カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

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本年度までの十二月三十一日, 2023

あるいは…。

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日本から日本への過渡期については、日本は日本から日本に移行する

手数料書類番号1-32414

W&T Offline，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます (713) 626-8525

同法第12(G)項により登録された証券：なし

登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す。*はい、違います☐    違います。   ☑

登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください。*はい、違います☐    違います。  ☑

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13節または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。これは大きな問題ですはい、そうです  ☑*☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。これは大きな問題ですはい、そうです  ☑*☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業である場合、登録者が、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編7262(B)節)第404(B)節に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☑

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)。*はい、違います☐*☑

非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約#ドルである337,554,623ニューヨーク証券取引所が2023年6月30日に発表した1株3.87ドルの終値に基づく。

登録者が2024年2月29日に発行する普通株式数は146,857,277.

引用で編入された書類

登録者の依頼書のうち株主年次総会に関する部分は，本報告でカバーした財政年度終了後120日以内に提出し，引用により本表第III部分：10−Kに組み込む。

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カタログ表

W&T Offline，Inc.

カタログ

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i

カタログ表

前向きな陳述に関する警告的声明

本年度報告Form 10−K(“Form 10−K”)は、1933年“証券法”(改正)第27 A節及び改正された1934年“証券取引法”(“取引法”と略す)第21 E節に該当する前向き陳述を含む本10-K表に含まれる歴史事実に関する陳述を除いて、私たちの戦略、未来運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、計画と管理目標に関するすべての陳述は前向きな陳述であるこれらの展望的陳述は、歴史的傾向、現在の状況、期待された未来の発展、およびこのような状況で適切だと考えている他の要素に対する私たちの経験と見方に基づいて行われたいくつかの仮説と分析に基づいている。Aこれらの前向き陳述は合理的な仮定に基づいていると考えられるが，それらはいくつかのリスクや不確実性の影響を受け，我々が現在把握している情報に基づいて行われているリスクや不確実性が現実になった場合、またはこれらの仮説が正しくないことが証明された場合、私たちの結果は、これらの前向き陳述および仮説によって表現または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある

我々の財務状況および経営結果に影響を及ぼす可能性のある既知の重大なリスクは、プロジェクト1 Aで議論されるリスク要因市場リスクは、プロジェクト7 Aで議論されている市場リスクの定量的·定性的開示についてこのテーブルは、10-Kであり、米国証券取引委員会に提出された後続の報告書において時々議論または更新される可能性がある

本10-Kテーブルで使用される“可能”、“信じ”、“予想”、“予定”、“推定”、“予想”、“プロジェクト”、“予測”、“可能”、“目標”、“計画”および同様の表現は、すべての前向き表現がこのような識別語を含むわけではないが、前向き表現を識別することを目的としている。前向き陳述に過度に依存しないことを読者に戒め，これらの陳述は本稿の発表日までであることのみを説明している。私たちには法的要求がなければ、このような展望的な陳述を更新する義務もない。文意が別に指摘されている以外に，本表では，10-Kで指す“W&T”，“我々”，“会社”はいずれもW&T Offshore，Inc.とその合併子会社を指す.

本10-K表に含まれる情報は展望性陳述を含み、これらの陳述はリスクと不確定要素に関連し、これらのリスクと不確定性は私たちの予想経営結果、流動性、キャッシュフローと業務の将来性に重大な影響を与える可能性がある。このなどの陳述は具体的には、未来の財務状況、流動資金、キャッシュフロー、運営結果及び業務策略、潜在的買収機会、その他の運営計画及び目標、持続生産レベルの資本、期待生産及び運営コスト、備蓄、ヘッジ活動、資本支出、資本リターン、回収係数の改善及びその他の指針に対する期待を含む。実際の結果は予想結果とは異なる可能性があり，実質的である場合があり，報告された結果は将来の業績の指示と見なすべきではない。このような展望的陳述には、このような展望的陳述の根拠を述べる仮説または根拠が含まれており、我々は、これらの仮説または根拠が合理的であると考え、誠意に基づいてこれらの仮説または根拠を作成するが、仮定された事実または根拠は、常に実際の結果とはほとんど異なり、場合によっては大きく異なることを注意しなければならない。

結果をもたらす可能性のある異なる要因(ただし、必ずしもすべての要因とは限らない)は、

II

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埋蔵量工事は正確に測定できない石油、天然ガス、天然ガスの地下埋蔵量を推定する過程である。任意の埋蔵量推定の正確性は、既存のデータの品質、これらのデータの解釈、および埋蔵量エンジニアが行った価格およびコスト仮定に依存する。さらに、掘削、テスト、生産活動の結果は、以前の推定数の改訂が合理的であることを証明することができるかもしれない。意味が重大であれば、このような修正は、さらなる生産と私たちの開発計画のスケジュールを変更するだろう。そのため，埋蔵量推定は最終的に回収された天然ガス，石油，NGLの数と大きく異なる可能性がある。

全ての前向きな陳述は本テーブルの10−Kに含まれる任意の明示的または暗示は、本警告宣言によって明確に制限される。この警告声明はまたその後の任意の書面または口頭転送と関連して考慮されなければならない-私たちまたは私たちを代表する人が発表するかもしれない外観声明。

三、三、

カタログ表

リスク要因をまとめる

以下は、第1部1 A項の下でより詳細に説明される主なリスクの概要であるリスク要因この表10-Kである.

市場と競争リスク

経営リスク

四

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資本リスク

法律、政府、規制リスク

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ＶＩ

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語彙表

以下に本年度報告で用いた表格10−Kにおけるいくつかの用語の縮約と定義を示す。

Bblそれは.1バレルの在庫タンクまたは42アメリカガロンの液体体積。

Bcfそれは.天然ガスの体積を説明するために一般的に使用される10億立方フィート。

イギリス中央銀行それは.1バレルの石油当量は、6立方フィートの天然ガスと1バレルの石油または凝縮油の比率で決定される。

BoE/dそれは.1日1バレルの油当量。

BOEMそれは.海洋エネルギー管理局です

BSEEそれは.安全と環境法執行局

BTUですイギリス熱量単位は，1ポンドの水の温度を華氏一度上げるのに必要な熱量である。

完成しました石油や天然ガスを生産するための恒久的な設備を設置する。

通常の棚それは.水深は500フィート以下です。

深水陸棚それは.水深は500フィートより大きく15，000フィート未満です

深水それは.水深は500フィートを超える。

発展するそれは.掘削開発と適切な生産システムの設置により，石油資源を経済的に可採状態にする段階である

開発井それは.石油や天然ガス貯蔵層の解明された領域では，生産可能な地層の奥に既知の井戸が掘削されている。

干井それは.十分な量の石油や天然ガスを生産できない井戸は、油井や天然ガス井の完成井とすることはできない。

経済的に生産可能であるそれは.生成された収入が運営コストを超えるか、または合理的に予想されるリソースを指す。

井戸を掘るそれは.以前発見された油田で新たな石油ガス貯蔵を発見するために掘削された井戸は，以前に別の石油ガス貯蔵で石油や天然ガスが発見された。一般に，探井とは，開発井，延伸井，サービス井や地層試験井ではない井戸である。

延井それは.既知の貯留層の範囲を広げるために掘削された井戸。

フィールド.フィールドそれは.1つ以上のダムからなる地域では、これらのダムは同じ地質構造特徴や地層条件に集中しているか、またはそれに関連している。

会計原則を公認するアメリカで一般的に受け入れられている会計原則。

総エーカーあるいは…。総油井それは.1つの土地または井戸の総面積(状況に応じて決まる)の中には、一つの経営権益がある。

MBBLSそれは.1000バレルの原油または他の液体炭化水素。

MBOEそれは.1，000バレルの油当量.

マクフそれは.1000立方フィートで、一般的にガスの体積を説明するために使用される。

第七章

カタログ表

Mmbblsそれは.100万バレルの原油や他の液体炭化水素です

Mmboeそれは.100万バレルの油当量です

MMBtuそれは.100万ポンドの熱量単位です

MMCFそれは.100万立方フィートは通常ガスの体積を説明するために使われます

天然ガスです平均圧力および温度条件下でガス状に存在する軽質炭化水素の混合物であって、自然界では、地下貯蔵層に存在し、油中に溶解する可能性があり、ガス状で存在する可能性がある、炭化水素の混合物。

エーカーや井戸をきれいにするそれは.総エーカーあるいは総油井(どのような状況にあるかによります)が持つ断片的な仕事権益の総和。

NGLそれは.天然ガスの液体です湿式天然ガスから抽出できる炭化水素は，様々な圧力と温度の組み合わせで液体となる。NGLは主にエタン、プロパン、ブタンと天然ガソリンからなる。

ニューヨーク商品取引所です。 ニューヨーク商品取引所です。

ニューヨーク商品取引所ヘンリー·ハッブルHenry Hubはニューヨーク商品取引所の天然ガス先物価格の主要な取引所だ。

石油.石油それは.原油と凝析油。

OCSです外大陸棚。

OCSブロックそれは.BOEMは近海石油の探査と生産を管理するために定義された地域単位である。

ONRRそれは.自然資源税務署です。この機関は前鉱物管理所のオフショア特許使用料と収入管理機能を履行する。

オペック+それは.石油輸出国機構と他の国有持株会社。

多収型井戸それは.経済的に製造可能な炭化水素が発見された油井。

埋蔵量が明らかになりましたそれは.回収可能と予想される任意のカテゴリの明らかな埋蔵量：(I)既存設備および作業方法による既存油井、または必要な設備のコストが新油井のコストに比べて相対的に小さい既存油井、および(Ii)採掘方式が油井に関与していない場合、設置された採掘設備と埋蔵量推定時に運転されるインフラによって行われる。アメリカ証券取引委員会はS-X条例第4-10(A)(6)条の中ですでに開発した石油ガス埋蔵量に対して完全な定義をした。

証明された性質それは.埋蔵量の物件が明らかになった。

埋蔵量が明らかになったそれは.地球科学と工学データの分析によると、経営権を提供する契約が満期になる前に、石油、天然ガス、天然ガスの数量が経済的に生産可能であることを合理的に推定することができる--ある特定の日から、既知の石油ガス貯蔵から、既存の経済条件、作業方法、政府条例の下で--確実性方法を用いても確率的方法を用いて推定しても、継続期間は合理的に確定されているという証拠がない。炭化水素を採掘するプロジェクトはすでに開始されなければならないし、オペレータはそれが合理的な時間内にこのプロジェクトを開始することを合理的に決定しなければならない。米国証券取引委員会はS-X規則第4-10(A)(22)条で明らかな埋蔵量を完全に定義した。

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明らかにされた未開発埋蔵量(“PUD”)それは.いずれの種類も明らかにされた埋蔵量は、将来掘削されていない面積の油井または再井戸の既存の油井から回収するために大きな支出が必要であることが予想される。米国証券取引委員会はS-X規則4-10(A)(31)において未開発埋蔵量を完全に定義した。

PV-10それは.米国証券取引委員会基準に基づいて決定された明らかにされた埋蔵量の生産による将来の収入を推定する現在値は、推定生産と将来の開発コストを差し引いて、将来のアップグレードすることなく、推定日の価格とコストを使用する。PV−10には、資産廃棄債務、一般および行政費用、派生商品、債務超過、所得税のためのキャッシュフローは含まれていない。

再完成するそれは.以前に完成した別の地層で生産のために完成した既存の井戸筒。

ダム.ダムそれは.可採石油および/または天然ガスの自然蓄積を含み、水不透過性岩石または水バリアによって制限され、独立して他の貯蔵量から分離された多孔質浸透性地下地層。

アメリカ証券取引委員会それは.アメリカ証券取引委員会です。

アメリカ証券取引委員会定価それは.報告によると、期間前12ヶ月以内の毎月の原油と天然ガスの非加重毎月初日平均商品価格は、レンタル市場の差異(品質、輸送費、エネルギー含有量と地域価格の差異)によって調整されている。アメリカ証券取引委員会は“石油·ガス報告現代化”(最終稿、第33-8995号；34-59192号)の中で定価を完全に定義した。

未証明の性質それは.埋蔵量の物件は明らかにされていない。

WTIです。 ウエストテキサス中級原油です。 アメリカで生産された軽質原油は、アメリカ石油学会の重力は約38-40であり、硫黄含有量は約0.3%である。

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第I部

第2項：業務

W&T Offshore，Inc.は独立した石油と天然ガスメーカーであり、メキシコ湾の石油と天然ガス資産の買収、探査と開発に積極的に従事している。W&T Offshore，Inc.はテキサス州会社であり、最初は1988年にネバダ州会社として設立され、合併を通じて1983年に設立されたルイジアナ州会社W&T Oil Properties，Inc.を継承した

1983年に会長兼最高経営責任者テレシ·クローンによって創設されて以来、買収、探査、開発を通じてメキシコ湾での足跡を拡大してきた。2023年12月31日まで、私たちは連邦と州水域の53の海上生産油田で仕事の権益を持っている。我々の栽培面積，収量，埋蔵量情報は第I部第2項の下でより詳細に説明されている属性、このような形で、10-K。我々の油田，リース，構造，設備面での作業権益は主にW&T Offshore，Inc.と我々の完全子会社Aquasition LLC(“A−I LLC”)，Aquasition II LLC(“A−II LLC”)とW&T Energy VI，LLC，デラウェア州有限責任会社が所有し，我々がMonza Energy，LLC(“Monza”)に比例して合併した権益を所有している

過去40年間、私たちはメキシコ湾で既存の生産量を利用して物件を探し、開発する上で重要な技術専門を蓄積し、これは私たちの投資資本に迅速なリターンの最適な機会を提供した。私たちは一般的な大陸棚とメキシコ湾の深い水で財産を発見して生産することに成功した

業務戦略

メキシコ湾は独特な利点を提供し、私たちは独特な地位にあり、価値のある大陸棚、深海大陸棚、深水プロジェクトにおける多様なポートフォリオを通じて価値を創造することができる。私たちのメキシコ湾での多様なビジネスの組み合わせは、積み重ねられた報酬開発、魅力的な一次生産、そして再完成の機会を提供してくれた。私たちは先進的な地震と地学的ツールを使って成功した掘削プロジェクトを実行する。

私たちの業務を管理する際には、利益と慎重な方法で生産を最適化し、埋蔵量を増加させることに集中し、同時にキャッシュフローを管理して、私たちの義務と投資需要を満たすことに集中しています。私たちの目標は、低リスク、高収益率のプロジェクトを追求し、石油と天然ガス資源を開発し、資本の効率的な方法で私たちの生産量、埋蔵量、キャッシュフローを増加させ、私たちの資産価値を有機的に高め、私たちの業務の長期的な持続可能性を確保することを助けることです

私たちは試練を経て一貫したビジネス戦略に従っています

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我々は，我々の戦略目標を実現するために，我々の業務戦略の以下の要素を実行する予定である

私たちは現在と予測されている大口商品価格を監視して、私たちの計画を変更する必要があるかどうかを評価します。我々の重大な内部所有権は、役員管理層の利益が我々の株主の利益と高度に一致することを確保し、幹部管理層が我々の業務戦略を実行する際に価値を最大化し、リスクを低減し、株主価値を創出するように激励する

競争

石油と天然ガス産業は競争が激しい。私たちはまた、風力、太陽エネルギー、電力を含む代替エネルギーからのますます激しい間接競争に直面している。私たちは現在メキシコ湾で運営しており、主にこのような資産の価格に基づいて石油と天然ガス資産の買収とリース販売を競争している。私たちは国内と国外の主要な石油会社、他の独立した石油と天然ガス会社、そして個人生産者と経営者を含む多くの実体と競争している。これらの競争相手の多くは規模が大きく、有名な会社であり、それらは私たちよりはるかに多くの財政と他の資源を持っており、オフショア不動産に必要な広範な財務保証を提供する能力がある。私たちが将来的により多くの石油と天然ガス資産を買収し、より多くの賃貸契約を獲得し、埋蔵量を発見する能力は、競争の激しい環境の中で適切な資産を評価し、選択し、融資投資し、取引を完了する能力に依存する。

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石油と天然ガスのマーケティングと交付約束

私たちの石油、NGLと天然ガス生産市場は、国内生産と輸入石油、NGLと天然ガスの程度、天然ガスパイプラインと他の輸送施設の隣接度と容量、石油、NGLと天然ガスの需要、競争燃料の販売、州と連邦法規への影響を含む、私たちがコントロールできない要素に依存する。石油·天然ガス業界は、他の業界と工業、商業、個人消費者のエネルギーや燃料需要の供給でも競争している。

私たちは第三者顧客に私たちの石油、NGL、天然ガスを販売する。既存の契約書の販売条項のほとんどは短期的で、通常期間は1年以下です。受信された石油、天然ガスおよび天然ガス販売価格は、通常、業界出版物で引用された月間または1日指数とリンクされる。

私たちはどの顧客や小さなグループの顧客にも依存せず、契約にも制限されない。2023年、私たちの収入の約41%はBP製品北米からで、約13%はシボロン-ドスグからで、他の顧客は2023年の収入の10%以上を占めている。私たちが生産·販売している製品の商品化の性質と私たちの生産場所がメキシコ湾にあることを考慮して、私たちは上記のどの顧客も将来の石油と天然ガス生産をマーケティングする能力に実質的な悪影響を与えないと信じています。比較的短い時間で現在とほぼ似た条項、条件、価格で代替顧客を得ることができると信じています

保証範囲

業界慣例によると、私たちは私たちの業務が直面している部分ですが、すべての経営リスクに保険を提供するわけではありません。一般的に、私たちの現在の保険証書は、人身傷害や生命損失、財産と設備の深刻な損傷と破壊、汚染または他の環境損害と運転停止を含むが、これらに限定されない油井と天然ガス井の運営のリスクを保証している私たちは業務中断保険に加入しません。

その他を除いて、私たちの一般と超過責任保険は、漏出、汚染或いは汚染による責任クレームを含む3.00億ドルの人身傷害と財産損失責任保険を規定している。私たちのエネルギーセット(私たちの石油と天然ガス資産に関連する特定の保険リスト、命名された暴風保険を含むと定義されています)は、私たちの経営活動に多層保険を提供し、価値の高い資産と油井の保険上限がもっと高い。エネルギー一括計画によると，油井制御の限度額は3，000万ドルから5，000万ドルまで様々であり，具体的にはリスク状況と契約要求に依存する。命名嵐の保証範囲について、私たちは私たちの価値の高い物件の一つに162.5ドルの総限度額を設定して、すべての他の物件の総限度額は150.0ドルで、4つの区域に保留されている影響を受けて、伝統的な陸棚物件の上限は250万ドルから1，250万ドルで、深水物件の上限は1，000万ドルです

私たちは私たちの保証範囲が十分であり、私たちのリスクの開放と一致すると信じている；しかし、私たちはすべての可能な損失に保険をかけることができない。したがって、保険範囲内にないいかなる損害又は損失も、我々の財務状況、経営業績及びキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは毎年保険の購入、カバー範囲、そして賠償免除額を再評価します。石油と天然ガス産業の将来の保険カバー範囲はコストを増加させる可能性があり、より高い賠償免除額または控除額を含む可能性がある。さらに、いくつかの形態の保険は将来利用できなくなるかもしれないし、経済的に許容できる条項では得られないかもしれない。限られた市場供給や不利な経済(基本コストへのカバー範囲が限られている)により、私たちの業務活動が所望のレベルに達することを確保できる保証はありません。

環境、健康、安全事項と政府法規

私たちの業務は、他にも、探査、掘削、生産作業許可証の発行、環境中に排出される可能性のある材料の数量と種類、廃棄物の排出と処分、および廃棄物材料が陸上施設で輸送および処分された場合、そのような施設から放出される任意の廃棄物材料を救済する複雑で厳格な連邦、州、地方の法律法規によって制限されている。私たちと私たちの業務に適用される連邦環境法律と法規は以下のことを含む

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上記の連邦法律·法規に加えて、米国の職業安全·健康管理局(“OSHA”)の要求や同様の州法規(適用されれば)を遵守しなければならない。このような法律と施行条例は従業員の健康と安全の保護を厳格に規定している。OSHA危険通信基準、環境保護局“環境と健康法案”第3章の環境保護局コミュニティ知る権利条例と同様の州法規が適用されるように、私たちの運営で使用または生産された危険材料に関する情報を組織および/または開示することが求められています。これらの法律および法規はまた、私たちの職場が最低安全基準に達していることを確保し、これらの基準に達していないために負傷した従業員の賠償を規定し、場合によっては民事および/または刑事罰を受けることを規定しています。私たちは、私たちが現在運営しているこのようなすべての既存の法律および法規を基本的に遵守しており、私たちは既存の要求を遵守し続けて、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を与えないと信じています。

多くの政府機関は、これらの法律を実施し、施行するための規則と条例を発表し、これらの法律の遵守コストはしばしば高く、遵守しなければ、重大な行政、民事、刑事罰を招く可能性があり、調査、救済、是正行動義務を適用したり、資本支出を招いたり、プロジェクトの承認、開発または拡大時に制限、遅延、または廃止が発生し、影響を受けた地域での私たちの業務の一部または全部を禁止する命令を発表する。私たちは環境コンプライアンスのコストが私たちの業務の必要で管理可能な部分だと思う。しかし，政策や規制傾向やますます厳しくなっている法律に基づいて，環境保全コンプライアンスに関連した資本支出や運営費は長年増加しており，増加し続ける可能性がある。私たちはこのような問題に対する私たちの未来のリスクを合理的な決定度で予測することはできない。項目1 A参照それは.リスク要因環境問題に関する規制改革を含む政府規制と進行中の規制改革をさらに議論する

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石油や天然ガス業界の他の規制は

石油·天然ガス産業は、多くの連邦、州、地方当局によって広く規制されている。石油·天然ガス産業に影響を与えるルールや法規は、改正や拡大のための継続的な審査を受けており、規制負担を増加させ、違反に対する制裁を増加させる可能性がある。これに関連して、多くの連邦·州政府部門と機関は、石油·天然ガス業界およびその個別メンバーに拘束力のある規則や条例を発表することを許可されており、その中のいくつかの規則や条例が遵守されなければ、重大な処罰を受ける。歴史的に、私たちの既存の要求に対する遵守は、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えていない。このような法律法規がしばしば改正されたり再解釈されたりするため、私たちはそのような法律を遵守する将来のコストや影響を予測することができない。石油と天然ガス産業の規制負担は私たちの経営コストを増加させる可能性があるにもかかわらず、これらの負担が私たちに与える影響は通常何の違いもなく、その業界の他の類似したタイプ、数量、および生産場所を持つ会社が受ける影響よりも大きいか小さいこともない。

私たちの探査と生産は連邦、州、地方の各レベルの様々な規制を受けている。このような種類の規制は、掘削許可証、掘削保証金、および作業に関する報告書を含むが、これらに限定されない。私たちが業務を展開しているほとんどの管轄区域はまた次の1つ以上を規制しています

我々のメキシコ湾OCS水域における連邦石油·天然ガスリース業務はBSEE，BOEM，ONRRによって規制されており，これらの機関はすべて米国内務省(DOI)の機関である。BSEEとBOEMは，海洋石油会社のエネルギーと鉱物資源の安全，環境·経済への責任を確保するために努力している。ONRRは前鉱物管理所のオフショア特許使用料と収入管理機能を履行している。

レンタルします。国家外大陸棚石油と天然ガスリース計画(“OCS計画”)の開発と承認がなければ、連邦政府はオフショアリース販売を行うことができない。“外大陸棚土地法”(“OCSLA”)は内務大臣に5年間のレンタル販売スケジュールを制定することを許可した。OCSLAはどこでの販売も要求されておらず、OCS計画の具体的な開発時間も法律で規定されていない。これらの租約は京東方が競争的入札によって付与されたものであり、相対的に標準化された条項を含む。海上作業を開始する前に、テナントはBOEMの承認を得なければ、探査、開発、生産計画を行うことができる。米国環境保護局(EPA)など他機関の許可を得る必要があるほか，テナントは掘削開始前にBSEEの許可を得なければならず，生産施設の工事や建設規範，セキュリティプログラム，OCS上の油井の封じ込め·廃棄，特許権使用料の計算とそのための生産推定値，施設，構造，配管の退役などに関する規定を遵守しなければならない。

2021年1月、バイデン総裁は行政命令を発表し、連邦土地と近海水域での石油と天然ガスの探査と生産の新たなリース活動を一時停止し、連邦石油と天然ガスの許可とレンタルやり方の審査と見直しを待っている。リース販売257は2021年3月に開催予定だったが、行政命令が発表された後、販売を行う決定を取り消した。いくつかの州で行政命令に疑問が提起され、連邦裁判官がエネルギー省に賃貸停止を要求した後、賃貸販売257が2021年11月に再配置された。2022年1月，コロンビア特区地域裁判所は257号賃貸販売プロジェクトを撤回し，このプロジェクトは“国家環境政策法”に違反していると判断した。2023年8月、コロンビア特区巡回控訴裁判所はコロンビア特区地域裁判所が257の賃貸販売を撤回する命令を覆し、最高入札者は257オークションのレンタルを獲得すると判断した

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2022年8月、議会はOCSの石油および天然ガスリースのために少なくとも200万エーカーの土地をBOEMに提供することを要求するインフレ低減法案(IRA)を可決した。アイルランド共和軍はメキシコ湾のレンタル販売259と261を推進するようエネルギー省に要求した。2023年3月に259回のレンタル販売が行われ、2023年12月に261回のレンタル販売が行われました。アイルランド共和軍はまた、あるオフショアレンタルの特許権使用料税率を現在の12.5%から16.67%に引き上げ、税率を18.75%に限定して10年間とした

2021年11月、エネルギー省は連邦石油と天然ガスのリースと許可のやり方に関する報告書を発表した。この報告書は、賃貸土地のすべての価値を確保するために特許権使用料税率を調整すること、経営者に必要な財務保証カバー範囲を強化すること、大陸棚内で運営するために会社が達成すべき安全、環境、財務責任に関する基準を確立することを含むオフショア部門に関する提案を提出した

2023年9月、アイルランド共和軍の近海通常エネルギーと再生可能エネルギーレンタルに関する要求に基づいて、エネルギー省は提案された2024-2029年OCS計画を発表した。提案されたOCS計画は、2025年、2027年、および2029年にメキシコ湾で計画された最大3回の潜在的な石油および天然ガスリース販売を含む

引退と財務保証要件それは.BOEMは、テナントがその規定に基づいて財務力と信頼性を示し、所有者委員会での引退活動を含むリース義務の履行を確保するために、受け入れ可能な財務保証を提供することを要求する。現在、BOEMはOCS石油および天然ガスリースのすべてのテナントに、テナントが現在および将来の財務義務を履行する能力に基づいて決定された補充財務保証に加えて、5万~300万ドルの基礎債券を提出しなければならないことを要求している。2023年6月、BOEMは、OCSLAの遵守を保証するために、石油および天然ガステナントが規定された基本的な財務保証に基づいて財務保証を補完する基準を提供する必要があるかどうかを決定する新しいルールを提案した。この規則は所有者立件法団テナントの信用格付けと明らかになった石油埋蔵量を考慮して、所有者立件法団テナントが補充財務保証を得る必要があるかどうかを確定することを提案している。最終規則は2024年4月に導入される予定だ。第II項第8項を参照それは.財務諸表と補足データ−付記17−引受金引退と財政的保証要求に関するより多くの情報。

天然ガスの規制と輸送私たちの天然ガス販売は獲得性、輸送条件、そして輸送コストの影響を受ける。パイプライン輸送を受ける価格と条項は広く規制されている。連邦エネルギー管理委員会(“FERC”)は天然ガス業界の競争を増加させるために様々な取り組みを行っている。FERC第3号のような取り組みにより6361992年に発表された州間天然ガス輸送とマーケティングシステムは、生産者を含む非パイプライン天然ガス販売業者が州間パイプラインと効果的に競争し、現地の流通会社と大型商工業顧客に天然ガスを販売することを可能にした。第636号命令の最も重要な条項は、州間パイプラインが開放に基づいて安定かつ中断可能な輸送サービスを提供することを要求し、すべての天然ガス供給に対して平等である。多くの場合、第3636号注文および関連措置の効果は、天然ガス卸売業者としての州間パイプラインの伝統的な役割を大幅に減少または廃止し、代わりに貯蔵および輸送サービスのみを提供することである。このような貯蔵および輸送サービスのレートはFERC料金制定機関によって管轄されており、FERCはサービスコストの原則を適用することができ、またはパイプ交渉レートを許可することができる。同じように、天然ガスパイプライン産業は国家によって規制されており、このような規制規定は時々変化するかもしれない。

OCSLAは、OCS上またはOCSにわたって運営されるすべてのパイプに開放された非差別的な輸送サービスを提供することを要求するBOEMおよびFERCによって管理される。OCSLAタスクを実行する際のFERCの主な目標の1つは、OCS市場の透明性を増加させ、製造業者およびキャリアにOCS上に配置されたパイプのオープンアクセスサービス保証を提供し、そのようなパイプ上に非差別的なレートおよびサービス条件を提供することである。BOEMは2008年8月から施行され、ホットライン、紛争解決手続き、クレーム手続きを代替し、開放的で非差別的な方法で外大陸棚配管への進入を拒否されたクレームを解決する最終ルールを発表した。

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カタログ表

2007年、FERCは、私たちのような生産者を含む任意の市場参加者に、1つのカレンダー年度に220万MMBtus以上の天然ガス卸売販売または購入に従事することを要求する規則(“第704号命令”)を発表し、そのような取引が利用され、価格指数の形成に寄与するか、または容易にすることができる限り、FERCにそのような販売および購入を毎年報告しなければならない。報告エンティティは、命令704番の指示に基づいて、どの個別取引を報告すべきかを決定する責任がある。第704号命令はまた、市場参加者に、価格報告に関するFERCの政策声明に適合するかどうかを示すために、任意の指数出版社に価格を報告するかどうかを示すように要求する。これらの規則は天然ガス卸売市場の透明性を高め、FERCがこのような市場の監視と市場操作行為の発見に協力することを目的としている。

天然ガス産業に影響を及ぼす可能性のある他の提案と手続きは国会、FERC、州立法機関、州委員会、裁判所で決定されている。歴史的に、天然ガス産業は非常に厳格な規制を受けてきた。したがって，FERC，国会，各州奉行のそれほど厳しくない規制方法が継続される保証はない

これらの連邦と州規制は間接的に私たちにのみ影響を与えることが大きいが、それらの目的は天然ガス市場の競争を強化することである。私たちはFERC、BOEM、または州規制機関がこのような問題についてどのようなさらなる行動を取るのか予測できない。しかし、私たちはこのような行動が私たちと競争する他の天然ガス生産者たちとは違う実質的な影響を及ぼすとは思わない。

石油·天然ガス輸送料率それは.上述したように、私たちの液体販売は、石油、凝縮油とNGLを含み、現在規制されておらず、市場価格で取引されている。しかし、場合によっては、このような製品を輸送および販売する能力はパイプラインに依存し、その費用率、サービス条項、および条件は連邦エネルギー規制委員会によって管轄される。私たちが石油とNGL販売から得た価格は、これらの製品を市場に運ぶコストの影響を受ける。石油，凝縮油，NGL，その他の製品の州間輸送料率はFERCで管理されている。一般的に、州間石油、凝縮油、NGLパイプラインのレートは、すべての委託者が合意した決済レートを許可するにもかかわらず、場合によっては市場ベースのレートを許容する可能性があるコストに基づいていなければならない。FERCは、このような輸送のためのインデックスシステムを確立しており、一般に、このような導管は、毎年インフレに応じてレートを増加させることを可能にしている。

他の場合、そのような製品を輸送および販売する能力は、パイプラインに依存し、その費用率、サービス条項、および条件は、州規制機関によって州法律および条例によって規制される。州内の石油、凝縮油とNGLパイプに関連するため、州監督管理は通常連邦政府の州間パイプに対する監督管理より厳しい。委託者の苦情や抗議がない場合、国家機関は、通常、既存または提案されたレートを調査または疑問視することはなく、これらの苦情または抗議はほとんど発生せず、通常は非公式的に解決される。州間や州内の石油，凝縮油や天然ガスパイプラインに関する規制決定や活動が我々に与える影響は，他の石油，凝縮油や天然ガス生産者や営業業者への影響と実質的に異なるとは考えられない。

気候変動。気候変動の脅威は引き続きアメリカで公衆、政府、科学界の大きな関心を引き起こしている。バイデン総裁は、温室効果ガス排出の規制や除去を含む気候変動への対応を政府の優先事項とした

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カタログ表

アイルランド共和国軍は、2024年までの石油·天然ガスシステムのメタン排出削減と廃棄物激励計画を含むCAAを改正するメタン削減計画を含む。2023年7月，米国環境保護局はアイルランド共和軍の要求に応じて，石油·天然ガス施設温室効果ガス報告計画の範囲を拡大することを提案した。他の事項に加えて，提案されたルールは，報告要求に制約された排出事象を拡大し，“他の大型排出事象”を含め，いくつかの新たな汚染源や業界への適用を要求する。この規則は2024年春に最終的に決定され、2025年1月1日に発効する予定で、2024年の温室効果ガス報告の締め切り(2025年3月)よりも早くなる。2024年1月，環境保護局はアイルランド共和軍のメタン排出料金を実施する新しい規則を提案した。提案された規則には，施設から報告されたメタン排出量が廃棄物排出閾値以下またはそれを超える潜在的な方法を計算し，アイルランド共和軍が制定した何らかの免除を実施する方法が考えられる。2024年のメタン排出削減·廃棄物激励計画に基づくメタン排出費は，年間メタン排出のハードルを超える1トン900ドル，2025年には1200ドル，2026年には1500ドルに増加する。改正された空気排出基準を実施することは、より厳しい許可要求を招く可能性があり、これは、このような許可を得る能力を遅延、制限、または禁止し、汚染制御設備の支出を含む当社の業務のコンプライアンスコストを増加させ、そのコストが高くなる可能性がある。

米国環境保護局は2023年12月、石油·天然ガス源メタン排出削減のための新たな規制を発表した。最終規則はOOOa支部の既存の削減要求を強化し、OOOb支部が新築、改造と再建した石油と天然ガス源に対する削減要求を拡大し、初めて全国の既存の石油と天然ガス源にメタン排出制限を加えた。また，最終ルールは“排出ガイドライン”を作成し，サブ部分OOCを作成し，既存源のメタン排出を削減するための計画を各州に策定することを求めており，これらの計画は少なくともEPAが設定した推定基準と同様に有効でなければならない。最終的な規則はまた、大型排出事件、いわゆる“スーパー排出者”を標識するための第三者監視プログラムを作成した。OObとOOOOcサブの下で，最終ルールは2022年12月6日以降に“建設”された新たな，修正されたソース，再建されたソースに対してより厳しい要求を出しており，その日付までに作成されたソースがコンプライアンス日の遅い既存ソースとみなされることを意味する.最終的な規定は各州および既存源を規制したい連邦部族に2年間にわたって既存源メタン排出削減計画を策定·提出した。OOc支部下の最終排出ガイドラインでは，計画提出締め切りから3年間，現在汚染源が守らなければならないことが規定されている。新規定は石油と天然ガス業界のコストと監督管理負担を増加させる可能性があり、特に小さい事業者と古い油ガス井の事業者にとって。

2022年3月、米国証券取引委員会は気候関連の強制的開示の強化と規範化に関する提案規則を発表した。提案された規則は、登録者がその登録声明および定期報告書に気候に関するいくつかの開示を含めることを要求するが、これらに限定されない

提案規則の最終発効日とこれらの要求の最終形式と実質はまだ不明であり、最終範囲と私たちの業務への影響も確定していないが、もし最終的に提案規則を遵守することを確定すれば、法律、会計と財務コンプライアンスコストの増加を招き、いくつかの活動を更に困難にし、時間とコストを更に高くし、そして私たちの人員、システムと資源に圧力を与える可能性がある

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カタログ表

OCSLAは上記の規定に加えて，BOEMによって許可されたメキシコ湾中西部での活動をDOIに管理することを許可している。環境保護局は海洋石油会社の他のすべての部分に対する管轄権を保持している。OCSLAによると、DOIは規制標準汚染物質及びその前駆物質のいずれかの州の空気品質に著しく影響する程度のオフショア排出に限られている。BSEEは海上プラットフォームに設置された排出源の現場検査を行い，これらの排出源は規制された空気汚染物質を排出する可能性がある。BSEEはまた，BOEMが許可した空気排出源のモニタリングと報告が承認された計画排出規制に適合しているかどうかを審査した。BSEEは、不遵守イベントやアドバイスを発表することによって、潜在的な違反者に対してさらなる法執行行動をとることができ、適用法規または計画条件に違反すると判断された作業を強制的に措置制御し、コンプライアンスに適合させることができる。

気候変動の脅威も引き続き外国でかなりの公衆、政府、科学界の注目を集めている。各国政府は温室効果ガス排出のモニタリングと規制および将来の排出を制限または除去する上で多くの提案を行っている。これらの努力には、限度額取引計画、炭素税、温室効果ガス報告および追跡計画の考慮、再生可能エネルギーまたは代替低炭素燃料の使用を奨励する政策およびインセンティブ、および特定の温室効果ガス源の排出を直接制限する法規が含まれる。また、温室効果ガス排出と化石燃料補助金を制限することを目標とした多くの条約や参加国の拘束力のない約束がある。その中には国連による“パリ協定”と“グラスゴー気候協定”が含まれており，前者は署名国に自発的でそれぞれ決定された削減目標の設定を要求し，後者は世界の平均気温上昇を制限する長期的なグローバル目標(“パリ協定”における目標を含む)を規定し，温室効果ガス排出削減を強調している。最近、第28回締約国大会(“COP 28”)で、加盟国は2030年までに世界的に再生可能エネルギー能力を2倍に増加させ、エネルギー効率を2倍に向上させる行動を呼びかける合意に達した。この合意の目標は、増加している石炭火力発電の段階的淘汰の努力を加速し、非効率的な化石燃料補助金を段階的に廃止し、エネルギーシステムの化石燃料からの脱却を推進する他の措置を含む。2021年2月、バイデン政府はパリ協定に再加入した。“パリ協定”締結国としての義務に基づき，米国は2030年までに温室効果ガス排出量を2005年に50%から52%削減する目標を策定し，進捗状況の最新状況を定期的に提供することに同意した。各州や地方政府もパリ協定の推進目標を公言している。さらに、2021年11月、米国は2030年までに全世界のメタン排出量を2020年レベルで少なくとも30%削減することを目的としたグローバルメタン約束に署名した。これらの命令、約束、合意、およびグラスゴー気候条約、COP 28協定、または他の国際条約での米国の約束を履行するために公布された任意の立法または法規の影響は現在のところ予測できない

財務情報

私たちは私たちの業務を単独の部門として経営している。ご参照ください財務諸表と補足データ：第II部の下で、本表の第8項は10-Kであり、財務資料を提供することができる。

季節性とインフレ率

季節性です一般的に、天然ガスの需要と価格は冬の数ヶ月で増加し、夏の数ヶ月で減少する。しかし、これらの季節的変動は、夏には、パイプライン会社、公共事業会社、現地流通会社、および工業ユーザが予想される冬の天然ガス需要の一部を購入して貯蔵するため、減少している。公共事業会社が石炭から天然ガスへと移行し続けるにつれて，この季節性はある程度減少しており，天然ガスは暖房にも冷凍にも用いられているからである。また，冬季数カ月は石油需要が高いが，天然ガスのように季節的な変動はない。季節的な天気の変化は私たちの運営に影響を及ぼすだろう。熱帯嵐とハリケーンは夏と秋にメキシコ湾で発生し、これは嵐が収まるまで人員を避難させ、生産を閉鎖する必要があるかもしれない。また、冬の周期的な嵐はしばしば私たちの安全な荷役や輸送人員や設備の能力を阻害し、これは私たちの石油と天然ガスの生産と販売を遅らせるかもしれない。

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カタログ表

インフレ率それは.石油と天然ガス業界の周期性により、油田商品とサービスに対する需要変動は私たちの業界内の定価構造に圧力を与える可能性がある。大口商品価格の上昇に伴い、油田商品とサービスのコストも普遍的に上昇しているが、大口商品価格の下落期間中、油田コストの低下は通常大口商品価格の低下より遅れている。持続的なインフレ圧力と大口商品価格の上昇は、私たちの油田商品、サービス、人員コストの増加を招く可能性があり、これは逆に私たちの資本支出と運営コストの上昇を招く。

2021年10月以来、米国はインフレ上昇を経験している。インフレ率は2022年中に9.1%のピークに達しているが、消費物価指数(CPI)によると、インフレ率は2022年下半期から徐々に低下している。2023年12月の年間インフレ率は3.4%だった。これらのインフレ圧力により、FRBは一連の連邦基金の金利引き上げを承認することで通貨政策を引き締めている。FRBの基準金利は2023年12月31日まで5.25%から5.50%まで様々だ。FRBは、2024年に基準金利の引き下げを開始すると表明しているが、インフレが上昇し続けると、FRBはインフレを低下させ、さらなる利上げを含む価格安定を確保するために必要と思われる行動を継続する可能性があり、これは資金コストの上昇を招き、経済成長を抑制する可能性があり、そのうちの1つまたは両方が私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。

人的資本資源

2023年12月31日現在、私たちは395人の従業員を持ち、また3.26億人を雇用しており、彼らは主に私たちの現場運営に熟練した労働力を提供する第三者従業員です。これらの合併した労働力はテキサス州、アラバマ州、ルイジアナ州、メキシコ湾で業務を展開している。テキサス州の従業員は主に私たちの会社の従業員で構成されています。私たちの幹部、掘削と生産マネージャー、技術エンジニア及び行政と支持者を含みます。アラバマ州、ルイジアナ州、メキシコ湾での従業員は主に熟練労働者で構成されており、彼らは私たちの現場操作を実行し、私たちの現場操作を支援するための第三者技術者を管理しています

私たちは従業員が私たちの最も貴重な資産であると考え、私たちの成功は私たちが従業員を引きつけ、発展させ、維持する能力にかかっていると信じている。私たちは、業界トップの人材を誘致し、維持する作業環境を提供し、私たちの核心的な価値観を反映し、私たちのいるコミュニティにこれらの価値観を示すように努力しています。

多様性と包括性

多様な従業員チームは、私たちの業務の成功を助けるために、独特の視点、経験、考えを得る最良の機会を提供していることを認識しており、私たちは才能のある従業員を誘致し、維持するために、多元化と包容性のある職場を提供することに取り組んでいる私たちの過去と未来の成功の鍵は従業員文化を促進することであり、このような文化は私たちと相互作用する人に正直、誠実と透明を抱きしめ、そして信頼と尊重の仕事環境を育成し、変化を抱きしめ、革新と積極的な方法で私たちの前進を推進することである。私たちの商業行為と道徳的基準はどんな形の不法差別や嫌がらせも禁止する。

私たちの政策とやり方は思想、視点、性指向、性別、性別アイデンティティと表現、人種、民族、文化と専門経験の多様性を支持する。卒業したばかりの学生から経験のある従業員まで、私たちはすべてトップレベルの人材を誘致し、育成し、独特な文化、背景、技能と信念の融合を続けて、私たちの生活の世界を反映するように努力しています。次の表は、2023年12月31日までの従業員の性別と人種構成を従業員別に示しています

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安全、健康、健康

私たちの業務の成功は私たちの人々の福祉と根本的に関連している。私たちは職員たちの安全、健康、そして健康に努力している。

私たちの最高優先順位はすべての人の安全と環境保護です。私たちは安全行動と環境意識の最高基準を積極的に推進し、すべての適用された場所と自然規制を達成または超えるように努力しています。我々の運営において人的安全文化を推進するために，包括的な安全·環境管理システム(“SEMS”)の下で運営している。私たちの2023年の従業員の総記録可能事故率は0.25で、2022年のメキシコ湾0.88の業界平均をはるかに下回っている。事件報告のやり方はいくつかの主観的な影響を受け、事業者によって異なるにもかかわらず、私たちの歴史的事故率はメキシコ湾の業界平均を下回っており、私たちは私たちの人員を保護する上で群を抜いて努力し続けている。私たちのHSE&Rグループは副社長、環境、安全、監督管理マネージャーと10人の従業員で構成されています。同グループは、現場者と協力して安全政策やプログラムを策定し、定期的に審査し、我々の安全管理システムの持続的な改善を支援するために努力している。私たちの取締役会は四半期ごとに私たちの材料安全指標を検討する。給与を決定する時、安全と環境指標は従業員評価に含まれる。

福祉と補償

私たちは私たちの従業員がW&Tで働くことを彼らが働く場所だけではなく、彼らが成長し発展する場所であることを可能にする魅力的な報酬と福祉計画を提供したことを誇りに思う。私たちの成功する能力は業界のトップレベルの人材を採用して維持することにかかっている。従業員がW&Tを選択した理由の一部は、私たちの職業発展機会、仕事訓練、敬業文化、競争力のある報酬と福祉だと信じています。

私たちの報酬理念の一部として、優秀な人材を誘致し、維持するために、市場競争力を維持する包括的な奨励計画を提供し、維持しなければならないと考えています。これらの計画には、基本給やインセンティブだけでなく、私たちの業績賃金文化を支援するだけでなく、医療保険や退職給付も含まれています。私たちの多くのプロジェクトは従業員の健康に集中している。これらの解決策は、従業員の全体的な健康状態を改善し、従業員群の医療·処方薬コストの管理に成功するのに役立つと信じている

会社の報告のサイトにアクセスする

我々は，Form 10−Kの年次報告，Form 10−Qの四半期報告，Form 8−Kの現在の報告，およびこれらの報告に対する他の報告および修正案を米国証券取引委員会に提出した。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した報告書は私たちのウェブサイトを通じて無料で公衆に提供することができるWwww.wtoffhore.com米国証券取引委員会に報告書を提出または提出した後、合理的で実行可能な場合には、できるだけ早く私たちのウェブサイトでこれらの報告書を閲覧することができる。この10-Kフォームと私たちの他のファイルは、投資家関係部、W&T Offshore，Inc.，5718 W&T Offshore，Suite 7700，Houston，Texas 77057，または電話(713)297-8024に連絡することによって得ることができる。私たちのサイトの情報は10-Kフォームの一部ではありません。

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プロジェクト1 Aリスク要因

正常な業務過程でよく見られるリスクと不確定要素以外に、私たちと私たちの業界特有の重要な要素は私たちの未来の業績と運営結果に重大な影響を与えるかもしれない。以下では、我々の証券の購入または売却を考慮する際に、これらの要因を検討すべき既知の重大リスク要因リストを提供する。これらは私たちが直面しているすべてのリスクではなく、現在どうでもいいとされている他の要素や未知の要素が私たちの未来の運営に影響を及ぼすかもしれない。

市場と競争リスク

私たちがコントロールできない多くの要素のために、石油、天然ガス、そして天然ガスの価格が大幅に変動する可能性がある。低迷した石油、天然ガスまたは天然ガス価格は、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、流動性または運営結果に悪影響を与え、将来的に埋蔵量を探し、交換し、財務約束を履行し、業務戦略を実施するために必要な資本と支出に資金を提供する能力に影響を与える可能性がある。

私たちの石油、天然ガス、天然ガス生産の価格は私たちの収入、収益力、資本獲得ルート、経済的方法でこれらの商品を生産する能力と未来の成長率に直接影響を及ぼす。歴史的に見ると、石油、天然ガス、天然ガスの価格はずっと不安定であり、国内と世界の需給変化、経済と法的力、事件と不確定性、その他の多くの私たちがコントロールできない要素の影響を受けて、広範な価格変動が現れている

これらの要因とエネルギー市場の変動性−この状況は続くと予想される−将来の大口商品価格を予測することは極めて困難になる。

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もし石油、天然ガス、天然ガス価格が現在のレベルから低下すれば、私たちが明らかにした総埋蔵量に関する推定量と未来の価値をさらに減少させたり、私たちの石油と天然ガス資産の帳簿価値の減値を記録する必要があるかもしれない。

将来的に低い石油、天然ガス、天然ガス価格は、経済的に採掘できる明らかな埋蔵量の推定を低下させる可能性があり、これは、明らかにされた埋蔵量の総量と将来の価値を低下させるだろう。石油と天然ガス生産活動の全コスト計算方法では、四半期末に上限テストが行われ、私たちの石油と天然ガス属性が損なわれているかどうかを確認する。石油や天然ガス財産の資本化コストは，埋蔵量の将来の純収入の現在値に限られるのが一般的であり，四半期ごとの評価終了日までの12カ月間の平均価格に基づいており，この期間内の毎月の毎月初日価格の未加重算術平均を用いている。石油、NGL、天然ガス価格が長期的に低迷している間、私たちの石油と天然ガス属性はさらに欠陥が生じる可能性がある。私たちは2023年に私たちの石油と天然ガス資産の減価を記録していませんが、大口商品価格のさらなる低下は減値を招く可能性があり、これは非現金費用を収益に計上することになります。

大口商品デリバティブは私たちの潜在的な収益を制限するかもしれない。

石油と天然ガスを販売する際に直面する価格リスクを管理するために、将来の生産量の一部について石油と天然ガス価格商品デリバティブを構築し続ける可能性があります。参照してください財務諸表と補足データ−付記4−デリバティブ金融商品第II部では，本表の第8項は10-Kであり，我々のデリバティブ契約と取引に関する追加情報を取得する.私たちは未来にもっと多くの派生商品契約を締結するかもしれない。これらの大口商品デリバティブは石油や天然ガス価格変動の影響を減らすことを目的としているが、石油や天然ガス価格が大幅に上昇し、このような価格が確定した価格を超えると、将来の収入を制限する可能性もある。また、場合によっては、このような取引は、当社が生産した納品点とヘッジ手配で想定されている納入先との間の価格差が拡大したり、デリバティブ契約の取引相手が契約条項に基づいて義務を履行できなかったりする財務損失のリスクに直面する可能性があります。

石油と天然ガス資産と将来性に対する競争は非常に激しい；私たちのいくつかの競争相手はより大きな財政、技術、人的資源を持っており、これはそれらが資産と将来性を評価し、獲得する上で優位に立つ可能性がある。

私たちは競争の激しい環境で運営して、将来性を評価し、資産を買収し、石油、天然ガス、天然ガスをマーケティングし、訓練された人員を獲得する。私たちの多くの競争相手は、彼らが私たちよりずっと多くの技術専門と人員を得ることができるように財力を持っている。私たちが新しい賃貸借契約や石油と天然ガス資産を獲得した時、私たちは業界内の他の会社と積極的に競争するつもりだ。たとえば，BOEMから取得した新規リースは“カプセル入札”プログラムで獲得され，通常入札が最も高い人に付与される.私たちの競争相手は、私たちの財力や人材によって許容されるよりも多くの物件と将来性を評価、入札、購入することができるかもしれない。私たちの競争相手はまた、石油と天然ガスの生産性資産と探査の将来性を得るために、私たちが支払うことができるか、または融資することよりも高い価格を支払うことができるかもしれない。最後に、潜在的な新しい債券要求を満たす上で、より大きな財務資源を持つ会社は顕著な優位性を持つ可能性がある。もし私たちが未来にこのような分野で競争に成功できなければ、私たちの未来の収入と成長は減少したり制限されるかもしれない。

市場条件や運営障害は私たちが石油と天然ガス市場に入るのを阻害したり、私たちの生産を延期したりするかもしれない。私たちの製品の即売性は主に石油と天然ガス収集システム、パイプラインと加工施設の可用性、近接性、能力に依存し、場合によってはこれらの施設は第三者が所有している。

市場状況や満足できる石油と天然ガス輸送計画が得られないことは、私たちの石油と天然ガス市場への進出を阻害したり、私たちの生産を遅延させたりするかもしれない。私たちの石油と天然ガス生産に既製の市場があるかどうかは、石油と天然ガスの需要と供給、備蓄がパイプラインと端末施設に近いかどうかを含む多くの要素に依存する。私たちの製品を販売する能力は、収集システム、配管、加工施設の利用可能性と能力に大きく依存し、場合によっては、これらの施設は第三者が所有し、運営する。

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カタログ表

私たちは私たちの施設から選択された第三者パイプラインを提供することに依存している。私たちはこのようなパイプを所有したり運営したりしないので、それらの継続運営は私たちの制御範囲内ではない。これらのパイプは、テスト、保守、能力制限、事故、政府規制、天気関連イベント、または他の第三者行動を含む様々な理由で利用できなくなる可能性がある。これらの第三者パイプラインのいずれかの一部または全部が石油および天然ガスを輸送できない場合、または天然ガスパイプラインの天然ガス品質規格が変化して、これらのパイプ上で天然ガスを輸送する能力を制限する場合、私たちの収入は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの石油と天然ガスの一部は第三者が持っているプラットフォームで販売のために加工して、私たちの油井には経済的利益がありません。もし私たちが大量の投資がなければ、そのような石油と天然ガスを加工する他の加工施設はありません。さらに、熱帯嵐、ハリケーン、または他の天気事件は、第三者プラットフォームを破損または破壊する可能性があり、これは、私たちの製品を販売する能力を低下または喪失させる可能性がある。2023年12月31日現在、私たちの2023年の生産量の約0.2 MBoe(または1.4%)を占める3つの油田は、独立した第三者所有のプラットフォームに結合されている。私たちは私たちの生産過程についてこれらのプラットフォームの所有者と契約を締結しましたが、これらのプラットフォームの所有者が私たちの石油と天然ガス生産を加工し続ける保証はありません。

私たちの生産需要が減少したり、配管、収集システムの能力や加工施設が不足したり、利用できないため、油井の閉鎖を要求されるかもしれません。このような状況が発生すれば、加工や市場に私たちの製品を渡す手配をする前に、私たちはこれらの油井の収入を実現することができないだろう。例えば、政府は最近、メキシコ湾のいくつかの施設を放棄することを要求し、その施設を通るパイプや他の中流資産が運営できなくなる命令を出した。私たちはいくつかの物件の生産で現在、私たちの製品がその最終市場に到達できるように、その施設にまたがるパイプを使用しています。政府がこれらの施設の放棄を命じたため、私たちはこのような生産のために代替市場経路を見つけるまで、影響を受けた物件の生産を閉鎖することを要求されています。市場への代替経路を探そうと努力していますが、代替手配をする前に、影響を受けた物件の生産から収入を得ることはできません

また、もし私たちが生産を閉鎖することを余儀なくされれば、私たちはより大きなコストを招き、関連する生産を再オンラインさせるかもしれない。関連油井の再生産に要するコスト増加は非常に顕著である可能性があり、大口商品価格が低い場合には、これらの油井は経済的でなくなり、明らかにされた埋蔵量推定を減少させ、私たちの収益に潜在的な減価と関連費用を発生させる可能性がある。油井を再使用させることができれば，これらの油井が再稼働後に閉鎖前のように多収であるかどうかは保証されない。かつて、熱帯嵐やハリケーンがパイプ、集油所、生産施設に脅威を与えたり破壊したりした時、私たちは油井を閉鎖することを要求された。さらに、いくつかの第三者パイプラインは過去に要求を提出し、彼らが私たちに徴収したこれらのパイプを使用する費用を向上させることを要求した。これらの増加した費用は、承認されれば、私たちの収入に悪影響を及ぼすか、または私たちの運営コストを増加させる可能性があり、両方の場合は、私たちの運営利益、キャッシュフロー、備蓄に悪影響を及ぼすだろう。

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経営リスク

我々は，埋蔵量が明らかになったメキシコ湾資産の生産期間が比較的短いことに基づいて，高い埋蔵量交換需要に直面しており，埋蔵量が長いことが明らかになった会社よりも早く明らかにされた埋蔵量を交換するために大量の資本支出が必要である。もし私たちが新しい石油と天然ガスのレンタルや貯蔵量を得ることができなければ、現在の生産量レベルを維持することができなくなり、これは私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの将来の成功は、私たちが明らかにした生産埋蔵量の代わりに、より多くの経済的に採掘可能な石油と天然ガス埋蔵量を見つけるか、開発し、あるいは獲得できるかどうかに大きくかかっている。生産石油と天然ガス埋蔵量の特徴は通常生産量の低下であり、これは貯蔵層の特徴とその他の要素に依存する。生産の最初の数年間、高生産量は通常比較的に高い埋蔵量の採収率を招く。私たちの現在のすべての製品はメキシコ湾から来ている。メキシコ湾の明らかにされた埋蔵量は通常、米国の多くの他の生産区の明らかにされた埋蔵量の埋蔵量よりも寿命が短く、一部の原因は常規盆地と非常規盆地の未開発埋蔵量の登録における規則の違いが明らかになっているからである。私たちの独立石油コンサルタントは、2023年12月31日までに、私たちが総明らかにした埋蔵量の33.2%が3年以内に枯渇すると推定している。そこで，明らかにされた埋蔵量と新たな投資からの生産量の需要に置き換え，同様の期間で明らかな埋蔵量の低い割合を回収した生産者，例えば明らかにされた埋蔵量の大きな割合がメキシコ湾以外に位置する生産者よりも相対的に大きい。歴史的に見ると、我々の資本支出と買収資金は手元の現金、経営活動が提供する現金、資本市場証券発行、銀行借款から来ている。私たちが従来参入してきた資本市場は制限されるかもしれません。私たちのレバー作用も、ここ数年、化石燃料エネルギー会社に融資を提供する機関投資家は持続可能な融資のやり方にもっと注目するようになり、その中の一部の人は化石燃料エネルギー会社に資金を提供しないことを選択するかもしれません。したがって、私たちは、現在の生産量レベルを維持したり、生産量を現在のレベルを超えて向上させるために、十分な量の追加的な埋蔵量を開発、探したり、獲得するのに十分な資金を得ることができないかもしれない。将来のキャッシュフローは多くの変数の影響を受け、例えば現有の油井の生産量レベル、石油、天然ガスと天然ガスの価格、及び私たちの新しい埋蔵量の開発と生産の成否。内部で生じるキャッシュフロー(大口商品価格が下落すれば悪影響を受ける可能性がある)や手元の現金を維持するために資本支出を削減するいかなるやり方も、枯渇した外貨準備を交換することをより困難にする。

私たちは私たちの業務が直面しているすべての経営リスクに保険をかけていません。

業界慣例によると、私たちは私たちの業務が直面している部分ですが、すべての経営リスクに保険を提供するわけではありません。私たちは運営赤字に関連した事件が発生しないように一部(ではありませんが)財産を保険加入しています。私たちは現在私たちのエネルギーセットの中で多層保険を保証して、私たちの経営活動をカバーして、価値の高い物件と油井の保証限度額が高いです。私たちの保険カバー範囲には、回復前に満たさなければならない賠償免除額と、二次限度額あるいは自己保険が含まれています。しかも、私たちの保険は排除と制限によって制限されており、これらの保険がすべての潜在的な結果、損害、または損失から私たちを十分に保護することを保証することはできない。第I項第1項を参照それは.商業-保険加入範囲私たちの保険範囲に関するもっと多くの情報。

しかも、私たちは新しい政府法規が要求するかもしれない追加保険や保証を得ることができないかもしれない。現在、OPAは、最悪の場合の油漏れ排出量プレゼンテーションに基づいて、OCS施設で発生する可能性のある油漏れに対応するコストを支払うために使用することができる近海石油生産施設の所有者および事業者がいつでも3500万~1.5億ドルを得ることを要求している。私たちは現在、私たちがいつでも3，500万ドルを得ることができることを証明することを要求されています。もしOPAが最低財務責任レベルを増加させるように修正された場合、私たちはこの要求を満たすために十分な財務保証を提供することに困難に直面するかもしれません。

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過去、メキシコ湾の熱帯嵐とハリケーンは悲劇的な損失と財産損失をもたらした。このような事件は私たちの保証範囲を超えた損害や責任をもたらす可能性があり、それによって私たちの財務状況に深刻な影響を与える可能性がある。私たちは私たちが非経営的な仕事の権益を持つプロジェクトに関する事件に対して損害賠償責任を負うかもしれません。井戸制御保険のカバー範囲が限られることもあり、この保険の費用はより高くなり、不安定になる。以前、私たちは毎年保険を更新することができましたが、私たちの保険範囲は受け取る保険料、私たちのリスクの評価、そして私たちが一部のリスクを吸収する能力によって違います。深刻な嵐破壊、重大な油漏れ或いはその他の事件により、保険市場は未来に更に大きな変化が発生する可能性がある。

上記の事件は、私たちの業務に重大な中断をもたらす可能性もあり、これは私たちの財務状況に深刻な影響を与える可能性もあります。私たちは生産中断に遭遇するかもしれないが、私たちは業務中断保険を持っていない。

私たちは毎年保険の購入、保険限度額、条項を再評価します。私たちの業界の未来の保険カバー範囲はコストを増加させ、より高い補償額や控除額を含むかもしれない。さらに、いくつかの形態の保険は未来に利用できなくなるかもしれないし、経済的に受け入れられると思う条項では得られないかもしれない。私たちが将来合理的だと思うレートで保険を維持できる保証はありません。最低または保険範囲を維持することができます。重大な事件が発生した場合、私たちの損失は十分な保険や賠償を受けていないか、あるいは保険会社は私たちのクレームを支払わず、私たちの財務状況や経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません

私たちはメキシコ湾の深海大陸棚と深水で探査、開発、生産作業を行い、これは独特の運営リスクをもたらした。

メキシコ湾の深海陸棚と深水は掘削活動が少ない地区であり、一部の原因はそれらの地質複雑性、深さと比較的に高い掘削と最終開発コストである。深水陸棚と深水掘削に関連する他のリスクは、大量のコスト超過および/または不経済プロジェクトや油井を招く可能性がある。従来の地震処理方法で深い目標を説明することはより困難である。さらに、高温および圧力のような追加の深さおよび劣悪な条件のため、掘削コストおよび機械故障のリスクが明らかに高い。例えば、深水油井を掘削するには特定のタイプの掘削プラットフォームが必要であり、浅水掘削プラットフォームと比べ、日料率は浅水掘削プラットフォーム、複雑な海底生産処理設備、高価な最先端プラットフォームとインフラ投資より明らかに高い。深井戸は井口設備が海底に設置されているため，機械的リスクが大きい。また，探査·開発活動に要する時間が長いため，特に深水油井や既存インフラ付近にない油井は，任意の特定プロジェクト開始後のかなり長い間，新油井の実際の石油や天然ガス生産量が出現しない可能性がある。したがって、私たちは深海大陸棚、深水、他の場所での石油と天然ガス探査活動が商業的に成功することを保証することはできない。

持続的なインフレとコスト上昇は私たちの販売利益率と収益性に影響を及ぼすかもしれない。

卸売原材料コスト、労働力価格、国内輸送コストの大幅な上昇を含むコスト膨張は、収益性に影響を与え続ける可能性がある。また、私たちの顧客はインフレや彼らの業務で使用されている商品やサービスコストの上昇の影響を受けており、石油や天然ガスなどの大口商品を購入する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの収入や収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。このようなコスト増加は私たちの2023年の財務状況や運営結果に実質的な影響を与えていないにもかかわらず、私たちは現在、2024年の財務業績や運営に実質的な影響を与えることはないと予想しているが、販売価格の向上、収入損失の補完、コストの低減を保証することはできず、インフレが私たちのコストと業務に与える影響を完全に緩和することができ、これは私たちの販売利益率と収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちは開発作業のタイミング、関連コスト、あるいは私たちが運営していない物件から埋蔵量を採掘する速度を制御できないかもしれない。

私たちが私たちの掘削計画を実行する時、私たちはすべての計画中の井戸のオペレータを担当しないかもしれない。この場合、いくつかの非運営物件の運営及びその関連コストに影響を与える能力は限られている。私たちの事業者や他の作業権益所有者への依存や、他の人が運営する物件の運営や関連コストに影響を与える限られた能力は、掘削や買収活動の期待結果の実現を阻害する可能性がある。

私たちは石油と天然ガスの探査と生産に固有の多くの危険に直面している

石油と天然ガスの探査と生産活動はいくつかのリスクに関連し、経験、知識と慎重な評価の組み合わせはこれらのリスクを克服できないかもしれない。私たちの未来の成功は私たちの探査と生産活動の成功と、私たちの発見されたインフラと技術の未来の存在を利用できるようにするだろう。また、私たちの物件は深水地帯に位置しており、これは通常探査と生産活動に関連する資本と運営コスト、技術挑戦とリスクを増加させる。そのため、私たちの探査と生産活動は多くのリスクに直面しており、掘削は商業的に実行可能な生産のリスクが生じないことを含む。我々の購入、探査、開発或いは他の方法で開発の将来性或いは資産の決定は、地球物理と地質分析、生産データと工学研究による地震データの評価にある程度依存し、これらのデータの結果はしばしば不確定であるか、あるいは異なる解釈の影響を受ける。

また、私たちの見通しの予想生産量の即売性も多くの要素の影響を受けるだろう。これらの要因は、石油および天然ガス価格の市場変動、パイプラインの近接度、能力および利用可能性、加工施設の利用可能性、設備の利用可能性、および政府法規を含むが、これらに限定されない(価格、税金、特許使用料、生産量、炭化水素の輸出入、環境、安全、健康、および気候変化を可能にする法規を含むがこれらに限定されない)。このような要素の単独または共通の影響は、私たちが投資資本から十分な見返りを得ることができないようにするかもしれない。

私たちは掘削と他の操作危険の影響を受けている。石油と天然ガス資産の探査、開発と生産は各種の経営リスクに関連し、火災、爆発、噴出、パイプ故障、異常圧力地層と石油漏れ、天然ガス漏れ、パイプ破裂或いは排出などの環境危害を含む。さらに、私たちの近海作業は、熱帯嵐、ハリケーン、および他の天気事件の影響を含む、転覆、衝突、および熱帯嵐、その他の天気事件の影響など、海上作業の追加的な危険に直面している。

もし私たちがこれらの問題のいずれかに遭遇すれば、井戸、プラットフォーム、収集システム、および処理施設が影響を受ける可能性があり、これは私たちが行動する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。もしこのような産業運営リスクのいずれかが発生すれば、私たちは大きな損失を受けるかもしれない。重大な損失の原因は、負傷或いは生命損失、財産、自然資源と設備の深刻な損傷或いは破壊、汚染或いはその他の環境破壊、整理責任、監督管理調査と処罰、作業と生産の一時停止、復旧作業と損失埋蔵量である可能性がある。これらの業界の経営リスクのいずれも、私たちの業務、経営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの不動産がメキシコ湾の地理的位置に集中していることは、ハリケーンを含み、収入損失や減収を招くメキシコ湾に具体的に影響を与える要素であるより大きなリスクに直面させている。

私たちの物件はOCS内外に位置する米国メキシコ湾沿岸および隣接海域に集中しており、これは、メキシコ湾が熱帯嵐やハリケーンを含む悪天候に遭遇した場合、私たちの一部またはすべての不動産が同じ事件の影響を受ける可能性があること、生産、設備、施設、またはサービスの利用可能性が遅延または減少すること、私たちが市場に依存するパイプ状態の変化に製品を輸送すること、輸送、収集または処理する能力の遅延または低下、および規制環境の変化という条件の需要を満たすことができないことを意味する。

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2023年、私たちの生産量の約40%と総収入の19%は、Mobile Bay Propertiesから来ました。このような集中度は、機械的故障、不利な天気、井戸の制御活動、規制環境の変化、または他の原因によっても、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるということを意味する。2023年の間、私たちのMobile Bay物件は計画メンテナンスのため35日間閉鎖されました。関井前の生産速度によると、関井による生産遅延は約774 MBOeであった。いかなる追加的な閉鎖も、閉鎖の持続時間に依存して、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また，Mobile Bay Propertiesに関する実際の蓄積が我々の推定備蓄を下回っていれば，このような蓄積の減少は，我々の業務，財務状況，運営実績，キャッシュフローに大きな悪影響を与える可能性がある.

私たちのほとんどの物件は同時に同じ状況を経験する可能性があるので、これらの状況が私たちの運営結果に与える影響は、他のより広い地理的地域の不動産を持つ事業者に与える影響よりも大きいかもしれない。

新しい技術は私たちの現在の探査と掘削方法を時代遅れにする可能性があり、私たちは私たちの業界の技術発展についていけないかもしれない。

石油と天然ガス工業は新技術を採用した新製品とサービスの発売を含む技術の迅速かつ重大な進歩の影響を受けている。競争相手が新技術を使用したり開発したりするにつれて、競争劣勢になる可能性があり、競争圧力は高いコストで新技術を実施させる可能性がある。また、競争相手はより大きな財力、技術、人的資源を持って、彼らが技術的優位性を享受できるようにし、将来的に私たちの前に新しい技術を実施することを許可するかもしれない。私たちは先進的な地震技術を使って採掘機会を識別し、私たちの地質リスクを下げることに大きく依存している。地震技術や私たちが未来に実施する可能性のある他の技術は時代遅れになるかもしれない。私たちは私たちがタイムリーにあるいは私たちが受け入れられる費用で技術を実施できるかどうかを確認できない。もし私たちが業界基準に合った技術進歩を維持できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。

我々が明らかにした埋蔵量の推定は，最終的に不正確であることが証明された多くの仮説に依存する.推定または基本的な仮定における任意の重大な不正確さは、私たちが明らかにした埋蔵量の将来の純収入の数および現在値に大きな影響を与えるであろう。我々が実際に回収した埋蔵量は，我々が推定した明らかにされた埋蔵量とは大きく異なる可能性がある。

石油と天然ガス埋蔵量を推定する過程は複雑だ。これは、経済的要因に関する仮説を含む、既存技術データおよび多くの仮説を解釈する必要がある。これらの解釈または仮定のいずれの重大な不正確さも、2023年12月31日の私たちの推定数量および備蓄現在値の計算に大きな影響を与える可能性がある。

私たちの年末埋蔵量見積もりを準備するために、私たちの独立石油コンサルタントは私たちの生産量と開発支出の時間を予測した。私たちの独立石油コンサルタントはまた現有の地質、地球物理、生産と工学データを分析した。これらのデータの範囲，品質，信頼性は異なる可能性があり，我々の制御下にない可能性がある.この過程はまた、石油と天然ガス価格、運営費用、資本支出、税収と資金獲得性などの事項に対して経済仮説を行う必要がある。したがって、石油と天然ガス埋蔵量の推定は本質的に不正確だ。

将来の実際の生産量、石油と天然ガス価格、収入、税収、開発支出、運営費用及び採取可能な石油と天然ガス埋蔵量は私たちの見積もりとは異なる可能性が高い。どんな重大な違いも私たちの備蓄量と現在値に大きな影響を及ぼすかもしれない。また，我々の独立石油コンサルタントは，生産歴史，掘削結果，当時の石油と天然ガス価格，その他の要因を反映するために，明らかにされた埋蔵量の推定を調整する可能性があり，その多くの要因は制御できない。

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私たちが明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の将来の純収入の標準化された測定基準や現在の値が私たちが推定している石油と天然ガス埋蔵量の現在の市場価値だと仮定すべきではありません。米国証券取引委員会の要求によると、我々が明らかにした備蓄から推定された将来の純現金流量は、各製品の12ヶ月間の加重されていない毎月1日の平均価格と推定日に発効するコストに基づいている。将来の実価格やコストは，現在の見積りで使用されている価格やコストと大きく異なる可能性がある.

2023年12月31日現在，我々が推定した明らかな埋蔵量(数量別)の約16%は開発されていない。私たちの任意またはすべてのPUD埋蔵量は、最終的に開発または生産されないかもしれないし、または私たちが計画した期間内に、または私たちの予算のコストで最終的に生産されない可能性があり、これは、以前に確認された埋蔵量を無効にする可能性がある。PUD埋蔵量の採掘には通常、大量の資本支出と成功した掘削や注水作業が必要である。我々の埋蔵量推定には，これらの未開発の埋蔵量を開発するための資本支出の仮定が含まれており，これらの資産に関する実際のコストや結果は推定とは異なる可能性がある。これらの埋蔵量の推定或いは基本仮定中のいかなる重大な誤差も私たちの埋蔵量の数量と現在値に重大な影響を与え、それによって私たちの業務、経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

私たちは掘削の見通しが商業数量や数量で私たちの目標収益率を満たすのに十分な石油や天然ガスを生産できないかもしれないと決定した。

探査とは、私たちが権益を持ち、権益を得ることができ、あるいは経営権を持つ地域であり、現有の地震と地質情報に基づいて、私たちの地球科学者はこれが石油や天然ガス経済が集まる兆しだと思っている。私たちの見通しは異なる評価段階にあり、掘削準備の見通しから大量の地震データ処理と解釈が必要な見通しまで、掘削前に石油や天然ガスが存在するかどうかを決定することができない、あるいは存在すれば、商業数量の石油や天然ガスが存在するかどうかを決定することができない。持続的な低石油、NGL、天然ガスの価格は、掘削や開発コストの大幅な低下を保証することなく、我々のプロジェクトの予想収益率に著しく影響する可能性がある。もし私たちが深水や/または深海大陸棚でより多くの油井を掘削すれば、私たちの掘削活動はもっと高くなるかもしれない。また、深水と深陸棚地層の地質複雑性は、歴史上の掘削成功率を維持することを困難にする可能性がある。したがって、私たちは私たちが商業数量の石油と天然ガスを見つけることを保証することはできないので、私たちは私たちの投資が正の収益率を達成するという保証がない。

私たちは私たちの目標買収からすべての予想された利益を達成できないかもしれない。このような買収は私たちを閉鎖と放棄、引退債務を含む潜在的な重大な債務に直面させるかもしれない.

メキシコ湾で的確な買収を行うほか、既存資産の採掘や開発を拡大することで成長を実現したい。買収と運営コストが予想以上であること、未知の負債、埋蔵量推定の不正確さ、市場価格変動など、買収のすべての期待収益を実現できない可能性がある。これは私たちの経営業績に潜在的な短期的または長期的な悪影響を及ぼすかもしれない。

石油と天然ガス資産の買収に成功するには、可採埋蔵量の推定、回収埋蔵量のタイミング、探査潜在力、未来の石油と天然ガス価格、運営コスト及び潜在的な環境、監督管理とその他の負債を含むいくつかの要素を評価する必要があり、閉鎖と廃棄及び退役負債を含む。このような評価は不正確であり、すべての重大な問題や責任を開示しないかもしれない。私たちの評価では、私たちはまた買収された財産を検討する。しかし、そのような検討はすべての既存または潜在的な問題を明らかにしないかもしれない。さらに、そのような検討は、それらの不足および能力を十分に評価するために、これらの属性を十分に熟知することを許可しないかもしれない

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環境、所有権、規制、税務、契約、訴訟、または私たちが知らない他の事項に関連する資産買収への脅威、考慮、主張、または他のクレームが存在する可能性があり、これは私たちの生産、収入、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。成約前の責任(環境責任を含む)について契約賠償を得ることに成功する可能性があるが，通常は物件権益をそのまま買収し，陳述や担保違反に対して限られた救済措置を提供することが予想される。また、販売者からこのような賠償を受けることができても、これらの賠償義務は通常時間の経過とともに満期になり、賠償できない責任を負わせる可能性があり、これは私たちの生産、収入、経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの運営は、ネットワークセキュリティホールを含むセキュリティホールの悪影響を受ける可能性があり、これらの脆弱性は、私たちが業務を運営するために必要なシステム、プロセス、およびデータに影響を与える可能性があります。

私たちは私たちの情報技術インフラと管理情報システムに依存して、私たちの業務の様々な側面を運営し、記録します。不正アクセスを含むネットワークセキュリティリスクを防ぐための措置をとっているにもかかわらず、私たちのセキュリティ対策は、すべての試みの侵入を検出または防止できない可能性があります。他の会社と同様に、私たちはこのような攻撃に関する大きな損失を受けていないにもかかわらず、サイバー攻撃を経験したことがある。セキュリティホールには、不正ハッカー、コンピュータウイルス、財政機能の妨害、窃盗または破壊またはテロ行為などが含まれる。違反は、私たちの運営中断、私たちのプラットフォーム制御装置の障害、私たちのすべての通信リンクの中断、私たちの機密トラフィックまたは独自の情報の不正発行、顧客または従業員データの不正流出、プライバシー違反、または他の法律に違反し、訴訟に直面する可能性があります。このようなセキュリティホールのいずれも、私たちの総合的な財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。ロシアのウクライナ侵攻や、ロシアに対する世界の制裁の影響や、ロシアがとる可能性のある報復行動は、米国会社へのサイバーセキュリティ攻撃を増加させる可能性がある。

歴史的には，我々のほとんどの情報技術インフラやこのようなインフラの管理やサービスは限られた数の第三者にアウトソーシングされており，これらの第三者により依存し，関連するリスクに直面している.私たちはこのようなほとんどのインフラを内部または他のサービスプロバイダに移行しており、これは私たちをより高いコストとリスクに直面させるだろう。

歴史的には，我々のほとんどの情報技術インフラおよびこのようなインフラの管理やサービスは，限られた数の第三者サービスプロバイダにアウトソーシングされている.したがって，我々はこれまで我々が制御できなかった少数の第三者に依存して，我々の技術的ニーズが十分に満たされ，ネットワークリスクが効率的に管理されていることを確保してきた.このような依存は、特定のデータおよびシステムが流用、破壊、腐敗、または機密または独自の情報のような利用できないことを含む、いくつかのプロセスの制御を失うことによって生じるいくつかのネットワークセキュリティリスクに直面する。もし私たちの任意の情報技術サービスプロバイダがその管理および運営義務を安全かつ効率的に履行できなかった場合、私たちの財務状況、流動性または運営結果、または私たちが業務を運営するために必要なシステム、プロセス、およびデータの完全性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、私たちの主要サービスプロバイダと書面合意を達成していません。これは、プロバイダにアウトソーシングされたシステムおよびデータに関する追加のリスクに直面します

2022年8月から，我々の主要情報技術サービスプロバイダAll About IT(“AAIT”)が我々へのサービス提供を停止しようとしていることを通知した後，我々は我々や他のプロバイダへの情報技術サービスやインフラの移行を開始した.我々は、いくつかのサービスを内部で転送し続け、いくつかの他のサービスを新しいサービスプロバイダに移行し、これらのプロバイダとのプロトコルを実行している。移行プロセスはほぼ完了しているにもかかわらず、AAITと実質的な関係はなくなりましたが、移行プロセスはすでに私たちのいくつかの業務運営を妨害し続ける可能性があります。このような移行過程で遭遇したいかなる困難も、生産を適時に監視し、運営結果を正確に準備する能力を損なう可能性がある。さらに、このような移行は、コスト増加、経営陣の注意移転、私たちのいくつかの業務運営の中断、およびデータやシステムの損失、破損、または利用不可能を含む追加のリスクに直面し続け、すべての場合は、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの上級管理職メンバーの流出は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは私たちの上級管理職のサービスに大きく依存している。どんな上級管理職のサービスを失っても私たちの運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちは会社の利益のためにこのような個人損失に対する保険を維持したり計画したりしません。当社の上級管理チームに関するより多くの情報は、本10-K表に含まれる財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される当社の最終委託書を参照されたい。

場合によっては、大株主の利益は私たちの他の株主の利益と衝突する可能性がある。

当社の議長兼行政総裁(“行政総裁”)は当社の大部分の普通株を所有しているが、当社の行政総裁が間接的に所有·制御する実体は信用協定の下で唯一の貸手である。買収、資産剥離、敵意買収または他の取引に利害関係がある場合や、将来的に利益衝突が生じる可能性がある場合があり、その中には、私たちの融資、資本支出、および業務計画に関する決定が含まれているか、または配当金の支払いまたは追加の株式または債務の発行を含むいくつかのビジネス機会の追求が含まれている可能性があり、彼の判断によると、これは、私たちまたは彼が投資する別の会社への投資を増加させる可能性がある

このような状況や葛藤は私たちまたは私たちの普通株式の他の保有者に悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちが高度に集中している株式所有権と貸方関係は、投資家が株主が高度に集中しているか、またはそのような潜在的な衝突がある会社の株を持っていることに不利な点があると思うかもしれないので、私たち普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

資本リスク

私たちの現在の信用協定によると、私たちは大量の債務を持っており、借金能力は限られている。私たちのレバレッジと債務超過義務は私たちの財務状況、経営業績、業務の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは満期時に債務を返済することが困難かもしれません。

2023年12月31日現在、定期融資、2026年2月1日に満期となる11.75%高級第2留置権債券(“11.75%債券”)とTVPXローンを含む4.02億ドルの未償還長期債務元金がある。私たちの信用協定によると、私たちは返済されていない借金を持っていない。

私たちのレバレッジと債務超過義務は

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上記のいずれの要因も、我々の業務、財務状況、キャッシュフロー、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの現在の債務水準で新たな債務を追加すれば、私たちが直面している関連リスクは悪化するかもしれない。また、私たちの信用協定によると、借入と信用証の利用可能性は借入基数の確立に依存し、借入基数は貸手が貸手による石油、天然ガスと天然ガス価格、埋蔵量とその他の標準の審査によって定期的に再決定されることが明らかになった。将来的に低い石油、NGLと天然ガス価格も私たちのキャッシュフローに不利な影響を与え、私たちの借金基礎と予備信用源の減少を招く可能性があり、私たちが信用プロトコルと契約(以下のように定義する)を満たすために要求される契約と比率を満たす能力に影響を与える可能性がある。より低い石油、天然ガス、そして天然ガス価格はまた私たちと特定の子会社に補助的な影響を及ぼすかもしれない。例えば、W&T Offshore，Inc.は、管理サービスプロトコルに従ってAquasitionエンティティを代表していくつかの費用を支払い、これらの費用は、通常のプロセスでAquasitionエンティティによって運営キャッシュフローから償還される。2023年計画内および計画外の施設停止および低い天然ガス価格により、Aquasitionエンティティは付属クレジットプロトコルでの債務返済後に運営を赤字にし、AquasitionエンティティはW&T Offshoreを全額返済できず、Inc.は彼らに代わってこのような費用を支払う。信用プロトコルと11.75%手形中の制限により、W&T Offshore，Inc.はAquasitionエンティティを代表して無期限に費用に資金を提供できない可能性がある

私たちは私たちのキャッシュフローが私たちが債務の元金と利息を支払うのに十分か、あるいは他の方法で私たちの未来の義務を履行するのに十分かどうかを確認することができない。この場合、既存債務の全部または一部を再融資し、資産を売却し、資本支出を減らし、新たな融資を得るか、株式を発行することが要求される可能性がある。しかし、私たちは私たちが受け入れられる条項でその中のいずれかの取引を達成できないかもしれないし、そのような行為は私たちの義務を履行するのに十分な資本を生成できないかもしれない。上記のリスクのいずれも、当社の業務、財務状況、キャッシュフロー、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの債務協定に含まれる制限は、私たちがいくつかの追加債務や留置権を生成したり、他の取引に従事する能力を制限して、成長と変化する条件に対応する私たちの能力を制限するかもしれない。

吾などの11.75%手形を管理する契約(“契約”)、吾などの信用協定及び吾などの債務を管理する付属信用協定には、追加債務の発生を制限する契約のほかに、複数の重要な制限的な契約が含まれている。この条約は私たちの能力と私たちの制限された子会社の能力、そして他の側面を制限する

私たちの信用協定は私たちが一定の財政比率を維持し、特定の財務条件テストを満たすことを要求する。これらの制限はまた、将来の融資を獲得し、将来の業務または全体的な経済低下を防止し、または他の方法で必要な企業活動を展開する能力を制限する可能性がある。私たちはまた、私たちの未償還手形契約と私たちの信用協定における制限契約が私たちに加えられた制限によって発生したビジネスチャンスを利用することを阻止されるかもしれない

任意の適用猶予期間の後、私たちの債務を管理する合意のいずれかの約束に違反した場合、このような合意の下での違約を招くことになる。違約を免除しなければ、このような合意下の未返済債務の加速を招き、任意の他の債務協定での未償還債務の違約と加速を招く可能性がある。加速された債務はすぐに満期になって支払うだろう。このような状況が発生すれば、私たちは必要なすべてのお金を支払うことができないかもしれないし、このような加速された債務再融資のために十分な資金を借りることもできないかもしれない。新しい資金調達があったとしても、私たちが受け入れられる条項ではないかもしれない。

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私たちは巨大な資本需要を持っていますが、私たちは優遇条項で資本と信用市場に入って資本を調達したり、既存の債務の再融資のための能力を持っています。私たちの11.75%の手形とCalculusとの信用協定を含めて、業界状況や金融市場の制限を受ける可能性があります。

資本と信用市場の中断、特にエネルギー分野の中断は、私たちがこれらの市場に入る能力を制限するか、あるいは私たちの貸借コストを大幅に増加させる可能性がある。エネルギー業界の変動は、より高い金利環境に加えて、融資者が私たちの信用手配下の金利を高め続ける可能性があり、より厳しい融資基準を制定し、優遇条件で満期時に既存債務の再融資を拒否し、借り手への資金提供を減少または停止する可能性がある。しかも、私たちは11.75%の手形を再融資できないかもしれないし、優遇条項やCalculusとの信用協定を延長することができないかもしれない。もし私たちが有利な条件で資本と信用市場に入ることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと流動性、そして私たちが債務を返済または再融資する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちの保証債務が違約すれば、私たちの保証債務を保証する担保の価値は、このようなすべての債務の返済を確保するのに十分ではないかもしれない。

私たちの信用協定と私たちの返済されていない11.75%の手形は、私たちの石油と天然ガス資産の様々な保有権によって保証され、私たちのMobile Bay資産は含まれていません。Mobile Bayの資産を持っている子会社もあります財務諸表と補足データ – 付記2--債務(第II部、本欄10-K第(8)項)、私たちの定期的なローンを得ることを最優先課題としている。私たちの信用協定によると、任意の未来の借金は11.75%手形の資産を保証することを優先的に基礎とするだろう。さらに、私たちは担保の追加的な留置権によって保証されることができる追加または新しい保証債務を発行または生成するいくつかの権利を持っている。このような追加保証債務の発行または発生は、私たちの未償還保証債務に担保を提供する担保の価値を希釈する。11.75%手形の担保を売却して得られた金またはクレジット協定によって生成された任意の将来の債務が当該債務に関連するすべての満期金を償還するのに不十分である場合、吾等の余剰資産に対して提出された吾等担保債務項目のいずれかの未償還金の償還は無担保であり、吾等が他の無担保債務及び株式に関連する任意の割り当てを支払う能力は深刻に損なわれるであろう。

私たちの債務を保証するいくつかの担保については、任意の担保受託者の担保権益および担保が担保償還権を喪失する能力も、第三者の同意を得ること、平価留置権義務元金に基づく可能性のある裁判所費用の支払い、および追加申請の提出など、いくつかの要求を満たす必要に制限されるであろう。もし私たちがこれらの同意を得ることができない場合、これらの費用を支払うか、またはこれらの申請を提出することができない場合、保証権益は無効である可能性があり、適用される所有者および貸手は、担保またはそれに関連する任意の補償を得る権利がないだろう。これらの要求は、任意の停止中のいくつかの担保の潜在的な入札者の数を制限し、任意の販売を延期する可能性があり、この2つの場合のいずれも、担保の販売価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

統制権が変わった時、私たちは11.75%の債券を買い戻すことができないかもしれない。

もし私たちがいくつかの支配権の変化に遭遇したら、私たちは11.75%の債券保有者が元金の101%で私たちに売却し、課税と未返済の利息を追加する機会を与えなければならない。しかし、この場合、私たちは利用可能な十分な資金がないかもしれないので、所有者が私たちに提供した手形に必要な買い戻し価格を支払うことができないかもしれません。あるいは私たちが将来締結する可能性のある信用協定や他の合意の条項は、資金を運用して11.75%の手形の買い戻しを阻止するかもしれません。制御権変更によって買い戻す必要がある任意の資金源は、私たちの利用可能な現金または私たちの石油および天然ガス事業または他の供給源から発生する現金になる

最後に、利用可能な現金を使用して制御権変更の潜在的な結果に資金を提供することは、将来的に追加融資を得る能力を弱める可能性があり、業務運営を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表

私たちの既存または未来の保証計画によると、私たちは保証人との合意に基づいて現金担保を提出する必要があるかもしれません。これは私たちの流動性と私たちの資本支出計画、ARO計画、そして私たちの既存の債務ツールを遵守する能力に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが異なる保証人と締結した既存の保証協定の条項、または私たちが将来締結可能な任意の保証手配に基づいて、私たちはいつでも保証人の要求に応じて担保を提供し、保証人が自分で決定することを要求されるかもしれない。追加的な担保は現金や信用状の形になるかもしれない。私たちは私たちが現在の債券や未来の債券に対する担保需要を満たすことができるという保証はない。

もし私たちが追加的な担保を提供することを要求されたら、私たちの流動性状況は否定的な影響を受けるだろうし、私たちは代替融資を求めることを要求されるかもしれない。私たちが十分な融資を受けることができない場合、私たちは今年度や今後数年間の資本支出を減らすことを余儀なくされるかもしれないし、私たちのARO計画を実行できないかもしれないし、既存の債務ツールを遵守できないかもしれない。

法律、政府、規制リスク

私たちは多くの環境、健康、安全法規の制約を受けており、これらの法規は変化する可能性があり、重大な責任とコストを招く可能性もある

私たちの運営はアメリカ連邦、州、地方、外国の環境法律法規に制約されており、これらの法律法規は汚染物質の環境への排出と排出、有毒と危険廃棄物の発生、貯蔵、処理、使用と輸送、そして私たち従業員の健康と安全を管理している。私たちのメキシコ湾での業務は、掘削や完全掘削活動、その他の規制された活動を行うために、連邦と州政府機関の許可を得る必要がある。一つの危険は、私たちがこのような許可書と私たちが受けている環境法律と規制をいつでも完全に遵守しないか、または完全に守らないということだ。私たちが適用される環境法律や法規を遵守できなければ、政府当局が私たちに行動し、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

もし私たちがタイムリーまたは根本的に許可を得ることができなかった場合(例えば、コミュニティや環境保護団体の反対、政府の遅延、法律の改正、または法律の解釈、または任意の他の理由により)、このような失敗は私たちの運営を阻害する可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

より広範でより厳しい環境立法や規制の長期的な傾向が続くことが予想され，予測コストや将来の運営への影響は挑戦的である。環境問題に関連した債務は，我々の業務，財務状況，運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの環境法によると、私たちは、私たちの運営が合法的であっても、当時の業界基準に適合していても、放出または汚染に責任があるかどうかにかかわらず、危険材料や汚染の放出に関する厳格、連帯、連帯責任、および放出または汚染に関連する他の損害賠償に直面する可能性がある。

環境法律、法規、ガイドライン、または法執行解釈の他の変化は、これらの法律および法規を遵守するために資金または他の資源を投入することを要求するかもしれない。このような変化はまた私たちを燃料費用を増加させることを含む追加的な費用と制限に直面させるかもしれない。また、このような法律や法規の変化は、私たちの顧客のコンプライアンスや業務展開のコストを増加させ、私たちのサービスへの需要を減少させる可能性があります

新しい法律法規、既存の法律法規の改正、法律要求の再解釈、あるいは政府の法執行力の増加は、私たちの資本支出と運営コストを大幅に増加させるか、あるいは私たちの探査と生産活動の遅延、制限、または廃止を招く可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。参照してくださいビジネスガイド−石油·天然ガス業界の他の規制第I部では，本表の第1項は我々の環境法規をより詳細に説明するために10−Kである。

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カタログ表

もしBOEMが将来私たちの退役義務を支払うために要求を提出した場合、私たちはBOEMに要求された金額と時間帯に財務保証を提供できないかもしれません。

BOEMは、テナントがその規定に基づいて財務力と信頼性を示し、所有者委員会での引退活動を含むリース義務の履行を確保するために、受け入れ可能な財務保証を提供することを要求する。現在、BOEMはOCS石油および天然ガスリースのすべてのテナントに、テナントが現在および将来の財務義務を履行する能力に基づいて決定された補充財務保証に加えて、5万~300万ドルの基礎債券を提出しなければならないことを要求している。2023年6月、BOEMは、OCSLAの遵守を保証するために、石油および天然ガステナントが規定された基本的な財務保証に基づいて財務保証を補完する基準を提供する必要があるかどうかを決定する新しいルールを提案した。提案された規則は、所有者立件法団テナントの信用格付けと明らかにされた石油埋蔵量を考慮して、所有者立件法団テナントが補充財務保証を得る必要があるかどうかを確定する。最終規則は2024年4月に導入される予定だ。また、京東方は将来、会社の能力を超える可能性がある物件の下での義務に追加の財務保証を提供することを要求する新たな要求を出すことができるかもしれない

もし私たちが提案された新しい規則と未来の命令を守らなければ、京東方は私たちに法執行手続きを開始したり、民事処罰を評価したり、運営または生産を一時停止したり、レンタルをキャンセルする手続きを開始することを含むかもしれません。これらの手続きを維持すれば、私たちの業務、不動産、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼすでしょう。また、私たちが現金や信用状の形で担保を提供することを要求された場合、私たちの流動性状況は負の影響を受ける可能性があり、代替融資を求めることが要求されるかもしれない。もし私たちが十分な資金調達を受けることができなければ、私たちは資本支出を削減することを余儀なくされるかもしれない。このようなすべての要素は私たちがOCSでBOEMがビジネスを展開するために必要な財務的保証を得ることをより難しくするかもしれない。BOEM保証金や財務保証要求のこれらや他の変化は、当社の運営コストを増加させ、当社の業務や運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります。

現在の米国証券取引委員会の指導の下、未開発埋蔵量を追加的に明らかにした能力が限られている可能性があることを維持または確認した。

米国証券取引委員会規則は、限られた例外を除いて、明らかにされた未開発埋蔵量(PUD埋蔵量)は、初期予約日から5年以内に掘削を予定している油井に関係している場合にのみ予約されることを要求する。この要求は、掘削計画を行う際に追加的なPUD埋蔵量を登録する能力を制限する可能性がある。さらに、もし私たちが規定された5年以内にこれらの油井を掘削しなければ、私たちは私たちのPUD埋蔵量を減記する必要があるかもしれない。

メキシコ湾の追加的な深水掘削法律、法規、その他の制限、遅延、その他の近海関連の発展は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

バイデン政府は、より厳しい環境、健康、安全基準をもたらす可能性があり、私たちの業務およびより広範な石油と天然ガス産業に適用されるかもしれないいくつかの行動を取った。バイデン政府下の規制機関は、深水レンタル、許可または掘削に関する新しい規則または修正規則を発表する可能性があり、これは、当社のビジネスおよびOCS上の同様の位置の海上エネルギー会社のビジネスが、より厳格またはコストの高い制限、遅延、またはキャンセルをもたらす可能性がある。政府機関の決定における不確実性や不一致、掘削許可証と探査、開発、油漏れ対応と退役計画の承認遅延、および可能な追加的な規制措置に加え、新しいまたはより厳しい監督管理要求または法執行措置および既存の環境および漏れ法規を遵守することは、新しい掘削と進行中の開発作業に悪影響または遅延を与える可能性がある。また、バイデン政府の下部政府機関はメキシコ湾の安全と運営パフォーマンスを評価し続ける予定であり、これは新たなより限定的な要求を招く可能性がある。

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カタログ表

このような規制行動またはより厳格な運営基準を適用する任意の新しい規則、法規または法律または法執行措置は、私たちの運営を遅延または混乱させる可能性があり、補完的な連絡とコストの増加を招き、特定の分野の活動を制限したり、私たちの処罰または罰金を招く；私たちの1つ以上の施設の生産を閉鎖すること、または賃貸契約の一時停止またはキャンセルを招く可能性がある。また、将来重大な漏洩事件が発生した場合、米国は指示を発表し、掘削活動を一時的に停止し、いかなる場合でも、近海石油と天然ガス探査·開発に関するさらなる安全と環境法律法規を発表することができ、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、私たちの掘削作業に対する任意の新しい法律または法規の全面的な影響、またはそのような作業に関連する一部または全てのリスクを保証する保険コストまたは獲得可能性への影響を確実に予測することができない。第I部を見てください 第1項。ビジネスレポート−環境·健康·安全上の事項とルールそして石油や天然ガス業界の他の規制はバイデン政府が推進している石油·天然ガス業界に影響を与える命令や規制措置についてより多くの議論がなされている。

私たちの将来のAROの見積もりは時期によって大きく異なる可能性があり、意外な引退コストは私たちの将来の財務状況や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、非生産油井の閉塞と放棄、不活動または破損したプラットフォームの除去、および非活動または破損した施設や設備を総称して“閑鉄”と呼び、石油と天然ガス生産作業の終了時に陸地または海床を回復するために、私たちのAROの現在価値の負債を記録しなければならない。既存のBSEE NTLは，オフショア事業者が廃棄と除去により閑鉄を速やかに退役する義務を述べている。これらの遊休鉄NTL要求に基づき，BSEEは特定の油井を閉鎖して放棄することを指示し，これらの油井は規定の時間内に数を支払うことができなくなったとする書簡を送った。これに応じて，現在，遊休鉄の井戸のリストとしてBSEE提案を評価しており，現在，閑鉄と決定された井は指定されたスケジュール前に引退するか，BSEEが機関とさらに検討した後に決定された時間で引退することが予想されている。私たちはすでに油井退役のためのAROを構築しているが、将来遊休鉄に指定されている油井を閉鎖·廃棄するために多くの追加のAROが必要かもしれないが、このような追加油井の閉鎖と廃棄のコストは、私たちの財務状況、運営実績、キャッシュフローに大きな影響を与えないと予想される。しかし、海上作業のこれらの退役活動のコストは、多くの陸上作業に比べて通常はるかに高いが、これは、規制審査の強化や、異なる深さの水域作業に関する後方勤務問題があり、我々が決定したAROを超える負債が増加する可能性があり、これらの活動を遂行する速度は、他にもBSEE指令のような海上石油や天然ガステナントが行っている遊休鉄退役活動の悪影響を受ける可能性があり、この作業を達成するために必要な設備や経験豊富な労働力の供給を制限する可能性があるからである。

メキシコ湾の将来の修復と移転コストは特に困難であると推定される。大部分の移転義務が今後数年以内に完了する可能性があるため、規制要件が変化する可能性があるか、またはこのような要求の解釈がより限定的である可能性があり、資産移転技術が進化しており、コスト増加、増加、または減少を招く可能性がある。したがって、私たちは今後しばらく私たちが推定したAROを大幅に増加または減少させるかもしれない。例えば、私たちがメキシコ湾で作業しているので、プラットフォーム、施設、そして設備はハリケーンと他の不利な気象条件によって破壊されたり破壊されたりする。作業を行うホストプラットフォームの損傷や転覆が予想され、構造が完全ではない場合、油井の閉鎖と廃棄やプラットフォームの撤去の見積もりコストは大きく変化する可能性がある。したがって、私たちの未来のAROの推定は、私たちが最終的にハリケーンや他の自然災害による被害とは大きく異なるかもしれない。また、持続的に低い大口商品価格環境は、私たちの非事業者パートナーがその公平なシェアのコストを支払うことができない可能性があり、違約者が比例配分したコストを支払う必要があるかもしれません。

譲渡者としては，メキシコ湾に位置する様々な賃貸契約，油井，施設が剥離されており，譲受人の購入者として得られたすべての放棄義務を担っている。これらの剥離取引のうちのいくつかの取引相手または既存のテナントのうちの第三者が破産保護または関連再構成を申請しており、必要な放棄義務を履行できない可能性がある。OCSLAのような法規や連邦法律は、連帯厳格な責任を課す可能性があり、私たちなどの前任者にこのような義務を負わせることが要求される場合があります。2023年12月31日現在、予想引退義務に関する1800万ドルまたは損失を記録した。第2部、第8項を参照財務諸表と補足データ--付記19--または事項より多くの情報を得るために。

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カタログ表

私たちは多くの法律法規に支配されており、これらの法規はビジネスのコスト、方式、あるいは実行可能性に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの運営と施設は広範な連邦、州と地方の法律法規の制約を受けて、石油と天然ガスの探査、開発、生産と輸送及び運営安全に関連している。将来の法律または法規、既存の法律および法規の解釈の任意の不利な変化、または私たちがこれらの法律要件を遵守できなかったことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。

規制要件や制限により、私たちの運営は著しく遅延または削減される可能性があり、私たちの運営コストは大幅に増加する可能性があります。規制された事項は、レンタル許可証制限；環境敏感地域(例えば、海洋生物生息地)における私たちの掘削活動の制限、および環境への排出材料の制限、掘削意外状況と油井退役コストの保証金または他の財務責任要件の支払い、油井間隔、運営報告、天然ガス販売転売報告、および税金を含む。これらの法律と法規によると、人身傷害、財産、自然資源損害、井場開墾費用、罰金や処罰などの政府制裁に責任を負う可能性があります。

このような法律法規を遵守しないことはまた、私たちの業務の一時停止または終了を招き、行政、民事、刑事罰を受ける可能性がある。しかも、このような法律法規は変化する可能性があり、それによって私たちのコストを大幅に増加させるだろう。このような責任、処罰、停止、終了または規制変更は、私たちの運営結果と財務状況、および私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはこのような要求を遵守する最終費用やそれらが私たちの運営に及ぼす影響を予測できない。参照してくださいビジネスレポート−環境·健康·安全上の事項とルールそして石油や天然ガス業界の他の規制は第I部では，本表の第1項は10-Kであり，我々の業務に影響を与える法規をより詳細に説明する.

私たちはデータのプライバシーと安全に関する法律、規則、規制、そして政策によって制限されている。その中の多くの法律と法規は変化と再解釈が発生する可能性があり、クレーム、私たちの業務やり方の変更、罰金、運営コストの増加、あるいは私たちの業務に他の損害を与える可能性があります。

私たちはデータプライバシーやネットワークセキュリティに関連する様々な連邦、州、地方法律、指令、ルール、政策に支配されています。グローバルデータプライバシーとネットワークセキュリティの規制枠組みは絶えず変化し、発展しているため、予測可能な未来に、基準の解釈と実施及び法執行のやり方は依然として不確定である可能性がある。政府当局によるサイバーセキュリティ違反の問い合わせも頻度や範囲で増加する可能性がある。これらのデータプライバシーやネットワークセキュリティ法も統一されておらず，我々のコンプライアンスを複雑にし，コストを増加させる可能性がある.私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダは、データプライバシーおよびネットワークセキュリティに関連する任意の適用可能な法律を遵守できないか、または許可されていないアクセス、不当な開示、またはデータの流用をもたらす任意のセキュリティ損害をもたらす可能性があり、重大な責任および負の宣伝および名声被害をもたらす可能性があり、そのうちの1つまたは全部が、私たちの名声、業務、財務状態、および運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年のインフレ削減法案は低炭素経済への移行を加速させ、私たちの運営に新たなコストをもたらす可能性がある。

アイルランド共和軍には，再生可能エネルギー，クリーン水素，クリーン燃料，電気自動車とセットインフラ，炭素捕獲と封印などの条項を発展させるための数千億ドルのインセンティブが含まれている。また，アイルランド共和軍はメタン排出費を徴収することにより，初めて温室効果ガス排出に連邦費用を徴収した。IRAは連邦CAAを改正し，EPAに温室効果ガス排出源を報告する必要があるメタン排出に費用を徴収し，それらの陸上石油と天然ガス生産種別の源を含む。2024年1月、環境保護局はアイルランド共和軍のメタン排出料金を実施する規則を提出した。メタン排出費は2024年からメタン1トン900ドル，2025年に1200ドルに増加し，2026年以降は毎年1500ドルに設定される。費用の計算はアイルランド共和軍によって決定されたいくつかのハードルに基づいて計算される。また，上記で述べた様々なクリーンエネルギー業界に提供される多重インセンティブは，化石燃料の使用から低炭素あるいはゼロ炭素排出代替品への経済転換をさらに加速させる可能性がある。これは石油と天然ガスの需要を減少させ、私たちのコンプライアンスと運営コストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

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カタログ表

私たちは、エネルギー転換に関連するリスクを含む気候変動によるリスクに直面しており、これは、私たちが生産する石油や天然ガスのコスト増加と需要の減少を招き、私たちの生産を混乱させ、これらの影響に備えたり、対応したりする上で重大なコストをもたらす可能性のある実物リスクを招く可能性がある。

バイデン総裁は温室効果ガス排出による気候変動の脅威への対応を政府の優先順位としている。バイデン政府の規制機関はすでに提案された規則制定を発表し、化石燃料への依存と使用を減少させること、連邦土地の水力圧裂を減少させることを含む総裁·バイデンの規制と政治的議題を支援するための新しい規則制定または改訂された規則制定を発表する可能性がある

国際、国、地域、州の各レベルの政府は、温室効果ガスの排出を監視し、制限し、将来的にこのような排出を除去するために、多くの提案を続けている可能性がある。そのため、私たちの業務は、化石燃料の生産と加工、温室効果ガス排出に関する規制、政治と訴訟、金融リスクを含む一連の気候関連の移行リスクに直面している。第I項第1項を参照. ビジネスは- 石油や天然ガス業界の他の規制は気候変動の脅威と温室効果ガス排出制限に関するより多くの議論

いかなる国際、連邦、地域または州立法、行政行動、法規、政策または他の規制措置を実施することによって、私たちの業務または私たちの石油と天然ガスを生産する地域に対してより厳しい温室効果ガス排出基準を実施することは、コンプライアンスコストや化石燃料消費コストの増加を招き、私たちが生産する石油と天然ガスの需要を減少させる可能性がある。石油と天然ガス業界の会社はしばしば個人と非政府組織が気候変動、環境と持続可能性の問題で積極的に努力する目標である。急進主義は私たちが業務を運営し、資金を調達する能力に実質的な負の影響を及ぼすかもしれない。これらの要因は、運営遅延や制限、運営コストの増加、追加の規制負担を招く可能性がある。また、一部の都市、地方政府、その他の原告が州や連邦裁判所で石油·天然ガス会社を提訴しようとしているため、石油·天然ガス会社が地球温暖化の影響をもたらす燃料(例えば海面上昇)を生産し、公共迷惑をもたらし、道路やインフラを破壊しようとしていること、またはこれらの会社が気候変動の悪影響を意識していると主張しているが、これらの影響を十分に開示できなかったことで投資家や顧客をだましているため、石油·天然ガス会社が直面している訴訟リスクが高まっている。私たちは現在このような訴訟のいずれかの被告ではないが、似たような疑いを提起した訴訟で指名されるかもしれない。

また，現在我々などの化石燃料エネルギー会社に投資しているが，気候変動の潜在的な影響を懸念する株主や債券保有者は，将来的に非化石燃料エネルギー関連業界に投資の一部または全部を移転することを選択する可能性がある。化石燃料エネルギー会社に融資を提供する機関融資者も持続可能な融資に注目するようになり，中には化石燃料エネルギー会社に資金を提供しないことを選択する人もいるかもしれない。米国の多くの最大の銀行が排出削減の約束をし、そのポートフォリオにおける融資排出を評価することを発表し、これらの排出を数量化·削減する措置を講じている。もう1つのリスクは、金融機関が化石燃料部門への資金提供を減少させる効果のある政策をとることを要求される可能性があり、より広く言えば、投資コンサルタントおよび特定の主権財基金、年金基金、大学寄付基金、家族基金を含むいくつかの投資家が、その社会的および環境的考慮に基づいて、石油および天然ガス部門への投資を廃止する政策を発表したことである。他の一部の利害関係者も商業銀行や投資銀行に圧力をかけ、石油ガス生産や関連インフラプロジェクトへの融資を停止するよう要求している。金融分野のこれらおよび他の事態の発展は、いくつかの融資者および投資家が、ある業界または会社が資本を獲得することを制限したり、石油および天然ガス産業を含む特定の業界または会社からの資金調達を制限したり、借り手に温室効果ガス排出を削減するためのより多くの措置を要求することを招く可能性がある。このような発展は私たちの会社を含めて石油や天然ガス会社の株価に下振れ圧力をもたらす可能性がある。これはまた、私たちの支出の増加、潜在的な開発プロジェクトの利用可能な資本資金の減少を招き、私たちの将来の財務業績に影響を与える可能性がある。

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また、消費者と他の利害関係者の気候変動への対応の日々の関心は、消費者と商工業の選好と行動の変化、企業が気候変動に対応する社会的圧力に加え、石油と天然ガス以外のエネルギー(風力、太陽エネルギー、地熱、潮汐とバイオ燃料および電気自動車を含む)の供給増加、需要増加、消費者と業界の低排出製品とサービス(電気自動車および再生可能住宅と商業電源を含む)およびより効率的な製品とサービスの需要増加を招く可能性がある。将来，これらの事態は石油製品製造や石油製品から動力を供給する製品の需要，石油や天然ガス製品の需要，さらに価格に悪影響を及ぼす可能性がある

最後に、多くの科学者は、地球大気中の温室効果ガス濃度の増加は、嵐、干ばつ、洪水、海面上昇、その他の気候事件の頻度と重症度の増加など、重大な物理的影響を有する気候変化を生じる可能性があると結論した。そのような影響が発生した場合、それらは石油や天然ガス製品の需要に悪影響や遅延を与える可能性があり、または気候イベント自体の影響を準備または対応する上で大きなコストをもたらす可能性があり、気候イベント自体は十分に保険されていない可能性がある。潜在的な悪影響は、例えば、風や洪水による私たちの施設の破壊、私たちの運営コストの増加、あるいは私たちの運営効率の低下、私たちの人員、サプライチェーンまたは流通チェーンへの影響、およびそのような影響後に増加する可能性のある保険コストを含む、私たちの生産活動の中断を含むかもしれません。このような影響のいずれも私たちの資産と運営に悪影響を及ぼす可能性がある。気候変動の悪影響を軽減する能力は、私たちの災害対策と対応能力及び業務連続性計画にある程度依存する。私たちの物件グループの集中的な性質のため、私たちの多くの物件は同じ状況を同時に経験する可能性があり、私たちの運営業績への影響は他のより多様な物件グループを持つ会社よりも影響が大きいかもしれません。

これらの事態は将来的には，石油製品で製造または石油製品から動力を供給する製品の需要や石油·天然ガス製品の需要に悪影響を与え，石油·天然ガス製品の価格に影響を与える可能性がある。さらに、政治、金融、および訴訟リスクは、気候変動によるインフラ破損の責任、または経済的方法で運営し続ける能力を損なわなければならないこと、生産活動を制限、延期、またはキャンセルしなければならない可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

ESG問題に対するますますの関心は、私たちのサービスに影響を及ぼす可能性がある。

ESG事項に関連するますます厳格な審査、企業の気候変動および持続可能な開発問題の解決に対する社会の期待、および投資家、社会および他の利害関係者のESGおよび持続可能な開発実践および関連開示に対する期待は、コスト上昇を招く可能性があり、私たちが生産する石油および天然ガスの需要減少、利益減少、政府調査および個人訴訟のリスク増加、および私たちの株価および資本市場へのマイナス影響を招く可能性がある。例えば、気候変動への日々の関心は、私たちが生産している炭化水素製品に対する需要変化と、より多くの政府調査と私たちに対する個人訴訟を引き起こす可能性がある。このような責任は、承認された損害に対する私たちの因果関係や貢献、または他の軽減要因を考慮することなく、社会的圧力または政治的または他の要因に関連する範囲内で適用されることができる

もし、それらが進化しているので、投資家または他の利害関係者のESG事項に対する期待および基準に適応または遵守しない場合、または、ますます注目されているESGおよび持続可能性の問題に適切または十分に迅速に反応していないと考えられる場合、規制または法的要求があるか否かにかかわらず、私たちは名声被害を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況および/または株価は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

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また、私たちの運営、プロジェクト、成長機会は、私たちの株主、従業員、サプライヤー、顧客、地域コミュニティ、その他の人々を含む様々な重要な利害関係者と強固な関係を維持することを要求します。私たちは利益関係者からの圧力に直面するかもしれません。その中には維権投資家を含み、彼らの中の多くの人はますます気候変化に注目して、持続可能なエネルギーやり方を優先して、私たちの炭素の足跡を減らし、持続可能な発展を促進し、同時に成功して運営する上場企業を維持することを要求しています。このような圧力への対応は、経営陣や他の人員の主な責任を分散させ、当社の業務に悪影響を与え、コストの増加、および/または名声被害を招くことが求められている可能性がある。また，これらの異なる利害関係者の期待をうまく管理できなければ，利害関係者の信頼を侵食し，我々のブランドや名声に影響を与える可能性がある.このような自信の侵食は、需要と成長機会の減少、プロジェクトの遅延、法的行動と監督監督の増加、不利なニュース報道およびその他の不利な公開声明、トップ人材の募集と維持が困難であり、受け入れ可能な条件で政府や監督機関から必要な承認と許可を得ることが困難であり、投資家と資本を得ることが困難な困難によって、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

企業統治、気候変動、健康および安全、および他のESG関連要因に関する情報を投資家に提供する組織は、会社がESG事項を処理する方法を評価するための格付けプログラムを作成している。そのような評価はいくつかの投資家たちによって彼らの投資決定に情報を提供するために使用される。不利なESG格付けと最近、化石エネルギー関連資産を持つ会社から資金を移転することを目的とした行動は、投資家の私たちまたは私たちの顧客への負の感情を増加させ、投資を他の業界に転換させる可能性があり、これは、私たちの単価および/または私たちが資金を得る機会やコストに悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、我々は、任意の具体的なESG目標を含む、我々のESG戦略の実行状況を研究、確立、完了、正確に報告するために努力し続け、追加の運用リスクおよび費用を生成し、名声、法律、および他のリスクに直面させる可能性がある。私たちは時々ESG事象について自発的に開示を作成および配信するが、これらの自発的開示のいくつかの陳述は、関連コストを含む現在または実際のリスクまたはイベントまたは予期されたリスクまたはイベントの予測を表す可能性がある仮説および仮定に基づく可能性がある。このような期待および仮定は、必然的に不確実であり、関連する時間が長く、多くのESG事象を決定し、測定し、報告する既定の単一の方法が不足しているので、誤ったり、誤解されやすい可能性がある。さらに、現在のESG管理構造は、ESGに関連するリスクおよび機会を十分に識別または管理することを可能にしていない可能性があり、これには、ESGに関連する戦略および目標を達成できないことが含まれている可能性がある。

将来の立法により、現在天然ガスと石油の探査と開発に利用できるいくつかのアメリカ連邦所得税の減免が廃止される可能性がある。

近年、法律になれば、現在石油や天然ガス会社が入手できるいくつかの重要な米国連邦所得税条項を含む米国税法の重大な改正が提案されている。これらの法律的変化には、(I)天然ガスおよび石油資産のパーセント損失手当の廃止、(Ii)現在の無形掘削および開発費用の控除の廃止、および(Iii)特定の地質および地球物理支出の償却期間の延長が含まれるが、これらに限定されない。これらの条項は最近の連邦税収立法(アイルランド共和軍のような)ではほとんど変化していないにもかかわらず、国会は将来の税制改革立法の一部として、これらの提案の一部または全部を含む可能性が考えられる。また、コスト回収規則の変更を含む他の税金改革立法の他のより一般的な特徴は、石油·天然ガス会社の税収も変更する可能性がある。これらや同様の変化が将来の立法で発効するかどうかは不明であり，通過すれば，そのような変化がどのくらいの時間で発効するかは不明である.これらの提案または米国連邦所得税法の任意の同様の変化による任意の立法の通過は、現在石油および天然ガス開発に使用可能ないくつかの税金減免またはコストを廃止または延期する可能性があり、どのような変化も、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

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実際の税率の意外な変化や私たちの収入や他の納税申告書の審査による不利な結果は、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカ連邦、州、そして地方税務当局から課税されている。私たちの将来の有効税率は、私たちの繰延税金資産と負債の推定値の変化、任意の税金推定免税額の予想発行時間と金額、または税収法律、法規、またはその解釈の変化を含む、多くの要因の変動や悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちはアメリカ連邦、州、地方税務当局による私たちの所得税、販売税、その他の取引税の監査を受けるかもしれない。このような監査の結果は私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々の定款や定款、テキサス州の法律には、買収入札や合併提案を阻止する可能性のある条項が含まれており、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの定款や定款のいくつかの条項は、統制権の変更が私たちの株主に有利であっても、第三者が私たちの支配権を得ることを難しくするかもしれない。他の事項を除いて、私たちの会社の定款と定款：

しかも、私たちはテキサス州で登録されて設立された。テキサス州ビジネス組織法に含まれるいくつかの条項は、第三者の買収をより困難にする可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ありません

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カタログ表

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

我々は、ネットワークセキュリティの脅威を識別、評価、管理、緩和、対応するためのネットワークリスク管理計画を維持する。この計画は，我々の情報技術(“IT”)とリスク管理システムに統合され，企業やIT環境を運営している。

 ：ネットワークリスク管理計画の基本制御は公認されたネットワークセキュリティと情報技術最適実践と標準に基づいており、国家標準と技術研究所、情報技術制御目標枠組みと国際組織標準化27001を含む情報セキュリティ管理システム要求します。我々の内部監査部門はNISTとCOBITの枠組みについて我々のネットワークリスク管理計画の年次評価を行った

私たちの情報セキュリティ実践は、情報を保護し、キーデータおよびシステムの利用可能性を保証するために、ポリシーおよびプログラムを策定、実施、改善することを含む。我々は，セキュリティイベントが発生した場合に適用可能なネットワークセキュリティイベント応答計画を採択した.私たちのイベント応答計画は安全な事件に対応するための汎用的な枠組みを提供する。このフレームワークは、CIO(CIO)によって決定または報告されたセキュリティイベントを決定、検証、分類、記録、および応答するプログラムを確立する。我々のイベント応答計画は、W&T情報資産を保護する必要がある機能またはサービスを実行する請負者およびパートナー、およびW&Tが所有するすべてのデバイスおよびネットワークを含むW&T担当者に適用され、イベント応答計画は、イベントを調査、抑制、緩和するための協調、多機能方法を詳細に説明する。我々のイベント応答計画によると，ネットワークセキュリティイベントは定義されたイベント分類に基づいてCIOと総法律顧問に報告される.ネットワークセキュリティチームは、定期的に最高情報官に最新の情報を提供し、首席情報官は、状況に応じて、総法律顧問、首席財務官、および他のネットワークセキュリティ計画利害関係者、および監査委員会および/または取締役会を含む上級指導部とコミュニケーションおよび情報フローを維持する。一般的に、我々の事件対応の流れは国家標準と技術研究所(NIST)の枠組みに従い、準備、検査と分析、抑制、根絶、回復と事件後の救済に重点を置いている。

私たちは新入社員の入社中に強制的な安全訓練を行い、従業員に年間安全リスク訓練を完了させ、必要に応じて追加の更新訓練を行うことを求めています。また、特定の第三者を招いてネットワークセキュリティリスクを評価、識別、管理しています。これらの第三者は、情報技術端末に対するホスト検出および応答サービス、ウイルス対策監視、浸透試験、および他の様々なネットワークセキュリティ計画およびサービスを含む複数のサービスを実行する。私たちは、私たちの第三者評価プロセスを含む、私たちの第三者安全リスクを管理する特定の政策と接近を維持します。私たちの第三者評価プロセスによれば、私たちは、私たちと契約し、データを共有または受信するか、または当社のシステムにアクセスまたは統合することができるいくつかの第三者から情報を収集して、そのセキュリティ制御に関連する潜在的リスクの評価を支援します。私たちは、すべての第三者サービスプロバイダに、すべての適用された法律に従って適切なセキュリティ措置を実施し、維持し、私たちの協力に関連する合理的なセキュリティ措置を実施し、維持する能力があることを証明し、私たちに影響を与える可能性のある疑わしいその安全措置に違反する任意の行為をタイムリーに報告することを要求する。

*取締役会の監査委員会は、ネットワークセキュリティポリシー、プログラム、リスク曝露、およびネットワークセキュリティリスクの監視および緩和のための管理層のステップを監視します。我々の実行管理層は、副総裁及び首席情報官を含み、定期的に更新し、ネットワークセキュリティリスク暴露及び我々のネットワークセキュリティリスク管理戦略(少なくとも四半期毎に1回)を監査委員会及び取締役会に報告する。また、取締役会の全メンバーは、IT白書の審査、プレゼンテーション、その他の学習材料を含む内部および外部のIT専門家を介して四半期トレーニングコースに参加しています。取締役会の各メンバーはまた、ITセキュリティ、IT詐欺、および他の一般的な企業レベルのIT脅威に関する証明書トレーニングを完了した

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カタログ表

私たちはネットワークセキュリティのリスクに直面しており、これらの脅威は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、または名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。この3年間、私たちは重大な情報セキュリティホールを経験していないが、未来に起こるかもしれない。参照してくださいリスク要因 第I部では，本テーブル中の第1 A項は10-Kであり，より多くの情報の提供が要求される.

項目2.財産

私たちはテキサス州ヒューストンにある会社本部を借りた。私たちはアラバマ州とルイジアナ州にそれぞれ私たちの運営と行政施設を所有してレンタルします。私たちは、私たちの不動産と施設は、その現在と予想される用途を満たすのに適しており、私たちの業界の要求と一致したレベルで運営されていると信じている。

石油と天然ガスの生産活動

私たちの生産油田はメキシコ湾の連邦と州水域に位置し、水深は10フィート未満から7300フィートまで様々です。中国の海上油田の貯蔵層は普遍的に高い多孔度と高い浸透率の特徴を持ち、国内の他の貯蔵層に対して比較的に高い初産速度を持っている。

2023年12月31日現在、我々が通常の陸棚に位置する2つの油田はエネルギー当量で計算して、私たちが明らかにした埋蔵量の約64.6%を占めている。次のテーブルは、これらのフィールドの情報を提供します

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Mobile Bay Properties(定義は後述)とShip Shoal 349油田は2つの大きな意味を持つ業務エリアであり，エネルギー当量で計算した年末明らか埋蔵量が会社総明らか埋蔵量の10%以上を占めると定義している。以下，重大な意味を持つ業務分野ごとに詳細に説明する.別の説明がない限り、以下の説明における“掘削”または“掘削された”は、米国証券取引委員会を使用した完全井戸の定義と比較して、一般に、明らかにされた埋蔵量の変化とより高い相関があるので、掘削が目標深さに達する時間を意味する。以下にこれらの行動領域について説明する

Mobile Bay属性

アラバマ州海岸外、アラバマ州モビル以南約70マイルの州海岸とメキシコ湾連邦水域のいくつかの石油と天然ガス賃貸権益、および関連油井とユニットの権益は“Mobile Bay Properties”と呼ばれている。2023年までのMobile Bay Propertiesの累計現場生産量はMMBOR毛金利の約896.6であった。Mobile Bay Propertiesはジュラ紀時代のNorphlet風成砂岩を生産し，平均深さは21，000フィート，総垂直深さである。2023年12月31日までに、Mobile Bay PropertiesでNorphlet油井56本を掘削し、その中の45本は成功し、27本は現在生産中である。

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カタログ表

次の表は、過去3年間にMobile Bay Propertiesから生産された石油、NGL、天然ガス生産量(私たちの利益を計上)を示しています

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船舶浅瀬349番場(赤木)

Ship Shoal 349油田はルイジアナ州海岸の外に位置し、ルイジアナ州ニューオーリンズの南東約235マイルに位置する。油田領域は、Shoal番号連邦OCSブロック349および359を含み、375フィートの深さのShoalブロック上に単一の生産プラットフォーム(“Ship Shoal 349”)がある。モンザが所有している油井で権益を持っている以外に、私たちはこの分野で100%の仕事の権利を持っている。2023年までの油田累計生産量はMMBoe総生産量の約62.4%であった。この油田は塩下開発に属し、塩下の深さが18，000フィートに達するところに9つの多収型層位がある。2023年12月31日までに、31本の井戸を掘削し、26本に成功した。権益を獲得し、その後事業者を引き継いで以来、著者らはすでに17本の掘削に直接参加し、成功率は100%であった。Shoal 349号船舶は2019年以降、掘削活動をしていない。

次の表は、私たちが過去3年間にShip Shoal 349油田から生産した石油、NGL、天然ガス生産量(私たちの利益を計上)を示しています

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カタログ表

埋蔵量が明らかになった

我々の明らかな埋蔵量は我々の独立石油コンサルティング会社オランダ·ヒュアール石油会社(NSAI)によって推定されており，10−K表で提供されている金額は我々が他の連邦機関に提出した文書と一致している。2023年、2022年、2021年12月31日までの明らかな埋蔵量の概要は以下の通りです

米国証券取引委員会が策定したガイドラインによると、2023年12月31日現在の推計で明らかになった埋蔵量は、既存の経済条件下で経済的に生産可能であることが決定されており、米国証券取引委員会の定価を使用する必要がある。この方法を用いて、WTI石油の平均スポット価格は1バレル78.21ドル、Henry Hub天然ガスの平均スポット価格はMMBtuあたり2.64ドルであり、品質、輸送、費用、エネルギー含有量と地域価格の差を調整した後、調整後の平均製品価格はそれぞれ石油1バレル74.79ドル、天然ガス1バレル24.08ドルと天然ガス1立方メートル当たり2.74ドルであった。天然ガス液化天然ガスの推定価格を決定する際に，天然ガス液化天然ガス各油田の実価格と石油実価格の比率を計算した。そして，米国証券取引委員会の指針を利用して，この比率を原油価格に適用した。このような価格は備蓄全体の推定寿命で変わらない。将来の生産·開発コストは年末コストに基づいており、上昇することはない。

標準化測定とPV−10の調和

ARO以降のPV−10もPV−10もGAAPによって定義された財務計測ではないため，下表ではこれらの金額を将来のキャッシュフローを割引した標準化計測と照合したことがGAAP財務計測の中で最も直接的な比較可能性である。経営陣は，ARO後のPV−10とPV−10の非公認会計基準財務計測は，石油と天然ガス資産の相対通貨的意義を評価するために関連して有用であると考えている。石油·天然ガス資産に関する潜在的投資リターンの評価と買収機会の評価には，PV−10とARO後のPV−10が内部的に使用されている。将来支払うべき所得税の金額を見積もる際に、個々の会社に影響を与える可能性がある独自の要因が多いため、税前措置を使用することは価値があると考えられる。経営陣は，AROの後にPV−10やPV−10を紹介することは，専門アナリストや経験豊富な投資家が石油や天然ガス会社を評価する際に広く用いられているため，投資家に有用な情報を提供していると考えている。ARO以降のPV−10とPV−10は公認会計基準に基づいて財務や経営業績を評価する指標ではなく，我々が推定した石油や天然ガス埋蔵量の現在の市場価値を代表するつもりもない。ARO後のPV−10やPV−10を孤立的に考慮すべきではなく，GAAPで定義された将来のキャッシュフロー割引の標準化計測の代替品とすべきではない。投資家は，上記のように明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量のPV−10やARO後のPV−10が我々が推定した石油と天然ガス埋蔵量の現在の市場価値を代表すると仮定すべきではない。

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カタログ表

ARO以降のPV−10とPV−10は，我々が推定した石油と天然ガス埋蔵量に関する将来の純現金流量割引の標準化計量台帳を以下のように算出した(百万計)

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埋蔵量の変化が明らかになった

次の表は、2023年に明らかになった埋蔵量の推定変化を開示しています

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ご参照ください未開発埋蔵量が明らかになった次の表は，2023年に明らかにされた未開発埋蔵量の変化を協調している.ご参照ください財務諸表と補足データ−付記20−石油と天然ガスの補充開示*セクションIIでは、本テーブルの第8項は10-Kであり、より多くの情報を取得します。

我々の2023年12月31日までの明らかな埋蔵量PV-10と標準化評価基準の推定は、米国証券取引委員会が規定した2023年1月1日の石油と天然ガスの非加重平均基準価格に基づいて計算され、品質、輸送費、エネルギー含有量と地域価格差によって調整され、これらの差額は現在の価格を代表する可能性があり、現在の価格を代表しない可能性もある。もし価格が2023年の水準を割って、明らかにされた埋蔵量の増加がなければ、これは未開発埋蔵量の経済制限と経済リターンの敷居が低下したため、未来に推定された明らかな埋蔵量を減少させ、私たちの運営業績、キャッシュフロー、四半期全面コスト減値上限テスト、数量依存の損失コスト計算に影響を与える可能性がある。ご参照ください経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析*第2の部分では、本テーブルの第7項は10-Kであり、補足資料の提供が要求される。

未開発埋蔵量が明らかになった

私たちのPUDは私たちの独立石油顧問NSAIによって推定された。2023年12月31日現在、我々のPUDに関する将来の開発コストは437.9ドルと見積もられています。

次の表に我々のPUDの変化(MMBoe単位)：

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カタログ表

2023年の間の以前の推定の修正は、米国証券取引委員会の定価の変化によるものである。2022年と2021年の改正は、主に技術改正と、我々のある船舶浅瀬地域の米国証券取引委員会の定価の変化による改訂である。

次の表に、我々のPUDを開発埋蔵量に変換した時間の推定値を示す

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2023年12月31日までに，このようなPUDを最初に記録した5年以内に，PUDに分類されたMMBoe 310万MMBoe以外のすべてのMMBoe(約16%)を開発できると信じている。唯一の例外はミシシッピ峡谷243油田(“マット宏峰”)、Ship Shoal 349油田とViosa Knoll 823油田(“乙女座”)であり、リード線溝制限と掘削プラットフォームの可用性のため、将来の開発掘削計画は既存の井戸のサイドドリルとする。3つのサイドドリルPUD地点、マットホーン、Ship Shoal 349、およびVirgoはそれぞれ1つずつ、既存の油井が枯渇し、サイドドリルに使用できるまで延期される。既存の油井が枯渇した後，マットホーンの既存メーカーを注水に改装し，採収率を向上させる予定である。最新の埋蔵量報告によると、これらのPUD地点は2025年と2035年に開発される予定だ。

埋蔵量推定過程における技術者の素質と内部制御

我々の2023年12月31日までの推定不明埋蔵量情報は本テーブル10−Kに含まれており，我々の独立石油コンサルタントNSAIが公認されている石油工学と評価原則および米国証券取引委員会が構築した定義とガイドラインに基づいて作成されている。NSAIの報告は，W&Tが提供する工学と地球物理データ，製品定価，運営費用，および将来の資本要求と開発タイミング推定の合理性の独立した評価に基づいている。そのプログラムの範囲と結果を1通の手紙で概説し，本テーブル10−Kの展示品とした。NSAIは本文で述べた埋蔵量推定作成を監督する主要な技術者は2013年からNSAIで石油工学コンサルティングに従事し、1400年を超える業界経験を持っている。NSAIは以下の条項に規定されている教育、訓練、経験要件を達成または超えていることを通知しました石油天然ガス埋蔵量情報推定と監査基準それは石油エンジニア協会によって公布され、業界標準実践を工程評価に応用し、アメリカ証券取引委員会とその他の業界の定義とガイドラインを応用することに精通している。

私たちは石油貯蔵エンジニアと地球科学専門家からなる内部従業員を持っていて、彼らは私たちの独立石油顧問と密接に協力して、埋蔵量推定を作成する際に使用するデータ、方法と仮定の完全性、正確性と即時性を確保する。また、私たちの上級管理職は四半期ごとに私たちが明らかにした埋蔵量の大きな変化を検討します。私たちの取締役石油貯蔵プロジェクトは30年以上の石油と天然ガス業界の経験を持ち、過去18年間に上場企業の埋蔵量推定の準備を管理してきた。2016年に同社に入社し、これまで12年間、自由港マクモラン石油天然ガス会社で企業工学取締役を務めてきた。コマギー社やコンフィ石油会社で様々な工事や戦略計画職を務めていた。1989年、テキサス農工大学で石油工学理学学士号を取得し、1999年にヒューストン大学で工商管理修士号を取得した。

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カタログ表

備蓄する 技術

埋蔵量を明らかにするとは，地球科学と工学データの分析により，既存の経済条件，運営方法，政府法規の下で，ある特定の日から既知の石油貯蔵から経済的に生産できる石油と天然ガスの数量を合理的に見積もることができ，S−X法規第4−10(A)(24)条の定義と一致することである。“合理的確実性”という言葉は、実際に採掘された石油および/または天然ガスの数が推定された数以上になると高く信じていることを意味する。合理的な確実性を実現するために，我々の独立石油コンサルタントは一貫性と再現性のある結果が生じることを証明した技術を採用している。我々が明らかにした埋蔵量を評価するための技術および経済データには、坑井記録、地質図、地震データ、試井データ、生産データ、履歴価格およびコスト情報、および財産所有権権益が含まれるが、これらに限定されない。私たちの備蓄量の推定値が正確かどうかは

これらの推定は多くの仮説に依存し，そのいずれかまたはすべての仮説は実際の結果と大きく異なる可能性があるため，埋蔵量推定は最終的に採掘される石油や天然ガスの数とは異なる可能性がある。

天然ガスと天然ガス液体に関する報告

私たちは天然ガス加工の一部としてNGLを生産している。天然ガス加工過程で天然ガス液化石油ガスを抽出し、販売可能な天然ガス数量を減少させた。私たちはすべての天然ガス生産情報を報告したが、天然ガス生産過程における天然ガス生産量減少の影響は含まれていない

開発済みと未開発面積

次の表は、2023年12月31日までの開発済みと未開発面積をまとめたものです

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我々の純栽培面積は2022年12月31日より15，026エーカー(3%)減少しており，2023年9月の買収時に得られた賃貸が賃貸満期の影響を相殺しているためである。

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カタログ表

私たちの純栽培面積の約88.3%は生産によって保有されている。私たちは私たちの大部分の土地で未来の探査と開発プロジェクトを提案する権利がある。次の表に未開発賃貸面積の有効期限を示します

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2024年以降の掘削·運営活動について決定する際には、短期的に満期となる可能性のある未開発賃貸権益を考慮し、このような面積を拡大する機会を残すことが可能である。

掘削活動

以下の情報は、掘削された油井を決定するために、米国証券取引委員会の完全井または廃棄基準に基づいている。2022年に完成した2つの総(純額0.6)探井のうち，1本の総(純額0.3)井が現在生産されている。次の表は油井の全体的な掘削活動を示しています

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次の表は過去3年間に完成した海上開発と油井探査をまとめています