アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

そこからの過渡期について

手数料書類番号001-36680

HubSpot，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

2本の運河公園

ケンブリッジ大学, マサチューセッツ州, 02141

(主にオフィスアドレスを実行)

(888) 482-7768

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12(G)条により登録された証券：なし。

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです☒No.no☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい。☐違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒No.no☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒No.no☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒ありません。☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。はい、そうです☐違います☒

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ありません。☒

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

ニューヨーク証券取引所が2023年6月30日に報告した登録者普通株の終値によると、登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は約0.5%であるTly$25,412,807,293それは.各役員、役員、および発行済み普通株を5%以上保有する保有者が保有する登録者普通株の株式は除外されたこのような人は付属会社と思われるかもしれない。この計算は、ある人が登録者であることを決定する他の目的のための付属機関を反映していない。

2024年2月9日登録者50,674,493普通株式の株式を発行しました。

HubSpot，Inc.

カタログ

前向き陳述に関する特別説明

このForm 10-K年度報告書には、改正後の1933年証券法第27 A節と改正された1934年証券取引法第21 E節に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は重大なリスクと不確定要因に関連している。本年度報告10−K表に含まれる歴史的事実陳述を除くすべての陳述は前向き陳述である。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。場合によっては、“可能”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの言葉、またはこれらの言葉、または私たちの予想、戦略、計画または意図に関連する他の用語または表現の否定的な意味を含むので、前向きな陳述を識別することができる。本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向きな陳述は、以下に限定されるものではない

上記のリストには、本年度報告書のForm 10−Kフォーマットで作成されたすべての前向きな陳述が含まれていない可能性があることを想起させます。

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本年度報告に含まれる展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”および本年度報告Form 10−Kに記載された他の部分に記載されたリスク、不確定要因、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確実性が時々発生しますすべての可能性を予測することはできません

本年度報告10−K表に記載されている前向き記述への影響。展望性陳述に反映された結果、事件と状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、事件或いは状況は展望性陳述に記述された結果、事件或いは状況と大きく異なる可能性がある。

本年度報告におけるForm 10−K形式での前向き陳述は，陳述が行われた日までの事件のみに触れている。我々は、本Form 10−K年次報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10−K年次報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律の要件を満たさない限り、新しい情報またはアクシデントの発生を反映する義務はない。

私たちは私たちの展望声明で開示された計画、意図、または予想を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。

本Form 10−K年次報告では、文脈が別に説明されていない限り、用語“HubSpot”、“We”、“Us”および“Our”は、いずれもHubSpot，Inc.およびその子会社を意味する。

リスク要因の概要

本年報10-K表に“リスク要因”と題する第1 A項で詳述されたリスク要因は、我々の投資家にとって重要なリスクであると信じており、読者は慎重に考慮すべきである。これらのリスクは私たちが直面しているすべてのリスクではありません。もしこれらのリスクが発生すれば、私たちは今知らない、あるいは現在どうでもいいと思っている他の要素も私たちの業務に影響を与える可能性があります。以下は、第1 A項で詳細に説明したリスク要因の概要である

部分 1

第一項です商売人

概要

私たちは企業がよりよく連絡して発展するのを助ける顧客プラットフォームを提供する。著者らは1つの統一的なプラットフォームを通じて顧客向けチームにシームレスな接続を提供し、このプラットフォームは3層を含む：人工知能サポートの交渉センター、スマート顧客関係管理製品(“CRM”)、顧客プラットフォームをサポートする相互接続生態系、統合、テンプレートと専門家パートナー市場、コミュニティネットワークと教育コンテンツ学院。

私たちのプロジェクトセンターはマーケティングセンター、販売センター、サービスセンター、運営センター、コンテンツ管理システム(CMS)センターとビジネスセンターを含み、会社が顧客ライフサイクルで顧客を誘致し、顧客を魅了し、顧客を喜ばせることができるようにします。Smart CRMは、顧客データを人工知能と組み合わせ、統合された顧客プロファイルおよびツールによって顧客プラットフォーム全体をサポートし、チームおよびビジネスプロセスを管理し、管理する基礎層です。

ミドルエンド市場企業が企業(B 2 B)会社に製品を販売することに焦点を当て，2，000人の従業員を持つ会社と定義した。私たちは定期購読方式で私たちの顧客プラットフォームを販売します。2023年、私たちの総収入は22億ドルで、純損失は1兆763億ドルだった。2023年12月31日現在、135カ国·地域を超える異なる規模の重要な業務指標で定義されている7，663人のフルタイム従業員と205，091人の顧客を有しています。

わが社は2005年4月4日にデラウェア州に設立され、有限責任会社です。私たちは2007年6月7日にデラウェア州の会社に転換した。私たちの主な実行事務室はマサチューセッツ州ケンブリッジ市の二号運河公園にあります。私たちの主な電話番号は八-四82-七七六八です。私たちのサイトの住所は：https：//www.hubpot.comです。当社サイトに掲載されているまたは自社サイトを通して取得可能な資料は、本10-Kフォーム年次報告の一部を構成していませんが、当社サイト10-K年次報告に掲載されている当社サイトアドレスの内容は、非アクティブなテキスト参照のみです。

HubSpot方法

我々の顧客プラットフォームは、販売手がかりと顧客が相互作用する中央データベースと統合アプリケーションを特色とし、企業が訪問者をそのサイトに訪問することを支援し、訪問者を販売手がかりに変換し、販売手がかりを顧客に閉鎖し、これらの顧客と取引を行い、彼らを喜ばせ、彼らをこれらの業務の推進者にすることを目的としている。

会社のより良い発展を助けることを目的としています。著者らの顧客プラットフォームは新しい設計を経て、企業がそのマーケティング、販売、サービス、運営、ビジネスとコンテンツ管理策略を転換し、現在の顧客の需要を満たすことができるようにした。当社の顧客プラットフォームは、顧客体験の統一ビューを維持するための記録システム、検索エンジン最適化(“SEO”)、ネットワークコンテンツ、ソーシャルネットワーク、ブログ、電子メール、マーケティング自動化、メッセージ、サポートチケット、知識ベース、ビジネス、対話経路、ビデオホスト、取引進行、潜在的顧客、データ豊富、およびエンドツーエンド支払い解決策によって顧客を効率的に吸引するためのシステムを含み、この解決策は、顧客がより少ないツールで彼らの請求書および支払いプロセスを簡略化することを可能にする。

使いやすい単一の拡張可能なプラットフォーム。公共プラットフォーム上で統合されたアプリケーションを提供し、企業に使いやすさと簡単さを提供する。私たちの顧客プラットフォームには、ログイン、ユーザーインターフェース、データベース、サポートチームがあります。私たちの顧客プラットフォームは無料から始まり、私たちの顧客と一緒に成長する。その設計目的は，使いやすさを損なうことなくその機能や技術的複雑さを拡張することである.包括的なキット自体に加えて、当社のクライアントプラットフォームは、数百の外部アプリケーションとシームレスに統合され、当社のクライアントプラットフォームの機能を容易に拡張し、任意の業務をカスタマイズすることができます。

顧客ビューの力を統一する。私たちの顧客プラットフォームの核心は、各企業に統一されたデータプラットフォームを提供し、顧客ライフサイクル全体でそのリードと顧客活動を捕捉することです--これが私たちのSmart CRMです。我々のSmart CRMは、特定の顧客とのすべてのインタラクションを統合した統一的なスケジュールを作成した。多くの寄せ集めのCRMキットとは異なり、著者らは報告、内容、メッセージ伝達、データ、人工知能支援と自動化を含むコア機能を設計し、これらの機能は私たちの製品ラインを貫通しており、私たちは相互作用センターと呼ばれている。

拡張性があります私たちの顧客プラットフォームは、過酷な用例を持つ多くのお客様にサービスを提供することを目的としています。私たちの顧客プラットフォームは現在、週に数十億個のデータポイントを処理しており、様々な規模の処理作業負荷を処理するために、世界有数のクラウドインフラストラクチャプロバイダと独自の自動化技術を使用して容量を動的に割り当てています。私たちは現代的で拡張可能な分散技術に基づいて私たちの顧客プラットフォームを構築した。我々は，数百のマイクロサービスを支援するインフラを構築し，顧客プラットフォームに新たな特性や機能を容易に追加することができる.我々は，HBase，Kafka，Vitess，Elasticarchを含む様々なオープンソース分散システムを用いて，我々のデータ収集と処理を拡張した.私たちの拡張性は、私たちの将来の成長に柔軟性を提供し、異なる業界の異なる規模の様々な業務にサービスを提供することができます。

拡張可能なオープンアーキテクチャです我々のクライアントプラットフォームは，様々なオープンアプリケーションプログラミングインタフェース(“API”)を持ち，我々のプラットフォームが他のアプリケーションと容易に統合できるようにしている.私たちの顧客は、電子商取引、活動管理、ビデオ会議アプリケーションなど、私たちのプラットフォームを彼らの他のアプリケーションに接続することができます。サードパーティアプリケーションを接続することにより，我々のクライアントは，我々の集中型入局データベースを用いて他の機能や分析を実行することができる.

私たちの競争優位は

私たちは私たちの市場のリードは以下の重要な利点に基づいていると信じている

リードしたプラットフォーム。私たちは世界的な顧客プラットフォームを設計して構築しました私たちの顧客が私たちの顧客プラットフォームを選択したのは、強力で統合的で使いやすいアプリケーションだからだと信じています。私たちはHubSpotを単一で統一的で直感的なプラットフォームに構築し、これは多くの他のCRMキットと積極的な対比を形成していると信じている。我々はまた、強力な人工知能機能に投資して、顧客プラットフォームをさらに強化し、顧客が内容の起草、ワークフローの簡略化、データ分析を強化することで、よりスマートに仕事ができることを確保している。

顧客中心のDNAそれは.私たちの会社文化は顧客サービスと彼らのニーズを満たすことを第一にして、彼らのより良い成長を助けます。これは私たちが提供する製品の機能、マーケティング、販売、顧客サービスで市場に入る方法、そして私たちの製品をどのように価格設定して包装するかを教えてくれます。このような顧客中心の態度は重要な差別化要素であり、絶えず革新できるようにしている。

市場のリーダー的地位と強力なブランド。私たちはクラウドに基づくマーケティング、販売、顧客サービス、運営、コンテンツ管理ソフトウェア業界で公認されている思想指導者で、リードするブランドを持っています。創業者のブライアン·ハリガンとダハメッシュ·シャアはベストセラー“駅マーケティング：Google、ソーシャルメディア、ブログを使って見つける”を書きました私たちのマーケティング、販売、サービス、運営とコンテンツ管理経験は伝統的なマーケティングと販売戦略よりも関連しており、より助けになり、より個性的で、干渉が少なく、それによって顧客を誘致、吸引、喜ばせます。私たちの入局活動は最大の入局業界会議活動の一つだ。2023年、私たちは11，000人以上の登録参加者を持っている。

大規模で持続的に増加する解決策パートナー計画。 ソリューション協力パートナーは企業が戦略を制定し、入市活動と技術解決方案を実行·実施することを支援するサービスプロバイダである。私たちの解決策パートナーは私たちのブランドを普及させ、彼らの顧客に私たちの顧客プラットフォームを提供します。2023年12月31日現在、私たちのソリューションパートナーが推薦してくれたソリューションパートナーとお客様は、私たちのお客様の約31%を占め、2023年12月31日までの年間で約46%を占めています。これらのソリューションパートナーは、入局体験のビジョンを促進し、新しいミドルエンド市場業務に効率的に規模化し、より多様でより触覚の高いサービスを共同顧客に提供するのを助けてくれます。

無料付加価値定価戦略私たちの無料付加価値モードは私たちの無料製品を通じて私たちの顧客プラットフォームを使用し始め、それから私たちの有料センターにアップグレードした顧客を引きつけました。私たちの無料付加価値製品を通じて、私たちの顧客は有料製品に変換したり、販売に参加する前にHubSpotから価値を得ることができます。

ミドルエンド市場が焦点を合わせている。私たちは私たちの入局方法、無料付加価値定価戦略と私たちの解決方案パートナールートのため、私たちはミドルエンド市場業務に入る著しい競争優位性を持って、そして効果的に規模化してこの市場に入ると信じています。

強力なネットワーク効果です私たちは私たちの顧客プラットフォームと会社を中心に巨大で成長していく生態系を構築した。数万人のお客様が第三者アプリケーションを当社のクライアントプラットフォームと統合しています。私たちはこのような生態系がより多くの企業と専門家が入駅戦略を受け入れることを推進すると信じている。私たちの受け手の増加に伴い、より多くの解決策パートナーが私たちと協力し、より多くの第三者開発者が彼らのアプリケーションを私たちの顧客プラットフォームに統合し、より多くの専門家が私たちの認証計画を完成させ、これらすべては私たちの顧客のためにますます多くの価値を創造し、より多くの企業が私たちの顧客プラットフォームを採用することを推進するのを助ける。

私たちの成長戦略は

私たちの成長戦略の重要な要素は

私たちの顧客群を拡大する。私たちの顧客プラットフォーム市場は大きいが、サービスが不足している。現有の点応用サプライヤーがミドルエンド市場企業に提供するサービスは特に不足しており、しかも複雑な解決方案を実施するために十分な資源が不足している。著者らの一体化顧客プラットフォームはミドルエンド市場企業が有効な入駅マーケティング、販売、顧客サービス、運営とコンテンツ管理戦略を効率的に採用と実行でき、その拡張と発展を助けることができる。私たちは引き続き私たちの入市方法、無料付加価値価格戦略、そして私たちの解決策パートナーネットワークを利用して、私たちの業務成長を維持します。

既存の顧客の収入を増やす。私たちは135以上の国と地域に205，091人の顧客を持っており、多くの業界に関連しており、既存の顧客の収入を増加させる重要な機会があると信じています。私たちは、私たちのエンドツーエンド支払いソリューションを含む他の製品と機能を追加販売し、より多くのユーザーを増加させ、私たちのマーケティング、販売、サービス、運営、ビジネスとコンテンツを交差販売することで、既存の顧客の私たちの顧客プラットフォームへの使用を拡大し、彼らの収入を増加させる予定です

非接触または低接触製品内調達により既存の顧客に製品を管理する。私たちの拡張可能な価格モデルは、顧客の増加に伴い、より多くの支出を得ることができ、顧客プラットフォーム上で管理されている顧客と潜在顧客の数を増加させ、より高い価格レベルと追加コンポーネントが提供する追加機能を提供し、私たちの顧客関係の生涯価値を増加させるための大きな機会を提供してくれます。

国際的に拡大し続けている。私たちの顧客プラットフォームはアメリカ以外に重要な機会を持っている。2023年12月31日現在、私たちの顧客の約53%が米国以外に位置しており、これらの顧客は2023年12月31日までの年間で約47%の総収入を創出している。私たちはアメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋地域、南米の業務からこれらの国際顧客に製品を販売します。私たちは現地販売、マーケティング、専門サービス能力への追加投資と、私たちの解決策パートナーネットワークを利用することで、国際市場での私たちの存在を拡大するつもりです。私たちはアメリカ以外の地域からの大量のサイトトラフィックを持っており、私たちはアメリカ以外の市場が重要な成長機会を代表していると信じている。

私たちの顧客プラットフォームを革新して拡張し続ける。ミドルエンド市場企業はますます統合されたマーケティング、販売、カスタマーサービス、運営、ビジネスとコンテンツ管理プラットフォームの価値を意識している。新製品やアプリケーションを発売することで、私たちの顧客プラットフォームの機能を拡張し、このチャンスを活用すると信じています。データの我々の顧客への成功と我々の業務の差別化がますます重要になり，データ豊富な面で迅速に行動する必要がある.我々は2023年12月にClearbitの買収を完了し，豊富なB 2 Bレコードを我々のクライアントプラットフォームに直接構築することができる.

選択的に買収する。私たちは補充業務、技術、チームを選択的に買収し、顧客体験に集中し続けると同時に、私たちの顧客プラットフォームに新しい特性と機能を追加し、私たちの革新の歩みを加速させることができるようにする予定です。

私たちの顧客プラットフォームは

私たちの顧客プラットフォームは交渉センター、私たちの知能CRMと相互接続生態システムを持ち、会社が統一的な顧客プロファイルを持つことができ、顧客関係ライフサイクルの各部分で顧客と連絡を確立することができる。各ハブは、独立して使用することができ、我々のスマートプラットフォーム、第三者CRMと共に使用することができ、および/または他のハブの任意のバージョンと共に使用することができる。著者らのハブは無料と有料の2種類のレベル(即ち入門レベル、専門レベルと企業レベル)を提供し、機能レベルは次第に向上し、顧客の業務の増加に伴いその需要を支持することができる。

我々のクライアントプラットフォーム以外でソフトウェアを使用する企業は，我々のプラットフォームアプリケーションパートナーの第三者統合生態系を利用して単一，統合されたスタックを持つことが望ましい.新しいまたは既存のソフトウェアソリューションの発見とインストールを我々のクライアントプラットフォームの補完とすることを容易にした.1，500を超える統合およびアプリケーションは、有力なソーシャルメディア、電子メール、販売、ビデオ、分析、コンテンツ、およびネットワークシンポジウムツールとの統合を含む幅広いカテゴリに関連して使用することができます。お客様は、自分でまたは当社の生態系の第三者開発者を介して、当社のクライアントプラットフォーム上にカスタムアプリケーションおよび統合を構築することができます。

スマートCRM

私たちの顧客プラットフォームの核心は私たちのSmart CRMです：単一、統一的な販売手がかりと顧客情報データプラットフォームであり、企業が彼らの連絡先と顧客との相互作用を追跡し、彼らの顧客活動を管理し、彼らのチャネルと販売状況を報告し、彼らのチームと業務フローを管理し、管理することができる。これにより、私たちのすべての統合ハブにおける販売手がかりと顧客インタラクションを完全に見ることができ、当社の顧客プラットフォームに強力な機能を提供することができます。このスマートCRMは、デバイス(モバイルデバイスを含む)にわたるネットワークコンテンツ、ソーシャルメディア参加、および電子メールメッセージのクライアント·インタラクションの様々な個人化を可能にする。我々のクライアントプラットフォーム上の統合ハブとSmart CRMは汎用的なユーザインタフェースを持ち，一度の登録でアクセス可能である.

マーケティングセンター

マーケティングセンターは一体化したツールセットであり、マーケティングスタッフが顧客のライフサイクル全体の中で販売準備の新しい手がかりを吸引、吸引、育成するために提供する。機能には、マーケティング自動化および電子メール、ソーシャルメディア、検索エンジン最適化、および報告および分析が含まれています。

販売センター

販売センターは販売チームの作業効率と効率を高めることを目的としている。企業は潜在的な顧客に個性的な体験を提供するツールを使用して彼らのチームを強化することができるが、販売代表の仕事量はより少ない。機能には，電子メールテンプレートがある

また、追跡、対話およびリアルタイムチャット、会議および通話スケジュール、販売手がかりおよびウェブサイトアクセス注意、販売手がかりスコア、販売自動化、チャネル管理、見積もり、予測および報告。

サービスセンター

Service Hubは、企業管理、応答、顧客への連絡を支援することを目的とした当社の顧客サービスソフトウェアです。機能には，対話およびリアルタイムチャット機能，対話ロボット，チケットとヘルプデスク，自動化とルーティング，知識ベース，チーム電子メール，フィードバックと報告ツール，および顧客ターゲットがある.

CMSハブ

我々のCMSハブは顧客関係管理の強力な機能とコンテンツ管理システムを1つの統合プラットフォームに結合した。我々のコンテンツツールは、企業が既存のネットワークコンテンツを新たに作成し、編集することができるようにするとともに、異なる訪問者のために彼らのウェブサイトを個人化し、彼らのウェブサイトを最適化し、より多くの訪問者を潜在的顧客に変換することができる。機能には、Webページ、ビジネスブログ、スマートコンテンツ、ログインページとフォーム、検索エンジン最適化ツール、フォームと販売手がかりフロー、ネットワーク分析レポート、行動呼びかけ、ファイルマネージャがあります。

運営センター

運営センターは、企業が相互接続プラットフォームで顧客データを統一し、ワークフローを自動化し、時間のかかるデータの整理を除去し、データを照会し、変換して、顧客の洞察と接続を実現することを目的としている。機能には，プログラマブル自動化，データ同期，データ管理，データ品質ツールがある.

ビジネスセンター

ビジネスセンターは、企業がより早く支払いを獲得し、収入を増加させ、時間を節約する機会である現金プロセスを簡略化するのに役立つ、使いやすいB 2 Bビジネスキットです。これは、顧客がより短い時間でより少ないツールを使用して顧客の支払いを受けることができるようにするエンドツーエンド支払い解決策を含む。支払いにより、顧客は、ウェブサイト、電子メール、またはチャット上で直接購入および支払いを行うことができ、Sales Hub内の見積機能とのローカル統合により、オファーが受け入れられたときに私たちの顧客が直ちに支払いを受けることができる。機能には、支払いリンク、請求書、見積、購読管理、自動化、および収入報告があります。

私たちのサービス

私たちは専門サービス、顧客の成功と支援で私たちの製品を補充して、これは顧客を長期的に維持することを確保する重要な要素だと思います。私たちのサービスと支援の大部分は、対面ではなく、電子メール、電話、チャットアプリケーション、ネットワーク会議技術によって提供されています。これは、私たちと私たちの顧客にとってより効果的なビジネスモデルです。

専門サービスです。私たちは専門サービスを提供し、顧客がどのように私たちの顧客プラットフォームを利用して、彼らの業務の吸引、吸引、喜ばせる方法を変えるかを教育し、訓練します。顧客が購入したハブやサービスに応じて、ネットワーク会議を介して私たちの入社、入局コンサルタント、技術コンサルタントから入社指導や一対一訓練を受けることができます。彼らは追加のチームトレーニングや教育をオンラインまたは面接授業(提供すれば)で購入することができる。また、入社訓練の一部として利用することができるアプリケーション内トレーニングモジュールを提供します。私たちの専門サービスはまた追加の助けが必要なお客様に提供します。使い捨てでも持続的でも、追加料金がかかります。お客様の助けが必要な作業範囲やサービスに応じて、私たちの解決策パートナー生態系との協力を提案することができるかもしれません。

取引先は成功した私たちの顧客は、顧客成功マネージャー(“CSM”)、チャネルコンサルタント(“CC”)、パートナー開発マネージャ(“PDM”)または顧客成功チーム(“CST”)に連絡することができ、彼らは私たちの顧客プラットフォームにおける私たちの顧客の長期的な成功、維持、成長を担当します。顧客の支出によると、彼らは専用の顧客サービスマネージャーを持っているか、チームベースの方法でCSTによってサービスを提供している。我々のCSMSまたはCSTは、我々の顧客プラットフォームをどのように最もよく利用するかに関する一連の持続的な相互作用および戦略的要求によって、顧客の独自の需要および目標を満たす。我々のCCSまたはPDMSは我々のCSMSおよびCSTと類似した役割を果たしているが，我々の解決策パートナーの成長と成功に集中している.ソリューションパートナーのクライアントは、CSMを介して監視し、CCまたはPDMと連携し、ソリューションパートナーを支援するクライアントが、私たちのプラットフォームおよびソリューションパートナーのサービスから最大の価値を得ることを支援する。

応援します。私たちのオンライン文章や顧客フォーラムが提供する支援に加えて、私たちのセンターの購読費用に含まれている電話および/または電子メールやチャットに基づくサポートを提供しています。すべてのハブは専門製品レベルから電話，電子メール，チャット支援を提供し，入門ハブは電子メールやチャットによる支援を提供する.私たちは優れた顧客サービスの質を維持するために努力している。電話保持時間、伝票など、重要な顧客サービス指標を監視し続けています

応答時間と受注解消率は，クライアントがインタラクションを支援する顧客満足度を監視する.私たちの顧客支援は、企業が私たちの顧客プラットフォームを選択し、同僚に推薦する重要な理由だと信じています。

私たちの取引先

2023年12月31日までに、135以上の国と地域に205，091人の顧客を持ち、多くの業界を代表しています。2023年、2022年、2021年には、私たちの収入の10%以上を占める顧客は一人もいません。

私たちの技術は

私たちの顧客は私たちを彼らの顧客プラットフォームとして選択し、安全で高度な分散性、高度な拡張可能なプラットフォームを設計し、構築しました。私たちは設立以来、迅速で反復的な製品開発ライフサイクル、クラウド自動化、オープンソース技術(ビッグデータプラットフォームを含む)を採用し、マーケティング、販売、サービス、運営、ビジネス、コンテンツ管理計画に動力を提供し、以前は不可能だったまたは提供した知見を提供してきた。

我々のクライアントプラットフォームは、API、Webブラウザ、またはモバイルアプリケーションを介して配信されるグローバルに利用可能なマルチテナントソフトウェアであるサービスです。私たちは、これらの技術を使用して実現された、様々な規模の企業に高度に利用可能で、信頼性が高く、拡張可能なプラットフォームを提供することに取り組んでいます。

プラットフォーム方法。我々は，HubSpotを再利用可能と組合せ可能なライブラリを持つ単一プラットフォーム上に構築し，新たな機能分野を迅速に解決し，一致したユーザ体験とデータモデルを持つ新製品を市場に出すことができるようにした.我々はこのプラットフォームを構築する際に規模を考慮して，数百のマイクロサービスを含む数千のコンポーネントをサポートしている

現代のデータベースアーキテクチャです私たちは毎週、ソーシャルメディア、電子メール、検索エンジン最適化、およびウェブサイトアクセスを含む数十億個のデータポイントを様々なチャネルで処理し、これらのチャネルのほぼリアルタイムの分析を推進し続けている。これは，HBase，Elasticarch，Kafkaなどの分散ビッグデータ技術を用いて我々のデータベースを最初から構築し，我々が収集した大量のデータを処理.解析するためである.また，Vitessを用いてMySQLを大規模に操作し，我々のエンジニアがタスクごとに最適なデータストアを選択することを可能にした.

敏捷性。私たちのインフラ、開発、ソフトウェア配布の流れは、特定のクライアント群やクライアント群全体に対していつでも私たちのプラットフォームを更新することができます。これは、四半期や年間発表周期を待つことなく、迅速に革新し、新しい機能を頻繁に渡すことができることを意味する。私たちは通常毎日私たちのソフトウェアプラットフォームに数千回更新して、私たちは直ちに顧客フィードバックを収集し、私たちの製品を迅速かつ持続的に改善することができます。

コストレバレッジ。我々のクライアントプラットフォームは，オープンソースソフトウェアのほぼ唯一無二のもとに構築され，クラウドベースのデータセンターで動作するように設計されている.私たちの処理量が増加し続けるにつれて、私たちはメモリ、帯域幅、計算能力などのコストの面でより大きな単位数割引を獲得し続けます。私たちの製品の共有インフラも運営効率を向上させました。オープンソースソフトウェアの広範な使用は、私たちの顧客プラットフォームやインフラを拡張する際に追加的な影響力を提供すると信じています。

拡張性があります先進的なクラウドインフラストラクチャプロバイダと我々の自動化技術スタックを利用することで，異なる規模のワークロードを随時拡張することができる.これにより、ネットワーク帯域幅、計算周期、ストレージ容量などの従来の運営制限を受けることなく、必要に応じてプラットフォームを拡張することができるので、様々な規模と需要の顧客を扱うことができます。

信頼性。顧客データが地域内の複数のデータセンターを介して分散および処理され、冗長性を提供する。我々は分散計算アーキテクチャ上に我々のクライアントプラットフォームを構築し、一点故障を減少させ、毎日データセンターの境界を越えて動作している。データ中心レベルの冗長性に加えて、アーキテクチャは、より速い時点データ回復を達成するために、各データセットの複数のリアルタイムコピーおよびスナップショット機能をサポートする。

警備員です。業界標準のネットワークおよび境界防御技術、分散拒否サービス、保護システム(Webアプリケーションファイアウォールを含む)、および複数のプロバイダにわたる企業レベルドメイン名システムおよびサービスを利用しています。私たちのデータセンター提供者は高い業界コンプライアンスレベルで運営して認証します。私たちの顧客基盤が広いため、私たちは定期的に信頼できる第三者サプライヤーと私たちのプラットフォームをテストして評価して、私たちのサービスの安全性と完全性を確保します。

マーケティングと販売

私たちはマーケティングと販売において、私たちは入駅体験を実施するグローバルリーダーだと信じている。私たちのマーケティングと販売モデルは、特にミドルエンド市場業務を狙う際に、これらの業務を効果的かつ大規模に誘致し、誘致することができるため、競争優位性を提供してくれると信じています。

入駅マーケティングそれは.私たちのマーケティングチームは毎月、私たちの業界トップのブログ、集客ネットワーク、電子メール通信とその他のコンテンツ、無料ツール、大量のソーシャルメディアのフォロワー、高検索エンジンランキング、個性化されたサイトと電子メールコンテンツを通じて、新しい手がかりとユーザーを引きつけます。また、我々は、我々の顧客プラットフォームを介して既存の顧客に提供するコンテンツや特典を提供し、新製品や追加製品の購入のための手がかりを創出している。

駅に入って直販する。私たちの世界各地の販売代表は電話、電子メール、ネットワーク会議を介して潜在的な顧客と顧客と交流しています。私たちの販売代表が生成した収入の大部分は、私たちのマーケティング努力から生まれた入駅手がかりから来ています。また、私たちの無料付加価値製品と製品内クロス販売製品は新しい業務を達成するのに役立ちますが、私たちの販売代表は少ないか、全く相互作用がありません。

入駅ルートで販売する。私たちの直販チームのほかに、私たちのプラットフォームを自分の業務に使用し、依頼に基づいて顧客を推薦してくれる販売代表管理と私たちのグローバルソリューションパートナネットワークとの関係があります。これらの解決策パートナーは、私たちと協力し、私たちのソフトウェアプラットフォームと教育資源を利用するだけでなく、新しいサービスを提供し、収入の組み合わせを転換することによって、日常的な収入フローを含む自分の業務を確立します。

政府規則

私たちは全世界で業務を展開し、多くのアメリカ連邦、州と外国の法律法規の制約を受けて、様々なテーマに関連している。私たちがこれらの法律と法規を遵守することは激務である可能性があり、個別にまたは全体的に私たちの業務コストを増加させ、同業者に対する私たちの競争地位に影響を与える可能性があり、および/または他の方法で

私たちの業務、名声、財務状況、そして経営業績に悪影響を与えます。我々の業務に適用される政府法規に関する情報は、第1 A項の“リスク要因”を参照されたい。

人的資本管理

何百万人もの組織がよりよく発展するのを助けるには本当に優れたチームが必要だ。私たちは人材の誘致と維持の面で行き届いた方法を採用して、1種の会社文化を創立して、人々ができる限りの仕事をすることができるようにした。それが私たちの文化が私たちが従業員が今日雇用主から得ることを望んでいると思うものに根付いている理由だ：自主権、柔軟性、透明性、そして多様性に対する約束。

HubSpotはGlassdoor従業員選択賞に過去9年間の最高の職場に選ばれたことを誇りに思っています。従業員の評価とフィードバックによると、この承認は私たちが構築している革新文化の有力な証明である。私たちはまた最適な職場に2022年と2023年の最適な職場に選ばれ、“フォーチュン”誌が選ぶ最も仕事に適した100社や“フォーチュン”誌の最適な女性職場など、多くの有名なランキングに選ばれた。また、最優秀女性CEO、最優秀グローバル文化、最優秀従業員幸福会社を含む2022年と2023年の職場賞で複数の賞を受賞することを光栄に思います。

2023年12月31日までに、7663人のフルタイム従業員、すなわちHubSpottersがいます。このうち，4971人はアメリカ，2164人はヨーロッパ，528人はアジア太平洋地域であった。

競争

私たちの市場は発展しており、競争が激しく、分散されており、私たちは未来に競争が激化すると予想している。私たちの市場での主な競争要因は

私たちはこのようなすべての要素の側面で、私たちが有利な立場にいると信じている。

マーケティング、販売、サービス、コンテンツ管理ソフトウェアを開発する他のソフトウェア会社からの激しい競争に直面しています。私たちの競争相手は、私たちが提供するいくつかの機能と特性を提供する様々な点アプリケーションを提供します

さらに、いくつかの潜在的なクライアントは、コンテンツ管理、マーケティング自動化、分析、ソーシャルメディア管理、チケットおよび対話ロボットのような異なるポイントアプリケーションを組み合わせることを選択する可能性があり、私たちの顧客プラットフォームを使用するのではない。お客様や他のフロント機能にサービスを提供するアプリケーションを開発し、発売したり、買収したりする予定です。

知的財産権

私たちの技術を含む知的財産権を保護する能力は、私たちの業務の成功と持続的な成長の重要な要素になるだろう。私たちは商業秘密法、著作権、商標、特許、そして契約を通じて私たちの知的財産権を保護する。私たちのいくつかの技術は第三者が許可した知的財産権に依存する。私たちは発行された18個のアメリカ特許と23個の申請されている特許を持っている。私たちはこれが有益で費用効果があると思うまで、追加の特許保護を求めているつもりだ。

上記の規定に加えて、従業員、独立請負業者、コンサルタント、私たちと業務往来のある会社と秘密協定および譲渡発明協定を使用することを含む、当社の独自の情報を秘密にするためのビジネスプロセスを構築しました。

私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者たちは私たちの技術を複製または他の方法で取得して使用する可能性がある。さらに、私たちの国際業務を拡大し続け、有効な知的財産権、著作権、商標、商業秘密保護が海外では入手できない可能性があるか、制限される可能性がある。私たちの知的財産権に対するどんな重大な損害も私たちの業務や私たちの競争能力を損なう可能性がある。

細分化市場に関する財務情報

私たちは運営部門として運営している。運営分部は、企業の構成要素として定義され、その独立した財務情報は、リソースをどのように配分し、業績を評価するかを決定するために、我々のCEOである経営意思決定者(“CODM”)によって定期的に評価される。CODMは我々の財務情報と資源を評価し、総合的な基礎の上でこれらの資源の業績を評価する。私たちは一つの経営部門で運営しているので、必要なすべての財務部門情報は連結財務諸表で見つけることができます。地理区域別の資料は連結財務諸表内の付記10を参照。

利用可能な情報

私たちのサイトはhttp：//www.hubpot.comにあり、私たちの投資家関係サイトはhttps：//www.hubpot.com/Investor-Relationshipにあります。我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および改正された1934年の証券取引法第13(A)および15(D)条に基づいて提出または提出されたこれらの報告書の修正案の写しは、合理的で実行可能な場合には、できるだけ早く私たちの投資家関係サイトで無料で入手することができる

このような報告書を米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出または提出した後である。米国証券取引委員会はまた、米国証券取引委員会に提出された文書と、米国証券取引委員会に電子的に提出された文書の発行者に関する他の情報とを含むウェブサイトを保持している。

私たちは投資家関係サイトで私たちが投資界のメンバーと一緒に参加したり主催したりする財務電話会議といくつかの活動をネットで中継します。また、私たちの投資家関係サイトの一部として、米国証券取引委員会届出文書、投資家事件、ニュースおよび収益ニュース原稿、ブログを含む、我々の財務業績に関するニュースまたは公告の通知を提供します。我々は，重大な非公開情報を開示する手段として，我々の投資家関係サイトを継続して利用し，FD法規下での開示義務を遵守していく予定である.さらなる会社管理情報は、我々の会社登録証明書、定款、管理ガイドライン、取締役会委員会定款及び商業行為と道徳基準を含み、私たちの投資家関係サイト上の“会社管理”というタイトルで得ることもできる。当サイトの内容は、本年度報告書(Form 10-K)や米国証券取引委員会に提出された他の報告書や文書に引用することを意図していません。また、当サイトへのいかなる言及も非能動的な文字参照に過ぎません。

第1 A項。掘削するSK因子

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。投資決定を下す前に、以下に述べるリスクと、本年度報告におけるForm 10-Kおよび我々の他の公開文書における他の情報をよく考慮しなければなりません。私たちの業務、見通し、財務状況、または経営業績は、これらのリスクの損害を受ける可能性があり、私たちが現在知らないこと、または現在重要ではないと考えている他のリスクを受ける可能性がある。このようなリスクおよび不確定要因が実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況または経営結果は、“経営層の財務状況および経営結果の議論および分析”の節および本報告の他の部分および我々の他の公開申告文書に含まれる計画、予測、および他の前向きな陳述とは大きく異なる可能性がある。上記のいずれかのリスクのため、私たち普通株の取引価格は下落する可能性がありますので、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。

私たちの業務と戦略

我々は，顧客更新，新規顧客の増加，既存顧客収入の増加，顧客プラットフォーム市場の持続的な増加に依存している.

私たちの収入の大部分は私たちの顧客プラットフォームへの購読販売から来ていて、私たちは引き続きこの収入を得ることが予想されています。入駅マーケティング、販売、サービス、運営、ビジネスと顧客管理製品の市場は依然として発展中であり、市場の成熟及び現有と新しい市場参加者が新しいタイプの点応用と異なる方法を発売することによって、企業がそれぞれの需要を満たすことができ、競争動態は定価レベルの変化を招く可能性がある。したがって、私たちは私たちのプラットフォームへの料金を下げることを余儀なくされる可能性があり、既存の顧客契約を更新したり、私たちの歴史上同じ価格と条項で新しい顧客協定を締結することができない可能性があります。さらに、私たちの成長戦略は、私たちのプラットフォームの使用を拡大し、彼らの組織の他の部門に私たちの販売製品を販売し、既存のマーケティング製品の顧客に私たちの販売製品を交差販売し、その逆で、製品によって購入された非接触または低接触、および他の製品と機能を追加販売し、私たちの顧客関係の価値を増加させる機会を提供することを目的とした拡張可能な価格設定モデル(私たちの製品の無料付加価値バージョンを含む)を含む。もし私たちのクロス販売努力が成功しなければ、あるいは私たちの既存の顧客が彼らの私たちのプラットフォームへの使用を拡大しなければ、あるいは他の製品と機能を採用すれば、私たちの経営業績は影響を受ける可能性があります。

私たちの定期購読契約率は低下する可能性があり、どんな低下も私たちの未来の収入と運営業績を損なう可能性があります。

私たちの顧客は購読期間が満了してから私たちのプラットフォームの購読を予約する義務がありません。基本的にすべての購読期間は一年以上です。さらに、私たちの顧客は、より低い購読レベル、より少ない連絡先、または席またはより短い契約期間を得るために更新を求める可能性があります。また、お客様は様々な理由で購読を継続しないことを選択する可能性があります。私たちの契約率は一連の要素によって低下または変動する可能性があり、これらの要素は顧客資源の限られた、定価の変化、競争相手が提供するサービス価格、顧客の私たちのプラットフォームと追加アプリケーションに対する採用と使用、私たちの新製品の採用、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、私たちの顧客基礎の合併と買収、私たちの顧客の消費レベルの低下、あるいは不況や金融市場の不確定性による顧客活動の減少を含む。もし私たちの顧客が私たちのプラットフォームの購読を継続しなければ、あるいは彼らと私たちの消費額を減少させなければ、私たちの収入は下がり、私たちの業務は影響を受けるだろう。

また、購読モードは、収入確認のタイミングやキャッシュフローの潜在的な減少に関連するリスクをもたらす。我々の四半期ごとに報告されている購読ベース収入の一部は，前の四半期に達成された購読合意に関する繰延収入が確認されたためである.また、貸借対照表に負債として請求書を発行した金額を除いて、繰延収入は記録しません。いつの時期の新規購読量や更新購読量の低下は、この時期に報告された財務業績に直ちに反映されない可能性がありますが、今後数四半期の収入低下を招く可能性があります。もし私たちの定期購読売上高と契約率が大幅に低下すれば、私たちが報告した財務業績はこの低下を反映するまで今後しばらくかかるかもしれない。

我々は、マーケティング、販売、顧客サービス、運営、ビジネスおよびコンテンツ管理ソフトウェア、および他の関連アプリケーション、および内部開発されたソフトウェアを提供する既存会社と新会社からの激しい競争に直面しており、新しい顧客を増加させ、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力を損なう可能性がある。

マーケティング、販売、顧客サービス、運営、ビジネスとコンテンツ管理ソフトウェア市場が発展しており、競争が激しく、非常に分散している。新技術の導入と新たな競争相手の潜在的な市場参入に伴い、将来的に競争が持続的に激化することが予想され、販売の増加、更新、価格維持の能力を損なう可能性がある。

マーケティング、販売、顧客サービス、運営、コンテンツ管理ソフトウェアを開発する他のソフトウェア会社、およびインタラクティブなマーケティングサービスを提供するマーケティングサービス会社からの激しい競争に直面しています。競争は私たちに有利な条項で顧客プラットフォームに購読を販売する能力を深刻に阻害するかもしれない。我々の既存および潜在的な競争相手は、絶えず発展する人工知能(“AI”)技術を新たにまたはよりよく使用することによる、既存または将来の製品競争力の低下または時代遅れを含む新しい技術を開発し、マーケティングする可能性がある。さらに、これらの競合他社が我々のプラットフォーム機能と同様またはより高度な製品を開発した場合、競争力を維持するために、プラットフォーム購読の価格を下げたり、あまり優遇されない条項を受け入れたりする必要があるかもしれません。もし私たちが競争圧力で私たちの価格を維持できなければ、私たちの利益率は減少し、私たちの経営業績は負の影響を受けるだろう。

私たちの競争相手は

さらに、いくつかの潜在的なクライアントは、私たちのプラットフォームを使用するのではなく、コンテンツ管理、マーケティング自動化、CRM、分析、およびソーシャルメディア管理のような異なるポイントアプリケーションを組み合わせることを選択する可能性がある。従来の企業資源計画や他のバックグラウンド機能支援アプリケーションに集中していた企業ソフトウェアサプライヤーなどの新たな競争相手が、顧客や他のフロント機能向けアプリケーションを開発·発売することが予想される。この発展は私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。また、販売チーム自動化およびCRMベンダーは、当社の販売およびCRM製品と競合するアプリケーションを取得または開発することができます。その中のいくつかの会社は、より広範な製品を統合するために、ソーシャルメディアマーケティングおよび他のマーケティングソフトウェアプロバイダを買収した。

私たちの既存と潜在的な競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング、および他の資源を持っているかもしれません。彼らの製品やサービスを開発、普及、販売、支援するためにより多くの資源を投入することができ、私たちよりも広い顧客基盤とより広い顧客関係を持っている可能性があり、私たちよりも長い運営歴史とより高い知名度を持っているかもしれません。そのため、これらの競争相手は新技術に対してより速い反応を行い、その製品のためにより広範なマーケティング活動を展開する可能性がある。少数の場合、これらのプロバイダは、マーケティング、販売、顧客サービス、およびコンテンツ管理ソフトウェアをその既存のアプリケーションキットとバンドルすることによって、これらのソフトウェアを少ないまたは追加のコストで提供することもできる。もし私たちの任意の競争相手が潜在的な顧客とマーケティングソフトウェアまたは他のアプリケーションの面で既存の関係がある場合、これらの顧客は私たちの競争相手と既存の関係があるので、私たちのプラットフォームを購入したくないかもしれません。もし私たちがこれらの会社と競争できなければ、私たちの顧客プラットフォームへの需要は大幅に低下するかもしれない。

さらに、私たちの1つまたは複数の競争相手が他のライバルと合併したり協力したりすれば、私たちの効果的な競争能力は悪影響を受ける可能性がある。私たちの競争相手はまた、私たちの現在または未来の戦略流通および技術パートナー、または私たちと関係のある他の当事者と協力関係を構築したり、強化したりして、私たちのプラットフォームを普及させ、実施する能力を制限するかもしれない。私たちは現在または未来の競争相手との競争に成功できないかもしれません。競争圧力は私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。

私たちは最近急速な成長と組織変革を経験しており、長期的に従業員数と運営が増加することが予想される。成長や組織変革を効果的に管理できなければ、私たちは私たちの業務計画を実行し、高いレベルのサービスを維持したり、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。

私たちの再編計画が2023年1月に実施された後、私たちの従業員数と運営は増加し続けている。例えば、2023年12月31日現在、7663人のフルタイム従業員がおり、2022年12月31日現在、7433人のフルタイム従業員がいます。今まで、私たちはいくつかの国際事務所を開設した。このような成長はすでに私たちの管理、行政、運営、そして金融インフラに大きな圧力を与え続けるだろう。私たちは長期的に、私たちが引き続き従業員数と運営を増加させると予想している。長期的には、私たちの製品供給の増加と持続的な拡張に対応するためには、将来の成長が必要だと予想しています。私たちの成功は、当社の採用、採用、研修、管理、社内専門職(技術、販売、マーケティングを含む)の合格マネージャー、技術者、従業員の能力にある程度依存します。さらに、私たちのハイブリッド職場モデルに基づいて世界各地の地理的地域から永久的に遠隔作業をする従業員が増えていくにつれて、私たちの従業員は完全な遠隔作業、私たちのあるオフィスでフルタイムで働いたり、柔軟に働くことを選択することができます

オフィスでも遠隔作業でも、私たちは私たちの資源投資を再分配し、現地税法を含む様々な現地法規と要求を密接に監視する必要があるかもしれない。私たちの支出と職員たちの仕事文化は予測できない状況になるかもしれない。もし私たちが将来の成長に関連するこれらのいかなる影響に遭遇すれば、もし私たちの新入社員が不振であれば、あるいはもし私たちが募集、採用、訓練、管理と統合、既存の従業員を維持したり、既存の従業員を維持したりすることが成功しなければ、私たちの新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、彼らの私たちのプラットフォームの使用に対する能力を拡大する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的かつ不利な影響を与える。

私たちのマーケティング、販売、顧客サービス、運営、ビジネス、コンテンツ管理能力を効果的に発展させ、拡大することができなければ、私たちの顧客基盤の拡大と、より広い市場の私たちのプラットフォームに対する受け入れを実現する能力を損なう可能性があります。

顧客を増加させ、私たちの顧客プラットフォームがより広範な市場受け入れを得るためには、私たちの販売チームと第三者チャネルパートナーを含む、マーケティング、販売、顧客サービス、運営とコンテンツ管理能力を拡大し続ける必要があります。私たちは入駅販売とマーケティング計画のために多くの資源を投入し続けるつもりだ。私たちの入駅販売とマーケティング、および第三者チャネルパートナーの効率は時間の経過とともに変化し、将来は異なるかもしれませんが、これは人工知能や機械学習の能力を含む顧客プラットフォームの能力を維持し改善する能力に依存します。このようなすべての努力は私たちが多くの財政と他の資源を投入する必要がある。もし私たちの努力がそれに応じて収入を著しく増加させることができなければ、私たちの業務は深刻な損害を受けるだろう。もし私たちが才能のある販売員を雇用、育成、維持することができなければ、もし私たちの新しい販売員が合理的な時間内に予想される生産性レベルに達することができなければ、あるいは私たちの販売とマーケティング計画が無効であれば、販売チームを拡大することで予想される収入増加を達成できないかもしれない。

私たちの事業の成長率は私たちの解決策パートナーの持続的な参加とサービス水準にかかっている。

私たちは私たちの解決策パートナーに依存して私たちの顧客にいくつかのサービスを提供し、顧客に私たちの顧客プラットフォームを販売します。私たちが新しい解決策パートナーを引き付けない場合、あるいは既存または新しい解決策パートナーがますます多くの顧客を推薦してくれないと、私たちの収入と運営実績が損なわれます。また、我々の解決策パートナーが顧客にサービスを提供し続けることができない場合、内部チームを拡大することによって、または他の第三者プロバイダを行から招聘することによって、このようなサービスを提供することが要求され、運営コストが増加する。

もし私たちが私たちの内部思想のリーダーシップを維持できなければ、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。

入国マーケティング、販売、サービス、運営、ビジネスとコンテンツ管理における私たちの思想のリードを維持することは新しい顧客を誘致する重要な要素だと信じています。私たちは大量の資源を投入して、私たちの思想の指導的地位を発展させ、維持し、入国体験における新しい傾向の識別と説明に集中し、業界対話を形成し、指導し、最適な入国実践を作成し、共有する。私たちの思想的リーダーシップの発展と維持に関する活動は、彼らが収入を増加させても、どんな増加した収入も、このような努力で生じた費用を相殺しないかもしれない。私たちは経営陣と、入駅マーケティング、販売、サービス、運営、コンテンツ管理分野の専門知識を持つ従業員の持続的なサービスに依存していますが、この分野のどの重要な従業員の流失も、私たちの競争地位と名声を損なう可能性があります。もし私たちが私たちの思想のリードを成功的に発展させ、維持することができなければ、私たちは十分な新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を維持することができないかもしれません。私たちの業務は影響を受けるかもしれません。

もし私たちが私たちのブランドをさらに向上させ、私たちの既存の強力なブランド意識を維持することができなければ、私たちの顧客基盤を拡大する能力は損なわれ、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない。

HubSpotブランドの発展は、私たちの既存と未来の入駅体験解決策を広く理解させるために重要であるため、新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持するためにも重要であると信じています。過去、私たちがブランドを構築するための努力は大量の費用に関連しており、私たちはこの投資がB 2 B市場で強力なブランド認知度を得たと信じている。私たちのブランドの成功した普及と維持は、私たちのマーケティング努力の有効性と、競争力のある価格で信頼性と有用な顧客プラットフォームを提供する能力に大きく依存します。ブランド普及活動は収入の増加をもたらさない可能性があり、あっても、どんな増加した収入もブランドを構築する際に生じる費用を相殺できない可能性がある。もし私たちが私たちのブランドを普及して維持することに成功できなければ、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。

急速に変化する技術、発展していく業界基準、変化する顧客ニーズや要求に効果的に適応し、対応できなければ、私たちの顧客プラットフォームはそれほど競争力がなくなる可能性があります。

私たちの未来の成功は私たちが顧客プラットフォームに適応して革新する能力にかかっている。新規顧客を誘致し、既存顧客の収入を増加させるためには、顧客のニーズに応じて、顧客が支払いたい価格を向上させ、改善していく必要があります。これらの努力は，人工知能や機械学習を含めた新たな機能の追加と技術進歩への対応が必要となり，我々の研究開発コストを増加させる.お客様のニーズに応じた新しいアプリケーションを開発できない場合や、タイムリーにプラットフォームを強化し、改善することができない場合、私たちのプラットフォームに対する市場の受容度を維持したり向上させることができない可能性があります。私たちの成長能力はまた未来の破壊的技術の危険に支配されている。我々のクライアントプラットフォームのアクセスと利用はクラウドを介して提供されており，それ自体が従来の企業ソフトウェアモデルを覆している.より低い価格、より効率的、より便利、またはより安全に入局マーケティングソフトウェアおよび関連アプリケーションを提供することができる新しい技術が出現した場合、これらの技術は、私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが質の高い顧客支援を提供できなければ、私たちの業務や名声が影響を受ける可能性があります。

質の高い教育、トレーニング、お客様のサポートは、当社の顧客プラットフォームの成功したマーケティング、販売、使用、および既存のお客様の更新に非常に重要です。このような教育、訓練、支援を提供するためには、特定の入局経験分野の知識および専門知識を有するオンライントレーニングリソースHubSpot Academyや顧客支援を提供する必要があり、合格者を募集し、私たちの支援運営を拡大することが困難になります。私たちの業務拡大と新規顧客探しに伴い、質の高い顧客支援の重要性が増していきます。顧客が顧客プラットフォーム内の複数のアプリケーションを使用して効果的な継続的なサポートを提供するのを支援しない場合、既存の顧客の追加の機能およびサービスを既存の顧客に販売または維持する能力が影響を受ける可能性があり、既存または潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれる可能性がある。

私たちは顧客のますます増加する需要を満たすために十分な速度で業務規模を拡大することができないかもしれません。効率的に成長できなければ、私たちの運営業績が損なわれる可能性があります。

顧客プラットフォームの使用量の増加と、顧客が販売やサービスのような他のステーションアプリケーションに当社のプラットフォームを使用することにより、当社のアプリケーションアーキテクチャを改善し、サードパーティシステムと統合し、インフラストラクチャの性能を維持するために、より多くのリソースを投入する必要があります。また、顧客支援や専門サービスを含む当社の内部業務システムやサービス組織を適切に拡張して、特に私たちの顧客人口構造が時間とともに変化する場合には、増加していく顧客群にサービスを提供する必要があります。これらの努力のいずれの失敗や遅延も、システム性能の低下および顧客満足度の低下をもたらす可能性がある。これらの問題は、私たちの顧客プラットフォームの顧客に対する魅力を低下させ、新規顧客への販売減少、既存顧客の契約率の低下、サービスポイントの発行、または返金を要求する可能性があり、これは私たちの収入増加を阻害し、私たちの名声を損なう可能性があります。私たちのシステムをアップグレードし、私たちの従業員を拡大することができても、どのような拡張も高価で複雑で、管理職の時間と注意を必要とするだろう。私たちは私たちのインフラを拡大しようと努力しているので、私たちはまた効率の低下や運営失敗の問題に直面する可能性がある。また，我々の情報技術システムをアップグレード，改善，拡大することにも固有のリスクがある.私たちは私たちのインフラとシステムの拡張と改善が十分または効果的にタイムリーに実施されることを確実にすることができない。

私たちが新製品と新機能を発売する能力は十分な研究開発資源にかかっている。私たちの研究や開発努力に十分な資金を提供しなければ、効果的に競争できない可能性があり、私たちの業務や運営結果が損なわれる可能性があります。

競争力を維持するためには、新たな製品、アプリケーション、機能、および既存の顧客プラットフォームの強化を継続しなければならない。市場需要を満たすために十分な研究開発者と資源を維持することは必須的だ。もし私たちが従業員の流出率が高い、管理能力が不足している、あるいは他の研究開発資源が不足して、内部で私たちのプラットフォームを発展させることができない場合、私たちは予想される市場機会を逃すかもしれない。また、私たちの多くの競争相手は彼らの研究開発プロジェクトにかなりの資金を費やしていますが、投入されていない資金はより大きな会社に買収される可能性があり、これらの会社はより多くの資源を競争相手の研究開発プロジェクトに割り当てることができます。私たちは十分な研究開発資源を維持できなかったり、競争相手の研究開発プロジェクトと効果的に競争できなかったりすることは、私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性がある。

人工知能や機械学習を含む新たな高度な機能を利用した次世代ソリューションを開発することは，従来の解決策ではなく，市場がこのような技術を採用したいかどうかを予測することにつながる.会社は大量の資源を投入して新しい製品、ソフトウェア、サービスを開発することを要求されるかもしれません。そして、この投資が市場が製品やサービスを受けることになるかどうかを知ることができます。

技術またはその他の原因(その中のいくつかは会社の制御範囲を超える可能性がある)のため、会社は絶えず変化する市場によって製品とサービスを改善、開発、発売と貨幣化することができない、あるいは根本的に変化する市場に基づいて製品とサービスを改善、開発、発売と貨幣化することができない

条件や顧客要求は、当社の業務、経営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、あるいはその製品やサービスが市場に認められない、または時代遅れになる可能性がある。また、会社が納得できる顧客体験を提供したり、新たに出現した技術動向や顧客やエンドユーザが変化していく需要を正確に予測できなかったり、その新製品やサービスの機能が顧客のニーズを満たしていない場合や、競争相手の製品やサービスと十分に区別されていない場合には、会社の業務、運営結果、財務状況が大きな被害を受ける可能性がある。

新しい人工知能アプリケーション(例えば、生成的人工知能コンテンツ作成)をめぐる不確実性は、特定のデータセット、機械学習モデル、およびシステムの開発に追加投資を行う必要がある可能性があり、正確性、偏差および他の変数(これらの変数はしばしば複雑である)をテストし、コンテンツ作成者に帰属または報酬を提供するために新しい方法およびプロセスを開発し、創造者が人工知能開発におけるその仕事の使用をより良く制御できるシステムを構築する必要があり、これはコストが高い可能性があり、もしこのような資産を貨幣化できなければ、私たちの利益率に影響を与える可能性がある。さらに、生成的人工知能を含む人工知能技術は、正しいように見えるが、実際には不正確または欠陥のあるコンテンツを作成することができ、または著作権保護または他の保護された材料を含む可能性があり、もし私たちの顧客または他の人がこれらの欠陥コンテンツを使用して彼らに損害を与える場合、私たちはブランドまたは名声の損害、競争損害、および/または法的責任に直面する可能性がある。このようなシステムが扱う計算コストの性質により，人工知能システムの開発，テスト，配備も我々の製品のコストプロファイルを増加させる可能性がある.

我々のプラットフォームを購入する企業の規模やタイプの変化、あるいは顧客が購入したり使用したりする顧客プラットフォーム内のアプリケーションの変化は、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性があります。

私たちの戦略は、中小企業に顧客プラットフォームの購読を販売することですが、小規模企業から企業への組織への販売を継続しています。私たちの毛金利は異なるかもしれません。これは顧客が私たちのプラットフォームを使用する複雑さと強度、顧客が必要とする専門サービスとサポートレベルを含む、顧客プラットフォームの実施と使用に関連する多くの要素に依存します。企業顧客への販売には、より長い販売サイクルとより大きな販売努力が必要かもしれません。小企業への販売はより大きな信用リスクと不確実性と関連があるかもしれない。もし私たちのプラットフォームを購入する業務グループや顧客が購入した製品案の組み合わせが変化すれば、私たちの毛金利は低下する可能性があり、私たちの運営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは過去に買収を完了しましたが、将来的には他の会社や技術を買収したり投資したりする可能性があり、これは経営陣の注意を分散させ、私たちの期待に達することができず、私たちの株主のさらなる希釈を招き、費用を増加させ、私たちの運営を混乱させたり、私たちの経営業績を損なうことになります。

私たちは過去に買収し、将来的には私たちのプラットフォームを補完または拡大し、私たちの技術能力を強化したり、他の方法で成長機会を提供することができると考えられる業務、製品、または技術に投資することも可能です。たとえば，2023年12月にB 2 BデータプロバイダClearbitを買収した.私たちは歴史や未来の買収の期待的な利益を十分に達成できないかもしれない。潜在的な買収の追求は経営陣の注意をそらす可能性があり、これらの買収が完了しているか否かにかかわらず、識別、調査、適切な買収に関する様々な費用が発生する可能性がある。

統合と管理買収には内在的な危険がある。私たちが他の事業を買収すれば、買収した人員、運営、技術を吸収したり統合したりすることができない場合や、買収後に合併後の業務を成功または効率的に管理することができない場合があり、私たちの経営陣は私たちの業務を運営することに気を配るかもしれません。多くの要因のため、私たちはまた、買収に関連する意外なコストや負債、買収に関連するコストが発生し、これが当期支出として確認されること、買収または投資コストを相殺するのに十分な収入が生じないこと、買収された企業の顧客およびパートナーと関係を維持することができないこと、買収された技術および権利を私たちのプラットフォームに組み入れ、私たちのブランドと一致する品質および安全基準を維持することの困難さ、任意の買収に関連する不確実性、顧客購入遅延、追加の制御、プログラムおよび政策、距離、言語、および文化の違いによる挑戦を統合または実施する必要があることを含む、買収された業務から予想される収益を得ることができないかもしれない。買収は、私たちの業務パートナーや顧客との既存の業務関係に与える損害、重要な従業員の潜在的損失、私たちの業務の他の部分に必要な資源の使用と管理層と従業員資源の移転、そして私たちの大部分を使用して現金または債務を発生させて買収を完了することができる。買収はまた、適用される法律または業界規則および条例に違反する可能性のある責任を含む予見不可能な法律およびコンプライアンス責任のリスクを増加させ、これは、買収された企業が以前または行われていた行為として、または買収過程で職務調査によって発見されなかったためであるデータ処理とプライバシー侵害も含めてそれは.一般的に、買収された企業が私たちの期待に達しなければ、私たちの経営業績、業務、財務状況が影響を受ける可能性があります。買収はまた、株式証券の希釈発行や債務の発生を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、我々が買収した会社の買収価格の大部分は、営業権や他の無形資産に割り当てられる可能性があり、これらの資産は少なくとも毎年減価評価を行わなければならない。もし私たちの買収が最終的に予想された見返りが生じなければ、私たちの減価評価過程に基づいて私たちの運営結果を計算することを要求されるかもしれません。これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。

私たちの長期成長戦略は米国以外の顧客への販売をさらに拡大することに関連しているため、私たちの業務は国際業務に関するリスクの影響を受けやすいだろう。

私たちの成長戦略の構成要素は私たちの業務と国際顧客基盤をさらに拡大することだ。私たちはいくつかの国際実体を設立しており、将来的により多くの実体を設立することを計画しているかもしれない。これらの国際業務は主に販売、専門サービス、支援に集中し、選定された国際場所に開発チームが設置されている。私たちの現在の国際業務と未来の計画は様々なリスクに関連するだろう

私たちが国際的に業務を経営している経験は限られており、これは私たちが将来行う可能性のあるいかなる潜在的な拡張努力も成功しないリスクを増加させる。今後私たちが国際業務を拡大するために多くの時間と資源を投入し、これを成功的かつタイムリーに行うことができなければ、私たちの業務や経営業績は影響を受けるだろう。私たちは、私たちの国際業務に適用されているか、またはそれに由来するアメリカの法律と法規の遵守を促進するために、政策と手続きを継続して実行します。私たちの過去または現在のコンプライアンス実践における不足点は、無意識にこのような法律や法規に違反するリスクを増加させる可能性があり、これは財務や他の処罰を招く可能性があり、私たちの名声を損なう可能性があり、コストをもたらす可能性がある。

私たちの製品で新しい開発された技術(例えば、人工知能)を使用することに関連する社会的および道徳的問題は、名声被害や責任を招く可能性がある。

我々の製品で新しいかつ発展していく技術(例えば人工知能)を使用することに関連する社会的および道徳的問題は、名声損害と責任を招く可能性があり、このような問題を解決するために追加の研究開発コストを発生させる可能性がある。我々はますます人工知能を早期生成性人工知能機能を含む多くの製品に構築してきた。多くの革新と同様に、人工知能によるリスクと挑戦はその採用に影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性がある。もし私たちが有効または提供する解決策が人権、プライバシー、雇用、または他の社会環境に対する感知または実際の影響によって論争を引き起こす場合、私たちはブランドまたは名声の損害、競争損害、または法的責任を受ける可能性がある。人工知能使用と倫理に関する潜在的政府規制

またこの分野の研究開発負担とコストを増加させる可能性があり、人工知能の使用或いは道徳問題を適切に修復できなければ、公衆の人工知能に対する自信の損傷を招く可能性があり、これは人工知能の著者らの製品とサービスにおける採用を遅らせる可能性がある。人工知能の迅速な発展は資源を応用して私たちの製品とサービスを開発、テストと維持し、人工知能の道徳的実施を確保し、意外な有害影響を最大限に減らすことを助ける必要がある。

従業員事務に関するリスク

もし私たちが従業員チームの変化を経験した時に私たちの会社文化を維持できなければ、私たちは私たちの成功に役立つと思う革新、チームワーク、情熱、実行への集中を失うかもしれません。私たちの業務は損害を受けるかもしれません。

私たちの成功の重要な要素の一つは、透明性と個人の自主権に基づいている私たちの会社文化だと思います。私たちは会社文化に多くの時間と資源を投入して私たちのチームを建設しました。2020年には、私たちは混合職場モードに永久的に移転することにしました。これは、私たちの従業員が完全な遠隔作業、私たちのオフィスでフルタイムで働くか、または同時にオフィスと遠隔で働くことを選択できることを意味します。私たちのほとんどのスタッフが家で働いているので、私たちの企業文化を維持することはもっと難しくなっています。私たちを保護できなかった文化は、私たちが人員を維持し、採用し、当社の会社の目標に効果的に集中し、追求する能力にマイナスの影響を与える可能性があります。私たちが私たちの会社のインフラを発展させ、組織変革を経験するにつれて、私たちはわが社の文化を維持することが難しいこれらの重要な側面を発見することができて、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません

私たちは私たちの管理チームと他の重要な従業員に依存して、1人以上の重要な従業員を失うと私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの成功と未来の成長は私たちの共同創業者Brian HalliganとDharmesh Shah、私たちの最高経営責任者Yamini Rangan、そして研究開発、マーケティング、販売、サービス、運営、コンテンツ管理、そして一般と行政機能分野の他の重要な従業員を含む、私たちの管理チームの持続的なサービスに依存している。時々、私たちの管理チームは役員の採用や退職によって変化する可能性があり、これは私たちの業務を乱す可能性があります。私たちのプラットフォーム、技術、インフラの複雑さのため、私たちはまた、私たちの既存のソフトウェアエンジニアと情報技術者の持続的なサービスに依存します。私たちはいつでも従業員の雇用を終了することができます。理由があるかどうかにかかわらず、どの従業員もいつでも退職することができます。私たちは私たちのどんなキーパーソンとも雇用協定を持っていない。1人以上の重要な従業員を失うことは私たちの業務を損なうかもしれない。

より多くの合格者を引き付けて引き留めることができなかったことは、私たちの業務戦略の実行を阻害するかもしれない。

私たちの業務戦略を実行するために、私たちは高い素質の人材を誘致し、維持しなければならない。特に，我々は多くの他社と競合し，クラウドベースのソフトウェアの設計，開発，管理に豊富な経験を持つソフトウェア開発者や，熟練した情報技術，マーケティング，販売，運営の専門家を争っており，必要な専門家を引き付けることに成功していない可能性がある.また，入駅販売，マーケティング，サービス，運営，コンテンツ管理分野の専門家は我々の成功に非常に重要であり，取って代わることは困難である.私たちは過去に時々経験してきましたが、将来も採用困難を経験し、適切な経歴を持つ高技能従業員を引き留める困難を経験し続けることが予想されます。特に、本社のある大ボストン地域で競争の激しい求人環境を経験し、地球規模で遠隔人材を募集する際には、競争の激しい求人環境を体験していきます。私たちは経験豊富な人材を奪い合う多くの会社が私たちよりも多くの資源を持っている。会社が遠隔または混合労働環境を提供することを変更することは、我々の従来の勤務先以外の雇用主のこのような従業員に対する競争を増加させる可能性がある。また、遠隔地や混合作業環境を提供しないことを選択すれば、従業員を維持する上でより大きな困難に直面する可能性がある。また、労働力は、熟練労働者と指導者に対する私たちの業界の高度な競争市場、コストインフレ、労働力参加率を含む、私たちがコントロールできない外部要素の影響を受ける。さらに、私たちの名声が損なわれた場合、メディア、立法、または規制審査、または他の理由でも、私たちの業務の成功に重要な人員を引き付け、維持することがより困難になる可能性がある。

また、就職決定を行う際には、特にソフトウェア業界では、求職者は、その雇用に関する持分インセンティブの価値を考慮することが多い。もし私たちの株価が下落したり、大幅な変動を経験したりすれば、私たちが肝心な従業員を引き付けたり維持したりする能力は悪影響を受けるだろう。もし私たちが新しい人員を引き付けることができない、あるいは既存の人員を維持して激励することができなければ、私たちの成長の見通しは深刻な損害を受けるかもしれない。

世界の経済状況に関連するリスク

私たちは通貨為替レートの変動のリスクに直面しており、これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは通貨為替レート変動のリスクに直面しており、これは私たちの収入と経営業績が予想と大きく異なる可能性があります。私たちが国際業務を拡大するにつれて、為替レートの変動に対するリスクも増加しました。特にユーロ、ポンド、オーストラリアドル、シンガポールドル、円、コロンビアペソ、カナダドルの面でです。ドルに両替する時、ドルの外貨価値の変動は私たちの経営業績に影響を与える可能性があります。そのため、私たちの経営業績や現金フローは外貨為替レートの変化によって変動し、将来的に外貨為替レートの変化によって悪影響を受ける可能性があります。為替レートの変化に伴い、収入、収入コスト、運営費用、その他の経営結果は再計量時に予想と大きく異なる可能性がある。また、将来的にドルと外貨建ての取引と費用の組み合わせが変化すれば、私たちの経営業績は変動の影響を受けるだろう。我々の取締役会は最近、為替長期などのデリバティブ取引を行うことで、例えばドル以外の通貨建ての重大な取引に関する通貨レートリスクを緩和することを目的としたヘッジプランを承認した。実施されると、このようなヘッジプラン(または将来実施される任意の他の外国為替リスクを軽減する戦略)が保証または保証されず、私たちがその計画に基づいて取る戦略は、為替変動に対する私たちの開放を効果的に減少または除去し、程度は私たちが予想している程度に達するか、または根本的にはできないだろう。また，米国以外での業務はさらに増加することが予想されるため，通貨レート変動の影響は米国以外での取引量の増加とともに増加すると予想される。

疲弊した世界経済状況は私たちの業界、業務、そして経営業績を損なう可能性がある。

私たちの全体的な表現は世界経済状況にある程度かかっている。世界的な金融発展と衰退は私たちやソフトウェア産業とは関係がないように見えるが、それらは私たちを傷つけるかもしれない。米国とその他の主要な国際経済体は時々以下の要素の影響を受ける：各種の商品とサービスに対する需要の低下、信用制限、流動性の低下、企業の収益力の低下、信用、株式と外国為替市場の変動、銀行業の変動、労働力市場の変化、サプライチェーンの中断、破産、インフレ及び経済の全体的な不確定性は、関税と貿易問題を含む。また、予算決定、長期的に持続的な決議、連邦債務上限または潜在的な米国主権違約、および2024年の米大統領選をめぐる不確実性は、米国連邦政府の閉鎖を招く可能性があり、世界経済と金融市場の不確実性とボラティリティを増加させる可能性がある。弱い経済状況や株式市場の変動、インフレ、景気後退、関税変化、貿易協定や政府財政、通貨·税収政策などに関連する金融市場安定性の重大な不確定性は、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、弱い市場状況は、将来的には私たちの投資と長期資産の減価につながる可能性がある。

また、主権債務水準が高く、銀行業の疲弊、ユーロ圏の見通しが不透明で、ポンドとユーロの貨幣価値の変動、ロシアとウクライナの持続的な衝突による不安定により、欧州諸国の経済は疲弊してきた。ロシアとウクライナの間の紛争の影響は、ロシアなどの政府または他の実体に対して実施される可能性のある任意のそれによって生じる制裁、輸出規制または他の制限的な行動を含み、過去と今後は世界市場の混乱、不安定、不安定をもたらしている。私たちはヨーロッパ全体に業務と、既存で潜在的な新しい顧客を持っている。もし私たちのプラットフォームのヨーロッパと他の主要市場の経済状況が不確定あるいはさらに悪化し続ける場合、私たちの顧客が私たちのプラットフォームに加入する能力や意志に悪影響を与える可能性があり、潜在的な顧客の購入決定を延期し、彼らの購読価値や持続時間を減少させ、あるいは契約率に影響を与える可能性があり、これらはすべて私たちの運営業績を損なう可能性がある。

最近、世界のインフレ率は数十年ぶりの水準まで上昇しており、これは私たちの製品やサービスに対する需要の低下を招く可能性があり、私たちの労働コスト、信用と流動性が制限され、政府支出の減少、金融市場の変動を含む私たちの運営コストが増加している。FRBや他の国際政府機関は金利を引き上げており、インフレリスクへの懸念に応えるために再び金利を引き上げる可能性がある。信用と債務金利を向上させることは、私たちが時々行う可能性のある任意の借金のコストを増加させ、資本市場に参入する能力に影響を与える可能性がある。金利上昇、特に政府支出の減少や金融市場の変動に加えて、経済の不確実性をさらに増加させ、これらのリスクを悪化させる可能性がある。インフレの環境下では、私たちの製品やサービスの販売価格を私たちのコストの成長率以上に上げることができないかもしれません。これは、私たちの利益率を低下させ、私たちの財務業績と純収入に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。消費者支出が減少したり、私たちの価格設定に否定的に反応したりすれば、私たちは予想を下回る売上を経験し、私たちの競争地位に潜在的な悪影響を及ぼす可能性もある。私たちの収入の減少は私たちの収益性と財務状況に不利になり、私たちの未来の成長にも悪影響を及ぼすかもしれない。

変化する市場や経済状況には、インフレリスクへの懸念と関係があるFRBや他の国内·国際政府機関がとる可能性のある追加措置を含む不確実性が引き続き存在している。金利の大幅な上昇は、私たちのポートフォリオにおけるある証券の公平な市場価値に悪影響を及ぼす可能性があり、ある金融商品への投資は市場流動性と信用面のリスクをもたらす可能性があり、それによって私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

現在の経済低迷は私たちの製品やサービスに対する需要の減少を招く可能性があります。そうでなければ、私たちの業務と経営業績を損なうことになります。

私たちの全体的な表現は世界経済状況にある程度かかっている。ここ数ヶ月、私たちはアメリカと海外の経済的不確実性の増加を観察した。この経済的疲弊の影響には

これらの発展は、インフレ、より高い金利、および業務連続性の不確実性をもたらす可能性があり、これは私たちの業務および私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの顧客が世界経済状況と世界経済衰退の可能性に反応するにつれて、私たちの製品への支出を減少させ、支出を制限または延期し、資本と流動性を維持するための追加の予防措置をとることができるかもしれない。私たちの解決策支出の減少、購入意思決定の遅延、更新の不足、新しい顧客を引き付けることができない、及び課金期限の延長或いは定価割引の圧力は、すべて私たちの業務を増加させる能力を制限し、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。

我々の技術運営インフラと第三者への依存に関するリスク

第三者データセンタープロバイダのサービス中断または遅延は、顧客にプラットフォームを提供する能力を弱める可能性があり、顧客の不満、名声の損傷、顧客の流失、増加制限、収入の減少を招く可能性がある。

私たちは現在、アマゾンネットワークサービスを介してアメリカとヨーロッパで運営する第三者データセンターホスト施設で私たちのプラットフォーム機能の大部分を提供しています。我々はまた、VPNアクセスのようないくつかのホストされたいくつかのキーサービスのホスト位置を世界各地に有する。また，Cloudflare Global CDNを用いて，我々の各地点でのコンテンツ配信を最適化した.

私たちの第三者プロバイダのシステムのどんな破損や故障も、私たちのプラットフォームを中断させる可能性があります。私たちのデータセンターは予防措置を取っているにもかかわらず、使用量の急増、自然災害(例えば、地震やハリケーン)、テロ行為、地政学的衝突、破壊または破壊、サイバー攻撃、十分な通知なしに施設を閉鎖する決定、電力または電気通信障害、または施設内の他の予期しない問題は、私たちのオンデマンドソフトウェアの長期中断を招く可能性がある。もし私たちの任意の第三者施設の手配が終了された場合、または施設にサービスミスや破損が発生した場合、私たちのプラットフォームは中断され、新しい施設とサービスを手配する遅延および追加料金が発生する可能性があります。現在と計画された災害復旧計画の下でも、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。また、破損したり中断したりした場合、私たちの保険証書は、私たちが招く可能性のあるいかなる損失も賠償するのに十分ではないかもしれません。これらの要素は逆に、私たちの収入をさらに減少させ、私たちに責任を負わせ、信用を発行したり、顧客が彼らの購読を更新できなくなったりする可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの顧客プラットフォームが欠陥や同様の問題で停止または故障した場合、もし私たちがいかなる欠陥や他のソフトウェア問題を修正できなかった場合、私たちは顧客を失い、サービス性能や保証クレームの対象になったり、巨額のコストが発生したりする可能性があります。

我々の顧客プラットフォームとその下位インフラは本質的に複雑であり，重大な欠陥や誤りを含む可能性がある.私たちは毎日何回かソフトウェアの修正、更新、エラー修復、その他の変更を発表して、毎回発表するたびに伝統的な人工品質管理審査を行うのではありません。私たちは時々ソフトウェアの欠陥を発見し、将来的にもっと多くの欠陥を発見するかもしれない。お客様が私たちのプラットフォームやそのアプリケーションを使用し始めるまで、欠陥やエラーを検出して修正することができない可能性があります。したがって、私たちまたは私たちの顧客は私たちのプラットフォームが実施された後に欠陥やエラーを発見するかもしれない。欠陥やミスは製品の停止を招く可能性があり、私たちは

顧客は、そのような機密データを紛失、破損、または意図せずに漏洩する。我々は、エラー修復およびアップグレードを従来のシステム保守の一部とし、システム停止を招く可能性がある。エラー修復とアップグレードを適時に実施することができても、私たちが顧客のために収集したいかなる製品の中断、欠陥、あるいは不正確な履歴、あるいは機密データの損失、破損、あるいは意図しない漏洩は、私たちの名声が損なわれる可能性があり、お客様は私たちとの合意を購入しないか、更新することを選択するかもしれません。また、これらの問題は、サービス業績ポイント(提供されているものでも契約要件でも)、保証クレームまたは増加した保険コストに直面する可能性があります。製品の中断、当社のプラットフォームの任意の重大な欠陥やエラー、または他の性能問題に関連するコストは巨大である可能性があり、私たちの運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社の顧客プラットフォーム上の第三者アプリケーションおよび機能は、私たち自身の開発作業に適用されているのと同じ品質基準に適合していない可能性があります。もしそれらがエラー、脆弱性、欠陥を含む場合、それらは私たちの製品に対する顧客の使用を中断し、データ損失を招き、顧客データに不正にアクセスし、私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、私たちの製品の継続使用に影響を与え、これらはいずれも私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。

当社の顧客プラットフォームを含む情報技術システムが、欠陥や同様の問題により中断や障害が発生した場合、私たちがいかなる欠陥や他のソフトウェア問題を修正できなかった場合、私たちの内部運営や顧客に提供されるサービスを混乱させ、私たちの収入を減少させ、私たちの支出を増加させ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのキャッシュフローや株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの顧客プラットフォームの持続的かつ途切れない性能を含む私たちの情報技術システムに依存して、マーケティング、販売、コンテンツ管理、顧客サービス、その他の内部運営を含む当社の業務の多くの側面を管理します。私たちの情報技術システムは私たちの業務の重要な構成要素であり、どの中断も私たちの業務を効率的に管理し、運営する能力を深刻に制限する可能性があります。

我々の顧客プラットフォームとその下位インフラは本質的に複雑であり，重大な欠陥や誤りを含む可能性がある.私たちは毎日何回かソフトウェアの修正、更新、エラー修復、その他の変更を発表して、毎回発表するたびに伝統的な人工品質管理審査を行うのではありません。セキュリティの開発実践を求めているが，我々のアプリケーションに脆弱性がある可能性のあるリスクを解消することはできない.私たちは時々私たちのソフトウェアの欠陥を発見し、将来的に他の欠陥、中断、遅延またはサービス中断、性能および品質の問題を発見するか、またはシステム統合、移行作業、または他の原因に関連するエラーを生じる可能性があり、これは業務中断を招く可能性があり、修復プロセスは計画よりも高価で、より時間がかかり、より破壊的で資源集約型である可能性がある。このような中断は，我々の内部運営に悪影響を与え，他のプロセスを中断する可能性がある.これらの中断による販売遅延、利益率の低下、または顧客流出は、私たちの収入を減少させ、私たちの費用を増加させ、私たちの名声を損ない、私たちのキャッシュフローや株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは第三者データホストと転送サービスの持続的な提供に依存する。

私たちの運営コストの大部分は、私たちの製品やプラットフォームの大部分をホストするAmazon Web Services(“AWS”)を含む当社の第三者データホストと転送サービスから来ています。このようなサービスのコストが仕入先統合、規制、契約再交渉、または他の理由で増加した場合、これらの変化を補うために顧客プラットフォームやサービスの費用を増やすことができない可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また，我々のクライアントは，性能を中断したり低下させることなく，いつでも我々のプラットフォームにアクセスできる必要がある.AWSは我々がアクセスした自分のプラットフォームを実行しているため，AWSサービス中断の影響を受けやすい.私たちはすでに経験し、将来、インフラの変化、人為的あるいはソフトウェアエラー、ウェブサイトホスト中断、容量制限を含む様々な要素のため、サービスと可用性の面で中断、遅延、中断に遭遇する可能性があると予想される。場合によっては、我々がサービス提供者を制御していないので、顧客が許容可能な時間内にこれらの問題を決定することができない可能性がある1つまたは複数の理由を含む。また、私たちの業務が持続的に増加するにつれて、私たちのクラウドインフラストラクチャプロバイダを通じて容量制限を効果的に解決できなければ、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があります。また、サービス提供者のサービスレベルへのいかなる変更も、お客様の要求を満たす能力に悪影響を与え、マイナスの宣伝を招き、私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、私たちのプラットフォームの使用に悪影響を及ぼす可能性があります。

顧客プラットフォームとお客様がその業務で使用している第三者アプリケーションとの互換性を維持していないか、維持できなければ、私たちの収入は低下します。

私たちは、第三者アプリケーションプロバイダが発行するアプリケーションプログラミングインターフェース(“API”)を使用して、私たちのプラットフォームをこれらのプロバイダが提供するいくつかの機能と統合することを選択するかなりの割合のクライアントがいる。私たちの顧客プラットフォームの機能と人気度は、顧客関係管理、コンテンツ管理、電子商取引、コールセンター、分析、ソーシャルメディアサイトを含む、私たちのプラットフォームを第三者アプリケーションおよびプラットフォームと統合する能力にある程度依存し、私たちの顧客はこれらのサイトを使用してデータを取得します。アプリケーションおよびAPIの第三者プロバイダは、そのアプリケーションおよびプラットフォームの機能、制限を変更する可能性があります

我々は、彼らのアプリケーションおよびプラットフォームへのアクセス、または彼らのアプリケーションおよびAPIの使用およびこれらのアプリケーションおよびプラットフォームへのアクセスを管理する条項を不利な方法で変更する。このような変更は、これらの第三者アプリケーションおよびプラットフォームを私たちのプラットフォームと組み合わせて使用する能力を機能的に制限または終了する可能性があり、これは私たちの製品に負の影響を与え、私たちの業務を損なう可能性があります。私たちのプラットフォームをマーケティング、販売、サービス、運営、ビジネスまたはコンテンツ管理目的の新しい第三者アプリケーションおよびプラットフォームと統合することができなかった場合、または現在このような統合に基づいている既存の関係を更新できなかった場合、私たちは顧客に必要な機能を提供できない可能性があり、新しい収入を創出したり、既存の収入を維持する能力に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を与えます。

私たちは第三者が提供するデータに依存して、これらのデータの損失は私たちのプラットフォームの機能を制限し、私たちの業務を混乱させる可能性があります。

当社のプラットフォームの特定の機能は、Facebook、Google、LinkedIn、Twitterなどの独立した第三者によって提供される検索エンジン結果やソーシャルメディア更新を含むデータを提供する能力に依存します。その中のいくつかのデータは、第三者データ共有ポリシーおよび使用条項、第三者プロバイダのデータ共有プロトコル、または顧客の同意を介して提供される。将来的には、これらのサード·パーティのいずれか一方は、より多くの制限を受けるようにすること、または検索結果およびソーシャルメディア更新の配置、表示、およびアクセス可能性を決定するアルゴリズムを変更することを含むデータ共有ポリシーを変更することができ、これらのいずれも、有用なデータを収集してクライアントに提供する能力の喪失または深刻な損傷をもたらす可能性がある。これらの第三者はまた、私たちまたは私たちのサービスプロバイダのデータ収集ポリシーまたはアプローチを彼らのポリシーと一致しないと解釈する可能性があり、これにより、顧客のためにこれらのデータを収集する能力を失う可能性がある。このような変更は、私たちが顧客にデータを提供する能力を弱める可能性があり、当社のプラットフォームの機能の一部に悪影響を与え、私たちの顧客が私たちの解決策を使用して得た投資収益を弱めることができ、私たちの業務および収益能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

プライバシー問題やエンドユーザのインターネット行動追跡の受け入れは，我々のクライアントプラットフォームの適用性，利用，採用を制限する可能性がある.

プライバシー問題は，エンドユーザが必要な個人データの提供を拒否し，我々のクライアントが我々のプラットフォームを有効に利用できるようにする可能性がある.我々は，我々のクライアントがエンドユーザのプライバシーをより良く保護できるようにするための様々な機能を実施しているが，これらの措置はすべての潜在的なプライバシー懸念や脅威を緩和することができない可能性がある.プライバシー問題に対する見方であっても，合理的であるか否かにかかわらず，市場の我々のプラットフォームへの採用を抑制する可能性がある.プライバシー擁護団体や科学技術や他の業界は、様々な新しい、追加的、または異なる自律基準を考慮しており、これは私たちに追加的な負担をもたらす可能性がある。これらのグループの政策および行動を遵守するコストおよび他の負担は、私たちの顧客プラットフォームの使用および採用を制限し、それに対する全体的な需要を減少させるか、またはそのようないかなる不遵守またはいかなる行動の損失にもつながる巨額の罰金、処罰または責任をもたらす可能性がある。

もし私たちや私たちの顧客のセキュリティ措置が破壊されたり、私たちの顧客やその顧客のデータに不正にアクセスしたりすれば、私たちの顧客プラットフォームは安全ではないとみなされる可能性があり、私たちの顧客はダメージを受ける可能性があり、私たちのプラットフォームの使用を減少または停止する可能性があり、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちは重大な責任を招く可能性があります。

私たちの業務は、個人データを含む顧客およびその顧客のデータを格納して送信することに関する。私たちのストレージは、一般に、初期連絡情報およびオンライン相互作用のような、私たちのクライアントのトラフィックの一部およびエンドユーザデータの唯一の記録ソースである。セキュリティイベントは、これらの情報、訴訟、賠償義務、および他の可能な責任、および否定的な宣伝を不正アクセス、紛失、または無許可開示にもたらす可能性があり、これは私たちの名声を損ない、私たちの販売を損ない、私たちの顧客と業務を損なう可能性がある。ネットワーク攻撃および他のインターネットベースの悪意のある活動は一般的に増加し続けており、クラウドベースのプラットフォームマーケティングサービス提供者は攻撃目標となっている。もし私たちのセキュリティ対策や当サービス提供者のセキュリティ対策が、第三者操作、従業員または顧客ミス、汚職、盗難、または詐欺的に得られた登録証明書または他の理由で損害を受けた場合、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちは重大な責任を招くかもしれません。さらに、私たちと協力する第三者(例えば、サプライヤーや開発業者)が適用法、私たちのセキュリティポリシー、または私たちの許容可能な使用ポリシーに違反した場合、このような違反は、私たちの顧客の情報をリスクに直面させ、さらに私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、もし私たちの顧客やサービスプロバイダのセキュリティ対策が損なわれた場合、私たち自身のシステムに実際の被害がなくても、もし私たちの顧客や他の誰かがこのようなセキュリティホールを私たちまたは私たちのシステムのせいにした場合、私たちは否定的な宣伝や名声の被害に直面する可能性があります。我々は、しばしば変化し、通常、イベント発生後に検出されるので、許可されていないアクセスまたはシステムを破壊するための技術を予測または阻止することができないかもしれない。私たちが顧客基盤を拡大するにつれて、私たちのブランドはより広く知られ、認められるようになり、私たちのセキュリティシステムを破壊したり、顧客データに不正にアクセスしたりする第三者を求める目標になる可能性があります。また、顧客データを格納するデータベースやAPIへの広範なアクセスを従業員に提供し、迅速な製品開発を促進し、顧客を支援しています。このようなアクセス、許可されていないアクセス、または私たち自身の操作が、損失、破損、破壊、または損失(非行者の行為によるものを含むが、顧客データの漏洩を試みること(私たちは過去にこのような試みを経験したことがあり、将来的にはこのような試みを経験する可能性がある)、私たちのシステムが漏洩された場合、または意図していない、または意外に流出した場合、または私たちの顧客のビジネスデータが破壊され、彼らの販売、販売手がかりの発生、支援、および他の業務運営が恒久的な損害を受ける可能性がある。したがって，我々の顧客は利益損失や他の損害についてクレームをつけたり，その懸念が開発チームのアクセス権限を制限したりする可能性がある.

また、当社のお客様とのいくつかの購読契約では、第三者が守秘義務違反や顧客データの購読契約違反の乱用によるクレームを賠償することに同意します。

ネットワーク攻撃、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、商業電子メール漏洩、コンピュータマルウェア、ウイルスおよび社会工学(ネットワーク釣りを含む)は、私たちの業界、私たちの特定のサービスプロバイダの業界、および私たちの顧客の業界で一般的です。私たちの内部コンピュータシステムおよび私たちの現在および未来の任意の戦略的パートナー、サプライヤーおよび他の請負業者またはコンサルタントのコンピュータシステムは、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、許可されていないアクセス、自然災害、ネットワークセキュリティ脅威、テロ、地政学的衝突、戦争、および電気通信および電気故障の破壊を受けやすい。したがって、私たちまたは私たちのサービスプロバイダのネットワークセキュリティ対策が、不正なアクセス、攻撃(複雑なネットワーク攻撃を含む可能性があります)、被害、または私たちの従業員および請負者のデータの不適切な処理を防ぐことができない場合、私たちの名声、顧客信頼、業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性があります。盗難または推定された証拠を使用して、第三者が従業員または顧客データにアクセスすること、コンピュータマルウェア、ウイルス、迷惑メール、ネットワーク釣り攻撃、恐喝ソフトウェア、盗難カードコード、および他の意図的な攻撃、および許可されていないアクセス権限を得ようと試みることを含む可能性があるネットワークイベントの複雑性および頻度が増加している。このリスクは，大型かつ急速に変化する生産環境において迅速な脆弱性修復とシステム可用性のバランスをとることが困難であるために増加している。時々、私たちは内部で規定されたスケジュールを厳格に遵守する方法で私たちのすべてのシステムを修復することができないかもしれない。私たちがデータを保存しているか、またはそれを介してデータを送信するプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設に破壊または不正にアクセスするための技術はしばしば変化し、十分な予防措置を実施することができないか、またはセキュリティホールが発生したときにそれらを阻止することができないかもしれない。我々の計算機システムを浸透·破壊しようとする脅威参加者が使用する技術はしばしば変化し，ターゲットへの攻撃前には認識できない可能性があるため，これらの技術を予測できない可能性がある.さらに、遠隔作業およびリソースアクセスの拡張に伴い、ネットワーク釣り攻撃、存在する可能性のある任意のネットワークセキュリティホールの利用、ネットワークセキュリティ脅威または攻撃の数の増加、および当社の大多数の従業員およびサービスプロバイダが非会社によって管理されているネットワーク遠隔作業から継続することによる他のセキュリティ課題など、ネットワークセキュリティに関連するイベントに遭遇するリスクも増加する可能性がある。持続的なグローバル衝突に関連するネットワーク戦のため、このような攻撃にも潜在的に増加するリスクがあり、これは、私たちおよび私たちのプロバイダが重要なネットワークセキュリティおよびデータ保護対策の能力を維持または強化する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは以前、未来にも私たちの顧客のデータ、システム、インフラに不正にアクセスしたり、私たちの運営を混乱させたり、私たちのサービスを提供する能力を求めたりする第三者のネットワーク攻撃の目標になる可能性がありました。

さらに、当社の顧客、仕入先、または他のサプライヤーがセキュリティ制御を適切に使用しないことによって、社会工学を利用して、従業員または請負者にマルウェアをインストールさせるか、または既知の脆弱性を利用することによって、敏感な顧客およびビジネスデータへの不正なアクセスを得ることも可能である。他の企業と同様に，我々は第三者が提供するハードウェアやソフトウェアに依存するため，サプライチェーン攻撃を受けやすい.このような攻撃はますます一般的になっており、私たちはこのような攻撃の否定的な影響を予見して防ぐことができないかもしれない。もし私たちがサプライチェーン攻撃の影響を受けたら、私たちは責任を負うかもしれません。私たちの競争地位は損なわれる可能性があり、私たちの製品やサービスのさらなる開発と商業化は阻害されたり遅延されたりする可能性があります。

最近の大規模機関のサイバーセキュリティイベントや妥協に影響を与え，我々に影響を与えるイベントを含めて，プライバシー保護やセキュリティ対策を実施して実行しても，このようなイベントのリスクは大きいことを示している.ネットワーク攻撃は、我々のビジネス機密や他の独自情報の損失によるものであっても、他の中断によるものであっても、我々の開発計画や業務運営に実質的な破壊をもたらす可能性がある。これらのサイバー攻撃は、すべてのタイプの脅威行為者によって実施されることができる(民族国家、組織犯罪、他の犯罪企業、個人行為者、および/または高度な持続的脅威集団を含むが、これらに限定されない)。さらに、私たちはこのような脅威行為者のいずれかが私たちの物理的な家屋への侵入を経験するかもしれない。任意の中断またはセキュリティホールが、私たちのデータやアプリケーションを紛失または破損させ、または機密または独自の情報を適切に開示しない場合、私たちは、より多くの人員および保護技術の導入、従業員の育成、および第三者の専門家およびコンサルタントを招聘するコストを含む、追加のセキュリティ対策の救済および実施に関連する巨額のコストを生じる責任を招く可能性があり、私たちの競争的地位が損なわれる可能性があります。個人データの違反、紛失、または漏洩行為は、民事罰金および処罰に直面させる可能性があり、または“一般データ保護条例”(“EU GDPR”)、イギリス法に組み込まれたEU GDPR、EU関連加盟国法律、他の外国法律、および米国の他の関連州および連邦プライバシー法によって提出された損害賠償要求に直面する可能性がある。

多くの政府は、あるタイプの個人データに関連するデータセキュリティイベントまたは不正な送信時に個人に通知することを要求する法律を公布している。また，我々がクライアントと締結したデータ処理プロトコルは，任意の個人データが漏洩した場合に通知することを要求している.支払カードネットワークルールと我々の支払処理業者との契約によると、支払いデータの漏洩により、私たちが記憶しているカード保有者の支払い情報や、私たちの直接支払いカード処理サプライヤーが格納している支払い情報が損なわれた場合、支払カード発行銀行に新しいカードを発行するコストと関連費用を負担する可能性があり、具体的にはこのようなデータ漏洩の原因に依存します。私たちの競争相手、私たちの顧客、または私たちが経験したデータ漏洩、および他のデータセキュリティ妥協は、広範な負の宣伝をもたらす可能性がある公開開示をもたらす可能性があります。私たちの業界のいかなる安全危害も、実際的にも感知しても、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客の私たちの安全措置の有効性に対する自信を侵食し、私たちの新しい顧客を誘致する能力にマイナスの影響を与え、

既存の顧客は、その購読を継続しないことを選択したり、第三者訴訟、規制罰金または他の訴訟または責任に直面させたりすることは、私たちの業務および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの契約における安全違反に関する任意の責任制限条項が強制的に実行可能または十分であるか、または任意の特定のクレームに対する任意の特定のクレームのような責任または損害から私たちを保護することは保証されない。私たちはまた、私たちの既存の保険範囲が受け入れ可能な条項で提供され続けるか、または1つ以上の多額のクレームを十分な金額でカバーするか、または保険会社が未来のクレームを保証することを拒否しないことを保証することはできない。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを提出することに成功したか、または私たちの保険証書が変化し、保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要求を実施することは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

知的財産権に関するリスク

もし私たちの技術が他人の知的財産権を侵害したと告発されたり決定されたら、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。

ソフトウェア産業の特徴は，大量の特許，著作権，商標，商業秘密などの知的財産権と独自の権利が存在することである.ソフトウェア業界の会社は、マーケティングソフトウェア会社を含め、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害容疑に基づく訴訟の弁護を要求されることが多い。私たちの多くの競争相手および他の業界参加者は、特許を取得し、および/または特許出願を提出し、業界内で特許または他の知的財産権を主張することができる。また、近年、非執行実体である通称“特許痴漢”と呼ばれる個人や団体が特許やその他の知的財産権資産を購入し、和解を図ることを目的としている。私たちは時々脅迫状や通知を受けたり、私たちのサービスおよび/またはプラットフォームおよび基盤技術が他人の知的財産権を侵害または侵害するクレーム対象になる可能性があります。このようなクレームに対応するには、その是非にかかわらず、時間がかかる可能性があり、訴訟では弁護コストが高く、経営陣の注意と資源を分散させ、私たちの名声とブランドを損ない、巨額の費用を発生させる可能性がある。私たちの技術は、どんな第3の方針がそれを使用する権利または権利に耐えられないかもしれない。知的財産権侵害に対するクレームは、私たちのアプリケーションを再設計し、発表を延期し、費用の高い和解または許可協定を達成すること、または費用の高い損害賠償金を支払うこと、または一時的または永久禁止に直面し、私たちのプラットフォームのマーケティングや販売を禁止することを要求するかもしれない。もし私たちが合理的な条項や侵害されることができない技術、または他のソースからの同様の技術を代替することができない場合、私たちの収入および運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。また、私たちの顧客が第三者の知的財産権を侵害する可能性があることを心配していれば、彼らは私たちの顧客プラットフォームを購入しないかもしれない。このような事件の発生は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

お客様とのいくつかの購読契約では、第三者告発による有効特許の侵害、著作権の登録、または登録商標の侵害によるこれらの顧客のクレームを賠償することに同意します。しかしながら、引受契約に顧客を受益者とする賠償義務が含まれているか否かにかかわらず、顧客が一般法による賠償要求を提出しない保証はなく、また、私たちの契約中の任意の既存の責任制限条項が強制的に実行可能であるか、または他の方法で特定のクレームから私たちを保護することができないことも保証されない。私たちの顧客が知的財産権侵害を告発された場合、将来的には一般法や他の法律理論に基づいて賠償を求めてくれるかもしれません。もしこのようなクレームが成功した場合、あるいは私たちがこれらまたは他のクレームの影響から私たちの顧客を賠償または保護することを要求された場合、これらの問題は私たちの業務と管理を乱し、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちがアメリカと海外での私たちの所有権を十分に保護できなければ、私たちの競争地位は損なわれる可能性があり、私たちは貴重な資産を失い、収入が減少し、私たちの権利を保護するために代価の高い訴訟を招くかもしれない。

私たちの成功は私たちの独自技術を保護することにある程度かかっている。私たちは、特許、著作権、商標、サービス商標、商業秘密法、および契約制限の組み合わせによって、私たちの製品およびサービスの独自の権利を確立し、保護します。しかし、私たちの知的財産権を保護するための私たちの段階は十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの権利を実行できなければ、あるいは私たちが私たちの知的財産権を不正に使用していなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。私たちの任意の商標や他の知的財産権は、他の人によって挑戦されたり、行政手続きや訴訟によって無効になるかもしれない。また，知的財産権の有効性，実行可能性，保護範囲に関する法的基準も確定していない.さらに、著作権を含む人工知能技術の知的財産権と許可権をめぐって、私たちはますますそれを私たちの製品に構築してきました。アメリカの裁判所や他の連邦や州の法律や法規はこれらの問題を完全に解決していません。私たちの製品やサービスで使用したり、人工知能技術を採用することは、私たちを著作権侵害や他の知的財産権流用クレームに直面させる可能性があります。私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、許可されていない第三者は私たちの技術をコピーし、私たちが独自だと思う情報を使用して私たちと競争する製品やサービスを作るかもしれない。特定の管轄区域および外国の法律によると、許可されていない使用、複製、移転、および当社の製品の開示を防止するいくつかの許可条項は実行できない可能性があります。さらにいくつかの国の法律は保護されていません

アメリカの法律と同程度です。私たちが私たちの国際活動を拡大する限り、私たちが直面している許可されていない複製と私たちの技術と独自の情報を使用するリスクは増加するかもしれない。

私たちは私たちの従業員やコンサルタントと秘密と発明譲渡協定を締結し、戦略関係と商業連盟の関係者と秘密協定を締結します。このような合意が私たちの製品と固有の情報へのアクセスと配布を効果的に制御することは保証されない。さらに、これらの合意は、我々の競争相手が我々のプラットフォームおよび製品と実質的に同等または優れた技術を独立して開発することを阻止しないかもしれない。

私たちは私たちの知的財産権を監視して保護するために多くの資源が必要かもしれない。将来的には私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密を保護するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。このような訴訟は費用が高く、時間がかかり、管理職の注意を分散させ、私たちの知的財産権の一部の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は、抗弁、反訴、反訴に遭遇し、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製や使用、およびいかなる代価の高い訴訟から私たちの独自技術を保護することができません。これは、私たちのプラットフォームと製品のさらなる販売または実施を延期し、私たちのプラットフォームと製品の機能を損害し、新しい機能の発売を延期したり、機能を強化したりすることで、劣化やコストの高い技術を私たちのプラットフォームや製品に置き換えたり、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちが“オープンソースソフトウェア”を使用することは、プラットフォームを提供する能力に悪影響を与え、可能な訴訟に直面する可能性があります。

クラウドベースのプラットフォームの大部分はいわゆる“オープンソースソフトウェア”を採用しており、将来的にはより多くのオープンソースソフトウェアを採用するかもしれません。オープンソースソフトウェアは、一般に、自由アクセス、利用可能、および修正可能である。場合によっては、いくつかのオープンソースライセンスは、オープンソースソフトウェアを含むプラットフォームコンポーネントを無料で提供することを要求する場合があり、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供し、特定のオープンソースライセンスの条項に基づいて、このような修正または派生作品を許可する。著者または私たちが使用しているオープンソースソフトウェアを配布する他の第三者が、私たちがそのうちの1つ以上のライセンスの条件を遵守していないと主張した場合、私たちは、このような疑惑に対する巨額の法的費用を招くことを要求され、オープンソースソフトウェアを含む私たちのプラットフォームの提供が禁止されているコンポーネントを含む重大な損害賠償を受ける可能性があり、上記の条件を遵守することが要求される可能性があり、影響を受けるソフトウェアを提供する能力を乱す可能性がある。私たちはまた、私たちがオープンソースソフトウェアだと思う当事者たちに訴訟を提起することを要求されるかもしれない。訴訟は私たちに高い弁護費用を払わせ、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与え、私たちの製品を変えるためにより多くの研究開発資源を投入することを要求するかもしれない。

政府の規制に関連するリスク

私たちは政府の規制や他の法的義務の制約、特にプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する義務を受けており、私たちは実際にまたはこれらの義務を守らないと私たちの業務を損なう可能性があると考えています。これらの法律を遵守することは、私たちの顧客基盤と業務ラインの維持と拡大の努力を損なう可能性もあり、私たちの収入を減らすことができます。

私たちの製品とサービス中のデータの処理は各種の法律法規の制約を受けて、各種の政府機関の監督管理を含めて、アメリカ連邦貿易委員会(“FTC”)及び各種の州、地方と外国機関の監督管理を含む。私たちは、お客様、潜在的な顧客、パートナー、および公開ソースから個人データおよび他のデータを収集します。私たちはまた顧客の個人データを処理します。私たちはこれらの情報を使って顧客にサービスを提供し、私たちの業務をサポート、拡張、改善します。お客様の権限や私たちのプライバシーポリシーに記載されている場合にも、お客様の個人データを第三者と共有することができます。

米国連邦、各州、外国政府は、個人データの収集、処理、配布、使用、記憶、および保護を制限することを提案している。米国では、連邦貿易委員会と多くの州総検事長が連邦と州プライバシーと消費者保護法を適用しており、個人やその他のデータをオンラインで収集、使用、伝播する基準を実施している。しかし、これらの義務の解釈と適用は管轄区域によって一致しない可能性があり、他の要求や私たちのやり方と衝突する可能性がある。プライバシーまたはデータセキュリティ法律、政策、法的義務または業界基準を遵守できなかったか、または個人データまたは他の顧客データを不正、開示、配布または転送を招くいかなるセキュリティイベントも、政府の法執行行動、訴訟、罰金および処罰および/または負の宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客の信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

プライバシー、データ保護、ネットワークセキュリティに関する法律法規が急速に変化しており、このような法律法規の変化は、私たちのプラットフォームの機能を変更したり、電子メールアドレス、ページ閲覧データおよび他の個人データを収集して使用する能力を制限したりすることが要求される可能性があり、プラットフォームへの需要を減らすことができるかもしれません。私たちは連邦、州、外国のプライバシーやネットワークセキュリティ法律法規を守らず、私たちが業務を成功させ、業務目標を実現する能力を損なう可能性があります。

例えば、カリフォルニアプライバシー権法案(以下、“CPRA”と呼ぶ)によって改正されたカリフォルニア消費者プライバシー法案(以下、“CCPA”と呼ぶ)は、他の事項以外に、保障された会社はカリフォルニア住民に新しい開示資料を提供し、このような個人にその個人資料を販売しないか、あるいは共有することを選択させる権利があると規定している。CCPAは、私たちのデータ収集または処理のやり方と政策を修正し、規定を遵守するために大量のコストと費用を招く可能性がある。規制法執行における私たちの潜在的なリスクを増加させるほか、CCPAは違反行為と限られた個人訴訟権利を規定しており、民事訴訟における私たちのリスクを増加させる可能性がある。

バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州、アイオワ州、インディアナ州、モンタナ州、テネシー州、テキサス州を含む他の州では、包括的なプライバシーおよびデータセキュリティ法が採択されており、これらの法律がカバーする企業に課せられている義務はCCPA下の義務と似ているが、全く同じではない。その中のいくつかの法律は2023年に施行され、他のいくつかは2024年以降に施行されるだろう。他のいくつかの州でも同様のまたは部門固有のプライバシー立法が提案されている；米国議会は立法を検討しており、先制される可能性があり、より強力な個人訴権を提供する可能性がある。米国で変化しているプライバシーとデータセキュリティ立法の複雑さは、私たちのコンプライアンス努力を複雑化させ、私たちの規制法執行、処罰、訴訟のリスクをさらに増加させる可能性がある。

さらに、私たちが業務を展開している多くの外国司法管轄区は、EU、日本、イギリス、カナダ、オーストラリア、その他の管轄区域を含み、その住民から得られた個人データの収集と使用に関する法律法規があり、いくつかの点では米国の法律法規よりも制限されている。これらの管轄区域の法律法規は、個人の身分を識別するために使用、使用、保存、開示、および安全に使用される可能性のある個人データの収集、使用、開示、および安全な識別に広く適用される。関連する部分では、これらの外国の法律および法規は、商業レターを送信すること、手がかりを取得すること、または私たちのマーケティングおよび商業情報に役立つ電子追跡活動に従事する前の肯定的な選択加入または他の同意のような、より高い要求を加えることによって、私たちが手がかり生成活動に従事する能力に影響を与える可能性がある。私たちは、これらまたは他のプライバシー、データ保護、またはネットワークセキュリティ制度の要件を満たすために、私たちの政策、プログラム、およびデータ処理措置を修正することを要求される可能性があり、これに関連するクレーム、訴訟、調査、または他の訴訟に直面し、関連する責任、費用、コスト、および運営損失を招く可能性があります。

私たちのビジネス分野のいくつかの動作では、例えば、商業知能サービスにおいて、ビジネス連絡情報または個人がその専門的な身分で提供する他の個人データを収集、処理、共有する。私たちはプライバシーとデータ保護法の追加的な要求を受ける可能性があり、これは追加のコンプライアンスコスト、規制審査、および私たちの業務の名声リスクに影響を与える可能性があります。例えば、私たちは、個人に通知を送信し、より多くのデータプライバシー要求に応答することを要求されることができ、これは、大量のコストおよび支出を必要とするか、または私たちの商業知能サービスの潜在的価値を低減することができる。また、第三者プロバイダ(例えば、データ仲介人)からそのようなサービスに関連するデータを受信することも可能である。私たちはこのようなサプライヤーといくつかの契約措置を実施して私たちの利益を保護していますが、最終的には、このようなデータのソース、受信方法、およびそのような情報は、すべての適用されたデータプライバシー法に基づいて収集され、共有されていることを完全に確認することはできません。さらに、不確実かつ変化する規制環境および信頼環境は、データプライバシーの懸念を引き起こす可能性があり、私たちの顧客、顧客、ユーザ、または私たちの顧客の顧客が必要なデータの提供を拒否する可能性があり、私たちの顧客およびユーザに私たちのいくつかのサービスを効率的に提供することができ、または個人選択が私たちの個人データを収集しないように促すことができるかもしれない。我々がサービスを実行する際に収集した個人データの利用に対する懸念は，潜在的なクライアントが我々のサービスを購読できなくなる可能性がある.

EU、EU GDPR、イギリスでは、イギリスの法律に組み込まれたEU GDPR(“イギリスGDPR”とEU GDPR、“GDPR”)は、私たちの業務により高い義務とリスクを加え、私たちが何も守らずに受ける可能性のある罰を大幅に増加させるかもしれません。GDPRやEU加盟国に関する国家データ保護法を遵守しないことは、2000万ユーロ(1750万GB)までの罰金や世界年収の4%を招く可能性があり、高い者を基準とする。

プライバシーとデータ保護法の急増は、個人データや他のデータの国境を越えた移転に関するリスクと不確実性を増加させ、これは私たちの業務に巨額のコンプライアンスコストと支出をもたらす可能性があり、規制法執行および/または訴訟に直面する潜在的なリスクを増加させ、私たちの既存業務および新しい顧客を誘致し、維持する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。個人データをEUや連合王国以外の地域に移行できるようにするためには，データ保護法に基づいて十分な保障措置を実施しなければならない。2021年6月4日、欧州委員会は、EUから第3国(米国を含む)への個人データの送信に必要な新バージョンの標準契約条項(SCC)を発表した。連合王国は新たなSCCsの制約を受けないが，独自の対応プロトコル，すなわち国際データ転送プロトコルおよび/またはイギリス付録(“IDTA”)がある.新しい契約はIDTAを締結しなければならないが，許可する

既存契約の移行期間は2024年3月21日まで。私たちの顧客協定には更新されたSCCとイギリスIDTAが含まれている。私たちは既存の契約のためにIDTAに移行しており、そうするには多くの努力と費用が必要になるだろう。新しいSCCとIDTAによると、会社はまた、移転影響評価を行うことによって、ケースベースでデータ移転のリスクを評価し、追加措置を取って、米国や他の第三国への個人データの移転を完了することが要求される可能性がある。人々はまだSCCがもっと多くの挑戦に直面するかどうか心配している。

2023年7月10日、欧州委員会は、EUから米国への個人データの移行を支援するためのEU-米国データプライバシー枠組み(DPF)を承認しました。これまで失効していたプライバシー盾に基づいて私たちの認証を保持しているため、私たちは今自動的にDPFの制約となり、DPF原則に適合するためにポリシーやプログラムを維持することが求められています。もし私たちが任意のDPF原則に違反していることが発見された場合、私たちは連邦貿易委員会の規制された法執行を受ける可能性があり、このような規制法は重大な民事処罰を招く可能性がある。

SCC、DPF、および他の伝送機構に関する残りの法的不確実性が解決される前に、私たちの顧客が私たちのプラットフォームサービスの一部として処理するために、個人データの米国への転送が許可されるかどうかという不確実性に直面し続けます。私たちのお客様は、データ転送メカニズムのコストが高すぎて、負担が重すぎて、法的に不確定すぎたり、反感を抱いたりする可能性があるため、私たちとビジネスをしないことにしました。

私たちは私たちがデータを収集し、処理し、使用し、開示することに関する文書を公開する。私たちは私たちが発表した政策と文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは遵守できないことや非難されることがあるかもしれない。私たちのプライバシーポリシーまたは任意の適用可能なプライバシー、セキュリティまたはデータ保護、情報セキュリティまたは消費者保護に関する法律、法規、命令、または業界基準を遵守できないか、または遵守できないと考えられるいかなるものも、コストの高い訴訟、重大な裁決、罰金または判決、民事および/または刑事罰または負の宣伝に直面させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。私たちのプライバシー政策と他のプライバシーおよび安全に対する約束と保証を提供する文書の発行が発見された場合、詐欺的、不公平、または私たちの実際のやり方を代表することができない場合、私たちは潜在的な州と連邦行動に直面する可能性があり、これは単独でまたは全体的に私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちのプライバシーまたはデータセキュリティ対策が現在または将来の法律法規に適合していない場合、個人または政府当局がプライバシーまたはデータ保護法規に基づいて、顧客または他の人への私たちの約束に基づいて提起したクレーム、法的訴訟または他の行動の影響、および負の宣伝および潜在的な業務損失を受ける可能性があります。さらに、将来の法律法規が、私たちの加入者が個人データを使用して共有する能力や、個人データを保存、処理、共有する能力を制限すれば、私たちの解決策に対する需要が減少する可能性があり、私たちのコストが増加する可能性があり、私たちの業務、運営結果、および財務状況が損なわれる可能性がある。

また、機械学習技術や人工知能規制枠組みの発展に伴い、新たな法律·法規を採用する可能性があり、あるいは既存の法律·法規の解釈方式が、これらの法律や法規を遵守するコストを含む、我々の業務や人工知能や機械学習技術を使用する方法、私たちの財務状況、および私たちの運営結果に影響を与える可能性がある。また，人工知能の使用や倫理に関する潜在的な政府規制もこの分野の研究開発負担やコストを増加させる可能性があり，人工知能の使用や倫理問題を適切に救済できなければ，人工知能に対する公衆の信頼が損なわれる可能性があり，我々の製品やサービスにおける人工知能の採用を遅らせる可能性がある.

私たちの顧客の活動、彼らのウェブサイトの内容、あるいは彼らが私たちのサーバに保存しているデータによって、私たちは責任に直面するかもしれません。あるいは私たちの名声が損なわれる可能性があります。

クラウドベースの入局マーケティング、販売、およびクライアントサービスソフトウェアプラットフォームのプロバイダとして、私たちのサーバに格納されたデータ上のクライアントのアクティビティ、または私たちのサーバに格納されたデータに関連するクライアントの活動に対して潜在的な責任を負うことができる。私たちの顧客使用条項は、顧客が私たちのサービスを不正に使用することを禁止し、ウェブサイトを閉鎖したり、他の適切な行動を取って不正に使用することを許可しているにもかかわらず、顧客は禁止された活動に従事したり、法律や顧客自身の政策に違反して私たちと一緒にコンテンツをアップロードしたりすることができ、これは私たちに責任を負わせたり、私たちの名声を損なう可能性があります。さらに、お客様は、脅威、罵倒、嫌がらせ、詐欺、虚偽、誤解性、下品、猥褻、または下品なコンテンツを禁止する当社の許容可能な使用ポリシーの内容に違反する可能性があるお客様プラットフォーム上にアップロード、記憶、または使用する可能性があります。このようなコンテンツは不正ではない可能性があるが，我々のクライアントプラットフォームを用いてこのようなコンテンツを取得することは，我々の名声を損なう可能性があり，業務損失を招く可能性がある.

次のようなアメリカ連邦法規は私たちの様々な顧客活動に適用される可能性があります

これまで、米国のこれらの法規や判例法は、通常、顧客活動から私たちを保護してきたが、未解決または将来の訴訟では、裁判所の裁決は、これらの法律が提供する保護範囲を縮小する可能性がある。また、これらの活動を管理する法律は、多くの国際司法管轄区ではまだ決定されていないか、またはいくつかの国際司法管轄区では困難または遵守不可能である可能性がある。また、これらの法律機関の言語は無罪であるにもかかわらず、苦情や訴訟に巻き込まれる可能性があり、最終的に私たちに有利な問題を解決しても、私たちのビジネスコストが増加し、経営陣の時間や注意を分散させる可能性がある。最後に、州の刑法を含む他の既存の法律機関は、適用される可能性があり、または将来的には新しい法規または法規によって、いずれも私たちにさらなる責任を負わせ、私たちの経営コストを増加させる可能性がある。

さらに、支払いは、マネーロンダリング、テロリスト融資、詐欺的または不法販売商品またはサービス、海賊版ソフトウェア、映画、音楽および他の著作権保護または登録商標の情報、銀行詐欺、証券詐欺、販売またはポンペイなどの潜在的な不正または不正使用の影響を受けやすいビジネスセンター内で構築されたエンドツーエンド支払い解決策であり、または他の不正または不正活動に便宜を提供する。私たちは第三者を登録支払サービス業者として招聘していますが、不正または不正用途に支払いを使用することは、私たちの第三者支払い処理業者からのクレームを含む)、政府と規制要求、照会または調査に直面する可能性があり、これらは責任を招き、私たちの名声を損なう可能性があります。さらに、ある司法管轄区域で合法的である可能性のある活動は、別の司法管轄区で不正である可能性があり、業者は、不正商品を故意にまたは意図的に輸出入する責任があると認定される可能性があり、それによって、私たちの責任をもたらす可能性がある。知的財産権所有者または政府当局は、侵害または侵害の疑いのある物品の販売に関与する支払解決策(支払いを含む)プロバイダに対して法的訴訟を提起することを求めることができる。任意の脅威またはそれによって生じるクレームは、名声損害をもたらす可能性があり、それによって生じる負債、取引量損失、または増加したコストは、私たちの業務を損なう可能性がある。

支払いが不正または不正な用途に使用された場合、業者およびその買い手(消費者を含む)のクレームによって大きな損失を被る可能性がある。私たちが確立した取引損失準備金は発生した損失を補うのに十分ではないかもしれない。また、詐欺リスクを検出·低減する措置が有効でなく、我々の損失率が期待以上であれば、支払いや我々の業務は負の影響を受ける可能性がある。

プライベートエンティティが電子メール使用を規制するための基準は、過去に妨害され、将来的に私たちの顧客プラットフォームの有効性と業務を展開する能力を妨害する可能性があります。

私たちの顧客は電子メールで既存または潜在的な顧客とコミュニケーションをとる。様々な民間エンティティは電子メールを用いた商業誘致を規範化しようとしている.これらのエンティティは、しばしば、現在の法律要件を大幅に超える行為または実践基準を提唱し、現在の法律要件に適合するいくつかの電子メール要求を迷惑メールに分類する。その中のいくつかのエンティティは会社と個人、ウェブサイト、インターネットサービスプロバイダ、インターネットプロトコルの“ブラックリスト”を維持している

ブラックリストエンティティが適切であると考えられる商業電子メール募集行動基準またはやり方を遵守しないエンティティまたは個人に関連するアドレス。会社のインターネットプロトコルアドレスがブラックリストエンティティのリストに登録されている場合、これらのアドレスから送信された電子メールが、ブラックリストエンティティに加入しているサービスに送信されたり、そのブラックリストの任意のインターネットドメイン名またはインターネットアドレスを購入したりすると、阻止される可能性がある。

時々、私たちの顧客のメッセージングアプローチのため、私たちのいくつかのインターネットプロトコルアドレスは、1つまたは複数のブラックリストエンティティによってリストにリストされる可能性がある。私たちがこのリストから自分自身を削除することに成功的になるという保証はない。このようなタイプのブラックリストは、私たちの顧客プラットフォームおよびサービスのマーケティングおよび顧客とのコミュニケーション能力を妨害する可能性があり、私たちは顧客に代わって電子メール配信を実行するため、顧客の電子メールマーケティング活動の有効性を破壊する可能性があり、これらはすべて私たちの業務および運営結果に実質的な負の影響を与える可能性があります。

既存の連邦、州と外国の法律はインターネット追跡ソフトウェア、商業電子メールとメールの送信者、サイト所有者とその他の活動を規制し、私たちの顧客プラットフォームの使用に影響を与える可能性があり、私たちを監督法執行や個人訴訟に直面させる可能性がある。

私たちの顧客が私たちのプラットフォームをどのように使用するかのいくつかの側面はアメリカ、EU、そして他の場所によって規制されている。近年、米国および欧州の立法者および規制機関は、第三者Cookieまたはネットワークビーコンを用いたオンライン行動広告を懸念しており、EUが最近採択した立法は、ユーザ装置上にCookieを配置する際にインフォームドコンセントを得なければならないことを要求している。Cookieおよびネットワークビーコンの規制は、ユーザのインターネット使用状況を理解するために努力するなど、私たちの活動を制限する可能性がある。ユーザがオンラインで追跡するか否かを選択する権利を保護するために、新たかつ拡大されている“追跡しない”法規が最近公布または提案されている。他の事項に加えて、これらの規定は、オンラインで収集された個人情報の使用に対してエンドユーザがより大きな制御権を有することを可能にし、オンライン情報の収集または使用を禁止し、そのような情報を収集または使用しない選択を遵守し、第三者のウェブサイトへの情報開示に制限を加えることを企業に要求することを目的としている。これらの政策は、私たちの顧客プラットフォームの運営に大きな影響を与える可能性があり、私たちの顧客への魅力を弱化させ、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの多くの顧客と医療、金融サービス、その他の業界の潜在的な顧客はデータの収集、使用、保護の面で厳格な規制を受けており、将来的にはさらに規制される可能性がある。したがって、これらの法律または重大な新しい法律または法規、または既存の法律、法規または政府政策の変更または廃止は、これらの顧客の業務方法を変更する可能性があり、顧客および規制要件を満たすために追加的な機能を実施するか、または顧客プラットフォームの需要および販売を減少させ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

また，2003年の“攻撃制御非要求ポルノ·営業法”(“CAN-Spam法案”)は商業電子メール情報に対する何らかの要求を確立し，ソースやコンテンツに宛先をだます商業電子メール情報の転送に対する処罰を規定した.“迷惑メール缶詰法案”では，商業電子メールの送信者は，送信者の将来の商業電子メールを受信しない能力を受信者に提供する義務があると規定されている.我々のクライアントのメッセージ受信者がビジネス電子メールを受信しないことを選択する能力は，我々のクライアントプラットフォームの電子メールコンポーネントの有効性を最小限に抑える可能性がある.また、オーストラリア、カナダ、EUのような一部の州や外国の司法管轄区域では、電子メールの送信を規制する法律が制定されており、その中のいくつかの法律の制限は米国の法律よりも厳しい。例えば、一部の外国法は、受信者がこのような電子メールを受信することの同意を送信者に事前に提供しない限り、または言い換えれば、このような電子メールを受信することを選択した、要求されていない電子メールの送信を禁止している。受信者に商業電子メールの受信を要求したり，受信者に商業電子メールを受信しないことを要求したりすることは，我々のプラットフォームの有効性を最小限にする可能性がある.

これらの法律および法規は、一般に私たちの顧客が私たちの顧客プラットフォームを使用することを規範化していますが、顧客を代表するデータプロセッサや顧客の業務パートナーとして、いくつかの法律の制約を受ける可能性があります。例えば、個人データの収集、使用および開示に関する法律および条例は、米国連邦貿易委員会の許可の下で公布された規則および条例、1996年の“健康保険携帯性および責任法”、1999年の“グラム-リーチ-ブリリー法”および州違反通知法、ならびに国際的なGDPRおよび他のプライバシーおよびデータ保護法を含む。もし私たちが政府の法執行や個人訴訟でこれらの法律または法規のいずれかに違反していることが発見された場合、私たちは罰金と業務慣行の変更を迫る可能性のある禁止行動を含む民事·刑事制裁を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの財務業績に悪影響を与え、私たちの名声と業務を深刻に損なう可能性がある。

私たちは政府の輸出規制と経済制裁法律の制約を受けており、これらの法律は国際市場での私たちの競争能力を弱める可能性があり、もし私たちが適用された法律を完全に守らなければ、私たちは責任を負うだろう。

我々のビジネス活動は、米国商務省の輸出管理条例や米国財務省外国資産規制弁公室が維持する経済·貿易制裁条例など、米国の輸出規制や貿易·経済制裁法の様々な制限を受けている。もし私たちがこのような法律と法規を守らなければ、私たちと私たちの一部の従業員は民事または刑事罰を受け、名声を損なうかもしれない。特定の取引のために必要な許可(任意の必要なライセンスを含む)を取得することは、非常に時間がかかる可能性があり、保証することができず、販売機会の遅延または喪失をもたらす可能性もある。また、米国の輸出規制法と経済制裁法は、米国が禁輸または制裁している国、政府、個人、実体との何らかの取引を禁止している。私たちが守らなければならないこれらの制裁法は、最近のロシアとウクライナの衝突によるロシアの制裁など、地政学的事件によって時々急速に変化する可能性もある。米国の制裁目標との取引を防ぐ予防措置を講じているにもかかわらず、米国の制裁が禁止されている人に無意識に解決策を提供しているかもしれない。これは政府の調査、処罰、そして名声被害を含めて私たちに否定的な結果をもたらすかもしれない。

税収に関するリスク

私たちは販売税と他の税金の徴収と送金の追加義務を負うかもしれません。過去の販売のために納税責任を負うかもしれません。これは私たちの業務を損なうかもしれません。

州、地方、および非米国司法管轄区域は、販売、使用、付加価値、デジタルサービス、および他の税収に対して異なる規則および法規を持っており、これらの規則および法規は異なる解釈の影響を受け、これらの解釈は時間の経過とともに変わる可能性がある。特に、このような税金の異なる司法管轄区域での私たちの顧客プラットフォームへの適用性は不明かもしれない。しかも、このような司法管轄区域の税金関連に関する規則は複雑で、大きな違いがある。したがって、私たちは納税評価と監査の可能性に直面する可能性があり、これらの税金と関連処罰に対する私たちの責任は私たちの最初の推定を超えるかもしれない。もし私たちが成功的に断言すれば、私たちは私たちの歴史上徴収されたこともなく、このような税金を計算すべきでもない司法管轄区域で追加の販売、使用、付加価値税、または他の税金を徴収すべきであり、過去の販売に大量の税金負担と関連処罰をもたらし、顧客が私たちのアプリケーションを購入することを阻止し、あるいは他の方法で私たちの業務と経営業績を損なう可能性がある。

私たちまたは私たちの顧客に不利な税金法律や法規の変化は、私たちの顧客プラットフォームのコストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

新しい収入、販売、使用、または他の税金法律、法規、規則、法規または条例はいつでも公布することができる。どんな新しい税金も、私たちの国内と国際業務運営、そして私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、既存の税金法律、法規、規則、法規または条例は、私たちに解釈、変更、修正、または適用される可能性がある。これらの事件は、私たちまたは私たちの顧客が予想または追跡に基づいて追加の税金を支払うことを要求し、私たちまたは私たちの顧客に過去に満期とされた金額のために罰金および/または罰金および利息を支払うことを要求するかもしれない。例えば、守則第174条によれば、2021年12月31日以降の納税年度には、米国で発生した研究開発費が資本化·償却され、我々のキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの変化のコストを相殺するために価格を上げると、既存および潜在的な将来の顧客は、継続しないか、または未来に私たちの顧客プラットフォームを購入することを選択するかもしれません。さらに、新しい、変更された、修正された、または新しい解釈または適用された税法は、私たちの顧客と私たちのコンプライアンス、運営、および他のコスト、および私たちのプラットフォームのコストを増加させる可能性があります。このようなすべての事件は私たちの業務、キャッシュフロー、そして財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの従業員が米国や国際各地の地理的位置で遠隔作業を続けるにつれて、追加税金の影響を受ける可能性があり、他の管轄区域税法におけるコンプライアンス負担が増加する可能性があります。

私たちは国際組織で、多くの管轄区域でますます複雑な税務問題に直面しており、私たちは各司法管轄区に追加の税金を支払う義務があるかもしれない。

国際組織として、私たちは世界各地のいくつかの管轄区域で課税するかもしれないが、税法はますます複雑になっており、その適用は不確定かもしれない。私たちがこれらの司法管轄区域で納めた税金は、税率増加、新税法、現行税法と前例の解釈の改正、あるいは税務機関が私たちの税務立場に挑戦することを含む税務原則の変更によって大幅に増加する可能性があり、これらはいずれも私たちの流動資金、財務状況、または経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、これらの管轄区域の当局は、私たちの納税表を審査し、追加の税金、利息、罰金を適用することができ、当局は様々な源泉徴収要求が私たちまたは私たちの付属会社に適用されていると主張したり、私たちまたは私たちの付属会社が税務条約のメリットを享受できないと断言したり、私たちが課税関係が確立されていないと思う司法管轄区域内で納税しなければならないと断言することができます。これは一般に“永久的連絡”と呼ばれています

国際税務条約“設立”によると、いずれも私たち、私たちの財務状況、または私たちの経営業績に実質的な影響を与える可能性がある。

私たちは私たちが繰り越した純営業損失の大きな部分を利用できないかもしれません。これは私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは私たちの歴史の中で損失を受けて、私たちは決して利益を達成しないかもしれない。2023年12月31日現在、前期損失のため、8.614億ドルの米国連邦赤字と7.4億ドルの州純運営損失が繰り越しており、これらの損失は無期限繰越があり、2025年に満期になる。繰り越し国の純営業損失は満期未使用の可能性があり、将来の所得税負債を相殺するために使用できず、収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、改正された1986年の国内税法第382条及び第383条によると、所有権変更を経験した場合、いずれの課税年度においても純営業損失の繰越やその他の税収属性(例えば、税収控除を検討する)を利用する能力がさらに制限される可能性がある。所有権変更は、通常、私たちの株の少なくとも5%を保有する1つまたは複数の株主または1組の株主が3年間スクロールしている間に発生し、彼らの持株率はその最低持株率(価値で計算)より50ポイント以上増加している。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。私たちは過去に所有権変更を経験したことがあるかもしれませんが、将来私たちの株の発行は所有権変更につながるかもしれません。このような所有権変更は、私たちが所有権変更前に計算すべき純営業損失の繰越や他の税務属性の使用に重大な影響を与える可能性があり、私たちの収益力に悪影響を及ぼす可能性があります
 

私たちの経営業績と財務状況に関するリスク

私たちは赤字の歴史を持っていて、未来に利益を達成できないかもしれない。

2023年の純損失は1兆763億ドル、2022年の純損失は1兆127億ドル、2021年の純損失は7780万ドルだった。2023年12月31日現在、私たちの累計赤字は8.187億ドルです。私たちは利益を上げるために、今後いくつかの時期にもっと高い収入水準を創出し、維持しなければならないだろうし、私たちがそうしても、私たちは私たちの利益水準を維持したり向上させることができないかもしれない。私たちはすでに私たちのマーケティング、販売、顧客サービス、運営、コンテンツ管理運営に大量の資金を投入し、私たちの顧客プラットフォームを開発し、強化し、私たちのデータセンターのインフラとサービス能力を拡張し、新しい市場に拡張するつもりです。私たちの事業発展の努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれません。私たちはより高い運営費用を相殺するために十分な収入を増やすことができないかもしれません。私たちは将来、本年度報告Form 10-Kに記載されている他のリスク、および予測できない費用、困難、合併症、遅延、および他の未知の事件を含む、様々な原因で大きな損失を受ける可能性がある。もし私たちが達成し続けて利益を上げることができなければ、私たちの普通株の市場価格は大幅に下がるかもしれない。

私たちは時々社会影響投資基金に資金を投資するかもしれないし、何の投資リターンや損失もないかもしれない。

私たちは社会的影響力投資基金に不定期に投資するかもしれない。2023年12月31日現在、私たちは黒人経済発展基金に850万ドルを投資し、少数民族の信託機関に750万ドルを投資して、人種の富、健康、機会格差を縮小することを支援している。私たちはこの投資や私たちが未来に行ったどんな似たような投資の表現も保障できない。この投資の表現と私たちの将来可能な投資によると、私たちは私たちの投資から何の見返りも得られないかもしれないし、あるいは私たちはすべての投資を失う可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

多くの要素により、私たちの経営業績は四半期変動が発生する可能性があり、これは私たちの未来の業績を予測しにくくし、私たちの経営業績が予想を下回ったり、私たちの指導を招いたりする可能性があります。

私たちの四半期の経営業績は過去に変動し、未来も様々な要素によって変動することが予想され、その多くの要素は私たちがコントロールできない。そのため、私たちの過去の業績は私たちの未来の表現を反映できないかもしれませんが、異なる時期に私たちの経営業績を比較することは意味がないかもしれません。本年度報告Form 10-Kに記載されている他のリスクに加えて、当社の四半期の経営業績に影響を及ぼす可能性のある要因は、以下の通りです

私たちは将来の引受、収入と支出の数量と組み合わせを正確に予測できないかもしれないので、私たちの経営業績は私たちの予想や公開市場アナリストと投資家の予想を下回るかもしれません。もし私たちの収入や経営業績が投資家や証券アナリストの予想よりも低い場合、または私たちが提供する可能性のあるいかなる指導よりも低い場合、私たちの普通株の価格は低下する可能性がある。

もし私たちが加入契約率を正確に予測していない場合、あるいは収入を正確に予測できない場合、あるいは私たちの支出が対応する収入と一致しない場合、私たちの運営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの最近の成長は私たちの業務の急速な拡張を招いたため、顧客の継続率や将来の運営収入を予測するための長い歴史はありません。したがって、今後の報告期間における私たちの経営業績は、公開市場、株式研究アナリスト、または投資家の予想を大幅に下回る可能性があり、これは私たちの普通株の価格を損なう可能性がある。
 

会計基準の変更及び管理層が複雑な会計事項に関連する主観的な仮定、見積もりと判断は私たちの財務状況と経営業績に重大な影響を与える可能性がある。

私たちは会計原則と関連声明、実施ガイドラインと解釈を私たちの業務に関連し、高度に複雑で、私たちの経営陣の主観的な仮定、見積もりと判断に関連する広範な事項に適用します。これらの規則またはその解釈の変化、または我々の経営陣の基本的な仮定、推定または判断の変化は、私たちの報告または予想される財務業績を著しく変化させる可能性がある。

私たちの手形に関するリスクは

借金の返済には大量の現金が必要かもしれない。私たちの業務は私たちの債務を返済するのに十分なキャッシュフローがないかもしれません。私たちは債券の現金転換や基本的な変化時に現金と交換するために必要な資金を調達する能力がないかもしれません。これは私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

二零二年六月に、当社は2025年6月1日満期の0.375%転換優先手形(“2025年手形”)の発行により元金総額4600万ドルの債務を発生させた。私たちが債務元金を期日どおりに支払うか、利息を支払うか、または債務(債券を含む)に再融資を提供できるかどうかは、私たちの未来の表現にかかっており、これらの表現は経済、金融、競争、その他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちの業務は、将来の運営から債務返済や必要な資本支出を行うのに十分なキャッシュフローが生じ続けることはないかもしれません。このような現金を作ることができなければ

資本流動の面では、資産の売却、再編債務、または追加の債務融資または株式資本の取得のような1つまたは複数の代替案をとる必要がある可能性があり、条項は煩雑または高度に希釈される可能性がある。私たちが未来のどんな債務を再融資する能力は、当時の資本市場と私たちの財務状況にかかっているだろう。私たちはこのような活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行をもたらす可能性があります。しかも、私たちの未来のどんな債務協定にも制限条約が含まれている可能性があり、私たちがこのような代替案を採択することを禁止するかもしれない。もし私たちがこのような条約を守らなければ、約束違反を招くかもしれないし、治癒したり、違約を放棄しなければ、私たちの借金の加速を招くかもしれない。

また、債券保有者は、債券に重大な変動が発生した場合には、債券元金100%に相当する基本変動買い戻し価格で、別途利息及び未払い利息を加算することを要求する権利がある(あれば)。転換債券の場合、私等が普通株式のみを交付して当該等転換を決済することを選択しない限り(いかなる断片的な株式の交付の代わりに現金を支払うことも含まれない)、吾等は転換している債券について現金を支払わなければならない。私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、私たちがそれのために渡された手形や変換された手形を買い戻すように要求された時に融資を受けることができるかもしれない。また、私たちが債券を買い戻したり、債券を変換する際に現金を支払う能力は、法律、規制機関、または私たちの将来の債務に関する合意によって制限される可能性があります。吾らは，手形を管限した契約が手形の買い戻しを要求した場合に手形を買い戻すことができなかった場合や，その契約の規定に従って後日手形を交換する際に支払うべきいかなる現金も支払うことができず，その契約項の下での違約を構成する.契約違約や根本的な変化自体によっては、私たちの将来の債務を管理することによる合意違約につながる可能性もあります。適用される通知又は猶予期間の後に関連債務の返済を加速させる場合には、債務の償還及び債券の買い戻し、又は転換債券の際に現金を支払うのに十分な資金がない可能性がある。

しかも、私たちの債務に加えて、私たちの他の財務的義務と契約約束に加えて、他の重要な結果が生じるかもしれない。例えばこれは

これらの要素のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、もし私たちが追加的な債務を発生すれば、私たちの業務に関連するリスクと、私たちが債務を返済または返済する能力が増加するだろう。

手形の条件付き変換機能がトリガされると、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2025年債の条件付転換機能がトリガされれば、2025年債保有者は指定期間内に自分の選択に応じて2025年債を随時転換する権利がある。2023年12月31日までのカレンダー四半期の最終取引日が終了した30の連続取引日内に、会社普通株の少なくとも20取引日以内の最終報告販売価格は、適用取引日当たりの転換価格の130%以上であるため、2025年手形の所持者は、2023年12月31日までのカレンダー四半期内に転換を選択することができる。当社は2024年2月9日現在、2025年債に関する重大な転換通知を受けていない。2023年12月31日までのカレンダー四半期終了後も返済されていない手形が転換可能かどうかは、この条件や将来の別の転換条件の継続的な満足状況に依存する。もし1人以上の所持者が彼らの手形を転換することを選択した場合、私たちが普通株のみを渡すことで私たちの転換義務(細かい株式を渡すのではなく現金の支払い)を履行することを選択しない限り、私たちは現金を支払うことで私たちの転換義務の一部または全部を返済することを要求され、これは私たちの流動資金に悪影響を及ぼす可能性がある。また、所有者が彼らの手形を転換することを選択しなくても、適用される会計規則により、手形のすべてまたは一部の未返済元金を長期負債ではなく流動負債に再分類する必要がある可能性があり、これにより、私たちの運営資本の純額が大幅に減少する。

現金で決済可能な転換可能な債務証券の会計方法、例えば手形は、我々が報告した財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

2020年8月、FASBは指導意見を発表し、転換可能債務ツールと転換可能優先株の会計モデル数を減らすことで、転換可能ツールの会計処理を簡略化した。新しい基準はこのような転換可能な債務ツールの負債と権益部分を分けて計算する要求を取り消し、IF変換方法を用いて転換可能な債務ツールの希釈1株当たり収益を計算することを要求した。私たちは2022年1月1日にこのガイドラインを採択しました

改良したトレーサビリティ法を採用する。本指針を採用したため，変換可能手形の将来的な利息支出は低くなり，1株当たりの純損失はIF−変換法を用いて計算される。

IF変換法は、結果が逆希釈されない限り、報告期間の開始時に普通株式のみに変換されると仮定する。IF変換方法の適用は、私たちが報告した1株当たりの純収入を利益の程度まで減少させる可能性があり、会計基準は将来的に変化する可能性があり、そうでなければ、私たちの1株当たりの純収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは上限のコールオプションを持った取引相手のリスクに支配されている。

2025年債の発売については、普通株の最高値オプション(“完頂コールオプション”)を5060万ドルで購入した。上限引受オプションの取引相手は金融機関であり、1つ以上の取引相手が違約する可能性があり、上限引受オプションでの停止権を履行または行使できないリスクに直面する。世界経済状況は時々多くの金融機関が実際に倒産したり、財務的困難が発生したりすると考えられている。上限引受オプションの取引相手が破産手続きに直面すれば、その手続きにおける無担保債権者となり、その債権は、その取引下での当時のリスクの開放に相当する。また、約束違反、履行不能、または取引相手が制限されたコールオプションを終了すると、現在予想されている普通株よりも大きな減額を受ける可能性がある。私たちは取引相手の財政的安定性や生存能力を保証することができない。

私たちの普通株に関するリスクは

私たちの株価は変動するかもしれません。あなたはあなたが購入した価格以上であなたの株を売ることができないかもしれません。

科学技術会社の証券の取引価格はずっと大きく変動しており、その中にはクラウドコンピューティングモデルを通じてソフトウェアを提供するサプライヤーが含まれている。2014年10月に私たちの普通株が初公募株で1株25ドルで販売されて以来、2023年12月31日まで、私たちの株価は25.79ドルから866.00ドルの間だった。私たちの普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動する可能性があります。その中の多くの要素は私たちがコントロールできないことです

また、株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験し、すでに多くの科学技術会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。多くの科学技術会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。

過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額の費用を負担させ、資源や経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

上場企業としては、改正された1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)、2002年の“サバンズ-オクスリー法案”(“サバンズ-オックススリー法案”)、“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法”(“ドッド·フランク法案”と略す)、ニューヨーク証券取引所(NYSE)の規則·条例の報告要件を遵守しなければならない。私たちは、これらの規則を遵守することは引き続き私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間とコストを高くし、私たちの人員、システムと資源に大きな圧力を与えると予想している。

サバンズ-オキシリー法案は、財務報告書の内部統制に対する有効性を毎年評価し、四半期ごとに私たちの開示制御と手続きの有効性を評価することを要求している。特に第404条

“サバンズ-オクスリ法案”(“サバンズ-オキシリー法案”第404条)は、経営陣が財務報告内部統制の有効性を報告することができるように、我々の財務報告内部統制のシステム及びプロセスの評価及びテストを行うことを要求し、我々の独立公認会計士事務所が我々の財務報告内部統制の有効性を証明することを可能にする。私たちは、第404条の適用条項を遵守し、追加的なコーポレートガバナンス実践を実施し、報告要件を遵守する際に、コンプライアンスに関連する問題に多くの会計費用を発生させ、多くの管理時間を要することを求めている。さらに、私たちが404条に適用される要求を直ちに遵守できない場合、または私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に実質的な弱点と考えられる欠陥があることを発見した場合、私たちの株は下落する可能性があり、私たちは米国証券取引委員会または他の規制機関の制裁または調査を受ける可能性があり、これには追加の財務·管理資源が必要になるだろう。

また、不足が発見されれば、投資家のわが社に対する見方が影響を受ける可能性があり、これはわが株の市場価格を低下させる可能性がある。第404条を遵守するか否かにかかわらず、財務報告のいかなる内部統制の失敗も、我々が宣言した経営業績に重大な悪影響を与え、当社の名声を損なう可能性がある。これらの要求を効果的または効率的に実行できなければ、私たちの運営、財務報告、または財務結果を損なう可能性があり、私たちの独立公認会計士事務所が私たちの内部統制に否定的な見方をもたらす可能性があります。さらに、私たちの混合文化のために、私たちの多くの従業員は、効率的な開示制御および財務報告内部制御システムを維持するために重要な従業員を含み、彼らが従来義務を果たしてきたオフィス環境ではなく、遠隔環境で働き続けることが予想されている。遠隔環境で働く従業員の効率的な制御システムを維持する上での経験は限られており、考慮されていないリスクが生じる可能性があり、効率的な開示制御や財務報告の内部統制を維持できなかった可能性がある。

私たちの定款文書とデラウェア州法律の反買収条項はわが社への買収を延期または阻止する可能性があります。

当社の会社登録証明書の改正と再記述、改正と再記述の法律およびデラウェア州法律に含まれる条項は、私たちの統制権の変更や私たちの経営陣の変更を遅延または阻止する可能性があります。当社の会社登録証明書の改訂と再記載には、以下の条項が含まれます

これらの条項は単独でまたは一緒に敵意の買収、統制権の変更、または私たちの経営陣の変動を延期または阻止する可能性がある。

また、私たちはデラウェア州で登録されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定によって管轄されています。この条項は、私たちが発行した議決権株の15%を超える株主が場合によっては私たちと合併または合併する能力を持っていることを制限しています。

当社の会社登録証明書の改正および再記載の定款またはデラウェア州法律の遅延または抑止権変更のいずれの条項も、当社の株主がプレミアムを獲得する機会を制限することができます

彼らは私たちの普通株を持っていて、一部の投資家が私たちの普通株に支払いたい価格に影響を与えるかもしれません。
 

一般リスク

悲劇的な事件は私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、私たちのネットワークインフラと企業アプリケーション、内部技術システム、ウェブサイトに依存して、開発、マーケティング、運営、支援、ホストサービス、販売活動を行っています。また，我々のいくつかの業務は第三者ホストサービスに依存しており，世界各地の顧客にサービスを提供する第三者データセンター施設の運営を制御することができず，脆弱性を増加させている.重大な地震、火災、洪水、津波または他の天気事件、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェア故障、流行病(例えば、新冠肺炎疫病)、サイバー攻撃、戦争、テロ、または他の我々が適切に対応していない壊滅的な事件が発生した場合、これらのシステムまたは第三者ホストサービスの中断、浸透または故障は、システム中断、名声損害、知的財産権損失、製品開発遅延、サービス長期中断、データセキュリティの破壊、および重要なデータ損失をもたらす可能性がある。これらの事件のいずれも、顧客のニーズを満たすことを阻止するか、または製品を販売している国または地域に負の影響を与える可能性があり、逆にその国または地域の私たちの製品に対する需要を減少させる可能性がある。壊滅的な事件が発生した場合、私たちの任意のデータセンターや重要な業務や情報技術システムが破壊または中断され、私たちの正常な業務運営を行う能力に深刻な影響を与える可能性があり、将来の運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。もし新冠肺炎の大流行のような別の意外と不利な事件と同時に発生すれば、どのような悲劇的な事件の悪影響も悪化するだろう。

新冠肺炎のような地域的な疫病あるいはグローバルな疫病の発生は、私たちと私たちの顧客が業務を運営する方式及び私たちの運営と財務業績に不利な影響を与える可能性がある。今後，我々の行動は，より伝播しやすい変種とその伝播程度や重症度を含む，我々の制御範囲内ではなく，大流行に関連する一連の外部要因の負の影響を受ける可能性がある.新冠肺炎などの全世界大流行病が私たちの財務状況或いは運営結果に与える影響の程度は各種の要素、例えば大流行の持続時間と範囲、及び私たちの顧客、パートナー、従業員、サプライヤーと他のパートナーの業務或いは生産力に実質的な影響を与えるかどうかに依存する。新冠肺炎のような大流行が私たちの業務や運営結果を損なう程度では、この“リスク要因”の部分に記述されている他の多くのリスクが悪化する可能性がある。

法律法規を守らないと私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちの業務は、雇用と労働法、職場安全、環境法、消費者保護法、反収賄法、輸出入規制、連邦証券法、税収法の監督と執行を担当する機関を含む様々な連邦、州、地方、外国政府機関によって規制されている。特定の管轄区域では、このような規制要求はアメリカよりもっと厳しいかもしれない。適用される法規や要求を遵守しないことは、私たちを調査、制裁、強制リコール、法執行行動、利益返還、罰金、損害賠償、民事、刑事罰または禁止に直面させる可能性がある。

私たちが未来に資金を調達する能力は限られているかもしれないが、もし私たちが必要な時に資金を調達できなければ、私たちの成長を阻害するかもしれない。

私たちの業務と運営は私たちが予想していたよりも資源を消費する速度が速いかもしれない。未来、私たちは未来の成長機会に投資するためにもっと多くの資金を集める必要があるかもしれない。追加融資は割引条項で提供されない可能性があります。もしあれば。また、最近の資本市場の変動や多くの証券の市場価格の下落は、普通株の売却や債務発行によって新たな資本を得る能力に影響を与える可能性があり、これは私たちの流動性を深刻に損なう可能性があり、業務の増加、インフラの買収または改善を行う能力を制限し、市場での競争能力を制限する可能性がある。

受け入れ可能な条件で十分な資金がなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務と経営業績を深刻に損なう可能性があります。もし私たちに債務が発生した場合、債務保有者は普通株主よりも優先的に私たちの資産に請求する権利を持ち、どの債務条項も私たちが普通配当金を支払う能力を含む私たちの運営を制限する可能性がある。また、私たちが株式証券を発行すれば、株主は希釈され、新しい株式証券は私たちの普通株よりも優先する権利を持つことができる。このような手形はすべて普通株であり、任意の追加の株または株式とリンクした融資は私たちの株主に償却をもたらす。私たちが未来のどの発行でも証券を発行する決定は市場状況と他のコントロールできない要素に依存するため、私たちは私たちが未来に発行する金額、時間、性質を予測したり推定することができません。したがって、私たちの株主は私たちの将来の証券発行のリスクを負い、私たちの普通株の市場価格を下げ、彼らの利益を希釈した。

気候変動は私たちの業務に長期的な影響を及ぼすかもしれません

気候変動に関する業務リスクを軽減する組織との連携が求められているが，どこで業務を展開しても固有のリスクがあることを認識している。私たちのどんな主要な場所も気候変化の悪影響を受けやすいかもしれない。例えば、私たちは世界の事務所で干ばつ、水不足、熱波、寒波、野火、それによる空気の質の影響、野火予防に関連する停電を含む気候関連の事件にますます頻繁に遭遇するかもしれない。このような危険は、正常業務運営を乱すリスクが低い評価を有するが、従業員の通勤通勤や在宅勤務を混乱させ、効率的に連絡を保つ能力を乱す可能性がある。また、このような事件が私たちの従業員の在宅勤務に及ぼす影響を軽減することはもっと難しい。極端な天気イベントの頻繁化および米国、S、ヨーロッパおよび他の主要な地域の重要なインフラへの影響を含む気候関連イベントは、私たちの業務、私たちの第三者サプライヤー、および/または私たちの顧客の業務を混乱させる可能性があり、より高い自然減員、損失、および維持、または運営回復の追加コストを経験させる可能性があります。監督管理の発展、絶えず変化する市場動態及び利益関係者の気候変化に対する期待は著者らの業務、財務状況と運営結果に影響を与える可能性がある。私たちの開示に情報を提供し、適宜可能な行動をとるために、私たちの報告書は、金融安定委員会の気候関連財務開示特別ワーキンググループ、持続可能な会計基準委員会およびグローバル報告イニシアティブ、および米国証券取引委員会などの規制機関が提出する可能性のある新しい開示要件のような新興の開示および会計基準に適合するように努力している。

項目1 B。未解決問題教育署職員コメント

ない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

ネットワークセキュリティは私たちの全体業務戦略、リスク管理と財務監督方法の重要な構成部分である。私たちの取締役会は、顧客、業務パートナー、従業員の信頼と信頼を維持することの重要性を認識し、私たちのリスク管理計画の監督に積極的に参加しています。取締役会は全体の取締役会レベルとその常設委員会を通じてこの監督機能を履行し、これらの委員会はそれぞれの監督分野固有のリスクを処理する。監査委員会は、私たちがすべての業務機能の中で私たちの情報技術システム、データ、製品、サービスを保護するネットワークセキュリティ政策、やり方、プログラムの品質と有効性を審査し、評価し、その調査結果を取締役会に報告し、取締役会はネットワークセキュリティに関連する事務に対して最終的な監督責任を負う。

私たちのサイバーセキュリティ政策、基準、プロセス、そして実践は業界で公認されている基準に従っている。全体的に、我々は、収集および格納された情報の機密性、セキュリティ、および利用可能性を保護することを目的とした機能を横断した方法によってネットワークセキュリティリスクに対応することを求めている。

ネットワークリスク管理と戦略

取締役会および監査委員会の監督の下で、ネットワークセキュリティリスクを体系的に識別、評価、処理するプロセスを含むリスク管理計画を実施し、維持した。このリスク管理計画は，内部監査者や評価者，脅威情報提供者，内部利害関係者，脆弱性管理計画，セキュリティ管理計画によって決定されるリスクに限定されない.私たちはまた、時々外部独立評価員を招いてネットワークリスク評価を行い、管理層に評価結果と提案を報告する。

リスク評価：私たちの安全チームは私たちの企業リスク管理チームと協力して、定期的にリスク評価を行い、業務と安全リスク、脆弱性、新興技術と法律法規を識別し、分析する。内部監査チームは、これらのリスク評価の結果を評価し、我々の年間内部監査計画の一部として審査する重要な分野を決定する。内部監査計画の結果は監査委員会に報告され、セキュリティチームは確定したリスクの救済戦略を管理·維持する。

仕入先リスク管理：我々のリスク管理計画の一部として，我々のサプライヤーリスク管理チームは，リスク評価を行うサプライヤーの提出に対する職務調査を担当しており，これらのサプライヤーのデータ範囲は中リスクまたは高リスクである。我々は、業務関係を確立する前にこれらの第三者仕入先を評価し、その後、これらのサプライヤーにデータセキュリティ、可用性、機密性に関する約束を遵守することを要求する努力の一部として、高リスク仕入先を毎年評価することを要求する。我々のセキュリティチームによるサプライヤーの安全制御とプロセスの評価は、サプライヤーに割り当てられたリスクレベルに基づいて校正されている。

事件応答：我々は、正式なプログラムを使用して、優先順位を識別、追跡、決定し、我々の情報システムに格納され処理されたデータのセキュリティ、完全性、および利用可能性に影響を与える可能性のあるネットワークセキュリティイベントを修復する。この流れはイベント検出、分類と分類、調査と報告、抑制と緩和、回復と是正行動に関連する。我々は，イベント応答操作を指導する役割，責任，手順を確立した書面イベント応答計画を維持している。

政策と手順：私たちの安全と法律チームは、業界や他の諮問グループに積極的に参加し、常に変化するリスクを理解するために、規制要件を監視しています。政策及びプログラムは、我々の書面情報セキュリティポリシーを含めて、変化する業務条件や情報技術要求に適応するために定期的に更新される。

私たちの業界の他の会社のように、私たちは私たちの業務に関連する多くのネットワークセキュリティリスクに直面している。これまで、ネットワークセキュリティ脅威のリスクはまだ実質的な影響を受けていなかったにもかかわらず、私たち、私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況に合理的な影響を与える可能性があるとは思いませんが、私たちは時々、私たちと私たちの第三者サプライヤーの情報システムに関する脅威やセキュリティ事件に遭遇します。詳細については、“項目1 A、リスク要因”を参照されたい

ネットワークセキュリティリスクに関するガバナンス

取締役会監督：私たちの取締役会はネットワークセキュリティに関連する問題に対して最終的な監督責任を持っています。取締役会全体が経営陣とのインタラクション会議に参加し、通常1年に2回、ネットワークセキュリティリスクに取り組んでいる。これらの会議は我々の首席情報セキュリティ官(CISO)が主宰し，脅威に関する最新の発展のようなネットワークセキュリティに関する一連のテーマを討論した

我々の同業者や第三者に関する環境，セキュリティ制御，脆弱性評価，第三者審査，技術動向，情報セキュリティ考慮要因である。

監査委員会は取締役会がネットワークセキュリティ脅威リスクを管理する上での監督責任を果たすことに協力し、私たちのセキュリティチームは監査委員会に書面で報告を提供し、その審査に供する。監査委員会はその審査に関連した結果を取締役会に報告する責任がある。

委員会はまた、ネットワークセキュリティイベントに関する情報を適宜受信し、任意のこのようなイベントが解決される前に、任意のこのようなイベントの継続的な最新状況を緩和する。

ネットワークセキュリティリスクの評価と管理における経営陣の役割：私たちのネットワークセキュリティリスク管理計画はHubSpotセキュリティとプライバシー委員会がリードしており、私たちは委員会と呼んでいます。同委員会は，我々の情報と技術リスク管理，コンプライアンス，制御機能を監督し，情報セキュリティとリスク管理に関する問題を議論するフォーラムとしている。

委員会のメンバーには、情報セキュリティ、情報技術、データ保護、リスク管理、コンプライアンスの経験を担当する上級管理職のメンバーが含まれている。この協力は私たちがネットワークリスク管理を私たちのすべての重要なリスク管理計画に組み込むのを助ける。

この委員会はCISOが議長を務め，会社全体で協力し，我々の情報システムをネットワークセキュリティ脅威から保護するための計画を実施し，我々のイベント応答と回復計画に基づいて任意のネットワークセキュリティイベントに迅速に応答している.CISOは定期的に法律，ERM，セキュリティチームの代表と会議を行い，新たに発見されたネットワークセキュリティリスクを審査し，以前に決定されたリスクを再審査する。そして、委員会は決定された危険をどのように処理すべきかを決定した。これらのリスク審査過程の結果は、定期的に私たちの実行指導者チームと監査委員会に提出された報告書に含まれている。

我々のCISOは7年以上ネットワークセキュリティプロジェクトを実行した経験があり，彼がこれまで組織してきたネットワークセキュリティチームの責任者も務めている.2024年3月1日から、私たちのCISOは会社を離れ、私たちの副CISOはCISO役に昇進します。我々の副CISOはSaaSとホストサービスの安全とインフラ面で25年以上の勤務経験を持っている。彼女はネットワークセキュリティ修士号を持ち、2012年から有効なCISP認証を維持している。CISOは2020年からネットワークセキュリティチームを担当し、会社でインフラチームを11年以上リードしていることを首席技術官に報告した。

プロジェクト2.ニュースオペラ？オペラ

2035年までの賃貸契約によると、マサチューセッツ州ケンブリッジ市に約22.3万平方フィートのオフィススペースを持っています。私たちはまた世界各地に複数の国際事務所を設置している。2023年1月に再編計画を発表し、オフィススペースの統合と施設敷地面積の削減を開始した。私たちは私たちの既存の施設とオフィスが予測可能な未来で私たちの必要性を満たすのに十分だと信じている。

項目3.法律訴訟手続き

私たちは時々法的手続きに巻き込まれたり、私たちの正常な業務過程でクレームを受けるかもしれない。訴訟やクレームの結果は正確には予測できないが、現在、いかなる懸案問題を解決する最終コストは、私たちの業務、経営業績、財務状況、あるいはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと信じている。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。

プロジェクト4.鉱山安全発見事由

適用されません。

部分第2部：

項目5.登録者普通株式市場、関連株式株式保有者事項と発行者による株式証券の購入
 

普通株式市場情報

私たちの普通株は2014年10月9日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、取引コードはHUBSです。これまで、私たちの普通株は公開取引市場を持っていなかった。2014年10月8日、私たちの初公募株の定価は1株25.00ドルだった。

2024年2月9日現在、私たちは23人の普通株式保有者がいる。株主の実際の数は，実益所有者である株主を含むこの記録保持者の数を超えているが，その株式は仲介人や他の被指名者が街頭名義で保有している.この数の登録所有者も、その株式が他の実体信託が保有する可能性のある株主は含まれていない。

配当をする

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、将来の収益を維持し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供し、予測可能な未来に現金配当金を発表したり支払うことはないと予想している。適用される法律によると、将来の任意の配当決定は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの経営結果、財務状況、契約制限、資本要求などの要素に依存します。

[パフォーマンスチャート]

以下の業績グラフは、証券取引法第18条の規定により米国証券取引委員会に資料を募集し、又は米国証券取引委員会に提出されたものとみなされてはならず、又は当該条項の下の責任を負うものとみなされてはならず、また、改正された“証券法”(以下、“証券法”という。)又は“取引法”に基づいて会社が提出した任意の文書に引用されて組み込まれているものとみなされてはならない。

次の図は，2023年12月31日までの過去6事業年度における，我々の普通株式，ナスダック計算機指数，S指数の年間累積総リターンの比較を示している。このグラフは，初期投資をナスダック普通株とS計算機指数各100ドルと仮定している.このような見返りは歴史的結果に基づいており，未来を示唆するための表現ではない.

最近売られている未登録証券

ない。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

ない。

株式補償計画に基づいて発行された証券

授権発行された証券に関する情報は、項目12を参照して、“ある受益所有者の担保所有権及び管理層及び関連株主事項”を参照する。

未償還転換可能優先手形と上限コールオプション

2020年6月、元金総額4.6億ドルの2025年6月1日満期の転換可能優先手形(“2025年手形”)を発行し、2023年12月31日現在の元本金額は4.591億ドルである。2025年債の発売について、会社はトップコールオプション(“トップコールオプション”)を購入し、1株282.52ドルで最大約160万株の普通株を購入する権利を持たせた。より多くの情報は、連結財務諸表付記9を参照されたい。

第六項です[保留されている]

適用されません。

項目7.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況及び経営実績

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、当社の連結財務諸表と本年度報告書10-K表の他の部分に関する付記と一緒に読まなければなりません。“展望的陳述に関する特別な説明”と題する節で議論されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関連する前向き陳述、およびいくつかの仮定を含み、これらの仮定が実現されていないか、または誤りであることが証明されている場合、これらの前向き陳述の明示的または示唆的な結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下に限定されるものではないが、本10−K年度報告第I項第1号の“リスク要因”の節で議論される要因が含まれる。

会社の概要

私たちは企業がよりよく連絡して発展するのを助ける顧客プラットフォームを提供する。著者らは統一プラットフォームを通じて顧客向けチームにシームレスな接続を提供し、このプラットフォームは3層を含む：人工知能サポートの交渉センター、知能CRM、及びアプリケーション市場統合、コミュニティネットワークと教育内容を通じて顧客プラットフォームの相互接続生態システムを拡張する。

私たちのプロジェクトセンターには、マーケティングセンター、販売センター、サービスセンター、運営センター、CMSセンターとビジネスセンター、その他のツールと統合が含まれており、会社が顧客体験全体で顧客を誘致し、顧客を魅了し、顧客を喜ばせることができるようにしています。我々の顧客プラットフォームは、販売手がかりと顧客が相互作用する中央データベースと統合アプリケーションを特色とし、企業が訪問者をそのサイトに訪問することを支援し、訪問者を販売手がかりに変換し、販売手がかりを顧客に閉鎖し、これらの顧客と取引を行い、彼らを喜ばせ、彼らをこれらの業務の推進者にすることを目的としている。

私たちの顧客プラットフォームの核心は私たちのSmart CRMです：企業が連絡先や顧客とのインタラクションを追跡し、彼らの顧客活動を管理し、彼らのチャネルと販売状況を報告することを可能にする販売手がかりと顧客情報の単一データベースです。当社の顧客プラットフォームは、単一会社の業界または需要を満たすために、第三者アプリケーションを容易かつシームレスに統合し、さらにカスタマイズすることを目的としています。データの我々の顧客への成功と我々の業務の差別化がますます重要になり，データ豊富な面で迅速に行動する必要がある.Clearbitを買収することで，豊富なB 2 Bレコードを我々のクライアントプラットフォームに直接構築することができる.

我々は我々の顧客プラットフォームを設計·構築し，世界規模の幅広い顧客にサービスを提供している.私たちの顧客プラットフォームは完全無料から始まり、私たちの顧客と一緒に成長して、彼らのライフサイクルの異なる段階の需要を満たす。複数の言語および通貨をサポートし、複数の国で運営または複数の国/地域にサービスを提供する企業を含む一連の複雑な機能を企業レベルでコンテンツ分割する。

我々はミドルエンド市場企業への企業やB 2 B社への製品販売に焦点を当て，2，000人の従業員を持つ会社と定義した.私たちの顧客プラットフォームはどの会社と一緒に成長するために構築されていますが、私たちは誘致とサービスという細分化された市場の著しい競争優位性を持っていると信じているので、ミドルエンド市場企業に製品を販売することに集中しています。これらのミドルエンド市場企業は、顧客に接触し、マーケティング、販売と顧客サービス予算が比較的に大きい組織と競争するために、統合、実施しやすく、使いやすい解決策を求めている。我々は，我々の成熟した入局方法，我々の解決策パートナー，我々の“無料付加価値”モデルを通して，これらの業務に効率的に規模化している.ソリューション協力パートナーは企業が戦略を制定し、入市活動と技術解決方案を実行·実施することを支援するサービスプロバイダである。私たちの無料付加価値モデルは私たちの無料製品を通じて私たちの顧客プラットフォームを使用し始め、それから私たちの有料製品にアップグレードした顧客を引きつけました。2023年12月31日現在、135以上の国と地域に7663人の常勤従業員と205，091人の異なる規模の顧客を持ち、多くの業界を代表しています。

私たちの顧客プラットフォームは、API、Webブラウザ、またはモバイルアプリケーションを介して配信されるグローバルに利用可能なマルチテナントソフトウェアであるサービス製品です。私たちは定期購読方式で私たちの顧客プラットフォームを販売します。私たちの総収入は2022年の17億ドルと2021年の13億ドルから2023年の22億ドルに増加し、2023年と2022年はそれぞれ前年比25%と33%増加した。2023年の純損失は1兆763億ドル、2022年の純損失は1兆127億ドル、2021年の純損失は7780万ドルだった。

私たちの収入の大部分は、顧客の入社、訓練、コンサルティングサービスを含むクラウドベースの顧客プラットフォームの購読と関連する専門サービスから来ています。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では、購読収入は私たちの総収入の98%を占め、2021年12月31日までの年度では、購読収入は私たちの総収入の97%を占めています。私たちは購読に基づいて複数の製品計画を異なる基本価格で販売しています。各計画には、当社のSmart CRMと統合アプリケーションが含まれており、私たちのサービスの様々な顧客のニーズを満たしています。クライアントデータベースに格納および追跡された連絡先数が指定された閾値を超える場合、クライアントは追加料金を支払う必要がある。また、追加の購読および製品、ならびにアカウントユーザおよびサブドメインの数を購入することによって、追加の収入を生成します。私たちのほとんどのお客様の購読期間は一年以下です。

定期購読は時間表によって事前に料金を取ります。注文の課金条項の組み合わせは時間帯によって異なる可能性があるため、私たちが顧客と締結した注文の経年化価値は、どの時点でも繰延収入に完全に反映されることはありません。したがって、私たちは繰延収入の変化が未来の収入の正確な指標だとは思わない。

私たちの多くの顧客は入社、訓練とコンサルティングサービス、その他のツールを購入して、顧客が私たちの顧客プラットフォームを利用して顧客を吸引し、顧客を吸引し、顧客を喜ばせる能力を高めることを目的としています。私たちはまたビジネスセンターから収入を得て、双方が合意した条項に基づいて他社といくつかの収入共有協定を達成しました。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，専門サービスその他の収入は総収入の2%を占め，2021年12月31日までの年度では総収入の3%を占めている。

私たちは、急速に増加するビジネスに集中し、このような成長をサポートするために直面しているいくつかの課題、例えば、既存の顧客および新しい顧客の私たちの顧客プラットフォームに対する需要、他のマーケティング、販売、顧客サービス、運営、ビジネスおよびコンテンツ管理ソフトウェアおよび関連アプリケーション提供者からの激しい競争、および私たちの業界の迅速な技術変革に対応するために投資を継続する予定です。

私たちの業務の成長は、私たちの顧客基盤を拡大し、既存の顧客の中で私たちの顧客プラットフォームをより多く採用し、新しい製品やアプリケーションを開発して、私たちの顧客プラットフォームの機能を拡張し、高いレベルの顧客サービスを提供する能力を含む多くの要素に依存していると思います。私たちは投資をして、長期的な成長に投資し続けるつもりだ。私たちは私たちの成長を支援するために販売とマーケティングに投資し続けるつもりだ。私たちは引き続き研究と開発に投資し、同時に新製品やアプリケーションを発売し続けて、私たちの顧客プラットフォームの機能を拡張する予定です。私たちは高いレベルの顧客サービスと支援を維持し続けるつもりで、私たちはこれが私たちの持続的な成功に重要だと思う。私たちはまた、将来の顧客の持続的な成長を支援するために、データセンターのインフラやサービス能力に投資し続ける予定です。また、私たちの成長と上場企業に必要なインフラにより、追加の一般的かつ行政的費用が発生し続けると予想しています。私たちは、私たちの運営キャッシュフローと私たちの転換可能な債券収益を使用して、これらの成長戦略に資金を提供し、私たちの業務を支援する予定です。

世界経済状況

私たちの経営結果は全体的なマクロ経済状況の著しい影響を受ける可能性があり、流行病(例えば新冠肺炎)の影響、地政学的衝突、外貨変動、金利、インフレ、衰退リスク、既存と新しい国内外の法律法規を含むが、これらはすべて私たちがコントロールできない。為替レートの変動と上昇するインフレはすでにわれわれの財政状況や将来の経営業績に悪影響を与え続ける可能性がある。私たちがこれらの状況の直接的かつ間接的な影響を監視し続けるにつれて、これらのマクロ経済事件は私たちの業務、運営結果、全体の財務状況に対するより広範な影響、特に長期的には依然として不確定である。第1部、第1 A項を参照。“リスク要因”は、流行病、地政学的衝突、および他の我々の業務のマクロ経済影響への影響と将来に生じる可能性のある影響についてさらに議論するためのものである。

重要な業務指標

以下の重要な業務指標をForm 10−Kの形で本年度報告書に紹介するか，Form 8−Kで財務業績を公表するプレスリリースで紹介する。私たちはこれらの重要な業務指標を用いて私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向と運営結果を確定し、財務予測を制定し、戦略決定を行う。これらのキー業務指標の計算方式は，他社が使用している類似キー業務指標とは異なる可能性がある。

顧客それは.私たちは引き続き販売チームを拡大し、マーケティングに投資することに伴い、私たちが顧客基盤を拡大する能力は私たちの市場浸透率、業務成長と未来の潜在的なビジネスチャンスの指標だと信じています。特定の期間終了時のクライアントを、1つまたは複数の顧客プラットフォームの有料購読を有するビジネスエンティティの数と定義し、これらのビジネスエンティティは、私たちと共に直接購入するか、または解決策パートナーから購入する。我々のクライアントには従来のPieSyncやClearbit製品は含まれていない.単一の顧客は、私たちの顧客プラットフォームに対して別個の有料購読を有することができるが、顧客が提供するいくつかの情報(例えば、会社名、URL、または電子メールアドレス)が、これらの加入が同一のビジネスエンティティによって管理されていることを示す場合、これらの加入を顧客とみなす。

顧客一人当たりの平均購読収入各顧客の平均購読収入を増加させる能力は、既存の顧客関係の長期的な価値を増加させる指標であると信じています。特定の期間における各クライアントの平均購読収入を購読収入と定義し，我々の従来のPieSyncやClearbit製品は含まれておらず，その期間における我々のクライアントからの収入を同期の平均クライアントで割った.

純収入が貯まる顧客関係を維持·拡大する能力は、私たちの収入基盤と顧客の長期的な価値の安定性の指標だと信じています。純収入留保は、所与の期間内に顧客から残された日常的な収入の割合を測定するものである。私たちの所与の期間の純収入留保計算方法は、まず、所与の期間の留保定期購読収入を留保基本収入で除算し、その期間の留保基本収入を用いてこれらのレートの加重平均値を計算し、年ごとに算出したレートである。純収入留保を計算するための各キータームは、以下のように定義される。

定期購読収入を残す。当月末に留保基本収入を構成するクライアントと同じクライアント群の契約月次購読収入.

基礎収入を残す毎月初めから、私たちの顧客の契約月次購読収入。

契約月次購読収入。私たちの顧客合意によると、契約は丸一ヶ月の購読料を支払うことを約束し、固定為替レートでドルに変換し、時間とともに一致して、私たちの解決策パートナーに不足している手数料を含まない。

合併経営報告書の主要な構成要素

収入.収入

私たちの収入は主に2つのソース、私たちの顧客プラットフォームと専門サービスに加入する収入、主に入社、訓練、コンサルティングサービス費用からなる他の収入から来ています。

購読ベースの収入は、当社の顧客プラットフォームを使用して、入局マーケティング、販売、サービス、運営、およびコンテンツ管理ニーズを満たすお客様からのものです。私たちの顧客プラットフォームは、SEO、ネットワークコンテンツ、ソーシャル、ブログ、電子メール、マーケティング自動化、メッセージ伝達、支援チケット、知識ベース、ビジネス、対話ルーティング、ビデオホスト、およびデータを介して顧客を豊富かつ効率的に吸引するための相互作用システムを含む。1，500を超える統合およびアプリケーションは、有力なソーシャルメディア、電子メール、販売、ビデオ、分析、コンテンツ、およびネットワークシンポジウムツールとの統合を含む幅広いカテゴリに関連して使用することができます。サービスの前に受け取ったすべての購読料は繰延収入に記録されている。解決策パートナーが私たちの顧客プラットフォームの購読を購入すると、購読に基づく収入は、解決策パートナーに支払われた対価格後に確認されます。

専門サービスと他の収入は主に顧客の入社、訓練、コンサルティングサービスから来ている。顧客が購入したハブやサービスに応じて、ネットワーク会議を介して私たちの入社コンサルタント、入局コンサルタント、技術コンサルタントから入社指導や一対一訓練を受けることができます。トレーニングは通常、顧客の最初の購読と関連して販売され、前払いされる。トレーニングは、お客様が初期購読を購入した後に単独で購入することもできます。私たちのソリューションパートナーは、通常、同じトレーニングをお客様に提供します。私たちはまたビジネスセンターから収入を得て、双方が合意した条項に基づいて他社といくつかの収入共有協定を達成しました。

収入コスト、運営コスト、その他の費用

収入コスト

購読収入のコストには、主にホストプロバイダーおよび他の第三者サービスプロバイダ、従業員に関するコストが含まれており、当社の顧客支援チームの賃金、福祉、株式ベースの給与支出、資本化ソフトウェア開発コスト、取得した技術の償却、および分配の間接コストを含み、施設、固定資産減価償却、および情報技術に関連するコストとして定義される。

専門サービスコストとその他の収入は、主に私たちの専門サービス組織の人員コスト、給料、福祉、ボーナス、株式ベースの給与、私たちの内部で構築されたソフトウェアプラットフォームに関連する資本化ソフトウェア開発コストの償却、および専門費用と分配の間接コストを含み、私たちはそれを施設、固定資産減価償却、情報技術に関連するコストと定義する。

私たちは事業成長に投資し続けるにつれて、購読と専門サービスのコスト、その他の収入は絶対ドルで増加すると予想しています。時間が経つにつれて、当社のクライアントプラットフォームのホストコストに関連した規模収益(購読収入に対する)が得られ、購読利回り(株式ベースの報酬は含まれていない)が向上することが予想される。私たちは予測可能な未来に、専門サービスと他の利益率が利益バランスに達し、株ベースの報酬を含まないと予想している。

研究と開発

研究開発費には、主に開発チームの人員コストが含まれ、賃金、福祉、株式ベースの給与費用、専門家と請負業者費用、分配された管理費用が含まれる。我々は、新製品の開発および顧客プラットフォームへのインクリメンタル機能の追加によるいくつかのソフトウェア開発コストを利用し、購読コストおよび専門サービスコスト、および他の収入など、新製品またはインクリメンタル機能の推定寿命(通常は2年)内にこのようなコストを償却する。また，我々の内部開発したソフトウェアプラットフォームを開発するためのいくつかの開発コストを資本化し，我々の内部開発したソフトウェアプラットフォームの推定寿命(通常5年)内の統合運営レポートでこのようなコストを償却する.我々は研究開発を製品の改善と新製品の開発、新機能の提供と顧客体験の改善に重点を置いている。私たちの顧客に新しい機能を提供することは、私たちの解決策の不可欠な一部であり、私たちの顧客にマーケティング、販売、顧客サービスの仕事に重要な幅広いオプションと情報を提供すると信じています。私たちは引き続き私たちの製品に投資と拡張を行い、私たちの顧客の体験と満足度を高め、新しい顧客を誘致したい。時間が経つにつれて、私たちは引き続き顧客プラットフォームの機能を増加させ、総収入の割合として、株式ベースの報酬費用は含まれていないので、研究開発費は絶対ドルで増加すると予想される。

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用は、主に、販売手数料と奨励、福祉と株式ベースの報酬支出、マーケティング計画(引上げ前を含む)、わが年度の入居会議のコスト、他のブランド建設費用、無形資産償却、専門家と請負業者費用、分配された管理費用を含む当社の販売とマーケティング従業員の人員コストを含む。販売とマーケティング費用には、最終的に顧客が私たちの顧客プラットフォームを購入して加入すれば、私たちの解決策パートナーに支払う手数料も含まれています。私たちは、新しい契約の獲得に関連するいくつかの販売および解決策パートナー手数料を延期し、私たちが決定した約2年から4年の受益期間内にこれらの手数料を比例的に償却する。

私たちは、私たちの顧客基盤を拡大し、既存の顧客への販売を増加させるために、販売やマーケティングに引き続き投資する予定です。この成長には、販売員の増加とマーケティング活動の拡大が含まれ、引き続き手がかりを創出し、ブランド知名度を確立することが含まれる。私たちが販売とマーケティングチームを発展させるにつれて、販売とマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想されています。時間が経つにつれて、総収入に占める販売·マーケティング費用の割合は、株式ベースの報酬は含まれていないと予想される。

一般と行政

一般費用および行政費用には、行政、財務、法律、人的資源、従業員に関連する情報技術、行政人員の人件費および関連費用、賃金、福祉および株式報酬費用、外部法律、会計および他の諮問サービスの専門費用、および割り当てられた間接費用が含まれる。一般的かつ行政的費用は絶対ドルベースで増加し、総収入の割合を相対的に維持し、株式ベースの報酬費用は含まれていないと予想される。なぜなら、私たちの内部支援機能が業務の増加とともに拡大できるように、プロセス、システム、制御に重点を置いているからである。また、監査や相談費を含む上場企業に関するコンプライアンスコストが発生するため、一般的かつ行政費用が増加することも予想されます。

再編成する

再編費用には、主にリース合併費用とリストラに関連する人員コスト、例えば従業員解散費、福祉、株式ベースの補償費用が含まれており、これらの費用は、本年度報告書10-K表の他の部分の連結財務諸表付記17に説明されている

その他の収入(費用)

利息収入には主に投資現金と現金等価物、残高と投資で稼いだ利息が含まれる。利息支出には、主に私たちの債券に関する債務割引、発行コスト、契約利息支出の償却、および私たちの2022年債券早期返済の損失が含まれています。2022年1月1日、新しい変換可能なツールガイドを採択しました

これは債務割引と早期補償損失の確認を除去する。2023年と2022年には、利息支出には、私たちの手形に関連する発行コストの償却と契約利息支出が含まれる。その他の収入(支出)には，主に貨幣資産や負債に関する外貨取引損益および我々の戦略投資の任意の損益の影響が含まれる。

所得税費用

所得税支出には米国と外国司法管轄区の当期と繰延税金が含まれる。私たちの最も重要な司法管轄区アメリカでは損失の歴史があり、私たちの繰延税金資産の大部分は全額推定手当があります。

経営成果

次の表は、ドルの金額と総収入に占める割合で表されるいくつかの連結財務データを示している。

*%は実際の値に基づいています。四捨五入のため、合計は合計ではない可能性があります。

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

収入.収入

顧客数の増加により，購読収入は2023年期間に増加し，2022年12月31日の167，386人から2023年12月31日の205，091人に増加した。顧客1人あたりの平均購読収入も2022年12月31日現在の年度の11，163ドルから2023年12月31日までの年度の11，384ドルに増加した。お客様の増加は主に私たちの価格の低い入門製品に対する需要の増加によるものです。顧客一人当たりの平均購読収入の増加は、主に私たちの専門と企業製品への持続的な需要と複数のハブの採用、および主にドルに対するユーロとポンドの価値増加による外貨両替の影響であるが、一部は私たちの価格の低い入門製品の購入によって相殺され続けている
 

2023年には、主に入社および他の収入源(ビジネスセンターを含む)の全体サービス収入が増加したため、専門サービスおよび他の収入が増加した

 

収入コスト毛利利回り率

2023年に収入総コストが増加し、主な原因は購読と信託コストの増加、資本化ソフトウェア開発コストの償却、技術償却の買収であるが、従業員に関するコストと分配された管理費用の減少はこの増加を相殺した。毛金利の増加は主にインフラ最適化による信託費用効果によるメリットである。