KVYO-20231231

誤り0001835830会計年度2023P 7 y36636636753636800018358302023-01-012023-12-3100018358302023-12-29ISO 4217：ドル0001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2024-02-23Xbrli：共有0001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2024-02-2300018358302023-12-3100018358302022-12-310001835830Kvyo：償還可能な公的株メンバー2023-12-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0001835830Kvyo：償還可能な公的株メンバー2022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-3100018358302022-01-012022-12-3100018358302021-01-012021-12-3100018358302020-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2020-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2020-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-12-3100018358302021-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーKvyo：公有株を償還できるメンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersKvyo：公有株を償還できるメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留Kvyo：公有株を償還できるメンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：公有株を償還できるメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーKVYO：株式保有量転換株主選挙と株式取得者決定メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーKVYO：株式保有量転換株主選挙と株式取得者決定メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830KVYO：株式保有量転換株主選挙と株式取得者決定メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーKVYO：ConversionOfCommonStockUponExerciseOfGreensueOptionMember2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーKVYO：ConversionOfCommonStockUponExerciseOfGreensueOptionMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001835830KVYO：ConversionOfCommonStockUponExerciseOfGreensueOptionMember2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-12-310001835830US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-12-31Kvyo：子会社0001835830米国-GAAP：IPOメンバー2023-09-222023-09-220001835830米国-GAAP：IPOメンバー2023-09-220001835830KVYO：IPOおよび超過割り当てオプションのメンバー2023-09-222023-09-220001835830KVYO：IPOと超過割当オプション共有既存の株主メンバーから2023-09-222023-09-2200018358302023-09-222023-09-220001835830Kvyo：ConversionOf RedeemableCommonStockInto SeriesBCommonStockMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-09-222023-09-220001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーKvyo：ConversionOfCommonStockUponInitialPublicOfferingMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-09-232023-09-230001835830アメリカ公認会計基準：超過割当オプションメンバー2023-10-192023-10-190001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembers2023-09-222023-09-220001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembers2023-09-222023-12-31Kvyo：細分化市場0001835830SRT：最小メンバ数2023-12-310001835830SRT：最大メンバ数2023-12-310001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-07-280001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2023-12-310001835830Kvyo：収入共有プロトコルのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2022-07-28Xbrli：純0001835830Kvyo：収入共有プロトコルのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2023-01-012023-12-310001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：収入共有プロトコルのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：ShopifyMemberとの優先プロトコルKvyo：ShopifyIncMember2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：収入共有プロトコルのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2023-12-310001835830Kvyo：収入共有プロトコルのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2022-12-310001835830Kvyo：ClassOfWarrantor RightVestingPeriod OneMembersUS-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-07-280001835830Kvyo：ClassOfWarrantor RightVestingPerodsTwoThroughTwentyOneMembersUS-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-07-280001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-07-282022-07-280001835830Kvyo：ClassOfWarrantor RightVestingPeriod OneMembersUS-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2023-09-220001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2023-01-012023-12-310001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2022-12-310001835830Kvyo：ShopifyIncMemberUS-GAAP：PrivatePlacementMembers2022-07-282022-07-280001835830Kvyo：ShopifyIncMemberUS-GAAP：PrivatePlacementMembers2022-07-280001835830Kvyo：投資オプションのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2022-07-282022-07-280001835830Kvyo：投資オプションのメンバーKvyo：ShopifyIncMember2022-07-28Kvyo：計画0001835830アメリカ公認会計基準：未決済収入メンバー2023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：未決済収入メンバー2022-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKvyo：CustomerOneMembers2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKVYO：お客様2人のメンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKVYO：お客様3人2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKvyo：CustomerOneMembers2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKVYO：お客様2人のメンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：総支出基準メンバーUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバーKvyo：CustomerOneMembers2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001835830US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001835830アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2023-12-310001835830米国-米国公認会計基準：資産廃棄コストメンバー2023-12-310001835830米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバー2023-12-310001835830国：アメリカ2023-01-012023-12-310001835830国：アメリカ2022-01-012022-12-310001835830国：アメリカ2021-01-012021-12-310001835830Kvyo：他のアメリカ人メンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：他のアメリカ人メンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：他のアメリカ人メンバー2021-01-012021-12-310001835830SRT：アジア太平洋地域メンバ2023-01-012023-12-310001835830SRT：アジア太平洋地域メンバ2022-01-012022-12-310001835830SRT：アジア太平洋地域メンバ2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-GAAP：ヨーロッパ中東アフリカメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-GAAP：ヨーロッパ中東アフリカメンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-GAAP：ヨーロッパ中東アフリカメンバー2021-01-012021-12-3100018358302024-01-012023-12-3100018358302025-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001835830アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001835830アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001835830アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001835830米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバー2022-12-310001835830アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2022-12-310001835830US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2022-12-310001835830アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2022-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2023-12-310001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2022-12-310001835830米国-米国公認会計基準：資産廃棄コストメンバー2022-12-310001835830米国-GAAP：株式補償計画のメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：国内/地域メンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-GAAP：国内/地域メンバー2023-12-310001835830米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2022-12-310001835830国：アメリカ2023-01-012023-12-310001835830国：アメリカ2022-01-012022-12-310001835830国：アメリカ2021-01-012021-12-310001835830国：GB2023-01-012023-12-310001835830国/地域：オーストラリア2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：外国計画メンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：外国計画メンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-GAAP：外国計画メンバー2021-01-012021-12-3100018358302019-01-012021-12-310001835830Kvyo：PublicStockOfferingMember2021-01-012021-12-310001835830Kvyo：PublicStockOfferingMember2021-12-310001835830Kvyo：PublicStockOfferingMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-12-31Kvyo：投票0001835830アメリカ-公認会計基準：投入予想分割率を評価するメンバーUS-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2023-12-310001835830US-GAAP：入力期待タームメンバーの測定US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMember2023-12-310001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMemberアメリカ公認会計原則：投入価格を測るメンバー2023-12-310001835830US-GAAP：CollaborativeArrangementTransaction WithPartyToCollaborativeArrangementMembersKvyo：ShopifyIncMemberアメリカ-公認会計基準：投入リスクを測定する自由金利メンバー2023-12-3100018358302019-01-012019-12-3100018358302022-12-312022-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2023-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：CommonStockAndInvestmentOptionMember2022-07-282022-07-280001835830アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-07-282022-07-280001835830Kvyo：投資オプションのメンバー2022-07-282022-07-280001835830KVYO：A 2023株式オプションと奨励計画メンバー2023-12-310001835830Kvyo：A 2015 StockIncentivePlanMembers2023-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2023-01-012023-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001835830US-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-31Kvyo：従業員0001835830Kvyo：従業員株式オプション修正拡張メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMembers米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-04-102023-04-10Kvyo：譲り受け人00018358302023-03-152023-03-150001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-03-152023-03-150001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-03-152023-03-150001835830Kvyo：従業員株式オプション修正再編メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers2022-01-012022-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：従業員株式オプション修正拡張メンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：制限された株式単位修正加速バージョンのメンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001835830KVYO：第2市場売上高従業員から投資家メンバーへ2022-01-012022-12-310001835830KVYO：第2市場売上高従業員から投資家メンバーへ2021-01-012021-12-310001835830KVYO：第2市場売上高従業員から投資家メンバーへ2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：販売コストメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：販売コストメンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-GAAP：販売コストメンバー2021-01-012021-12-310001835830アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2021-01-012021-12-310001835830Kvyo：研究開発メンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：研究開発メンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：研究開発メンバー2021-01-012021-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2021-01-012021-12-310001835830アメリカ公認会計基準：保証メンバー2023-01-012023-12-310001835830アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-01-012022-12-310001835830アメリカ公認会計基準：保証メンバー2021-01-012021-12-310001835830Kvyo：投資オプションのメンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：投資オプションのメンバー2022-01-012022-12-310001835830Kvyo：投資オプションのメンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2023-01-012023-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-12-310001835830米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-01-012021-12-310001835830米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：OfficerTradingArrangementMember2023-01-012023-12-310001835830Kvyo：アマンダWhalenMember2023-10-012023-12-310001835830Kvyo：アマンダWhalenMember2023-12-310001835830Kvyo：LandonEdmondMembers2023-10-012023-12-310001835830Kvyo：LandonEdmondMembers2023-12-310001835830Kvyo：AllenChavesMember2023-10-012023-12-310001835830Kvyo：AllenChavesMember2023-12-310001835830Kvyo：SusanSt.LedgerMembers2023-10-012023-12-310001835830Kvyo：SusanSt.LedgerMembers2023-12-310001835830Kvyo：JenniferCeranMembers2023-10-012023-12-310001835830Kvyo：JenniferCeranMembers2023-12-3100018358302023-10-012023-12-31

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)


☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。


☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

手数料書類番号001-41806

Klaviyo社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州			46-0989964
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)			(税務署の雇用主 (識別番号)

サマーストリート125番地, 6階

ボストンです, 体積量02110

(主な行政事務室住所と郵便番号)

(617) 213-1788

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

1934年“証券取引法”(改正された取引法)第12(B)項に基づいて登録された証券：


クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
Aシリーズ普通株は、1株当たり0.001ドルの価値があります	KVYO	ニューヨーク証券取引所

取引法第12条(G)に基づいて登録された証券：なし。

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
はい。☐ 違います。 ☒

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい。☐ 違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条が提出を要求したすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです ☒ ありません。☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ ありません。☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。


大型加速ファイルサーバ	☐	ファイルマネージャを加速する	☐
非加速ファイルサーバ	☒	規模の小さい報告会社	☐
		新興成長型会社	☒

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者がサバンズ·オクスリ法(“米国法典”第15編)第404条(B)条に基づいて報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣による財務報告の内部統制の有効性の評価を証明した。

7262(B))は、監査報告書を作成又は発行する公認会計士事務所により提供される☐

証券が取引法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい。☐ 違います☒

ニューヨーク証券取引所2023年12月29日に報告された登録者Aシリーズ普通株1株27.78ドルの終値によると、登録者の非関連会社が2023年12月29日に保有している登録者が投票権と無投票権普通株を有する総時価は約$である2.61000億ドルです登録者は、登録者が最近完成した会計年度の最後の営業日である2023年12月29日を計算日として選択し、2023年6月30日(登録者第2財期の最後の営業日)であるので、登録者は個人持株会社である。本開示の目的のためにのみ、各役員及び取締役及び登録者とみなされる可能性のある関連会社の他の者が保有する登録者普通株式は、今回の計算から除外されている。他の目的に対して，このような関連地位の決定は必ずしも決定的な決定であるとは限らない

2024年2月23日までに64,329,482登録者のAシリーズ普通株と196,905,047登録者Bシリーズ普通株の流通株は，1株当たり額面0.001ドルである。

引用で編入された書類

登録者の最終委託書には，その2024年株主総会に関連する部分が，本年度報告のForm 10−K第III部分(説明があれば)に引用的に組み込まれている。このような依頼書は，本報告に関連する財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。


			ページ
前向き陳述に関する特別説明			3
リスク要因の概要			4
第1部
プロジェクト1.ビジネス			6
第1 A項。リスク要因			19
項目1 B。未解決従業員意見			61
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ			61
項目2.財産			63
項目3.法的訴訟			63
プロジェクト4.鉱山安全情報開示			63
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入			64
第六項です[保留されている]			66
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			66
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について			86
項目8.財務諸表と補足データ			87
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違			122
第9条。制御とプログラム			122
プロジェクト9 B。その他の情報			122
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示			123
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理			124
プロジェクト11.役員報酬			124
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項			124
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性			124
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス			124
第IV部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表			125
項目16.表格10-Kの概要			126
サイン			127

前向き陳述に関する特別説明

このForm 10-K年次報告書は、重大なリスクと不確実性に関する連邦証券法に適合した前向きな陳述を含む。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。本10-K年度報告書には歴史事実に関する陳述以外に、私たちの戦略、未来運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、計画と管理目標に関する陳述はすべて前向きな陳述である。場合によっては、“可能”、“将”、“すべき”、“べき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“目標”、“プロジェクト”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“可能”、“計画”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じ”、“推定”、“潜在”などの言葉を含むので、前向き陳述を識別することができる。または“継続”またはこれらの言葉の否定、または私たちの期待、戦略、計画または意図に関連する他の同様の用語または表現。本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向きな陳述は、以下に限定されるものではない

•私たちは収入、費用、他の経営業績を期待している

•私たちは新しい顧客を獲得し、顧客基盤を拡大することができる

•私たちは既存の顧客を成功させ、既存の顧客に基づいて販売を拡大することができます

•私たちは私たちのプラットフォームの使用率を高め、他の製品とコミュニケーションルートを追加販売と交差販売することができます

•私たちはハイエンド市場に進出し、企業や他の大きな顧客のニーズを満たすことができます

•新製品を発売し、新しい製品能力を増加させる

•将来的には私たちのプラットフォームやビジネスへの投資を発展させ強化します

•私たちの国際拡張能力への期待は

•私たちは私たちのプラットフォームにもっと多くの用例を追加し、他の垂直市場での私たちの存在を増やすことができる

•私たちの予想資本支出と資本需要の推定

•私たちのプラットフォームの潜在市場機会の推定規模は

•私たちの販売やマーケティング努力やブランドを広める能力に投資しています

•Shopifyを含む第三者プラットフォームとの統合への期待；

•既存の競争者や新しい市場参入者と効果的に競争する能力は

•私たちの高度管理チームへの依存と技術者の識別、採用、維持能力

•私たちのプラットフォームの成長戦略と私たちの成長能力を効果的に管理する

•私たちの顧客支出と一般消費者支出への影響を含む、金利変動やインフレ上昇などの経済的および業界的傾向、その他のマクロ経済要素

•新冠肺炎疫病或いは未来の全世界大流行及びその他の全世界金融、経済と政治事件が私たちの業界、業務と運営結果に与える影響。

上記のリストには、本年度報告書のForm 10−Kフォーマットで作成されたすべての前向きな陳述が含まれていない可能性があることを想起させます。

本年度報告に含まれる前向きな陳述は、主に経営陣の現在の信念と現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は私たちの業務、経営結果、財務状況、将来性に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”の節および本年度報告Form 10−Kの他の部分に記載されたリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本年度報告10-K表に記載された前向き陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。前向き表現に反映される結果、イベントおよび状況は実現または発生できない可能性があり、実際の結果、イベントまたは状況は、前向き表現に記述されている、期待または示唆されている状況とは大きく異なる可能性がある。したがって、あなたは未来の事件の予測としてどんな前向きな陳述にも依存してはいけない。

本年度報告におけるForm 10−K形式での前向き陳述は，陳述が行われた日までの事件のみに触れている。我々は、本Form 10−K年次報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10−K年次報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律の要件を満たさない限り、新しい情報またはアクシデントの発生を反映する義務はない

文脈が別に説明されていない限り、本年度報告書で言及された“Klaviyo”、“会社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、Klaviyo、Inc.およびその子会社を意味する。

リスク要因の概要

私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けており、あなたは私たちの業務を評価する際にこれを認識しなければならない。以下にその中のいくつかの危険と不確実性の概要を示す。したがって、このリスクファクタの要約は、あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報を含まず、以下および本年度報告Form 10−Kの他の場所の各リスク要因のより詳細な説明と共に読まれるべきである。以下に概説するリスクまたは本Form 10−K年次報告で他の場所で議論されているリスクに加えて、他のリスクは、現在または将来行われる可能性のある業務、活動または運営、または私たちが運営または将来運営する可能性のある市場におけるリスクに適用される可能性がある。これらのリスクは以下のリスクを含むが、これらに限定されない

•私たちの歴史上の収入の急速な増加は私たちの未来の収入増加を暗示しているわけではなく、短期的で未来的な収入増加速度を維持することができないかもしれません

•私たちの業務は急速な成長を経験しており、私たちは私たちの成長や予想成長を効果的に管理できないかもしれない

•私たちは急速に変化する業界で経営の歴史が限られていて、私たちの現在の業務と将来の見通しを評価することが難しくなり、あなたの投資リスクを増加させました

•私たちは競争の激しい業界で運営していて、私たちは古い会社や新しい市場に参入した会社と効果的に競争できないかもしれません

•私たちの業務と成功は、第三者プラットフォームとの統合に成功する能力、特にShopifyなどの電子商取引プラットフォームとの統合にある程度依存し、これらの第三者プラットフォームの統合または第三者プラットフォーム提供者との関係が中断される可能性がある

•私たちのビジネスおよび成功は、マーケティングエージェントおよび技術パートナーのような第三者との関係の成功にある程度依存しています

•業界や世界経済の不利な条件やマーケティング支出の減少を経験するかもしれません

•新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持したり、既存の顧客の売上を増加させることはできないかもしれません

•私たちは純損失の歴史があり、私たちは未来の運営費用が増加すると予想して、将来私たちは達成して利益を維持することができないかもしれない

•私たちがハイエンド市場への移行を求めるにつれて、企業顧客との販売周期は中小企業との販売周期よりも長くなることが予想され、私たちの販売努力を拡大することで、かなりの時間と費用が必要かもしれません

•私たちは研究開発に多くの資金を投入してきましたこの投資は続くと予想されています

•技術の変化、発展し続ける業界基準、変化する法規、あるいは変化する顧客または消費者の需要、要求、または選好に効果的に適応し、対応できなければ、私たちのプラットフォームはそれほど競争力がなくなるかもしれない

•私たちは私たちの上級管理チームに依存して、私たちの上級管理チームの1人以上のメンバーや私たちの重要な従業員を失ったり、高いスキル従業員を引き付けて維持することができないかもしれません

•私たちは個人情報や他のデータを収集、処理、保存、共有、開示、使用することで、プライバシーやセキュリティに関する法的義務を負い、これらの義務を履行できないかもしれない

•私たちは私たちの独自技術と知的財産権を保護できないかもしれない

•私たちは人工知能技術を私たちの製品やサービスに導入し続けることができますこの技術の新しい性質のため、これは私たちを追加的なリスクに直面させるかもしれません

•私どものAシリーズ普通株の公開市場は限られています。私たちの経営業績にかかわらず、Aシリーズ普通株の取引価格は変動または下落する可能性があり、あなたはこれらの株を購入したかそれ以上の価格であなたの株を転売することができないかもしれません

•我々普通株の二系列構造は，我々の役員，役員，およびそれぞれの関連会社を含む我々B系列普通株を持つ株主に投票制御権を集中させる効果がある.このような所有権は、取締役を選挙すること、私たちの組織文書を修正すること、および任意の合併、合併、当社のすべてまたはほとんどの資産を売却すること、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します。

カタログ表

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

私たちは2012年にKlaviyoを作成し、様々な規模の企業に強力な技術を提供し、彼ら自身のデータを捕獲、記憶、分析、予測的に使用して測定可能な高い価値結果を推進する。Klaviyoは、企業が彼らの第1のデータを容易に統合し、これらのデータを使用して、デジタルチャネルにわたる高度に個人化された消費者体験を作成して提供し、収入増加を推進することを可能にする。

私たちの現代的で直感的なSaaSプラットフォームは、私たちの独自のデータとアプリケーション層を、高度な機械学習と人工知能機能を持つ垂直統合ソリューションに結合します。これにより、任意のスキルレベルのビジネスユーザが、正しい時間に電子メール、メッセージ、プッシュ通知を介して正しいメッセージを送信し、パフォーマンスをより正確に測定し、予測し、最大の影響を与えることができる特定の行動および活動を配置するために、彼らのデータを利用することができる。実施しやすく、迅速に価値を実現し、帰因性を明確にした結果を結合することによって、著者らは顧客に相当な投資リターンをもたらした。私たちは小売と電子商取引におけるマーケティングの自動化に集中しており、私たちの最初の応用例として、私たちのソフトウェアは広範な機能と垂直分野で高い拡張性を持っていると信じています。我々のプラットフォームは2023年12月31日現在、14.3万を超える顧客に効果的に拡張されており、2023年には500億ドルを超えるKaVを顧客に提供しています(以下のように定義します)。

現在の企業は，複雑化する消費者データを有効に利用できないため，影響力のある消費者体験を提供することは困難である.消費者がデジタルチャネルを介してより個性的、関連、一致した相互作用を望む場合、彼らは大量の不一致と無効なマーケティング情報にかき消される。ユーザ追跡ルールの変化に伴い、第三者データは信頼性がなく、複雑で、使用コストが高くなる。同時に，第三者データの急増は，企業がこれらのまったく異なるデータセットを集約，合成，使用することを困難にしている.

他のソフトウェアソリューションは，クライアントの第三者データを利用して影響力のある消費者体験を提供するために構築されたものではない.クラウドデータリポジトリや運営データベースのようなデータに重点を置いた製品は、汎用使用事例の大量のデータを格納および分析する能力を提供するが、消費者データのために構築されているわけではなく、フロントエンドアプリケーション層に不足している。マーケティング解決策は十分ではありません。なぜなら彼らは下位データ知能が足りないからです。簡単なマーケティングソリューションは、消費者履歴データの平面化および縮小ビューを使用する。この基本プロファイルデータだけで企業が使用可能な細分粒度を大きく制限している.個人資料データも活動データと結合することは困難であり，活動データは消費者がブランドと接触するすべてのデジタル接触点を含み，必要なリアルタイム情報を提供する.ポイントマーケティング解決方案は単一参加ルートに集中し、デジタルチャンネル間の不一致と脱節の消費者体験を推進する傾向がある。この差を埋めるために、他のマーケティング解決策は、独立した消費者データ、学習、およびメッセージングアプリケーションのような第三者技術を使用して集約される。これらの解決策は、一般に、実施、操作、および保守のための大量の技術的専門知識を必要とし、これは、柔軟性を制限し、速度を低下させ、コストを増加させる。さらに、これらの解決策は、ROIを最小限にするために、明確な収入帰属を提供することができない

私たちがKlaviyoを作ったのはこのような挑戦に対処するためだ。我々のデータ層とマーケティングアプリケーションを垂直に統合することで，企業が統一された消費者プロファイルを容易に作成し蓄積することができ，これらのプロファイルを用いて新たな知見を得，最終的に創出を推進することができる.我々は、特に、摩擦を生じることなく、第1の消費者プロファイルおよびイベントデータをスマートに集約して処理するために、集中的で拡張可能で柔軟なクラウドローカルデータストアを構築した。この方法は、顧客システムおよび350以上の第三者統合からのデータが充填された統一された高度に詳細化された消費者プロファイルをシームレスに生成することを可能にし、電子商取引プラットフォーム(例えば、Shopify、Salesforce Commerce CloudおよびWooCommerce)からロイヤルティ、顧客サービス、および輸送ソリューションまでを提供する。データ層上にアプリケーション層を構築し、お客様ができるように包括的なツールと機能を提供します

カタログ表

消費者の選好を洞察力と行動に簡単に変える。私たちのデータ層とアプリケーション層を垂直に統合されたプラットフォームに結合し、私たちの顧客が彼らの消費者を迅速に細分化し、高度に個性化された体験を簡単に作成し、その独特のブランドに応じてカスタマイズされたメッセージを自動的に送信することができるようにする。この統合方法はまた、私たちのクライアントが彼らのデータを予め構成したり、複雑な統合を管理したりする必要がないことを意味します

私たちのプラットフォームと顧客は著しいネットワーク効果から利益を得ている。2023年12月31日までに、顧客群で89億件を超える消費者プロファイルを収集し、2023年12月31日までの12ヶ月間に、電子メールを開いたり、サイトを閲覧したり、注文したりするなど、消費者がどのようにチャネルを越えて参加するかに関するデータを8350億件以上処理した。私たちが私たちのプラットフォームにより多くの顧客とより多くの匿名データを増加させることによって、私たちは消費者行動の予測モデルをよりよく改善することができる。これらのネットワーク効果はまた、より影響力のある活動と具体的な行動を推進するために、私たちの指導的なソフトウェア提案を絶えず改善することができる。

私たちの土地と拡張戦略は私たち自身の成功を私たちの顧客の成功と一致させる。私たちは顧客に購読を売って私たちのプラットフォームを使用することで収入を発生させる。我々の購読計画は，我々のプラットフォームに格納されているアクティブな消費者プロファイルの数および送信される電子メールとメッセージ数に応じて階層化されている.私たちの顧客の業務が増加するにつれて、彼らはより多くの消費者個人資料を利用して、より多くの電子メールとメールを送信することは、自然に彼らの私たちのプラットフォームへの使用量を増加させます。私たちの顧客が他のチャネル(例えばメール)を追加した場合、あるいは彼らの他のブランド、業務部門、地理的位置がこのプラットフォームを使用し始めると、私たちの収入も拡大します。また、私たちは最近、私たちのコメントとクライアントデータプラットフォーム(CDP)製品を発売しました。Klaviyoコメントは、顧客が消費者データとメッセージを収集しながら製品コメントを収集することを可能にする。Klaviyo CDPは、データを変換および整理し、より高度な報告および予測分析を実行して収入増加を推進し、データをKlaviyoに大規模に同期させ、データをKlaviyoから同期させるためのユーザに優しい方法をクライアントに提供する。我々のCDP製品は、高度な報告および改善されたデータ管理ツールを含む、当社のコアプラットフォーム製品に強化された特性および機能を提供し、必要な追加的な実施は最小限です

私たちの入市戦略は主に製品を志向しており、私たちは口コミ、代理パートナー関係とプラットフォーム統合などの入駅ルートを通じて大部分の新しい顧客を誘致した。私たちの多くの顧客は私たちのセルフサービスルートを通じて私たちのプラットフォームを簡単に登録して、販売者の参加を必要としません。私たちは、主要な電子商取引プラットフォーム、代理パートナー、開発者からなる膨大で増加していく生態システムを構築しており、新しい顧客を効果的に誘致するのに役立ちます。最近、私たちはより大きな顧客に集中する海外販売チームを結成した。クライアントがKlaviyoプラットフォームにアクセスすると、350以上の第三者データソースと容易に統合して、彼らの第1の第三者データを導入して探索し、活動および自動化を設計および実行し、それによって迅速に価値を実現することができる。

今日、私たちの顧客は主に小売と電子商取引の垂直分野で運営されており、教育、活動と娯楽、レストランと旅行、企業(B 2 B)会社への企業からの需要など、他の垂直分野の顧客の有機的な需要も見られます。我々は，これらの新しい垂直市場により的確にサービスを提供する方法を模索し始めており，そのため，2023年にKlaviyo for Wellnessを導入した.私たちが初めて私たちのプラットフォームを発売する時、私たちは企業家と中小企業(SMB)サービスに重点を置くつもりです。私たちの顧客の規模拡大に伴い、ミドルエンド市場会社とより大きな企業になり、彼らのKlaviyoでの成功は消費者とよりよく交流する類似規模企業を求めるより多くの興味を引きました。そのため、ミドルエンド市場と企業顧客に集中する販売チームを構築し続けている

私たちの収入は前年比47.7%増加し、2022年の4.727億ドルから2023年の698.1ドルに増加した。私たちの2022年と2023年の純損失はそれぞれ4，920万ドルと308.2ドルで、前年比526.6%増加した。純損失は年ごとに増加し、主に3408百万ドルの株式報酬支出によって推進され、その大部分は私たちが初めて公開発売(IPO)した時の未償還株式奨励に関する支出である。私たちの毛利益は前年比50.9%増加し、2022年の3兆447億ドルから2023年の5.202億ドルに増加し、毛金利はそれぞれ72.9%と74.5%だった

カタログ表

私たちのプラットフォームは

私たちがKlaviyoを設立したのは、企業がデータを捕捉、保存、分析、予測的に使用して、測定可能な高い価値結果を推進するための強力な技術を必要とするからである。私たちの垂直統合、高度に拡張可能で柔軟なプラットフォームは、データおよびアプリケーション層を、私たちのメッセージング·インフラストラクチャと現代技術スタックに統合します。

•データ層です。著者らは高度に拡張可能なプラットフォームは大容量データに対して最適化を行い、亜秒級のアクセス可能性を提供し、極めて高いレベルの個性化と帰属化を提供した。特定のパターンやデータ構造に制約されないように，我々のデータストアを最初から構築することは機敏である.我々のデータストアは、集約されていない履歴プロファイルデータを、単一の記録システム内のリアルタイムイベントデータと同期させる。プロファイルデータは，我々のクライアントがきわめて細かく細分化された統一された消費者プロファイルを生成し，消費者プロファイルを正確な受け手にグループ化し，消費者が我々のクライアントとインタラクションする際にリアルタイムに更新することができる.イベントデータは、クライアントが行動によってトリガされたメッセージを送信し、消費者が正しい時間に正しいメッセージに参加させることを可能にする。このような業界の知らない、データ優先の方法は私たちの市場上の1種の新しい基礎能力を代表し、未来に迅速な性能とリアルタイム予測知能を結合する必要がある新しい垂直市場に応用できる

•アプリケーション層です。私たちは、経験豊富で高価な内部エンジニアを雇うことなく、顧客の学習を洞察および行動に容易に変換することができるように、我々のデータ層の上にアプリケーション層を構築し、経験豊富で高価な内部エンジニアを雇うことなく、収入の増加を推進する包括的なツールおよび機能を提供する。私たちのマーケティングアプリケーションから始めて、お客様がターゲットを絞ったマーケティング活動やプロセスを作成して管理し、お客様の行動を追跡し、活動パフォーマンスを分析して収入を増加させることができます。我々の先進的なデータ科学と予測分析能力は人工知能と機械学習も利用するため、企業は消費者の生涯価値を推定し、消費者の次の注文日を予測し、潜在的な流失リスクを計算することができる。そこで，我々のアプリケーションは，我々のメッセージ伝達インフラを通して，会社が消費過程全体や電子メール，メール，プッシュ通知などのデジタルチャネルを介して環境に関する個人化体験を提供することを支援している.私たちの最初のアプリケーションとして、私たちは小売や電子商取引における企業の消費者(“B 2 C”)会社のマーケティング自動化に集中しており、私たちのソフトウェアはB 2 CとB 2 B企業の広い機能において高い拡張性を持っていると信じています。

私たちのデータ層、アプリケーション層、およびメッセージングインフラストラクチャを1つの技術スタックに垂直に統合しているため、私たちのプラットフォームは、複数のデジタルチャネルで高度に個人化された消費者体験を設計し、提供するために必要な全技術を顧客に提供します。

私たちのプラットフォームの主な利点は

私たちは2012年にKlaviyoを作成し、データ優先の方法を採用して、私たちの顧客が彼らの第三者データを有効に利用して影響力のある消費者体験を提供できるようにした。この方法は、以下の主な利点を提供することができます

•プロファイルとイベントデータを統一することで細分化とリアルタイム操作を行う.当社のクライアントデータストアは、お客様の第1のデータを大規模に統合し、350以上の統合されたデータから単一の記録システムにシームレスに同期および統合することを目的としています。企業が消費者と効率的に相互作用するための正確な情報を持つことを確保するために、我々のデータストアは、非常に大きなデータセットに対して最適化されており、私たちの顧客の個人資料やイベントデータの消費者履歴全体をリアルタイムで統合して記憶することができる

•垂直に統合し、迅速な実行を実現する。私たちのプラットフォームは、私たちの集中型データ層とフロントエンドアプリケーション層を垂直に統合された技術スタックに結合します。これは、顧客に消費者データをリアルタイムで格納し、迅速に分析する能力を提供し、これらの分析に基づいて的確な自動メッセージを送信し、これらはすべて1つのプラットフォーム内で行われる。この方法はまた、データを事前に構成し、複雑な統合を管理することなく、お客様の迅速な起動と実行を可能にします。未来を展望すると私たちの垂直性は

カタログ表

技術スタックを統合することで、私たちのプラットフォームを新しいチャネルやアプリケーションに容易に拡張することができます。

•機械学習と人工知能は収入増加を推進するために予測的洞察力を強化する。我々の先進的な予測分析能力は機械学習と人工知能を利用するため、企業は消費者の生涯価値を推定し、消費者の次の注文日を予測し、潜在的な流失リスクを計算することができる。私たちのプラットフォームはまた、私たちの顧客が彼らの表現をそれぞれの業界の類似会社と比較し、未来の協力をどのように最適化するかについて提案することを可能にします

•任意の技術レベルのビジネスユーザのために構築された使いやすい機能。私たちが使いやすいプラットフォームは、任意の技術レベルの企業ユーザーに、消費者の細分化市場の構築、個性化コンテンツの簡単な構築、新しい自動化、運行テストの作成、消費者との相互作用、および差別化体験でマーケティング活動を開始する能力を提供した。私たちのプラットフォームは、メッセージを設計するための簡単で、ワンタッチドラッグ&ドロップのためのカスタマイズ可能なテンプレートと、コンテンツを作成するための生成人工知能ツールを提供し、私たちのクライアントが、その独自のブランドカスタマイズのための影響力のある体験を容易に作成することができます。高度な機能に対しては，開発者が異なる用例に対して迅速に自動化し，他のシステムと迅速かつ効率的に統合することができるツールを提供し，これらは簡単で直感的なユーザインタフェースからである

•チャンネルを越えて協調して参加する.我々の顧客は，摩擦を生じることなく，電子メール，メール，プッシュ通知などのデジタルチャネルを介して彼らのマルチチャネル消費者参加戦略を協調させることができるようにした.私たちの予測分析解決策はまた、どのチャネルを使用して参加度を向上させるかに関する提案を提供する。我々のマルチチャネル機能は，保守が必要な統合回数を減少させ，クライアントが学習すべきツール数を削減するとともに，正確な通信を正しいチャネルに用いることを確保し，最終的に速度と効率を向上させるとともに，コストを低減する.私たちの垂直統合はまた、私たちのプラットフォームを消費者の選好に従って発展させることができるように、新しいルートに簡単に拡張することができる。

•迅速で効率的な実施は、高いROIを推進するための明確な帰属価値を持っている.我々があらかじめ構成したデータモデルと自動統合により，我々のプラットフォームは高速で効率的な実施を提供している.また，我々の先進的な技術アーキテクチャと垂直統合により，我々のプラットフォームを介して特定の活動による顧客の収入を我々に帰することができ，彼らの成功を迅速かつ容易に定量化することができる

私たちの成長戦略は

私たちは私たちの差別化された方法を利用して、私たちの巨大な市場チャンスとリードする市場地位を利用して、以下の重要な成長戦略を通じて未来の成長を推進するつもりです

•新しい取引先を引き付ける。我々の製品主導の成長戦略により、2023年12月31日現在、当社の顧客群は143，000人を超えるまで急速に拡大しています。私たちは、口コミ、プラットフォーム統合、代理パートナー関係の拡大など、入局ルートで新たな顧客を獲得し、より大きな顧客に集中している販売チームを強化していく予定です。私たちのプラットフォーム上の顧客が増加するにつれて、既存のKlaviyoユーザーが仕事を交換し、彼らの新しい雇用主に私たちのプラットフォームを採用することを提唱した時、これは私たちのブランドに強力なネットワーク効果を創造するだろう

•私たちの既存の顧客群で販売を拡大します。我々の製品主導の成長戦略は、既存の顧客群の浸透率を効果的に拡大できると信じている。私たちは私たちのプラットフォームを直感的かつ異常に配置しやすくすることに集中して、セルフサービスで私たちの顧客を推進して、彼らの私たちのプラットフォームへの使用を拡大します。私たちは主に三つの方法で拡張した。まず、私たちの顧客がアクティブな消費者プロファイルや電子メールやメールの数を介して私たちのプラットフォームへの使用量を増やすにつれて、彼らは

カタログ表

送信すると、彼らはより高い購読層に移行します。次に、メールやコメントなど、より多くのコミュニケーションチャネルや用例を増やし、既存の顧客から発生する売上をさらに拡大します。私たちは最近、私たちの顧客にデータを変換して整理し、より高度な報告と予測分析を実行して収入増加を推進し、データをKlaviyoに大規模に同期させ、Klaviyoから入力して送出するユーザーに優しい方法を提供しているCDP製品も発売しました。最後に、私たちは、私たちのプラットフォームを顧客の他のブランド、業務部門、地理的位置に売却することで、成長を見続けると予想しています

•私たちのミドルエンド市場と企業業務を拡大する中小企業の顧客から始めましたが、ミドルエンド市場会社の著しい成長を推進し、大手企業で新興事業を形成しました。顧客が私たちのプラットフォームを使用することで成長と価値を推進することに伴い、彼らのKlaviyoでの成功は他のミドルエンド市場会社と企業のより多くの興味を引き、これらの会社と企業は消費者とよりよく交流し、私たちの業務と販売をハイエンドにすることを望んでいる

•国際に拡大する。私たちは私たちが国際市場で大きな拡張機会を持っていると信じている。私たちは最初に北米の顧客サービスから始めました。2019年、私たちはヨーロッパ地域にサービスするためにイギリスロンドンに事務所を開設し、その後2022年にオーストラリアシドニーに事務所を開設し、アジア太平洋地域を狙っています。私たちは現在英語のプラットフォームとサービスだけを提供して、ドルの勘定書だけを提供します。このような成功的な拡張に基づいて、私たちは特に私たちが私たちのプラットフォームでもっと多くの言語と通貨を追加する時、私たちの前に大きな国際的な機会があると信じている。

•私たちのプラットフォームに投資する。私たちは革新の歴史を持ち、時間とともに私たちの顧客により多くの価値を提供するために、私たちのプラットフォームを開発し、投資していきます。私たちは私たちのデータプラットフォームと電子メール製品を発売し、それ以来、メールやプッシュ通知、審査やCDP製品などの他の使用事例を追加しました。最近、私たちは他のマーケティングアプリケーションを発売することを含む明確な製品路線図を持っている。私たちのプラットフォームの広範な適用性を考慮して、長期的には、新しい顧客を誘致し、既存の顧客に交差販売を行うために、新しいルートと能力を引き続き発売することができると信じています。

•新しい垂直市場と用例に拡張する。私たちはこの市場が私たちの技術的解決策に大きな需要を持っていることを発見したので、私たちは電子商取引を最初の重点分野として選択した。私たちの技術プラットフォームは一連の業界の垂直分野と用例に広い適用性を持っていると信じている。私たちのプラットフォームは教育、活動と娯楽、飲食と観光などの垂直分野とB 2 B会社で有機的に採用されていることを見ました

私たちの製品

私たちの垂直統合、高度に拡張可能で柔軟なプラットフォームは、データおよびアプリケーション層と私たちのメッセージング·インフラストラクチャを現代技術スタックに統合し、個人化された消費者の参加を推進するために必要なすべての機能および自動化ツールを提供します

情報伝達インフラ

Eメール：我々のプラットフォームの核心的な能力は，企業が消費者に個性的な電子メールを送信できるようにすることである.これには、顧客が事前作成テンプレートを容易に編集およびカスタマイズできるようにする一連のドラッグ&ドロップ電子メールテンプレート、スマート送信時間機能、テーマ行作成のための生成人工知能およびA/Bテストツール、および高度消費者リスト細分化を含む電子メール活動および自動化が含まれており、これらすべてが高性能電子メール活動の作成を支援するツールである。

メール：私たちのメールマーケティング能力は顧客が彼らの消費者に的確なメッセージを送信することができ、そして私たちの会話メール機能を通じて関係を強化して、この機能は企業が個性的な返事を送信することを可能にします

カタログ表

リアルタイムで消費者に送信する。お客様のメッセージが乱数として表示されないことを確実にするために内蔵された連絡先カードも提供します。私たちの同意管理とコンプライアンスツールは、私たちの顧客に時間とお金を節約し、高度に個性的な消費者体験を提供することに集中できるようにします。消費者が私たちの顧客にメッセージを送信すると、私たちの人工知能メールは返信を提案して返事を生成します。

プッシュ：我々のプッシュ通知チャネルは、クライアントがiOSとAndroidデバイス上で個人化されたプッシュ通知を送信することを可能にし、適時と関連するモバイルアプリケーション通知に消費者を誘致し、全方位的な体験を構築する

私たちのマルチチャネル方法は、私たちの顧客が彼らの異なる業務ニーズに最適な方法で彼らの消費者とコミュニケーションを取ることができるようにします。単一で包括的な消費者ビューを作成することにより、すべてのチャネルの消費者を理解し、コミュニケーションを行うことができます。例えば、いくつかのクライアントは、高度に細分化され、個人化され、経済的なメールによって消費者と非同期的に相互作用することを選択する可能性がある。しかしながら、場合によっては、稲妻販売通知のような場合、クライアントは、メッセージまたはプッシュによってリアルタイムで提供される簡潔で行動指向のインタラクションによって収入を増加させることを選択することができる。私たちのプラットフォームは顧客が彼らの消費者を理解することを助けることを目的としているため、私たちの顧客は消費者プロファイル、イベントデータと人工知能支援の予測分析を利用して、関連するコミュニケーションルートを通じて高度に個性化されたメッセージを提供することができ、完全に異なるルートと逸脱したルートを通じてではない。

他のアプリケーション

コメント：私たちが最近発売したレビュープラグインは、お客様がKlaviyoで製品レビューと彼らの既存の消費者データおよびメッセージを収集し、お客様のライフサイクルにおいてよりシームレスな体験を提供することを可能にします。

クライアントデータプラットフォーム：私たちが最近発売したCDP製品は、私たちの顧客がKlaviyoでのデータをより効率的に管理し、配備することができるようにしました。我々のCDPは、Klaviyoのマーケティングアプリケーションと同じインフラストラクチャ上に構築され、データを統合し、豊富に変換し、より高度な報告および予測分析を実行し、データをKlaviyoに大規模に同期させ、データをKlaviyoから同期させるためのユーザに優しいツールを提供する。我々のCDPは様々な規模の企業のために構築されており，顧客が強力な予測分析機能にアクセスできるようにしている.

製品機能

統合：我々は、Shopify、Salesforce Commerce Cloud、WooCommerceを含む小売や電子商取引プラットフォームなどの幅広いデータソースを統合して、Klaviyoのすべての履歴ファイルと活動データを全面的に複製し、将来のデータを同期させます。これらの統合は、私たちの顧客が完全な消費者記録ソースを作成し、最小限のエンジニアリングでより多くの個人資料や活動情報をKlaviyoに導入することを可能にします

細分化：我々の高度な受け手細分化は、企業がKlaviyoで取得したすべての消費者データに基づいて、購入履歴、参加度レベル、およびKlaviyoによってサポートされる顧客の生涯価値を予測することを含む消費者細分化を作成することを可能にする。細分化機能は、私たちの顧客が個人化参加を通じて消費者をよりよく狙うことができるようにする。Klaviyoの出口統合によって、細分化された市場は、消費者をさらに狙うために、または他のシステムにおける動作をサポートするためにAPIアクセスを介して広告ネットワークに自動的にプッシュされることができる。

自動化-アクティビティとプロセス：我々のFlow Builderは，クライアント設定の自動化を許可し，Klaviyoに格納されている任意の消費者情報に基づいて，ネットワークリンクを介して他のシステムでメッセージや操作をトリガする.我々の活動管理ソフトウェアを用いて，企業はその消費者データに基づいて個人化されたマーケティング活動を容易に構築することができる.これらの活動は、個人化された全方位的な体験を提供するために、私たちのコミュニケーションチャネルを介して提供されることができる。企業は我々のマーケティング自動化ソフトウェアを用いて活動し，定期的にインタラクションを行い，消費者に新たなチャネルの発売，販売公告，時事通信を通知することも可能である.我々のプラットフォームは内蔵された生成的人工知能能力を持ち，ユーザが電子メールやメッセージ内容を自動生成することを可能にしている.私たちの内蔵属性は、顧客が活動やトラフィックが収入に与える影響を定量化して知ることができるようにしています。

カタログ表

分析と基準：我々の予測分析機能は，人工知能と機械学習を用いて，消費者の生涯価値，流失リスク，行動予測に関する価値のある消費者洞察を推進する.我々のベンチマーク機能は，我々の顧客参加ポリシー中の匿名性能データを集約し，企業がその性能を業界同業者と比較することを可能にしている.業務指標、例えば序盤率、平均ショッピングカート価値と購読率を比較し、企業がその参加戦略の有効性を評価し、肝心な機会領域を確定できるようにした

私たちの技術は

Klaviyoプラットフォームは最初からクラウドローカルプラットフォームとして設計され、再利用可能な原語のセットから構成されている—例えば、データストア、細分化エンジン、アクティビティおよびプロセス、ならびにメッセージング·インフラストラクチャ—それらは緊密な垂直統合を提供するが、それらは独立して拡張可能である。私たちのデータプラットフォーム全体は多くのアプリケーションを支援することを目的としており、マーケティングが最初です。

私たちのデータ層はKlaviyoプラットフォームの核心であり、私たちがすべての機能を構築する基礎でもある。我々は，トランザクション，分析，機械学習ワークロードに適した方式で無限数のデータを効率的に集約する複合データストアを構築した.私たちのデータストアの拡張可能なアーキテクチャは、データ削除、データ拡張、およびアイデンティティ解析を繰り返す受信パイプを実行します。数十億個の事実や行動が摂取されるにつれて，このパイプラインはリアルタイムで複数の予測を生成し，処理後のデータを複数のフォーマットで格納することができる.投影機構のスケーラビリティにより，必要に応じてより多くの用例を容易に追加することができる

データ層全体、アプリケーション層、およびメッセージング·インフラストラクチャ全体において独立した再利用可能なプリミティブを使用する全体的なアーキテクチャ決定は、我々のプラットフォームによって提供されるスケーラビリティ、信頼性、および性能レベルを提供する鍵である。

スケーラビリティ

効率的な計算とストレージ：我々の垂直統合プラットフォームはクラウドコンピューティングを用いて大規模を構築している.私たちの顧客が彼らのエンドユーザーのために動的で個性的な体験を作ることができるようにするために、2023年の間に1日平均22億以上の活動を効率的に受信し、保存した。私たちはこれらのデータを使用して個人化をサポートし、毎月数十億件のメッセージを複数のチャネルで送信し、電子メール、メッセージ、プッシュ通知を含む。

大規模データセットに対して最適化を行った：我々のデータストアは、受信されたデータの期限切れを招くことなく、クライアントの消費者プロファイルおよびイベントデータ履歴全体をリアルタイムで組み合わせて記憶することができる非常に大きなデータセットを最適化している。自然クエリの継ぎ目にまたがるデータパーティションやインデックスのようなアーキテクチャ技術は、私たちのプラットフォームを私たちのクライアントと一緒に拡張することができます

信頼性

我々は、すべてのKlaviyoデータをクラウドに格納し、弾性計算クラウドインスタンス、弾性負荷分散器、およびブロック記憶のようなプラットフォームの基本的な構築ブロックを使用する。

我々のシステムは冗長に設計されており，ほとんどのシステム内の通信は非同期的に行われており，高い信頼性を実現することができる.私たちはスタックの各層に冗長性を確立した。例えば、各サブシステムは、特定のデータセンタへの依存を低減するために、複数のデータセンタ上で動作する。また、イベントを検出·回復し、潜在的な異常状況に警報を発するための広範な監視を確立した

信頼性に加えて，メッセージ伝達能力を第一の考慮要因として我々のプラットフォームを構築する.私たちの顧客は消費者とチャネルプロバイダの中で信頼できる名声を維持するためのツールが必要で、私たちは時間通りに、適用された法律、法規、最適な方法に基づいて個人化体験を提供することでこれを実現します

カタログ表

練習します。配送中の信頼をさらに確保するために，昇温，共有，専用配信インターネットプロトコルアドレスの誘導やチャネルプロバイダとの緊密なフィードバックサイクルなどの機能を提供する.私たちの顧客に滑らかな体験を提供することを確保し、差別化されたユーザー体験を確保し、私たちのメッセージ伝達プラットフォームの信頼性と規模に重点を置いています。

性能

データに迅速にアクセスする：我々の複合データストアは，規模と速度のために設計されており，融通方法や制限を必要としない.我々の強力なデータ格納性能は，MySQL，PostgreSQL，Clickhouse，S 3などの我々の投影アーキテクチャと多様なバックアップデータベースの選択に基づいている.これにより、消費者の過去30日間の消費金額のような範囲およびポイント照会、複雑な細分化および集約を迅速にアクセスすることができる。

我々は，豊富なフロントエンド(フロントエンドAPIなどの技術を用いたリッチフロントエンドを含み，コンテンツ配信ネットワークを利用してデータへのアクセス遅延を削減することを含む)を実施することで，アプリケーション層をデータストアから分離することを意図している.

研究と開発

私たちの研究開発機関は機能と新技術の設計、開発、テストと交付を通じて、私たちのプラットフォームとルートの持続的な革新をリードしています。それはまた底層クラウドインフラを含む私たちのプラットフォームを確実に運営して拡張する責任がある。我々の研究開発チームは，垂直に統合されたスタックと一致した支柱からなる.また、私たちは長期成長計画に着目した新しいプロジェクトに集中している小さなグループがある。

各支柱は小さなチームに組織され、彼らが開発/展開した技術に対して高い所有権を持ち、顧客に継続的に提供する気持ちを持っている。私たちはこのような設定が私たちのプラットフォームを迅速に革新することができると信じている。研究開発従業員は主にマサチューセッツ州のボストンにあります。私たちは引き続き私たちの研究開発能力に投資して、私たちのプラットフォーム能力と製品を拡大するつもりです

私たちの生態系は

私たちのパートナー生態系は私たちの顧客製品を豊かにし、私たち自身が触れることができるより広い受け手に触れるのを助けてくれます。私たちのパートナー生態系には、ビジネスプラットフォーム、他の技術会社、マーケティング機関、システム集積業者、開発者が含まれています。私たちの生態系のすべての構成要素は私たちの業務の成長に役立ち、私たちの集団カバー範囲、私たちの統合製品の組み合わせの深さ、私たちの顧客データの広さを増加させます。

ビジネスプラットフォーム

ビジネスプラットフォームとのパートナーシップやデータ統合により、お客様の第三者消費者データをリアルタイムでまとめて分析することができ、お客様により多くの知見を提供することができます。私たちのプラットフォームは消費者向け企業の技術スタックを完備し、彼らのビジネスエンジンと私たちの強力な解決策を結合し、データ駆動の高度な個性化体験を通じて収入増加を推進している。2022年7月、私たちはShopifyとの戦略的パートナーシップを記念して、KlaviyoをすべてのShopify Plus業者が推薦した電子メール解決策にするための一連の取引を完了した。BigCommerce、Centra、Magento、Nuvemshop、PrestaShop、Magento(Adobe)、Salesforce Commerce Cloud、Square、Wix、WooCommerceなど、他の主要なビジネスプラットフォームとも協力しています。また、Amazon Buy with Primeを統合しました。私たちのプラットフォーム統合は価値を生み出しました

カタログ表

小売や電子商取引以外の様々な垂直分野の顧客向けです。例えば、私たちは飲食業でOloと統合し、フィットネスと健康業界でMindBodyと統合し、活動業界でEventbriteと統合する。

その他の技術協力パートナーシップ

私たちは、巨大な技術パートナー生態系と、他の技術プラットフォーム(Google、Meta、Zendesk、Gorgias、LoyaltyLion、Okendo、Yotpoを含む)との強力な統合ライブラリによって、私たちのプラットフォームを強化します。350以上のプリセット統合およびローカルデータソースを含む強力なキットを構築し、クライアントはこれらのデータソースを彼らのKlaviyoセンターに接続することを望んでいる。お客様は、私たちの迅速で使いやすい統合を利用して、支払い、クレジットカード、注文管理、チケットサポート、購読、出荷、調査、推薦、コメントなどの分野に特化した技術会社からのリアルタイムデータを同期させることができます。これらの統合によって、私たちは、消費者支出に関する情報および非金融活動の詳細な情報、例えば、顧客サービスとの相互作用、ウェブサイト活動、ロイヤルティ、ソーシャルメディアなどを含む包括的な消費者プロファイルを我々の顧客に代わって確立することができる。

マーケティング機関及びシステムインテグレータ

私たちは、顧客にKlaviyoを使用してマーケティング活動を設計、実行、測定することを提案するデジタルマーケティング機関、システムインテグレータ、フリーランス、および他のコンサルティングパートナーからなる深い投資コミュニティを構築しました。2023年には、5，000社を超えるユニークなマーケティング機関やコンサルティングパートナーがKlaviyoに手がかりを推薦します。これらの機関は、私たちの顧客がKlaviyoを使用して効果的な活動を展開し、戦略的指導を提供し、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを利用して彼らの目標を達成するのを助ける。これらのパートナーの多くはKlaviyoの内部専門知識を発展させ、Klaviyo専用のサービス製品を構築し、Klaviyoパートナーとして市場に進出している。私たちは、これらのパートナーにパートナー計画(報酬および要件を含む)、パートナー専用ツール、および専門的なトレーニングおよび支援を提供することによって、Klaviyoでのこれらのパートナーの投資を反映します。マーケティング機関が私たちと協力しているのは、私たちのプラットフォームが彼らの顧客が消費者をより効果的に狙うことを助けることができ、その過程で、機関が自分の業務を発展させることができるからである

システムインテグレータは、私たちの多くのミドルエンド市場と企業顧客をサポートし、企業と協力して、彼らが私たちのプラットフォームを使用し始めるのを助けます。場合によっては、当社のシステムインテグレータパートナーは、柔軟で拡張可能なAPIを使用して、お客様のためのカスタマイズされた統合およびカスタマイズされたソリューションを構築します。

開発者

我々は、柔軟なデータアーキテクチャ、事前構成要件、API参照文書およびガイド、新しいSDKおよび開発者ツール、連携したコミュニティフォーラムおよび月刊を含む多くの開発者に優しい機能を提供し、開発者が発表されるすべてのバージョンを理解するのを支援します。私たちは開発者に私たちのプラットフォーム上で管理されているコードを実行する能力を含むいくつかのインクリメンタル機能を提供した。したがって，開発者が我々のプラットフォームを用いてコードを構築·テストする場合には，単独のホスト環境を設定する必要はない.また、開発者にデータサンプル生成ツールを提供し、開発者が実際の匿名のデータセットに対して彼らのコードを実行およびテストすることを可能にし、これらのデータセットは、開発者に依存して関連データセットを識別、取得、および取得するのではなく、彼らのために生成されたサンプルセットである。

私たちの取引先

私たちのプラットフォームは様々な規模、業種、地域を超えた企業にサービスしています。私たちの顧客範囲は企業家と中小企業からミドルエンド市場企業と企業までです。今日、私たちは小売と電子商取引の垂直分野で強い影響力を持っており、国際顧客の増加を見ている。2023年12月31日現在、14.3万人を超えるお客様にサービスを提供しており、2022年12月31日現在の11.9万人を上回っています。

私たちの入市戦略

カタログ表

著者らは製品を主導とする成長動議は効率的な上場エンジンの構築を助け、私たちの強力なプラットフォームと迅速な価値によって時間駆動を実現し、専門サービスチームの実施への依存度は非常に低い。私たちのマーケティング活動は、私たちの目標市場内の販売組織のために広範なブランド知名度を確立し、思考リーダーシップを生み出し、需要と手がかりを作ることを目的としています

我々は，主要な電子商取引プラットフォーム，代理パートナー，開発者からなる膨大かつ増加している生態系が，新たな顧客を効率的に誘致するのを支援している.私たちは主に私たちの名声と製品品質に基づく入国ルートを通じて、口コミ、ビジネスプラットフォームのパートナー関係、代理パートナー関係のような新しい顧客を誘致します。私たちは顧客至上の原則を遂行し、北極星と一緒に私たちのプラットフォームを設計して、企業の参加度を高め、収入を増加させるのを助ける。私たちが顧客に顕著な評価と帰属価値を提供するにつれて、彼らは私たちの解決策の有力な提唱者になりました。この解決策は私たちが強力な口コミ運動から利益を得ることができます.

私たちの多くのお客様は私たちのセルフサービスルートを通じて私たちのウェブサイトに来て、私たちの販売チームの参加を必要とすることなく、私たちのプラットフォームを登録します。お客様は私たちのプラットフォームの無料レベルから始めることができますし、私たちの有料購読レベルの一つを直接利用することもできます

私たちの販売組織はアメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋地域をカバーし、様々な規模の潜在顧客と既存の顧客にサービスを提供しています。私たちのセルフサービスモデルに加えて、新しい顧客獲得に集中した高速内部販売チーム、ミドルエンド市場と企業販売チーム、および顧客価値の最大化とすべてのKlaviyo SKUの発売に専念する顧客成長チームを配置しました。我々の買収チームは，入局と提携関係に関する潜在的な顧客に対応するとともに，Klaviyoを外部企業に直接紹介することでこの需要を補完している.我々の上場動議は、マーケティング支出周期に参加する意思決定者を対象としており、首席営業官、首席顧客官、その他の重要な機能マーケティング担当者を含む

すべてのお客様に提供する海外販売活動と販売プロセスは、提供できる有形の提案と提案の数によって異なります。社交、ビデオ、電子メール、電話、メールを含むすべての利用可能なチャネルを利用して、潜在的な顧客に操作可能な見解を提供し、彼らの収入増加を促進することができます

顧客体験と顧客成功

顧客至上の組織として、私たちがしていることはすべて顧客が中心です。私たちは顧客体験、そして彼らがKlaviyoから得た価値が、私たちを市場に目立たせると信じている。私たちは私たちの顧客に全面的な機能とサービスを提供して、彼らが私たちと一緒に旅行することを支持します。価値を創造するパートナーとして、私たちは顧客の信頼を得ましたが、この信頼は更新と拡張によって純利益を推進するのに役立ちます。

私たちは専門的な計画を通じて、大から小さいまで私たちの顧客と付き合って、例えば規模の顧客の成功、顧客の声、そして私たちの最大の顧客のために専用の顧客成功マネージャーを配備します。これらの持続的なフィードバックがあれば、私たちは私たちのプラットフォームと私たちが提供する顧客の成功と支援体験を効果的に改善し続けることができます。

私たちの顧客の成功と支援チームは、お客様のニーズを満たすために幅広いサービスを提供しています

•彼らの旅から、私たちの入社チームは迅速に顧客に正確な構成と機能を設定して、彼らの業務目標を満たすことができます

•私たちの最小のお客様に対して、私たちはセルフサービス旅行を提供して、彼らを入社から採用への拡張までサポートして誘導します。

カタログ表

•私たちの最大の顧客に対して、私たちは白手袋サービスを提供して、信頼できるコンサルタントとして顧客にベストプラクティス、業界傾向、新製品の特性と機能を理解するように誘導して、私たちの顧客がKlaviyoの成功を最適化し、最終的に彼ら自身の成長を推進するのを助けます。

•私たちの顧客とパートナー教育サービスチームは、ソーシャルチャネルで提供される無料の非門限コンテンツ、学習チュートリアルと現場仮想実践訓練コースから、顧客の細分化された市場、プロセス、活動を構築するのを助けるまで様々な機能を提供します。

•我々の開発者生態系を支援·発展させるために，専門の開発者教育や技術文書，および開発者に特化したコミュニティを提供する

私たちの顧客成功と支援チームはKlaviyoの代弁者だ。すべての相互作用の中で、私たちは私たちの顧客とパートナーを教育して激励する機会がある。私たちのすべての顧客は、単一の企業家から富500強の幹部まで、Klaviyoに依存して彼らの業務を推進している。私たちはこの責任に真剣に対応し、規模の大きさにかかわらず、すべての顧客に世界的な支援を提供する。

競争

私たちが競争する市場は発展しており、競争は非常に激しい。いくつかの老舗と新興の競争相手が私たちのプラットフォームの特定の側面を解決したが、現在、私たちの競争相手は私たちのプラットフォームの全面的な機能を持つ同類の解決策を提供していないと信じている。私たちの主な競争相手は

•MailincpやBrazeのようなマーケティングソリューション提供者

•AdobeやSalesforceのような大規模な統合マーケティング自動化ソフトウェア提供者；

•クラウドデータリポジトリまたはデータベース技術プロバイダのようなデータに集中したプロバイダは、データインフラを提供するが、消費者データのために専用に構築されているわけではなく、フロントエンドアプリケーション層が不足している。

さらに、我々の競争相手は、互いに統合または協力したり、戦略流通および技術パートナーまたは他のパートナーとの協力関係を強化したりすることができる

私たちの市場はバラバラで、競争が激しく、まだ発展し続けている。私たちの市場での主な競争要因は

•顧客のために価値と投資収益を迅速に実現する

•導入し、実施し、使用しやすい

•集約されていない履歴顧客プロファイルデータを単一記録システムにおけるリアルタイムイベントデータと同期させることができる統一データアーキテクチャ

•第三者アプリケーション、データソース、オープンソース技術と統合し、

•特性と機能の広さと深さ

•データと予測情報の質と正確性

•複数の用例および垂直市場をサポートすることができる

•より強いマーケティング能力とパートナー関係があります

カタログ表

•市場の目と製品戦略

•革新的な歩み

•ブランドの知名度と名誉度

•パフォーマンス、拡張性、セキュリティ、信頼性、および

•サービスの質と顧客満足度

私たちは私たちの競争相手と比較して、私たちがこのような要素で有利な立場にあると信じている。しかし、私たちのいくつかの競争相手と潜在的な競争相手はより規模が大きく、より高いブランド知名度、より長い運営歴史、より大きなマーケティング予算と確立されたマーケティング関係、より大きな顧客基盤、およびより多くの製品開発資源を獲得する可能性がある。また、我々の市場が急速に発展しているため、新規参入者、特に広範な資源を有する新規参入者は、我々の市場で競争する新製品やサービスを発売し、我々の顧客や潜在顧客のニーズをよりよく満たすことが可能である。競争に関連するリスクのより詳細な説明については、“リスク要因”の節を参照されたい。

知的財産権

私たちは私たちの知的財産権が私たちの業務に貴重で重要だと信じている。私たちは、特許、商標、著作権、商業秘密、許可協定、秘密手続き、秘密協定、従業員開示および発明譲渡協定、ならびに他の法律および契約権利に依存して、私たちの独自の権利を確立し、保護します。私たちはこれらの法律と契約保護にある程度依存していますが、従業員の技能と独創性、私たちのプラットフォームと業務の機能とインフラ、そして私たちのプラットフォームの頻繁な増強と拡張などの要素は私たちの成功のより重要な要素だと信じています

2023年12月31日現在、私たちは米国で発行され許可された3つの特許と30件の未解決特許出願があり、米国と海外での業務の様々な側面をカバーしています。私たちが発行する特許計画は2042年2月から2042年10月までの間に満期になる予定です。これらの特許および特許出願は、私たちの業務に関連する私たちの特許発明を保護することを目的としている。私たちは新しい知的財産権の存在と特許性を評価するために、私たちの開発作業を検討し続けている。

私たちは、私たちが適切で費用効果があると思う限り、私たちのブランド名と製品名、スローガン、ロゴをアメリカと国際に登録するための商標·サービス商標登録計画を持っている

2023年12月31日現在，米国では3つの登録商標と6つの未決商標を有し，米国以外の管轄区では96個の登録商標と39個の未決商標を所有している。また、www.klaviyo.comや他の同様の変形など、ビジネスで使用されているサイトにドメイン名を登録しています。

さらに、私たちの知的財産権を保護するために、私たちの従業員と、私たちの知的財産を開発する独立請負業者との合意を要求し、彼らが私たちが生成または構想したすべての作品または他の知的財産が私たちの財産であることを認め、法的に許容される範囲内で、彼らが要求または他の方法で所有する可能性のある任意の権利(知的財産権を含む)を私たちに譲渡することを要求します。

私たちはまた、いくつかのオープンソースコード許可の下に含まれる第三者から許可されたいくつかの知的財産権を時々統合する。私たちの知的財産権に関連するリスクのより全面的な記述については、“リスク要因”の節を参照されたい。

カタログ表

規制事項

私たちは多くのアメリカ連邦、州、そして外国の法律法規によって制約されています。これらの法規は私たちの業務に重要な事項と関連しています。これらの法律および法規は、プライバシー、データ保護および情報セキュリティ、知的財産権、競争、消費者保護、税収、反賄賂、反マネーロンダリングおよび腐敗、経済または他の貿易禁止または制裁または証券法コンプライアンスまたは他のテーマに関連する可能性がある。私たちが受けている多くの法律と法規はまだ発展しており、法廷で試練を受け、異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈と適用されるかもしれないし、私たちの現在の政策ややり方と一致しない可能性もあり、これらのいずれも私たちの業務を損なう可能性がある。さらに、これらの法律や法規の適用や解釈は不明確または不一致であることが多く、特に私たちが経営する急速に発展する新しい業界では、それらが私たちに適用される程度が不明な場合がある。我々の業務に影響を及ぼす政府法規の潜在的影響に関するより多くの情報は、“リスク要因”と題する部分を参照されたい

人的資本資源

2023年12月31日現在、私たちは1，815人の従業員が3つの国と地域に分布しており、その大部分の従業員はアメリカに位置している。私たちは私たちの労働力を請負業者と顧問で補完する。2023年3月、私たちの運営を簡素化し、費用対効果を向上させて私たちの優先順位と一致させるために、世界の約8%の従業員に影響を及ぼすリストラ計画を発表しました

私たちが知っている限り、私たちの従業員の中には労働組合の代表者もおらず、集団交渉協定によって保護されている人もいない。私たちは何の停止も経験しておらず、私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。私たちの人的資本資源目標には、既存の従業員と新入社員の識別、採用、維持、激励、統合が含まれている。私たちの株式インセンティブ計画の主な目的は、株に基づく報酬奨励を与えることで、従業員を吸引、維持、奨励し、これらの従業員を激励してできる限りのことをし、私たちの目標を実現することで、株主価値と会社の成功を増加させることである。

企業情報

私たちは2012年に設立され、名前はKlaviyo，Inc.で、デラウェア州の会社です。私たちの主な行政事務室はマサチューセッツ州ボストン夏通り125号6階にあります。郵便番号：02110、電話番号は(617)213-1788です

“Klaviyo”は、米国、EU、イギリス、オーストラリア、その他の管轄地域における当社の登録商標です。本年度報告でForm 10−K形式で出現したKlaviyo設計ロゴと我々の他の登録又は一般法商標，サービスマーク又は商号はKlaviyo，Inc.の財産であり，適用される知的財産法によって保護されている。本年度報告でForm 10−K形式で言及されている他の商標と商号は，それぞれの所有者の財産である。私たちは、これらの会社の私たちへの支援または賛助、またはこれらの会社のいずれかとの関係を示唆するために、他の会社の商号や商標を使用したり展示したりするつもりはありません。

利用可能な情報

私たちのサイトはwww.klaviyo.comにあり、私たちの投資家関係サイトはhttps：//investors.klaviyo.comにあります。これらの資料を電子的に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、私たちの投資家関係サイト上で私たちの年間報告書(Form 10-K)、四半期報告(Form 10-Q)、現在の報告(Form 8-K)、および1934年の証券取引法(以下、“取引法”と略す)第13(A)または15(D)節に提出または提供されたこれらの報告の修正をできるだけ早く取得する。米国証券取引委員会はまた、我々の米国証券取引委員会の届出文書を含むウェブサイトを維持している。このサイトの住所はwww.sec.govです。重要な非公開情報の開示と遵守として、私たちのhttps：//investors.klaviyo.comとwww.klaviyo.comサイト、そして私たちのブログ文章、ニュース原稿、公開電話会議、インターネット放送、私たちのX要約(以前はTwitterと呼ばれていました)、私たちのInstagramページ、私たちのFacebookページ、LinkedInページを使用して、重要な非公開情報の開示と遵守として

カタログ表

FD規制の下での私たちの開示義務。当サイトの内容は、本年度報告書(Form 10-K)や米国証券取引委員会に提出された他の報告書や文書に引用することを意図していません。また、当サイトへのいかなる言及も非能動的な文字参照に過ぎません。

第1 A項。リスク要因

我々の業務及び財務結果は、以下に述べるリスク及び不確定要因を含む様々なリスク及び不確実性の影響を受ける。以下に述べるリスクおよび不確実性、ならびに本10-K表年次報告書の他のすべての情報は、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”というタイトルの部分、ならびに私たちの合併財務諸表および関連説明を慎重に考慮しなければなりません。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちの業務、経営結果、財務状況、見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちAシリーズの普通株の取引価格は下がる可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。あなたは私たちが開示した次のどんな危険もこのような危険が発生していないと解釈してはいけません。以下に説明されるリスク要因に含まれるいくつかの陳述は前向きな陳述である。より多くの情報は“前向きな陳述に関する特別な説明”の節を参照する。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの歴史上の急速な収入増加は私たちの未来の収入増加を暗示しているわけではなく、私たちは短期と未来に私たちの歴史的収入成長率を維持することができないかもしれない

ここ数年、私たちは急速な収入増加を経験した。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間の収入はそれぞれ698.1ドル、472.7ドル、290.6ドルで、2023年と2022年の成長率はそれぞれ47.7%と62.7%だった。私たちの急速な収入増加は、私たちの顧客数の増加、既存の顧客の増加、私たちの国際市場への拡張、ミドルエンド市場業務の販売、そして私たちのメールサービスと私たちのデータプラットフォームと電子メールサービスのクロス販売のおかげです。また、私たちは2022年9月に値上げを実施し、2022年の収入増加に積極的な推進作用を与えた。今回の価格上昇は，NRRや我々の収入増加率など，収入に応じて使用量や購読レベルを評価する様々な指標にも影響を与えており，その実施後，これらの指標はそれに応じた増加を経験している。今回の値上げ1周年に伴い、これらの措置もそれに応じて低下した。私たちは、業務の成熟を含む様々な要因により、私たちの収入成長率は時間の経過とともに減速し、私たちの過去の収入増加に依存して、私たちの将来の業績の指標としてはいけないと予想します。私たちの収入の全体的な増加は私たちが能力があるかどうかを含むいくつかの要素にかかっています

•既存の顧客のために私たちのプラットフォームの購読を拡大し、

•私たちが販売している製品の数を増やし

•私たちの製品とプラットフォームの機能を改善し、それらに対する市場の受容度を獲得および/または維持する

•既存の顧客を引き留める

•新しい顧客を引き付ける

•新しい垂直市場とアメリカ以外の市場で私たちの製品を販売することに成功しました

•技術発展の歩みについていく

•私たちのプラットフォームのための購読価格は競争力があります

カタログ表

•私たちの製品の販売価格を上げることは、製品によって異なるかもしれません

•私たちの顧客に彼らのニーズを満たす支援を提供します

•私たちのプラットフォームを補完または拡張できると考えられるビジネス、製品、または技術に成功し、買収または投資し、

•世界的にわがブランドの知名度を高め、他社との競争に成功した。

私たちはこのような目標のいずれかを成功的に達成できないかもしれない。もし私たちがそうしなければ、あるいは私たちが業務を計画するための仮定が正しくない場合、あるいは私たちが何らかの理由で(上記の理由を含む)収入増加を維持できない場合、あるいは上記の理由を含めて、私たちのAシリーズ普通株の取引価格が変動する可能性があり、私たちの製品やプラットフォームへの需要が低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果が悪影響を受ける可能性がある

私たちの業務は急速な成長を経験しており、私たちが私たちの成長や予想成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

設立以来、私たちの業務は急速な成長を経験し、私たちは急速な成長を経験し続けるかもしれない。私たちの従業員数は2022年12月31日の1，544人から2023年12月31日の1，815人に増加した。しかも、2019年以来、私たちは国際業務を拡大してきた。私たちはそれぞれ2019年と2022年にイギリスとオーストラリアに事務所を設立した。我々のプラットフォームを利用した顧客数も著しく増加しており，国際顧客数を含め，2022年12月31日の約61，000人から2023年12月31日の約76，000人に増加している.私たちは未来に私たちの国際業務を拡大し続ける予定だ。我々はまた，我々が提供する製品や機能数の著しい増加(たとえば，我々のデータプラットフォームや電子メール製品に加えてメッセージやプッシュサービスを増加させた)，および我々のプラットフォームや関連インフラがサポートするデータ量や使用量を経験した.このような成長は、私たちの運営インフラ、財務資源、企業文化、管理チームに重大な要求を提起し続ける可能性がある。

また、時間が経つにつれて、私たちの組織構造はより複雑になった。これらの複雑化している状況を管理するためには、私たちの業務、財務、管理制御、そして私たちの報告システムと手続きを拡大し、調整していく必要があります。私たちのシステムとインフラの拡張は、私たちの収入が増加することを保証することなく、収入が増加する前に大量の運営、財務、管理資源を投入することを要求するだろう。

私たちの将来の成長を成功的に管理し、私たちの業務を効率的に管理するためには、私たちの運営·管理システムと、従業員、資本、内部プロセスを管理する能力を引き続き改善する必要があります。持続的な成長は、私たちの運営、財務、管理制御を開発と改善し、私たちの報告システムとプログラムを強化し、タイムリーまたは根本的に求人せず、訓練し、維持し、ユーザー満足度を維持する能力に挑戦する可能性がある。もし私たちが私たちの発展に伴い組織で必要な効率レベルを達成できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。

また，我々の顧客群が増加し続けるにつれて，我々の顧客管理と顧客サービスチームを拡大し，我々のプラットフォームを拡張していく必要がある.もし私たちが高いレベルの顧客サービスを提供し続けることができなければ、私たちの名声が損なわれる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの急速に変化する業界での運営履歴は限られており、これにより、私たちの現在の業務と将来の見通しを評価することが難しくなり、あなたの投資リスクを増加させます。

私たちは2012年に私たちのプラットフォームを設立して発売した。私たちの限られた経営歴史のため、未来の経営結果を予測する能力は限られており、未来の成長を計画する能力を含む多くの不確定要素の影響を受けている。私たちの歴史的成長は私たちの未来表現の指示的な指標とみなされてはいけない。私たちは出会いました

カタログ表

そして、急速に変化する業界の成長型会社がよく遭遇するリスクと不確定要素、例えば以下の方面に関連するリスクと不確定要素を直面する

•顧客を引き留める

•新しい顧客、特にミドルエンド市場と企業カテゴリを増加させる

•競争する

•私たちはコスト、特に私たちの運営費用をコントロールすることができます

•ネットワーク切断やセキュリティホールや関連費用

•為替レートが変動する

•買収を実施し、買収した業務、技術、製品、その他の資産を統合する

•一般的な経済と政治的条件。

もし私たちがこのようなリスクに対応できなければ、私たちの業務、運営結果、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは競争の激しい業界で運営していますが、古い会社や新しい市場に参入した会社と効率的に競争できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は悪影響を受ける可能性があります。

私たちは競争の激しい産業で運営されており、私たちは競争が引き続き激化すると予想する。私たちはAdobe、Salesforce、Mailincp、Brazeを含む複数の会社からの競争に直面している。私たちの競争能力は私たちの統制内とそれ以外の多くの要素にかかっていると信じています

•顧客のために価値と投資収益を迅速に実現する

•導入し、実施し、使用しやすい

•第三者アプリケーション、データソース、オープンソース技術との統合；

•特性と機能の広さと深さ

•データと予測情報の質と正確性

•複数の用例および垂直市場をサポートすることができる

•より強いマーケティング能力とパートナー関係があります

•市場の目と製品戦略

•革新的な歩み

•ブランドの知名度と名誉度

•パフォーマンス、拡張性、セキュリティ、信頼性、および

•サービスの質と顧客満足度。

私たちは今、潜在的な多くの競争相手と私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング、および他の資源を持っているか、または持っているかもしれない。彼らはパートナーからより良い条項を得て、より急進的または代替的な価格を取るかもしれない

カタログ表

ポリシー、または技術、インフラ、販売、マーケティング、および顧客サービスにより多くのリソースを投入する。これらの競争相手は、より広範な研究と開発に従事し、より深いマーケティング活動を展開し、顧客やパートナーを誘致するために、より積極的または代替的な価格設定政策をとるかもしれない。例えば、私たちのメールサービスについては、私たちは現在、事業者費用とお客様が私たちの製品に支払う費用を分けていません。対照的に、私たちの競争相手のいくつかは事業者費用を製品費用と分離して、これは製品費用の低い外観をもたらす可能性があり、もっと魅力的に見えるかもしれません。私たちの競争相手も私たちと似たようなプラットフォームや製品を開発したり、私たちよりも大きな市場受容度を得ることができます。これは顧客やパートナーを私たちのプラットフォームや私たちの製品から離れ、私たちの市場シェアを減らすことができるかもしれない。

さらに、私たちの1つまたは複数の競争相手が他のライバルと合併したり協力したりすれば、私たちの効果的な競争能力は悪影響を受ける可能性がある。私たちの競争相手はまた、私たちの現在または未来の戦略流通および技術パートナー、または私たちと関係のある他の当事者と協力関係を構築したり、強化したりして、私たちのプラットフォームの使用および採用の能力を制限し、増加させる可能性がある。私たちは、地理的にも私たちの小売や電子商取引内外の垂直市場でも、私たちの現在または未来の任意の第三者プラットフォーム提供者や技術パートナーを含む可能性がある新しい競争相手に出会うことが予想されます。私たちは現在または未来の競争相手との競争に成功できない可能性があり、競争圧力は私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の業務と成功は、第三者プラットフォームとの統合に成功する能力、特にShopifyなどの電子商取引プラットフォームとの統合にある程度依存し、これらの第三者プラットフォームの統合または第三者プラットフォーム提供者との関係がいかなる中断が発生した場合、私たちの業務は損害を受ける。

私たちは様々な第三者プラットフォーム、特に電子商取引プラットフォームとの製品統合によって、私たちの業務を維持し、発展させています。私たちのプラットフォームと私たちの製品とこれらの第三者プラットフォーム(電子商取引プラットフォームを含む)との統合は、多くの追加の第三者データを提供してくれます。そうでなければ、これらのデータは高価で入手困難になります。これらの統合はまた、これらのプラットフォームを用いて業務活動を行う顧客を引き付けることができる。また，我々のプラットフォームに対する我々のクライアントの体験は，これらの第三者プラットフォームに容易に接続する能力と，これらの統合の有効性と実用性に依存する.これらの第三者プラットフォームを運営する会社は、通常、私たちがそれぞれのプラットフォームと統合する方式とプログラムを含む、それぞれのプラットフォームの使用条項を異なる程度に規定している。私たちは、私たちまたは第三者がその第三者プラットフォームの全体的な安全、特に私たちの統合、または私たちまたは彼らの技術における誤り、誤りまたは欠陥、または実際または予想される競争プラットフォームまたは製品によって生じる我々の技術プラットフォームまたはそのような第三者との関係の変化を含む、これらの統合または関係を維持、改善することができない可能性がある。このような第三者プラットフォームデータを統合できなかった場合、または電子商取引プラットフォーム上の任意の中断は、私たちがプラットフォームと統合することができないか、または当社のプラットフォームと対応する第三者プラットフォームとの間の相互運用性を低下させることができず、私たちと顧客との関係を損なう可能性があり、私たちの名声とブランドに悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年12月31日現在、私たちのARRの約77.7%はShopifyプラットフォームも使用している顧客から来ていますが、私たちの新しいARRの約9.4%はShopifyアプリケーションショップを介して私たちの顧客を見つけています。Shopifyはまた、新しいお客様を推薦することでブランドの普及を支援しており、Shopifyとの協力の下、グローバルShopify Plusのお客様にお勧めする電子メールソリューションです。私たちがShopifyと統合した機能のいかなる中断も、私たちが彼らのアプリケーションショップから除去することを含めて、私たちの顧客のデータ同期遅延を招き、顧客体験に悪影響を与える可能性があります。さらに、Shopifyが何らかの理由で私たちのプラットフォームと統合し続けることができない場合、または私たちの製品または私たちのプラットフォームがShopifyのプラットフォームと統合されなくなった場合、Shopify電子商取引プラットフォームを使用する顧客は、私たちのプラットフォームおよび製品を使用し続けるために他の電子商取引プラットフォームに切り替えることを要求される可能性がある。しかしながら、これらのクライアントが新しい電子商取引プラットフォームに移行しない場合、または彼らが私たちのプラットフォームと統合されていないプラットフォームに移行した場合、Shopifyとの統合の終了または降格は、顧客を失う可能性があります。BigCommerce、Centra、Magento、Nuvemshop、PrestaShop、Salesforceのような他の第三者電子商取引プラットフォームとも統合されています

カタログ表

ビジネスクラウド、Square、Wix、WooCommerce、そして私たちのいくつかのお客様は、1つの第三者電子商取引プラットフォームから別のプラットフォームに移行し、毎月私たちのプラットフォームに残っています。また、他のプラットフォームとの契約関係や運営を多様化させることは、私たちの運営の複雑さを増加させ、コスト増加を招く可能性があります。Shopifyとの現在の合意期間は2029年に満了し、Shopifyはそのような合意の継続を拒否するか、または私たちにも商業的合理性にも不利な条項でそのような合意を再交渉することができる。もし私たちがShopifyとの合意が更新されていない場合、私たちのShopify統合が何かの中断が発生した場合、または私たちが何らかの理由(実際または予想された競合製品を含む)でShopifyとの関係を維持することに成功しなかった場合、私たちのプラットフォームと製品の効用と需要は低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、および経営業績は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのビジネスおよび成功は、マーケティングエージェントおよび技術パートナーのような第三者との関係の成功にある程度依存します。

私たちは、マーケティングエージェントや技術パートナーのような第三者関係に依存して、顧客を誘致し、私たちのプラットフォームの実用性を強化します。もし私たちが依存している任意の第三者が予想通りに行動できなかった場合、彼らと私たちとの合意を違反したり、終了したり、私たちと紛争したりすれば、私たちの名声は不利な影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損なわれる可能性がある。

例えば、私たちは、第三者エージェントパートナーおよび他のマーケティングパートナーに依存して、お客様の取得および維持を支援してくれます。これらのパートナーが私たちのプラットフォームを広めることができなかったり、新しい顧客を推薦してくれなかったり、私たちの既存の顧客をサポートできなかった場合、私たちが競争ブランドを普及させる代わりに、新しいまたは既存の規制に応答するために彼らのマーケティングアプローチを変更することを余儀なくされた場合、または私たちの潜在的な顧客から信頼できる情報源とみなされなくなり、私たちの解決策に対する需要の低下に直面し、顧客の獲得コストが予想以上に高く、収入損失に直面する可能性がある。

また、システムインテグレータや第三者デベロッパーを含む第三者技術パートナーと協力して、当社のプラットフォームの実用性を強化しています。例えば、これらのパートナーが構築した統合は、私たちのプラットフォームのコア製品機能を拡張したり、より多くのデータを私たちのプラットフォームに導入したりします。これらの技術パートナーはその統合を維持、支持、あるいは改善できない可能性があり、これは私たちのプラットフォームの効用を低下させ、更に私たちのプラットフォームと製品に対する需要を下げ、私たちの名声とブランドを損害し、私たちの業務、財務状況と経営業績にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちの業務を発展させるために、私たちは引き続き第三者との関係に依存すると予想される。パートナーとの関係を確認、交渉、記録するには多くの時間と資源が必要だ。私たちの競争相手は、第三者が彼らの製品やサービスを偏愛するように、または私たちのサービスの使用を阻止または減少させることをより効果的に奨励するかもしれない。また、私たちの競争相手が私たちのパートナーを買収することは、私たちのパートナーが潜在顧客が私たちのサービスを採用することを促進しなくなる可能性があるので、私たちの既存および潜在的な顧客の数を減少させる可能性があります。

もし私たちが第三者との関係の構築や維持に成功できなければ、市場で競争したり、収入を増加させる能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績が影響を受ける可能性がある。

私たちの業界またはグローバル経済の不利な条件、またはマーケティング支出の減少は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

業界の変化、特に小売や電子商取引業界の変化、およびグローバル経済が私たちの顧客に与える影響によって、私たちの運営結果が異なる可能性があります。私たちの現在の運営結果の一部はマーケティングと関連サービスの需要に依存しており、その大多数は小売と電子商取引業務である。また、私たちの収入は私たちのプラットフォームの使用状況と私たちの製品に対する需要にかかっています。これは逆に

カタログ表

私たちの顧客が展開している業務量の影響を受けています。経済状況が疲弊したり動揺したりする場合には、新冠肺炎の大流行、労働力不足、サプライチェーン中断、インフレ、政府閉鎖、地政学的事態(例えば、ロシアとウクライナの衝突、ガザ地区の衝突、貿易制裁、輸出制限、関税および禁輸の実施、変更、またはさらに拡大)、金融サービス業の悪化、および他の私たちがコントロールできない事件が含まれ、私たちの顧客および潜在的な顧客の業務量が減少し、私たちのプラットフォームと私たちの製品に対する需要と使用が低下する可能性がある。具体的には、我々は現在主に小売や電子商取引分野で運営しているため、世界経済の疲弊により小売や電子商取引業務の経済的実行可能性が変化するなど、この分野の顧客へのいかなる干渉も、それに応じてビジネスモデルや運営を調整する必要があるかもしれない。また、弱い経済状況は売掛金の入金難を増加させ、私たちの支出を増加させる可能性がある。具体的には、顧客は満期時に支払うことができず、私たちとの合意に基づいて違約したり、倒産や破産を宣言したり、あるいはサプライヤーが顧客として私たちと商売をしないことを決定する可能性があります。また、私たちの収入の大部分は小企業から来ており、これは景気後退や他の不利なマクロ経済状況の影響を受ける可能性があり、小企業はこれらの時期にマーケティング費用を減少させる可能性があるため、その程度は大企業よりも大きく、一般的には資本借入能力を含む財務資源が限られている。さらに、顧客またはサプライヤーは、上述した任意の流動性または他のリスクの悪影響を受ける可能性があり、これらのリスクは、未加入預金を取得する機会を遅延させたり、または苦境に陥ったり、倒産した金融機関の既存のクレジット手配を利用する能力を失ったりすることを含むが、これらに限定されない重大な悪影響を与える可能性がある。もし私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用することを減らしたり、潜在的な顧客が私たちのプラットフォームの採用を延期したり、私たちのプラットフォームを採用しないことを選択したり、私たちの製品を購入したりする場合、原因は経済的疲弊やインフレ上昇とコスト増加、または他の理由で、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります

新規顧客を増やすこと、既存顧客を保留すること、既存顧客への売上を増加させることができない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの収入の大部分は私たちのプラットフォームへの定期購読販売から来ていて、私たちは引き続きこの収入を得ることが予想されます。私たちの業務と成長は、既存の顧客を維持し、私たちのプラットフォームと私たちが彼らに販売している製品の使用を拡大しながら、私たちが新しい顧客を誘致し、獲得する能力に依存しています。私たちの製品に対する需要は抑制されるかもしれません。私たちは私たちの業務と顧客基盤を拡大できないかもしれません。原因はたくさんありますが、これらに限定されません

•新しい技術、競争相手の製品、および顧客の変化する需要に追いつくために、新しいまたは強化された製品または機能をタイムリーに開発または提供することができなかった

•高いレベルの顧客満足度を提供または維持することは困難であり、これは、私たちの既存の顧客が彼らの購読をキャンセルまたは減少させたり、潜在的な顧客を推薦することを停止したりする可能性があります

•お客様の流出が増加し、お客様の更新が減少したり、お客様を下位レベルの購読からより高いレベルの購読に変換することができませんでした

•計画外停止、停止、またはセキュリティホールを含む、当社のプラットフォームの感知または実際の安全、可用性、完全性、プライバシー、信頼性、品質または互換性の問題

•検索エンジンランキングアルゴリズムまたは潜在的顧客によって使用される検索語の変化；

•私たちは、規制の変化や既存の規制の実行状況の変化が、私たちのマーケティングや価格設定の実践に影響を与えるため、経済的に効率的な方法で新しい顧客または既存の顧客にプラットフォームをマーケティングすることができません

•新しい顧客を獲得するコストが意外に増加した

•私たちは新しい垂直産業と用例に拡張することができます

カタログ表

•私たちが新しい地理的地域に拡張する能力。

私たちの製品に対する需要を維持し、私たちの収入増加を維持または増加させるためには、私たちの顧客が彼らの購読を更新および/または拡大することが重要です。私たちのほとんどのお客様は月ごとに定期購読しているので、彼らは彼らの使用レベルを更新したり維持したりする義務がありません。私たちのいくつかの顧客は過去に私たちと更新しないことを選択したので、長期顧客の保留率を正確に予測することは困難です。また，持続的な成長を実現するためには，既存顧客との関係を保つだけでなく，既存顧客とのビジネス関係を拡大し，我々のプラットフォームへの利用を増やすことを奨励しなければならない.

新規顧客や既存顧客への販売を増やすためには、当社の販売チームや第三者推薦·マーケティングエージェントパートナーを含む当社の販売·マーケティング業務を大幅に拡大し、国内·国際販売·マーケティング計画のために大量のリソースを投入し続ける必要があるかもしれません。私たちは私たちのマーケティングエージェントパートナーに頼って私たちの顧客にいくつかのサービスを提供し、新しい顧客を私たちのプラットフォームに推薦します。私たちは私たちの顧客基盤を拡大し、私たちのプラットフォームがより広範な市場認可を得ることができるかどうかは、ある程度私たちが有効に私たちの販売とマーケティング人員を組織、集中と訓練し、新しいマーケティング代理パートナーを誘致し、そして現有のマーケティング代理パートナーを維持できるかどうかにかかっている

新しい顧客を引き続き誘致し、既存の顧客を維持し、あるいは既存の顧客の私たちのプラットフォームへの使用を増加させることができなかった場合は、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。

私たちは純損失の歴史があり、将来の運営費が増加すると予想され、将来の収益性を実現し、維持することができないかもしれない。

2023年、2022年、2021年12月31日までの年度で、それぞれ308.2、4，920万、7，940万ドルの純損失を出しました。私たちは未来に利益を達成できるかどうか確信できない。現在計画されている業務によると、私たちの現金と現金等価物は、少なくとも今後12ヶ月の運営費用に資金を提供できるようになると予想されています。私たちは未来に間違っていることが証明される可能性があるという仮定に基づいてこの推定をして、私たちは現在予想されているよりも早く私たちの資本資源を使用することができる。私たちはまた、私たちが引き続き私たちの業務に投資し、私たちの製品供給を増加させるにつれて、将来私たちのコストと支出が増加し、私たちの収入が増加し続けなければ、私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼすかもしれないと予想している。私たちは特に多くの財政資源を使い続けるつもりだ

•システムアーキテクチャ、拡張性、可用性、性能、およびセキュリティを含む、当社の技術インフラストラクチャおよび運営

•プラットフォーム開発は、私たちのプラットフォーム開発チームへの投資、私たちのプラットフォームのための新製品と機能の開発、そして私たちの既存のプラットフォームとインフラへの投資をさらに改善することを含む

•国際的な拡張

•私たちの販売とマーケティング組織は、私たちの既存と潜在的な顧客を誘致し、ブランドの知名度を高め、私たちの製品の採用を推進します

•買収や戦略投資

•一般管理には、上場企業に関する増加した保険、法律、会計費用が含まれる。

私たちはこのような投資から期待された利益を得ることができないかもしれないが、これは私たちが現在予想しているコストよりも高いかもしれないし、これらの利益の実現は延期されるかもしれない。このような投資は私たちの収入を増加させたり、私たちの業務を増加させないかもしれない。期待を打ち消すために十分な速度で収入を維持したり増加させることができなければ

カタログ表

私たちのコスト、業務、財務状況、経営結果の増加は不利な影響を受ける可能性があり、私たちのAシリーズ普通株の取引価格はそのため低下する可能性があります。

ハイエンド市場への移行を求めるにつれ、中小企業との販売周期よりも企業顧客との販売周期が長くなることが予想され、販売努力の拡大を含む事業拡大が求められることになり、かなりの時間と費用がかかる可能性があります。

私たちのほとんどの顧客は中小企業で、彼らは月ごとに私たちのプラットフォームを購読しています。しかし、事業規模を拡大し、より大きな顧客(企業顧客など)と協定を締結することにより、当社のプラットフォームや製品の使用について長期的な合意を締結することが予想されます。これらの潜在的な企業顧客は，我々のプラットフォームを評価·調達する際に長い販売周期がある可能性が予想され，これらの企業顧客との販売周期のタイミングや関連収入の予測が困難である可能性がある.我々の販売チームが2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で完了した取引については，我々の販売周期の中央値は約8週間であった。この措置は自助ルートで発生したどんな業務も排除する。私たちの販売期間のどの遅延も、これらの販売努力に関連する運営費用と販売成功後に相応の収入が生じる時間を増加させる可能性があります。また、私たちは追加の販売とマーケティング費用を発生する可能性があります。私たちはハイエンド市場に移行し、私たちの販売戦略を転換し、より長い販売周期に適応するだけでなく、企業の販売に関する新しい販売活動の性質にも適応しなければならないからです。私たちがこれらの企業の顧客を獲得することを求めるにつれて、私たちはまた、私たちの販売と顧客支援能力を増やす必要があると予想されます。私たちはまた、企業顧客と付き合うために、私たちの販売と顧客支援チームを訓練するために、多くの時間と資源を費やし、私たちの潜在的な企業顧客を訓練し、私たちのプラットフォームを熟知させる必要があるかもしれません。また，これらの大規模な組織は大量のデータセットを持つ可能性があり，既存のデータストア，収集，処理能力を評価し，我々のプラットフォームの機能やスケーラビリティを向上させる必要がある.企業のお客様は、私たちのプラットフォームと製品を購読することを、重大な投資を持つ戦略決定と見なすこともできます。したがって、加入または拡張購読の前に、これらのクライアントは、私たちのプラットフォームを評価、テスト、および同定するのにかなりの時間を必要とするかもしれない。私たちが企業の顧客と接触すると、販売とマーケティング、契約交渉活動により多くの時間とお金がかかるかもしれません。これは販売につながらないかもしれません。私たちの販売サイクルの長さや可変性に影響を与える可能性のある他の要因は

•私たちの販売チームの効率は、私たちの新しい販売員を雇用して訓練して大型企業の顧客に販売するからです

•調達、予算周期、そして意思決定の自由裁量

•顧客調達プロセス設定の障害；

•経済状況と顧客予算に影響を与える他の要素

•私たちの製品に対する顧客の習熟度は

•顧客の購入過程における競争製品の評価；および

•変化し続ける顧客ニーズ。

これらの要因を考慮して、販売がいつ完了するかを予測することは困難であり、完了すれば、合意期間内に追加の顧客参加度およびサービスを提供する。したがって、もし私たちの業務が企業顧客群の需要に適応しなければ、私たちはハイエンド市場を開拓し、より大きな組織と合意する努力は困難になる可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たちはこれまで研究開発に多くの資金を投入してきたが、この投資は継続されると予想されている。もしこれらの投資が新製品に変換されなかったり、私たちの既存の製品や製品の機能が強化されていなければ、もし私たちがそうしたら

カタログ表

これらの投資を有効に利用できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

2023年，2022年，2021年12月31日までの年度において，我々の研究開発費はそれぞれ収入の37.6%，22.0%，22.6%を占めている。研究開発プロジェクトは技術的に挑戦的である可能性があり、コストが高く、特に製品を提供するチャネルやマーケティング以外の製品用例を拡大しようと努力している場合である。また、私たちの製品は異なる関連通信送信コストを持っており、私たちの研究開発チームは効率を維持することで、メールのような高コストチャネルの増加の影響を緩和できない可能性があります。研究開発サイクルの性質は，研究開発に関連する費用の発生から魅力的な製品を提供し，この投資から収入(あれば)が生じるまでの遅延を経験する可能性がある。また，開発サイクル開始後，我々が開発している製品に対する顧客の期待需要は減少する可能性があるが，このような製品の開発に関わる巨額のコストは避けられない.もし私たちが研究開発に多くの資源を費やして、私たちの努力が私たちの現在または未来の市場で競争力のある製品を開発または改善することに成功しなかった場合、あるいは私たちの研究開発予算を注目された革新や技術に効果的に使用していなければ、私たちの競争優位性は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

技術の変化、持続的な発展の業界基準、変化する法規、あるいは変化する顧客または消費者の需要、要求、または選好に効果的に適応し、応答できなければ、私たちのプラットフォームはそれほど競争力がなくなるかもしれない。

我々の競争する市場は比較的に新しく、迅速な技術変化、絶えず発展する業界標準と絶えず変化する法規及び絶えず変化する顧客と消費者の需要、要求と選好の影響を受け、消費者がブランドとコミュニケーションを望むルート使用の変化を含む。例えば、電子メールマーケティングはずっと私たちのプラットフォーム上の主要な製品であるが、私たちのメールサービスは比較的に新しく、顧客は将来、メールや他の新しいコミュニケーションチャネルを使用して、電子メール活動ではなく、マーケティング活動や活動を推進することができるかもしれない。また、消費者の通信チャネルに対する選好の変化に伴い、私たちはこれらの新技術の異なる利益率の概況に適応し、潜在的な利益率圧縮問題を解決する必要があるかもしれない。私たちの業務の成功は、私たちが現在サービスしている市場(例えば小売や電子商取引)や私たちが将来参入する可能性のある市場で、顧客や消費者の選好の変化にタイムリーに適応し、効果的に対応する能力があるかどうかにある程度依存するだろう。私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客の収入を増加させる能力は、私たちが私たちのプラットフォームと製品を強化し改善する能力があるかどうかに大きく依存し、既存製品の一部としての新しい機能を提供し、新製品を提供し、私たちのプラットフォームと製品の採用と使用を増加させる。例えば，顧客や開発者が新たなソフトウェアソリューションを採用するにつれて，支援すべき顧客インフラとの統合数が拡大し続けることが予想され，これらの新しい解決策と連携して新たな統合を開発しなければならない可能性がある.私たちの現有あるいは新製品の任意の改善が成功するかどうかはいくつかの要素に依存し、適時に完成し、十分な品質テスト、実際の性能品質、市場が許容できる定価レベルと全体の市場受容度を含む。我々が開発した既存製品と新製品の強化機能は適時あるいは費用効果のある方法で発売されない可能性があり、誤りや欠陥が含まれている可能性があり、私たちのプラットフォームや製品との相互運用性が困難であるか、あるいは大量の収入を発生させるために必要な広範な市場受容度を得ることができない可能性がある。また，我々の業界では，我々のプラットフォームの機械学習や人工知能能力を開発して顧客やパートナーのニーズを満たすために我々のプラットフォームの機械学習や人工知能能力を開発していく予定であるが，我々の顧客やパートナーが求めたり競合相手が提供する品質やタイプの機械学習や人工知能特性や機能を正確かつ効率的に統合することはできない可能性がある.これらの開発作業はまた、大量の工事、販売、マーケティング資源を必要とする可能性があり、これらすべては大量の資本と管理投資を必要とする可能性がある。技術や法規の急速な変化に追従するために、当社のプラットフォームや製品供給を強化することができない場合、または機械学習や人工知能ソリューションを含む新技術が出現した場合、これらの新技術は、競争力のある製品をより競争力のある価格または代替価格で提供することができ、私たちのプラットフォームよりも効率的で、便利で、より安全であれば、私たちのプラットフォームや製品に対する需要が低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

カタログ表

私たちは私たちの上級管理チームに依存して、1人以上の上級管理チームのメンバーや重要な従業員を失ったり、高い技能従業員を引き付けたりすることができず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は私たちが幹事を実行するための持続的なサービスと貢献にかかっている。著者らは著者らの指導チームに頼って研究開発、マーケティング、販売、サービス及び一般と行政機能を行い、そして肝心な任務の個人貢献者に依存している。特に、私たちは共同創業者で最高経営責任者のアンドリュー·ビアレキの先見性、スキル、経験、努力に依存しています。私たちの役員管理チームは役員の採用や退職によって時々変化する可能性があり、私たちの業務を混乱させる可能性があります。私たちは私たちの従業員のために重要な生命保険を維持していません。したがって、1人以上の幹部または重要な従業員(義務を履行するための任意の制限を含む、または病気や障害のための短期的または長期的な欠勤を含む)を失うことは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの未来の成功はある程度私たちが引き続き高技能人材を誘致し、維持できるかどうかにかかっている。このような人員に対する競争は非常に激しく、特に経験豊富なソフトウェアエンジニアや高級販売担当者に対して。また、私たちは大量の遠隔従業員を持っていますが、これはある程度新冠肺炎に対応するためであり、私たちの業務運営の複雑さを増加させています。私たちは、適切な経歴を持つ従業員を募集し、維持する上で、引き続き困難に直面すると予想している。私たちは経験豊富な人材を奪い合う多くの会社が私たちよりも多くの資源を持っている。もし私たちが競争相手や他の会社から従業員を雇用すれば、彼らの前の雇用主はこれらの従業員や私たちが法的義務に違反していると断言しようとし、私たちの時間と資源が分流されるかもしれない。

私たちの多くのキーパーソンは、大量のAシリーズ普通株、制限株式単位、または株式オプションの株式を付与された。従業員が保有する株式またはその既得制限株式単位またはオプションの関連株式が、株式の元の購入価格、オプションの発行価格または制限された株式単位の付与日価値に対して大幅に上昇した場合、または逆に、彼らの保有するオプションの取引価格が我々Aシリーズの普通株の取引価格よりも著しく高い場合、従業員は、私たちとの雇用関係を終了する可能性が高い。また、求職者や既存従業員は、その仕事に関する株式報酬の価値を考慮するのが一般的である。もし私たちの株式奨励の知覚価値が低下すれば、私たちが高技能従業員を募集し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが新しい従業員を引き付けることができない場合、あるいは既存の従業員を維持して激励することができなければ、これは私たちの業務や将来の成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちのブランドを維持し、向上させることができなければ、私たちは顧客基盤を維持または拡大する能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

私たちのブランドを維持し、向上させることは、新しい顧客への私たちの既存と未来の製品のマーケティングと販売を支援し、私たちのプラットフォームと製品を拡大することが既存の顧客の販売に非常に重要だと信じています。また、私たちの市場競争の激化に伴い、ブランド認知度の重要性が増すと信じています。私たちのブランドの維持と向上に成功できるかどうかは、私たちが効果的なマーケティング努力を行うことができるかどうかに大きく依存し、信頼できる製品を提供し、引き続き競争力のある価格で私たちの顧客の需要を満たし、私たちの顧客の信頼を維持し、私たちの顧客のデータが保護されることを確保し、新しい機能と使用ケースを開発し、私たちの製品とプラットフォーム能力を競争相手の製品と区別することに成功した。私たちのブランド普及活動は顧客の知名度を高めたり、収入を増加させたりすることはないかもしれません。あっても、どんな増加した収入も、私たちがブランドを設立する際に生じる費用を相殺できないかもしれません。もし私たちが私たちのブランドを普及して維持することができなければ、私たちの製品に対する需要は低下するかもしれません。私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるかもしれません。

国際的に業務を展開することは私たちを重大なリスクに直面させ、私たちの将来の成功は私たちの国際ビジネス環境を制御し、国際顧客が私たちの製品を採用する能力にある程度依存する。

私たちの事業の将来の成功は、世界的に顧客基盤の能力を拡大することにある程度依存し、私たちの成長戦略の一部として、米国以外の顧客からの収入を増加させるために、国際業務を拡大し続けています。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ36.5%、35.0%、32.1%の収入が米国以外の顧客口座から来ています。私たちは現在以下の地域に事務所を設置しています

カタログ表

イギリスやオーストラリアでは、将来的に国際的により多くの事務所を開設し、これらの事務所で働く従業員を雇用して、私たちの業務を発展させ、新しい顧客に接触し、より多くの技術人材を得ることができると予想しています。国際市場での運営には大量の資源と管理関心が必要であり、米国ですでに直面しているリスクに加えて、規制、経済、政治的リスクに直面させる。私たちの国際運営や国際市場開発と販売管理における経験が限られているため、私たちは国際潜在顧客に私たちの製品をマーケティングすることに成功できないかもしれませんので、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちが国際的に業務を展開する際には、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があるリスクに直面します

•流行病、テロ活動、関税、貿易戦争、または長期環境リスクを含む、特定の国または地域の政治、経済または法律および規制環境における予期しない変化；

•特定の国のために私たちのプラットフォームを調整し、現地化する必要があり、私たちのプラットフォームを調整および現地化することに関連するコスト

•支払い周期が長く、契約の実行、売掛金の回収、あるいは収入確認基準を満たすことの難易度が高く、特に新興市場では

•異なる、より煩雑かもしれない労働法規、特にヨーロッパでは、ヨーロッパの労働法は、通常、これらの地域が時間給や残業と考えられる法規を含む、米国よりも従業員に有利である

•遠隔地で増加した従業員数を効率的に管理する上で直面する固有の課題およびそれに関連するコスト増加は、各司法管轄区域に固有の適切なシステム、政策、福祉、およびコンプライアンス計画を実施する必要があることを含む

•異なる文化、言語、慣習、法律制度、代替的紛争制度、規制制度を持つ新しい市場で企業を管理することの困難さ

•国際業務に関連する出張、不動産、インフラ、法律コンプライアンスコストの増加

•為替レート変動とそれが私たちの収入と支出に与える影響、そして私たちが将来ヘッジ取引を選択すれば、コストとリスク

•現地の競争相手に有利な法律およびビジネス慣行、または現地サプライヤーまたは国内製品の一般的な市場選好に有利である

•知的財産権保護は限られているか不足しているか、または私たちの商標および特許を含む私たちの知的財産権を獲得、維持、保護または実行することは困難である

•新冠肺炎のような世界的な衛生危機は、ある市場の経済活動を減少させ、私たちの製品の使用を減少させるか、あるいは国際市場の既存または新しい顧客への製品の輸出入または販売能力を低下させる可能性がある

•輸出規制、経済·貿易制裁、反腐敗、反マネーロンダリング法の責任に直面し、“輸出管理条例”、“外国資産規制事務室条例”、“1977年米国反海外腐敗法”(以下、“海外腐敗防止法”)、米国反収賄法、イギリス“2010年収賄法”(“イギリス反収賄法”)およびその他の司法管轄区の類似の法律と法規を含む

•財務会計と報告書の負担と複雑さを増加させる

•異なる技術標準、既存または将来の規制および認証要件、ならびに必要な特徴および機能

カタログ表

•電話消費者保護法(“TCPA”)、2003年の“非請求ポルノ·営業法”(“CAN-迷惑メール”)および他の管轄区域の類似した法律法規の負担を抑制する

•EU GDPRおよび他の管轄区域の同様の法律および法規を含む、プライバシーおよびデータセキュリティに関する法律および法規の負担を遵守する

•税金に関する法律法規を遵守する負担

•不利な税収負担、外国為替規制、その他の収入と現金の国内送金を困難にする可能性のある法規。

これらのリスクのいずれかをうまく管理できなければ、私たちの国際業務を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの顧客が私たちまたは私たちのパートナーが提供するプラットフォームや製品の統合や実施に満足していない場合、私たちの業務や名声は悪影響を受ける可能性があります。

私たちの業務の成功は、顧客が私たちのプラットフォームと製品を統合して使用することを支援するために、私たちのプラットフォームと製品に対する顧客の満足度に依存し、私たちのプラットフォームと製品のための支援を提供します。顧客が私たちまたは第三者によって実行される作業の質や提供された解決策に満足していない場合、不足を補うための追加コストが生じる可能性があり、顧客関係の収益性を低下させることになります。顧客が問題を迅速に解決し、効果的な継続的な支援を提供しなければ、既存顧客や新顧客に新製品を販売する能力が影響を受けることになり、第三者パートナーが提供するサービスによる不満であっても、既存顧客または潜在顧客における私たちの名声は損なわれる。また、顧客の私たちの製品や支援サービスに対する不満、または私たちの顧客関係に関する負の宣伝は、顧客群における購読を拡大する能力を弱めるか、または顧客が既存の購読を更新することに悪影響を及ぼす可能性があります

多くの要素が私たちの未来の業績を予測しにくくするため、私たちAシリーズの普通株の取引価格の変動を招く可能性があり、そして私たちの運営業績がアナリストあるいは投資家の予想を下回る可能性があり、私たちは運営業績の四半期変動を経験するかもしれない。

多くの要素のため、私たちの四半期運営業績は四半期によって変動する可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません。したがって、私たちの過去の業績は私たちの未来の業績を示すことができないかもしれませんし、異なる時期に私たちの運営結果を比較することは意味がないかもしれません。例えば、過去、私たちは毎年第4四半期とブラック金曜日とネット月曜日前後に、私たちのプラットフォームと製品に対する需要が増加することを見てきた。さらに、これらの変動に影響を与える可能性のある要因は、これらに限定されるものではない

•私たちのプラットフォームや製品に対する顧客のニーズは

•私たちは既存の顧客を維持し、新しい顧客を誘致することに成功した

•私たちまたは私たちの競争相手の新しい能力のタイミングと成功、または私たちの市場競争構造の他の変化

•経営費と資本支出の額と時間、および経営リースを締結して、私たちの業務と運営を維持し、競争力を維持し、拡大する

•支出の時間と収入の確認

•私たちのプラットフォームへの季節的な変動の影響を受けるいくつかの顧客の使用を減らす

•セキュリティホール、私たちのプラットフォームに関する技術的困難、または私たちのプラットフォームの中断または中断

•不利な訴訟判決、紛争に関連する他の和解金、または他の訴訟に関連する費用

カタログ表

•立法や規制環境の変化とそれに関連する持続的な不確実性

•新入社員を募集するタイミング

•私たちの販売チームの拡張速度と生産性

•従業員、取締役、コンサルタントまたはコンサルタントへの株式奨励の付与または付与の時間および関連費用の確認

•為替レートが変動する

•可能な巨額の償却コストおよび可能な減記を含む、事業、人材、技術または知的財産権の買収に関連する費用のコストおよび時間スケジュール；

•アメリカ連邦、州、地方税務法規を遵守しないことによる税金の影響

•アメリカで公認されている会計基準を変えて

•新冠肺炎の大流行、インフルエンザとその他の高伝染性疾患或いはウイルスなどの衛生流行病；

•国内または国際市場の一般的な経済状況は、地政学的不確実性や不安定による状況を含む。

上記のいずれか1つ以上の要因により、我々の四半期運営業績に大きな変動が生じる可能性がある

私たちの四半期運営実績や他の運営指標の可変性および予測不可能性は、私たちの予想を達成できない、あるいは私たちの投資家やアナリストの予想を達成できないかもしれません。もし私たちがこれらまたは他の理由でこれらの予想を達成できなかったか、またはそれを超えた場合、私たちのAシリーズ普通株の取引価格は変動する可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちはクラウドベースの第三者インフラストラクチャプロバイダに依存して私たちの製品を管理して販売します。プロバイダが運営するいかなる中断、容量制限、または私たちの使用に対する干渉は、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は，我々のクラウドベースのプラットフォームに関連するほとんどのインフラストラクチャを第三者ホスト·プロバイダにアウトソーシングする.私たちの顧客は、中断したり、性能を低下させることなく、いつでも私たちのプラットフォームにアクセスできる必要があります。我々の製品は、サード·パーティ·ホスト·プロバイダのホストを保護する仮想クラウドインフラストラクチャに依存し、方法は、その構成、アーキテクチャ、機能、および相互接続仕様を維持し、これらの仮想データセンターに格納された情報を第三者インターネットサービスプロバイダによって送信される。当社のサードパーティホスト·プロバイダの容量または利用可能性のいかなる制限も、新規顧客の受け入れを阻害したり、既存の顧客の使用能力を拡大したりする可能性があり、これは、当社の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの第三者ホスト·プロバイダとのサービスプロトコルが終了したり、サービスが中断されたり、私たちが使用しているサービスまたは機能がキャンセルされたり、インターネットサービスプロバイダとの接続が中断されたり、そのようなプロバイダの施設が破損した場合、私たちのプラットフォームへのアクセスの中断に遭遇し、新しい施設およびサービスを手配または作成し、および/または異なるクラウド·インフラストラクチャサービスプロバイダ上に配備されるための当社のクラウドソリューションを再構築することは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は、電子メール、メッセージ、モバイルおよびネットワーク通知、および当社の第三者プロバイダまたはモバイル運営サービスとの任意の重大な中断を含む、消費者参加メッセージを送信する能力に依存します

カタログ表

システムは顧客流出や消費者ブランド参加度の低下を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。

私たちのブランド、名声、新しい顧客を引き付ける能力は、私たちの技術インフラとコンテンツ配信の信頼できる性能に依存します。我々のプラットフォームは，電子メール，メッセージ，プッシュ通知を介して消費者とインタラクションし，我々は第三者サービスに大きく依存してこのような通知を配信する.これらのサービスにおいて電子メール、メッセージまたは移動、およびネットワーク通知遅延をもたらす可能性のある任意の遅延または中断を含む、サードパーティ装置が当社のプラットフォームと対話することに広く影響を与えるイベントは、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。同様に、ネットワークセキュリティイベントは、規制調査、名声被害、および販売および顧客損失を含むこのような第三者サービス中断を引き起こす可能性があり、これは、逆に私たちの業務に影響を与える可能性がある。長期中断、ネットワークセキュリティイベント、または第三者サービスに影響を与える任意の他の負のイベントは、顧客の不満を招く可能性があり、さらに、既存および潜在的な顧客における当社の名声を損なう可能性があり、顧客との合意に違反し、顧客を失ったり、他の方法で私たちの業務、財務状況、および運営結果を損害したりする可能性があります。

我々は，モバイルオペレーティングシステムとそのそれぞれのインフラストラクチャにある程度依存し，我々のプラットフォームを利用した様々なアプリケーションで通知を送信する.新しい電子メール、モバイルデバイス、およびモバイルおよびネットワークプラットフォームの発表に伴い、既存の電子メール、モバイルデバイスおよびプラットフォームは、もはや私たちのプラットフォームをサポートしなくなったり、クライアントアプリケーションの更新を効率的に開始したりする可能性がある。これらのシステムまたはプラットフォームのいずれかの変化は、私たちのプラットフォームの機能に負の影響を与える場合、私たちが適時かつ効率的に消費者と相互作用する能力に悪影響を与える可能性があり、これは私たちが新しい顧客を維持し、誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。モバイルデバイスおよびモバイル、ネットワーク、および電子メールプラットフォームのオペレーティングシステムを制御する当事者は、新しいモバイルデバイスまたはプラットフォームと私たちのプラットフォームとの相互運用性をテストする義務がなく、サードパーティは、当社のプラットフォームの動作と互換性がないか、または最適でない新製品を生産する可能性があります。さらに、質の高い消費者参加度を提供するためには、私たちのプラットフォームが一連のモバイル技術、システム、ネットワーク、および標準と効果的に協働できることを確実にする必要がある。消費者が私たちのプラットフォームをサポートしていない製品やプラットフォームを使用することを選択した場合、または私たちのプラットフォームがこれらの製品やプラットフォームと効果的に働くことができることを保証できなければ、私たちの業務や成長は損なわれる可能性があります。私たちはまた、電子メールまたはモバイル産業においてこのような相互運用性を可能にするキー参加者との関係を発展または維持することに成功したり、維持することができないかもしれない。もし私たちが流行的なオペレーティングシステムやプラットフォームの変化に適応できなければ、私たちの顧客保持率と顧客増加は悪影響を受けることが予想される。

我々はソフトウェアの信頼性，安全性，性能に大きく依存する.もし私たちのソフトウェアに深刻なミスや欠陥が含まれている場合、あるいは私たちが私たちのソフトウェアを維持することが困難な場合、私たちは収入と市場認識度を失い、顧客との抗弁やクレーム解決のコストが生じる可能性があります。

私たちのプラットフォームの信頼性と持続可能性は私たちの業務に必須的だ。しかしながら、私たちの業界のソフトウェアおよび製品は、特に新しいバージョンの導入または発表時に、検出および訂正が困難なエラー、欠陥、セキュリティホール、またはソフトウェアエラーを含むことが多い。私たちのプラットフォームには、深刻なエラーまたは実際または感知された欠陥、セキュリティホール、故障またはソフトウェアエラーが含まれている可能性があり、私たちはこれらのエラーをタイムリーまたは根本的に修正することができない可能性があり、これは収入損失、巨額の資本支出、私たちのプラットフォームに対する市場の受け入れ程度の遅延または損失、負の宣伝、競争地位の喪失、顧客保持率の低下、あるいは顧客が彼らに損失を受け、私たちの名声とブランドを損害することを要求する可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちは、問題の修正を支援するために追加のリソースがかかるか、または選択する必要があるかもしれない(S)。さらに、製品の欠陥や中断によるクレームによるいかなる損失も補償するのに十分な保険を提供していないかもしれません。

また、当社のプラットフォームはクラウドベースのソリューションであり、すべてのお客様に新しいバージョンと拡張機能を同時に展開することができます。これらの事件のいずれかによって、私たちの名声とブランドは損害を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

カタログ表

質の高い技術支援サービスを提供できなかった行為は、お客様との関係、私たちのブランド、そして私たちの運営結果を損なう可能性があります。

私たちの製品が配備されると、私たちの顧客は私たちの製品に関する技術的問題を解決するために私たちの支援組織に依存します。私たちは十分に迅速に対応できないかもしれないし、サポートサービスに対する顧客の短期的な増加に適応できないかもしれない。私たちはまた、私たちの競争相手が提供する支援サービスの変化と競争するために、私たちの支援サービスのフォーマットを修正できないかもしれない。これらのサービスに対する顧客の需要増加は、当社が提供する技術支援サービスの費用を顧客に徴収しないため、コストを増加させ、当社の運営結果を損なう可能性があります。また、私たちの販売過程は私たちの製品の品質、私たちの業務の名声、私たちの既存の顧客の積極的な推薦、そして一般的な口コミに高く依存しています。質の高い技術支援を維持できなかった場合や、顧客や他の人が質の高い支援を維持していないと考えている場合は、私たちの名声や既存および潜在的な顧客に製品を販売する能力を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが成長過程で私たちの文化と核心的価値観を維持できなければ、私たちは私たちの成功に役立つと思う革新、チームワーク、情熱、実行に集中することを失うかもしれません。私たちの業務は損なわれるかもしれません。

私たちは私たちの文化と核心価値観が私たちの成功に重要であり、私たちの顧客、従業員、株主に確かな財務と運営利益をもたらしたと信じている。私たちの価値観は私たちが組織でやっているすべてのことに影響を与え、私たちは私たちの核心的な価値観を私たちの従業員と業務を指導する原則として設計した。そこで、私たちは私たちの文化と核心的価値観を反映したチームを建設するために多くの時間と資源を投入した。私たちが上場企業として成長し、私たちのインフラを発展させるにつれて、私たちの運営はますます複雑になるかもしれません。私たちは私たちの文化と核心価値観を維持することが難しいという重要な側面を発見するかもしれません。私たちの文化と核心的価値観を保護する重要な側面で私たちが予想している成長と組織変革を管理できなかったいかなる方法も、私たちの採用と維持、当社の会社の目標に効果的に集中し、追求する能力を損なう可能性がある。しかも、私たちの遠隔労働力の増加は私たちの文化と核心価値観を維持する能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちの文化や核心的価値観を守ることができなかったことは、私たちの将来の成功にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちが人員を維持し、募集する能力と、私たちの会社の目標に効果的に集中し、追求する能力を含むかもしれません

私たちは運営を簡素化し、コスト効率を向上させることができず、私たちの業務収縮を招き、より多くの重大なコスト削減措置を実施する可能性があります。私たちの再構成と再構成活動はまた私たちの運営に妨害を及ぼすかもしれない。

私たちは、2023年の優先順位と一致するように、私たちの運営を簡素化し、費用対効果を向上させるために努力してきましたが、2023年3月、世界の約8%の従業員に影響を及ぼすリストラ計画を発表しました。予見できない困難、遅延、あるいは意外な費用のため、私たちは業務の改善と節約のようなこれらの努力の予想される利益を全部または部分的に実現できないかもしれない。これらの努力に関連する意外な費用、および私たちが発生した予期しない費用または負債、または予想される運営効率およびコスト節約が実現できない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

しかも、私たちのリストラは私たちの運営を混乱させるかもしれない。例えば、私たちのリストラは、計画的なリストラを超えた自然減員、日常運営における困難の増加、従業員の士気や生産性の低下など、予期せぬ結果をもたらす可能性がある。リストラやコスト削減措置は、新たな機会や取り組みを求めることを難しくし、合格した代替者の招聘を要求することも発見される可能性があり、追加的で予期しないコストと支出が必要になるかもしれません。

私たちは将来的に似たような措置を取って、運営協同効果の実現を求め、私たちの運営を最適化して、私たちの目標運営モデルと利益目標を達成し、市場力に反応したり、私たちの業務戦略方向の変化をよりよく反映したりするかもしれない。上記のいずれかの活動や目標を達成できなかった場合、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

財務会計基準または実践の変化は、不利で予期しない財務報告の変動を招き、私たちの運営結果に影響を与える可能性がある。

米国で公認されている会計原則(“GAAP”)および関連する会計声明、実施ガイドおよび解釈は、長期資産減値、営業権、可変利益エンティティ、および株式ベースの報酬に基づく会計処理など、当社の業務に関連しているか、または我々の業務に関連する可能性のある様々な事項に適用され、これらは複雑であり、私たちの経営陣の主観的仮定、推定、および判断に関連する。これらの規則またはその解釈の変化、または我々の経営陣の基本的な仮定、推定または判断の変化は、我々の報告または予想財務業績を著しく変化させるか、または著しい変動性を増加させる可能性がある。新しい会計声明と会計声明に対する異なる解釈は過去と将来に起こるだろう。既存の規則の変更や現在のやり方への疑問は、私たちが報告した財務業績や私たちが業務を展開する方法に悪影響を及ぼす可能性があります。また、購読収入や他の収入源の確認に関する推定、または繰延契約買収コストの受益期間に関する推定を含むキー会計推定を変更すれば、当社の運営結果は大きな影響を受ける可能性がある。より多くの情報を知る必要がある場合は、本年度報告書10-K表の他の部分の総合財務諸表付記2.重要会計政策の概要を参照してください。

もし私たちがキー会計推定に関する判断または推定が変更または不正確であることが証明された仮定に基づいていれば、私たちの運営結果は証券アナリストや投資家の予想を下回る可能性があり、私たちAシリーズの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。

公認会計原則に従って私たちの財務諸表を作成することは、経営陣に判断、見積もりと仮説を要求し、これらの判断、見積もりと仮定は、私たちの合併財務諸表と付記報告の金額に影響を与えます。我々は，過去の経験や当時の状況で合理的と考えられる他の様々な仮定から推定し，これらの仮定の結果は，資産，負債および権益の帳簿価値および他のソースからは知覚しにくい収入や支出金額を判断する基礎となる.もし私たちの仮説が変化した場合、あるいは実際の状況が私たちの仮定と異なる場合、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果が証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちAシリーズの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。我々の連結財務諸表を作成する際に使用される重要な判断、推定および仮定は、将来的には、収入確認、株式ベースの報酬支出、業務合併および税収分担責任に関する判断、推定、および仮定を含む可能性がある。

私たちはある運営指標を追跡して、これらの指標は評価の面で内在的な挑戦を受けて、このような指標の中で真実或いは感知の不正確は私たちの名声を損なう可能性があり、そして私たちの株価、業務、運営結果と財務状況に重大な不利な影響を与える。

我々は、CAVとNRRなどの指標を含むいくつかの運営指標を追跡し、ソース、方法、または私たちが依存する仮定の違いにより、これらの指標は第三者発行の推定または類似指標と異なる可能性がある。我々の内部システムやツールは多くの制限を受けており，これらの指標を追跡する方法は時間の経過とともに変化する可能性があり，これは我々が公開して開示した指標を含めて我々の指標に予期せぬ変化をもたらす可能性がある.これらの指標を追跡するために使用される内部システムおよびツールが性能を過小評価または過大評価した場合、またはアルゴリズムまたは他の技術的エラーを含む場合、我々が報告するデータは正確ではない可能性がある。

データや私たちが測定したデータの制限や誤りをどのように測定するかは、業務のいくつかの詳細な理解に影響を与え、長期的な戦略に影響を与える可能性があります。もし私たちの運営指標が私たちの業務を正確に反映していない場合、あるいは投資家がこれらの指標が不正確だと思っている場合、あるいはこれらの数字に関する重大な不正確さを発見すれば、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの株価は下落する可能性があり、私たちは株主訴訟を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。

カタログ表

有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

上場企業としては、“取引所法案”、“サバンズ-オキシリー法案”、およびニューヨーク証券取引所に上場基準を適用する規則と規定された報告要件を遵守しなければならない。私たちはこれらの規則の要求が引き続き私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間と費用を増加させ、私たちの人員、システムと資源に大きな圧力を与えると予想する。

サバンズ-オキシリー法案は、私たちに効果的な開示統制と手続きを維持し、財務報告書の効果的な内部統制を維持することを要求する。我々は、米国証券取引委員会に提出された報告で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にし、取引所法案に基づいて報告書に開示された情報が蓄積され、我々の主要幹部及び財務官に伝達されることを確実にするために、我々の開示制御及び他の手続きを継続して整備している。私たちはまた財政報告書に対する内部統制を改善し続けている。財務報告書の開示制御および手続きおよび内部統制に対する私たちの有効性を維持し、向上させるために、会計に関連するコストおよび重要な管理監視を含む大量の資源が引き続きかかることが予想される。

私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も私たちの業務条件の変化によって十分ではないかもしれません。さらに、財務報告書開示統制および内部統制に関する弱点が過去に発見され、将来的に発見される可能性がある。例えば、本年度報告Form 10−Kに他の部分に含まれる2021年12月31日までの総合財務諸表を監査した場合、我々の経営陣は、権益会計に関する財務報告の内部統制に重大な欠陥があり、その後救済されることを発見した。効果的な制御を開発または維持できなかった場合、または実施または改善中にいかなる困難に遭遇しても、私たちの経営業績を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、前の期間の財務諸表を再説明することにつながる可能性があります。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなくても、我々の財務報告の内部統制の有効性の定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的には、米国証券取引委員会に提出する定期報告に含めることが求められる。無効な開示制御および手続きおよび財務報告の内部統制は、投資家が私たちの報告書の財務や他の情報に自信を失う可能性もあり、これは私たちAシリーズの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちがこれらの要求を満たし続けることができなければ、ニューヨーク証券取引所に上場し続けることができないかもしれない。我々は現在、サバンズ-オキシリー法案404条を実施する米国証券取引委員会規則を遵守することを要求されていないため、この目的のために我々の財務報告内部統制の有効性を正式に評価することも要求されていない。上場企業として、私たちは、私たちの第2の年次報告Form 10-Kから、財務報告に対する内部統制の有効性に関する年次管理報告書を提供することを要求されています。

私たちの独立公認会計士事務所は、JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”ではなくなるまで、財務報告の内部統制の有効性を正式に証明する必要はありません。このとき、私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制を記録、設計、または操作するレベルに満足していない場合、不利な報告書を発表する可能性があります。財務報告に有効な開示制御および内部統制を維持できなかった場合、当社の業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、当社Aシリーズ普通株の取引価格を低下させる可能性があります。

カタログ表

私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しており、このような変動は私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私どもの経営業績と現金フローは外貨為替レートの変化によって変動します。私たちの国際業務の拡大に伴い、私たちは通貨為替変動の影響を受けるリスクが増加するだろう。私たちが国際的に業務を展開し続けるにつれて、将来的に外貨建ての顧客との取引数が拡大することが予想される。そのため，取引性や転換性の再計測により，ドルに対する外貨の価値変化が我々の運営結果に影響を与える可能性がある.これらの外貨為替レートの変動により、私たちの業務と運営結果の潜在的な傾向を発見することはもっと難しいかもしれません。

税法の変化は私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

アメリカ連邦、州、地方、非アメリカの税収を管理するルールは、立法手続きに参加する人員、アメリカ国税局、アメリカ財務省、その他の税務当局の審査を受け続けている。税法または税収裁決の変化、または既存の法律解釈の変化(これらの変化は追跡力を有する可能性がある)は、私たちAシリーズの普通株式の保有者に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの変化は、私たちを追加的な収入ベースの税金および非所得税(例えば、賃金税、販売税、使用税、付加価値税、デジタル税、純値税、財産税、および商品およびサービス税)に直面させる可能性があり、これは逆に私たちの財務状況および運営結果に実質的な影響を与える可能性がある

さらに、新しい、変更された、修正された、または新しい解釈または適用された税法は、私たちの顧客と私たちのコンプライアンス、運営、その他のコスト、および私たちの製品のコストを増加させる可能性があります。近年、このような変化は多く発生しており、将来も変化し続ける可能性がある。例えば、改正された“米国国税法”(以下、“国税法”)第174条によると、2021年12月31日以降の課税年度には、米国で発生した研究開発費が資本化·償却され、我々のキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある

また、私たちが業務活動の規模を拡大するにつれて、アメリカと非アメリカがこのような活動に課税するどんな変化も、私たちの実際の税率を増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。例えば、多くの国が、経済協力開発機構が採択した手本規則に基づいて、15%の世界最低税率(一般に第2の柱と呼ばれる)を定義する税法を改正することを積極的に検討または提案しており、これは、業務を展開している国での納税義務を増加させたり、私たちが業務を経営する方法を変えたりする可能性がある。

私たちの国際的な業務と構造は私たちを潜在的な不利な税金結果に直面させる。

私たちは現在子会社を通じてイギリスとオーストラリアで事業を展開しています。我々は当該等の付属会社との会社間手配は当該等の司法管轄区の税務機関が実行する複雑な譲渡定価規定を遵守しなければならないが、当該等の税務機関は私たちが売却或いは買収した資産価値或いは特定の司法管轄区に帰属すべき収入及び支出の決定方法を疑問視する可能性がある。また、英国やオーストラリアの法律で規定されている源泉徴収税やその他の税(ソフトウェア許可や関連会社間取引の源泉徴収税や間接税を含む)の適用性により、我々の税費が影響を受ける可能性がある。税金と税務当局もまた私たちの全体的な立場に同意しないかもしれない。このような相違が発生した場合(私たちが現在業務を展開している司法管轄区や将来業務を展開する可能性のある司法管轄区の税務当局とも)、私たちの地位が維持できない場合、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは、一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、および私たちの業務全体の収益力の低下を招く可能性があります

カタログ表

私たちは純営業損失を利用して将来の米国連邦税収課税収入を相殺する能力が制限され、リスクが制限されており、純営業損失を利用する能力をさらに制限する可能性がある。

2023年12月31日現在、私たちは約349.2ドルの連邦純営業損失(NOL)があり、それらの寿命は無限である。2023年12月31日まで、約245.1ドルの州NOLがあります。州NOLには一定の期限があり、異なる有効期限は2027年から始まる。現行法によると、2017年12月31日以降の納税年度に発生する連邦NOLは無期限繰り越しが可能ですが、2020年12月31日以降の納税年度では、このような連邦NOLの控除額は、私たちの年間課税所得額の80%に制限される可能性があります。しかし，2017年12月31日までに発生したNOLは20年の結転期があったが，80%の制限を受けなかった。

米国連邦所得税法によると、ある会社が同法規第382節で定義された“所有権変更”を経験すれば、同社はそのNOLを利用して将来の課税収入を相殺する能力が大きく制限される可能性がある。一般的に、ある会社の“5%株主”の所有権が3年間のスクロール期間中に累計50ポイントを超え、新規発行株による所有権変化を含めると、所有権変更が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。将来起こりうる所有権変更により、純営業損失を利用して将来の課税収入や負債を減らす能力が年次制限を受ける可能性がある。所有権変更が発生した会社は，その所有権変更前のNOLの使用が一般的に年間制限されており，このNOLは所有権変更直前の会社の価値に長期免税率を乗じたものに等しい(何らかの調整を受ける).また、買収または将来買収可能な会社のNOLを利用する能力は同様の制限を受ける可能性がある。もう一つのリスクは、連邦または州税務当局がNOLの使用を一時停止するなど、規制の変化のために、私たちの既存のNOLが満期になる可能性があるか、または将来の所得税負担を減らすために使用できない可能性があるということだ。これらの理由により、利益を達成しても、貸借対照表に反映されているNOLの大部分を利用できない可能性があり、将来の納税義務が増加し、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの業務成長を支援するために追加的な資本が必要かもしれないが、これらの資本は全くなければ受け入れられる条項では得られないかもしれない。

私たちは最初から主に株式融資と私たちのプラットフォームに購読を販売することで私たちの運営から発生した現金を通じて私たちの運営に資金を提供しています。私たちの業務がいつ、あるいは私たちが行っている業務や私たちの業務の成長に十分な資金を提供するのか、十分な現金が発生するかどうかは確認できません。私たちは、私たちの業務と私たちの成長を支援するための投資を継続するつもりで、新しい機能を開発したり、私たちのプラットフォームを強化したり、私たちの運営インフラを改善したり、補充業務や技術を買収したりするなど、将来の事業課題に対応するための追加資金が必要になるかもしれません。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。もし私たちが債務を発生すれば、債務保有者はAシリーズの普通株式保有者よりも優先的に私たちの資産にクレームを出す権利を持つことになり、どの債務条項にも私たちの融資活動および他の財務および運営事項に関する制限的な契約が含まれる可能性があり、これらの条項は私たちが追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることをより難しくする可能性がある。また、もし私たちが株式または株式に関連する証券を発行すれば、私たちの既存の株主は希釈される可能性があり、私たちが発行した新株証券は私たちAシリーズの普通株より優先する権利、優先権、特権を持っている可能性がある。したがって、私たちの株主は将来の債務や株式証券の発行リスクを負い、これは私たちAシリーズの普通株の価値を低下させ、彼らの利益を希釈することになる。追加的な資金調達はもしあれば、私たちに有利な条項で提供されないかもしれない。受け入れ可能な条件で十分な資金が利用できなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性があります。

カタログ表

パートナー関係、戦略投資、連盟または買収は識別しにくい可能性があり、統合挑戦をもたらし、経営陣の注意を移し、私たちの業務を乱し、株主価値を希釈し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす。

私たちは過去に、将来的に合弁企業を設立したり、新しい業務、製品、プラットフォーム能力または技術を買収したり投資したりすることができ、これらの業務、製品、プラットフォーム能力または技術は、私たちの製品を補充したり、私たちのプラットフォーム能力を拡張したり、私たちの技術能力を強化したり、あるいは他の方法で成長機会を提供することができると考えています。例えば、2022年10月には、開発者に容易で安全なコード作成および配備方式を提供するプラットフォームであるNapkinin.ioを買収した。私たちは理想的な合弁企業、買収目標、あるいはビジネス機会を見つけ、決定することができず、いかなる特定の潜在的戦略パートナーとの合意に成功することもできないかもしれない。また、このような合弁、買収、投資はいずれも経営陣の注意をそらす可能性があり、取引が完了したか否かにかかわらず、適切な機会を探し、調査し、探す際に様々な費用を発生させ、予見できない経営難や支出を招く可能性がある。特に、買収された会社の業務、技術、製品およびプラットフォーム能力、人員または運営を吸収または統合することが困難になる可能性があり、特に買収された会社のキーパーソンが私たちのために働かないことを選択した場合、彼らのソフトウェアは私たちのプラットフォームや製品と一緒に働くことが容易ではなく、あるいは所有権、管理、または他の態様の変化によって買収された業務の顧客を維持することが困難である場合がある。これらの取引はまた、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を移転し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、私たちの既存の業務を発展させることができます。私たちが達成できるこのような取引は、私たちが達成することが予想されるいかなる相乗効果や他の利益ももたらさないかもしれません。これは、巨額の減価費用をもたらす可能性があります。これらの取引はまた、株式証券の希釈発行や債務の発生を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような取引によって生じる業務が私たちの予想に達していない場合、私たちの業務、財務状況、および経営結果は悪影響を受ける可能性があり、あるいは未知のリスクや債務に直面する可能性があります。

未来に私たちに対するどんな訴訟も高価で時間のかかる弁護になるかもしれない。

私たちは時々訴訟や法的手続きの影響を受け、通常の業務過程で発生するクレーム、例えば私たちの顧客がビジネス紛争について提起したクレーム、あるいは私たちの現職または前任従業員が提出した雇用クレームを受ける可能性がある。訴訟は巨額のコストを招く可能性があり、経営陣の注意力や資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を深刻に損なう可能性がある。これらの訴訟請求及び法的手続きを評価して、不利な結果の可能性を評価し、可能な潜在的損失額を推定する。当該等の評価及び推定に基づいて、吾等は、必要又は適切な場合に、備蓄及び/又は開示に関連する訴訟請求又は法的手続を確立することができる。これらの評価·推定は、管理層が評価または推定を行う際に得られる情報に基づいており、多くの判断に係る。したがって、実際の結果や損失は、私たちの現在の評価と推定によって予想されているものとは大きく異なるかもしれない。さらに、保険は、これらのクレームをカバーせず、1つ以上のそのようなクレームを解決するためのすべての費用を支払うのに十分なお金を提供するか、または私たちが受け入れ可能な条項で保険を提供し続ける可能性がある。私たちに提出された保険や保険不足のないクレームは思わぬコストを招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性があります。

さらに、当社の取締役会または管理チームには、他の会社の取締役会メンバー、上級管理者、役員または従業員の経験を有するメンバーが、これらの会社または他の会社に関連する訴訟、調査、または他の手続きを含む訴訟、調査、または他の手続きに参加しているか、または参加している可能性がある。このような問題の弁護や起訴に時間がかかる可能性があり、そのような行動の潜在的な結果は私たちの名声に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは業務過程で達成した様々な契約スケジュールに基づいて顧客や他の第三者に賠償することに同意し、重大な潜在的責任を負わせることになります。

私たちがお客様と各種の他の第三者と締結した契約には、賠償または他の条項が含まれている可能性があります。これらの条項によると、以下の理由による損失を賠償または他の方法で負担することに同意します

カタログ表

知的財産権の侵害、流用、またはその他の知的財産権侵害、データ保護違反、陳述および保証違反、財産または人身損害、または私たちのプラットフォーム、技術、またはそのような契約下の義務によって生じる他の責任。私たちの賠償義務をトリガする事件は、複数の顧客または他の第三者に関連する複数のクレームを引き起こす可能性がある。このようなクレームは、私たちの顧客と他の第三者を代表して、これらのクレームの是非にかかわらず、長引く費用の高い訴訟を開始または弁護する必要があるかもしれない。私たちは十分な保険範囲やどんな保険範囲もないかもしれませんし、全額の賠償請求を負担するかもしれません。私たちの顧客との契約契約条項が私たちの顧客に賠償を要求しなくても、私たちの製品に関連した訴訟で私たちの顧客や他の様々な第三者を賠償または支援することに同意することができます。上記の状況は、当社の業務に重大な責任または重大な中断をもたらす可能性があり、またはお客様または他の第三者との関係に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの製品への需要を減少させ、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは反腐敗、反賄賂、そして似たような法律の制約を受けて、これらの法律を守らないと刑事罰や巨額の罰金を受け、私たちの業務と名声に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、“海外腐敗防止法”、“アメリカ法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、米国旅行法、米国愛国者法、イギリスの反収賄法、および私たちが活動している国の他の反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング法など、反腐敗、反賄賂、および同様の法律の制約を受けている。近年、反腐敗および反賄賂法律は広く解釈され、積極的に実行され、会社およびその従業員および代理人が政府官僚および民間部門の他の人に不正な報酬または他の利益を約束、許可、支払いまたは提供することを禁止し、公式行動に影響を与え、業務を誰に誘導し、いかなる不正な利益を得るか、または業務を獲得または保留することを禁止している。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。

しかも、私たちは未来に私たちの海外での業務を展開するために第三者を使用するかもしれない。私たちまたはこのような未来の第三者仲介は、政府機関または国有または付属実体の職員および従業員と直接的または間接的に相互作用する可能性があり、たとえ私たちがこのような活動を明確に許可していなくても、これらの将来の第三者仲介およびその従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理人の腐敗、または他の不正活動に責任を負うことが要求される可能性がある。私たちは反腐敗コンプライアンス計画を実施しましたが、私たちのすべての従業員と代理、そして私たちが特定の業務運営をアウトソーシングした会社は、私たちの政策や法律に違反する行動を取らないことを保証することはできません。私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれません。“海外腐敗防止法”、他の適用される反腐敗法または反マネーロンダリング法に違反するいかなる行為も、告発者の苦情、メディア不利な報道、調査、起訴、輸出特権の喪失、米国政府契約の一時停止または廃止、管理層の注意の大量移転、巨額の法律費用と罰金、和解、損害賠償、厳しい刑事または民事制裁、私たち、私たちの役人または従業員に対する処罰または禁止、利益返還およびその他の制裁、法執行行動および救済措置、ならびに私たちの業務行為の禁止、これらは私たちの名声、業務、取引価格、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。財務状況と見通し。

大流行、流行病、伝染病の発生或いは公衆衛生危機(例えば新冠肺炎大流行)の影響は私たちと私たちのパートナーと顧客の業務運営方式に実質的な影響を与える可能性があり、このような事件の持続時間と程度は私たちの未来の運営業績と全体の財務業績に影響を与える可能性がある。

私たちが業務を展開したり、他の方法で業務を展開している地域では、私たちの業務は健康危機の悪影響を受ける可能性があります。例えば，新型コロナウイルス病(“新冠肺炎”)の発生に対応するために実施された政策や法規は企業や商業に直接的かつ間接的に大きな影響を与えている。制限は普遍的に廃止されたにもかかわらず、供給不足などの追加的な間接的な影響は依然として世界経済の各部分に影響を与えている。他の世界的な健康問題はまた、私たちまたは私たちと接触している第三者のいる国の社会、経済、労働力の不安定を招く可能性がある。われわれの業界が最近見たように，新冠肺炎の大流行とその結果による状況やマクロ経済状況はすでにもたらされている

カタログ表

流動性と信用供給、消費者自信の低下、経済成長の低下、失業率の上昇、経済安定性の不確定性、及び未来のいかなる健康危機も、類似した影響を与える可能性がある

過去、著者らの業務は一連の外部要素の負の影響を受け、これらの要素は新冠肺炎の大流行の影響と関係があり、これらの要素は著者らのコントロール内ではない。この大流行病の最終的な影響程度は，新冠肺炎がその後突然発生する可能性やその新変種や対応措置による影響を含め，将来の事態の発展に依存し，これらの事態の推移は依然として不確定であり，予測もできない。私たちはまた未来の大流行、流行病、伝染病の突然発生或いは公衆衛生危機の負の影響を受ける可能性がある。過去、多くの市、県、州、さらには国はすでに、私たちの従業員、パートナー、顧客の実際の行動に様々な制限を加えて、物理的距離、旅行禁止と制限、不必要な業務の閉鎖、隔離、在宅勤務指示、現地避難命令を含む新冠肺炎の伝播を制限する可能性がある。これらの措置は過去に地域と世界的に引き起こされ、将来的に影響を受ける地域の業務の減速や閉鎖をもたらす可能性がある。もし新冠肺炎の流行や他の世界的な健康危機が私たちの従業員とパートナーの生産性に重大な影響を与えたり、私たちの従業員の職責を履行する能力に持続的に重大な影響を与えたり、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを購読したり、私たちの製品を購入する能力に持続的に重大な影響を与える場合、私たちの運営業績と全体の財務業績は損害を受ける可能性があります。

もし新冠肺炎の疫病或いは未来の大流行、流行病、伝染病の爆発或いは公衆衛生危機が著者らの業務と財務業績に不利な影響を与えるならば、それはまた本文で述べた多くの他のリスクを悪化させる効果がある可能性がある。

プライバシー，データセキュリティ，データ保護法に関するリスク

個人情報や他のデータを収集、処理、保存、共有、開示、使用することは、プライバシーやセキュリティに関する法的義務を負い、これらの義務を遵守しないことが業務を損なう可能性があると考えています。

私たちは、個人情報および他のデータを含む、私たちの顧客、彼らの顧客、およびユーザを含む、個人からの情報、または個人に関する情報を収集、処理、記憶、共有、開示、および使用する。したがって、私たちはプライバシーに適用される多くの異なる法的要求によって制限されている。世界各地には、収集、処理、記憶、共有、開示、使用および安全に関する顧客、回答者およびユーザからの個人情報、および他のデータに関する法律が含まれているプライバシーおよびセキュリティに関する多くの法律がある。これらの法律の範囲は変化しており、異なる解釈や政府機関の法執行優先事項に依存して、これらの法律を遵守するコストが高い可能性があり、各国と法域の間で一致しない、あるいは他の規則と衝突する可能性がある。

私たちはまた、個人情報の処理に関する契約義務を遵守し、私たち自身のプライバシーとセキュリティ政策を守らなければならない。さらに、顧客、パートナー、サプライヤー、または開発者が適用される法律、私たちの政策または他のプライバシーまたはセキュリティ関連義務に違反するような第三者と協力すれば、これらの違反は、私たちのユーザの情報をリスクに直面させ、さらに私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、お客様に私たちのサービスを提供する際に、通常、お客様の“プロセッサ”または“サービスプロバイダ”として機能し、(適用されるプライバシーおよびデータ保護法律に基づいてこのような用語を理解する)、私たちのサブプロセッサは、適用される法律を遵守することに依存します。しかし，すべての顧客が適用されるプライバシーやデータ保護法に規定されている“人をコントロールする”や“企業”の義務を確実に遵守しているとは判断できない.“処理者”または“サービスプロバイダ”として、私たちのデータ処理プロトコルの条項を満たすことができなければ、私たちは私たちの顧客に対して契約責任を負うことができます。さらに、私たちは、規制機関の調査や行政罰金を受けたり、適用されたプライバシーやデータ保護法の要求を遵守できなかったり、私たちの行為がデータ統制者の合法的な指示に違反していないかによって個人的に告発される可能性があります。私たちは、顧客にサービスを提供する際に、一般に“加工者”または“サービス提供者”として機能するが、場合によっては、“制御者”または“企業”としても機能する(例えば、私たち自身の従業員および請負業者、私たちの顧客の従業員および代表に関するデータ、および私たちの直接マーケティング活動に関連するデータを処理する場合)。私たちの活動と関係があります

カタログ表

“人を統制する”または“企業”として、私たちはより重い義務を負い、これらの義務に違反すると、罰金、処罰、判決、その他の損失を受ける可能性があります。

我々は，プライバシーやデータ保護に関する適用法律，政策，法的義務を遵守し，我々のプライバシー政策条項と第三者へのプライバシーに関する義務を遵守するように努力している.しかしながら、これらの義務は、新しい方法および/または異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈および適用される可能性があり、他の規則または私たちの接近と衝突する可能性がある。プライバシーおよび/または個人情報の処理に関連する法律、政策、または契約義務を遵守できない場合、私たちは訴訟または政府の調査を受ける可能性があり、すべての訴訟は罰金、処罰、和解、判決、または他の損失を招く可能性がある。私たちは、顧客、回答者、ユーザまたは他の第三者に対する私たちのプライバシー関連政策および/または義務、私たちのデータ開示および同意義務、または私たちのプライバシーまたはセキュリティ関連法的義務、または個人または他の情報(個人識別情報または他のデータを含む可能性がある)の不正開示、転送または使用を引き起こすいかなるセキュリティ被害も遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、政府の法執行行動、訴訟または消費者権益提唱団体、競争相手、メディア、または他の人の私たちに対する公開声明を招き、私たちのユーザーが私たちへの信頼を失う可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはプライバシー、データセキュリティ、データ保護に関する厳格で変化する法律法規の制約を受けています。これらの要求に加えられた制限とコスト、および私たちは実際にまたはこれらの要求を遵守できなかったと考えられ、私たちの業務を損なう可能性があります。

当社のビジネスおよびプラットフォームは、お客様を代表して処理するこのような情報、および機密情報および他の敏感なデータを含む個人情報の収集、使用、処理、記憶、送信、および共有に関するものです。私たちのデータ処理活動は様々な法律、法規、業界基準によって規制されており、これらの法律、法規、業界基準は近年ますます厳しくなり、急速に発展しており、予測可能な未来には依然として不確定である可能性がある。ますます多くの場合、データ処理活動を規制する法律はその適用範囲外だ。私たちの顧客基盤のグローバル化は、私たちが特にこのような一連の法律の制約と、それらが私たちの業務に加えられる様々な、互いに衝突する可能性のあるコンプライアンス義務を受けやすいようにしています

州立法機関も新たなプライバシー法や既存法の改正が頻繁に行われてきており、頻繁に変化する規制要求に注意する必要があり、この傾向は続くと予想される。例えば、2018年カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)は、カバーする企業に複数の要件を課し、その個人情報にアクセスおよび削除すること、その個人情報がどのように使用および共有されるかに関する詳細な情報を受信すること、およびその個人情報を共有しないことを選択する権利を含む、カリフォルニア住民にその個人情報に関連するいくつかの権利を付与する。CCPAは、故意違反ごとに最高7500ドルの民事罰金を科し、あるデータ漏洩行為のための個人訴権を設け、データ漏洩訴訟を増加させると予測している。さらに、似たような包括的プライバシー法は他の州で施行され、今後数年でより多くの州が施行されるだろう。これらの法律の解釈や実行はまだ確立されておらず、私たちの業務運営はこれらの法律の最終的な解釈と互換性がない可能性があり、私たちはこれらのやり方の修正を要求される可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります

他の連邦法は、個人の身分情報のプライバシーと安全を保護するために、一般的で広い要求を提出している。例えば、連邦貿易委員会(“連邦貿易委員会”)の規定によると、消費者の個人情報セキュリティを保護する適切な措置を講じなければ、“連邦貿易委員会法”(“米国連邦法典”第15編第45(A)節)第5(A)節の不公平な行為ややり方やビジネスに影響を与える行為を構成する。近年，連邦貿易委員会はプライバシーやデータセキュリティ問題にますます注目しており，今後も継続していくことが予想される.

しかも、多くの他の州と連邦レベルでも包括的なプライバシー法が提案されている。このような提案立法が通過すれば、追加の複雑性、要求の変化、制限、および潜在的な法的リスクを増加させる可能性があり、コンプライアンス計画、影響戦略、および以前の有用なデータの利用可能性に追加のリソースを投入する必要があり、コンプライアンスコストの増加および/またはビジネス実践および政策の変化をもたらす可能性がある

カタログ表

近年、外国プライバシー法はより厳しくなり、新たかつ既存の地理的位置で私たちのプラットフォームや製品を提供するコストや複雑さが増加する可能性がある。アメリカ以外の多くの司法管轄区域でも、私たちは厳格なプライバシーとデータ保護法律の制約を受けています。例えば、著者らは欧州連合の一般資料保護規則(以下“EU一般資料保護規則”と呼ぶ)及びイギリス一般資料保護規則例(以下“イギリス一般資料保護規則”と呼び、及び総称して“一般資料保護規則”と呼ぶ)を遵守しなければならず、この2つの条例は個人資料処理活動に厳格な責任を加える

GDPRは個人データの国際移転にも制限を加えている。例えば、欧州経済圏や連合王国以外のデータを不十分な国に転送するためには、GDPRは適切な移行機構の確立を要求し、実質的に同レベルのデータ保護を確保するための追加のステップを要求する可能性がある。これらの譲渡機構は変化する可能性があり、新しいまたは修正された譲渡機構を実施するか、または実質的に同じ保護を確保することは、追加費用および増加する可能性のある契約遵守リスクに関連する可能性がある。これらの制限は、個人データの国際移転を行う上での私たちの義務を増加させ、追加費用とより多くの規制責任を招く可能性がある。

イギリスが離脱したにもかかわらず、イギリスのGDPRはEU GDPRと大きく一致している。現在，EU GDPRとイギリスGDPRの間で最も影響を与える分岐点は，上記の転移機構に関与している。今後は行政負担の面も含めてさらなる食い違いがあるかもしれない。英国はそのデータ改革法案で、EU GDPR導入の大きな変化となる同国のデータ保護法の枠組みを改革する計画を発表した。これは追加的なコンプライアンスコストを招く可能性があり、私たちの全体的なリスクを増加させる可能性があります。私たちはもうEUとイギリスで統一的な方法を取ることができないかもしれないので、私たちは新しい枠組みと一致するように私たちのプロセスと手続きを修正する必要があります。

GDPR違反企業は、金額が大きい者を基準として、2000万ユーロ(またはイギリスGDPRによる)またはその世界的な年商の4%までの罰金を含む、強力な監督管理法執行およびより厳しい違反処罰に直面する可能性がある。主管監督当局は、“世界発展政策要綱”に違反する可能性があり、違反する可能性のある行為に対して、監査および検査権、およびすべてまたはいくつかの加工活動を一時的または永久的に禁止することを命令する権限を含む広範な他の潜在的な法執行権力を持っている。GDPRはまた、データ主体と消費者協会に個人訴訟権利を与え、監督当局に苦情を提出し、司法救済を求め、GDPR違反による損害について賠償を受けることができる

GDPRに加えて、他の欧州データ保護法は、ユーザのデバイス上にクッキーや同様の追跡技術を配置することを要求する場合には、加入同意を肯定的に選択しなければならない(ユーザ要求サービスを提供する“厳密に必要”を除く)。これらの要求は、規制法執行行動における私たちのリスクを増加させ、私たちのコンプライアンスコストを増加させ、私たちのプラットフォームへの需要を減少させるかもしれない。EUが提出した新しい法規は、電子プライバシー法規と呼ばれるヨーロッパ経済区全体に適用され、通過すれば、私たちのプラットフォームが依存するCookieと他のオンライン追跡技術の使用をさらに制限し、私たちのプラットフォームがサポートする直接マーケティング活動のタイプの制限を増加させる可能性がある

カナダでは、個人情報の収集、使用、開示、管理は連邦と省レベルのプライバシー法を同時に遵守しなければならないが、この2つの法律はそれぞれ要求されているが、場合によっては重なる可能性がある。連邦個人情報保護と電子文書法(“PIPEDA”)と各省の法律は個人情報を扱う会社に対して厳しい要求をしている。注目すべきは、ケベックの民間部門の個人情報保護に関する法案(“私営部門法”)が最近、私営部門法を重大に改正し、特にケベック企業に重大かつ厳格な新たな義務を課し、ケベック監督機関の権力を増加させる第64号法案によって改正されたことである。もし私たちがカナダの既存の法律と新しい法律の要求を守ることができなければ、私たちはこれらの法律の遵守に関連する追加コストと費用が発生し、重大な責任を招く可能性がある。

カタログ表

プライバシーやデータセキュリティの法律の要求に加えて、私たちが発表したポリシーや文書、私たちのいくつかの契約によると、プライバシーやデータセキュリティに関する義務があります。私たちはこのような義務を履行しようと努力しているにもかかわらず、私たちは過去にこれをすることができなかったかもしれないし、私たちはこれをできなかった、あるいは他の方法でデータを不当に処理したと告発されるかもしれない。このような失敗または告発された失敗は、政府エンティティ、個人当事者、または他の人が私たちに訴訟を起こし、否定的な宣伝および名声の損害をもたらす可能性がある

適用されるプライバシー、データセキュリティ、またはデータ保護要件を遵守し、その多くの要求は司法管轄区域によって異なり、これは厳格で時間のかかるプロセスであり、遵守を保証するためにコストの高いメカニズムを実施する必要があるかもしれない。プライバシー、データセキュリティとデータ保護法律、法規、政策と標準の急増は、異なる司法管轄区で異なる方法をとる可能性を増加させた。これらの違いは標準化されたグローバルプライバシー計画を維持することを困難にする。管轄区域に対する方法を制定するには大量の時間と資源が必要であり、関連する複雑性は潜在的に不遵守のリスクを増加させる。

私たちの顧客は、私たちのプラットフォームや製品と一致しないコンプライアンス措置を実施するかもしれません。これは、私たちが提供できるプラットフォームや製品の範囲やタイプを制限することができます。私たちの顧客はまた、追加のプライバシーとセキュリティ義務を遵守することを要求する可能性があり、当社のワークフローに関連する潜在的な中断や費用を招く可能性があります。もし私たちの顧客が適用されたプライバシーまたはデータ保護法および/または彼ら自身のプライバシー通知および使用条項に従わない場合、私たちはまた、特定のコンプライアンスおよび/または名声のリスクに直面する可能性があり、特に彼らが個人データを処理し、彼らが私たちと個人データを共有し、適用されるプライバシーおよびデータ保護法規に従って私たちのために処理してくれ、および/または、私たちが彼らを代表して行う処理に関するデータ当事者要求を管理する際に依存する法的根拠にも直面する可能性がある。さらに、私たちは新しい地理的市場に入らないことを決定するかもしれないが、そこで私たちはこのような法律、法規、政策、基準を遵守するコストが目を引いたり、達成しにくいほど高いと確信している。私たちが現在運営している地理的市場は、このような市場内でのみ規制された情報を処理または格納することを要求するかもしれませんが、このような市場にホスト施設を設立することは、私たちの業務に妨害を与え、コストが高い可能性があります。私たちの政策および慣行、または私たちの顧客、サービスプロバイダ、請負業者および/またはパートナーの政策およびやり方、または規則的でないと考えられる場合、私たちは、(1)訴訟、調査、監査、検査および政府実体、顧客、個人または他の人が提起した訴訟、(2)追加の報告要件および/または監督、すべてまたは一部の個人データの一時的または永久禁止、個人データの廃棄または使用しない命令、および会社関係者への禁固、(3)私たちまたは会社関係者に対する罰金および民事または刑事罰、いくつかの管轄区域における私たちの解決策の有効性を低減するために、私たちの解決策を提供することを中止したり、私たちの解決策を大幅に修正したり、(4)負の宣伝、私たちのブランドと名声を損なう、そして私たちのプラットフォームに対する全体的な需要の減少を低減します。このような状況は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

プライバシーおよびデータ保護の法律、法規、規則、および他の基準の解釈および適用はまだ不確定であり、予測可能な未来にはまだ不確定である可能性があるので、これらの法律、規則、法規、および他の義務、例えば、契約または自律義務は、私たちのデータ管理実践または私たちのソフトウェア機能と一致しない方法で解釈および適用される可能性がある。もしそうであれば、罰金、訴訟、その他のクレームの可能性に加えて、私たちのビジネス活動ややり方を根本的に変えたり、私たちのソフトウェアを修正することを要求される可能性があります。これはビジネス的に合理的な方法ではできないかもしれませんし、根本的にそうしないかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。プライバシーの問題(根拠がなくても)や適用されるプライバシーやデータ保護法律、規則、法規、その他の義務を十分に解決できない行為は、追加のコストと責任を負い、私たちの名声を損ない、販売を抑制し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

既存の連邦、州、外国の法律は商業電子メールやメールの送信者を規制しており、プライバシー法の変化は私たちが製品を提供する能力に悪影響を与え、私たちの運営結果に影響を与えたり、コストや罰金につながる可能性があります。

私たちのビジネス製品は電子メールマーケティングとメールによるマーケティングを含む様々な直接マーケティング技術に大きく依存しています。これらの活動は、CAN−SpamやTCPAなどの立法や、電気通信サービスによるマーケティングを管理する州法律によって規制されている。

“迷惑メール缶詰法案”では，商業電子メールの送信者は，送信者の将来の商業電子メールを受信しない能力を受信者に提供する義務があると規定されている.我々のクライアントのメッセージ受信者が商業電子メールを受信しないことを選択する能力は，我々のプラットフォームの電子メールコンポーネントの有効性を最小限にする可能性がある.また、オーストラリア、カナダ、イギリス、EUのようないくつかの州と外国の司法管轄区域は、電子メールの送信を規制する法律が制定されており、その中のいくつかの法律はアメリカの法律よりも制限的である。例えば、一部の外国法は、受信者がこのような電子メールを受信することの同意を送信者に事前に提供しない限り、または言い換えれば、このような電子メールを受信することを選択した、要求されていない電子メールの送信を禁止している。受信者に商業電子メールの受信を要求したり，受信者に商業電子メールを受信しないことを要求したりすることは，我々のプラットフォームの有効性を最小限にする可能性がある.もし私たちまたは私たちの顧客が“迷惑メール法案”を完全に遵守できなかったら、私たちは巨額の罰金と処罰に直面するだろう。

外国プライバシー法はまた、私たちと私たちの顧客が電子メールで商業情報を送信する能力を規制する。たとえば，カナダの反迷惑メール立法(CASL)は受信者の同意のない電子メールマーケティングを禁止しているが，限られた例外は除外している.CASLを守らないと巨額の罰金や処罰や可能な損害賠償を招く可能性があります。

電気通信サービスを使用してマーケティング情報を伝達する上で、私たちはまた厳格な規制に直面している。TCPAは不必要な電話、ファックス、メールから消費者を保護するための連邦法規だ。TCPA違反行為は、企業が連邦通信委員会(FCC)から適用される民事没収処罰または刑事罰金を招く可能性があり、または個人訴訟または州総検察長または他の州行による法執行者のための違反行為ごとに罰金を科す可能性があるため、重大な経済処罰を招く可能性がある。集団訴訟は個人的な法執行の最も一般的な方法だ。私たちのメール製品はわが社の集団訴訟と責任の潜在的なリスク源です。近年，連邦や州法により，電話やメール手続きを行う会社に対して大量の集団訴訟が提起されており，多くの訴訟により原告は数百万ドルの和解を得ている.厳格な政策や手順を遵守しようと努力しているが，FCCはTCPAを実施·実行する機関として，TCPAを解決するための努力が不十分であり，遵守しないことで罰やその他の結果を受ける可能性があると考えられるかもしれない。裁判所や監督機関は、私たちのプラットフォームまたは私たちの製品がTCPAに違反していると認定し、民事処罰を行う可能性があり、私たちのいくつかの顧客契約の全部または部分を無効にする可能性があり、一部の業務の変更または終了を要求するかもしれません。サービス料の一部の払い戻しを要求する可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちはTCPA違反を主張するいかなる行為でも集団訴訟を受けるかもしれない。消費者や規制機関が私たちの活動に不成功な挑戦をしても、否定的な宣伝を招く可能性があり、費用の高い対応を要求するかもしれない。さらに、TCPAの範囲はしばしば検討され、将来的にTCPAを解釈する法規は、私たちまたは私たちの顧客が電話、ファックス、メールで商業情報を送信する能力に新たな制限を加える可能性がある。さらに、いくつかの州は、潜在的なクレームまたは責任の別の源である可能性があるTCPAと類似またはより広範な法律を公布している。特に，フロリダ州，ワシントン州，オクラホマ州ではすでに法規が公布されており，電話やメールに依存して商業通信を行う会社にはTCPAよりも広範な義務が課せられている.米国には将来的により多くの州が似たような法律を通過する可能性があり、私たちが電話やメールでサービスを提供する能力がさらに制限されたり、現在予見できない責任に直面したりする可能性がある。

さらに、将来的にCAN−Spam、TCPA、米国各州の法律などの法律における任意の制限、またはマーケティングおよび誘致に関する新連邦法律またはこれらの活動を管理する国際データ保護法は、我々のマーケティング努力の持続的な有効性に悪影響を与え、マーケティング戦略の変更を迫る可能性がある。もしこのような状況が発生したら、私たちは十分な代替マーケティング戦略を作ることができないかもしれません。これは私たちの収入額とタイミングに影響を与えるかもしれません。

カタログ表

もし私たちのセキュリティ措置が破壊されたり、顧客データ、私たちのデータ、あるいは私たちのプラットフォームが不正に開示されたり、アクセスされたりすれば、私たちのプラットフォームは安全ではないとみなされるかもしれません。私たちは顧客を失ったり、新しい顧客を引き付けることができなくなり、私たちの名声やブランドが損なわれる可能性があり、私たちは重大な責任を招くかもしれません。

当社のプラットフォームを使用することは、顧客または従業員の個人または識別情報を含む、顧客の固有データを記憶、送信、および処理することに関する。不正開示、アクセス、または当社プラットフォームのセキュリティ違反は、データ損失、業務損失、深刻な名声被害、顧客または投資家の信頼への悪影響、わがブランドへの損害、経営陣の注意移動、規制調査および命令、訴訟、賠償義務、違約損害賠償、適用法律または法規違反の処罰、および起こりうる資産または情報が盗まれた責任および修復システム破損に対する巨額の救済費用、違反後の業務関係の維持、およびその他の責任を含む可能性があるインセンティブをもたらす可能性があります。我々は、より多くの人員の配置と保護技術、従業員の訓練、第三者の専門家やコンサルタントの招聘など、セキュリティホール防止のための巨額の費用を負担し続ける予定だ。私たちが顧客データ、私たちのデータ、または私たちのプラットフォームにアクセスする可能性のある第三者のセキュリティ措置を制御しなくても、違反を招く第三者に助けを求めることができなくても、私たちはそのような措置に違反したいかなる行為に責任を負ったり、名声の損害を受けることができます。さらに、私たちのサプライヤーが適用された法律や法規を守らない場合、政府の実体や他の人が私たちに訴訟を起こしてしまう可能性があります。

ネットワーク攻撃、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、商業電子メール漏洩、コンピュータマルウェア、ウイルスおよび社会工学(ネットワーク釣りを含む)は、私たちの業界および顧客の業界で非常に一般的である。さらに、私たちは、攻撃、システムが利用できない、不正アクセスシステムまたはデータ、または従業員の窃盗または乱用による情報漏洩、サービス拒否攻撃、複雑な民族国家および民族国家の支援の参加者、および高度な持続的な脅威の侵入に遭遇する可能性がある。個人、敏感、または機密データを取得するための電子セキュリティ攻撃が進化しており、そのような攻撃の複雑さが増加している。私たちは私たちのデータを保護するために合理的なステップを取ったと信じているが、私たちがデータを保存したり、それを介してデータを転送するプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設に破壊または不正にアクセスするための技術はしばしば変化し、私たちは十分な予防措置を実施したり、セキュリティホールが発生したときにそれらを阻止することができないかもしれない。私たちは以前、未来にも第三者のサイバー攻撃の標的や被害者になる可能性があり、これらの第三者は私たちや私たちの顧客のデータに不正にアクセスしたり、私たちの運営を妨害したり、私たちの製品を販売する能力を求めたりしてきた。具体的には、2019年11月に、許可されていない第三者が公衆向けURLを操作し、電子メールアドレスを含むプラットフォームユーザのサブセットに関するいくつかの情報にアクセスするイベントを経験した。また、2022年7月には、攻撃の被害者となり、攻撃では、不正な第三者が従業員の証拠を漏洩し、電子メールやいくつかの内部支援ツールを含む当社の内部システムにアクセスし、その結果、名前、電子メールアドレス、電話番号を含む一部の顧客の特定の情報にアクセスしました。

私たちは関連する利害関係者にセキュリティホールを通報する契約と法的義務があります。ほとんどの管轄区域では、ある種類のデータに関連するセキュリティ事件やデータ漏洩時に個人、監督機関、その他の人に通知することを要求する法律が制定されている。また、特定の顧客との合意は、セキュリティイベントやデータ漏洩が発生した場合に通知することを要求する可能性があります。このような強制的な開示コストが高く、否定的な宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客が私たちのセキュリティ対策の有効性に自信を失ってしまう可能性があり、実際または予想されるセキュリティイベントやデータ漏洩による問題に対応または緩和するために、大量の資本と他の資源を費やし、許可されていないアクセス、個人情報の使用または開示に関連する多くの外国、連邦、州、および現地の法律および法規を遵守することを要求する可能性がある

さらに、違反や他のセキュリティ事件のため、私たちは個人当事者の要求、クレーム、訴訟、および規制機関の調査、関連行動、および処罰を受ける可能性がある。

もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがセキュリティホールや許可されていない当事者が他の方法で私たちの顧客へのデータ、私たちのデータまたは私たちのプラットフォーム、私たちのプラットフォーム、または私たちの製品へのアクセスを取得すれば、安全ではないとみなされるかもしれません

カタログ表

私たちの名声は損なわれるかもしれません。私たちのプラットフォームと製品に対する需要は減少するかもしれません。私たちは重大な責任を招くかもしれません。

当社の業務およびプラットフォームを運営することは、私たちの顧客、彼らのユーザ、および私たちの人員の個人情報、ならびに私たちと私たちの顧客の固有および機密情報を含む、敏感な、規制された、独自および機密の情報の収集、処理、記憶、および送信に関するものです。ネットワーク攻撃、コンピュータマルウェア、ウイルス、社会工学(ネットワーク釣りおよび恐喝ソフトウェア攻撃を含む)、証拠充填、個人またはハッカー団体および複雑な組織(国によってサポートされている組織および犯罪組織を含む)の努力、私たちの人員または第三者サービスプロバイダのミスまたは不適切な行為、および私たちが依存するソフトウェアまたはシステムにおけるセキュリティホールが含まれる可能性があるので、過去も将来も、この情報および私たちのシステムの機密性、完全性および可用性を脅かすセキュリティイベントが発生するだろう。このような事件は過去に発生し、将来的にも発生し、許可されていないアクセスできない、アクセスできない、漏洩したり、私たちの顧客の情報を紛失したり、私たちの製品を販売することができません。

我々はまた、暗号化および認証技術、従業員電子メール、クライアントへのコンテンツ配信、バックグラウンドサポート、および他の機能を含む、様々な環境において機密および個人情報を処理するために、第三者サービスプロバイダおよび技術に依存してキービジネスシステムを実行する。私たちがこのような第三者のサイバーセキュリティ接近を監視する能力は限られている。

これらの第三者プロバイダおよび技術は、適切な措置がない可能性があり、彼らが提供してくれるシステムまたは技術、または私たちが処理する情報を表す機密性、完全性、または利用可能性を脅かすセキュリティイベントを経験またはもたらす可能性がある。

私たちは私たちが統制している独自、規制された、敏感な、機密、そして個人情報を保護する措置を取っているが、私たちまたは私たちが依存している第三者のセキュリティ対策は、現在または未来のセキュリティリスクと脅威から効果的に防ぐことができないかもしれない。サイバー犯罪とハッカー技術は絶えず発展しており、現代世界経済の1つの挑戦であり、私たち或いは私たちの第三者サービス提供者は脅威を予測できないかもしれない、適時に検出或いは反応或いは十分な予防措置を実施することができない可能性があり、特にますます多くの使用を考慮して、制御を回避し、検出を回避し、及び法医学文物を除去或いは混同することを目的としたハッカー技術である。さらに，我々または我々の第三者サービスプロバイダは，遠隔作業環境においてこのような攻撃を受けやすい可能性がある.

もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがセキュリティホールや他のセキュリティ事件を受けたと思われたり、お客様が私たちのプラットフォームのセキュリティに自信を失ったり、私たちのブランドが損害を受けたり、私たちの製品への需要が減少し、正常な業務運営が中断されたことを経験する可能性があります。このような状況はまた、私たちが費用をかけて問題を調査、救済、あるいは是正し、再発を防止し、監督管理機関と影響を受けた顧客と個人に通知し、訴訟、監督法執行、賠償義務、罰金、処罰を含む法的責任を負わせ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与える可能性がある。私たちが増加し、処理、保存、そしてますます多くのデータを転送するにつれて、これらのリスクは増加するかもしれない。

さらに、私たちの保険範囲が実際に発生したデータセキュリティ責任を支払うのに十分かどうか、いかなる事件に関連した私たちに対するいかなる賠償請求も含まれているかどうか、あるいは経済的に合理的な条項で私たちに保険を提供し続けるか、あるいはどの保険会社がいかなる未来のクレームの保険を拒否しないかを決定することはできない。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の免責または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化し、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

カタログ表

セキュリティホールは私たちが顧客契約を違反することを招くかもしれない。私たちが特定の顧客と合意した合意は、個人情報または機密情報を保護するために、業界標準または合理的な措置を使用することを要求するかもしれない。セキュリティホールは、私たちの顧客、彼らのエンドユーザー、または他の関連利害関係者が、私たちがこのような法律または契約義務を遵守できなかったと主張する可能性があります。したがって、私たちは法的訴訟を受けるかもしれないし、私たちの顧客は私たちとの関係を終わらせるかもしれない。

データセキュリティは私たちの業界の重要な競争要素であるため、私たちは顧客契約、プライバシー政策、サービス条項とマーケティング材料の中で大量の声明を出し、私たちが採用したセキュリティ措置の詳細な記述を含む、私たちのプラットフォームの安全に関する保証を提供します。もしこれらの陳述のいずれかが真実でなく、または非真実になった場合、私たちが合理的にコントロールできない場合でも、私たちは連邦貿易委員会、州、連邦と外国の監督管理機関、および個人訴訟当事者の虚偽陳述または詐欺的なクレームに直面する可能性がある。

私たちは私たちの顧客と契約を結び、私たちが彼らに販売した製品に関する個人情報を収集、処理、使用、開示します。私たちはこれらの合意を遵守しようと努力しているにもかかわらず、私たちは、私たちの人員と第三者サービスプロバイダのミスや漏れを含む、遵守できないかもしれない、または遵守できないとみなされる可能性がある。もし私たちがセキュリティホールをタイムリーに発見したり、救済したり、あるいは脆弱性が1つ以上の顧客の大量のデータに影響を与えたり、もし私たちがネットワーク攻撃を受けて、私たちのプラットフォームを運営する能力に影響を与えた場合、私たちは名声とブランドの損害を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。しかも、私たちは保険範囲を維持しているにもかかわらず、私たちの保険範囲はデータ安全違反、賠償義務、または他の責任に対応するのに十分ではないかもしれない。さらに、私たちの既存の保険範囲とミスと漏れ保険が受け入れ可能な条項で提供され続けるか、あるいは私たちの保険会社は未来のいかなるクレームも拒否しないと確信できません。私たちが私たちのプラットフォームを拡張し続けるにつれて、私たちの顧客群を拡大し、独自かつ敏感なデータをますます多く処理、保存、転送することで、私たちのリスクが増加するかもしれません。たとえ私たちが最終的にこのような紛争に勝っても、これらの紛争を解決することは高価で時間のかかる弁護であり、不利な宣伝や名声の損害を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのプラットフォームが私たちの顧客が法規および/または業界標準に従って運営することを可能にする方法で運営できない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの顧客は私たちのプラットフォームにデータをアップロードすることができるので、大量の個人識別情報をホストしたり、他の方法で処理したりすることができます。私たちのいくつかのお客様は、いくつかのプライバシー、セキュリティ、および他の認証、基準を遵守することを私たちのプラットフォームに要求するかもしれません。私たちのクラウドベースのプラットフォームは業界組織からの様々な安全認証を持っており、すべての実質的な面が国際標準化組織27001(“ISO 27001”)標準に適合することを目指している。政府および業界組織も、新しい法律、法規または要件を採用したり、既存の法律または法規を変更したりする可能性があり、これは、私たちのアプリケーションの需要や価値に影響を与える可能性があります。現在のセキュリティ認証を維持できず、および/またはセキュリティ基準を達成し続けることができない場合、または変化する法律および法規基準または他の要求に適合するために私たちのプラットフォームをタイムリーに調整できない場合、私たちの顧客は私たちのプラットフォームに自信を失う可能性があり、私たちの収入、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

お客様の活動、私たちのプラットフォームを介して送信されたコンテンツ、あるいは彼らが私たちのサーバに保存しているデータにより、私たちは責任に直面したり、私たちの名声が損なわれる可能性があります。

私たちは、お客様が私たちのプラットフォーム上で格納または送信したコンテンツまたはデータのアクティビティ、または彼らが私たちのプラットフォーム上で格納または送信したコンテンツまたはデータに関連するアクティビティに対して潜在的な責任を負うことができます。私たちの顧客使用条項と私たちの受け入れ可能な使用ポリシー(“AUP”)禁止(その他の事項を除く)(1)私たちの顧客は私たちのプラットフォームと私たちの製品を不正に使用すること、(2)私たちの製品をAUPで概説した業界基準やガイドラインに適合しないいくつかの活動に使用すること、および(3)私たちの製品を任意の方法で使用し、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害することができるが、お客様は禁止された活動に従事したり、私たちの内容をアップロードしたり、保存したりすることができます

カタログ表

使用条項、私たちのAUP、法律または顧客自身の政策を適用することは、私たちに責任を負い、および/または私たちの名声を損なう可能性があります。

お客様が私たちのサービスを利用する際の内容、活動、メッセージをシステム的かつ全面的に監視するプロセスはありませんので、不適切なコンテンツを第三者に送信する可能性があり、法的責任を負う可能性があります。特定のコンテンツを削除または無効にする法的義務を遵守していても、私たちのお客様は、敵意、攻撃性、または不適切と思われる可能性のある情報を、当社のプラットフォームを介して送信し続ける可能性があります。私たちの顧客の活動または顧客メッセージの内容は、特にこのような使用が高調であれば、私たちが不利な政治的、商業的、名声的な結果を経験する可能性がある。代わりに、私たちのプラットフォームや製品の使用を一時停止することを含む、顧客またはユーザーの活動に対する私たちの行動は、私たちのブランドや名声を損なう可能性があります。

ある成文法と普通法の枠組みと学説は顧客活動の責任を弁護し、“デジタル千年著作権法”、“通信体面法”、アメリカの合理的な使用原則とEUの“電子商取引指令”を含む。これらの法規や米国の他の法規や判例法は、米国著作権法下の顧客活動責任やTCPAまたはCAN-Spamの二次責任に対して一定の弁護を提供しているにもかかわらず、不確定または変化する司法解釈や規制や立法改正の影響を受け、いずれにしても、私たちがそれらを成功的に主張することを保証することはできません。さらに、EUの未解決または最近採択された立法は、ユーザーが私たちのプラットフォームにアップロードしたコンテンツに関連した追加的な義務または責任を私たちに課すかもしれない。これらの活動を管理する法律は、多くの国際司法管轄区域ではまだ確定されていないか、あるいはいくつかの国際司法管轄区では困難または遵守不可能である可能性がある。最終的な結果が私たちに有利であっても、関連するクレーム、訴訟、または調査に巻き込まれる可能性があり、これは私たちの業務コストを増加させ、管理職の時間と注意力を分散させたり、他の方法で私たちの名声を損なう可能性があります。

プライベートエンティティおよび受信箱サービスプロバイダが電子メールの使用および配信を規制およびフィルタリングするための基準は、私たちのプラットフォームの有効性およびビジネスを展開する能力を妨害する可能性があります。

私たちの多くの顧客は電子メールで既存または潜在的な顧客と交流している。様々な民間エンティティは電子メールを用いた商業誘致を規範化しようとしている.これらのエンティティは、しばしば、現在の法律要件を大幅に超える行為または実践基準を提唱し、現在の法律要件に適合するいくつかの電子メール要求を迷惑メールに分類する。いくつかのエンティティは、会社および個人、ならびにこれらのエンティティまたは個人に関連するウェブサイト、受信箱サービスプロバイダおよびIPアドレスの“ブラックリスト”を維持し、これらのエンティティまたは個人は、ブラックリストエンティティが適切と思われる商業電子メール募集の行為基準またはやり方を遵守しない。会社のIPアドレスがブラックリストエンティティに登録されている場合、これらのアドレスから送信された電子メールが、ブラックリストエンティティに加入しているサービスまたはそのブラックリストを使用する任意の相互接続ドメインまたはインターネットアドレスに送信された場合、阻止される可能性がある。

私たちのクライアントと他のユーザのメッセージングアプローチのため、私たちのいくつかのIPアドレスは時々1つまたは複数のブラックリストエンティティに登録され、私たちは引き続きブラックリストに登録される予定です。規模の小さいライバルに比べて，我々が扱う電子メールの規模や数により，より大きなIPアドレスがブラックリストに登録されるリスクに直面する可能性がある.私たちの個人顧客が送信したこのような電子メール要求の全体的な割合は、合理的な基準を達成または下回っている可能性がありますが、私たちが顧客に代わって処理しているすべての電子メールの総数は、ブラックリストに入ったこれらのエンティティのより厳しい審査を引き起こす可能性があります。私たちがこのリストから自分自身を削除することに成功的になるという保証はない。私たちは私たちの顧客を代表して電子メール転送を行うため、このようなブラックリストは私たちの顧客の取引性電子メール、電子メールマーケティング計画および他の電子メール通信の有効性を破壊し、クリック率の低下を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な負の影響を与える可能性がある。

いくつかの受信箱サービスプロバイダは、電子メールマーケティングプラットフォームからの“販促”電子メールを“販促”電子メールに分類し、したがって、受信者受信箱の予備または“タブ”部分に向けられる。さらに、受信箱サービスプロバイダは、電子メールが彼らのユーザに到達することを阻止することができる。私たちは自分の技術を改善し受信箱と密接に協力しながら

カタログ表

サービスプロバイダおよび私たちの顧客は、私たちの送達率を維持するために、受信箱サービスプロバイダが新しいまたはより限定的なポリシーを実施することは、特に私たちまたは私たちの顧客が十分な政策変化通知を得ていない場合、または変化するポリシーに適合するために、適切な時間内に私たちのプラットフォームまたは製品を更新するために、顧客の電子メールを伝達することを困難にする可能性がある。例えば、グーグルとヤフーは最近、私たちのプラットフォームを含む電子メールマーケティングプラットフォームの顧客に影響を与える新たな電子メール送信者要求を発表した。グーグルとヤフーは2024年2月から、大量送信者にある業界標準身分検証システムに従って電子メールの認証を行い、購読を容易にキャンセルできるようにし、指名手配電子メールのみを送信することを確保し、迷惑メール送信率を一定の閾値以下に保つことを求めている。これらの新たな要求に従わなかった私たちの顧客は、グーグルやヤフーによって彼らの電子メールが顧客に到着することを阻止され、私たちのプラットフォームを有効に使用できない可能性がある。私たちまたは私たちの顧客が新しい受信箱サービスプロバイダ要求を遵守できなかった場合、受信箱サービスプロバイダがクライアントの電子メールの送信を実質的に制限または停止した場合、受信箱サービスプロバイダの電子メール処理または認証技術または他のポリシーと互換性のある方法で顧客の電子メールを配信することができなかった場合、受信箱サービスプロバイダが電子メールの行動または受信箱サービスプロバイダに課せられた新しい要求を分類または阻止した場合、顧客の電子メールの発行率、キャンセル率または迷惑メール送信率に負の影響を与えるか、または我々のクライアントが新しい受信箱サービスプロバイダの要求により、より少ない電子メールまたは送信または保守の少ない構成ファイルを送信する場合、そして、お客様は私たちのプラットフォームの有効性を疑問視し、彼らの購読を引き下げたりキャンセルしたりするかもしれません。これは私たちの業務、財政状況、そして運営結果を損なうかもしれない。

私たちの知的財産権に関するリスクは

私たちのノウハウと知的財産権を保護できなかったいかなる行為も、私たちの業務、財務状況、および運営結果を深刻に損なう可能性があります。

成功するためには、私たちは商標、商業秘密、特許、著作権、サービスマーク、発明譲渡、契約制限、その他の知的財産権と秘密手続きを通じて、アメリカと他の司法管轄区で私たちの技術とブランドを保護しなければならない。私たちはこれらの保護措置を実施しようと努力しているにもかかわらず、様々な理由で、これらの措置は私たちの業務を保護することができないかもしれません

•私たちは重要な革新のために特許や他の知的財産権を取得しなかったか、または私たちの商業秘密を確立して維持するために適切な秘密および他の保護措置を取らなかった

•知的財産権の有効性、実行可能性、保護範囲に関する法律基準の不確実性と変化

•行政手続きや訴訟を通じて私たちの知的財産権を無効にすることができる

•私たちは第三者が私たちの知的財産権を侵害したり流用したりすることを発見できない；

•他の実際、資源、または業務上の制限は、私たちが権利を実行する能力を制限する。

さらに、特定の外国の法律、特に特定の発展途上国の法律は、知的財産権(例えば、特許、商標、商業秘密および著作権を含む)、ノウハウおよび記録など、会社固有の情報および資産に対して、米国の法律と同程度の保護を提供しない。したがって、私たちは外国の管轄区域で私たちの知的財産権や独自の権利を保護して守る時に重大な問題に直面するかもしれない。さらに、私たちは、技術データ、データセット、または他の敏感な情報を含む、当社の独自の情報および知的財産権を盗まれたか、または許可されていない重大なリスクに直面する可能性があります。私たちがこれらの国で私たちの知的財産権を強制的に実行する努力は、私たちが開発した知的財産権から顕著なビジネス的優位性を得るのに十分ではないかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

私たちは私たちの従業員やコンサルタントと秘密と発明譲渡協定を締結し、戦略関係と商業連盟の関係者と秘密協定を締結します。これらのプロトコルが、私たちの製品、技術、および独自の情報の固有および知的財産権へのアクセスおよび保護を効果的に制御することは保証されません。さらに、これらの合意は、我々の競争相手が我々のプラットフォームおよび製品と実質的に同等または優れた技術を独立して開発することを阻止しないかもしれない。

さらに、私たちの知的財産権または固有の権利を強制的に実行して保護したり、他の人が要求する固有の権利の有効性および範囲を決定するためには、訴訟を提起する必要があるかもしれない。いかなる訴訟も、解決結果が私たちに有利であるかどうかにかかわらず、私たちに巨額の費用をもたらし、私たちの技術と管理者の努力を分散させ、知的財産権侵害のクレームを含む反クレームを引き起こす可能性がある。もし私たちが第三者が私たちの知的財産権を侵害したり、流用したり、私たちの知的財産権を維持する巨額の費用を支払うことを阻止できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

将来的には、他の人が提出した知的財産権クレーム、紛争、その他の訴訟に参加する可能性があり、これらの訴訟の支援コストが高く、不利な解決が得られれば、私たちに大きな影響を与える可能性がある。

私たちは、多くの特許、著作権、商標、商業秘密、および他の知的財産権および独自の権利、ならびにこれらの権利侵害に関連する紛争が存在する市場で競争している。多くの特許、著作権、商標、商業秘密、および他の知的財産権および独自の権利の所有者は、私たちよりも広い知的財産権の組み合わせと、より多くの資源を持って彼らを実行する権利を持っている。私たちの特許の組み合わせは、私たちのより規模の大きい競争相手に比べて相対的に発達しておらず、このような主張に実質的な抑止力を提供しないかもしれないし、反訴や交渉和解の強力な基礎を提供してくれないかもしれない。また，特許を持っているが運営会社ではないエンティティが我々に提起した主張については，これらのエンティティは反クレームに関心がないため，我々の特許組合せは抑止的な役割を果たしていない可能性がある.

私たちが関連する可能性のあるいかなる知的財産権請求も、正当な理由の有無にかかわらず、以下の1つまたは複数の操作を実行することを要求することができる

•私たちが侵害、流用または侵害の疑いがある知的財産権を含む製品または機能の販売、許可、または使用を停止し、または使用すること

•第三者への賠償を含む、大量の法的費用、和解金、購読料返金、または他の費用または損害賠償を支払う

•ライセンスを取得するか、または知的財産権に関する権利を使用するために、販売、要約販売、輸入、製造または使用の権利を取得するために、特許権使用料契約を締結するか、または

•権利侵害、流用、または違反を回避するために、権利侵害の疑いのある製品のいくつかの部分を再設計することは、高価で、時間がかかるか、または不可能かもしれない。

知的財産権侵害クレームは、正当な理由の有無にかかわらず、通常複雑で、時間と高価な解決策であり、私たちの管理者と技術者の時間と注意力を分散させる。これらのクレームはまた、私たちが第三者特許を故意に侵害したことが発見された場合、損害賠償が3倍に増加することを含む重大な損害賠償責任を負う可能性がある。それは私たちが告発された侵害製品のいくつかの特徴や一部、さらには告発された侵害製品自体の使用を継続することを禁止するかもしれない。それはまた否定的な宣伝を招く可能性があり、これは私たちの名声と顧客を引き付ける能力を損なうか、あるいは他の方法で市場での効果的な競争を阻害するかもしれない。私たちが成長するにつれて、私たちはより高い知的財産権侵害疑惑の危険に直面するかもしれない。私たちの訴訟請求に対するいかなる不利な結果も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

私たちがオープンソースソフトウェアを使用することは、私たちの製品を販売する能力にマイナスの影響を与え、私たちを訴訟に直面させるかもしれない。

私たちは私たちの製品にオープンソースソフトウェアを使用して、私たちは未来に引き続き私たちの製品にオープンソースソフトウェアを参加したいです。オープンソースソフトウェアに適したライセンスは裁判所によって解釈されることは少なく、これらのライセンスの解釈方法は、私たちの製品を商業化したり、私たちの専用ソースコードの機密性を維持したりするために、予期しない条件や制限を加えるかもしれません。さらに、私たちは、ライセンスを適用する条項や私たちの現在の政策やプログラムと一致しない追加のオープンソースソフトウェアを私たちの独自ソフトウェアに加えている場合があるかもしれない。オープンソースソフトウェアを適切に使用するガイドラインを採択し，オープンソースソフトウェアの使用を定期的に検討しているが，これらの措置はつねに有効ではない.私たちが何らかの方法で私たちの独自のソフトウェア製品をオープンソースコードソフトウェアに結合またはリンクすれば、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェア製品のソースコードを発行し、他の人が無料で使用することを可能にすることが要求されるかもしれません。著者またはそのようなオープンソースソフトウェアを配布する他の第三者が、私たちがそのうちの1つ以上のライセンスの条件を遵守していないと主張した場合、私たちは、そのような疑惑に対する巨額の法的費用を招くことを要求され、重大な損害賠償を受ける可能性があり、オープンソースソフトウェアを含む私たちの製品の販売が禁止され、これらの製品に対する過酷な条件や制限を遵守することが要求される可能性があり、これは、これらの製品の配布および販売を混乱させたり、独自のソースコードを危険にさらしたりする可能性がある。

オープンソースソフトウェアをその製品に統合した会社が提起したオープンソースソフトウェア所有権に挑戦するクレームが時々あり、そのようなオープンソースソフトウェアの許可者は、そのようなクレームに対して何の保証も賠償も提供しない。したがって、私たちと私たちの顧客は、オープンソースコードソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者から訴訟を受ける可能性があります。訴訟は私たちに高い弁護費用を払わせ、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれません。あるいは私たちの製品を変えるために追加の研究開発資源を投入する必要があります。いくつかのオープンソースコードプロジェクトは、既知の脆弱性およびアーキテクチャ不安定性を有し、“そのまま”の方法で提供され、適切に解決できなければ、私たちのプラットフォームの性能に悪影響を与える可能性がある。あるタイプのオープンソースライセンスに制約されているオープンソースソフトウェアを適切に使用したり、統合したりしなければ、私たちのプラットフォームの独自の性質に挑戦して、私たちのプラットフォームの再設計、影響を受けた製品の販売を停止したり、他の救済措置を取ったりすることが要求されるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

人工知能技術の新しい性質を考慮して、人工知能技術の使用や人工知能技術と私たちの製品やサービスとの統合は私たちをより大きなリスクに直面させる可能性がある。

私たちは、私たちの電子メール、メール、コメントサービスを含め、私たちの製品やサービスに人工知能技術(“AI技術”)を取り入れ続けている可能性があり、時間が経つにつれて、AI技術の私たちの業務と運営における統合がより重要になるかもしれません。生成性人工知能は比較的新しい新興技術であり、商業使用の初期段階にあり、この技術を使用することは、私たちの名声、競争地位、追加コスト、その他の商業、法律、規制リスクなどの追加のリスクに直面させる可能性がある。例えば、生成的人工知能は、虚偽または“幻覚”の推論または出力を生じることが知られているが、いくつかの生成的人工知能技術は、機械学習および他の予測分析技術を使用して、不正確、不完全または誤ったコンテンツ、予期しない偏見および他の差別的または予期しない結果、誤りまたは不足を生じる可能性があり、いずれも、私たちまたは私たちの任意の関連サービスプロバイダによって検出されにくい可能性がある。したがって、人工知能サポートアプリケーションは、よりカスタマイズされたまたは個人化されたユーザ体験を提供するのに役立つ可能性があるが、人工知能支援アプリケーションによって生成されたコンテンツ、分析または提案が、欠陥、不正確、偏見、不道徳、または他の欠陥があるとみなされる場合、私たちの名声、競争地位、およびビジネスは実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

また、私たちが運営している任意の司法管轄区域では、新しい法律法規や既存の法律法規の解釈がAI技術の使用に影響を与え、政府の法執行や民事訴訟に直面する可能性があります。AS

カタログ表

人工知能技術を用いた法律や法規の枠組みの変化と成熟に伴い，我々の運営や開発費用が増加する可能性があり，ある人工知能技術から収入を稼いだり，ある人工知能技術を利用したりする能力に影響を与える.

さらに、AI技術の使用は、私たちが顧客が処理している個人データに関連するリスクを含む、知的財産権、プライバシー権、宣伝権、およびネットワークセキュリティイベントにおける我々のリスクを増加させる可能性がある。人工知能技術を使用して生産されたいくつかの製品は、特許または著作権によって保護されていない可能性があり、これは、任意のそのような製品の知的財産権またはそれを商業化または使用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、AI Technologyによって製造された製品は、いくつかのプライバシー権または宣伝権によって制約された情報を含むか、または潜在的なAI Technologyをトレーニングするための著作権保護材料をトレーニングするための許可されていない派生作品を構成することができ、任意のコンテンツは、私たちに責任リスクを与えるか、または私たちのビジネスまたは運営に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが私たちの業務で使用または生産されたAI技術で使用されるデータまたは他の材料またはコンテンツを使用するのに十分な権利がない場合、または私たちがAI技術を使用することに関連するネットワークセキュリティイベントに遭遇した場合、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があり、第三者の知的財産権、プライバシー、宣伝、契約、または他の権利を含む法的責任または規制リスクに直面させる可能性がある。

人工知能技術の使用がますます一般的になるにつれて、私たちは新しいあるいは予期しない法律、名声、技術、運営、道徳、競争、規制の問題を提起し続けることが予想される。私たちは、AI Technologyを私たちの業務に組み込むには、発生した追加コストを含めて、潜在的な有害、意外または他の不利な結果を最小限に抑え、既存と新しい法律と法規を遵守し、私たちの競争地位を維持または拡大し、上記のいずれの状況によって生じる可能性のある任意の法律、名声、技術、運営、道徳、競争、および規制問題を解決するために、生成された追加コストを含む追加の資源が必要になると予想している。さらに、私たちの競争相手や他の第三者は、私たちよりも早く、またはAI技術を彼らの製品に統合することに成功するかもしれません。これは、私たちの効果的な競争能力を弱めるかもしれません。したがって、人工知能技術を使用することによる挑戦は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちAシリーズ普通株所有権に関するリスク

私たちの初公募株は2023年9月です。したがって、私たちのAシリーズ普通株は短い期間だけ公開されています。私たちの経営業績にかかわらず、Aシリーズ普通株の取引価格は変動したり下がったりする可能性があり、あなたはこれらの株を購入したかそれ以上の価格であなたの株を転売することができないかもしれません。

他の新上場会社の証券市場価格は従来から大きく変動しており、新冠肺炎疫病、露烏衝突、ガザ地区衝突などの要素を考慮すると、市場も全体的に非常に変動している。また、私たちのIPO規模が相対的に小さいため、私たちの普通株は私たちの役員、取締役、そして5%を超える株主の手に集中しているため、私たちの公衆流通株は相対的に少ない。私たちの公衆流通株の規模が小さいため、私たちのAシリーズ普通株はより広範な公有制会社の普通株よりも流動性が悪く、株価変動が大きい可能性があります。私たちAシリーズの普通株の取引価格は多くの要素によって大幅に変動する可能性があります。その中の多くの要素は私たちがコントロールできません

•株式市場および/または上場技術企業の全体的な表現；

•私たちの収入や他の経営指標の実際または予想変動

•私たちの実際または予想経営業績と競争相手の経営業績

•私たちが大衆に提供する可能性のある財務的予測、これらの予測のいかなる変化も、私たちはこれらの予測を満たすことができなかった

カタログ表

•証券アナリストは、当社の報道を開始または維持することができず、当社の任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更するか、または私たちは証券アナリストまたは投資家の推定または予想を満たすことができなかった

•私たちの産業全体の経済と市場状況は

•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです

•私たちまたは私たちの競争相手は重大な革新を発表します。新製品、サービスまたは能力、買収、戦略的パートナーシップまたは投資、合弁企業、または資本約束

•米国または世界のプライバシーおよびネットワークセキュリティに関連する法律または法規を含む、我々の業務に適用される新しい法律または法規または既存の法律または法規の新しい解釈；

•私たちを脅したり訴訟を起こしたり

•実際または知覚されたプライバシーまたはデータセキュリティイベント；

•私たちの知的財産権や他の固有の権利に関する開発や論争；

•私たちまたは私たちの競争相手は、業務、製品、サービス、または技術の買収を発表または完了しました

•会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更；

•取締役会、経営陣、キーパーソンが大きな変動を起こした

•戦争(ロシア-ウクライナ紛争およびガザ地区紛争を含む)、テロ事件、流行病(新冠肺炎大流行を含む)、または選挙によって引き起こされた事件、またはこれらの事件に対する反応を含む他の事件または要因；

•私たちのAシリーズ普通株の追加株式は私たちまたは私たちの株主が売却します。

また、株式市場、特に科学技術会社の市場は、価格や出来高の変動を経験しており、多くの会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。通常、多くの会社の取引価格は、これらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない方式で変動している。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。もし私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

また，これらの変動により，業務結果を経時的に比較することは意味がない可能性がある.あなたは私たちの未来の業績の指標として私たちの過去の業績に依存してはいけません。このような変化性および予測不可能性はまた、業界や金融アナリスト、または投資家の任意の時期に対する期待を満たすことができない可能性がある。もし私たちの収入や運営結果がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、または私たちが市場に提供するいかなる予測よりも低い場合、または私たちが市場に提供する予測がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、私たちAシリーズの普通株の取引価格は大幅に低下する可能性がある。私たちが提供する可能性のある以前に公開された収入または収益予測を達成したとしても、このような取引価格の下落が起こる可能性がある。

我々普通株の二系列構造は，我々の役員，役員，およびそれぞれの関連会社を含む我々B系列普通株を持つ株主に投票制御権を集中させる効果がある.このような所有権は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、すべての合併、合併、販売を含む、会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します

カタログ表

あるいは株主の承認を必要とする他の重大な会社取引は、Aシリーズ普通株の取引価格を低下させる可能性がある。

私たちのBシリーズ普通株は10株あります 1株当たりの投票権は、私たちのAシリーズ普通株は1株当たり1票の投票権を持つ。2023年12月31日現在、私たちの役員、役員及びその付属会社の実益は、私たちの株式総投票権の57.2%を持っています。2023年12月31日現在、私たちの共同創業者であるAndrew BialeckiとEd Hallenはそれぞれ実益で私たちB系普通株の41.2%と15.1%を持っており、合計で私たちB系普通株の55.0%を持っています。したがって、私たちの共同創業者は、私たちの株主投票を必要とする事項に対して、当社の会社の売却、合併、または買収を含む大きな影響力と支配権を持っています。私たちのBシリーズ普通株とAシリーズ普通株との投票割合は10：1であるため、私たちBシリーズ普通株の保有者は、私たちの普通株の大部分の合併投票権を集団で制御し続けているので、私たちが初めて公募して7周年になるまで、私たちの株主に承認されたすべての事項を制御することができ、Aシリーズ普通株とBシリーズ普通株のすべての流通株は自動的に単一系普通株の株式に変換し、あるいは彼らが私たちの普通株の合併投票権を保有しなくなるまで制御することができる。このような集中制御は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、株主の承認を必要とする合併、合併、私たちのすべての資産、またはほとんどの他の重大な会社取引を含む、予測可能な将来に会社の事務に影響を与える能力を制限または排除することができます。また、このような集中制御は、当社株に対する能動的な買収提案や要約を阻止または阻止する可能性があり、これらの提案または要約は、私たちの株主の1つとしての最適な利益に適合していると考えられるかもしれません。

Bシリーズ普通株保有者の将来の譲渡は、一般にこれらの株式をAシリーズ普通株に変換するが、遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡など、限られた例外がある。時間の経過とともに、Bシリーズ普通株をAシリーズ普通株に変換することは、Bシリーズ普通株保有者の相対投票権を増加させ、これらの保有者は彼らの株式を長期的に保留する。したがって、Bシリーズ普通株の他の所有者が、または他の方法で彼らの株式をAシリーズ普通株に変換するので、私たちBシリーズ普通株を保有する1つまたは複数の個人またはエンティティは、重大な投票権を得ることができる。

私たちの二系列構造が私たちのAシリーズ普通株の取引価格に与える影響は予測できません。

私たちの二系列構造が私たちのAシリーズ普通株の取引価格をもっと低くしたり、もっと変動したり、負の宣伝、あるいは他の不利な結果をもたらすかどうかは予測できません。例えば、いくつかの指数プロバイダは、いくつかの指数において複数の種類または一連の株式構造を有する会社に影響を与える制限措置を発表している。2017年7月、富時ラッセルは、その指数の新成分株を公衆株主に1社の5%以上の投票権を持つことを要求すると発表した。この政策によると、私たちの普通株の二系列構造は、私たちがいくつかの指数に入れる資格がないかもしれないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは、私たちのAシリーズ普通株に投資しないかもしれない。これらの政策は比較的新しく、これらの指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが、指数に組み込まれた類似会社に比べて評価を低下させる可能性がある。私たちの普通株の二系列構造のため、私たちはいくつかの指数から除外される可能性があり、他の株式指数も同様の行動をとる可能性がある。投資資金の持続的な流入を考慮して、ある指数を追跡する受動的な戦略を求めることで、ある株式指数から除外されることは、その中の多くの基金の投資を阻止し、私たちのAシリーズ普通株の他の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。したがって、私たちAシリーズの普通株の取引価格は不利な影響を受ける可能性がある。

カタログ表

私たちは新興成長型企業であり、新興成長型会社に適用されるいくつかの減少した報告書や開示要求のみを遵守することを決定すれば、私たちの初の普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。

私たちは新興成長型企業であり、私たちが新興成長型企業であり続ける限り、他の上場企業に適用されるが新興成長型会社には適用されない様々な報告要求の免除を利用することを選択することができます

•私たちの独立公認会計士事務所にサバンズ-オキシリー法案第404条に基づいて財務報告の内部統制を監査することは要求されていません

•私たちの定期報告書と10-K表年次報告書の役員報酬に関する開示義務を減らす

•役員報酬に対する拘束力のない諮問投票の要求と、株主がこれまで承認されていなかった金パラシュート支払いの要求を免除する。

IPOが完了した後、私たちは5年に及ぶ新興成長型会社になるかもしれない。次のような状況が発生すると、私たちの新興成長型企業としての地位は直ちに終了します

•財政年度の最終日、私たちの年収は12.35億ドルを超えた

•私たちは“大型加速申請者”になる資格があり、非付属会社は少なくとも7億ドルの株式証券を持っている

•3年間で10億ドル以上の転換不可能な債務証券を発行しました

•私たちの初公募が完了して5周年後に終わった財政年度の最終日。

新興成長型企業への免除に依存することを選択すれば、投資家は私たちの初の普通株吸引力の低下を発見するかどうかは予測できない。もし一部の投資家がこれらの免除のいずれかに依存して、私たちのAシリーズ普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのAシリーズ普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちAシリーズ普通株の取引価格はもっと変動する可能性がある。

雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正された会計基準の採用を延期することもできる。私たちは、私たち(I)がもはや新興成長型企業または(Ii)が“雇用法案”に規定されている延長移行期間から撤退することを明確かつ撤回できないまで、この延長された移行期間を使用して、新しい会計基準または改正会計基準を遵守することを選択することを選択した。したがって、我々の財務諸表は、上場企業の発効日までに新たなまたは改訂された会計声明を遵守している会社と比較できない可能性がある。

証券又は業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表しない場合、又は不正確又は不利な研究報告を発表しない場合、我々Aシリーズ普通株の取引価格及び取引量は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの最初の普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告に部分的に依存するだろう。もし証券アナリストが私たちを報道することが少ない場合、あるいは業界アナリストが私たちの報道を停止すれば、私たちAシリーズの普通株の取引価格はマイナス影響を受けるだろう。私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちの最初の普通株格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表した場合、私たちの最初の普通株取引価格は下落する可能性がある。これらのアナリストのうちの1人以上が私たちへの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちのAシリーズ普通株に対する需要が減少する可能性があり、私たちのAシリーズ普通株取引価格と取引量を低下させる可能性がある。

カタログ表

私たちのAシリーズ普通株を公開市場で大量に販売したり、売却が発生する可能性があると考えたりすることで、私たちAシリーズ普通株の取引価格が低下する可能性があります。

我々Aシリーズ普通株の大量株を公開市場に売却し、特に私たちの役員、役員、主要株主の販売、あるいはこれらの売却が発生する可能性があると考えて、私たちAシリーズ普通株の取引価格を低下させる可能性があります。証券法第144条および各種帰属協定によると、取締役、役員、その他の関連会社が保有する株式数は制限されているが、このような売却時期や当社Aシリーズ普通株の現行市場価格に影響を及ぼす可能性は予測できない。

また，2023年12月31日現在，31，734，725株の未償還オプションがあり，完全に行使すれば，同数のB系普通株の発行と，10，484，244株のB系普通株と4，206，173株A系普通株が発行されるが，RSU奨励が必要である。ある譲渡や他の事件が発生した場合、B系普通株は自動的にA系普通株に変換される。株式オプションの行使またはRSU奨励が付与された場合に発行可能なBシリーズ普通株および当社の持分インセンティブ計画に基づいて将来の発行のために保留されている株式は、証券法により表S-8に登録されている。したがって，A系列普通株に変換した後，これらの株は発行時に公開市場で自由に売却することができるが，ルール144による我々幹部や取締役の数制限や適用される帰属要求に制限される

ある条件の下で、Bシリーズ普通株のいくつかの保有者は、Aシリーズ普通株を公開転売するために、またはそのような株を私たちまたは他の株主が提出する可能性のある登録声明に含めるために、登録声明を提出することを要求する権利がある。私たちが追加株式を登録するために提出した任意の登録声明は、登録権やその他の理由でも、当社Aシリーズの普通株の取引価格の下落や変動を招く可能性があります。

私たちは融資、買収、投資、株式激励計画あるいはその他に関連する追加株式を発行し、他のすべての株主の権益を希釈し、私たちの経営業績にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちは未来に追加的な株式を発行することが予想され、これは他のすべての株主の希釈につながるだろう。私たちは私たちの株式インセンティブ計画に基づいて従業員、役員、コンサルタント、コンサルタントに株式奨励を授与したい。私たちはまた未来に株式融資を通じて資金を調達するかもしれない。私たちの業務戦略の一部として、補完的な会社、製品、または技術に買収または投資し、そのような買収または投資のいずれかを支払うために株式証券を発行することができます。このような追加株式の発行は株主の所有権権益を著しく希釈する可能性があり、私たちAシリーズの普通株の1株当たりの価値は低下する。私たちの株式インセンティブ計画によると、いかなる追加の株式奨励も株式ベースの報酬支出を増加させ、私たちの運営業績にマイナス影響を与えるだろう。2020年第4四半期から、従業員にRSUの配布を開始した。我々がIPO前の2015年計画に付与したRSUによると，サービス条件と流動性イベント条件を満たした後に付与される.2023年9月、我々はIPOを完了し、流動性イベント条件を満たした。最初の公募後、サービス帰属条件および流動資金事項の帰属条件の規定を同時に受ける任意の非帰属RSUは、残りのサービス期間内にサービス帰属条件を満たすときに帰属する。2023年12月31日までに確認されたRSUの株式補償支出は、当社初公募に関するRSUと、2023年12月31日までの年度内に付与されたサービス条件を満たすだけで付与されたRSUの累積株式補償支出3.31億ドルを含み、当社IPOに関するRSUを含む。上場企業として、我々のRSUはサービスベースの帰属のみを受けるため、これらのRSUの帰属に伴い、株式ベースの補償費用が発生し続けることが予想される。

カタログ表

私たちは予測可能な将来にAシリーズ普通株に配当を支払うつもりはありませんので、Aシリーズ普通株株主が投資リターンを実現する能力は私たちAシリーズ普通株取引価格の上昇にかかっています。

私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちはどんな収益も残して、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想しています。私たちは私たちの将来のすべての収益を維持して、私たちの業務運営と一般会社の用途に使うと予想しています。未来に配当金を送るかどうかは、私たちの取締役会が自ら決定するだろう。そのため、投資家は、将来の収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後にAシリーズの普通株を売却することに依存しなければならない。

私たちの市場機会の推定と市場成長の予測は不正確であることが証明されるかもしれない。私たちが競争する市場が予想される成長を達成しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれない。

市場推定と成長予測は不確実であり、基礎的な仮定と推定は正確ではないかもしれない。我々の潜在市場の規模は多くの要素に依存し、企業はデジタル顧客の参加、協力機会、競争構造の変化、技術変化、データ安全とプライバシー問題、顧客予算制限、業務実践の変化、監督管理環境の変化及び経済状況の変化を通じて差別化を実現したい。市場規模と予想成長に対する私たちの推定と予測は不正確であることが証明されるかもしれない。私たちが競争する市場が私たちが予測した規模と成長率に達しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれません。もしあれば、これは私たちAシリーズの普通株の取引価格の下落や変動を招く可能性があります。

私たちの定款文書とデラウェア州法律の条項は、わが社の買収をより困難にし、私たちの株主が現在の取締役会の試みを交換または罷免し、私たちAシリーズの普通株の取引価格を制限することを制限するかもしれません。

当社の会社登録証明書の改訂及び再記載の定款における条項は、制御権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する効果がある可能性があります。当社の会社登録証明書の改訂と再記述の定款には、以下の条項が含まれています

•中国の取締役会は3種類に分類され、各期の任期は3年交錯することが規定されている

•私たちの取締役会が取締役数を決定し、任意の空きと新たに設立された役員ポストを埋めることを許可します

•私たちの改正と再記述の定款を修正するためには絶対多数票が必要です。しかし、私たちの取締役会が株主に修正と再記述の定款を承認することを提案する場合、私たちの改訂と再記述の定款を修正するために多数の票が必要です

•“空白小切手”の優先株の発行を許可し、取締役会は株主権益計画を実施することができる

•B系普通株の流通株が我々のAシリーズとBシリーズ普通株の多数投票権を代表しなくなった日(“投票敷居の日”)の後、株主が書面で同意して行動することを禁止し、すべての株主の行動が私たちの株主会議で行われなければならないことを要求する

•投票のハードル日までに、私たちの株主は、私たちの取締役会が最初に推薦または承認した場合にのみ、書面で同意して行動することができます

•私たちの取締役会だけが株主特別会議を開く権利があると規定されています

•我々B系普通株の保有者が株主の承認を必要とする事項を制御することができ、その結果、彼らが所有する株式がはるかに少なくても、二系列普通株構造を提供する

カタログ表

AシリーズおよびBシリーズ普通株の流通株は、合併または他の方法でわが社またはその資産を売却するなど、取締役選挙および重大会社取引を含む

•私たちの取締役会が私たちの改正と再説明を修正または廃止することを明確に許可することを規定し、

•取締役会への指名や、株主が年次株主総会で行動可能な事項を提出する事前通知要求を含む。

また、デラウェア州会社法第203条(以下、“DGCL”と略す)は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性がある。第203条私たちと15%以上の普通株式を保有する者との間の合併、業務合併、その他の取引には、いくつかの制限が加えられている。

私たちの改正と再記述の定款は、私たちの株主が起こしうるいくつかの訴訟の独占的なフォーラムとして特定の裁判所を指定し、これは、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることが私たちとの紛争を処理する能力を制限することができるかもしれない。

私たちが法律で許可された最大範囲で代替裁判所を選択することに書面で同意しなければ、デラウェア州衡平裁判所はどの州の法律クレームの唯一かつ独占的な裁判所であるかの別例規定を改正し、再記載する

•私たちが提起した任意の派生訴訟や法的手続きを代表する

•私たちの現職または前任取締役、上級管理職、他の従業員または株主が、私たちまたは私たちの株主に対する受託責任に違反していると主張するいかなる訴訟も；

•当社、当社が改訂および再記載された会社登録証明書または当社が改訂および再記載された付例(その解釈、有効性または実行可能性を含む)に基づいて提起された任意の訴訟；または

•内部事務原則(“デラウェアフォーラム規定”)の管轄を主張するいかなる行動も主張する。

私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、米国連邦地域裁判所は、証券法(“連邦裁判所規定”)に基づいて提起された訴因を解決する唯一の独占裁判所となるだろう。また、私たちが改正して再記載した定款規定は、私たちの株式株式の権益を購入または他の方法で獲得した個人または実体は、デラウェアフォーラム条項と連邦フォーラム条項に注目し、同意したとみなされるが、株主が米国連邦証券法およびその下の規則および法規の遵守を放棄するとはみなされない。

私たちが改訂して再記述した定款におけるデラウェアフォーラム条項と連邦フォーラム条項は、株主に任意のこのようなクレームを求める際に追加の訴訟費用をもたらす可能性がある。さらに、これらのフォーラム選択条項は、私たちの株主が司法フォーラムで、私たちまたは私たちの役員、役員、従業員または株主との紛争のクレームに有利だと思う能力を提出することを制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、従業員、または株主に対する訴訟を阻止する可能性があり、訴訟が成功すれば、私たちの株主に利益をもたらすかもしれません。また，デラウェア州最高裁判所や他州裁判所は連邦裁判所選択条項の有効性を支持しており，これらの条項は証券法によるクレームを連邦裁判所に提出しなければならないと主張しているが，他の裁判所が我々の連邦フォーラム条項を実行するかどうかには不確実性がある.もし連邦フォーラムの条項が実行できないことが発見されたら、私たちはこのような問題の解決に関連した追加費用を発生させるかもしれない。連邦フォーラムの条項はまた、その条項が実行不可能または無効だと主張する株主に追加的な訴訟費用を適用するかもしれない。デラウェア州衡平裁判所と米国連邦地域裁判所もまた、訴訟の株主が存在するか、または訴訟を提起する裁判所を選択する可能性があり、これらの判決は、私たちの株主に多かれ少なかれ有利である可能性があることを考慮して、他の裁判所とは異なる判決または結果を下す可能性がある。

カタログ表

一般リスク因子

上場企業として、私たちはコストを増加させ続けており、私たちの経営陣は、私たちの上場企業の責任とコーポレートガバナンスを守ることを支援するために多くの時間を投入する必要があります。

上場企業としては、取締役や役員責任保険を含む多くの財務、法律、会計、その他の費用を負担し続けており、これらの費用は非上場企業としては発生していませんが、“新興成長型企業”ではなくなった後も、これらの費用はさらに増加することが予想されます。サバンズ-オクスリー法案，ドッド-フランクウォールストリート改革と消費者保護法案，証券取引所上場要求，取引所法案の報告要求，その他適用される証券規則や法規は米国の上場企業に対して様々な要求を出している。私たちの経営陣と他の人たちはこのような要求の遵守を支持するために多くの時間を投じた。このような要素はまた私たちが特に私たちの監査委員会と給与委員会に在任している適格な取締役会のメンバーを引き付けて維持することを難しくするかもしれない。例えば、取引所法案は、私たちの業務および経営結果に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出し、サバンズ-オキシリー法案および他の規則および法規を遵守することを要求します。さらに、このような規則と規制は、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ続け、いくつかの活動をより時間的で高価にするだろう。上場企業が継続して発生する追加コスト金額やそのようなコストとしての具体的な時間を予測したり見積もることはできません。

そのほか、会社の管理と公開開示に関連する絶えず変化する法律、法規と標準は上場企業に不確定性をもたらしており、法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に時間をかけている。これらの法律、法規、標準は多くの場合、的確さの欠如によって異なる解釈を受けているため、規制機関と理事機関が新しい指導意見を提供するにつれて、それらの実践における応用は時間の経過とともに変化する可能性があり、これはコンプライアンス事項の持続的な不確実性を招き、開示とガバナンス慣行を継続的に改訂するために必要なより高いコストを招く可能性がある。変化する法律、法規、基準を遵守するために大量の資源を投入する予定であり、この投資は一般的かつ行政費用の増加を招き、経営陣の時間と注意を業務運営からコンプライアンス活動に移す可能性がある。もし私たちが新しい法律、法規、標準を遵守する努力がその応用と実践に関連する曖昧さによって規制機関の予想活動と異なる場合、規制機関は私たちに法的訴訟を提起する可能性があり、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。

金融サービス業の不利な事態の発展に影響を与え、例えば流動性、違約又は金融機関又は取引相手が履行していない実際の事件又は懸念は、我々が現在及び予想している業務運営、財務状況及び運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

流動性の限られた、契約違反、業績不振、または金融機関、取引相手または金融サービス業他社の他の不利な事態の発展に影響を与える実際の事件、または任意のこのような事件または他の類似のリスクに対する懸念または噂は、過去に発生しており、将来的には市場全体の流動性問題を招く可能性がある。例えば、2023年3月10日、シリコンバレー銀行(SVB)はカリフォルニア州金融保護·革新部によって閉鎖され、連邦預金保険会社(FDIC)を担当者に任命した。同様に，2023年3月12日にSignature BankとSilvergate Capital Corp.がそれぞれ引き継がれ，第1共和銀行が2023年5月1日に接収されたことに続く.米国財務省、FRB、およびFDICの声明は、SVBのすべての預金者は、閉鎖された1つの仕事後に、無保険預金口座内の資金、クレジットプロトコル下の借り手、信用証下の借り手、およびいくつかの他の金融商品を含むすべての資金を抽出することができるが、FDICに接収されたSVB、Signature Bank、または任意の他の金融機関は、その中で抽出されていない金額を抽出できない可能性があることを指摘している。吾らは現在、SVB、Signature、または接収を受けている任意の他の金融機関の任意のそのようなチケットを所有する借り手または当事者ではないが、もし私たちの将来の任意の貸手または任意のそのような手形の取引相手が接収された場合、私などはそのような資金を取得できない可能性がある。さらに、もし私たちのいかなる顧客、サプライヤー、あるいは私たちと業務の往来がある他の当事者がこのようなツールやローンの手配によって資金を得ることができない場合

カタログ表

このような金融機関があれば、これらの当事者が私たちに債務を支払ったり、私たちに追加支払いを要求したりする新しい商業手配を達成する能力が悪影響を受ける可能性がある。この点で、SVB信用協定や手配された取引相手、および信用証受益者(など)のような第三者は、SVB閉鎖の直接的な影響を受ける可能性があり、より広範な金融サービス業の流動性懸念の不確実性を受ける可能性がある。同様の影響は、例えば2008-2010年の金融危機の間に過去にも発生したことがある。

インフレと金利の急速な上昇は、以前に発行された金利が現在の市場金利よりも低い国債の取引価値を低下させる。米国財務省、連邦預金保険会社、連邦準備委員会は、このようなツールの売却による潜在的損失のリスクを低減するために、金融機関が保有するいくつかのこのような政府証券によって保証された金融機関に250億ドルまでの融資を提供する計画を発表しているが、金融機関の顧客引き出しや他の流動性需要に対する広範な需要は、この計画の能力を超える可能性がある。また、米国財務省、連邦預金保険会社、連邦準備委員会が将来の他の銀行や金融機関の閉鎖時に未加入資金を提供するか、またはタイムリーにそうすることは保証されない。

私たちの銀行と顧客の関係を必要または適切に評価する必要があると思いますが、私たちが資金源や他の信用手配を得る機会は、私たちの要素に影響を与える深刻な影響を受ける可能性があり、これらの要素は、私たちと直接信用協定や手配を持っている金融機関、または金融サービス業全体または全体経済に影響を与える可能性があり、これらの資金源および他の信用配置は、私たちの現在および予想される将来の業務に資金または資本を提供するのに十分です。他にも、これらの要因には、流動性の緊張または失敗、様々な金融、信用または流動資金協定または手配された義務を履行する能力、金融サービス業または金融市場の中断または不安定、または金融サービス業会社の将来性に対する懸念または否定的な予想が含まれる可能性がある。これらの要因は、我々と金融や業務関係にある金融機関や金融サービス業会社に関連する可能性があるが、金融市場や一般金融サービス業に関連する要因も含まれている可能性がある。

1つまたは複数のこれらの要因に関連するイベントまたは懸念の結果は、私たちの現在および予想されているビジネス運営、財務状態、および運営結果に生じる様々な重大かつ悪影響を含む可能性がある。これらは、以下を含むことができるが、これらに限定されない

•預金または他の金融資産または未加入預金または他の金融資産の損失の取得を遅延させる；

•既存の循環クレジット手配または他の運営資金源での借金の取得または低減、および/または遅延、私たちの返金、期間の延長、または満了時間の延長、または新しいクレジット手配または他の運営資本資源に加入する能力を遅延または低減する能力；

•潜在的または実際に契約義務に違反して、信用状または他の信用支援手配を維持することが要求される

•私たちの信用協定や信用計画では潜在的または実際に財務契約に違反しています

•他の信用プロトコル、クレジット手配または経営または融資プロトコルにおける潜在的または実際的な交差違約；または

•現金管理スケジュールの終了および/または遅延獲得または実際の損失現金管理スケジュールによって制約された資金。

さらに、米国または国際金融システムに対する投資家の懸念は、より高い金利またはコスト、より厳しい財務および運営契約、または信用および流動性源を得るための体系的な制限を含む、あまり有利ではない商業融資条項を招き、より受け入れ可能な条項が融資を受けることを困難にする可能性がある。他のリスクに加えて、利用可能な資金または現金および流動資金源の減少は、運営費用、財務義務、または他の義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある

カタログ表

私たちの財務および/または契約義務に違反したり、連邦または州賃金と労働時間法に違反したりする。上記の任意の影響、または上記要因または他の関連または類似要因による任意の他の影響は、我々の流動資金および私たちの現在および/または予想される業務運営、財務状況および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の業務は，地震，火災，洪水，その他の自然災害事件のリスクや，電力中断，コンピュータウイルス，データセキュリティホールやテロなどの問題に干渉されている.

私たちの会社はマサチューセッツ州ボストンに本部を置いています。アメリカの他のところにも従業員がいます。私たちはイギリスとオーストラリアにも事務所を設置している。私たちの本社、私たちの他の施設の一つ、またはパートナーがいる場所では、地震、火災、洪水などの重大な自然災害が発生し、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、自然災害や人為的な問題が第三者サプライヤーに影響を与える場合、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、自然災害とテロ行為は、私たちまたは私たちの顧客の業務、国家経済、または世界経済全体に妨害を与える可能性がある。私たちまたは私たちの顧客やサプライヤーが運営する国/地域では、健康問題や政治的または政府的事態の発展は、経済、社会または労働力の不安定を招く可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはイベント管理と災害対応計画を維持していますが、自然災害や人為的な問題による重大な中断が発生した場合、私たちは一部または全部の運営を継続することができず、システム中断、名声被害、開発活動の遅延、サービスの長期中断、データセキュリティの破壊、重要なデータ損失を受ける可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

気候変化は私たちの業務に長期的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちはどこで業務を展開しても、気候に関する固有のリスクがあることを認識している。私たちのすべての主要なオフィスは気候変化の悪影響を受けやすいかもしれない。例えば、私たちは世界の事務所で干ばつ、水不足、熱波、寒波、野火、それによる空気の質の影響、野火予防に関連する停電を含む気候関連の事件にますます頻繁に遭遇するかもしれない。この危険は現在、私たちの正常な業務運営を乱すリスク評価は低いが、従業員の通勤通勤や在宅勤務を混乱させ、効果的に連絡を保つ能力を乱す可能性がある。また、このような事件が私たちの従業員の在宅勤務に及ぼす影響を軽減することはもっと難しい。極端な天気イベントの頻繁化および米国、ヨーロッパ、および他の主要な地域の重要なインフラへの影響を含む気候関連イベントは、私たちの業務、私たちの第三者サプライヤー、および/または私たちの顧客の業務を混乱させる可能性があり、より高い自然減員、損失、および維持、または運営回復の追加コストを経験させる可能性があります。監督管理の発展、絶えず変化する市場動態及び利益関係者の気候変化に対する期待は著者らの業務、財務状況と運営結果に影響を与える可能性がある

項目1 B。未解決従業員意見

適用されません。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

ネットワークセキュリティリスクに関するガバナンス

私たちの取締役会は私たちのネットワークセキュリティに関連したリスク管理計画の重要性を認識している。我々の取締役会監査委員会(“監査委員会”)規約の規定によると、我々の監査委員会は、取締役会がこれらのリスクやプロセスを監督する上で重要な役割を果たしている。私たちの首席情報セキュリティ官(“CISO”)は、私たちが直面しているネットワークセキュリティリスクに関する最新の情報と、監査リスクへの対応の流れを提供します

カタログ表

委員会は定期的だが、少なくとも四半期ごとに。これらの更新には、識別されたネットワークセキュリティリスクの報告、我々のリスク管理プロセスの状態、および規制要件およびポリシーに関する更新が含まれることがあるが、これらに限定されない。

私たちの監査委員会は科学技術分野で豊富な経験を持つ取締役会のメンバーで構成されており、彼らは他の上場企業で指導職を務め、私たちの業務の各方面で専門知識を持っています。監査委員会会議に出席することで、最高経営責任者、最高財務官、最高法務官にネットワークセキュリティ問題を正式に提起する。必要があれば、私たちのCISOは直接コミュニケーションを通じて重大な事件や最新の状況をこれらの人にも伝えます。当社のネットワークセキュリティフレームワークに対して重大な意思決定を行い、発見されたイベントを取締役会に報告して開示·監督を行うプログラムを有する。

我々のCISOは我々のネットワークセキュリティ計画をリードし，主に会社のネットワークセキュリティリスクの評価，管理，監視を担当している.我々のCISOは，他の上場科学技術会社としてのCISOを含む科学技術分野で20年を超える経験を持っている.ネットワークセキュリティ、コンプライアンス、リスク評価に関する彼の知識は、私たちのサイバーセキュリティ管理とリスク戦略を制定するために使われている。私たちのCISOは、セキュリティ運営と信頼チーム、およびネットワークセキュリティに関する計画や事項を監督し、定期的に監査委員会に報告します。

ネットワークセキュリティリスク管理と戦略

我々は，我々の業務や情報システムのネットワークセキュリティ脅威に影響を与える可能性のあるリスクの識別，評価，管理に努めるために，ネットワークセキュリティリスク管理を我々の企業リスク管理の枠組みに統合している.著者らは公認された業界標準とフレームワークに基づいて、国家標準と技術研究所ネットワークセキュリティフレームワーク、国際標準化組織と国際標準化組織27001標準の要素を含むネットワークセキュリティ計画を実施した。

我々のネットワークセキュリティリスク評価計画は、潜在的なネットワークセキュリティリスクと脅威、浸透テストと脆弱性評価、監査と成熟度評価を決定するための関連情報源の監視と審査を含む複数の構成要素を含む。これらのプロセスは内部と外部資源によって定期的に行われる.たとえば，独立した第三者専門家や評価者が我々のSOC 2タイプ2試験や浸透テストを支援してくれる.我々の内部監査部門はまた、定期的に異なるシステムを評価し、監査委員会に我々のネットワークセキュリティリスク管理プロセスに関する情報を提供する

我々はすでにネットワークセキュリティの脅威に対応する確定されたリスクの流れを実施しており、このプロセスでは、セキュリティ運営と信頼チームが管理層や他の重要な利害関係者と適宜協議して、関連するリスク、潜在的な影響、およびこれらのリスクに対応するための提案行動案を決定する。報告手続きを作成し、経営陣や他の重要な利害関係者に通知することを目的としたイベント応答計画を持っている。私たちのプロセスは、監査委員会に重大な事件と重大なネットワークリスクを提出し、私たちの取締役会に通知することを要求します

私たちは私たちの業務を運営するために第三者サービス提供者を招いた。当社のサービスプロバイダに関連するネットワークセキュリティ脅威のリスクを低減するために、当社の業務に重要であるか、または当社の財務報告に影響を与える可能性のある第三者サービスプロバイダを安全に検討します。このような安全審査は、セキュリティアンケートとサプライヤーの職務調査評価を適宜含むことができる。第三者リスクを監視·管理するために、サービスプロバイダの独立証明報告書および第三者認証を審査する専門的なセキュリティ運営·信頼チームを持っている。

我々は常に第三者ネットワーク攻撃の標的と被害者であるが，本年度報告Form 10-Kの日付まで，ネットワークセキュリティ事件が我々に大きな影響を与える可能性や合理的な可能性は発見されていない

カタログ表

私たちの業務戦略、経営結果、あるいは財務状況を含む会社に実質的な影響があります。決定されたリスク(ネットワークセキュリティに関連するリスクを含む)の詳細については、“リスク要因”の部分を参照されたい。

項目2.財産

私たちの会社の本社はマサチューセッツ州ボストンにあります。2028年満期のレンタル契約によると、私たちは今そこで約159，860平方フィートをレンタルしました。コロラド州デンバー、イギリスロンドンとオーストラリアシドニーにある他の施設のサービス会員資格もレンタルしたり購入したりします。私たちは私たちの施設が私たちの現在の需要を満たすのに十分だと信じている。

項目3.法的訴訟

私たちは時々法的手続きに巻き込まれたり、私たちの正常な業務過程でクレームを受けるかもしれない。吾らは現在、いかなる重大な法律訴訟の側でもなく、吾等の財産は現在もいかなる重大な法的訴訟の制約も受けておらず、吾等もその結果が吾等の財務状況や経営結果に重大な悪影響を与えると考えられる法律訴訟には関与しておらず、現在の訴訟の状況に基づいている。私たちは私たちの業務を調査したり調査したりする政府があることを知らない

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

カタログ表

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

普通株式市場情報

私たちのAシリーズ普通株は2023年9月20日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、コードは“KVYO”です。これまで、私たちの普通株は公開取引市場を持っていなかった。

私たちのBシリーズ普通株はどの証券取引所にも上場していないし、公開市場でも取引されていない。

記録保持者

2024年2月23日現在、Aシリーズ普通株の保有者は120人。我々Aシリーズ普通株の実株主数は，実益所有者である株主を含むこの記録保有者の数を超えているが，彼らの株式は仲介人や他の被提出者が街頭名義で保有している.

2024年2月23日までに、私たちBシリーズ普通株は83人の保有者がいます。

配当政策

私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、任意の未来の収益を維持するつもりで、もしあれば、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供し、予測可能な未来には何の配当も支払わないだろう。将来、現金配当金を発表する任意の決定は、適用される法律に依存し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、任意の契約制限、一般的なビジネス条件、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む、私たちの取締役会の裁量によって決定されるだろう。

株式補償計画に基づいて発行された証券

本プロジェクトが要求する情報は、参照により米国証券取引委員会に提出された2024年株主総会の最終依頼書に組み込まれ、この依頼書は、2023年12月31日までの会計年度120日以内に提出される。

株式表現グラフ

以下の業績グラフは、“募集材料”とみなされてはならず、取引法第18節の目的について米国証券取引委員会に“保存”されているか、又はこの節の下の責任を他の方法で負うものとみなされてはならず、1933年の証券法(改正された証券法)又は取引法に基づいて会社が提出したいかなる文書に引用されてもみなされてはならない

次の図は，2023年9月20日(我々のAシリーズ普通株がニューヨーク証券取引所で取引を開始した日)から2023年12月31日までの間の我々の株主の累積総リターンを示し，S指数とS情報技術指数と比較したものである.このグラフは，(I)我々のAシリーズ普通株，S指数，S情報技術指数が2023年9月20日にそれぞれの終値で100ドル，および(Ii)総配当の再投資を投資したと仮定している.グラフに示されている株価表現は過去の表現を表しており，未来の株価表現の指標と見なすべきではない.

カタログ表


	9/20/2023	9/30/2023	10/31/2023	11/30/2023	12/31/2023
KVYO	100	105	87	90	85
標準プール500指数	100	97	95	104	108
S&P 500情報技術指数	100	99	99	111	115

最近未登録の株式証券を売却する

2023年10月31日、Shopify Strategicは現金部分でShopify引受権証を行使し、1株0.01ドルで私たちBシリーズ普通株の344，381株を購入し、総購入価格は3，443.81ドルだった。証券法第4(A)(2)条によると、Bシリーズ普通株の発行は登録を免れている。

Aシリーズ普通株初公開募集資金の使用

米国証券取引委員会は2023年9月19日、当社初公募株に関するS-1表(フレット番号333-274211)(略称“登録書”)を発表し、新株の定価を行った。登録声明によると、引受業者が売却株主に追加株式を購入する選択権を含む合計22，080，000，000株のAシリーズ普通株を登録した。2023年9月22日、Aシリーズ普通株19，200，000株の初公募株を完成させ、1株30ドルで11，507，693株の普通株を売却したことを含む。約1770万ドルの引受割引と手数料および740万ドルの発行関連費用を差し引いた後、約3.21億ドルの純収益を得た。ゴールドマン·サックス株式会社、モルガン·スタンレー株式会社、シティグローバル市場会社が今回の発行の引受業者代表を務めている。吾等は、取締役又は上級管理者又はその連絡先、10%以上の任意の種類の持分証券又は任意の連合会社に金を支払っていないが、最初の公募で株主の10%以上の持分証券を保有する取締役又は所有者に支払う金を除く。詳細は以下のとおりである。

今回のIPOには、我々Aシリーズ普通株を売却株主を通じて売却した7，692，307株も含まれている。私たちはAシリーズ普通株を売却する株主から何の収益も受けていません。株を売却した株主は、引受業者に最大2，88万株を購入するAシリーズ普通株の選択権を付与する。当時の選択は

カタログ表

2023年10月19日に2，764，066株の追加株式を行使した。私たちの取締役の一人であるJennifer CeranとSummit Partners，L.P.に関連するエンティティは私たちの10%以上の株式証券を保有し、私たちのIPOで株主を売却します。

今回の発行に関連したRSU未償還の決済に関する源泉徴収と送金義務を，初公募で得られた純額の6，290万ドルを用いて履行した。我々が2023年9月19日に米国証券取引委員会に提出した最終入札説明書(日付は2023年9月19日)に記載されている初公募株式取得資金の計画用途に実質的な変化はない(“最終募集説明書”)。

発行者が株式証券を購入する

ない。

第六項です[保留されている]

適用されません。

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、当社の連結財務諸表と本年度報告書10-K表の他の部分に関する付記と一緒に読まなければなりません。“展望的陳述に関する特別な説明”と題する節で議論されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関連する前向き陳述、およびいくつかの仮定を含み、これらの仮定が実現されていないか、または誤りであることが証明されている場合、これらの前向き陳述の明示的または示唆的結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下に限定されるものではないが、本10−K年度報告第I項第1号の“リスク要因”の節で議論される要因が含まれる。

本年度報告表格10−Kのこの部分では，2023年と2022年の項目，および2023年と2022年の間の年次比較を検討した。2022年と2021年のプロジェクトの検討および2021年と2021年の年度比較については、証券法に基づいて策定された最終目論見書の“経営陣の財務状況と経営結果の検討·分析”の節で見つけることができ、参考に組み込むことができる。財政的結果の段階的比較は必ずしも未来の結果を暗示するとは限らない。

概要

我々のプラットフォームは、我々の独自のデータおよびアプリケーション層を、高度な機械学習および人工知能機能を有する垂直統合ソリューションに組み込む。これにより、任意のスキルレベルのビジネスユーザが、正しい時間に電子メール、メッセージ、プッシュ通知を介して正しいメッセージを送信し、パフォーマンスをより正確に測定し、予測し、最大の影響を与えることができる特定の行動および活動を配置するために、彼らのデータを利用することができる。私たちのレビュープラグインは、お客様のライフサイクルにわたるシームレスな体験を提供するために、私たちのプラットフォーム内で製品レビューを収集することを可能にします。私たちのCDP製品は、新しいデータを追跡し、データを変換し、整理し、より高度な報告および予測分析を実行して、収入増加を推進し、データをKlaviyoに大規模に同期させ、Klaviyoからの入力および送出を大規模に同期させるために、ユーザーに優しい方法を提供します。我々は電子商取引におけるマーケティングの自動化に焦点を当てており，我々の最初のアプリケーション例として，我々のソフトウェアは広範な機能および垂直分野で高いスケーラビリティを有していると信じている.2023年12月31日現在、当社のプラットフォームは14.3万を超えるお客様に効果的に拡張されています。今日、私たちの顧客は主に小売と電子商取引の垂直分野で運営されている。私たちの技術の柔軟性と適応性によって有機的なニーズも見られました

カタログ表

教育、活動、娯楽、レストランと旅行、B 2 B会社など、他の垂直分野からの顧客を増加させる。私たちが今日得たデータによると、2023年12月31日までの1年間、小売以外の垂直市場が私たちの収入に占める割合は5%未満だと予想される。お客様や小売業以外のお客様の他の情報をどのように定義するかについては、以下のタイトルの“キーパフォーマンス指標-お客様”の部分を参照してください。

私たちは顧客に購読を売って私たちのプラットフォームを使用することで収入を発生させる。我々の購読計画は，我々のプラットフォームに格納されているアクティブな消費者プロファイルの数および送信される電子メールとメッセージ数に応じて階層化されている.私たちは現在私たちの顧客が無限プッシュ通知を送ることを許可しています。これは私たちの電子メール購読計画の一部です。アクティブな消費者プロファイルは、Klaviyoの少なくとも1つの有効なマーケティングチャネルを介してアクセス可能な識別プロファイルであり、これは、合意を撤回しても、渡すことができなくても、プロファイルがキャンセルされないことを意味する。今日、私たちのほとんどの定期購読計画は月ごとに定期購読しています

私たちの土地拡張戦略は私たちの成功を顧客の成功と一致させることを目的としている。私たちの顧客の業務が増加するにつれて、彼らはより活発な消費者プロファイルを利用して、より多くの電子メールやメールを送信することは、自然に私たちのプラットフォームに対する使用率を増加させます。私たちの顧客が他のチャネル(例えば、メール)や他の使用事例(例えば、コメントや私たちのCDP製品)を追加した場合、または彼らの他のブランド、ビジネス部門、および地理的位置がこのプラットフォームを使用し始めると、私たちの収入も拡大するだろう。

初公募株

2023年9月22日、私たちは19，200，000株のAシリーズ普通株のIPOを完了し、1株当たり30.00ドルの価格を公表した。私たちは11，507，693株のような株を売却し、既存の株主は全部で7，692，307株を売却した。我々のAシリーズ普通株は2023年9月20日にニューヨーク証券取引所で取引を開始した。約1，770万ドルの引受割引と手数料および740万ドルの発行関連費用を差し引いた後，IPOから約3.21億ドルの純収益を得た。2023年10月19日、IPOの引受業者はIPO関連の追加株式を購入する選択権を行使し、Aシリーズ普通株は2，764，066株、2，88万株である可能性がある。オプションは既存株主から追加のAシリーズ普通株を購入する選択権であるため、同社はこの取引から何の収益も得ていない。

初公募株の登録声明が発効した後，ただちに改正·再登録された会社証明書を提出し，合計3，000，000，000株A系普通株，35，000，000株B系普通株，100，000，000株非指定優先株を承認した。当時発行されていた普通株はすべてB系列普通株に再分類された

私たちの将来の業績に影響を与える要素

私たちの業績と未来の成功はいくつかの要素にかかっていると思います。これらの要素は私たちに重要なチャンスをもたらしましたが、以下の要素を含むリスクと挑戦をもたらしました

新規顧客の増加

新しい顧客を私たちのプラットフォームに誘致することは私たちの収入増加戦略の重要な駆動力です。私たちは小売と電子商取引の顧客群を拡大することに成功し、私たちはこの垂直分野で大きな拡張空間があり、教育、活動と娯楽、飲食と旅行、B 2 B顧客を含む他の業界に拡張したと信じています。私たちの新しい顧客を引き付ける能力は、私たちの革新能力、私たちの新製品と既存製品と能力の有効性と価格、そして私たちの販売とマーケティング努力の成功を含む多くの要素に依存します。

カタログ表

現在の顧客層の収入を拡大しています

我々の製品主導の成長戦略は、既存の顧客群の浸透率を効果的に拡大できると信じている。私たちは主に三つの方法で拡張した。まず，我々のクライアントがアクティブな消費者プロファイルと彼らが送信する電子メールやメールの数で我々のプラットフォームへの使用量を増加させるにつれて，彼らはより高い購読レベルに移行している.次に，我々のプラットフォーム上で電子メールサービスを提供するクライアントに，メールやコメントや我々のCDPサービスなどの付加サービスなどの他のコミュニケーションチャネルを交差販売することを開始した.最後に、私たちは私たちのプラットフォームを顧客の他のブランド、業務部門、地理的位置に販売します。将来を展望すると、私たちが既存の顧客販売に対する能力を増やすことは、私たちの顧客の私たちの解決策に対する満足度と、私たちの顧客が新しい消費者を引き付ける能力を含む多くの要素に依存するだろう。私たちはこの三つの形態の収入拡張が未来に続くと予想する

より大きな顧客と成長を実現する

私たちが初めて私たちのプラットフォームを発売した時、私たちはこのカテゴリの顧客に簡単で使いやすいが機能的な解決策を提供する需要と、この顧客グループにおける巨大な市場機会を見るために、企業家や中小企業にサービスを提供することにわざと集中した。私たちの顧客の規模拡大に伴い、ミドルエンド市場会社とより大きな企業になり、彼らのKlaviyoでの成功は消費者とよりよく交流する類似規模企業を求めるより多くの興味を引きました。私たちがハイエンド市場に発展し続ける能力は多くの要素に依存して、私たちは私たちのプラットフォームをさらに調整して、より大きな顧客の需要に適応する能力、私たちの販売チームの効率と定価を含む。

国際拡張

私たちは私たちが国際市場で大きな拡張機会を持っていると信じている。北米のお客様にサービスを提供することから始め、2019年にイギリスロンドンに業務を拡張し、ヨーロッパ地域に浸透させます。2022年、私たちはアジア太平洋地域のチャンスをつかむためにオーストラリアシドニーに事務所を開設した。私たちは最近これらの地域に拡張しましたが、私たちは著しい成長を経験しており、2023年12月31日までの1年間、アメリカ以外の国際売上高は私たちの収入の31.0%を占めています。私たちのプラットフォームにもっと多くの言語と通貨を導入することは、私たちのプラットフォームが現在英語とドルバージョンしかないので、他の地域での効率性と使いやすさを向上させると信じています

イノベーションと製品開発への投資

設立以来、私たちは製品革新に集中し、顧客のために最高だと思うソフトウェア解決策を作ってきました。私たちが最初に私たちのプラットフォームを発売した時、電子メールメッセージは私たちの最初のチャンネルだった。それ以来、私たちはメールやプッシュ通知、コメントやCDP製品のような他の使用事例を追加することに成功しました。私たちの持続的な成功は、私たちの顧客に価値を提供し続けるために、製品と技術革新の能力を維持することにかかっている。技術と消費者の選好の変化に伴い、私たちは持続的な製品革新を推進する能力は顧客を誘致し、維持し、収入の増加を推進するために重要であると信じている。

より多くの人が私たちのメールサービスを採用しています

私たちが2021年に導入したメッセージサービスは私たちのプラットフォームを拡張することで著しい成功を収めた。お客様が私たちのメールサービスを採用すると、彼らは通常、新しいルートで快適さと信頼を得ているので、時間の経過とともに使用量を増加させます。私たちのメールサービスはより高い関連通信送信コストを持っており、私たちの顧客が送信するメッセージ数の増加に伴い、毛金利は適度に低下することが予想されます。毎年の休日ショッピングシーズンのため、メール送信は特に第4四半期に集中しており、私たちの毛金利はこの四半期に最も影響を受けている。この利回りの影響は，データ記憶アーキテクチャにおける我々の継続的な作業と，規模の拡大に伴いさらに利用コストを部分的に相殺することができる.私たちのメールサービスが引き続き魅力を獲得すれば、お客様がもっと多くのメールを送るにつれて、私たちの全体的な利益は増加すると信じています。

カタログ表

新しい業界の垂直市場と使用例に拡張します

ますます多くのお客様が私たちのプラットフォームを利用することに伴い、教育、活動と娯楽、飲食と旅行などの他の垂直分野の顧客とB 2 B会社の有機的な需要を見ました。小売や電子商取引の垂直分野における我々の初期用例として消費者が参加することから始まったが，他の製品や垂直市場に参入する大きな機会が見られた.積極的な販売行動なしに、小売や電子商取引以外の垂直分野の顧客を誘致し、新たな垂直分野へのプラットフォームの強い興味と適用性を示している。私たちはこのような新しい垂直市場により正確にサービスを提供する方法を模索し始めた。例えば、私たちは2023年6月にKlaviyo for Wellnessを発売しました。これは垂直市場内のフィットネススタジオ、サロン、他の顧客ベースのサービスのためにカスタマイズされています。将来的に、私たちは新しい産業垂直市場と製品使用事例を解決するためにもっと積極的に投資するつもりだ。

重要な業績指標

顧客それは.私たちは顧客を私たちのプラットフォームに対する独特な有料購読と定義します。1つの組織は、複数の独立した契約部門または子会社またはブランドを有することができ、各部門または子会社またはブランドは、通常、複数の異なる顧客を構成する当社のプラットフォームの有料購読を有する。場合によっては、顧客の要求に応じて、同じ親組織下の購読を単一の有料購読に統合することを可能にし、この場合、このような統合された有料購読は、単一のクライアントを構成する。特定の時間帯が終了した時点で計算して、私たちの顧客総数を測定します。お客様は無料試用に基づいて私たちのプラットフォームを使用する個人やエンティティは含まれていません。小売以外の顧客を、製品内で選択または販売プロセスの一部として、小売以外に特定の業界を持つ顧客と定義する

50，000ドル以上のARRを生産する顧客それは.我々は，50，000ドルを超えるARRを生成したクライアント数を確定日までに計算し，最初の12カ月以内に平均ARRが50，000ドルより大きいクライアント(12カ月未満であれば，クライアント支払い関係の全継続時間を計算する)とした.私たちは、50，000ドル以上のARRを生成する顧客数は、投資家や他の人が私たちの管理チームと同じ方法で私たちの運営結果を理解し、評価するのを助ける重要な業績指標であると信じています。ARRのハードルを超える顧客数を増加させることができる指標であるため、私たちの既存の顧客から私たちのプラットフォームへの使用を拡大しても、私たちのより大きな顧客への販売からも。私たちはこれが私たちがハイエンド市場への進出に成功し続ける重要な指標だと信じている。

2023年12月31日までに、1，958人の顧客が50，000ドルを超えるARRを生成しましたが、2022年12月31日現在、私たちは1，085人の顧客が50，000ドルを超えるARRを生成し、前年比80%増加しました

ドルベースの純収入保有率。我々のドルベースの純収入残存率(“NRR”)は，確定日の12カ月前にまずクライアント群を決定することで計算される.そして，そのクライアント群の確定日(“前期ARR”)までの12カ月の経年経常収入(“ARR”)と，そのクライアント群の確定日(“今期ARR”)におけるARRを計算した.任意の確定日について、ARRは既存の有料購読の年間化価値であり、確定日までの来月のこのような購読に変化がないと仮定すると、その金額に12を乗算することにより、既存の有料購読の年間化価値を計算する。このARRは、適用される12ヶ月間の使用停止およびその後の再活性化の任意の拡張、値上げ、および顧客加入を含み、過去12ヶ月間の顧客キューの収縮または損失を反映するが、今期の新しい顧客のARRは含まれていない。そして，総現在期間ARRを総前期間ARRで割って時点NRRを得る.そして，現在の過去12カ月間の毎月最終日の重み付き平均時点NRRを計算し，NRRを得，重みは期間終了時の総ARRによって決定される.NRRは投資家や他の人が私たちの管理チームと同じ方法で私たちの運営結果を理解し、評価するのを助ける重要な業績指標であると信じています。それは私たちの既存の顧客の私たちのプラットフォームに対する使用度の拡大を代表しているので、これは私たちの業務の健康状態と未来の成長の見通しを評価する重要な指標です。私たちはドルベースの純収入保有率を測定してこの成長を測定する。

カタログ表

2023年，2022年，2022年12月31日までのNRRはそれぞれ117%，119%であった。私たちは2022年9月に値上げを実施し、これは2022年の収入増加に積極的な推進作用を果たした。今回の価格上昇は，NRRや我々の収入増加率など，収入に応じて使用量や購読レベルを評価する様々な指標にも影響を与えており，その実施後，これらの指標はそれに応じた増加を経験している。今回の値上げ1周年に伴い、これらの措置もそれに応じて低下した。

Klaviyoは価値に起因する。Klaviyo属性価値(“KAV”)を，我々のクライアントが我々のプラットフォームを用いてメッセージを送信した後の特定の時間帯に消費者からの注文による収入金額と定義し，電子メールでは，メッセージ送信日から5日間，メッセージ送信日から24時間である.電子メールに対しても，取引を我々の定義に適合させるためにメッセージを開いたりクリックしたりする必要がある.CAVには顧客との注文は含まれておらず、これらの注文は注文を共有するデータを選択することはなく、通貨や価値を特定できない注文も含まれておらず、私たちが異常に見える異常な注文も含まれていない。我々の顧客の定義には，無料試用に基づいて我々のプラットフォームを使用する個人やエンティティは含まれていないため，これらの個人やエンティティに注文することによる収入もCAVの定義には含まれていない.私たちが計算したKaVから記憶容量による使用料金や販売払い戻しは差し引かれません。顧客がKlaviyoを離れた場合、私たちは顧客の最後の契約月後にその顧客のKavの計算を停止します。私たちは、KaVは私たちが顧客のために作った投資リターンを評価する指標であり、私たちのプラットフォームが顧客にもたらす価値を説明し、既存の顧客を維持し、新しい顧客を誘致する能力を強化したと信じている。我々は，我々が我々のプラットフォームを介して顧客にもたらした価値を追跡するために内部評価としてKaVを用いた.CAVは運営指標であり、私たちが稼いだ収入を代表するものではなく、私たちの定価、収入あるいは運営結果と直接関係がない。また、Kavは将来の収入の予測ではなく、投資家は私たちの未来または予想業績の指標としてKavに過度に依存してはいけない。

季節性

全体的に、休日ショッピングシーズンの消費者消費パターンの増加により、私たちの顧客はより多くのマーケティング活動を展開し、マーケティング支出を展開したため、私たちのサービスに対する需要は第4四半期に増加した。これは小売や電子商取引の分野で特に突出しており、現在私たちのほとんどの顧客はこれらの分野で業務を展開している。私たちの収入モデルは、私たちの顧客が必要に応じて使用を拡大することを可能にしていることを考慮して、私たちが他の四半期に見た収入増加よりも、毎年第4四半期の連続収入増加は歴史的に強い。私たちの顧客は特に休日の間にメールサービスを利用します。したがって、メールサービスが私たちの他のチャネルに比例して増加すれば、私たちはさらなる季節性を見ることが予想されます。私たちは季節的な要素が私たちの未来の四半期業績に影響を与え続けるかもしれないと思う。

経営成果の構成部分

収入.収入

私たちの収入の大部分は、消費者の第1の当事者データを格納し、プラットフォームを使用して個人化されたターゲット化された電子メールおよびメールマーケティングサービスを作成し、提供するための顧客がクラウドベースのソフトウェアプラットフォームにアクセスするために支払う費用を含む購読販売からのものである。現在、私たちの収入の一部は専門サービスから来ている。収入をどのように確認するかについては、ご覧ください付記2.主要会計政策の概要連結財務諸表に付記する。

収入コスト

私たちの収入コストには、主にクラウドベースのインフラコスト、出口通信送信コスト、従業員関連コスト(私たちの顧客支援チームに関連する賃金、福祉、ボーナス、株式ベースの給与支出を含む)、内部使用ソフトウェア開発コストの資本化および分配管理コスト(賃貸料、施設、減価償却、および情報技術関連コストを含む)が含まれる

私たちは、私たちが引き続き私たちのプラットフォームインフラと支援に投資し、新しい顧客を獲得し、既存の顧客が私たちのプラットフォームの使用を増加させるにつれて、私たちの収入コストはドルで増加すると予想しています

カタログ表

毛利

私たちの毛利益は収入を表し、すべての収入コストを差し引く

私たちは収入の増加によって、私たちの毛利益は時間の経過とともに増加すると予想している。私たちのプラットフォームを介して送信されるメッセージ数の増加に伴い、私たちの毛金利は短期的に小幅に低下し、長期的には、毛金利が変動する可能性があります。なぜなら、投資のタイミングとクラウドベースのインフラコストと出発局の通信送信コスト(電子メールとメールを含む)が増加することが予想されます。私たちの顧客が私たちのプラットフォームと機能の使用を増加させたからです。データ格納アーキテクチャに取り組み続け，規模の拡大にともないコストをさらに制御することで，収入コストへの投入を最適化していきたい

販売とマーケティング

私たちの販売およびマーケティングコストは、主に、賃金、福祉、ボーナスおよび株式報酬を含む従業員関連コスト、販売手数料、収入共有プロトコルのパートナー費用、Shopify(“Shopify”)、他のビジネスプラットフォームパートナーおよび代理パートナーへの支払い、広告およびマーケティング活動に関連するコスト、賃貸料、施設、減価償却、および情報技術に関連するコストを含む分配された管理コストを含む。販売手数料は、予想される受益期間内に繰延および償却される顧客との契約の増分コストとみなされる。2022年7月28日、我々はShopifyと協力協定と戦略的パートナーシップを締結し、この合意に基づいて、Shopify生態系内で顧客にマーケティングサービスを普及させるために、Shopify(およびそのいくつかの付属会社)に引受権証(“Shopify株式承認証”)を発行した。関連会計政策により、Shopify承認株式証に関する前払いマーケティング費用を確認します。この前払いマーケティング費用は7年の予想受益期間内に償却する可能性のある未来の経済利益を代表し、株式証明書に基づいて付与日の公正価値に入金する。

私たちは引き続き私たちの販売とマーケティング組織に投資する予定で、販売とマーケティング費用は依然として私たちの最大の運営費用になると予想されています。販売とマーケティング費用は異なる時期に変動する可能性があります。これは私たちのマーケティング活動の範囲とタイミングに依存します。販売とマーケティング費用はドルで増加すると予想されていますが、比較的長期的には収入に占める割合は低下します。短期的には、私たちは市場チームに入る人数を増やし、新しい市場に入り、私たちの持続的な成長に伴い、Shopifyや他のパートナーにより多くのパートナー費用を支払うため、販売とマーケティングコストが増加することが予想される

研究と開発

私たちの研究開発コストは、主に、賃金、福祉、ボーナス、株式ベースの給与、および賃貸料、施設、減価償却、情報技術に関連するコストを含む間接コストを含む研究開発者に関連する従業員コストを含む。我々は内部使用ソフトウェア資本化基準に適合する一部の研究開発コストを資本化する。他のすべての研究と開発コストは発生時に費用を計上した。

私たちは、私たちのプラットフォーム、機能、製品への持続的な投資と革新が私たちの成長に非常に重要だと信じているので、私たちの研究開発コストは予測可能な未来に増加し続けると予想されていますが、収入に占める割合は変わらないでしょう。この割合は、このような費用の時間と金額に依存して、異なる時期に変動する可能性がある。

一般と行政

私たちの一般的および行政的費用には、一般的な会社の機能における賃金、福祉、ボーナス、株式ベースの給与、調達、会計および財務、税務、法律、プロジェクト管理および人的資源を含む従業員関連のコストと、賃貸料、施設、減価償却、および情報技術に関連するコストを含む間接コストが含まれる。クレジットカードの手数料も一般的で行政費用の一部です。

カタログ表

上場企業運営の結果として、一般および行政費用は、上場企業を管理するルールや法規(例えば、サバンズ·オクスリー法案第404条)の遵守に関連する費用や、法律、監査、保険、投資家関係、専門サービス、その他の行政費用の増加を含む短期的に増加すると予想される。また、予想される将来の収入増加に合わせて、クレジットカード手数料のドル額が増加することが予想される。したがって、予測可能な未来には、私たちの一般的で行政費用はドルで増加することが予想されますが、私たちが業務規模を拡大するにつれて、私たちの収入に占める割合は通常より長期的に低下します。この割合は、短期的には、当社の初公募に関連するコストの増加および上場企業の運営に関連するより高いコンプライアンス要件を含む、私たちの一般的および行政費用の時間および金額によって変動する可能性があります。これらの費用には、増加した専門サービスコスト、役員および上級管理者責任保険によって増加されたコスト、および会計、内部監査、および投資家関係のような特定の部門の従業員数の増加に関連するコストが含まれる。

利子収入

利息収入には私たちの利息口座と通貨市場基金での現金預金で稼いだ収入が含まれています。

所得税支給

所得税の支出には、主に私たちが業務を展開しているアメリカ各州と外国司法管轄区に関する所得税が含まれています。私たちは私たちのアメリカ連邦と州純繰延税金資産に対して全額推定手当を維持しています。繰延税金資産が実現される可能性は高くないと結論したからです。

細分化市場

私たちは、報告可能な細分化された市場とビジネス活動を介して私たちの業務を運営し、消費者の第三者データを集約するソフトウェアを提供し、これらのデータを使用して、デジタルチャネルを横断した高度に個人化された消費者体験を作成して提供する

カタログ表

経営成果

以下の表は、我々が示した財政年度の業務結果を示し、これらの期間の収入の割合で特定の内訳項目間の関係を示している。財政的結果の段階的比較は必ずしも未来の結果を暗示するとは限らない。


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
(千ドル)
連結業務報告書
収入.収入	$	698,099	$	472,748	$	290,640
収入コスト(1)	177,888		128,025		84,696
毛利	520,211		344,723		205,944
運営費用：
販売とマーケティング(1)	394,369		213,848		156,342
研究開発(1)	262,177		104,077		65,599
一般と行政(1)	194,287		81,834		63,236
総運営費	850,833		399,759		285,177
営業損失	(330,622)		(55,036)		(79,233)
その他の収入(支出)：
その他の収入，純額	(470)		388		28
利子収入	24,051		5,538		139
利子支出	—		—		(8)
その他の収入を合計して純額	23,581		5,926		159
所得税前損失	(307,041)		(49,110)		(79,074)
所得税支給	1,192		83		319
純損失	$	(308,233)	$	(49,193)	$	(79,393)

(1)株式ベースの報酬支出を含めると以下のようになる(千単位)


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
収入コスト	$	24,973	$	129	$	960
販売とマーケティング	107,954		985		29,713
研究開発	120,184		1,230		8,193
一般と行政	87,688		5,958		13,123
株式報酬は，資本化金額を差し引いた純額	340,799		8,302		51,989
株式報酬費を資本化する	1,349		—		2
株式に基づく報酬総支出	$	342,148	$	8,302	$	51,991

カタログ表

次の表は、収入の割合で、私たちの総合業務報告書データを示しています


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
連結業務報告書
収入.収入	100.0	%	100.0	%	100.0	%
収入コスト	25.5		27.1		29.1
毛利	74.5		72.9		70.9
運営費用：
販売とマーケティング	56.5		45.2		53.8
研究開発	37.6		22.0		22.6
一般と行政	27.8		17.3		21.8
総運営費	121.9		84.6		98.1
営業収入(赤字)	(47.4)		(11.6)		(27.3)
その他の収入(支出)：
その他の収入，純額	(0.1)		0.1		—
利子収入	3.4		1.2		—
利子支出	—		—		—
その他の収入を合計して純額	3.3		1.3		0.1
所得税前収入	(44.0)		(10.4)		(27.2)
所得税支給	0.2		—		0.1
純収益(赤字)	(44.2)	%	(10.4)	%	(27.3)	%

2023年まで、2023年と2022年12月31日までの年度比較

収入.収入


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
収入.収入	$	698,099	$	472,748	$	225,351	47.7	%

2023年12月31日までの年間収入は2.254億ドル増加し、47.7%増の6.981億ドルだったが、2022年12月31日までの年間収入は4兆727億ドルだった。増加は，主に我々のプラットフォームやメッセージチャネルの使用量が増加し，既存のクライアントとのつながりが拡大したためである.2023年12月31日までの1年間で、既存顧客への販売は収入増加の約68%を占めている。2022年9月の価格上昇は、2023年の収入ドル増の2桁の低成長を表していると予想される。2023年12月31日までの1年間で、約32%の収入増加が新規顧客に関連しており、特に中端市場やアメリカ以外の地域である。新規顧客に対する販売とは、期末前12ヶ月以内に新規顧客から得られた確認収入のことである

収入コスト


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
収入コスト	$	177,888	$	128,025	$	49,863	38.9	%

カタログ表

2023年12月31日までの年度の収入コストは4990万ドル増加し，38.9%増の1兆779億ドルに達したが，2022年12月31日までの年度の収入コストは1.28億ドルであった。この増加は主に株式報酬が約2，480万ドル増加したためであり，これは主に初公募時とその後にダブルトリガーRSUが付与され，我々顧客を代表する対外通信送信コストが1，740万ドル増加したことと，従業員数の増加と全社範囲の休暇計画の実施により730万ドルの賃金と人件費が増加したためである.

毛利


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
毛利	$	520,211	$	344,723	$	175,488	50.9	%

2023年12月31日までの年間毛利は1兆755億ドルまたは50.9%増加し、5.202億ドルに達したが、2022年12月31日までの年間毛利は3兆447億ドルであった。この増加は、主に、(I)第三者クラウドホスティングインフラを購入する際の数量に基づくより高い割引および価格改善、および(Ii)データ記憶をより効率的に使用し、従来のストレージアーキテクチャを除去することを含む、収入の増加と継続的な努力によるものである。

販売とマーケティング


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
販売とマーケティング	$	394,369	$	213,848	$	180,521	84.4	%

2023年12月31日までの1年間、販売·マーケティング費は1兆805億ドル増加し、84.4%増加し、2022年12月31日現在の2兆138億ドルと比較して3兆944億ドル増加した。この増加は主に株式ベースの報酬が約1.07億ドル増加したためであり，主に初公募時とその後にダブルトリガーRSUが付与され，Shopifyパートナーシップと発表されたShopify承認株式証による前払いマーケティング費用の償却3，090万ドル，従業員数の増加と全社休暇計画の実施により増加した賃金と人件費2，650万ドル，生態系全体のパートナー関係に関する費用1，410万ドル，および我々の複数のメディアチャネルの広告活動に関するマーケティング費用610万ドルが原因である。2023年第1四半期に発生した再編費用は150万ドル。マーケティング専門サービスの減少により、この増加は約570万ドルの減少によって相殺された

研究と開発


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
研究開発	$	262,177	$	104,077	$	158,100	151.9	%

2023年12月31日までの1年間で、研究開発コストは1億581億ドル増加し、151.9%増加し、2022年12月31日現在の1.041億ドルと比較して2兆622億ドル増加した。この増加は，主に株式ベースの報酬が約1.19億ドル増加したためであり，主に初公募時とその後にダブルトリガーRSUが付与され，従業員数の増加と全社休暇計画の実施により3420万ドルの賃金と関係者費用が増加し，300万ドルの技術費と，2023年第1四半期に発生した再編費用250万ドルが増加したためである。

カタログ表

一般と行政


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
一般と行政	$	194,287	$	81,834	$	112,453	137.4	%

2023年12月31日までの年度は，一般および行政費は1兆125億ドルから1億943億ドル増加し，137.4%増加したが，2022年12月31日現在の年度は8，180万ドルであった。この増加は主に株式報酬が約8170万ドル増加したためであり，主に初回公募時とその後にダブルトリガーRSUが付与され，従業員数の増加と全社休暇計画の実施により1550万ドルの賃金と人件費が増加し，支払い処理費が640万ドル増加し，主に初公募株や上場会社の準備作業により専門支出が510万ドル増加したことと，技術支出が270万ドル増加したことにより，主に前述の従業員数の増加により許可証が増加したためである。

その他の収入


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
その他の収入，純額	$	(470)	$	388	$	(858)	(221.1)	%

2023年12月31日までの年度の他の収入は50万ドルで、2022年12月31日までの年度の40万ドルから90万ドル減少し、減少幅は221.1%だった。この減少は主に不利な外国為替変動によるものだ。

利子収入


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
利子収入	$	24,051	$	5,538	$	18,513	334.3	%

2023年12月31日までの年度の利息収入は1，850万ドル増加し，334.3%増の2，410万ドルに達したが，2022年12月31日までの年度の利息収入は550万ドルであった。この成長は主に金利上昇、初公募株による現金残高の増加と、我々の多元化現金管理戦略の一部として、新たに開設された金利口座(通貨市場基金を含む)の数が増加したためである。

カタログ表

所得税支給


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		$Change		変更率
	(千ドル)
所得税支給	$	1,192	$	83	$	1,109	NM

______________

意味がない

所得税支出は2023年12月31日までの年間110万ドル増加して120万ドルに達したが、2022年12月31日までの年間は10万ドルであった。この成長は主に私たちの国際実体の税金前利益の増加によるものだ

流動性と資本資源

私たちは現金を発生させる能力に基づいて私たちの流動性を評価し、私たちの運営、投資、融資活動に資金を提供する。この過程で、私たちは手元の現金残高と運営キャッシュフローを含むために、私たちの主要な流動性源と使用を検討し、分析します

設立以来2023年12月31日まで、主に株式証券の売却と顧客からの支払いを受けることで、私たちの運営に資金を提供しています。2023年9月、私たちは初公募株を完成し、約1，770万ドルの引受割引と手数料、740万ドルの発行関連費用を差し引いて、合計約320.1ドルの現金収益を得た。

2023年12月31日現在、私たちの主要な流動性源は、現金、現金等価物、および制限現金を含み、合計739.7ドルであり、これらの金額は運営資本に使用される。私たちの現金等価物は314.5~100万ドルの通貨市場基金を含む

私たちの主な現金需要は人員関連の費用、販売とマーケティング費用、および第三者クラウドインフラ費用です

私たちの現在の運営レベルによると、私たちの運営キャッシュフローは、少なくとも今後12ヶ月の流動性と融資需要を支援するために十分な流動性を提供していると信じている。私たちがこれらの要求と義務を満たし続ける能力は、予想される運営収入とキャッシュフローレベルを達成する能力と、コストと運営資本を成功的に管理する能力に依存する。さらに、私たちのキャッシュフロー発生能力は、一般経済、金融、競争、立法、規制要因、および他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちの業務が運営から十分なキャッシュフローを生成し、私たちの流動性の需要を満たすことができるように保証することはできません。

次の表に示す期間の私たちの運営資金を示します

カタログ表


	12月31日まで
	2023		2022
(千ドル)
現金	$	738,562	$	385,820
流動制限現金(1)	409		409
売掛金は，不良債権準備後の純額を差し引く	23,076		10,723
繰延契約購入コスト	15,198		11,215
前払い費用と他の流動資産	26,244		19,336
売掛金	13,597		8,890
費用を計算する	62,838		36,126
リース負債を経営する	14,081		14,864
収入を繰り越す	40,100		25,109
総運営資金	$	672,873	$	342,514

______________

(1)オーストラリアの給料とクレジットカードの義務を支払うために、私たちが要求した担保に関連する制限された現金実体です。

運営資本には、流動資産(現金、制限現金の流動部分、売掛金、繰延契約買収コスト、当期前払い費用および他の流動資産を含む)から流動負債(支払すべき帳簿、売掛金、当期賃貸負債、および繰延収入を含む)が含まれ、これらのすべてが流動している)。

現金フロー表

次の表に示す期間の現金期初め残高、経営、投資、融資活動が提供する純現金流量および期末現金残高を示す。詳細については、本年度報告書の10-K表に含まれる当社の連結財務諸表およびその付記を参照されたい。


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022
(千ドル)
提供された現金純額
経営活動	$	119,371	$	(23,552)
投資活動	(9,358)		(18,745)
融資活動	242,728		101,300
現金と制限現金の純増(マイナス)額	$	352,741	$	59,003
期初現金、現金等価物、および限定現金	386,916		327,913
現金、現金等価物、制限された現金、期末	$	739,657	$	386,916

経営活動

2023年12月31日現在の年度の経営活動が提供する現金純額は119.4ドルで、非現金費用333.5ドル調整後の純損失308.2ドルと、経営資産や負債変化により純流出した現金590万ドルが主な原因となっている。非現金費用には主に340.8ドルの株式給与支出、5，290万ドルの前払いマーケティング費用の償却、1，580万ドルの繰延契約買収コストの償却、1，370万ドルの減価償却と償却費用、および1，300万ドルの経営リースコストが含まれる。主に経営性資産や負債変動からの現金純流出

カタログ表

私たちの収入増加による販売手数料の増加に関する繰延契約買収コストの2，690万ドルの増加、当社の経営リース義務に関連した支払いによる経営リース負債の1，520万ドルの減少、顧客請求書の増加により増加した1，290万ドルの売掛金を含む。現金流出は現金流入によって相殺され，現金流入は主に購読請求書の増加による繰延収入1500万ドルの増加と，仕入先支払いのスケジュールと全社休暇計画の実施による未払い費用と売掛金の純増加3120万ドルによるものである。

2022年12月31日現在の年度，経営活動で使用されている現金純額は2360万ドルであり，6110万ドルの非現金費用調整後の4920万ドルの純損失と，経営資産や負債の変化による3550万ドルの現金純流出が主な原因である。非現金費用には、主に2200万ドルの前払いマーケティング費用償却、900万ドルの減価償却と償却費用、1060万ドルの繰延契約買収コスト償却費用、680万ドルの株式補償費用、1180万ドルの経営リースコストが含まれる。経営資産や負債変動による現金純流出には，収入増加により増加した繰延契約買収コストが2，020万ドル増加し，経営リース義務に関する支払いにより減少した経営リース負債930万ドル，顧客請求書増加により増加した売掛金520万ドル，プリペイドクラウドインフラやホストコストにより増加した前払い費用520万ドル，サプライヤーの支払い時間手配による支出および売掛金570万ドルの削減がある。現金流出は現金流入によって相殺され，現金流入は主に購読請求書の増加による繰延収入の1，000万ドル増加によるものである。

投資活動

2023年12月31日までの1年間、投資活動のための現金純額は940万ドルで、370万ドルの財産と設備調達、570万ドルの資本化ソフトウェアコストが含まれている。

2022年12月31日までの1年間、投資活動のための現金純額は1870万ドルで、財産や設備を購入する1580万ドル、資本化ソフトウェアコスト240万ドル、買収のために支払われた50万ドルの現金が含まれている。

融資活動

融資活動が提供する現金純額は2023年12月31日までに242.7，000，000ドルであり，主に約320.1，000，000ドルの初公開発売で得られた金(発行コストを差し引いた)と42，000，000ドルの株式オプション行使による金を含み，8，160万ドルが相殺され，株式報酬の株式決済純額に関する従業員納税義務が支払われている。

2022年12月31日までの1年間に、融資活動が提供する現金純額は101.3ドルで、主に約9，960万ドルの普通株式発行収益(発行コストを差し引いた)と170万ドルの普通株式オプション行使収益を含む。

現金管理

私たちは国内と国際子会社の銀行関係で私たちの運営現金管理活動を管理し、私たちのすべての現金需要は私たちの業務の運営キャッシュフローによって満たされています。私たちは、国が公認している格付け機関の格付けに基づいて、私たちの現金預金を様々な成熟した金融機関に分散させ、私たちが直面している取引相手や集中リスクを減らす

私たちは業務の持続的な増加に伴い、私たちの現金残高が増加し続けると予想する。私たちは引き続き私たちの現金管理戦略を多様化する予定で、主に通貨市場基金、高流動性債務ツールを含む

カタログ表

米国政府とその機関、高級社債、商業手形は、世界の銀行預金のリスクを減らすための開放的なものである。

レンタル義務

私たちは正常な業務過程で使用されているいくつかのオフィス空間と設備について各種の取消できないレンタル契約を締結しました。2023年12月31日まで、私たちの撤回できないレンタル義務は5690万ドルで、その中の1440万ドルは12ヶ月以内に支払うべきです

その他契約義務

私たちはマーケティングサプライヤーや様々なサービスプロバイダと様々な撤回できない協定を締結した。2023年12月31日まで、私たちのログアウトできない債務は346.2ドルで、そのうち117.7ドルは12ヶ月以内に支払うべきです。

肝心な会計見積もり

私たちの財務状況と経営結果の検討と分析は、本文書の他の部分を含む公認会計基準に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。総合財務諸表を作成する際には、総合財務諸表に報告されている金額や本文書に含まれる他の場所に含まれる関連脚注開示に影響を及ぼすと推定·判断します。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。私たちは絶えず私たちの推定を再評価する。

私たちが連結財務諸表を作成する際に使う会計見積もりは、新しい事件の発生、より多くの経験を得ること、より多くの情報を得ること、そして私たちの経営環境の変化に伴い変化します。必要な場合は、予算を変更します。このような推定の変化及び推定方法の改善は、本年度報告のForm 10−Kに含まれる我々の報告書の経営業績に反映され、実質的であれば、推定変化の影響は、本年度報告のForm 10−Kに含まれる我々の連結財務諸表の付記に開示される。これらの見積りや判断の性質から，これらの見積りや判断は固有度の不確実性の影響を受け，実際の結果はこれらの見積りによって報告された金額と大きく異なる可能性がある.

統合財務諸表を作成する際に使用されるより重要な判断および推定を反映するキー会計推定は、以下に説明する推定を含む。

収入確認

私たちの収入は購読料と他の関連専門サービスから来ている。約束されたサービスの制御権を顧客に移して義務を履行する場合には、収入が確認される。確認された収入金額は私たちがこのようなサービスの価格を獲得する権利があると予想していることを反映している

我々がクライアントと締結したSaaS購読プロトコルは，クラウドベースのソフトウェアプラットフォームを介して個人化された電子メールやメールマーケティングサービス，コメントや我々のCDP製品などの付加サービスを提供する.購読料は顧客から私たちのホストプラットフォームサービスにアクセスしますが、私たちの購読プロトコルは私たちのソフトウェアを持つ権利を私たちの顧客に提供しません。お客様の契約購読は通常月ごとに自動的に更新されます。お客様は5日前に更新しないことを選択することを通知することができます。購読価格は、クライアントのプロフィールカウントおよび階層的価格設定構造に基づく毎月のメッセージ数に基づいて決定され、固定されていると考えられる。私たちの契約での可変対価格は重要ではありませんが、割当量を超えた顧客から発生した超過費用を代表しています

カタログ表

私たちは、お客様に支配権が移行した金額を記述するために、コア原則に基づいて収入を確認し、獲得する権利があると予想される対価格を反映します。個別履行義務が異なると決定された場合は，それらを個別に計算し，相対的に独立した販売価格で取引価格を異なる履行義務に割り当てる.独立販売価格の決定には、私たちが単独販売購読している価格に基づく判断と見積もりを使用します。異なると考えられない場合は、私たちが約束した貨物またはサービスは合併され、合併の履行義務として入金される。契約で異なる履行義務を決定するには判断が必要だ。通常，我々のSaaS購読プロトコルは単一の履行義務からなり，時間の経過とともに収入は履行義務の履行とともに確認される.私たちの単一履行義務は主に私たちのプラットフォームへのアクセスと専門サービスを含む。

顧客のコストを得る

私たちは収入契約を得る増分コストを利用して、これらの契約は主に販売手数料から構成されている。私たちは契約に関連する予想受益期間或いはサービスの移転モデルに従って、システム的にこれらの手数料を償却して、一般的に最長5年に達することができる

契約費用は最長5年間の期間内に直線的に償却され、これは契約履行義務の期待受益期間を反映し、最初の契約期間よりも長い可能性がある。私たちは定性的と定量的な要素を考慮することで予想の受益期間を決定し、これらの要素には、私たちの顧客契約における購読期間の長さとわが技術の期待寿命などが含まれています。

買い物協力協定

我々は2022年7月28日にShopifyと協力合意に達し、KlaviyoとShopifyプラットフォームの間でより良い相互運用性を構築することを目的として戦略的協力関係を構築した。協力協定については、収入共有協定、普通株式承認証協定、株式購入協定を含む3つの独立した合意を締結した。

収入共有プロトコルは、提携プロトコルに従ってShopifyから取得するマーケティングサービスの補償に関連しており、Shopify承認株式証の発行は補償と交換するためである。ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いてShopify株式承認証の発行日における公正価値を推定した。ブラック·スコアーズオプション定価モデルは、経営陣の推定に基づく仮定を使用する。Shopify株式証価値を評価するための重要な仮定は、普通株の公正価値、配当収益率ゼロ、契約期間10年、変動率55.00%と無リスク率2.85%を含む。普通株式公正価値の決定は以下でさらに議論されるだろう。著者らはいくつかの同業者上場会社のShopify株式承認期限に相当する期間内の平均歴史変動率に基づいて変動率を推定した。無リスク金利は付与時に有効な米国債収益率曲線に基づいており、期限はShopify株式証承認の期待期限にほぼ等しい。期待配当収益率は0.0%で、私たちはまだ支払っていないので、普通配当金の支払いも期待できない。Shopify株式承認証に関する前払いマーケティング費用資産は、直線5年間の帰属期間内であることを確認した。普通株式承認株式証協定によると、会社が初めて公募した時、株式承認証総数の25%は速度を加速し、残りの未帰属部分は残りの帰属期限内に四半期ごとに帰属する。前払いマーケティング費用資産は、予想される受益期間内に直線的に販売およびマーケティング費用として償却され、協力合意のコア活動および配信内容が7年間保持されるため、協力合意の7年間の期限として決定され、Shopifyは便利のために協力協定を終了する権利がない。

カタログ表

株式購入契約によると、吾らはShopify Strategic Holdings 3 LLC(“Shopify Strategic”)に普通株を発行·売却し、Shopify Strategicが固定価格で余分な普通株を購入することを許可する投資選択権を提供し、2030年7月28日までいつでもShopify Strategicの選択権で行使することができる。吾らは，買収価格はShopify Strategicが株購入プロトコルを締結する際に外部投資家のために発行したツールの公平な市価に等しく，買収は公平な取引であると考えている。また，このようなツールの公正価値は確率重み付き期待リターン手法により分析されており，プロトコル締結時に行われる普通株式推定値の一部として確認されている.普通株式と投資選択権は私たちの総合貸借対照表で権益に分類される。Shopifyと締結された他の合意とは独立して、公正な市価で発行されるので、これらのツールに関連するマーケティング費用は確認されません。

株に基づく報酬

株式取引に関連する報酬支出は、従業員、取締役と非従業員奨励及び二級市場取引を含み、公正価値に従って合併財務諸表の中で計量と確認する。私たちの2015年計画によると、私たちは株式オプション、RSU、制限株式奨励(RSA)を発行しました。しかし、会社が初めて公募株式(IPO)後に発行したすべての株式付与は、2023年9月19日に発効する予定で、取締役会が承認した2023年計画に従って行われます。2023年12月31日現在、株式ベースの補償奨励はRSU形式で発行され、2015年計画ではサービスおよび表現に基づく帰属条件に制限され、2023年計画ではサービスに基づく帰属条件のみが規定されている。2022年12月31日までに、すべての株式ベースの補償報酬はRSU形式で発行されるが、サービスと業績に基づく帰属条件に制限される必要がある。

サービスの帰属条件のみに基づく株式補償報酬は、必要なサービス期間内に直線的に料金として確認され、必要なサービス期間は、通常、対応する報酬の帰属期間である。サービス要求に加えて、当社の初公募前に2015年計画により付与されたRSUは、流動資金に基づく帰属条件に制約される必要があり、業績条件であると結論した。このような報酬の公正価値は，付与日に計量され，履行条件に達する可能性があると考えられる場合には帰属期限内に確認される.この業績条件は、当社が2023年9月19日に米国証券取引委員会に提出した初公募株に関するS-1表登録説明書が発効したときに実現されたものである。この等報酬は，サービスや表現状況の補償支出とともに加速帰属法で計算され，初回公募時に完了したサービスの累積追跡に含まれる.これらの報酬の余剰費用は，余剰サービス期間内に加速帰因法で確認される

数年前に付与されたオプションについては，Black−Scholesオプション定価モデルを用いて付与日の公正価値を推定した。日RSUおよびRSAに付与される公正価値は、関連する普通株の公正価値に基づいて推定される。以下にこのような推定数に関する補足資料を提供する

普通株と償還可能普通株の推定値

我々のAシリーズ普通株市場は、2023年9月20日、すなわちニューヨーク証券取引所に初公募株が上場した初日以来、活発に行われてきた。したがって、私たちが初めて公募した後、私たちAシリーズ普通株の公正価値は、私たちAシリーズ普通株が付与日にニューヨーク証券取引所に上場した終値に基づいて決定された。私たちのBシリーズ普通株は私たちのAシリーズ普通株と同じ権利を持っているため、投票権と転換権を除いて、私たちAシリーズ普通株の活発な市場は会社ベースBシリーズ普通株の公正価値を評価するために使用される。すべての人として

カタログ表

償還可能普通株は、私たちが初めて公募したときに私たちのBシリーズ普通株に変換され、関連株は単独で評価する必要はありません。

私たちが初めて株式を公募する前に、公開取引市場がない場合、私たちの普通株と償還可能な普通株の公正価値は私たちの取締役会によって決定され、取締役会のメンバーは広範な商業、金融、リスク投資経験があると信じており、経営陣の意見は、独立した第三者からの評価専門家からの最新の推定値を考慮している。会社と取締役会は米国公認会計士協会(“AICPA”)の枠組みに基づいて様々な推定方法を使用している技術実践支援，補償として発行された個人持株会社株式証券の推定値普通株式の公正価値を推定するために。すべての推定方法は私たちが判断する必要がある推定と仮定を含む。これらの推定および仮定は、各付与日に私たちの普通株式価値を決定するいくつかの客観的および主観的要因を含み、以下の要素を含む

•私たちの普通株に支払う価格は、独立取引で外部投資家に売却し、従業員と投資家は二級市場取引で販売します

•独立した評価専門家による評価です

•私たちの発展段階と収入の増加は

•上場企業の市場表現よりも

•市場性の欠如を認識するために必要な調整を行う

•初回公募や売却会社など、当時の市場状況を考慮して、流動性イベントを実現する可能性がある

•アメリカと世界経済と資本市場の状況と見通し。

我々の取締役会は確率重み付けの異なる推定方法と方法によって私たちの普通株の価値を決定し、主に市場法下のテーマ会社の取引方法に基づいている。市場法は、同じまたは比較可能な資産、負債または資産および負債のセットに関する市場取引によって生成される価格および他の関連情報を考慮する。市場法では、我々が最近普通株に対して公平な取引(二次市場取引およびShopify協力協定に関連する普通株売却を含む)を行っていることを考慮して、隠れた企業総価値を決定するために、当社の株式証券前の取引を検査することを含む標的会社取引法が使用されている。対象会社の取引方法は、このような取引で支払われる総対価格、および各種未償還持分の株主の権利と選好を考慮する。米国公認会計士協会の指針によると、この方法の下で、私たちの株式証券の最近の証券取引は、企業の評価を計算する関連投入とみなされるべきである

ガイドライン，上場企業，取引方法を含む市場方法の他の変形も考慮した。これらの方法は、ビジネスが類似している同業者グループの代表的な収入倍数を私たちの予測収入に適用することによって価値を推定する。私たちの同業グループは私たちの運営と経済的な類似性に基づいて選択され、考慮された要素は業界、ビジネスモデル、成長率、顧客基盤、資本、規模、収益力、発展段階を含むが、これらに限定されない。新しいまたはそれ以上の関連情報が利用可能になるにつれて、私たちは時々比較可能な会社の集合を更新します。この方法はまた、関連取引を識別し、私たちの収入に適用される関連倍数を決定することに関する。各値推定日において、市場法内の様々な方法によって暗黙的な資本価値は、互いに合理的に近接している。

カタログ表

私たちが株式価値を決定すると、私たちは様々な方法を使って株式価値を各種類の株に分配する。オプション定価方法(“OPM”)を用いた.OPMは私たちの持分価値のために一連のコールオプションを作成することによって、各持分カテゴリに価値を分配し、行使価格は持分ツールの清算選好、参加権と行使価格に基づく。関連する場合には、民間会社の株主が上場企業の株主と類似した取引市場に入ることができないため、市場や流動性が不足していることを認識するために、適切な割引調整を行うことも考えられる。市場値性割引は各種の数量化方法を用いて決定し、そして関連する定性資料を用いてその合理性を評価し、法廷事件の裁決、制限性株式研究及び初公開株式研究所が提供した比較可能な市値性割引を含む。

我々が初めて公募するまでの2023年12月31日までの財政年度部分と、2022年12月31日までの財政年度において、会社は確率重み付けの異なる推定方法と方法で会社対象証券の分配可能な公正価値を計算し、主に市場法下のテーマ会社取引法、会社使用収入倍数に基づいて、会社が比較可能な収入、営業利益率、提供する製品とサービス、および以下の仮定に基づいて決定した


	2023年12月31日までの財政年度分 IPOの前に		2022年12月31日までの会計年度
無リスク金利	3.87	%	2.85	%
所期期限	1.6年		2.0年
波動率	63.3	%	55.0	%
割引率	13.3	%	13.5	%

•無リスク金利は、値を見積もる日の米国債金利に基づいている

•予想期限は、流動性イベントが発生する前の時間(すなわち、退出した時間)から計算される

•変動率は，比較可能業界会社の変動性および当社の同業グループと比較した資本構造とリスク状況を分析したものである

•将来のキャッシュフローを現在値に変換するための割引率は，投資家が投資によって知覚されるリスクを負担する期待収益率である.

OPMは、以下の重要な仮定を使用して、償還可能な普通株式(千単位)に公正価値を割り当てる


	2023年12月31日までの財政年度分 IPOの前に			2022年12月31日までの会計年度
基礎安全	$	8,326,667		$	8,070,000
無リスク金利	4.55		%	4.51		%
所期期限	1.56年			1.66年
波動率	63.3		%	65.0		%
即売性に欠けて割引する	13.3		%	15.0		%
期待配当収益率	0.0 %			0.0 %

•無リスク金利は米国債収益率曲線に基づいており、その条項は普通株を償還可能な予想期限にほぼ等しい

カタログ表

•予想期間は、償還可能株が予想流動資金窓口内で行使される期限に基づいて計算される

•変動率は、その期限に適合した期間における上場企業の過去の株式変動率を比較することが観察された

•制限性株式研究、初公開株前研究と見下落オプション定価モデルを通じて、市場性に乏しい割引を定量化し、証券保有者が活発な市場に入れないことによる価値損失を推定する

•予想配当収益率はゼロであり、同社はまだ配当金を支払っていないため、予測可能な未来に普通株を償還するために配当金を支払わないことも予想される。

これらの推定方法の適用は、我々が期待する将来の収入、割引率、市場倍数、比較可能な会社および未来に発生する可能性のあるイベントを選択する可能性の推定、判断、および仮定のような、高度な複雑かつ主観的な推定、判断および仮定を使用することに関する


	現在までに
	2023年12月31日		2022年12月31日
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	738,562	$	385,820
制限現金	409		409
売掛金は，不良債権準備後の純額を差し引く	23,076		10,723
契約購入コストを延期し，当期	15,198		11,215
前払い費用と他の流動資産	26,244		19,336
流動資産総額	803,489		427,503

財産と設備、純額	43,450		45,837
使用権資産、純額	36,987		45,695
繰延契約購入コストは，流動ではない	23,177		15,983
制限された現金、非流動現金	686		687
マーケティング費用を前払いする	173,844		84,415
他の非流動資産	7,417		8,959
総資産	$	1,089,050	$	629,079

負債、普通株式、株主権益(赤字)
流動負債：
売掛金	$	13,597	$	8,890
費用を計算する	62,838		36,126
賃貸負債、流動	14,081		14,864
収入を繰り越す	40,100		25,109
流動負債総額	130,616		84,989

非流動賃貸負債	37,498		47,544
他の非流動負債	6,159		876
総負債	174,273		133,409

普通株式を償還できる(付記11)
普通株を償還できます。$0.001額面は0そして64,046,223それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日に発行·発行された株。	$	—	$	1,531,853
株主権益
優先株：$0.001額面価値100,000,000そして0ライセンス株；0そして0発行済み株式0そして0それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日に発行された株。	—		—
初輪普通株：$0.001額面価値3,000,000,000そして0ライセンス株；40,841,834そして0発行済み株式40,841,834そして0それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日に発行された株。	41		—
Bシリーズ普通株：$0.001額面価値350,000,000そして316,000,000ライセンス株；218,524,009そして170,882,108発行済み株式218,524,009そして170,855,313それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日に発行された株。	219		171
追加実収資本	1,713,560		1,249,065
赤字を累計する	(799,043)		(2,285,419)
株主権益合計	914,777		(1,036,183)

総負債、普通株式の償還と株主権益(損失)	$	1,089,050	$	629,079


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
経営活動
純損失	$	(308,233)	$	(49,193)	$	(79,393)
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整：
減価償却および償却費用	13,651		9,040		5,269
非現金経営リースコスト	12,997		11,831		9,120
契約を延期して購入費用を償却する	15,764		10,613		3,358
マーケティング費用を前払いして償却する	52,897		22,040		—
財産と設備処分損失	6		—		5
不良支出	524		734		1,819
株に基づく報酬費用	340,799		6,802		35,248
所得税を繰延する	(3,229)		—		—
他にも	118		75		42
経営性資産と負債変動状況：
売掛金	(12,877)		(5,164)		(5,086)
繰延契約購入コスト	(26,941)		(20,195)		(11,277)
前払い費用、前払い税金、その他の資産	(2,375)		(5,180)		(14,124)


売掛金	4,505		(21,115)		23,900
費用を計算する	26,666		15,377		13,047
収入を繰り越す	14,991		10,017		6,426
リース負債を経営する	(15,197)		(9,272)		(10,138)
他の非流動負債	5,305		38		(954)
経営活動提供の現金純額	119,371		(23,552)		(22,738)

投資活動
財産と設備を購入する	(3,653)		(15,821)		(13,023)
ソフトウェア開発コスト資本化	(5,705)		(2,424)		(987)
無期限無形資産を購入する	—		—		(222)
事業を買収する	—		(500)		—
投資活動のための現金純額	(9,358)		(18,745)		(14,232)

融資活動
普通株式オプションを行使して得られる収益	4,216		1,718		5,965
融資リースのための現金	(21)		(21)		(16)
普通株の買い戻しで支払った現金	—		—		(140,413)
株式承認証を行使して得られた収益	62		45		—
普通株を発行して得られる収益は，発行コストを差し引く	—		99,558		345,726
普通株を初公開して得られた収益は，発行コストを差し引く	320,096		—		—
株式奨励の株式純額決済に関する支払済み従業員税	(81,625)		—		—
融資活動が提供する現金純額	242,728		101,300		211,262

現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加	352,741		59,003		174,292
期初現金、現金等価物、および限定現金	386,916		327,913		153,621
現金、現金等価物、制限された現金、期末	$	739,657	$	386,916	$	327,913


キャッシュフロー情報の補足開示：
所得税の現金を納める	$	283	$	204	$	70
利子を支払う現金	$	—	$	—	$	8
レンタル負債経営のための現金は、受け取ったテナント報酬を差し引かせていただきます	$	15,197	$	9,272	$	10,824
非現金投融資活動
前払いマーケティング資産の確認	$	142,326	$	106,455	$	—
制限された普通株の帰属	$	75	$	101	$	100
償還可能な普通株増資	$	(399,685)	$	1,034,479	$	(1,542,527)
財産と設備の未払い購入金	$	472	$	44	$	1,985
償還可能普通株をB系列普通株に再分類する	$	1,931,538	$	—	$	—
内部使用ソフトウェアに関する株式報酬費資本化	$	1,349	$	—	$	2


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
期初残高	$	2,253	$	1,917	$	125
不良債権準備、回収後の純額を差し引く	28		1,224		1,792
核販売	(802)		(888)		—
期末残高	$	1,479	$	2,253	$	1,917


事務設備			5年.年
コンピュータ装置			3年.年
家具と固定装置			5年.年
賃借権改善			レンタル期間や使用年数が短い
資産廃棄コスト			レンタル期間が短いか5年.年


			ページ
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)34)			88

連結財務諸表
合併貸借対照表			89
合併経営報告書と全面赤字			90
合併償還普通株と株主権益変動表(損失)			91
統合現金フロー表			93


	普通株を償還できる			Aシリーズ普通株			Bシリーズ普通株			追加実収資本		赤字を累計する		株主権益合計
	株式数	金額		株式数	$0.001額面.額面		株式数	$0.001額面.額面
2021年1月1日現在の残高	61,020,598	$	922,883	—	$	—	151,048,048	$	151	$	—	$	(759,888)	$	(759,737)
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する	—	—		—	—		8,267,207	8		5,845		—		5,853
普通株を発行し，発行コストを差し引いて#ドル79	3,025,625	100,921		—	—		—	—		—		—		—
普通株の償還価値の付加価値を償還できる	—	1,542,528		—	—		—	—		(145,582)		(1,396,945)		(1,542,527)
普通株を発行し、発行コストを差し引いて#ドル270	—	—		—	—		7,339,392	8		244,797		—		244,805
普通株の買い戻しと解約	—	—		—	—		(4,967,420)	(5)		(140,408)		—		(140,413)
株に基づく報酬費用	—	—		—	—		—	—		35,248		—		35,248
制限された普通株の帰属	—	—		—	—		35,727	—		100		—		100
株式単位の帰属を制限する	—	—		—	—		33,333	—		—		—		—
純損失	—	—		—	—		—	—		—		(79,393)		(79,393)
2021年12月31日現在の残高	64,046,223	$	2,566,332	—	$	—	161,756,287	$	162	$	—	$	(2,236,226)	$	(2,236,064)
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する	—	—		—	—		1,551,963	2		1,632		—		1,634
普通株の償還価値の付加価値を償還できる	—	(1,034,479)		—	—		—	—		1,034,479		—		1,034,479
普通株を発行し、発行コストを差し引いて#ドル307	—	—		—	—		2,951,846	3		69,117		—		69,120
投資オプションを発行し、発行コストを差し引く#ドル135	—	—		—	—		—	—		30,438		—		30,438
連携プロトコルに関する既得権証	—	—		—	—		—	—		106,455		—		106,455
提携契約株式証の行使時に普通株式を発行する	—	—		—	—		4,526,157	4		41		—		45
株に基づく報酬費用	—	—		—	—		—	—		6,802		—		6,802
制限された普通株の帰属	—	—		—	—		35,727	—		101		—		101
株式単位の帰属を制限する	—	—		—	—		33,333	—		—		—		—
純損失	—	—		—	—		—	—		—		(49,193)		(49,193)
2022年12月31日現在の残高	64,046,223	$	1,531,853	—	$	—	170,855,313	$	171	$	1,249,065	$	(2,285,419)	$	(1,036,183)


普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する	—	—		—	—		2,419,308	3		4,141		—		4,144
帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する	—	—		27,250	—		7,179,136	7		(7)		—		—
普通株の償還価値の付加価値を償還できる	—	399,685		—	—		—	—		(399,685)		—		(399,685)
提携契約株式証の行使時に普通株式を発行する	—	—		—	—		6,051,285	6		56		—		62
株に基づく報酬費用	—	—		—	—		—	—		342,148		—		342,148
制限された普通株の帰属	—	—		—	—		26,795	—		75		—		75
連携プロトコルに関する既得権証	—	—		—	—		—	—		142,326		—		142,326
初公開に関連する普通株発行は、引受業者の割引、手数料、発行コストを差し引く$25,135	—	—		11,507,693	12		—	—		320,084		—		320,096
制限株式単位に帰属するときに税金を控除した株式	—	—		(11,874)	(1)		(2,735,286)	(2)		(81,508)		—		(81,511)
償還可能普通株をB系列普通株に再分類する	(64,046,223)	(1,931,538)		—	—		64,046,223	64		136,865		1,794,609		1,931,538
株主選挙と特定の株式奨励が付与された場合、Bシリーズ普通株をAシリーズ普通株に変換する	—	—		27,548,447	28		(27,548,447)	(28)		—		—		—
グリーンシューズオプションを行使する際にはB系普通株をA系普通株に変換します	—	—		1,770,318	2		(1,770,318)	(2)		—		—		—
純損失	—	—		—	—		—	—		—		(308,233)		(308,233)
2023年12月31日現在の残高	—	$	—	40,841,834	$	41	218,524,009	$	219	$	1,713,560	$	(799,043)	$	914,777


	2023年12月31日まで
	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
現金等価物：
貨幣市場基金	$	314,511	$	—	$	—	$	314,511
合計する	$	314,511	$	—	$	—	$	314,511


十二月三十一日までの年度	契約承諾
2024	$	117,668
2025	116,965
2026	70,761
2027	40,833
2028	—
契約承諾総額：	$	346,227


十二月三十一日までの年度	賃貸借契約を経営する
2024	$	14,383
2025	13,237
2026	13,429
2027	12,692
2028	3,205
その後…	—
将来割引されていない賃貸支払い総額	56,946
計上された利息を差し引く	(5,367)
リース総負債	$	51,579


	株式数	加重平均行権値		加重平均残存寿命(年)
2022年12月31日現在未返済の引受権証	11,217,017	$	0.01	9.57
授与する	—	—		—
鍛えられた	(6,051,285)	0.01		8.95
キャンセルします	—	—		—
2023年12月31日現在の未償還株式証明書	5,165,732	$	0.01	8.58


	株式数	加重平均授権日公正価値
2022年12月31日現在の未帰属と未返済	26,795	$	2.84
授与する	—	—
既得	(26,795)	$	2.84
2023年12月31日現在の未帰属と未返済	—	$	—


	オプション数	加重平均行権値 (1株あたり)		加重平均残存契約年限(年)	内在的価値を集める
2023年1月1日現在返済されていない	34,207,554	$	0.61	3.74	$	781,247
鍛えられた	(2,419,308)	1.56
没収と期限切れ	(53,521)	3.22
2023年12月31日現在の未返済債務	31,734,725	$	0.54	2.65	$	864,605

2023年12月31日に行使できます	31,639,454	0.53		2.64	$	862,297
2023年12月31日に授与される予定です	31,734,725	0.54		2.65	$	864,605


	単位数	加重平均授権日公正価値
2023年1月1日に帰属していませんでした	11,712,446	$	30.24
授与する	11,896,929	26.23
既得	(7,206,386)	29.49
没収される	(1,712,572)	29.51
2023年12月31日現在の未帰属と未返済	14,690,417	$	27.44


	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021
アメリカ：
アメリカです	$	443,471	$	307,222	$	197,263
他のアメリカ (1)	38,180		26,790		15,758
APAC(1)(2)	72,797		47,905		27,574
ヨーロッパ中東アフリカ地域では (1)(3)	143,651		90,831		50,045
総収入	$	698,099	$	472,748	$	290,640


	現在までに
	2023年12月31日		2022年12月31日
大文字の内部使用ソフト	$	11,682	$	4,460
事務設備	3,633		3,203
コンピュータ装置	2,939		639
家具と固定装置	7,242		6,683
賃借権改善	45,768		45,228
建設中の工事	78		82
資産廃棄コスト	643		643
総資産と設備	71,985		60,938
減価償却累計と償却を差し引く	(28,535)		(15,101)
財産と設備の合計	$	43,450	$	45,837


	年末
	2023年12月31日
収入コスト	$	1,138
販売とマーケティング	1,832
研究開発	3,375
一般と行政	1,532
合計する	$	7,877