに設置されている。

買収する

2023年2月、当社はHalo MicroElectronicsからシリコン制御IC合弁企業の残りの少数株を買収し、購入価格は#ドルであった22.4180万ドルのNavitas株。詳細については、付記18、非持株権を参照されたい。

2022年6月、同社はVDDTechを1ドルで買収した1.92000万ドルの現金と株、2022年8月、同社は#ドルでGeneSicを買収した246.2現金と株はそれぞれ1億2千万ドル。詳細は、付記17、企業合併を参照されたい。

強固な基礎

添付されている総合財務諸表は米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて作成されている。総合財務諸表は、当社、その完全資本又は持株付属会社の勘定、及び浮動権益モデル又は議決権のある権益モデルに基づいて、当社は財務権益を直接又は間接的に制御する実体を有する勘定とみなされる。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。

予算の使用

公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産、負債及び又は資産及び負債の報告金額及び報告期間内に報告された収入及び費用の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

F-11

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

管理層は、(I)売掛金の売掛金の課税性、(Ii)超過および古い在庫の減記、(Iii)保証義務、(Iv)長期資産に割り当てられた価値および推定耐用年数、(V)税務資産の現金化および税務負債および備蓄金の推定、(Vi)無形資産の回収可能性、(Vii)株式に基づく補償の計算、(Iii)課税補償およびその他の支出、および(Ix)収入の確認を含む、推定を行う際に使用される仮定を継続的に評価する。このような推定は，歴史データや経験，および経営陣が当時の状況では部下が合理的であると考えていた様々な他の要因に基づいているが，これらの要因の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっており，当該などの資産や負債の帳簿価値は他の源から容易に見られるわけではない。同社は第三者評価専門家を招いて無形資産、株式オプション、制限的普通株奨励と現金化株の評価に協力している。このような推定はしばしば適切な推定方法とモデルを選択し、仮説と財務投入の範囲を評価する際に重大な判断を下す必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

2. 重大会計政策と最近の会計公告

重要な会計政策と見積もり

細分化市場報告

当社の組織と運営方式は1つは主にモバイルデバイスおよび他の市場の集積回路および関連コンポーネントの設計、開発、製造、およびマーケティングに使用される細分化された市場を報告することができる。会社の経営意思決定者兼最高経営責任者は、経営決定を行い、財務業績を評価するために、総合的な基礎の上で提出された財務情報を審査する。

営業確認が増えました

会社は、会社の顧客への支配権の移転を記述する核心原則に基づいて収入を確認し、金額は会社が獲得する権利があると予想される対価格を反映している。この核心原則を実現するために，会社は，(1)顧客との契約の決定，(2)契約中の履行義務の決定，(3)取引価格の決定，(4)取引価格を契約に割り当てる履行義務，および(5)契約履行義務を履行する際に収入を確認する，の5つのステップを採用している.

製品収入には、流通業者、元のデバイス製造業者、または元のデバイス製造業者および商業電源製造業者の販売が含まれる。当社は顧客調達注文を顧客との契約と見なし、場合によっては顧客調達注文は主販売契約によって管轄される。流通業者に販売する場合、会社はその契約を流通業者と締結したと考え、会社が保有する契約は流通業者のみと強制的に執行する権利及び義務があるからである。契約考慮の一部として、会社は、顧客の支払い能力(または信用リスク)を含むいくつかの要因を評価する。もし会社が顧客が支払い能力があると結論した場合、契約は確立された。各契約について、会社は製品譲渡の約束を確定された履行義務と見なし、その中でそれぞれ異なる。取引価格を決定する際に、会社は価格を返金または調整する必要があるかどうかを評価し、会社が獲得する権利があると予想される純対価格を決定する。当社の標準支払期限は1年未満であるため、当社は実際の便宜策を選択しており、契約に重大な融資部分があるかどうかは評価しません

当社は契約履行義務ごとの相対独立販売価格に応じて取引価格を契約履行義務ごとに割り当てています。購入注文に指定された製品価格は、観察可能な入力であるため独立した販売価格と考えられ、同様の場合に類似顧客に販売される価格のように記述されている。収入は、製品制御権が顧客に転送されたときに確認され(すなわち、会社が義務を履行する場合)、これは通常、出荷時に発生する。また、支配権が移行したか否かを判断する際には、当社は

F-12

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

現在の支払権および法的所有権があるかどうか、および所有権が顧客に移転されたリスクおよびリターンがあるかどうかを考慮します。

会社が複数の日に交付される製品注文を受けると、これらの日付は複数の報告期間にまたがる可能性があり、会社は出荷時に毎回請求書を交付し、毎回納入された異なる製品の収入を確認する。当社が確認すべきマージン資産の償却期間は1年未満であるため、当社は実際の便宜策を選択し、マージンが発生した場合に手数料を支出する。

会社やそのサプライヤーが米国以外の工場から国際顧客に出荷する販売の大部分は出荷やEXW輸送条項に基づいて行われており，これは会社やそのサプライヤーの外国倉庫から出荷する際に，製品の制御権が顧客に移行することを意味する。

ほとんどの流通業者への販売は、彼らの在庫または最終顧客への販売を許可する際に、会社製品のいくつかの有限返品権(“在庫ローテーション”と呼ぶ)の条項の下で行われる。流通業者に販売された収入は、支配権が流通業者に移管されたときに確認される。株式ローテーション権利は流通業者に一定数の在庫を返却する能力を付与する。株式ローテーション調整は可変対価の一形式であり，履歴リターン率に基づく期待値手法を用いて推定する.歴史的に見ると、ディーラーの在庫ローテーション調整は些細なものだった。

同社は一般的に保証を提供し、その製品が出荷日から12ヶ月以内に公表された規格にほぼ適合することを保証している。当社の責任は購入価格に相当する信用や欠陥のある部品の交換に限られています。歴史的に見れば、保証下の返品は実質的なものではありません。そのため、同社は特定の保証準備金を記録しない。

会社が関連製品を出荷する前に顧客から受け取った収入は、会社総合貸借対照表の繰延収入に含まれる契約負債とみなされる。

私たちが顧客と締結した契約の売掛金と契約負債の期初と期末残高は以下の通りです(千単位)


	2022年1月1日		2022年12月31日		2023年12月31日
売掛金純額	$	8,263	$	9,127	$	25,858
収入を繰り越す	$	29	$	486	$	10,953

企業合併

私たちは占領した会計基準に基づいて編集(“ASC”)し、買収会計方法を用いて企業合併を行う805, “業務合併“それは.買収法は，買収された確認可能な資産と負担する負債が買収日，すなわち買収側が買収された業務制御権を獲得した日に，公正価値確認と計量を要求する。譲渡の対価の公正価値が取得した資産と負担する負債の公正価値純値を超える金額を商誉に計上する。

公正な価値を推定する決定は私たちに重大な推定と仮定を要求する。このような公正な価値を決定するには判断が必要であり，将来の現金流入や流出，割引率および資産寿命などの項目に関する仮定を含む重大な推定や仮説を用いることに触れている。だから私たちは5月．計量期間内に購入した資産と負担した負債を記録する公正価値調整(まで)1つは買収日から計算した年度)とそれに応じて営業権を相殺する.

F-13

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

企業合併に関する取引コストは発生時に計上される。

企業合併によるものや価格の評価がある

いくつかの買収については5月．未来の価格を支払うことが要求されており、これは具体的なマイルストーン事件の達成状況にかかっている。私たちは買収日の公正価値によって企業合併によって発生したか、または価格を記録します。その後の四半期ごとに、私たちはこれらの債務を再評価し、指定された記念碑的完成期が終わるまで、私たちの運営報告書にその公正価値の増減を記録します。

または、特定のマイルストーンを達成するための予想される時間または確率のような更新仮説によって増加または減少することができる。買収日までとその後の期間ごとのこれらの仮定を決定する際には，重大な判断を採用した.仮定の更新は任意の所与の時期における私たちの運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。実際の効果5月．見積もりとは違います。

在庫品

在庫(鋳造工場からのウエハの購入と海外組立メーカーからの封止素子の購入に関するコスト、および試験ウエハと封止素子に関する内部人工および管理費用、減価償却や償却を含む)は、コスト(先出し)または市場の低い者に記載されている。当社は，既存在庫の劣化分析，特に既知の在庫に関するリスク，および将来の需要や市場状況の仮定に基づき，在庫が時代遅れになる可能性があるかどうかを定期的に審査している。減値と決定された在庫項目は、その可変現純値に減少する。

株に基づく報酬

当社は、付与日と奨励の公正価値に基づいて、すべての株式奨励の補償費用を計量·確認します。当社は限定株式奨励の総合経営報告書において必要なサービス期間内の補償費用を確認します。制限株式単位によって付与される公正価値は、一般にモンテカルロシミュレーションを使用して決定される。

株式オプション報酬の公正価値は、Black-Scholesオプション定価モデルを使用して推定され、これらの株式オプションは、従業員およびサービスの帰属条件に基づく非従業員に報酬される。賠償金の価値は連結業務報告書で必要なサービス期間の費用であることを確認した。

オプション定価モデルは管理層に仮説を要求し、奨励の公正価値を決定する際に判断を適用する。最も重要な仮説と判断は、予想変動率、無リスク金利、期待配当率と期待奨励期限を含む。

賞の予想変動性は、通常、会社の業界内で選定された上場企業の歴史的変動性に基づいている。無リスク金利は現在の米国債の隠れた収益率に基づいており、期限は奨励の予想期限にほぼ等しい。期待配当率はゼロ当社には現在普通株現金配当金の歴史や期待がないためです。当社は実際の方便を用いて、株式オプション奨励の期待期限、すなわち帰属期限終了と奨励満期との間の中点を決定する。その会社は没収が発生した時に説明することを選択した。

当社は、階層的帰属スケジュールと時間ベースのサービス条件を有する株式支払報酬を単一報酬とし、必要なサービス期間内に補償費用を直線的に確認することを選択した。

F-14

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2023年12月31日と2022年12月31日

所得税

当期所得税支出は、報告された所得税前収入に基づいて、本年度に支払われるべき又は払戻可能な当期所得税の推定である。繰延所得税は，財務報告と所得税目的の確認のための一時的な違いと繰越の影響を反映している。

当社は、既存資産と負債の帳簿金額とそのそれぞれの税ベースとの差額に基づいて繰延税金資産と負債を確認し、これらの仮差額の回収または決済が予定されている年間課税所得額に適用される税率を採用しています。当社は、繰延税金資産を既存の証拠や経営陣の判断により実現可能な金額に減少させるための推定手当を確認した。もし当社が既存の証拠と管理層の判断に基づいて、繰延税項の純資産の全部または一部が後日現金にならないことを確定すれば、査定期間中に推定値を計上して準備する。また、税務負債の計算は、複雑な税法適用における不確実性の影響を推定する際に重大な判断を下すことに関連する。会社の予想に合わない方法でこれらの不確定要素を解決することは会社の経営業績や財務状況に重大な影響を与える可能性がある。

その会社は所有している違います。2023年12月31日と2022年12月31日の未確認税収割引。会社が設立されて以来、会社の連邦と州所得税申告書は開放され、管理層は期限が来る制限法規、監査、提案された解決方案、税法の変化と新しい権威裁決を絶えず評価している。必要に応じて、当社は税務関連の利息と罰金が所得税の一部であることを確認し、計上すべき利息と罰金を関連税務負債とともに貸借対照表に計上します。その会社は所有している違います。2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日の利息と罰金。

売掛金

売掛金は、経営陣が期待していた残高から受け取った金額として報告されている。管理層は、疑わしい口座に備える適切なレベルを決定するために、各顧客口座の現在の状況を分析する。経営陣が合理的な催促措置を講じた後も決済されていない残高は、不良債権と解約しようとしている。2023年12月31日、2023年、2022年までに、すべての売掛金が売掛金とされています。

公正価値計量

ASC 820、“公正価値計量·開示”公正価値は、計量日市場参加者間の秩序ある取引において、1つの資産のために受信された交換価格または負債を移転するために支払われる交換価格として定義される。同社はそれを公正価値計量の金融資産と負債によって分類し、公正価値を計量する際に使用する投入タイプに基づいて、公正価値計量を以下の3つの階層に分けた

レベル1：アクティブ市場における同じ資産または負債のオファーのような観察可能な投入；

第2レベル：観察可能な市場の投入または市場データに基づいて確認された観察可能な投入；および

第3レベル：会社自身の仮定を反映した観察不可能な入力.

場合によっては、公正価値を計量するための投入は、公正価値レベルの異なるレベルに分類される可能性がある。これらの場合，公正価値計測は，公正価値階層構造において公正価値計測に重要な最低レベル投入によって全体的に分類される.

F-15

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2023年12月31日と2022年12月31日

派生負債

当社はデリバティブツールを使用してキャッシュフロー、市場または外国為替リスクのリスクをヘッジしません。同社は、発行された株式引受権証を含むそのすべての金融商品を評価して、これらのツールが派生ツールであるか、またはASC 480およびASC 815の“派生ツールおよびヘッジ”の資格に適合する埋め込みデリバティブを含む特徴であるかどうかを決定する。派生ツールの分類は、そのようなツールが負債または資本として記録されるべきかどうかを含み、各報告期間の終了時に再評価される。

♪the the the8,433,333Live Oak初公開に関連して発行された引受権証(“株式公開承認証”)4,666,667米国会計基準第815条によると、私募株式証及び既得株式に関連する割増株式が派生負債であることが確認された。そのため、当社は公正価値に基づいて株式証明ツール及びプレミアム株式が負債であることを確認し、各報告期間にこのようなツールを公正価値に調整した。負債は、負債が行使されるまで、各貸借対照表の日に再計量されなければならない。各関連日において、株式公開承認証の市価は株式公開承認証及び私募株式証の公正価値として用いられる。モンテカルロ分析を用いて割増株を推定する。派生権証負債は、その清算が大量の流動資産を使用する必要があることを合理的に予期しないため、または流動負債を設定する必要があるため、非流動負債に分類される。2023年12月31日と2022年12月31日まで、未返済の引受権証はありません.

無形資産

事件や環境変化がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、長期資産、例えば物件や設備や限られた年限の無形資産は、減値の有無がチェックされる。保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。1つの資産の帳票金額がその推定された将来のキャッシュフローを超えた場合、その資産の帳票金額が当該資産の公正価値を超えた金額で減価費用を確認する。

商誉

営業権とは、購入価格が取得された有形および無形資産の公正価値を超える部分を指す。営業権の帳簿価値は、営業権、無形資産及びその他の資産に関する権威の指導に基づいて、出現する可能性のある減値について審査を行うことである。当社は、少なくとも毎年、営業権の可能な減値を評価したり、イベントまたは環境変化が報告単位の公正価値をその帳簿価値よりも低くする可能性が高い場合には、営業権減少値をより頻繁に評価する可能性がある。

現金と現金等価物

当社は購入日の三ヶ月以下の期間の高流動性金融商品に投資する現金を現金等価物と見なしています。

外貨リスクと外貨換算

2023年12月31日現在、会社の主要取引通貨はドルである。非機能的通貨残高による収益と損失を再計測し、添付の総合経営報告書に販売、一般、行政費用を計上する。会社は外貨取引を実現して1ドルの純損失を出した0.41000万ドルと300万ドルです0.12023年と2022年はそれぞれ1000万人である。

同社の非アメリカ子会社の機能通貨はドルです。したがって、すべての通貨資産と負債は、貸借対照表を適用した日の現在の為替レートでドルに換算される

F-16

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2023年12月31日と2022年12月31日

非貨幣的資産と負債は適用された歴史的レートでドルに換算される。収入及び支出は期間内の平均為替レート又は適用される過去の為替レートに換算する。

広告.広告

広告費用は販売費用、一般費用、行政費用を計上し、発生時に費用を計上する。彼らは違います。2023年のT材料とドル0.12022年には2.5億に達する。

研究と開発

我々の製品の研究，設計，開発に関するコストは発生時に費用を計上している。研究開発費には，主に我々の製品や技術の設計·開発に関する前期生産コストが含まれており，契約非日常的なエンジニアリングサービスに関するコストが含まれている。これらの費用には、従業員の報酬、私たちのプロジェクトチームをサポートする福祉および関連コスト、プロジェクト材料コスト、コンサルタントに支払われる第三者費用、プロトタイプ開発費用、製品および技術設計および開発過程で発生する他のコストが含まれています。

最近採用された会計基準

信用損失

2016年6月、財務会計基準委員会(FASB)は、会計基準更新(ASU)2016-13年度“金融商品信用損失(特別テーマ326)：金融商品信用損失の計量”の一部として、発生した損失減値方法を予想信用損失モデルで置き換え、会社が期待信用損失推定に基づいてその確認に備えた金融商品減価に関するガイドラインを改訂した。このASUは、実体が発生した損失ではなく、予想損失に基づいて、売掛金を含むいくつかの金融商品の減価を計量することを要求する。このASUは2023年から会社に有効です。このガイドラインを採択することは、会社の総合財務諸表や関連開示に実質的な影響を与えていない。

我々は、金融資産のリスク特徴に基づいて、顧客種別、顧客の地理的位置、金融資産の契約期限、未決済債権残高の年齢に基づいて、金融資産を集合する。信用損失準備池は歴史信用損失率に基づいて推定したものであり、この歴史信用損失率は管理層の未来の経済状況に対する合理的かつ支持可能な予想に基づいて調整し、この予想は未来の信用損失率に影響を与える可能性のあるマクロ経済、業界と市場傾向を考慮した。手当の増加は連結業務報告書に一般と行政費用を記入する。口座残高を回収する可能性がわずかであると考えられた場合、売掛金は引当から解約される。

最近発表された会計基準

2023年12月、財務会計基準委員会(FASB)は、所得税の改善開示と題するASU 2023−09を発表した(主題740)。これらの修正案は所得税情報の透明性の向上に対する投資家の要求を満たしている。具体的には、それらは税率調整および支払いに関連した所得税の開示を改善する。ASU 2023-09は、2024年12月15日以降の会計年度から発効し、早期採用が許可されています。私たちは現在この基準の影響を評価しているが、私たちはそれが情報開示の変化につながるだけだと予想する。

F-17

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2023年12月31日と2022年12月31日

3. 棚卸しをする

在庫には以下の内容(千計)が含まれている


	2023年12月31日		2022年12月31日
原料.原料	$	7,743	$	4,314
製品の中で	10,863		9,166
完成品	4,560		5,581
合計する	$	23,166	$	19,061

4. 財産と設備、純額

財産と設備、純価値は以下の通り(千で計算)


	2023年12月31日		2022年12月31日
家具と固定装置	$	244	$	215
コンピュータや他の装置は	10,339		7,251
賃借権改善	2,360		2,054
建設中の工事	1,114		—
	14,057		9,520
減価償却累計	(4,903)		(2,988)
合計する	$	9,154	$	6,532

2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の減価償却費用は#ドルである2.21000万ドルと300万ドルです1.0以下の推定耐用年数では、それぞれ1.6億ドルの耐用年数が直線的に決定されている


家具と固定装置			3 — 7年.年
コンピュータや他の装置は			2 — 5年.年
賃借権改善			2 — 5年.年

5. 金融資産と負債の公正価値

公正価値計量の会計指針は、公正価値は脱退価格であり、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却して受け取った金額又は移転負債が支払った金額を代表することを明らかにする。したがって、公正価値は市場に基づく計量であり、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。このような仮定を考慮した基礎として，指導意見は，公正価値を計量する際に使用する投入を，(第1レベル)活発な市場における同じ資産のオファーのような観察可能な投入，(第2レベル)直接または間接的に観察可能な活発な市場オファー以外の投入，および(第3レベル)非常に少ないまたは間接的に観察可能な観測不可能な投入を区別する三級価値レベルを確立した違います。市場データ、これは会社が自分の仮定を作る必要がある。このような階層構造は，公正な価値を決定する際に観察可能な市場データを使用し，観察できない投入を最大限に削減することが求められている.

当社の現金および現金等価物、売掛金、債務および流動負債の短期的な性質により、その帳簿価値はすべての列報期間中に公正価値に近づいている。レベル1ツールに分類された現金等価物は$である139.02023年12月31日と注釈2022年の材料です。

F-18

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2023年12月31日と2022年12月31日

以下の表は、同社の2023年12月31日現在の金融負債公正価値階層構造(単位：千)を示している


	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
負債：
割増負債	$	—	$	—	$	46,852	$	46,852

合計する	$	—	$	—	$	46,852	$	46,852

以下の表に、同社の2022年12月31日までの金融負債公正価値レベルを示す


	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
負債：
割増負債	$	—	$	—	$	13,064	$	13,064

合計する	$	—	$	—	$	13,064	$	13,064

当社は、2023年12月31日および2022年12月31日までの2年間、公正価値レベルの第1級から第2級までの間にいかなる投資も移転していません。

次の表は、公正な価値で恒常的に計量された重大な観察不能投入(第3級)を使用した項目の期初め残高と期末残高との間の入金(千計)を提供する


	重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
2022年12月31日の残高	$	13,064
公正価値調整	33,788
2023年12月31日の残高	$	46,852

6. 商業権と無形資産

以下の表に会社の営業権残高の変化(千単位)を示す


	商誉
2022年12月31日の残高	$	161,527
購入価格調整	1,688
2023年12月31日の残高	$	163,215

詳細は、付記17、業務合併を参照されたい。

F-19

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2023年12月31日と2022年12月31日

次の表は、2023年12月31日までの会計年度会社の資産別無形資産残高(単位：千)を示しています


無形資産	コスト		累計償却する		帳簿純価値		償却法	使用寿命
商号	$	900	$	(619)	$	281	直線	2年.年
発達した技術	53,500		(17,703)		35,797		直線	4年.年
研究開発が行われています	1,177		—		1,177		不定である	適用されない
特許	34,900		(3,424)		31,476		直線	5-15年.年
取引先関係	24,300		(3,341)		20,959		直線	10年.年
競業禁止協定	1,900		(523)		1,377		直線	5年.年
他にも	658		(626)		32		直線	5年.年
合計する	$	117,335	$	(26,236)	$	91,099

F-20

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2023年12月31日と2022年12月31日

次の表は、2022年12月31日までの会計年度会社の資産別無形資産残高(単位：千)を示しています


無形資産	コスト		累計償却する		帳簿純価値		償却法	使用寿命
商号	$	900	$	(169)	$	731	直線	2年.年
発達した技術	49,100		(4,603)		44,497		直線	4年.年
研究開発が行われています	1,177		—		1,177		不定である	適用されない
特許	33,900		(848)		33,052		直線	5-15年.年
取引先関係	24,300		(911)		23,389		直線	10年.年
競業禁止協定	1,900		(143)		1,757		直線	5年.年
他にも	1,842		(825)		1,017		直線	5年.年
合計する	$	113,119	$	(7,499)	$	105,620

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの会計年度会社無形資産残高の変化(単位：千)を示しています


	無形資産、純額
2021年12月31日の残高	$	170
無形資産の付加価値	112,309
費用を償却する	(6,859)
2022年12月31日の残高	$	105,620
無形資産の付加価値	4,299
費用を償却する	(18,820)
2023年12月31日の残高	$	91,099

償却費用は $18.82023年12月31日までの会計年度では6.92022年12月31日までの会計年度は3億8千万ドル

無形資産の将来の償却費用総額は以下のように推定される(千計)


12月31日までの会計年度は	合計する
2024	$	18,926
2025	18,645
2026	14,042
2027	5,336
2028	4,690
その後…	28,301
合計する	$	89,940

あそこはい違います。2023年12月31日まで及び2022年12月31日までの年度の減価費用。

7. 賃貸借契約：

F-21

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2023年12月31日と2022年12月31日

磁石の針ニューヨークは主に商業建築に対する運営賃貸契約を締結した。これらの賃貸契約の条項は0.3至れり尽くせり5.8何年もです。AS，2023年12月31日には当社の賃貸延長の経済的処罰を含む経営賃貸契約はなく、当社がこれらの延期選択権を行使するかどうかを合理的に確定することもできません。さらに、これらの経営リース協定には、重大な剰余価値保証または重大な制限契約は含まれていない。自分から2023年12月31日会社の総合貸借対照表に記録されているすべてのレンタルは経営的リースである。

2022年1月1日にASC 842を採用した後、会社は#ドルの経営リース資産を記録した1.61000万ドル、レンタル負債は$1.7会社の総合貸借対照表の1，300万ドル。同社は、この基準を採用することは利益剰余金に実質的な影響を与えないと述べている経営報告書、または現金流量を統合する。その会社は$を獲得した3.22023年12月31日までの会計年度では、追加使用権資産と引き換えにレンタル義務がある。当社は、ASC 842を使用して提供されるいくつかの持続的な実際の便宜を図るための会計政策選択を行っている：(I)レンタル構成要素を非レンタル部分から分離しない総合貸借対照表から初期期が12カ月以下の賃貸借契約(“短期”借約)を差し引くと、賃貸期間ごとに直線原則で総合経営報告書に関連する賃貸支払いが確認される。確定しやすい暗黙的な金利がないレンタルについては、当社は、レンタル開始日に取得可能な情報に基づいて、その推定された保証付き増量借入金金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定する。

レンタル料、短期レンタル料、はい$です2.71000万ドルと300万ドルです2.12023年12月31日まで、2022年12月31日までの会計年度はそれぞれ2.5億ドル。賃貸料の支払い以外に、同社のレンタルには不動産税、公共エリア維持、公共事業、管理費も含まれており、これらは固定されていない。同社はこれらのコストを可変支払いとして会計処理しており、レンタル構成要素としてのこのようなコストは含まれていない。可変費用総額は$0.11000万ドルと300万ドルです0.22023年12月31日まで、2022年12月31日までの会計年度はそれぞれ2.5億ドル。

会社使用権資産と関連経営リース負債に関する情報は以下の通り(千計)


	2023年12月31日		2022年12月31日
賃貸負債経営のための現金	$	1,919	$	1,166
リースコストを経営する	$	2,036	$	1,610
新しい経営賃貸義務と引き換えに得られた非現金使用権資産	$	3,230	$	5,883
加重平均残余レンタル期間	4.88		5.41
加重平均割引率	3.5% - 9.3%		4.25% - 5.5%


12月31日に終了した12カ月間で満期となった賃貸負債満期日(千計)
2024	$	2,139
2025	1,863
2026	1,766
2027	1,772
2028	1,687
その後…	419
	$	9,646
計上された利息を差し引く	$	1,101
リース総負債	$	8,545

F-22

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2023年12月31日と2022年12月31日

8. シェアに基づく報酬

*持分インセンティブ計画

“2020年株式インセンティブ計画”(“2020年計画”と略す)は、従業員、取締役、コンサルタントに奨励的株式オプション、非法定株式オプション、制限株式奨励、制限株式単位(RSU)奨励、株式付加価値権、その他の株式奨励を付与することを規定している。2020年計画によると、奨励株式オプションと非法定株式オプションの実行権価格は、一般に、日標を付与する株式公平時価の100%を超えるのが一般的である48付与された日から計算される月。オプションは通常遅くない10年付与された日の後は、受給者が雇用またはサービスを終了したときに早く終了したことを基準とする。

2020年計画の条項によると，当社は発行する権利がある18,899,2852020年計画に基づいて付与された普通株。2021年10月19日までに会社が発行した11,276,706従業員とコンサルタントに株式オプションと非法定オプションを提供する4,525,3442020年計画に基づき、従業員、役員、コンサルタントに制限株を配布する。2021年10月19日以降、2020計画によると、いかなる賞も授与されないだろう。2020計画の奨励制限を受けた普通株は、2021年10月19日以降に没収され、満期または失効された場合、2021計画(以下、定義)の下で奨励認可に基づいて発行されます

ナビタス半導体会社の2021年株式激励計画(“2021年計画”と略称する)は2021年8月17日に会社取締役会を経て可決され、2021年10月12日の株主特別総会で採択された。“2021年計画”の条項によると、当社は“2021年計画”に基づいて付与された奨励権を有する、(A)16,334,527普通株を加える15,802,0502020計画奨励に基づいて没収、満期、または2021年10月19日以降に失効した普通株；(C)を加えて毎年増加し、各財政年度の初日から発効し、2031年1月1日(2031年1月1日を含む)まで、(I)に相当する4当社の前会計年度終了時に発行された普通株式数の割合、又は(Ii)取締役会によって決定された額(あれば)。当社は2023年12月31日までに発行しました9,750,000 n2021年計画下の法定株式オプション。

株に基づく報酬

当社は、その財務諸表において、株式に基づく報酬の個人贈与に必要なサービス期間内の公正価値を確認しており、これは通常、4年制帰属期間は、以下で議論する長期インセンティブ計画株式オプションを除く。同社は、変動性、期待期限、無リスク金利、および配当収益率の推定を使用して、これらの報酬の公正価値および確認すべき補償費用金額を決定する。会社が直線法を用いて奨励の必要なサービス期間内に付与する株式奨励を使用して、そのサービス期間は明確であってもよく、市場または業績状況が階層的帰属をもたらさない限り派生してもよい。

次の表は、2023年12月31日までと2022年12月31日までに確認された株式ベースの報酬支出をまとめています


	十二月三十一日までの年度
(単位：千)	2023		2022
研究開発	$	26,806	$	19,853
販売、一般、行政	27,222		43,435
株式に基づく報酬総支出	$	54,028	$	63,288

F-23

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2023年12月31日と2022年12月31日

株式オプション

一般的に，この計画によって付与される株式オプションは10年条項とは、帰属開始日の周年日の4分の1に帰属し、その後毎月の1/48に属する。業績帰属条件を有する株式オプションは、業績条件が達成されたときに帰属を開始する。費用は履行可能とされている期間から確認します。

奨励的株式オプションと非法定株式オプションの公正価値はブラック·スコイルモデルを用いて推定した。当社は2023年12月31日現在または2022年12月31日まで年度中に株式オプション奨励を付与していませんが、以下の長期インセンティブ計画株式オプションの項の下で述べた者は除外します。

2023年12月31日現在の未償還株式オプションおよび当時までの2年間の活動概要は以下の通り


株式オプション	株 (単位：万人)	重み付けの- 平均値トレーニングをする値段		加重平均残契約期間(年単位)
2021年12月31日現在の未返済債務	11,253	$	0.51	6.8
鍛えられた	(4,356)	0.39
没収または期限切れ	(122)	0.97
2022年12月31日に返済されていません	6,775	$	0.59	6.2
鍛えられた	(3,899)	0.49
没収または期限切れ	(219)	1.06
2023年12月31日現在の未返済債務	2,657	$	0.72	5.7
2023年12月31日に帰属して行使可能です	2,314	$	0.67	5.5

当社は、2023年12月31日および2022年12月31日までの年度内に確認します0.5未償還株式オプションを付与した株式ベースの報酬支出1.8億ユーロは含まれていない呉元元7.9万万そして$6.0LTIP関連の1000万ドル選択肢は以下のとおりである.2023年12月31日現在，未帰属オプションに関する未確認補償コストの合計は$である0.11000万ドルです。T.Tこの残り補償費用の加重平均期間はs 0.6何年もです。

長期インセンティブ計画株式オプション

当社は共に授与します6,500,0002021年計画によると、2021年12月29日にある上級管理職メンバーに業績株式オプション(“2021年LTIPオプション”)を提供する。このような非法定オプションは、受賞者の業績期間中の唯一の配当金としてのことを目的としている。オプションが増分形で授与されるのは、いくつかの市場と業績条件を実現することにかかっている10個株価障害は1ドルから1ドルまで様々です15$まで601株当たり収入とEBITDA目標を加えて7年実施期間は贈与の日10周年まで満了する。これらのオプションの実行権価格は$である15.511株当たりの授出日の平均公正価値は$である8.13基にするブラック·スコルスモデルと500，000シーンを含むモンテカルロシミュレーション。残りの重み付き平均合計期間は 8.0何年もです同社は2023年12月31日までの財政年度中に、専門評価会社のサービスを利用してこれらの仮定を最終的に決定した推定モデルは以下の仮定を用いた

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2023年12月31日と2022年12月31日


無リスク金利	1.47	%
予想変動率	67.33	%
期待配当収益率	—
権益コスト(派生サービス期間)	11.77	%
加重平均付与日オプション公正価値	$9.14

“2021年長期投資計画案”について、会社は#ドルを確認した6.91000万ドルと300万ドルです5.72023年12月31日までと2022年12月31日までの年間株式給与支出はそれぞれ1.5億ユーロ。これらの2021年LTIPオプションに関連する未確認補償費用は#ドルです46.92023年12月31日現在、給与支出が超過することが確認されました2.4何年もです

当社は共に授与します3,250,0002021年計画によると、2022年8月15日に上級管理職メンバーに業績株式オプション(“2022年LTIPオプション”)を付与する。オプションが増分形で授与されるのは、いくつかの市場と業績条件を実現することにかかっている10個株価障害は1ドルから1ドルまで様々です15$まで601株当たり収入とEBITDA目標を加えて7年実施期間は贈与の日10周年まで満了する。これらのオプションの実行権価格は$である10.001株当たりの授出日の平均公正価値は$である2.51それは.残りの重み付き平均合計期間は8.6何年もです。ブラック·スコルスモデルとモンテカルロシミュレーションには100，000シーンが含まれている会社は専門評価会社のサービスを利用して、年度末までの財政年度内にこれらの仮定を最終的に決定した2023年12月31日.推定モデルは以下の仮定を用いた


無リスク金利	2.82	%
予想変動率	68.48	%
期待配当収益率	—
権益コスト(派生サービス期間)	14.64	%
加重平均付与日オプション公正価値	$2.89

2022年長期投資計画オプションについて、同社は#ドルを確認しました1.11000万ドルと300万ドルです0.42023年12月31日までと2022年12月31日までの年間株式給与支出はそれぞれ1.2億ユーロ。2022年のLTIPオプションに関する未確認補償費用は#ドル7.92023年12月31日現在、給与支出が超過することが確認されました3.0何年もです

限定株単位

2021年8月25日、会社は合計を授与します4,135,0002020年計画によると、制限株式単位プロトコル(総称して“RSUプロトコル”と呼ぶ)に基づいて、上級管理職のいくつかのメンバにRSUを提供する。各RSUは受信する権利を表す1つは会社普通株式は、帰属及びRSU協定及び2020年計画に規定されている他の条項及び条件によって制限される。…まで3,500,000これらのRSU賞では三つ等額分割払い3年制初めて公募(業務合併を含む)及びいくつかの推定目標が発生した期間は、いくつかの株価目標が達成した加速帰属スケジュールによって制限されなければならない。…まで500,000RSUベストがある6か月授出日の周年記念は、初公募といくつかの推定目標の出現に依存する。…まで52,500RSUはIPOが発生したときに付与され、残りは82,500RSUはRSUプロトコルの規定に従って約3年それは.2021年10月19日現在、IPO業績条件を満たしている。

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2023年12月31日と2022年12月31日

同社は定期的に従業員にRSUを支給し、その報酬の一部としている以下は，2023年12月31日までに決着していないRSUおよび同年度終了時に行われた活動の概要である


制限株式単位賞	株 (単位：万人)	加重平均贈与日交易会 1株当たりの価値
2021年12月31日現在の未返済債務	4,525	$	9.62
授与する	10,118	7.71
既得	(2,801)	2.93
没収される	(236)	13.85
2022年12月31日に返済されていません	11,606	$	5.93
授与する	6,184	6.30
既得	(4,811)	5.76
没収される	(107)	7.47
2023年12月31日現在の未返済債務	12,872	$	6.70

2023年12月31日及び2022年12月31日まで、当社は確認しました31.51000万ドルと300万ドルです41.9それぞれRSUに付与された株式ベースの補償費用である.2023年12月31日現在，無帰属RSU決裁に関する未確認補償コストの合計は$である71.21000万ドルです。この余剰補償費用を確認する加重平均期間は2.4何年もです。

当社は2021年に年間株式配当計画を実施し、払戻配当負債$を計画しています7.92023年度(貸借対照表に含まれるべき給与支出負債に含まれる)に関連する、2023年度にその従業員に可変数の完全帰属制限株式単位を発行する。同社A類普通株による終値$8.072023年12月31日、約976,723株式を発行するが、実際の株式数は決算日の株価に基づいている。

2022年従業員株購入計画

2022年8月、会社取締役会は会社の2022年従業員株式購入計画(以下、2022年ESPPと略す)を採択したが、株主の承認を経なければならない。2022年ESPPは2022年11月10日に開催された会社年度株主総会で株主承認を得た。当社は発行を許可している3,000,0002022年ESPPに規定されている普通株式

2022年従業員持株計画によると、合資格の従業員は低い価格で普通株を購入する権利がある85要約時の公正価値の%または85購入時の公正価値の%は、通常以上です6か月ピリオド。2022年ESPPの1回目の発売は2023年2月に始まり、2回目の発売は2023年9月に開始される。2023年12月31日までの年間で、ESPP参加を選択した従業員が購入しました257,9632022年ESPP普通株により、会社に現金収益$をもたらす1.31000万ドルです。購入価格は$です4.96これは…152023年8月公平市場価値の%です。2023年12月31日までに会社は2,742,037残りのライセンス株式は購入できます。この計画が2023年に採択された時違います。2022年12月31日までに発行された株。当社は、2023年12月31日および2022年12月31日までの年度内に確認します1.21000万ドルと300万ドルです2000万円ESPPの株式ベースの報酬支出にそれぞれ使用される。

他株奨励

シリコン制御集積回路合弁企業の残りの少数の株式を買収することについては、付記16で述べたように、当社は発行する841,729合営企業のいくつかの元従業員に全数帰属株式を付与し，授出日を公平に価値を合わせて$とする4.51000万ドルです。この金額は、2023年12月31日までの1年間で、株式ベースの報酬支出であることが確認された。

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2023年12月31日と2022年12月31日

2022年6月10日、ベルギーの民間会社VDDTECH srlの全株を全社子会社のNavitas半導体有限公司が約$で買収した1.9現金と株はそれぞれ1億2千万ドル。取引中に発行された株式のうち，会社は約を発行した113,000時間の帰属に基づく制限株を受けて発行されます151,000時間と業績に基づく次の帰属制限株四つそして3年それぞれ，である.この等制限株式は、いくつかの継続して当社に雇用されている者に制限されているため、ASC 718で入金される。同社は$を確認した0.91000万ドルと300万ドルです0.1これらの株式帰属に関する株式ベースの報酬支出は、2023年、2023年、2022年12月31日までの年間でそれぞれ1.5億ユーロである。

既得収益ではない株

一部のプレミアム株は、未帰属持分報酬を有する個人に発行することができる。これらの株式の発行は利益のマイルストーンを達成する必要があるが、個人はこれらの非帰属株式奨励に関する残りのサービス期間を完了しなければならず、利益株式を取得する資格がある。したがって，これらの帰属していない収益株は株式分類奨励であり，合計付与日の公正価値は$となる19.12000万ユーロ(またはドル)11.521株当たり)。当社は2023年12月31日までに年度内に確認します0.3株式ベースの補償費用は、プレミアム株式に帰属するために使用される。これらのプレミアム株は2023年度第2四半期初めまで完全に帰属している。2023年12月31日には違います。未帰属割増株式に関連する残りの補償コスト。2022年12月31日までの年度中に、当社は確認します11.9株式ベースの補償費用は、プレミアム株式に帰属するために使用される。付記10、プレミアム負債を参照してください。

9. 株式証法的責任

業務合併終了時には、Live Oak A類普通株式所有者が会社A類普通株を自動的に取得し、Live Oak承認持分所有者が自動的に獲得する13,100,000当社の引受権証は、その条項はほぼ同じです(“株式承認証”)。閉幕時には8,433,333ライブOak公共株式証明書は自動的に8,433,333株式購入承認証1つは同社A類普通株の価格は$11.501株(“株式公開承認証”)及び4,666,667保証人及びいくつかの譲受人が保有することを許可された個人配給承認株式証であって、1部当たり行使可能な金額は1つはLive Oak A類普通株、1株当たりドル11.501株につき，自動的に株式承認証に変換して購入する1つは同社A類普通株の価格は$11.50その条項は株式公開証明書とほぼ同じである。2022年2月4日、当社は通知を出し、すべての引受権証を償還します。詳細は以下の通りです。

株式承認証は2021年12月7日のみ可能(12ライブOakは初公募が完了してから数カ月後)、2026年10月19日に早く終了した(5年企業合併が終了した後)、又は償還された場合には、該当する償還日。当社は未償還以上の引受権証を償還する権利がある303日前に通知して、償還価格は$です0.01株式承認証1部当たり、普通株の報告で終値が少なくとも$であれば18.001株当たりで計算する20のです30取引日を締め切る三つ償還通知を出す前の営業日には、ある他の条件の制限を受けなければなりません。当社にも未償還以上の引受権証を償還する権利がある303日前に通知して、償還価格は$です0.10株式承認証1部当たり、普通株の報告で終値が少なくとも$であれば10.001株当たりで計算する20のです30取引日を締め切る三つ償還通知を出す前の営業日には、ある他の条件の制限を受けなければなりません。もし会社が後者の権利を行使することを選択した場合、$で公募株式証を償還する0.101部当たり株式権証を承認したが，普通株の報告終値は$未満であった18.001株当たりで計算する20のです30取引日を締め切る三つ償還通知が発行される前の数営業日に、株式証明書条項に基づいて、当社は同時に同じ条項に従って私募株式証明書を償還しなければならない。また、この場合、開催される償還が必要な引受権証所有者は、“現金なし”に基づいて株式承認証を行使する権利があり、これにより、償還日前に行使された株式承認証1部当たりの零細数の普通株を取得することができ、その基礎は

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2023年12月31日と2022年12月31日

♪the the the10償還がない場合は、償還通知後の取引日(“償還公平市価”)と、償還日から株式承認証の元の満期までの期間とする。

2022年2月4日、会社は償還通知を発表し、午後5：00に償還する。ニューヨーク時間2022年3月7日(“償還期日)は、当社のA類普通株株式を購入するために、発行された引受権証及び私募株式証を所有しており、期日が2020年12月2日の引受権証契約に制限されている(“株式証明書協定)は、当社と大陸証券譲渡信託会社が株式承認証代理(“株式承認証代理”)として償還価格を$としている0.10授権書によると(“償還価格“)”2022年2月22日、当社は株式承認契約に基づいて決定された“償還公平市価”に基づく公告を発表した年普通株式成約量加重平均価格10償還通知日直後の取引日$10.33したがって、償還日までに“現金なし”で引受権証を行使した所持者が獲得する0.261株式承認証に従って普通株式株式を行使する. 株式証を承認した所持者は午後5時までに権利証を行使することができる。償還日ニューヨーク市時間，(I)現金をベースにして取引権価格を$とする11.50各普通株式、又は(Ii)権利を行使する所有者が取得する“キャッシュレス”に基づいて0.261株式承認証に従って普通株式株式を行使する2021年12月7日(株式証明書が行使可能な日)から償還日までの間、合計12,722,773株式引受証(含む)を行使した17,785現金をベースにして12,704,988“キャッシュレス”に基づいて)3,333,650普通株式は株式承認証の行使後に発行される(含む17,785現金運用に関する株式と3,315,865“キャッシュレス”活動に関連する株式)。合計する377,187あがなわれた日にも償還および引受権証を行使していない場合は，償還総価格は$とする38それは.償還日までに株式証明書の合計公平価値は$81.4万万これが収益の$51.8万万2022年12月31日現在の財政年度権証負債の公正価値が減少したため。いくつありますか違います。2022年12月31日までの未償還株式証明書または2023年12月31日。

10. 割増負債

その会社のある株主はガンダムを獲得する権利がある10,000,000プレミアムマイルストーンに達すると、会社A類普通株のプレミアム株。プレミアムマイルストーンは3つの独立した基準を表し、各基準は条件を満たす株主に最大の獲得権を持たせる3,333,333すべてのマイルストーンが達成したプレミアム株式。2022年3月18日(業務合併後150日)から2026年10月19日までのいずれかの時点で、会社A類普通株の出来高加重平均価格が$以上である場合12.50, $17.00または$20.00どんなものでも20歳いつでも取引日30歳取引日期間はそれぞれ。また、会社が売却すれば、プレミアムマイルストーンに達したとも考えられる。

この等プレミアム株式は，(I)“既得株式”--業務合併終了時に既得株を所有する株主に関連する株式は，プレミアムマイルストーンの実現時に稼ぐことと，(Ii)“未帰属株式”，従業員株主が業務合併終了時に未帰属株式を有する株式に関連する株式に分けられ，同社に提供される残りのサービス期間内に未帰属株式株式およびプレミアムマイルストーンが達成されたときにもうけられる.帰属株式は総合貸借対照表では負債に分類され、帰属していない株式は権益分類株式補償に属し、時間の経過とともに確認される(付記8-株式補償参照)。オーバーフロー負債は，最初に業務合併終了時に公正価値で計測され，その後報告期間終了ごとに再計測される.収益負債の公正価値変動はその他の収入，純額連結業務報告書にあります。

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連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

プレミアム負債の推定公正価値は、プレミアム期間中の会社株価の将来動向の20，000個のシミュレーションモンテカルロ分析によって決定される。計算に用いた仮定は，予想株価，変動性，無リスク比率を含む何らかの株価マイルストーンの実現状況に基づいている推定モデルは以下の仮定を用いた


	2023年12月31日		2022年12月31日
無リスク金利	4.05	%	4.13	%
株式変動率	70	%	65	%

2023年12月31日と2022年12月31日までのプレミアム負債の公正価値は#ドル46.91000万ドルと300万ドルです13.1これは、プレミアム負債の公正価値が#ドルの損失を招く33.8百万ドル、プレミアム負債の公正価値収益は#ドルです121.7オーバーフロー負債公正価値の変動により、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度はそれぞれ3.6億ユーロと2.5億ユーロとなった

遺伝子炭化ケイ素越利責任

付記17に記載されているGeneSiC半導体会社の合併プロトコルについては、会社は#ドルまで追加的または有償を支払う25.0売り手とGeneSiCのある従業員に現金収益の形で2.5億ドルを支払うのは、2022年10月1日から2023年9月30日までの4つの財政四半期内にGeneSiC業務の大量収入と毛金利目標を達成することを条件とする。プレミアム負債の推定公正価値は、GeneSicの収入および毛金利がプレミアム中に幾何学的Browian運動に従うと仮定して、20，000個のシミュレーションモンテカルロ分析によって決定される。推定モデルは無リスク金利に関する仮定を利用した3.1%および株変動率99.9%です。2023年12月31日現在、遺伝子炭化ケイ素収益は実現されていない違います。負債は当社総合貸借対照表の割増負債に記入します。2022年12月31日現在、負債は$0.6会社の総合貸借対照表には，GeneSiCプレミアムに関するプレミアム負債が100万ユーロ計上されている。

11. 重要な顧客と信用の集中度

顧客集中度

同社の収入の大部分は電子部品流通業者に同社の製品を販売することから来ている。これらの流通業者は、元の機器メーカーおよび商用電源メーカーを含む一連のエンドユーザに会社の製品を販売する。

以下のお客様は、会社の純収入の10%以上を占めています


	十二月三十一日までの年度
お客様	2023		2022
総エージェントA	45	%	*
総エージェントB	*		21	%
総エージェントC	*		16	%
総エージェントD	*		14	%
総エージェントE	*		12	%

*顧客の純収入総額は総純収入の10%に満たない。

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2023年12月31日と2022年12月31日

地理的地域別の収入

同社は、その最終顧客の所在地を、それを直接販売する流通業者ではなく、外部顧客の収入を個別国に分配するための基礎と見なしている2023年12月31日と2022年12月31日までの12ヶ月間の収入は、以下の国の最終顧客に起因します


	十二月三十一日までの年度
国	2023		2022
中国	62	%	38	%
ヨーロッパ*	17	%	32	%
アメリカです	13	%	24	%
アジア(中国を除く)	8	%	5	%
すべての他の人は	—	%	1	%
合計する	100	%	100	%

*欧州内の個々の国の収入パーセントの開示は非現実的なので、総額に記載されています。

信用リスクが集中する

会社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、主に現金、現金等価物、貿易売掛金が含まれる。当社は高信用品質の金融機関と現金と現金等価物を保持しています。時々、そのような金額は連邦保険の限度額を超えるかもしれない。同社が金融機関に持っている現金や現金等価物には何の損失も出ていない。その会社にはその顧客に関連した表外信用の開放は何もない。

以下のお客様は、会社の売掛金の10%以上を占めています


	12月31日まで
お客様	2023		2022
総エージェントA	77	%	*
総エージェントB	*		25	%
総エージェントC	*		19	%

*お客様の売掛金総額は、売掛金純額の10%未満です。

仕入先リスク集中

同社は現在、GaN IC用のウエハを鋳造工場で生産し、独立した鋳造工場で炭化ケイ素MOSFETを生産している。この2つのサプライヤーのいずれかとの関係を失うことは、会社に重大なマイナス影響を与える可能性がある。さらに、同社は限られた数の第三者下請け業者とサプライヤーに依存してテスト、パッケージ、およびいくつかの他のタスクを行っています。供給源や下請け業者の中断または終了は、新冠肺炎疫病や地震などの自然災害やその他の原因を含めて、出荷が遅れる可能性があり、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの材料やサービスには通常代替源があるが、代替源の鑑定は遅延を招き、会社に重大な悪影響を与える可能性がある。同社の大量の第三者下請け業者とサプライヤーは、GaN ICにウエハを供給する第三者代理工場を含め、すべて台湾に位置している。同社の大量組立·テスト事業は台湾とフィリピンの第三者請負業者が行っている。

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12. 1株当たり純収益(損失)：

1株あたりの基本収益(損失)の計算方法は、当期に発行された普通株の加重平均シェアを純収益(損失)で割る。1株当たり利益を希釈する計算方法は，純収益(損失)を当期に発行された普通株と希釈同値普通株の加重平均シェアで割ることである。今回の計算には，希釈性普通株等価株が含まれており，発行された普通株オプションを行使した場合に発行可能な希釈性株式，発行された制限株式単位に帰属すると仮定して制限的株式報酬，仮想発行または発行可能業績奨励があると仮定した奨励(在庫株方法による計算)が含まれる.1株当たりの収益を希釈するための株式数を算出するための業績制限株式単位と制限株式単位とに基づいて計上し、評価期間末に適用される業績基準の後、報告期間末を期末または有期末とし、その影響は希薄であると仮定する。限定的な株式奨励は、会社の普通株が帰属中に発表されたすべての配当金を得る資格があるが、このような配当金は制限が失効するまで支払われない。その会社は配当の計画を発表しなかった。

1株当たり純収益(損失)計算要約は以下の通り(1株当たりの金額を除く、千で計算)


	十二月三十一日までの年度
	2023	2022
加重平均普通株式-基本普通株式	168,927	133,668
株式オプションとその他の希釈性奨励	—	12,075
加重平均普通株-普通株式を希釈	168,927	145,743

加重平均株式の希釈以外の株式は含まれていません¹
希釈株は含まれていませんか	9,809	—
プレミアム株式(潜在的に普通株式を発行可能)	10,000	10,000
無帰属限定株式単位及び制限株式報酬	250	376
普通株で行使可能な株式オプション	9,750	9,750
希釈後加重平均株式に含まれていない株式	29,809	20,126

¹同社の潜在的希薄化証券は、未行使の株式オプション、未帰属株式、現金株式を含め、2023年12月31日までの財政年度の1株当たり純損失を減少させるため、1株当たりの純損失の計算から除外されている

²我々は、普通株当たりの償却純損失を計算する際に、制限株の影響を純損失が発生した時期から除外したり、逆償却作用がある時期に組み入れたりしている。

13. 所得税支給

所得税

繰延税項資産及び負債は、既存資産及び負債の帳簿金額とそのそれぞれの税ベースとの差額に基づいて確認され、当該等の一時的差額の回収又は決済が予想される年度の課税収入に適用される税率を採用する。

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2023年12月31日と2022年12月31日

所得税前の米国と外国の収入(赤字)分(千単位)：


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022
アメリカ業務	$	(56,198)	$	125,500
海外業務	(90,270)		(75,425)
所得税前総収入	$	(146,468)	$	50,075

所得税準備金(福祉)の構成要素は以下のとおりである(千計)


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022
現在の準備(福祉)：
連邦制	$	—	$	—
状態.状態	47		335
外国.外国	226		154
	$	273	$	489
繰延準備金(福祉)：
連邦制	$	(1,149)	$	(21,666)
状態.状態	232		(1,603)
外国.外国	127		(32)
	$	(790)	$	(23,301)
合計する	$	(517)	$	(22,812)

所得税引当(福祉)は、所得税前収入に適用される連邦所得税税率に生じる金額とは異なり、以下のようになる


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022
連邦法定金利で計算された支出	21.0	%	21.0	%
評価免除額を変更する	(19.0)	%	15.6	%
戻り調整	—	%	(7.6)	%
外国所得税の税率と割引	7.7	%	(18.8)	%
恒久的差異の影響	(0.1)	%	0.2	%
差し引かれない役員報酬	(2.3)	%	3.9	%
差し引くことのできない費用--時価建て負債	(4.8)	%	(72.8)	%
株に基づく報酬	0.3	%	8.9	%
州税、連邦税純額	(2.7)	%	3.3	%
他にも	0.2	%	0.7	%
合計する	0.3	%	(45.6)	%

F-32

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する繰延税金資産と負債には、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、以下の内容が含まれています(千計)


	十二月三十一日
	2023		2022
繰延税金資産：
純営業損失が繰り越す	$	59,953	$	50,084
税収は利益の繰り越しを免除する	207		208
起動コスト	1,262		1,457
大文字ソフト	11,629		2,029
株の報酬	9,005		6,625
*レンタル負債	1,602		—
他にも	2,315		1,654
推定免税額	(66,663)		(40,177)
	$	19,310	$	21,880
繰延税金負債：
*使用権資産	(1,528)		—
減価償却	$	(178)	$	(231)
無形資産	(18,644)		(23,473)
	$	(20,350)	$	(23,704)
繰延税金純残高	$	(1,040)	$	(1,824)

推定免税額は、2023年12月31日と2022年12月31日までの財政年度内にb増加するy $26.5万万そして$7.82億5千万ドルと2億5千万ドルです繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、管理層は、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。繰延税金資産の最終的な現金化は、これらの一時的差額控除可能期間中に生成された将来の課税所得額に依存する。経営陣は繰延税金負債の予定沖販売と予想される将来課税所得額を考慮している。もし当社が既存の証拠と経営陣の判断に基づいて、繰延税項の純資産の全部または一部が後日現金にならないことを確定すれば、当社は予想期間中に推定値を計上して準備する。また、税務負債の計算は、複雑な税法適用における不確実性の影響を推定する際に重大な判断を下すことに関連する。会社の予想に合わない方法でこれらの不確定要素を解決することは会社の経営業績や財務状況に重大な影響を与える可能性がある。

その会社は約$165.01000万ドルと300万ドルです146.9連邦純営業損失(“NOL”)が繰り越し、約0.21000万元d $4.62023年12月31日と2022年12月31日までに、税収の影響を受けた州NOLはそれぞれ100万ドルで繰り越し、2038年には異なる金額で満期になるE 2017年12月31日以降の年度に発生した連邦NOL例外は、無期限に繰り越す可能性があります。NOL繰り越しの実現は，当社がNOL繰り越し満了前に十分な課税収入を発生させることに依存し，会社の所有権が将来変化すれば，そのようなNOLも使用制限を受ける可能性がある同社は2023年12月31日現在、繰延税の純資産に対して全額推定手当を持っている。2022年にGeneSiC半導体会社(付記17，業務組合参照)を買収したため，同社は2022年に$を放出した20.52000万ドルのアメリカ連邦推定手当。この放出は主にドルのせいです23.1GeneSICの期首貸借対照表に記録されている連邦繰延税金負債純額は、Navitasの米国連邦繰延税金資産の大部分を相殺するために使用することができる。2023年12月31日現在、当社は繰延税金資産が完全に現金化される可能性が低いと考えているため、当社は引き続き余剰繰延税金資産の評価を維持している199.71000万ドルと300万ドルです111.9万万

F-33

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。外国のNOLでは$198.61000万ドルはアイルランドで、その国の歴史的損失のため、繰延税資産は全額推定手当を持っている。

その会社は所有している違います。2023年12月31日または2022年12月31日までの年度の未確認税収割引違います。この利息と罰金は2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で確認された。アメリカ連邦所得税の場合、その会社は会社とみなされ、アイルランドとアメリカの納税住民である。

14. 引受金とその他の事項

購入義務

はい2023年12月31日リース義務を除いて、会社は満期1年以上の取消不能な契約契約を結んでいません。

賠償する

同社は契約に基づいてその流通業者に製品を販売し，総称して流通業者販売プロトコル(DSA)と呼ぶ。各DSAは、企業の製品が第三者の特許、著作権、商標または他の独占権(顧客賠償)を侵害していることが発見された場合に、ディーラーの損失、費用、およびディーラーに支払う可能性のある損害賠償責任を賠償するためのいくつかの条項を一般的に含むディーラーとの契約手配に関する条項を含む。DSAは、通常、時間および地理的制限、および侵害製品を交換する権利を含むが、これらに限定されない、様々な業界標準に関して顧客賠償義務の範囲および救済措置を制限する。同社はまた時々個人顧客に特定の賠償権利を付与する。

同社は，その内部開発の流れや他の政策ややり方が，このような賠償に関するリスクの開放を制限していると考えている。また、会社は、その従業員がその従業員の開発作業の権利を会社に譲渡する独自情報及び発明協定に署名することを要求する。これまで、同社はそのいかなる流通業者や最終顧客にもこれらの賠償に関するいかなる損失も返済しておらず、2023年12月31日まで、重大なクレーム待ちもなかった。いくつかの理由で、以前の賠償要求の不足と特定の侵害事件の金銭的責任限度額の不足が含まれており、会社はこのような賠償に関連する将来の潜在的支払いの最高額(あれば)を決定することができない。

法律の手続きとまたは事項

通常の業務中に、会社は時々訴訟に巻き込まれる可能性があり、または最終顧客、流通業者、サプライヤー、または他の第三者が会社にクレームを提起する可能性がある。当社は、負債が発生する可能性があり、損失金額が合理的に見積もることができる場合には、負債準備を計上する。当社は現在、個別または全体的にその総合財務諸表に重大な影響を与えることが予想される未解決の行動や規制手続きによって影響を受けません。

15. 従業員福祉計画

同社はある資格要件に適合するすべてのアメリカ人従業員のために401(K)計画の繰延納税貯蓄計画を開始した。参加者たちは連邦所得税控除に使用できる最高の金額を支払うことができる。5.会社が従業員の年収を適宜支払う一定の割合基数は超えてはならない

F-34

ナヴィタス半導体会社は

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

決められた敷居です同社は2023年12月31日と2022年12月31日までの財政年度にもうけた0.61000万元d $0.51000万ドルはそれぞれ逆に，401(K)プランへのマッチング貢献である.

16. 関係者取引

受取手形

同社は1人の従業員から未返済の利息手形を受け取った。これらの手形の満期日はそれぞれ異なり、締め切りは2023年5月1日で、金利は1%から2.76%です。2022年12月31日まで、注1の損失は許された0.11000万ドルと注2の支払い済み金額は#0.11000万ドルです。“会社”ができた注釈2023年12月31日または2022年12月31日までの財政年度手形の重大利息収入を確認する

合弁企業

2021年、Navitasは電源管理ICメーカーHalo MicroElectronics Co.，Ltd.(“Halo”)とシリコン制御IC合弁企業を設立し、AC/DCコンバータに関連する製品と技術を開発した。Navitasの合弁企業への最初の貢献は、少数の株式と引き換えに、コストと些細な手数料に相当する価格でGaN集積回路チップを販売することを約束し、合弁企業の将来の結果に基づいて合弁企業の残高(他の権利とOBIを除いて)を買収する権利があることであるゲイターイオン)。2023年1月19日、当社は、Halo及びその米国付属会社から合弁企業の残りの少数の株式及び特定の知的財産権の権利を買収する合意に達し、総買収価格を$とすることを発表した22.4180万ドルのNavitas株。会社が合弁企業との手配で確認した関連先収入総額はい$です2000万円 f2023年12月31日までの年間、と$0.72022年12月31日までの年度の純収入と、簡明総合経営報告書の純収入を計上する。詳細については、付記18、非持株権を参照されたい

関係者許可収入

Navitasは2022年第2四半期に、上記合弁企業のうち自社パートナーと共同で制御している1社の実体と特許許可協定を締結した。付与されたライセンス権を考慮して，同社が記録したライセンス料収入は#ドルであった0.9これまでの財政年度中に2022年12月31日これらの金額は総合業務報告書の純収入に含まれている。あったことがある違います。2023年12月31日までの会計年度内の許可料収入。


合併注意事項	公正価値(千)
成約時の現金の対価	$	97,116
成約時の持分対価格	146,314
収益があるかどうか	600
合計する	$	244,030
購入価格配分
現金と現金等価物	$	951
売掛金	823
在庫品	1,539
固定資産	226
その他の資産	5
無形資産	110,100
商誉	157,699
買収した総資産	$	271,343
負債を抱えています
利回り債務	16
その他流動負債	2,749
繰延税金負債	24,548
購入済み総負債	27,313
純資産購入の見積公正価値	$	244,030


監査を受けていない備考簡明合併業務報告書
	十二月三十一日までの年度
	2022
収入.収入	$	48,615
純収益(赤字)	$	72,279
1株当たりの基本純収益	$	0.54
1株当たりの純利益	$	0.50


実体.実体	2022年8月19日までの非持株権益帳簿価値		非持株権益は純損失を占めなければならない		2022年12月31日までの非持株権益帳簿価値
前合弁企業	$	4,654	$	(1,026)	$	3,628


		引用で編入する
展示品	説明する	表	書類番号.	展示品	提出日


2.1	2021年5月6日現在、Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak Merge Sub Inc.とNavitas Semiconductor Limited間の業務合併協定と再編計画は、デラウェア州で現地化されたNavitas Semiconductorアイルランド有限責任会社(“Legacy Navitas”)を含む	S-4	333-256880	2.1	6/8/2021

2.2	Navitas半導体会社、Gemini Acquisition LLC、GeneSic Semiconductor Inc.，Ranbir SinghとRanbir Singhが2022年2月4日に締結した合併協定と計画を取り消すことができず、期日は2022年8月15日である	10-Q	001-39755	2.1	11/14/2022

3.1	ナビタス半導体会社登録証明書の第2回改訂と再発行	8-K	001-39755	3.1	10/25/2021

3.2	Navitas半導体会社の付例の改訂と再作成	8-K	001-39755	3.2	10/25/2021

4.1*	登録者の証券説明

10.1†	ナビタス半導体会社2021年持分インセンティブ計画	8-K/A	001-39755	10.5	11/15/2021

10.2†	制限株式単位プロトコルのフォーマット	8-K	001-39755	10.6	10/25/2021

10.3†	株式オプション協定のフォーマット	8-K	001-39755	10.7	10/25/2021

10.4†	Navitas Semiconductor Limited 2020持分インセンティブ計画の改訂と再編成	S-4/A	333-256880	10.16	8/23/2021

10.5	Live Oak Acquisition Corp.IIとContinental Stock Transfer&Trust Companyが権証エージェントとして締結した権証プロトコルは，2020年12月2日である	8-K	001-39755	4.1	12/8/2020

10.6	私募株式証購入契約は，2020年12月2日で，Live Oak Acquisition Corp.IIとLive OakスポンサーPartners II，LLCで達成された	8-K	001-39755	10.4	12/8/2020

10.7	Live Oak Acquisition Corp.II、Live OakスポンサーPartners II、LLCと、その中で言及されている他のいくつかの証券所有者との間の登録権協定は、2020年12月2日である	8-K	001-39755	10.3	12/8/2020

10.8†	合意の形式を達成する	8-K	001-39755	10.4	10/25/2021

10.9	Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy NavitasとLegacy Navitasのある持分所有者の間のロック合意(管理)は、2021年5月6日	8-K	001-39755	10.2	5/7/2021

10.10	Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy NavitasとLegacy Navitasのいくつかの持分所有者との間のロック合意(VP)は、2021年5月6日	8-K	001-39755	10.3	5/7/2021

10.11	ロックプロトコル(非管理)は，2021年5月6日であり，Live Oak Acquisition Corp.II，Legacy NavitasとLegacy Navitasのある持分所有者の間で	8-K	001-39755	10.4	5/7/2021

10.12	Live Oak Acquisition Corp.II，その上級管理者と役員およびLive OakスポンサーパートナーII LLC間の書簡合意は2020年12月2日	8-K	001-39755	10.1	12/8/2020

10.13	Live Oak Acquisition Corp.IIとLive OakスポンサーパートナーII，LLCの間で2021年5月6日に署名された契約契約	8-K	001-39755	10.5	5/7/2021


ナヴィタス半導体会社は

差出人：						寄稿S/ジーン·シェリデン
名前：						ジーン·シェリデン
タイトル：						社長と最高経営責任者

日付：						2024年3月6日


サイン	タイトル	日取り
寄稿S/ジーン·シェリデンジーン·シェリデン	取締役最高経営責任者総裁 (首席行政官)	2024年3月6日
/S/ロン·シェルトンロン·シェルトン	首席財務官兼財務主管 (首席財務会計官)	2024年3月6日
寄稿S/Daniel金策ダニエル·金沢	最高経営責任者、首席技術官、役員	2024年3月6日
/S/リチャード·J·ヘンドリックスリチャード·J·ヘンドリックス	役員.取締役	2024年3月6日
/S/ブライアン·ドラゴンブライアン·ラン	役員.取締役	2024年3月6日
寄稿S/David査読者モクソンデヴィッド·モクソン	役員.取締役	2024年3月6日
/S/Dipender Saluja Dipender Saluja	役員.取締役	2024年3月6日
/S/ゲイリー·K·ウィンドリーヒゲイリー·K·ウィンドリーヒ	役員.取締役	2024年3月6日