別紙99.1

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エランコアニマルヘルスは、2023年第4四半期および通年の業績を報告しています

•2023年第4四半期の財務結果：

◦10億3500万ドルの収益

◦報告された純損失は1億4,100万ドル、調整後純利益は3,900万ドルです

◦調整後EBITDAは1億6500万ドル、つまり収益の 15.9%

◦報告されたEPSは（0.29ドル）、調整後EPSは0.08ドルです

◦純レバレッジ比率は調整後EBITDAの5.6倍

•2023年通年の財務結果：

◦44億1700万ドルの収益

◦報告された純損失は12億3,100万ドル、調整後純利益は4億3,900万ドルです

◦調整後EBITDAは9億7,900万ドル、つまり収益の22.2％

◦報告されたEPSは（2.50）ドル、調整後EPSは0.89ドルです

•2024年通年のガイダンス：

◦4,450万ドルから45億4,000万ドルの収益

◦報告された純損失は1,700万ドルから6,200万ドル、調整後EBITDAは9億6,000万ドルから10億1000万ドルです

◦報告されたEPSはドル（0.12）からドル（0.03）、調整後EPSは0.87ドルから0.95ドルです

◦ガイダンスには、同社のアクア事業への通年の貢献が含まれており、3つの大ヒット製品の発売予定による貢献は考慮されていません

•約420人の従業員に影響する戦略的リストラを発表しました。その結果、2024年までに報告された結果は5,000万ドルから5,500万ドルになり、年間約3,000万ドルから3,500万ドルの節約になりました。同社は、これをより重要な価値創造の機会に再投資する予定です

インディアナ州グリーンフィールド（2024年2月26日）-エランコ・アニマル・ヘルス・インコーポレイテッド（NYSE：ELAN）は本日、第4四半期と2023年通年の決算を発表し、2024年第1四半期と通年の両方の初期ガイダンスを提供しました。

エランコ・アニマル・ヘルスの社長兼最高経営責任者であるジェフ・シモンズは次のように述べています。「エランコは2023年末に勢いを増し、通年で一定の通貨収益成長に戻り、第4四半期には5％の成長を遂げました。これは主に家畜事業、イノベーション収益、価格の上昇によるものです。「第4四半期には売上予想を上回り、堅調な営業経費管理を示しましたが、調整後EBITDAは、主に2023年12月に発生したアルゼンチンペソの大幅な切り下げなど、約1,800万ドルの予想外の項目によって悪影響を受けました。過去1年間で、私たちは将来の成長をサポートするために商業インフラを強化し、イノベーションの売上を前年比で2倍にし、収益の伸びに戻り、債務返済を加速するための措置を講じました。」

シモンズは続けます。「2024年を見据えて、既存のポートフォリオでは、ペットの健康と家畜の両方が成長に貢献すると予想されており、既存のポートフォリオでは通貨による収益が1％から3％という一定の成長が見込まれます。規制審査中の後期段階にある3つのパイプライン製品は、2024年前半に承認される見込みで、下半期のトップライン予想に加わるものになると考えられているので、引き続き励みになります。効率向上のための取り組みを継続し、本日、投資をさらに多くの分野にシフトし続けるための戦略的再編を発表しました

重要な価値創造分野。私たちは、フリーキャッシュフローの改善とアクア事業の売却見込みの両方から、キャッシュフローの改善とレバレッジの有意義な削減を優先して、立ち上げの取り組みを強化するために投資しています。2024年に行う投資は、中長期的に持続的な収益成長を可能にする基盤を提供すると信じています。」

財務ハイライト

(1) CC = 固定通貨。為替レートの影響を除いた成長率を表します。

四捨五入のため、数字が加算されない場合があります。

第4四半期の業績：

2023年第4四半期の収益は10億3500万ドルで、2022年の第4四半期と比較して、報告通貨ベースと固定通貨ベースの両方で5％増加しました。

ペットヘルスの収益は4億1,600万ドルで、報告通貨ベースと固定通貨ベースの両方で1％減少し、当四半期の価格から3％増加しました。第4四半期に前年比で一定の通貨下落が続いたのは、主に米国の獣医チャネルにおける特定の製品に対する継続的な競争圧力によるもので、2022年の第4四半期と比較した価格の上昇、イノベーション製品からの貢献の増加、および世界的なSeresto® の需要の増加によって一部相殺されました。Advantage® 製品ファミリーとSerestoは、それぞれ7,500万ドルと4,200万ドルの収益に貢献しました。

家畜の収益は6億1000万ドルで、報告通貨ベースと固定通貨ベースの両方で10％増加し、価格から4％増加しました。第4四半期に前年比で一定の通貨成長が見られたのは、主に世界的な家禽の堅調、Experior® を中心とする新製品からの収益、Rumensin® に対する世界的な堅調な需要、当四半期における牛用ワクチンの再供給、および価格の上昇によるもので、国際的な豚と羊の継続的な減少によって一部相殺されました。

2023年第4四半期の総利益は5億1,900万ドル、売上高の 50.1% でした。売上総利益が売上高に占める割合は440bps減少しました。これは主に、貸借対照表在庫の削減と現金転換の改善を目的とした特定の製造拠点での計画的なスループットの低下、インフレなどの不利な製造業績、および最近アルゼンチンで実施された輸入関税率の引き上げを含む関連会社の経費の増加により、価格の上昇により一部相殺されました。

2023年第4四半期の総営業費用は3億7,100万ドルでした。マーケティング、販売、管理費は3％減の2億9200万ドルで、研究開発費は1％減の7,900万ドルでした。総営業費用の減少は主に、2023年第2四半期にERPシステムの導入が完了したことによるプロモーション費用の減少と節約によるもので、従業員関連費用の増加により一部相殺されました。

資産の減損、リストラ、およびその他の特別費用は、2022年の第4四半期には3,200万ドルでしたが、2023年の第4四半期には3,600万ドルでした。2023年の第4四半期に記録された費用は、主に長期にわたる製造・供給契約に関連する資産の2,600万ドルの非現金減価償却に関するもので、程度は低いものの、バイエルの統合による新しいシステム、プログラム、プロセスの導入に関連する費用に関するものでした。2022年の第4四半期に記録された費用は、主にバイエルの統合による新しいシステム、プログラム、およびプロセスの実装に関連する費用に関するものです。

2023年第4四半期の純利息支出は、報告ベースと調整ベースの両方で6,700万ドルで、2022年の第4四半期と比較して、報告ベースで8％、調整後ベースで10％増加しました。この増加は、金利上昇の影響によるものです。

その他の費用は、報告ベースで2023年第4四半期には3,400万ドルでしたが、2022年の第4四半期には2,100万ドルでした。2023年の第4四半期に記録されたその他の費用には、以前にSECに開示された事項に関連する解決または和解のための1,250万ドルの未払金、およびアルゼンチン子会社で最も顕著だった外貨取引損失の影響が含まれていました。2022年の第4四半期に記録されたその他の費用は、主に外貨取引損失による影響でした。

報告された実効税率は、2022年第4四半期の 39.2% に対し、2023年第4四半期にはマイナス11.1％でした。2023年第4四半期の実効税率は、特定の繰延税金資産に計上される評価引当金の純増額と、不利な引当金回収調整の影響を受けましたが、一部の払い戻し可能な州所得税額控除の恩恵により一部相殺されました。調整後の実効税率は、2022年第4四半期にはマイナス23.8％でしたが、2023年第4四半期には39.7％でした。

2023年第4四半期の純損失は1億4,100万ドル、報告ベースでは希薄化後1株当たり0.29ドルでした。これに対し、2022年の同時期の純損失は5,500万ドル、希薄化後1株あたり0.11ドルでした。調整後ベースでは、2023年第4四半期の純利益は3,900万ドルでしたが、2022年第4四半期は9,400万ドルでした。希薄化後1株あたり0.08ドルでしたが、2022年の同時期の希薄化後1株当たり利益は0.19ドルでした。

2023年第4四半期の調整後EBITDAは1億6500万ドルで、2022年の第4四半期と比較して 4% 減少しました。収益に占める調整後EBITDAの割合は、2022年第4四半期の17.5％と比較して15.9％で、160ベーシスポイント減少しました。

運転資本と貸借対照表

事業から提供された現金は、2022年の第4四半期には1,300万ドルでしたが、2023年の第4四半期には1億5,700万ドルでした。2023年第4四半期の営業活動による現金の増加は、純運転資本、特に在庫の改善と回収の効率化を反映していますが、2022年の第4四半期と比較して純利益が減少したことにより一部相殺されました。

2023年12月31日現在、エランコの純レバレッジ比率は調整後EBITDAの5.6倍で、2023年9月30日現在の5.7倍からわずかに低下しています。

非GAAP指標の詳細については、このプレスリリースの後半にある「一部の非GAAP調整済み情報への報告されたGAAPの調整表」を参照してください。

前回の決算説明会以降のビジネスハイライトを選択しました

•アクア事業をメルクアニマルヘルスに約13億ドルで売却すると発表しました。取引は年半ば頃に完了する予定です。同社は、予想される税引き後収益10億5000万ドルから11億ドルを債務返済に使う予定です。収益と事業からのフリーキャッシュフローの改善が見込まれる中、エランコは、2024年末には純負債が調整後EBITDAの4倍台半ばに、2025年末には3倍台から4倍台前半までになると予想しています。

•イヌパルボウイルスモノクローナル抗体（CPMA）の供給能力拡張を完了しました。

•欧州連合、英国、オーストラリアを含む複数の市場で、Zenrelia™ の承認を得るための規制当局への提出を完了しました。

•より重要な価値創造の機会にリソースを再配分することを目的としたリストラを発表しました。これにより、次のことが期待されます。

◦会社がイノベーション製品の採用を推進し、現在規制審査中の大ヒット製品になりそうな製品をグローバル化する準備をしているので、国際事業全体で農場の動物からペットヘルスにリソースを移してください。

◦完了したERPシステム統合による効率化を活用し、役割を戦略的な場所に集中させてください。

◦特定の市場、特にアルゼンチンのビジネスモデルを流通モデルやその他の第三者モデルに移行します。

◦2024年には、主に報酬と福利厚生で2000万ドルから2,500万ドルの純節約になります。これは、収益性の高い可能性のある分野に再投資され、2025年以降には年間3,000万ドルから3,500万ドルの節約になると予想されます。そして、

◦2024年の第1四半期に記録される予定で、そのうち約420人の人員の再編に関連する4,000万ドルから4,500万ドルの退職金を含め、5,000万ドルから5,500万ドルの費用がかかります。推定現金への影響は、2024年には3,000万ドルから3,500万ドル、2025年には約1,000万ドルになると予想されています。

財務ガイダンス

Elancoは、下記の前提条件のもと、次の表にまとめられた2024年通年の財務ガイダンスを提供しています。

同社は、44億5000万ドルから45億4,000万ドルの収益を見込んでいます。前年度と比較した為替レートの不利な影響による逆風は約500万ドルで、その結果、為替収益は一定で 1% から 3% 増加すると予想され、ペットの健康と家畜の両方の成長が見込まれます。このガイダンスには、同社のアクア事業の通年の貢献が含まれており、2024年に予定されている新製品（クレデリオクアトロTM、ZenreliATM、Bovaer®）の発売による貢献は考慮されていません。2024年の絶え間ない通貨成長は、価格の上昇、発売されたイノベーション製品の売上の増加、および世界的なOTCペット小売需要の増加によって推進されると予想されますが、米国のペットヘルス獣医市場における継続的な競争圧力と、特定の国における市場開拓モデルの変更、低マージン販売契約の終了、契約契約の有効期限切れなどの戦略的ビジネスモデルの変更によって一部相殺されます。

2024年の予想には、売上総利益のわずかな減少が含まれています。収益の伸びによる利益は、貸借対照表在庫の削減と純運転資本の改善のために製造スループットを低下させる措置の影響によって相殺される以上のことが予想されるためです。2023年後半に同社が経験した工場の減速による売上総利益率の逆風は、2024年の前半も続き、第3四半期には改善し、2024年の第4四半期には追い風にシフトすると予想されます。

営業費用は、従業員関連費用の増加と、主に上半期にペットヘルス事業をグローバルに支えるための商業能力への投資の増加により、2024年には2％から4％に増加すると予想されています。本日発表されたリストラにより、主に下半期に節約が見込まれます。

「Elancoは、収益の可能性とレバレッジプロファイルを改善するための措置を講じています。2024年には、年内の売上総利益率と営業費用の変動により、調整後EBITDAと調整後EPSの両方が上半期には減少し、下半期には増加すると予想されます」と、エランコ・アニマル・ヘルスのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者であるトッド・ヤングは述べました。「純運転資本の改善とプロジェクトの現金コストの削減により、2024年には負債返済のための現金が2億8000万ドルから3億2000万ドルに大幅に増加すると予想されます。これは、アクア事業の売却による予想収益と相まって、年末までにレバレッジを4倍半ばまで引き下げることを可能にする見込みです。」

アクア取引は2024年半ば頃に完了する予定です。2023年、アクア事業は、企業費用の配分を除くと、約1億7,500万ドルの収益と約9,200万ドルの調整後EBITDAに貢献しました。アクア事業の売却による収益を含む予想される債務返済により、年間約6,500万ドル、つまりEPSの0.11ドルの利息支出が削減されると予想されます。同社は、取引が完了したら四半期ごとのガイダンスを更新する予定です。

2023年に以前に報告されたように、2023年4月にERPシステムが稼働した結果、同社は2023年の第2四半期にレガシーバイエル製品の受注処理がブラックアウト期間を迎えました。その結果、同社は、そうでなければ2023年の第2四半期に予想されていたであろう収益が約9,000万ドルから1億1000万ドル、調整後EBITDAが7,000万ドルから9,000万ドル、調整後EPSが2023年の第1四半期に約9,000万ドルから0.14ドルにシフトしたと報告しました。2023年のこの時期の大幅な変化は、同社の2024年第1四半期のガイダンスから示唆される成長率に影響を与えます。

同社は、第1四半期に11億6000万ドルから11億8500万ドルの収益を見込んでいます。為替レートの影響による逆風は、前年比で約500万ドルです。ERPシステム統合の推定影響を除くと、同社は通貨ベースでの収益が一定で 1% から 3% 増加すると予想しています。

財務ガイダンスには、2月初旬現在の為替レートが反映されています。非GAAP調整後調整に報告されたGAAPを含むガイダンスの詳細は、このプレスリリースの財務表に含まれており、今朝の会社の電話会議で議論される予定です。

ウェブキャストと電話会議の詳細

Elancoは本日、東部標準時の午前8時にウェブキャストと電話会議を開催します。この間、企業幹部は2023年第4四半期および通年の財務および経営成績を確認し、2024年の通年および第1四半期の財務ガイダンスを提供し、アナリストからの質問に回答します。投資家、アナリスト、メディア関係者、一般市民は、Elancoのウェブサイト https://investor.elanco.com にアクセスして「イベントとプレゼンテーション」を選択すると、ライブWebキャストとそれに付随するスライドにアクセスできます。ウェブキャストのリプレイはアーカイブされ、イベントの数時間後に会社のウェブサイト https://investor.elanco.com/investor/events-and-presentations で公開されます。

エランコについて

エランコ・アニマル・ヘルス・インコーポレイテッド（NYSE：ELAN）は、農家、ペットの飼い主、獣医、利害関係者、そして社会全体に価値を創造し、家畜やペットの病気を予防および治療するための製品とサービスの革新と提供を専門とする動物衛生のグローバルリーダーです。70年近くにわたり動物の健康に関わってきた私たちは、お客様がケア中の動物の健康を改善すると同時に、有意義なサービスを提供できるよう支援することに全力を注いでいます

地域社会や国際社会への影響。Elancoでは、「食と交際が人生を豊かにする」という私たちのビジョンと、動物、人、地球、そして企業の健康増進を目指す「Elanco Healthy Purpose™（エランコ）ヘルシーパーパス（Elanco Healthy Purpose）」というビジョンを掲げています。www.elanco.comで詳細をご覧ください。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このプレスリリースには、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、製品の発売および当該製品からの収益に関する記述、2024年の通期および第1四半期のガイダンスと長期的期待、負債水準に関する期待、業界および業務、業績、財務状況に関する期待、特に当社の事業、成長戦略、流通戦略、製品開発の取り組みおよび将来に関する記述が含まれますが、これらに限定されません経費。

将来の見通しに関する記述は、当社の事業、経済、その他の将来の状況に関する現在の期待と仮定に基づいています。将来の見通しに関する記述は将来に関するものであるため、その性質上、固有の不確実性、リスク、予測が困難な状況の変化の影響を受けます。その結果、当社の実際の結果は、将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要なリスク要因には、地域、国、または世界の政治的、経済的、ビジネス的、競争的、競争的、市場および規制上の状況が含まれます。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•競争の激しい業界で事業を展開しています。

•私たちの研究開発（R&D）とライセンス活動の成功。

•獣医医療、動物衛生技術、動物由来タンパク質の代替品における破壊的な革新と進歩の影響。

•費用対効果が高いと考えられるジェネリック製品との競争。

•家畜への抗生物質の使用に関する規制の変更。

•家畜が媒介する感染症の大流行。

•動物の評価に関連するリスク。

•顧客と販売業者の統合。

•流通チャネルへの売上の増加または減少による収益の変動の影響。

•トップ製品の成功への依存度。

•買収と売却を完了し、買収した事業をうまく統合する当社の能力。

•事業戦略を実施する能力、または目標とする費用対効果と粗利益の向上を達成する当社の能力。

•製造上の問題と生産能力の不均衡。

•当社の流通チャネルにおける在庫レベルの変動。

•当社の事業における人工知能（AI）の使用に関連するリスク。

•高度な情報技術とインフラストラクチャへの依存と、情報技術システムの侵害の影響。

•気候変動に関連するものを含む気象条件の影響、および天然資源の利用可能性。

•人間の病気の流行、伝染病、パンデミック、またはその他の広範囲にわたる公衆衛生上の懸念の影響に関連する需要、供給、および運営上の課題。

•主要人員または高度なスキルを持つ従業員の喪失。

•労働争議、ストライキ、および/または作業停止の悪影響。

•当社の事業に対する多額の負債の影響。これには、当社の運営上の柔軟性を制限する債務契約の制限、借入費用の増加につながる信用格付けの変更、信用へのアクセスを制限する可能性のある信用格付けの変更、当社の収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のある金利の変動が含まれます。

•金利の変化。

•のれんまたは特定可能な無形資産の減価償却に関連するリスク

•入手不足、または原材料コストの大幅な上昇。

•海外市場における当社のプレゼンスに関連するリスク。

•通貨レートの変動に関連するリスク。

•積立不足の年金制度の負債に関連するリスク。

•現在の配当金を支払わない計画と、配当金の支払い能力の制限。

•活動家株主の行動が当社の事業戦略の追求に与える可能性のある影響。

•当社の構成文書にある特定のガバナンス条項に関連するリスク

•税金費用またはリスクに関連するリスク。

•規制機関による措置（製品の安全性に関する研究を解釈した結果を含む）

•私たちの家畜の持続可能性イニシアチブの受け入れおよび/または採用が遅れたり、中止されたりする可能性があります。

•家畜の飼育、加工、消費に関連する規制の強化または政府の財政支援の減少の影響。

•対外貿易政策の変更に関連するリスク。

•訴訟、規制調査、その他の法的問題の影響。これには、当社の評判に対するリスクや、保険契約だけではそのような問題の影響から私たちを守ることができないリスクが含まれます。

•当社の知的財産権への異議申し立て、または他者の権利侵害の疑い。

•当社製品の誤用、表示外使用、または偽造使用。

•予期せぬ安全性、品質、または有効性に関する懸念、および当社製品に関連して特定された懸念事項の影響。

•危険や請求に対する保険が不十分。

•プライバシー法の遵守と情報セキュリティ。そして

•環境、健康、安全に関する法律や規制に関連するリスク。

実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある要因に関する追加情報については、証券取引委員会に提出された会社の最新のフォーム10-Kおよびフォーム10-Qを参照してください。私たちは重要なリスク要因を特定しようとしましたが、現在のところ知られていない、または現在重要ではないと考えている他のリスク要因により、実際の結果や進展が、このプレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述でなされた、または示唆されているものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクのいずれかが実現した場合、または将来の見通しに関する記述の基礎となる上記の仮定のいずれかが正しくないことが判明した場合、実際の結果や進展は、このプレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述でなされた、または示唆されたものとは大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述に頼らないよう注意しています。将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの他の場所に含まれている他の注意事項と併せて読む必要があります。このプレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、その日付の時点でのみ述べられています。実際の業績が異なる原因となる要因や出来事が時折現れることがあり、それらすべてを予測することは不可能です。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。現在の期間とそれ以前の期間の結果の比較は、特に明記されていない限り、将来の傾向や将来の業績の兆候を表すことを意図したものではなく、過去のデータと見なす必要があります。

非GAAP財務指標の使用：

私たちは、為替レートの影響を除いた収益、EBITDA、EBITDAマージン、調整後EBITDAマージン、調整後EBITDAマージン、調整後純利益（損失）、調整後EPS、調整総利益、調整後売上総利益、純負債レバレッジなどの非GAAP財務指標を使用して、業績と傾向を評価および分析しています。詳細については、このリリースの後半にある調整表で詳しく説明しています。

これらの非GAAP財務指標は、当社の業績に関する透明性を高めるため、投資家にとって有用であると考えています。非GAAP財務指標と報告されている米国の一般に認められた会計原則（GAAP）財務指標の調整は、このプレスリリースに添付されている表に含まれており、当社のWebサイト（www.elanco.com）に掲載されています。このような非GAAP指標の使用に関連する主な重要な制限は次のとおりです。（i）業界の企業を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できない場合がある、（ii）無形資産の取得または償却の影響など、当社の業績、価値、または見通しを評価する上で重要と考える財務情報や事象は含まれていません。未来、（iii）期間ごとに発生し続ける可能性のあるアイテムまたは種類のアイテムは除外されます将来的には、（iv）これらの指標が増減する可能性がありますが、投資家が当社の長期事業とは無関係であると見なす可能性のある、異常な項目や非経常的な項目をすべて除外することはできません。これらの非GAAP指標は、GAAPで報告された指標の代わりにはなりませんし、またそうすべきではありません。投資家に未監査の連結財務諸表全体を見直すことを奨励し、投資家にGAAP指標を当社の業績、価値、将来の見通しを評価する主な手段としてGAAP指標を使用し、補足指標として非GAAP指標を使用するよう注意しています。

特定の情報の入手可能性

私たちはウェブサイトを使用して、投資家、顧客、従業員、およびElancoに関心のある他の人々に重要な会社情報を開示します。投資家の皆様には、Elancoに関する重要な情報を定期的にご覧になることをお勧めします。たとえば、事業の概要を説明した投資家概要プレゼンテーションは、当社ウェブサイトのイベントとプレゼンテーションのページにあります。

エランコ・アニマル・ヘルス・インコーポレイテッド

未監査の連結営業報告書

（1株あたりのデータを除く、ドルと株式（百万単位）

			12月31日に終了した3か月間												12月31日に終了した年度
			2023						2022						2023						2022
収益			$	1,035					$	985					$	4,417					$	4,411
費用、経費、その他：
売上原価			516						448						1,931						1,913
研究開発			79						80						327						321
マーケティング、販売、管理			292						302						1,285						1,265
無形資産の償却			138						130						548						528
資産の減損、リストラクチャリング、その他の特別費用			36						32						127						183
のれん減損			—						—						1,042						—
利息費用、資本化利息を差し引いたもの			67						62						277						241
その他の費用、純額			34						21						75						32
税引前損失			$	(127)					$	(90)					$	(1,195)					$	(72)
所得税			14						(35)						36						6
純損失			$	(141)					$	(55)					$	(1,231)					$	(78)
一株当たり損失:
ベーシック			$	(0.29)					$	(0.11)					$	(2.50)					$	(0.16)
希釈			$	(0.29)					$	(0.11)					$	(2.50)					$	(0.16)
加重平均発行済株式数:
ベーシック			492.8						488.5						492.3						488.3
希釈			492.8						488.5						492.3						488.3

エランコ・アニマル・ヘルス・インコーポレイテッド

報告されたGAAPと特定の非GAAP調整済み情報との調整

(未監査)

（1株あたりのデータを除く、ドルと株式（百万単位）

調整後総利益は、総収益から調整後売上原価を差し引いたものと定義し、調整後売上総利益は、調整後総利益を総収益で割ったものと定義します。

調整後純利益は、無形資産の償却、在庫の購入会計調整、買収の統合費用、退職金、のれんおよびその他の資産減損、資産の売却益、施設出口費用、税金評価引当金、その他の特定の重要項目（当社の長期事業とは無関係な特別項目または非経常項目など）を除いた純利益（損失）と定義しています。除外された金融項目に関連する所得税費用を調整しました。

調整後EBITDAとは、利息費用（収益）を調整した純利益（損失）と定義しています。これには、債務消滅損失、所得税費用（利益）、減価償却費を含み、さらに在庫に対する購入会計調整、買収の統合費用、退職金、のれんおよびその他の資産減損、資産売却益、施設出口費用、および特別または非経常項目などの特定の重要項目を除外して調整されますそれは私たちの長期事業とは無関係です。

調整後EPSは、調整後純利益を、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した期間の加重平均発行済株式数で割ったものと定義しています。

純負債は、貸借対照表上の総負債から現金および現金同等物を差し引いたものと定義しています。私たちは、総負債を、未償却債務発行費用を除いた長期債務と長期負債の現在の部分の合計と定義しています。純レバレッジ比率は、総負債から現金および現金同等物を差し引いたものを調整後EBITDAで割ったものと定義しています。この計算には、このレバレッジ比率を下げるタームローンBのコベナント関連の調整は含まれていません。

以下は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間のGAAP報告と、特定の非GAAP調整済み情報との調整です。

			2023年12月31日に終了した3か月間																		2022年12月31日に終了した3か月間
			GAAPが報告されました																		調整済み商品 (b)						非GAAP (a)						GAAPが報告されました						調整済み商品 (b)						非GAAP (a)
無形資産の償却			$	138																	$	138					$	—					$	130					130						$	—
資産の減損、リストラクチャリング、その他の特別費用 (1)			$	36																	$	36					$	—					$	32					$	32					$	—
資本化利息を差し引いた支払利息 (2)			$	67																	$	—					$	67					$	62					$	1					$	61
その他の費用、純額 (3)			$	34																	$	18					$	16					$	21					$	3					$	18
(損失) 税引前利益			$	(127)																	$	192					$	65					$	(90)					$	165					$	76
所得税費用 (給付) (4)			$	14																	$	(12)					$	26					$	(35)					$	(17)					$	(18)
純利益 (損失)			$	(141)																	$	180					$	39					$	(55)					$	148					$	94
（損失）1株当たり利益:
基本的な			$	(0.29)																	$	0.37					$	0.08					$	(0.11)					$	0.30					$	0.19
希釈した			$	(0.29)																	$	0.37					$	0.08					$	(0.11)					$	0.30					$	0.19
調整後の加重平均発行済株式数：
基本的な			492.8																		492.8						492.8						488.5						488.5						488.5
希釈した (5)			492.8																		494.9						494.9						488.5						492.6						492.6

四捨五入のため、数字が足らない場合があります。

上の表は、非GAAP調整後の項目のみを反映しています。

(a) 会社は、GAAPに準拠して報告された財務諸表とは異なる非GAAP財務指標を使用しています。同社は、これらの非GAAP指標は投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。とりわけ、それらは投資家が会社の継続的な事業を評価するのに役立つかもしれません。また、有意義な前期比比較を行ったり、調整の対象となる項目によって隠されたり歪んだりする経営動向を特定するのにも役立ちます。経営陣は、これらの非GAAP指標を社内で使用して、リソースの配分を含め、業績を評価します。投資家は

これらの非GAAP指標は、GAAPに従って作成された財務実績指標に加えて検討してください。それに代わるものでも、それよりも優れているものでもありません。

(b) 2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間に報告されたGAAP指標の調整には、以下が含まれます。

(1) 2023年12月31日に終了した3か月間の3,600万ドルの調整。これは主に、バイエルアニマルヘルスの買収に関連する統合努力および外部費用に関連する費用に加えて、長期の製造および供給契約に関連して2022年に最初に記録した契約資産の2,600万ドルの減損に関するものです。2022年12月31日に終了した3か月間の3,200万ドルの調整を行いました。これは主に、以前の研究開発協力契約に関連する資産の減損と売掛金の償却に加えて、統合努力に関連する2,800万ドルの費用と、バイエルアニマルヘルスおよびKinredBioの買収に関連する外部費用に関するものです。

(2) 2022年12月31日に終了した3か月間の100万ドルの調整です。これは、タームローンBの早期返済に関連して記録された債務消滅損失に関連したものです。

(3) 2023年12月31日に終了した3か月間の1,800万ドルの調整額は、主に以前に開示されたSECとの間で以前に開示された事項に関連する解決または和解の可能性に対する見越額（1,250万ドル）、バイエルから受け取る買収関連の税金補償の償却（1,000万ドル）、およびトルコにおけるハイパーインフレ会計の影響（500万ドル）に関連していましたが、一部相殺されましたニュートリクエスト合同会社（ニュートリクエスト）に支払われる偶発対価（800万ドル）に関連する減額です。2022年12月31日に終了した3か月間の300万ドルの調整は、エランコ財団への寄付に関連していました。

(4) 2023年12月31日に終了した3か月間の1,200万ドルの調整額は、上記の調整項目に関連する所得税費用であり、その期間中に当社の繰延税金資産に対して記録された評価引当金の増加（8,000万ドル）によって一部相殺されました。2022年12月31日に終了した3か月間の1,700万ドルの調整額は、上記の調整項目に関連する所得税費用と、Speke製造拠点の売却に関連する純税優遇措置（1,200万ドル）であり、期間中の繰延税金資産に対して記録された評価引当金の増加（6,900万ドル）によって一部相殺されました。

(5) 2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間に、GAAPベースの純損失を報告しました。したがって、希薄化防止効果が希薄化防止効果であったため、希薄化の可能性のある普通株式は発行されたとは想定されていませんでした。同じ時期に、非GAAPベースの純利益を報告しました。その結果、潜在的な希薄化普通株式には希薄化防止効果はありませんでした。調整後EPSの計算目的で発行されている希薄化後の加重平均株式には、それぞれ210万株と410万株の普通株式同等物が含まれます。

四捨五入のため、数字が足らない場合があります。

(1) 2023年には、繰延税金資産に対して計上される評価引当金の増加（1株あたり0.16ドルの影響）に関連する有利な調整が含まれます。2022年には、当社の繰延税金資産に対して計上される評価引当金の増加（1株あたり0.14ドルの影響）に関する有利な調整が含まれます。

(2) 調整後希薄化後EPSは、報告された希薄化後EPSと希薄化後EPSの調整総額の合計として計算されます。

以下は、2023年12月31日および2022年に終了した年度に報告されたGAAPと、特定の非GAAP調整済み情報との調整です。

四捨五入のため、数字が足らない場合があります。

上の表は、非GAAP調整後の項目のみを反映しています。

(a) 会社は、GAAPに準拠して報告された財務諸表とは異なる非GAAP財務指標を使用しています。同社は、これらの非GAAP指標は投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。とりわけ、投資家が会社の継続的な事業を評価するのに役立つかもしれません。また、有意義な前期比比較を行ったり、調整の対象となる項目によって隠されたり歪んだりする経営動向を特定するのにも役立ちます。経営陣は、これらの非GAAP指標を社内で使用して、リソースの配分を含め、業績を評価します。投資家は、これらの非GAAP指標を、GAAPに従って作成された財務実績指標に加えて検討すべきであり、それに代わるものでも優れているものでもありません。

(b) 2023年12月31日および2022年に終了した年度に報告されたGAAP指標の調整には、以下が含まれます。

(1) ニュートリクエストとブラジルのニュートリクエストの特定の資産の取得により記録された在庫公正価値調整の償却に関連する、2023年12月31日に終了した年度の200万ドルの調整。

(2) 2023年12月31日に終了した年度の1億2700万ドルの調整。これは主に、バイエルアニマルヘルスの買収に関連する統合努力および外部費用に関連する費用（9,300万ドル）、長期の製造および供給契約に関連して2022年に最初に記録された契約資産の2,600万ドルの減損、および主に割引率の引き上げによる特定の無形資産の減価償却に関するものです。2022年12月31日に終了した年度の1億8,300万ドルの調整は、主にバイエルアニマルヘルスの買収に関連する統合努力および外部費用に関連する費用（1億500万ドル）、買収した知的財産権に関連する減損費用（1億500万ドル）、事業ではない変動持分法人の初期統合（5,900万ドル）、および関連する減価償却費用の確定時に記録された、買収した知的財産権に関連する減損費用（1億500万ドル）英国のスピークにある製造拠点の売却（2200万ドル）は、調整により一部相殺されました退職金支給の取り消しから（900万ドル）。

(3) 2022年12月31日に終了した年度の2,000万ドルの調整。これは、2023年8月28日に期限が到来する4.272％のシニアノートの一部早期消滅およびタームローンBの早期返済に関連して記録された債務消滅損失に関連します。

(4) 2023年12月31日に終了した年度の4,200万ドルの調整。これは主に、セレスト集団訴訟に関連して2023年に記録された和解条項に関する調整（1,500万ドル）、および以前にSECに開示された事項に関連する解決または和解（1,250万ドル）、およびバイエルからの買収関連の税金補償債務（1,000万ドル）の償却に関するものです。トルコにおけるハイパーインフレーション会計（700万ドル）の影響。ニュートリクエストに支払われる偶発対価（400万ドル）の減少によって一部相殺されました)。2022年12月31日に終了した年度の200万ドルの調整は、主にエランコ財団への寄付（300万ドル）とトルコに関連するハイパーインフレーション会計の影響（400万ドル）に関連していましたが、マイクロバイオーム研究開発プラットフォームの処分で認識された利益（300万ドル）と、ライセンスおよび資産譲渡契約に関連して受け取った前払い（200万ドル）によって一部相殺されました。

(5) 2023年12月31日に終了した年度の9,100万ドルの調整額は、上記の調整項目に関連する所得税費用であり、その期間中に当社の繰延税金資産に対して計上された評価引当金の増加（9,300万ドル）によって一部相殺されます。2022年12月31日に終了した年度の1億1,100万ドルの調整額は、上記の調整項目に関連する所得税費用、金利スワップ決済により以前に累積その他の包括利益に取り残されていた税金費用の取り消し（1700万ドル）、および英国の製造拠点であるスピークの売却に関連する純税制上の優遇措置（1,200万ドル）を表し、記録された評価引当金の増加によって一部相殺されました期間中の繰延税金資産（6200万ドル）に対して。

(6) 2023年12月31日および2022年に終了した年度に、GAAPベースの純損失を報告しました。したがって、希薄化防止効果が希薄化防止効果であったため、希薄化の可能性のある普通株式は発行されたとは想定されていませんでした。同じ時期に、非GAAPベースの純利益を報告しました。その結果、潜在的な希薄化普通株式には希薄化防止効果はありませんでした。調整後EPSの計算目的で発行されている希薄化後の加重平均株式には、それぞれ140万株と390万株の普通株式同等物が含まれます。

四捨五入のため、数字が足らない場合があります。

(1) 2023年には、繰延税金資産に対して計上される評価引当金の増加（1株あたり0.19ドルの影響）に関連する有利な調整が含まれます。2022年には、当社の繰延税金資産に対して計上される評価引当金の増加（1株あたり0.13ドルの影響）に関する有利な調整が含まれます。

(2) 調整後希薄化後EPSは、報告された希薄化後EPSと希薄化後EPSの調整総額の合計として計算されます。

提示された期間では、当社の長期事業とは無関係と見なされる可能性のあるすべての項目について調整を行っ?$#@$ではありません。調整後EBITDAを、GAAPに従って提示された当社の業績および純利益（損失）との調整と組み合わせて使用すると、当社の業績、評価額、および将来の見通しに対する投資家の理解が深まると考えています。また、調整後EBITDAは、動物衛生業界でアナリストが投資家にとって貴重な業績指標として使用している指標だと考えています。以下は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および12か月間のGAAP純利益（損失）を、それぞれの期間のEBITDA、調整後EBITDA、および調整後EBITDAマージン（調整後EBITDAを総収益で割ったもの）と調整したものです。

			12月31日に終了した3か月間												12月31日に終了した12か月間
			2023						2022						2023						2022
報告された純損失			$	(141)					$	(55)					$	(1,231)					$	(78)
純利息支出			67						62						277						241
所得税費用（給付）			14						(35)						36						6
減価償却と償却			171						169						694						682
EBITDA			$	111					$	141					$	(224)					$	851
非GAAPベースの調整値:
売上原価			$	—					$	—					$	2					$	—
資産の減損、リストラクチャリング、その他の特別費用			36						32						127						183
のれん減損			—						—						1,042						—
その他の費用、純額			18						3						42						2
加速減価償却費 (1)			—						(4)						(10)						(19)
調整後EBITDA			$	165					$	172					$	979					$	1,017
調整後EBITDAマージン			15.9		%				17.5		%				22.2		%				23.1		%

四捨五入のため、数字が足らない場合があります。

(1) 表示期間中に加速された特定の資産の減価償却費を表します。これらの資産は、2023年の第2四半期に全額減価償却されました。この金額は、資産の減損、リストラ、その他の特別費用に含まれていますが、上記の「減価償却費」行ですでにEBITDAから除外されているため、調整後EBITDAに算出するには合計する必要があります。

以下は、2023年12月31日現在の総負債と純負債の調整です。

エランコ・アニマル・ヘルス・インコーポレイテッド

2024年通期および第1四半期のガイダンス

2024年の通期報告EPSガイダンスと2024年の調整後EPSガイダンスの調整は次のとおりです。

四捨五入のため、数字が加算されない場合があります。

(1) 調整後EPSは、報告されたEPSとEPSに対する調整総額の合計として計算されます。

2024年に報告された純損失と2024年の調整後EBITDAガイダンスとの調整は次のとおりです。

四捨五入のため、数字が加算されない場合があります。

2024年第1四半期に報告されたEPSガイダンスと2024年第1四半期の調整後EPSガイダンスの調整は次のとおりです。

四捨五入のため、数字が加算されない場合があります。

(1) 調整後EPSは、報告されたEPSとEPSに対する調整総額の合計として計算されます。

2024年第1四半期に報告された純利益（損失）を2024年第1四半期の調整後EBITDAガイダンスと調整した結果は次のとおりです。

四捨五入のため、数字が加算されない場合があります。