別紙99.1

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社は、2023年第4四半期の結果を発表し、新車販売台数のプラスの成長に戻り、買収ペースを続け、2024年にユニット量、市場シェア、堅調な収益成長を実現することを約束しています

イリノイ州リンカンシャー — 2024年2月21日 (BUSINESS WIRE) — アメリカのレクリエーション・ディーラーであるキャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社（NYSE：CWH）（以下「当社」または「CWH」）は本日、2023年12月31日に終了した年度および第4四半期の結果を発表しました。

キャンピング・ワールド・ホールディングス社の会長兼最高経営責任者であるマーカス・レモニスは、次のように述べています。「12月から、新車の同店ユニットはプラスに転じ、1月と2月はこれまでのところ一桁台半ばから二桁台前半に上昇傾向にあります。新しいユニット在庫を大幅に改善するという目標を達成しました。今日の時点で、2023年の新モデルは7,500台未満しか残っていません。現在、2024年モデルでは業界を80％近く上回っていると考えています。同等の新ユニットの前年比値引き下げ交渉が成功したことで、早期需要と新たな粗利益の安定化が促されたと考えています。」

キャンピング・ワールド・ホールディングス社の最高執行責任者であるマット・ワグナーは次のようにコメントしています。「新モデルの価格を引き下げると、市場価格が修正されるまで、中古車の価格がリセットされ、中古RV在庫の購入が遅くなります。この短期的な動きにより、中古車の販売台数は時間の経過とともに改善し、売上総利益の改善は第2四半期に始まり、今年の残りの期間を通じて続くと予想しています。」

ワグナー氏は、「好調な需要動向、在庫規律、グッドサムセグメントと当社の事業におけるサービスおよび部品部門の強み、買収、コスト削減により、2028年までに320か所への進出を続けながら、2024年には販売台数と堅調な収益成長を実現する自信があります」と結論付けました。

前年比の営業ハイライト

●

収益は62億ドルで、7億4050万ドル、つまり 10.6% 減少しました。

●

中古車の収益は過去最高の20億ドルで、1億200万ドル（5.4％）増加しました。中古車の販売台数は過去最高の56,823台で、5,498台（10.7％）増加しました。

●

新車の売上高は26億ドルで、6億5,180万ドル（20.2％）減少しました。新車の販売台数は58,731台で、11,698台（16.6％）減少しました。

●

新車と中古車の平均販売価格は、それぞれ 4.3% と 4.8% 下落しました。

●

同じ店舗の中古車販売台数は5.0％増加し、同じ店舗の新車販売台数は22.1％減少しました。

●

製品、サービス、その他の収益は8億7,000万ドルで、1億2,920万ドル（12.9％）減少しました。これは主に、ライフスタイルやアクティビティ、デザイン、家庭用品の需要の減少と在庫レベルの低下、およびRVメーカーの生産の鈍化、アクティブスポーツ再編に関連する特定の製品カテゴリの割引と中止によるメーカーへの直接のRV家具収益の減少によるものです。

●

売上総利益は19億ドルで、3億8,360万ドル、つまり 17.0% 減少しました。総売上総利益率は 30.2% で、230ベーシスポイント減少しました。売上総利益と粗利益の減少は、主に新車と中古車の平均販売価格の下落によるもので、総利益は、RVの合計販売台数の減少と、それに関連する金融・保険純額の減少によってさらに影響を受けました。この減少は、グッドサム・サービス・アンド・プラン部門の総利益が1,430万ドル増加し、粗利益が682ベーシスポイント増加したことで一部相殺されました。

●

販売費、一般管理費は15億ドルで、6,800万ドル、4.2％減少しました。これは主に、約4,920万ドルの広告費の削減と3,510万ドルの削減によるものです

変動報酬費用は、2023年12月31日に終了した年度中に追加された店舗の純6か所に関連する追加費用によって一部相殺されます。

●

間取り計画の支払利息は8,310万ドルで、4,100万ドル（97.7％）増加しました。その他の支払利息は、純額で1億3,530万ドルで、5,950万ドル（78.6％）増加しました。これらの増加は、主に金利の上昇の結果でした。

●

純利益は5,060万ドルで、3億40万ドル、つまり 85.6% 減少しました。

●

2023年のクラスA普通株式の希薄化後の1株当たり利益は0.55ドルでしたが、2022年のクラスA普通株式の希薄化後の1株当たり利益は3.22ドルでした。調整後の1株当たり利益-希薄化後⁽¹⁾のクラスA普通株式は、2023年の調整後1株当たり利益（希薄化後）に対して0.81ドルでした⁽¹⁾2022年のクラスA普通株は4.17ドルです。

●

調整後EBITDA⁽¹⁾は2億8,620万ドルでしたが、3億6,720万ドル、つまり 56.2% 減少しました。

●

新車と中古車の在庫は18億ドルで、3,210万ドル減少しました。

●

当社は、クラスA普通株式の1株あたり1.50ドルの年間現金配当を支払いました。これは、クラスA普通株式の1株あたり1.00ドル減額です。

第4四半期ごとの営業ハイライト

●

第4四半期の収益は11億ドルで、1億7,100万ドル、つまり 13.4% 減少しました。

●

第4四半期の中古車収益は3億2,170万ドルで、7,090万ドル（18.1％）減少しました。中古車の販売台数は9,492台で、842台（8.1％）減少しました。

●

第4四半期の新車売上高は4億4,940万ドルで、3,230万ドル（6.7％）減少しました。新車販売台数は10,717台で、328台（3.2％）増加しました。

●

新車と中古車の平均販売価格は、第4四半期にそれぞれ 9.6% と 10.8% 下落しました。2024年モデルの新車の調達価格が2022年モデルと2023年モデルと比較して下落したため、当社は、老朽化した車両の在庫レベルを下げるために、第4四半期に特定の中古車と特定の2024年以前のモデルの新車を積極的に割引しました。

●

第4四半期の同店中古車販売台数は11.2％減少し、同じ店舗の新車販売台数は2.2％減少しました。

●

製品、サービス、その他の収益は1億7,900万ドルで、5,830万ドル（24.6％）減少しました。これは主に、ライフスタイルやアクティビティ、デザイン、家庭用品に関する需要の低下、在庫レベルの低下、およびアクティブスポーツのリストラクチャリングに関連する特定の製品カテゴリの割引と廃止によるものです。

●

売上総利益は3億4,340万ドルで、4,820万ドル、つまり 12.3% 減少しました。総売上総利益率は 31.0% で、37ベーシスポイント増加しました。売上総利益の減少は、主に前述のように新車と中古車の割引によるものです。

●

販売費、一般管理費は3億3,710万ドルで、主に経費削減の努力の結果、2,440万ドル、つまり 6.7% 減少しました。

●

フロアプランの支払利息は2,180万ドルで、420万ドル（24.1％）増加しました。その他の支払利息は、純額3,540万ドルで、940万ドル（36.2％）増加しました。これらの増加は、主に金利の上昇の結果でした。

●

純損失は4,990万ドルで、730万ドル、つまり 12.7% 減少しました。

●

2023年のクラスA普通株式の希薄化後の1株当たり損失は0.49ドルでしたが、2022年のクラスA普通株式の希薄化後の1株当たり損失は0.79ドルでした。調整後1株当たり損失-希薄化後⁽¹⁾のクラスA普通株式は、2023年の調整後1株当たり損失は0.47ドルでした（希薄化後）⁽¹⁾2022年のクラスA普通株は0.20ドルです。

●

調整後EBITDA⁽¹⁾はマイナス890万ドルで、2,910万ドル、つまり144.1％減少しました。

⁽¹⁾

調整後1株当たり利益（損失）—希薄化後および調整後EBITDAは非GAAP指標です。これらの非GAAP指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、このプレスリリースの後半の「非GAAP財務指標」セクションを参照してください。

決算電話会議とウェブキャスト情報

当社の第4四半期および2023会計年度の決算と2024年の見通しについて話し合う電話会議は、2024年2月22日午前7時30分（中部標準時）に予定されています。投資家やアナリストは、1-877-407-9039（国際電話の場合は1-201-689-8470にダイヤルしてください）にダイヤルし、電話会議ID番号13743788を使用して電話会議に参加できます。利害関係者は、会社のWebサイト http://investor.campingworld.com の投資家向け情報セクションにログオンして、ライブWebキャストや電話会議のリプレイを聞くこともできます。電話会議のウェブキャストの再生は、投資家向け広報ウェブサイトで約90日間視聴できます。

プレゼンテーション

このプレスリリースは、非GAAP財務指標として明記されていない限り、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って提示された、当社およびその子会社について提示された期間の過去の結果を示しています。2016年10月6日に行われた当社の新規株式公開（「IPO」）および関連する再編取引（「再編取引」）により、当社はCWGS Enterprise, LLC（「CWGS、LLC」）の唯一の管理メンバーとなり、CWGS、LLCの経営における唯一の議決権と管理権を持つようになりました。CWGS, LLCの唯一の常務メンバーとしての当社の地位には、当社がCWGS, LLCに少数派の経済的利益を保有していた期間が含まれます。2023年12月31日現在、当社はCWGS, LLCの株式の 52.9% を所有しています。したがって、当社はCWGS、LLCの財務結果を統合し、連結財務諸表に非支配持分を報告しています。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社について

イリノイ州リンカンシャーに本社を置くキャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社（およびその子会社）は、キャンピングカーおよび関連製品とサービスの世界最大の小売業者です。私たちのビジョンは、RVを楽しく簡単にする長期的なレガシービジネスを構築することです。私たちのキャンピングワールドとグッドサムブランドは、1966年以来、キャンピングカーの消費者にサービスを提供してきました。私たちは、ユニークで包括的なRV製品とサービスの品揃えと、RVディーラー、サービスセンター、カスタマーサポートセンターの全国ネットワーク、業界で最も広範なオンラインプレゼンス、お客様、RVライフスタイル、および当社が事業を展開する地域社会にサービスを提供する高度な訓練を受けた知識豊富な従業員チームを組み合わせることにより、お客様、従業員、株主のために長期的な価値を構築するよう努めています。また、私たちのグッドサム組織と一連のプログラムとサービスにより、RV愛好家コミュニティとRVライフスタイルの管理者として、お客様とつながることができると私たちは信じています。キャンピング・ワールドは43の州にRVの販売とサービスの拠点があり、キャンピング・ワールドはRVのすべての主要な目的地へと成長しました。詳細については、www.CampingWorld.comをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このプレスリリースに含まれている、歴史的事実に関係のないすべての記述は、将来の見通しに関する記述と見なす必要があります。これには、新車および中古車の台数量の動向、台数および市場シェアの拡大を実現する能力、マクロ経済と業界の動向、配当金の支払いと資本配分、当社の事業計画と目標、会社の買収パイプラインと計画、および将来の財務結果（予想される収益の伸びと粗利益を含む）に関する期待に関する記述が含まれますが、これらに限定されませんの見通し2024です。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待に基づいています。

これらの記述は約束でも保証でもありませんが、当社の実際の業績、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる原因となる可能性のある既知および未知のリスク、不確実性、その他の重要な要因が含まれています。これには、インフレや金利を含む一般的な経済状況、当社とお客様への資金提供、燃料不足、燃料の高価格などが含まれますが、これらに限定されませんまたはエネルギー源の変化。メーカーの成功、消費者の嗜好の変化、グッドサム事業の戦略的見直しに関連するリスク、業界での競争、買収、新規出店、新規市場への拡大に関連するリスク、ブランドの強みと価値の維持の失敗、在庫管理能力、同店売上高の変動、事業の周期的および季節的な性質、適切な資本の入手可能性への依存と関連するリスク私たちの負債、COVID-19に関連するリスク、私たちの実行能力、コスト削減またはリストラの取り組みから期待される利益を達成すること、フルフィルメントセンターや流通センターへの依存（流行などの自然災害）、第三者サプライヤーや貸付機関との関係への依存、海外で製造された商品の販売に関連するリスク、上級管理職の定着や他の有能な従業員を引き付けて維持する能力、大量のスペースをリースすることに関連するリスク、プライベートブランドの提供に関連するリスク資産の減損を受ける可能性がありますのれんや無形資産、その他の長期資産に関する費用、税務リスク、規制上のリスク、データのプライバシーとサイバーセキュリティのリスク、当社の知的財産に関連するリスク、当社および特定の役員や取締役に対する現在または将来の訴訟の影響、気候変動やその他の環境、社会、ガバナンス問題に関連するリスク、および当社の組織構造に関連するリスク。

2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しの下で説明されているこれらおよびその他の重要な要因は、本書の日付に続く2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書と、SECに提出されたその他の報告により、実際の結果がこのプレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる場合があります。このような将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付現在の経営陣の見積もりを反映しています。将来のある時点で、このような将来の見通しに関する記述を更新することを選択する場合がありますが、適用法で義務付けられている場合を除き、その後の出来事により私たちの見解が変わった場合でも、更新する義務を放棄します。これらの将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付より後の日付の時点で、当社の見解を表すものとして信頼されるべきではありません。

今後の四半期配当の申告は、会社の経営成績、財政状態、負債水準、予想される資本要件、契約上の制約、債務契約の制限、適用法に基づく制限、CWGS Enterprise、LLCからの超過税分配金の受領、事業の見通し、その他の要因など、さまざまな要因を考慮した上で、当社の取締役会の決定と裁量に委ねられます。会社の取締役会は関連性があると見なすかもしれません。

私たちは、当社に関する重要な情報の配信チャネルとして、また規制FDに基づく開示義務を遵守するために、それぞれハンドル @CampingWorld にある当社の公式Facebook、X（以前はTwitter）、Instagramアカウント、および当社のウェブサイトinvestor.campingworld.comの投資家ページを使用する予定です。これらのソーシャルメディアチャネルや投資家のウェブページに掲載する情報は、重要と見なされる場合があります。したがって、投資家は、プレスリリース、SEC提出書類、公開電話会議、ウェブキャストをフォローすることに加えて、これらのアカウントと投資家向けアラートを購読する必要があります。これらのソーシャルメディアチャネルは随時更新されることがあります。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社と子会社

連結営業報告書（未監査）

（一株当たりの金額を除く千単位）


	3 か月が終了				年度終了
	12月31日				12月31日
	2023		2022		2023		2022
収益:
グッドサムのサービスとプラン	$	46,533	$	47,624	$	193,827	$	192,128
RV車とアウトドアリテール
新車両		449,416		481,754		2,576,278		3,228,077
中古車		321,697		392,623		1,979,632		1,877,601
製品、サービス、その他		179,008		237,300		870,038		999,214
金融と保険、純額		101,920		109,535		562,256		623,456
グッド・サム・クラブ		10,759		11,467		44,516		46,537
小計		1,062,800		1,232,679		6,032,720		6,774,885
総収入		1,109,333		1,280,303		6,226,547		6,967,013
収益に適用される費用（以下に別々に示されている減価償却費を除く）：
グッドサムのサービスとプラン		15,547		17,434		59,391		71,966
RV車とアウトドアリテール
新車両		364,421		404,616		2,175,819		2,576,276
中古車		273,277		302,177		1,574,238		1,418,053
製品、サービス、その他		111,588		163,330		533,625		631,010
グッド・サム・クラブ		1,059		1,145		4,825		7,424
小計		750,345		871,268		4,288,507		4,632,763
収益に適用される総費用		765,892		888,702		4,347,898		4,704,729

総利益（以下に別々に表示されている減価償却費を除く）：
グッドサムのサービスとプラン		30,986		30,190		134,436		120,162
RV車とアウトドアリテール：
新車両		84,995		77,138		400,459		651,801
中古車		48,420		90,446		405,394		459,548
製品、サービス、その他		67,420		73,970		336,413		368,204
金融と保険、純額		101,920		109,535		562,256		623,456
グッド・サム・クラブ		9,700		10,322		39,691		39,113
小計		312,455		361,411		1,744,213		2,142,122
売上総利益		343,441		391,601		1,878,649		2,262,284

営業経費:
販売、一般、管理		337,087		361,444		1,538,988		1,606,984
減価償却と償却		19,181		18,935		68,643		80,304
長期資産減損		—		726		9,269		4,231
リースの解約		(478)		492		(103)		1,614
資産の売却または処分による（利益）損失		(221)		232		(5,222)		622
営業費用の合計		355,569		381,829		1,611,575		1,693,755
営業からの (損失) 収入		(12,128)		9,772		267,074		568,529
その他の費用:
間取り図の支払利息		(21,777)		(17,548)		(83,075)		(42,031)
その他の支払利息、純額		(35,397)		(25,983)		(135,270)		(75,745)
売掛金契約の負債調整		762		114		2,442		114
その他の費用、純額		(110)		(280)		(1,769)		(752)
その他の費用の合計		(56,522)		(43,697)		(217,672)		(118,414)
(損失) 所得税控除前利益		(68,650)		(33,925)		49,402		450,115
所得税制上の優遇措置（費用）		18,732		(23,276)		1,199		(99,084)
純利益 (損失)		(49,918)		(57,201)		50,601		351,031
減少：非支配持分に帰属する純利益（損失）		33,129		23,981		(19,557)		(214,084)
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する純利益（損失）	$	(16,789)	$	(33,220)	$	31,044	$	136,947

クラスA普通株式の（損失）1株当たり利益：
ベーシック	$	(0.37)	$	(0.79)	$	0.70	$	3.23
希釈	$	(0.49)	$	(0.79)	$	0.55	$	3.22
クラスA発行済普通株式の加重平均株式：
ベーシック		44,889		42,287		44,626		42,386
希釈		84,934		42,287		84,972		42,854

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社と子会社

補足データ


	12月31日に終了した3か月間				増加			パーセント
	2023		2022		(減少)			変更
ユニットセールス
新車両		10,717		10,389		328			3.2%
中古車		9,492		10,334		(842)			(8.1%)
合計		20,209		20,723		(514)			(2.5%)

平均販売価格
新車両	$	41,935	$	46,372	$	(4,437)			(9.6%)
中古車		33,891		37,993		(4,102)			(10.8%)

同じ店舗の販売台数⁽¹⁾
新車両		9,324		9,535		(211)			(2.2%)
中古車		8,504		9,580		(1,076)			(11.2%)
合計		17,828		19,115		(1,287)			(6.7%)

同じ店舗収益⁽¹⁾(千単位の$)
新車両	$	385,325	$	441,531	$	(56,206)			(12.7%)
中古車		284,861		364,404		(79,543)			(21.8%)
製品、サービス、その他		163,138		174,176		(11,038)			(6.3%)
金融と保険、純額		88,681		101,245		(12,564)			(12.4%)
合計	$	922,005	$	1,081,356	$	(159,351)			(14.7%)

ユニットあたりの平均総利益
新車両	$	7,931	$	7,425	$	506			6.8%
中古車		5,101		8,752		(3,651)			(41.7%)
金融と保険、車両ユニットあたりの純額		5,043		5,286		(242)			(4.6%)
車両のフロントエンド総利回り⁽²⁾		11,645		13,373		(1,728)			(12.9%)

売上総利益
グッドサムのサービスとプラン		66.6%		63.4%		320	bps
新車両		18.9%		16.0%		290	bps
中古車		15.1%		23.0%		(798)	bps
製品、サービス、その他		37.7%		31.2%		649	bps
金融と保険、純額		100.0%		100.0%		インチ。	bps
グッド・サム・クラブ		90.2%		90.0%		14	bps
サブトータルRV車とアウトドアリテール		29.4%		29.3%		8	bps
総売上総利益		31.0%		30.6%		37	bps

RV車とアウトドア小売店の在庫（千ドル）
新車両	$	1,378,403	$	1,411,016	$	(32,613)			(2.3%)
中古車		464,833		464,311		522			0.1%
製品、部品、アクセサリー、その他		199,261		247,906		(48,645)			(19.6%)
RV車と屋外小売店の在庫総数	$	2,042,497	$	2,123,233	$	(80,736)			(3.8%)

場所ごとの車両在庫（000ドル）
ディーラー拠点ごとの新車在庫	$	6,962	$	7,466	$	(504)			(6.8%)
ディーラー所在地別の中古車在庫		2,348		2,457		(109)			(4.4%)

車両在庫回転率⁽³⁾
新車在庫回転率		1.8		1.9		(0.2)			(8.6%)
中古車在庫回転率		2.9		3.4		(0.5)			(14.1%)

小売店所在地
RVディーラー		198		189		9			4.8%
キャンピングカーサービスと小売センター		4		7		(3)			(42.9%)
小計		202		196		6			3.1%
他の小売店		—		1		(1)			(100.0%)
合計		202		197		5			2.5%

その他のデータ
アクティブカスタマー⁽⁴⁾		4,959,723		5,265,939		(306,216)			(5.8%)
グッドサムクラブ会員		2,027,353		2,026,215		1,138			0.1%
サービスベイ ⁽⁵⁾		2,757		2,693		64			2.4%
金融と保険の総利益が自動車総収入に占める割合		13.2%		12.5%		69	bps		該当なし
同じ店舗の場所		166		該当なし		該当なし			該当なし


	12月31日に終了した年度				増加			パーセント
	2023		2022		(減少)			変更
ユニットセールス
新車両		58,731		70,429		(11,698)			(16.6%)
中古車		56,823		51,325		5,498			10.7%
合計		115,554		121,754		(6,200)			(5.1%)

平均販売価格
新車両	$	43,866	$	45,834	$	(1,969)			(4.3%)
中古車		34,839		36,583		(1,744)			(4.8%)

同じ店舗の販売台数⁽¹⁾
新車両		51,858		66,610		(14,752)			(22.1%)
中古車		51,072		48,648		2,424			5.0%
合計		102,930		115,258		(12,328)			(10.7%)

同じ店舗収益⁽¹⁾(千単位の$)
新車両	$	2,296,811	$	3,090,711	$	(793,900)			(25.7%)
中古車		1,791,352		1,803,943		(12,591)			(0.7%)
製品、サービス、その他		635,670		691,044		(55,374)			(8.0%)
金融と保険、純額		504,315		599,435		(95,120)			(15.9%)
合計	$	5,228,148	$	6,185,133	$	(956,985)			(15.5%)

ユニットあたりの平均総利益
新車両	$	6,819	$	9,255	$	(2,436)			(26.3%)
中古車		7,134		8,954		(1,819)			(20.3%)
金融と保険、車両ユニットあたりの純額		4,866		5,121		(255)			(5.0%)
車両のフロントエンド総利回り⁽²⁾		11,840		14,248		(2,409)			(16.9%)

売上総利益
グッドサムのサービスとプラン		69.4%		62.5%		682	bps
新車両		15.5%		20.2%		(465)	bps
中古車		20.5%		24.5%		(400)	bps
製品、サービス、その他		38.7%		36.8%		182	bps
金融と保険、純額		100.0%		100.0%		インチ。	bps
グッド・サム・クラブ		89.2%		84.0%		511	bps
サブトータルRV車とアウトドアリテール		28.9%		31.6%		(271)	bps
総売上総利益		30.2%		32.5%		(230)	bps

その他のデータ
金融と保険の総利益が自動車総収入に占める割合		12.3%		12.2%		13	bps		該当なし
同じ店舗の場所		166		該当なし		該当なし			該当なし

(1)	同じ期間の店舗収益とユニット数の計算には、対応する期間の終わりと前会計年度の初めに営業していた店舗のみが含まれます。

(2)	フロントエンドの利回りは、新車、中古車、金融・保険からの総利益（純額）を、新車と中古車の合計販売台数で割って計算されます。

(3)	在庫回転率は、過去12か月間の収益に該当する車両コストを、過去12か月間の四半期末の平均車両在庫で割って計算されます。

(4)	アクティブカスタマーとは、測定日より前に終了した直近の8会計四半期のいずれかに当社と取引を行った顧客のことです。

(5)	サービスベイは、サービス、設置、および衝突サービス専用の完全に構築されたベイです。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社と子会社

連結貸借対照表 (未監査)

（一株当たりの金額を除く千単位）


	12月31日		12月31日
	2023		2022
資産
流動資産:
現金および現金同等物	$	39,647	$	130,131
輸送中の契約		60,229		50,349
売掛金、純額		128,070		112,411
インベントリ		2,042,949		2,123,858
前払費用およびその他の資産		48,353		66,913
売却目的で保有されている資産		29,864		—
流動資産合計		2,349,112		2,483,662

資産および設備、純額		834,426		758,281
オペレーティングリース資産		740,052		742,306
繰延税金資産、純額		157,326		143,226
無形資産、純額		13,717		20,945
グッドウィル		711,222		622,423
その他の資産		39,829		29,304
総資産	$	4,845,684	$	4,800,147
負債と株主資本
現在の負債：
買掛金	$	133,516	$	127,691
未払負債		149,096		147,833
繰延収益		92,366		95,695
オペレーティング・リース負債の現在の部分		63,695		61,745
ファイナンスリース負債の現在の部分		17,133		10,244
売掛金契約負債の現在の部分		12,943		10,873
長期債務の現在の部分		22,121		25,229
支払手形 — 間取り、純額		1,371,145		1,319,941
その他の流動負債		68,536		73,076
売却目的で保有されている資産に関連する負債		17,288		—
流動負債合計		1,947,839		1,872,327

オペレーティングリース負債、当期分を差し引いたもの		763,958		764,835
ファイナンスリース負債、流動部分を差し引いたもの		97,751		94,216
売掛金契約の負債、現在の部分を差し引いたもの		149,866		159,743
リボルビング・ライン・オブ・クレジット		20,885		20,885
長期債務、当期分を差し引いたもの		1,498,958		1,484,416
繰延収益		66,780		70,247
その他の長期負債		85,440		85,792
負債総額		4,631,477		4,552,461
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、額面価格1株あたり0.01ドル — 承認済株式20,000株、発行済株式なし		—		—
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル—承認済み株式250,000株、発行済み株式数はそれぞれ49,571株と47,571株、発行済み株式数はそれぞれ45,020株と42,441株です		496		476
クラスB普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドル—承認済み株式75,000株、発行済み株式数はそれぞれ39,466株と41,466株、発行済み株式数はそれぞれ39,466株と41,466株です		4		4
クラスC普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドル — 承認済み、発行済み株式0.001株		—		—
追加払込資本		98,280		106,051
自己株式（原価）。それぞれ4,551株と5,130株		(159,440)		(179,732)
利益剰余金		185,244		221,031
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する株主資本の総額		124,584		147,830
非支配持分		89,623		99,856
株主資本の総額		214,207		247,686
負債総額と株主資本	$	4,845,684	$	4,800,147

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社と子会社

連結キャッシュフロー計算書の概要（未監査）

(千単位)


	12月31日に終了した年度
	2023		2022

営業活動による純現金	$	310,807	$	189,783

投資活動
資産および設備の購入		(131,080)		(154,926)
不動産および設備の売却による収入		3,204		1,623
不動産の購入		(67,194)		(55,666)
不動産の売却による収入		40,785		7,352
企業の購入、取得した現金を差し引いたもの		(209,459)		(217,034)
他の投資の購入やその他の投資への融資		(3,444)		(3,000)
無形資産の購入		(2,218)		(884)
投資活動に使用された純現金		(369,406)		(422,535)

資金調達活動
長期債務による収入		59,227		127,759
長期債務の支払い		(38,958)		(12,322)
支払手形の純収入 — 間取り図、純額		59,280		314,061
家主が資金を提供するファイナンスリース建設からの収入		—		6,028
ファイナンスリースの支払い		(5,497)		(5,977)
セール・リースバック契約による収入		—		27,951
セール・リースバック契約での支払い		(187)		(132)
債務発行費用の支払い		(937)		(3,181)
クラスA普通株式の配当		(66,831)		(105,387)
ストックオプションの行使による収入		389		541
源泉徴収されているRSU株式		(6,861)		(11,128)
クラスAの普通株式から自己株式への買戻し		—		(79,757)
セクション16の役員によるショートスイング利益の処分		—		58
LLC共通ユニットの保有者への分配		(31,510)		(162,963)
財務活動によって提供された純現金（使用量）		(31,885)		95,551

現金および現金同等物の減少		(90,484)		(137,201)
期首における現金および現金同等物		130,131		267,332
現金および現金同等物の期末残高	$	39,647	$	130,131

特定の傾向と新型コロナウイルス感染症以前のパンデミック期間の比較

2023年12月31日に終了した1年間と3か月間に、新車と中古車の売上総利益率は2022年の同時期と比較して減少しました。しかし、2023年の新車売上総利益率は、COVID-19パンデミック以前の2016年から2019年の比較期間よりも高かった。これは、COVID-19パンデミック時よりも一般的な需要環境であると考えています。2023年には、2024年モデルの新車の調達価格が2022年および2023年モデルと比較して下落したため、老朽化した中古車の在庫レベルを減らすために、特定の中古車を積極的に割引しました。この割引は、2023年の中古車の売上総利益率に悪影響を及ぼし、COVIDパンデミック以前の比較期間と比較して、2024年の第1四半期まで続くと予想されます。

さらに、中古車に関連する総販売台数の割合は、2016年から2019年までのCOVID-19パンデミック以前の時期と比較して、2023年には大幅に高まりました。私たちは、RV Valuatorなどの独自のツール、サービス技術者チームの育成と維持、サービスベイのインフラへの投資に重点を置いて、競合他社との差別化を図る中古車戦略を引き続き実行しています。

次の表は、2023年12月31日に終了した3か月間、および2019年12月31日、2018年、2017年、および2016年に終了した3か月間のCOVID-19パンデミック以前の期間（未監査）の車両売上総利益と販売台数構成を示しています。


	12月31日に終了した3か月間
	2023	2019⁽¹⁾	2018⁽¹⁾	2017⁽¹⁾	2016⁽¹⁾
売上総利益:
新車両	18.9%	13.1%	11.8%	14.1%	13.4%
中古車	15.1%	19.8%	21.4%	22.0%	21.6%

販売単位構成：
新車両	53.0%	57.3%	63.4%	66.3%	60.0%
中古車	47.0%	42.7%	36.6%	33.7%	40.0%

次の表は、2023年12月31日に終了した年度と、2019年12月31日、2018年、2017年、および2016年に終了した年度のCOVID-19パンデミック以前の期間（未監査）の自動車売上総利益と販売台数構成を示しています。


	12月31日に終了した年度
	2023	2019⁽¹⁾	2018⁽¹⁾	2017⁽¹⁾	2016⁽¹⁾
売上総利益:
新車両	15.5%	12.5%	12.9%	14.4%	14.2%
中古車	20.5%	20.9%	22.4%	24.3%	20.8%

販売単位構成：
新車両	50.8%	64.6%	68.6%	68.8%	60.9%
中古車	49.2%	35.4%	31.4%	31.2%	39.1%

⁽¹⁾これらの期間は、COVID-19パンデミックの前でした。

（損失）1株当たり利益

クラスA普通株式の1株当たりの基本（損失）利益は、キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する純利益（損失）を、その期間中に発行されたクラスA普通株式の加重平均株式数で割って計算されます。クラスA普通株式の1株当たりの希薄化後（損失）利益は、キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する純利益（損失）を、希薄化の可能性のある有価証券を考慮して調整された発行済クラスA普通株式の加重平均数で割って計算されます。

次の表は、クラスA普通株式（未監査）の1株当たりの基本利益と希薄化後（損失）利益の計算に使用される分子と分母の調整を示しています。


	12月31日に終了した3か月間				12月31日に終了した年度
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
分子:
純利益 (損失)	$	(49,918)	$	(57,201)	$	50,601	$	351,031
減少：非支配持分に帰属する純利益（損失）		33,129		23,981		(19,557)		(214,084)
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する純利益（損失）— 基本	$	(16,789)	$	(33,220)		31,044		136,947
追加：ストックオプションとRSUの想定希薄化効果による非支配持分に帰属する純利益の再配分		—		—		—		938
追加：CWGS, LLCの普通株式のクラスA普通株式への想定償還による非支配持分に帰属する純利益の再配分		(24,645)		—		15,392		—
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する純利益（損失）—希薄化後	$	(41,434)	$	(33,220)	$	46,436	$	137,885
分母:
発行済クラスA普通株式の加重平均株式 — 基本		44,889		42,287		44,626		42,386
クラスAの普通株式を購入するための希薄化オプション		—		—		20		56
希薄化作用のある制限付株式ユニット		—		—		281		412
クラスA普通株式に転換可能なCWGS, LLCの希薄化普通単位		40,045		—		40,045		—
発行済クラスA普通株式の加重平均株式 — 希薄化後		84,934		42,287		84,972		42,854

クラスA普通株式の（損失）1株当たり利益 — 基本	$	(0.37)	$	(0.79)	$	0.70	$	3.23
クラスA普通株式の（損失）1株当たり利益 — 希薄化後	$	(0.49)	$	(0.79)	$	0.55	$	3.22

クラスA普通株式の希薄化後1株当たり利益の計算から除外された加重平均希薄化防止証券：
クラスAの普通株式を購入するためのストックオプション		199		244		50		—
制限付株式単位		2,074		2,822		1,364		2,146
クラスAの普通株式に転換可能なCWGS, LLCの普通株式の普通単位		—		42,045		—		42,045

非GAAPベースの財務指標

米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成および提示されている連結財務諸表を補足するために、次の非GAAP財務指標を使用しています：EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、過去12か月間（「TTM」）調整後EBITDA、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）— 基本的な、調整後純額（損失）キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する収益 — 希薄化後、調整後（損失）の1株当たり利益-基本および調整後（損失）の1株当たり利益— 希薄化後（総称して「非GAAP財務指標」）。これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と組み合わせて使用すると、業績に関する有用な情報が得られ、過去の財務実績と将来の見通しに対する全体的な理解が深まり、財務上および業務上の意思決定に使用する主要な指標に関する透明性が高まると考えています。これらの非GAAP財務指標は、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が会社の業界の企業を評価するために頻繁に使用し、経営陣が当社の業績を評価し、戦略的イニシアチブの有効性を評価し、計画立案の目的で使用します。これらの非GAAP財務指標と調整を提供することで、当社の事業と経営成績に対する投資家の理解を深め、投資家が当社の戦略的イニシアチブをどの程度うまく実行しているかを評価するのに役立つと考えています。さらに、当社のシニア・セキュア・クレジット・ファシリティは、子会社のCWGS Group, LLC向けに計算された調整後EBITDAを使用して、連結レバレッジ比率などの契約の遵守状況を測定しています。非GAAP財務指標には分析ツールとしての限界があり、この財務情報の表示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりすることを意図したものではありません。これらは、会社の将来の業績がこれらの非GAAP財務指標で調整されたどの項目によっても影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。これらの非GAAP財務指標を評価するにあたり、これらの項目のいくつかは将来の期間に発生すると予想するのが妥当です。ただし、認識される金額は期間ごとに大きく異なる可能性があり、継続的な事業運営には直接関係せず、社内の業績と他社の業績の長期間の比較が複雑になるため、これらの調整は適切であると考えています。このセクションと下記の調整表で説明されている通常の定期的な調整やその他の調整はそれぞれ、日常業務に関係のない項目を削除することで、経営陣が長期にわたる当社のコア業績を測定するのに役立ちます。

2022年12月31日以降に開始する期間については、2019年の戦略的シフトに関連するその他の関連費用カテゴリを、非GAAP財務指標の目的でリストラ費用として含めなくなりました。これらの費用は将来の期間にそれほど大きくなるとは予想されないためです。

2024年2月22日の決算発表では、調整後EBITDAを含むガイダンスを発表する可能性があります。予測された調整後EBITDAと最も直接的に比較可能なGAAP指標との完全な調整は、調整に必要な重要な項目を妥当な精度で予測および定量化することが本質的に困難であるため、不合理な努力なしには実現できません。

私たちが使用する非GAAP財務指標は、計算方法が異なるため、他の企業が使用している同様のタイトルの指標と必ずしも比較できません。

EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン

「EBITDA」とは、その他の支払利息、純利息（間取りの利息費用を除く）、所得税上の優遇措置（費用）、減価償却費を控除した純利益（損失）と定義しています。当社では、「調整後EBITDA」を、継続的な業績の評価において考慮しない特定の非現金およびその他の項目の影響をさらに調整したEBITDAと定義しています。これらの項目には、とりわけ、長期資産の減損、リース終了費用、資産の売却または処分による損益、純株式ベースの報酬、売掛金契約の負債調整、アクティブスポーツリストラと2019年の戦略的シフトに関連するリストラ費用、株式への投資による（利益）損失と減損、およびその他の特別または1回限りの項目が含まれます。「調整後EBITDAマージン」は、総収益に対する調整後EBITDAの割合と定義しています。すべての企業やアナリストがEBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを同じ方法で計算しているわけではないため、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンの定義に従って提示された金額は、競合他社が開示している同様の指標と比較できない可能性があることを投資家に警告しています。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを提示しているのは、これらが当社の業績を補完する重要な指標であり、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に頻繁に使用していると考えているためです。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を当社の継続的な業績を比較するための合理的な基礎として含めることで、投資家の当社の業績に対する理解が高まると考えています。

次の表は、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを、最も直接的に比較可能なGAAP財務実績指標（未監査）と照合したものです。


	12月31日に終了した3か月間				12月31日に終了した年度
(千ドル)	2023		2022		2023		2022
EBITDAと調整後EBITDA：
純利益 (損失)	$	(49,918)	$	(57,201)	$	50,601	$	351,031
その他の支払利息、純額		35,397		25,983		135,270		75,745
減価償却と償却		19,181		18,935		68,643		80,304
所得税（給付）費用		(18,732)		23,276		(1,199)		99,084
サブトータルEBITDA		(14,072)		10,993		253,315		606,164
長期資産の減損 (a)		—		726		9,269		4,231
リースの終了 (b)		(478)		492		(103)		1,614
資産の売却または処分による（利益）損失、純額（c）		(221)		232		(5,222)		622
株式ベースの報酬 (d)		5,770		6,413		24,086		33,847
売掛金契約の負債調整（e）		(762)		(114)		(2,442)		(114)
リストラ費用 (f)		732		1,478		5,540		7,026
株式投資の損失と減損（g）		110		—		1,770		—
調整後EBITDA	$	(8,921)	$	20,220	$	286,213	$	653,390


	12月31日に終了した3か月間		12月31日に終了した年度
(総収益に対する割合)	2023	2022	2023	2022
調整後EBITDAマージン:
純利益（損失）マージン	(4.5%)	(4.5%)	0.8%	5.0%
その他の支払利息、純額	3.2%	2.0%	2.2%	1.1%
減価償却と償却	1.7%	1.5%	1.1%	1.2%
所得税（給付）費用	(1.7%)	1.8%	(0.0%)	1.4%
小計 EBITDA マージン	(1.3%)	0.9%	4.1%	8.7%
長期資産の減損 (a)	—	0.1%	0.1%	0.1%
リースの終了 (b)	(0.0%)	0.0%	(0.0%)	0.0%
資産の売却または処分による（利益）損失、純額（c）	(0.0%)	0.0%	(0.1%)	0.0%
株式ベースの報酬 (d)	0.5%	0.5%	0.4%	0.5%
売掛金契約の負債調整（e）	(0.1%)	(0.0%)	(0.0%)	(0.0%)
リストラ費用 (f)	0.1%	0.1%	0.1%	0.1%
株式投資の損失と減損（g）	0.0%	—	0.0%	—
調整後EBITDAマージン	(0.8%)	1.6%	4.6%	9.4%

(a)

キャンピングカーおよびアウトドアリテールセグメントに関連する長期資産減損費用を表します。

(b)

リース解約手数料およびオペレーティングリースの資産と負債の認識解除に起因する、オペレーティングリースの終了時の損失を表します。

(c)

さまざまな資産の処分と売却による損益をなくすための調整を表します。

(d)

会社の従業員、取締役、コンサルタントに関連する現金以外の株式ベースの報酬費用を表します。

(e)

主に会社の混合法定所得税率の変更による売掛金契約の再測定による利益を排除するための調整です。

(f)

2023年12月31日に終了した3か月と年度におけるアクティブ・スポーツ・リストラクチャリング、および2022年12月31日に終了した期間の2019年の戦略シフトに関連するリストラ費用を表します。これらのリストラ費用には、一回限りの解約手当、追加在庫準備金、およびその他の関連費用が含まれます。これらの費用には、上記で別途提示されているリース終了費用は含まれていません。

(g)

2022年12月31日以降に開始する期間における株式証券への投資の損益および減損と、それらの投資を伴う売掛手形に関連する利息収入を表します。2023年以前の期間に関連する金額はそれほど重要ではありませんでした。これらの金額は、連結損益計算書に差し引かれたその他の費用に含まれています。2023年12月31日に終了した年度中、この金額には持分法投資による130万ドルの減損が含まれていました。

キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する調整後純利益（損失）と調整後（損失）1株当たり利益

私たちは、「キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）—基本」を、継続的な業績の評価において考慮しない特定の非現金およびその他の項目の影響を調整した、キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する純利益（損失）と定義しています。これらの項目には、とりわけ、長期資産の減損、リース終了費用、資産の売却または処分による損益、純株式ベースの報酬、売掛金契約の負債調整、アクティブスポーツのリストラおよび2019年の戦略的シフトに関連するリストラ費用、株式証券への投資の損失と減損、その他の特別項目または1回限りの項目、これらの調整による所得税上の優遇措置（費用）の影響、および影響が含まれますこれらの調整による非支配持分に帰属する純利益（損失）の割合。

私たちは、「キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）利益（希薄化後）」を、キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する調整後純利益（損失）と定義しています。希薄化されている場合は、ストックオプションおよび制限付株式ユニットからの非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分（希薄化の場合）、または希薄化によりCWGS、LLCのすべての発行済み普通ユニットの株式への想定償還額を再配分した基本値キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社の新規発行クラスA普通株式

「調整後（損失）1株当たり利益-基本」とは、キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する調整後純利益（損失）-ベーシックを、発行済クラスA普通株式の加重平均株式で割ったものと定義しています。私たちは、「調整後（損失）1株当たり利益（希薄化後）」を、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）を、発行済クラスA普通株式の加重平均株式で割ったものと定義しています。（i）CWGS、LLCのすべての発行済み普通ユニットが、希薄化されている場合はキャンピング・ワールド・ホールディングスのクラスA普通株式の新規発行株式と引き換えられ、（ii）ストックオプションと制限付株式ユニットの希薄化効果（もしあれば）。キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する調整後純利益（損失）—キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する基本調整後純利益（損失）—希薄化後、調整後（損失）1株当たり利益 —基本および調整後（損失）の1株当たり利益—希薄化後の1株当たり利益を示します。

当社の業績の重要な補足指標であり、これらの非GAAP財務指標を当社の継続的な経営成績を比較するための合理的な基礎として含めることで、投資家の当社の業績に対する理解が高まると考えています。

次の表は、キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）—キャンピング・ワールド・ホールディングス社に帰属する基本純利益、調整後純利益（損失）—希薄化後、調整後（損失）1株当たり利益—基本および調整後（損失）1株当たり利益を、最も直接的に比較可能なGAAP財務実績指標に希薄化して調整したものです。


	3 か月が終了				年度終了
	12月31日				12月31日
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
分子:
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する純利益（損失）	$	(16,789)	$	(33,220)	$	31,044	$	136,947
基本計算に関する調整：
長期資産減損 (a):
総調整		—		726		9,269		4,231
上記の調整のための所得税費用（b）		—		—		(1,233)		(99)
リースの終了 (c):
総調整		(478)		492		(103)		1,614
上記の調整による所得税の優遇措置（b）		63		—		13		—
資産の売却または処分による（利益）損失（d）：
総調整		(221)		232		(5,222)		622
上記の調整による所得税の優遇措置（費用）（b）		23		(31)		690		(46)
株式ベースの報酬 (e):
総調整		5,770		6,413		24,086		33,847
上記の調整のための所得税費用（b）		(769)		(730)		(3,228)		(3,810)
売掛金契約の負債調整（f）：
総調整		(762)		(114)		(2,442)		(114)
上記の調整による所得税の優遇措置（b）		191		29		613		29
リストラ費用 (g):
総調整		732		1,478		5,540		7,026
上記の調整のための所得税費用（b）		(97)		—		(736)		—
株式投資の損失と減損（h）：
総調整		110		—		1,770		—
上記の調整のための所得税費用（b）		(15)		—		(237)		—
LLCの転換による所得税（給付）費用の影響（i）：		(2,008)		28,402		(2,008)		28,402
上記の調整による非支配持分に帰属する純利益（損失）の調整（j）		(2,776)		(12,199)		(16,683)		(31,065)
キャンピング・ワールド・ホールディングス株式会社に帰属する調整後純利益（損失）— 基本		(17,026)		(8,522)		41,133		177,584
希薄化後の計算に関連する調整：
ストックオプションと制限付株式単位の希薄化効果による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分（k）		—		—		—		1,479
ストックオプションと制限付株式ユニットの希薄化効果による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分に対する所得税（l）		—		—		—		(405)
CWGS, LLC（k）の普通単位の希薄化償還による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分		(30,353)		—		36,240		—
CWGS, LLCの普通単位の希薄化償還による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分に対する所得税（l）		7,799		—		(8,341)		—
キャンピング・ワールド・ホールディングスに帰属する調整後純利益（損失）—希薄化後	$	(39,580)	$	(8,522)	$	69,032	$	178,658
分母:
加重平均クラスA普通株式発行済—基本		44,889		42,287		44,626		42,386
希薄化後の計算に関連する調整：
CWGS, LLCの普通単位のクラスA普通株式への希薄化償還（n）		40,045		—		40,045		—
クラスAの普通株式を購入するための希薄化オプション（n）		—		—		20		56
希薄化作用のある制限付株式単位（n）		—		—		281		412
調整後の加重平均発行済クラスA普通株式 — 希薄化後		84,934		42,287		84,972		42,854

調整後（損失）の1株当たり利益-基本	$	(0.38)	$	(0.20)	$	0.92	$	4.19
調整後（損失）の1株当たり利益-希薄化後	$	(0.47)	$	(0.20)	$	0.81	$	4.17

希釈防止剤の量 (o):
分子:
CWGS, LLC（k）の普通単位の希薄化防止償還による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分	$	—	$	(11,782)	$	—	$	243,670
CWGS, LLCの普通単位の希薄化防止償還による非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分に対する所得税（l）	$	—	$	(362)	$	—	$	(67,150)
CWGS, LLCの普通単位の希薄化防止償還後の、評価引当金の全部または一部を有するC法人を他の連結事業体の収益と組み合わせた場合の想定所得税上の優遇措置（m）	$	—	$	5,816	$	—	$	12,280


	3 か月が終了				年度終了
	12月31日				12月31日
（1株あたりの金額を除く千単位）	2023		2022		2023		2022
分母:
CWGS, LLCの普通単位のクラスA普通株に対する希薄化防止償還（n）		—		42,045		—		42,045
クラスAの普通株を購入するための希薄化防止オプション（n）		—		38		—		—
希薄化防止剤制限付株式単位（n）		202		251		—		—

1株当たりの金額の調整：
クラスA普通株式の（損失）1株当たり利益 — 基本	$	(0.37)	$	(0.79)	$	0.70	$	3.23
非GAAPベースの調整（p）		(0.01)		0.59		0.22		0.96
調整後（損失）の1株当たり利益-基本	$	(0.38)	$	(0.20)	$	0.92	$	4.19

クラスA普通株式の（損失）1株当たり利益 — 希薄化後	$	(0.49)	$	(0.79)	$	0.55	$	3.22
非GAAPベースの調整（p）		(0.01)		0.59		0.22		0.96
CWGS, LLCの普通株のクラスA普通株に対する希薄化償還（q）		0.03		—		0.04		—
クラスAの普通株式および/または制限付株式ユニットを購入するための希薄化オプション（q）		—		—		—		(0.01)
調整後（損失）の1株当たり利益-希薄化後	$	(0.47)	$	(0.20)	$	0.81	$	4.17

(a)	キャンピングカーおよびアウトドアリテールセグメントに関連する長期資産減損費用を表します。

(b)	上記の調整による現在および繰延所得税の費用または給付効果を表します。2022年12月31日以前に終了した期間については、これらの調整の多くは、評価引当金が全額あり、税制上の優遇措置が認められない事業体に関するものでした。この仮定では、2023年と2022年の調整に25.0％から25.4％の間の実効税率を使用しています。これは、上記の調整を当社の非GAAP指標の決定に含めた場合に適用される推定税率を表しています。

(c)	リース解約手数料およびオペレーティングリースの資産と負債の認識解除に起因する、オペレーティングリースの終了時の損失を表します。

(d)	さまざまな資産の処分と売却による損益をなくすための調整を表します。

(e)	会社の従業員、取締役、コンサルタントに関連する現金以外の株式ベースの報酬費用を表します。

(f)	主に会社の混合法定所得税率の変更による売掛金契約の再測定による利益を排除するための調整を表します。

(g)	2023年12月31日に終了した3か月および年度におけるアクティブ・スポーツ・リストラクチャリングと、2022年12月31日に終了した期間の2019年の戦略シフトに関連するリストラ費用を表します。これらのリストラ費用には、一回限りの解約手当、増分在庫準備金、およびその他の関連費用が含まれます。これらの費用には、上記で別途提示されているリース終了費用は含まれていません。

(h)	2022年12月31日以降に開始する期間における株式証券への投資の損失と減損、およびそれらの投資に含まれる売掛手形に関連する利息収入を表します。2023年以前の期間に関連する金額はそれほど重要ではありませんでした。これらの金額は、連結損益計算書に差し引かれたその他の費用に含まれています。2023年12月31日に終了した年度中、この金額には持分法投資による130万ドルの減損が含まれていました。

(i)	LLCの転換に関連する所得税（給付）費用を表します。これは主に、償却された、または評価引当金が変更された特定の繰延税金資産の調整によるものです。

(j)	CWGS, LLCの純利益（損失）に影響する上記の調整から生じた非支配持分に帰属する純利益（損失）の調整を表します。この調整では、2023年12月31日および2022年に終了した3か月間のCWGS, LLCの非支配持分の加重平均所有権をそれぞれ47.1％および49.9％、2023年12月31日および2022年に終了した年度のそれぞれ47.3％と49.8％を使用しています。

(k)	CWGS, LLCの想定される所有権変更の影響による非支配持分に帰属する純利益（損失）を、ストックオプション、制限付株式ユニット、および/またはCWGS, LLCの普通ユニットから再配分することを表します。

(l)	非支配持分に帰属する純利益（損失）の再配分に対する上記の調整による（損失）所得税費用効果を表します。この仮定では、2023年と2022年の調整には、25.0％から25.4％の間の実効税率を使用しています。

(m)

LLC転換の結果、この調整は2022年12月31日以前に終了した期間にのみ適用されます。通常、LLCの転換前は、当社の以前の株式構造では、CWGS、LLCの他の連結子会社の収益に対して使用できなかった連結C法人の損失による所得税上の優遇措置を反映するための調整を表します。CWGS, LLCのすべての普通単位の償還後、およびLLCの転換前に、C法人の損失が他の連結子会社の収益を相殺するような特定の措置が取られた可能性があると当社は考えています。この調整は、評価引当金が計上されていた連結C法人が被った損失に対して、2022年の実効税率25.4％を想定した場合の所得税上の優遇措置を反映しています。これらの金額には、過去の期間に設定された評価引当金の想定リリースは含まれていません。2023年以降、これらのC法人の損失は、2022年12月31日頃のLLC転換の結果として、他の連結子会社の収益を相殺しました。

(n)	CWGS, LLCのストックオプション、制限付株式ユニット、および/または普通ユニットの分母への影響を表します。

(o)	以下の金額は、調整後の1株当たり利益（損失）には考慮されていません。これらの項目の影響による希薄化後の金額は、希薄化防止効果があります。

(p)	非GAAP調整が上記の純利益（損失）に及ぼす1株当たりの影響を表します（上記の（a）から（k）を参照）。

(q)	ストックオプション、制限付株式ユニット、および/またはCWGS、LLCの普通ユニットの、GAAPベースの1株当たり利益と非GAAP（損失）の1株当たり利益の計算における希薄化効果の差を表します。

私たちの「Up-C」企業構造では、従来の企業構造の企業と業績を比較するのが難しい場合があります。調整後（損失）の1株当たり利益（損失）の計算では、分子と分母に大きな変動がある可能性があります。これは、CWGS, LLCの普通株式が一定期間希薄化剤と見なされるか、希薄化防止と見なされるかによって希薄化されます。当社の財務結果の比較可能性を高めるために、当社の財務諸表のユーザーは、CWGS, LLCの普通株が全期間にわたって全額償還されることを前提として、当社の1株当たり利益（損失）を確認すると役立つ場合があります。それらの共通ユニットが希薄化防止効果のある場合でも同様です。関連する分子と分母の調整は、上の表の「希薄化防止量」に記載されています（上記の（o）を参照）。

連絡先

投資家:

ブレット・アンドレス

InvestorRelations@campingworld.com

メディアアウトレット:
PR-CWGS@CampingWorld.com