エメラルド・ホールディング株式会社 2023年第4四半期および通期 2024年2月29日別紙99.2

注記将来の見通しに関する記述このプレゼンテーションで提供される情報は、一般的な情報提供のみを目的としています。この文書には、Emerald Holding, Inc. およびその子会社（以下「当社」）に関する特定の将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、ライブイベントを開催し続け、COVID以前のレベルを超えて事業を拡大する当社の能力、金利と経済状況に関する期待、および当社の2024年の財務ガイダンスの期待などが含まれますが、これらに限定されません。これらの記述は、経営陣の現在の期待、および本書の日付の時点で経営陣が作成した見積もりと仮定に基づいており、合理的であると考えられていますが、本質的に不確実であり、保証されていません。これらの記述には、実際の結果、業績、または業績が大きく異なる原因となる可能性のある、会社の制御が及ばないリスクと不確実性が含まれており、このプレゼンテーションの予測結果や将来の見通しに関する記述が正確であることを保証することはできません。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての記述が含まれ、「予想する」、「信じる」、「できる」、「予想する」、「期待する」、「意図する」、「かもしれない」、「目的」、「進行中」、「計画」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「すべき」、「目標」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」、「予定」似たような表現とそれらの用語の否定的点。特に、ライブイベントのパンデミック後の回復、予想されるフリーキャッシュフローの創出、および有機的成長に戻るための複数の手段に関する記述は、いずれもとりわけ将来の見通しに関する記述です。Form 10-Kに最近提出された年次報告書の「リスク要因」と「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」を参照してください。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、ここに含まれる将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を一切負いません。過去の結果は、将来の業績を示すものではありません。

参加者:エルベ・セドキー社長兼最高経営責任者デビッド・ドフト最高財務責任者

第4四半期と2023年度の重要なポイントライブイベントの持続的な回復傾向は、顧客のサプライチェーンの継続的な改善と海外旅行の回復に支えられて、前年比で大幅な成長を牽引しています。回復の軌跡とイベント予約の将来的な可視性は、2024年度の収益が4億1,500万ドルから4億2,500万ドル、調整後EBITDAが1億1,000万ドルから1億1,500万ドルという最新の見通しを裏付けています 2024年の予想では、% が時間の経過とともに過去のレベルに戻っていることが示唆されています。エメラルドは、次のような新しい製品やサービスを立ち上げ、獲得し続けています。中核事業を補完して、年間を通じてお客様により良いサポートを提供するために、反循環的なメリットがある複数のセクターにわたる多様なポートフォリオと、イベントの開催前に現金を集めるイベント事業の低設備投資要件と運転資本のダイナミクスに支えられて、プラスのフリーキャッシュフローを生み出し続けます

トレードショーモデルに革命を起こすテクノロジーとファーストパーティデータを統合して次世代のB2Bプラットフォームを構築する業界固有のコミュニティを結集する主要なB2Bトレードショーやカンファレンスのコレクション収益は、ブーススペースの販売、登録料、スポンサーシップ料などのトレードショーやカンファレンスイベントの制作から生み出されます。収益は、20セクターにわたる業界固有のビジネスニュースや情報を提供するエメラルドのコアサービス B2Bウェブサイトと出版物の制作から生み出されます。収益は主に広告販売です業界用出版物とデジタル製品 SaaSソフトウェアにより、年間を通じてB2Bの売買が可能になり、卸売総取引量は月平均10億ドルになります。収益は、サブスクリプション収益、実装料、プロフェッショナルサービス接続（2023年度収益の89％）、コンテンツコマース

トレードショーの永続的な価値 (1) 出典:フリーマン、ニュー・フリーマンの調査によると、対面イベントへの回帰が加速しています。(2) 出典:TSL、2023年 150件以上のトレードショー統計ですべてが明らかに。(3) 出典:CEIR、オムニチャネル・マーケティング・インサイト・レポート1. (4) 出典:Gartner、2022年のマーケティング予算の様子。(5) 出典:PwC、グローバル・エンターテイメント＆メディア 2022-2026年の見通し。対面式の見本市やイベントは、引き続き企業のマーケティング予算の不可欠な部分であり、ROIが最も高いものの1つです。新製品の導入ブランドの構築市場での関係の強化市場の強化顧客へのサービス調達ニーズの充足新しいサプライヤーとのつながり既存のサプライヤーとのつながりトレンドの特定新製品/サービスについて学ぶ同業他社とのネットワーク出展者への価値参加者への価値参加者への価値回答者の85％が、対面式のイベントは運転能力のためにかけがえのないものだと答えていますその商取引とネットワーキングパートナーシップとイノベーションを生み出す（1）フォーチュン500企業の14％に見本市展示会によるROIは5対1（2）40％の企業が、B2B展示会はマーケティング目標にとって最高の価値を提供すると答えています（3）最高マーケティング責任者の18％が、2022年の顧客獲得、維持、エンゲージメントを #1 の優先事項として挙げています（3）2021年の 10% から増加しています（4）B2Bトレードショー市場のCAGR予測は2021年から2026年の17.6％ですサイズ (5)

価値創造の三本柱エメラルドは、事業価値の最大化とサービスの拡大に重点を置いています。行動総合的な統合顧客データベース、ポートフォリオ全体にわたる3年間のブランド運営計画、価値に基づく価格体系、厳密で永続的なブランドレビュー顧客維持率の向上顧客一人当たりの収益の向上イベントの成功と顧客ROIの最適化イベントの成功と顧客ROIの最適化顧客中心主義 Emerald Xceleratorターゲットを絞った増加 M&Aパートナーシップの機会新しいイベントとコンテンツのリリース成長カテゴリー:でのプラットフォーム買収新しい成長カテゴリー既存の戦略的カテゴリーでの買収ポートフォリオの最適化20業界にわたる日々のコンテンツと洞察 B2Bマーケットプレイスの拡大オンラインサービスの頻度の増加新しい収益源強力なファーストパーティデータクロスセル活動の改善 365日間のエンゲージメント

買収と新イベントの立ち上げがポートフォリオの最適化を促進する高成長産業とカテゴリーへの戦略的拡大オールスターゲーム、NBAドラフト、NBAサマーリーグなどの注目度の高いNBAイベントに隣接してファンイベントやフェスティバルをグローバルに開催するために、NBAとの長期的なパートナーシップを結びました。海外拠点を含む複数のイベントが開催されることを期待しています。Xceleratorから新しいイベントの開始を選択する新しいイベントの開始は、年間1〜2パーセントポイントの有機的収益成長に貢献すると予想される教育プラットフォームですのビジネスとWeb3イノベーションは、小売セクターのアプリケーションに焦点を当てたリテールイノベーションカンファレンスアンドエキスポ（RICE）で2回目を開催します。2023年7月に開始、2023年6月に開催されるラテン系の食品・飲料セクターに特化したB2Bイベント。エメラルドの主要食品・飲料ブランドのポートフォリオを強化します。2023年9月に開始されたソーシャルサードパーティーデジタル最近の買収、メディアブランドのポートフォリオを持つ大麻業界の大手B2Bメディア企業+広く参加する毎年恒例の博覧会 o B2B eコマースSaaSプラットフォームプレミアグローバルB2Bイベントおよびソートリーダーシッププラットフォームグローバルな存在感商業用AVの大手製品データベースおよびインテグレーターサービスプロバイダー教育スペースと機器に焦点を当てた大手全国見本市サブスクリプションベースの写真ビジネス教育とeラーニングサービス+カンファレンスエメラルドの象徴的なNY NOWブランドと組み合わせる卸売オンラインマーケットプレイスプラットフォーム 2023年6月に開始 Lodestoneチームの専門知識を活用して、2023年6月に消費者向けアドベンチャー、旅行、ライフスタイルショーを立ち上げました。エメラルドの注目を集めるアウトドア小売イベントOverのプロデューサーランドエキスポアドベンチャー2022年5月にスタートした旅行番組。新興市場や高成長市場でのダイナミックなブランドの立ち上げに特化した新事業部門新ブランドに注力し、年間4〜6回のショー開催を見込んでいる新ブランドに焦点を当てています。BITACシリーズのイベントを通じて、ホスピタリティ、シニアリビング、カジノ業界向けのバイヤー向けイベントのプロデュースを行っています。

9 調整後EBITDA（1）フリーキャッシュフロー（2）希薄化後純利益（百万ドル）（百万ドル）には保険収入は含まれていません（1）純利益（損失）と調整後EBITDAおよび調整後EBITDAとの調整については、このプレゼンテーションのスライド14を参照してください。（2）イベントキャンセル保険を除く2023年のフリーキャッシュフローの計算収益の純額には、経常ではない買収関連の取引費用260万ドル、買収統合、リストラ関連の移行費用610万ドル、および非経常収益が含まれます410万ドルの定期的な法務、監査、コンサルティング費用。イベントキャンセル保険収入を除いた2022年のフリーキャッシュフローの計算には、790万ドルの保険決済費用、360万ドルの買収関連取引費用、360万ドル、統合関連の移行費用310万ドル、当初の見積もりである210万ドルを超えて支払われた偶発的対価、170万ドルの非経常的な法律およびコンサルティング費用が含まれます。これらの項目の合計は、2023年12月31日、2022年12月31日に終了した年度はそれぞれ1,800万ドルと1,840万ドルです。収益結果売上高3億8,280万ドル希薄化後の1株当たり損失（0.78ドル）純損失（820万ドル）保険代金を除く調整後EBITDAは9,500万ドル（1）保険代金を除くフリーキャッシュフロー 2,600万ドルのハイライトと開発（2）2023年1月に冒険旅行消費者イベントのオーバーランドエキスポシリーズのプロデューサーであるLodestone Eventsを買収しました。NBAとのパートナーシップの一環として、7月にラスベガスで最初のNBAコンファンイベントを開催しました。9月にテキサス州アービングでCocina Sabrosaの第1回を開催し、ラテン食品業界のイベント事業にサービスを提供しました。2023年の収益の89％を占めています。貸借対照表（2023年12月31日現在）2億420万ドルの現金および現金同等物1億1000万ドルのリボルバーでフル利用可能です。純負債2億910万ドル（未払いのタームローン残高4億1,330万ドルを含む）12月27日に現金で支払った転換優先株式の配当により、転換時ベースでの240万株の発行を回避しました。回復の勢いが続く中、エメラルドはすべてのカテゴリーで前年比で収益と調整後EBITDAが増加しました（百万ドル）。保険収入 2023年度の財務ハイライトと現在の流動性ポジション（0.78ドル）は含まれていません)

10（百万ドル）の収益とセグメント四半期接続別の調整後EBITDA 5.7 $4.4 $66.1 $30.5 $88.6 $60.8 $51.3 $81.9 $112.2 $75.6 $62.1 $90.3 $その他 7.2 ドル 10.6 $10.4 $10.4 $10.6 $10.4 $10.6 $9.9 $10.7 $11.0 $11.7 $10.1 $10.8 $10.5 $11.2 $11.2 $10.8 $10.5 $11.2 $11.2 $10.8 $10.5 $11.2 $11.2 $10.8 $10.5 $11.2 $11.2 $10.8 $10.5 $11.2 15.0ドル 76.5ドル 41.1ドル 98.5ドル71.5ドル62.3ドル93.6ドル122.3ドル86.4ドル72.6ドル101.5コネクション 106.7ドル282.6ドル 340.2ドルその他すべて38.8ドル43.3ドル42.6ドル合計145.5ドル325.9ドル382.8ドル年間コネクション 6.6ドル（6.3ドル）18.2ドル 61.4ドル 61.0ドル27.3ドル 14.4ドル 30.3ドル 49.4ドル 25.1ドル 22.6ドル39.7ドルその他 0.7ドル 3.0ドル 1.9ドル 0.7ドル（0.3ドル）0.7ドル（0.3ドル）0.7ドル（0.3ドル）0.7ドル（0.3ドル）0.1ドル（0.3ドル）1.0ドル 1.3ドル 1.6ドル企業 (10.0ドル) (10.3ドル) (10.7ドル) (11.1ドル) (11.4ドル) (12.4ドル) (13.0ドル) (5.4ドル) (12.5ドル) (12.5ドル) (11.5ドル) (13.1ドル) (5.5ドル) 調整後EBITDA (2.7ドル) (13.6ドル) 9.4ドル 51.0ドル 49.3ドル 15.6ドル 1.1ドル25.0ドル 36.5ドル 14.6ドル 10.8ドル35.8ドル引き：保険収入 14.2ドル 2.3ドル 59.7ドル 23.7ドル 8.1ドル 2.4ドル------2.8ドル — 保険料控除後のEBITDA（16.9ドル）（15.9ドル）8.2ドル（8.7ドル）25.6ドル 7.5ドル（1.3ドル）25.0ドル 36.5ドル 14.6ドル 35.8ドルの収益調整後EBITDA接続 $80.0 $133.0 $136.8 その他 6.3 $0.2 $3.6 法人 (42.1ドル) (42.2ドル) (42.2ドル) (42.6ドル) 調整後EBITDA 44.1ドル91.0ドル97.8ドル減額:保険収入 77.4ドル34.2ドル2.8ドル調整後EBITDA純額-保険（33.3ドル）56.8ドル95.0ドル調整後EBITDA収益

11 2024年のガイダンスは新型コロナウイルスの回復と企業成長の兆し (単位:百万ドル) 保険料控除後の調整後EBITDA (百万ドル) (単位:百万ドル) 平均して、イベントあたりの収益は標準化された水準に向かって進んでいます。ガイダンスでは、調整後EBITDAマージンは約 27% で、時間の経過とともに新型コロナウイルス以前のマージンは継続的に改善する余地があります 2024年度のガイダンス 2024年度の収益は415ドルの範囲で予測されています 2024会計年度調整後EBITDA（1）は1億1000万ドルから1億1,500万ドルの範囲になると予想されています（1）純利益（損失）利益の調整については、このプレゼンテーションのスライド14を参照してくださいイベントキャンセル保険収入を除く調整後EBITDAと調整後EBITDA。110ドルから115ドルのガイダンス

発行済普通株式6,290万株優先株2023年12月31日現在の1株あたりの清算優先価格6.90ドル/転換優先株式1株あたり3.52株の普通株式= 1.96株発行済転換優先株×優先転換による追加普通株式7,140万株 = 総株式数 1.4億株（転換ベース）2億290万株（1）413.3ドル現金および現金同等物 204.2ドル純負債 209.1ドル過去12か月間のEBITDA（2）純負債98.3ドル/ EBITDAは保守的な貸借対照表の2.13倍と堅調な流動性：2023年12月31日現在の資本構成転換優先株は2020年に4億ドルの転換優先株を発行しました。2023年第3四半期から、エメラルドは、四半期ごとに年間 7% の配当を現金と現物で支払うことを選択できます（清算優先度への加入）。普通株価が20取引日連続で6.16ドルを超えた場合、エメラルドは優先株式の転換を強制できます。（1）負債にはタームローンの未払い総残高が含まれます。（2）修正および修正されたシニア・セキュア・クレジット・ファシリティで定義されている2023年12月31日現在の連結過去12か月間のEBITDA。負債 1億1000万ドルの全額返済 2023年12月31日現在のタームローン残高（割引と手数料を差し引いた額）4億290万ドルの未払い残高（割引と手数料を差し引いた額）

付録

調整後EBITDA未監査純利益（損失）利益と調整後EBITDAの調整 2022年12月31日に終了した年度において、2022年の第1四半期に発生した事業セグメントおよび報告単位の変更によるのれんの減損に関する中間試験に関連して、のれんに630万ドルの非現金費用が発生します。2022年12月31日に終了した年度の無形資産減損費用は、当社の無形資産の減損の中間試験に関連して、特定の無期限無形資産にかかる160万ドルの非現金費用です。2023年12月31日に終了した3か月間のその他の項目には、（i）買収関連の取引費用80万ドル、（ii）買収統合およびリストラ関連の移行費用210万ドル（1回限りの退職金20万ドルを含む）、（iii）110万ドルの非経常法務、監査、コンサルティング費用、（iv）偶発的対価の再測定に関連する20万ドルの利益が含まれていました。2022年12月31日に終了した3か月間のその他の項目には、（i）偶発的対価の再測定に関連する2,400万ドルの利益、（ii）非経常的な法務、監査、およびコンサルティング費用の60万ドル、（iii）買収関連の取引費用30万ドル、（iv）300万ドルの非現金リース放棄費用を含む420万ドルの移行費用が含まれていました。2023年12月31日に終了した12か月間のその他の項目には、（i）260万ドルの買収関連取引費用、（ii）150万ドルの一時解雇費用を含む610万ドルの買収統合およびリストラ関連の移行費用、（iii）410万ドルの非経常法的、監査およびコンサルティング費用、（iv）不測の事態の再測定に関連する230万ドルの利益が含まれていました考慮事項。2022年12月31日に終了した12か月間のその他の項目には、（i）偶発的対価の再測定に関連する3,330万ドルの利益、（ii）非経常の法務、監査、およびコンサルティング費用の170万ドル、（iii）買収関連の取引費用360万ドル、（iv）300万ドルの非現金リース放棄費用を含む610万ドルの移行費用と（v）が含まれていました。790万ドルの保険決済関連費用。12月31日に終了した3か月間、2023年12月31日に終了した年度 2022年 2022年（未監査）純利益（17.9）ドル 22.4ドル（8.2）130.8ドル（控除）：支払利息、純8.6 7.3 35.1 21.8債務の消滅による損失 — 2.3 —（利益）所得税引当金 29.3（3.1）5.3 27.2 のれん減損手数料 (1) — — — 6.3 無形資産の減損費用 (2) — — 1.6 減価償却費 9.8 16.5 45.0 59.5 株式ベースの報酬 1.8 0.8 7.8 5.8 繰延収益調整 — — 0.6 その他の項目 (3) 4.2 (18.9) 10.5 (14.0) 調整後EBITDA $35.8$ 25.0$ 97.8$ 239.6 控除:イベントキャンセル保険収入 — — 2.8 182.8 イベントキャンセル保険収入を除く調整後EBITDA 35.8$ 25.0$ 95.0$ 56.8

フリーキャッシュフロー未監査営業活動によって提供された純現金とフリーキャッシュフローとの調整 2023年12月31日に終了した3か月間 2022 2023 2022（百万ドル）（未監査）営業活動によって提供された（使用）純現金 15.6ドル（23.6）ドル 40.3$ 175.1減少：資本支出 2.1 2.8 11.5 10.3 フリーキャッシュフロー $13.5 $ (26.4) $28.8 $164.8 イベントキャンセル保険の収入 — — (2.8) (183.5) イベントキャンセル保険の収益に支払われる税金 — 25.0 — 25.6 イベントキャンセル保険を除くフリーキャッシュフロー収益は、正味13.5ドル (1.4) $ 26.0ドル 6.9ドル

損益計算書 — 連結エメラルド未監査要約連結（損失）損益計算書

損益計算書 — 接続報告対象セグメント未監査の (損失) 収益の要約連結計算書 — 接続レポート対象セグメント

損益計算書 — その他すべてのカテゴリー未監査の（損失）利益の要約連結計算書 — その他すべてのカテゴリー

損益計算書 — 企業レベルの活動（未監査の）要約連結損益（損失）計算書 — 企業レベルの活動