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トールブラザーズが2024年度第1四半期の業績を報告します

ペンシルベニア州フォートワシントン、2024年2月20日 — 米国を代表する高級住宅建設業者であるトール・ブラザーズ社（NYSE: TOL）（TollBrothers.com）は本日、2024年1月31日に終了した第1四半期の結果を発表しました。

2024年度の第1四半期の財務ハイライト（2023年度の第1四半期との比較）：

•2023年度第1四半期の純利益は1億9,150万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.70ドルでしたが、純利益と1株当たり利益は2億3,960万ドル、希薄化後1株当たり利益は2.25ドルでした。

•2023会計年度第1四半期の2億5,380万ドルに対し、税引前利益は3億1,120万ドルでした。

•住宅販売収入は19億3,000万ドルで、2023会計年度の第1四半期と比較して10％増加しました。配達された住宅は1,927戸で、6％増加しました。

•署名済み契約の純額は20億6,000万ドルで、2023会計年度第1四半期と比較して42％増加しました。契約住宅は2,042戸で、40％増加しました。

•第1四半期末の未処理住宅額は70.8億ドルで、2023会計年度の第1四半期と比較して18％減少しました。未処理住宅は6,693戸で、13％減少しました。

•住宅販売売上総利益率は 27.6% でしたが、2023年度第1四半期の住宅販売売上総利益率は 25.6% でした。

•利息と在庫減価償却を除いた調整後住宅販売売上総利益率は 28.9% でしたが、2023会計年度第1四半期の調整後住宅販売総利益率は 27.5% でした。

•住宅販売収入に占める販管費の割合は、2023年度の第1四半期は12.1％でしたが、11.9％でした。

•営業収益は3億840万ドルでした。

•その他の収益、非連結事業体からの収益、土地売却などによる粗利益は860万ドルでした。

•四半期末以降、当社は土地の一部を商業開発業者に売却し、純現金収入は1億8,070万ドルでした。これにより、2024年度の第2四半期には、税引前土地売却益が約1億7,500万ドルになると予想されています。

会長兼最高経営責任者のダグラス・C・イヤーリー・ジュニアは次のように述べています。「第1四半期の好調な業績に非常に満足しています。平均価格約100万ドルで1,927戸の住宅を納入し、19億3,000万ドルの住宅販売収入を生み出しました。当四半期の調整後売上総利益率は28.9％で、2023年第1四半期と比較して140ベーシスポイント増加しました。また、住宅販売収益に占める販売管理費の割合は、前年同期比で20ベーシスポイント増加して11.9％になりました。この売上高の伸びと業務効率の向上が相まって、当四半期の希薄化後1株当たり利益は2.25ドルとなり、昨年の第1四半期に比べて 32% 増加しました。

「もう四半期も堅調な需要がありました。20億6000万ドルの純契約は2,042件で、昨年の第1四半期と比較してユニット数が40％、ドルが42％増加しました。1月中旬以降、春の販売シーズンの開始と同時に需要が著しく増加しています。健全な雇用市場、消費者マインドの改善、再販在庫の低水準が続いていることから、2024年も新築住宅の需要は堅調に推移すると楽観視しています。

「第1四半期の業績を踏まえ、春の販売シーズンが好調なスタートを切ったことを踏まえ、すべての主要指標にわたって通年の予想を引き上げています。さらに、今月初めに、1億8070万ドルの純現金収入で土地を商業開発業者に売却しました。これにより、第2四半期の税引前土地売却益は約1億7,500万ドルになります。住宅建設ガイダンスの引き上げと土地売却の影響の両方を考慮すると、2024年度には希薄化後1株あたり13.25ドルから13.75ドルの収益が見込まれ、期首資本利益率は約 21% になると予想しています。

「第1四半期の終わりには、約70,400区画を所有または管理していました。これにより、今後数年間でコミュニティの数を増やすのに十分な土地が提供されました。当社の貸借対照表は堅調で、流動性は十分にあり、短期的な債務満期は大きくありません。2024年度には、事業から多額のキャッシュフローが生み出されると予想しています。これにより、年間を通じて株主に現金を還元しながら、事業への投資を継続することができます。」

* 第2四半期および通年の予想には、土地区画の売却による約1億7,500万ドルの利益が含まれています。

追加情報:

•当社は、2023年度第1四半期末の現金および現金同等物で約7億5,480万ドルでしたが、2023年度第1四半期末には13億3,000万ドル、2023年度第1四半期末には7億9,160万ドルでした。2024会計年度第1四半期末の時点で、当社は2028年2月に満期を迎える予定の19億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティの下で18億ドルも利用可能でした。

•2024年1月26日、当社は、2024年1月12日の営業終了時に登録株主に1株あたり0.21ドルの四半期配当を支払いました。

•2024年度第1四半期末の株主資本は、2023年度の68億ドルに対し、70.2億ドルでした。

•2024会計年度第1四半期末の1株当たり簿価は、2023年度には65.49ドルでしたが、1株あたり67.29ドルでした。

•当社は、2023年度の第4四半期末には29.6％、2023会計年度の第1四半期末には34.1％でしたが、2024年度の第1四半期末の負債資本比率は28.0％でした。当社は、2024会計年度の第1四半期末の純負債資本比率（1）が21.4％でしたが、2023会計年度の第4四半期末には17.7％、2023会計年度の第1四半期末には27.5％でした。

•当社は、2024会計年度の第1四半期に約70,400区画を所有およびオプション化しました。これに対し、前四半期は70,700区画、前年同期は71,300区画でした。これらのロットのうち、約51％、つまり36,000ロットが所有されていて、そのうちバックログを含む約18,400ロットが大幅に改善されました。

•2024年度の第1四半期に、当社は約2,620ロットを購入するために約4億6,320万ドルを土地に費やしました。

•当社は、2023年度の第4四半期末には377の販売コミュニティを記録しました。これに対し、2023会計年度の第4四半期末には370社、2023会計年度の第1四半期末には328件でした。

(1) 会社の純負債資本比率の計算の詳細については、以下の「非GAAP指標の調整」を参照してください。

トールブラザーズは、2024年2月21日水曜日の午前8時30分（東部標準時）に、会長兼最高経営責任者のダグラス・C・イヤーリー・ジュニアが主催する電話会議であるInvestors.Tollbrothers.comの投資家向け情報セクションで生放送を行い、これらの結果と第2四半期および2024年度の見通しについて話し合います。電話会議にアクセスするには、トールブラザーズのウェブサイトにアクセスし、投資家向け情報ページをクリックして、「イベントとプレゼンテーション」を選択してください。参加者は、プレゼンテーションの開始の少なくとも15分前にログオンして、必要なソフトウェアを登録してダウンロードすることをお勧めします。

通話はライブで聞くことができ、その後にオンライン再生が続きます。

トール・ブラザーズについて

フォーチュン500企業であるトールブラザーズは、米国を代表する高級住宅建設会社です。同社は57年前の1967年に設立され、1986年に公開会社になりました。その普通株式はニューヨーク証券取引所に「TOL」のシンボルで上場されています。同社は、都市部や郊外の賃貸人だけでなく、初めての購入、引っ越し、空き家、アクティブアダルト、セカンドホームの購入者にサービスを提供しています。トールブラザーズは、アリゾナ州、カリフォルニア州、コロラド州、コネチカット州、デラウェア州、フロリダ州、ジョージア州、アイダホ州、イリノイ州、メリーランド州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ネバダ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ノースカロライナ州、オレゴン州、ペンシルベニア州、サウスカロライナ州、テネシー州、テキサス州、ユタ州、バージニア州、ワシントン州、およびコロンビア特別区の24州の60以上の市場で事業を展開しています。同社は、建築、エンジニアリング、住宅ローン、所有権、土地開発、保険、スマートホームテクノロジー、景観に関する子会社を独自に運営しています。同社はまた、マスタープランコミュニティやゴルフコースコミュニティを開発するほか、独自の木材流通、住宅部品の組み立て、製造事業を運営しています。

2024年、トールブラザーズは10年連続でフォーチュン世界で最も賞賛される企業™ リストに選ばれました。トール・ブラザーズは、ビルダー誌でビルダー・オブ・ザ・イヤーにも選ばれており、プロフェッショナル・ビルダー誌からビルダー・オブ・ザ・イヤーを2回受賞したのは初めてです。詳細については、TollBrothers.comをご覧ください。

トールブラザーズは、自社のウェブサイト（Investors.Tollbrothers.com）の投資家向け情報セクションに、事業や財務実績、その他の事項に関する情報を開示し、有価証券申告、投資家向けイベントの通知、収益、その他のニュースリリースへのリンクを提供しています。

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将来の見通しに関する記述

ここに記載されている2024年1月31日に終了した第1四半期の情報は、当社の規制当局への提出、関連する財務・会計報告手続き、および外部監査手続の最終決定を条件としています。

このリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれているか、含まれている可能性があります。これらの記述は、厳密に歴史的または事実に基づく性質のものではなく、一般的に将来の出来事について話し合ったり関連したりしているという事実で見分けることができます。これらの声明には、「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「プロジェクト」、「意図」、「計画」、「信じる」、「かもしれない」、「できる」、「できる」、「できる」、「かもしれない」、「すべき」、「可能性が高い」、「意志」などの言葉や、同様の意味を持つ他の単語やフレーズが含まれています。このような記述には、インフレや金利に関する期待、当社が事業を行っている、または事業を行う可能性のある市場、当社の戦略的優先事項、土地取得、土地開発、資本配分の優先事項、市況、住宅の需要、受注生産およびスペックホーム戦略、予想される経営結果とガイダンス、宅配、財源と状況、収益の変化、収益の変化、変化に関する情報や記述が含まれますが、これらに限定されません。マージンで、会計処理の変更です; 収益コスト（予想される人件費および材料費、販売費、一般管理費、支払利息）、在庫減価償却、住宅保証および建設上の欠陥請求、認識されない税制上の優遇措置、予想される税金の払い戻し、販売ペースと価格、住宅購入者のキャンセルの影響、成長と拡大、当社が関与する合弁事業、非連結事業体への投資から得られる予想される成果、買収または解散能力土地を取得し、不動産機会を追求します。承認を得て新規開業する当社の能力コミュニティ、住宅や不動産のマーケティング、建設、販売能力、未処理分から住宅を引き渡す能力、資材や下請け業者を確保する能力、通常の事業運営や事業拡大や機会の拡大と活用に必要な流動性と資本を生み出す能力、法的手続き、調査、請求の結果。

このリリースに含まれる将来の見通しに関する記述の一部またはすべては、将来の業績を保証するものではなく、不正確であることが判明する可能性があります。これは、誤った仮定の結果として、または既知または未知のリスクと不確実性の結果として発生する可能性があります。当社の事業に影響を及ぼし、実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のある主なリスクと不確実性、および前提条件には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•雇用率、住宅着工件数、インフレ率、金利と住宅ローン金利、住宅ローンの融資状況、米ドル高など、一般的な経済状況の影響。

•当社製品に対する市場の需要。これは、米国のさまざまな事業セグメントの好調と、米国および国際的な経済状況に関連しています。

•望ましいリーズナブルな価格の土地の入手可能性と、そのような土地を管理、購入、保有、開発する当社の能力。

•許容できる条件での十分な資本へのアクセス。

•事業が地理的に集中している。

•競争レベル。

•木材、その他の原材料、住宅部品、労働力の価格と入手可能性。

•住宅建設製品への関税や関税の賦課や他の国が講じた報復措置を含む、米国の貿易政策の影響。

•天候の影響と地震、火山、火災、洪水、干ばつ、暴風、ハリケーン、害虫の蔓延、その他の自然災害による損失のリスク、遅延、消費者需要の減少、保険の不足、およびそのような自然災害に関連する労働力や資材の不足や価格上昇のリスク。

•戦争行為、テロ、またはCovid-19などの伝染病の発生から生じるリスク。

•連邦および州の税制政策。

•交通費。

•土地利用、環境、その他の政府の法律や規制の影響。

•法的手続きまたは紛争、および準備金の妥当性。

•負債、将来の資本支出、収益、費用、収益、債務、財政状態、損失、および将来の見通しに対する予期しない変化または影響に関連するリスク。

•主要な管理職が失われる可能性の影響。

•会計原則の変更。

•当社のコンピューターシステムへの不正アクセス、当社および住宅購入者の機密情報の盗難、またはその他の形態のサイバー攻撃に関連するリスク、および

•2023年10月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書およびその後の証券取引委員会（「SEC」）への提出書類に含まれる「リスク要因」に記載されているその他の要因。

上記または他の報告や当社の公式声明に記載されている要因の多くは、当社の将来の業績を決定する上で重要です。したがって、実際の結果は、当社の将来の見通しに関する記述から予想されるものと大きく異なる場合があります。

将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。私たちは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。

実際の結果が予想および過去の業績と大きく異なる可能性があると当社が考える要因の詳細については、SECに提出されたフォーム10-Kの最新の年次報告書およびSECに提出されたその後の報告書の「リスク要因」および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というキャプションの下の情報を参照してください。この議論は、1995年の民間証券訴訟改革法で認められている範囲で行われています。私たちの将来の見通しに関する記述はすべて、このセクションに含まれている、または参照されている注意事項によって完全に限定されています。

トールブラザーズ株式会社と子会社

要約連結貸借対照表

(千単位の金額)

トールブラザーズ株式会社と子会社

要約連結営業明細書

（1株あたりのデータとパーセンテージを除く千単位の金額）

(未監査)

トールブラザーズ株式会社と子会社

補足データ

(千単位の金額)

(未監査)

2024年1月31日と2023年10月31日の在庫は以下のものでした（千単位）。

			1月31日 2024						10月31日 2023
土地と土地開発費			$	2,671,521					$	2,631,147
建設中			5,905,093						5,493,278
モデルホーム			471,356						384,118
土地の預金と将来の開発費用			533,512						549,035
			$	9,581,482					$	9,057,578

トールブラザーズは次の5つの地域で事業を展開しており、現在の事業は通常、以下の州にあります。

•北部：コネチカット州、デラウェア州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州

•中部大西洋岸：ジョージア、メリーランド、ノースカロライナ、テネシー、バージニア

•南部:フロリダ州、サウスカロライナ州、テキサス州

•山：アリゾナ州、コロラド州、アイダホ州、ネバダ州、ユタ州

•太平洋:カリフォルニア、オレゴン、ワシントン

非連結法人：

2024年1月31日および2023年1月31日に終了した3か月間、および2024年1月31日、および2023年1月31日の未処理分について、当社が利害関係を有する事業体の収益と契約に関する情報は次のとおりです。

			単位												$ (百万)												ユニットあたりの平均価格 $
			2024						2023						2024						2023						2024						2023
1月31日に終了した3か月間、
収入			—						3						$	—					$	14.8					$	—					$	4,860,300
契約			22						23						$	21.6					$	32.9					$	980,900					$	1,431,300
1月31日のバックログ			171						101						$	181.5					$	114.7					$	1,061,700					$	1,135,200

非GAAP指標の調整

このプレスリリースには、会社の調整後の住宅販売粗利益と会社の純負債資本比率に関する情報が含まれており、このプレスリリースで発表された結果に関する会社の経営陣の議論には、会社の調整後の住宅販売売上総利益率に関する情報が含まれる場合があります。

これら2つの指標は非GAAP財務指標であり、一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って計算されていません。これらの非GAAP財務指標は、同等のGAAP財務指標に代わるものでも、それよりも優れているものでもなく、住宅建設業の他の企業が使用している非GAAP指標とは異なる場合もあります。

当社の経営陣は、営業上および戦略上の意思決定を行い、業績を評価する際に、これらの非GAAP財務指標を考慮します。これには、同様の非GAAP財務指標を使用する可能性のある他の住宅建設業者との比較も含まれます。当社の経営陣は、これらの非GAAP財務指標は、投資家が当社の事業とレバレッジを理解するのに役立ち、同様の情報を提供してくれる限り、他の住宅建設業者と当社を比較するのにも役立つと考えています。

調整後の住宅販売売上総利益

次の表は、住宅販売収入に対する当社の住宅販売粗利率（GAAPに基づいて計算）を、当社の調整後の住宅販売売上総利益（非GAAP財務指標）と照合したものです。調整後の住宅販売売上総利益率は、(i) 住宅販売売上総利益に、住宅販売売上原価に計上された利息を足し、住宅販売収入原価で計上された在庫減価償却額を (ii) 住宅販売収益で割って計算されます。

調整後の住宅販売売上総利益の調整

（パーセンテージを除く千単位の金額）

												3 か月が終了 1月31日
																		2024						2023
収益-住宅販売																		$	1,931,836					$	1,749,422
収益コスト-住宅販売																		1,399,226						1,300,923
住宅販売売上総利益																		532,610						448,499
追加:			収益原価に計上される利息-住宅販売															23,578						25,080
			在庫減損と収益原価の償却-住宅販売															1,471						8,004
調整後の住宅販売売上総利益																		$	557,659					$	481,583
住宅販売売上総利益率が住宅販売収入に占める割合																		27.6		%				25.6		%
住宅販売収入に占める調整後の住宅販売粗利率																		28.9		%				27.5		%

当社の経営陣は、調整後の住宅販売売上総利益率は、投資家にとって有用な財務指標であると考えています。これにより、資本化された利息費用や在庫減損の影響を頻繁に受けることなく、住宅建設事業の業績を評価できるからです。調整後の住宅販売粗利益を利用することは、当社の経営陣が住宅建設事業の収益性を評価し、コミュニティの立地と製品構成に関する戦略的決定を下す際にも役立ちます。

将来を見据えた調整済み住宅販売売上総利益

在庫の減価償却は将来の活動と観察に基づいて行われるため、第2四半期および2024会計年度全体の住宅販売総利益率を予測することはできず、将来を見据えた調整後の住宅販売売上総利益率に対するGAAP調整も提供していません。これは、在庫の減価償却は将来の活動と観察に基づいており、したがって第2四半期および2024年度全体の予測はできないため、将来を見据えた不当な努力なしにはこのような指標を提供できないためです。これらの費用の変動は、当社の第2四半期および2024年度の住宅販売総利益率全体に、予測不可能で重大な影響を与える可能性があります。

純負債資本比率

次の表は、会社の負債資本比率（GAAPに従って計算）と会社の純負債資本比率（非GAAP財務指標）を照合したものです。純負債資本比率は、(i) 負債総額から住宅ローン倉庫ローンを差し引き、現金および現金同等物を差し引き、(ii) 負債総額から住宅ローン倉庫ローンを差し引き、現金および現金同等物と株主資本を差し引いたもので割って計算されます。

純負債と資本比率の調整

（パーセンテージを除く千単位の金額）

									2024年1月31日						2023年10月31日						2023年1月31日
支払い可能なローン									$	1,064,149					$	1,164,224					$	1,145,646
シニアノート									1,596,414						1,596,185						1,995,439
住宅ローン会社のローンファシリティー									63,194						100,058						71,187
負債総額									2,723,757						2,860,467						3,212,272
株主資本の総額									7,019,271						6,797,156						6,201,347
総資本									$	9,743,028					$	9,657,623					$	9,413,619
負債と資本の比率									28.0		%				29.6		%				34.1		%
負債総額									$	2,723,757					$	2,860,467					$	3,212,272
少ない:			住宅ローン会社のローンファシリティー						(63,194)						(100,058)						(71,187)
			現金および現金同等物						(754,793)						(1,300,068)						(791,609)
純負債総額									1,905,770						1,460,341						2,349,476
株主資本の総額									7,019,271						6,797,156						6,201,347
純資本の総額									$	8,925,041					$	8,257,497					$	8,550,823
純負債と資本の比率									21.4		%				17.7		%				27.5		%

会社の経営陣は、負債資本純比率を全体的なレバレッジの指標として使用しており、これは投資家が会社の事業で採用されているレバレッジを理解する上で有用な財務指標であると考えています。

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