経営陣による2023年12月31日までの年間財務状況と経営成果の検討と分析

本管理層が財務状況および経営結果の検討および分析(“MD&A”)に使用するように、文脈が他に説明または別の要求がある限り、言及されたすべての“会社”、“ドシボ”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、2023年12月31日に構成された総合的な基礎の上で、ドシボ株式会社およびその子会社を指す。

この2023年及び2022年12月31日までの第4四半期及び財政年度のMD&Aは、会社が2023年及び2022年12月31日までの財政年度の監査された総合財務諸表及びその付記とともに読まなければならない。本MD&Aで提供される財務情報は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成された会社の2023年12月31日現在と2022年12月31日までの財政年度の監査済み総合財務諸表から提供される。別の説明を除いて、すべての金額は数千ドル単位である。

本MD&A日付は2024年2月22日である.

前向き情報

本MD&Aは，証券法の定義を適用した“前向き情報”と“前向き陳述”(総称して“前向き情報”と呼ぶ)を含む.展望性情報は、私たちの将来の財務見通しと予想される事件または結果に関連する可能性があり、私たちの財務状況、業務戦略、マクロ経済状況と世界経済の不確実性、ウクライナ戦争とインフレ(中央銀行がインフレを抑制するための行動を含む)、私たちの業務、成長戦略、アドレス指定可能な市場、予算、運営、財務業績、税収、配当政策、計画、および目標に関する情報が含まれるかもしれない。特に、将来の結果、業績、業績、将来性または機会または私たちが経営する市場に対する我々の期待に関する情報は前向きな情報である。

場合によっては、前向き情報は、“計画”、“目標”、“予想”、“予想”、“機会存在”、“予算”、“計画”、“推定”、“展望”、“予測”、“予測”、“見通し”、“戦略”、“意図”、“予想”、“信頼”、またはいくつかの行動、イベントまたは結果“可能”、“可能性”のような前向き用語を使用することによって識別されることができる“将”、“可能”または“将”、“発生”または“実施される”、ならびにこれらの用語および同様の用語の類似語または否定。さらに、未来のイベントまたは状況への予期、意図、予測、または他の説明への言及は、前向き情報を含む。展望性情報を含む陳述は歴史的事実ではなく、経営陣の未来の事件や状況に対する期待、推定、予測を代表する。

これらの展望的情報は、以下に限定されるものではない：会社の業務、将来の財務状況および業務戦略、管理業界の学習、私たちの成長率と成長戦略、私たちの解決策の潜在的な市場、私たちのプラットフォームの進歩と拡張の実現、私たちの収入と私たちのプラットフォームと他の製品の収入潜在性の予想、私たちの業務計画と戦略、私たちのプラットフォームにおける人工知能(“AI”)の使用とその会社の業務への影響、および業界における私たちの競争地位。これらの展望性情報は、歴史的傾向、現在の状況と予想される未来の発展に対する私たちの経験と見方、及び現在私たちが当時の状況で適切かつ合理的であると考えている他の要素に基づいて、私たちの意見、推定と仮定に基づいている。前向きな情報を準備して検討する過程は慎重であるにもかかわらず、基本的な意見、推定、仮説が正しいことが証明される保証はない。いくつかの仮定は：私たちが市場シェアを確立し、新しい市場と垂直業界に入る能力；私たちが重要な人員を引き付けて維持する能力；私たちが地域範囲を維持し、拡大する能力；人工知能を引き続き私たちのプラットフォームに組み込むことを含む拡張計画を実行する能力；私たちは私たちの成長を支援するためのインフラに投資し続ける；私たちは受け入れ可能な条件で既存の融資を獲得し、維持する能力、私たちは利益計画を実行する能力、私たちは私たちが買収した会社を統合し、買収から期待収益を得る能力、通貨為替レートと金利に影響を与える

インフレと世界のマクロ経済状況の変化；競争の影響；業界や世界経済の変化と傾向に反応する能力；および法律、規則、法規、および世界基準の変化は、前向きな情報と経営陣の予想を準備する際に重要な要素である

展望性情報は多くの意見、推定および仮定に基づいていなければならず、会社はこれらの意見、推定と仮定は本MD&A発表の日に適切かつ合理的であると考えているが、既知と未知のリスク、不確定性、仮説および他の要素の影響を受ける可能性があり、これらの要素は実際の結果、活動レベル、業績または成果がこのような前向き情報の明示または暗示の結果、レベル、業績または業績と大きく異なることを招く可能性があるが、これらに限定されない

·会社が成長戦略を実行する能力；

·グローバル企業電子学習市場環境変化の影響；

·会社のあるグローバル企業の電子学習市場の競争が激しくなっている

·通貨レート変動と金融市場変動；

·企業が変化するマクロ経済条件下で業務を経営し、成長を効果的に管理する能力、例えば高インフレと衰退環境

·当社のプラットフォームの販売サイクルの長さと複雑さの変動、特に大企業の販売

·私たちのプラットフォームで人工知能を使用する問題は、名声被害や責任を招く可能性があります

·ターゲット市場の態度、財務状況、需要が変化した

·法律と条例の適用の発展と変化；

·このような他の要因は、2024年2月22日の年次情報テーブル(“AIF”)の“リスク要因”の部分でより詳細に議論されており、この情報は、私たちのSEDAR+プロファイル(www.sedarplus.ca)で調べることができます

これらのリスクまたは不確実性のいずれかが現実になった場合、または前向き情報の背後にある意見、推定または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果または未来のイベントは、前向き情報において予想されるものと大きく異なる可能性がある。上記の意見、見積もりまたは仮定は、“我々の業績に影響を与える要因要約”および当社AIFの“リスク要因”の節でより詳細に記述されており、潜在投資家は慎重に考慮すべきである。

実際の結果と前向き情報に含まれる結果とは大きく異なる重要なリスク要因を決定しようとしているが、現在知られていない他のリスク要因が存在する可能性があり、または現在は重大なリスク要因ではないと考えられている可能性があり、これらの要因は、実際の結果や未来のイベントがこのような前向き情報に記述されている結果や未来のイベントと大きく異なる可能性もある。実際の結果や未来のイベントは、これらの情報で予想されるものとは大きく異なる可能性があるため、これらの情報が正確であることは保証されない。どんな展望的声明も未来の結果を保障できない。したがって、このような情報は締め切りを説明することしかできないので、あなたは前向きな情報に過度に依存してはいけない。本MD&Aに含まれる前向き情報は，本稿で指定した日付の予想を表しており，その日付の後に変化する可能性がある.しかし、適用される証券法の要件がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由で、任意の前向きな情報の意図、義務、または約束を更新または修正しません。

本MD&Aに含まれるすべての前向き情報は前述の警告声明に符合することを明確にした。

Docboに関するより多くの情報は、私たちのAIFを含めてSEDAR+で見つけることができます。サイトはwww.sedarplus.caです。

概要

ドシボでは，従来の企業学習管理システム(LMS)市場に新技術を適用することにより，その内部や外部従業員，パートナー，顧客の学習方式を含む企業を再定義することを使命としている。著者らは2005年に設立され、使用しやすく、高度に構成可能で経済的な学習プラットフォームを提供し、内部と外部従業員、パートナーと顧客を訓練するために必要なエンドツーエンド機能と肝心な機能を備えている。私たちの解決策は、私たちの顧客が彼らが望む訓練戦略を制御し、機関の知識を保留することができ、同時に効率的な授業の交付、学習進捗追跡、高度な報告を提供することができます

ツールと分析です私たちの強力なプラットフォームは私たちの顧客が同業者企業と学習者からの各種学習材料を1つのLMSに集中させ、学習過程を加速し、豊富にし、生産性を高め、チームを統一的に発展させることを助ける。

我々のプラットフォームは現在3800社近くの大小会社で利用されており，世界各地の学習者に様々な言語へのアクセスを提供している.私たちの顧客範囲は、中型企業に集中しているローカル小規模企業から、サービス、金融、技術、資源型企業、コンサルティング会社を含む大手多国籍企業までです。カナダトロント、アメリカアテネ、ジョージア州(アメリカ)、デラウェア州ウィルミントン、イタリアビアソノ、アラブ首長国連邦ドバイ、イギリスロンドン、フランスパリ、ドイツフランクフルト、オーストラリアメルボルン、アイルランドダブリンに登録事務所を設置しています。私たちのプラットフォームは主にその中のいくつかの事務所に設置された直販チームによって販売されています。また、ディーラーや他のチャネルパートナー(人的資源や給与サービス提供者など)といくつかの関係を構築した。

DOCEBO学習プラットフォームは現在，(I)“DOCEBO学習LMS”，(Ii)“DOCEBO形態”，(III)“DOCEBOコンテンツ”，(Iv)“DOCEBO学習影響”，(V)“DOCEBO学習データ”，(Vi)“DOCEBO接続”，“ViI)”DOCEBO FLOW“を含む.

·私たちの基礎モジュールDocbo Learn LMSは、学習管理者が複数の内部、外部、および混合受け手に拡張可能で柔軟な個人化学習体験を提供することを可能にするクラウドベースの学習プラットフォームであり、正規訓練から社交学習までを可能にする。

·Docbo Shapeは、学習管理者が内部および外部リソースを魅力的な多言語マイクロ学習コンテンツに変換して、数ヶ月間そのツールを把握することなく、数分以内に業務範囲で共有することができる人工知能支援学習コンテンツ作成ツールである。

·Docboコンテンツは、学習管理者が業界最高の学習コンテンツをアンロックし、学習者に質の高い既製学習コンテンツを提供することを可能にします。学習管理者は，Docboコンテンツの専門家と連携することで，最も影響力のある電子学習コンテンツを選択し，適切なリソースの管理を支援することができる.

·Docbo学習影響は、学習管理者が、最適化されたアンケート、学習基準、操作可能な後続ステップによって、その訓練計画の影響を証明し、改善し、その会社の学習への投資を検証することができる学習測定ツールである。

·ドシボ学習データは、学習管理者が、彼らの学習計画がどのようにビジネスを推進しているかを完全に理解し、学習データをビジネス結果に関連付けるために、自分の内部データ倉庫および任意の他の商業知能ツールを、ドシボ学習LMSからの元のデータおよびキーパフォーマンス学習分析と安全に統合することを可能にする。

·Docbo Connectにより、学習管理者がDocboを任意のカスタマイズされた技術スタックにシームレスに接続することができ、統合が速く、効率的になります

·Docbo Flowは、企業が学習をワークフローに直接注入することを可能にし、組織が“永遠のオンライン”の学習文化を作るのを助ける製品です。

また、“Docbo for Salesforce”、“DOcean bo Embedded(OEM)”、“DOcean bo Mobile App Publisher”、“DOcean bo Extended Enterprise”、“DOcean bo Discover、Coach&Share”、“Docbo for Microsoft Teams”など、LMSプラットフォームを介して他のモジュールを購入することも可能である。Docbo for Salesforceは、SalesforceのAPIと技術アーキテクチャを用いて、使用事例にかかわらず一貫した学習体験を生成するネイティブ統合である。Docbo Embeded(OEM)は、人力資本管理(“HCM”)、リスク管理および小売/ホテルSaaS製品キットを含むDocbo学習キットを、人力資本管理(“HCM”)、リスク管理および小売/ホテルSaaS製品キットを含むソフトウェアの一部としてDocbo学習キットを埋め込み、転売することを可能にし、分散した学習者体験、長い開発サイクル、および無効なパートナーモデルを除去する。Docboのモバイルアプリケーション発表製品は、会社が自分の受賞モバイル学習アプリケーションのブランドバージョンを作成し、Appleのアプリケーションショップ、Google Playショップ、または彼ら自身のApple Store for Enterpriseで自分のバージョンとしてリリースすることができます。多西博は企業を拡張して顧客を育成する

顧客が単一のLMSソリューションを使用して複数の外部受け手を訓練することを許可することによって、訓練、パートナー能力の向上と維持を実現する。Docbo Discover，Coach&Shareは正規訓練の制限を超え，社交学習を彼らのLMSに導入し，社会学習文化を創造し，学習体験を強化している.最後に，Docbo for Microsoft Teamsは，学習をMicrosoftチームに直接持ち込むことで学習障害を解消し，採用を推進し，作業効率を向上させることを目的としており，連携ツールとして利用している組織の人は，Microsoftチームにほとんどの時間を費やしている

私たちの収入は主に私たちのプラットフォームへのアクセスを提供することから来て、これは通常毎年の購読費を基礎として提供して、四半期ごとあるいは年ごとに前払いします。私たちは私たちの顧客に年間または長年の契約条項を選択する柔軟性を提供して、私たちのほとんどの企業の顧客は3年間を選択します。これは収入曲線を比較的滑らかにし、最近の収入増加に良好な可視性を持たせる。我々は、通常、アクティブまたは登録ユーザ数、最低ユーザコミットメントレベル、測定期間内のユーザコミットメントレベル、およびクライアント要求モジュール数に基づいて、クライアントと加入契約を締結する。我々の目標は，既存のクライアント群から生じる収入を増加させ，我々のプラットフォーム上で新たな購読クライアントを増加させることである.私たちの業務には明らかな季節的特徴はありませんが、歴史的には、第4四半期の売上高は往々にして前3四半期よりやや強いです。同社は世界的に業務を展開しているため、同社の機能通貨がカナダドルであるにもかかわらず、その総合財務業績をドルで報告することにした。同社は現在、その機能通貨とは異なるリスクをヘッジしていない。

同社株は2019年10月8日にトロント証券取引所に上場(“トロント証券取引所初公開”)およびナスダック世界ベスト市場(“ナスダック”)が2020年12月3日に米国初公開(“ナスダック”の初公開およびトロント証券取引所初公開とともに“新株”)に上場したのに続き、上場コードは“DCBO”である。

非国際財務報告基準計量と非国際財務報告基準計量との入金

本MD&Aはある非国際財務報告基準の測定基準を引用し、管理層が使用する、著者らのソフトウェア即ちサービス(SaaS)業界の競争相手が通常使用する肝心な業績指標を含む。これらの措置は“国際財務報告基準”に規定されている公認措置ではなく、“国際財務報告基準”に規定されている標準化の意味もないため、必ずしも他社が提案した類似措置と比較できるとは限らない。逆に、これらの措置は補足情報として提供され、経営陣の観点から我々の業務成果をさらに知ることで、これらの国際財務報告基準を補完する措置である。したがって、これらの措置を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて報告された財務情報を分析する代替方法としてはならない。これらの非IFRS指標は投資家に著者らの経営業績と流動性の代替指標を提供するために用いられ、それによって著者らの業務中の傾向を強調し、これらの傾向はIFRS指標のみに依存する時に明らかではないかもしれない。証券アナリスト，投資家，その他の関係者がSaaS業界会社を評価する際には，SaaS業界指標を含む非IFRS測定基準がよく用いられると考えられる。管理層はまた、非国際財務報告基準を用いて計量し、各期間の経営業績比較を便利にし、年間経営予算と予測を作成し、役員報酬の構成部分を確定した。本MD&Aで指す非IFRS指標には，“年間経常収入”，“平均契約価値”，“純ドル残存率”，“調整後EBITDA”，“調整後純収入”，“調整後1株当たり収益−基本と希釈後収益”，“運営資金”，“自由現金流量”がある。

重要な業績指標

お客様との合意の規定により、引受期間内に引受収入を比例して確認します。私たちの合意条項は、高い顧客保持率に加えて、私たちの短期収入を大きく知ることができます。経営陣は、以下のように決定した指標を含む多くの指標を使用して、会社の業績と顧客傾向を評価し、これらの指標は財務計画の制定と未来戦略の策定に用いられる。著者らの肝心な業績指標の計算方式は他社が使用している類似の肝心な業績指標と異なる可能性がある。

·年間経常収入：年間経常収入を、すべての既存契約(OEM契約を含む)が日付を測る購読収入の経年化などの価値と定義し、

実施、サポート、および保守費からの非日常的な収入は含まれていません。私たちのお客様は通常一年から三年の契約を締結します。これらの契約はキャンセルできない、あるいはキャンセルすることができますが、罰金があります。そこで，年間の経常収入の計算は，顧客が契約契約満了更新時にこれらの約束を定期的に更新すると仮定している。購読契約は更新時に価格上昇の影響を受ける可能性があり、これはインフレ増加も反映しており、私たちの解決策が提供する付加価値も反映している。時間の経過とともに価格上昇が購読収入の予想増加をもたらすほか，既存のクライアントは期限内に他の機能，学習者，サービスを購読することができる.この測定基準は，購読に基づく環境において公平なリアルタイムパフォーマンス測定基準を提供していると考えられる.年間の経常収入は私たちのキャッシュフローの持続的かつ予測可能な成長に可視性を提供します。私たちの強力な総収入の増加に加え、増加している年間経常収入は、業務拡張における私たちの持続的な実力を示し、将来の重点になり続けるだろう。

·平均契約価値：平均契約価値の計算方法は、年間経常収入総額をアクティブ顧客数で割る。当社のサービスについて言及されたすべてのお客様や会社の数は、ベースOEMお客様を含む契約お客様に基づいています。

·純ドル保有率：顧客関係を維持·拡大する能力は、収益基盤と顧客の長期的な価値安定性の指標であると考えられます。私たちはこの点での私たちの表現を評価するために純ドル保持率と呼ばれる指標を使用する。私たちは、すべての顧客契約(収入共有プロトコルを持つOEMパートナーを含まない)の月初めまでのすべての顧客契約の次の完全月の契約約束購読費用総額と、同一グループ月末の契約月定期購読収入総額を比較します。純ドル保持率は、私たちの加入拡大、更新、契約、または欠陥の影響を含むドル重み付け価値に基づいていますが、ここ数年の新規顧客の毎月の契約加入収入総額は含まれていません

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間経常収入、平均契約価値、ドル純残存率は以下の通り

調整後EBITDA

調整されたEBITDAは、純財務収入、減価償却および償却、所得税、株式に基づく給与および関連賃金税、その他の収入、為替損益、買収関連報酬、取引関連支出および再編コストを含まない純収益と定義されている。

我々の財務諸表に列報された調整後EBITDAと最も直接比較可能な国際財務報告基準は純収益である。

以下の表では、調整後のEBITDAを示す期間の純収入と照合する

(1)財務収入純額は主に初回公募で得られた純額で稼いだ利息収入と関係があり、資金は流動性の高い短期計上有価証券に投資されるため、当該等の証券はリース責任による利息支出及び又は代償相殺である。

(2)減価償却·償却費用は、主に使用権資産(“ROU資産”)、財産·設備及び買収された無形資産の減価償却費用と関係がある

(3)これらの支出は、株式の報酬及びオプション所有者が株式オプションを行使する際に稼いだ収益に基づいて支払われる現金賃金税に関する確認を我々の従業員及び取締役に発行することに関する非現金支出である。

(4)その他の支出(収入)主に事務用部屋を転貸する賃貸料収入を含む。

(5)これらの非現金損益は外貨換算に関係している

(6)これらのコストは、買収された企業サプライヤーに支払われる対価のうち、何らかの業績や雇用義務の実現に関する稼ぎ部分である。

(7)これらの費用は、買収活動に関する専門、法律、相談、会計その他の費用に関連しており、これらの費用は本来発生せず、継続経営を示す費用ともみなされない。

(8)2023年第2四半期の労働力が減少し、従業員に解散費を支払うことになったという。ある機能と関連する管理構造に対して再構成を行い、協同増強を実現し、組織の柔軟性を確保した

調整後純収益と調整後1株当たり収益−基本収益と希釈収益−

調整後の純収益は、無形資産の償却、株式ベースの給与および関連賃金税、買収関連報酬、取引関連費用、再編コスト、為替損益、所得税を含まない純収入と定義される

調整後の1株当たり収益である基本と希釈後の収益は，調整後の純収入を普通株(基本と希釈後)で割った加重平均と定義した

我々の財務諸表に記載されている調整後の純収入と最も直接的に比較できる国際財務報告基準は純収入である。

次の表では、示した期間の純収入と調整後の純収入を照合した

(1)本行項目は、適用司法管轄区域税率を反映した課税を用いて所得税支出を調整する。

本MD&Aの“流動性、資本資源および融資-運営資本”および“流動性、資本資源および融資-自由キャッシュフロー”を参照して、運営資本および自由キャッシュフローの解釈を理解してください(自由キャッシュフローである場合、財務諸表に記載されている最も直接的に比較可能な国際財務報告基準に従って調整されています)

私たちの業績に影響を与える要素の概要

私たちの業務の成長と未来の成功は、以下に述べる要素を含む多くの要素に依存すると信じている。これらの要因の各々は、我々の業務に重要なチャンスをもたらしているが、それらも重要な課題を構成しており、その中のいくつかは以下およびAIFの“リスク要因”の部分で議論される

クラウドに基づく学習ソリューションの市場採用率は我々が予想していたように増加しない可能性があり，これは我々の業務や運営結果を損なう可能性があり，市場のこのような解決策に対する需要が増加しても，我々のプラットフォームへの需要は増加しない可能性がある.

私たちの将来の成功は、クラウドに基づく学習管理ソリューションの需要の増加、特に企業レベルの解決策にある程度依存すると信じている。我々のプラットフォームの広範な採用は，新しい形式の学習管理の強い需要だけでなく，SaaS業務モデルによる解決策の強い需要にも依存する.クラウドに基づく学習解決策の市場は多くの企業が現在使用している対面学習解決方案の市場ほど成熟しておらず、これらの企業はこれらの伝統的な方法から移転したくないかもしれない。そのため、顧客の私たちのプラットフォームに対する需要、顧客の採用と更新、現有の顧客が私たちのプラットフォームと接触する速度を拡大し、私たちのプラットフォームの市場規模と成長率、競争製品が市場に入る状況、あるいは現有の競争製品の成否を予測することは難しい。また、企業がクラウドベースの技術学習解決策を採用しようとしていても、このようなタイプの学習解決策に完全に移行するのに時間がかかる可能性があり、あるいは予算制限、経済状況の疲弊、または他の要因によって延期される可能性がある。一部の企業は既存のサプライヤーと長期契約を締結している可能性があり、短期的に転換することはできない。クラウドに基づく技術学習ソリューションに対する市場の需要が一般的に増加しても，我々のプラットフォームの採用率が増加する保証はない.クラウドに基づく技術学習ソリューションの市場が私たちが予想していたように増加していない場合、あるいは私たちのプラットフォームが広く採用されていない場合、顧客支出の減少、顧客流失、収入の減少を招く可能性があり、いずれも私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす。

自然災害、公衆衛生危機、政治的危機、または不利かつ不確実なマクロ経済状況を含む他の悲劇的または不利な事件は、私たちの業務、経営業績、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの展望的表現は、地震、ハリケーン、竜巻、洪水および他の不利な天気および気候条件下での自然災害、世界の新冠肺炎疫病の発生および他の流行病と流行病のような予見できない公衆衛生危機、テロ攻撃、戦争、ウクライナ戦争および他の政治的不安定などの政治的危機、または他の悲劇的な事件、または未来に私たちの1つまたは複数の第三者サプライヤーおよびサプライヤーの運営を混乱させる可能性がある

さらに、私たちの業務および経営結果は、より高いインフレ率、より高い金利、資本市場または為替レートの変動や変動、金融機関の倒産、ロシアとウクライナ、イスラエルとパレスチナのような地政学的事件に関連する不確実性を含む、最近の不利かつ不確定なマクロ経済状況の影響を受け続けている可能性がある。特に、場合によっては、マクロ経済の不確実性により、より長い販売期間を経験したり、既存および潜在顧客の支出をより厳格に検討し続けたりする可能性がある。これらの不確定なマクロ経済状況とそれによって私たちの業界、私たちの業務戦略、顧客に与える影響がどのくらい続くかを決定することはできません。

もし私たちが重要な従業員を維持したり、合格した技術や販売員を募集できなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があります

私たちは私たちの成功が私たちの上級管理職と他の重要な職員たちの持続的な採用にかかっていると信じている。また、私たちの将来の成功は、私たちが新しいプラットフォーム機能を強化し、発売する能力にかかっているため、私たちは必要な教育背景と業界経験を持つ合格者を引き付け、維持する能力に大きく依存している。私たちの業務拡大に伴い、私たちの持続的な成功はまた私たちの合格した販売、マーケティング、運営スタッフの能力にある程度依存し、これらの人員はより大きく、より多様な顧客群を支援することができます。私たちと私たちの競争相手は引き続き従業員基盤の多くの流れに直面している。私たちの業界では、合格した人材の需要が大きく、私たちは彼らを誘致して維持するために大量のコストをかけるかもしれない。大量の技術や販売員のサービスを失うことは、私たちの業務発展努力や顧客関係を破壊する可能性があります。また、もし私たちの重要な従業員が競争相手に参加したり、他の方法で私たちと競争することを決定したりすれば、私たちは私たちの運営と業務戦略の実質的な中断を経験する可能性があり、これは私たちが退職した従業員のための後継者の募集を求めているので、顧客を失ったり、運営費用を増加させたり、私たちの注意をそらす可能性があります。また、現在および将来の労働環境の変化は、従業員のニーズや期待を満たすことができない可能性があり、あるいは他社の政策に比べてそれほど有利ではないとみなされる可能性があり、適格者を雇用·維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの将来の仕事戦略や従業員の入社、訓練、発展、従業員の維持に関する持続的な努力は成功しないかもしれません。また、私たちの将来の仕事戦略は発展し続けており、私たちの既存と潜在的な未来の従業員の需要を満たすことができない可能性があり、彼らは他社が提供する仕事モデルをより好むかもしれない

私たちの顧客が私たちのプラットフォームの使用を現在の組織活動の外に拡張しない場合、あるいは既存の契約を更新しなければ、私たちの業務の発展と運営結果を改善する能力は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの将来の成功は、既存の顧客と未来の顧客の私たちのプラットフォームへの採用を増加させる能力があるかどうかにある程度かかっています。私たちの多くの顧客は最初にその組織内の特定のグループや部門で私たちのプラットフォームを使用します。さらに、私たちの顧客は最初に私たちのプラットフォームを特定の使用事例に使用するかもしれない。私たちのビジネスを発展させる能力は、より多くの使用事例を解決するために、私たちのプラットフォームへの使用を拡大するように顧客を説得する能力にある程度依存します。また、私たちの業務を継続的に発展させるためには、既存の契約が満了したときに彼らの購読を更新し、既存の顧客との関係を拡大することが重要です。私たちのお客様は彼らの購読を更新する義務がありません。私たちのお客様は契約期間が似ていない、価格と条項が同じで、学習人数が同じかそれ以上の購読を更新しないか、あるいは全然更新しないことを決定することができます。過去、私たちのいくつかの顧客は私たちと契約を更新しないことを選択して、私たちが将来顧客を維持したり、彼らとの関係を拡大したりすることで成功するかどうかを正確に予測することは難しいです。我々のプラットフォームの学習者数は大幅に増加しているが，将来的に類似した学習者が増加し続けるかどうかは分からない.私たちは顧客を維持し、彼らと一緒に展開を拡張する能力は多くの要素によって低下あるいは変動する可能性があり、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、私たちの顧客の支持、私たちの価格、

競合解決策，我々の顧客支出レベルの低下，学習者の我々のプラットフォームへの採用不足，および新機能発表.もし私たちの顧客が追加の購読を購入しない場合、または彼らの既存の購読を更新し、より優遇されない条項で更新したり、彼らが私たちのプラットフォームとの協力を拡大し続けることができない場合、私たちの収入は予想よりも遅くなったり、増加したりする可能性があり、これは私たちの運営結果を損なうだろう。

私たちの販売サイクルは予測できないかもしれません。私たちの販売はかなりの時間と費用を必要とします。そのため、私たちの請求書や収入の時間は予測が難しく、時期によって大きく異なる可能性があり、これは私たちの運営結果を大幅に変動させる可能性があります

私たちの経営結果が変動する可能性があります。一部の原因は、私たちの販売活動が資源集約型の性質を持っていること、販売周期の長さと変化が無常であること、短期的に私たちの運営費用を調整することが困難であることです。私たちの販売周期の長さは、発見機会から私たちのプラットフォームへのアクセスを提供するまで、お客様によって異なるかもしれませんが、大企業への販売は通常より長い時間を要します。また、私たちはより大きな企業への販売を増加させることに伴い、私たちはより長く、より複雑な顧客要求と、大量の前期販売コストに直面しています。より大きな企業の場合、私たちのプラットフォームに加入する決定は、通常、典型的なより小さい組織ではなく、複数の管理者およびより多くの技術者の承認を必要とするので、より大きな企業に販売するには、これらの潜在的な顧客をトレーニングするためにより多くの時間を投入する必要があるかもしれない。大手企業の調達も予算制限や計画外の行政，処理，その他の遅延の影響を受けることが多く，大型企業に売却する条項について合意できない可能性があることを意味している。経済の疲弊やその他の原因により情報技術支出が減少すれば、マーケティング機会は数ヶ月あるいは数四半期を要するかもしれない

もし私たちの競争相手が開発した製品が私たちの潜在的な顧客によって私たちのプラットフォームと同等か優れているとみなされれば、私たちの平均販売サイクルは増加するかもしれません。さらに、重要な販売員が退職した場合、または顧客または潜在的な顧客の主な連絡先と退職した場合、私たちの販売期間は、顧客の機会をさらに延長または失う可能性があります。企業の購買行為や、私たちの販売チームやパートナーが各シーズンが終わる前に彼らの販売目標を達成または超えるように努力しているため、各シーズンの終了時にかなりの請求書が発生する可能性があります。もしお客様が私たちのプラットフォームを購入する決定が延期された場合、あるいは私たちのプラットフォームの実施時間が最初に予想されたより長い場合、私たちはこれらの取引収入を確認する日を延期するかもしれません。顧客の購入時間の予測不可能性、特に大口購入は、私たちの請求書と収入が異なる時期に異なるか、または特定の時期に予想レベルを下回る可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの現在の研究開発努力のせいで、私たちは多くの収入を得られないかもしれない。

私たちは収入の大部分を人工知能を含めて研究開発に再投資する。私たちの現在の研究開発事業への投資は十分でタイムリーな見返りを提供しないかもしれない。私たちはソフトウェア研究開発と関連製品の機会に大量の投資を行い、引き続き大量の投資を行う。新技術と新技術への投資は本質的に投機的です。ビジネス上の成功は、私たちが研究開発を通じて開発した製品の革新の程度、私たちの戦略パートナーの十分な支持、そして効果的な流通とマーケティングを含む多くの要素に依存する。製品の発売加速と製品ライフサイクルの短縮には高いレベルの研究開発支出が必要だ。これらの支出が収入増加によって相殺されなければ、私たちの経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの競争地位を維持するために、私たちの研究開発のために多くの資源を投入し続けなければならないと信じている。しかし、新製品やサービス投資から得られる相当な収入は、あれば数年以内には実現できないかもしれない。しかも、新製品とサービスは利益がないかもしれない。

私たちの長期的な成功は、私たちの国際販売と運営を拡大し続けることにある程度かかっているので、私たちは国際販売と運営に関連するいくつかのリスクの影響を受けていると信じています

私たちは私たちの国際業務を拡大し続けるつもりだ。私たちの国際的な販売を維持し、拡大するためには、私たちの海外業務のために仕事と管理をするために経験者を雇用して訓練する必要があります。私たちが国際従業員を募集、訓練、管理、維持し、特に販売とマーケティング人員の面で直面している困難については、国際販売を拡大する上で困難に直面する可能性がある。

また、私たちの国際販売は以下のリスクを含むが、これらに限定されない多くのリスクに直面している

·外国語への翻訳や現地のやり方への適応など、個別市場のために注文した製品の意外なコストやミス

·言葉や文化の違いで、お客様の願いに適応することが難しい

·新しい競争源と異なる

·財務会計および報告書の負担と複雑さを増加させる；

·国際業務のためのオフィス空間および設備の確立および維持を含む、国際販売および業務に関連する費用の増加

·外国の法律、法律基準、プライバシー基準、規制要件、関税およびその他の壁の習熟度と負担の欠如

·契約の実行と売掛金入金の難易度が高く、入金期間が長い

·法律および標準の起伏が不安定で、いくつかの国の知的財産権保護が減少したり、異なる国で知的財産権を実行する実際の困難；

·規制要件、税収、貿易法、関税、輸出割当量、関税またはその他の貿易制限の意外な変化；

·技術インフラの制限、国際業務を既存のシステムに移行する能力を制限する可能性があり、コスト増加を招く可能性があります

·国際業務の管理と人員配置の困難さおよび異なる雇用主/従業員関係と現地雇用法

·為替レート変動は海外での収入の変動性を増加させる可能性がある

·外国付加価値税(または他の税収)制度の複雑さ、および収入を国内に送金する制限を含む潜在的不利な税収結果。

また、国際市場で業務を展開するには大量の管理関心と財政資源が必要だ。私たちは私たちの国際業務を拡大するために多くの時間と資源を投入し続ける予定ですが、これらの投資が予想される収入や利益水準を生むかどうかは確認できません。これらの要素や他の要素は、私たちの将来の国際収入を得る能力を損なう可能性があり、それによって私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな影響を与えるかもしれない。

私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しているかもしれない。

カナダ以外の収入と運営費用は通常現地通貨で計算されます。また、私たちが国際業務を拡大するにつれて、私たちはカナダドルで私たちの財務業績を再発表します。したがって、カナダドルに換算すると、カナダドルと外貨価値の変動が私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。私たちは現在為替レート変動のリスクを制限するために通貨ヘッジ活動をしていない。将来、私たちはいくつかの外貨為替レート変動のリスクを緩和するために、外貨長期契約とオプション契約のような派生ツールを使用するかもしれない。このようなヘッジアクティビティの使用は、ヘッジ実装の限られた時間内の外国為替レートの不利な変動による悪影響のいずれまたは一部を超える財務的影響を相殺しない可能性がある。さらに、ヘッジツールを利用して効率的なヘッジツールを構築することができない場合、ヘッジツールの使用は追加のリスクをもたらす可能性がある。

私たちの成長は、戦略パートナーとの戦略的関係の成功と、私たちのプラットフォームを第三者アプリケーションと統合することに成功した能力にある程度依存しています。

私たちの直販ルートを拡大するほか、元のデバイスメーカー、付加価値ディーラ(VAR)、システムインテグレータ、サービスパートナーを含む戦略パートナーとより多くの関係を構築することを求めるつもりです。適切な戦略的パートナーを決定することがこの成長戦略の鍵になるだろう。適切な戦略的パートナーとの交渉や記録関係には多くの時間と資源が必要となり、第三者の内容や技術を統合することも同様である。私たちが戦略的パートナーと達成した合意は、彼らが私たちの競争相手と協力したり、それと競争するサービスを提供することを禁止しないかもしれない。私たちの競争相手は、戦略的パートナーが彼らの製品やサービスを好むように効果的に激励するか、または私たちの解決策の購読を阻止または減少させるかもしれない。また、私たちの合意によると、これらの流通業者やサプライヤーのパフォーマンスは期待に達していない可能性があり、将来的にこれらの流通業者やサプライヤーとの食い違いや紛争が発生する可能性があり、これは私たちのブランドや名声に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちのライバルが私たちの戦略パートナーまたは私たちの戦略パートナーを買収することは、買収されたまたは戦略的パートナーとの戦略的関係を終了し、既存および潜在的な顧客の数を減少させる可能性がある。例えば、2024年1月、2023年の収入の約9%を貢献してくれたOEMパートナーが、競争力のある学習体験プラットフォームソフトウェアプロバイダーを買収したことを発表した。OEMパートナーが現在、その購読を減少させる具体的な計画があるか、または最終顧客への販売およびマーケティングの解決策や解決策を緩和または停止することは知られていないが、時間が経つにつれて、OEM顧客はその買収した製品を好むことが予想され、これが私たちの解決策の購読を減少させる可能性がある。もし私たちがこれらの第三者と私たちの関係を構築したり維持したりすることに成功できなければ、市場で競争したり、収入を増加させる能力が損なわれる可能性があり、私たちの経営業績が影響を受ける可能性があります。私たちが成功しても、このような関係がより良い経営結果をもたらす保証はない。世界経済の減速やその他の要因も、私たちの戦略パートナーの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、彼らは私たちが予想していた資源を関係に投入できないかもしれない。

欠陥のあるアルゴリズム、不足したデータセット、および偏見のある情報を含む人工知能のリスクおよび挑戦を我々のプラットフォームで使用することは、名声被害または責任を招く可能性がある。

私たちのプラットフォームは人工知能を使って、私たちは未来に人工知能を私たちのプラットフォームに構築し続けたい。我々は，我々のクラウドに基づくプラットフォーム内で人工知能が動作する将来を展望し，我々の顧客に効率的かつ効率的な電子学習ソリューションを提供した.多くの破壊的革新と同様に、人工知能によるリスクと挑戦はその採用に影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性がある。人工知能アルゴリズムには欠陥があるかもしれない。データセットが不足しているか、または偏見のある情報が含まれている可能性がある。私たちまたは他の人の不適切または論争のあるデータアプローチは、人工知能解決策の受容度、実用性、および有効性を損なう可能性がある。これらの欠陥は、人工知能アプリケーションによって生成された意思決定、予測または分析を破壊し、競争損害、法的責任、およびブランドまたは名声の損害を受ける可能性がある。いくつかの人工知能シーンには倫理的な問題がある。人権、プライバシー、雇用、公平、獲得性、または他の社会問題への影響によって議論される人工知能解決策を有効または提供すれば、私たちはブランドや名声の損害を経験する可能性があります

運営結果の重要な構成要素は

博多はいくつかの異なる国で事業を有しているにもかかわらず、単一の経済実体として経営·管理されてきた。会社のすべての方面の活動を指導し、グローバル部門の担当者を通じて世界的に管理する管理チームがある。したがって、私たちは合併された会社である運営部門しかないと思う。時間が経つにつれて、この状況は会社の発展とともに変化する可能性があり、このような状況が発生した場合には、実践の変化を反映して報告します

収入.収入

私たちの収入は主に次の2つの源から来ています

·私たちの学習プラットフォームや関連製品を定期的に購読しています。私たちの顧客は契約を締結し、経常購読料を支払うことになっています。現在締結されているほとんどの顧客契約の期限は1~3年であり、罰金をキャンセルまたはキャンセルすることはできません。各契約の購読収入は、各顧客が購読する特定の製品、そのプラットフォームを使用しようとする学習者の数およびタイプに応じます

合意する。定期購読収入は通常、契約の実行可能期間内に平均的に確認され、有効日から始まる

·専門サービス。私たちの顧客は、私たちの製品を実施し、彼らの学習者を訓練する際に通常支援が必要です。このようなサポートは、システム統合、アプリケーション統合、学習者トレーニング、および必要な任意のフロー変更分析を含むことができます。一般に、これらのサービスは、通常、顧客プロトコルの発効日から60~120日以内に配信されるが、時間が異なる可能性がある元の顧客プロトコルが完了しながら購入される。したがって，恒常的な購読収入の確認とは異なり，専門サービス収入の確認は異なる時期に不均一に記録される可能性がある.顧客プロトコルを更新する際には、一般に追加の専門サービスを必要としないため、総収入が時間とともに増加するにつれて、専門サービスによって生じる収入の割合が低下する。専門サービスからの収入はサービス提供期限内に確認します。

私たちの合意には一般的にキャンセルや払い戻し条項が含まれていません。私たちが約束を破らない限り、罰を受けません。

収入コスト

収入コストには、我々の学習プラットフォームおよび関連製品の構成および管理、専門サービスの提供、顧客支援に関するコストが含まれています。収入コストに含まれる重要な支出には、従業員の給料と福祉支出、ネットワーク管理費、第三者サービス料、ソフトウェアコストが含まれる。株式ベースの給与および減価償却と償却は含まれていません。

運営費

私たちの主な運営費用は以下の通りです

·一般と行政。一般および行政費用には、財務、法律、行政、人的資源、情報技術、セキュリティチームの従業員の給料と福祉費用が含まれる。これらのコストには、コンサルティングおよび専門サービス料、当社の買収に関連する取引コスト、ソフトウェア、出張、一般オフィスおよび行政費用、信用減価損失、および上場企業コスト(取締役および上級管理職責任保険を含む)も含まれています

·販売とマーケティング。販売とマーケティング費用は主に私たちの販売とマーケティングチームの従業員の給料と福祉費用、契約買収コストの償却、ソフトウェア、出張と広告、マーケティング活動コストを含みます。私たちは私たちの成長戦略を支援するために、私たちの販売とマーケティングチームを拡大し続けるつもりだ。

·研究開発。研究開発費は主に私たちの製品と革新関連機能の従業員の給料と福祉(税収控除)、コンサルティングと専門費用、ソフトウェア、出張とネットワーク管理費を含みます。私たちの研究開発チームは、私たちの既存の学習プラットフォームを絶えず改善し、新しい製品モジュールと機能を開発することに集中しています。近い将来，Docboの持続的な増加に伴い，我々の研究開発コストは割合で増加することが予想されるが，時間の経過とともに，収入に占める研究開発コストの割合が低下することを予想する理由があると考えられる

·株式ベースの報酬。株式ベースの給与支出には、オプション帰属期間中に従業員に付与される株式購入価値、繰延株式単位(“DSU”)、制限株式単位(“RSU”)及び従業員株式購入計画(“ESPP”)に基づいて発行される株式が含まれる。また、会社の取締役会は時々会社を特定してある例年に取締役会のメンバーに支払う部分の報酬(年間採用費を含む)(“取締役費用”)を決定することができ、取締役も一部の報酬総額(現金採用費を含む)を受け取ることができる。

·外国為替取引。外国為替とは主に外貨建ての通貨資産と負債を期末ごとに適用される為替レートで職能通貨に換算することです。

·減価償却と償却。減価償却·償却費用は、主に財産や設備の減価償却、ROU資産や無形資産の償却に関連する。財産と設備には家具と事務設備、賃貸内装と土地と建物が含まれています。純資産は資本化賃貸契約からなる。無形資産は取得された無形資産から構成される。

その他の費用

·財務収入、純額。これには、利息収入から賃貸債務利息を減算すること、または対価格および買収事前支払金の利息増加および銀行手数料に関するコストが含まれる。

·その他の費用(収入)、純額。この等コストには，転貸オフィスビルの賃貸料収入が含まれており，転貸中止による損失を相殺している

経営成果

以下の表は，我々が指摘した時期における総合損益表と包括収益(損失)表について概説した

(1)2023年12月31日までの財政年度において、同社の一次リストラに関する解散費コストは計290万ドルであり、このうち収入コストは10万ドル、一般·行政コストは90万ドル、販売·マーケティングコストは160万ドル、研究開発コストは30万ドルである

2023年12月31日までの3か月間と財政年度の運営状況を振り返る

収入.収入

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の総収入は1030万ドル増加して27%増加し、2022年12月31日までの会計年度と比較して、2023年12月31日までの会計年度総収入は3790万ドル増加し、27%増加した。この2つの時期の成長は，主に我々の顧客基盤の増加と既存顧客への追加販売により，顧客数は2022年12月31日の3394人から2023年12月31日の3759人に増加し，1顧客あたりの平均契約価値は2022年12月31日の約46000ドルから2023年12月31日の約52000ドルに増加した。“国際財務報告基準”によると、平均契約価値は公認された測定基準ではない。“非国際財務報告基準計量と非国際財務報告基準計量の入金”を見た。

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の定期購読収入は1020万ドルまたは28%増加し、2022年12月31日現在の会計年度に比べて3820万ドルまたは29%増加した。この2つの期間の増加は，前の時期に購読収入に貢献していなかったクライアントの初期収入と既存のクライアントの増加によって推進されている

2022年12月31日までの3カ月間と比較して、2023年12月31日までの3カ月間の専門サービス収入は10万ドルまたは4%増加し、2022年12月31日現在の会計年度に比べて20万ドルまたは2%減少した

収入コスト

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の収入コストは170万ドルまたは23%増加し、2022年12月31日までの会計年度に比べて630万ドルまたは22%増加した。この2つの時期の成長は主に

会社は実施と新規顧客の持続的な成功を支援するために従業員数に投資を継続しているため、従業員の報酬に関するコストが上昇している。収入増加により、第三者サービス料も増加した。

毛利

2023年12月31日までの3カ月間で，毛利益は860万ドル増加し，27.3%と増加し，収入に占める割合は81.2%に増加したが，2022年12月31日までの3カ月間の毛利益は80.7%であった。2023年12月31日までの会計年度では、毛利益は3160万ドル増加し、27.5%増加し、収入に占める割合は80.9%に増加したが、2022年12月31日までの会計年度では、毛利益が収入に占める割合は80.3%であった。

運営費

一般と行政費用

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の一般·行政費は120万ドルまたは16%増加し、2022年12月31日までの財政年度に比べて360万ドルまたは12%増加した

2023年12月31日までの3カ月間、従業員の給与に関する費用やソフトウェアやITライセンスコスト、その他の会社関連の活動が増加したため、一般や行政費用が増加した。2023年12月31日までの会計年度には、一般および行政費には、110万ドルの取引関連コストと90万ドルの再編コストが含まれる。これらのコストを差し引くと、一般及び行政支出は170万元増加し、総収入の17.6%を占め、原因は従業員の給与に関する支出の増加、ソフトウェアと情報科学技術許可費用の増加である。

2022年12月31日と2023年12月31日までの3ヶ月間、総収入に占める一般·行政費の割合はそれぞれ19.0%から17.4%に低下し、2022年12月31日と2023年12月31日までの会計年度はそれぞれ21.1%から18.7%に低下した。

販売とマーケティング費用

2022年12月31日までの3カ月間と比較して、2023年12月31日までの3カ月間の販売·マーケティング費用は70万ドルまたは4%増加し、2022年12月31日までの会計年度に比べて760万ドルまたは13%増加した

2023年12月31日までの3ヶ月間、販売·マーケティング費用はほぼ横ばいであり、これは賃金や他の従業員関連のコストが増加したが、外部広告支出の最適化によって相殺されたためである。2023年12月31日現在の会計年度には、160万ドルの再編コストが含まれている。これらのコストを含まず、販売とマーケティング費用は600万ドル増加し、総収入の10%を占め、総収入の36.3%を占めた。この成長は、多くの活動が前の期間に仮想的な形態で提供され、本年度に再対面で提供されるので、より高い賃金および他の従業員に関連するコストおよびより高いマーケティング活動支出によって推進される。

2022年12月31日と2023年12月31日までの3ヶ月間、総収入に占める販売·マーケティング費用の割合はそれぞれ39.8%から32.8%に低下し、2022年12月31日現在、2023年12月31日までの会計年度はそれぞれ41.7%から37.2%に低下した。私たちは引き続き私たちの販売とマーケティングチームを拡大し、私たちの収入基盤を効果的に増加させることができれば、広告とマーケティング活動に徐々に投資したい。

研究と開発費

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の研究開発費は260万ドルまたは41%増加し、2022年12月31日までの会計年度に比べて1070万ドルまたは43%増加した

2023年12月31日までの3ヶ月間、研究開発費には20万ドルの買収関連報酬が含まれている。これらのコストを含まず，研究開発費は240万ドル増加し，総収入の17.8%，38%に増加した。2023年12月31日までの会計年度には、研究開発費には250万ドルの買収関連報酬と30万ドルの再編コストが含まれる。これらのコストを含まず、研究開発費は790万ドル増加し、総収入の32%を占め、総収入の18.1%を占めた。この2つの時期の成長は、会社が既存のプラットフォームの維持と改善と新製品の開発に集中し続けており、従業員数の増加による人員コストの上昇と、連邦リスク·ライセンス管理計画(FedRAMP)を遵守するための追加コストによるものである。絶対的な基礎の上で、会社は製品を学習技術のトップに維持するために努力していくが、時間が経つにつれて収入に占める割合が低下するため、研究·開発費は引き続き増加することが予想される

2022年12月31日と2023年12月31日までの3ヶ月間、総収入に占める研究開発費の割合はそれぞれ16.4%から18.3%に増加し、2022年12月31日と2023年12月31日までの会計年度はそれぞれ17.3%から19.6%に増加した。

株式ベースの報酬

2022年12月31日までの3ヶ月間と比較して、2023年12月31日までの3ヶ月間の株式ベース給与支出は50万ドルまたは48%増加し、2022年12月31日現在の会計年度と比較して130万ドルまたは28%増加した。この増加は年間支給された株式給与によって推進された

為替損失

為替損失(収益)とは、主に外貨建ての貨幣資産と負債を期末ごとに適用される為替レートで機能通貨に換算することである。当社はトロント証券取引所初公開、2020年8月27日に完成した当社普通株初公開購入取引(“購入取引”)およびナスダック初公募所得金をドル値の現金等価物に投資する。カナダドル(会社の機能通貨)に対するドルの変動により、2023年12月31日までの3カ月と財政年度に為替損失が記録されていないことが、これらの期間の変動の大部分である

減価償却および償却

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月間の減価償却·償却費用は8%低下し、2022年12月31日までの会計年度に比べて80万ドル増加し、35%増となった。2023年12月31日までの3ヶ月間、資本支出の減少と私たちの象徴的な無形資産の全面的な償却により、減価償却と償却費用が減少した。2023年12月31日までの財政年度における減価償却と償却費用の増加は，主にCircle Collective Inc.(“PeerBoard”)が運営するPeerBoardを買収することで得られた無形資産に関係している。

営業外収入

財務収入、純額

2022年12月31日までの3カ月と比較して、2023年12月31日までの3カ月の純財務収入は40万ドル、22%増加した。2022年12月31日までの財政年度と比較して、2023年12月31日までの財政年度は520万ドル増加し、149%増加したのは、金利上昇により現金と現金等価物による利息収入が増加し、現金と現金等価物には流動性の高い有価証券への短期投資、期限が1年以上短い証券、および利息収入が含まれているためである。

その他の費用(収入)，純額

その他の支出(収入)は，主に転貸中止による損失を含み，転貸オフィス空間の賃貸料収入から相殺される。

年間情報を精選する

収入.収入

2023年度と2022年度の比較

2023-2022年収の前年比変化のより詳細な議論については、“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--経営成果”を参照されたい

2022年度と2021年度の比較

2022年と2021年12月31日までの会計年度では、収入はそれぞれ1億429億ドルと1.042億ドルで、3870万ドルまたは37%増加した。収入の著しい増加は、主に新規顧客の収入および既存顧客の追加販売によるものであり、顧客数は2021年12月31日の2805人から2022年12月31日の3394人に増加し、1顧客あたりの平均契約価値は2021年12月31日の約4.2万ドルから2022年12月31日の約4.6万ドルに増加した。2021年12月31日現在の事業年度と比較して、2022年12月31日現在の会計年度では、購読収入が3570万ドル増加し、37%増加したのは、前の時期に購読収入に貢献していなかった顧客からの初期収入と、既存顧客からの増加が原因である。2022年12月31日現在の事業年度では、専門サービス収入は2021年12月31日現在の事業年度より300万ドル増加し、36%増となっており、これは主に新規顧客の増加や実施·研修サービスを必要とする既存顧客のより多くの採用によるものである

純収入

2023年度と2022年度の比較

2023−2022年の純収益(赤字)が前年比変化したより詳細な議論については、“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--経営成果”を参照されたい

2022年度と2021年度の比較

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の純収益は700万ドルだったが、純損失はそれぞれ1360万ドルだった。各期とも収入が著しく増加しているにもかかわらず，継続的な収入増加を支援するために会社の運営費も大幅に増加し，2022年報告の純損失を招いている。運営費の増加は，主に従業員数の増加に関連したより高い賃金や福祉，会社が増加している業務を支援するために必要な他の運営コストによるものである。

総資産

2023年度と2022年度の比較

2023年度の総資産は2022年度に比べて1兆253億ドル減少し、減少幅は44%だった。この額の主な駆動要因は、現金および現金等価物が1.443億ドル減少したことであり、これは、NCIBおよびSIBによる調達(本MD&Aでは“通常プロセス発行者入札”および“実質的発行者入札”と定義される)。総資産の減少は、無形資産および営業権、契約コスト、および貿易および他の売掛金の増加部分によって相殺されるからである。無形資産および営業権が950万元増加したのはPeerBoardおよびEdugo AI HK Limited(“Edugo.AI”)の買収によるものである。契約費用および貿易およびその他の売掛金はそれぞれ640万ドルと420万ドル増加し，確認された収入と関連売掛金の増加，および契約購入と履行費用の増加が原因である。

2022年度と2021年度の比較

2021年度に比べ、2022年度の総資産は1540万ドル増加し、6%増加した。この額の主な駆動要因は、貿易や他の売掛金が980万ドル増加したことであり、収入の増加と顧客からのスケジュールが原因だ。また、収入の力強い増加により繰延手数料コストが増加し、契約コストは550万ドル増加したが、現金と現金等価物は100万ドル増加した

総負債

2023年度と2022年度の比較

2023年度の総負債は2022年度に比べて1620万ドル増加し、18%増加した。この成長の主な駆動要因は、顧客基盤の拡大と既存顧客の更新に伴い、繰延収入が1160万ドル増加し、貿易やその他の支払いが560万ドル増加したことであり、これは従業員の報酬に関する費用の増加とサプライヤーへの支払いのスケジュールによるものである。

2022年度と2021年度の比較

2021年度と比較して、2022年度の総負債は1390万ドル増加し、18%増加した。この成長の主な推進力は、顧客基盤の拡大と既存顧客の更新に伴い、繰延収入が1160万ドル増加し、貿易やその他の対応金が320万ドル増加したことであり、これは会社の増加を支援する支出の増加によるものである

四半期運営実績

次の表は、2022年3月31日から2023年12月31日までの8四半期の精選監査されていない四半期運営報告書データを示しています。四半期ごとの情報は

2023年12月31日までの年度審査年度財務諸表と同じ基準で作成した。これらのデータは、2023年12月31日までの監査年度財務諸表と一緒に読まなければなりません。これらの四半期の経営業績は必ずしも私たちの年間または未来のどの時期の経営業績を代表するとは限りません。

収入.収入

私たちの四半期総収入はすべての列報期間中に連続的に増加しました。これは主に新規顧客からの収入、既存の顧客からの強い収入保留と追加販売、顧客への専門サービスの提供によるものです。私たちはこのような収入が連続的に増加するモデルが続くということを保証できない。

純収益(赤字)

純収入は前四半期より改善され、会社の収入ベースが拡大し続けているため、総収入に占めるコストの割合は低下し続けている。前の期間に発生した純損失は主にカナダドルが相対的に弱くなったことによる外貨未実現損失です

収入と純収益(赤字)の前年比変化のより詳細な議論については、本MD&Aにおける“経営業績”を参照されたい。

流動性資本資源融資

概要

私たちの資本管理戦略の全体的な目標は、私たちが運営を続ける能力を維持し、私たちの利害関係者に利益を提供し、私たちが負担する運営リスクレベルに見合った価格で私たちのプラットフォームやサービスを売ることで、株主に十分な投資収益を提供することです。したがって、私たちはリスクレベルに基づいて必要な資本総額を決定する。この資本構造は経済環境や標的資産リスクの変化に応じて適時に調整される。私たちは外部から強要された資本金要求の制約を受けない。

運営資金

我々のキャッシュフローの主要な源は運営収入と株式融資であり、合計2.254億ドルであり、その中には初公開株と買収取引の純収益が含まれている。私たちが流動資金を管理する方法は、私たちが期限が切れた債務を返済するのに十分な流動資金を持っていることを可能な限り確実にすることだ。我々は，キャッシュフローをモニタリングし，予算と実態の分析を定期的に行うことでこれを行う.

2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の運営資金はそれぞれ2150万ドルと1兆787億ドル。運営資本は、融資リースおよび契約コスト純投資の現在部分を含まない流動資産として定義され、借金を含まない流動負債、または対価格の現在部分を減算する

レンタル義務。運営資本は“国際財務報告基準”で公認されている測定基準ではない。“非国際財務報告基準計量と非国際財務報告基準計量の入金”を見た

次の表は、会社の2023年と2022年12月31日までの運営資金状況です

私たちの主な現金需要は運営資金だ。私たちの既存の現金と現金等価物に加え、上述したように私たちの資本調達から得られた純収益に加えて、私たちは私たちの長期戦略目標に加えて、私たちの現在と短期の成長需要を満たすのに十分な流動性があると信じている。

キャッシュフロー

次の表に、2023年12月31日と2022年12月31日までの現金と現金等価物、および2023年12月31日と2022年12月31日までの経営、投資、融資活動の現金流量を示す

2023年12月31日までの3カ月間、経営活動からのキャッシュフローは650万ドルだったが、2022年12月31日までの3カ月は220万ドルだった。前年同期と比較して、2023年第4四半期の営業利益が改善されたのは、主に収入増加、毛金利の向上及び一般と行政及び販売とマーケティングコストが総収入に占める割合が低下し、経営活動によるキャッシュフローが増加したためである

運営活動からのキャッシュフローは、2023年12月31日現在で1600万ドル、2022年12月31日現在の会計年度は230万ドルである。前年同期と比較して、運営活動による現金増加は、運営利益の改善と運営資本の増加によるものである

投資活動のためのキャッシュフロー

2023年12月31日までの3カ月間、投資活動のためのキャッシュフローは20万ドルだったが、2022年12月31日までの3カ月は20万ドルだった。投資活動の現金流出は、事業成長を支援するために不動産や設備投資に関連している

投資活動で使用されるキャッシュフローは2023年12月31日現在で950万ドル、2022年12月31日現在の会計年度は220万ドルである。投資活動の現金流出は，主に2023年4月のPeerBoard買収に関連した約250万ドルの現金対価と，2023年6月にEdugo.AIの買収に関連した約620万ドルの現金対価格と関係がある

融資活動のキャッシュフロー

2023年12月31日までの3カ月間、融資活動に用いられた現金流量は1.054億ドルだったが、2022年12月31日までの3カ月間の融資活動の現金流量は100万ドルだった。2023年12月31日までの3カ月間の融資活動は、主に1.082億ドルの普通株買い戻しに関連しているが、金利上昇により、現金と現金等価物による230万ドルの利息収入部分がこの影響を相殺した

融資活動で使用されるキャッシュフローは2023年12月31日現在で1.51億ドルであるのに対し、2022年12月31日現在の融資活動のキャッシュフローは160万ドルである。2023年12月31日までの財政年度の融資活動は主に解約のための1億594億ドルの普通株買い戻しに関係しているが、金利上昇により現金と現金等価物による800万ドルの利息収入部分がこの影響を相殺している。

自由キャッシュフロー

自由キャッシュフローの定義は、経営活動のキャッシュフローから、財産およびデバイスを購入するための現金および資本化のための内部使用ソフトウェアコストを減算し、購入に関する補償の支払い、取引に関連する費用の支払い、再構成費用の支払いなどの非日常的な支出を加えることである。自由キャッシュフローは“国際財務報告基準”で公認されている測定基準ではない。“非国際財務報告基準計量と非国際財務報告基準計量の入金”を見た。IFRS計量と我々の財務諸表に列挙された自由現金流量との最も直接的な比較可能性は経営活動からの現金流量である。

次の表は私たちの経営活動から自由キャッシュフローまでのキャッシュフローを調節します

正常発行者入札と実質的発行者入札

2023年5月15日、同社は通常手続き発行者入札(“NCIB”)の開始を発表し、最大1，650，672株の普通株を買い戻し、解約し、公衆流通株の約5%を占め、2023年5月18日から、2024年5月17日に終了した。すべての買い戻しはトロント証券取引所の施設で行われ，市場価格で行われている

2023年5月、当社も第三者ブローカーと自動株購入計画(“ASPP”)を締結し、当社が自社が独自に規定した取引禁売期間内にNCIBによる普通株の購入を許可する。ASPPによると、ブローカーは禁売期間内に普通株を買い戻すことを許可されており、当社と協議する必要はなく、株価、時間帯を含む所定の条項で普通株を買い戻すことができ、当社が適用する他の制限およびトロント証券取引所の規則および政策、適用される証券法(例えば、毎日購入制限)によって制限される。NCIBによる調達はSIB期間中は一時停止する(後述).NCIBは2024年5月17日早い時期に終了し、会社は許容される最大購入量に達する

当社は2023年12月31日までに1，523，608株の普通株を買い戻しおよび解約し，平均価格は1株当たり38.56ドル(51.13カナダドル)，総現金対価(取引コストを含む)は5870万ドルであった

2023年12月、会社は重大発行者入札(“SIB”)を完了し、この入札によると、会社は1株55.00ドルで1，818，181株の発行済み普通株を購入してログアウトし、総代償は1億ドルであり、入札満期までに会社が発行した普通株と発行済み普通株の約5.7%に相当する。SIBは2023年11月23日に発効し，2023年12月28日に満期となる

契約義務

私たちは異なる満期日の契約義務を持っています。次の表は、2023年12月31日までの契約義務について概説します

レンタル義務には短期賃貸および経営性と融資性賃貸の浮動賃貸支払いが含まれています。レンタル義務は主にオフィス空間と設備レンタルに関するものだ。残りのレンタル期間は1年から4年の間です。レンタルの詳細については、私たちが審査した総合財務諸表付記6を参照してください。

2.対応する買収源泉徴収は、PeerBoardおよびEdugo.AI買収の購入対価格に関連する。買収の日から2年以内に，滞納金を支払わなければならない.

表外手配

PeerBoard買収については，ある業績マイルストーンや雇用義務により，2023年4月3日の完了日から3年以内に400万ドルまでの追加対価格が支払われる可能性があり，これは会社またはその子会社が取引に関連して支払う対価格の収益部分である.

Edugo.AIの買収については、ある業績マイルストーンや雇用義務に応じて、2023年6月9日の完成日から3年以内に800万ドルまでの追加対価格を支払う可能性があり、これは会社またはその子会社が取引に関連して支払う対価格の収益部分である。

私たちは他に重大な表外手配はありませんが、IFRS 16によってROU資産として確認されていないいくつかの経営賃貸は除外されます。私たちは時々正常な経営過程で発生した訴訟および請求について責任があるかもしれません。

関係者取引

通常の業務プロセスでは，関連側にサービス(我々のプラットフォームを含む)を提供し，関連側と契約を締結することが可能であり，条項は非関連者に提供される条項と類似している.レビュー総合財務諸表付記20に記載されている事項以外に、吾等は関連先取引を行っていない。

金融商品や他のツールは

信用リスク

一般的に、当社の総合財務状況表で信用リスクに暴露された帳簿金額は、どのような適用損失支出を差し引いても、信用リスクに暴露された最高額を表しています。

私たちの信用リスクは主に私たちの現金と現金等価物と貿易と他の売掛金に起因します。私たちは顧客の保証を必要としない。現金および現金等価物に関する信用リスクは、高信用品質の金融機関が残高を保持することによってのみ管理される。

私たちの顧客基盤は多様であるため、私たちの貿易や他の売掛金に関する信用リスクは特に集中していません。また、貿易その他の売掛金の残高を継続的に管理·分析し、予想される信用損失のための適切な額の準備金を確立し維持することを確保する。

私たちはすべての貿易とその他の売掛金の予想回収可能性に基づいて期待信用損失支出を推定し、その中で期限を超えた日数、催促歴史を考慮して、特定の顧客リスクの開放と現在の経済傾向を確定する。A売掛金及びその他の売掛金の予想信用損失準備金は、帳簿金額と将来のキャッシュフローの現在値との差額で計算される。期待信用損失準備金は合併損益表と全面収益(損失)表に一般費用と行政費用を計上する。予期した信用損失が確認された売掛金は，回収できないとみなされた場合には，それに応じた引当金を解約する。売掛金の予想信用損失は期待信用損失モデルに基づいている。当社は簡略化方法を用いて貿易及びその他の売掛金の準備を決定し、方法は過去の違約状況を分析し、毎年収入契約内の取引相手の信用リスクを再評価し、初歩的に確認した終身予想損失を確認することである

本公告日の最大信用リスク開放口は、上記各種類の売掛金の帳簿価値である。私たちは担保として何の担保も持っていません。

外貨リスク

外貨建ての金融商品のため、私たちは通貨リスクに直面している。同社の外貨面での主なリスクは、ドル建ての現金と現金等価物、貿易とその他の売掛金、貿易とその他の売掛金及び機能通貨がドルの実体ではない借金から来ている。これらのユーロとカナダドルを機能通貨とする実体が持つこれらのドル建て残高の帳簿純価値は、2023年12月31日と2022年12月31日までに以下のようになる

上記の通貨対ドルレートは1%上昇するごとに増加(減少)する

純収益(損失)から次の金額を差し引く。特定の通貨の1%切り下げと関連した敏感性は同じであり、逆になるだろう。これはすべての通貨の変動が孤立していると仮定する

私たちはまだヘッジレートリスクの開放的な計画を達成していない。

インフレリスク

私たちはインフレが私たちの業務、財務状況、または経営結果に実質的な影響を及ぼすとは思わない。もし私たちの費用が深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちはそれができないかできないかは、私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なうかもしれません

重要な会計政策と試算

“国際財務報告基準”に基づいて我々の総合財務諸表を作成する際には、管理層は、総合財務諸表および付記に記載されている報告書の金額に影響を与えるために、推定および仮定を行う必要がある。私たちは、現在の事件と私たちが将来取る可能性のある行動に対する管理職の最良の理解に基づいて、これらの推定を継続的に検討する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。以下では，最も重要な見積りと判断が必要な分野について概説し，これらの分野が重要と考えられる

収入確認

収入確認には，特に顧客との契約における様々な非標準条項や条件が報告収入に与える影響を評価する際に推定値を判断·使用する必要がある

同社の収入は主に2つのソースから来ている：購読と専門サービス収入、その中には初期実施、プロジェクト管理、訓練、統合などの専門的かつ高度な支援サービスが含まれている。専門サービスには、ソフトウェアの重大なカスタマイズや開発は含まれていない。2023年12月31日までに年度審査年度総合財務諸表付記3で述べたように、収入はIFRS 15“顧客契約収入”の5ステップ枠で確認された

同社はある大手企業の顧客と非標準条項と条件、定価と承諾サービスを含む重要な収入契約を締結した。これらの項目がこれらの契約の収入確認金額や時間に与える影響を評価するためには，履行義務の決定，取引価格の計算，履行義務への取引価格の分配および収入確認の時間を含む重大な管理職判断が必要となる可能性がある。

流通株情報

私たちは現在数量を制限しない普通株式を発行することを許可されている。これまでに発行·流通した普通株は30，342，289株，株式オプションは823，130株，発行単位は116，788株，発行単位は155，243株であった。

外貨為替レート

私たちの機能通貨はカナダドルですが、私たちは私たちの財務業績をドルで報告して、私たちの財務業績と同業者の比較性を高めることを選択しました。ドルで私たちの財務業績を報告することはまた、ドル建ての取引がカナダドルまたはユーロ建ての取引よりもはるかに大きいため、為替レート変動が会社の報告金額に与える影響を減少させた。

私どもの総合財務状況と経営業績は次の表に概説した為替レートでドルに換算されました。為替レートは1カナダドル購入に必要なドル金額を表しています。為替レートはトンソンロイターが発表した1日の終値を代表する。

財務報告書の開示制御、手続き、内部統制

会社経営者は、最高経営責任者及び最高財務官の監督の下で、開示制御及び手続(カナダ証券法及び米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)規則13 a-15(E)に規定される規則13 a-15(E)に規定される)の確立及び維持を担当し、その子会社を含む会社を確保する。(I)米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告書を記録、処理、まとめ、および報告するために、社内の他の人によって最高経営責任者および最高財務責任者に通知され、取引法に基づいて提出または提出された報告書で会社によって開示されなければならない。(I)必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、その最高経営者及び最高財務官を含む会社経営者に蓄積して伝達する。我々は、最高経営責任者及び最高財務官を含めて、2023年12月31日までの会社の開示統制及び手続の有効性を評価し、会社の開示統制及び手続が2023年12月31日まで有効であると結論した

会社の経営陣は財務報告書の十分な内部統制の確立と維持に責任がある。財務報告の内部統制は最高経営責任者と最高財務官が設計或いは監督し、会社の取締役会、管理層、その他の人員が実施するプログラムであり、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている

経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”に規定されている基準に基づき、2023年12月31日までの社内財務報告内部統制の有効性を評価した

この評価によると、経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると結論している。また、経営陣は、2023年12月31日現在、会社は財務報告の内部統制に大きな欠陥がないと認定している

私たちは、2023年12月31日までの年間で、当社のインフラストラクチャと財務報告の内部統制の変更を含む、いくつかの財務報告システムとその組み合わせの財務情報の移行を完了しました。

上記のシステム移転を除いて、2023年12月31日までの四半期と年度内に、会社が財務報告の内部統制に大きな影響を与えないか、あるいはその財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していない