エキジビション99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1060391/000106039124000132/rslogorgbverticala35a.jpg

リパブリック・サービス株式会社レポート
第4四半期および2023年通年の業績;
2024年の通期財務ガイダンスを提供します

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2023年通期財務ガイダンスを上回りました
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第4四半期の総収益成長率は8.6％で、これには買収による約2.9％の増加が含まれています
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第4四半期の1株当たり利益は1.39ドル、調整後1株当たり利益は1.41ドルです
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第4四半期の純利益率を170ベーシスポイント、調整後EBITDAマージンを260ベーシスポイントに拡大しました
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2023年の営業活動による生み出されたキャッシュフローは36億1,800万ドル、調整後のフリーキャッシュフローは19億8500万ドルです
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2023年に価値を創造する買収に18億ドルを投資し、9億ドルを株主に還元しました
    

フェニックス（2024年2月27日）— リパブリック・サービス株式会社（NYSE：RSG）は本日、2023年12月31日に終了した3か月間の純利益が4億3,960万ドル、希薄化後1株あたり1.39ドルでしたが、2022年の同時期の純利益は3億4,680万ドル、希薄化後1株あたり1.09ドルでした。特定の費用やその他の項目を除くと、調整後ベースでは、2023年12月31日に終了した3か月間の純利益は4億4,640万ドル、希薄化後1株あたり1.41ドルでしたが、2022年の同時期の純利益は3億5,810万ドル、希薄化後1株あたり1.13ドルでした。

2023年12月31日に終了した年度の純利益は17億3,100万ドル、希薄化後1株あたり5.47ドルでしたが、2022年の同時期の純利益は14億8,760万ドル、希薄化後1株あたり4.69ドルでした。特定の利益と費用を除くと、調整後ベースでは、2023年12月31日に終了した年度の純利益は17億7,510万ドル、希薄化後1株あたり5.61ドルでしたが、2022年の同時期の純利益は15億6,280万ドル、希薄化後1株あたり4.93ドルでした。

社長兼最高経営責任者のジョン・ヴァンダー・アークは、「今年は好調に終わり、予想を上回る業績を上げました」と述べています。「2023年の間に、収益は2桁成長を遂げました。
1

収益性の高い成長を加速するために事業への投資を続けながら、EBITDA、収益、フリーキャッシュフロー。」

2023年第4四半期のハイライト：

*8.6パーセントの総収益成長には、5.7パーセントの有機的成長と2.9パーセントの買収による成長が含まれます。

*総収益のコアプライスにより、収益は7.2パーセント増加しました。関連事業収益のコアプライスにより、収益は8.8％増加しました。これは、公開市場での10.6％、事業の制限付き部分の6.0％でした。

*総収益に対する平均利回りからの収益の伸びは6.3％で、出来高は収益を0.3％増加しました。関連事業収益の平均利回りからの収益成長率は7.7％で、出来高は関連事業収益を0.4％増加しました。

*純利益は4億3,960万ドル、つまり11.5パーセントのマージンでした。

*EPSは1株あたり1.39ドルで、前年比27.5パーセント増加しました。

*非GAAP指標である調整後EPSは1株あたり1.41ドルで、前年比24.8パーセント増加しました。

*非GAAP指標である調整後EBITDAは1億4,520万ドルで、非GAAP指標である調整後EBITDAマージンは収益の29.9パーセントで、前年比260ベーシスポイント増加しました。

*買収に投資された現金は8億2,800万ドルでした。

*同社は、ラスベガスにある最初のポリマーセンターの建設を完了しました。

*第4四半期に販売された当社の1トンあたりのリサイクル商品の平均価格は131ドルでした。これは、2023年の第3四半期から1トンあたり19ドル増加し、前年比で1トンあたり43ドル増加したことを表しています。

2023年通年のハイライト：

*10.8パーセントの総収益成長には、6.0パーセントの有機的成長と4.8パーセントの買収による成長が含まれます。

*総収益のコアプライスにより、収益は7.4パーセント増加しました。関連事業収益のコアプライスにより、収益は8.9％増加しました。これは、公開市場での10.9％、事業の制限付き部分の5.6％でした。

*総収益に対する平均利回りからの収益の伸びは6.1％で、出来高は収益を0.5％増加しました。関連事業収益の平均利回りからの収益成長率は7.3％で、出来高は関連事業収益を0.7％増加しました。
2


*純利益は17億3,100万ドル、つまり11.6パーセントのマージンでした。

*EPSは1株あたり5.47ドルで、前年比16.6パーセント増加しました。
*非GAAP指標である調整後EPSは1株あたり5.61ドルで、前年比13.8パーセント増加しました。

*非GAAP指標である調整後EBITDAは44億4,710万ドルで、非GAAP指標である調整後EBITDAマージンは収益の29.7パーセントで、前年比60ベーシスポイント増加しました。

*営業活動によって提供された現金は36億1,780万ドルで、前年比13.4パーセント増加しました。

*非GAAP指標である調整後のフリーキャッシュフローは19億8,510万ドルで、前年比13.9パーセント増加しました。調整後のフリーキャッシュフローは会社の予想を上回りました。

*買収に投資された現金は18億ドルでした。

*今年中に5つの再生可能天然ガスプロジェクトが完了し、操業を開始しました。

*株主に還元された現金は8億9,990万ドルで、これには2億6,180万ドルの自社株買いと6億3,810万ドルの配当金が含まれます。

*同社の年間販売トンあたりのリサイクル商品の平均価格は117ドルでした。これは、前年に比べて1トンあたり53ドルの減少に相当します。


2024年の財務ガイダンス

共和国の財務指針は現在の経済状況に基づいており、2024年に経済全体に大きな変化はないと想定しています。非GAAP指標の計算に関する詳細については、この文書の「2024年の財務ガイダンスの調整」セクションと、この文書の「将来の見通しに関する記述に関する情報」セクションを参照してください。

2024年通期の財務ガイダンスは次のとおりです。

•収益：共和国は、収益が161.00億ドルから162,000億ドルの範囲になると予想しています。同社は、総収益の平均利回りからの伸びは5.5％から6.0％の範囲で、数量の増加は0.0％〜0.5％の範囲になると予想しています。関連事業収益の平均利回りは 6.5% から 7.0% の範囲になると予想されます。

3

•調整後EBITDA：共和国は、調整後EBITDAが48.25億ドルから48.75億ドルの範囲になると予想しています。

•調整後希薄化後の1株当たり利益：当社は、調整後の希薄化後の1株当たり利益が5.94ドルから6.00ドルの範囲になると予想しています。

•調整後のフリーキャッシュフロー：Republicは、調整後のフリーキャッシュフローが21.00億ドルから21.50億ドルの範囲になると予想しています。同社は、不動産と設備の売却による収益を差し引いた17億6000万ドルから1800億ドルの資産と設備を受け取ると予想しています。

•買収：リパブリックは、2024年に少なくとも5億ドルを買収に投資する予定です。上記の2024年の財務ガイダンスには、2023年12月31日までに完了した買収による予想される貢献のみが含まれています。

「2024年には、収益、EBITDA、収益、フリーキャッシュフローが今年も大幅に増加すると予想しています」とVander Ark氏は言います。「当社の強力な財務指針は、コストインフレを上回る価格設定、デジタルツールを活用して生産性を高め、顧客ロイヤルティを向上させ、長期的な価値創造を推進するための持続可能性イノベーションへの投資の継続によって支えられています。」


会社が四半期配当を宣言しました

Republicは以前、取締役会が2024年4月2日に登録株主に対して1株あたり0.535ドルの定期四半期配当を宣言したことを発表しました。配当金は2024年4月15日に支払われます。


特定の業績指標と非GAAP指標の提示

調整後希薄化後の1株当たり利益、調整後純利益、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、事業タイプ別の調整後EBITDAマージン、調整後フリーキャッシュフローは、この文書の「特定の非GAAP指標の業績指標と調整」セクションに記載されています。

4

共和国サービスについて

リパブリック・サービス社は、環境サービス業界のリーダーです。子会社を通じて、リサイクル、固形廃棄物、特殊廃棄物、有害廃棄物、フィールドサービスなど、最も充実した製品とサービスをお客様に提供しています。循環を促進し、脱炭素化を支援するというRepublicの業界をリードする取り組みは、より持続可能な世界を創造するために顧客と提携するという同社のビジョンの実現に役立っています。詳細については、RepublicServices.comをご覧ください。

詳細については、以下にお問い合わせください。
メディアのお問い合わせ
投資家向けお問い合わせ
ローマン・ブラホスキ（480）718-0328
アーロン・エバンス (480) 718-0309
media@RepublicServices.com
investor@RepublicServices.com



5

未監査の補足財務情報
と運用データ
リパブリック・サービス株式会社
連結貸借対照表
（百万単位、1株あたりの金額を除く）
12月31日12月31日
20232022
(未監査)
資産
流動資産：
現金および現金同等物$140.0 $143.4 
売掛金、貸倒引当金を差し引いたもの、その他はそれぞれ83.2ドルと51.9ドルです
1,768.4 1,677.2 
前払費用およびその他の流動資産472.6 536.5 
流動資産合計2,381.0 2,357.1 
制限付現金と有価証券163.6 127.6 
資産および設備、純額11,350.9 10,744.0 
グッドウィル15,834.5 14,451.5 
その他の無形資産、純額496.2 347.2 
その他の資産1,183.9 1,025.5 
総資産$31,410.1 $29,052.9 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$1,411.5 $1,221.8 
長期債務の未払手形と現在の満期932.3 456.0 
繰延収益467.3 443.0 
未払埋立地費用と環境費用、現在の部分141.6 132.6 
未払利息104.1 79.0 
その他の未払負債1,171.5 1,058.3 
流動負債合計4,228.3 3,390.7 
現在の満期を差し引いた長期債務11,887.1 11,329.5 
未払埋立地費用と環境費用（現在の部分を差し引いたもの）2,281.0 2,141.3 
繰延所得税およびその他の長期納税負債、純額1,526.8 1,528.8 
保険準備金、現在の部分を差し引いたもの348.8 315.1 
その他の長期負債594.6 660.7 
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、額面価格1株あたり0.01ドル、承認済み株式50株、発行済み株式なし
— — 
普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、承認済株式750株、発行済株式数は自己株式を含めて320.7株と320.3株です
3.2 3.2 
追加払込資本2,900.8 2,843.2 
利益剰余金8,433.9 7,356.3 
自己株式（原価）。それぞれ6.1株と4.2株
(783.5)(504.6)
その他の包括損失の累計（税引後）(12.1)(12.1)
トータル・リパブリック・サービス社の株主資本10,542.3 9,686.0 
連結子会社の非支配持分1.2 0.8 
株主資本の総額10,543.5 9,686.8 
負債総額と株主資本$31,410.1 $29,052.9 

6

リパブリック・サービス株式会社
未監査の連結損益計算書
（百万単位、1株あたりのデータを除く）
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
収益$3,831.6 $3,529.7 $14,964.5 $13,511.3 
経費:
運営コスト2,264.1 2,181.3 8,942.2 8,205.0 
減価償却費および減価償却費402.0 349.8 1,501.4 1,351.6 
降着量24.7 22.7 97.9 89.6 
販売、一般および管理431.4 395.3 1,608.7 1,454.3 
複数雇用者年金基金の出金責任の調整
4.5 (3.8)4.5 (1.6)
事業売却および減損による利益（損失）、純額(2.1)(1.0)(3.6)(6.3)
リストラ費用6.0 8.2 33.2 27.0 
営業利益701.0 577.2 2,780.2 2,391.7 
支払利息(129.4)(112.9)(508.2)(395.6)
債務の消滅による損失— — (0.2)— 
非連結持分法投資による損失(94.5)(96.4)(94.3)(165.6)
利息収入1.5 1.4 6.5 3.3 
その他の収益（費用）、純額4.3 4.1 7.5 (2.3)
税引前利益482.9 373.4 2,191.5 1,831.5 
所得税引当金43.2 26.4 460.1 343.9 
当期純利益439.7 347.0 1,731.4 1,487.6 
連結子会社の非支配持分に帰属する純利益(0.1)(0.2)(0.4)— 
リパブリック・サービス社に帰属する純利益$439.6 $346.8 $1,731.0 $1,487.6 
リパブリック・サービス社の株主に帰属する1株当たりの基本利益：
1株当たりの基本利益$1.40 $1.10 $5.47 $4.70 
加重平均発行済普通株式315.1 316.5 316.2 316.5 
リパブリック・サービス社の株主に帰属する希薄化後の1株当たり利益：
希薄化後の1株当たり利益$1.39 $1.09 $5.47 $4.69 
加重平均発行済普通株式および普通同等株式315.7 317.1 316.7 317.1 
普通株式1株あたりの現金配当$0.535 $0.495 $2.060 $1.910 

7

リパブリック・サービス株式会社
未監査の連結キャッシュフロー計算書
(百万単位)
12月31日に終了した年度
20232022
営業活動によって提供される現金：
当期純利益$1,731.4 $1,487.6 
純利益を営業活動によって提供される現金と調整するための調整：
減価償却、償却、減価償却、増収1,599.3 1,441.2 
非現金支払利息85.8 71.6 
株式報酬制度40.9 38.8 
繰延税金規定101.7 181.1 
貸倒引当金、調整後引当金53.2 41.5 
債務の消滅による損失0.2 — 
資産の処分による利益と資産の減損による利益、純額(1.2)(9.2)
環境調整2.0 2.9 
非連結持分法投資からの（利益）損失94.3 165.6 
その他の現金以外の商品(1.6)(0.1)
事業買収と事業売却の影響を差し引いた資産と負債の変動：
売掛金(71.3)(198.8)
前払費用およびその他の資産(29.8)(83.8)
買掛金82.8 106.4 
キャッピング、クロージング、クロージャー後の支出(60.8)(64.6)
改善費用(54.9)(54.7)
その他の負債43.4 64.5 
特定のヘッジ関係の廃止による収入2.4 — 
営業活動による現金3,617.8 3,190.0 
投資活動によって提供される（使われる）現金：
資産および設備の購入(1,631.1)(1,454.0)
不動産および設備の売却による収入29.2 32.8 
買収や投資に使用された現金、取得した現金と制限付現金を差し引いたもの(2,065.3)(3,038.5)
事業売却により受け取った現金6.4 50.6 
制限付有価証券の購入(28.9)(19.6)
制限付有価証券の売却13.1 19.7 
その他9.8 (14.0)
投資活動に使用される現金(3,666.8)(4,423.0)
財務活動によって提供された（使用された）現金：
クレジットファシリティと支払手形からの収入、手数料を差し引いたもの39,221.1 16,446.3 
シニアノートの発行による収入、割引と手数料を差し引いたもの2,172.3 — 
クレジットファシリティと支払手形の支払い(40,410.8)(14,281.7)
普通株式の発行、純額(1.2)(13.6)
財務省のための普通株式の購入(261.8)(203.5)
現金配当金の支払い(638.1)(592.9)
連結子会社の非支配持分に支払われる分配金— (0.8)
条件付対価支払い(19.6)(9.6)
財務活動によって提供された（使用された）現金61.9 1,344.2 
為替レートの変動が現金に与える影響0.3 (2.5)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の増加13.2 108.7 
期首における現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物214.3 105.6 
現金、現金同等物、制限付現金及び期末制限付現金同等物$227.5 $214.3 


8

2023年12月31日に終了した年度（提出時）のフォーム10-Kの年次報告書に記載されている監査済み連結財務諸表およびその注意事項と併せて、以下の情報をお読みください。以下の金額はすべて百万単位で、1株あたりのデータを除き、収益に対する割合です。
収入
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の事業分野別の総収益を反映しています。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
コレクション:
住宅用$719.2 18.8 %$679.6 19.3 %$2,822.7 18.9 %$2,642.6 19.5 %
小型コンテナ 1,168.3 30.4 1,032.8 29.3 4,438.4 29.7 3,945.7 29.2 
大型コンテナ 730.0 19.1 683.1 19.3 2,922.4 19.5 2,701.1 20.0 
その他17.5 0.5 13.5 0.4 69.4 0.4 53.9 0.4 
トータルコレクション
2,635.0 68.8 2,409.0 68.3 10,252.9 68.5 9,343.3 69.1 
転送418.5 391.0 1,699.1 1,574.5 
少ない:会社間(230.3)(212.3)(933.7)(849.8)
送金、ネット188.2 4.9 178.7 5.1 765.4 5.1 724.7 5.4 
埋め立て地713.0 662.0 2,885.4 2,681.7 
少ない:会社間(293.4)(280.0)(1,206.0)(1,131.9)
埋め立て地、ネット419.6 11.0 382.0 10.8 1,679.4 11.2 1,549.8 11.5 
環境ソリューション427.4 434.2 1,701.4 1,262.1 
少ない:会社間(14.0)(16.8)(76.5)(53.9)
環境ソリューション、ネット413.4 10.8 417.4 11.8 1,624.9 10.9 1,208.2 8.9 
その他:
リサイクル処理と商品販売
85.7 2.2 58.7 1.7 312.3 2.1 359.1 2.7 
その他のノンコア89.7 2.3 83.9 2.3 329.6 2.2 326.2 2.4 
その他合計175.4 4.5 142.6 4.0 641.9 4.3 685.3 5.1 
総収入$3,831.6 100.0 %$3,529.7 100.0 %$14,964.5 100.0 %$13,511.3 100.0 %
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の当社の収益構成要素の変化を総収益に占める割合で示しています。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
平均利回り6.3 %5.9 %6.1 %5.2 %
燃料回収手数料(0.3)2.5 (0.2)2.6 
合計金額
6.0 8.4 5.9 7.8 
ボリューム0.3 1.5 0.5 2.4 
就業日の変更(0.1)(0.4)— (0.1)
リサイクル処理と商品販売 0.5 (1.8)(0.5)(0.6)
環境ソリューション(1.0)0.6 0.1 0.5 
社内の総成長5.7 8.3 6.0 10.0 
買収/売却、純額2.9 11.2 4.8 9.6 
合計8.6 %19.5 %10.8 %19.6 %
コアプライス7.2 %7.4 %7.4 %6.7 %
9

平均利回りは、サービス単位あたりの平均価格の変化による収益の伸びをパーセンテージで表したものです。コア価格とは、お客様への値上げと、燃料回収手数料を除く手数料を、顧客維持のための値下げを差し引いた金額と定義されます。また、価格設定と有機的成長戦略の有効性を判断するために、コア価格、平均利回り、数量の変化を関連事業収益（リサイクル商品を除いた総収益、燃料回収料、環境ソリューション収益を除く）の割合で測定しています。次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年間のコア価格、平均利回り、および出来高を関連事業収益に占める割合を反映しています。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
関連事業に占める割合関連事業に占める割合
コアプライス8.8 %8.4 %8.9 %7.3 %
平均利回り7.7 %6.7 %7.3 %5.7 %
ボリューム0.4 %1.7 %0.7 %2.6 %
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年間の平均利回りと取引量の変化を、事業分野別の関連事業収益に占める割合で示しています。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
利回りボリューム利回りボリューム利回りボリューム利回りボリューム
コレクション:
住宅用7.4 %(2.4)%4.5 %1.3 %5.9 %(0.5)%4.3 %0.1 %
小型コンテナ11.2 %0.2 %9.2 %1.7 %10.1 %0.9 %7.4 %2.8 %
大型コンテナ7.7 %(1.4)%9.0 %0.7 %8.6 %(0.9)%8.4 %2.3 %
埋め立て地:
都市固形廃棄物6.3 %3.7 %3.9 %0.3 %6.0 %1.5 %3.5 %1.3 %
建設廃棄物と解体廃棄物7.4 %(2.1)%2.0 %— %6.6 %(2.7)%2.1 %5.0 %
特殊廃棄物— %12.7 %— %10.9 %— %12.4 %— %10.9 %
運用コスト
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の当社の運用コストの主な構成要素（百万ドル、収益に対する割合）をまとめたものです。
12 月 31 日に終了した 3 か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
人件費とそれに関連する福利厚生$760.9 19.9 %$699.5 19.8 %$2,993.9 20.0 %$2,702.9 20.0 %
譲渡と廃棄の費用267.9 7.0 259.2 7.3 1056.3 7.1 992.9 7.3 
メンテナンスと修理352.2 9.2 325.9 9.2 1,388.3 9.3 1,228.4 9.1 
輸送費と下請け費用
289.5 7.6 301.4 8.5 1,171.0 7.8 1,086.5 8.0 
燃料135.3 3.5 157.0 4.5 541.6 3.6 631.1 4.7 
廃棄手数料と税金
85.8 2.2 84.5 2.4 347.9 2.3 342.3 2.5 
埋め立て地の運営費84.6 2.2 81.4 2.3 333.0 2.2 283.2 2.1 
リスク管理98.1 2.6 89.8 2.6 385.2 2.6 321.4 2.4 
その他190.0 4.9 182.6 5.2 725.0 4.9 616.0 4.6 
小計2,264.3 59.1 2,181.3 61.8 8,942.2 59.8 8,204.7 60.7 
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用— — — — — — 0.3 — 
総運営コスト$2,264.3 59.1 %$2,181.3 61.8 %$8,942.2 59.8 %$8,205.0 60.7 %
これらの費用カテゴリは随時変更される可能性があり、他の企業が使用している同様のタイトルのカテゴリと比較できない場合があります。そのため、コスト要素別の当社の運用コストを、他の会社や以前の期間の運用コストと比較する場合は注意が必要です。
10

販売費、一般管理費
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の当社の販売費、一般管理費（百万ドル、収益に対する割合）をまとめたものです。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
給与$279.8 7.3 %$253.8 7.2 %$1,050.4 7.0 %$937.9 7.0 %
疑わしい口座への引当金14.5 0.4 13.7 0.4 53.2 0.4 41.5 0.3 
その他128.0 3.3 115.9 3.3 471.6 3.1 397.9 2.9 
小計422.3 11.0 383.4 10.9 1,575.2 10.5 1,377.3 10.2 
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用9.1 0.2 11.9 0.3 33.5 0.2 77.0 0.6 
販売費、一般管理費の合計$431.4 11.2 %$395.3 11.2 %$1,608.7 10.7 %$1,454.3 10.8 %
これらの費用カテゴリは随時変更される可能性があり、他の企業が使用している同様のタイトルのカテゴリと比較できない場合があります。そのため、コスト要素別の販売費、一般管理費を、他の会社や以前の期間の当社の費用と比較するときは注意が必要です。
業績指標と特定の非GAAP指標の調整
次の表は、2023年12月31日に終了した3か月および年間のEBITDA、EBITDAマージン、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、事業タイプ別の調整後税引前利益、調整後課税影響、調整後純利益-共和国、調整後希薄化後1株当たり利益、および調整後フリーキャッシュフローを計算したものです。これらは、米国の一般に認められた会計原則（米国GAAP）に従って決定された指標ではありません。2022。前述の非GAAP財務指標に関する当社の定義は、他社が提示する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
また、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年間の事業タイプ別の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンも以下に示します。


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調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年間の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン（百万ドル、収益に対する割合）を計算したものです。
12月31日に終了した3か月間12月31日に終了した年度
2023202220232022
リパブリック・サービス社に帰属する純利益と純利益率$439.6 11.5 %$346.8 9.8 %1,731.0 11.6 %$1,487.6 11.0 %
非支配株主に帰属する当期純利益0.1 0.2 0.4 — 
所得税引当金43.2 26.4 460.1 343.9 
その他（収入）費用、純額(4.3)(4.1)(7.5)2.3 
利息収入(1.5)(1.4)(6.5)(3.3)
支払利息129.4 112.9 508.2 395.6 
減価償却費および減価償却費402.0 349.8 1,501.4 1,351.6 
降着量24.7 22.7 97.9 89.6 
EBITDAとEBITDAマージン$1,033.2 27.0 %$853.3 24.2 %$4,285.0 28.6 %$3,667.3 27.1 %
非連結持分法投資からの（利益）損失94.5 96.4 94.3 165.6 
債務およびその他の関連費用の消滅による損失— — 0.2 — 
複数雇用者年金基金の出金責任の調整4.5 (3.8)4.5 (1.6)
リストラ費用6.0 8.2 33.2 27.0 
事業売却および減損による（利益）損失、純額(2.1)(1.0)(3.6)(6.3)
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用9.1 11.9 33.5 77.3 
調整総額$112.0 $111.7 $162.1 $262.0 
調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン$1,145.2 29.9 %$965.0 27.3 %$4,447.1 29.7 %$3,929.3 29.1 %
事業タイプ別の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン
次の表は、2023年12月31日に終了した3か月および年間の収益、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンを業種別にまとめたものです（単位：百万ドル、調整後EBITDAマージンは収益に占める割合）。
2023年12月31日に終了した3か月間
リサイクルと廃棄物環境ソリューション合計
収益
$3,418.2 $413.4 $3,831.6 
調整後EBITDA (a)
$1,063.8 $81.4 $1,145.2 
調整後EBITDAマージン31.1 %19.7 %29.9 %
(a) 販売費、一般管理費、国民経済計算収入を含む特定の企業経費は、この2つの事業タイプに割り当てられます。
12

2023年12月31日に終了した年度
リサイクルと廃棄物環境ソリューション合計
収益
$13,339.6 $1,624.9 $14,964.5 
調整後EBITDA (a)
$4,098.7 $348.4 $4,447.1 
調整後EBITDAマージン30.7 %21.4 %29.7 %
(a) 販売費、一般管理費、国民経済計算収入を含む特定の企業経費は、この2つの事業タイプに割り当てられます。
リサイクルと廃棄物に表示されている金額は、グループ1とグループ2の報告対象セグメントの合計で、環境ソリューションはグループ3の報告対象セグメントの合計です。
調整後1株当たり利益
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の調整後の税引前利益、調整後の税制上の影響、調整後純利益（共和国）、および調整後の希薄化後の1株当たり利益を計算したものです。
2023年12月31日に終了した3か月間
2022年12月31日に終了した3か月間
希釈希釈
ネット収益ネット収益
税引前税金収入-あたり税引前税金収入-あたり
収入
インパクト (1)
共和国シェア収入
インパクト (1)
共和国シェア
報告どおり$482.9 43.3 $439.6 $1.39 $373.4 26.6 $346.8 $1.09 
リストラ費用6.0 1.6 4.4 0.01 8.2 2.2 6.0 0.02 
事業の売却と減損による利益、
ネット (2)
(2.1)5.5 (7.6)(0.02)(1.0)(0.3)(0.7)— 
複数雇用者年金基金の出金責任の調整4.5 1.2 3.3 0.01 (3.8)(1.0)(2.8)(0.01)
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用9.1 2.4 6.7 0.02 11.9 3.1 8.8 0.03 
調整総額17.5 10.7 6.8 0.02 15.3 4.0 11.3 0.04 
調整後$500.4 $54.0 $446.4 $1.41 $388.7 $30.6 $358.1 $1.13 
(1) 当社の調整に関連する所得税効果には、現在の所得税と繰延所得税の影響の両方が含まれ、各調整に適用される法定税率に基づいて個別に計算されます。
(2) 2022年12月31日に終了した3か月間の調整後希薄化後の1株当たり利益への影響の合計は、0.01ドル未満です。
2023年12月31日に終了した年度2022年12月31日に終了した年度
希釈希釈
ネット収益ネット収益
税引前税金収入-あたり税引前税金収入-あたり
収入
インパクト (1)
共和国シェア収入
インパクト (1)
共和国シェア
報告どおり$2,191.5 $460.5 $1,731.0 $5.47 $1,831.5 $343.9 $1,487.6 $4.69 
債務およびその他の関連費用の消滅による損失 (2)
0.2 — 0.2 — — — — — 
リストラ費用33.2 8.7 24.5 0.08 27.0 7.1 19.9 0.06 
事業売却および減損益、純額(3.6)5.1 (8.7)(0.03)(6.3)(2.5)(3.8)(0.01)
複数雇用者年金基金の出金責任の調整 (3)
4.5 1.2 3.3 0.01 (1.6)(0.4)(1.2)— 
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用33.5 8.7 24.8 0.08 77.3 17.0 60.3 0.19 
調整総額67.8 23.7 44.1 0.14 96.4 21.2 75.2 0.24 
調整後$2,259.3 $484.2 $1,775.1 $5.61 $1,927.9 $365.1 $1,562.8 $4.93 
(1) 当社の調整に関連する所得税効果には、現在の所得税と繰延所得税の影響の両方が含まれ、各調整に適用される法定税率に基づいて個別に計算されます。
(2) 2023年12月31日に終了した年度の調整後希薄化後の1株当たり利益への影響の合計は0.01ドル未満です。
(3) 2022年12月31日に終了した年度の調整後希薄化後の1株当たり利益への影響の合計は0.01ドル未満です。
13

EBITDAとEBITDAマージンを提示することは、特定の現金以外の費用やその他の費用を除いた当社の業績に関する重要な情報を提供するので、投資家にとって有用だと考えています。EBITDAとEBITDAマージンは、高水準の顧客サービスを確保するための既存の資本資産への再投資、顧客基盤と提供するサービスの成長を促進するための資本資産への投資、投資適格信用格付けの維持と負債の最小化、現金配当の支払い、普通株式の買い戻し、事業最適化による市場での地位の維持と向上など、当社の財務戦略を実行できることを示しています。減価償却、減価償却、減価償却、増加は、米国会計基準では運用コストと見なされますが、これらは通常、過年度に取得または建設された長期資産に関連する非現金費用の配分を表しています。
調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン、業種別の調整後EBITDAマージン、調整後の税引前利益、調整後の税制上の影響、調整後純利益-共和国、および調整後の希薄化後の1株当たり利益を提示することで、特定の項目の財務的影響が出る前の事業活動を理解できると考えています。私たちはこれらの指標を使用しており、当社の事業の継続的な業績を、特定の期間の業績に不釣り合いな影響を与える項目とは別に理解する上で、投資家に役立つと考えています。前の期間に同等の費用、費用、回収額が発生しており、同様の種類の調整が将来の期間に計上されることが合理的に予想されます。
リストラ費用。2023年12月31日に終了した3か月と1年の間に、主に資産管理、顧客および注文管理ソフトウェアシステムの再設計に関連するリストラ費用と、特定のリースの早期終了に関連する費用として、それぞれ600万ドルと3,320万ドルが発生しました。2022年12月31日に終了した3か月と1年の間に、主に総勘定元帳、予算編成、調達のエンタープライズリソースプランニングシステムの再設計に関連するリストラ費用として、それぞれ820万ドルと2,700万ドルが発生しました。再設計は完了し、2022年末までにシステムが稼働しました。
事業売却および減損による利益、純額。2023年12月31日および2022年に終了した年度に、事業の売却および減損により、それぞれ360万ドルおよび630万ドルの純利益を記録しました。2023年12月31日と2022年12月31日に終了した3か月間で、事業の売却と減損により、それぞれ210万ドルと100万ドルの純利益を記録しました。
複数雇用者年金基金の出金責任の調整。2023年12月31日に終了した3か月と1年の間に、複数雇用者年金制度からの450万ドルの引き出し費用を記録しました。2022年12月31日に終了した年度に、複数雇用者年金制度からの160万ドルの出金費用を記録しました。
米国エコロジーの買収統合と取引費用。2023年12月31日に終了した3か月と1年の間に、それぞれ910万ドルと3,350万ドルが発生し、2022年12月31日に終了した3か月と1年間に、米国エコロジーの買収に関連して買収統合費用と取引費用としてそれぞれ1,190万ドルと7,730万ドルが発生しました。買収は2022年5月2日に完了しました。2023年の費用は、主に特定のソフトウェアシステムの統合と事業のリブランディングに関するもので、2022年の費用には、買収を完了して米国のエコロジー事業を統合するための特定の費用が含まれていました。
債務およびその他の関連費用の消滅による損失。2023年12月31日に終了した年度中に、タームローンファシリティの一部の早期返済に関連して、債務の早期消滅により20万ドルの損失が発生しました。未償却繰延発行費用の比例配分に関連して、現金以外の費用が発生しました。
14

調整後のフリーキャッシュフロー
次の表は、2023年12月31日および2022年に終了した年度の調整後のフリーキャッシュフローを計算したものです。これは米国会計基準に従って決定された指標ではありません。
12月31日に終了した年度
20232022
営業活動による現金$3,617.8 $3,190.0 
受け取った資産と設備(1,717.5)(1,552.5)
不動産および設備の売却による収入29.2 32.8 
複数雇用者年金基金の出金負債の調整に関連して支払われた現金（税引後）0.3 2.2 
リストラ費用、税引後29.1 14.6 
債務の消滅およびその他の関連費用に対する現金税制上の優遇措置(0.1)— 
ダイベストメント関連の税金の支払い0.9 2.5 
米国エコロジーの買収統合と取引費用（税引後）25.4 52.8 
調整後のフリーキャッシュフロー$1,985.1 $1,742.4 
調整後のフリーキャッシュフローを提示することは、特定の支出または回収後の営業活動によって提供される経常現金に関する有用な情報になると考えています。また、財務戦略を実行する当社の能力を示しており、報酬を決定するために使用する重要な指標でもあります。調整後のフリーキャッシュフローの表示には重要な制限があります。調整後のフリーキャッシュフローは、債務返済要件や配当金の支払いなど、必要な、または当社が約束した特定の支払いを除外しているため、任意の支払いに利用できる当社のキャッシュフローとは異なります。
当社の連結キャッシュフロー計算書に反映されている不動産や設備の購入は、その支出に対して期間中に支払われた金額です。2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度について、その期間に受領した不動産および設備への連結キャッシュフロー計算書に反映されている資産および設備支出の調整は次のとおりです。
12月31日に終了した年度
20232022
未監査の連結キャッシュフロー計算書に基づく資産と設備の購入
$1,631.1 $1,454.0 
現在の期間に受領したが、将来の期間に支払われる資産および設備の調整額、純額
86.4 98.5 
期間中に受け取った資産と備品$1,717.5 $1,552.5 
上記の調整は、当社の連結キャッシュフロー計算書に反映されている当社の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動には影響しません。
売掛金
2023年12月31日および2022年12月31日現在、売掛金は17億6,840万ドルと16億7,720万ドルで、貸倒引当金はそれぞれ8,320万ドルと5,190万ドルで、売上の未払い日数は42.0日、つまり繰延収益を差し引いた30.9日でした。
現金配当
2023年10月、2023年10月2日現在の登録株主に1億6,850万ドルの現金配当を支払いました。2023年12月31日現在、2024年1月2日の営業終了時点で登録株主に支払われる四半期配当金は1億6,830万ドルで、2024年1月16日に支払われました。
自社株買戻しプログラム
2023年12月31日に終了した3か月間に、40万株の株式を6,060万ドルで買い戻しました。加重平均1株当たり費用は142.60ドルでした。2023年12月31日現在、2023年10月の買戻しプログラムで承認された残りの購入能力は30億ドルでした。

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2024年の財務ガイダンスの調整
調整後EBITDA
以下は、2024年12月31日に終了する年度に予想される調整後EBITDAの概要であり、米国会計基準に従って決定された指標ではありません。
(予想)
2024年12月31日に終了する年度
リパブリック・サービス社に帰属する純利益1,825ドルから1,865ドルまで
所得税引当金455から465まで
支払利息、純額545 
減価償却、償却、減価償却、増収1,775 
非連結持分法投資による損失190 
リストラ費用35 
調整後EBITDA4,825ドルから4,875ドルまで
調整後EBITDAを提示することで、特定の項目の財務的影響が出る前に事業活動を理解できると考えています。当社はこの指標を使用しており、当社の事業の継続的な業績を、特定の期間の業績に不釣り合いな影響を与える項目とは別に理解する上で、投資家にとって役立つと考えています。前の期間に同等の費用、費用、回収額が発生しており、同様の種類の調整が将来の期間に計上されることが合理的に予想されます。
調整後の希薄化後の1株当たり利益
以下は、2024年12月31日に終了する年度の予想調整後希薄化後1株当たり利益の概要であり、米国会計基準に従って決定された指標ではありません。
(予想)
年度末
2024年12月31日
希薄化後の1株当たり利益5.86ドルから5.92ドルまで
リストラ費用0.08 
調整後の希薄化後1株当たり利益5.94ドルから6.00ドルまで
調整後希薄化後の1株当たり利益を表示することで、特定の項目の財務的影響が出る前に事業活動を理解できると考えています。当社はこの指標を使用しており、当社の事業の継続的な業績を、特定の期間の業績に不釣り合いな影響を与える項目とは別に理解する上で、投資家にとって役立つと考えています。前の期間に同等の費用、費用、回収額が発生しており、同様の種類の調整が将来の期間に計上されることが合理的に予想されます。当社の調整後希薄化後の1株当たり利益の定義は、他社が提示する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

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調整後のフリーキャッシュフロー
2024年12月31日に終了する年度に予想される調整後フリーキャッシュフローは、米国会計基準に従って決定された指標ではありませんが、次のように計算されます。
(予想)
年度末
2024年12月31日
営業活動による現金3,835ドルから3,925ドルまで
受け取った資産と設備(1,780件から1,820件目)
不動産および設備の売却による収入20 
リストラ費用、税引後25 
調整後のフリーキャッシュフロー2,100ドルから2,150ドルまで
調整後のフリーキャッシュフローを提示することは、特定の支出または回収後の営業活動によって提供される経常現金に関する有用な情報になると考えています。また、財務戦略を実行する当社の能力を示しており、報酬を決定するために使用する重要な指標でもあります。調整後のフリーキャッシュフローの表示には重要な制限があります。調整後のフリーキャッシュフローは、債務返済要件や配当金の支払いなど、必要な、または当社が約束した特定の支払いを除外しているため、任意の支払いに利用できる当社のキャッシュフローとは異なります。当社の調整後フリーキャッシュフローの定義は、他社が提示する同様のタイトルの指標とは比較にならない場合があります。
私たちの財務ガイダンスは、現在の経済状況に基づいています。
将来の見通しに関する記述に関する情報
このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法で定められた「将来の見通しに関する記述」のセーフハーバーの対象となることを意図した、当社に関する特定の将来の見通しに関する情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、歴史的事実ではない記述です。「ガイダンス」、「期待」、「意志」、「かもしれない」、「予測」、「計画」、「見積もり」、「計画」、「計画」、「計画」、「意図」、「すべき」、「できる」、「可能性が高い」、「できた」、「見通し」などの言葉は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの声明には、私たちの計画、戦略、見通しに関する情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、業績を保証するものではありません。これらの記述は、当社の経営陣の現在の信念と期待に基づいており、リスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果が将来の見通しに関する情報や記述で表明、暗示、予測されたものと大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、その期待が正しいことを証明する保証はできません。実際の結果が将来の見通しに関する記述に示されている予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、世界経済全体と金利上昇の影響、米国エコロジーを含む買収企業を効果的に統合および管理し、そのような買収から期待される利益を実現する能力、当社の持続可能性への取り組みによる財政的貢献額、戦争行為、暴動、テロ、およびこれらの行為が経済に与える影響があります。米国の財政的および社会的状況州、および当社が長期にわたる大規模な収集、譲渡、廃棄契約に依存しています。実際の結果や出来事が予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因に関する詳細情報は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書を含め、証券取引委員会に提出される報告書に、特にパートI、項目1A「リスク要因」に記載されています。さらに、新しいリスク要因が時折出現するため、そのようなリスク要因をすべて予測したり、そのようなリスク要因が当社の事業に与える影響を評価したりすることはできません。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務は負いません。
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