セレクト・ウォーター・ソリューションズは、2023年第4四半期および通年の決算と業務の最新情報を発表しました

2023年通年の連結売上高は16億ドルで、前年比14％増でした

水インフラは、2023年通年の売上高は2億3,000万ドルで、前年比84％増でした

2023年通年の営業キャッシュフローは2億8,540万ドルで、前年比2億5,200万ドル増加しました

2023年通期に、クラスA株の6,180万ドルの買戻しと、 2,490万ドルの配当と分配金を含む、8,670万ドルの資本を株主に還元しました

ペルム紀、北東部、バッケン地域での長期契約に裏打ちされた4つの新しい事業開発プロジェクトを発表します。これには、225,000エーカーの借地権に裏打ちされたバッケンの約2,500万ドルの配電パイプラインシステムであるトンプソンパイプラインが含まれます

テキサス州ヒューストン — 2024年2月20日 — 持続可能な水・化学 ソリューションの大手プロバイダーであるセレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社（NYSE：WTTR）（「セレクト」または「当社」）は本日、2023年12月31日に終了した四半期および年度の財務および経営成績を発表しました。

取締役会長兼社長兼最高経営責任者のジョン・シュミッツは次のように述べています。「第4四半期は、セレクトにとって記録的な年を迎え、2023年度の連結収益、純利益、調整後EBITDA、営業キャッシュフローのすべてが当社の過去最高を記録しました。この記録的な営業キャッシュフローにより、2023年を通じて多様な資本配分戦略に資金を提供することができました。この には、特に水インフラセグメントを中心とした当社の維持設備投資と成長設備投資計画への資金提供が含まれており、年間の基本配当を 20% 増やし、 の自社株買いを増やすことで、株主への資本利益を大幅に高めるとともに、2023年に6件の追加買収を実行しました。重要なのは、年間を通じて未払いの負債をすべて返済し、年末には貸借対照表に現金を積み上げながら、これを実現できたことです。

「当社の各セグメントでは、2023年に前年比で収益と総利益が増加しました。重要なのは、水 インフラセグメントの成長を加速させるために大きな進歩を遂げたことです。2023年通年のセグメントの収益と総利益は、2022年通年と比較してそれぞれ84％と162％増加しました。第4四半期には、水インフラ部門、 の収益と収益性が引き続き増加しましたが、水道サービスと化学技術部門は業界活動の低下の影響を受けました。2023年第4四半期のフリーキャッシュフローは引き続き堅調で、当四半期の調整後EBITDAとほぼ一致しました。

 

「2024年を見据えて、1,000万ドルから2,000万ドルの資産売却を含め、純資本支出を1億4000万ドルから1億6000万ドルにすることを目標としています。これには、約5,000万ドルから ドルのメンテナンス設備投資が含まれ、残りは主に当社の水インフラ部門における粗利益の高い長期契約成長資本プロジェクトに重きを置いています。

「グリーンフィールドとブラウンフィールドのインフラシステムプロジェクトの両方で、当社の強力なバックログに自信を持っています。本日発表した新しいプロジェクト、 、特にバッケンのトンプソンパイプラインは、チームにとって複数年にわたる開発努力を続けてきたものです。最近の商品価格と活動の変動にもかかわらず、水インフラの制約が依然としてお客様にとって重大な課題であるため、すべての流域で新しいインフラ開発 の機会に対する需要が高まっています。さらに、水道 サービスおよび化学技術セグメントから生み出された堅調なフリーキャッシュフローなど、最近の財務実績の好調により、2024年の第1四半期の初めに3つの戦略的買収に加えて、新たに発表されたこれらのインフラプロジェクトにも資金を提供できるようになりました。これらのプロジェクト と最近の買収はそれぞれ、市場をリードする当社の既存の地位、確立されたインフラストラクチャ、顧客関係を活用しています。

「セレクト独自の分散型フリーキャッシュフローの創出によって賄われた、この増加する資本プロジェクトの未処理分により、当社の水インフラ部門は業界で最も急成長しているインフラフランチャイズの1つとして位置付けられ、2024年以降もこのセグメントは着実な財務成長が続くと予想しています。 を統合し、最近の買収をこのセグメントに標準化するにつれて、第1四半期のマージンには若干の摩擦が見込まれますが、2024年には、水インフラセグメントで魅力的な前年比マージンを生み出すことができると固く信じています。具体的には、2024年の通年を見ると、 は水インフラ部門の収益が30％〜40％増加し、セグメントの総利益は前年比で40〜50％増加すると予想しています。重要なのは、この水道インフラの継続的な成長により、生産加重収益と 契約収益が引き続き増加し、マクロ的に不確実な時期におけるセレクトのキャッシュフローの安定性が高まっていることです。

「私たちは、特に石油価格が顧客にとって現在の 水準で引き続き魅力的であるため、水道インフラセグメントの継続的な成長機会について高い確信を持っています。とはいえ、最近の天然ガス価格の変動と予想される顧客予算の減少は、当社の水サービスおよび化学技術部門の収益に前年比で影響を与える可能性があります。 これにもかかわらず、2024年になっても、これら2つのセグメントのマージンプロファイルを前年比で改善する機会はまだ見つかると考えています。さらに、利益率をさらに改善し、キャッシュフローを安定させる方法を模索する中で、 は引き続き、2024年に業績不振の水道サービス部門や、統合またはダイベストメントの可能性がある非戦略的事業を評価します。マクロ活動の見通しと合わせると、水道サービス部門 の収益は前年比で減少する可能性が高いと考えています。

 

「2024年の第1四半期には、活動レベルと事業統合活動が当社の 水道サービス部門に影響を及ぼし、短期的な買収および統合関連費用が第1四半期に影響するため、連結調整後EBITDAは5,200万ドルから5,600万ドルになると予想しています。しかし、2024年にわたる水インフラセグメントの大幅な継続的な成長に牽引されて、2024年には調整後EBITDAが前年比で 増加すると確信しています。

「したがって、水インフラ事業の継続的な成長と、化学技術セグメント内で期待される安定性を考えると、2024年に連結収益の50％以上を水インフラと化学技術から生み出すという前述の目標を達成する道は順調に進んでいると思います。継続的な有機的成長やその他の潜在的な戦略的 イニシアチブがあれば、2025年末までに水インフラが単独で連結収益の40〜50％に達する可能性があると思います。

「2023年の運転資本削減の取り組みのような追い風が続くことはありませんが、2024年中もかなりの量のフリーキャッシュ フローを生み出し続けると予想しています。最小限の資本要件で、水道サービスおよび化学技術部門は、総利益の70〜80％以上をフリーキャッシュフローに転換すると予想しています。これは、 の水インフラ成長イニシアチブにとって非常に魅力的な資金源となります。連結ベースでは、2024年の調整後EBITDAの40％以上をフリーキャッシュフローに充てることを目標としています。これにより、追加の戦略的イニシアチブや の株主還元の機会を大幅に増やすことができます。

「まとめると、2023年の財務実績にはとても満足していました。さらに重要なのは、継続的なM&A実行とオーガニックインフラストラクチャ への投資により、今後のさらなる機会を活用できる立場にあると思います。私は、私たちが取り組んできたインフラ指向の戦略と、それがお客様、会社、株主にもたらす価値を固く信頼しています。 最終的には、水・化学技術ソリューションと利益率の高い長期契約インフラとの独自の統合を進める上で、Selectは競争の激しいエネルギー環境において独自の立場を維持していると思います」と Schmitzは結論付けました。

2023年通年の連結財務情報

2023年通年の収益は、2022年通年の14億ドルに対し、16億ドルでした。2023年通年の純利益は、2022年通年の5,490万ドルに対し、7,920万ドルでした。2023年通年の純利益の改善は、繰延税金資産に関連する評価引当金の6,190万ドルの解除、 利益率の向上による収益の増加による収益の増加による恩恵を受けました。最近の買収による拠出金を含め、売掛金契約の費用3,820万ドルによって一部相殺されました。

 

2023年通年の売上総利益は2億3,170万ドルでしたが、2022年通年の売上総利益は1億6,080万ドルでした。2023年通年の総売上総利益率は、 として14.6％でしたが、2022年通年は11.6％でした。2023年通年の減価償却費（「D&A」）前の売上総利益率は、2022年通年の19.8％に対し、23.4％でした。

2023年通年の販売費、一般管理費（「販管費」）は1億5,550万ドルでしたが、2022年通年の販売費は1億1,890万ドルでした。 通年の2023年と2022年の販管費は、主に最近の買収と企業リブランディングの取り組みに関連する、それぞれ2,050万ドルと890万ドルの非経常取引費用とリブランディング費用の影響を受けました。

調整後EBITDAは、2022年通年の1億9,480万ドルに対し、2023年通年では2億5,830万ドルでした。2023年の調整後EBITDAは、主に会社の売掛金契約に関連する長期負債の計上から3,820万ドルに合わせて調整されました。さらに、2023年通年の調整後EBITDAは、2,040万ドルの非経常取引およびリブランディング費用、リブランディングイニシアチブに関連する1,110万ドルの非経常および現金以外の商標放棄費用、340万ドルの資産売却による非現金損失、330万ドルのその他の調整の影響を受けました。現金以外の報酬費用は、2023年通年中に にさらに1,740万ドルの調整を行いました。D&A前の総利益（非GAAP指標）と総利益、および調整後EBITDA（非GAAP指標）と純利益との調整については、このリリースの最後を参照してください。

2023年第4四半期の連結財務情報

2023年第4四半期の収益は、3億7,490万ドルでした。これに対し、2023年第3四半期は3億8,930万ドル、2022年第4四半期は3億8,170万ドルでした。 2023年第4四半期の純利益は2,760万ドルでしたが、2023年第3四半期は1,530万ドル、2022年第4四半期は760万ドルでした。2023年第4四半期の純利益の改善は、繰延税金資産に関連する評価引当金の6,190万ドルが解放されたことによる恩恵を受けました。これは、売掛金契約の3,820万ドルの費用によって一部相殺されました。これらの税関連の項目が2024年の第1四半期に大幅な規模で再発することはないと予想しています。

2023年の第4四半期の売上総利益は5,460万ドルでしたが、2023年の第3四半期は5,630万ドル、 2022年の第4四半期は4,160万ドルでした。2023年第4四半期の総売上総利益率は 14.6% でしたが、2023年第3四半期は 14.5%、2022年第4四半期は 10.9% でした。2023年第4四半期のD&A前の売上総利益率は 24.2% でしたが、2023年第3四半期は23.4％、2022年第4四半期は19.0％でした。

 

2023年第4四半期の販管費は4,640万ドルでした。これに対し、2023年第3四半期は3,900万ドル、2022年の第4四半期は3,410万ドルでした。2023年の第4四半期と第3四半期、および2022年の第4四半期の販管費は、それぞれ1,100万ドル、470万ドル、400万ドルの非経常取引費用とリブランディング費用の影響を受けました。

2023年第4四半期の調整後EBITDAは5,830万ドルでした。これに対し、2023年第3四半期は6,300万ドル、 2022年第4四半期は5,220万ドルでした。2023年第4四半期の調整後EBITDAは、主に会社の売掛金契約に関連する長期負債の認識から3,820万ドルに合わせて調整されました。さらに、 2023年第4四半期の調整後EBITDAは、1,090万ドルの非経常取引およびリブランディング費用、50万ドルの資産売却による非現金損失、110万ドルのその他の非経常調整に合わせて調整されました。2023年の第4四半期には、現金以外の報酬費用によってさらに460万ドルの調整が行われました。

事業セグメント情報

水道サービス部門は、2023年第3四半期が2億5190万ドル、2022年第4四半期が2億5,110万ドルだったのに対し、2023年第4四半期には2億5,180万ドルの収益を上げました。水道サービスのD&A前の売上総利益率は、2023年第4四半期は22.3％でしたが、2023年第3四半期の は20.5％、2022年第4四半期は17.8％でした。水道サービス部門の収益は前四半期比で4.0％減少し、EIAの推定によると、完成活動の全体的な減少率である7.9％を上回りました。2024年の第1四半期について、当社は、天然ガス盆地における継続的なマクロ活動のボラティリティと、特定の非中核事業および 事業の継続的な統合と解消が相まって、収益が一桁台半ばの割合で減少すると予想しています。同社は、2024年の第1四半期にD&A前の売上総利益率が19〜21％で、2024年を通じてさらに改善すると予想しています。

水インフラ部門は、2023年第3四半期に5,840万ドル、2022年第4四半期に4,460万ドルだったのに対し、2023年第4四半期には6,090万ドルの収益を上げました。水道インフラのD&A前の売上総利益率は、2023年第4四半期には として43.3％でした。これに対し、2023年第3四半期は40.1％、2022年第4四半期は29.3％でした。水インフラの収益は、廃棄量が11.2％と大幅に増加したことにより、2023年の第3四半期と比較して4.2％連続で増加しました。 は、リサイクル量とパイプライン量がそれぞれ季節的に減少した1.6％と6.2％を相殺しました。さらに、D&A前の売上総利益率は、2023年の第4四半期に329ベーシスポイント連続で増加しました。これは主に、会社の廃棄ネットワーク全体でのシステム利用の増加による マージンの堅調な増加によるものです。当社は、2024年の第1四半期に水道インフラの収益が一桁台半ばの割合で増加すると予想しています。これは、最近の買収による収益の増加が、パイプライン配水事業の年初の低迷を相殺したためです。さらに、2024年の第1四半期には、D&A前の粗利益が39〜42％になると予想しています。これは、 セグメントが、第1四半期に新たに完了した買収のオンボーディングに関連するコストの増加による影響をわずかに受けているためです。

 

化学技術部門は、2023年第3四半期に7,900万ドル、2022年第4四半期に8,600万ドルだったのに対し、2023年第4四半期には7,230万ドルの収益を上げました。化学技術のD&A前の売上総利益率は、2023年第4四半期には として14.1％でした。これに対し、2023年第3四半期は20.3％、2022年第4四半期は17.4％でした。2023年の第4四半期には、E&Pの顧客に対するオペレーターへの直接収益は比較的安定していましたが、特定の主要な圧力を受けた顧客からの季節的活動が予想以上に減少し、収益に重大な影響を及ぼしました。その結果、第4四半期には 8.6% 減少しました。これは概ね業界の完成活動と一致しています。さらに、D&A前の総利益 は、以前に売却した生産化学事業からの約120万ドルの非経常在庫減価償却およびその他の調整と、さらに120万ドルの年末保険調整の影響を受けました。2024年の第1四半期の については、D&Aが17％〜18％の範囲に回復する前に、収益が一桁台前半の割合と粗利益率で増加すると予想しています。

キャッシュフローと資本支出

2023年通年の営業活動によるキャッシュフローは、2022年通年の3,320万ドルに対し、2億8,540万ドルでした。2023年第4四半期の営業活動によるキャッシュフローは8,320万ドルでした。これに対し、2023年第3四半期は1億1,820万ドル、2022年第4四半期は3,530万ドルでした。2023年通年と2023年第4四半期の営業活動によるキャッシュフローは、前回の買収のシステム統合による未処理の請求額を大幅に削減するための大幅な進展により、純運転資本がそれぞれ4,930万ドルと3,160万ドル減少したことから大幅に恩恵を受けました。これには、売掛金残高の減少による流入がそれぞれ1億230万ドルと3,180万ドルでした。

2023年通年の純資本支出は、2022年通年の4,060万ドルに対し、1億1,900万ドルでした。これは、1億3,590万ドルの資本支出で、以前に買収した事業からの十分に活用されていない設備や不動産の売却を含む、資産売却による1,690万ドルの現金収入によって一部相殺されました。2023年第4四半期の純資本支出は2,800万ドルで、3,350万ドルの資本支出が、資産売却による550万ドルの現金収入によって一部相殺されました。事業からのキャッシュフローから純資本支出を差し引いた額は、2023年通年で1億6,640万ドル、2023年第4四半期には5,520万ドルでした。

さらに、2023年第4四半期の投資活動によるキャッシュフローは、430万ドルの資産取得の影響を受けました。2023年の第4四半期に、セレクトは、新しいトンプソン・パイプラインプロジェクトを含む、バッケン・パイプラインシステムに関連する特定のレガシー・収益ロイヤリティ権を、350万ドルの現金対価で買収しました。また、既存のヘインズビルパイプラインシステムに接続されているテキサス州東部の処分オフロード施設を約80万ドルで買収しました。このロイヤルティの買収により、既存のバッケン パイプラインの経済的利益が向上し、東テキサスのオフロード施設は、2023年10月に発表したテキサス州東部の収集および処分契約をサポートします。

 

2023年通年の財務活動によるキャッシュフローには、 持続可能性連動クレジットファシリティに対する1,600万ドルの純返済額、6,180万ドルのクラスA株式買戻し、2,490万ドルの配当金と分配金の支払いを含む9,840万ドルの純流出があり、非支配持分からの440万ドルの純現金拠出によって一部相殺されました。2023年第4四半期の の財務活動によるキャッシュフローには、1,890万ドルのクラスA株式買戻しと700万ドルの四半期配当および分配金の支払いからなる1,890万ドルの純流出が含まれていました。

貸借対照表と資本構成

現金および現金同等物の総額は、2023年12月31日時点で5,710万ドルでしたが、2022年12月31日現在の は730万ドルでした。2023年12月31日現在、当社のサステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありません。2022年12月31日現在、1,600万ドルの未払いの借入はありません。

2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、 サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく借入ベースは、それぞれ2億6,740万ドルと2億4,500万ドルでした。当社は、2023年12月31日および2022年12月31日の時点でそれぞれ1,710万ドルおよび2,290万ドルの未払いの信用状を発行した後、2023年12月31日および2022年12月31日現在、持続可能性にリンクされた クレジットファシリティの下で利用可能な借入能力は、それぞれ約2億5,030万ドルと2億610万ドルでした。

流動性総額は、2022年12月31日時点の2億1,340万ドルに対し、2023年12月31日時点では3億740万ドルでした。当社は、2023年の第4四半期に発行されたクラスA普通株式の加重平均株式数が99,369,019株、クラスB普通株式の加重平均株式数が16,221,101株でした。

水インフラ事業開発の最新情報

バッケン・トンプソン・パイプラインプロジェクト

セレクトは最近、バッケン地域での完成水の調達と供給に関する8年間の契約を結びました。一部の人は、トンプソン パイプライン、直径24マイル、直径18インチのパイプライン、および300万バレルの貯蔵容量を建設する予定です。これらのパイプラインは、サカカウェア湖の北側で許可されている取水口を利用して、ノースダコタ州のウィリアムズ郡と マウントレイル郡でのお客様の完成作業に必要な完成水を供給します。契約上の献水には、パイプラインから半径10マイル以内の全完成水が含まれます。総面積は約225,000エーカーです。さらに、献金には すべてのラストマイル給水サービスも含まれます。セレクトには、余剰システム容量を利用して地域の第三者事業者に供給する権利があります。これにより、プロジェクトの長期的な商業的利益が増大します。パイプラインと貯水池の建設に関連する資本支出を合わせると、約2,500万ドルから2,700万ドルになると予想されており、パイプラインは2024年の第3四半期までに稼働すると予想しています。

 

2023年の第4四半期に、セレクトはトンプソン・パイプラインプロジェクトおよびセレクトの の他のアクティブなバッケン・パイプラインシステムに関連する特定のレガシー・収益ロイヤリティ権も、350万ドルの現金対価で買収しました。このロイヤルティの買収は、新しいプロジェクトの財務収益プロファイルを強化すると同時に、流域における当社のレガシー事業の粗利益にもメリットをもたらします。

北デラウェア盆地生産水リサイクルプロジェクトの拡大

2023年11月、セレクトは、以前に発表したデラウェア盆地リサイクル システムに接続された2マイルの生産集水パイプラインを建設する契約を締結しました。このプロジェクトは、当初の主要顧客との10年契約によって支えられており、2023年の 第3四半期に締結した11.2マイルの生産水収集ラインと8.7マイルのリサイクル生産配水パイプライン契約に基づいています。パイプラインは2024年の第1四半期に完成する予定です。

ミッドランド盆地生産水リサイクルプロジェクトの拡大

Selectは最近、テキサス州マーティン郡とミッドランド郡にサービスを提供するミッドランド盆地にある固定リサイクル施設の1つについて、 に基づいて修正契約を締結しました。これにより、リサイクル施設のスループット容量と保管容量を拡大すると同時に、主要顧客からの専用面積を増やします。2024年の第1四半期に、 は、リサイクル施設のスループット容量と貯蔵容量を、1日あたり5万バレル、隣接する200万バレルの貯蔵庫から、それぞれ1日あたり12万バレルと500万バレルの貯蔵容量に拡大する予定です。 この契約により、修正ベースでは、専用面積が約11,500エーカーから約24,000エーカーに倍増しました。

北東部処分契約

セレクトは最近、北東地域の独立系大企業と複数年にわたる処分契約を締結しました。セレクトは、作付面積の確保と目標 の最低生産量の約束と引き換えに、お客様の施設での確固たる生産能力の約束に合意しました。これにより、以前に取得した資産に長期的な収益が追加されます。

セグメントレポート

2023年6月30日までの四半期に、セレクトは自社の戦略や事業運営方法をよりよく反映し、各事業の財務実績を より明確に把握できるように、報告対象セグメントを再編成しました。これらの変更の結果、以前は水道インフラセグメントで報告されていたセレクトの従来の給水および特定の一時的な水物流サービスは、現在 水道サービスセグメントに含まれています。

 

このプレスリリースの2023年の通期および第4四半期の財務情報は、再編成されたセグメント構造の下に表示されています。以前の期間の過去の 財務情報は、再編成されたセグメント構造に合わせて再構成されています。セグメント報告の変更は、当社の過去の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローには影響しません。

第4四半期決算電話会議

本日のリリースに合わせて、セレクトは2024年2月21日水曜日の東部標準時午前11時/中部標準時の午前10時に電話会議を予定しています。 201-389-0872にダイヤルして、通話開始時刻の少なくとも10分前にSelect Water Solutionsの電話を依頼するか、https://investors.selectwater.com/events-presentations/current のアドレスでウェブサイトにログオンしてインターネットで電話をライブで聞いてください。電話会議のリプレイは、2024年3月6日まで視聴可能で、 パスコード 13743873 #を使用して201-612-7415に電話すればアクセスできます。ウェブキャストのアーカイブは、電話の直後に上のリンクからも利用でき、約90日間アクセスできます。

セレクト・ウォーター・ソリューションズ社について

セレクトは、エネルギー業界に持続可能な水および化学ソリューションを提供する大手プロバイダーです。これらのソリューションは、当社の重要な水 インフラ資産、化学品製造、水処理およびリサイクル能力によって支えられています。持続可能な水と化学薬品ソリューションのリーダーとして、セレクトは井戸のライフサイクル全体を通じて、安全で環境に配慮した水 の管理を最重要視しています。さらに、セレクトは、環境の保全と保護に役立つように、事業全体を通じて責任を持って水資源を管理することが、会社の継続的な成功にとって最も重要であると考えています。 の詳細については、Select のウェブサイト https://www.selectwater.com をご覧ください。

 

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

歴史的事実の記述以外のこのコミュニケーションのすべての記述は、将来の 業績に関する現在の期待を含む将来の見通しに関する記述です。特定しようとしました

「できた」、「信じる」、「予想する」、「期待」、「意図」、「計画」、「意志」、「見積り」、「暫定的」、「予測」 などの言葉を使った将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述の例には、計画、事業戦略、目標と成長への期待、予測される財務結果と将来の財務および事業業績、予想される資本支出、当社の自社株買戻しプログラム、および将来の配当が含まれますが、これらに限定されません。私たちは、反映された期待、および当社の将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定や根拠は妥当であると考えていますが、 はそのような期待が正しいと証明されるという保証はできません。このような記述は、将来の業績や出来事を保証するものではなく、既知および未知のリスクや不確実性の影響を受けます。その結果、当社の実際の業績、出来事、または財務状況が、そのような将来の見通しに関する記述に含まれる、または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性には、最近の買収から想定された利益が実現されないリスクや、 Selectが買収した事業部（従業員を含む）を正常に統合し、期待される相乗効果とコスト削減を実現できること、買収の完了が の従業員、サプライヤー、顧客、競合他社、債権者などの関係に及ぼす潜在的な影響などがあります。このような将来の見通しに関する記述に重大な影響を与える可能性のある要因には、ロシア・ウクライナ戦争および関連する 経済制裁に関連する世界的なマクロ経済の不確実性、イスラエル・ガザ地域での紛争と中東での継続的な敵対行為、遅延を含め、経済的に有利な供給元から特定の原材料やその他の重要な部品または製造品をグローバルにタイムリーに調達できることが含まれますが、これらに限定されません中東での敵対行為の激化によるサプライチェーンの混乱。石油生産レベルに関する石油輸出国機構（「OPEC」）およびロシア（OPECおよびその他の同盟生産国「OPEC」）の加盟国による石油生産レベルに関する行動、およびそのようなレベルの潜在的な変化に関する発表。これには、最近の中東紛争によって悪化する可能性のある供給制限に関するOPEC+ 諸国の能力も含まれます。バイデン政権または州政府がとった行動（行政命令、新規または拡大された規制など）は、マイナスの影響を与える可能性があります米国における将来の石油・天然ガスの生産や、石油・ガス開発事業のための連邦および州の土地へのお客様のアクセスに影響を与え、それによって被災地での当社のサービスに対する需要を減らす、世界保健イベントの深刻さと 期間、および結果として生じる商品価格と需要と供給の考慮事項への影響、高いインフレ率や混乱に対応した持続的な 金利引き上げなどの中央銀行の政策措置の影響銀行や資本市場で。資本支出の水準と石油・ガス会社による資本市場へのアクセス、石油・ガス価格の動向と変動、 、およびそのような変動を乗り越える当社の能力、現在および将来の法律、規則、政府規制の影響（水圧破砕、水へのアクセス、廃水の処分、 生産水の輸送、州間淡水移転、化学薬品、炭素価格、パイプライン建設、課税または排出、リース、連邦政府の土地での許可または掘削、その他のさまざまな環境問題、規制および関連化石燃料の使用とそれに伴う二酸化炭素排出量の削減、または石油とガスの代わりに再生可能エネルギーの代替を推進するために連邦、州、および/または地方自治体が意図する政策措置 は、2022年のインフレ削減法などの結果を含め、時間の経過とともに石油とガスの需要が減少し、ひいては当社のサービスに対する需要が減少する可能性があります。電気自動車への需要の高まりにより、原油由来の精製製品の需要が減少する可能性がありますガソリンやディーゼル 燃料などの石油、したがって当社のサービスに対する需要完成度の高い技術や慣行の進歩または変化により、当社のサービスに対する需要が量的または時間的に減少した結果、フォーム10-Kの最新の年次報告書の「リスク要因」セクションで説明されている、または が言及されている、または言及されているその他の要因、およびSECへのその他の提出書類で随時記載されている要因。投資家は、私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。 の将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、 状況の変化またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。

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セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社

連結営業明細書

(未監査)

（千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く）

 

セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社

連結貸借対照表

(未監査)

(千単位、共有データを除く)

 

セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

(千単位)

 

非GAAP財務指標の比較

EBITDA、調整後EBITDA、減価償却前総利益（D&A）、およびD&A前の売上総利益率は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）の に従って提示された財務指標ではありません。EBITDAは、純利益（損失）に支払利息、所得税、減価償却費を加えたものと定義しています。調整後EBITDAは、 非継続事業からのEBITDAプラス/（マイナス）損失/（収益）に、GAAPに基づく減損および放棄費用または資産の償却、資産または子会社の売却による非現金損失、非経常報酬費用、非現金報酬費用、および 退職金を含む非経常または異常な費用または費用を加えたものと定義しています費用、取引費用、または施設関連の出口および処分関連の支出、プラス/（マイナス）外貨損失/（利益）、プラス/（マイナス）の非連結 の損失/（利益）事業体と売掛金契約を加えた費用から、企業結合によるバーゲン購入利益が差し引かれます。私たちは、D&A前の総利益を、売上原価から売上原価を引いたものと定義しています。D&A費用は含まれていません。D&A前の売上総利益 は、D&A前の売上総利益を収益で割ったものと定義しています。EBITDA、調整後EBITDA、D&A前の売上総利益、およびD&A前の売上総利益率は、補足的な非GAAP財務指標であり、業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など、財務諸表の外部ユーザー（業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など）にとって有用な情報を提供すると考えています。これにより、資本構造 の影響（さまざまな利息費用など）を排除することで、期間を超えて一貫して当社の業績を比較できるため、財務諸表の 外部ユーザー（業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など）にとって有益な情報を提供すると考えています。）、資産基盤（減価償却費など）、およびそれ以外の非経常項目私たちの経営陣の管理。EBITDA、調整後EBITDA、D&A前の総利益、D&A前の総利益率を提示しています。これらの情報は、GAAPに基づいて計算された指標に加えて、当社の事業に影響を与える要因や傾向に関する有用な情報を提供すると考えているからです。

純利益は、EBITDAや調整後EBITDAに最も直接的に匹敵するGAAP指標です。売上総利益は、 D&A前の売上総利益と最も直接的に比較可能なGAAP指標です。当社の非GAAP財務指標は、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代替と見なすべきではありません。これらの非GAAP財務指標にはそれぞれ、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標に影響を与えるすべての項目ではなく、 の一部が除外されているため、分析ツールとして重要な制限があります。D&A前のEBITDA、調整後EBITDA、総利益を単独で検討したり、 GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。EBITDA、調整後EBITDA、およびD&A前の総利益は、業界の他の企業によって定義が異なる場合があるため、これらの非GAAP財務指標の定義は、他の 企業の同様のタイトルの指標と比較できず、その有用性が低下する可能性があります。

次の表は、EBITDAと調整後EBITDAと当社の純利益との調整を示しています。これは、表示されている期間 で最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

 

当社は、潜在的な買収関連の取引やブランド変更費用、最近の買収の購入価格会計配分、それに伴う減価償却への影響など、定量的調整に必要な情報として、将来の見通しに関する非GAAP財務指標である調整後EBITDAを、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である純利益と調整することはできません。償却費用などは、とりわけ不当な努力をしなければ、会社が負担することはできません。現時点で 妥当な精度でGAAPで要求される特定の金額を予測することは、本質的に困難で現実的ではありません。

次の表は、D&A前の売上総利益と総利益（最も直接的に比較可能なGAAP指標）との調整と、提示された期間におけるD&A前の売上総利益の計算 を示しています。