10-K
カタログ表
誤り会計年度00014153110表示されたレートは購入時の割引率を表す。交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額。全部または一部を外貨長期契約担保とした金額本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます。本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます。手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません。手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません。これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている。スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す.時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある。創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある.本財務諸表付記1を参照。投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している非日常的費用および支出、ブローカー手数料および先物口座費用が含まれていない場合、費用比率はそれぞれ0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%となる。非日常的な費用と支出、ブローカー手数料と先物口座手数料が含まれていない場合、費用比率はそれぞれ0.95%、0.95%、0.95%、0.95%となる。非日常的な費用と支出、仲介手数料、先物口座費用が含まれていない場合、費用比率はそれぞれ0.95%、0.95%、0.95%、0.85%、0.85%となる。非日常的な費用と支出、仲介手数料、先物口座費用が含まれていない場合、費用比率はそれぞれ0.95%、0.95%、0.85%、0.85%となる。最終資産純資産を計算した後、基金の株は二次市場で取引を継続する可能性があるが、これらの期間は2023年12月31日までの12ヶ月以内に単位取引を創設または償還する最後の機会を表している。00014153112021-01-012021-12-3100014153112022-01-012022-12-3100014153112023-01-012023-12-3100014153112023-12-3100014153112022-12-3100014153112024-02-2200014153112021-12-3100014153112020-12-310001415311CK 0001415311：ProsharesVixMidTermFuturesEtfMember2024-02-220001415311Ck 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
 
 
表
10-K
 
 
 
☒
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された本財政年度までの年次報告十二月三十一日, 2023.
あるいは…
 
☐
1934年証券取引法第13又は15(D)節に提出された過渡期報告
      
至れり尽くせり
      
.
依頼書類番号：
001-34200
 
 
ProShares信託II
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
 
 
 
デラウェア州
  
87-6284802
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)
  
(税務署の雇用主
識別番号)
C/o ProShare Capital Management LLC
ウィスコンシン通り7272号, 21階
ベセスタ, メリーランド州20814
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(240)
497-6400
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
 
 
同法第12(B)節により登録された証券：
 
クラスごとのタイトル
  
取引
記号
  
各取引所名
それに登録されている
ProShares Short VIX短期先物ETF
  
SVXY
  
CBOE BZX取引所
ProShares超ブルームバーグ原油
  
UCO
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
  
煮沸する
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProSharesスーパーユーロ
  
ULE
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra Gold
  
UGL
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares超銀メダル
  
AGQ
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
  
UVXY
  
CBOE BZX取引所
ProSharesスーパー円
  
YCL
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
  
上海協力機構
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
  
KOLD
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortユーロ
  
Euo
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort金メダル
  
GLL
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort銀メダル
  
ZSL
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort円
  
YCS
  
ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
  
VIXM
  
CBOE BZX取引所
ProShares VIX短期先物ETF
  
ビクター
  
CBOE BZX取引所
この法第12(G)節により登録された証券：なし
 
 
登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す。 ☒ はい、そうです ☐ 番号をつける
登録者が当該法案の第13節又は第15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないか否かを再選択マークで示す。はい。 ☒ 違います。
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告を提出することを要求するより短い時間以内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合してきたかどうかを示す。 ☒ はい、そうです ☐ 番号をつける
登録者が条例第405条の規定に従って提出すべきすべてのインタラクションデータファイルを電子的に提出したかどうかを再選択マークで示す
S-T
(本章§232.405)過去12ヶ月以内(または登録者がそのようなアーカイブの提出を要求された短い期間内)。 ☒ はい、そうです ☐ 番号をつける
法律第405項に基づいて違反者を開示するか否かを示す標識
S-K
(本章§229.405)ここには含まれておらず，登録者の知る限り，参照によって本テーブルの第3の部分に組み込まれた最終依頼書や情報宣言にも含まれない
10-K
この表を修正しても
10-K. ☒
登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバであることをチェックマークで示す
非加速
Filer、小さな報告会社、あるいは新興成長型会社。ルールには“大型加速申告会社”“加速申告会社”“小さな申告会社”“新興成長型会社”の定義が見られる
12b-2
“取引所法案”
 
大型加速ファイルサーバ   ☒    加速されたファイルマネージャ   ☐
非加速ファイルマネージャ
   ☐    規模の小さい新聞報道会社   ☐
新興市場成長型会社   ☐     
新興成長型企業であれば、登録者が、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するか否かを再選択マークで示す。 ☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編7262(B)節)第404(B)節に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価が、その監査報告を準備または発表する公認会計士事務所によって提出されたことを証明する。 ☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。 ☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の幹部が関連回復中に§240.10 D−1(B)に従って受信されたインセンティブベースの報酬に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。 ☐
登録者が抜け殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(ルールで定義されているように
12b-2
“取引法”)。 ☒ 番号をつける
2月まで
22
2024登録者は145,064,214普通株は、1株当たり額面0ドルで、発行された
保有する各基金の総時価
非付属会社
2023年6月30日現在、各基金の2月までの未返済単位数
22
2024年には、次の表に含まれます
基金.基金
  
総時価：
IMFの主要な基金は
非付属会社：現在

2023年6月30日
 
  
全国優秀住宅単位数：
時点で
2024年2月22日
 
ProShares Short VIX短期先物ETF
      282,353,267        3,084,307  
ProShares超ブルームバーグ原油
      738,194,368        20,793,096  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      1,141,021,278        36,968,544  
ProSharesスーパーユーロ
      7,535,435        550,000  
ProShares Ultra Gold
      180,916,531        2,800,000  
ProShares超銀メダル
      356,791,659        14,396,526  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      387,764,059        36,424,459  
ProSharesスーパー円
      12,330,974        1,349,970  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      112,854,952        10,855,220  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      141,324,963        866,856  
ProShares UltraShortユーロ
      50,931,301        1,350,000  
ProShares UltraShort金メダル
      15,809,378        496,977  
ProShares UltraShort銀メダル
      19,290,473        941,329  
ProShares UltraShort円
      27,077,656        348,580  
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      49,421,413        2,287,403  
ProShares VIX短期先物ETF
      230,227,830        11,550,947  
36,424,459
参照によって組み込まれたファイル：
ない
本年度報告表第IV部に記載されている財務諸表付表
10-K
商品先物取引委員会規則4.22(C)の目的のための商品プールに関する年次報告の構成
 
 
 

カタログ表

ProShares信託II

カタログ表

 

     ページ  

第1部：

   

プロジェクト1.ビジネス

      1  

第1 A項。リスク要因です

      20  

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

      54  

プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。

      54  

項目2.財産

      54  

項目3.法的訴訟

      54  

第4項鉱山安全情報開示

      54  

第二部です。

   

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

      55  

第六項です[保留されている].

      58  

第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

      58  

第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。

      81  

項目8.財務諸表と補足データ

      94  

第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。

      100  

第9条。制御とプログラムです

      100  

プロジェクト9 B。他の情報。

      101  

プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。

      101  

第三部です。

   

プロジェクト10.取締役、行政、企業管理

      102  

第11項.行政職報酬

      104  

第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。

      105  

第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。

      105  

第14項目主要会計費用とサービス

      105  

第四部です。

   

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

      106  

項目16.表10-Kまとめます。

      106  

展示品索引

      106  

サイン

      107  

カタログ表

第1部：

プロジェクト1.ビジネス

要約.要約

ProShares Trust II(“信託”)はデラウェア州法定信託基金であり、2007年10月9日に設立され、現在は異なるシリーズに分類されている(各シリーズは“基金”、総称して“基金”と呼ばれている)。この信託の以下の16シリーズは、2023年12月31日までに投資業務を開始している：(I)ProShares VIX短期先物ETFおよびProShares VIX中間試験(Ii)ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFおよびProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF(それぞれ“レバー式VIX基金”、総称して“レバー式VIX基金”と呼ぶ)；および(Iii)ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra EuroおよびProShares Ultra Yen(それぞれ“レバー式基金”および総称して“レバー式基金”と総称される)、上記各基金が共同発行する実益単位(“株式”)は、その実益単位のみを代表する。一致変動率指数基金と歯車変動率指数基金を除いて、各基金の株はすべてニューヨーク証券取引所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)に上場している。マッチした変動率指数基金と歯車変動率指数基金はシカゴオプション取引所(CBOE BZX)に上場した。レバー基金と変動率指数基金を総称して“レバー基金”と呼ぶ。変動率指数基金とセットの変動率指数基金を総称して“変動率指数基金”と呼ぶ

2022年3月11日、ProShares資本管理有限責任会社は、ProShares UltraShort ETF(株式コード：CROC)とProShares空ユーロETF(株式コード：EUFX)を閉鎖および清算する計画を発表した。清算基金が創設指令を受けた最終日は2022年5月2日。各清算基金は2022年5月3日の寄り付き前に取引を一時停止する。清算所は2022年5月12日に株主に送付される。2022年5月3日から2022年5月12日まで、清算基金の株はニューヨーク証券取引所Arcaで取引されておらず、二級市場もない。2022年5月12日に清算基金に残っているいかなる株主も、現金と引き換えに、その日の資産純資産額でその株を自動的に償還する

この信託基金は2008年11月24日まで何の業務もなく、組織、改正された1933年の証券法による各シリーズの登録、ProShare Capital Management LLC(“スポンサー”)への以下の基金の14株の売却·発行に関する事項のほか、ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yen

スポンサーもこの信託基金の商品プール事業者である。ウィルミントン信託会社は、当該信託の受託者(“受託者”)である。商品取引法(“CEA”)および商品先物取引委員会(“CFTC”)の適用規定によると，このような基金は商品プールであり，保険者(CFTCに登録されている商品プール運営業者)によって運営されている。信託基金は、改正された1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社ではない

基金グループは本年度報告書の中で総称して10-Kいくつかの異なる方法で。“空基金をする”、“超短基金”または“超基金”とは、その投資目標に基づく異なる基金を指すが、基金の基準を区別しない。“商品指数基金”、“商品基金”、“通貨基金”への言及とは、基金の投資目標や基金特定の基準を区別することなく、その一般的な基準種別に応じて異なる基金を指す。“変動率指数基金”とは、その投資目標と一般基準種別に応じた異なる基金を意味する

各ファンドの株式募集説明書に記載されているように、各ファンドは、商品、通貨またはスポット変動製品に直接投資して、変動率指数、天然ガス、原油、貴金属または通貨への開放を得るために、商品、通貨またはスポット変動製品に直接投資する代わりに、その価値が標的資産、金利または基準の価値に由来するツールであり、先物契約、スワッププロトコル、長期契約および他のツールを含む“金融商品”に投資することを意図している。金融商品はまた、レバレッジ基金のために経済的な“逆方向”、“逆レバー”または“レバレッジ”投資結果を生成するために使用される

費用と費用を差し引く前の毎日の投資結果を求めています半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準に応じた日常表現.どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている(-2x)その基準に応じた日常表現.各“スーパー”基金は費用や費用を考慮せずに毎日の投資結果を求めている、すなわち

 

1

カタログ表

はそのうちの1つまたは半分.半分その基準に応じた1日の業績の1.5倍または2倍です。1匹当たりの変動率指数基金が求めた投資結果は、費用や費用を差し引く前に、1日と一定期間、その基準の業績にマッチしています(1倍)。毎日の業績は、基金ごとの純資産額(“資産純資産”)を計算してから基金の次の資産純資産値までの計算である

各歯車基金は他のどの時期の投資結果でもなく、1日の投資結果のみを求める。これは、多くの取引所売買基金とは異なり、これは、このような基金の取引日を超える期間内のリターンが、その期間内の毎日のリターンの複合結果となることを意味し、これは、金額的にも方向性がある可能性が高い-0.5x, -2x,この基金はこの期間に基準を基準としたリターンの1.5倍、または2倍である。基準の波動性は、その期間におけるレバー基金のリターンに対して少なくとも基準のリターンと同様に重要である可能性がある。レバーを用いたレバー型基金は、レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。そのため、これらの基金はすべての投資家に適していない可能性があり、ただ毎日のレバレッジ、逆方向或いは逆レバレッジ投資結果の潜在的な結果を理解する知識が豊富な投資家が使用すべきである。レバレッジ基金に投資する株主は、その投資を積極的に監視および/または定期的に再バランスすることを考慮しなければならない

各マッチングの変動率指数基金が求めた投資結果は、費用や費用を差し引く前に、S指数またはS変動率指数の表現にマッチすることができる中間試験先物指数(この指数“中期変動率指数“)(いずれも”変動率指数先物指数“)である。歯車駆動ごとの変動率指数基金は、費用と費用を差し引く前の毎日投資結果を求め、短期変動率指数の毎日表現の倍数または逆数に対応する。どの変動率指数基金もシカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)変動率指数(“変動率指数”)に基づく先物契約(“変動率指数先物契約”)を保有することで基準リスクの開放を得ることが意図されている

ProShares UltraShort Bloomberg原油，ProShares Ultra Gold，ProShares Ultra Silver，ProShares UltraShort Gold，ProShares UltraShort Silver，ProShares UltraShort Bloomberg Natural，ProShares Ultra Bloomberg原油，ProShares Ultra Bloomberg Naturalはいずれも指数を基準に，必要に応じて商品先物契約の表現を追跡した.これらの指数と対応する基金の日常表現は，金額的には関連する実物商品価格の日常表現とは異なる方向にある可能性がある

各歯車基金は50，000株単位で株式を発売·償還し続けており、各一致変動率指数基金は25，000株単位で株式を発売·償還し続けている(このような単位ごとに“作成単位”)許可された参加者だけが基金から株を購入して償還することができ、それから創造単位で株を購入して償還することしかできない。許可参加者とは、1つまたは複数の基金と許可参加者協定を締結したエンティティを意味する。基金のシェアは、各基金それぞれの純資産額で創設機関の認可参加者に提供される。そして、許可された参加者は、彼らが作成した任意の創設単位の株式を時価で随時公衆に発売することができ、市価の変動は、主に適用される上場取引所のファンド株式1株当たりの取引価格、資産純資産値および発売時の需給状況に依存する。同一創設単位の株式は異なる時間に発行される可能性があり、上記要因に応じて異なる発行価格があることが可能である。“許可参加者プロトコル”および関連する許可参加者マニュアルには、許可参加者が創設ユニットを購入または償還することができる条項および条件が記載されている。許可参加者は、株式の公衆への売却に関連するいかなる引受料または補償を、いかなる基金、保証人、またはその任意の関連会社からも得ることはできない

順方向および逆方向分割*

2021年5月11日信託は10投1中ProShares Ultra VIX短期先物ETF(株式コード：UVXY)実益権益シェア逆分割，a4投1中ProShares UltraShort Bloomberg原油(株式コード：SCO)実益権益株式を逆分割，a4投1中ProShares UltraShort Silver(株式コード：ZSL)実益権益株式の逆分割4投1中ProShares VIX短期先物ETFの実益権益シェア(株式コード：VIXY)を逆分割する。逆分割は2021年5月26日の市場序盤前に発効し、当時これらの基金は分割後の価格で取引を開始した。逆分割は提出されたすべての期間にトレーサビリティがあり、流通株数が減少し、4株の基金の1株当たり価格と1株当たり情報が比例して増加した。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更することはない

2021年12月22日信託は5投1中ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF(株式コード：KOLD)実益権益シェアを逆分割する.逆分割は2022年1月14日の市場寄り付き前に発効し、当時この基金は分割後の価格で取引を開始した。逆分割はトレーサビリティがあり、列報のすべての期間に適用し、流通株の数量を減少させ、基金の1株当たり価格と1株当たりの情報を比例的に増加させる。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更していない

 

2

カタログ表

2022年5月11日、信託は、ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Bloomberg原油の順方向株式分割と、ProShares UltraShort Bloomberg Natural GasとProShares UltraShort Bloomberg原油の逆株式分割を発表するプレスリリースを発表した。分割は株主投資の価値を変えていません。ProShares UltraShort Yenはその株を2：1の長期分割しました。ProShares Ultra Bloomberg原油は4：1の株式長期分割を行った。長期分割は2022年5月26日の市場序盤に発効し、当時これらの基金は長期分割後の価格で取引を開始した。このような基金の株式コードは変わっていない。順方向分割は基金の1株当たり価格を下げ、流通株数は比例して増加した。ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gasは1：4の株式逆分割を行った。ProShares UltraShortブルームバーグ原油は1：5の株式逆分割を行った。逆分割は2022年5月26日の市場序盤に発効し、当時これらの基金は逆分割後の価格で取引を開始した。これらのファンドの株式コードは変化していないが，基金は新たなCUIP番号を発行している(74347 Y 813はKOLD，74347 Y 797はSCOを表す).逆分割は基金の1株当たり価格を高め、流通株数はそれに応じて減少した

2023年6月7日、この信託は、ProShares VIX短期先物ETF、ProShares Ultra VIX短期先物ETF、およびProShares Ultra Bloomberg Natural Gasの逆シェア分割を発表するプレスリリースを発表した。分割は株主投資の価値を変えていない。ProShares VIX短期先物ETFはその株式を1：5の逆分割した。ProShares Ultra VIX短期先物ETFはその株式を1：10の逆分割を行った.ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETFはその株を1：20の逆分割を行った.逆分割は2023年6月23日の市場序盤に発効し、当時これらの基金は逆分割後の価格で取引を開始した。これらのファンドの株式コードは変化していないが、基金は新しいCUIP番号を発表した(74347 Y 789はVixy、74347 Y 771はUVXY、74347 Y 763はBOIL)。逆分割は基金の1株当たり価格を高め、流通株数はそれに応じて減少した

 

*

本年度報告表格10-K第IV部分第15項財務諸表付記1を参照

投資目標と主な投資戦略

投資目標

セット資金

“セット変動率指数”基金の投資目標

各マッチングの変動率指数基金は、費用及び費用を差し引く前の投資結果を求め、時間の経過とともに、これらの投資結果と短期変動率指数又は中間試験VIX指数(総称して“VIX先物指数”と呼ぶ).変動率指数先物指数は公開取引の先物市場を通じて長期市場株変動の開放を提供することを求めている。もし一致した変動率指数基金がその目標を達成することに成功すれば、基準が上昇した時、その費用と支出前の価値を差し引くと、対応する変動率指数先物指数レベルとほぼ同じパーセント収益を得るはずである。逆に、基準が下落した場合、その費用および費用の価値を差し引いていないパーセントベースの損失は、基準レベルとほぼ同じでなければならない。各マッチング変動率指数基金は、適用可能なマッチング変動率指数基金の金融商品を含む任意の1つまたは複数の金融商品によってリスク開放を得る；したがって、各マッチング変動率指数基金のリスク開放は、その資産純価計算時にその適用可能な変動率先物指数に近づくことが意図されている。変動率指数先物指数は変動率指数先物契約の表現を追跡した；それらはシカゴオプション取引所の変動率指数の表現を追跡せず、一致した波動率指数基金と波動率指数の表現が一致することを期待すべきではない

レバレッジ基金

“空にする”基金の投資目標

ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF料金控除前の毎日投資結果と半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準の毎日表現(レバー式基金に対しては“毎日目標”と呼ぶ)。ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFがその目標を達成することに成功した場合、所与の日の未控除料金および費用の価値は約40%を得るはずである半分.半分基準が下落した場合、それに対応する基準と同じように多くのパーセンテージがある。逆に、費用と費用が控除されていない場合、それはある日の価値は約損失すべきである半分.半分基準が上昇した場合、対応する基準と同じように多くの割合である。ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFは、任意の1つまたは複数の金融商品(ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基準に関連する金融商品を含む)によって、基金の開放を接近させることを目的としている半分.半分逆に(-0.5x)その純資産値を計算する際に、その基準に応じた価値を算出する。この基金はS変動率指数短期先物指数を基準とし、この指数は変動率指数先物契約の投資可能指数である。その基金は変動率指数を基準にしていない

 

3

カタログ表

“超短線”基金の投資目標

どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている(-2x)その基準に応じた日常表現.他の事項に加えて、支出は、商品または通貨の購入、販売および貯蔵に関連するコストおよびレバレッジコストを含むことができ、これらのすべてのコストは、基金が使用する金融商品に含まれる可能性がある。UltraShort基金がその目標を達成することに成功した場合，基準が下落した場合，特定の日の未控除費用と費用の価値は，対応する基準の約2倍のパーセント収益を得るはずである.対照的に、基準が上昇すると、特定の日の未控除費用および費用の価値に基づく損失は、対応する基準の約2倍になるべきである。各UltraShort基金は、適用されるUltraShort基金基準に対する開放を、各UltraShort基金の開放が逆の2倍に近づくことを目的としているように、金融商品(金融商品を含む)のいずれかまたはそれらの組み合わせによって得られる(-2x)その純資産値を計算する際に、その基準に応じた価値を算出する

“スーパー”基金の投資目標

ProShares Ultra VIX短期先物ETFを除いて，“Ultra”ファンドごとに基準の1日実績の2倍(2倍)に相当する費用と費用前の1日投資結果を求めた。他の事項に加えて、支出は、商品または通貨の購入、販売および貯蔵に関連するコストおよびレバレッジコストを含むことができ、これらのすべてのコストは、基金が使用する金融商品に含まれる可能性がある。スーパーファンド(ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETFを除く)がその目標を達成した場合、基準が上昇した場合、特定の日の未控除費用および費用の価値は、対応する基準の約2倍のパーセント収益を得るはずである。対照的に、基準が下落した場合、特定の日の未控除費用および費用の価値に基づく損失は、対応する基準の約2倍でなければならない。ProShares Ultra VIX短期先物ETFを除いて、各スーパーファンドは、適用されるスーパーファンド基準に関連する金融ツールを含む任意の金融ツール(適用されるスーパーファンド基準に関連する金融ツールを含む)またはそれらの組み合わせによって、各スーパーファンド(ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETFを除く)のリスク開放を、その資産純資産計算時の基準の2倍(2倍)に近づけることを目的としている

ProShares Ultra VIX短期先物ETFは，費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め，1つの和に相当する半分.半分それに応じた基準を乗じた毎日表現(1.5倍).ProShares Ultra VIX短期先物ETFがその目標を達成することに成功した場合、所与の日の未控除費用および費用の価値は約1%となる半分.半分基準が上昇すると、百分率で計算される倍数は、対応する基準の倍数である。逆に、費用と費用が控除されていない場合、それはある日の価値は約1%を損失すべきである半分.半分基準が下落すると、その基準の倍数が百分率で乗算される。ProShares Ultra VIX短期先物ETFは，ProShares Ultra VIX短期先物ETF基準に関する金融ツールを含む任意の1つまたは複数の金融ツールを介して，基金の開放を1和に近づけることを目的としている半分.半分(1.5倍)の資産純資産値を乗じて計算する際の対応基準.この基金はS変動率指数短期先物指数を基準とし、この指数は変動率指数先物契約の投資可能指数である。その基金は変動率指数を基準にしていない

レバレッジ基金は一日以外のいつでもその毎日の目標を達成することを求めないだろう

各基金の対応基準は以下のとおりである

ProShares VIX短期先物ETF、ProShares Short VIX短期先物ETF、ProShares Ultra VIX短期先物ETF：S指数--変動率指数S 500変動率指数短期先物指数は公開取引の先物市場を通じて市場変動に対する開放を提供することを目的とし、第1ケ月と第2ケ月の変動率指数先物契約の多頭寸転のリターンを測定することを目的としている

ProShares VIX中間試験先物ETF：S指数中間試験先物指数。S指数中間試験先物指数は公開取引の先物市場を通じて市場変動に対する開放を提供することを目的とし、第四、第五、第六と第七ヶ月の変動率指数先物契約の多頭頭寸のリターンを評価することを目的としている

ProShares UltraShortブルームバーグ原油とProShares超ブルームバーグ原油：ブルームバーグ商品均衡WTI原油指数SMそれは.ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM原油先物価格の追跡を目的としている

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガスとProSharesハイパーブルームバーグ天然ガス：ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMそれは.ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMNYMEX取引の天然ガス先物価格を追跡することを目的としている

 

4

カタログ表

ProShares UltraShort金メダルそしてProShares Ultra Gold：ブルームバーグ黄金分類指数SMそれは.ブルームバーグ黄金分類指数SMCOMEX金先物契約価格で測定された金表現を反映することを目的としている

ProShares UltraShort銀メダルそしてProShares超銀メダル：ブルームバーグ白銀分類指数SMそれは.ブルームバーグ白銀分類指数SMCOMEX白銀先物契約価格で測定された白銀表現を反映することを目的としている

ProShares UltraShortユーロとProShares超ユーロ午後4：00(東部時間)ユーロ対ドルのスポット価格は、ブルームバーグ社が提供するユーロ/ドル為替レートを使用して、単位外貨当たりのドルで表示されます

ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yen午後4：00(東部時間)円対ドルのスポット価格は、ブルームバーグ社が提供する円/ドル為替レートを使用して、単位外貨当たりのドルで表示されます

元金投資戦略

各基金の投資目標や毎日の目標の実現を求める際には、発起人は数学的方法を用いて投資を行う。この方法を使用して、保険者は、基金目標または1日の目標に一致するリターンを生成すべきであると考える金融商品のタイプ、数、および組み合わせを決定する。これらの基金は従来の方法で積極的に管理されているわけではない(例えば、経済、金融、市場条件に関する判断に応じてポートフォリオの構成を変更し、すべての市場条件で積極的な成果を得ることを期待する)。各基金は常に金融商品と通貨市場ツールに十分に投資することを求めており、これらのツールは結合し、その投資目標と一致する基礎基準リスク開放を提供し、市場状況、傾向や方向を考慮することなく

その中のいくつかの基金は金融商品を通じてその標的指数の代表的な成分サンプルの開放を獲得することが可能であり、これらの成分の全体的な特徴は標的基準の特徴と類似している。この“サンプリング”プロセスは、一般に、流動性を強化し、取引コストを低減しながら、基礎基準との高い相関および類似を維持する全体的な特徴(例えば、基礎商品および推定値)を求めるために、基準中の代表的な成分サンプルを選択することに関する。さらに、基金は、基準に含まれていない成分のリスク開放を得ることができ、標の基準に含まれていない資産に投資するか、または標の基準に含まれるいくつかの成分を増減させる可能性がある。金融商品のさらなる議論については、以下の“金融商品·商品市場情報”を参照されたい

金融商品や商品市場に関する情報

交換協定

交換協定には両方とも伝統的には主に機関投資家が場外取引(“OTC”)市場で締結した契約であり、期限は1日から1年以上まで様々である。しかし、ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法(“ドッド·フランク法案”)は、CFTC規制の市場上で特定のスワップ取引および長期取引の実行および/またはCFTC規制による中央清算組織のこのような取引の清算を要求することを含む場外デリバティブ市場の重大な改革を規定している。標準スワップ取引では、双方は、特定の予定投資、ツール、または指数のリターンを所定の名目金額の固定または変動リターン率(“金利脚”に交換することに同意し、短期スワップの借入コストも含むであろう)。協定の名目金額は、スワップ協定での基金の総投資の開放度を反映している。取引または手数料コストは取引を達成する基準レベルに反映される。交換の総リターンは，名目金額とスワップにリンクした基準リターンから計算される.スワップ取引は通常純額で決済されます即合意に規定された支払日には、この2つの支払フローは現金決済方式で決済され、双方は状況に応じて2つの支払いの純額のみを受け取るか、または支払う。したがって、名目金額は、スワップ協定における基金の総投資リスクを反映しているが(即純額とは、交換協定項の下の基金の当期債務(または権利)、すなわち、合意当事者が任意の特定の終了日に保有する相対的価値に基づいて、合意に従って支払われるべきまたは受信された純額を意味する。UltraShort基金や空基金が締結した典型的なスワッププロトコルでは，手数料，取引コスト，利息がなければ，このような基金は基準上昇時にスワップ取引相手に支払いを要求され，基準低下時に決済支払いを受ける権利がある.スーパーファンドが締結した典型的なスワップ協定では、費用、取引コスト、利息がなければ、スーパーファンドは基準が上昇した場合に和解支払いを得る権利があり、基準が低下した場合にはスワップ取引相手への支払いが要求される

 

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カタログ表

スワップ協定は、財務状況表に反映された金額を超える市場リスクと損失リスクに異なる程度に関連する。協定の名目金額は、スワップ協定でのスーパーファンド1個あたりの総投資の開放度を反映している。UltraShort基金や空基金のリスク開放は名目金額の制限を受けず，そのリスク開放は理論的には無限である可能性があり，どの指数値の増加にも一定の制限がないためである。交換協定の使用に関連する主なリスクは取引相手が履行できないことから来ている。スワップ取引相手が違約または破産した場合には、各投資スワップの基金は、スワッププロトコルによって予想される純額(あれば)の損失リスクを負担する。このような各基金は、主要なグローバル金融機関とのみ交換協定を締結または締結しようとしているが、各基金が特定の取引相手との交換協定に投資可能な資産の割合に制限はない。スワップ取引に投資する各ファンドは、事前終了またはリセットおよび支払い、異なる取引相手の使用、および任意の単一の取引相手の純額を制限することを含む、様々な技術を使用してクレジットリスクを最小限に抑えることができる

各スワップに投資される基金は、通常、現金および/または特定の証券をスワッププロトコルの担保とする。場外デリバティブ取引に関する担保は通常取引相手の利益のために単独で保有されています三方取引相手を保護するための預かり所の口座支払いをしない基金が提供します。相手側は、通常、基金の利益のために単独で保有する現金および/またはいくつかの証券担保場外取引交換協定を使用することもできる三方第三者委託係に口座を開設する。取引相手が約束を破った場合、基金が場外スワップ取引で延滞された場合、基金は独立口座からその担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使するいくつかの費用を生じる可能性がある。その予想が取引相手から得られた金額については、これらの基金は依然として信用リスクに直面している

これらの基金は、場外スワップに関連するこれらのリスクを軽減することを求めており、一般に、各基金の取引相手が基金の利益に担保を提供し、毎日市場で価格を計算することに同意することが要求されるが、いくつかの最低しきい値によって制限されているが、各基金が特定の取引相手とのスワップ協定に投資可能な資産のパーセンテージに制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する

清算デリバティブ取引の取引相手リスクは一般に場外デリバティブ取引の取引相手リスクよりも低く、一般的には、決済組織は清算デリバティブ契約のそれぞれの取引相手に代わって、実際に取引当事者の契約項目の下での履行を保証している。取引の各当事者は決済所に財務義務の履行のみを求めているからである。また、清算されたデリバティブ取引は毎日の利益を得ている市価で値段を計算するそして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される

長期契約

長期契約は、将来の指定された日または前に特定の数の特定の標的資産を指定された価格で購入または販売する契約義務であるので、先物契約と経済的に類似している。しかし、先物契約と異なるのは、長期契約は通常場外取引市場で取引され、標準化契約ではないことである。特定の商品または通貨の長期契約は、通常、異なる金額および期限を有し、関係者間の個別交渉に依存する。さらに、通常、米国取引所の先物契約のように相殺頭寸を確立することによって、または平倉長期契約を相殺する直接的な手段はない。もし取引者が長期契約の頭寸を平らにしたいなら、彼は通常契約の中に相対的な頭寸を作るが、交割日にこの二つの頭寸の損益を同時に決済して確認する。したがって、先物契約市場とは異なり、先物契約市場では、テナントが相殺された取引者は直ちに利益または損失を確認するが、長期市場では、テナントが利益相殺された取引者は、通常、受け渡し日まではこのような利益を受けず、同様に、損失が相殺された頭角を持つ取引者は、通常、納期前に資金を支払う必要がない。しかし、近年、長期契約の条項はより標準化されるようになり、場合によっては、このような契約は、対象商品や通貨を支払うか受け取る代替方法として、相殺権または現金決済権を規定している。長期契約の使用に関する主なリスクは取引相手が契約を履行できないことから来ている

各長期契約に投資される基金は、通常、現金および/またはいくつかの証券を場外長期契約の担保とする。この担保は通常取引相手の利益のために単独で持っています三方取引相手を保護するための預かり所の口座支払いをしない基金が提供します。相手側は現金および/またはある証券で場外長期契約を担保することもできます。これらの担保は通常基金の利益のために単独で保有しています三方第三者委託係に口座を開設する。取引相手が約束を破った場合、基金が場外長期取引で延滞された場合、基金は独立口座から担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使するいくつかの費用を生じる可能性がある。場外取引相手から得られると予想される金額については、これらの基金は依然として信用リスクに直面している

 

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カタログ表

各基金は場外長期のこれらのリスクを軽減しようと試み、一般に各基金の取引相手は基金の利益に担保を提供し、毎日の時価で計算することに同意することが要求されるが、いくつかの最低ハードルの制限を受けなければならない；しかし、各基金が特定の取引相手と締結した長期契約に投資できる資産のパーセンテージに制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する

長期市場は、外国為替取引に典型的な高流動性市場を提供し、場合によっては、外国為替長期契約のオファーは、米国取引所で取引される外国為替先物契約の価格よりも優遇される可能性がある。長期契約は伝統的に第三者の清算や保証を受けない。しかし、ドッド·フランク法案は場外デリバティブ市場の重大な改革を規定している。ドッド·フランク法の結果としてCFTCは現在規制されています-ではない受け渡し可能な長期(当事者が受け渡しを受け入れない受け渡し可能な長期を含む)。一定の受け渡しできない長期契約，如如受け渡しできない外国為替長期は、強制清算を含むスワップ協定として規制される可能性がある。すべての外貨の長期は受け渡しできない外国為替長期および実物決済の外貨長期はすべて新しい報告要求の制約を受けている。長期市場の変化はコスト増加を招き、重い報告要求を招く可能性がある

場外外貨長期契約取引に参加する商業銀行は通常保証金を必要とせず、内部信用制限及び取引相手の信用の判断に依存する。しかし、近年、多くの場外外国為替取引市場参加者が取引相手に保証金の公表を要求し始めている

先物契約

先物契約は，取引所で取引したり，取引所のルールを遵守したりする標準化契約であり，特定の時間や場所で特定の数量やタイプの商品を受け渡しすること，あるいは変動率指数先物契約のように現金決済を要求することが要求される.先物契約取引の商品の種類は多く、債券、金利、農産物、株式、貨幣、エネルギー、金属、経済指標と統計指標を含む。特定商品の先物契約の名義規模はカレンダー期限と同じであり、価格と売買双方の間で取引される契約数を除いて、いかなる交渉も行ってはならない。各基金は一般的に先物事務監察委員会(“先物事務監察委員会”)に現金を保管し、先物契約の未平倉契約を持っているが、先物事務監察委員会商人はまたこのような預金を決済所に移して、決済所を保護することができる支払いをしない基金が提供します。決済は先物契約に代わる個々の取引相手であり、実際には履行の保証である。また，FCMは基金に保管されている担保が清算所の保証金要求を超えてFCM自身を保護することを要求する可能性がある

ある先物契約、例えば変動率指数先物契約、及び株式契約とある商品先物契約は、現金で決済し、契約売買価格と契約決済価格の間の差額を反映する。現金決済機構は、いずれか一方が対象資産を交付しなければならない可能性を回避している。他の先物契約については、買い手または売り手は、一般に、取引日を指定する前に、同じ取引所または取引所に連絡して同じ先物契約の相殺販売または購入を行うことにより、売買双方の契約義務を履行することができる。先物契約の購入又は売却価格と売却又は購入を相殺するために支払われた価格との差額は、ブローカー手数料を差し引いた後、取引者の利益又は損失を構成する

条例

米国のデリバティブ取引所はCFTCによるCEAによる規制を受けており，CFTCはデリバティブ取引所とこれらの取引所での取引を監督する政府機関である。テレス·フランク法案が成立した後、CFTCはまたいくつかの場外外国為替市場を含む場外デリバティブ市場を監督する権利がある。商品先物取引委員会は、特定の先物契約と先物契約オプション取引のために取引所を指定する独自の権限を有し、取引所毎のマーケティング規則及び条例を規定する。商品先物取引委員会はまた“商品プール経営者”の活動を規制し、商品先物取引委員会はこのような人の活動に関する規定を採択した。CFTCの許可により、CFTCは商品プール事業者、例えば保険者に要求し、その運営する各プールに対して正確、最新と秩序の記録を維持する。商品先物取引委員会は，商品先物取引委員会の規則又は規定を遵守しない登録者に対して，その登録を一時停止，修正又は終了することができる。一時停止、制限または終了保証人の商品プール経営者としての登録は、登録を再開する前に管理できず、資金終了を招く可能性がある。スポンサーが基金にサービスおよび/またはコンサルティングを提供できない場合、基金は、スポンサーが基金にサービスおよびコンサルティングを提供する能力を回復しない限り、または代わりのスポンサーが商品プール経営者になる人を見つけない限り、その投資目標を達成できないだろう。このような状況は基金の終了につながるかもしれない

CEAはすべてのFCMが特定の健康と財務要求を満たし、維持することを要求し、顧客資金を自営基金と分離し、そしてすべての顧客資金と頭寸に対して単独計算を行い、そして特定の帳簿と記録を保存し、CFTCスタッフの閲覧に供する。“第1 A項参照。リスク要因です金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある。この表年報では10-K.

 

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カタログ表

CEAはまた，各州に何らかの権限を与え，その条項とCFTCの規定を実行する

場合によっては、商品取引法は、株主に、保険者(登録商品プール事業者として)、FCM、および“商品取引法”に基づいて登録しなければならないそれぞれの従業員に対する賠償手続を商品先物取引委員会に提起する権利を付与する。株主はまた、いくつかの“CEA”に違反する行為に対して個人訴権を保留することができる

CEAの認可により、全国先物協会(“NFA”)が設立され、CFTCに先物協会として登録されている。現在，NFAは取引所を除いて唯一の大口商品専門家に対する自律組織である.そこで，NFAは商品専門家の行動を管理するルールを公布し，このような基準を満たしていない専門家を懲戒処分した。商品先物取引委員会は、NFAが商品プール事業者、FCM、スワップ取引業者、商品取引顧問、紹介ブローカー及びそのそれぞれの連絡先と場内ブローカーの登録責任を担当することを許可した。スポンサーは国家サッカー協会のメンバーである(基金自体は国家サッカー協会のメンバーになる必要はない)。NFAメンバーとして，スポンサーは公平な貿易慣行，財務状況，消費者保護に関するNFAの基準を守らなければならない。法規はCFTCが外国大口商品取引所と市場の取引を規制することを禁止する

CEAやCFTCルールは市場乱用を禁止し，先物取引所に基づく取引は市場価格の完全性を確保するためのルールを遵守しなければならず，価格を操作する意図は何もないことが一般的に要求される.CFTC法規と先物取引所規則はまた、個人が保有或いは制御できる頭寸規模及びある頭寸のまとめ基準を制限した。商品先物取引委員会および先物取引所の規則はまた、全体取引を停止、一時停止または制限するため、または個別取引業者の取引を制限、停止、一時停止または制限するための特別な緊急行動を許可するか、または他の方法で特別報告または保証金要件を適用することを許可する。また“第1 A項”を参照。リスク要因です新たな立法の実施を含む規制面の変化や行動は、基金の運営や収益性を変える可能性がある“第1 A項。リスク要因です規制や取引所の責任レベルは、創設機関の創設と信託基金の運営を制限する可能性がある10-K.

ブルームバーグ商品指数の概要SMそしてそれの分類指数

ブルームバーグ指数シリーズの概要

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM

ProShares UltraShort Bloomberg原油とProShares Ultra Bloomberg原油は，費用と費用を差し引く前に，逆の2倍に相当するように設計されている(-2x)ブルームバーグ商品均衡WTI原油指数の1日の2倍(2倍)ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SMWTI原油先物の3つの異なる契約スケジュールの表現を追跡することを目的とした。基準契約の3分の1は近くの契約より2ヶ月遅れた月間スクロールスケジュールに従っている。基準の2番目の3分の1は6月の年間スクロールスケジュールに準拠し、残りの3分の1の基準は12月の年間スクロールスケジュールに従う。基準重みも同様に半年ごとにリセットし，3月と9月の第1営業日終了時にリセットした。基準に含まれる先物契約の重みは，WTI原油の“スポット”価格とは無関係である。スクロール先物頭寸に関するリスクに関するより多くの情報は、“第1 A項”を参照されたい。リスク要因です“先物スクロール頭寸の潜在的マイナス影響”が本年度報告で発表された10-K.

ブルームバーグ天然ガス分類指数SM

ProShares UltraShort Bloomberg Natural GasとProShares Ultra Bloomberg Natural Gasの設計目的は，費用と費用を差し引く前に2倍の逆数に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数は1日の2倍(2倍)ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMNYMEX取引に反映させるための天然ガス先物契約のスクロール頭寸の表現は、現金頭寸で稼いだ収入を考慮することなく。天然ガス先物契約の投資表現は、通常、実物天然ガスの価格とは非常に異なる(例えば、井口やエンドユーザー天然ガス価格)。“第1 A項参照。リスク要因です大口商品指数基金は大口商品先物契約からなる指数とリンクしており、基礎実物大口商品の現物価格とは関係がない。商品先物契約の表現は，標的実物商品のスポット価格とは大きく異なる可能性がある10-K.

 

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カタログ表

ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMブルームバーグ商品指数中の天然ガス成分に基づいており、この成分は上のブルームバーグ商品指数に記載されていますSMいわゆるローリング先物を追跡していますある会社のデータによると、ある月にブルームバーグ商品指数は5営業日以内にスクロールしますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。具体的なスクロール方法はある商品によって異なる.この指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含む基礎天然ガス契約の表現を反映する。スクロール先物頭寸に関するリスクに関するより多くの情報は、“第1 A項”を参照されたい。リスク要因です“先物スクロール頭寸の潜在的マイナス影響”が本年度報告で発表された10-K.

ブルームバーグ黄金分類指数SM

ProShares Ultra GoldとProShares UltraShort Goldの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍(2倍)または2倍の逆に相当することである(-2x),ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ黄金分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含むCOMEX金先物契約価格で測定された金表現を反映することを目的としている。金分類指数は金の“現物価格”と直接関連していない。先物契約の表現は金現物価格と大きく異なる可能性がある

黄金分類指数はブルームバーグ商品指数の金成分をもとに、いわゆる転がり先物頭寸を追跡する。株式とは異なり，株は保有者が1社の株式を継続して保有する権利を持たせ，大口商品先物契約は対象実物商品またはその現金等価物の受け渡し日を指定している.黄金分類指数は“スクロール指数”であり、これは金分類指数が何の商品も持っていないことを意味する。スクロール先物を持つ投資家は、受け渡し(または受け渡し)の対象となる実物商品を回避することができ、これらの商品への開放を維持することができる。特定の月の5つの黄金分類指数の平日に発生しますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。金分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含むその標的金先物契約の表現を反映する

ブルームバーグ白銀分類指数SM

ProShares Ultra SilverとProShares UltraShort Silverの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍(2倍)または2倍の逆方向に相当する(-2x),ブルームバーグ白銀分類指数の毎日表現であるSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ白銀分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、COMEX白銀先物契約の価格で測定し、転がりの影響を含む白銀の表現を反映することを目的としている。銀分類指数は銀の“スポット価格”に直接リンクしていない.先物契約の表現は白銀スポット価格と大きく異なる可能性がある

白銀分類指数はブルームバーグ商品指数の白銀成分をもとに、いわゆる転がり先物頭寸を追跡する。株式とは異なり，株は保有者が1社の株式を継続して保有する権利を持たせ，大口商品先物契約は対象実物商品またはその現金等価物の受け渡し日を指定している.白銀分類指数は一種の“スクロール指数”であり、これは白銀分類指数がいかなる商品も持っていないことを意味する。スクロール先物を持つ投資家は、受け渡し(または受け渡し)の対象となる実物商品を回避することができ、これらの商品への開放を維持することができる。スクロールは特定の月の5つのシルバー分類指数平日に発生しますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。白銀分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、スクロールの影響を含むその標的銀先物契約の表現を反映する

索引許可側に関する情報

“ブルームバーグ社は®ブルームバーグ商品指数SMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SMブルームバーグ天然ガス分類指数SM“、”ブルームバーグ黄金分類指数SM“ブルームバーグ銀分類指数”とSM指数管理者Bloomberg Index Services Limited(“BISL”)(総称して“Bloomberg”)を含むBloomberg Finance L.P.とその連属会社のサービスフラグであり，ProShares Trust II(“許可された人”)によって何らかの目的のために許可されている

これらの製品はブルームバーグ社が賛助、認可、販売、普及したものではない。ブルームバーグ新聞社は、一般的または特に製品(S)に投資される証券または商品が賢明であるかどうかを示すために、製品の所有者または取引相手(S)または任意のパブリック者に明示的または黙示的な陳述または保証を行わない。ブルームバーグと許可側の唯一の関係は許可ですいくつかの商標、商号、サービスマーク、ブルームバーグ商品指数SMブルームバーグ社

 

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カタログ表

大口商品均衡WTI原油指数SMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数とSM許可者または製品(S)を考慮することなく、BISLによって決定、合成、および計算される。ブルームバーグはブルームバーグ商品指数を決定、構成、または計算する際に、許可者または製品所有者(S)の需要を考慮する義務はないSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMそれは.ブルームバーグ社は担当せず、製品(S)の発行時間、価格や数量の確定にも関与しておらず、製品(S)を現金に両替する式の確定や計算にも参加していない。ブルームバーグは、製品の管理、マーケティング、または取引に対していかなる義務または責任も負いません。製品顧客に対する義務または責任を含むが、これらに限定されません

本用紙の年報10-K製品だけに関係しており、どのブルームバーグ商品指数に関する取引所取引実物商品とも関係ありませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMコンポーネントです。製品の購入者は結論を出して、先物契約をブルームバーグ商品指数に入れるべきではありませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMブルームバーグ社の先物契約や標的取引所取引実物商品に対する任意の形式の投資推奨です。本年報の表資料10-Kブルームバーグの大口商品指数についてSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数とSMコンポーネントは，公開されて提供された文書からのみ派生する.ブルームバーグはまだブルームバーグ商品指数についていかなる職務調査も行っていませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSM製品関連のコンポーネントです。ブルームバーグ社は、これらの公開入手可能な文書またはブルームバーグ社の商品指数に関する他の任意の公開可能な情報を示していないSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSM部品は、このような部品価格に影響を与える要因の記述を含むが、正確または完全である

BLOOMBERGは、BLOOMBERG商品指数SM、BLOOMBERG商品バランスWTI原油指数SM、BLOOMBERG天然ガスSUBINDEXSM、BLOOMBERGゴールドSUBINDEXSMまたはBLOOMBERGホワイト銀SUBINDEXSMまたはそれに関連する任意のデータの正確性および/または完全性を保証しず、その中の任意のエラー、漏れ、または中断に責任を負わない。ブルームバーグは、ライセンス者、製品所有者(S)、または任意の他の個人またはエンティティが、ブルームバーグ商品指数SM、ブルームバーグ商品バランスWTI原油指数SM、ブルームバーグ天然ガスSUBINDEXSM、ブルームバーグゴールドSUBINDEXSMまたはブルームバーグ銀SUBINDEXSM、またはそれに関連する任意のデータを使用して得られた結果について、明示的または暗黙的に保証されていない。BLOOMBERGは、いかなる明示的または暗黙的な保証も行わず、Bloomberg Commodity IndexSM、Bloomberg Commodity Balance WTI原油IndexSM、Bloomberg Natural Gas SubBINDEXSM、Bloomberg Gold SubBINDEXSMまたはBloomberg Silver SubBINDEXSMまたは関連する任意のデータの適切性または特定の用途または用途のすべての保証を明示的に示さない。前述のいずれの規定も制限することなく、法律によって許容される最大範囲内で、ブルームバーグ新聞社、その許可者、そのそれぞれの従業員、請負業者、代理店、サプライヤーおよび販売業者は、製品名またはインデックス名またはそれに関連する任意のデータまたは価値によって生成される任意の直接的、間接、後果性、偶然性、懲罰性、または他の態様の傷害または損害について、彼らの不注意または他の理由によっても、起こりうることが通知されても同様である

貨幣基準説明

費用と費用を差し引く前に、通貨基金の設計は逆の2倍に相当する(-2x),あるいはドル対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)を適用する.各通貨の現品価格は午後4時単位で計算されます。(東部時間)ブルームバーグ社が提供するスポット価格は、単位外貨当たりのドルで表示されます。通貨基金は必ずしも関連通貨を直接あるいは実際に保有するのではなく、ある金融商品を使用してリスク開放を求めることで、これらの金融商品の価値は関連通貨の価格に基づいてその投資目標を実現する

ユーロ.ユーロ

ProShares UltraShort EuroとProShares Ultra Euroの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍の逆数に対応することである(-2x),あるいはそれぞれユーロスポット価格の対ドル表現の2倍(2倍)である.これらの資金は午後4時に使用される。(東部時間)ブルームバーグ社が提供するユーロ/ドルレートは、単位外貨あたりのドル表示であり、基礎基準の基礎となっている

 

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カタログ表

1998年、オーストリア、ベルギー、フィンランド、フランス、ドイツ、アイルランド、イタリア、ルクセンブルク、オランダ、ポルトガル、スペインがフランクフルトに欧州中央銀行を設立し、共通の通貨は-ユーロです。米国連邦準備システム、日本銀行、その他の同様の中央銀行とは異なり、欧州中央銀行は中央機関であり、他の面で実質的に自治されている多くの国からなる経済地域のための通貨政策の実行を担当している

ユーロは1999年1月1日に登場した際、銀行、外国為替取引業者、株式市場で使用されていた電子マネーとして発売された。2002年、ユーロは12の欧州諸国(ギリシャを除く上記11カ国)の約3億市民の現金通貨となった。2023年12月31日現在、23カ国がユーロを使用しており、アンドラ、オーストリア、ベルギー、キプロス、エストニア、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、ラトビア、リトアニア、ルクセンブルク、マルタ、オランダ、ポルトガル、サンマリノ、スロバキア、スロベニア、バチカン城を含む

欧州金融市場とユーロ貨幣価値は大幅な変動を経験し、一部の原因は失業、予算赤字、景気後退と関係がある。また、欧州連合(以下“EU”)のいくつかの経済·通貨同盟(以下、“経財連盟”)加盟国の信用格付けが引き下げられ、政府債務レベルが上昇し、いくつかのEU加盟国(ギリシャ、スペイン、ポルトガル、アイルランド、イタリアを含む)にとっても主権債務が疲弊している。英国は2016年6月の国民投票に続き、2020年1月から31日までEU離脱(いわゆるよく知られている離脱)を正式に離脱した。イギリスでは依然としてEU規則によって拘束されていますが、EUでは作用しない過渡期です立法.立法この過程で、イギリスとEU代表は未来の関係の正確な条項について交渉し、2020年12月24日に合意した。2020年12月31日、移行期間が終了し、新しい合意条項は2021年1月1日に発効する。新しい合意の完全な影響，および脱退のすべての範囲と結果の性質は，現在のところ不明であり，長い間知ることは不可能であるが，将来の価値方向は不明であるアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。しかも、このような不確実性は市場価格の変動性を増加させるかもしれないアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。英国の離脱の影響は、移行期間内にEU市場参入を保留するか、より永久的に参入を保留するか、英国交渉が達成した合意に依存する。イギリスがどのようなEU法律を代替し、複製するかを決定することに伴い、イギリスの離脱は法律と税収面の不確実性を招き、各国の法律法規の違いを招く可能性がある

ユーロを採用した欧州諸国は欧州連合(“EU”)のメンバーであるが、イギリス、デンマーク、スウェーデンはその国の通貨としてユーロを採用していないEUメンバーである

円？円

ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yenの設計目的は，費用と費用を差し引くまでの2倍の逆数に相当する(-2x)あるいは，それぞれ円スポット価格の対ドル1日表現の2倍(2倍)である.これらの資金は午後4時に使用される。(東部時間)ブルームバーグ社が提供する円/ドルレートは、単位外貨あたりのドル表示であり、基礎基準の基礎となっている

1871年以降、円は日本の公式通貨となってきた。日本銀行は1882年以来、日本銀行として運営されてきた

変動率指数先物指数記述

変動率指数基金は変動率指数先物指数の開放を獲得することによって長期株式市場変動に対する開放を提供することを求め、変動率指数指数は公開取引の変動率指数先物契約に基づく。変動率指数先物指数は各変動率指数先物指数を構成する変動率指数先物契約に対して非レバー投資を行うことによって得られた潜在リターンを反映することを目的としている。変動率指数は変動率指数基金の基礎指数ではなく，S指数のコールオプションとコールオプション価格から計算される.変動率指数基金の表現は変動率指数とは異なると予想される

短期変動率指数はルールを用いて短期変動率指数を含む変動率指数先物契約を選択し，これらの変動率指数先物契約の価格から式を用いてその指数のレベルを計算する。具体的には、短期変動率指数を構成する変動率指数先物契約は2つの最近変動率指数先物契約の価格を代表し、複製の頭寸は毎日等しい点数金額で最も近い1ヶ月変動率指数先物を来月の変動率指数先物にスクロールする。これにより一定の加重平均満期日は一ヶ月です。転動期は月間CBOE変動率指数先物決済前の火曜日から，来月のCBOE変動率指数先物決算日の前火曜日まで続いた

♪the the the中間試験VIX指数はまた、ルールを採用してVIX先物契約を選択する中間試験変動率指数と、これらの変動率指数先物契約の価格とに基づいて当該指数レベルを算出する式とを備える。具体的には変動率指数先物契約には中間試験変動率指数は変動率指数先物契約の4ヶ月の価格を表し、第4、5、6と7ヶ月の変動率指数先物契約の転動多頭寸を代表する。♪the the the中間試験変動率指数は5ヶ月目と6ヶ月目の契約の頭寸を維持しながら毎月スクロールし続けている。これにより，5カ月の一定の重み付き平均満期日が生じた

 

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カタログ表

各VIX先物指数のレベルは、Bloomberg L.P.が各VIX先物指数取引日にリアルタイムに発行され、株式コードは以下の通りである

 

索引.索引

    ブルームバーグ社：Tickerの象徴  

S&P 500変動率指数短期先物指数

      SPVXSP  

S&プルーフ500変動率指数中間試験先物指数

      SPVXMPID  

変動率指数先物指数の表現はS指数(およびそのオプション)と変動率指数の影響を受ける。変動率指数先物契約、変動率指数とS指数の記述は以下の通りである

変動率指数先物契約

この2つの変動率指数先物指数はいずれも変動率指数先物契約から構成されている。変動率指数先物契約は2004年に初めてシカゴオプション取引所から取引を開始した。変動率指数先物契約は投資家がS指数長期隠れ市場波動性に対する見方に基づいて投資を行うことを許可する。S指数の長期隠れ市場変動率が増加すると考えられる投資家は変動率指数先物契約を購入する可能性がある。逆に，S指数の長期隠れ市場変動率が低下すると考えられる投資家は変動率指数先物契約を投げ売りする可能性がある

変動率指数はS指数の今後30日間の現在の予想変動率の測定基準を表すが、変動率指数先物契約の価格は対に基づいている30日間先物契約満期日S指数の変動性。変動率指数と変動率指数先物契約は2種類の異なる測定基準であるため、変動率指数と変動率指数先物契約の表現は通常異なる

変動率指数

変動率指数基金は変動率指数とリンクしておらず、その表現は波動率指数とは異なると予想される。変動率指数は、今後30日以内のS指数の隠れ変動率を測定し、S指数のいくつかのコールオプションとコールオプションの価格に基づいて計算することを目的とした指数である。変動率指数はS指数レベルにリンクしたあるオプションのための投資家の割増を反映している。投資家の不確実性が上昇する時期には，市場不安定時期を含めてS指数の暗黙的変動率レベルが通常上昇するため，S指数にリンクしたオプション価格は通常上昇する(他のすべての関連要因が不変であることや変化は無視できると仮定する).これは逆に変動率指数レベルの上昇を招く.歴史的に見ると，変動率指数はS指数と負の相関を示した。変動率指数はシカゴオプション取引所が開発し、シカゴオプション取引所が計算、維持、発表した。シカゴオプション取引所は変動率指数の発表を継続する義務はなく、変動率指数の発表を停止する可能性もある。ブルームバーグ社によると、変動率指数の株式コードは“VIX”だ

変動率指数の計算は、一連の重み付けされたものを使用する式に関する金を使ってしまったS指数レベルでのコールオプションとコールオプション(SPXオプション)は、1つの定数を得るために2つの隣接する満期日を有する30日間市場変動性を評価する長期指標。変動率指数の計算は、任意の偏差を除去することを目的とした任意の特定のオプション価格モデルとは独立しており、そうでなければ、いくつかの仮定に基づくオプション価格決定方法を使用する際に、これらの偏差を含む可能性がある。VIX指数は30日間SPXオプションが暗黙的なS指数の長期変動率30日間オプションは月に1回のみご提供しております。変動率指数レベルを達成するためには金を使ってしまったAを括るために、最近2ヶ月で満期になったSPXオプション(“近いオプション”と“次期オプション”)を選択する30日間カレンダーの期間。満期日が8日未満のSPXオプションは、最初から除外され、最近のオプションが8日以下の期間が満了した場合、変動率指数は、満期に近いときに発生する価格異常を最低にするために、第2および第3の契約月にスクロールされる。最近のオプションおよび次の期間限定権価格を使用したモデルなし暗黙的変動率は、次いで、価格加重平均を実行した上で計算されて、毎月の単一の平均暗黙的変動率値を得る。そしてこの2カ月の毎月の結果を補間し，一定満期日が30日から満期までの一意の値を得た

S指数

S指数は測定です大盤株アメリカ株式市場は好調です。これは500社のアメリカ運営会社と不動産投資信託基金で構成された変動調整された時価指数で、Sアメリカ指数委員会によって採択されました非機械のこの要因は、住所、投資可能重み係数、流動性、時価、財務生存能力などの基準に組み込まれている。指数構成の変更は必要に応じて行われる.予定されていない再編成計画。代わりに、企業行動と市場発展に応じた変化はいつでもできる。S標準プール500指数には、2023年12月31日現在、49億ドルから3.0兆ドルの時価を有する企業が含まれている。この指数を構成する会社の平均資本は約836億ドルである。SはS標準プル500指数を出版した。S 500指数の1日現在値の計算は、特定時間における500社の普通株式の総時価と

 

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カタログ表

S 500指数が成立したとき，500社の同種会社普通株の初期時価総和.この500社は500社の最大の上場企業ではなく、すべての500社がニューヨーク証券取引所に上場しているわけでもない。会員選択は指数委員会が適宜決定し、資格基準に基づいている。これらの指数の固定成分株会社数はそれぞれ500，400，600社である.指数の会社を選択する際には，各GICプレートのS指数総市場指数における関連時価範囲内の重みを比較することでプレートバランスも考慮される。S&P&P&G 5月時は待たない上記の目標を達成するために、同社は自らS指数成分株に会社を追加または削除することを決定することができる。Sが採用した関連基準は、特定会社の生存能力、同社がその所属業界グループを代表する程度、同社の普通株が広く保有されている程度、および同社の普通株の時価と取引活動を含む

変動率指数基金は、Sおよびその付属会社またはシカゴオプション取引所によって賛助、裏書き、販売または普及されているわけではない。Sおよびシカゴオプション取引所は、証券または変動率指数基金、特に変動率指数基金に投資する賢明性、または市場パフォーマンスおよび/または資産グループまたは資産カテゴリを指数追跡し、および/またはその目標を達成し、および/または成功した投資戦略の基礎を構成する能力を説明するために、変動率指数基金の所有者または任意の公衆に明示的または黙示的な陳述、条件または保証を行わない。S及びシカゴオプション取引所がその適用を代表する系列及び保険者と信託基金との唯一の関係は、その適用系列及び保険者又は変動率指数基金を代表する信託を考慮することなく、特定の商標及び商品名及び変動率指数先物指数の許可を付与することである。変動率指数先物指数を確定，構成又は計算する際には，Sはその適用の系列及び保険者又は変動率指数基金の所有者が信託の需要を考慮する義務がない。S及びシカゴオプション取引所は変動率指数基金の顧問ではなく、責任もなく、変動率指数基金の価格及び金額を決定したり、変動率指数基金の時間を決定或いは売却したり、変動率指数基金シェアを決定或いは計算して現金に変換する方程式にも参与していない。Sとシカゴオプション取引所は、変動率指数基金の管理、マーケティング、または取引に対していかなる義務または責任を負わない

Sおよびダウ指数または第三者許可者は、S 500変動率指数の十分性、正確性、即時性および/または完全性を保証しない中間試験先物指数またはそれに関連する任意のデータまたは任意の通信は、口頭または書面通信(電子通信を含む)を含むが、これらに限定されない。Sおよびダウ指数およびシカゴオプション取引所は、いかなる損失も、またはその中のいかなる誤り、漏れ、または遅延に対しても責任を負わない。Sおよびダウ指数およびシカゴオプション取引所は、いかなる明示的または暗黙的な保証も行わず、ProShares Trust IIがその適用シリーズ、ProShare Capital Management LLC、基金所有者または任意の他の人またはエンティティに対してS 500 VIX短期先物ER MCAP指数またはそれに関連する任意のデータを使用して得られる結果に対して任意の適切性または適用性の保証を行わないことを明確に示している。いずれの場合も、Sおよびダウ指数またはシカゴオプション取引所は、契約損害、侵害行為、厳格な責任、または他の態様を含むが、利益損失、取引損失、時間損失、または営業権損失を含むが、これらに限定されないが、そのような損害の可能性が通知されたとしても、いかなる間接的、特殊、付随、懲罰的または事後的損害に対しても責任を負わない。Sダウ指数の許可者以外に、第三者受益者がその適用シリーズ或いはProShare Capital Management LLCを代表してSダウ指数とProShares Trust IIの間から任意の合意或いは手配を締結することはない

株式の設立と償還

各基金は時々株式を作成して償還するが、1つ以上の作成単位に限定される。創設単位は歯車基金の50，000株またはセット変動率指数基金の25，000株である。作成単位は、許可された参加者によってのみ作成または償還されることができる。創設単位に集計しない限り，当該等の株式は償還可能証券としてはならない

作成単位を購入および償還する方法は、許可参加者契約および許可参加者マニュアルの条項によって規定される。購入注文により、許可参加者は、資金委託者に現金を入金することに同意する(目論見書に別段の規定がない限り)

 

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カタログ表

保証人は、すべての許可参加者が毎日作成可能な創造単位の数を制限することを随時自己決定することができ、または、すべての許可参加者がその日に創造可能な創造単位の総数を制限するか、または購入および/または創造単位を完全に一時停止することができる。例えば、発起人がそうすることが、基金が取引相手または頭寸の制限を遵守することを可能にするか、または創設活動の増加によって基金規模が大幅に増加し、および/または迅速に増加することを可能にするように、基金がそのポートフォリオを管理するのに役立つと考えられる場合、そのような制限または一時停止を適用することができる

もし保証人がある基金について適宜許可するならば、許可された参加者も関連基金と1部の先物契約を締結或いは手配して、関連倉庫(“EFCRP”)或いは大口取引と交換することに同意することができ、それによって許可された参加者もいくつか及び各種類の取引所の売買の先物契約をこの基金に移転することができ、このような契約の市価或いは当該等の契約の購入注文当日の終値に近い。同様に、保証人は、創造単位を償還する命令に影響を与えるために、許可参加者がEFCRPを使用することに同意することに自ら決定することができる

EFCRPは適用される先物取引所規則が許可する技術であり、保険者が適宜使用し、この基金が先物契約において許可参加者から頭寸を持つことを許可するか、または償還の場合に先物取引所市場に入るのではなく、先物契約を許可参加者に渡すことを許可する。EFCRP自体はどちらか一方の純リスクを実質的に変えることはない。基金がその投資目標を達成するために保有する必要がある先物ヘッドは、金融或いは先物市場又はその定価に不必要な影響を与えることなく得ることができるので、EFCRPは通常、基金に有利な取引と見なすことができる。大口取引は技術であり、ある基金が市場オークションシステムを通過せずに先物頭寸を獲得することを可能にし、通常、基金に有利な取引と見なすことができる

許可された参加者は、ニューヨーク·メロン銀行(“ニューヨーク·メロン銀行”)を基金およびその株式の管理人、管理人、譲渡代理業者として、設立·償還単位のサービスを処理·償還し、派生商品のコストを増加または減少させるために、最高250ドルの固定取引費を設立または償還するために、許可された参加者に支払う。保険者が取引手数料を免除または調整しない限り、許可参加者は、保険者が免除または他の方法で取引費用を調整しない限り、最大0.10%までの可変取引料(および一致変動率指数基金に0.05%の可変取引料を支払う)を基金に支払うこともできる。保証人は、取引手数料を免除または調整する前に、上記の許可された参加者に即時通知を行う。ライセンス参加者は、基金から購入した作成単位に含まれる株式を二次市場で他の投資家に売却することができる

許可参加者プロトコル“フォーマットおよび関連する許可参加者マニュアルは、創設単位を作成および償還するプログラムと、そのような作成および償還に必要な現金を支払うプログラムとを規定する。保証人は、任意の株主または認可参加者の同意を必要とすることなく、参加者合意の形態で、その役割および義務をSEI投資流通会社(“SEI”)または管理人としてニューヨークのメロン銀行に委託することができる。発起人は、任意の株主または許可参加者の同意を必要とすることなく、“許可参加者プロトコル”のフォーマットおよびそれに添付された関連手続きを修正することができる。基金購入創造単位からの許可参加者は、保険者または基金からいかなる費用、手数料、または他の形態の補償または誘因を得ることはなく、これらの者は、保険者または基金に対していかなる義務または責任もなく、任意の株式の売却または転売に影響を与える

許可された各参加者は、1934年の法令に従ってブローカーとして登録され、金融業監督局(“FINRA”)によって監督されなければならない、または免除されるか、または他の方法でこのような規制または登録を受けず、かつ、その業務の性質が必要な州または他の司法管轄区でブローカーまたは取引業者を担当する資格を備えなければならない。特定の許可参加者たちは連邦と州銀行の法律と規制によって規制されるかもしれない。すべての許可された参加者は、自分の規制制度に基づいて適切であることが決定されるので、自分の規則と手続き、内部統制、および情報障害を持っていなければならない

権利を受ける参加者は、自分の口座を代表することができ、ブローカー、委託者、その他の創設単位の設立または償還を希望する証券市場参加者の代理人とすることができる

創造単位を購入することに興味がある人は、許可された参加者の連絡情報を得るために、スポンサーまたは管理者に連絡しなければならない。非許可参加者の株主は許可参加者を通じてその株式を償還することしかできない

“認可参加者協定”によれば、保証人は、1933年法案の下の責任を含む許可参加者のいくつかの責任を賠償することに同意し、許可参加者がこれらの債務について支払うことを要求される可能性がある金を分担する

 

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カタログ表

以下の設立および償還設立単位プログラムに関する説明は要約のみであり、投資家は、より詳細を知るために、時々改訂および再署名された信託協定(“信託協定”)の関連条文および許可参加者合意のフォーマットを参照しなければならない。信託協定及び認可参加者協定のフォーマットは、本年度報告書に参照されて組み込まれる10-K.

創作プログラム

許可参加者は、任意の営業日に、1つ以上のCreation Unitsを作成するために総エージェントに注文することができる。購入申請と償還注文を同時に処理するために、各基金の“営業日”とは、当該基金の純資産額を決定するいずれかの日を意味する。購入注文は必ず遮断する基金の主な上場取引所またはその基金の推定値または運用に関連する他の取引所(“取引所”と定義する)が次の日または前に閉鎖された場合は、以下のようなまたはそれ以上の時間となる遮断するもう時間です。適用日までに購入注文を受けた場合遮断する時間，SEIが有効な調達注文を受け取った日を調達注文日とする.もし購入注文が適用されたら遮断する時間、購入注文日は翌日になります。購入注文は撤回できません。注文を購入し、このような作成ユニットを渡す前に、許可参加者のDTCアカウントが受け取ります払い戻しはできません購入注文が満期になった取引費

支払の査定を定める

創設単位ごとに支払う総金額は，購入注文日50，000株適用歯車基金または25，000株適用セット変動率指数基金の資産純値に適用される取引費である。すべての基金について、許可参加者は作成/償還を行っています遮断する資産純資産計算時間までの時間は，米国市場の終値時とは異なる可能性があり，次の表に示す

 

基礎基準

      作成/償還締め切り*         純資産額と時間の計算
白銀    東部時間午後1：00(東部時間)    東部時間午後1時25分(東部時間)
黄金    午後一時(東部時間)    午後一時三十分(東部時間)
S&P 500変動率指数短期先物指数    午後二時(東部時間)    午後四時(東部時間)

S&プルーフ500変動率指数中間試験先物指数

    午後二時(東部時間)    午後四時(東部時間)
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM    午後二時(東部時間)    午後二時三十分(東部時間)
ブルームバーグ天然ガス分類指数SM    午後二時(東部時間)    午後二時三十分(東部時間)
ユーロ.ユーロ    午後三時(東部時間)    午後四時(東部時間)
円？円    午後三時(東部時間)    午後四時(東部時間)

 

*

最終資産純資産を計算した後、これらの基金の株は二次市場で取引を続ける可能性がある

これらの時間は，2023年12月31日までの年度内に単位取引の創出や償還を行う最後の機会を表している

現金の渡し

決済に必要な現金は、通常、(1)国家証券決済会社(“NSCC”)による連続純決済(“CNS”)決済プログラムを介して、設立単位を生成および償還するために強化されているため、または(2)DTCによる受け渡しと支払い(DVP)メカニズム、すなわち買い手が受け渡し時に証券金を支払うべき手続きを透過して移動する。安全な配送と支払いは同時に行われる。担当者が購入注文日(T+1)以降の最初の営業日の終値時に現金を受け取っていない場合、その注文は決済遅延やキャンセルにより利息を受け取る可能性があります。保証人は、支払人が決済に必要な現金を受け取った最終期限を、購入注文日(T+2)以降の第2営業日まで延長する権利を保持する。注文がキャンセルされた場合、ライセンス参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含めて、注文のキャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任があります。スポンサーはT+2以外の交付日に同意することを自分で決めることができます。特別決済は追加料金を取ることができます。受託者が購入金額を受け取った後、作成単位は許可参加者に交付されます

受け渡し関連頭寸の先物契約(“EFCRP”)先物契約又は大口取引

保証人が、EFCRPに従って先物契約をライセンス参加者に譲渡することを許可するか、または基金に関連するライセンス参加者の先物契約の大口取引購入に従事し、作成中に現金を渡すことを許可することを決定した場合、決済に必要な先物契約は、FCMにおける基金の口座に直接移行しなければならない。購入注文日(T+2)後の2営業日目の終値時に現金を受け取っていない場合、このような注文は決済遅延やキャンセルにより利息を受け取る可能性があります。購入注文がキャンセルされた場合、許可参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含む注文キャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任がある。保証人は、T+2以外の受け渡し日に同意することを自分で決定することができます。受託者が現金購入金額と先物契約を受け取った後、創設機関は許可参加者に交付します

 

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カタログ表

注文の一時停止または拒否

任意の基金について、保険者は、購入権利を一時停止するか、または購入決算日を延期することができる：(1)基金(各取引所)の推定または運営に関連する任意のニュー交差所、ニュー交所Arca、シカゴオプション取引所、CFE、シカゴ商品取引所(CBOTおよびNYMEXを含む)または大陸間取引所または他の取引所材料が閉鎖されている間、または任意の標的商品のそのような取引所で取引を一時停止または制限する期間、(2)緊急事態による購入注文の不合理的で実行可能な任意の期間；または(3)保険者が、基金、基金株主、または他の方法で基金の利益を保護するために適切と考えられる他の期間を自ら決定する(例えば、創設活動の増加によって基金規模が大幅におよび/または迅速に増加する時期に対応または予想されるため)。スポンサーは、そのような一時停止または延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失または損害に対しても、誰にも、または任意の方法で責任を負わないであろう

以下の場合、保険者は、購入注文を拒否することもできる

 

  •  

これは購入注文のフォーマットが正しくないことを決定します

 

  •  

保険者は、購入注文は基金またはその株主に不利な税金結果をもたらすと考えている

 

  •  

この命令は違法になるだろう

 

  •  

イニシエータが制御できない場合には，すべての実際の目的で創造単位の創造を扱うことは不可能である

保証人、管理人、譲渡代理、ディーラーまたは委託人は、いかなる購入注文の一時停止または拒否に対してもいかなる責任も負いません

償還手続き

ライセンス参加者が1つまたは複数の創造単位を償還するプログラムは、創造単位の創造プロセスを反映する。任意の営業日に、許可参加者は、1つまたは複数の創作単位を両替するように総代理店に注文することができる。適用前に償還注文を受けたら遮断する時間、または基金の推定値または運用に関連する取引所またはその他の取引所材料遮断する時間，SEIが有効償還命令を受信した日を償還命令日とする.もし償還注文が適用されたら遮断する時間になりました。償還の日は翌日になります。償還命令は取り消すことはできない.償還手続きは参加者に創造単位を償還することを許可する。個人株主は直接基金から償還してはならない

償還注文を発行することにより、許可された参加者は、償還注文日(T+1)後の最初の営業日(T+1)の正午前(東部時間)に、DTCの簿記システムによって償還された作成基金単位を適用された基金に交付することに同意する。保険者は、基金が決済に必要な単位の最終期限を償還令日(T+2)を受け取った後の第2営業日まで延長する権利を保持する。償還指示を出して，償還収益を受け取る前に，許可された参加者は委託者に電信送金しなければならない払い戻しはできません償還注文の満期取引手数料または任意の満期収益から支払手数料の金額が差し引かれます。スポンサーはT+2以外の交付日に同意することを自分で決めることができます。特別決済は追加料金を取ることができます

もし許可された参加者が償還命令を出す時に要求を提出した場合、保証人は償還収益を渡す以外に、EFCRPによって先物契約を許可参加者に譲渡するか、または許可された参加者に大口取引を行うことを自ら決定して先物契約を売却することができる

償還収益の確定

基金の償還収益には現金償還金額が含まれており、保険者が基金について単独で適宜許可する場合、上記“株式の設立および償還”に記載されているように、EFCRPまたは関連基金との大口取引が含まれる。現金償還金額は、許可された参加者が償還注文日に基金の純資産値を計算する際に、許可された参加者の償還命令において要求された基金の作成単位(S)の数の資産純価値に等しく、取引手数料および任意の適用可能なEFCRPまたは大口取引の任意の金額を減算する

 

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カタログ表

償還収益を渡す

基金が満期になった償還収益は、引戻し命令日後の第2の営業日の昼(東部時間)に許可された参加者に交付され、条件は、償還終了日後の当該営業日の当該時間前に、基金のDTC口座が償還された作成単位の貸手に記入されていることである。基金は、(1)作成単位の作成および償還を達成するために強化されているので、(1)NSCCのCNS決済手続きに記入されなければならない、または(2)DTCは着払いの方法で便利である。基金の預託証明口座が償還されるべきすべての創造単位の貸手に入金されていない場合、償還分配は創造単位全体を受信した範囲で交付される。以下の場合、任意の残りの償還分配は、(1)保証人が償還分配日を延長するために適用される費用を受信し、(2)残りの償還単位が、その次の営業日の正午(東部時間)前に基金のDTC口座に記入されることを前提とする。償還命令のいかなる未済金もキャンセルすることができる.許可された参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含む、注文のキャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任があるだろう

保証人も償還分配の交付を許可されており、償還注文日直後の第2営業日の昼(東部時間)にも、償還された創造単位は基金のDTC口座に入金されていないが、許可された参加者はその義務を担保し、保険者が決定した条項に従って、DTCの記帳システムを通じて創造単位に交付する時は待たない。

許可参加者が要求を出し、保証人が、償還中にEFCRPに従って先物契約および現金償還収益を受信することを許可することを許可することを決定した場合、決済に必要な先物契約は、その金融センターにおける基金の口座から許可参加者の金融センターの口座に直接転送されなければならない

償還命令の実行を一時停止または拒否する

任意の基金について、保険者は、償還権利を適宜一時停止するか、または償還受け渡し日を延期することができる：(1)任意の取引所または基金の推定値または運営に関連する他の取引所の閉鎖、または任意の関連商品の当該取引所が取引の任意の期間を一時停止または制限すること、(2)緊急事態による償還分配が合理的で実行可能でない任意の期間、または(3)保証人が株主を保障するために必要と考える他の期間。スポンサーは、そのような一時停止または延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失または損害に対しても、誰にも、または任意の方法で責任を負わないであろう

償還注文のフォーマットが許可参加者プロトコルのフォーマットに適合していない場合、または注文の履行が不正である可能性がある場合、スポンサーは注文の償還を拒否する

取引費の作成と償還

作成および償還を処理する際にBNY Mellonによって提供されるサービスを補償し、取引コストの一部または全部を相殺するために、許可参加者は、作成単位当たりの固定取引料をBNY Mellonに支払う必要がある場合があり、最大250ドルまで、作成単位価値までの0.10%の可変取引料を基金に支払うことができる(および一致するVIX基金に0.05%の可変取引料を支払う)。1つの注文は、複数の作成単位を含むことができる。保険者は自分で取引手数料の低減、増加、または変更を決定することができる(S)

特殊な配置

保証人は事前に注文を購入したり償還したりすることを許可することができる。そのような計画は許可された参加者たちに追加料金を取るかもしれない

NAV

基金の純資産とは、基金の総資産であり、すべての現金及び現金等価物又は他の債務証券から基金の総負債を減算することを含むが、権責発生制会計方法に従って一貫して適用される。具体的には、資産純資産は、未決済金融商品上の任意の未達成利益または損失と、基金が計上されているが支払われていない、または受信されていない任意の他の貸手または借方とを含む。基金1株当たりの純資産額は、その基金の純資産額で割ったものである(即総資産から総負債を差し引く)を総流通株数で割る。費用と費用は日ごとに積算し，純資産純資産額を決定する目的を考慮した。各基金の純資産額は、連結所の正常取引休市日以外の日ごとに計算される。これらの基金は、以下の時間にその資産算入値を計算するか、または取引所または他の取引所資料に必要なより早い時間にその資産純値を計算するか、またはwww.ProShares.comに記載されたより早い時間に資産純値を計算するか、または取引を早期に終了する。各ファンドの純資産額は取引日ごとに1回しか計算されない

 

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カタログ表

基金.基金

    純資産計算時間
ProShares UltraShort銀メダルとProShares超銀メダル    午後一時二十五分(東部時間)
ProShares UltraShort GoldとProShares Super Gold    午後一時三十分(東部時間)
ProShares UltraShortブルームバーグ原油とProShares超ブルームバーグ原油    東部時間午後2時30分(アメリカ東部時間)
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガスとProSharesハイパーブルームバーグ天然ガス    午後二時三十分(東部時間)
ProShares UltraShortユーロとProShares超ユーロ    午後四時(東部時間)
ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yen    午後四時(東部時間)
ProShares VIX短期先物ETF、ProShares Ultra VIX短期先物ETFと   
ProShares Short VIX短期先物ETF    午後四時(東部時間)
ProShares VIX中間試験先物ETF    午後四時(東部時間)

基金の純資産額を計算する際に、基金の非交換取引金融商品は、当該基準の当時の割引値をこのような基金の条項に適用することによって決定される非交換金融商品を取引する。しかしながら、対象とする参照資産が毎日の限度額の実施またはその他の理由で取引できない場合、保険者は自己決定することができる非交換資産純資産計算のための取引金融商品。このような公正価値価格は、一般に、標的参照資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準と一致する限り、主催者が公平と公平とする原則に基づく

米国取引所で取引される先物契約は、その当時の現在の時価に基づいて計算され、当時の時価は、純資産時間前の決済価格(変動率指数基金および商品指数基金)または資産純資産値が決定された日に適用される米国取引所取引の特定先物契約の最終取引価格(通貨基金について)に基づいている。米国取引所で取引される先物契約が、当該取引所を取引する毎日の上昇停止板または他の規則の実施または他の理由により、その日に清算できない場合、保険者は、その日の時価を決定するための基礎として、公正価値価格を自ら決定することができる

さらに、保険者は、以下の期間の資産純資産計算について、基金の金融商品に対して公正価値評価を行うことを自ら決定することができる：(1)保険者が市場オファーまたは決済価格が金融商品の公正価値を正確に反映していない任意の期間を自ら決定すること、(2)取引所または基金の正常な運営に影響を与えると考えられる他の取引所、市場または取引センターが閉鎖されている期間、または(3)保険者が自ら決定した他の期間。基金株主の利益を保護するために必要だ

このような公正価値価格は、一般に、標的参照資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準と一致する限り、主催者が公平と公平とする原則に基づく

このような基金は余分な現金に投資するために様々な通貨市場ツールを使用するかもしれない。この場合に使用する貨幣市場ツールは償却コストに基づいて価格を計算し、1日の資産純値の公正価値で計算する

指示的最適化ポートフォリオ価値(“IOPV”)

IOPVはIOPVを伝播する際の基金純資産価値の一つの指標である。IOPVは全取引日に15秒ごとに計算·伝播した。一般に基金前日の終値純資産を基数とし、取引日全体で基金が保有する金融商品の価値変化を更新する。IOPVは資産純資産値の実際のリアルタイム更新と見なすべきではなく，資産純資産値は取引日ごとに1回しか計算されないからである.IOPVもまた株の正確な価値とみなされてはいけない。IOPV計算中のいかなる誤りやIOPVを伝播できなかったことについては、基金もスポンサーも何の責任も負わない

同基金の主な上場取引所はIOPVを伝播している。また、付加価値税は基金の主要上場取引所サイトで公表され、以下の方法で得ることができる-ではブルームバーグ財経および/またはロイター通信のような業界情報サービス

 

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カタログ表

費用と支出

費用を精算する

発行コストは基金が12カ月以内に直線的に償却し、基金が運用を開始してから開始される。保証人は基金運営の初年度に発行コストに相当する管理費を徴収しないだろう。基金の取引開始後、基金株式の継続発売による正常および予想支出は、保険者が支払う

発売費用とは、適用される連邦法に基づいて各基金の株式の資格および登録および各基金の株式の発行、配布および処理に関する費用、およびその基金の各株式発売の組織に関する実際に発生し、直接または間接的に関連する任意の他の費用であり、以下の費用に限定されない

 

  •  

米国証券取引委員会の初期登録費、米国証券取引委員会、FINRA届出料

 

  •  

作成、印刷(組版を含む)、修正、補充、郵送、信託登録説明書、証拠物及び関連入札説明書の配布費用；

 

  •  

株式発行に係る販売材料の合格、印刷(組み版を含む)、修正、補充、郵送の費用；

 

  •  

これに関連する会計、監査、法律費用(それに関連する費用を含む)

管理費

各歯車基金は保険者に毎月滞納している管理費を支払い、金額はその基金の1日平均資産純資産値の0.95%に相当する。各マッチングの変動率指数基金は保険者に管理費を支払い、毎月滞納しており、金額はその平均1日資産純資産値の0.85%に相当する。このような基金は他の管理費を支払わない。管理費は保険者の取引相談サービスと保険者が基金の他のサービスに直接支払うことによって支払われる

許可料

保険者は変動率指数基金基準として変動率指数先物指数を使用する許可料をSに支払う。スポンサーはブルームバーグにブルームバーグ商品指数の許可料を支払いますSMそして、大口商品指数基金の基準となる各分類指数

日常業務、行政、その他の一般費用

保険者が各基金のすべての日常運営、行政、その他の一般費用を支払うのは、管理人、委託者、流通業者、保険業者の関連ブローカーProFunds流通業者と譲渡代理の費用、許可費、会計と監査費用と支出、税務準備費用、弁護士費が毎年100，000ドル以下、継続的な米国証券取引委員会登録費が基金資産純値の0.021%、FINRA届出費用、個人費用を含むが、保険者によって決定されることが多いK-1準備と郵送費用は，毎年基金純資産額の0.10%を超えず，報告準備と郵送費用である

非再発性費用と支出

すべての基金はそのすべてを支払います非再発性特別な費用と支出があれば、発起人によって決定される非再発性非常費用および費用とは、法的クレームおよび債務、訴訟費用または賠償または基金が現在予想されている義務に属さない他の物質費用のような、意外または異常な性質の費用および費用を意味する。日常業務、行政、そして他の一般的な費用は非常費用とはみなされない

販売手数料

散財投資家は伝統的なブローカー口座で株を売買することができる。投資家のマネージャーは株式購入に関する常習手数料を受け取り、投資家によって異なることが予想される。投資家がそのブローカー口座の条項を検討して、適用される料金を決定することを奨励する。権利を受けた参加者が株式を売却する価格は、当該権利を受けた参加者が単位を設立して株式を設立する際に支払う価格よりも高いか、または下回ることができる

 

19

カタログ表

委託手数料と費用

各基金はそれぞれの委託手数料を支払います。適用される交換費、国家金融サービス料と諦める費用、場内議事費及びその他の取引活動に関する手数料及びCFTC規制投資における各基金の投資に関する支出。保険者は現在、一致した変動率指数基金のために変動率指数先物契約の委託手数料を支払い、金額はマッチング変動率指数基金の毎年平均純資産の0.02%以上から徴収された変動創造/償還費用を超えている

他の取引コスト

これらの基金は、金融商品の使用に関連する取引利差および融資コスト/費用(ある場合)の影響と、米国債または同様の高信用品質短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金のシェアおよび担保買い戻しプロトコルなど)の購入に関連するコストとを含む他の取引コストを負担する

従業員

この信託基金には従業員がいません

プロジェクト1 A。リスク要因です

リスク要因の概要

レバレッジ基金特有のリスク

 

  •  

1日のリターンの複合により、1日を超える期間における歯車基金のリターンは、期間の基準リターンよりも数倍異なる額であってもよい

 

  •  

フックファンドは毎日そのポートフォリオの再バランスを求め，毎日のリスク開放とその投資目標を一致させ，適用対象基準と高度な毎日相関を保つため，レバーファンドに特定される関連性リスクが出現する可能性がある

 

  •  

レバー、逆方向および/または逆レバーの使用は、投資家の投資が1日以内にすべての損失をもたらす可能性がある

 

  •  

レバー式ファンドのディスク価格/業績は、基金が毎日発表する価格/業績と当日の基準業績の数倍異なる可能性がある

通貨基金、貴金属基金、天然ガス基金、石油基金特有のリスク

 

  •  

通貨基金は多くのリスクや影響に直面していますアメリカではない通貨とこのような通貨に基づく金融商品の価値。例えば、欧州の金融市場とユーロの貨幣価値は大幅な変動を経験しており、一部の原因は失業、予算赤字、経済低迷と関係がある。しかも、ユーロは未来にユーロを採用した国によって捨てられるかもしれない

 

  •  

貴金属基金は金や銀を持っていない。代わりに、貴金属基金は金融商品を使用して金と銀の開放を得る。金融商品を用いて金や銀条を取得する開放は追跡誤差を招き，貴金属基金は先物割増やスポット割増の影響を受ける可能性がある

 

  •  

天然ガス基金は天然ガス先物契約からなる指数とリンクしており、天然ガスの“スポット”価格と直接リンクしていない。天然ガス先物契約の表現は天然ガススポット価格と大きく異なる可能性がある

 

  •  

石油基金は原油先物契約からなる指数とリンクしており、原油の“スポット”価格と直接関係がない。石油先物契約の表現は原油スポット価格と大きく異なる可能性がある

 

  •  

2020年4月、原油先物契約市場は“異常先物割増”時期(1種の商品のスポット価格がこの商品の先物契約価格より著しく低い)を経験し、2020年5月のWTI原油先物契約価格の下落を招いた。石油基金が将来のある日に保有する先物契約価格の全部または大部分が負の値であれば、どのような基金の投資家もすべての投資を失う可能性がある

 

  •  

いくつかの要因は、石油、金、銀、天然ガスなどの大口商品の価格と、これらの商品に基づく金融商品の価格にマイナス影響を与える可能性がある

 

20

カタログ表

変動率指数基金特有のリスク

 

  •  

変動率指数基金の基準は変動率指数先物指数である。これらは変動率指数やS指数の実際に実現された変動率を基準としていない.この指数と各基金のすべての時期での表現は変動率指数とは大きく異なると予想される

 

  •  

変動率指数先物契約の変動性は大きい可能性があり，基金はこのようなツールを売買したり保有したりする際に突然の巨額の損失に遭遇する可能性がある

 

  •  

変動率指数のレベルは歴史的に長期平均値レベルに回復しており、突然かつ意外に平均値レベルに戻る可能性がある。そのため、投資家は変動率指数基金が長い間上昇を維持することを期待すべきではない

 

  •  

シカゴオプション取引所は変動率指数の方法と計算を変えることができ、これは変動率指数先物契約の価値に影響を与え、それによって指数と基金の価値に影響を与える可能性がある

すべての基金に関連するリスク

 

  •  

基金がその投資目標を達成するか、または基金のリターンがその指数のリターンにその倍数を乗じることが保証されない。場合によっては、基金はその投資目標と主要投資戦略に合った方法で運営できない可能性がある

 

  •  

基金投資の資産変動性が大きい可能性があり、このようなツールを売買したり保有したりする場合、基金は大きな損失を受ける可能性があります。あなたは一日以内にすべての投資を損失する可能性があります

 

  •  

各基金は、基金基準業績が横ばいや基準変動により基金価値が低下する可能性がある時期であっても、その投資目標の実現を目指している

 

  •  

基金シェアの価値は、当該基金が保有する金融商品や他の資産の価値および実現された損益と直接関連している。これらの金融商品や資産の価格変動は、当該ファンド株への投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

先物契約とスワップ契約に適用される保証金要求と頭寸制限は、基金が十分な開放能力を実現することを制限し、基金がその投資目標を達成することを阻止する可能性がある

 

  •  

流動性が不足している可能性のある市場は損失を招いたり悪化したりする可能性がある；基金が獲得する可能性のある大量の頭はこれらのリスクを増加させる

 

  •  

このような基金は先物を転がすことで重大で持続的な損失を受ける可能性がある

 

  •  

将来的に取引所取引の金融商品を使用して基準リスクを得ることは不可能である

 

  •  

基金の見返りにかかわらず、費用がかかり、資産の枯渇を招く可能性がある

 

  •  

基準にリンクした基金については、基準仕入先が実施した影響基準構成や推定値の変化が基金シェアの価値や基金シェアへの投資に悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数や基準に劣る可能性もある

 

  •  

このような資金は取引相手の危険に直面するかもしれない

 

  •  

基金基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的関連性傾向は、基金を有する任意の潜在的多様化または他の利点を制限または除去するために、継続または逆転しない可能性がある

 

  •  

ファンドのいずれの株式も活発な取引市場が不足しており、投資家がこれらの株式を処分する際の投資損失を招く可能性がある

 

  •  

基金はその投資目標、基準、または戦略を変更し、株主に不利なときに清算する可能性がある

 

  •  

投資家は、場合によっては延期、一時停止、または拒否される可能性がある償還または創設命令の悪影響を受ける可能性がある

 

  •  

1株当たりの純資産額は1株当たりの市場価格と一致しない可能性がある

 

  •  

採用された推定方法や資産純資産計算における誤りのため、基金資産純資産値の誇張或いは過小評価は投資家に悪影響を与える可能性がある

 

  •  

規制や取引所の頭寸制限や責任レベルは、創設単位の創設を制限し、信託基金の運営にマイナス影響を与える可能性がある

 

  •  

スポンサーは、参加者が創造単位を購入することを制限または一時停止することを自ら決定することができる。例えば、保険者は、基金が取引相手または頭寸制限を遵守することを可能にすること、または創設活動の増加によって基金規模が大幅に増加し、および/または迅速に増加することを可能にするように、基金がそのポートフォリオを管理するのに役立つと考えられる場合、購入創設単位を制限または一時停止することができる。これは、基金株式の取引価格が資産純資産値よりも高いことや、基金株式の流動性や取引に悪影響を及ぼす可能性がある

 

21

カタログ表
  •  

ファンド基準に含まれる標的成分株の数が変動性に影響を与える可能性があり、株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

株式の流動性は、許可参加者が参加から撤退する影響を受ける可能性もあり、株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

非許可参加者の株主は二級市場でしかその株を売買できず、二級市場取引の関連条件は投資家の株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

適用される取引所は、基金の株式取引を一時停止することができ、これは投資家が株式を売却する能力に悪影響を及ぼす

 

  •  

株主は1940年法案に基づいて登録された投資会社の株式所有権に関する保護を受けていない

 

  •  

株主は、ある他のツールで投資家が享受する権利を有しておらず、法定権利および限られた投票権および分配権の不足によって悪影響を受ける可能性がある

 

  •  

ウィルミントン信託会社(“受託者”)および/または保険者を賠償するための資金が必要な場合、株式の価値は悪影響を受ける

 

  •  

基金のシェアは有限責任投資であるが、基金が倒産するなど、株主の責任が増加する場合もある

 

  •  

金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある

 

  •  

裁判所は、一方の基金の資産および負債が他の基金の資産および負債から分離されておらず、一方の基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない

 

  •  

ますます多くの技術が利用されるため，意図的かつ意図的なネットワーク攻撃が業務や情報セキュリティリスクを構成している

 

  •  

米国以外の取引所での取引は通常米国の規制を受けず、異なる投資家保護措置や弱体化を招く可能性がある

 

  •  

相互競争の知的財産権主張は基金や株式への投資に影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

株主の納税義務は株への現金分配を超える可能性がある

 

  •  

米国国税局(“国税局”)が基金採用の仮定や慣例を受け入れない場合、株式に関する収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することができる

 

  •  

株主は予定通りパートナー情報納税申告書を受け取りますK-1,これは納税申告書の複雑さを増加させるかもしれない

 

  •  

各基金の株主は大量の一般収入と短期資本収益を確認することができる

 

  •  

連邦所得税の目的で、基金は会社と見なすことができ、これは株の価値を大幅に下げる可能性がある

 

  •  

アメリカ連邦所得税法の変化はこれらの株への投資に影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

基金とスポンサーは広範囲な法律と規制の要求を受けている。新しい立法を実施することを含む変化や行動を規制することは、基金の運営と収益性を変える可能性がある

 

  •  

投資家は保険者がサービスを継続することを保証できません。サービスを停止することは基金に損害を与える可能性があるからです

 

  •  

自然災害や公衆衛生は中断されています新冠肺炎ウイルス(任意の変種を含む)は、各基金の業績に大きな負の影響を与える可能性があり、本明細書で説明されるリスクおよび他の情報は、このようなイベントによって経時的に経過する可能性がある

 

  •  

ロシアの2022年2月のウクライナ侵攻や両国間の持続的な衝突に対して、米国と他の国およびEUはロシア経済に深刻な圧力を加えるための広範な経済制裁措置を発表した。このような制裁および全体的な衝突は、地域および世界の経済市場に悪影響を及ぼす可能性があり、変動性の増加を招く可能性があり、基金の業績や基金シェアの流動性や価格に悪影響を及ぼす可能性がある

 

  •  

公衆衛生問題、戦争、軍事衝突(例えば、ロシアが2022年2月からウクライナに対して軍事行動を継続し、イスラエル-ハマス衝突と衝突を確保するなど)、制裁、テロ行為、持続的な高インフレ、サプライチェーン問題、または他の事件は、世界の金融市場と経済に重大なマイナス影響を与える可能性がある

 

22

カタログ表

これらのリスク要因は，本表の年次報告に含まれる他の情報と一緒に読まなければならない10-K,経営陣の基金財務状況と経営成果の検討と分析、基金財務諸表と基金財務諸表の関連付記を含む。本節では以下のようにする

 

  •  

セット変動率指数基金とはProShares VIX短期先物ETFとProShares VIXのことである中間試験先物ETF；

 

  •  

“レバー式波動率指数基金”とは、ProShares超変動率指数短期先物ETFとProShares短期変動率指数短期先物ETFを指す

 

  •  

用語“変動率指数基金”とは、各変動率指数基金と各一致変動率指数基金を意味する

 

  •  

用語“レバレッジ基金”とは、ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg天然ガス、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort円、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yen、および1本当たりのレバー式VIXを意味する

 

  •  

“天然ガス基金”とは、ProShares UltraShort Bloomberg NaturalとProShares Ultra Bloomberg Natural；

 

  •  

“石油基金”とはProShares UltraShort Bloomberg原油とProShares Ultra Bloomberg原油のことである

 

  •  

“貴金属基金”とは、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver；および

 

  •  

通貨基金とは、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yenを意味する。

レバレッジ基金特有のリスク

本“リスク要因”の節で述べた他の部分で述べたリスクを除いて、以下のリスクはレバー式基金に適用される

1つのレバー型ファンドの1日を超える表現は毎日の目標とは異なる可能性があり、株を持って一日を超える投資家は基準リターンと変動性の影響を知るべきである(基準価値は日常の仕事)彼らの保有期間の見返りに

すべてのレバー式基金は“リンク”されていますつまり各基金は費用と支出を差し引く前に半分.半分(反転する)例えば：, -0.5x),逆倍数(例えば：, -2x),または複数(例えば：1.5倍，2倍)，1つの基準のある日の表現(“毎日目標”と呼ぶ).各レバー式ファンドは、その純資産計算時間から次の資産純資産計算時間までの単日投資結果のみを求め、他の期間の投資結果ではない。レバレッジ基金の1日を超える期間内のリターンは、その期間内の毎日の複合リターンの結果であり、通常は半分.半分(反転する)例えば：, -0.5x),一和半分.半分逆の数に2倍の(1.5倍)をかける(-2x)またはその期間に歯車基金基準リターン率の2倍(2倍)である。基準の表現が時間の経過とともに横ばいになると歯車基金は損失するが，対象基準の表現にかかわらず歯車基金は時間の経過とともに損失する可能性があり，これは毎日の再バランス，基準の波動性，複利の結果である。より長い保有期間、より高い基準波動性、逆開放ともっと高いレバー率はすべて複利がレバー式基金リターンに与える影響に影響する。変動性が高い時期に、レバー式基金投資リターンの毎日の複利はその比較的な長期表現に重大な不利な影響を与える可能性がある。波動性は歯車基金の一定期間のリターンに対して少なくとも歯車基金の基準リターンと同様に重要である可能性がある

指数の表現が時間の経過とともに横ばいであれば，歯車基金は損失するが，指数の表現にかかわらず，毎日の再平衡，指数の波動性，複利，その他の要因により，歯車基金は時間の経過とともに損失する可能性がある。より長い保有期間、もっと高い指数波動性、逆開放ともっと高いレバー率はすべて複利がレバー式基金リターンに与える影響に影響する。レバレッジ式ファンド投資リターンの毎日の複利は業績に顕著かつ不利な影響を与える可能性があり、特に変動性の高い時期にある。波動性はレバー式基金の表現に負の影響があり、指数の波動性は少なくとも一定期間内にレバー式基金に対するリターンは指数のリターンと同様に重要である可能性がある

 

23

カタログ表

UltraやUltraShortファンドごとにレバーを使用しており，発生する1日収益率はその基準収益率よりも不安定であるはずである。例えば、市場収益率が2倍のスーパーファンドの1日リターン変動性は、同じ基準を満たす基金の2倍程度を目標としているはずだ。1日の収益率は1.5倍のスーパーファンドの1日当たりの収益率は約1であるはずです半分.半分毎日変動する時間は、同じ基準に一致する基金の見返りを目標とするようなものだ。空の基金の毎日の見返りは見返りのためだ半分.半分それとは逆だ(-0.5x)補償の側面で、これは同じ基準と同じ目標の基金の期待だ。レバレッジ型ファンドはすべての投資家に適していないし、他のファンドとは異なるリスクがある。UltraShortファンドの1日あたりのリターンは逆リターンの2倍に設計されています(-2x)同じ基準を一致させることを目標とした基金にとって、これは予想される収益率になるだろう。レバーを用いたレバー型基金は，レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。投資家は毎日のレバー、毎日の逆方向或いは毎日の逆レバー投資結果の結果を求める状況を理解してこそ、歯車基金への投資を考慮すべきである。毎日目標レバレッジ基金の使用が適切であれば、そして投資家の未来の市場の行方と変動性に対する見方を結合することは、各種の市場と細分化市場における開放を管理し、そしてその投資組合を監視及び/或いは定期的に再バランスしたい投資家にとって、有用なツールであることができる。レバレッジ基金に投資する株主は、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監督しなければならない

以下の仮定例は，レバレッジ基金の1日当たりのリターンの表現が1日を超えることを示している。毎日、基金XYZの表現はその目標(基準の2倍(費用と費用の前の毎日表現の2倍)に適合している。なお、第1の例では(この期間の全体的な基準損失が示されている)、全体で7日間期間内、基金の総収益は基準期間収益損失の2倍以上となる。上には7日間この間、基準XYZは3.26%、基金XYZは7.01%下落した(と-6.52%または2倍-3.26%).その他の場合、1日当たりの再バランス基金の収益率は基準収益率の3倍を超える可能性がある

 

     基準XYZ     基金XYZ  
     水平      毎日…
性能		     毎日…
性能		     純資産純価  

スタート

      100.00          $ 100.00  

1日目

      97.00        -3.00 %      -6.00 %      94.00  

2日目

      99.91        3.00 %      6.00 %      99.64  

3日目

      96.91        -3.00 %      -6.00 %      93.66  

4日目

      99.82        3.00 %      6.00 %      99.28  

5日目

      96.83        -3.00 %      -6.00 %      93.32  

6日目

      99.73        3.00 %      6.00 %      98.92  

7日目

      96.74        -3.00 %      -6.00 %      92.99  
     

 

 

    

 

 

    

総見返り

         -3.26 %      -7.01 %   
     

 

 

    

 

 

    

同様に、別の例では(この期間の全体的な基準収益を示す)、全体で7日間この期間内に、基金の総収益は基準期間のリターンの2倍を大幅に下回る。上には7日間この間、基準XYZは2.72%上昇し、基金XYZは4.86%(5.44%(または2 x 2.72%)上昇した

 

     基準XYZ     基金XYZ  
     水平      毎日…
性能		     毎日…
性能		     純資産純価  

スタート

      100.00          $ 100.00  

1日目

      103.00        3.00 %      6.00 %      106.00  

2日目

      99.91        -3.00 %      -6.00 %      99.64  

3日目

      102.91        3.00 %      6.00 %      105.62  

4日目

      99.82        -3.00 %      -6.00 %      99.28  

5日目

      102.81        3.00 %      6.00 %      105.24  

6日目

      99.73        -3.00 %      -6.00 %      98.92  

7日目

      102.72        3.00 %      6.00 %      104.86  
     

 

 

    

 

 

    

総見返り

         2.72 %      4.86 %   
     

 

 

    

 

 

    

 

24

カタログ表

このような効果は複利によるものであり、この複利はすべての投資に存在する。1つのギア基金の1日を超える期間内のリターンは、その期間内の各日のリターンの結果であり、通常は額、さらには同じ期間の基準リターンの複数回の倍数の宣言と方向が異なる可能性がある。一般に、基準変動性が高い時期には、複利は、より長期的な結果が基準リターンの倍数(または逆倍数)よりも小さいことをもたらす。変動性の増加に伴い，この影響がより顕著になった。逆に、基準変動性が低い時期では、より長い期間のリターンが基準リターンの倍数よりも高い可能性がある。費用および支出を差し引く前に、ある特定の期間の実際の結果は、(A)基準の変動性、(B)基準の表現、(C)一定期間、(D)デリバティブに関する融資金利、(E)基金の他の支出、(F)基準中の証券について支払われる配当金または利息にも依存する。ここでの例は，2つの要因である基準変動率と基準業績−基金業績への影響を示している。空基金と超短融基金にも類似した影響が存在し、このような影響はこのような逆レバー基金に対する意義がより大きい

以下のグラフはこの点を示している.それぞれの図はシミュレーションの仮説を示しています1年制日常投資目標を完璧に実現した歯車基金の業績と比較して、基準基金の業績。グラフは、1日を超える時間内に、レバー式ファンドが不良または超過(ただし一致ではない)基準業績(または基準業績の逆数)に基金投資目標に規定された倍数を乗じた可能性があることを示している。投資家は毎日リバランス基金を1日以上持っている結果を理解すべきであり、複利が基金の業績に与える影響を含む。投資家は、その投資目標とリスク受容能力に基づいて、そのポートフォリオを積極的に監視および/または定期的に調整することを考慮すべきである(これは取引コストと税収結果を引き起こす可能性がある)。A1年制句点は説明目的のみに用いられる.基準リターン時間基金倍数から逸脱することは、1日未満の期間(1日の資産純値から翌日の資産純値まで)で発生することができ、1日よりも短い期間(1日以内に測定される場合、資産純資産値に対する資産純資産値)で発生する可能性もある。歯車基金の投資家は一日以内にその投資のすべての価値を失うかもしれない。詳細については、以下の“ディスク価格表現リスク”を参照されたい

毎日のレバー、逆方向または逆方向レバーの開放的な影響を隔離するために、これらのグラフは、a)資金支出または取引コストがない、b)必要な逆方向、逆方向レバーまたはレバー開放を得るために借入/融資金利、およびゼロ%の現金再投資金利、およびc)基金が常に完璧な開放を維持していると仮定する(-0.5x, -2x,1.5倍、または2倍)、基金までの1日の純資産時間。もしこのような仮定が違うなら、その基金の表現は表示されたものとは違うだろう。ゼロ以上の基金費用、取引コスト、融資費用を計上すれば、基金の表現も表示とは異なる。以下の-0.5 xと1.5 xグラフは変動率を73%と仮定しており，これは本稿で引用した変動性が最大となる基準(S 500変動率指数短期先物指数)の5年間の履歴変動率の近似平均値である.次の−2 xと2 xグラフは変動率を57%と仮定しており，これは本稿で引用した変動性最大の基準(ブルームバーグ天然ガス分類指数)のこれらの倍数を持つ基金に対する5年間の歴史変動率の近似平均値である。基準の変動率は，そのリターン変動幅の統計的測定である

 

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上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は、年間横ばいまたは休止がありません(すなわち、年初と年末は0%)ですが、空基金をします(-0.5x)もう止まりました

 

25

カタログ表

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上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年間上昇していますが空基金をしています(-0.5x)減少幅が上回っています半分.半分基準の逆数

 

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上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年間低下していますが空の基金をしています(-0.5x)上昇幅が低い半分.半分基準の逆数

 

26

カタログ表

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上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は，年間横ばいまたは無休止(すなわち年初と年末0%)であったが，Ultra Fund(1.5倍)は下落した

 

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上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事波動性は年間上昇しているが，Ultra Fund(1.5倍)は1倍未満上昇している半分.半分索引を掛ける

 

27

カタログ表

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上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は1年間低下していますがスーパーファンド(1.5倍)は2倍以下に低下しています半分.半分索引を掛ける

 

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上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は、年間横ばいまたは無休止(すなわち、1年間で0%のリターンを提供する)ですが、Ultra Fund(2 X)とUltraShort Fund(-2x)落ちてしまいました

 

28

カタログ表

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上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年で上昇したが，Ultra Fund(2倍)の上昇幅は基準とUltraShortファンドの2倍未満であった(-2x)下落幅は基準指数の2倍に満たなかった

 

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上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は，1年で低下したが，Ultra Fund(2倍)の下落幅は基準とUltraShortファンドの2倍未満であった(-2x)基準指数の2倍も上昇していません

 

29

カタログ表

各基金が使用した基準の過去5年平均変動率は7.26%から73.04%であり、次の表を参照されたい

 

索引.索引

    識別子      歴史と5年の平均水準
変動率：現在
2023年12月31日		  

S&P 500変動率指数短期先物指数

      SPVXSP        73.04 % 

S&プルーフ500変動率指数中間試験先物指数

      SPVXMP        34.18 % 

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM

      BCBCLIT        38.09 % 

ブルームバーグ天然ガス分類指数SM

      BCOMNGTR        57.39 % 

ブルームバーグ黄金分類指数SM

      BCOMGCTR        15.70 % 

ブルームバーグ白銀分類指数SM

      BCOMSITR        32.15 % 

ユーロのドル価格

      ドルがユーロに両替する        7.26 % 

円のドル価格

      ドルを円に両替する        8.68 % 

下表は歯車基金の業績に影響する2つの要素の影響、基準変動率と基準リターンを説明した。基準変動率は基準収益率変動幅の統計的尺度であり，計算方法は基準収益率を加算した自然対数の標準偏差(毎日計算)に年間取引日数の平方根(252と仮定)を乗じたものである.これらの表は、基準変動率および基準リターンの1年間の複数の組み合わせの推定基金リターンを示している1年制ピリオド。毎日のレバー、逆方向または逆方向レバーの開放の影響を隔離するために、これらのグラフは、a)資金支出または取引コストがないこと、b)借金/ローン金利がゼロ(必要な逆方向、逆方向レバーまたはレバー開放を得るために)およびゼロ%の現金再投資率を得ること、およびc)基金が常に完璧な開放を維持することであると仮定する(-0.5x, -2x,1.5倍、または2倍)、基金までの1日の純資産時間。もしこのような仮定が違うなら、その基金の表現は表示されたものとは違うだろう。基金費用、取引コスト、融資費用を計上すれば、基金の表現は表示とは異なることになる。次の表はレバー式基金の費用と費用を差し引く前の投資目標と半分.半分それとは逆だ(-0.5x),2倍の逆数(-2x),2回(2 X)、1回の和半分.半分基準を乗じた毎日表現(1.5倍).基準収益率が10%であれば、投資目標が基準日業績の2倍(2倍)に相当するレバー式ファンドは、複利効果がなく、20%の年間収益率の達成が誤って予想される可能性がある。しかし、次の表に示すように、基準変動率が40%の場合、このような基金の収益率は3.1%である。次のグラフでは、斜線領域は、投資目標を有するレバーファンドの表現が優れていることを表している(即リターンが基準表現に基金投資目標に記載された倍数を乗算し、逆に、影付けされていない領域は、基金が好ましくないことを表す即リターンは、基準業績に1日当たりの基金目標として記載された倍数を乗じる

 

30

カタログ表

1年間の推定基金リターンは、基金の目標が費用や費用を考慮せずに、1日の毎日投資結果を求める場合には、半分.半分それとは逆だ(-0.5x)指数の毎日表現

 

         

 

指数的波動性

  

1年

索引.索引

性能

   半分の人
反転(-0.5 x)
1年余り
索引.索引
性能		     0%     5%     10%     15%     20%     25%     30%     35%     40%     45%     50%     55%     60%     65%     70%     75%  

-60%

     30.0 %      58.1 %      58.0 %      57.5 %      56.8 %      55.8 %      54.5 %      52.9 %      51.0 %      48.9 %      46.6 %      44.0 %      41.2 %      38.1 %      34.9 %      31.6 %      28.0 % 

-55%

     27.5 %      49.1 %      48.9 %      48.5 %      47.8 %      46.9 %      45.6 %      44.1 %      42.4 %      40.4 %      38.2 %      35.7 %      33.1 %      30.2 %      27.2 %      24.0 %      20.7 % 

-50%

     25.0 %      41.4 %      41.3 %      40.9 %      40.2 %      39.3 %      38.1 %      36.7 %      35.1 %      33.2 %      31.1 %      28.8 %      26.3 %      23.6 %      20.7 %      17.7 %      14.5 % 

-45%

     22.5 %      34.8 %      34.7 %      34.3 %      33.7 %      32.8 %      31.7 %      30.4 %      28.8 %      27.0 %      25.0 %      22.8 %      20.4 %      17.8 %      15.1 %      12.2 %      9.2 % 

-40%

     20.0 %      29.1 %      29.0 %      28.6 %      28.0 %      27.2 %      26.1 %      24.8 %      23.3 %      21.6 %      19.7 %      17.5 %      15.3 %      12.8 %      10.2 %      7.4 %      4.5 % 

-35%

     17.5 %      24.0 %      23.9 %      23.6 %      23.0 %      22.2 %      21.2 %      19.9 %      18.5 %      16.8 %      15.0 %      12.9 %      10.7 %      8.4 %      5.9 %      3.2 %      0.4 % 

-30%

     15.0 %      19.5 %      19.4 %      19.1 %      18.5 %      17.7 %      16.8 %      15.6 %      14.2 %      12.6 %      10.8 %      8.8 %      6.7 %      4.4 %      2.0 %      -0.5 %      -3.2 % 

-25%

     12.5 %      15.5 %      15.4 %      15.0 %      14.5 %      13.8 %      12.8 %      11.6 %      10.3 %      8.7 %      7.0 %      5.1 %      3.1 %      0.9 %      -1.4 %      -3.9 %      -6.5 % 

-20%

     10.0 %      11.8 %      11.7 %      11.4 %      10.9 %      10.1 %      9.2 %      8.1 %      6.8 %      5.3 %      3.6 %      1.8 %      -0.2 %      -2.3 %      -4.6 %      -7.0 %      -9.5 % 

-15%

     7.5 %      8.5 %      8.4 %      8.1 %      7.6 %      6.9 %      6.0 %      4.9 %      3.6 %      2.1 %      0.5 %      -1.2 %      -3.2 %      -5.2 %      -7.4 %      -9.7 %      -12.2 % 

-10%

     5.0 %      5.4 %      5.3 %      5.0 %      4.5 %      3.8 %      3.0 %      1.9 %      0.7 %      -0.7 %      -2.3 %      -4.0 %      -5.9 %      -7.9 %      -10.0 %      -12.3 %      -14.6 % 

-5%

     2.5 %      2.6 %      2.5 %      2.2 %      1.7 %      1.1 %      0.2 %      -0.8 %      -2.0 %      -3.4 %      -4.9 %      -6.6 %      -8.4 %      -10.4 %      -12.4 %      -14.6 %      -16.9 % 

0%

     0.0 %      0.0 %      -0.1 %      -0.4 %      -0.8 %      -1.5 %      -2.3 %      -3.3 %      -4.5 %      -5.8 %      -7.3 %      -8.9 %      -10.7 %      -12.6 %      -14.7 %      -16.8 %      -19.0 % 

5%

     -2.5 %      -2.4 %      -2.5 %      -2.8 %      -3.2 %      -3.9 %      -4.7 %      -5.6 %      -6.8 %      -8.1 %      -9.5 %      -11.1 %      -12.9 %      -14.7 %      -16.7 %      -18.8 %      -21.0 % 

10%

     -5.0 %      -4.7 %      -4.7 %      -5.0 %      -5.5 %      -6.1 %      -6.9 %      -7.8 %      -8.9 %      -10.2 %      -11.6 %      -13.2 %      -14.9 %      -16.7 %      -18.6 %      -20.7 %      -22.8 % 

15%

     -7.5 %      -6.7 %      -6.8 %      -7.1 %      -7.5 %      -8.1 %      -8.9 %      -9.8 %      -10.9 %      -12.2 %      -13.6 %      -15.1 %      -16.7 %      -18.5 %      -20.4 %      -22.4 %      -24.5 % 

20%

     -10.0 %      -8.7 %      -8.8 %      -9.1 %      -9.5 %      -10.1 %      -10.8 %      -11.7 %      -12.8 %      -14.0 %      -15.4 %      -16.9 %      -18.5 %      -20.2 %      -22.1 %      -24.0 %      -26.1 % 

25%

     -12.5 %      -10.6 %      -10.6 %      -10.9 %      -11.3 %      -11.9 %      -12.6 %      -13.5 %      -14.6 %      -15.8 %      -17.1 %      -18.6 %      -20.1 %      -21.9 %      -23.7 %      -25.6 %      -27.6 % 

30%

     -15.0 %      -12.3 %      -12.4 %      -12.6 %      -13.0 %      -13.6 %      -14.3 %      -15.2 %      -16.2 %      -17.4 %      -18.7 %      -20.1 %      -21.7 %      -23.4 %      -25.1 %      -27.0 %      -29.0 % 

35%

     -17.5 %      -13.9 %      -14.0 %      -14.3 %      -14.7 %      -15.2 %      -15.9 %      -16.8 %      -17.8 %      -18.9 %      -20.2 %      -21.6 %      -23.2 %      -24.8 %      -26.5 %      -28.4 %      -30.3 % 

40%

     -20.0 %      -15.5 %      -15.6 %      -15.8 %      -16.2 %      -16.7 %      -17.4 %      -18.3 %      -19.3 %      -20.4 %      -21.7 %      -23.0 %      -24.5 %      -26.2 %      -27.9 %      -29.7 %      -31.6 % 

45%

     -22.5 %      -17.0 %      -17.0 %      -17.3 %      -17.7 %      -18.2 %      -18.9 %      -19.7 %      -20.7 %      -21.8 %      -23.0 %      -24.4 %      -25.9 %      -27.4 %      -29.1 %      -30.9 %      -32.7 % 

50%

     -25.0 %      -18.4 %      -18.4 %      -18.7 %      -19.0 %      -19.6 %      -20.2 %      -21.1 %      -22.0 %      -23.1 %      -24.3 %      -25.7 %      -27.1 %      -28.7 %      -30.3 %      -32.1 %      -33.9 % 

55%

     -27.5 %      -19.7 %      -19.8 %      -20.0 %      -20.4 %      -20.9 %      -21.5 %      -22.3 %      -23.3 %      -24.4 %      -25.6 %      -26.9 %      -28.3 %      -29.8 %      -31.4 %      -33.2 %      -35.0 % 

60%

     -30.0 %      -20.9 %      -21.0 %      -21.2 %      -21.6 %      -22.1 %      -22.8 %      -23.6 %      -24.5 %      -25.5 %      -26.7 %      -28.0 %      -29.4 %      -30.9 %      -32.5 %      -34.2 %      -36.0 % 

基金の目標が費用と費用前の毎日投資結果を求めることである場合、1年間の推定基金収益は逆の結果の2倍に相当する(-2x)1つの基準の毎日表現

 

         

 

基準波動率

  

1年余り

基準.基準

性能

   ニューヨークタイムズが2回
反転(-2倍)
1年のうちの1年
基準.基準
性能		     0%     5%     10%     15%     20%     25%     30%     35%     40%     45%     50%     55%     60%     65%     70%  

-60%

     120 %      525.0 %      520.3 %      506.5 %      484.2 %      454.3 %      418.1 %      377.1 %      332.8 %      286.7 %      240.4 %      195.2 %      152.2 %      112.2 %      76.0 %      43.7 % 

-55%

     110 %      393.8 %      390.1 %      379.2 %      361.6 %      338.0 %      309.4 %      277.0 %      242.0 %      205.6 %      169.0 %      133.3 %      99.3 %      67.7 %      39.0 %      13.5 % 

-50%

     100 %      300.0 %      297.0 %      288.2 %      273.9 %      254.8 %      231.6 %      205.4 %      177.0 %      147.5 %      117.9 %      88.9 %      61.4 %      35.8 %      12.6 %      -8.0 % 

-45%

     90 %      230.6 %      228.1 %      220.8 %      209.0 %      193.2 %      174.1 %      152.4 %      128.9 %      104.6 %      80.1 %      56.2 %      33.4 %      12.3 %      -6.9 %      -24.0 % 

-40%

     80 %      177.8 %      175.7 %      169.6 %      159.6 %      146.4 %      130.3 %      112.0 %      92.4 %      71.9 %      51.3 %      31.2 %      12.1 %      -5.7 %      -21.8 %      -36.1 % 

-35%

     70 %      136.7 %      134.9 %      129.7 %      121.2 %      109.9 %      96.2 %      80.7 %      63.9 %      46.5 %      28.9 %      11.8 %      -4.5 %      -19.6 %      -33.4 %      -45.6 % 

-30%

     60 %      104.1 %      102.6 %      98.1 %      90.8 %      81.0 %      69.2 %      55.8 %      41.3 %      26.3 %      11.2 %      -3.6 %      -17.6 %      -30.7 %      -42.5 %      -53.1 % 

-25%

     50 %      77.8 %      76.4 %      72.5 %      66.2 %      57.7 %      47.4 %      35.7 %      23.1 %      10.0 %      -3.2 %      -16.0 %      -28.3 %      -39.6 %      -49.9 %      -59.1 % 

-20%

     40 %      56.3 %      55.1 %      51.6 %      46.1 %      38.6 %      29.5 %      19.3 %      8.2 %      -3.3 %      -14.9 %      -26.2 %      -36.9 %      -46.9 %      -56.0 %      -64.1 % 

-15%

     30 %      38.4 %      37.4 %      34.3 %      29.4 %      22.8 %      14.7 %      5.7 %      -4.2 %      -14.4 %      -24.6 %      -34.6 %      -44.1 %      -53.0 %      -61.0 %      -68.2 % 

-10%

     20 %      23.5 %      22.5 %      19.8 %      15.4 %      9.5 %      2.3 %      -5.8 %      -14.5 %      -23.6 %      -32.8 %      -41.7 %      -50.2 %      -58.1 %      -65.2 %      -71.6 % 

-5%

     10 %      10.8 %      10.0 %      7.5 %      3.6 %      -1.7 %      -8.1 %      -15.4 %      -23.3 %      -31.4 %      -39.6 %      -47.7 %      -55.3 %      -62.4 %      -68.8 %      -74.5 % 

0%

     0 %      0.0 %      -0.7 %      -3.0 %      -6.5 %      -11.3 %      -17.1 %      -23.7 %      -30.8 %      -38.1 %      -45.5 %      -52.8 %      -59.6 %      -66.0 %      -71.8 %      -77.0 % 

5%

     -10 %      -9.3 %      -10.0 %      -12.0 %      -15.2 %      -19.6 %      -24.8 %      -30.8 %      -37.2 %      -43.9 %      -50.6 %      -57.2 %      -63.4 %      -69.2 %      -74.5 %      -79.1 % 

10%

     -20 %      -17.4 %      -18.0 %      -19.8 %      -22.7 %      -26.7 %      -31.5 %      -36.9 %      -42.8 %      -48.9 %      -55.0 %      -61.0 %      -66.7 %      -71.9 %      -76.7 %      -81.0 % 

15%

     -30 %      -24.4 %      -25.0 %      -26.6 %      -29.3 %      -32.9 %      -37.3 %      -42.3 %      -47.6 %      -53.2 %      -58.8 %      -64.3 %      -69.5 %      -74.3 %      -78.7 %      -82.6 % 

20%

     -40 %      -30.6 %      -31.1 %      -32.6 %      -35.1 %      -38.4 %      -42.4 %      -47.0 %      -51.9 %      -57.0 %      -62.2 %      -67.2 %      -72.0 %      -76.4 %      -80.4 %      -84.0 % 

25%

     -50 %      -36.0 %      -36.5 %      -37.9 %      -40.2 %      -43.2 %      -46.9 %      -51.1 %      -55.7 %      -60.4 %      -65.1 %      -69.8 %      -74.2 %      -78.3 %      -82.0 %      -85.3 % 

30%

     -60 %      -40.8 %      -41.3 %      -42.6 %      -44.7 %      -47.5 %      -50.9 %      -54.8 %      -59.0 %      -63.4 %      -67.8 %      -72.0 %      -76.1 %      -79.9 %      -83.3 %      -86.4 % 

35%

     -70 %      -45.1 %      -45.5 %      -46.8 %      -48.7 %      -51.3 %      -54.5 %      -58.1 %      -62.0 %      -66.0 %      -70.1 %      -74.1 %      -77.9 %      -81.4 %      -84.6 %      -87.4 % 

40%

     -80 %      -49.0 %      -49.4 %      -50.5 %      -52.3 %      -54.7 %      -57.7 %      -61.1 %      -64.7 %      -68.4 %      -72.2 %      -75.9 %      -79.4 %      -82.7 %      -85.6 %      -88.3 % 

45%

     -90 %      -52.4 %      -52.8 %      -53.8 %      -55.5 %      -57.8 %      -60.6 %      -63.7 %      -67.1 %      -70.6 %      -74.1 %      -77.5 %      -80.8 %      -83.8 %      -86.6 %      -89.1 % 

50%

     -100 %      -55.6 %      -55.9 %      -56.9 %      -58.5 %      -60.6 %      -63.2 %      -66.1 %      -69.2 %      -72.5 %      -75.8 %      -79.0 %      -82.1 %      -84.9 %      -87.5 %      -89.8 % 

55%

     -110 %      -58.4 %      -58.7 %      -59.6 %      -61.1 %      -63.1 %      -65.5 %      -68.2 %      -71.2 %      -74.2 %      -77.3 %      -80.3 %      -83.2 %      -85.9 %      -88.3 %      -90.4 % 

60%

     -120 %      -60.9 %      -61.2 %      -62.1 %      -63.5 %      -65.4 %      -67.6 %      -70.2 %      -73.0 %      -75.8 %      -78.7 %      -81.5 %      -84.2 %      -86.7 %      -89.0 %      -91.0 % 

 

31

カタログ表

一年の基金リターンを推定し、基金の目標が一日の毎日投資結果を求めることである場合、費用及び費用は、一日前に相当する半分.半分(1.5倍)の指数を乗じた毎日表現

 

          指数変動率  

1年

索引.索引

性能

   一和
半分.半分
タイムズ紙(1.5倍)
1年余り
索引.索引
性能		     0%     5%     10%     15%     20%     25%     30%     35%     40%     45%     50%     55%     60%     65%     70%     75%  

-60%

     -90.0 %      -74.7 %      -74.7 %      -74.8 %      -74.9 %      -75.1 %      -75.3 %      -75.5 %      -75.8 %      -76.2 %      -76.6 %      -77.0 %      -77.4 %      -77.9 %      -78.4 %      -78.9 %      -79.5 % 

-55%

     -82.5 %      -69.8 %      -69.8 %      -69.9 %      -70.1 %      -70.3 %      -70.5 %      -70.8 %      -71.2 %      -71.6 %      -72.0 %      -72.5 %      -73.1 %      -73.6 %      -74.2 %      -74.9 %      -75.6 % 

-50%

     -75.0 %      -64.6 %      -64.7 %      -64.8 %      -64.9 %      -65.2 %      -65.5 %      -65.8 %      -66.2 %      -66.7 %      -67.2 %      -67.8 %      -68.4 %      -69.1 %      -69.8 %      -70.6 %      -71.4 % 

-45%

     -67.5 %      -59.2 %      -59.2 %      -59.4 %      -59.6 %      -59.8 %      -60.2 %      -60.6 %      -61.0 %      -61.6 %      -62.2 %      -62.9 %      -63.6 %      -64.4 %      -65.2 %      -66.1 %      -67.0 % 

-40%

     -60.0 %      -53.5 %      -53.6 %      -53.7 %      -53.9 %      -54.2 %      -54.6 %      -55.1 %      -55.6 %      -56.2 %      -56.9 %      -57.7 %      -58.5 %      -59.4 %      -60.3 %      -61.3 %      -62.4 % 

-35%

     -52.5 %      -47.6 %      -47.6 %      -47.8 %      -48.0 %      -48.4 %      -48.8 %      -49.3 %      -49.9 %      -50.6 %      -51.4 %      -52.3 %      -53.2 %      -54.2 %      -55.3 %      -56.4 %      -57.6 % 

-30%

     -45.0 %      -41.4 %      -41.5 %      -41.7 %      -41.9 %      -42.3 %      -42.8 %      -43.4 %      -44.1 %      -44.8 %      -45.7 %      -46.7 %      -47.7 %      -48.8 %      -50.0 %      -51.3 %      -52.6 % 

-25%

     -37.5 %      -35.0 %      -35.1 %      -35.3 %      -35.6 %      -36.0 %      -36.6 %      -37.2 %      -38.0 %      -38.8 %      -39.8 %      -40.9 %      -42.0 %      -43.3 %      -44.6 %      -46.0 %      -47.4 % 

-20%

     -30.0 %      -28.4 %      -28.5 %      -28.7 %      -29.0 %      -29.5 %      -30.1 %      -30.8 %      -31.7 %      -32.6 %      -33.7 %      -34.8 %      -36.1 %      -37.5 %      -38.9 %      -40.5 %      -42.1 % 

-15%

     -22.5 %      -21.6 %      -21.7 %      -21.9 %      -22.3 %      -22.8 %      -23.4 %      -24.2 %      -25.2 %      -26.2 %      -27.4 %      -28.6 %      -30.0 %      -31.5 %      -33.1 %      -34.8 %      -36.5 % 

-10%

     -15.0 %      -14.6 %      -14.7 %      -14.9 %      -15.3 %      -15.9 %      -16.6 %      -17.5 %      -18.5 %      -19.6 %      -20.9 %      -22.3 %      -23.8 %      -25.4 %      -27.1 %      -29.0 %      -30.9 % 

-5%

     -7.5 %      -7.4 %      -7.5 %      -7.8 %      -8.2 %      -8.8 %      -9.6 %      -10.5 %      -11.6 %      -12.8 %      -14.2 %      -15.7 %      -17.3 %      -19.1 %      -21.0 %      -22.9 %      -25.0 % 

0%

     0.0 %      0.0 %      -0.1 %      -0.4 %      -0.8 %      -1.5 %      -2.3 %      -3.3 %      -4.5 %      -5.8 %      -7.3 %      -8.9 %      -10.7 %      -12.6 %      -14.7 %      -16.8 %      -19.0 % 

5%

     7.5 %      7.6 %      7.5 %      7.2 %      6.7 %      6.0 %      5.1 %      4.0 %      2.8 %      1.3 %      -0.3 %      -2.0 %      -3.9 %      -6.0 %      -8.2 %      -10.5 %      -12.9 % 

10%

     15.0 %      15.4 %      15.3 %      14.9 %      14.4 %      13.7 %      12.7 %      11.5 %      10.2 %      8.7 %      6.9 %      5.0 %      3.0 %      0.8 %      -1.5 %      -4.0 %      -6.6 % 

15%

     22.5 %      23.3 %      23.2 %      22.9 %      22.3 %      21.5 %      20.5 %      19.2 %      17.8 %      16.1 %      14.3 %      12.3 %      10.1 %      7.7 %      5.3 %      2.6 %      -0.1 % 

20%

     30.0 %      31.5 %      31.3 %      31.0 %      30.3 %      29.5 %      28.4 %      27.1 %      25.6 %      23.8 %      21.8 %      19.7 %      17.4 %      14.9 %      12.2 %      9.4 %      6.5 % 

25%

     37.5 %      39.8 %      39.6 %      39.2 %      38.6 %      37.7 %      36.5 %      35.1 %      33.5 %      31.6 %      29.5 %      27.2 %      24.8 %      22.1 %      19.3 %      16.3 %      13.2 % 

30%

     45.0 %      48.2 %      48.1 %      47.7 %      47.0 %      46.0 %      44.8 %      43.3 %      41.6 %      39.6 %      37.4 %      35.0 %      32.3 %      29.5 %      26.5 %      23.3 %      20.0 % 

35%

     52.5 %      56.9 %      56.7 %      56.3 %      55.5 %      54.5 %      53.2 %      51.7 %      49.8 %      47.7 %      45.4 %      42.8 %      40.0 %      37.0 %      33.9 %      30.5 %      27.0 % 

40%

     60.0 %      65.7 %      65.5 %      65.0 %      64.3 %      63.2 %      61.8 %      60.2 %      58.2 %      56.0 %      53.5 %      50.8 %      47.9 %      44.7 %      41.4 %      37.8 %      34.1 % 

45%

     67.5 %      74.6 %      74.4 %      73.9 %      73.1 %      72.0 %      70.6 %      68.8 %      66.8 %      64.4 %      61.8 %      59.0 %      55.9 %      52.6 %      49.0 %      45.3 %      41.4 % 

50%

     75.0 %      83.7 %      83.5 %      83.0 %      82.2 %      81.0 %      79.5 %      77.6 %      75.5 %      73.0 %      70.3 %      67.3 %      64.0 %      60.5 %      56.8 %      52.9 %      48.8 % 

55%

     82.5 %      93.0 %      92.8 %      92.3 %      91.4 %      90.1 %      88.5 %      86.6 %      84.3 %      81.7 %      78.9 %      75.7 %      72.3 %      68.6 %      64.7 %      60.6 %      56.3 % 

60%

     90.0 %      102.4 %      102.2 %      101.6 %      100.7 %      99.4 %      97.7 %      95.7 %      93.3 %      90.6 %      87.6 %      84.3 %      80.7 %      76.8 %      72.7 %      68.4 %      63.9 % 

基金の目標が費用や費用を差し引く前に基準日業績の2倍(2倍)に相当する1日投資結果を求める場合には、1年間の基金リターンを見積もる

 

          基準波動率  

1年余り

基準.基準

性能

   二度
(2つ)1つ
年.年
基準.基準
性能		     0%     5%     10%     15%     20%     25%     30%     35%     40%     45%     50%     55%     60%     65%     70%  

-60%

     -120 %      -84.0 %      -84.0 %      -84.2 %      -84.4 %      -84.6 %      -85.0 %      -85.4 %      -85.8 %      -86.4 %      -86.9 %      -87.5 %      -88.2 %      -88.8 %      -89.5 %      -90.2 % 

-55%

     -110 %      -79.8 %      -79.8 %      -80.0 %      -80.2 %      -80.5 %      -81.0 %      -81.5 %      -82.1 %      -82.7 %      -83.5 %      -84.2 %      -85.0 %      -85.9 %      -86.7 %      -87.6 % 

-50%

     -100 %      -75.0 %      -75.1 %      -75.2 %      -75.6 %      -76.0 %      -76.5 %      -77.2 %      -77.9 %      -78.7 %      -79.6 %      -80.5 %      -81.5 %      -82.6 %      -83.6 %      -84.7 % 

-45%

     -90 %      -69.8 %      -69.8 %      -70.1 %      -70.4 %      -70.9 %      -71.6 %      -72.4 %      -73.2 %      -74.2 %      -75.3 %      -76.4 %      -77.6 %      -78.9 %      -80.2 %      -81.5 % 

-40%

     -80 %      -64.0 %      -64.1 %      -64.4 %      -64.8 %      -65.4 %      -66.2 %      -67.1 %      -68.2 %      -69.3 %      -70.6 %      -72.0 %      -73.4 %      -74.9 %      -76.4 %      -77.9 % 

-35%

     -70 %      -57.8 %      -57.9 %      -58.2 %      -58.7 %      -59.4 %      -60.3 %      -61.4 %      -62.6 %      -64.0 %      -65.5 %      -67.1 %      -68.8 %      -70.5 %      -72.3 %      -74.1 % 

-30%

     -60 %      -51.0 %      -51.1 %      -51.5 %      -52.1 %      -52.9 %      -54.0 %      -55.2 %      -56.6 %      -58.2 %      -60.0 %      -61.8 %      -63.8 %      -65.8 %      -67.9 %      -70.0 % 

-25%

     -50 %      -43.8 %      -43.9 %      -44.3 %      -45.0 %      -46.0 %      -47.2 %      -48.6 %      -50.2 %      -52.1 %      -54.1 %      -56.2 %      -58.4 %      -60.8 %      -63.1 %      -65.5 % 

-20%

     -40 %      -36.0 %      -36.2 %      -36.6 %      -37.4 %      -38.5 %      -39.9 %      -41.5 %      -43.4 %      -45.5 %      -47.7 %      -50.2 %      -52.7 %      -55.3 %      -58.1 %      -60.8 % 

-15%

     -30 %      -27.8 %      -27.9 %      -28.5 %      -29.4 %      -30.6 %      -32.1 %      -34.0 %      -36.1 %      -38.4 %      -41.0 %      -43.7 %      -46.6 %      -49.6 %      -52.6 %      -55.7 % 

-10%

     -20 %      -19.0 %      -19.2 %      -19.8 %      -20.8 %      -22.2 %      -23.9 %      -26.0 %      -28.3 %      -31.0 %      -33.8 %      -36.9 %      -40.1 %      -43.5 %      -46.9 %      -50.4 % 

-5%

     -10 %      -9.8 %      -10.0 %      -10.6 %      -11.8 %      -13.3 %      -15.2 %      -17.5 %      -20.2 %      -23.1 %      -26.3 %      -29.7 %      -33.3 %      -37.0 %      -40.8 %      -44.7 % 

0%

     0 %      0.0 %      -0.2 %      -1.0 %      -2.2 %      -3.9 %      -6.1 %      -8.6 %      -11.5 %      -14.8 %      -18.3 %      -22.1 %      -26.1 %      -30.2 %      -34.5 %      -38.7 % 

5%

     10 %      10.3 %      10.0 %      9.2 %      7.8 %      5.9 %      3.6 %      0.8 %      -2.5 %      -6.1 %      -10.0 %      -14.1 %      -18.5 %      -23.1 %      -27.7 %      -32.5 % 

10%

     20 %      21.0 %      20.7 %      19.8 %      18.3 %      16.3 %      13.7 %      10.6 %      7.0 %      3.1 %      -1.2 %      -5.8 %      -10.6 %      -15.6 %      -20.7 %      -25.9 % 

15%

     30 %      32.3 %      31.9 %      30.9 %      29.3 %      27.1 %      24.2 %      20.9 %      17.0 %      12.7 %      8.0 %      3.0 %      -2.3 %      -7.7 %      -13.3 %      -19.0 % 

20%

     40 %      44.0 %      43.6 %      42.6 %      40.8 %      38.4 %      35.3 %      31.6 %      27.4 %      22.7 %      17.6 %      12.1 %      6.4 %      0.5 %      -5.6 %      -11.8 % 

25%

     50 %      56.3 %      55.9 %      54.7 %      52.8 %      50.1 %      46.8 %      42.8 %      38.2 %      33.1 %      27.6 %      21.7 %      15.5 %      9.0 %      2.4 %      -4.3 % 

30%

     60 %      69.0 %      68.6 %      67.3 %      65.2 %      62.4 %      58.8 %      54.5 %      49.5 %      44.0 %      38.0 %      31.6 %      24.9 %      17.9 %      10.8 %      3.5 % 

35%

     70 %      82.3 %      81.8 %      80.4 %      78.2 %      75.1 %      71.2 %      66.6 %      61.2 %      55.3 %      48.8 %      41.9 %      34.7 %      27.2 %      19.4 %      11.7 % 

40%

     80 %      96.0 %      95.5 %      94.0 %      91.6 %      88.3 %      84.1 %      79.1 %      73.4 %      67.0 %      60.1 %      52.6 %      44.8 %      36.7 %      28.5 %      20.1 % 

45%

     90 %      110.3 %      109.7 %      108.2 %      105.6 %      102.0 %      97.5 %      92.2 %      86.0 %      79.2 %      71.7 %      63.7 %      55.4 %      46.7 %      37.8 %      28.8 % 

50%

     100 %      125.0 %      124.4 %      122.8 %      120.0 %      116.2 %      111.4 %      105.6 %      99.1 %      91.7 %      83.8 %      75.2 %      66.3 %      57.0 %      47.5 %      37.8 % 

55%

     110 %      140.3 %      139.7 %      137.9 %      134.9 %      130.8 %      125.7 %      119.6 %      112.6 %      104.7 %      96.2 %      87.1 %      77.5 %      67.6 %      57.5 %      47.2 % 

60%

     120 %      156.0 %      155.4 %      153.5 %      150.3 %      146.0 %      140.5 %      134.0 %      126.5 %      118.1 %      109.1 %      99.4 %      89.2 %      78.6 %      67.8 %      56.8 % 

 

32

カタログ表

以上の表は、逆方向、逆レバーまたはレバー基金リターンに対する基準変動率と基準業績の影響を隔離することを目的としている。上述した任意の要因によって、または関連するリスクを説明する以下のリスク要因の下で、レバレッジ基金の実際のリターンは、上述したリターンよりも実質的に高いか、またはそれ未満である可能性がある

レバレッジ基金特有の関連性と業績リスク

多くの要素はレバー基金とその基準が高い相関性を達成する能力に影響する可能性があり、レバー式基金が高い相関性を達成することを保証することはできない。高い相関性を実現できないことはレバー式基金がその投資目標を達成することを阻止する可能性があり、レバー式基金の資産純資産値の毎日のパーセンテージ変化は金額で著しく異なる可能性があり、その毎日の目標とは非常にかけ離れている可能性もある

レバレッジ基金がその投資目標を達成する能力に影響を与える可能性のある要素は、(1)保険者が取引相手によって減少または終了または減少または終了した開放の代わりに新しい頭寸および契約を確立する能力を含む基金目標に関連する方法で金融商品を売買する能力と、(2)基金が保有する金融商品の表現と適用基準の表現との間の不完全な相関と、を含む(3)入札-価格このような金融商品の利差、(4)金融商品および手数料コストの使用に関連する費用、支出、取引コスト、融資コストおよび保証金要件、(5)流動性が悪くなったり、妨害されたりする市場で金融商品を保有または取引すること、(6)基金の株価を最近のセントおよび/または推定方法に四捨五入すること、(7)事前に公表されていない基準の変化、(8)基金のポートフォリオ保有量を投資制限または政策、ヘッド制限および問責レベル、および規制または税法要件に適合させる必要がある。(9)基金保有資産の取引市場の早期閉鎖または予期せぬ閉鎖、基金の予期されるポートフォリオ取引の制限または阻止、(10)会計基準、(11)基金は、基準成分中の代表的なサンプルのみを開放し、基準成分を増加または減少させるか、または基準に含まれていない資産の開放を得ることによる差、(12)資産の大規模な流入および/または流出基金、特に当日遅く、(13)創設活動の増加により、基金規模が大幅におよび/または急速に増加し、基金が頭寸または責任限度額または他のポートフォリオ限度額に接近または達成され、(14)自然災害(疾患、流行病および流行病を含む)などが、スポンサーおよび第三者サービスプロバイダを含むが、これらに限定されないが、経済、市場、および会社に深刻な破壊をもたらす可能性がある事件

それぞれの基準との高い相関を実現するために，レバレッジ基金はリスク開放をそれぞれの投資目標と一致させるために毎日そのポートフォリオの再バランスを求めている。基準のリスクに対して深刻な不足或いは高すぎることは、レバー式基金とその基準が高度な相関性を実現することを阻止し、レバー式基金をより大きなレバーリスクに直面させる可能性がある

市場中断或いは閉鎖、資産の大量流入或いは流出レバー基金、監督管理制限、市場変動、流動性不足、保証金要求、責任レベル、保有限度額、取引所が規定する毎日の価格変動限度額及びその他の要素は、このようなレバー基金がリスク開放を必要なレベルに調整する能力に不利な影響を与える。ファンドポートフォリオリスク開放の目標金額は，その基準価値が毎日変化する影響を受ける可能性がある。ポートフォリオリスク開放口の目標金額は，日内変動を含めて基準変動の動的な影響を受ける。そのため，レバー式ファンドが1日や1日終了時に完璧な開放を持つことは不可能であり，その基準変動が大きい日には，特に基準が取引日に引けや終値に近づいた場合には，リスク開放が大幅に不足したり，過度に開放されたりする可能性が高い

レバレッジ基金がそのポートフォリオを再バランスする時間と方式は保険者が一任して適宜決定することができ、市場状況とその他の状況に依存する。もしレバレッジ基金が何らかの理由でそのポートフォリオの全部または一部を再バランスできない場合、またはポートフォリオの全部または一部が再バランスが正しくない場合、基金の投資リスクは基金の投資目標と一致しない可能性がある。これらの場合、その基準に対するレバー基金の投資開放は、その宣言の倍数よりも実質的に高いか、またはそれよりも低い可能性がある。そのため、レバー式基金は多かれ少なかれレバーリスクに直面する可能性があり、適切な再バランスを経るのではなく、その投資目標を実現できない可能性がある。他のポートフォリオの再バランスを頻繁に行わない基金とは異なり、個々のレバー化基金は、日常ポートフォリオの再バランスに関する取引コスト増加の影響を受ける可能性がある

 

33

カタログ表

皿価格はリスクを表現する

各歯車基金は通常、その純資産計算時間(米国株式市場の終値ではない可能性がある)で再バランスを行う。したがって、歯車基金のディスクヘッドは、通常、歯車基金が述べた毎日の投資目標とは異なる(即, -0.5x, -2x,1.5倍または2倍)。負債基金の日内価格表現は、基金が呼ぶ1日価格表現とは異なり、当日基準表現の数倍である可能性がある

レバー、逆方向および/または逆レバーの使用は、投資家の投資を完全に損失させる可能性がある

どのレバー型基金もレバーを利用してそれぞれの投資目標を実現しており、その毎日の目標とは逆の市場環境では、レバーを使用しない基金よりも損失が多くなる。レバレッジおよび/または逆レバーの使用は、一日以内であっても、投資家の投資を完全に損失させる可能性がある。一日だけ保有していても、基金は指数の毎日の動きが突然大幅に変動した影響を受けやすい。レバーの使用はリターンの波動性を増加させる。レバレッジを得るコストはあなたのリターンを低下させます

たとえば，ここで提供されるUltra FundsとUltraShort基金は2倍(2 X)または2倍逆を含むためである(-2x)乗数，a1日そのうちの1つの基金の基準が1日のいつでも50%近く変動し、このような変動が基金の投資目標に反する場合、その基金への投資はすべてまたはほぼすべての損失を招く可能性がある。これは下の状況になります1日あるいはUltraShortファンド対象基準の日内または日内変動、またはUltraShort基金の基準の単日またはディスク上りであっても、対象基準が常にゼロより大きいレベルを維持していても、基準がその後反対方向に移動しても、これまでの全部または部分的な不利な変動を解消する。指数の毎日移動がいつ突然大きく変化する可能性があるかは予測できない

いくつかの要因は、石油、金、銀、天然ガスなどの大口商品の価格と、これらの商品に基づく金融商品の価格にマイナス影響を与える可能性がある

天然ガス基金、貴金属基金、石油基金については、これらの商品の価格に影響を与える可能性があり、さらにこのような基金が所有する金融商品や他の資産の価格に影響を与える可能性があるが、これらに限定されるものではない

 

  •  

自然、技術、あるいはその他の要素のため、実物商品の利用可能な供給量の著しい増加或いは減少。自然要因は、商品の既知の費用対効果源の枯渇、または悪天候または他の自然事象が商品の生産または分配能力に及ぼす影響を含むであろう。新規または改良された採掘、精製および加工設備および方法による獲得可能性の増加、または主要な精製および加工設備の故障または利用不可能(例えば、天然ガス加工工場の閉鎖または建設)による技術要素の減少は、商品の供給にも重大な影響を与える。世界あるいは主要地域の全体的な経済状況、例えば人口成長率、内乱期、政府緊縮計画あるいは通貨為替レートの変動は、基礎商品の価格に影響を与える可能性がある

 

  •  

大口商品の探査と生産は多くのリスクを持つ不確定な過程である。採掘、完了、および井戸/鉱を運営するコストはしばしば不確定であり、いくつかの要素は、(1)意外な採掘または掘削条件、(2)地層圧力または不規範、(3)設備故障または修理、(4)火災または他の事故、(5)悪天候条件、(6)配管破裂、漏れまたは他の供給中断、(7)採掘輸送設備の不足または遅延、を含む商品の運営または生産を遅延または阻止する可能性がある

 

  •  

石油基金にとって、原油の探査と生産は不確定な過程であり、多くのリスクを持っている。原油掘削、完全掘削、および油井の運営コストはしばしば不確定であり、多くの要因は、(1)意外な掘削条件、(2)地層圧力または不規則、(3)設備故障または修理、(4)火災または他の事故、(5)不利な気象条件、(6)配管破裂、漏れまたは他の供給中断、および(7)採掘または輸送設備不足または遅延を含む原油の運転または生産を延期または阻止する可能性がある

 

  •  

自然、技術あるいはその他の要因により、実物商品に対する需要は著しく増加または減少した。自然要素は商品需要に影響する異常な気候或いは健康状態(例えば疾病或いは流行病)などの事件を含む。技術または他の要因は、特定の商品の代替品または新しい用途などの発展、または特定の商品需要の変化を含むことができる。世界あるいは主要地域の全体的な経済状況、例えば人口成長率、内乱期、政府緊縮計画あるいは通貨為替レートの変動は、基礎商品の価格に影響を与える可能性がある。例えば、金と銀は広範な工業用途で使用されており、金と銀の需要は他を除いて宝石需要によって推進されている。経済低迷は金と銀の需要にマイナス影響を与え、それらの価格に影響を与える可能性がある

 

34

カタログ表
  •  

投機者と投資家の1つの商品に対する態度や商品生産者の商品ヘッジ活動の大きな変化.投機界が任意の特定の商品に対して否定的または肯定的な見方をしている場合、または商品生産会社、国および(または)組織のヘッジ活動レベルが増加または減少した場合、このような行動は、任意の特定の商品の世界価格を変化させる可能性がある

 

  •  

公的部門は実物商品を大量に購入または販売している。各国政府や大型機関は大量の大口商品を持っていたり、重要な大口商品を作ったりする可能性がある。例えば、世界の貴金属総保有量の大部分は政府、中央銀行、関連機関が所有している。同様に、エネルギー生産組織が集中または国有化された国は、ある大口商品の大量の実物を制御する可能性がある。そのうちの1つの機関の大量購入や販売は、その商品の価格を変化させる可能性がある

 

  •  

石油基金については，石油生産を集中または国有化した国や石油輸出国機構(OPEC)などが大量の原油実物品質を制御している。そのうちの1つの機関の大量購入や販売は、その商品の価格を変化させる可能性がある。米国政府と石油輸出国との緊張関係、国内動乱と破壊、OPEC加盟国が原油価格と生産量レベルで合意して維持する能力、および原油備蓄能力の変動は、将来の原油価格に影響を与える可能性がある

 

  •  

立法の改正、条例の施行、貿易条約への加入、および社会崩壊、反乱、テロ、流行病、破壊および/または戦争による政治的混乱など、政治活動は、商品価格に大きな影響を与える可能性がある

 

  •  

天然ガス基金では、天然ガスに対する需要は一般経済成長率と密接に関連している。景気後退や他の低成長やマイナス成長時期の出現は、通常、天然ガス需要や天然ガス価格に直接的な悪影響を及ぼす。天然ガスの供給と需要は、金利、インフレ、他の現地または地域の天気や市場状況の変化の影響、代替エネルギーの発展にも影響を受ける可能性がある

 

  •  

伝統的に、天然ガスに対する需要は周期的であり、冬の需要は高く、夏の需要は低い。天然ガス価格は短時間で変動、突然、予測不可能および/または一時的な価格変動の影響を受けやすい

 

  •  

最近の商品に関する製品の急増と商品市場への未知の影響

 

  •  

石油と天然ガス基金については，クリーン電力会社からの競争，代替エネルギー需給の変動，エネルギー節約，化石燃料の代わりに再生可能エネルギーを使用することに対する消費者の選好の変化，税収や他の政府法規が石油や天然ガスの価格に大きな影響を与える可能性がある

 

  •  

金と銀の価格、需給も金利、インフレ、その他の現地あるいは地域の市場状況の変化、投資家の自信の影響を受ける可能性がある。将来の購買力については、金や銀が長期的な価値を維持することは保証されない。金や銀の価格は不安定であり、突然の、予測不可能な価格変動の影響を受けやすく、反転を含む。歴史的にも、金と銀市場は価格横ばいや下落の長い時期を経験してきた

このような要素のすべては基金の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺または強化する可能性がある

通貨基金特有の危険

多くの要素が価値に否定的な影響を及ぼす可能性があるアメリカではない通貨とこのような通貨に基づく金融商品の価値

多くの要素が影響を及ぼすかもしれませんアメリカではない通貨やドルは逆に金融商品はこのようなアメリカではない通貨かドルです。これらの要素には

 

  •  

公衆衛生中断、流行病および流行病(例えば、公衆衛生中断、流行病、および流行病を含む自然災害または環境災害および広く伝播する疾患新冠肺炎)

 

  •  

外国の債務水準と貿易赤字について

 

  •  

米国や関係国のインフレ率と投資家のインフレ率への期待

 

35

カタログ表
  •  

アメリカと関係国の金利と投資家の金利に対する期待

 

  •  

共同基金、ヘッジファンド、および他の市場参加者の投資と取引活動

 

  •  

世界的または地域政治、経済、または金融事件と状況

 

  •  

両替の主権行動を設定したり制限したりする

 

  •  

アメリカ国内中央銀行の通貨政策とその他の関連活動とその他の関連アメリカではない市場；

 

  •  

国家経済の全体的な成長と表現について

 

  •  

アメリカではない金融市場はアメリカ国内市場で取引が開放された日に閉鎖される可能性がある。したがって、流動性および/または定価は特定の通貨取引の欠如の影響を受ける可能性がある

金融不安の時期には、資本は、他の国や地理的地域よりも危機の影響を受けやすいと考えられる国家または地理的地域に迅速に流出することができ、これらの国または地理的地域の通貨に突然かつ深刻な悪影響を与えることができる。このような要素のすべては通貨基金の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が通貨基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺または強化する可能性がある。これらすべての要素は逆に、関係国および国際貿易や金融に重要な他の国が遂行する通貨、財政、貿易政策に非常に敏感である。また，以下の内容に関する情報アメリカではない国や通貨はドルやドルに関する情報のように広く知られていないかもしれないし、報道されているほど迅速で徹底的でもないかもしれない

変動率指数先物基金の株式価値は、基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及び実現した収益或いは損失と直接関連している。これらの金融商品や資産の価格変動は変動率指数先物基金の株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

いくつかの要因は、変動率指数先物契約および変動率指数先物基金が所有する他の資産(あれば)の価格および/または流動性に影響する可能性があり、これらに限定されない

 

  •  

米国株式市場、S指数、S指数に含まれる株式およびS指数オプション、変動率指数、変動率指数のオプション、関連変動率指数先物契約、またはS指数および変動率指数または変動率指数先物契約に関連する任意の他の金融商品の現在の市場価格および長期変動率レベル；

 

  •  

金利と投資家の金利に対する期待；インフレ率とインフレ率に対する投資家の期待；

 

  •  

経済、金融、政治、規制、地理、司法、その他の影響中間試験変動率指数先物指数または米国株式市場の市場価格または長期変動率は、S指数、S指数、変動率指数または変動率指数上の関連先物またはオプション契約の株を含む

 

  •  

上場と場外株式デリバティブ市場の需給とヘッジ活動

 

  •  

保証金要求のレベル

 

  •  

先物取引所の在庫限度額、および金融先物市場およびスワップ取引相手の在庫限度額またはリスク限度額

 

  •  

S指数、S指数先物契約またはS指数オプション取引中断；

 

  •  

変動率指数先物契約市場の先物割増あるいはスポット割増レベル

これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が変動率指数先物基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺或いは増強する可能性がある

天然ガス基金は天然ガス先物契約からなる指数とリンクしており、天然ガスの“スポット”価格と直接リンクしていない。天然ガス先物契約の表現は天然ガススポット価格と大きく異なる可能性がある

個々の天然ガス基金使用の基準は，天然ガス先物契約価格の表現を反映するためである。天然ガス基金は天然ガスの“現品”価格と直接関連していない。先物契約の価格は商品の将来受け渡し時の期待価値を反映し、商品のスポット価格は商品の即時受け渡し価値を反映している。天然ガススワップ，先物契約，その他のデリバティブ契約の価格は基礎スポット市場(すなわち“スポット市場”)の価格と関連しているにもかかわらず，それらの表現は通常天然ガススポット価格とは異なり，通常不良である。これは，現在(と将来)の貯蔵コストの予想，地政学的リスク，商品購入融資のための利息費用，商品需給への期待など，様々な要因によるものである。いくつかの期間内に、デリバティブ契約条項の違いによって、または供給、需要または他の経済または規制要因のために、スポットまたはデリバティブ市場でより明らかになり、異なるデリバティブ契約のパフォーマンスが天然ガススポット市場価格よりも大幅に低いか、またはそれよりも高い可能性がある。そのため，天然ガス基金の表現は天然ガス“スポット”価格にリンクした類似投資に劣る可能性がある

 

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カタログ表

石油基金は原油先物契約からなる指数とリンクしており、原油の“スポット”価格と直接関係がない。石油先物契約の表現は原油スポット価格と大きく異なる可能性がある

各石油基金の使用基準、ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数SMウエストテキサス中質原油(“WTI”)価格で測定された原油表現を反映することを目的とし、WTIはニューヨーク商品取引所(NYMEX)で取引される低硫黄軽質原油先物契約である。石油基金は原油の“現物”価格と直接関係がない。先物契約の価格は商品の将来受け渡し時の期待価値を反映し、商品のスポット価格は商品の即時受け渡し価値を反映している。原油先物契約や他のデリバティブ契約の価格は基礎スポット市場(すなわち“スポット”市場)の価格に関係しているが，現在(と将来)の貯蔵コストの予想，地政学的リスク，商品購入融資のための利息費用，商品需給の予想など様々な要因が含まれているため，通常は原油スポット価格とは大きく異なり，通常は不振を示している。ある時間帯では、デリバティブ契約価格はスポット市場価格とは無関係である可能性があるが、デリバティブ契約条項の違い、またはスポットまたはデリバティブ市場の供給、需要または他の経済または規制要因がより明らかになるため、デリバティブ契約価格は石油スポット市場価格よりも大幅に低いか、またはそれよりも高い可能性がある。そのため、石油基金の表現は原油“スポット”価格にリンクした類似投資に劣る可能性がある

ProShares超ユーロとProShares UltraShortユーロ特有のリスク

欧州金融市場とユーロ貨幣価値は大幅な変動を経験し、一部の原因は失業、予算赤字、景気後退と関係がある。また、欧州連合(以下“EU”)のいくつかの経済·通貨同盟(以下、“経財連盟”)加盟国の信用格付けが引き下げられ、政府債務レベルが上昇し、いくつかのEU加盟国(ギリシャ、スペイン、ポルトガル、アイルランド、イタリアを含む)にとっても主権債務が疲弊している。英国は2016年6月の国民投票に続き、2020年1月31日にEU(つまりよく知られている離脱)を正式に離脱した。過渡期内に、イギリスは依然としてEU規則に支配されているが、EUには役割がない立法.立法この過程で、イギリスとEU代表は未来の関係の正確な条項について交渉し、2020年12月24日に合意した。2020年12月31日、移行期間が終了し、新しい合意条項は2021年1月1日に発効する。新しい合意の完全な影響，および脱退のすべての範囲と結果の性質は，現在のところ不明であり，長い間知る可能性もないが，将来の価値の方向に影響を与える可能性があるアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。しかも、このような不確実性は市場価格の変動性を増加させるかもしれないアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。英国の離脱の影響は、移行期間内にEU市場参入を保留するか、より永久的に参入を保留するか、英国交渉が達成した合意に依存する。イギリスがどのようなEU法律を代替し、複製するかを決定することに伴い、イギリスの離脱は法律と税収面の不確実性を招き、各国の法律法規の違いを招く可能性がある

しかも、ユーロは未来にユーロを採用した国によって捨てられる可能性がある。もしこのような状況が発生すれば、ユーロの価値は大幅に変動するかもしれない。ユーロに関する変動性の増加は、1日の複利が超ユーロ基金や超短線ユーロ基金の1日を超える業績に与える影響を悪化させる可能性がある。もしユーロがすべてまたは大量にユーロを採用した国によって捨てられた場合、超ユーロ基金と超短期ユーロ基金は基準の変更や終了を余儀なくされる可能性がある

変動率指数基金特有のリスク

本“リスク要因”部分の他の部分に記載されているリスクに加えて、以下のリスクは、変動率指数基金に適用される

変動率指数基金の基準は変動率指数先物指数である。これらは変動率指数やS指数の実際に実現された変動率を基準としていない

各変動率指数先物指数のレベルは、シカゴオプション取引所会社の変動率指数(“変動率指数”)に基づく相関変動率指数先物契約の価値に基づいており、この指数は適用される変動率指数からなる。各変動率指数基金はそれぞれの変動率指数先物指数を基準としている。変動率指数基金は波動率指数(これはオプション価格から得られたS指数の今後30日間の隠れ変動率の測定基準である)、S指数の実現変動率或いは変動率指数計算の背後のオプションとは無関係である。すべての時間帯での各変動率指数基金の表現は変動率指数とは異なるべきである。多くの場合、変動率指数先物指数の表現は波動率指数より明らかに劣る

変動率指数先物契約は、取引可能な標的資産に直接基づくものではない

変動率指数は直接投資できない。変動率指数先物契約満期決算値は，変動率指数レベルを決定することにより計算される。したがって、変動率指数先物契約の行為は、従来の先物契約とは異なる可能性があり、後者の決済価格は、特定の取引可能資産に基づく

 

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カタログ表

歴史的に見ると、変動率指数のレベルはすでに長期平均値レベルに回復し、回帰平均値相関リスクの影響を受けている。そのため、投資家は変動率指数基金が長い間上昇を維持することを期待すべきではない

従来、変動率指数のレベルは、通常、比較的長期的に過去の平均レベルに回復し、その絶対レベルは1つの区間に制限されてきた。したがって、変動率指数先物契約のマルチヘッドまたはオープンな潜在的上り空間は限られている可能性があり、このような平均値への回帰の過程で、どの利得も急激な逆転の影響を受ける可能性がある

経済不確定性が増加し、予想変動率がそれに応じて増加する時、変動率指数先物契約の価値も増加する可能性があり、それに応じて、投資変動率指数は空基金の潜在的な上り空間が制限される。同様に、経済不確定性が後退し、予想変動率がそれに応じて低下する場合、変動率指数先物契約の価値も減少する可能性があり、変動率指数超基金または一致した変動率指数基金に投資する潜在的な上り空間はそれに応じて制限される

変動率指数先物基金の株式価値は、当該基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及び実現済み損益と直接関連している。これらの金融商品や資産の価格変動は、当該ファンド株への投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

いくつかの要因は、変動率指数先物契約および変動率指数先物基金が所有する他の資産(あれば)の価格および/または流動性に影響する可能性があり、これらに限定されない

 

  •  

米国株式市場、S指数、S指数に含まれる株式およびS指数オプション、変動率指数、変動率指数のオプション、関連変動率指数先物契約、またはS指数および変動率指数または変動率指数先物契約に関連する任意の他の金融商品の現在の市場価格および長期変動率レベル；

 

  •  

金利や投資家の金利への期待

 

  •  

インフレ率と投資家のインフレ率に対する期待

 

  •  

経済、金融、政治、規制、地理、生物、または司法事件中間試験S指数、S指数、変動率指数または変動率指数上の関連先物またはオプション契約の株式証券を含む、変動率指数または米国株式市場の市場価格または長期変動率

 

  •  

上場と場外株式デリバティブ市場の需給とヘッジ活動

 

  •  

S指数、S指数先物契約またはS指数オプション取引中断；

 

  •  

変動率指数先物契約市場の先物割増またはスポット割増レベル

 

  •  

機能界別管理委員会が適用する倉庫限度額；および

 

  •  

保証金要求のレベル

変動率指数先物契約の保証金要求、及び取引所及び/又はFCMに加えられる持倉制限は、変動率指数先物基金が十分な開放能力を実現することを制限し、当該基金がその投資目標を実現することを阻害する可能性がある

保証金とは、基金が先物契約に未平倉頭寸を確立するためにその金融先物市場に入金·維持しなければならない最低保証金金額のことである。特定の先物契約に関する最低保証金金額は、当該契約を取引する取引所が設定し、契約期限内に随時変更することができる。先物契約の売買保証金は、通常、契約総購入価格または販売価格の一パーセントである

FCMは毎日何度も保証金要求を計算することができる。1つのファンドが未平倉先物契約の頭寸を持っている場合には，FCMの毎日変動追加保証金要求の制約を受け，価格に悪影響が生じた場合には，この要求が大きくなる可能性がある。先物契約は保証金や初期保証金の形で少量の初期投資を行うだけであるため、高レバレッジ程度に関連する。未平倉基金を保有する基金は、その未平倉契約の保証金は維持または変動しなければならない。特定未平倉先物契約の市場価値が預金保証金が維持保証金要求を満たしていない程度に変化した場合、FCMは追加保証金通知を行う。合理的な時間内に追加保証金の要求を満たしていなければ、FCMは平倉基金の頭寸を満たすことができる。1つの基金が毎日変動保証金要求を満たすために十分な現金を持っていない場合、金融商品の売却が不利なときに金融商品を売却する必要があるかもしれない。先物市場の変動性は大きく、先物契約の使用やリスク開放は基金資産純資産の変動性を増加させる可能性がある

変動率指数先物契約はずっと突発性と極端な波動性の影響を受けている。そのため、変動率指数先物契約の保証金要求は多くの他のタイプの先物契約の保証金要求よりも高い。また、決済にかかる保証金要求に加えて、基金が採用している金融安定メカニズムにも保証金要求を加えることができる。保証金要求は変わる可能性があり、将来的には決済所とFCMのうちの1社または2社によって向上する可能性がある。高い保証金要求は、基金が変動率指数先物契約に十分な開放を得ることを阻止し、基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。FCMが基金に必要な保証金を速やかに返却できなかった場合、基金の償還決済日の遅延および/または償還権利の制限、延期、または制限を招く可能性がある

 

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カタログ表

先物契約は流動性のリスクに直面している。基金が使用するいくつかの金融市場メカニズムは基金に自分の“頭寸制限”を設定している。保有限度額制限基金は、このような先物契約を通じて取得した先物契約のリスクを開放することができる。そのため、基金は複数の先物契約を通じて取引を行い、その投資目標を達成する必要があるかもしれない。十分な外国為替基金管理会社が基金との取引を望まない場合、あるいはそのような外国為替基金管理会社が注文した在庫限度額が十分なリスク開放を提供できない場合、基金はその投資目標を達成できない可能性がある

すべての基金に関連するリスク

すべての基金の関連危険

このような基金は彼らの投資目標を達成することを求めているにもかかわらず、彼らがそうすることを保証することはできない。基金がその投資目標を達成する能力に影響を与える可能性のある要素は、(1)保険者が基金目標に関連した方法で各基金の金融商品を購入して販売する能力と、(2)基金が保有する金融商品の表現と対応する基準の表現との間の不完全な相関と、(2)基金が保有する金融商品の表現と対応する基準の表現との間の不完全な相関、を含む(3)入札-価格各基金の金融商品の利差、(4)各基金の金融商品の使用に関連する費用、支出、取引コスト、手数料、融資コストおよび保証金要件、(5)流動性が悪いまたは妨害された市場で金融商品を保有または取引すること、(6)基金の株価を最も近いスコアおよび/または他の推定方法に四捨五入すること、(7)事前に公表された基準の変化がないこと、(8)基金の金融商品を投資制限または政策または規制または税法の要件に適合させる必要がある。(9)基金保有資産取引所の市場における早期および意外な閉鎖、(10)会計基準、(11)基金は、基準構成要素中の代表的なサンプルのみを開放し、基準構成要素を増加または過小評価するか、または基準に含まれていない資産の開放を得ることによる差、および(12)資産の大規模な流入および/または流出基金

各レバー式ファンドが提供を求める投資結果は，費用や支出を差し引く前に，常に基準の毎日表現の逆数や逆倍数に対応しており，適用される基準が横ばいおよび基準が基金資産純資産値を低下させるように移動した場合でも，その基金に損失を与える

現金管理用途以外に、基金は従来の方法ではない(例えば：経済、金融、市場考慮に関する判断に基づいて、ポートフォリオの組成を変更し、すべての市場条件で積極的な結果を得ることを期待している)。逆に，主催者は基金ごとの投資目標追跡基準に応じた資産純資産値の毎日表現を求めており，基準横ばいや変動により基金純資産額が低下している時期であっても同様である。毎日の再バランス，波動性，複利の影響(適用)により，基礎基準の表現にかかわらず，時間の経過とともに損失が生じる可能性がある(本年度報告のものを参照されたい10-Kより詳細な情報を知る)

これらの基金投資の資産は大きく変動する可能性があり、このようなツールを売買したり保有したりする場合、基金は大きな損失を受ける可能性がある

従来の証券投資と比較して、変動性、大口商品、通貨あるいは固定収益市場に関する投資は変動性が大きい可能性があり、基金は巨額の損失に遭遇する可能性がある。これらの投資の価値は、全体の市場動向、商品または通貨基準(状況に応じて)、変動性、金利変化、インフレ率の変化、および投資家のインフレ率または特定の業界、商品または通貨に影響を与える要素に対する予想の影響を受ける可能性がある。例えば、商品先物契約(商品指数基金によって所有される可能性がある)は、干ばつ、洪水、火災、天気、家畜疾患、パイプ破裂または漏れ、禁輸、関税および国際、経済、政治または規制事態の発展を含む多くの要素の影響を受ける可能性がある。特に，変動率指数先物契約や天然ガス先物契約(あるいは他の天然ガスにリンクした金融商品)の取引は非常に不安定であり，将来的には非常に不安定であることが予想される。高変動性は、基礎基準のいかなる業績に基づく損失の影響ではなく、基金に悪影響を及ぼす可能性がある

先物頭寸の潜在的な否定的な影響をスクロールする

ある基金は先物契約或いは先物契約の開放があり、そして“転”のような先物契約に関連するリスクを受けなければならず、“転”先物契約とは基金が満期月前に先物頭寸を決算し、比較的に後の満期日に同じ先物契約を購入することである。これらの基金は、先物契約が満期になったときにこれらの契約を持つつもりではなく、先物契約が満期に近づいたときにそれぞれの頭を“スクロール”しようとしている。先物契約が満期になった購入者又は売人を保有する契約義務は，契約説明書の約束に従って現金決済で履行することができる。以下でさらに説明するように、満期日から遠い先物契約の価格は、基金のリターンに影響を与える可能性がある(“先物プレミアム”と呼ばれる)またはそれ以上である可能性がある(“スポットプレミアム”と呼ばれる)

 

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これらの先物契約の市場が遠い受け渡し月の価格が近い受け渡し月よりも高い場合、より近い契約の転動中の販売価格は、遠い先物契約の価格よりも低くなる。このような満期期間の長い先物契約価格が高いモデルは、一般に“先物割増”と呼ばれる。代替的に、これらの先物契約の市場が近い月の価格が遠い月よりも高い場合、転動中の近い契約の販売価格は、遠い先物契約の価格よりも高くなる。満期期間の短い先物契約価格が高いこのモデルを“スポット割増”と呼ぶ。先物プレミアムはスクロール時にある先物契約に出現し、多頭寸を持つ関連基金に悪影響を与え、空頭寸を持つ基金に積極的な影響を与えることが予想される。同様に，ある先物契約をスクロールする際にスポット割増が出現し，空頭寸を持つ基金に悪影響を与え，多頭寸を持つ基金に積極的な影響を与えることが予想される

先物契約市場に先物割増やスポット割増が存在する時期は長く，将来的にはこのような時期が予想される。これらの延長された期限は過去に重大な損失をもたらし，今後も重大な損失をもたらす可能性があり，時間の経過とともに，これらの期限の影響は基金基準レベルの変動と同様に多くまたはそれ以上になる可能性がある。また、基金が先物契約をスクロールする頻度により、このような先物割増やスポット割増が基金業績に与える影響は、基金転がり先物契約頻度が低い場合よりも大きい可能性がある

貴金属基金は金や銀を持っていない。代わりに、貴金属基金は金融商品を使用して金と銀の開放を得る。金融商品を用いて金や銀条を取得する開放は追跡誤差を招く可能性があり，貴金属基金はここで述べた先物割増やスポット割増の影響を受ける

スワップ、長期と先物などの金融ツールを用いて、金や銀の逆表現を複製しようとすると、追跡誤差、すなわち頭寸の価格行為と基準価格行為との間の乖離を招く可能性がある。金融商品の価格は基礎スポット市場の価格と関連しているが，それらは完全に相関していない可能性があり，通常は異なる表現である。さらに、先物または先物契約を使用することは、先物プレミアムまたはスポット割増が発生する可能性があることを含む、本明細書に記載された“スクロール”に関連するリスク(長期契約がローリング先物契約と同じリスクに直面する)に基金を直面させる。歴史的には、金と銀は多くの時期に先物割増相場を示している。歴史的に普遍的に存在する先物プレミアム市場の存在は貴金属基金に有利になることが予想されるが、このような先物プレミアム市場がずっと存在する保証はない。もう一つの状況は、時代遅れの市場の存在が貴金属基金に悪影響を及ぼすと予想されるということだ

担保買い戻し協定に関連した信用と流動性の危険

各ファンドの一部の資産は、現金および/または米国債、機関証券または他の高信用品質の短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金のシェアおよび担保買い戻し協定)の形態で保有することができる。これらの証券は、直接投資または基金の金融商品取引の担保として使用することができ(場合に応じて)、担保買い戻しプロトコルを含むことができる。担保買い戻しプロトコルは、証券を購入し、合意された価格でその証券を元の売り手に返送するプロトコルに関する。転売価格は，購入価格に合意した増額を加えたものであり，購入した証券の額面金利や満期日とは無関係である.元の売手がその義務を履行しないリスクの保護として，買手は担保を受け取る時価で値段を計算する毎日、販売価格に計算すべき増量金額を加えた少なくとも等しい価値を維持する。基金が締結した担保買い戻し協定は、取引相手(元の売り手として)が基金を借りている米国債および/または機関証券の金額を過度に担保することを要求しているにもかかわらず、取引相手が証券を違約して買い戻すとともに、このような担保の価格が低下する可能性があるというリスクがある。このような状況が発生した場合、基金は収益を受けた時に損失や遅延を受ける可能性がある。これらのリスクを最小限に抑えるために、これらの基金は通常、主要なグローバル金融機関とのみ取引される

流動性が足りないかもしれない市場は損失を悪化させるかもしれない

金融商品はいつも理想的な価格で清算されてはいけない。市場での売買注文数が相対的に少ない場合には，特定の価格で取引を行うことは困難である.市場混乱はまた、平倉や合理的なコストでスワップや長期契約の取引相手を見つけることを困難にする可能性がある

市場流動性の不足は基金に損失を与える可能性がある。基金が獲得する可能性のある大量の頭寸は流動性不足のリスクを増加させ、それらの頭寸をより困難にし、そうしようとした時に発生する損失も増加した。基金は通常1つの基準に関連する金融商品に投資されるが、多くの場合、基準は高度に集中しているので、どのタイプの中断や流動性不足も悪化する可能性がある。取引相手、取引所、あるいは他の監督管理組織が適用する制限、例えば責任レベル、頭寸制限と毎日の価格変動制限は、ある金融商品の流動性の不足を招く可能性がある

 

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将来的に取引所取引の金融商品を使用して基準リスクを得ることは不可能である

このような基金は取引所取引の金融商品を利用するかもしれない。未来にはこのような金融商品を通じて基準リスクを得ることはできないかもしれない。これらの金融商品が規制された取引所で取引を停止した場合、それらは取引施設で取引される金融商品に取って代わられる可能性があり、これらの取引商品は規制の程度が低く、場合によっては実質的な規制がない場合がある。したがって、このような金融商品の取引、および関連取引機関が価格および出来高を報告する方法は、CEAまたは他の適用法規および関連法規の提供によって保護されない可能性があり、これらの条項および保護は、規制された米国先物取引所の取引に適用されるか、または規制されたイギリス先物取引所の同様の法規および法規に適用される。また、多くの電子取引施設が最近取引を開始したばかりで、重大な取引歴史はない。したがって，このような施設で契約取引を行うことや，このような契約を基準にすることは，関連契約の流動性や価格履歴に関するリスクを含む米国やイギリス取引所で取引される先物契約には出現しない何らかのリスクの影響を受ける可能性がある

基金の見返りにかかわらず、費用がかかり、資産の枯渇を招く可能性がある

これらの基金は、基金のリターンにかかわらず、手数料、取引利差、内部融資、借入金コスト、および適用されるスワップ、長期、先物契約に関連する費用、ならびに米国債または同様の高信用品質、短期固定収益、または同様の証券の購入に関連する費用の影響にかかわらず、本明細書に記載された費用および支出を支払わなければならない。追加料金には適用される他の費用が含まれている場合があります。このような費用と支出は基金の収益に否定的な影響を及ぼす

基準にリンクした基金については、基準供給者が実施する影響基準の構成や推定値の変化が基金シェアの価値や基金シェアへの投資に悪影響を及ぼす可能性がある

通貨基金を除いて、これらの基金は基金やスポンサーとは関係のない第三者サプライヤーが維持する基準に連結されている。第三者サプライヤーがタイミング通りに使用することを保証または保証できない方法は、基金が高いリターン、さらには正のリターンを得ることになる。各基準供給者によって実行される基準に関する計算または構成に関する政策は、基準の価値に影響を与え、それによって対応する基金シェアの価値に影響を与える可能性がある。基準プロバイダは、基準の構成を変更したり、基準価値を変更する可能性のある他の方法変更を行うことができる。さらに、基準プロバイダは、基準の計算または伝播を変更、中止、または一時停止することができる。これらの行動のいずれも、この基準を使用する基金の株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。基準に基づいた方法に誤りがない保証はない.基準提供者は基準を計算または改訂する際に基金株主の利益を考慮する義務はない。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない

また、変動率指数先物基金については、シカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)は変動率指数の計算方法を変更することができ、これは変動率指数先物契約の価値に影響を与え、変動率指数先物基金の株式価値に影響を与える可能性がある。シカゴオプション取引所が変動率指数先物基金の株式価値に影響を与える可能性がある方式で変動率指数の計算方法を変更しない保証はない。シカゴオプション取引所はまた、変動率指数の計算または伝播、および/または決済値の行使を変更、停止、または一時停止することができる。第三者はまた、変動率指数先物指数または変動率指数の価値を操作しようと試みる可能性がある。Sダウ指数はまた、S指数の株式または指数に含まれる先物契約を変更するか、またはS指数レベルを変更する可能性のある他の方法上の変更を行う可能性がある。このような行動のいずれも基金の株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある

保険者が合理的に制御できないいくつかのイベントまたは場合、基準の計算は不可能または不可能である可能性があり、これは逆に基準および/または株式に悪影響を及ぼす可能性がある(場合に応じて)。また，ベンチマーク計算は誤りやすく，展示期間中断，再バランス中断および/または市場緊急事態の干渉を受ける可能性があり，株式価値に悪影響を与える可能性がある

基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数や基準に劣る可能性もある

通貨基金を除いて、これらの基金は基金やスポンサーとは関係のない第三者サプライヤーが維持する基準にリンクしている。第三者サプライヤーがタイミング通りに使用することを保証または保証できない方法は、基金が高いリターン、さらには正のリターンを得ることになる。また保証はできません

 

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基準や基準の日常計算に誤りはない.基準またはその標的となる参照資産の価値は、第三者市場参加者によって意図的に操作される可能性もある。各基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数または基準に劣る可能性もある。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない

このような資金は取引相手の危険に直面するかもしれない

各基金は、それぞれの投資目標を実現する手段として、本明細書に記載された方法で交換プロトコルや長期契約などの派生ツール(ここでは総称して“デリバティブ”と呼ぶ)を使用することができる。基金がデリバティブを使用することは基金を取引相手のリスクに直面させるだろう

基金が使用する金融商品を含む金融市場は、異常な取引活動、変動性、および第三者が可能な詐欺および/または操作の影響を受ける可能性がある.

金融市場は、基金投資を含む金融商品は、非常に不安定になる可能性があり、基金の価格は突然かつ大幅な変動を経験する可能性がある。経済ファンダメンタルズとは無関係な異常な取引活動は、市場詐欺および/または操作または過度な投機と考えられる活動を含み、商品、通貨または証券価格の異常な変動を引き起こす可能性があり、さらに、このような商品、通貨または証券の価格変動性を増加させ、市場の異常変動中にそのようなツールに投資するリスクを増加させる可能性がある。市場詐欺および/または操作および他の詐欺的取引慣行(例えば、虚偽または誤った情報(例えば、虚偽のデマ)を故意に伝播する)は、市場の秩序ある運営を混乱させ、市場の大幅な変動をもたらし、基金および/または基金が保有する金融商品の価値が警告なしに迅速に変動する可能性がある。この変動は巨大かもしれないし、一時的かもしれないし、もっと長く続くかもしれない。高変動性は基金の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。商品、通貨または証券の広範な需要は、商品、通貨または証券の価格上昇を招く可能性があり、これは株の需要増加を招く可能性がある。これらの基金は困難に直面する可能性があり、増発株式をタイムリーに登録し、株式の高需要に対応することは困難である。商品、通貨、または証券の需要増加は、基金が創造単位の作成や償還を困難にする可能性もある。どの基金の投資家も、その投資のすべての元本価値を一日以内に損失する可能性がある

規範的治療

デリバティブ取引は通常非処方薬(“場外”)市場は、最近になって米国で全面的に規制されている。現金決済の長期契約は通常“スワップ”として規制されるが、実物決済の長期契約は通常、規制されていない(通貨以外の商品については)または連邦証券法(証券については)

テレス·フランク法案(Dodd-Frank Act)第7章(以下、第7章)はデリバティブ監督制度を構築し、商品先物取引委員会はスワップを監督し、アメリカ証券取引委員会は“証券に基づくスワップ”を監督する。米国証券取引委員会の要求は基本的には発効していないが、商品先物取引委員会の要求は基本的に整っている。CFTCの要求には、いくつかの種類のスワップの強制清算および取引所取引、報告、および場外スワップの保証金を含む基金が参加するいくつかの取引タイプのルールが含まれる。第7条はまた、“スワップトレーダー”、“証券ベースのスワップトレーダー”、“主要なスワップ参加者”、“証券ベースの主要なスワップ参加者”のような規制された市場参加者の新しいカテゴリを作成し、これらの参加者は、重大な新しい資本、登録、記録保存、報告、開示、商業行為、および他の規制要件によって制限されているか、または制限されるであろう。第7章以下の規制要求は引き続き発展しており、さらなる改正がある可能性があり、基金、基金取引市場、および基金がデリバティブ取引を行う取引相手に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

上述したように、CFTCルールは、基金が締結したすべての実物決済長期契約に適用されない可能性がある。したがって、投資家はCFTC法規またはCEAの各基金実物決済長期契約に関する法定方案の保護を得られない可能性がある。場合によっては、これらの市場の規制不足は、参加者が取引を乱用したり、財務が失敗したりする場合を含む、投資家に大きな損失を被る可能性がある

取引相手信用リスク

これらの資金はデリバティブ取引相手の信用リスクの影響を受けるだろう。デリバティブを清算する場合、資金の手形交換所に対する信用リスクは、資金の先物契約に対する信用リスクと類似する。場外デリバティブについては、資金は取引相手である通常は銀行や金融機関である信用リスクの影響を受ける。そのため、基金の主要投資戦略の一部として、ファンドが場外デリバティブ取引相手から得た金額はより大きな信用リスクに直面すると予想される。取引相手が財務困難やその他の理由で倒産したり、その義務を履行できなかったりすると、基金はこれらの契約で大きな損失を受ける可能性があり、投資家の基金への投資価値が低下する可能性がある

 

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各基金はこれらのリスクの軽減を求め、一般的に各基金の取引相手は基金に担保を提供し、毎日の時価で価格を計算することに同意することが要求されるが、ある最低敷居の制限を受けなければならない。しかしながら、各ファンドについて、特定の取引相手との交換プロトコルまたは長期契約に投資することができる資産の割合に制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する。このような基金は一般的に主要な世界金融機関とのみ取引される

基金が利用可能なような場外デリバティブの流動性は、通常、取引所で取引されていないので、取引所で取引されておらず、統一された条項および条件がなく、通常は当事者の信用および信用支援の可用性(例えば、担保)に基づいて締結されており、通常は取引相手の同意を得ずに譲渡することができない。これらの協定は様々な条件、違約事件、終了事件、チェーノ、そして陳述を含む。いくつかのイベントのトリガまたは合意のいくつかの条項の違約は、一方の当事者が合意項下の取引を終了することを可能にし、合意項目の下で当該当事者に不足している額に相当する金額を直ちに支払うことを要求する可能性がある。例えば、基金の基準レベルがディスク上で激しく変動し、基金の純資産純資産額が大幅に低下した場合、スワップ条項は、取引相手が基金との取引を直ちに完了することを可能にする可能性がある。この場合、基金は、基金目標に一致した予期されるリスクの開放を達成するために、別のスワップ取引を行うことができない場合や、他の必要な金融商品に投資することができない可能性がある。これは逆に基金がその投資目標を実現することを妨げる可能性があり、特に基金の基準レベルが1日の終了時に全部または一部のディスク変動を逆転した場合である

また、清算された派生商品は毎日の利益を得ている市価で値段を計算するそして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される。基金が清算スワップ取引を行う時、基金は担保を清算スワップ顧客口座に入金し、CFTC法規はこれらの担保は清算スワップ取引に入金された自己担保と分離しなければならないことを要求している。清算スワップ顧客担保は、監督管理先物取引顧客分離基金の監督管理規定(上述したように)を受けるが、清算仲買または清算仲買顧客が違約した場合、清算スワップ取引顧客に何らかの追加の保護を提供する。例えば、決済仲買と決済仲買の顧客が同時に違約した場合、決済所は、顧客隔離基金を処理するのではなく、決済仲買違約清算スワップ期間顧客が法的に独立して(ただし操作的に相互に関連している)口座内の清算スワップ担保にアクセスすることのみが許可され、この場合、決済所は、違約決済仲介人のすべての混合顧客隔離資金にアクセスすることができる。2つの対局者間で直接締結された場外デリバティブは、必ずしもこのような保護から利益を得るとは限らず、特にCFTCに“スワップ取引業者”として登録されていないエンティティと締結されている場合である。これにより、資金は、契約条項の論争(真であるか否かにかかわらず)、または信用または流動性の問題により、取引相手がその条項および条件に従って取引を決済することなく、資金が損失を受けるリスクに直面する

各取引相手および/またはその任意の関連会社は、基金の許可参加者または株主であってもよいが、適用される法律に適合しなければならない

清算デリバティブ取引の取引相手リスクは通常場外デリバティブより低い。取引が清算されると、手形交換所が代替され、派生商品における基金の取引相手となる。手形交換所は派生商品の他方が義務を履行することを保証する。しかし、チケット交換所またはそのメンバーが基金に対する義務を履行することが保証されないため、いくつかのリスクが残っている

2023年12月31日現在、これらの基金のスワップ協定と長期契約の承認された取引相手はカナダロイヤル銀行、シティバンク、瑞銀、ゴールドマン·サックス、ゴールドマン·サックス国際、モルガン·スタンレー国際、フランス興業銀行である。スポンサーは信用と執行品質を含む取引相手の業績を定期的に審査する。また、発起人は定期的に新しい取引相手を増加させることを考慮している。したがって，上記の取引相手リストは随時変化する可能性がある.毎日、基金は、前営業日までのポートフォリオ保有量を開示する(この用語は、本年度報告書第I部第1項の“株式の設立及び償還−設立手続”で定義される10-K).各ファンドのポートフォリオ保有量は状況に応じてその取引相手を決定する。このポートフォリオ保有量情報は、スポンサーサイトwww.ProShares.comを介してアクセスすることができる

カナダロイヤル銀行に関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含めて、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることができます。番号：0001000 275(カナダロイヤル銀行のため)。シティバンクに関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含めて、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもでき、番号は0000036684(シティバンクに対する)である。みずほグループに関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含み、000114446(みずほグループのための)番号を有する米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできる。ゴールドマン·サックスに関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含めて、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできます。その番号は0000042352(ゴールドマン·サックス有限責任会社に対する)です。ゴールドマン国際に関するより多くの情報は、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできます。同社はイギリスブローカーであり、ゴールドマンの子会社でもあります。ゴールドマン·サックス株式会社は、ゴールドマン·サックスとゴールドマン·サックス国際を含む各子会社の財務諸表を合併した

 

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自分のを持っています。モルガン·スタンレー国際会社に関するより多くの情報は、アメリカ証券取引委員会のEDGARサイトにアクセスしてください。番号：0000924186(モルガン·スタンレー国際会社に提供)。フランス興業銀行に関するより多くの情報は、現在AMF(フランス証券監督機関)に提出されている財務諸表を含めて、フランス興業銀行のサイトで見つけることができる。第三者サイトへの引用は参考までにのみであることに注意されたい。基金もスポンサーも、いかなる第三者サイトに掲載されている内容や情報も認めず、いかなる財務諸表も含めて責任を負わない。さらに、基金およびスポンサーは、そのような情報の正確性、完全性または有用性を明示的または暗示的に保証するか、または任意の法的責任または責任を負わない

各取引相手および/またはその任意の関連会社は、基金の許可参加者または株主であってもよいが、適用される法律に適合しなければならない

清算デリバティブ取引の取引相手リスクは一般に場外デリバティブ取引の取引相手リスクよりも低いが、一般的には、決済組織は清算デリバティブ契約のそれぞれの取引相手に代わって、実際に取引当事者の契約項目の下での履行を保証している。取引のそれぞれが決済所に財務義務の履行のみを求めているからである。しかし、その決済所やその会員たちが基金に対する義務を履行することは保証されない

基金基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的関連性傾向は、基金を有する任意の潜在的多様化または他の利点を制限または除去するために、継続または逆転しない可能性がある

投資家が基金またはその基本基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的相関(正の相関または負の相関にかかわらず)に基づいて多様な収益を求める基金を購入した場合、このような歴史的相関は継続されないか、または逆転する可能性がある。この場合、求められる多様性や他の利益は限られているか、存在しない可能性がある。発起人が基金の基準を変更したり、他の方法で基金の投資目標や戦略を修正することを決定した場合、基金投資家が求める多様化や他の利益も限られたり消滅したりする可能性がある

投資家は保険者がサービスを継続することを保証できません。サービスを停止することは基金に損害を与える可能性があるからです

投資家はスポンサーがいつでも資金にサービスを提供することができることを保証できない。発起人が基金を代表する活動を停止した場合、しばらくの間、基金にサービスを提供する実体がない可能性があるので、基金は悪影響を受ける可能性がある。CFTCにおけるスポンサーの登録またはNFAにおける会員資格が撤回または一時停止された場合、スポンサーは、もはや基金にサービスを提供し、および/またはアドバイスを提供することができなくなる。スポンサーが基金にサービスおよび/またはコンサルティングを提供できない場合、基金は、スポンサーが基金にサービスおよびコンサルティングを提供する能力を回復しない限り、または代わりのスポンサーが商品プール経営者になる人を見つけない限り、その投資目標を達成できないだろう。このような状況は基金の終了につながるかもしれない

ファンドのいずれの株式も活発な取引市場が不足しており、投資家がこれらの株式を処分する際の投資損失を招く可能性がある

基金の株式は適用される取引所で公開されて売買されているが、どの基金の株式も活発な取引市場を発展または維持する保証はない。この点で、1つのファンドがその第1上場取引所の持続的な上場基準を達成して上場されなければ、そのファンドの株は活発な取引市場を持たないことになる。投資家が活発な市場が存在せずに株式を売却する必要がある場合、投資家が株式を売却できると仮定すると、投資家が獲得する株価は、市場が活躍している場合に投資家が獲得する価格よりも低くなる可能性がある

基金は、その投資目標、基準、および投資戦略を随時変更することができ、および/または株主の承認なしに終了することができる

保証人は、株主の承認や事前通知を必要とすることなく、基金の投資目標、基準または投資戦略を随時変更する権利があるが、適用される規制要件に適合しなければならない。このような変更は、適用される規制部門の承認を得る必要がある可能性があるが、保険者は、適用された承認(ある場合)がまだ承認されていない場合に、その新たな投資目標、基準、または投資戦略に応じて基金を運営することを決定することができる。このような変化は株主が基金の投資で損失を受ける可能性がある。基金の資産が基金終了の一部として売却された場合、株主に割り当てられる収益は、終了範囲外の売却で実現可能な収益よりも少ない可能性がある

 

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投資家は、場合によっては延期、一時停止、または拒否される可能性がある償還または創設命令の悪影響を受ける可能性がある

基金は、(1)任意の基金の正常な運営に影響を与える取引所または任意の他の取引所、市場または取引センターが閉鎖されている期間、またはそのような取引所が基金の任意の先物契約の取引を制限または一時停止する期間、(2)申請書の実行または償還分配の実行によって緊急事態が発生し、合理的に実行可能な任意の期間を制限または一時停止することができる、または権利の創設または償還権利を適宜一時停止することができる。(三)発起人は、基金株主の他の期限を保護する必要があると考えている。さらに、償還命令が“許可参加者プロトコル”に記載された適切な形態に適合していない場合、または履行命令が不正である可能性がある場合、基金は命令の償還を拒否する。このような延期、一時停止、または拒否は、償還許可参加者に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、基金の純資産値が遅延中に低下した場合、それによって生じる遅延は、許可参加者の償還収益の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。このような基金はこのような一時停止や延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失や損害に対しても何の責任も負わない。一時停止特権の創設は、二級市場における株式の取引および裁定に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、それらの取引レベル(プレミアムおよび割引)とその保有株式の公正価値に大きな差がある可能性がある

1株当たりの純資産額は1株当たりの市場価格と一致しない可能性がある

基金の1株当たり純資産額は基金ポートフォリオの時価変動に応じて変化する。投資家は、基金の1株当たり公開取引価格は基金の1株当たり資産純値と異なる可能性がある(すなわち、二級市場価格は資産純資産値より高いか低い可能性がある)ことに注意すべきである。投資家は株式の価格を随時売却することができ、特に市場が変動した場合には、売却時のファンド1株当たり純資産額を大きく下回る可能性がある。したがって、許可参加者は、基金の1株当たりの公開取引価格よりも低い割引価格またはプレミアムで基金の作成または償還を行うことができる

許可された参加者またはその顧客が、基金株式公開取引価格よりも低い価格で創造単位を購入することができる場合、または基金株式公開取引価格よりも高い割増償還創造単位を得ることができる場合、利益を達成する機会がある可能性がある。保証人は、許可された参加者とその顧客と顧客がこのような裁定機会を利用することは、公開取引価格の経時的な推移を招き、基金の1株当たり資産純値と密接に関連することを期待している

二級市場でファンド株を購入し、基金指示性最適ポートフォリオ価値(“IOPV”)より高い割増購入価格を支払う投資家は、市場にプレミアムが存在しなくなった場合にそのファンド株を売却すると、大きな損失が生じる可能性がある

株の価値は以下の要因の影響を受ける可能性がある非合併取引所と取引基金が保有する金融商品(又は関連参照資産、状況に応じて決定される)の市場との間の取引時間。各ファンドの株は午前9時30分から取引所で取引される。午後四時までです。(東部時間)。しかしながら、特定の基金が保有する金融商品(および/または関連する基準資産は、場合に応じて)が、より早い注文または受け渡し時間を有する可能性がある。したがって、金融商品(および/または関連参照資産は、適用に依存している)の流動資金が当該注文または受け渡し時間後に減少する可能性がある。このため、関連成分の適用定盤や受け渡し時間後に取引所が開業している間に、基金株式の取引利差とそれによる割増や割引が拡大する可能性があるため、基金株式価格と当該等の株式純資産値との差額を増加させる可能性がある。また、取引所が開業しているが基金純資産値が確定している期間には、市場発展やその他の事件により、二級市場における当該ファンドの株式価格と当該株式の純資産額との差額が生じたり、激化したりする可能性がある

変動率指数先物基金投資の変動率指数先物契約は、午後4時15分まで終日取引することができる。午後四時三十分の間を含めて午後5時と(東部時間)。そのため、連結所休市期間中には、市場発展や他の事件が発生し、変動率指数先物基金株式の二級市場における価格と当該株式の資産純価との差を招いたり激化したりする可能性がある

ファンド基準に含まれる標的成分株の数が変動性に影響を与える可能性があり、株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある

基金基準における基礎成分の数も変動性に影響を与える可能性があり、これは株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、商品指数基金の各指数は、代表される商品の数およびタイプに集中し、いくつかの分類指数は、単一の商品先物契約にのみ集中する。また、通貨基金の基準は単一通貨にしか集中しておらず、変動率指数基金の基準は

 

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変動率指数先物契約のみに集中する.投資家は、他の基準が含まれる投資数と種類の面でより多様化していることを認識しなければならない。より少ない基本構成要素に集中することは、特定の市場条件下および時間的に基準および基金資産正味値が基準に対応するより大きな変動をもたらす可能性がある

米国以外の取引所での取引は通常米国の規制を受けず、異なる投資家保護措置や弱体化を招く可能性がある

基金が米国以外の取引所で取引されている場合、このような取引所での取引は、通常、米国政府機関によって規制されておらず、異なるまたは弱体化した投資家保護を含む、米国取引所での取引に適用されないいくつかのリスクに関連する可能性がある。ドル以外の通貨建ての取引契約では、株式はドルとこのような契約の機能通貨との間の不利な為替レート変動のリスクに直面している。これらのファンドの取引が米国市場に限られていれば、投資家が外国為替取引で大きな損失を被る可能性があり、そうでなければこれらの投資家は影響を受けない

相互競争の知的財産権主張は基金や株式への投資に影響を及ぼす可能性がある

発起人は、基金を運営するために必要な知的財産権について、必要なすべての許可証またはすべての必要な当事者の適切な同意を得たと考えている。しかしながら、他の第三者は、これらの権利に対して所有権を有すると主張することができ、自分の権利を主張する法的訴訟を提起することができる。訴訟、交渉、交差許可、または他の方法でそのようなクレームを解決する費用は、基金に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、このような行動のため、基金はその投資目標、戦略、または基準を変えるかもしれない。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない

採用された推定方法や資産純資産計算における誤りのため、基金資産純資産値の誇張或いは過小評価は投資家に悪影響を与える可能性がある

通常の場合、基金の純資産値は、基金が純資産値を計算する際に保有する金融商品の価値を反映する。基金の純資産価値部分には、未平倉金融商品のいかなる未実現利益または損失も含まれる。場合によっては(例えば、保険者は、市場オファーが投資の公正な価値を正確に反映していないと考えたり、取引を一時停止して取引所または市場を早期に閉鎖したりする)、保証人は、その日の保有倉の時価を決定するための根拠として、公正な価値価格を自ら決定することができる。発起人が決定した投資の公正価値は、同じ投資の他の価値決定とは異なる可能性がある。このような公正価値価格は、一般に、基礎参考資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、主催者が公平と公平とする原則に基づいて決定される。基金の純資産額の推定方法や計算ミスは、基金の資産純資産値が過大または過小評価され、基金の業績や株式投資の価値に影響を与える可能性もある

株式の流動性は、許可参加者が参加から撤退する影響を受ける可能性もあり、株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

株式の中で重大な権益を有する1人以上の許可された参加者が参加から脱退する場合、株式の流動資金が減少する可能性があり、株式の市価に悪影響を与え、投資家が投資損失を被る可能性がある

さらに、大量の株式を保有する許可参加者は、終了信託を選択することができる。この権力は比較的少ない保有者によって行使される可能性があり、行使すれば、投資家は別の投資ツールを探さなければならない可能性があり、信託と同じ機能を提供するツールを見つけることが困難である可能性がある

非許可参加者の株主は二級市場でしかその株を売買できず、二級市場取引の関連条件は投資家の株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある

許可された参加者だけが作成または償還することができる。すべての他の投資家が株式を売買しようとする場合は，連結所または他の売買可能株式の市場(あれば)を介して行わなければならない.株式の取引価格は1株当たり純資産額の割増や割引である可能性がある

適用される取引所は、基金の株式取引を一時停止することができ、これは投資家が株式を売却する能力に悪影響を及ぼす

基金の株式は，市場状況や適用される取引所規則及びプログラムにより売買を一時停止したり，取引所が基金株式を売買してはいけないと考えている理由で売買を一時停止したりすることができる。さらに、“ヒューズメカニズム”ルールによれば、市場に異常な変動が生じた場合、取引は一時停止され、このルールは、市場指数の特定の下落幅または上昇幅に基づいて特定の時間の取引を一時停止することを要求する(例えば：ダウ工業株平均株価指数)や

 

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基金シェア。また、前日の公式終値よりも基金株が10%以上変化した場合、空売りファンド株の能力が制限される可能性がある。ファンド株上場を維持するために必要な要求が満たされ続けるか、変わらない保証はない

株主は1940年法案に基づいて登録された投資会社の株式所有権に関する保護を受けていない

このような資金は1940年の法案の登録や規制を受けない。したがって、株主は1940年法案に基づいて投資会社投資家に提供された規制保護を持っていない。これらの保護には、1940年の法案の条項に限定されないが、これらの条項は関連会社との取引を制限し、償還の一時停止(限られた場合を除く)を禁止し、取締役会は利害関係のない取締役、制限レバーを含まなければならず、サービス補償を受けて基金マネージャーに受託責任を適用し、株主に何らかの根本的な変化を承認し、販売負荷を制限することを要求し、基金資産の適切な評価を要求しなければならない

株主は、ある他のツールで投資家が享受する権利を有しておらず、法定権利および限られた投票権および分配権の不足によって悪影響を受ける可能性がある

このような株の投票権と分配権は限られている。例えば、株主は取締役を選挙する権利がなく、基金は株主の承認なしに分割または逆分割を行うことができ、基金は発起人が適宜分配を支払うことができるにもかかわらず、定期的な分配を支払う必要がない

ウィルミントン信託会社(“受託者”)および/または保険者を賠償するための資金が必要な場合、株式の価値は悪影響を受ける

信託協定によると、受託者と保証人はそれぞれ、深刻な不注意や故意の不正行為によるいかなる責任や費用についても賠償を受ける権利がある。これは、保証人が基金または受託者が受けた損失または責任を補うために、基金の資産の売却を要求することができることを意味する。このような販売は影響を受けた基金への投資価値を減少させるだろう

基金のシェアは有限責任投資であるが、基金が倒産するなど、株主の責任が増加する場合もある

基金のシェアは有限責任投資に属する；投資家の損失はその投資金額にその投資確認のいかなる利益も加えてはならない。しかしながら、破産法によれば、株主は、基金が実際に破産または信託協定に違反したときに受信した任意の分配を当該基金の財産に返還することを要求されることができる

金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある

CEAは，清算ブローカーがクライアントから受け取ったすべての資金をそのブローカーの自己資産から分離することを要求する.場合によっては、保証人代表基金が金融市場管理会社に保証金として保管されている資産が、金融管理会社の他の顧客の損失を補うために使用される可能性がある。金融管理会社が保険者から受け取った資金を分離できなかった場合、金融管理会社が倒産した場合、基金の資産は十分に保護されない可能性がある。また、FCMが破綻した場合、基金シェアは回収に限られる可能性がある比例するFCMを代表する総合顧客アカウントから分離されたすべての利用可能な資金シェアは、特定の基金のいくつかの財産がFCMによって所有されていても、すべての利用可能な資金シェアである。各FCMは時々特定の規制と個人訴訟の標的になるかもしれない

同様に、CEAは、CFTCによってデリバティブ清算組織として承認された決済組織が、決済会員顧客から受信した国内先物およびオプション契約に関連するすべての資金および他の財産を、決済会員の自己取引を支援するために、決済組織が保有する任意の資金から分離することを要求する。しかしながら、決済組織が保有する任意の先物またはオプション契約に関連する顧客資金は、決済会員の個々の顧客の名前を指定しない混合総合アカウントに格納することができる。先物とオプション契約については、決済組織がご利用いただけます約束に違反しない決済組織の総合口座に所持している顧客は、決済メンバーが契約違反顧客に対して決済組織に対する支払い義務を履行する。したがって、清算FCMの他の顧客が違約したり、清算FCMがこのような違約について自分の資金を拡大できなかった場合、基金は決済FCM代表基金が決済組織に渡した全資産を回収できない可能性がある

いずれの取引所又は決済所が破産又は債務を返済できない場合には、基金は、保証金として取引所又は決済所に入金された資金を損失し、取引所における未平倉利益、及び取引所の平倉で利益を達成していない損失を損失する可能性がある

 

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裁判所は、一方の基金の資産および負債が他の基金の資産および負債から分離されておらず、一方の基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない

すべての基金はデラウェア州法定信託の単独シリーズであり、単独の法的実体ではない。改正された“デラウェア州法定信託法”第3804(A)節では、一連の組織別の法定信託の構成及び管理文書にいくつかの規定があり、任意の系列のために単独及び異なる記録が保存されており、一連の関連資産が単独及び異なる記録(直接又は間接的に、代名人又は他の方法を含む)で保有され、法定信託の他の資産又はその任意の系列から分離された単独及び異なる記録で計算された場合、発生した債務、負債、義務及び費用は、ある特定の一連の締結された契約または他の方法で存在する債務については、一連の資産に対してのみ強制的に実行することができ、法定信託の一般的な資産または任意の他の一連の資産に対して強制的に実行することはできず、法定信託またはその任意の他の一連の資産について、契約を招く、または他の方法で存在する任意の債務、負債、義務および支出は、一連の資産に対して強制的に実行されてはならない。発起人は、DSTA第3804(A)条を説明する任意の法廷事例があるか、または遵守要件に関する任意の指導を提供することを知らない。開始者は各基金が単独と異なる記録を維持し、それぞれ計算を行うが、裁判所は、使用された方法がDSTA第3804(A)節に適合せず、1つの基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない

場合によっては、基金はその投資目標と主要投資戦略に合った方法で運営できない可能性がある

このような状況の例としては、市場の中断、市場の大幅な変動、特に取引日の遅い時期、自然災害、火災、洪水、極端な天候条件および停電による電話、ファクシミリ、およびコンピュータの故障などの公共サービス中断または公共事業の問題、取引停止をもたらす市場状況または活動、上述した各当事者に影響を与えるコンピュータまたは他の情報システムに関連するシステム障害、および預託信託会社(DTC)、国家証券決済会社(NSCC)または基金取引または運営に影響を与える任意の他の参加者、および同様の特別なイベントがある

発起人は，上記の状況に対処するための業務連続性計画や災害後回復計画を実施してテストしたが，これらの場合やその他の場合は，その投資目標や(または)主要投資戦略に適合した方法で基金が運用されることを妨げる可能性がある

ますます多くの技術が利用されるため，意図的かつ意図的なネットワーク攻撃が業務や情報セキュリティリスクを構成している

インターネットなどの技術が多く利用され，計算機システムに依存して必要な業務機能を果たすにつれ，基金とそのサービス提供者は業務や情報セキュリティリスクの影響を受けやすい.一般に、ネットワークイベントは、意図的な攻撃または意図的なイベントによって引き起こされる可能性がある。ネットワーク攻撃は、資産や敏感な情報を流用し、データを破壊したり、運営を中断させたりすることを目的とした不正アクセスデジタルシステムを含むが、これらに限定されない。ネットワーク攻撃は、例えば、不正アクセスを必要としない方法で行うこともできるサービスを拒否するサイトへの攻撃。また，将来どのようなネットワークイベントが発生するかを防ぐためには，巨額のコストが生じる可能性がある.したがって、このような基金とその株主たちは否定的な影響を受けるかもしれない。スポンサーはこのようなネットワーク攻撃を防止するために業務連続計画やシステムを策定しているが、このような計画やリスク管理システムには固有の限界があり、いくつかのリスクが確定していない可能性がある。安全制御およびシステムは、どんなに設計されていても実施されていても、リスクを完全に除去するのではなく、部分的に緩和されるかもしれない。セキュリティツールまたはサード·パーティがイベントを検出した場合、常に直ちに理解または行動するわけではないかもしれない。さらに、保険者は、各基金のサービスプロバイダ、市業者、許可参加者、または各基金投資を行う証券発行業者のネットワークセキュリティ計画およびシステムを制御することができない

株主の納税義務は株への現金分配を超える可能性がある

各基金の株主は米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれないが、場合によっては、彼らの基金課税所得額におけるシェアは、彼らが基金から現金分配を受けるかどうかにかかわらず、州、地方、または外国所得税を支払う必要がある。すべての基金は現在資本収益や一般的な収入を分配しないと予想されている。したがって、基金の株主は、基金の課税収入に占めるシェアと同じ現金分配や、そのような収入による納税義務を受けないだろう。基金の収益、収益、損失、減額は月ごとに株主に分配される。月初めに基金の株を持って、その月に売却すると、その月末まで、あなたは通常株主とみなされています

 

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米国国税局(“国税局”)が基金採用の仮定や慣例を受け入れない場合、株式に関する収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することができる

組合企業に適用される米国連邦所得税規則は、各基金が1986年に改正された“国内税法”(以下、“税法”)とみなされることが予想され、これらの規則は複雑であり、その適用は常に明確ではない。また，これらのルールは一般に提携企業における公開取引の利益のために制定されているのではなく，いくつかの点では適用が困難である.基金は、規則の意図を遵守し、株主の経済損益を反映する方法で株主に収入、収益、控除、損失、信用を報告することを目的としたいくつかの仮定と慣例を適用するが、これらの仮定と慣行は適用法規のすべての側面に適合しない可能性がある。したがって、米国国税局は、これらの仮定または慣例が規則またはそれに基づいて公布された財政省条例の技術的要件に適合していないと断言し、投資家に不利になる可能性のある方法で収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することを要求するかもしれない

株主は予定通りパートナー情報納税申告書を受け取りますK-1,これは納税申告書の複雑さを増加させるかもしれない

パートナー情報は予定通り納税申告書ですK-1基金が株主に割り当てる書類には、基金収入項目と支出項目に関する情報が含まれる。もしあなたがスケジュールを受け取っていなければK-1 S他の投資の中で、申告表を準備するには追加の時間がかかるかもしれません。あるいは会計士や他の納税者を保留する必要があるかもしれません。これはあなたにとって追加の費用で、申告表を準備するのを助けることができます

各基金の株主は大量の一般収入と短期資本収益を確認することができる

基金の投資戦略により、基金は大量の一般収入と短期資本利益を現金にし、長期資本利得ではなく株主に渡す可能性があり、後者は通常優遇税率で課税される。基金の収益、収益、損失、減額は月ごとに株主に分配される。月初めに基金の株を持って、その月に売却すれば、その基金は通常、今月末まで株主とみなされます

米国国税局監査の結果、基金は調整によるいかなる“推定過払い”税金に対しても米国連邦所得税の責任を負う可能性がある。推定された少額は、一般に、任意の株主に割り当てられた収入または収益項目の増加と、任意の株主に割り当てられた控除、損失またはクレジット項目の減少とを含むが、それに応じて任意の株主に割り当てられた収入または収益項目を減少させるか、または任意の株主に割り当てられた控除、損失またはクレジット項目を増加させることは、いかなる相殺も含まれない。基金が任意の推定された少額金のために任意の米国連邦所得税を支払うことを要求された場合、それによって生じる納税義務は基金の純資産を減少させ、株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。場合によっては、基金は任意の利息および罰金を含む任意の推定された少額の金額を考慮するように選択する資格があるかもしれない。しかし、そのような選挙が進行されるか効果的であることは保証されない。選択された場合、基金は、調整後の分配に係る年度に、株式実益権益を有する株主に報告書を提供し、調整中の割合シェア(“調整報告書”)を列挙することを要求される。これらの株主は、調整報告書を発行する納税年度に調整を考慮することが要求される

連邦所得税の目的で、基金は会社と見なすことができ、これは株の価値を大幅に下げる可能性がある

各基金は弁護士の意見を受けており、米国の現行の連邦所得税法によると、このような基金は組合企業とみなされ、米国連邦所得税では課税されず、条件は他を除いて、(I)このような基金の年間総収入の少なくとも90%は、配当金、利息、売却、または他の方法で株式や債務ツールを処分する資本利益を含む合格収入から来るであろう。商品に関連するいくつかのスワップ協定または規制された先物または長期契約からの収入および収益、(Ii)そのような基金は、その管轄プロトコルおよび適用法に基づいて組織および運営され、(Iii)そのような基金は、会社として連邦所得税を支払うことを選択しない。発起人は各基金がすべての納税年度の“合格収入”要求を満たし続けると予想しているにもかかわらず、このような結果は保証されない。これらの基金はなくても米国国税局にその分類について何の裁決も要求しない、すなわち各基金は共同企業とみなされ、連邦所得税では会社として課税すべきではない。もし米国国税局が、ある基金がどの納税年度にも会社として納税すべきであり、その収入、収益、損失、減税を株主に転嫁するのではなく、21%の会社税率でその年の純収益の税を支払うと断言した場合、その基金は21%の会社税率でその年の純収益の税を支払う。また、各基金は現在株式を分配しようとしていないが、どの分配も配当収入として株主に課税される。会社としての基金への課税は大幅に減らすことができる税引後株に投資する見返りは、株の価値を大幅に下げる可能性がある

 

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アメリカ連邦所得税法の変化はこれらの株への投資に影響を及ぼす可能性がある

最近公布された一般的に“減税と雇用法案”と呼ばれる立法は米国連邦所得税規則を大きく変えた。申請提出日まで、減税や雇用法案の長期的な影響は、株への影響も含めて不明だ。投資家は株に投資する前に、減税や雇用法案の影響について彼らの税務顧問に相談するように促されている

投資家にA株基金への投資が彼らに発生する可能性のある税務結果について彼ら自身の税務顧問と法律顧問に相談することを強く要求する；異なる投資家は異なる税務結果を持つかもしれない

新しい立法を実施することを含む変化や行動を規制することは、基金の運営と収益性を変える可能性がある

米国デリバティブ市場と市場参加者はずっと全面的な監督管理を受けており、CFTCの監督管理を受けているだけでなく、NFAと派生商品契約取引と/或いは清算所を含む自律組織の監督管理も受けている。“ドッド·フランク法”に基づく急速に変化する法律分野を含む商品利益取引や市場の規制は、政府や司法行動の不断の改正を受けている。特に、“ドッド·フランク法案”は市場、市場参加者、金融商品の規制を拡大した。ドッド·フランク法の下の規制制度は、先物や他の商品利益市場の参加者に追加のコンプライアンスと法的負担をもたらした。例えば、“ドッド·フランク法案”によると、市場仲介機関に対して新たな資本·リスク要求が提出されている。これらの要求は、基金などの市場参加者の取引コストを増加させる可能性があり、これらの参加者は、これらの仲介機関と相互作用しなければ取引活動を行うことができない。このような増加した費用はこのような基金の業績に影響を及ぼすかもしれない

規制されたどんな活動と同じように、規制の変化は予期せぬ結果をもたらすかもしれない。例えば、デリバティブ契約トレーダーは、その未知数を保証するために提供される担保の数または品質の変化、またはトレーダーが所与の時間に保有する可能性のあるヘッドサイズの数または規模制限の変化を保証するために、いくつかの取引を行う基金の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、そうでなければ、これらの取引は利益の機会をもたらす可能性がある。かなりの規制が集中しています非伝統的アメリカで公開分配された投資池。将来の規制改革は、基金への投資性質や基金がその投資戦略を実行し続ける能力を大きく変える可能性がある

2019年11月、米証券取引委員会は、歯車基金のようなファンドの売買を制限する提案された規定を発表した。2020年10月、米国証券取引委員会はこれらの規定を採択せず、レバレッジ基金などの基金売買に関する既存の規制枠組みの審査を職員に指示した。このような審査の結果は予測できないが、その影響は負債基金の影響に不利である可能性がある

また、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、取引所は、市場に緊急事態が発生した場合に非常行動をとることを許可されており、例えば、投機頭寸制限またはそれ以上の保証金要求をさかのぼって実施し、毎日の制限価格設定と取引停止を設定する。米国のスワップ、長期と先物取引に対する監督管理は急速に変化する法律分野であり、政府と司法行動の修正を受ける可能性がある。未来のどんな規制変化がこのような基金に与える影響は予測できないが、巨大で不利かもしれない

特に、テレス·フランク法案は2010年7月21日に法律に署名された。テレス·フランク法案はアメリカの金融システムの規制方法を徹底的に変え続けるだろう。テレス·フランク法案第7章は場外デリバティブのための新しい立法枠組みを制定し、いくつかの金融商品、例えばスワップ、いくつかの基金はこれらの金融商品に投資することができる。テレス·フランク法案第7章は場外デリバティブ市場に対して広範な改革を行い、アメリカ証券取引委員会と商品先物取引委員会に重大な新しい権力を与え、場外デリバティブと市場参加者を監督し、そして多くの場外デリバティブ取引に清算と取引所取引を要求する

テレス·フランク法によると，CFTCと連邦銀行規制機関が通過した法規は現在有効であり，スワップ取引業者が基金と場外スワップ取引を行う際に場外スワップ取引に関する変動保証金を公表·徴収することを要求している(指定された流動性ツールからなり，必要な減記が必要である).これらの要求は基金が提供する必要がある担保の数と担保の提供に関連するコストを増加させるかもしれない

 

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決済を提出する場外スワップ協定は、関連決済に設定された最低初期と変動保証金要求、及び商品先物取引委員会、米国証券取引委員会及び/又は連邦銀行監督管理機関が強制的に規定した保証金要求を遵守しなければならない。スワップ取引業者は通常、清算スワップ協定に対する基金の担保要求を一方的に向上させることができ、任意の規制および手形交換所の最低要求を超えることを要求する。このような要求は基金などの投資基金のカスタマイズ取引を困難にし、コストも高くなる可能性がある。それらはまた、基金が本来参加する可能性のある戦略を不可能にしたり、コストが高すぎたりして、これらの戦略を実行することが不採算になる可能性もある。基金がこのような交換または実行機構を介して交換プロトコルを実行することを決定した場合、基金は交換または実行機構のルールを遵守し、追加のリスクおよび負債、ならびに適用規則および関連する交換または実行機構規則の下での潜在的な要件をもたらす

清算された場外デリバティブについては，基金は決済所に直接直面するのではなく，商品先物取引委員会や米国証券取引委員会に登録され決済会員となるスワップ取引業者によって取引を行う.基金は、別の決済会員顧客がその決済会員に対する義務を履行できなかった間接的なリスクに直面する可能性がある。このリスクは，決済会員が顧客が決済会員への義務を履行できなかったことにより，手形交換所への義務が違約した可能性がある

スワップ取引業者はまた、“ドッド·フランク法案”が登場する前に一般的に許可されていたように、操作に保証金を使用するのではなく、清算所に保証金を支払うことを要求されている。これは、通常、より高い前期和で、スワップ取引業者のコストを増加させ続けるだろう時価で値段を計算する保証金、あまり有利でない取引定価、および決済口座維持費を含む新たなまたは増加した費用を徴収する

いくつかの法規は公布され、施行されたが、テレス·フランク法案のどの基金に対する全面的な影響はまだ確定されていない。すでに公布され、将来公布される可能性のある立法および関連条例は、基金投資の制限または基金またはその任意の相手側に提出された要求によって、基金がその投資目標を達成する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。特に、新たな要求は、資本金要求や場外デリバティブ取引の強制清算を含め、デリバティブ取引相手のコストを増加させる可能性があり、通常より高い前期和で予想される時価で値段を計算する保証金、あまり有利でない取引定価、および手形交換所の口座維持費を含む新たなまたは増加した費用を徴収することは、基金の投資コストおよび業務コストを増加させる可能性があり、投資家に悪影響を与える可能性がある

米国以外の規制機関もすでに可決または提案されているか、あるいは将来的にテレス·フランク法案と類似した立法が提案されたり、他の制限を含む立法が提案されたりする可能性があり、これらの制限は大口商品市場に参加する流動性に悪影響を与え、参加コストを増加させる可能性がある

さらに、2019年から施行される米国連邦銀行監督管理機関が通過する法規は、取引相手および/またはその関連会社が特定のタイプの清算または破産手続きに直面したときに、そのような契約の終了、担保償還権の喪失、他の違約権利の行使、または信用支援譲渡を制限する取引相手および/またはその関連会社が特定のタイプの清算または破産手続きに直面している場合に、そのような契約を終了することを要求する条項を含む。連合王国と欧州連合もこれらの法域に設置された基金相手側に適用される類似法規と法律を採択した。これらの新しい要求は、既存のデリバティブ協定を終了するか、またはそのようなプロトコルに従って受信された金額を現金化する基金の能力に悪影響を及ぼす可能性がある

規制や取引所の責任レベルは、創設単位の創設や信託の運営を制限する可能性がある

多くの米国先物取引所は“毎日価格変動制限”あるいは“毎日制限”と呼ばれる規定を通じて、先物契約価格が1取引日以内に許容される変動量を制限している。ある契約が毎日の上昇停止に達したら、その日はその上げ下げ板を超える価格で取引を行ったり、取引日内に特定の時間取引を一時停止したりしてはならない。デリバティブ契約価格はいくつかの取引日が連続して上限に上昇し、取引がほとんどなく、迅速な清算や派生商品の市場への進入を阻止し、基金に重大な損失を被る可能性があり、あるいは基金が追加創設単位を設立していない時期にある可能性がある

さらにCFTC、米国先物取引所、いくつかのアメリカではない取引所は、米国およびある地域で取引される任意の人が先物契約において保有または制御することができる最大純多頭または空頭先物に対して、“投機頭寸制限”または“責任レベル”と呼ばれる制限を設定するアメリカではない交流する。商品先物取引委員会の規則要求は，このような口座取引決定を担当するエンティティが所有または管理するすべての口座，その依頼者およびその付属会社が頭寸制限の目的でまとめられている。CFTCは2016年12月にこのようなまとめられた規則を改正した

これらの制限について、“ドッド·フランク法案”は“商品取引法”を改正したため、CFTCは規制された先物と場外デリバティブに適用される投機頭寸制限を採択し、規制された米国先物、場外取引頭寸とある取引の先物契約に対して総投機頭寸制限を実施したアメリカではない交流する。CFTCは数年間その頭寸制限規則を修正し、2020年10月15日に修正を求めてきた再提案する25件の実物受け渡し商品先物契約および先物オプションに関する在庫制限規則、および経済的にこのような契約に等しいスワップおよびそのような契約の価格またはそのような契約の価格に直接または間接的にリンクされたオプション(例えば、現金決済の)のオプション似てるように見える先物)

 

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取引所は、先物契約に適用される責任レベルを確立することができ、頭寸制限ではない。責任レベルは厳格な制限ではないが、ある人が持ったりコントロールしたりする頭寸が頭寸責任レベルを超えた場合、関連取引所はその人から収集したその人の投資意図や戦略に関する情報に基づいて、責任レベルを制限に変換し、頭寸責任過程や市場状況の一部とすることができる。さらに、取引所が、保有または制御された頭寸が頭寸責任レベルを超えると判断した場合、取引所は、頭寸を保有または制御する者に、その頭寸をさらに増加させ、所有または制御された頭寸規模を超えるいかなる予想制限を遵守するか、または頭寸責任レベルを超えるいかなる未平倉頭寸を減少させることを命令することができる。基金が商品先物契約を取引すれば、頭寸責任レベルは基金がこのレベルの商品先物契約の頭寸を確立·維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。この結果は基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼすかもしれない

現在、保証人と基金はCFTCと取引所が制定した頭寸制限と責任レベルの制限を受けている。したがって、保険者および基金は、CFTCおよび関連取引所によって制定されたこれらの制限または任意の将来の制限を遵守するために、CFTCおよび関連取引所によって制定されたこれらの制限または任意の将来の制限を遵守するために、基金に使用されるか、または特定の市場での取引の代わりに使用されることができる。これらの制限を実施すれば、各基金がより多くの先物契約に投資し、必要な額に応じて既存の頭寸を増加させたり、より多くの創設単位を設立する能力を制限する可能性があり、そうでなければ、基金の運営に重大なマイナス影響を与える可能性がある

2020年5月と6月、保税人とシカゴ商品取引所は2020年9月のWTI石油先物契約と石油基金の頭寸制限について討論した。特定の石油先物契約の頭寸に対するいかなる制限も、石油基金がその石油先物契約をそれぞれの投資目標を達成するために必要な程度に増加させる能力を制限する可能性があり、代替ツール(あれば)によって経済的に類似した契約の開放を得ることを基金に求めさせる可能性がある。これは代替ツールの取引コストが増加したり、必要なリスクを得ることができないため、石油基金に負の影響を与える可能性がある。もし石油基金が基準に含まれていないWTI原油先物契約に開放がある場合、その石油基金の業績は2倍(2倍)、あるいは2倍に相当することを期待すべきではない(-2x),基金の業績はそれが述べた投資目標と大きく異なるかもしれない。また、石油基金が長期先物契約に開放がある場合、基金の短期先物契約に対する開放よりも、基金の業績予想は西テキサス中質原油の“スポット”価格から大きくずれることが予想される

さらに、保険者は、不利な価格で投機頭寸制限を遵守することを保証するために、関連資金の重大な損失をもたらす可能性がある特定の未平倉頭寸を清算することを要求される可能性がある。保険者が任意の固有口座を含む、保証人のすべての口座を代表する口座を比例的に清算することも保証されない。もし発起人が不利な価格でいかなる基金を代表して不比例の株を保有するかを選択すれば、これらの基金は重大な損失を受ける可能性があり、株式価値は悪影響を受ける可能性がある

CFTCまたは取引所ルール(場合によっては)は、一般に、個人集約アカウントにおいて、その人が10%以上の所有権または制御権を有するすべてのヘッドを要求する。しかし、CFTCと取引所規則はこの要求によって制限されないいくつかの免除を提供する。例えば、ある人がこれらのアカウントを集約することを免除する要件を満たすことができる場合、可能な場合には、独立アカウント制御者免除を含む、その所有または制御された複数のアカウントにヘッダを集約する必要はない。独立口座制御者免除または別の免除集約要件を遵守できない行為は、保険者が、その制御下の複数の口座の倉位を集約する義務を有することを可能にし、保険者制御下の基金および他の商品プールまたは口座を含む可能性がある。この場合、基金は、その投資目標を達成するために必要な1つまたは複数の金融商品の開口を得ることができない場合があり、または制限を遵守するために既存の先物契約の頭寸を平倉に要求される可能性がある。この結果は、基金がその投資目標を達成したり、良好な業績を上げたりする能力に悪影響を及ぼす可能性がある

 

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カタログ表

これらの基金は現在、頭寸制限と問責レベルの制限を受けており、将来的には新しいあるいはより制限された頭寸制限または問責レベルの制限を受ける可能性がある。基金が頭寸制限または責任レベルに達した場合、または毎日制限されている場合、それらは新しい創造単位を発行するか、または追加の商品先物契約に収入を再投資する能力が制限される可能性がある。これらの制限は、新しい先物頭寸を確立すること、既存の頭寸を増加させること、または他の方法で先物取引を行う能力を制限するからである。これらの要求に応じて、基金の規模を制限したり、基金の先物取引を制限したりすることは、基金がその投資目標を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある

信託又は保険者は、商品先物取引委員会又は関連取引所に特定の持倉制限の解除を申請することができる。信託又は保険者がこのような救済を得ることができない場合、基金が新たな創造単位を発行する能力、又は基金が収入を追加先物契約に再投資する能力は、これらの活動により信託が適用頭寸制限を超える程度の制限を受ける可能性がある。基金の規模を制限することは、取引所で取引される株価と基金資産純資産値との相関に影響を与える可能性がある。したがって、追加の作成単位を作成することができない、または必要な金額で既存の頭寸を増加させることは、資産純資産に対する株式取引の割増または割引をもたらす可能性がある

未清算のスワップと長期取引の保証金

2015年、規制機関が通過し、2016年にCFTCは新たな強制保証金要求を採択したまだクリアしていないスワップと外貨長期取引およびデリバティブ取引業者が担保を持つ新しい規定。これらの要求はまだ最終的に採択される必要があり、基金がデリバティブ取引業者に提供する担保金額を増加させる可能性があるまだクリアしていないスワップと外貨の長期

規制の変化や行動は基金の運営と収益性を変えるかもしれない

“ドッド·フランク法”に基づく急速に変化する法律分野を含む商品利益取引や市場の規制は、政府や司法行動の不断の改正を受けている。特に、“ドッド·フランク法案”は市場、市場参加者、金融商品の規制を拡大した。ドッド·フランク法の下の規制制度は、先物や他の商品利益市場の参加者に追加のコンプライアンスと法的負担をもたらした。例えば、“ドッド·フランク法案”によると、市場仲介機関に対して新たな資本·リスク要求が提出されている。これらの要求は、基金などの市場参加者の取引コストを増加させる可能性があり、これらの参加者は、これらの仲介機関と相互作用しなければ取引活動を行うことができない。このような増加した費用はこのような基金の業績に影響を及ぼすかもしれない

FCMが基金の内部リスク限度額を下げると、基金の業績が悪影響を受ける可能性がある

また、商品先物取引委員会の規則は、清算メンバーFCMにリスクに基づく頭寸と注文規模制限を確立することを要求している。したがって、この信託のFCMは、基金の実行または清算のための頭寸規模の内部制限を低減することが要求される可能性があり、基金が先物契約取引を行う能力が低下する可能性がある。この場合、信託は、基金のコストを増加させ、基金の取引効率を低下させたり、エラーを容易にしたり、株式価値に悪影響を与える可能性がある追加のFCMの使用を求めることができる

基金とスポンサーは広範囲な法律と規制の要求を受けている

これらの基金は連邦商品先物取引と証券法、先物取引所規則及びその株式の規則と上場標準の全面的な監督管理方案の制約を受けている。各基金および発起人は、これらの要求を遵守できなかったために制裁を受ける可能性があり、これは、基金の財務業績およびその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、取引所は、極端な市場状況に対応するために、それぞれの市場に介入する権利がある。これらの介入措置は、基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を与え、基金とその株主が損失を被る可能性がある

また、これらの基金の株式は公開取引されているため、各基金は重大な情報開示、内部統制、管理、財務報告要件を遵守しなければならない

例えば、基金は財務報告書の内部統制を確立して維持する責任がある。この要求に基づき、基金はすでに公表された財務諸表の作成と公平な列報についてその管理層に合理的な保証を提供するために、内部制御制度を採用、実施、維持しなければならない。基金はまた、米国証券取引委員会に提出または提出された報告で開示された情報が、米国証券取引委員会が指定した期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、開示制御および手続きを採用、実施、維持しなければならない。財務報告書と開示統制と手続きに対する基金の内部統制は失敗する可能性がある

 

53

カタログ表

設計に従って運営するか、または他の方法では米国証券取引委員会の要求を満たすことができません。このような失職は、不正確な情報を報告したり開示したり、情報をタイムリーに報告できなかったりする可能性がある。このような失敗は株主に不利になる可能性があり、これらの基金を処罰させるか、または連邦証券法および米国証券取引委員会法規の下での各基金の地位に悪影響を及ぼす可能性がある。どんな内部制御システムにも、どんなによく設計されていても、固有の限界がある。したがって、有効と判断された制度であっても、財務諸表の作成及び列報その他の開示事項について合理的な保証を提供することしかできない

 1 B項。未解決の従業員のコメント

ない

プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです

リスク管理と戦略

サイバー攻撃と脅威はこの基金が直面している最も重大な危険の中の一つとされている。このような基金のサイバーセキュリティはスポンサーによって管理されている。スポンサーは、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価、識別、管理するための企業範囲のネットワークセキュリティ管理計画を維持している。ネットワークセキュリティ管理計画は、国際的に公認された枠組みであるNISTネットワークセキュリティフレームワークに基づいており、スポンサーの企業リスク管理システムに統合されている。発起人ネットワークセキュリティ戦略の一部として，発起人は全企業範囲の情報セキュリティ政策およびセキュリティイベント応答計画を維持し，その中でネットワークセキュリティ事件への効率的な対応と処理に役立つ全企業枠組みとガイドラインを述べた。発起人のネットワークセキュリティ管理計画には、基金に適した業務連続性計画とシステムが含まれる

ネットワークセキュリティ管理計画はスポンサーのネットワークセキュリティ特別ワーキンググループが指導し、メンバーは首席技術官、情報技術部取締役、総法律顧問、首席コンプライアンス官、首席財務官、リスクと監査高級マネージャーとその他のキーパーソンを含む。ネットワークセキュリティタスクフォースは定期的に会議を開催し、企業範囲の戦略、政策、標準とプロセスを含むネットワークセキュリティ管理計画を評価する

ネットワークセキュリティリスク環境の変化に伴い、スポンサーはそのネットワークセキュリティ仕事の中で内部と外部の専門家を招聘した。内部および独立した第三者評価員は、浸透評価およびネットワーク釣り攻撃を含む、信託基金、スポンサー、および基金が直面する広範なリスクに対して、全企業範囲のリスク評価を定期的に行う。これらのリスク評価の後、ネットワークセキュリティ作業チームは、任意の決定されたリスクを軽減するために、合理的な制御措置を再設計、強化、実施する。また、スポンサーは第三者コンサルタントやサービスプロバイダを招いてITサービスの管理に協力し、スポンサーのITインフラやシステム、ネットワークセキュリティ意識、予防、ベスト実践についてアドバイスを提供している

スポンサー企業全体のネットワークセキュリティ戦略の一部として、スポンサーの従業員は、スポンサーの情報セキュリティ政策とセキュリティイベント応答計画に関する訓練を含む年間ネットワークセキュリティ意識訓練を完了する

スポンサーのネットワークセキュリティリスク管理はその供給者に延長されている。各プロバイダは、プロバイダがスポンサーと最初に接触したときに行われる全面的なネットワークセキュリティリスク評価を受け、プロバイダがスポンサーと接触している間に継続的な監視を行う

統治する

スポンサーは首席技術官の監督の下に専門チームがあり、スポンサー技術インフラの日常管理を担当している。首席技術担当者は、戦略的指導を提供し、ネットワークセキュリティ作業チームと上級管理層の支援の下で、すべてのネットワークセキュリティリスクと脅威の評価と管理、およびネットワークセキュリティ事件の予防、発見、緩和、修復を担当する。首席技術官は20年以上金融サービス業界で情報技術関連の仕事をしてきた経験があり、電子と通信学士号、コンピュータ科学修士号を持っている

ネットワークセキュリティ作業チームはスポンサーのネットワークセキュリティリスク、脅威と事件を監督し、首席技術官を通じてこれらのリスク、脅威、事件を通知する。ネットワークセキュリティタスクフォースは、いかなる重大なネットワークセキュリティ発展や事件も、スポンサーに大きな影響がなくても、その定期的に手配された会議でスポンサーのコア業務サービス委員会、スポンサーの管理チーム全体を報告し、あるいは直接CEOに報告し、具体的にはネットワークセキュリティ事項に依存する

これらの基金は過去にネットワークセキュリティ事件を経験したが、これまで、ネットワークセキュリティ脅威のリスクは、これまでのどのネットワークセキュリティイベントのリスクも含めて、それらの業務、財務状況、または投資目標に実質的な影響を与えていない。ネットワークセキュリティに関するリスクに関する検討は，本年度報告第1部1 A項の“リスク要因”を参照されたい

Item 2.属性

適用されません

項目3.法的訴訟

適用されません

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません

 

54

カタログ表

第二部です

項目5.登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

 

  a)

投資事業を開始した各基金のシェアは別表に記載されている。各基金の株式売買開始日、その番号及び主な上場取引所は以下の通りである

 

基金.基金

   

の発効日
運営

   

自動受信機
記号

   

各人の名前
取引所はいつですか
登録する

ProShares Short VIX短期先物ETF    2011年10月3日    SVXY    シカゴオプション取引所とBZX取引所
ProShares超ブルームバーグ原油    2008年11月25日    UCO    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス    2011年10月4日    煮沸する    ニューヨーク証券取引所Arca
ProSharesスーパーユーロ    2008年11月25日    ULE    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra Gold    2008年12月3日    UGL    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares超銀メダル    2008年12月3日    AGQ    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares Ultra VIX短期先物ETF    2011年10月3日    UVXY    CBOE BZX取引所
ProSharesスーパー円    2008年11月25日    YCL    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortブルームバーグ原油    2008年11月25日    上海協力機構    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス    2011年10月4日    KOLD    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShortユーロ    2008年11月25日    Euo    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort金メダル    2008年12月3日    GLL    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort銀メダル    2008年12月3日    ZSL    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares UltraShort円    2008年11月25日    YCS    ニューヨーク証券取引所Arca
ProShares VIX中間試験先物ETF    2011年1月3日    VIXM    CBOE BZX取引所
ProShares VIX短期先物ETF    2011年1月3日    ビクター    CBOE BZX取引所

2023年12月31日現在、各基金シェア保有者の大まかな人数は以下の通り

 

基金.基金

    所有者数：  

ProShares Short VIX短期先物ETF

      9,154  

ProShares超ブルームバーグ原油

      97,243  

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス

      79,556  

ProSharesスーパーユーロ

      942  

ProShares Ultra Gold

      13,242  

ProShares超銀メダル

      26,825  

ProShares Ultra VIX短期先物ETF

      95,851  

ProSharesスーパー円

      2,303  

ProShares UltraShortブルームバーグ原油

      14,199  

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス

      7,684  

ProShares UltraShortユーロ

      3,981  

ProShares UltraShort金メダル

      1,961  

ProShares UltraShort銀メダル

      2,519  

ProShares UltraShort円

      1,106  

ProShares VIX中間試験先物ETF

      4,522  

ProShares VIX短期先物ETF

      26,707  
  

 

 

  

合併信託基金：

      387,795  
  

 

 

  

これらの基金は、2023年12月31日までの会計年度に株主に分配されていない。このような基金は定期的に株主に分配する義務がない

 

55

カタログ表
  b)

適用されない

 

  c)

信託基金は株主から直接株式を購入しないだろう。次の表は、2023年12月31日までの3ヶ月間のライセンス参加者の償還状況をまとめています

 

登録済み証券の名称*

    総人数：
株はすでに償還された		      1時間平均価格
共有		  

ProShares Short VIX短期先物ETF

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      50,000      $ 80.00  

11/01/23~11/30

      150,000      $ 90.03  

12/01/23~12/31/23

      700,000      $ 100.36  

ProShares超ブルームバーグ原油

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      1,500,000      $ 33.40  

11/01/23~11/30

      1,150,000      $ 30.22  

12/01/23~12/31/23

      2,050,000      $ 27.80  

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      7,700,000      $ 64.91  

11/01/23~11/30

      300,000      $ 47.82  

12/01/23~12/31/23

      5,450,000      $ 27.50  

ProSharesスーパーユーロ

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      50,000      $ 10.87  

11/01/23~11/30

      50,000      $ 11.53  

12/01/23~12/31/23

      –       $ –   

ProShares Ultra Gold

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      50,000      $ 56.66  

11/01/23~11/30

      150,000      $ 59.53  

12/01/23~12/31/23

      100,000      $ 59.04  

ProShares超銀メダル

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      450,000      $ 25.93  

11/01/23~11/30

      650,000      $ 26.44  

12/01/23~12/31/23

      850,000      $ 27.52  

ProShares Ultra VIX短期先物ETF

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      2,200,000      $ 18.05  

11/01/23~11/30

      950,000      $ 11.93  

12/01/23~12/31/23

      1,100,000      $ 8.42  

ProSharesスーパー円

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      —       $ —   

11/01/23~11/30

      50,000      $ 24.65  

12/01/23~12/31/23

      50,000      $ 27.46  

ProShares UltraShortブルームバーグ原油

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      6,800,000      $ 17.90  

11/01/23~11/30

      3,150,000      $ 19.31  

12/01/23~12/31/23

      2,450,000      $ 20.99  

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      3,100,000      $ 50.54  

11/01/23~11/30

      3,200,000      $ 58.91  

12/01/23~12/31/23

      1,000,000      $ 101.71  

 

56

カタログ表

ProShares UltraShortユーロ

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      —       $ —   

11/01/23~11/30

      50,000      $ 31.59  

12/01/23~12/31/23

      200,000      $     30.40  

ProShares UltraShort金メダル

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      50,000      $ 31.82  

11/01/23~11/30

      —       $ —   

12/01/23~12/31/23

      50,000      $ 27.50  

ProShares UltraShort銀メダル

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      350,000      $ 22.97  

11/01/23~11/30

      250,000      $ 18.97  

12/01/23~12/31/23

      2,400,000      $ 18.79  

ProShares UltraShort円

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      —       $ —   

11/01/23~11/30

      —       $ —   

12/01/23~12/31/23

      100,000      $ 70.71  

ProShares VIX中間試験先物ETF

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      425,000      $ 19.87  

11/01/23~11/30

      650,000      $ 18.72  

12/01/23~12/31/23

      —       $ —   

ProShares VIX短期先物ETF

      

共同利益単位

      

10/01/23~10/31

      1,475,000      $ 25.24  

11/01/23~11/30

      1,200,000      $ 19.63  

12/01/23~12/31/23

      275,000      $     15.48  

*登録宣言には、発売または販売される証券の額は不明です

 

57

カタログ表

プロジェクト6です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本資料は，本年報に掲載されている財務諸表及び財務諸表付記と併せて読まなければならない10-K.次の議論および分析は、未来のイベントまたは未来の表現に関する陳述を含むことができる。場合によっては、このような前向きな陳述は、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“意図”、“プロジェクト”、“求める”またはこれらの用語の否定または他の同様の用語によって識別することができる。信託会社、保証人、受託者または管理人は、いかなる前向き陳述の正確性または完全性に責任を負わない。連邦証券法が明確に要求する以外に、信託会社、保証人、受託者または管理者は、これらの陳述が実際の結果または予想または予測の変化と一致するように、任意の前向き陳述を更新する義務がない

展望性陳述は未来と関係があるため、それらは予測困難な内在的不確定性、リスクと環境変化の影響を受け、その中の多くの状況は基金の制御範囲内ではない。基金の展望的陳述は未来の結果と条件を保証するものではなく、基金取引の金融商品市場、関連実物商品市場、保険者、基金と基金サービス提供者に適用する法律と監督管理制度及び全体経済における重要な要素、リスクと不確定要素は基金の実際の結果と展望性陳述で表現された結果とは大きく異なる可能性がある

序言：序言

各基金は一般的にその価値が関連資産、金利或いは指数(総称して“金融商品”と呼ばれる)に由来するツールに投資し、先物契約、スワッププロトコル、長期契約及びその他のツールを含み、商品、通貨或いはスポット変動率製品に直接投資して、それに適用される関連商品先物指数、商品、通貨為替レート或いは株式変動率指数の開放を得る。金融商品はまた、レバレッジ基金のために経済的な“逆方向”、“逆レバー”または“レバレッジ”投資結果を生成するために使用される

費用と費用を差し引く前の毎日の投資結果を求めています半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準に応じた日常表現.どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている(-2x)その基準に応じた日常表現.どの“スーパー”基金も手数料と費用を差し引く前に、そのいずれかに対応した毎日の投資結果を求めています半分.半分その対応基準の1日表現の1.5倍または2倍である.各マッチングの変動率指数基金が求めた投資結果は、費用及び費用を差し引く前に、1日以内であっても一定期間であっても、それに応じた基準の業績と一致する(1倍)。毎日の業績は、基金ごとの純資産額(“資産純資産”)を計算してから基金の次の資産純資産値までの計算である

各歯車基金は他のどの時期の投資結果でもなく、1日の投資結果のみを求める。これは、多くの取引所売買基金とは異なり、これは、このような基金の取引日を超える期間内のリターンが、その期間内の毎日のリターンの複合結果となることを意味し、これは、金額的にも方向性がある可能性が高い-0.5x, -2x,この基金はこの期間に基準を基準としたリターンの1.5倍、または2倍である。基準の波動性は、その期間におけるレバー基金のリターンに対して少なくとも基準のリターンと同様に重要である可能性がある。レバーを用いたレバー型基金は、レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。そのため、これらの基金はすべての投資家に適していない可能性があり、ただ毎日のレバレッジ、逆方向或いは逆レバレッジ投資結果の潜在的な結果を理解する知識が豊富な投資家が使用すべきである。レバレッジ基金に投資する株主は、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監督しなければならない

各マッチングの変動率指数基金が求めた投資結果は、費用や費用を差し引く前に、S指数またはS変動率指数の表現にマッチすることができる中間試験先物指数(この指数“中期変動率指数“)(いずれも”変動率指数先物指数“)である。歯車駆動ごとの変動率指数基金は、費用と費用を差し引く前の毎日投資結果を求め、短期変動率指数の毎日表現の倍数または逆数に対応する。どの変動率指数基金もシカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)変動率指数(“変動率指数”)に基づく先物契約(“変動率指数先物契約”)を保有することで基準リスクの開放を得ることが意図されている

ProShares UltraShort Bloomberg原油，ProShares Ultra Gold，ProShares Ultra Silver，ProShares UltraShort Gold，ProShares UltraShort Silver，ProShares UltraShort Bloomberg Natural，ProShares Ultra Bloomberg原油，ProShares Ultra Bloomberg Naturalはいずれも指数を基準に，必要に応じて商品先物契約の表現を追跡した.これらの指数と対応する基金の日常表現は，金額的には関連する実物商品価格の日常表現とは異なる方向にある可能性がある

 

58

カタログ表

各歯車基金は50，000株単位で株式を発売·償還し続けており、各一致変動率指数基金は25，000株単位で株式を発売·償還し続けている(このような単位ごとに“作成単位”)許可された参加者だけが基金から株を購入して償還することができ、それから創造単位で株を購入して償還することしかできない。許可参加者とは、1つまたは複数の基金と許可参加者協定を締結したエンティティを意味する。基金のシェアは、各基金それぞれの純資産額で創設機関の認可参加者に提供される。そして、許可された参加者は、彼らが作成した任意の創設単位の株式を時価で随時公衆に発売することができ、市価の変動は、主に適用される上場取引所のファンド株式1株当たりの取引価格、資産純資産値および発売時の需給状況に依存する。同一創設単位の株式は異なる時間に発行される可能性があり、上記要因に応じて異なる発行価格があることが可能である。“許可参加者プロトコル”および関連する許可参加者マニュアルには、許可参加者が創設ユニットを購入または償還することができる条項および条件が記載されている。許可参加者は、株式の公衆への売却に関連するいかなる引受料または補償を、いかなる基金、保証人、またはその任意の関連会社からも得ることはできない

主催者はwww.ProShares.comに毎月の勘定報告書と信託の年次報告書を介してウェブサイトを立ち上げました10-K,表四半期報告10-Q,表に関する現在の報告8-K1934年“証券取引法”(以下“1934年法案”という。)第13(A)又は15(D)節に提出又は提出された報告書の改正案によると、米国証券取引委員会(以下“米国証券取引委員会”と称する)に電子的に提出又は提出された後、合理的で実行可能な場合にできるだけ早く無料で取得することができる。この信託基金に関するより多くの情報は，米国証券取引委員会のEDGARデータベースでも見つけることができ，サイトはwww.sec.govである

流動性と資本資源

指数、商品または通貨のデリバティブを担保するために、各ファンドの資産純資産の一部は、現金および/または米国国債、機関証券または他の高信用品質の短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金の株式、銀行預金、銀行通貨市場口座、いくつかの可変金利即時手形、および政府証券を担保とした買い戻し契約、ドルまたは通貨基金の適用外貨建てにかかわらず)で保有される。これらの投資の一部は、ドロッププロトコル、先物、および/または長期契約に関連する担保とすることができる。標的スワップ、先物契約と長期契約の時価変化に伴い、アメリカ国庫券とその他の短期固定収益証券が1つの基金株主権益に占めるパーセンテージは異なる時期に異なる。2023年12月31日まで、2023年12月31日まで、2022年12月31日までの年間で、各基金が稼いだ利息収入は以下の通り

 

基金.基金

    利子収入
年末になった
2023年12月31日		      利子収入
年末になった
2022年12月31日		  

ProSharesが空ユーロを作る*

    $ —       $ (41 ) 

ProShares Short VIX短期先物ETF

      10,251,068        3,512,477  

ProShares超ブルームバーグ原油

      22,579,489        8,777,690  

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス

      34,926,670        4,362,018  

ProSharesスーパーユーロ

      343,876        149,251  

ProShares Ultra Gold

      7,285,355        2,321,780  

ProShares超銀メダル

      13,905,665        3,844,119  

ProShares Ultra VIX短期先物ETF

      15,951,926        8,744,418  

ProSharesスーパー円

      667,026        120,631  

ProShares UltraShortオーストラリア**

      —         139  

ProShares UltraShortブルームバーグ原油

      8,581,404        4,116,166  

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス

      5,542,278        2,635,445  

ProShares UltraShortユーロ

      2,251,539        906,928  

ProShares UltraShort金メダル

      582,222        215,724  

ProShares UltraShort銀メダル

      1,118,150        215,031  

ProShares UltraShort円

      1,052,461        496,989  

ProShares VIX中間試験先物ETF

      2,412,485        860,134  

ProShares VIX短期先物ETF

      8,917,672        3,668,406  

 

*

これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている

 

59

カタログ表

各基金の基礎スワップ、先物、オプション、長期契約及び外貨長期契約(状況によります)は市場状況、監督管理考慮及びその他の原因により流動資金不足が発生する可能性がある。たとえば，スワップや長期契約は取引所で取引されず，統一された条項や条件がなく，通常取引相手の同意を得ずに譲渡できない.先物契約については、商品取引所は“1日限定価格”と呼ばれる規定によって、ある先物契約価格の1日以内の変動を制限することができる。一日以内に、毎日値上がり停止を超える価格で先物取引を行ってはならない。先物契約の価格が1日の上げ下げ板に相当する金額を増加または減少させると、取引者が上げ下げ板や上げ下げ板内で取引を行いたい場合でなければ、この先物契約の頭寸は保有することもできないし、倉を平らにすることもできない。先物契約価格はたまに数日連続で値上がりし、ほとんど成約しなかった。このような市場状況は基金がその先物を迅速に決済することを阻止するかもしれない

スワップ契約または長期契約を締結することは、これらの契約プロトコルが実行されるので、流動性にさらに影響を与える可能性がある“場外”したがって、これらの頭寸を相殺または“平倉”するのに要する時間は、取引所取引ツールの時間よりも長い可能性がある。もし相手がアメリカ人でなければ、この潜在的な遅延は悪化するかもしれない

基金が持っている可能性のある大量の頭寸は流動性不足のリスクを増加させ、その頭寸を清算しにくくするとともに、頭寸を清算しようとする時に発生する損失も増加した。これらの基金は通常、基準に関連する金融投資に投資されるが、多くの場合、基準が高度に集中しているため、どのタイプの中断や流動性不足も悪化する可能性がある

各基金はスワップ契約を締結し、先物および長期契約を取引する可能性があるため、その資本はこれらの契約の価値変化(市場リスク)または取引相手が契約条項に従って義務(信用リスク)を履行できないためにリスクに直面する

市場リスク

デリバティブ契約の取引は、各ファンドが契約約束を締結し、特定の日および価格で当該ファンド基準に関連する商品、通貨またはスポット変動率製品を購入または販売することに関連し、前提は、当該ファンドが受け渡し可能期間内にこれらの派生ツール契約を保有することである。もし基金が実物商品、通貨またはスポット変動率製品を販売する契約約束を締結した場合、それは契約価格でその商品、通貨またはスポット変動率製品を受け渡しし、現行の市場価格で契約を買い戻すか、または現金で決済することが要求される。1種の大口商品、貨幣或いはスポット変動率製品の価値が上昇できる買い戻し価格は無限であるため、大口商品、貨幣或いはスポット変動率製品の販売を承諾することは基金を理論的に無限のリスクに直面させる

詳細は“項目7 A”を参照されたい。“市場リスクの定量的かつ定性的開示について”表格10-K

信用リスク

基金がスワップ契約、先物契約或いは長期契約を締結する時、基金は契約相手側がその義務を履行できない信用リスクに直面する

米国と大多数の外国先物取引所およびあるスワップ取引の先物契約の取引相手は、特定の取引所に関連する決済所である。一般に、決済所はその会社員の支持を得ており、これらの会社メンバーは、メンバーの1人が義務を履行しないことによる財務負担の分担が要求される可能性があるため、この信用リスクを著しく低減すべきである。決済所が決済会員(すなわち将来適用可能な外国取引所)の支援を受けていない場合には、銀行または他の金融機関からなる財団が支援することができる

いくつかの交換と長期協定は取引相手と直接締結された。いかなる取引相手、決済会員、または決済所が基金に対する義務を履行するかは保証されない

交換プロトコルは、一般に、取引開始または決済時に対象資産を交付することには関連しない。したがって、場外スワップ協定の相手方が違約した場合、基金の損失リスクは、通常、基金が契約に基づいて受け取る権利のある支払純額(あれば)を含む。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に伴うコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金に銀行の口座を預けます

長期プロトコルは取引開始時に資産を渡すことには触れていないが，このような契約が満期まで保有されていれば，特に貨幣長期の場合には，対象資産で実物決済を行うことができる.したがって、決済の前に、長期契約の相手方が違約した場合、基金の損失リスクは、通常、基金が契約に基づいて受け取る権利のある支払純額(あれば)を含む。しかしながら、実物決済の長期契約が満期まで保有されている場合(現在のところそうする予定はない)、決済時には、基金は長期契約の全名義価値のリスクに直面する可能性があり、これは使用する決済プログラムのタイプに依存する

 

60

カタログ表

スポンサーは一般に、いくつかの市場と信用リスクを以下のように最小限にしようとしている

 

  •  

発起人によって決定された信頼性の良い取引相手との取引実行および清算；

 

  •  

取引相手の基金に対する借金を制限する

 

  •  

取引相手に保証金を直接入金しない

 

  •  

手側への提供を要求する担保の金額は、1日の市場建ての不足基金の金額とほぼ等しいが、何らかの最低敷居の制限を受けなければならない

 

  •  

FCMで公表される保証金または保険料金額を制限すること

 

  •  

交付可能契約が交付対象資産を要求できる日まで保有しないようにする

アンバランスである紙の手配と契約義務

2024年2月28日現在、この資金はまだ使用されておらず、将来使用されることも予想されておらず、特殊な目的実体に便宜を提供しているアンバランスである単一融資手配、しかも融資保証手配がありませんアンバランスである通常の業務中に達成された合意以外の任意のタイプの伝票スケジュールは、基金の最適な利益に適合するサービスを提供する際にサービス提供者が負担するいくつかのリスクに関連する賠償条項を含むことができる。このような賠償条項の下での各基金のリスクは推定できないが、これらの一般業務賠償は基金の財務状況に実質的な影響を与えないと予想される

スポンサーに支払われる管理費は、基金純資産額ごとの固定百分率で計算される。そのため、スポンサーはこれらの予定に基づいて未来の期間に必要な支払い金額を予想することができず、純資産純資産額は将来のある日になるからだ。保証人との合意は、いずれか一方が30日以内に他方に書面で通知することで終了することができる

肝心な会計政策

アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って財務諸表と関連開示を作成するには、適切な会計規則やガイドラインを適用し、見積もり数を使用する必要がある。これらの政策に対する信託基金や基金の適用は判断に関連しており、実際の結果は使用する推定値とは異なる可能性がある

すべての基金は金融商品に対する開放が大きい。これらの基金はスワップ、先物、長期契約或いは外貨長期契約の形式で大部分の資産を持っており、これらの契約はすべて取引日に従って公正価値によって財務諸表に記録され、公正価値変動は経営報告書の中で報告される

公正価値を用いて金融商品を計量し、各期間の収益のうち、関連する未実現収益または損失を確認することが、信託基金及び基金財務諸表の基礎である。金融商品の公正価値とは、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受け取った金額(脱退価格)を意味する

財務報告書の場合、これらの基金はその一級市場の終値に基づいて投資を推定する。したがって、これらの財務諸表における投資推定値は、2023年12月31日までの年度の最終創造/償還資産純資産を算出する際に使用されるいくつかの基金の推定値とは異なる可能性がある

短期投資は分担コストによって価格を計算し、毎日の資産純値で計算した公正価値に近い。財務報告については、短期投資は、第三者定価サービス機関が提供する情報や市場見積を用いてその市場価格で推定される

デリバティブ(例えば、先物契約、オプション、スワップ協定、長期合意および外貨長期契約)は、一般に、独立したソースおよび/または取引相手と達成された合意または保証人によって決定された他のプログラムを使用して推定される。先物契約は，金と銀基金で締結された契約を除いて，一般にこの先物取引が存在する適用取引所の最終決済価格で推定される。金と銀基金が締結した先物契約は、基金1株当たりの資産純資産値を決定する前の最後の販売価格によって推定される。財務報告について言えば、すべての先物契約は最後の決済価格で評価されている。保証人は自ら決定して公正な価値価格を持倉時価を決定する基礎とすることができる。このような公正価値価格は、一般に、対象金融商品または商品の現在の価値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準に適合する限り、発起人が公平と公平とする原則に基づく。発起人は発起人が採用した正常業界基準に適合した政策に基づいて基金の資産を公正に推定することができる

 

61

カタログ表

公正な価値定価は投資の価値を主観的に決定する必要があるかもしれない。各基金の政策は、価格設定時の投資価値を公平に反映するために基金の純資産値を計算することを意図しているが、基金は、開始者またはその指示に従って行動する人によって決定された公正価値が、基金が定価時にその投資を処理する(例えば、強制販売または安売り時)に得られる投資価格を正確に反映することを保証することはできない

基金が使用する価格は売却投資が実現した価値とは異なる可能性があり、この違いは財務諸表に大きな影響を与える可能性がある

利息収入は、適用される場合には、割増または割引の償却を含み、営業報告書に利息収入として反映されることを計算して確認される

未平倉投資の実現済み収益(損失)と未実現収益(損失)の変動は，それぞれ契約終了または変更発生期間に具体的な識別ベースで決定し，経営報告書で確認した

各基金はそれぞれの委託手数料を支払い、適用される交換費、NFA手数料、放棄手数料、先物口座手数料、および基金ごとに米国商品先物取引委員会が投資を監督する取引活動に投資する他の取引関連手数料と支出を含む。先物契約の仲買手数料は半額で確認します。保険者は現在、変動率指数先物契約の中でマッチング変動率指数基金のために支払うブローカー手数料は、マッチング変動率指数基金の毎年平均純資産の0.02%以上から徴収された可変創造/償還費用を超えている

 

62

カタログ表

2023年12月31日までの年間経営実績と2022年12月31日現在の年間経営実績を比較する

2022年業績の検討と2021年業績との比較については、我々年報の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照されたい10-K2022年12月31日までの事業年度

ProShares Short VIX短期先物ETF

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 339,591,638     $ 423,812,594  

純資産期末

    $ 267,184,359     $ 339,591,638  

資産純資産の百分率変化

      (21.3 )%      (19.9 )% 

期初既発行株

      5,784,307       6,884,307  

流通株末

      2,584,307       5,784,307  

流通株変動率

      (55.3 )%      (16.0 )% 

作成された共有

      4,100,000       7,150,000  

償還株

      7,300,000       8,250,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 58.71     $ 61.56  

1株当たり純資産期間末

    $ 103.39     $ 58.71  

1株当たり純資産変動率

      76.1 %      (4.6 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (72.2 )%      (23.1 )% 

基準年化変動率

      56.8 %      70.1 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2022年12月31日の5，784，307株から2023年12月31日の2，584，307株に減少したためである。基金純資産純資産額の減少は，基金求め費用と支出前の1日当たり投資成果の累積影響によって相殺される半分.半分それとは逆だ(-0.5x)S 500変動率指数短期先物指数の毎日表現。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の6，884，307株から2022年12月31日の5，784，307株に減少したためである。基金の純資産額が減少した原因の一部は株主活動のスケジュールにあるが、これは基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積影響によって相殺される半分.半分それとは逆だ(-0.5x)S 500変動率指数短期先物指数の毎日表現

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までに終了した年度では、基金の1日当たり業績の統計的相関は、その基準1日当たり業績の0.99から0.5倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約76.1%増加したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり資産純値は4.6%下落しており、主に2023年12月31日までに基金が保有する資産価値が増加しているためである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で72.2%であったが、2022年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は23.1%であり、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の下落幅の方が大きいことに起因する。

 

63

カタログ表

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 7,207,047      $ (1,450,019 ) 

管理費

      2,500,560        3,901,784  

仲買手数料

      543,461        663,288  

先物口座手数料

      —         381,085  

非再発性費用と支出

      —         16,339  

純利益を達成した

      160,494,706        21,368,088  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      1,542,809        (20,123,277 ) 

純収益(赤字)

    $ 169,244,562      $ (205,208 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入は2%増加し、主な原因は2023年12月31日までの年度の先物価格価値の下落幅が大きいためである

ProShares超ブルームバーグ原油

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 859,094,274     $ 1,103,783,570  

純資産期末

    $ 652,793,437     $ 859,094,274  

資産純資産の百分率変化

      (24.0 )%      (22.2 )% 

期初既発行株

      28,393,096       51,243,096  

流通株末

      24,843,096       28,393,096  

流通株変動率

      (12.5 )%      (44.6 )% 

作成された共有

      47,050,000       31,700,000  

償還株

      50,600,000       54,550,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 30.26     $ 21.54  

1株当たり純資産期間末

    $ 26.28     $ 30.26  

1株当たり純資産変動率

      (13.2 )%      40.5 % 

基準のパーセンテージ変化

      (3.6 )%      29.0 % 

基準年化変動率

      28.9 %      39.9 % 

2023年12月31日までの年間で基金資産純資産が低下した要因は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求めており、ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数の1日表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.基金純資産額が低下した原因の一部は、流通株が2022年12月31日の28，393，096株から2023年12月31日の24，843，096株に減少したことだ。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の51，243，096株から2022年12月31日の28，393，096株に減少したためである。基金純資産額の減少は基金求め費用と支出前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され、これらの投資結果はブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数の1日表現の2倍(2倍)に相当するSM.

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約13.2%低下したが、2022年12月31日までに基金の1株当たり純資産額が40.5%増加したのは、主に基金が2023年12月31日までの年間保有資産価値減価償却によるものである

基準原油の平均下落幅は2023年12月31日までの年間で3.6%であったが，2022年12月31日までの年度の基準原油の上昇幅は29.0%であり，これは2023年12月31日までの年度WTI原油価値の低下によるものと考えられる。

 

64

カタログ表

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 15,460,502      $ (2,421,625 ) 

管理費

      6,801,744        10,254,003  

仲買手数料

      317,243        512,547  

先物口座手数料

      —         400,349  

非再発性費用と支出

      —         32,416  

純利益を達成した

      100,808,721        728,828,780  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      (86,020,999 )       (110,838,459 ) 

純収益(赤字)

    $ 30,248,224      $ 615,568,696  

基金の2023年12月31日までの年度の純収入が低下したのは，2022年12月31日までの年度と比較して，主に2023年12月31日までの年度WTI原油価値の低下によるものである

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス*

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 586,151,113     $ 193,892,178  

純資産期末

    $ 729,892,808     $ 586,151,113  

資産純資産の百分率変化

      24.5 %      202.3 % 

期初既発行株

      1,614,376       379,376  

流通株末

      25,568,544       1,614,376  

流通株変動率

      1,483.8 %      325.5 % 

作成された共有

      68,615,000       3,167,500  

償還株

      44,660,832       1,932,500  

1株当たり純資産期初め

    $ 363.08     $ 511.08  

1株当たり純資産期間末

    $ 28.55     $ 363.08  

1株当たり純資産変動率

      (92.1 )%      (29.0 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (65.3 )%      19.4 % 

基準年化変動率

      57.1 %      79.2 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2022年12月31日の1，614，376株から2023年12月31日の25，568，544株に増加したためである。基金純資産額が増加した原因の一部は株主活動のタイミングにあり，これは基金求め費用と支出前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され，これらの結果はブルームバーグ天然ガス分類指数の1日あたり表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の379，376株から2022年12月31日の1，614，376株に増加したためである。基金純資産額が増加した原因の一部は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め、ブルームバーグ天然ガス分類指数の1日表現の2倍(2倍)に相当することにあるSMこれは株主活動のタイミングによって相殺される

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約92.1%減少したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり純資産額が29.0%減少したのは、主に2023年12月31日までに基金が保有する資産価値が大幅に減価償却されたためである

2023年12月31日までの年間では，基準の平均下落幅は65.3%であったが，2022年12月31日までの年度の基準上昇率は19.4%であり，Henry Hub Natural Gasの2023年12月31日までの年間価値の低下によるものと考えられる。

 

65

カタログ表

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 21,578,854      $ 765,271  

管理費

      9,157,296        2,676,608  

仲買手数料

      3,527,713        626,331  

先物口座手数料

      662,807        278,411  

非再発性費用と支出

      —         15,397  

純利益を達成した

      (2,080,655,811 )       109,675,787  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      354,183,787        (302,342,668 ) 

純収益(赤字)

    $ (1,704,893,170 )     $ (191,901,610 ) 

基金の2022年12月31日までの年度と比較して，基金の2023年12月31日までの年度の純収入が低下したのは，主にHenry Hub天然ガスの価値低下と，株主活動のタイミングにより，2023年12月31日までの年度内であった

 

*

本年度報告書第IV部第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares Ultra Bloomberg Natural Gasの逆株式分割について

ProSharesスーパーユーロ

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 10,704,662     $ 8,659,095  

純資産期末

    $ 7,114,015     $ 10,704,662  

資産純資産の百分率変化

      (33.5 )%      23.6 % 

期初既発行株

      950,000       650,000  

流通株末

      600,000       950,000  

流通株変動率

      (36.8 )%      46.2 % 

作成された共有

      300,000       1,550,000  

償還株

      650,000       1,250,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 11.27     $ 13.32  

1株当たり純資産期間末

    $ 11.86     $ 11.27  

1株当たり純資産変動率

      5.2 %      (15.4 )% 

基準のパーセンテージ変化

      3.13 %      (5.9 )% 

基準年化変動率

      7.63 %      10.0 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2022年12月31日の950，000株から2023年12月31日の600，000株に減少したためである。基金純資産額の減少は，基金が求める1日当たりの費用と支出前の投資結果の累積影響によって相殺され，これらの投資結果はユーロ対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の650，000株から2022年12月31日の950，000株に増加したためである。基金純資産額の増加は基金が求める1日当たりの費用と支出前の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの投資結果はユーロ対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する

 

66

カタログ表

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに55.2%上昇したが、2022年12月31日現在、基金の1株当たり資産純資産額は15.4%低下しており、主に基金が2023年12月31日までの年間保有資産価値の増加によるものである

この基準指数の平均上昇幅は、2023年12月31日までの1年間で3.13%であったが、2022年12月31日までの1年間では5.9%となり、これは2023年12月31日までの年間におけるユーロの対ドル高によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 266,814      $ 48,182  

管理費

      77,062        100,481  

非再発性費用と支出

      —         588  

純利益を達成した

      293,493        (959,302 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      (108,707 )       333,456  

純収益(赤字)

    $ 451,600      $ (577,664 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度で基金の純収入が増加したのは、主に2023年12月31日までの年度内にユーロのドルに対する価値が増加したためである

ProShares Ultra Gold

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 173,524,136     $ 232,780,534  

純資産期末

    $ 191,502,023     $ 173,524,136  

資産純資産の百分率変化

      10.4 %      (25.5 )% 

期初既発行株

      3,150,000       3,900,000  

流通株末

      3,000,000       3,150,000  

流通株変動率

      (4.8 )%      (19.2 )% 

作成された共有

      1,000,000       1,750,000  

償還株

      1,150,000       2,500,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 55.09     $ 59.69  

1株当たり純資産期間末

    $ 63.83     $ 55.09  

1株当たり純資産変動率

      15.9 %      (7.7 )% 

基準のパーセンテージ変化

      12.8 %      (0.7 )% 

基準年化変動率

      13.2 %      15.5 % 

 

67

カタログ表

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求めたためであり、ブルームバーグ黄金分類指数の1日当たりの2倍(2倍)の累積効果に相当するSMそれは.基金純資産額の増加は、2022年12月31日の3，150，000株流通株から2023年12月31日の3，000，000株流通株に減少して相殺された。対照的に、2022年12月31日までの年間の基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の3900，000株から2022年12月31日の3150，000株に減少したためである。基金純資産額が低下した原因の一部は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め、ブルームバーグ黄金分類指数の1日表現の2倍(2倍)に相当することにあるSM.

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約15.9%増加したが、2022年12月31日現在、基金の1株当たり資産純値は7.7%下落しており、主に基金が2023年12月31日までに保有資産価値を増加させたためである

基準指数の平均上昇幅は2023年12月31日までの1年間で12.8%であったが、2022年12月31日までの年度の基準指数の平均下落幅は0.7%であり、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の上昇によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 5,523,573      $ (21,878 ) 

管理費

      1,735,128        2,259,459  

仲買手数料

      26,654        49,272  

先物口座手数料

      —         28,169  

非再発性費用と支出

      —         6,758  

純利益を達成した

      21,400,830        (32,910,658 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      (2,575,471 )       475,522  

純収益(赤字)

    $ 24,348,932      $ (32,457,014 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して，基金の2023年12月31日までの年度の純収入が増加したのは，主に2023年12月31日までの年間先物価格の価値増加によるものである

 

68

カタログ表

ProShares超銀メダル

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 414,285,878     $ 515,453,594  

純資産期末

    $ 390,146,373     $ 414,285,878  

資産純資産の百分率変化

      (5.8 )%      (19.6 )% 

期初既発行株

      13,046,526       14,796,526  

流通株末

      14,296,526       13,046,526  

流通株変動率

      9.6 %      (11.8 )% 

作成された共有

      7,100,000       6,350,000  

償還株

      5,850,000       8,100,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 31.75     $ 34.84  

1株当たり純資産期間末

    $ 27.29     $ 31.75  

1株当たり純資産変動率

      (14.1 )%      (8.9 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (0.3 )%      2.6 % 

基準年化変動率

      25.9 %      31.8 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産値の低下は、主に基金が費用と費用を求める前の1日投資結果により、ブルームバーグ白銀分類指数の1日表現の2倍(2倍)の累積影響に相当するSMそれは.基金資産純資産が低下した原因の一部は株主活動のタイミングであり、これは2022年12月31日の13，046，526株流通株から2023年12月31日の14，296，526株流通株に増加して相殺された。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の14，796，526株から2022年12月31日の13，046，526株に減少したためである。基金純資産額が低下した原因の一部は株主活動のタイミングにあり、これは基金求め費用と支出前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果はブルームバーグ白銀分類指数の1日あたり表現の2倍(2倍)に相当するSM.

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の2023年12月31日までの1株当たり純資産額の下落幅は14.1%だったが、2022年12月31日までの1株当たりの純資産額の下落幅は8.9%で、主に基金が2023年12月31日までに保有した資産価値の大幅減価償却によるものである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で0.3%であったが、2022年12月31日現在の年度では基準指数の上昇幅は2.6%であり、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の価値低下によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 10,130,246      $ (340,870 ) 

管理費

      3,644,422        4,008,030  

仲買手数料

      130,997        135,647  

先物口座手数料

      —         26,693  

非再発性費用と支出

      —         14,619  

純利益を達成した

      7,175,146        (68,909,709 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      (59,096,598 )       25,616,009  

純収益(赤字)

    $ (41,791,206 )     $ (43,634,570 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度で基金の純収入が増加したのは，主に株主活動のタイミングおよび2023年12月31日までの年間先物価格の価値低下によるものである

 

69

カタログ表

ProShares Ultra VIX短期先物ETF*

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 639,318,362     $ 816,679,636  

純資産期末

    $ 348,555,743     $ 639,318,362  

資産純資産の百分率変化

      (45.5 )%      (21.7 )% 

期初既発行株

      9,307,842       6,582,842  

流通株末

      41,324,459       9,307,842  

流通株変動率

      344.0 %      41.4 % 

作成された共有

      62,810,000       27,415,000  

償還株

      30,793,383       24,690,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 68.69     $ 124.06  

1株当たり純資産期間末

    $ 8.43     $ 68.69  

1株当たり純資産変動率

      (87.7 )%      (44.6 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (72.2 )%      (23.1 )% 

基準年化変動率

      56.8 %      70.1 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に基金が毎日の費用や支出前の投資結果を求めることによるものであり、1つの和に相当する半分.半分(1.5倍)S 500変動率指数短期先物指数を乗じた毎日表現。基金資産純資産の減少は2022年12月31日の9，307，842株流通株から2023年12月31日の41，324，459株流通株に増加して相殺された。これに対し、2022年12月31日までの1年間の基金資産純資産値の低下は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求めたためであり、S 500変動率指数短期先物指数の1日表現の1日1.5倍(1.5倍)に相当する。基金資産純資産の減少は2021年12月31日の6，582，842株流通株から2022年12月31日の9，307，842株流通株に増加して相殺された

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日当たり業績の統計的相関は0.99倍から1.5倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約87.7%減少したが、2022年12月31日までに基金の1株当たり資産純価値が44.6%減少したのは、主に2023年12月31日までに基金が保有する資産価値が大幅に減価償却されたためである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で72.2%であったが、2022年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は23.1%であり、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の下落幅の方が大きいことに起因する。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 8,486,144      $ (5,973,389 ) 

管理費

      4,392,607        8,937,342  

仲買手数料

      2,596,882        3,993,956  

先物口座手数料

      476,293        1,749,320  

非再発性費用と支出

      —         37,189  

純利益を達成した

      (940,103,052 )       (151,299,433 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      5,368,159        90,347,140  

純収益(赤字)

    $ (926,248,749 )     $ (66,925,682 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が5%低下したのは、主に2023年12月31日までの年間先物価格の価値低下幅が大きいためである

 

*

本年度報告書第IV部第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares Ultra VIX短期先物ETFの逆シェア分割について

 

70

カタログ表

ProSharesスーパー円

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 13,814,796     $ 2,362,849  

純資産期末

    $ 30,205,770     $ 13,814,796  

資産純資産の百分率変化

      118.6 %      484.7 % 

期初既発行株

      399,970       49,970  

流通株末

      1,099,970       399,970  

流通株変動率

      175.0 %      700.4 % 

作成された共有

      1,000,000       500,000  

償還株

      300,000       150,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 34.54     $ 47.29  

1株当たり純資産期間末

    $ 27.46     $ 34.54  

1株当たり純資産変動率

      (20.5 )%      (27.0 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (6.92 )%      (12.3 )% 

基準年化変動率

      10.27 %      12.1 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2022年12月31日の399，970株から2023年12月31日の1，099，970株に増加したためである。基金純資産額の増加は基金求め費用と支出前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され，これらの投資結果は円対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の49，970株から2022年12月31日の399，970株に増加したためである。基金純資産額の増加は基金求め費用と支出前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され，これらの投資結果は円対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99から2倍を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約20.5%減少したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり純資産額が27.0%減少したのは、主に2023年12月31日までの年度末までに基金が保有する資産価値減価償却が少ないためである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で6.92%であったが、2022年12月31日までの年度では基準指数の下落幅は12.3%であり、これは2023年12月31日までの1年間で円対ドルレートの下落幅が小さかったためと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 521,490      $ 55,053  

管理費

      145,536        65,070  

非再発性費用と支出

      —         508  

純利益を達成した

      (2,637,502 )       (1,140,278 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      534,736        1,077,661  

純収益(赤字)

    $ (1,581,276 )     $ (7,564 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が5%低下したのは、主に2023年12月31日までの年間で円の対ドル価値が低下したためである

 

71

カタログ表

ProShares UltraShortブルームバーグ原油

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 222,697,337     $ 114,167,602  

純資産期末

    $ 188,963,592     $ 222,697,337  

資産純資産の百分率変化

      (15.1 )%      95.1 % 

期初既発行株

      9,305,220       1,776,760  

流通株末

      9,105,220       9,305,220  

流通株変動率

      (2.1 )%      423.7 % 

作成された共有

      32,700,000       44,940,000  

償還株

      32,900,000       37,411,540  

1株当たり純資産期初め

    $ 23.93     $ 64.26  

1株当たり純資産期間末

    $ 20.75     $ 23.93  

1株当たり純資産変動率

      (13.3 )%      (62.8 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (3.6 )%      29.0 % 

基準年化変動率

      28.9 %      39.9 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に基金が費用や支出前の1日投資結果の累積効果を求めるためであり、これらの結果は逆の結果の2倍に相当する(-2x)ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数の毎日の表現SMそれは.基金純資産額の減少分も、流通株が2022年12月31日の9，305，220株から2023年12月31日の9，105，220株に減少したためであり、基金純資産額の減少も一部は株主活動のタイミングによるものである。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の1，776，760株から2022年12月31日の9，305，220株に増加したためである。基金純資産純資産額の増加は、基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積効果によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数の毎日の表現SM.

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約13.3%減少したが、2022年12月31日時点で基金の1株当たり純資産額が62.8%減少したのは、主に2023年12月31日までの年度末までに基金が保有する資産価値減価償却が少ないためである

基準原油の平均下落幅は2023年12月31日までの年間で3.6%であったが，2022年12月31日までの年度の基準原油の上昇幅は29.0%であり，これは2023年12月31日までの年度WTI原油価値の低下によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		      年末になった
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 6,467,086      $ 134,017  

管理費

      1,871,453        3,324,952  

仲買手数料

      242,865        427,485  

先物口座手数料

      —         214,920  

非再発性費用と支出

      —         14,792  

純利益を達成した

      12,367,670        (108,954,702 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      12,181,761        18,690,259  

純収益(赤字)

    $ 31,016,517      $ (90,130,426 ) 

 

72

カタログ表

2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度で基金の純収入が増加したのは，主に2023年12月31日までの年度でWTI原油の価値が低下し，株主活動のタイミングが加わったためである

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     年末になった
2023年12月31日		     年末になった
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 134,109,520     $ 242,145,130  

純資産期末

    $ 140,963,092     $ 134,109,520  

資産純資産の百分率変化

      5.1 %      (44.6 )% 

期初既発行株

      4,966,856       978,742  

流通株末

      1,466,856       4,966,856  

流通株変動率

      (70.5 )%      407.5 % 

作成された共有

      26,300,000       134,540,000  

償還株

      29,800,000       130,551,886  

1株当たり純資産期初め

    $ 27.00     $ 247.40  

1株当たり純資産期間末

    $ 96.10     $ 27.00  

1株当たり純資産変動率

      255.9 %      (89.1 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (65.3 )%      19.4 % 

基準年化変動率

      57.1 %      79.2 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果の累積効果を求めており、これらの結果は逆の2倍に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数の毎日の表現SMそれは.基金純資産額の増加分も株主活動のタイミングにより、これは流通株が2022年12月31日の4，966，856株から2023年12月31日の1，466，856株に減少したことで相殺された。対照的に、2022年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の減少は、主に基金が費用と支出を求める前の1日投資結果の累積効果によるものであり、これらの結果は逆の2倍に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数の毎日の表現SMそれは.基金純資産額の減少は2021年12月31日の978，742株流通株から2022年12月31日の4966，856株流通株に増加して相殺された

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金は2023年12月31日までの1株当たり純資産額が約255.9%増加したが、2022年12月31日までの1株当たり純資産額は89.1%下落し、主に2023年12月31日までに年間保有資産の増額によるものである

2023年12月31日までの年間では，基準の平均下落幅は65.3%であったが，2022年12月31日までの年度の基準上昇率は19.4%であり，Henry Hub Natural Gasの2023年12月31日までの年間価値の低下によるものと考えられる。

 

73

カタログ表

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 3,392,922      $ (627,566 ) 

管理費

      1,226,758        2,255,264  

仲買手数料

      817,632        713,500  

先物口座手数料

      104,966        283,983  

非再発性費用と支出

      —         10,264  

純利益を達成した

      306,795,581        (165,453,289 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      (89,455,705 )       72,499,952  

純収益(赤字)

    $ 220,732,798      $ (93,580,903 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度で基金の純収入が増加したのは，主に2023年12月31日までの年間でHenry Hub天然ガスの価値低下と，株主活動のタイミングによるものである

ProShares UltraShortユーロ

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 75,113,179     $ 54,263,045  

純資産期末

    $ 39,367,550     $ 75,113,179  

資産純資産の百分率変化

      (47.6 )%      38.4 % 

期初既発行株

      2,550,000       2,100,000  

流通株末

      1,350,000       2,550,000  

流通株変動率

      (47.1 )%      21.4 % 

作成された共有

      300,000       2,200,000  

償還株

      1,500,000       1,750,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 29.46     $ 25.84  

1株当たり純資産期間末

    $ 29.16     $ 29.46  

1株当たり純資産変動率

      (1.0 )%      14.0 % 

基準のパーセンテージ変化

      3.1 %      (5.9 )% 

基準年化変動率

      7.6 %      10.0 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2022年12月31日の2，550，000株から2023年12月31日の1，350，000株に減少したためである。基金の純資産額が減少した原因の一部は株主活動のスケジュールにもあり、これは基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果は費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ユーロ対ドル現物価格の毎日の表現。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の2，100，000株から2022年12月31日の2，550，000株に増加したためである。基金純資産額が増加した部分の原因は、基金が費用と費用を差し引く前の1日当たりの投資結果の累積効果が費用と支出の2倍に相当する投資結果を求めることにある(-2x)ユーロ対ドル現物価格の毎日の表現

 

74

カタログ表

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約1.0%低下したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり純資産額が14.0%上昇したのは、主に2023年12月31日までの年度内に基金が保有する資産価値減価償却によるものである

基準指数は2023年12月31日までの1年間で3.1%上昇したが、2022年12月31日までの年間で基準指数が5.9%下落したことは、2023年12月31日までの年間におけるユーロの対ドル高によるものといえる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 1,746,454      $ 227,038  

管理費

      505,085        676,052  

非再発性費用と支出

      —         3,838  

純利益を達成した

      (2,624,737 )       7,003,039  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      607,675        (2,241,250 ) 

純収益(赤字)

    $ (270,608 )     $ 4,988,827  

2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度で基金の純収入が1%低下したのは、主に2023年12月31日までの年間でユーロのドルに対する価値が増加したためである

ProShares UltraShort金メダル

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 15,456,037     $ 26,859,844  

純資産期末

    $ 11,795,779     $ 15,456,037  

資産純資産の百分率変化

      (23.7 )%      (42.5 )% 

期初既発行株

      496,977       846,977  

流通株末

      446,977       496,977  

流通株変動率

      (10.1 )%      (41.3 )% 

作成された共有

      800,000       1,600,000  

償還株

      850,000       1,950,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 31.10     $ 31.71  

1株当たり純資産期間末

    $ 26.39     $ 31.10  

1株当たり純資産変動率

      (15.2 )%      (1.9 )% 

基準のパーセンテージ変化

      12.8 %      (0.7 )% 

基準年化変動率

      13.2 %      15.5 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に基金が費用や支出前の1日投資結果の累積効果を求めるためであり、これらの結果は逆の結果の2倍に相当する(-2x)ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現SMそれは.基金純資産額が低下した原因の一部は、流通株が2022年12月31日の496，977株から2023年12月31日の446，977株に減少したことだ。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の846，977株から2022年12月31日の496，977株に減少したためだ。基金純資産額が減少した部分の原因は、基金が費用と支出を求める前の1日当たりの投資結果の累積効果が費用と支出の2倍に相当する投資結果にもある(-2x)ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現SM.

 

75

カタログ表

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約15.2%減少したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり純資産額が1.9%減少したのは、主に2023年12月31日までに基金が保有する資産価値が大幅に減価償却されたためである

基準指数は2023年12月31日までの1年間で12.8%上昇したが、2022年12月31日現在の年度では基準指数が0.7%下落しており、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の上昇によるものといえる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 436,555      $ (64,689 ) 

管理費

      140,787        266,018  

仲買手数料

      4,880        10,874  

先物口座手数料

      —         2,446  

非再発性費用と支出

      —         1,075  

純利益を達成した

      (2,180,686 )       2,576,565  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      347,791        146,776  

純収益(赤字)

    $ (1,396,340 )     $ 2,658,652  

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が低下したのは、主に2023年12月31日までの年間先物価格の価値上昇によるものである

ProShares UltraShort銀メダル

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 31,932,799     $ 26,537,000  

純資産期末

    $ 65,149,686     $ 31,932,799  

資産純資産の百分率変化

      104.0 %      20.3 % 

期初既発行株

      1,641,329       991,329  

流通株末

      3,591,329       1,641,329  

流通株変動率

      118.8 %      65.6 % 

作成された共有

      11,850,000       4,200,000  

償還株

      9,900,000       3,550,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 19.46     $ 26.77  

1株当たり純資産期間末

    $ 18.14     $ 19.46  

1株当たり純資産変動率

      (6.8 )%      (27.3 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (0.3 )%      2.6 % 

基準年化変動率

      25.9 %      31.8 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2022年12月31日の1，641，329株から2023年12月31日の3，591，329株に増加したためである。基金純資産額が増加した原因の一部は株主活動のタイミングにもあり，これは基金が費用と支出を求める前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され，これらの結果は費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ白銀分類指数の毎日表現SMそれは.これに対して、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の991，329株から1，641，329株に増加したためである

 

76

カタログ表

2022年12月31日の株。基金純資産額の増加は基金求め費用と費用前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され，これらの結果はブルームバーグ白銀分類指数の1日表現の2倍(−2倍)に相当するSM.

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2023年12月31日までの1株当たり純資産額の下落幅は66.8%だったが、2022年12月31日までの1株当たり純資産額の下落幅は27.3%であり、主に基金が2023年12月31日までに年間保有している資産価値減価償却が少ないことによるものである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で0.3%であったが、2022年12月31日現在の年度では基準指数の上昇幅は2.6%であり、これは2023年12月31日までの1年間の先物価格の価値低下によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 790,959      $ (64,184 ) 

管理費

      287,739        246,718  

仲買手数料

      39,452        26,948  

先物口座手数料

      —         4,443  

非再発性費用と支出

      —         1,106  

純利益を達成した

      13,437,583        (1,670,159 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      3,537,995        (1,393,342 ) 

純収益(赤字)

    $ 17,766,537      $ (3,127,685 ) 

基金の2023年12月31日までの年度の純収入が2022年12月31日までの年度と比較して5%増加したのは、主に2023年12月31日までの年間先物価格の価値が低下したためである

ProShares UltraShort円

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 21,397,736     $ 24,840,784  

純資産期末

    $ 24,010,010     $ 21,397,736  

資産純資産の百分率変化

      12.2 %      (13.9 )% 

期初既発行株

      398,580       598,580  

流通株末

      348,580       398,580  

流通株変動率

      (12.5 )%      (33.4 )% 

作成された共有

      550,000       1,300,000  

償還株

      600,000       1,500,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 53.68     $ 41.50  

1株当たり純資産期間末

    $ 68.88     $ 53.68  

1株当たり純資産変動率

      28.3 %      29.4 % 

基準のパーセンテージ変化

      (6.92 )%      (12.3 )% 

基準年化変動率

      10.27 %      12.1 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果の累積効果を求めており、これらの結果は逆の2倍に相当する(-2x)円対ドル現品価格の毎日の表現。基金資産純資産の増加は2022年12月31日の398，580株流通株から2023年12月31日の348，580株流通株に減少して相殺された。対照的に、2022年12月31日までの1年間の基金純資産額の低下は、主に

 

77

カタログ表

2021年12月31日の598，580株の流通株から2022年12月31日の398，580株に減少した。基金純資産純資産の減少は、基金が費用と支出を求める前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)円対ドル現品価格の毎日の表現

2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日まで28.3%に増加したが、2022年12月31日までの基金1株当たり純資産額は29.3%と増加しており、主に2023年12月31日までの年度末までに基金が保有する資産価値の切り上げ幅が小さいためである

基準指数の平均下落幅は2023年12月31日までの1年間で6.92%であったが、2022年12月31日までの年度では基準指数の下落幅は12.3%であり、これは2023年12月31日までの1年間で円対ドルレートの下落幅が小さかったためと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 818,969      $ 121,996  

管理費

      233,492        372,853  

非再発性費用と支出

      —         2,140  

純利益を達成した

      2,979,874        9,123,513  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      1,712,747        (3,892,009 ) 

純収益(赤字)

    $ 5,511,590      $ 5,353,500  

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が増加したのは、主に2023年12月31日までの年度内に円の対ドル価値が低下したためである

ProShares VIX中間試験先物ETF

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 84,014,959     $ 112,875,680  

純資産期末

    $ 37,866,143     $ 84,014,959  

資産純資産の百分率変化

      (54.9 )%      (25.6 )% 

期初既発行株

      2,762,403       3,687,403  

流通株末

      2,262,403       2,762,403  

流通株変動率

      (18.1 )%      (25.1 )% 

作成された共有

      1,950,000       2,275,000  

償還株

      2,450,000       3,200,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 30.41     $ 30.61  

1株当たり純資産期間末

    $ 16.74     $ 30.41  

1株当たり純資産変動率

      (45.0 )%      (0.7 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (43.7 )%      1.6 % 

基準年化変動率

      29.3 %      28.8 % 

2023年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は，主にファンドがS指数1日表現に対応した費用と支出前の1日投資結果を求める累積影響によるものである中間試験先物指数。基金純資産額が低下した原因の一部は、流通株が2022年12月31日の2，762，403株から2023年12月31日の2，262，403株に減少したことである。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の3，687，403株から2022年12月31日の2，762，403株に減少したためである。基金資産純資産の減少は，S指数の1日当たりのパフォーマンスに対応した費用と支出前の1日投資結果を求める基金の累積効果によって相殺される中間試験先物指数

 

78

カタログ表

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約45.0%減少したが、2022年12月31日時点で基金1株当たり純資産額が0.7%減少したのは、主に基金が2023年12月31日までに保有していた資産価値が大幅に減価償却されたためである

2023年12月31日までの年度の基準指数の平均下落幅は43.7%であったが、2022年12月31日までの年度の基準指数の平均上昇幅は1.6%であり、これは2023年12月31日までの年間先物価格の価値低下によるものと考えられる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 1,832,607      $ (99,925 ) 

管理費

      499,363        809,060  

仲買手数料

      40,128        73,842  

先物口座手数料

      40,387        73,303  

非再発性費用と支出

      —         3,854  

純利益を達成した

      (38,709,532 )       9,333,594  

純増価(減価償却)変動を実現していない

      1,039,896        (4,146,850 ) 

純収益(赤字)

    $ (35,837,029 )     $ 5,086,819  

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が低下したのは、主に2023年12月31日までの年度の先物価格価値の低下によるものである

ProShares VIX短期先物ETF*

基金の業績

次の表は、基金2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		     現在までの年度
2022年12月31日		  

純資産期初め

    $ 266,580,320     $ 269,703,164  

純資産期末

    $ 157,321,746     $ 266,580,320  

資産純資産の百分率変化

      (41.0 )%      (1.2 )% 

期初既発行株

      4,676,565       3,566,565  

流通株末

      10,150,947       4,676,565  

流通株変動率

      117.1 %      31.1 % 

作成された共有

      13,260,000       8,100,000  

償還株

      7,785,618       6,990,000  

1株当たり純資産期初め

    $ 57.00     $ 75.62  

1株当たり純資産期間末

    $ 15.50     $ 57.00  

1株当たり純資産変動率

      (72.8 )%      (24.6 )% 

基準のパーセンテージ変化

      (72.2 )%      (23.1 )% 

基準年化変動率

      56.8 %      70.1 % 

2023年12月31日までの年度内に、基金の純資産額が低下したのは、主に基金がS指数短期先物指数の毎日表現に対応した費用と支出前の1日投資結果の累積効果を求めたためである。基金資産純資産の減少は、2022年12月31日の4，676，565株流通株から2023年12月31日の10，150，947株流通株部分に増加して相殺された。これに対し、2022年12月31日までの年度における基金資産純資産値の低下は、主に基金がS指数短期先物指数の毎日表現に対応した費用と支出前の1日投資結果の累積効果を求めているためである。基金資産純資産の減少は、2021年12月31日の3，566，565株流通株から2022年12月31日の4，676，565株流通株に増加して相殺された

 

79

カタログ表

2023年12月31日現在，2023年12月31日現在と2022年12月31日終了年度では，基金の1日当たり実績とその基準1日当たり業績の統計的相関が0.99を超えている。基金の1株当たり純資産額は2023年12月31日までに約72.8%減少したが、2022年12月31日時点で基金の1株当たり純資産額が24.6%減少したのは、主に2023年12月31日までの年度末までに、基金が保有する資産価値が大幅に減価償却されたためである

2023年12月31日までの年度の基準指数の平均下落幅は72.2%であったが、2022年12月31日までの年度の基準指数の下落幅は23.1%であり、これは2023年12月31日までの年間先物価格価値のより大きな下落幅に起因することができる。

純収益/純損失

下表は、基金の2023年12月31日までと2022年12月31日終了年度までの収入まとめ資料を提供しています

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

純投資収益

    $ 6,523,331      $ (458,127 ) 

管理費

      1,893,306        3,056,712  

仲買手数料

      318,288        570,374  

先物口座手数料

      182,747        483,606  

非再発性費用と支出

      —         15,841  

純利益を達成した

      (275,363,159 )       (35,673,890 ) 

純増価(減価償却)変動を実現していない

      126,426        20,377,669  

純収益(赤字)

    $ (268,713,402 )     $ (15,754,348 ) 

2022年12月31日までの年度と比較して、基金の2023年12月31日までの年度の純収入が5%低下したのは、主に2023年12月31日までの年間先物価格の価値低下幅が大きいためである

*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares VIX短期先物ETFの逆シェア分割について

すべてのLBMA黄金価格PMへの引用はICE Benchmark Administration Limitedによって使用が許可され、参考に供する。ICE Benchmark Administration Limitedは、価格または価格に関連する可能性のある基礎製品の正確性については一切責任を負いません

 

80

カタログ表

プロジェクト7 A。市場リスクに関する定量的で定性的な開示

数量化開示

為替レート感度、株式市場変動感度、商品価格感度

すべての基金は金融商品の使用と関連したいくつかの危険に直面している。すべての通貨基金が持っている金融商品は為替レートの危険に直面している。どの変動率指数基金もその保有する金融商品によって株式市場変動リスクに直面している。各商品基金と商品指数基金は金融商品を持っているため、商品価格リスクに直面している

下表は、通貨基金の金融商品、変動率指数基金の金融商品、商品基金及び商品指数基金の金融商品に関する情報を提供する。基金の立場は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで

ProShares Short VIX短期先物ETF

ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、VIX先物契約を保有することにより、逆株式市場変動リスクに直面している。下表は2022年12月31日まで、2023年と2022年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      短い      2024年1月      5,412      $ 14.05        1,000      $ (76,045,095 ) 

変動率指数先物(CBOE)

      短い      2024年2月      3,778        15.30        1,000        (57,786,021 ) 

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      短い      2023年1月      4,215      $ 23.10        1,000      $ (97,358,492 ) 

変動率指数先物(CBOE)

      短い      2023年2月      2,951        24.55        1,000        (72,433,180 ) 

12月31日，2023年，2022年の空頭先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。空頭名義価値は先物契約価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品のポジションを毎日調整し、1ドルあたりの純資産で指数に対して0.5ドルの空振りをしようと試みている。費用および費用の前の将来の期間リターンは、指数のリターンを推定し、負の数を乗じて単純に推定することはできません半分です。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

 

81

カタログ表

ProShares Ultra Bloomberg原油：

ProShares Ultra Bloomberg原油基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、原油先物契約とブルームバーグ商品バランスWTI原油指数にリンクしたスワップ協定の保有により、大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2024年3月      2,085      $ 71.84        1,000      $ 149,786,400  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2024年6月      2,185        72.12        1,000        157,582,200  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2024年12月      2,270        70.30        1,000        159,581,000  

2023年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

   

取引相手

    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    シティバンクノースカロライナ州    長い間    $ 81.6342      $ 184,008,385  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      81.6342        228,781,478  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    モルガン·スタンレー国際会社    長い間      81.6342        114,458,740  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    フランス興業銀行    長い間      81.6342        173,660,597  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    瑞銀集団    長い間      81.6342        137,354,031  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2023年3月      2,041      $ 80.45        1,000      $ 164,198,450  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2023年6月      2,149        80.20        1,000        172,349,800  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    長い間    2023年12月      2,251        77.31        1,000        174,024,810  

2022年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

   

取引相手

    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    シティバンクノースカロライナ州    長い間    $ 84.6949      $ 190,907,386  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      84.6949        237,359,151  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    モルガン·スタンレー国際会社    長い間      84.6949        330,659,477  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    フランス興業銀行    長い間      84.6949        180,171,630  

ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数

    瑞銀集団    長い間      84.6949        268,224,768  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。12月31日，2023年，2022年のスワップ名義価値は，ユニット数にその指数の終値レベルを乗じることで計算される.これらの名目価値は、先物契約価格または指数レベル(誰が適用されるかによって決まる)の上昇(低下)に比例して増加(低下)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、個別に入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

 

82

カタログ表

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス：

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス基金は，2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日まで，天然ガス先物契約の保有により大口商品価格リスクに直面している。次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

天然ガス(CBOE)

    長い間    2024年3月      62,768      $ 2.33        10,000      $ 1,460,611,360  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

天然ガス(NYMEX)

    長い間    2023年3月      28,571      $ 4.10        10,000      $ 1,172,553,840  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

ProSharesスーパーユーロ：

ProShares超ユーロファンドは、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ユーロ/ドル外貨長期契約を持つため、為替レート価格リスクに直面している。次の表は、これらの為替価格リスクに敏感な金融商品における2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      01/19/24        6,949,921       1.0812      $ 7,514,530  

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    長い間      01/19/24        6,107,502       1.0812        6,603,566  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    短い      01/19/24        (102,000 )      1.0908        (111,263 ) 

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    短い      01/19/24        (75,000 )      1.1043        (82,821 ) 

2022年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      01/13/23        13,074,921       1.0548      $ 13,791,780  

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    長い間      01/13/23        18,393,502       1.0553        19,411,301  

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    短い      01/13/23        (11,492,000 )      1.0629        (12,214,774 ) 

2023年12月31日、2023年12月、2022年12月のドルの時価値は、ユーロ数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの名義価値は，長期価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルのユーロが開口している。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、ユーロの切り上げや切り下げを単純に見積もり、2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

 

83

カタログ表

ProShares Ultra Gold：

ProShares Ultra Gold Fundは、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ブルームバーグ黄金分類指数にリンクした金先物契約とスワップ協定を持つことにより、大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

金先物(COMEX)

    長い間    2024年2月      543      $ 2,071.80        100      $ 112,498,740  

2023年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ黄金分類指数

    シティバンクノースカロライナ州    長い間    $ 209.7737      $ 116,159,653  

ブルームバーグ黄金分類指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      209.7737        55,172,161  

ブルームバーグ黄金分類指数

    瑞銀集団    長い間      209.7737        99,193,505  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

金先物(COMEX)

    長い間    2023年2月      407      $ 1,826.20        100      $ 74,326,340  

2022年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ黄金分類指数

    シティバンクノースカロライナ州    長い間    $ 195.7868      $ 108,414,576  

ブルームバーグ黄金分類指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      195.7868        51,493,495  

ブルームバーグ黄金分類指数

    瑞銀集団    長い間      195.7868        112,779,772  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。12月31日、2023年、2022年のスワップ名義価値は単位×スワップ価格に等しい。これらの名目価値は、先物またはスワップ契約価格の増加(減少)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares Ultra Silver：

ProShares超白銀基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ブルームバーグ白銀分類指数にリンクした銀先物契約とスワップ協定を持つことで、大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

 

2023年12月31日までの先物保有量

 

  

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

白銀先物(COMEX)

    長い間    2024年3月      2,609      $ 24.09        5,000      $ 314,201,870  

 

84

カタログ表

2023年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ白銀分類指数

    シティバンクノースカロライナ州    長い間    $ 201.5625      $ 149,709,309  

ブルームバーグ白銀分類指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      201.5625        22,327,683  

ブルームバーグ白銀分類指数

    モルガン·スタンレー法律事務所
国際PLC		    長い間      201.5625        151,484,700  

ブルームバーグ白銀分類指数

    瑞銀集団    長い間      201.5625        142,576,685  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

白銀先物(COMEX)

    長い間    2023年3月      2,281      $ 24.04        5,000      $ 274,176,200  

2022年12月31日までのスワップ協定

 

   

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ白銀分類指数

    ノースカロライナ州シティバンク    長い間    $ 212.8127      $ 178,442,142  

ブルームバーグ白銀分類指数

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      212.8127        23,573,901  

ブルームバーグ白銀分類指数

    モルガン·スタンレー法律事務所
国際PLC		    長い間      212.8127        195,959,211  

ブルームバーグ白銀分類指数

    瑞銀集団    長い間      212.8127        156,363,322  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。12月31日、2023年、2022年のスワップ名義価値は単位×スワップ価格に等しい。これらの名目価値は、先物またはスワップ契約価格の増加(減少)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares Ultra VIX短期先物ETF

ProShares Ultra VIX短期先物ETF基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、VIX先物契約の保有により株式市場変動リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供しており、これらの頭寸は株式市場変動リスクに敏感である

2023年12月31日までの先物保有量

 

   

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年1月        21,109      $ 14.05        1,000      $ 296,606,781  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年2月        14,767        15.30        1,000        225,867,172  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年1月        23,808      $ 23.10        1,000      $ 549,919,565  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年2月        16,666        24.55        1,000        409,071,970  

 

85

カタログ表

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。名目価値は、先物契約価格または指数レベル(誰が適用されるかに応じて)の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は通常、指数の開放が1.00ドルあたりの純資産となるように、金融商品の頭寸を毎日調整しようと試みている。費用および費用の前の将来の期間リターンは、単に指数のリターンを推定して1を乗じることはできません半分です。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

ProShares Ultra Yen：

ProShares Ultra Yen Fundは、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、円/ドル外貨長期契約を持つことにより為替価格リスクに直面している。次の表は、これらの為替価格リスクに敏感な金融商品における2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      01/19/24        4,094,365,056       0.006956      $ 28,479,995  

円？円

    瑞銀集団    長い間      01/19/24        4,865,329,856       0.006932        33,725,255  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際    短い      01/19/24        (17,917,000 )      0.007066        (126,593 ) 

円？円

    瑞銀集団    短い      01/19/24        (446,432,000 )      0.007081        (3,161,193 ) 

2022年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      01/13/23        2,416,807,517       0.007349      $ 17,760,588  

円？円

    瑞銀集団    長い間      01/13/23        1,820,713,856       0.007378        13,433,499  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際    短い      01/13/23        (26,985,000 )      0.007453        (201,110 ) 

円？円

    瑞銀集団    短い      01/13/23        (585,973,000 )      0.007355        (4,309,592 ) 

2023年12月31日、2023年12月、2022年12月のドルの時価値は、円数量に長期レートを乗じたものに等しい。これらの名義価値は，長期価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1ドルの純資産ごとに2ドルの円が開放されています。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、単純に円高や切り下げを見積もり、2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares UltraShortブルームバーグ原油：

ProShares UltraShort Bloomberg原油基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、原油先物契約の保有により逆大口商品価格リスクに直面している。次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

 

86

カタログ表

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2024年3月      1,688      $ 71.84        1,000      $ (121,265,920 ) 

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2024年6月      1,769        72.12        1,000        (127,580,280 ) 

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2024年12月      1,836        70.30        1,000        (129,070,800 ) 

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      概念上の
金額
価値で計算する		  

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2023年3月      1,780      $ 80.45        1,000      $ (143,201,000 ) 

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2023年6月      1,875        80.20        1,000        (150,375,000 ) 

ウエストテキサス中質原油(NYMEX)

    短い    2023年12月      1,963        77.31        1,000        (151,759,530 ) 

12月31日，2023年，2022年の空頭先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。空頭名義価値は、先物契約価格または指数レベル(状況に応じて)の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス：

ProShares UltraShort Bloomberg天然ガス基金は，2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日まで，天然ガス先物契約の保有により逆大口商品価格リスクに直面している。次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

   

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

天然ガス(NYMEX)

      短い        2024年3月        12,109      $ 2.33        10,000      $ (281,776,430 ) 

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

天然ガス(NYMEX)

      短い        2023年3月        6,533      $ 4.10        10,000      $ (268,114,320 ) 

12月31日，2023年，2022年の空頭先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。空名義価値は先物契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

 

87

カタログ表

ProShares UltraShortユーロ：

ProShares UltraShortユーロファンドは、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ユーロ/ドル外貨長期契約を持つため、逆レート価格リスクに直面している。次の表は、これらの為替価格リスクに敏感な金融商品における2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    長い間      01/19/24        5,315,000       1.0996      $ 5,844,378  

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    長い間      01/19/24        3,395,000       1.1019        3,740,853  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    短い      01/19/24        (41,248,263 )      1.0808        (44,581,171 ) 

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    短い      01/19/24        (38,689,199 )      1.0817        (41,851,081 ) 

2022年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		    設置点
日取り		      地元
貨幣		     転送
料率率		      市場価値
ドル		  

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    長い間      01/13/23        21,858,000       1.0626      $ 23,226,807  

ユーロ.ユーロ

    ゴールドマン·サックス国際    短い      01/13/23        (68,000,263 )      1.0550        (71,738,495 ) 

ユーロ.ユーロ

    瑞銀集団    短い      01/13/23        (94,167,199 )      1.0552        (99,363,203 ) 

2023年12月31日、2023年12月、2022年12月のドルの時価値は、ユーロ数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの短期名義価値は，長期価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルのユーロが空いている。未来.未来期間ユーロの切り上げや切り下げを簡単に見積もり、マイナス2をかけることで費用や支出前のリターンを見積もることはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K外貨長期契約が1日を超える取引相手リスクに関する追加情報は、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関する費用が遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares UltraShort金メダル：

ProShares UltraShort金基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ブルームバーグ金分類指数にリンクした金先物契約とスワップ協定を持つことにより、逆大口商品価格のリスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		    満期になる    契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

金先物(COMEX)

    短い    2024年2月      31      $ 2,071.80        100      $ (6,422,580 ) 

2023年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		    指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ黄金分類指数

    ノースカロライナ州シティバンク    短い    $ 209.7737      $ (3,943,178 ) 

ブルームバーグ黄金分類指数

    ゴールドマン·サックス国際    短い      209.7737        (5,167,985 ) 

ブルームバーグ黄金分類指数

    瑞銀集団    短い      209.7737        (7,993,460 ) 

 

88

カタログ表

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

金先物(COMEX)

      短い        2023年2月        35      $ 1,826.20        100      $ (6,391,700 ) 

2022年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

   

取引相手

    長時間運行する
短い		      指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ黄金分類指数

    シティバンクノースカロライナ州      短い      $ 195.7868      $ (7,508,482 ) 

ブルームバーグ黄金分類指数

    ゴールドマン·サックス国際      短い        195.7868        (9,602,167 ) 

ブルームバーグ黄金分類指数

    瑞銀集団      短い        195.7868        (7,460,487 ) 

12月31日，2023年，2022年の空頭先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。12月31日、2023年、2022年の空振り名義価値は単位×スワップ価格に等しい。これらの空名義価値は、先物またはスワップ契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、名目価値のその後の任意の減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares UltraShort銀メダル：

ProShares UltraShort銀基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、ブルームバーグ白銀分類指数にリンクした銀先物契約とスワップ協定を持つことにより、逆大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの大口商品価格リスクに敏感な金融商品における、2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

白銀先物(COMEX)

      短い        2024年3月        610      $ 24.09        5,000      $ (73,462,300 ) 

2023年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

   

取引相手

    長時間運行する
短い		      指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ白銀分類指数

    シティバンクノースカロライナ州      短い      $ 201.5625      $ (22,017,624 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    ゴールドマン·サックス国際      短い        201.5625        (9,901,355 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    モルガン·スタンレー国際金融有限公司      短い        201.5625        (1,365,787 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    瑞銀集団      短い        201.5625        (23,534,661 ) 

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

白銀先物(COMEX)

      短い        2023年3月        330      $ 24.04        5,000      $ (39,666,000 ) 

 

89

カタログ表

2022年12月31日までのスワップ協定

 

参考索引

    取引相手    長時間運行する
短い		      指数が引けた      名目金額
価値で計算する		  

ブルームバーグ白銀分類指数

    シティバンクノースカロライナ州      短い      $ 212.8127      $ (2,869,720 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    ゴールドマン·サックス国際      短い        212.8127        (10,453,997 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    モルガン·スタンレーはモルガン·スタンレーを買収した。
国際貿易会社		      短い        212.8127        (8,265,858 ) 

ブルームバーグ白銀分類指数

    瑞銀集団      短い        212.8127        (2,643,157 ) 

12月31日，2023年，2022年の空頭先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。12月31日、2023年、2022年の空振り名義価値は単位×スワップ価格に等しい。これらの空名義価値は、先物またはスワップ契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

ProShares UltraShort Yen：

ProShares UltraShort円基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、円/ドル外貨長期契約を持つことにより、逆レート価格リスクに直面している。次の表は、これらの為替価格リスクに敏感な金融商品における2023年12月31日、2023年、2022年までの基金の頭寸情報を提供します

2023年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

   

取引相手

    長時間運行する
短い		      設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際      長い間        01/19/24        1,482,014,000       0.007038      $ 10,430,665  

円？円

    瑞銀集団      長い間        01/19/24        346,657,000       0.007065        2,448,988  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際      短い        01/19/24        (5,040,550,165 )      0.006953        (35,045,374 ) 

円？円

    瑞銀集団      短い        01/19/24        (3,531,270,574 )      0.006936        (24,493,802 ) 

2022年12月31日までの外貨長期契約

 

参考までに
貨幣

    取引相手    長時間運行する
短い		      設置点
日取り		      現地通貨     長期為替レート      市場価値
ドル		  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際      長い間        01/13/23        569,978,000       0.007453      $ 4,247,839  

円？円

    瑞銀集団      長い間        01/13/23        7,644,081,000       0.007521        57,490,426  

円？円

    ゴールドマン·サックス国際      短い        01/13/23        (3,651,154,165 )      0.007349        (26,831,531 ) 

円？円

    瑞銀集団      短い        01/13/23        (10,142,708,574 )      0.007342        (74,472,471 ) 

2023年12月31日、2023年12月、2022年12月のドルの時価値は、円数量に長期レートを乗じたものに等しい。これらの短期名義価値は，長期価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの円が空回りしている。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、単純に円高や切り下げを見積もり、マイナス2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座

 

90

カタログ表

ProShares VIX中間試験先物ETF

ProShares VIXは2023年12月31日と2022年12月31日まで中間試験先物ETF基金は変動率指数先物契約を持つため株式市場変動リスクに直面している。下表は2022年12月31日まで、2023年と2022年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年4月        424      $ 16.95        1,000      $ 7,187,267  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年5月        721        17.36        1,000        12,515,262  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年6月        721        17.74        1,000        12,787,800  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年7月        297        18.10        1,000        5,375,700  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年4月        627      $ 25.88        1,000      $ 16,223,876  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年5月        1,066        26.20        1,000        27,929,200  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年6月        1,066        26.34        1,000        28,082,704  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年7月        439        26.79        1,000        11,759,537  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…この指数の表現にマッチしています費用や費用を差し引く前に、指数のリターンを推定することで、将来の期間のリターンを単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

ProShares VIX短期先物ETF

ProShares VIX短期先物ETF基金は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、VIX先物契約を保有することにより株式市場変動リスクに直面している。下表は2022年12月31日まで、2023年と2022年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である

2023年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      名目金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年1月        6,347      $ 14.05        1,000      $ 89,182,966  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2024年2月        4,444        15.30        1,000        67,972,758  

2022年12月31日までの先物保有量

 

契約書

    長時間運行する
短い		      満期になる      契約書      価値を見積もる
値段		      契約書
乗数		      概念上の
金額
価値で計算する		  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年1月        6,618      $ 23.10        1,000      $ 152,863,226  

変動率指数先物(CBOE)

      長い間        2023年2月        4,632        24.55        1,000        113,693,830  

12月31日，2023年，2022年の先物名義価値は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗じて計算される。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…この指数の表現にマッチしています費用や費用を差し引く前に、指数のリターンを推定することで、将来の期間のリターンを単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

 

91

カタログ表

定性的開示

以上のように，本表年次報告第7項では10-K,各歯車基金の投資目標は、費用および費用を差し引く前に1日当たりの投資結果を求めることであり、この結果は、その対応する基準の1日当たりの業績の倍数、逆数または逆数倍に対応する。費用と費用を差し引く前の毎日の投資結果を求めています半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準に応じた日常表現.UltraShortファンドごとに費用と支出前の1日あたりの投資結果を差し引くことを求めており，逆投資の2倍に相当する(-2x)その基準に応じた日常表現.スーパーファンドあたりに求められる1日当たりの投資結果(費用と支出前)は，その基準の1日表現の1.5倍(1.5倍)または2倍(2倍)に相当する。各マッチングの変動率指数基金は、基準表現にマッチする費用と費用前の投資結果を求める。レバレッジ基金は、数学的複利がレバー式ファンドのこの結果の実現を阻止したため、1日を超える時間内に上記の投資目標を実現することを求めない。長い期間の業績は、対応する基準の累積期間の業績の影響を受けるだけでなく、基準の中間変動および費用および支出(融資コストや取引利益のような金融商品の使用に関連するコストを含む)の影響も同様に受ける。対応する基準におけるパーセント変化を推定し、負3、負2、負1、負1を乗算することによって、将来の間に費用および費用が差し引かれていない収益率を単純に推定することはできない半分は、一、一和半分は、二三です。このような基金に投資する株主は毎日のように彼らの投資を積極的に管理して監視しなければならない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報

一級市場のリスクが口を開いている

基金が直面する主要な市場リスクは各基金の投資目標とそれに応じた基準に依存する。例えば，ProShares UltraShort Bloomberg原油基金とProShares Ultra Bloomberg原油基金が直面する主要な市場リスクは，それぞれ原油価格の逆開放と長期開放であり，これらの開放は，保有と定期的に転がる原油先物契約(ブルームバーグ商品指数とその分類指数商品をすぐに受け渡しする現金価格ではなく、先物頭寸の価格に基づいている)

各基金の市場リスク開放はまた、取引契約の市場の流動性と保有契約との関係を含むいくつかの要素の影響を受けている。各ファンド取引戦略の内在的不確実性および他の要因は、最終的にすべてまたは実質的にすべての投資家の資本損失を招く可能性がある

以上のように，本表年次報告第7項では10-K,ある先物契約或いは長期プロトコルを取引することは各基金が契約約束を締結することに関連し、指定された日及び価格で基金基準の商品を購入或いは販売し、前提は当該基金が納期内に当該等の先物契約或いは長期合意を持つことである。基金が実物商品を販売する契約を締結した場合、その商品を契約価格で渡し、現行の市場価格で契約書を買い戻すか現金で決済する必要がある。1つの商品の価値が上昇できる買い戻し価格は無限であるため、商品の売却を承諾することは基金を理論的に無限のリスクに直面させる

商品価格感度

上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,各ファンド株式の価値は、基金が保有する金融商品や他の資産の価値や実現済み損益と直接関連しており、これらの資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。商品指数基金または商品基金については、いくつかの要因が商品指数基金または商品基金に関連する商品の価格に影響を与え、さらにこのような基金が所有する金融商品や他の資産の価格に影響を与える可能性がある。実物商品や商品指数(商品先物契約からなる)の価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なる。関連商品や商品指数価格の毎日の上昇はUltraShortファンドの株式毎日表現にマイナス影響を与えるが，基礎商品や商品指数の1日当たり価格下落はUltraShortファンドの株価毎日表現に悪影響を与える

また、時間の経過とともに、業績は毎日のレバーリターンまたは逆レバーリターンを幾何学的に結びつける累積効果である。例えば、対応する基準が10%上昇し、その後10%下落した場合、これは(1.1*0.9)-1 = -1%期間基準収益率は二日間理論的期間リターン二度基金はa(1.2)に等しくなる*0.8)-1 = -4%期間基金リターン(単純な基準期間リターンの2倍ではない)

為替レート感度

上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,各ファンド株式の価値は、基金が保有する金融商品や他の資産の価値や実現済み損益と直接関連しており、これらの資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。通貨基金については、外貨やドルの価値に影響を与える可能性があり、さらに基金が所有する金融商品や他の資産の価値に影響を与える可能性がある。通貨価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なるだろう。通貨価格の1日当たりの上昇は空基金やUltraShortファンドの株の1日当たりのパフォーマンスに悪影響を与え、1つの通貨の価格の1日当たりの下落はスーパーファンドの株式の毎日のパフォーマンスにマイナス影響を与える

 

92

カタログ表

また、時間の経過とともに、業績は毎日のレバーリターンまたは逆レバーリターンを幾何学的に結びつける累積効果である。例えば、対応する基準が10%上昇し、その後10%下落した場合、これは(1.1*0.9)-1 = -1%期間基準収益率は二日間理論的期間リターン二度基金はa(1.2)に等しくなる*0.8)-1 = -4%期間基金リターン(単純な基準期間リターンの2倍ではない)

株式市場の変動感度

上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,1株あたりの変動率指数基金の株式価値は基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及びすでに実現した利益或いは損失と直接関連しており、当該等の資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を与える可能性がある。変動率指数先物契約や変動率指数基金が所有する他の資産の価格および/または流動性に影響を与える要因がいくつかある。これらの資産価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なる

市場リスクを管理する

各基金は関連投資目標が示唆するレベルで相応の基準に対する十分な開放を維持するように努力している(-0.5x, -2x,市場の方向や感情にかかわらず1.5倍または2倍)です取引日ごとに関連市場が引けた場合(“付記2-重要会計政策-財政期の最終資産純値”における資産純値計算時間を参照)、各基金は、基準への開放がその投資目標と一致するように、そのポートフォリオを位置付けるように工夫される。以上のように，本年度報告書表第7項を参照されたい10-K,このような調整は様々な金融商品を使用することによって行われる。ポートフォリオのすべての基金が共有する要素が必要かもしれません再配置する創造/償還活動と指数再バランスです

レバレッジ基金については，指数の毎日変動の影響も基金のポートフォリオが再バランスする必要があるかどうかに影響している。例えば、あるスーパーファンドの指数がある日に上昇すれば、そのファンドの純資産は上昇するはずだ。そのため，償還活動などの相殺要因が存在しない場合には，基金の長期開放が増加する必要がある。代わりに、指数が与えられた日に下落すれば、スーパーファンドの純資産は下落しなければならない。したがって、基金の長期的なリスクの開放は一般的に減少しなければならない。相殺要因がない場合、指数がある日に上昇すると、空基金やUltraShort基金の純資産は通常減少する。したがって、基金の空き口は減少しなければならないかもしれない。したがって、基金の空き口は増加しなければならないかもしれない

特定の金融商品の使用は取引相手の危険をもたらす。基金は基金が締結した金融商品の取引相手から得られる金額を予想し、信用リスクに直面する。もし取引相手がその義務を履行しなければ、基金は否定的な影響を受けるかもしれない。各基金は、ある信用品質基準と監視政策に符合する主要なグローバル金融機関と交換と長期協定を締結することを意図しているだけである。各基金は、事前終了またはリセットおよび支払い、任意の単一の取引相手の純金額を制限すること、および一般に、取引相手に基金の不足金額に関連する担保を提供することを要求し、毎日の市場で価格を計算することを含む、様々な技術を使用して信用リスクを最小限に抑えることができる

これらの基金が保有する金融商品の多くは“資金源なし”であり、これは基金が相応の基準のリスク開放を獲得し、同時にその元の現金資産を保有することを意味する。このような金融商品の使用による現金の持ち方は、金利と信用リスクを最小限に抑えることです。これらの基金はまた、これらの現金の一部を現金等価物(例えば、通貨市場基金の株式、銀行預金、銀行通貨市場口座、いくつかの可変金利即時手形、および政府証券を担保とした買い戻し協定)に投資することができる

 

93

カタログ表

項目8.財務諸表と補足データ

各基金は、2023年3月31日、2023年3月31日、2022年6月30日、2023年9月、2022年9月、2023年12月31日、2023年12月31日と2022年12月31日、2023年と2022年12月31日、2023年と2022年12月31日、2023年と2022年12月が終了した3ヶ月間の業務報告書まで

ProShares短変動率指数短期先物ETF

 

     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 1,416,842     $ 1,696,752     $ 1,851,366     $ 2,242,087     $ 7,207,047  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 32,759,325     $ 74,875,432     $ 3,968,176     $ 50,434,582     $ 162,037,515  

純収益(赤字)

    $ 34,176,167     $ 76,572,184     $ 5,819,542     $ 52,676,669     $ 169,244,562  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 5.02     $ 20.95     $ 1.57     $ 17.14     $ 44.68  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (1,296,922 )    $ (1,094,000 )    $ (90,304 )    $ 1,031,207     $ (1,450,019 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (36,813,201 )    $ (47,612,992 )    $ 10,224,384     $ 75,446,620     $ 1,244,811  

純収益(赤字)

    $ (38,110,123 )    $ (48,706,992 )    $ 10,134,080     $ 76,477,827     $ (205,208 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (7.01 )    $ (6.41 )    $ 0.37     $ 10.19     $ (2.85 ) 

 

ProShares超ブルームバーグ原油

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 4,038,946     $ 4,038,791     $ 3,659,529     $ 3,723,236     $ 15,460,502  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (52,430,015 )    $ (30,875,638 )    $ 272,727,215     $ (174,633,840 )    $ 14,787,722  

純収益(赤字)

    $ (48,391,069 )    $ (26,836,847 )    $ 276,386,744     $ (170,910,604 )    $ 30,248,224  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (3.73 )    $ (2.79 )    $ 11.50     $ (8.96 )    $ (3.98 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (3,224,160 )    $ (2,084,704 )    $ 153,992     $ 2,733,247     $ (2,421,625 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 704,755,947     $ 151,747,330     $ (377,827,106 )    $ 139,314,150     $ 617,990,321  

純収益(赤字)

    $ 701,531,787     $ 149,662,626     $ (377,673,114 )    $ 142,047,397     $ 615,568,696  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 16.40     $ 3.67     $ (15.40 )    $ 4.05     $ 8.72  

 

ProShares超ブルームバーグ天然ガス*

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 5,489,641     $ 4,920,978     $ 6,034,053     $ 5,134,182     $ 21,578,854  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (1,114,644,554 )    $ 41,170,109     $ (173,392,209 )    $ (479,605,370 )    $ (1,726,472,024 ) 

純収益(赤字)

    $ (1,109,154,913 )    $ 46,091,087     $ (167,358,156 )    $ (474,471,188 )    $ (1,704,893,170 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (289.32 )    $ (4.28 )    $ (15.48 )    $ (25.45 )    $ (334.53 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (516,598 )    $ (566,073 )    $ 106,387     $ 1,741,555     $ 765,271  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 161,084,980     $ (106,297,775 )    $ 91,328,230     $ (338,782,316 )    $ (192,666,881 ) 

純収益(赤字)

    $ 160,568,382     $ (106,863,848 )    $ 91,434,617     $ (337,040,761 )    $ (191,901,610 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 610.22     $ (330.60 )    $ 273.70     $ (701.32 )    $ (148.00 ) 

 

94

カタログ表

ProShares超ユーロ

 

     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 72,991     $ 68,331     $ 63,747     $ 61,745      $ 266,814  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 183,334     $ (732 )    $ (484,785 )    $ 486,969      $ 184,786  

純収益(赤字)

    $ 256,325     $ 67,599     $ (421,038 )    $ 548,714      $ 451,600  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 0.22     $ 0.10     $ (0.72 )    $ 0.99      $ 0.59  
     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (15,691 )    $ (8,515 )    $ 5,288     $ 67,100      $ 48,182  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (585,404 )    $ (727,655 )    $ (1,713,393 )    $ 2,400,606      $ (625,846 ) 

純収益(赤字)

    $ (601,095 )    $ (736,170 )    $ (1,708,105 )    $ 2,467,706      $ (577,664 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (0.85 )    $ (1.39 )    $ (1.51 )    $ 1.70      $ (2.05 ) 

 

ProShares超金

 

  
     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 1,213,285     $ 1,502,010     $ 1,415,082     $ 1,393,196      $ 5,523,573  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 21,488,275     $ (15,686,735 )    $ (17,416,551 )    $ 30,440,370      $ 18,825,359  

純収益(赤字)

    $ 22,701,560     $ (14,184,725 )    $ (16,001,469 )    $ 31,833,566      $ 24,348,932  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 7.77     $ (4.50 )    $ (5.61 )    $ 11.08      $ 8.74  
     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (617,466 )    $ (419,722 )    $ 191,709     $ 823,601      $ (21,878 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 32,998,085     $ (52,930,040 )    $ (37,603,461 )    $ 25,100,280      $ (32,435,136 ) 

純収益(赤字)

    $ 32,380,619     $ (53,349,762 )    $ (37,411,752 )    $ 25,923,881      $ (32,457,014 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 7.30     $ (10.53 )    $ (9.39 )    $ 8.02      $ (4.60 ) 

 

ProShares超銀

 

  
     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 2,476,275     $ 2,677,602     $ 2,424,022     $ 2,552,347      $ 10,130,246  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (6,391,744 )    $ (54,401,899 )    $ (30,033,136 )    $ 38,905,327      $ (51,921,452 ) 

純収益(赤字)

    $ (3,915,469 )    $ (51,724,297 )    $ (27,609,114 )    $ 41,457,674      $ (41,791,206 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (0.65 )    $ (4.06 )    $ (2.28 )    $ 2.53      $ (4.46 ) 
     現在3か月(監査なし)      現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (1,128,206 )    $ (695,746 )    $ (15,349 )    $ 1,498,431      $ (340,870 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 58,600,792     $ (206,331,148 )    $ (55,913,842 )    $ 160,350,498      $ (43,293,700 ) 

純収益(赤字)

    $ 57,472,586     $ (207,026,894 )    $ (55,929,191 )    $ 161,848,929      $ (43,634,570 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 4.22     $ (14.28 )    $ (3.94 )    $ 10.91      $ (3.09 ) 

 

95

カタログ表

ProShares超変動率短期先物ETF**

 

     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 2,141,823     $ 2,581,004     $ 1,830,246     $ 1,933,071     $ 8,486,144  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (180,203,681 )    $ (471,615,533 )    $ (33,733,037 )    $ (249,182,642 )    $ (934,734,893 ) 

純収益(赤字)

    $ (178,061,858 )    $ (469,034,529 )    $ (31,902,791 )    $ (247,249,571 )    $ (926,248,749 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (22.44 )    $ (27.77 )    $ (2.28 )    $ (7.77 )    $ (60.26 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (3,585,362 )    $ (3,277,402 )    $ (396,838 )    $ 1,286,213     $ (5,973,389 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 245,978,647     $ 287,436,850     $ (128,128,471 )    $ (466,239,319 )    $ (60,952,293 ) 

純収益(赤字)

    $ 242,393,285     $ 284,159,448     $ (128,525,309 )    $ (464,953,106 )    $ (66,925,682 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 10.94     $ 10.13     $ (16.39 )    $ (60.05 )    $ (55.37 ) 

 

ProSharesスーパー円

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 89,558     $ 89,650     $ 138,386     $ 203,896     $ 521,490  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (792,875 )    $ (2,118,251 )    $ (1,577,564 )    $ 2,385,924     $ (2,102,766 ) 

純収益(赤字)

    $ (703,317 )    $ (2,028,601 )    $ (1,439,178 )    $ 2,589,820     $ (1,581,276 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (1.49 )    $ (5.65 )    $ (2.39 )    $ 2.45     $ (7.08 ) 

 

96

カタログ表
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (4,556 )    $ (4,972 )    $ 3,923     $ 60,658     $ 55,053  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (258,588 )    $ (609,293 )    $ (1,667,271 )    $ 2,472,535     $ (62,617 ) 

純収益(赤字)

    $ (263,144 )    $ (614,265 )    $ (1,663,348 )    $ 2,533,193     $ (7,564 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (5.27 )    $ (8.51 )    $ (4.48 )    $ 5.51     $ (12.75 ) 

 

ProShares超短ブルームバーグ原油

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 1,452,572     $ 1,140,772     $ 2,006,197     $ 1,867,545     $ 6,467,086  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 38,570,997     $ 19,817,916     $ (85,783,119 )    $ 51,943,637     $ 24,549,431  

純収益(赤字)

    $ 40,023,569     $ 20,958,688     $ (83,776,922 )    $ 53,811,182     $ 31,016,517  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 1.22     $ 0.47     $ (8.76 )    $ 3.89     $ (3.18 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (585,973 )    $ (849,692 )    $ 390,992     $ 1,178,690     $ 134,017  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (104,553,059 )    $ (67,836,886 )    $ 143,432,834     $ (61,307,332 )    $ (90,264,443 ) 

純収益(赤字)

    $ (105,139,032 )    $ (68,686,578 )    $ 143,823,826     $ (60,128,642 )    $ (90,130,426 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (35.10 )    $ (6.13 )    $ 7.30     $ (6.41 )    $ (40.33 ) 

 

ProShares超短ブルームバーグ天然ガス

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 650,640     $ 782,210     $ 1,013,760     $ 946,312     $ 3,392,922  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 138,446,168     $ (12,512,257 )    $ 33,288,197     $ 58,117,768     $ 217,339,876  

純収益(赤字)

    $ 139,096,808     $ (11,730,047 )    $ 34,301,957     $ 59,064,080     $ 220,732,798  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 44.11     $ (16.05 )    $ 6.40     $ 34.64     $ 69.10  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (837,419 )    $ (610,379 )    $ (3,202 )    $ 823,434     $ (627,566 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (202,511,379 )    $ (54,567,757 )    $ (15,351,617 )    $ 179,477,416     $ (92,953,337 ) 

純収益(赤字)

    $ (203,348,798 )    $ (55,178,136 )    $ (15,354,819 )    $ 180,300,850     $ (93,580,903 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (182.69 )    $ (22.06 )    $ (25.30 )    $ 9.65     $ (220.40 ) 

 

97

カタログ表

ProShares超短ユーロ

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 485,552     $ 462,645     $ 412,212     $ 386,045     $ 1,746,454  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (1,266,100 )    $ (489,473 )    $ 3,084,236     $ (3,345,725 )    $ (2,017,062 ) 

純収益(赤字)

    $ (780,548 )    $ (26,828 )    $ 3,496,448     $ (2,959,680 )    $ (270,608 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (0.42 )    $ 0.06     $ 2.33     $ (2.27 )    $ (0.30 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (102,051 )    $ (107,923 )    $ 25,953     $ 411,059     $ 227,038  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 3,021,849     $ 6,104,867     $ 10,793,890     $ (15,158,817 )    $ 4,761,789  

純収益(赤字)

    $ 2,919,798     $ 5,996,944     $ 10,819,843     $ (14,747,758 )    $ 4,988,827  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 1.46     $ 3.08     $ 4.46     $ (5.38 )    $ 3.62  

 

ProShares超短金

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 94,828     $ 139,578     $ 108,638     $ 93,511     $ 436,555  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (1,686,583 )    $ 1,205,770     $ 1,184,818     $ (2,536,900 )    $ (1,832,895 ) 

純収益(赤字)

    $ (1,591,755 )    $ 1,345,348     $ 1,293,456     $ (2,443,389 )    $ (1,396,340 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (4.22 )    $ 2.02     $ 3.24     $ (5.75 )    $ (4.71 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (61,130 )    $ (59,266 )    $ (8,664 )    $ 64,371     $ (64,689 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (4,279,890 )    $ 4,847,821     $ 5,829,774     $ (3,674,364 )    $ 2,723,341  

純収益(赤字)

    $ (4,341,020 )    $ 4,788,555     $ 5,821,110     $ (3,609,993 )    $ 2,658,652  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (4.48 )    $ 4.32     $ 5.63     $ (6.08 )    $ (0.61 ) 

 

ProShares超短銀

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 134,207     $ 232,359     $ 245,155     $ 179,238     $ 790,959  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 1,530,387     $ 6,762,984     $ 6,983,201     $ 1,699,006     $ 16,975,578  

純収益(赤字)

    $ 1,664,594     $ 6,995,343     $ 7,228,356     $ 1,878,244     $ 17,766,537  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (0.83 )    $ 1.86     $ 0.95     $ (3.30 )    $ (1.32 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (60,608 )    $ (51,484 )    $ (13,304 )    $ 61,212     $ (64,184 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (5,584,284 )    $ 13,264,544     $ 2,139,883     $ (12,883,644 )    $ (3,063,501 ) 

純収益(赤字)

    $ (5,644,892 )    $ 13,213,060     $ 2,126,579     $ (12,822,432 )    $ (3,127,685 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (5.32 )    $ 10.29     $ 2.32     $ (14.60 )    $ (7.31 ) 

 

ProShares超短円

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 153,388     $ 197,175     $ 215,363     $ 253,043     $ 818,969  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 831,525     $ 4,515,794     $ 2,019,962     $ (2,674,660 )    $ 4,692,621  

純収益(赤字)

    $ 984,913     $ 4,712,969     $ 2,235,325     $ (2,421,617 )    $ 5,511,590  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 2.30     $ 11.96     $ 7.14     $ (6.20 )    $ 15.20  

 

98

カタログ表
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (50,421 )    $ (66,268 )    $ 7,640     $ 231,045     $ 121,996  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 2,621,608     $ 6,549,241     $ 5,356,002     $ (9,295,347 )    $ 5,231,504  

純収益(赤字)

    $ 2,571,187     $ 6,482,973     $ 5,363,642     $ (9,064,302 )    $ 5,353,500  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 4.82     $ 10.74     $ 7.98     $ (11.36 )    $ 12.18  

ProShares VIX中間試験先物ETF

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 477,188     $ 492,463     $ 461,209     $ 401,747     $ 1,832,607  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (11,238,260 )    $ (16,618,435 )    $ (3,309,969 )    $ (6,502,972 )    $ (37,669,636 ) 

純収益(赤字)

    $ (10,761,072 )    $ (16,125,972 )    $ (2,848,760 )    $ (6,101,225 )    $ (35,837,029 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (3.62 )    $ (6.30 )    $ (1.07 )    $ (2.68 )    $ (13.67 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (252,097 )    $ (184,164 )    $ (1,269 )    $ 337,605     $ (99,925 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 4,317,662     $ 11,854,722     $ 2,018,937     $ (13,004,577 )    $ 5,186,744  

純収益(赤字)

    $ 4,065,565     $ 11,670,558     $ 2,017,668     $ (12,666,972 )    $ 5,086,819  

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 0.84     $ 3.84     $ 0.19     $ (5.07 )    $ (0.20 ) 

 

ProShares VIX短期先物ETF*

 

  
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2023年12月31日		  
   2023年3月31日     2023年6月30日     2023年9月30日     2023年12月31日  

純投資収益

    $ 1,455,917     $ 1,765,342     $ 1,721,249     $ 1,580,823     $ 6,523,331  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ (44,966,668 )    $ (148,543,165 )    $ (13,108,851 )    $ (68,618,049 )    $ (275,236,733 ) 

純収益(赤字)

    $ (43,510,751 )    $ (146,777,823 )    $ (11,387,602 )    $ (67,037,226 )    $ (268,713,402 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ (11.84 )    $ (20.21 )    $ (1.64 )    $ (7.81 )    $ (41.50 ) 
     現在3か月(監査なし)     現在までの年度
2022年12月31日		  
   2022年3月31日     2022年6月30日     2022年9月30日     2022年12月31日  

純投資収益

    $ (952,113 )    $ (852,779 )    $ 260,042     $ 1,086,723     $ (458,127 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

実現したと未実現の純収益

    $ 40,285,843     $ 70,259,562     $ 6,241,628     $ (132,083,254 )    $ (15,296,221 ) 

純収益(赤字)

    $ 39,333,730     $ 69,406,783     $ 6,501,670     $ (130,996,531 )    $ (15,754,348 ) 

1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する

    $ 7.42     $ 8.05     $ (5.58 )    $ (28.51 )    $ (18.62 ) 

134ページの財務諸表インデックスを参照して、本表の年次報告書の一部として提出された財務諸表リストを理解してください10-K.これらの財務諸表およびそれに関連する付記および付表は、参照によって本プロジェクト8に組み込まれる

 

*

本年度報告書第IV部第15項財務諸表付記1を参照10-K.

 

99

カタログ表

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

適用されません

プロジェクト9 Aです。制御とプログラムです

制御とプログラムを開示する

信託基金の主要執行幹事及び主要財務幹事の監督の下、信託管理部門は、信託基金及び基金の開示制御及び手続の有効性を評価し、規則で規定されているように、信託及び基金の開示制御及び手続(規則で定義されているような)と結論を出す13 A-15(E)そして15 D-15(E)改正された1934年証券取引法(以下、“1934法”と称する)によると、2023年12月31日に施行され、信託代表信託及び基金が1934年法に基づいて提出又は提出された報告書に規定されている情報が適用規則及び表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積され、適切に信託の管理層に伝達され、主要幹部及び主要財務官を含めて、速やかに必要な開示について決定を行うために、信託の管理層に適宜伝達される

経営陣財務報告内部統制年次報告書

信託の経営陣は、規則の規定に基づいて、信託及び基金の財務報告に対して適切な内部統制の確立及び維持を担当する13 A-15(F)そして15 D-15(F)1934年の法案によると。信託基金及び基金の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性及び外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした手続である。財務報告の内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に信託および基金資産を反映する取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引を記録するための合理的な保証を提供し、信託および基金の収入および支出は、信託代表信託および基金管理の適切な許可に基づいてのみ行われる、という政策および手続きを含む。(三)信託又は基金の財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある無許可取得、使用又は処分信託又は基金資産の行為を防止又はタイムリーに発見し、合理的な保証を提供する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある

経営陣は、信託の最高経営責任者及び最高財務官を含め、財務報告に対する信託·基金の内部統制の有効性を2023年12月31日まで評価した。彼らの評価には、信託基金と基金財務報告の内部統制の設計を評価し、その財務報告の内部統制の運用効果をテストすることが含まれる。評価の際、信託基金管理層はトレデビル委員会後援組織委員会を採用しました内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.彼らの評価及びこれらの基準によると、経営陣は、信託の最高経営者及び最高財務官を含み、信託及び基金は、2023年12月31日までの財務報告の内部統制に有効であると結論付けている

信託基金及び基金は、本稿で述べたように、2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性が独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所によって監査されている

財務報告の内部統制の変化

2023年12月31日までの年度内に、信託又は基金が財務報告の内部統制に重大な影響を与えないか、又は合理的に信託又は基金の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が生じていない

 

100

カタログ表

プロジェクト9 B。他の情報

信託の上級管理者または受託者は、いずれの規則に基づいて取引計画を通過、修正、または終了していない10b5-1取引計画(このような用語は条例第408項で定義されているS-K改正された1933年証券法)によると、2023年12月31日までの3カ月間

プロジェクト9 Cです。検査を妨害する司法管轄区域を開示する

適用されません

 

101

カタログ表

第三部です

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

スポンサー？スポンサー

ProShare Capital Management LLCはこの信託基金と基金の発起人だ。発起人は基金業務のあらゆる面を独占的に管理して制御する。受託者には義務または責任が保証人の表現を監督することはなく、保証人の作為または不作為に対してもいかなる責任も負わない

保証人は2023年12月31日現在、信託の商品プール事業者を務めている

具体的には、信託について、発起人：

 

  •  

基金を選択するサービス提供者

 

  •  

いろいろな協議や費用の打ち合わせをする

 

  •  

執行発起人は、信託が時々必要と考えている他のサービスを実行する

 

  •  

FCMと金融商品取引相手を選択する

 

  •  

現金等価物を含む各基金の他の資産の組み合わせを管理すること

 

  •  

基金を管理し、基金の投資目標を達成することを期待する

背景と主な内容

保証人は2023年12月31日現在、信託基金と基金の商品池運営者を務め、これまで信託基金や基金の商品取引顧問も務めてきた。保証人はCFTCで商品プール事業者と商品取引コンサルタントとして登録され，NFAの良好なメンバーである。スポンサーのNFAメンバー資格は最初に1999年6月11日に承認された。2000年8月31日にNFAでのメンバー資格を撤回しましたがその後再応用するその会員資格はその後2001年1月8日に承認された。それはNFAの会員資格で現在有効だ。保険者の商品取引コンサルタント登録は1999年6月11日に承認された。保証人は商品プール経営者として登録され、最初に1999年6月11日に承認された。2000年8月30日に商品プール事業者としての登録を撤回したが、その後再応用する2007年11月28日に登録承認を受けた。それは商品プール事業者の登録として現在有効である。登録商品プール事業者として、保険者はCEA下の各種監督管理要求、及びCFTCとNFAの規則と規定を遵守しなければならず、投資家保護要求、反詐欺禁止、開示要求及び報告と記録保存要求を含む。NFAは2013年1月4日にスポンサーをスワップ会社として承認した。スポンサーはCFTCとNFAの定期検査と監査も受けている。その主な営業場所はウィスコンシン大通り七二七号、二十一号ですST住所：メリーランド州ベセスタ、郵便番号：20814、電話：497-6400.CFTCにおけるスポンサーの登録およびNFAにおけるメンバー資格は、CFTCまたはNFAがスポンサー、信託、および基金を推薦または承認したと見なすことができない

保証人は商品プール経営者として，商品プールを経営したり資金を募集したりする組織，すなわち，複数人が出資した資金を組み合わせて先物契約取引を行う企業である

信託及び責任者の上級管理者及びスポンサーの重要な従業員

 

名前.名前

   

ポスト

マイケル·L·サピール

    スポンサーCEO兼責任者

ルイ·M·メイバーグ

    保証人の依頼人

ウィリアム·E·シル

    保証人の依頼人

サピール家族信託基金

    保証人の依頼人

北極星信託

    保証人の依頼人

アニート·J·ルガー

    スポンサー首席財務官兼責任者

エドワード·J·カポビッチ

    信託の首席財務官と保証人の責任者

トッド·B·ジョンソン*

    信託基金の最高経営責任者兼保証人最高投資家兼責任者

ヘラジ·ナジャリアン

    取締役、ポートフォリオ管理及び保証人

アレクサンダー·イリャーソフ

    保証人高級ポートフォリオマネージャー

ジェームズ·リンマン

    発起人の依頼人とポートフォリオマネージャー

ジョージ·バニアン

    スポンサーのポートフォリオマネージャー

ビクター·M·フライ

    保証人の依頼人

 

*

保険者の責任者を指し、基金取引の意思決定に参与する責任者を監督する

 

102

カタログ表

以下は、当該信託の執行者及びスポンサーの担当者及び重要従業員の商業経験の伝記概要である

Profund Advisors LLC(“PFA”)とProShare Advisors LLC(“PSA”)は、1940年の“投資顧問法案”に基づいて登録された投資コンサルタント、及びCEAによって登録された商品プール事業者である。PFAもCEAによって登録された大口商品取引コンサルタントである

マイケル·L·サピール2008年8月14日からスポンサー主席兼最高経営責任者と上場主管を務め、1997年4月からPFA主席兼最高経営責任者と上場主管を務め、そして2012年11月26日からPFA上場主管を務めた；2005年1月からPSA主席兼最高経営責任者とメンバーを務め、そして2014年1月からPSA上場主管を務めた。スポンサーとしてPFA及びPSAの会長兼CEOとして、スポンサーPFA及びPSAの各方面をそれぞれ統括するサピールさんの役割を果たす

ルイ·M·メイバーグ2008年6月9日から保険者メンバーと上場主管を務め、1997年4月からPFAメンバーを務め、2012年11月26日からPFA上場主管を務め、2005年1月からPSAメンバーを務め、2014年1月から14日までPSA上場主管を務めた。さん·メイバーグは、2008年6月から2013年12月までの間に信託基金の最高経営責任者を務めた

ウィリアム·E·シル博士1999年6月11日から保険者メンバーと上場主管を務めた；1997年4月からPFAメンバーを担当し、2013年11月8日からPFA上場主管を担当し、2005年4月からPSAメンバーと2014年1月14日からPSA上場主管を担当した。Seale博士は2003年1月から2005年7月までと2006年10月から2008年6月まで太平洋投資局の首席投資官を務め、1997年1月から2003年1月まで取締役ポートフォリオを務めた。Seale博士は2006年10月から2008年6月までPSA首席投資官を務めた。このような地位で、Seale博士の役割は、各実体の投資管理活動を監督することを含む。シル博士はCFTCの元委員です

サピール家族信託基金保証人の上場依頼人。サピール家信託基金はスポンサーとPSAの所有権を持っている。サピール家信託基金はスポンサーに対して受動的な所有権を持ち、資金に対して管理権を行使しない

北極星信託保証人の上場依頼人。北極星信託はスポンサーとPFAの所有権を持っている。北極星信託はスポンサーに対して受動的な所有権を持ち、資金に対して管理権を行使しない

アニート·J·ルガー2023年1月3日から保証人の首席財務官兼上場責任者を務め、2023年1月3日からPFA首席財務官兼上場責任者を担当し、2023年1月3日からPSA首席財務官兼上場責任者を担当する。スポンサーの首席財務官として、レガーさんの役割はスポンサーの財務を監督することを含む

エドワード·J·カポビッチ2008年7月から同信託の首席財務官を務め、2013年9月18日から保証人の上場依頼者を務めている。カルポビッチさんは2002年7月以来PFAに雇用されており、PSAは設立以来財務管理役員として機能してきた

トッド·B·ジョンソン2014年1月から信託最高経営責任者、2009年2月27日から保険者最高投資官、2013年1月4日から2021年1月31日までの間に保険者の登録スワップ連営人、2010年1月29日から保険者の登録連営人、2009年1月16日から保険者の上場依頼者となった。信託基金のCEOとして、ジョンソンさんの職責は、信託基金の運営を監督することを含む。保税人の最高投資責任者として、ジョンソンさんの職責は、保険者の投資管理活動を監督することを含みます。ジョンソンさんは2008年12月からPFAおよびPSA首席投資官を務め、2012年12月5日からPFAの共同経営者として登録され、2012年11月26日からPFAの責任者として看板を掲げている。また、ジョンソンさんは、2014年1月14日からPSAの責任者と関連者に指定されています。ジョンソンさんは2002年から2008年12月までの間に世界資産管理会社(金融サービス会社)に勤め、2006年1月から2008年12月までの間に総裁兼首席投資官を務め、2002年1月から2005年12月までの間に資産管理会社のモンド資本管理会社の取締役社長兼数量化投資部の首席投資官を務めた

ヘラジ·ナジャリアン取締役は2013年8月から保険人ポートフォリオ管理を担当し、2013年10月15日から保険人上場依頼者を務めている。これらのポストには、スポンサーの投資管理活動を監督することを含むナジャリアンさんの役割があります。ナジャリアンさんは、2013年8月から取締役、PFAおよびPSAのポートフォリオ管理を兼任し、2014年1月8日からPFAの責任者とされ、2014年1月14日からPSAの責任者および共同経営者に指定された。ナジャリアンさんは、2009年12月から2013年9月までPSA高級ポートフォリオマネージャーを務めました。彼はまた2009年12月から2013年9月までPFA高級ポートフォリオマネージャーを務め、2007年5月から2009年11月までPFAポートフォリオマネージャーを務め、2004年11月から2007年4月までPFA副投資グループマネージャーを務めた。ナジャリアンさんは、PSAと交換するために、2014年1月から2021年2月までの間、NFA連絡メンバー、連絡先、およびPSAと交換連絡先を担当します

 

103

カタログ表

アレクサンダー·イリャーソフは2016年8月22日から保証人高級ポートフォリオマネージャーを務めている。このポストでは、エレアソフさんの職責は、変動率指数先物基金や信託基金のいくつかの他の一連の投資管理活動を監視することを含む。エリアソフさんは2013年10月からPFA高級ポートフォリオマネージャーを務め、2013年10月からPSAポートフォリオマネージャーを務めている

ジェームズ·リンマン2021年2月から保税人の責任者を務め、2021年1月から保税人交換連合人員を担当し、2019年4月から保人投資組合マネージャーを務め、2015年8月11日から保人登録連合人員とNFA連合メンバーを担当する。これらの役割の中で，リー·リンマンさんの役割は日常の仕事信託基金と特定の他の一連の基金のポートフォリオ管理。林マンさんは2021年2月からPSA責任者を務め、2019年4月からPSAスワップグループの関係者およびPSAポートフォリオマネージャーを担当する。また、林マンさんは、2016年8月から2019年4月まで、保税人およびPSAの連座ポートフォリオマネージャーを務め、2014年2月から2016年8月まで、保税人およびPSAのポートフォリオアナリストを務めた

ジョージ·バニアン2022年3月11日から保税人ポートフォリオマネージャーを務める。この役職で、カバニアンさんの職責は日常の仕事信託基金の特定の一連のポートフォリオが管理されている。カバニアンさんは2022年2月からPSAポートフォリオマネージャーを務め、2016年8月から2022年2月までPSA副ポートフォリオマネージャーを務め、2010年12月から2016年8月までPSA高級ポートフォリオアナリストを務め、2007年12月から2010年12月までPSAポートフォリオアナリストを務めた。また、バニアンさんは、2022年2月からPFAポートフォリオマネージャーを務め、2021年7月から2022年2月までPFA副ポートフォリオマネージャーを務める

ビクター·M·フライ2008年12月2日から保険者の上場依頼者であり、2012年11月から26日までPFA上場依頼者であり、2014年1月から14日までPSA上場依頼者である。フレイさんの役割には、スポンサーの広告材料の審査と承認が含まれています。フレイさんは2002年10月以来PFAの首席コンプライアンス官を務めており、2004年12月以来PSAの首席コンプライアンス官を務めてきた

賠償する

信託協定は、保険者又はその共同経営会社又はそのそれぞれの取締役、高級管理者、株主、パートナー、メンバー、マネージャー又は従業員(“原資産関連者”)の任意の行動又は信託損失を招くいかなる損失としないことを規定し、保険者及びその共同経営会社は信託又は任意の株主に対して責任を負う必要がなく、前提は保険者関連側が当該行為過程が基金の最適な利益に適合すると誠実に認定し、かつこの行為過程が保険者関連側の重大な不注意又は故意不正行為を構成しないことである。信託は保険者関連側が信託に関連する行為に基づいて、保険者関連側のクレーム、損失または責任を賠償することに同意しているが、クレーム、損失または責任を招く行為は深刻な不注意や故意の不適切な行為を構成せず、善意に基づいて基金の最適な利益に合致することを合理的に信じる方法で行われることが条件である

道徳的規則

信託基金は、その首席執行幹事および首席財務官に適用される道徳的規則(“道徳的規則”)を採択した。スポンサーに書面で要求することにより、道徳規則のコピーを無料で得ることができ、住所は：ProShare Capital Management LLC、宛先：General Counsel，7272 Wisconin Avenue，21STメリーランド州ベセスダ、Floor、郵便番号20814

項目11.役員報酬

このような基金は職員や役員がおらず、発起人が管理している。信託基金の上級職員、メンバー、スポンサーの上級職員は基金から補償を受けません

保証人は基金ごとに毎月管理費(マッチングごとの変動率指数基金を除く)を受け取り、毎月末の1日平均資産純資産額の0.95%に相当する。保険者は毎月マッチングした変動率指数基金から毎月月末の1日平均1株当たり純資産額の0.85%に相当する管理費を獲得する。基金ごとに運用されている初年度には、スポンサーは管理費を免除するが、管理費が基金ごとの発売コストを積算していることを限度とする。2023年12月31日までの年度、以下はスポンサーが稼いだ管理費

 

104

カタログ表

基金.基金

    金額  

ProShares Short VIX短期先物ETF

    $ 2,500,560  

ProShares超ブルームバーグ原油

      6,801,744  

ProShares Ultra Bloomberg天然ガス

      9,157,296  

ProSharesスーパーユーロ

      77,062  

ProShares Ultra Gold

      1,735,128  

ProShares超銀メダル

      3,644,422  

ProShares Ultra VIX短期先物ETF

      4,392,607  

ProSharesスーパー円

      145,536  

ProShares UltraShortブルームバーグ原油

      1,871,453  

ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス

      1,226,758  

ProShares UltraShortユーロ

      505,085  

ProShares UltraShort金メダル

      140,787  

ProShares UltraShort銀メダル

      287,739  

ProShares UltraShort円

      233,492  

ProShares VIX中間試験先物ETF

      499,363  

ProShares VIX短期先物ETF

      1,893,306  

プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職の保証所有権および関連株主事項

適用されません

項目13.特定の関係および関連取引、ならびに取締役の独立性

適用されません

プロジェクト14.主要会計費用とサービス

 

  (1)

(4)まで。2023年12月31日、2023年、2022年12月31日まで、普華永道会計士事務所(“普華永道”)がサービスを提供する費用は以下の通り

 

     現在までの年度
2023年12月31日		      現在までの年度
2022年12月31日		  

料金を審査する

    $ 645,280      $ 680,065  

監査関連費用

      40,200        80,700  

税金.税金

      3,593,755        3,539,445  

他のすべての費用

      —         —   
  

 

 

     

 

 

  

合併信託基金：

    $ 4,279,235      $ 4,300,210  
  

 

 

     

 

 

  

2023年12月31日までの年度監査費用には、普華永道に支払う監査基金2023年12月31日年度財務諸表の費用が含まれています10-K2023年12月31日終了年度、各表に記載されている財務諸表を審査するための10-Q,登録報告書に記載されている財務諸表の監査を行う。2022年12月31日までの年度監査費用には、一般永道に支払う費用が含まれており、年次報告書に含まれる基金を監査するための2022年12月31日年度財務諸表10-K2022年12月31日終了年度、各表に記載されている財務諸表を審査するための10-Q,登録報告書に記載されている財務諸表の監査を行う。税金には、税金申告パッケージの作成およびその後の米国国税局への関連情報の交付に関する利益所有権情報の処理を含む、普華永道が信託に提供するいくつかの税務コンプライアンスおよび報告サービスが含まれる。サービスには利用も含まれていますWebベースの普華永道が開発した税収セット製品と無料税収セットサポートホットライン

 

(5)

スポンサーは普華永道が提供する上記のすべてのサービスを許可した。スポンサー？スポンサーあらかじめ審査する全ての審査と許可は非監査信託の独立公認会計士事務所のサービスには、すべての招聘費と条項が含まれている

 

105

カタログ表

第四部です

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

財務諸表明細書

財務諸表インデックスを参照して、本年度レポートの一部として提出された財務諸表リストを表示してください10-K.それらは必要でないか、適用されないか、または他の方法で情報に含まれているので、スケジュールは省略されている可能性がある

 

展示品番号：

   

書類説明

  4.1    ProShares信託II信託協定(1)
  4.2    ProShares信託II信託協定フォーマットの改訂及び再発注(二)
  4.2.1    ProShares Trust II信託協定の改訂と再署名(3)
  4.3    ライセンス参加者プロトコルフォーマット(4)
 10.1    保険者契約書フォーマット(二)
 10.2    “行政と譲渡代理サービス契約書”フォーマット(四)
 10.3    管財人協議書式(5)
 10.4    流通プロトコルフォーマット(4)
 10.5    先物口座協議フォーマット(四)
 23.1    独立公認会計士事務所同意書(6)
 31.1    信託の首席執行幹事が規則に従って行った証明13 A-14(A)1934年改正証券取引法(6)に基づく
 31.2    信託の首席財務官が規則に従って行った証明13 A-14(A)1934年改正証券取引法(6)に基づく
 32.1    2002年“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節信託最高経営責任者の証明(6)
 32.2    2002年“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編第1350節信託首席財務官の証明(6)
 97.1    テレス·フランク賠償政策(6)
101.INS    XBRLインスタンスドキュメント
101.書院    XBRL分類拡張アーキテクチャ
101.カール    XBRL分類はリンクライブラリをトポロジ計算できる
101.def    XBRL分類拡張定義リンクライブラリ
101.介護会    XBRL分類拡張タブリンクライブラリ
101.Pre    XBRL分類拡張プレゼンテーションリンクライブラリ
表紙対話データファイル-表紙対話データファイルはXBRLのため対話データファイルには表示されない
104.1    タグはイントラネットXBRL文書に埋め込まれている.

 

(1)

2007年10月18日に提出された信託登録声明を参考にして会社として設立された

(2)

2008年8月15日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した

(3)

2008年9月18日に信託により提出された登録説明書を参照して登録が成立した

(4)

2008年11月17日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した

(5)

2008年10月22日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した

(6)

本局に提出します

項目16.表10-Kまとめます

適用されません

 

106

カタログ表

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が本年度報告書に署名することを正式に許可した

 

ProShares信託II

/投稿S/トッド·ジョンソン

作者：トッド·ジョンソン
首席執行幹事
日付：2024年2月28日

/S/エドワード·カルポビッチ

作者：エドワード·カルポビッチ
首席財務·会計幹事
日付：2024年2月28日

 

107

カタログ表
P 1 DHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembersHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RelatedPartyMembers
ProShares Trust II
2023年12月31日現在の財務諸表
索引.索引
 
書類
   
ページ
  
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB番号：238)
    
F-1
  
財務状況表、投資表、経営表、株主権益変動表とキャッシュフロー表：
   
ProShares Short VIX短期先物ETF
     
F-4
  
ProShares超ブルームバーグ原油
     
F-10
  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
     
F-17
  
ProSharesスーパーユーロ
     
F-22
  
ProShares Ultra Gold
     
F-28
  
ProShares超銀メダル
     
F-34
  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
     
F-41
  
ProSharesスーパー円
     
F-46
  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
     
F-52
  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
     
F-59
  
ProShares UltraShortユーロ
     
F-65
  
ProShares UltraShort金メダル
     
F-71
  
ProShares UltraShort銀メダル
     
F-76
  
ProShares UltraShort円
     
F-82
  
ProShares VIX中間試験先物ETF
     
F-88
  
ProShares VIX短期先物ETF
     
F-94
  
ProShares Trust II
     
F-100
  
財務諸表付記
     
F-104
  
 
108
独立公認会計士事務所報告
送られます
 
ProShares Trust IIの発起人と，ProShares Trust IIを含む16ファンドの株主
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
当社は添付ProShares Trust IIおよび次の表に示すProShares Trust II(以下，総称して“信託”と呼ぶ)を構成する16頭の個別基金の合併および個別財務状況報告書を審査し，個別投資明細書を含む
2023年12月31日と2022年12月31日までに
 
及び以下(A)項及び(B)項に記載の期間の株主権益及びキャッシュフロー変動に関する合併及び個別経営報告書は、関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を含む。
 
合併信託と各基金の2023年12月31日までの財務報告内部統制も監査しました
内部統制論--総合的な枠組み
(2013)テレデビル委員会(COSO)後援組織委員会が発表しました
上記の連結財務諸表と個人財務諸表は，ProShares Trust IIの連結財務状況および下表に示す16基金の2023年12月31日，2023年12月，2022年12月までの個人財務状況をすべての重要な点で公平に反映していると考えられる
,
及び以下(A)、(B)、(A)及び(B)段落に記載の各期業務の合併及び個別結果及びそのキャッシュフローは、アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に適合している。また、合併信託と次の表に記載されている16の基金のそれぞれは、すべての実質的な側面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は
内部統制論--総合的な枠組み
(2013)COSOによって発表されます
 
ProShares Short VIX短期先物ETF(A)
   
ProShares UltraShortブルームバーグ原油(A)
   
ProShares超ブルームバーグ原油(A)
   
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス(A)
   
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス(A)
   
ProShares UltraShortユーロ(A)
   
ProSharesスーパーユーロ(A)
   
ProShares UltraShort Gold(A)
   
ProShares Ultra Gold(A)
   
ProShares UltraShort銀メダル(A)
   
ProShares Ultra Silver(A)
   
ProShares UltraShort Yen(A)
   
ProShares Ultra VIX短期先物ETF(A)
   
ProShares VIX
中間試験
先物ETF(A)
   
ProShares Ultra Yen(A)
   
ProShares VIX短期先物ETF(A)
   
  
 
   
  
ProShares信託II(“合併”)(B)
   
 
  (a)
2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の財務状況表には、2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日までの投資スケジュール、および2023年12月31日までの年間経営状況表、株主権益変動表、キャッシュフロー表が含まれています
 
  (b)
2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの連結財務状況表、および2023年12月31日までの年間ごとの合併経営表、株主権益変動表、キャッシュフロー表
 
F-1
カタログ表
意見の基礎
信託の経営者は、合併後の信託及び各基金の財務諸表を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、財務報告の内部統制の有効性を評価する責任を負い、経営陣の財務報告内部統制年次報告に含まれる
 
プロジェクト9 Aの下に現れます。我々の責任は、我々の監査に基づいて、連結信託及び各基金の財務諸表、並びに連結信託及び各基金の財務報告内部統制に意見を述べることである。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、信託基金と各基金から独立しなければならない
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結信託及び各個別基金の財務諸表に重大な誤報がないか否かを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画·実行することを要求し、エラーによるものであっても詐欺であっても、合併信託及び各個別基金の財務報告がすべての重要な点で有効な内部統制を維持しているか否かを決定する
合併信託及び各基金の財務諸表の監査は、合併信託及び各基金財務諸表の重大な誤報のリスクを評価する手続を実行し、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応する手続を実行することを含む。これらの手続きは、連結信託基金及び各基金の財務諸表に関する額及び開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、合併信託基金と各基金財務諸表の全体的な報告状況の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、合併信託と各基金の財務報告に対する内部統制の理解、重大な弱点があるリスクの評価、および評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運用有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映した記録を維持することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされる合理的な保証を提供すること、および会社の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可のみに基づいて行われること、および会社の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可に基づいて行われるための合理的な保証が含まれる。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある
 
F-2
カタログ表
重要な監査事項
重要な監査事項とは、合併信託および各基金の財務諸表を当期に監査して生じる事項であり、これらの事項は、管理担当者に伝達または要求され、(I)合併信託および各基金の財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関連し、(Ii)は、私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。私たちは重要な監査事項が存在しないと確信する
/s/ 普華永道会計士事務所
オハイオ州コロンボ市
2024年2月28日
2008年以降、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Yen、ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Yenの監査役を務めてきた
統合後のProShares Trust II ProShares VIXの監査役を務めていました
中間試験
先物ETFと、2010年以来のProShares VIX短期先物ETF
2011年以降、ProShares Short VIX短期先物ETF、ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas、ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF、ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gasの監査役を務めてきた
 
F-3
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$109,391,681そして$144,283,581，別)
    $ 109,410,342      $ 144,307,676  
現金
      54,492,235        6,852,395  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      88,647,616        127,094,546  
未平倉先物契約の売掛金
      30,330,665        67,086,947  
受取利息
      456,930        475,930  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      283,337,788        345,817,494  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      15,522,316        5,861,814  
未平倉先物契約の支払金
      372,680        —   
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      9,571        21,576  
保証人に支払うべきだ
      248,862        342,466  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      16,153,429        6,225,856  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      267,184,359        339,591,638  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 283,337,788      $ 345,817,494  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      2,584,307        5,784,307  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 103.39      $ 58.71  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 103.40      $ 58.68  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
4
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(41株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.442満期パーセント01/18/24
    $ 25,000,000      $ 24,941,223  
5.345満期パーセント02/01/24
      50,000,000        49,780,000  
5.417満期パーセント02/20/24
      15,000,000        14,892,507  
5.382満期パーセント03/12/24
      20,000,000        19,796,612  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
 (コスト：$109,391,681)
       $ 109,410,342  
     
 
 
  
 
販売された先物契約
 
         
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2024年1月満期
      5,412      $ 76,045,095      $ 10,168,009  
変動率指数先物−CBOE，2024年2月満期
      3,778        57,786,021        2,472,615  
        
 
 
  
         $ 12,640,624  
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-
5
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(42株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 50,000,000      $ 49,995,780  
4.037満期パーセント02/07/23
      20,000,000        19,923,876  
4.268満期パーセント02/23/23
      25,000,000        24,849,655  
4.258満期パーセント03/09/23
      25,000,000        24,808,837  
4.401満期パーセント04/04/23
      25,000,000        24,729,528  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
 (コスト：$144,283,581)
       $ 144,307,676  
     
 
 
  
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期
      4,215      $ 97,358,492      $ 10,597,402  
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期
      2,951        72,433,180        494,979  
        
 
 
  
         $ 11,092,381  
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-
6
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 10,251,068     $ 3,512,477     $ 101,467  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      2,500,560       3,901,784       4,358,107  
仲買手数料
      543,461       663,288       848,956  
先物口座手数料
      —        381,085       1,036,798  
非再発性
費用と支出
      —        16,339       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      3,044,021       4,962,496       6,243,861  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      7,207,047       (1,450,019 )      (6,142,394 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      160,516,553       21,454,600       194,879,700  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (21,847 )      (86,512 )      118,624  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      160,494,706       21,368,088       194,998,324  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      1,548,243       (20,182,897 )      22,926,495  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (5,434 )      59,620       (36,437 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,542,809       (20,123,277 )      22,890,058  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      162,037,515       1,244,811       217,888,382  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 169,244,562     $ (205,208 )    $ 211,745,988  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
7
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 339,591,638     $ 423,812,594     $ 409,371,468  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する4,100,000, 7,150,000そして5,100,000それぞれ株にする
      282,356,336       366,101,636       242,419,979  
償還する7,300,000, 8,250,000そして8,100,000それぞれ株にする
      (524,008,177 )      (450,117,384 )      (439,724,841 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする3,200,000), (1,100,000)と(3,000,000)株、別れ
      (241,651,841 )      (84,015,748 )      (197,304,862 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      7,207,047       (1,450,019 )      (6,142,394 ) 
純利益を達成した
      160,494,706       21,368,088       194,998,324  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,542,809       (20,123,277 )      22,890,058  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      169,244,562       (205,208 )      211,745,988  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 267,184,359     $ 339,591,638     $ 423,812,594  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
8
カタログ表
ProShares短変動率指数短期先物ETF
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 169,244,562     $ (205,208 )    $ 211,745,988  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (756,847,632 )      (1,562,961,162 )      (619,782,627 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      796,473,442       1,567,832,801       542,110,382  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (4,755,757 )      (1,390,488 )      (61,648 ) 
投資が達成された損失純額
      21,847       86,512       (118,624 ) 
投資未実現減価償却変動
      5,434       (59,620 )      36,437  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      36,756,282       32,457,391       (25,317,513 ) 
受取利息が減る
      19,000       (473,062 )      1,516  
保証人に支払う金が増加する
      (93,604 )      10,593       5,307  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (12,005 )      (82,736 )      (10,210 ) 
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      372,680       —        (996,159 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (1,353 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      241,184,249       35,215,021       107,611,496  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      282,356,336       366,101,636       242,419,979  
株の償還金
      (514,347,675 )      (450,380,700 )      (433,599,711 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (231,991,339 )      (84,279,064 )      (191,179,732 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      9,192,910       (49,064,043 )      (83,568,236 ) 
期初の現金
      133,946,941       183,010,984       266,579,220  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 143,139,851     $ 133,946,941     $ 183,010,984  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
9
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$233,435,026そして$313,413,683，別)
    $ 233,476,941      $ 313,465,007  
現金
      123,662,313        224,296,858  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      70,781,753        76,813,658  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      203,734,760        175,489,745  
交換協定の未実現付加価値
      17,954,935        74,159,577  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      5,255,022        —   
未平倉先物契約の売掛金
      —         8,466,027  
受取利息
      568,017        618,549  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      655,433,741        873,309,421  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      —         13,545,014  
未平倉先物契約の支払金
      2,099,944        —   
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      5,682        7,154  
保証人に支払うべきだ
      534,678        662,979  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      2,640,304        14,215,147  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      652,793,437        859,094,274  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 655,433,741      $ 873,309,421  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      24,843,096        28,393,096  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 26.28      $ 30.26  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 26.10      $ 30.31  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
10
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(36株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.442満期パーセント01/18/24
    $ 40,000,000      $ 39,905,956  
5.345満期パーセント02/01/24
†
      70,000,000        69,692,000  
5.417満期パーセント02/20/24
†
      50,000,000        49,641,690  
5.382満期パーセント03/12/24
      75,000,000        74,237,295  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$233,435,026)
       $ 233,476,941  
     
 
 
  
 
購入先物契約
 
                     
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
WTI原油-NYMEX，2024年3月満期
      2,085      $ 149,786,400      $ (584,505 ) 
WTI原油-NYMEX，2024年6月満期
      2,185        157,582,200        2,237,052  
WTI原油-NYMEX，2024年12月満期
      2,270        159,581,000        (5,167,779 ) 
        
 
 
  
         $ (3,515,232 ) 
        
 
 
  
 
総リターン交換協定
^
 
                           
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数に基づくシティバンクとの交換協定
      0.35 %      01/08/24      $ 184,008,385      $ 3,938,035  
ゴールドマン·サックス国際とブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づく交換協定
      0.35       01/08/24        228,781,478        4,896,240  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づくモルガン·スタンレー国際PLCとのスワップ協定
      0.35       01/08/24        114,458,740        2,449,576  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数とフランス興業銀行との交換協定に基づく
      0.25       01/08/24        173,660,597        3,727,284  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数と瑞銀グループの交換協定に基づく
      0.30       01/08/24        137,354,031        2,943,800  
          
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する
 		    $ 17,954,935  
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-
11
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(36株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 100,000,000      $ 99,991,560  
4.037満期パーセント02/07/23
†
      40,000,000        39,847,752  
4.268満期パーセント02/23/23
†
      75,000,000        74,548,965  
4.258満期パーセント03/09/23
†
      50,000,000        49,617,675  
4.401満期パーセント04/04/23
†
      50,000,000        49,459,055  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$313,413,683)
       $ 313,465,007  
     
 
 
  
 
購入先物契約
 
                     
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
WTI原油-NYMEX，2023年3月満期
      2,041      $ 164,198,450      $ 7,859,596  
WTI原油-NYMEX，2023年6月満期
      2,149        172,349,800        9,949,643  
WTI原油-NYMEX，2023年12月満期
      2,251        174,024,810        8,482,477  
        
 
 
  
         $ 26,291,716  
        
 
 
  
 
総リターン交換協定
^
 
                           
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数に基づくシティバンクとの交換協定
      0.35 %      01/06/23      $ 190,907,386      $ 11,723,388  
ゴールドマン·サックス国際とブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づく交換協定
      0.35       01/06/23        237,359,151        14,575,933  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づくモルガン·スタンレー国際PLCとのスワップ協定
      0.35       01/06/23        330,659,477        20,305,392  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数とフランス興業銀行との交換協定に基づく
      0.25       01/06/23        180,171,630        11,075,235  
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数と瑞銀グループの交換協定に基づく
      0.30       01/06/23        268,224,768        16,479,629  
          
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する
 		    $ 74,159,577  
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-1
2
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 22,579,489     $ 8,777,690     $ 488,829  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      6,801,744       10,254,003       10,774,039  
仲買手数料
      317,243       512,547       871,807  
先物口座手数料
      —        400,349       798,214  
非再発性
費用と支出
      —        32,416       27,975  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      7,118,987       11,199,315       12,472,035  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      15,460,502       (2,421,625 )      (11,983,206 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      62,486,794       466,568,654       696,172,213  
交換協定
      38,380,744       262,267,915       256,577,496  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (58,817 )      (7,789 )      76,422  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      100,808,721       728,828,780       952,826,131  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      (29,806,948 )      (121,163,809 )      2,891,486  
交換協定
      (56,204,642 )      10,231,284       45,686,098  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (9,409 )      94,066       (44,983 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (86,020,999 )      (110,838,459 )      48,532,601  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      14,787,722       617,990,321       1,001,358,732  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 30,248,224     $ 615,568,696     $ 989,375,526  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-1
3
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 859,094,274     $ 1,103,783,570     $ 902,739,250  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する47,050,000, 31,700,000そして29,200,000それぞれ株にする
      1,174,232,354       1,045,684,983       448,859,664  
償還する50,600,000, 54,550,000そして77,200,000それぞれ株にする
      (1,410,781,415 )      (1,905,942,975 )      (1,237,190,870 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする3,550,000), (22,850,000)と(48,000,000)株、別れ
      (236,549,061 )      (860,257,992 )      (788,331,206 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      15,460,502       (2,421,625 )      (11,983,206 ) 
純利益を達成した
      100,808,721       728,828,780       952,826,131  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (86,020,999 )      (110,838,459 )      48,532,601  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      30,248,224       615,568,696       989,375,526  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 652,793,437     $ 859,094,274     $ 1,103,783,570  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-1
4
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ原油
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 30,248,224     $ 615,568,696     $ 989,375,526  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (9,464,242,100 )      (25,166,543,607 )      (2,786,468,099 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      9,559,522,567       25,708,412,141       2,158,071,076  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (15,360,627 )      (6,489,697 )      (330,711 ) 
投資が達成された損失純額
      58,817       7,789       (76,422 ) 
投資未実現減価償却変動
      56,214,051       (10,325,350 )      (45,641,115 ) 
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      8,466,027       (8,466,027 )      1,611,608  
受取利息が減る
      50,532       (615,026 )      17,865  
保証人に支払う金が増加する
      (128,301 )      (187,986 )      122,010  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (1,472 )      (17,523 )      24,677  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      2,099,944       (25,317,560 )      25,317,560  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (37,042 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      176,927,662       1,106,025,850       341,986,933  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      1,168,977,332       1,045,684,983       448,859,664  
株の償還金
      (1,424,326,429 )      (1,892,397,961 )      (1,240,818,804 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (255,349,097 )      (846,712,978 )      (791,959,140 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      (78,421,435 )      259,312,872       (449,972,207 ) 
期初の現金
      476,600,261       217,287,389       667,259,596  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 398,178,826     $ 476,600,261     $ 217,287,389  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-1
5
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$64,445,510そして$263,209,299，別)
    $ 64,459,117      $ 263,260,158  
現金
      326,252,692        13,689,494  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      256,589,331        163,045,170  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      4,281,925        —   
未平倉先物契約の売掛金
      117,168,017        149,650,221  
受取利息
      1,925,643        653,922  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      770,676,725        590,298,965  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      19,366,361        1,826,653  
未平倉先物契約の支払金
      20,739,542        1,835,443  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      52,349        35,242  
保証人に支払うべきだ
      625,665        450,514  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      40,783,917        4,147,852  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      729,892,808        586,151,113  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 770,676,725      $ 590,298,965  
  
 
 
     
 
 
  
発行済み株式(注1)
      25,568,544        1,614,376  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 28.55      $ 363.08  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価
    $ 28.44      $ 355.60  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-1
6
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(9株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.417満期パーセント02/20/24
    $ 40,000,000      $ 39,713,352  
5.382満期パーセント03/12/24
      25,000,000        24,745,765  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$64,445,510)
       $ 64,459,117  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
天然ガス-NYMEXは2024年3月に満了
      62,768      $ 1,460,611,360      $ 43,607,070  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-1
7
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(45株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 35,000,000      $ 34,997,046  
4.037満期パーセント02/07/23
      40,000,000        39,847,752  
4.268満期パーセント02/23/23
      65,000,000        64,609,103  
4.258満期パーセント03/09/23
      50,000,000        49,617,675  
4.401満期パーセント04/04/23
      75,000,000        74,188,582  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$263,209,299)
       $ 263,260,158  
     
 
 
  
 
購入先物契約
 
                     
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
天然ガス-NYMEX、2023年3月期
      28,571      $ 1,172,553,840      $ (310,613,969 ) 
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-1
8
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 34,926,670     $ 4,362,018     $ 50,091  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      9,157,296       2,676,608       1,031,508  
仲買手数料
      3,527,713       626,331       352,618  
先物口座手数料
      662,807       278,411       275,824  
非再発性
費用と支出
      —        15,397       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      13,347,816       3,596,747       1,659,950  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      21,578,854       765,271       (1,609,859 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (2,054,254,551 )      109,680,104       (51,858,807 ) 
交換協定
      (26,402,152 )      —        —   
アメリカ政府と機関の短期債務
      892       (4,317 )      8,324  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (2,080,655,811 )      109,675,787       (51,850,483 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      354,221,039       (302,407,808 )      (14,706,882 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (37,252 )      65,140       (14,585 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      354,183,787       (302,342,668 )      (14,721,467 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (1,726,472,024 )      (192,666,881 )      (66,571,950 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (1,704,893,170 )    $ (191,901,610 )    $ (68,181,809 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-1
9
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 586,151,113     $ 193,892,178     $ 169,800,371  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する68,615,000, 3,167,500そして767,500それぞれ株式(注1)
      4,896,232,861       2,558,661,553       613,708,303  
償還する44,660,832, 1,932,500そして792,500それぞれ株式(注1)
      (3,047,597,996 )      (1,974,501,008 )      (521,434,687 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする23,954,168, 1,235,000そして(25,000)株(注1)
      1,848,634,865       584,160,545       92,273,616  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      21,578,854       765,271       (1,609,859 ) 
純利益を達成した
      (2,080,655,811 )      109,675,787       (51,850,483 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      354,183,787       (302,342,668 )      (14,721,467 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (1,704,893,170 )      (191,901,610 )      (68,181,809 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 729,892,808     $ 586,151,113     $ 193,892,178  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
20
カタログ表
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (1,704,893,170 )    $ (191,901,610 )    $ (68,181,809 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (11,178,803,468 )      (2,226,855,145 )      (289,900,679 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      11,391,373,123       2,056,848,583       229,000,330  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (13,804,974 )      (2,270,335 )      (28,461 ) 
投資が達成された損失純額
      (892 )      4,317       (8,324 ) 
投資未実現減価償却変動
      37,252       (65,140 )      14,585  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      32,482,204       (115,651,601 )      (20,222,769 ) 
受取利息が減る
      (1,271,721 )      (652,792 )      3,196  
保証人に支払う金が増加する
      175,151       303,324       7,735  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      17,107       (28,386 )      63,628  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      18,904,099       (3,568,215 )      5,403,658  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (416 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (1,455,785,289 )      (483,837,000 )      (143,849,326 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      4,891,950,936       2,579,110,294       593,259,562  
株の償還金
      (3,030,058,288 )      (1,972,674,355 )      (532,567,233 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      1,861,892,648       606,435,939       60,692,329  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      406,107,359       122,598,939       (83,156,997 ) 
期初の現金
      176,734,664       54,135,725       137,292,722  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 582,842,023     $ 176,734,664     $ 54,135,725  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
2
1
カタログ表
ProShares超ユーロ
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
現金
    $ 6,162,459      $ 9,156,418  
ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高
      623,000        1,103,000  
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      308,424        514,115  
受取利息
      27,219        40,421  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      7,121,102        10,813,954  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
保証人に支払うべきだ
      5,612        10,833  
外貨長期契約は減価償却を実現していません
      1,475        98,459  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      7,087        109,292  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      7,114,015        10,704,662  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 7,121,102      $ 10,813,954  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      600,000        950,000  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 11.86      $ 11.27  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 11.84      $ 11.26  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-2
2
カタログ表
ProShares超ユーロ
投資明細書
2023年12月31日
 
外貨長期契約
^
          
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/19/24        6,949,921     $ 7,678,634     $ 164,104  
ユーロと瑞銀グループ
      01/19/24        6,107,502       6,747,886       144,320  
         
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する		  
 		   $ 308,424  
         
 
 
  
販売契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/19/24        (102,000 )    $ (112,695 )    $ (1,432 ) 
ユーロと瑞銀グループ
      01/19/24        (75,000 )      (82,864 )      (43 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (1,475 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-2
3
カタログ表
ProShares超ユーロ
投資明細書
2022年12月31日
 
外貨長期契約
^
          
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/13/23        13,074,921     $ 14,009,271     $ 217,491  
ユーロと瑞銀グループ
      01/13/23        18,393,502       19,707,925       296,624  
         
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する		  
 		   $ 514,115  
         
 
 
  
販売契約
          
ユーロと瑞銀グループ
      01/13/23        (11,492,000 )    $ (12,313,233 )    $ (98,459 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (98,459 ) 
         
 
 
  
 
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-2
4
カタログ表
ProShares超ユーロ
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 343,876     $ 149,251     $ 1,922  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      77,062       100,481       37,450  
非再発性
費用と支出
      —        588       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      77,062       101,069       37,450  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      266,814       48,182       (35,528 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
外貨長期契約
      293,493       (953,353 )      (500,185 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        (5,949 )      1,250  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      293,493       (959,302 )      (498,935 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
外貨長期契約
      (108,707 )      333,004       (6,084 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        452       (452 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (108,707 )      333,456       (6,536 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      184,786       (625,846 )      (505,471 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 451,600     $ (577,664 )    $ (540,999 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-2
5
カタログ表
ProShares超ユーロ
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 10,704,662     $ 8,659,095     $ 4,737,350  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する300,000, 1,550,000そして500,000それぞれ株にする
      3,458,223       16,600,027       6,745,474  
償還する650,000, 1,250,000そして150,000それぞれ株にする
      (7,500,470 )      (13,976,796 )      (2,282,730 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする350,000), 300,000そして350,000それぞれ株にする
      (4,042,247 )      2,623,231       4,462,744  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      266,814       48,182       (35,528 ) 
純利益を達成した
      293,493       (959,302 )      (498,935 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (108,707 )      333,456       (6,536 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      451,600       (577,664 )      (540,999 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 7,114,015     $ 10,704,662     $ 8,659,095  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-2
6
カタログ表
ProShares超ユーロ
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 451,600     $ (577,664 )    $ (540,999 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      —        (5,984,289 )      (4,997,449 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      —        6,988,249       4,001,250  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      —        (11,779 )      (681 ) 
投資が達成された損失純額
      —        5,949       (1,250 ) 
投資未実現減価償却変動
      108,707       (333,456 )      6,536  
受取利息が減る
      13,202       (40,268 )      9  
保証人に支払う金が増加する
      (5,221 )      6,987       221  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (15 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      568,288       53,729       (1,532,378 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      3,458,223       16,600,027       6,745,474  
株の償還金
      (7,500,470 )      (13,976,796 )      (2,282,730 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (4,042,247 )      2,623,231       4,462,744  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      (3,473,959 )      2,676,960       2,930,366  
期初の現金
      10,259,418       7,582,458       4,652,092  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 6,785,459     $ 10,259,418     $ 7,582,458  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-2
7
カタログ表
ProShares超金
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$59,496,177そして$129,100,287，別)
    $ 59,507,594      $ 129,123,489  
現金
      92,898,206        16,568,417  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      4,523,500        2,611,350  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      31,930,271        18,730,000  
交換協定の未実現付加価値
      3,078,593        6,496,466  
未平倉先物契約の売掛金
      —         8,169  
受取利息
      276,736        126,595  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      192,214,900        173,664,486  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
未平倉先物契約の支払金
      564,042        —   
保証人に支払うべきだ
      148,835        140,350  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      712,877        140,350  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      191,502,023        173,524,136  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 192,214,900      $ 173,664,486  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      3,000,000        3,150,000  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 63.83      $ 55.09  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 63.87      $ 55.27  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-2
8
カタログ表
ProShares超金
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(31株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.345満期パーセント02/01/24
    $ 10,000,000      $ 9,956,000  
5.417満期パーセント02/20/24
†
      20,000,000        19,856,676  
5.382満期パーセント03/12/24
†
      30,000,000        29,694,918  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$59,496,177)
       $ 59,507,594  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
金先物-COMEX，2024年2月満期
      543      $ 112,498,740      $ 4,096,275  
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/08/24      $ 116,159,653      $ 1,321,903  
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定
      0.25       01/08/24        55,172,161        627,862  
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく
      0.25       01/08/24        99,193,505        1,128,828  
          
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する
 		    $ 3,078,593  
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-2
9
カタログ表
ProShares超金
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(74株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
4.037満期パーセント02/07/23
    $ 30,000,000      $ 29,885,814  
4.268満期パーセント02/23/23
†
      50,000,000        49,699,310  
4.258満期パーセント03/09/23
      25,000,000        24,808,838  
4.401満期パーセント04/04/23
      25,000,000        24,729,527  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$129,100,287)
       $ 129,123,489  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
金先物-COMEX，2023年2月満期
      407      $ 74,326,340      $ 3,242,088  
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/06/23      $ 108,414,576      $ 2,582,849  
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定
      0.25       01/06/23        51,493,495        1,226,772  
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく
      0.25       01/06/23        112,779,772        2,686,845  
          
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する
 		    $ 6,496,466  
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-
30
カタログ表
ProShares超金
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 7,285,355     $ 2,321,780     $ 92,581  
費用.費用
       
管理費
      1,735,128       2,259,459       2,262,422  
仲買手数料
      26,654       49,272       41,241  
先物口座手数料
      —        28,169       77,793  
非再発性
費用と支出
      —        6,758       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      1,761,782       2,343,658       2,381,456  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      5,523,573       (21,878 )      (2,288,875 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      849,905       (23,226,760 )      (12,433,003 ) 
交換協定
      20,579,249       (9,683,190 )      (18,911,561 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (28,324 )      (708 )      20,618  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      21,400,830       (32,910,658 )      (31,323,946 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      854,187       2,587,194       (1,991,980 ) 
交換協定
      (3,417,873 )      (2,142,722 )      3,498,208  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (11,785 )      31,050       (9,032 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (2,575,471 )      475,522       1,497,196  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      18,825,359       (32,435,136 )      (29,826,750 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 24,348,932     $ (32,457,014 )    $ (32,115,625 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
31
カタログ表
ProShares超金
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 173,524,136     $ 232,780,534     $ 263,540,473  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する1,000,000, 1,750,000そして1,350,000それぞれ株にする
      60,924,667       110,166,409       80,907,462  
償還する1,150,000, 2,500,000そして1,350,000それぞれ株にする
      (67,295,712 )      (136,965,793 )      (79,551,776 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする150,000), (750,000)と–それぞれ株にする
      (6,371,045 )      (26,799,384 )      1,355,686  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      5,523,573       (21,878 )      (2,288,875 ) 
純利益を達成した
      21,400,830       (32,910,658 )      (31,323,946 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (2,575,471 )      475,522       1,497,196  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      24,348,932       (32,457,014 )      (32,115,625 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 191,502,023     $ 173,524,136     $ 232,780,534  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-3
2
カタログ表
ProShares超金
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 24,348,932     $ (32,457,014 )    $ (32,115,625 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (995,083,303 )      (1,097,341,793 )      (630,901,758 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      1,069,750,481       1,177,997,412       498,020,144  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (5,091,392 )      (1,792,446 )      (63,653 ) 
投資が達成された損失純額
      28,324       708       (20,618 ) 
投資未実現減価償却変動
      3,429,658       2,111,672       (3,489,176 ) 
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      8,169       936,475       (795,860 ) 
受取利息が減る
      (150,141 )      (125,905 )      5,841  
保証人に支払う金が増加する
      8,485       (38,006 )      (28,038 ) 
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      —        (4,034 )      4,034  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      564,042       —        —   
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (1,004 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      97,813,255       49,287,069       (169,385,713 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      60,924,667       110,166,409       80,907,462  
株の償還金
      (67,295,712 )      (136,965,793 )      (79,551,776 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (6,371,045 )      (26,799,384 )      1,355,686  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      91,442,210       22,487,685       (168,030,027 ) 
期初の現金
      37,909,767       15,422,082       183,452,109  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 129,351,977     $ 37,909,767     $ 15,422,082  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-3
3
カタログ表
ProShares超銀
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$114,255,151そして$228,617,421，別)
    $ 114,276,025      $ 228,657,634  
現金
      160,468,637        74,136,821  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      23,499,000        19,452,250  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      95,226,292        56,423,000  
交換協定の未実現付加価値
      —         39,224,212  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      2,728,828        —   
受取利息
      598,623        300,712  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      396,797,405        418,194,629  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      —         1,615,382  
未平倉先物契約の支払金
      3,503,958        1,948,902  
保証人に支払うべきだ
      319,853        344,467  
スワップ協定の未実現減価償却
      2,827,221        —   
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      6,651,032        3,908,751  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      390,146,373        414,285,878  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 396,797,405      $ 418,194,629  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      14,296,526        13,046,526  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 27.29      $ 31.75  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 27.17      $ 32.00  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-3
4
カタログ表
ProShares超銀
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(29株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.442満期パーセント01/18/24
    $ 40,000,000      $ 39,905,956  
5.345満期パーセント02/01/24
†
      10,000,000        9,956,000  
5.417満期パーセント02/20/24
†
      25,000,000        24,820,845  
5.382満期パーセント03/12/24
†
      40,000,000        39,593,224  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$114,255,151)
       $ 114,276,025  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
白銀先物-COMEX，2024年3月満期
      2,609      $ 314,201,870      $ 12,400,748  
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/08/24      $ 149,709,309      $ (906,324 ) 
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく
      0.30       01/08/24        22,327,683        (135,877 ) 
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際有限公司とのスワップ協定
      0.30       01/08/24        151,484,700        (921,875 ) 
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく
      0.25       01/08/24        142,576,685        (863,145 ) 
       
 
 
     
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		    $ (2,827,221 ) 
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-3
5
カタログ表
ProShares超銀
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(55株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 50,000,000      $ 49,995,780  
4.037満期パーセント02/07/23
      30,000,000        29,885,814  
4.268満期パーセント02/23/23
†
      50,000,000        49,699,310  
4.258満期パーセント03/09/23
†
      50,000,000        49,617,675  
4.401満期パーセント04/04/23
†
      50,000,000        49,459,055  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$228,617,421)
       $ 228,657,634  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
白銀先物-COMEX，2023年3月満期
      2,281      $ 274,176,200      $ 29,426,574  
総リターン交換協定
^
         
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/06/23      $ 178,442,142      $ 12,628,472  
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく
      0.30       01/06/23        23,573,901        1,667,621  
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際有限公司とのスワップ協定
      0.30       01/06/23        195,959,211        13,862,180  
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく
      0.25       01/06/23        156,363,322        11,065,939  
       
 
 
     
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する
 		    $ 39,224,212  
          
 
 
  
 
†
交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
*
手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-3
6
カタログ表
ProShares超銀
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 13,905,665     $ 3,844,119     $ 261,655  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      3,644,422       4,008,030       5,912,386  
仲買手数料
      130,997       135,647       145,545  
先物口座手数料
      —        26,693       296,749  
非再発性
費用と支出
      —        14,619       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      3,775,419       4,184,989       6,354,680  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      10,130,246       (340,870 )      (6,093,025 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (223,436 )      (11,586,506 )      (37,880,546 ) 
交換協定
      7,445,439       (57,315,486 )      (134,594,684 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (46,857 )      (7,717 )      27,351  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      7,175,146       (68,909,709 )      (172,447,879 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      (17,025,826 )      26,920,029       (34,683,667 ) 
交換協定
      (42,051,433 )      (1,367,487 )      (16,160,967 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (19,339 )      63,467       (29,992 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (59,096,598 )      25,616,009       (50,874,626 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (51,921,452 )      (43,293,700 )      (223,322,505 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (41,791,206 )    $ (43,634,570 )    $ (229,415,530 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-3
7
カタログ表
ProShares超銀
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 414,285,878     $ 515,453,594     $ 745,304,028  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する7,100,000, 6,350,000そして4,500,000それぞれ株にする
      187,169,422       169,562,602       206,892,549  
償還する5,850,000, 8,100,000そして4,400,000それぞれ株にする
      (169,517,721 )      (227,095,748 )      (207,327,453 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする1,250,000, (1,750,000)と100,000それぞれ株にする
      17,651,701       (57,533,146 )      (434,904 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      10,130,246       (340,870 )      (6,093,025 ) 
純利益を達成した
      7,175,146       (68,909,709 )      (172,447,879 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (59,096,598 )      25,616,009       (50,874,626 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (41,791,206 )      (43,634,570 )      (229,415,530 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 390,146,373     $ 414,285,878     $ 515,453,594  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-3
8
カタログ表
ProShares超銀
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (41,791,206 )    $ (43,634,570 )    $ (229,415,530 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (2,963,529,540 )      (5,011,869,884 )      (1,706,698,844 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      3,087,588,221       5,237,963,012       1,500,025,772  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (9,743,268 )      (2,822,030 )      (208,562 ) 
投資が達成された損失純額
      46,857       7,717       (27,351 ) 
投資未実現減価償却変動
      42,070,772       1,304,020       16,190,959  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      —        1,384,919       (1,384,919 ) 
受取利息が減る
      (297,911 )      (299,130 )      9,116  
保証人に支払う金が増加する
      (24,614 )      (48,021 )      (147,498 ) 
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      —        (9,833 )      9,833  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      1,555,056       1,948,902       (2,312,939 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (2,360 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      115,874,367       183,925,102       (423,962,323 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      184,440,594       169,562,602       206,892,549  
株の償還金
      (171,133,103 )      (228,964,136 )      (203,843,683 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      13,307,491       (59,401,534 )      3,048,866  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      129,181,858       124,523,568       (420,913,457 ) 
期初の現金
      150,012,071       25,488,503       446,401,960  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 279,193,929     $ 150,012,071     $ 25,488,503  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照。
 
F-3
9
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$–そして$34,728,989，別)
    $ —       $ 34,732,372  
現金
      86,615,956        71,086,482  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      210,845,154        323,761,025  
未平倉先物契約の売掛金
      50,510,206        209,470,270  
受取利息
      924,148        1,246,402  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      348,895,464        640,296,551  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
未平倉先物契約の支払金
      —         348,988  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      36,088        58,772  
保証人に支払うべきだ
      303,633        570,429  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      339,721        978,189  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      348,555,743        639,318,362  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 348,895,464      $ 640,296,551  
  
 
 
     
 
 
  
発行済み株式(注1)
      41,324,459        9,307,842  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 8.43      $ 68.69  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価
    $ 8.44      $ 68.60  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
40
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
投資明細書
2023年12月31日
 
購入先物契約
         
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2024年1月満期
      21,109      $ 296,606,781      $ (21,045,144 ) 
変動率指数先物−CBOE，2024年2月満期
      14,767        225,867,172        (10,138,767 ) 
        
 
 
  
         $ (31,183,911 ) 
        
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
41
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(5株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
4.258満期パーセント03/09/23
    $ 35,000,000      $ 34,732,372  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
 (コスト：$34,728,989)
       $ 34,732,372  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期
      23,808      $ 549,919,565      $ (33,313,323 ) 
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期
      16,666        409,071,970        (3,242,130 ) 
        
 
 
  
         $ (36,555,453 ) 
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-4
2
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 15,951,926     $ 8,744,418     $ 249,487  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      4,392,607       8,937,342       11,128,589  
仲買手数料
      2,596,882       3,993,956       5,427,481  
先物口座手数料
      476,293       1,749,320       3,850,402  
非再発性
費用と支出
      —        37,189       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      7,465,782       14,717,807       20,406,472  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      8,486,144       (5,973,389 )      (20,156,985 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (940,116,773 )      (173,487,606 )      (1,860,561,641 ) 
交換協定
      —        22,556,586       (122,952,954 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      13,721       (368,413 )      99,746  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (940,103,052 )      (151,299,433 )      (1,983,414,849 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      5,371,542       89,801,304       (77,832,091 ) 
交換協定
      —        477,437       (452,630 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (3,383 )      68,399       (70,194 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      5,368,159       90,347,140       (78,354,915 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (934,734,893 )      (60,952,293 )      (2,061,769,764 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (926,248,749 )    $ (66,925,682 )    $ (2,081,926,749 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-4
3
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 639,318,362     $ 816,679,636     $ 1,356,204,199  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する62,810,000, 27,415,000そして13,523,500それぞれ株式(注1)
      1,481,923,040       3,377,960,087       4,325,482,924  
償還する30,793,383, 24,690,000そして8,211,967それぞれ株式(注1)
      (846,436,910 )      (3,488,395,679 )      (2,783,080,738 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする32,016,617, 2,725,000そして5,311,533それぞれ株式(注1)
      635,486,130       (110,435,592 )      1,542,402,186  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      8,486,144       (5,973,389 )      (20,156,985 ) 
純利益を達成した
      (940,103,052 )      (151,299,433 )      (1,983,414,849 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      5,368,159       90,347,140       (78,354,915 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (926,248,749 )      (66,925,682 )      (2,081,926,749 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 348,555,743     $ 639,318,362     $ 816,679,636  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-4
4
カタログ表
ProShares超変動率短期先物ETF
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (926,248,749 )    $ (66,925,682 )    $ (2,081,926,749 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (1,592,777,850 )      (6,484,457,979 )      (1,538,510,892 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      1,630,711,623       6,673,261,241       1,562,047,456  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (3,191,063 )      (2,175,055 )      (171,636 ) 
投資が達成された損失純額
      (13,721 )      368,413       (99,746 ) 
投資未実現減価償却変動
      3,383       (545,836 )      522,824  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      158,960,064       (175,872,582 )      (17,175,176 ) 
受取利息が減る
      322,254       (1,241,342 )      1,994  
保証人に支払う金が増加する
      (266,796 )      (41,407 )      (428,746 ) 
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (22,684 )      (109,083 )      (317,184 ) 
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      (348,988 )      (9,098,468 )      (12,977,019 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (4,817 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (732,872,527 )      (66,837,780 )      (2,089,039,691 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      1,481,923,040       3,377,960,087       4,374,569,312  
株の償還金
      (846,436,910 )      (3,488,395,679 )      (2,783,080,738 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      635,486,130       (110,435,592 )      1,591,488,574  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      (97,386,397 )      (177,273,372 )      (497,551,117 ) 
期初の現金
      394,847,507       572,120,879       1,069,671,996  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 297,461,110     $ 394,847,507     $ 572,120,879  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-4
5
カタログ表
ProSharesスーパー円
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
現金
    $ 27,001,312      $ 11,444,958  
ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高
      2,976,399        1,357,000  
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      1,534,924        1,152,834  
受取利息
      104,541        39,204  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      31,617,176        13,993,996  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      1,373,167        —   
保証人に支払うべきだ
      22,600        10,915  
外貨長期契約は減価償却を実現していません
      15,639        168,285  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      1,411,406        179,200  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      30,205,770        13,814,796  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 31,617,176      $ 13,993,996  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      1,099,970        399,970  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 27.46      $ 34.54  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 27.49      $ 34.56  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-4
6
カタログ表
ProSharesスーパー円
投資明細書
2023年12月31日
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/19/24        4,094,365,056     $ 29,127,726     $ 647,731  
円と瑞銀グループ
      01/19/24        4,865,329,856       34,612,448       887,193  
         
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する		  
 		   $ 1,534,924  
         
 
 
  
販売契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/19/24        (17,917,000 )    $ (127,463 )    $ (870 ) 
円と瑞銀グループ
      01/19/24        (446,432,000 )      (3,175,962 )      (14,769 ) 
         
 
 
  
          まったく実現していない
減価償却		  
 		   $ (15,639 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-4
7
カタログ表
ProSharesスーパー円
投資明細書
2022年12月31日
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/13/23        2,416,807,517     $ 18,448,587     $ 687,999  
円と瑞銀グループ
      01/13/23        1,820,713,856       13,898,334       464,835  
         
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する		  
 		   $ 1,152,834  
         
 
 
  
販売契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/13/23        (26,985,000 )    $ (205,989 )    $ (4,879 ) 
円と瑞銀グループ
      01/13/23        (585,973,000 )      (4,472,998 )      (163,406 ) 
         
 
 
  
          まったく実現していない
減価償却		  
 		   $ (168,285 ) 
         
 
 
  
 
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-4
8
カタログ表
ProSharesスーパー円
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 667,026     $ 120,631     $ 1,187  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      145,536       65,070       24,974  
非再発性
費用と支出
      —        508       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      145,536       65,578       24,974  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      521,490       55,053       (23,787 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
外貨長期契約
      (2,637,502 )      (1,141,826 )      (442,767 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        1,548       103  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (2,637,502 )      (1,140,278 )      (442,664 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
外貨長期契約
      534,736       1,077,661       (160,199 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      534,736       1,077,661       (160,199 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (2,102,766 )      (62,617 )      (602,863 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (1,581,276 )    $ (7,564 )    $ (626,650 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-4
9
カタログ表
ProSharesスーパー円
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 13,814,796     $ 2,362,849     $ 2,989,499  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する1,000,000, 500,000そして–それぞれ株にする
      27,033,889       15,919,421       —   
償還する300,000, 150,000そして–それぞれ株にする
      (9,061,639 )      (4,459,910 )      —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする700,000, 350,000そして–それぞれ株にする
      17,972,250       11,459,511       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      521,490       55,053       (23,787 ) 
純利益を達成した
      (2,637,502 )      (1,140,278 )      (442,664 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      534,736       1,077,661       (160,199 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (1,581,276 )      (7,564 )      (626,650 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 30,205,770     $ 13,814,796     $ 2,362,849  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
50
カタログ表
ProSharesスーパー円
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (1,581,276 )    $ (7,564 )    $ (626,650 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      —        (995,769 )      (1,499,740 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      —        1,001,548       1,500,103  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      —        (4,231 )      (260 ) 
投資が達成された損失純額
      —        (1,548 )      (103 ) 
投資未実現減価償却変動
      (534,736 )      (1,077,661 )      160,199  
受取利息が減る
      (65,337 )      (39,109 )      16  
保証人に支払う金が増加する
      11,685       8,961       (430 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (11 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (2,169,664 )      (1,115,373 )      (466,876 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      27,033,889       15,919,421       —   
株の償還金
      (7,688,472 )      (4,459,910 )      —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      19,345,417       11,459,511       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      17,175,753       10,344,138       (466,876 ) 
期初の現金
      12,801,958       2,457,820       2,924,696  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 29,977,711     $ 12,801,958     $ 2,457,820  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
51
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ原油
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$49,673,923そして$89,407,308，別)
    $ 49,683,885      $ 89,426,935  
現金
      91,925,442        74,627,051  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      49,648,726        65,184,460  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      —         41,694  
未平倉先物契約の売掛金
      654,887        1,604,847  
受取利息
      285,610        384,856  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      192,198,550        231,269,843  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      3,096,091        1,257,090  
未平倉先物契約の支払金
      —         7,102,680  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      3,509        4,134  
保証人に支払うべきだ
      135,358        208,602  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      3,234,958        8,572,506  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      188,963,592        222,697,337  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 192,198,550      $ 231,269,843  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      9,105,220        9,305,220  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 20.75      $ 23.93  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 20.89      $ 23.85  
  
 
 
     
 
 
  
 
F-5
2
カタログ表
PROSHAR
ES UL
TRASHORTブルームバーグ原油
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務

(26株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.442満期パーセント01/18/24
    $ 15,000,000      $ 14,964,734  
5.417満期パーセント02/20/24
      25,000,000        24,820,845  
5.382満期パーセント03/12/24
      10,000,000        9,898,306  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$49,673,923)
       $ 49,683,885  
     
 
 
  
販売された先物契約
 
    
数量：

契約書
     
名目金額

価値で計算する
     
実現していない

鑑賞する

(減価償却)/価値
  
WTI原油-NYMEX，2024年3月満期
      1,688      $ 121,265,920      $ 2,345,922  
WTI原油-NYMEX，2024年6月満期
      1,769        127,580,280        8,633,394  
WTI原油-NYMEX，2024年12月満期
      1,836        129,070,800        11,457,003  
        
 
 
  
         $ 22,436,319  
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
 
F-5
3
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ原油
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務

(40株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
4.037満期パーセント02/07/23
    $ 40,000,000      $ 39,847,752  
4.268満期パーセント02/23/23
      25,000,000        24,849,655  
4.401満期パーセント04/04/23
      25,000,000        24,729,528  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$89,407,308)
       $ 89,426,935  
     
 
 
  
販売された先物契約
 
    
数量：

契約書
     
名目金額

価値で計算する
     
実現していない

鑑賞する

(減価償却)/価値
  
WTI原油-NYMEX，2023年3月満期
      1,780      $ 143,201,000      $ (2,958,031 ) 
WTI原油-NYMEX，2023年6月満期
      1,875        150,375,000        11,831,888  
WTI原油-NYMEX，2023年12月満期
      1,963        151,759,530        1,371,036  
        
 
 
  
         $ 10,244,893  
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
 
F-5
4
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ原油
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 8,581,404     $ 4,116,166     $ 51,207  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      1,871,453       3,324,952       847,440  
仲買手数料
      242,865       427,485       139,273  
先物口座手数料
      —        214,920       103,661  
非再発性
費用と支出
      —        14,792       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      2,114,318       3,982,149       1,090,374  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      6,467,086       134,017       (1,039,167 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      12,379,340       (108,954,702 )      (105,340,654 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (11,670 )      —        45,952  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      12,367,670       (108,954,702 )      (105,294,702 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      12,191,426       18,654,355       6,227,351  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (9,665 )      35,904       (16,277 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      12,181,761       18,690,259       6,211,074  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      24,549,431       (90,264,443 )      (99,083,628 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 31,016,517     $ (90,130,426 )    $ (100,122,795 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-5
5
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ原油
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの1年間
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 222,697,337     $ 114,167,602     $ 96,839,233  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する32,700,000, 44,940,000そして2,677,500それぞれ株にする
      695,900,455       1,196,365,904       244,778,776  
償還する32,900,000, 37,411,540そして1,317,734それぞれ株にする
      (760,650,717 )      (997,705,743 )      (127,327,612 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする200,000), 7,528,460そして1,359,766それぞれ株にする
      (64,750,262 )      198,660,161       117,451,164  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      6,467,086       134,017       (1,039,167 ) 
純利益を達成した
      12,367,670       (108,954,702 )      (105,294,702 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      12,181,761       18,690,259       6,211,074  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      31,016,517       (90,130,426 )      (100,122,795 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 188,963,592     $ 222,697,337     $ 114,167,602  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-5
6
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ原油
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 31,016,517     $ (90,130,426 )    $ (100,122,795 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (975,397,647 )      (8,926,116,784 )      (206,906,890 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      1,019,874,276       8,895,000,000       151,041,035  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (4,754,914 )      (2,358,224 )      (20,493 ) 
投資が達成された損失純額
      11,670       —        (45,952 ) 
投資未実現減価償却変動
      9,665       (35,904 )      16,277  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      949,960       2,459,592       (4,003,537 ) 
受取利息が減る
      99,246       (383,497 )      1,940  
保証人に支払う金が増加する
      (73,244 )      134,331       (6,309 ) 
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (625 )      (3,810 )      7,944  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      (7,102,680 )      6,927,123       (81,853 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (351 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      64,632,224       (114,507,599 )      (160,120,984 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      695,942,149       1,196,324,210       244,778,776  
株の償還金
      (758,811,716 )      (996,448,653 )      (127,327,612 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (62,869,567 )      199,875,557       117,451,164  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      1,762,657       85,367,958       (42,669,820 ) 
期初の現金
      139,811,511       54,443,553       97,113,373  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 141,574,168     $ 139,811,511     $ 54,443,553  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-5
7
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$–そして$61,469,726，別)
    $ —       $ 61,482,526  
現金
      73,282,564        5,724,380  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      35,326,076        38,758,160  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      9,611,378        —   
未平倉先物契約の売掛金
      22,414,082        33,637,888  
受取利息
      447,861        293,818  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      141,081,961        139,896,772  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      —         5,365,196  
未平倉先物契約の支払金
      —         282,362  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      10,461        7,497  
保証人に支払うべきだ
      108,408        132,197  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      118,869        5,787,252  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      140,963,092        134,109,520  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 141,081,961      $ 139,896,772  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      1,466,856        4,966,856  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 96.10      $ 27.00  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 96.41      $ 27.56  
  
 
 
     
 
 
  
 
F-5
8
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
投資明細書
2023年12月31日
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない

鑑賞する

(減価償却)/価値
  
天然ガス-NYMEXは2024年3月に満了
      12,109      $ 281,776,430      $ (3,553,507 ) 
 
F-5
9
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務

(46株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
4.268満期パーセント02/23/23
    $ 22,000,000      $ 21,867,696  
4.258満期パーセント03/09/23
      15,000,000        14,885,303  
4.401満期パーセント04/04/23
      25,000,000        24,729,527  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$61,469,726)
       $ 61,482,526  
     
 
 
  
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない

鑑賞する

(減価償却)/価値
  
天然ガス-NYMEX、2023年3月期
      6,533      $ 268,114,320      $ 85,889,398  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
 
F-
60
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 5,542,278     $ 2,635,445     $ 44,855  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      1,226,758       2,255,264       1,104,237  
仲買手数料
      817,632       713,500       495,800  
先物口座手数料
      104,966       283,983       212,771  
非再発性
費用と支出
      —        10,264       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      2,149,356       3,263,011       1,812,808  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      3,392,922       (627,566 )      (1,767,953 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      306,791,742       (165,347,108 )      9,180,867  
アメリカ政府と機関の短期債務
      3,839       (106,181 )      3,035  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      306,795,581       (165,453,289 )      9,183,902  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      (89,442,905 )      72,453,147       13,056,941  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (12,800 )      46,805       (34,254 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (89,455,705 )      72,499,952       13,022,687  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      217,339,876       (92,953,337 )      22,206,589  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 220,732,798     $ (93,580,903 )    $ 20,438,636  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-
61
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 134,109,520     $ 242,145,130     $ 24,977,745  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する26,300,000, 134,540,000そして3,005,000それぞれ株にする
      1,538,415,045       2,458,594,426       679,315,441  
償還する29,800,000, 130,551,886そして2,052,500それぞれ株にする
      (1,752,294,271 )      (2,473,049,133 )      (482,586,692 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする3,500,000), 3,988,114そして952,500それぞれ株にする
      (213,879,226 )      (14,454,707 )      196,728,749  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      3,392,922       (627,566 )      (1,767,953 ) 
純利益を達成した
      306,795,581       (165,453,289 )      9,183,902  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      (89,455,705 )      72,499,952       13,022,687  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      220,732,798       (93,580,903 )      20,438,636  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 140,963,092     $ 134,109,520     $ 242,145,130  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
2
カタログ表
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 220,732,798     $ (93,580,903 )    $ 20,438,636  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (297,847,108 )      (824,793,791 )      (298,825,010 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      360,999,575       888,104,364       184,998,514  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (1,678,902 )      (1,030,927 )      (26,410 ) 
投資が達成された損失純額
      (3,839 )      106,181       (3,035 ) 
投資未実現減価償却変動
      12,800       (46,805 )      34,254  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      11,223,806       (3,547,537 )      (30,090,351 ) 
受取利息が減る
      (154,043 )      (292,069 )      (1,201 ) 
保証人に支払う金が増加する
      (23,789 )      (61,941 )      172,109  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      2,964       (39,370 )      46,867  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      (282,362 )      (8,260,076 )      6,998,738  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (140 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      292,981,900       (43,442,874 )      (116,257,029 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      1,528,803,667       2,458,594,426       679,315,441  
株の償還金
      (1,757,659,467 )      (2,483,669,939 )      (469,204,867 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (228,855,800 )      (25,075,513 )      210,110,574  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      64,126,100       (68,518,387 )      93,853,545  
期初の現金
      44,482,540       113,000,927       19,147,382  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 108,608,640     $ 44,482,540     $ 113,000,927  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
3
カタログ表
ProShares超短ユーロ
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$–そして$39,991,822，別)
    $ —       $ 39,996,624  
現金
      34,758,230        30,687,235  
ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高
      6,332,112        6,844,121  
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      38,029        193,192  
受取利息
      159,359        109,830  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      41,287,730        77,831,002  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
保証人に支払うべきだ
      33,372        63,375  
外貨長期契約は減価償却を実現していません
      1,886,808        2,654,448  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      1,920,180        2,717,823  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      39,367,550        75,113,179  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 41,287,730      $ 77,831,002  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      1,350,000        2,550,000  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 29.16      $ 29.46  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 29.15      $ 29.45  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
4
カタログ表
ProShares超短ユーロ
投資明細書
2023年12月31日
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドル単位で
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/19/24        5,315,000     $ 5,872,288     $ 27,910  
ユーロと瑞銀グループ
      01/19/24        3,395,000       3,750,972       10,119  
         
 
 
  
          未現金総額
鑑賞する		  
 		   $ 38,029  
         
 
 
  
販売契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/19/24        (41,248,263 )    $ (45,573,223 )    $ (992,052 ) 
ユーロと瑞銀グループ
      01/19/24        (38,689,199 )      (42,745,837 )      (894,756 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却		  
 		   $ (1,886,808 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-6
5
カタログ表
ProShares超短ユーロ
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(53株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
†
    $ 40,000,000      $ 39,996,624  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$39,991,822)
       $ 39,996,624  
     
 
 
  
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドル単位で
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
ユーロと瑞銀グループ
      01/13/23        21,858,000     $ 23,419,999     $ 193,192  
         
 
 
  
          まったく実現していない
鑑賞する		  
 		   $ 193,192  
         
 
 
  
販売契約
          
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは
      01/13/23        (68,000,263 )    $ (72,859,645 )    $ (1,121,150 ) 
ユーロと瑞銀グループ
      01/13/23        (94,167,199 )      (100,896,501 )      (1,533,298 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (2,654,448 ) 
         
 
 
  
 
†
全部または一部を外貨長期契約担保とした金額
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-6
6
カタログ表
ProShares超短ユーロ
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 2,251,539     $ 906,928     $ 24,790  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      505,085       676,052       480,737  
非再発性
費用と支出
      —        3,838       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      505,085       679,890       480,737  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      1,746,454       227,038       (455,947 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
外貨長期契約
      (2,624,737 )      6,792,065       6,280,362  
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        210,974       31,420  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (2,624,737 )      7,003,039       6,311,782  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
外貨長期契約
      612,477       (2,253,215 )      928,663  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (4,802 )      11,965       (7,412 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      607,675       (2,241,250 )      921,251  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (2,017,062 )      4,761,789       7,233,033  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (270,608 )    $ 4,988,827     $ 6,777,086  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
7
カタログ表
ProShares超短ユーロ
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 75,113,179     $ 54,263,045     $ 52,953,339  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する300,000, 2,200,000そして1,050,000それぞれ株にする
      9,033,520       70,696,876       26,353,725  
償還する1,500,000, 1,750,000そして1,300,000それぞれ株にする
      (44,508,541 )      (54,835,569 )      (31,821,105 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする1,200,000), 450,000そして(250,000)株、別れ
      (35,475,021 )      15,861,307       (5,467,380 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      1,746,454       227,038       (455,947 ) 
純利益を達成した
      (2,624,737 )      7,003,039       6,311,782  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      607,675       (2,241,250 )      921,251  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (270,608 )      4,988,827       6,777,086  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 39,367,550     $ 75,113,179     $ 54,263,045  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
8
カタログ表
ProShares超短ユーロ
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (270,608 )    $ 4,988,827     $ 6,777,086  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (54,925,175 )      (274,581,000 )      (131,953,354 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      95,000,000       282,210,974       95,031,384  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (83,003 )      (442,534 )      (15,286 ) 
投資が達成された損失純額
      —        (210,974 )      (31,420 ) 
投資未実現減価償却変動
      (607,675 )      2,241,250       (921,251 ) 
受取利息が減る
      (49,529 )      (109,227 )      1,545  
保証人に支払う金が増加する
      (30,003 )      18,668       733  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (220 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      39,034,007       14,115,984       (31,110,783 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      9,033,520       70,696,876       26,353,725  
株の償還金
      (44,508,541 )      (54,835,569 )      (31,821,105 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (35,475,021 )      15,861,307       (5,467,380 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      3,558,986       29,977,291       (36,578,163 ) 
期初の現金
      37,531,356       7,554,065       44,132,228  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 41,090,342     $ 37,531,356     $ 7,554,065  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-6
9
カタログ表
ProShares超短金
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
現金
    $ 9,309,908      $ 12,252,100  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      261,450        232,313  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      2,375,125        3,536,000  
未平倉先物契約の売掛金
      17,324        —   
受取利息
      41,501        42,135  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      12,005,308        16,062,548  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
未平倉先物契約の支払金
      —         700  
保証人に支払うべきだ
      9,708        12,854  
スワップ協定の未実現減価償却
      199,821        592,957  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      209,529        606,511  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      11,795,779        15,456,037  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 12,005,308      $ 16,062,548  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      446,977        496,977  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 26.39      $ 31.10  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 26.37      $ 30.99  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
70
カタログ表
ProShares超短金
投資明細書
2023年12月31日
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
原価で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
金先物-COMEX，2024年2月満期
      31      $ 6,422,580      $ (144,231 ) 
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
原価で計算する
**
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/08/24      $ (3,943,178 )    $ (46,103 ) 
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定
      0.20     01/08/24        (5,167,985 )      (60,261 ) 
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく
      0.25     01/08/24        (7,993,460 )      (93,457 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (199,821 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
*
手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-
71
カタログ表
ProShares超短金
投資明細書
2022年12月31日
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
金先物-COMEX，2023年2月満期
      35      $ 6,391,700      $ (98,886 ) 
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/06/23      $ (7,508,482 )    $ (181,291 ) 
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定
      0.20     01/06/23        (9,602,167 )      (231,533 ) 
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく
      0.25     01/06/23        (7,460,487 )      (180,133 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (592,957 ) 
         
 
 
  
 
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
*
手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-7
2
カタログ表
ProShares超短金
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 582,222     $ 215,724     $ 13,048  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      140,787       266,018       271,758  
仲買手数料
      4,880       10,874       11,667  
先物口座手数料
      —        2,446       10,223  
非再発性
費用と支出
      —        1,075       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      145,667       280,413       293,648  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      436,555       (64,689 )      (280,600 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (201,345 )      1,858,730       (2,690,736 ) 
交換協定
      (1,979,341 )      717,831       235,790  
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        4       6,395  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (2,180,686 )      2,576,565       (2,448,551 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      (45,345 )      (256,965 )      355,009  
交換協定
      393,136       400,160       (724,389 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        3,581       (3,581 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      347,791       146,776       (372,961 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (1,832,895 )      2,723,341       (2,821,512 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (1,396,340 )    $ 2,658,652     $ (3,102,112 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-7
3
カタログ表
ProShares超短金
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 15,456,037     $ 26,859,844     $ 20,337,376  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する800,000, 1,600,000そして2,050,000それぞれ株にする
      22,162,736       49,713,634       71,200,336  
償還する850,000, 1,950,000そして1,850,000それぞれ株にする
      (24,426,654 )      (63,776,093 )      (61,575,756 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする50,000), (350,000)と200,000それぞれ株にする
      (2,263,918 )      (14,062,459 )      9,624,580  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      436,555       (64,689 )      (280,600 ) 
純利益を達成した
      (2,180,686 )      2,576,565       (2,448,551 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      347,791       146,776       (372,961 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (1,396,340 )      2,658,652       (3,102,112 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 11,795,779     $ 15,456,037     $ 26,859,844  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-7
4
カタログ表
ProShares超短金
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (1,396,340 )    $ 2,658,652     $ (3,102,112 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      —        (17,987,492 )      (61,976,861 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      —        43,999,990       36,006,161  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      —        (28,397 )      (7,002 ) 
投資が達成された損失純額
      —        (4 )      (6,395 ) 
投資未実現減価償却変動
      (393,136 )      (403,741 )      727,970  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      (17,324 )      —        1,317  
受取利息が減る
      634       (41,701 )      308  
保証人に支払う金が増加する
      (3,146 )      (12,658 )      8,677  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      —        (294 )      294  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      (700 )      (91,837 )      80,127  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (81 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (1,810,012 )      28,092,518       (28,267,597 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      22,162,736       49,713,634       71,200,336  
株の償還金
      (24,426,654 )      (63,776,093 )      (61,575,756 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (2,263,918 )      (14,062,459 )      9,624,580  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      (4,073,930 )      14,030,059       (18,643,017 ) 
期初の現金
      16,020,413       1,990,354       20,633,371  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 11,946,483     $ 16,020,413     $ 1,990,354  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-7
5
カタログ表
ProShares超短銀
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
現金
    $ 46,444,776      $ 21,887,346  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      5,494,500        2,820,937  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      12,657,595        7,875,000  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      907,025        972,789  
未平倉先物契約の売掛金
      329,629        59,575  
受取利息
      173,799        60,480  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      66,007,324        33,676,127  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
保証人に支払うべきだ
      43,464        20,705  
スワップ協定の未実現減価償却
      814,174        1,722,623  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      857,638        1,743,328  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      65,149,686        31,932,799  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 66,007,324      $ 33,676,127  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      3,591,329        1,641,329  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 18.14      $ 19.46  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 18.24      $ 19.30  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-7
6
カタログ表
ProShares超短銀
投資明細書
2023年12月31日
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
白銀先物-COMEX，2024年3月満期
      610      $ 73,462,300      $ 1,689,046  
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/08/24      $ (22,017,624 )    $ 126,314  
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく
      0.25       01/08/24        (9,901,355 )      56,804  
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際有限公司とのスワップ協定
      0.30       01/08/24        (1,365,787 )      7,793  
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく
      0.25     01/08/24        (23,534,661 )      (1,005,085 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (814,174 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
*
手数料を含まず、2023年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-7
7
カタログ表
ProShares超短銀
投資明細書
2022年12月31日
販売された先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
白銀先物-COMEX，2023年3月満期
      330      $ 39,666,000      $ (940,500 ) 
総リターン交換協定
^
 
    
支払済み料率
(受け取りました)
*
    
端末.端末
日取り
     
名目金額
価値で計算する
**
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく
      0.25 %      01/06/23      $ (2,869,720 )    $ (203,969 ) 
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく
      0.25       01/06/23        (10,453,997 )      (743,029 ) 
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際有限公司とのスワップ協定
      0.30       01/06/23        (8,265,858 )      (587,758 ) 
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく
      0.25       01/06/23        (2,643,157 )      (187,867 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (1,722,623 ) 
         
 
 
  
 
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
*
手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません
**
スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す
財務諸表の付記を参照
 
F-7
8
カタログ表
ProShares超短銀
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 1,118,150     $ 215,031     $ 12,422  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      287,739       246,718       330,111  
仲買手数料
      39,452       26,948       26,469  
先物口座手数料
      —        4,443       25,766  
非再発性
費用と支出
      —        1,106       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      327,191       279,215       382,346  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      790,959       (64,184 )      (369,924 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      13,011,200       796,029       (2,577,082 ) 
交換協定
      427,289       (2,464,174 )      2,554,615  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (906 )      (2,014 )      4,672  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      13,437,583       (1,670,159 )      (17,795 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      2,629,546       (1,592,993 )      872,569  
交換協定
      908,449       198,791       1,276,147  
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        860       (860 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      3,537,995       (1,393,342 )      2,147,856  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      16,975,578       (3,063,501 )      2,130,061  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 17,766,537     $ (3,127,685 )    $ 1,760,137  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-7
9
カタログ表
ProShares超短銀
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 31,932,799     $ 26,537,000     $ 28,885,775  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する11,850,000, 4,200,000そして4,650,000それぞれ株にする
      209,998,518       109,036,263       117,038,546  
償還する9,900,000, 3,550,000そして4,700,415それぞれ株にする
      (194,548,168 )      (100,512,779 )      (121,147,458 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする1,950,000, 650,000そして(50,415)株、別れ
      15,450,350       8,523,484       (4,108,912 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      790,959       (64,184 )      (369,924 ) 
純利益を達成した
      13,437,583       (1,670,159 )      (17,795 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      3,537,995       (1,393,342 )      2,147,856  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      17,766,537       (3,127,685 )      1,760,137  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 65,149,686     $ 31,932,799     $ 26,537,000  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
80
カタログ表
ProShares超短銀
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 17,766,537     $ (3,127,685 )    $ 1,760,137  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (39,876,608 )      (20,979,052 )      (67,987,944 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      39,937,156       43,997,092       45,004,575  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (61,454 )      (24,933 )      (7,080 ) 
投資が達成された損失純額
      906       2,014       (4,672 ) 
投資未実現減価償却変動
      (908,449 )      (199,651 )      (1,275,287 ) 
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      (270,054 )      (44,129 )      23,999  
受取利息が減る
      (113,319 )      (60,102 )      436  
保証人に支払う金が増加する
      22,759       (7,855 )      3,003  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      —        (747 )      747  
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      —        (5,840 )      (80,442 ) 
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (133 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      16,497,474       19,549,112       (22,562,661 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      210,064,282       108,063,474       117,038,546  
株の償還金
      (194,548,168 )      (100,512,779 )      (121,147,458 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      15,516,114       7,550,695       (4,108,912 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      32,013,588       27,099,807       (26,671,573 ) 
期初の現金
      32,583,283       5,483,476       32,155,049  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 64,596,871     $ 32,583,283     $ 5,483,476  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
81
カタログ表
ProShares超短円
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$–そして$22,995,298，別)
    $ —       $ 22,998,059  
現金
      21,807,595        451,616  
ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高
      3,434,732        3,652,511  
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      129,697        963,369  
受取利息
      100,284        36,071  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      25,472,308        28,101,626  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      —         2,683,455  
保証人に支払うべきだ
      20,676        29,633  
外貨長期契約は減価償却を実現していません
      1,441,622        3,990,802  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      1,462,298        6,703,890  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      24,010,010        21,397,736  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 25,472,308      $ 28,101,626  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      348,580        398,580  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 68.88      $ 53.68  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 68.94      $ 53.57  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
2
カタログ表
ProShares超短円
投資明細書
2023年12月31日
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で表す
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/19/24        1,482,014,000     $ 10,543,197     $ 112,532  
円と瑞銀グループ
      01/19/24        346,657,000       2,466,153       17,165  
         
 
 
  
          まったく実現していない
鑑賞する		  
 		   $ 129,697  
         
 
 
  
販売契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/19/24        (5,040,550,165 )    $ (35,858,983 )    $ (813,609 ) 
円と瑞銀グループ
      01/19/24        (3,531,270,574 )      (25,121,815 )      (628,013 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (1,441,622 ) 
         
 
 
  
 
^
本合意の持倉と取引相手は2023年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
財務諸表の付記を参照
 
F-8
3
カタログ表
ProShares超短円
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(107株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 23,000,000      $ 22,998,059  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
(費用は$22,995,298)
       $ 22,998,059  
     
 
 
  
外貨長期契約
^
 
    
決算日
     
契約金額
現地通貨で計算する
    
契約金額
ドルで値段を計算する
    
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/
価値がある
  
仕入契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/13/23        569,978,000     $ 4,350,900     $ 103,061  
円と瑞銀グループ
      01/13/23        7,644,081,000       58,350,734       860,308  
         
 
 
  
          まったく実現していない
鑑賞する		  
 		   $ 963,369  
         
 
 
  
販売契約
          
円とゴールドマン·サックス国際
      01/13/23        (3,651,154,165 )    $ (27,870,914 )    $ (1,039,383 ) 
円と瑞銀グループ
      01/13/23        (10,142,708,574 )      (77,423,890 )      (2,951,419 ) 
         
 
 
  
          未現金総額
減価償却
 		   $ (3,990,802 ) 
         
 
 
  
 
^
本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-8
4
カタログ表
ProShares超短円
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 1,052,461     $ 496,989     $ 12,708  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      233,492       372,853       260,096  
非再発性
費用と支出
      —        2,140       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      233,492       374,993       260,096  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      818,969       121,996       (247,388 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
外貨長期契約
      2,979,874       9,020,225       4,102,966  
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        103,288       23,962  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      2,979,874       9,123,513       4,126,928  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
外貨長期契約
      1,715,508       (3,897,013 )      1,434,546  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (2,761 )      5,004       (2,243 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,712,747       (3,892,009 )      1,432,303  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      4,692,621       5,231,504       5,559,231  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ 5,511,590     $ 5,353,500     $ 5,311,843  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
5
カタログ表
ProShares超短円
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 21,397,736     $ 24,840,784     $ 23,691,070  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する550,000, 1,300,000そして400,000それぞれ株にする
      33,387,001       72,537,699       15,241,370  
償還する600,000, 1,500,000そして500,000それぞれ株にする
      (36,286,317 )      (81,334,247 )      (19,403,499 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする50,000), (200,000)と(100,000)株、別れ
      (2,899,316 )      (8,796,548 )      (4,162,129 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      818,969       121,996       (247,388 ) 
純利益を達成した
      2,979,874       9,123,513       4,126,928  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,712,747       (3,892,009 )      1,432,303  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      5,511,590       5,353,500       5,311,843  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 24,010,010     $ 21,397,736     $ 24,840,784  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
6
カタログ表
ProShares超短円
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ 5,511,590     $ 5,353,500     $ 5,311,843  
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      —        (152,818,544 )      (54,483,615 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      23,000,000       151,102,471       33,523,962  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (4,702 )      (185,869 )      (6,453 ) 
投資が達成された損失純額
      —        (103,288 )      (23,962 ) 
投資未実現減価償却変動
      (1,712,747 )      3,892,009       (1,432,303 ) 
受取利息が減る
      (64,213 )      (35,732 )      575  
保証人に支払う金が増加する
      (8,957 )      9,422       863  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (94 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      26,720,971       7,213,969       (17,109,184 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      33,387,001       72,537,699       15,241,370  
株の償還金
      (38,969,772 )      (78,650,792 )      (19,403,499 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (5,582,771 )      (6,113,093 )      (4,162,129 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      21,138,200       1,100,876       (21,271,313 ) 
期初の現金
      4,104,127       3,003,251       24,274,564  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 25,242,327     $ 4,104,127     $ 3,003,251  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
7
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$–そして$49,876,697，別)
    $ —       $ 49,882,348  
現金
      31,674,194        19,575,939  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      5,936,995        14,384,050  
未平倉先物契約の売掛金
      137,945        142,794  
受取利息
      141,818        88,180  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      37,890,952        84,073,311  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      1,876        3,688  
保証人に支払うべきだ
      22,933        54,664  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      24,809        58,352  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      37,866,143        84,014,959  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 37,890,952      $ 84,073,311  
  
 
 
     
 
 
  
流通株
      2,262,403        2,762,403  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 16.74      $ 30.41  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価(付記2)
    $ 16.75      $ 30.36  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
8
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
投資明細書
2023年12月31日
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2024年4月満期
      424      $ 7,187,267      $ (1,070,003 ) 
変動率指数先物−CBOE，2024年5月満期
      721        12,515,262        (2,326,922 ) 
変動率指数先物−CBOE，2024年6月満期
      721        12,787,800        (258,508 ) 
変動率指数先物−CBOE，2024年7月満期
      297        5,375,700        (90,243 ) 
        
 
 
  
         $ (3,745,676 ) 
        
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-8
9
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(59株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
3.807満期パーセント01/03/23
    $ 35,000,000      $ 34,997,046  
4.258満期パーセント03/09/23
      15,000,000        14,885,302  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$49,876,697)
       $ 49,882,348  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2023年4月満期
      627      $ 16,223,876      $ (1,915,279 ) 
変動率指数先物−CBOE，2023年5月満期
      1,066        27,929,200        (2,310,572 ) 
変動率指数先物−CBOE，2023年6月満期
      1,066        28,082,704        (528,018 ) 
変動率指数先物−CBOE，2023年7月満期
      439        11,759,537        (37,354 ) 
        
 
 
  
         $ (4,791,223 ) 
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-
90
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 2,412,485     $ 860,134     $ 41,362  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      499,363       809,060       858,979  
仲買手数料
      40,128       73,842       66,076  
先物口座手数料
      40,387       73,303       122,120  
非再発性
費用と支出
      —        3,854       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      579,878       960,059       1,047,175  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      1,832,607       (99,925 )      (1,005,813 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (38,709,532 )      9,333,930       (15,267,976 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      —        (336 )      22,182  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (38,709,532 )      9,333,594       (15,245,794 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      1,045,547       (4,166,835 )      509,228  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (5,651 )      19,985       (14,993 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,039,896       (4,146,850 )      494,235  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (37,669,636 )      5,186,744       (14,751,559 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (35,837,029 )    $ 5,086,819     $ (15,757,372 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
91
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 84,014,959     $ 112,875,680     $ 72,075,095  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する1,950,000, 2,275,000そして3,100,000それぞれ株にする
      43,215,317       73,779,874       101,849,396  
償還する2,450,000, 3,200,000そして1,375,000それぞれ株にする
      (53,527,104 )      (107,727,414 )      (45,291,439 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする500,000), (925,000)と1,725,000それぞれ株にする
      (10,311,787 )      (33,947,540 )      56,557,957  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      1,832,607       (99,925 )      (1,005,813 ) 
純利益を達成した
      (38,709,532 )      9,333,594       (15,245,794 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      1,039,896       (4,146,850 )      494,235  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (35,837,029 )      5,086,819       (15,757,372 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 37,866,143     $ 84,014,959     $ 112,875,680  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
2
カタログ表
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
    
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (35,837,029 )    $ 5,086,819     $ (15,757,372 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (294,811,992 )      (141,619,621 )      (183,916,661 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      345,000,000       177,998,548       143,022,182  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (311,311 )      (318,657 )      (21,569 ) 
投資が達成された損失純額
      —        336       (22,182 ) 
投資未実現減価償却変動
      5,651       (19,985 )      14,993  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      4,849       (79,397 )      183,680  
受取利息が減る
      (53,638 )      (87,083 )      (454 ) 
保証人に支払う金が増加する
      (31,731 )      (27,319 )      32,974  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (1,812 )      (3,436 )      (3,271 ) 
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      —        (94,495 )      94,495  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      13,962,987       40,835,710       (56,373,185 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      43,215,317       73,779,874       101,849,396  
株の償還金
      (53,527,104 )      (107,727,414 )      (46,207,226 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      (10,311,787 )      (33,947,540 )      55,642,170  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      3,651,200       6,888,170       (731,015 ) 
期初の現金
      33,959,989       27,071,819       27,802,834  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 37,611,189     $ 33,959,989     $ 27,071,819  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
3
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
財務状況表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$59,648,776そして$89,329,814，別)
    $ 59,660,373      $ 89,347,714  
現金
      22,277,582        33,526,868  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      59,164,337        91,634,942  
未平倉先物契約の売掛金
      16,047,893        52,643,553  
受取利息
      254,671        403,667  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      157,404,856        267,556,744  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      —         570,473  
未平倉先物契約の支払金
      580        223,719  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      11,961        27,102  
保証人に支払うべきだ
      70,569        155,130  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      83,110        976,424  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      157,321,746        266,580,320  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 157,404,856      $ 267,556,744  
  
 
 
     
 
 
  
発行済み株式(注1)
      10,150,947        4,676,565  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たり純資産額
    $ 15.50      $ 57.00  
  
 
 
     
 
 
  
1株当たりの時価
    $ 15.51      $ 56.90  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
4
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
投資明細書
2023年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(38株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
5.442満期パーセント01/18/24
    $ 25,000,000      $ 24,941,222  
5.417満期パーセント02/20/24
      25,000,000        24,820,845  
5.382満期パーセント03/12/24
      10,000,000        9,898,306  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$59,648,776)
       $ 59,660,373  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2024年1月満期
      6,347      $ 89,182,966      $ (6,686,210 ) 
変動率指数先物−CBOE，2024年2月満期
      4,444        67,972,758        (2,977,884 ) 
        
 
 
  
         $ (9,664,094 ) 
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-9
5
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
投資明細書
2022年12月31日
 
    
元金金額
     
価値がある
  
アメリカ政府と機関の短期債務
      
(34株主権益のパーセンテージ)
      
アメリカ国庫券
^^
:
      
4.037満期パーセント02/07/23
    $ 30,000,000      $ 29,885,814  
4.258満期パーセント03/09/23
      35,000,000        34,732,372  
4.401満期パーセント04/04/23
      25,000,000        24,729,528  
     
 
 
  
アメリカ政府と機関の短期債務総額は
      
(費用は$89,329,814)
       $ 89,347,714  
     
 
 
  
購入先物契約
 
    
数量：
契約書
     
名目金額
価値で計算する
     
実現していない
鑑賞する
(減価償却)/価値
  
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期
      6,618      $ 152,863,226      $ (8,913,772 ) 
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期
      4,632        113,693,830        (883,051 ) 
        
 
 
  
         $ (9,796,823 ) 
        
 
 
  
 
^^
表示されたレートは購入時の割引率を表す。
財務諸表の付記を参照
 
F-9
6
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
運営説明書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 8,917,672     $ 3,668,406     $ 101,051  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
費用.費用
       
管理費
      1,893,306       3,056,712       2,825,547  
仲買手数料
      318,288       570,374       459,431  
先物口座手数料
      182,747       483,606       739,024  
非再発性
費用と支出
      —        15,841       —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      2,394,341       4,126,533       4,024,002  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      6,523,331       (458,127 )      (3,922,951 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (275,353,500 )      (35,674,319 )      (360,342,488 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (9,659 )      429       37,661  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (275,363,159 )      (35,673,890 )      (360,304,827 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      132,729       20,333,796       (23,766,529 ) 
アメリカ政府と機関の短期債務
      (6,303 )      43,873       (27,120 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      126,426       20,377,669       (23,793,649 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (275,236,733 )      (15,296,221 )      (384,098,476 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (268,713,402 )    $ (15,754,348 )    $ (388,021,427 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
7
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
期初株主権益
    $ 266,580,320     $ 269,703,164     $ 293,390,549  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する13,260,000, 8,100,000そして4,521,250それぞれ株式(注1)
      402,345,393       625,710,255       696,075,984  
償還する7,785,618, 6,990,000そして2,021,001それぞれ株式(注1)
      (242,890,565 )      (613,078,751 )      (331,741,942 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする5,474,382, 1,110,000そして2,500,249それぞれ株式(注1)
      159,454,828       12,631,504       364,334,042  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      6,523,331       (458,127 )      (3,922,951 ) 
純利益を達成した
      (275,363,159 )      (35,673,890 )      (360,304,827 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      126,426       20,377,669       (23,793,649 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (268,713,402 )      (15,754,348 )      (388,021,427 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末株主権益
    $ 157,321,746     $ 266,580,320     $ 269,703,164  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
8
カタログ表
ProShares VIX短期先物ETF
現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (268,713,402 )    $ (15,754,348 )    $ (388,021,427 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (712,835,220 )      (4,010,889,547 )      (561,816,463 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      746,625,222       4,073,968,933       496,034,743  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (4,118,623 )      (1,520,900 )      (70,054 ) 
投資が達成された損失純額
      9,659       (429 )      (37,661 ) 
投資未実現減価償却変動
      6,303       (43,873 )      27,120  
未平倉先物契約売掛金減少(増加)
      36,595,660       (50,528,321 )      180,353  
受取利息が減る
      148,996       (401,893 )      1,041  
保証人に支払う金が増加する
      (84,561 )      (31,723 )      30,221  
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (15,141 )      (11,824 )      (42,123 ) 
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する
      (223,139 )      (1,813,672 )      1,805,491  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (202,604,246 )      (7,027,597 )      (451,908,759 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      402,345,393       628,736,869       693,049,370  
株の償還金
      (243,461,038 )      (612,508,278 )      (331,741,942 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      158,884,355       16,228,591       361,307,428  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      (43,719,891 )      9,200,994       (90,601,331 ) 
期初の現金
      125,161,810       115,960,816       206,562,147  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 81,441,919     $ 125,161,810     $ 115,960,816  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-9
9
カタログ表
ProShares信託II
連結財務諸表
 
    
2023年12月31日
     
2022年12月31日
  
資産
      
アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$690,346,244そして$1,466,423,925，別)
    $ 690,474,277      $ 1,466,680,542  
現金
      1,209,034,101        625,964,378  
先物契約とブローカーの単独現金残高
      810,718,438        925,792,861  
ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高
      13,366,243        12,956,632  
仲介人とスワップ合意した単独現金残高
      345,924,043        262,053,745  
交換協定の未実現付加価値
      21,033,528        119,880,255  
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      2,011,074        2,823,510  
株を売るには帳簿を受け取らなければならない
      22,784,178        1,014,483  
未平倉先物契約の売掛金
      237,610,648        522,770,291  
受取利息
      6,486,760        4,920,772  
  
 
 
     
 
 
  
総資産
      3,359,443,290        3,944,857,469  
  
 
 
     
 
 
  
負債と株主権益
      
負債.負債
      
元請けのために支払った金
      39,357,935        32,725,077  
未平倉先物契約の支払金
      27,280,746        11,742,794  
委託手数料と先物口座手数料を支払う
      131,497        165,165  
保証人に支払うべきだ
      2,654,226        3,210,113  
スワップ協定の未実現減価償却
      3,841,216        2,315,580  
外貨長期契約は減価償却を実現していません
      3,345,544        6,911,994  
  
 
 
     
 
 
  
総負債
      76,611,164        57,070,723  
  
 
 
     
 
 
  
引受金及び又は有事項(付記2)
      
株主権益
      
株主権益
      3,282,832,126        3,887,786,746  
  
 
 
     
 
 
  
総負債と株主権益
    $ 3,359,443,290      $ 3,944,857,469  
  
 
 
     
 
 
  
発行済み株式(注1)
      142,039,214        89,444,047  
  
 
 
     
 
 
  
財務諸表の付記を参照
 
F-
100
カタログ表
ProShares信託II
総合業務報告書
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022*
    
2021
  
投資収益
       
利子
    $ 136,369,286     $ 44,947,305     $ 1,551,527  
費用.費用
       
管理費
      35,112,338       43,228,350       42,560,986  
仲買手数料
      8,606,195       7,805,056       8,889,232  
先物口座手数料
      1,467,200       3,926,728       7,549,345  
非再発性
費用と支出
      —        176,724       27,975  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
総費用
      45,185,733       55,136,858       59,027,538  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      91,183,553       (10,189,553 )      (57,476,011 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現·未実現の投資活動収益(損失)
       
純利益を達成した
       
先物契約
      (2,752,823,603 )      91,781,637       (1,548,344,771 ) 
交換協定
      38,451,228       216,079,482       (17,091,298 ) 
外貨長期契約
      (1,988,872 )      13,717,111       9,440,376  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (159,628 )      (264,402 )      529,886  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純利益を達成した
      (2,716,520,875 )      321,313,828       (1,555,465,807 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未実現純増値(減価償却)の変化
       
先物契約
      241,673,235       (218,950,927 )      (106,029,049 ) 
交換協定
      (100,372,363 )      7,797,463       33,122,467  
外貨長期契約
      2,754,014       (4,739,563 )      2,196,926  
アメリカ政府と機関の短期債務
      (128,584 )      550,165       (312,409 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純増価(減価償却)変動を実現していない
      143,926,302       (215,342,862 )      (71,022,065 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
実現したと未実現の純収益
      (2,572,594,573 )      105,970,966       (1,626,487,872 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
    $ (2,481,411,020 )    $ 95,781,413     $ (1,683,963,883 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
*
これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている
財務諸表の付記を参照
 
F-
101
カタログ表
ProShares信託II
合併株主権益変動表
 
    
2013年12月31日までの年間
  
  
2023
    
2022*
    
2021
  
期初株主権益
    $ 3,887,786,746     $ 4,173,474,343     $ 4,474,251,414  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
追加する279,685,000, 278,787,500そして76,444,750それぞれ株式(注1)
      11,067,788,777       12,319,404,610       7,879,243,191  
償還する227,089,833, 288,475,926そして115,421,117それぞれ株式(注1)
      (9,191,332,377 )      (12,700,873,620 )      (6,496,056,379 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
買い増しばかりする52,595,167, (9,688,426)と(38,976,367)株(注1)
      1,876,456,400       (381,469,010 )      1,383,186,812  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純投資収益
      91,183,553       (10,189,553 )      (57,476,011 ) 
純利益を達成した
      (2,716,520,875 )      321,313,828       (1,555,465,807 ) 
純増価(減価償却)変動を実現していない
      143,926,302       (215,342,862 )      (71,022,065 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
純収益(赤字)
      (2,481,411,020 )      95,781,413       (1,683,963,883 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
持株
e
RSの持分，保証期間終了
o
d
    $ 3,282,832,126     $ 3,887,786,746     $ 4,173,474,343  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
*
これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている
財務諸表の付記を参照
 
F-10
2
カタログ表
ProShares信託II
統合現金フロー表
 
    
2013年12月31日までの年度
  
  
2023
    
2022*
    
2021
  
経営活動のキャッシュフロー
       
純収益(赤字)
    $ (2,481,411,020 )    $ 95,781,413     $ (1,683,963,883 ) 
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する：
       
短期アメリカ政府と機関債券を購入する
      (29,326,977,643 )      (55,926,795,459 )      (9,150,624,906 ) 
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益
      30,165,855,686       56,988,696,650       7,681,440,016  
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値
      (62,959,990 )      (22,866,632 )      (1,040,586 ) 
投資が達成された損失純額
      159,628       264,402       (529,886 ) 
投資未実現減価償却変動
      97,746,933       (3,608,065 )      (35,006,984 ) 
先物契約売掛金の減少
      285,159,643       (316,951,217 )      (96,968,074 ) 
受取利息が減る
      (1,565,988 )      (4,897,829 )      43,928  
保証人に支払う金が増加する
      (555,887 )      31,527       (229,087 ) 
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加
      (33,668 )      (311,076 )      (214,764 ) 
先物契約支払額が増加する
      15,537,952       (39,399,373 )      23,267,774  
(減少を)増やす
非再発性
費用と支出に対処する
      —        —        (48,070 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
経営活動提供の現金純額
      (1,309,044,354 )      769,944,341       (3,263,874,522 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動によるキャッシュフロー
       
株式増発による収益
      11,046,019,082       12,341,865,482       7,904,854,224  
株の償還金
      (9,184,699,519 )      (12,693,743,445 )      (6,488,741,921 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供の現金純額
      1,861,319,563       (351,877,963 )      1,416,112,303  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金純増(マイナス)
      552,275,209       418,066,378       (1,847,762,219 ) 
期初の現金
      1,826,767,616       1,408,701,238       3,256,463,457  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末現金
    $ 2,379,042,825     $ 1,826,767,616     $ 1,408,701,238  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
*
これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている
財務諸表の付記を参照
 
F-10
3
カタログ表
ProShares信託II
財務諸表付記
2023年12月31日
注1-組織
ProShares Trust II(“信託”)はデラウェア州法定信託基金であり、2007年10月9日に設立され、現在は異なるシリーズに分類されている(各シリーズは“基金”、総称して“基金”と呼ばれている)。2023年12月31日現在、以下の内容16歳一連の信託基金は投資業務を開始している：(I)ProShares VIX短期先物ETFおよびProShares VIX
中間試験
(Ii)ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFおよびProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF(それぞれ“レバー式VIX基金”、総称して“レバー式VIX基金”と呼ぶ)；および(Iii)ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra EuroおよびProShares Ultra Yen(それぞれ“レバー式基金”および総称して“レバー式基金”と総称される)、上記各基金はいずれも実益単位(“株式”)を共同発行している。セット変動率指数基金と歯車変動率指数基金のほか、各基金の株式はニューヨーク証券取引所に上場している。セット変動率指数基金と歯車変動率指数基金はシカゴオプション取引所(CBOE BZX)に上場している。レバー基金と歯車変動率指数基金は本財務諸表に付記されている中で総称して“歯車基金”と呼ばれている。本財務諸表付記では、歯車変動率指数基金とセット変動率指数基金を総称して“変動率指数基金”と呼ぶ。
2022年3月11日、ProShares資本管理有限責任会社は、ProShares UltraShort豪ドルETF(株式コード：CROC)とProSharesを空ユーロETF(株式コード：EUFX)と共に閉鎖·清算する計画を発表した。この2つの基金はいずれも“清算基金”である。清算基金が創設指令を受けた最終日は2022年5月2日。各清算基金は2022年5月3日の寄り付き前に取引を一時停止する。清算で得られた金は2022年5月12日(“分派日”)に株主に送付される。2022年5月3日から分派日まで、清算基金の株はニューヨーク証券取引所Arcaで取引されず、二級市場も存在しない。分配日に清算基金に残っている任意の株主は、その株式を自動的に2022年5月12日の現在の資産純資産で現金に償還する
この信託は2008年11月24日まで何の業務もなく、その組織、改正された1933年の証券法に基づいて各シリーズの登録、ProShare Capital Management LLC(“発起人”)への売却と発行を除いて14人総購入価格$$の株350ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yenに投資します
基金グループにはいくつかの異なる総称的な方法がある。“空基金をする”、“超短線基金”または“超短線基金”とは、投資目標に基づく異なる基金を指すが、基金の基準を区別しない。“商品指数基金”、“商品基金”、“通貨基金”への言及とは、基金の投資目標や基金特定の基準を区別することなく、その一般的な基準種別に応じて異なる基金を指す。“変動率指数基金”とは、その投資目標と一般基準種別に応じた異なる基金を意味する
費用と費用を差し引く前の毎日の投資結果を求めています
半分.半分
それとは逆だ
(-0.5x)
その基準に応じた日常表現.どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている
(-2x)
その基準に応じた日常表現.どの“スーパー”基金も手数料と費用を差し引く前に、そのいずれかに対応した毎日の投資結果を求めています
半分.半分
その対応基準の1日表現の1.5倍または2倍である.
各マッチングの変動率指数基金は費用と費用を差し引く前の投資結果を求めて、両者とも
1日
時間の経過とともに，これはそれに応じた基準の性能に適合する(1倍).毎日の業績は、基金ごとの純資産額(“資産純資産”)を計算してから基金の次の資産純資産値までの計算である
レバレッジ基金は、数学的複利がレバレッジ基金がこの結果を実現することを阻止したため、1日を超える時間でその投資目標を実現することを求めない。したがって、1日より大きい期間における結果が単純な倍数であることは期待されてはならない(例えば、
-0.5x,
-2x,
該当基準の期間収益率の1.5倍，1.5倍または2倍)は，大きく異なる可能性がある
 
F-10
4
カタログ表
順方向と逆方向分割
次の表には、2021年、2021年、2022年、2023年12月31日までの4年間の基金の順方向および逆方向シェア分割が含まれている。これらのファンドの株式コードに変化はなく、各ファンドは引き続きその主要上場取引所で取引を行う。
 
基金.基金
   
執行期日
(開業前に)
貿易部)
   
分割タイプ
   
取引日
ワシントンポストでインタビューを再開しました
分割価格
ProShares Ultra VIX短期先物ETF    2021年5月25日   
10投1中
逆株式分割		    2021年5月26日
ProShares UltraShortブルームバーグ原油    2021年5月25日   
4投1中
逆株式分割		    2021年5月26日
ProShares UltraShort銀メダル    2021年5月25日   
4投1中
逆株式分割		    2021年5月26日
ProShares VIX短期先物ETF    2021年5月25日   
4投1中
逆株式分割		    2021年5月26日
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス    2022年1月13日   
5投1中
逆株式分割		    2022年1月14日
ProShares UltraShort円    2022年5月25日   
1送り2
順方向株分割		    2022年5月26日
ProShares超ブルームバーグ原油    2022年5月25日   
1投4中
順方向株分割		    2022年5月26日
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス    2022年5月25日   
4投1中
逆株式分割		    2022年5月26日
ProShares UltraShortブルームバーグ原油    2022年5月25日   
5投1中
逆株式分割		    2022年5月26日
ProShares VIX短期先物ETF    2023年6月22日   
5投1中
逆株式分割		    2023年6月23日
ProShares Ultra VIX短期先物ETF    2023年6月22日   
10投1中
逆株式分割		    2023年6月23日
ProShares超ブルームバーグ自然G
a
s		    2023年6月22日   
20投1中
逆株式分割		    2023年6月23日
逆分割はトレーサビリティを有し、提案されたすべての期間に適用され、各基金の流通株数を減少させ、各基金の1株当たり価格と1株当たり情報の比例増加を招く。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更することはない
順方向分割はトレーサビリティがあり、列報に適用されるすべての期間に適用され、各基金の流通株数が増加し、各基金の1株当たり価格と1株当たり情報の割合が低下する。そのため、長期分割は長期分割時の株主投資の総資産純資産値を変更しない
付記2--重要会計政策
財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)テーマ946“金融サービス-投資会社”の定義によると、各基金は投資会社である。したがって、このような基金は投資会社の会計と報告書に従っている。以下は、各基金が財務諸表を作成する際に適宜従う重要な会計政策の概要である。これらの政策は米国公認の会計原則(“公認会計原則”)に適合している
見積数と代償を使う
公認会計基準に従って財務諸表を作成し、経営陣に財務諸表の日付に影響を与える資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内の収入及び支出の報告額の推定及び仮定を行うことを要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある
通常の業務過程において、信託締結された契約には、一般的な賠償を提供する様々な陳述が含まれる。これらの手配の下での信託の最大リスクは知ることができないが、信託はいかなる重大な損失や重大な損失も予想されるリスクはわずかである
陳述の基礎
米国証券取引委員会の規則によると、これらの財務諸表は、信託全体、米国証券取引委員会登録者として、および基金毎に個別に記載されている。ある特定の基金について生成、締結、または他の方法で存在する債務、負債、債務および支出は、一般信託基金または任意の他の基金の資産ではなく、当該基金の資産に対してのみ強制的に実行することができる。したがって、信託各基金の資産には、当該基金の株式を購入するために信託基金に支払われ、信託が信託基金に保有または割り当てられた基金および他の資産のみが含まれる
 
F-10
5
カタログ表
現金フロー表
会計期間の最終純資産額
♪the the the
遮断する
2023年12月31日までの年度まで、基金設立および償還基金シェアの最終資産純資産計算回数および回数は通常以下のようになる。すべての時間は東部標準時間です
 
基金.基金
   
作成/両替
断線*
   
純資産計算
時間です
   
NAV
日付を計算する
超白銀と超短銀    午後一時    午後一時二十五分    2023年12月29日
超金と超短金    午後一時    午後一時三十分    2023年12月29日
スーパーブルームバーグ原油は         
スーパーブルームバーグ天然ガス会社は         
超短ブルームバーグ原油と         
超短ブルームバーグ天然ガス    午後二時    午後二時三十分    2023年12月29日
スーパーユーロは         
超円         
超短ユーロと         
超短円    午後三時    午後四時    2023年12月29日
短期変動率指数短期先物ETFは         
超変動率短期先物ETFは         
VIX
中間試験
先物ETFと		         
変動率指数短期先物ETF    午後二時    午後四時    2023年12月29日
 
*
最終資産純資産を計算した後、基金の株は二次市場で取引を継続する可能性があるが、これらの時間は2023年12月31日までの12ヶ月以内に単位取引を創設または償還する最後の機会を表している
1株当たりの時価は適用される一級上場取引所の終値時に決定され、基金の1株当たり資産純資産値を計算する際から計算される可能性がある
財務報告の場合、これらの基金はその一級市場の最終終値に基づいて取引を推定する。したがって、これらの財務諸表における投資推定値は、2023年12月31日までの年度の最終創設·償還資産純資産を算出する際に使用される推定値とは異なる可能性がある
投資評価値
短期投資は分担コストによって価格を計算し、毎日の資産純値で計算した公正価値に近い。財務報告については、短期投資は、第三者定価サービス機関が提供する情報や市場見積を用いてその市場価格で推定される。上記のいずれの場合も、推定値は、一般に、公正価値階層におけるIレベルに分類される
デリバティブ(例えば、先物契約、オプション、スワッププロトコル、長期プロトコルおよび外貨長期契約)は、一般に、独立したソースおよび/または取引相手と達成された合意または保証人によって決定された他のプロセスを使用して推定される。先物契約は、金、銀、超短線ユーロ基金によって締結された契約を除いて、一般にこの先物取引が存在する適用取引所の最終決済価格で推定される。金、銀、UltraShortユーロファンドが締結した先物契約は、ファンド1株当たりの純資産額決定前の最終販売価格で推定されるのが一般的だ。財務報告について言えば、すべての先物契約は一般的に最終決済価格で推定される。先物契約の推定値は、一般に、公正価値レベルのI級に分類される。スワッププロトコル、長期プロトコル、および外貨長期契約の推定値は、公正価値レベルでは通常、IIクラスに分類される。保証人は自分で公正価値価格を決定することができ、この頭寸の市場価値を確定する基礎とすることができる。このような公正価値価格は、一般に、基礎金融商品または商品の現在の価値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が業界基準に適合する限り、主催者が公平と公平とする原則に基づくであろう。発起人は発起人が取った政策に基づいて基金の資産を公正価値評価することができる。評価投入のソースと関連する重要性により、これらのツールは公正価値階層構造においてクラスIIまたはレベルIIIに分類される可能性がある
 
F-10
6
カタログ表
公正な価値定価は投資の価値を主観的に決定する必要があるかもしれない。これらの基金の政策は、価格設定時の投資価値を公平に反映するために、それぞれの基金の資産純資産値を計算することを意図しているが、このような基金は、保険者またはその指示に従って行動する人によって決定された公正価値が、基金が定価時に投資(例えば、強制または不良売却中)を処理する際に得られる投資価格を正確に反映することができることを保証することはできない。このような基金が使用する価格は、これらの投資を売却すれば実現される価値とは異なる可能性があり、差額は財務諸表に大きな影響を与える可能性がある
金融商品の公正価値
これらの基金は1つの階層構造の中でその投資の公正価値を開示し、この階層構造は公正価値を評価するための推定技術の投入を優先する。開示要求は、(1)基金のソースから独立して得られた市場データに基づいて開発された市場参加者仮説(観察可能な投入)と、(2)状況下で得られる最適な情報に基づいて開発された市場参加者仮説(観察不可能な投入)とを区別する公正価値レベルを確立する。開示要求階層構造定義の3つのレベルは以下のとおりである
第Iレベル-報告エンティティは、計量日にアクティブ市場における同じ資産または負債のオファー(未調整)を取得する能力がある
第2のレベル--第1のレベルに含まれる、直接または間接的に観察可能な資産または負債の見積もり以外の投入。第2レベル資産は、アクティブ市場における同様の資産または負債のオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債のオファー、資産または負債において観察可能なオファー以外の投入、および主に関連性または他の手段によって観測可能な市場データから取得または観測可能な市場データから確認された投入(市場確認投入)を含む
第3レベル--資産または負債が計量日に観察できない価格設定入力。観察可能な入力が得られない場合には，観察不可能な入力を用いて公正価値を計測すべきである
場合によっては、公正価値を計量するための投入は、公正価値レベルの異なるレベルに属する可能性がある。公正価値体系中の公正価値計量の全体レベルは全体の公正価値計量に対して重要な意義を持つ最低投入レベルによって確定された
公正価値計量はまた、資産または負債の取引量および活動レベルが大幅に減少した場合、および状況が取引が無秩序であることを示す場合に、開示を増加させることを要求する
以下の表は、公正価値階層構造を用いて2023年12月31日の投資に対する推定値をまとめたものである
 
    
第I級-見積もり
    
レベルII--その他の重要事項
観測可能入力
        
基金.基金
   
短期アメリカ.

政府部門と
代理機構
     
先物.先物
契約書
*
    
外国.外国
貨幣
転送
契約書
    
交換する
協議
    
合計する
  
ProShares Short VIX短期先物ETF
    $ 109,410,342      $ 12,640,624     $ —      $ —      $ 122,050,966  
ProShares超ブルームバーグ原油
      233,476,941        (3,515,232 )      —        17,954,935       247,916,644  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      64,459,117        43,607,070       —        —        108,066,187  
ProSharesスーパーユーロ
      —         —        306,949       —        306,949  
ProShares Ultra Gold
      59,507,594        4,096,275       —        3,078,593       66,682,462  
ProShares超銀メダル
      114,276,025        12,400,748       —        (2,827,221 )      123,849,552  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      —         (31,183,911 )      —        —        (31,183,911 ) 
ProSharesスーパー円
      —         —        1,519,285       —        1,519,285  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      49,683,885        22,436,319       —        —        72,120,204  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      —         (3,553,507 )      —        —        (3,553,507 ) 
ProShares UltraShortユーロ
      —         —        (1,848,779 )      —        (1,848,779 ) 
 
F-10
7
カタログ表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ProShares UltraShort金メダル
      —         (144,231 )      —        (199,821 )      (344,052 ) 
ProShares UltraShort銀メダル
      —         1,689,046       —        (814,174 )      874,872  
ProShares UltraShort円
      —         —        (1,311,925 )      —        (1,311,925 ) 
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      —         (3,745,676 )      —        —        (3,745,676 ) 
ProShares VIX短期先物ETF
      59,660,373        (9,664,094 )      —        —        49,996,279  
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
合併信託基金：
   
$
690,474,277
 
   
$
45,063,431
 
  
$
(1,334,470
) 
  
$
17,192,312
 
  
$
751,395,550
 
 
*
投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している
2023年12月31日までの会計年度には、Level 3への移行や排出資金はありません
投資を評価するための投入または方法は、必ずしもこれらの証券への投資に関連するリスクを示すとは限らない
以下の表は、公正価値階層構造を用いて2022年12月31日の投資に対する推定値をまとめたものである
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
第I級-見積もり
    
レベルII--その他の重要事項
観測可能入力
        
基金.基金
   
短期アメリカ.
政府と
代理機構
     
先物.先物
契約書
*
    
外国.外国
貨幣
転送
契約書
    
交換する
協議
    
合計する
  
ProShares Short VIX短期先物ETF
    $ 144,307,676      $ 11,092,381     $ —      $ —      $ 155,400,057  
ProShares超ブルームバーグ原油
      313,465,007        26,291,716       —        74,159,577       413,916,300  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      263,260,158        (310,613,969 )      —        —        (47,353,811 ) 
ProSharesスーパーユーロ
      —         —        415,656       —        415,656  
ProShares Ultra Gold
      129,123,489        3,242,088       —        6,496,466       138,862,043  
ProShares超銀メダル
      228,657,634        29,426,574       —        39,224,212       297,308,420  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      34,732,372        (36,555,453 )      —        —        (1,823,081 ) 
ProSharesスーパー円
      —         —        984,549       —        984,549  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      89,426,935        10,244,893       —        —        99,671,828  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      61,482,526        85,889,398       —        —        147,371,924  
ProShares UltraShortユーロ
      39,996,624        —        (2,461,256 )      —        37,535,368  
ProShares UltraShort金メダル
      —         (98,886 )      —        (592,957 )      (691,843 ) 
ProShares UltraShort銀メダル
      —         (940,500 )      —        (1,722,623 )      (2,663,123 ) 
ProShares UltraShort円
      22,998,059        —        (3,027,433 )      —        19,970,626  
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      49,882,348        (4,791,223 )      —        —        45,091,125  
ProShares VIX短期先物ETF
      89,347,714        (9,796,823 )      —        —        79,550,891  
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
合併信託基金：
   
$
1,466,680,542
 
   
$
(196,609,804
) 
  
$
(4,088,484
) 
  
$
117,564,675
 
  
$
1,383,546,929
 
 
*
投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している
2022年12月31日までの会計年度には、Level 3への移行や排出資金はありません
投資を評価するための投入または方法は、必ずしもこれらの証券への投資に関連するリスクを示すとは限らない
投資取引と関連収入
投資取引は取引日に記録されている。このようなすべての取引は確定されたコストで記録され、毎日の市価によって計算される。未実現契約の未実現付加価値(減価償却)は財務状況表に反映され、期間間未実現付加価値(減価償却)の変化は業務報告書に反映される
利息収入は、短期米国政府や機関債務の割引償却を含め、経営報告書に反映されることが一般的に確認されている。また、利子収入は先物契約マネージャーの現金預金から稼ぐことができる
 
F-10
8
カタログ表
委託手数料と先物戸籍費用
各基金は、適用される取引所費用、全国先物協会(NFA)費用、放棄費用、場内ブローカー費用、および各基金投資米国商品先物取引委員会(CFTC)が監督する取引活動に関連する他の取引関連費用および支出を含むそれぞれのブローカー手数料を支払う
NVES
アパートです。取引利差、金融商品に関する融資コスト/費用、および米国債の購入や同様の高信用品質短期固定収益に関するコストもこれらの基金が負担する。先物契約の仲買手数料は半額で確認する(例えば、前半は購入(開立)契約時に確認し、後半は取引終了時に確認)。保険者は現在、変動率指数基金のために変動率指数先物契約の委託手数料を支払っており、これらの基金の変動作成/償還費用は超えている
0.02%
これにマッチした変動率指数基金の毎年の平均純資産。
連邦所得税
各基金はデラウェア州法定信託の一連のものとして登録され、米国連邦所得税の目的に使用されている。したがって、どの基金も米国連邦所得税の責任を負うことを望んでいない；逆に、基金シェアの利益を受けるすべての人は、利益を受けるすべての人の納税年度またはその納税年度に終了した納税年度におけるその基金の収益、収益、損失、控除、および他の項目における分配可能なシェアを考慮しなければならない
基金管理層はすでにすべての未完結課税年度及び主要な司法管轄区域(即ち過去3年及びその後の中期課税期間(何者の適用による))を審査し、未来の申告表が取った或いは予想した不確定所得税の立場による未確認税務優遇による税務責任が存在しないと判断した。基金も税務優遇総額が今後12ヶ月以内に合理的に重大な変動が発生する可能性がある税務状況を確認していないことを知らない。経営陣は、“解釈”に基づく税務的立場を継続的に監視し、以下の要因に基づいて結論を調整する必要があるかどうかを決定するが、これらに限定されない
進行中です
税法、法規とその解釈を分析する
付記3-投資
短期投資
これらの基金は、元の期間が1年以下である米国国庫券、機関証券、および他の高信用品質の短期固定収益または同様の証券を購入することができる。これらの投資の一部は、ドロッププロトコル、先物、および/または長期契約に関連する担保とすることができる
派生ツールの会計処理
各基金の投資目標の実現を求める際には、発起人は数学的方法を用いて投資を行う。保険者はこの方法を用いて投資頭寸のタイプ、数量、および組み合わせを決定し、派生商品頭寸を含み、保税人はこれらの頭寸を組み合わせて基金目標と一致するリターンを生成すべきであると考えている
期末のすべての未平倉派生ツールの頭寸は各基金の投資スケジュールに反映されている。ある基金は異なる程度の派生ツールと投資証券を利用して、この期間の投資目標を達成することを期待している。各基金が適切なリスク開放を達成するためにデリバティブ契約を行う過程で、未平倉倉位の数は毎日異なる可能性があるが、これらの未平倉倉位は、本報告日における各基金に対する純資産の数は、通常、報告期間全体の未平倉位を表す
 
F-1
09
カタログ表
以下に各基金が報告期間中に使用するデリバティブツールについて説明し，各ツールタイプに関する基本的なリスク開放を含む
先物契約
これらのファンドは、対象指数、通貨または商品の価値変化への開放を得るために、または直接投資(または空)の代替として先物契約を締結することができる。先物契約は、売り手が所定の時間及び場所で納入(買い手が受ける)将来に交付される特定の数量及びタイプの資産を義務化することを規定する。買い手または売り手の契約義務は、適用される場合、対象商品の実物受け渡しを受け入れるか、または受け渡し日を指定する前に、同じ取引所または関連取引所で同じ先物契約の相殺販売または購入を行うか、または契約が満了したときに現金で決済することによって履行されることができる
先物契約を締結する際には、各基金は、少なくとも取引の影響を受ける取引所に要求される初期保証金を担保として入金及び維持しなければならない。初期保証金は先物契約仲買の現金及び/又は証券残高によって分類され、例えば財務状況表に開示され、その用途を制限する。先物契約を締結した基金は、ブローカーにおいて現金及び/又は証券の形で担保を維持する。先物契約によると、各基金は一般に、先物契約の毎日の価値変動に相当する現金をブローカー(S)から受け取るか、または支払うことに同意する。このような収入や支払いは差分保証金と呼ばれ、各基金によって未達成収益や損失として記録される。各基金は先物取引が完了した時に収益や損失を現金化するだろう
先物契約は異なる程度で市場リスク要素(特に為替敏感性、商品価格リスク或いは株式市場変動リスク)と変動保証金金額を超える損失を開放する。額面金額または契約金額は、特定種別手形における各基金の総リスク開放度を反映している。先物契約の使用に関する他のリスクとしては，先物契約価格の変動と標的指数や商品の時価との不完全な相関，および先物契約に非流動性市場が出現する可能性がある。先物契約については、基金が直面する取引相手のリスクは小さいが、先物契約は取引所で取引されているため、信用リスクは基金の清算仲介人あるいは清算所自体に存在する。多くの先物取引所と取引委員会は、先物契約価格が1取引日以内に許容される変動量を制限している。ある契約が毎日の上昇停止制限に達すると、当日はその上げ下げ板を超える価格で取引を行ったり、取引日内に特定の時間の取引を一時停止したりしてはならない。先物契約価格はいくつかの取引日が連続して上昇し、ほとんど取引がない可能性があり、それによって先物頭寸の迅速な決済を阻止し、基金に重大な損失を被る可能性がある。取引ができない場合や、基金が予想価格に不利な変動が生じて先物を清算しないことを決定した場合、基金は変動保証金の現金を毎日支払うことを要求される。基金が先物頭寸を清算できないリスクは、活発で流動性のある二次市場の国家取引所でこのような取引を行うことで最小化される
オプション契約
オプションは、買い手に権利を与える契約であるが、義務ではなく、そのツールの市場価格を考慮することなく、指定された時間内に特定の(または実行された)価格で特定の数の商品または他のツールを購入または販売する契約である。二つのオプションがある：コールオプションとコールオプション。コールオプションオプション購入者は、オプション有効期間内の任意の時間に特定の先物契約を所定の価格で購入する権利を伝達する。オプションオプション購入者は、オプション有効期間内の任意の時間に特定の先物契約を所定の価格で売却する権利を伝達する。基金引受のオプションは、全部または一部の保証(すなわち、基金が相殺金を持っている)または保証を受けないことができる。オプションを購入する場合，投資家の全投資の損失リスク(すなわち支払う割増に取引費用)は，オプションの性質，すなわちオプション満期時に一文の価値もなくなる可能性のある消耗性資産を反映している.オプションがカバーされていない場合に締結または付与(すなわち販売)される場合、売り手は、所定の価格で資産を交付または受け取る責任があるので、損失リスクは無限である可能性があり、オプションを行使する際には、その価格は市場価値とは大きく異なる可能性がある
基金がコールオプションまたはコールオプションを購入した場合、受信したプレミアムと等しい金額を記録し、その後、購入オプションの現在の価値を反映するために時価で計算する。満期オプションから得られた割増は実現された収益とみなされる.行使または成約した購入オプションから徴収された割増は、先物、スワップ、証券または通貨取引所で支払われた金と加算または相殺して、実現された収益(損失)を決定する
 
F-110
カタログ表
基金がオプションを購入する場合、基金はプレミアムを支払い、このプレミアムは財務状況表に資産として計上され、その後、時価で計算され、オプションの現在の価値を反映する。購入オプションが満期になって支払われた保険料は損失を達成したとみなされる。コールオプションの購入とコールオプションに関するリスクは、支払いの割増に限られる。行使または成約した購入オプションのために支払われた保険料は、支払われたまたは相殺された投資取引所の得られた金に加算され、対象取引実行時の実現済み収益(損失)を決定する
購入または交付される契約価格が上昇すると、あるオプション取引は、買い手(売り手)に無限損失リスクを負わせる可能性がある。基金オプション取引の価値(あれば)は、実行価格に対する基金標的基準の価値変化、金利変化、基金標的基準の実際および暗黙的変動率変化、およびオプション満期前の残り時間またはそれらの任意の組み合わせの影響を受ける。追跡誤差をもたらす可能性があるので、代替案の価値が基金の基本的な基準レベルと同じ速度で増加または減少することは期待されてはならない。オプションの流動性はいくつかの他の証券よりも低いかもしれない。基金取引オプションの能力は、取引相手と基金がこのようなオプションを取引する意志に依存するだろう。オプション流動性の悪い市場では、基金は所要時間と価格平倉のいくつかのオプションでは困難かもしれない。基金は特定のオプション頭寸の大幅な下落を経験する可能性があり、あるオプション頭寸は満期になる可能性がある
非処方薬
関係者が合意しない限り，オプションは一般に譲渡できず，いずれの側も買い手もこのような譲渡を許可する義務はない.♪the the the
非処方薬
オプション市場の流動性は相対的に悪く、特に規模の小さい取引に対しては相対的に悪い。オプション取引を使用することは基金を流動性リスクと取引相手の信用リスクに直面させ、場合によっては基金を無限損失リスクに直面させる可能性がある。これらの基金は先物契約のオプションを売買する可能性があり、これはより大きな波動性と損失リスクをもたらす可能性がある
各石油基金(ProShares UltraShort Bloomberg原油とProShares Ultra Bloomberg原油)は可能であるが，必要ではなく，損失を制限するスワッププロトコルやオプション戦略(すなわち，“下限”がある)を求めたり，基金の資産純値がゼロにならないように設計したりする.これらの投資戦略は石油基金の価値縮小を阻止することはなく、それらの使用も基金の資産純資産がゼロに下落することを阻止しない。逆に、それらは、石油基金がその基準またはその基準に基づく金融商品に大きな変動が生じた場合に、その一部の価値を維持することを可能にすることを目的としている。石油基金がこれらの戦略を実行し、これらの戦略を継続して使用できるか、あるいはこれらの戦略が成功することは保証されない。このような戦略を使用するため、すべての石油基金は追加費用を発生させるだろう。損失を制限するための戦略を使用することも業績に“上限”や“上限”を設定する可能性があり、基金の収益を大幅に制限する可能性があり、基金の業績がその投資目標と一致しない可能性があり、そうでなければ基金の業績に大きな影響を与える可能性がある
交換協定
ある基金がスワップ協定を締結するのは、その投資目標を追求するため、または直接投資(または空)の標的指数、通貨または商品の代替として、または頭のための経済ヘッジを創出するためである。交換協定には
両方とも
伝統的に主に機関投資家と締結された契約
非処方薬
(“場外取引”)とは、特定の時期の市場のことで、1日から1年以上様々です。しかし、ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法(“ドッド·フランク法案”)は、CFTC規制の市場上で特定のスワップ取引の実行および/またはCFTC規制による中央清算組織の清算を要求することを含む場外デリバティブ市場の重大な改革を規定している。標準スワップ取引では、双方は、所定の名目金額の固定または変動収益率と交換するために、特定の予定投資、ツール、または指数で収益または現金化の見返りを得ることに同意する。取引または手数料コストは取引を達成する基準レベルに反映される。交換の総リターンは，名目金額とスワップにリンクした基準リターンから計算される.スワッププロトコルは標的ツールの配送に関するものではない
一般的に、基金が締結した交換協定は“純額”で計算され、合意当事者の債務を清算し、一度に支払うだけだ。したがって、交換プロトコルによれば、各基金の現在の債務(または権利)は、一般に、そのような債務(または権利)の相対的価値に従って支払われるべきまたは受信されるべき純額(“純額”)に等しいだけである。マッチングしたVIXファンドまたはUltraファンドが達成した典型的なスワッププロトコルでは，マッチングしたVIXファンドまたはUltra Fundは基準レベルが上昇した場合に和解支払いを得る権利があり，基準レベルが低下した場合にはスワップ取引相手への支払いが要求され，ファンドが支払う可能性のある名目金額の任意の取引コストや取引利差に応じて調整される.空基金またはUltraShort基金が達成した典型的なスワップ協定では、空基金またはUltraShort基金は、基準レベルが上昇した場合にスワップ取引相手に支払いを要求され、基準レベルが低下した場合には決済支払いを受ける権利があり、基金が支払う可能性のある名目金額の任意の取引コストまたは取引利差に応じて調整される
各場外スワップ協定の場合、各基金の債務は、その当然の権益の純額(ある場合)を超え、総価値は、計算すべき超過に少なくとも等しい現金および/または証券額は、取引相手側の利益のために基金委託者によって別個の口座に保持される。各場外スワップ協定については、各基金の当然の権利がその債務の純額(あればある)を超え、総価値が計算すべき超過に少なくとも等しい現金および/または証券額は、基金の利益を維持している
 
F-111
カタログ表
第三者委託者によって隔離された口座。スワッププロトコルが現金で決済される前に、名目金額から各基金が名義金額で支払う任意の取引コストまたは取引価格差を減算した収益または損失は、“スワッププロトコルの未達成高または切り下げ”として記録され、現金交換時には、実現された収益または損失が“スワッププロトコルの実現された収益または損失”として記録される。スワッププロトコルは，一般に基準参照資産の最終決済価格で推定される
交換協定には、様々な条件、違約事件、終了事件、チェーノ、陳述が含まれている。いくつかのイベントのトリガまたは合意のいくつかの条項の違約は、一方の当事者が合意項下の取引を終了することを可能にし、合意項目の下で当該当事者に不足している額に相当する金額を直ちに支払うことを要求する可能性がある。これは、基金が同じ取引相手と新たな取引を行わなければならないこと、異なる取引相手と取引を行うこと、または任意の数の異なる投資または投資技術によってその投資目標を達成しようとすることを招く可能性がある
スワッププロトコルは異なる程度で反映された未実現損益を超える市場リスク要素と損失開放に関連している。名目金額は、交換協定下での各基金の総投資開放の程度を反映しており、各基金の純資産額を超える可能性がある。スワッププロトコルの使用に関する他のリスクとしては，名義金額と標的参照指数価格の変動との不完全な相関と，取引相手が履行できないことがある.交換協定が当事者に対して違約または破産した場合、各基金は、交換協定に基づいて予想される金額の損失リスクを負担する。基金は一般的に主要な世界金融機関とだけ交換協定を締結する。スワップ協定側である各会社の信用状況は保証人が監督している。保証人は、事前終了および支払い、異なる取引相手の使用、任意の単一の取引相手の純金額を制限すること、および一般に取引相手に提供することを要求する担保金額が実質的に不足基金の金額に等しいことを含む、様々な技術を使用して信用リスクを最小限に抑えることができる。2023年12月31日までのすべての未完了スワップ協定
 
契約は一ヶ月以内に終了することを約束しましたが、どちらか一方は罰を受けずにいつでも終了することができます。終了時には、基金は“付加価値や減価償却を実現していない”金額を支払うか受け入れる義務がある
当該等基金(誰が適用されるかに依存する)は、スワップ協定の担保として、財務諸表または投資付表に示された現金および/または何らかの証券を分離または指定することを透過する。以上のように，場外デリバティブ取引に関する担保は取引相手の利益のために単独で保有されている
三方
取引相手を保護するための預かり所の口座
支払いをしない
基金を通過する。この口座に持っている担保は用途に制限されている。取引相手が違約した場合、基金は独立口座からこの担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使する際に一定のコストが生じる可能性がある。取引相手が破産したり、財務困難でその義務を履行できなかった場合、資金が破産や他の再構成手続きで任意の回収を得る上で大きな遅延が生じる可能性がある。この場合、資金は限られた追跡しか得られないかもしれないし、何の追跡も得られないかもしれない
その予想される取引相手から得られた金額については、これらの資金は依然として信用リスクに直面している。しかし、これらの基金は一般的に各基金の取引相手に基金の利益に担保を提供することに同意することを要求することによって、毎日市場で価格を計算し、金額は取引相手が基金を不足している金額にほぼ等しく、場外スワップに関連するリスクを軽減するが、いくつかの最低ハードルの制限を受けなければならない。相手側が破産した場合、基金は、基金が担保と引渡し担保との間に1日の時間間隔があるため、取引先から受け取った担保を直接取得する。このような担保が不足している場合、資金は、破産手続きにより回収金額が遅延する可能性があることを含む、上述したような取引相手リスクに直面する。取引相手が提出した担保には、2023年12月31日現在、現金および/または米国債が含まれている
清算デリバティブ取引の取引相手/信用リスクは、一般に場外デリバティブ取引よりも低い。なぜなら、一般的に、決済組織は、清算デリバティブ契約の各取引相手の代わりに、実際には、取引当事者の契約項目の下での履行を保証するためであり、取引の各々は、決済組織のみが財務義務を履行することを期待しているからである。また、清算されたデリバティブ取引は毎日の利益を得ている
市価で値段を計算する
そして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される
長期契約
いくつかの基金が長期契約を締結する目的は、その投資目標を達成し、直接投資(または空にする)商品および/または通貨の代替品とすることである。長期契約は、双方が将来の指定日または前に指定された価格で指定された数量の資産を購入または販売する双方の当事者間の合意である。長期契約は通常場外取引市場で取引され，契約のすべての詳細は合意された取引相手が交渉する.したがって，長期契約は場外取引市場取引の契約に基づいて推定される
 
F-112
カタログ表
購入者または売人の契約義務は、一般に、対象商品または通貨を受領または実物交付し、契約において相対的な地位を確立し、納入日にこれら2つの地位の損益を同時に確認するか、または指定された納品日前に現金決済を支払う場合がある。長期契約は，関連商品や通貨の毎日の変動に応じて調整され，契約決算日までは，どの収益や損失も財務諸表において未実現収益や損失記録としている
長期契約は伝統的に第三者の清算や保証を受けない。ドッド·フランク法の結果としてCFTCは現在規制されています
受け渡しできない
長期(当事者が出荷しない受け渡し可能な長期を含む).一定の
受け渡しできない
長期契約，如如
受け渡しできない
外国為替長期は、強制清算を含むスワップ協定として規制される可能性がある。長期市場の変化はコスト増加を招き，報告要求の増加を招く可能性がある
これらの基金は、その財務状況報告書または投資明細書上の説明に従って、現金および/またはいくつかの証券を分離または指定することによって、場外長期商品契約を担保することができる。この担保は取引相手の利益のために単独で持っているものだ
三方
取引相手を保護するための第三者預かり所の口座
支払いをしない
基金を通過する。この口座に持っている担保は用途に制限されている。取引相手が違約した場合、基金は独立口座からこの担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使する際に一定のコストが生じる可能性がある。取引相手が破産したり、財務困難でその義務を履行できなかった場合、資金が破産や他の再構成手続きで任意の回収を得る上で大きな遅延が生じる可能性がある。この場合、資金は限られた追跡しか得られないかもしれないし、何の追跡も得られないかもしれない
その予想される取引相手から得られた金額については、これらの資金は依然として信用リスクに直面している。しかし、各基金はこれらのリスクを軽減するために工夫しており、一般的には各基金の取引相手に基金に担保を提供することに同意することが求められており、毎日市価で計算されており、金額は取引相手が基金を借りている金額にほぼ等しいが、最低限でなければならない。取引相手が破産した場合、基金は取引相手から受け取った担保を直接得ることになり、通常は破産の前日であり、基金が担保を要求するとその担保の交付との間に1日の時間間隔があるからである。このような担保が不足している場合、基金は、破産手続きによる回収金の遅延を含む上述したような取引相手のリスクに直面する。取引相手が提出した担保には、2023年12月31日現在、現金および/または米国債が含まれている
外国為替長期契約取引の参加者は、通常、保証金を必要とせず、内部信用制限および取引相手の信用の判断に依存する。しかし、近年、多くの場外外国為替取引市場参加者が取引相手に保証金の提供を要求し始めている
基金は一般的に主要な世界金融機関とのみ長期契約を締結する。長期契約側である各会社の信用は保証人が監督します
清算デリバティブ取引の取引相手/信用リスクは、一般に場外デリバティブ取引よりも低い。なぜなら、一般的に、決済組織は、清算デリバティブ契約の各取引相手の代わりに、実際には、取引当事者の契約項目の下での履行を保証するためであり、取引の各々は、決済組織のみが財務義務を履行することを期待しているからである。また、清算されたデリバティブ取引は毎日の利益を得ている
市価で値段を計算する
そして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される
 
F-113
カタログ表
以下の表にデリバティブ関連項目の財務状況表における位置，およびデリバティブの報告期間内の経営報告書への影響を示す
誘導ツール2023年12月31日までの公正価値
 
         
資産デリバティブ
    
負債誘導ツール
  
デリバティブではない
勘定に入れる
期限保証ツール
   
基金.基金
   
の声明です
財務状況
位置
   
実現していない
鑑賞する
    
の声明です
財務状況
位置
   
実現していない
減価償却
  
変動率指数先物契約
      
未平倉先物契約の売掛金
     
未平倉先物契約の支払金
   
  
ProShares Short VIX短期先物ETF
       $ 12,640,624
*
 		      $ —   
  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
         —           31,183,911
*
 
  
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
         —           3,745,676
*
 
  
ProShares VIX短期先物ETF
         —           9,664,094
*
 
大口商品契約
      
未平倉先物契約の入金および/またはスワッププロトコルの未実現付加価値
     
未平倉先物契約の対応及び/又はスワップ契約の未実現減価償却
   
  
ProShares超ブルームバーグ原油
         20,191,987
*
 		        5,752,284
*
 
  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
         43,607,070
*
 		        —   
  
ProShares Ultra Gold
         7,174,868
*
 		        —   
  
ProShares超銀メダル
         12,400,748
*
 		        2,827,221
*
 
  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
         22,436,319
*
 		        —   
  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
         —           3,553,507
*
 
  
ProShares UltraShort金メダル
         —           344,052
*
 
  
ProShares UltraShort銀メダル
         1,879,957
*
 		        1,005,085
*
 
外国為替契約      
外貨長期契約は切り上げを実現していない
     
外貨長期契約は減価償却を実現していません
   
  
ProSharesスーパーユーロ
         308,424          1,475  
  
ProSharesスーパー円
         1,534,924          15,639  
  
ProShares UltraShortユーロ
         38,029          1,886,808  
  
ProShares UltraShort円
         129,697          1,441,622  
        
 
 
       
 
 
  
     
合併信託基金：
   
$
122,342,647
*
 
     
$
61,421,374
*
 
 
*
投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している
 
F-11
4
カタログ表
派生ツール2022年12月31日までの公正価値
 
         
資産デリバティブ
     
負債誘導ツール
  
デリバティブではない
勘定に入れる
期限保証ツール
   
基金.基金
   
の声明です
財務状況
位置
   
実現していない
鑑賞する
     
の声明です
財務状況
位置
   
実現していない
減価償却
  
変動率指数先物契約      
未平倉先物契約の売掛金
      
未平倉先物契約の支払金
   
  
ProShares Short VIX短期先物ETF
         $11,092,381
*
           $ —   
  
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
         —            36,555,453
*
  
  
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
         —            4,791,223
*
  
  
ProShares VIX短期先物ETF
         —            9,796,823
*
  
大口商品契約      
未平倉先物契約の入金および/またはスワッププロトコルの未実現付加価値
      
未平倉先物契約の対応及び/又はスワップ契約の未実現減価償却
   
  
ProShares超ブルームバーグ原油
         100,451,293
*
           —   
  
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
         —            310,613,969
*
  
  
ProShares Ultra Gold
         9,738,554
*
           —   
  
ProShares超銀メダル
         68,650,786
*
           —   
  
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
         13,202,924
*
           2,958,031
*
  
  
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
         85,889,398
*
           —   
  
ProShares UltraShort金メダル
         —            691,843
*
  
  
ProShares UltraShort銀メダル
         —            2,663,123
*
  
外国為替契約      
外貨長期契約は切り上げを実現していない
      
外貨長期契約は減価償却を実現していません
   
  
ProSharesスーパーユーロ
         514,115           98,459  
  
ProSharesスーパー円
         1,152,834           168,285  
  
ProShares UltraShortユーロ
         193,192           2,654,448  
  
ProShares UltraShort円
         963,369           3,990,802  
        
 
 
        
 
 
  
     
合併信託基金：
   
 
$291,848,846
*
 
      
 
$374,982,459
*
 
 
*
投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している
 
F-11
5
カタログ表
デリバティブが経営報告書に与える影響
2023年12月31日までの年度
 
未入デリバティブ
ASヘッジ保証ツール
   
利得の位置
派生商品(損失)
収入の中で確認する
   
基金.基金
   
すでに収益を実現している
(損失が)ある
派生商品
認められるのは
収入.収入
    
変更中です
実現していない
鑑賞する
(減価償却など)
派生商品
認められるのは
収入.収入
  
変動率指数先物契約
   
先物契約は純収益(赤字)/未達成切り上げ(減価償却)変動
先物契約
        
     
ProShares Short VIX短期先物ETF
    $ 160,516,553     $ 1,548,243  
     
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      (940,116,773 )      5,371,542  
     
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      (38,709,532 )      1,045,547  
     
ProShares VIX短期先物ETF
      (275,353,500 )      132,729  
大口商品契約
   
先物契約とスワップ合意の実現済純収益(損失)/先物契約とスワップ合意の未実現切り上げ(減価償却)変動
        
     
ProShares超ブルームバーグ原油
      100,867,538       (86,011,590 ) 
     
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      (2,080,656,703 )      354,221,039  
     
ProShares Ultra Gold
      21,429,154       (2,563,686 ) 
     
ProShares超銀メダル
      7,222,003       (59,077,259 ) 
     
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      12,379,340       12,191,426  
     
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      306,791,742       (89,442,905 ) 
     
ProShares UltraShort金メダル
      (2,180,686 )      347,791  
     
ProShares UltraShort銀メダル
      13,438,489       3,537,995  
外国為替契約
   
外貨長期契約は純収益(損失)/外貨長期契約は値上がり(切り下げ)変動を実現していない
        
     
ProSharesスーパーユーロ
      293,493       (108,707 ) 
     
ProSharesスーパー円
      (2,637,502 )      534,736  
     
ProShares UltraShortユーロ
      (2,624,737 )      612,477  
     
ProShares UltraShort円
      2,979,874       1,715,508  
        
 
 
    
 
 
  
     
合併信託基金：
   
$
(2,716,361,247
) 
  
$
144,054,886
 
 
F-11
6
カタログ表
デリバティブが経営報告書に与える影響
2022年12月31日までの年度
 
未入デリバティブ
ASヘッジ保証ツール
   
利得の位置
派生商品(損失)
収入の中で確認する
   
基金.基金
   
すでに収益を実現している
(損失が)ある
派生商品
認められるのは
収入.収入
    
変更中です
実現していない
鑑賞する
(減価償却など)
派生商品
認められるのは
収入.収入
  
変動率指数先物契約
   
先物契約及び/又はスワップ契約/未実現切り上げ(減価償却)変動の実現済純収益(損失)
先物契約および/または交換プロトコル
        
     
ProShares Short VIX短期先物ETF
    $ 21,454,600     $ (20,182,897 ) 
     
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      (150,931,020 )      90,278,741  
     
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      9,333,930       (4,166,835 ) 
     
ProShares VIX短期先物ETF
      (35,674,319 )      20,333,796  
大口商品契約
   
先物契約とスワップ合意の実現済純収益(損失)/先物契約とスワップ合意の未実現切り上げ(減価償却)変動
        
     
ProShares超ブルームバーグ原油
      728,836,569       (110,932,525 ) 
     
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      109,680,104       (302,407,808 ) 
     
ProShares Ultra Gold
      (32,909,950 )      444,472  
     
ProShares超銀メダル
      (68,901,992 )      25,552,542  
     
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      (108,954,702 )      18,654,355  
     
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      (165,347,108 )      72,453,147  
     
ProShares UltraShort金メダル
      2,576,561       143,195  
     
ProShares UltraShort銀メダル
      (1,668,145 )      (1,394,202 ) 
外国為替センター
木
行い
   
外貨長期契約は純収益(損失)/外貨長期契約は値上がり(切り下げ)変動を実現していない
        
     
ProSharesスーパーユーロ
      (953,353 )      333,004  
     
ProSharesスーパー円
      (1,141,826 )      1,077,661  
     
ProShares UltraShortユーロ
      6,792,065       (2,253,215 ) 
     
ProShares UltraShort円
      9,020,225       (3,897,013 ) 
        
 
 
    
 
 
  
     
合併信託基金：
   
$
321,211,639
 
  
$
(215,963,582
) 
 
F-11
7
カタログ表
デリバティブが経営報告書に与える影響
2021年12月31日までの年度
 
未入デリバティブ
ASヘッジ保証ツール
   
利得の位置
派生商品(損失)
収入の中で確認する
   
基金.基金
   
すでに収益を実現している
(損失が)ある
派生商品
認められるのは
収入.収入
    
変更中です
実現していない
鑑賞する
(減価償却など)
派生商品
認められるのは
収入.収入
  
変動率指数先物契約
   
先物契約および/またはスワッププロトコルの実現された純収益(損失)/先物契約および/またはスワッププロトコルの未実現切り上げ(減価償却)変動
        
     
ProShares Short VIX短期先物ETF
    $ 194,879,700     $ 22,926,495  
     
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      (1,983,514,595 )      (78,284,721 ) 
     
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      (15,267,976 )      509,228  
     
ProShares VIX短期先物ETF
      (360,342,488 )      (23,766,529 ) 
大口商品契約
   
先物契約、スワップおよび/または長期プロトコルの達成された純収益(損失)/先物契約、スワップおよび/または長期プロトコルの未実現切り上げ(減価償却)変動
        
     
ProShares超ブルームバーグ原油
      952,749,709       48,577,584  
     
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      (51,858,807 )      (14,706,882 ) 
     
ProShares Ultra Gold
      (31,344,564 )      1,506,228  
     
ProShares超銀メダル
      (172,475,230 )      (50,844,634 ) 
     
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      (105,340,654 )      6,227,351  
     
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      9,180,867       13,056,941  
     
ProShares UltraShort金メダル
      (2,454,946 )      (369,380 ) 
     
ProShares UltraShort銀メダル
      (22,467 )      2,148,716  
外国為替契約
   
先物及び/又は外貨長期契約の実現済純収益(損失)/先物及び/又は外貨長期契約の未実現切り上げ(切り下げ)変動
        
     
ProSharesが空ユーロを作る
      183,708       39,226  
     
ProSharesスーパーユーロ
      (500,185 )      (6,084 ) 
     
ProSharesスーパー円
      (442,767 )      (160,199 ) 
     
ProShares UltraShortオーストラリアドル
      191,674       73,795  
     
ProShares UltraShortユーロ
      6,280,362       928,663  
     
ProShares UltraShort円
      4,102,966       1,434,546  
        
 
 
    
 
 
  
     
合併信託基金：
   
$
(1,555,995,693
) 
  
$
(70,709,656
) 
資産と負債を相殺する
各基金は、事前終了時に各基金と相手側との間の借金を清算するために、総純額決済協定または同様の手配を遵守しなければならない。対処額が大きい方向他方が額の大きい額を支払う額は，額の小さい額を超える.総純額決済プロトコルまたは同様のスケジュールは、異なる取引相手/異なる取引相手からの金額を不足させることには適用されない。上述したように、この等基金は年内にデリバティブを利用してその投資目標を実現している。財務状況表に記載されている額は、法に基づいて強制的に実行可能な総純額決済プロトコルまたは同様の手配の影響を考慮していない
 
F-11
8
カタログ表
財務報告について言えば、基金は財務状況表内で純額決済手配を行う派生資産と派生負債を相殺しなければならない次の表は、投資タイプと取引相手ごとに各基金のデリバティブを挙げ、総純額決済協定によって相殺可能な金額および基金が2023年12月31日までに受領または質抵当を受けた関連担保を差し引く。
 
誘導ツール2023年12月31日までの公正価値
  
    
資産
     
負債.負債
  
基金.基金
   
総金額
認められたのは
列報資産
はい
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
のずれ量
の声明です
金融
条件.条件
     
純資産総額は：
列報資産
はい
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
認められたのは
負債.負債
会議で報告書を提出した
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
のずれ量
の声明です
金融
条件.条件
     
純資産総額は：
負債.負債
会議で報告書を提出した
の声明です
金融
条件.条件
  
ProShares超ブルームバーグ原油
                  
交換協定
    $ 17,954,935      $ —       $ 17,954,935      $ —       $ —       $ —   
ProSharesスーパーユーロ
                  
外貨長期契約
      308,424        —         308,424        1,475        —         1,475  
ProShares Ultra Gold
                  
交換協定
      3,078,593        —         3,078,593        —         —         —   
ProShares超銀メダル
                  
交換協定
      —         —         —         2,827,221        —         2,827,221  
ProSharesスーパー円
                  
外貨長期契約
      1,534,924        —         1,534,924        15,639        —         15,639  
ProShares UltraShortユーロ
                  
外貨長期契約
      38,029        —         38,029        1,886,808        —         1,886,808  
ProShares UltraShort金メダル
                  
交換協定
      —         —         —         199,821        —         199,821  
ProShares UltraShort銀メダル
                  
交換協定
      —         —         —         814,174        —         814,174  
ProShares UltraShort円
                  
外貨長期契約
      129,697        —         129,697        1,441,622        —         1,441,622  
次の表に示す資産(負債)金額とは、2023年12月31日現在のデリバティブ関連投資基金の借金である。これらの金額は現金や金融商品を担保にすることができ、基金や取引相手の利益によって分けられ、契約が期末に切り上げられているかどうかや減価償却状況にかかっている。“純額”の欄に表示されている金額は、期末これらの金額の未担保部分を表しています。これらの金額は
無担保
市場変動に関連する時間差や担保変動の最低敷居は、上記“派生ツール会計”の節でさらに説明されている
 
F-11
9
カタログ表
2023年12月31日現在の財務諸表における未相殺の総額
  
基金.基金
   
確認された金額は
資産/(負債)
はい
財務諸表
条件.条件
    
金融商品
(その組織の)利益のために
資金)/
取引相手
    
現金と抵当品は支払いに使います
基金の受益者/
手の向き
     
純資産額
  
ProShares超ブルームバーグ原油
          
ノースカロライナ州シティバンク
    $ 3,938,035     $ (3,938,035 )    $ —       $ —   
ゴールドマン·サックス国際
      4,896,240       (4,896,240 )      —         —   
モルガン·スタンレー国際会社
      2,449,576       (2,449,576 )      —         —   
フランス興業銀行
      3,727,284       (3,727,284 )      —         —   
瑞銀集団
      2,943,800       (2,943,800 )      —         —   
ProSharesスーパーユーロ
          
ゴールドマン·サックス国際
      162,672       —        —         162,672  
瑞銀集団
      144,277       —        —         144,277  
ProShares Ultra Gold
          
ノースカロライナ州シティバンク
      1,321,903       (1,321,903 )      —         —   
ゴールドマン·サックス国際
      627,862       (627,862 )      —         —   
瑞銀集団
      1,128,828       (1,128,828 )      —         —   
ProShares超銀メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      (906,324 )      —        906,324        —   
ゴールドマン·サックス国際
      (135,877 )      —        135,877        —   
モルガン·スタンレー国際会社
      (921,875 )      —        921,875        —   
瑞銀集団
      (863,145 )      —        863,145        —   
ProSharesスーパー円
          
ゴールドマン·サックス国際
      646,861       (465,767 )      —         181,094  
瑞銀集団
      872,424       (618,104 )      —         254,320  
ProShares UltraShortユーロ
          
ゴールドマン·サックス国際
      (964,142 )      —        964,142        —   
瑞銀集団
      (884,637 )      —        884,637        —   
ProShares UltraShort金メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      (46,103 )      —        46,103        —   
ゴールドマン·サックス国際
      (60,261 )      —        60,261        —   
瑞銀集団
      (93,457 )      —        93,457        —   
ProShares UltraShort銀メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      126,314       —        —         126,314  
ゴールドマン·サックス国際
      56,804       —        —         56,804  
モルガン·スタンレー国際会社
      7,793       —        —         7,793  
瑞銀集団
      (1,005,085 )      —        1,005,085        —   
ProShares UltraShort円
          
ゴールドマン·サックス国際
      (701,077 )      —        701,077        —   
瑞銀集団
      (610,848 )      —        610,848        —   
 
F-1
20
カタログ表
次の表は投資タイプと取引相手ごとに各基金のデリバティブをリストアップし、相殺に使える金額を差し引いたものです
総純額決済協定と2022年12月31日までの各基金が受領または質権に関する担保に基づいて：
 
派生ツール2022年12月31日までの公正価値
  
   
資産
     
負債.負債
  
基金.基金
  
総金額
認められたのは
列報資産
はい
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
のずれ量
の声明です
金融
条件.条件
     
純資産総額は：
列報資産
はい
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
認められたのは
負債.負債
会議で報告書を提出した
の声明です
金融
条件.条件
     
総金額
のずれ量
の声明です
金融
条件.条件
     
純資産総額は：
負債.負債
会議で報告書を提出した
の声明です
金融
条件.条件
  
ProShares超ブルームバーグ原油
                 
交換協定
   $ 74,159,577      $ —       $ 74,159,577      $ —       $ —       $ —   
ProSharesスーパーユーロ
                 
外貨長期契約
     514,115        —         514,115        98,459        —         98,459  
ProShares Ultra Gold
                 
交換協定
     6,496,466        —         6,496,466        —         —         —   
ProShares超銀メダル
                 
交換協定
     39,224,212        —         39,224,212        —         —         —   
ProSharesスーパー円
                 
外貨長期契約
     1,152,834        —         1,152,834        168,285        —         168,285  
ProShares UltraShortユーロ
                 
外貨長期契約
     193,192        —         193,192        2,654,448        —         2,654,448  
ProShares UltraShort金メダル
                 
交換協定
     —         —         —         592,957        —         592,957  
ProShares UltraShort銀メダル
                 
交換協定
     —         —         —         1,722,623        —         1,722,623  
ProShares UltraShort円
                 
外貨長期契約
     963,369        —         963,369        3,990,802        —         3,990,802  
次の表に示す資産(負債)金額とは、2022年12月31日現在のデリバティブ関連投資基金の借金である。これらの金額は現金や金融商品を担保にすることができ、基金や取引相手の利益によって分けられ、契約が期末に切り上げられているかどうかや減価償却状況にかかっている。“純額”の欄に表示されている金額は、期末これらの金額の未担保部分を表しています。これらの金額は
無担保
市場変動に関連する時間差や担保変動の最低敷居は、上記“派生ツール会計”の節でさらに説明されている
 
2022年12月31日現在の財務状況表に相殺されていない総額
  
基金.基金
   
確認された金額は
資産/(負債)
はい
財務諸表
条件.条件
     
金融商品
(その組織の)利益のために
資金)/
取引相手
    
現金と抵当品は支払いに使います
基金の受益者/
手の向き
    
純資産額
  
ProShares超ブルームバーグ原油
          
ノースカロライナ州シティバンク
    $ 11,723,388      $ —      $ (7,220,000 )    $ 4,503,388  
ゴールドマン·サックス国際
      14,575,933        (9,281,322 )      —        5,294,611  
モルガン·スタンレー国際会社
      20,305,392        —        (12,510,000 )      7,795,392  
フランス興業銀行
      11,075,235        (7,038,055 )      —        4,037,180  
瑞銀集団
      16,479,629        (10,808,424 )      (41,993 )      5,629,212  
ProSharesスーパーユーロ
          
ゴールドマン·サックス国際
      217,491        —        —        217,491  
瑞銀集団
      198,165        (198,165 )      —        —   
ProShares Ultra Gold
          
ノースカロライナ州シティバンク
      2,582,849        —        (2,570,000 )      12,849  
ゴールドマン·サックス国際
      1,226,772        (1,193,425 )      —        33,347  
瑞銀集団
      2,686,845        (2,682,652 )      (4,193 )      —   
ProShares超銀メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      12,628,472        —        (12,628,472 )      —   
ゴールドマン·サックス国際
      1,667,621        (1,667,621 )      —        —   
モルガン·スタンレー国際会社
      13,862,180        —        (10,733,000 )      3,129,180  
 
F-1
21
カタログ表
瑞銀集団
      11,065,939       (11,065,939 )      —         —   
ProSharesスーパー円
          
ゴールドマン·サックス国際
      683,120       (308,636 )      —         374,484  
瑞銀集団
      301,429       —        —         301,429  
ProShares UltraShortユーロ
          
ゴールドマン·サックス国際
      (1,121,150 )      —        1,121,150        —   
瑞銀集団
A
G
      (1,340,106 )      —        1,340,106        —   
ProShares UltraShort金メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      (181,291 )      —        181,291        —   
ゴールドマン·サックス国際
      (231,533 )      —        231,533        —   
瑞銀集団
      (180,133 )      —        180,133        —   
ProShares UltraShort銀メダル
          
ノースカロライナ州シティバンク
      (203,969 )      —        203,969        —   
ゴールドマン·サックス国際
      (743,029 )      —        743,029        —   
モルガン·スタンレー国際会社
      (587,758 )      —        587,758        —   
瑞銀集団
      (187,867 )      —        187,867        —   
ProShares UltraShort円
          
ゴールドマン·サックス国際
      (936,322 )      —        936,322        —   
瑞銀集団
      (2,091,111 )      —        1,690,000        (401,111 ) 
注4--プロトコル
管理費
各級
e
狂暴基金と各変動率指数基金は毎月保険者に管理費を支払い、金額は相当する0.95この基金の1日平均純資産額の年利率。各マッチしたVIX基金はスポンサーに管理費を支払い、毎月滞納し、金額は0.85
この基金の1日平均純資産額の年利率。各基金はその1日平均純資産に基づいて年率計算で毎日管理費を徴収している。
保権者は2022年5月2日にProShares UltraShort ETFとProSharesの空ユーロETFへの管理費の徴収を停止する、すなわち清算の日を決定する。
管理費は，保険者が提供する取引相談サービスおよび保険者が基金が提供する他のサービスに直接支払う。管理費から、保険者は、各基金のすべての日常運営、行政、および他の一般費用を支払い、一般に、(I)管理者、委託者、譲渡代理、流通業者(以下に説明する)および保険者の関連取引業者ProFunds Distributors，Inc.の費用および支出、ならびに会計および監査費用および支出、(Ii)基金の任意の指数ライセンス者を含むが、これらに限定されない。(3)基金の取引開始後、各基金の株式を継続的に発売することによる正常および予想支出。基金取引業務に関する費用は、税務準備費用を含み、$を超えないことができる100,000毎年行われているアメリカ証券取引委員会の登録料は0.021基金及び金融業監督局(“FINRA”)の純資産額が毎年%申請料、個別別表
K-1
予備費と郵送料は超えません0.10基金は毎年純資産の%と、報告書の作成と郵送費用
非再発性
費用と支出
すべての基金はそのすべてを支払います
非再発性
特別な費用と支出があれば、発起人によって決定される
非再発性
非常費用および費用とは、法的クレームおよび債務、訴訟費用または賠償または基金が現在予想されている義務に属さない他の物質費用のような、意外または異常な性質の費用および費用を意味する
“管理人”
ニューヨーク·メロン銀行(“ニューヨーク·メロン銀行”)傘下のニューヨーク·メロン銀行資産サービス会社は、これらのファンドの管理人(“管理人”)である。ニューヨーク·メロン銀行信託基金とニューヨーク·メロン銀行は、これについて行政·会計協定(“行政·財務会計協定”)を締結している。“行政管理·会計基準協定”の条項によると、保険者及び信託基金の監督·指導の下、ニューヨーク·メロン銀行は基金を代表して特定の監督文書を準備し、提出する。ニューヨーク·メロン銀行はまた、管理庁と会計基準協定に基づいて基金に他のサービスを提供することができ、これは保税人、信託、ニューヨークメロン銀行によって時々共同で合意されている。管理人の費用は保税人代表基金によって支払われる
 
F-12
2
カタログ表
“保管人”
ニューヨーク·メロン銀行はこれらの基金の管財人(“委託係”)を務めている。信託基金自体および各基金を代表してニューヨーク·メロン銀行とこれについて信託協定(“信託協定”)を締結している。信託協定の条項によると、ニューヨーク·メロン銀行は、基金がそれに渡された資産を保有·保管し、基金がニューヨーク·メロン銀行に提出した指示に基づいて様々な行政職責を履行する。保管人の費用はスポンサー代表基金が支払います
“移行エージェント”
ニューヨーク·メロン銀行は、1つまたは複数の基金とライセンス参加者合意(“許可参加者”)を締結し、譲渡機関およびサービスプロトコル(“譲渡機関およびサービスプロトコル”)を締結したエンティティ(“譲渡機関およびサービスプロトコル”)のために資金譲渡エージェント(“譲渡エージェント”)を担当する。譲渡機関とサービス協定の条項によると、ニューヨーク·メロン銀行は購入と償還注文の処理を担当し、資金の所有権記録を保存する。譲渡代理費はスポンサー代表基金が支払う
総代理店
SEI投資販売会社(“SEI”)は基金の流通業者であり、保険者と管理人に協力して販売業とマーケティングに関連するいくつかの機能と職責を履行し、FINRAおよび/またはNFAのマーケティングに関する要求に適合し、保険者およびその付属会社のマーケティング担当者に相談し、FINRAおよび/またはNFAにマーケティング材料を審査および保存することを含む。SEIは各ファンドのすべてのマーケティング材料を個別に保持しており、アドレスはC/o SEI、One Freedom Valley Drive、Oak、PA 19456です。発起人は各基金を代表してSEIとDealerサービス協定を締結した。発起人は代表基金のためにその義務を履行してSEIに費用を支払う
注5--創設単位の創設と償還
各基金は時々株式を発行·償還するが、1つ以上の作成単位に限定される。作成単位は1つです50,000レバレッジ基金の株式と25,000それにマッチした変動率指数基金のシェア。作成単位は、許可された参加者によってのみ作成または償還されることができる。付記1に記載の株式分割及び株式逆分割のため、株主権益変動表に開示されている若干の償還は、実益株主口座が断片的な株式残高を支払うことを反映している
創設単位に集計しない限り，当該等の株式は償還可能証券としてはならない。したがって、散家投資家は一般的に基金から株を直接購入したり償還したりすることができない。逆に、多くの散財投資家はブローカーの協力を得て、二級市場で株を売買するだろう。したがって、これらの財務諸表に付記されている一部の資料、例えば売買及び償還に関する取引手数料の引き出し法は、一般投資家とは無関係である
取引の作成と償還に関する取引手数料
作成単位を購入または償還する方法は、“許可参加者契約”および“許可参加者手順書”の条項によって管轄される。購入注文を通じて、許可参加者は、(1)委託者に現金を入金すること、および(2)保証人が完全に適宜許可された場合、関連基金または関連基金との大口取引について先物契約の交換を締結または手配し、これにより、許可参加者はまた、購入注文日にこのような契約の終値または終値に近い価格で当該基金に数量およびタイプの取引所先物契約を譲渡することに同意する
許可参加者は固定取引費(通常#ドル)を支払うことができます250)ニューヨーク·メロン銀行の各基金およびそのシェアとしての管理人、受託者、および譲渡エージェントの創設単位の作成および償還の処理におけるサービスを補償するために、創設単位の各注文を作成または償還することに関連し、派生頭寸のコストの増加または減少を相殺する。許可された参加者は最大で基金に支払うことができます0.10%(一致した変動率指数基金の可変取引料金0.05%)は、保険者が取引手数料を免除または調整しない限り。保証人は、取引手数料を免除または調整する前に、上記の許可された参加者に即時通知を行う。ライセンス参加者は、基金から購入した作成単位に含まれる株式を二次市場で他の投資家に売却することができる
 
F-12
3
カタログ表
2023年12月31日現在、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度の取引費は、株主権益変動表の株式追加および/または償還に含まれ、以下のようになる
 
基金.基金
   
年末になった

2023年12月31日
     
現在までの年度
2022年12月31日
     
現在までの年度
2021年12月31日
  
ProSharesが空ユーロを作る*
    $ —       $ —       $ —   
ProShares Short VIX短期先物ETF
      242,256        243,685        203,356  
ProShares超ブルームバーグ原油
      —         —         —   
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
      —         —         —   
ProSharesスーパーユーロ
      —         —         —   
ProShares Ultra Gold
      —         —         —   
ProShares超銀メダル
      —         —         —   
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
      1,375,762        3,586,278        3,290,059  
ProSharesスーパー円
      —         —         —   
ProShares UltraShortオーストラリア**
      —         —         —   
ProShares UltraShortブルームバーグ原油
      —         —         —   
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス
      —         —         —   
ProShares UltraShortユーロ
      —         —         —   
ProShares UltraShort金メダル
      —         —         —   
ProShares UltraShort銀メダル
      —         —         —   
ProShares UltraShort円
      —         —         —   
ProShares VIX
中間試験
先物ETF
      29,206        54,519        43,993  
ProShares VIX短期先物ETF
      273,740        494,781        392,964  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
合併信託基金：
   
$
1,920,964
 
   
$
4,379,263
 
   
$
3,930,372
 
 
*
これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている
 
F-12
4
カタログ表
付記6-財務上のポイント
2023年12月31日までの通年流通株ベストデータ：
2023年12月31日までの年度
 
1株当たり営業する
性能
   
空動率指数
短期.短期

先物取引所売買基金
    
非常に強い
ブルームバーグ
原油.原油
    
非常に強い
ブルームバーグ
天然ガス
*
    
スーパーユーロ
    
超金
    
超銀メダル
  
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 58.71     $ 30.26     $ 363.08     $ 11.27     $ 55.09     $ 31.75  
純投資収益
      2.11       0.60       1.43       0.38       1.81       0.75  
実現済みと未実現純収益(損失)#
      42.57       (4.58 )      (335.96 )      0.21       6.93       (5.21 ) 
運営純資産額変動
      44.68       (3.98 )      (334.53 )      0.59       8.74       (4.46 ) 
純資産額、2023年12月31日現在
    $ 103.39     $ 26.28     $ 28.55     $ 11.86     $ 63.83     $ 27.29  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 58.68     $ 30.31     $ 355.60     $ 11.26     $ 55.27     $ 32.00  
1株当たりの時価、2023年12月31日
†
    $ 103.40     $ 26.10     $ 28.44     $ 11.84     $ 63.87     $ 27.17  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      76.1 %      (13.2 )%      (92.1 )%      5.2 %      15.9 %      (14.1 )% 
時価で計算した総リターン
      76.2 %      (13.9 )%      (92.0 )%      5.2 %      15.6 %      (15.1 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      1.16 %      0.99 %      1.38 %      0.95 %      0.96 %      0.98 % 
純投資収益
      2.74 %      2.16 %      2.24 %      3.29 %      3.02 %      2.64 % 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-12
5
カタログ表
2023年12月31日までの年度
 
1株当たり営業する
性能
   
Ultra-VIX
短期.短期

先物取引所売買基金
*
    
超円
    
超短
ブルームバーグ
原油.原油
    
超短
ブルームバーグ
天然ガス
    
超短
ユーロ.ユーロ
    
超短
黄金
  
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 68.69     $ 34.54     $ 23.93     $ 27.00     $ 29.46     $ 31.10  
純投資収益
      0.42       0.96       0.70       1.55       0.97       0.83  
実現済みと未実現純収益(損失)#
      (60.68 )      (8.04 )      (3.88 )      67.55       (1.27 )      (5.54 ) 
運営純資産額変動
      (60.26 )      (7.08 )      (3.18 )      69.10       (0.30 )      (4.71 ) 
純資産額、2023年12月31日現在
    $ 8.43     $ 27.46     $ 20.75     $ 96.10     $ 29.16     $ 26.39  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 68.60     $ 34.56     $ 23.85     $ 27.56     $ 29.45     $ 30.99  
1株当たりの時価、2023年12月31日
†
    $ 8.44     $ 27.49     $ 20.89     $ 96.41     $ 29.15     $ 26.37  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      (87.7 )%      (20.5 )%      (13.3 )%      255.9 %      (1.0 )%      (15.2 )% 
時価で計算した総リターン
      (87.7 )%      (20.5 )%      (12.4 )%      249.8 %      (1.0 )%      (14.9 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      1.61 %      0.95 %      1.07 %      1.66 %      0.95 %      0.98 % 
純投資収益
      1.84 %      3.40 %      3.28 %      2.63 %      3.28 %      2.95 % 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-12
6
カタログ表
2023年12月31日までの年度
 
1株当たり営業する
性能
   
超短
白銀
    
超短
円？円
    
変動率指数-年中

先物期限
Etf
    
変動率指数は
先物期限
Etf
*
  
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 19.46     $ 53.68     $ 30.41     $ 57.00  
純投資収益
      0.50       2.15       0.71       0.86  
実現済みと未実現純収益(損失)#
      (1.82 )      13.05       (14.38 )      (42.36 ) 
運営純資産額変動
      (1.32 )      15.20       (13.67 )      (41.50 ) 
純資産額、2023年12月31日現在
    $ 18.14     $ 68.88     $ 16.74     $ 15.50  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 19.30     $ 53.57     $ 30.36     $ 56.90  
1株当たりの時価、2023年12月31日
†
    $ 18.24     $ 68.94     $ 16.75     $ 15.51  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      (6.8 )%      28.3 %      (45.0 )%      (72.8 )% 
時価で計算した総リターン
      (5.5 )%      28.7 %      (44.8 )%      (72.7 )% 
平均純資産に対する比率
         
費用比率^^
      1.08 %      0.95 %      0.99 %      1.07 % 
純投資収益
      2.61 %      3.33 %      3.12 %      2.93 % 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.85%和0.85それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-12
7
カタログ表
2022年12月31日までの年間発行済み株のベストデータ：
2022年12月31日までの年度
 
1株当たり営業する
性能
   
空動率指数
短期.短期

先物取引所売買基金
    
非常に強い
ブルームバーグ
原油.原油
    
非常に強い
ブルームバーグ
天然ガス
*
    
スーパーユーロ
    
超金
    
超銀メダル
  
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 61.56     $ 21.54     $ 511.08     $ 13.32     $ 59.69     $ 34.84  
純投資収益
      (0.19 )      (0.08 )      2.55       0.05       (0.01 )      (0.02 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      (2.66 )      8.80       (150.55 )      (2.10 )      (4.59 )      (3.07 ) 
運営純資産額変動
      (2.85 )      8.72       (148.00 )      (2.05 )      (4.60 )      (3.09 ) 
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 58.71     $ 30.26     $ 363.08     $ 11.27     $ 55.09     $ 31.75  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 61.55     $ 21.70     $ 521.80     $ 13.33     $ 59.81     $ 34.74  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 58.68     $ 30.31     $ 355.60     $ 11.26     $ 55.27     $ 32.00  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      (4.6 )%      40.5 %      (29.0 )%      (15.4 )%      (7.7 )%      (8.9 )% 
時価で計算した総リターン
      (4.7 )%      39.7 %      (31.9 )%      (15.5 )%      (7.6 )%      (7.9 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      1.21 %      1.04 %      1.27 %      0.96 %      0.99 %      0.99 % 
純投資収益
      (0.35 )%      (0.22 )%      0.27 %      0.46 %      (0.01 )%      (0.08 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-12
8
カタログ表
2022年12月31日までの年度
 
    
Ultra-VIX
          
超短
    
超短
  
1株当たり営業する
   
短期.短期
          
ブルームバーグ
    
ブルームバーグ
  
性能
   
先物取引所売買基金
*
    
超円
    
原油価格
    
天然ガス
  
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 124.06     $ 47.29     $ 64.26     $ 247.40  
純投資収益
      (0.76 )      0.26       0.01       (0.06 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      (54.61 )      (13.01 )      (40.34 )      (220.34 ) 
運営純資産額変動
      (55.37 )      (12.75 )      (40.33 )      (220.40 ) 
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 68.69     $ 34.54     $ 23.93     $ 27.00  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 124.30     $ 47.29     $ 63.75     $ 242.20  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 68.60     $ 34.56     $ 23.85     $ 27.56  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      (44.6 )%      (27.0 )%      (62.8 )%      (89.1 )% 
時価で計算した総リターン
      (44.8 )%      (26.9 )%      (62.6 )%      (88.6 )% 
平均純資産に対する比率
         
費用比率^^
      1.56 %      0.96 %      1.14 %      1.37 % 
純投資収益
      (0.63 )%      0.80 %      0.04 %      (0.26 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-12
9
カタログ表
2022年12月31日までの年度
 
                            
変動率指数-年中
    
変動率指数は
  
1株当たり営業する
   
超短
    
超短
    
超短
    
超短
    
先物期限
    
先物期限
  
性能
   
ユーロ.ユーロ
    
黄金
    
白銀
    
円？円
    
Etf
    
Etf
*
  
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 25.84     $ 31.71     $ 26.77     $ 41.50     $ 30.61     $ 75.62  
純投資収益
      0.10       (0.07 )      (0.07 )      0.17       (0.03 )      (0.10 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      3.52       (0.54 )      (7.24 )      12.01       (0.17 )      (18.52 ) 
運営純資産額変動
      3.62       (0.61 )      (7.31 )      12.18       (0.20 )      (18.62 ) 
純資産額、2022年12月31日現在
    $ 29.46     $ 31.10     $ 19.46     $ 53.68     $ 30.41     $ 57.00  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 25.86     $ 31.66     $ 26.84     $ 41.50     $ 30.57     $ 75.85  
1株当たりの時価、2022年12月31日
†
    $ 29.45     $ 30.99     $ 19.30     $ 53.57     $ 30.36     $ 56.90  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      14.0 %      (1.9 )%      (27.3 )%      29.4 %      (0.7 )%      (24.6 )% 
時価で計算した総リターン
      13.9 %      (2.1 )%      (28.1 )%      29.1 %      (0.7 )%      (25.0 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      0.96 %      1.00 %      1.08 %      0.95 %      1.01 %      1.15 % 
純投資収益
      0.32 %      (0.23 )%      (0.25 )%      0.31 %      (0.10 )%      (0.13 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.85%和0.85それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-1
30
カタログ表
2021年12月31日までの年間発行済み株の精選データ
2021年12月31日までの年度
 
          
空動率指数
    
非常に強い
    
非常に強い
              
1株当たり営業する
         
短期.短期
    
ブルームバーグ
    
ブルームバーグ
              
性能
   
空ユーロを作る
    
先物取引所売買基金
    
原油価格
    
天然ガス
*
    
スーパーユーロ
    
超金
  
純資産額、2020年12月31日現在
    $ 41.92     $ 41.42     $ 9.10     $ 419.91     $ 15.79     $ 67.57  
純投資収益
      (0.39 )      (0.68 )      (0.18 )      (9.90 )      (0.13 )      (0.57 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      3.38       20.82       12.62       101.07       (2.34 )      (7.31 ) 
運営純資産額変動
      2.99       20.14       12.44       91.17       (2.47 )      (7.88 ) 
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 44.91     $ 61.56     $ 21.54     $ 511.08     $ 13.32     $ 59.69  
1株当たりの時価、2020年12月31日
†
    $ 41.35     $ 41.44     $ 9.07     $ 421.40     $ 15.81     $ 68.20  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 44.92     $ 61.55     $ 21.70     $ 521.80     $ 13.33     $ 59.81  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      7.1 %      48.6 %      136.8 %      21.7 %      (15.6 )%      (11.7 )% 
時価で計算した総リターン
      8.6 %      48.5 %      139.3 %      23.8 %      (15.7 )%      (12.3 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      0.97 %      1.36 %      1.10 %      1.53 %      0.95 %      1.00 % 
純投資収益
      (0.91 )%      (1.34 )%      (1.06 )%      (1.48 )%      (0.90 )%      (0.96 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-1
31
カタログ表
2021年12月31日までの年度
 
1株当たり営業する
性能
   
超銀メダル
    
UltraVIX
短期.短期
先物取引所売買基金
*
    
超円
    
超短
オーストラリア籍
ドル
    
超短
ブルームバーグ
原油.原油
    
超短
ブルームバーグ
天然ガス
  
純資産額、2020年12月31日現在
    $ 50.71     $ 1,066.78     $ 59.83     $ 44.45     $ 232.23     $ 951.82  
純投資収益
      (0.42 )      (5.94 )      (0.48 )      (0.46 )      (1.13 )      (3.93 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      (15.45 )      (936.78 )      (12.06 )      4.26       (166.84 )      (700.49 ) 
運営純資産額変動
      (15.87 )      (942.72 )      (12.54 )      3.80       (167.97 )      (704.42 ) 
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 34.84     $ 124.06     $ 47.29     $ 48.25     $ 64.26     $ 247.40  
1株当たりの時価、2020年12月31日
†
    $ 51.28     $ 1,065.00     $ 59.82     $ 43.89     $ 232.80     $ 947.60  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 34.74     $ 124.30     $ 47.29     $ 48.41     $ 63.75     $ 242.20  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      (31.3 )%      (88.4 )%      (21.0 )%      8.5 %      (72.3 )%      (74.0 )% 
時価で計算した総リターン
      (32.3 )%      (88.3 )%      (20.9 )%      10.3 %      (72.6 )%      (74.4 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      1.02 %      1.74 %      0.95 %      1.03 %      1.22 %      1.56 % 
純投資収益
      (0.98 )%      (1.72 )%      (0.90 )%      (0.98 )%      (1.16 )%      (1.52 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%和0.95それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
F-13
2
カタログ表
2021年12月31日までの年度
 
                            
変動率指数-年中
    
変動率指数は
  
1株当たり営業する
   
超短
    
超短
    
超短
    
超短
    
先物期限
    
先物期限
  
性能
   
ユーロ.ユーロ
    
黄金
    
白銀
    
円？円
    
Etf
    
Etf
*
  
純資産額、2020年12月31日現在
    $ 22.53     $ 31.43     $ 27.73     $ 33.91     $ 36.73     $ 275.14  
純投資収益
      (0.22 )      (0.33 )      (0.27 )      (0.34 )      (0.33 )      (1.60 ) 
実現済みと未実現純収益(損失)#
      3.53       0.61       (0.69 )      7.93       (5.79 )      (197.92 ) 
運営純資産額変動
      3.31       0.28       (0.96 )      7.59       (6.12 )      (199.52 ) 
純資産額、2021年12月31日現在
    $ 25.84     $ 31.71     $ 26.77     $ 41.50     $ 30.61     $ 75.62  
1株当たりの時価、2020年12月31日
†
    $ 22.52     $ 31.14     $ 27.40     $ 33.91     $ 36.70     $ 274.80  
1株当たりの時価、2021年12月31日
†
    $ 25.86     $ 31.66     $ 26.84     $ 41.50     $ 30.57     $ 75.85  
総リターンは、資産純資産額で計算されます
      14.7 %      0.9 %      (3.5 )%      22.4 %      (16.7 )%      (72.5 )% 
時価で計算した総リターン
      14.8 %      1.7 %      (2.0 )%      22.4 %      (16.7 )%      (72.4 )% 
平均純資産に対する比率
             
費用比率^^
      0.95 %      1.03 %      1.10 %      0.95 %      1.04 %      1.21 % 
純投資収益
      (0.90 )%      (0.98 )%      (1.06 )%      (0.90 )%      (1.00 )%      (1.18 )% 
 
*
本財務諸表付記1を参照
#
創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある
†
時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある
^^
費用比率は0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.95%, 0.85%和0.85それぞれ%であれば
非再発性
費用と支出、仲介手数料、先物口座手数料は含まれていません
 
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カタログ表
注7-リスク
関連リスクと複合リスク
レバレッジ基金は、1日を超える時間内(資産純資産計算時間から資産純値計算時間測定まで)に記載された投資目標を実現することを求めないレバレッジ基金の1日を超える期間内のリターンは、その期間内の毎日のリターンの結果であり、通常は額および可能な方向にある
半分.半分
それとは逆だ
(-0.5x),
2倍の逆数
(-2x),
一和
半分.半分
この期間の歯車基金基準リターン率の1.5倍または2倍(2倍)である。基準基金の基準表現が時間の経過とともに横ばいであれば，歯車基金は損失し，また毎日の再バランス，基準の変動性，複利，その他の要因により，基準基金の業績が1日再バランス，基準の波動性，複利，その他の要因により増加しても(あるいは空にしたりUltraShortを空にした場合に減少する)，歯車基金は時間の経過とともに損失する可能性がある。複利は，投資損益と収益を時間とともに投資する元本に計上する累積効果である。ある特定の期間における収益または損失は、次の時期の収益を計算するための投資元本を増加または減少させる。複利の影響により、歯車基金の業績と歯車基金の同時期の基準リターンの数倍で述べた業績が異なる可能性がある。基準変動率と保有期間の増加に伴い，複利効果がより顕著になった。複利の影響は株主ごとに影響が異なり、これは歯車基金投資を持つ時間帯と基準の歯車基金投資保有期間の変動性に依存する。より長い保有期間、より高い基準波動性、逆開放ともっと高いレバー率はすべて複利がレバー式基金リターンに与える影響に影響する。変動性が高い時期に、レバー式基金投資リターンの毎日の複利はその比較的な長期表現に重大な不利な影響を与える可能性がある。波動性は歯車基金の一定期間のリターンに対して少なくとも歯車基金の基準リターンと同様に重要である可能性がある。セットの変動率指数基金は、時間の経過とともにその宣言を実現する投資目標を求めている
UltraShort基金とUltraShort基金ごとにレバーを使用しており，発生する日収益率は基準よりも不安定であるはずである。たとえば，1.5倍または2倍の倍数を持つUltraの1日応答率は約1和であるはずである
半分.半分
あるいは一致同じ基準を目標とした基金リターンの1日変動性の2倍である。UltraShortファンドの1日あたりのリターンは逆リターンの2倍に設計されています
(-2倍)
目標は同じ基準と同じ水準の基金の予想収益率だ。レバレッジ基金はすべての投資家に適していないし、他のタイプの基金に適用されない重大なリスクがある。レバレッジ基金はレバーを使用し、リスクはレバーを使用しない類似基準取引所取引基金より高い。投資家は毎日のレバー、毎日の逆方向或いは毎日の逆レバー投資結果の結果を求める状況を理解してこそ、歯車基金への投資を考慮すべきである。このような基金に投資する株主は毎日のように彼らの投資を積極的に管理して監視しなければならない
このような基金は彼らの投資目標を達成することを求めているにもかかわらず、彼らがそうすることを保証することはできない。基金がその投資目標を達成する能力に影響を与える可能性のある要素は、(1)保険者が基金目標に関連した方法で金融商品を売買する能力、(2)基金が保有する金融商品の表現と適用基準の表現との間の不完全な相関、
(3)入札-価格
このような金融商品の利差、(4)金融商品の使用に関連する費用、費用、取引コスト、融資コストおよび手数料コスト、(5)流動性が悪くなったり、混乱された市場で商品を保有したり、(6)基金の株価が最近のセントおよび/または推定方法に四捨五入されている、(7)事前に公表されていない基準指数の変化、(8)基金のポートフォリオを投資制限または政策または規制または税法の要求に適合させる必要がある。(9)基金保有資産の市場事前および意外な閉鎖により、基金が予想されるポートフォリオ取引を実行できないこと、(10)会計基準に適合すること、(11)基金は基準構成要素の代表的なサンプルのみを開放すること、基準のいくつかの構成要素を増加または過小評価すること、または基準に含まれていない資産の開放を行うこと
多くの要素はレバー式基金とその基準が高い相関性を実現する能力に影響する可能性があるが、基金が高い相関性を実現する保証はない。高い相関性を達成できなかったことはレバレッジ基金がその投資目標を達成するのを阻害するかもしれない。その基本基準との高い相関を実現するために，レバレッジ基金はそのポートフォリオの毎日の再バランスを求め，その投資目標と一致するように開放している。基準への開放が深刻な不足や高すぎることは，このようなレバー基金がこのような基準との高い相関を実現することを阻止する可能性がある。市場中断或いは閉鎖、大量資産の流入或いは流出レバー基金、監督管理制限、極端な市場変動、その他の要素はこのような基金がリスクを必要なレベルに調整する能力に不利な影響を与える。ポートフォリオのオープンな目標金額は基準の日ごとの変動の動きの影響を受ける。他の条件が変わらない場合、その基準価値のより大きな変動は、基金のポートフォリオをより大きな調整する必要がある。だからこそ、レバレッジ基金がリスクに完全にさらされる可能性は低い(すなわち、
-0.5x,
-2x,
毎日終了時には，基準レベルの1.5倍または2倍)が，基準レベルが取引日の終値に近いときに変動する場合には，大幅に過小評価または過度に開放される可能性が高い
 
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カタログ表
すべての歯車基金は毎日そのポートフォリオの再バランスを求めている。レバレッジ基金がそのポートフォリオを再バランスする時間と方式は市場状況や他の状況によって異なる可能性があり、保険者が適宜決定する。他の基金がこれほど頻繁にそのポートフォリオを再バランスすることはないのに対し、各歯車基金は、日常ポートフォリオの再バランスに関する増加した取引コストの影響を受け、基礎基準への適切な開放を維持する可能性がある
取引相手リスク
各ファンドは，スワッププロトコルや長期契約などのデリバティブ(本取引相手リスクの節では総称して“デリバティブ”と呼ぶ)を用いて，それぞれの投資目標を実現することができる.基金がデリバティブを使用することは基金を取引相手のリスクに直面させるだろう
規範的治療
デリバティブは一般的に場外市場で取引され、米国では全面的に規制されている。現金決済の長期契約は通常“スワップ”として規制されるが、実物決済の長期契約は通常、規制されていない(通貨以外の商品については)または連邦証券法(証券については)
テレス·フランク法案(Dodd-Frank Act)第7章(以下、第7章)はデリバティブ監督制度を構築し、商品先物取引委員会はスワップを監督し、アメリカ証券取引委員会は“証券に基づくスワップ”を監督する。米国証券取引委員会の要求の一部はまだ発効していないにもかかわらず、商品先物取引委員会の要求は基本的に整っている。CFTCの要求には、強制清算および取引所取引、報告、および場外スワップ保証金を含む基金参加のいくつかのデリバティブ取引タイプに対するルールが含まれる。第7条はまた、“スワップトレーダー”、“証券ベースのスワップトレーダー”、“主要なスワップ参加者”、“証券ベースの主要なスワップ参加者”のような規制された市場参加者の新しいカテゴリを作成し、これらの参加者は、重大な新しい資本、登録、記録保存、報告、開示、商業行為、および他の規制要件によって制限されているか、または制限されるであろう。第7章下の規制要求はまだ発展しており、さらなる改正がある可能性があり、基金、基金取引市場、基金取引相手に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
上述したように、CFTCのすべての関連ルールは、これらの基金によって締結されたすべてのドロッププロトコルおよび長期契約に適用されない可能性がある。そのため、投資家はCFTC法規や“商品取引法”(以下、“商品取引法”と呼ぶ)と各基金のスワップ協定または長期契約に関連する法定案の保護を得られない可能性がある。場合によっては、これらの市場の規制不足は、参加者が取引を乱用したり、財務が失敗したりする場合を含む、投資家に大きな損失を被る可能性がある
取引相手信用リスク
これらの資金はデリバティブ取引相手の信用リスクの影響を受けるだろう。清算されたデリバティブについては、決済会社に対する資金の信用リスクは、資金の先物契約に対する信用リスクと類似する。未清算の場外デリバティブの場合、資金は取引相手である通常は単一銀行または金融機関である信用リスクを受ける。そのため、基金主要投資戦略の一部として、基金主要投資戦略の一部として、ファンドは取引相手から未清算の場外デリバティブを獲得することが予想されるため、信用リスクが増加する。取引相手が倒産したり、財務困難やその他の理由でその義務を履行できなかった場合、基金はこれらの契約で大きな損失を受ける可能性があり、投資家の基金への投資価値が低下する可能性がある
各基金はこれらのリスクの軽減を求め、一般的に各基金の取引相手は基金に担保を提供し、毎日の時価で価格を計算することに同意することが要求されるが、ある最低敷居の制限を受けなければならない。しかしながら、各ファンドについて、特定の取引相手との交換プロトコルまたは長期契約に投資することができる資産の割合に制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する。このような基金は一般的に主要な世界金融機関とのみ取引される
基金が利用可能なような場外デリバティブの流動性は、通常、取引所で取引されていないので、取引所で取引されておらず、統一された条項および条件がなく、通常は当事者の信用および信用支援の可用性(例えば、担保)に基づいて締結されており、通常は取引相手の同意を得ずに譲渡することができない。これらの協定は様々な条件、違約事件、終了事件、チェーノ、そして陳述を含む。いくつかのイベントのトリガまたは合意のいくつかの条項の違約は、一方の当事者が合意項下の取引を終了することを可能にし、合意項目の下で当該当事者に不足している額に相当する金額を直ちに支払うことを要求する可能性がある。例えば、基金の基準レベルがディスク上で激しく変動し、基金の純資産純資産額が大幅に低下した場合、スワップ条項は、取引相手が基金との取引を直ちに完了することを可能にする可能性がある。この場合はそうでないかもしれません
 
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カタログ表
基金は、基金の目標と一致した予期されるリスクの開放を実現するために、もう一度スワップ取引を行うことや、他の必要な金融商品に投資する可能性がある。これは逆に基金がその投資目標を実現することを妨げる可能性があり、特に基金の基準レベルが1日の終了時に全部または一部のディスク変動を逆転した場合である
また、清算された派生商品は毎日の利益を得ている
時価で値段を計算する
そして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される。基金が決済スワップ取引を行う限り、基金は担保を決済スワップ顧客戸籍内の先物手数料商家に預け、CFTCの規定により、これらの担保は先物手数料業者がスワップ取引を決済するために掲示した自己担保と分離しなければならない。清算スワップ顧客担保は監督管理先物取引顧客分離基金の監督管理規定を受けているが、清算仲買或いは清算仲買顧客が違約した場合、清算スワップ期間担保に何らかの追加保護を提供する。例えば、決済ブローカーおよび決済ブローカーの顧客がいずれも違約した場合、決済所は、先物顧客隔離基金を処理するのではなく、法的に独立した(しかし、操作的に関連する)口座内の清算スワップ担保にアクセスすることのみが許可され、この場合、決済所は、違約決済ブローカーのすべての混合先物取引業者にアクセスすることができる。2つの取引相手間で直接締結されたデリバティブは、特にCFTCに“スワップ取引業者”として登録されていないエンティティと締結された場合、特にこのような保護から利益を得るとは限らない。二国間場外デリバティブは、契約条項の論争(本当かどうかにかかわらず)、あるいは信用や流動性の問題により、取引相手がその条項と条件に従って取引を決済することができず、基金が損失を受けるというリスクに直面させる
スポンサーは信用と執行品質を含む取引相手の業績を定期的に審査する。また，発起人は定期的に新たな取引相手を増やすことを考えており，基金が使用する取引相手は随時変化する可能性がある.毎日、これらの基金は前の営業日までのポートフォリオ保有量を開示するだろう。各ファンドのポートフォリオ保有量は状況に応じて相手先を決定する。このポートフォリオ保有量情報は、スポンサーサイトwww.ProShares.comを介してアクセスすることができる
各取引相手および/またはその任意の関連会社は、基金の許可参加者または株主であってもよいが、適用される法律に適合しなければならない
清算デリバティブ取引の取引相手リスクは通常場外デリバティブより低い。取引が清算されると、清算組織は代替され、派生商品における基金の取引相手となる。清算組織は派生商品のもう一方が義務を履行することを保証する。しかし、決済組織またはそのメンバーが基金に対する義務を履行することが保証されないため、いくつかのリスクが残っている
レバレッジリスク
レバレッジ基金は、レバーを利用してそれぞれの投資目標の実現を求め、それぞれの日常投資目標に不利な市場環境で損失する資金は、レバーを使用しない基金よりも多くなる可能性がある。レバレッジおよび/または逆レバレッジの使用は、投資家の投資が完全に損失するリスクを増加させ、わずか1日の間でも同様である
例えば、UltraShortファンドとUltraファンド(Ula VIX短期先物ETFを除く)は1匹と
半分.半分
乗数(1.5倍)は2倍の逆数を含む
(-2x),
2倍(2 X)乗数であれば
1日
関連基準の動きが近づいている50一日のいずれかにおいて、その変動が投資家が投資する基金の投資目標に反する場合、投資家の投資の全部またはほぼ全部の損失を招く可能性があり、その基金の基準がその後反対方向に移動しても、変動の全部または一部が除去される。これは下の状況になります
1日
または超ファンド対象の基準以上のディスクの動き
1日
あるいはUltraShort基金基準の日内変動は，入札基準がつねにゼロ以上のレベルを保っていても
流動性リスク
金融商品はいつも理想的な価格で清算されてはいけない。市場での売買注文数が相対的に少ない場合には，特定の価格で取引を行うことは困難である.市場混乱はまた、平倉や合理的なコストでスワップや長期契約の取引相手を見つけることを困難にする可能性がある。市場流動性の不足は基金に損失を与える可能性がある。基金が獲得する可能性のある大量の頭寸は流動性不足のリスクを増加させ、それらの頭寸をより困難にし、そうしようとした時に発生する損失も増加した。基金は通常1つの基準に関連する金融商品に投資されるが、多くの場合、基準は高度に集中しているので、どのタイプの中断や流動性不足も悪化する可能性がある
 
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カタログ表
“現品”と“現物割増”リスク
先物契約を持つ基金では、先物契約が満期に近づくと、通常、満期が遅い契約に置き換えられる。したがって、例えば、2022年11月に購入して保有する契約は、2023年1月に満了することを指定することができる。この契約が満期に近づくにつれて、2023年1月の契約を売却し、2023年3月に満了した契約を購入することで代替される可能性がある。この過程を“スクロール”と呼ぶ.スクロールは性能に正か否定的な影響を及ぼす可能性がある。例えば、歴史的に見ると、いくつかのタイプの先物契約の価格は、満期期間が短い契約よりも高いことが多く、これは“スポット割増”と呼ばれる。この場合、他の要因がない場合には、2023年1月契約の売却価格が2023年3月契約の購入価格よりも高くなり、転がりに関する収益を創出する。いくつかのタイプの先物契約は歴史的に持続的なスポット割増を示しているが、スポット割増はこれらの市場にずっと存在していない可能性がある。スクロール時のある先物契約には先物プレミアム(受け渡し前の実物商品の長期貯蔵コストやその他の要因により、契約価格は遠い納期月で近い交割月より高い)が存在し、このような先物に投資するUltra FundやマッチングしたVIX基金に悪影響を与え、このような先物に投資する空基金やUltraShort基金に積極的な影響を与えることが予想される。同様に，このような契約をスクロールする際には，ある先物契約にスポット割増が存在し，空基金やUltraShort基金に悪影響を与え，Ultra基金とマッチングしたVIX基金に積極的な影響を与えることが予想される
変動率指数先物契約が発売されて以来、変動率指数先物価格は常により高い予想変動率レベルを反映している。これは、適用されるVIX先物指数の一定の加重平均満期日の損失を維持するために“スクロール”VIX先物をもたらす可能性がある。転動過程において、価格の低い変動率指数先物を価格の高い比較長期変動率指数先物に交換する損失は各変動率指数先物指数の価値に不利な影響を与え、それに応じて超変動率指数短期先物ETFと一致した変動率指数基金のリターンを下げる
歴史上、金と銀は現品割増ではなく、持続的な“先物割増”市場を示してきた。天然ガスは原油と同様に、現品割増と先物割増が進出しているが、歴史上最もよく見られるのはずっと先物割増である
西テキサス中質原油先物契約はかつて“異常先物割増或いは異常スポット割増”を経験したことがある。例えば、2020年4月、原油先物契約市場は“異常先物割増”時期を経験し、2020年5月のWTI原油先物契約価格は負の値となった。2022年夏、原油先物契約市場は一定期間の極端なスポット割増を経験したが、年末近くに正常に回復した。これらの基金が保有する先物契約は将来、非常に先物割増やスポット割増の時期を経験する可能性がある。もしスーパーファンドが将来のある日に保有する先物契約の全部または大部分の価格が負の値であれば、そのファンドの投資家はすべての投資を失う可能性がある。逆に、価格が逆転したり、異常な現物プレミアムに遭遇したりすると、UltraShortファンドの投資家は大きな損失を受けたり、すべての投資を失ったりする可能性がある。非常に先物割増またはスポット割増の市場条件下で、転先物契約の影響は、通常、より典型的な先物割増またはスポット割増市場条件下での転先物契約の影響よりも誇張される。どんな状況でも重大な損失を招く可能性がある
先物契約への投資は取引所が制定した現在の頭寸制限と責任レベルの制限を受けている。したがって、これらの制限または任意の未来の制限を遵守するために、保険者および基金は、未平倉頭寸の規模を減少させることを要求されるか、または新しい頭寸を確立することを制限される可能性があり、そうでなければ、基金に使用されるか、または基金を代表していくつかの市場で取引されるであろう。これらの制限を実施すれば、各基金がより多くの先物契約に投資し、必要な金額に応じて既存の頭寸を増加させたり、より多くの単位を作成する能力を制限したりする可能性があり、そうでなければ、基金の運営と業績に重大なマイナス影響を与え、基金とその基準業績との相関性を低下させ、他の方法で基金がその投資目標を達成することを阻止する可能性がある。2020年5月4日、シカゴ商品取引所は石油基金に対して2020年9月にWTI石油先物契約に対してより厳しい頭寸制限を実施した。シカゴ商品取引所が適用したより制限的な頭寸制限、全世界の事態発展とその他の要素に対応するため、保険者は石油基金のいくつかの投資戦略を修正し、比較的に長期的な先物契約に投資する。2020年7月初め、石油基金の基準が発売されることが予想されるため、最近の原油と関連金融商品市場の異常状況と変動の影響を管理するために、発起人は比較的長期的な先物契約に投資するために、石油基金のいくつかの投資戦略を修正した。
自然災害や公衆衛生は中断されています
新冠肺炎
大流行病が発生すれば、各基金の業績に大きなマイナス影響を与える可能性がある
自然災害または環境災害、例えば、地震、火災、洪水、ハリケーン、津波、および他の一般的に天気に関連する深刻な現象、および公衆衛生中断、大流行および流行病を含む広範に流行する疾患(例えば、
新冠肺炎
その変種を含めて)は、経済と市場に深刻な破壊をもたらし続ける可能性がある。これらの状況はすでに市場変動の激化や極度の変動、流動性不足、重大な市場損失を招き続ける可能性がある。このような自然災害と健康危機は政治、社会、経済リスクを悪化させ、重大な故障、遅延、停止、社会を招く可能性がある
 
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カタログ表
孤立、内乱、高失業率時期、医療保健及び消費財とサービス業界の不足と中断、及び重要な全世界、地方と地域サプライチェーンが影響を受ける他の妨害は、基金及びその投資の経営業績に相応の影響を与える可能性がある。…の蔓延を食い止めようとする
COVID-19
連邦、州と地方政府は様々な形式のワクチンとマスク強制令、封鎖、夜間外出禁止とその他の政策措置を打ち出した。しかし、裁判所内で取られた行動のため、いくつかの連邦任務は廃止されたか、完全に廃止された。COVIDが労働市場と全体経済に与える衝撃に対応する。政府はCOVIDに関する救済案の連邦支出を大幅に増加させ、失業保険や刺激案を増やす形で登場した。伝染性ウイルスや疾病の蔓延を含む不確定とパニックの雰囲気は、全世界、地域と現地経済に不利な影響を与え、獲得可能性、潜在投資機会と経済予測の正確性を低下させる可能性がある。さらに、このような事件は、経済および市場に大きな破壊を与え、個別会社(基金、ファンド保証人および第三者サービス提供者を含むが含まれるがこれらに限定されない)、部門、業界、市場、証券および商品取引所、通貨、金利およびインフレ率、信用格付け、投資家感情、および基金の投資価値に影響を与える他の要素の運営を深刻に混乱させる可能性がある。これらの要素は市場の極度な変動、流動性の不足、取引所の取引停止、市場閉鎖を招く可能性がある。例えば、市場要因は、基金投資の価格や流動性に悪影響を及ぼす可能性があり、保証金や担保要求を増加させ、基金業績に重大なマイナス影響を与えたり、基金がその投資目標を達成しにくくしたりする可能性がある。この場合、基金は取引相手を見つけることが困難であり、有利な価格で上場または脱退し、重大な損失を招く可能性がある。さらに、基金取引相手は、通知なしに、不利な時間又は不利な価格で基金の頭金を清算するか、又はより限られた基礎の上で取引を行うことを選択することができる(又は全く取引しない)。この場合、基金はその投資目標が所望する投資リスクを達成することが難しいか、または達成できない可能性がある。これらの状況はまた、基金が設立と償還取引を完了する能力に影響を与え、二級市場での基金の取引を混乱させる
コレラの流行
新冠肺炎
(何らかの変種も含む)、または同様に
COVID-19
SARS、H 1 N 1或いはMERSは基金及びその投資に重大な不利な影響を与える可能性があり、基金が投資目標を実現する能力に不利な影響を与える可能性があり、そして基金が重大な損失を受ける可能性がある。どのような疫病が基金の業績とその投資に与える影響の程度は、疫病の持続時間と範囲、ウイルスに対する治療およびワクチンの開発と配布を含む多くの要素に依存する
COVID-19
このような疫病が重要な全世界、地域と地方サプライチェーンと経済市場の破壊程度、及び疫病が全体の需給、投資家の流動性、消費者自信と経済活動レベルに与える影響は、すべて高度に不確定で予測できない
また、公衆衛生問題、戦争、軍事衝突(例えば、ロシアは2022年2月からウクライナへの軍事行動とイスラエル-ハマス衝突およびその後の衝突)、制裁、テロ行為、インフレの持続的な高まり、サプライチェーン問題、またはその他の事件は世界の金融市場と経済に大きなマイナス影響を与える可能性がある。広範囲の危機はまた現在予測できるとは限らない方法で世界経済に影響を及ぼす可能性がある。このような事件がどのくらい続くか，それらが継続するか再発生するかは，現時点では予測できない.これらの事件の影響は基金の業績に大きな影響を与える可能性があり、基金の投資価値が大幅に低下する可能性がある
注8--その後の活動
経営陣は、信託基金と基金の財務諸表が財務諸表発行日に後続事件が発生する可能性を評価した。経営陣は、これまで信託基金や基金の財務諸表に開示する必要のある重大な事件は何もないことを確認した
 
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