I.

目的は…

●

重大非公開情報を用いて、自社の証券を購入、販売、贈呈、またはその他の方法で取引することを決定し、

●

会社以外の他の人に重要な非公開情報を提供したり、これらの情報に基づいて会社証券の購入または販売を推奨したり(通常は“提示”と呼ぶ)、または

●

上記のいずれかの活動に協力する人。

二、

作用域

A.

内部の人。本政策は、以下を含むすべての内部者に適用される

●

会社全従業員、高級管理者、取締役会(取締役)メンバー(総称して会社員と呼ぶ)

●

会社員と同居している家族や他の人

●

会社の証券取引が会社員の影響またはコントロールを受ける会社員の家族

●

上記の者によって所有または制御される任意の会社、共同企業または他のエンティティ、または上記の者が20%以上の持分または投票権を有する任意の会社；

●

会社員が証券取引に対して支配権または影響力を有する任意の信託または財産(例えば、受託者または遺言執行者)；

●

会社に関する重要な非公開情報を所有または取得することができる任意のコンサルタントおよび他の第三者。

B.

取引記録タイプ。本政策は、(ここで明確に除外されない限り)会社の普通株および普通株購入のオプションを含む、会社証券の任意およびすべての取引に適用される。さらに、本政策は、優先株、転換可能債券、権証、および取引所取引オプション、または他の派生証券を含むが、これらに限定されない、当社が発行可能な任意の他のタイプの証券に適用される。

●

購入して、

●

販売(空売りを含む)は、公開市場でも会社と協力しても

●

価値があるかどうかにかかわらず、誰にも実体に譲渡されていない

●

プレゼント

●

質権株式

●

会社証券における内部者の権益を得るためのオプションを付与する

●

会社の401 K計画に基づいたいくつかの選択(適用される場合)。

三.

“重大非公開情報”の定義

A.

“材料”情報。重大な情報は会社の証券価格に影響を与える任意のタイプの情報を合理的に予想でき、正常な日常変動を超えている。何が“重要”なのかについては、明確なルールがありません。一般的に、合理的な株主は、当社に関する資料が自社の証券を売買するか否かを決定するために非常に重要であると考えている可能性が高く、あるいは換言すれば、そのような資料を開示することが当社に関する市場のすべての資料の組み合わせを著しく変更することが期待されていれば、そのような資料は重大な資料とみなされる。

●

財務業績は、四半期と年末収益、財務業績または流動性の重大な変化を含む

●

会社の計画と戦略計画

●

会社の候補薬の臨床結果や陳述

●

潜在的な合併と買収または売却会社の資産または子会社；

●

同社の臨床段階候補薬物の協力協定

●

新しい重大な契約、注文、サプライヤー、顧客または資金源、またはその損失；

●

製品または製品ライン、臨床試験結果、研究または技術方面の重大な発見或いは重大な変化或いは発展；

●

重大な製品欠陥、リコールまたは製品返品を含む、供給または在庫の重大な変化または発展

●

価格が大きく変化した

●

株式分割、公開または個人証券/債券発行、または会社配当政策または金額の変化；

●

第十六条高級社員及び役員による会社証券の取引は、取引が米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に公開届出されるまで、

●

上層部管理職に大きな変動が発生した

●

重大な労働争議や交渉

●

提起されるべき重大な訴訟またはそのような訴訟の解決を実際にまたは脅し；

●

食品·医薬品局の会社への正式な回答材料の内容。

B.

“非公開”情報。重要な情報が投資家が一般的に入手可能な方法で一般に広く伝播されていない場合、主要通信社、国家新聞社、および財経新聞社を介して、または要求に応じて米国証券取引委員会に公開文書を提出することを含むが、これらに限定されない場合、この情報は“非公開”である。本政策では、会社が情報を広く公開した後の第2の完全取引日に終値した後、情報は公開されている、すなわち非公開ではないとみなされる。

C.

指導を受けるためにコンプライアンス官に相談する。いずれの内部者も、彼又は彼女が把握している情報が重要な非公開情報であるか否かを判定しない場合は、会社証券取引の事前許可を求める前に、指導を得るためにコンプライアンス関係者に相談しなければならない。

四、

会社の政策と手続き声明

A.

すべての内部者が参加する活動を禁止します

i.

会社証券取引. いかなる内部者も、会社に関する重大な非公開情報を持っている場合には、会社証券を売買又はその他の方法で取引してはならない。また、いかなる内部者も、取引(S)が下記第4節B節に規定する手続に従って予め承認されていない限り、会社証券を売買又はその他の方法で取引してはならない。

二、

チップをやる. いかなる内幕者も、当該インサイダーが当該インサイダーの会社に対する通常の職責の一部とならない限り、当社に関する重大な非公開情報を“漏らし”たり、開示したりしてはならない。このような情報を外部に開示する場合、会社は、外部の者に本政策の条項を遵守することに書面で同意すること、および/または秘密協定に署名することを含む、情報の機密性を保護するために必要なステップをとるべきである。外部からの会社の重大非公開情報に関するすべての問合せは投資家関係部に転送しなければならない.

三、三、

取引提案を提供する。いかなる内部者も、当社に関する重要な非公開情報を把握する際には、社内の人々が法律や本政策に違反する可能性があることを知っていない限り、他の人に取引を行わないことを提案してはならない。当社は、社内関係者が当社に関する重大な非公開情報を把握していなくても、すべての内部者が第三者に当社に関する取引アドバイスを提供することに強く反対しています。

四、

空売り活動に従事する. いかなる内部者も、会社の証券の未来の価格に関連するいかなる権益や頭寸を取引してはならず、例えば下落、強気、空売りなどである。

v.

他社の証券を売買する. いかなる内部者も、当社に雇用されている間に得られた任意の他の上場企業の重大な非公開情報を把握する際には、(A)他の会社の証券を取引してはならない、(B)その会社に関する重大な非公開情報を誰に“明らかに”または開示してはならないか、または(C)他の上場企業に関する任意のタイプの取引提案を誰にも提供してはならない。

B.

インサイダー取引の手続きを承認する。提案された取引時間や取引タイプにかかわらず、どの内部者も会社証券を取引してはならない

●

取引者は、コンプライアンス主任(S)が行う予定の取引の金額と性質を書面で通知する“提案取引表通知書”(付録A参照)を提出している

●

取引者は、取引を提案する際に、(I)会社に関する重大な非公開情報を把握していないこと、(Ii)取引を提案すること(S)取引法第16条または証券法第144条の取引制限に違反していないことを契約官(S)に書面で証明している

●

コンプライアンス主任は、その産業を承認し、この承認を書面(電子メールを含む)で証明した

●

取引者は、上記の手続きを進めるためにコンプライアンス関係者が合理的に要求する任意の他の文書をコンプライアンス関係者に提供している。このような要求を提供できなかったいかなる情報も、コンプライアンス関係者が“提案貿易通知”の発行を拒否した理由となる可能性がある。

C.

承認を受けた後の取引期限。コンプライアンス官の書面または電子的承認を受けた後、取引者は、例外が得られない限り、承認を受けてから5営業日(“授権期間”)内に提案された取引を完了しなければならない。期限内に完了していない取引は再びコンプライアンス官僚の承認を受けるだろう。取引者がコンプライアンス官の承認後であるが、取引実行前に重大な非公開情報を意識した場合、承認は無効であり、取引は完了してはならない。

D.

休電期。四半期最終カレンダー月の15日から同四半期の財務業績公開開示日後両(2)取引日が終了するまでの期間(“閉鎖期間”)は、適用証券法遵守の観点から、会社株取引の特に敏感な時間帯である。このような敏感性は、この間、高級管理者、取締役、およびいくつかの他の従業員およびコンサルタントが、この四半期の予想される財務業績に関する重要な非公開情報を持っていることが多いからである。

●

取締役

●

高級船員

●

副総裁及び上記(すべての機能)；及び

●

以下の機能のすべてのメンバー：

-

金融

-

商業運営

-

製品のマーケティングを承認する

-

市場参入

●

3月15日から第1四半期の財務業績を公開発表した後、第2の完全取引日が終了した

●

6月15日から第2四半期の財務業績が発表された後の第2取引日が終了した

●

九月十五日から第三期の財務業績を発表した後の第二の完全取引日が終了するまで

●

12月15日から第4四半期と年末財務業績を発表した後の第2の完全取引日が終了した。

E.

特殊封鎖期。会社の業務は、上記以外の時点(例えば、合併交渉、買収が合意可能かもしれない、臨床試験結果、製造および供給、これらは公開開示されない可能性がある)に閉鎖期間を必要とする可能性がある。このような重大な非公開情報が開示されるべきである場合、コンプライアンス官は、会社管理層との交渉後に特別閉鎖期間(“特殊閉鎖期間”)を指定することができ、その間に、特定の内部者(コンプライアンス官が、その職、職責、または実際または潜在的に重大非公開情報に接触することによって特別閉鎖期間として指定される可能性がある)の会社証券の取引を禁止することができる。会社が特別閉鎖期間を実施すれば、コンプライアンス関係者は影響を受けた内部者に書面で通知する。特別禁止期間内に、いかなる提案取引表の通知も承認されないだろう。

F.

ルール10 b 5-1計画による取引。

i.

一般情報：“証券取引法”第10 b 5-1条によれば、個人が関連する購入、販売または取引が拘束力のある契約、具体的な指示または書面計画に基づいて行われ、その契約、具体的な指示または書面計画が彼または彼女が重大な非公開情報を意識する前に実施された場合、彼または彼女はインサイダー取引の疑惑に肯定的な抗弁を行うことができる。このようなプランを一般にルール10 b 5-1プランと呼ぶ.

規則10 b 5-1計画は、会社の証券の購入または売却の金額、価格、または時間に影響を及ぼす可能性があることを事前に約束することを要求する。したがって，ルール10 b 5-1計画はインサイダー取引責任を防ぐ利点があるにもかかわらず，柔軟性や裁量権を制限しており，すべての内部者には適していない可能性がある.

規則10 b 5−1計画の利用可能性は、規則10 b 5−1計画が内部者によって提案された任意の規則10 b 5−1計画を承認するようにコンプライアンス官に命じられているわけではない。コンプライアンス主任はその唯一の合理的な情動権によって、任意の提案された10 b 5-1計画を拒否することができる。

二、

具体的な要求：ルール10 b 5-1計画はインサイダー取引責任に対する肯定的な抗弁として、以下の具体的な要求を満たさなければならない

●

事前承認-コンプライアンス関係者は、規則10 b 5-1計画が発効する前に、この計画を事前に承認しなければならない。既存の規則10 b 5−1計画の任意の修正も事前に承認する必要がある

●

重大な非公開情報と停電-ルール10 b 5-1計画に参加することを望む個人は、彼または彼女が重要な非公開情報を知らないとき、または他の方法で封鎖期間または特別な封鎖期間を受けたときにそうしなければならない。さらに、個人が任意の重要な非公開情報を知っているか、または他の方法でロック期間または特別なロック期間によって制限されていることを知っている場合、既存のルール10 b 5−1計画は、いかなる修正も行ってはならない

●

30日間の待機期間– 承認されたルール10 b 5-1計画下の最初の可能な取引の日は、ルール10 b 5-1計画の承認および発効日から30日後に発生する場合があります。既存の10 B 5-1計画の任意の修正を承認した日の後、あと30日の待機期間が必要である

●

アメリカ証券取引委員会表の保存コンプライアンス幹事は、規定された規則10 b 5-1計画の表4、表5、および表144を米国証券取引委員会にタイムリーに提出することを確実にしなければならない。

G.

取引禁止の例外状況。閉鎖期間、特殊封鎖期間、または他の方法で重大な非公開情報を保有している間に会社証券を取引することを禁止する規定は、適用されない

●

会社が運営する従業員の株式購入計画に基づいて購入するが、このように購入した証券は閉鎖期間または任意の特殊な閉鎖期間内に販売されてはならないことが条件である

●

株式オプションを行使するか、または株を会社に提出して、価格の行使または任意の源泉徴収義務を履行するために、いずれの場合も、株式オプションが許容される方法で適用されるが、条件は、閉鎖期間または特殊閉鎖期間内、または閉鎖期間または特殊閉鎖期間以外に、コンプライアンス官の承認なしに、そのように買収された証券を販売してはならない(直接またはブローカーによる“現金なし”行使取引に関連している)

●

会社の普通株式を会社契約サービス提供者または仲介人によって自動的に売却して、帰属制限株式または制限株式単位によって納付すべき任意の税金を支払い、売却された株式数が内部人の課税所得額、制限株式または制限株式単位帰属当日(“帰属日”)の普通株の市場価格および売却日の市場価格に基づく場合、その日はできるだけ早く帰属日の後でなければならない

●

会社の401(K)計画に従って、閉鎖期間または特殊閉鎖期間内に入力または修正された長期指示に従って行われるか、または他の態様で重大な非公開情報を有する場合に行われる会社の普通株の買収または処分

●

ルール10 b 5-1計画による購入または販売。

H.

法的または規制貿易制限の優先順位。本政策で規定されている取引禁止および制限は、連邦または州証券法律および法規に規定されている任意のより大きな禁止または制限によって置き換えられる。いかなる内部者も、他の禁止または制限が適用されるかどうかを確定しなければならない場合は、コンプライアンス官に問い合わせなければならない。

V.

インサイダー取引コンプライアンス官

A.

責任です。会社は最高財務官をそのインサイダー取引コンプライアンス官(“コンプライアンス官”)に指定しており、本政策の遵守確保を担当している。第IV.B節で述べた取引承認職責に加えて、コンプライアンス官の役割には、以下のようなものが含まれる

●

本政策を管理し、すべての政策規定およびプログラムの遵守状況を監視し、実行する

●

本政策およびその手続きに関連するすべての質問に応答する；

●

総法律顧問や最高経営責任者と協議し、特別閉鎖期間を指定し、以下のように定義される閉鎖期間を宣言する

●

本ポリシーのコピーおよび他の適切な材料は、すべての現職および新任役員、上級管理者および従業員、ならびにコンプライアンス関係者が、会社に関する重大な非公開情報を取得したと考えているまたは入手可能であると考えられる外部者に提供される

●

1934年の証券取引法(以下、“取引法”と略す)第10(B)、15、20 Aおよび21 A節およびその下で公布された規則および法規、および1933年の証券法(“証券法”)第144条および金融業監督管理局(FINRA)またはナスダック(Sequoia Capital)の関連法規を含むが、すべての連邦および州のインサイダー取引に関する法律および法規を管理、監視、強制執行する。“取引所法案”の作成·提出に協力することは、当社が提出しなければならない当社の証券インサイダー取引に関するすべての報告を含むが、これらに限定されないが、表3、4、5および144および別表13 Dおよび13 G(“米国証券取引委員会報告”)を含む

●

連邦または州インサイダー取引法律法規またはFINRAまたはナスダック法規の変化を反映するために、必要に応じて政策を修正する

●

本政策の規定又は本手続で要求されるすべての文書の正本又は写し及びすべての米国証券取引委員会報告の写しを会社記録として保存する。

B.

コンプライアンス関係者Trades。コンプライアンス関係者が会社の証券に関する取引を完了することを望む場合、彼または彼女はまず、本政策で概説された要求に基づいて会社の最高経営責任者の承認を得なければならない。

六、六、

可能な民事、刑事、規律制裁

A.

民事と刑事処罰。禁止されたインサイダー取引やチップの結果は深刻で、巨額の罰金と監禁が含まれているかもしれない。会社及び/又は規則違反者の主管者も、重大な民事及び/又は刑事罰に直面する可能性がある。

B.

会社の規律です。任意の取締役、役員または従業員または他の内部者は、本政策または連邦または州のインサイダー取引またはチップ法律に違反し、取締役が解雇手続きを受ける可能性があり、会社は(任意の理由で解雇されることを含む)まで、その役員または従業員を懲戒処分する。

C.

違反を通報する。本政策または任意の規制インサイダー取引またはチップを規制する連邦または州法律に違反するインサイダー業者、または他のインサイダー取引者がこの規定に違反していることを知っている任意のインサイダー業者は、直ちにコンプライアンス関係者に違反行為を報告しなければならない。このような違反を知った後、コンプライアンス官は、会社の法律顧問と協議し、会社が任意の重要な非公開情報を発表すべきかどうか、または会社が米国証券取引委員会、ナスダックまたは他の適切な政府当局に違反を報告すべきかどうかを決定する。

七、七、

第16条上級職員及び役員の補足資料に適用される。

●

その名で取引されるエンティティの名前

●

取引対象証券の種類と金額

●

証券の取引価格

●

取引が完了した後、インサイダーが直接または間接的に保有する新証券の数。

八.

問い合わせをする。

第1節：通知

出発地：

(インサイダー情報者の名前)

日付：

(適用される用紙にご記入ください)

本人はTG治療会社(以下“当社”と略す)の証券を売買していることを閣下にお知らせします。提案取引の金額と性質は以下のとおりである

現在保有している会社の普通株(例えば、富達)の株を公開市場で販売する。

当社が付与した非制限株式オプションを行使します。

公開市場で会社の普通株を購入する。

会社の普通株を贈呈する

会社インサイダー取引政策に規定されているルール10 b 5-1計画を採用する(提案した計画をこの請求とともに提出してください)。

第2節：認証

この提案された取引について私はここで証明します

1.本人は、会社のインサイダー取引政策(以下、“政策”と呼ぶ)によって定義されているように、会社に関する重大な非公開情報を持っていない。

2.私の知る限り、提案された取引は、改正された1934年証券取引法第16節又は改正された1933年証券法第144条の取引制限に違反しない。

本人が重大な非公開情報を持っている場合や上記の取引制限に違反した場合に取引を行い、授権期間内(以下及び本保険書で述べるように)に含まれていれば、厳しい民事及び/又は刑事罰を受ける可能性があり、当社の保険証書に規定されている制裁を受ける可能性があることを本人は理解している。また、本人は、コンプライアンス官が本通知を承認する前に、本人は、本通知に基づいて会社証券取引を行う権利がないか、または規則10 b 5-1計画を採用する権利がないことを知っている。コンプライアンス官の承認後、通知に基づいて取引を行う認可は、コンプライアンス官の承認の日(“授権期間”)から5(5)営業日以内に継続されます。本人が授権期間の最終日にアドバイス取引を完了していない場合、またはルール10 b 5-1計画を採用している場合、本人は、会社証券を取引するため、またはルール10 b 5-1計画を採用するために、新しい提案取引通知を提出しなければならないことを理解している。

Insider署名：

日付：

第2節：インサイダー取引コンプライアンス官(又は指定者)承認

名前.名前

タイトル

インサイダー取引コンプライアンス官(または指定者)サイン：

日付：