425

アパッチが提出しました

1933年の証券法の規則425に従って

規則14a-12に従って提出されたものとみなされます

1934年の証券取引法の

フォームS-4番号 333-276797

対象会社：カロン石油会社

コミッションファイル番号 001-14039

以下は、APAコーポレーションの2023年第4四半期および通期決算電話会議の記録です。

オペレーター

こんにちは、そして待ってくれてありがとう。 APAコーポレーションの第4四半期および2023年通期決算電話会議へようこそ。 [オペレーターの指示]今日の会議は録画中ですのでご注意ください。それでは、今日はあなたの講演者、投資家向け広報担当副社長のゲイリー・クラークにカンファレンスを引き継ぎたいと思います。

どうぞ続けてください。

ゲイリー・クラーク投資家向け広報担当副社長

おはようございます。APAコーポレーションの第4四半期および2023年末の財務および事業結果の電話会議にご参加いただきありがとうございます。電話会議は、CEOのジョン・クリストマンによる概要説明から始めます。その後、社長兼最高財務責任者のスティーブ・ライニーが、業績と見通しについてさらに詳しく説明します。また、開発担当エグゼクティブバイスプレジデントのDave Pursell、探鉱担当エグゼクティブバイスプレジデントのTracey Henderson、オペレーション担当エグゼクティブバイスプレジデントのClay Bretchesも電話に出ていて質問に答えることができます。

準備した挨拶は約15分で、残りの時間は質疑応答に充てられます。昨日のプレスリリースと併せて、当社の財務および運営に関する補足資料は、投資家向け広報ウェブサイトinvestor.apacorp.comに掲載されています。特定の非GAAP財務指標について話し合う場合があることに注意してください。これらの指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との違いについては、当社の Webサイトの補足情報をご覧ください。

以前の報告慣行と同様に、本日の電話会議で引用した調整後の生産数は、エジプトとエジプトのタックスバレルの非支配持分を除外するように調整されています。今日の議論には、現在の見解と合理的な期待に基づいた将来の見通しと仮定が含まれることを皆さんに思い出させてください。しかし、のいくつかの要因により、実際の結果が今日の電話会議で説明したものと大きく異なる可能性があります。免責事項の全文は、補足情報とともに当社のウェブサイトに掲載されています。

また、第4四半期の結果とともに提供したフォワードガイダンスは、アパッチの見通しを単独ベースでのみ反映しており、保留中のCallon Petroleum買収のプロフォーマ効果は組み込まれていないことにも注意してください。それでは、電話をジョンに渡します。

ジョンクリストマン社長兼最高経営責任者

おはようございます。参加していただきありがとうございます。本日の電話会議では、2023年の主要なの成果を振り返り、第4四半期の業績についてコメントし、2024年の計画と目標の概要を説明します。APAには、の長期的なフルサイクル収益に焦点を当てた資本投資、緩やかで持続可能な生産成長の追求、株主への多額のキャッシュリターンを支えるための貸借対照表の強化、の活動レベルの低下に見合った組織の適正化を含む責任あるコスト管理、既存の事業拡大と新しい分野の探索の両方による有機的な在庫の増加、そして最近では規模の拡大および/または拡大に重点を置いた、事業を管理するための長年の戦略的枠組みがあります在庫を無機的に追加しますCallonなどの買収を通じて。私たちは、価格が大幅に変動する時期にこの戦略を辛抱強く採用してきましたが、今後のアプローチは変わりません。

APAの結果を見ると、2023年にはいくつかのハイライトがありました。のより注目すべき成果には、全体として、すべての生産および財務指標が当初のガイダンスに非常に近い成果を上げたことが含まれます。エジプトの総石油生産量は、年間を通じて予想を下回りましたが、これはペルム紀からの継続的な好調な業績によって相殺されました。約10億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、その 66% が株主に還元されました。

3億2900万ドルの普通株式を買い戻し、3億800万ドルの配当金を支払いました。調整後の石油生産量は、2022年第4四半期から2023年の第4四半期にかけて 4% 増加しました。これは、ミッドランドとデラウェアの生産量が同時期に 20% 以上増加したことによるものです。私たちは、スリナムのブロック58で発見されたサパカラとクラブダグの調査に成功し、推定7億バレルの回収可能な石油資源を特定しました。ESGの面では、今年末までに年間100万トンのCO2換算排出量を削減するという2022年の目標を達成するために必要なプロジェクトの70％以上を実施しています。

さらに、2023年に米国で2,000台以上の空気圧機器を交換または改造しました。これは、事業全体でのメタン排出量を削減するという当社の優先事項と一致しています。そして最後に、この指標の追跡と報告を開始して以来、記録可能な最低のインシデント率を達成した運用チームを表彰したいと思います。私たちは、この安全性と卓越性への取り組みを高く評価しています。この面での継続的な取り組みに感謝します。第4四半期の業績に移ります。

アラスカでの冬季探検プログラムの初期段階に2,700万ドルを費やしたため、上流の設備投資は5億2000万ドルで、予想をわずかに上回りました。米国は再び好調な四半期を迎え、石油生産量は予想どおりで、昨年の第4四半期と比較して12％増加しました。2023年を通じて、当社の5リグ掘削プログラムは非常に効率的で、すべての主要なパフォーマンス指標を満たすか、それを上回りました。

同様に、井戸の接続と井戸の性能は、の期待と同等かそれ以上でした。ミッドランドとデラウェアベイスンのチームは素晴らしい成果を上げており、今年もそれが続くと予想しています。北海では、12月にベリル・アルファとフォーティーズの両方で予定外の圧縮ダウンタイムが発生したため、当四半期の生産量は予想を下回りました。また、エジプトでは、主に天然ガス生産量の増加と、石油価格の下落がPSC構成内の生産量に与えるプラスの影響により、調整後生産量が予想を上回りました。

しかし、石油総生産量はいくつかの理由で予想を下回りました。ここ数四半期にわたり、エジプトで利用できる改修リグの容量が限られているため、活動の遅れとスケジュールの制約に対処してきました。定期的な井戸のメンテナンスや上張りの再完成に加えて、新しい掘削井の多くを完成させるために改修リグも利用しています。のサイズが大きくなり、掘削プログラムの効率が向上したことで、新しい井戸を完成させるための改修リグの需要が予想を上回りました。

つまり、改修リグの再完成が予定より少なく、改修のバックログが年間を通じて増加したということです。したがって、新しい井戸からの生産量は予想より少し良かったものの、再完成および改修プログラムを十分にサポートできなかったため、エジプトの総石油量は遅れをとりました。さらに悪いことに、ESPと呼ばれる新しい電動水中ポンプで、初期段階で多くの故障が発生しました。2023年の間に、初期のESP障害の影響を受けた新しい井戸が9つありました。そのうちの2つは、第4四半期に大量の井戸で発生しました。

この問題はある製造施設にまでさかのぼり、状況はで改善中です。2024年には、エジプトの掘削プログラムを少し縮小します。これにより、改修リグの容量が解放され、改修と再完成の未処理分が減ります。これが2024年の活動に与える影響については、数分後に詳しく説明します。次に、2024年の見通しに移ります。

今年は横ばいまたは低価格環境になる可能性があることを踏まえ、WTI70ドルとブレント75ドルに基づいて活動計画と予算を設定しました。私たちは引き続き間接費と運営費を熱心に管理しており、資本投資総額を20億ドル未満に削減しています。これには、の探鉱活動への約1億ドルの投資と、スリナムでのFEED作業と潜在的なロングリード品目への5,000万ドルの投資が含まれます。今年の予算では、資本がペルム紀盆地に振り向けられ、先ほど述べたエジプトの掘削計画が縮小されます。

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この投資プロファイルの結果は、調整後の石油と天然ガスの生産量は前年比で比較的横ばいになるはずですが、エタンを拒否する現在の計画を考えると、NGLの量は少なくなります。2023年の時点で、ペルム紀の堅調な石油生産量の伸びが北海の生産量の減少をほぼ相殺すると予想していますが、エジプトの調整後生産量は比較的横ばいです。米国では、2024年を通してエタンを拒否するという現在の計画にもかかわらず、総量はBOEベースで約2％増加する見込みです。また、今年は米国との好調な終わりを予測しています。

24年第4四半期の石油生産量は、23年の第4四半期と比較して10％以上増加しました。この成長は、ミッドランドとデラウェア盆地によって推進されます。これらの盆地では、年末までに石油生産量をCOVID以前のレベルに戻すという目標を達成する予定です。エジプトでは、掘削のペースが緩やかなため、総石油生産量が減少すると予想しています。ただし、主に原油価格の予想の低下とPSCの緩和効果により、調整後の生産量は前年比で比較的横ばいになるはずです。

また、北海では、エネルギー利益税による設備投資の大幅な削減により、生産量は前年比で約20％減少すると予想しています。これには、第2四半期と第3四半期の両方のボリュームに影響する、長期にわたる計画的なメンテナンスのターンアラウンドの影響が含まれます。最後に、ペルム紀における当社の業績を紹介し、保留中のCallon Petroleumの買収についての考えを述べたいと思います。ここ数年、APAのペルム紀事業は全力を尽くし、石油生産の予想を上回っています。

私たちは井戸の生産性と資本効率を継続的に改善してきましたが、これは2024年も続くと予想しています。2019年以来、私たちはペルム紀盆地での掘削経済性の最適化に多大な時間と技術的リソースを投資してきましたが、結果は素晴らしいものでした。サードパーティアナリストの測定では、ミッドランド盆地の井戸生産性は上位4分の1の生産者にまで上昇しており、デラウェア盆地の生産性指標を毎年改善し続けています。1月初旬に発表したCallonの買収により、デラウェア州のポジションが拡大し、二畳紀全体の資産基盤のバランスが拡大し、取引完了時にミッドランドとデラウェアの間でかなり均等に重みが加重されます。

Callonは過去に運用上および生産上の課題を経験してきましたが、最近ではが増えていますが、自分たちの作付面積のアップサイドポテンシャルの実証に向けて順調な進歩を遂げ始めています。カロン地域全体でAPAの技術的能力と作業プロセスを活用することで、その進歩をさらに発展させることを期待しています。特に、井戸間隔、ターゲットゾーンの選択、フラックの設計と掘削、完成、インフラの効率化など、資本生産性の分野での進歩がさらに進むことを期待しています。買収を最初に発表したとき、の業務上の相乗効果と改善に割り当てたのはわずか5,500万ドルでした。しかし、この数字には大きなプラス面があると確信しています。

この取引はのコストシナジーだけで増加しますが、両社の株主にとって双方にメリットがあるのは、資産をより大きなPermianプラットフォームに統合することと、APAがもたらす技術的最適化、資本配分、プロセスの知識と規律です。取引が完了次第、2024年の米国ガイダンスを更新することを楽しみにしています。最後に、私たちは明確で一貫した戦略で事業を管理し、規律を守り、コミットメントと財務目標を達成しています。

過去3年間で、未払いの債券負債を32億ドル削減し、は26億ドル、つまり発行済み株式の20％を買い戻しました。私たちのペルム紀盆地とエジプト事業は、全体として緩やかな石油成長とともに、高水準のフリーキャッシュフローをもたらしています。スリナムでの大規模な探鉱と評価プログラムをFEED調査へと進めました。これにより、2028年の期間から利益率の高い石油生産が促進されると考えています。そして最近では、アラスカとウルグアイ沖での大規模な機会を得て、探鉱ポートフォリオをさらに拡大しました。

業界では短期的にコモディティ価格がいくらか下落する可能性がありますが、私たちは建設的な中長期的な見通しを維持しています。したがって、私たちは引き続き、差異のある長期的な探求の機会に、ある程度の金額の資本を投資していきます。そして最後に、基本配当と自社株買いを通じて、フリーキャッシュフローの少なくとも60％を株主に還元することに全力で取り組んでいます。それで、電話をスティーブ・ライニーに渡します。

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スティーブ・ライニー執行副社長、最高財務責任者

ジョン、ありがとう、そしておはようございます。第4四半期のAPAは、一般に認められた会計原則に基づき、18億ドル、希薄化後の普通株式1株あたり5.78ドルの連結純利益を報告しました。いつものように、これらの結果にはコア収益以外の項目が含まれています。その中で最も重要なのは、繰延税金資産の評価引当金の一部解放に関連して純利益が16億ドル増加したことです。これは、メキシコ湾の古いフィールドウッド資産の推定純残存廃止措置債務が税引き後1億6,700万ドル増加したことで相殺されました。

これらおよびその他の小さな項目を除くと、第4四半期の調整後純利益は3億5200万ドル、つまり1株あたり1.15ドルでした。当四半期のフリーキャッシュフローは $2億9,200万ドルでした。配当と自社株買いを通じて、四半期中にこの金額の 68% を株主に還元しました。そしてジョンが指摘したように、通年ではフリーキャッシュフローの 66% を返済しました。

調整が必要な場合は、APAが公開しているフリーキャッシュフローの定義を参照してください。当四半期のG&A費用は7,500万ドルでした。これはが予想を大幅に下回りました。主にAPAの株価の下落と時価総額以前に発生した株式ベースの報酬への影響。第4四半期に、当社のシェニエールガス販売契約により、フリーキャッシュフローと税引前純利益は7,400万ドルとなり、ヒューストン・シップ・チャネルのLNGマージンが四半期を通じて縮小したため、予想を下回りました。

2024年に目を向けます。ジョンはすでに当社の資本と生産に関するガイダンスについて話し合ったので、他にもいくつか注目すべき点に触れておきます。最近のストリップ価格に基づくと、現在、シェニエールとの契約により通年で約1億ドルのキャッシュフローがもたらされ、ガス輸送債務に関連する第三者のマーケティング収益はほぼ損益分岐点になると予想しています。メキシコ湾では、フィールドウッド関連の廃止措置によるリスクが現在残っている金額は8億1,500万ドルです。

これは、残りの証券と生産施設からの将来予想される現金フローを差し引いたものです。これらの廃止措置費用は、今後10年から15年の間に発生すると推定されており、2024年には約6,000万ドルに達する見込みです。最後に、Callonの買収完了に向けて準備を進めています。、共同統合チームが初日以降の計画を練っています。ジョンはすでに、年間事業上の相乗効果という5,500万ドルの目標を達成するか、それを上回る自信を示しています。

私たちは、G&A活動の移行とCallon債務の借り換えにも等しく重点を置いています。現時点では、G&A と資金調達の相乗効果の合計が、年間ベースで9,500万ドルという目標を満たすか、それを上回ると予想しています。G&Aの相乗効果の大部分は、取引終了後すぐにランレートベースで実現すると予想されます。のごく一部は移行期間が必要で、これには数か月かかる場合があります。資金調達の相乗効果は、クロージング後数日以内に実現され、Callon債務の借り換えが計画され、実施の準備が整います。

買収発表の時点で、Callonsの負債を引き受けるとレバレッジ指標がわずかに増加することに気付きました。これは、格付け機関との話し合いや公表された見通しに悪影響を及ぼしていません。私たちは引き続き、3つの機関すべてでBBB格付けまたは同等の格付けを目標としています。このため、私たちは引き続き、さらなる負債削減に注力しています。は、キャッシュフローの適用と可能な資産売却を通じて達成されます。

それで、 Q&Aの電話をオペレーターに渡します。

質問と回答:

オペレーター

ありがとうございます。 [オペレーターの指示]最初の質問は、バンク・オブ・アメリカのダグ・レゲイトからです。あなたの回線は今開いています。

ダグ・レゲート、バンク・オブ・アメリカ、メリルリンチ、アナリスト

ありがとうございます。ジョン、おはようございます、そしてスティーブさん、オペレーターがどのように取り組んでいるかを聞くのはいつも興味深いですが、私はそれを引き受けます。エジプト、は問題を特定したようですね。それでは、ポイントフォワード解像度とは何か考えていただけますか？いつそれを予測できますか？つまり、ESPは解決するのが本当に簡単な問題のように思えるはずです。

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今、あなたはそれを特定しました。つまり、これが解決されたら、なぜ成長軌道に戻らないのですか？それが私が本当に理解しようとしていることだと思います。今後の見通しについてどう思いますか？3年間、5年など、あなたのタイムラインを考えてみてください。そして、この好転はいつ頃になると思いますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい、ダグ、最初に言っておきますが、ESPは第二の要素のようなもので、積み重なったものだったと思います。根本的な要因は、改修リグと掘削リグの比率です。そして、これらは普通の牽引ユニットではありません。これらは適切なサイズの改造リグです。

そして、歴史をさかのぼると、私たちは通常、掘削リグの数に合わせてリグを修理するのに2〜3週間近くかかります。すでに述べたように、私たちはこれらの改修リグを使って新しい井戸を完成させ、再完成させ、改修を行います。そして、私たちの比率は実際にはで1を少し上回っています。そして、私たちはラチェットバックし、リグプログラムの準備を進めているようなものです。

私たちはまだ13〜15台のリグを稼働させるつもりです。だからこれは大きな削減ではありませんが、ワークオーバーの回数を減らしたいと思っています。そこには非常に大きな資産基盤があり、それらの金利の下落を支える主要な改修とリコンプリートを把握することが重要です。ですから、今のところ、より多くの井戸をより迅速に掘削し、より多くのアヒルをシステムに積み込む理由はありません。改修リグを考えると、これは資本の最も効率的な使用ではありません。

サブポンプについては、まさにその通りです。これらは、昨年9つの大きな井戸を建設したときに必要だった高速サブポンプでした。は製造に問題がありました。私たちはそれを特定しました、そして私たちはそれを修正している最中です。

それで、それは解決されて、今に対処されています。しかし、実際には、資本を賢明かつ効率的に投資し、最大限に活用できるように、今後、掘削リグと掘削リグで掘削していた掘削リグの数のバランスを取り、ある程度均衡状態になるように努めることです。それで、それを調べたら、つまり、今日言いますが、1日に13,000バレル近くがオフラインになっていると推定されており、の処理が必要です。私たちは通常、1日に約5,000バレルを生産しています。

つまり、1日に約8,000バレルを採掘する必要があります。そのためには、多くの労力とプロジェクトが必要になります。それで、私たちはそれに取り掛かりました。良い均衡点に達したら、後日リグの数を再検討できると思います。

ダグ・レゲート、バンク・オブ・アメリカ、メリルリンチ、アナリスト

そして、中期的な生産見通しについて、それについて触れてもらえますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

とりあえず、エジプトの純生産額を一律に調整してご案内します。

ダグ・レゲート、バンク・オブ・アメリカ、メリルリンチ、アナリスト

わかりました。よく見てください。どこに行けばいいのか、ちょっと悩んでいます。カロンについて聞きたかったのですが、今日はそれ以上得られるとは思いません。

そこで、探査プログラムについてトレーシーに聞きたいです。 explorationがポートフォリオにどのような影響を与えたかについて、あなたの同業他社を振り返るだけでいいのです。そして、私たちには、何か見せるものがあるまで、探検は見通しがつきません。私のためにそのように特徴付けました、お願いします、あなたはリスクプロファイルをどのように見ていますか？アラスカ州は、具体的にはニアフィールド探査地域だと思います。今四半期には3つの井戸ができると思います。

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つまり、あなたはすでにその井戸の半分まで来ていると思います。現在は何を見ていますか？バックログのリスクプロファイルをどのように特徴づけますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい。つまり、アラスカについていくつか立ち寄って、ダグ、そしてそれをトレーシーに渡します。しかし、1つは、その広い、未開拓のエリアです。今日追加したは、国有地の275,000エーカーです。

実績のあるプレーになる可能性は非常に高いです。そして、Traceyはにいくつかの詳細をすぐに伝えることができます。この冬、3つの井戸を掘削する予定です。最初の井戸を掘る寸前です。

この時点ではどれも途中まで進んでいませんが、ここではかなり早く楽しくなるでしょう。トレーシー、このプログラムについてもう少し話させてください。

トレーシー・ヘンダーソン探査担当エグゼクティブ・バイス・プレジデント

確かに。まず、ジョンが探検プログラムについて言ったことを続けます。そして、最初のの質問に対して、プログラムについてもう少し詳しく説明するために、いくつかコメントしてください。ジョンが言ったように、アラスカでは、ブルックの演劇ではプルドーベイとANWRの中間の位置だと思います。

そこで、私たちは、うまくいったアナログがある分野に入りましたが、その特定のプレーが実際には探求されていない分野を探し、探求しています。それで、未開拓の地域でプレーがうまくいった地域でのテストもしました。おっしゃるように、今シーズンは3つの井戸を掘削します。それらはすべて第1四半期に活況を呈します。今シーズンの掘削プログラムが完了したら、そのの最新情報を戻します。

ポートフォリオだけの観点から見ると、プレーの分散とポートフォリオの分散についてよく話されていると思います。そして、私たちが構築しているのは、実績のある分野と、昨年締結したウルグアイのライセンスのように、より探求に基づく分野の両方でリスクにさらされているオプション性だと思います。ですから、私たちが本当に求めているのは、アラスカで見られたような短期的な選択性と、ウルグアイで見られたような長期的な選択性の両方で、オンショア、オフショア、そして時間の経過とともにリスクを伴うプレーの種類の両方で多様性のあるプレーができるポートフォリオを構築することです。今年後半には、アラスカについてさらに詳しく説明します。

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

そしてダグ、最初の質問についてもう一つ。エジプトでは、国内にある改修リグの数に限りがありました。つまり、改修用のリグを取りに行ってユニットを引き込むことができる米国にはいません。

そこでは限られた資源を扱っていました。そして、この時点でそれを回避する必要があります。

オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、Truist Securitiesのニール・ディングマンからです。ニール、あなたの電話は開いています。

ミュートボタンを確認してください。

ニール・ディングマン・トラスト証券アナリスト

こんにちは。私の声が聞こえますか？

ジョン・クリストマン社長および最高経営責任者

はい。

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ニール・ディングマン・トラスト証券アナリスト

わかりました。私の最初の質問もエジプトについてです。具体的には、地域での活動変革の必要性を理解し、明確に話し合い、理解したいです。ジョン、最近の油井のパフォーマンスと生産性が昨年と比べてどうなっているか、少し話していただけますか？それでもかなり良さそうです。

そのことについてもっと色を聞きたいです。

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい、ニール、23のプログラムは本当に期待どおりに実行されました。新しい井戸は良かったです。私たちでさえ、バーンズ地域では非常に大きな成功を収めました。そこでは、影響の大きい井戸ができる可能性がありました。ESPでいくつかの課題に遭遇しました。

プログラムは順調で、新しい井戸計画も順調に進んでいます。つまり、バランスをまとめて、まで少し戻して、後日、もっと速くなるようにすることです。

ニール・ディングマン・トラスト証券アナリスト

いいえ。それは理にかなっています。そして、二畳紀に関する2つ目の質問です。まだプロフォーマのCallonガイダンスがないのはありがたいですが、あなたの活動のD＆Cを彼らのものと単純に足せば、より広範な決定について何か言えますか？それとも、ただ疑問に思っています、多分それには時期尚早です。

そして、それが早すぎる場合は、代わりにケイデンスについて、今年の既存の活動についてどう考えるべきかについて話していただけますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい。つまり、今日の状況では、会社、つまり会社とのやり取りに限られています。私たち両社には、移行側にを配置した統合チームがあり、そのために取り組んでいました。そして、あなたが特定のハードルをクリアするにつれて、私たちはもっと交流を始めることができます。

しかし、この時点で、は非常にスムーズなクロージングと移行に向けて取り組んでいました。そして、私たちはそれが第2四半期のどこかに行われるべきだと本当に信じています。私たちの事業を見ると、今年はペルム紀に6台のリグを稼働させています。彼らはが5台稼働していて、私たちはその11台のリグから始めて、その11台のリグをとても快適に稼働させていて、Callonのアセットをワークフローやスケジュールなどに統合できることを本当に楽しみにしていますが、それには少し時間がかかります。

ご存知のように、私たちは素晴らしい結果を出しています。そして、デラウェア州とミッドランド盆地で行っていたことに加えて、デラウェア州の資産を増やしたいと思っていました。

オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、バーンスタイン・リサーチのボブ・ブラケットからです。あなたの回線は今開いています。

ボブ、あなたの電話は開いています。

ボブ・ブラケットアライアンス・バーンスタインアナリスト

大丈夫。それはボブ・ブラケットのためだと思いますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい、ボブ、行って大丈夫です。

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ボブ・ブラケット・アライアンス・バーンスタインアナリスト

素晴らしい。アラスカに続いて、このプログラムでがやろうとしていることと、いつ終了するかについての期待値を設定することについて、2部構成の質問です。あなたがやろうとしていることからすると、これは何よりも層序試験であり、おそらくある程度の耐震制御を行うためのVSPのようです。そして、あなたたちは4月の終わりにを終わらせなければならないようですが、それまでに何か結果が出るかもしれませんか？それは公平ですか？

ジョン・クリストマン社長兼最高執行責任者

はい、ボブ、ご存知のように、冬の期間は限られています。最初の井戸を始める準備をしています。そして実際には3台のリグがあり、かなり速く同時に掘削できます。ですから、解体する前に3つの井戸を壊すことができると期待しています。

ボブ・ブラケット・アライアンス・バーンスタインアナリスト

そしてこれらは層序テストですか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい。つまり、トレーシーは少し言えますが、あなたは優れた耐震制御をしています。そして、それらは完全にサポートされています。ですから、私たちは彼らについて良いと感じていますが、それは探求です。

ボブ・ブラケット・アライアンス・バーンスタインアナリスト

素晴らしいです。ありがとう。

オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、チャールズ・ミードとジョンソン・ライスからです。あなたの回線は今開いています。

チャールズ・ミード・ジョンソン・ライスアナリスト

おはようございます、ジョン、スティーブ、トレーシー、そしてそこにいるAPAチームの他のメンバーに。ジョン、私の最初の質問ですが、あなたが中断したところから始めたいと思います。エジプトについての最初の質問の1つで、改修リグはではなかったと言うのは、そこに限られている選択肢ではないと思います。それはですか？そのための時間枠はありますか？つまり、3ヶ月で1本もらえないかもしれないということを理解しています。しかし、おそらく12か月後には、さらにいくつかの改修リグを手に入れることができます。

それで、それは可能性がありますか？そして、もう1つは、システムのボトルネックを取り除くことです。改修リグの作業項目の一部をオフロードするために、有線またはコイル状のチューブにを持ち込むことはできますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

チャールズ、私が言いたいのは、まず第一に、短期的には、現実的な選択肢はありません。そしてもちろん、いくつかの道や、私たちが探求し、探求してきたことがあります。しかし、エジプトのような国に機器を持ち込むには時間がかかります。そのため、現時点では、現実的な短期的な選択肢はありません。解決策が見つかったら、後で話します。

しかし、今のところ、現在持っている改修リグは20台に制限されていました。

チャールズ・ミード・ジョンソン・ライスアナリスト

わかりました。わかりました。それはありがたいです。そして、アラスカに戻ります。

そこにいるあなたのパートナーの1人が、あなたがテストに行く見込み客をピカそっくりさんと呼んでいるのを見ました。そして、ピカは22年にFID化されたサントスの開発地です。それで、私は好奇心が強いと思いますが、あなたはその特徴に賛成しますか？そして、今すぐについて調べている私たちのために、もし同意するなら、ピカがピカそっくりだということについて、詳細を教えてもらえますか？それはどういう意味ですか？

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トレーシー・ヘンダーソン探査担当エグゼクティブ・バイス・プレジデント

確かに。トレーシー。ありがとう、チャールズ。私はその1つに重きを置きます。

はい、それには同感です。ピカやウィロー対プルドーベイなど、もっと多くのプレータイプを検討していました。そして、それを調査しています。それは、探求していたブルックの遊びの一部ですが、これから探求する予定ですが、基本的にはプルドー湾の反対側で探検された場所よりも少し東側で見られると予想される地質モデルと設定と設定は全く同じです。ですから、私たちはそれに同意します。

オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、スコシアバンクのポール・チェンからです。あなたの回線は今開いています。

ポール・チェンスコシアバンクのアナリスト

おはようございます。ジョンとトレーシー、喜んで謝ります。まず、アラスカに戻れるかどうか。プログラムが成功したとしましょう。

次のステップは？そして、それを拡大するためにはどのようなインフラを整える必要がありますか？そして、そのタイムラインは何時ですか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい。まず、ポール、質問ありがとうございます。ただ、この時点で調査段階に入っているとだけ言っておきます。そこで、私たちは多くのスコーピングを行いました。

陸上、国有地なので、そこの連邦政府よりも物事が少し速く動くことがあります。あなたはパイプラインの容量がほぼ大きいです。しかし、探索段階を進めて、見つけたものを見て、後日、そこから始めましょう。それで、でもワクワクしました。

ポール・チェンスコシアバンクのアナリスト

しかし、成功したらどのようなインフラが必要だったのか、教えていただけますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

まあ、その多くはかかっています、これらは似たようなプレーコンセプトの3つの別々のテストです。そして、その多くは、私たちが見つけたものにかかっています。そのため、この時点では、純粋に調査段階にあります。そして、戻ってきて、私たちが期待している成功がそこにあるかどうか、いくつかの特徴を説明しなければなりません。

ポール・チェンスコシアバンクのアナリスト

なるほど。 Egyptについて、ちょっと興味があります、ジョン、ワークオーバーの在庫の問題が起こったばかりで、その国で何かが起こって、以前は利用できなくなったのですか？それとも、改修リグに対するあなた自身のニーズが昨年大幅に増加したということですか？そして、もしそうなら、それが残りの部分で起こっていることが、それにつながったのでしょうか？

-9-

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい。ただ、歴史的に、近代化以前にさかのぼると、私たちは稼働していました。5台の掘削リグと12台の改修リグを稼働させています。リグの数を15〜18に3回以上増やしましたが、改修リグの数は20までしかできませんでした。ドリルセットを3倍にしたときには、それを2倍にすることしかできませんでした。

そして、当初は大きな問題ではありませんでした。なぜなら、私たちは掘削側で効率を上げようとしていたからです。しかし、掘削側、つまり改修用リグに効率が示されたので、掘削井を完成させるために必要になりました。そして最終的には、私たちが基地を管理していることを確認する必要があります。つまり、それはまったく新しい現象です。

そして、それは最終的には長期的には、国内でより多くの改修設備が必要になることです。そして、それに対する短期的なの良い解決策はありません。

オペレーター

ありがとうございます。の次の質問で少し待ってください。次の質問は、ゴールドマン・サックスのニール・メータからです。あなたの回線は今開いています。

ニール・メータ・ゴールドマン・サックスのアナリスト

ええ。おはようございます、ジョンとチーム。私が最初にした質問は、スリナムについてでした。ジョンさん、全体像を把握して、ここで私たちの立場について話してください。

そして、私たちはあなたが取り組んでいるFEEDの調査があり、2024年にFIDを目標としていることを知っています。しかし、スリナムに関するでは何に焦点を当てていますか？また、そのプロジェクトに関連する最新情報はありますか？

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

ニール、まず第一に、質問ありがとうございます。第二に、それがまさに私たちが今日座っている状況です。私たちはトタルと仕事をしていました。彼らはFEEDの研究中です。

私たちは、24年の終わり、つまり今年、までにFIDが行われると予想するタイムラインを設定しました。これは素晴らしいニュースです。そして、今のところ、28年に最初の石油と言えるでしょう。しかし、言っておくが、私たちのパートナーと私たちは、これらのスケジュールを早めるために懸命に取り組んでいる。しかし、それが現時点での私たちの状況です。

だから私たちはワクワクし続けています。ブロック58にはさらなる探査の可能性があると思います。しかし今は、の最初の開発プロジェクトの進行に最も注目されています。

ニール・メータ・ゴールドマン・サックスのアナリスト

そしてフォローアップですが、年間の米国の生産状況について、質疑応答ではあまり話していません。二畳紀の計画について話してください。出口から出口まで、力強い成長により、少し後退するようです。

それで、ペルム紀の石油と弱さの乗り切りについての考えは、明らかに、そこの地元のガス価格も。

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

ニール、二畳紀では何年もの間、本当に優れたパフォーマンスを見せてきました。そして、あなたが5〜6台のリグを稼働させているとき、それはが行ってきたことですが、タイミングとシーケンスの点で非常にパッドが支配的になります。そして、ええ、今年の初めに建設される井戸はそれほど多くありません。第2四半期と第3四半期は、スケジュールの仕組みをと重み付けしたようなものです。

そして、石油側では二畳紀の力強い成長が見られます。24年第4四半期には、23年に比べて10％の増加を見込んでいました。そしては、北海の衰退を相殺する以上の効果があります。だから私たちのバックボーンを支え続け、私たちは二畳紀に頼り続けるつもりです。

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オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、JPモルガン証券のアルン・ジャヤラムからです。

あなたの回線は今開いています。

アルン・ジャヤラム JPモルガン・チェースと企業アナリスト

ええ。皆さん、おはようございます。まず、エジプトでの支払い状況について話してもらえないか知りたいと思いました。当四半期の運転資本の状況は改善しました。

しかし、スティーブ、AROに関するあなたの立場と、コレクションの傾向がエジプト政府とどうなっているかについて、最新情報を提供してもらえますか？

スティーブ・ライニー執行副社長、最高財務責任者

はい、アルン、ご存知のように、四半期ごとに何度もこれについて話してきました。私たちは Egyptと非常に活発で建設的な協力関係を築いていますが、それには継続的な会話と問題への取り組みが必要です。第4四半期には、EGPCからのの四半期末の延滞売掛金が最低になりました。そして、私たちは進歩を続けています。

彼らは一年を通して下がっています。それらは第2四半期の初めにピークに達しました。今日、はピーク時のレベルを約25〜30％下回りました。つまり、それらは依然として上昇しており、期日を過ぎてもまだEGPCから上昇していますが、下落していて正しい方向への傾向は、年間を通じてほぼ続いています。

アルン・ジャヤラム JPモルガン・チェースアンドカンパニー・アナリスト

聞いて良かったです。そしてスティーブ、私のフォローアップは、デッキのスライド30に行ってもらえないかということです。そして、について話してください。放棄費用がキャッシュフローに与える影響についてもう少し知りたいです。その年に発生した費用は9億7,900万ドルでした。

上流の総資本は5億2000万ドルです。デルタのほとんどはAROです。では、第4四半期に、 AROのために3億4700万ドルの資金が流出しましたか？そして、2024年にあなたが言ったように、6000万ドルは、今後数年間の良いランレートでしょうか？

スティーブ・ライニー、エグゼクティブ・バイス社長、最高財務責任者

それで、あなたはフィールドウッドのAROについて話しているのですか？

アルン・ジャヤラム JPモルガン・チェースアンドカンパニー・アナリスト

はい、先生。少し

スティーブ・ライニー、エグゼクティブ・バイス社長、最高財務責任者

だからそれはそこの資本計画には通りません。そこの廃止措置義務には計上責任があります。そして、それは資本計画を通過しません、それは資本支出として表示されません。

Arun Jayaram JPモルガン・チェースと企業アナリスト

正しい。そこで、今調べているのは、当四半期ので発生した費用は、9億7,900万ドルでした。流出に関連して何かありましたか？それとも2023年のAROで流出の規模を定量化できますか？

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スティーブ・ライニー執行副社長、最高財務責任者

はい。ここでグループで和解する代わりに、それをオフラインにしてもいいでしょうか。私はゲーリーと協力して、あなたと連絡を取り直します。私たちはやり遂げることができます。

ただ、私たちが質問を理解していることを確認したいだけです。

アルン・ジャヤラム JPモルガン・チェースアンドカンパニー・アナリスト

わかりました。まあまあです。ありがとう、スティーブ。

オペレーター

ありがとうございます。ちょっと待って次の質問です。次の質問は、ROTH MKMのレオ・マリアーニからです。あなたの回線は今開いています。

レオ・マリアーニ・ロス MKM アナリスト

にここでの探索の話に戻ってもらいたかっただけです。アラスカのリスクプロファイルの種類について、もう少し詳しく説明してもらえないかと思っていました。つまり、これらの井戸は2ショットに1ショット、5ショットに1ショットのようなものだと思いますか？ただリスクプロファイルを定量化するためにできることは何でも役に立ちます。そして、スリナムの53ブロックだけで、そのブロックのほとんどを放棄したようです。

そこでの考え方に関する最新情報があれば。

ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

はい、レオ、私はまずスリナムに行きます。ブロック53と比較して、ブロック58では探索の上昇がより多く残っていることは明らかだと思います。それで、先に進んで53人を手放すのは簡単な答えでした。アラスカのリスクプロファイルを見ると、これらは3Dと振幅をサポートしていますが、これはリスクが伴う地域では一歩外れたことになります。

だから、比率で数字を出すつもりはありませんが、それは探求です。は、3つの井戸を掘るつもりでした。そして、それらは危険ですが、高い報酬です。それで、私は知りません、トレーシー、あなたはそれに何か付け加えたい？

トレーシー・ヘンダーソン探査担当エグゼクティブ・バイス・プレジデント

はい、私はただ、両方の部分、つまりブロック53の出口について少しコメントします。前回の電話で、私たちは、ブロック58の見込みはブロック53で見たものよりも将来性が高いと本当に思っていたとお話ししたと思います。つまり、その出口で見られるのは、実際には戦略的ポートフォリオ管理とポートフォリオの継続的なハイグレード化であり、ブロック58と目の前にあった他の機会の両方で、の見込みが高まりました。そして、ジョンがアラスカで言ったことをそのまま繰り返します。

は、リスクを伴う探査の見込み客なので、範囲があります。しかし、明らかに、このブロックで私たちが興味を持ったのは、これらの見込み客には有効期限が切れるはずの重要性があるということです。

レオ・マリアーニ・ロス MKM アナリスト

わかりました。それは役に立ちました。そして、ここで皆さんがしたコメントのいくつかをフォローアップしたいと思いました。これを理解したかっただけです。

APAは活動レベルの低下に対応して人員を少し減らしているかもしれないというコメントを聞きましたか？Callonを統合したら、組織全体を見直さなければならないことはよくわかっています。しかし、私はそれを正しく聞きましたか？おそらく、あなたはここでAPAの人員の一部をいつか削減するかもしれないと思いますか？

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ジョン・クリストマン社長兼最高経営責任者

つまり、ただ言っておきますが、私たちは常に活動レベルのある適切な規模の組織を探していました。準備された発言のコメントは、私たちはずっと低価格の環境にいるということだったと思います。私たちは常に、必要であれば活動や関連スタッフを減らしたいと思っています。しかし、私たちは北海でエクササイズをして、晩年に向けてサイズを調整しました。

そして、私たちはそこでいくつかのステップを踏みました。しかし、率直に言って、私たちはCallonの資産を統合し、それを組織に引き込むことに非常に興奮しています。そして、そこにはいくらかの相乗効果が見られますが、活動レベルは依然として堅調で、昨年の水準に比較的近いでしょう。

オペレーター

ありがとうございます。現時点では、これ以上のの質問は表示されません。それでは、閉会の挨拶として、CEOのジョン・クリストマンに話を戻したいと思います。

ジョン・クリストマン社長兼最高執行責任者

はい。ありがとうございます。商品価格が下がる可能性があることを考慮して、今年は資本を削減し、ほぼ横ばいの生産を維持すると同時に、戦略的イニシアチブに資金を提供することを選択しました。私たちは意図的に、非常に高い水準で業績を上げている二畳紀により多くの資本を投入しました。

また、Callonの資産をペルム紀の事業に統合することも楽しみにしています。そして最後に、スリナムやその他の探検活動の進捗状況について最新情報をお伝えします。オペレーターさん、ありがとうございます。

オペレーター

[オペレーターのサインオフ]

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将来の見通しに関する記述

この通信は、APAとCallonの間で提案されている企業結合取引に関するもので、改正された1933年の証券法のセクション27Aや改正された1934年の証券取引法のセクション21Eなど、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、将来の出来事と予想されるの経営成績、事業戦略、提案された取引の予想される利益、提案された取引が合併会社の事業と将来の財務および経営成績に及ぼすと予想される影響、提案された取引による相乗効果の予想される額と時期、提案された取引の予想される締切日、および当社の事業または経営成績の他の側面に関するものです。予測する、推定する、信じる、予算、続ける、できる、意図する、かもしれない、計画する、可能性がある、予測する、シークする、すべき、する、する、する、する、期待、目的、予測、予測、目標、見通し、予測、目標、ガイダンス、見通し、努力、ターゲットなどの言葉やフレーズを使用して、将来の見通しに関する記述を識別できます。しかし、これらの言葉がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないというわけではありません。このような将来の見通しに関する記述はすべて、リスク、不確実性、仮定の対象となる現在の計画、見積もり、期待、野心に基づいており、その多くはAPAとCallonの管理外であり、実際の結果が、そのような将来の見通しに関する記述で表明または予測されたものと大きく異なる可能性があります。

以下の重要な要因や不確実性などにより、実際の結果や事象は、これらの将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる場合があります。1976年のハート・スコット・ロディーノ独占禁止法に基づく承認が得られないか、APAとCallonが予想していない条件のもとで承認が得られないリスク、潜在的な取引が消費されるかどうかの不確実性予定された期間に、あるいはまったく、あるいは完了した場合は、期待される利益と予測される相乗効果が得られます予定期間内またはまったく、APAがCallonsの事業を予定された期間内に成功裏に統合できること、取引の終了につながる可能性のあるイベント、変更、またはその他の状況が発生した場合（競合買収提案の受領を含む）、潜在的な取引について予想される税務上の取り扱いが得られないリスク、予期しないまたは未知の負債、顧客、株主、規制当局やその他の利害関係者の承認との支援、予想外の将来の資本支出、APAとCallonまたはそれぞれの取締役に対して提起される可能性のある取引に関連する潜在的な訴訟、予期しない要因や出来事の結果を含め、が完了するまでに予想よりも費用がかかる可能性、潜在的な取引の発表、保留中、または完了が当事者のビジネス関係とビジネス全般に及ぼす影響、の潜在的な取引がAPの現在の計画と運営を混乱させるリスク AまたはCallonとそれぞれの経営陣と取引の結果としてCallonsが従業員を維持することが困難になる可能性、このの発表と買収案の保留中または完了がAPAまたはCallons普通株式の市場価格および/または経営成績に及ぼす悪影響、格付け機関の措置およびAPAおよびCallonsが短期および長期債務市場にタイムリーかつ手頃な価格でアクセスする能力、干ばつなどの悪天候など、事業を混乱させる可能性のあるさまざまな事象洪水、雪崩、地震、そしてサイバーセキュリティ攻撃も安全保障上の脅威と政府の対応、技術の変化、労働紛争、人件費の変化、労働上の困難、APAまたはCallonsの管理外の業界、市場、経済、政治、または規制条件の影響、石油・ガス業界の上場企業を対象とした立法、規制、および経済的動向、および {brに関連してAPAのフォームS-4の登録届出書に記載されているリスク} 潜在的な取引、APAとCallonsはそれぞれ米国に定期的に提出する書類およびその他の書類です。証券取引委員会（SEC）、フォーム10-Qの最新の四半期報告書とフォーム10-Kの年次報告書を含みます。

将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待を表しており、本質的に不確実であり、本書の日付の時点でのみ作成されています。法律で義務付けられているを除き、APAもCallonも、新しい情報の結果であれ、その後の出来事や状況を反映したものであれ、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

申し出や勧誘の禁止

この通信は、が有価証券の売買の申し出や勧誘、または投票や承認の勧誘を目的としたものではなく、またそのような法域の証券法に基づく登録または資格取得に先立って、そのような申し出、の勧誘、または売却が違法となる法域での有価証券の売却も行われません。改正された1933年の証券法の第10条の要件を満たす目論見書による場合を除き、証券の募集は行わないものとします。

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合併に関する追加情報とその入手先

提案された取引に関連して、APAはフォームS-4に登録届出書を提出しました。この届出書にはAPAとCallonの共同委任勧誘状が含まれており、APA普通株式の目論見書でもあります。登録届出書は2024年2月15日に発効し、APAは2024年2月16日に目論見書を提出し、カロンは2024年2月16日に最終的な委任勧誘状を提出しました。APAとCallonは、2024年2月16日頃に、最終的な共同委任勧誘状/目論見書のそれぞれの株主に郵送を開始しました。APAとCallonはそれぞれ、提案された取引に関するその他の関連書類をSECに提出することもできます。この文書は、最終的な共同委任勧誘状/目論見書または登録届出書、またはAPAまたはCallonがSECに提出する可能性のあるその他の文書に代わるものではありません。投資家と証券保有者は、SECに提出される可能性のある登録届出書、共同委任勧誘状/目論見書、およびその他の関連書類、およびこれらの文書の修正または補足を、提案されている取引に関する重要な情報が含まれている、または含まれる予定があるため、入手可能になったら注意深くすべて読むことをお勧めします。投資家と証券保有者は、登録届出書、最終的な共同委任勧誘状/目論見書、およびAPA、Callon、および提案された取引に関する重要な情報を含むその他の書類を、SECが管理するWebサイト http://www.sec.gov を通じてSECに提出すると、無料で入手できます。APAがSECに提出した書類のコピーは、APAのウェブサイト https://investor.apacorp.com で無料で入手できます。カロンがSECに提出した書類のコピーは、カロンのウェブサイト https://callon.com/investors で無料で入手できます。

勧誘の参加者

APA、Callon、およびそれぞれの取締役、執行役員、その他の経営陣や従業員の一部が、提案された取引に関する代理人の勧誘の参加者と見なされる場合があります。APAの取締役および執行役員に関する情報は、その直接的・間接的利益、有価証券保有によるその他の事項の説明を含め、2023年4月11日に SECに提出されたAPAの2023年定時株主総会の委任勧誘状に記載されています（https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/1841666/000119312523097278/d434054ddef14a.htm で入手可能）。コーポレートガバナンス、取締役の選出（提案番号110）という見出しも含まれます。）、私たちについての情報執行役員、役員および取締役の報酬、有価証券の所有権および主要保有者、(ii) 2024年2月22日にSECに提出された、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-KのAPA年次報告書（https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/0001841666/000178403124000003/apa-20231231.htm でで入手可能）。項目10という見出しの下にも含まれています。取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス、項目11。役員報酬、項目12。特定の受益者の担保所有権と経営および関連する株主問題、項目13.特定の関係および関連する取引および取締役の独立性、および（iii）APAの2023年年次株主総会の委任勧誘状に記載された金額以降、取締役または執行役員によるAPA証券の保有が変更された場合は、そのような変更は、フォーム3の有価証券の受益所有権の初期声明、フォーム4の受益所有権の変更に関する声明、またはフォーム上の受益所有権の変更に関する年次報告書に反映されているか、または反映される予定である 5件はSECに提出されました。EDGARで入手可能ですの検索結果 (https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=1841666&type=&dateb=&owner=only&count=40&search_text =)。Callonの取締役および執行役員に関する情報は、有価証券保有またはその他の方法による直接的または間接的な利益の説明を含め、（i）Callonsが提案する合併の最終委任勧誘状（ https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/928022/000119312524038126/d694457ddefm14a.htm で入手可能）に記載されています。これには、合併完了後の取締役会および合併におけるCallons取締役および執行役員の利益（によって設立された文書を含む）という見出しも含まれます。そこでの参照）、（ii）2023年3月13日にSECに提出された2023年定時株主総会のCallons委任勧誘状（https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/928022/000092802223000047/cpe-20230309.htm で入手可能）。提案1のクラスII取締役、執行役員の選挙という見出しに含まれています。

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役員報酬、有価証券の受益所有権、主要株主と経営陣、特定の関係および関連当事者取引、(iii) 2023年2月23日にSECに提出された2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-KのCallons年次報告書（は https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/928022/000092802223000017/cpe-20221231.htm で入手可能）。項目10という見出しに含まれています。取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス、項目11。役員報酬、項目12。特定の受益者の担保所有権と経営および関連する株主問題、項目13.特定の関係および関連する取引および取締役の独立性、および（iv）Callons証券の取締役または執行役員によるCallons証券の保有が、 2023年年次株主総会のCallons証券の最終委任勧誘状に記載された金額以降に変更された場合は、そのような変更は、フォーム3の有価証券の受益所有権の初期声明、フォーム4の受益所有権の変更声明、または {brの年次変更声明に反映されているか、反映される予定である} SECに提出されたフォーム5の受益所有権はEDGAR検索結果 (https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=928022&type=&dateb=&owner=only&count=40&search_text =) でご覧いただけます。代理勧誘の参加者に関するその他の情報、および有価証券保有者などによる直接的および間接的な利益の説明は、最終的な共同委任勧誘状/目論見書に含まれており、そのような資料が入手可能になった時点で、提案された取引に関してSECにに提出されるその他の関連資料に含まれます。投資家は、議決権行使や投資決定を行う前に、これらの資料をよくお読みください。これらの書類のコピーは、上記のを使用して、APAまたはCallonから無料で入手できます。

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