ナスダック-2023123100011201932023会計年度虚像P 1 Y11111111111111111111Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在P 2 Y00011201932023-01-012023-12-310001120193NDAQ：CommonStock.01 parvaluepershareMembers2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：FourPointFiveZeroZeroSeniorNotesDue 2032メンバー2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：ZeroPointNineZeroSenior UnsecuredNotesDue 2033メンバー2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：ZeroPointEightSeven 5%高齢者NoteesDue 2030メンバー2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：OnePointSeven FivePercent SeniorNotesDue 2029メンバー2023-01-012023-12-3100011201932023-06-30ISO 4217：ドル00011201932024-02-13Xbrli：共有00011201932023-10-012023-12-3100011201932023-12-3100011201932022-12-31ISO 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2019計画メンバー2021-01-012021-12-310001120193NDAQ：Adenza再構成計画のメンバー米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：Adenza再構成計画のメンバー米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2022-01-012022-12-310001120193NDAQ：Adenza再構成計画のメンバー米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2021-01-012021-12-310001120193NDAQ：DivisionalRealignmentMember米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2023-01-012023-12-310001120193NDAQ：DivisionalRealignmentMember米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2022-01-012022-12-310001120193NDAQ：DivisionalRealignmentMember米国-公認会計基準：その他の再構成メンバー2021-01-012021-12-310001120193米国-公認会計基準：その他の再構成メンバーNDAQ：A 2019計画メンバー2023-01-012023-12-310001120193米国-公認会計基準：その他の再構成メンバーNDAQ：A 2019計画メンバー2022-01-012022-12-310001120193米国-公認会計基準：その他の再構成メンバーNDAQ：A 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ワシントンD.C.，20549
_______________________________
表10-K | | | | | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
| 本財政年度末まで | 十二月三十一日, 2023 |
あるいは…。 |
| ☐ | 証券取引所第13条又は15(D)条に基づく移行報告 1934年法令 |
| 過渡期内に | _から |
依頼書類番号：001-38855
___________________________________
ナスダック社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載) | | | | | | | | | | | |
| デラウェア州 | 52-1165937 |
| (法団または組織の州またはその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | | | | | | | |
| 西42通り151番地 | ニューヨークでは | ニューヨークです | 10036 |
| (主な行政事務室住所) | (郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：+1212401 8700
同法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | NDAQ | | ナスダック株式市場 |
| 4.500分の優先債券、2032年満期 | | NDAQ 32 | | ナスダック株式市場 |
| 0.900分の優先債券、2033年満期 | | NDAQ 33 | | ナスダック株式市場 |
| 優先債券2030年満期、利息率0.875 | | NDAQ 30 | | ナスダック株式市場 |
| 優先債券は2029年に満期になり、利息率は1.75%となる | | NDAQ 29 | | ナスダック株式市場 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです☒違います☐
登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい☐ 違います。☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような報告の提出を要求するより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたことを示すはい、そうです ☒*☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒*☐
彼らは再選択マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、小さい報告会社あるいは新興成長型会社であることを示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | 加速ファイルマネージャ | ☐ |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい新聞報道会社 | ☐ |
| 新興成長型会社 | ☐ | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される)☐*☒
2023年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約$である17.0(この数字は、ナスダック株式会社のナスダック普通株約3.401億株に相当し、ナスダック株市場で最後に発表された価格49.85ドルに基づいて計算される)。
最後までの実際の実行可能日まで、発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記する。 | | | | | | | | | | | |
| クラス | | 2024年2月13日に返済されていません |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | 575,206,570 | | 株 |
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参照文書：2024年年次総会の最終依頼書のいくつかの部分は、本リストの10-Kの第III部分を参照することによって組み込まれています。 |
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| | | ページ |
第一部分です | |
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| 第1項。 | 業務.業務 | 1 |
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| プロジェクト1 A | リスク要因 | 18 |
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| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 33 |
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プロジェクト1 C。 | ネットワーク·セキュリティ | 33 |
| | |
| 第二項です。 | 属性 | 34 |
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| 第三項です。 | 法律訴訟 | 35 |
| | |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 35 |
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第二部です | |
| | |
| 第5項。 | 登録業者の市場’普通株·関連株主事項と発行者による株式証券の購入 | 35 |
| | |
| 第6項。 | [保留されている] | 37 |
| | |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 37 |
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| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 55 |
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| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 55 |
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| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 55 |
| | |
| 第9条。 | 制御とプログラム | 56 |
| | |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 58 |
| | |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 58 |
| | |
第三部です。 | |
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| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 58 |
| | |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 58 |
| | |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 58 |
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| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 59 |
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| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 59 |
| | |
第四部です。 | |
| | |
| 第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 59 |
| | |
| 第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 62 |
このForm 10-Kについて
本テーブル10−Kでは、他の説明がない限り、：
•“ナスダック”“私たち”“私たち”とはナスダックのことです。
•“ナスダックバルト海”とは、ナスダックタリンAS、ナスダックリガ、AS、ABナスダックヴィリニュスの総称である。
•ナスダックBX“は、ナスダックBX，Inc.が運営する現金株式取引所を意味する。
•ナスダックBXオプション“は、ナスダックBX，Inc.が運営するオプション取引所を意味する。
•ナスダック清算“とは、ナスダック清算ABによる清算業務を意味する。
•“ナスダックCXC”および“ナスダックCX 2”とは、ナスダックCXC株式会社が運営するカナダ現金株式取引帳簿を意味する。
•“ナスダック先行北方”とは、北欧やバルト海地域の小さな会社や成長型企業に提供される代替市場を意味する。
•ナスダックGEMX“は、ナスダックGEMX、LLCが運営するオプション取引所を意味する。
•ナスダック取引所とは、ナスダック取引所有限責任会社が運営するオプション取引所を意味する
•ナスダックMRX“は、ナスダックMRX、LLCが運営するオプション取引所を意味する
•“ナスダック北欧”とは、ナスダック清算AB、ナスダックストックホルムAB、ナスダックコペンハーゲンA/S、ナスダックヘルシンキ株式会社、ナスダックアイスランドHFを総称して意味する。
•ナスダックPHLX“とは、ナスダックPHLX LLCが運営するオプション取引所を意味する。
•ナスダックPSX“は、ナスダックPHLX LLCが運営する現金株式取引所を意味する。
•“ナスダックオプション市場”とは、ナスダック証券市場有限責任会社が運営するオプション取引所を意味する。
•ナスダックとは、ナスダック有限責任会社が運営する現金株式取引及び上場場所を意味する
ナスダックはまた，本年度報告10-K表で使用する以下の略語と略語リストを読者に提供している.
2022年循環信用手配：12.5億ドル優先無担保循環信用手配は、2027年12月16日に満期になり、2020年に発行された12.5億ドルの信用手配の代わりになる
2025年債券：元本総額5億ドル、元金5.650%、2025年6月28日満期
2026年債券：元金総額5億ドル、元金3.85%、2026年6月30日満期
2028年債券：元金総額10億ドル、元金5.350%、2028年6月28日満期
2029年債券：元本総額6億ユーロ、元本1.75%、2029年3月28日満期の優先無担保手形
2030年債券：元本総額6億ユーロ、2030年2月13日満期の0.875%優先無担保債券
2031年債券：元金総額6.5億ドル、元金1.650%、2031年1月15日満期
2032年債：元本総額7.5億ユーロ、2032年2月15日満期の4.500優先無担保債券
2033年債券：元本総額6.15億ユーロ、元本0.900%、2033年7月30日満期の優先無担保債券
2034年債券：元金総額12.5億ドル、元金5.550%、2034年2月15日満期
2040年債券：元金総額6.5億ドル、元金2.500%、2040年12月21日満期
2050年債券：元本総額5億ドル、元金3.25%、2050年4月28日満期
2052年債：元金総額5.5億ドル、元金3.950%、2052年3月7日満期
2053年債券：元金総額7.5億ドル、元金5.950%、2053年8月15日満期
2063年債券：元金総額7.5億ドル、元金6.100%、2063年6月28日満期
反マネーロンダリング：反マネーロンダリング
ARR：経年的経常収入
ASC：会計基準コード
アリゾナ州：会計基準更新
ASR：株の買い戻しを加速する
ATS：異種取引システム
AUM：管理する資産
AWS：アマゾンネットワークサービス
CAT：米国証券取引委員会と他の取引所が承認したナスダック計画に基づいて構築された全市場合併監査追跡
CCP：中央対局側
CFTC：米国商品先物取引委員会
EBITDA：利息、税控除、減価償却、償却前収益
エミール：ヨーロッパ市場インフラ規制
持分計画：ナスダック持分インセンティブ計画
ESG：環境、社会、ガバナンス
ESPP：ナスダック従業員株購入計画
ETF：取引所売買基金
ETP：取引所取引製品
取引法：1934年証券取引法、改正された
財務会計基準委員会
FICC：固定収益と商品取引と決済
FINRA：金融業界規制機関
GICS：グローバル業界分類基準
初公開：初公募株
MIFID II：金融商品市場指令の更新
Mifir：金融商品市場規制
ナスダック私募市場
NSCC：国家証券決済会社
OCC：オプション決済会社
場外取引：非処方薬
依頼書：ナスダック2024年度株主総会の最終依頼書
PSU：パフォーマンス共有単位
規範NMS：国家市場システムを規範化する
法規SCI：法規制システムのコンプライアンスと完全性
SaaS：ソフトウェアすなわちサービス
アメリカ証券取引委員会：アメリカ証券取引委員会
SERP：補完性役員退職計画
スウェーデン金融監督局：スウェーデン金融監督局
SOFR：担保付き隔夜融資金利
S：標準プール
S：スタンダード500指数
SPAC：特殊用途買収会社
SRO：自律組織
SSMA：2007年スウェーデン証券市場法案：528
TSR：株主総リターン
アメリカ公認会計原則：アメリカ公認会計原則
アメリカテープ計画：アメリカの現金持分とアメリカオプション業界データ
UTP：未記載の取引特権
UTP計画：UTPに基づくナスダック上場証券見積と取引情報の収集，統合と発表を管理する連携SRO計画
ナスダック、ナスダックロゴ、および本報告で言及された他のブランド、サービスまたは製品名またはマークは、登録されているか否かにかかわらず、ナスダック社および/またはその子会社の商標またはサービスマークである。FINRAと貿易報告ツールはFINRAの登録商標である。
このForm 10-K年度報告書には、業界出版物や調査、政府機関報告、社内調査から得られた市場シェアと業界データが含まれています。業界出版物と調査一般声明は、それらに含まれる情報は信頼できると思われるソースから得られているが、これらの情報が正確または完全であることを保証することはできない。私たちは第三者ソースからのいかなるデータも独立して確認しておらず、その中で依存する基本的な経済的仮定も決定されていない。私たちの市場地位に関する陳述は最新の市場データに基づいている。市場比較を容易にするために、本年報における新株発行と新株上場(他の上場場所から転板した発行者、クローズドファンド、ETPを含む)に関する“ナスダック”年報のデータは、我々内部で発生したデータに基づいているため、このデータは他の公開発表された新株データと比較できない可能性がある。本年報ではナスダック北欧取引所、ナスダックバルト海取引所、ナスダック北上取引所に関するIPOと新株上場の10-K表のデータも我々の内部で生成されたデータに基づいている。初公開株式および新株上場データは期末までの数字である。著者らは本稿に記載された業界データに関するいかなる誤った陳述も知らないが、吾らの推定はリスクや不確定要因に関連しており、“第1 A項で議論された要因”を含む様々な要因によって変化する可能性がある。本年報10-K表における“リスク要因”の節.
ナスダックは、重大な非公開情報を開示する手段として、そのサイトir.nasdaq.comを使用し、米国証券取引委員会FDルールやその他の開示義務を遵守しようとしている。
前向きに陳述する
アメリカ証券取引委員会は企業が展望性情報を開示することを奨励し、投資家が企業の将来の見通しをよりよく理解し、賢明な投資決定を行うことができるようにする。この表の10-Kの年次報告書にはこれらのタイプの報告書が含まれている。“可能”、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“想定”、“推定”、“予想”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“信じる”などの言葉、ならびに将来の業界および規制発展または業務計画および戦略、将来の経営業績または財務業績、および他の将来の発展の予想について議論する際に使用される同様の実質的な言葉または用語は、前向きな陳述を識別することを目的とする。他にも、これらの陳述は、以下に関連する陳述を含む
•私たちの会社の構造を変えることを含めて戦略的な方向性があります
•買収された企業を合併し、それに関連する会計決定を含む
•買収、資産剥離、投資、合弁またはその他の取引活動の範囲、性質または影響；
•取引活動および他の戦略、再構成、技術、ESG、脱レバー化、および資本返還措置を含む、進行中の計画の発効日および予想される利益
•私たちの製品とサービスは
•価格変動の影響
•税務のこと
•流動資金と資本のコストと獲得可能性
•私たちは、私たちのCFTC調査に関連する訴訟、規制または政府調査または行動を含む、私たちの任意の訴訟または任意の規制または政府調査または行動、ならびに達成可能な訴訟、規制または政府調査または行動の和解に影響を与える可能性があるか、または可能性がある。
展望的陳述は危険と不確実性を含む。実際の結果と展望性陳述予想の結果とが大きく異なる可能性がある要素は、以下の要素を含む
•私たちの経営業績は予想を下回っているかもしれない
•私たちが買収した業務または売却された業務または資産を剥離する能力を成功させる能力は、任意の統合または移行が予想よりも困難である可能性があり、より時間またはコストが高い可能性があり、業務合併、買収、剥離または他の取引活動によって相乗効果を達成できない可能性がある
•重大な取引および清算取引量または価値、手数料、市場シェア、上場企業、市場データ顧客または他の顧客の損失；
•私たちは非貿易ビジネスを発展させ成長させる能力を持っています
•私たちは、ある製品や製品の中で人工知能の開発と使用を効率的に管理する能力と、ネットワークセキュリティリスクに十分に対応する能力を含む迅速な技術進歩についていく能力
•米国と国際行動に固有のインフレ、金利と外国為替リスク、および地政学的不安定を含む経済、政治と市場状況と変動
•私たちの技術と私たちが依存する第三者技術の性能と信頼性
•私たちが運営している重大なシステムの故障やエラー
•私たちは現金を生み出し債務を管理する能力を持ち続けています
•訴訟または規制分野で起こりうる不利な変化、または証券市場全体的な不利な変化、または国内または国際監督管理の強化。
このような要素の多くは正確に予測することが難しく、一般的に私たちがコントロールできるものではない。あなたは私たちの前向きな陳述と関連した不確実性とどんな危険も考慮しなければならない。これらのリスク因子は，本年度報告表格10−Kのタイトル“第1 A項.リスク因子”の下で検討した。これらの前向き陳述に過度に依存しないように注意し，これらの前向き陳述は本年度報告がForm 10−Kの形で発表された日にのみ発表される。この10-K表の年間報告書全体をよく読むべきで、“第7項。経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”と連結財務諸表と関連付記を含む。連邦証券法の要求以外に、私たちはいかなる展望的陳述、いかなる展望的陳述に対するいかなる修正或いは報告意外事件の発生を公開発表する義務はない。任意の文書に含まれる任意の前向きな陳述について、私たちは、1995年の個人証券訴訟改革法に含まれる展望的陳述の安全港の保護を要求する。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
ナスダックはグローバルな科学技術会社であり、企業の顧客、投資マネージャー、銀行、ブローカーと取引所運営者にサービスを提供し、彼らが全世界の資本市場とより広範な金融システムの中でナビゲーションと相互作用を助ける。私たちは世界をリードするプラットフォームを提供し、世界経済の流動性、透明性、完全性を高めることを渇望している。多様なデータ、分析、ソフトウェア、交換機能、顧客を中心としたサービスを提供し、顧客が自信を持ってその業務ビジョンを最適化し、実行できるようにします。
私たちは三つの業務分野で私たちの製品とサービスを管理、運営し、提供します：資本アクセスプラットフォーム、金融科学技術、市場サービスです。
歴史.歴史
ナスダックは1971年に設立され、FINRAの完全子会社である。FINRAは2000年から，FINRAメンバー，投資会社，ナスダック株式市場に上場している発行者に株式を売却することにより，ナスダックの所有権を再編·拡大している。今回の再編に関連して，FINRAは2006年にナスダックに対する所有権を完全に剥離し，ナスダック証券取引所は2007年に独立して登録された全国的な証券取引所となった。
2008年2月、ナスダックとOMX ABはそれぞれの業務を合併し、私たちは会社名をナスダックOMX Group，Inc.に変更した。この革命的な合併は、私たちの業務を米国に本社を置く取引所事業者から技術を提供するグローバル取引所会社に拡張し、私たち自身の取引所と市場、世界各地の多くの他の市場に動力を提供する。私たちは以前ナスダックOMXグループでしたが、2015年まで業務をナスダック社に変更しました
2023年11月、ナスダックはアデンザへの買収を完了した。AxiomSLとCalypsoという2つの解決方案を通じて、Adenzaは金融サービス業に重要な任務リスク管理、監督管理報告と資本市場ソフトウェアを提供する。今回の買収は我々の技術解決策を強化し、肝心な任務資本市場インフラとコンプライアンスにおけるナスダックの相補製品をさらに拡大した
成長戦略
発展し続けるグローバル金融システムで成功するために、私たちは私たちの目標、ビジョン、価値主張を確立し、重点成長戦略を制定した
私たちの目標は私たちはすべての人の経済的進歩を推進する。
私たちのビジョンは私たちは世界金融システムで信頼できる組織になるだろう。
私たちの価値主張は私たちは世界をリードするプラットフォームを提供し、世界経済の流動性、透明性、完全性を向上させる。
私たちの戦略は2017年、私たちは私たちの最大の成長機会を最大限に利用して配置された資源、人員、資本を最大限に利用することに重点を置いた新たな戦略方向を決定した。これらの機会には、反金融犯罪とコンプライアンス解決策、市場技術、投資マネージャーと資産所有者のワークフロー、洞察解決策が含まれており、これらの機会は巨大かつ増加する機会を構成しており、私たちは技術、独自データ、分析と資本市場の専門知識の面での優位性を感じ、そして私たちの巨大な顧客ネットワークに加えて、私たちは顧客の絶えず変化する需要を満たすことができる
買収完了後、2つのフラッグシップソリューションAxiomSLとCalypsoを含め、我々の業務をグローバル金融システムの発展を推進する根本的な転換とより緊密に結びつける。パーティション構造は以下のとおりである
私たちの業務部門をこれらの長期的な傾向と一致させることで、顧客により多くのサービスを提供し、流動性、透明性、信頼性などの重要な柱で成長を促進することを目標としています
•流動性：我々の金融技術と市場サービス部門では、技術を利用することで世界経済の流動性を最大限に高め、市場を現代化し続けている。雲、ブロックチェーン、機械学習と人工知能を含む新技術は市場の弾性と拡張性を更に強化し、市場に入りやすくするために重要なチャンスを提供した。これらの技術は、市場参加者や新しい資産カテゴリにより多くの機会を提供し、グローバル市場を横断して統合できるようになると信じている。金融技術と市場サービス部門は共同で相補的な能力を提供し、これらの技術が私たちの業界で放出できる潜在力を捕捉する。私たちの市場サービス部門の市場中心的な地位を利用することによって、私たちの金融技術部門は金融システム発展の最前線にあり、地域と資産種別にまたがる市場現代化を推進する上で重要な役割を果たすと信じています。
•透明度：私たちの資本参入プラットフォーム部門は独特な地位にあり、資本と透明性を獲得することによって、顧客が絶えず発展する金融システムの日々複雑な局面を制御することを助け、それによって経済成長を実現する。ナスダックは投資管理生態系全体に約10，000社の企業顧客と5，000社の顧客を有しており、信頼できるパートナーであり、企業や投資界のより賢明な意思決定を助ける。我々の上場、コンサルティング、データ、指数と分析チームの洞察力と能力を利用して、Capital Accessプラットフォームは投資家と企業コミュニティの間の架け橋であり、効率的な資本経路を提供することによって顧客体験を強化し、より全面的で操作性のある見解と情報を提供し、ワークフローの現代化を実現し、環境とESG環境でナビゲーションすることに集中していると信じている。
•正直である金融犯罪管理技術と監督管理技術はナスダックの詐欺検出、反マネーロンダリング、監視とリスクデータ管理及び監督管理報告ソリューション業務を含む。これらの業務は、金融犯罪との戦いと、私たちを助けてくれた顧客が最も重大なコンプライアンス課題に対応することによって、金融システムの完全性の保護に関する成長を実現することに集中しています。これらの業務は引き続き銀行とブローカーに世界的な解決策を提供し、資産種別にまたがるクラウドと機械学習の力を利用して、新興の金融科学技術生態系、すなわち金融科学技術、会社とデジタル銀行を含む。
製品とサービス
資本参入プラットフォーム
我々の資本参入プラットフォーム部門は企業発行者と投資界に流動性、透明性と完全性を提供し、私たちの顧客が資本市場を有効に制御し、その持続可能な発展目標を実現し、卓越した管理を推進できるようにした。私たちは会社管理会社の管理基準に協力するために一連の製品を提供します。
私たちのCapital Accessプラットフォーム部門には、データと上場サービス、指数、およびワークフローと洞察が含まれています。
データとリストサービス
私たちの北米とヨーロッパのデータ製品は私たちの取引所内の市場活動の透明性を高め、世界の専門家と非専門投資家に重要な情報を提供します。当社のデータビジネスは、売り手顧客、機関投資界、小売オンラインブローカー、自営取引会社および他の場所、インターネットポータルおよびデータ流通業者に履歴およびリアルタイム市場データを配信します
私たちは情報を収集し、処理し、作成し、自分の流通業者および厳選された第三者コンテンツとして収入を稼いでいます。私たちは市場参加者とデータ流通業者に異なるレベルのオファーと取引情報を提供し、データ流通業者はこれらの情報の購読を提供する。私たちのシステムは流通業者が私たちの市場深度、基金推定値、注文不均衡、市場感情とその他の分析データを得ることができるようにした
私たちは、当社のフラッグシップ市場深度見積製品ナスダックTotalViewを含む、多くの独自製品を介して市場参加者および非参加者にこれらの独自市場情報を発表します。ナスダック株式市場とナスダックBX、ナスダックPSXと北欧市場にTotalView製品を提供します。北欧市場に北欧株TotalView、北欧派生商品TotalView、北欧固定収益TotalViewも提供しています。
私たちは、業界レベルで供給される低コスト代替案と、ナスダックカナダ基礎版であるナスダック基礎版を含む市場情報を提供するために、他のいくつかの独自サービスおよびデータ製品を運営し、他の高価なデータ供給の低コスト代替案である。私たちはまた、私たちのアメリカ株とオプション取引所、北欧株、デリバティブ、固定収益、先物に関するデータを含む様々なデータを提供します。
また、我々のナスダッククラウドデータサービスは、リアルタイムでデータや他の金融情報を交換するための柔軟かつ効率的な配信方法を提供する。データは1セットのアプリケーションプログラミングインターフェースまたはAPIを通じて提供され、異なるソースからのデータを統合することを可能にし、クライアントが設計したアプリケーションの発売時間を短縮する。これらのAPIは高度なスケーラビリティを持ち，リアルタイム交換データの転送をサポートすることができる.
私たちは世界で多種の上場プラットフォームを運営し、上場企業に多元化されたグローバル融資ソリューションを提供する。私たちの市場に上場する会社は異なる業界を代表して、医療保健、消費財、電気通信サービス、情報技術、金融サービス、工業とエネルギーなどを含む。私たちの主な上場市場はナスダック株式市場とナスダック北欧とナスダックバルト海取引所です。
ナスダック株式市場に上場することを求める会社は3つの市場階層のうちの1つに上場することができる：ナスダック世界選りすぐり市場、ナスダックグローバル市場、またはナスダック資本市場。資格を得るためには、会社は指定された財務と会社管理基準を含む最低上場要求を満たさなければならない。一度上場すると、会社は厳格な上場と会社管理基準を維持しなければならない
2023年12月31日現在、米国、ナスダック北欧取引所、ナスダックバルト海取引所、ナスダック北上取引所に5，262社が上場している。2023年12月31日までに、全部で4，044社がナスダック株式市場に上場し、その中の1，443社はナスダック全世界精選市場に上場し、1269社はナスダック全世界市場に上場し、1，332社はナスダック資本市場に上場した。
IPOを行う会社(SPACを含む)と直接上場企業および別の取引所から転換したい会社の新規上場を求めています。2023年の新しい住宅源には、以下の部分が含まれています
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運営会社初公募株 | 103 |
SPAC初公募株 | 27 |
| ニューヨーク証券取引所有限責任会社(NYSE)とニューヨーク証券取引所米国有限責任会社(NYSE American LLC)から | 18 |
| 場外取引からアップグレードする | 18 |
| ETPとその他の上場プロジェクト | 164 |
合計する | 330 |
| |
ナスダック新株当選率： | |
2023年の総額 | 82 | % |
| 運営会社 | 81 | % |
2023年の間、18社の新上場企業がニューヨーク証券取引所またはニューヨーク証券取引所米国取引所からナスダック市場に転投した。2023年にナスダックに追加証券を移転した会社に加え、世界株式時価合計3770億ドルがナスダック株式市場に移転した
北欧ナスダックとバルト海ナスダックを含む取引所で看板サービスを提供しています。小さな会社や成長型会社については、ナスダックFirst Northを通じて市場の代わりに金融市場に参入する機会を提供しています。2023年12月31日まで、1218社が北欧とバルト海取引所に上場しています。
私たちがヨーロッパで発売している顧客は会社、基金、そして政府を含む。顧客は、現金株式、預託証明書、引受権証、ETP、転換可能債券、権利、オプション、債券又は固定収益関連製品の形態で証券を発行する。2023年、23社の新会社が北欧とバルト海取引所に上場しました
索引.索引
私たちの指数業務はナスダックブランドの指数と金融商品を開発して許可します。我々の商標許可のライセンス料は，基礎資産のパーセンテージ，製品発行のドル価値，製品数や取引契約数によって異なる。私たちはまた私たちの指数で現金決済のオプション、先物、先物オプションを発行します。
2023年12月31日現在、20以上の国と地域の27取引所に上場している388社のETPがAUMの4，730億ドルを占める1つのナスダック指数を追跡した。我々の旗艦指数、ナスダック100指数、あるいはNDX、100強非金融会社を含む
ナスダック市場に看板を掲げて発売します。2023年12月31日現在、世界には100社以上のETP追跡NDX生態系中の指数があり、3600億ドル近くの資産追跡この指数を持っている
私たちはナスダック指数に基づく指数データ製品を提供します。指数データ製品は、取引日全体にわたってリアルタイム指数値を提供するグローバル指数データサービスと、グローバル指数観察/グローバル指数ファイル配信サービスとを含み、私たちが運営する指数に毎日および履歴重みおよび成分データ、会社の行動、および広範な追加データを提供する
仕事の流れと洞察力
Workflow&Insightsには、当社の分析と企業ソリューション製品が含まれています。
我々の分析製品は、資産管理会社、投資コンサルタント、機関資産所有者に情報と分析を提供し、データ駆動の投資決定を行い、彼らの資源をより効率的に構成し、私募基金に流動性解決策を提供する。私たちのeVestmentとSolovis解決策を通じて、私たちはクラウドに基づく解決策を提供し、機関投資家とコンサルタントが投資前の職務調査を行い、投資後に彼らのポートフォリオを監視することを支援した。EEVestmentプラットフォームはまた，資産管理会社がその会社や基金に関する情報を世界各地の資産所有者やコンサルタントに効率的に配信できるようにしている。
Solovisプラットフォームを通じて、寄付基金、基金、年金、家族理財室は、投資データの収集とまとめ、ポートフォリオの業績分析、未来の結果のモデリングと予測、重要な利害関係者と有意義なポートフォリオ見解を共有する方式を変えた。ナスダック基金ネットワークおよびナスダックデータチェーンは、私たちの投資データ分析製品およびデータ管理ツールキット内の追加のプラットフォームです。ナスダック基金は北米44，000以上の基金および他の投資ツールの毎日の資産純資産値をネットワークで収集して配布している。ナスダック基金網を開拓し、集合投資信託、ヘッジファンド、管理口座、単独口座、529教育貯蓄計画と普通預金口座の流通を支援する。ナスダックデータリンクは、金融、経済、および代替データセットのリードソースとしての私たちの地位を強化します。このプラットフォームは、投資管理会社、投資銀行、および他の投資家に対して、汎用APIを介してグローバルユーザにデータ駆動の意思決定支援を提供し、効率的なデータ発見および配信を提供する。
会社ソリューションは、私たちの投資家関係情報、ガバナンスソリューション、ESGソリューション製品を介して、公共およびプライベート会社および組織にサービスを提供します。私たちの上場企業の顧客は私たちの取引所あるいは他のアメリカと世界の取引所に上場する会社であってもいいです。私たちの個人会社の顧客は様々な組織を含み、家族企業、政府組織、法律事務所、個人持株実体、各種非営利組織から病院やヘルスケアシステムまで。私たちは組織がそれを強化するのを助けました
世界の株主基盤を理解し、拡大し、会社の管理を改善し、私たちの先進技術、分析とコンサルティングサービスを通じて発展していくESG構造を制御することができる。私たちはまた顧客にガバナンスと持続可能な開発に関する一連の提案を提供します。
私たちの投資家関係情報製品は全世界の専門家顧問からなるチームを含み、彼らは投資家関係の専門家と幹部チームにコンサルティングサービスを提供し、株式監督と株主分析、投資家参加度と認知研究、及び業界トップのプラットフォームナスダックIR Insightを含む。これらの解決策は投資家関係関係者と幹部が彼らの投資家関係プロジェクトをよりよく管理し、彼らの投資家基礎を理解し、新しい投資家を狙い、会議を管理し、そして投資家概況、株式研究、共通認識推定とニュースなどの重要なデータを使用することができる。
我々の管理ソリューション製品を通じて、著者らは全世界の技術サービスとコンサルティングサービスを提供し、取締役会と幹部指導チームの会議の流れを簡略化し、彼らが意思決定を加速し、管理を強化できるようにした。私たちの解決策は敏感なデータを保護し、効果的な協力を促進することに役立ち、それによって取締役会のメンバーとチームがより速く、より効果的に仕事をすることができるようにする。
我々のESG解決策は、我々のESGコンサルティング実践およびESGソフトウェア製品を含む。私たちのESGコンサルティングサービスは、長期資本を誘致するために、会社が分析、評価、行動するのを助ける。2022年6月、我々はESGデータ収集、分析、および報告サービス提供者Metrioを買収した。Metrioソフトウェアはクラウドに基づく解決策であり、企業がESGデータを管理し、温室効果ガス排出計算と計算を実行し、目標に対して精密なデータ収集、報告発表、ダッシュボードを最適化することができる。2023年9月、我々はナスダックMetrioを発売し、ナスダックOneReportおよびMetrioのレガシー技術をSaaSベースのエンドツーエンドの持続可能な発展の新しいプラットフォームに統合することを発表した。新しいプラットフォームは企業が数十社の格付け機関、格付け機関とフレームワーク組織の中で投資家レベル、監査されたESGデータを効率的に収集、測定、開示と交流することができ、戦略成果を推進し、投資家を誘致することができる。同プラットフォームはまた、1、2、3の排出範囲に集中したい会社向けの新しい炭素会計·管理製品を発売した。我々は引き続き新たなESGソリューションを発売し，以下の“環境，社会，ガバナンス事項”を詳細に示す.
金融科学技術
金融科学技術部門は世界をリードするプラットフォームを提供し、世界最高の市場を設計と運営することで、世界経済の流動性、透明性、完全性を高める。この細分化市場は金融犯罪管理技術、監督管理技術と資本市場技術解決方案を含む。
我々は全世界をリードする技術ソリューション提供者とパートナーであり、取引所、清算組織、中央証券信託機関、監督管理機関、銀行、ブローカー、買い手会社と企業にサービスを提供し、55カ国と地域を超える130以上の市場に動力を提供する。私たちの解決策は、現金株、株式派生商品、通貨、各種金利証券、大口商品、エネルギー製品、およびデジタル通貨を含むが、これらに限定されない幅広い資産を扱うことができる。我々の解決策は、以下に述べるように、非資本市場顧客が新たな資産カテゴリを作成するためにも使用することができる
金融犯罪管理技術
我々の金融犯罪管理技術業務には、詐欺検出および反マネーロンダリングのためのSaaS解決策を提供することによって、金融界の完全性と透明性を向上させる有力なプラットフォームを提供するVerafinソリューションが含まれている
金融犯罪との戦いに専念する製品やサービスに対する金融サービス業の需要が増加している。我々のVerafinソリューションは、北米約2，500の金融機関のマネーロンダリングや金融詐欺の発見、調査、報告を支援するクラウドベースのプラットフォームを提供しています。
監督管理技術
規制技術は監視とAxiomSL解決策を含む。
私たちの規制解決策は、市場規則、法規、内部市場規制政策の遵守を支援し、170社以上の顧客にサービスを提供するために、銀行、ブローカー、および他の市場参加者のために設計されたSaaSプラットフォームを含む。私たちはまた、市場、資産、多地点にわたる監督管理を管理するための監督管理機関と取引所に強力なプラットフォームを提供した。このサービスは50以上の取引所と18の規制機関に規制権限を提供する。
AxiomSLは、金融業界(銀行、ブローカー、資産管理会社を含む)のリスクデータ管理と監督管理報告ソリューションの世界的なリーディング企業である。その独特な企業データ管理プラットフォームはデータ系統、リスク集約、分析、ワークフローの自動化、入金、検証と監査機能、及び開示を提供する。AxiomSLのプラットフォームは、広範な世界的および地域的法規の遵守をサポートしている。
資本市場技術
資本市場技術には市場技術、取引管理サービス、Calypsoが含まれる。
私たちの市場技術解決策は、現金株、株式派生商品、通貨、各種利息証券、大口商品、エネルギー製品、デジタル通貨を含むが、これらに限定されない様々な資産を処理することができる。我々の解決策は、以下に述べるように、非資本市場顧客が新たな資産カテゴリを作成するためにも使用することができる。
ナスダックの市場技術は北米、ヨーロッパ、アジアのトップ市場や中東、ラテンアメリカ、アフリカの新興市場に利用されている。
私たちは引き続き私たちの現在の製品をSaaSに拡張して移転することで、私たちのSaaSビジネスグループを構築します。私たちの市場技術ビジネスは、私たちが柔軟かつモジュール化されたアーキテクチャ技術を利用して、オープンで機敏な環境で次世代資本市場機能を提供して、SaaSプラットフォームや製品を開発するために、最初に資本市場にサービスを提供してきたからです。私たちはこのSaaSモデルに対する私たちの顧客の採用を今後も拡大したい。
取引所、監督機関、手形交換所、中央証券信託機関を含む市場インフラ事業者に対して、我々は取引ライフサイクル全体で重要な任務解決方案を提供し、提供し、市場事業者の需要のあらゆる面をカバーし、取引と清算からリスク管理、市場監視、指数開発、データ、管理、テストと品質保証までをカバーすることを目的としている
コア資本市場の市場事業者にサービスを提供するほか、暗号化通貨やローカルデジタル市場などの新たな新興資産種別の穏健な運営を実現するために、タスクキー型解決策が必要である。我々の市場技術業務は現在複数のデジタル資産取引所にサービスを提供し、SaaSに基づくMarketplaceサービスプラットフォームは取引ライフサイクルにまたがる次世代市場機能を提供し、各種の市場生態系と機械による機械取引に対する資産、サービスと情報交換を促進する。Marketplace Servicesプラットフォームは新興のデジタル市場向けであり，解決策に必要な資源を内部配備することなくエンドツーエンドの市場実施を実現することができる.
多くの市場技術プロジェクトは複雑な交付管理とシステム統合に関するものだ。私たちの統合サービスを通じて、私たちは新しいシステムへの移転と新しい市場の構築に関するプロジェクトの責任を負うことができます。また、情報技術ソリューションに含まれるアプリケーション、システムプラットフォーム、ネットワーク、および他のコンポーネントの運営およびサポート、コンサルティングサービスを提供しています。我々が行っているクラウドへの移行(以下に述べる)は，プレゼンテーション，指導，その市場の雲への移行，および私たち自身の将来の市場移転のための青写真を作成している
私たちの取引管理サービスは市場参加者に様々な選択を提供して、有料で接続して私たちの市場に参入します。私たちの市場は、オファー、注文入力、取引報告、および様々なデータフィードに接続するために、多くの異なるプロトコルを介してアクセスすることができる。WorkXは、市場参加者がデータを閲覧し、リスク管理ツールを利用し、取引報告を提出および審査することを可能にするネットワークベースのフロントエンドインタフェースである。WorkXは、シームレスなワークフローと強化された取引情報をサポートしています。また、私たちは市場参加者が規制要件を遵守するのを助ける様々な付加的なコンプライアンスツールを提供する。
私たちは市場参加者に管理サービスを提供し、会社にキャビネットの空間と電力を提供して、私たちのデータセンターのコンテンツに彼ら自身のデバイスとサーバを収容します。また、ミリ波およびマイクロ波技術を用いて、いくつかのデータセンター間で複数の無線接続サービスを提供する
我々は2022年までに発表されたブローカーサービス運営業務の段階的終了を完了した。この事業は主に北欧市場の金融参加者に技術とカスタマイズされた証券管理ソリューションを提供する。このようなサービスと解決策には，主に柔軟なバックグラウンドシステムが含まれており，顧客が保管，決済，会社の行動や報告を効率的に管理し，取引所や中央証券受託所との接続を含むことができる。
Calypsoは金融市場の前から後に技術解決策を取引するリーディング·プロバイダである。Calypsoプラットフォームは、統合、革新、成長を実現するための単一のプラットフォームをお客様に提供します。このプラットフォームは、取引所取引ツールと場外ツールのフロント、中台、バックグラウンド活動をサポートし、多種の金融資産種別と関連金融商品をサポートする。Calypsoのソフトウェアアプリケーションは、資本市場、投資管理、リスク管理、清算、担保、国庫、流動性管理に集中しています
街のサービス
私たちの市場サービス部門には株式派生商品取引と清算、現金株式取引、固定収益、通貨と大口商品取引が含まれています。我々は19の取引所を運営しており、派生商品、大口商品、現金株式、債務、構造製品とETPを含む複数の資産カテゴリに関連している
私たちは北米とヨーロッパで貿易サービスを提供します。アメリカでは、ナスダックオプション取引所、ナスダックオプション市場、ナスダックBXオプション取引所、ナスダックISE、ナスダックGEMX、ナスダックMRXの6つのオプション取引所を運営しています。これらの取引所は株、ETF、指数、外貨オプションの取引に便利だ。私たちの2023年のオプション市場シェアの合計はアメリカの多上場株式オプション市場の最大シェアです。私たちのオプション取引プラットフォームは散財投資家、アルゴリズム取引会社、および市商に取引機会を提供し、彼らは電子取引、および機関投資家に傾向があり、彼らは通常取引を実行するために高い接触サービスが必要であり、これらの取引は通常フィラデルフィアにある取引ホールで行われる。
私たちはまた3つの現金株式取引所、ナスダック株取引所、ナスダックBX、ナスダックPSXを運営している。私どものアメリカ現金株式取引所はナスダック上場と非ナスダック上場証券の取引を提供しております。ナスダック株式市場は米国に上場する現金株最大の単一流動性取引場所である。市場参加者には、市商、仲買取引業者、ATM機、機関投資家と登録証券取引所がある。私たちはまた、社債の上場のためのアメリカ社債取引所を運営している
市場サービスにはまたアメリカのテープ計画からの収入が含まれている。計画管理者はすべての取引の見積もりと最後の販売情報を市場参加者およびデータ流通業者に売却し、後者はナスダック株式市場または他の取引所で取引される そして購読者に情報を提供する.コストを差し引くと，計画管理者は規制NMS要求の式に従ってテープ収入をそれぞれの計画参加者に割り当て，この式は取引および見積活動を同時に考慮する.
カナダでは、3つの独立したカナダ上場証券取引市場を運営しています：ナスダックカナダCXC、ナスダックカナダCX 2、ナスダックカナダCXD。
ヨーロッパでは、ナスダックバルト海としてタリン(エストニア)、リガ(ラトビア)、ヴィリニュス(リトアニア)で取引所を経営し、ストックホルム(スウェーデン)、コペンハーゲン(デンマーク)、ヘルシンキ(フィンランド)、レイキャビク(アイスランド)で取引所を経営し、ナスダック清算会社の清算業務をナスダック北欧として運営している
全体的に言えば、ナスダック北欧取引所とナスダックバルト海取引所は、現金株、預託証明書、権利証、転換可能な債券、権利、基金単位およびETFの取引、ならびにデリバティブ取引と清算、ならびに買い戻しおよび買い戻し協定清算を提供する。我々のプラットフォームは、取引所が同じ取引システムを共有することを可能にし、効率的なクロスボーダー取引および決済、クロス取引所会員資格、および北欧データ製品の単一ソースを実現する。現金持分取引の決済と登録はスウェーデン、フィンランド、デンマークで現地の中央証券信託機関を介して行われる。また、ナスダックはバルト海諸国とアイスランドで公証、決済、中央メンテナンスなどのサービスを提供する中央証券信託機関を持っている。
ヨーロッパでは、ナスダック北欧は株式オプションや先物、指数オプションや先物などのデリバティブ取引を提供している。ナスダック決済は株式オプションと先物、指数オプションと先物に中央相手側清算サービスを提供する。
ナスダック固定収益は、スウェーデン、デンマーク、フィンランド、アイスランド、エストニア、リトアニア、ラトビアの固定収益製品に取引や清算などの幅広い製品とサービスを提供する。ナスダックは北欧最大の債券上場プラットフォームであり、5，600匹以上の小売と機関債券が上場している。また、ナスダック北欧は独特な市場構造の中で北欧固定収益派生商品の取引と清算に便利を提供している。売買双方は二国間交渉を通じて固定収益デリバティブ取引を行うことに同意し、これらの取引をナスダック決済に報告した。ナスダック清算は固定収益オプション、先物と金利交換に中央取引相手清算サービスを提供する。ナスダック決済はまた、買い戻しと買い戻し協議市場に清算サービスを提供する。
ナスダック商品は、取引や清算など、ヨーロッパにおけるナスダックの商品関連製品とサービスのブランド名である。ナスダック商品が提供する製品には、電力、天然ガス、炭素排出市場の派生商品、海鮮と電力証が含まれている。第三者プラットフォームの魚池にリストされた海鮮以外、これらの製品はすべてナスダックオスロASAにリストされています。2023年6月、欧州エネルギー取引·清算事業を売却することで合意したが、規制部門の承認を得る必要がある。
ナスダックオスロ取引所はヨーロッパ製品の大口商品デリバティブ取引所です。ナスダックオスロとのすべての取引はナスダックとの決済を清算する必要があり、後者は大口商品オプションと先物に中央対局側清算サービスを提供する。
私たちはまたPuro.Earthの多数の株式を持っていて、これはフィンランドに本部を置く先進炭素除去プラットフォームだ。Puro.Earthは検証されたエンジニアリング炭素除去装置を提供し、開放されたオンラインプラットフォームを介して取引を行う。Puro.Earthの市場能力は、ESGに集中する技術およびワークフローソリューションキットを増加させ、彼らのESG目標を達成するために、より多くのリソースを我々のクライアントに提供する
推進要因、差別化要因、競争
技術
技術は金融市場の成長、信頼性と監督管理を確保する上で重要な役割を果たしている。ネットワークセキュリティに関連するリスクを含むキーシステムの弾力性を評価するための技術的リスク計画を構築した。この計画の重点は，システムにおいて改善すべき分野を決定し，将来のリスクを最小限に抑えるために技術やプロセスを変更·アップグレードすることである。私たちは引き続き私たちの技術の安全性を高めることに集中して、重点的に訓練、的確なネット釣り教育活動、そして私たちの証券運営チームに新しいツールを配置することで従業員の意識を高めることです。“第1 A項参照。リスク要因“はこの10-K表の年間報告書でさらに議論される。
私たちは業務と私たちの製品に及ぼす人工知能(AI)の影響を拡大することに集中しています。我々は人工知能を用いて製品やサービスを開発し続けており，生成的人工知能を含め，製品開発に人工知能を使用することが2024年の優先順位である.我々は現在，人工知能を利用して投資分析，投資家関係および詐欺や反マネーロンダリングに関する製品や解決策をさらに開発し，米国証券取引委員会が第1種人工知能が支援する注文タイプを承認することで市場近代化を実現している.例えば、我々は、潜在的な詐欺、マネーロンダリング、または他の行動を決定するために、生態系全体の金融取引を追跡するための人工知能システムを開発している。私たちの顧客は、私たちの解決策を使用して脅威を低減または除去する銀行、他の取引所、およびブローカーを含むこれらの解決策を利用することができる。
私たちは私たちの製品、サービス、業務運営において道徳的で責任を持って人工知能を使用することに取り組んでいます。我々の人工知能管理構造は1つの枠組みを通じて人工知能の応用と私たちの核心価値観を結合し、この枠組みは人工知能技術がもたらす新しい独特なリスクを解決し、同時に私たちが革新と人工知能によるチャンスを探索し、利用して、私たちの顧客により良くサービスし、私たちの業務目標を推進し、そして私たちの株主に価値をもたらすことができるようにした。我々の人工知能ガバナンスの枠組みは，多学科手法により会社の人工知能に関する製品開発と業務使用にリスク管理を応用している。この枠組みはナスダックの責任ある人工知能使用原則を実践し、アメリカ国家標準と技術研究所の人工知能リスク管理枠組みを考慮した。それは全社的な政策、手続き、そして支援の予防的で検出的な制御によって管理されている。
私たちは、私たちの既存製品の機能を強化し、新しい解決策を開発し、私たちの重要な独自データセットに加えて、競争優位性を提供するために人工知能に集中していると信じています。
2023年、ナスダックはクラウドインフラの利用と配備に移行し続けた。私たちが2022年に移転したオプション取引所に加えて、他の2つの取引所を雲に移転しました。AWSとの協力により我々の取引所をクラウドに移行させることで，我々の顧客により良い性能とより大きな柔軟性をもたらすと信じている.今後数年以内にAWSを介してより多くの北米市場をクラウドに移転したいと考えています。クラウドベースの市場への移行は、仮想接続サービス、市場分析、および機械学習を含む、ナスダックがその顧客により低いコストでアクセスすることを可能にする。私たちはまた、私たちの市場技術顧客のためにクラウドベースのインフラを利用して、これらの顧客が彼ら自身のプラットフォームを開発し、彼らの現地で急速に変化する業界のために彼らの製品を動的にカスタマイズすることを支援したいと思います。また、ナスダック取引システムに近い市場参加者の増加を求める需要を満たすために、既存の代行施設を拡張した。私たちが拡張し強化した施設は次の世代のために
ワークロードを計算し、お客様がより広いサービスや機能にアクセスできるようにします
ナスダックは取引所のアマゾンネットワークサービスへの移行を促進するために、その融合技術プラットフォームも利用する。Fusionは、ナスダック北米とヨーロッパ市場を、私たちの9つのナスダック派生市場を横断して使用できる汎用プラットフォームと位置づけ、私たちの市場のクラウド展開をサポートしています.
競争優位
私たちは世界的な顧客中心の技術会社で、市場や金融技術面の専門知識を持っています。強力な技術力を展開し、金融生態系全体の顧客ニーズをさらに満たすための革新的な解決策を開発した。私たちの業務部門は相互補完しており、私たちは大型、高成長市場における私たちの強力な競争地位が私たちの持続的な成長に基礎を築いたと信じている。
独特の価値主張
世界の金融生態系の流動性、透明性、完全性を高めることができます
•資産カテゴリにまたがる金融システムを促進し、保護するための効率的で信頼性の高い技術を開発する
•私たちの顧客が資本市場を効果的に制御し、彼らの持続可能な発展目標を実現し、優れた会社管理を維持することができるようにした
•データ、ツールと洞察力を提供し、合理的な意思決定を推進するとともに、絶えず変化する法規要求を遵守する。
技術力
私たちの新しい金融科学技術部門は私たちの技術力と弾力性を強化して、私たちの全世界の顧客基盤が絶えず増加している需要を満たして、これは私たちの業務の持続的な成功に重要で、私たちを競争相手と区別させます。
私たちは、グローバル金融生態系に参加する様々な顧客の信頼できるパートナーになるために努力しています
•銀行と金融機関-貿易監視、クラウドローカル詐欺および反マネーロンダリング解決策、および強力な規制報告ソフトウェアのセットによってセキュリティおよび完全性を提供します。
•市場インフラ事業者·市場インフラ事業者の効率化を支援し、顧客ニーズを満たし、取引ライフサイクル全体にわたって収入を増加させるステップと。
•ブローカーとトレーダー-ブローカーおよびトレーダーが自信を持ってリスクを計画、最適化、管理し、それらのビジネスビジョンを実行するのを支援します。
•市場参加者·市場参加者に流動性を得るためのチャネルを提供し、効率的な消費、監視、分析を可能にする,リアルタイムの市場変化を利用しています
•上場企業·企業が資本市場に効率的に参入し、利害関係者を管理し、技術を利用して効率的に運営および管理することを可能にするステップと
•投資家と資産管理会社は−投資家および資産管理会社がそのポートフォリオおよび製品を最適化するのを助ける製品およびサービスを提供するステップと。
競争
資本参入プラットフォーム
私たちのデータビジネスには独自のデータ製品が含まれている。独自のデータ製品は、すべての取引所システムからのデータで完全に構成されている。データ業務の競争は急速に変化する技術や新製品やサービスの創造の影響を受ける。
我々の独自データ製品は、世界的に類似した製品を提供する代替取引所や取引場所からの競争に直面している。我々のデータ業務は、他の取引所や第三者サプライヤーと競合し、市場参加者に情報を提供する。私たちの独自データ製品分野での競争相手はICE、CBOE、TSXを含む。
私たちの米国とヨーロッパでの上場サービス事業は、公開資本市場を通じて資本形成を促進する手段を提供している。様々な競争的な融資方式があり、私たちは私たちの取引所に上場するメリットを証明しようと努力している。私たちがアメリカの大手会社の株に上場している主な競争相手はニューヨーク証券取引所です。ナスダック市場は米国以外のローカル·国際市場と競争し、海外に上場(または両地上場)する米国企業と非米国会社の株式証券を選択する。例えば、ナスダック株式市場は、ロンドン証券取引所グループ(LSE)や香港連合取引所株式会社など、欧州やアジアの取引所と上場企業を争っている。また、私たちは私募株式会社からの競争に直面しており、これらの会社はそのポートフォリオの会社を民間会社として保留することを選択する可能性がある。
欧州の上場サービス事業の特徴は、大量の取引所が新しい株や第2上場株を争っていることだ。各国には1つ以上の国の取引所があり、これは各国の会社の第一選択であることが多い。別の選択肢を選ぶことを考えている人にとっては、ロンドン証券取引所、汎欧取引所、ドイツ取引所を含む、それぞれの国以外の会社から多くの競争相手の欧州取引所を引き付けることが多い。大きな取引所に加えて、公開資本市場から資本又は流動性を得ることを求める企業は、規制された市場上場を受けることなく資金を調達することができ、より小さい市場で株式を取引することができる見積施設を提供することができる。
私たちの指数業務はナスダックブランドの指数と金融商品を提供し、様々な競争金融指数プロバイダからの競争に直面している。例えば、いくつかの指数は科学技術プレートを追跡し、それによってナスダック100指数とナスダック総合指数と競争を展開することを目的としている。私たちは投資、集中指数提供者、市場と他の製品開発者からの競争に直面しています。S&プルダウ指数、モルガン·スタンレー資本国際とリッチラッセルを含みます。
Workflow&Insightsには、当社の分析と企業ソリューション業務が含まれています。私たちの分析業務は一連のデータと分析サプライヤーからの競争に直面しており、老舗会社もあれば、小型スタートアップ会社もある。私たちの主な競争相手は朝星、FactSetと任意の数の小会社、そしてスタートアップ企業データプロバイダとアグリゲータです。私たちの分析業務製品はAddesarとCaissaを含む他の分析提供者と競争しています。
私たちの企業ソリューション事業は多様で支離滅裂な競争に直面している。私たちの投資家関係知能解決方案に対して、多くの地域的な競争相手があり、全世界のサプライヤーは比較的に少ない。他の取引所事業者は、この分野で有能な会社と協力して、上場サービスを提供するとともに、顧客に投資家関係サービスを提供するための関連資産の買収を求めている。我々のESGソリューションは、ナスダックおよびESGコンサルティングを含み、発展していく市場に位置し、競合他社はマルチキャストソリューションを提供し、ソフトウェア、データ、またはコンサルティングサービスを提供する。私たちのガバナンスソリューション製品の競争構造は顧客の細分化と地理的位置によって異なります。多くの競争相手はデータを中心とした戦略的支援のSaaSソリューションを提供し、一部の会社は単一の細分化市場に集中した専門的なサービスを提供する。クライアントは，単一プラットフォーム内で広範な需要を満たすことができる単一ソースプロバイダを常に求めている
金融科学技術
我々の金融犯罪管理技術及び貿易と市場監視業務に対して、競争相手は小から大までの核心銀行解決方案提供者、独立解決方案提供者、金融科学技術スタートアップ企業と内部カスタマイズを含む。私たちは、より大きなAUMの顧客を持つ企業ソリューション·プロバイダとポイントツーソリューションと競合しています。競争相手はまた、複数の業界にサービスを提供する会社と、商業知能ツール、データ集積業者、調査プラットフォーム、およびより広範なコンプライアンスライフサイクルをカバーするソフトウェアのような汎用ソリューションを提供する金融サービス会社とを含む。最近、ますます多くの金融科学技術創業会社が監視、詐欺検査と反マネーロンダリング領域に入り、高度なデータ分析、人工知能と機械学習技術に高度に専門化された解決方案を提供している。金融犯罪管理技術と監視製品は一連の要素で競争を展開し、ワークフローの効率の向上、データの品質、警報の品質と定価を含むが、これらに限定されない
我々の金融犯罪管理技術と監視製品は誤報を減少させる能力があることを証明し、これらの事件による可能性のある乱用とリスクに対して深い見方を提供しなければならない。これらの製品は、会社の名声や規制リスクの低減に役立ち、市場や金融機関の安全の複雑さを確保するために努力している。
我々のAxiomSL製品は、財務、統計および慎重報告、ならびに株主開示、取引報告、およびESG報告を含み、競争相手は、大型独立ソリューション提供者、金融機関内部解決策、およびいくつかのより小さい独立一点解決策プロバイダを含む。監督管理報告がより精密かつ時間に敏感になるにつれて、著者らのプラットフォームの大規模で迅速な運営能力及び機能業務領域を跨ぐ一致性は引き続きAxiomSLを目立たせた。
当社のCalypso製品には、資産横断、前から後への取引、財務、リスク、および担保管理の解決策が含まれており、競争相手には、規模および足跡に類似した企業ソリューション提供者と、より小さい顧客基盤に集中しているローカル/地域参加者が含まれています。より高度な顧客群の中で、グローバル銀行のように、内部発展は往々にして既存の解決策や金融科学技術サプライヤーの代替案である。競争相手には、定価図書館プロバイダや取引後サービスプロバイダのようなワンポイント解決策を提供する会社も含まれることがある
我々の市場技術業務は取引所や取引所関連企業からの競争に直面しており，これらの企業は内部で独自の技術を開発している.多くのオペレータが、サードパーティから技術を購入することがコストを節約できることを認識するにつれて、このようなモデルは徐々に変化してきている。したがって，我々の市場技術業務には，取引所事業者と取引所とは無関係な技術提供者の2つのタイプの競争相手が出現している.これらの組織は、取引、清算、決済、ホスト、および情報伝達を含む一連の既製技術を提供し、カスタマイズおよび操作専門知識を提供する。市場技術の市場条件は急速に変化しており、持続的な投資と革新が必要となっている。AWSとのパートナーシップは、クラウドベースの取引所や市場技術製品を開発している他の会社と競争できるようにしています。
私たちの貿易管理サービス事業は、他の取引所事業者、外部ネットワーク提供者、データセンタプロバイダと競争しています
街のサービス
私たちは北米とヨーロッパで激しい競争に直面している。市場参加者により強力な機能、取引システムの安定性と性能、高レベルの顧客サービス、効率的な価格設定を提供することを求めています。北米とヨーロッパでは、私たちの競争相手は他の取引所事業者、非取引所取引システム事業者、そして自分の内部取引プールとプラットフォームを運営する銀行とブローカーを含む。
米国では，我々のオプション市場はCBOE Global Markets，Inc.またはCBOE，Miami International Holdings，Inc.，MIAX，InterContinental Exchange，Inc.，ICE，Members Exchange，あるいはMEMXとBOX Options Marketが運営する取引所と競合している.米国の現金株では、シカゴオプション取引所、大陸間取引所、MIAX、投資家取引所、会員取引所、長期証券取引所が運営する取引所と競合しています。“暗池”と呼ばれるATM機や他の規制の少ないブローカーが持つ貿易円滑化システムからの競争や、他のタイプの場外取引からの競争にも直面している。カナダでは、私たちの現金株式取引所は主にトロント証券取引所(Toronto Stock Exchange、略称TSX)などの取引所と競争している
我々の米国テープは、米国証券取引委員会が許可した統合者(1つはナスダック上場株、もう1つはニューヨーク証券取引所および他の上場株)によって配信され、データに貢献する取引所間で収入を共有する総合データ製品から収入を稼ぐ計画である。合併データ事業は、ナスダック上場証券を取引する他の証券取引所からの競争圧力に直面している。また、ナスダック市場も他の市場上場証券情報を売る録音テープ手数料を争っている。
ヨーロッパでは、私たちの現金株式市場はEuronext N.V.，Deutsche Börse AG、LSEと多くの多国間取引施設(MTF)(例えばシカゴオプション取引所、緑松石、AQIS)などの取引所と競争している。欧州株式オプションと先物取引と清算における競争相手は、Eurex、CBOE、ICE Futures Europe、ロンドン清算所(LCH)を含む。また，ヨーロッパの株式市場では，他のブローカーの所有するシステム，暗池，システム内部化システム(SIS)および他のタイプの場外取引からの競争に直面している.取引所間の欧州株デリバティブの取引における競争は、標的株式取引が競合する場所で発生することが多い。取引所による競争のほか、場外デリバティブ市場からの競争にも直面している。
MiFID IIとMiFIRの実施は我々のヨーロッパ貿易業務にさらなる競争圧力をもたらした。SISはかなりのシェアの電子対出来高を誘致し、我々北欧取引所に上場する株式証券の取引を積極的に競争している。大口業務を追求する異なる二国間取引システムは欧州でも依然として活躍している。規制当局は市場構造を監視し続けており、一連の協議の中で、MiFID IIの提案変化について意見を提供することを求めている
ヨーロッパの固定収益と大口商品製品です また，サービスは欧州取引所や決済所からの競争圧力を受けている
知的財産権
私たちの知的財産権資産は、私たちの製品、システム、ソフトウェア、サービスの競争差別化を維持し、第三者技術を得る能力を強化し、私たちの研究開発投資収益を最大化するために重要だと信じています。
私たちのビジネス目標を支援し、私たちの研究開発投資から利益を得るために、私たちは、私たちの革新、製品、サービスに関連する特許および特許出願、私たちのブランド、製品およびサービスに関連する商標、ソフトウェアおよびクリエイティブコンテンツの著作権、商業秘密、および他の知的財産権、様々なライセンス、および契約条項を含む様々な知的財産権資産を積極的に創造し、維持しています。私たちは、当社の従業員および請負業者と秘密および発明譲渡協定を締結し、当社の独自の権利を確保し、保護し、私たちの固有情報へのアクセスおよび開示を制限するために、ビジネスを展開する第三者とセキュリティ協定を締結します。
私たちは、私たちのビジネスおよびサービスと組み合わせて使用される商品名、商標、ドメイン名、およびサービスマークを所有または所有する権利を持っています。私たちはアメリカと他の国に多くの最も重要な商標を登録した。例えば、私たちの主な“ナスダック”商標は、米国や世界50以上の他の国/地域で保護を積極的に求めている登録商標です。
時間が経つにつれて、私たちはアメリカと世界各地の多くの他の司法管轄区域に強力な特許ライセンスの組み合わせを蓄積した。私たちは現在私たちの製品、システム、ソフトウェアとサービスのいくつかの方面に関連する特許権を持っていますが、私たちは主に私たちの従業員の革新技能、技術能力とマーケティング能力に依存しています。それ自体がナスダック運営またはその任意の主要業務分野の核心である特許はない。
企業リスク投資計画
著者らは、主にナスダックと戦略的関連性があり、ナスダックと戦略的関係を維持する新興成長型金融科学技術会社に対して少数の株式投資を行う企業リスク投資計画を運営している。ベンチャー投資計画を通じて投資を行い、我々の研究·開発努力をさらに推進し、商業可能性の道を加速させる。投資の資本は引き続き適度に維持され、私たちの総合財務諸表、既存資本の返還または配置優先事項に実質的な影響を与えないと予想される。2017年の設立以来、私たちのベンチャー投資計画の規模は拡大しており、データ、分析、ワークフロー技術、ブロックチェーンとデジタル資産、市場インフラ、反金融犯罪、新市場、イネーブル技術、ESGを含む複数の業界をカバーする会社に投資しています。2023年12月31日現在、我々の投資(株式および転換可能な債券投資を含む)は1.69億ドルの価値がある。
環境·社会·ガバナンス事項
ナスダックは私たちの長期的な持続可能な発展戦略、提唱、そして監視に取り組んでいる。私たちは持続可能な開発問題についてすべてのレベルの内部と外部利害関係者と接触し続けている。2023年には、気候変動に対する私たちの意識をさらに高め、環境への影響を減らし、職場を建設することを含む、私たちの企業、コミュニティ、ビジネスESG努力を推進しました
包括的な文化を提唱し，我々のESG関連ソリューションとサービスの組合せを拡大する.
指名およびESG委員会は、会社のESG政策および計画に対して正式な責任および監視を有し、重要なESG事項およびイニシアティブに関する報告を定期的に受信する。私たちの企業持続可能な開発指導委員会は私たちの持続可能な発展戦略の中央調整機構であり、幹部指導者が連合議長を務め、ナスダック高級管理者からなる職能横断グループで構成されている。
私たちは、私たちの脱炭素と気候戦略に引き続き取り組み、6年連続で私たちのすべての業務運営において炭素中性を実現し、2022年に科学に基づく目標イニシアティブの検証と承認を得た科学に基づく短期的かつ長期的な純ゼロ目標の実現に努めている。2023年には8年連続でダウ持続可能な北米指数に入選しましたJust CapitalのJust 100米国最も公正な会社ランキングに入選し，ブルームバーグ社のジェンダー平等指数と人権運動の企業平等指数を認めた。また、ナスダックは、ESG格付け機関の業界トップスコアを維持している
•モルガン·スタンレー資本国際：“AA”の格付けを維持し、ナスダックをモルガン·スタンレー資本国際の“トップ”カテゴリにした。
•CDP： 2年連続でCDPの気候開示と行動の面で席を獲得した。
•EcoVadis：“金メダル”の地位を維持し、この承認は上位5%のすべての会社のために保留されている。
•2023年のS&プース企業の持続可能な発展評価：60点を維持し、ナスダックは私たちの業界グループで96位にランクインした。
私たちの業務運営の性質のため、私たちの環境足跡は比較的小さい。私たちは引き続き環境への影響を減らし、私たちのエネルギー使用、作業空間の管理、私たちがどのようにビジネス旅行を行うか、私たちのバリューチェーンに参加するいくつかの重要な分野に集中しています。私たちは私たちの大気炭素排出を減らし、私たちの用水と私たちの業務運営に関する浪費を管理することを求めている
我々は、技術、ツール、データ、洞察力、および資本市場解決策の強力な組み合わせによって、すべてのESG成熟度レベルの企業を支援します。
2023年にはESGに関連した3つの新しいソリューションを発売しました
•ナスダックは、企業顧客の持続可能な開発データの収集、測定、報告を支援するためのSaaSベースのエンドツーエンドプラットフォームである
•ナスダックeVestment ESG Analyticsはデータ分析プラットフォームであり、世界機関市場により大きな透明性をもたらし、投資家のデータ駆動の影響力投資決定を助けることができる
•ナスダック持続可能レンズは，SaaSに基づくESG知能プラットフォームであり，人工知能の力を利用している
会社が複雑性を制御し、より透明性の高い要求に対する利害関係者の情報に応えるのを助ける。
2023年には、お客様や利害関係者に提供するESGサービスとソリューションの組み合わせも維持し、拡大し続けています。
2023年には、既存の先行サプライヤーBy Extendに、サプライヤー道徳基準を証明することを要求します。サプライヤー道徳基準は私たちのウェブサイトで見つけることができ、私たちのサプライヤーとサプライヤーが私たちが発表した環境実践声明と一致する持続可能性と環境実践を採用し、多様で包括的な従業員チームを促進することを奨励する。さらに、私たちの新しいサプライヤーは採用開始時に“サプライヤー道徳規則”を証明しなければならない。
2023年のESG内部および外部努力に関するより多くの情報は、以下の“人的資本管理”と題する部分と我々の委託書を参照されたい。
監督管理
私たちはアメリカ、カナダ、そしてヨーロッパで広範囲な規制を受けている。
アメリカの監督管理機関
アメリカ連邦証券法は証券市場、市場参加者と上場会社に対して協力監督管理を行う制度を確立した。国家証券監督管理機関はアメリカ証券取引委員会の密接な監督の下で、国家証券市場に対して日常管理と監督管理を行い、その広範な監督、監督と法執行を受ける。国家証券取引所などのSROは米国証券取引委員会に登録されている。
この規制枠組みは以下の点で私たちのアメリカ事業に適用される
全国証券取引所です。証券業のSROは“取引法”の監督管理制度の重要な構成部分であり、公平で秩序のある市場の提供と投資家の保護を担当する。“取引法”およびその下の規則、および各SRO自身の規則は、市場およびブローカー-取引業者規制の日常的な責任を含むSROに多くの規制と運営責任を課す。また，SROは，そのメンバとそのメンバに関連する人に“取引法”，その下のルールや条例，およびSROのルールを強制することを担当しており，そのメンバの業務行為を管理するルールや条例の規定を含む.
ナスダックは現在、米国で3つの現金株式、6つのオプション市場、1つの社債市場を経営している。我々はナスダック株式市場のSRO許可に基づいてナスダック株式市場、ナスダックオプション市場、社債市場を経営している。ナスダックBXのSRO許可に基づいてナスダックBXとナスダックBXオプションを経営し、ナスダックPHLXのSRO許可に基づいてナスダックPSXとナスダックPHLXを経営し、ナスダックISE、ナスダックGEMX、ナスダックMRXを経営する
どの会社も自分のSRO免許の下でオプション市場を運営している。SROとしては，エンティティごとに独自のルールがある そのブローカー-トレーダー会員と上場企業に適用される。私たちの取引所の会員になることを選んだ自営業者はこれらの取引所の規則に制約されています。
“取引法”の規定によると、我々のすべての米国全国的な証券取引所は、米国証券取引委員会の定期的かつ特別審査を含む“米国証券取引委員会”の規制を受けなければならない。私たちの取引所は規制違反の疑いで米国証券取引委員会の規制や法的行動を受ける可能性もあります。我々は通常の過程で米国証券取引委員会や外部監査人の何度もの定例審査·検査を受けており、将来的には米国証券取引委員会の法執行手続きの影響を受ける可能性がある。もしこれらの行動や審査や検査が規制や他の変化を招いた場合、私たちは私たちが業務を展開する方法を変更することを要求される可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
取引法第19節では、我々の取引所は、SROルールを構成する当社の会社登録証明書および定款条項の改正を含むSROルール、やり方、およびプログラムに対する任意の提案変更を米国証券取引委員会に提出しなければならない。米国証券取引委員会は、通常、このような提案された修正意見を公表し、パブリックコメントを求め、その後、米国証券取引委員会は、適切と思われる状況に応じて提案を承認または反対することができる。米国証券取引委員会の承認には、米国証券取引委員会がこの提案が“取引法”とその下の規則と条例の要求に適合していると認定する必要がある。取引法の要求により、私たちの取引所はアメリカ証券取引委員会にその定価構造を変更するすべての提案を提出しなければならない。
ナスダックは私たちのナスダック監督部門を通じてリアルタイム市場監視を行い、いくつかは市場活動を跨ぐ株式監視、大多数のオプション監視、規則制定、法執行と会員機能に関連しない。我々の規制者が発見した疑わしい取引行為を検討し，活動の性質に応じて活動をFINRAに提出してさらに調査する可能性がある。FINRAと我々のSROとの間の規制サービス協定によると、FINRAは、取引活動のいくつかの規制および監視および調査機能を含むいくつかの規制サービスを私たちの市場に提供する。我々のSROは，FINRAが規制プロトコルに従って実行したすべての規制活動と，FINRAが規制サービス協定に基づいて責任を負わないすべての規制義務を履行する最終規制責任を保持している
他のSRO職責以外に、ナスダック証券市場は上場市場として、各上場会社がナスダック証券市場の財務と会社管理標準を遵守しているかどうかを監督することを担当している。私たちの上場資質部門は、上場の数量と品質基準がすでに達成されているかどうかを決定するために、ナスダックに上場を求める発行者が提出した申請を評価します
気に入りました。証券上場後、上場資質部門は各発行者のナスダック株式市場の持続的な上場基準に対する持続的な遵守状況を監督する。
自営業者の監督管理を行う.ナスダックのブローカー子会社はアメリカ証券取引委員会、国家証券監督管理機構と複数の州証券監督機構の監督管理を受けている。ナスダックは3つの経営経営者を経営している：ナスダック実行サービス有限会社、NFSTX、有限責任会社、ナスダック資本市場コンサルティング有限責任会社。各ブローカーは米国証券取引委員会に登録されており、後者はFINRAのメンバーの1つであり、その業務運営に必要な米国各州と地域に登録されている。 しかも、私たちはNPM証券有限責任会社の少数の株式を持っている。
ナスダック実行サービスは私たちの代理で、ナスダックアメリカ現金、株式、オプション取引所の注文を他の実行場所に送ることを担当しています。NFSTXは登録されたATSであり、仲介機関として機能し、ある基金(1940年の“投資会社法”に基づいて登録されているか否かにかかわらず)、業務発展会社、ある閉鎖型基金と個人不動産投資基金の二次取引を促進する。ナスダック資本市場コンサルティング会社は、初公募株や各種その他の発行期間中に個人持株または上場企業のために第三者コンサルタントを務めている。
アメリカ証券取引委員会、FINRAとSROは経営者に適用される規則と法規を厳格に遵守することを採用し、要求している。米国証券取引委員会、国家証券監督管理機関、および国家証券委員会は、非難、罰金、停止命令の発表、またはブローカー、その上級管理者または従業員の一時停止または解雇を招く行政訴訟を提起することができる。米国証券取引委員会や州規制機関は、禁令や他の制裁を求めるブローカーを提訴する可能性もある。すべての取引業者は、当該取引業者が指定する審査機関として、米国証券取引委員会によって指定されたSROを有する。指定された審査機関は、経営者が米国証券取引委員会の金融責任規則を遵守しているかどうかを審査する責任がある。FINRAは現在、私たちのすべてのブローカー-トレーダー子会社の指定審査機関です。
著者らの登録仲買取引業者は監督管理規定を遵守し、その全体の財政穏健と流動資金の余裕を確保し、そしてある最低資本要求に符合しなければならない。2023年12月31日まで、私たちのすべての経営者は適用された資本金の要求を満たしています
FINRAとの規制契約関係. 我々のSROは，FINRAがそれぞれのSROに提供するサービスをカバーする一連の規制サービス協定に署名した.これらのプロトコルにより，FINRA人員は我々のエージェントとして上記の規制機能を履行し，FINRAはこれらのサービスの費用を徴収してくれる.このような協定は私たちが責任を負う市場が適切に規制されることを確実にしながら、従業員数を減らすことができるようにする。しかし、私たちはFINRAがこれらの規制サービス協定に従って提供するサービス範囲を縮小し、いくつかの規制機能を直接履行している。さらに私たちのSROは究極を維持しています
FINRAがこのような合意に従って実行されたすべての規制活動に対して規制責任がある。
取引所法案規則17 D−2は、SROが共通メンバーに関する共通ルール締結プロトコルを実行することを許可し、一般にルール17 D−2プロトコルと呼ばれ、米国証券取引委員会の承認を得る。我々のSROはすでにいくつかのこのようなプロトコルを締結しており，これらのプロトコルにより，FINRAはプロトコルがカバーする様々なルールや分野に対する規制責任を担っている.
NMSとオプション市場間連動計画を規制する。我々の現物株式市場はNMSによって規制されており，我々のオプション市場はオプション市場間連動計画に参加している.これらの措置は、取引法に規定されている全国市場システムを作成するために、取引所間の受注伝達を促進することを目的としている。国家市場システムの主な目的の1つは、ブローカーが投資家の注文を最高の市場価格で実行できるようにすることだ。監視NMSとオプション市場間連動計画は、取引所が取引を回避し、市場をロックまたは交差させ、市場参加者に電子的な経路を提供し、現金権益またはオプション注文に適用される市場における最適な価格を得ることを要求する。
また、“国家証券管理条例”は、国家証券取引所の各国証券取引所及び各国証券協会が、1つ以上の国家市場システム計画に基づいて国家証券市場株式取引見積に関する総合情報を伝播することを要求し、この計画又はこれらの計画は、単一計画処理機を介して単一国家証券取引所株に関する全ての総合情報を伝播することを規定している。
UTP計画は、“取引法”と“国家市場管理条例”に基づいて米国証券取引委員会に提出され、承認された全国的な市場システム計画であり、収集を規定している ナスダック上場証券のこのような情報を統合して伝播する。2年から2025年10月までの契約によると、ナスダック株式市場はUTP計画のプロセッサである。ナスダック株式市場もUTP計画の管理人です。処理側としての義務を履行するために、ナスダック証券市場は、データ処理と通信システム、ハードウェア、ソフトウェア、通信インフラを設計、実施、維持、運営し、統一取引計画に処理を提供する。管理人として、ナスダック株式市場は、UTP計画およびNMS規則の条項に従って市場データの配信、それによって生成された市場データ収入の収集、およびこれらの収入を計画メンバーに配信する。
2023年9月、米国証券取引委員会は、証券情報処理業者のガバナンスの変更を要求する命令を採択した。新命令は，付属SRO(ナスダック所有のSROを含む)の投票権を制限し，SROが証券情報処理業者管理人を務める能力を制限する.米国証券取引委員会は新たな命令を実施するスケジュールを作成していないため，実施時間，我々の業務，あるいは証券情報処理装置としての役割への影響は確定していない.
2020年12月、米国証券取引委員会は、取引所に上場する全国市場株式市場データの収集、整理、発表のインフラを改正する規則を採択した。これらのルールの変化は、一部の帳簿深さ、いくつかの散発的なオファー/取引、オークション、規制および行政データを含む証券情報処理装置により多くの“コアデータ”を追加することを取引所に要求することと、テープ計画の中央、公式統合者をキャンセルし、コアデータを集約および伝播するために複数の競合する統合者を登録することを可能にすることと、個人が取引所からコアデータを直接購入および統合することを許可することと、自身の使用のために取引所から直接購入および統合されることを許可することとを含む。2022年9月、米国証券取引委員会は、取引所がこの規則を実施するために提出した課金提案を否決したが、取引所にこの規則を実施するためのさらなる行動を指示しなかった。したがって，米国証券取引委員会はこの規則を実施するスケジュールを作成しておらず，これらの新ルールの実施タイミングや我々の証券情報処理者としての業務や役割への影響も決定していない
規則制度。SCIの監督管理は米国証券市場の技術インフラを強化するための規則である。SCI条例は国家証券取引所，ある自動取引システムの事業者，市場データ情報提供者，決済機関に適用され，これらの実体に広範なコンプライアンス義務を負わせ，証券市場を乱す技術問題の発生を減少させ，中断発生時に回復時間を短縮することを目的としている。 私たちはSCI規則に適合することを確実にするために学際的計画を実施した。また，SCI規制政策とプログラムを策定し，内部政策とプログラムを更新し，遵守を確保するための情報技術ガバナンス計画を策定した。
投資顧問付属会社の規制を登録する。私たちの子会社NDWは、1940年の投資顧問法に基づいてアメリカ証券取引委員会に登録された投資コンサルタントです。このような身分で、国家データ倉庫は米国証券取引委員会の監督と検査を受ける。その他の事項以外にも，NDWなどの登録投資コンサルタントは，何らかの開示義務，広告や費用制限，顧客適合性や基金や証券信託に関する要求を遵守しなければならない。連邦と州の法律によると、登録投資顧問もまた反詐欺条項の制約を受けている。
CFTCルールドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案は、CFTCが、規制されたデリバティブ製品の使用に対する規制を強化し、米国以外のいくつかの子会社とその顧客の運営を強化した。
カナダ法規
ナスダックカナダの規制はカナダ証券管理人が実行し，カナダ証券管理人はカナダ各省と地域証券監督機関の傘式組織である。オンタリオ州の認可取引所として、ナスダックカナダ社はその取引所認可令の条項と条件を守らなければならない。ナスダックカナダ業務はカナダの各司法管轄区(オンタリオ州を除く)で両替免除が認められているが、ナスダックも他の管轄区域で発行された免除令の条項と条件を遵守して、その免除地位を維持しなければならない。この取引所の監督管理はナスダックカナダの主要な監督機関であるオンタリオ州証券委員会が担当している
ナスダックカナダは複数の国の市場関連ツールの制約を受けており、これらのツールは市場運営、取引ルールと電子取引リスクを管理する要求を規定している。交換条項および条件は、ガバナンス、規制、ルールおよびルールの制定、公平なアクセス、衝突管理、および財務的実行可能性の要件を含むが、これらに限定されない。
ヨーロッパ法規
EUとヨーロッパ経済区の私たちの市場に対する監督管理は金融サービス、証券上場と取引、証券と商品の清算と受け渡し及び市場乱用に関連する問題に集中している。
私たちはMiFID IIとMiFIR(EUの市場乱用規制)の制約を受けており、これは主にヨーロッパ貿易業務に影響を与えている。MiFID IIとMiFIRの多くの規定は、欧州証券·市場管理局が起草し、欧州委員会の許可を得た技術基準によって実施されている。また、2016年、欧州連合は基準指数の生産と使用に関するガバナンス·コントロールに関する立法を採択した。基準法規は2018年からEUで発効し、ナスダックは2026年1月1日から非欧州ナスダックエンティティが提供する基準を遵守しなければならない。規制環境の変化と関連するチャンスの出現に伴い、私たちはナスダック北欧とナスダックバルト海を構成する取引所と決済所が良好な流動性を維持し、公平で効率的な取引を提供することを確実にするために、私たちの製品とサービスを開発し続けるつもりだ
また，MiFID IIおよびMiFIRルール下の提案ルールには，取引前および/または取引後のデータを確立する欧州統合テープの提案を含むナスダック取引所およびデータトラフィックの各部に影響を与える可能性のある条項が含まれると予想される.最終規則はまだ発表されていないので、私たちはナスダックヨーロッパ発行への影響を決定することができない
北欧とバルト海諸国で取引場所を経営する実体は現地法規によって制限されている。したがって、私たちは規制された企業を運営するすべての管轄区域に強力な地元業務を持っている。規制されたエンティティは意思決定権を持ち、政策と手続きをとり、その許可証に制約されたすべての業務を管理するために資源を保持することができる。スウェーデンでは、ナスダックストックホルム取引所の一般的な監督管理はスウェーデン証監会が実行し、ナスダック決済がデリバティブ清算で演じるCCPの役割は証監会が監督し、スウェーデン中央銀行(スウェーデン中央銀行)が監督する。また、スウェーデンの二層監督モデルの機能として、ナスダックストックホルム取引所はその監督機能を通じて取引所市場に対してある程度の監督を行った。
ナスダックストックホルムの取引所活動は主にスウェーデン証券取引管理局が監督し、MiFID IIをスウェーデンの法律に組み入れ、取引所取締役会と取引所株式に対して基本的な要求を設定し、取引所許可証の発行条件を概説した。SSMAはまた，初回登録後，取引所定款のいかなる変化もSFSAの承認を得なければならないと規定している。ナスダック清算はCCPエミールの部下として免許を持っています。
SSMAは取引所に誠実、公平と専門的な方法で活動を展開し、証券市場に対する大衆の自信を維持する方法で行うことを要求した。規制された市場を経営する際には、取引所は、自由参入原則(すなわち、法律および取引所に規定されている要件に適合するすべての人が取引に参加することができる)、中立性(すなわち、規制された市場に関する取引所の規則が一致した方法ですべての取引に適用される)および透明性原則を適用しなければならない(すなわち、取引に関するタイムリー、同期、および正確な情報を参加者に提供し、これらの情報を得る機会を公衆に提供しなければならない)。さらに、取引所経営者は、その動作中に起こりうるリスクを識別して管理し、安全な技術システムを使用し、取引所またはその所有者の利益と有効なリスク管理および安全を保障する技術システムの利益との間に生じる可能性のある利益衝突を識別して処理しなければならない。エミールは清算業務にも似たような要求をした。
“証券及び先物事務監察条例”には、証券及び先物事務監察委員会の取引所及び決済所に対する監督管理業務、及び取引所自体が行う監督管理業務の構造も掲載されている。後者には取引所が“独立した監督機能”を持つべき要求が含まれている
取引所の義務を履行するのに十分な資源と権力がある。これは，取引所には他の事項のほかに，取引や価格情報の監督，法律，法規や良好な市場慣行の遵守，参加者の取引参加規則の遵守，金融商品の関連上場規則の遵守，および発行者が関連当局に定期的に財務情報を提出する義務を履行する程度が求められる。
EUの基本法規のため、ナスダック実体は他の北欧とバルト海諸国に取引場所を設置する規制要求はスウェーデンの要求と類似している。スウェーデン、アイスランド、デンマーク、フィンランド、ノルウェーの規制当局は、ナスダック北欧の取引所とその運営を構成するシステムの有効かつ全面的な監督管理を確保し、共通の監督管理方法を確保するために協力している
ナスダックはナスダックCSD SE(ヨーロッパ社会)という中央証券信託機関を持ち、バルト海諸国とアイスランドで公証、決済、中央メンテナンス、その他のサービスを提供している。ナスダックCSD SEはヨーロッパ中央証券信託条例に基づいてナンバープレートを獲得し、それぞれの監督管理機関が監督する。
私たちはノルウェーで許可を得た取引所、ナスダックオスロ取引所、取引と大口商品デリバティブを経営しています。ノルウェーはEU加盟国ではないにもかかわらず、欧州経済地域(European Economic Area、略称EEA)協定(EUと欧州自由貿易協会(European Free Trade Association)によって締結されている)のため、規制環境はEU加盟国に適用される規制環境とほぼ類似している。ノルウェーはMiFID IIとMifir規定を反映した立法を採択したため、ノルウェーの規制環境はスウェーデンに似ている。ノルウェー金融監督局は自主的にノルウェー取引所を監督し、ノルウェー取引所も金融監督局が監督する単独の市場監督機能を有する。
資本市場に対する信頼は取引の正常な運営に必須的だ。ナスダック北欧は業務運営とは独立した独立した部門を通じて市場監視を行っている。監督管理は概念的に2つの機能に分けられる：1つは上場申請の審査と受け入れと発行者に関する監督管理活動(発行者規制)であり、もう1つは取引規制(取引規制)である。フィンランド、アイスランド、デンマーク、スウェーデン市場のリアルタイム取引監視はストックホルムに集中している。また、ナスダックオスロとバルト海の三大取引所で監視活動を行う指定者もいる。フィンランド、スウェーデン、エストニアでは、新会社のマザーボード市場への上場決定は上場委員会によって行われ、これらの委員会にはそれぞれの取引所のメンバーのほかに外部メンバーがいるが、他の国では、決定は取引所それぞれの総裁が行うか、執行取締役会が行う。
上場企業や会員の行為が取引所法規に違反していることが疑われる場合は、それぞれの規制部門が処理する。深刻な違反はデンマーク、フィンランド、アイスランド、スウェーデン、ノルウェーの規律委員会によって審議される。インサイダー取引の疑いはそれぞれの国の関係当局に報告される。
イギリスでは、ナスダック株式市場、ナスダックオスロ社、ナスダックストックホルムAB、ナスダックコペンハーゲンA/S、ナスダックヘルシンキ株式会社はいずれも金融市場行為監督局の監督を受け、“認可された海外投資取引所”とされている。仮認可制度により、ナスダック清算はイングランド銀行で第3国CCPとして登録されている。登録は2020年12月31日に施行され、有効期限は4年(さらに延長される可能性があります)、その間、ナスダック決済はCCPのイギリス会員に対する役割を継続することができます。ナスダックは永久承認申請を提出し、英国中央銀行が手続きとスケジュールに関するさらなる情報を提供するのを待っている。
人的資本管理
2023年、ナスダックは引き続き従業員の誘致、維持、発展、激励に対する約束と投資を強化した
私たちはまた、従業員が自分の貢献によって尊重と価値を感じ、ナスダックとその従業員が地域コミュニティに積極的に貢献する機会を得るために、多元化、包容性、機会均等な労働環境を作るために努力し続けている
ナスダックは2023年12月31日までに8，525個を持っています 非完全連結子会社の従業員を含む常勤·兼職従業員
従業員は安全です
私たちは、私たち従業員と利害関係者の安全と福祉を確保し、私たちの地域の地元政府法規を守ることに取り組んでいます。私たちは混合作業環境を採用し、従業員はオフィスと家で働いており、これはナスダックがより一致したオフィス体験、より高いレベルの接続性と参加度、そしてより強いコミュニティ感を得ることができると信じている。
人材管理と発展
私たちは引き続き職員たちを引きつけて維持するために力を入れ続ける。ナスダックは世界規模で世界的、革新的、多様な人材を募集することを求めている
2023年、私たちの年2回の従業員敬業度調査によると、私たちの内部従業員敬業度得点は2022年に達成された記録的な高位を維持しています。2023年、私たちの労働力の自発的流出率は約7.3%で、2022年より4ポイント近く低下した。
私たちの人材誘致チームは戦略マーケティングとブランド普及に集中し、ナスダックを本業界の第一選択のトップ人材雇用主と位置づけ、私たちの空きポストのトップ候補者バンク、特に多様な候補者を増やすのを助けた。2022年と比較して、私たちは現地従業員の物語と写真を利用して、私たちの主要な市場で的確な誘致活動を展開し、全国黒人エンジニア協会、AFrotech、販売Sistas、女性科学技術、情報技術高度管理フォーラムとスペイン系専門エンジニア協会などの異なる人材組織と協力して、ナスダックのブランド知名度を高め、より多くの異なる候補者を誘致して潜在的な採用を行うことを助けた。
2023年には、私たちのCEOや他の上級者やキャリア中期リーダーによって推進され、既存の本格的なリーダーシップ開発コースに加えて、マネージャーたちに持続的なリーダーシップ発展に参加させるためのマネージャーフォーラムという一連の活動を継続して開催しています
我々の人工知能駆動の職業発展プラットフォームCareer Hubは、従業員の職業抱負に基づいて、従業員を内部訓練、潜在的指導者、短期プロジェクト、フルタイムの内部役割にマッチングさせる。これは、年2回の従業員敬業度調査で私たちの職業満足度得点を再び向上させ、従業員の留任を支援するのに役立ちます
私たちは従業員の職業発展に投資して、26，000以上の職業発展計画の機会を提供すること、学位授与学術計画に登録した従業員に授業料援助を提供すること、内部求人会と職業発展計画を開催すること、従業員を私たちの正式な指導計画に連絡し、1対1の専門指導機会を提供することを含む。2023年、私たちは約150人の実習生をナスダックに受け入れた。
ナスダックに勤めている様々な段階の従業員を奨励するために、ナスダックブランドの商品と、タイムズスクエアにあるナスダックビルへの表彰を含む記念日表彰計画を続けています。また、点対点従業員表彰計画は従業員を奨励し、私たちの内部ソーシャルメディアチャネルに認められた従業員を強調表示し、従業員の認知度をさらに拡大した。
包容性のある文化です
ナスダックでは3つの柱が私たちの多様で公平で包容的な努力を指導しています労働力、職場、市場. 労働力確保を求める 私たちの従業員たちは私たちがいる地域社会を代表する職場.職場ナスダックのすべての従業員のために積極的で公平な職場体験を作ることを目的としている市場資本市場生態系の同業者に積極的に影響を与え、私たちが運営する地域コミュニティに投資することを目的としている。
ナスダックは12人の従業員主導の内部親和網を賛助した。これらのネットワークには、私たちの合格社員と請負業者の約36%を占める2900人以上のメンバーが含まれている。ナスダックの従業員ネットワークは、黒人、アジア系アメリカ人、スペイン系、LGBTQ+、女性、障害者、退役軍人、両親/介護者コミュニティを含む、私たちの従業員チームを構成する異なるコミュニティをサポートしている。ナスダックの従業員ネットワークはそのメンバーに正式かつ非公式な発展計画と指導を提供する。これらのネットワークは教育活動、ゲスト講演、ボランティア機会を通じて、ナスダック従業員全体に利益を与えている。
ナスダックは定期的に能動的にその業務の多様性データを審査し、監視し、業務部門によって分けられた労働力構成、人材流動と情緒を含む。2023年、私たちは包括的な学習ライブラリを拡大し、私たちの2つの基本的な多様性訓練のほか、管理者がより包括的に指導することを支援するための2つの新しい授業を提供した。また、代表的な人材不足のために、幹部指導とリーダーシップ発展計画の加速を含むカスタマイズされた発展計画を追加した。2023年、私たちは女性従業員に可能性の高いリーダーシッププロジェクトを提供し、彼女たちのスキルを強化し、昇進の機会を増やすための第1回Acacate(HER)を卒業しました。また、様々な背景からの従業員のコミュニティ、理解、発展の基本的なリーダーシップの育成を支援するために、私たちのリーダーシップ開発計画を拡大しました
私たちは引き続き私たちの多様性指標を監視し、私たちの内部人材バンクを発展させることによって、新しい就職機会のために外部の異なる応募者を面接することにも集中することを求めています。取締役会と一緒に行った年間役員後継計画では、2022年に比べて幹部後継候補者バンクの多様性(性別、人種、LGBTQ+地位を考慮)が3%増加したことを実現しました。これは、私たちの幹部がその組織で人材をより深く発見し、育成することに集中しているからです
ナスダックは半年ごとに従業員の感情をモニタリングしており、これらの従業員の調査の平均参加率は92%である。私たちはまた、組織のどこの従業員が異なる経験を持つ可能性があるかを理解し、根本的な原因を理解し、解決策を探索し、実施することができるように、新しい包括性指数を導入した
2023年、ナスダックは多くの賞を受賞し、卓越と包容的な人的資本管理に対する私たちの約束を肯定した。ナスダックはSermone 100社、2023年Sermount包括性指数、ParityList for女性および有色人種進歩ランキングに選ばれた
私たちは多元化を促進するために努力し、ナスダックは2023年のセラモングローバル包容連合に組み込まれ、2023年のセラモングローバル包容指数と命名された。私たちは5年連続で人権運動の承認を受け、LGBTQ+従業員に対する私たちの約束を強調した
職場人口統計データ
2023年、私たちの世界の女性従業員基数は約35%で、2023年11月にアデンザから私たちの従業員に加入することが含まれています。私たちのアメリカにおける少数族代表は、アジア系、黒人/アフリカ系アメリカ人、スペイン系/ラテン系、多人種、アメリカ先住民、ハワイ先住民、太平洋島民従業員を含み、2023年は32%で、その中にはアデンザ従業員が含まれている
2023年12月31日と2022年12月31日までの性別·族表現データ
性別:
*上記のグラフでは、開示されていない割合は、不開示の従業員を選択することを含み、人種および族は0.3%未満である
2023年には、給与公平性分析を行い、今年度の多面的報酬審査計画を補完し、今年第4四半期に審査を成功させた。私たちの2024年の給与公平性分析は、来年度の報酬審査計画の一部として、来年の同周期で完了することを開始している。
最後に、従業員チームの透明性を高めるために、ナスダックは、私たちの米国EEO-1報告書と持続可能な開発報告書で、性別別の世界的な従業員チーム構成と、性別、人種、民族別のアメリカ人従業員チーム構成の統計データを公表し、これらの報告書と報告書は私たちのサイトで調べることができる。
報酬と福祉
私たちの全面的な奨励計画は、従業員を誘致、維持、許可して、私たちの成長戦略と私たちが顧客によりよくサービスする使命を成功的に実行することを目的としています。私たちの全面的な全面的な奨励計画は従業員の健康、福祉、財政安全を保護するための私たちの約束を反映している。
私たちの業績報酬計画には、市場競争力のある基本給、年間ボーナスまたは販売手数料、株式贈与が含まれています。 私たちの多くの従業員は年間長期持分奨励を受けて、彼らが会社の所有者になり、私たちの長期成功に力を入れ、彼らの利益を私たちの株主の短期的かつ長期的な利益と一致させることができるようにした。
給与に加えて、私たちは一連の計画、福祉、追加手当、そして資源を提供する。私たちの核心的な福祉には、健康(医療、歯科、視力)とリスク保険(生命と障害)、退職計画、従業員株購入計画が含まれています。私たちはまた休暇、病気休暇、育児休暇を含む豊かな有給休暇福祉を提供する
また、ナスダックのすべての従業員は、彼らが私たちのどの世界事務所で働いていても、重要な生活事件で有給休暇を得ることができる。2024年1月1日から、北米従業員向けの新たな柔軟な休暇政策を発表した。これらの計画に加え、私たちの混合作業スケジュールは、私たちの労働力の多様な需要を満たすことを目的としている
2023年、私たちは労働力全体の表現における幸福感の重要性を認識した。私たちは私たちの指導者たちと職員たちを支援するためにキットと訓練を導入した
地域社会参加
私たちは私たちの会社と私たちがサービスするコミュニティ内で持続的な積極的な変化を作るために努力している。私たちの職員たちは私たちの地域社会で活躍していることを誇りに思っている。私たちのナスダックGoodWorks企業責任計画を通じて、条件に合ったフルタイムとパートタイム社員に2日間の有給休暇のボランティア休暇を提供し、私たちの生活と仕事のコミュニティを支援することを約束しました。私たちはまたすべてのナスダック従業員と請負業者の慈善寄付に一致して、毎年最大1，000ドルに達して、場合によってはさらに多くなります。 2023年、ナスダック従業員は寄付や試合を含む45万ドル以上を集め、世界の600近くの慈善団体を支援した。
ナスダックの“目標”には、私たちの慈善、コミュニティ普及、起業支援、従業員ボランティア計画が含まれており、これらのすべての計画は、資本創造、市場、技術の中心としての私たちの独特な地位を利用して、より強力な経済、より公平な機会を推進し、より持続可能な世界に貢献することを目的としている。
2023年、ナスダックは、全員の経済進歩を祝い、推進するための週間である第3年度“目標週間”を開催した。2023年目標週には、一連の全社範囲のネットワークシンポジウム、ボランティア機会、および会社員に関するグローバル活動が含まれています。目的週にはナスダック財団とのパートナーシップ組織との一連の講習会も含まれている。私たちは従業員のために投資家教育セミナーを2回開催した。
私たちの第一回目的フォーラムは世界各地からの思想指導者、変革創造者と革新者を集め、ナスダックがどのように個人が自分の目的を抱きしめ、彼らの経済成長を促進し、彼らの潜在力を十分に発揮できるかを討論した
ナスダック財団は、資源不足コミュニティを促進し、支援する組織と協力し、投資家の参加を再想像し、市場が創出した富を共有するために必要な金融知識をコミュニティに配備することである。
2023年の間、ナスダック財団はこの使命を履行することを求める組織に13件の贈与を提供した。他にも、これらの贈与は、Defy Ventures、以前監禁されていた黒人、先住民男女、有色人種のための起業家訓練、ニューヨーク市Go家庭金融知識シンポジウムシリーズのGoプロジェクト、およびHello Aliceと協力したグローバル起業家ネットワークは、信用課題に直面して十分にサービスされていない起業家の信用機会と金融教育を改善することを目的としている。
ナスダックのウェブサイトとアメリカ証券取引委員会の届出の可用性
私たちはアメリカ証券取引委員会に定期報告書、依頼書、その他の情報を提出する。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書及び情報声明、その他の発行者に関する情報を含むウェブサイトを作成した。このサイトの住所はwww.sec.govです。
私たちのサイトはhttp：//ir.nasdaq.comです。私たちのサイト上の情報は本10-Kフォームの一部ではありません。我々は、米国証券取引委員会がこれらの材料を電子的にアーカイブまたは提供した後、適切で実行可能な範囲内で、取引法第13(A)または15(D)節に従って提出または提供された我々のウェブサイト上で、我々へのForm 10-K、Form 10-QおよびForm 8-K、およびこれらの文書の任意の修正されたリンクをできるだけ早く無料で提供または提供する。これらの届出ファイルにアクセスするには、私たちのサイトに転送して“Financials”をクリックして、“アメリカ証券取引委員会届出ファイル”をクリックしてください
第1 A項。リスク要因
以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。実際に以下のいずれかのリスクが発生すれば、我々の業務、財務状況、または経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちのビジネスや業界に関わるリスクは
経済状況と市場要素は私たちがコントロールできず、私たちの業務と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの業務パフォーマンスは、一般経済状況、現在または予想されるインフレ、金利変動、市場変動、投資モデルと優先順位の変化、流行病、その他の一般的に私たちがコントロールできない要素を含む複数の要素の影響を受ける。世界や国家の経済状況が疲弊し、成長が鈍化したり衰退したりすれば、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性がある。不利な市場状況は、お客様の私たちのサービスに対する需要と、私たちの顧客、貸手、他の取引相手が私たちに対する義務を履行する能力を低下させる可能性があります。悪い経済状況は、私たちの市場技術、詐欺捜査、反マネーロンダリング、監視解決策、データ、指数、企業ソリューション、あるいはIPO数の低下、取引量や取引額の低下、上場企業の経済福祉の悪化を招く可能性があり、撤退数の増加を招く可能性があります
取引量と取引額は主に一般市場状況によって駆動され、取引量や取引額の低下は私たちの市場シェアに影響を与え、私たちの定価に影響を与える可能性がある。また、我々の市場サービス業務は、金融業界に集中している顧客から比較的少ない収入を得ることができるため、1つ以上の顧客または金融業界全体に影響を与えるイベントはいずれも私たちの収入に影響を与える可能性がある。
私たちの市場で発売される数量は主に投資家の需要、世界経済、利用可能な融資源及び税収と監督管理政策などの要素の影響を受ける。不利な条件は、我々の上場企業が取引所の継続的な上場要求を遵守する能力を危険にさらしたり、IPO(SPACを含む)や直接上場を開始する発行者の数を減らしたりする可能性がある。2023年と2022年には、我々の取引所のIPO数は減少し、2023年には退市数が増加した
私たちの資本アクセスプラットフォームの収入は世界経済状況の大きな影響を受けるかもしれない。もし金融サービス会社のリストラや私たちの顧客が統合すれば、私たちのデータ製品の専門購読はリスクに直面して、これは私たちの専門ユーザーの収入を大幅に減少させ、あるいは私たちを依存の少ない数に直面させる可能性があります
お客様。また、不利な市場状況は、非専門投資家の数の減少を招く可能性があり、これらの投資家は、この市場に投資し、ナスダック指数を追跡するETP AUM、およびナスダック指数にリンクした先物取引に投資する。
世界の経済状況が疲弊し続けていれば、私たちの分析、企業解決策、市場技術とリスク、規制製品とサービスの需要が減少する可能性がある。私たちの顧客は従来、成長率が低下した時に新しいサービスと技術を購入することを減らし、新製品とサービスを販売したり、既存の製品とサービスをアップグレードする機会を減らしてきました。
また、世界経済の低迷や経済、政治や規制が不確定な時期には、顧客予算制限や承認調達の意外な行政遅延により、私たちの販売周期がより長くなったり、予測できなくなったりする可能性がある
経済状況やその他の市場要因により、取引量や価値、取引市場シェア、上場企業の数、あるいは私たちの製品やサービスに対する需要が減少し、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの経営する業界は競争が激しいです。
私たちは資本参入プラットフォーム、金融技術、市場サービス分野で他の市場参加者からの激しい競争に直面している。我々は、取引活動や上場企業の市場シェアを争うために、他の取引所や市場からの激しい競争に直面している。このような競争は製品競争と価格競争の両方を含む。
世界市場の自由化とグローバル化はより大きな資本流動性、より多くの国際参加現地市場とより多くの競争をもたらした。そのため、米国でも他の国でも、取引所と他の実行場所との競争がより激しくなっている。欧州と米国の市場も統合され、より大きな規模と範囲経済を実現している。
規制改革はまた、私たちの欧州市場と競争する欧州連合の新しい参加者の参入を促進する。米国やヨーロッパの規制環境は，このような激しい競争環境を維持するために構築されている。また、証券市場の高い割合の業務は少数の機関に集中しているため、私たちの収入は少数の顧客に集中する可能性がある。
我々はまた、他の規制された取引所や市場、ATS、MTF、その他の伝統的かつ非伝統的な実行場所と世界的に競争している。その中のいくつかの競争相手もまた私たちの顧客だ。競争相手は私たちよりも競争力のある市場取引プラットフォームを開発するかもしれない。競争相手は、データをより有効に利用するか、または戦略的パートナーシップ、合併または買収を達成する可能性があり、これは、彼らの取引、上場、清算、データまたは技術業務を私たちのよりも競争力を持たせるかもしれない。
私たちはすべての業務分野で激しい価格競争に直面している。特に、貿易産業の特徴は価格競争だ。私たちは過去に価格を下げて、アメリカでは、市場シェアを獲得したり維持したりするために、取引実行のリベートを増やしました。このような戦略はいつも成功するわけではなく、運営業績を損なうこともある。また、競争相手や新規参入者の行動に対応するために、再び定価を調整する必要があるかもしれないし、米国証券取引委員会の新たな規定により、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。データ製品の定価や取引前の帳簿データと取引後の最終販売データの製品についても競争しています
もし私たちが経営している業界で成功した競争ができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう。
システムの制限または障害 私たちのビジネスを損なうかもしれません。
我々の業務は，それらを支援する技術，コンピュータ，および通信システムの完全性および性能に依存する.新しいシステムが予想通りに動作しない場合や、増加している需要に対応するために既存のシステムが拡張できない場合、または他の方法では動作できない場合、意外なサービス中断、応答時間が遅くなり、新製品およびサービスの発売遅延に遭遇する可能性があります。我々は、従業員、請負業者、またはサプライヤーの人為的エラー、電気または電気通信障害または中断、ハードウェアまたはソフトウェア障害または欠陥、ネットワーク攻撃、破壊、または同様の意外なイベントに起因するシステム障害に遭遇する可能性がある。これらの結果は、サービス中断、取引量または取引額の低下、財務損失、顧客満足度の低下、訴訟と規制制裁を招く可能性がある。私たちの市場と私たちの技術に依存した市場は過去にシステム故障と遅延を経験し、私たちは未来のシステム故障と遅延を経験するかもしれない。
我々は現在、複数のコンピュータ施設を維持し、維持する予定であり、第三者クラウドプロバイダを利用しているが、これらの施設は、システム中断のリスクを低減し、システム中断中にサービスを維持することが予想される施設を有するために冗長性およびバックアップを提供することを目的としているが、これらのシステムおよび施設は十分ではないことが証明されている可能性がある。取引量が意外に増加したり、他の予期しない事件が発生したりする場合、私たちの技術、取引処理システム、およびネットワークインフラを拡大し、アップグレードする必要があるかもしれません。私たちは、任意の数の増加速度、時間、コストを正確に予測できるかどうか、または任意の増加にタイムリーに適応するために、私たちのシステムやインフラを拡張してアップグレードすることができるかどうか分からない。
私たちはいくつかの計画を立てて、私たちの抜け穴の暴露を識別し、最大限に減らし、技術業界と協力して、私たちの業務パートナーと是正措置を共有していますが、このような事件が未来に起こらないことは保証できません。サービス中断、サービス応答性の低下、あるいは他の方法で私たちのサービスに影響を与えるシステム問題は、私たちの名声を損害し、私たちのブランドを損害し、私たちの業務、財務状況、経営業績にマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちは私たちの競争的地位を維持するために、新製品、新しい措置、そして新しい措置を引き続き発売しなければならない。
私たちは新しい製品や計画を発売し、私たちの業務を強化し、当社の会社を発展させるために、機会を探索し、追求していきたいと思います。私たちは新製品の開発、計画、既存製品の強化に多くの時間とお金をかけるかもしれない。もしこれらの製品と計画が成功しなかったり、発売を延期したりすれば、私たちはそれらのコストを相殺できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの技術運営では、私たちはシステムプラットフォームの開発、私たちのプラットフォームの開発、新技術の採用に大量の資金を投入して、私たちのある製品に対するクラウドベースのインフラと人工知能を含めています。投資は入念に計画されているにもかかわらず、このようなプラットフォームや技術に対する需要が関連投資が合理的であることを証明することは保証されない。計画されたシステムプラットフォームや新技術を採用することから十分な収入を得ることができなかった場合、または予想された時間枠内でそれを行うことができなかった場合、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、お客様は新製品や機能増強を期待して購入を延期する可能性があります。私たちは市場需要が予想より低い製品技術やビジネスモデルに大量の現金と他の資源を割り当てるかもしれない。また、競争相手が新製品を発売し、新しい業界標準が出現したり、既存製品の代わりに新しい技術を開発したりすることは、私たちの既存または未来の製品を時代遅れにする可能性がある。
取引量と清算量または価値または市場シェアの低下は、私たちの取引と清算収入を減少させるだろう。
取引と決済の数量と価値は、経済、政治と市場状況、商業と金融の広範な傾向、意外な市場閉鎖或いは取引の他の妨害、金利レベルと変動性、インフレ、証券価格レベルの変化と投資家自信の全体レベルの影響を直接受ける。過去数年間、私たちの市場の取引量と決済量と価値は市場状況や他の私たちがコントロールできない要素によって大きく変動してきた。私たちの収入の大部分は私たちの市場で取引と清算された証券の数量や価値に直接関連しているので、それは
価格変化によって取引量や価値の低下を相殺することができなければ、取引量と清算量または価値の一般的な低下は収入を低下させ、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。取引量や決済量や価値の低下は、私たちの市場シェアや定価構造にも影響を与え、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの証券市場での総シェアが競争相手に対して低下すれば、私たちの取引場所は魅力の低い流動性源とみなされるかもしれない。もし私たちの取引所が流動性が悪いと思われれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
我々のいくつかの取引所は取引サービスのほかに清算サービスを提供しているため、取引市場シェアの低下は清算や信託収入の低下を招く可能性がある。市場シェアの低下は、発行者が我々の取引所に上場する価値がそれほど魅力的ではないと考え、上場業務に悪影響を及ぼす可能性もある。最後に、ナスダック上場証券市場シェアの低下、あるいは最近採用された米国証券取引委員会規則や法規は、総合データ計画の下でナスダック株式市場のテーププール収入におけるシェアを低下させる可能性があり、それにより、我々の米国テープ計画業務の収入を減少させることができる。
世界市場での私たちの役割は私たちをより大きなサイバー攻撃の危険に直面させる。
私たちのシステムと運営はセキュリティホールの破壊や破壊を受けやすい。我々はハイブリッド作業環境を採用しているため，我々のネットワークカバー範囲はより広く，分布が広く，従業員家庭ネットワークへの依存度も高く，この遠隔作業はネットワークセキュリティや運営リスクを増加させる可能性がある.その中のいくつかの脅威は、外国政府、ハッカー活動家、内部者、犯罪組織からの攻撃を含む。外国政府はアメリカの重要なインフラの中で足場を築くことを求めているかもしれません サービス拒否攻撃の配備を求めてその原因への関心を引き起こし、内部人員は人為的なミスや悪意の活動のリスクを構成する可能性があり、犯罪組織は盗難データから利益を得ることを求める可能性がある。ウイルスやワームのようなコンピュータマルウェアも脅威となり続けており，恐喝ソフトウェアは犯罪者によって金銭を恐喝するために使用されるようになってきている.世界証券業における私たちの地位を考慮すると、私たちは他の会社よりもこのような事件の直接的な目標や間接的な被害者になる可能性がある。
私たちは私たちのシステムを監視し、私たちのインフラを保護するためにより多くの資源を雇用し、投入し続けているが、構成された攻撃や脅威によっては、これらの措置は十分ではないことが証明されるかもしれない。任意のシステム問題は、故意の侵入、新しいウイルス、または非悪意の行為による付随的な損害、不良行為者が人工知能(このようなツールを使用して社会工学または同様の活動に従事することを含む)、または顧客のネットワークセキュリティホールによる私たちのデータの損失、または同じ製品を使用する他の顧客のシステムに危害を及ぼす可能性があり、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客の流失、顧客関係の中断、私たちの知的財産権または敏感な製品の損失を招く可能性がある
データ；低い取引量または価値、重大な負債、訴訟または規制罰金またはその他の側面は、私たちの業務、私たちの製品とサービス、財務状況、および経営業績に否定的な影響を与えます。さらに、私たちのサプライヤーや私たちの組織や業界をサポートする他の第三者に影響を与えるネットワークセキュリティイベントは、直接的または間接的に私たちに影響を与える可能性があります。例えば、2023年には、私たちのサプライヤーに関連するデータ漏洩事件が発生し、サプライヤーはナスダックが実質的な被害を受ける前にこの事件を発見し、緩和した。ネットワークセキュリティ攻撃、侵入、またはイベントに関連するすべてのイベントを識別して緩和することができる保証はない。システムの脆弱性は長い間検出できないかもしれない
ネットワークセキュリティ法規を拡大し，ネットワークセキュリティインフラやコンプライアンスコストを増加させることは，我々の運営結果に悪影響を与える可能性がある.
ネットワークセキュリティ脅威の頻度と複雑性が増加するにつれて、情報、ネットワークセキュリティ、データプライバシー、データ使用に関連する国内と国際規制とコンプライアンス構造はますます複雑かつ厳格になり、私たちは私たちのネットワークセキュリティ能力を強化し、いかなるセキュリティホールを識別し、修復するために大量の追加資源を投入する必要があるかもしれない。ネットワークセキュリティ、データプライバシー、データ使用に関する法律法規を遵守することは巨額の費用を招く可能性があり、遵守しない行為は規制機関または他の第三者が私たちに訴訟を提起する可能性がある。ネットワークセキュリティ能力を強化するコスト、及びネットワークセキュリティ及びデータプライバシーコンプライアンスコストの増加は、我々の業務、財務状況及び運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちのお客様は、ネットワークセキュリティ、データ保護、データ使用に関する厳しい契約、認証、監査規定をますます要求しており、これらの義務を履行する全体的なコンプライアンス負担やコストを増加させる可能性もあります
私たちのビジネスの成功は私たちの業界に影響を与える迅速な技術や他の競争の変化に追いつく能力があるかどうかにかかっています。具体的には、私たちの業務と監督機関、私たちの顧客に必要な機能、性能、容量、信頼性、速度を持つプラットフォームを開発、成功させ、実施し、維持しなければなりません。
我々が競争する市場の特徴は技術が日進月歩であり、業界と監督管理基準が絶えず発展し、現有の製品とサービスが常に改善され、新サービスと製品の採用及び顧客需要の変化である。私たちは、私たちのローカルソリューションを購入したお客様に依存して、私たちの製品が実行できるように一定レベルのネットワークインフラを維持し、これらの製品を支援することができ、お客様がこのような措置を実施することを保証することはできません。私たちは私たちの産業に影響を与える迅速な技術と他の競争変化についていけないかもしれない。例えば、私たちは競争力を維持するために私たちのプラットフォームを強化し続けなければならない
私たちの規制責任を果たし、もし私たちが顧客に販売するプラットフォームや技術的解決策が予想通りに実行できなければ、私たちの業務はマイナスの影響を受けるだろう。もし私たちが他の製品と市場を含むために私たちのプラットフォームを開発できない場合、あるいは私たちのプラットフォームが私たちの業務と監督機関と、私たちの顧客が要求する機能、性能、容量、信頼性、速度がなければ、私たちは競争に成功できないかもしれません。また、技術や顧客選好の変化や製品開発作業におけるいかなる重大な遅延やこれに十分な反応を示すことができず、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
我々が開発している人工知能計画やいくつかの既存製品で人工知能を使用することは成功しない可能性があり、様々なリスクが生じる可能性があり、私たちの業務、名声、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある
我々は、我々の反金融犯罪、投資家関係、投資分析解決策を含む、我々の既存製品に適した新製品または機能を開発するために、人工知能(AI)(生成的AIを含む)に重大な投資を行っており、私たちの内部業務運営を強化し、改善している。 人工知能は商業応用の初期段階にある新技術と絶えず発展する技術であるため、人工知能の開発と配置は重大なリスクに関連し、人工知能の使用が私たちの製品やサービスを強化し、あるいは私たちの業務や運営業績を増加させることを保証することはできない。市場の人工知能技術に対する受け入れ度はまだ確定しておらず、私たちの製品開発努力は成功しないかもしれない。また，人工知能に関連する製品イニシアティブや製品，あるいは我々の内部業務運営における使用は，有害コンテンツ，正確性，偏見，差別，知的財産権侵害，知的財産権保護を得る能力，流用や漏洩，誹謗，データプライバシー，ネットワークセキュリティなどに関連するリスクが生じる可能性がある.さらに、これらのリスクは、新たなまたは強化された法律または条例を制定することができ、これらの法律または条例を遵守するコストおよび負担が高い可能性があり、または訴訟または他の法的責任に関連するか、または既存の法律または条例に従って追加的な監督、監査または実行を行うことを含む。 人工知能の使用はまた道徳的懸念や公衆の否定的な見方を引き起こす可能性があり、これはブランドや名声の損害を招く可能性がある。さらに、私たちの競争相手は彼ら自身の人工知能製品と技術を開発しているかもしれません。これらの製品と技術は特性や機能やコストで私たちの製品よりも優れているかもしれません。これらの要素のいずれも、私たちの業務、名声、または経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
キーパーソンを引き付けて引き留めることができなければ、私たちの業務展開能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの未来の成功は私たちが新しい技術を学び、受け入れることができる高い素質と熟練した専門家を誘致し、維持できるかどうかに大きくかかっている。現在の労働市場が緊張している状況下で、私たちは人材募集の力を強化した。中国で肝心な人材を奪い合う
私たちが経営している各地域と細分化された業務は激しいです。私たちは、従業員を維持し、新しい人材を採用するために、より高い報酬コストを経験し続ける可能性があり、これは、向上した生産性、より高い収入、またはそれ以上の売上によって相殺されない可能性がある。私たちが買収した会社からの人員を含む重要な人員、特に高級管理者または技術者を引き付けることができるかどうかは、現在の市場条件、オフィス/遠隔勤務手配、および同じ人材を競争する会社が提供する報酬と福利厚生を含む多くの要素に依存する。私たちは私たちの重要な従業員が引き続き私たちにサービスを提供することを保証することはできません。私たちは彼らに依存して私たちの業務戦略を実行し、戦略的機会と計画を識別して追求します。もし私たちが巨額のコストを発生させることなく、あるいはこれらの人たちを適時にあるいは根本的に交換することができなければ、私たちの業務戦略を実行する能力が損なわれる可能性がある。
私たちの手形交換所業務は私たちをリスクに直面させます。信用または流動性リスクを含み、その中には決済会員の違約、あるいは保証金や違約資金不足が含まれている可能性があります。
当社は、取引相手及び流動資金リスク、決済会員の違約リスク、顧客保証金及び違約資金が十分であるか否かに関するリスクを含む決済所運営に関するリスクに直面しなければならない。私たちの手形交換所の業務は私たちを異なるリスク状況の取引相手に直面させます。私たちは決済会員の財務的苦境や倒産によって悪影響を受ける可能性があり、これは訴訟や規制法執行行動を含む負の財務的影響、名声損害、または規制結果をもたらす可能性がある。
私たちは顧客、取引相手、決済エージェントを含む第三者からの信用リスクに直面している。
私たちは顧客、取引相手、決済エージェントを含む第三者からの信用リスクに直面している。これらの当事者たちは破産、流動性の不足、経営失敗、あるいは他の理由で私たちへの義務を滞納する可能性がある。
我々は一連の株式関連と固定収益に関連するデリバティブ、大口商品および買い戻し契約を清算した。私たちは私たちの市場でナスダック清算によって行われたすべての取引の取引相手のリスクを負担し、私たちの清算の契約が履行されることを保証します。我々は会員資格の最低財務·運営基準を実行し、会員および投資家に担保を提供し、取引相手のリスクが適切に監視され、積極的に管理されることを確実にするために既定のリスク政策と手続きを維持することを要求しているが、これらの措置は、私たちの取引相手の違約によって財務損失を受けないことを絶対的に保証することはできない。提供された担保がいつでも十分だという保証はない。私たちは追加の保護層として清算資本資源を維持して、私たちが私たちの義務を履行できることを保障するのに役立ちますが、これらの資源も十分ではないかもしれません。
取引や購読に基づく収入に関する信用リスクもあり、これらの収入は月ごとまたは四半期ごとに顧客に借金を請求しています。
上述したような信用損失は私たちの総合的な財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのナスダック上場株独占加工業者としての役割に関する技術的問題は私たちの業務に影響を与える可能性があります。
ナスダックはUTP運営委員会の技術提供者として，既存のプロセッサシステムの弾性を向上させる措置を講じている。ナスダックはプロセッサ技術プラットフォームを我々のインターネットプラットフォームに移し、今回の移行はプロセッサシステムの弾力性をさらに強化した。しかし、私たちがシステムを実行する際に、将来停止やプロセッサシステムが正常に動作しないことが発生した場合、私たちの業務、名声、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
上場市場の停滞や下落は私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。
上場市場は会社の繁栄とリスク資本の獲得性に依存する。ナスダックおよびナスダック北欧とナスダックバルト海取引所の新株上場数が停滞または低下したり、退市数が増加したりすれば、今後数年間の収入低下を招く可能性がある。2023年にはSPACを含む新株上場数が再び減少し、退市数が増加した。上場数の長期的な減少、あるいは既存のSPACが目標会社との取引を成功させて解散できなかったことは、私たちの収入増加にマイナス影響を与える可能性がある。我々の企業ソリューション業務も上場市場の低下や買収活動の増加の影響を受けており、我々の製品を必要とする上場顧客が減少する可能性があるからだ。
取引活動と戦略関係に関するリスク
買収された事業の統合に成功できない可能性があり、買収の所期的なメリットを実現できない可能性がある。
2023年11月に完了したアデンザへの買収を含む、我々が買収した企業の運営を整理し、調整し、統合しなければならない。この過程は複雑な技術、運営、人員関連の挑戦に関連し、時間も費用もかかり、私たちの業務を混乱させる可能性がある。遭遇する可能性のある困難、費用、遅延は、
•技術プラットフォーム、セキュリティ対策、インフラを含む会社の業務の困難、コスト、または複雑さは、予想よりも大きな救済措置を必要とする可能性があり、これは、予想された相乗効果を達成できないか、または顧客がプラットフォームを移転する際に私たちと契約を更新しない可能性があります
•システムと動作方法は互換性がない
•移行サービスに依存したり提供したりします
•資本資産を有効に利用して合併後の会社の業務を展開することはできない
•アメリカと海外で政府の規定を守ることの難しさは衝突しているかもしれない
•標準、制御、手続き、政策、商業文化および報酬構造に存在する可能性のある不一致の問題を解決する
•経営陣の関心を持続的な業務関心と他の戦略的機会から移す
•これまで経営していなかった企業を経営することの難しさ
•複数の買収された事業を同時に統合することの困難さ
•重要な従業員と経営陣を維持する
•非米国子会社で開示制御、内部統制、財務報告システムを実施することで、2002年の“サバンズ-オックススリー法案”を含む米国公認会計原則と米国証券法律と法規を遵守できるようにした
•地理的に異なる組織を調整し
•現在と未来の研究と開発を協調して強化すること
•合併後の会社の業務統合に関する可能な税務コストまたは効率の低下
•税引前再編成と収入投資コスト
•戦略的パートナーを残して新しい戦略的パートナーを引き付けること
•仕事の変動や再分配により従業員の士気や業績にマイナス影響を与える。
海外買収または多くの海外子会社を有する会社の買収には、上記のリスクのほか、異なる文化や言語を越えた業務統合、異なる司法管轄区で契約を実行する能力、通貨リスク、特定の国に関連する特定の経済、政治、規制リスクに関するリスクが含まれている。私たちはこれらのリスクにうまく対応できないかもしれないし、重大なコスト、遅延、その他の運営問題が生じずにこれらのリスクを解決することはできないかもしれません。これらの問題は私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
これらの理由で、私たちは私たちの買収と戦略計画から予想される財務と戦略的利益を得ることができないかもしれない。実際のコスト節約と相乗効果はいずれも私たちの予想を下回る可能性があり、実現するには私たちの予想よりも長い時間が必要かもしれませんが、買収の予想メリットを実現できないかもしれません。
我々は第三者に依存して何らかの機能を実行し，これらの第三者が予想どおりに実行できなかったり，我々の運営に影響を与えたりしたサービス中断に遭遇した場合，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある.
私たちは第三者に依存して、監督管理、データセンター、クラウド、データ保存と処理、接続、データ内容、清算、市場と取引所の流動性の維持などのサービスを提供します。私たち第三者プロバイダのサービス中断や遅延は、私たちのサービスの配信に影響を与え、私たちの業務を損なう可能性があります。私たちの任意のサプライヤーまたは他の第三者サービスプロバイダが困難または重大な中断、破壊、または停止に遭遇した場合、彼らは私たちのビジネスとの関係に重大な変化が生じ、または任意の原因(地政学的不安定を含む)のためにその義務を履行できない場合、私たちの業務または私たちの名声は重大な悪影響を受ける可能性がある。
クラウドサービスプロバイダインフラへの私たちのアクセスは、技術またはインフラの故障、自然災害、またはネットワークセキュリティ攻撃を含む多くのイベントによって制限される可能性があります。私たちSaaSビジネスの持続的な増加に伴い、これらのクラウドサービスプロバイダの持続的な運営と利用可能性への依存も増加している。第三者プロバイダのクラウドサービスが何らかの理由で提供できない場合、またはクラウドサービスが中断または遅延し、または当社の取引所、プラットフォーム、または私たちのいくつかのクラウド製品または機能にアクセスできない場合、このような利用不可能または遅延は、私たちの顧客に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって、私たちの名声、運営、業務、および財務業績に深刻な影響を与える可能性があります。
例えば、2023年には、北米市場を段階的にAWSに移行し続け、クラウドインフラに2つの追加スイッチを追加しました。アマゾンクラウドサービスが運営するプラットフォームは，我々が顧客にサービスを提供するためのプラットフォームであるため，アマゾンクラウドサービスプラットフォーム上のサービス中断の影響を受けやすく，これらのサービス中断はアマゾンクラウドサービス環境で動作または記憶されているナスダック作業負荷に影響を与える.AWSが当社のシステム要件を時間通りに配信できなかった場合、私たちの仕様の維持と支援を提供できなかった場合、または移行体験統合チャレンジにより、当社の取引所のAWSクラウドプラットフォームへの成功遷移が著しく遅延する可能性があり、名声や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはまた市場を維持して流動性を増加させるために私たちの取引界の会員たちに依存する。もし私たちの最大会員が困難に直面し、私たちの業務との関係が大きく変化したり、どんな理由でも市活動ができなければ、私たちの業務や私たちの名声は重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちは将来的に商業権、無形資産、または他の長期資産の減価を確認することを要求されるかもしれない。
私たちの事業買収は通常、営業権や無形資産の記録につながり、これらの資産の記録価値は将来的に減価される可能性がある。2023年12月31日現在、営業権総額は141億ドル、累計償却後の無形資産総額を差し引いた総額は74億ドル。このような営業権や無形資産の価値を決定する際には、経営陣は、我々の連結財務諸表に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。
私たちは毎年商業権と無形資産、その他の長期資産を評価し、権益法投資、株式証券、不動産と設備を含めて、潜在的な減値を決定し、もし減値指標が出現すれば、私たちはもっと頻繁に評価する。著者らは歴史業績と予想キャッシュフローを含む多くの要素を評価することによって、このような資産の公正価値を推定する。将来のキャッシュフローを予測し，期待される経営やマクロ経済変化がこれらのキャッシュフローに及ぼす影響を評価するためには，かなりの経営陣の判断力が必要である。私たちが使用した推定と仮定は私たちの内部計画過程と一致する。しかし、このような推定には固有の不確実性が存在する。
2023年、2022年及び2021年に、商業権及び無期限無形資産に関する減価費用を記録することはなく、他の長期資産に関連する重大な減価費用もない。
私たちは将来資産の減価につながる可能性のある事件を経験するかもしれない。将来の私たちの業務の中断、流行病やその他の原因による長期経済の疲弊、あるいは私たちのどの報告機関や業務の経営業績が大幅に低下しても、商業権、無形資産、あるいは他の長期資産の減価費用を招く可能性がある。将来の重大な減価費用は私たちの経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
買収、撤退、投資、合弁、その他の取引活動には、大量の資源が必要であり、および/または重大な意外な損失、コスト、または負債を招く可能性があります。
ここ数年間、アデンザのような買収は、ずっと、あるいは私たちの成長の重要な要素になると予想されている。私たちは業務を剥離して、将来はより多くの業務や資産を剥離し続けるかもしれない。私たちは私たちの取引活動を予測できないにもかかわらず、より多くの買収、撤退、投資、合弁、その他の取引活動が私たちの戦略に重要になると信じている。このような取引は規模と範囲で実質的かもしれない。私たちの産業では、他の潜在的な資産購入者たちは私たちよりも多くの財力を持っているかもしれない。したがって、私たちは私たちに有利な条件で未来の取引を達成できると確信できない。
私たちはまた、私たちのナスダックベンチャー計画を通じて初期段階にある会社に投資し、他のエンティティで少数の株式を持っています。これらの投資の規模を考慮すると、これらの実体の運営を制御することはできず、リスク管理実践への可視性が限られている可能性がある。したがって、場合によっては、追加資本要求の制約を受ける可能性があり、経営失敗が発生すれば、財務的かつ名声のリスクに直面する可能性がある。
私たちは追加的な株式および/または債券を発行することで未来の取引に融資するかもしれない。このような取引に関連する追加の株式発行は、既存の株主の権益を大幅に希釈する可能性がある。さらに、私たちまたは他の会社が将来の取引を発表したり実施したりすることは、私たちの普通株の価格に実質的な影響を与えるかもしれません。増発債券は私たちのレバレッジ率を大幅に向上させるかもしれない。追加債務は私たちの流動性を減少させ、私たちが融資市場に入る機会を減らし、信用格付け機関における私たちの地位に影響を与え、債務返済に必要なキャッシュフローを増加させるかもしれない。取引融資のために生じるいかなる増額債務もまた私たちの業務運営に重大な制限を与える可能性がある。
さらに、将来のいかなる取引も、いくつかの追加的なリスクをもたらす可能性がある
•重要な取引前の業務関係を維持することができない
•運営コストが増加する
•私たちの投資資本収益率目標を達成できません
•債務が増加し、これは私たちの目標債務比率に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの戦略的方向のリスクを達成し続けています
•業務または資産を剥離する際の従業員、顧客またはサプライヤーの剥離に関連するリスク；
•投資価値が低下する
•取引が完了した後も含めて意外な負債を負担する
•買収された会社に対するクレームは発生したが報告されていない
•期待された効率、相乗効果、コスト節約を達成することは困難である
•私たちの信用格付けと資金調達費用の変化。
流動性と資本源に関連するリスク
私たちの信用格付けを下げることは私たちの資本市場からの資金調達の費用を増加させるかもしれない。
私たちの債務は現在二つの主要な格付け機関によって投資レベルに評価されている。これらの格付け機関は定期的に私たちを評価しています。それらの長期債務と商業手形の格付けは、私たちの財務力と企業発展活動、そして私たちのコントロール範囲内に完全にない要素を含む一連の要素に基づいています
私たちの産業に普遍的な影響を及ぼす状況だ。私たちが現在の評価を維持するという保証はない。このような格付けを維持できなければ、商業手形を発行する能力を低減または解消し、資金を得ることができるコストや他の条項に悪影響を与え、資本コストを増加させる可能性がある。信用格付けの低下はまた、私たちの信用手配や優先手形項目の未返済金額の金利が私たちの信用格付けに応じて変動するため、私たちの商業手形や他の未返済債務のコスト増加を招くだろう。
私たちのレバレッジは私たちの財政的柔軟性を制限し、私たちの疲弊した経済状況への開放を増加させ、私たちが追加融資を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
2023年12月31日現在、私たちの債務は105億ドルです。私たちは既存の信用によって手配された利用可能な流動性を利用して、追加の債務証券を発行したり、私たちの商業手形計画を通じて短期無担保商業手形を発行することによって、追加の金額を借りることができます。
私たちのレバレッジ作用と資本市場への依存可能性：
•私たちの総合現金流量の大部分が私たちの債務の元金と利息を支払うために使用されているので、私たちは運営および一般会社の用途に使用できる資金、または資本支出のための資金を減らすことができる
•全体的な経済状況の持続的な低迷におけるリスクを増加させる
•負債の少ない競争相手に比べて競争を劣勢にしています
•今後債務、買収、運営資本、資本支出またはその他の目的のための再融資のための追加融資を獲得する能力に影響を与える
•私たちの債務コストを増加させ、私たちが商業手形を発行する能力を低減または除去する。
しかも、私たちは私たちの信用計画で協約を守らなければならない。他の事項を除いて、これらの条約は、私たちがいくつかの基本的な取引を行い、特定の資産を処分し、追加債務を招き、資産留置権を与える能力を制限する。私たちの信用手配を満たしていない任意の契約条項は違約事件を招くかもしれない。もし違約事件が発生した場合、私たちは違約免除を得ることができません。私たちの貸手は私たちの借金コストを増加させ、私たちがより多くの借金を得る能力を制限し、すべての未返済金額の返済を加速するかもしれません。
私たちは私たちの業務を維持し、発展させ、買収を統合するために私たちの業務に投資する必要があります。私たちは追加の資金が必要かもしれませんが、これらの資金は容易に得られないかもしれません。
私たちは私たちの業務を維持して発展させるために十分な資金に依存している。私たちは内部から発生した資金、手元の現金、そして私たちの循環信用計画と商業手形計画の下での借金が私たちの現在の資本要求を満たすことができると信じていますが、もし資本と信用市場が変動を経験すれば、私たちは私たちが受け入れた条項や根本的に資本や信用を得ることができないかもしれません。金利上昇は私たちに
私たちは新しい融資機会を求めることができ、新しい債務証券を発行するコストがもっと高くなるかもしれない。未来に資本或いは信用を獲得する機会は限られており、私たちが債務再融資を行い、私たちの信用格付けを維持し、私たちの監督管理資本の要求を満たし、戦略措置に参加し、他の会社への買収或いは戦略投資、配当金の支払い、私たちの株の買い戻し、或いは絶えず変化する経済と商業状況に反応する能力に影響を与える可能性がある。もし私たちが私たちの資本や信用需要に資金を提供できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの債務義務に加えて、予見可能な未来には、買収した業務を統合し、新たな取り組みに資金を提供するために、当社の業務に引き続き投資する必要があります。もし私たちが予想された経営結果に達しなかったら、私たちは私たちの現金資源を再構成する必要があるだろう。これには、債務返済のためにより多くの資金を借り入れることが含まれる可能性があり、これは、私たちの業務に投資したり、買収された業務を統合する能力を弱める可能性がある。
もし私たちが追加的な債務を発生させることで資金を調達する必要があれば、私たちは私たちの信用手配、私たちの手形と他の債務ツールを管理する契約よりも厳しい契約の制約を受けるかもしれない。また、不利な経済状況が発生すれば、私たちの業務収入が減少する可能性があり、これは、既存の債務が制約されている金融や他の制限条約を履行する能力に影響を与える可能性がある。
法律や規制事項に関するリスク
私たちは高度に規制された業界で運営されており、もし私たちが曖昧で予想外に変化する可能性のある規制義務を遵守できなければ、非難、罰金、法執行手続きを受けるかもしれない。
私たちは高度に規制された産業で運営されており、アメリカ、ヨーロッパ、カナダで広く規制されている。証券取引業界は厳しい規制を受けており、将来的には政府および公衆のより厳しい審査を受ける可能性があり、このような審査は、世界的な状況やイベントの変化に伴って変化するか、または最近いくつかの株式に関連した取引の変動などの取引パターンの変化によって変化する可能性がある。
私たちが複雑で変化し続ける法規を遵守する能力は、私たちが迅速に適応と応答できるコンプライアンス、監査と報告システムを構築し、維持することに大きく依存し、そして私たちは合格コンプライアンスと他のリスク管理者を引き付け、維持する能力に依存する。私たちは私たちの政策と手続きがいつも効果的であることを保証することができず、私たちが直面しているまたは直面する可能性のあるリスクを監視または評価することで常に成功することを保証することはできない。
私たちが規制されている市場は、監査、調査、行政訴訟、適用規則や法規の遵守に関する法執行行動の制約を受けている。規制機関は広範な権力を持ち、適用要件に違反した取引所、ブローカー、中央証券信託機関、手形交換所、市場に罰金、罰または非難、停止命令の発布、運営禁止、免許取り消しや登録、その他の制裁を実施することができる。
将来、私たちは規制調査や法執行手続きの影響を受けるかもしれないが、これは私たちの運営免許の取り消しを含む実質的な制裁につながるかもしれない。このような調査または訴訟は、成功または失敗にかかわらず、巨額のコスト、管理時間を含むリソース移転、および私たちの名声に対する潜在的な損害をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、または財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、我々の取引所は、規制環境の任意の変化に対応するために、その規制機能の修正または再構成を要求される可能性があり、またはそれらは、規制および監督機能を実行するために第三者に依存することが要求される可能性があり、それぞれが巨額の費用を招く可能性があり、もし私たちの規制サービスが不十分であると考えられた場合、私たちの名声を損なう可能性がある。
私たちが運営する規制枠組みや新しい規制要件や既存の規制要件の新しい解釈には、コンプライアンスのための多くの時間と資源が必要かもしれませんが、これは私たちの業務運営を困難にして高価にする可能性があります。
現行の米国連邦証券法によると、我々の証券市場規則と運営の変化は、私たちの定価構造を含め、審査を経なければならず、多くの場合、米国証券取引委員会の明確な承認を得なければならない。アメリカ証券取引委員会は私たちが提出した提案を承認、反対、または提案するかもしれない。また、米国証券取引委員会は、承認過程を延期したり、パブリックコメント過程を開始したりする可能性がある。米国証券取引委員会に有利な裁決と解釈は、連邦控訴裁判所で疑問を提起することができ、連邦控訴裁判所によって覆されることもでき、そのような以前の解釈の価値を低減または除去することができる。いかなる遅延承認変更や任意の提案変更も、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国証券取引委員会の承認要求やプロセスの制約を受けないATM機のような非取引所と競争しなければならないだけでなく、規制や監督コストが私たちより低いかもしれない他の取引所と競争しなければならない。1つのリスクは、取引が料金の低い取引所または非取引所に移行することであり、その理由の1つは、規制面での支出が大幅に減少していることである。
2016年、米国証券取引委員会は、規制機関が取引活動を監視する能力を向上させるために、ナスダックと他の取引所とのCAT設立計画を承認した。より多くの規制義務に加えて、拷問禁止条約の実施は、計画の多くの要求を満たすための新技術の実施を含む多くの追加支出をもたらした。CATの作成には開発と
複雑で高価な技術を実施していますこの開発努力は約束手形と交換するためにSRO(ナスダックを含む)によって資金を提供する。2023年9月、米国証券取引委員会はCATの“助成モデル”を承認し、CAT費用の3分の1をナスダックを含むSROに割り当て、CAT費用の3分の2をこの業界に分配した。この米国証券取引委員会は、米国第11巡回控訴裁判所に上訴することを承認し、控訴はまだ審理中である。2024年1月、SROは、業界がCAT費用の3分の2をSROに精算するレートを決定するために、依然として解決されていない出願を米国証券取引委員会に提出した。この2つの未解決の問題は、米国証券取引委員会やSROに不利な方法で解決され、回収費用が遅れたり、これらの費用が回収できなくなったりする可能性がある。2023年12月31日までに、CATの実施に関する一部の費用を支払うために、累計純額1.15億ドルを計上しました。また、このような技術を適時に発売または正確に運営することができず、ナスダックや他の取引所を米国証券取引委員会に罰金を科すことができなかった。
また、私たちの登録ブローカー-トレーダー子会社は、アメリカ証券取引委員会、FINRA、その他のSROによって規制されています。当該等の付属会社は、その全体の財務健全性及び流動資金を確保するための規制規定を遵守しなければならず、当該等の規定は、いくつかの最低資本金要求を遵守することを要求する。アメリカ証券取引委員会とFINRAはいくつかの規則を実施し、経営者の純資本がある事前に定義された基準を下回った時に通知を行うことを要求し、経営経営者の監督管理資本構成中の債務と株式比率を規定し、そして経営経営者がある場合に業務を拡大する能力を制限した。また、米国証券取引委員会の統一純資本規則と金融監督局規則は、経営者の分配や撤退を禁止する効果がある可能性があり、ある資本撤退時に米国証券取引委員会と金融監督局に事前に通知することを要求している。これらの取引業者の法規を遵守しないいかなる行為も、私たちの業務運営、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの非アメリカ業務は、取引所、手形交換所、中央証券信託機関など、規制された業務を経営しているすべての国/地域で規制されています。このような国では、私たちは規制された商業活動を行うことができる関係当局の許可を得た。もし私たちが規制された商業活動を適切に展開しなければ、当局は私たちに規制罰金を科したり、最終的に私たちの許可を撤回するかもしれない。当局はまた私たちが当局の要求を満たし続けることを確実にするために私たちに措置を取ることを要求する権利がある。2025年に施行される“デジタル業務復元力法案”を含むが、2025年に発効する“デジタル業務復元力法案”を含む現在とこれから導入される金融サービス部門に適用される法規にも制限されている。これらの規定は、新しいリスク管理プログラム、調達情報、通信の要求を実施することが要求されるため、私たちの業務、契約、コンプライアンスコストに影響を与える可能性があります
技術サービスと監視コンプライアンスの持続的な流れ；コンプライアンスを維持できなかったことは、私たちが規制された行動と罰金を受ける可能性がある。また、私たちは基準法規(EU)2016/1011)の下での義務を受けており、これらの義務を遵守することは費用が高く、あるいは私たちの業務やり方が変化する可能性がある。
私たちの特定の顧客たちは高度に規制された産業で運営されている。規制機関は規制改革を強制的に実施することができ、これは私たちの顧客が私たちの取引所を使用する能力に影響を及ぼすかもしれない。これらの変化により、私たちのどの取引所の大量の顧客流失や取引活動が減少しても、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、規制の変化は、既存または潜在的な顧客が私たちから商業サービスを調達する能力に影響を与える可能性があり、法規駆動サービスまたは関連業務フローの変化により、私たちの配送コストや業績を増加させ、販売期間を延長します。顧客は私たちのサービスを購入する前に追加の職務調査と契約プロセスを行う必要があるからです。
規制の変化や市場構造や独自データの変化は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
米国証券取引委員会または我々市場の他の規制機関がとっている規制の変化、および私たちの市場がその規制義務を履行する際に取る可能性のある規制の変化は、私たちの業務運営に大きな影響を与える可能性がある。近年、監督管理と政府は市場構造、技術監督及び独自市場データ、連結性と取引の費用を含む証券市場に影響を与える問題をますます重視している。米国証券取引委員会、金融監督局と国家証券取引所は多くの措置を打ち出し、市場の監督管理、完全性と弾力性を確保した。2022年12月、米国証券取引委員会はルールの重大な修正を提案し、現在の形で採用すれば、米国株の取引方式を大きく変えることになる。2023年10月、米国証券取引委員会は、取引所に特定の種類の取引の定価慣行の修正を要求することを提出した。私たちは他の市場参加者とこれらの提案についてコメントを提出する機会がありますが、私たちは実施された任意の新しいアメリカ証券取引委員会規定に基づいて私たちのビジネスモデルを調整しますが、これらの取引に関する提案を採択することは私たちの業務や収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが規制されている業務に対して、私たちのビジネスモデルは政策決定の深刻な影響を受けるかもしれない。2020年5月、米国証券取引委員会は証券情報処理業者のガバナンスの変更を求める命令を採択した。2020年12月、米国証券取引委員会は、取引所に上場する全国市場株式市場データ収集、整理、発表のインフラを改正する規則を採択した。2022年、米コロンビア特区巡回控訴裁判所はガバナンス令の一部を撤回したが、米国証券取引委員会の2022年訴訟の残りの部分を維持した。もし秩序と規則の他の側面が全面的に施行されれば、それらは私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。実施期間は不明であり，完全に実施されるまでに2年以上かかる可能性があると考えられる。注文およびルールの残りの態様が最終的にその採用バージョンの規定に従って実施される場合、私たちの特定の専用テープ共有データ製品の需要が減少する可能性があり、または統合されたデータ市場に進出する他の会社と競合するために価格を低下させなければならない可能性がある。私たちのいくつかの市場での競争相手はより規模が大きく、資金がより十分であり、特定の政策に影響を与えることに成功すれば、彼らは私たちの業務に悪影響を及ぼす立場を主張することに成功するかもしれない。これらの規制の変化は、訴訟コストやその他の義務を含め、私たちの取引所やプロセッサシステムの運営に大きなコストをもたらし、私たちの業務に他の影響を与える可能性があります。
カナダでは、取引や市場データ費用を含むすべての新しい市場費用および既存費用の変化は、オンタリオ州証券委員会に提出され、承認されなければならない。カナダ証券管理人は、すべての市場が専門用途に受け取ることができる費用総額を1つの参考基準に制限するデータ料金方法を採用している。現在，すべての市場は市場データ費用の年次審査を受けており，これらの費用は市場データ収入と取引前と取引後の市場シェア指標を束ねている。許可料金範囲は一時国内基準に基づいており、この基準は国際基準に変更される可能性があり、市場が徴収する許可費用を低下させる可能性があり、これは私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのヨーロッパ取引所は現在非差別的で合理的なビジネスに基づいて顧客に市場データ製品を提供しています。MiFID II/MiFIRルール要件、取引前および取引後のデータのような規制された市場データの価格は、ベースとなるべきである コストと合理的な利益で計算する。しかし、このような用語は明確に定義されていない。これらの条項の異なる解釈は、欧州市場のデータ製品の費用に悪影響を及ぼす可能性があり、これはリスクである。さらに、EU機関の将来のどんな行動も、私たちが現在と同じ方法で市場データ製品を提供する能力に影響を与え、私たちの市場データ収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは訴訟の危険と他の責任を負わなければならない。
私たちの業務の多くの側面は重大な責任危険を伴うかもしれない。現行法によれば、私たちは規制機関の行為や規制機関の行使によって引き起こされる個人訴訟はありませんが、この免除権は私たちのアメリカでのいくつかの活動のみをカバーしており、国と地方の法律、裁判所の裁決、規制機関によって公布された規則と法規に基づいて責任を負う可能性があります。
我々は、経済制裁(米国外国資産制御弁公室による制裁を含む)、輸出規制、腐敗(米国の“海外腐敗防止法”を含む)の遵守、マネーロンダリングに関するリスクに直面している。潜在的な違反を防止して検出するためのコンプライアンス計画を維持しているが、このような計画はコンプライアンスのリスクを完全に解消することはできない。我々の金融犯罪管理技術と監視解決策は重要な製品であるため、これらの分野の1つに関連する重大なコンプライアンス事件は、このサービス製品がない同種の業務よりも私たちの業務に大きな負の影響を与える可能性がある。
取引条項に関する論争、システム故障または遅延による顧客の金銭損失に関するクレーム、不正取引を行う当社のクレーム、または証券取引に関連する重大な虚偽または誤った陳述を提供するクレームは、賠償責任を招く可能性もあります。私たちが加入している保険は、場合によっては損害リスクを制限する可能性がありますが、巨額の法的費用を招き、未保険損失や利用可能な保険範囲を超えた損失を受ける可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与えます。
私たちは自律義務と商業的な業務を持っていて、この二つの役割は利益の衝突を生むかもしれない。
私たちは私たちの市場での活動を監督し、監督し、市場参加者と上場企業が適用される法律と市場規則を遵守することを確保する義務がある。米国では、SRO規制機能を果たす“営利性”市場の潜在的利益衝突を懸念している人もいる。私たちは規制機能を果たし、私たちの上場企業と市場に関連する規制責任を負う。私たちは、私たちの市場を勤勉かつ公平に監督することができず、あるいは他の方法で私たちの規制義務を履行することができず、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、米国証券取引委員会の審査を引き起こし、私たちの業務や名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの北欧とバルト海取引所は、EUの“市場乱用条例”やその他の法律に基づいて取引を監督し、上場基準を遵守しています。当10-K表連結財務諸表付記18“承諾、または事項および保証”にさらに記載されているように、SFSAは2023年にナスダックストックホルム取引所の審査を開始し、ナスダックストックホルム取引所報告の市場乱用の疑いのある義務を審査する。北欧とバルト海取引所を勤勉かつ公平に規制できなかったいかなる行為も、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、規制機関の審査を促し、私たちの業務と名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのシステムとサービスの安全と保障、敏感な顧客データの保護、個人データと情報の処理に関する法律法規は、私たちのサービスに影響を与えたり、コスト増加、法的クレーム、罰金を招く可能性があります。
私たちの業務が動作するいくつかのシステムは、いくつかの法規に従って“キーインフラ”とみなされ、特定のシステムまたはサービスを顧客に許可または販売することができ、これらのシステムまたはサービスは、顧客がキーインフラのプロバイダとして使用されるか、または特定のコアサービス要件を満たすために、またはいくつかの敏感なデータを処理するために使用されることができる。新しいネットワークセキュリティ規制は、影響を受けるシステムおよびサービスの要求および交付コストに影響を与える可能性があり、事件が発生したときに対応するコストおよび複雑さ、罰金または個人訴訟がもたらす可能性のある財務および名声の影響を増加させる可能性がある。これらの規定はまた顧客の意思決定と私たちのサービス契約を締結する条件に影響を及ぼす可能性がある
我々の業務および内部業務は、多くの司法管轄区域のデータ処理およびデータ(個人データを含む)の国境を越えた転送に依存する。個人データの処理に関する法律および契約要件は、収集、記憶、処理、使用、開示、移転、セキュリティを含むが、世界各地で変化しており、この方面の規制審査や顧客要求も増加している。プライバシーおよびデータ保護法律は、異なる司法管轄区域で異なる解釈および適用される可能性があり、私たちが拘束されているプライバシーおよび他の法律と不一致または衝突の要求を生じる可能性があるので、大きな不確実性が存在する
EUとイギリスの一般データ保護条例、カリフォルニア州プライバシー権法案などの法律法規、および米国とカナダの世界的および国内で採択された他の類似した法律法規は、これらの実体がどこにあるかにかかわらず、ナスダック法人法人エンティティがその住民の個人データを処理することに適用され、このような法律は、このような司法管轄区にある顧客に契約義務を履行することを要求する可能性もあり、私たちに遵守を要求する可能性がある。
私たちのいくつかの業務活動に直接適用されるほか、これらの法律や特定の業界の法規、例えば“健康保険携行性と責任法案”や“グラム·リーチ·ブレリー法案”は、私たちの多くの顧客に影響を与え、彼らが私たちのサービスを購入する決定に影響を与えるかもしれません。このような顧客のサプライヤーとして、私たちが適用される法規を守らなければ、規制機関は直接法執行行動を取ったり、私たちに責任を負わせたりする可能性があります。プライバシーやデータ保護法を遵守する努力は巨額の費用をもたらす可能性があり，他のイニシアティブやプロジェクトから資源を分流し，我々が提供するサービスに影響を与える可能性がある.より限定的な法律、規則、または法規を制定し、将来の法執行行動や調査、または新たな損害賠償権利を創出することは、コストを増加させたり、私たちの業務を制限することによって私たちに影響を与える可能性があり、規定を遵守しないことは、規制処罰や重大な法的責任を招く可能性がある
税金法律、法規、または政策の変化は私たちの財務業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
税金の法律、法規、または政策の変化は、私たちがより高い税金を支払わなければならない可能性があり、これは私たちの純収入を減少させるかもしれないし、資本分配計画を継続したり、税金優遇の方法で戦略取引を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、このような変化は、連邦や州金融取引税を含めて、私たちの提供またはサービスのコストを増加させる可能性があり、これは、私たちの顧客が私たちのサービスの使用を減少させる可能性があります。
私たちの一部の子会社はその組織あるいは運営がある管轄区で納税しなければなりません。これらの管轄区での納税義務を計算する際に、私たちは異なる納税の立場を取っています。私たちはこのような立場を検討した後、適用当局が私たちの立場に同意することを確実にすることはできない。税務機関の成功的な挑戦は私たちの顧客や私たちの子会社に追加的な税金を徴収することにつながるかもしれない。
知的財産権とブランド名声に関するリスク
私たちの名声やブランド名を損なうことは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの競争優位の一つは私たちの強力な名声とブランドだ。様々な問題は、以下の態様に関連する問題を含む名声リスクを引き起こす可能性がある
•データとシステムの安全を維持する能力は
•私たちの技術プラットフォームとシステムの質と信頼性
•規制義務を履行する能力
•私たちの業務計画、重要な取り組み、新しい業務プロジェクトを実行することができ、変化する顧客ニーズに追いつくことができます
•メディアで私たちの業務を代表しています
•私たちの財務諸表、他の財務および統計情報、またはESGに関連する開示の正確性
•投資家に提供する財務指導や他の情報の正確性
•私たちの会社の管理構造の質
•私たちの製品の品質、私たちの解決策の信頼性、私たちが提供する情報とデータの正確性
•私たちの財務報告書の開示制御または内部統制の品質は、任意の規制ミスを含む
•私たちの市場の極端な価格変動は
•上場企業や上場規則に関する否定的な宣伝は
•暗号化資産などの新興資産カテゴリに関連する負の宣伝を含む、顧客が私たちの製品および/またはサービスを使用することをめぐる任意の負の宣伝；
•私たちの従業員たちまたは以前または現在私たちに関連している他の人たちの任意の不適切な行為、詐欺、または窃盗。
第三者の否定的な宣伝や虚偽の陳述、特にソーシャルメディアでは、グローバル資本市場のリーダーとしての私たち、およびデータおよび分析源としての信頼に悪影響を及ぼす可能性がある。これは私たちのブランド、業務、そして経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの名声への損害は、一部の発行者が私たちの取引所に上場しない、あるいは別の取引所に移る可能性があります。評判が損なわれると、私たちの取引所の取引量や価値を減らしたり、顧客を失ったりする可能性もあります。これは私たちの業務、財務状況、そして経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
お客様が私たちの製品に対して実施する期待や締め切りに達しなかったことはマイナスの宣伝、損失と売上の低下を招く可能性があり、どれも私たちの名声、業務と運営結果を損なう可能性があります。
私たちは通常、お客様と私たちのいくつかの製品、特に私たちの市場技術大型市場インフラプロジェクトの持続時間、予算、コストを実施することで合意します。様々な要因は、予測できないプロジェクトの複雑さ、私たちが配備しているリソースの不足、または他の外部要因を含む、実行作業遅延、効率低下、または不成功をもたらす可能性がある。実行スケジュールに到達できなかった影響には、現在または将来のサービス項目の通貨ポイント、プロジェクト費用の減少、またはそのような遅延を緩和するために増加された費用支出が含まれる可能性がある。また、時間のかかる実施は、このような顧客に割り当てなければならない人員を増加させ、コストを増加させ、他の項目から注意をそらす可能性もあります。不成功、長い、またはコストの高い顧客実施プロジェクトは、顧客クレーム、顧客満足度の低下、私たちの名声を損なう可能性があり、競争相手が私たちの機会を代替する可能性があり、すべての状況は私たちの名声、業務、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの名声またはサービスは、ESG事項およびそのような事項に対する私たちの報道の否定的な影響を受けるかもしれない
私たちは、私たちの年間持続可能な開発報告、気候関連財務開示タスクフォース、私たちのウェブサイト、私たちがアメリカ証券取引委員会および他の地方に提出した文書で、ESGに関連するいくつかのイニシアティブ、目標、および/または約束を伝え、環境事項、社会事項、サプライヤーとサプライヤー、およびその他の事項に関連している。これらのイニシアティブ、目標、または約束は、例えば2050年までに3温室効果ガス排出純ゼロを達成することを約束しており、実現が困難である可能性があり、実施コストも高い。私たちはこのような計画、目標、または約束を達成できないと思われたり、達成できないかもしれない。さらに、私たちはこのような計画、目標、または約束された時間、範囲または性質、またはそれらの任意の修正のために批判されるかもしれない。私たちは、私たちのESG関連開示の正確性、十分性、または完全性に関する訴訟、または法執行行動の規制によって影響を受けるかもしれない。私たちは、ESGに関連する計画、目標、または約束を達成できないことが、私たちの名声に悪影響を与えるかもしれない、または他の方法で私たちのサービスに実質的な損害を与える可能性があると実際にまたは考えている
私たちの知的財産権を保護しない、あるいは私たちが他人の知的財産権を侵害していると告発したり、私たちのブランド建設努力と効果的な競争能力を損なう可能性があります。
私たちの知的財産権を保護するために、私たちは商標法、著作権法、特許法、商業秘密保護、秘密協定、および私たちの付属会社、顧客、戦略パートナー、従業員、および他の人との他の契約スケジュールに依存します。しかし、私たちの知的財産権と独自の権利を保護するための私たちの努力は、このような権利の無許可使用を効果的に阻止するのに十分ではないか、または効果的に阻止できないかもしれない。私たちは私たちの知的財産権を不正に使用したり、私たちの知的財産権を実行するために適切なステップを取ることができないかもしれない。
私たちはすでに米国と50以上の外国司法管轄区域で私たちの商標の登録または登録を申請しており、他の商標の米国と外国の出願が行われている。私たちはまたソフトウェア製品の著作権保護を維持する 私たちが開発した発明を特許保護します。私たちはアメリカと他の外国司法管轄区域に複数の特許、特許申請、そして許可証を持っている。しかしながら、効果的な商標、著作権、特許、および商業秘密保護は、私たちがサービスおよび製品を提供するすべての国で入手可能であるか、または費用対効果があるわけではないかもしれない。さらに、米国特許商標局および/または他の管轄区類似機関の特許法、法規またはやり方の変化、例えば特許標的に関する法律の変化は、私たちの革新のために特許保護を受ける能力にも影響を与える可能性がある。場合によっては、私たちの特許の保護範囲が十分でない可能性があり、または既存の特許が無効または強制的に実行できないとみなされる可能性がある。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、私たちのブランドを壊し、私たちの効果的な競争能力に影響を与える可能性がある。一歩進めて守る
私たちの知的財産権は多くの財政と管理資源の支出をもたらすかもしれない。
第三者は私たちに知的財産権の請求をするかもしれません。これは高い弁護コストがかかるかもしれません。損害賠償金の支払いを要求し、特定の技術、商標、または他の知的財産権を使用する能力を制限するかもしれません。いかなる知的財産権請求も、正当な理由の有無にかかわらず、訴訟を提起したり、和解を達成したりすることが費用が高く、管理層の資源と注意力を分散させる可能性がある。私たちの成功した挑戦には、このような使用が他人の権利を侵害したり、第三者からライセンスを購入したりすることが発見された場合、いずれも私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
一般リスク因子
私たちは持株会社であり、子会社のキャッシュフローに依存して私たちの義務を履行し、私たちの子会社が私たちに配当金や他の支払い能力を支払うためのいかなる制限も、私たちの運営業績や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
持ち株会社として、現金需要を満たすために、子会社に配当金やその他の金を支払うことを要求した。私たちの一部の規制された子会社が管轄権を持つ規制機関に規定されている最低資本金要求は、上流で支払うことができる配当金の金額を間接的に制限している。
もし私たちの子会社が必要な時に配当金や他のお金を支払うことができない場合、あるいは規制機関や取引相手がいくつかの規制された子会社での資本構成の増加を要求した場合、私たちは私たちの義務を履行できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を与えます。
私たちの経営業績は変動する可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業界はリスクが高く、予測できません。私たちがコントロールできない多くの国内と国際要素の影響を直接受けています
•経済、政治、地政学的市場条件
•自然災害、テロ、流行病、戦争、または他の災害
•金融と技術の広範な傾向
•価格水準の変化と株式市場の変動
•金利水準と変動性
•エネルギー市場の変動性を含む一次商品市場
•インフレになる
•サプライチェーンの中断や遅延
•政府の通貨や税収政策の変化
•私たちが事業を展開したり業務を拡大しようとしている国に政府の経済制裁を実施し、
•アメリカやヨーロッパの資本市場の魅力です
これらの要因のいずれも、我々の業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、金融サービス市場の大幅な低下、取引量または取引額の減少を招く可能性がある。
また、我々の信用手配下の借金は変動金利で利下げされているが、商業手形は現行金利で発行されているため、金利ヘッジを用いずに決定された債務金利のいかなる増加も、私たちの利息支出を増加させ、私たちのキャッシュフローを減少させたり、将来の借金や再融資のコストを増加させたりする。可変金利債務に加えて、私たちの業務は比較的大きな固定コストと低い可変コストを持っていると考えられ、収入変動が私たちの経営業績に与える影響を拡大しています。したがって、私たちの収入低下は経営業績に相対的に大きな影響を与える可能性がある。私たちの運営費用の大部分は人員コスト、監督管理、会社管理費用と関係があり、これらの費用は迅速に調整できず、調整できないものもあります。私たちの運営費用水準は私たちの未来の収入に対する予想に基づいている。実際の収入が経営陣の予想を下回った場合、または私たちの費用が収入が増加する前に増加した場合、収入から取引ベースの費用および経営業績を差し引いて実質的かつ不利な影響を受けることになる。これらの要因により、我々の経営業績や他の経営指標は株式市場アナリストや投資家の期待に達することができない可能性がある。もしこのような状況が発生したら、私たちの普通株の市場価格は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの運営プロセスにはミスのリスクがあり、これは財政的損失や名声の損害を招く可能性がある。
私たちは私たちの操作に固有のミスリスクを減らすために広範囲な統制を確立したが、このようなリスクは完全に除去されることはできない。私たちの業務は私たちが毎日多くの異なる市場の大量取引を処理して報告する能力に強く依存している。我々のいくつかの業務は、新しい製品やサービスを導入したり、規制要求によってプロセスや報告を変更したりする複雑なプロセスを必要とし、実施後しばらくの間にエラーが発生するリスクが増加する可能性がある。また，第三者から新製品を取得すると，買収でも他の原因でも，このようなエラーや脆弱性が発生する可能性が高くなる.
私たちが配布したデータ、他のコンテンツ、または情報は、エラーまたは遅延を含み、名声を損なう可能性があります。私たちの製品やサービスを投資プロセスの一部として使用することは、お客様またはその資産が私たちの顧客によって管理されている当事者が、このような遅延やエラーが発生した場合に私たちにクレームをつける可能性があり、私たちに対する重大な訴訟は、管理、人員、財務、および他の資源に不適切な負担をもたらす可能性があります。
さらに、我々が顧客に販売する複雑なソフトウェアには、未検出のエラーまたは脆弱性が含まれている可能性があり、そのうちのいくつかは、交付後にのみ発見される可能性があり、または予期された目的を達成できない可能性がある。私たちの顧客は私たちの重要な業務機能解決策に依存しているため、いかなるサービス中断、故障またはその他の問題は市場認知度と販売損失を失ったり遅延したり、あるいは私たちの名声を損なう可能性のあるマイナスの顧客体験を招き、顧客流失、収入損失および損害賠償責任を招く可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
気候変動は私たちの業務に長期的な悪影響を及ぼす可能性があり、気候やESG関連の開示要件は私たちの取引所に上場する需要を減少させる可能性があります。
強力な環境と持続可能な開発計画の構築による気候変動に関する業務リスクの低減が求められているが，我々がどこで業務を展開しても，固有の気候関連リスクが存在する。私たちの監督機関、投資家、顧客、従業員、その他の利害関係者はますます企業市民の身分と持続可能な発展問題に注目している。私たちが事業を展開しているコミュニティでは、私たちのオフィス、データセンター、サプライヤー、顧客、他の利害関係者にかかわらず、クリーンな水と信頼できるエネルギーを得ることが急務です。例えば、私たちが運営している場所の天気変化は、私たちのデータセンターや施設の電力供給と冷却コストを増加させるかもしれません。これらの施設は、私たちが取引所や決算所を運営し、私たちの製品を開発したり、クラウドベースのサービスを提供したりするために使われています。極端な天気事件および米国および他の地方の重要なインフラへの影響を含む気候関連事件は、私たちの業務や私たちの顧客の業務を混乱させる可能性があり、ナスダックが決済所として運営する大口商品市場の変動性の増加を招く可能性があり、これはナスダック決済が持っている担保がこのような波動性に対応するのに十分ではない可能性があり、原材料コストの増加を招き、これは私たちのいくつかの業界の上場企業に悪影響を与え、歴史レベルを超える取引変動性を含み、いずれも私たちの業務、名声、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。 また、米国証券取引委員会または他の連邦、州または国際規制機関が米国上場企業の気候変動に関する全面的な報告義務を課した場合、我々の上場企業は新規上場企業を減少させたり、退市を増加させたりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。 このような新しい規定は、アメリカでも
あるいは私たちが業務を展開している他の国/地域では、追加のコンプライアンスや報告コストを発生させる可能性もあります。
私たちの企業は様々な国際市場で運営されており、これらの市場は政治、経済、社会不確定要素の影響を受けている。
私たちの業務は北欧、バルト海、中東、ラテンアメリカ、アフリカ、アジアを含む異なる国際市場で運営されていますが、私たちの非米国業務は国際環境固有のリスクの影響を受けています。我々の取引所で新規上場を獲得する制限、または新規顧客または既存顧客との取引の制限など、我々の1つまたは複数の非米国場所または米国で発生した政治的、経済的または社会的事件または事態の発展は、私たちの販売、運営、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。リトアニア、インド、フィリピン、他の新興市場のような地域もあり、その経済が受ける政治、経済、社会的不確実性は、制度構造がより発達している国よりも大きい可能性があり、これは私たちの運営リスクを増加させる可能性がある。
予測できないまたは悲劇的な事件は私たちの重要な業務機能を中断するかもしれない。また、私たちのアメリカとヨーロッパの業務は特定の地域に深刻に集中しており、これらの地域の事件の悪影響を受ける可能性がある。
私たちはテロ、自然災害、流行病、極端な天気、火災、停電、電気通信故障、人為的なミス、窃盗、破壊、そして破壊のような予見できないまたは悲劇的な事件で損失を受けるかもしれない。世界資本市場における私たちの地位を考慮すると、私たちは他社よりも悪意のある破壊活動の目標になる可能性がある。
また、私たちのアメリカとヨーロッパでの業務は主にアメリカ東海岸とスウェーデンストックホルムに集中しています。この二つの地理的地域に影響を及ぼすどんな事件も、私たちが業務を運営する能力に影響を及ぼす可能性がある。
我々は，キーシステムと業務機能のために災害復旧と業務連続計画および能力を策定し，中断リスクを低減した。私たちの重要な業務機能やシステムのいかなる中断も、私たちの財務状況と経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。さらに、一部の代行顧客は、私たちのキーシステムの持続的な中断による貿易フロー損失を回避するために、十分な災害復旧解決策が不足している可能性がある。
私たちは多くの国で業務を持っているので、私たちは通貨の危険に直面している。
私たちはアメリカ、北欧、バルト海諸国、カナダ、イギリス、オーストラリア、その他の多くの国で業務をしています。そのため、私たちはユーロ、スウェーデンクローナ、カナダ元とその他の外貨のドルに対する為替レートの変動に大きな開きがあります。一般的な経済状況、戦争またはテロ行為、政府通貨または税収政策の変化、現地金利の変化、または他の要因により、これらの通貨のうちの1つまたは複数の通貨の為替レートは、重大なインフレまたは比例しない変化が発生する可能性がある。総合財務諸表の作成の一部として、これらの為替レートの違いは、米国以外での運営結果、利息支出、財務状況にドル換算に影響する。
もし私たちのリスク管理方法が有効でなければ、私たちの業務、名声、財務業績は不利な影響を受ける可能性がある。
我々は、ナスダックグローバルリスク管理委員会がリスク管理を監視することを含む、広く受け入れられた方法を使用して、リスクを識別、評価、監視、管理する。この委員会は、リスクを定期的に審査し、重大なリスクを取締役会または特定の取締役会委員会に提出する責任がある上級管理者で構成されている。我々の国際事務所の現地リスク管理委員会は状況に応じて現地取締役会に現地リスク監督と報告を提供する。いくつかのリスク管理方法は、市場、顧客、または他の事項に関する動的情報を主観的に評価する必要がある。変数情報はすべての場合に正確、完全、最新、または適切ではないかもしれない 評価されました。もし私たちが私たちが直面しているリスクを識別、評価、監視または管理することができなければ、私たちの業務、名声、財務状況、経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。
私たちの普通株の将来配当の決定は私たちの取締役会が適宜決定することを発表して、私たちの株主に未来の配当金を支払うことを保証することはできません。
私たちの取締役会は定期的に私たちが発行した普通株に四半期現金配当金を支払うことを発表した。将来の配当発表と将来の記録と支払い日の設定はナスダック取締役会の承認を得る必要がある。取締役会が配当を発表した決定は、当社の収益性や財務状況、契約制限、法律適用制限、および取締役会が関連すると考えている他の要因に依存します。これらの要因の評価によると、取締役会は将来の配当金を全く発表しないか、減少した将来の配当金を発表しないことを決定する可能性がある
当社の会社登録証明書、定款、取引所規則(米国証券取引委員会問題を解決するために盛り込まれた条項を含む)と関連する法律条項は、私たちの普通株の所有権と投票権を制限しています。また、このような規定は、私たちの統制権の変更を延期または阻止し、現在の経営陣を強化する可能性がある。
私たちの組織文書は特定の株主の投票権を制限した。私たち普通株の保有者は、株主投票で投票されるすべての事項で1株1票を行使する権利があるが、私たち普通株の当時流通株の5%を超えるいかなる株式に対しても投票権を行使してはならない。5%投票権制限に対するどんな変化もアメリカ証券取引委員会の承認を受ける必要がある。
私たちの所有権集中に対する米国証券取引委員会の懸念に応えるために、私たちのいくつかの取引所子会社の規則は、任意の会員または取引所会員に関連する誰もが私たちの未償還投票権権益の20%以上を所有することを禁止することを含む。どんな投資家も私たちの20%以上の投票権を得る前に、アメリカ証券取引委員会の同意を得なければならない。我々のいくつかの取引所子会社の規則はまた、例外的な場合を除いて、取引所会員とのいかなる商業合弁企業の設立も米国証券取引委員会の承認を得なければならないことを要求している。
私たちの組織文書には、逆買収の効力があると考えられる条項が含まれており、私たちの支配権変更を遅延、阻止、または阻止する可能性があり、例えば、私たちの普通株の割増の要約や買収提案を引き起こす可能性があります。また、これらの条項の中のいくつかの条項は、取締役会の構成を変更することを困難にし、これは既存の経営陣の根深い可能性を招く可能性がある。
当社の会社登録証明書および付例：
•株主が書面の同意の下で行動することは許されない
•年次総会で取締役の指名と行動に一定の事前通知を行うことを要求する
•非指定優先株の発行、あるいは“空白小切手”優先株の発行を許可し、株主の承認を必要とせずに当社取締役会が発行することができる。
デラウェア州会社法第203条は、私たちと私たちの普通株の15%以上(または場合によっては、以前に15%以上の普通株を保有していた)の所有者との合併と他の業務合併に制限を加えた。一般的に、デラウェア州は、上場企業が株主が利益株主になってから3年以内に当該株主と“業務合併”を行うことを法律で禁止しており、会社取締役会及び株主が所定の方法で当該業務合併を承認しない限り。
最後に、私たちが規制された実体を経営する多くのヨーロッパ諸国は、事前に政府の承認を得る必要があり、投資家は私たちの普通株の10%以上の株式を得ることができる。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ
リスク管理と戦略
ナスダックは、世界金融市場の重要なインフラ提供者とナスダック株式市場事業者のブランドと役割として、国際政治相手、ハッカー活動家、恐喝ソフトウェア、または金融業界を標的とした他の金融犯罪者を含むネットワークセキュリティリスクの魅力的な目標としている。我々のネットワークセキュリティリスクには、財務的および名声的損害、および顧客が私たちの取引所、製品または製品(状況に応じて)に自信を失ったこと、政府当局または株主がとりうる規制法執行行動や訴訟、または契約違約通知を遵守できなかったことによる付随的損害が含まれる。これまでのネットワークセキュリティ脅威のリスクは、これまでのどのネットワークセキュリティイベントも含めて、我々の業務、我々の業務戦略、我々の運営結果や財務状況に大きな影響を与えることもなく、合理的に大きな影響を与える可能性もない。より多くの情報を理解するためには、本年度報告書10-K表“プロジェクト1 Aリスク要因”の“グローバル市場における私たちの役割は、私たちをより大きなサイバー攻撃リスクに直面させている”および“拡大されたネットワークセキュリティ法規、および増加したネットワークセキュリティインフラおよびコンプライアンスコストは、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”を参照されたい。
私たちのリスク管理と緩和方法は安全制御と適応性持続脅威分析を採用することを含む。我々の政策とベースライン安全制御は，強力な安全インフラ，リスクに基づく制御，多層防御システムを組み合わせている。我々の情報セキュリティとインフラストラクチャでは，16個のシステムと組織制御タイプ2やSOC 2認証を持つ.我々の適応分析は、ナスダック、私たちのサプライヤーと金融業界の同業者に関連する脅威構造、及び地政学的事件による脅威を監視している。外部脅威情勢の変化に伴い、我々の情報セキュリティ制御は定期的に評価、更新と増強を行い、新たなリスクの防止を助ける。また、買収前と取引完了後に、私たちが買収したエンティティに対して広範なネットワークセキュリティ評価を行い、潜在的な脅威を理解し、任意の潜在的なセキュリティホールを緩和し、私たちのセキュリティインフラとアクセス管理実践と政策を遵守することを確保します
私たちは定期的に外部コンサルタントを招いて、私たちの情報セキュリティプログラムを分析して、その中には審査計画文書とナスダックの情報セキュリティ計画に対する全体的な成熟度評価を含む。このコンサルタントたちは私たちの手続きをさらに改善するための提案を提供する。調査結果はその後、取締役会の監査·リスク委員会、または監査·リスク委員会に提出される。2023年、我々の管理チームと取締役会は、内部と外部の専門家の協力を得て、ネットワークセキュリティ問題でデスクトップ演習とシミュレーションを行った
私たちは、いくつかのクラウドベースの第三者サプライヤーを、私たちのある取引所のコア取引システムと、いくつかの当社のガバナンス製品および解決策に使用します。これらのサプライヤーと交渉する前に、私たちは各サプライヤーのSOC 2認証を分析し、情報セキュリティと私たちのシステムとの相互運用性に対して職務調査とテストを行い、毎年SOC 2認証を審査する。私たちのセキュリティ保証と脅威評価チームは、私たちの情報セキュリティ組織内で、私たちの外部脅威情報提供者と協力して、新たに発生した脅威と関連リスクについてナスダックと私たちのサプライヤーを自発的に検討します。
我々の第三者サービス提供者に対して、我々のリスク評価プロセスは、操作ミス、技術中断、情報セキュリティ違反、労働力問題、内部および外部詐欺、金融行動、および法律および規制事項に関連するイベントの可能性および潜在的影響を評価する。この評価プロセスは、第三者サプライヤーを通じて直面しているリスクを識別、評価、定期的に審査するプログラムを構築した当社のサプライヤーリスク管理計画の一部である
統治する
サイバーセキュリティはナスダックのリスク管理に欠かせない部分だ。取締役会はネットワークセキュリティ事件による脅威の迅速な変化を認識し、いかなるこのような事件が私たちに与える可能性のある影響の予防、適時な発見と緩和に力を入れている。私たちは、ネットワークセキュリティリスク、私たちの情報セキュリティ、法律、リスク、および内部監査機能を評価し、管理するために部門間の方法を使用して、重要なテーマについて監査およびリスク委員会に報告書を提出し、この委員会は私たちのネットワークセキュリティリスクを監督する。また、これらの組織のメンバーおよび財務·会計部門は、重大なネットワークセキュリティイベントが発生した際に動員され、イベントを分析し、評価するとともに、管理グループの実行にアドバイスを提供する迅速な反応グループを構成している。私たちのグローバルリスク管理委員会は、私たちの議長とCEO、その他の上級管理者を含めて、取締役会がそのネットワークセキュリティリスク監督の役割を発揮するように協力します。
私たちの監査·リスク委員会は、四半期ごとまたは頻繁に、私たちの首席情報セキュリティ官(CISO)およびそのチームからネットワークセキュリティおよび情報セキュリティ問題に関する報告を受けています。CISOは情報技術と情報セキュリティにおいて25年以上の経験を持ち，特に金融サービス業界では，我々の情報セキュリティ組織は100人以上のメンバーを持ち，アプリケーションセキュリティ，ガバナンスとコンプライアンス，計画と脆弱性管理，セキュリティ工学，セキュリティ運営セキュリティ保証および脅威情報とセキュリティアーキテクチャに関する専門知識を持っている.
監査·リスク委員会に提出されたこの定期的な報告書は、ネットワークセキュリティ管理プロセスに関する情報を含むネットワークセキュリティダッシュボードをさらに含み、時々、内部ネットワークセキュリティを強化するプロジェクト状況、持続的な予防および緩和努力、私たちが顧客に提供する製品およびサービスのセキュリティ特徴、または間のセキュリティイベントの結果を含む。監査·リスク委員会はまた、最近この業界に影響を与えているネットワーク事件や新たに発生した脅威状況を審査·検討している。
ネットワークセキュリティは共通の責任であり、私たちの目標はすべての従業員を常に警戒させ、私たちの組織と彼ら自身を保護することを助けることだ。私たちは定期的にシミュレーションとデスクトップ演習を行い、必要に応じて外部資源とコンサルタントを統合して、私たちのネットワークセキュリティ保護と情報セキュリティプログラムと保障措置の強化を支援します。すべての従業員は年間のネットワークセキュリティ意識訓練を完了し、年間持続的なネットワークセキュリティ教育機会を得る機会を得なければならない。ナスダックはまたネットワークセキュリティと情報セキュリティリスク保険リストを維持し、私たちのナスダック情報セキュリティ管理システムは国際標準化組織27001の要求に符合し、国際標準化組織27001認証を通過した。
情報セキュリティチームは、情報セキュリティ憲章、情報セキュリティ政策、情報セキュリティ計画計画を含むその管理文書を毎年審査·更新し、その後、改訂された文書を監査·リスク委員会の審査および/または承認に提出する。また，情報セキュリティチームは本格的なネットワークセキュリティ戦略3年計画を維持し，その中で我々のグローバル業務のネットワークセキュリティの戦略ビジョンと関連目標について概説した。この計画は定期的に更新され、脅威環境中の技術革新と変化と一致した新しい措置を採用し、CISOと監査とリスク委員会によって審査と承認される。全3年間の計画期間中、CISOは定期的に管理層に進捗報告を提供する。
項目2.財産
私たちは借りた施設で業務運営を行っています。私たちには不動産は何もありません。私たちのアメリカ本部はニューヨークにあり、ヨーロッパ本部はスウェーデンのストックホルムに設置されている。また、研究開発、販売と支援、行政活動、データセンターと災害対策施設のために、世界各地の複数の場所でスペースをレンタルしています。
一般的に、私たちの物件は特定の細分化市場に割り当てられないだろう。代わりに、私たちのほとんどの属性は2つ以上の細分化された市場で使用される。私たちはそれらが混合作業環境で私たちの需要を満たすことを確実にするために、私たちが占有している施設を定期的に監視する。私たちが占有している施設はそれらが現在使用されている目的を満たすのに十分であり、良好な維持を得ていると考えられる。連結財務諸表に16“リース”を付記してさらなる検討のために参照。
項目3.法的訴訟
我々の法律手続きの説明(ある場合)については、本明細書に参照によって本明細書に組み込まれる連結財務諸表付記18“引受、または事項および保証”の“法律および規制事項”を参照されたい。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、株式証券の購入
市場情報
私たちの普通株はナスダック株式市場に上場しています。株式コードは“ナスダック”です。2024年2月13日現在、私たちは約202人の普通株式保有者がいる。
発行人が株式証券を購入する
株式買い戻し計画
株式買い戻し計画のさらなる検討については、連結財務諸表に付記されている12“ナスダック株主権益”の“株式買い戻し計画”を参照されたい。
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
次の表は、私たちまたはその代表が2023年12月31日までの財政四半期内に私たちの普通株に対する買い戻しを表しています
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| 期間 | | (a)
購入株式総数 | | (B)1株平均支払価格 | | (c)
公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数 | | (D)計画又は案により購入可能な株式の最高ドル価値(百万) |
| 2023年10月 | | | | | | | | |
| 株式買い戻し計画 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,000 | |
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| 従業員取引記録 | | 19,360 | | | $ | 48.85 | | | 適用されない | | 適用されない |
| 2023年11月 | | | | | | |
| 株式買い戻し計画 | | 1,751,513 | | | $ | 52.36 | | | 1,751,513 | | | $ | 1,908 | |
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| 従業員取引記録 | | — | | | $ | — | | | 適用されない | | 適用されない |
| 2023年12月 | | | | | | |
| 株式買い戻し計画 | | 333,261 | | | $ | 54.44 | | | 333,261 | | | $ | 1,890 | |
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| 従業員取引記録 | | 17,883 | | | $ | 56.22 | | | 適用されない | | 適用されない |
| 2023年12月31日までの四半期合計 |
| 株式買い戻し計画 | | 2,084,774 | | | $ | 52.69 | | | 2,084,774 | | | $ | 1,890 | |
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| 従業員取引記録 | | 37,243 | | | $ | 52.39 | | | 適用されない | | 適用されない |
前の表では
•適用されない-適用されない.
•株式買い戻し計画のさらなる検討については、連結財務諸表に付記されている12“ナスダック株主権益”の“株式買い戻し計画”を参照されたい
•従業員取引とは、帰属制限株と先に従業員に発行したPSUによる源泉徴収義務を履行するために提出された株式である。
[パフォーマンスチャート]
以下の業績グラフ及び関連情報は、取引法第18条の目的のために提出されたものとみなされてはならず、具体的な参照によって明確に規定されていない限り、証券法又は取引法に基づいて提出された任意の他の申告書類に引用されてはならない。
下の図は過去5年間に著者らの普通株の総収益率とナスダック総合指数、S指数と私たちが選択した1つの同業者グループの総収益率を比較した。我々は次の表の同行グループをS GICS 4020指数、あるいは新しい同行グループに変更し、このグループは取引所、データ、金融科学技術と銀行会社を含み、ナスダックの多様な業務と競争相手とより緊密に同盟を結ぶ
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| 12月31日までの会計年度は |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| ナスダック社 | $ | 100 | | | $ | 134 | | | $ | 169 | | | $ | 270 | | | $ | 240 | | | $ | 231 | |
| ナスダック総合指数 | 100 | | | 137 | | | 198 | | | 242 | | | 163 | | | 236 | |
| 標準プール500指数 | 100 | | | 131 | | | 156 | | | 200 | | | 164 | | | 207 | |
対等な組を新設する | 100 | | | 125 | | | 139 | | | 188 | | | 167 | | | 193 | |
2022対等グループ | 100 | | | 128 | | | 153 | | | 171 | | | 142 | | | 170 | |
以下の数字は、2018年12月31日の終値による普通株式または指数への初期投資を100ドルとし、すべての配当金に再投資するものとする。
5年間の累積総リターン比較
ナスダック社ではナスダック総合指数、S指数、同業者グループ
以前の同級グループは総称して2022年同級グループと呼ばれ、以下の会社から構成されている
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2022対等グループ |
• | ASX有限会社 | • | ドイツ取引所株式会社 | • | ロンドン証券取引所 |
| • | B 3 S.A. | • | Euronext N.V. | • | シンガポール取引所有限公司 |
| • | メキシコのワロレ石油S.A.B.de C.V. | • | 香港取引所有限公司 | • | TMXグループ有限公司 |
| • | CBOE | • | 氷 | | |
| • | シカゴ商品取引所です。 | • | 日本取引所グループです。 | | |
第6項[保留されている]
プロジェクト7.管理’財務状況と経営成果に関する検討と分析
以下、ナスダックの財務状況と経営業績の検討と分析とは、2023年12月31日と2022年12月31日までの財政年度の前年比比較を指し、我々の総合財務諸表と本10-K表の関連付記および“第1 A項”における議論に合わせて読むべきである。リスク要因です我々の成長戦略、製品とサービスおよび競争優位性のさらなる検討については、“項目1.業務”を参照されたい
2022年度プロジェクトに関する議論および2022年12月31日および2021年12月31日現在の会計年度における我々の財務状況および経営成果の変化と前年との比較は、先に2023年2月23日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日現在の10-K年度年次報告の第2部である第7項.経営陣の財務状況および経営成果の検討および分析で見つけることができる。金融技術部門については，アデン·ザ買収後の新部門構造の影響を受けており，本検討と分析で提案した比較には，2022年12月31日現在と2021年12月31日までの会計年度の運営実績の前年比比較も含まれている
業務の細分化
私たちの組織構造は私たちの業務を世界の金融システムの変化を推進する根本的な変化と一致させます。アデンザを買収した後、著者らは更に部門構造を資本参入プラットフォーム、金融技術と市場サービス報告可能部門に細分化した。これまでの期間はすべて再記述され，今期に該当する列報方式であった.連結財務諸表付記1“業務の組織および性質”および付記19“業務分部”を参照して、当社の報告可能な支部および地理的データ、および経営陣が3つの独立した支部としてどのようにリソースを割り当て、業績を評価し、これらの業務を管理するかをさらに検討してください。最近の発展と要点のさらなる議論については，“第1部，プロジェクト1.業務”を参照されたい
ナスダック’S経営実績
次の表は、2023年12月31日までの年度と2022年同期の財務業績と、2022年12月31日までの年度と2021年同期の財務業績をまとめたものである。我々の報告期間中の運営結果の比較可能性は，2023年11月のアデンザ買収の影響を受けている。連結財務諸表に4“買収”を付記した“2023年買収”を参照し、さらなる検討に供する。我々の運営結果の詳細な検討については、次の“細分化市場運営結果”を参照されたい。
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万、1株を除く) | | | |
| 収入から取引に基づく費用を差し引く | $ | 3,895 | | | $ | 3,582 | | $ | 3,420 | | | 8.7 | % | 4.7 | % |
| 運営費 | 2,317 | | | 2,018 | | 1,979 | | | 14.8 | % | 2.0 | % |
| 営業収入 | 1,578 | | | 1,564 | | 1,441 | | | 0.9 | % | 8.5 | % |
| ナスダックの純収入 | $ | 1,059 | | | $ | 1,125 | | $ | 1,187 | | | (5.9) | % | (5.2) | % |
| 希釈して1株当たり収益する | $ | 2.08 | | | $ | 2.26 | | $ | 2.35 | | | (8.0) | % | (3.8) | % |
| 発表された普通株1株当たりの現金配当金 | $ | 0.86 | | | $ | 0.78 | | $ | 0.70 | | | 10.3 | % | 11.4 | % |
ドル以外の通貨を使用している国では、収入と支出は毎月平均為替レートで換算されている。我々の収入から外貨変動に関する取引費用と営業収入を差し引いた影響は“項目7 A”でより詳細に議論されている。市場リスクに関する定量的で定性的な開示
次の表はARR(単位：百万)をまとめています
所与の期間のARRは、定義された契約値を有する引受契約から得られる現在の経年化価値である。これは、非日常的な契約、使い捨て契約、または契約価値が定義された指標によって変動する契約を含まない。ARRは現在著者らが日常的な業務の健康状況と発展軌跡を評価する重要な業績指標の一つである。ARRには標準化された定義は何もないため，他社が提案した類似見出しの措置と比較することは不可能である.利益は収入と繰延収入から独立して見るべきであり、この2つのプロジェクトと合併または置換するつもりはない。アデンザ経常収入契約については、ARRに含まれる金額は、当期にお客様に発行した請求書金額と一致しています。また，経時的に増加する年価を含むアデンザ経常収入契約については，ARR計算日まで有効とされている契約構成要素の経年化価値のみをARRに含めている。私たちはARR計算日まで契約価値で約束された未来の成長を含まない。ARRは予測ではなく、私たちの顧客が報告期間の延長または延長または更新の終了時にARRの有効な契約を計算するために使用される可能性がある。
ARRグラフは： | | | | | | | | |
▪ | | 当社のデータおよび上場サービス業務における独自市場データ購読と年間上場費用、指数データ購読および指数業務における先物契約、および当社のワークフローおよび洞察業務における購読契約の保証最低費用。 |
▪ | | Verafin、監視、市場技術、AxiomSL、Calypso、および貿易管理サービスに関連するSaaS加入およびサポート契約は、一度のサービス要求を含まない。 |
次の図は、私たちの資本アクセスプラットフォームと金融技術部門を含む2023年、2022年、2021年12月31日のソリューション四半期SaaS年化収入(百万単位)をまとめています
支部：経営実績
次の表に細分化された市場別の収入を示します
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| | | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | | (単位：百万) | | | |
| 資本参入プラットフォーム | | $1,770 | | $1,682 | | $1,566 | | 5.2 | % | 7.4 | % |
| 金融科学技術 | | 1,099 | | | 864 | | | 772 | | | 27.2 | % | 11.9 | % |
市場サービス、ネットワーク | | 987 | | | 988 | | | 1,005 | | | (0.1) | % | (1.7) | % |
| その他の収入 | | 39 | | | 48 | | | 77 | | | (18.8) | % | (37.7) | % |
総収入から取引に基づく費用を差し引く | | $ | 3,895 | | | $ | 3,582 | | | $ | 3,420 | | | 8.7 | % | 4.7 | % |
次の表は私たちの資本アクセスプラットフォーム、金融技術と市場サービス部門が私たちの総収入に占める割合を示し、取引ベースの費用を引いた
資本参入プラットフォーム
次の表にCapital Accessプラットフォーム部門の収入を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| データとリストサービス | $ | 749 | | | $ | 727 | | | $ | 678 | | | 3.0 | % | 7.2 | % |
| 索引.索引 | 528 | | | 486 | | | 459 | | | 8.6 | % | 5.9 | % |
| 仕事の流れと洞察力 | 493 | | | 469 | | | 429 | | | 5.1 | % | 9.3 | % |
| 資本参入プラットフォームの総数 | $ | 1,770 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,566 | | | 5.2 | % | 7.4 | % |
データとリストサービス収入
次の表に私たちのデータとリストサービス業務の主な駆動要因を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 初公募株 | | | | | | |
ナスダック株式市場--運営会社 | | 103 | | | 87 | | | 319 |
ナスダック株式市場-SPAC | | 27 | | | 74 | | | 433 |
| 北欧ナスダックとバルト海ナスダックからなる取引所 | | 7 | | | 38 | | | 174 |
| 新規上場プロジェクト総数 | | | | | | |
| ナスダック株式市場 | | 330 | | | 366 | | | 1,000 | |
| 北欧ナスダックとバルト海ナスダックからなる取引所 | | 23 | | | 63 | | | 207 |
| 上場企業数 | | | | | | |
| ナスダック株式市場 | | 4,044 | | | 4,230 | | | 4,178 | |
| 北欧ナスダックとバルト海ナスダックからなる取引所 | | 1,218 | | | 1,251 | | | 1,235 | |
| | 12月31日まで |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
ARR(百万) | | $ | 682 | | | $ | 664 | | | $ | 627 | |
上の表では：
•ナスダック上場企業の総数は、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ600社、528社、441社を含む。
•ナスダック北欧取引所とナスダックバルト海取引所の初公募株、新上場企業(初公募株を含む)と上場企業の総数は、ナスダック北欧とナスダックバルト海取引所に上場した会社、ナスダック北欧代替市場に上場した会社を代表する。
2022年と比べ、2023年のデータと上場サービス収入はある程度増加し、主に独自データ収入の増加により、主により高い国際需要と年間上場費用の増加によって推進されたが、一部は低い初期上場費用によって相殺された。
指数収入
次の表に私たちの指数業務の主な駆動要因を示します
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| | 今までか
12月31日までの3ヶ月間 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| ナンバープレートを受け取ったETP数 | | 388 | | | 379 | | | 362 |
期間末TTM変化ETP AUMはナスダック指数(10億単位)を追跡する | | |
| 期初残高 | | $ | 315 | | | $ | 424 | | | $ | 359 | |
| 純高(減価償却) | | 128 | | | (142) | | | 83 | |
| ETPスポンサー交換機の純影響 | | (1) | | | (1) | | | (92) | |
| 純流入 | | 31 | | | 34 | | | 74 | |
| 期末残高 | | $ | 473 | | | $ | 315 | | | $ | 424 | |
ナスダック指数を追跡する四半期平均ETP AUM(10億単位) | | $ | 436 | | | $ | 326 | | | $ | 400 | |
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| アレイ.アレイ | | $ | 72 | | | $ | 68 | | | $ | 67 | |
上の表において、TTMは過去12ヶ月を表している。
2022年に比べて2023年に指数収入が増加したのは、ナスダック指数にリンクした取引所取引製品のAUMの方が高いことが要因となっている。
ワークフローと洞察力収入
以下の表は、私たちのワークフローと洞察業務の主な駆動要素を紹介します
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| 今までか 12月31日までの3ヶ月 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| アレイ.アレイ | $ | 481 | | | $ | 458 | | | $ | 417 | |
| 四半期化SaaS収入 | 411 | | | 388 | | | 356 | |
分析と企業ソリューション収入の増加により、ワークフローと洞察力は2023年の収入が2022年より増加した。収入の増加を分析するのは主に我々のeVestmentとSolovis製品の増加によるものである。わが社のソリューション収入の増加は主に私たちのESGソリューションの持続的な需要によるものです
金融科学技術
次の表は金融技術部門の収入を示しています
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
金融犯罪管理技術 | $ | 223 | | | $ | 176 | | | $ | 104 | | | 26.7 | % | 69.2 | % |
監督管理技術 | 212 | | | 130 | | | 127 | | | 63.1 | % | 2.4 | % |
資本市場技術 | 664 | | | 558 | | | 541 | | | 19.0 | % | 3.1 | % |
| 全体的な金融技術 | $ | 1,099 | | | $ | 864 | | | $ | 772 | | | 27.2 | % | 11.9 | % |
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金融犯罪管理技術収入
以下の表に金融犯罪管理技術業務の主な駆動要因を示す
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| | 今までか
12月31日までの12ヶ月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (単位：百万) |
| アレイ.アレイ | | $ | 226 | | | $ | 182 | | | $ | 149 | | | |
| 四半期化SaaS収入 | | 226 | | | 182 | | | 149 | | | |
2022年と2021年に比べて、2023年に金融犯罪管理技術収入が増加したのは、既存顧客への新規販売や新規顧客獲得に関する需要が増加したためである。2022年の増加は、2021年のVerafin買収の繰延収入による2800万ドルの買収価格調整と、2022年のVerafinの年間収入の計上も受けている
技術収入を監督する
次の表に規制技術業務の主要な駆動要素を示す
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| | 今までか
12月31日までの12ヶ月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (単位：百万) |
| アレイ.アレイ | | $ | 325 | | | $ | 130 | | | $ | 120 | | | |
| 四半期化SaaS収入 | | 165 | | | 116 | | | 104 | | | |
2022年と比較して、2023年に規制技術収入が増加したのは、主にAdenzaの買収収入と既存顧客への新販売と新顧客買収における当社の監視製品の強いパフォーマンスによるものである。我々の監視製品の強力な表現も2022年と2021年に比べて増加の重要な駆動要因である
資本市場技術収入
次の表に資本市場技術業務の主要な駆動要素を示す
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| | 今までか
12月30日までの3ヶ月間 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (単位：百万) |
| アレイ.アレイ | | $ | 799 | | | $ | 499 | | | $ | 475 | |
| 四半期化SaaS収入 | | 108 | | | 39 | | | 31 | |
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2022年と2021年に比べ、資本市場の技術収入は2023年と2022年に増加した。2023年の増加は、主にアデンザの収入の買収、主にホストホストおよび接続サービス需要によって推進されるより高い貿易管理サービス収入、およびより高いサポート収入およびより高い専門サービス費用によるより高い市場技術収入に起因します。2022年の増加は主に接続サービス需要の増加に関する貿易管理サービス収入の増加によるものだが、市場技術収入の低下部分はこの増加を相殺している。2022年の市場技術収入の低下は、2021年の長期契約の成功および1000万ドルの為替レート変化の悪影響によるものであるが、SaaSによる収入増加部分はこの影響を相殺している
市場サービス
次の表に私たちの市場サービス部門の収入を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
街のサービス | $ | 3,156 | | | $ | 3,632 | | | $ | 3,471 | | | (13.1) | % | 4.6 | % |
| 取引ベースの費用： | | | | | |
| 取引リベート | (1,838) | | | (2,092) | | | (2,168) | | | (12.1) | % | (3.5) | % |
取次手数料、精算料、両替料 | (331) | | | (552) | | | (298) | | | (40.0) | % | 85.2 | % |
総市場サービス、純額 | $ | 987 | | | $ | 988 | | | $ | 1,005 | | | (0.1) | % | (1.7) | % |
私たちの市場サービス部門には株式デリバティブ取引、現金株式取引、北欧固定収益取引と清算、アメリカテープ計画、その他の収入が含まれています。次の表に私たちの市場サービス部門の製品別の純収入を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| アメリカ株デリバティブ取引 | $ | 374 | | | $ | 371 | | | $ | 343 | | | 0.8 | % | 8.2 | % |
| 現金持分取引 | 397 | | | 397 | | | 429 | | | — | % | (7.5) | % |
| アメリカのテープ計画 | 141 | | | 149 | | | 155 | | | (5.4) | % | (3.9) | % |
| 他にも | 75 | | | 71 | | | 78 | | | 5.6 | % | (9.0) | % |
総市場サービス、純額 | $ | 987 | | | $ | 988 | | | $ | 1,005 | | | (0.1) | % | (1.7) | % |
上の表には、他に北欧固定収益取引と清算、北欧デリバティブ、カナダ現金株取引が含まれている。
アメリカ株デリバティブ取引
次の表は、総収入、取引ベースの費用、および総収入から取引ベースの費用を引いて、私たちのアメリカ株式派生商品取引業務の主な駆動要因を示しています
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| アメリカ株デリバティブ取引収入 | $ | 1,257 | | | $ | 1,252 | | | $ | 1,367 | | | 0.4 | % | (8.4) | % |
第三十一条費用 | 55 | | | 89 | | | 32 | | | (38.2) | % | 178.1 | % |
| 取引ベースの費用： | | | | | |
| 取引リベート | (879) | | | (878) | | | (1,018) | | | 0.1 | % | (13.8) | % |
第三十一条費用 | (55) | | | (89) | | | (32) | | | (38.2) | % | 178.1 | % |
| 仲買および決済手数料 | (4) | | | (3) | | | (6) | | | 33.3 | % | (50.0) | % |
| アメリカ株デリバティブ取引収入、純額 | $ | 374 | | | $ | 371 | | | $ | 343 | | | 0.8 | % | 8.2 | % |
第31節費用は、米国株式デリバティブ及び現金持分取引収入と記載され、その金額は、取引ベースの費用に記入される。我々は、米国証券取引委員会からこれらの費用を評価し、増額費用の形で顧客に転嫁する。通行料は、米国証券取引委員会のレート変化、わがシステムが処理する業界の総取引量のパーセンテージ、および取引実際のドル価値の違いによって増加または減少する可能性があります。第31項費用が2023年に2022年に比べて低下したのは、主に平均米国証券取引委員会料率の低下によるものである。収入に記録されている金額は第31条費用として記録された金額に等しいため、私たちの純収入に影響はありません
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| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| アメリカ株式オプション | | | | | |
| 業界1日平均総取引量(単位：百万) | 40.4 | | | 38.2 | | | 37.2 | |
| ナスダックPhlxがそれにマッチした市場シェア | 11.3 | % | | 11.6 | % | | 12.4 | % |
| ナスダックオプション市場は市場シェアと一致している | 6.1 | % | | 8.0 | % | | 8.1 | % |
| ナスダックBXオプションは市場シェアと一致します | 3.3 | % | | 2.8 | % | | 1.4 | % |
| ナスダックISEオプションは市場シェアと一致します | 5.9 | % | | 5.7 | % | | 6.6 | % |
| ナスダックGEMXオプションは市場シェアと一致します | 2.4 | % | | 2.3 | % | | 4.3 | % |
| ナスダックMRXオプションは市場シェアと一致します | 2.0 | % | | 1.6 | % | | 1.6 | % |
| ナスダック取引所で行われたマッチング市場シェア総額 | 31.0 | % | | 32.0 | % | | 34.4 | % |
2022年と比較して、2023年の米国株式デリバティブ取引収入、取引リベート(一部の実行費用を市場参加者に貸し付ける)、および米国株式デリバティブ取引収入から取引ベース費用を差し引いた相対的に横ばいであるが、これは主に業界取引量の増加によるものであるが、一部はナスダック取引所が実行した全体的な一致市場シェアと低い毛捕獲率によって相殺されている
現金持分取引収入
次の表は、私たちの現金持分取引業務の総収入、取引ベースの費用、総収入から取引ベースの費用を引いて、主要な駆動要素とその他の指標を示しています
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| 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | | 2022年と2021年 |
| (単位：百万) | | | | |
| 現金持分取引収入 | $ | 1,355 | | | $ | 1,605 | | | 1,578 | | | (15.6) | % | | 1.7 | % |
第三十一条費用 | 253 | | | 436 | | | 229 | | | (42.0) | % | | 90.4 | % |
| 取引ベースの費用： | | | | | | | | | |
| 取引リベート | (939) | | | (1,184) | | | (1,118) | | | (20.7) | % | | 5.9 | % |
第三十一条費用 | (253) | | | (436) | | | (229) | | | (42.0) | % | | 90.4 | % |
| 仲買および決済手数料 | (19) | | | (24) | | | (31) | | | (20.8) | % | | (22.6) | % |
| 現金持分取引収入、純額 | $ | 397 | | | $ | 397 | | | $ | 429 | | | — | % | | (7.5) | % |
2023年と2022年を比較した第31条費用の解釈については、“米国株デリバティブ取引”における議論を参照されたい。収入に記録されている金額は第31条費用として記録された金額に等しいため、私たちの純収入に影響はありません
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| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| アメリカに上場する証券総額 | | | | | |
| 業界1日平均総取引量(10億で計算) | 11.0 | | | 11.9 | | | 11.4 | |
| マッチした株式の数(10億で計算) | 455.6 | | | 522.8 | | | 491.9 | |
| ナスダック株式市場は市場シェアと一致している | 15.8 | % | | 16.2 | % | | 15.8 | % |
| ナスダックBXは市場シェアと一致しています | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
| ナスダックPSXがそれにマッチした市場シェア | 0.3 | % | | 0.8 | % | | 0.7 | % |
| ナスダック取引所で行われたマッチング市場シェア総額 | 16.5 | % | | 17.5 | % | | 17.1 | % |
| FINRA/ナスダック貿易報告メカニズムに報告された市場シェア | 36.7 | % | | 35.2 | % | | 34.9 | % |
| 総市場シェア | 53.2 | % | | 52.7 | % | | 52.0 | % |
| ナスダック北欧とナスダックバルト海証券 | | |
| ナスダック取引所で1日平均実行された株式取引数 | 666,411 | | 908,813 | | 1,036,523 | |
| 1日平均総出来高(10億で) | $ | 4.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 6.4 | |
| ナスダック取引所で実行された総市場シェア | 71.0 | % | | 71.5 | % | | 76.9 | % |
上の表では、総市場シェアは、ナスダック株式市場、ナスダックBX、ナスダックPSXシステム上で実行される取引、およびFINRA/ナスダック貿易報告メカニズムを介して報告された取引を含む。
2022年と比較して、2023年に現金株式取引収入が低下した主な原因は、業界取引量の低下、ナスダック取引所が実行した米国全体のマッチング市場シェアの低下、および毛逮捕率の低下である。
2023年の現金持分取引収入から取引ベースの費用を引いたのは2022年と横ばいで、主な原因は業界取引量の低下とナスダック取引所が実行した米国全体のマッチング市場シェアの低下だが、米国の漁獲率上昇分はこの影響を相殺している
2022年と比較して、2023年の取引リベートは低下した。ナスダックとナスダックPSXについては、1株当たりの実行費用の一部を流動性を提供する市場参加者に記入し、ナスダックBXについては、1株当たりの実行費用の一部を流動性を提供する市場参加者に記入する。減少の主な原因はリターン獲得率が低いことですアメリカは
業界取引量と低い米国市場シェアはナスダック取引所が実行した市場シェアと横ばいだった。
アメリカのテープ計画
次の表はアメリカのテープ計画事業の収入を示しています
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| アメリカのテープ計画 | $ | 141 | | | $ | 149 | | | $ | 155 | | | (5.4) | % | (3.9) | % |
2022年と比較して、2023年に米国のテープ計画の収入が低下したのは、市場シェアと使用量の低下が主な原因だ。
他にも
その他の業務には、北欧固定収益取引と清算、北欧デリバティブ、カナダ現金株取引が含まれる。以下の表は、私たちの他の業務の収入と主な駆動力を紹介します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| 他にも | $ | 75 | | | $ | 71 | | | $ | 78 | | | 5.6 | % | (9.0) | % |
上の表には、他に2023年、2022年、2021年にそれぞれ2，000万ドル、3，000万ドル、3，200万ドルの取引リベートが含まれている。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| ナスダック北欧とナスダックバルト海オプションと先物 | | |
| オプションと先物契約の1日平均総出来高 | 301,320 | | 296,626 | | 287,182 | |
上の表では、ナスダック北欧とナスダックバルト海オプションと先物契約の1日平均総出来高には、ヨーロッパ先物取引所で取引されるフィンランドオプション契約が含まれており、ナスダックとヨーロッパ先物取引所はこれに対して収入共有スケジュールがある。
2022年と比較して、2023年の他の収入が増加したのは、主に我々北欧デリバティブ取引の収入が増加し、担保管理サービス収入が増加したためであるが、カナダの現金株式取引収入の低下部分はこの増加を相殺した。
その他の収入
2023年12月31日，2022年，2021年12月31日までの年度では，他の収入には我々の欧州電力取引·清算業務に関する収入が含まれており，これまで2023年6月に欧州エネルギー取引所(European Energy Exchange)への売却を発表しており，規制部門の承認が待たれている。2023年6月までに、これらの収入は私たちの市場サービスと資本参入プラットフォーム部門に含まれている。同様に2023年，2022年，2021年12月31日までの年度には，他の収入には剥離業務に関する移行サービス協定が含まれている。2022年12月31日まで及び2021年12月31日までの事業年度には、その他の収入も含まれる
2022年6月に清盤を完成させた北欧仲買サービス業務に関する収入。2022年6月までに、このような収入は私たちの市場サービス部門に含まれている。また，2021年12月31日までの年度中には，他の収入にはNPM業務に関する収入が含まれており，2021年7月に独立した独立会社に貢献し，第三者金融機関からなる財団と同社最大の少数株権を共同で所有している。2021年7月まで、このような収入は私たちの資本アクセスプラットフォーム部門に含まれている。
費用.費用
運営費
次の表に私たちの運営費用を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | | |
| 報酬と福祉 | $ | 1,082 | | | $ | 1,003 | | | $ | 938 | | | 7.9% | | 6.9% |
| 専門と契約サービス | 128 | | | 140 | | | 144 | | | (8.6)% | | (2.8)% |
| コンピュータ操作とデータ通信 | 233 | | | 207 | | | 186 | | | 12.6% | | 11.3% |
| 入居率 | 129 | | | 104 | | | 109 | | | 24.0% | | (4.6)% |
| 一般、行政、その他 | 113 | | | 125 | | | 85 | | | (9.6)% | | 47.1% |
| マーケティングと広告 | 47 | | | 51 | | | 57 | | | (7.8)% | | (10.5)% |
| 減価償却および償却 | 323 | | | 258 | | | 278 | | | 25.2% | | (7.2)% |
| 監督管理 | 34 | | | 33 | | | 64 | | | 3.0% | | (48.4)% |
| 合併と戦略的取り組み | 148 | | | 82 | | | 87 | | | 80.5% | | (5.7)% |
| 再編成費用 | 80 | | | 15 | | | 31 | | | 433.3% | | (51.6)% |
| 総運営費 | $ | 2,317 | | | $ | 2,018 | | | $ | 1,979 | | | 14.8% | | 2.0% |
2022年同期と比較して、2023年12月31日までの年間給与と福祉支出の増加は、主に従業員数の増加によるものだ。2023年12月31日までの1年間、為替レートの有利な影響部分は1200万ドルの増加を相殺した
非完全連結子会社の従業員を含む従業員数は、2022年12月31日の6，377人から2023年12月31日の8，525人に増加したが、これは主にアデンザを買収したためである。
2022年と比較して、2023年に専門·契約サービス費が減少したのは、主に相談費用や法的費用が減少したためだ。
2022年に比べて2023年の計算機運営やデータ通信支出が増加しているのは，主に我々のクラウド計画に関するコストが高いためである.
2022年と比較して、2023年の入居費が増加しているのは、主に2023年第1四半期にスタートした新たで発展している仕事モデルが、私たちの不動産や施設容量需要を審査しているからです。この継続審査の結果，2023年12月31日までの年度に，1800万ドルの減価費用と賃貸オフィススペース放棄後の撤退に関するコストを記録した
2022年同期と比較して、2023年の一般、行政、その他の費用が減少し、主な原因は、2023年に1つの法律事項に関する保険回収および2022年に記録された債務弁済損失である。
2022年と比較して、2023年のマーケティングや広告支出が低下したのは、主にIPO活動の減少による顧客インセンティブの低下である。
2022年と比較して、2023年の減価償却や償却費が増加しているのは、主にアデンザ買収の一部として得られた無形資産による償却増加によるものである
2022年と比較して、2023年の規制支出は相対的に横ばいだ
私たちは様々な戦略的計画を推進し買収と資産剥離Iここ数年、これは発生しなかった費用を招いた。これらの費用は、一般に、統合費用および法律、職務調査、および他の第三者取引費用を含み、上記の活動の規模および頻度によって異なる。2023年12月31日までの年度は2022年に比べて増加しており、主にアデンザ買収に関する費用が増加しているためだ。
2022年に比べて2023年の再編費用が増加しているのは，2022年の部門調整計画の費用と，2023年のアデンザ組換え計画の開始によるものである。合併財務諸表には、さらなる検討のために20“再構成費用”が付記されている。2025年までに年間稼働率運営効率と年間約3，000万ドルの収入協同効果により，2022年の部門調整計画のメリットを実現する予定である。アデンザへの買収が完了して2年後には、8000万ドルの純支出相乗効果が達成されると予想している
営業外収入と費用
次の表に私たちの営業外収入と支出を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| 利子収入 | $ | 115 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | 1,542.9 | % | 600.0 | % |
| 利子支出 | (284) | | | (129) | | | (125) | | | 120.2 | % | 3.2 | % |
| 純利息支出 | (169) | | | (122) | | | (124) | | | 38.5 | % | (1.6) | % |
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| 剥離業務の純収益 | — | | | — | | | 84 | | | — | % | (100.0) | % |
| その他の収入(赤字) | (1) | | | 2 | | | 81 | | | (150.0) | % | (97.5) | % |
| 未合併投資の純収益(赤字) | (7) | | | 31 | | | 52 | | | (122.6) | % | (40.4) | % |
営業外収入合計 | $ | (177) | | | $ | (89) | | | $ | 93 | | | 98.9 | % | (195.7) | % |
次の表に私たちの利息支出を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| | (単位：百万) | | | |
| 債務利子支出 | $ | 272 | | | $ | 120 | | | $ | 115 | | | 126.7 | % | 4.3 | % |
| 債務発行コストと債務割引の増加 | 9 | | | 7 | | | 7 | | | 28.6 | % | — | % |
| その他の費用 | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 50.0 | % | (33.3) | % |
| 利子支出 | $ | 284 | | | $ | 129 | | | $ | 125 | | | 120.2 | % | 3.2 | % |
2022年に比べて2023年の利息収入が増加したのは、主に2023年6月に優先無担保手形を発行してアデン買収完了までの平均現金残高が高いことと、金利が上昇したためだ。
2022年に比べて2023年の利息支出が増加したのは、主に2023年6月に発行された債務がAdenza買収に資金を提供し、金利が上昇したためだ。連結財務諸表に付記されている9“債務”の“アデンザを買収する資金”を参照して、さらなる検討のために。
2021年の剥離事業の純収益は、当社の市場サービス部門FICC事業の一部である米国固定収益事業の売却に関連しています。私たちは8400万ドルの販売税前収益、販売コストを差し引くことを確認した。
その他の収入(赤字)は主に我々の企業リスク計画に関する戦略投資の実現と未実現損益である。
2022年と比較して，2023年の未合併投資の純収益(赤字)が低下したのは，主にOCCとNPMの権益法投資で確認された収入の減少によるものである。さらに議論するために、連結財務諸表に備考6“投資”の“権益法投資”を参照してください。
税務の件
次の表に私たちの所得税の支出と有効税率を示します
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| 十二月三十一日までの年度 | | 百分率変化 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年と2022年 | 2022年と2021年 |
| (単位：百万) | | | |
| 所得税支給 | $ | 344 | | $ | 352 | | $ | 347 | | | (2.3) | % | 1.4 | % |
| 実際の税率 | 24.6 | % | | 23.9 | % | | 22.6 | % | | | |
税務に関する更なる検討は、連結財務諸表付記17“所得税”を参照されたい。
非公認会計基準財務測定基準
米国公認会計原則に基づいて決定された結果を開示するほか、本年度報告書では、ナスダックに起因する非公認会計基準純収入および非公認会計基準希釈後の1株当たり収益をForm 10−Kの形で提供している。管理層は、これらの非GAAP情報および米国GAAP情報を内部で使用して、我々の業績を評価し、財務および運営決定を行う。私たちが提案したこれらの措置は投資家により大きな透明性を提供し、私たちの財務状況と経営結果に関する補足データを提供すると信じている。また、これらの指標の公表は、投資家が私たちの継続的な経営業績の期間に有用であると信じています。
これらの測定基準は米国公認会計原則と一致せず、米国公認会計原則の代替品でもなく、他社が使用する非公認会計原則とは異なる可能性がある。また、他の会社は、私たちの業界の会社を含めて、これらの測定基準を異なる方法で計算することが可能であり、比較測定基準としての有効性を低下させている。投資家たちは私たちの業務を評価する時、どんな単一の財政指標にも依存してはいけない。これらの非GAAP情報は補足情報とみなされるべきであり、米国GAAPによる我々の経営業績を代替することを意味するものではない。我々は、本年度報告書Form 10-Kに含まれる米国公認会計原則財務指標を検討し、我々の合併財務諸表とその付記を含む投資家に検討することを提案する。我々のアメリカGAAP結果と対応する入金を結合すると、これらの非GAAP測定基準は米国GAAP測定基準を単独で使用するよりも大きな透明性と私たちの業務に影響を与える要素をより全面的に理解することを提供したと考えられる。
アナリストと投資家はしばしばナスダックの非公認会計基準の純収入と非公認会計基準の希釈後の1株当たりの収益によって経営業績を評価するような非公認会計基準の財務指標に依存することを理解している。私たちがナスダックに起因する非公認会計基準の純収益と非公認会計基準の希釈後の1株当たりの収益を使用するのは、それらが私たちの業務における傾向をより明確に強調しているからであり、これらの傾向は単にアメリカの公認会計基準の財務指標に依存する場合には明らかではないかもしれない。これらの指標は私たちの業績から私たちの持続的な経営業績への影響が小さい特定の財務項目を除去しているからである。ナスダックの非公認会計基準の純収入から以下の項目を除くと、ナスダックの持続的な経営業績をより意味的に分析し、ナスダックの異なる時期の業績を比較することができると考えられる
•取得した無形資産の償却費用：私たちは様々な買収に関連した無形資産を償却する。無形資産償却費用は、我々が行っている業務運営ではなく、完成した零細買収によって時期によって異なる可能性がある。そのため、無形資産の償却を業績評価に含めると、業務の日常経営業績と各期間の業務の相対経営業績を評価することはより困難である。
•統合と戦略計画費用：近年，様々な戦略的取り組みが進められ，買収や資産剥離が完了しており，これらの買収や資産剥離には本来発生しない費用が生じている。取引の規模、時間、複雑さによって、このような費用の頻度や金額は大きく異なります。これらの費用には、主に統合コストと、法律、職務調査、および他の第三者取引コストが含まれる。2022年と比較して、2023年12月31日までの年間成長は、アデンザ買収に関するコストを主に反映している。
•再編成費用：2023年第4四半期、アデンザへの買収を完了した後、私たちの経営陣は、合併組織としての効率を最適化するために、再編計画“アデンザ再編”を承認、承諾し、開始しました。2022年10月、私たちが2022年9月に細分化市場とリーダーシップの再調整を発表した後、私たちはこの構造のすべての潜在力を実現することに重点を置いた部門調整計画を開始した。2019年、私たちは技術·分析提供者としての戦略的チャンスを推進し、特定の業務分野を調整し続けるために、いくつかの技術プラットフォームの転換を開始した。2019年再編成計画は2021年6月に完了する。連結財務諸表付記20“再編費用”を参照して、2023年アデンザ再編計画、2022年部門調整計画、2019年再編計画をさらに検討してください
•未合併被投資者の純損失：私たちは私たちの権益法投資の収益と損失シェアは含まれていません。主にOCCとNPMでの株式です。これは、ナスダックの持続的な運営業績のより有意義な分析を提供するか、または異なる時期におけるナスダックの業績比較を提供する。さらに議論するために、連結財務諸表に備考6“投資”の“権益法投資”を参照してください
•その他の項目：私たちは、いくつかの税目を含むいくつかの他の費用または収益を排除し、これらの費用または収益は、経営業績を測定するために他の比較不可能な事件によって引き起こされた。これらの金額を除くことで、経営陣や投資家にナスダックが行っている財務業績をよりよく知ることができると考えられる。他の重要なプロジェクトには
◦リース資産の減価：2023年、これには、当社の経営リース資産に関連する減価費用と、いくつかの賃貸オフィススペースの空きに関連する賃貸改善が含まれており、これらの費用は、私たちの総合収益表に入居率、減価償却、および償却費用に記録されています
◦債務の返済：2022年と2021年、これには債務補償損失が含まれており、この損失は私たちの総合損益表に一般、行政、その他の費用の項目に記載されている
◦法律と規制事項：これには、いくつかの法的事項に関連する計算すべき項目が含まれる2023年と2022年。2023年、これらの費用はいくつかの法律事項に関連する保険回収部分によって相殺される。費用と関連保険回収総合損益表に専門サービスと契約サービスおよび一般、行政、その他の費用を記入します。これには，2022年と2021年については，SFSAが適用した行政罰金に関する費用も含まれている。2018年に発生した清算違約と関係がある。この費用は総合損益表の管理費用に含まれています。
◦剥離業務の純収益：2021年には、米国の固定収益事業を売却する税引き前純利益8400万ドルだ。
◦年金決済費：2023年、私たちはアメリカ年金計画を終了し、総合損益表の給与と福祉項目に決済費用の一部を記録した。さらに議論するために、連結財務諸表に10“退職計画”を付記する。
◦その他の損失(収入)：2023年、これにはアデンザの買収に関連するいくつかの融資コストが含まれる。2023年，2022年，2021年には，我々の企業リスク投資計画による戦略投資の純損益も含まれており，これらの純損益は我々の総合損益表の他の収益(損失)に計上されている
•重要税目：すべての期間の所得税に対して準備された非公認会計原則の調整は主に毎回の非公認会計原則の調整が税収に与える影響を含む。また、2021年12月31日までの年度において、所得税の計上に対する非公認会計基準の調整には、戻り配当に関する調整が含まれている。
次の表はアメリカ公認会計基準ナスダックの純収入と希釈後の1株当たり収益及びナスダックの非公認会計基準の純収入と希釈後の1株当たり収益との間の帳簿関係を示した
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | 2021 |
| (単位：百万、1株を除く) |
| アメリカ公認会計基準ナスダックの純収入 | $ | 1,059 | | | $ | 1,125 | | $ | 1,187 | |
| 非GAAP調整： | | | | |
| 取得無形資産償却費 | 206 | | | 153 | | 170 | |
| 合併と戦略計画費用 | 148 | | | 82 | | 87 | |
| 再編成費用 | 80 | | | 15 | | 31 | |
| リース資産減価準備 | 25 | | | — | | — | |
| 債務の弁済 | — | | | 16 | | 33 | |
未合併被投資者の純損失 | 7 | | | (29) | | (52) | |
法律と規制事項 | 12 | | | 26 | | 44 | |
| | | | |
| 剥離業務の純収益 | — | | | — | | (84) | |
年金決算費 | 9 | | | — | | — | |
| | | | |
他にも | 21 | | | 2 | | (82) | |
| 非GAAP調整総額 | 508 | | | 265 | | 147 | |
| 非公認会計基準税項調整総額 | (134) | | | (66) | | (61) | |
| 税引き後の非公認会計原則で総額を調整する | 374 | | | 199 | | 86 | |
| ナスダックの非公認会計基準純収入 | $ | 1,433 | | | $ | 1,324 | | $ | 1,273 | |
| | | | |
| アメリカ公認会計原則有効税率 | 24.6 | % | | 23.9 | % | 22.6 | % |
| 非公認会計基準税率の調整総額 | 0.4 | % | | 0.1 | % | 1.7 | % |
| 非公認会計原則有効税率 | 25.0 | % | | 24.0 | % | 24.3 | % |
| | | | |
| 加重平均普通株を発行して希釈した1株当たり収益 | 508.4 | | | 497.9 | | 505.1 | |
| | | | |
| アメリカの公認会計基準は希釈して1株当たりの収益 | $ | 2.08 | | | $ | 2.26 | | $ | 2.35 | |
| 非GAAPからの純収入の調整総額 | 0.74 | | | 0.40 | | 0.17 | |
| 非公認会計基準を希釈して1株当たりの収益 | $ | 2.82 | | | $ | 2.66 | | $ | 2.52 | |
流動資金と資本資源
歴史的には、私たちは運営によって発生した現金に、定期的に発行された債務に加えて、私たちの運営活動に資金を提供し、私たちの約束を履行します。現在、私たちの費用と資金は健康を維持することができる。私たちは、買収、内部投資、債務返済、株主リターン活動(株式買い戻し、配当を含む)のバランスを取ることで、私たちの資本展開戦略を慎重に評価し続けている。
私たちの現在の現金と現金等価物は、経営活動によって提供されるキャッシュフローと組み合わせて、私たちの借金能力と追加融資を得る機会を加えて、私たちの循環信用計画と私たちの商業手形計画を含めて、私たちが行っている義務と上述した資本配置戦略行動を履行するために追加の柔軟性を提供し、同時に、私たちの業務の長期的な成長を支援する活動や製品開発に投資することを可能にします
私たちの内部資金の獲得性に影響を及ぼす可能性のある要因は
·どの業務部門でも収入の悪化を防ぐ
·規制と運営資本要求の変化への対応、および
•私たちの支出が増えました。
外部から現金を得る能力に影響を与える可能性のある主な要因は
·クレジット手配に含まれている総借入能力を制限する運営契約をキャンセルしました
·信用格付けの引き下げを招く可能性があり、追加債務を制限する可能性がある
·普通株市場価格が大幅に低下したこと、
·公的債務や株式市場の変動や中断を防ぐ。
次の表は、私たちの流動性と資本資源の厳選された測定基準をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | (単位：百万) |
| 現金と現金等価物 | | $ | 453 | | | $ | 502 | |
| | | | |
| 金融投資 | | 188 | | | 181 | |
運営資本 | | 71 | | | (231) | |
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、銀行のすべての非限定的な現金および購入時の元の満期日が90日以下である高流動性投資を含む。現金および現金等価物に保持されている残高は、予想または可能な短期現金需要、現行金利、私たちの投資政策、および代替投資選択の関数である。2023年12月31日現在、私たちの4.53億ドルの現金と現金等価物は、主に通貨市場基金、商業手形、市政債券、銀行預金に投資されています
現金を送金して帰国する
2023年12月31日現在、米国以外の複数の外国子会社が保有する現金と現金等価物は合計2.36億ドルで、2022年12月31日現在、現金と現金等価物は合計2.75億ドルとなっている。米国の余剰残高は2023年12月31日現在で合計2.17億ドルで、2022年12月31日現在の残り残高は2.27億ドル
キャッシュフロー分析
次の表はキャッシュフローの変化をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 提供された現金純額(使用)： | (単位：百万) |
| 経営活動 | $ | 1,696 | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,083 | |
| 投資活動 | (5,994) | | | 49 | | | (2,653) | |
| 融資活動 | 4,220 | | | 1,036 | | | 1,418 | |
経営活動が提供する現金純額
経営活動が提供する現金純額は主にいくつかの非現金プロジェクトによって調整された純収益を含み、減価償却と償却費用、株式報酬に関連する費用、繰延所得税と運営資本変化の影響を含む。運営資金の変動には，売掛金と繰延収入の変動があり，これらの変動は顧客請求書の計時や顧客への関連金の徴収の影響を受け，売掛金と売掛金の変化は支払タイミングの影響を受け，売掛金コストは従業員業績目標と従業員ボーナスインセンティブに関する支払タイミングの影響を受け，第31項の米国証券取引委員会手数料への変化は米国証券取引委員会料率の変化と顧客への入金および米国証券取引委員会への支払い時間の影響を受ける。
2022年と比較して、2023年の経営活動が提供する現金純額は1000万ドル減少しており、これにはアデンザ買収の影響は含まれておらず、投資活動が提供する現金純額に反映されている。減少の要因は，運営資金の変化や各種支払いと収入のスケジュール(1.29億ドル)であるが，ある非現金経営活動調整後の純収入の増加により，増加した1.19億ドルを部分的に相殺した。運営資金の変化は，主に米国証券取引委員会の第31節費用の減少に対応しているが，売掛金の減少により部分的に相殺されており，これは主に第31節の売掛金や受取時間の減少，および売掛金や売掛金の増加によるものであり，主な原因は，吾らがアデンザ買収に関する優先無担保手形の発行による利子増加である。2023年の非現金費用には、主に3.23億ドルの減価償却と償却、1.22億ドルの株式ベースの報酬が含まれる。
投資活動による現金純額
2023年12月31日までの年間投資活動のための現金純額は，主にアデンザ買収のために支払われた57.66億ドル，得られた現金と現金等価物を差し引く，財産と設備の購入に関連している
違約基金に関する投資純購入額1.58億ドルと、他の投資活動からの保証金預金純額7400万ドルと300万ドルだが、取引証券の売却と償還の収益純額700万ドルで部分的に相殺されている。
2022年12月31日までの年度の投資活動が提供する現金純額は，主にDefaの売却および償還による純額に関係している成人教育基金S及び保証金預金2.11億ドル及びその他の投資活動で得られた金は3300万ドルであるが、購入物件及び設備及び買収に用いた現金純額1.52億ドル及び買収に用いた現金4100万ドルにより部分的に相殺される(買収した現金及び現金等価物を差し引く)。
融資活動が提供する現金純額
2023年12月31日までの年度，融資活動が提供する現金純額は，主に優先無担保手形の発行と2023年の定期融資の56.08億ドルに関連しており，債務発行コストを差し引いた部分は，我々株主に支払われた4.41億ドルの配当金，3.71億ドルの商業手形償還純額，2.69億ドルの普通株買い戻しと2.6億ドルの2023年定期融資の部分償還によって相殺される。
2022年12月31日までの1年間に、融資活動が提供する現金純額は主に違約基金と保証金預金が24.4億ドル増加したため、長期債務発行収益5.41億ドルと商業手形発行収益2.38億ドルであり、純額は2022年と2024年手形の返済に関する10.97億ドル、株主に支払う3.83億ドルの配当、ASR協定による普通株買い戻し3.25億ドル、その他の普通株買い戻し3.08億ドル分で相殺された。
合併財務諸表付記4、“買収”を参照して、さらなる検討のために。
連結財務諸表付記9、“債務債務”を参照して、さらに私たちの債務について議論する。
連結財務諸表に付記されている12“ナスダック株主権益”の“株式買い戻し計画”および“普通株現金配当金”を参照して、さらに当社の株式買い戻し計画および普通株が発表·支払いした現金配当について検討してください
金融投資
2023年12月31日現在、私たちの金融投資総額は1.88億ドルで、2022年12月31日現在、私たちの金融投資総額は1.81億ドルです。このうち、2023年12月31日現在の1.68億ドルと2022年12月31日現在の1.61億ドルは、主に監督管理資本の要求を満たすための資産であり、主にナスダックでの清算業務に用いられている。連結財務諸表付記6“投資”を参照してさらなる議論を行う
資本要求を監督する
清算業務監督管理資本要求
私たちはナスダック清算事業の最低規制資本水準を維持することを要求された。維持を要求する規制資本レベルは、市場状況と取引相手の信用を含む多くの要素に依存する。2023年12月31日現在、我々に必要な1.23億ドルの監督管理資本は、主に総合貸借対照表に含まれる金融投資に含まれる高格付けの欧州政府債務証券からなる。
仲買-取引業者純資本要求
我々のブローカー·トレーダー子会社、ナスダック実行サービス会社、NFSTX、LLC、ナスダック資本市場コンサルティング会社は、その全体的な財務の健全性と流動性を確保するための規制要件に制約されている。このような要求はこの子会社たちが最低純資本要求を遵守することを要求する。2023年12月31日現在、合併に必要な最低純資本総額は100万ドル、合併後の超過資本総額は2700万ドルであり、基本的にすべて現金と現金等価物の形で総合貸借対照表に保有されている。必要とされる最低純資本は、総合貸借対照表の限定的な現金および現金等価物に含まれる
北欧とバルト海取引所は資本要求を監督する
北欧とバルト海諸国で取引場所を経営する実体は現地法規の制約を受け、その全体的な財務が穏健で流動性を確保するために監督管理資本を維持することが要求されている。2023年12月31日現在、我々が要求する3700万ドルの規制資本は、主に欧州政府手形および担保債券、およびアイスランド国債に投資され、これらの債券は、総合貸借対照表における金融投資に含まれ、現金は総合貸借対照表中の限定的な現金および現金等価物に含まれる
他資本要求
私たちは他のいくつかの業務を経営しています。これらの業務は現地で規制され、一定レベルの監督管理資本を維持することが要求されています。2023年12月31日現在、他に必要な1，600万ドルの規制資本(主にナスダック中央証券信託に関連する)は、総合貸借対照表の金融投資に含まれる欧州政府債務証券に主に投資されている。
配当金と配当金
株式買い戻し計画
株式買い戻し計画のさらなる検討については、連結財務諸表に付記されている12“ナスダック株主権益”の“株式買い戻し計画”を参照されたい。
普通株現金配当金
次の表は、発行された普通株に支払う1株当たりの四半期現金配当金を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 第1四半期 | $ | 0.20 | | | $ | 0.18 | |
| 第2四半期 | 0.22 | | | 0.20 | |
| 第3四半期 | 0.22 | | | 0.20 | |
| 第4四半期 | 0.22 | | | 0.20 | |
| 合計する | $ | 0.86 | | | $ | 0.78 | |
配当金のさらなる検討については、連結財務諸表に付記されている12“ナスダック株主権益”の“普通株現金配当金”を参照されたい
債務義務
次の表は契約満期日に私たちの債務をまとめました
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| | | 期日まで | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | (単位：百万) |
| 短期債務： |
| 商業手形 | | | | $ | 291 | | | $ | 664 | |
短期債務総額 | | $ | 291 | | | $ | 664 | |
長期債務-優先無担保手形： | | |
2025年ノート | | 2025年6月 | | 497 | | | — | |
2026年ノート | | 2026年6月 | | 499 | | | 498 | |
2028年ノート | | 2028年6月 | | 991 | | | — | |
| 2029年ノート | | 2029年3月 | | 658 | | | 637 | |
| 2030年ノート | | 2030年2月 | | 658 | | | 637 | |
| 2031年手形 | | 2031年1月 | | 645 | | | 644 | |
2032年ノート | | 2032年2月 | | 819 | | | — | |
| 2033年手形 | | 2033年7月 | | 674 | | | 653 | |
2034年ノート | | 2034年2月 | | 1,239 | | | — | |
| 2040年ノート | | 2040年12月 | | 644 | | | 644 | |
| 2050年手形 | | 2050年4月 | | 487 | | | 486 | |
| 2052年ノート | | 2052年3月 | | 541 | | | 541 | |
| 2053年ノート | | 2053年8月 | | 738 | | | — | |
| “2063年手形” | | 2063年6月 | | 738 | | | — | |
2023年の定期ローン | | 2026年11月 | | 339 | | | — | |
2022年の循環クレジット手配 | | 2027年12月 | | (4) | | | (5) | |
長期債務総額 | | $ | 10,163 | | | $ | 4,735 | |
債務総額 | | $ | 10,454 | | | $ | 5,399 | |
2023年12月31日までの年度、私たちの債務の加重平均金利は約3.5%です。この金利は、我々の可変金利債務の金利変化、外貨為替レートの変化、および未返済債務の金額や期限の変化によって変動することができる
2022年12月、ナスダックはこれまでに発行された12.5億ドルの5年間の循環信用手配を修正し、再記述し、新しい満期日は2027年12月16日である。2022年の循環信用手配以外に、主にヨーロッパでのナスダック清算業務を支持し、子会社にキャッシュプール信用限度額を提供するための他の信用手配がある。2023年12月31日現在、これらの利用可能な通貨の欧州信用手配は合計1.91億ドルであり、2022年12月31日現在、利用可能な流動性は1.84億ドルであり、そのうちの1つは利用されていない。
アデンザの融資を買収する
2023年6月、ナスダックは6シリーズの手形を発行し、総募集資金50.16億ドル、発行コスト3800万ドルを差し引くと、各種満期日は2025年から2063年まで様々である。2023年下半期、私たちは600万ドルの債務発行コストを追加し、2023年12月31日現在、6つのシリーズ手形を発行した純収益総額は50.1億ドルだった。これらの手形の純収益はアデンザ買収に関連した現金の対価格の大部分を支払うために使用される
また、アデンザ買収融資では、2023年の定期融資協定を締結しました。2023年の定期融資により、Adenzaを買収した現金の一部と、今回の取引に関連した他の金額に資金を提供するために、6億ドルまでの資金を借りることができます。2023年の定期融資によると、借金は元金未返済に対して利回りし、金利はSOFRに基づいてナスダック債務の格付けに応じて変化する適用保証金を加える。2023年11月1日、私たちはこの定期融資の下で5.99億ドルを借り入れ、アデンザの買収に関連した満期現金の対価格支払いに使用した。私たちは第4四半期に2億6千万ドルの一部を返済した。2023年12月31日現在、私たちはこの定期融資の下で3.39億ドルが返済されていない。
2023年12月31日まで、私たちはすべての債務義務の契約を守った。
連結財務諸表付記9、“債務債務”を参照して、さらに私たちの債務について議論する。
契約債務とまたは引受金
ナスダックには契約義務があり、契約期限までに債務義務、経営賃貸項の下での最低賃貸料約束とその他の義務に基づいて将来金を支払うことができません。次の表は、2023年12月31日までのこれらの契約義務を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限どおりの支払い |
| (単位：百万) | 合計する | | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
| 契約期日別債務 | $ | 16,759 | | $ | 714 | | $ | 2,103 | | $ | 1,651 | | $ | 12,291 | |
| 経営リース義務 | 616 | | 84 | | 133 | | 113 | | 286 | |
| 購入義務 | 442 | | 92 | | 130 | | 92 | | 128 | |
| 合計する | $ | 17,817 | | $ | 890 | | $ | 2,366 | | $ | 1,856 | | $ | 12,705 | |
前の表では
•契約満期日に区分された債務には元本債務と利息債務が含まれています。2023年12月31日現在、金利4.8%は2022年循環信用手配の契約利息義務金額の計算に用いられ、6.7%は2023年の定期ローンの契約利息義務金額の計算に用いられる。私たちのユーロ建て手形については、利息は実際のベースで計算されていますが、他のすべての債務は契約固定金利に2023年12月31日までの元金総額を乗じて360日ベースで計算されています。連結財務諸表の付記9、“債務”を参照して、さらなる議論のために。
•経営リース債務とは、2023年12月31日現在の未割引経営賃貸負債と、署名されているがまだ開始されていない賃貸の法的拘束力のある最低賃貸支払いのことです。レンタルのさらなる検討については、連結財務諸表付記16“リース”を参照されたい。
•購入義務とは，主にソフトウェアライセンスプロトコルによって支払われるべき最低補償義務であり，その大部分は我々の長年のAWSパートナー契約に関係している.
表外手配
表外スケジュールに関する議論は、以下を参照されたい
·連結財務諸表に付記15“決済業務”を加えて、決済業務のために受け取った非現金違約基金の入金および保証金についてさらに検討し、
·追加18“引受、または事項および保証”を連結財務諸表に追加して、さらに議論するために：
◦提供された保証と利用可能な信用手配
◦他の保証
◦仲買活動のコースを手配する。
市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちの経営、投資、融資活動により、私たちは金利リスクや外貨為替リスクなどの市場リスクに直面しています。私たちの正常な業務活動のせいで、私たちはまた信用リスクに直面している。
私たちはリスクを測定、管理、監視、報告する政策とプログラムを実施し、管理層と取締役会はこれらの政策と手続きを定期的に検討している。私たちはリスクの開放を識別し、このようなリスクを毎日監視して管理する。
私たちは市場リスクの開放的な影響を決定するために敏感性分析を行った。私たちは、デリバティブなツールのみを使用して、私たちの財務状態に関連する財務リスクまたは正常なビジネスプロセスで発生するリスクをヘッジすることができます。私たちは投機目的のために派生道具を使用しないつもりだ。
金利リスク
正常な業務過程で、私たちは金利変動のリスクに直面している。我々の金利変化に対する市場リスクの開放は主に我々の金融投資と債務義務に関連しており，以下ではこれについて検討する。
金融投資
2023年12月31日現在、我々のポートフォリオは主に高格付けの欧州国債で構成されており、これらの債券は固定金利を支払っている。これらの証券は金利リスクに直面しており、市場金利が上昇すれば、これらの証券の公正価値は低下する。市場金利が直ちに一致して2023年12月31日の水準から100ベーシスポイント上昇すれば、このポートフォリオの公正価値は300万ドル低下する
債務義務
2023年12月31日まで、私たちのほとんどの債務は固定金利債務だ。総合財務諸表付記9“債務責任”がさらに議論されると、我々の債務格付けが投資レベル以下に引き下げられた場合、一部の手形の金利が調整される可能性がある。金利の変化は固定金利債務のために支払う利息に影響を与えませんが、2022年の循環信用手配、私たちの商業手形計画、2023年の定期融資での借入金による金利変化のリスクに直面しています。これらのローンの金利は可変ですから。2023年12月31日現在、我々の商業手形計画では2.91億ドルの未返済借入金があり、2023年の定期融資での未返済借入金は3.39億ドルである。我々の未償還商業手形と2023年の定期融資の金利が100ベーシスポイント引き上げられたと仮定すると、2023年12月31日現在の借金により、我々の年間利息支出は約600万ドル増加する。
私たちは金利交換プロトコルを利用して可変金利債務と固定金利債務の理想的な組み合わせを実現することができる。
外貨為替リスク
私たちは外貨為替レートのリスクに直面している。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度において、外貨収入から取引に基づく費用と営業収入を差し引いた主な取引の開放を以下の表に示す
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| | ユーロ.ユーロ | | スウェーデンクローナ | | カナダドル | | その他外貨 | | ドル | | 合計する |
| | (単位：百万、通貨為替レートを除く) |
2023年12月31日までの年度 |
| 外貨対ドルの平均為替レート | | 1.081 | | 0.094 | | 0.741 | | # | | 適用されない | | 適用されない |
| 収入から取引に基づく費用の割合を差し引く | | 6.6% | | 4.0% | | 0.8% | | 3.0% | | 85.6% | | 100.0% |
| 営業収入パーセント | | 10.7% | | (3.8)% | | (7.0)% | | (8.3)% | | 108.4% | | 100.0% |
| 10%の不利な為替レート変動が収入から取引ベースの費用を差し引いた影響 | | $(26) | | $(15) | | $(3) | | $(12) | | $— | | |
| 10%の不利な為替変動が営業収入に及ぼす影響 | | $(17) | | $(6) | | $(11) | | $(13) | | $— | | |
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| | ユーロ.ユーロ | | スウェーデンクローナ | | カナダドル | | その他外貨 | | ドル | | 合計する | | |
| | (単位：百万、通貨為替レートを除く) | | |
2022年12月31日までの年度 | | |
| 外貨対ドルの平均為替レート | | 1.054 | | 0.099 | | 0.768 | | # | | 適用されない | | 適用されない | | |
| 収入から取引に基づく費用の割合を差し引く | | 6.2% | | 5.1% | | 0.9% | | 3.2% | | 84.6% | | 100.0% | | |
| 営業収入パーセント | | 10.1% | | (2.8)% | | (5.9)% | | (4.7)% | | 103.3% | | 100.0% | | |
| 10%の不利な為替レート変動が収入から取引ベースの費用を差し引いた影響 | | $(22) | | $(18) | | $(3) | | $(12) | | $— | | | | |
| 10%の不利な為替変動が営業収入に及ぼす影響 | | $(16) | | $(4) | | $(9) | | $(8) | | $— | | | | |
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__________#人民元は複数の外貨為替レートを表します。
適用されません。
以上に示した悪影響は通貨別に見るべきであり、ある通貨レート変化間の相互関係によって総合的に考慮すべきではない
外国子会社の純資産や権益をドルに換算することで、外国子会社への投資は通貨レート変動の影響を受ける。私たちのほとんどの海外子会社はドル以外の機能通貨で運営されています。これらの子会社の財務諸表は現行レートでドルに換算して総合報告を行い、純収益または損失は総合貸借対照表における株主権益内の累計その他全面赤字に計上されている。
2023年12月31日現在、外貨純資産の主な開放を以下のように表に示す
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| | | 純資産 | | 10%の不利な為替変動の影響 |
| | | (単位：百万) |
| スウェーデンクローナ | | $ | 3,012 | | | $ | 301 | |
| ノルウェークローナ | | 144 | | | 14 | |
| ポンド | | 140 | | | 14 | |
| カナダドル | | 102 | | | 10 | |
| オーストラリアドル | | 96 | | | 10 | |
| ユーロ.ユーロ | | 60 | | | 6 | |
上の表では、スウェーデンクローナには22.3億ドルの営業権と純額4.98億ドルの無形資産が含まれている。信用リスク
信用リスクとは，顧客や取引相手の信用品質の違約や悪化による潜在的損失である.私たちは顧客、取引相手、決済エージェントを含む第三者からの信用リスクに直面している。これらの当事者たちは破産、流動性の不足、経営失敗、あるいは他の理由で私たちへの義務を滞納する可能性がある。私たちは私たちと投資と合意を実行する取引相手を評価することで、私たちの信用リスクへの開放を制限します。私たちのポートフォリオについては、証券に投資し、リスクを著しく増加させることなく、収益を最大化しながら元本を残すことを目標としています。これらの金融資産を投資レベルの格付けを持つ政府、資本が十分な金融機関、他の信用の良い取引相手に保管することを確保することで、投資に関する信用リスクが大幅に低下する
私たちの子会社ナスダック実行サービスは、私たちの取引顧客に提供するルーティングサービスにおける取引相手の違約によって信用リスクに直面する可能性があります。私たちの現金株式取引所のメンバーのために現金株を他の市場センターに送信するシステム取引はナスダック実行サービスが国家決済会社に送信して清算します。この機能では、ナスダック実行サービスは、取引日の終了時に中性を維持するが、取引が取引日を超えて翌日まで続く場合、ナスダック実行サービスは、取引を受けて清算所に伝達される間、取引相手リスクの影響を受けやすいように、日内リスクに直面する可能性がある。この過渡期において、ナスダック実行サービスは清算ブローカーのような初心者ではなく、これまでの取引相手が失敗した短期的なリスクを受ける
手形交換所が取引に入る。清算所が正式に取引を受けて更新されると、ナスダック実行サービスは合法的に取引実行リスクを解消する。しかし、ナスダックは国家SCCに対してナスダックとは独立してサービス手配を実行する会員義務を負っている。
国家決済会社とナスダック執行サービス会社の清算協定の規則によると、ナスダック実行サービス会社は、取引相手または清算エージェントが支払いまたは受け渡し証券によってその契約義務を履行できなかったことによる任意の損失に対して責任を負う。これらの取引の影響を受ける証券価格の不利な変動は私たちの信用リスクを増加させる可能性がある。しかし、ナスダックがサービスを実行する顧客は保証金取引が許可されていないため、重大な損失のリスクは限られていると考えられ、国家決済会社のルールは、国家決済会社で清算されたすべてのブローカーに信用限度額と資本金要求を設定することで、自己決済取引の取引相手リスクを制限する。歴史的に見ると、ナスダック実行サービスは、顧客がシステム取引相手としての契約義務を履行できなかったことから法的責任が生じることはない。1つ以上の大きなまたは目に見える市場参加者は、信用困難または資金不償還が発生したり、信用困難または資金不債務が発生する可能性があると考えられたり、市場全体の信用困難または他の市場混乱を招く可能性がある
私たちは取引と定期購読に基づく収入に関する信用リスクがあり、これらの収入は月ごとあるいは四半期ごとに顧客に借金を請求します。これらの取引における私たちの潜在的な信用損失リスクは、私たちの総合貸借対照表の受取残高によって表されます。私たちは取引相手の信用状況の変化を検討して評価する。上述したような信用損失は私たちの総合的な財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ナスダックとの清算業務を通じて、私たちはまた信用リスクに直面している。さらなる議論のために、連結財務諸表付記15、“清算業務”を参照されたい。私たちの手形交換所は大量の決済会員現金預金を持っています。これらの預金は主に資本安全を提供するために保有あるいは投資し、同時に信用、市場と流動性リスクを最小限に抑えることです。私たちは合理的な収益率を求めているが、私たちは主にこれらの預金に関連するリスクを保証し、管理することに関心を持っている。手形交換所は、金利収入(減算コスト)を会員に転嫁する可能性があるので、これには、負の収益率または市場状況によって低下した収益率が含まれる可能性がある。以下にこれらの預金に関するリスクとこれらのリスクをどのように緩和するかの概要を示す.
•信用リスク手形交換のすべての能力が中央銀行で現金担保品を持っている場合、手形交換所は中央銀行システムに入る機会を利用して、信用リスクを最小限に抑える。資金が中央銀行に保有されていない場合には、主に大型、高格付けの金融機関、高格付けの政府債務ツール、その他の信頼性の良い取引相手に投資することを確保することで、信用リスクを大幅に緩和することを求めている。
•流動性リスク。流動性リスクとは，手形交換が正確な時間，正確な場所で，正確な通貨で支払い義務を履行できない可能性があるリスクである。この方面のリスクを低減するために、決済所は流動資金需要を密接に監視し、資金と資産を維持し、決済所がこのような資金及び資産を獲得する損失或いは遅延リスクをできるだけ低減する。例えば、可能な場合に資金を中央銀行に保管したり、流動性の高い政府債務ツールに投資したりすることは、流動性リスクの低減に役立つ。
•金利リスク金利リスクとは、金利上昇により購入された証券価値が低下するリスクである。もし私たちが満期前に証券の売却を要求され、金利が上昇した場合、証券の売却は最新の市場価格に対する損失で行われる可能性がある。私たちの手形交換所は会員の現金預金に短期投資を行うことでこのリスクを管理しようとしています。さらに、手形交換所の投資ガイドは、期限の短い高品質の主権債務(例えば、欧州政府および米国債)、中央銀行証明書、および多国間開発銀行債務ツールを直接購入または買い戻すことを可能にする。
•安全発行者リスク。証券発行者リスクとは、証券の発行者が証券満期時に支払いを滞納するリスクである。逆買い戻し協議で許可された投資や担保を質の高い主権、政府機関、あるいは多国間開発銀行債務ツールに制限することで、このリスクは緩和された。
重要な会計政策と見積もり：
アメリカ公認会計原則に従って財務諸表と関連開示を作成し、管理層に合併財務諸表と付記中の報告の金額に影響を与える判断、仮説と推定を行うことを要求する。総合財務諸表付記2“重要会計政策概要”は総合財務諸表を作成する際に使用する重要な会計政策と方法を紹介した。以下に述べる会計政策は、重要な会計推定の大きな影響を受ける。このような会計政策は，連結財務諸表を作成する際に用いる重大な判断，仮定，見積もりが必要であり，実際の結果はこれらの政策報告による金額と大きく異なる可能性がある.
収入確認
我々の市場技術製品の一部として、カスタマイズされた技術ソリューションを開発し、ソフトウェアの使用権を許可し、顧客に支援や他のサービスを提供するために、顧客といくつかの長期契約を締結し、これらの契約には様々な履行義務が含まれている。私たちはそれぞれの独立販売価格の最適な見積もりを使って、契約取引価格を各履行義務に割り当てます
契約中の貨物またはサービス。独立販売価格が直接観察されない場合、例えば、製品やサービスを単独で販売していない場合には、主に予想コストと保証金方法で独立販売価格を決定する。
私たちの顧客は、私たちの業績が提供するメリットを同時に受信して消費するため、時間とともに収益を確認します。なぜなら、私たちの顧客は私たちが作成している資産をコントロールしているので、私たちの業績は代替用途を持つ資産を作成することはなく、私たちはこれまでに完成した業績に費用を支払う権利があります。これらのサービスについては，これまでに発生したコストの完了時の総見積もりコストに対して我々の業績義務履行の進捗状況を測定し，一定期間の収入を確認した.発生したコストとは，完了した作業であり，制御権がクライアントに移行する過程に対応して描画されている.
我々の長期契約に対して会計計算を行うには、リスク評価及び収入とコスト見積もりへの影響に対して判断する必要がある。私たちの推定は、潜在的な進捗や技術的問題、生産性、実行される作業の複雑さなどの要素の影響を受ける。私たちは長期契約の収入とコスト推定を少なくとも四半期ごとに検討して再評価します。契約推定総費用を調整する必要がある場合、推定収入が以前の推定数と比較した任意の変化は、影響を与えるために当期で確認されなければならない。契約総コストの推定が総収入の推定を超える場合、損失が決定された間に契約の全推定損失のための準備金を提示する
推定プロセスにおける判断の重要性から、上述したように、仮定および推定の変化は、今後の期間の財務業績に悪影響または積極的な影響を与える可能性がある。
これらの収入を確認するさらなる検討については、連結財務諸表付記2“重要会計政策概要”の“顧客との契約収入--収入確認--市場技術”を参照されたい。
業務合併
私たちは買収会計法に基づいて企業買収を会計計算します。買収した資産及び負担した業務買収に関連する負債は買収当日にその推定公正価値に従って入金し、買収価格を超えて買収純資産の推定公正価値を超えた金額はすべて営業権と表記する。買収の日から1年以内に、吾らは買収時に提供できなかった当該等の資産及び負債の推定値に関する資料に基づいて、買収に割り当てられた資産及び負担する負債の価値及びそれによる営業権残高を更新することができる。
私たちは異なる方法を使用して公正価値を決定し、具体的には買収された資産タイプと負担する負債に依存する。予測された収入，キャッシュフロー，流出率，長期成長率，特許権使用料，EBITDA利益率，割引率を含むが予測される将来のキャッシュフローを推定·仮定する。
得られた資産および負担された負債の公正な価値を推定し、特定の確定寿命の無形資産および有形資産に使用年数を割り当てる際には、重大な判断が必要である。したがって、私たちはこのような決定に協力するために第三者評価の専門家を雇うかもしれない。公正価値推定は、買収日までの既存の情報と経営陣が合理的と考えている仮定に基づいているが、本質的には不確定である。
買収のさらなる検討については、連結財務諸表付記4“買収”を参照。
2023年、2022年、2021年の間、私たちは調達価格分配に対する重大な測定期間の調整を記録していません。
営業権、無期限無形資産及び関連減価テスト
営業権とは、買収された企業に割り当てられた純資産(識別可能な無形資産を含む)を超える購入価格の価値を指す。営業権は買収された会社の各報告単位の公正な価値に基づいて私たちの報告単位に割り当てられます。顧客関係、技術、取引所および決済登録、商号、および特定の権利または契約を取得する際の許可証のような特定の識別可能な無形資産を確認します。無期限使用年数を有するとみなされる商標および無形資産(主に取引所および決済登録)は償却されず、少なくとも毎年10月1日に減値テストを行い、事件や環境変化が資産の公正価値がその帳簿額面よりも低い可能性がある場合、例えば商業環境の変化、経営業績の不良指標あるいは売却或いは処分報告単位の大部分は、より頻繁に減値テストを行う
2023年11月、アデンザを買収した後、私たちの部門構造を改善しました。私たちの前の3つの報告可能な部門、市場プラットフォーム、資本参入プラットフォーム、反金融犯罪は、私たちの新会社構造と一致するように修正されました。新しい会社構造は以下の3つの部門を含みます：資本参入プラットフォーム、金融科学技術と市場サービス。米国会計基準350-20“無形資産、営業権、その他”によると、ある会社がその報告構造を再編する際には、変更前後で減値テストを行わなければならず、営業権を報告単位に再分配しなければならない。したがって、営業権は各報告単位の相対的に公正な価値に基づいて再分配される。
私たちは報告書の単位レベルで営業権減価テストを行った。2023年に、著者らは過去の組織構造の下で営業権減値テストを行い、その中に3つの報告単位を含む：市場プラットフォーム、資本参入プラットフォームと反金融犯罪細分化市場、そして著者らの現有の組織構造の下で営業権減値テストを行い、その中に以下の3つの報告ユニットを含む：資本参入プラットフォーム、金融科学技術と市場サービス細分化市場。
商業権および無期限無形資産に対して減値テストを行う際には、まず定性的評価を行い、報告単位または無期限無形資産の公正価値がそれぞれの帳簿価値を下回る可能性が高いかどうかを決定し、これを定量化減値テストを行う必要があるかどうかを決定する基礎とすることができる。私たちが定性的評価を完了しないことを選択した場合、または報告単位の帳簿価値または無期限無形資産の帳簿価値がそれぞれの推定公正価値を超える可能性が高いことを初歩的に評価する場合、定量化テストを行う必要がある。私は指定年度に定性減値評価を行う決定は複数の要素の影響を受け、報告単位の商業権の規模、報告単位が公正価値或いは無限生活無形資産を推定する公正価値の前の数量化評価期日がそれぞれの帳簿額面を超える重要性、及び数量化公正価値評価の間の間隔時間を含むが、これらに限定されない。
定量化減値テストを行う際には，報告単位ごとと無期限無形資産の公平価値をそれぞれの帳簿価値と比較した。各報告単位の公正価値は、割引キャッシュフロー推定値(将来の成長率、端末価値及び割引率に関する仮定を含む)及び上場会社の推定値(比較可能な会社の関連取引倍数及びその他の要因を含む)を総合的に用いて推定する。使用された見積もりと仮説は、過去の業績を考慮し、当社取締役会が承認した報告単位ごとに将来の利益計画を決定する際に使用される仮説と一致しています。無期限無形資産の公正価値は主に推定割引値によって確定され、取引所と決済登録及び許可証に対してGreenfield法を採用し、商号に対して特許権使用料免除法或いは超過収益法を採用し、両者はすべて未来の収入予測と割引率に対する仮定を含む。報告単位または無期限居住の無形資産の帳簿価値がそれぞれの公正価値を超える場合、減値費用は差額に等しい金額で確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額または無限居住の無形資産の帳簿価値を限度とする。
次の表は、2023年の年間減値テスト時に部門調整前の営業権残高を報告できることを示しています
| | | | | |
| | 2023年10月1日 |
| (単位：百万) |
| 市場プラットフォーム | $ | 2,845 | |
| 資本参入プラットフォーム | 4,138 | |
| 金融犯罪に打撃を与える | 1,005 | |
| | $ | 7,988 | |
以下の表には、Adenza買収の一部として取得した営業権は含まれていない部門の部門再編後の営業権残高を報告することができる。営業権の帳簿価値は相対公正価値分配方法に従って私たちの新しい報告可能部門に再分配されます
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| | 2023年10月1日 |
| (単位：百万) |
| 資本参入プラットフォーム | $ | 4,138 | |
金融科学技術 | 1,922 | |
街のサービス | 1,928 | |
| | $ | 7,988 | |
2023年と2022年には、営業権と無期限に生存している無形資産の数量化減価テストを選択しました。数量化評価を行う際に、私たちの各報告単位の営業許可価値と私たちの無期限無形資産の公正価値は、それぞれの帳簿価値を超えるのに十分であることを決定した。そのため，同等の年度内に営業権や無期限無形資産減価費用を記録していない
公正な価値の推定は合理的だと信じていますが、いくつかの評価投入の決定は経営陣の判断にかかっています。このような投入の変化は私たちの減価検討結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。もし私たちがキャッシュフローや他の重要な投入の予測が将来的に否定的に修正されれば、各報告単位と私たちの無期限無形資産の推定公正価値は不利な影響を受け、将来の減少を招く可能性があり、これは私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性がある。
私たちの年間減価テストの後、何の減値の兆候も見られなかった。
その他の長期資産および関連減価
イベントや環境変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す証拠がある場合、制限年の無形資産、不動産および設備、および運営賃貸資産の潜在的な減値などの他の長期資産をチェックします。1つの資産の帳簿価値が資産の使用と最終処分による未割引キャッシュフローの総和を超えると、その資産の帳簿価値を回収することができない。有限年限無形資産及び財産と設備の公正価値は各種の推定技術に基づいている。任意の必要な減値損失は、資産の帳簿価値がその公正価値を超えた金額で計量され、関連資産帳簿金額の減値と経営業績の計上に計上される。
2023年と2022年には重大な有限寿命無形資産減価費用はない。我々は、2021年に、統合収益表における減価償却および償却費用を含む顧客関係に関する減価償却費用1，400万ドルを記録した
私たちが記録した税引前、非現金財産、設備資産減価費用は2023年に1200万ドル、2022年に1400万ドル、2021年に400万ドルと記録されている。これらの計画についての検討は、連結財務諸表付記20“再編費用”を参照されたい。
2023年第1四半期、私たちの新しいかつ発展していく仕事モデルのため、私たちは私たちの不動産と施設容量の需要を検討し始めました。この継続審査の結果、2023年に2，300万ドルの減価費用を記録し、そのうちの1，800万ドルは経営リース資産の減価と脱退コストに関連し、総合収益表に占有費用を計上し、500万ドルは賃貸改善減価に関連し、これらの費用は総合収益表に減価償却と償却費用を計上した。私たちは私たちが作ったが借りた場所のレンタル資産を完全に減価しました。空いている賃貸オフィス空間に関連するほとんどの不動産、設備、賃貸改善は、これらのプロジェクトには予想される将来のキャッシュフローがないため、完全に減少している
2023年、2022年、または2021年の間に、私たちの他の長期資産の帳簿価値を下げるための大きな減価は記録されていません。
所得税
ある税務負債とある繰延税項資産の回収可能程度を計算する時、推定と判断をしなければならないが、このような繰延税項資産は経営損失の繰越純額、税務項目相殺及び収入及び支出の税務及び財務諸表確認の間の一時的な差異によって生まれた。記録された繰延税金資産の一部または全部が将来的に現金化されない可能性が高い場合、私たちの繰延税金資産は推定値を引いて準備される。管理層は、税務立場の技術的価値に基づいて、審査(任意の関連する控訴または訴訟手続を含む)を経て、その立場がより維持される可能性があるかどうかを決定しなければならない。ある頭寸が確認閾値に達したと判断されると、その頭寸を計量して、連結財務諸表で確認される利益金額を決定する
評価に免税額が必要かどうかを評価する際には，過去の経営業績，最近の財政年度の累積損失，将来の課税収入の見積もり，税務計画策の可能性など，すべての既存の証拠を考慮する。もし吾らが可変現金繰延税金資産の金額の査定を変更すれば、吾らは推定値を調整し、査定期間の所得税の準備に影響を与えるだろう。
また，我々の納税義務を計算する際には，米国や他の税務管轄区の税務法規の適用にも不確実性がある。私たちは、私たちが追加税金と利息を支払うべきかどうか、そしてどのくらいの追加税金と利息を支払うべきかの推定に基づいて、このような司法管轄区域で予想される税務監査問題の潜在的な責任を確認します。私たちの税務負債は決定された税務不確実性の可能な結果を反映していると信じているが、任意の税務問題の最終解決策は計算された金額よりも大きいか、または下回る可能性があり、これは合理的だ。事件が発生した場合、これらの金額の支払いは最終的に不必要であることが証明され、債務の償却は、債務が不要になったと判断した間に税金優遇を確認することにつながる。納税義務に対する私たちの推定が最終評価より低いことが証明された場合、さらなる費用支出につながる。
プロジェクト7 A。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクの定量と定性開示に関する情報はここで“第7項.経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析--市場リスクの定量と定性開示に関する”から引用される
項目8.財務諸表と補足データ
ナスダックの総合財務諸表には、2023年、2023年および2022年12月31日までの総合貸借対照表、2021年12月31日現在、2023年、2022年および2021年12月31日までの総合損益表、2021年12月31日現在、2023年、2022年および2021年12月31日までの総合総合収益表、2023年12月31日現在、2022年および2021年12月31日までの総合株主権益変動表、2021年12月31日現在、2023年、2022年および2021年12月31日までの総合現金流動表と我々の合併財務諸表付記、および安永会計士事務所2021年2月31日に関する報告書が含まれる。ここには、ページF−1~F−45として添付され、参照によって結合される。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
プロジェクト9 Aです。制御とプログラム
制御と手続きを開示する。
ナスダック経営陣は、ナスダック最高経営責任者兼執行副総裁と財務責任者の参加の下、本報告で述べた期間終了までのナスダックの開示制御プログラム(取引所法案第13 a-15(E)条および15 d-15(E)条を定義)の有効性を評価した。2023年11月、ナスダックはアデンザへの買収を完了した。私たちはこの買収を業務合併として考えた。経営陣の会社開示統制および手続きの有効性の評価範囲には、アデン·ザ財務報告書に対する内部統制は含まれていない。この排除は、最近買収された業務の評価は、買収後1年以内に経営陣の評価範囲から省略することができる米国証券取引委員会従業員の一般的な指導意見に合致する。しかし、営業権及び無形資産の確認は、合併·買収に対する我々の内部統制に含まれており、これらの統制は、2023年12月31日までの社内統制の有効性の評価に含まれている。この評価に基づき、ナスダック最高経営責任者兼執行副総裁と財務責任者は、期末までナスダックの開示制御プログラムが有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化それは.我々の最高経営責任者と最高財務官が参加した経営陣の評価によると、我々の経営陣は、上述したアデンザ買収に関する取引を除いて、2023年12月31日までの四半期において、ナスダックが財務報告の内部統制(外国為替法案規則13 a-15(F)および規則15 d-15(F)の定義に基づく)に大きな影響を与える可能性があるか、または合理的に大きな影響を与える可能性がある変化は発生していないと結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
経営陣は、米証券取引委員会に提出された報告書に掲げられている連結財務諸表の作成と完全性を担当しています。総合財務諸表は、経営陣の推定と判断に基づく金額を含む米国公認会計原則に従って作成されている。
経営陣はまたナスダック財務報告書に対する適切な内部統制の確立と維持に責任がある。任意の財務報告内部制御制度(ICFR)の有効性には内在的な制限があるにもかかわらず、私たちは連結財務諸表の作成と列報に合理的な保証を提供し、財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な使用または処分から資産を保護することを目的とした内部制御制度を維持する。
我々の経営陣は，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み”(2013年枠組み)で確立された基準に基づき，2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。この評価には，制御措置の審査文書，制御措置の設計有効性の評価，制御措置の操作有効性の試験，およびこの評価の結論が含まれている
我々の経営陣は、2023年11月1日に買収したアデンザのICFRを、本年度報告Form 10-Kの他の部分の連結財務諸表付記4“買収”で検討した項目から除外しました。2023年12月31日までの会計年度において、アデンザICFRの影響を受けた総収入は、収入から取引ベースの費用と営業収入を差し引いた4%と3%をそれぞれ占めている。2023年12月31日現在、アッデンザICFRの総資産は私たちの合併総資産の36%を占め(その中の110億ドル、あるいは私たちの合併総資産の34%は、買収された無形資産とアデンザの買収による名誉であり、これらの資産は2023年12月31日に私たちのICFRに制約されている)、アデンザの純資産は私たちの合併純資産の3%を占め、買収された無形資産と相応の繰延税金負債、およびアデンザ買収による名誉は含まれておらず、これらの資産は2023年12月31日に私たちのICFRの制約を受けている。米国証券取引委員会が策定したガイドラインによると、企業が買収された会社を統合するとともに、買収後最長1年以内に、買収をIFRの評価から除外することができる。
その評価によると、我々の経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると考えている。独立公認会計士事務所安永会計士事務所は、本文に含まれるナスダック財務報告内部統制の認証報告を発表した。
独立公認会計士事務所報告
ナスダック社の株主と取締役会へ。
財務報告の内部統制については
我々は、ナスダック委員会発足組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)”(COSO基準)で確立された基準に基づいて、ナスダック2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。ナスダック社(当社)は，首席運営官基準に基づき，2023年12月31日まで，すべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。
添付の経営陣財務報告内部統制報告に示すように、経営層の財務報告内部統制の有効性の評価および結論は、2023年12月31日に当社の総資産および純資産の2%および3%を占め、その年間収入から取引に基づく費用および営業収入を差し引いた4%および3%を占める当社の2023年総合財務諸表内のAdenza内部統制には含まれていない。当社の財務報告書の内部統制の監査には、アデンザ財務報告書の内部統制の評価も含まれていません.
また，米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って，当社の2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日までの総合貸借対照表，2023年12月31日までの3年度に関する総合収益表，全面収益表，株主権益変動表とキャッシュフロー変動表，および関連付記と2024年2月21日に発表した報告書を監査し，無保留意見を発表した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/安永法律事務所
ニューヨーク、ニューヨーク
2024年2月21日
プロジェクト9 B。その他の情報
2023年12月31日までの3ヶ月以内に、会社の役員又は上級管理者通過する, 終了しましたまたは“ルール10 b 5−1取引スケジュール”または“非ルール10 b 5−1取引スケジュール”を修正する(これらの用語は、S−K条例第408項で定義される)
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理
S−K法規第401項の要求によれば、ナスダック取締役に関する情報は、ナスダックの委託書に“取締役被著名人”というタイトルの下の議論に引用(適用)することによって組み込まれる。S-K法規第401項の要求によると、ナスダック幹部に関する情報は、委託書の“他の項目-幹部”というタイトルの下での議論に引用することによって組み込まれる。S−K法規405項の要求に基づき，第16節報告の情報については，委託書に“他項目−延滞第16(A)節報告”と題する議論を引用することにより検討した。S-K法規406項の要求によると、ナスダックの道徳規則に関する情報は、委託書声明の“誠実経営”のタイトル下の議論に引用されることによって議論される。S-K法規第407(C)(3)、407(D)(4)及び407(D)(5)項の要求に基づいて、ナスダックの指名手続、監査·リスク委員会及び監査·リスク委員会の財務専門家の情報は、委託書に引用されて“取締役が著名人に登録された”及び“取締役会委員会”というタイトルの下で議論される。
プロジェクト11.役員報酬
S-K法規第402、407(E)(4)および407(E)(5)項の要求に基づいて、ナスダックの取締役および役員報酬に関する情報は、依頼書に格納された“役員報酬”および“役員報酬”というタイトルの下での議論を参照することによって行われる。
第十二項：特定実益所有者及び経営陣の保証所有権及び関連株主事項
S−K条例第403条の要求に基づいて、ある実益所有者及び管理人の保証所有権に関する情報は、委託書に引用することにより“他の項目−特定の実益所有者及び管理の担保所有権”の下で議論される。
株式報酬計画と従業員持株計画情報
ナスダックの持分計画は、報酬計画の一部として、すべての従業員と取締役に私たちの株式証券を発行することを規定している。
また、ESPPへの参加が許可されている管轄区域では、私たちのすべての従業員が参加する資格がある。アデンザから加入した従業員はまだESPPに参加する資格がありません。2023年11月にアデンザの買収を完了した後も、給与と福祉の統合が続いているからです。従業員は、(I)発売期間の第1取引日または(Ii)発売期間の最終取引日に、普通株終値の15%未満の価格で我々普通株の株式を購入することができる。ESPPによると、発売期間は6ヶ月。2023年12月31日から、私たちのすべての従業員が参加する資格があります。
株式計画とESPPは以前私たちの株主の承認を受けた。次の表には、2023年12月31日現在のナスダック全報酬計画の下で将来の発行のために予約された未償還オプションと株式の情報が表示されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計画種別 | | ユーザ数：1 株 未償還債務の行使時に発行されます オプション、株式承認証： 他の権利(A) | | 加重平均
*権利価格：
りっぱな成果
オプション·株式承認証と引受権証
請求項(B) | | ユーザ数：1
残り株式：
使用可能である
将来の株式補償項の下での発行について
計画(中国に反映された株は含まない)
(A)(C) |
| 株主承認持分補償計画 | | 1,420,323 | | | $ | 41.79 | | | 36,014,602 | |
| 株主の承認を得ない持分補償計画 | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 1,420,323 | | | $ | 41.79 | | | 36,014,602 | |
上の表では：
•発行された引受権、株式承認証及び権利を行使する際に発行される株式数は、発行された株式購入権、株式承認証及び権利を行使する際に発行される株式数のみを含む。2023年12月31日現在、発行された限定株およびPSUに帰属する際に6，217，621株を発行します。
•株式補償計画に従って将来発行可能な残り株式数((A)の欄に反映された株式を含まない)は、株式計画に従って付与可能な24，598，016株普通株式と、(B)ESPPに従って発行可能な11，416，586株普通株式とを含む。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
S−K法規第404条の要求によれば、いくつかの関係および関連取引に関する情報は、本明細書で、依頼書声明の“他の項目−いくつかの関係および関連取引”のタイトルの下での議論から引用することによって議論される。S−K法規第407(A)項の要求によれば、取締役独立性に関する情報は、ここで委託書声明に引用することにより“取締役被指定者”というタイトルの下で議論される。
プロジェクト14.総会計士料金とサービス
別表14 A第(9)(E)項に規定する主要会計士費用及びサービスに関する資料は，ここに本委託書“独立監査師の年次評価及び2024年選抜”というタイトルでの検討内容を組み込む。
第4部
項目15.展示品と財務諸表の添付表
(A)(1)財務諸表
“連結財務諸表索引”を参照してください
(A)(2)財務諸表付表
これらは適用されない、または必要な資料が連結財務諸表または付記に含まれているので、すべての付表は省略されている。
(A)(3)展示品
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| 展示品番号 | | |
2.1 | | 株式購入契約は、2020年11月18日に、ナスダックの完全子会社Osprey Acquisition Corporation、Verafin Holdings Inc.，Verafinのある株主(“売り手”)および株主代表サービス有限責任会社が売り手代表としてのみ締結される(これに合併し、2021年2月23日に提出されたForm 10-K年報添付ファイル2.2参照) |
| | |
2.2 | | ナスダックの完全子会社オスプレイ買収会社、Verafin Holdings Inc.，Verafinのいくつかの株主(“売り手”)および株主代表サービス有限責任会社(“株主代表サービス会社”)は、純粋に売り手代表として株式購入契約を改訂し、日付は2021年2月11日の株式購入契約である(本稿は、2021年2月23日に提出された10−K表の2020年12月31日までの年次報告書の添付ファイル2.3を参照して組み込まれる)。 |
| | |
| | | | | | | | |
2.3 | | 協定と合併計画は、期日は2023年6月10日で、ナスダック社、アグス合併子会社1、アグス合併子会社2有限責任会社、アデンザホールディングスとアデンザ親会社の間で調印される。(2023年6月12日に提出された8-Kフォームの現在の報告書の添付ファイル2.1を参照して本明細書に組み込まれます。) |
| | |
3.1 | | 修正および再発行された“ナスダック社登録証明書”(2014年1月28日に提出された現在の8−Kレポートの添付ファイル3.1を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
3.1.1 | | ナスダックAシリーズは、優先株抹消証明書を変換することができる(ここでは、2014年1月28日に提出された現在の報告書8−K表の添付ファイル3.1.1を参照して組み込む)。 |
| | |
3.1.2 | | ナスダック改訂後の会社登録証明書(これに合併し、2014年11月19日に提出された現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル3.1参照)。 |
| | |
3.1.3 | | ナスダック改訂された会社登録証明書(本明細書では、2015年9月8日に提出された現在の8−Kフォーム報告書の添付ファイル3.1を参照して組み込まれる)。 |
| | |
3.1.4 | | ナスダック修正および再発行された会社登録証明書(2022年7月20日に提出された現在の8-Kレポートの添付ファイル3.1を参照して本明細書に組み込まれます)。 |
| | |
3.2 | | ナスダック別例(2016年11月21日に提出された現在の8−Kフォーム報告書の添付ファイル3.2を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
4.1 | | 普通株式証明書フォーマット(ここでは、2015年11月4日に提出された2015年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル4.1参照)。 |
| | |
4.2 | | 株主合意、日付は2008年2月27日、ナスダック社(ナスダックOMX Group，Inc.Borse Dubai Limited(2008年3月3日に提出された8−Kフォームの現在の報告書の添付ファイル10.2を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
4.2.1 | | “株主合意第1修正案”は、2009年2月19日にナスダック社が署名した(ナスダックOMXグループ)およびBorse Dubai Limited(この登録が成立し、2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル4.10.1を参照)。 |
| | |
4.3 | | 登録権利協定は、2008年2月27日に、ナスダック(ナスダックOMX Group，Inc.)、ドバイ取引所株式会社およびドバイナスダック株式信託会社(2008年3月3日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.3を参照して組み込まれる)によって達成される。 |
| | |
| | | | | | | | |
4.3.1 | | ナスダック株式会社(ナスダックOMX Group，Inc.)、ドバイ証券取引所株式会社およびドバイナスダック株式信託会社(2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在の10-K表年次報告添付ファイル4.11.1)は、2009年2月19日に発効した登録権協定第1修正案に署名した。 |
| | |
4.4 | | 株主合意は、日付は2010年12月16日、ナスダック(ナスダックOMX Group，Inc.及び投資家AB(ここに編入し、二零一年二月二十四日に提出された二零一零年十二月三十一日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル4.12を参照)。 |
| | |
4.4.1 | | ナスダック株主合意第1修正案は、2022年12月14日に、ナスダック社と投資家ABとの間の合意(2022年12月16日に提出された現在の報告書の8-K表の添付ファイル4.1を参照して本明細書に組み込まれる)である。 |
| | |
4.5 | | 株主合意は，2023年11月1日にナスダック社，アデンザ親会社，有限責任会社およびThoma Bravo，L.P.(2023年11月3日に提出された現在の報告8−K表の添付ファイル4.1を参照して本明細書に組み込まれる)である。 |
| | |
4.6 | | 登録権協定は，期日は2023年11月1日であり，ナスダック社とアッデンザ親会社有限責任会社が署名した。(2023年11月3日に提出された現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.2を参照して本明細書に組み込まれます)。 |
| | |
4.7 | | ナスダック間の契約は、日付は2013年6月7日(ナスダックOMXグループ、Inc.そしてWells Fargo Bank，National Associationは，受託者として(2013年6月10日に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル4.1を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
4.8 | | 6つ目の補足契約は，日付は2019年4月1日であり，ナスダック社，富国銀行全国協会を受託者とし，HSBC銀行米国全国協会を支払いエージェントおよび登録·譲渡エージェントとして採用した(2019年4月1日に提出した8-A表の添付ファイル4.2を引用して合併した). |
| | |
4.9 | | 7件目の補足契約は，期日は2020年2月13日であり，ナスダック社，米国富国銀行協会が受託者とし，米国HSBC銀行米国支店全国協会が支払いエージェントおよび登録·譲渡エージェントとして機能している(2020年2月13日に提出された会社8-A表の添付ファイル4.2を参照して本明細書に組み込む). |
| | |
4.10 | | 第8補足契約は、日付が2020年4月28日であり、ナスダック社と全国富国銀行協会が受託者として提供する(2020年4月28日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル4.2を参照して編入される)。 |
| | |
| | | | | | | | |
4.11 | | 第10補足契約は、日付が2020年12月21日であり、ナスダック社と全国富国銀行協会が受託者として提供する(2020年12月21日に提出された現在の報告書の添付ファイル4.3を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
4.12 | | 第11補充契約は、日付が2020年12月21日であり、ナスダック社と全国富国銀行協会が受託者として提供する(2020年12月21日に提出された現在の報告書8-K表の添付ファイル4.4を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
4.13 | | 第12期補足契約は，期日は2021年7月30日であり，ナスダック社が受託者，米国富国銀行全国協会を受託者，HSBC銀行米国全国協会を登録·譲渡エージェントとしている(2021年7月30日に提出された会社8-A文書添付ファイル4.2参照により本明細書に組み込む). |
| | |
4.14 | | 第13補充契約は、期日は2022年3月7日であり、ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の後継者として)を受託者とする(2022年3月7日提出の会社現在8-Kレポートの添付ファイル4.2参照により編入)。 |
| | |
4.15 | | 第14補足契約は，日付は2023年6月28日であり，ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の継承者として)を受託者としている(2023年6月28日に提出された現在の報告8-K表の添付ファイル4.2参照により組み込む). |
| | |
4.16 | | 第15期補足契約は，期日は2023年6月28日であり，ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の継承者として)を受託者としている(2023年6月28日に提出された現在の8-K表報告の添付ファイル4.3参照により組み込む). |
| | |
4.17 | | 第16期補足契約は，期日は2023年6月28日であり，ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の継承者として)を受託者としている(2023年6月28日に提出された現在の報告8−K表の添付ファイル4.4参照により編入)。 |
| | |
4.18 | | 第17号補充契約は、日付が2023年6月28日であり、ナスダック社及びコンピュータ信託会社(全国富国銀行の継承者として)を受託者として有する(2023年6月28日に提出された現在の報告書8−K表の添付ファイル4.5を参照して編入される)。 |
| | |
4.19 | | 第18期補充契約は，期日は2023年6月28日であり，ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の継承者として)を受託者としている(2023年6月28日に提出された現在の8-K表報告の添付ファイル4.6参照により組み込む). |
| | |
| | | | | | | | |
4.20 | | 第19期補足契約は，期日は2023年6月28日であり，ナスダック社とComputerShare Trust Company，N.A.(全国富国銀行の後継者として)を受託者とし，HSBC銀行米国全国協会を支払い代理，登録員，譲渡エージェントとして採用した(本稿では，2023年6月28日に提出された現在の8−K表報告の添付ファイル4.7を参照して組み込む)。 |
| | |
4.21 | | 証券説明 |
| | |
10.1 | | 改正および再調整された取締役会報酬政策は、2023年6月16日に施行される(本明細書では、2023年8月2日に提出された2023年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照して組み込まれる) |
| | |
10.2 | | ナスダック幹部企業インセンティブ計画は、2015年1月1日から施行される(本明細書は、2015年5月11日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を参照して組み込まれる)* |
| | |
10.3 | | ナスダック株式インセンティブ計画(2018年4月24日現在改訂再記述)(これに合わせて、2018年5月25日に提出されたS-8表添付ファイル10.1を参照) |
| | |
10.4 | | ナスダック無制限株式オプション奨励証明書表(2011年2月24日に提出された2010年12月31日現在の10-K表年報第10.3号添付ファイルを参照)。* |
| | |
10.5 | | ナスダック制限株式単位奨励証明書(従業員)表(2023年8月2日に提出された2023年6月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.2を参照)。* |
| | |
10.6 | | ナスダック制限株式奨励証明書(取締役)表(2023年8月2日に提出された2023年6月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.3を参照)。* |
| | |
10.7 | | ナスダック3年間の業績単位プロトコル表(本稿では、2023年8月2日に提出された2023年6月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.4を参照して本明細書に組み込む) |
| | |
10.8 | | ナスダック持続責任協議表(当社が2022年2月23日に提出した2021年12月31日現在の10-K表年報添付ファイル10.9を参照)。 |
| | |
10.9 | | 改訂および改訂された行政人員退職補充計画は、2008年12月17日(2009年2月27日に提出された2008年12月31日までの10-K表年次報告書の添付ファイル10.6が本明細書に組み込まれる)である |
| | |
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10.10 | | 改正及び改訂された行政者退職補充計画第1号改正案は、2008年12月31日から施行される(2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在の10-K表年次報告書の添付ファイル10.6.1が本明細書に組み込まれる) |
| | |
10.11 | | ナスダック雇用主退職補充供給計画は、2008年12月17日(これに合わせて、2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在の10-K表年報の添付ファイル10.7を参照) |
| | |
10.12 | | ナスダック繰延給与計画(2022年6月16日に当社が提出した8-K表の添付ファイル10.1を参照して編入されます)* |
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10.13 | | ナスダック社がAdena T.Friedmanに発行した2017年1月3日に付与された不合格株式オプション奨励証明書(2017年11月7日に提出された2017年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照して本明細書に組み込まれます)* |
| | |
10.14 | | ナスダックとアディナ·フリードマンが2021年11月19日に締結した雇用協定は、2022年1月1日から発効する(会社が2022年2月23日に提出した2021年12月31日現在の10-K表年次報告書の添付ファイル10.14を引用した)* |
| | |
10.15 | | ナスダック社がAdena T.Friedmanに発行した2022年1月3日に付与された制限されていない株式オプション奨励証明書(2022年2月23日に提出された会社が2021年12月31日までのForm 10-K年度報告書の10.15添付ファイルを参照して本明細書に組み込まれる) |
| | |
10.17 | | ナスダック社とブラッドリー·J·ピーターソン社との間の雇用協定は、2022年6月22日(2022年8月3日までに提出された2022年6月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.5を参照して本明細書に組み込まれます) |
| | |
10.18 | | ナスダック社とミシェル·デイリーとの間の採用状(添付ファイル10.1を参照して2021年5月3日に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれています)。* |
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10.19 | | ナスダック社とアン·M·デニソン社が締結した、期日は2023年8月31日の全面放電と分離協定(これに合わせて、2023年11月3日に提出された2023年9月30日現在の10-Q表四半期報告の添付ファイル10.1を参照) |
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10.20 | | ナスダック社とサラ·ヤンウッドとの間の採用状は、2023年8月31日(これに合わせて、2023年11月3日に提出された2023年9月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.2参照) |
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10.21 | | “ナスダック執行副総裁と上級副総裁統制権変更分離計画”は、2013年11月26日から施行され、2022年12月6日に改訂された(引用によりここに組み込まれ、2023年2月22日までに提出された2022年12月31日現在のForm 10-K年次報告書の添付ファイル10.19に参照として組み込まれる。* |
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10.22 | | 改正および再署名されたクレジット協定は、2022年12月16日に、ナスダック社、その各貸主および開証行の一方、および行政代理としての米国銀行(本明細書では、2022年12月16日に提出された現在の報告書8-K表の添付ファイル10.1を参照して編入される)である。ガンギエイ |
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10.23 | | 改正·再署名された信用協定第1号改正案は、2023年3月29日に、ナスダック社、本協定の融資先、米国銀行が行政代理として、米国銀行証券会社を持続可能な開発コーディネーターとして採用する(2023年5月4日現在提出された2023年3月30日までの10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.1を参照して本明細書に組み込まれる) |
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10.24 | | 改正および再署名された信用協定の修正第2号は、2023年6月16日に、ナスダック社、デラウェア州の会社、その融資先、および行政代理人である米国銀行(2023年6月20日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を参照して本明細書に組み込まれる)である。 |
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10.25 | | 定期融資信用協定は、期日は2023年6月28日であり、ナスダック社、融資者および他の当事者およびノースカロライナ州米国銀行によって行政代理として提供される(これに合併し、2023年6月28日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を参照) |
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10.26 | | 発行元であるナスダック社と取引先との間の商業手形取引業者協議表(2017年4月26日に提出された現在の8−K表の添付ファイル10.3を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
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10.27 | | Verafin Holdings Inc.改正および再策定された管理インセンティブ計画(ここでは参考として2023年2月22日に提出された2022年12月31日までのForm 10-K年次報告書の添付ファイル10.24)* |
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10.28 | | Verafin Holdings Inc.Verafin Solutions ULCとBrendan Brothersの間で署名された管理インセンティブ計画奨励協定の改訂と再署名は、2023年1月11日(本明細書で参照により2023年2月22日に提出されたForm 10-K年次報告書の添付ファイル10.25に組み込まれる)* |
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11 | | 1株当たり利益の計算に関する声明(本表の第2部(10−K)項に組み込まれた総合財務諸表付記13)。 |
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21.1 | | すべての子会社のリストです。 |
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23.1 | | 安永法律事務所は同意した。 |
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24.1 | | 授権書。 |
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31.1 | | 2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(“サバンズ-オキシリー法案”)302節に基づいて発行された最高経営責任者証明書。 |
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31.2 | | 執行副総裁および最高財務官は、サバンズ·オキシリー法第302条に基づいて認証される。 |
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32.1 | | “サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350節の認証による。 |
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97.1 | | 幹事補償政策を追加実行します。* |
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| 101 | | ナスダック社がiXBRL(イントラネット拡張可能ビジネス報告言語)形式で作成した2023年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告から：(1)2023年12月31日と2022年12月31日までの総合貸借対照表、(2)2023年12月31日、2023年12月31日、2021年12月31日までの総合収益表、(3)2023年12月31日、2022年および2021年12月31日までの総合総合収益表、(4)2023年12月31日、2023年12月31日および2021年12月31日までの総合株主権益変動表。(5)2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在の連結キャッシュフロー表；(6)連結財務諸表付記。 |
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| 104 | | 表紙相互作用データファイルは、添付ファイル101に含まれるiXBRL形式である。 |
____________*管理職契約または補償計画またはスケジュールを締結します。
S-K規則601(B)(2)項により，Σのすべての付表は省略されている
(二)3点の展示品：
上記第15(A)(3)項を参照。
(C)財務諸表明細書：
また、連結財務諸表や付記には必要な情報が含まれていないため、すべての付表は省略されている。
第16項：表格10-K要約
ない。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2024年2月21日に、次の署名者がその代表として本報告に署名することを正式に許可した。
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| ナスダック社 | | |
| (登録者) | | |
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| 差出人： | /s/Adena T.Friedman |
| 名前： | アディナ·T·フリードマン |
| タイトル： | 最高経営責任者 |
| 日付： | 2024年2月21日 |
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本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者が登録者を代表して2024年2月21日に示された身分で署名された。
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| 差出人： | /s/Adena T.Friedman |
| 名前： | アディナ·T·フリードマン |
| タイトル： | CEO兼取締役会長 |
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| 差出人： | /S/サラ·ヤンウッド |
| 名前： | サラ·ヤンウッド |
| タイトル： | 常務副総裁兼首席財務官 |
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| 差出人： | /投稿S/ミシェル·デイリー |
| 名前： | ミシェル·デイリー |
| タイトル： | 上級副総裁、主計長兼首席会計官 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | マイケル·R·スプリント |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | メリッサ·M·アーノルド |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | シャリーン·T·ベグリー |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | スティーブン·D·ブラック |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | Essa Kazim |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | トーマス·A·クロス |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | ホルトン·スパット |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | ジョン·トグビー |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | トニー·トンズ-ホイットリー |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | ジェフリー·W·ヤブキ |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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| 差出人： | * |
| 名前： | アルフレッド·W·ゾラ |
| タイトル： | 役員.取締役 |
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*ライセンスに基づきます |
| 差出人： | /S/ジョン·A·ゼカ |
| 名前： | ジョン·A·ゼカ |
| タイトル： | 事実弁護士 |
ナスダック社
連結財務諸表索引
ナスダックおよびその子会社の以下の連結財務諸表がこのページに表示されている
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独立公認会計士事務所に報告します(PCAOB ID42) | F-2 |
合併貸借対照表 | F-4 |
合併損益表 | F-5 |
総合総合収益表 | F-6 |
合併株主変動表’権益 | F-7 |
統合現金フロー表 | F-8 |
連結財務諸表付記 | F-9 |
独立公認会計士事務所報告
ナスダック社の株主や取締役会へ
財務諸表のいくつかの見方
ナスダック社(当社)の2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の連結貸借対照表、2023年12月31日現在の3年度の関連総合収益表、全面収益表、株主権益変動表、現金流量変動表、および関連付記(総称して“連結財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な点で、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの会社の財務状況、および2023年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2024年2月21日に発表した報告書について保留意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
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| アデンザ買収の会計処理 |
| 関係事項の記述 | 連結財務諸表付記4で述べたように、2023年の間に会社はアデンザへの買収を完了し、今回の買収は業務合併として総買収対価格57.5億ドルの現金対価格(取引完了後の慣行調整に依存)と1株48.71ドルで85，608，414株のナスダック普通株を発行した。この取引は59.33億ドルの営業権と50.5億ドルの無形資産を確認した。無形資産には37.4億ドルの顧客関係、9.5億ドルの技術、3.6億ドルの商号が含まれる。
無形資産の公正価値の決定には重大な推定不確実性があることが確認されているため、会社がアデンザを買収した会計を監査することは複雑である。重大な推定不確定性は主に顧客関係無形資産の公正価値がある基本仮定に対する敏感性によるものである。当社は収益法，特に超過収益法を用いて顧客関係無形資産の公正価値を測定し，その公正価値を推定する際に用いる重要な仮定には，顧客流出率，収入増加，EBITDA利益率，割引率がある。このような重大な仮定は展望的であり、未来の経済と市場状況の影響を受けるかもしれない。
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私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか | 設計を評価し、会社プロセスの制御の操作有効性をテストし、これらの制御はAdenza買収会計の推定に影響を及ぼすことが分かった。例えば、管理層評価モデルで使用される仮説のテスト制御を含む顧客関係無形資産を含む識別された無形資産の確認および測定を支援するために、評価プロセスの制御をテストした。
顧客関係無形資産の推定公正価値をテストするために、会社が使用する推定方法の評価、会社が使用する重大な仮定の評価、およびこれらの重大な仮説をサポートする基礎データの完全性と正確性を評価する監査プログラムを行った。我々の評価専門家に，顧客流出率，収入増加，予測結果の基礎となるEBITDA利益率，割引率をテストする会社が用いている方法と公正価値推定に含まれる重要な仮定の評価に協力してもらった.また，これらの仮説の感受性分析に加え，重大な仮定を現在の業界，市場と経済動向，買収業務の歴史的結果および会社の予算と予測と比較した。吾らはまた、当社が付記4に記載されている当該等の買収事項に関する開示が十分であるかどうかを評価している。
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/s/ 安永法律事務所
1986年以来、当社の監査役を務めてきました
ニューヨーク、ニューヨーク
2024年2月21日
ナスダック社
合併貸借対照表
(百万単位で、株や額面は含まれていない) | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
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| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 453 | | | $ | 502 | |
| 制限された現金と現金等価物 | 20 | | | 22 | |
違約資金および保証金預金(#ドルの制限現金および現金等価物を含む)6,645そして$6,470，別) | 7,275 | | | 7,021 | |
| 金融投資 | 188 | | | 181 | |
| 売掛金純額 | 929 | | | 677 | |
| その他流動資産 | 231 | | | 201 | |
| 流動資産総額 | 9,096 | | | 8,604 | |
| 財産と設備、純額 | 576 | | | 532 | |
| 商誉 | 14,112 | | | 8,099 | |
| 無形資産、純額 | 7,443 | | | 2,581 | |
| 経営的リース資産 | 402 | | | 444 | |
| 他の非流動資産 | 665 | | | 608 | |
| 総資産 | $ | 32,294 | | | $ | 20,868 | |
| | | |
| 負債.負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 332 | | | $ | 185 | |
| 第三十一節米国証券取引委員会に支払うべき費用 | 84 | | | 243 | |
| 人件費を計算すべきである | 303 | | | 243 | |
| 収入を繰り越す | 594 | | | 357 | |
| その他流動負債 | 146 | | | 122 | |
| 違約資金と保証金預金 | 7,275 | | | 7,021 | |
| 短期債務 | 291 | | | 664 | |
| 流動負債総額 | 9,025 | | | 8,835 | |
| 長期債務 | 10,163 | | | 4,735 | |
| 繰延税金負債，純額 | 1,642 | | | 456 | |
| リース負債を経営する | 417 | | | 452 | |
| 他の非流動負債 | 220 | | | 226 | |
| 総負債 | 21,467 | | | 14,704 | |
| | | |
| 引受金とその他の事項 | | | |
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| 権益 | | | |
| ナスダック株主資本： | | | |
普通株、$0.01額面は900,000,000ライセンス株式、発行済み株式：598,014,5202023年12月31日に513,157,6302022年12月31日575,159,3362023年12月31日に491,592,4912022年12月31日 | 6 | | | 5 | |
| 追加実収資本 | 5,496 | | | 1,445 | |
国庫普通株は、コストで計算する22,855,184株式は2023年12月31日と21,565,139株式は2022年12月31日に | (587) | | | (515) | |
| その他の総合損失を累計する | (1,924) | | | (1,991) | |
| 利益を残す | 7,825 | | | 7,207 | |
| ナスダック株主権益総額 | 10,816 | | | 6,151 | |
| 非制御的権益 | 11 | | | 13 | |
| 総株 | 10,827 | | | 6,164 | |
| 負債と権益総額 | $ | 32,294 | | | $ | 20,868 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ナスダックは Inc.
合併損益表
(単位：百万、1株を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 資本参入プラットフォーム | | | | | $ | 1,770 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,566 | |
| 金融科学技術 | | | | | 1,099 | | | 864 | | | 772 | |
街のサービス | | | | | 3,156 | | | 3,632 | | | 3,471 | |
| その他の収入 | | | | | 39 | | | 48 | | | 77 | |
| 総収入 | | | | | 6,064 | | | 6,226 | | | 5,886 | |
| 取引ベースの費用： | | | | | | | | | |
| 取引リベート | | | | | (1,838) | | | (2,092) | | | (2,168) | |
| 取次手数料、精算料、両替料 | | | | | (331) | | | (552) | | | (298) | |
| 収入から取引に基づく費用を差し引く | | | | | 3,895 | | | 3,582 | | | 3,420 | |
| 運営費用： | | | | | | | | | |
| 報酬と福祉 | | | | | 1,082 | | | 1,003 | | | 938 | |
| 専門と契約サービス | | | | | 128 | | | 140 | | | 144 | |
| コンピュータ操作とデータ通信 | | | | | 233 | | | 207 | | | 186 | |
| 入居率 | | | | | 129 | | | 104 | | | 109 | |
| 一般、行政、その他 | | | | | 113 | | | 125 | | | 85 | |
| マーケティングと広告 | | | | | 47 | | | 51 | | | 57 | |
| 減価償却および償却 | | | | | 323 | | | 258 | | | 278 | |
| 監督管理 | | | | | 34 | | | 33 | | | 64 | |
| 合併と戦略的取り組み | | | | | 148 | | | 82 | | | 87 | |
| 再編成費用 | | | | | 80 | | | 15 | | | 31 | |
| 総運営費 | | | | | 2,317 | | | 2,018 | | | 1,979 | |
| 営業収入 | | | | | 1,578 | | | 1,564 | | | 1,441 | |
| 利子収入 | | | | | 115 | | | 7 | | | 1 | |
| 利子支出 | | | | | (284) | | | (129) | | | (125) | |
| | | | | | | | | |
| 剥離業務の純収益 | | | | | — | | | — | | | 84 | |
| | | | | | | | | |
| その他の収入(赤字) | | | | | (1) | | | 2 | | | 81 | |
| 未合併投資の純収益(赤字) | | | | | (7) | | | 31 | | | 52 | |
| 所得税前収入 | | | | | 1,401 | | | 1,475 | | | 1,534 | |
| 所得税支給 | | | | | 344 | | | 352 | | | 347 | |
| 純収入 | | | | | 1,057 | | | 1,123 | | | 1,187 | |
| 非持株権益は純損失を占めなければならない | | | | | 2 | | | 2 | | | — | |
| ナスダックの純収入 | | | | | $ | 1,059 | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,187 | |
| 1株当たりの情報： | | | | | | | | | |
| 基本1株当たりの収益 | | | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.38 | |
| 希釈して1株当たり収益する | | | | | $ | 2.08 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.35 | |
| 発表された普通株1株当たりの現金配当金 | | | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.70 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ナスダックは Inc.
総合総合収益表
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 純収入 | | | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,187 | |
その他の全面収益(損失)： | | | | | | | | | |
外貨換算収益 | | | | | 39 | | | (375) | | | (176) | |
所得税の割引(1) | | | | | 18 | | | (32) | | | (42) | |
| 外貨換算，純額 | | | | | 57 | | | (407) | | | (218) | |
| | | | | | | | | |
現金流通期間保証は純収益を実現していない | | | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 従業員福祉計画損益調整 | | | | | 11 | | | 5 | | | (1) | |
| 従業員福祉計画所得税の計上 | | | | | (3) | | | (2) | | | — | |
| 従業員福祉計画、純額 | | | | | 8 | | | 3 | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
| 税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 | | | | | 67 | | | (404) | | | (219) | |
| 総合収益 | | | | | 1,124 | | | 719 | | | 968 | |
| 非持株権に帰属できる総合的な損失 | | | | | 2 | | | 2 | | | — | |
| ナスダックの総合収益 | | | | | $ | 1,126 | | | $ | 721 | | | $ | 968 | |
____________
(1) 主にユーロ額面紙幣の未達成収益と損失の税金影響に関するものだ。
連結財務諸表の付記を参照。
ナスダック社は
合併株主変動表’権益
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | 株 | | $ | | 株 | | $ | | 株 | | $ |
| 普通株 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | 492 | | | 5 | | | 500 | | | 5 | | | 495 | | | 5 | |
買収関連株発行 | | | | | | | | | 86 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | 6 | | | | | 5 | | | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 追加実収資本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | | | 1,445 | | | | | 1,949 | | | | | 2,544 | |
| 株式買い戻し計画 | | | | | | | | | (5) | | | (269) | | | (5) | | | (308) | | | (9) | | | (468) | |
ASRプロトコル | | | | | | | | | — | | | — | | | (6) | | | (325) | | | (7) | | | (475) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | | | | | 3 | | | 122 | | | 3 | | | 106 | | | 3 | | | 90 | |
| 株式オプション行権、純額 | | | | | | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 1 | |
買収関連株発行 | | | | | | | | | — | | 4,169 | | | — | | — | | | — | | — | |
| 他の普通株発行、純額 | | | | | | | | | 1 | | 29 | | | 1 | | 23 | | | 19 | | 257 | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | 5,496 | | | | | 1,445 | | | | | 1,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国庫普通株はコストで計算する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | | | (515) | | | | | (437) | | | | | (376) | |
| 他の従業員株活動 | | | | | | | | | (2) | | | (72) | | | (1) | | | (78) | | | (1) | | | (61) | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | (587) | | | | | (515) | | | | | (437) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の総合損失を累計する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | | | (1,991) | | | | | (1,587) | | | | | (1,368) | |
その他全面収益(赤字) | | | | | | | | | | | 67 | | | | | (404) | | | | | (219) | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | (1,924) | | | | | (1,991) | | | | | (1,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利益を残す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | | | 7,207 | | | | | 6,465 | | | | | 5,628 | |
| ナスダックの純収入 | | | | | | | | | | | 1,059 | | | | | 1,125 | | | | | 1,187 | |
申告と支払いの現金配当 | | | | | | | | | | | (441) | | | | | (383) | | | | | (350) | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | 7,825 | | | | | 7,207 | | | | | 6,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ナスダック株主権益総額 | | | | | | | | | | | 10,816 | | | | | 6,151 | | | | | 6,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非制御的権益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | | | | | | | | | 13 | | | | | 10 | | | | | 3 | |
非制御的権益に関する純活動 | | | | | | | | | | | (2) | | | | | 3 | | | | | 7 | |
| 期末残高 | | | | | | | | | | | 11 | | | | | 13 | | | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総株 | | | | | | | | | 575 | | | $ | 10,827 | | | 492 | | | $ | 6,164 | | | 500 | | | $ | 6,405 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
ナスダック社
統合現金フロー表
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収入 | $ | 1,057 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,187 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 323 | | | 258 | | | 278 | |
| 株式ベースの報酬 | 122 | | | 106 | | | 90 | |
| 所得税を繰延する | 68 | | | 38 | | | 94 | |
| | | | | |
| 債務と橋越し費用を返済する | 25 | | | 16 | | | 33 | |
| 剥離業務の純収益 | — | | | — | | | (84) | |
| | | | | |
| 非現金再編成費用 | 12 | | | — | | | — | |
| | | | | |
未合併投資の純損失 | 7 | | | (31) | | | (52) | |
| リース資産の減価準備を経営する | 13 | | | — | | | — | |
| 純収入に含まれる他の入金項目 | 30 | | | 28 | | | 6 | |
| 経営資産と負債の純変化、買収の影響を差し引く： | | | | | |
| 売掛金純額 | 3 | | | (101) | | | (6) | |
| その他の資産 | 9 | | | 98 | | | (140) | |
| 売掛金と売掛金 | 149 | | | 19 | | | (17) | |
| 第三十一節米国証券取引委員会に支払うべき費用 | (160) | | | 181 | | | (162) | |
| 人件費を計算すべきである | 13 | | | — | | | 28 | |
| 収入を繰り越す | 88 | | | 16 | | | 106 | |
| その他負債 | (63) | | | (45) | | | (278) | |
| | | | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 1,696 | | | 1,706 | | | 1,083 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 証券を購入する | (712) | | | (322) | | | (316) | |
| 証券の売却·償還金 | 719 | | | 320 | | | 285 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 剥離業務で得られた収益は，剥離した現金を差し引く | — | | | — | | | 190 | |
| | | | | |
| 企業買収、現金と現金等価物を差し引いた純額 | (5,766) | | | (41) | | | (2,430) | |
| 財産と設備を購入する | (158) | | | (152) | | | (163) | |
違約基金や保証金預金に関する投資，純額(1) | (74) | | | 211 | | | (132) | |
| その他の投資活動 | (3) | | | 33 | | | (87) | |
投資活動提供の現金純額 | (5,994) | | | 49 | | | (2,653) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
商業手形収益，純額 | (371) | | | 238 | | | 420 | |
| 債務と信用の約束を返済する | (260) | | | (1,097) | | | (804) | |
| 債務返済費用と橋越し費用を支払う | (25) | | | (16) | | | (33) | |
| | | | | |
| 債券を発行して得られる収益は，発行コストを差し引く | 5,608 | | | 541 | | | 826 | |
| 普通株買い戻し | (269) | | | (308) | | | (468) | |
| ASRプロトコル | — | | | (325) | | | (475) | |
| 支払済み配当金 | (441) | | | (383) | | | (350) | |
| 従業員の株式活動やその他の発行から得た収益 | 29 | | | 23 | | | 26 | |
| 源泉徴収代行税の従業員株式に関する支払い | (72) | | | (78) | | | (61) | |
| 違約資金と保証金預金 | 22 | | | 2,440 | | | 2,330 | |
| その他の融資活動 | (1) | | | 1 | | | 7 | |
| 融資活動が提供する現金純額 | 4,220 | | | 1,036 | | | 1,418 | |
| 現金と現金等価物および制限現金と現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響 | 202 | | | (1,293) | | | (331) | |
現金及び現金等価物及び制限現金及び現金等価物の純増加(減額) | 124 | | | 1,498 | | | (483) | |
現金および現金等価物、制限された現金および現金等価物 期日の初めに | 6,994 | | | 5,496 | | | 5,979 | |
| 期末現金および現金等価物、制限された現金および現金等価物 | $ | 7,118 | | | $ | 6,994 | | | $ | 5,496 | |
| 現金、現金等価物及び限定的現金と現金等価物の入金 | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 453 | | | $ | 502 | | | $ | 393 | |
| 制限された現金と現金等価物 | 20 | | | 22 | | | 29 | |
| 制限された現金と現金等価物(デフォルト資金および保証金預金) | 6,645 | | | 6,470 | | | 5,074 | |
| 合計する | $ | 7,118 | | | $ | 6,994 | | | $ | 5,496 | |
| キャッシュフロー情報を補足開示する | | | | | |
| | | | | |
| 支払の利子 | $ | 177 | | | $ | 116 | | | $ | 118 | |
| 所得税を納めた後，税金の払い戻し後の純額を差し引く | $ | 254 | | | $ | 274 | | | $ | 501 | |
__________________________(1) 私たちの決済業務の違約資金や保証金預金に関する購入、売却、償還所得収益が含まれています。詳細については、付記15“決済業務”内の“違約基金入金と保証金預金”を参照されたい
連結財務諸表の付記を参照。
ナスダック社
連結財務諸表付記
1. 業務の組織と性質
ナスダックはグローバルな科学技術会社であり、企業の顧客、投資マネージャー、銀行、ブローカーと取引所運営者にサービスを提供し、彼らが全世界の資本市場とより広範な金融システムの中でナビゲーションと相互作用を助ける。私たちは世界をリードするプラットフォームを提供し、世界経済の流動性、透明性、完全性を高めることを渇望している。多様なデータ、分析、ソフトウェア、交換機能、顧客を中心としたサービスを提供し、顧客が自信を持ってその業務ビジョンを最適化し、実行できるようにします。
私たちの組織構造は私たちの業務を世界の金融システムの変化を推進する根本的な変化と一致させます。アデンザを買収した後、部門構造をさらに細分化しました三つ業務細分化：資本参入プラットフォーム、金融科学技術と市場サービス
我々の業務のさらなる検討については，“第1項，第1項.業務”における“製品とサービス”を参照されたい
資本参入プラットフォーム
私たちのCapital Accessプラットフォーム部門には、データと上場サービス、指数、およびワークフローと洞察が含まれています。
当社のデータビジネスは、売り手、機関投資界、小売オンラインブローカー、自営取引会社および他の場所、インターネットポータルおよびデータ流通業者に履歴およびリアルタイム市場データを配信します。私たちのデータ製品は私たちの取引所内の市場活動の透明性を高め、世界の専門家と非専門投資家に重要な情報を提供することができます
我々の上場サービス業務はアメリカとヨーロッパで運営され、世界各地の各種上場プラットフォームで運営され、上場会社に多種のグローバル融資ソリューションを提供する。私たちの主な上場市場はナスダック株式市場とナスダック北欧とナスダックバルト海取引所です。ナスダックFirst Northを通じて、私たちの北欧とバルト海業務は小さな会社と成長型会社に代替市場を提供しました
2023年12月31日までに4,044ナスダック市場に上場する企業の総数は600イーティーTPです。合併後の時価は約ドルだ27.21兆ドルですヨーロッパではナスダック北欧とナスダックバルト海取引所とナスダックFirst Northは1,218総時価約ドルの上場企業2.11兆ドルです
私たちの指数業務はナスダックブランドの指数と金融商品を開発して許可します。私たちはまた私たちの指数で現金決済のオプション、先物、先物オプションを発行します。2023年12月31日までに388上に挙げたETP27長年の交流20ナスダック指数を追跡した国と地域の比率は1ドルです47310億ドルのAUMです
Workflow&Insightsには、当社の分析と企業ソリューション業務が含まれています。我々の分析業務は、資産管理会社、投資コンサルタント、機関資産所有者に情報と分析を提供し、データ駆動の投資決定を行い、彼らの資源をより効率的に構成し、私募基金に流動性解決策を提供する。私たちのeVestmentとSolovis解決策を通じて、私たちはクラウドに基づく解決策を提供し、機関投資家とコンサルタントが投資前の職務調査を行い、投資後に彼らのポートフォリオを監視することを支援した。EEVestmentプラットフォームはまた，資産管理会社がその会社や基金に関する情報を世界各地の資産所有者やコンサルタントに効率的に配信できるようにしている。
我々のSolovisプラットフォームを通じて、寄付基金、基金、年金、家族理財室は、彼らが投資データを収集し、まとめ、ポートフォリオの業績を分析し、未来の結果をモデル化し、予測し、重要な利害関係者と有意義なポートフォリオの見解を共有する方法を変えた。ナスダック基金ネットワークおよびナスダックデータチェーンは、私たちの投資データ分析製品およびデータ管理ツールキット内の追加のプラットフォームです。
私たちの企業ソリューション·サービスには、私たちの投資家関係情報、ESGソリューション、およびガバナンス·ソリューション製品が含まれ、公共および民間企業および組織にサービスを提供します。私たちの上場企業の顧客は私たちの取引所あるいは他のアメリカと世界の取引所に上場する会社であってもいいです。私たちの個人会社の顧客は様々な組織を含み、家族企業、政府組織、法律事務所、個人持株実体、各種非営利組織から病院やヘルスケアシステムまで。著者らは先進的な技術、分析、報告とコンサルティングサービスを通じて、組織がその全世界の株主基礎を理解と拡大する能力を強化し、会社の管理を改善し、絶えず発展するESG構造を制御するのを助ける
金融科学技術
金融科学技術は金融犯罪管理技術、監督管理技術と資本市場技術解決方案を含む
金融犯罪管理技術には、金融機関がマネーロンダリングや金融詐欺を発見、調査、報告するのを支援するクラウドに基づく反金融犯罪管理プラットフォームであるVerafinソリューションが含まれている。
規制技術は私たちの監視解決策とAxiomSLから構成される。私たちの規制解決策は、彼らが市場規則、法規及び監督機関と取引所の監督を守ることを助けるために、ブローカーと他の市場参加者のために設計された。AxiomSLは、金融業界(銀行、ブローカー、資産管理会社を含む)のリスクデータ管理と監督管理報告ソリューションの世界的なリーディング企業である。その独特な企業データ管理プラットフォームはデータ系統、リスク集約、分析、ワークフローの自動化、入金、検証と監査機能、及び開示を提供する。AxiomSLのプラットフォームは、広範な世界的および地域的法規の遵守をサポートしている
資本市場技術には市場技術、取引管理サービス、Calypsoが含まれる。我々の市場技術業務は全世界をリードする技術ソリューション提供者とパートナーであり、取引所、清算機関、中央証券信託機関、監督管理機関、銀行、ブローカー、買い手会社と会社の業務にサービスを提供する。私たちの市場技術解決策は北米、ヨーロッパ、アジアの有力市場や中東、ラテンアメリカ、アフリカの新興市場に利用されています。私たちの取引管理サービスは市場参加者に様々な選択を提供して、私たちの市場に有料で接続して訪問します。私たちの市場は、オファー、注文入力、取引報告、および様々なデータフィードに接続するために、多くの異なるプロトコルを介してアクセスすることができる。また、当社のデータセンターコンテンツに自分のデバイスやサーバを収容するために、会社にキャビネットの空間と電力を提供するために、市場参加者に代行サービスを提供しています。また、ミリ波とマイクロ波技術を用いて、精選データセンター間で複数の無線接続サービスを提供する。2022年6月、私たちは北欧仲買サービス業務の清算を完了した。Calypsoは金融市場の前から後の技術的解決策のリーディングカンパニーである。Calypsoプラットフォームは、最初から統合、革新、成長を実現するための単一のプラットフォームを提供しています
街のサービス
私たちの市場サービス部門には、株式デリバティブ取引、現金株式取引、北欧固定収益取引と清算、北欧大口商品とアメリカテープ計画データの収入が含まれています。私たちは複数の資産カテゴリの中で複数の取引所と他の市場施設を運営しており、派生商品、大口商品、現金持分、債務、構造製品とETPを含む。また、私たちが取引所を運営しているある国/地域では、清算、決済、中央信託サービスも提供しています。2023年6月、欧州エネルギー取引·清算事業を売却することで合意したが、規制部門の承認を得る必要がある。2023年第3四半期から、この業務の収入は、全時期の総合収益表の他の収入に反映され、わが社部門の部門開示に反映されます。また、このサービスのいくつかのデータ収入は、以前、私たちの資本アクセスプラットフォーム部門に含まれており、すべての人の総合損益表の他の収入にも反映されています
その間、そして私たちの会社の部門で私たちの部門を開示します
私たちは、取引のプラットフォームに基づいて、市場参加者にアクセス、処理、表示、および注文および見積もりを統合する能力を提供します。これらのプラットフォームは、購入および売却注文の送信および実行、および取引を報告し、費用に基づく収入を提供することを可能にする。
2. 重要会計政策の概要
列報根拠と合併原則
総合財務諸表は米国公認会計原則に基づいて作成され、ナスダック、その全額付属会社及びナスダックが持株権を持つ他の実体の勘定を含む。当社がある実体の中に持株権益がないが、当該実体の経営及び財務政策に重大な影響がある場合、当該等の投資は権益会計方法に従って入金される。私たちは私たちの持株比率に基づいて、権益法投資における私たちの収益または損失シェアを確認します。権益法投資のさらなる検討については、付記6“投資”における“権益法投資”を参照されたい。
添付の連結財務諸表は、経営陣が結果を公正に陳述するために必要なすべての調整を反映している。このような調整は正常な日常的な調整だ。合併で、すべての重要な会社間口座と取引はキャンセルされた。
前年のある金額は今年度に該当する列報方式で再分類された。
予算の使用
私たちの連結財務諸表を作成する際に、私たちは仮定、判断、推定を行います。これらの仮定、判断と推定は、私たちの収入、営業収入と純収入、および私たちの総合貸借対照表のいくつかの資産と負債の価値に大きな影響を与える可能性があります。私たちは少なくとも四半期ごとに私たちの仮説、判断、そして推定を評価し、必要だと思う時に変更する。
外貨？外貨
外貨建ての資産と負債を貸借対照表日の有効為替レートで再計量して機能通貨とし、損益表に記録する。外貨取引所で発生する収益や損失は，これらの要素の日の比率を期間内に確認して再計測し，総合損益表に一般，行政，その他の費用を計上する。
子会社の財務諸表を現地機能通貨から報告通貨による換算収益または損失に変換し、税額を差し引いた後、総合貸借対照表の株主権益における累計その他の全面赤字を計上する。資産及び負債は貸借対照表日に換算され、収入及び費用は取引発生日に換算又は適用される平均為替レートに換算される。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、銀行のすべての非限定的な現金および購入時の元の満期日が90日以下である高流動性投資を含む。総合貸借対照表に現金と現金等価物を計上したこのような同値投資は#ドルである1222023年12月31日までの百万ドルと2422022年12月31日まで。現金等価物はコスト加算利息で計上されており，これらの投資の納期が短いため，このような現金等価物は公正価値に近い.
制限現金
制限された現金と現金等価物、#ドル202023年12月31日までの百万ドルと222022年12月31日現在、契約または規制要件または一般用途に使用できないため、抽出された100万ドルが制限されているため、総合貸借対照表では制限されている。制限された現金および現金等価物は、2023年12月31日および2022年12月31日まで、主に私たちの取引および清算業務のための規制資本のための資金を含む。
違約資金と保証金預金
ナスダック決済会員の現金入金は、総合貸借対照表に計上された違約資金と保証金預金であり、流動資産でもあり、流動負債でもある。必要な預金額の変化およびメンバが現金または非現金寄付を提供することを選択したため、これらの残高は時間の経過とともに変動する可能性がある。非現金出資には、ナスダック清算承認の特定基準に適合しなければならない高格付け政府債務証券が含まれる。非現金出資とは、総合貸借対照表に記録されていない質資産のことであり、ナスダック決済はこれらの資産に対して法定所有権を持たないため、リスクとリターンは依然として決済会員が負担する。
売掛金純額
私たちの売掛金は主に私たちの顧客に集中しています。これらの顧客は主に会社の顧客、投資マネージャー、銀行、ブローカーと取引所事業者を含みます。売掛金は信用損失を差し引いて準備された純額を示している。支出は、経営陣が私たちの売掛金の組み合わせ使用中に予想損失を吸収するのに十分だと考えているレベルを維持しています。引当金は不良債権準備金によって増加し、不良債権準備金は総合損益表に一般、行政とその他の費用を入れ、回収後の償却額を差し引く
手当は主に年齢計算方法によって計算される。この方法は，業務部門別に分類した履歴損失パケットに損失率を適用し，必要に応じて回収可能な他の要因と考慮要因に応じて調整する. また，我々の過去の損失データがカバーしている時期と比較して，長い期間の会社違約率の平均値を考慮し，必要に応じて現在の条件と予想される将来条件の履歴損失率の調整を含む.
特定の顧客がその財務義務を履行できないことが知られている場合(すなわち、破産申請)、不良債権に備える必要があるか否かを決定する。入金作業が停止した場合は、売掛金を予備金から解約しなければなりません。経済、商業、市場状況の変化により、私たちは四半期ごとに免税額を審査し、不良債権準備を通じて免税額を適切に調整した。状況が変化した場合(すなわち、予想以上の違約または大顧客支払い能力の意外な重大な不利な変化)があれば、回復可能性の推定は大幅に減少する可能性がある。総合貸借対照表から売掛金純額から差し引かれた準備金総額は#ドルである182023年12月31日までの百万ドルと152022年12月31日まで。本年度に記録されたどんな不良債権準備金や核引当金もどうでもいい。
投資する
投資証券の購入と売却は決算日に確認します。
金融投資
金融投資には、主に規制資本の要求を満たすために購入された取引証券が含まれており、主にナスダックでの清算業務に用いられている。これらの投資は、一般に短期的に販売されるので、取引証券として分類され、公正な価値の変化は、総合収益表内の他の収入に含まれる。
公正な価値は一般に第三者の価格源から得られる。利用可能な場合、オファーされた市場価格は、公正な価値を決定するために使用される。オファーされた市場価格が得られない場合は、観察可能な市場投入を有する定価モデルを使用して公正価値を推定する。評価モデルの投入は定価された証券タイプによって異なるが、通常は基準収益率、報告の取引、ブローカーの見積、類似資産の価格である。定価モデルは通常，活発な市場から観察された投入を用いているため，重大な主観性を扱わない.公正価値計量の更なる議論については、以下の“公正価値計量”を参照されたい。
株式証券
公正価値が随時特定可能な権益証券投資(権益法による入金又は投資先の合併を招く投資を除く)は、公正価値によって計量され、公正価値の任意の変動は総合収益表の他の収入で確認される。
確定しやすい公正価値のない株式投資は計量代替案の下で計上され、この代替計量方案に基づいて、投資はコストからいかなる減値を引いて計量する同一発行者の同一または類似投資の秩序取引で観察される価格変化による正負の変化予想された基礎です私たちは、観察可能な価格変化を決定するために、貸借対照表の日または以前に発生した関連取引を評価し、
私たちは定期的にこれらの投資を監視して投資の被害の兆候があるかどうかを評価しています彼は投資家の最近の融資から得た株価，被投資先の自身の経営目標に対する表現，すなわち被投資先’Sの流動性と現金状況、及び大まかな市場状況。定性評価が証券が減値したことを示す場合、ナスダックは証券の公正価値を推定し、公正価値が証券の帳簿価値より小さい場合、期間差額に等しい純収益減値損失を確認する欠陥が発生する. 私たちの持分証券のさらなる議論については、付記6、“投資”を参照されたい。
2023年、2022年、2021年12月31日までに年度を終える違います。私たちの株式証券の帳簿価値は大きく調整された。
私たちはこれらの投資を1年以上保有するつもりであるため、株式証券への投資は総合貸借対照表の他の非流動資産に計上されている
権益法投資
一般的に、私たちは1社の20%~50%の発行された議決権株を持っているか、あるいは1つの会社の経営や財務政策に大きな影響を与えることができる場合には、権益会計方法を使用する。著者らはすでにある投資に対して重大な影響力があることを確定し、そのため、権益会計方法に従って投資を計算した。私たちは各報告期間に私たちが推定した収益または損失シェアを比例的に記録し、任意の配当を投資残高の減少として記録した。投資の収益性や投資の公正価値とその額面との比較など様々な要因を考慮して、権益法投資の非一時的な価値低下を評価する。また，時価が確定しやすい投資に対しては，対象株価を考慮する.投資の見積もり公正価値が帳簿価値よりも少なく、管理層が価値の低下が一時的ではないと考えている場合、帳簿価値が推定公正価値を超える部分は当期純収入欠陥が発生する. 権益法投資のさらなる検討については、付記6、“投資”を参照されたい。
違います。私たちは2023年、2022年、あるいは2021年に重大な減値を記録し、私たちの権益法投資の帳簿価値を減少させた。
派生金融商品とヘッジ活動
非指定デリバティブ
私たちは外国為替長期契約を使って会社間融資、売掛金、売掛金、その他の貸借対照表項目の外貨開放を管理します。このような契約は財務報告目的のヘッジとして指定されていない。これらの契約の公正価値変動は一般、行政、その他の方面で確認されている
総合損益表における費用及び外貨リスクの相殺。
私たちの派生ツールの公正価値の金額は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までです。
純投資ヘッジ
私たちの海外子会社の純資産は外貨為替レート変動の影響を受けています。外国子会社への投資の見直しによる換算調整を相殺するために純投資ヘッジを利用することができます。
私たちの2029年、2030年、2032年、2033年債券は、これらの子会社の特定の投資に関連する外国為替リスクを軽減するために、特定の外国子会社への純投資をヘッジするために指定されています。2029年、2030年、2032年、2033年の手形をドルに再計量することに関するいかなる増加または減少も総合貸借対照表の株主権益内の累積他の総合損失に計上する。さらなる議論については、付記9“債務義務”の“純投資ヘッジ”を参照されたい。
財産と設備、純額
物件及び設備は、賃貸改善を含み、コストから資産減価費用及び累積減価償却及び償却台帳を減算する。減価償却と償却は直線方法で関連資産の推定耐用年数内に確認され、その範囲は10至れり尽くせり40数年間の建築と改善は3至れり尽くせり5データ処理装置の耐用年数、及び5至れり尽くせり10家具と設備の購入年限。
レンタル改善は直線法を採用して、その推定使用年数または関連レンタルの残り期間の中で短い時間で償却する。
私たちは内部と外部で使用するためのシステム解決策を開発した。内部使用ソフトウェアの開発や取得に関するいくつかのコストは資本化されている.さらに、コンピュータソフトウェアは、個々の製品として、または製品またはプロセスの一部として販売、レンタル、または他の方法で販売されるいくつかのコストとして、製品の技術的実行可能性を決定してから、製品が全面的に発表可能になるまで終了し、資本化される。技術的可能性は詳細なプログラミングが完了した後に決定され，詳細なプログラミングがなければ完了時に決定される.技術的実行可能性を達成する前に、すべての費用が費用に計上される。未償却資本化コストには、データ処理装置およびソフトウェア、財産および設備、合併貸借対照表の純額が含まれる。資本化されたソフトウェアコストは，一般にソフトウェアの推定使用寿命内に直線的に償却される5至れり尽くせり10何年もです。これらのコストの償却は総合損益表の減価償却と償却費用に計上される。
サービス契約であるクラウドコンピューティング手配で発生した実施コストは、前払い資産に資本化され、我々の合併貸借対照表に含まれる他の資産に含まれ、予想されるサービスで償却される
合併損益表における関連費用種別の期間。
事件や状況が資産の帳簿金額を表示して回収できない可能性がある場合、物件及び設備は減価テストを受けなければならない。1つの資産の帳簿価値が、資産の使用および最終処分によって生じる未割引キャッシュフローの合計を超える場合、または内部使用ソフトウェアについて、その資産の公正価値を超える場合、その資産の帳簿価値は回収できない。任意の必要な減値損失は、資産の帳簿価値がその公正価値を超えた金額で計量され、関連資産帳簿金額の減値と経営業績の計上に計上される。
付記7，“財産と設備，純額”を参照し，さらに検討する。
賃貸借証書
最初に、契約書がレンタルかレンタルかを確認します。WEは運営レンタルがあります。主に私たちのアメリカとヨーロッパ本部と一般オフィス空間の不動産賃貸です。2023年12月31日までこれらのレンタルは違うレンタル条項があります。残りの期間は最長です13何年もです。経営リース残高は、総合貸借対照表における経営リース資産、その他の流動負債、経営賃貸負債に計上される。私たちは融資レンタルに分類されたレンタルは何もない
経営的リース資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を代表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生した賃貸金を支払う義務を代表する。経営リース資産および負債は、開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値に基づいて確認されます。私たちの賃貸契約は暗黙的な金利を提供しないので、私たちは、開始日の賃貸支払いの類似期限の担保借金の推定金利に基づく増分借入金利を使用して、賃貸支払いの現在値を決定する。レンタル資産の経営には、レンタル報酬は含まれていない支払い済みのレンタル支払いも含まれています。私たちのレンタル条項には、私たちがこの選択権を行使すると合理的に確定した時、レンタル契約を延長または終了するオプションが含まれています。レンタル支払いのレンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。私たちのいくつかのレンタル協定には、指数またはレートによって定期的にインフレに応じてレンタル料を調整することが含まれています。これらの支払いは、経営リース負債と経営リース資産の初期計量に計上される。しかしながら、指数またはレートの変化に応じて支払われるレンタル料は、可変レンタル支払いとみなされ、発生時に料金が計上される。
私たちは賃貸と非レンタル部分と賃貸契約を締結し、これらの部分は単一履行義務として入金されていますレンタルと非レンタル部分の譲渡時間と方式は似ていて、しかもレンタル部分は経営賃貸の条件を満たしていますそれは.レンタル期間が12ヶ月以下のレンタルについては、レンタル負債やリース資産の経営は確認しておりません。私たちはレンタル期間中にこれらのレンタル支払いを直線的に確認します
経営リース資産の額面が回収できない可能性があるという証拠がある場合、潜在的な減値をチェックします。私たちが空けて借りたくない場所に対して、私たちは私たちのレンタル資産を完全に減額します。
付記16、“レンタル”を参照し、更なる検討を行う。
営業権と無期限無形資産
営業権とは、買収された企業に割り当てられた純資産(識別可能な無形資産を含む)を超える購入価格の価値を指す。営業権は買収された会社の各報告単位の公正な価値に基づいて私たちの報告単位に割り当てられます。顧客関係、技術、取引所および決済登録、商号、および特定の権利または契約を取得する際の許可証のような特定の識別可能な無形資産を確認します。無期限使用年数を有するとみなされる商標および無形資産(主に取引所および決済登録)は償却されず、少なくとも毎年10月1日に減値テストを行い、事件や環境変化が資産の公正価値がその帳簿額面よりも低い可能性がある場合、例えば商業環境の変化、経営業績の不良指標あるいは売却或いは処分報告単位の大部分は、より頻繁に減値テストを行う。商業権および無期限無形資産に対して減値テストを行う際には、まず定性的評価を行い、報告単位または無期限無形資産の公正価値がそれぞれの帳簿価値を下回る可能性が高いかどうかを決定し、これを定量化減値テストを行う必要があるかどうかを決定する基礎とすることができる。私たちが定性的評価を完了しないことを選択した場合、または報告単位の帳簿価値または無期限無形資産の帳簿価値がそれぞれの推定公正価値を超える可能性が高いことを初歩的に評価する場合、定量化テストを行う必要がある
定量化減値テストを行う際には，報告単位ごとと無期限無形資産の公平価値をそれぞれの帳簿価値と比較した。報告単位または無期限居住の無形資産の帳簿価値がそれぞれの公正価値を超える場合、減値費用は差額に等しい金額で確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額または無限居住の無形資産の帳簿価値を限度とする。
あったことがある違います。2023年、2022年、2021年12月31日までの年度の営業権減額または無期限無形資産減値。長期的な経済的疲弊や私たちの任意の報告機関または事業の運営業績が意外に大幅に低下したような、当社の事業の将来の中断や事件は、将来の営業権または無期限無形資産減価費用をもたらす可能性があります。
他の長寿資産
イベントまたは環境変化が資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示す証拠がある場合、私たちは、潜在的な減値が存在するかどうかを決定するために、限られた寿命の無形資産および財産および設備のような他の長期資産をチェックする。1つの資産の帳簿価値が資産の使用と最終処分による未割引キャッシュフローの総和を超えると、その資産の帳簿価値を回収することができない。有限年限無形資産及び財産と設備の公正価値は各種の推定技術に基づいている。任意の必要な減値損失は、資産の帳簿価値がその公正価値を超えた金額で計量され、関連資産帳簿金額の減値と経営業績の計上に計上される。
いくつありますか違います。材料有限寿命減価費用2023年と2022年。私たちは税前、非現金、有限寿命無形資産減価費用#ドルを記録した142021年には、以前の買収の段階的終了に関連する顧客関係のための有限寿命の無形資産に関連する。また、税前、非現金財産、設備資産減価費用#ドルも記録されています122023年には2億5千万ドル82022年には2億5千万ドル42021年には100万に達する。
収入確認と取引に基づく費用
取引先と契約した収入
私たちの収入確認政策は“顧客と契約した収入(主題606)”以下の各段で説明する.
契約残高
私たちのほとんどの収入は顧客と契約を結ぶ収入だと考えられています。関連売掛金残高は私たちの総合貸借対照表に売掛金と記入し、信用損失を差し引いて#ドルを用意します18百万人まで2023年12月31日そして$15百万2022年12月31日まで. この間、信用損失準備金の変動に関する活動はどうでもいいお客様に保証、返品、払い戻しを提供する義務はありません。
私たちが顧客と締結したほとんどの契約には重大な可変価格はありません。私たちは前の期間に履行された履行義務から確認された大量の収入を持っていない。契約期間が1年未満であれば、履行義務を履行していない取引価格に割り当てられた取引価格を開示しません
一年以上の契約期間については、履行義務を履行していない取引価格に割り当てられた部分が含まれる注3“顧客との契約からの収入”私たちの繰延収入は主に私たちの年間と初期上場費用、ワークフローと洞察、規制技術と資本市場技術契約に関連する契約負債から来ています。繰延収入は、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在で唯一重要な契約資産または負債である。私たちのことを知るために付記8、“繰延収入”を参照してください
繰延収入残高、活動、そして予想される確認時間を検討する。我々の収入契約のさらなる説明については、次の“収入確認”を参照されたい。
私たちの販売員が稼いだ販売手数料は、顧客との契約の増額コストと回収可能なコストとされています。これらのコストは契約期間または推定サービス期間として決定された受益期間内に、直線的に繰延し、償却する。契約を更新する販売手数料は、関連契約の契約継続期間内に直線的に繰延·償却される。償却費用は、連結損益表の給与と福祉費用に計上される。繰延コストと関連する償却費用の残高は私たちの連結財務諸表に重要ではありません。S.S契約期間が1年以下の場合、販売手数料は発生時に費用を計上する。販売税は取引価格に含まれていません。
いくつかの判断および推定は、義務履行状況および時間および取引価格の関連配分を決定するために使用され、以下で説明される。私たちはこれらが私たちの顧客にサービスを転送する実際の描写だと信じている。
収入確認
私たちの主な収入契約は以下のように分類されます。収入は私たちの収入とキャッシュフローの性質、金額、時間、不確実性のような経済的特徴に基づいて分類されます。
資本参入プラットフォーム
データとリスト
データ収入はアメリカとヨーロッパの独自のデータ製品から来ている。私たちの収入は主に私たちのデータの購読者と発行者の数に基づいている。データ収入は購読をもとに月ごとに確認します
上場サービス収入には主に初期上市費と年間継続費が含まれている。第606条主題によれば、初期上場費用は、初期および後続の上場サービスおよび企業ソリューション製品(会社が適用されるナスダック規則に従って特定の無料初公開株式製品を取得する資格がある場合)、および顧客が私たちの取引所に上場する選択権を更新する重要な権利を含む複数の履行義務に割り当てられる。この割当てを行う際には，履行義務の独立販売価格は初期および年度上場費用を基準とし，初公開無料サービスの独立販売価格はその時価を基準とした.すべての看板費用は事前に支払われ、顧客がナスダックが看板サービスを提供している間に収益を獲得し、消費したため、時間の経過とともに決定された履行義務を履行する。初公募無料サービス履行義務に関する収入金額は3年制期間中、契約条項をもとに、余剰収入を比例して確認します6年これは私たちの歴史的上場経験と予想される未来の発売継続時間に基づいている。
米国では，毎年上場企業に徴収される継続費は，前年度末の流通株数に基づいて徴収され，次の時間に比例して確認される12か月ナスダックが提供するサービスの利益を顧客が受け入れて消費した日から。年会費は新上場企業に比例して受け取り、上場時の流通株で計算し、年内の残り時間で確認する。ヨーロッパ年間の継続費は私たちのナスダック北欧とナスダックバルト海取引所とナスダック北上取引所に上場する会社から受け取ったもので、上場会社の後続の時価に直接関係します12か月以下の範囲で比例して確認する12か月ナスダックが提供するサービスの利益を顧客が受け入れて消費した日から。
索引.索引
私たちはナスダックブランドの指数と金融商品を開発し、許可し、第三者顧客に指数データ製品を提供します。収入には主にこれらのブランド指数と金融製品の米国と海外での許可料が含まれている。私たちは主に二つライセンスプロトコルのタイプ：資産ベースのライセンスと取引ベースのライセンス。資産ベースのライセンスは、通常、継続的に予約可能なプロトコルです。お客様は、プロトコルに従って、ライセンス製品のAUMパーセントで月またはシーズンごとに料金を受け取ります。これらの収入は、お客様がナスダックがサービスを提供する際に収益を受信して消費するので、ライセンス契約期間内に確認されます。指数データ購読の収入は月ごとに確認されます。取引に基づくライセンスは通常も継続可能な契約です。顧客は取引量や最低契約金額に基づいて、または両者に基づいて同時に料金を徴収します。顧客が取引量に応じて料金を徴収している場合は、取引発生時に収入を確認します。顧客が最低契約金額に基づいて料金を徴収している場合、顧客がナスダックがサービスを提供しているときに収益を受け取るので、許可期間内に割合で収入を確認します
仕事の流れと洞察力
分析する収入は投資内容と製品分析から来ている。私たちの収入は主にコンテンツと加入者と発行者の数に基づいて分析される。
定期購読契約は通常1つは至れり尽くせり3年期限内に、事前に支払い、自動更新期間を規定します。顧客がナスダックがサービスを提供する過程で収益を受信し、消費するため、加入者の収入に基づいて、私たちが顧客にサービスを提供した日から契約期間内にレートで確認します。
私たちの企業ソリューション·サービスには、私たちの投資家関係情報、ESGサービス、およびガバナンス·ソリューション·サービスが含まれ、公共および民間企業および組織にサービスを提供します。
会社の解決策の収入は主に私たちの投資家関係、情報と管理ソリューション製品とサービスの購読と取引に基づく収入を含む。我々が顧客にサービスを提供した日からの契約期間内に，顧客はナスダックがサービスを提供する過程で収益を受信し消費するため，稼いだ購読による収入は契約期間内にレートで確認される.一般的に、料金は前払いで、契約は自動的に更新されることになっています。購読プロトコルの一部として、クライアントは、提供されるサービスの実際の利用状況に応じて使用料を徴収することもできる。使用料収入はサービスを提供するある時点で確認される。
金融科学技術
金融犯罪管理技術
私たちの金融犯罪管理技術的解決策は主にSaaS収入で構成されている。私たちは加入契約を締結して、お客様が私たちのクラウドプラットフォームにアクセスすることを可能にします。定期購読契約は通常3年期限内に、事前に支払い、一部の製品は自動チャージを選択することができます。顧客がナスダックがサービスを提供する過程で収益を受信し、消費するため、加入者の収入に基づいて、私たちが顧客にサービスを提供した日から契約期間内にレートで確認します。
監督管理技術
私たちの監視解決策は主にSaaS収入とEは、クライアントがソフトウェアにアクセスするために、当社のクラウド·プラットフォームにアクセスするか、または当社のサーバに接続することを可能にするサブスクリプション契約を締結します。これらの合意の収入は、上記で議論した金融犯罪管理技術協定の収入確認に類似していることを確認した。
AxiomSLは金融機関にリスクと金融監督管理報告とリスク管理解決策を提供する。これらの製品は、内部配備またはクラウドサービスプロトコルとして提供されることができる。
ローカルソフトウェアのライセンスは、その利用可能な時間にその現在の状態でソフトウェアを使用する権利をクライアントに提供するこれらの契約は一般に以下の異なる履行義務を含む：Lライセンス、専門的なサービスとメンテナンス。
契約義務ごとに契約価格を割り当てる際には，独立販売価格の最適見積りを用いた.まず履行義務を考慮し，観察可能な証拠(たとえば専門サービス)に基づいて独立販売価格を決定し，残りの部分は許可と保守の間で割り当てる.
ライセンス収入は、ソフトウェアユーザがソフトウェアライセンスを直接使用し、ソフトウェアライセンスから実質的にすべての残りの利点を得ることができる時点であるので、ソフトウェアがクライアントに提供されるときに予め確認されている。修理収入私たちが顧客に私たちのサービスを提供した日からの契約期間内に、顧客はナスダックがサービスを提供する過程で利益を受信し、消費するため、契約期間内にレートで確認しますサービス。
専門サービス通常時間と料金で課金され、収入は実際に発生した時間数に基づいて確認される。ナスダックはまた、顧客が同時に受け入れて消費会社が提供するメリットを測定するために、固定価格の契約契約を提供し、収入は入力法を使用して確認し、サービスの完全な満足の進展を測定する。
AxiomSLはまた、クライアントホストおよび管理ソフトウェアのためのクラウドサービスとして提供することができるこれらのホストプロトコルは、一般に、ライセンス、ホストサービス、および保守サービスを含む。これらのサービスは、クライアントがホスト·サービスなしでは許可または保守から利益を得ることができないので、ホスト·スケジュールのコンテキストで区別されないことが確認されたクラウド収入は、お客様がナスダックがサービスを提供する過程でこの収益を受信して消費するので、私たちがお客様に私たちのサービスを提供した日から契約期間内にレートで確認します。
資本市場技術
カリプソ’S資本市場製品は金融市場にクラウド有効、資産横断、自己前後の解決策を提供することを含む。我々のCalypso製品には内部配備とクラウドサービスプロトコルが含まれており、これらのプロトコルの収入は、上述したAxiomSLプロトコルの収入を確認するのと同様であることを確認します
私たちの取引管理サービスを通じて、私たちは市場参加者に様々な選択を提供して、有料で接続して私たちの市場に参入します。市場参加者に代行サービスを提供していますしたがって、私たちは会社にキャビネットの空間と電力を受け取り、私たちのデータセンターのコンテンツに彼ら自身のデバイスとサーバを収容します私たちが公表した料金表によると、これらの参加者は毎月キャビネットの空間、接続、サポートの費用を支払う必要があります。これらの費用は契約履行義務を履行する際に月ごとに確認されます私たちはまた毎年と毎月の取引所会員費と登録料から収入を稼いでいる。毎月の取引所会員料と登録料の収入はサービス提供時に月ごとに確認します。取引所会員費と登録料の年会費収入は、顧客がナスダックがサービスを提供する過程でこのメリットを受け取り、消費したため、次の12ヶ月以内に比例して確認された。
市場技術収入は主にソフトウェア、許可と支援収入、SaaS収入と変更要求収入を含む。
顧客と長期契約を締結し、カスタマイズされたテクニカルソリューションを開発し、ソフトウェアの使用権を許可し、顧客に支援や他のサービスを提供する。私たちはまた契約を締結し、納品後にナスダック販売のシステム解決策を修正します。また，クライアントが我々のソフトウェアにアクセスするために我々のサーバに接続することを可能にする購読プロトコルを締結した.
我々が顧客と締結した長期契約には，カスタマイズ化技術ソリューションの開発，ソフトウェア使用権の許可，顧客への支援や他のサービスの提供を含め，多重履行義務がある.義務履行は，(I)ソフトウェア許可とインストールサービスおよび(Ii)ソフトウェア支援が一般的である.ライセンスとカスタマイズインストールサービスは，組合せ出力を生成する入力，すなわち機能と統合されたソフトウェアシステムであるため，ソフトウェアライセンスとインストールサービスに区別がないことが確認された.
複数の契約義務を有する契約については、契約中の異なる商品やサービス毎の独立販売価格の最適な見積もりを用いて、契約取引価格を契約義務毎に割り当てる。独立販売価格が直接観察されない場合、例えば、製品やサービスを単独で販売していない場合には、主に予想コストと保証金方法で独立販売価格を決定する。2023年、2022年、2021年12月31日までの年度で確認された収入は75百万、$75百万ドルとドル77百万ドルは、それぞれ上記の市場技術契約と関係がある。
契約を修正することは私たちが契約を履行する定例です。契約は、契約規範や要求の変化を考慮するためにしばしば修正される。ほとんどの場合、契約修正は不明確な貨物やサービスを対象としているため、既存の契約の一部とみなされる。
私たちの長期契約では、支払いは一般に契約期間全体にわたって支払い、いくつかのマイルストーンに達するか、または事前支払いサービス期間に依存することができ、具体的には契約の異なる段階に依存する。契約契約の場合、契約支払い期限は、季節、年、または月ごとに前払いすることができます。他のすべての契約について、支払い条件はそれぞれ違います。
私たちの顧客は、私たちの業績が提供するメリットを同時に受信して消費するため、時間とともに収益を確認します。なぜなら、私たちの顧客は私たちが作成している資産をコントロールしているので、私たちの業績は代替用途を持つ資産を作成することはなく、私たちはこれまでに完成した業績に費用を支払う権利があります。これらのサービスについては，これまでに発生したコストの完了時の総見積もりコストに対して我々の業績義務履行の進捗状況を測定し，一定期間の収入を確認した.発生したコストとは，完了した作業であり，制御権がクライアントに移行する過程に対応して描画されている.契約費用には一般的に人工と直接管理費用が含まれる。ソフトウェアサポートおよび更新サービスのための、および
お客様が私たちのソフトウェアにアクセスするために私たちのサーバに接続することを可能にする購読プロトコルについては、お客様がナスダックがサービスを提供している間に一貫して収益を受信し、消費するので、お客様が私たちのサービスを提供した日からのサービス期間内に比例して収入を確認します。
我々の長期契約に対して会計計算を行うには、リスク評価及び収入とコスト見積もりへの影響に対して判断する必要がある。私たちの推定は、起こりうる進捗および技術的問題、生産性、および実行される作業の複雑さのようないくつかの要因の影響を受ける。契約推定総費用を調整する必要がある場合、推定収入が以前の推定数と比較した任意の変化は、影響を与えるために当期で確認されなければならない。契約総コストの推定が総収入の推定を超える場合、損失が決定された間に契約の全推定損失のための準備金を提示する
市場技術SaaS収入は、お客様がナスダックがサービスを提供している間に収益を受け取り、消費するため、私たちが顧客にサービスを提供した日から契約期間内に料金で確認されます。
街のサービス
取引に基づく取引と清算
取引ベースの取引および清算には、株式デリバティブ取引および清算、現金持分取引およびFICC収入が含まれる。ナスダックは私たちの取引所で実行された取引と他の市場場所に送信され、その上で実行された注文に対して取引料を受け取ります。ナスダックはナスダックとの決済を清算する契約に対して清算料をいただきます。
米国では、取引手数料は米国取引所で実行される取引の取引量に基づいて算出され、ヨーロッパでは、取引手数料は取引と清算契約の取引量と価値に基づいて算出される。カナダでは、取引手数料は私たちカナダ取引所で実行されている取引の取引量に基づいて計算されます。
ナスダックは顧客が契約する時にその取引サービス義務を履行し、契約決済時に取引と清算サービスを提供します。取引と清算取引は契約時にほぼ完了しているので、顧客にはこれ以上の義務はありません。取引ベースの取引および清算費用は可変であってもよく、取引量に基づいて階層的に割引されてもよい。取引収入とどんな等級数割引も私たちが発表した費用計画に基づいて月ごとに計算して計算します。アメリカでは、私たちはまた公表された料金計画に基づいて顧客に流動資金を支払う。私たちはこの支払いを使用して私たちの市場の流動性を改善するので、これらの支払いを収入コストとして確認します。
米国株デリバティブ取引については、1株当たりの実行費用の一部を流動性を提供する市場参加者に計上する。アメリカとカナダの現金持分は
ナスダック、ナスダック、ナスダック中国交易所については、1株当たりの実行費用の一部を流動性を提供する市場参加者に計上し、ナスダックBXとナスダックCX 2については、1株当たりの実行費用の一部を流動性を提供する市場参加者に計上している。私たちはこれらの信用を取引リベートとして記録し、これらのリベートは総合損益表に基づいて取引された費用に含まれる。これらの取引リベートは月ごとに支払い、満期金額は総合貸借対照表の買掛金と売掛金に計上される。
米国では、証券市場を監督·監督するために、米国証券取引委員会に第31条の費用を支払う。私たちは株式デリバティブ取引と清算費用と現金株式取引費用を通じてこれらのコストを私たちの顧客に転嫁します。私たちは、私たちのオプション取引所と現金持分プラットフォーム上で条件に合った取引を実行する組織に費用を伝達費用として受け取り、発生した場合、取引ベースの費用の中でこれらの金額を確認します。第31節受信した費用は、受領時に総合貸借対照表に現金及び現金等価物の形で計上され、法律の要求に応じて、米国証券取引委員会の金額に対応して半年毎に送金され、総合貸借対照表には、支払うまで米国証券取引委員会の第31節の費用として記入される。収入として記録された金額は、取引に基づく費用として記録された金額に等しいため、取引ベースの費用を差し引くことは私たちの収入に影響を与えない。私たちは受け取った現金を持っているので、アメリカ証券取引委員会に支払うまで、関連する現金残高から利息収入を稼ぎます。
私たちの責任制限規則と手続きによると、いくつかの上限の制限の下で、私たちのシステムが実際に注文、見積もり、メッセージ、または他のデータを私たちのプラットフォームに正確に処理できなかったことによる損失を賠償することができます。私たちは、米国公認会計基準に要求される規定に適合しない限り、責任制限規則によって提出される可能性のある潜在的クレームの責任を記録しない。したがって，損失が可能であり推定可能な場合にのみ，そのルールによる損失を計算して費用を計上すべきである.
アメリカのテープ計画
米国テープ計画については、収入は公表された費用計画に基づいて月ごとに収集され、法規NMSによって要求され、取引および見積活動を同時に考慮する式によって四半期ごとに米国取引所に割り当てられる。これらの収入は純額に基づいて列報されており，収入シェアの適切な列報を分析する際には，米国公認会計原則に基づく依頼者と代理人報告のすべての指標が考慮されているからである。以下に純額報告の主な指標を示す
•私たちはUTP計画の管理者であり、その計画の参加者でもある。管理人として、私たちは管理人の独特な役割として、計画参加者を代表して収入の収集と分配を促進します。参加者としては，他のすべての計画参加者と同じ条件で，その計画に応じて純収入分配を共有する.
•この計画の運営委員会は、流通業者および購読者が支払うべき費用レベルを設定し、計画の規定に基づいて行動することを担当する計画参加者としての個別のアイデンティティを含む各参加者の代表で構成されているが、米国証券取引委員会の承認を得なければならない。
•この計画によると、収入損失のリスクは計画参加者が平均的に分担する。
その他の収入
我々の欧州電力取引や清算業務に関連する他の収入は、これまで2023年6月にこの事業の売却を発表しており、監督部門の承認を待たなければならない。2023年6月までに、これらの金額は私たちの市場サービスと資本参入プラットフォーム部門に含まれています。その他の収入には、2022年6月に清算を完了した北欧仲買サービス業務に関する収入と、2021年6月に売却された米国の固定収益業務に関する収入も含まれている。取引が完了する前に、このような収入は私たちの市場サービスと資本参入プラットフォーム部門に含まれる。また，2021年12月31日までの年度中には，他の収入にはNPM業務に関する収入が含まれており，2021年7月に独立した独立会社に貢献し，第三者金融機関からなる財団と同社最大の少数株権を共同で所有している。2021年7月まで、このような収入は私たちの資本アクセスプラットフォーム部門に含まれている。他の収入には、2023年、2022年、2021年12月31日までの会計年度には、剥離業務に関する移行サービス協定も含まれている。
1株当たりの収益
私たちは同時に基本的な1株当たりの収益と希釈した1株当たりの収益を発表する。1株あたりの基本収益の計算方法は，ナスダックの純収入を当期発行普通株の加重平均数で割ったものである。1株当たり収益を希釈する計算方法はナスダックの純収入を期間内に発行された普通株と普通株等価物の加重平均を除いて、すべての希釈性証券の仮定転換を反映し、これらの証券は主に制限性株、PSUと従業員株式オプションからなる。普通株式等価物は、逆償却作用を有する期間の計算には計上されない。行権価格が期間平均市場価格を超える株式オプションは逆償却であるため，計算範囲には含まれていない.発行可能な株式が加重平均法で計算された1株当たりの償却収益に計上されているか、または発行可能な株式があるとみなされているが、経営陣は、業績期が計算日終了に関する時点で適用された業績基準を満たしていれば、1株当たりの希薄収益を計算するとしている。さらなる議論については、付記13、“1株当たり収益”を参照されたい。
年金と退職後の福祉
財務報告のための年金やその他の退職後福祉計画情報は精算評価値を用いて作成されている。私たちは私たちの年金と他の退職後の福祉計画の仮定を定期的に評価する。これらの仮説を評価する際には，割引率，計画資産期待収益率，死亡率，医療コスト傾向率，退職年齢仮説の評価，我々の歴史的仮定と実際の結果の比較，現在の市場状況と資産配置の分析など，多くの要因が考えられる。さらなる議論については、付記10、“退職計画”を参照されたい。
年金や他の退職後福祉計画計算のための割引率は毎年評価され、高品質固定収益債務ツール組合せ計量日の現行市場金利を反映するように修正され、将来必要なキャッシュフローを提供し、満期福祉債務に含まれる福祉を支払うために使用される。精算仮説は経営陣の最適な見積もりと判断に基づいている。
私たちのアメリカ年金計画の計画資産予想収益率は、経済や金融市場の状況の大きな変化によって変化する可能性があるリターン期待の長期評価を表しています。計画資産の長期収益率は，様々な資産種別への目標配分によるリターン仮定に基づいている.年金計画の最近のパフォーマンスや他の経済成長やインフレ要因を考慮し、これらの要因は長期歴史データによって支持されているが、目標資産種別のリターン期待は長期予想リターンを表している。
株式ベースの報酬
ナスダックは公正価値法を採用して株式に基づく奨励を計算した。株式ベースの奨励または株式奨励には、制限株、PSU、および株式オプションが含まれる。制限性株奨励及び限定株の公正価値(市況によって付与された限定株を除く)は、授出日の終値から未来の現金配当金の現在価値を引いて決定する。モンテカルロシミュレーションモデルを用いて，付与された日に市場条件下で付与されたPSUの公正価値を推定した。株式オプションの公正価値はブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて推定される。
推定された罰金率を考慮して、私たちは一般に株式補償に必要なサービス期間内の補償費用を直線的に確認します。付与されたが帰属されていない株式は通常雇用終了時に没収される。
報酬が帰属または決済された場合、従業員の株式支払いに関連する超過税金割引または費用(場合によっては)は、総合収益表において所得税割引または費用として確認される。
ナスダックにも条件に合った従業員を許す従業員持株計画があります6か月間隔期間、発売期間と呼ばれ、85.0各発行期間の最初の日または最後の日に、市場価値の低いパーセントを公正にする。♪the the the15.0従業員への%割引は、総合損益表の給与と福祉費用に含まれています。
株式ベースの給与計画のさらなる検討については、付記11、“株式ベース給与”を参照されたい。
合併と戦略的取り組み
我々は各種の完成したと潜在的な買収、資産剥離、その他の戦略機会に関する増分直接合併と戦略計画コストを発生させた。これらのコストには、一般に、統合コストと、法律、職務調査、および他の第三者取引コストが含まれる。
公正価値計量
公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産の売却または移転負債から得られる価格または脱退価格として定義される。公正な価値記録または開示された資産および負債の公正な価値計量が必要または許可されることを決定する際には、取引を行う主要または最も有利な市場を考慮し、市場参加者が資産または負債の価格設定の際に使用する仮定も考慮する。公正価値計量はこれらの推定技術の投入が観察可能であるか観察できないかによって、評価技術の階層構造を構築する。観察された投入は独立源から得られた市場データを反映しており，見えない投入はナスダックの市場仮定を反映している。この2つのタイプの投資は、以下の公正価値階層構造を作成します
•レベル1-アクティブな市場での同じツールの見積もり。
•第2レベル-アクティブ市場における類似ツールのオファー；非アクティブ市場における同じまたは同様のツールのオファー；およびその投入が観察可能またはその重大な価値駆動要因によって観察されることができるモデル派生推定値。
•レベル3-有意な価値駆動要因が観察されないツール。
このような階層構造は観察可能な市場データ(あれば)を用いる必要がある.
さらに議論は付記14、“金融商品の公正価値”を参照されたい。
税務の件
連結財務諸表に記録されているすべての取引の所得税を貸借対照法を用いて決定する。繰延税項資産(推定控除免税額純額)及び繰延税金項目負債は、司法管轄区域で非流動資産又は負債(誰に適用されるかに応じて)として総合貸借対照表に純額として示されている。繰延税項資産及び負債は、財務諸表帳簿額面と既存資産及び負債の税ベースとの差額(すなわち一時的差額)に基づいて決定され、当該差額を現金化する際に発効する現行税率で計量される。必要があれば、繰延税金資産を現金化の可能性が最も高い額に減らすために、推定値準備を設定することができる。
私たちが確認していない税務優遇を確認し、評価するために、管理層は税務立場の技術的価値に基づいて、税務立場が審査後に維持される可能性が高いかどうかを決定し、任意の関連控訴や訴訟手続きの解決を含む。ある頭寸が確認閾値に達したと判断されると、その頭寸を計量して、連結財務諸表で確認される利益金額を決定する。所得税に関する利息及び/又は罰金は所得税支出で確認される。
後続事件
本年度報告10-Kフォームの発表日までに、後続イベントの評価を行った。
会計の最新の発展
2023年11月、FASBはASU 2023-07を発表し、“支部報告(テーマ280)：報告可能支部開示の改善”を発表した。ASU 2023-07は、定期的に首席運営決定者(“CODM”)に提供され、分部損益計量に含まれる重大な分部費用の開示を要求し、他の支部項目は、分部損益の金額および組成説明、実体CODMの名称およびポスト、およびCODMが報告された部分損益計量をどのように使用して分部業績を評価し、資源をどのように割り当てるかを決定するために使用される。ASU 2023−07は遡及適用され、2023年12月15日以降の会計年度の年度報告期間と2024年12月31日以降の会計年度の中間報告期間が有効である。私たちは現在、ASU 2023-07の採用が私たちの連結財務諸表および開示に及ぼす可能性のある影響を検討しています。
3. 取引先と契約した収入
収入の分類
次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の主要製品とサービスおよび部門別収入状況をまとめています
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| (単位：百万) |
| 資本参入プラットフォーム | | | | | | | |
| データとリストサービス | $ | 749 | | | $ | 727 | | | $ | 678 | | | |
| 索引.索引 | 528 | | | 486 | | | 459 | | | |
| 仕事の流れと洞察力 | 493 | | | 469 | | | 429 | | | |
| 金融科学技術 | | | | | | | |
| 金融犯罪管理技術 | 223 | | | 176 | | | 104 | | | |
監督管理技術 | 212 | | | 130 | | | 127 | | | |
資本市場技術 | 664 | | | 558 | | | 541 | | | |
市場サービス、ネットワーク | 987 | | | 988 | | | 1,005 | | | |
| その他の収入 | 39 | | | 48 | | | 77 | | | |
| 収入から取引に基づく費用を差し引く | $ | 3,895 | | | $ | 3,582 | | | $ | 3,420 | | | |
資本アクセスプラットフォーム部門のほとんどの収入は時間の経過とともに確認されているここ数年で2023年12月31日、2022年、2021年それは.2023年には6.7%のユーザー金融技術部門の収入はある時点で確認された。これは以下のことと関係があるAxiomSLとCalypsoの買収後2ヶ月間の許可収入。残りの金融技術収入は時間の経過とともに確認された2023年12月31日まで、2022年および2021年12月31日まで年度約93.0%, 93.2%、および93.6市場サービス収入の割合はそれぞれある時点で7.0%, 6.8%和6.4時間の経過とともに，それぞれ1%の人が認識された.
契約残高
私たちのほとんどの収入は顧客と契約を結ぶ収入だと考えられています。関連売掛金残高は、私どもの総合貸借対照表で売掛金として入金され、不良債権を差し引いて準備されています$18百万時点で2023年12月31日そして$15百万2022年12月31日まで。この年度までの年間で、免税額は大幅な引き上げや引き下げはない2023年12月31日それは.お客様に保証、返品、払い戻しを提供する義務はありません。
私たちが顧客と締結した大部分の契約に対して、私たちの市場技術と上場サービス契約を除いて、私たちの履行義務は含まれています3か月至れり尽くせり3年また，大きな変数は考慮していない.
繰延収入は現在までの唯一の重要な契約資産または負債である2023年12月31日. 繰延収入とは、履行義務を履行していないと確認されていない収入の対価格である繰延収入とは主に以下の項目に関連する契約負債のことです
私たちの費用には、年度と初上場、ワークフローと洞察、金融犯罪管理技術、規制技術、資本市場技術契約が含まれています。繰延収入残高、活動、予想確認時間の検討については、付記8“繰延収入”を参照されたい。
契約期間が1年未満であれば、履行義務を履行していない取引価格に割り当てられた取引価格を開示しません。私たちの初期上場については、余剰履行義務に割り当てられた取引価格は繰延収入に含まれています。我々の金融犯罪管理技術，規制技術，資本市場技術とワークフローと洞察契約について，履行義務を履行していない取引価格に割り当てられた部分を以下の表に示す審議を受けた範囲内で、未履行の履行及び繰延収入は次の表に含まれる
次の表は、2023年12月31日現在、契約期間が1年を超えた未履行義務配分に対する取引価格金額をまとめたものである
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| 金融犯罪管理技術 | | 監督管理技術 | | 資本市場技術 | | 仕事の流れと洞察力 | | 合計する |
| (単位：百万) |
| 2024 | $ | 224 | | | $ | 261 | | | $ | 311 | | | $ | 159 | | | $ | 955 | |
| 2025 | 206 | | | 174 | | | 243 | | | 101 | | | 724 | |
| 2026 | 137 | | | 78 | | | 193 | | | 47 | | | 455 | |
| 2027 | 53 | | | 44 | | | 131 | | | 24 | | | 252 | |
| 2028 | 16 | | | 26 | | | 71 | | | 14 | | | 127 | |
2029+ | 2 | | | 5 | | | 129 | | | — | | | 136 | |
| 合計する | $ | 638 | | | $ | 588 | | | $ | 1,078 | | | $ | 345 | | | $ | 2,649 | |
4. 買収する
2023年買収
2023年6月、金融サービス業に重要なリスク管理と規制ソフトウェアを提供するアデンザホールディングスまたはアダルト社をドルで買収する最終合意に達した5.75200億ドルの現金(通常の決済後の調整に依存)と固定額85.61，000万株ナスダック普通株、出来高加重平均価格に基づく15契約前にいくつかの取引日が連続している。ナスダックは1ドルを発行しました5.630億ドルの債務を達成しました600100万ドルの定期融資を行い、得られたお金を対価格の現金部分として使用する。参照してください“高級無担保手形“と”2023年の定期ローン“アデンザ買収の融資”付記9“債務義務”では、さらに議論が行われている
2023年11月1日、ナスダックはアデンザへの買収を完了し、総買収対価格はドルとなった9,984100万ドル以下が含まれています
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| (単位は百万で、1株当たりの価格は含まれていない) |
ナスダックは普通株式を発行しました | 85.6 | |
ナスダック普通株2023年11月1日1株当たり市価 | $ | 48.71 | |
購入対価格の権益部分の公正価値 | $ | 4,170 | |
現金で値段を合わせる | $ | 5,814 | |
総掛け値を買う | $ | 9,984 | |
取引が終わったとき85.6アーデンザの唯一の株主Thoma Bravoに2000万株のナスダック普通株を発行し、約30%を占めています15ナスダック流通株の30%です。普通株式株主権利のさらなる検討については、12“ナスダック株主権益”に付記されている“普通株”を参照されたい。アデンザは私たちの金融技術部門の一部だ
次の表の金額は、買収無形資産の買収価格に対する初歩的な分配、無形資産の買収及びその他の買収資産の繰延税項負債、及び買収日それぞれの初歩的な推定公允価値に基づいて負担する負債である。購入価格が有形資産と購入した無形資産の純額を超えた部分は営業権に計上される。確認された営業権は主に予想される協同効果に起因し、私たちの金融技術部門に割り当てられている
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| (単位：百万) |
| 商誉 | $ | 5,933 | |
買収した無形資産 | 5,050 | |
売掛金純額 | 236 | |
買収したその他の純資産 | 153 | |
現金と現金等価物 | 48 | |
人件費を計算すべきである | (44) | |
収入を繰り越す | (130) | |
無形資産を購入した繰延税金負債 | (1,262) | |
総掛け値を買う | $ | 9,984 | |
まだ最終的に確定されていない予備購入価格配分の主要分野は、無形資産の推定値と所得税を確認できることに関連している。買収価格の配分は買収日から1年以内に決定される。
無形資産
次の表に買収の日に買収された無形資産の詳細を示す。取得した有限年限無形資産は直線法で償却する
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| お客様 両性関係 | 技術 | 貿易 姓名 | 買収した無形資産総額資産 |
| 無形資産価値(単位：百万) | $ | 3,740 | | $ | 950 | | $ | 360 | | $ | 5,050 | |
| 使用割引率 | 9.5 | % | 8.5 | % | 8.5 | % | |
| 平均寿命を見積もる | 22年.年 | 6年.年 | 20年.年 | |
取引先関係
クライアント関係とは，クライアントとの契約関係である
方法論
顧客関係は収益法、特に超過収益法を用いて評価される。超過収益法は、ある会社が確認した有形および無形資産が貢献する経済収益を考察し、評価された無形資産に起因する超過収益を分離する。
割引率
使用した割引率は，クライアント関係の仮想キャッシュフローに関連する業務全体に対するリスク量を反映している.顧客関係の割引率を作成する際には，業務全体の重み付き平均資本コストを見積もり，キャッシュフローを割引する際にその比率を入力として用いる.これにより発生した割引キャッシュフローはその後、適用される法定税率で納税される。
割引税額償却利益は、顧客関係が一定期間内に税務目的のために償却されると仮定した場合、資産の公正価値の中で増加する15何年もです。
技術
アデンザ買収の一環として，AxiomSLやCalypsoに関する開発技術を買収した
方法論
開発した技術を収入法，特に特許使用料減免法(RFRM)を用いて推定した。RFRMは、無形資産所有者によって節約されたコストを推定するために使用され、そうでなければ、資産を使用することによって得られた収入のために特許使用料または許可料を支払わなければならない。特許権使用料税率は、特許使用料節約を推定するために、無形資産の期待残存寿命内の予想収入に適用される。税後純節約の特許権使用料は，この技術の余剰経済寿命内に毎年計算され，現在値に割引される。
割引率
使用した割引率は，上記の“顧客関係”で議論したように，開発した技術の業務全体に対する仮想キャッシュフローに関するリスク量を反映している
商品名
アデンザの買収の一環として、AxiomSLとCalypso商標を買収した。このような商標は産業で認められ、品質で知られている。したがって、商標に体現された名声と積極的な承認はナスダックにとって貴重な資産だ。
方法論
AxiomSLとCalypso商標名は報酬法を用いて推定され，具体的には上記の“技術”で議論されているRFRMである
割引率
使用した割引率は，業務全体に対する商号の仮定キャッシュフローに関するリスク量を反映しており，上記の“顧客関係”で議論されている
予想結果と買収に関連するコスト
買収日から2023年12月31日までのアデンザの収入は149百万ドルを総合損益表に計上した金融技術収入とアデンザ営業収入#ドル55百万ドルをわれわれの総合損益表の営業収入に計上する.
買収に関するコストは発生時に支出を計上し，合併と戦略計画費用における総合損益表に計上する。
備考資料を補充する
以下に掲載されている審査補充予備試験の財務資料は説明に供するだけであり、必ずしも買収が表示された日に完成する時に実現される財務状況或いは経営結果を示すとは限らず、すでに獲得した可能性のある協同効果も反映されず、未来の経営業績或いは財務状況も表示されない
以下の補足予想財務情報は、アデンザを買収したかのように、2022年1月1日までの総合運営結果を示している。予想調整は，現在入手可能な情報と，このような場合に合理的と考えられるいくつかの仮定に基づいている.これらの調整には、主に買収の識別可能な無形資産のために確認すべき償却費用の純増加、支払利息支出の純増加が含まれ、Adenza買収に融資を提供する追加借款(Adenza歴史債務の返済に関連する利息支出の控除)および上記調整に関する所得税の影響が含まれる。
本報告に記載されている期間の未監査の補充備考財務資料は以下の通りである
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 |
| (単位：百万) |
予想収入から取引ベースの費用を差し引く | $ | 4,329 | | | $ | 4,096 | |
営業収入を見込む | 1,485 | | | 1,476 | |
ナスダックの予想純収入 | 822 | | | 812 | |
2022年買収
2022年6月、カナダモントリオールに本部を置くESGデータ収集、分析、および報告サービス提供者Metrioを買収しました。Metrioは私たちの資本アクセスプラットフォーム部門のワークフローと洞察業務の一部です
2023年12月31日と2022年12月31日までの年度連結財務諸表には、買収日からMetrio買収の財務業績が含まれている。今回の買収は我々の財務業績に実質的な影響を与えなかったため、形式的な財務業績は発表されなかった。
買収に関するコストは発生時に支出を計上し，合併と戦略計画費用における総合損益表に計上する。
5. 商業権と獲得された無形資産
商誉
次の表に2023年12月31日までの年間業務別の営業権変動状況を示す
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| (単位：百万) |
| 資本参入プラットフォーム | |
| 2022年12月31日の残高 | $ | 4,178 | |
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| 外貨換算調整 | 36 | |
| 2023年12月31日の残高 | $ | 4,214 | |
金融科学技術 | |
| 2022年12月31日の残高 | $ | 1,933 | |
| 獲得した商業権 | 5,933 | |
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| 外貨換算調整 | 7 | |
| 2023年12月31日の残高 | $ | 7,873 | |
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街のサービス | |
| 2022年12月31日の残高 | $ | 1,988 | |
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| 外貨換算調整 | 37 | |
| 2023年12月31日の残高 | $ | 2,025 | |
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| 合計する | |
| 2022年12月31日の残高 | $ | 8,099 | |
| 獲得した商業権 | 5,933 | |
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| 外貨換算調整 | 80 | |
| 2023年12月31日の残高 | $ | 14,112 | |
営業権とは、買収された企業に割り当てられた純資産(識別可能な無形資産を含む)を超える購入価格の価値を指す。営業権は買収された会社の各報告単位の公正な価値に基づいて私たちの報告単位に割り当てられます。私たちは毎年報告単位のレベルで営業権の減値をテストし、あるいは帳簿金額が減値する可能性があることを示す事件(例えば、商業環境の変化、経営業績指標の不良或いは販売或いは報告単位の大部分を処分する)が発生した過渡期間内に営業権の減値をテストする。あったことがある違います。2023年12月31日まで、2022年12月31日まで、2021年12月31日までの年間の営業権減価が減少しています。しかし、経済の持続的な疲弊や私たちの任意の報告機関や業務の経営業績が意外に大幅に低下しているなどの事件は、将来的に営業権減価費用を発生させる可能性があります。
あさって 無形資産
次の表は、有限寿命および無限寿命を含む、当社が買収したすべての無形資産の詳細な情報を提供します
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
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| 有限寿命無形資産 | (単位：百万) | | | | | | | | | | |
| 総金額 | | | | | | | | | | | | | |
| 技術 | $ | 1,254 | | | $ | 304 | | | | | | | | | | | |
| 取引先関係 | 5,743 | | | 2,005 | | | | | | | | | | | |
| 商号その他 | 417 | | | 60 | | | | | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | (194) | | | (209) | | | | | | | | | | | |
| 総金額 | $ | 7,220 | | | $ | 2,160 | | | | | | | | | | | |
| 累計償却する | | | | | | | | | | | | | |
| 技術 | $ | (169) | | | $ | (97) | | | | | | | | | | | |
| 取引先関係 | (912) | | | (778) | | | | | | | | | | | |
| 商号その他 | (21) | | | (17) | | | | | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | 120 | | | 120 | | | | | | | | | | | |
| 累計販売総額 | $ | (982) | | | $ | (772) | | | | | | | | | | | |
| 純額 | | | | | | | | | | | | | |
| 技術 | $ | 1,085 | | | $ | 207 | | | | | | | | | | | |
| 取引先関係 | 4,831 | | | 1,227 | | | | | | | | | | | |
| 商号その他 | 396 | | | 43 | | | | | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | (74) | | | (89) | | | | | | | | | | | |
| 有限寿命無形資産総額 | $ | 6,238 | | | $ | 1,388 | | | | | | | | | | | |
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| 無期限-生きている無形資産 | | | | | | | | | | | | |
| 取引所と決算登録 | $ | 1,257 | | | $ | 1,257 | | | | | | | | | | | |
| 商号 | 121 | | | 121 | | | | | | | | | | | |
| 許可証 | 52 | | | 52 | | | | | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | (225) | | | (237) | | | | | | | | | | | |
| 無期限無形資産合計 | $ | 1,205 | | | $ | 1,193 | | | | | | | | | | | |
| 無形資産総額，純額 | $ | 7,443 | | | $ | 2,581 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
あったことがある違います。2023年、2022年、2021年の無期限無形資産減価。いくつありますか違います。2023年、2022年、2021年の材料有限寿命減価費用。
次の表に私たちが買収した有限寿命無形資産の償却費用を示します
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| 現在までの年度
十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 費用を償却する | $ | 206 | | | $ | 153 | | | $ | 170 | |
次の表に予想される将来の償却費用(#ドル外貨換算調整の影響は含まない)を示します742023年12月31日現在)2023年12月31日までに買収された有限寿命無形資産：
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| (単位：百万) |
| 2024 | $ | 501 | |
| 2025 | 497 | |
| 2026 | 494 | |
| 2027 | 494 | |
| 2028 | 460 | |
| 2029+ | 3,866 | |
| 合計する | $ | 6,312 | |
6. 投資する
次の表に私たちの投資の詳細を示します | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (単位：百万) |
金融投資 | $ | 188 | | | $ | 181 | |
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| 権益法投資 | 380 | | | 390 | |
| 株式証券 | 87 | | | 86 | |
金融投資
金融投資には取引証券が含まれており、主に格付けの高いヨーロッパ国債であり、その中の#ドル1682023年12月31日までの百万ドルと1612022年12月31日まで 資産は主に規制資本要求を満たすために使われ、主にナスダックでの清算業務に使われている。
権益法投資
私たちは各報告期間に私たちが推定した収益または損失シェアを比例的に記録し、任意の配当を投資残高の減少として記録した。2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちの権益法投資は主に40.0OCCの%持分
我々の権益法が投資した帳簿金額は総合貸借対照表中の他の非流動資産に計上される違います。2023年12月31日まで、2022年、2021年12月31日までの年度は重大な減値を記録した。
これらの権益法投資(主にOCCとNPM)の収益と損失のうち、我々の株式から確認された純収益(損失)は$(7)、百万、$31百万ドルと$522023年12月31日まで、2022年、2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2023年12月31日までの年間で、OCC収益における持分は、NPM損失と別の持分方法投資における当社の持分によって相殺される。2022年12月31日までの1年間で、OCC収益における持分権益が低下したのは、2021年に比べて、OCCが顧客に徴収する清算料率が低下したことが主な原因であるが、米国業界の取引量の上昇部分はこの影響を相殺している。
株式証券業：
我々の権益証券の帳簿金額は総合貸借対照表中の他の非流動資産に計上される。私たちは私たちのほとんどの持分証券のために計量代替案を選択しました。それらは確定しやすい公正な価値がないからです。2023年、2022年および2021年12月31日までに、私たちの株式証券の帳簿価値は大きな調整がありません。2023年12月31日までと2022年12月31日私たちの株式証券は主に私たちの会社のリスク計画による様々な戦略投資を代表しています。
7. 財産と設備、純額
次の表に私たちの主な財産と設備の種類、純額を示します
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (単位：百万) |
| データ処理装置及びソフトウェア | $ | 913 | | | $ | 786 | |
| 家具、設備、レンタル施設の改善 | 325 | | | 305 | |
| 総資産と設備 | 1,238 | | | 1,091 | |
| 減算：減価償却、償却および減価償却費用 | (662) | | | (559) | |
| 財産と設備の合計 | $ | 576 | | | $ | 532 | |
財産と設備の減価償却と償却費用は#ドルです1172023年12月31日までの年間百万ドル1052022年12月31日までの年間100万ドルと1082021年12月31日までの年間は百万ドル。これらの金額は総合損益表の減価償却と償却費用に計上される。
資本化ソフトウェアには、税前、非現金財産、および設備資産減価費用が記録されており、これらのソフトウェアは廃棄され、ある資産の使用寿命が#ドル減少したため、減価償却費用が加速されている122023年には2億5千万ドル82022年は1000万ドル、2022年は42021年には2億5千万ドルに達する。これらの費用は総合損益表の再構成費用に計上される。さらに議論は付記20、“再構成費用”を参照されたい。いくつありますか違います。2023年、2022年、2021年に記録された財産および設備の他の大きな減価
2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちは何の不動産も持っていない。
8. 収入を繰り越す
繰延収入とは、受け取った収入として確認されていない対価格のことだ2023年12月31日までの年間で、繰延収入の変化を次の表に反映させます
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| | 12月31日までの残高2022 | 足し算 | 収入が確認された | 調整する | 2023年12月31日の残高 | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | | | | | | | |
| 資本参入プラットフォーム： | | | | | | | | | | | | |
| 初めて看板を掲げる部屋 | $ | 116 | | $ | 19 | | $ | (39) | | $ | 1 | | $ | 97 | | | | | | | | | |
| 年間看板数 | 2 | | 2 | | (1) | | — | | 3 | | | | | | | | | |
| 仕事の流れと洞察力 | 172 | | 177 | | (169) | | — | | 180 | | | | | | | | | |
| 金融技術： | | | | | | | | | | | | |
| 金融犯罪管理技術 | 103 | | 122 | | (102) | | — | | 123 | | | | | | | | | |
監督管理技術 | 5 | | 81 | | (19) | | 1 | | 68 | | | | | | | | | |
資本市場技術 | 29 | | 211 | | (59) | | 2 | | 183 | | | | | | | | | |
| 他にも | 21 | | 9 | | (9) | | — | | 21 | | | | | | | | | |
| 合計する | $ | 448 | | $ | 621 | | $ | (398) | | $ | 4 | | $ | 675 | | | | | | | | | |
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上の表では：
•増加は当期繰延収入を反映し、確認後の純額を差し引く。規制技術と資本市場技術の増加には、アデンザ買収の一部として得られた繰延収入が含まれている。
•収入には今期確認と期初残高の収入が含まれていることが確認された。
•調整は外貨換算調整を反映する。
•他には主に私たちが非アメリカで発売された繰延収入、追加の株式費用と私たちの指数業務が含まれています。このような費用は私たちの資本参入プラットフォーム部分に含まれている。
2023年12月31日まで、私たちの繰延収入は以下の数年で確認されると予想されます
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政年度終わりました | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029+ | 合計する | | | | | | |
| (単位：百万) | | | | | | |
| 資本参入プラットフォーム： | | | | | | | | | | | |
| 初めて看板を掲げる部屋 | $ | 37 | | $ | 26 | | $ | 20 | | $ | 10 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 97 | | | | | | | |
| 年間看板数 | 3 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 仕事の流れと洞察力 | 178 | | 2 | | — | | — | | — | | — | | 180 | | | | | | | |
| 金融技術： | | | | | | | | | | | |
| 金融犯罪管理技術 | 120 | | 2 | | 1 | | — | | — | | — | | 123 | | | | | | | |
| 監督管理技術 | 68 | | — | | — | | — | | — | | — | | 68 | | | | | | | |
| 資本市場技術 | 176 | | 3 | | 2 | | 2 | | — | | — | | 183 | | | | | | | |
| 他にも | 12 | | 5 | | 3 | | 1 | | — | | — | | 21 | | | | | | | |
| 合計する | $ | 594 | | $ | 38 | | $ | 26 | | $ | 13 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 675 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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2025年以降に確認された繰延収入を総合貸借対照表の他の非流動負債に計上する。特定の市場技術契約に関連する繰延収入を確認する時間は、主にカスタマイズの完了および既存の市場技術契約による任意の重大な修正に依存するので、私たちの最適な推定値を表す。
9. 債務義務
以下の表に未償却債務発行コストを差し引いた未返済債務帳簿金額を示す
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (単位：百万) |
| 短期債務： |
| 商業手形 | $ | 291 | | | $ | 664 | |
| | | |
| | | |
| 長期債務-優先無担保手形： |
2025年紙幣$500百万人5.6502025年6月28日満期債券の割合 | 497 | | | — | |
2026年紙幣、1ドル500百万人3.8502026年6月30日満期債券の割合 | 499 | | | 498 | |
2028年紙幣、1ドル110億ドルです5.350%の注釈 締め切りは2028年6月28日です | 991 | | | — | |
2029年紙幣ユーロ600百万人1.752029年3月28日満期債券の割合 | 658 | | | 637 | |
2030年紙幣ユーロ600百万人0.8752030年2月13日満期債券の割合 | 658 | | | 637 | |
2031年紙幣、1ドル650百万人1.6502031年1月15日満期債券の割合 | 645 | | | 644 | |
2032年紙幣、ユーロ750百万人4.5002032年2月15日満期債券の割合 | 819 | | | — | |
2033年紙幣ユーロ615百万人0.9002033年7月30日満期債券の割合 | 674 | | | 653 | |
2034年紙幣$1.2510億ドルです5.5502034年2月15日満期債券の割合 | 1,239 | | | — | |
2040元札、$650百万人2.5002040年12月21日満期債券の割合 | 644 | | | 644 | |
2050元札500百万人3.2502050年4月28日満期の債券の割合 | 487 | | | 486 | |
2052年紙幣、$550百万人3.9502052年3月7日満期債券の割合 | 541 | | | 541 | |
2053年紙幣、1ドル750百万人5.9502053年8月15日満期債券の割合 | 738 | | | — | |
2063年紙幣、1ドル750百万人6.1002063年6月28日満期債券の割合 | 738 | | | — | |
2023年の定期ローン | 339 | | | — | |
2022年の循環クレジット手配 | (4) | | | (5) | |
| 長期債務総額 | $ | 10,163 | | | $ | 4,735 | |
| 債務総額 | $ | 10,454 | | | $ | 5,399 | |
商業手形計画
我々のドル商業手形計画は、計画によって発行された商業手形の償還に流動性支援を提供する2022年の循環信用ツールの支援を受けている。さらなる議論については、以下の“2022年循環信用手配”を参照されたい。商業手形発行の有効金利は短期金利や需要の変動に伴って変動する。このような金利の変動は私たちの利息支出に影響を及ぼすかもしれない。2023年12月31日までに291商業手形計画下の未返済額は100万ドルである。
高級無担保手形
私たちの2040年債券は額面で発行された。私たちの他のすべての未返済の優先無担保手形は割引で発行されました。割引のため、毎回発行から受け取った収益は元金総額より少ない。2023年12月31日現在、上表の金額は、元金総額から未償却債務発行コストを差し引いたものであり、これらのコストは適用手形の有効期間内に利息支出によって増加することを反映している。これらの費用は#ドル増えました102023年12月31日までの1年間で私たちのユーロ額面紙幣は外貨両替の影響によって調整されました。私たちの優先無担保手形は一般的な無担保債務であり、私たちのすべての既存と未来の無担保債務と並んで、私たちのどの子会社でも保証されません。優先無担保手形は、私たちの合併、合併、または私たちのほとんどの資産の全部または売却を制限し、留置権を作成し、売却およびレンタル取引を行う能力を含む契約に基づいて発行されます。優先無担保手形はいつでもナスダックで償還できますが、すべての金額を償還しなければなりません
制御権変更トリガイベント(適用チケットを管理する様々な補足契約で定義されるような)が発生すると，条項は以下の金額に等しい現金で所有者のチケットのすべてまたは一部を買い戻すことを要求する101元金総額のパーセントを購入して、応算と未払い利息を加えて、例えば何でも
2029年、2030年、2032年、2033年に発行された債券は毎年利払いされる。他のすべての手形は半年ごとに利息を支払います。アメリカ優先無担保手形の額面金利はナスダックの債務格付けによって変化する可能性があり、ある程度ナスダックは投資レベル以下に引き下げられ、最高引き上げ可能な金利は超えません2%.
純投資ヘッジ
私たちのユーロ建て手形は、これらの子会社のいくつかの投資に関連する外国為替リスクを軽減するために、いくつかの外国子会社への純投資をヘッジするように指定されている。したがって、これらの手形の再計量は、連結貸借対照表にナスダック株主権益における累計他の全面赤字に記録されている。2023年12月31日までの年間で，換算の影響は我々のユーロ建て紙幣のドル価値を減少させた$70百万ドルです。
アデンザの融資を買収する
高級無担保手形
2023年6月ナスダック発表6人シリーズ手形、総収益は$5,016100万ドル債務発行コストを差し引いて純額$38百万ドル、各種満期日は2025年から2063年まで様々です。2023年後半には追加的な6債務発行コスト，6シリーズ手形発行の純収益総額は#ドル5,0102023年12月31日まで。これらの手形の純収益はアデンザ買収に関連した現金の対価格の大部分を支払うために使用される。アデンザ買収のさらなる検討については、“2023年買収”、付記4、“買収”を参照されたい
2023年の定期ローン
2023年6月、私たちはアデンザを買収する融資について、2023年の定期融資という定期融資の合意に達した。2023年の定期融資で最大$を借りることができます600アデンザを買収した現金の一部を支払い、アデンザおよびその子会社のいくつかの債務を返済し、取引に関連する費用、コスト、および支出を支払うための6億ドル。2023年の定期融資によると、借金は未返済元金で計上され、金利はSOFRに基づいてナスダック信用格付けに応じて変化する適用保証金を加える。2023年11月1日私たちは$を借りました599この期限ローンによると、費用を差し引いた純額は100万ドルで、アデンザ買収に関連した満期現金対価を支払うために使われている。私たちは4四半期に#ドルの一部を返済した260百万ドルです。2023年12月31日までに339この定期ローンの未返済金額は100万ポンドです
信用手配
2022年の循環クレジット手配
2022年12月、ナスダックは以前発行されたドルを修正し、再記載した1.2510億5年制循環信用手配は、新期限は2027年12月16日である。ナスダックは、2022年の循環信用手配下の利用可能な資金を一般企業用途に活用し、商業手形計画で発行された商業手形の償還に流動性支援を提供しようとしている。私たちの2022年の循環信用計画によると、ナスダックは罰を受けることなく、いつでも全部または部分的に借金を返済することが許可された。
2023年12月31日までに違います。2022年の循環信用計画の未返済金額。$(4)百万ドル残高とは、クレジット手配の有効期間内に利息支出によって増加する未償却債務発行コストを意味する
循環信用手配下の借金とSwingline借金は未返済元金によって利息を計算し、金利はSOFR(或いはSOFRの後続金利)、基本金利(2022年循環信用手配協定参照)或いは非ドル借款の他の適用金利に基づいて、ナスダック債務の格付けによって変化する適用保証金を加えた。私たちが受け取った承諾料は0.100%から0.250%は、金額を借り入れたかどうかにかかわらず、私たちの信用格付けにかかっています。これらの承諾料は利息支出に含まれており、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間では重要ではない。
2022年の循環信用計画には財務と運営契約が含まれている。金融契約は最高レバレッジ率を含む。運営契約には、ナスダックに追加債務を発生させること、資産留置権を付与すること、資産を処分し、特定の制限的支払いを支払う能力の制限が含まれる。このメカニズムはまた、財務諸表の閲覧、違約通知およびいくつかの他の重大な事件、財産と保険の維持、および習慣的な違約事件を含む習慣的な平権契約を含み、私たちの重大な債務の交差違約を含む
2022年の循環信用計画には、ナスダックが利用可能な総金額を最大$に増加させることを選択することができます750100万ドルですが、資金を提供する融資者を増やすための同意といくつかの他の条件を得る必要があります。
その他の信用手配
私たちのいくつかのヨーロッパ子会社には他のいくつかの多種の通貨の信用手配があります。主にヨーロッパでのナスダック清算業務を支持し、子会社にキャッシュプールの信用限度額を提供するためです。これらの信用手配は合計1ドルです1912023年12月31日までの百万ドルと1842022年12月31日までに流動資金は百万ドルですありませんその一部が利用されている。一般的にこれらの施設はそれぞれ1つずつ1年制学期です。当該等の異なる信用手配に基づいて借入した金は、基本金利(適用信用協定の定義参照)に適用保証金を加え、変動金利で未償還元金の利息を計算する。私たちは金額を借り入れたかどうかにかかわらず、承諾料(適用された信用協定で定義されている)を徴収された。これらの承諾料は利息支出に含まれており、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間では重要ではない。
このような便利さは一般的な肯定的で否定的な操作契約と違約事件を含む。
債務契約
2023年12月31日まで、私たちはすべての債務義務の契約を守った。
10. 退職計画
固定払込貯蓄計画
私たちはアメリカ人従業員のための自発的な固定拠出貯蓄計画である401(K)計画を開始した。従業員は直ちに計画に資金を供給する資格があり、雇用主の出資マッチングを獲得する資格もあり、供給金額は同じです100.0最初の割合は6.0条件を満たした従業員の支払いの割合貯蓄計画費用は、連結損益表の報酬および福祉費用に含まれる：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 貯蓄計画費 | $ | 19 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
退職金と行政員補充退職計画
私たちは、非納付、固定収益年金計画、ある上級管理者に対する非合格SERP計画、および米国の適格社員のための他の退職後福祉計画を維持しています。私たちの年金計画とSERP計画は凍結されています。すべての参加者の未来のサービスと賃金は、年金計画とSERP下の課税給付に計上されない。米国以外の多くの従業員は現地退職計画や適用された社会法のカバー範囲内にある。社会法で規定されている福祉は一般にコストが発生している間に支出される。2023年6月、我々は米国年金計画を終了し、計画を段階的に終了させ、それによって生じた責任を2023年に開始し、2024年に完了する保険会社に移行している。これらのステップは、条件を満たす選挙参加者に一度に支払うこと(2023年に完了する)と、団体年金契約によって任意の残りの福祉を第三者保険会社に移転することによって、私たちの米国年金計画下のすべての将来の義務を清算することを含む。計画終了と部分決済に関する損失#ドル91000万ドルは総合損益表の報酬と福祉支出に記入されています。私たちは2024年上半期にグループ年金の購入を完了した後、追加の決済損失が生じると予想しているこれらの計画の総費用は、合併損益表の報酬および福祉費用に含まれている
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 退職計画費 | $ | 34 | | | $ | 24 | | | $ | 26 | |
ナスダックは、我々の米国固定収益年金計画の資金状況、すなわち総合貸借対照表における計画資産の公正価値と福祉義務との差額を確認した
2023年12月31日現在、米国の固定収益年金計画資産の公正価値は57百万ドル福祉債務は$57百万ドルです。このため、米国の固定収益年金計画は2023年12月31日までに全額資金を獲得した
2022年12月31日現在、米国の固定収益年金計画資産の公正価値は791000万ドル福祉義務は$811000万ドルです。したがって、米国の固定収益年金計画資金は#ドル未満だ22022年12月31日まで
2023年と2022年には注釈私たちのアメリカ固定収益年金計画にどんな貢献もしている。私たちのSERPやその他の退職後の福祉計画について、資金不足の純負債は#ドルです272023年12月31日までの百万ドルと282022年12月31日現在、1億2千万ドル。上記計画の資金不足負債を連結貸借対照表に計上するべき人件費その他の非流動負債。米国年金計画の資産は、ナスダック年金と401(K)委員会が採用した目標配分に基づいて投資され、主に負債駆動型ポートフォリオに投資され、これらのポートフォリオの基礎は固定収益証券に投資される。より具体的には、この計画は、長期現金債券と、生命保険会社グループ年金契約に基づいて独立口座と呼ばれる混合投資オプションに投資する。生命保険会社は独立口座に保有する基礎金融商品を持っており，発起人が団体年金契約を購入することでこれらのツールを獲得する予定である。これらの団体年金契約は、日建てで毎日流動資金を提供し、単位価値記録システムを使用して、計画発起人の単独口座投資における興味を追跡する。
その他の総合損失を累計する
2023年12月31日まで、他の総合を累計
アメリカの年金計画の損失は$151000万ドル、未確認の純損失を反映#ドル171000万ドルで、一部は#ドルの所得税の割引によって相殺されます21000万ドルです。
将来の福祉支払を予想する
将来的にはSERPの参加者に約$を支払う予定です20次の10年間で。
条件を満たさない延期補償計画
2022年6月、私たちはナスダック非限定延期補償計画を設立した。この計画は、いくつかの条件に適合する従業員に、その年収およびボーナスの一部を特定の承認制限に延期する機会を提供する。すべての繰延と関連収益は私たちの一般的な無担保債務であり、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間には関係ない。
11. 株式ベースの報酬
私たちは従業員と非従業員役員のための株式ベースの報酬計画を立てた。この計画に基づいて付与される株式ベースの報酬には、限定株式(制限株式単位からなる)、PSU、および株式オプションが含まれる。会計目的で、私たちはPSUを制限株の形と見なしている。一般に、毎年の従業員奨励金は毎年4月1日に発行される
株式に基づく報酬費用集計表
次の表に持分奨励による株式ベースの報酬支出総額を示す15.0総合損益表に含まれる報酬および福祉費は、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日までの年間ESPP%割引：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | | (単位：百万) | | | |
| 株式に基づく所得税前報酬支出 | | | | | $ | 122 | | | $ | 106 | | | $ | 90 | | | | |
私たちの株式計画で提供できる普通株
2023年12月31日までに24.6私たちの株式計画によると、将来発行される普通株は100万株であることが許可されている。
制限株
私たちはほとんどの従業員たちに制限的な株を支給する。日制限株式奨励を付与する公正価値は、付与日の終値から将来の現金配当金を差し引いた現在値に基づいている。マネージャーレベル以下の従業員に付与する制限株式奨励は通常付与されます33与えられた日の1周年に，33授与日の2周年時に%を支払い、残りは授与日の3周年の時に支払います。マネージャー級以上の従業員に付与する制限株式奨励は通常付与される33与えられた日の2周年には，33授与日3周年の時に%を支払い、残りの部分は授与日4周年の時に支払います。
制限された株式活動の概要
次の表は、2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年間制限株式活動をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 制限株 |
| | 受賞数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 2020年12月31日に帰属していません | 4,917,153 | | | $ | 28.07 | |
| 授与する | 1,523,235 | | | 50.52 | |
| 既得 | (1,624,809) | | | 27.78 | |
| 没収される | (416,559) | | | 34.04 | |
| 2021年12月31日に帰属していません | 4,399,020 | | | $ | 35.39 | |
| 授与する | 1,785,138 | | | 57.65 | |
| 既得 | (1,525,442) | | | 31.22 | |
| 没収される | (278,203) | | | 42.07 | |
| 2022年12月31日に帰属していない | 4,380,513 | | | $ | 45.48 | |
| 授与する | 1,850,790 | | | 52.66 | |
| 既得 | (1,703,252) | | | 38.21 | |
| 没収される | (318,752) | | | 51.15 | |
| 2023年12月31日に帰属していません | 4,209,299 | | | $ | 51.15 | |
2023年12月31日までにドル119限定株に関する未確認補償コスト総額は加重平均期間中に確認される予定である1.7何年もです。
PSU
PSUは，各受信者が帰属時に獲得する株式数に影響を与える業績評価基準に基づいている.2020年4月1日までに二つある将校に対する業績ベースのPSU計画、a1年制性能に基づく計画と3年制TSRに重点を置いた累積パフォーマンス計画。2020年4月1日から、条件に合った人員の公平な計画をより良く調整するために、1年制業績評価計画をキャンセルして、条件を満たしたすべての人員が今参加しました3年制累積実績に基づく計画。付与されたすべてのPSUのパフォーマンス期限は完了しました1年制業績に基づく計画では、2022年12月31日現在、これらPSUのすべての株が帰属している。
1年制PSU計画
授与日根拠1年制業績に基づく案は、付与日の終値から将来の現金配当金を引いた現在値に基づいている。この計画の下で、条件を満たした従業員はPSUの目標支出を獲得するが、本来は0.0%から150.0提供された目標金額の割合は、業績測定の達成状況に依存する。これらの賞は毎年1年以上の割合で授与されている3年制期間が始まりました1年制出演期間。報酬コストは契約期間内に確認され3年制帰属期はこのような業績評価基準を達成する確率をもとに，推定された没収比率を考慮した
3年制PSU計画
下にある3年制業績に基づく計画では、資格を満たす個人ごとにPSUを受け取りますが、適用される市場業績条件を満たし、獲得します3年制業績期末に帰属して私たちの普通株で決算した累積業績期間中。報酬コストは3年制市場条件が満たされているか否かにかかわらず、必要なサービス期間が完了すれば、見積もりの違約率が考慮される。性能はナスダックのTSRと二つ同レベルのグループ、各グループの重み付け50.0%です。第一の同業グループは取引所会社からなり、第二の同業グループはS指数成分株中のすべての会社から構成されている。2024年に授与されるPSU賞については、取引所、データ、金融科学技術、銀行会社を融合させ、ナスダックの多様な業務や競争相手とより緊密に同盟を結ぶ取引所会社の同行グループをS指数で置き換える。2023年12月に私たち最高財務官にPSU賞が授与され、彼女が雇われ始めたことに関連して、この新しい同世代グループも含まれています。ナスダックの上記各グループの株式に対する相対表現ランキングは、その計画に基づいて最終的に各投資家に提供する株式数を決定する。この計画に基づいて授与される賞は0.0%和200.0PSU数のパーセンテージが得られ、この2つの同レベルグループに対するナスダックの全体表現によって決定される。しかしナスダックのTSRが3年制公演期間中は、TSRランキングにかかわらず、賞授与は超えません100.0承認されたPSUの数の割合。私たちの推測によると3年制PSUプログラムはモンテカルロシミュレーションモデルを用いており，これらの賞には市場状況が含まれているためである
2021年に支給されるPSU助成額3年制パフォーマンスサイクルは適用されたパフォーマンスパラメータを超えています。したがって追加的には387,011元の目標より高い単位は2024年第1四半期に授与され、発行時に完全に帰属する。
以下の重み付き平均仮定は根拠を決定するために用いられる3年制2023年12月31日と2022年12月31日までの年間PSU計画：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 |
| 加重平均無リスク金利 | 3.87 | % | | 2.61 | % |
予想変動率 | 23.94 | % | | 30.04 | % |
| 加重平均授与日株価 | $ | 54.68 | | | $ | 60.55 | |
| 付与日の加重平均公正価値 | $ | 55.36 | | | $ | 63.68 | |
上の表では、奨励の期待期間内の無リスク金利は、付与時に有効な米国債収益率曲線に基づいている3年制PSU計画は、この計画内の相対業績測定のための同業グループのすべての会社の暗黙的変動率データを得ることができないためである。
また，モンテカルロシミュレーションモデルで用いられる年間配当仮定は，ナスダックの付与日における配当収益率に基づいている。
PSU活動の概要
次の表は、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間におけるPSU活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU |
| 1年制コース | | 3年制コース |
| | 受賞数 | | 加重平均付与日公正価値 | | 受賞数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 2020年12月31日に帰属していません | 508,644 | | | $ | 27.78 | | | 2,429,967 | | | $ | 36.04 | |
| 授与する | — | | | — | | | 1,081,707 | | | 58.66 | |
| 既得 | (299,292) | | | 27.66 | | | (1,178,181) | | | 38.95 | |
| 没収される | (60,150) | | | 27.76 | | | (41,121) | | | 47.43 | |
| 2021年12月31日に帰属していません | 149,202 | | | $ | 28.01 | | | 2,292,372 | | | $ | 45.01 | |
| 授与する | — | | | — | | | 1,495,092 | | | 45.66 | |
| 既得 | (142,459) | | | 28.02 | | | (1,735,842) | | | 32.57 | |
| 没収される | (6,743) | | | 27.85 | | | (85,080) | | | 52.27 | |
| 2022年12月31日に帰属していない | — | | | $ | — | | | 1,966,542 | | | $ | 56.44 | |
| 授与する | — | | | — | | | 1,693,065 | | | 47.14 | |
| 既得 | — | | | — | | | (1,552,311) | | | 37.59 | |
| 没収される | — | | | — | | | (98,974) | | | 57.51 | |
| 2023年12月31日に帰属していません | — | | | $ | — | | | 2,008,322 | | | $ | 62.86 | |
上の表では、発行された額には、業績パラメータに応じて超過発行された追加報酬も含まれています
2023年12月31日現在，PSU計画に関する未確認補償コスト総額は$である52百万ドル、加重平均期間内に確認される予定です1.5何年もです
株式オプション
2022年1月に新たな5年間雇用協定についてCEOが受け取りました613,872業績に基づく非限定的な株式オプションは、以下のように付与される
•50%は、いくつかの業績条件に依存します
•50%が付与されます5年日付が付与された後、その日まで雇用されなければならない
株式オプションの公正価値はブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて推定される。これらのオプションは満期になります10与えられた日から数年後。2023年12月31日と2021年12月31日までの年度には株式オプション奨励は何も付与されていない。
2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、私たちの未返済と行使可能な株式オプションの概要は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在庫数量オプション | 加重平均運動値段 | 重み付けの- 平均値 残り 契約書 用語(in 年) | 骨材 固有の (In)値 百万ドル) |
| | | | |
| 2020年12月31日現在返済していません | 880,059 | | $ | 21.07 | | | |
| | | | |
| 鍛えられた | (73,227) | | 8.43 | | | |
| 没収される | (381) | | 8.43 | | | |
| 2021年12月31日現在の未返済債務 | 806,451 | | $ | 22.23 | | 5.0 | $ | 39 | |
| 授与する | 613,872 | | 67.49 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2022年12月31日に返済されていません | 1,420,323 | | $ | 41.79 | | 6.2 | $ | 32 | |
| | | | |
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| | | | |
| 2023年12月31日現在の未返済債務 | 1,420,323 | | $ | 41.79 | | 5.2 | $ | 29 | |
| 2023年12月31日に行使できます | 806,451 | | $ | 22.23 | | 3.0 | $ | 29 | |
2023年と2022年には株式オプションが行使されなかった。純現金収益は行使から来ている73,2272021年12月31日までの年度の株式オプションは$1百万ドルです。行使した株式オプションの税引き前内在価値は合計#ドルであった32021年12月31日までの1年間で
2023年12月31日現在，上表で発行されたと行使可能な株式オプションの税前内的価値の合計は$である29百万ドルは2023年12月31日の終値を表しています58.14および行権価格は，オプション所有者がその日に株式オプションを行使する際に獲得する株式数を乗じている.この金額は私たちの普通株の公正な市場価値によって変化することができる。2023年12月31日と2022年12月31日までに0.8100万件の未償還株式オプションが行使可能であり、加重平均行権価格は#ドルである22.23.
ESPP
ESPPがありますこの計画では11.42023年12月31日まで、私たちは100万株の普通株を未来に発行することができる。私たちの従業員の持株計画によると、従業員は購入価値を超えないことができます10.0年間給与の%は、適用される年間米国国税局によって制限される。以下の項目に関する補償費用を記録しました15.0私たちの従業員への割引は%です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 従業員が購入した株式数 | | 687,688 | | | 591,820 | | | 605,274 | |
| 株購入の加重平均価格 | | $ | 42.33 | | | $ | 43.54 | | | $ | 41.41 | |
補償費用(単位：百万) | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
12. ナスダック 株主.株主’株権
普通株
2023年12月31日までに900,000,000私たちの普通株の株式は許可されています598,014,520株を発行し、575,159,336株はすべて流通株です。2022年12月31日までに900,000,000私たちの普通株の株式は許可されています513,157,630株を発行し、491,592,491株はすべて流通株です。普通株保有者には権利がある1つは1株当たりの投票権は，わが社の証明書がいかなる株主の投票権を超えるかを制限しない限り5.0当時発行されていたナスダック普通株の割合に相当する。
国庫普通株はコストで計算する
我々はコスト法に基づいて購入在庫株を会計処理し、買い戻した株は合併貸借対照表においてコストに応じてナスダック株主権益の減少に反映され、在庫普通株に含まれる。私たちの株買い戻し計画によると買い戻しした株は現在解約しているため、国庫残高に含まれていない普通株はありません。在庫株が再発行されれば、得られた在庫株の平均コストで入金される。私たちは開催した22,855,1842023年12月31日までの国庫普通株式と21,565,1392022年12月31日現在の株式の大部分は、我々が帰属制限株およびPSUにより発生した従業員の源泉徴収義務を弁済するために源泉徴収された普通株に関連している
株式買い戻し計画
2023年9月、私たちの取締役会は、承認された総金額を$にするために、当社の株式買い戻し計画を追加することを承認しました2.01000億ドルです2023年12月31日現在、既存株式買い戻し計画下の余剰ライセンス総額は$1.9十億ドルです。
これらの買い戻しは、時々公開市場購入、私的協議取引、大口購入技術、株式買い戻し計画やその他の方式を加速させる現行の市場価格で行われ、我々の経営陣が決定する可能性がある。買い戻し資金は主に既存の現金残高から来ている。株式買い戻し計画はいつでも一時停止、修正、または終了することができ、明確な満期日はない。
以下は、決算日報告書に基づく2023年12月31日現在の年間株式買い戻し活動の概要である
| | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日までの年度 |
| | | | |
| 買い戻し普通株式数 | | 4,694,774 | | | |
1株平均支払価格 | | $ | 57.36 | | | |
購入総価格(単位：百万) | | $ | 269 | | | |
上の表では、買い戻しの普通株式数は含まれていません1,290,0452023年12月31日までの年度に、被贈与者が帰属制限株やPSU時の納税義務を履行するために差し押さえた株式。
上で“財務省普通株、コスト計算”で議論されているように、我々の株式買い戻し計画に基づいて買い戻しした株は現在ログアウトしている。
優先株
わが社の登録証明書の発行は許可されています30,000,000優先株、額面$0.011株当たり、時々1つまたは複数のシリーズで発行することができる。2023年12月31日と2022年12月31日までに違います。優先株は発行されたか発行された。
普通株現金配当金
2023年に取締役会は以下の現金配当金を発表し、支払いました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申告日 | | 1株当たりの配当金
普通株 | | 日付を記録する | | 支払済み総金額 | | 支払期日 |
| | | | | | | (単位：百万) | | |
| 2023年1月24日 | | $ | 0.20 | | | 2023年3月17日 | | $ | 97 | | | 2023年3月31日 |
| 2023年4月18日 | | 0.22 | | | 2023年6月16日 | | 109 | | | 2023年6月30日 |
| 2023年7月18日 | | 0.22 | | | 2023年9月15日 | | 108 | | | 2023年9月29日 |
| 2023年10月17日 | | 0.22 | | | 2023年12月8日 | | 127 | | | 2023年12月22日 |
| | | | | | $ | 441 | | | |
支払い済みの合計金額は$4412023年12月31日現在、連結貸借対照表におけるナスダックの株主権益の留保収益は100万ユーロである
2024年1月、取締役会は定期四半期現金配当金#ドルを承認した0.22私たちが発行した普通株の1株当たりの収益。配当は2024年3月28日に2024年3月14日の終値時に登録された株主に支払われる。今回の配当金の支払総額は$と予想される127百万ドルです。将来四半期の配当金の発表及び未来の記録と支払い日の決定は取締役会の承認を受けなければならない。
取締役会は配当政策を維持し、収益とキャッシュフローの増加に伴い、株主に定期的かつ増加する配当金を提供することを目的としている。
13. 1株当たりの収益
以下の表に基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | (百万、1株当たりの金額は含まれていない) |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 1,059 | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,187 | |
| 分母： | | | | | |
| 加重平均普通株式流通株は基本的に1株当たり収益 | 504,909,392 | | | 492,420,787 | | | 497,698,377 | |
|
| 希釈証券の加重平均効果−従業員持分奨励− | 3,483,590 | | | 5,436,778 | | | 7,389,189 | |
| | | | | |
| 加重平均普通株を発行して希釈した1株当たり収益 | 508,392,982 | | | 497,857,565 | | | 505,087,566 | |
| 基本的に1株当たりの収益と希釈後の1株当たりの収益： |
| 基本1株当たりの収益 | $ | 2.10 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.38 | |
| 希釈して1株当たり収益する | $ | 2.08 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.35 | |
上の表では、私たちのPSU計画の従業員持分奨励は発行されていると考えられ、経営陣が業績期間中に関連計算日までに終了した場合、適用される業績基準が適用される業績基準に達すると判断した場合、加重平均に基づく1株当たり希釈収益の計算には従業員持分報酬が含まれる。
証券はかつて注釈計算希釈後の1株当たり収益に含まれ，それらの影響は逆希釈であるため，2023年12月31日，2022年，2021年までの年度には重要ではない。
14. 金融商品の公正価値
次の表は、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の公正価値で恒常的に計量されている金融資産と金融負債を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | |
| 合計する | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
ヨーロッパ政府債務証券 | $ | 170 | | | $ | 170 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | |
国有企業と市政証券 | 11 | | | — | | | 11 | | | — | | | | | | | | | | |
スウェーデン担保融資債券 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正な価値で計算された総資産 | $ | 187 | | | $ | 170 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| 合計する | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | | | | | | | | |
ヨーロッパ政府債務証券 | $ | 147 | | | $ | 147 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | |
国有企業と市政証券 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | | | | | | | | |
スウェーデン担保融資債券 | 20 | | | — | | | 20 | | | — | | | | | | | | | | |
会社債務証券 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正な価値で計算された総資産 | $ | 181 | | | $ | 147 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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公正な価値に応じて恒常的に計量されていない金融商品
私たちのいくつかの金融商品は公正な価値に基づいて日常的に計量しませんが、その流動性または短期的な性質のため、公正な価値に近い金額で記録されています。このような金融資産および金融負債には、現金および現金等価物、制限された現金および現金等価物、売掛金、純額、いくつかの他の流動資産、支払すべき帳簿および売掛金、米国証券取引委員会への費用、計算すべき人員費用、商業手形、およびいくつかの他の流動負債が含まれる。
私たちはいくつかの投資があります。主にOCCでの投資で、これらの投資は権益会計方法で入金されます。私たちは私たちの大多数の株式証券のための代替案を選択しました。これらの証券は主に私たちの会社のリスク計画による様々な戦略投資を代表しています。さらなる検討については、付記6“投資”における“権益法投資”と“権益証券”を参照されたい。
私たちはまた私たちの債務義務が金融商品だと思う。2023年12月31日まで、私たちの債務の大部分は固定金利債務だ。私たちは2022年の循環信用手配による借入による金利変化のリスクに直面しています。この予定の金利は借入期限と隠れた基礎基準金利に基づいて変動金利を持っているからです。私たちの商業手形計画と2023年の定期融資によると、私たちはまた、SOFRまたは基本金利(または非ドル借款の他の適用金利)に基づいて、ナスダック信用格付けに応じて変化する適用保証金に基づく商業手形の未返済金額の金利変化に直面している。利上げ債務の割引キャッシュフロー分析および固定金利債務の現行市場金利を利用して、我々の余剰債務の公正価値は$である10.02023年12月31日まで4.42022年12月31日まで。割引キャッシュフロー分析は、現在入手可能な類似期間と満期日債務の借入金金利に基づいています。私たちの商業手形と私たちの固定金利と変動金利債務は公正価値レベルで第2レベルに分類される。
私たちの債務義務のさらなる議論については、付記9、“債務義務”を参照されたい
非恒常的公正価値計測の非金融資産
私たちの非金融資産には、商業権、無形資産、その他の長期資産が含まれており、経常的な基礎の上で公正な価値で勘定する必要はない。非金融資産の公正価値計量は主にこれらの資産の減価分析に用いられる。このようにして生成された資産減価は、非金融資産がその公正価値に応じて入金されることが要求される。ナスダックは、第3レベル投入を使用して、上記資産の非日常的公正価値を計量する。2023年12月31日と2022年12月31日までに違います。非金融資産は非日常的な基礎の上で公正な価値によって計量される。
15. 決算業務
ナスダック 清算する
ナスダック清算は多資産清算機関として、エミールの指導の下で中国証監会の許可と監督を得た。この許可はEUのすべての会員国とノルウェーを含む欧州経済地域に属するいくつかの他の非会員国に有効である。清算所はCCPとして株式デリバティブ，固定収益デリバティブ，買い戻しと買い戻し契約，電力デリバティブ，排出権デリバティブと海鮮デリバティブの取引所と場外取引である
ナスダック清算は、金融市場(買い戻し市場、大口商品市場、海鮮市場を含む)における清算業務を通じて、各清算契約の合法的な取引相手であり、その履行を保証する。ナスダック決済はこれらの契約を自身を代表して取引する目的には使わないだろう。ナスダック清算は取引ごとの法定取引相手として、契約中の売買双方の取引相手リスクを担う。保証人役では、ナスダック決済は、各契約の反対側の清算会員に対して完全に平等かつ相殺された債権を持ち、各清算契約上のCCP議長として機能する。ナスダック清算の規則制度に基づいて、CCP口座における各清算会員のデフォルト資金と保証金担保要求を計算する。ナスダック国際決済のデフォルト基金及び保証金要求のさらなる検討については、以下の“デフォルト基金出資及び保証金預金”を参照されたい。
ナスダック清算維持三つメンバーが協賛する違約基金：1つは金融市場と関連があり、1つは商品市場と関連があり、1つは海鮮市場と関係がある。この構造によると、ナスダック及びその清算会員はナスダック清算業務に関連する監督管理資本総額を納めなければならない。このような構造は金融、大口商品と海産物市場の違約基金出資に対して初歩的な分離を行い、各市場の取引相手リスクの緩衝を作る。ナスダック決済のデフォルトファンドのさらなる検討については、以下の“デフォルトファンド出資”を参照されたい。また、ナスダック清算とその清算会員間のリスクをさらに調整するために、評価権と責任滝を実施した。さらなる議論については、次の“評価の権力”と“責任の滝”を参照されたい。
違約基金供出金と保証金預金
2023年12月31日現在、決済会員違約基金の入金と保証金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 現金寄付 | | 非現金寄付金 | | 寄付総額 |
| | (単位：百万) |
| 基金の支払いを滞納する | $ | 900 | | | $ | 222 | | | $ | 1,122 | |
| 保証金預金 | 6,375 | | | 5,750 | | | 12,125 | |
| 合計する | $ | 7,275 | | | $ | 5,972 | | | $ | 13,247 | |
延滞した基金寄付総額は#ドル1,122百万、ナスダック清算はドルを利用できる858取引相手が約束を破った時の資本源として百万ドルです。残り残高#ドル264百万ドルは会員たちが入金した黒字残高と関連がある。
私たちの決済所は大量の決済会員現金預金を持っています。これらの預金の保有或いは投資は主に資金安全を提供するためであり、同時に信用、市場、流動性リスクを最小限に抑えるためです。私たちは合理的な収益率を求めているが、私たちは主にこれらの預金に関連するリスクを保証し、管理することに関心を持っている
決済会員の現金払込は、中央銀行と大型高格付け金融機関の普通預金に保持されているか、または直接投資によって保証されており、主に中央銀行証明書と原始期限が主に1年以下の高格付け欧州政府債券、逆買い戻し協定、多国間開発銀行債務証券である。逆買い戻し協議の投資満期日から3至れり尽くせり5これらの債券は格付けの高い政府証券と多国間開発銀行によって保証されている。これらのツールと逆買い戻しプロトコルの短期的な性質により，これらの証券の帳簿価値はその公正価値に近い.
ナスダック清算は現金貢献総額をドルに投資しました7,2752023年12月31日までの百万ドルと7,0212022年12月31日現在、その投資政策は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (単位：百万) |
| 当座預金 | $ | 5,344 | | | $ | 4,775 | |
| 中央銀行預金証書 | 1,301 | | | 1,695 | |
| 制限された現金と現金等価物 | $ | 6,645 | | | $ | 6,470 | |
| ヨーロッパ政府債務証券 | 306 | | | 222 | |
| 逆買い戻し協定 | 209 | | | 192 | |
| | | |
| 多国間開発銀行債務証券 | 115 | | | 137 | |
| 投資する | $ | 630 | | | $ | 551 | |
| 合計する | $ | 7,275 | | | $ | 7,021 | |
上の表では、2022年12月31日から2023年12月31日までの変化には、ドルの通貨換算調整が含まれている229限定的な現金と現金等価物のための百万ドル5百万ドルを投資に使います。
2023年12月31日現在、2022年、2021年までの違約基金や保証金預金に関する年度、純額には投資証券#ドルの購入が含まれています53,657百万ドルとドル47,525百万ドルと$41,098投資証券の売却と償還所得金はそれぞれ53,583百万、$47,736百万ドルとドル40,966それぞれ百万ドルです。
違約基金や保証金入金に関する投資活動では、逆買い戻し取引に関する取引相手のリスクに直面しており、取引相手が倒産する可能性があり、ナスダック決済への義務を履行できないリスクを反映している。我々は，高信用品質逆買い戻しプロトコルの取引相手の取引のみに参加し，逆買い戻しプロトコルで受け入れられる担保を高品質発行者，主に政府証券と他の政府によって明確に保証された証券に制限することで，このリスクを緩和する。対象証券の価値が契約有効期間内に監視され、対象証券の市場価値が逆買い戻し金額を下回る場合、我々の手形交換には追加の担保またはリセット契約が必要となる可能性がある。
基金の支払いを滞納する
違約基金に対する要求入金は決済メンバーごとのリスク開放に比例する。1つの決済会員が複数の市場で活躍している場合には、その会員が活躍しているすべての市場の違約基金に入金しなければならない。決済会員の合格寄付には現金と非現金寄付が含まれていてもよい。受け取った現金寄付金は、各国の中央銀行や大型高格付け金融機関の当座預金に保持されているか、ナスダックがその投資政策に基づいて中央銀行証明書、高格付け政府債務証券、高格付け政府債務証券を担保とする逆買い戻し協定、または多国間開発銀行債務証券に投資されている。ナスダック決済は保証金担保に関するすべての現金預金の維持と管理を担当しています。担保所有権のすべてのリスクとリターンは、利息を含めて、すべてナスダック決済に属している。決済会員の現金払込みを総合貸借対照表内の違約基金及び保証金預金に計上し、流動資産及び流動負債とする。非現金出資には、ナスダック清算承認の特定基準に適合しなければならない高格付け政府債務証券が含まれる。非現金出資とは、総合貸借対照表に記録されていない質資産のことであり、ナスダック決済はこれらの資産に対して法定所有権を持たないため、リスクとリターンは依然として決済会員が負担する。必要な預金額の変化およびメンバが現金または非現金寄付を提供することを選択したため、これらの残高は時間の経過とともに変動する可能性がある。質権資産はナスダック決済名義の指定口座に保管され、決済会員が使用することができ、違約が発生すると、ナスダック決済は直ちにこれらの資産を使用することができる
清算会員が責任滝の規定に出資するほか、ナスダック決済は責任滝に出資し、その清算所規則の規定に従って、責任滝と全体監督資本に出資しなければならない。2023年12月31日まで、ナスダック清算約束資本総額は123政府債務証券の形で負債滝と全体監督資本を計上し、総合貸借対照表に財務投資として入金する。決済会員とナスダックの合併監督資本は、決済会員の義務が自身の保証金と違約資金預金を超えることを確保することを意図しており、決済会員が違約時に受けた損失を補うことができる。
保証金預金
ナスダック決済は、決済会員の未平倉契約または初期保証金の表現を保証するために、すべての決済会員に担保を提供することを要求します。担保には現金と非現金出資が含まれている可能性があります。また、必要であれば、決済会員は、毎日の追加保証金通知を支払うために担保を提供しなければならない。現金と非現金寄付のさらなる議論については、上記の“デフォルト基金寄付”を参照されたい。
デフォルトファンド出資と同様に、ナスダック決済は保証金担保に関連するすべての現金預金を維持·管理する。担保所有権のすべてのリスクとリターンは、利息を含めて、すべてナスダック決済に属し、収入に記録されている。これらの現金預金は、総合貸借対照表の違約基金や保証金預金に流動資産や流動負債として入金される。質担保保証金担保は総合貸借対照表に計上されていない。担保所有権のすべてのリスク及びリターン(利息を含む)は取引相手が負担するからである。質権資産はナスダック決済名義の指定口座に保管され、決済会員が使用することができ、違約が発生すると、ナスダック決済は直ちにこれらの資産を使用することができる。
ナスダック決済はすべての未平倉契約を市価で計算し、頭寸が切り下げられた決済会員に支払いを要求する。時価計算の流れは、財務義務を履行できない可能性のあるいかなる決済会員を適時に識別することに役立ち、ナスダックは異常な巨額の損失による決済会員の違約リスクを低下させることができる。違約が発生すると、ナスダック決済は違約会員の保証金と違約資金預金を引き出して、違約会員の損失を補うことができる。
規制資本とリスク管理計算
ナスダック清算は、政策、手続き、標準、および財務資源を含む包括的な取引相手リスク管理フレームワークによってリスクを管理する。監督管理資本レベルはナスダック決済の監督管理資本とデフォルト基金政策に基づいて決定され、証監会の許可を得た。監督管理資本計算は独自のリスク資本計算モデルを通じて絶えず更新され、このモデルは適切な資本レベルを構築した。
上述したように、ナスダック清算は、各契約の履行を保証するために、清算された各契約の合法的な取引相手である。ナスダック清算はこの保証を履行保証に占めている。我々は毎日契約決済とその他の保証金と違約資金要求、リスク管理計画、違約支払いの歴史的証拠及び潜在的違約支払いの推定確率を考慮することによって、履行保証の公正価値を確定する。計算は、歴史的な市場価格、極端で合理的に見える市場シナリオ、変動性、および当時存在する特定の未決済契約の他の要因に基づいて、収益および損失をシミュレートする独自のリスク管理ソフトウェアを使用して決定される。この分析に基づいて、ナスダック商品清算違約に関連するいかなる負債(上記議論参照)を除いて、負債を名義負債と推定する違います。負債記録は2023年12月31日まで。
評価の権力
決済所または財政資源をさらに強化するために、ナスダック決済は評価権を有し、決済会員に追加資金を徴収して、違約会員が決済所規則の下で設定された限度額内の残り債務を支払うことができる。評価の権限は230決済会員の金融、大口商品、海産物市場の違約資金に対する総貢献のパーセンテージ。
責任滝
負債滝は、違約決済会員の担保や違約基金出資がそのポートフォリオ決済コストを補うのに不十分な場合には、資本資源が利用される優先順位である。違約が発生し、違約決済会員の担保は、現金預金と質抵当資産が枯渇した場合、以下の金額と順に資本を使用する
•ナスダックは出資した初級資本を清算し，総額はドルである412023年12月31日まで百万人
•金融市場に関する損失分担池のみを決済会員が出資し、違約会員のポートフォリオが金利交換製品を含む場合にのみ適用される
•損失が発生した特定の市場違約基金(すなわち、金融、商品または海鮮市場)であって、決済会員が比例して納付した資本金を含む
•ナスダックが特定の市場ごとに貢献する完全に隔離された高度資本は，手形交換所の規則に従って計算され，合計$となる172023年12月31日まで。
責任滝が使用された後に追加資金が必要な場合、または一部の滝が利用され、補充が必要な場合、ナスダック決済はその評価権を利用し、非違約メンバーは追加出資が必要であり、最高限度額は手形交換に規定された限度額である。
2022年の間、ナスダック清算はその回復計画と規則マニュアルを更新し、追加の回復ツールを導入し、中央取引相手の回復と解析に関するEUの新しい規定に符合し、この規定は2022年に発効する。
上述した取引相手の違約を防ぐために持っている資本のほか、ナスダック清算は資本を#ドルと約束した65その運営を秩序良く終了させ、投資、運営、法律、商業リスクから十分に保護することができるようにする。
未償還デリバティブ契約の時価
以下の表は、純額決済前の未平倉派生ツール契約の時価を示している
| | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | (単位：百万) |
| 商品と海鮮オプション、先物と長期 | $ | 139 | |
| 固定収益オプションと先物 | 1,027 | |
| 株式オプションと先物 | 140 | |
| 指数オプションと先物 | 32 | |
| 合計する | $ | 1,338 | |
上の表では：
•我々は，暗黙的変動率，金利，ターゲットツールのスポット価格を含む市場に基づく観察可能な入力に基づく標準推定モデルを用いてオプション契約の公正価値を決定した.
•我々は見積市場価格と平均見積市場収益率に基づいて先物契約の公正価値を確定する。
•基準金利と対象ツールのスポット価格を含む市場に基づく観察可能な投入に基づく長期契約の公正価値を決定するために標準推定モデルを用いた。
デリバティブ契約決算
次の表は、2023年12月31日までと2022年12月31日までに年間ナスダックで決済されたデリバティブ契約の総数を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 商品と海鮮オプション、先物と長期 | 233,194 | | | 288,142 | |
| 固定収益オプションと先物 | 19,175,402 | | | 21,992,124 | |
| 株式オプションと先物 | 20,728,290 | | | 18,619,950 | |
| 指数オプションと先物 | 40,009,367 | | | 45,616,647 | |
| 合計する | 80,146,253 | | | 86,516,863 | |
上の表において、商品契約に関する清算済み電力総量は422テラWHr(TWh)と4132023年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度のTWh。
転売·買い戻し契約未完了と決済済み契約
買い戻しと買い戻し契約の未償還契約価値は#元である580百万ドルとドル120それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。完了した買い戻しと買い戻し契約の総数は4,669,740そして6,287,7172023年12月31日および2022年12月31日まで年度を終了する。
16. 賃貸借証書
私たちの運営賃貸は主に不動産賃貸で、主に私たちのアメリカとヨーロッパ本部、データセンターと一般事務空間に使われています次の表はナスダックに関する補足貸借対照表情報を提供します’S経営リース：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賃貸借証書 | | 貸借対照表分類 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | (単位：百万) |
| 資産： | | | | | | |
| 経営的リース資産 | | 経営的リース資産 | | $ | 402 | | | $ | 444 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 流動賃貸負債 | | その他流動負債 | | $ | 62 | | | $ | 54 | |
| 非流動賃貸負債 | | リース負債を経営する | | 417 | | | 452 | |
| リース総負債 | | | | $ | 479 | | | $ | 506 | |
次の表はナスダックのレンタルコストをまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | (単位：百万) |
| リースコストを経営する | | | | | | $ | 88 | | | $ | 75 | | | $ | 85 | | | |
| 可変リースコスト | | | | | | 44 | | | 32 | | | 28 | | | |
| 転貸収入 | | | | | | (3) | | | (3) | | | (4) | | | |
| 総賃貸コスト | | | | | | $ | 129 | | | $ | 104 | | | $ | 109 | | | |
上の表では、経営リースコストには短期賃貸コストが含まれており、これは重要ではない。
2023年第1四半期、私たちの新しいかつ発展していく仕事モデルのため、私たちは私たちの不動産と施設容量の需要を検討し始めました。この継続審査の結果，2023年12月31日までの年度に減価費用$を記録した231000万ドルのうち1000万ドルは131百万ドルは経営リース資産の減価と関係があり、表の経営リースコストに計上されています。#ドル52000万ドルは脱退コストと関連があり、上の表の可変レンタルコストおよび#ドルに含まれます51，000，000ドルは、リース改善の減価償却と関連があり、総合収益表に減価償却および償却費用が計上されています。私たちは私たちが作ったが借りた場所のレンタル資産を完全に減価しました。空いている賃貸オフィス空間に関連するほとんどの不動産、設備、賃貸改善は、これらのプロジェクトには予想される将来のキャッシュフローがないため、完全に減少している
下表はEAの未割引キャッシュフローを照合した当社の総合貸借対照表に記録されている前五年及び残り年度に合計した経営賃貸負債。
| | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | (単位：百万) |
2024 | | $ | 80 | |
2025 | | 68 | |
2026 | | 55 | |
2027 | | 52 | |
2028 | | 50 | |
2029+ | | 270 | |
| 賃貸支払総額 | | 575 | |
| 差し引く：利息 | | (96) | |
| 賃貸負債現在価値 | | $ | 479 | |
上の表では、利息はレンタルごとの金利を用いて計算されています。賃貸負債の現在価値には当期部分#ドルが含まれている62百万ドルです。
上の表の賃貸支払い総額には#ドルは含まれていません41署名されたがまだ始まっていない賃貸契約の法的拘束力のある最低賃貸金は百万ドルです。
次の表は、ナスダックのレンタル期間と割引率に関する情報を提供します
| | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 加重平均残存賃貸年限(年) | | 9.6 |
| | |
| 加重平均割引率 | | 3.8 | % |
次の表は、ナスダック経営リースに関する補足キャッシュフロー情報を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| (単位：百万) |
| レンタル負債の金額を計上するために支払った現金 | $ | 78 | | | $ | 66 | | | $ | 77 | | | |
| | | | | | | |
| 賃貸負債と引き換えに賃貸資産を経営する | $ | 26 | | | $ | 137 | | | $ | 45 | | | |
17. 所得税
収入.収入 所得税前準備
次の表は所得税支出前の収入の国内と海外の構成要素を示している | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 国内では | $ | 1,073 | | | $ | 1,216 | | | $ | 1,299 | |
| 外国.外国 | 328 | | | 259 | | | 235 | |
| 所得税前所得分配 | $ | 1,401 | | | $ | 1,475 | | | $ | 1,534 | |
所得税支給
所得税引当金は以下の金額からなる | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (単位：百万) |
現行の所得税引当金： | | | | | |
| 連邦制 | $ | 145 | | | $ | 170 | | | $ | 144 | |
| 状態.状態 | 52 | | | 67 | | | 45 | |
| 外国.外国 | 79 | | | 77 | | | 64 | |
| 当期所得税引当総額 | 276 | | | 314 | | | 253 | |
| 繰延所得税準備金(福祉)： | | | | | |
| 連邦制 | 51 | | | 36 | | | 82 | |
| 状態.状態 | 8 | | | 6 | | | 22 | |
| 外国.外国 | 9 | | | (4) | | | (10) | |
| 繰延所得税準備金総額 | 68 | | | 38 | | | 94 | |
| 所得税引当総額 | $ | 344 | | | $ | 352 | | | $ | 347 | |
一部の非米国子会社の未分配収益は無期限再投資とみなされず、送金時に実質的な納税義務が生じないことが確認された。ナスダックは他のすべての外部ベース差を無期限に再投資し続け、逆転は重大な税務負担を招く。このような外部基準の違いに関する未確認繰延税金負債を特定することは不可能である。
米国連邦の法定税率に基づく所得税の支出と、2023年12月31日、2022年、2021年までの実際の所得税の支出との残高は以下の通りである | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定税率の連邦所得税規定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 連邦の影響を差し引く州所得税規定 | 3.2 | % | | 3.8 | % | | 3.9 | % |
| 外来性無形収入を差し引く | (1.6) | % | | (1.0) | % | | (1.2) | % |
| 従業員の株式ベースの報酬に関する超過税金割引 | (0.7) | % | | (0.9) | % | | (1.4) | % |
| 非アメリカ子会社収益 | 2.5 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
| 税収控除と控除 | (0.2) | % | | (0.3) | % | | (0.3) | % |
| 未確認税収割引の変化 | 1.0 | % | | 1.1 | % | | 0.6 | % |
| その他、純額 | (0.6) | % | | (1.0) | % | | (1.2) | % |
| 実際の所得税を支給する | 24.6 | % | | 23.9 | % | | 22.6 | % |
2022年と比較して、私たちの2023年の有効税率が引き上げられたのは、主に米国が海外収益に対する税収を増加させたからだ。我々の2022年の有効税率が2021年より引き上げられたのは、主に州政府が確認していない税収割引が増加したためだ
時期によって実際の税率が異なる可能性がありますが、これは利益や赤字の地理や業務の組み合わせなどに依存します。繰延税金資産を実現する能力を評価する際には、これらの要因や他の要因は、税引前収益や損失の歴史を含めて考慮されている。
所得税を繰延する
私たちの繰延税金資産と負債の一時的な違いは | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (単位：百万) |
| 繰延税金資産： | | | |
| 収入を繰り越す | $ | 19 | | | $ | 18 | |
アメリカ連邦政府の純営業損失 | — | | | 5 | |
| 海外純営業損失 | 12 | | | 12 | |
| 国家純営業損失 | 3 | | | 3 | |
| 報酬と福祉 | 45 | | | 42 | |
利子支出を繰延する | 55 | | | — | |
| 税金控除 | 26 | | | 3 | |
税収不確定がもたらす連邦のメリット | 12 | | | 9 | |
| リース負債を経営する | 118 | | | 118 | |
| | | |
| 他にも | 29 | | | 33 | |
| 繰延税項目総資産 | 319 | | | 243 | |
| 減算：推定免税額 | (4) | | | (4) | |
| 繰延税金資産総額から推定免税額を差し引く | $ | 315 | | | $ | 239 | |
| | | |
| 繰延税金負債： | | | |
| ソフトウェア開発コスト償却と減価償却 | $ | (21) | | | $ | (65) | |
| 取得した無形資産と営業権の償却 | (1,736) | | | (375) | |
| 投資する | (74) | | | (105) | |
| 未実現収益 | (11) | | | (29) | |
| 経営的リース資産 | (99) | | | (103) | |
| 他にも | (9) | | | (15) | |
| 繰延税金負債総額 | $ | (1,950) | | | $ | (692) | |
繰延税金純負債 | $ | (1,635) | | | $ | (453) | |
報告は以下のとおりである | | | |
| 非流動繰延税金資産 | $ | 7 | | | $ | 3 | |
繰延税金負債，純額 | (1,642) | | | (456) | |
繰延税金純負債 | $ | (1,635) | | | $ | (453) | |
上の表では、非流動繰延税金資産は、総合貸借対照表中の他の非流動資産に計上される。
私たちは#ドルの推定手当を確認した42023年12月31日と2022年12月31日現在、外国司法管区における経常的運営損失のため、収入は100万ドル。入手可能なすべての肯定的および負の証拠に基づいて、将来の課税所得額の供給源は、ナスダックの残りの繰延税金資産在庫を達成するのに十分であると考えられる。
ナスダックはすでにアメリカ各州、地方と非アメリカ司法管轄区で純営業損失(NOL)に関する納税資産を繰延しており、期日は以下の通りである
| | | | | | | | |
| 管轄権 | 2023年12月31日 | 期日まで |
| (単位：百万) | |
| 外国NOL | $ | 12 | | 2039-2043 |
| | |
アメリカ州と地方NOL | 3 | | 2025-2042 |
未確認税収割引
未確認税収割引の期初と期末金額の入金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 期初残高 | $ | 70 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | |
| 前期の納税状況で増加した税額 | 2 | | | 13 | | | 16 | |
| 当期の税務状況により増加した額 | 25 | | | 9 | | | 11 | |
| 税務機関の和解に関する減税 | (14) | | | (7) | | | (6) | |
| 適用された訴訟の時効失効による減少量 | (3) | | | (2) | | | (6) | |
| 期末残高 | $ | 80 | | | $ | 70 | | | $ | 57 | |
1元持っています802023年12月31日まで、未確認の税金割引は百万ドルです702022年12月31日までに572021年12月31日現在、この数字は100万ドルに達し、将来確認されれば、私たちの実際の税率に影響を与える。ナスダックは私たちが認められていない税金優遇が今後12ヶ月以内に実質的に変化するとは思わない。
私たちは総合損益表の所得税の準備で所得税に関する利息と/または罰金を確認し、金額は#ドルです32023年12月31日までの年間税支出は百万元以下である12022年12月31日までの年度は百万元と22021年12月31日までの年間税収100万円。税収の影響を差し引いた課税利息と罰金純額は$62023年12月31日までの百万ドルと52022年12月31日まで。
税務監査
ナスダック及びその条件に適合する子会社は、総合的なアメリカ連邦所得税申告書、及び適用される州と地方所得税申告書及び非米国所得税申告書を提出する。私たちは連邦、州、地方、そして外国の税務当局の検討を受けた。私たちの連邦所得税申告書は2018納税年度の監査を受けており、2020年から2022年までアメリカ国税局の審査を受ける予定です。2014年から2022年までのいくつかの州納税申告書は現在、それぞれの税務機関の審査を受けている。2018年から2023年までの間、非米国納税申告書はそれぞれの税務機関が審査しなければなりません。各管轄区域ごとに評価税が追加される可能性を定期的に評価し、追加評価税の潜在力に対応するのに十分な税額備蓄を構築している。検査結果とスケジュール
試験和解は不確実性の影響を受けた。これらの審査結果は、未確認の税収割引に影響を与える可能性がありますが、この影響は私たちの総合財務状況や経営業績に大きな影響を与えないと予想されます。私たちは今後12ヶ月以内に実質的な税務監査を決済しないと予想している。
18. 支払いを受ける、あるいは事項と保証があります
発行された保証と利用可能な信用手配
決済会員が付注15“決済業務”で検討した違約基金の供出及び保証金担保品以外に、著者らはすでに財務保証と信用手配を取得し、当行が反補償を通じて保証し、当社の決済業務に関連する更なる流動資金を提供する。私たちに発行された財政保証総額は#ドルだ42023年12月31日と2022年12月31日まで。付注9“債務”の“他の信用手配”で議論されているように、私たちには主に私たちのナスダック清算業務に関連する信用手配があり、これらのローンは多種の通貨が利用可能で、総額は#ドルである1912023年12月31日までの百万ドルと1842022年12月31日までに流動資金は百万ドルですありませんその一部が利用されている。
その他保証
我々の金融市場における清算業務を通じて、ナスダック決済はその清算会員の合法的な取引相手であり、その業績を保証する。ナスダック決済履行保証のさらなる検討については、付記15“決済業務”を参照されたい。
私たちはナスダック創業センターにリース義務に関する保証を提供しています。このセンターは野心的で既存の起業家を集め、連絡し、誘致することを目的とした非営利団体です。このエンティティはナスダックの連結財務諸表に含まれていない。
私たちはこのような計画に基づいて私たちに支払いを要求する可能性は大きくないと思う。このため、総合貸借対照表には上記担保の有無が記録されていない。
仲買活動コースを手配する
ナスダック実行サービスは私たちのブローカー-トレーダー子会社であり、その標準会員合意に基づいて証券清算所と取引所に保証を提供し、これらの協定は会員に他の会員の業績を保証することを要求する。1つのメンバがチケット交換所や取引所に対する義務を履行できない場合，他のメンバはその不足点を補うことを要求される.これらの履行リスクを低減するために、取引所と手形交換所は通常、会員に担保を提供し、いくつかの最低財務基準を満たすことを要求する。このような計画の下でのナスダック実行サービスの最大の潜在的責任は定量化できない。しかし、私たちはナスダック実行サービスがこのような手配の下で支払いを要求される可能性は低いと思う。したがって、総合貸借対照表にはこのような手配や負債が記録されていない。
法律と規制事項
アルメニア証券取引所調査
私たちが以前アメリカ証券取引委員会に提出した文書で開示されているように、ナスダックの元非米国子会社ナスダックアルメニアOMX OJSCはアルメニア証券取引所とアルメニア中央托管所を運営しており、アルメニアの法律によると、この2つの取引所はアルメニア中央銀行によって規制されている。アルメニア法律の要求によると、13382号行政命令で指定されたアルメニア実体Mellat Bank SB CJSCはアルメニア証券取引所の市場参加者であるため、2012年から2014年までの間にアルメニア証券取引所に参加費と取引費を支払った。2014年、私たちは自発的に米財務省外国資産制御弁公室(OFAC)に自己開示し、必要に応じてアルメニアMellat Bank SB CJSCに関連するいくつかの活動を限定的に継続することができるOFACの許可を得た。2015年、ナスダックはその保有するナスダックアルメニアOMX OJSCの大部分の株式を売却し、残りの少数株は2018年に売却された
先に開示したように、OFACは、上記アルメニア証券取引所事件および我々が2016年以降に提出した先の文書に記載されている問題を調査した。2021年第1四半期に、外国資産規制所はこの問題に対して民事罰金を科すことを検討していると言われた。2023年11月、私たちはOFACと和解し、OFACに支払い、これは2022年に蓄積された非実質的または損失と実質的に一致した。
CFTCの件
2022年6月、ナスダックの完全非運営子会社ナスダックは、ナスダックが2015年7月から2018年10月までの間に商品取引法およびその規則の下のいくつかの条項に違反した疑いがあるとして、商品先物取引委員会職員から電話“ウェルズ通知”を受けた。告発された潜在的な違反は、NFXによる市商インセンティブ計画の記述の正確性に関する。富国銀行はNFXに通知し、CFTCスタッフはNFXの応答を考慮した後、すでに初歩的な決定を下し、CFTC許可はNFX以前の先物取引所業務に対して法執行行動をとることを提案した。ナスダックは、NFX契約の未平倉権益組合を含む、NFXの先物取引所業務を2019年11月に第三者に売却した。2020年には，NFX契約のすべての残りの未平倉権益が他の取引所に移され，NFXは運営を停止する。ウェルズ通知は不当行為に対する正式な告発でもなく、受取人に対するいかなる法律違反の最終裁定でもない。NFXは富国銀行からの通知への対応を提出しており，CFTCスタッフのすべての方面に疑問を投げかけている。CFTCスタッフはその後、CFTCが民事法執行行動を許可することを正式に提案する計画であることを私たちに通知した。クレームの範囲または求められた救済措置を含む、またはいつこのような訴訟が提起されるかどうかは予測できないが、このような訴訟はいつでも開始される可能性があり、クレームの範囲や
求められた救済措置は実質的かもしれない。もし任意のクレームがCFTCスタッフの富国銀行通知過程での告発と同じであれば、NFXは任意のクレームに対して抗弁すると考えられる。このような最終的な結果やCFTCが求めたり獲得したりする可能性のある救済措置の金額やタイプは予測できないが、どのような救済措置も私たちの経営業績と名声に大きなマイナス影響を与える可能性がある
SFSAクエリ
2023年9月、ナスダックストックホルムAB、ナスダックの完全子会社およびナスダックストックホルム取引所の事業者は、ナスダック監督局から書面通知を受け、ナスダックストックホルムAB報告書の市場乱用の疑いのある義務に関する審査を開始した。今回の審査は、ストックホルムナスダック取引所の上場企業4社の株式インサイダー取引の疑いに関する調査を対象に開始された。SFSAの初歩的な評価は、ナスダックストックホルムABは、いくつかの疑わしい取引が報告されていないことである四つ上場企業は“市場乱用条例”と“スウェーデン証券市場法”のある条項で規定されている義務に違反している。2024年1月、国家海洋局はナスダックストックホルムABに通知し、審査は継続され、2月、国家安全保障局は私たちの審査と応答のためにナスダックに提出要請を出した。ナスダックストックホルム社は全力で協力しており、イギリス金融サービス管理局と継続的なコミュニケーションを行っている。
その他の事項
上述したように、私たちが先に取引所法案に基づいて提出した報告書に述べた以外に、私たちは現在、当社の業務、総合財務状況、または経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えられる訴訟や手続きには関与していません。しかし、私たちは時々脅かされたり、訴訟で被告に指名されたり、規制手続きに巻き込まれたりする。
通常の業務過程で、ナスダックは監督管理機関と監督審査中に提出された、あるいは監督機関の調査を受けた事項を討論する。経営陣は、進行中の審査または調査がもたらす可能性のある非難、罰金、処罰または他の制裁は、その総合的な財務状況や経営結果に実質的な影響を与えないと考えている。しかし、私たちはこれらの問題が最終的に解決された結果や時間を予測することができず、これらの問題がもたらす可能性のある罰金、処罰または禁止、または他の平衡法救済を予測することもできない。
上記の法律及び規制事項に関連して、当社は2023年までに非重大合法課税項目を記録した。
税務監査
私たちは税務機関と様々な税務問題について継続的な議論と監査を行っています。これらの問題の解決策は確定していません。*現在、評価につながる可能性のある問題があり、その中のいくつかは数年かかるかもしれません。既存の情報によると、私たちはそれらの手続きがもたらす可能性のある任意の評価のために十分な準備ができていると信じています。私たちは評価される可能性が高いです。私たちはこれらの問題の進展とともに私たちの立場を検討します。さらなる議論は17“所得税”を付記する“税務監査”を参照されたい。
19. 業務の細分化
2023年11月1日まで、私たちの製品とサービスを管理、運営、提供します三つ業務細分化：市場プラットフォーム、資本参入プラットフォーム、反金融犯罪。アデンザの買収を完了した後、私たちの報告できる部門を資本参入プラットフォーム、金融技術、市場サービスに再調整します。付記1，“業務の組織と性質”を参照して，我々の報告可能な部分をさらに検討する.
このForm 10−K年次報告は，我々が新会社の構造と一致した結果を紹介している。すべての新聞列の期間は新たな構造を反映するために再記述された.
私たちの経営陣は資源を割り当て、業績を評価し、これらの業務を三つ分かれた線分。私たちはいくつかの要素に基づいて私たちの部門の業績を評価します。その中で主な財務測定基準は営業収入です。個別業務の結果は私どもの管理会計のやり方と構造に基づいて列報されました。私たちの首席運営決定者は、総資産または営業収入を下回る収益表を重要な業績指標として検討しないため、これらの情報は以下に列挙されることはない。
次の表には、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間わが業務部門の情報を示しています
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| (単位：百万) | | | | | |
| 資本参入プラットフォーム | | | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 1,770 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,566 | | | | | | |
| 減価償却と償却* | 39 | | | 36 | | | 34 | | | | | | |
| 営業収入 | 971 | | | 914 | | | 842 | | | | | | |
| 財産と設備を購入する | 53 | | | 50 | | | 50 | | | | | | |
| 金融科学技術 | | | | | | | | | | |
| 総収入 | 1,099 | | | 864 | | | 772 | | | | | | |
| 減価償却と償却* | 36 | | | 35 | | | 36 | | | | | | |
| 営業収入 | 494 | | | 299 | | | 259 | | | | | | |
| 財産と設備を購入する | 50 | | | 49 | | | 55 | | | | | | |
街のサービス | | | | | | | | | | |
| 総収入 | 3,156 | | | 3,632 | | | 3,471 | | | | | | |
| 取引に基づく費用 | (2,169) | | | (2,644) | | | (2,466) | | | | | | |
| 収入から取引に基づく費用を差し引く | 987 | | | 988 | | | 1,005 | | | | | | |
| 減価償却と償却* | 34 | | | 32 | | | 34 | | | | | | |
| 営業収入 | 582 | | | 627 | | | 664 | | | | | | |
| 財産と設備を購入する | 55 | | | 53 | | | 58 | | | | | | |
| 企業プロジェクト | | | | | | | | | | |
| 総収入 | 39 | | | 48 | | | 77 | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 214 | | | 155 | | | 174 | | | | | | |
| 営業損失 | (469) | | | (276) | | | (324) | | | | | | |
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| 統合された | | | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 6,064 | | | $ | 6,226 | | | $ | 5,886 | | | | | | |
| 取引に基づく費用 | (2,169) | | | (2,644) | | | (2,466) | | | | | | |
| 収入から取引に基づく費用を差し引く | $ | 3,895 | | | $ | 3,582 | | | $ | 3,420 | | | | | | |
| 減価償却および償却 | $ | 323 | | | $ | 258 | | | $ | 278 | | | | | | |
| 営業収入 | $ | 1,578 | | | $ | 1,564 | | | $ | 1,441 | | | | | | |
| 財産と設備を購入する | $ | 158 | | | $ | 152 | | | $ | 163 | | | | | | |
*無形資産の買収済み償却は含まれていません
以下の金額は，特定部門の継続的な運営実績の評価に寄与していないと考えられるため，我々の管理報告で会社プロジェクトに割り当てられている。経営陣はこれらの項目を考慮せず，我々の部門やそのマネージャーの業績を評価することを目的としているのでもなく，資源を割り当てる決定をするためでもない.したがって，以下の項目を含まない業績評価基準は，我々各部門が時期ごとに行っている活動の有用な代表を管理層に提供していると考えられる.次の表はこれらの項目を示しています
•取得した無形資産の償却費用：私たちは様々な買収に関連した無形資産を償却する。無形資産償却費用は、我々が行っている業務運営ではなく、完成した零細買収によって時期によって異なる可能性がある。したがって，無形資産の償却を業績に計上すると，各支部の日常経営業績や，各支部の異なる期間の相対経営業績を評価することはより困難である。
•統合と戦略計画費用：近年，様々な戦略的取り組みが進められ，買収や資産剥離が完了しており，これらの買収や資産剥離には本来発生しない費用が生じている。これらの費用には、一般に、統合コストと、法律、職務調査、および他の第三者取引コストが含まれる。取引の規模、時間、複雑さによって、このような費用の頻度や金額は大きく異なります。これらのコストは、2023年12月31日までの年間で、主にアデンザの買収に関連している。
•再編成費用：2023年第4四半期、アデンザへの買収を完了した後、私たちの経営陣は、合併組織としての効率を最適化するために、再編計画“アデンザ再編”を承認、承諾し、開始しました。2022年10月、私たちが2022年9月に細分化市場とリーダーシップの再調整を発表した後、私たちはこの構造のすべての潜在力を実現することに重点を置いた部門調整計画を開始した。2019年、私たちは技術·分析提供者としての戦略的チャンスを推進し、特定の業務分野を調整し続けるために、いくつかの技術プラットフォームの転換を開始した。この計画のさらなる検討については，付記20，“再構成費用”を参照されたい
•収入と費用-剥離業務：これらの金額には、2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年間で、欧州電力取引·清算業務に関連する収入と費用が含まれており、これまで私たちは2023年6月にこの事業の売却を発表しており、監督部門の承認が必要です。歴史的に見ると、これらの金額は私たちの市場サービスと資本参入プラットフォームの業績に含まれている。2022年と2021年には、当社の市場サービスおよび資本参入プラットフォームの業績に含まれる米国の固定収益事業の収入および支出を会社プロジェクトに計上しています
私たちの北欧ブローカーサービス業務の収入と支出も含まれていて、私たちは2022年6月にこの業務の清算を完了しました。2021年には、NPM業務に関する収入と費用を会社プロジェクトに計上し、2021年7月に第三者金融機関財団とともに独立した独立会社に貢献し、同社で最大の少数株式を保有しています。7月までに、このような収入は私たちの資本アクセスプラットフォームの業績に含まれていた。他の収入には、2023年、2022年、2021年12月31日までの会計年度には、剥離業務に関する移行サービス協定も含まれている。
•その他の項目：個別部門ごとの継続的な経営実績を評価する際には除外すべきであると考える限り、会社プロジェクトに何らかの他の費用や収益を計上している。他のプロジェクトは主に：
◦リース資産の減価：2023年、これには、当社の経営リース資産に関連する減価費用と、いくつかの賃貸オフィススペースの空きに関連する賃貸改善が含まれており、これらの費用は、私たちの総合収益表に入居率、減価償却、および償却費用に記録されています
◦債務の返済：2022年と2021年、これには債務補償損失が含まれており、この損失は私たちの総合損益表に一般、行政、その他の費用の項目に記載されている。
◦法律と規制事項：これには、いくつかの法的事項に関連する計算すべき項目が含まれる2023年と2022年。2023年、これらの費用はいくつかの法律事項に関連する保険回収部分によって相殺される。費用と関連保険回収総合損益表に専門サービスと契約サービスおよび一般、行政、その他の費用を記入します。2022年と2021年については、SFSAが2018年に発生した清算違約による行政罰金に関する費用も含まれている。この費用は総合損益表の管理費用に含まれています。
◦年金決済費：2023年、私たちはアメリカ年金計画を終了し、総合損益表の給与と福祉項目に決済費用の一部を記録した。さらに議論するために、連結財務諸表に10“退職計画”を付記する。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 収入--剥離業務 | $ | 39 | | | $ | 48 | | | $ | 77 | |
| 費用： | | | | | |
| 取得無形資産償却費 | 206 | | | 153 | | | 170 | |
| 合併と戦略計画費用 | 148 | | | 82 | | | 87 | |
| 再編成費用 | 80 | | | 15 | | | 31 | |
| リース資産減価準備 | 25 | | | — | | | — | |
法律と規制事項 | 12 | | | 26 | | | 44 | |
| 債務の弁済 | — | | | 16 | | | 33 | |
年金決済 | 9 | | | — | | | — | |
| 費用−剥離業務 | 21 | | | 27 | | | 38 | |
| 他にも | 7 | | | 5 | | | (2) | |
| 総費用 | 508 | | | 324 | | | 401 | |
| 営業損失 | $ | (469) | | | $ | (276) | | | $ | (324) | |
我々の部門業績のさらなる検討については、“第2部、項目7.経営層の財務状況と経営結果の検討と分析”における“部門経営業績”を参照されたい
地理的データ
次の表に2023年、2022年、2021年の地理的地域別純額別の総収入および財産と設備を示します。収入は顧客の位置によって分類される。財産と設備情報は資産の実際の位置に基づいている
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| | 合計する
収入.収入 | | 属性と
装置、ネットワーク |
2023: | *(単位：百万) |
| アメリカです | $ | 4,870 | | | $ | 367 | |
他のすべての国/地域 | 1,194 | | | 209 | |
| 合計する | $ | 6,064 | | | $ | 576 | |
| 2022: | | | |
| アメリカです | $ | 5,100 | | | $ | 344 | |
他のすべての国/地域 | 1,126 | | | 188 | |
| 合計する | $ | 6,226 | | | $ | 532 | |
2021: | | | |
| アメリカです | $ | 4,822 | | | $ | 325 | |
他のすべての国/地域 | 1,064 | | | 184 | |
| 合計する | $ | 5,886 | | | $ | 509 | |
他のすべての国の財産と設備の純額は主にスウェーデンで保有されている資産を含む。2023年、2022年、2021年には、私たちの収入の10.0%以上を占める単一顧客はいません。
20. 再編成費用
2023年第4四半期、アデンザへの買収を完了した後、私たちの経営陣は、合併組織としての効率を最適化するために、再編計画“アデンザ再編”を承認、承諾し、開始しました。この計画については約$が発生すると予想されます80主に従業員関連コスト、契約終了、不動産減値、その他関連コストに関する税引前費用は100万ユーロ。私たちは主に費用と収入の相乗効果の形で収益を達成することを予想する。2023年のアデンザ組換え計画に関するコストは，再構成費用として総合損益表に記録される。
2022年10月、私たちが2022年9月に細分化市場とリーダーシップの再調整を発表した後、私たちはこの構造のすべての潜在力を実現することに重点を置いた部門調整計画を開始した。この計画については$が発生する予定です115百万ドルから百万ドルまで145百万ドルの税引前費用は、主に従業員関連コスト、コンサルティング、資産減額と契約終了と関係があります2年制ピリオド。部門調整案に関するコストは再構成費用として総合損益表に記録される。
2019年9月には、技術·分析提供者としての会社の戦略的チャンスを推進し、特定の業務分野を調整し続けるために、いくつかの技術プラットフォームのモデルチェンジを開始しました。これらの再編作業では、我々が内部および外部でナスダック金融フレームワークや他の技術を実施することに伴い、市場インフラや技術製品のいくつかの要素を淘汰した。これは戦略と技術、そして経営陣の調整における私たちの根本的な変化を代表する。2021年6月、2019年の再編計画を完了し、総税引前費用が118100万ドル二つ-年の間。主に非現金項目に関連する税引前費用総額、例えば資産減価や加速減価償却、および第三者相談費用。解散費と従業員に関連した費用も発生した
次の表に，2023年12月31日，2023年，2022年，2021年までの2023年アデンザ再編計画，我々の2022年部門調整計画と2019年再編計画費用の概要，および各計画開始以来発生した総計画コストを示す。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 資産減価費用 | | | | | |
区画調整 | $ | 12 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
2019年計画 | — | | | — | | | 4 | |
| 問い合わせサービス | | | | | |
アッデンザ組換え | 3 | | | — | | | — | |
区画調整 | 34 | | | 3 | | | — | |
| 2019年計画 | — | | | — | | | 19 | |
| 従業員関連のコスト | | | | | — | |
アッデンザ組換え | 6 | | | — | | | — | |
区画調整 | 13 | | | 3 | | | — | |
| 2019年計画 | — | | | — | | | 1 | |
| 他にも | — | | | — | | | — | |
アッデンザ組換え | 1 | | | — | | | — | |
区画調整 | 11 | | | 1 | | | — | |
| 2019年計画 | — | | | — | | | 7 | |
| 再編成費用総額 | $ | 80 | | | $ | 15 | | | $ | 31 | |
| | | | | |
| 発生した計画総コスト | | |
アッデンザ組換え | $ | 10 | | | | | |
区画調整 | $ | 85 | | | | | |
| 2019年計画 | $ | 118 | | | | | |
