00012761872023会計年度誤り誤り虚像虚像虚像虚像3,367,525,8063,094,425,3673,367,525,8063,094,425,3673,367,525,8063,094,425,367113,648,96772,184,780113,648,96772,184,780113,648,96772,184,78014558328320831483462010520Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありません1234P 5 YP 1 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#OperatingLeaseLiablityNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#CostOfGoodsAndServicesSold00012761872023-01-012023-12-310001276187アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-01-012023-12-310001276187ET：ETprCMembers2023-01-012023-12-310001276187ET：ETprDMembers2023-01-012023-12-310001276187東部時間：ETprMembers2023-01-012023-12-310001276187東部時間：ETpriメンバー2023-01-012023-12-3100012761872023-06-30ISO 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TransportationAndStorageMember2021-01-012021-12-310001276187アメリカ東部時間：州間輸送とストレージメンバー2021-01-012021-12-310001276187東部時間：中流メンバー2021-01-012021-12-310001276187ET：次世代精製品輸送とサービスメンバー2021-01-012021-12-310001276187ET：クルード石油輸送とサービスメンバー2021-01-012021-12-310001276187ET：SunoLPMへの投資メンバー2021-01-012021-12-310001276187ET：USACMに投資するメンバー2021-01-012021-12-310001276187アメリカ-GAAP：他のすべての部門のメンバー2021-01-012021-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2023-01-012023-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2022-01-012022-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2021-01-012021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：IntraState TransportationAndStorageMember2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：IntraState TransportationAndStorageMember2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：IntraState TransportationAndStorageMember2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーアメリカ東部時間：州間輸送とストレージメンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーアメリカ東部時間：州間輸送とストレージメンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーアメリカ東部時間：州間輸送とストレージメンバー2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー東部時間：中流メンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー東部時間：中流メンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー東部時間：中流メンバー2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：次世代精製品輸送とサービスメンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：次世代精製品輸送とサービスメンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：次世代精製品輸送とサービスメンバー2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：クルード石油輸送とサービスメンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：クルード石油輸送とサービスメンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：クルード石油輸送とサービスメンバー2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：SunoLPMへの投資メンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：SunoLPMへの投資メンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：SunoLPMへの投資メンバー2021-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：USACMに投資するメンバー2023-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：USACMに投資するメンバー2022-12-310001276187アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーET：USACMに投資するメンバー2021-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2023-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2022-12-310001276187アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2021-12-31

カタログ表

財務諸表索引

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

ý1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

¨1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

手数料書類番号1-32740

エネルギー移動LP

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州						30-0108820
(会社または組織を設立する州またはその他の管轄区域)						(国際税務局雇用主身分証明書番号)

ウェストチェスター通り8111号, 600軒の部屋, ダラスです, テキサス州75225

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます (214) 981-0700

同法第12(B)節により登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

登録された各取引所の名称

公共部門

宇宙人？

ニューヨーク証券取引所

7.375%Cシリーズ固定金利対変動金利累計償還可能永久優先株式

ETprC

ニューヨーク証券取引所

7.625%Dシリーズ固定金利-変動金利累計償還可能永久優先株式

ETPrD

ニューヨーク証券取引所

7.600%Eシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能永久優先株式

ETPRE

ニューヨーク証券取引所

9.250シリーズIシリーズ固定率永続優先株式

ETPRI

ニューヨーク証券取引所

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです  ý*¨

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです¨    違います。  ý

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  ý*¨

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T法規第405条の規定に従って提出されなければならない各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ý*¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ  ý**ファイルマネージャの構成速度が向上しました¨*非加速ファイルマネージャ**¨中国は規模の小さい報告会社です☐ 新興成長型企業：☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる。彼は言いましたý

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する¨

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す¨

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐*問題はありませんý

2023年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する登録者一般単位の総時価は，その日当該等の一般単位のニューヨーク証券取引所での報告終値によると，$となる35.67十億ドルです

2024年2月9日現在登録者は3,367,757,556公共事業者はまだ完成していない.

引用で編入された書類

ありません

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カタログ表

財務諸表索引

表格10-K

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

カタログ

第1部
プロジェクト1.ビジネス			6
第1 A項。リスク要因			47
項目1 B。未解決従業員意見			93
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ			93
項目2.財産			94
項目3.法的手続き			95
プロジェクト4.鉱山安全開示			98
第II部
項目5.登録者共通単位、関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場			99
第六項です[保留されている]			100
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			100
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について			129
項目8.財務諸表と補足データ			133
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違			133
第9条。制御とプログラム			133
プロジェクト9 B。その他の情報			135
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示			135
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理			136
プロジェクト11.役員報酬			142
プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職の保証所有権および単位所有者に関する事項			157
項目13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性			159
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス			160
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表			161
項目16.表格10-Kの概要			162
サイン			169

2

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カタログ表

財務諸表索引

定義する

以下は、本文書で使用されるいくつかの略語および用語のリストである 

/d						1日に1回
調整後EBITDA						非公認会計基準計量は、利息、税項目、減価償却、減価償却、償却とその他の非現金プロジェクト前の収益を差し引くと定義されており、詳しくは“プロジェクト7.経営層の財務状況と経営成果に対する討論と分析--経営成果”を参照されたい
AOCI						その他の総合収益を累計する
AROS						資産廃棄債務
BBtu						10億英制熱量単位
Bcf						10億立方フィート
BTU						イギリスの熱量単位，天然ガス会社が使用しているエネルギー計測単位は，使用するガスの体積をその熱当量に換算して実際のエネルギー含有量を算出するためのエネルギー計測単位である
容量						配管，加工工場あるいは貯蔵施設の能力とは，正常運転条件下での最大能力であり，管路輸送能力については，様々な要因(パイプライン沿線の各ガス点の天然ガス注入と退出および圧縮の利用を含む)の影響を受け，これらの要因は管路の出し入れ能力を所定の能力レベルを下回る可能性がある
柑橘						Citrus、LLC、株式の半分ずつを持つ合弁企業で、FGTを持っています
クレストウッド						Crestwood Equity Partners LP
ダコタ州通路						Energy Transferの非完全子会社ダコタ州Access，LLC
名無しさん						アメリカエネルギー省
アメリカ司法省						アメリカ司法省
水玉						アメリカ交通部
エネルギーを使う						中流パートナー、LPをサポート
カナダエネルギー移転会社						Energy Transfer Canada ULCは、2022年8月までEnergy Transferの非完全子会社です
エネルギー移動GC NGL						Energy Transfer GC NGL LLC、前身は孤星NGL LLCで、Energy Transferの完全子会社である
エネルギー移動優先単位						Aシリーズ第一選択ユニット、Bシリーズ第一選択ユニット、Cシリーズ第一選択ユニット、Dシリーズ第一選択ユニット、Eシリーズ第一選択ユニット、Fシリーズ第一選択ユニット、Gシリーズ第一選択ユニット、Hシリーズ第一選択ユニット、およびIシリーズ好ましいユニット
エネルギー移動R&M						Energy Transfer(R&M)，LLC(前身はSunoco(R&M)，LLC)
環境保護局						アメリカ環境保護局
サンコを待つ						ETC Sunoco Holdings LLC(前身はSunoco，Inc.)，Energy Transferの完全子会社
エトー						Energy Transfer Operating，L.P.，従来はEnergy Transferの非完全子会社であり，2021年4月まで共同企業に合併していた
ETP Holdco						エネルギー移転の完全子会社ETP Holdco Corporation
“取引所法案”						1934年改正証券取引法
探検家						エクスプローラー配管および/またはエクスプローラー配管会社
FEP						フェイエトビル高速パイプライン有限責任会社
FERC						アメリカ連邦エネルギー管理委員会
FGT						フロリダの天然ガス輸送パイプラインおよび/またはフロリダの天然ガス輸送会社、Citrusの完全子会社
会計原則を公認する						アメリカで一般的に受け入れられている会計原則
普通パートナー						LE GP、LLC、エネルギー移動の一般的なパートナー
HFOTCO						HFOTCO LLC、Energy Transferの完全子会社で、ヒューストン埠頭を持つ
IDR						奨励的分配権
IFERC						FERC天然ガス市場報告裏話
アメリカ国税局						アメリカ国税局
チャールス湖液化天然ガス						Energy Transferの完全子会社チャールス湖液化天然ガス会社
チャールス湖液化天然ガス輸出						Energy Transferの完全子会社チャールス湖液化天然ガス輸出会社
ロンドン銀行の同業借り換え金利						ロンドン銀行間同業借り換え金利

3

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カタログ表

財務諸表索引

液化天然ガス						液化天然ガス
蓮の花の中流						蓮の花中流運営有限責任会社
MBBLS						千桶
MEP						中大陸宅配パイプライン有限責任会社
ミード谷						中谷パイプ、Energy Transferの完全子会社
Mmbbls						百万バレル
MMCF						百万立方フィート
MTBE						メチル-tert-ブチルエーテル
NGA						1938年天然ガス法案
NGL						プロパン、ブタン、天然ガソリンなどの天然液体
NGPA						1978年天然ガス政策法案
NuSTAR						NuSTAR Energy L.P。
ニューヨーク商品取引所						ニューヨーク商品取引所
ニュー交所						ニューヨーク証券取引所
ORS						Ohio River System LLC，Energy Transferの非完全子会社
職業安全·健康管理局						“連邦職業安全と健康法案”
場外取引						非処方薬
細長い柄						パンハンデル東方パイプライン会社、エネルギー移転の完全子会社
共同契約						エネルギー譲渡第4回改正と再署名された有限共同協定は，これまで改訂された
ポリ塩化ビフェニル						ポリ塩化ビフェニル
ペップ						エネルギー移転の非完全子会社二畳紀宅配パートナー有限責任会社
PHMSA						パイプ危険物質の安全管理
優先単位保持者						A系列優先株、B系列優先株、C系列優先株、D系列優先株、E系優先株、F系優先株、G系優先株、H系優先株、I系列優先株の単位保有者
ロービル						ロビルパイプライン及び/又はローバーパイプ有限責任会社、エネルギー移転の非完全子会社
“スクープ”						オクラホマ州中南部石油省
海知更鳥						Energy Transferの完全子会社化された海知更管および/または海知更管会社
アメリカ証券取引委員会						アメリカ証券取引委員会
Aシリーズ第一選択単位						Aシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能永続優先株まで
Bシリーズ第一選択単位						Bシリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能永久優先株
Cシリーズ第一選択ユニット						Cシリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能永久優先株
Dシリーズ第一選択単位						Dシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能永続優先株まで
Eシリーズ第一選択部品						Eシリーズ固定金利から変動金利累積償還永久優先株まで
Fシリーズ第一選択部品						Fシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株式
Gシリーズ第一選択部品						Gシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株式
Hシリーズ第一選択ユニット						Hシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株
系列I第一選択単位						系列I固定料率永続優先株
ゴマ						東南供給ヘッダパイプおよび/または南東供給マニホールド、LLC、Energy Transferの非完全子会社
軟性						担保付き隔夜融資金利
西南ガス						PAN Gas Storage，LLC(D.B.A.西南ガス貯蔵会社)、エネルギー移転の完全子会社
SPLP						エネルギー移動の完全子会社Sunoco Pipeline L.P

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カタログ表

財務諸表索引

トラ						タイガーパイプ及び/又はETCタイガーパイプ有限責任会社、エネルギー移転の完全子会社
西洋人						TransWestパイプおよび/またはTransWestパイプ会社、Energy Transferの完全子会社
TRRC						テキサス州鉄道委員会
中継線						Trunklineパイプラインおよび/またはTrunkline天然ガス会社、Energy Transferの完全子会社
職場所持者						優先単位保有者とエネルギー移動有限責任会社一般単位所持者
USAC						米国圧縮パートナー会社、公開取引パートナーとEnergy Transferの合併子会社
白い崖						白い崖パイプ会社

前向きに陳述する

本年度報告で議論されるいくつかの事項は、履歴情報と、定期プレスリリースにおけるEnergy Transfer LP(“パートナーシップ”または“Energy Transfer”)のいくつかの声明と、前向き宣言を含むパートナーシップ関係者がパートナーシップを紹介する際のいくつかの口頭宣言とを含まない。このような展望的な陳述は歴史的または現在の事実とは関係のない任意の陳述と考えられる。“予想”、“プロジェクト”、“予想”、“計画”、“目標”、“予測”、“推定”、“予定”、“継続”、“可能”、“信じ”、“可能”、“できる”または同様の表現を使用することは、前向き陳述を識別するのに役立つ。パートナーシップおよびその一般的なパートナーは、これらの前向きな陳述が合理的な仮定および未来のイベントの現在の予想および予測に基づいていると考えているが、これらの仮定、予期、または予測が正しいことが証明されることは保証されない。展望的陳述は様々な危険、不確実性、そして仮定の影響を受けるだろう。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または基本的な仮定が正しくないことが証明された場合、パートナーシップの実際の結果は、これらの結果を決定する多くの要因が、予測および管理層が制御できない不確実性およびリスクの影響を受けるため、前向き陳述における予想、推定、予測、表現、または予想の結果と大きく異なる可能性がある。リスク、不確実性、仮説のさらなる議論については、“項目1 A”を参照されたい。危険要因“は本年度報告書に含まれている。

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カタログ表

財務諸表索引

第1部

1つ目：ビジネス活動

概要

Energy Transfer LPはデラウェア州の有限組合企業であり、その一般単位はニューヨーク証券取引所に上場して取引され、株式コードは“ET”である

文意が別に指摘されている以外、すべて“私たち”、“パートナーシップ”及び“エネルギー転移”に言及すると、すべてエネルギー移転有限会社及びその合併子会社を指し、Sunoco LPとUSACを含む

私たちがアメリカで行っている主な活動は以下の通りです

•天然ガス事業には、以下の事業が含まれる

•天然ガスの中流と国内輸送と貯蔵

•州間の天然ガス輸送と貯蔵

•原油、液化天然ガスと製品油輸送、端末、買収とマーケティング活動、及び液化天然ガス貯蔵と分留サービス。

また，Sunoco LPとUSACを含む他の事業にも投資しており，両社とも主有限共同企業である.

Energy Transferのキャッシュフローは、その子会社(Sunoco LPおよびUSACを含む)における投資に関する割り当てからのものである。私たちの子会社が私たちに割り当てた現金金額は彼らのそれぞれの業務活動の収益と利用可能な現金の数量に基づいています。Energy Transferの主な現金需要は、パートナー、一般、行政費用、債務返済要件に割り当てられています。Energy Transferは，上記の現金要求を満たした後に残った利用可能な現金を四半期ごとに単位所持者に割り当てる.

当社の子会社は、その資源および運営からの現金を利用して、その発表された成長資本支出および運営資本需要に資金を提供すると予想されていますが、Energy Transferは、慎重に債務や株式証券を時々発行し、当社子会社の新資本プロジェクトや他の協力目的に流動性を提供する可能性があります。

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カタログ表

財務諸表索引

次の表に2024年2月9日までの組織構造をまとめた。簡単のために、いくつかのエンティティおよび所有権利益は説明されていない。

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カタログ表

財務諸表索引

2023年に大きな成果をあげる

戦略取引

•11月、このパートナーシップはCrestwoodの買収を完了し、Crestwoodはウィリストン、デラウェア州、ボッドリバー盆地に位置する採集と加工資産を持っている。

•今年5月、同パートナーシップは蓮の花中流会社を買収し、後者は二畳紀盆地に位置する総合原油中流プラットフォームを持っている。

有機成長プロジェクト

•8月，パートナーシップの第8分留塔はベルビユNGL工場で使用され，ベルビユ山の分留能力は約1.15 MMBbls/dに達した。

•今年6月，パートナーシップは二畳紀盆地の200 MMcf/d Bear低温加工場で使用された。

細分化市場の概要

弊社支部のより多くの財務情報については、当社の連結財務諸表付記16“項目8.財務諸表および補足データ”を参照してください。

州間輸送と倉庫部門

州内天然ガス輸送パイプラインは，他の幹線輸送パイプライン，貯蔵施設，収集システムから天然ガスを受け取り，工業エンドユーザ，貯蔵施設，公共事業，発電機，その他の第三者パイプラインに天然ガスを輸送する。私たちの州内輸送·貯蔵部門を通じて、私たちは(完全子会社または合弁企業資本を通じて)約12，200マイルの州内天然ガス輸送パイプラインを持って運営しており、輸送能力は約24 Bcf/dであり、テキサス州に位置する3つの天然ガス貯蔵施設とオクラホマ州に位置する2つの天然ガス貯蔵施設を持っている。

Energy Transferはアメリカ最大の州内パイプラインシステムの一つを運営しており、全国の主要な貿易センターと工業消費区にエネルギー物流を提供している。テキサス州では、私たちの州内輸送と貯蔵部門は私たちのOASISパイプラインを通じて、テキサス州とルイジアナ州(二畳紀盆地とバネット、ハイエンスビルとイグールフォードシェール)の様々な多収型天然ガス生産区から主要な市場に天然ガスを輸送し、例えばケイティパイプライン、LOBOパイプ、RARSとPelicoパイプ、そして私たちの二つの天然ガスパイプラインと貯蔵システム：ET FuelとHPL。オクラホマ州では、アナダコやアナダコ盆地の様々なシェールブロックから天然ガスを輸送するオクラホマ州内送電会社を運営しており、詳細は“資産概要”を参照されたい

私たちはまたRed Bluff Expressパイプラインの70%の権益を持っており、後者はデラウェア州盆地のパイプと、コマンチ歩道パイプラインとペコスパイプラインの16%の会員権益を持っており、後者はWaha Hubからアメリカ/メキシコ国境に天然ガスを輸送するパイプを持っている。

わが州内の輸送と貯蔵部門の業績は主に私たちの顧客が予約した容量と輸送パイプラインを流れる天然ガスの実際の数に依存します。輸送契約によれば、(I)需要に応じた使用料を顧客に請求し、特定の期間内に輸送パイプライン上で合意された数量の能力を保持するための固定料金であり、顧客が対応するパイプライン上で天然ガスを輸送しなくても、顧客は費用を支払う義務があり、(Ii)顧客の実際の天然ガススループットに基づいて徴収される輸送費、(Iii)パイプライン輸送天然ガスのパーセンテージに基づいて計算される燃料保持費、または(Iv)の3つの組み合わせは、通常月ごとに支払われる

また、電力ユーティリティ会社、独立発電所、現地配電会社、工業端末需要家、マーケティング会社に天然ガスを販売することで収入と利益率を発生させています。一般的に、私たちは市場から天然ガスを購入するか(私たちのマーケティング業務から購入することを含む)、井口の生産者から購入する。ある程度、天然ガスは生産者から来て、それは主に指定された市場価格以下の割引で購入され、通常指数価格に基づいて顧客に転売される。また、私たちの州内輸送·貯蔵部門は、私たちの貯蔵施設に顧客の仕事の天然ガスを貯蔵する費用と、私たち自身が天然ガスを管理することで収入を得ています。

州間輸送と倉庫部門

州間天然ガス輸送パイプラインは，他の輸送パイプライン，貯蔵施設，収集システムを含む供給源から天然ガスを受け取り，工業エンドユーザや他のパイプラインに天然ガスを輸送する。私たちの州間輸送と貯蔵部門を通じて、約20，090マイルの州間天然ガスを直接所有して運営しています

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カタログ表

財務諸表索引

合弁により約20.1億bcf/dの輸送能力と約7，085マイル及び12.3 bcf/dの輸送能力を有する配管を提供する。

私たちの膨大な州間天然ガスネットワークはアメリカにまたがって、フロリダ州からカリフォルニア州まで、テキサス州からミシガン州まで、全面的なパイプラインと貯蔵サービスを提供します。私たちのパイプラインは天然ガスをほとんどの低四十八個の陸上と海上供給盆地からアメリカメキシコ湾沿岸、アメリカ東南部、西南部、中西部と東北部、そしてカナダの顧客に輸送する能力があります。他のパイプラインとの大量の相互接続によって、私たちの州間システムはほぼその国の任意の供給や市場にアクセスすることができる。本稿でさらに議論したように，我々の州間輸送·貯蔵部門の運営はFERCによって規制されており，FERCは州間天然ガスパイプラインの業務と運営に対して広範な規制権力を持っている。

私たちの完全子会社チャールス湖液化天然ガスは液化天然ガス輸入端末と再ガス化施設を持っていて、ルイジアナ州チャールス湖の近くのルイジアナ州メキシコ湾沿岸にあります。輸入端末の地上貯蔵能力は約9.0 bcf、再ガス化施設の出荷能力は1.8 bcf/d。チャールス湖液化天然ガスの全収入は、オランダロイヤルシェル石油会社-B(“シェル”)の完全子会社と締結された一連の長期契約に由来している。

私たちの完全子会社チャールス湖液化天然ガス輸出会社は私たちのチャールス湖液化天然ガス輸入端末と再ガス化施設現場で天然ガス液化プロジェクトを開発しています。このプロジェクトはチャールス湖液化天然ガス会社が所有する既存の埠頭と貯蔵施設を利用する。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は2019年3月にシェルと以前の開発協定を締結した；しかし、新冠肺炎疫病発生後のシェル業務に対する不利な市場要素の影響により、シェルは2020年3月にこのプロジェクトを脱退した。このプロジェクトは、4つの液化天然ガス貯蔵タンク、2つの深水埠頭、および他の資産を含む、同じ場所の既存の再ガス化施設に関連するインフラから利益を得るだろう

2022年、チャールス湖液化天然ガス輸出会社は6つの液化天然ガス購入協定を実行し、年間合計800万トン近く、シェルNA LNG LLCと締結した20年間の液化天然ガス協定を含む。これらの協定は、いずれか一方がチャールス湖液化天然ガス輸出会社が指定された日までに指定された条件を満たしていない場合に合意を終了することを可能にする。その一つの条件は，チャールス湖液化天然ガス輸出会社が“最終投資決定”を下し，液化施設の建設を継続することである。これまで、合意当事者の同意を得て、これらの条件を満たす指定日が延長された。私たちはまた数社の顧客と液化天然ガス受けの拘束力のない書簡協定に調印し、私たちはいくつかの会社と潜在的な長期液化天然ガス受けとこのプロジェクトの潜在持分投資について交渉している

私たちの州間輸送と貯蔵部門の業績は主に私たちが天然ガス輸送と貯蔵サービスから稼いだ費用から来ている

中流航路

中流業は天然ガス収集，圧縮，処理，加工，貯蔵と輸送からなり，一般に収集システムと加工工場が天然ガス生産井に近いこと，貯蔵施設が生産区や最終用途市場に近いことを基礎とした地域競争を特徴としている。収集システムは、一般に、必要に応じて、生産井の近くの点から天然ガスを収集し、さらなる輸送のためにより大きな導管に輸送する圧縮システムをさらに含む小径導管ネットワークから構成される。

処理工場は二酸化炭素、硫化水素或いはいくつかの他の汚染物の高い天然ガスから二酸化炭素と硫化水素を除去し、それがパイプラインの品質規範に符合することを確保する。天然ガス処理は天然ガスをパイプライン品質の天然ガス或いは残渣ガスに分離し、混合したNGL流を含む。1つの井戸で生産されたいくつかの天然ガスは下流パイプラインが制定したパイプの品質規格に符合しない、あるいは商業使用に適していない、必ず処理を経なければ混合したNGL流を除去することができる。また、一部の天然ガスは、気流から抽出したNGLの有利な利益率を利用するために加工することができる。

私たちの中流業務を通じて、私たちは天然ガス収集パイプライン、天然ガス加工工場、天然ガス処理施設、天然ガス調整施設を所有し、運営しています。総処理能力は約11.4 Bcf/dです。私たちの中流業務は天然ガスの収集、圧縮、処理、混合、加工に集中しており、現在私たちの業務はテキサス州、ニューメキシコ州、西バージニア州、ペンシルベニア州、オハイオ州、オクラホマ州、アーカンソー州、カンザス州、ルイジアナ州、モンタナ州、ノースダコタ州、ワイオミング州の主な生産盆地とシェールに集中しています。私たちの多くの中流資産は私たちの州内輸送と貯蔵資産と私たちのNGL資産と統合されている。

私たちの中流業務の業績は主にパイプラインシステムを通じて収集、輸送、購入と販売した天然ガス生産量と私たちの加工と処理施設で加工した天然ガスと天然ガス生産量によって得られた利益率から来ています

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カタログ表

財務諸表索引

NGLおよび製品油輸送およびサービス部門

我々のNGLと製品油業務は、パイプ、貯蔵および混合施設、および戦略的分流地点からなる相補的なネットワーク輸送、貯蔵、買収およびマーケティング活動を利用して、複数の市場に参入する機会を提供する

私たちのNGLと製品油輸送とサービス部門は：

•約5700マイルの天然ガスパイプラインです

•私たちのオランダターミナルと接続パイプは、エタン、プロパン、ブタンと天然ガソリンの輸送を提供して、私たちのMont Belvieu NGL総合施設から私たちのオランダターミナルまで、これらの製品はそこに輸出することができます

•分留、貯蔵、輸出資産を含む私たちのマーカス·フック埠頭。この施設は、ペンシルバニア州西部、ウェストバージニア州、オハイオ州東部からエタンと液化石油ガス(LPG)製品を輸出、加工、現地で流通することができるMariner East配管システムに接続されている

•Mont Belvieu NGL総合施設のNGL分留施設では，総生産能力は1.15 MMBbls/dであった

•ベルビユ山NGL統合体に位置するNGLストレージ施設の動作記憶容量は約60 MMBblsである

•その他のNGL貯蔵資産、総貯蔵容量は約35 MMBblsであり、2023年にCrestwoodを買収する時に買収した液化石油ガス貯蔵資産を含む。

我々のNGL管は主にNGLを二畳紀盆地，バネットシェールと鷹灘シェールからテキサス州のベルヴィユ山に輸送した。北東部では、私たちのNGLパイプはマルセイルスとユティカシェールから私たちのマーカス·フック埠頭まで、ミシガン州マリスビルの顧客施設、そしてカナダ国境の納品所まで。

貯蔵容量を提供することに加えて、我々のNGL端末サービスは、我々の特許を用いたブタン混合技術を含む液体混合活動をサポートしている。製品油事業は、約3760マイルの製品油パイプラインと37個の活発な製品油販売端末を使用することによって、輸送および端末サービスを提供する。私たちの製品油販売端末は主にアメリカ東北部、中西部と西南部に位置し、約8 MMBblsの製品油貯蔵能力を持っている。私たちの製品油業務は、私たちが統合したパイプと端末資産、そして買収とマーケティング活動を利用して、アメリカの複数の地域の製品油市場にサービスを提供します。我々の製品油管を介して輸送される製品の組み合わせは季節によって異なり，ガソリン需要は夏季にピークに達し，暖房油や他の留分燃料の需要は冬季にピークに達した。これらのパイプから輸送される製品には、暖房油、ディーゼル油、ジェット燃料などの多種類のナンバーのガソリンと中間留分油が含まれる。これらの製品パイプライン上の輸送費用率はFERCと他の適用される州規制機関によって規制される

この部門の収入は主に専用契約またはオンデマンド契約によって顧客に徴収される費用から来ている。専用契約によると、顧客はNGLパイプに接続された特定の加工工場の総生産量を渡すことに同意した。オンデマンドまたは有料契約には最低スループット承諾があり、固定輸送量の有無にかかわらず顧客に料金の支払いを要求する。費用は市場に基づいており、顧客と交渉し、地域規制の配管や分留塔と競争する。ストレージ収入は、基本的なストレージおよびスループットコストから生じる。この部分の収入はまた有料輸出活動，NGLマーケティングおよび製油所排ガスの加工と分留によるものである。

原油輸送とサービス支部

私たちの原油業務はアメリカ西南部、中西部と東北部の原油市場に輸送(パイプラインとトラックによる輸送)、端末、買収とマーケティングサービスを提供します。私たちの原油輸送とサービス部門を通じて、私たちは(完全子会社または合弁企業の権益を通じて)アメリカ西南部、中大陸と中西部の約14，500マイルの原油幹線と集中パイプラインを持って運営しています。この部分には7つの原油パイプラインシステムの株式が含まれている：バケンパイプライン、ベイブリッジパイプ、白い崖パイプ、モーラパースパイプライン、二畳紀高速パイプ、Enable South Centralパイプ、およびWinkからWebsterパイプ。私たちの原油埠頭サービスの総貯蔵容量は約65 MMBblsで、テキサス州ニデランメキシコ湾埠頭の約30 MMBbls、ヒューストン船道メキシコ湾埠頭の約18.2 MMBbls、オクラホマ州クッシング埠頭の約9.5 MMBblsを含む。私たちの原油買収とマーケティング活動はパイプラインや端末資産を利用して

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カタログ表

財務諸表索引

我々独自の原油トラクタートレーラーやトラック陸揚げ施設および第三者資産は主に米国中大陸の原油市場にサービスしている。

私たちの原油パイプラインシステム全体の収入は、私たちの輸送サービスを使用する運送業者が支払う関税から来ています。このような関税は適用されればFERCと他の州規制機関に提案される

私たちの原油買収とマーケティング活動には原油の収集、買収、マーケティング、販売が含まれている。具体的には原油買収とマーケティング活動には

•井戸で生産者から原油を購入し、主要パイプラインの相互接続と取引先の集油所から原油を大量に購入した

•先物割増市場条件下(将来納品される原油価格が現在価格より高い場合)に在庫を貯蔵する

•価値を最大化するために様々な場所で異なる品目の原油を売買する

•我々のパイプ、埠頭およびトラックを使用して原油を輸送するか、または必要または費用効果がある場合には、第三者が所有して運営するパイプ、埠頭またはトラックを使用して原油を輸送する；

•様々な種類の販売と交換取引を通じて、主要総合石油会社、独立製油業者、転売業者に原油を販売する

サンコLPへの投資

Sunoco LPは，主に独立したディーラー，流通業者，他の商業顧客への自動車燃料の流通，および手数料代理で運営される小売店でエンドユーザ顧客に自動車燃料を流通させることに従事している。また、自動車燃料小売用の不動産をレンタルまたは転貸することで賃料収入を得ている。サンコLPはハワイやニュージャージー州で75の小売店も経営している。

Sunoco LPは自動車燃料と他の石油製品の流通業者であり、Sunoco LPは第三者ディーラーと流通業者、手数料代理店の独立事業者と他の車用燃料商業消費者にこれらの製品を供給する。卸売業務にはまた、中継加工工場と精製品端末が含まれている。TransMixは，様々な製品が相互に接続されている場合にサプライチェーン(主に配管と端末)で発生する各種精製品(主にガソリンとディーゼル)の混合物である.TransMix加工場はこの混合物を分離し，販売可能なガソリンとディーゼル製品に戻した

Sunoco LPはSunocoブランドとEcoMaxxブランドの自動車燃料の独占卸売サプライヤーであり，米国とプエルトリコでは約5534社と第三者運営先の広範な流通ネットワークを提供している。Sunoco LPは自動車燃料のほかにプロパンや潤滑油などの他の石油製品を販売しており，Sunoco LPはレンタルや転貸した不動産から賃貸収入を得ている。

アメリカ国資委への投資

USACはアメリカ各地で天然ガス圧縮サービスを提供し、ユティカ、マルセイルス、二畳紀盆地、鷹灘、ミシシッピ石灰、花崗岩洗シェール、ウッドフォード、バネット、ハイエンスビル、ニオブララとフェエトビルシェールを含む。USACがその顧客に提供する圧縮サービスは主にインフラ応用と関係があり、国内パイプラインシステムによる天然ガスの加工と輸送を許可し、人工上昇過程を通じて原油生産量を高めることを含む。そのため、USACの圧縮サービスは天然ガスと原油の生産、加工と輸送に重要な役割を果たしている。USACのチームには2023年12月31日までに380万馬力がある。

USACは近代的な圧縮機隊を運営しており，平均機齢は約11年である。USACの標準的な新規圧縮装置は通常，複数の圧縮段階に配置されており，USACが広範な運転条件でその装置を動作させることができる.USACサービスの一部として、同社はその圧縮装置の設計、設計、運営、サービス、修理を担当し、関連する在庫や設備を維持する

USACは、固定料金契約でそのクライアントに圧縮サービスを提供し、初期契約期間は、一般に6ヶ月~5年であり、具体的には圧縮装置のアプリケーションおよび位置に依存する。USACは、通常、初期契約期間後に特定の場所で圧縮サービスを提供し続けるか、契約を継続するか、月またはそれ以上の時間で圧縮サービスを提供する。USACは主に固定料金契約を締結し，そのクライアントがスループットの限られた時期や中断した時期にも月額を支払うことが要求され，そのキャッシュフローの安定性と予測可能性を向上させる.USACは，そのサービスに係る天然ガスや原油の所有権を持たず，その圧縮装置が燃料として使用される天然ガスをその顧客から供給し，USACに課金しないため，大口商品価格リスクに直接直面していない

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カタログ表

財務諸表索引

USACの資産と業務はすべてアメリカに位置し、アメリカで行われている。

他の細分化された市場は

私たちの“他の”部分には

•私たちの天然ガスマーケティング活動は、主に会社が所有するパイプライン上で天然ガスを購入して輸送し、天然ガスを主に工業エンドユーザーまたは他の営業者に販売することによって、基本価格差を最適化する

•私たちの商品マーケティング会社は主に電力卸取引活動をしています

•私たちの天然ガス圧縮設備事業はアーカンソー州、カリフォルニア州、コロラド州、ルイジアナ州、ニューメキシコ州、オクラホマ州、ペンシルバニア州、テキサス州で業務があります

•私たちの完全子会社Dual Drive Technologiesは、天然ガス輸送に従事する顧客に圧縮サービスを提供しています

•石炭と自然資源資産の管理や関連特許権使用料の徴収に関与する子会社。立木の売却、石炭関連のインフラのレンタル、石油や天然ガスの特許使用料の徴収など、他の土地管理活動から収入を得ている。これらの業務にはエンドユーザーの石炭荷役施設も含まれている。

資産の概要

以下の説明は、パートナーシップ報告可能な部分内の重要資産の概要を含む。以下の説明に含まれる容量、体積、およびマイルなどの数は、近似値であり、現在利用可能な情報に基づいており、そのような数は、将来のイベントまたは他の情報に応じて変化する可能性がある。

以下の地図は，Sunoco LP，USAC，我々のすべての他部門の業務を含まない我々のコア業務の主な資産を描いている.下の図および分類資産説明の地図には、会社および地方事務所を含まないいくつかの非完全所有の合弁企業、および合併に基づいてパートナーシップにあまり重要でないいくつかの資産が含まれています。

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カタログ表

財務諸表索引

州内の輸送と貯蔵

以下に、州内での輸送·貯蔵部の配管およびストレージ施設について詳細に説明します

資産記述						所有権権益						天然ガスパイプラインのマイル数						管呑吐能力 (bcf/d)						ワークストレージ容量 (Bcf)
ET燃料システム(1)						100		%				3,150						5.2						11.2
オアシス管(1)						100		%				750						2.0						—
ヒューストン配管(“HPL”)システム						100		%				3,920						5.3						52.5
ETCケイティパイプ						100		%				460						2.9						—
摂政期の州内ガスシステム(“ドリル”)						100		%				450						2.1						—
オクラホマ州内転送(OIT)(1)						100 %						2,200						2.4						24.0
コマンチ小径管						16		%				195						1.1						—
ペコス横断管						16		%				140						1.4						—
赤壁快線管						70		%				120						1.4						—

(1)双方向機能を含んでいます

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カタログ表

財務諸表索引

以下の情報は、州内の主要な輸送およびストレージ資産を説明します

•ET燃料システムはアメリカのいくつかの最も多収型の生産区にサービスし、州内の天然ガスパイプラインと関連する天然ガス貯蔵施設から構成されている。ET燃料システムは双方向能力を有し、発電所および他の州内および州間導管に直接接続された導管と多くの相互接続を有している。その戦略位置は高成長の生産区に近く、テキサス州の三大天然ガス取引センターへの通路を提供している：テキサス州ペコス付近のWaha Hub、テキサス州中部のMayplel Hubとテキサス州東部のガタゴ中枢。

ET燃料システムは，我々のバートリー天然ガス貯蔵施設も含み，その動作能力は6.0 Bcf，平均抽気能力は300 MMcf/d，噴射能力は75 MMcf/d，および我々のブライソン天然ガス貯蔵施設は，作業能力は5.2 Bcf，平均抽気能力は120 MMcf/d，平均噴射能力は96 MMcf/dであった。

また，ET燃料システムは我々のGodley加工工場と統合されており，加工利益率が悪い場合には工場を迂回することができ，我々の天然ガス収集システム(北テキサスシステムと呼ぶ)からの未処理天然ガスをET燃料システム上の天然ガスと混合しながら管路品質規格を満たし続けることができる。

•オアシスパイプラインは主に36インチの天然ガスパイプラインだ。双方向能力を有し，約1.3 Bcf/dのスループット能力は西から東へ移動し，750 MMcf/dを超えるスループットは東から西へ移動する。オアシスパイプはワハとケイティ市場ハブを接続し、他のパイプ、発電所、加工施設、市政当局、生産者と多くの相互接続をしている。

オアシスパイプは私たちの収集システムと統合して、テキサス州東南部システムと呼ばれ、私たちのテキサス州東南部システムの利益能力を最大化する重要な構成部分である。オアシスパイプラインは(I)テキサス州東南部システム上の天然ガスを収集するために第三者供給と市場点への通路を提供し、パイプラインを相互接続すること、および(Ii)加工利益率が不利な状況でテキサス州東南部システム上の加工工場と処理施設を迂回することを許可し、テキサス州東南部システムで処理されていない天然ガスとオアシスパイプライン上の天然ガスを混合することによって、パイプラインの品質規格を満たし続け、テキサス州東南部システムの天然ガスを強化する。

•HPLシステムは州内の天然ガスパイプライン、Bammel地下ガス貯蔵庫と関連輸送資産からなる広範なネットワークである。このシステムはテキサス州南部、テキサス州メキシコ湾沿岸、テキサス州東部とメキシコ湾西部の歴史上重要な天然ガス供給埋蔵量の複数の源を得ることができ、ヒューストン、コパスクリスティ、テキサス州都市、ボモントとテキサス州メキシコ湾沿岸の他の都市の主要な天然ガス分配、電力と工業負荷センターに直接接続することができる。HPLシステムはテキサス州の多くの主要な天然ガス生産区で天然ガスを収集と輸送する有利な位置に位置し、肝心なヒューストン船道とケイティ中枢市場における強力な影響力を含み、私たちはテキサス州の天然ガス市場で重要な役割を果たすことができる。HPLシステムはまた，他のパイプラインシステムと相互に接続されているため，ケイティ，ヒューストン航路，ガタキ，Agua Dulceの複数の市場ハブ，および我々のBammel貯蔵施設に直接入ることができるシステム外機会を提供している。

Bammel貯蔵施設の総作動ガス容量は約52.5 bcf、ピーク抽出速度は1.3 bcf/d、ピーク注入速度は0.6 bcf/dである。Bammel貯蔵施設はヒューストン船便ルート市場区域とケイティハブの近くに位置し、システム内とシステム外の顧客に物理的なバックアップを提供するのに適している。2023年12月31日現在、第三者との課金スケジュールに基づいて約17.2 bcfを約束し、約37.0 bcfを自分たちの口座のために施設に保存しています。

•ETCケイティ管は3つの処理施設を我々の収集システムに接続しており，そのうちの1つはテキサス州東南部システムと呼ばれている。ETCケイティパイプラインはテキサス州東部と中北部のメーカーにサービスを提供し，ケイティセンターへの通路を提供している。ETCケイティ配管の拡張には，フリース県のリード圧縮機駅とグリムース県圧縮機駅を結ぶ36インチ東テキサス州延長線，グリムスとケイティハブを結ぶ36インチケイティ拡張線，我々のスクリー本からガタキ管とHPLシステムを結ぶ42インチ東南部ボシエ管がある。

•RARSは長さ450マイルの州内パイプラインで、天然ガスをルイジアナ州北西部から下流パイプラインと市場に輸送する

•OITは2200マイルのパイプラインシステムで、オクラホマ州の顧客に天然ガス輸送と貯蔵サービスを提供する。OITはネットワークのような構成であり，多くの受信点と納品点の間で多方向に流れる能力を持つ.OITはオクラホマ州西部のスプーン，Stack，Cana Woodford，Granite Wash，クリーブランド，通カバとミシシッピ石灰シェール油田を含むアナダコとアーメダ盆地から天然ガスを輸送し，OITに接続された公共事業と工業エンドユーザ，OITと相互接続された州間·州内パイプラインに天然ガスを輸送する。OITはオクラホマ州に2つの地下天然ガス貯蔵施設を有し，総容量は24 bcf，最高抽出速度は0.60 bcf/dである。

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カタログ表

財務諸表索引

•コマンチ遊歩道パイプラインは長さ195マイルの州間パイプラインで、テキサス州ペコス付近のワハハブからテキサス州サンイリリオ付近のアメリカ/メキシコ国境まで天然ガスを輸送する。同組合はコマンチ小径パイプの16%の会員権益を持ち、運営を担当している。

•ペコス横断パイプラインは143マイルの州内パイプラインで、テキサス州ペコス付近のワハハブからテキサス州プレシディオ付近のアメリカ/メキシコ国境に天然ガスを輸送する。このパートナーシップは、Trans-Pecosパイプの16%の会員権益を有し、パイプを運営する。

•紅崖快速パイプは長さ約120マイルの州内パイプで、デラウェア州盆地の中心を貫通し、私たちのある工場と第三者工場をワハオアシス集管に接続している。同組合は赤壁快速管路の70%の会員権益を持ち，同管路の運営を担当している

•他の州内の天然ガスパイプラインはルイジアナ州北部の630マイルのPelicoパイプラインとテキサス州南部の167マイルのLoboパイプラインを含む

州間輸送と倉庫

州間輸送·貯蔵部の配管について詳しく説明します

資産記述						所有権権益						天然ガスパイプラインのマイル数						管呑吐能力 (bcf/d)						ワークストレージ容量 (Bcf)
フロリダの天然ガス輸送(“FGT”)						50		%				5,380						4.0						—
西気東送管						100		%				2,590						2.1						—
狭長柄東線管(1)						100		%				6,300						2.8						73.0
中継線						100		%				2,190						0.9						13.0
トラ						100		%				200						2.4						—
フェイエトビル高速パイプライン						50		%				185						2.0						—
海知更鳥管						100		%				765						2.0						—
黄貂魚パイプ						100		%				335						0.4						—
ロービル管						32.6		%				720						3.4						—
中国大陸快速パイプライン						50		%				510						1.8						—

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カタログ表

財務諸表索引

天然ガス輸送を有効に(“EGT”)						100 %						5,700						4.8						29.3
ミシシッピ川転送(“捷運”)						100 %						1,675						1.7						48.9
東南電力箱(“SESH”)						50 %						290						1.1						—
湾岸石油パイプライン						100		%				335						3.0						—

(1)貯蔵容量数字には、西南天然ガスと第三者会社からレンタルされたストレージが含まれる。

以下の情報は、私たちの主な州間輸送と倉庫資産を説明します

•FGTはテキサス州南部から米国メキシコ湾沿岸域まで延び，フロリダ州南部まで延びている。FGTはフロリダ州エネルギー市場に天然ガスを輸送する主要な輸送業者であり，輸送された天然ガスは同州の天然ガス消費量の約60%を占めている。また、FGTの多くの州内と州間パイプラインは主要な州間と州内天然ガスパイプラインと相互に接続され、異なる天然ガス供給源への通路を提供している。FGTの顧客には，電力ユーティリティ，独立発電業者，工業端末需要家，現地配電会社がある。FGTはCitrusが所有しており，後者はKinder Morgan，Inc.と各50%の合弁企業である。

•西部横断パイプラインは二畳紀盆地、サンフアン盆地、アナダコ盆地からの天然ガス供給を輸送する。このシステムは、テキサス州と中大陸の天然ガス市場のハブ、アリゾナ州、ネバダ州、カリフォルニア州の主要な西部市場にアクセスすることができる双方向能力を有しています。Transwestの顧客は、現地流通会社、生産者、営業者、発電所、および工業端末ユーザーを含みます。

•PanHandle East Tube Lineの伝送システムは双方向能力を有する4本の大直径幹線管からなり，テキサス州，オクラホマ州とカンザス州アナダコ盆地の生産区から約1300マイル延び，ミズーリ州，イリノイ州，インディアナ州，オハイオ州を経てミシガン州に入る。PanHandleは73 Bcfを超える天然ガス貯蔵契約を締結した。

•Trunklineの伝送システムは、双方向能力を有する大直径幹線導管からなり、テキサス州とルイジアナ州のメキシコ湾沿岸地域から約1400マイル延び、アーカンソー州、ミシシッピ州、テネシー州、ケンタッキー州、イリノイ州、インディアナ州、ミシガン州を経由する。Trunklineはルイジアナ州に天然ガス貯蔵田がある。

•TIGERはハイエンスビルシェールの中心を通り、ルイジアナ州デリー付近で終了し、複数の州間管と相互接続されている双方向システムである。

•フェイエトビル快速パイプラインはアーカンソー州コンウェイ県付近から始まり、引き続き東にミシシッピ州パノーラ県に到着し、沿線には複数のパイプが相互接続されている。フェアテルビル快速パイプはKinder Morgan，Inc.とそれぞれ50%の合弁企業が所有している。

•Sea Robinパイプラインシステムはルイジアナ州の2つの海上天然ガス供給パイプラインから構成され、パイプラインは120マイルに達し、メキシコ湾まで延びている。

•黄貂魚パイプラインは州間天然ガスパイプラインシステムで、その資産はメキシコ湾西部とルイジアナ州のジョンソン湾に位置する

•ロービルパイプラインは大直径のパイプラインであり、西バージニア州、オハイオ州東部とペンシルベニア州西部の加工工場からオハイオ州とミシガン州の他のパイプラインに天然ガスを輸送し、そこで天然ガスはアメリカ各地の市場とカナダのオンタリオ州に輸送される。

•中大陸快速パイプラインはオクラホマ州ベンニントン付近から出発し、ルイジアナ州北部とミシシッピ州中部にまたがって、アラバマ州バトラーの大陸を横断する天然ガスパイプラインシステムと相互接続している。中大陸快線管路は，このシステムの事業者Kinder Morgan，Inc.と株式の半分ずつを持つ合弁企業が所有している。

•EGTはオクラホマ州、テキサス州、アーカンソー州、ルイジアナ州、ミズーリ州、カンザス州の顧客に天然ガス輸送と貯蔵サービスを提供する。EGTはオクラホマ州に2つの地下貯蔵施設があり、ルイジアナ州に地下天然ガス貯蔵施設がある。システム沿線とペリビルハブの大量のパイプライン相互接続により、EGTの顧客は中西部と東北部市場、ミシシッピ川以東の大多数の主要な天然ガス消費市場に入ることができる

•MRTはテキサス州、アーカンソー州、ルイジアナ州、ミズーリ州、イリノイ州で天然ガス輸送と貯蔵サービスを提供する。MRTはルイジアナ州とイリノイ州に地下天然ガス貯蔵施設を持っている。MRTはその相互接続により様々な州間と州内パイプラインから天然ガスを受け取り，天然ガスを主にセントルイス市場に輸送する

•SESHは安橋と半分ずつ株式を持つ合弁企業で、ルイジアナ州、ミシシッピ州、アラバマ州で輸送サービスを提供している。SESHはルイジアナ州のペリビルハブからアラバマ州モビル県の終点まで天然ガスを輸送した。SESHは第三者天然ガスパイプラインと相互接続し、東南と東北の主要市場への通路を提供する

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カタログ表

財務諸表索引

ミシシッピ州とアラバマ州の発電施設に直接輸送され，フロリダ州電力市場で発電した会社に電力を供給する相互接続管である

•湾岸ガスパイプラインは大直径のパイプで、テキサス州東部とルイジアナ州北部の海エンスビルシェール中心からメキシコ湾沿岸のガタキとペリビル天然ガス中枢とその他の重要な市場まで延びている。

再ガス化施設

私たちの完全子会社チャールス湖液化天然ガスは液化天然ガス輸入端末と再ガス化施設を持っていて、ルイジアナ州チャールス湖の近くのルイジアナ州メキシコ湾沿岸にあります。輸入端末は約9.0 bcfの地上液化天然ガス貯蔵能力を有し、再ガス化施設の配送能力は1.8 bcf/dである。チャールス湖液化天然ガスの全収入は、オランダロイヤルシェル石油会社-B(“シェル”)の完全子会社と締結された一連の長期契約に由来している。

液化工事

私たちの完全子会社チャールス湖液化天然ガス輸出会社は私たちのチャールス湖液化天然ガス輸入端末と再ガス化施設現場で天然ガス液化プロジェクトを開発しています。このプロジェクトはチャールス湖液化天然ガス会社が所有する既存の埠頭と貯蔵施設を利用する。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は2019年3月にシェルと以前の開発協定を締結した；しかし、新冠肺炎疫病発生後のシェル業務に対する不利な市場要素の影響により、シェルは2020年3月にこのプロジェクトを脱退した。このプロジェクトは、4つの液化天然ガス貯蔵タンク、2つの深水埠頭、および他の資産を含む、同じ場所の既存の再ガス化施設に関連するインフラから利益を得るだろう。液化施設の建設はFERCの承認を得た。また、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はアメリカ国家環境保護局が発行した湿地許可証を取得し、湿地緩和を行うことができ、チャールス湖液化天然ガス施設の臨時と永久埠頭施設の改装と浚渫を行うことができる。

米国のいかなる液化施設で生産された液化天然ガスの輸出は米国エネルギー省の輸出許可を得る必要がある。NGAは，このような承認が“公共利益と一致しない”限り，米国エネルギー省に液化天然ガス輸出申請の承認を要求している。2013年3月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はエネルギー省の許可を得て、米国が天然ガス貿易自由貿易協定(FTA)を締結した国にLNG(“FTAライセンス”)を輸出することができる。2016年7月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はまた、米国エネルギー省の条件付き許可を得て、天然ガス貿易自由貿易協定のない国に液化天然ガス(“非自由貿易協定認可”)を輸出することができるが、2020年12月に輸出を開始することに遅れてはならない。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は非自己貿易協定認可申請に基づいて輸出開始の最終期限を2025年12月に延長し、米国エネルギー省は2020年10月にこの延期要請を承認した。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は輸出開始の最終期限の2回目の延長を申請したが，2023年4月，米国エネルギー省は延期要請に関する新政策のため，この要請を拒否した。この新政策を受けて、2023年8月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社は新しい非自己貿易協定の許可を申請し、承認されれば、非自貿協定国への輸出を開始する新しい締め切りを規定し、締め切りは承認日から7年となる。2024年1月、バイデン政府は米国エネルギー省の液化天然ガス輸出許可の一時停止を発表し、国内天然ガス価格、気候変動などの問題に対する液化天然ガス輸出の累積影響について研究するよう米国エネルギー省に指示した。バイデン政府は，エネルギー省が法定の“公共利益”基準に関する決定をできるようにするためにこれらの研究が必要であると述べた。米国エネルギー省によると、これらの研究は完成まで数ヶ月かかり、その後、政策声明の発表前に政策声明草稿を提供し、公衆の意見を求めるという。この過程は2024年11月の米大統領選までには完成しないと予想される。

2022年の間に、チャールス湖液化天然ガス輸出会社は6つの液化天然ガス引受協定を実行し、年間合計800万トン近くで、シェルNA LNG LLCと締結した20年間の液化天然ガス協定を含む。これらの協定は、いずれか一方がチャールス湖液化天然ガス輸出会社が指定された日までに指定された条件を満たしていない場合に合意を終了することを可能にする。その一つの条件は，チャールス湖液化天然ガス輸出会社が“最終投資決定”を下し，液化施設の建設を継続することである。これまで、合意当事者の同意を得て、これらの条件を満たす指定日が延長された。私たちはまた数社の顧客と液化天然ガス受けの拘束力のない書簡協定に調印し、私たちはいくつかの会社と潜在的な長期液化天然ガス受けとこのプロジェクトの潜在持分投資について交渉している。

バイデン政府が米国エネルギー省の液化天然ガス輸出許可を一時停止している間、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はプロジェクト中の既存と潜在的な液化天然ガス購入顧客と潜在的な株式投資家と引き続き接触しようとしている

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カタログ表

財務諸表索引

中流.中流

以下に中流分野における我々の資産を詳細に紹介した

資産記述						純天然ガス処理能力 (MMcf/d)
南テキサス州						2,430
箱舟-ラトックス						922
テキサス州中北部						700
二畳紀盆地						3,428
中大陸						2,925
ウィリストン盆地						430
粉河流域						345
東ドイツ						200

以下の情報は、私たちの主な中流資産を説明します

南テキサス州：

•テキサス州東南部システムと鷹フォードシステムを含む南テキサス州資産は統合システムであり、収集、圧縮、処理、加工、脱水とオースティンチョーク傾向と鷹フォードシェールからの天然ガスを輸送します

テキサス州東南部システムの資産には、テキサス州オースティンとヒューストンの間の13県をカバーし、ETCケイティパイプラインを介してケイティハブに接続され、オアシスパイプラインに接続された大型天然ガス収集システムが含まれている。このシステムには3つの天然ガス加工工場(ラグランジ、アラモ、ブルックランド)も含まれている

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財務諸表索引

総生産能力は510 MMcf/dであり，これらの工場では我々の収集システムを流れる豊富なガスを処理し，残渣ガスと天然ガスを生産している。残渣ガスは我々の州内管路に輸送され，NGLは我々のNGL管路に輸送される。

我々の処理施設は，天然ガスを輸送パイプラインに導入する前に，我々のシステムに収集された天然ガスから二酸化炭素と硫化水素を除去し，天然ガスがパイプライン品質規範に適合することを確保している。

私たちのEagle Fordシステムの資産は30インチと42インチの天然ガス収集パイプラインを含み、これらのパイプはテキサス州のディメット県から始まり、テキサス州クライバーグ県にあるKing Ranch天然ガス工場とテキサス州ジャクソン県にあるJackson工場まで延びている。これらの資産はまた、1.9 Bcf/dの4つの加工工場(Chisholm、Kenedy、Jackson、King Ranch)を含み、総生産能力は1.9 Bcf/dである。私たちのChisholm、Kenedy、Jackson、King Ranch加工工場は、私たちの州間輸送パイプラインシステムに接続され、残渣ガスを輸送するために使用され、私たちのNGLパイプにも接続されている。

•我々はEdwards Lime Gathering，LLCの株式の60%を有しており，同社は天然ガス収集，圧縮と処理施設，テキサス州南部に位置する石油パイプラインと石油安定施設を運営している

箱舟-ラトックス：

•私たちのArk-La-Tex資産はハイエンスビルシェール中のいくつかの収集システムからなり、いくつかのパイプとの相互接続を通じて私たちのTigerパイプを含む複数の市場に入る。ルイジアナ州北部の資産には，Bistineau，Creedence，TriState，Logansport，Magnolia，オリンピア，Amoruso，Lumberjackシステムがあり，これらのシステムは合計11個の天然ガス処理施設を含み，総処理能力は3.1 Bcf/dである

Ark-La-Tex資産はルイジアナ州北西部のいくつかの教区とテキサス州東部のいくつかの県で天然ガスを収集、圧縮、処理、脱水した。これらの資産にはまた、低温天然ガス加工施設、冷凍工場、空調工場、アミン処理工場、Perryville Hubおよびメキシコ湾沿岸地域の他の市場との配管の接続を含む天然ガス市場参入を提供するスラグ油天然ガスパイプライン、および第三者に接続され、モンベルヴィユ市場への通路を提供するNGLパイプが含まれている。全体的に6つの天然ガス加工施設(デュバッハ、リンカーン、ロスウッド、マンテラン)オリフ，スライゴ，ワスコム)の総生産能力は0.9 Bcf/dであった

このような収集と処理システムと私たちの州内輸送パイプラインとの相互接続を通じて、私たちは生産者に天然ガス収集、圧縮、加工、処理、輸送を含む井戸から市場へのサービスを提供します。

テキサス州中北部：

•テキサス州中北部システムは1つの総合システムであり、テキサス州中北部の4つの県に位置し、バネットとウッドシェフォード中の天然ガスを収集、圧縮、処理、加工と輸送する。テキサス州中北部の資産にはBarnettシェールとStack Playから生産された豊富な天然ガスを加工したGodley工場が含まれており、総生産能力は700 MMcf/dである。Godley工場はET燃料システムと統合されている。

二畳紀盆地

•二畳紀盆地集気システムはテキサス州西部の11県とニューメキシコ州の2県の生産者に井口から市場へのサービスを提供し、これらの県はWaha Hubを囲んでおり、これはテキサス州開発中のNGLに富む天然ガス市場の一つである。我々のシステムはWaha Hubに近いため、Waha収集システムは、カリフォルニア、中大陸、テキサス州の天然ガス市場にサービスを提供するいくつかの主要な州間と州内パイプラインを含む、収集と加工された天然ガスに様々な市場チャネルを提供している。NGL市場サイトは私たちのNGLパイプラインシステムを含む。二畳紀盆地集積システムは13処理施設(Waha，Red Bluff，Hley，Keystone，Tipet，Panther，Rebel，Grey Wolf，Bear，Arrohead，Carlsbadd，Orla IとOrla II)，総処理能力は3.2 Bcf/d，および1つの天然ガス調節施設であり，総処理能力は200 MMcf/dである。

•また，Mi Vida JV LLCの50%の会員権益を持っており，テキサス州西部に200 MMcf/dの低温加工工場を持つ合弁企業である。私たちは合弁企業を代表して工場と関連施設を経営している。私たちはCrestwood二畳紀盆地有限責任会社の50%の株式を持っています。これはテキサス州西部のNaautilus天然ガス収集システムを持つ合弁企業です。私たちは合弁企業を代表して収集システムを運営している

中大陸：

•中大陸システムはアメリカ三大天然ガス生産区：カンザス州西南部のヒュグトン盆地、テキサス州の細長い地帯とオクラホマ州のアナダコ盆地、及びオクラホマ州東部とアーカンソー州のアーカンソー盆地に位置する。これらの成熟した盆地は引き続き全体的に寿命が長く、生産量が予測可能な生産量を提供する。私たちの中大陸資産は低圧天然ガスを広く収集、圧縮、脱水するシステムだ。中大陸システムには17の天然ガス加工施設(Mocane，Beaver，Wheeler I)がある

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財務諸表索引

サンシャイン、スピルマン、ローズバレー、ホプトン、ブラッドリー、マクルール、ウィラー二世、南カナダ、クリントン、ロジャー·ミルズ、カヌート、コックスシティ、ヴィトゥムカ、グレディ)、総容量は約2.9 bcf/d

•私たちは低圧で私たちの中大陸システムを運転して、連結油井の総スループットを最大限に向上させます。したがって，井口圧力はガスを集気管路に流入させるのに十分であり，井口圧縮コストを必要としない。

•私たちはカンザス州西南部とオクラホマ州北西部の一部の地域にまたがる1900マイルのパイプを持つHugoton収集システムを持っている。このシステムは第三者が運営している。

•私たちはAtoka Midstream LLCの50%の会員権益を持っており、同社はオクラホマ州に天然ガス収集システムを持っている。

ウィリストン盆地：

•天然ガス収集システムと加工施設(ベルデンと野生盆地)を含むArrowとRoughライダーシステムを所有し、運営している。これらの加工施設の総生産能力は430 MMcf/dであり、ArrowとRoughライダーシステムはバケンシェールの核心に位置し、主に北ダコタ州のMcKenzieとDunn県に位置し、Arrowシステムは主にベトデブルクインディアン保持地に位置している。

粉河流域：

•我々はJackalopeの豊富な天然ガス収集システム，大陸宅配高圧パイプライン，ワイオミング州コンバース県に位置するBucking Horse天然ガス処理施設を有して運営している。Buking Horseガス処理施設の総処理能力は345 MMcf/dであった。

東区：

•東部地域の資産はペンシルバニア州の11県，オハイオ州の4県，ウェストバージニア州の3県に位置し，これらの県はマルセイルスとユティカシェールから天然ガスを収集している。私たちの東部地域の資産には、約600マイルの天然ガス収集パイプライン、天然ガス幹線と淡水パイプライン、9つの収集と処理システム、および私たちのMariner EastとRoverパイプラインシステムに燃料を提供する200 MMcf/d Revise加工工場がある。

•Aqua-ETC Water Solutions LLCの51%の会員権益を持っており、ペンシルバニア州マルセイルスシェール掘削の天然ガスメーカーに淡水を輸送·供給する合弁企業である。

•私たちはORS会員の75%の権利を持っている。私たちはORSを代表してオハイオ州ユティカ川システムを運営し、このシステムは47マイル36インチ、13マイル30インチと3マイル24インチ収集幹線から構成され、ロッキー山脈高速パイプ、テキサス東部伝送、LEACH XPRESS、ローバーとDEO TPL-18に3.6 Bcf/dまで輸送される。

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NGLと製品油輸送とサービス

以下、NGLと製品油輸送·サービス部門の資産を詳細に紹介します

資産記述						数マイルの長さの液体導管						NGL分留/処理能力 (MBbls/d)						ワークストレージ容量 (MBbls)
液体導管：
メキシコ湾沿岸NGL宅配便						900						—						—
西テキサス門戸						510						—						—
他の二畳紀盆地NGL						1,600						—						—
水夫東						680						—						—
船乗り西区						450						—						—
ベルヴィユ山からニデランまで						270						—						—
白い崖(1)						540						—						—
その他NGL						750						—						—
液体分留と貯蔵施設：
ベルヴィユNGL山建築群						—						1,150						60,000
紡錘形						—						—						8,000
クレストウッド						—						—						10,000
ET Geismar Olefins(2)						—						35						—
ハーティスバーグ						—						—						5,200
雪松湾						—						—						1,600

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NGL端末：
オランダ						—						—						1,900
メキシコ湾に囲まれています						—						—						1,200
マーカス·フック						—						—						6,000
インクタンク						—						—						860
製品油パイプ：
東部地区						1,580						—						—
中大陸地区						480						—						—
西南地区						590						—						—
内陸部						610						—						—
J.C.ノーラン管会社						500						—						—
完成油埠頭：
鷹点						—						—						6,700
マーカス·フック埠頭						—						—						930
マーカス·フックタンクエリア						—						—						1,900
マーケティング端末						—						—						7,700
J.C.ノーランターミナル						—						—						130

(1)白い崖管は2本の平行な12インチ公共輸送管から構成されている：1本の原油管と1本のNGL管。

(2)また，ET Geismar Olefins排ガス処理施設の輸入容量は54 MMcf/dであった。

以下の情報は、私たちの主なNGLと製品油輸送とサービス資産を説明します

•メキシコ湾沿岸NGL Expressは州間NGLパイプラインであり、24インチと30インチの長距離輸送パイプからなり、日スループット能力は約900 MBblsであり、混合NGLを二畳紀盆地、バネットシェールとテキサス州東部の加工工場から私たちのMont Belvieu NGL総合施設に輸送する

•西テキサス門戸社は二畳紀盆地と鷹灘シェールで生産された混合天然ガスをテキサス州のベルビユ山に輸送し，日呑吐能力は約240 MBblsである。

•Mariner EastパイプラインシステムはMariner East 2とMariner East 2 xから構成され、総容量は350~375 MBbls/dであり、天然ガスをペンシルバニア州西部、西バージニア州とオハイオ州東部のマルセイウスとユティカシェールからペンシルバニア州の目的地に輸送し、デラウェア川上のマーカスフーク埠頭を含み、そこで天然ガスを加工、貯蔵し、現地、国内、水運市場に配布する。

•Mariner Westパイプラインはペンシルバニア州ヒューストンのマルセイルスシェール加工および分留区域からミシガン州マリスビルとカナダ国境にエタンを輸送し，日呑吐能力は約50 MBblsである。

•Mont Belvieuからオランダまでの配管システムは4本の管路からなり，輸出級プロパン，ブタン，エタン，天然ガソリンをMont Belvieu NGL工場からオランダ埠頭に輸送し，総スループットは約730 MBbls/dである。エタン管はOrbitメキシコ湾沿岸合弁企業の一部であり，以下のようになる。

•51%の持分を持つWhite Cliff NGLパイプラインはDJ盆地で生産された混合NGLをオクラホマ州クッシングに輸送し，そこではSouthern Hillsパイプラインと相互接続し，NGLをテキサス州のMont Belvieuに輸送し，日スループット能力は約90 MBblsであった

•他のNGL導管には、長さ127マイルのジャスティス管、長さ63マイルの青嶺管、長さ45マイルの自由導管、長さ20マイルの精神管、および長さ87マイルの自由管の50%の権益が含まれている。最近のCrestwoodの買収により、テキサス州オーラからテキサス州ベネドゥムまでのEpic Y級パイプラインLP(Epic)80 MBbls/dの不可分な生産能力権益も持っている。

•我々のMont Belvieu NGL総合施設は総合的な液体貯蔵と分留施設である。この貯蔵施設は約60 MMBblsの塩丘容量を有し，100%費用ベースのキャッシュフローを提供している。この貯蔵施設には複数のNGLと製品油パイプライン，ヒューストン船道取引センター，多くの化学工場，製油所，分留塔がある

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この分留施設は、我々のメキシコ湾沿岸NGL Express、西テキサスゲートウェイ、および司法省導管を含むいくつかの供給源からのNGLを処理するための8つの分留塔を含む

•私たちのSpindletopストレージはテキサス州ボモントにあり、8 MMBblsの塩丘容量を持っています。

•CrestwoodのNGL貯蔵資産は、13個の液化石油ガス端末を含む2023年に買収され、これらの端末はペンシルバニア州、サウスカロライナ州、ミシシッピ州、ミシガン州、ニューヨーク、インディアナ州で10 MMBblsの貯蔵容量を提供し、その出荷と配送はすべて軌道車両と第三者パイプラインによってサポートされている

Crestwoodの他の資産は、NGLパイプ、埠頭、および輸送能力が約1.6 MMBbls/dである鉄道および鉄道車両チームを含み、ミシガン州、インディアナ州、オハイオ州、ニューハンプシャー州、ペンシルベニア州、ニュージャージー州、ニューヨーク、ロードアイランド州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、およびミシシッピ州に位置する鉄道からトラック埠頭までも含む。

•ET Geismar Olefinsは、製油所の排ガス処理装置と、ルイジアナ州南部ミシシッピ川製油所の廊下に位置するo級NGL分留/製油級プロピレン(RGP)分解総合体から構成されている。排ガス処理ユニットは製油所の排ガスを低温処理し、分留/RGP溶解総合体は蒸気をより価値の高い成分に分留する。O級分留塔とRGP溶解装置はルイジアナ州ゲスマールに位置し，約100マイルの管を介してチャルメッテ加工工場に接続されており，この加工工場の処理能力は54 MMcf/dである。

•Hattiesburg貯蔵施設は総合的な液体貯蔵施設であり、約5 MMBblsの塩丘容量を有し、100%の有料キャッシュフローを提供する。

•Cedar Bayou貯蔵施設は，固定費用貯蔵契約，スループット費用，ブタンを精製ガソリンに混合した収入から，約1.6 MMBblsのタンクを有する総合的な液体貯蔵施設である。

•原油事業に加えて，オランダ埠頭は我々のMont Belvieu NGL総合施設にMont Belvieuからオランダまでのパイプラインシステムを介して約1.9 MMBblsの貯蔵·分配サービスを提供しており，これらの製品は汽船を介して輸出できる。

•Orbitメキシコ湾沿岸合弁企業は長さ70マイル，長さ20インチのエタン管からなり，日呑吐能力は約200 MBblsであり，我々のMont Belvieu NGL総合施設から我々のオランダ埠頭に輸送されている。オランダ船着場の180 MBbls/dのエタン冷凍施設と1.2 MMBblsの貯蔵施設も含まれている。

•Marcus Hook埠頭は分留、終了と貯蔵資産を含み、地下洞窟中のNGL貯蔵容量は約2 MMBbls、地上NGL冷蔵貯蔵容量は4 MMBbls、及び関連商業プロトコルである。同埠頭の総現役製品油貯蔵容量は約1 MMBblsである。この施設は、海船、パイプ、トラック、鉄道を介してNGLと製品油を受け取ることができ、海船、パイプ、トラックを介して配送することができる。子会社と第三者のお客様にNGLストレージと端末サービスを提供するほか、Marcus Hook端末は我々のMariner Eastパイプラインシステムの出口としています。

マーカス·フック埠頭には油庫があり、総製品油貯蔵能力は約2 MMBblsである。この埠頭はパイプを介して製品油を受け取り、提供し、主に端末サービスを提供して、私たちの製品油パイプの移動をサポートします。

•Inkster端末はミシガン州デトロイト付近に位置し，複数の塩穴からなり，総貯蔵容量は約860メガバイトの天然ガスである。Inkster端末のストレージを使用してトレド北部パイプラインシステムに接続し、現地生産者とオハイオ州西部の製油所からのNGLを格納するために使用した。この埠頭は双方向パイプで出荷でき、トラック陸揚げ棚が設置されている

•東部地域の製品油導管は、ペンシルバニア州東部、中部および中北部の直径6インチ~16インチの製品油導管、ニューヨーク州西部の8インチ製品油導管、およびニュージャージー州の様々な直径製品油導管(直径16インチの港管の80マイルを含む)を含む

•中大陸地域の製品油パイプラインは主にオハイオ州の3インチから12インチの製品油パイプとミシガン州の6インチと8インチの製品油パイプからなる。

•西南地区の製品油パイプラインはテキサス州東部に位置し、主に直径8インチと12インチの製品油パイプから構成されている。

•内陸製品油パイプラインはオハイオ州西部，北西部と東北部の12，10，8，6インチの直径のパイプからなる。

•J.C.Nolan配管は，同組合の完全子会社とSunoco LPの完全子会社の合弁企業であり，ディーゼル油をテキサス州ハーバートの1つの油庫からテキサス州のミドランに輸送し，日呑吐能力は約36 MBblsである。

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カタログ表

財務諸表索引

•私たちは37個の製品油埠頭があり、総貯蔵容量は約8 MMBblsであり、製品油の貯蔵または輸送システム(例えば、導管)および他の輸送システム(例えば、トラックまたは他の導管)への出入りを容易にする。各施設は通常、複数のタンクで構成されており、1日24時間運転する自動トラック積載装置を備えている

•鷹角埠頭は3隻の海船(船舶またははしけ)を収容して、出国船舶およびはしけ船に精製品を受け入れて輸送することができる。このオイルタンクの総現役製品油貯蔵能力は約7 MMBblsであり，船舶，はしけ，鉄道，配管を介して同施設に入る通路を顧客に提供している。この埠頭は汽船、はしけ、鉄道、トラックあるいはパイプを通じて配達することができ、顧客に様々な市場に入る道を提供することができる。このターミナルビルの収入は、主にスループット、ハイブリッドサービス、ストレージに応じて料金を徴収する

•J.C.ノーランド埠頭は、合弁企業の完全子会社とSunoco LPの完全子会社の合弁企業であり、テキサス州ミデランにディーゼル貯蔵を提供している

•この部分には、テキサス州アーサー港とヒューストンの製油センターから出発し、イリノイ州シカゴまで延びる1850マイルのパイプであるエクスプローラーパイプライン会社の15%の会員権益が含まれている。西海岸パイプ会社の31%の会員権益は、長さ1055マイルのパイプで、イリノイ州シカゴから始まり、デトロイト、大黒文、ミシガン州の湾城まで延びている；西海岸パイプ会社の17%の会員権益；西海岸パイプ会社は650マイルの長さのパイプで、イリノイ州シカゴから始まり、ウィスコンシン州のマディソンとグリーン湾に至る；イエローストーンパイプライン会社の会員権益の14%は、モンタナ州のビリングスから始まり、ワシントン州のモ西湖まで延びている710マイルのパイプです

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財務諸表索引

原油輸送とサービス

以下に原油輸送·サービス事業におけるパイプラインと埠頭を詳細に紹介する

資産記述						所有権権益						数マイルに及ぶ原油パイプライン						ワークストレージ容量 (MBbls)
ダコタ州アクセスパイプ						36.40		%				1,170						—
エネルギー輸送原油パイプライン						36.40		%				745						—
河口大橋管						60		%				210						—
西テキサス州ベイパイプ						100.0		%				584
二畳紀快速パイプ						87.7		%				1,004						—
ヴァテンバーグ石油幹線						100		%				75						360
白い崖のパイプ(1)						51		%				530						100
モーラパース管						51		%				35						—
中谷管						100		%				1,040						—
クッシング管						100		%				745						—
ウィンクからウェブスター管まで						5		%				642						—
他にも原油収集と水収集と処理						100		%				7,700						—
オランダターミナル						100		%				—						30,000
ミデラン埠頭						100		%				—						3,000
マーカス·フック埠頭						100		%				—						1,000
ヒューストンターミナル						100		%				—						18,200
クッシング埠頭						100		%				—						9,500
パトカ埠頭						87.7		%				—						1,900

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財務諸表索引

プライス波止場						55		%				—						200
コルテハブ						100		%				20						1,200

(1)白い崖管は2本の平行な12インチ公共輸送管から構成されている：1本の原油管と1本のNGL管。

私たちの原油業務は完全なパイプ、端末、トラック輸送及び買収とマーケティング資産を含み、原油の生産者からエンドユーザー市場への輸送にサービスを提供する。以下に原油輸送·サービス分野における我々の資産を詳細に紹介する

原油パイプライン

私たちの原油パイプライン(完全子会社または合弁企業権益を通る)は、約14，500マイルの原油幹線パイプと、アメリカ南西部、中大陸と中西部に広がる原油と採水収集パイプから構成されている。私たちの原油パイプラインはオクラホマ州クッシングに位置するアメリカ最大の原油取引センターと、コロラド市ミドランとテキサス州ランビユに位置する他の取引センターを含むいくつかの取引センターへの通路を提供します。我々の原油パイプラインは，他の複数の製油所に原油を輸送するパイプラインにも原油を輸送し，それにつながっている。

•バルカンパイプ会社です♪the the the ダコタ州のAccessパイプラインとEnergy Transfer原油パイプラインを総称して“バケンパイプライン”と呼ぶ。バルカンパイプラインは長さ1，915マイルのパイプで、国内で生産された原油をノースダコタ州のバケン/トリフォックス生産区からイリノイ州パトカ郊外の貯蔵と埠頭ハブに輸送し、あるいはテキサス州ニデランの原油埠頭を含むメキシコ湾沿岸の接続に輸送する。バルカンパイプラインの一日油量は750 MBblsに達する。このパイプラインは軽質低硫黄原油をノースダコタ州から中西部とメキシコ湾沿岸地域の主要な製油市場に輸送する

ダコタ州アクセスパイプラインは長さ約1170マイルの12，20，24，30インチの直径のパイプからなり，ノースダコタ州，南ダコタ州，アイオワ州，イリノイ州にまたがる。ダコタ州パイプラインで輸送されている原油は、ノースダコタ州マントラル県、ウィリアムズ県、マッケンジー県の6つの終点から来ている。このパイプラインはイリノイ州パトカ郊外のハブに原油を輸送し、そこでエネルギー移転原油パイプラインに輸送し、メキシコ湾沿岸に輸送することができ、あるいは他のパイプを介して中西部全体の製油市場に輸送することができる

Energy Transfer原油パイプラインはイリノイ州のパトカからテキサス州のニデランまで全長約745マイル，主に直径30インチのパイプであり，そこでは原油が精製またはさらに他の製油市場に輸送されることができる

•河口大橋管河口大橋管路はEnergy TransferとPhillips 66の子会社の合弁企業であり，我々は60%の持分を持ち，管路の事業者を務めている。湾岸大橋パイプはテキサス州ニーダーランドからルイジアナ州チャールス湖への30インチパイプとルイジアナ州チャールス湖からルイジアナ州サンジェームズまでの24インチパイプから構成されている。 湾岸大橋パイプラインの日輸送能力は約480 MBbls/dであり、異なる源からサンジェームズ原油センターに軽量と重質原油を輸送し、サンジェームズ原油センターはメキシコ湾沿岸地区の重要な製油所の所在地である

•西テキサス州ベイパイプ会社です西テキサス州湾管路は26インチと20インチの管路システムであり、共同関税によりテキサス州コロラド市からテキサス州ランビユに樽を輸送し、中谷管路とメキシコ湾沿岸の他の納品点に渡す。

•二畳紀快速パイプ。二畳紀快線導管はPEP合弁企業の一部であり、二畳紀快線1、二畳紀快線2、二畳紀快線3、二畳紀快線4、二畳紀朗維尤とルイジアナ州通路、ランビユ~ルイジアナ州とオランダアクセス管を含む。これらの管路はテキサス州とオクラホマ州の原油幹線管と原油収集管からなり，二畳紀盆地から出前能力を提供し，テキサス州西部の複数の地点に起源している

•白い崖のパイプ。White Cliffパイプラインは12インチの通常の輸送船原油パイプラインを持ち，日呑吐能力は100 MBblsであり，コロラド州のプラトビルからオクラホマ州のクッシングに原油を輸送する。

•モーラパースパイプラインですモーラパース管は3本の管路からなり，総呑吐能力は460 MBbls/dであり，メキシコ湾沿岸地域の製油所にサービスを提供している。

•中谷パイプ会社です。中谷管はテキサス州のランビユから起源し，ルイジアナ州，アーカンソー州，ミシシッピ州，テネシー州，ケンタッキー州，オハイオ州を経由し，終点はミシガン州のサマリタンである。このパイプラインはいくつかの製油所に原油を提供し，主にアメリカ中西部にある.

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財務諸表索引

•クッシング管です。2023年の蓮の花中流取引の一部として買収したクッシングパイプラインは2本の16インチの原油パイプラインからなり、二畳紀盆地からオクラホマ州クッシング及びテキサス州北部までの第三者システムのサービスを提供する。

•ウェイバーのパイプにまばたきをしたウィンクからウェブストへの管路は，二畳紀盆地のウィンクとミドランの起点から約1000 MBbl/dを輸送し，ヒューストン地域の複数の地点に輸送することができる。Wink to Websterパイプの5%の所有権権は2023年にLotus Midstreamを買収した時に得られた。

•原油収集と水収集と処理。私たちはアメリカの複数の盆地に統合された原油と水収集システムを持っている。

▪二畳紀盆地私たちはテキサス州西部とニューメキシコ州東部に資産を集めた二畳紀盆地にデラウェア州とミドラン盆地の高度に活躍している地域を含む複数のシステムで、ほとんどの収集した原油を主要な市場センターに送ることができます。ミデラン、WinkとCrane、そして私たち自身の長距離パイプラインを含み、メキシコ湾沿岸とクッシングにサービスを提供することができます。我々の二畳紀盆地業務にはデラウェア盆地の産出水収集と処理サービスも含まれており、これらのサービスは2023年第4四半期のCrestwood取引で買収された。

▪ウィリストン盆地：私たちがノースダコタ州とモンタナ州東部に集まったウィリストン盆地資産には、EnableとCrestwood買収によって得られたいくつかのシステムが含まれており、これらのシステムは原油生産量を収集し、井戸から長距離パイプラインに輸送するために建てられたものであり、私たちのバルカンパイプラインを含む。また，ウィリストン盆地には複数の水収集システムがあり，産出した水を全額所有と第三者処理井に輸送している。

▪中大陸：私たちはオクラホマ州とカンザス州に集まった中大陸資産は主に井戸とトラックを現地のいくつかの製油所とオクラホマ州のクッシングに運びます。これらの業務の一部はEnable South Central Pipelineで行われており，CVR Energy，Inc.の子会社と設立された合弁企業であり，我々が運営しており，当社は60%の会員権益を持っている。

原油埠頭

•テキサス州ニデランNederland埠頭はボモンテとテキサス州アーサー港の間のSabine-Neches水道に位置し、大型海運埠頭であり、製油所と他の大型原油とNGL輸送業者に貯蔵と流通サービスを提供する。この埠頭は原油、液化石油ガス、原料、石油化製品、燃料油(船舶や他の海上船の給油のために使用される)を受け入れ、貯蔵し、配布する。この埠頭の現在80以上の地上タンク内の総貯蔵容量は約30 MMBblsであり、各タンクの単一容量は660 MMBblsまでである。

オランダ埠頭の6つのドックのうち3つは原油を受け取ることができ、4つのバージの中の3つは原油を受け取ることができる。この3つのドックは毎日2 MMBblsを超える原油を受け取ることができる。私たちの原油パイプラインに加えて、この埠頭はエネルギー省を含む多くの他のパイプラインを介して原油を受け取ることができる。エネルギー省のパイプラインは，この端末を米国戦略石油備蓄がルイジアナ州ハクベリーにあるWest Hackberry洞窟とテキサス州Winnie付近のBig Hill洞窟と接続しており，これらの洞窟の総貯蔵容量は約395 MMBblsである。同埠頭には船積み前に重油を加熱する蒸気供給を含む原油軌道陸揚げ施設もある。

オランダ船着場はパイプライン、はしけ、船を通じて原油と他の石油製品を輸送することができる。この埠頭には3つのドックと3つのバージがあり、国際輸送のために原油を輸送することができる。全体的に、この埠頭は、私たちの原油パイプラインまたはエネルギー省を含む多くの第三者パイプラインに2 MMBbls/dを超える原油を輸送することができる。オランダ埠頭は主に多くの顧客に定期的あるいはスポット貯蔵サービスとスループットを提供することで原油収入を発生させる

•テキサス州ミデラン私たちはテキサス州ミドランに2つの埠頭があり、そのうちの1つは約1 MMBblsの原油貯蔵と合計20個のトラック荷役車線を含み、この埠頭は二畳紀Expressパイプラインへの通路を提供する。第2の埠頭は、2023年にロータス中流会社を買収した際に得られたものであり、2 MMBblsの原油貯蔵能力と追加的な需給接続を提供する

•ペンシルバニア州マーカス·フックマーカス·フック埠頭は海船で原油を受け取ることができ、海船とパイプラインで輸送することができる。同埠頭の総現役原油貯蔵能力は約1 MMBblsである。

•テキサス州ヒューストンヒューストン埠頭はヒューストン航路に位置する貯蔵タンクから構成され、総貯蔵容量は18.2 MMBblsであり、パイプ、はしけ、鉄道、トラックと汽船を通じて製油所の製品と製油所の原料を貯蔵、混合、輸送するために使用される。この施設はヒューストン航路に5つの深水ドックを持ち，Suezmax貨物船を着脱可能で，23隻のはしけを同時に収容できる7つのはしけ埠頭，3本の駅に入る原油パイプライン，3つの製油所を結ぶ出港原油パイプライン，および多くの鉄道とトラックの搬出点を接続している

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財務諸表索引

•クッシング、いいです。クッシング埠頭の原油貯蔵量は約950万バレルである。記憶端末は、コロラド州プラトビルからの白崖導管、オクラホマ州チェノキからの大塩平野導管、カンザス州ボエからのCimarron導管、およびクッシングの他のすべての主要記憶端末との双方向接続に接続されている。クッシング埠頭にはトラック陸揚げ施設も含まれています

•イリノイ州パトカパトカ埠頭はPEP合弁企業が所有する油庫で、イリノイ州マリオン県に位置している。この施設は234エーカーの自有土地を含み、約1.9 MMBblsの原油貯蔵を提供することができる

•プレイス川埠頭です。プレイス川埠頭はユタ州炭素県の鉄道埠頭の合弁企業で、現地で生産されたワックス含有原油やその他のバルク材料を輸送することができる。このターミナルは、200 MBblsの加熱ストレージと、60 MBbls/dを超える軌道搭載能力を有する。

•コルターセンターですコルターセンターは北ダコタ州ウィリアムズ県ウィリストン盆地の中心に位置しています。Crestwood買収の一部として，Colt Hubは2023年に買収され，約1.2 MMBblsの原油貯蔵能力と160 MBbls/dの鉄道積載能力を有している

原油買い入れとマーケティング

私たちの原油買収とマーケティング業務は、約378台の原油輸送トラック、350台のトレーラー、約176台の原油トラック陸揚げ施設、および第三者トラック、鉄道、パイプライン、海洋資産を含む私たちの資産を利用して行われます

サンコLPへの投資

Sunoco LPの燃料流通とマーケティング業務は以下の合併子会社が行う

·米国デラウェア州有限責任会社Sunoco，LLC(以下Sunoco LLC)は主に全米40以上の州で自動車燃料を流通している。Sunoco LLCはTransMixも処理し，その端末を介して15州を超えて精製品を流通させている.

•Sunoco Retail LLC(“Sunoco Retail”)はペンシルバニア州の有限責任会社で、主にニュージャージー州で自動車燃料や商品を販売する小売店を所有し、経営している。Sunoco Retailはまた自社土地をレンタルし，委託代理店はSunoco Retailを代表して自動車燃料を車で販売し，手数料を徴収する。

•Aloha Petroleum LLCはデラウェア州の有限責任会社で、自動車燃料の流通を担当し、ハワイ諸島で埠頭施設を運営している。

•Aloha Petroleum，Ltd.(“Aloha”)はハワイ諸島に小売店を所有·経営し，所有している土地をレンタルし，委託代理店がAlohaを代表して自動車燃料を車で公衆に販売し，手数料を徴収するハワイ会社である。

•Peerless石油と化学品会社(“Peerless”)はデラウェア州の埠頭事業者であり、主にプエルトリコ国内で100以上の場所に燃料製品を流通している。

サンコLPは主に独立製油業者と主要石油会社から車用燃料を購入し、ハワイやプエルトリコを含む米国各地で流通している

•75社が経営する小売店

•476個の独立した運営手数料エージェントポイントであって、Sunoco LPは、そのようなオペレータとの手数料エージェントに従って、自動車燃料を顧客に販売するように構成されている

•長期販売協定によると、独立経営者が経営する6828の小売店は、“ディーラー”または“流通業者”と呼ばれている

•約1，600個の他の商業顧客、無ブランド小売店、他の燃料流通業者、学区と市政当局、その他の工業顧客を含む。

Sunoco LPのビジネスには、ハワイとニュージャージーの小売事業、クレジットカードサービス、特許経営権使用料も含まれています

アメリカ国資委への投資

以下にUSAC資産の詳細を示す

アメリカ航空宇宙局の現代化標準化圧縮ユニットは主にキャタピラー社のS 3400、3500と3600エンジンが動力を提供し、1台のエンジンの出力は401馬力から5000馬力まで様々である。これらのより大きな馬力単位は，USACは単位あたり400馬力以上と定義されており，2023年12月31日現在，その機隊の総馬力の87.0%を占めている。その残りの部分

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カタログ表

財務諸表索引

機隊は比較的に小さい馬力ユニットから構成され、出力は40馬力から399馬力まで様々であり、主に気挙応用に用いられている

次の表は、2023年12月31日までのUSACのパワー別圧縮単位の要約を提供します

単位馬力						艦隊馬力						単位数						馬力はすでに注文し始めた(1)						注文数量(1)						総馬力						単位数						艦隊馬力率						単位パーセント
小馬力
						499,752						2,946						—						—						499,752						2,946						13.0		%				54.6		%
大馬力
>400と						416,983						715						—						—						416,983						715						10.9		%				13.2		%
>1,000						2,858,925						1,714						52,500						21						2,911,425						1,735						76.1		%				32.2		%
総馬力						3,275,908						2,429						52,500						21						3,328,408						2,450						87.0		%				45.4		%
総馬力						3,775,660						5,375						52,500						21						3,828,160						5,396						100.0		%				100.0		%

(1)USACは2023年12月31日現在，52，500馬力を含む21台の大馬力ユニットを有しており，2024年に交付される予定である。

他のすべての

以下に“その他”部分の重要資産について詳細に説明する.

縮める

私たちはDual Drive Technologies，Ltdを持っており，同社は天然ガス輸送に従事する顧客に圧縮サービスを提供しており，我々の他の部門を含む

自然資源運営

私たちの自然資源事業は主に石炭資産の管理とレンタル、その後徴収される特許使用料に関するものだ。私たちはまた、立木の売却、特定のテナントやエンドユーザー工業工場への有料石炭関連インフラのレンタル、石油と天然ガスの特許使用料、石炭輸送や車輪料金の徴収など、他の土地管理活動から収入を得ている。2023年12月31日現在、我々はアパラチア中部と北部で約7.3億トンの明らかかつ可能な石炭埋蔵量を保有または制御し、ケンタッキー州東部、バージニア州南西部、西バージニア州南部およびイリノイ州盆地にイリノイ州南部、インディアナ州、ケンタッキー州西部の資産を所有または制御し、エンドユーザーの石炭処理施設の事業者としている

業務戦略

我々は、戦略的買収、内部拡張、既存資産の収益性向上のための措置、および適切な場合にコスト制御措置を実行することによって、当社の業務を管理するバランスのとれた成長計画を継続して実施していくと信じています。

多様化し、成長志向の有限組合の形で運営を続けるつもりだ。私たちは独立した運営と成長戦略を追求することで、私たちは私たちの目標を達成するための最適な地位にあると信じている。私たちは成長への渇望と強力な貸借対照表、十分な流動性、投資レベルの信用指標を維持する目標をバランスさせた。

以下に我々のコア業務の業務戦略の概要を示す

買収で成長を遂げる. 我々は戦略的買収を継続し，我々の投資レベルの信用格付けを支援するとともに，運営効率を向上させる機会を提供し，既存資産の利用と拡張潜在力を増加させる予定である。

建設と拡張の機会に参加する. 私たちは、中流および輸送サービスの新しい需要または増加した需要を満たすために、システムを構築し拡張することで、私たちの既存のインフラと顧客関係を利用する予定です。

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カタログ表

財務諸表索引

有料業務のキャッシュフローを増やす. 長期契約中に安定的で一貫したキャッシュフローを提供しながら、大口商品の価格変化の影響を低減するために、課金スケジュールの下で第三者と行われる業務のパーセンテージを増加させるつもりだ。

既存資産の収益性を高める. 生産者の長期的な約束に応じて新たな生産量を増加させ、より多くの措置を講じて利用率を向上させ、運営を改善することでコストを低減し、既存の資産基盤の収益性を向上させるつもりだ。

競争

天然ガス

天然ガス収集、圧縮、処理、輸送、貯蔵、マーケティングサービスを提供する業務競争が激しい。パイプラインは通常唯一実用的な陸上天然ガス輸送方式であるため，我々の輸送·貯蔵分野で最も重要な競争相手は他のパイプラインである。パイプは通常、位置、容量、価格、信頼性の面で競争する

私たちは私たちの業務の収集、処理、販売部分のために、私たちに有利な条項で大量の天然ガス供給を維持して獲得する競争に直面している。私たちの競争相手は大型総合石油と天然ガス会社、州間と州内パイプライン、その他の収集、圧縮、処理、加工、輸送、天然ガスを販売する会社を含む。私たちの多くの競争相手、例えば大型石油と天然ガスとパイプライン会社は、私たちよりずっと大きい資本資源と天然ガス供給制御を持っている

天然ガスマーケティングの面で、私たちは多くの競争相手がいて、州間パイプラインのマーケティング付属会社、大型総合性石油と天然ガス会社、及び規模、財力と経験が大きく異なるところと国家天然ガス収集業者、マネージャーと営業員を含む。場合によっては、現地公共事業会社および天然ガス流通業者は、当社のマーケティング業務と競合するマーケティング活動に直接または付属会社を介して参加する

NGL

私たちのNGLパイプラインサービスの市場で、私たちは主要な石油、石化、天然ガス会社に所属する会社、およびはしけ、鉄道、トラックチーム業務を含む他のパイプライン会社との競争に直面している。全体的に、私たちのNGLパイプラインは輸送費、信頼性、顧客サービス品質の面でこれらのエンティティと競争しています。私たちは他のストレージ施設との競争に直面しており、これらの競争は、徴収された費用および顧客製品を受信して配信する能力に基づいている。私たちはテキサス州とルイジアナ州で多くのNGL分留器と競争している。このようなサービスに対する競争は主に徴収された分割費に基づいている。

原油と製品油

私たちの原油と製品油パイプラインサービスの市場で、私たちは他のパイプラインと鉄道とトラック輸送からの競争に直面している。一般に，パイプラインは長距離，陸路輸送製品と原油の最も安全でコストが最も低い方法である。したがって、私たちのパイプラインサービスの地域では、大量輸送の最も重要な競争相手は他のパイプだ。また，パイプライン運営は鉄道やトラックからの競争に直面しており，これらの鉄道やトラックは我々のパイプライン運営サービスの多くの分野で製品を納入している.鉄道やトラックのコストは長距離輸送や大量輸送に競争力がない可能性があるが、私たちのパイプラインサービスの多くの地域では、鉄道とトラックは増分と限界輸送量を効果的に奪い合う

他のパイプラインからの競争については、主要な競争要因には、輸送費用、原油供給を得る機会と市場需要がある。原油調達とマーケティングにおける競争要素は、価格と契約の柔軟性、サービスの数量と品質、端末市場の参入を含む。

我々の精製品端末は，価格，汎用性，提供するサービスにおいて他の独立端末と競合している.競争は主に総合的な石油会社、製油とマーケティング会社、独立埠頭会社とマーケティングと貿易業務を持つ流通会社から来た

燃料卸配送と小売マーケティング

私たちの燃料卸売事業では、私たちは主に他の独立した自動車燃料流通業者と競争している。自動車燃料卸売流通市場と規模が膨大で増加しているコンビニ業界は競争が激しく分散しており、利益率が低い。私たちは多くの競争相手を持っていて、その中のいくつかは私たちよりもっと多くの資源と知名度を持っているかもしれない。重要な競争要素は主要ブランドの可用性、顧客サービス、価格、提供するサービス範囲とサービス品質などを含む。私たちは私たちの能力に依存して付加価値と信頼できるサービスを提供し、私たちの運営コストを制御して、私たちの利益率と競争地位を維持します。

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの小売業務では、私たちは小売ガソリンと商品販売市場で激しい競争に直面している。私たちの競争相手は大型総合石油会社のガソリンスタンド、独立したガソリンガソリンスタンド、コンビニ、ファーストフード店、スーパー、薬局、一元店、クラブ店、その他の類似の小売サイトを含み、その中のいくつかは公認された国または地域の小売システムである。参加者の数は地理的地域によって異なる.それはまたガソリンとコンビニの供給によって違う。私たちの小売マーケティング業務に影響する主要な競争要素はガソリンとディーゼル調達コスト、場所位置、製品価格、選択と品質、場所の外観と清潔度、営業時間、商店安全、顧客忠誠度とブランド認知度を含む。私たちは競争力のあるガソリン定価を通じて競争し、私たちの小売ガソリン業務と各種製品を提供するコンビニを結合し、広告と販売促進活動を利用します。

信用リスクと顧客

信用リスクとは、取引相手が契約違反により共同企業が損失を被る可能性があるリスクである。信用損失を低減することを目的として、パートナーシップの取引相手グループを管理するためのクレジット政策が承認され、実施されている。これらの政策はガイドライン、制御と制限を確立し、既存と潜在取引相手の財務状況を適切に評価し、機関の信用格付けをモニタリングし、取引相手のリスク状況に応じてリスク開放を制限する信用やり方を実施することによって、信用リスクを承認の許容度範囲内に管理する。また、場合によっては、提携企業は、必要に応じて信用リスクを軽減するために担保を必要とする場合がある。このパートナーシップはまた、業界標準商業プロトコルを使用して、単一のビジネスプロトコルによって実行される取引に関するリスクの正味決済を可能にする。さらに、我々は、単一の取引相手または関連する取引相手グループとの間の複数の商業プロトコルのクレジット開放を相殺するために、主要純額決済プロトコルを利用する。

私たちの天然ガス輸送と中流収入は主に探査と生産活動に従事している会社から来ている。このパートナーシップのパートナーは、石油および天然ガス製造業者に加えて、石化会社、商業および工業端末ユーザ、市政当局、天然ガスおよび電力公共事業会社、中流会社、および独立発電所を含むエネルギー業界の様々な顧客グループを含む。私たちの全体的なリスクの開放はマクロ経済や規制の変化の積極的あるいは負の影響を受ける可能性があり、これらの変化は私たちの取引相手にある程度影響を与えている。現在、経営陣は、我々の財務状況や経営結果が取引相手の不履行によって実質的な悪影響を受けることはないと予想している。

2023年12月31日までの1年間、私たちの顧客個人収入が私たちの総合収入に占める割合はいずれも10%を超えていません。

監督管理

州間天然ガスパイプラインの規制。 FERCは州間天然ガスパイプラインの業務と運営に対して広範な規制権力を持っている。NGAによると，FERCは通常州間商業における天然ガス輸送を管理する。FERC規制目的の場合、“輸送”には、天然ガスパイプライン輸送(順方向輸送およびバックホール輸送)、貯蔵、および他のサービスが含まれる。FGT，TransWest，PanHandle，Trunkline，Tiger，Fayetteville Express，Rover，Sea Robin，MidContinental Express，EGT，MRT，SESH，Stingray，Bay Run，Southwest Gasは州間商業で天然ガスを輸送しているため，どの会社もNGA下でFERCの監督管理を受けている“天然ガス会社”となる資格がある。私たちはまたFERCによって監督されているいくつかの天然ガス貯蔵施設を持っている。

FERCのNGA権力には

•新施設の立地、建設、運営を承認する

•運賃を検定する

•私たちの規制された資産が実行されることが許可されているサービスタイプを決定する

•これらのサービスに関連する条項と条件を規制する

•サービスと施設の延長または放棄を可能にする

•勘定と記録の保存を要求する；

•施設の購入と処分を許可する。

NGAによると、州間天然ガス会社は公正で合理的な費用を徴収しなければならない。さらに、NGAは、パイプライン料金またはサービス条項および条件の点で天然ガス会社が誰にも不適切にひいきしたり、不合理に差別したりすることを禁止する。

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カタログ表

財務諸表索引

NGAが管轄する天然ガス会社が徴収する最高料率とそのサービス条項と条件はFERCに届出しなければならない。ほとんどの天然ガス会社は、競争がこのような割引を必要とする場合、FERCによって承認された公正で合理的な最高レートに基づいて割引を提供することを許可されている。天然ガス会社は、一般に、その関税で決定されたレートとは異なる交渉レートを提供することも許可されており、そのような会社のレートは、他の要件に加えて、交渉レートの代替として、潜在的委託者にコストに基づく請求権料率を提供することを前提としている。天然ガス会社は過度な差別に基づいて料金割引と協議料を提供しなければならない。現行の関税税率は訴えやFERCによって自発的に疑問を提起することができ、不公平と不合理が発見された場合、FERCが訴えや訴訟を提起する日よりも早く前向きに修正することができる。FERCはまたすべての金利変化を承認しなければならない。FERCがコストを完全に回収することを許可するか、競争に有利な政策を継続することを保証することはできません。

FERCが2005年エネルギー政策法案(“2005年EPAct”)に基づいて公布した規則によれば、FERC管内の電力または天然ガスまたは送電または輸送サービスの購入または販売に関連するいかなるエンティティも違法である：(I)任意の装置、計画またはトリックを使用して詐欺を行う；(Ii)重大な事実に対していかなる非真実な陳述または漏れを行うか、または(Iii)詐欺または詐欺行動としての任意の行為、やり方、または業務プロセスに従事するか、または(Iii)詐欺または詐欺行動としての任意の行為、やり方または業務プロセスに従事する。商品先物取引委員会(“CFTC”)は商品取引法(“CEA”)によって実物と先物エネルギー商品市場のある部分を監督する権利がある。また、1914年の“連邦貿易委員会法”と2007年の“エネルギー独立·安全法”によると、連邦貿易委員会は石油卸売市場を管理する権利がある。私たちが実際に天然ガス、NGL、または他のエネルギー商品を購入して販売する場合、私たちはこれらのエネルギー商品を輸送します；そして私たちが行っている任意の関連するヘッジキャンペーンについて、私たちはこのような反市場操作法とFERC、CFTC、および/または連邦貿易委員会によって施行された関連法規を遵守しなければなりません。これらの機関は、毎回の違反行為に対して1日約150万ドルの民事罰金を評価または求めることができ、利益の返還を命じ、刑事罰を提案することを含む大きな執行権を持っている。もし私たちが反市場操作法や法規に違反すれば、売り手、特許使用料所有者、税務当局などの関連第三者損害クレームの影響を受ける可能性もあります

NGA，2005年EPA，CEA，その他我々の運営や商業活動を管理する連邦法律や法規を遵守しないことは，行政，民事，刑事救済措置の実施につながる可能性がある。

州内の天然ガスと天然ガスパイプラインの管理。州内での天然ガスと天然ガスの輸送は輸送所の州によって大きく規制されている。我々の州間天然ガス輸送システムの州間商業における天然ガス輸送については，このようなサービスの料率および条項と条件はNGPA第311節によりFERCによって管轄されている。NGPAは他の事項のほかに，現地流通会社を代表する州内天然ガスパイプラインや州間天然ガスパイプラインが提供する輸送サービスを管理している。Enableオクラホマ州内転送、有限責任会社、オアシスパイプライン、LP、ヒューストンパイプ会社などのケイティパイプ、LLC、Energy Transfer Fuel、LP、Loboパイプ会社、LLC、Pelicoパイプ、LLC、Regency州内天然ガス有限責任会社、Red Bluff Expressパイプ、LLC、Trans-Pecosパイプ、LLCとコマンチ歩道パイプラインを含み、LLCはNGPA第311節の規定に基づいてFERCによって規制されなければならない。第311条によれば、州内輸送に徴収される料率は公平かつ公平でなければならず、公平及び公平料率を超えて徴収された金額は利息とともに返金される。州内施設の運営条件声明に規定されているサービス条項と条件もFERCの審査と承認を経なければならない。FERCが現在承認されている第311条の料率以上の料率を承認しないと決定した場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。第311条輸送·貯蔵サービスに適用されるサービス制限を遵守しないこと、FERC承認された311条サービス料率を遵守しないこと、およびFERC承認されたパイプライン運営条件宣言で決定されたサービス条項および条件を遵守しないことは、司法的地位の変化を招き、および/または行政、民事および刑事救済措置を適用する可能性がある。

わが州内の天然ガス事業もテキサス州の様々な機関によって規制されており，主にTRRCである。テキサス州の州間パイプラインとストレージ業務もTRRCによって実施されているテキサス州公共事業コードによって制限されています。一般に，TRRCは天然ガス公共事業の料率，運営，サービスを確保する権利があり，州内パイプラインを含めて公正で合理的であり，差別は存在しない。テキサス州の法律によると、私たちが徴収した輸送サービス料率は、顧客またはTRRC苦情で疑問が提起されない限り、公正で合理的だと考えられる。私たちは私たちにそのような不満を提起するかどうか、あるいはTRRCがこのような料金に対する規制を変えるかどうかを予測できない。テキサス公共事業法を遵守しないことは行政、民事、刑事救済措置の実施につながる可能性がある。

私たちのNGLパイプと運営は国家法規の制約を受けており、これらの法規はNGL輸送システムの設計、立地、設置、テスト、施工、運営、交換と管理に対して追加の環境、安全と運営要求を提出する可能性があります。一部の司法管轄区では、州公共事業委員会の監督には罰金、処罰、これらの規定に関連する工事遅延が含まれる可能性がある。さらに、料率、条項、条件

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財務諸表索引

NGLが私たちのパイプまたは他の輸送手段によって州間または外国の商業で輸送されている場合、私たちのパイプでNGLを輸送するサービス範囲は、州間商法(ICA)と1992年のエネルギー政策法案(“1992 EPAct”)によるFERCによって規制されている。私たちはパイプ上で輸送されるすべてのNGLの輸送経路全体を制御できないので、FERC規制は私たちの顧客の輸送決定によってトリガされるかもしれません。

天然ガスと天然ガス販売の規制。 現在、私たちが売買する天然ガスの価格は連邦によって規制されておらず、州によっても大きく規制されていない。私たちがNGLを販売する価格は連邦や州によって規制されていない。

我々がFERCによって規制されている天然ガスパイプラインと輸送契約を締結した範囲では，このような容量の使用に関するFERCの要求に制約されている。もし私たちがFERCの法規や政策を守らない場合、あるいは州間パイプの関税を守らない場合、民事と刑事罰を受ける可能性がある。

私たちの天然ガス販売はパイプライン輸送の獲得可能性、条項、そしてコストの影響を受ける。上述したように、パイプライン輸送を得る価格と条項は広範囲な連邦と州によって規制されている。FERCは天然ガス産業のそれらの分野に影響を与える新しい規則と法規をしばしば提案し、施行する。場合によっては、このような計画はまた州内の天然ガスの輸送に影響を及ぼす可能性がある。その中の多くの規制改革の目的は天然ガス業界の異なる部門間の競争を促進することであり、これらの措置は通常より緩和された規制を反映している。これらの規制変化が我々の天然ガスマーケティング業務に及ぼす最終的な影響を予測することはできず，FERCのいくつかの規制変化が州間パイプライン上の中断可能な輸送サービスの利用可能性と信頼性に悪影響を及ぼす可能性があることに注目した。私たちはFERCのこのような行動の影響を受けず、その方式は私たちが競争する他の天然ガス販売者と実質的に異なると考えている。

集中パイプラインについての規定。 NGA第1(B)条免除天然ガス収集施設はNGA下FERCの管轄を受けない。テキサス州、ルイジアナ州、ウェストバージニア州に複数の天然ガスパイプラインを持っており、これらのパイプラインはFERCが管轄しない集中パイプラインとしてのパイプラインを決定するための伝統的なテストに適合していると考えられる。しかし、FERC規制の伝送サービスと連邦規制されていない収集サービスとの違いは、多くの訴訟と異なる解釈のテーマとなってきたため、私たちの収集施設の分類と規制は、FERC、裁判所、国会の将来の決定によって変化する可能性がある。収集施設に対する国の規制には、通常、様々な安全、環境面の規制が含まれており、場合によっては、非差別的な収用要件と苦情に基づくレート規制も含まれる。

テキサス州では，我々の収集施設はテキサス州公共事業法規によるTRRCによって規制されており，その方式は上記の州内配管施設の規制方式と同様である。自然資源部自然資源保護局ルイジアナ州パイプライン運行課は一般的にルイジアナ州の州内パイプラインと収集施設を監督し、天然ガス輸送取引及び物理施設の建設、買収、廃棄と相互接続を審査と許可する権利がある。

歴史的には、パイプラインの安全を除いて、ルイジアナ州はこの収集施設に関する管轄権を行使する行動をとっていない。ルイジアナ州では、私たちのChalkleyシステムは州内輸送システムとして規制されており、ルイジアナ州自然保護事務室は私たちのワイズ湾システムが集合システムであることを確認しました。

私たちが業務を運営しているすべての州で、私たちは州課税徴収と共同購入者法規の制約を受けています。課税徴収法規は通常，採取者に不適切な差別がない場合には，採取者に提出する可能性のある天然ガス生産を徴収することを求めている。同様に，共通の調達者法規は，採取者に供給源や生産者を過度に差別することなく調達を行うことが一般的である。このような規制は、他の生産者ではなく、一つの生産者をひいきすることを禁止すること、または他の供給源に対する一つの供給源の差別を禁止することを目的としている。これらの法規の効力は，収集施設の所有者が誰と契約を結んで天然ガスを購入または輸送するかを決定する権利を制限することである。

天然ガス採取は州と連邦の二つのレベルでより厳格な規制によって検討されるかもしれない。例えば、TRRCは、州内のパイプおよび収集者が提供する輸送および収集サービスを管理する規定の修正を許可しており、そのようなエンティティがその付属会社を不適切に差別することを禁止している。天然ガスを生産する多くの州は、天然ガス収集参入および料率差別疑惑に関連する不満を解決するために、天然ガス生産者と託送人が州規制機関に苦情を提出することを可能にする何らかの形の苦情に基づく規制をとっている。もし私たちの収集業務が将来的に追加的または異なる州や連邦政府によってレートやサービスの規制を受けていれば、悪影響を受ける可能性がある。私たちの収集作業は、収集施設の設計、設置、テスト、建設、操作、交換、管理に関連する安全および操作によって制限される可能性もあります。このような事項に関連した他の規則と立法も時々審議または採択されるだろう。これらの変化が私たちの運営にどのような影響を与えるかは予測できませんが(あれば)、将来の立法や規制の変化によって、産業は追加の資本支出と増加したコストを発生させる必要があるかもしれません。

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カタログ表

財務諸表索引

州間原油、天然ガス、製品油パイプラインの管理州間共同輸送者パイプラインの運営は，FERCがICA，1992年EPActおよび関連規則と命令による料率管理を受けている。ICAは、石油パイプラインの費用率は“公正で合理的”でなければならず、不適切な差別性は存在せず、これらの費用率とサービス条項と条件はFERCに提出されなければならない。この法規はまた、利害関係者が提案された新しい税率や変更された税率に疑問を提起することを許可する。FERCは、通常許容される最長期間内に一時停止しないにもかかわらず、7ヶ月にわたるこのような金利の有効性を一時停止することを許可されている。FERCが新しいレートまたは変更されたレートが不正であることを発見した場合、それは、キャリアがレート発効中に返金を支払うことを要求することができる。FERCはまた、クレームまたは能動的な調査に基づいて有効なレートを調査することができ、キャリアにそのレートを前向きに変更するように命令することができる。適切な証明により、託送人は訴えを提出する前に最長2年の間に受けた損害の賠償を得ることができる。

FERCは通常州間運賃を自発的に調査しません。もしこれらの運賃が私たちが受け取った運賃と同じであれば、運送業者から抗議や苦情を受けません。しかしながら、第三者が現在の委託者である場合、または関税税率レベルで大きな経済的利益がある場合、FERCは第三者の促しの下で私たちのレートを調査することができる。問われれば、最終的に徴収される関税税率が維持される保証はないが、経営陣は、現在我々のパイプに実施されている関税税率は、現在のFERC政策と前例が許容する最高税率の範囲内にあると信じている

私たちの製品と原油パイプラインサービスの多くの場所に対して、協議料率を制定することができます。そうでなければ、コストベースのレートを受け取ることが許可されるか、または多くの場合、歴史的料金または顧客との決済に基づいて元のレートを受け取ることができる。ある程度、私たちはサービスコスト税率に依存して私たちの税率を確立したり支持したりして、連邦と州所得税の適切な免税額の問題が生じるかもしれません。2016年7月、米コロンビア特区巡回控訴裁判所はユナイテッド航空らへの意見を発表した。V.FERCの裁定によると、FERCは組織主有限組合企業(MLP)の州間石油製品パイプラインが割引された現金流権益リターンのほかに、所得税免除額を料率の基礎となるサービスコストに計上することを許可しておらず、パイプ組合所有者が二重に所得税を回収することを招くことはない。裁判所はFERCの命令を撤回し，所得税の免税額が二重回収につながらないことを証明する仕組みを考えるためにFERCに返送した

2018年3月、FERCは改正された所得税処理政策声明を発表し、その中で、FERCはFERCのキャッシュフロー方法に基づいて、1つのMLPパイプラインに所得税免税額と株式収益率を同時に提供し、許可されていない二重回収を招くことを発見した。FERCは以前の政策を修正し、MLPパイプラインがそのサービスコストで所得税補助金を回収することを許可しないと宣言した。FERCは、これらの問題がその後の訴訟で発生した場合、連合航空会社の決定を非MLPパートナーシップ形式に適用する問題を解決すると述べている。2018年7月、FERCは、2018年3月に改正された政策声明の再検討と明確化の請求を却下したが、直通エンティティが将来的に所得税免税額を享受する権利がある証拠支援を提供することから除外されないことを明らかにし、所得税免税額の回収が投資家所得税コストの二重回収につながらないことを証明した。2020年7月31日、米コロンビア特区巡回控訴裁判所は意見を発表し、FERCが2018年3月に改訂した政策声明を支持し、再審理を経て明らかにし、改訂した。再審令は、個別エンティティが所得税免除額の回収を支持する言い訳能力を明らかにし、その後、裁判所が主有限責任組合企業への所得税免除額の提供を拒否することを支持する意見を明らかにしたことを考慮して、所得税処理に関するFERCの政策が、税収直通実体が保有する州間パイプがFERCに規制できる輸送サービスの徴収率に与える影響は現在のところ不明である。“第1 A項”を参照してください。リスク要因-規制事項

2018年1月から、2017年の減税·雇用法案は、最高企業税率の引き下げを含む連邦税法のいくつかの条項を変更した。税率が低いため、上述したように、FERCがその税率基数方法によって許容される最高関税税率は、低い所得税免税額部分の影響を受ける可能性がある。Tiger、MidContinental Express、Fayetteville Expressのような多くの州間パイプラインは、パイプライン建設をサポートする長期契約で合意された市場料率について顧客と交渉しており、レート基数方法はこれらの契約に直接適用されない。その他のシステムは，FGT，TransWest，PanHandleのように，関税税率，割引率，協議の料率プロトコルを混合している。さらに、いくつかのパイプが承認された和解協定に含まれ、将来的にこれらの合意に従ってレート申請が提出されるだろう。そのため，税収に関する政策変化がこれらのシステムに与えるタイミングや影響は不明であり，管路ごとに異なる。

1992年のEPActは、州間石油パイプラインのインフレ率を調整するために、簡略化され、一般的に適用される方法を確立することをFERCに要求した。そこで，FERCは一般事業者が所定の上限レベルで料率を変更することを許可する指数付けレート法を採用しており，これらの上限レベルは完成品生産者価格指数(PPI−FG)の変化につながる。FERCの索引方法は5年ごとに審査される

FERCは2020年12月，2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間の指数付け金利をPPI−FGプラス0.78%に設定する命令を発表した。FERCは2020年12月17日の命令の再審請求を受けた

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財務諸表索引

2022年1月20日、再審査が承認され、石油指数が修正された。具体的には，2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間，指標率を徴収することを許可したFERC規制された液体管路は毎年PPI−FGから0.21%の幅で指標値上限を調整している。FERCは、液体導管が新たな指数レベルに基づいて2021年7月1日から2022年6月30日までの最高水準と、2022年7月1日から2023年6月30日までの間の最高水準を再計算するように指示する。パイプラインの申請料率がその上限レベルを超えた場合、FERCは、再計算された上限レベルに適合するように、このようなパイプラインに料率を低下させるように命令し、この上限レベルは2022年3月1日に発効する。一部の当事者は連邦エネルギー規制委員会と1月20日の命令の再審理を求めたが，2022年5月6日に連邦エネルギー規制委員会に拒否された。いくつかの側面は1月20日と5月6日の命令に控訴した。このような控訴はコロンビア特区巡回裁判所でまだ解決されていない。指数付け手法は先祖レートを含む既存のレートに適用されるが，市場ベースのレートは含まれていない.パイプラインは料率を指数上限に引き上げる必要はないが，これを許すことは，指数による料率増加は公正かつ合理的と推定され，抗議者が指数適用による料率増加の部分が配管増加コストを大きく超えていることを証明できない限りである。指数付け金利方法によれば，指数が負の値のいずれかの年に，パイプの料率がそうでなければ料率上限を超える場合には，料率を下げる申請を提出しなければならない。

2017年11月、FERCは、宣言的命令の発行を要求する請願書に応答し、州間パイプラインに付属する原油や石油製品販売業者がそのサービスの価格設定の方法に重大な影響を与える可能性がある命令を発表し、これらのサービスが付属会社の州間パイプライン上の輸送を含む場合、その命令を発表した。特に、FERCの2017年11月の命令は、マーケティング付属会社が、(I)その付属会社の州間管路輸送サービスに適用される輸送差額が、そのサービスに対する付属管の届出料率を下回っている場合、および(Ii)配管付属会社の補助金損失を禁止する売買手配を禁止する。いくつかの締約国は、FERCが2017年11月の命令を明確にするか、または2017年11月の命令の再審理を承認することを要求した。FERCは2022年12月15日、2017年11月の命令をさらに明らかにしたが、再審請求を拒否した。

最後に、2022年12月15日、FERCは、輸送サービス契約が州間商法に適合するかどうかを承諾することに関する提案された石油パイプライン付属会社の約束サービスに関する政策声明を発表し、その中で唯一約束されたサービスを獲得した運送業者は、規制されたエンティティの付属会社である。採択された場合、提案された政策声明は、関連契約が場合によっては不適切な差別的かつ不公正で合理的であるという反論可能な推定を生成し、関連契約料率および条項のための追加的な証拠支援を提供するパイプが必要となる。これまで、FERCはFERC規制のすべての産業の関連契約をより厳格に検討してきた。提案された政策声明に対する初歩的な意見は2023年2月13日に締め切られなければならない。その時以来、FERCは提案された政策宣言に対してこれ以上の行動を取らなかった。

州内の原油、天然ガス、製品油パイプラインの管理私たちのいくつかの原油、天然ガス、製品油パイプラインはTRRC、ペンシルバニア州公共事業委員会、オクラホマ州公共事業委員会によって規制されている。私たちの合弁企業の権益の運営はその運営がある州でも規制されている。適用される州法規は、パイプ料率が非差別的であることを要求し、サービスを提供するためのパイプ資産の総価値を超えない公平なリターンを提供する。委託者からの苦情がない場合、国家委員会は通常、石油パイプライン料率ややり方の調査を開始しない。国家機関に対する不満は頻繁ではなく、通常非公式的な方法で解決されるだろう。経営陣は挑戦されれば、私たちの州内税率が最終的に維持されるとは判断できないが、この歴史を考慮すると、現在有効な関税が挑戦される可能性が低い、あるいは挑戦されれば、引き下げを命じられる可能性も低いと考えられる。

さらに、上述したように、原油、NGLまたは製品が州間または対外貿易で輸送されている場合、我々のパイプまたは他の輸送手段を介しても、私たちのパイプ上で原油、NGLまたは製品を輸送する費用率、条項、および条件は、ICAおよび1992年のEPActによるFERCによって規制される可能性がある。私たちは私たちのパイプ上で輸送されるすべての原油、NGL、または製品の輸送経路全体を制御できないので、FERC規制は私たちの顧客の輸送決定によってトリガされるかもしれません

液化天然ガス液化施設と液化天然ガス輸出規制。 我々の液化施設の設計，建設，運営，維持と拡張，および液化天然ガスの輸出入は，厳格な規制を受けた活動であり，FERCによるNGAの管轄を受けている。パイプライン規制とは対照的に、FERCは、コストまたは規制されたレートに基づいてオープンアクセスサービスを提供するために、液化天然ガス端末所有者を要求しない

液化天然ガス端末を立地、建設、運営するために、FERCはNGA第3条による許可を得て、許可の維持、その他の材料政府と規制部門の許可と許可を要求された。2005年にEPActは、EPActがNGA修正案に別途規定されていない限り、FERCがLNG端末の立地、建設、拡張、または運営申請を承認または拒否する独自の権力を確立または明確にするために、NGA第3条を改正した。例えば、EPActはNGAの修正案に対して他の適用される法律に影響を与える意図はなく、これらの法律は、液化天然ガス端末に関連する任意の他の連邦機関の権力または責任、または連邦法律に従って行動する州の権力または責任に関するものである。

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの液化天然ガス端末の全ライフサイクルには、他のいくつかの材料、政府、規制部門の承認と許可が必要だ。私たちのFERC許可は、私たちがいくつかの持続的な条件と報告義務を遵守し、私たちの施設の全ライフサイクルにわたって他の規制機関の承認を維持することを要求する。例えば、私たちの液化天然ガス端末の全ライフサイクルで、私たちは定期的にFERC、PHMSA、適用された連邦と州規制機関に私たちの施設の運営と維持状況を報告しなければならない。これまで、私たちは必要に応じて必要な承認を得ることができ、これらの承認と報告義務の必要性は、私たちの建設や運営に実質的な影響を与えていない。

米国のいかなる液化施設で生産された液化天然ガスの輸出は米国エネルギー省の輸出許可を得る必要がある。NGAは，このような承認が“公共利益と一致しない”限り，米国エネルギー省に液化天然ガス輸出申請の承認を要求している。2013年3月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はエネルギー省の許可を得て、米国が天然ガス貿易自由貿易協定(FTA)を締結した国にLNG(“FTAライセンス”)を輸出することができる。米国エネルギー省が現在認めている液化天然ガス輸出自由貿易区国は、オーストラリア、バーレーン、カナダ、チリ、コロンビア、ドミニカ共和国、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ヨルダン、メキシコ、モロッコ、ニカラグア、オマーン、パナマ、ペルー、韓国、シンガポールを含む。2016年7月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はまた、米国エネルギー省の条件付き許可を得て、天然ガス貿易自由貿易協定のない国に液化天然ガス(“非自由貿易協定認可”)を輸出することができるが、2020年12月に輸出を開始することに遅れてはならない。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は非自己貿易協定認可申請に基づいて輸出開始の最終期限を2025年12月に延長し、米国エネルギー省は2020年10月にこの延期要請を承認した。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は輸出開始の最終期限の2回目の延長を申請したが，2023年4月，米国エネルギー省は延期要請に関する新政策のため，この要請を拒否した。この新政策を受けて、2023年8月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社は新しい非自己貿易協定の許可を申請し、承認されれば、非自貿協定国への輸出を開始する新しい締め切りを規定し、締め切りは承認日から7年となる。2024年1月、バイデン政府は米国エネルギー省の液化天然ガス輸出許可の一時停止を発表し、国内天然ガス価格、気候変動などの問題に対する液化天然ガス輸出の累積影響について研究するよう米国エネルギー省に指示した。バイデン政府は，エネルギー省が法定の“公共利益”基準に関する決定をできるようにするためにこれらの研究が必要であると述べた。米国エネルギー省によると、これらの研究は完成まで数ヶ月かかり、その後、政策声明の発表前に政策声明草稿を提供し、公衆の意見を求めるという。この過程は2024年11月の米大統領選までには完成しないと予想される。

“パイプ安全条例”です 1968年に改正された“天然ガス管安全法”(以下“NGPSA”)と1979年に改正された“危険液体管安全法”(以下“HLPSA”)によると、原油、NGLと凝固油については、我々の配管作業は交通部のPHMSAによる規制を受けている。NGPSAとHLPSAは改訂後、天然ガス及び原油、NGLと凝固油パイプライン施設の設計、設置、テスト、施工、運営、交換と管理を管理する。これらの法案に基づき、PHMSAは配管の肉厚、設計圧力、最大運転圧力、配管パトロールと漏れ調査、最小深さ要求と緊急手続き、公衆への十分な保護と事故防止を確保するための他の事項に関する規定を公布した。そのほか、PHMSAは一連の規則を制定し、パイプライン事業者にある天然ガスと危険液体パイプの完全性管理計画を制定と実施することを要求し、もしパイプが漏れ或いは破裂が発生すれば、高い結果区域に影響する可能性があり、これらの区域の漏れは最も深刻な不利な結果を生む可能性があり、人口密集地区、ある飲用水水源と異常に敏感な生態区域を含む。パイプ安全法律および法規を遵守しないことは、行政、民事または刑事罰を含む制裁の評価を招き、調査、救済または是正行動義務を適用し、プロジェクトの許可または実行の遅延が発生したり、影響を受けた地域での業務の一部または全部を制限または禁止したりする禁止を発表する可能性がある。

HLPSAとNGPSAは、2011年の“パイプ安全、規制確実性、雇用創出法案”(“2011年パイプ安全法案”)と2016年の“パイプインフラの保護と強化安全法案”によって改正された。2011年のパイプ安全法は、安全規定違反に対する処罰を増加させ、新規パイプに対する追加安全要求を規定し、PHMSAの既存パイプの新たな規制要求を通過させる可能性のある安全問題の検討を要求した。2011年のパイプ安全法は、安全規定違反の最高行政罰金を2倍に増加させ、単一違反から20万ドルに増加し、関連一連の違反に対して100万ドルから200万ドルに増加したが、これらの最高処罰上限は特定の民事法執行行為には適用されない。2021年5月、PHMSAは最高民事罰金を1日約20万ドルに引き上げ、インフレを考慮して一連の違反行為の最高罰金を約200万ドルとする最終規則を発表した。PHMSAを再認可する際には、国会は常にこの機関に何らかのルール制定を完了するように指示する。例えば、2021年度の総合支出法案では、国会はPHMSAを2023年度に再認可し、“パイプライン安全：クラス場所変更要件”および“パイプライン安全：天然ガス輸送および収集パイプラインの安全”など、いくつかの規制行動を推進するように機関に指示する。そのため、PHMSAは2021年11月に最終規則を発表し、天然ガス収集パイプライン事業者に対する報告と安全要求を大幅に拡大した。この規定は約40万マイル以前に規制されていなかった陸上天然ガス収集パイプラインに対して安全規定を実施し、その中で基準を規定する

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カタログ表

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脱出排出を検査と修復し、報告要求をすべての天然ガス収集事業者に拡大し、ある大口径と高運転圧力の天然ガス収集パイプラインに最低安全要求を応用した。また、2021年6月、PHMSAは、関連パイプライン施設の危険漏洩を解消し、天然ガス漏れを最大限に削減するために、パイプライン·パイプライン施設事業者にその検査·維持計画を更新することを提案する諮問公告を発表した。PHMSAは州規制機関とともに，2022年にこれらの計画の検査を開始し，完了する予定である。

さらに、各州はすでに既存のPHMSA法規のような法規を通過し、州内の収集と伝送路のために使用されている。我々が業務を展開している州は通常，連邦規制案と平行した規制計画を策定し，州内管路に適用している。このような州監督計画によると、各州はパイプライン検査、事故調査、コンプライアンスと法執行、安全計画及び記録維持と報告を行う権利がある。国会、PHMSA、個別州は追加のセキュリティ要求を通過または実施する可能性があり、これは私たちの業界内の他の会社とコンプライアンスコストを増加させる可能性があります。例えば、NGPSA下で比較的人口密集地域のパイプラインに適用される連邦建設、維持、検査基準は農村地区を貫く集中パイプラインには適用できない可能性がある。しかしながら、2019年10月には、上述した2021年11月のルールに加えて、新たに定義された“中間結果領域”(“MCAS”)を含むパイプの完全性評価を新たに定義された“中間結果領域”(“MCAS”)を含むパイプの完全性評価を特定の場所に拡大するパイプを含む報告、検査、保守、および他のパイプの安全義務を作成または拡大する他の2つの最終ルールを公表する。具体的には，PHMSAは，最大許容操作圧力(MAOP)，再確認と超過報告，2023年までにMCAS，非高影響区(“HCA”)および3種類と4種類の地域で発見された追加パイプラインマイルの完全性評価，地震活動を完全性管理におけるリスク要因として考慮した最終ルールを発表した。歴史的パイプ設計、施工、検査、テストとその他の記録に依存することによってMAOPを構築し、これらの記録が追跡可能、検証可能かつ完全であることを要求する。このような記録を検索し、そのような記録がなければ、物理的試験(水圧試験を含む)によって最大圧力を検証するか、またはこれらの圧力の需要を満たすために装置を修正または交換することにより、私たちのコストを著しく増加させる可能性がある。このような記録を見つけることができなかったことや、最大圧力が許容される操作圧力の低下をもたらす可能性があることを検証することは、我々の導管の利用可能な容量を減少させる。PHMSAは2019年10月に危険液体輸送·収集配管に適した第2の最終規則を発表し，ある完全性管理要求の適用範囲を著しく延長·拡大し，2039年までにオンライン検出ツール(このような使用を許可するために配管を修正できない限り)を使用し，年度，事故，安全に関する条件付き報告要求を増加させ，HCA以外の漏洩検出システムの使用を拡大した。2011年のパイプ安全法、2016年のパイプ安全法、および2020年のパイプライン法における完全性に関する要求および他の条項、およびPHMSAルールの任意の実施は、より多くの資本プロジェクトの実施を加速させること、または完全性または維持計画を行うことを要求し、より高い運営コストを発生させることが要求される可能性があり、これは、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

将来の法的要求がどのようにコンプライアンスコスト増加をもたらすかの別の例では、連邦OSHAのプロセス安全管理(PSM)法規およびEPAのリスク管理計画(RMP)は、規制された施設への適用を要求しているが、PHMSAおよびTRRCを含む1つまたは複数の州規制機関は、近年、NGL分留施設および関連貯蔵施設で発見されたいくつかの工場内設備および配管を含めて、このような装置および導管が危険液体導管の安全要求に適合しているかどうかを評価する規制検査の範囲を拡大している。PHMSAがこれらの行動をとる範囲内で、このような検査を受けたNGL分留施設および関連貯蔵施設の中流事業者は、現在のPSMおよびRMP要件以外の基準を満たすために、その施設の運営変更または修正を要求される可能性があり、これらの変更または修正は、追加の資本コスト、可能な運営遅延、および場合によっては重大な運営コストの増加をもたらす可能性がある。

環境問題

将軍。我々の加工工場、パイプラインおよび関連施設の運営は、圧縮を含み、天然ガスの収集、加工、貯蔵と輸送、ならびにNGL、原油および製品油の貯蔵と輸送に関連しており、空気排出、廃水排出、危険および無害材料と廃棄物の使用、管理と処分、汚染清掃に関する法規を含む厳格なアメリカ連邦、部族、州と地方の法律と法規を遵守しなければならない。カナダにも似たような法律やもっと厳しい法律がある。このような法律法規を遵守しないことや環境漏れを招く事件は、巨額のコスト、処罰、罰金および刑事制裁、第三者の人身傷害や財産損失に対するクレーム、当社の施設やプロジェクトの資本支出をリフォームまたはアップグレードし、または運営許可証を削減またはキャンセルする可能性があります。業界全体と同様に、既存と予想される環境法律法規を遵守することは、私たちの計画、許可、私たちの工場、パイプ、その他の施設の計画、許可、運営のコストを含む業務を展開する総コストを増加させます。これらの法律と法規のため、私たちの建設と運営コストには、私たちの設備や施設の維持またはアップグレードに必要な資本、運営、メンテナンスコスト項目が含まれています

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既存の作業や建設中の作業に対する政府の環境承認を必要に応じて更新するためのプログラムを実施した.歴史的に、私たちの環境コンプライアンスコストは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を与えない。しかし、このようなコストが将来的に実質的でないことは保証されない。例えば、私たちは現在確定できない状況、規制機関のより厳格な法執行、より厳格な環境法律法規の公布、または予期しない事件が未来に発生し、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のある環境責任を決定することはできない

2021年1月の米大統領交代後、将来の規制方向の不確実性は依然として存在する。バイデン政府は就任後、すべての連邦機関に審査と行動を指示し、前回の政府期間中に公布された今回の政府政策と一致しない可能性のあるいかなる連邦法規を解決するように指示した。そのため，規制面ではいくつかの事態が発生しているが，この状況がどの程度続くかは不明である。この行政命令は，温室効果ガスの社会コストに関する部門別ワーキンググループ(“ワーキンググループ”)を設置し，他の事項に加えて，“炭素の社会コスト”，“亜酸化窒素の社会コスト”，“メタンの社会コスト”を算出する方法の策定を求められている。作業部会は2021年に炭素，メタン，亜酸化窒素の社会コストの中期推定を公表し，これらの推定についてパブリックコメントを求めた。ワーキンググループはまだその最後の提案を公表していない。空気排出に対する更なる監督管理、及び未来の監督管理過程に対する不確定性は、最終的に石油と天然ガスに対する需要を減少させ、更に私たちの業務、財務状況或いは運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。

危険物質と廃棄物です我々の業務に影響を与える環境法律·法規は、土壌、地下水、地表水への有害物質や廃棄物の排出に関連しており、環境汚染の防止、最大限の削減、または救済措置を含む。これらの法律と条例は一般的に危険物質や廃棄物の発生、貯蔵、処理、輸送、処分を規範化し、これらの物質を放出または処分する場所での調査と救済行動を要求する可能性がある。例えば、改正された“総合環境反応、補償および責任法”(CERCLA)は、“スーパーファンド”法とも呼ばれ、同様の州法は、過ちや原始行為の合法性を考慮することなく、環境中への“危険物質”の排出を引き起こすいくつかのカテゴリーの人に責任を課す。これらの人には，漏洩が発生した地点のすべての人や経営者，環境中に排出された危険物質を処置または処置する会社が含まれている。CERCLAによると，これらの人は非を考慮することなく厳しい連帯責任を受ける可能性があり，他にも環境中に排出された危険物質を調査·救済する費用，自然資源への被害や何らかの健康研究の費用がある。CERCLAや類似の州法はまた，連邦環境保護局，その州対応機関，場合によっては第三者が公衆衛生や環境への脅威に対応するための行動を許可し，責任者種別から発生した費用を取り戻すことを求めている。環境中に排出される危険物質や他の汚染物質による人身傷害や財産損失について隣接する土地所有者や他の第三者がクレームを出すことは珍しくない。“石油”および天然ガスおよびNGLはCERCLAの“危険物質”の定義外ではないが、私たちの日常的な運営過程で、私たちが生成する廃棄物はこの定義の範囲内に属するか、または他の廃棄物処理法律と法規によって制限される可能性がある。CERCLAや州法によると、私たちはこのような物質や廃棄物を処分する場所の整理に必要な費用の全部または一部を担当することができます

私たちはまた、改正された連邦資源保護·回収法案(“RCRA”)と同様の州法規の要求に適合する危険かつ非危険廃棄物を発生させる。私たちは現在、私たちの多くの施設でRCRAの大部分の危険廃棄物要求を遵守する必要がありません。そこで発生する危険廃棄物の数が最も少ないので、私たちはそんなに厳しくない非危険管理基準の制約を受けることができます。環境保護局は時々この機関に請願し、非危険廃棄物に対してより厳格な処理、貯蔵と処分基準を要求し、原油と天然ガスの探査、開発と生産に関連するいくつかの廃棄物を含む。例えば、2016年、環境保護局はいくつかの環境組織と合意し、石油や天然ガス廃棄物に関するいくつかの副題D標準法規を分析し、必要に応じて改正した。この法令への対応として，2019年4月，環境保護局は現在法規を改正する必要はないとの決定に署名した。私たちが生産している現在無害に分類されている廃棄物のいくつかは将来的に“危険廃棄物”に指定される可能性があり、これらの廃棄物がより厳格で高価な処理要求を受けること、またはRCRA規格のすべてがより少ない危険廃棄物を生成する施設に適用される可能性がある。規制の適用のようなこれらの例の変化は、私たちの資本支出や工場運営と維持費用を大幅に増加させる可能性があり、私たちの石油と天然ガス探査と生産顧客にとっては、これらの顧客の運営コストの増加を招く可能性があり、私たちの加工、輸送、貯蔵サービスの需要はそれに応じて減少する可能性がある

私たちが現在所有またはレンタルしている場所は、長年、以前の所有者とテナントによって、天然ガス、天然ガス、原油、精製製品の収集、加工、貯蔵、輸送に関する様々な活動に使用されてきた。石油·天然ガス業界内の廃棄物処理は長年改善され，様々な方法で実施されてきた

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環境法律法規。しかし、私たちが現在所有またはレンタルしているこれらの施設の運営履歴では、いくつかの炭化水素および廃棄物は処分されるか、または他の方法で異なる場所または下に放出される。これらの解放は、他の人がこれらの資産を所有または運営する過程で発生する可能性があるが、これらのサイトは、CERCLA、RCRA、および同様の州法律によって制限される可能性がある。これらの法律によれば、以前に処理された廃棄物(以前の所有者または経営者が処分または放出した廃棄物を含む)や汚染(土壌および地下水汚染を含む)、または汚染物質の移動を防止することを要求されることができる

2023年12月31日まで、2023年12月、2022年12月まで、応募項目は277百万ドルとドル282我々の総合貸借対照表では，環境負債の計上すべき負債と他の流動負債および他の非流動負債をそれぞれ100万ユーロ計上している

このパートナーシップは、環境への材料排出に関する法律および条例、または環境保護、廃棄物管理および燃料の特性および組成に関する法律および条例を含む、広範かつ頻繁に変化する連邦、部族、州および地方の法律および条例によって制約されている。これらの法律や法規は，ETC Sunocoの多くの施設や従来所有または第三者が所有していた場所での環境評価や救済が求められている。これらの環境救済活動の計上項目は，2023年12月31日，2023年12月31日，2022年12月31日までにそれぞれ2.13億ドルと2.19億ドルであり，上記の計上項目総額に計上されている。これらの環境評価を受けるレガシー地点には，従来所有していた埠頭や他の物流資産，ETC Sunocoによって運営されなくなった小売地点，閉鎖および/または販売されていた製油所や他の以前に所有されていた地点がある。私たちはこのような再運営されていない残された場所のために完全な自己保険会社を設立した。専属自己保険会社に支払われる保険料には，発生したが報告されていない環境クレーム推定数が含まれており，精算によって決定された十分に発展したクレーム費用推定数に基づいている。この場合、専属自己保険会社に支払われる保険料を計算するための割引推定値に基づいて、非断言クレームによる損失を計算することができる。2023年12月31日現在、この専属自己保険会社は1億4千万ドルの現金と投資を持っている。

環境救済活動のためのパートナーシップの計算費用は、整理費用が合理的に推定可能であることを示す決定された場所の予想作業を評価することを反映している。請求されるべき項目は割引されていないことが知られており、既存の情報、救済行動の推定時間、および関連するインフレ仮定、既存技術、および現在公布されている法律および法規に基づいている。絶えず変化する法規、絶えず変化する技術及びその関連コスト及び経済環境の変化により、将来の現場救済費用を合理的に見積もることは困難である。環境救済活動の推定は収益を計算すべきであることを確定する時、工学研究、歴史経験とその他の要素を用いて修復代替方法及びその関連コストを確定と評価する

このパートナーシップは，RCRAを含む様々な環境法により，そのある施設，以前に所有していた施設，ある第三者場で是正救済行動を開始した。パートナーシップの主要な製造施設では，我々は通常，工業への継続を想定し，人間の健康や環境に対する許容できないリスクの解消に重点を置いて抑制·修復戦略をとっている。このような場所の救済収益はこの戦略を反映している。計上額には，遠隔地移転の防止または軽減，施設財産への影響抑制，および処理工場内で救済が必要な既知の不連続区域を処理するための金額が含まれる。救済活動には，例えば，RCRA廃棄物管理単位の閉鎖，炭化水素の回収，影響を受けた土壌の処理，地表水の影響の軽減，遠隔地遷移の防止または軽減がある。財産の予定用途を変更したり、第三者に財産を売却したりすることにより、将来の救済戦略コストが相対的に高くなる可能性がある

一般に、修復場所または問題は、通常、その場所または問題の既存の情報に基づいて1つずつ評価され、記録される可能性のある損失額を決定する際に、類似物品のセット(例えば、ガソリンスタンド場所)の全体的なリスクは、集約または統計的分析を使用して評価されない。環境救済費用の推定はまた一連の推定数の評価とよく関連している。多くの場合、損失推定範囲のうちの1つの点が他のいずれかの点よりも可能であることを決定することは困難である。このような場合、既存の会計基準は、私たちが範囲内で計算すべき最低金額を可能にする。したがって、この範囲のローエンドは、通常、記録された損失金額を表す。パートナーシップの総合貸借対照表は#ドルを反映している2772023年12月31日現在の環境課税利益は100万ドルである。

結論的に、他の事項を除いて、将来の環境救済活動の総費用は、任意の追加の場所を決定すること、各地点の汚染の程度を決定すること、必要な救済行動の時間と性質、各場所の作業性質、様々な現行の法律要件を満たすために必要な技術、他の潜在的責任者との費用分担手配の性質および条項、保険カバー範囲があるかどうか、将来の環境法律と条例の性質と範囲、インフレ率、規制機関との合意または救済許可の条項、およびパートナー関係の場所での責任を決定することに依存する。他の締約国の数、参加度、財政的可能性を考慮する。追加損失の確認は、いつ発生すれば、何年も延長される可能性がありますが、経営陣はそれが発生することを保証できません

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何年もの間。環境法律や法規が変化したり、複数の地点の損失を推定するための仮定が調整されたりすると、このような変化は、複数の施設、以前に所有していた施設、第三者地点に同時に大きな悪影響を与える可能性があり、そのため、環境救済収入から大量の費用を徴収する可能性がある。経営陣は、このような課金がパートナーシップの総合的な財務状況に重大な悪影響を及ぼすとは考えていないが、何の保証も提供できない

TransWestはその複数の施設で土壌と地下水修復を行っている。いくつかの清掃活動は、ポリ塩化ビフェニル汚染を防止するためにTransWestシステム上のいくつかの圧縮機サイトを修復することを含み、この作業の費用は回収料率の条件を満たしていない。2025年まで続くと予想される救済活動の将来の課税費用総額は300万ドルであり，上記の環境課税総額に含まれる。TranswestはFERCの承認を得て，2007年4月1日からポリ塩化ビフェニルとは無関係な予想土壌と地下水修復コストを回収した。TransWestは、クライアントが行っている手配の一部として、潜在的なプリント回路基板汚染の制御および除去に関するコストを発生させ続ける。将来のコストは合理的に見積もることができず，救済活動は顧客と以前の顧客が潜在的なクレームを出す際に行われるからである。このような将来のコストは、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な影響を与えることはないと予想されますが、管理職は何の保証も提供できません。

空気が排出される。私たちの運営は改正された連邦清掃空気法と似たような州法律法規によって制限されている。これらの法律·法規は、様々な工業源(私たちの加工工場を含む)の空気汚染物質排出を規制し、各種モニタリングと報告要求を規定している。このような法律や法規は、特定のプロジェクトや施設(例えば、私たちの加工工場や圧縮施設)を建設または修正する際に事前に承認を得ることが要求される可能性があり、これらのプロジェクトまたは施設は、空気排出が発生することが予想され、既存の空気排出が増加することが予想され、様々な排出および操作制限を含む空気許可証を取得し、厳格に遵守しなければならない、または特定の排出制御技術を使用して排出を制限しなければならない。私たちは将来的に大気汚染制御設備に資本支出を発生させ、運営許可証と空気排出審査を獲得し、維持する。また、私たちの加工工場、パイプ、圧縮施設はますます厳しく規定されており、有害空気汚染物質を制御するための制御技術の設置や作業実践の実施が要求されている。また，クリーンエア法は主要排出源の運営許可を要求しており，この要求は我々の施設のいくつかに適用される。歴史的に見ると、私たちが現行の“清浄空気法”と同様の州法律要求を遵守するコストは、私たちの運営結果に実質的な悪影響を与えていない。しかし、このようなコストが将来的に実質的でないという保証はない。環境保護局や州機関はしばしば新しい法規を考慮、提出、あるいは最終的に決定しており、これらの法規は私たちの既存の運営や新しいインフラ開発のコストとタイミングに影響を与える可能性がある。例えば、2015年10月、環境保護局は“清浄空気法”に基づいて、地上オゾンの国家環境大気品質基準(NAAQS)を8時間の一次オゾン基準と二次オゾン基準の百万分の70に下げる最終規則を発表した。環境保護局は2018年に目標達成/未達成を完了し，中等または高度未達成の州は2021年10月までに環境保全局に州実施計画を提出しなければならない。法律によると、環境保護局は5年ごとにNAAQを審査しなければならない。2020年12月，米国環境保護局は2015年のオゾンNAAQSをそのまま残すと発表した。しかし、バイデン政府はこの決定を正式に検討する計画を発表し、より厳しい基準を制定することを考えている。区域を再分割したり，より厳しい基準を実施したりすることは，新たに指定された非達成区に新たなあるいは改装された空気汚染源を建設することを困難にする可能性がある。また，この新しい最終ルールにより，各州でより厳しい要求が実施されることが予想され，我々顧客の運営に適用される可能性がある.これや他の新しい規制を遵守するには、私たちのいくつかの設備に新しい排出制御を設置する必要があるかもしれませんが、許可時間がより長くなり、私たちの資本支出や運営コストが著しく増加し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

“清浄水法”。1972年に改正された連邦水汚染制御法(“清浄水法”)と類似の州法律は州水域とアメリカ水域に炭化水素含有廃棄物を含む汚染物質を排出し、制限と厳格な制御を加えた。“クリーンウォーター法”と同様の州法によると、国家汚染物質排出除去システムまたは州許可証を取得しなければならない、あるいは両者を兼ねて、汚染物質を連邦と州水域に排出することができる。また，クリーンウォーター法や同様の州法では，個人許可や一般許可下の被覆範囲は，雨水流出を排出する付属施設から取得しなければならないことが求められている。清浄水法では，許可を得ない限り湿地を含む規制された水域に浚渫や埋立材を排出することも禁止されている。2015年6月、米国環境保護局と米国エンジニアチーム(USACE)は、連邦政府の“米国水域”(WOTUS)に対する管轄権の範囲を明らかにしようとする最終ルールを発表したが、その後、この規則に法的挑戦を行った。2023年1月

EPAとUSACEは2015年までに実施された水保護を回復する最終規則を発表した。しかし、2023年1月の規則は挑戦され、現在27州で禁止されている。また，2023年5月，米国最高裁はサケットが環境保全局を訴える意見を発表し，湿地がWOTUSの資格に適合しているかどうかを“連続表面接続”テストを用いて決定した。サケットの裁決は2023年1月の規則の一部を無効にし、その範囲を著しく縮小し、2023年9月に改正された規則を発表したが、2023年9月の規則は“連続表面接続”という言葉を定義していない。禁止のため、この規則の実施は現在州によって異なり、これらの機関が“持続的な地上接続”という言葉をどの程度解釈するかは不明である。これらの発展の結果として

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“清浄水法”の管轄範囲は現在のところ確定していないが、いかなる規則も“清浄水法”の管轄範囲を拡大すれば、我々の業務および我々の探査·生産顧客の掘削計画は湿地区域の浚渫と埋立活動許可証の取得により多くのコストと遅延を招く可能性がある。

また，USACEは35年以上の間，簡略化された全国許可(NWP)に基づいて認可パイプラインの建設，メンテナンス，メンテナンスを計画している.環境保護組織は時々NWP計画に疑問を提起し，2020年4月，米国モンタナ区地方裁判所はNWP 12が連邦“絶滅危惧種法案”の諮問要求を遵守していないと判断した。地域裁判所は第12号西北石油会社を空け、許可証に基づいて新たな石油·天然ガスパイプラインプロジェクトの許可を発行するよう命じた。2021年1月、EPAおよびUSACEは、NWP 12が石油および天然ガスパイプラインに限定されていることを再発行し、制限し、他の物質(例えば、塩水、飲料水、廃水および他の物質、石油、天然ガス、石油または天然ガス製品および電力を含まない)の公共事業ラインに関連するいくつかの浚渫および充填活動を許可する新しい全国的な許可証を作成した。バイデン政府は最終規則を検討することを要求された。また、カリフォルニア州北区地方裁判所の2021年10月の裁決は、2020年に改正されたクリーンウォーター法401条の認証手続きの規則を無効にし、その後、2021年11月、USACEは、2020年の規則下の401条の認証または免除に依存するNWP 12による決定を含むいくつかの許可決定の最終決定の一時停止を発表した。この空席はその後2022年4月に米国最高裁に棚上げされ，環境保護局は2023年9月に関連法規の更新と代替の最終規則を公表した。もし未来のどんな行動でも、USACEから私たちのプロジェクトのための個人的な許可を得なければならないなら、私たちは重大な遅延と財政的コストに直面するかもしれない

油が漏れています私たちの業務はNGL、原油、または他の製品を含む規制された物質の排出を招く可能性がある。1990年に改正された連邦“石油汚染法”(“OPA”)で改正された“清浄水法”と同様の州法は州水域や米国水域への規制対象物質の排出に制限と厳格な制御を加えている。クリーンウォーター法および同様の州法は、漏洩および他の無許可排出を含む実質的な行政、民事および刑事罰を規定を遵守しない行為に適用することができる。OPAはカバー施設の所有者が航行可能水域、海岸線または米国排他的経済水域への石油流出の除去費用とその他の結果に対して厳格な連帯責任を負うことを要求し、無限の責任を負う可能性がある。“清浄水法”といくつかの州法の漏洩予防、制御と対策は、石油漏れが発生した場合の通航水域への影響を防止するために、堤防を囲うような構造の設置が要求されている。PHMSA，EPAあるいは各種州規制機関は，油漏れ事件が発生した場合に使用する我々の油漏れ緊急対応計画を承認している

また，一部の州では地下水保全計画を維持しており，地下水条件に影響を及ぼす可能性のある排出や操作は許可されなければならないことが求められている。私たちの経営陣は、既存のライセンスを遵守し、予測可能な新しいライセンス要件を遵守することが、私たちの運営業績、財務状況、または予想されるキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと信じています

絶滅危惧種です改正された“絶滅危惧種法”は，絶滅危惧種や脅威種やその生息地に影響を及ぼす可能性のある活動を制限している。渡り鳥条約法によると、渡り鳥に対しても同様の保護が提供されている。現在絶滅危惧種または脅威種の生息地に指定されている地域で事業を展開することができ、またはそこで以前に確定されていない絶滅危惧種を発見したり、他の種を絶滅危惧種または脅威種に指定したりすることができ、このような1つまたは複数の開発は、影響を受けた地域で追加コストを招くこと、生息地保護計画を策定すること、拡張または運営制限を受けること、または禁止される可能性がある。また、我々の石油や天然ガス探査·生産顧客が運営している地域では、以前保護されていなかった種を脅威や絶滅危惧種に指定することで、種保護措置による顧客のコスト増加を招き、顧客の運営遅延や制限を招く可能性があり、私たちのサービスへの需要を減少させる可能性があります

気候変動。気候変化は引き続き公衆、政府、科学界の大きな関心を引き起こしている。そのため、温室効果ガス(“温室効果ガス”)の排出を監視·制限するために、国際、国、地域、州各レベルの政府レベルで多くの提案が提出され、継続される可能性がある。これらの努力には，総量規制と取引計画，炭素税と温室効果ガス報告·追跡計画，特定の源からの温室効果ガス排出を直接規制する規制が含まれている。アメリカでは、これまで連邦レベルで全面的な気候変動立法が実施されていない。しかし，カナダでは連邦炭素定価制度が施行されており，米国ではバイデン総裁が温室効果ガス排出，特に石油·天然ガス産業の排出を大幅に削減しようとしていると発表している。例えば、2021年1月27日、総裁·バイデンは気候変動問題で実質的な行動をとることを約束し、連邦政府にゼロエミッション自動車の使用を増加させ、化石燃料業界への補助金を廃止し、海上風力エネルギーの生産を増加させ、政府機関と経済部門の気候関連リスクへの重視を強化する行政命令に署名した。2024年1月26日、バイデン·バイデン総裁は、米国の自由貿易協定のない国への液化天然ガスの新輸出停止の決定を発表し、米国エネルギー省による認可の基本分析の審査を待つ。また、環境保護局は、著しく悪化する可能性を含むいくつかの規則を“清浄空気法”の許可の下で採択した

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(PSD)いくつかの大型固定汚染源の温室効果ガス排出の建設および第5章の運転許可審査では、これらの汚染源もいくつかの主要または標準汚染物質排出の潜在的な主要源であり、審査は、温室効果ガス排出のカバー施設でPSD許可を得、これらの温室効果ガス排出の“最適利用可能な制御技術”基準を満たすことが要求される可能性がある。また，環境保護局は，陸上加工，輸送，貯蔵，分配施設を含む米国のある石油·天然ガスシステム源の温室効果ガス排出のモニタリング·年次報告を求める規則を採択した。2015年10月、米国環境保護庁は、施設の収集と向上、天然ガス輸送パイプラインの排出など、温室効果ガス報告書を石油·天然ガス業界のすべての分野に拡大することを求めた。

連邦機関はまた、石油や天然ガスの作業による温室効果ガスの排出、例えばメタンの直接規制を開始した。2016年6月，米国環境保護局はOOOOa支部と呼ばれる新たな汚染源性能基準(NSPS)を発表し，石油や天然ガス業界のいくつかの新たな，改装や再建された施設にこれらのメタンガスや揮発性有機化合物(VOC)の排出削減を求めた。これらのOOOAサブ部標準はEPAが2012年に発表したNSPを拡張し，子部OOOOと呼ばれ，設備に特化した排出制御実践を用いて，空気圧コントローラとポンプおよび圧縮機の追加制御を要求し，天然ガス圧縮機と加圧ステーションに対して漏れ検出とメンテナンス要求を提出した。2020年9月，米国環境保護局は同部門の天然ガス輸送·貯蔵業務を廃止し，生産·加工施設に対するメタン特定要求を廃止した。しかし、国会が成立し、総裁·バイデン署名が法律となり、2020年のルール制定が廃止され、実際に2016年の基準が回復した。また，2023年12月，米国環境保護局は原油と天然ガス井場，天然ガス収集·加圧圧縮機ステーション，天然ガス加工工場および輸送·貯蔵施設のためにOOb新汚染源とOOcが初めて既存の温室効果ガスとVOC排出源性能基準を構築する最終規則を発表した。影響を受けた排出装置またはプロセスの所有者またはオペレータは、光学ガスイメージングを使用した漏れ検出およびその後の修理要件、捕捉および制御システムによる排出の95%削減、ゼロ排出要件、動作および保守要件、およびいわゆる“グリーンウェル”完了要件を含む特定の性能基準を遵守しなければならない。2023年12月の規定では、第三方向環境保護局が大規模なメタン排出事件を報告することを許可し、特定の調査と修理要求をトリガする“スーパー排出者”対応計画も構築された。このような規定に違反した罰金と処罰は高いかもしれない。石油·天然ガス部門に課せられたメタン排出を含む温室効果ガス排出基準は、我々の運営コストを増加させ、このような運営の遅延や削減を招く可能性があり、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの州でも温室効果ガス排出に関する法規の採用が可決または検討されており，その中には連邦政府が施行している法規よりも厳しい法規がある

国際レベルでは、2015年12月、米国は国際社会と共にフランスのパリで開催された国連気候変動枠組み条約第21回締約国大会でパリ協定に署名し、加盟国に2020年から5年ごとにそれぞれ決定された拘束力のない削減目標を提出することを要求した。米国はトランプ政権の下でパリ協定から離脱したにもかかわらず、バイデン総裁は2021年2月に米国を再約束し、2021年4月に新たなより厳しい国が決定した削減水準を発表し、2030年までに経済全体の温室効果ガス純排出量を2005年ベースで50%~52%削減する。2021年11月、グラスゴーで開催された第26回締約国大会(“COP 26”)で国際社会が再び集まり、締約国に化石燃料補助金の廃止を呼びかけるなど多くの声明が発表された。これに関連して，米国とEUはCOP 26でグローバルメタン約束の開始を共同で発表し，2030年までに世界のメタン排出量を2020年レベルで少なくとも30%削減するための集団目標であり，エネルギー分野での“すべての実行可能な削減”を含む。2023年12月、第28回締約国大会(“COP 28”)で、締約国は、このようなスケジュールが設定されていないにもかかわらず、エネルギーシステムにおいて化石燃料を段階的に淘汰し、再生可能エネルギー能力を増加させる協定に署名した。

総裁·バイデン氏が2021年1月に発表した気候変動行政命令は、連邦許可および賃貸慣行の全面的な審査が完了するまで、公共土地または近海水域で新たな石油·天然ガスリースを停止するよう内務大臣に指示し、公共土地や近海水域から採掘された石炭、石油、天然ガス資源に関連する特許使用料を調整するか、または対応する気候コストを考慮して他の適切な行動をとるように指示した。この行政命令はまた、連邦政府に化石燃料補助金を決定し、適用法律に適合する範囲内で、連邦資金が化石燃料を直接補助しないように措置をとるよう指示した。上述したように、2021年1月に発表された別の行政命令は、“炭素の社会コスト”、“亜酸化窒素の社会コスト”、“メタンの社会コスト”を算出する方法の開発を求められているワーキンググループを設置した。作業部会は2021年に炭素，メタン，亜酸化窒素の社会コストの中期推定を公表し，これらの推定についてパブリックコメントを求めた。ワーキンググループはまだその最後の提案を公表していない。しかし，2023年9月，バイデン総裁は各機関に重大な連邦行動の環境審査を行う際に，作業部会によるプロジェクト温室効果ガスの社会コストを考慮するように指示した行政命令を発表した

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財務諸表索引

温室効果ガスの報告、または他の方法で温室効果ガス排出を制限することを要求する国際、連邦または州立法または法規を実施することによって、コンプライアンスコストの増加または追加の運営制限をもたらす可能性があり、私たちの業務、財務状況、私たちのサービスの需要、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの石油や天然ガス会社が起訴され、化石燃料製品の生産と販売による気候関連の被害を告発したり、気候変動の影響を認識してきたと言われているが、投資家や顧客にそのようなリスクを十分に開示していないという。様々な投資家は気候変動の潜在的な影響をますます心配し、将来的に一部または全部の投資を他の分野に移転することを選択する可能性がある。化石燃料エネルギー会社に融資を提供する機関融資機関も、風力や太陽光発電などの“クリーン”エネルギーに有利な持続可能な融資のやり方に注目するようになり、これらの源は投資により魅力的であり、その中のいくつかの機関は化石燃料エネルギー会社に資金を提供しないことを選択する可能性がある。例えば、締約国会議第26回会議で、グラスゴー純ゼロ目標金融連盟(“GFANZ”)は、45カ国から450社以上の約束が、純ゼロ目標のために130兆ドルを超える資本約束を招いたと発表した。GFANZの様々な二次連合は、一般に、2050年までにその融資、投資、および/または引受活動を純ゼロに変換するために、参加者に短期的、特定の部門の目標を設定することを要求する。また、金融機関は化石燃料エネルギー会社への融資を制限する政策を要求される可能性がある。2020年末、FRBは金融部門の気候関連リスクへの対応に注力した金融規制機関連合であるグリーン金融システムネットワーク(NGFS)に加入した。最近、FRBは2021年11月に、中央銀行と監督管理機関に最も関連する気候関連挑戦に対応して重要な問題と潜在的な解決策を決定するためのNGFSの努力を支持する声明を発表した。このような努力は探査と生産或いは中流活動のための資金獲得をより困難にする可能性があり、融資を獲得するコストを増加させ、および/または融資条件に負の影響を与える可能性がある

最後に、私たちの地域の気候事件は、気候変化からも他の理由からも、私たちのサービス中断を招く可能性があり、場合によっては、私たちのサービスが遅延したり、一時停止されたりするかもしれない。これらの事件は、干ばつ、冬の嵐、野火、極端な温度や洪水を含むが、気候変化によってより強くまたはより頻繁になる可能性があり、私たちの持続的な運営に悪影響を及ぼす可能性がある。このような影響が発生すれば、私たちの施設や私たちの顧客の施設が強風や水位上昇で被害を受けたり、保険コストが増加したり、保険を受けにくいなど、様々な面で不利な影響を受ける可能性があります。気候変化のもう一つの可能な結果は季節的温度の変動性の増加だ。私たちのNGLと天然ガス市場は通常天気が寒くなった時に改善され、天気が暖かくなる時に影響を受けるため、気候のどんな変化も私たちの輸送燃料市場に影響を与え、私たちのサービスの需要に影響を及ぼす可能性がある。“地球温暖化”という言葉は気候変化の略称として使われているが、いくつかの研究により、気候変化はいくつかの地域の気温が歴史の平均レベルを大幅に下回る可能性があることを示している。そのため，我々の製品の市場がどのように気温変動の進行の影響を受けるかを予測することは困難であり，気温が全体的に温暖化傾向にあるにもかかわらず，我々の業務に悪影響を及ぼすことが予想される

私たちは排出を削減し、代替エネルギーを私たちの運営に統合する必要があることを認識し、経済的に有利な機会を積極的に求め、私たちの運営過程全体の環境足跡を減らす。公衆の健康と環境を保護することは私たちの環境管理チームの第一の措置であり、私たちの資産の建設と運営においても。これらのグループは私たちの排出を減らし、環境への影響を最大限に減らすために努力してきた。私たちのチームが取り組んでいるいくつかの例は

•私たちの天然ガス圧縮事業では、電動モータと天然ガスエンジンの間で圧縮ドライブを切り替えることができ、窒素酸化物、一酸化炭素、二酸化炭素、VOCsの排出を減らすことができるようにしている

•私たちの配管システムには約12，000個の低排出空気設備が設置されています私たちの運転を安全かつ効率的に調整し制御することができます

•自発的に熱酸化器を設置し、VOCsを破壊し、メタンを二酸化炭素(炭素強度の低い温室効果ガス)に変換し、50以上の天然ガス加工工場の多くの工場のVOCとメタン排出量を98%以上削減した

•私たちの天然ガス収集パイプラインシステムの大部分で革新的な液体管理プログラムを実施してフラッシュ排出とメタン排出を最大限に削減することができます

•私たちの漏れ検出と修復計画の一部として、2200以上のガス収集·処理施設で光学ガス撮像カメラを使用して、排出を減らし、安全性を高め、コストを下げ、製品の損失を防止し、設備の完全性を維持することができます

•オンライン検査ツールまたはスマート豚を使用して、配管システムの腐食、亀裂、または他の欠陥を検出し、環境と私たちのコミュニティ、従業員および土地所有者の安全を保護することができます

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財務諸表索引

•他の方法では，管路除染直接注入，液体管路システムの最適化，原油トラックの陸揚げ，直接注入が含まれており，これらは我々の作業過程全体の排出削減や大気中へのメタン排出に寄与している。

経済的に実行可能な場合、再生可能エネルギーを通じて私たちの資産に動力を提供することは私たちの業務の既定の構成要素だ。私たちは太陽エネルギーと風力発電を含む多様なエネルギーの組み合わせを使用することで炭素の足跡を減らした。私たちがある日購入した電気エネルギーのうち、太陽エネルギーと風力エネルギーの割合は20%に近い。2019年以降、148メガワットの太陽光発電を購入する専用太陽光契約を締結し、資産の運営を支援しています。私たちはアメリカ各地で約18，000個の太陽電池パネルから電力を供給するメーターステーションを運営しています

2021年2月、私たちは私たちの代替エネルギーグループの設立を宣言した。このグループの課題は，電力購入者としても第三者開発者と協力しても，これらのプロジェクトが経済的意義を持つ場合には，太陽エネルギーや/または風力発電場などの再生可能エネルギープロジェクトを支援するための努力を強化することである。同グループは，炭素捕獲，利用，二酸化炭素封じ込めに関する様々なプロジェクトを含む，我々の業務全体の環境足跡を削減するための代替エネルギープロジェクトの開発にも重点を置いている。

我々の環境管理計画は我々の資本支出や運営結果に実質的な影響を与えていないが，これらの計画の非財務的影響は我々の投資家や他の利害関係者に関連していることを認識している。私たちは自発的にこれらの計画に関するより多くの情報を公表する；しかし、これらの個別に公表された情報が合併パートナーシップの背景で実質的ではない場合、および/または10-Kの指示を形成するために要求されない場合、ほとんどの個別に公表された情報は、本10-K表年次報告に含まれない。我々の環境管理挙動に関するより多くの情報は，温室効果ガス排出抑制と代替エネルギー統合への取り組みを含め，当社の責任報告を参照されたい。この報告は我々のサイトhttp：//www.energyTransfer.com/Corporation−Responsityで調べることができる。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書の一部ではない。

従業員の健康と安全。私たちは連邦OSHAと似たような州法律の要求を受けて、これらの法律は労働者の健康と安全の保護を規範化している。また，職業安全·健康管理局の危険情報コミュニケーション基準は，作業中に使用または生産された危険材料に関する情報を維持し，これらの情報を従業員，州，自治体当局および市民に提供することが求められている。歴史的には，我々のOSHAに必要な活動のコストは，一般業界基準，記録保存要求，職業曝露規制物質のモニタリングを含め，我々の運営結果に実質的な悪影響を与えていないが，これらのコストが将来的に実質的でないことは保証されていない。

自然資源レビュー。国家環境政策法は，連邦土地や連邦機関の承認を必要とするいくつかのプロジェクトに関する環境影響評価手続きを規定している。“国家環境政策法”は、“絶滅危惧種法”、“渡り鳥条約法”、“河川·港湾法”、“清浄水法”、“白頭鷹と金鷹保護法”、“魚類と野生動物調整法”、“海洋哺乳動物保護法”、“国家歴史保護法”を含む他の環境法律·法規に関連しており、これらの法律·法規は多くの政府部門との協調を必要とすることが多い。“国家環境政策法”の審査過程は長く主観的である可能性があり，プロジェクト遅延が連邦承認を得た。私たちが“国家環境政策法”に拘束されているプロジェクトは、連邦土地または連邦機関の承認を必要とするパイプ建設とパイプ完全性プロジェクトを含むことができる。2020年7月，環境品質委員会(“CEQ”)は“国家環境政策法”法規の最終改正を発表し，“国家環境政策法”に制約された提案プロジェクトの直接，間接，累積影響分析の範囲を既存の判例法に適合させることを図った。しかし，2021年10月に環境品質委員会は2020年までに有効な“国家環境政策法”法規を全体的に回復するための提案された規則を公表した。この規則は2022年4月に最終的に決定され，環境品質委員会は2023年7月に“国家環境政策法”に対する補充改正提言を発表した。“国家環境政策法”に基づいて作成された任意の環境影響声明または評価の十分性の面で、より厳しい環境影響分析は、コンプライアンスの遅延または増加およびコスト緩和の形でこれらの項目に悪影響を及ぼす可能性がある。

原住民保護。私たちの行動の一部は、各アメリカ先住民/第一民族部族(“先住民”)に歴史的に割り当てられた土地に関連しており、彼らは自分の土地に対して重大な管轄権と主権を行使する可能性がある。原住民たちはまた、いくつかの条約の権利と、これらの土地に影響を及ぼす可能性のあるプロジェクトについて協議する権利を持っているかもしれない。もしこれらの部族政府が私たちが活動している土地に対してこのような管轄権を持っていることが発見され、行動を選択すれば、私たちの行動は影響を受けるかもしれない。例えば2020年に最高裁はマクグはオクラホマ州事件を訴えたオクラホマ州東部のMusee(Creek)民族保留地はまだ廃止されていない。裁判所の裁決はMusee(Creek)民族保留地に適用される刑法に限定されていることを示しているが、この裁決はMusee(Creek)民族保留地でも、同様に撤回されていない可能性のある他の保留地でも、民法に重大な潜在的影響を与える可能性がある。オクラホマ州裁判所はこの分析をマクゴットチェノキキ人，チカソ人，セミノール人，ジョコト人の保留地も同様にキャンセルされなかった。

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財務諸表索引

2020年10月1日、米国環境保護局は、2005年の“安全、責任、柔軟、効率的な輸送公平法案”(“安全、責任、柔軟、効率的な輸送公平法案”)10211(A)節の規定に基づいて、州の既存のすべての環境保護局によって承認されたインディアン国家に対する規制計画を管理するが、インディアン所有権が終了していないインディアン分配；米国が任意のインディアンまたは部族が信託保有する土地を代表する場合を除く。どの部族も米国との条約締結によって所有権を獲得した土地であり、その部族はその部族の一方であり、その部族の任意の市民またはメンバーに割り当てられたことはない。この承認は，州政府が環境保護局が承認した既存の規制項目に対する権限を，米国最高裁判所が#年に裁決する前に州がこのようなプロジェクトを適用した州内のすべての土地に拡大したマクゴットそれは.しかし，いくつかの部族はこの承認に関する協議過程に不満を示し，2021年12月，環境保護局は2020年10月の決定を撤回し再検討することを提案した。また、SAFETE法案は、オクラホマ州のどの部族も州政府の治療として環境保護局を求めることができ、オクラホマ州の1つ以上の部族は環境保護局の承認を求めることができると規定している。現在、私たちはこのような管轄権の問題が最終的にどのように解決される可能性があるのか予測できない。

人的資本管理

Energy Transferとその合併子会社は2023年12月31日現在、合計13，786人の従業員を雇用しており、うち1，422名は労働組合が代表している。私たちは私たちが職員たちとの関係が良いと信じている

私たちの従業員は私たちの最大の富であり、私たちは私たちの核心価値観を指導とし、すべての人と文化を尊重し、安全を促進し、公共健康の保護と環境執事に専念する文化を育成することで、トップレベルの人材を誘致し、維持することを求めている。

道徳と価値観それは.私たちはすべての人たちと私たちの地域社会を尊重して尊重する方法で私たちの業務を運営するために努力している。私たちは人が私たちの最も貴重な資源であることを認識し、私たちは卓越を追求し、私たちの核心価値観に従うために努力している従業員に投資している：安全な仕事、企業管理、道徳と誠実さ、起業心理、私たちの人、卓越と結果、そして社会的責任。様々な背景、文化、経験からの従業員を受け入れることで、従業員が私たちの組織にもたらした貢献を大切にしています。また、私たちの成功の鍵は、私たちのパートナーシップ大家族の中で包容と尊重の雰囲気を育成し、多様性を促進する組織を維持し、私たちが業務を展開するすべてのコミュニティで支援することだと思います。これらの原則は，我々が従業員，利害関係者，および私たちが業務を行っているコミュニティ内の人の間で関係を構築し，強化する基礎である

すべての人とすべての文化を尊重するそれは.私たちは、私たちの商業行為と道徳準則を厳格に遵守することは正しいだけでなく、共同企業、その単位所有者、その顧客と業界全体の最適な利益に符合すると信じている。すべての適用された場合、組合企業の政策は、組合企業に合法的かつ道徳的な方法で事業を展開することを要求する。共同企業を代表して行動するすべての職員たちはこのような政策を守らなければならない。当社の商業行為及び道徳規則のその他の資料については、“第10項：取締役、行政者及び会社管理”を参照されたい。

公共の健康、安全、そして環境に対する約束公衆の健康を保護し、環境執事を作ることは、私たちの資産建設と運営においても、私たちの環境管理チームの重要な措置である。これらのチームは環境エンジニア、科学者、地質学者からなり、彼らは責任を持って、私たちの運営に関連する排出を効果的に減少させることを求め、私たちの運営地域の土地、水、空気の良い執事となり、常にすべての適用された法規を遵守している。私たちの環境、健康、安全部門の200人以上の環境と安全専門家は私たちの現場代表に環境と安全訓練を提供します。このグループはまた、法律、法規、基準、許可条件を適用するために要求される訓練を含む人員の持続的な訓練を決定することで、組織内の他の人員に協力する。私たちの政策は、すべての従業員と請負業者に私たちの安全基準と期待を伝え、誰もが安全を第一にする義務があることを期待することです。私たちの安全文化は安全挑戦を発見し、解決し、共有する開放的な環境を促進することを目的としている。私たちは、リーダーシップ、従業員の参加、コミュニケーション、個人責任が標準操作手順と法規要件を遵守し、有効なリスク低減プロセス、清掃施設、請負業者の安全、個人の健康を維持する包括的なプロセスによって不必要なセキュリティイベントを除去するために努力している。エネルギー移動の目標は卓越した運営であり、これはダメージや事故のない職場を意味する。これを実現するために、業界内で最も合格し、最も尊敬する従業員チームを雇用し、維持し、安全と安全責任を私たちの日常運営の一部とするように努力しています。OSHA総報告事故率(“TRIR”)は我々の安全計画を評価するための重要な業績指標であると信じている。TRIRは，200，000労働時間ごとに記録可能な傷害や疾患イベント数を計算することで，会社に1年間の安全記録表現を提供することができる。我々の2023年のTRIRは0.77であり，この1年間の作業時間は約1890万時間であったのに対し，2022年のTRIRは1.01であった.このパートナーシップの低TRIRは，このパートナーシップが安全と環境コンプライアンスおよび我々の資産の信頼性に投資し，この点に重点を置いていることを示していると信じている.

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財務諸表索引

我々の人的資本管理計画の詳細については，我々のサイトhttp：//www.energyTransfer.com/Corporation-Response上の企業責任報告を参照されたい.上記のインターネットアドレスは参考までに、ハイパーリンクではないことに注意されたい。したがって、インターネットアドレスが発見および/または提供される任意の情報または私たちのウェブサイトに含まれる任意の情報は、本報告に参照によって組み込まれることを意図していないか、または参照によって本報告に組み込まれるものとみなされる。

アメリカ証券取引委員会によると

我々は、Form 10-Kの年次報告、Form 10-Qの四半期報告、Form 8-Kの現在の報告、および任意の関連する改訂および補足を米国証券取引委員会に提出または提出する。私たちはまた株式または債券発行に関する登録声明および関連文書を時々提出することができる。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書及び情報声明、その他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを保持している。

私たちは、私たちのインターネットサイトhttp：//www.energyfer.comで、定期的かつ現在の報告およびこれらの報告への改訂された電子アクセスを無料で提供します。私たちがアメリカ証券取引委員会にこのような資料を電子的に提出した後、私たちは合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く私たちのウェブサイトでこれらの報告書を提供します。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書の一部ではない。

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財務諸表索引

プロジェクト1 A.リスク要因

以下は，我々の業務，業界，パートナー構造に対する重要なリスク要因の概要であり，これらの要因は，我々の将来の業績や運営結果に大きな影響を与える可能性がある.私たちの証券への投資を考慮する時、このようなリスク要素を検討しなければならない。これらは私たちが直面しているすべての危険ではない。私たちが正常な業務過程で直面している他の要素は、現在はどうでもいいと思われているか、あるいは私たちが今知らないことは、私たちの未来の運営に影響を与えるかもしれない。

リスク要因の概要

組合事業に関するリスク

経営業績と財務状況それは.私たちの経営業績と財務状況は、以下のリスクを含む多くのコントロールできないリスクの影響を受ける可能性があります

•天然ガス、天然ガス、原油、製品油の需要と価格変動

•商業権と無形資産の減価

•私たちの施設への原油供給は中断されました

•重要な生産者や顧客を失っています

•需要の低下や競争の激化により、既存の顧客または数を保留または交換することができなかった

•2つ以上の実際の位置間の天然ガス価格の不利な変化；

•生産量は時間とともに低下し、新しい掘削の生産量では代替できないかもしれない

•水資源の競争や水力圧裂用水の制限

•私たちの顧客は私たちがコントロールできないパイプと第三者パイプラインの能力を使用しています

•第三者が所有している土地に入り続けることができません

•私たちが貯蔵している原油や他の製品の全体的な長期市場は

•自然災害、大災害、テロ、または他の同様の事件；

•極端な天気事件は歴史的に経験されたものよりも深刻または頻繁であり、工業化経済の悪影響による気候変化に起因する可能性がある

•労働組合の紛争と労働組合従業員のストライキまたは停止；

•ネットワークセキュリティの脆弱性と私たちの情報システムの他の中断または障害

•適切なコーポレート·ガバナンスを確立または維持することができなかった

•気候変動の潜在的な悪影響によって増加するリスクを含む製品責任クレームおよび訴訟、または保険料の増加

•私たちがコントロールできない合弁企業のいくつかの行動は

•ヒューストン航路の渋滞はますます激化している

•年金および他の退職後の保健福祉の費用および関連する出資要件を提供すること

•顧客と競争相手との合併

•私たちのアウトソーシングパートナーに関する詐欺活動や独自のデータの乱用；

•デリバティブ金融商品の使用による損失。

負債.負債それは.私たちの業務、経営結果、キャッシュフローと財務状況、そして私たちの流通能力は以下の影響を受ける可能性があります

•私たちの債務水準と債務合意、あるいは金利を向上させる

•私たちの一般パートナーとその所有者の信用とリスク状況

•私たちの信用格付けを下げます。

資本プロジェクトと未来の成長それは.私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況、将来の成長は以下の要素の影響を受ける可能性があります

•経済的に許容できる条件で買収できなかったり、買収に成功しなかった資産の統合ができなかった

•最近のFRB通貨政策の変化および/または金融機関が化石燃料に関連する業務の政策またはやり方の変更による資本コストの上昇を含む、許容可能な条件で資本項目の債務および株式融資を得ることができなかった

•“2022年インフレ低減法案”(IRA 2022)またはその他の理由で増加したコストまたは削減された原油および天然ガス需要；

•新しいパイプが建設されていない、または有効に工事されていない

•私たちのコア業務の内部競争が激化したため、私たちの成長戦略を実行できなかった

•資格を持つ従業員を引き留め、引き止めることができなかった

•長期契約手配または必要な承認された液化プロジェクトを取得していない。

規制事項それは.私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況、将来の成長は以下の要素の影響を受ける可能性があります

•水力圧裂や採水処理の規制を強化する

•ダコタ州パイプラインに関する法律や管理行動；

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財務諸表索引

•私たちのサービスの費用率、条項、条件を管理する法律、法規、政策

•配管作業コストが増加したすべての金額を回収できませんでした

•以前規制されていなかった資産を規制する

•パイプ完全性計画および関連修理を実行することによって生じるコストおよび責任

•新しいまたはより厳しいパイプの安全制御または法的要件の実行；

•環境と労働者の健康と安全に関する法律法規の費用と責任

•気候変動立法や規制は温室効果ガス排出を制限し、連邦土地での石油と天然ガスのレンタルを制限し、石油と天然ガスの開発を阻害し、あるいは他の方法で私たちまたは私たちの顧客のコストを増加させる

•環境、社会、およびガバナンス(“ESG”)事項および保護措置をより重視する

•ドッド·フランク法の管理条項と、この法案に基づいて可決された規則

•深水掘削法律法規、掘削許可証と探査審査の遅延、開発、油流出応急と退役計画及び関連発展；

•私たちが貯蔵して輸送する製品仕様を管理する法律法規。

私たちのパートナーシップ構造に関するリスク

職場所持者への現金分配それは.私たちの現金分配は以下のような影響を受けるかもしれない

•私たちの普通のパートナーは、私たちの単位所有者の同意なしに無限数の有限パートナーの権益または他のカテゴリの株式を発行する絶対的な情動権を持っている

•現金分配は保証されず、私たちの業績や他の外部要因によって変動する可能性がある

•私たちの分配政策は現金の制限を制限します

•私たちの普通のパートナーは現金の備蓄レベルを決定する際の絶対的な情動権

•単位所有者は分配の潜在的責任を返済する.

私たちの普通のパートナーはそれは.私たちの利害関係者は、私たちの一般的なパートナーに関連するリスクの影響を受けるかもしれません

•職場の所有者の同意なしに、私たちの普通のパートナーの支配権を第三者に譲渡する

•私たちの一般的なパートナーの多くの株主は彼を持分希釈の権利から保護した

•私たちの一般パートナーに支払われた多くの費用が精算されなければならない。

私たちの子会社それは.私たちの子会社独自のリスクおよび/または私たちと子会社との関係は、私たちの子会社が私たちに分配するための現金を減少させるかもしれません

•Sunoco LPまたはUSACは、より多くの共通単位を発行する可能性がある

•Sunoco LPサービスの地域では自動車燃料の需要や価格が大幅に低下している

•自動車燃料輸送固有の危険により、Sunoco LPの運転が中断された

•季節的な業界傾向は、Sunoco LPの運営コストの変動を招く可能性がある

•否定的なイベントや事態の発展がSunoco LPによる負の宣伝；

•必要な土地使用を保留するコストが増加し、Sunoco LPの運営を乱す可能性がある

•私たちの子会社のある業界を管理する連邦、州、そして地方法律。

利益衝突のリスクにかかわるそれは.私たちの利害関係者は利益相反の影響を受けるかもしれません

•私たちの一般的なパートナーは自分の利益をえこひいきし、私たちの職場の所有者を損なうかもしれない

•一般パートナーのSunoco LP、USACおよびそのそれぞれの単位所有者に対する受託責任

•取締役と管理者は私たちの業務を管理する際に潜在的な利益の衝突に直面しています。

税務リスクそれは.私たちの利害関係者は税務リスクの影響を受けるかもしれません

•私たちの税務待遇は連邦所得税における共同企業としての地位にかかっていて、大量の実体税を支払う必要がありません

•もし私たちが国税局が私たちを会社や立法、司法、行政の変化として実体レベルで課税すれば、私たちが単位所有者に割り当てることができる現金は大幅に減少する可能性があり、組合企業に直接監査調整を加えると、減少する可能性がある

•たとえ単位所有者が私たちから現金分配を得ていなくても、単位所有者は私たちの課税所得額における彼らのシェアを納税することを要求される

•アメリカ国税局は私たちが取った任意の連邦所得税の立場を競争することに成功したので、私たちの課税収入における単位所有者のシェアは増加するかもしれない

•免税実体と非アメリカ単位所有者は、私たちの単位を持っているため、独特な税金問題に直面しており、これは彼らに不利な税金結果をもたらすかもしれない

•エネルギー移転優先株の処理は不確定であり、エネルギー移転優先株(系列I優先株を除く)の分配は適格上場パートナーシップ企業の収入20%の減額を受ける資格がない可能性がある。

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カタログ表

財務諸表索引

リスク要因検討

以下の議論は、上述した各リスク要因に関する他の情報を提供する。さらに、Sunoco LPおよびUSACは、さらなる情報を得るために見ることができるリスク要因を含むForm 10−Kの年次報告書を提出した

組合事業に関するリスク

経営業績と財務状況

我々のキャッシュフローは，主に我々が子会社から得た現金分配と，Sunoco LPとUSACでの我々の提携権益に依存しており，Sunoco LPのIDRを含むため，我々のキャッシュフローは，我々の子会社Sunoco LPとUSACがこれらの共同権益を分配する能力に依存する.

私たちは子会社での私たちの権利を除いて、どんな重大な資産も持っていない。したがって、我々のキャッシュフローは、Sunoco LPおよびUSACを含む当社子会社のパフォーマンスに依存し、Sunoco LPおよびUSACを含む当社子会社の運営結果、キャッシュフロー、財務状況に依存します。

私たちの子会社が四半期ごとに私たちに分配する現金の数は、私たちの子会社が運営している現金の数に依存します。これらの現金の数は四半期ごとに変動し、他の要素に依存します

•子会社パイプラインを介して輸送される天然ガス、天然ガス、原油、製品油の数

•加工·処理作業の生産能力レベル

•我々の子会社は、Sunoco LPとUSACを含み、そのサービスのための費用と実現利益率を含む

•天然ガス、天然ガス、原油、製品油価格

•天然ガス、天然ガス、原油価格の関係

•それぞれの作業区の天気状況

•他の中流、輸送および貯蔵、および小売マーケティング会社および他のエネルギー供給者からの競争レベル

•それぞれの運営コストと維持と完全性資本支出のレベル

•連邦所得税については、私たちのどの子会社が所有しているいかなる遮断器実体も会社の税収プロファイルとみなされている

•当時の経済状況は

•それらはそれぞれ活動のレベルと結果を誘導する。

さらに、Sunoco LPおよびUSACを含む我々の子会社は、流通に利用可能な実際の現金金額も他の要因にも依存するであろう

•彼らの資本支出水準は

•訴訟やコンプライアンスに関する費用レベル；

•買収コスト(あれば)；

•大口商品価格の変化による追加保証金通知のレベル

•借金返済要求

•運営資金需要の変動

•それぞれの循環信用手配の下で借金をする能力

•資本市場に参入する能力は

•それぞれの債務プロトコルに記載されている割り当ての制限；

•取締役会及びそのそれぞれの一般パートナーがそれぞれの業務の正常な運営のために適宜構築した現金備蓄の金額(例えばある)。

Energy Transferは、取締役会が確立した現金準備レベルを含む多くの要因に対して制御権を持っていません。したがって、私たちの子会社、Sunoco LPおよびUSACを含めて、それぞれのパートナーに特定のレベルの現金分配を支払うのに十分な現金があることを保証することはできません。

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さらに、単位所有者は、私たちの子会社が分配できる現金の数は、非現金プロジェクトの影響を受ける収益性の関数だけではなく、主にキャッシュフローに依存することを認識すべきだ。したがって、私たちの子会社は純損失を記録している間に現金分配を申告および/または支払う可能性があります

天然ガス、液化天然ガス、原油と精製製品の需要と価格変動が私たちのコントロールを超えているため、私たちの中流、輸送、埠頭と貯蔵業務の収入はリスクに直面している。

天然ガス、天然ガス、原油と製品油の価格は、世界とアメリカの経済状況の変化及びその他の要素に伴い変動する市場需要を反映している

•国内の天然ガス、天然ガス、製品油、石油生産レベル

•液化天然ガスを含む天然ガス、天然ガス、製品油、石油輸出入レベル

•天然ガスと石油生産国の行動は

•天然ガスや石油生産国の不安定さや他の事件に影響を与えます

•天気、ウクライナの武力衝突と中東政治不安定などの地政学的事件、公衆衛生危機とその他の自然事件が天然ガス、天然ガス、製品油と石油需要に与える影響；

•貯蔵、埠頭および輸送システム、ならびに精製、加工および処理施設の利用可能性

•競争的燃料の価格、獲得性、マーケティング

•サプライチェーンの中断とインフレ

•電力需要

•非政府組織は、エネルギー部門のある資金源を制限し、あるいは石油と天然ガスおよび関連製品の探査、開発と生産の活動を制限する

•金利上昇と経済成長の鈍化

•生産水準を維持または向上させ、施設を建設し、拡大するのに必要な資金コスト

•エネルギー節約と燃料効率向上の影響

•政府の規制、税金、料金、そして関税の範囲。

従来，天然ガス，NGL，製品油，石油の価格変動は極めて大きく，この変動は続くと予想されていた。

天然ガス、天然ガス、精製製品または石油に対する需要が低下したため、既存の顧客のいかなる業務損失や私たちは新しい顧客を引き付けることができず、私たちの収入と運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、天然ガス、天然ガス、製品油、石油大口商品の価格が大幅に変動することは、私たちの収益力に大きな影響を与える可能性がある。

私たちの業務はインフレ圧力のマイナス影響を受ける可能性があり、これは私たちの営業利益率を低下させ、私たちの業務を運営するために必要な運営資本投資を増加させる可能性があります。

米国のインフレ率は2021年と2022年に着実に上昇し、最終的には2023年通年で低下した。インフレの持続的な上昇は私たちの労働力、サービス、材料コストを増加させ続ける可能性があり、これは逆に私たちの運営コストと資本支出を増加させる可能性がある。また、私たちの生産者サプライヤーと顧客はインフレ圧力とそれに伴う影響に直面して、例えば労働市場の緊張、掘削と水力圧裂設備の可用性及びサプライチェーンの中断は生産コストを増加させ、更に私たちの運営地区の掘削活動レベルを制限する可能性がある。もし生産者たちが制限されたら、私たちのスループットは影響を受けるかもしれない。これらの異なるインフレ要因の速度と範囲は、私たちの運営コストや資本支出を大幅に増加させる可能性があり、これらのコストと資本支出は、私たちのサービス価格で簡単に回収できない可能性があり、私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、FRBや他の中央銀行は、2022年から2023年までの間に連邦基金金利の合計525ベーシスポイントの引き上げによる現行金利の大幅な上昇や、関連するマクロ経済の影響を含め、米国各地の商品やサービスコストのインフレ圧力を抑制するための政策を実施しており、経済成長の鈍化は私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。FRBは2023年12月に、2024年に基準金利を低下させる可能性があると表明しているが、金利が現在の水準を維持し続けると、資金コストの上昇を招き、経済成長を抑制する可能性があり、いずれの場合も、いずれも、私たちの業務の財務と運営業績を損なう可能性がある

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商業権と無形資産の減少は私たちの収益を減少させるかもしれない。

2023年12月31日現在、我々の合併貸借対照表は40.2億ドルの営業権と62.4億ドルの無形資産を反映している。ある企業の購入価格が有形かつ単独で計量可能な無形純資産の公正価値を超えた場合、営業権を記録する。アメリカで一般的に受け入れられている会計原則は、私たちが毎年、営業権が減値する可能性があることを示すイベントや状況が発生したときに、営業権の減値をテストすることを要求する。事件や環境変化が帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合、長期資産(例えば使用年数が限られた無形資産)は減値が検出される。もし私たちが私たちの任意の営業権や無形資産が損なわれていると判断すれば、私たちは直ちに収益を計上することを要求され、これはパートナーの資本と貸借対照表のレバーに関連した影響を与え、債務と総資本の比で測定される。

私たちの天然ガス供給は特定の重要な生産者たちに依存しており、このような重要な生産者たちのいずれかを失うことは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのシステムに関連した特定の生産者たちは私たちの天然ガス供給の物質源を代表する。私たちはこの生産者たちが生産した天然ガスを処分する唯一の選択ではない。このような生産者たちと他の生産者たちが私たちに供給する天然ガスの量を減らす可能性があるということについては、私たちは他の生産者たちから似たような天然ガス供給を得ることができない限り、私たちは悪影響を受けるだろう。

私たちの州内輸送と貯蔵および州間輸送と貯蔵業務は主な顧客が私たちのパイプラインと私たちの合弁企業のパイプを介して天然ガスを輸送することに依存します。

2023年の間、両顧客はわが州内の輸送と倉庫収入の約36%を占めている。2023年、4社のお客様の合計は私たちの州間輸送と倉庫収入の30%を占めています。

私たちのいくつかの合弁企業はまた主要な顧客に依存している。柑橘はその最大の2つの顧客と長期契約を締結しており、この2つの顧客は2023年の収入の52%を占めている。Trans-PecosとComanche Trailパイプでは，単一クライアントが主な出荷者である.

私たちまたは私たちの合弁企業が既存の契約と同様の経済的利益を提供する手配の下でこれらの顧客の代わりにすることができなければ、私たちと私たちの合弁企業の州間輸送·貯蔵パイプライン上の主要な委託業者がその契約義務を履行できなかった場合、私たちのキャッシュフローと運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

原油、製品油、天然ガス、天然ガス市場の需要低下や競争が激化しているため、既存の中流、輸送、埠頭、倉庫顧客または数を維持または交換することができない可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、将来の収益力を制限するだろう。

既存の顧客を維持または交換し、現在の収入およびキャッシュフローを維持または増加させるのに十分なレートで提供されるサービスの量は、原油、製品油、天然ガスおよび天然ガスの価格および需要、および他のサービスプロバイダからの競争を含む、我々のサービスの市場の多くの制御できない要素に依存する。

私たちの天然ガス販売の大部分は工業顧客と公共事業会社に売っています。天然ガス価格の変動と業界競争の激化などの要素により、工業顧客、公共事業会社と他の天然ガス顧客はますます長期調達契約を締結したくなくなっている。多くの顧客は1つ以上のサプライヤーから天然ガスを購入し、いつでもサプライヤーを交換することができる。その中には、市場での相対的な価格変動に対応するために、天然ガスと代替燃料の間で切り替える能力もある。多くの規模と財務能力の違いが大きい会社が天然ガスマーケティングで私たちと競争しているため、私たちは主に価格をベースに天然ガス販売市場で競争することが多い。

私たちはまた天然ガス収集、加工、処理、輸送、貯蔵サービスを提供することで大きな収入を得ている。私たちのサービスの大部分は長期保留サービス契約の形で販売されていますが、非保留または短期サービスも提供しています。市場価格の変化により、私たちのサービスに対する需要が大幅に減少する可能性があります。価格低下は天然ガス生産性の低下を招き，サービスの使用を減少させる可能性があり，価格上昇は消費者需要を減少させ，サービスの使用を制限する可能性もある。しかも、私たちの競争相手は私たちの顧客の業務を引き付けるかもしれない。需要の低下や競争が激化した場合、既存の無予約サービスレベルを維持できない場合や、長期契約が満期になったときに契約を更新したり、延長したりすることができない場合や、競争圧力に対応するために料率を下げる可能性があります。

我々のNGL輸送システムと製品油貯蔵の収入もリスクに直面しており、原因は不利な大口商品価格、付近のパイプからの競争、その他の要素による輸送と貯蔵サービス需要の変動である。私たちのほとんどの輸送収入は専門的な契約によって得られており、これらの契約によると、顧客は私たちの輸送だけに関連する特定の加工工場の総生産量を渡すことに同意している

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システムです。しかし、不利な価格や他の要因により天然ガスやNGLの需要が減少し、専用契約での生産性の低下や、私たちのサービスに対する需要の低下を招く可能性があります。さらに、私たちの精製品貯蔵収入は、主に私たちと顧客との間の固定容量配置から来ており、私たちの収入の一部は、交換可能な記憶およびスループットスケジュールから来ており、このスケジュールによれば、私たちの収入は、顧客の記憶に対する需要により依存します。

私たちの原油と製品油パイプラインと埠頭施設を通じて輸送される原油と製品油の数は、私たちの資産サービス地域に魅力的な原油と製品油の価格があるかどうかにかかっています。原油や製品油はしばらく値下げを続け、これらの地域の掘削活動、原油生産と精製あるいは輸入レベルの低下を招く可能性がある。これらの地域からこれらの地域に供給または供給される原油や製品油価格は一定期間上昇し続け、これらの地域の原油や製品油の需要を大幅に減少させる可能性がある。いずれの場合も、我々の原油および製品油パイプラインおよび終端施設における原油または製品油輸送量は低下する可能性がある。

私たちの中流、輸送、終点、ストレージ施設は既存の顧客の流失をもたらしたり、私たちの顧客が私たちに購入したサービス量が減少したり、新しい顧客とサービス量を引き付けることができません。これらは私たちの収入にマイナスの影響を与え、私たちの成長に不利で、私たちの運営業績に悪影響を与えます。

Sunoco LPやUSACを含む当社と当社の子会社は、私たちの顧客やデリバティブ取引相手の信用リスクに直面しており、私たちの顧客やデリバティブ取引相手の不払いや不履行の増加は、私たちの単位保有者への流通能力を低下させる可能性があります。

私ども、Sunoco LP、USACは、お客様の不払いや契約不履行による損失のリスクがあります。大口商品価格の変動および/または金融市場の信用緊縮は、顧客が融資を受けにくくなる可能性があり、発生の程度に応じて、私たちの顧客が支払いや義務を履行しない場合が大幅に増加する可能性がある。また，我々のリスク管理活動は，取引相手がデリバティブ適用下での義務を履行できない可能性，デリバティブの条項の不備，および我々のリスク管理政策やプログラムが適切に遵守されていないリスクに直面している。私たちの顧客やデリバティブ取引相手のいかなる重大な不払いや不履行義務も、私たちが単位所有者に割り当てる能力を低下させる可能性があります。我々の顧客の拒否や不良表現のいずれの大幅な増加も，我々，Sunoco LP，USACの運営結果や運営キャッシュフローに実質的な影響を与える可能性がある.

深刻な市場混乱は、私たちの取引相手の一部が破産保護を申請する可能性があり、この場合、これらの取引相手との既存の契約は破産裁判所によって却下される可能性がある。FERCによって規制されている天然ガスパイプラインの1つの要求に基づいて、FERCは、私たちの委託業者と締結された決定された輸送協定を廃止または修正する必要があるかどうかを決定するための訴訟手続きを開始した。2020年11月9日の命令によると、FERCは、記録は、現在、公共利益のためにテーマ決定された輸送協定を廃止または修正する必要があるという結論を支持していないとしている。運送業者はその後破産を申請した。その後、2022年7月19日、第5巡回控訴裁判所は、FERCの以前の公共利益決定に対する管轄権根拠を却下し、2020年11月9日の命令を撤回し、基本破産手続きにおける合意について和解した。私たちは標識の輸送力を再販売することを試みます。私たちのサービスの代替品の可用性によって、それによって生じる契約は前の運送人契約よりも私たちに不利な条項があるかもしれません。

私たちの天然ガス収集、加工、輸送および貯蔵事業のいくつかの活動の収益力は、天然ガス商品価格、2つ以上の実体地点間の価格差、および天然ガスおよび天然ガスに対する市場需要に大きく依存する。

私たちのシステムで収集した天然ガスの一部については、井口の生産者から天然ガスを購入し、天然ガスを収集してパイプラインに輸送します。そこで私たちは通常、指数価格で販売することを含め、様々な手配に基づいて天然ガスを転売します。一般的に、私たちがこのような計画の下で実現した毛金利は天然ガス価格が低い時期に低下する。

収益率手配、保全手配、加工費協定も締結しており、これらの合意により、生産者から受け取った天然ガスの収集と処理に同意しています。

収益率の手配の下で、私たちは通常、残渣天然ガスとNGLを市場価格で販売し、指数価格に基づいて合意された収益率を生産者に送金する。他の場合、私たちは生産者に送金するのではなく、合意された残渣天然ガスと天然ガス生産量のパーセンテージを生産者に渡し、私たちが保持している生産量を市場価格で第三者に販売する。このような計画によると、天然ガス価格と天然ガス価格が下がると、私たちの収入と毛金利が低下する。したがって、天然ガス価格の低下は私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

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Keep-all手配の下で，収集と加工作業によるNGLを市場価格で販売するのが一般的である.加工中に天然ガスからNGLを抽出すると天然ガス中のBtu含有量が低下するため，市場価格で天然ガスを購入し，生産者に返却するか，この天然ガス価値と同等の現金を生産者に支払わなければならない。これらの計画によると、天然ガス価格がNGL価格に対して上昇すると、私たちの毛金利は通常低下する。

私たちが加工費協定に基づいて天然ガスを有料加工する時、私たちは生産者に回収を保証するかもしれない。もし回収率が生産者の保証より低い場合、私たちは生産者の完全を維持するために液体やその同値な現金を供給しなければならないために損失を受ける可能性がある。

私たちはまた天然ガス輸送と貯蔵顧客から費用を受け取って実物の天然ガスを保存する。私たちの燃料保持費と私たちの実物が保有している天然ガス価値は天然ガス価格変化の影響を直接受けている。天然ガス価格の減少はしばしば私たちの燃料保持費と天然ガスの価値を低下させるだろう。

また，ルイジアナ州南部の排ガス処理と分留システムから得られた収入は，主に顧客プロトコルから得られ，これらのプロトコルは保全と収益率手配，輸送と分留費を組み合わせている。そのため，大口商品価格の変動により，排ガス加工や分留収入の大部分がリスクに直面している。また，天然ガス価格の低下は，我々の排ガス処理や分留サービスへの需要減少を招き，我々の運営実績に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の中流施設や輸送パイプラインは，時間とともに生産量が低下する天然ガス井に関するサービスを提供しており，同一天然ガス盆地や他の新しい天然ガス生産区の新たな掘削の天然ガス生産量でこれらの天然ガス生産量を代替することができない可能性がある。

我々の収集システムと輸送パイプラインシステムのスループットレベルを維持または向上させるためには，我々の処理や加工工場の資産利用率を維持または向上させるためには，新たな天然ガス供給と天然ガス輸送サービス契約を締結しなければならない。

私たちの資産の大部分は、私たちの収集システムと加工処理工場を含めて、天然ガス埋蔵量と生産量が時間の経過とともに低下していく油井につながっている。私たちの天然ガス輸送パイプラインはまた、私たちの収集システムがサービスする地域または他の収集システムまたは私たちの輸送パイプラインに接続された輸送パイプラインがサービスする地域の天然ガス生産に依存する。私たちは私たちの天然ガス収集システムのために追加の天然ガス供給契約を得ることができないかもしれません。私たちは私たちの輸送パイプライン上の天然ガススループットレベルを維持または増加させることができないかもしれません。私たちが新しい天然ガス供給を私たちの収集システムに接続する能力に影響を与える主な要素は、私たちが他のシステムと既存の天然ガス供給の契約を締結することに成功したことと、私たちの収集システムの近くまたは私たちのシステムが接続された輸送パイプラインまたは市場を提供する地域の天然ガス掘削活動および生産レベルを含む。私たちの作業区の掘削活動レベル、油井下の埋蔵量、油井生産量の低下速度を制御することはできない。しかも、私たちは生産者たちや彼らの生産と契約決定に統制権を持っていない。

私たちのサービスの大部分は長期保留サービス契約によって提供されていますが、非保留サービスも提供しています。私たちの収集、加工、処理、輸送、貯蔵施設に接続された供給プールによって得られる埋蔵量が減少する可能性があり、他の供給源に代替されない可能性がある。開発や生産活動の減少は、私たちが提供する無保留サービスの数の減少と、長期的に保留されている輸送サービス契約の数および数量の減少をもたらす可能性があり、両方の場合は、私たちの収入および運営結果に悪影響を及ぼす。

もし私たちが他の供給源の追加販売量で著しい販売量の低下を代替できなければ、私たちの運営結果とキャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの収入は私たちの顧客が私たちのパイプと私たちがコントロールできない第三者パイプラインを使用する能力にかかっている。

私たちの天然ガス輸送、貯蔵、そしてNGL業務は私たちの顧客がパイプラインを使用して私たちに天然ガスを輸送し、私たちから天然ガスを受け取る能力があるかどうかにある程度依存する。このようなパイプの多くは私たちと関連のない当事者たちによって所有されている。テスト、パイプライン修理、操作圧力の低下、または他の原因またはサービス条項および条件の不利な変化による当社のパイプまたは第三者パイプラインのいかなるサービス中断も、私たちおよび私たちの顧客が私たちのパイプおよび施設に天然ガスを供給し、私たちのパイプおよび施設から天然ガスを輸送する能力に重大な悪影響を与え、私たちの輸送および貯蔵収入に相応する重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、相互接続パイプが当施設の往復輸送に支払うレートは、私たちの貯蔵サービスの利用率と価値に影響を与えます。これらのパイプが徴収するレートまたは相互に接続されたパイプがそれと競合する他のパイプが受け取るレートは大きく変化し、私たちの貯蔵収入に大きな悪影響を及ぼす可能性もある。

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私たちの石油パイプラインと埠頭を使用する運送業者はまた私たちのパイプと第三者パイプラインとの接続に依存して原油と製品を受け入れて輸送します。テスト、パイプ修理、操作圧力の低下、または他の理由により、これらのパイプの任意の中断または能力の低下は、私たちのパイプまたは私たちの端末を通る輸送量を減少させる可能性があります。同様に、より多くの輸送者が相互接続された石油パイプラインを介して貨物を輸送し始めると、私たちの既存のキャリアがこれらの相互接続されたパイプに分配されるパイプ能力が減少する可能性があり、これもまた、そのパイプまたは私たちの埠頭を通る輸送量を減少させる可能性がある。このような性質の支出削減は珍しくなく、私たちがコントロールできるものでもない。このような個別または全体的に重大または一定期間継続する中断または割り当ての減少は、私たちの運営結果、財務状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者が所有する土地を使い続けることができないことは、私たちの運営能力や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが第三者が持っているいくつかの土地で私たちのパイプシステムを運営することができるかどうかは、これらの土地で既存の通行権を維持し、新しい通行権を得ることができるかどうかにかかっている。私たちは土地使用を許可する通行権協定、許可証、許可証の当事者で、個人土地所有者、政府実体、アメリカ先住民部族、鉄道輸送会社、公共事業会社、その他の当事者を含む。より多くの情報については、“原住民保護”と題する私たちの規制開示を参照してください。私たちは既存の合意、許可証、許可証を延長する能力を確保することが私たちの持続的な業務運営に重要であり、追加の通行権を確保することは私たちの拡張プロジェクトの能力に重要だ。私たちは既存の贈与が満了した後も既存の通行権を使用することができることを保証することはできません。すべての通行権を適時に獲得することは保証できませんし、必要な時に新しい通行権を得ることも保証できません。

また、私たちがパイプラインの徴用権を持っているかどうかは州によって異なり、これはパイプの種類、特定州の法律、そして私たちが入る土地の所有権に依存する。私たちが徴用権を行使したり、個人合意事件を交渉する時、私たちは土地所有者のその財産の使用を補償しなければならない。徴用権訴訟では、このような補償は裁判所が決定する可能性がある。もし私たちがパイプラインのある財産の使用権や占有権を失ったら、徴用権を行使できないことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、連邦第10巡回控訴裁判所が2017年5月に下した裁決によると、部族は割り当てられた土地、すなわちインド個人の土地所有者が所有または一度所有した部族土地に対して、わずかな権益を持っていても、分配に対するいかなる利益も非難することは許されない。したがって、既存のパイプ通行権がすぐに失効または終了する可能性がある場合、このような割り当てられた土地を非難することはできず、パイプライン事業者にとって追加の障害となる。私たちは通行権契約を更新できないあるいは他の理由で、私たちの不動産権利のいかなる損失も私たちの業務、運営結果、財務状況と単位所有者に現金を分配する能力に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの倉庫業務は原油と私たちが貯蔵している他の製品の全体長期市場の影響を受け、いくつかの市場状況は私たちの財務と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの貯蔵業務は原油と私たちが貯蔵している他の製品の全体長期市場の影響を受けています。先物割増市場(将来受け渡しされた原油または他の製品の価格が現在の価格よりも高いことを意味する)は、一方が現在の価格で原油または他の製品を同時に購入し、将来の受け渡しのためにより高い価格で販売することができるので、貯蔵容量のより大きな需要に関連する。期限切れ市場(将来受け渡しされた原油または他の製品の価格が現在の価格よりも低いことを意味する)は、一方が将来の販売のために貯蔵するのではなく、原油または他の製品をタイムリーに渡すためにプレミアムを得ることができるので、貯蔵容量の需要低下に関連する。長期的に遅れた市場または他の不利な市場状況は、新しいまたは更新されたストレージ契約に従って有利な価格を交渉する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちのストレージ収入に悪影響を及ぼす可能性がある。そのため、原油や他の製品の全体的な長期市場は私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

水資源の競争や水力圧裂用水の制限はシェール地層の原油や天然ガス生産を乱す可能性がある。

水力圧裂は高圧下の水、砂と化学物質を地下地層に注入し、原油と天然ガス井の生産能力を高め、亀裂を発生或いは拡大する過程である。この過程で使用される水は淡水，再生水あるいは塩水が一般的である。市政当局、農民、牧場主、工業ユーザーは淡水を争っている。また，利用可能な淡水供給も干ばつにより直接減少する。長期的な干ばつ条件は淡水に対する競争強度を増加させた。石油や天然ガス生産者の淡水獲得制限は，水力圧裂の使用能力を制限し，新たな生産量を減少させる可能性がある。このような中断は私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

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自然災害、災害、または他の事件は、深刻な人身被害、財産損失、および環境破壊をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務を制限し、他の側面で私たちのキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのいくつかの業務は人身傷害、財産損失、環境破壊のリスクに関連しています。これは私たちの業務を制限し、他の面で私たちのキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすかもしれません。例えば、天然ガスパイプラインと他の施設は高圧下で運営されている。私たちのほとんどの業務は、ハリケーン、竜巻、嵐、洪水、および/または地震を含む潜在的な自然災害に直面しています。

もし私たちが所有しているか、または私たちに天然ガスまたは他の製品を輸送する1つまたは複数の施設が悪天候または任意の他の災害、事故、災害、または事件によって損傷された場合、私たちの運営は深刻に中断されるかもしれない。似たような中断は、私たちの施設の生産や他の供給施設の損傷、あるいは私たちがコントロールできない要素による他の停止かもしれません。これらの中断は、人、財産、または環境に重大な破壊をもたらす可能性があり、修復作業は、1週間以下(軽微な事故)から6ヶ月以上(重大な中断)を必要とする可能性がある。私たちの業務を中断して発生した収入や、保険がカバーされていない重大な支出を招いたイベントは、割り当てられた現金を単位所有者に支払うために使用できる現金を減らすことができます。

市場状況のため、ある保険証書の保険料および賠償免除額は大幅に増加する可能性があり、場合によっては、いくつかの保険は利用できなくなるか、または保険金額が減少した場合にのみ獲得される可能性がある。したがって、私たちは商業的に合理的な条項で既存の保険書を更新したり、他の理想的な保険を購入することができないかもしれません。もしあれば。もし私たちが重大な責任を負い、私たちが十分な保険を受けていなければ、これは私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。また、どのような保険の収益もタイムリーに支払われない可能性があり、このような事件が発生すると不足する可能性がある。

私たちの施設に対するテロは、私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国政府は，わが国のパイプラインインフラを含むエネルギー資産がテロ組織の将来の目標となる可能性があると警告している。私たちのいくつかの施設は“化学施設反テロ基準”に要求される基準と手続きを守らなければならない。私たちは私たちがすべての物質的要求を守っていると信じている；しかし、この遵守はテロが私たちの施設や配管に物質的被害をもたらすことを防ぐことができないかもしれない。私たちの施設またはパイプ、私たちの顧客の施設またはパイプ、または場合によっては、他のパイプの施設またはパイプの任意のこのようなテロは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は労働組合の紛争やストライキや労働組合に加入した従業員の休業の悪影響を受ける可能性があります。

2023年12月31日現在、私たちの労働力の約10%は、複数の異なる条項と満期日の集団交渉協定によってカバーされている。私たちが未来に労使の意見の相違で労働を中断しないという保証はない。どの停止も、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは影響を受ける運営と停止の時間の長さに依存する。

私たちまたはサービス提供者に影響を与えるネットワークセキュリティ攻撃、データ漏洩、および他の中断は、私たちの業務、運営、名声、および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報技術インフラと有形資産の安全性と完全性は、私たちの業務および私たちが日常的に運営し、サービスを提供する能力を実行するために重要です。さらに、私たちの通常の業務プロセスでは、知的財産権、当社の独自の業務情報、および私たちの顧客、サプライヤー、およびビジネスパートナーの情報、および個人識別情報を含む敏感なデータを、当社のデータセンターおよびネットワークにおいて収集、処理、送信、および格納します。我々はまた、幅広いソフトウェア、技術、ツール、および他の製品、サービスおよび機能(例えば、人的資源、財務、データ送信、通信、リスク、コンプライアンスなど)を提供する第三者を招聘し、私たちの業務、運営、システム、およびデータ資産を行うことができ、監視、および/または保護することができる。

我々の情報技術およびインフラ、実物資産およびデータは、許可されていないアクセス、コンピュータウイルス、悪意のある攻撃、および私たちの制御範囲を超えた他のイベント(例えば、分散拒否サービス攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃)の攻撃を受けやすい可能性がある。これらのイベントは、ハッカーのような外部側の不適切な行為、または私たちまたは私たちのサービスプロバイダの従業員および請負業者の人為的なミスまたは不適切な行為(例えば、社会工学またはネットワーク釣り攻撃による)に起因する可能性がある。また、在宅勤務の手配は、私たちの情報技術インフラや有形資産に追加の業務やネットワークセキュリティリスクをもたらす可能性があります。

私たちと私たちの特定のサービス提供者たちは時々ネットワーク攻撃とセキュリティ事件の影響を受ける。サイバー攻撃の頻度や規模が増加しており，攻撃者はより老練になっている.サイバー攻撃は

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マルウェア、監視、証拠充填、魚叉ネットワーク釣り、社会工学、深さ偽造(すなわち、人工知能によって生成された高度にリアルな合成媒体)の使用、不正アクセスを試みるデータ、および他の電子セキュリティホールを含むが、これらの脆弱性は、キーシステムの中断、機密、または他の保護された情報の不正発行、およびデータ破損をもたらす可能性がある。私たちは、将来の攻撃を予測、検出、または予防することができない可能性があり、特に攻撃者が使用する方法がしばしば変化する場合、または起動前に識別できない場合には、攻撃者が法医学的証拠の検出、回避、および除去または混同を回避するための技術およびツールをますます使用するために、事件を調査または修復することができないかもしれない

もし私たちの情報技術インフラや有形資産が破壊されたり、他の破壊されたりすれば、私たちの資産損傷、安全事故、環境破壊、潜在的な責任または契約損失、データ損失または破損、誤った送金、私たちの帳簿や記録を保存できない、または環境破壊を防ぐことができず、いずれも私たちの運営、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。成功したネットワーク攻撃または他のセキュリティイベントは、私たちのネットワークを危険にさらす可能性があり、そこに格納された情報がアクセス、開示、紛失、または盗まれる可能性がある。このようなアクセス、開示または紛失は、法的クレームまたは訴訟、巨額の訴訟コスト、規制調査および法執行、処罰および罰金、システム修復およびコンプライアンス要求コストの増加、私たちの運営中断、私たちの名声の損傷、または私たちの製品およびサービスに対する自信を失う可能性があり、これらのいずれも、私たちの業務および結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、発展していくネットワークセキュリティとデータプライバシーの法律または法規を遵守し、私たちの情報セキュリティと制御を修正し、強化し、任意のセキュリティホールを調査して修復するために、大量の追加資源を投入する必要があるかもしれません。いかなる損失、費用、または債務は、私たちのいかなるまたはすべての適用保険証の保証範囲内にないか、またはその保証範囲を超える可能性がある。

もし私たちの情報システムが故障したら、私たちの運営が中断し、費用増加と販売損失を招く可能性があります。

私たちの業務は、当社の企業資源計画ツールを含む財務、会計および他のデータ処理システム、および他の通信および情報システムに高度に依存しています。私たちは毎日大量の取引を処理し、コンピュータシステムの正常な動作に依存している。もしキーシステムが何らかの原因で故障や意外な停止が発生した場合、わずかな時間であっても、私たちの運営と財務業績は不利な影響を受ける可能性がある。我々のシステムは、セキュリティホール、火災、洪水、停電、電気通信障害、または同様のイベントによって破損または中断される可能性があります。私たちは正式な災害復旧計画を持っていますが、この計画は情報システムの故障による遅延や他の合併症を完全に防ぐことができないかもしれません。私たちの業務中断保険は発生する可能性のある損失に十分な賠償を与えないかもしれません。

製品責任クレームと訴訟は私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

製品責任は重大な商業的危険だ。ある司法管轄区域では、様々な製品の使用や接触による傷害のクレームに基づいて、メーカーとディーラーが大量の損害賠償を受けた。私どもの製品責任に対するクレームが私どもの業務や運営結果に実質的な悪影響を与えない保証はありません。

Sunocoは他の製油業者，ガソリンメーカー，販売業者などとともに，MTBEによる地下水汚染を告発する訴訟の被告である。原告には，水道供給者と飲用水の供給を担当する市政当局と個人井戸所有者が含まれており，汚染地下水の製造·流通に関与しているといわれる欠陥製品(MTBEを含むガソリン)に関するクレーム，製品責任，迷惑，不法侵入，不注意，環境法違反，詐欺的商業行為に関する一般告発を補償的賠償(場合によっては禁止救済，懲罰的賠償，弁護士費も含む)を要求している。原告の法律理論やETC Sunocoの最終責任の分析に関する事実については、情報が不足している。これらの告発またはETC Sunocoに対する他の製品責任クレームに関連する不利な責任の決定は、私たちの業務または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは統制していないので、私たちのいくつかの合弁企業の特定の行動を引き起こしたり阻止することができないかもしれない。

私たちのいくつかの業務は合弁企業によって行われ、その中のいくつかの合弁企業は自分の取締役会を持っている。私たちの合弁企業については、私たちは私たちの目標や目的とは異なる可能性のあるパートナーと所有権と管理責任を分担します。したがって、私たちは合弁実体にそれまたは合弁企業の最適な利益に合っていると思う行動を取ることを促すことは難しいかもしれない。同じように、私たちは合弁企業の行動を防ぐことができないかもしれない。合弁パートナー間の意見の相違は、多額の支出や契約承諾、資産の建設や買収、借金など、決定の遅れや重大な事項について合意できなかった可能性がある。遅延や合意に達しなかった場合は、このような問題に対する行動を阻止する可能性があり、たとえこのような行動が私たちや合弁企業の最適な利益に合致している可能性がある。そのため，遅延決定や分岐は合弁企業の業務や運営に悪影響を与え，さらに我々の業務や運営に悪影響を与える可能性がある.

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カタログ表

財務諸表索引

派生金融商品の使用は私たちに重大な財政的損失をもたらすかもしれない。

私たちおよび/または私たちの子会社は、デリバティブ金融商品および他のリスク管理メカニズムを使用して、当社の取引、マーケティング、および/またはシステム最適化活動によって、大口商品価格および金利変動に対する私たちのリスクを減少させる開放を時々求めています。ある程度、もし私たちの大口商品価格と金利に開放すれば、私たちは大口商品価格や金利が私たちに有利に変化すれば、私たちが本来得る利益を放棄しました。

ヘッジ会計に関する会計基準は非常に複雑であり、経済的に効果的なヘッジ取引に従事していても(大口商品価格変動への開放を減らすためにも、固定金利と可変金利の開放をバランスさせるためにも)、これらの取引は有効な会計目的とみなされない可能性がある。したがって、私たちの連結財務諸表は、当時潜在的な経済的影響がなくても、これらのヘッジによるいくつかの変動を反映する可能性がある。私たちもいつもヘッジ取引が可能ではありません。大口商品価格への開放を完全に軽減することができます。私たちの総合財務諸表は、完全に効果的なヘッジができない大口商品価格の開放による損益を反映しているかもしれません。

しかも、私たちの派生商品活動は損失を招く可能性がある。このような損失は、取引相手が派生ツールの手配下での責任を履行していないこと、対沖不完全、商品価格変動が私たちの実物或いは財務状況に関係しているか、或いはヘッジ政策とプログラムが遵守されていないことを含む様々な場合に発生する可能性がある。

ヒューストン航路のますます深刻な渋滞は業務をそんなに忙しくない港に分流させる可能性があります。

私たちのメキシコ湾沿岸施設はヒューストン航路の一等地に位置しており、供給源と需要源に近い。近年，ヒューストン港の成功は船交通量の増加を牽引しており，一部の原因は米国原油，ガソリン，液化天然ガス，石化製品に対する海外の需要が増加しており，一部の原因はヒューストン港が最近大型コンテナ船の受け入れを決定しており，他の貨物の流れを制限している可能性がある。ヒューストン港は現在アメリカの水運トン数が最も忙しい港であり、過去2年間、ヒューストン港のスループットは毎年増加しており、港の渋滞の進行に伴い、私たちの顧客や潜在顧客はメキシコ湾の小さな港に業務を移す可能性があり、これは私たちの施設の利用率を低下させる可能性がある。

年金とその他の退職後の医療福祉及び関連資金需要を提供するコストは年金基金の価値変化、人口構造変化と精算仮定変動の影響を受け、私たちの財務業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。

私たちのいくつかの子会社はその特定の従業員に年金計画と他の退職後の医療福祉を提供する。年金および他の退職後の保健福祉および関連供給需要を提供する費用は、年金および他の退職後の基金価値の変化、人口構造の変化、および精算仮説の変動の影響を受ける可能性があり、これらの変化は、パートナーシップの将来の総合財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような退職金および他の退職後の医療福祉を提供することによって生じるいくつかのコストは、組合企業が規制された業務によって徴収された費用率によって回収されるが、組合企業の子会社は、すべてのコストを回収することができない可能性があり、これらのレートは、通常、現在の市場状況または資金需要に直ちに反応しない。また，現在のコスト回収機構を変更または廃止すれば，これらのメリットが業務成果に与える影響が大きく増加する可能性がある。

お客様と競争相手の間の合併は、私たちのパイプや私たちの埠頭に貯蔵されたり、私たちの埠頭を通じて流通された製品の出荷量を減少させたり、原油マーケティングの利益率や数量を減少させたりする可能性があります。

既存の顧客間の統合は、統合されたエンティティに強力な経済的インセンティブを提供し、システム競争の市場で既存のシステムを使用することができ、私たちのシステムではない。したがって、私たちは、これらの顧客からの業務量および関連収入の一部または全部を失う可能性があり、これらの損失を補う業務量および収入の面で困難に直面する可能性があり、これは、私たちの運営業績、財務状況、またはキャッシュフローに重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちのアウトソーシングパートナーに関連した詐欺的な活動や独自のデータの乱用は私たちに追加的な責任を負わせるかもしれない。

私たちは関連実体と第三者を利用して私たちの情報とデータを処理する。詐欺または他の形態の詐欺によって引き起こされる可能性のあるこのような情報またはデータの損失または開示を含む、セキュリティ対策の違反または私たちの顧客に関する独自の情報または敏感または機密データの意外な損失、意図しない開示または未承認の伝播は、これらの情報を紛失または乱用するリスクに直面させる可能性があり、訴訟および潜在的な責任をもたらし、名声被害を招き、コンプライアンスコストを増加させ、または他の方法で私たちの業務を損なう可能性がある。

我々のトラックチームの運営は連邦自動車運送人安全法規の制約を受け、この法規は連邦自動車運送人安全管理局(“FMCSA”)によって制定、審査と改正された。我々の艦隊の現在の安全状況は“満足できる”

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カタログ表

財務諸表索引

しかし、私たちのセキュリティ格付けが“不満”に引き下げられた場合、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

すべての連邦規制された航空会社の安全格付けは、FMCSAが実施したコンプライアンス安全責任(CSA)計画と呼ばれる計画によって測定された。CSA計画は，FMCSAによるコンプライアンス監査ではなく，路側検査で観察された違反行為に基づいてキャリアの安全表現を測定する予定である.どの違反行為の数や重症度も、規模や年間走行距離に相当する同業者と比較される。もしある会社がFMCSAが設定したハードルを超えたら、それはFMCSAの行動を受けるだろう。漸進的な介入戦略があり、まず会社がFMCSAに受け入れ可能な是正行動計画を提供し、同社がこの計画を実施する。もしこれらの問題が是正されなければ、干与は現場コンプライアンス監査にアップグレードされ、最終的にFMCSAによって“不満”評価され、FMCSAによってその運営権限を撤回され、これは著者らの業務、運営結果と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

負債.負債

私たちの債務レベルと債務協定は、私たちが単位所有者に分配する能力を制限し、私たちの将来の財務と運営柔軟性を制限するかもしれない。

2023年12月31日現在、我々の合併債務は約523.9億ドルで、我々が合併していない合弁企業の債務は含まれていない。私たちの負債水準はいくつかの点で私たちの業務に影響を与えています

•私たちと私たちの子会社の運営キャッシュフローの大部分は、未済債務の元金と利息の支払いに特化しており、支払い分配を含む他の目的では使用できません

•私たちと私たちの子会社の既存の債務協定に含まれている契約は、私たちと彼らが適用された場合に財務テストを満たすことを要求しています。これらのテストは、私たちの業務変化に対する計画と対応の柔軟性に悪影響を及ぼす可能性があります

•私たちと私たちの子会社は、運営資本、資本支出、買収と一般共同企業、会社または有限責任会社の目的(場合によっては)追加融資を得る能力が限られている可能性があります

•私たちは負債の少ない同種の会社に比べて競争的に不利になっているかもしれない

•私たちの巨額の債務水準のせいで、私たちは不利な経済や産業状況の影響を受けやすいかもしれない

•もし私たちまたは私たちの子会社が私たちのそれぞれの債務協定の様々な制限的な契約を遵守できなかったら、私たちが循環信用計画の下で利用可能な能力を利用する能力と、私たちが割り当てた能力を支払う能力を含む、追加債務の能力に悪影響を及ぼすかもしれません。

我々の子会社の債務レベルと債務協定は、Sunoco LPやUSACを含み、これらの子会社から得られる分配、および将来の財務·運営柔軟性を制限する可能性がある。

私たちの子会社の負債水準はいくつかの点でその運営に影響を与えている

•私たちの子会社が運営するキャッシュフローの大部分は、未済債務の元金と利息の支払いに特化しており、私たちへの分配を含む他の目的には使えません

•当社子会社の既存債務協定における契約は、各子会社が適用された場合に財務テストを通過することを要求しており、これらのテストは、それぞれの業務変化の計画と対応における柔軟性に悪影響を及ぼす可能性がある

•我々の子会社は、運営資本、資本支出、買収と一般共同企業、会社または有限責任会社の目的(場合によっては)追加融資を得る能力が限られている可能性がある

•負債の少ない同種の会社に比べて、私たちの子会社は競争が劣勢にある可能性がある

•私たちの子会社はその債務水準によって不利な経済や業界状況の影響を受けやすいかもしれない

•もし私たちの子会社がそれぞれの債務協定の様々な制限的な契約を遵守できなかった場合、それらがその循環信用計画の下で利用可能な能力を利用し、私たちおよびその単位所有者に割り当てられた能力を支払うことを含む、それぞれの子会社に追加債務を発生させる能力にマイナスの影響を与える可能性がある。

Sunoco LPが以前発表したNuStarへの買収は2024年第2四半期に完了する予定であるため、Sunoco LPはNuStarの債務を負担して追加債務を発行する予定で、総額は約42億ドルとなる。この追加的な債務は上記の任意の危険を加速させるかもしれない。

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カタログ表

財務諸表索引

私たちには現金を蓄積するための他の種類の組織のような柔軟性がなく、これは債務の返済や満期時に債務を返済できる現金を制限することができるかもしれない。

会社とは異なり、私たちの共同契約は、当社の単位所有者と私たちの一般パートナーに、四半期ごとに100%の利用可能な現金(私たちのパートナー契約で定義されているような)を割り当てることを要求しています。利用可能な現金は通常、私たちの四半期末までのすべての手元現金で、現金分配と準備金の純変化によって調整されます。私たちの一般パートナーは、このような分配の金額と時間を決定し、広範な裁量権を持って、私たちの準備金や私たちの運営子会社の準備金を確立して増加させることができます。額はその合理的な適宜適宜決定されます

•私たちの業務と当社の運営子会社の業務の適切な展開のための準備(将来の資本支出と将来の信用需要の準備金を含む)

•今後4つのカレンダー四半期のいずれか1つまたは複数の四半期に、私たちの単位所有者と私たちの一般パートナーに分配資金を提供する；または

•適用された法律や私たちの任意のローンや他の合意を遵守する。

金利上昇は私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

大口商品価格の開放に加えて、連邦通貨と財政政策の変化による現行金利の大幅な上昇を含む金利の変化に大きな開きがあります。2023年12月31日現在、我々の合併債務のうち約32.9億ドルが変動金利で利上げされ、残りは固定金利で利上げされている。もし私たちが変動金利の債務を持っていれば、私たちの経営業績、キャッシュフロー、財務状況は金利上昇によって大きな悪影響を受ける可能性がある

金利上昇は私たちの記憶容量の需要に影響を及ぼすかもしれない。

貯蔵能力ユーザにとっては，原油貯蔵中に原油を保有することには融資コストがある.在庫原油の商品コストに加え、融資コストは、貯蔵ユーザによる資金コストや金利の影響を受ける。他の要因がない場合、より高い融資コストは、将来の販売のために原油を貯蔵する経済性に悪影響を及ぼす。したがって、金利の大幅な上昇は、他の市場要因の影響を受けることなく、我々の記憶容量需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

金利上昇はまた、株式投資に対する需要が全体的にそれに応じて低下する可能性があり、特に我々の共通単位のような収益ベースの株式投資を招く可能性がある。他のより魅力的な投資機会による私たちの共通単位の需要のどのような減少も、私たちの共通単位の取引価格を低下させる可能性がある。

私たちの信用格付けの引き下げは私たちと私たちの子会社の流動性、資金を得るルートと経営コストに影響を与え、信用格付けを独立した第三者によってコントロールされていることを維持する可能性がある。

私たちの信用格付けを下げることは、私たちと私たちの子会社の借金コストを増加させ、第三者に担保を提供することを要求し、私たちの利用可能な流動性にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちと私たちの子会社が資本市場に参入する能力はまた私たちの信用格付けの引き下げと他の妨害によって制限されるかもしれない。このような割込みには、以下のことが含まれる可能性がある

•景気が悪い

•資本市場の状況は悪化している

•原油、天然ガス、液化石油ガスなどの商品市場価格が下落した

•テロリストが私たちの施設や他のエネルギー会社を攻撃したり脅したりしています

•エネルギー産業の全体的な健康は、他の会社の破産や債務不履行を含む。

信用格付け機関は信用格付けを分配する際に独立した分析を行う。この分析には、業務構成、市場および運営リスク、および様々な財務テストが含まれるが、これらに限定されない一連の基準が含まれる。信用格付け機関は、業界部門や各種債務格付けの基準を引き続き審査し、時々これらの基準を修正する可能性がある。信用格付けは被評価エンティティの購入、販売、または保有を提案する投資ではない。格付け機関はいつでも格付けを修正または撤回する可能性があります。私たちが現在の信用格付けを維持することを保証することはできません。

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財務諸表索引

資本プロジェクトと未来の成長

もし私たちと私たちの子会社が経済的に受け入れられる条件で買収しなければ、私たちの将来の成長は制限されるかもしれない。

私たちの運営結果と私たちが単位保有者に成長し、分配する能力は、私たちが買収する能力にある程度依存し、これらの買収は私たちの単位当たりの分配可能なキャッシュフローを増加させるだろう。

私たちは次のような理由で付加価値買収ができないかもしれません

•魅力的な買収候補を特定できず、受け入れ可能な調達契約を交渉することもできないからだ

•経済的に受け入れられる条件でこのような買収のための資金を調達できないからです

•エネルギー業界が最近反独占重点を強化したため、予想される買収と合併に関連する潜在的なリスク、費用、遅延をもたらした

•私たちの入札は競争相手よりも低いので、特にエネルギー業界の内部統合傾向が続く場合、いくつかの会社の規模は私たちよりもはるかに大きく、私たちよりも多くの財力とより低い資金コストを持っています。

また，付加価値と考えられる買収を完了しても，これらの買収は実際には我々の運営結果に悪影響を与えたり，単位割当て可能キャッシュフローの減少を招いたりする可能性がある.どんな買収にも潜在的なリスクがあります私たちの可能性を含めて

•新しい顧客関係、コスト節約、またはキャッシュフローの強化のような期待された収益を達成できなかった

•現金や借入能力の大部分を使って買収融資を行うことで流動性を減らすことができます

•金利支出や財務レバレッジを大幅に増加させ、買収融資のための追加債務を発生させれば

•新しい地理的地域または新しいビジネスラインで経営困難に直面している

•買収された業務または資産に関連する意外な負債、損失またはコストを招いたり、負担したりしていないが、私たちはそのような業務または資産に対して賠償または賠償不足をしていない

•私たちが増加している業務や資産を管理し、運営するために、採用、訓練、再訓練の合格者を採用することはできません

•経営陣が他の業務から注意を向けているため、私たちの歴史的資産を管理する効率が低い

•営業権減価または他の無形資産、資産切り下げ、または再編費用のような他の重大な費用が発生する。

もし私たちが将来の買収を完了すれば、私たちの資本と運営結果は大きく変化するかもしれない。私たちが私たちの資金と他の資源の適用を決定すると、単位所有者は私たちが考慮する経済、金融、その他の関連情報を評価する機会がないだろう。

資本プロジェクトは大量の債務と株式融資を必要とするかもしれないし、私たちは受け入れ可能な条件でこれらの融資を得ることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。

私たちは私たちの債務と持分証券の収益と私たちの循環信用手配下の借金を売却することで、私たちの成長資本支出に資金を提供することができて、任意の新しいパイプ建設プロジェクトと私たちが負担する可能性のある既存施設の改善や修理を含むことができます；しかし、私たちは私たちの満足できる条項で私たちの債務と持分証券を発行できるかどうか、あるいは全くできないことを確認することができません。もし私たちが代替融資を求めることを要求されたら、その条項は私たちに魅力がない、あるいは私たちの拡張計画を修正またはキャンセルするかもしれない。

もし私たちの債務が大幅に増加し、かつ私たちが発行した株よりも大きい場合、私たちと私たちの子会社の信用格付けや循環信用協定の下での財務契約を遵守する私たちの能力にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年のインフレ削減法案は原油や天然ガスの需要を減少させ、私たちの運営に新たなコストをもたらす可能性がある。

2022年8月、総裁·バイデンは再生可能エネルギー、クリーン水素、クリーン燃料、電気自動車とセットインフラ、炭素捕獲と封印などの条項を含む数千億ドルのインセンティブを含む“2022年アイルランド共和法”に署名した。また，アイルランド共和軍は2022年に初めてメタン排出による温室効果ガス排出に連邦費用を徴収した。IRA 2022は連邦清浄空気法案を改正し，EPAに温室効果ガス排出源のメタン排出を報告する必要がある陸上石油と

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天然ガス生産種別。メタン排出費は2024年からメタン1トン900ドル，2025年には1200ドルに増加し，2026年以降は毎年1500ドルに設定される。費用の計算はアイルランド共和軍が2022年に決定したいくつかの限界点に基づいている。また、上記のような様々なクリーンエネルギー業界に提供される多重インセンティブは、原油や天然ガスへの需要を減少させ、当社のコンプライアンスや運営コストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが新しいパイプを建設し続けなければ、私たちの未来の成長は制限されるかもしれない。

私たちの運営結果と成長と増加単位がキャッシュフローを分配できる能力は、私たちがキャッシュフローを分配できるパイプを建設する能力にある程度依存するだろう。割り当てられるキャッシュフローを増加させるパイプを作ることができないかもしれません理由は以下のいずれかです

•私たちは予想される財務的リターンを持つパイプ建設の機会を決定することができない

•私たちは必要な政府の承認を得て、受け入れ可能な条件で合格した請負業者とサプライヤーと契約を結ぶことができません

•私たちが確認したパイプ建設の機会に資金を集めることはできません

•他のパイプライン建設プロジェクトからの競争や他の理由で、私たちは潜在的な顧客から十分な輸送約束を得ることができない。

また，我々が付加価値と考えられる配管を建設しても，実際には我々の運転結果や着工前に予測された結果や他の要因に悪影響を及ぼす可能性がある。

新しいパイプや関連施設を建設することで業務を拡大することは私たちにリスクをもたらしてくれた。

我々が業務を発展させる方式の1つは，既存の収集，圧縮，処理，加工，輸送システムに基づいて施設を増やすことである.新しいパイプや関連施設の建設(または既存施設の改善と修復)は、私たちがコントロールできない多くの規制、環境、政治、法的不確実性に関連しており、私たちは借金をしたり、追加の株式を発行したり、現金フローを運営したりすることで資金の大量の資本支出を調達する必要がある。もし私たちがこのようなプロジェクトを負担すれば、それらは完全に予定通りに完成できないかもしれないし、予算費用で達成されるかもしれない。天候、自然災害、許可および通行権または他の規制承認を得る上での困難さ、第三者請負業者のパフォーマンスなど、私たちがコントロールできない様々な要因は、施工コストの増加や遅延を招く可能性がある。例えば，近年，多くの会社のパイププロジェクトは，“国家環境政策法”による機関審査やUSACE NWP計画の挑戦など，環境保護組織のいくつかの挑戦を受けている。USACE NWP計画の変更については，我々の項目をカバー範囲から除外すると，管路項目の経路を変更したり，より長い許可時間に及ぶ個人許可を求めたりする必要があり，施工遅延を招く可能性がある。NWP計画の詳細については、“清浄水法”と題する規制開示を参照されたい。また，コスト超過やプロジェクト完了遅延は，我々の運営結果やキャッシュフローに大きな悪影響を与える可能性がある.しかも、私たちの収入は特定のプロジェクトが完了した後にすぐに増加しないかもしれない。例えば、もし私たちが新しいパイプを建設すれば、建設は長い間行われるだろうが、私たちはプロジェクトが完了してから長い間、収入を大幅に増加させることができるかもしれない。また，パイプライン建設プロジェクトの成功は，石油·天然ガス探査·開発掘削活動のレベルと，同プロジェクト提案サービス地域のパイプライン輸送に対する需要と，その地域の生産者から新規パイプラインを利用する約束を得る能力に依存する可能性が高い。このような点で、石油や天然ガスの生産量の増加が達成されていない地域で、将来の石油や天然ガスの生産量の増加を達成するための施設を建設することができる。したがって、新しい施設は、私たちの予想される投資収益を達成するために十分なスループットまたは契約容量予約約束を引き付けることができない可能性があり、これは、私たちの運営実績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

液化プロジェクトはプロジェクトの財務実行可能性を支持するのに十分な条件下で、液化天然ガスの転売について長期契約手配を達成することに依存する。

私たちの完全子会社チャールス湖液化天然ガス輸出会社はルイジアナ州チャールス湖にある既存の再ガス化施設の現場で液化プロジェクトを開発しています。このプロジェクトは私たちが持っているチャールス湖遺跡にある既存の埠頭と倉庫施設を利用するだろう。各方面のこのプロジェクトの実行可能性の決定は特に液化天然ガスの輸出について長期契約手配を達成できるかどうかに依存し、長期契約手配はまた外国市場の液化天然ガス価格に影響する需給要素に依存する。プロジェクトの財務的実行可能性はまた、液化施設建設の予想コスト、液化施設建設の融資条項と条件、天然ガス供給コスト、天然ガスを液化施設に輸送するコスト、液化施設を運営するコスト、液化施設から外国市場(特にヨーロッパとアジア)の顧客への液化天然ガスの輸送コストなど、多くの他の要因に依存する。いくつかのコストは変動しています

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米国の天然ガス価格に影響する需給要因、米国の大型インフラプロジェクトの建設サービスコストに影響する需給要素、および全体的な経済条件を含む様々な要素に基づいて、各方面がこのプロジェクトの継続開発を決定することを保証することはできない。

液化プロジェクトの建設には依然としてさらなる承認が必要であり、いくつかの承認はさらなる条件、審査および/または撤回を必要とする可能性がある。

2015年12月、FERCはチャールス湖液化天然ガス輸出会社に様々な条件を満たした場合に液化プロジェクトを立地、建設、運営し、その中には液化プロジェクトのすべての段階がFERC許可令の発表日から5年以内に完成し、使用されなければならないという条件が含まれている。この注文は，チャールス湖施設を接続するTrunkline配管施設の改正も求められており，液化施設の建設開始前に液化施設に天然ガスを供給する輸送契約の実行を求めている。FERCは2019年12月、液化プロジェクトの建設や配管施設の改造を完了し、施設を投入する2025年12月16日(2025年12月16日を含む)まで延長することを承認した。FERCは2022年5月、液化施設改修工事を完了し、施設を投入するために2028年12月16日(2028年12月16日を含む)に延長することを第2回承認した

米国のいかなる液化施設で生産された液化天然ガスの輸出は米国エネルギー省の輸出許可を得る必要がある。NGAは，このような承認が“公共利益と一致しない”限り，米国エネルギー省に液化天然ガス輸出申請の承認を要求している。2013年3月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はエネルギー省の許可を得て、米国が天然ガス貿易自由貿易協定(FTA)を締結した国にLNG(“FTAライセンス”)を輸出することができる。2016年7月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社はまた、米国エネルギー省の条件付き許可を得て、天然ガス貿易自由貿易協定のない国に液化天然ガス(“非自由貿易協定認可”)を輸出することができるが、2020年12月に輸出を開始することに遅れてはならない。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は非自己貿易協定認可申請に基づいて商業輸出の最終期限を2025年12月に延長し、米国エネルギー省は2020年10月にこの延期要請を承認した。チャールス湖液化天然ガス輸出会社は輸出開始の最終期限の2回目の延長を申請したが，2023年4月，米国エネルギー省は延期要請に関する新政策のため，この要請を拒否した。

この新政策を受けて、2023年8月、チャールス湖液化天然ガス輸出会社は新しい非自己貿易協定の許可を申請し、承認されれば、非自貿協定国への輸出を開始する新しい締め切りを規定し、締め切りは承認日から7年となる。2024年1月、バイデン政府は米国エネルギー省の液化天然ガス輸出許可の一時停止を発表し、国内天然ガス価格、気候変動などの問題に対する液化天然ガス輸出の累積影響について研究するよう米国エネルギー省に指示した。バイデン政府は，エネルギー省が法定の“公共利益”基準に関する決定をできるようにするためにこれらの研究が必要であると述べた。米国エネルギー省によると、これらの研究は完成まで数ヶ月かかり、その後、政策声明の発表前に政策声明草稿を提供し、公衆の意見を求めるという。この過程は2024年11月の米大統領選までには完成しないと予想される。

バイデン政府のこの行動に基づき、米国エネルギー省は特定液化施設(例えば提案されているチャールス湖液化天然ガス施設)から液化天然ガスを輸出することが“公共利益に抵触しない”とみなされるかどうかに関する最終決定に不確実性があり、NGAによって承認された適用基準である。そのため、チャールス湖液化天然ガス輸出会社の非自己貿易協定許可申請が承認されるかどうかは保証されない

過去または将来の買収で得られた資産を我々の既存の業務と統合することは複雑で時間のかかる過程になるだろう。買収した資産を我々の既存の業務とうまく統合できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいは単位所有者に割り当てられる現金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

過去と未来の買収と私たちの業務を統合する困難は、他にもあります

•新しい地理的地域と新しいビジネスラインでより大きな共同組織を運営すること

•私たちが増加している業務と資産を管理し、運営するために、合格者を採用、訓練、または維持します

•管理チームと従業員を既存の運営に統合し、これらの管理チームと従業員と効果的なコミュニケーションと情報交流を確立する

•既存の業務に対する経営陣の注意をそらす

•追加的な規制計画を含む買収された資産と業務を同化する

•顧客や重要な従業員の流出

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•2002年の“サバンズ-オクスリ法案”やその他のコンプライアンスや企業統治事項に基づいて、有効な内部統制制度を維持する

•財務報告書の新しい技術システムを統合する。

これらのリスクや他の予期しない負債やコストが現実になれば、過去の買収や将来の買収による予想収益は、私たちの将来の経営業績にマイナス影響を与えることになる。また、我々がコントロールできない要因により、買収された資産の表現は、その買収を評価するための予測レベルを下回っている可能性がある。買収資産のパフォーマンスが予想を下回っていれば、私たちの将来の運営業績はマイナスの影響を受ける可能性がある。

また，提案された業務や資産買収の審査は本質的に不完全であり，売手が適用する時間制限を考慮して，通常このような各提案を深く検討することは不可能であるからである.詳細な資産や業務審査を行っても、既存または潜在的な問題を明らかにすることができない可能性があり、そのような業務または資産に対する十分な熟知度を提供することができず、その欠陥および潜在力を十分に評価することができない可能性がある。個々の資産を検査しない可能性があり，検査を行っても環境問題が観察されない可能性がある。

私たちは他の中流、輸送、埠頭、倉庫会社からの競争の影響を受けている。

私たちはすべての業務分野で競争に直面している。私たちの中流業務の場合、私たちは天然ガス供給と顧客サービスのために競争を展開する。私たちの競争相手は大型総合石油会社、州間と州内パイプライン、および天然ガスを収集、圧縮、処理、加工、輸送、貯蔵、販売する会社を含む。

私たちの天然ガスとNGL輸送パイプラインと貯蔵施設は、天然ガスとNGLの輸送と貯蔵において他の州間および州間パイプライン会社と貯蔵サプライヤーと競争している。パイプ間の競争の主な要素は、レート、サービス条件、供給源を得る機会、およびサービスの柔軟性と信頼性である。天然ガスおよびNGLはまた、電力、石炭、燃料油、再生可能または代替エネルギーを含む他の形態のエネルギーと競争する。燃料とエネルギー供給の間の競争は主に価格を基礎とする；しかし、非価格要素は、政府の監督管理、環境影響、効率、使用と処理の利便性及び補助金と税収優遇の獲得性を含み、競争結果にも影響を与える。

私たちのNGLパイプラインサービスの市場で、私たちは他のパイプ会社とバージ、鉄道、トラックチーム業務と競争している。私たちはまた、請求された費用および受信、配布、および/または分留顧客製品の能力に基づく他の貯蔵および分留施設との競争に直面している。

私たちの原油と製品油パイプラインは大量輸送で他のパイプラインからの激しい競争に直面している。これらの業務はトラックからの競争にも直面しており、私たちがサービスする地域では限界輸送量が増加している。また、私たちの原油と製品油埠頭は、マーケティングと貿易業務を持つ総合石油会社、製油とマーケティング会社、独立埠頭会社、流通会社が所有する埠頭と競争しています。

もし私たち、Sunoco LP、USACが適格資産に対する競争が激化すれば、私たちは私たちの成長戦略を完全に実行できないかもしれない。

我々の戦略は、強力な貸借対照表を維持しながら、広範な中流、輸送、貯蔵、その他のエネルギーインフラ資産の開発と買収によって成長を実現することを想定している。この戦略には、私たちの効果的な競争能力を強化し、私たちのポートフォリオを多様化し、より安定したキャッシュフローを提供するために、より多くの資産や業務を確立し、買収することが含まれています。私たちは定期的に追加資産や業務の買収、独立開発プロジェクト、または他の取引に関する議論に参加しており、これらの取引は相乗効果を実現し、当社のキャッシュフローを増加させるための機会を提供すると考えられています。

私たちの戦略と一致して、私たちは時々潜在販売者とより多くの資産や業務を買収する可能性があるかもしれない。このような買収努力は，我々が複数の潜在的買手に関与する過程，一般に“オークション”過程と呼ばれる場合と，潜在売手と交渉する唯一の方または非常に限られた数の潜在的買手の1つであると考えられる場合に関連する可能性がある.私たちの買収努力が成功する保証はありませんし、どの買収も私たちに有利な条項で完成する保証はありません。

しかも、私たちは私たちが購入したり購入しようとしている資産に対する競争の激化を経験するかもしれない。有限資産プールの競争が激化することは、他の入札者により頻繁に負けたり、より高い価格で資産を買収したりする可能性があり、両者とも成長戦略を全面的に実行する能力を制限するだろう。私たちの成長戦略を実行できないことは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

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合格した従業員の誘致と維持において、私たちは私たちの市場の他の企業と競争している。

私たちの持続的な成功は私たちがすべての業務分野で合格した人材を誘致し、維持する能力にかかっている。合格した従業員の誘致と維持において、私たちは私たちの市場の他の企業と競争している。労働市場が緊張し、残業が増加し、常勤従業員の割合が上昇し、労働コストの増加を招く可能性がある。適格従業員の不足は、これらの従業員を雇用し、維持する上で効果的に競争するか、またはより高価な臨時従業員を雇用するために、賃金や福利厚生を向上させることを要求するかもしれない。私たちの労働コストが増加しない保証はなく、このような増加が顧客からより高い価格を受け取ることで補うことができる保証もない。エネルギー価格がより高い探査と生産活動を推進しているため、私たちは特に石油と天然ガス掘削分野の労働力不足の影響を受けやすい。

規制事項

水力圧裂や採水処理の規制強化は，我々の作業地域の原油や天然ガス生産の減少や遅延を招く可能性があり，我々の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

水力圧裂過程は一部の公衆及び環境と他の団体の高い関心を受け、彼らは水力圧裂過程で使用された化学品は飲用水供給に不利な影響を与える可能性があり、そして公衆の健康、安全、福祉と環境に他の有害な影響を与える可能性があると断言した。また，公衆や環境や他の団体が水処理過程を審査し，ある水処理井の運転により地震活動が増加したと主張した。また，州政府や連邦政府のいくつかの政治職候補は，水力圧裂や採水処理により多くの制限を加える予定であることを発表している。例えば、2021年1月27日、バイデン政府は、新たな許可の発行を一時停止し、新たな借款の発行を一時停止し、連邦土地および水域(連邦政府のみに管理されている部族土地を含まないが)での石油および天然ガス開発のための現在のやり方の審査完了を待つ行政命令を発表した。これらの連邦賃貸活動の一時停止はいくつかの州がバイデン政府に対して法律行動をとることを促進し、ルイジアナ州の連邦地域裁判官が2021年6月に全国的な初歩的な禁止令を発表し、その後2022年8月に永久禁止令を発表し、賃貸一時停止の実行を効果的に停止させた。これに関連して、内務省(DOI)は2021年11月に連邦天然ガスリースと許可やり方に関する報告を発表し、その中で、特許権使用料と保証金率の調整、既知の資源潜在力地域でのレンタルを優先し、娯楽、野生動物生息地、保護、歴史文化資源との衝突を回避するレンタルを含む一連の提案と連邦石油と天然ガスレンタル計画を現代化する全体的な意図に言及した。2022年、本報告書の提案は、借地地数の減少と特許使用料の向上をもたらし、2023年、エネルギー省は、賃貸計画の財務条項を現代化するための規則を提出した。DOI報告書の多くの提案を実施するには国会が行動する必要があり、これらの提案が現在または将来どの程度実施される可能性があるかは予測できないが、連邦石油と天然ガス活動の制限は、私たちと顧客のコスト増加を招き、連邦土地での私たちのサービスの需要を減少させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また，BLMは2022年11月に連邦土地上の油井地点からの燃焼を制限し，BLMが事業者のメタン廃棄物最小化計画が不足していることが発見された場合，遅延や許可を許可する規則を提案した。また、コロラド州エネルギー·炭素管理委員会(前コロラド州石油·天然ガス保護委員会)は、公共健康、安全、福祉、野生動物、環境資源に関する様々な事項をカバーし、石油·天然ガスプロジェクトの累積影響に関するルール草案を検討している。最も重要なのは、これらのルールの変化が新しい石油·天然ガス開発に対してより厳しい挫折を築き(これまでの500フィートではなく)、全州各地の新規または既存の油井の天然ガス通常燃焼·排出を廃止し、各油井は限られた例外しかないということである。いくつかの地域コミュニティは、より大きな挫折を要求するなど、石油と天然ガス活動に追加的な制限を取ることを考慮している。これらの発展の最終的な影響は予測できないが、新しい法律や法規により、水力圧裂や採水処理に関する追加許可、開示、制限またはコストを規定したり、環境に敏感と考えられる地域付近での水力圧裂を禁止したりすることは、いくつかの油井の掘削を不可能にしたり、経済的吸引力を低下させたりする可能性がある。したがって、私たちが顧客のために収集、輸送、貯蔵している原油や天然ガスの数は大幅に減少する可能性があり、これは私たちの財務状況や運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

ダコタ州パイプラインに関連する法律または規制行動は、現在または将来の運営中断を招く可能性があり、これは私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

スタンディンロック族部族と他の米州先住民族(以下、部族)は2016年7月27日、ダコタ州人がノースダコタ州の欧阿湖でミズーリ川を横断することを許可する米連邦行政長官からの許可を問う訴訟を米コロンビア特区地方裁判所(以下、地域裁判所)に提起した。この事件はその後、ミズーリ川付近の米国南米石油会社が所有する土地をパイプラインが通過することを可能にする米国南米石油会社が発表した地権に挑戦するために改正された。この訴訟の結果，地域裁判所は地権を廃止し，USACEに環境影響声明(EIS)の準備を命じ，パイプラインを閉鎖して石油の排出を命じた。ダコタ州訪問とUSACEはこの決定を控訴し、提出した

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地域裁判所の命令の執行を猶予する.2020年8月5日、控訴裁判所は地域裁判所の命令でダコタ州にパイプラインの閉鎖を要求し、石油の一部を空にすることを許可したが、控訴裁判所は地権空き家の一時停止を拒否した。2020年8月5日の命令では，控訴裁判所はUSACEが管轄権が無効な場合に運営を継続することを許可しようとしているかどうか，必要であれば地域裁判所が追加的な救済を考慮する可能性があるという立場を明らかにしたいと指摘している。この命令により，部族は給油管の運転継続を禁止する動議を地域裁判所に提出した。2021年1月26日，控訴裁判所は地域裁判所が“環境影響報告書”の発行を要求する命令とその地役権取り消しの命令を確認した。1月26日の同命令では、控訴裁判所はまた、禁令なしで部族に取り返しのつかない損害を与える裁決を含む、禁令救済の法的要件を満たすのに十分な裁決が不足しているため、2020年7月6日の地域裁判所の命令、すなわちパイプラインを閉鎖し、石油を空にした。ダコタ州Accessは2021年4月12日にEN BANCの再審を申請し、控訴裁判所は否定した。2021年9月20日、ダコタ州Accessは米国最高裁判所にこの事件を審理する請願書を提出した。総検事長と原告は反対意見を出し，ダコタ州Accessはすでに答弁を提出した

地方裁判所は2021年2月10日に状況会議を開催し，控訴裁判所の裁決が未解決の禁止救済動議に与える影響と，USACEが控訴裁判所の最近の無効裁決によってどのように行われるかを検討する予定である。USACEは、2021年2月9日に地域裁判所の承認を得た地位会議を2021年4月9日に延長することを求める動議を提出した。ダコタ州通路と部族はそれぞれ2021年4月19日と2021年4月26日に補足声明を提出した。2021年4月26日，地域裁判所はUSACEに2021年5月3日までにこの動議についてUSACEの現在の立場(あれば)を通報するよう求めた。USACEは2021年5月3日、部族禁令動議に対する反対の立場を変えなかったことを地方裁判所に通知した。米高裁はまた、“環境影響報告書”が2022年3月に完成する見通しだと地裁に伝えた。2021年5月21日，地域裁判所は原告の禁令請求を却下した。地域裁判所はさらに、2021年6月11日までに訴訟が次にとりうる行動に関する共同状況報告書を提出するように指示した。2021年6月22日、地域裁判所は合併訴訟を終了し、妨害することなく残りのすべての未解決容疑を却下した。2022年1月20日，Standing Rock蘇族部族は“環境影響報告書”草案に対する協力機関を脱退し，米国国家空間経済委員会に“環境影響報告書”草案の一時的な棚上げを促した。2023年9月8日，米国国家エネルギー局は“環境影響報告書”草案を公表した。“環境影響報告書”草案に対する意見は2023年12月13日に締め切られるべきである。USACEは最終的な“環境影響報告書”と意思決定記録が2024年に発表されると予想している。詳細については、本年度報告内の“第8項.財務諸表及び補足データ”内の総合財務諸表付記11を参照されたい

私たちの州間天然ガスパイプラインは法律、法規、そして政策によって制限されており、これらの法律、法規、政策はそれらがそのサービスに対する費用率を管理しており、これは私たちがコストを完全に回収することを阻止するかもしれない。

州間天然ガスパイプライン料金を管理する法律、法規、および政策は、私たちの州間パイプライン料金の制定、将来のコスト増加を補うのに十分なレートを徴収するか、または現在のコストをカバーするレートを継続する能力に影響を与える可能性がある。

私たちはFERC料金(請求権料率とも呼ばれる)の提出を要求され、委託者は州間天然ガス輸送サービスにこれらの費用を支払うことができる。私たちはまた、これらの料率を過度に差別せずに割引するか、または請求権料率を支払わないことを選択した委託者と料率を交渉することに同意することができる。FERCは私たちがこのようなレートを受け取ることを可能にするために、すべての金利申請を承認または受け入れなければならない。

FERCは、能動的に、または第三者からの訴えを受けた後に、既存の関税税率を検討することができる。FERCが税率が不公正で合理的でないことが証明された場合、または不適切な差別性があることが発見された場合、FERCは予想に基づいて徴収された金額の払い戻しを命令することができる。FERCは最近他のいくつかのパイプ会社に対してこの権力を行使した。FERCが私たちに訴訟を起こした場合、私たちの費用率が不公正で合理的でないか、または不適切な差別性があることが発見された場合、私たちが徴収することが許可された最高料率は低下する可能性があり、このような低下は私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの州間パイプの運営コストは増加するかもしれません。FERCの私たちの費用率の規制のため、これらのすべてのコストを回収できないかもしれません。もし私たちが私たちの関税税率を変更することを提案すれば、私たちの提案税率はFERCや第三者から疑問視されるかもしれません。もし私たちがFERCを説得できなければ、変更は不適切な差別ではなく、公正で合理的な料率につながり、FERCは私たちが提案した変化を拒否、修正、または制限するかもしれません。私たちはまた、料率案件の和解協定や個別顧客と協議した料率協定条項の制限を受け、将来の料金引き上げを求めることができない、あるいは競争要素の制限を受ける可能性があり、私たちの料金を受け取ることができません。

もし私たちのコスト増加が私たちの収入増加を超えた場合、あるいは私たちのコスト増加と私たちの申請と料率増加の能力との間に遅れがあれば、私たちの経営業績は負の影響を受けるだろう。FERCが利上げを許可しても、利上げは十分ではないかもしれない。私たちは私たちの州間パイプが既存または未来の費用率で私たちのすべてのコストを回収できるという保証はない。

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我々のような税収直通実体が持つ州間管は所得税免除額をサービスコスト要素として規制料率に組み込む能力であり，長年連邦エネルギー研究委員会と裁判所の広範な訴訟を受けてきた。2018年1月から、2017年の“減税·雇用法案”(略称“税法”)は、最高企業税率の引き下げを含む連邦税法の複数の条項を変更した。2018年3月15日、一連の関連提案において、FERCは、規制された実体税率で連邦所得税免税額を扱う問題を解決した。FERCは改正された所得税処理政策声明(“改正された政策声明”)を発表し、主有限責任組合企業がそのサービスコスト率で所得税免除額を回収することをもはや許可しないと宣言した。FERCは、米コロンビア特区巡回控訴裁判所の米連合航空会社がFERCを訴えた事件での再発に応えるため、改訂された政策声明を発表し、裁判所はこの事件で、FERCはその結論を証明していないと判断し、サービスコストに所得税免税額を計上し、割引キャッシュフロー法を用いて計算された株式収益率(ROE)を得ることで、大型有限責任組合企業の形で組織されたパイプは現在の政策下でその税金を“2倍回収”しないと判断した。2018年7月18日、FERCは、主有限責任組合組織であるパイプは、将来の手続きにおいて、論証および証拠支援から除外されることはなく、所得税免税額を享受する権利があることを証明し、所得税免除額を回収することが投資家所得税コストの二重回収につながらないことを証明することを明らかにした。2020年7月31日、米国コロンビア特区巡回控訴裁判所は、FERCが単独の主有限組合企業が所得税免除額を取り戻すことを拒否する決定と、主有限組合企業に累計繰延所得税残高の返還を要求しない決定を維持する意見を発表した。再審令は、個別エンティティが所得税免除額の回収を支持する言い訳能力を明らかにし、裁判所はその後、主要有限責任組合企業への所得税免除額の提供を拒否する意見を支持していることを考慮して、所得税処理に関するFERCの政策が、税収直通実体が持つ州間パイプがFERCに規制される輸送サービスに徴収できる料率に与える影響は現在のところ不明である。

FERCの最近の料率制定に関する政策声明や規則制定が適用されなくても，NGA，FERCや我々の委託者によっては，我々が徴収しているサービスコスト率に疑問が提起される可能性がある。FERCが公正で合理的な料金率を制定することは、純資産収益率および税収に関連する構成要素を含む多くの構成要素に基づくが、他のパイプコストも含まれており、これらのコストは、FERCが公正で合理的なサービス費用率を決定することに影響を与え続ける。また、各種のレート構造に基づいて、サービスコスト率、協議レート、割引レート、市場ベースのレートを含む、私たちのルートから収入を得ます。私たちの多くの州間パイプ、例えばテグ、中洲エクスプレス、フィエットビルエクスプレスは、顧客とパイプ建設を支援する長期契約で合意された市場料率について交渉した。その他のシステムは，FGT，TransWest，PanHandleのように，関税税率，割引率，協議の料率プロトコルを混合している。サービスコストに基づく料率に基づいて提供される天然ガス輸送サービスの収入は、FERC政策の変化および税法で決定された低減された企業連邦所得税率によって将来的に減少する可能性がある。私たちのサービスコスト率に関連する任意の収入減少の程度(あれば)は、パイプのすべてのサービスコスト構成要素の詳細な検討と、FERCまたは私たちの委託者が私たちのレートに疑問を提起した結果に依存するだろう。

2019年1月16日に発表された命令により、FERCはNGA第5条に基づいてPanHandleの当時の既存レートの審査を開始し、PanHandleが徴収したレートが公平で合理的であるかどうかを決定し、公聴会に提出した。2019年8月30日，PanHandleはNGA第4条に基づいて一般料率訴訟を提起した。首席裁判官の命令により，NGA 5節と4節の訴訟手続きは2019年10月1日に統合される.行政法裁判官の予備決定は2021年3月26日に発表され、2022年12月16日、FERCは予備決定に対する命令を発表した。2023年1月17日、PanHandleとミシガン州公共サービス委員会はそれぞれ最初の決定についてFERC命令の再審理を請求したが、2023年2月17日現在、この請求は法律施行により却下された。2023年3月23日、パンハンデルはこれらの命令について米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(以下、控訴裁判所と略す)に上訴し、ミシガン州公務員委員会もその後、これらの命令に上訴した。2023年4月25日、控訴裁判所はパンハンデルとミシガン州公務員委員会の控訴を合併し、合併控訴手続きを保留するとともに、FERCは2022年12月16日に命令された再審請求をさらに審議した。2023年9月25日、FERCは再審とコンプライアンスについて提起された論点に応え、再審請求を拒否した命令を発表した。PanHandleは2023年9月25日に命令された再審に関する請願書を直ちに控訴裁判所に提出した。PanHandleは2023年10月25日、再審およびコンプライアンスについて提起された論点を解決するために、9月25日に再審を命令する有限請求を提出したが、その後、2023年11月27日に法律施行によって却下された。2023年11月30日、PanHandleは多くの抗議を受けた合併料率訴訟に関する返金報告書を提出した。2024年1月5日、FERCは、2023年9月25日に命令のいくつかの議論を修正し、以前の結論を維持した再審で提起された論点に応答する第2の命令を発表した。PanHandleは2024年1月5日に命令された再審嘆願書を直ちに控訴裁判所に提出した。

TransWestは2022年7月1日にNGA第4条に基づいて料率訴訟を起こした。2022年9月9日の命令により，このプログラムはプログラムスケジュールを通過し，公聴会を2023年6月22日に開始し，2023年11月15日までに予備決定を行う予定である。その後2023年2月14日に発表された命令によると、参加者が原則的に合意し、本会議のすべての問題を解決するため、プログラムスケジュールが一時停止された

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進行中で、FERCに和解協定を提出する準備ができている。和解協定は2023年4月5日にFERCに提出され、2023年6月30日の命令で承認された。

2022年12月1日、Sea RobinはNGA第4条に基づいて一般料金訴訟を提起し、収集と輸送サービスの一般料率の引き上げを反映した。公聴会は2023年10月24日に行われる予定で、予備裁決は2024年3月19日までに行われる予定だ。双方はこの事件について和解し、和解合意は2023年12月29日にFERCに提出された。

私たちの州間天然ガスパイプラインはサービス条項と条件を管理する法律、法規、政策の制約を受けており、これは私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

レート監督に加えて、FERCの規制権力は、私たちの州間天然ガスパイプラインの業務と運営の多くの他の側面にも広がっている

•サービス条項と条件；

•州間パイプは、その顧客に提供されなければならないサービスタイプがあるか、または提供しなければならない

•新しい施設の立地と建設

•サービスや施設を買収したり拡張したり

•報告書と情報掲示要求

•勘定と記録

•天然ガスやエネルギー事業のあらゆる面に関わる関連会社との関係。

このような要求を遵守することは費用が高く、負担が重いかもしれない。また、FERCが提案する可能性のある関税変化や他の活動を許可し、潜在的な負担条件の影響を受けないようにタイムリーに行うことは保証されない。将来の法律、法規、政策およびその解釈の変化は、私たちが資本市場に参入する機会を損なう可能性があり、あるいは私たちの州間パイプが業務を奪い合う能力を弱める可能性があり、コストを回収する能力を弱めるかもしれないし、運営コストや負担を増加させる可能性がある。

FERCは2018年4月19日に調査通知(NOI)を発表し、1999年に発表された長期的に存在する新規州間天然ガスパイプライン施設認証に関する政策声明(“1999政策声明”)を審査するための天然ガスパイプライン認証政策の審査を開始した(“1999政策声明”)。FERCは2021年2月18日、1999年の政策声明の見直しを再開する別のNOI(2021年NOI)を発表した。2021年NOIに対するコメントは2021年5月26日に締め切られなければならない。FERCは2021年9月，NGA第3条と第7条に基づいて認可された天然ガスインフラプロジェクトに関する温室効果ガス削減技術会議の通知を発表した。2021年11月19日に技術会議が開催され，2022年1月7日にFERCに技術会議後の意見が提出された。FERCは2022年2月18日、(1)更新された“新規州間天然ガス施設証明書に関する政策声明”と(2)“天然ガスインフラプロジェクト審査における温室効果ガス排出を考慮した政策声明”(“2022年政策声明”)の2つの新たな政策声明を発表し、同日に発効する。FERCは2022年3月24日、2022年の政策声明を政策声明案に指定し、さらなる意見の提供を求める命令を発表した。FERCは、これらのテーマについて任意の最終指導を発表する前に、現在起草されている2022年の政策声明を係属中の申請に適用するか、FERCの申請を提出することはないと表明した。2022年政策声明に対する意見締め切りは2022年4月25日，回答意見締め切りは2022年5月25日である。私たちは2022年の政策声明がどのような変化をもたらす可能性があるか予測できず(もしあれば)、これらの変化は私たちの天然ガスパイプラインや液化天然ガス施設プロジェクト、あるいはこれらの新しい政策(あれば)がいつ発効するかもしれない。これらの政策声明のいかなる変化も、米国で運営されている他の天然ガスパイプライン会社と実質的に異なる影響を与えないと予想される。

レート規制や市場状況は、原油、NGL、製品油パイプラインの運営コストが増加したすべての金額を回収することを許可しない可能性があります。

私たちが共同輸送する州間原油、NGL、および製品油パイプラインで提供される輸送は、FERCの料金によって規制されており、この委員会は、これらの石油パイプライン上の輸送料金が公平で合理的であり、不適切な差別性がないことを要求している。もし私たちが新しいレートまたは変更したレートを提案した場合、FERCまたは利害関係のある人は、これらのレートに疑問を提起することができ、FERCは、7ヶ月までそのレートの有効性を一時停止し、そのレートを調査する権利がある。調査が完了した後、連邦エネルギー規制委員会は提案されたレートが不公平または不合理であると考え、運送業者に調査中に以前のレートを超えた収入を返金することを要求する権利がある。FERCはまた、クレームまたは能動的な調査に基づいて有効なレートを調査することができ、キャリアにそのレートを前向きに変更するように命令することができる。Vt.に基づいて

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適切な場合には、受託者は、申し立て前2年以内に受けた損害の賠償を得ることができる。

FERCが石油パイプライン料率の向上を認可するための主な料率制定方法は価格指数化である。FERCのレート作成方法は，コストに応じてレートを設定する能力を制限したり，コスト増加を反映したレートの使用を延期したりする可能性がある。2020年3月25日、FERCはパイプライン指数率の引き上げに抗議するためのFERCの予備スクリーニングと一致する“パーセンテージ比較テスト”に変更する提案に対する意見を求めた調査通知を発表した。FERCはまた、スクリーニングの適切な閾値が提案された指標率の増加と導管報告のサービスコスト年間パーセント変化との間の10%以上の差であるかどうかについてコメントすることを要求する。初期意見締め切りは2020年6月16日，回答締め切りは2020年7月16日である

FERCは2022年10月20日、FERCが石油パイプライン指数レートの引き上げに対するクレームをどのように評価するかに関するガイドラインを確立するために、石油パイプライン指数レートの変化に関する苦情基準に関する政策声明を発表した。具体的には、政策声明は、2020年3月25日に発表された早い時期に発表された調査通知におけるFERCの提案を採択し、指数上昇への苦情に対する予備スクリーニングが適用されるため、“大幅な向上テスト”を廃止し、代わりに、抗議と指数上昇に対する苦情の予備スクリーニングの提案として“百分率比較テスト”を採用した。現在、私たちはFERCが指数金利変化苦情の初歩的なスクリーニングの変化に与える影響を決定することはできないが、修正されたスクリーニングは既存の指数金利上昇に抗議するハードルと一致するハードルをもたらす。運送業者からのいかなる苦情や抗議も、私たちの財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

2020年6月18日、FERCはNOIを発表し、2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間に提案されたパイプライン指数に対する意見を求め、この指数が改訂された政策声明をどのように反映するか、FERCの累計繰延所得税の処理およびFERC改訂後の純資産収益率方法について意見を述べることを求めた

2020年12月17日，FERCはPPI−FGに0.78%の新たな指数を設定するよう命令した。FERCは2020年12月17日の命令の再審請求を受け，2022年1月20日に再審を承認し，石油指数を修正した。具体的には，2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間，指標率を徴収することを許可したFERC規制された液体管路は毎年PPI−FGから0.21%の幅で指標値上限を調整している。FERCは、液体導管が新たな指数レベルに基づいて2021年7月1日から2022年6月30日までの最高水準と、2022年7月1日から2023年6月30日までの間の最高水準を再計算するように指示する。パイプラインの申請料率がその上限レベルを超えた場合、FERCは、再計算された上限レベルに適合するように、このようなパイプラインに料率を低下させるように命令し、この上限レベルは2022年3月1日に発効する。一部の当事者は連邦エネルギー規制委員会と1月20日の命令の再審理を求めたが，2022年5月6日に連邦エネルギー規制委員会に拒否された。いくつかの側面は1月20日と5月6日の命令に控訴した。このような控訴はコロンビア特区巡回裁判所でまだ解決されていない。

1992年のエネルギー政策法案(“エネルギー政策法案”)によると、ある州間パイプの価格は公正で合理的または“先祖”とされている。収入はFERCによって規制されている私たちのほとんどのパイプ上のこのような先祖の金利から来ている。先祖代の料率に挑戦する人は敷居事項として，“エネルギー政策法”の公布日から経済環境や構成料率の基礎となるサービスの性質を大きく変更しなければならない。FERCが状況が大きく変化したことが発見された場合、既存のレートは詳細に検討される可能性があり、いくつかのレートがパイプコストの合理的なレベルを超えていることが分かるかもしれない。この場合、FERCは、パイプラインレートを前向きに低下させ、委託者に返金を支払うように命令することができる。

FERCの石油パイプラインレート作成方法プログラムが変化した場合、新しい方法やプログラムは、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

州規制措置は、私たちの中流と州内のパイプと資産を保存する業務と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの中流と州内輸送と貯蔵業務は一般にNGA下のFERCによって規制されていませんが、FERCの規制は依然として私たちの業務と私たちの製品の市場に大きな影響を与えています。私たちが州内の天然ガスパイプラインとガス貯蔵庫で提供する州間サービスの費用率、条項、条件は“NGPA”第311条の下のFERCによって規制されている。私たちのパイプラインシステムはEnableオクラホマ州内輸送、有限責任会社、オアシスパイプ、有限責任会社、ヒューストンパイプ会社、ケイティパイプ、エネルギー輸送燃料、有限責任会社、ロボパイプライン会社、有限責任会社、パリコパイプライン、摂政王州内天然ガス有限責任会社、赤壁快速パイプ、有限責任会社、ペコス横断パイプ、有限責任会社とコマンチ小径パイプを含み、有限責任会社はこのようなサービスを提供する。第311条によると、徴収された輸送及び倉庫費用は公平で公正でなければならない。公平および公平料率を超えて徴収された金額は利息とともに返金され、パイプライン運営条件宣言に規定されているサービス条項および条件はFERCの審査と承認を受ける。FERCが私たちのサービスコスト以上のレートを承認しないと決定した場合、私たちのキャッシュフローは否定的な影響を受けるだろう。

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私たちの中流と州内の天然ガスと石油輸送パイプラインそして私たちの州内の天然ガス貯蔵業務は州政府によって規制されています。私たちが中流資産、州内パイプライン、あるいは州内貯蔵施設を運営するすべての州は何らかの形の苦情に基づく規制を採用し、生産者と運送業者が州監督機関に苦情を提出することを可能にし、料率と参入条項の公平に関する不満を解決するために努力している。我々が運営している州には課税料率の採油法規があり，これらの法規は通常収集配管が不当な差別なく採取者に提出される可能性のある製品を徴収することを要求している。同様に，共通の調達者法規は，採取者に供給源や生産者を過度に差別することなく調達を行うことが一般的である。これらの規制の効果は、私たちが誰と契約を結んで天然ガスを購入または輸送するかを決定するために、収集施設の所有者としての私たちの権利を制限することだ。これらの州のいずれかの州で苦情や規制がより積極的になれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。

私たちはテキサス州にある州内輸送業務も天然ガス公共事業会社としてTRRCによって規制されている。テキサス州の天然ガス公共事業会社は、テキサス州の法律によると、これらのレートは、訴えで疑問が提起されない限り、TRRCに提出された関税の中で、輸送および貯蔵サービスに対して徴収されたレートを公表しなければならない。

私たちは、運営許可の要求、報告要件、および安全規則を含む他の形態の州法規に制限されている(連邦および州パイプ安全規制の以下の説明を参照)。国の法律、法規、命令、およびライセンス条件に違反する行為は、ライセンスの修正、取り消しまたは一時停止、民事処罰、およびその他の救済をもたらす可能性がある。

私たちの特定の資産は規制されるかもしれない。

NGAによると，連邦が規制されていない収集施設とFERCが規制されている伝送路との違いは広範な訴訟のテーマであり，FERCが具体的な状況に応じて決定する可能性があるが，FERCは我々の施設の状況について決定していないにもかかわらず。したがって、私たちの収集施設の分類と規制は、FERC、裁判所、または国会の将来の決定によって変わるかもしれない。もし私たちの天然ガス収集業務がFERCによって管轄されていれば、結果的に私たちが受け取ることができるレートと現在提供されているサービスに悪影響を及ぼす可能性があり、お客様との収集プロトコルの終了を含む可能性があります。

NGLの州内輸送はこのような輸送所の州によって大きく規制されている。Energy Transfer GC NGLのパイプラインはテキサス州内でNGLを輸送し，TRRCの規制を受けている。このNGLS輸送システムは，TRRCに届出された州内輸送費に基づいてサービスを提供する.2013年にはEnergy Transfer GC NGLの管路もNGLの州間輸送が開始され，これはFERCによる州間商法(ICA)とエネルギー政策法(Energy Policy Act)によって管轄された。州内と州間NGL輸送サービスは公正で合理的で非差別的な方法で提供されなければならない。州間サービスのために決定されたレートは、交渉によって達成された合意に基づいているが、FERCのレート制定方法が強制的に実施される場合、コスト増加を反映したレートの使用が延期され、潜在的負担および高価な運営、報告、および他の要求の影響を受ける可能性がある。さらに、NGLが州間や外国の商業で輸送されている場合、私たちのパイプを通っても他の輸送手段を介しても、私たちのパイプラインで原油、石油製品、およびNGLを輸送する費用率、条項、条件はFERCによって規制されている。パイプライン上のすべての原油、石油製品、NGLの輸送経路全体を制御できないため、FERC規制は私たちの顧客の輸送決定によってトリガされる可能性があります。

さらに、我々の任意のパイプが、サービスを提供するか、またはNGA、NGPAまたはICAの動作に違反することが発見された場合、これは、行政および刑事救済措置および民事罰の適用をもたらし、そのようなサービスの引き渡しに要求される費用がFERCによって規定されたレートを超えることをもたらす可能性がある。上記のいずれも、これらの資産に関連する収入およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはパイプライン完全性計画と関連修理を実行することによって大きなコストと責任が生じるかもしれない。

NGPSAとHLPSAの許可により、PHMSAは一連の規則を制定し、パイプライン事業者に天然ガス輸送と危険液体パイプの完全性管理計画を制定と実施することを要求し、もしパイプが漏れ或いは破裂が発生すれば、高結果区(HCA)に影響を与える可能性があり、これらの地区は漏れが最も深刻な不利な結果をもたらす可能性のある地区であり、人口密集地区、ある飲用水水源と異常に敏感な生態地区を含む。これらの規定には、配管を覆う事業者が必要である

•パイプの完全性を継続的に評価します

•高結果領域に影響を与える可能性のあるパイプセグメントへの適用脅威を識別して説明する

•データ収集、統合、分析を改善し、

•必要があれば、配管の修理と改善；

•予防と緩和措置を実施する。

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また、各州はすでに州内の収集と伝送路に関する既存のPHMSAと同様の法規を通過している。現在，パイプライン完全性テスト発見に必要な任意の修復の数や程度によってコストが大きく変化するため，適用されるパイプ完全性管理法規を遵守する最終コストは予測できない.私たちは私たちのパイプの完全性を評価して維持するために、私たちのパイプの完全性テスト計画を続けるつもりだ。これらのテストの結果は、私たちのパイプが持続的に安全かつ確実に動作することを確実にするために、修理やアップグレードのための巨額かつ予期せぬ資本·運営支出をもたらす可能性がある。議会によるパイプ安全法およびPHMSA法規のいかなる改正も、より厳格またはより高価な安全基準をもたらすと、私たちや同様の状況の中流事業者に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2019年10月、PHMSAは、2016年にPHMSA“Gas Megarule”の一部として提出された、いくつかの天然ガスパイプラインおよび収集パイプラインの新しい要求またはより厳しい要件に関連する3つの法規のうちの1つを公表した。規則制定は陸上天然ガス輸送パイプラインに対して多くの要求を提出し、MAOP、再確認と超過報告、2023年までにMCAS、非HCA、3種類と4種類の地区で発見された追加パイプラインマイルの完全性評価、及び地震活動を完全性管理における1つのリスク要素として考慮した。PHMSAの第2の最終規則は危険液体輸送·収集管路に適用され、いくつかの完全性管理要求の適用範囲を大幅に延長し、拡大し、2039年までにオンライン検出ツールを使用し(管路が修正されて使用が許可されない限り)、年間、事故、安全に関する条件付き報告要求を増加させ、漏れ検出システムの使用範囲を拡大した。第3の最終規則は2022年8月に発表され，その中でHCA中の管路の修復基準を調整し，非HCA中の管路のために新たな基準を作成し，完全性管理評価要求などの項目を強化した。これらのルール作成の変化は，我々の運営結果や輸送サービスコストに実質的な悪影響を与える可能性がある.

パイプの安全に関連する連邦と州立法と規制措置は、新しいまたはより厳しい安全制御措置の使用を要求したり、適用された法律要求をより厳格に実行することを招き、私たちをより高い資本コスト、運営遅延、運営コストに直面させる可能性がある。

NGPSAとHLPSAは、2011年の“パイプ安全、規制確実性、雇用創出法案”(“2011年パイプ安全法案”)によって改正された。他の事項に加えて、2011年の“パイプ安全法”は、安全規定違反に対する処罰を増加させ、拡張完全性管理要件、自動または遠隔制御弁の使用、超バルブの使用、漏れ検出システムの設置、いくつかのパイプの材料強度が規定された最低降伏強度の30%を超えることを確認するためのテスト、およびオペレータがいくつかの州間天然ガス輸送パイプラインのMAOPの記録を確認することを確認するための規則または基準を公布するように指示した。2022年3月、PHMSAはインフレを計上するための安全規定違反の最高行政罰金を高め、最高民事処罰を1日239，142ドルとし、一連の違反行為に対する最高罰金は2，391，412ドルとする最終規則を発表した。PHMSAを再認可する際には、国会は常にこの機関に何らかのルール制定を完了するように指示する。例えば、2021年度の総合支出法案では、国会はPHMSAを2023年度まで再認可し、“パイプライン安全：カテゴリ位置変更要求”と“パイプライン安全：天然ガス輸送·収集パイプラインの安全”を含むいくつかの規制行動を推進するように指示し、そのため、PHMSAは上記3つの最終規則を発表し、天然ガス収集パイプライン事業者の報告と安全要求を著しく拡大し、約40万マイル以前に規制されていなかった陸上天然ガス収集パイプラインに対して安全法規を実施し、それ以外にも、脱出排出の検査と修理に基準を適用し、報告要求をすべての天然ガス収集事業者に拡大し、報告要求をすべての天然ガス収集事業者に拡大する。そして、ある大口径、高運転圧力の集気管に対して最低安全要求を提出した。また、2021年6月、PHMSAは、関連パイプライン施設の危険漏洩を解消し、天然ガス漏れを最大限に削減するために、パイプライン·パイプライン施設事業者にその検査·維持計画を更新することを提案する諮問公告を発表した。国会がPHMSAの安全強化要件および他の条項、ならびにPHMSAルールの任意の実施を許可するか、またはPHMSAまたは任意の州機関がこれについて発表または再解釈する任意の指導意見は、新たなまたは修正されたセキュリティ制御措置のインストール、追加の資本プロジェクトの実施、または保守計画の実施を加速することを要求する可能性があり、これらのすべてのタスクは、私たちが生じる運営コストを増加させる可能性があり、これは重大であり、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は危険物質、炭化水素の発生、処理、処分に関するものですwどのような活動が環境と労働者の健康と安全法規によって制限されるかを避けることは、これらの法律法規が私たちに重大なコストと責任を生じる可能性がある。

私たちの業務は厳格な連邦、部族、州と地方法律法規によって制約されており、これらの法規は環境への材料の排出、労働者の健康と安全及び環境保護に関連している。これらの法律と法規は、私たちのパイプ、工場と施設の建設と運営のための許可証を取得することを要求し、私たちのパイプ、工場と施設からの排出、排出または放出の各種材料の資本支出を管理、制限または防止し、労働者保護のための特定の健康と安全基準を実施し、私たちの建設と運営活動による汚染に対して重大な責任を負うことを要求する可能性がある。いくつかの政府当局、例えば環境保護局や類似の国家機関は、これらの法律と法規を強制的に遵守し、これらの法律と法規に基づいて発行される許可証を強制する権利があり、常に要求している

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困難と高価な救済措置と他の行動。これらの法律、法規、許可を守らないことは、重大な行政、民事と刑事罰の評価、調査的救済と是正行動義務の適用、連邦契約機会の一時停止と廃止、プロジェクト許可と完成の遅延、禁止救済の発表を招く可能性がある。例えば、州大陪審がMariner East 2パイプ(“Mariner 2”)の建設と関連活動に関連する刑事不正行為を調査し、告発した後、私たちは2022年8月にペンシルバニア州総検事室と抗弁し、英連邦に罰金を支払い、住宅給水の潜在的な水質影響の独立評価を支払い、影響を受けた住宅主を賠償し、水質改善プロジェクトを支援する1，000万ドルを支払うことを要求した。PADEPの船乗り2号や私たちの他のパイププロジェクトに対する任意の追加的な要求は、これらのプロジェクトの完了を遅延させる可能性があります。その後、米国環境保護局は2022年10月28日にSPLPとETC東北管、LLCの提案撤回(NPD)の通知を発表したNolo Contenere罪を認め、ペンシルベニア州の革命と水夫2号管に関連した清掃流法違反の有罪判決を下した。以下のエンティティは除名が提案されている：(1)SPLP(弁明実体)，(2)ETC東北管有限責任会社(弁明エンティティ)，(3)Energy Transfer LP，(4)SemGroup LLC；(5)LE GP LLC.NPDは現在、指名されたエンティティが連邦政府契約または連邦財政援助協定を求めたり更新したりすることを阻止している。環境保護局と接触して問題を解決しようとしているが，環境保護局が一定期間内に指定実体に適した禁止令を最終的に決定したり，他のエネルギー移転付属会社に禁止を拡大したりしない保証はない。現在、NPDで指名されている実体はどの連邦政府契約や連邦財政援助協定の当事者でもない。

ある環境法は，危険物質，炭化水素あるいは廃棄物の処分や放出場所に要する費用に厳格な連帯責任を規定しており，物質，炭化水素または廃棄物が以前の事業者から放出された場合でも同様である。また，近隣の土地所有者や他の第三者が，騒音，においや環境中への危険物質の排出，炭化水素や廃棄物による人身傷害，財産，自然資源被害をクレームすることはまれではない。

私たちの運営によって生じる潜在的なリスクによって、私たちは巨大な環境コストと責任を招くかもしれない。私たちが推定した環境救済責任のための財務備蓄を確立しているが、より多くの汚染や状況が発見され、救済コスト、負債、あるいは自然資源損害の増加を招く可能性があり、これは私たちの現場救済プロジェクトコストを大幅に増加させる可能性がある。したがって、私たちは現在知られている汚染であっても、私たちの現在の備蓄がすべての未来の責任を支払うのに十分だということを保証することはできません。

2021年1月の米大統領交代後、将来の規制方向の不確実性は依然として存在する。バイデン政府は就任後、すべての連邦機関に審査と行動を指示し、前回の政府期間中に公布された今回の政府政策と一致しない可能性のあるいかなる連邦法規を解決するように指示した。そのため，規制面ではいくつかの事態が発生しているが，この状況がどの程度続くかは不明である。この行政命令は，他の事項に加えて，“炭素の社会コスト”，“亜酸化窒素の社会コスト”，“メタンの社会コスト”を計算する方法の開発を求められているワーキンググループを設置している。作業部会は2021年に炭素，メタン，亜酸化窒素の社会コストの中期推定を公表し，これらの推定についてパブリックコメントを求めた。ワーキンググループの炭素社会コストの中期推定は2022年に訴訟を受けていたが，訴訟未解決の間使用中であった。環境保護局は独自の炭素社会コスト提案を独自に策定し，ワーキンググループの提案よりもはるかに高かった。環境保護局の提案は現在独立した同業者審査を受けており，この機関では使用されていない。空気排出に対する更なる監督管理、及び未来の監督管理過程に対する不確定性は、最終的に石油と天然ガスに対する需要を減少させ、更に私たちの業務、財務状況或いは運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。

環境法律と法規はよく変化し、どのような変化はより厳格でコストの高い廃棄物処理、排出基準或いは貯蔵、輸送、処分或いは救済要求を招き、すべて私たちの運営或いは財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。例えば、2015年10月、環境保護局は“清浄空気法”に基づいて、地上オゾンの国家環境大気品質基準(NAAQS)を8時間の一次·二次オゾン基準の百万分の70に低減する最終規則を発表し、環境保護局は2018年に最終的に基準達成/未達成を決定したが、これらの指標は変化する可能性がある。2020年12月，米国環境保護局は2015年のオゾンNAAQSをそのまま残すと発表した。しかし、バイデン政府はこの決定を正式に検討する計画を発表し、より厳しい基準を制定することを考えている。区域を再分割したり，より厳しい基準を実施したりすることは，新たに指定された非達成区に新たなあるいは改装された空気汚染源を建設することを困難にする可能性がある。また，この新しい最終ルールにより，各州でより厳しい要求が実施されることが予想され，我々顧客の運営に適用される可能性がある.この最終規則または任意の他の新しい規制を遵守するには、私たちのいくつかの設備に新しい排出制御を設置する必要がある可能性があり、許可またはプロジェクトの許可時間のより長いまたは新しい制限または禁止を招き、私たちの資本支出と運営コストを著しく増加させ、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。歴史的にはより厳しい窒素酸化物削減要求を満たすことができます

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オゾン未達成領域の圧縮機ユニットに合理的なコストで影響を与えるが，将来的には新たなより厳しいオゾン基準を満たすために材料コストを招かない保証はない。

“クリーンウォーター法”、改正された1990年の“石油汚染法”(以下“OPA”)と州法律の規定は埠頭運営に規制負担をかけている。連邦と州法の漏洩予防，制御と対策は，精製品が地上配管やタンクからあふれ，破裂あるいは漏洩した場合に抑制し，水の汚染を軽減または防止することが求められている。クリーンウォーター法では，地上貯水タンクや配管を有する埠頭施設における漏洩予防，制御，対策計画の維持も求められている。また、OPAは大多数の燃料輸送と貯蔵会社に各種油流出予防と流出緊急計画を維持·更新することを要求している。水に隣接する施設は，地上貯油タンクや配管から漏れた水に対応するために，連邦認証の油漏れ応答組織の参加が必要である。

水域の上方と隣接水域で製品油の輸送と貯蔵はリスクに関連し、私たちに厳格で、共通で、無限である可能性のある責任を負わせて、除去費用と油漏れが航行可能な水域に入る、海岸線に沿って、あるいはアメリカの排他的経済水域での他の結果を支払うことができるかもしれない。

もし石油が通航水域に漏れたら、私たちは大きな責任を負うかもしれない。“清浄水法”は通航水域への汚染物質排出に制限と厳格な制御を加えており，許可違反が要求できるかもしれない行為に重大な責任を負う可能性がある。

埠頭の運営と関連施設は“清浄空気法”や似たような州と地方法規の制約を受けている。これらの法律により，潜在的な重大な空気排出源の建設を開始する前に許可を得る必要がある可能性があり，すでに建設された汚染源は運営許可が必要である可能性がある。規制がもっと厳しくなれば、排出制御技術が増加するだろう。

温室効果ガス排出規制の気候変動立法や法規制は運営コストの増加を招き、我々が提供するサービスへの需要が減少する可能性がある。

気候変化は引き続き公衆、政府、科学界の大きな関心を引き起こしている。そのため、温室効果ガスの排出を監視し、制限するために、国際、国家、地域、州各レベルの政府レベルで多くの提案が提出され、継続される可能性がある。これらの努力には，総量規制と取引計画，炭素税と温室効果ガス報告·追跡計画，特定の源からの温室効果ガス排出を直接規制する規制が含まれている。アメリカでは、これまで連邦レベルで全面的な気候変動立法が実施されていない。しかし，カナダでは連邦炭素定価制度が施行されており，米国ではバイデン総裁が温室効果ガス排出，特に石油·天然ガス産業の排出を大幅に削減しようとしていると発表している。例えば、2021年1月27日、総裁·バイデンは気候変動問題で実質的な行動をとることを約束し、連邦政府にゼロエミッション自動車の使用を増加させ、化石燃料業界への補助金を廃止し、海上風力エネルギーの生産を増加させ、政府機関と経済部門の気候関連リスクへの重視を強化する行政命令に署名した。2022年8月，IRA 2022は法律に署名し，再生可能エネルギーイニシアティブに大量の連邦資金を計上し，連邦クリーン空気法を改正し，EPAへの温室効果ガス排出源のメタン排出の報告を要求するために初費用を徴収した。IRA 2022はEPAへの温室効果ガス排出を報告する必要がある源にメタン排出費を徴収し，2024年からメタン1トン当たり900ドル，2025年には1200ドルに増加し，2026年以降は毎年1500ドルに設定している。費用の計算は、IRA 202で決定されたいくつかのハードルに基づいて計算される。また、環境保護局は、“清浄空気法”の許可に基づいて規則を採択し、他にも、いくつかの大型固定源の温室効果ガス排出が著しく悪化する可能性がある(“PSD”)の建設および第5章の運営許可審査を決定し、これらの源は、いくつかの主要または標準汚染物質排出の潜在的な主要源でもあり、審査は、温室効果ガス排出のカバー施設でPSD許可を取得し、これらの温室効果ガス排出の“最適利用可能制御技術”基準を満たすことを要求する可能性がある。また，環境保護局は，陸上加工，輸送，貯蔵，分配施設を含む米国のある石油·天然ガスシステム源の温室効果ガス排出のモニタリング·年次報告を求める規則を採択した。2015年10月、環境保護局は、施設の収集と強化、天然ガス輸送の排出を含む石油·天然ガス業界のすべての部門を含む温室効果ガス報告要件を改正し、拡大した

連邦機関はまた、石油や天然ガスの作業による温室効果ガスの排出、例えばメタンの直接規制を開始した。2016年6月，米国環境保護局はOOOOa支部と呼ばれる新たな汚染源性能基準(NSPS)を発表し，石油や天然ガス部門のいくつかの新たな，改装や再建された施設にこれらのメタンガスやVOC排出を削減するよう求めた。これらのOOOAサブ部標準はEPAが2012年に発表したNSPを拡張し，子部OOOOと呼ばれ，設備に特化した排出制御実践を用いて，空気圧コントローラとポンプおよび圧縮機の追加制御を要求し，天然ガス圧縮機と加圧ステーションに対して漏れ検出とメンテナンス要求を提出した。2020年9月、環境保護局はOOOA子部分の改正案を最終的に決定し、新たなメタン規制を廃止した

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揮発性有機化合物の一般的な排出規制を保持しながら、石油と天然ガスの生産源を再建·改造する。また，規則作成は天然ガス輸送·貯蔵部分を石油と天然ガス種別から削除する。しかし、国会が成立し、総裁·バイデン署名が法律となり、2020年のルール制定が廃止され、実際に2016年の基準が回復した。また、2023年12月、米国環境保護庁は、原油と天然ガス井、天然ガス収集·加圧圧縮機ステーション、天然ガス加工工場および輸送·貯蔵施設の温室効果ガスおよびVOC排出の新しい源と最初の既存源性能基準を確立し、影響を受けた排出ユニットまたはプロセスの所有者または事業者は、光学ガスイメージングを用いて漏れとその後の修理要求を検出し、捕獲と制御システムによる排出の95%削減、ゼロ排出要求、運営と保守要求、およびいわゆる“グリーン井戸”の完成要求を含む特定の性能基準を遵守しなければならない最終規則を発表した。2023年12月の規則はまた、脱出排出監視と修理及び設備漏れと監視調査頻度の要求を改訂し、“スーパー排出者”応答計画を構築し、直ちに排出事件を緩和し、いくつかの応答と修復要求をトリガし、先進的な監視を使用する追加的な選択を提供し、革新的な技術の配備を奨励し、メタン排出を検出と減少させる。このような規定に違反した罰金と処罰は高いかもしれない。いくつかの州でも温室効果ガス排出に関する法規が通過または検討されており、その中には連邦政府が実施している法規よりも厳しい法規がある。石油や天然ガス産業へのメタン排出基準の実施は、私たちまたはお客様の運営コストを増加させ、このような運営の遅延や削減を招き、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

国際レベルでは，2015年12月，米国は国際社会とともにフランスのパリで開催された国連気候変動枠組み条約第21回締約国大会でパリ協定に署名し，加盟国に2020年から5年ごとにそれぞれ決定された拘束力のない温室効果ガス削減目標を提出することを求めた。米国はトランプ政権の下でこの合意から離脱したにもかかわらず、バイデン総裁は2021年2月に米国を再約束し、2021年4月に新たなより厳しい国が決定した削減レベルを発表し、2030年までに経済体全体の温室効果ガス純排出量を2005年に50%~52%削減する。2021年11月、国際社会は再びグラスゴーに集まって26回の締約国会議に参加し、締約国に化石燃料補助金の廃止を呼びかけるなど多くの声明を発表した。これに関連して，米国とEUはCOP 26でグローバルメタン約束の開始を共同で発表し，2030年までに世界のメタン排出量を2020年レベルで少なくとも30%削減するための集団目標であり，エネルギー分野での“すべての実行可能な削減”を含む。2022年11月にシャムシャイハで開催される第27回締約国大会で、各国は条約第26回締約国会議で合意した合意を再確認し、化石燃料補助金の段階的廃止に努めるよう各国に呼びかけた。米国はまた、EUや他のパートナー国とともに、メタン排出を監視·報告する基準を制定し、低メタン強度天然ガスの市場創出を支援すると発表した。2023年12月、締約国は第28回締約国会議で、エネルギーシステムにおいて化石燃料を段階的に放棄し、2050年までに純ゼロを達成するために再生可能エネルギーの生産能力を増加させる協定に署名した。すべての化石燃料を段階的に淘汰あるいは段階的に減少させるスケジュールは制定されていないにもかかわらず，各国が将来の実施スケジュールを求めない保証はない。

バイデン総裁はまた、2021年1月に発表された気候変動行政命令は、連邦許可およびレンタル慣行の全面的な審査が完了するまで、公共土地または近海水域で新たな石油·天然ガス賃貸を停止するよう内務大臣に指示し、公共土地や近海水域から採掘された石炭、石油、天然ガス資源に関する特許権使用料を調整するか、または対応する気候コストを考慮して他の適切な行動をとるように指示した。この一時停止は、その後、2022年8月に永久禁止の制約を受け、2021年3月24日までにキャンセルまたは延期された賃貸契約の賃貸停止の実行を効果的に停止した。この行政命令はまた、連邦政府に化石燃料補助金を決定し、適用法律に適合する範囲内で、連邦資金が化石燃料を直接補助しないように措置をとるよう指示した。上述したように、2021年1月に発表された別の行政命令は、“炭素の社会コスト”、“亜酸化窒素の社会コスト”、“メタンの社会コスト”を算出する方法の開発を求められているワーキンググループを設置した。作業部会は2021年に炭素，メタン，亜酸化窒素の社会コストの中期推定を公表し，これらの推定についてパブリックコメントを求めた。ワーキンググループの炭素の社会コストの中期推定は1トン51ドルであり，2022年に訴訟を受けてきたが，訴訟未解決の間使用されている。これらの措置が私たちの業務にどのように影響するかを予測することは難しい；しかし、連邦土地上の石油と天然ガスの許可やレンタルの新しい制限は、私たちの顧客の新しい石油と天然ガス開発を阻害する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

温室効果ガスの報告、または他の方法で温室効果ガス排出を制限することを要求する国際、連邦または州立法または法規を強化、実施することは、コンプライアンスコストの増加または追加の運営制限をもたらす可能性があり、私たちの業務、財務状況、私たちのサービスの需要、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの石油や天然ガス会社が起訴され、化石燃料製品の生産と販売による気候関連の被害を告発したり、気候変動の影響を認識してきたと言われているが、投資家や顧客にそのようなリスクを十分に開示していないという

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化石燃料エネルギー会社の融資リスクも増加しており、様々な投資家が気候変動の潜在的な影響をますます心配し、将来的には一部または全部の投資を他の業界に移転することを選択する可能性があるからだ。化石燃料エネルギー会社に融資を提供する機関融資機関も、風力や太陽光発電などの“クリーン”エネルギーに有利な持続可能な融資のやり方に注目するようになり、これらの源は投資により魅力的であり、その中のいくつかの機関は化石燃料エネルギー会社に資金を提供しないことを選択する可能性がある。例えば、第26回締約国会議で、GFANZは、45カ国から450社以上の約束が、純ゼロ目標を約束した資本が130兆ドルを超えることを招いたと発表した。GFANZの様々な二次連合は、一般に、2050年までにその融資、投資、および/または引受活動を純ゼロに変換するために、参加者に短期的、特定の部門の目標を設定することを要求する。また、金融機関は化石燃料エネルギー会社への融資を制限する政策を要求される可能性がある。2020年末、FRBは金融規制機関からなる連盟であるNGFSへの加入を発表し、金融分野の気候関連のリスクへの対応に注力した。2021年11月、FRBは中央銀行と監督機関に最も関連する気候関連挑戦に対応するために重要な問題と潜在的な解決策を決定するためのNGFSの努力を支持する声明を発表した。FRBは2022年9月、米国最大の6つの銀行が2023年初めに開始された気候情景分析試験に参加し、会社と監督管理機関が気候関連の金融リスクを測定·管理する能力を強化すると発表した。これらの発展がどのような政策をもたらす可能性があるかは予測できないが、これらの努力は探査と生産会社と私たちのような中流会社が資金を得ることを難しくし、融資のコストと条項に負の影響を与え、成長プロジェクトや私たちの業務の他の方面に資金を提供するかもしれない。また、2022年3月、米国証券取引委員会は気候開示を要求する提案規則を発表し、2024年に決定される予定だ。これらの要求の形態および実質は不明であるが、これは、任意のそのような開示要件を遵守する追加のコストをもたらす可能性がある

私たちの地域で発生した気候事件は、気候変化からも他の理由からも、私たちのサービス中断を招く可能性があり、場合によっては、私たちのサービスが遅延したり、一時停止されたりする可能性がある。これらの事件は、干ばつ、冬の嵐、野火、極端な温度や洪水を含むが、気候変化によってより強くまたはより頻繁になる可能性があり、私たちの持続的な運営に悪影響を及ぼす可能性がある。このような影響が発生すれば、強風や水位上昇が私たちの施設や私たちの顧客の施設に与える被害など、私たちの運営は様々な方法で悪影響を受ける可能性があります。私たちはより高い保険コストに直面するかもしれないし、悪天候のより頻繁な地域での資産のために十分な保険範囲を得ることは難しいかもしれない。私たちは顧客から受け取った料金でこのような増加した費用を回収することができないかもしれない。極端な天気事件は財産や施設の損失をもたらす可能性があり、私たちの保険範囲を超えて、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

気候変化のもう一つの可能な結果は季節的温度の変動性の増加だ。私たちのNGLと天然ガス市場は通常天気が寒くなった時に改善され、天気が暖かくなる時に影響を受けるため、気候のどんな変化も私たちの輸送燃料市場に影響を与え、私たちのサービスの需要に影響を及ぼす可能性がある。“地球温暖化”という言葉は気候変化の略称として使われているが、いくつかの研究により、気候変化はいくつかの地域の気温が歴史の平均レベルを大幅に下回る可能性があることを示している。そのため，我々の製品の市場がどのように気温変動の進行の影響を受けるかを予測することは困難であり，気温が全体的に温暖化傾向にあるにもかかわらず，我々の業務に悪影響を及ぼすことが予想される。

気候に関連する原油、天然ガス、その他の炭化水素製品の需要低下は私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

我々が処理している原油，天然ガス，その他の炭化水素製品の需給は様々な要因に依存しており，その多くの要因は制御できない。他の要因を除いて、これらの要素は、燃料節約措置と気候変動法規、燃費技術の進歩とエネルギー発電設備に関する法規を含む新しい政府法規を通過する可能性がある。例えば、温室効果ガス排出を削減するための立法、規制、または行政行動は、原油、天然ガス、および他の炭化水素製品の消費コストを増加させ、これらの製品の需要減少を招く可能性がある。代替燃料またはエネルギーへのより広範な移行は、潜在的な新政府法規、炭素税、政府インセンティブおよび資金(例えば、IRA 2022で提供されるもの)であっても、消費者の選好であっても、私たちが処理する原油、天然ガス、NGLなどの炭化水素製品の需要減少をもたらす可能性がある。これらの製品需要のどのような減少も可能であるため、私たちのサービスへの需要を減少させ、私たちの業務に負の影響を与える可能性があります。

ESG問題および保護措置に対するより多くの関心は、我々のサービスに悪影響を及ぼす可能性がある。

ますます多くの関心と社会期待会社は気候変化及びその他の環境と社会影響、投資家と社会の自発的なESG開示に対する期待、及び代替エネルギー形式に対する消費者の需要は、コスト上昇を招く可能性があり、化石燃料に対する需要が減少し、それによって私たちの中流サービスに対する需要が減少し、利益が減少し、調査と訴訟リスクが増加し、そして私たちの資産の価値と資本獲得に対する負の影響を招く可能性がある。例えば気候変動や環境保護への関心は

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石油と天然ガス製品と私たちまたは私たちの顧客に対する追加政府調査と個人訴訟。社会的圧力や政治的または他の要因に関連する場合には、気候変動や環境破壊の原因や貢献、または他の軽減要因を考慮することなく、このような責任を適用することができる。我々は，我々のサービスや製品のESGイメージを改善するために様々な自発的なフレームワークや認証計画に参加する可能性があるが，このような参加や認証が我々のESGイメージにおいて期待される結果をもたらすことは保証されない.また，代替エネルギー計画により，再生可能エネルギー発電，再生可能燃料，炭素捕獲，封印プロジェクトなど，様々な低炭素機会を求めており，潜在的なエネルギー転換に関するリスクに対応しているが，許可，技術，その他のリスクにより，これらのプロジェクトをタイムリーに実行できる保証はなく，これらの機会が最終的に成功する保証はない

さらに、我々は、ESGに関する事項の自発的開示を時々作成して発行するが、これらの自発的開示の多くの陳述は、予想および仮定に基づくであろう。このような期待および仮定は、必然的に不確実であり、関連する時間が長く、多くのESG事象を決定し、測定し、報告する既定の単一の方法が不足しているので、誤ったり、誤解されやすい可能性がある。さらに、様々な自発的なESG目標を将来的に発表することも可能であるが、これらの目標には抱負がある。これらの目標は、これらの成果の実現に関連する予見不可能な費用または技術的困難を含むが、これらの目標を最初に想定された方法またはスケジュールで達成することはできないかもしれない。私たちがこのような目標を達成することができる範囲内では、これらの目標の達成または我々のESG業績の実際の変化ではなく、これらの目標の達成または他の方法で我々のESG影響を軽減するのに役立つと考えられる様々な積分または相殺を購入することが考えられるかもしれない。さらに、これらの憧れの目標があるにもかかわらず、投資家、融資者、または他の団体から圧力を受ける可能性があり、より積極的な気候またはESGに関連する他の目標をとることが要求されるかもしれないが、潜在的なコストや技術的または操作障害のために、これらの目標を達成することができるという保証はない。

また、会社のガバナンス及び関連事項に関する情報を投資家に提供する組織は、会社のESG事項の処理方法を評価するための格付けプログラムを作成している。不利なESG格付けと最近、エネルギー関連資産を持つ会社から資金を移転することを目的とした行動は、投資家の私たちおよび私たちの業界に対する負の感情を増加させ、投資を他の業界に転換させる可能性があり、これは私たちが資金を得る機会やコストに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、ESGイベントが私たちの名声に悪影響を及ぼす場合、従業員の募集を効率的に競争または維持することができない可能性があり、これは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

このようなESG問題はまた、我々の顧客またはプロバイダに影響を与える可能性があり、これは、私たちのサービス、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

テレス·フランク法案のスワップ規制条項およびその法案によって採択されたルールは、商品価格や金利変化のリスクおよび私たちの業務に関連する他のリスクを緩和するために派生ツールを使用する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法案“(”ドッド·フランク法案“)は、特定の種類のスワップ取引がデリバティブ清算組織上で清算され、指定された契約市場または他の規制された取引所で取引されなければならないことを要求し、免除されない限り、このような清算および取引要求の制約を受けない。なぜなら、このような要求は、派生商品清算組織およびそのメンバーに特定の保証金要求を実施することをもたらす可能性があるからである。CFTCと慎重監督管理機関はまた、スワップ取引業者とある他の取引相手との間で締結された未清算スワップ取引に対して強制的な保証金要求を行った。私たちは現在、エンドユーザーの例外に依存する資格があり、私たちが達成したスワップ取引は、私たちのビジネスリスクを解決するために、このような清算や保証金要求に制限されないようにしています。しかしながら、スワップ取引業者のような他の市場参加者に強制的な決済および取引実行要求および未決済スワップ保証金要求を実施することは、ヘッジのためのスワップのコストおよび利用可能性に悪影響を及ぼす可能性がある。

“ドッド·フランク法案”を除く欧州連合や他の外国規制機関は、“ドッド·フランク法案”の下での改革にほぼ相当する地方改革を可決し、実施している。これらの規制規定の実施と実行は、非米国の取引相手と市場リスクをヘッジする能力を低下させ、国境を越えた取引をより高価で負担が重くなる可能性がある。また、管轄区域を跨ぐ規制の対等性の欠如はコンプライアンスコストを増加させ、規制義務を履行することを困難にする可能性がある。

追加の深水掘削法律法規、掘削許可と探査、開発、油流出応急と退役計画の審査遅延、及びその他の関連事態の発展は、著者らの業務、財務状況或いは運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。

米国エネルギー省に属する連邦海洋エネルギー管理局(“BOEM”)と連邦安全·環境法執行局(“BSEE”)は連邦水域で新油井を掘削するために、より厳格な許可プログラムと監督管理安全と性能要求を実施した。これらのより厳格な規制と既存の環境と油漏れ規制を遵守し、

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政府機関の決定と裁決、掘削許可或いは探査、開発、油漏れ対応と退役計画処理と承認の遅延、及び可能な他の規制措置は、困難とコストのより高い行動を招く可能性があり、新しい掘削と進行中の開発作業に不利な影響を与えたり、遅延したりする可能性がある。例えば、2021年1月、バイデン政府は気候変動に重点を置いた行政命令を発表し、他の事項に加えて、連邦許可および賃貸慣行の全面的な審査を完了する前に、公共土地や近海水域での新たな石油·天然ガス賃貸を一時停止し、公共土地や近海水域から採掘された石炭、石油、天然ガス資源に関する特許使用料を調整するかどうか、または対応する気候コストを考慮するために他の適切な行動をとるように指示した。

また、BOEMやBSEEは将来的に新しい規制措置を採用または実行する可能性があり、これにより、私たちの一部の顧客がオフショアで石油と天然ガスの探査と生産作業を行う際に追加のコスト、遅延、制限、あるいは義務を生じる可能性がある。また、2023年4月、BOEMとBSEEはオフショアリース財務保証要求に関する最終規則、特に規制規定を超える基礎金額に関する債券要求を発表した。2023年6月、BOEMは海上石油ガステナントと他の事業者の保証金と財務保証を確定する基準の修正を求める提案規則制定通知を発表し、その中で一般的に補充保証金の免除要求に対してより厳しい要求を提出し、BOEM計算に財務保証額を補充する方法などを変更した。現在、BOEMが注文可能であり、将来的に提供を要求する任意の追加財務保証金額を決定することはできませんし、このような追加財務保証金額を得ることができるかどうかも決定できません。本規則の最終的な発表または実施および任意の新しい規則、法規または法的措置は、私たちの顧客の運営を遅延または中断し、新技術の開発に要する時間による賃貸契約満了のリスクを増加させ、保証やコストの増加を補完し、特定の分野の活動を制限したり、私たちの顧客の罰金、生産停止、または賃貸借契約のキャンセルを招いたりする可能性があります。また，将来物質漏洩事件が発生すれば，米国や他の国は指令を発表し，近海掘削活動を一時的に停止し，いずれの場合も近海石油·天然ガス探査·開発に関するさらなる安全·環境法律法規を随時発表することができる。私たちの顧客がこのような油漏れ応答活動または任意の退役義務を実施および完了する総コストは、計算すべき項目、保険限度額、または補充保証金金額を超える可能性があり、追加の完了コストをもたらす可能性があります。また，2021年1月，バイ登政府は新たなライセンスの発行を一時停止し，新たなリースの発行を一時停止し，連邦土地や水域における石油と天然ガス開発の現行法の審査完了を待っている。これらの連邦賃貸活動の一時停止は、いくつかの州がバイデン政府に対して法的行動をとることを促し、ルイジアナ州の連邦地域裁判官が2021年6月に全国的な初歩的な禁止令を発表し、2022年8月に永久禁止令を発表し、賃貸一時停止の実行を効果的に停止させた。さらに、IRA 2022の条項は、2017-2022年リース計画に従って特定の海上石油および天然ガスリース販売を要求し、DOIはこれらの販売計画を回復または発表した。エネルギー省は2023年9月、内務大臣の承認を得てメキシコ湾の3つの賃貸販売を許可する提案された2024-2029年の最終オフショア賃貸計画を発表した。これに関連して、エネルギー省は2021年11月に連邦天然ガスリースと許可やり方に関する報告を発表し、特許権使用料と保証金率の調整、既知の資源潜在力地域でのレンタルを優先し、娯楽、野生動物生息地、保護、歴史文化資源との衝突を回避するレンタルを含むいくつかの提案と連邦石油·天然ガスレンタル計画の現代化を実現する全体的な意図に言及した。DOI報告書の多くの提案を実施するには国会が行動する必要があり、これらの提案が現在または将来どの程度実施されるかは予測できないが、連邦石油と天然ガス活動の制限は、私たちと私たちの顧客のコスト増加を招き、私たちの連邦土地サービスの需要を減少させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、エネルギー省は、2023年に、リース計画の財務条項を現代化し、このような賃貸に関連するコストを増加させ、エネルギー省が指定された土地を賃貸するか否かを決定する際に考慮するための新たな基準を提案した。バイデン政権はまた、海上風力エネルギーの生産増加を呼びかけ、連邦水域の使用に影響を与える可能性があるとの命令を出した。私たちは、そのような作業に関連する一部または全てのリスクを保証するために、任意の新しい法律または法規が私たちの顧客の掘削作業に及ぼすすべての影響、または保険のコストまたは獲得可能性への影響を確実に予測することができない。いずれかまたは複数の開発は、私たちのサービスに対する需要の減少をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務および私たちの財務状況、経営業績、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は連邦、州と地方法律法規の制約を受けて、これらの法規は私たちが貯蔵して輸送する石油製品の製品品質規格を管理しています。

私たちが貯蔵して輸送した石油製品は私たちの顧客によって販売され、公共市場に入って消費される。各種連邦，州，地方機関は公開市場に販売される商品に対して具体的な製品品質規格を規定する権利がある。製品品質規格の変化は私たちのスループットを減少させるかもしれません。追加の処理コストが発生したり、大量の資本支出が必要です。また、異なる市場の異なる製品仕様は、私たちのパイプラインシステムと埠頭施設における輸送と貯蔵の製品の互換性に影響し、要求される可能性があります

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様々な規格の製品を隔離するために追加の倉庫を建設する。私たちは収入を増加させることでこのような費用を回収できないかもしれない。

また，我々が特許を得たブタン調合サービスはガソリン蒸気圧力規格に依存している。このような規格の重大な変化はブタン混合の機会を減少させる可能性があり、これはブタン混合サービス許可証をマーケティングする能力に影響を与え、最終的にブタン混合資産の買収と統合によって生じるコストを回収する能力に影響を与える。

私たちのパートナーシップ構造に関するリスク

普通単位やその他の種類の株を発行する

私たちは、私たちの単位所有者の同意なしに無限数の有限パートナー権益または他のカテゴリの株式を発行するかもしれません。これは、単位所有者の私たちの所有権権益を希釈し、私たちの単位流通レベルを維持または向上させるのに十分な現金がないリスクを増加させるかもしれません。

私たちの共同協定は、私たちの単位所有者の承認を必要とすることなく、共通単位よりも優先的な証券を含む無限数の追加有限パートナー権益を発行することを可能にします。私たちが追加の共同単位または他の持分証券を発行することは次のような影響を及ぼすだろう

•私たちの単位所有者は現在私たちの比例所有権の権利が減少するだろう

•各共通単位またはパートナーシップ保証を割り当てるために使用可能な現金の額は減少する可能性がある

•課税所得と分配の割合が増加する可能性がある

•以前に完了していない各共通単位および/または優先単位の相対的な投票実力が弱まる可能性がある；

•私たちの汎用単位および/または第一選択単位の市場価格は下がるかもしれない。

単位所持者への現金分配と管理

現金分配は保証されておらず、私たちの業績と他の外部要素によって変動するかもしれない。

私たちが単位所有者に割り当てることができる現金金額は、私たちの運営と私たちの子会社Sunoco LPとUSACから得た現金の数に依存します。運営から発生する現金の数は四半期ごとに変動し、他の要因に依存するだろう

•私たちのパイプラインから輸送されている天然ガス、天然ガス、原油、製品油の量

•私たちの加工と処理業務の生産能力レベルは

•私たちが受け取った費用とサービスのための利益は

•天然ガス、天然ガス、原油、製品油価格

•天然ガス、天然ガス、原油価格の関係

•私たちの作業エリアの天気

•他の中流、輸送、貯蔵、および他のエネルギー供給者からの競争の程度

•私たちの経営コストレベルは

•当時の経済状況は

•私たちのデリバティブ活動のレベルと結果。

さらに、我々および我々の子会社(Sunoco LPおよびUSACを含む)が流通に利用可能な実際の現金金額は、例えば、他の要因にも依存するであろう

•私たちと子会社の資本支出水準は

•訴訟やコンプライアンスに関する費用レベル；

•買収コスト(あれば)；

•大口商品価格の変化による追加保証金通知のレベル

•私たちと私たちの子会社の債務超過要求は

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•私たちと子会社の運営資金需要の変動は

•私たちと私たちの子会社は循環信用の手配で借金をする能力を持っています

•私たちと子会社が資本市場に参入する能力は

•私たちと私たちの子会社の債務協定に含まれる分配の制限；

•私どもの一般パートナーが適宜私たちの業務を正確に展開するために設立された現金備蓄の金額です。

このようなすべての要素のせいで、私たちは未来に私たちが分配を支払うことができるか、または私たちがしている任意の分配が私たちの現在の四半期割り当てに等しいか、またはそれ以上になるという保証はない。私たちに割り当てられる単位所有者に使用できる実際の現金の数は多くの要素に依存し、その多くの要素は私たちまたは私たちの一般的なパートナーの制御を超えている。

さらに、私たちの単位所有者は、私たちが分配できる現金の数は、非現金プロジェクトの影響を受ける収益性の関数だけではなく、主に私たちのキャッシュフローに依存するということを認識しなければならない。したがって、私たちは純損失を記録している間に現金分配を申告および/または支払うかもしれない。

私たちの普通のパートナーが現金の備蓄レベルを決定する際の絶対的な情動権は私たちの職場の所有者に現金を分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの組合合意は、私たちの一般パートナーが運営黒字からその合理的な裁量を差し引いて、私たちの将来の運営支出に資金を提供するために必要な現金備蓄を決定することを要求します。また、私たちの共同協定は、私たちの一般パートナーが、私たちの業務を正確に展開するために現金備蓄を確立することによって、適用可能な法律または締約国としての私たちの合意を遵守するために、または将来のパートナーへの割り当てのための資金を提供するために、利用可能な現金を削減することを可能にする。このような現金備蓄は単位所有者に割り当てられる現金の数量に影響を及ぼすだろう。

職場の所有者は分配を返済する責任があるかもしれない。

場合によっては、単位所有者たちは彼らに間違って割り当てられたお金を返済する必要があるかもしれない。デラウェア州の法律によると、分配によって私たちの負債が私たちの資産の公正な価値を超えた場合、私たちは単位所有者に分配しないかもしれない。分配を許可するか否かを決定する際には、パートナーの共同権益負債と無請求権負債は計算されない。デラウェア州の法律では、有限パートナーがこのような分配を受け、分配時にその分配がデラウェア州法律に違反していることを知っていれば、分配日から3年以内に有限組合企業に対して分配金額の責任を負うと規定されている。

ニューヨーク証券取引所は私たちのような上場パートナーがある会社の管理要求を守ることを要求しません。

私たちの普通単位、Eシリーズ優先株、Iシリーズ優先株はニューヨーク証券取引所に上場しています。私たちは公開取引の共同企業なので、ニューヨーク証券取引所は一般パートナーの取締役会に多数の独立した取締役を持つことを要求していませんし、報酬委員会や指名や会社管理委員会の設立も要求していません。したがって，我々の単位所有者は，証券取引所のすべての会社管理の要求を受けた会社株主に同じ保障を与えていない.

私たちの普通のパートナーは

私たち一般パートナーの統制権は、単位所有者の同意なしに第三者に譲渡される可能性があります。

当社の一般パートナーは、単位所有者の同意なしにその普通パートナー権益を第三者に譲渡することができます。一般パートナーのどの新規所有者も，普通パートナーの上級社員や役員の代わりに自分で指定した人を用いることができ，これらの上級社員や役員の意思決定に大きな影響を与える

私たちの一般的なパートナーの大株主は彼を希釈から守る権利を持っている。

Kelcy Warrenが我々の一般パートナーでの持株権を所有することにより，Kelcy Warrenは未償還のEnergy Transfer A類を所有しており，この組合員の約20%の投票権を代表している.A類会社のエネルギー移行条項に基づき、組合員が、組合単位と同等の議決権を有する追加の共同単位又は組合単位と同等の投票権を有する任意の証券を組合員に発行する場合、組合員は、当該組合員の発行前に当該組合員における投票権を維持するように、一般組合員にA類単位を追加的に発行することになり、当該等のA類エネルギー移行会社における彼の投票権(約20%)に相当する。従って、ウォーレンさんは、投票におけるパートナー関係の共通単位債券の増発による希釈の影響を受けることなくある程度保護される。2023年12月31日現在，このパートナーシップは833，486，004個のAクラスエネルギー移行単位を有している。

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私たちの一般パートナーに支払う費用の精算は大きくなる可能性があり、職場の所有者に分配を支払う能力を低下させる可能性があります。

私たちの職場の所有者に任意の分配を行う前に、私たちの普通のパートナーが私たちを代表して発生したすべての費用を精算します。また、私たちの一般パートナーとその関連会社は私たちにサービスを提供してくれるかもしれません。私たちは普通のパートナーの決定に基づいて合理的な費用を受け取ります。これらの費用の返済とこれらの費用の支払いは、私たちが単位所有者に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの一般パートナーたちはこのような費用と費用の金額を自ら決定する権利がある。

私たちの共同単位の保有者は投票権が限られており、私たちの一般パートナーやその役員を選挙する権利はない。

会社の普通株式保有者と異なり、私たちの普通株式保有者は、私たちの業務に影響を与える事項に限られた投票権しかないため、経営陣の私たちの業務決定に影響を与える能力は限られています。私たちの職場の所有者は私たちの普通のパートナーや私たちの普通のパートナーの取締役会を選挙する権利がない。私たちの一般パートナーはすべての独立取締役を含めて取締役会のメンバーを任命して交換する権利があります。ウォーレンさんは、当社の一般パートナーのうち81.2%の会員権を有し、当社の一般パートナー契約者を統制しており、これらの管理権を行使するように当社の一般パートナーを指導する能力を持っています。

もし私たちの職場所有者が普通のパートナーの表現に満足していなければ、彼らは普通のパートナーを除名する能力は限られている。[発明が解決しようとする課題]しかしながら、ウォーレンさんは、少なくとも662/3%の非清算普通単位を保有する者は、普通組合員を罷免しないことに投票する必要があるが、ウォーレンさんは、通常の組合員の持分権を有し、通常単位と共に投票され、エネルギー移行A単位の保有者が、初期エネルギー移行A単位の発行日(約20%)に、当該A単位に代表されるエネルギー移行の投票権の割合を維持する権利を有する。ウォーレンさんの合併は、2024年2月9日現在、AクラスAの所有権を有する一般事業者とエネルギー移行組合員の27%の投票権を有することになりました。この制限と他の制限のため、一般的なパートナーを除名することはもっと難しいかもしれない。

また，我々のパートナーシップ協定には，共通単位所有者が会議を開催したり，我々の業務に関する情報を取得する能力を制限する条項と，我々の共通単位保持者が管理方式や方向に影響を与える能力を制限する他の条項が含まれている.一般単位所有者の投票権は、このような単位の20%以上を有する個人又は集団が保有する任意の単位が当時返済されていないことを規定する組合契約条項の制限をさらに受けるが、我々の共通単位については、一般パートナー、その連合会社、その直接譲り受け者及びその一般パートナーの承認を受けた間接譲渡者(適宜許可することができる)、及び一般パートナーにより当該等の共同単位を事前に承認した者は、いかなる事項にも投票してはならない。

Kelcy Warrenは私たちの一般パートナーの多数の株式と統制権を持っており、私たちの一般パートナーは私たちの業務を展開し、私たちの運営を管理する責任がある。普通のパートナーは私たちと利益の衝突と限られた受託責任があるかもしれません。それは自分の利益をひいきして、私たちと私たちの職場の所有者を損なうかもしれません。

ウォーレンさんは、一般パートナーの81.2%を会員権を有しており、一般パートナーをコントロールしているため、通常パートナーのすべての上級管理職および取締役を任命および交換する権利があります。我々の一般パートナーは、我々と我々の単位所有者に有利な方法で管理する信託責任を有しているが、一般パートナーの役員及び上級社員は、その多数の株主であるウォーレンさんに有利な方法で通常パートナーを管理する信託責任もある。一般的なパートナーとその所有者と私たちの単位所有者との間に利益の衝突が生じるだろう。これらの利益衝突を解決する際に、一般的なパートナーは、自分と所有者の利益ではなく、私たちの利益と私たちの単位所有者の利益よりも優先するかもしれない

もし裁判所が有限パートナーの行為が私たちの業務に対する制御を構成していることを発見すれば、単位所有者は有限責任を負わない可能性がある。

デラウェア州の法律によると、裁判所が有限パートナーが組合合意に基づいて私たちの普通のパートナーまたは他の行動を取る権利が私たちの業務に参加する“制御”を構成していると判断した場合、単位所有者は普通のパートナーのように私たちの義務に対して責任を負うことができる。また，デラウェア州法によると，我々の一般パートナーはエネルギー譲渡義務に対して無限の責任を持っているが，例えば我々の債務や環境責任はあるが，一般パートナーに追及しないエネルギー譲渡契約義務は除外することが明確に規定されている。

我々が業務を展開しているいくつかの州では、有限パートナー利益の保有者の有限責任義務に対する制限は明確に規定されていない。裁判所または政府機関が認定した場合：(I)私たちは州で業務を展開しているが，その州の組合法規を遵守していない；または(Ii)単位所有者は他の単位所有者と共に行動し，解除または解除する権利がある

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私たちの一般パートナーを置き換え、当社のパートナーシップ協定のいくつかの改訂を承認したり、パートナーシップ協定に基づいて他の行動をとることで、私たちの業務の“制御”を構成しています。

私たちの普通のパートナーは限られた引受権を持っていて、単位所有者に人気のない時間や価格で彼らの単位を売ることを要求するかもしれません。

もしいつでも、私たちの普通のパートナーとその共同会社が私たちの90%以上の発行された単位を持っていれば、私たちの普通のパートナーは権利がありますが、それがその任意の連合会社または私たちの義務に譲渡することができるわけではありません。当時の市場価格を下回らない価格で非関連者が持っているすべてのがすべての単位を買収することはできません。したがって、単位所有者は、人気のない時間や価格でその単位を売却することを要求される可能性があり、彼らの投資から何の見返りも得られない可能性がある。単位所有者はその単位を売却する際に納税義務を負う可能性もある。2023年12月31日現在、私たち一般パートナーの役員と役員は、私たちの共同単位の約10%の株式を持っています。

私たちの子会社

私たちは、私たちの子会社が私たちの運営を行い、私たちの運営資産を持っている持株会社構造を持っています。

私たちは持ち株会社で、私たちの子会社は私たちのすべての業務を担当して、私たちのすべての運営資産を持っています。共同権益と付属会社の持分以外に、私たちには他の重大な資産はありません。したがって、私たちが単位所有者に債務の分配と返済を支払う能力は、私たちの子会社の業績と、それらが私たちに資金を分配する能力に依存する。私たちの子会社が私たちに流通する能力は信用手配と適用される州共同企業の法律や他の法律法規によって制限される可能性があります。特に、私たちの5年間の信用計画は私たちと私たちの特定の子会社の流通能力を制限する。もし私たちが私たちの子会社から資金を得ることができなければ、私たちは私たちの単位所有者に割り当てを支払うことができないかもしれないし、満期になった時に私たちの債務の利息や元金を支払うことができないかもしれない。

私たちの運営子会社と株式投資家の私たちへの分配中断は、私たちの義務履行と私たちのパートナーへの分配能力に影響を与える可能性があります。

私たちは持ち株会社で、私たちの運営子会社以外に何の業務も運営していません。私たちの唯一の重要な資産は私たちが運営子会社と株式投資対象に持っている持分だ。したがって、私たちは私たちの運営子会社と株式投資家の収益とキャッシュフローに依存しており、私たちの分配の中断は、私たちの債務合意の下でのいかなる義務も、私たちのパートナーに分配する能力を含む、私たちの義務を履行する能力に影響を与える可能性があります。

私たちの子会社は私たちと競争することを禁止されなかった。

Sunoco LPおよびUSACを含む当社のパートナー合意も、当社の子会社のパートナー合意も、当社の子会社が資産を所有したり、私たちと直接または間接的に競合する業務に従事することを禁止していません。また、私たちの子会社は、将来的に任意の資産を買収、建造、または処分することができ、そのような資産を購入または建設する機会を提供する義務はありません。

Sunoco LPおよびUSACは追加の一般単位を発行する可能性があり、これは、各パートナーシップがその単位流通レベルを維持または向上させるのに十分な現金がないリスクを増加させる可能性がある。

Sunoco LPとUSACの共同契約は、各組合員が数量を制限しない追加有限パートナー権益を発行することを可能にする。各組合企業が共同単位または他の持分証券を増発することは、次のような影響を与える

•単位所有者の現在、各組合企業における比例所有権権益は減少する

•各共通単位またはパートナーシップ保証を割り当てるために使用可能な現金の額は減少する可能性がある

•課税所得と分配の割合が増加する可能性がある

•以前に完了していない各共通単位の相対的な投票力が弱まる可能性がある

•各共同企業の共同単位の市場価格は低下する可能性がある。

Sunoco LPおよびUSAC発行の任意の追加単位の流通を支払うことは、どのパートナーも、その単位流通レベルを維持または向上させるのに十分な現金を持っていない可能性があり、これは、逆に、義務履行に必要な利用可能な現金に影響を与える可能性がある

Sunoco LP割当ての減少は、Energy Transferが取得する権利がある現金割当金額に比例しない。

Energy Transferは間接的にSunoco LPのすべてのIDRを持つ.これらのIDRは，そのエンティティがそれに達しているので，Sunoco LPが行った現金分配総額において保持者が増加したパーセンテージを得る権利がある

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共同で協議する。Energy Transferは現在、Sunoco LP IDRの最高共有レベル50%に従ってSunoco LPから比例して割り当てられたキャッシュシェアを獲得している。

Sunoco LPの割当額が四半期毎に0.65625ドル未満に減少した場合、Energy TransferがSunoco LPから得た単位毎の四半期当たり0.546875ドル以上の増分現金分配の割合は50%から25%に低下する。したがって、Sunoco LP通常部門から受信した現金割り当てと比較して、Energy TransferのIDRにおける所有権権益に応じて、Sunoco LP四半期の現金割り当てのいずれの減少も、Energy Transferが受信したすべての割当金額に比例して減少する。

Sunoco LPサービスの分野では、代替自動車燃料に対する消費者の選好の増加、燃料効率の向上、または電動または他の代替動力自動車への実質的な転換を含む自動車燃料の需要が大幅に低下し、単位所有者への流通能力を低下させる。

2023年12月31日までの1年間，精製車用燃料の売上高はSunoco LP総収入の約98%を占め，毛利益の69%を占めていた。Sunoco LPサービスの地域における自動車燃料需要の著しい低下は，Energy Transferを含む収入やSunoco LPの単位保持者への分配能力を著しく低下させる可能性がある。Sunoco LPの収入は、その運営地域の商業トラック流量、旅行、観光業の傾向など、様々な傾向に依存しており、これらの傾向は変わる可能性がある。規制行動は、政府が強制的に実施した燃料効率基準を含め、自動車燃料の需要に影響を与える可能性もある。Sunoco LPのいくつかの運営コストや支出は固定されており，分配された自動車燃料量に応じて変化しないため，彼らのコストや支出は比例して低下しない可能性があり，あるいはこのような低下を経験していれば，まったく低下しない可能性がある。したがって，燃料分配量が減少するとSunoco LPの利益率が低下する可能性がある。

いかなる技術進歩、監督管理の変化、あるいは消費者選好の変化は代替自動車燃料の著しい転換を招き、これはSunoco LPが現在販売している伝統的な石油自動車燃料の需要を減少させる可能性がある。さらに、電動、水素、天然ガス、または他の代替エネルギー自動車に移行することは、消費者の買い物習慣を根本的に変えたり、新しい形の給油目的地や新たな競争圧力を招いたりする可能性がある。

新技術が開発され，燃料効率を向上させる政府命令が実行されており，石油燃料の需要減少につながる可能性がある。例えば、2021年12月、バイデン政府は改正された2023-2026年の車種若年型チームの温室効果ガス排出基準を発表し、一部のメーカーは燃料効率の向上やゼロエミッション車両のチームへの普及率を増加させることでこの基準を満たす可能性がある。バイデン政府は2035年までに連邦自動車が100%ゼロエミッション自動車を調達する目標も策定しており、チームの構成にさらに影響を与える可能性がある。両党のインフラ法案やIRA 2022などの法律は、電気自動車インフラの発展に資金を割り当て、消費者やメーカーに電気自動車の使用や開発に関するインセンティブを提供し、米国での電気自動車の採用率は引き続き加速しており、一部の報告では将来の採用率の予測が近年倍増している。これらの行動のいずれも、コンビニまたは独立経営の手数料代理店および販売店場所へのアクセス数の減少、卸売顧客の需要減少、燃料および商品販売収入の減少、または利益率の低下をもたらす可能性があり、これらの行動は、Sunoco LPの業務、財務状況、運営結果、および単位所有者に割り当てることができる現金に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPの財務状況や経営結果は自動車燃料価格変化の影響を受けており，利益率，顧客の財務状況，貿易信用の可用性に悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPの経営業績は自動車燃料価格の影響を受けている。全体的な経済と政治条件、戦争或いはテロ行為及び産油区の不安定、特に中東と南米産油区の不安定は、原油供給と石油コストに重大な影響を与える可能性がある。石油価格の大幅な上昇や大幅な変動は、自動車燃料や便利商品に対する消費者の需要に影響を与える可能性がある。この変動性は，将来の石油コスト変動がSunoco LPの経営業績や財務状況に及ぼす影響を予測することは困難である。Sunoco LPはある場所でディーラー戦車車の定価構造の影響を受け、利益率の変動をさらに悪化させた。これらの要因のいずれかの重大な変化は、燃料卸売および小売利益率、小売流通または販売される自動車燃料の数、および全体の顧客流量に重大な影響を与える可能性があり、そのいずれも、Sunoco LPの業務、財務状況、運営業績、および単位所有者に割り当てることができる現金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

自動車燃料卸売価格の大幅な上昇はSunoco LPに影響を与える可能性があり、彼らのいくつかの顧客は私たちから歴史的な数の自動車燃料を購入するのに十分な信用がないかもしれないからだ。より高い自動車燃料価格はまた、貿易信用支援を受ける機会を減少させたり、より高価になったりする可能性がある。

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Sunoco LPが経営する業界は季節的な傾向の影響を受け，その運営コストの変動を招き，そのキャッシュフローに影響を与える可能性がある。

Sunoco LPは顧客の旅行や消費パターンにある程度依存しており，春末や夏のガソリン需要が秋や冬を超える可能性がある。Sunoco LPまたはその手数料代理店とディーラーが運営する地理的地域では、ここ数ヶ月の旅行、娯楽、建築活動は通常多く、彼らの販売と流通の自動車燃料の需要を増加させている。そのため、Sunoco LPの収入と現金流通は、本年度の第2四半期と第3四半期が高いことが多い。したがって，Sunoco LPの運営実績は時期によって大きく異なる可能性があり，Sunoco LPのキャッシュフローに影響を与える.

自動車燃料の貯蔵と輸送の固有の危険は、Sunoco LPの運営中断を招き、潜在的な重大な損失、コスト、または債務に直面させる可能性がある。

Sunoco LPは自動車燃料を地下と地上貯蔵タンクに貯蔵する。Sunoco LPの自動車燃料の大部分は第三者輸送者ではなく，自分のトラックで輸送されている。Sunoco LPの運営は自動車燃料の輸送や貯蔵に大きな危険とリスクに直面している。これらの危険およびリスクは、交通事故、火災、爆発、漏れ、排出、および他の漏れを含むが、これらに限定されず、いずれも分配困難および中断、環境汚染、政府の強制罰金または整理義務、人身傷害または不当死亡クレーム、およびその財産および他人の財産に対する他の損害をもたらす可能性がある。どのようなイベントもSunoco LPの保険範囲内ではなく，その業務，財務状況，運営結果，および単位所持者に割り当て可能な現金に大きな悪影響を与える可能性がある.

Sunoco LPの燃料貯蔵端末は運営や業務リスクの影響を受けており，これらのリスクはその財務状況，運営結果，キャッシュフロー，その単位保持者への分配能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPの燃料貯蔵端末は運営と業務リスクに直面しており、その中で最も深刻なリスクは：

•同様の条項や特定の燃料貯蔵端末の地上賃貸契約を更新することはできない

•燃料貯蔵端末の供給を第三者に依存し

•気象原因または他の自然的原因により、燃料貯蔵端末が停止または作業が中断された

•この国のターミナルインフラはテロ組織の将来の目標の脅威になる可能性がある

•燃料貯蔵端末に貯蔵された製品価格の変動と、それによる貯蔵サービス需要の変動と、

•持続的な衰退や他の不利な経済状況の影響

•連邦および(または)州法規の可能性は、その顧客がその燃料貯蔵端末にガソリン、ディーゼル、エタノール、ジェット燃料を貯蔵することを阻害し、または石油製品に対する消費者の需要を減少させる可能性がある

•同様の記憶容量をより低い価格でクライアントに提供することができる他の燃料貯蔵端末からの競合と、

•温室効果ガス排出を規制する気候変動立法や規制は、運営や資本コストの増加を招く可能性があり、当社のストレージサービスへの需要が減少しています。

上記のいずれの場合も、他を除いて、その燃料貯蔵端末の運営に影響を与える可能性があり、Sunoco LPの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、その単位保持者に割り当てる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPのブランドサプライヤーに関する負のイベントや事態の発展はその収入に悪影響を与える可能性がある.

Sunoco LPは，その業務の成功は，Sunoco LPコンビニとその独立ブランドディーラーや手数料代理店が経営する商店で販売されている自動車燃料ブランドの良好な名声，市場価値，知名度にある程度依存するとしている。これらのブランド価値の低下はSunoco LPが取り扱う車両用燃料の数に悪影響を及ぼす可能性があり，さらにその業務，財務状況，運営業績，単位保持者への流通能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表

財務諸表索引

Sunoco LPは現在，その各経営エリア内の限られた数の主要サプライヤーに相当する商品在庫と，その食品サービス施設の製品や具を提供することに依存している。供給中断または任意の関係の変化は、そのトラフィックに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPは現在，その各経営エリア内の限られた数の主要サプライヤーに相当する商品在庫と，その食品サービス施設の製品や具を提供することに依存している。Sunoco LPの主要サプライヤーのいずれかが契約を更新しないことを選択した場合、Sunoco LPは、現在類似の条項で彼らから購入している商品在庫および製品および具を交換できないか、またはこれらの運営エリアの商品在庫および製品および具を交換することができない可能性がある。また，供給中断やSunoco LPとこれらのサプライヤーのいずれかとの関係が大きく変化することは，Sunoco LPの業務，財務状況，運営結果，およびその単位所有者に割り当てることができる現金に大きな悪影響を与える可能性がある.

自動車燃料卸売配送業とコンビニ業界は競争が激しく、分散しており、新規参入者の影響を受けている。効果的な競争ができなければ、利益率の低下を招く可能性がある。

自動車燃料卸売流通市場は競争が激しく分散しており、利益率が低い。Sunoco LPには多くの競争相手がおり，その中のいくつかはそれよりも多くの資源や知名度を持っている可能性がある.Sunoco LPは、利益率および競争地位を維持するために、付加価値、信頼性の高いサービスを提供し、運営コストを制御する能力に依存する。Sunoco LPがそのサービス品質を維持できない場合、そのいくつかの顧客は代替流通元を選択する可能性があり、利益率が低下する可能性がある。大手総合石油会社は一般的に小売サイトや対応する卸売流通を剥離し続けているが，これらの大手石油会社はこの戦略を変更し，Sunoco LPと直接競争した場合に自分の製品を流通させることにしたり，大顧客が大型石油会社から直接購入することを試みることができるかもしれない。これらのいずれのイベントの発生も、Sunoco LPの業務、財務状況、経営結果、およびその単位所有者に割り当てられる現金に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPの運営·供給独立運営の手数料代理店とディーラーの地理的地域競争が激しく、参入が容易であることを特徴とし、我々と独立して運営する手数料代理店やディーラーが店舗で販売する製品やサービスを提供する小売業者の数やタイプが変化している。Sunoco LPは、他のコンビニチェーン、独立したコンビニ、自動車ガソリンスタンド、スーパー、薬局、割引店、一元店、クラブ店、大衆業者、地元レストランと競争しています。過去20年間、いくつかの非伝統小売業者、例えばスーパー、量販店、クラブショップ、大衆商人は、自動車燃料小売業務に参入することによって、コンビニ業界、特にSunoco LPで運営されている地理的地域に影響を与えた。これらの非伝統的な車用燃料小売業者はすでにかなりの車用燃料市場シェアを占めており、Sunoco LPは彼らの市場シェアが引き続き増加すると予想している。

Sunoco LPのいくつかの市場では、その競争相手が存在する時間は、彼らまたは彼らが独立して運営する手数料エージェントおよびディーラーよりも多くの財務、マーケティング、および他のリソースを有する。したがって，Sunoco LPのライバルは経済変化や業界内の新たなチャンスにより良く対応できるかもしれない.競争力を維持するために、Sunoco LPは、消費者のニーズを満たすために、競争力のある価格で厳選された便利な製品およびサービスを提供することを確実にするために、消費者の選好および競争相手の製品および価格を分析し続けなければならない。Sunoco LPはまた、競争力を維持し、顧客流量を店舗に誘致するために、顧客サービスレベル、施設、場所を維持してアップグレードしなければなりません。Sunoco LPは現在および将来のライバルとの競争に成功できない可能性があり、Sunoco LPが直面する競争圧力は、その業務、運営結果、および単位所有者に割り当て可能な現金に実質的な悪影響を与える可能性がある。

Sunoco LPは、食品の品質、製品の安全、健康または他の負のイベントまたは事態の発展を心配することによって否定的な宣伝を受ける可能性があり、これらの事件または事態の発展は、消費者がその小売場所または独立して運営される手数料代理店またはディーラー場所を避けることをもたらす可能性がある。

Sunoco LPは，食品に関連する疾患や製品安全により苦情や訴訟を受ける可能性があり，その業務に悪影響を及ぼす可能性がある。告発が成立するか否かにかかわらず、食品品質、食品安全または他の健康問題、食品サービス施設、従業員関係、またはその運営に関連する他の事項に関する負の宣伝は、その食品および他の製品の需要に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その小売店または独立経営の手数料代理または販売店場所の顧客流量の減少をもたらす可能性がある。

Sunoco LPの名声に重要なのは、食品サービス施設で他の特許経営やファーストフード製品と一致した高品質レベルを維持することである。1軒の店舗或いは数量の限られた店舗による健康問題、食品の品質が悪い或いは経営問題はその一部或いは全部の店舗の経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があり、そして会社が持っているブランドを損害し、引き続き良好な名声、市場価値と知名度を維持する。

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カタログ表

財務諸表索引

Sunoco LPはその小売サービスステーションが存在するすべての土地を所有しておらず、Sunoco LPは特定の施設や設備をレンタルし、Sunoco LPは必要な土地使用を保留するためにコストを増加させる可能性があり、その運営を混乱させる可能性がある。

Sunoco LPはその小売サービスステーションがあるすべての土地を所有していない.Sunoco LPは約33%の会社，手数料代理またはディーラーが運営する小売サービスステーションの賃貸プロトコルを有しており，現在Sunoco LPはこれらの小売ステーションの不動産を制御している。Sunoco LPはまた，ある物流施設のレンタル契約を締結している。したがって，Sunoco LPは土地所有者との賃貸プロトコルに応じてコストを増加させる可能性があり，主に賃貸料の増加と更新により契約が満了する.Sunoco LPはまた，このようなプロトコルが更新できない可能性があるというリスクに直面している.さらに、Sunoco LPが使用するいくつかの施設およびデバイス(またはその構成要素)は、第三者からレンタルされ、レンタル期間は特定の期限である。Sunoco LPは、受け入れ可能な条件でリースを更新することができないか、またはそのような施設およびデバイスを使用する権利を他の方法で維持することができないか、またはその権利を維持するコストが増加し、その財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPは再生可能燃料基準に関する連邦法によって制約されている。

新しい法律、既存の法律の新しい解釈、政府が既存の法律の実行を強化すること、または他の発展は私たちに資本支出を増加させるか、または追加の債務を招くことを要求するかもしれない。例えば、ある独立製油業者は、再生可能燃料基準(RFS)の管理方式を変更し、コンプライアンス負担を製油業者と輸入業者から混合業者と流通業者に移転しようとする米国環境保護局との議論を開始している。RFSによると、毎年ますます多くのバイオ燃料を米国の運転手が使用する燃料に混合することが要求されており、製油業者/輸入業者は、バイオ燃料をガソリンに混合することによって、または公開市場で購入することによって再生可能識別番号(RIN)を得る義務がある。輸入業者/製油業者から混合業者/流通業者に義務が移行すれば，組合企業は調合活動によって得られたRINを利用して新たな義務を履行せざるを得ず，RINを他の義務者に売却できない可能性があり，Sunoco LPがガソリンを販売する燃料利益率に影響を与える可能性がある。そのほか、RFS法規は高度に複雑かつ絶えず変化し、RIN市場はそのため価格の大幅な変動の影響を受けている。2022年12月，環境保護局はRFSに基づいて2023−2025年の再生可能燃料生産量に関する提案規則を発表し，再生可能燃料生産の目標をさらに増加させた。何らかの制限を受けた場合，環境保護局は現在，RFSに基づいて再生可能燃料目標を設定する大きな自由裁量権を有しており，製油業者や輸入業者や燃料輸送のコンプライアンス義務が増加している可能性がある。RFS下のコンプライアンス義務を履行するためには，RINの価格が高くなり，我々の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

上記のいずれのイベントの発生も、Sunoco LPの業務、財務状況、経営結果、およびその単位所持者に割り当てることができる現金に大きな悪影響を与える可能性がある。

Sunoco LPは連邦、州と地方法律法規の制約を受け、これらの法規はその調達、貯蔵、輸送、流通顧客に販売される精製石油製品の製品品質規格を管理する。

各連邦、州、地方政府機関は、Sunoco LPが取り扱う商品を含む特定の商品のために具体的な製品品質規格を規定する権利がある。精製石油製品中の硫黄含有量の低減、または他のより厳しい燃料要件のような製品品質仕様の変化は、追加の処理コストおよび/または資本支出を生成することが要求されるSunoco LP調達製品の能力を低下させる可能性がある。Sunoco LPが製品を調達できない場合や販売価格を上げることでこれらのコストを回収することができない場合，その財務義務を履行できない可能性がある.これらの規定を守らないとSunoco LPが巨額の処罰を受ける可能性がある.

Sunoco LPの燃料貯蔵端末および混合加工施設と相互接続された第三者導管および他の施設部分または精製品の輸送に全く使用できない場合、Sunoco LPの収入は悪影響を受ける可能性がある。

Sunoco LPは第三者配管や他の施設に依存し，これらの施設はその燃料貯蔵端末と混合加工施設に往復輸送選択を提供している。Sunoco LPはこれらのパイプや他の施設を所有したり運営していないため，それらの現在の継続運営方式はSunoco LPの制御範囲内ではない.これらの第三者施設のいずれかの一部または全部が利用できない場合、またはその施設の品質仕様が変化してそれらの使用能力を制限する場合、Sunoco LPの財務状況および運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

Sunoco LPは，その燃料貯蔵端末や混合加工施設に輸送サービスを提供することに依存する第三者が複雑な連邦，州，その他の法律に制約されており，これらの法律はSunoco LPの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LP輸送サービスに依存する第三者の運営は、様々な連邦、州、地方政府当局から大量のライセンス、承認、認証を取得し、維持することを要求する複雑で厳格な法律法規によって制限されている。これらの第三者は既存のものを守るために多くの費用を発生するかもしれません

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カタログ表

財務諸表索引

法律法規です。このような第三者サービスを管理する既存の法律および法規を改正または再解釈する場合、または新しい法律および法規がその運営に適用される場合、これらの変化は、Sunoco LPがサービスに支払うコストに影響を与える可能性がある。同様に、第三者がこのような法律法規を遵守しないことは、Sunoco LPの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Sunoco LPが期待時間内にNuStarの買収を完了できず、Sunoco LPとNuStarの業務の統合に成功した場合、Sunoco LP一般部門の価格に負の影響を与え、その運営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。

NuStarに対するSunoco LPの買収が任意の理由で完了できなかった場合、必要なすべての規制承認を得ることができなかった場合、またはSunoco LPの単位所有者が適用を承認できなかった提案を含む場合、買収の期待的な利点は達成できない可能性があり、または予想よりも長い時間を要する可能性がある。統合の成功は、Sunoco LPがその業務とNuStarとの統合の期待される利点を実現する能力にある程度依存する。Sunoco LPとNuStarがそれらの業務の統合に成功しない場合、統合の予想される利点は、達成するために予想よりも長い時間を要する可能性がある。さらに、実際の統合は、追加的で予見不可能な費用をもたらす可能性があり、これは、合併の予想される利点を減少させる可能性がある。

さらに、Sunoco LPは、以下のような一連のリスクに直面する

•Sunoco LPの一般単位価格への負の影響を含む金融市場の負の反応

•Sunoco LPからの顧客、流通業者、サプライヤー、サプライヤー、大家、合弁パートナー、および/または他のビジネスパートナーからの負の反応；

•Sunoco LPには、法律、会計、融資、コンサルティング、および/または印刷費のようなNuStarの買収に関連するいくつかの重大なコストを支払う義務がある

•Sunoco LPには、今回買収した合併協定を管理する要求に応じて停止費の支払いが義務付けられている可能性がある

•買収を管理する合併協定は、Sunoco LPの業務行為に何らかの制限を加えており、管理買収の合併協定がなければ、すでに求められている可能性のあるビジネス機会を延期または阻止する可能性がある

•Sunoco LPのNuStar買収に関する事項(統合計画を含む)は、Sunoco LP経営陣が大量の時間と資源を投入する必要があり、進行中の業務運営や他の有益な機会を求めることへの関心を分散させる可能性がある

•Sunoco LPがNuStarの買収に関する訴訟、またはSunoco LPに対して展開された任意の法執行手続きに関する訴訟を完了できず、今回の買収を管理する合併協定の下でのそれぞれの義務を履行すること；

•重要な従業員の流失、Sunoco LPとNuStarが行っているすべての業務と顧客との関係の中断、あるいは彼らの基準、制御、手続き、政策の不一致。

買収が完了していなければ，上記のリスクが現実となる可能性があり，Sunoco LPの運営実績，キャッシュフロー，財務状況および/またはその一般部門の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

USACの顧客は、自分の圧縮機チームを購入して運営し、現在所有している圧縮ユニットの数を増やしたり、代替技術を使用して原油生産量を向上させたりすることで、彼らの業務を垂直に統合することを選択することができる。

USACの顧客は天然ガスと原油の重要な生産者、加工業者、収集業者、輸送業者であり、彼らはUSACの圧縮サービスを使用するのではなく、自分の圧縮チームを購入して運営することによって、彼らの業務を垂直に統合することを選択することができる。金融機関や設備メーカーは従来から魅力的な融資条項を提供しており、USACの顧客が単一の圧縮設備の購入を負担しやすくし、その可能性を促進している。さらに、原油生産量を人工的に向上させるために使用できる多くの技術があり、USACの顧客は、USACが提供するガス挙上圧縮サービスではなく、これらの代替技術を使用することを選択することができる。このような縦方向統合、縦方向統合の増加、または代替技術の使用は、USAC圧縮サービスの需要の減少をもたらす可能性があり、これは、そのトラフィック、運営結果、財務状態に重大な悪影響を与え、割り当てに使用可能な現金を減少させる可能性がある。

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カタログ表

財務諸表索引

USACのサービスの大部分は月ごとにクライアントに提供されており，USACはこれらのクライアントがそのサービスを継続して利用することを保証することはできない.

USACの契約初期期限は、通常、6ヶ月から5年の間であり、具体的には圧縮装置の適用および位置に依存する。初期期限が満了した後、USACまたはUSACの顧客が適用契約に規定された通知に従って契約を終了するまで、契約は月以上に継続される。USACは2023年12月31日までに，収入で計算すると約22%の圧縮サービスを主な契約満了後にそのサービスを継続して利用する顧客に月ごとに提供する.これらのお客様は、通常、30日間の書面通知で、月次圧縮サービス契約を終了することができます。これらの顧客のかなりの部分が月別サービスを終了するか、または彼らの月別契約をはるかに低い価格で再交渉しようと試みる場合、これはUSACの業務、運営結果、財務状態、および分配可能な現金に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

USACの優先単位が持つ権利，特典，特権は，その共通単位所有者が持つものではなく，その共通単位所有者の権利を優先する.

分配権および清算後の権利については、USACの優先株は、そのすべての他のカテゴリまたは一連の持分証券に優先する。これらの優遇は、その一般単位の市場価格に悪影響を与える可能性があり、あるいは米国国資委が将来的にその一般単位を売却することを困難にする可能性がある。

また、米国国資委優先株の割り当ては累積と累積であり、元の発行価格の年利9.75%で計算すると、優先株ごとの四半期割当24.375ドルに相当する。USACがその優先単位の所望の割り当てを支払わない場合、USACはその共通単位の割り当てを支払うことができない。また，USAC優先ユニットの割当ては累積されているため，USACは優先単位のすべての未払い累積割当てを先に支払い，USACはその公共単位の任意の割当てを支払うことができなければならない.さらに、USAC共通ユニットの割り当ては累積されていないため、USACがいかなる四半期の共通ユニット割り当ても支払わない場合、USACが後でその共通ユニットの割り当てを再開する場合、USACの共通ユニット所有者は任意の以前の期間の割り当てを得る権利がない。

USACの優先単位は、USAC優先単位の保持者から通常の単位に変換されてもよく、場合によってはUSACから共通単位に変換されてもよい。USACはUSAC優先株またはUSAC優先株転換後に発行された普通株の分配を支払う義務があり、これはUSACの流動性に影響を与え、運営資本、資本支出、成長機会、買収および他の一般的な協力目的に利用可能なキャッシュフローを減少させる可能性がある。USACのUSAC優先株保有者に対する債務も、追加融資を受ける能力を制限したり、その借金コストを増加させたりする可能性があり、これはその財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

利益衝突のリスクにかかわる

私どもの一般パートナーの上級管理職と役員の受託責任はSunoco LPやUSACそれぞれの普通パートナーの受託責任と衝突する可能性があります。

Sunoco LP，USAC，その一般的なパートナーと我々の関係により，利益衝突が生じる可能性がある.私たちの一般パートナーの役員と上級管理者は信託責任があり、私たちと私たちの職場の所有者に有利な方法で私たちの業務を管理します。我々の一般パートナーのいくつかの役員または上級管理者も、Sunoco LPの一般パートナーまたはUSACの一般パートナーの取締役および/または上級管理者であり、Sunoco LP、USACおよびそのそれぞれの単位所有者に有利な方法でSunoco LPおよびUSACそれぞれの業務を管理する受託責任を有する。このような紛争の解決はいつも私たちや私たちの職場の所有者たちの最善の利益に合致するわけではない。

我々はSunoco LPとUSACを持つ一般パートナーによりSunoco LPとUSACを制御しているが，Sunoco LPとUSACの一般パートナーはそれぞれSunoco LPとSunoco LPの単位保持者およびUSACとUSACの単位保持者に責任があり，我々の利益と衝突する可能性がある.

我々と我々の付属会社，Sunoco LP，USACとそのそれぞれの有限パートナーとの関係により，利益衝突が存在し，将来このような衝突が生じる可能性がある.Sunoco LPとUSACの一般パートナーの役員と上級管理者は私たちに有利な方法でSunoco LPとUSACをそれぞれ管理する責任があります。また，一般パートナーはSunoco LPとUSACとそのそれぞれの有限パートナーに有利になるようにSunoco LPとUSACを管理する受託責任がある.Sunoco LPの取締役会とUSACの一般的なパートナーは、このような衝突を解決し、衝突当事者の利益を考慮するための広い自由度を持つ。このような紛争の解決はいつも私たちの最善の利益に合致するわけではないかもしれない。

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カタログ表

財務諸表索引

例えば、以下の場合、Sunoco LPおよびUSACとの利益衝突が生じる可能性がある

•Sunoco LP、USAC、私たちの管理費用を分担します

•私たちとその付属会社とSunoco LPとUSACとの間の契約義務を説明して実行します

•Sunoco LPおよびUSACパートナーに割り当てられた現金金額と、Sunoco LPおよびUSAC将来のビジネス活動のために予約された現金金額とを決定する

•それぞれのパートナーに割り当てを支払うために、Sunoco LPおよびUSACの循環クレジットに従って借金を手配するかどうかを決定すること

•Sunoco LPおよびUSACから独立して知ることができるビジネス機会(例えば、商業開発機会または買収)がSunoco LPおよびUSACによって追跡可能であるかどうかを決定する；

•私たちは未来にSunoco LPとUSACとは独立したビジネス活動の決定をする。

私たちの一般的なパートナー、その付属会社と私たちの間に潜在的な利益の衝突が生じるかもしれない。私たちの一般パートナーとその付属会社は私たちに限られた受託責任を持っていて、これは彼らが自分の利益をひいきし、私たちの利益を損なうことを可能にするかもしれない。

私たちの一般的なパートナーとその付属会社と私たちの間に利益の衝突が生じるかもしれない。このような紛争のせいで、私たちの普通のパートナーは私たちの利益ではなく、自分の利益とその付属会社の利益をひいきするかもしれない。他にもこれらの紛争には

•利益衝突を解決する際に、我々の一般パートナーは、Sunoco LPおよびUSAC、およびそれらのそれぞれの関連会社、および将来買収される任意の一般パートナーおよび有限共同企業を含む我々以外の当事者の利益を考慮することが許可され、これは、私たちに対する受託責任を制限する。

•我々の一般パートナーは，我々の組合合意条項に基づいてその責任を制限し，その受託責任を減少させるとともに，これらの制限のない行為に利用可能な救済措置を制限しており，これらの制限がなければ，受託責任の違反となる可能性がある.我々の単位を購入した結果，単位所有者は様々な行為や利益衝突に同意し，そうでなければ適用州の法律で規定されている受託責任やその他の義務に違反する可能性がある.

•私たちの一般パートナーは、私たちの投資取引、借金、追加の共同証券の発行と準備金の金額と時間を決定し、どれも分配可能な現金金額に影響を与える可能性があります。

•私たちの一般パートナーはそれとその付属会社が発生した費用は私たちが精算できると決定しました。

•吾等の組合合意は、吾等の一般パートナーが提供する任意のサービスについて吾等又はその連合会社に支払うことを制限するものではなく、又は吾等を代表して任意のこれらの実体と追加契約を締結することを制限するものではなく、いかなる支払い又は追加契約手配の条項さえあれば、私等に対して公平で合理的である。

•私たちの一般的なパートナーは私たちの義務に対するそれとその付属会社の実行を統制している。

•私たちの普通のパートナーは単独の弁護士、会計士、あるいは他の人たちが私たちにサービスを提供するかどうかを決定した。

私たちのパートナーシップ協定は、私たちの一般パートナーの受託責任を制限し、私たちの一般パートナーがとる受託責任に違反する可能性のある行動の救済措置を制限します。

私たちの共同協定には、私たちの一般パートナーが他の場合に国家受託責任法によって規定される基準を低下させるいくつかの条項が含まれている。例えば私たちのパートナー協定は

•私たちの一般的なパートナーが私たちの一般的なパートナーとして決定するのではなく、個人としていくつかの決定を下すことを許可する。これは私たちの一般的なパートナーがそれが望む利益と要素だけを考慮する権利があり、それは私たち、私たちの関連会社、あるいはいかなる有限パートナーのいかなる利益や私たちに影響を与えるいかなる要素も考慮する責任や義務がない

•私たちの一般パートナーが“善意”に基づいて他の決定を下す権利があると規定していますこれらの決定が私たちの最良の利益に合致すると合理的に信じていれば

•一般的な規定では、私たちの一般パートナー取締役会の衝突委員会によって承認されず、単位所有者が投票した関連取引および利益衝突解決策に関連しない条項は、通常無関係な第三者に提供される条項または無関係な第三者から得られる条項を下回らなければならず、または私たちにとって“公平で合理的”であり、取引または解決策が“公平で合理的”であるかどうかを決定する際に、私たちの一般パートナーは、関連する当事者間の全体的な関係を考慮することができ、私たちに特に有利または有利である可能性のある他の取引を含むことができる

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カタログ表

財務諸表索引

•私たちの普通のパートナーの行為が悪意がない限り、私たちの普通のパートナーの行為はその受託責任に違反してはならないと規定されている

•私たちの普通のパートナーは私たちと私たちの普通のパートナーとその付属会社とのいかなる利益衝突を解決することができ、私たちの普通のパートナーは私たちの“公平で合理的”ないかなる利益衝突解決策も単位所有者を含むすべてのパートナーの承認を得て、組合合意に違反することはないとみなされる

•私たちの一般パートナーは可能であると規定されているが、必要ではなく、その利益衝突を解決する過程で、2人以上の独立取締役会からなる一般パートナー取締役会の衝突委員会を任命することによって、これらの利益衝突を考慮し、その解決策の“特別な承認”を求めるための行動を取締役会に提案し、衝突委員会がその利益衝突に対する任意の解決策を最終的に私たちにとって“公平で合理的”であるとみなさなければならない

•我々の一般パートナーおよびその高級管理者および取締役は、司法管轄権を有する裁判所が控訴できない最終判決を下しなければ、一般パートナーまたは他の人が悪意を持って行動したり、詐欺に参加したり、故意に不適切な行為または深刻な不注意を犯したりすることがない限り、いかなる行為または非作為によって、私たち、私たちの有限パートナーまたは譲受人による金銭的損害に責任を負わないことが規定されている。

私たちの普通のパートナーが現金の備蓄レベルを決定する際の絶対的な情動権は私たちの職場の所有者に現金を分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの組合合意は、私たちの一般パートナーが運営黒字からその合理的な裁量を差し引いて、私たちの将来の運営支出に資金を提供するために必要な現金備蓄を決定することを要求します。また、私たちの共同協定は、私たちの一般パートナーが、私たちの業務を正確に展開するために現金備蓄を確立することによって、適用可能な法律または締約国としての私たちの合意を遵守するために、または将来のパートナーへの割り当てのための資金を提供するために、利用可能な現金を削減することを可能にする。このような現金備蓄は単位所有者に割り当てられる現金の数量に影響を及ぼすだろう。

私たちの一般パートナーの付属会社は私たちと競争するかもしれない。

我々の共同契約の規定を除いて、我々の一般パートナーの連合会社および関連側は、私たちと直接競争する可能性のある業務または活動を含む他の業務または活動に従事してはならない。

法人所有者の税務リスク

私たちの税務待遇は連邦所得税組合企業としての私たちの持続的な地位にかかっており、私たちは実体レベルの大量の税金の影響を受けない。米国国税局が連邦所得税の目的で私たちと私たちの子会社(Sunoco LPおよびUSACを含む)を会社と見なしている場合、または私たち、Sunoco LP、またはUSACが州税収目的で大量の実体税を支払う必要がある場合、私たちが流通に利用できる現金は大幅に減少するだろう。

わが社への投資に期待される税引後経済効果は私たちが連邦所得税目的の提携企業とされているかどうかに大きく依存しています。私たちは要求もなく、アメリカ国税局にこの問題について判決を下すことを要求するつもりもない。私たちのSunoco LPとUSACの投資価値はSunoco LPとUSACに大きく依存して連邦所得税でパートナーとされています。デラウェア州の法律によると、我々、Sunoco LP、USACは有限共同企業であるにもかかわらず、連邦所得税の目的で、私たち皆が“合格収入”の要求を満たさない限り、会社とみなされるだろう。私たちの現在の業務と現行の財務省法規によると、私たちは私たち、Sunoco LP、USACが合格収入要求を満たしていると信じている。資格収入要件を満たしていない、または現行法を変更することは、私たち、Sunoco LPまたはUSACが連邦所得税の面で会社とみなされるか、または他の方法で私たちを実体として納税させる可能性がある。

連邦所得税の目的であれば、私たちのSunoco LPまたはUSACは会社とみなされ、会社の税率で連邦所得税を支払い、異なる税率で追加の州所得税を支払うかもしれません。単位所有者への分配は通常、会社の分配のように再課税され、私たちの収入、収益、損失、減額は単位所有者に流れません。私たちは会社として課税されるので、私たちが単位所有者に割り当てることができる現金は大幅に減少するだろう。そのため、私たちを会社と考えると、予想キャッシュフローや単位保有者の税引後リターンが大幅に減少し、私たちの単位の価値が大幅に低下する可能性があります。

州一級では、いくつかの州は州収入、特許経営権或いはその他の形式の税収を徴収することによって、組合企業に対して実体税を徴収する方法を評価してきた。私たちは現在保証金やフランチャイズ税を徴収している多くの州で不動産を持ったり業務を展開しています。未来に、私たちは私たちの業務を拡大するかもしれない。私たちが経営している管轄区や私たちが拡張する可能性のある他の管轄区では、私たちの職場の所有者に割り当てることができる現金を大幅に減らすことができるかもしれません。私たちのパートナー協定は、既存の法律を制定したり、修正したり解釈したりすれば、私たちを会社として納税させるか、または他の方法でアメリカの実体レベルで納税させることを規定しています

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カタログ表

財務諸表索引

連邦、州、地方、または外国所得税の目的で、目標分配金額は、この法律や解釈が私たちに与える影響を反映するように調整される可能性がある。

上場組合企業やわが社への投資に対する税収待遇は、潜在的な立法、司法あるいは行政変化あるいは異なる解釈の影響を受ける可能性があり、さかのぼって適用される可能性がある。

我々を含む上場パートナーシップ企業やわが社への投資については、米国の現在の連邦所得税待遇は、いつでも行政、立法または司法改革または異なる解釈によって修正することができる。国会議員は、公開取引組合企業に影響を与える現行の米国連邦所得税法の実質的な改正を提案し、考慮することが多いが、我々が組合企業の税金待遇を受ける資格があることを廃止する提案を含めている。最近の提案は場合によっては上場取引組合企業の合格収入例外を拡大することを規定しており、他の提案は我々の組合企業の税収待遇に依存する合格収入例外を完全に廃止することを規定している。また、上場パートナーシップ企業の単位所有者は、ある制限を受けた場合、上場取引パートナーシップ企業の“適格業務収入”における分配可能シェアの20%に相当する減額を得る権利があるが、この減額は2025年12月31日以降の納税年度満了となる。

また、米国財務省はすでに法規を発表しており、将来的には公開取引組合企業に影響を与える法律を解釈することも可能である。アメリカ連邦所得税法やアメリカ財務省の合格所得規則の解釈が私たちの将来の共同資格に影響を与える可能性のある方法でさらなる改正を行うことは保証されません

アメリカ連邦所得税法及びその解釈に対するいかなる修正もトレーサビリティがある可能性があり、追跡力を持たない可能性もあり、そして私たちがある上場組合企業を更に困難或いは満たすことができない可能性があり、アメリカ連邦所得税組合企業の例外とされている。私たちは最終的にどんな変化や他の提案が採択されるか予測できない。未来のどんな立法変化も私たちの職場の投資価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちはあなた自身の税務コンサルタントに相談して、規制や行政方面の発展と提案の状況と、私たちの職場での投資に対する潜在的な影響を理解することを促します。

もしアメリカ国税局が私たちが持っている連邦所得税の頭寸に競争を提案すれば、私たちの職場の市場は不利な影響を受けるかもしれません。このような競争のコストは、私たちの債務証券の支払いと私たちの単位所有者に割り当てられる現金を減らすことになります。

私たちはまだアメリカ国税局に私たちの共同企業としての連邦所得税待遇について裁決を求めていません。国税庁は私たちとは違う立場を取るかもしれない。私たちが取った立場の一部またはすべてを維持するために行政や裁判所手続きに訴える必要があるかもしれない。裁判所は私たちの一部またはすべての立場に同意しないかもしれない。アメリカ国税局とのいかなる競争も私たちの職場の市場とその取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちとアメリカ国税局との間のいかなる競争コストも、私たちが債務証券の支払いと私たちに割り当てられた単位所有者の現金の減少を招くので、私たちの単位所有者が間接的に負担するだろう。

米国国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、それ(およびいくつかの州)は、私たちのこのような監査調整から直接発生した任意の税金(任意の適用可能な罰金および利息を含む)を評価して受け取ることができ、この場合、債務証券の支払いや単位所有者に割り当てられた現金が大幅に減少する可能性がある。

アメリカ国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、それ(およびいくつかの州)は、そのような監査調整によって生成された任意の税金(適用可能な罰金および利息を含む)を評価し、直接受け取ってくれるかもしれない。可能な範囲内で、我々の一般パートナーは、米国国税局に税金(任意の適用可能な罰金および利息を含む)を直接支払うことを選択することができ、または、資格がある場合には、監査および調整された報酬に関する情報声明を各単位所有者および前単位所有者に発行することができる。私たちの一般パートナーは、私たちの単位所有者と前の単位所有者にこのような監査調整を考慮させ、監査の納税年度内に彼らが私たちの利益に基づいてそれによって生成された税金(適用される罰金または利息を含む)を支払うことを選択するかもしれないが、このような選択がすべての場合に実際的、許可または有効であることを保証することはできない。したがって、私たちの既存の単位所有者は、当該等の監査調整によって生じる税務責任の一部又は全部を負担する可能性があり、当該等の単位所有者が監査の税務年度内に我々の単位を所有していなくても、当該単位所有者は監査の税務年度内に我々の単位を所有していない。もしこのような監査調整によって、税金、罰金、利息の支払いを要求された場合、私たちが単位所有者に割り当てることができる現金は大幅に減少する可能性があります。

単位所有者たちは彼らが私たちから何の現金分配も受けていなくても、私たちの収入で彼らのシェアを納税しなければならない。

私たちの職場所有者は、私たちの課税収入における彼らのシェアのために任意の連邦所得税を支払うことを要求されています。場合によっては、州と地方所得税は、彼らが私たちから現金分配を受けているかどうかにかかわらず。私たちの職場所有者が私たちから得た現金分配は、私たちの課税収入における彼らのシェアと同じではなく、その収入による実際の納税義務にも等しくないかもしれない。

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの職場を売却する税金収益や損失は予想よりも多いか少ないかもしれない。

単位所有者がその単位を売却すれば，単位所持者は，現金化金額と単位所有者のそれらの単位の納税ベースとの差額に等しい収益や損失を確認する.単位所有者が我々の課税所得額における割当て可能シェアを超える割当ては，単位所有者のその単位における納税基盤を減少させるため，単位所有者がその単位における納税ベースよりも高い価格でその単位を売却すれば，その先に単位所有者に対して販売されていた単位の超過配分の金額(あれば)は，その単位所持者が受け取った価格がその元のコストよりも低くても単位所有者の課税所得額となる.また，現金化された金額には，我々の無請求権債務における単位所有者のシェアが含まれているため，単位所有者が彼らの単位を売却すれば，単位所有者は売却から得られた現金を超える納税義務を負う可能性がある.

潜在的な回収項目は，減価償却回収項目を含むため，単位保有者がその単位で現金化した金額の大部分を売却し，収益を代表するか否かにかかわらず，一般収入として当該単位保有者に課税される可能性がある。したがって，売却普通単位の現金化額が単位保有者の調整基準を下回っていれば，単位所持者は普通単位を売却する一般収入と資本損失を確認することができる.純資本損失は資本収益だけを相殺する可能性があり、個人的には毎年最大3，000ドルの一般収入を相殺することができる。単位所有者がその単位を売却する課税期間中，その単位所有者は，販売前にその単位所有者に割り当てられた収入および収益の一般収入と，一般に売却単位で確認できないいかなる資本損失でも相殺された回収項目の一般収入を確認することができる.

免税実体は私たちの単位を持っているため、独特な税金問題に直面しています。これはそれらに不利な税金結果をもたらすかもしれません。

免税実体の私たちの部門への投資、例えば従業員福祉計画と個人退職口座(IRAと呼ばれる)は、それら特有の問題を引き起こした。例えば、IRAや他の退職計画を含めて、米国連邦所得税を免除する組織のほとんどの収入に割り当てられ、関連しない企業課税収入となり、それらに課税される。さらに、免税組織は、私たちの単位を販売または他の方法で処分する際に確認された任意の収益の全部または一部が、関連しない企業課税収入である可能性があり、それに課税することができる。免税実体は私たちの職場に投資する前に、税務顧問に相談しなければならない。

非アメリカ単位所有者はその収入と私たちを持っている単位から得た収益についてアメリカ税と源泉徴収を納めます。

非米国単位保有者は、通常、米国貿易または企業に有効に関連する収入(“有効関連収入”)に課税し、米国の所得税申告要求を遵守する。私たちの単位所有者に割り当てられた収入と私たちの職場を売却する任意の収益は、通常、アメリカの貿易や商業と“効果的につながっている”と考えられている。したがって、非米国単位所有者への分配には、適用される最高有効税率の源泉徴収税が徴収され、売却または処分単位の非米国単位所有者も、その単位が実現した収益を売却または処分することについて米国連邦所得税を納付する。有効な関連収入の分配に源泉徴収税を徴収するほか、非米国単位保有者の分配にも、我々の累積純収入を超える任意の分配金額に対して10%の源泉徴収税を徴収する。そのため、私たちは私たちのすべての分配を私たちの累積純収入を超えて、10%の源泉徴収税を支払うつもりです。したがって、非米国単位所有者への分配には、最高適用有効税率と10%の和に等しい総合源泉徴収税率が課される。

また、米国の貿易や業務に従事する組合企業では、権益の譲受人は、譲渡者が当該権益が外国人ではないことを証明しない限り、譲渡者の“現金化金額”の10%の差し止めを要求される。パートナーの“現金化金額”の決定には、通常、パートナーがパートナーシップ負債に占めるシェアの減少が含まれているが、財務省条例では、上場パートナーシップ(例えば、我々の職場)の権益を譲渡する際には、“現金化金額”は、通常、譲渡者を代表して適用譲渡を行う仲介人に支払われる総収益額であるため、確定時には、上場パートナーシップ企業の負債に占める当該パートナーのシェアの減少は考慮されないと規定されている。仲介人による公開取引組合企業における利益移転に対しては，譲渡者の仲介人に抑留義務がある.現在と未来の非アメリカ単位所有者は彼らの税務顧問に相談して、これらの規則が私たちの部門の投資に与える影響を理解しなければならない。

連邦所得税の目的で、私たちの子会社は会社とみなされ、会社級所得税を納めます。

我々は(組合企業として、米国連邦所得税目的のために)米国連邦所得税を納付していないにもかかわらず、我々のいくつかの業務は、米国連邦所得税目的のために会社として組織された子会社によって行われている。米国連邦所得税については、会社の子会社とされる課税所得額(あれば)は会社級の米国連邦所得税を支払う必要があり、これは私たちおよび私たちの単位所持者に割り当てられる現金を減らすことができるかもしれない。もしアメリカ国税局や他の州や地方司法管轄区域がこれらの会社の納税義務が私たちが予想していたよりも多いと断言したり、会社の税率を引き上げる立法を制定したりすれば、

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カタログ表

財務諸表索引

分配可能な現金はさらに減少するかもしれない。これらの会社子会社の所得税申告の立場には，大量の判断，見積もりの使用，複雑な税法の解釈と応用が必要である。控除·課税項目の時間や金額を評価する際にも，重大な判断が必要である。私たちはこれらの子会社の所得税申告の立場が完全に支持できると信じているが、いくつかの立場はアメリカ国税局、州または地方司法管轄区の挑戦を受けることに成功するかもしれない。

私たちは、実際に購入した単位を考慮することなく、すべての購入単位の人に対して同じ税金優遇を受けている。米国国税局はこのような待遇に疑問を提起する可能性があり、これは単位所有者がより多くの税金を不足させ、単位の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは単位の譲渡先と譲渡先、その他の原因を合わせることができないため、いくつかの減価償却、損失、償却の分配方法を採用しました。これらの方法は既存の財務省が規定しているすべての側面に適合していない可能性があります。米国国税局がこれらの方法の使用に成功したことに挑戦すれば、私たちの単位所有者が得ることができる税収割引額に悪影響を及ぼす可能性がある。それはまた、これらの税金優遇の時間や売却単位の収益金額に影響を与え、私たちの単位の価値に負の影響を与えたり、私たちの単位所有者の納税申告書の監査調整につながる可能性があります。また、我々の子会社は連邦所得税の目的でC社に組織されているため、成功した米国国税局の挑戦は、これらの子会社の納税義務が私たちが予想していたよりも大きくなる可能性があるため、私たちに割り当てられる共同企業、さらに私たちの単位所有者に割り当てられる現金を減少させた。

私たちは普通毎月の最初の営業日に私たちの単位の所有権に基づいて、特定の単位の譲渡日に基づいて、私たちの単位の譲渡者と譲受人の間で私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配します。アメリカ国税局は私たちの比例分配方法のいくつかの方面に疑問を提起するかもしれません。成功すれば、私たちは収入、収益、損失、控除項目の単位所有者間の分配を変更することを要求されます。

私たちは普通毎月私たちの単位の所有権に基づいて毎月の最初の営業日(“分配日”)に私たちの単位の譲渡者と譲受人の間で私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配します。特定の単位の譲渡日によるのではありません。同様に、(I)資本が減価償却を増加させるいくつかの控除、(Ii)私たちの資産を売却または処分する際に達成される収益または損失、および(Iii)一般パートナーは、分配日の所有権に応じて任意の他の非常項目の収入、収益、損失または控除を適宜分配する。財務省法規は類似した月次簡略化条約を許可しているが、このような法規は私たちが採用した比例分配方法のすべての側面を明確に許可していない。国税局が私たちの比例配分方法に疑問を提起すれば、私たちは収入、収益、損失、控除項目の単位所有者間の分配を変更することを要求されるかもしれない。

その普通株または優先株が証券融資の対象となる単位所有者(例えば、空売り者に提供される空売り普通株または優先株のための融資)は、これらの単位が処理されたと見なすことができる。もしそうであれば，融資期間中には，その単位所有者はこれらの単位のパートナーとみなされなくなり，処置の収益や損失を確認することができる.

提携企業の権益を貸し出す連邦所得税の結果を規範化する具体的なルールはないため，単位保有者の単位は証券融資の標的であり，貸し出し先を処分したと見なすことができる.この場合，空売り者に融資している間，単位所有者はこれらの単位のパートナーとみなされなくなる可能性があり，単位所有者はこのような処置の収益や損失を確認することができる.また、融資期間中、私たちがこれらの単位に関連する任意の収入、収益、損失、または控除は、単位所有者によって報告されない可能性があり、単位所有者が受信したこれらの単位に関する任意の現金分配は、一般収入として全額納税することができる。パートナーとしての地位を確保し、証券ローンから承認されたリスクを回避したい単位所有者は、彼らの仲介人が彼らの単位に借入することを禁止するために、適用可能なブローカー口座協定を修正することが望ましいかどうかを決定するために、税務コンサルタントに問い合わせなければならない。

Unitholdの報酬，報酬，損失，減額の分配を決定するために何らかの推定方法を採用した.国税局はこのような方法やそれによって生じる支出に疑問を提起するかもしれないが、このような疑問は私たちの共通単位の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが追加の単位を発行したり、いくつかの他の取引に従事したりする時、私たちの資産の公平な市場価値を決定し、そのような資産の任意の未達成収益や損失を私たちの単位所有者と私たちの一般パートナーの資本口座に分配する。私たちは時々評価について専門評価士に相談して、私たちの資産の評価を含むかもしれませんが、私たち自身は私たちの資産に対して多くの公平な市場価値推定を行い、私たちの共通単位の時価に基づく方法を私たちの資産の公平な市場価値を評価する手段として使用します。私たちの方法は私たちの資産の価値を過小評価しているとみなされるかもしれない。この場合、ある単位所有者と私たちの一般的なパートナーとの間に収入、収益、損失、および控除の移転が生じる可能性があり、これはそのような単位所有者に不利になる可能性がある。また、私たちの現在の推定方法によると、私たちの共同単位の後続購入者は、その国内収入法第743条の調整された大きな部分を私たちの有形資産に割り当て、より少ない部分を私たちの無形資産に割り当てることができる。アメリカ国税局は挑戦するかもしれません

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの推定方法、または第743(B)条に対する私たちの分配は、私たちの有形無形資産の調整と、私たちの一般パートナーと私たちのいくつかの単位所有者との間の収入、収益、損失、および控除の分配に起因することができます。

これらの方法や分配に対する米国国税局の成功的な挑戦は、私たちの単位所有者に割り当てられた課税所得額や損失額に悪影響を及ぼす可能性がある。それはまた、私たちの単位所有者が共通単位の収益金額を売却し、私たちの共通単位の価値に負の影響を与える可能性があり、あるいは私たちの単位所有者の納税申告書が追加控除なしに監査調整を行うことにつながる可能性がある。

彼らが私たちの職場に投資して住んでいない司法管轄区では、職場の所有者は州と地方税と所得税申告書の要求を受ける可能性があります。

アメリカ連邦所得税以外に、法人所有者は、州税と地方税、非会社営業税と相続税、相続税、あるいは私たちまたは私たちの子会社が現在あるいは将来業務を経営しているか、財産を持っている各司法管轄区で徴収された無形資産税を含む他の税金を支払う必要があるかもしれません。たとえ彼らがこれらの管轄区に住んでいなくても。これらの異なる司法管轄区域では、単位所持者は州と地方所得税申告書を提出し、州と地方所得税を納付する必要がある可能性がある。また，単位所有者がこれらの規定を遵守できなかった場合には，罰を受ける可能性がある.すべての連邦、州、そして地方納税申告書を提出することは各部門の所有者の責任だ。

単位所有者が私たちが発生した利息支出を差し引く能力は制限される可能性がある。

一般的に、私たちは私たちの納税年度内に私たちに適切に割り当てられる貿易または業務の債務によって支払われたまたは計算された利息を差し引く権利がある。しかし、私たちの“商業利息”の控除は、一般に、私たちの商業利息収入と私たちの“調整後の課税収入”の30%の和に限られています。この制限については、調整後の課税所得額の計算は、いかなる業務利息支出や業務利息収入も考慮しない。

もし私たちの“商業利益”がこれらの規則によって制限されれば、私たちの単位所有者は彼らに割り当てられた任意の利息費用のシェアを差し引く能力が制限されるだろう。したがって、単位所有者が私たちが発生した利息支出を差し引く能力が制限される可能性がある。

エネルギー移転優先株の処理は不確定であり、エネルギー移転優先株(系列I優先株を除く)の分配は合格上場取引組合企業の収入20%の減額を得る資格がない可能性がある。

私たちの第一選択単位の税金待遇は不確実だ。優先株(第1シリーズ優先株を除く)については、吾らは税務上優先株保有者をパートナーと見なし、その等優先株の分配を使用資本の保証支払いとしているが、この等優先株保有者は一般的に普通収入に課税されなければならない。我々の優先株(系列I優先株を除く)の優先株保有者は，このような保証支払いの課税収入から課税収入(同期の現金分配がなくても)を確認する.そうでなければ、私たちの清算の場合を除いて、私たちの優先株(第1シリーズ優先株を除く)の優先株保有者は、一般的に私たちの収入、収益、損失、または控除項目を共有しない限り、私たちはまた、私たちの請求権債務のないシェアをそのような優先株保有者に分配しないだろう。エネルギー移転優先株(系列I優先株を除く)が税務目的で債務とみなされ、資本として使用される担保支払いでなければ、分配を優先株保有者の利息支払いと見なすことができる。

2025年12月31日以降の納税年度には、取得した収入の大部分が合格上場パートナーシップ企業の収入20%の控除を受ける資格があると予想されているが、財政部条例では、資本使用による保証支払いの収入は合格業務収入の20%の控除資格を満たしていないと規定されている。したがって、私たちの優先株保有者が確認した資本使用担保支払いによる収入は、適格業務収入の20%の控除基準を満たしていません。

第1系列優先株については，分配をパートナーへの分配と見なし，第1系列優先株を持つ優先株保有者(“第1系列優先株保有者”)を我々から毛収入を得る分配可能シェアと見なし，十分な毛収入があればこのような分配を行う.このような分配に適合する十分な毛収入がない場合、第1シリーズの優先株の分配は、第1シリーズの優先株の資本口座を減少させ、可能であれば、第1シリーズの優先株に清算優先株を提供するために、その後に収入または収益を分配する必要がある。しかしながら、国税局は、このような分配が資本使用の保証支払いであると判断した場合、分配は一般的に系列I優先株保有者毎に通常収入として課税され、系列I優先株保有者は、上述したように優先株(系列I優先株を除く)については、このような保証金の課税収入から課税収入(同時現金分配がなくても)を確認する。系列I優先株が組合権益とみなされなければ、税務目的で債務を構成する可能性があり、系列I優先株の分配は、この系列I優先株保有者に支払う利息とみなされる可能性がある。

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カタログ表

財務諸表索引

優先株保有者は、売却エネルギー移転優先株の収益または損失の確認を要求され、この損益は、当該優先株保有者が現金化した金額と、販売されたエネルギー移転優先株における当該優先株保有者の納税ベースとの差額に等しい。一般に，現金化された金額は，現金とその優先単位所有者が受け取った他の財の公平な市場価値の和に等しくなり，そのようなエネルギー移転優先単位と交換される.要求に応じて複数の組合資本間で混合基準を採用する一般的なルールと，確定単位所有者がCrestwood買収によって受信したI系列優先単位の交換課税ベースが時間通りに適用されるルールの規定の下で，優先単位の納税基準は，優先単位保持者がそのようなエネルギー移動優先単位を買収するために支払う現金と他の財の公平な市場価値の和に等しい.優先株保有者が1年以上のエネルギー移転優先株を売却または交換保有する際に確認された収益または損失は、一般に長期資本収益または損失として納税される。優先株保有者は一般に我々の減価償却，損失や償却項目のシェアを得ないため，このような優先株保有者は再回収ルールによりその収益のどの部分も一般収入として再同定されることはないと予想される.

従業員福祉計画と個人退職口座のような免税投資家、および非アメリカ人の私たちの第一選択部門への投資は、彼ら特有の問題を引き起こした。優先株(系列I優先株を除く)については、免税投資家への資本使用担保支払いの処理は確定しておらず、このような支払いは関連しない企業課税収入とみなされ、連邦所得税目的に用いられる可能性がある。第一シリーズの優先株について、私たちが免税投資家に割り当てたほとんどの総収入は関係のない企業の課税収入であり、彼らに納税します。非アメリカ優先単位に割り当てられた所有者は源泉徴収税を徴収されるだろう。源泉徴収額が米国連邦所得税の実際の課税金額を超えた場合、非米国優先株保有者は超過した部分の返還を求めるために米国連邦所得税申告書の提出を要求される可能性がある。

すべての優先株保有者はエネルギー移転優先株を持つ結果について税務顧問に諮問しなければならない。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

ネットワークセキュリティリスクの評価·識別·管理の流れの説明

私たちが使用している情報と運営技術インフラは、私たちの業務運営と私たちの日常運営を実行する能力に非常に重要です。通常の業務プロセスでは、独自および機密の商業情報、商業秘密、知的財産権、敏感な第三者および従業員情報、および特定の個人識別情報を含む、パートナーシップ企業のいくつかの敏感な情報を収集して格納することができる。

このパートナーシップは、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価、識別、管理するための共有サービスネットワークセキュリティ計画を維持する。この計画は国家標準と技術研究所のネットワークセキュリティフレームワークの流れを模倣し、業務駆動要素を用いてネットワークセキュリティ活動を指導することに重点を置いている。このプロジェクトは、私たちの日常情報技術(IT)運営(総称してITチームと呼ぶ)の実行を担当するグループの常勤従業員によって管理され、私たちの首席情報官が監督します。また，パートナーシップはネットワークセキュリティリスクをパートナーシップ全体のリスク管理プロセスの一部と見なし，そのネットワークセキュリティ計画を取り入れている.連邦捜査局(FBI)、ネットワークセキュリティ·インフラ安全保障局(CISA)、運輸安全管理局(TSA)、米国沿岸警備隊(USCG)の指導の下、産業ネットワークセキュリティ基準に沿って、国内や国際的な脅威からインフラを保護することを求めている。

我々は，企業の各レベルのネットワークセキュリティ管理，技術層，政策，訓練に深い防御法を用いて，パートナーシップの資産安全と運営を確保することを求めている.我々は、セキュリティ脅威情報、イベント応答、アイデンティティおよびアクセス管理、サプライチェーンセキュリティ評価、端末拡張検出および応答保護、ネットワークセグメント、データ暗号化、イベント監視およびセキュリティ運営センター(SOC)を含む、様々なプロセスを使用して、当社のシステムの機密性、完全性、可用性を維持します。我々のネットワークセキュリティ計画の有効性を検証し、この計画が法律と法規の要求に適合しているかどうかを評価するために、第三者サービスプロバイダを招いて監査、評価、浸透テストを行った

私たちは定期的な訓練と認識計画の向上を通じて従業員のネットワークセキュリティ意識を向上させる。私たちのシステムにアクセスする権利のあるすべての従業員は年間ネットワークセキュリティ訓練を受ける必要があり、私たちの従業員は毎年私たちのサイバーセキュリティ政策を検討して認めなければならない。また、私たちのITチームは訓練を経て、個人の身分情報をどのように管理、使用、保護するかを知っています。敏感なデータへの不正アクセスを制限するために、ユーザアクセス制御が実施されている

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カタログ表

財務諸表索引

情報と重要なシステムです従業員は多要素認証を使用し、彼らのパスワードを秘密にするなどの措置を要求されている

私たちは第三者サービス提供者がネットワークセキュリティの危険をもたらす可能性があるということを認識している。これらのリスクを低減するために努力するために、可能な場合には、いくつかの技術サービスプロバイダと契約を締結する前に、彼らのネットワークセキュリティ能力を評価するための職務調査を行う。さらに、我々は、これらのプロバイダとの契約にネットワークセキュリティ要件を含めるように努力し、セキュリティ基準とプロトコルを遵守するように努力している。さらに、彼らのセキュリティ制御を評価するために、従業員個人識別情報にアクセスできる第三者サービスプロバイダと交渉するように努力している。

最後に、このパートナーシップはネットワークセキュリティ保険カバー範囲を維持する。

サイバーセキュリティ脅威によるリスクの影響

本年度報告Form 10-Kの日までに，提携会社と我々のサービスプロバイダは何らかのネットワークセキュリティ事件を経験しているが，従来はネットワークセキュリティ脅威が組合会社の財務や運営に大きな影響を与えていたことは知られていない.ネットワークセキュリティイベント応答は、パートナーシップネットワークセキュリティ計画とパートナーシップ業務連続計画の構成部分であり、サービス中断を制限し、災害発生時に持続的な業務運営を提供し、物理、環境、ネットワーク性質の災害を提供することを目的としている。しかし、ネットワークセキュリティ脅威は絶えず変化しており、サイバーセキュリティ事件は依然としてパートナーシップに潜在的な負の影響を与える可能性があることを認識している。我々はネットワークセキュリティプログラムを実施したにもかかわらず，重大なネットワークセキュリティ攻撃が発生しない保証はない.私たちの情報システムや運営技術システムへの成功的な攻撃は、私たちの顧客が依存するキーサービス中断を含む業務に重大な結果をもたらす可能性があります。私たちは私たちのシステムと情報を保護するために私たちのセキュリティ対策に資源を投入しているが、これらの措置は絶対的な安全を提供することはできない。パートナーシップが過去数年間に行った買収の数と企業全体で技術標準を実施するのに要した時間のため、ある資産は異なる統合段階にある可能性があり、不完全なネットワークセキュリティ制御を適用している可能性がある。ネットワークセキュリティリスクに関するより多くの情報は、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因-私たちのサービスプロバイダとしてのネットワークセキュリティ攻撃、データ漏洩、およびその他の中断に影響を与えることは、私たちの業務、運営、名声、財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、もし私たちの情報システムが故障した場合、私たちの運営が中断され、費用増加と販売損失を招く可能性があります

取締役会の監督と管理の役割

私たちの首席情報官は、パートナーシップを規制するIT、ネットワークセキュリティ、インフラ、ITガバナンス機能(パートナーシップを含むITチーム)を担当し、35年以上の業務技術機能をリードした経験を持っています。パートナーシップのITチームは、適用されたネットワークセキュリティ規格を遵守し、効率的なネットワークセキュリティプロトコルを構築し、私たちのITインフラの完全性、セキュリティ、可用性を保護するために努力しています。このチームのメンバーはIT分野で50年を超える総合経験を持ち、その中には20年間のネットワークセキュリティに取り組み、グローバル工業ネットワークセキュリティ専門家(GISP)、認証情報システムセキュリティ専門家(CISP)、認証道徳ハッカー(CEH)認証を含む様々な認証を持っている。このチームは合併後の組織にネットワークセキュリティ脅威の予防、検査、緩和と救済を提供する責任がある。我々のネットワークイベント応答計画は，我々のIT環境で不審な活動を発見したITチームのメンバーにその活動を主管に報告し，その主管に脅威を評価することを要求している。必要であれば、首席情報官に疑わしい活動を報告する。発見されたネットワークセキュリティイベントが私たちの業務運営に大きな影響を与える可能性があるたびに、ITチームは、管理層(法律、人的資源、IT、および企業セキュリティ部門からの代表を含む)に通知する。

パートナーシップ取締役会は、ネットワークセキュリティリスクを監視する責任を監査委員会に委託しており、この委員会は、ネットワークセキュリティ脅威からのパートナーシップの重大なリスクの評価と管理を最終的に担当している。ITチームは、定期的に上級管理職や監査委員会にネットワークセキュリティ計画の更新を提供している。経営陣はまた、新たなリスクを発見し、これらのリスクを軽減する措置を講じた場合、監査委員会に最新の状況を通報する

項目2.財産

私たちの不動産記述は“プロジェクト1.ビジネス”に含まれている。また、テキサス州ダラスの行政事務室にオフィスビルを持ち、ペンシルベニア州ニュートン広場、テキサス州ヒューストンとテキサス州サンアントニオにオフィスビルを持っています。業務の拡大に伴い、より多くのオフィススペースが必要になるかもしれませんが、私たちの既存の施設は、近い将来の需要を満たすのに十分であり、必要に応じて商業的に合理的な条件で追加の施設を提供すると信じています。

私たちは私たちが私たちのすべての物質的財産を使用する満足できる所有権や効果的な権利を持っていると信じている。私たちの一部の物件は、債務や賃貸、まだ満期や税金に応じた留置権、競業禁止協定下での支払い義務を保障する財産権負担および非実質財産権負担、地権および制限を負担する必要がありますが、これらの物件を全体の業務で継続して使用することに重大な影響を与えるとは考えていません。また私たちは

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カタログ表

財務諸表索引

私たちは、すべての必要な材料の承認、許可、注文、許可証、許可証、特許経営権と同意を取得し、州と地方政府および私たちの不動産所有権または業務運営に関連する規制機関に必要なすべての材料登録、資格、届出を取得したか、または取得しています。

我々のほとんどのパイプは，物件の明らかな記録所有者から付与された通行権に基づいて建設されており，これらのパイプは“プロジェクト1.業務”に記述されている.パイプライン通行権を取得した土地は優先留置権の制約を受ける可能性があり、これらの留置権は道路権付与に従属しない。必要に応じて、私たちは、適用される水道、県道路、市政街道、鉄道不動産、州間道路、または沿線に施設を横断または敷設するために、公共当局と鉄道会社から地権協定を取得した。場合によっては、私たちのパイプを建てることに基づく財産は費用で購入される。私たちはまた、複数の天然ガスや天然ガス貯蔵施設を所有し、運営し、私たちの中流業務に関連する他の加工、処理、調整施設を所有したりレンタルしたりしている。

項目3.法的手続き

法律手続きに関する資料は，当社の2023年12月31日までの年度のForm 10−K年度報告書“第8項.財務諸表及び補足データ”内の総合財務諸表付記11を参照されたい。

また，連邦，州，地方の環境への材料排出や環境保全に関する各種規定に基づき，規定違反の通知と可能な罰金を受けた。次のいずれかまたは複数の環境訴訟が敗訴したとしても，これは我々の財務状況，経営結果，あるいはキャッシュフローには重要ではないと考えられるが，環境政府訴訟が30万ドルを超える罰金を招く可能性があると合理的に信じていれば，環境政府訴訟を報告しなければならない

ETC SunocoとEnergy Transfer R&M(総称して“Sunoco被告”)はMTBEによる地下水汚染を告発する訴訟被告である。原告は州級政府実体であり，製品責任，迷惑，不法侵入，不注意，環境法違反および/または欺瞞的商業行為クレームを主張している。原告は補償性損害賠償を求め、場合によっては自然資源損害賠償、禁止救済、懲罰的損害賠償、弁護士費も求める。

2023年3月31日現在、Sunocoの被告は2つの事件の被告である：1つの事件はメリーランド州によって提起され、もう1つの事件はペンシルベニア州によって提起された。提起された訴訟はまた被告Eto，ETP HoldcoとSunoco Partners Marketing&Terminals L.P.，すなわち現在のEnergy Transfer Marketing&Terminals L.Pとされている

残りの場合、損失を達成する可能性があるが、可能な損失を推定したり、計算すべき金額の損失範囲を超えたりすることはできない。1つまたは複数のMTBE事件に対する不利な裁決は、任意のこのような不利な裁決が発生した間の業務結果に重大な影響を与える可能性があるが、このような不利な裁決は、パートナーシップの総合的な財務状況に実質的な悪影響を与えない可能性が高い

2016年末、FERCの法執行者は、ローバーが歴史的な意味を持つ可能性のある住宅(ストーンマンの家と呼ばれる)を購入し、解体することに関連する非公開調査を開始したが、ロービルは新たな711マイル州間天然ガスパイプラインと関連施設の建設に対する許可申請はまだ審理中である。2021年3月18日、FERCは、処罰の原因と通知の提案を要求する命令を発表した(文書番号：IN 19-4-000)は，FERCの規定に違反した疑いがあるため，なぜ2000万ドルの民事罰金を支払うべきでないのかをロモービルに説明し，証明書保持者にFERCに情報を提出する際に率直にしなければならないことを要求している.ロボは2021年6月21日にこの命令に対する回答と否定を提出し、2021年9月15日に返信を提出した。FERCは2022年1月20日に命令を出し、この件を行政法裁判官に提出した。2022年1月25日、首席裁判官は行政法裁判官を割り当て、予審会議のスケジュールを決定した

2022年2月1日、Energy TransferとRoverは、連邦地域裁判所(行政法裁判官ではなく)で法執行行動を提起しなければならない命令を得ることを要求する米テキサス州北区地方裁判所に提訴した。同じく2022年2月1日、Energy TransferとRoverはFERC行政法裁判官に迅速な請求を行い、連邦地域裁判所事件の結果を待つために訴訟手続きの一時停止を要求した。2022年5月24日、地域裁判所はFERCの執行事件と地域裁判所事件の棚上げを命じ、米国最高裁による2つの未解決事件の裁決を待った。このような事件の討論は2022年11月7日に行われた。2023年4月14日、米国最高裁はこの2件の事件で政府敗訴を裁定し、連邦地域裁判所がこれらの訴訟を審理し、双方の憲法挑戦を解決する権利があると認定した。このような事件は連邦地域裁判所に送られて追加的な訴訟が行われた。

2023年9月13日、地域裁判所は、地域裁判所の事件は棚上げされ、米国最高裁判所の審理を待つ別の事件は未解決であり、FERCの執行事件は引き続き棚上げされるよう命じた。Energy Transferとロービルはこの表現を強力に弁護しようとしている。FERCは2023年11月13日、地域裁判所の命令について米国第5巡回控訴裁判所に上訴した。2023年12月11日，FERCは撤回を要求する動議を提出した

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カタログ表

財務諸表索引

控訴、第5巡回裁判所は2023年12月12日に承認された。FERCと地域裁判所の訴訟手続きは依然として棚上げ状態であり、米国最高裁判所がこの事件の裁決を待っている。

FERC法執行者は2017年中、トスカラワス川水平方向掘削(HDD)作業の掘削スラリーにディーゼル油が含まれている可能性のある疑惑の非公開調査を開始した。ロボとThe Partnershipは調査に協力している。法執行者はすでにFERC規定の第1 b.19節に基づいてロービルに通知を出し、法執行者はFERCがロビル及びその共同企業に対して法執行行動を取ることを提案すると述べた。同社は法執行者の調査結果に同意せず、いかなる潜在的な処罰にも積極的に抗弁しようとしている。2021年12月16日、FERCは、処罰の提案の原因と通知を要求する命令を発表した(文書番号：17-4-000)では，なぜNGA第7(E)節，FERCで規定された157.20節，およびロービル管証明書令に違反していることが発見されなかったのか，および4，000万ドルの民事罰金を評価すべきではないかという理由をロモービルに命じた.

ロビルとEnergy Transferは2022年3月21日にこの命令に対する回答を提出し、法執行者は2022年4月20日に回答を提出した。ロボとEnergy Transferは2022年5月13日にこの注文に対する回答を提出した。その時以来、FERCはこの事件に対してこれ以上の行動を取らなかった。政府機関からの任意の罰金および処罰を含む任意およびすべての損失は、このようなハードディスクドライブ動作を行う際に総請負業者によって告発された行為によって引き起こされ、ローバーおよびパートナーに有利な賠償権利の制約を受ける。訴訟が置かれている段階を考慮して、組合企業は現在、潜在的な結果や潜在的な責任の範囲を評価することができない(もしあれば)、組合企業は上記の賠償は従業員からの処罰を実行することに適用されると考え、関連するクレームに対して積極的な弁護を行う予定である

2017年11月3日、オハイオ州とオハイオ州の環境保護局(“オハイオ州環境保護局”)はローフンや他の被告(“被告”と総称する)を提訴し、不足していると言われている約260万ドルの民事罰金と許可遵守に関するいくつかの禁止措置の救済を求めた。被告はすべての告発によって承認された訴訟を却下するいくつかの動議を提出した。オハイオ州環境保護局は上訴し、2019年12月9日、第5地区控訴裁判所は一致判決を下し、初審裁判所を確認した。オハイオ州環境保護局はオハイオ州最高裁の審査を求めている。2020年4月22日、オハイオ州最高裁判所はこの審査を承認した。2022年3月17日、オハイオ州最高裁は判決を一部撤回し、オハイオ州の初審裁判所に返送した。オハイオ州最高裁判所は、オハイオ州が“クリーンウォーター法”第401条に規定されている権利を放棄したが、免除の範囲を超えた疑いがあるかどうかを決定するために、初審裁判所に返送するという観点に同意した。再拘留中、オハイオ州環境保護局は他の5人の被告のうち4人を自発的に却下し、ローフンに対する告発を却下した。その4回目の修正後の起訴状では、オハイオ州環境保護局は、解雇された被告がロビルまたは他の人と共同行動したと告発された段落を含む、解雇された4人の被告が規定に違反した段落をすべて削除した。2022年6月2日の状態会議で、初審裁判官はロビルと他の残りの被告のために動議を提出し、4回目の修正後の訴えを却下することができるタイムテーブルを作成した。2022年8月1日、ロビルともう一人の残りの被告はそれぞれの動議を提出した。このような動議に対するブリーフィングは2022年11月4日に完了された。2023年10月20日に発表された命令によると、初審裁判官はオハイオ州環境保護局の4回目の改正要望書を却下した。2023年11月17日、オハイオ州の初審裁判官の決定はオハイオ州第5地区控訴裁判所に控訴した。同州は2024年1月8日に初歩的なブリーフィングを提出し、Energy Transferとロビルの応答ブリーフィングは現在2024年2月20日に期限が切れるべきである。

2019年1月、SPLPが運営し、Mid Valleyが所有する中谷管から約450バレルの原油が漏れていることを、米司法省が米国環境保護庁を代表して通知を受けた。今回の放出は2014年10月に発生し，オハイオ州シンシナティ付近のハミルトン県の自然保護区に位置するといわれている。発見と釈放を通知した後、スーダン人民解放軍は3段階に分けて大量の緊急反応、救済作業と初歩的な回復を行い、初歩的な回復はすでに完成したことが確認された。運営とメンテナンス(O&M)活動は数年続くだろう。2019年12月、SPLPと環境保護局は民事罰金の支払いについて原則合意し、この合意は国民の意見を求める。米国司法省は米国内務省魚類と野生動植物を代表し、オハイオ州総検察長はオハイオ州環境保護局、及びこれらの機関の技術代表を代表し、州絶滅危惧種と補償性回復に関する自然資源損害評価クレームを原則的に解決した。

2022年2月3日ニューメキシコ州前任者。司法長官ヘクター·バルデラスはETO，TransWest，Kinder Morgan，Inc.，ElPaso Natural Gas LLCとNorthwest Pipeline，LLCを訴訟，起訴番号とした。D-101-CV-2022-00174はニューメキシコ州サンダフィ県第一司法地域裁判所で、全州範囲の石油と天然ガス業界の数十年間パイプラインインフラの運営と維持に使用されてきたポリ塩化ビフェニル汚染損害賠償を求めた。起訴状は，西部を横断する配管の運転中に，ポリ塩化ビフェニルが圧縮機ステーションから自然環境中に排出または放出されると主張している。この手続きはまだ初期段階にあることから、パートナーシップは現在、潜在的な結果や潜在的な責任範囲(あれば)を評価することはできない。

2022年6月29日、テネシー州ヘンダーソン付近で、中谷草刈り請負業者が草刈り時に直径22インチの双角比からデンバー線区間の露出部分に衝突した。刈入れ機草刈工具は管路を切り，4345バレルの原油が周辺地域に放出されると推定された。約3343バレルの原油です

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財務諸表索引

初期救済活動中に回収され、材料に含まれる残容量は、適用される環境法律および法規に従って除去され、処分される。テネシー州DECの救済−自発行動計画(VAP)によると，是正行動が完了しており，2023年5月23日，中谷はテネシー州環境·保護部(TN DEC)からこの事件に関する是正行動に関する不行動に関する書簡を受け取った。2023年8月下旬には、土壌除去と現場修復が必要な小石油漏出問題を解決するために、配管沿線で追加的な環境作業が完了した。TN DECに通知し，この機関に後続報告を提出し，完了状況を記録した。ミドバレーはこの事件に関する連邦利益通知を受け取り，連邦機関(米国環境保護局と米国魚類·野生動植物管理局)とその事件に関連するコンサルタントの最終領収書を待っている。ミド谷はまた，PHMSAに情報を提供することを要求した。2023年10月13日、ミドバレーは、このイベントおよび中谷システムの他の歴史的イベントに関するPHMSAの提案セキュリティ命令(NOPSO)から通知を受けた。次の6カ月間，NOPSOはいくつかの行動を要求し，30日以内に回答しなければならない。他の政府機関の行動は起こらなかった。地下水モニタリング井は2023年6月12日に廃棄され，事故現場に関する環境関連活動を終了した。事件にけが人はいなかった

2023年6月26日、原告のMichaelとCecilia Weinman(総称して“原告”と呼ぶ)は、テネシー州チェスト県において、Mid Valley、Energy Transfer原油マーケティング有限責任会社、Energy Transfer原油会社、Energy Transfer Employee Management LLC、Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.，Energy Transfer LP(総称して“Energy Transfer被告”)および他の無名被告に対して、彼らの不注意、侵入、その他の侵害行為のクレームを主張し、原油流出が彼らの財産に損害を与えたと主張した。原告は実際の金銭損害賠償と懲罰的損害賠償総額は3.8億ドルだと主張した。Energy Transfer被告は2023年7月5日または前後に送達され、2023年8月2日にテネシー州西区-東区連邦裁判所に即時に撤去通知を提出した。2023年8月8日，原告は訴訟を妨げることなく自発的に訴訟を却下する通知を提出した。

2023年11月29日、米沿岸警備隊は事件対応に関するすべての連邦費用の最終領収書を発行し、金額は9万ドルだった。これらの費用はすでに検証され、支払いを送った

エネルギー転移被告はこの訴訟の最終結果を予測できず，その訴訟解決に要する時間や費用も予測できなかった。

中谷は2023年10月13日、公安部から安全令勧告に関する通知を受け、各種の歴史事故と公安局に報告された中谷システムに関する苦情を受けた。NOPSOは，中谷にセキュリティコマンドを受信してから6カ月以内にいくつかの提案された是正措置を実行することを要求したが，それに応じて，中谷はセキュリティコマンドを発行する前に非公式協議を行い，合意や命令を達成できるように努力することをPHMSAに要求した。非公式協議が進行中だ。双方がこの過程で合意や命令に達しなかった場合，ミド谷はNOPSOについて公聴会を行うことを要求することができる。この行政行動に関連した結果、スケジュール、または費用を予測するのは時期尚早だ。

2022年10月28日、米国環境保護庁はSPLPとETC東北管のために弁護士資格の取り消しを提案した通知を発表し、LLCのNOLOの内容は罪を認める協定であり、ペンシルバニア州の革命と船員2号管に関連する洗浄流法違反で有罪判決を受けた。以下のエンティティは除名が提案されている：(1)SPLP(弁明実体)，(2)ETC東北管有限責任会社(弁明エンティティ)，(3)Energy Transfer LP，(4)SemGroup LLC；(5)LE GP LLC.NPDは現在、指名されたエンティティが連邦政府契約または連邦財政援助協定を求めたり更新したりすることを阻止している。私たちは環境保護局の懸念を解決するために環境保護局と接触している。現在、NPDで指名されている実体はどの連邦政府契約や連邦財政援助協定の当事者でもない。

2023年6月15日、PHMSAは、提案された民事処罰および提案されたコンプライアンス命令(総称して“NOPV”と呼ぶ)、CPF 4-2023-011-NOPV、コンプライアンス命令行動に関連する3つの可能な違反が決定された違反の可能性のある通知を発表し、提案された民事処罰総額は2，473，912ドルである。NOPVはPHMSA事故調査部が2020年3月26日にカンザス州パートナー関係のボルチャー駅で発生した清管事件を調査し，1人が死亡したことに関連している。このパートナーシップは，PHMSAの疑いのある違反行為およびNOPVに含まれる関連民事処罰やコンプライアンス命令行動に疑問を投げかけ，行政公聴会を要求し，公聴会は2024年4月24日にPHMSAの司会者の前で行われる予定である。

米国司法省は2023年8月31日、United States Energy Transfer(R&M)，LLCらを訴えたテキサス州南区地方裁判所(コパースクリスティ支部)に提訴した。民事訴訟2：23-cv-214は、Sunocoと他の2つの過去のCERCLA応答費用の回収を求めた当事者に対して、EPAによる費用が50万ドルを超え、遵守に関するいくつかの明確な救済を求めると言われている。順徳製油会社(後継者はSunoco)はテキサス州Nueces県Corpus ChristiのBrine Service Company Superfund工場跡地に危険物質を含む製油所廃棄物の輸送と処分を手配しているといわれている。今のところ、私たちはこの事件でどんな責任を負う可能性も確認できません

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カタログ表

財務諸表索引

しかし、Sunocoは訴訟の告発を弁護して異議を提起しようとしているが、求められた連帯責任裁定に限定されない。この訴訟は他の環境救済事項に対する私たちの討論に記載された事項に含まれる。私たちの連結財務諸表付記11を参照してください。“第8項.財務諸表及び補足データ”に掲載されています

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

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カタログ表

財務諸表索引

第II部

第五項：登録者一般単位、関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場

単位説明

2024年2月9日までに、計11，242人の共通単位所有者があり、この数字には証券上場の個人参加者は含まれていない。共通単位は我々の有限パートナー利益を代表し，所有者にEnergy Transferのパートナープロトコルで規定された権利と特権を持つ権利を持たせる.

有限パートナーは2023年12月31日現在、合計99.9%の有限パートナー権益を持っている。私たちの一般パートナーは私たちの0.1%の一般パートナーの権利を持っている。我々の共通単位は取引法に基づいて登録され、ニューヨーク証券取引所に看板取引され、株式コードは“ET”である。各共通単位の所有者は、有限パートナーが投票したすべての事項を提出して単位で一票を投じる権利がある。さらに、任意の個人または団体(我々の一般パートナーおよびその関連会社を除く)がすべての共有単位の20%以上を所有している場合、その個人または団体が所有する任意の共有単位は、任意の事項に投票してはならず、送信単位所有者会議通知(法的に別の要求がない限り)、必要な投票数の計算、定足数の決定、または我々のパートナー合意の下での他の同様の目的の場合は、未完了とはみなされない。共通単位は、“現金分配政策”に記載されている利用可能な現金分配を得る権利がある

エネルギー伝達Aクラスのユニット

2024年2月9日現在、共同企業は833，543，364個のA類単位(“エネルギー移動A類単位”)を持ち、一般パートナーの共同企業における有限パートナー権益を代表している。法律には別に規定があるほか，エネルギー移動Aクラス単位はパートナーシップの共通単位と1つのクラスとして投票する権利がある.また、エネルギー移転の組合合意は、場合によっては、共同が追加の共同単位またはパートナーシップ共通単位と同等の投票権を有する任意の証券を発行する場合があり、組合企業は、A類単位のエネルギー移転を有する任意の所有者に追加のA類エネルギー移転単位を発行し、所有者がパートナー関係において、共同単位を発行する前のパートナーシップにおける投票権と同じ投票権を保持することが規定されている。エネルギー移動Aクラスセルは割り当てる権利がなく，そうでなければ経済属性はない.

エネルギー移動優先単位

2023年12月31日現在、このパートナーシップには、以下の一連の未償還の第一選択単位がある

第一選択ユニットシリーズ						発行済みと未償還単位						単位ごとに優先権を清算する						発表日(1)
Aシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能永続優先株まで						950,000						$	1,000					2021年4月
Bシリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能永久優先株						550,000						1,000						2021年4月
Cシリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能永久優先株						18,000,000						25						2021年4月
Dシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能永続優先株まで						17,800,000						25						2021年4月
Eシリーズ固定金利から変動金利累積償還永久優先株まで						32,000,000						25						2021年4月
Fシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株式						500,000						1,000						2021年4月
Gシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株式						1,484,780						1,000						2021年4月と2021年12月(2)
Hシリーズ固定金利リセット累積償還永久優先株						900,000						1,000						2021年6月
系列I固定金利永続優先株						41,464,179						9.1273						2023年11月(3)

(1)2021年4月1日のまとめ合併については、我々の連結財務諸表付記1に記載されているように、ETO以前に返済されていないすべての優先株は、同じ分配と償還権を有するエネルギー移行優先株に変換される。

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カタログ表

財務諸表索引

(2)2021年12月のEnable買収では，Energy Transferが384，780台のGシリーズ優先株を追加発行した。以上に反映された総数には，これらの余分なG系列優先株と，最初にまとめ合併で発行された1，100，000個のG系列優先株がある.

(3)第1シリーズ優先株は2023年11月にCrestwoodの買収に関連して発行された。

2024年2月、パートナーシップはすべてのCシリーズ優先株とDシリーズ優先株を償還した。このパートナーシップは2024年5月にすべてのEシリーズ優先株を償還する予定だ。

割り当ておよび償還に関する情報を含む一連の未償還優先株に関する他の情報は、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる当社の総合財務諸表の付記8で見つけることができる

現金分配政策

将軍Energy Transferは、各会計四半期が終了してから50日以内に、単位所有者および一般パートナーにすべての“利用可能な現金”を割り当てます。

現金で定義できる。 使用可能な現金は“組合契約”で定義されており、一般的には、任意のカレンダー四半期について、この四半期末のすべての現金から普通のパートナーが必要または適切な現金備蓄額を合理的に適宜決定することを意味する

•その業務の適切な展開のために規定する

•適用される法律および/または債務文書または他の合意を遵守する；

•今後4四半期のいずれか1つまたは複数の四半期について、単位所有者およびその一般パートナーに分配資金を提供する。

最近売られている未登録証券

ない。

発行人が株式証券を購入する

ない。

株式補償計画に基づいて発行された証券

Energy Transferの持分補償計画に従って発行された証券についての情報は、“第12項：特定の利益所有者および管理層の保証所有権および関連単位所有者事項”を参照されたい

第6項[保留されている]

項目7.経営陣の財務状況の検討と分析

そして行動の結果

(表ドルと単位金額は、単位データあたりの百万単位を除く)

Energy Transfer LPはデラウェア州の有限組合企業であり，その一般単位はニューヨーク証券取引所で公開取引され，株式コードは“ET”である

以下、当社の2023年12月31日まで、2023年および2022年12月31日までの年度の総合財務状況と経営成果に関する検討は、本報告“第8項.財務諸表と補足データ”に記載されている総合財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。この討論は危険と不確実性の影響を受ける展望的な陳述を含む。“第1 A項”で議論されているいくつかの要因により，実際の結果は本節で述べた記述と大きく異なる可能性がある.この報告書の“リスク要因”。

2021年12月31日までの年度および2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度比較の検討と分析は本10−K表には含まれていないが，我々が2023年2月17日に米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日現在の10−K表年次報告の第2部第7項で見つけることができる

文意が別に指摘されている以外、すべて“私たち”、“共同”及び“エネルギー転移”に言及すると、すべてエネルギー移転有限会社及びその合併付属会社を指す。

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カタログ表

財務諸表索引

概要

私たちがアメリカで行っている主な活動は以下の通りです

•天然ガス事業には、以下の事業が含まれる

•天然ガスの中流と国内輸送と貯蔵

•州間の天然ガス輸送と貯蔵

•原油、液化天然ガスと製品油輸送、端末、買収とマーケティング活動、及び液化天然ガス貯蔵と分留サービス。

また，Sunoco LPとUSACを含む他の事業にも投資しており，両社とも主有限共同企業である.

Energy Transferのキャッシュフローは、その子会社(Sunoco LPおよびUSACを含む)における投資に関する割り当てからのものである。私たちの子会社が私たちに割り当てた現金金額は彼らのそれぞれの業務活動の収益と利用可能な現金の数量に基づいています。Energy Transferの主な現金需要は、パートナー、一般、行政費用、債務返済要件に割り当てられています。Energy Transferは，上記の現金要求を満たした後に残った利用可能な現金を四半期ごとに単位所持者に割り当てる.

当社の子会社は、その資源および運営からの現金を利用して、その発表された成長資本支出および運営資本需要に資金を提供すると予想されていますが、Energy Transferは、慎重に債務や株式証券を時々発行し、当社子会社の新資本プロジェクトや他の協力目的に流動性を提供する可能性があります。

一般情報

私たちの主な目標は、時間の経過とともに、私たちの単位保有者への分配可能なキャッシュフローレベルを向上させ、当社の子会社の既存のインフラに関連するいくつかの建設と拡張機会を求め、いくつかの戦略運営と業務または資産を買収することを含む、当社の子会社の天然ガスと液体事業の発展に焦点を当てた業務戦略を推進することです。私たちが分配に使用できる実際の現金の数量は主に私たちの子会社がその運営から発生する現金の数量に依存するだろう。

私たちの報告は以下のように細分化される

•州内の輸送と貯蔵

•州間輸送と貯蔵

•中流に入る

•NGLおよび製品油輸送とサービス；

•原油輸送とサービス

•Sunoco LPへの投資

•USACへの投資

•他は全部です。

最新の発展動向

クレストウッド買収

Energy Transferは2023年11月3日、ウィリストン、デラウェア州、ボッドリバー盆地に位置する採取と加工資産を持つCrestwoodを買収した。統合プロトコルの条項により，Crestwood共通ユニットの保持者は，彼らが持つCrestwood共通ユニットごとに2.07個のエネルギー移動共通ユニット(“共通ユニット合併対価格”)を獲得する.また、クレストウッド優先株保有者の選択の下で、各未償還クレストウッド優先株は第1シリーズ優先株に変換され、これはクレストウッド優先株と基本的に類似しており、(Ii)償還は、9.857484ドルの現金に償還の日の課税と未払い分配を加えること、または(3)当時適用された転換比率、すなわちクレストウッド共通株と10個のクレストウッド優先株との換算比率で、クレストウッド共同株に変換され、その後、クリストウッド共同株が共同単位合併の考慮を得た

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カタログ表

財務諸表索引

取引で発行された対価格合計は，約2.16億個のEnergy Transfer通常単位，4100万系列I優先単位，3億ドルの現金を含む.Crestwoodの買収を完了すると同時に、同組合はCrestwood優先手形の元金総額28.5億ドルを負担し、6.13億ドルの未返済借金の返済を含むその循環信用手配を終了した。

蓮の花の中流を買収する

2023年5月2日、エネルギー移動は15億ドルの総対価格で蓮の花中流流を買収し、運営資金を含む。対価には9.3億ドルの現金と約4450万個の新たに発行されたEnergy Transfer通常単位が含まれており，これらの単位の買収日における公正価値は合計5.74億ドルである.蓮の花中流は百夫長パイプライン会社を所有し、運営しており、これは二畳紀盆地に位置する総合原油中流プラットフォームである。

Sunoco LPの買収と資産剥離

2024年1月22日、Sunoco LPはNuStarと最終合意に達し、負担した債務を含む約73億ドルの全株式取引でNuStarを買収した。合意条項により，NuStar共通ユニットの保持者ごとに0.4個のSunoco共通ユニットが得られる.NuSTARは、原油、製品油、再生可能燃料、アンモニアおよび特殊液体を貯蔵して分配するために、約9500マイルのパイプと63個の端末と貯蔵施設を持っている。慣例の成約条件によると、この取引は2024年第2四半期に完了する予定だ。

2024年1月11日、Sunoco LPは、燃料および商品在庫の通常の調整を含むテキサス州西部、ニューメキシコ州、オクラホマ州にある204店のコンビニを約10億ドルで販売する最終合意に達した。販売の一部として、Sunoco LPはまた、追加の燃料毛利を組み込むために、7-Eleven，Inc.既存のオンデマンド燃料供給プロトコルと修正するであろう。この取引は規制部門の承認を受けて常習的な完了条件を満たした後に迅速に完了する予定だ。

Sunoco LPは2024年1月11日、Zenith Energyからオランダアムステルダムとアイルランドバンテリー湾の液体燃料埠頭を1億7千万ユーロ(運営資金を含む)で買収することも発表した。慣例の成約条件によると、この取引は2024年第1四半期に完了する予定だ

Sunoco LPは2023年5月1日、Zenith Energyから1.11億ドルで東海岸および中西部にまたがる16個の製品油埠頭の買収を完了し、運営資金を含む。

法規更新

州間天然ガス輸送規制

料率規制

2018年1月から、2017年の“減税·雇用法案”(略称“税法”)は、最高企業税率の引き下げを含む連邦税法の複数の条項を変更した。2018年3月15日、一連の関連提案において、FERCは、規制された実体税率で連邦所得税免税額を扱う問題を解決した。FERCは改正された所得税処理政策声明(“改正された政策声明”)を発表し、主有限責任組合企業がそのサービスコスト率で所得税免除額を回収することをもはや許可しないと宣言した。FERCは、米国コロンビア特区巡回控訴裁判所の米連合航空会社がFERCを訴えた事件での再発に応答するため、改訂された政策声明を発表し、この事件では、FERCはその結論が合理的であることを証明していない、すなわち大型有限責任組合企業を組織するパイプは、サービスコストに所得税免税額を計上し、現金流動法を用いて計算された配当金を得ることなく、現在の政策ではその税金を“2倍回収”しないと判断した。2018年7月18日、FERCは、主有限責任組合組織であるパイプは、将来の手続きにおいて、論証および証拠支援から除外されることはなく、所得税免税額を享受する権利があることを証明し、所得税免除額を回収することが投資家所得税コストの二重回収につながらないことを証明することを明らかにした。2020年7月31日、米国コロンビア特区巡回控訴裁判所は、FERCが単独の主有限組合企業が所得税免除額を取り戻すことを拒否する決定と、主有限組合企業に累計繰延所得税残高の返還を要求しない決定を維持する意見を発表した。再審命令は、個別エンティティが所得税の免税額の回収を支援する能力を明らかにし、その後、裁判所が主要有限責任組合企業への所得税免除額の提供を拒否することを支持する意見を明らかにしたことを考慮して、FERCの所得税処理に関する政策がFERC規制の輸送サービスに徴収できる料率に与える影響は現在のところ不明である

FERCや料金制定に関する政策宣言や規則制定が適用されていなくても，FERCや我々の委託者は，我々が徴収しているサービスコスト率に疑問を提起する可能性がある。FERCが公正で合理的な料金率を制定することは、純資産収益率および税収に関連する構成要素を含む多くの構成要素に基づくが、他のパイプコストも含まれており、これらのコストは、FERCが公正で合理的なサービス費用率を決定することに影響を与え続ける。さらに私たちはパイプから収入を得て

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サービスコストレート、交渉レート、割引レート、および市場ベースのレートを含むレート構造。私たちの多くの州間パイプ、例えば虎パイプ、中大陸快速パイプとフェエタービル快速パイプは、顧客とパイプ建設を支持する長期契約で合意された市場価格について交渉した。その他のシステムは，フロリダの天然ガス輸送パイプライン，TransWest，PanHandleのように，関税税率，割引率，協議の料率プロトコルを混合している。サービスコストに基づく料率に基づいて提供される天然ガス輸送サービスの収入は、FERC政策の変化および税法で決定された低減された企業連邦所得税率によって将来的に減少する可能性がある。私たちのサービスコスト率に関連する任意の収入減少の程度は、私たちのすべてのサービスコスト構成要素の詳細な検討、およびFERCまたは私たちの委託者の私たちのレートに対する任意の挑戦の結果に依存するであろう。

2018年7月18日、FERCは、税法とFERC改正された政策声明に基づいて、FERC管轄天然ガスパイプラインから徴収される料率を評価する手続きを確立した最終規則を発表した。2019年1月16日に発表された命令により、FERCはNGA第5条に基づいてPanHandleの当時の既存レートの審査を開始し、PanHandleが徴収したレートが公平で合理的であるかどうかを決定し、公聴会に提出した。2019年8月30日，PanHandleはNGA第4条に基づいて一般料率訴訟を提起した。首席裁判官の命令により，NGA 5節と4節の訴訟手続きは2019年10月1日に統合される.行政法裁判官の予備決定は2021年3月26日に発表され、2022年12月16日、FERCは予備決定に対する命令を発表した。2023年1月17日、PanHandleとミシガン州公共サービス委員会はそれぞれ最初の決定についてFERC命令の再審理を請求したが、2023年2月17日現在、この請求は法律施行により却下された。2023年3月23日、パンハンデルはこれらの命令について米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(以下、控訴裁判所と略す)に上訴し、ミシガン州公務員委員会もその後、これらの命令に上訴した。2023年4月25日、控訴裁判所はパンハンデルとミシガン州公務員委員会の控訴を合併し、合併控訴手続きを保留するとともに、FERCは2022年12月16日に命令された再審請求をさらに審議した。2023年9月25日、FERCは再審とコンプライアンスについて提起された論点に応え、再審請求を拒否した命令を発表した。PanHandleは2023年9月25日に命令された再審に関する請願書を直ちに控訴裁判所に提出した。PanHandleは2023年10月25日、再審およびコンプライアンスについて提起された論点を解決するために、9月25日に再審を命令する有限請求を提出したが、その後、2023年11月27日に法律施行によって却下された。2023年11月30日、PanHandleは多くの抗議を受けた合併料率訴訟に関する返金報告書を提出した。2024年1月5日、FERCは、2023年9月25日に命令のいくつかの議論を修正し、以前の結論を維持した再審で提起された論点に応答する第2の命令を発表した。PanHandleは2024年1月5日に命令された再審嘆願書を直ちに控訴裁判所に提出した。

配管認証

FERCは2018年4月19日に調査通知(“パイプライン認証NOI”)を発表し、1999年に発表された長期的に存在する新規州間天然ガスパイプライン施設認証に関する政策声明を審査することを含む天然ガスパイプライン認証政策の審査を開始した。FERCは2021年2月18日、1999年の政策声明の見直しを再開する別のNOI(2021年NOI)を発表した。2021年NOIに対する意見は2021年5月26日に締め切らなければならない；私たちはFERC手続きで意見を提出した。FERCは2021年9月，NGA第3条と第7条に基づいて認可された天然ガスインフラプロジェクトに関する温室効果ガス削減技術会議の通知を発表した。2021年11月19日に技術会議が開催され，2022年1月7日にFERCに技術会議後の意見が提出された。

FERCは2022年2月18日、(1)更新された“新規州間天然ガス施設認証に関する政策声明”と(2)“天然ガスインフラプロジェクト審査における温室効果ガス排出を考慮した政策声明”(“2022年政策声明”)の2つの新たな政策声明を発表し、同日に発効する。FERCは2022年3月24日、2022年の政策声明を政策声明案に指定し、さらなる意見の提供を求める命令を発表した。FERCは、現在起草されている2022年政策声明草案を、これらのテーマについて任意の最終指導意見を発表するまで、係属中の出願またはFERCに提出された出願に適用しないであろう。2022年政策声明に対する意見締め切りは2022年4月25日，回答意見締め切りは2022年5月25日である。私たちは2022年の政策声明がどのような変化をもたらす可能性があるか予測できず(もしあれば)、これらの変化は私たちの天然ガスパイプラインや液化天然ガス施設プロジェクト、あるいはこれらの新しい政策(あれば)がいつ発効するかもしれない。これらの政策声明のいかなる変化も、米国で運営されている他の天然ガスパイプライン会社と実質的に異なる影響を与えないと予想される。

州間共同運送人条例

“州間商法”(ICA)によると、州間商業における液体導管輸送はFERCが公共運送業者として規制されている。ICAによると，FERCは一般事業者が完成品生産者価格指数(PPI−FG)の変化につながる所定の上限レベルで料率を変更することを可能にする指数付け料率法を用いている。多くの既存のパイプラインはFERC液体指数を利用して毎年輸送費率を変更する。♪the the the

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指数付け手法は既存のレートに適しているが，市場に基づくレートは含まれていない.FERCの索引方法は5年ごとに審査される

2020年12月17日，FERCはPPI−FGに0.78%の新たな指数を設定するよう命令した。FERCは2020年12月17日の命令の再審請求を受け，2022年1月20日に再審を承認し，石油指数を修正した。具体的には，2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間，指標率を徴収することを許可したFERC規制された液体管路は毎年PPI−FGから0.21%の幅で指標値上限を調整している。FERCは、液体導管が新たな指数レベルに基づいて2021年7月1日から2022年6月30日までの最高水準と、2022年7月1日から2023年6月30日までの間の最高水準を再計算するように指示する。パイプラインの申請料率がその上限レベルを超えた場合、FERCは、再計算された上限レベルに適合するように、このようなパイプラインに料率を低下させるように命令し、この上限レベルは2022年3月1日に発効する。一部の当事者は連邦エネルギー規制委員会と1月20日の命令の再審理を求めたが，2022年5月6日に連邦エネルギー規制委員会に拒否された。いくつかの側面は1月20日と5月6日の命令に控訴した。このような控訴はコロンビア特区巡回裁判所でまだ解決されていない。

FERCは2022年10月20日、FERCが石油パイプライン指数レートの引き上げに対するクレームをどのように評価するかに関するガイドラインを確立するために、石油パイプライン指数レートの変化に関する苦情基準に関する政策声明を発表した。具体的には、政策声明は、2020年3月25日に発表された早い時期に発表された調査通知におけるFERCの提案を採択し、指数上昇への苦情に対する予備スクリーニングが適用されるため、“大幅な向上テスト”を廃止し、代わりに、抗議と指数上昇に対する苦情の予備スクリーニングの提案として“百分率比較テスト”を採用した。現在、私たちはFERCが指数金利変化苦情の初歩的なスクリーニングの変化に与える影響を決定することはできないが、修正されたスクリーニングは既存の指数金利上昇に抗議するハードルと一致するハードルをもたらす。運送業者からのいかなる苦情や抗議も、私たちの財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

空気質標準

環境保護局は最近，23の風上向州からの発電所や他の工業施設からの窒素酸化物汚染を削減するための良い隣人計画(“計画”)を決定し，環境保護局はこれらの州で国家環境大気品質基準(NAAQS)が達成できないと考え，2015年の風下州オゾンNAAQSの維持を妨害した。この計画の一部として、環境保護局は、天然ガスパイプライン輸送のためのいくつかの新しいおよび既存の一定サイズの内燃機関を含むいくつかの業界の指導的排出基準を発表すると発表した。環境保護局の最終規則は2023年8月4日に発効し，規制された排出基準は2026年に施行される予定であるが，このパートナーシップの影響を受けた9州では現在6州で発効し，他の3州では実行見合わせの決定を待っている。また、他の事業者や業界団体もこの計画に疑問を呈し、ワシントンD.C.巡回裁判所に残ることを求めている。放置が拒否されたにもかかわらず、2024年2月19日に開廷する米最高裁に緊急棚上げ申請を提出するとともに、環境保護局はこの計画にさらに5州を増やすことを提案した。このパートナーシップは現在、その州間および州内の天然ガス輸送および貯蔵事業において、約192台のエンジンを改装または交換する必要があると推定されている。このパートナーシップは、その足跡の範囲内の9つの州がこの計画の実施に疑問を提起している。この計画を遵守する(放置されていない場合、または他の方法で延期されなければ)依然として大量の資本支出が必要となり、これは私たちの将来の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、現在も、この規則の潜在的なコストを評価しており、各州、ワシントンD.C.巡回裁判所、米国最高裁判所がこの計画に提出した複数の法的挑戦による不確実性を考慮して、この共同計画の最終的なコンプライアンスコストがどのくらいであるかを確定的に予測することはできない

傾向と展望

全体的に言えば、安定した業務を持っているため、このパートナーシップの将来性は強く、様々な市場サイクルを管理する能力があることを証明していると思います。私たちは将来の成長が生産改善、市場状況の改善、既存の資産利用率の増加、国内外のわが製品に対する強い需要に支持されることを予想しています。

現在と予想される大口商品価格および上流および中流業界の活動レベルへの関連影響は引き続き私たちの業務に影響を与えることが予想されるが、この影響の最終的な程度を予測することはできず、この影響は地域、顧客、サービスタイプ、契約期間、その他の要素に依存して、私たちの業務で異なると予想される。

また、米国経済は近年、平均水準を超えるインフレを経験しており、これは労働力、サービス、材料コストの上昇を招いている。私たちのサプライヤーと顧客もインフレ圧力に直面しています。生産者が制限されれば、私たちのスループットは影響を受ける可能性があります。様々なインフレ要因の速度と範囲は私たちの経営コストや資本支出を大幅に増加させる可能性がありますが、どのような影響も私たちのサービス価格で補うことができると予想されます。

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結局、私たちの業務が将来の市場発展の影響をどの程度受けるかは、私たちがコントロールできない要素にかかっており、これらの要素は高度な不確実性を持っており、予測もできない。最近の市場変動と不確実性に対応するために、近年成長資本支出を減少させており、今後も慎重な成長資本支出水準を維持していくことが予想される。過去2年間の資本支出と2024年の予測資本支出に関するより多くの情報は、“流動性と資本資源”を参照されたい。

私たちは現在、私たちの業務に資金を提供する十分な流動資金を持っており、近い将来何の流動性問題もないと予想されています(“流動性と資本資源”参照)。しかも、私たちは一般的に有利な条件で債務資本市場に入り続けている。私たちは将来そのような機会が発見されるかもしれないので、成長プロジェクトと買収を評価し続けるつもりだ。

先に議論したパートナーシップの既存事業と財務の動向と将来性に加え、パートナーシップは代替エネルギープロジェクトの発展への関心を強化していくことが予想される。パートナーシップは最近、このようなプロジェクトをいくつか発表し、その業務活動全体でその環境足跡を減少させ続けるための機会を求め続けている。

経営成果

各部の業績を測る指標として，部分調整後EBITDAと合併調整後EBITDAを報告した。著者らは、セグメント調整EBITDAと合併調整EBITDAを、組合企業の未計算利息、税項目、減価償却、償却、償却およびその他の非現金プロジェクトの収益総額、例えば、非現金補償費用、資産処分損益、建設期間中に使用する株式資金準備、商品リスク管理活動の未実現損益、在庫推定値調整、非現金減価費用、債務およびその他の非営業収入または支出項目の清算損失、およびいくつかの非経常的損益と定義した。未計上調整後EBITDA計算の在庫調整は、後進先出の在庫コストや市場備蓄の低い変化のみを代表する。これらの金額は，Sunoco LPの期末在庫に残っている燃料量の推定調整が実現されていない。

分部調整EBITDA及び総合調整EBITDAは、未合併合併会社の収益権益を記録しているのと同じ確認及び計量方法で未合併合併会社の金額を反映している。未合併連合会社に関連する調整されたEBITDAと未合併連合会社に関連する項目は、計算セグメント調整後EBITDAと合併調整後EBITDAと同じ項目、例えば利息、税項目、減価償却、損失、償却、その他の非現金項目は含まれていない。この等金額は未合併合同会社に関する調整されたEBITDAには含まれていないが，当該等連合会社の運営やそれによる収入や支出に対して制御権を持っていると理解すべきではない。私たちは私たちが合併していない関連会社を統制しない；したがって、私たちはそのような関連会社の収益やキャッシュフローを制御しない。部分調整後EBITDAや未合併関連会社に関する調整後EBITDAの分析ツールとしての使用は制限されるべきである。

分部調整後のEBITDAは，次の表の各部ごとの報告のように，“支部経営業績”というタイトルの部分で分析した。調整後のEBITDAは業界アナリスト、投資家、融資者と格付け機関が共同企業の基本業務活動の財務業績と経営結果を評価するための非GAAP測定基準であり、単独で考慮すべきではなく、或いは純収益、運営収入、経営活動の現金流量或いはその他のGAAP測定標準の代替とすべきではない。

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2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

合併結果

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
部門調整後のEBITDA：
州内の輸送と貯蔵			$	1,111					$	1,396					$	(285)
州間輸送と倉庫			2,009						1,753						256
中流.中流			2,525						3,210						(685)
NGLおよび製品油輸送とサービス			3,894						3,025						869
原油輸送とサービス			2,681						2,187						494
サンコLPへの投資			964						919						45
アメリカ国資委への投資			512						426						86
他のすべての			2						177						(175)
調整後EBITDA(統合)			$	13,698					$	13,093					$	605

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
純収入と調整後EBITDAの入金：
純収入			$	5,294					$	5,868					$	(574)
減価償却、損耗、償却			4,385						4,164						221
利子支出は，資本化利息を差し引いた純額			2,578						2,306						272
所得税費用			303						204						99
減価損失その他			12						386						(374)
金利デリバティブ収益			(36)						(293)						257
非現金補償費用			130						115						15
商品リスク管理活動の未実現収益			(3)						(42)						39
在庫評価調整(Sunoco LP)			114						(5)						119
債務返済収益			(2)						—						(2)
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			691						565						126
未合併関連会社の収益における権益			(383)						(257)						(126)
非経営的訴訟関連損失			627						—						627
その他、純額			(12)						82						(94)
調整後EBITDA(統合)			$	13,698					$	13,093					$	605

純収入2023年12月31日までの1年間で、前年に比べて純収入は5.74億ドル減少し、減少幅は約10%であり、主な原因はあることを認識しました6.27億ドル非経営性訴訟に関連する損失，および金利デリバティブ収益の減少，および利息支出，所得税支出と減価償却，損失と償却費用の増加については，以下でさらに検討する。これらの減少の影響は，未合併連属会社の収益の配当増加および前期に確認された減値と他の損失の影響によって部分的に相殺され，これらの項目も以下でさらに検討される。純収入の変化も調整後のEBITDAの変化を反映しており，これらの変化を以下に概説し，“部門経営業績”でより詳細な検討を行った

調整後EBITDA(統合された). 2023年12月31日までの1年間で，調整後のEBITDAが前年比6.05億ドル増加したのは，主に複数部門の良好な業績によるものである。最も顕著な成長は私たちのNGLと製品油輸送とサービス部門であり、これはより高いスループットと契約率、および最適化による有利な影響を反映している。我々の原油輸送·サービス部門および我々の州間輸送·貯蔵部門も，主に輸送量の増加や最近買収された資産や最近投入された資産の影響により調整後EBITDAの増加を招いている。これらの事業の成長部分は，主に天然ガスと天然ガス価格の影響と，わが州内輸送·貯蔵事業の減少によるものであり，パイプライン最適化の程度の低下の影響である。

2023年12月31日までの年度調整後のEBITDAの前年と比較した変化に影響するより多くの情報については、以下と“部門経営実績”を参照されたい

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減価償却、損耗、償却減価償却、損耗、償却費用が増加した主な原因は、最近投入された資産と最近買収された資産の追加減価償却と償却である。

利息支出は，資本化利息を差し引いた純額である資本化利息を差し引いた利息支出が増加したのは、主に変動金利債務の金利上昇によるものである。

所得税支出2023年12月31日までの年度は、前年同期と比較して、共同企業合併会社子会社の収益増加により所得税支出が増加した。

減価損失その他それは.2023年12月31日までの減価損失およびその他のUSACの圧縮設備に関する減価損失を含む。

2022年12月31日までの年度は、減値損失と他のEnergy Transfer Canada解消合併による8500万ドルの損失を含み、2022年8月の販売完了時に記録されている。この額には、Energy Transfer Canadaの資産に関する3億ドルの減値も含まれており、この減値は、これらの資産の売却予想収益に基づいて2022年3月に記録されている。残りの減価損失は、USACによるその圧縮装置に関する減価損失の確認から生じる。

金利デリバティブの収益。我々の金利デリバティブは会計上ヘッジとして指定されていないため、公正価値の変動は期間ごとの収益に記録される。金利デリバティブの収益は長期金利の変化に起因しており，これにより我々の長期スワップ価値が変化した.期間に関する上昇率は、期間内の未返済金利スワップ名義総額に関する変動も反映している。

大口商品リスク管理活動の収益は実現されていない商品リスク管理活動の未実現損益には、商品デリバティブの公正価値変動と指定公正価値ヘッジ関係におけるヘッジ在庫が含まれている。“各部の未実現損益の情報は、以下の”支部経営実績“に含まれ、商品に関するデリバティブの他の情報は、名義取引量、満期日、公正価値を含み、”項目7 A“が参照される。市場リスクの定量的·定性的開示について“および我々の総合財務諸表付記14における”項目8.財務諸表と補足データ“である

在庫推定値調整在庫推定値調整とは，Sunoco LPの在庫に後進先出し法を採用したコストや市場の低いレベルの変化である.これらの額は，期末在庫中の余剰燃料量に適用した推定値調整を実現していない。2023年12月31日までの1年間で、燃料価格の低下によりコストや市場準備金要求の低い部分が1.14億ドル増加し、純収入が減少した。2022年12月31日までの1年間で、燃料価格の上昇によりコストや市場準備金要求の低い部分が500万ドル減少し、純収入が増加した。

未合併関連会社に関する調整後EBITDAそして共同経営会社の収益における権益を合併していない。詳細は下記“未合併付属会社に関する補足資料”及び“支部経営結果”を参照されたい。

非経営的訴訟関連損失。2023年12月31日までの1年間に確認された非経営性訴訟に関する損失は、ウィリアムズ訴訟に関する損失であり、“第8項.財務諸表及び補足データ”に含まれる合併財務諸表の付記11で検討されている

その他，Net.その他、純額は主に規制資産の償却と他の収入と支出金額を含む。

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未合併関連会社に関する補足情報

以下の表に、合併していない付属会社に関する財務情報を示します

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
未合併関連会社の収益(損失)権益：
柑橘			$	146					$	141					$	5
MEP			87						10						77
白い崖(1)			10						(8)						18
探検家			37						25						12
他にも			103						89						14
未合併関連会社の収益の中の総株式			$	383					$	257					$	126
未合併関連会社に関する調整後EBITDA(2):
柑橘			$	335					$	326					$	9
MEP			121						45						76
白い崖			29						20						9
探検家			57						41						16
他にも			149						133						16
未合併付属会社に関する調整後EBITDA合計			$	691					$	565					$	126
合併していない付属会社が受け取った配布：
柑橘			$	135					$	133					$	2
MEP			115						27						88
白い崖			25						19						6
探検家			38						27						11
他にも			103						88						15
合併したことのない付属会社が受け取った総分配			$	416					$	294					$	122

(1)2022年12月31日までの1年間に、合併していない付属会社の株式収益(損失)にはWhite Cliff記録を含む非現金減価の影響があり、組合企業の配当収益を900万ドル減少させた。

(2)これらの金額は、未合併合併会社の調整されたEBITDAにおける当社の比例シェアを代表し、未合併関連会社の収益または損失における当社の権益に基づいて、未合併関連会社の利息、減価償却、損失、償却、非現金項目、税項における当社の割合に基づいて調整します。

分部経営実績

我々は，部門調整後のEBITDAに基づいて部門業績を評価し，我々の業務の中核的な収益力を評価する重要な業績指標であると考えられる。この指標は、我々の内部財務報告の基礎を代表しており、上級経営陣が業務部門間で資本資源をどのように割り当てるかを決定する際に使用する業績指標の一つでもある。

次の表はセグメント調整後のEBITDAの構成要素を決定し、その計算方法は以下の通りである

•部門利益率、運営費用そして販売、一般、行政費用それは.これらの金額は、私たちの連結財務諸表に含まれる各部門に起因することができる金額を表します

•商品リスク管理活動の未実現損益そして在庫品価格調整それは.これらは製品販売コストを計上して支部利益率を計算する未実現金額である。これらの金額はセグメント調整後のEBITDAには含まれていないため，未実現損失は加算され，未実現収益は減算されてセグメント測定が計算される

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•非現金補償費用それは.これらの金額は，持分奨励に関する運営費や販売，一般および行政費用に記録されている非現金補償総額である。この費用はセグメント調整後のEBITDAには含まれていないため，セグメントメトリックを計算するために加算される.

•未合併関連会社に関する調整後EBITDAそれは.未合併合同会社に関連する調整EBITDAは、計算セグメント調整後のEBITDAと同じ項目、例えば利息、税項目、減価償却、損失、償却、その他の非現金項目を含まない。この等金額は未合併合同会社に関する調整されたEBITDAには含まれていないが，当該等連合会社の運営やそれによる収入や支出に対して制御権を持っていると理解すべきではない。私たちは私たちが合併していない関連会社を統制しない；したがって、私たちはそのような関連会社の収益やキャッシュフローを制御しない。

以下の部門経営業績の分析では，販売収入部門の部門利益率を報告した。分部利益率は非公認会計原則の財務測定指標であり、ここでは分部経営業績の分析に協力するため、特に販売収入の変化が分部調整後のEBITDAの支部業績測定に与える影響を理解しやすいように提案した。分部利益率はGAAP毛利測定基準に類似しており、異なる点は分部利益率に減価償却、損失と償却費用が含まれていないことである。組合企業から報告されたGAAP計測では，支部利益率と最も直接的に比較可能な指標がパート調整後EBITDAであり，下表にはパート利益率が示す支部ごとのパート利益率とパート調整後EBITDAの入金が含まれている

また、ある部分については、以下の各節は、販売カテゴリ別に区分された部分利益率構成要素の資料を含み、どの構成部分が追加的な分類資料を提供するためのものであり、部分利益率および部分調整後のEBITDAの分析を容易にする。例えば、このような構成要素は輸送保証金、倉庫保証金、そして他の保証金を含む。部分利益率のこれらの構成要素の計算は部分利益率の計算と一致するため、これらの構成要素は減価償却、損失、および償却費用も含まれていない

分部経営実績

州内の輸送と貯蔵

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
天然ガス輸送量(BBtu/d)			14,814						14,497						317
貯蔵天然ガス在庫からの抽出(BBtu)			14,840						27,283						(12,443)
収入.収入			$	3,962					$	7,818					$	(3,856)
製品販売コスト			2,616						6,000						(3,384)
分部辺距離			1,346						1,818						(472)
商品リスク管理活動の未実現(収益)損失			66						(67)						133
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(279)						(334)						55
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(51)						(53)						2
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			25						26						(1)
他にも			4						6						(2)
分部調整後のEBITDA			$	1,111					$	1,396					$	(285)

音量です。*2023年12月31日までの年間、輸送量は前年に比べて増加しています。主にテキサス州の内部資産の利用率が増加していますが、一部はハイエンスビルの資産生産量の低下によって相殺されています。

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分部辺距離私たちの州内の輸送とストレージ部門の利益率の構成要素は以下の通りです

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
交通費			$	852					$	828					$	24
天然ガス販売その他(未実現損益を除く)			392						639						(247)
余剰燃料収入(未実現損益は除く)			64						186						(122)
倉庫保証金、費用を含む(未実現損益は除く)			104						98						6
商品リスク管理活動の未実現収益(損失)			(66)						67						(133)
総部利益率			$	1,346					$	1,818					$	(472)

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの1年間で、州内運輸·貯蔵部門関連部門調整後EBITDAが前年と比較して減少したのは、以下の純影響が原因である

•天然ガス販売は2.47億ドルの減少を実現しており、他の主な原因は実物販売と決済デリバティブのパイプライン最適化が低いことである

•天然ガス価格の低下に関する留保燃料収入は1.22億ドル減少；部分相殺

•天然ガス価格の低下による燃料消費コストの低下が原因で5500万ドル減少した

•輸送費が2，400万ドル増加したのは、主にテキサス州システムとハイエンスビル資産の新しい契約のためだ

•ストレージ利益率が600万ドル増加したのは、主にヘッジ在庫活動がストレージ最適化を向上させたためだ。

州間輸送と倉庫

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
天然ガス輸送量(BBtu/d)			16,481						14,727						1,754
天然ガス販売量(BBtu/d)			28						29						(1)
収入.収入			$	2,375					$	2,251					$	124
製品販売コスト			6						25						(19)
分部辺距離			2,369						2,226						143
営業費用には、非現金補償、償却、付加価値、その他の非現金費用は含まれていません			(746)						(791)						45
販売、一般と行政費用は、非現金補償、償却と付加価値費用は含まれていません			(115)						(131)						16
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			496						408						88
他にも			5						41						(36)
分部調整後のEBITDA			$	2,009					$	1,753					$	256

音量です。2023年12月31日までの年間輸送量が前年より増加したのは，主に我々のBay Runシステムが2022年12月に使用されたことと，TransWest，Rover，Trunklineシステムがより多くの容量とより高い利用率を販売したためである

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの1年間で、以下の純影響により、わが州間運輸·貯蔵部門に関する部門調整後のEBITDAが増加しました

•分部利益率が1.43億ドル増加したのは、主に私たちの湾岸運営システムが2022年12月に使用されたために1.41億ドル増加し、私たちのいくつかの州間パイプラインシステムの輸送収入はより高い契約量とより高い料率によって4700万ドル増加し、託送人の破産に関するものは1800万ドル増加し、駐車と貯蔵収入は2000万ドル増加し、中断利用率は500万ドル増加した。これらの増加は、価格低下により運営天然ガス販売が5800万ドル減少し、FERC料金ケースにより私たちの狭長柄システム料金が2300万ドル減少し、価格低下により液体収入が800万ドル減少したことによって部分的に相殺される

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カタログ表

財務諸表索引

•運営費が4500万ドル減少したのは，主にシステムガスのリスコアリングが6500万ドル減少したことと，我々のいくつかの州間管路の評価が低いため，従価税が1000万ドル減少したためである。これらの減少額は、2022年12月に我々の湾岸運行システムが使用した2500万ドルの増量費用と400万ドルのより高い維持プロジェクト費用によって相殺された

•販売、一般、行政費用が1，600万ドル減少したのは、主にM&A関連費用が1，100万ドル減少し、専門費用が700万ドル減少したためだ。この減少分は2022年12月に私たちの湾岸運行システムが使用した300万ドルの増額費用によって相殺された

•調整後EBITDAが8800万ドル増加したことは未合併関連会社と関係があり、主に私たちの中大陸快速パイプライン合弁企業がより高いレートで生産能力を売却するために7600万ドル増加し、私たちの柑橘類合弁企業は新プロジェクトの収入と運営費用の低下により900万ドル増加し、私たちの東南供給頭合弁企業はより高いレートで生産能力を販売するために800万ドル増加した。基礎託送人契約が満期になったため、私たちのフェエトビル快速パイプライン合弁企業は600万ドル減少して、これらの増加を部分的に相殺しました。部分的に相殺しました

•その他の調整後EBITDAが3，600万ドル減少したのは，主に2022年にキャリア破綻に関する何らかの金額が確認されたためである。

中流.中流

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
収集巻(bBtu/d)			19,937						18,582						1,355
NGL生産量(MBbls/d)			880						800						80
持分NGL(MBbls/d)			43						44						(1)
収入.収入			$	10,406					$	17,101					$	(6,695)
製品販売コスト			6,503						12,682						(6,179)
分部辺距離			3,903						4,419						(516)
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(1,204)						(1,087)						(117)
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(199)						(186)						(13)
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			20						25						(5)
他にも			5						39						(34)
分部調整後のEBITDA			$	2,525					$	3,210					$	(685)

音量です。2023年12月31日までの年間で、新規買収した資産や既存顧客の生産量が増加したため、採取量とNGL生産量は前年より増加した。

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日現在の前年と比較して、中流業務関連部門調整後EBITDAが減少したのは、以下の純影響が原因である

•天然ガス価格が4.78億ドル低下し、天然ガス価格が2.61億ドル低下したため、7.39億ドル減少した

•運営費が1.17億ドル増加した理由は、サービスと材料が3，600万ドル増加し、修理、数量駆動の消耗品とメンテナンス、コンプライアンスと定価を含み、従業員コストは部門再分配によって3，100万ドル増加し、従業員数の増加および賃金と福祉コストの増加、新規購入と設置の資産は4，300万ドル増加し、価格税から1，000万ドル増加したが、公共事業コストが400万ドル減少したことによって部分的に相殺された

•販売、一般、行政費用が1300万ドル増加したのは、主に会社の支出とM&A費用の増加によるものである

•未合併付属会社に関する調整後EBITDAが500万ドル減少したのは、主に2022年にRanch Westex JV LLCにおける組合企業の会員権益が売却されたためである

•その他の調整後EBITDAは3，400万ドル減少し、主な原因は運送人の破産に関連するいくつかの金額が前期に現れた；部分的に相殺した

•2.23億ドル増加したのは、新たに買収された資産と全地域の販売台数が増加したためだ。

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カタログ表

財務諸表索引

NGLと製品油輸送とサービス

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
NGL輸送量(MBbls/d)			2,116						1,882						234
製品油輸送量(MBbls/d)			540						521						19
天然ガスと製品油終端数(MBbls/d)			1,430						1,274						156
NGL分留体積(MBbls/d)			1,023						911						112
収入.収入			$	21,903					$	25,657					$	(3,754)
製品販売コスト			17,049						21,656						(4,607)
分部辺距離			4,854						4,001						853
商品リスク管理活動の未実現(収益)損失			(38)						16						(54)
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(892)						(962)						70
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(157)						(127)						(30)
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			126						97						29
他にも			1						—						1
分部調整後のEBITDA			$	3,894					$	3,025					$	869

音量です。NGL輸送量は2023年12月31日までの1年間で前年に比べて増加したこれは主に二畳紀地域，我々のMariner East管路システムと我々メキシコ湾沿岸出口管路の生産量が高いためである。輸送量の増加とわれわれの8番目の分留塔は2023年8月に操業し，テキサス州ベルビユ山分留施設の分留量も増加させた。

分部辺距離それは.私たちのNGLおよび製品油輸送とサービス部門の利益率は以下の通りです

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
分留塔と製油サービス利益率			$	888					$	850					$	38
輸送限界			2,399						2,126						273
ストレージ利益率			319						284						35
端末サービス利益率			892						699						193
営業利益率			318						58						260
商品リスク管理活動の未実現収益(損失)			38						(16)						54
総部利益率			$	4,854					$	4,001					$	853

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの年度では、前年と比較して、我々のNGLと製品油輸送·サービス部門関連部門調整後のEBITDAが増加したのは、以下の純影響が原因である

•輸送利益率が2.73億ドル増加したのは、主にテキサス州y級パイプラインシステムのスループットと契約料率の上昇による1.36億ドルの増加、我々のMariner Eastパイプラインシステムのスループットと契約料率の増加による9500万ドルの増加、ニデラン埠頭輸出量の増加による4100万ドルの増加、私たちの製品油パイプラインのスループットと契約料率の増加による2700万ドルの増加、東北地域パイプラインの第三者不足支払い時間の増加による1200万ドルの増加、および私たちのMariner Westパイプのスループットの増加による700万ドルの増加である。これらの増加は、それぞれ2900万ドルおよび1700万ドルのゾーン内費用によって部分的に相殺され、これらの費用は、それぞれ私たちのマーケティングおよび分留利益率で完全に相殺される

•マーケティング利益率は2.6億ドル増加し(大口商品リスク管理活動の未実現収益と損失を含まない)、主に2023年の対沖NGLと精製製品在庫の最適化によるより高い収益と、2900万ドルの合意内利益率であり、これは私たちの輸送利益率の範囲内で完全に相殺された

•埠頭サービス利益率は1.93億ドル増加し、主に契約料率の上昇とスループットの増加により、私たちのマーカス·フック埠頭は1.2億ドル増加し、輸出量は6500万ドル増加した

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カタログ表

財務諸表索引

私たちのニデラン埠頭に搭載され、400万ドル増加しました。これは、私たちの精製製品マーケティング端末のスループットが増加し、私たちのEagle Point埠頭の戦車レンタルが300万ドル増加したためです

•事業費が7000万ドル減少した主な理由は、天然ガスと電力公共事業費が8700万ドル減少したが、従業員費用の1600万ドル増加によって部分的に相殺されたことである

•分留塔と製油所のサービス利益率は3，800万ドル増加し、主に生産量の増加によって2，900万ドル増加し、1，700万ドルのセグメント内利益率が増加し、これは私たちの輸送利益率で完全に相殺された。これらの成長は私たちの製油サービス事業の800万ドルによって部分的に相殺された

•NGL輸出量の増加により、ストレージ利益率が3500万ドル増加した

•未合併付属会社に関する調整後EBITDAは2900万ドル増加し、原因はある合弁企業ルートの取引量が増加したことである；部分的に相殺された

•販売、一般、行政費用が3，000万ドル増加したのは、主に規制費用に関する一次費用が1，300万ドル増加し、間接費用が900万ドル増加し、保険コストが600万ドル増加したためである。

原油輸送とサービス

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
原油輸送量(MBbls/d)			5,282						4,345						937
原油埠頭容量(MBbls/d)			3,377						2,964						413
収入.収入			$	26,536					$	25,982					$	554
製品販売コスト			23,071						22,917						154
分部辺距離			3,465						3,065						400
商品リスク管理活動の未実現(収益)損失			13						(14)						27
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(699)						(645)						(54)
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(120)						(224)						104
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			19						4						15
他にも			3						1						2
分部調整後のEBITDA			$	2,681					$	2,187					$	494

音量です2023年12月31日までの1年間で，二畳紀原油生産量の増加，採取量の増加，および2023年に買収した資産の貢献により，我々テキサス州パイプラインシステム上の原油輸送量は前年よりも高かった。バルカン管の輸送量も高い。メキシコ湾沿岸製油所の需要が持続的に強いため、私たちの河口大橋パイプの生産量は比較的に高い。中大陸システムは比較的に高く、2023年の資産買収の貢献に推進されている。より高いバルカン採取量を実現しました原油埠頭の生産量が高いのは，二畳紀とバルカン原油生産量の増加，メキシコ湾沿岸製油所利用率の増強，および2023年に買収した資産の貢献である。

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの1年間で、前年と比較して、我々の原油輸送·サービス部門に関するセグメント調整EBITDAが増加したのは、以下の純影響である

•部門利益率は4.27億ドル増加し(大口商品リスク管理活動の未実現収益と損失を含まない)、主に最近買収した資産が2.75億ドル増加し、バルカンパイプライン生産量が1.57億ドル増加し、テキサス州原油パイプラインシステムの生産量が7100万ドル増加し、私たちのオランダとヒューストン原油埠頭はスループットと輸出増加により3100万ドル増加し、私たちの中大陸収集システムは1700万ドル増加し、この部分は私たちの原油買収とマーケティング業務の1.35億ドル減少によって相殺され、主な原因は定価があまり有利ではないこと、輸送量増加による付属会社費用の増加である

•販売、一般、行政費用が1.04億ドル減少したのは、主に前期間の法務に関する費用によるものである

•調整後EBITDAは1500万ドル増加し、合併していない付属会社と関係があり、原因は資産の買収と私たちのWhite Cliff原油パイプラインの生産量が増加したことである；部分的に相殺された

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カタログ表

財務諸表索引

•運営費が5400万ドル増加したのは、主に最近買収された資産が6600万ドル増加し、数量駆動費用が1300万ドル増加し、従業員関連費用が800万ドル増加したが、計量費用が400万ドル減少し、従価税が500万ドル減少し、メンテナンスプロジェクト費用が2000万ドル減少したことで相殺された。

サンコLPへの投資

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						変わる
収入.収入			$	23,068					$	25,729					$	(2,661)
製品販売コスト			21,703						24,350						(2,647)
分部辺距離			1,365						1,379						(14)
商品リスク管理活動の未実現(収益)損失			(21)						21						(42)
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(420)						(396)						(24)
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(113)						(111)						(2)
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			10						10						—
在庫品価格調整			114						(5)						119
その他、純額			29						21						8
分部調整後のEBITDA			$	964					$	919					$	45

Sunoco LP部門への投資はSunoco LPの総合業績を反映している。

セグメント調整後のEBITDA2023年12月31日までの1年間で、Sunoco LP部門の投資に関する部門調整後のEBITDAが前年より低下したのは、以下の純影響が原因である

•自動車燃料販売毛利が3，400万ドル増加したのは、主に販売のガロンが8%増加したためである

•非自動車燃料販売およびリース利益が3700万ドル増加したのは、主にGladieuxおよびZenithの買収によるスループットおよび貯蔵利益率の増加およびレンタル料収入の増加によるものである

•業務費用は他の業務費用、一般と行政費用、レンタル費用を含む2600万ドル増加します。成長は主に最近の精製品端末の買収や転造加工や端末施設のコスト上昇によるものである。

アメリカ国資委への投資

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						変わる
収入.収入			$	846					$	705					$	141
製品販売コスト			137						111						26
分部辺距離			709						594						115
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(147)						(123)						(24)
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(51)						(45)						(6)
その他、純額			1						—						1
分部調整後のEBITDA			$	512					$	426					$	86

USAC部門への投資はUSACの総合結果を反映している。

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの年度は、昨年と比較して、USAC部門での投資関連部門調整後にEBITDAが増加したのは、以下の純影響が原因である

•部門利益率が1.15億ドル増加したのは，主に圧縮サービスへの需要増加による創収馬力の増加，新規配備と再配置された圧縮設備の市場ベースのレート上昇，および既存の顧客契約の平均レート上昇であった；部分的に相殺された

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カタログ表

財務諸表索引

•運営費が2，400万ドル増加したのは，主に創収馬力の増加による従業員コストの上昇と，部品やサービスコストの上昇である

他のすべての

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						変わる
収入.収入			$	1,798					$	3,574					$	(1,776)
製品販売コスト			1,740						3,328						(1,588)
分部辺距離			58						246						(188)
商品リスク管理活動の未実現(収益)損失			(22)						2						(24)
営業料金には、非現金補償料金は含まれておりません			(40)						(80)						40
販売、一般、行政費用は、非現金補償費用は含まれていません			(85)						(60)						(25)
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			4						4						—
他と削除			87						65						22
分部調整後のEBITDA			$	2					$	177					$	(175)

私たちの他の部分に反映された金額は主に

•私たちの天然ガスマーケティング事業は

•私たちが所有している天然ガス圧縮事業は

•石炭の荷役施設への投資や

•私たちのカナダ事業は2022年8月までこれらの資産が剥離された。

セグメント調整後のEBITDA。2023年12月31日までの1年間で、前年と比較して支部調整後のEBITDAが低下したのは、主に以下の純影響によるものである

•M&A費用の増加により3，500万ドル減少しました

•2022年にEnergy Transfer Canadaの販売により8000万ドル削減

•天然ガス価格の低下と電力コストの増加により、私たちのデュアルドライブ圧縮事業は2500万ドル減少した

•電力取引市場条件があまり有利ではないため、2100万ドル減少した

•2022年に利用される税収控除は800万ドルの従価税を増加させた

•倉庫と取引収益が900万ドル減少した

•2，700万ドル増加した理由は、私たちの圧縮機包装業務の売上が増加したからだ

流動資金と資本資源

私たちが義務を履行し、単位所有者に報酬を支払う能力は、私たちの未来の表現にかかっており、これは当時の経済、金融、商業、天気状況、その他の要素の影響を受け、その多くの要素が管理層のコントロールを超えている。我々は現在，我々の将来の流動性やキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があると考えられる重大な傾向と不確実性を上の“傾向と展望”で検討している

私たちは私たちが最近と長期的な現金需要を満たすために十分な流動資金と資金源を持っていると信じている。私たちは運営によって発生した現金で私たちの運営資金の需要を満たすことを望んでいる。2023年12月31日現在、私たちの現金および現金等価物は1.61億ドルであり、循環信用手配下の獲得可能性は35.6億ドルである

このパートナーシップの実質的な契約義務には、長期債務返済、経営賃貸支払い、購入承諾が含まれている。組合企業は、その長期債務協定が負う義務に基づいて以下の“負債説明”の下で述べられており、組合企業の長期債務の期限及び金利に関する情報は、我々の合併財務諸表付記6に“第8項.財務諸表及び補足データ”で得ることができる。また、組合企業のリース手配下の義務に関する情報は、“第8項.財務諸表及び補足データ”に含まれる当社の総合財務諸表の付記13に含まれている

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カタログ表

財務諸表索引

私たちは、購入する固定または最低数量、固定、最低または可変価格規定、および取引の大まかな時間を含むすべての重要な条項が規定されている、強制的に実行可能であり、法的拘束力(無条件)を有する商品またはサービスを購入するプロトコルとして定義される。第三者サプライヤーとの商品については、長期的かつ短期的な製品調達義務があります。これらの購入義務は可変価格または固定価格で締結される。可変価格契約によると、私たちが品物を受け取った時の市場価格に近い購入価格を支払う義務があります。固定価格契約によると、私たちが支払う義務がある購入価格は契約開始時に確定されます。我々は原油に対して実質的な調達承諾を持っている；2023年12月31日まで、可変価格契約の現在の市場価格または固定価格契約の契約価格に基づいて、これらの調達約束総額は652.7億ドルと推定される(うち218億ドルは2024年に満期になる)

我々は現在、2024年の資本支出は以下の範囲内になると予想している(資本化利息および管理費用を含むが、Sunoco LPおよびUSACへの投資に関する資本支出は含まれていない)

			生長												修理する
			ロー						高						ロー						高
州内の輸送と貯蔵			$	115					$	125					$	50					$	55
州間輸送と倉庫			45						55						190						195
中流.中流			590						645						220						225
NGLおよび製品油輸送とサービス(1)			1,400						1,500						135						140
原油輸送とサービス(1)			195						215						175						180
他のすべて(キャンセルを含む)			55						60						65						70
資本支出総額			$	2,400					$	2,600					$	835					$	865

(1)共同企業がバケン、ロビルとバ尤橋パイプライン合弁企業及び軌道メキシコ湾沿岸NGL輸出合弁企業の中で比例的に持っている資本支出を含む

私たちが天然ガスや液体業務で使用している資産は、パイプライン、収集システム、関連施設を含み、通常は長期資産であり、大量の維持資本支出を必要としない。したがって、私たちは私たちの業務で資本支出を維持するための重要な財政的約束を持っていない。私たちは時々管材コストが上昇する状況に遭遇し、原因はたくさんありますが、鋼工場の遅延に限らず、大直径管材を適時に生産できる鋼工場の選択は限られていて、鋼材価格の上昇及びその他の制御できない要素を含んでいます。しかし、私たちはこのような要素を私たちの毎年の予想成長資本支出に含めている。

私たちは通常経営活動のキャッシュフローを使って資本支出と分配を維持するために資金を提供する。私たちは通常、私たちの信用で手配された借入収益と運営現金で増加した資本支出に資金を提供する予定です。

Sunoco LPは2024年に少なくとも2億ドルを資本支出の増加に投資し、約7000万ドルを資本支出の維持に使うと予想している

USACは現在、資本支出の維持に約3200万ドルをかける計画で、現在の予算は2024年の拡張資本支出は1.15億ドルから1.25億ドルの間だ。

キャッシュフロー

私たちのキャッシュフローは未来に多くの要素によって変化するかもしれないが、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。これらの要素は監督管理の変化、私たちの製品とサービスの価格、このような製品とサービスに対する需要、大口商品価格の重大な変化による保証金の要求、運営リスク、私たちの買収の成功統合及びその他の要素を含む。

経営活動

異なる期間の経営活動のキャッシュフローの変化は、主に収益の変化(上記“経営業績”で述べたように)、非現金プロジェクトの影響および経営資産や負債の変化は含まれていない。非現金プロジェクトには、減価償却、損耗、償却費用、非現金補償費用などの日常的な非現金費用が含まれる。本報告に掲げる期間中の減価償却，損失，償却費用の増加の主な原因は，現金補償費用の変化ではなく，資産の建造·購入であり，付与単位数の変化と付与日の変化によるものである。経営活動のキャッシュフローも収益とは異なり、非現金費用は減価費用や建築中に使用される株式基金の準備など、しばしば発生しない可能性があるからである。建設期間中に使用される資本資金の支出は次の期間に増加する

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転会社は大量の州間パイプ建設を行っている。期間内の運営資産や負債の変動は，派生資産や負債の価値変動，売掛金回収の時間，売掛金の支払い，在庫売買の時間，顧客から下敷きや預金を受け取る時間などの要因によるものである。

以下に期間別の経営活動の概要を示す

2023年12月31日までの年度

2023年の経営活動で提供された現金は95.6億ドル、純収入は52.9億ドルだった。2023年の経営活動が提供する純収入と現金との差額は、主に合計44.3億ドルの非現金項目を含み、4.51億ドルの経営資産と負債の純変化によって相殺される。2023年の非現金活動は主に43.9億ドルの減価償却、損失と償却、減価損失を含む1200万ドル、非現金給与支出1.3億ドル、未合併付属会社の株式収益3.83億ドル、不良在庫推定値調整1.14億ドル、債務返済収益2億ドル、繰延所得税2.03億ドルパートナーシップがまだ合併していない付属会社は3.53億ドルの割り当てを受けた。

2022年12月31日までの年度

2022年の経営活動で提供される現金は90.5億ドル、純収入は58.7億ドルそれは.2022年の経営活動が提供する純収入と現金との差額は、主に総額45.3億ドルの非現金プロジェクトを含み、経営資産と負債の純変化15億ドルによって相殺される。2022年の非現金活動には、主に41.6億ドルの減価償却、損失と償却、減価損失が含まれるのです3.86億ドル非現金給与支出は1.15億ドル、未合併付属会社の収益権益は2.57億ドル、有利な在庫推定額は500万ドル調整され、所得税は1.87億ドルに延期されたパートナーシップがまだ合併していない付属会社は2.32億ドルの割り当てを受けた。

投資活動

投資活動からのキャッシュフローには、主に買収によって支払われた現金金額、資本支出、私たちの合弁企業からの現金分配、および資産または業務の売却または貢献の現金収益が含まれる。期間中の資本支出の変化は、主に私たちが建設·拡張プロジェクトに資金を提供する成長資本支出の増加または減少によるものだ。

以下に期間別の投資活動の概要を示す

2023年12月31日までの年度

2023年の投資活動のための現金は43.3億ドル。資本支出総額(建築期間中に使用された持分基金の手当と建築費援助のための寄付純額を除く)は30.9億ドルであった。次の表は私たちの資本支出に関する他の詳細な情報を提供する。私たちは売却資産から3800万ドルの現金収益を得た。パートナーシップがまだ合併していない付属会社は6300万ドルの割り当てを受けた。2023年にはCrestwood買収に2.88億ドルの現金を支払い、ロータス中流を買収するために9.3億ドルの現金を支払い、Sunoco LPは1.11億ドルの現金を支払い、Zenith Energyから16個の製品油端末を買収した。

2022年12月31日までの年度

2022年の投資活動のための現金は40.2億ドル。資本支出総額(建築期間中に使用された株式基金の手当と建築費援助のための寄付純額を除く)は33.3億ドルであった。次の表は私たちの資本支出に関する他の詳細な情報を提供する。私たちは売却資産から7800万ドルの現金収益を得た。パートナーシップがまだ合併していない付属会社は6200万ドルの割り当てを受けた。2022年、私たちは買収に11.4億ドルの現金を支払い、受け取った現金を差し引く。2022年には、Energy Transfer Canadaでの資本売却により3.02億ドルの現金を獲得しました。

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カタログ表

財務諸表索引

以下は、時期別のパートナー資本支出の概要(バケン、ローフン、湾岸大橋と軌道メキシコ湾沿岸NGL輸出合弁企業における当社の割合シェアのみを含み、建設コストを差し引く寄付)である

			期日内記録された資本支出
			生長						修理する						合計する
2023年12月31日までの年度：
州内の輸送と貯蔵			$	54					$	39					$	93
州間輸送と倉庫			219						164						383
中流.中流			586						246						832
NGLおよび製品油輸送とサービス			551						128						679
原油輸送とサービス			143						123						266
サンコLPへの投資			145						70						215
アメリカ国資委への投資			275						25						300
他のすべて(キャンセルを含む)			38						62						100
資本支出総額			$	2,011					$	857					$	2,868
2022年12月31日までの年度：
州内の輸送と貯蔵			$	132					$	47					$	179
州間輸送と倉庫			456						188						644
中流.中流			812						192						1,004
NGLおよび製品油輸送とサービス			376						131						507
原油輸送とサービス			120						126						246
サンコLPへの投資			132						54						186
アメリカ国資委への投資			145						24						169
他のすべて(キャンセルを含む)			32						59						91
資本支出総額			$	2,205					$	821					$	3,026

融資活動

2つの期間間の融資活動のキャッシュフローの変化は主に借金と株式発行レベルの変化によるものであり、これらの資金は主に私たちの買収と成長資本支出に資金を提供するために用いられる。未完了の共通ユニット数の増加や分配率の増加により，この2つの期間でパートナーへの割当てが増加する.

以下に期間別の融資活動の概要を示す

2023年12月31日までの年度

2023年、融資活動のための現金は53.3億ドル。2023年、私たちの債務水準は純7.14億ドル増加した。2023年にはパートナーに42.5億ドルの分配を支払い、非持株権益に16.9億ドルの分配を支払い、償還可能な非持株資本に5900万ドルの分配を支払った。また、私たちは非持株資本から300万ドルの現金出資を受けた。2023年には4500万ドルの債務発行コストが発生しました

2022年12月31日までの年度

2022年、融資活動のための現金は51.1億ドル。2022年、私たちの債務水準は8.43億ドル減少した。2022年の間、我々はパートナーに30.5億ドルの分配を支払い、非持株権益に15.5億ドルの分配を支払い、償還可能な非持株権益に4900万ドルの分配を支払った。また、非持株権から4.05億ドルの現金出資を受けた。2022年、私たちは2700万ドルの債券発行コストを発生させた。

118

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カタログ表

財務諸表索引

負債の説明

私たちの未返済総合債務は以下の通りです

			十二月三十一日
			2023						2022
エネルギー移転負債：
手形と債券(1)(2)			$	43,016					$	39,468
5年間の信用手配(2)			1,412						793
付属債務：
TransWestプレミアムノート(1)			250						250
バケンプロジェクト高級ノート			1,850						1,850
Sunoco LPプレミアム手形とリース関連債務(2)			3,194						2,694
USAC高級手形			1,475						1,475
HFOTCO免税手形(2)			—						225
サンコLP信用手配(2)			411						900
USAC信用手配			872						646
他の長期債務			18						3
保険料·割引·公正価値を償却して純額を調整しない			127						183
繰延債務発行コスト			(237)						(225)
債務総額			52,388						48,262
差し引く：長期債務の当面の満期日(3)			1,008						2
長期債務は当面の期限が少ない			$	51,380					$	48,260

(1)これらの残高は、2023年12月31日現在、2024年12月31日またはそれまでに満期になった高級手形元金総額36.7億ドルを含み、これらの手形は、管理職が長期借入金を再融資する意欲と能力があるため、長期手形に分類される

(2)以下の“最近の取引”の下の他の情報を参照してください

(3)2023年12月31日現在、共同企業合併貸借対照表に反映された現在の長期債務満期日には、バケン管実体が発行した10億ドル優先手形が含まれており、これらの手形は2024年4月に満期となる。この組合企業のバルケン管実体における割合所有権は36.4%である。

我々の合併負債および我が子会社の連結負債の条項は、以下、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる当社の連結財務諸表の付記6により詳細に説明される

最近の取引

2024年1月、同組合は元金総額12.5億ドル、2034年満期の5.55%優先債券、元金総額17.5億ドル、2054年満期の5.95%優先債券、および元金総額8.00%の固定リセット金利二次債券、2054年満期を発行した。この組合会社は得られた純額を利用して現有債務の再融資を行い、その5年間の信用手配(以下に定義する)の下での借金を含み、その未返済のCシリーズ優先株とDシリーズ優先株を償還し、そして一般共同用途とする。このパートナーシップはまた、2024年5月に得られた資金でEシリーズ優先株を償還する予定だ

2023年11月、Crestwoodの買収を完了すると同時に、共同企業はCrestwood優先手形の元金総額28.5億ドルを負担し、6.13億ドルの未返済借金の返済を含む循環信用計画を終了した。

2023年11月、同組合企業は次項で検討した優先債券発行所得を用いて、2023年11月に満期となった4.50%優先債券の元金総額6億ドルを償還した。

2023年10月，同組合は元金総額10億ドルの2026年満期の6.05%優先債券，元金総額6.10%の2028年満期の優先債券，元金総額10億ドルの6.40%の2030年満期の優先債券，および元金総額15億ドルの6.55%の優先債券，2033年満期を発行した。共同企業が純収益を使用する

119

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カタログ表

財務諸表索引

現在の債務に対して再融資を行い、その5年間の信用に基づいて借金を手配し、一般共同目的に使用することを含む。

2023年9月、このパートナーシップは、その5年間の信用スケジュールの収益を使用して、2023年9月に満了した4.20%優先債券の元金総額5億ドルを償還した

2023年5月、このパートナーシップは、新たな10年期免税債券をHFOTCO免税債券の全2.25億ドルの未償還元金に再融資した。新債券はハリス県工業発展会社を通じて発行され、エネルギー移転の義務であり、4.05%の固定金利で利上げされ、2033年に強制償還される。償還時には、これらの免税債券は、2050年11月1日に最終的に満了するまで、異なる条項で明記される可能性がある。

2023年第1四半期には、このパートナーシップは、2023年1月期に満期となった3.45%優先債券の元本総額3.5億ドル、2023年2月期満期の3.60%優先債券の元金総額8億ドル、2023年3月期満期の4.25%優先債券の元金総額10億ドルをその5年間信用手配の収益を用いて償還した。

2023年9月，Sunoco LPは元金総額5億ドルの非公開発行を完了し，2028年満期の優先債券は7.00%であった。Sunoco LPは非公開発行の資金を用いて循環信用手配下の未返済借金の一部を返済した。

信用手配と商業手形

5年間の信用手配

このパートナーシップの5年間の信用手配は最大50億ドルに達する無担保借款を許可し、2027年4月11日に満期になる。5年間の信用手配にはアコーディオン機能が含まれており、ある条件下で、総約束は7億ドルに増加する可能性がある。

2023年12月31日まで、5年間の信用は14.1億ドルの未返済借金が手配されており、その中の13.7億ドルは商業手形から構成されている。2900万ドルの未返済信用状を計上した後、将来借入金可能な金額は35.6億ドル。2023年12月31日までの未返済総額の加重平均金利は5.87%だった。

サンコLP信用手配

Sunoco LP Credit Financeは2023年12月31日現在、4.11億ドルの未返済借款と500万ドルの予備信用状があり、2027年4月に満期となる。2023年12月31日現在、将来の借金が可能な金額は10.8億ドル。2023年12月31日までの未返済総額の加重平均金利は7.54%だった。

USAC信用手配

USACは2023年12月31日現在、8.72億ドルの未返済借入金があり、信用協定によると、未返済の信用状はない。USACは2023年12月31日現在、使用可能資金を使用していない7.28億ドルの余剰があり、金融契約の適用に関する制限を遵守しているため、そのうち5.29億ドルを引き出すことができる。2023年12月31日現在の未返済総額の加重平均金利は7.98%である。

私たちの信用協定に関する契約

高級債券に関連するプロトコルは、一般に、留置権の制限および再販売取引の制限を含む格付け機関が投資レベルの格付けを与える発行者に適用される限定的な契約を含む。

5年間の信用手配には、(一部の例外を除く)組合企業とある共同企業子会社の能力を制限する契約が含まれており、その他の事項を除いて：

•借金を招く

•留置権を付与する

•合併を行う

•資産を処分する

•一定の投資を行い

120

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カタログ表

財務諸表索引

•5年間の信用スケジュールによって定義されたようないくつかの違約期間(5年間の信用スケジュールによって定義されたような)および任意の違約イベント(5年間の信用スケジュールによって定義されたような)の間に分配される(5年間の信用スケジュールによって定義されるように)

•提携企業とその子会社が現在経営している業務とは大きく性質の異なる業務に従事している

•関連会社と取引します

•制限協定を締結する。

金利と承諾料に関する適用保証金と金利は、それぞれ、私たちに割り当てられた優先、無担保、無信用強化長期債務の信用格付けに基づいています。5年間信用手配下のヨーロッパドル金利ローンの適用保証金は1.125%から2.000%であり、基本金利ローンの適用保証金は0.125%~1.000%である。5年間の信用手配下の承諾料適用金利は0.125%から0.300%まで様々である

5年間の信用手配には、債務の発生と留置権の制限、わが業務の運営と展開に関する条項が含まれている。5年間の信用手配も当社の総合融資負債と総合EBITDA比率を基礎信用協定で定義された5.00から1.00の最高比率(4四半期スクロール計算)に制限し、特定の買収期間中、この比率は一般的に5.50~1.00に増加することができる。信用協定によると、2023年12月31日まで、私たちのレバレッジ率は3.31対1.00である。

私たちの循環信用スケジュールの様々な制限および平権契約を遵守できなかった場合、私たちは予定の満期日までに債務残高を支払う必要があり、組合企業または私たちの付属会社に追加債務を発生させる能力および/または単位所有者に割り当てを支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

TransWestに関する条約

Transwest優先手形に関連するプロトコルは、追加債務の発生制限、資産売却、および配当金の支払いを含むいくつかの制限を含み、最高債務と資本比率を決定する。

Sunoco LPに関する契約

Sunoco LP信用手配は各種の慣例陳述、保証、チノと違約事件を含み、その中で定義された違約制御権変更事件を含む。Sunoco LPのクレジット配置は、Sunoco LPが指定された正味レバー率および利息カバー率を維持することを要求する。

Sunoco LPによるNuStar買収では，Sunoco LPはNuStarの債務を負担して追加債務を発行する予定であり，総額は約42億ドルであり，その後もすべての既存の財務契約を遵守し続ける予定である。

アメリカ国税局に関する条約

USACクレジット手配に含まれる契約は、USACの能力(いくつかの例外を除いて)を制限する

•留置権を付与する

•融資や投資を行うことができます

•追加債務や他の債務を保証する者は

•関連会社と取引します

•合併か合併か

•私たちの資産を売ること

•いくつかの買収を行う

USAC信用手配はまた、USACの維持を要求する契約を含む以下の財務契約を遵守しなければならない

•EBITDA対金利カバー率の最低比率；

•特定の範囲で保証債務総額対EBITDAの比率；

•融資債務とEBITDAの最高比率。

121

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの契約を守る

私たちは2023年12月31日まで、私たちの子会社と私たちの債務協定に関連するすべての要求、テスト、制限、契約を遵守しました。

現金分配

エネルギー移動による現金分配

Energy Transferは、その連携プロトコルによれば、各財政四半期の終了後50日以内に、連携プロトコルで定義されているすべての利用可能な現金を割り当てます。利用可能な現金とは、一般的に、任意の四半期について、この四半期終了時に手元にあるすべての現金から、私たち一般パートナーが将来の現金需要を満たすために必要または適切な現金備蓄額を合理的に適宜決定することを指す。

エネルギー伝達共通単位分布

エネルギー移動共通ユニットの申告と支払いに関する割当ては以下のとおりである

四半期報告終了

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年2月8日

2021年2月19日

$

0.1525

2021年3月31日

2021年5月11日

2021年5月19日

0.1525

2021年6月30日

2021年8月6日

2021年8月19日

0.1525

2021年9月30日

2021年11月5日

2021年11月19日

0.1525

2021年12月31日

2022年2月8日

2022年2月18日

0.1750

2022年3月31日

2022年5月9日

2022年5月19日

0.2000

2022年6月30日

2022年8月8日

2022年8月19日

0.2300

2022年9月30日

2022年11月4日

2022年11月21日

0.2650

2022年12月31日

2023年2月7日

2023年2月21日

0.3050

2023年3月31日

2023年5月8日

2023年5月22日

0.3075

2023年6月30日

2023年8月14日

2023年8月21日

0.3100

2023年9月30日

2023年10月30日

2023年11月20日

0.3125

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

0.3150

本報告に記載されている期間に申告および支払いされた分配総額(すべてエネルギー移転会社の経営黒字からの利用可能な現金であり、関連期間を示す)は、以下のようになる

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022
有限パートナー			$	3,984					$	3,089
一般パートナー権益			3						3
総エネルギー移動分布			$	3,987					$	3,092

122

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移動優先単位分布

エネルギー移動申告および/または支払いによるエネルギー移動第一選択単位の分布は以下のとおりである

期間は終わりました						日付を記録する						支払期日						Aシリーズ (1)						Bシリーズ (1)						Cシリーズ						Dシリーズ						Eシリーズ						Fシリーズ(1)						Gシリーズ(1)						Hシリーズ(1)						シリーズI
2021年3月31日						2021年5月3日						2021年5月17日						$—						$—						$0.4609						$0.4766						$0.4750						$33.75						$35.63						$—						$—
2021年6月30日						2021年8月2日						2021年8月16日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2021年9月30日						2021年11月1日						2021年11月15日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.75						35.63						27.08			*			—
2021年12月31日						2022年2月1日						2022年2月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2022年3月31日						2022年5月2日						2022年5月16日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.75						35.63						32.50						—
2022年6月30日						2022年8月1日						2022年8月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2022年9月30日						2022年11月1日						2022年11月15日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.75						35.63						32.50						—
2022年12月31日						2023年2月1日						2023年2月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2023年3月31日						2023年5月1日						2023年5月15日						21.98						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.75						35.63						32.50						—
2023年6月30日						2023年8月1日						2023年8月15日						23.89						33.125						0.6294						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2023年9月30日						2023年11月1日						2023年11月15日						24.67						—						0.6489						0.6622						0.4750						33.75						35.63						32.50						—
2023年12月31日						2024年2月1日						2024年2月15日						24.71						33.125						0.6075						0.6199						0.4750						—						—						—						0.2111

*    比例して割り当てられた初期割当てを表す.

(1)    シリーズB、シリーズF、シリーズG、シリーズHは現在半年ごとに支払われている。その条項によると，A系優先ユニットの配電は2023年2月15日に四半期ごとに支払いが開始され，B系優先ユニットの配電は2028年2月15日に四半期別支払いが開始される。

Sunoco LP現金分配

Energy Transferは約2850万個のSunoco LP普通株とSunoco LPのすべてのIDRを持つ.Sunoco LPは2023年12月31日までに約8440万個の普通株が返済されていない。

次の表は，Cクラス単位ホルダーに割当てを支払った後，Sunoco LPの通常ユニットホルダーとそのIDRホルダーとの間で指定された目標割当てレベルに応じて運営黒字から割り当てられる利用可能現金の割合を示している.“分配における限界パーセント資本”に記載されている金額は、IDR所有者および一般単位所有者の営業黒字における任意の利用可能な現金の百分率であり、Sunoco LPは“単位目標金額当たりの四半期分配総額”の欄に割り当てられた金額が最高であり、対応する金額を含む。通常単位所有者およびIDR所有者に表示される最低四半期割当のパーセンテージ権益は、最低四半期割当を下回る四半期割当額にも適用される。

												分派限界パーセント権益
						四半期分配目標総額						普通単位所持者						身分証明書所持者
最低四半期分布						$0.4375						100%						—%
最初の目標分布						0.4375ドルから0.503125ドル						100%						—%
二次目標分布						0.503125ドルから0.546875ドル						85%						15%
第三次目標配分						0.546875ドルから0.656250ドル						75%						25%
その後…						0.656250ドル以上						50%						50%

123

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カタログ表

財務諸表索引

Sunoco LP申告および/または支払いのSunoco LP単位の分布は以下のとおりである

現在の四半期

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年2月8日

2021年2月19日

$

0.8255

2021年3月31日

2021年5月11日

2021年5月19日

0.8255

2021年6月30日

2021年8月6日

2021年8月19日

0.8255

2021年9月30日

2021年11月5日

2021年11月19日

0.8255

2021年12月31日

2022年2月8日

2022年2月18日

0.8255

2022年3月31日

2022年5月9日

2022年5月19日

0.8255

2022年6月30日

2022年8月8日

2022年8月19日

0.8255

2022年9月30日

2022年11月4日

2022年11月18日

0.8255

2022年12月31日

2023年2月7日

2023年2月21日

0.8255

2023年3月31日

2023年5月8日

2023年5月22日

0.8420

2023年6月30日

2023年8月14日

2023年8月21日

0.8420

2023年9月30日

2023年10月30日

2023年11月20日

0.8420

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

0.8420

Sunoco LPが以下の期間にこの提携企業に配布する総金額は以下のとおりである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022
サンコLPからの流通
有限パートナー権益			$	96					$	94
一般パートナー権益とIDR			77						72
サンコLPからの総配当販売			$	173					$	166

USAC現金分配

Energy Transferは約4610万個のUSAC通常ユニットを持つ.米国国資委には2023年12月31日現在、返済されていない一般単位が約101.0ある。USACは現在、非経済的な一般パートナーの権益を持っており、未返済のIDRはない

USAC申告および/または支払いのUSAC単位分布は以下のとおりである

現在の四半期

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年1月25日

2021年2月5日

$

0.5250

2021年3月31日

2021年4月26日

2021年5月7日

0.5250

2021年6月30日

2021年7月26日

2021年8月6日

0.5250

2021年9月30日

2021年10月25日

2021年11月5日

0.5250

2021年12月31日

2022年1月24日

2022年2月4日

0.5250

2022年3月31日

2022年4月25日

2022年5月6日

0.5250

2022年6月30日

2022年7月25日

2022年8月5日

0.5250

2022年9月30日

2022年10月24日

2022年11月4日

0.5250

2022年12月31日

2023年1月23日

2023年2月3日

0.5250

2023年3月31日

2023年4月24日

2023年5月5日

0.5250

2023年6月30日

2023年7月24日

2023年8月4日

0.5250

2023年9月30日

2023年10月23日

2023年11月3日

0.5250

2023年12月31日

2024年1月22日

2024年2月2日

0.5250

124

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カタログ表

財務諸表索引

USACが以下の期間にパートナーシップに配布した合計金額は以下の通りです

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022
USACからの配布
有限パートナー権益			$	97					$	97
USACからの総配布			$	97					$	97

肝心な会計見積もり

会計政策の選択と応用は企業活動の発展と会計規則の発展に伴い発展する重要な過程である。会計ルールは，一般に代替案での選択ではなく，既存のルールの実施や解釈，および我々の業務に存在する特定の状況の判断の使用に関するものである.私たちはすべての適用された規則を適切に遵守するために最善を尽くし、私たちは会計規則の適切な実施と一貫した適用が重要だと信じている。私たちの重要な会計政策は次のように議論されるだろう。我々の会計政策の詳細については、当社の連結財務諸表付記2“第8項.財務諸表及び補足データ”を参照されたい

予算の使用公認会計基準に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産及び負債額、並びに資産及び負債の計算及び開示、並びに報告期間内に報告された収入及び支出に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。天然ガス業界は受け渡し後1カ月の月末に実際の取引を処理することで事業を展開している。したがって、最近一ヶ月の財務業績は、私たちの州間輸送と貯蔵部門、私たちの中流部門、および私たちのNGLと製品油輸送とサービス部門の数量推定と市場価格に基づいて推定された。見積もり結果と実際の結果とのいずれの違いも来月の財務諸表で確認されます。経営陣は、2023年12月31日までの見込み経営実績はすべての実質的な実績を代表するとしている。

管理層が下した他の重要な推定は、いくつかのヘッジされた予測取引の時間、派生ツールの公正価値、減価償却、損失および償却の利用可能な年限、購入会計分配およびその後の無形資産の現金化能力、営業権減価テストで使用される公正価値計量、在庫の時価、規制されたセンチ定税率過程によって生成された資産および負債、あるいは準備金と環境備蓄を含む。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

企業合併会計における公正価値推定及び長期資産、営業権、無形資産と未合併関連側投資の減値。事件の発生、環境の変化あるいは年間テストの要求により、時々業務合併会計と数量化減値テストを行う必要がある。企業合併については、資産と負債は、取引の初期確認時に推定公正価値で入金されなければならない。減価テストでは，イベントや環境変化が発生して資産の帳簿価値が回収できない可能性がある限り，長期資産の回収可能性をテストする必要がある。無限寿命を有する商業権と無形資産は毎年減値テストを行わなければならず、イベントや状況変化が関連資産が減値可能であることを示す場合、減値テストをより頻繁に行わなければならない。状況が投資価値の低下が一時的ではないことを示した場合、合併していない連合会社の投資を減値確認する。資産/営業権の帳簿金額が回収できず、その公正価値を超えた場合にのみ、減価損失を確認すべきである。業務合併会計または減価テストに関連する資産または報告単位の公正価値を計算するには、管理層がいくつかの推定、仮説、および判断を行う必要があり、場合によっては、管理層は、第三者専門家を利用してこれらの計算に協力し、提案を提供することも可能である。

ビジネスグループにおいて購入価格を割り当てるか、または量子化減価テストを実行する際に回復可能性をテストするためには、資産の使用または処置、資産の推定残存寿命、および資産の既存サービス潜在力を維持するために必要な将来の支出の仮定を含むが、これらに限定されない資産に関連する予測キャッシュフローを推定しなければならない。公正な価値を決定するために、市場のある地域の全体的な経済状況の変化、大口商品の供給と価格、有利な販売協定を交渉する能力、探査と生産活動が発生しないか成功するリスク、いくつかの重要な顧客と生産者への私たちの依存、および他の会社(主要エネルギー生産者を含む)からの競争を含むいくつかの推定と仮定を行った。私たちは公正な価値を計算するために合理的な仮説を立てたと信じているが、未来の結果が私たちの推定と一致しなければ、私たちは未来の減価損失に直面する可能性があり、これは私たちの運営業績に大きな影響を与えるかもしれない。

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カタログ表

財務諸表索引

組合企業は、現金流量法、会社法の指導、複製およびリセット方法、またはこれらの方法の重み付けされた組み合わせを使用して、その資産および/または報告単位の公正価値を決定する。報告単位の公正な価値を決定するには、重大な推定と仮定を判断し、使用する必要がある。これらの見積もりと仮定には、収入成長率、営業利益率、加重平均資本コスト、未来の市場状況などが含まれる。組合企業は、我々の業務合併会計と減値評価に使用される推定と仮定は合理的であり、既存の市場情報に基づいているが、任意の仮定の変化は公正な価値の計算と減値を示すかどうかの決定に大きな差を招く可能性があると信じている。現金流動量法によると、組合企業は各報告単位の推定未来の現金流量(資本支出推定数を含む)に基づいて公正価値を確定し、リスクを用いて業界比率を現在値に割引し、これは報告単位固有のリスクの全体レベルを反映している。キャッシュフロー予測は，1年予算額と5年経営予測に後期キャッシュフローの推定を加えたものであり，これらはすべて管理職によって評価される。経営陣が合理的に起こりうると考えている成長率に基づいて、報告単位ごとに後続期間のキャッシュフローを作成する。会社法の指導の下、組合企業は上場会社の推定倍数を各報告単位の予想EBITDAに適用し、その後、長年の平均値を用いて類似した歴史計算によりこの推定を平均することにより、各報告単位の推定公正価値を決定する。また、組合企業は適切な状況下で合理的な制御権割増を推定し、多数の持権所有者が企業の戦略と運営行動を決定する機会から獲得した増分価値を代表する。複製とリセット方法によると、組合企業は資産に関連する推定設置、工事、および設定コストに基づいて資産の公正価値を決定し、これらの方法はインフレ指数のような傾向要素を使用する必要がある。

これらの公正価値計算における1つの重要な仮定は、管理層の将来のキャッシュフローとEBITDAの推定である。企業合併を会計計算する際には、これらの見積もりは通常、取引経済を分析するための予測に基づいている。減値テストについては、これらの推定は、来年度の年間予算とその後の複数年度の予測金額に基づいている。年度予算過程は通常年間営業権減価テスト日付近で完了し、管理層は最新の情報を用いて年間減値テストを行う。この予測はまた、年間予算プロセスに合わせて年に1回全面的な更新を行い、新たな情報や(または)改訂の予想を反映するために定期的に改訂される。将来のキャッシュフローとEBITDAの推定は主観的であり、“プロジェクト1 A”の業務リスクの影響を受ける。リスク要因ですそのため、実際の結果は業務合併会計と減値テストのための金額と大きく異なる可能性があり、公正価値推定は特定の時期に重大な変化が発生する可能性がある。公正価値推定のこのような変化は業務合併会計で使用される公正価値推定を変化させる可能性があり、これは業務合併後の一定期間の経営業績に重大な影響を与える可能性があり、これは多種の要素に依存し、このような変化の時間を含む。減値テストの場合、このような変動は、将来の間に追加の減少をもたらす可能性があり、したがって、実際の結果は、営業権減値テストのための金額とは大きく異なる可能性があり、公正価値推定は、ある特定の期間に大きな変化が生じる可能性があり、追加の減値をもたらす可能性がある。

また，異なる推定モデルに割り当てられた重みを変更することを含む我々の減値テスト方法を変更することも可能である.これらの変化は，我々が想定しているデータの精度や可用性を含む様々な要因によって推進される可能性がある.テスト方法の任意の変化は、減値や減少の大きさに影響を与える可能性もある。

2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度において、企業合併におけるパートナーシップの総資産はそれぞれ97.1億ドル、13.8億ドル、85.8億ドルだった。

このパートナーシップが記録した減価総額は、2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ1200万ドル、3.86億ドル、2100万ドルだった。これらの期間に記録された減少値に関するより多くの情報は、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる当社の総合財務諸表の付記2で見つけることができる

管理層は、組合企業のいかなる営業権残高、長期資産、あるいは未合併連合会社への投資は現在重大な減価リスクに直面しているとは思わない；しかし、組合企業の2023年12月31日までの総合資産負債表上の40.2億ドルの営業権の中で、約3.68億ドルを報告単位に計上し、その推定公正価値は最近の数量化テストで帳簿価値より約20%以下高い。

長期資産の推定寿命.長期資産の減価償却と償却は，それに基づいて使用寿命を推定する直線方法を採用している。資産見積もり耐用年数の変化は私たちの経営結果に大きな影響を与える可能性があります。本報告で述べた期間において，我々の長期資産の推定使用寿命の変化は，組合企業の経営結果に大きな影響を与えておらず，将来的にはこのような大きな変化はないと予想される。しかし事実と環境の変化は私たちの変化をもたらすかもしれません

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カタログ表

財務諸表索引

資産、これはパートナーシップの業務成果に大きな影響を与える可能性がある。私たちの会計政策および私たちの長期資産に関する推定使用寿命に関するより多くの情報は、当社の総合財務諸表の付記2の“第8項.財務諸表および補足データ”で得ることができます

法律と規制事項. 私たちの業務運営と取引のため、私たちは訴訟と規制手続きの影響を受けている。私たちは内部と外部の法律顧問を利用して、私たちがクレーム、命令、判決、または和解によって生じる可能性のある不利な結果を評価する。もし実際の結果が私たちの推定と違う、あるいは他の事実と状況が私たちの推定を修正すれば、私たちの収益は影響を受けるだろう。私たちは法律費用が発生した時に費用を支払い、必要に応じてすべての記録の法的責任を改正します。私たちはより良い情報を得たからです。記載された事項または計算すべき費用を記録する際に、私たちが考慮する要素は、(I)私たちの法律顧問の意見と見方、(Ii)私たちの以前の経験、および(Iii)私たちの経営陣が私たちが苦情にどのように対応するつもりかに関する決定です。2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、課税項目はそれぞれ2.85億ドルと2億ドルで、これらの債務に関連する合併貸借対照表に反映されている。

当社の訴訟及び又は事項に関するより多くの情報は、本年度報告書“第8項.財務諸表及び補足データ”の連結財務諸表付記11を参照されたい。

環境整備活動環境救済活動のためのパートナーシップの計算費用は、整理費用が合理的に推定可能であることを示す決定された場所の予想作業を評価することを反映している。請求されるべき項目は割引されていないことが知られており、既存の情報、救済行動の推定時間、および関連するインフレ仮定、既存技術、および現在公布されている法律および法規に基づいている。絶えず変化する法規、絶えず変化する技術及びその関連コスト及び経済環境の変化により、将来の現場救済費用を合理的に見積もることは困難である。環境救済活動の推定は収益を計算すべきであることを確定する時、工学研究、歴史経験とその他の要素を用いて修復代替方法及びその関連コストを確定と評価する

未申告クレームによる損失は、一般に未割引に基づいて計算項目に反映され、これらの損失が発生する可能性がある限り、合理的に推定することができる。私たちは、運営しなくなった場所に関する環境義務に関連する何らかのリスクを負うための完全自己保険会社を設立した。専属自己保険会社に支払われる保険料には，発生したが報告されていない環境クレーム推定数が含まれており，精算によって決定された十分に発展したクレーム費用推定数に基づいている。この場合、専属自己保険会社に支払われる保険料を計算するための割引推定値に基づいて、非断言クレームによる損失を計算することができる。

一般に、各修復地点/問題は、その場所/問題の既存の情報に基づいて個別に評価され、記録される可能性のある損失額を決定する際に、類似品(例えば、ガソリンスタンド場所)のセットの全体的なリスクは、集約または統計分析を使用して評価されない。パートナーシップの環境救済費用の推定はまた，一連の推定数の評価にもしばしば関連している。多くの場合、損失推定範囲のうちの1つの点が他のいずれかの点よりも可能であることを決定することは困難である。これらの場合、既存の会計基準は、計算すべき範囲の最小値を要求する。したがって、この範囲のローエンドは、通常、記録された損失金額を表す。パートナーシップの連結貸借対照表は，2023年12月31日現在，2023年12月31日と2022年12月31日までの2.77億ドルと2.82億ドルの環境課税項目をそれぞれ反映している。

他の事項に加えて、将来の環境救済活動の総費用は、任意の追加の場所の決定、各地点の汚染の程度の決定、必要な救済行動の時間および性質、各地点の作業性質、様々な現行の法律要件を満たすために必要な技術、他の潜在的責任者との費用分担手配の性質および条項、保険範囲の獲得可能性、将来の環境法律および法規の性質および範囲、インフレ率、規制機関との合意または救済許可の条項、および場所におけるパートナーシップの責任の決定(あれば)に依存する。他の締約国の参加水準と財政的実行可能性。追加損失の確認は、いつ発生すれば、何年も延長される可能性がある。経営陣は、パートナーシップがどの個別の場所でも不利な事態の影響を受けることは大きくないと考えている。しかしながら、環境法律や法規が変化したり、複数の地点の損失を推定するための仮定が調整されたりすると、このような変化は、複数の施設、以前に所有していた施設、および第三者地点に同時に影響を与える可能性がある。そのため、環境救済収入から大量の費用を徴収する可能性があるが、経営陣は、このような費用はいずれもパートナーシップの総合的な財務状況に大きな悪影響を与えないと考えている。

所得税を繰延するEnergy Transferは、純営業損失繰越(“NOL”)及び税金控除繰越の収益及び関連繰延税金資産の利益を確認します。必要であれば、収益の費用と関連する推定手当を計上し、繰延税金資産を組合企業が将来的により顕在化する可能性のある金額に減らす。州と連邦NOLの繰延所得税資産と連邦超過業務利息費用の繰越によることができます

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カタログ表

財務諸表索引

Energy Transferの連結貸借対照表には2023年12月31日までに合計3.71億ドルが計上されている。州NOL繰越福祉9600万ドル(連邦福祉純額7500万ドルを差し引く)は2023年に満期になり、その大部分は2033年から2039年の間に満期になる。Energy Transferの企業子会社は14億ドルの連邦NOL(2.91億ドルの福祉)を所有しており、これらは2018年以降に生成された。IRC第382条によると、繰り越しの連邦純営業損失のうち合計3.41億ドルは限られている。IRC第382条に規定されている有限連邦純営業損失を活用することが予想されるが，特定の年に利用する金額は限られている可能性がある。2018年と今後数年で発生したどの連邦NOLも無期限に繰り越すことができます。繰延税金資産の将来の現金化を評価する際、私たちは既存の課税の一時的な差異の未来の輸出、税務計画策略及び歴史と未来の経営業績に基づく予測課税収入に依存する。経営陣は定期的に評価手当の潜在的な需要を検討するだろう。記録された資産が現金化されない可能性が高い場合には、確定期間中に所得税支出を増加させる追加推定免税額を確認することができる。同様に、追加の繰延税金資産が達成される可能性がより高い場合、繰延税金資産の調整は、決定された期間の収入を増加させる。

前向きに陳述する

この年間報告書は、私たちと私たちの一般パートナーの信念と、私たちがしている仮説と現在得られる情報に基づいている様々な展望的陳述と情報を含む。このような展望的な陳述は歴史的または現在の事実とは関係のない任意の陳述と考えられる。本年度報告で用いられている“予想”，“プロジェクト”，“予想”，“計画”，“目標”，“予測”，“見積もり”，“予定”，“可能”，“信じる”，“可能”，“会する”，および我々の将来の業務の計画や目標に関する類似表現や陳述は，前向き陳述を識別するためである.私たちと私たちの一般的なパートナーたちはこのような展望的な陳述に基づいた予想が合理的だと思っているにもかかわらず、私たちと私たちの一般的なパートナーたちはこのような期待が正しいことが証明されることを保証できない。展望的陳述は様々な危険、不確実性、そして仮定の影響を受けるだろう。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、または基本的な仮定が正しくないことが証明された場合、私たちの実際の結果は、予想、推定、予測、または予想の結果と大きく異なる可能性がある。私たちの運営結果や財務状況に直接影響を及ぼす可能性のある重要なリスク要因は、

•私たちの子会社が私たちに現金を分配する能力は、彼らの経営結果、キャッシュフロー、財務状況にかかっている

•子会社が当社に現金の実際の金額を分配する

•子会社のパイプラインと集中輸送システムの輸送量

•私たちの子会社の加工と処理施設の生産能力レベル

•子会社が収集、処理、加工、貯蔵および輸送サービスのために徴収した費用および実現利益率

•天然ガスと天然ガスの価格と市場需要と両者の関係

•エネルギー価格は全体的に

•世界保健事件の影響は

•ネットワークやマルウェア攻撃の可能性

•天然ガスと天然ガスの価格は代替燃料と競合燃料の価格と比較した

•石油製品の需要の全体的なレベルと天然ガス供給の獲得可能性と価格

•国内の石油、天然ガス、天然ガス生産レベル

•石油、天然ガス、天然ガスの供給状況

•石油·天然ガス生産国の行動は

•産油国の政治と経済安定

•気象条件が石油、天然ガス、天然ガスの需要に及ぼす影響

•地域、州内、州間輸送システムの利用可能性

•新しい天然ガス供給源を探して請負する能力を続けています

•競争力のある燃料の供給と販売

•省エネ作業の影響

•エネルギー効率と技術的傾向

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カタログ表

財務諸表索引

•政府の規制と税金

•我々子会社の州間や州内パイプラインに関する関税税率と運営要求の変化と適用

•天然ガスと天然ガスの収集、処理、加工、輸送の危険または操作リスク

•他の中流企業や州間パイプ会社からの競争です

•重要な人員が流出しています

•重要な天然ガス生産者や分留サービス供給者を失った

•当社の子会社、配管、施設に接続されている第三者パイプラインの能力または分配を減少させること

•リスク管理政策とプログラムの有効性と、私たちの子会社液体マーケティング取引相手がその財務的約束を履行する能力

•子会社の顧客は支払いをしないか義務を履行しない；

•開発の継続、顧客獲得の遅延、融資コストの増加、およびこれらのプロジェクトの時間およびコストに影響を与える可能性のある規制、環境、政治、および法的不確実性を証明するために、十分な進展が得られなかったことを証明するための、新たなインフラプロジェクトまたは他の成長プロジェクトの開発に関連するリスク

•許可および通行権または他の規制承認を得ることの困難さ、および第三者請負業者の履行状況を含む、新しいパイプ、処理および加工施設または他の施設を建設すること、または当社子会社の既存のパイプおよびその施設に関連するリスクを増加させること

•資本の獲得可能性とコスト、そして私たちの子会社がある資本源を獲得する能力

•信用と資本市場の悪化

•我が子会社が非持株権益を有するエンティティの資産や運営に関するリスクには、我が子会社が制御できない可能性があるまたは影響を与える可能性のあるエンティティの管理行動に関するリスクが含まれている

•買収価格で戦略買収を成功させ、我々の財務業績を向上させ、買収された業務の統合に成功することができる

•私たちが受ける法律法規の変化は、税金、環境、交通、雇用法規、または規制機関のこれらの法律法規の新しい解釈を含む

•法律と行政訴訟の費用と効果；

•我々の業務とCrestwoodの業務統合成功の潜在的失敗に関するリスク。

あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。前向きな陳述を考慮する際には、“第1 A項”に記載されているリスクを検討してください。本年度報告書の“リスク要因”。私たちがこのForm 10-K年次報告書で行った任意の前向きな陳述は、私たちが現在把握している情報に基づいており、その陳述がなされた日のみを代表している。私たちは時々行われる可能性のあるいかなる前向きな陳述も、書面でも口頭でも、新しい情報、未来の発展、他の状況を公開更新する義務はない。

プロジェクト7 A。市場リスクの定量的·定性的開示について

(表ドルは百万単位)

市場リスクには、市場金利や価格の不利な変化による損失リスクが含まれる。私たちは大口商品の変化、リスク、金利の変化からの市場リスクと、より小さい程度の信用リスクに直面している。私たちは時々以下に述べる派生金融商品を利用して、このようなリスクに対する私たちのリスクの開放を管理するかもしれない。

商品価格リスク

私たちは大口商品の価格変動に関連した市場リスクに直面している。これらの価格変動の影響を管理するために，様々な取引所取引や場外商品金融商品契約を利用した.これらの契約は主に先物、スワップとオプションから構成され、公正な価値で著者らの総合貸借対照表に計上される

私たちは先物と基礎差スワップを使用して、私たちがBammel貯蔵施設に貯蔵している天然ガス在庫をヘッジするために公正価値ヘッジに指定された。ヘッジ初期には、スポット市場やオフシーズンに天然ガスを購入し、金融契約を締結することで保証金をロックする。長期天然ガス価格と実物在庫スポット価格との価格差変動により収益や損失が実現されず，基礎実物天然ガスが撤回されるまで，関連指定デリバティブが指定される

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カタログ表

財務諸表索引

これで決まりです。天然ガスが抽出されると，指定されたデリバティブが決済され，これらの頭寸に関する従来実現されていなかった収益や損失が顕在化する。

私たちは先物、スワップ、オプションを使用して、州間輸送と貯蔵部門で保留されている天然ガス販売価格と、州間輸送と貯蔵部門での運営天然ガス販売費用をヘッジする。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

私たちはNGLと原油派生商品スワップ契約を使用して、私たちが中流業務で保留しているNGLと凝縮油権益数量の予測販売をヘッジして、これらの契約に基づいて、私たちの子会社は通常生産者を代表して天然ガスを収集と加工し、それによって発生した残残ガスとNGLの数量を市場価格で販売し、残残ガスとNGLの指数価格に基づいて収益の取り決めのパーセンテージを生産者に送金する。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

私たちはスワップ、先物、および他の派生ツールを利用して、天然ガス、精製製品とNGL価格市場の変動に関連するリスクを緩和し、私たちの貯蔵施設と純度NGLの購入と販売を管理します。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

著者らは先物とスワップを用いて原油購入の課税価格を実現し、ある予想される製品油販売を固定或いは浮動価格に変換し、ある製品油の利益率をロックし、一部の天然ガスの購入或いは販売の価格をロックする。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

我々は、我々の取引活動における市場機会を利用するために金融商品デリバティブを使用し、これらの取引活動は、わが州内の運輸·貯蔵部門の業務を補完し、我々の総合運営報告書に製品販売コストを計上している。私たちは他のすべての部門でも電力や天然ガスに関する貿易やマーケティング活動を行っており、これらの活動も製品販売コストを計上している。我々の取引活動および我々の州間輸送·貯蔵部門で派生金融商品を使用するため、異なる時期に発生する可能性のある収益変動の程度は、有利であっても不利であっても顕著である可能性がある。私たちは、私たちのリスク監督委員会(上級管理職メンバーを含む)に提供される毎日の頭寸と損益報告と、私たちの大口商品リスク管理政策に規定されている制限と許可を使用して、このような変動性を管理しようとしています

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カタログ表

財務諸表索引

以下の表では，組合企業とその合併子会社の2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までの商品に関する金融デリバティブ，公正価値および商品標的価格の10%変化を想定した影響について概説した。ドルは百万単位です。

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			名目体積						価値資産(負債)を公平にする						10%の変化の影響を仮定する						名目体積						価値資産(負債)を公平にする						10%の変化の影響を仮定する
時価建ての派生商品
(取引)
天然ガス(BBtu)：
固定スワップ/先物			(1,878)						$	4					$	—					145						$	—					$	—
基底交換IFERC/NYMEX(1)			(171,185)						16						4						(39,563)						54						3
揺動期			(900)						—						—						—						—						—
オプション-見落としオプション			1,900						(2)						—						—						—						—
オプションオプション			250						—						—						—						—						—
パワー(メガワット)：
長期			155,600						1						—						—						1						—
先物.先物			(464,897)						—						1						(21,384)						—						—
オプション-見落としオプション			136,000						—						—						119,200						—						—
オプションオプション-コールオプション			—						—						—						—						—						—
原油です
オプション-見落としオプション			(15)						—						—						—						—						—
オプションオプション			(20)						—						—						—						—						—
NGL/精製品(MBBLS)：
オプション-見落としオプション			121						(1)						—						—						—						—
オプションオプション			(43)						(1)						—						—						—						—
(非取引)
天然ガス(BBtu)：
基底交換IFERC/NYMEX			124,210						4						1						42,440						(41)						4
揺動スワップIFERC			(96,828)						18						1						(202,815)						63						7
固定スワップ/先物			7,125						12						2						(15,758)						51						7
長期現品契約			(1,751)						8						1						2,423						8						1
NGL(MBbls)-長期/交換			(13,870)						20						43						6,934						(41)						63
原油(MBbls)-長期/スワップ			(2,674)						8						5						795						26						22
精製品(MBBLS)-先物			(4,548)						17						38						(3,547)						(39)						37
公正価値ヘッジデリバティブ
(非取引)
天然ガス(BBtu)：
基底交換IFERC/NYMEX			(39,013)						1						1						(37,448)						22						2
固定スワップ/先物			(39,013)						45						9						(37,448)						58						17

(1)ヒューストン海運ルート、Waha Hub、NGPLテキサスOk、西ルイジアナ区、Henry Hub地点に関する未平倉頭寸の総額を含む。

商品関連財務頭寸の公正価値はすでに独立した第三者価格、既製の市場情報と適切な評価技術を用いて決定された。非取引頭寸は現物市場への実物の開放を相殺しており、これらの相殺実物の開放はいずれも上表には含まれていない。価格リスク感度の計算方法は，ツールの契約価格と基礎商品価格との条項や履歴関係を考慮せずに，価格に理論的に10%の変動(増加または減少)があると仮定する.業績は絶対値に記載されており、純収益または他の全面収益の潜在損益を代表する。月に実際に10%の変化があれば

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カタログ表

財務諸表索引

天然ガス価格の影響を考慮すると，我々の全デリバティブ組合せの公正価値は，金融商品の決済時間やそれにリンクした地点(すなわち基差交換)や即時月と長期月との関係などにより10%変化しない可能性がある。

金利リスク

2023年12月31日現在、我々とその子会社の未償還変動金利債務は32.9億ドルである。金利が100ベーシスポイント変化すると、年間金利支出の最大潜在的変化は3300万ドルになると仮定するが、私たちの可変金利債務ツールには金利下限が含まれているため、所与の期間内に、私たちの実際の金利支出の変化は小さい可能性がある。私たちは金利交換を利用することで、長期始動金利交換を含めて、一部の予想債務発行の金利をロックすることを含む部分金利開放を管理しています。

次の表は、会計目的ヘッジ(百万ドル単位)に指定されていない私たちの未返済金利スワップ(USACの金利スワップを含む)をまとめています

用語.用語

タイプ

未済名目金額

2023年12月31日

2022年12月31日

エネルギー移動

2024年7月 (1)

長期-固定金利3.388%の支払いを開始し、SOFRから変動金利を取得する

$

—

$

400

USAC

2025年12月

固定金利3.9725%を支払い、SOFRベースの変動金利を取得する

700

—

(1)2024年7月の金利交換は終了し、2023年8月に決済された。

USAC金利交換金利が100ベーシスポイント変化すると仮定すると、金利デリバティブの公正価値と2023年12月31日現在の収益(金利デリバティブ収益と確認)の純変化1500万ドルを招く。長期金利交換については、スワップ決済の前に、金利が100ベーシスポイント変化してキャッシュフローに影響を与えないと仮定する。

2023年12月31日現在、共同企業はAシリーズ優先株、Cシリーズ優先株、Dシリーズ優先株を有しており、総清算優先株はそれぞれ9.5億ドル、4.5億ドル、4.45億ドルであり、その分配は変動金利に基づいている。金利が100ベーシスポイント変化すると、A系列優先株、C系列優先株、D系列優先株を合計した優先株配分が年間1800万ドル変化すると仮定する。C系列優先株とD系列優先株(両者とも2024年2月償還)は含まれておらず、100ベーシスポイント変化するとA系列優先株のみの純分配が1，000万ドル変化すると仮定する。

2023年12月31日現在、組合企業は6億ドルの変動金利二次債券未償還、およびAシリーズ優先株、Cシリーズ優先株、Dシリーズ優先株があり、各債券の変動金利はいずれも3カ月のSOFR金利プラス0.26161%の期限利差に基づいて調整されている。上記期限利差調整は、一連の優先単位と変動金利二次債券ごとに利差を適用する補完となる。

信用リスクと顧客

信用リスクとは、取引相手が契約違反により共同企業が損失を被る可能性があるリスクである。信用損失を低減することを目的として、パートナーシップの取引相手グループを管理するためのクレジット政策が承認され、実施されている。これらの政策はガイドライン、制御と制限を確立し、既存と潜在取引相手の財務状況を適切に評価し、機関の信用格付けをモニタリングし、取引相手のリスク状況に応じてリスク開放を制限する信用やり方を実施することによって、信用リスクを承認の許容度範囲内に管理する。また、場合によっては、提携企業は、必要に応じて信用リスクを軽減するために担保を必要とする場合がある。このパートナーシップはまた、業界標準商業プロトコルを使用して、単一のビジネスプロトコルによって実行される取引に関するリスクの正味決済を可能にする。さらに、我々は、単一の取引相手または関連する取引相手グループとの間の複数の商業プロトコルのクレジット開放を相殺するために、主要純額決済プロトコルを利用する。

私たちの天然ガス輸送と中流収入は主に探査と生産活動に従事している会社から来ている。このパートナーシップのパートナーは、石油および天然ガス製造業者に加えて、石化会社、商業および工業端末ユーザ、市政当局、天然ガスおよび電力公共事業会社、中流会社、および独立発電所を含むエネルギー業界の様々な顧客グループを含む。私たちの全体的なリスクは影響を受けるかもしれません

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カタログ表

財務諸表索引

我々の取引相手のマクロ経済や規制の変化による積極的または消極的な影響にある程度影響を与える。現在、経営陣は、我々の財務状況や経営結果が取引相手の不履行によって実質的な悪影響を受けることはないと予想している。

金融商品については、取引相手が契約を履行できなかったことにより、当社の総合貸借対照表に記録され、純収益または他の包括収益で確認された金額を実現できない可能性があります

8項：財務諸表と補足データ

ページからの財務諸表F-1引用によって本報告書に組み込まれる。

第9項会計事項の変更と会計担当者との相違

財務開示があります

ない。

プロジェクト9 A.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣の監督と参加の下で、一般パートナー連合席最高経営責任者(連合席最高経営責任者)マーシャル·S·マクレ三世とトーマス·E·朗およびディラン·A·ブラムホール最高財務責任者を含む経営陣は、本報告で述べた期間終了までの開示制御および手順(これらの用語は取引所法案規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の設計と運用の有効性を評価した。この評価に基づき、McCrea、Long、BramHallさんを含む経営陣は、2023年12月31日現在、当社の開示制御および手順が十分かつ効果的であると結論付けました。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

Energy Transfer LPおよびその子会社の管理職は、取引規制13 a~15(F)に定義されている財務報告の十分な内部制御の確立および維持を担当する。我々の経営陣の監督と参加の下で、私たちの一般パートナーの連合最高経営責任者と最高財務責任者を含めて、#年の枠組みに基づいて私たちの財務報告の内部統制の有効性を評価しました内部制御 – 統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して組織委員会が発表した(“COSOフレームワーク”)。

Energy Transfer LPは2023年11月3日にCrestwoodの買収を完了した。経営陣はそれがクレスターウッド財務報告書の内部統制システムを構築して維持する責任があることを認めた。私たちはCrestwoodを統合しているので、私たちはCrestwoodを2023年12月31日の財務報告書の内部統制の有効性の評価から除外した。Crestwoodの総資産は2023年12月31日現在で82.4億ドル、2023年11月3日から2023年12月31日までの第三者収入は7.89億ドルであり、これらの収入は2023年12月31日現在の連結財務諸表に含まれている。Crestwood買収の影響に実質的な影響はなく、私たちの財務報告の内部統制にも実質的な影響を与えないと予想される。これらの統合活動の結果として，何らかの制御措置が評価され，変更可能である.しかし、私たちは統合過程全体で、私たちの財務報告書の実質的な結果を十分に統制することができると信じている。

COSOの枠組みでの我々の評価によると、我々の経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると結論している。

均富会計士事務所は独立公認会計士事務所であり、2023年12月31日現在の財務報告の内部統制に対する有効性を監査しており、これは彼らの報告書に記載されており、この報告書は本稿に含まれている

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カタログ表

財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告

LE GP、LLCと

エネルギー移動の単位保持者LP

財務報告の内部統制に対するいくつかの見方

2013年に設立された基準に基づき、2023年12月31日までのEnergy Transfer LP(デラウェア州有限パートナーシップ)と子会社(パートナーシップ)の財務報告内部統制を監査しました内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会が主催した組織委員会(“COSO”)が発表された。パートナーシップは、2013年に制定された基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告に対してすべての実質的な面で有効な内部統制を維持していると考えられる内部制御--統合フレームワークCOSOから発表されます。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って組合企業を監査し、2023年12月31日まで及び2023年12月31日までの総合財務諸表を監査し、2024年2月16日の報告書はこれらの財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

意見の基礎

組合企業経営陣は、財務報告の有効な内部統制を維持し、添付の“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、共同企業の財務報告書の内部統制について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは共同企業と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

我々の共同企業財務報告内部統制に対する監査と意見は、連結子会社Crestwood Equity Partners LP(“Crestwood”)の財務報告内部統制を含まず、その財務諸表に反映される総資産と収入はそれぞれ2023年12月31日現在と2023年12月31日現在の関連総合財務諸表金額の7%と1%を占めている。財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書が指摘したように、Crestwoodは2023年に買収された。経営陣の共同企業財務報告の内部統制の有効性に対する断言は、クレスットウッド財務報告に対する内部統制を排除した。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/S/均富法律事務所

テキサス州ダラス

2024年2月16日

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カタログ表

財務諸表索引

財務報告の内部統制の変化

2023年12月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制(ルール13 a-15(F)またはルール15 d-15(F)を参照)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性が高い変化が発生していません。

第9 B項：その他の資料

ない。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

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カタログ表

財務諸表索引

第三部

プロジェクト10.役員、役員、および企業管理

取締役会

私たちの一般的なパートナーLE GP、LLC管理と私たちのすべての活動を指導します。エネルギー移行の高官と取締役はLE GP，LLCの高官と取締役である。私たちの一般パートナーの会員たちは私たちの一般パートナーの取締役会を選挙する。私たち一般パートナーの有限責任会社協定の規定によると、私たち一般パートナーの取締役会は私たちの役員を任命する権利があります。他の許可によれば、私たちの一般パートナーの取締役会は、私たちの運営管理に協力するために追加の管理者を任命することができ、私たちのCEOが亡くなったり、辞任したり、免職された場合には、後任を任命することができます。

2024年1月1日現在、我々の取締役会は9人で構成されており、そのうち4人はニューヨーク証券取引所会社の管理基準の“独立”資格を満たしている。有限共同企業として、ニューヨーク証券取引所のコーポレート·ガバナンス基準(第303 a条)に基づいて、多数の独立取締役を所有する必要はない。ニューヨーク証券取引所の会社管理基準によると、アンダーソン、ブランノン、グリーン、ペリーはすべて“独立”であることを確認した

有限組合企業として、ニューヨーク証券取引所の規則によると、我々のどの取締役の選挙もUnitholdの承認を求める必要はない。我々の一般パートナーメンバーは、エネルギー移転業務に関連する経験、技能、資質を有する個人を取締役に任命しており、例えば、エネルギーや関連業界や金融市場の経験、天然ガス運営または金融に関する専門知識、および上級指導者を務めた歴史があると信じている。私たちは取締役が有名人に指名される正式な手続きを確定していませんし、取締役が有名人を指名されることを決定する際に多様性を考慮する正式な政策もありませんが、私たち一般パートナーのメンバーはエネルギー移動を効果的に監督するために必要な素質と属性を持つ個人を集めていると信じています。

取締役会の指導構造。われわれは、董事局議長と行政総裁又は行政総裁の職を分けなければならないか、又は同一人物が担当しなければならないという政策規定はない。取締役会は、この問題は後任計画プロセスの一部として適切に処理されており、新たなCEOを選挙する際や、状況がその事項を考慮する必要がある他の場合にはこの問題について決定すべきだと考えている。これまで、取締役会は最高経営責任者が会長を務める最適な人選であると考えていた。彼は取締役が共同企業の業務と業界を最もよく知っており、戦略重点を有効に確定し、戦略討論と実行を指導する能力が最もある人であるからである。2021年から取締役会は執行議長と連席最高経営責任者のために単独の役割を設けている。独立役員と経営陣は戦略発展において異なる視点と役割を持っている。私たちの独立取締役は共同企業以外と異なる業界からの経験、監督と専門知識をもたらし、執行主席と連合席最高経営責任者は共同企業業務に関する広範な経験と専門知識を持ってきた

リスク監督. 私たちの取締役会は一般的に取締役会全体を通じてそのリスク監督機能を管理する。私たちの連合席最高経営責任者は取締役会に仕事を報告し、日常的なリスク管理責任を持っている。私たちの連合席最高経営責任者は私たちの取締役会会議に出席し、取締役会は定期的に私たちの財務結果、私たちの運営状況、私たちの業務戦略実施に関する他の方面の報告を受け、管理層に具体的な問い合わせを行うのに十分な機会があります。また、取締役会の各定例会では、経営陣がEnergy Transferの財務·経営実績に関する報告を提供しており、取締役会の質疑やフィードバックを引き起こすことが多い。監査委員会は、その四半期会議を通じて追加的なリスク監視を提供し、Energy Transferの内部監査人から報告を受け、後者は監査委員会に直接報告し、管理層および我々の独立監査人と共にEnergy Transferの事項を審査する。

会社の管理

取締役会は、我々の取締役、上級管理者および従業員に適用される商業行為および道徳基準、および取締役および取締役会に適用される会社管理ガイドラインを採択した。私たちのビジネス行為と道徳基準、会社管理基準、および私たちの取締役会の監査と報酬委員会規約の最新のコピーは、私たちのウェブサイトwww.energyfer.comで見つけることができ、このような情報を必要とする任意の単位所有者に印刷形式で提供することができます。

上記のインターネットアドレスは参考までに、ハイパーリンクではないことに注意されたい。したがって、インターネットアドレスが発見および/または提供される任意の情報または私たちのウェブサイトに含まれる任意の情報は、本報告に参照によって組み込まれることを意図していないか、または参照によって本報告に組み込まれるものとみなされる。

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カタログ表

財務諸表索引

年度認証

2023年、私たちの連合最高経営責任者は、ニューヨーク証券取引所のコーポレートガバナンス上場基準を遵守していることを証明する年間最高経営責任者証明書をニューヨーク証券取引所に提供した。

紛争委員会

我々の組合合意は、取締役会は時々取締役会メンバーを衝突委員会に任命することができ、取締役会が利益衝突が存在する可能性があると考えている特定の事項を審査して、通常のパートナーが提案したこのような衝突解決策がEnergy Transferと私たちの単位所有者に対して公平で合理的であるかどうかを決定する権利があると規定している。政策事項として、衝突委員会は、一般に、エネルギー移動に実質的な意味を有する可能性のある任意の提案関連者取引を検討して、取引に利益衝突が存在するかどうか、およびエネルギー移動に対して公平で合理的であるかどうかを決定する。私たちのパートナー協定の条項によると、紛争委員会が承認した任意の事項は、最終的にエネルギー移転に対して公平で合理的であり、エネルギー移転のすべてのパートナーの承認を得るとみなされ、一般パートナーまたはその取締役会は、エネルギー移転または単位所有者のいかなる義務にも違反しないだろう。これらの義務は我々のパートナーシップ協定によって制限されている(“利益衝突に関するリスク”参照，“プロジェクト1 A”参照)。本年度報告における“リスク要因”)。

監査委員会

取締役会は、取引法第3(A)(58)(A)節に基づいて監査委員会を設置した。取締役会は、ニューヨーク証券取引所監査委員会のメンバー基準に基づいて独立した者をその監査委員会のメンバーに任命した。また、取締役会は、監査委員会の少なくとも1人のメンバーが会計又は関連財務管理専門知識を有し、当該人がS-K条例第407(D)(5)項に規定する監査委員会財務専門家資格を満たすのに十分であると認定した。取締役会は、関連経験に基づき、監査委員会のMichael K.Grimmが2023年に監査委員会の財務専門家を務める資格があると認定した。グリーンさんの経歴説明は本プロジェクト10“普通パートナーの役員とエグゼクティブ”の他の部分で見つけることができます

監査委員会は毎年定期的に私たちの独立会計士と少なくとも4回の会議を開催し、彼らの要求に応じて会議を開催することができる。審査委員会は、当社の対外財務報告、当社の内部審査手順及び内部会計監視が十分であるかどうかを審査する権利及び責任があり、当社の独立会計士の資格及び独立性を考慮し、独立会計士の提案又は要求の年間審査作業及び特別審査作業範囲に関する招聘書及び費用報告書を含む当社の独立会計士を採用及び指示する権利があり、審査委員会によって任意の他の顧問及び会計士を適切に採用するサービスを含む。監査委員会は、経営陣と共に監査された財務諸表を審査·検討し、我々の独立監査人と監査基準の検討を要求する事項を検討する,私たちが監査した財務諸表を含む私たちの10-Kフォームの提出を承認します。監査委員会は定期的に取締役会にその定款の任意の変更または修正が必要であることを提案する。監査委員会は、独立性の適用要件に関する監査委員会の書面開示と均富会計士事務所からの書簡を受け取り、同社の独立性について均富会計士事務所と議論した。監査委員会は、取締役会が審査されたエネルギー移転財務諸表をエネルギー移転2023年12月31日までの10−K表年次報告に含めることを提案した。

取締役会は監査委員会の規定を採択した。スティーブン·R·アンダーソン、リチャード·D·ブランノン、マイケル·K·グリーンが監査委員会のメンバーに選ばれた。

報酬と指名·コーポレートガバナンス委員会

ニューヨーク証券取引所の規定によると、当社は有限組合企業であるため、報酬委員会や指名/コーポレートガバナンス委員会を任命する必要はありませんが、LE GP、LLCの取締役会は、基準を確立するための報酬委員会を設立し、上級管理者や役員の報酬について提案しています。また、報酬委員会は、そのような報酬の付与に関する表現基準や他の制限を含む、株式報酬計画に基づいて私たち従業員および上級者に与えられる任意の報酬の基準を決定し、確立する。アンダーソンとグリーンは報酬委員会のメンバーです。

他の義務に加えて、エネルギー移転補償委員会の義務には、以下のことがある

•私たちの合同CEOやCFOの報酬に関する目標と目標を毎年審査して承認します

•これらの目標と目的に基づいて、毎年CEOとCFOの業績を評価し、その評価に基づいて、CEOとCFOの報酬レベルについて取締役会に提案する

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カタログ表

財務諸表索引

•Energy Transferの持分インセンティブ計画に基づいて、役員に株式に基づく奨励を付与することを決定する

•エネルギー移動長期インセンティブ計画の条項と管理を定期的に評価し、それらの構造と管理方式がエネルギー移転の目標と目的と一致することを保証する

•奨励報酬と株式関連計画を定期的に評価し、適切な時期に改訂を考慮する

•役員の報酬を定期的に評価する

•取締役、最高経営責任者、最高財務責任者または役員の報酬の評価に協力するために、任意の報酬コンサルタントを保留および終了する

•取締役会が適切だと思う他の義務を履行する。

ビジネス行為と道徳的基準

取締役会は私たちの高級管理者、役員、従業員に適用される商業行為と道徳基準を採択した。具体的な規定は、当社の一般パートナーの連合席最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、財務総監、または類似の機能を実行する者に適用される。“商業行為と道徳基準”の改正または免除は、当社のサイトで公表され、“米国証券取引委員会”規則の要求に基づいて報告される。“商業行為と道徳基準”に対するいかなる技術的、行政的、または他の非実質的な改正も発表してはならない。

非管理取締役会議及び取締役とのコミュニケーション

私たちの非経営役員は定期的に会議をしています。私どもの非管理役員が交代でこのような会議の役員議長を務めています。

私たちは、単位所有者または利益関連者が、必要な個人、委員会、または団体に書面手紙を送信することによって、Energy Transfer LP、8111 Westchester Drive 8111 Westchester Drive 600、Suite 600、テキサス州、75225に通知し、取締役会、任意の取締役委員会、任意の独立取締役、または取締役会に在任している任意の取締役メンバーと直接コミュニケーションすることができるプログラムを確立した。通信は、通信において概説された事実および状況に応じて、取締役会または取締役のいずれかまたは複数の取締役に適宜配布される。

私たち一般パートナーの役員と上級管理職は

次の表は、2024年2月16日現在の私たちの一般パートナーの役員と取締役会メンバーのいくつかの情報を示しています。行政官と役員の選挙は無期限だ。

名前.名前

年ごろ

私たちの一般的なパートナーの地位は

キャシー·L·ウォーレン

68

取締役会執行議長

トーマス·E·ラン

67

合同最高経営責任者と役員(連合席最高経営責任者)

マシェル·S(Mackie)McCrea，III

64

合同最高経営責任者と役員(連合席最高経営責任者)

ディラン·A·ブラムホール

47

常務副総裁、グループ首席財務官(首席財務官)

トーマス·P·メイソン

67

常務副主任総裁−代替エネルギーと総裁−液化天然ガス

ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター

49

税務·企業促進部常務副総裁

ジュニア·M·ライト

55

常務副法律顧問兼首席コンプライアンス総裁

A.トロイ·ストローク

53

グループ上級副総裁兼主計長(首席会計官)

スティーブン·R·アンダーソン

74

役員.取締役

リチャード·D·ブランノン

65

役員.取締役

マイケル·K·グリーン

69

役員.取締役

ジョン·W·マクレイノルズ

73

役員.取締役

ジェームズ·R·ペリー

73

役員.取締役

マシュー·ラムゼイ

68

役員.取締役

ドラゴンさん、メイソンさん、ワイトヘストさんはUSAC普通パートナーの取締役を務めます。

以下は、我々一般パートナーの上記上級管理者と取締役の個人履歴書です

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カタログ表

財務諸表索引

キャシー·L·ウォーレンウォーレンさんは、私たちの一般パートナーの実行議長を務めています。ウォーレンは2007年8月から2020年12月までの間にCEOを務めた。彼は私たちの一般パートナー取締役会の連合議長に任命され、私たちの初公募株終了後に発効し、2007年8月に私たちの一般パートナー取締役会の唯一の議長とETO一般パートナーの最高経営責任者兼取締役会長になり、2021年4月にETOがEnergy Transfer LPに合併するまで。Warrenさんは、2007年8月まで、2004年1月のLa Grange Acquisition，L.P.の中流·州内運輸倉庫事業とHeritageのプロパン小売業との合併以来、ETO通常パートナーの連座CEO兼取締役会議長を務めてきた。Warrenさんはまた、PennTex Midstream Partnersの最高経営責任者であるPennTex Midstream Partnersが、LPの一般的なパートナーである2016年11月から2017年7月までの間に務めている。さんがCEOやCEOに選ばれたのは、天然ガス業界で30年以上の従業員経験があるため、CEOを務めていたからだ。ウォーレンさんはまた、米国各地の天然ガス輸送会社のCEOやその他の上級管理職との関係を確立し、取締役会に独特で価値のある視点をもたらしました。

トーマス·E·ランです*さん龍は2021年1月から当社の一般的なパートナーとの合同CEOを務めています。ドラゴンさんは、2016年2月から2021年1月までの間にエネルギー移行一般パートナーの最高財務責任者を務め、2019年4月から当社の一般パートナーの取締役を務めます。龍さんはまた、PennTex Midstream Partnersの最高財務責任者および取締役を、PennTex Midstream PartnersがLPの一般的なパートナーである2016年11月から2017年7月までの間に務めている。龍さんは、ETOがEnergy Transfer LPに統合される前に2021年4月に同社の最高財務責任者を務め、2010年11月から2015年4月までRegency GP LLCの実行副社長と最高財務責任者を務めました。ドラゴンさんは、2016年5月から2021年5月までサンコLPの取締役を務め、2018年4月から米国国資委取締役会のメンバーを務めてきた。2022年5月、ドラゴンさんはテキサス資本銀行株式会社(ナスダック：TCBI)の取締役会メンバーに任命されました。龍さんが取締役会のメンバーに選ばれたのは、エネルギー関連企業の融資についての知識を蓄積したエネルギー業界の豊富な経験を持っているからである。

マシェル·S(Mackie)McCrea，III*McCreaさんは2021年1月以来、当社の一般的なパートナーの連座CEOを務めています。これまでは、我々一般パートナーの総裁兼首席商務官であり、2018年10月にエネルギー移行株L.P.とエネルギー移動パートナーL.P.と合併してから務めてきた。これまで、2015年11月からエネルギー移行ファミリーのグループ首席運営官兼首席商務官を務めてきた。McCreaさんは2009年12月以来、私たちの一般的なパートナーの取締役会のメンバーを務めてきました。McCreaさんは、2009年12月にETO通常パートナーに任命され、2021年4月にEnergy Transfer LPに統合されるまでETOを担当しています。2009年12月まで、2008年6月から2015年11月までETO一般パートナー総裁兼首席運営官を務め、2007年3月から2008年6月まで総裁-中流を務めた。これまで、2004年1月から上級副総裁商業開発部長を務めてきた。2005年3月、McCreaさんは、ETO主要運営子会社La Grange Acquisition LPの社長に任命され、1997年以来、生産性サービス業の高度な副社長を務めてきた。McCreaさんは、2012年10月から2017年4月までの間、Sunoco物流パートナーであるL.P.一般パートナーの取締役会長も務めています。マクレーンさんが取締役に選ばれたのは、彼が取締役会に幅広いプロジェクト開発と運営経験をもたらしたからです。過去25年間、天然ガス事業で様々なポストを務め、取締役会に協力してパートナー関係の戦略計画を策定·実行することができた。

ディラン·A·ブラムホールですブラムホールさんは、2022年11月以来、我々通常パートナーの執行副社長やグループ首席財務官を務めており、現在もSunoco LP通常パートナーのチーフ財務官である。BramHallさんは、2015年にRegency Energy Partnersとの統合のため、Energy Transferに加入し、このパートナーシップ企業の財務計画と分析、信用と商品リスク管理、保険、現金管理、資本市場、会計、財務報告、投資家関係部門の監督を担当します。彼はEnergy Transferのリスク監視委員会のメンバーも務めている。ブラムホールさんは、摂政グループに在籍中、金融、リスク、商業、運営部門で管理職に就いていた。ブラムホールさんは、アイオワ大学で金融工商管理学士号、金融·運営管理工商管理修士号を取得しています。

トーマス·P·メイソン. メイソンさんは2022年12月から執行副総裁と総裁·液化天然ガスの総裁を務める。彼は2015年12月にエネルギー移転執行副総裁兼一般パートナー総法律顧問となり、2018年10月からエネルギー移転株式有限会社とエネルギー移転パートナー有限会社の合併後の常務副総裁総法律顧問及び総裁液化天然ガス総法律顧問を務め、2022年12月に総法律顧問を辞任する。2021年2月、メイソンさんは、運用全体で環境フットプリントのEnergy Transferを削減し続けることを目的とした代替エネルギープロジェクトの開発に専念し、新たに設立された代替エネルギーグループのパートナーシップを開始しました。メイソンさんは、2012年4月から2015年12月までの間に経済貿易総法律顧問兼秘書の上級副総裁を務め、2008年6月に副総法律顧問兼秘書を務め、2007年2月から総法律顧問兼秘書を務めている。Energy Transferに加入する前、彼はVinson&Elkinsヒューストン事務所のパートナーだった。メイソンさんは、2012年10月から2017年4月まで、Sunoco物流パートナー会社通常パートナー取締役会で取締役を務め、PennTex Midstreamで取締役を務めています

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カタログ表

財務諸表索引

パートナーは、2016年11月から2017年7月までLPの一般パートナーを務めている。メイソンさんは2018年4月以来、米国オリンピック委員会の取締役会メンバーを務めている

ブラッドフォード·D·ホワイトヘスターですワイトヘストさんは、2022年11月以来、税務·企業のエネルギー移行イニシアチブの執行副総裁を務めてきた。2021年1月から2022年11月まで首席財務官を務めた。2014年8月から2020年12月まで、常務副税務局長を務めた。Whitehurstさんは、Energy Transferに加入する前に、McCutchen LLPワシントンDC事務所のパートナーであり、McKee Nelson LLPおよびHogan&HartsonワシントンDC事務所の弁護士であります。ワイトヘスターさんは、2006年以降、Energy Transfer Energy Transferとその子会社向けのコンサルティングサービスを提供しており、2006年以降、共同経営責任者をさんしています。彼は2019年4月から米国オリンピック委員会の取締役会メンバーを務めてきた。

ジュニア·M·ライトライトさんは、2022年12月に我々一般パートナーの執行副総裁、総法律顧問兼首席コンプライアンス担当者に任命されます。2018年10月、エネルギー移転株式会社とエネルギー移転パートナー会社の合併後、ライトさんはET通常パートナーの執行副社長·法律·首席規程官となった。2005年7月以来、エネルギー移行法律チームの一員であり、職責を高めつつあり、2015年12月から2018年10月までの間にエネルギー移行パートナー法律コンサルタントを務め、2008年5月~2015年12月にかけて副総法的コンサルタントを務めるなど、法律部門で複数の上級職を歴任している。さん·ライトは、Energy Transferに加入する前に、企業向け製品のパートナー、エルパソ、ソナート、ピマウェイ泥炭マウィック社の経験を豊富に活用しています。ライトさん：テキサスA&M大学会計、ファイナンスビジネスマネジメントの学士号、サウステキサス法学部法学博士号を取得。

答え：トロイ·ストロークスチュアート·さんは、2022年9月から当社の一般パートナーであるグループ財務総監兼チーフ会計官の上級副社長を務める。2018年10月にEnergy Transfer Equity、L.P.とEnergy Transfer Partners、L.P.と合併して財務総監兼首席会計官上級副社長を務めた。2016年8月からETOが2021年4月にEnergy Transfer LPに合併するまで、ETO一般パートナーの上級副総裁財務総監兼チーフ会計官を務め、2015年6月から一般パートナーの副総裁、財務総監兼チーフ会計官を務めてきた。ストロークさんは公認会計士です。

スティーブン·R·アンダーソンですアンダーソンさんは、2018年6月に当社の一般パートナーの取締役会メンバーに選出され、監査委員会と報酬委員会に勤務しています。アンダーソンさんは、1970年代初めにエネルギー業界での彼のキャリアを開始しました。Sはコンフィ石油会社の二畳紀盆地に勤めていました。そして，ANRパイプラインとその後継者Coastal Corporationで天然ガス供給と中流幹部を約25年間務めた。その後，Aquila Midstreamがビジネス運営を担当する副社長を務め，2002年にEnergy Transferに売却した後，そこの管理チームの一員となった。2009年10月にエネルギー移転退職前の6年間、合併·買収部副総裁を務めた。それ以来、彼は個人投資に参加し、セントジョン健康システムやオクラホマ州タルサの聖サイモン聖公会の家や他の様々なコミュニティや民間組織の取締役会に勤めていた。アンダーソンはまた、2012年10月から2017年4月までの間にSunoco物流パートナー会社の取締役会メンバーを務めていた。アンダーソン·さんの中流·エネルギー部門での全体的な経験と、Energy Transferビジネスのための彼の具体的な理解によると、彼は当社の取締役会のメンバーに選ばれました。アンダーソンはまた，最近別の上場パートナーシップ企業での監査と報酬委員会で働いた経験を紹介した。

リチャード·D·ブランノンですさんBrannonは、2016年3月に当社の一般取締役会のメンバーに任命され、2016年4月から監査委員会の議長を務めています。ブランノンはCH 4 Energy Six，LLCとUinta Wax，LLCの最高経営責任者であり，両社とも横断石油ガス開発に専念する独立会社である。ブランノンは、野馬資源開発会社の2016年12月から2018年6月までの間に取締役会メンバーを務めていた。Brannonさんは、Sunoco LP、Regency、OEC CompressionおよびCornerstone Natural Gas Corp.の取締役会メンバー、および監査委員会および報酬委員会のメンバーも務めています。1981年にテキサスの石油天然ガス会社で35年以上の経験を持つエネルギー業界でのキャリアを開始しました。エネルギー業に対するブランノンさんの理解や他の上場企業監査·報酬委員会のメンバーとしての彼の経験から、我々一般パートナーのメンバーはブランノンさんを取締役として選出した。

マイケル·K·グリーンですグリーンさんは、2018年10月に当社の通常パートナーの取締役会メンバーに任命され、その時点から監査委員会及び報酬委員会に勤務しております。これまでグリーンは2005年12月から取締役の一般パートナーを務め、その間監査·報酬委員会のメンバーを務めていた。グリーンはRating Star Energy，L.L.C.の創始者の一人であり，個人持株の上流探査·生産会社であり，米国大陸で活躍し，1995年から2006年まで同社の総裁とCEOを務め，同社が発売されるまで務めた。グリーンさんは現在、新星石油有限責任公司の社長です。グリーンさんは、2014年1月から2018年6月までの間にRSP Permian，Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：RSPP)の取締役会長を務めています。グリーンさんは、2018年11月から2019年まで、アナダコ石油会社の取締役会のメンバーを務めてきました。後発のショーが形成される前に

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1990年から1994年まで、グリムさんはプレシッド石油会社のグローバル探査と土地管理局の副主任を務めた。プリシッド石油会社に入社する前に、グリムさんはアーモコ生産会社で13年間働き、ヒューストン、ニューオーリンズ、シカゴの探査部門で複数の職に就いていた。グリム·さんは、常に米国プロフード協会、ダラス·野良猫委員会、ダラス·プロデューサー·クラブ、全米野良猫協会のアクティブなメンバーです。彼はテキサス大学オースティン校の工商管理学士号を持っている。グリーンが取締役に選ばれたのは、エネルギー業界で豊富な経験を持ち、いくつかのエネルギー関連会社で幹部を務めたほか、エネルギー関連組織に参加することで業界人脈を得たからだ。

ジョン·W·マクレイノルズマクレノーズさんはEnergy Transfer LPの取締役で、2004年8月から務めている。さんマクレイノルズは、2005年3月から2018年10月までEnergy Transfer LPの社長を務めており、その後、共同企業の特別顧問となった。さんはまた、2005年8月から2013年6月までの間に私たちの最高財務責任者を務めています。McReynoldsさんは、Energy Transfer LPの社長になる前に、Hunton&Williams LLP国際法律事務所で20年以上にわたってパートナーを務めています。弁護士として、エネルギー関連の金融、証券、共同企業、M&A、シンジケートと訴訟事務に専門的に従事し、上場会社の取締役会の特殊プロジェクトの専門家を含む多くの仲裁、訴訟と政府手続きの中で専門家を務めている。McReynoldsさんは、業界の多くの連絡先と関係について、幅広い背景と経験を持っているため、Energy Transferの指定されたポストに選ばれました

ジェームズ·R·ペリーですペリーさんは2020年1月に私たちの一般パートナーの取締役会メンバーに任命されました。彼は2017年3月から2019年12月まで米国のエネルギー長官を務めた。それ以前、2000年から2015年1月までテキサス州知事を務めていた。ペリーさんは1998年から2000年までテキサス州副知事を務め、1991年から1998年まで農業専門家を務めた。1991年まで、彼はテキサス州の議会にも勤めていた。ペリーさんは、2015年2月から2016年12月までETOの取締役会メンバーを務めていました。ペリーが役員の一員に選ばれたのは、州政府最高職で幹部を務めた豊富な経験からだった。また、ペリーさん氏はテキサス州の衆議院支出委員会、立法予算委員会のメンバー、知事を務めている間、財政と予算計画の流れに参加してきました。

マシュー·ラムゼイそれは.ラムゼイさんは2012年7月に役員を任された一般パートナーで、2015年11月から通常パートナーとして2021年4月までEnergy Transfer LPに合併している。ラムゼイさんは、2021年4月までETOがEnergy Transfer LPに統合されるまで、2018年10月~2022年4月に退職前の最高経営責任者または当社の一般パートナーを務め、2015年11月からETO通常パートナーの社長兼チーフオペレータを務めています。ラムゼイさんは、LPの一般パートナーであるPennTex Midstream Partners首席運営官兼取締役会長を、2016年11月から2017年7月までの間にペンス·中流·パートナーの総裁やPennTex Midstream Partners首席運営官兼取締役会長に務めていた。ラムゼイは以前、Sunoco LPの取締役を務め、2015年4月から2022年3月までSunoco LPの取締役会長を務め、米アルミ業の代表取締役を務め、2018年4月から2022年3月まで同取締役会に勤務していた。ラムゼイさんは、プライベート石油探査組合法人RPM Explore，Ltd.の社長を務め、RSP Permian，Inc.の取締役も務め、監査法人および報酬委員会に勤めていた。Ramseyさんはエネルギー業界での仕事のほか、西南医学財団の理事である全国メーカー協会の取締役会のメンバーも務めています。彼はテキサス大学校監理事会の前議長です。ラムゼイさんは、テキサス大学オースティン校でマーケティング学士号、サウステキサス大学法学部で法学博士号を取得しています。ラムゼイさんは、石油·天然ガス分野の豊富な経験に基づいて選ばれました。Energy Transferは、当社の取締役会のメンバーとして貴重な業界洞察力を提供していると信じています

延滞金第16条報告

1934年証券取引法第16条(A)条は、我々の一般パートナーの役員及び役員、並びに有限組合企業の権益を代表する一般単位が10%を超える者に、表3、4及び5の所有権報告及び所有権変更を米国証券取引委員会に提出することを要求する。米国証券取引委員会条例はまた、これらの第16条(A)報告書の写しを私たちに提供するように通報者に要求する。これらの報告書の写しの検討によると、マクレイノルズとライトがそれぞれ提出した遅いForm 4報告書を除いて、すべての適用された第16条(A)の報告書は2023年にタイムリーに提出されると考えられる。

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第11項：役員報酬

報酬問題の検討と分析

任命された行政員

エネルギー移動には主管や主管がない。代わりに、私たちは私たちの一般パートナーの取締役会が管理し、私たちの一般パートナーの実行者はEnergy Transferのすべての管理機能を果たします。したがって、私たちの一般パートナーの幹部はEnergy Transferの役員で、彼らの報酬は私たちの一般パートナーが管理しています。したがって、この報酬議論と分析の重点は、以下に述べるように、私たちの一般パートナー幹部の総報酬である。今回の議論では，以下の者を我々の“指定実行幹事”と呼ぶ

•マッシェル·S McCrea最高経営責任者

•共同最高経営責任者トーマス·E·ラン

•ディラン·A·ブラムホール執行副総裁グループ首席財務官

•ブラッドフォード·D·ホワイトヘスターは副社長である税務と企業イニシアチブを実行します

•トーマス·P·メイソン副総裁-代替エネルギーと社長-液化天然ガス；

•ジュニア·M·ライト、執行副総裁、総法律顧問兼首席コンプライアンス官。

私たちの役員報酬の理念は

全体的に、私たちの一般パートナーの役員報酬理念は、各役員の報酬の大部分がインセンティブや“リスク”に基づく報酬であるべきであり、役員の総報酬レベルは、役員人材や能力の市場で強い競争力を持つべきであるという前提に基づいている。私たちの一般パートナーは、その役員(任命された役員を含む)のために、市場年間の基本報酬の中央値(すなわち約30%をやや下回る報酬)を規定する総報酬計画を求めているこれは…40までこれは…。市場の百分率)は、インセンティブに基づく報酬は短期的かつ長期的な業績を奨励する報酬ツールで構成されているが、両者とも市場の最高の約4分の1で支払うことを目標としている。我々の一般パートナーは、インセンティブに基づくバランスは、(I)事業年度開始時に設定された会計年度の共同企業財務業績目標の実現状況を考慮し、その役員(任命された幹部を含む)の組合企業の成功および年間財務業績目標の実現に対する個人貢献、および(Ii)組合企業持分インセンティブ計画(S)またはSunoco LP持分インセンティブ計画下の時間制限ユニット、ファントムユニット奨励または現金制限ユニットインセンティブに応じて、役員報酬の分配に応じて、適用状況に応じて年間自由支配可能現金ボーナスを発行することによって達成されると考えている。任命された実行幹事への奨励を含み、これらの奨励は、その主要従業員により長期的なインセンティブ及び留任価値を提供し、その上場企業の市場価格の向上に集中し、組合企業及び/又は他の関連組合企業がそれぞれの単位所有者に支払う現金分配を増加させることを目的としている。

組合企業には従来，制限単位および/または幻影単位賞(“RSU”)が付与されており，一般に連続雇用状況に応じて，サービス3年目後に60%の比率で授与され，サービス5年目後に残り40%の比率で授与されている。Energy Transferは2020年から現金制限単位(“CRSU”)を付与し始め，この単位は一般に連続雇用に基づいて3年間で毎年3分の1の速度で付与されている。2020年には、従業員への報酬は、一般にRSUとCRSUとの間で平均的に分配され、2020年以降、報酬は、通常、75%のRSUおよび25%のCRSUに基づく。このパートナーシップは、これらの株式を基礎とした奨励手配は、執行幹事と主要従業員の誘致と維持及びこれらの個人が既定の業務目標を実現するよう激励することに重要な意義があると考えている。株式ベースの報酬は、任命された役員の利益と単位所有者の利益を一致させることに対する私たちの一般パートナーの重視を反映している。組合企業は時間ベースの持分奨励形式を採用しているが、付与日推定値は改訂された単位所有者総リターン(“TUR”)表現を用いて、Energy Transferが決定した同業グループの所定期間内の平均リターンで測定した。改訂されたTURは、これまでに測定した期間に株式報酬の業績調整を確認し、付与日値を設定する際に業績影響要因を増加させることを目的としており、RSUおよびCRSU自体が時間既得性ツールであってもよい。

以下に述べるように、私たちの報酬委員会および/またはSunoco LP一般パートナーの報酬委員会(場合によっては)は、私たちの一般パートナーの指定された役員を含む、私たちの役員の報酬政策および報酬レベルを担当する一般パートナーと協議します。今回の議論では、私たちの補償委員会を“エネルギー移動補償委員会”と呼ぶ

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このパートナーシップ指定実行幹事の報酬のより詳細な説明については、以下の“-補償表”を参照されたい。

私たちの一般パートナーに配布されています

私たちの一般的なパートナーは、ケルシー·ウォーレンさんによって多数の株式を保有しています。私たちのパートナー契約によると、私たちは、当社のパートナー契約に基づいて、当社の共同契約に規定されているその一般パートナーの権益の所有権に関連する通常のパートナーに四半期割り当てを支払います。私たちの普通のパートナーに対する現金分配は私たちの普通のパートナーの役員の給与レベルや構成要素と何の関係もない。私たちの一般パートナーの割り当ては、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる当社の連結財務諸表の付記8に詳細に記載されています。私たちの指定幹部はまた、私たちの限られたパートナーのいくつかの権益を直接または間接的に所有し、それに応じて四半期割り当てを獲得する。このような単位での割り当ては、指名された役員の給与レベルや従業員として提供されるサービスとは関係なく、単位ごとに私たちのすべての有限パートナーに割り当てられることに等しい。

私たちが任命された役員の給与のより詳細な説明については、以下の“-給与表”を参照されたい。

報酬理念

私たちの報酬計画は以下の目標を達成することを目的としている

•業界競争力のある基本給と重大なインセンティブ機会で役員を奨励し、総報酬を市場の最高4分の1に近づける

•上場有限責任組合企業または同様の規模および類似の業務分野の他の同業者会社と雇用された他の幹部とキー管理従業員と競争力のある総報酬を提供することによって、才能のある幹部と肝心な管理従業員を誘致、維持、奨励する

•高度管理者と重要な従業員が良好な財務と運営業績を得るように激励する

•業績や“リスクのある”報酬を強調すること；

•個人表現を奨励する。

役員報酬の構成要素

2023年12月31日までの1年間、任命された役員に支払われる報酬には、以下の部分が含まれている

•年基本給

•非持分インセンティブ計画の報酬は完全に自由に支配可能な現金ボーナスで構成されている

•株式インセンティブ計画下の時間に付与されたRSUおよびCRSU(S)；

•我々の持分インセンティブ計画によれば、付与されていない時間ベースのRSUの割当等価権(DER)が支払われる

•当社の持分インセンティブ計画または関連会社の持分インセンティブ計画(S)に従って発行された以前に発行された時間ベースのRSUの帰属；

•401(K)雇用主支払いを計画する。

方法論

エネルギー移転給与委員会は、既存の関連データを考慮して、役員(任命された役員を含む)の基本給、年間短期インセンティブ、長期インセンティブ報酬における私たちの競争地位を評価する。エネルギー移動補償委員会はまた，個人の表現，責任レベル，技能，経験を考慮している。

エネルギー移転給与委員会は、第三者独立報酬コンサルタントを定期的に招聘し、同業者の報酬レベルに全面的な市場競争力報酬分析を提供し、当社の役員(任命された役員を含む)の報酬レベルの決定に協力する。最近、子午線給与パートナーシップ有限責任会社(“子午線”)は、任命された実行幹事の総報酬レベルを含むパートナーシップのいくつかの官僚の市場競争力の評価を2023年に完了した。子午線審査は、任命された役員の報酬に関する市場情報を含む2023年12月31日までの年間共同企業幹部を提供する。特に、Meridianの審査は、(I)特定の上級管理職メンバー(私たちが指名された役員を含む)の総報酬レベルの市場競争力を評価することを目的としている

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(Ii)私たちの上級管理職(任命された役員を含む)のための適切な報酬レベルの決定に協力し、(Iii)私たちの報酬計画によって生成された報酬スキームが私たちの全体的な報酬理念と一致することを確認します。

審査にあたっては，子午線会社がエネルギー業界のエネルギー移転概況を最も反映したリーディングカンパニーの最終“同業者グループ”の発展に協力した。最後の“同行グループ”は核心同行グループ(即ち業務、収入、資産と市場価値及び高級管理層の人材競争において最も類似している8つの同行)と1組の拡大した参考会社から構成され、これらの会社はより広範な石油と天然ガス会社グループから構成され、より多くの総合、上流と中流参照者を含み、そのデータは追加の市場背景を提供する。子午線による評価の一部として，分析の重点を主にコアエネルギー業界同業者に置くことにした。この決定を下す基礎は、コア同業者グループが十分な比較データを提供して総賠償額を審議と評価することを決定することである。このポイントは、Meridianがこの具体的なコア同業者データを報告することを可能にし、業界同業者グループ会社の年間基本給、年度短期現金ボーナス、長期配当インセンティブレベルを任命された役員の報酬レベルと比較して、任命された役員の報酬が報酬理念に適合し、これらの他社の役員の報酬と競争力を有することを確保するとともに、拡大されたグループが提供する背景が報酬委員会が考慮すべき追加情報を提供しているかどうかを考慮することを可能にする。核心的な会社は

エネルギー同級グループ：
·コンフィ石油						·マラソン石油会社
·企業製品パートナー、L.P.						·ゴールドモルガン社。
·プレーンズ全米パイプ会社、L.P.						·ウィリアムズ社。
·ヴァレロエネルギー会社						·フィリップス66

Meridianが提供する給与分析は、年間基本給、年間短期現金ボーナス、高級管理者の長期インセンティブ奨励を含む総給与のすべての主要な構成要素をカバーしている。審査材料を準備する際には，Meridianは公認された報酬原則を利用して，Form 10−Kと依頼書データを含む同業者会社の公開開示からデータを収集し，Energy Transferのコア同業者群，業界，財務規模，運営広さに関する調査データを複数のソースから発表した。子午線の審査過程はまた、各幹部の作業範囲、責任、および役割を十分に理解するために、管理職との大量の接触を含み、これらの議論は、子午線がより正確な比較を行うために、幹部職の具体的な側面を全面的に評価することを可能にする。

子午線の2023年の検討の後、エネルギー移動補償委員会は、子午線の具体的な総括意見および将来のすべての補償の提案考慮を含む提供された情報を検討する。これらの意見は全体的な競争基準、同業者会社の給与方法および短期と長期激励計画の設計に関連し、エネルギー移転給与委員会はMerdianが行った研究結果を考慮して審査し、その結果、報酬計画がインセンティブに基づく報酬と奨励に基づいて短期と長期業績目標を実現する競争的な総報酬モデルを優先的に考慮したかどうかを決定し、Merdianの結論と提案を考慮した。子午線は、パートナーシップが“リスク”アプローチにおける既定の目標を達成し続けていると考えているが、子午線も、パートナーシップが基本報酬および報酬(短期および長期)に関する目標パーセンタイル値を達成し続けることを可能にするためのいくつかの調整を提案している。2023年の子午線検討については，エネルギー移転補償委員会は子午線および実行管理層に諮問した後，改訂·改訂されたエネルギー移転有限責任会社の年間ボーナス計画(“改訂ボーナス計画”)の採択を許可し，2023年1月1日から発効した。改訂されたボーナス計画は、特定の業績目標を達成する潜在的な配当を高め、改訂されたボーナス計画の最高配当を目標の130%とすることを許可したが、先のボーナス計画の最高配当は116%であった。具体的な変更は以下の見出しで議論する年間ボーナス。審査の一部として、Meridian提案のいくつかの他の考慮事項が実施され、他の要素は追加的な検討および考慮が必要と決定された。

エネルギー移転補償委員会は、子午線審査の一部として受信した情報に加えて、他のソースから得られた情報を利用して、エネルギー移転補償委員会が第三者調査データを使用せずに任命された役員の総報酬金額または任意の特定の報酬要素を基準にしているにもかかわらず、当社が任命された役員の報酬レベルを決定する。

基本給。基給は、執行幹事を吸引し、維持し、彼らの責任レベルと持続的な個人業績(経験、責任範囲、成果を含む)に基づいて補償するために、競争力のある固定給与レベルを提供することを目的としている。任命された実行幹事の賃金は毎年検討されている。議論したとおり

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上述したように、我々が任命した上級管理者の基本給の目標は、市場中央値水準をやや下回る年間基本給(すなわち、約30)を生成することであるこれは…。40までこれは…。市場率)は、ウォーレンさんの提案を検討した後、エネルギー移転補償委員会によって決定されます

業績レビューの過程で、エネルギーシフト補償委員会は、ウォーレンさんの提案、任意の関連する報酬に関する研究データ(および時代遅れのデータを適宜使用する)と、組合企業および/またはその従業員の全員を雇用するために設定された業績収益プールを検討する予定です。2023年の間、エネルギー移転補償委員会はマクレの基本給を以前の1，399，320ドルから1，465，788ドルに増加させ、4.75%に増加させることを許可した。ドラゴンの基本給を以前の1，399，320ドルから1，465，788ドルに増加させ、ブラムホールの基本給を以前の575，000ドルから613，813ドルに増加させ、約6.75%増加させ、ライトの基本給を以前の550，000ドルから576，125ドルに増加させ、約4.75%増加した。ホワイトヘスターとメイソンの場合、エネルギー移動補償委員会は彼らの既存の基本給の4.75%に相当する使い捨て現金補償を承認し、ホワイトヘスターとメイソンのこの数字はそれぞれ30，420ドルと32，285ドルである。WhehurstさんとMasonさんへの一度の支払いの決定は、それらの役割および責務のいくつかの変化、ならびに子午線基準分析の結果に関連しています。

役員報酬は政策を取り戻す。2023年11月、エネルギー移転補償委員会は、エネルギー移転実行幹事奨励補償回収政策(“回帰政策”)を採択し、組合企業に会計再記述の作成を要求された場合に、執行幹事から誤って支給された報酬ベースの報酬を取り戻すことを要求した。追跡政策は、現在または以前に1934年の証券取引法第16 a-1(F)条で定義された共同企業“上級者”に指定されている任意の個人に適用され、現在のすべての近地天体を含む。回収政策は、(I)会計再記述の定義、(Ii)インセンティブに基づく報酬の適用タイプ、(Iii)関連回収期限、および(Iv)回収金額の算出方法を含む、米国証券取引委員会およびニューヨーク証券取引所上場企業マニュアルの要求に適合することを目的としている。

年間ボーナス基本給に加え、エネルギー移転補償委員会は、改正ボーナス計画に基づいて、年末以降に幹部(私たちが指定した幹部を含む)に適宜の年間現金ボーナスを支給するかどうかを決定する。上述したように、改訂されたボーナス計画は、Merdian“2023年審査”に記載されているいくつかの提案に関するボーナス計画に代わるものである

改正されたボーナス計画は、任命された役員を含む全従業員に適用される自由支配可能な年間現金ボーナス計画である。改訂後のボーナス計画の目的は、組合企業の業務目標に貢献した従業員を奨励し、従業員の激励を支援することである。改正ボーナス計画はエネルギー移転補償委員会によって管理され、エネルギー移転補償委員会は、改正ボーナス計画に関連するルールや法規を確立して解釈する権利があり、参加者を選択し、任意の実際の奨励金額の規模を決定し、事実決定を含め、すべての決定を行い、改正ボーナス計画を適切に管理するために他の必要または適切な行動をとる。

2023年1月1日までに、各例年またはエネルギー移転補償委員会が指定した任意の他の期間(“パフォーマンス期間”)に提供されるボーナス計画は、(I)内部調整後EBITDA目標(“調整後EBITDA目標”)、(Ii)内部分配可能キャッシュフロー目標(“DCF目標”)、および(Iii)適用部門予算に対する各部門の業績(“部門予算目標”)の実現状況に基づいて、全体資金キャッシュプールを評価して決定する。配当計画で確立された調整後EBITDA目標と割引キャッシュフロー目標については，調整後EBITDAと分配可能キャッシュフローの計測は，組合企業公開報告の財務情報に用いられているのと同様の定義を用いて計算したものであり，組合企業の収益ニュース原稿，投資家紹介および10−Kと10−Q表の年度と四半期報告を含む。業績基準は調整後のEBITDA目標の実現状況に60%，DCF目標の実現状況に20%，部門予算目標(総称して“予算目標”と呼ぶ)の実現状況に20%重み付けした。予算のDCF目標と調整後のEBITDA目標については，基金ボーナスプールに割り当てられた現金総額は0%から120%となり，部門予算目標の0%から100%まで様々である。ボーナスプールの最高資金は総資金プール目標の116%であり，この資金を実現するためには，調整後のEBITDAとDCF目標のいずれも120%の資金を達成しなければならないが，同部の予算目標は100%の目標を達成しなければならない。支出されたボーナスプールは目標ごとの業績を反映してまとめられるが，調整後EBITDA目標での業績がその目標の80%を下回っていれば，ボーナスプールに資金を提供することはない。ボーナスプールが援助された場合、参加者は予算目標の実現程度と個人表現に応じて業績期間中の現金奨励を得ることができる。業績期間終了後、実行可能な範囲内でできるだけ早く現金でボーナスを支払うが、いずれの場合も、業績期間終了後の2ヶ月半に遅れてはならない。

改正ボーナス計画によると、2023年1月1日以降の各業績期間について、エネルギー移行補償委員会は、(I)調整されたEBITDAの成果に基づいて、全体資金現金ボーナスプールを評価して決定する

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(2)キャッシュフロー目標と(3)部門予算目標を割引する.改訂されたボーナス計画によると，予算目標は調整後EBITDA目標の実現状況に応じて60%，DCF目標の実現状況には25%，部門予算目標の実現状況には15%重み付けされた。改訂されたボーナス計画によると、割引キャッシュフロー目標重みはボーナス下の20%から25%に増加し、予算目標重みは20%から15%に減少する。予算のDCF目標と調整後のEBITDA目標については，基金ボーナスプールに割り当てられた現金総額は0%から135%となり，部門予算目標の0%から100%まで様々である。改訂されたボーナス計画によると、基金ボーナスプールの幅は予算割引キャッシュフロー目標と調整後EBITDA目標の135%に増加し、ボーナス計画下の120%より増加した。

改訂されたボーナス計画によると、ボーナスプールの最高資金は総ボーナスプール目標の130%で、ボーナス計画の116%より増加している。改訂されたボーナス計画によると，調整後のEBITDAとキャッシュフロー目標の最大資金要求は目標の110%を達成し，ボーナス計画では120%であった。改訂されたボーナス計画の最高資金は130%で、ボーナス計画下の116%の最高資金より増加した。

支出されたボーナスプールは目標ごとの業績を反映してまとめられるが，調整後EBITDA目標での業績がその目標の80%を下回っていれば，ボーナスプールに資金を提供することはない。ボーナスプールが援助された場合、参加者は予算目標の実現程度と個人表現に応じて業績期間中の現金奨励を得ることができる。配当計画および改訂配当計画下のボーナスはいずれも業績期間終了後に実行可能な範囲内でできるだけ早く現金で支払われるが、いずれの場合も業績期間終了後2カ月半遅れてはならない。

予算目標を達成するためにボーナス計画と改訂後のボーナス計画の下にボーナスプールが設置されているが、実際のボーナスボーナスは自由に支配可能である。これらの適宜支給された花紅は、指名された行政者を奨励し、仕事パフォーマンス中に財政予算案の目標を達成することを奨励することと、個別の人々がこの年度の利益と成功に貢献することを奨励することを目的としている。エネルギー移行補償委員会はまた、ノミネートされた執行役員1人につき具体的な年間ボーナス額を決定するために、ウォーレンさんの提案を考慮しています。エネルギー移転補償委員会は，どの年度ボーナスを承認するかを決定するために，自分の財務業績目標を事前に決定しておらず，いかなる定式化方法も用いて年間ボーナスを決定していない。

マクレと朗については，2023年のボーナスプール目標はそれぞれ年度基本収入の160%であり，これまでの2022年目標と一致している。2023年，エネルギー移転補償委員会はワイトヘスト，ブラムホール，メイソン，ライトの短期年度現金ボーナスプール目標をそれぞれ年度基本収入の130%と承認し，彼らの2022年までの目標と一致した

2024年2月、エネルギー移行補償委員会は、改訂されたボーナス計画に基づいて2023年の業績結果を認証し、支払い目標プールの100%を許可した。このボーナス支出は、調整後の減価償却前利益目標の100.9%、現金フロー目標の99.7%および部門予算目標の99.7%または2，800万ドルの実現を反映している

約束の結果に基づき、エネルギーシフト補償委員会は2023年の例年に関連した現金のボーナスを承認し、さん、Longさん、BramHallさん、Whehurstさん、Masonさん、rightさんにそれぞれ2，300，000ドル、2，300，000ドル、825，000ドル、800，000ドル、840，000ドル、775，000ドルを支給した。

株式賞エネルギー移転維持·実施(I)第2回改正及びエネルギー移転LP 2008年インセンティブ計画(“2008インセンティブ計画”)、(Ii)エネルギー移転LP 2011年長期インセンティブ計画(“2011インセンティブ計画”)、(Iii)エネルギー移転LP 2015年長期インセンティブ計画(“2015計画”)、(Iv)エネルギー移転LP長期インセンティブ計画(“エネルギー移転計画”、2008年インセンティブ計画、2011年インセンティブ計画及び2015年計画、“エネルギー移転インセンティブ計画”)の改訂及び再策定。エネルギー移転奨励計画はエネルギー移転補償委員会が適宜それが確定した適切な条項と条件に基づいて、エネルギー移転奨励計画で定義された一般ガイドラインに基づいて、適宜対応するRSU計画の下で奨励を付与することを許可する。Energy Transferは、一般に、適切な従業員(任命された幹部を含む)に年間持分報酬を発行するツールとして、時間に制限された単位および/または幻影単位を使用する

また，2020年にはエネルギー移行LP長期現金制限単位計画(CRU計画)を通過した。CRU計画はエネルギー移転補償委員会が適宜その確定した適切な条項と条件に基づいて、CRU計画が定義した一般基準に基づいて、適宜CRSU奨励を授与することを許可した。CRU計画の報酬は、エネルギー移動インセンティブ計画の報酬と同様に、条件に適合した従業員を長期インセンティブおよび奨励するために使用され、CRU計画は、これらの議論の目的で“エネルギー移転インセンティブ計画”として含まれる

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2023年、エネルギー移転補償委員会はマクレ和朗のために彼らの年間基本収入の900%に相当する長期励起目標を設定し、これまでの目標と一致した。2023年，エネルギー移転補償委員会はブラムホール，ワイトヘスト，メイソン，ライトへの長期インセンティブ目標を承認し，それぞれ年度基本収入の500%，500%，500%，500%とこれまでの目標と一致した

年間長期奨励目標をもとに、任命された役員を含む合格参加者に付与される目標単位数を決定する。最低賃金の倍数は、集合目標を設定し、次いで、Energy Transferの修正総単位保持者リターン(TUR)表現を考慮して測定された加重平均価格で除算され、この表現は、Energy Transferによって決定された同一行グループの定義された期間における平均リターンと比較される。改訂されたTURは，これまでに測定した期間に株式奨励の業績調整を確認し，付与日値を設定する際に業績影響要因を増加させることを目的としており，RSUやCRSU自体が時間既得性ツールであっても。初期価格を決定するために，Energy Transferは，それぞれ年度11月1日までのEnergy Transferパブリックユニット60取引日の過去の累積加重平均価格を用いた.この平均取引価格は、Energy TransferのTURが決定された同業者グループのTURよりも高いか、または下回る場合に5%を超える場合に調整される。TUR分析で得られた結果がその決定された同業者グループの5%以内である場合、エネルギー移行補償委員会は、60取引日の過去の累積加重平均価格を適用された給与倍数で単純に使用し、指定された幹部を含む条件に適合する参加者のための目標プールを確立する。Energy TransferのTURが5%の偏差を除いている場合、60取引日の累積加重平均価格は、決定された集団に対するEnergy Transferの表現に基づいて上または下に最大15%の累積加重平均価格に調整される。2022年、同レベルグループは以下の内容を含む

·企業製品パートナー、L.P.						·プレーンズ全米パイプ会社、L.P.
·ウィリアムズ社。						·MPLX LP
·ゴールドモルガン社。

2023年には，確定した比較期間の平均値によると，パートナーシップのTURは確定した同業者群より約6%高かった。そのため，2023年の長期インセンティブ基本価格を下げ，総利用可能制限池の約6%を増加させた

2023年12月、エネルギーシフト補償委員会はウォーレンさんと交渉し、McCreaさん、Longさん、BramHallさん、Whehurstさん、Mashurstさん、ライトさんへそれぞれ782、138ユニット、782、138ユニット、189、750ユニット、187、500ユニット、187、500ユニット、170、775ユニットを提供することを承認した。エネルギーシフト補償委員会はまた、McCreaさん、Longさん、BramHallさん、Whehurstさん、Masonさん、rightさんにそれぞれ260，712ユニット、260，712ユニット、63，250ユニット、62，500ユニット、62，500ユニット、56，925ユニットを提供することを許可した

2023年に承認されたRSUは、5年以内に段階的に帰属することを規定し、そのうちの60%は第3年末に帰属し、残りの40%は第5年末に帰属する。報酬の付与は、通常、各指定された付与日まで継続的に雇用されることを条件とする。RSU賞は，受賞者に付与されていないまたは没収されたエネルギー移行単位ごとに，エネルギー移行によりその通常単位保持者に毎回このような分配を行った後，ただちにDER現金支払いを得る権利がある

2023年に付与されたCRSUは、3年以内の増分帰属を規定し、毎年年末に3分の1の帰属を規定する。各CRSUは受賞時に1つのエネルギー移動公共単位の市場価値に等しい現金を得る権利がある。CRSUには現金を支払う権利は含まれていない。

任命された実行官の付与を含むこのようなRSUおよびCRSUの付与を承認する際に、エネルギー移動補償委員会は、Energy Transferの将来の成功の重要な駆動力としてこれらの個人を保持する長期目標、これらの個人の既存の持分所有権レベル、および以前にこれらの個人に付与されていたが帰属すべき持分報酬を含むいくつかの要因を考慮する。受賞者に指名された実行幹事の死亡や障害が含まれている場合、またはエネルギー譲渡奨励計画に定義されているエネルギー譲渡制御権が変化した場合、2023年の奨励の付与は加速される。

以下の“制御権の終了または変更時の潜在的支払い”節で述べたように、すべての未完了の持分報酬は、制御権変更時に自動的に加速され、これは、役人が解雇されたか否かにかかわらず、制御権変更時の帰属が自動的に加速されることを意味する。さらに、報酬協定には、65歳でエネルギー移動インセンティブ計画の下で40%の非帰属報酬を加速させ、68歳で50%加速する能力がある退職を加速させるいくつかの条項も含まれている。これらの加速条項は、参加者が組合企業または付属会社に5(5)年以上の雇用サービスを有することを要求し、IRC部分適用条項の制約を受ける

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409(A)であって、退職後6(6)ヶ月の転帰遅延を含む場合がある。2022年からは、退職条項は、授与日後に少なくとも1年間の奨励金を持つことも要求され、資格獲得が加速する。

制御権変更時に持分報酬の付与を加速させることを可能にし，従業員が制御権変更取引を経験したときにこれらの報酬から価値を実現できるようにすることで，重要な保留ツールを創出してくれると信じている。また、私たちは、制御権が変化した時に旋回を加速させることを可能にし、取引中に安定感を生じると信じており、これは彼らの未来の雇用に不確実性をもたらし、これらの人々が彼らの仕事の義務に集中し続けることを奨励する。

付属会社と子会社株式賞。ブラムホールさんは、2023年にエネルギー移行官を務めるほか、特定の共有サービス機能のリーダーを含むSunoco LPにも何らかの責任を負っている。これらの責任は2023年から開始されるにもかかわらず、ブラムホールさんの報酬は、エネルギー移行によるものであり、彼の長期的なインセンティブ賞を含めて100%です。

共同席の最高経営責任者に対する特別な一度の奨励金エネルギー移行補償委員会は、2021年1月1日から連座のCEOを務める新しい役割を表彰するために、McCreaさんとLongさんに対する使い捨ての報酬を承認しました

McCreaさんは、エネルギー移行インセンティブ·プログラムに基づいて、241，815のRSUの特別な使い捨てインセンティブと、連邦席CEOに任命された1，625，000ドルの特別な現金払いを取得し、2021年1月1日から有効になります。

Longさんは、エネルギー移行インセンティブ計画に基づく483，630個のRSUの特別な使い捨てインセンティブを取得し、2021年1月1日から実行可能な連席CEOに任命されたことに関連しています。

McCreaさんとLongさんのRSU報酬は、同じ付与日において行われ、推定値およびホームスケジュールは、上記の“-持分報酬”部分で説明された年間持分報酬に使用される推定値およびホームスケジュールと同じである。エネルギー移行補償委員会は、2020年12月30日にこれらのインセンティブを承認し、McCreaさんとLongさんによって2021年1月1日から直ちに発効し、2021年の補償として次の補償表の一部に反映されます

単位所有権基準2021年、我々の一般パートナー取締役会は、Energy TransferおよびSunoco LP共通ユニットのいくつかの幹部に適用される最低所有権基準が規定された“実行単位所有権基準”(以下、“基準”と略す)の最新バージョンを採択した。適用される基準は基本給の倍数で計算され，要求される共通単位の額は責任レベルの増加とともに増加する.これらの基準によると、(1)最高執行幹事/連席最高経営責任者(S)は、最低価値が基本給の6倍の共通単位を有するべきである、(2)首席業務幹事、最高財務官、法律顧問、その他のトップ管理者は、それぞれの基本給の4倍の最低価値を有する共通単位を有するべきである、(3)上級副総裁は、それぞれの基本給の2倍の最低価値を有する共通単位を有するべきである。指名された執行幹事のほかに、これらの基準は、他のカバーする主管者にも適用され、基準の条項によると、主管者はこれらの人員を直接または間接的に所有しなければならず、共通単位の最低価値はそれぞれの基本給の2倍から4倍まで様々である。

Energy Transfer補償委員会は，Energy Transferおよび/またはSunoco LP共通単位の所有権は，これらの基準に反映されるように，その役員の財務リスクとリターンをEnergy Transferの単位所持者の総リターンにリンクさせる重要な手段であり，このような幹部の利益を単位所有者の利益と一致させ，良好な会社管理へのEnergy Transferの興味を促進すると考えている。

カバーされた幹部は、一般に、基準に拘束されてから5年以内に彼らの所有権レベルに達することを要求される。2023年12月31日現在、任命されたすべての実行幹事は、その日までの基準要求のレベルを満たしている

保証幹部は、Energy Transferおよび/またはSunoco LP共通単位を直接所有することによって、またはいくつかの直系親族によって間接的に所有することによって、ガイドラインを満たすことができる。最低所有権要件を満たすために、Energy Transferおよび/またはSunoco LP共通ユニットの直接または間接所有権は1対1の割合で計算されなければならないが、付与されていない単位報酬は、最低所有権要件を満たすために使用されてはならない。

それぞれの基準に達していない実行幹事は、任命された実行幹事を含み、長期報酬に関連するすべての共通単位(行政者の適用税や控除義務の支払いのために販売されているあまり一般的ではない単位)を保持して保持しなければならない。必要な所有権レベルに達すると、カバーされている行政者が基準を遵守する限り、必要な共通単位の所有権を維持しなければならない。しかしながら、その適用所有権レベル基準に達したか、またはそれを超える個人は、以下の条件を満たす方法で公共単位を処理することができる

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米国証券取引委員会の条例および我々の内部政策を含む法律、規則、および法規が適用されるが、その個人の共通単位に対する残りの所有権は、適用された所有権レベルを超え続けることが前提となる。

条件に合った退職計画福祉エネルギー移動LP 401(K)計画(“エネルギー移動401(K)計画”)は、指定された幹部を含む私たちのほぼすべての従業員をカバーする決定された供給401(K)計画である。国内税法の制限により、従業員は適用税を納付した後に最大100%の合格報酬の支払いを延期することを選択することができる。私たちが提供するマッチング資金は、参加者アカウントに貸金を記入する一致供給の合計金額以上であり、適合率は、各参加者の選択可能な延期の100%に等しく、保証補償の最大5%に達する。参加者が繰延する金額はいつでも完全に帰属し、組合企業が貢献する金額はサービス年数に応じて帰属する。私たちがこの福祉を提供するのは従業員たちを激励し、彼らに退職貯蓄の機会を提供するためだ

共同企業は、基本報酬が指定されたしきい値を下回るすべての従業員に対して、従業員401(K)アカウントに3%の利益共有貢献を提供する。この貢献は401(K)マッチング貢献に対する補完であり、従業員はサービス年限に応じて既得権を得る

健康と福祉*指定された役員を含むすべてのフルタイム従業員は、医療、歯科、視力、柔軟な支出、生命保険、および障害保険を含むパートナーシップの健康福祉プログラムに参加することができます

解雇給付私たちの指定役員は、解雇または解散費福祉の支払いを規定する雇用契約はありません。または、通常のパートナー制御権が変化したときに任意のお金を支払うことを規定しています。しかし、エネルギー移転インセンティブ計画、2018年Sunoco LP計画、Sunoco LP 2012長期インセンティブ計画(“2012 Sunoco LP計画”)が指定された幹部に提供される奨励プロトコル規定に基づいて、(I)統制権変更(定義計画参照)、(Ii)死亡または(Iii)障害(定義適用計画参照)が発生した場合には、すべての帰属されていない制限単位報酬に直ちに帰属する。詳細については、“補償表-終了または制御権変更時の潜在的支払い”を参照されたい

また、2021年には、条件を満たした終了時に何らかの解散費を支払うことが規定されている“パートナーシップ離職計画と簡単な計画説明”(“離職計画”)が採択された(この用語は“退職計画”に定義されている)。一般的に、離職計画は、1年または一部の就業サービスに年2週間の年間基本給を支払い、最大52週または1年の年間基本給(少なくとも4週間の年間基本給)を支払い、最大3カ月の持続団体健康保険を提供する。解散費計画はまた、特別な状況に応じて、解散費計画が提供する福祉以外に福祉を支払うことができることを決定することができ、これらの追加福祉は唯一無二で非前例的に規定されなければならない。退職計画は、すべての給与従業員を同一視する；そのため、条件を満たした解雇時に私たちに指定された役員に支払われるべき金額は、次の補償表-終了または統制権変更時の潜在的な支払いから除外されている

エネルギー移行LP非限定延期補償計画(“エネルギー移行NQDC計画”)は、条件を満たす高賃金従業員が、その一部の賃金、ボーナスおよび/または四半期非既得幻影単位割り当て同値収入を退職、雇用終了、または他の指定された割り当てイベントに延期することを可能にする繰延給与計画である。エネルギー移転NQDC計画によると、毎年、条件を満たす従業員は撤回できない選択をすることができ、次の年に最大50%の年間基本給、50%の四半期非既得性仮想単位分配収入及び/又は50%の自由支配業績ボーナス給与を延期することができる。エネルギー移動NQDC計画によると、エネルギー移動は毎年適宜参加者の口座に支払うことができるが、エネルギー移動は参加者の口座に任意の適宜寄付を行うことはなく、現在のところ参加者の口座に任意の適宜寄付を行う計画もない。エネルギー移転NQDC計画に従って貸記されたすべての金額(自由可支配信用を除く)は直ちに100%帰属する。参加者は、利用可能な資金の中で参加者が行った想定投資基金選択に基づいて、収益または損失とみなされて参加者口座に記入される

参加者は、退職後3年または5年以内に一括支払いまたは年分割払いを選択し、他の活動終了時に口座残高を一度に割り当てることができる。参加者はまた、今後5年以上の間に在職者を一度に引き出すことを選択することができ、このような予定された在職者の引き出しは、引き出し日の前にさらに延期される可能性がある。エネルギー伝達制御が変化すると(エネルギー伝達NQDC計画で定義される)、すべてのエネルギー伝達NQDC計画アカウントは直ちにすべて帰属する。しかしながら、分配は加速されるのではなく、参加者がその延期プロトコルに従って制御権割り当ての変更を受けることを選択しない限り、エネルギー移動NQDC計画の通常の分配条項に従って行われる

私たちの報酬構造に関するリスク評価私たちが指定した幹部と私たちの他の従業員の報酬計画と計画構造は適切であり、実質的な結果が生じる可能性は低いと思います

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私たちにリスクをもたらす。私たちはこのような報酬計画と計画の構造が私たちの価値を損なうことや悪い判断を奨励する可能性のある過度な冒険を助長しないと信じている。私たちはまた、基本給と短期と長期賃金の間に報酬を割り当てて、過度な冒険を奨励しないと考えている。特に、私たちは通常、役員や他の従業員の基本年収を毎年大幅に調整することはありませんので、私たち従業員の年間基本給は、通常、私たちの全体的な財務業績や一部の業務の財務業績の影響を受けません。私たちの子会社は通常、特定の財務業績目標の実現状況と、当社が任命した役員の組合事業成功への個人貢献に基づいて、それぞれ任命された役員がどの程度現金ボーナスを得るかどうかを決定します。私たちと私たちの子会社は、制限された単位と影の単位を使用して株式奨励を行うのではなく、制限された単位と影の単位は市場が低迷している場合でも価値を保証できるため、従業員は不合理なリスクを冒して“現金”オプションを獲得したり保留したりすることはあまりできない。最後に、私たちの長期奨励金は5年以内に付与され、従業員の利益が私たちの長期業績の単位所有者と子会社単位所有者の利益と一致することを確保します。

株式報酬配置が税収と会計に及ぼす影響

役員報酬の控除額

私たちはアメリカ連邦所得税会社ではなく、有限共同企業です。したがって，指定幹部に支払われる報酬は国税法第162(M)条に規定されている控除の制限を受けないと考えられるため，米国連邦所得税については一般に完全に控除することができる。

非現金報酬の会計処理

非現金補償スケジュールについては、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる包括的財務諸表の付記2および付記9に追加的な議論がある帰属期間の補償費用を記録している

報酬委員会は内部の人と連動して参加する

スティーヴン·R·アンダーソンさんとマイケル·K·グリーンさんはエネルギー移転補償委員会のたった2人のメンバーです。2023年の間、エネルギー移転補償委員会はいかなるメンバーも当社或いは当社のいかなる付属会社の高級者或いは従業員でもなく、いかなる会社の高級者も担当しておらず、私たちのいかなる高級管理者も同社の取締役会に勤めたことがある。グリーンさんは私たちあるいは私たちのいかなる子会社の前従業員ではありません。アンダーソンさんは、2009年10月の退職前に、共同企業の従業員であったことを、彼の伝記“プロジェクト10.取締役、上級管理職、および会社のガバナンス”で議論した

補償委員会報告書

我々一般パートナーの取締役会は、エネルギー移転管理層と共に“報酬議論と分析”と題する部分を審査·検討してきた。この検討と検討に基づいて、給与検討と分析を本年度報告Form 10-Kに含めることを提案します。

国際労働機関の報酬委員会

LE GP LLC取締役会

エネルギー移動有限責任会社の一般パートナー

スティーブン·R·アンダーソン

マイケル·K·グリーン

上記の報告は、参照によって特にこの情報を統合しない限り、1933年証券法(改正)または取引法に従って提出された任意の文書に、任意の一般的な声明または本10-K表年次報告への参照によって組み込まれるものとみなされるべきではなく、このような法案に基づいて提出されたものとみなされてはならない。

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カタログ表

財務諸表索引

補償表

報酬総額表

名称と主要ポスト						年.年						賃金.賃金 ($)						ボーナス.ボーナス ($)						権益 賞.賞(1) ($)												非持分 激励計画 補償する(2) ($)						変更中です 年金.年金 価値と 不合格になる 延期する 補償する 収入(ドル)						他のすべての 補償する(3) ($)						合計する ($)
トーマス·E·ラン						2023						$	1,432,554					$	—					$	13,282,060											$	2,300,000					$	—					$	25,167					$	17,039,781
合同最高経営責任者						2022						1,372,410						—						14,344,161												2,635,027						—						23,917						18,375,515
						2021						1,322,750						—						15,224,039												3,156,400						—						27,014						19,730,203
マシェル·S(Mackie)McCrea，III(4)						2023						1,432,554						—						13,282,060												2,300,000						—						24,044						17,038,658
合同最高経営責任者						2022						1,372,410						1,600,000						14,344,161												2,635,027						—						22,794						19,974,392
						2021						1,322,750						3,225,000						13,734,458												3,156,400						—						22,044						21,460,652
ディラン·A·ブラムホール						2023						594,406						—						3,222,286												825,000						—						17,760						4,659,452
グループ首席財務官						2022						429,808						—						3,241,514												700,000						—						16,298						4,387,620
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						2023						670,845						—						3,184,077												800,000						—						19,760						4,674,682
総裁常務副主任-税務と企業イニシアティブ						2022						628,125						—						3,646,060												950,000						—						18,510						5,242,695
						2021						605,413						—						3,102,694												1,174,000						—						15,760						4,897,867
トーマス·P·メイソン						2023						711,980						—						3,184,077												840,000						—						23,167						4,759,224
常務副主任総裁−代替エネルギーと総裁−液化天然ガス						2022						666,595						—						3,870,995												1,040,900						—						21,917						5,600,407
						2021						642,445						—						3,279,498												1,252,000						—						22,706						5,196,649
ジュニア·M·ライト						2023						563,063						—						2,900,058												775,000						13,991						90,391						4,342,503
常務副法律顧問兼首席コンプライアンス総裁						2022						488,808						—						1,963,263												762,540						18,550						19,120						3,252,281

(1)持分奨励金額は、FASB ASCテーマ718によって計算された期間に付与された単位奨励の総付与日公正価値を反映しており、没収推定は考慮されていない。BramHallおよびWhehurstさんについては、当社子会社Sunoco LPの配当金を含めた1つまたは複数の期間について、“計画ベース報酬助成表”に反映されています。株式奨励価値の追加的な仮定については、“第8項.財務諸表及び補足データ”内の総合財務諸表付記9を参照されたい。CRSUの報酬は現金でしか決済できないが、それらはエネルギー移動共通単位の価値に基づいており、これらの補償表に株式奨励として入金されている

(2)エネルギー移転維持ボーナス計画では、同計画は適宜ボーナスを支給できることを規定している。適宜支給されたボーナスは目標業績目標の実現とリンクし、給与討論と分析でこれについて述べた

(3)この欄に反映される2023年の額は、(1)代表が指名されてエネルギー移行401(K)計画に納めた対等な献金を代表として実行する(2)Longさん、McCreaさん、BramHallさん、Whehurstさん、Masonさん、ライトさんでそれぞれ16，500ドル、(2)代表が行政幹事を指名されてLongさん、McCreaさん、Whitehurstさん、Wrightさんでそれぞれ納付した2，000ドルの健康貯蓄口座の拠出金、(3)行政幹事が指名された利益のために支払う生命保険料のドル価値、および(4)Wrightさんのために支払われた移設費用68，279ドルである。すべての期間に反映される金額は、そのような割り当てられたドル価値が、最初に単位報酬および分配等価権を付与したときに、補償表をまとめる“持分報酬”の欄に報告された付与日公正価値に計上されているので、非帰属単位報酬の分配等価権に関連する分配支払いを含まない。2023年、分譲等価権に関連する分譲支払総額は、ラングさん3，762，597ドル、マクレイさん4，425，772ドル、ブラムホールさん625，571ドル、ワイトヘストさん1，121，545ドル、メイソンさん1，180，863ドル、ライトさん531，209ドルで、これらの金額には、このような認可されていない報酬を所有する幹部へのSunoco LP単位報酬の分譲金の支払いが含まれます

(4)マクレが2022年と2021年のボーナス欄に反映する金額には、2020年に付与された時点の既得権益現金奨励に関する年間1，600，000ドルが含まれており、マクレの年間株式奨励総額目標の50%に相当し、この奨励項の下に未返済の追加金額はない。McCreaさんの2021年のボーナスの欄に反映された金額は、McCreaさん162.5万ドルの使い捨て現金報酬を2021年2月1日に一度に付与することも含まれています。このボーナスは、当初、2020年10月にMcCreaさんが連席CEOを務めた場合に付与されました。

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カタログ表

財務諸表索引

2023年計画に基づく賞の授与

名前.名前						授与日						その他すべての単位賞：単位数 (#)																		期日単位奨励の公正価値を付与する(1)
エネルギー移転部門賞：
トーマス·E·ラン						12/8/2023						782,138																		$	10,402,435
Marshal S.(Mackie)McCrea，III						12/8/2023						782,138																		10,402,435
ディラン·A·ブラムホール						12/8/2023						189,750																		2,523,675
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						12/8/2023						187,500																		2,493,750
トーマス·P·メイソン						12/8/2023						187,500																		2,493,750
ジュニア·M·ライト						12/8/2023						170,775																		2,271,308
エネルギー移動現金制限単位賞：
トーマス·E·ラン						12/8/2023						260,712																		2,879,625
Marshal S.(Mackie)McCrea，III						12/8/2023						260,712																		2,879,625
ディラン·A·ブラムホール						12/8/2023						63,250																		698,611
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						12/8/2023						62,500																		690,327
トーマス·P·メイソン						12/8/2023						62,500																		690,327
ジュニア·M·ライト						12/8/2023						56,925																		628,750

(1)我々は、上述したように、日付単位報酬を付与する公正価値をFASB ASCテーマ718に従って計算し、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる我々の総合財務諸表の付記9にさらに説明した。エネルギー移動現金制限単位報酬の場合、付与された日付の公正価値は、このような報酬が分配等価権を含まないので、帰属中の予期される分配収益率に割引される

報酬集計表と計画奨励表の叙述的開示

上の表に開示された賃金、ボーナス、株式報酬、および401(K)計画入金に関する情報を理解するために必要な重要な要素の説明は、これらの表の前の報酬検討および分析において見つけることができる。

2023年度末未償還株式賞

名前.名前						授与日(1)						単位賞(1)
												まだ帰属していない単位数(2) (#)						未帰属単位の市価または配当価値(3) ($)
エネルギー移転部門賞：
トーマス·E·ラン						12/8/2023						782,138						$	10,793,504
						12/12/2022						958,950						13,233,510
						12/16/2021						1,121,250						15,473,250
						12/30/2020						264,872						3,655,234
						12/16/2019						86,000						1,186,800
Marshal S.(Mackie)McCrea，III						12/8/2023						782,138						10,793,504
						12/12/2022						958,950						13,233,510
						12/16/2021						1,121,250						15,473,250
						12/30/2020						395,266						5,454,671
						12/16/2019						272,960						3,766,848
ディラン·A·ブラムホール						12/8/2023						189,750						2,618,550
						12/12/2022						175,125						2,416,725
						12/16/2021						83,400						1,150,920
						12/30/2020						15,000						207,000
						12/16/2019						21,000						289,800
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						12/8/2023						187,500						2,587,500
						12/12/2022						243,750						3,363,750
						12/16/2021						228,000						3,146,400
						12/30/2020						66,640						919,632
						12/16/2019						60,920						840,696

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カタログ表

財務諸表索引

トーマス·P·メイソン						12/8/2023						187,500						2,587,500
						12/12/2022						258,788						3,571,274
						12/16/2021						300,300						4,144,140
						12/30/2020						93,960						1,296,648
						12/16/2019						85,920						1,185,696
ジュニア·M·ライト						12/8/2023						170,775						2,356,695
						12/12/2022						131,250						1,811,250
						12/16/2021						131,944						1,820,827
						12/30/2020						39,502						545,128
						12/16/2019						36,120						498,456
エネルギー移動現金制限単位賞：
トーマス·E·ラン						12/8/2023						260,712						3,004,546
						12/12/2022						213,100						2,568,488
						12/16/2021						124,584						1,570,643
Marshal S.(Mackie)McCrea，III						12/8/2023						260,712						3,004,546
						12/12/2022						213,100						2,455,847
						12/16/2021						124,584						1,501,607
ディラン·A·ブラムホール						12/8/2023						63,250						728,918
						12/12/2022						38,917						469,061
						12/16/2021						9,267						116,830
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						12/8/2023						62,500						720,274
						12/12/2022						54,167						652,869
						12/16/2021						25,334						319,389
トーマス·P·メイソン						12/8/2023						62,500						720,274
						12/12/2022						57,508						693,142
						12/16/2021						33,367						420,662
ジュニア·M·ライト						12/8/2023						56,925						656,026
						12/12/2022						29,167						351,549
						12/16/2021						14,661						184,833
サンコLP単位賞：
トーマス·E·ラン						12/30/2020						11,120						666,422
						12/16/2019						7,800						467,454
ディラン·A·ブラムホール						12/12/2022						14,200						851,006
						12/16/2021						13,000						779,090
						12/30/2020						6,400						383,552
						10/27/2020						8,000						479,440
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						12/16/2021						16,100						964,873
						12/30/2020						10,400						623,272
						12/16/2019						7,280						436,290

(1)その中のいくつかの未補償奨励は付属奨励であり、前のいくつかの期間の組換え取引と関係がある時にエネルギー移転奨励に転換する

(2)Energy TransferとSunoco LPユニットが発行する優秀なベストは以下の通りです

•2026年12月の税率は60%、2023年12月の税率は40%

•2022年12月に付与された奨励金は、2025年12月の税率は60%、2027年12月の税率は40%である

•2021年12月に付与された奨励税率は、2024年12月の税率は60%、2026年12月の税率は40%である

•2025年12月、2020年10月と12月に付与された残りの部分報酬は100%である

•2024年12月、2019年12月に付与された奨励金の残り未返済分については、100%となる。

このような裁決は解決されるかもしれない エネルギー移動補償委員会を選挙する際には、(I)エネルギー移動の共通単位(第1の帰属日の前にニューヨーク証券取引所の規則に従って大多数の単位所有者の承認を得なければならない)；(Ii)は、そうでなければ、供給されるエネルギーを共通単位の公平な市場価値(エネルギー移動励起計画において定義される)の現金に転送することに等しい

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カタログ表

財務諸表索引

各指名された実行幹事の条項によれば、これらの資産は、(I)エネルギー譲渡補償協定、または(Iii)金額がエネルギー譲渡共通単位の公平な市価に等しい他の証券または財産を含み、そうでなければ、贈与協定の条項に従って交付されるか、またはエネルギー譲渡補償委員会によって適宜決定される両者の組み合わせを含む。

2023年12月に付与されたエネルギー移転現金規制単位賞は、毎年2024年12月、2025年、2026年12月の3分の1が授与される。2022年12月に付与されたエネルギー移転現金規制単位賞は2024年12月と2025年12月に毎年1/2が授与される。2021年12月に付与された余剰未償還エネルギー移転現金制限単位賞は2024年12月に授与される。

(3)時価の算出方法は，2023年12月31日までの未帰属報酬数にEnergy TransferとSunoco LPのそれぞれの共通単位の終値を乗じたものである.エネルギー移動現金制限単位報酬の場合、付与された日付の公正価値は、このような報酬が分配等価権を含まないので、帰属中の予期される分配収益率に割引される。

2023年の帰属単位

						単位賞
名前.名前						単位数 資産の帰属で得られた株式 (#)						帰属時に実現する価値 ($) (1)
エネルギー移転部門賞：
トーマス·E·ラン						497,978						$	6,852,177
マシェル·S(Mackie)McCrea，III						835,195						11,492,283
ディラン·A·ブラムホール						40,500						557,280
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						154,036						2,119,535
トーマス·P·メイソン						217,196						2,988,617
ジュニア·M·ライト						91,313						1,256,467
エネルギー移動現金制限単位賞：
トーマス·E·ラン						290,650						3,999,344
マシェル·S(Mackie)McCrea，III						231,133						3,180,390
ディラン·A·ブラムホール						41,225						567,261
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						107,950						1,485,397
トーマス·P·メイソン						140,421						1,932,193
ジュニア·M·ライト						62,162						855,349
サンコLP単位賞：
トーマス·E·ラン						24,410						1,293,242
ディラン·A·ブラムホール						21,600						1,144,368
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター						23,258						1,232,209

(1)提示金額は，そのような報酬に帰属する場合の現金価値を表し，計算方法は，帰属単位数に帰属日を乗じて通常単位を適用した適用受取価格である

私たちはまだオプション報酬を発行していない。

不合格繰延補償表

パートナーシップ繰延賠償計画の主な規定に関する説明は、賠償問題に関する上述の議論と分析を参照されたい。

名前.名前						前期役員貢献(ドル) 資産の帰属で得られた株式 (#)						登録者の前期の納付(ドル) ($) (1)						前期の総収入(ドル)(1)						引き出し·配布合計(ドル)						前期総括余(元)
ジュニア·M·ライト						—						—						13,991						—						83,736

(1)上記の合計収入列に含まれる金額は、報酬合計表の非限定繰延給与収入変化列に含まれている

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カタログ表

財務諸表索引

支配権の終了または変更の際に支払う可能性のある金

株式賞上記の報酬議論および分析で説明したように、エネルギー移動インセンティブ計画に従って付与された任意の非帰属持分報酬(現金制限単位報酬を含む)は、制御権が変化したときに自動的に帰属し、これは、一般に、以下の1つまたは複数のイベントの発生として定義される：(I)任意の個人または団体がエネルギー移動またはその一般的なパートナーの50%以上の投票権または議決権を有する証券の実益所有者になる；(Ii)LE GP、LLCまたはLE GP、LLCの関連会社は、もはやEnergy Transferの一般的なパートナーではない。または(Iii)清算または解散によって、1回または複数回の取引においてエネルギー移転の全部またはほぼすべての資産をエネルギー移転関連会社以外の誰にも売却または処分することを含む、売却または他の処置。

また，中で述べたように株式賞上記の報酬検討および分析部分では、エネルギー移動励起計画、Sunoco LP計画、および2012 Sunoco LP計画下の制限単位報酬、幻影単位報酬、および現金制限単位報酬は、一般に、受賞者が帰属中に雇用され続けることを要求するが、受賞者が適用される帰属期限が満たされる前に死亡または障害がある場合、非帰属報酬の速度を加速させる。組合企業の統制権が変化した場合、エネルギー移転インセンティブ計画、2018年Sunoco LP計画、または2012 Sunoco LP計画では、指定された役員に対するすべての未支払い奨励が加速される

さらに、エネルギー移動補償委員会およびSunoco LP一般パートナーの補償委員会は、一般パートナーサービスの少なくとも5年間の指定幹部を含む従業員を規定する退職条項を承認しており、(I)65歳以降であるが68歳までにその報酬の40%を得る資格がある加速帰属、または(Ii)68歳後にその報酬の50%の加速帰属を得る資格がある。裁決の加速はIRC第409(A)条の適用条項に支配される。2022年に付与された奨励から、退職条項は授与日後に少なくとも1年間保有して初めて、資格獲得が加速することも要求される。

次の表は、2023年12月31日にいくつかの終了イベントまたは制御権変更によって、私たちに帰属する近地天体が保有する制限単位および/または制限幻影単位を加速するときに、各近地天体が受信すべき付加価値を示す

名前.名前						効果がある						死亡または障害のため仕事を中止する(1)						他の理由で契約を中止します($)						統制権の変更 持っているか持たないか 就職する ($) (1)						都合で中止する
トーマス·E·ラン (2)						単位帰属						$	53,734,034					$	—					$	53,734,034					$	—
マシェル·S(Mackie)McCrea，III						単位帰属						56,979,648						—						56,979,648						—
ディラン·A·ブラムホール (2)						単位帰属						10,713,868						—						10,713,868						—
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター (2)						単位帰属						15,310,675						—						15,310,675						—
トーマス·P·メイソン						単位帰属						14,901,833						—						14,901,833						—
ジュニア·M·ライト						単位帰属						8,422,747						—						8,422,747						—

(1)上に反映される額は、2023年12月31日に帰属/制限されたRSUとCRSU数にその日適用共通単位の終値を乗じた積である。

(2)Longさん、BramHallさん、Whehurstさんについては、エネルギー移行計画に基づく未償還報酬および未償還Sunoco LP制限単位を含む金額が上記で報告されています。

給与繰延計画それは.上記の報酬議論および分析で議論したように、エネルギー移動NQDC計画下のすべての金額(自由支配ポイントを除く)は直ちに100%帰属する。制御権が変化すると(エネルギー移動NQDC計画で定義されるように)、対応する計画の正規分布規定に基づいて対応する計画の分配が行われる。エネルギー移行NQDC計画は、一般に、制御変更を財務法規第1.409 A-3(I)(5)節で示される任意の制御変更イベントとして定義する。

CEO報酬比率

ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法第953条およびS-K規制第402(U)項によると、さんLong&McCreaさんの年間総報酬と当業者の年間総報酬との連席最高経営責任者に関する情報は以下のとおりです

2023年には、ラングさんとマクレレさんの本プロジェクト11におけるレポートの年間給与総額は、それぞれ17 039 781ドル、17 038 658ドルとなった

155

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カタログ表

財務諸表索引

2023年、提携企業を支援する従業員(ランガーとマクレを除く)の報酬総額の中央値は147，362ドルであった。

この資料によると、2023年LongさんとMcCreaさんの年間総報酬と、2023年12月31日現在の組合員サポート従業員の年間総報酬の中央値との比は、約116対1となっている。

パートナー関係を支援する従業員の年間総報酬の中央値を決定するために、以下の手順をとった

1.2023年12月31日までに、適用される従業員数は10，579人であり、確定したすべての個人が米国に雇用されることが決定された。このグループには私たちのすべてのフルタイムとアルバイトスタッフが含まれている。私たちは2023年に独立請負業者を採用していません。これらの請負業者は、CEOの報酬比率評価を行うために、私たちの従業員総数に含まれなければなりません。

2.従業員人口から“中央従業員”を決定するために、2023年W-2表で報告された賃金記録に反映されている我々従業員の総収入を比較した。

3.私たちはW-2報告書を使用して私たちの中位数従業員を決定し、この報酬措置を計算に含める必要があるすべての従業員に一貫して適用した。“中位従業員”を決定する時、私たちは生活コストを何も調整しなかった

4.中間数従業員を決定すると、2023年の従業員給与のすべての要素を統合し、147，362ドルの年間給与と126，264ドルの現金報酬総額を得る。これらの従業員の総収入と従業員の総報酬との差額は、従業員の医療福祉(従業員とその合格推定扶養者13，908ドル)と従業員の401(K)マッチング貢献と利益共有貢献(従業員1人当たり7，190ドルと推定され、1従業員平均一致貢献4，501ドルおよび平均利益共有貢献2，689ドル(基本収入175，000ドルを超える従業員は利益共有貢献を得る資格がない)の差額を表す

5.LongさんとMcCreaさんについては、本プロジェクト11で我々の2023年の賠償表“総額”の欄に報告された額を使用しました

役員報酬

2023年、外部役員の給与スケジュールには、年間10万ドルの取締役会サービス事前招聘料が含まれている。取締役がエネルギー移転監査委員会に在任している場合、その役員は毎年の現金採用金(会長であれば15，000ドルまたは25，000ドル)を得る。取締役がエネルギー移転補償委員会に在任している場合、このような役員は毎年の現金招聘金(議長は7，500ドルまたは15，000ドル)を得るだろう。紛争委員会のメンバー費用は各委員会の任務の具体的な状況に基づいて決定される。

我々一般パートナーの外部取締役は、年間改訂単位保有者総リターン分析により組合企業幹部(指定役員を含む)に提供された年間長期インセンティブと同様の付与日評価に基づく総額125，000ドルの年間制限単位報酬をエネルギー移転奨励計画に基づいて獲得する権利がある。これらのエネルギー移動共通単位は、付与日後の3年目後に60%に帰属し、付与日後の5年目以降に残りの40%に帰属する。記録された補償費用は，エネルギー移動共通単位が日に付与した市場価値に基づいて帰属期間中に確認される。分配は帰属期間中に支払う。

2023年に私たちの一般パートナー非従業員役員に支払われた報酬は以下の表の通りです

名前.名前						現金形式で払った料金(1) ($)						単位賞(2) ($)						他のすべての補償 ($)						合計する ($)
スティーブン·R·アンダーソン						$	122,500					$	137,162					$	—					$	259,662
リチャード·D·ブランノン						125,000						137,162						—						262,162
レイ·C·デイビス(3)						25,000						—						—						25,000
マイケル·K·グリーン						130,000						137,162						—						267,162
ジョン·W·マクレイノルズ						100,000						137,162						—						237,162
ジェームズ·R·ペリー						100,000						137,162						—						237,162
マシュー·ラムゼイ						100,000						137,162						—						237,162

(1)現金で支払われた費用はその期間に支払われた金額に基づいています。

(2)持分奨励金額は、FASB ASCテーマ718によって計算された期間に付与された単位奨励の総付与日公正価値を反映しており、没収推定は考慮されていない。合併後の付記9を参照してください

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カタログ表

財務諸表索引

“第8項.財務諸表及び補足データ”に記載されている財務諸表は、株式報酬価値の他の仮定を説明する

上述したように、付与単位数の算出は、修正された単位保有者総報酬分析によりパートナーシップ幹事に年間奨励金を提供するための同じ付与日推定値で125，000ドルの年間奨励額を除算したものである

(3)デービスさんは2022年12月31日から我々の一般パートナー取締役会を辞任し、上述した2023年現金支払いFESSは2022年に提供されたサービスと関係がある。

アンダーソン·さんは2023年12月31日現在、46，584個の非帰属エネルギー移行制限単位が返済されておらず、ブランノンさんは46，584個の非帰属エネルギー移転制限単位が返済されておらず、グリーンさんは46，584個の非帰属エネルギー移転制限単位が返済されておらず、マクレノーズさんが24，172個の非帰属エネルギー移転制限単位が返済されておらず、ペリーさんが44，565個の非帰属エネルギー移転制限単位が返済されておらず、ラムゼイさんが21，302個の非帰属エネルギー移行制限単位が未償還である。

執行議長と従業員役員は彼らの一般パートナー取締役会でのサービスによって報酬を得ないだろう

プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職の保証所有権および関連する単位所有者事項

株式報酬計画情報

次の表は、2023年12月31日までの当社の株式計画情報の概要を表形式で示しています

計画種別						発行された証券数を 演習後すぐに配布いたします 未完成の選択肢では 株式証書及び権利を承認する (a)						加重平均 行権価格 未償還株式オプションは 株式証書及び権利を承認する (b)						中国証券の数量 利用可能な時間を保つ 以下の条項により将来発行される 株式と報酬計画 (証券は除く) (A)欄に反映する (c)
証券保有者が承認した持分補償計画						—						$	—					—
証券保有者の許可を得ていない持分補償計画						39,105,067						—						42,904,968
合計する						39,105,067						$	—					42,904,968

エネルギー移動LPユニット

次の表は、2024年2月9日現在、(I)私たちの共通単位の5%以上の実益所有者、(Ii)各取締役及び任命された役員が私たちに議決権を有する証券の実益所有権についてのいくつかの情報を示している

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カタログ表

財務諸表索引

そして(Iii)我々一般パートナーは1つのグループのすべての現職役員と幹部として。一般パートナーの知る限り、本稿で開示していない場合を除いて、私たちの共同単位が5%を超える株式を所有している人はいません

						実益所有(2)												クラスパーセント
会社名と住所 実益所有者(1)						公共部門						A類 職場.職場(3)						公共部門						甲類単位
キャシー·L·ウォーレン(4)						298,799,984						833,543,364						8.9		%				100.0		%
トーマス·E·ラン						1,075,649						—						*						適用されない
マシェル·S(Mackie)McCrea，III (5)						3,783,579						—						*						適用されない
ディラン·A·ブラムホール						134,506						—						*						適用されない
トーマス·P·メイソン						891,285						—						*						適用されない
ブラッドフォード·D·ホワイトヘスター(6)						663,131						—						*						適用されない
ジュニア·M·ライト						276,646						—						*						適用されない
スティーブン·R·アンダーソン (7)						1,569,047						—						*						適用されない
リチャード·D·ブランノン(8)						708,936						—						*						適用されない
マイケル·K·グリーン (9)						768,811						—						*						適用されない
ジョン·W·マクレイノルズ(10)						30,225,200						—						*						適用されない
ジェームズ·R·ペリー						135,873						—						*						適用されない
マシュー·ラムゼイ						1,121,845						—						*						適用されない
全役員及び行政員(14名)						340,294,745						833,543,364						10.1		%				100.0		%

*1%以下

(1)すべての受益者の住所はテキサス州ダラスウィチェスター大通り8111号Suite 600、郵便番号：75225です。

(2)この表における利益所有権は、1934年の取引法の下の規則13 d-3によって定義されている。この規則によれば、誰かが投票または投票を示す権力を所有または共有するか、または担保を処置する権限を処置または指示するか、または60日以内に2つの権力のいずれかを獲得する権利がある場合、一般に、保証された実益所有者とみなされる。他に説明がある以外に、すべての上場会社の実益所有権の性質は直接独資と処分権と関係がある。上場者1人あたりの実益所有権は、2024年2月9日現在の未償還普通株式総数3，367，757，556個に基づいている

(3)エネルギー移動Aクラスユニットはパートナーシップの共通ユニットとともに投票する権利があり，割り当てる権利がなく，そうでなければ経済属性はない.エネルギー移動Aクラス単位はパートナーシップ通常単位に変換できず，パートナーシップ通常単位と交換することもできない.A種類単位のエネルギー移行条項に基づき、組合員が、組合単位と同等の議決権を有する追加の共同単位又は組合単位と同等の議決権を有する任意の証券を発行する場合、組合員は、当組合員に対して、当組合員の多数の持分を通じ、当組合員が代表する同組合員の議決権の約20%の割合を維持するために、当該追加の共同組合員の発行前に当該普通組合員に対する多数の株式を譲渡することにより、当該追加の共同組合員の議決権の約20%の割合を維持することができる。このA級エネルギー移行単位の規定は、ウォーレンさんが当社の一般パートナーの上級社員や役員を務めない場合には終了しますが、その際には、すべての未完了のA級エネルギー移行単位は不変のままとなり、未完了のままとなります。ウォーレンさんの合併後の一般単位とエネルギー移行A単位の所有権は、組合法人において27%の投票権を有することになりました

(4)Kelcy Warren Partners，L.P.が保有する120，385，650個の普通株式と，Kelcy Warren Partners II，L.P.が保有する10，224，429個の普通株式を含み，後者の一般パートナーはWarrenさんが所有している.Kelcy Warren Partners IIIが保有する普通株式100，577，803個も含み、さんWarrenは同社のメンバーである。ウォーレンのET Company LtdとThree Dawaco，Inc.の権益による328，383個の共通単位も含まれており，ウォーレンはこの2つの単位に対してレイ·デイビスと共通の投票権および処分権を行使している。LE GP，LLCが持つ601，076個の通常単位と833，543，364個のエネルギー移動A単位も含む。ウォーレンさんはLE GPを所有しているので、LLCはLE GP、LLC 81.2%のメンバーの権益を持っているので、通常のユニットとエネルギー転送Aユニットを保有しているとみなされるかもしれません。ウォーレンさんは、LE GP、LLC所有の通常のユニットとクラスAユニットのエネルギー転送のための実益所有権を放棄しましたが、そのようなエンティティにおける彼の権益の範囲を除外しました。ウォーレンの配偶者が持っている104，166の共用アパートも含まれている。ウォーレンさんの合併後の一般単位とエネルギー移行A単位の所有権は、組合法人において27%の投票権を有することになりました。

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カタログ表

財務諸表索引

(5)45，389個の一般単位を含み、マクレの子の利益のために設立された信託基金が保有しており、マクレは当該信託基金の受託者である。マクレはこのような部門の実益所有権を持っていることを否定した

(6)保証金口座に保有している328，617個の一般単位が含まれている

(7)スティーブン·R·アンダーソンが信託基金(Steven R.Anderson Revocable Trust)が保有する1，545，558の一般単位を含み，アンダーソンはその信託基金の受託者である。603，100個の一般単位を含み、信用限度額の担保として。

(8)B 4 Capital Investments、LPが保有する580，000個の普通株を含む。B 4 Capital Investmentsは有限責任企業であり、ブランノン夫婦が所有する有限責任会社はこの有限責任会社の唯一の一般パートナーであり、ブランノン夫婦はこの有限責任会社の唯一の有限パートナーである

(9)581，799の共同単位を保有するグリム家族有限責任組合を含めて、グリーンさんが所有する有限責任会社は、その有限責任組合会社にとって唯一の普通パートナーである

(10)McReynolds Energy Partners L.P.が保有する17，445，608個の普通株式と，McReynolds Equity Partners L.P.が所有する12，142，593個の普通株式，McReynolds Equity Partners L.P.を含む一般的なパートナーはMcReynoldsさんによって所有されている.マクラノーズさんは、このような限られた共同事業者に対する共通単位の実益所有権を放棄したが、そのような実体に対する彼の権益の範囲内では除外した。

第13項：特定の関係及び関連取引の確立、並びに取締役の独立性

この組合企業の主要なキャッシュフロー源は、Sunoco LPとUSACでの有限パートナーと一般パートナー権益の直接と間接投資を含むその子会社の運営キャッシュフローから来ており、この2社はいずれもエネルギー関連サービスに従事する有限組合企業である。

取締役会は、取締役独立性決定を行う際に、取締役が油気井の仕事の権益を持つ会社の株式を所有し、同社の最高経営責任者を務め、同社に象徴的に金を支払うパートナーシップ企業の関連会社のビジネス計画を考慮している。過去3会計年度のいずれにおいても、これらの取り決めは取締役に100万ドルを超える金を支払うことには触れておらず、取締役会はこの関係が取締役の独立性に影響を与えないと考えている。

取締役の独立性に関する議論は、“第10項：役員、役員、会社管理”を参照されたい

政策問題として、私たちの紛争委員会は、取引が提携企業に対して公平で合理的であるかどうかを決定するために、共同企業にとって大きな意味を持つ可能性のある任意の提案関連者取引を検討するのが一般的である。組合企業取締役会は取引審査の正常過程中に関連側取引が存在するかどうかについて決定を下し、組合企業取締役会の管理層は各重大な取引に関連する各方面に対して提案を提出したため、即ち組合企業管理層が取締役会の承認を求める事項である。また，提携企業の取締役会は，関連側が提案された取引で利益を持つ可能性があるかどうかを独立に決定する調査を行った.取締役会はこれらの決定を下す際に書面の政策や手順に従うことはないが、組合企業の取締役会は、単位所有者に対する契約の限られた受託責任に基づいてこれらの決定を行う。エネルギー譲渡パートナーシップ協定は、紛争委員会によって承認された任意の事項は、最終的にエネルギー譲渡に対して公平で合理的であるとみなされ、エネルギー譲渡のすべてのパートナーの承認を得、一般パートナーまたはその取締役会は、エネルギー譲渡会社または単位所有者のいかなる責務にも違反しないと規定されている(“利益衝突に関連するリスク”プロジェクト1 A参照)。本年度報告における“リスク要因”)。

当社の関連先取引に関するより多くの情報は、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる当社の総合財務諸表の付記2に含まれています

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カタログ表

財務諸表索引

プロジェクト14.総会計士費用とサービス料

以下に、均富法律事務所が当社の年次財務諸表およびその他のサービスを監査するために徴収した費用(百万ドル単位)を挙げます

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022
料金を審査する (1)			$	9.4					$	9.2
監査関連費用(2)			1.8						1.6
合計する			$	11.2					$	10.8

(1)当社の年次財務諸表の監査、審査に関連する四半期財務諸表、および通常独立会計士によって提供される法定および規制文書または業務に関するサービスを含み、米国証券取引委員会に提出された文書の審査および当社の財務報告内部統制監査に関するサービスを含む。

(2)付属実体が監査に関連したサービス料が含まれている。

監査委員会の定款によると、監査委員会は私たちの会計、報告、財務慣行を監督する責任がある。監査委員会は、私たちの外部監査人を選択、任命、採用、監督、保留、評価、終了する責任があります；すべての適用法に基づいて、私たちの外部監査者が私たちに提供してくれたすべての監査および非監査サービスを事前に承認してください。そして、私たちの外部監査者に支払われる費用と他の補償を決定します。監査委員会はまた私たちの内部監査計画を監督して指導し、私たちの内部統制を検討する。

監査委員会は事前に監査を承認する政策を採択し、私たちの主要な独立会計士が非監査サービスを提供することを可能にした。この政策要求は、すべて法律事務所が提供するすべてのサービスであり、監査サービス、監査関連サービス、税務サービス、その他のサービスを含み、事前に監査委員会の承認を得なければならない。2023年度および2022年度に均富法律事務所に支払われることが予想されるすべての費用は、この政策に基づいて監査委員会によって事前に承認された。

監査委員会は非常勤監査員の提案範囲と方法及び非常勤監査員の業績を審査した。また、財務報告における私たちの経営陣と外部監査人との間のいかなる相違も直接責任を負い、解決する権利があり、監査作業中に遭遇した任意の問題や困難を外部監査人と共に定期的に審査し、少なくとも毎年合理的に外部監査者の報告を取得して審査する権利があり、以下の事項(その他の事項を除く)に関連する

•監査役の内部品質制御プログラム

•外部監査員が最近、内部品質管理審査または同業者審査で提起した任意の重大な問題

•外部監査人の独立性

•私たちの非常勤核数師が過去2年間毎年徴収してきた費用総額と

•先頭パートナーのローテーション。

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カタログ表

財務諸表索引

第4部

プロジェクト15.各種展示品と財務諸表の添付表

以下の書類は本報告の一部として提出する:						ページ
			(1)財務諸表−財務諸表インデックス参照			F - 1
			(2)財務諸表添付表--なし
			(3)展示品-展示品インデックス参照			163

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カタログ表

財務諸表索引

項目16.表格10-Kの概要

ない。

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カタログ表

財務諸表索引

展示品索引

下記展示品索引に記載されている展示品は、本報告書の一部として提出されています。S-K法規第601項に要求されているが次に記載されていない展示品は適用されない。

展示品 番号をつける																		説明する
2.1																		Energy Transfer LP、Nautilus Merge Sub LLCとSemGroup Corporationの間で署名された、2019年9月15日の合併契約と計画(添付ファイル2.1を参照して2019年9月16日に提出された8-Kフォーム(第1-32740号ファイル))
2.2																		プロトコルと統合計画は，Energy Transfer LP，ELK Merger Sub LLC，Elk GP Merger Sub LLC，Enable Midstream Partners，LP，Enable GP，LLC，Enable Midstream Partners，LP，Enable GP，LLCが署名され，日付は2021年2月16日である。(A)(I)，le GP，LLC，および1.1(B)(I)節の目的のみ，CenterPoint Energy，Inc.(添付ファイル2.1参照により2021年2月17日に提出されたForm 8-K(ファイル番号1-32740))
2.3																		プロトコルと統合計画は，日付は2021年3月5日，Energy Transfer LP，Eto Merge Sub LLCとEnergy Transfer Operating，L.P.(添付ファイル2.1を参照して2021年3月5日に提出された8-Kテーブル(第1-32740号ファイル))
2.4																		合併協定と計画は，期日は2021年4月1日であり，Energy Transfer Operating，L.P.，Sunoco物流パートナー運営会社とSunoco物流パートナーGP LLCの間で達成された(添付ファイル2.1を参照して2021年4月2日に提出された8-Kフォーム(ファイル番号1-32740))
2.5																		エネルギー移転有限責任会社とエネルギー移転運営会社との間の合併協定及び計画は、期日は2021年4月1日(添付ファイル2.2を参照して表格8-K(書類番号1-32740)、2021年4月2日に提出)
3.1																		エネルギー譲渡持分有限責任組合企業証明書，L.P.(2005年9月2日提出，添付ファイル3.2参照合併S-1号文書(第333-128097号文書))
3.1.1																		“エネルギー譲渡有限責任組合員証明書修正書”(2018年10月19日に提出された表格8-K(1-32740号文書)は添付ファイル3.1参照)
3.2																		第4回改正及び再署名されたエネルギー譲渡有限責任組合協定は、2023年11月3日(添付ファイル3.2参照により表格8-K(第1-32740号文書)、提出日は2023年11月6日)である
4.1																		受託者であるEnergy Transfer Equity L.P.と米国銀行全国協会との契約は，2010年9月20日(添付ファイル4.1を参照して2010年9月20日に提出された8-Kフォーム(ファイル番号1-32740))である
4.2																		第4回補足契約は、日付は2013年12月2日、Energy Transfer Equity L.P.と受託者である米国銀行全国協会(手形フォーマットを含む)である(2013年12月2日に提出された8-Kフォーム4.2からForm 8-K(1-32740号ファイル)を参照して統合)
4.3																		5つ目の補足契約は、日付は2014年5月28日で、Energy Transfer Equity L.P.とアメリカ銀行全国協会が受託者として(添付ファイル4.2を参照して表8-Kに統合して(ファイル番号1-32740)2014年5月28日に提出)
4.4																		6件目の補足契約は、日付は2014年5月28日で、Energy Transfer Equity L.P.とアメリカ銀行全国協会が受託者として(添付ファイル4.3を参照して表8-Kに統合して(ファイル番号1-32740)2014年5月28日に提出)
4.5																		7件目の補足契約は，2015年5月22日，Energy Transfer Equity L.P.と米国銀行全国協会が受託者(手形形式を含む)として(2015年5月22日に提出された8-K表4.2からForm 8-K(1-32740号文書)を参照して統合された)
4.6																		受託者であるEnergy Transfer Equity L.P.と米国銀行全国協会との間の日付は2017年10月18日の8件目の補足契約(添付ファイル4.2を引用して2017年10月18日に提出された8-Kフォーム(第1-32740号ファイル))
4.7																		9件目の補足契約は、日付は2019年3月25日、Energy Transfer LPと受託者である米国銀行全国協会(添付ファイル4.2を参照して2019年3月27日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合されています)
4.8																		エネルギー移行パートナー会社、L.P.は、指定された付属保証人と美聯銀行との間の契約日が2005年1月18日である(2005年1月19日に提出された8-K表の添付ファイル4.1合併(ファイル番号1-11727)を参照することにより)
4.9																		5件目の補足契約は，日付は2006年10月23日から2005年1月18日までであり，Energy Transfer Partners，L.P，その中で指定された付属保証人，および美聯銀行が受託者として(2006年10月25日に提出された8−K表4.1~Form 8−K(第1−11727号文書)を引用して統合された)
4.10																		6件目の補足契約日は2008年3月28日であり，発行者Energy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(Wachovia Bank，National Association)との間で署名された(引用添付ファイル4.2合併により2008年3月31日に提出された8-K表(第1-11727号文書))
4.11																		第9回補足契約は，日付は2011年5月12日，日付は2005年1月18日の契約であり，Energy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者)を受託者とした(引用添付ファイル4.2により2011年5月12日に提出された8-K表(第1-11727号文書))

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カタログ表

財務諸表索引

展示品 番号をつける																		説明する
4.12																		10件目の補足契約は，2012年1月17日，Energy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者)を受託者(添付ファイル4.2を参照して2012年1月17日に提出された8-K表(第1-11727号文書))として，エネルギー移動パートナーL.P.と米国銀行全国協会との間で署名した
4.13																		11件目の補足契約日は2013年1月22日，発行者はEnergy Transfer Partners L.P.，受託者は米国銀行全国協会(Wachovia Bank，National Association)の後継者である米国銀行全国協会(U.S.Bank National Association)(添付ファイル4.2を参照して2013年1月23日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.14																		第12回補足契約は，日付は2013年1月24日であり，発行者であるEnergy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者として)との間で署名された(添付ファイル4.2参照により2013年6月26日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.15																		13回目の補足契約は、日付は2013年9月19日で、発行者Energy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者)との間で署名された(添付ファイル4.2を参照して2013年9月19日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.16																		第14回補足契約は，日付は2015年3月12日であり，発行者であるEnergy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者として)との間で署名された(添付ファイル4.2参照により2015年3月12日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.17																		第15回補足契約は，日付は2015年6月23日であり，発行者であるEnergy Transfer Partners L.P.と受託者である米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者として)との間で署名された(添付ファイル4.3参照により2015年6月23日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.18																		16件目の補足契約は、日付は2017年1月17日、Energy Transfer Partners L.P.と米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者として)を受託者とした(添付ファイル4.2を引用して2017年1月17日に提出された8-K表(文書番号1-11727))
4.19																		17件目の補足契約は、日付は2017年12月1日で、Energy Transfer Partners L.P.と米国銀行全国協会(美聯銀行の後継者)が受託者として(添付ファイル10.8を参照して2017年12月6日に提出された8-K表(1-31219号文書))
4.20																		受託者のエネルギー移転パートナーであるL.P.と米国銀行全国協会との間の第2の補足契約は，2017年12月1日(添付ファイル10.5を引用して2017年12月6日に提出されたForm 8−K(文書番号1−31219))である
4.21																		債券は、1994年5月15日、Sunoco，Inc.と米銀行全国協会によるシティバンクの後続受託者として、Sunoco，Inc.が2024年に満期となるS 9.00%債券(添付ファイル4.8を参照して2012年10月5日に提出された8-K表(文書番号1-31219)に組み込まれる)
4.22																		第一補足契約は，日付は2012年10月5日であり，Energy Transfer Partners，L.P.，Sunoco，Inc.と米国銀行全国協会からなり，ノースカロライナ州シティバンクの後続受託者として1994年5月15日(2012年10月5日に提出されたForm 8-K(文書番号1-11727)添付ファイル4.9を参照して統合された)
4.23																		16件目の補足契約は，日付は2017年9月21日，Sunoco物流パートナー運営会社が発行者として，Energy Transfer Partners，L.P.を保証人，米国銀行全国協会を後継受託者とした(添付ファイル4.4参照により表8-Kに統合された(文書番号1-31219))
4.24																		第15回補足契約は，日付は2017年9月21日，Sunoco物流パートナー運営会社が発行者として，Energy Transfer Partners，L.P.を保証人とし，米国銀行全国協会を後継受託者とした(引用添付ファイル4.2合併により2017年9月25日に提出された8-K表(1-31219号ファイル))
4.25																		第三補足契約は、日付は2017年12月12日で、Energy Transfer Partners L.P.，Sunoco物流パートナーが運営するL.P.と米国銀行全国協会が受託者として(2017年12月15日に提出された8-K表(1-31219号ファイルを参照)で合併)
4.26																		第18号補足契約は、日付は2017年12月12日で、Energy Transfer Partners L.P.，Sunoco物流パートナーが運営するL.P.と米国銀行全国協会が受託者として(2017年12月15日に提出された8-K表(1-31219号ファイルを参照)を参照して合併)
4.27																		10件目の補足契約は，日付は2017年12月12日であり，Energy Transfer Partners L.P.，Regency Energy Finance Corp.，Sunoco物流パートナーがL.P.と富国銀行(Wells Fargo Bank)を受託者としてEnergy Transfer Partners L.P.，Regency Energy Finance Corp.とWells Fargo Bank National Associationを受託者とした(引用添付ファイル10.3によりForm 8-K(文書番号1-31219に統合し，2017年12月15日に提出)
4.28																		2件目の補足契約は、日付は2017年12月1日で、Energy Transfer Partners L.P.と米国銀行全国協会が受託者として(添付ファイル10.6を引用して2017年12月6日に提出されたForm 8-K(第1-31219号ファイル)に統合されています)
4.29																		契約，日付は2018年6月8日，発行者はEnergy Transfer Partners，発行者はL.P.，保証人はSunoco物流パートナー運営会社，受託者は米国銀行全国協会(添付ファイル4.1を参照して2018年6月8日に提出された8-K表(1-31219号ファイル))

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4.30																		第1補足契約は，日付は2018年6月8日であり，発行者であるEnergy Transfer Partners L.P.，その中で指定された付属保証人と受託者である米国銀行全国協会(添付ファイル4.2を参照して2018年6月8日に提出された8-K表(1-31219号ファイル))
4.31																		2件目の補足契約は，日付は2019年1月15日であり，発行者であるEnergy Transfer Operating L.P.，その中で指定された付属保証人と受託者である米国銀行全国協会(添付ファイル4.2を参照して2019年1月15日に提出された8-K表(1-31219号ファイル))に統合されている
4.32																		第三補足契約は，日付が2019年3月25日であり，発行者であるEnergy Transfer Operating L.P.，その中で指定された付属保証人と受託者である米国銀行全国協会(添付ファイル4.2を参照して2019年3月27日に提出された8-K表(1-31219号ファイル))
4.33																		4番目の補足契約は、日付は2020年1月22日で、エネルギー移転運営会社が発行者とし、その中で指定された付属保証人米国銀行全国協会を受託者としている(添付ファイル4.2を引用して2020年1月22日に提出された8-K表(文書番号1-31219))
4.34																		第5補足契約は，日付は2021年12月28日であり，Energy Transfer LPとそのいずれか，Enable Midstream Partners，LPとU.S.Bank National Associationにより構成される(添付ファイル4.1を参照して2021年12月28日に提出されたForm 8-K(ファイル番号1-32740))
4.35																		契約，日付は2014年5月27日，Enable Midstream Partners，LP，保証人であるCenterPoint Energy Resources Corp.と受託者である米国銀行全国協会(2014年5月29日に提出された8-Kフォーム(1-36413号ファイル)を引用して合併)
4.36																		第一補足契約は，日付は2014年5月27日，発行者はEnable Midstream Partners，LP，保証人はCenterPoint Energy Resources Corp.，受託者は米国銀行全国協会(引用添付ファイル4.2により2014年5月29日に提出された8-K表(ファイル番号1-36413))
4.37																		2つ目の補足契約は，日付は2017年3月9日，発行者はEnable Midstream Partners，LP，保証人はCenterPoint Energy Resources Corp.，受託者は米国銀行全国協会(添付ファイル4.2を参照して2017年3月9日に提出された8-K表(ファイル番号1-36413))である
4.38																		3つ目の補足契約は，日付は2018年5月10日であり，Enable Midstream Partners，LPを発行者とし，米国銀行全国協会が受託者として(2018年5月10日に提出した8-Kフォーム(1-36413号ファイル)を引用して統合する)
4.39																		第4回補足契約は，日付は2019年9月13日であり，Enable Midstream Partners，LPを発行者とし，米国銀行全国協会が受託者として(2019年9月13日に提出した8-Kフォーム(1-36413号ファイル)を引用して統合する)
4.40																		CMS PanHandleホールディングス，PanHandle Eastパイプ会社とNBD銀行(Bank One Trust Company，National Association，J.P.Morgan Trust Company，National Association，The Bank of New York Trust Company，N.A.とthe Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.の前身)は受託者の契約として1999年3月29日(引用添付ファイル4(A)によりForm 10-Q(ファイル番号001-02921)に統合され，1999年5月15日に提出された)
4.41																		1999年3月29日現在、CMS狭長柄ホールディングス、狭長柄東部パイプライン会社、NBD銀行(第一銀行信託会社、全国協会、モルガン大通信託会社、全国協会、ニューヨーク銀行信託会社、ニューヨークメロン銀行信託会社の前身)は、受託者の最初の補充契約として、パンハンダー東部パイプライン会社のCMS狭長柄ホールディングス債務に対する保証表(添付ファイル4(B)を引用して1999年5月15日に提出されたForm 10-Q(第001-02921号文書))を含む
4.42																		南方連合会社と受託者であるニューヨーク銀行との間の第2の補充契約は、2006年10月23日である(添付ファイル4.1を参照して2006年10月24日に提出された8-K/A表(書類番号001-06407))
4.43																		第三補足契約は、日付は2013年6月24日で、南方連合会社とニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者としている(2013年6月26日に提出された添付ファイル4.3~Form 8-K(書類番号001-06407)を参照して合併)
4.44																		第6補充契約表は、日付が2008年6月12日であり、PEPLとニューヨーク銀行信託会社(現在はニューヨークメロン銀行信託会社、N.A.)を受託者としている(添付ファイル4.1を引用して2008年6月11日に提出された8-K表(第001-02921号文書))
4.45																		第7補足契約表は、日付が2009年6月2日で、PEPLとニューヨーク銀行メロン信託会社、N.A.(2009年5月28日に提出された添付ファイル4.1~Form 8-K(書類番号001-02921)を参照して合併)
4.46																		第3号補充契約、日付は2013年6月24日、南方連合会社とニューヨーク銀行メロン信託会社、N.A.は、受託者として(2013年6月26日に提出された添付ファイル4.1からForm 8-K(ファイル番号001-06407)を参照して合併)
4.47																		第4号補充契約、日付は2013年6月24日、南方連合会社とニューヨーク銀行メロン信託会社、N.A.は、受託者として(2013年6月26日に提出された添付ファイル4.2からForm 8-K(ファイル番号001-06407)を引用して合併)

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カタログ表

財務諸表索引

展示品 番号をつける																		説明する
4.48																		第三補足契約は，期日は2021年4月1日であり，Energy Transfer LPと米国銀行全国協会(添付ファイル10.1を参照して2021年4月2日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合される)
4.49																		第4補足契約は、日付が2021年4月1日であり、Energy Transfer LPと米国銀行全国協会(添付ファイル10.2を参照して2021年4月2日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合されている)
4.50																		第五補足契約は、期日は2021年4月1日であり、Energy Transfer LPと米国銀行全国協会(添付ファイル10.3を参照して2021年4月2日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合される)
4.51																		17件目の補足契約は、日付は2021年4月1日であり、Energy Transfer LPと米国銀行全国協会(添付ファイル10.4を参照して2021年4月2日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合されている)
4.52																		19件目の補足契約は，日付は2021年4月1日であり，Energy Transfer LPと米国銀行全国協会(添付ファイル10.5を参照して2021年4月2日に提出された8-K表(第1-32740号ファイル)に統合されている)
4.53																		11件目の補足契約は、日付が2021年4月1日で、摂政エネルギー金融会社のEnergy Transfer LPと全国協会の富国銀行との間で署名された(添付ファイル10.6を引用して2021年4月2日に提出されたForm 8-K(文書番号1-32740))
4.54																		6つ目の補足契約は，2015年4月30日，Regency Energy Partners LP，Regency Energy Finance Corp.，その付属保証側Regency Energy Finance Corp.，保証人であるPanHandle East Pipeline Company LPと受託者であるWells go Bank National Association(添付ファイル10.3を引用して2015年4月30日に提出された8-K表(第1-11727号ファイル))である
4.55																		7件目の補足契約は、日付は2015年5月28日、Regency Energy Partners LP、Regency Energy Finance Corp.(その付属保証側)、PanHandle East Pipeline Company LP、Energy Transfer Partners L.P.(共同義務者)とWells Fargo Bank National Association(受託者)(引用添付ファイル10.1を統合して2015年6月1日に提出された8-K表(第1-11727号ファイル))
4.56																		8件目の補足契約は，日付は2015年8月10日であり，Energy Transfer Partners，L.P.，Regency Energy Finance Corp.とWells Fargo Bank，National Associationが受託者として(2015年8月13日に提出された8-K表(1-11727号文書)を引用して合併する)
4.57																		9件目の補足契約は，日付は2017年12月1日であり，Energy Transfer Partners，L.P.，Regency Energy Finance Corp.とWells Fargo Bank，National Associationが受託者として(2017年12月6日に提出された表格8-K(1-31219号ファイル)を参照して合併することにより)
4.58																		第6号補足契約は，期日は2022年11月3日であり，PanHandle East Pipeline Company，LP，Energy Transfer LPとニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者としている(添付ファイル10.1参照により2022年11月17日に提出されたForm 8-K(1-2921号ファイル))
4.59																		第5補足契約は，期日は2022年11月3日であり，PanHandle East Pipeline Company，LP，Energy Transfer LPとニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者としている(添付ファイル10.2参照により2022年11月17日に提出されたForm 8-K(第1-2921号ファイル))
4.60																		8件目の補足契約は，2022年11月3日にPanHandle East Pipeline Company，LP，Energy Transfer LPとニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者としている(添付ファイル10.3参照により2022年11月17日に提出されたForm 8-K(第1-2921号ファイル))
4.61																		発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社(National Association)との契約は，期日は2022年12月14日(添付ファイル4.1を参照して2022年12月14日に提出された8-K表(第1-32740号文書))である
4.62																		発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社との間の最初の補足契約は，2022年12月14日(添付ファイル4.2を参照して2022年12月14日に提出されたForm 8-K(第1-32740号ファイル)に統合される)
4.63																		発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社との第2の補足契約は，2023年10月13日(添付ファイル4.2参照により2023年10月13日に提出されたForm 8-K(文書番号1-32740)である
4.64																		発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社との第3の補足契約は，2024年1月25日(添付ファイル4.2参照により2024年1月25日に提出されたForm 8-K(文書番号1-32740)である
4.65																		発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社との第4の補足契約は，2024年1月25日(添付ファイル4.3を参照して2024年1月25日に提出されたForm 8-K(文書番号1-32740)である

166

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カタログ表

財務諸表索引

展示品 番号をつける

説明する

4.66

1934年証券取引法第12節に登録された登録者証券説明-C系列優先株説明(添付ファイル4.43を参照して2022年2月18日に提出されたForm 10-K(第1-32740号文書)に組み込む)

4.67

1934年証券取引法第12節に登録された登録者証券説明-Dシリーズ優先株説明(添付ファイル4.44を参照して2022年2月18日に提出されたForm 10-K(第1-32740号文書)に組み込まれる)

4.68

1934年証券取引法第12節に登録された登録者証券説明-Eシリーズ優先株説明(添付ファイル4.45を参照して2022年2月18日に提出されたForm 10-K(第1-32740号文書)に組み込まれる)

4.69*

1934年“証券取引法”第12節に登録された登録者証券説明−系列I優先株説明−

4.70*

1934年“証券取引法”第12節に登録された登録者証券説明−共同単位説明−

10.1+

エネルギー移転有限責任会社長期インセンティブ計画の改訂と再編成(以前のエネルギー移転株式の改訂と再発注、L.P.長期インセンティブ計画)(添付ファイル10.1を参照して2018年2月23日に提出された表格10−K(1−32740号文書)への編入)

10.2+

エネルギー移行有限責任会社長期インセンティブ計画の改正及び再決定の第1修正案(添付ファイル10.2を参照して表格10−K(1−32740号文書)に組み込むことにより、2021年2月19日に提出)

10.3+

エネルギー移行有限責任会社長期インセンティブ計画第2修正案(添付ファイル10.1を参照して表格8−K(1−32740号文書)を改訂·再決定し、2021年1月6日に提出)

10.4+

エネルギー移行LP長期現金制限単位計画(添付ファイル10.2を参照して表格8−Kに組み込む(ファイル番号1−32740)、2021年1月6日に提出)

10.5+

エネルギー移転有限責任会社長期現金制限単位計画下の現金単位奨励協定フォーマット(添付ファイル10.3を参照して表格8-K(1-32740号文書)に組み込むことにより、2021年1月6日に提出)

10.6+

2回目の改正と再署名されたエネルギー移転LP 2008年長期インセンティブ計画(元第2回改正と再署名されたエネルギー移転パートナー、L.P.2008年長期インセンティブ計画)(添付ファイル4.1を参照して編入することにより、S-8(文書番号333-229456)を形成し、2019年1月31日に提出)

10.7+

エネルギー移行LP 2011年長期インセンティブ計画(前身は摂政エネルギー協力パートナーLP 2011年長期インセンティブ計画)(添付ファイル4.2を参照して組み込むことにより、S-8(ファイル番号333-229456)を形成し、2019年1月31日に提出)

10.8+

エネルギー移動LP 2015年長期励起計画は、改訂および再記述された(元Sunoco Partners LLC長期励起計画、改訂および再記載)(添付ファイル4.3を参照して組み込むことにより、S-8(ファイル番号333-229456)が形成され、2019年1月31日に提出される)

10.9+

取締役と将校賠償契約書表(2005年12月20日提出添付ファイル10.26合併S-1表(フレット番号333-128097))

10.10+

LE GP、LLCは、取締役補償政策に加えて修正および再声明(2019年2月22日に提出された添付ファイル10.9~Form 10-K(ファイル番号1-32740)を参照することにより)

10.11+

エネルギー移転延期補償計画(以前はエネルギー移転パートナー延期補償計画と呼ばれていた)(添付ファイル10.1を参照して表格10-Q(1-11727号文書)に組み込まれ、2010年5月7日に提出された)

10.12+

エネルギー移転延期補償計画(以前はエネルギー移転パートナー延期補償計画と呼ばれていた)の第1号改正案(添付ファイル10.12を参照して表格10−K(1−32740号文書)に組み込むことにより、2022年2月18日に提出)

10.13+

2022年2月18日に提出されたエネルギー移転延期補償計画第2号改正案(添付ファイル10.13を参照してForm 10−Kに組み込む(1−32740号文書))

10.14+

エネルギー移行有限責任会社年間ボーナス計画(添付ファイル10.23を参照してタブ10-Kに組み込む(ファイル番号1-32740)、2019年2月22日に提出)

10.15*+

エネルギー移行有限責任会社は年度ボーナス計画を改訂·再策定する

10.16

2006年11月27日にEnergy Transfer Equity，L.P.およびその中で指定されたいくつかの投資家によって締結された登録権利協定(添付ファイル99.1を参照して2006年11月30日に提出された8-Kフォーム(第1-32740号ファイル)に統合された)

10.17

登録権利協定は、2007年3月2日に、Energy Transfer Equity L.P.と、その中で指定されたいくつかの投資家とが締結される(2007年3月5日に提出された添付ファイル99.1~Form 8-K(第1-32740号ファイル)を参照して統合される)

10.18

単位所有者権利と制限協定は，日付は2007年5月7日であり，Energy Transfer Equity，L.P.，Ray C.Davis，Natural Gas Partners VI，L.P.とEnterprise GP Holdings，L.P.によって締結された(添付ファイル10.45参照により2007年5月7日に提出された8-Kテーブル(文書番号1-32740))

167

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カタログ表

財務諸表索引

展示品 番号をつける

説明する

10.19

株式再構成協定は、日付は2018年1月15日であり、Energy Transfer Equity、L.P.，USA Compression Partners，LPとUSA Compression GP，LLCによって署名された。(添付ファイル10.1を参照して2018年1月16日に提出されたForm 8-K(ファイル番号1-32740)への統合)

10.20

登録権プロトコルは，2018年4月2日にEnergy Transfer Partners，L.P.，Energy Transfer Equity，L.P.，USA Compression Partners，LPとUSA Compression Holdings，LLCによって署名された.(添付ファイル10.1を参照して2018年4月3日に提出されたForm 8-K(ファイル番号1-32740)への統合)

10.21

手形購入協定は、日付が2007年5月24日であり、西部横断パイプライン有限責任会社とその買い手との間で締結された(添付ファイル10.56を参照して表格10-Q(文書番号1-11727)に組み込まれ、2007年7月10日に提出された)

10.22

西部横断パイプライン有限責任会社とその買い手との間の手形購入協定は、2009年12月9日(添付ファイル10.1を参照して2009年12月14日に提出された8-K表(第1-11727号文書)への引用により)

10.23

改正と再署名された信用協定は，期日は2022年4月11日であり，Energy Transfer LPを借り手とし，Wells Fargo Bank，National Association，行政エージェント，Swingline貸手，LC発行者，貸手(2022年4月12日に提出されたForm 8−K(1−32740号ファイル)添付ファイル10.1参照により編入)

10.24

入金保証書は、日付は2013年4月30日で、Regency Energy Partners LP、PEPL Holdings、LLCとRegency Energy Finance Corp.(添付ファイル10.3を参照してForm 8-Kに統合されます(ファイル番号1-11727))。2013年)

10.25

AEP Energy Services Gas Holding Company II，L.L.C.とHPL Storage LPを売り手として，La Grange Acquisition，L.P.を買い手として，AEP Asset Holdings LP，AEP Leaseco LP，Houston Pipeline Company，LPとHPL Resources Company LPを会社(添付ファイル10.2を参照してForm 8-K(ファイル番号1-11727)に統合し，日付は2005年1月26日である

10.26

2012年3月26日現在、Citrus ETP Finance LLCによるEnergy Transfer Partners，L.P.への入金保証(添付ファイル10.1を参照して2012年3月28日に提出されたForm 8−K(1−11727号ファイル)に組み込まれる)

10.27

サポートプロトコルは，PEPL Holdings，LLC，Energy Transfer Partners，L.P.およびCitrus ETP Finance LLCによって署名され，2012年3月26日(添付ファイル10.2を参照して2012年3月28日に提出されたForm 8-K(ファイル番号1-11727))で署名された

10.28

発行者としてのエネルギー譲渡パートナーL.P.とその取引先との間の商業手形取引業者プロトコルフォーマット(2016年8月22日に提出された添付ファイル99.1からForm 8-K(1-11727号ファイル)を参照して統合)

21.1*

付属会社名簿

22.1

登録証券の発行者及び保証人(2021年8月5日提出のテーブル10-Q(1-32740号ファイル)添付ファイル22.1登録成立参照)

23.1*

均富法律事務所は同意しました

31.1*

2002年サバンズ·オクスリ法302条によると連邦執行責任者

31.2*

2002年サバンズ·オクスリ法302条によると連邦執行責任者

31.3*

2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官の認証

32.1**

2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条による連合席最高経営責任者の認証

32.2**

2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条による連合席最高経営責任者の認証

32.3**

2002年サバンズ·オキシリー法第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定する首席財務官認証

97.1*

エネルギー移転有限責任会社幹部が報酬回収政策を奨励する

101*

S-T規則405条によれば、iXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)のフォーマットのインタラクションデータファイルは、(I)我々の合併貸借対照表、(Ii)我々の合併経営報告書、(Iii)我々の合併包括収益表、(Iv)我々の合併権益表、(V)我々の合併貸借対照表、および(Vi)我々の合併財務諸表の付記を含む10-Kテーブルに含まれる

104

表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)

*			本局に提出します。
**			手紙で提供する。
+			契約または補償計画または手配を管理することを指す。

168

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カタログ表

財務諸表索引

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。

エネルギー移動LP

差出人：

Le GP LLC普通のパートナーです

日付：

2024年2月16日

差出人：

/S/A.トロイ·ストローク

A.トロイ·ストローク

上級副総裁グループ、主計長兼首席会計官(正式ライセンス代表登録者署名)

1934年の証券取引法の要求によると、本報告は、指定された日に登録者として以下の者代表登録者によって署名された

サイン

タイトル

日取り

/S/キャシー·L·ウォーレン

執行議長

2024年2月16日

キャシー·L·ウォーレン

/S/マーシャル·S·マクレ，III

役員連席最高経営責任者

2024年2月16日

マーシャル·S·マクレIII

(連席首席行政主任)

/S/トーマス·E·龍

役員連席最高経営責任者

2024年2月16日

トーマス·E·ラン

(連席首席行政主任)

/S/ディラン·A·ブラムホール

常務副社長総裁とグループ首席財務官

2024年2月16日

ディラン·A·ブラムホール

(首席財務官)

/S/A.トロイ·ストローク

上級副総裁グループと主導者側

2024年2月16日

A.トロイ·ストローク

(首席会計主任)

/寄稿S/スティーブン·R·アンダーソン

役員.取締役

2024年2月16日

スティーブン·R·アンダーソン

/S/リチャード·D·ブランノン

役員.取締役

2024年2月16日

リチャード·D·ブランノン

/S/マイケル·K·グリーン

役員.取締役

2024年2月16日

マイケル·K·グリーン

/S/ジョン·W·マクレイノルズ

役員.取締役

2024年2月16日

ジョン·W·マクレイノルズ

/S/ジェームズ·R·ペリー

役員.取締役

2024年2月16日

ジェームズ·R·ペリー

/S/マシュー·S·ラムゼイ

役員.取締役

2024年2月16日

マシュー·ラムゼイ

169

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告 (PCAOB ID番号248)			F - 2
合併貸借対照表			F - 4
連結業務報告書			F - 6
総合総合収益表			F - 7
合併権益表			F - 8
統合現金フロー表			F - 9
連結財務諸表付記			F - 10
1.説明の操作と根拠			F - 10
2.見積もり、重要会計政策、資産負債の内訳			F - 11
3.買収、資産剥離、および関連取引			F - 22
4.未合併関連会社への投資			F - 25
5.一般単位あたりの純収入			F - 26
6.債務義務			F - 28
7.償還可能な非持株権			F - 33
8.権益			F - 34
9.持分インセンティブ計画			F - 40
10.所得税			F - 42
11.規制事項、約束、または事項と環境責任			F - 44
12.収入			F - 55
13.リース会計			F - 62
14.デリバティブ資産および負債			F - 65
15.退職給付			F - 69
16.報告可能な細分化市場			F - 73

F - 1

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カタログ表

財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告

LE GP、LLCと

エネルギー移動の単位保持者LP

財務諸表のいくつかの見方

著者らはすでに添付したEnergy Transfer LP(デラウェア州有限組合企業)及びその付属会社(“組合企業”)が2023年12月31日及び2022年12月31日に発表した総合貸借対照表を審査し、2023年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、全面収益、権益及びキャッシュフロー表、及び関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を審査した。財務諸表は，アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って，すべての重要な点でパートナーシップが2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況と，2023年12月31日に3年間の年間業務成果とキャッシュフローを公平に報告していると考えられる

我々はまた、アメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づいて、2013年に設立された基準に基づいて、2023年12月31日までの共同企業の財務報告内部統制を監査した内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会が主催する組織委員会(“COSO”)が発表し、2024年2月16日の報告書は保留のない意見を表明した。

意見の基礎

このような財務諸表は共同企業経営陣の責任だ。私たちの責任は私たちの監査に基づいて共同企業の財務諸表に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは共同企業と独立しなければならない

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる、監査委員会に伝達または要求された事項である：(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関する事項、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない

営業権減価評価

総合財務諸表付記2でさらに述べたように、2023年12月31日現在、共同企業の総合営業権残高は40.2億ドルである。管理層は、毎年10月1日に、またはイベントまたは環境変化が潜在的資産減価が発生したことを示すたびに、減値営業権を評価する。2023年12月31日まで、NGLと製品油輸送とサービス部門の中で、3.68億ドルの営業権が報告単位に関連しており、この部門では、パートナー関係の報告単位の公正価値の決定を重要な監査事項として決定した

著者らは報告単位の公正価値推定が重要な監査事項であることを確定する主な考慮要素は、管理層が報告単位の公正価値を確定する際に重大な判断を下す必要があることである。特に、公正価値推定は将来の収入とキャッシュフローを推定するための重大な仮定に非常に敏感であり、収入増加率、運営費用、割引率、未来の市場状況をめぐる内在的な不確定性及び共同企業が採用した推定方法を含む

NGLと製品油輸送·サービス部門内の報告部門の評価に関する監査手続きには、以下の内容が含まれています

•経営陣が将来のキャッシュフローを策定するための仮説，使用する割引率と適用の推定方法に関する制御措置の有効性をテストした。

F - 2

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カタログ表

財務諸表索引

•我々は，これらの項目を業界予測や業界報告の状況と比較することにより，経営陣の将来予測結果の予測の妥当性を評価した。

•著者らは予測金額を実際の歴史結果と比較することによって、予測収入と予想未来のキャッシュフローをテストし、重大な変化を決定し、予測収入と予想未来のキャッシュフロー増加の基礎を実証した。

•我々は，歴史的傾向と比較し，最近の実金額との大きなばらつきを評価することにより，重大な運営費と現金支出をテストした。

私たちの評価専門家を使って評価しました

•使用される方法およびそれが基礎資産またはトラフィックに対して許容可能であるかどうか、およびこれらの方法が正しく適用されるかどうか；および

•独立した受け入れ可能な割引率範囲を作成し，これらの範囲を経営陣の選択やアプリケーションの金額と比較して割引率の妥当性を決定する.

Crestwood Equity Partners LPを買収する際に得られる資産の公正価値

総合財務諸表付記3で述べたように、2023年11月3日に、共同企業はCrestwood Equity Partners LP(“Crestwood”)の買収を完了し、買収した資産と負担した負債は買収日に公正価値で入金しなければならない。このパートナーシップは独立した評価専門家を招いて評価値の作成に協力した。買収した個人財産と顧客関係無形資産の公正価値はそれぞれ44.6億ドルと11.1億ドルだった。純資産の公正価値を超えた購入価格を営業権に計上する。個人財産と顧客関係無形資産の公正価値決定は重要な監査事項であると考えられる

個人財産と顧客関係無形資産の公正価値推定を重要な監査事項の主な考慮要因とすることにしたのは、経営陣が公正価値を決定する際に重大な判断を下す必要があることである。特に，重要な判断は，個人財産のリセットコストの仮定と方法，および顧客関係無形資産の公正価値に関する長期キャッシュフローと割引率を見積もることである.これにより，監査人はプログラムを実行する際に高度な判断力，主観的，努力を持つとともに，我々の評価専門家もこれらのプログラムの実行に協力し，得られた監査証拠の評価に参加している

個人財産と顧客関係無形資産推定値に関する監査プログラムには、以下のものが含まれています

•経営陣審査に適用された推定方法，長期キャッシュフローの仮定，および経営陣が用意したキャッシュフローと推定に用いたデータの入金に関する制御措置の有効性をテストした。

•私たちは経営陣の独立評価専門家の客観性、経験、資格を評価した

•我々は，顧客関係無形資産を評価するための予想将来キャッシュフローをテストし，予測金額を実際の履歴結果と比較して重大な変化を決定し，将来のキャッシュフロー増加の基礎を確認した.

•私たちは重要な資本支出予測をテストし、資本プロジェクトを承認する証拠を得た。

私たちの評価専門家を使って評価しました

•個人財産の公正な価値を推定するための方法、およびこれらの方法が関連資産または業務を許容できるかどうか、およびこれらの方法が合理的に適用されているかどうか

•個人財産リセットコストの適切性は、対象資産配分のリセットコストが合理的であるか否かを合理的な範囲に基づいて評価する方法であり、

•顧客関係無形資産を評価するための方法および仮定であって、独立した許容可能な割引範囲を作成し、これらの範囲を管理職が選択および適用した金額と比較することによって割引率を計算することを含む方法および仮定。

/s/ 均富法律事務所

2004年以来、私たちはそのパートナーシップの監査役を務めてきた。

テキサス州ダラス

2024年2月16日

F - 3

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

合併貸借対照表

(百万ドル)

			十二月三十一日
			2023						2022
資産
流動資産：
現金と現金等価物			$	161					$	257
売掛金純額			9,047						8,466
関連会社は売掛金を受け取るべきである			101						93
棚卸しをする			2,478						2,461
課税所得税			67						68
派生資産			66						10
その他流動資産			513						726
流動資産総額			12,433						12,081
財産·工場·設備			114,932						105,996
減価償却と損耗を累計する			(29,581)						(25,685)
財産·工場·設備·純価値			85,351						80,311
未合併関連会社への投資			3,097						2,893
賃貸使用権資産、純額			826						819
他の非流動資産、純額			1,733						1,558
無形資産、純額			6,239						5,415
商誉			4,019						2,566
総資産			$	113,698					$	105,643

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F - 4

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

合併貸借対照表(続)

(百万ドル)

			十二月三十一日
			2023						2022
負債と権益
流動負債：
売掛金			$	6,663					$	6,952
関連会社の帳簿に対応する			21						17
派生負債			8						23
賃貸流動負債を経営する			56						45
負債その他流動負債を計上しなければならない			3,521						3,329
長期債務当期満期日			1,008						2
流動負債総額			11,277						10,368
長期債務は当面の期限が少ない			51,380						48,260
非流動由来負債			4						23
非流動経営賃貸負債			778						798
所得税を繰延する			3,931						3,701
他の非流動負債			1,611						1,341
引受金とその他の事項
償還可能な非持株権益			778						493
株本：
有限パートナー：
優先単位所有者(2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、それぞれ113，648，967および72，184，780個の認可された、発行され、返済されていない単位)			6,459						6,051
一般単位所有者(2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、それぞれ3，367，525，806および3，094，445，367単位認可、発行、未返済単位)			30,197						26,960
普通パートナー			(2)						(2)
その他の総合収益を累計する			28						16
パートナー資本総額			36,682						33,025
非制御的権益			7,257						7,634
総株			43,939						40,659
負債と権益総額			$	113,698					$	105,643

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F - 5

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

連結業務報告書

(100万ドル単位あたりのデータは除く)

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
収入：
製品油販売			$	23,389					$	26,020					$	17,766
原油販売			23,492						23,473						15,299
NGL販売			15,957						20,114						15,243
採取費、輸送費、その他の費用			11,428						10,907						9,229
天然ガス販売			3,259						8,535						9,159
他にも			1,061						827						721
総収入			78,586						89,876						67,417
コストと支出：
製品販売コスト			60,541						72,232						50,395
運営費			4,368						4,338						3,574
減価償却、損耗、償却			4,385						4,164						3,817
販売、一般、行政			985						1,018						818
減価損失その他			12						386						21
総コストと費用			70,291						82,138						58,625
営業収入			8,295						7,738						8,792
その他の収入(支出)：
利子支出は，資本化利息を差し引いた純額			(2,578)						(2,306)						(2,267)
未合併関連会社の収益における権益			383						257						246
債務の収益を返済する			2						—						(38)
金利デリバティブ収益			36						293						61
非経営的訴訟関連損失			(627)						—						—
その他、純額			86						90						77
所得税前収入支出			5,597						6,072						6,871
所得税費用			303						204						184
純収入			5,294						5,868						6,687
差し引く：非持株権益による純収入			1,299						1,061						1,167
差し引く：非持株権益を償還できる純収入			60						51						50
パートナーは純収益を占めなければならない			3,935						4,756						5,470
一般パートナーの純収入における権益			3						4						6
優先単位所有者の純収入における権益			463						422						285
普通株保有者の純収益における利息			$	3,469					$	4,330					$	5,179
一般単位あたりの純収入：
基本的な情報			$	1.10					$	1.40					$	1.89
薄めにする			$	1.09					$	1.40					$	1.89

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

総合総合収益表

(百万ドル)

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
純収入			$	5,294					$	5,868					$	6,687
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
売却可能証券の価値変動			4						(10)						1
年金やその他の退職後福祉に関する精算収益(損失)			13						(12)						12
外貨換算調整			(6)						(6)						4
未合併関連会社のその他の包括的収益の変化			1						24						3
			12						(4)						20
総合収益			5,306						5,864						6,707
差し引く：非持株権益の総合収益			1,299						1,055						1,170
減算：非持株権益を償還可能な総合収益			60						51						50
パートナーは全面的な収入を占めなければならない			$	3,947					$	4,758					$	5,487

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

合併権益表

(百万ドル)

			ごく普通である 職場所持者						優先して優先する 職場所持者						一般情報 パートナー						積算 他にも 全面的に 収入.収入						-ではない 制御管 利益．						合計する
バランス、2020年12月31日			$	18,531					$	—					$	(8)					$	6					$	12,859					$	31,388
集約統合における変換の優先単位			—						4,768						—						—						(4,768)						—
パートナーに配る			(1,616)						(280)						(2)						—						—						(1,898)
非持株権への分配			—						—						—						—						(1,487)						(1,487)
買い戻しの通用単位			(31)						—						—						—						—						(31)
発行された職場			—						889						—						—						—						889
非制御的権益の出資			—						—						—						—						226						226
買収を有効にする			3,117						392						—						—						34						3,543
その他の総合収益、税引き後純額			—						—						—						17						3						20
その他、純額			50						(3)						—						—						11						58
純収益には非持株権益を償還できる額は含まれていない			5,179						285						6						—						1,167						6,637
バランス、2021年12月31日			25,230						6,051						(4)						23						8,045						39,345
パートナーに配る			(2,623)						(422)						(2)						—						—						(3,047)
非持株権への分配			—						—						—						—						(1,547)						(1,547)
非制御的権益の出資			—						—						—						—						405						405
Energy Transferカナダで販売			—						—						—						(9)						(337)						(346)
その他総合収益(損失)、税引き後純額			—						—						—						2						(6)						(4)
その他、純額			23						—						—						—						13						36
純収益には非持株権益を償還できる額は含まれていない			4,330						422						4						—						1,061						5,817
バランス、2022年12月31日			26,960						6,051						(2)						16						7,634						40,659
パートナーに配る			(3,777)						(468)						(3)						—						—						(4,248)
非持株権への分配			—						—						—						—						(1,691)						(1,691)
非制御的権益の出資			—						—						—						—						3						3
その他の総合収益、税引き後純額			—						—						—						12						—						12
蓮の花の中流を買収する			574						—						—						—						—						574
クレストウッド買収			2,953						413						—						—						—						3,366
その他、純額			18						—						—						—						12						30
純収益には非持株権益を償還できる額は含まれていない			3,469						463						3						—						1,299						5,234
バランス、2023年12月31日			$	30,197					$	6,459					$	(2)					$	28					$	7,257					$	43,939

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

統合現金フロー表

(百万ドル)

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
経営活動：
純収入			$	5,294					$	5,868					$	6,687
純収入と経営活動が提供する現金純額を入金する
減価償却、損耗、償却			4,385						4,164						3,817
所得税を繰延する			203						187						141
在庫品価格調整			114						(5)						(190)
非現金補償費用			130						115						111
減価損失			12						386						21
債務弁済損失			(2)						—						38
未帰属裁決に関する分配			(68)						(73)						(47)
未合併関連会社の収益における権益			(383)						(257)						(246)
未合併関連会社からの分配			353						232						212
他の非現金			(32)						(64)						103
経営資産と負債の純変化、買収の影響を差し引く			(451)						(1,502)						515
経営活動が提供する現金純額			9,555						9,051						11,162
投資活動：
Crestwood買収のために支払った現金は、受け取った現金を差し引く			(288)						—						—
蓮の花中流を買収して支払った現金は、受け取った現金を差し引く			(930)						—						—
他の買収のために支払った現金は，受け取った現金を差し引く			(111)						(1,141)						(205)
資本支出、建設期間中に使用される持分資金の手当を含まない			(3,134)						(3,381)						(2,822)
建造費の供出を援助する			40						56						43
未合併関連会社への払い込み			(6)						—						(4)
未合併関連会社からの分配が累計収益を超える			63						62						167
Energy Transferカナダ資本の売却益			—						302						—
他の資産を売却して得られる収益			38						78						45
他にも			3						2						1
投資活動のための現金純額			(4,325)						(4,022)						(2,775)
融資活動：
借入金収益			32,130						28,838						21,267
債務を返済する			(31,416)						(29,681)						(27,318)
優先発行の現金単位			—						—						889
非制御的権益の出資			3						405						226
パートナーに配る			(4,248)						(3,047)						(1,898)
非持株権への分配			(1,691)						(1,547)						(1,487)
償還可能な非持株権益に分配する			(59)						(49)						(49)
買い戻し計画に基づいて買い戻す普通単位			—						—						(31)
起債コスト			(45)						(27)						(14)
他にも			—						—						(3)
融資活動のための現金純額			(5,326)						(5,108)						(8,418)
現金と現金等価物の減少			(96)						(79)						(31)
期初現金及び現金等価物			257						336						367
期末現金と現金等価物			$	161					$	257					$	336

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

財務諸表索引

エネルギー移転有限責任会社とその子会社

連結財務諸表付記

(表ドルと単位金額は、単位データあたりの百万単位を除く)

1.操作とプレゼンテーションの基礎:

本明細書で提供される総合財務諸表には、Energy Transfer LPおよびその子会社(“パートナーシップ”、“我々”または“Energy Transfer”)の結果が含まれる

2021年4月1日、Energy Transfer、ETO、ETOのいくつかの子会社は、いくつかの内部再構成取引(“一括合併”)を完了した。統合では，ETOはEnergy Transferと統合され，Energy Transferに組み込まれ，Energy Transferは生き残った.Rollup統合の影響も含まれています

•Etoのすべての長期債務はEnergy Transferによって負担される。

•各発行済みおよび未完了ETO優先株は、新たに作成されたエネルギー移動優先株を取得する権利に変換される。エネルギー移動第一選択ユニットに関する説明は付記8に含まれる。

•貿易発行済みと未償還のKクラス，Lクラス，Mクラス，Nクラス単位をそれぞれ1つの集合に変換する675,625,000新しく作られたBクラスグループは限られたパートナーのエネルギー移転に対する利益を代表する。すべてのBクラス単位はETP Holdcoが所有し，ETP HoldcoはEnergy Transferの完全子会社である.

私たちの連結財務諸表は、以下の報告可能な部分を反映しています

•州内の輸送と貯蔵

•州間輸送と貯蔵

•中流に入る

•NGLおよび製品油輸送とサービス；

•原油輸送とサービス

•Sunoco LPへの投資

•USACへの投資

•他は全部です。

同組合は州内の天然ガスパイプラインシステムと貯蔵施設を所有し、運営しており、これらの施設はテキサス州、オクラホマ州、ルイジアナ州で天然ガスと天然ガスの調達、収集、輸送、加工、販売業務に従事している

このパートナーシップはまた、州間パイプラインの所有と運営に直接あるいは株式方法で投資し、天然ガスを米国の各市場に輸送する

このパートナーシップはまた中流サービスに従事し、米国のいくつかの最も多収型の天然ガス生産区で天然ガスの収集、加工、圧縮、処理、輸送に集中しており、二畳紀、アナダコ、アユ、ホゴトン、ボッド川とウィリストン盆地、およびイグルフォード、ハイエンスビル、バネット、マルセイウス、ユティカシェールを含む。

このパートナーシップの業務には、原油、液化天然ガスおよび製品油輸送、端末サービス、買収およびマーケティング活動、ならびに液化天然ガス貯蔵、分留および液化天然ガス再ガス化も含まれる

共同企業はSunoco LPの持株権を持ち，Sunoco LPはコンビニ，独立販売店，商業顧客，流通業者への自動車燃料の卸売り，Sunoco LPで経営するコンビニや小売燃料サイトへの自動車燃料や商品の小売を行っている。2023年12月31日現在、Sunoco LPでの資本は100通常のパートナーとIDRの割合は28.51000万個の一般単位です

このパートナーシップはUSACの持株権を持ち、USACは天然ガスと原油の生産者、加工業者、採集業者、輸送業者に圧縮サービスを提供する。2023年12月31日までにUSACでの私たちの権利は100普通のパートナーの割合と46.11000万個の一般単位です

陳述の基礎。 本報告に掲載されているエネルギー譲渡有限責任会社の総合財務諸表は公認会計原則及びアメリカ証券取引委員会の規則及び規定に基づいて作成された。私たちはすべての株式を統合しました

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カタログ表

財務諸表索引

子会社と有限パートナーは、我々は一般パートナーまたは一般パートナーの所有者として制御する。すべての重大な会社間取引と口座は合併で除去されるだろう。

本稿で提供するエネルギー移転総合財務諸表には、Sunoco LPおよびUSACを含む当社が制御する子会社の運営結果が含まれています。

2.見積もり、重要会計政策および貸借対照表の詳細:

予算の使用

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産及び負債額、又は有資産及び負債の計算及び開示、並びに報告期間内に報告された収入及び支出に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する

天然ガス業界は受け渡し後1カ月の月末に実際の取引を処理することで事業を展開している。そのため、中流、NGL、州内輸送と貯蔵業務の最新月の財務結果は流量推定数と市場価格を用いて推定された。見積もり結果と実際の結果とのいずれの違いも来月の財務諸表で確認されます。経営陣は、見積もりの経営結果がすべての実質的な側面の実際の結果を代表していると考えている

経営陣が下した他の重要な見積もりは、いくつかのヘッジされた予測取引の時間、派生ツールの公正価値、減価償却及び償却の利用可能年限、無形資産の購入会計分配及びその後の現金化能力、営業権減価テストで使用される公正価値計量、在庫の時価、規制された金利決定過程によって発生した資産及び負債、或いは準備金及び環境準備金に限定されない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

会計の規制-資産と負債の規制

我々の州間運輸·倉庫部門は、ある州と連邦当局の監督を受けており、この部門のある子会社の会計政策は、監督機関の会計要求と料率制定実践に適合し、会計基準編纂(“ASC”)のテーマ980に適合している。これらの会計政策の適用は、これらの支出および収入が、監督されていない企業が総合経営報告書に反映されている期間とは異なる時期に差の制定過程で使用される可能性が高いため、私たちのいくつかの規制されたエンティティがアセットバランスシート上の支出および収入を規制資産および負債として繰延することを可能にする。これらの繰延資産と負債は、同じ金額に差を計上し、顧客から顧客に回収または返却している間の経営実績から報告される。資産や負債を回収または監督する可能性の評価には、法律および規制委員会命令の判断と解釈が必要となる。いかなる理由でも、吾等が米国会計基準980項の下で当該等の実体が監督管理会計処理を適用する基準に適合しなくなった場合、これらの基準にもはや適合しない部分に関連する監督管理資産及び負債は、監督管理会計処理を停止する間に総合貸借対照表から抹消される。

PanHandleの天然ガス輸送システムと貯蔵業務はNGAとNGPAによってFERCによって管轄されているにもかかわらず，PanHandleは現在GAAPに基づく総合財務諸表にASC Theme 980を適用しておらず，主に関税税率の割引レベルと特定のコストを回収できないためである。

現金、現金等価物、および補充キャッシュフロー情報

現金および現金等価物には、すべての手元現金、普通預金、および元の満期日が3ヶ月以下の投資が含まれる。現金等価物には短期的で流動性の高い投資が含まれており，これらの投資は既知額の現金に容易に変換でき，価値変化の微小リスクの影響を受けると考えられる

私たちは現金預金と一時現金投資を信用の質の高い金融機関に預けます。時々、私たちの現金と現金等価物は保険がないかもしれません。あるいは連邦預金保険会社の保険限度額を超える預金口座が存在するかもしれません。

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カタログ表

財務諸表索引

業務活動キャッシュフローに含まれる業務資産と負債の純変化(買収の影響を差し引く)は以下のとおりである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
売掛金			$	(171)					$	(863)					$	(3,356)
関連会社は売掛金を受け取るべきである			(5)						23						38
棚卸しをする			35						(361)						(19)
その他流動資産			221						(326)						(216)
他の非流動資産、純額			(125)						146						1
売掛金			(501)						25						3,834
関連会社の帳簿に対応する			(38)						6						(34)
負債その他流動負債を計上しなければならない			209						131						238
他の非流動負債			(33)						66						117
派生資産と負債、純額			(43)						(349)						(88)
経営資産と負債の純変化、買収の影響を差し引く			$	(451)					$	(1,502)					$	515

非現金投融資活動と補充キャッシュフロー情報は以下の通りである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
非現金投資と融資活動：
資本支出を計算する			$	442					$	575					$	464
Enable買収に関連する部門(1)			—						—						3,509
クレストウッドの買収に関連した部門(1)			3,366						—						—
蓮の花の中流の買収に関する部門 (1)			574						—						—
新しい賃貸負債と交換した賃貸資産			23						42						18
未合併合併会社の権益を買収する			—						—						49
キャッシュフロー情報の追加：
利息を支払う現金は，資本化利息を差し引いた純額			$	2,298					$	2,167					$	2,188
所得税を納めた現金(控除払い戻し)			103						54						41

(1)以上の情報については、注釈3を参照されたい。

売掛金純額

私たちの業務はエネルギー産業の様々な取引相手と付き合っている。内部信用格付けと信用限度額はすべての取引相手に割り当てられ、信用開放によって限度額を監視する。内部信用格付けと取引相手との商業活動レベルに応じて、投資レベルに属さない取引相手に信用状または前払いを支払う必要がある可能性がある

私たちは多様な顧客グループを持っています；しかし、私たちは中流と輸送サービスを提供しているため、私たちの多くの顧客は探査と生産部門に従事しています。信用損失と回収できない貿易売掛金リスクを低減するために貿易信用リスクを管理する。潜在顧客と既存顧客との定期的な信用審査を行い、信用リスクを承認された許容範囲内に抑える。最低信用基準を満たしていない顧客は、信用状、前払い、または他の形態の保証の形態で追加の信用支援を提供することが要求される。私たちは売掛金の予想に基づいて最終的に回収して売掛金の信用損失準備を構築し、歴史的な顧客の入金経験、一般と具体的な経済傾向、及び入金能力に影響を与える可能性のある個別の顧客、業界と取引に関連する既知の特定の問題を含む多くの要素を考慮する。手当の変化は業務費用の構成要素として記録され、手当の減少はその後の受取金又は査定時に記録される。期限を過ぎた売掛金残高は私たちの努力で満期金を回収できなかった場合は解約します。

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カタログ表

財務諸表索引

棚卸しをする

在庫には主に貯蔵された天然ガス、NGLと精製製品、原油と備品が含まれており、これらは加重平均コスト法を用いてコストまたは可変現純値の低い者に推定されている

Sunoco LPの燃料在庫は後進先出し(“LIFO”)方法を採用し，コストや市場の低いものを基準とした。Sunoco LPの燃料在庫残高は、2023年12月31日、2023年12月、2022年12月現在、コストまたは市場備蓄が低い$を含む2301000万ドルと300万ドルです1162億5千万ドルと2億5千万ドルです共同企業の総合経営報告書と全面収益表には，2023年，2023年，2022年と2021年12月31日までの年度までに，Sunoco LPの後進先出燃料在庫清算による重大な収入は含まれていない。パートナーシップ販売の製品コストは、2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度に、不利な在庫調整#ドルを含む1141000万ドル、有利な在庫を$に調整51000万ドル、有利な在庫を$に調整190600万ドルは，それぞれSunoco LPの後進先出し在庫に関連している

このパートナーシップのリストは、以下のものを含む

			十二月三十一日
			2023						2022
天然ガス天然ガス製品油			$	1,658					$	1,802
原油.原油			258						246
備品とその他			562						413
総在庫			$	2,478					$	2,461

我々は大口商品デリバティブを利用して天然ガス在庫に関する価格変動を管理している。指定ヘッジ在庫の公正価値変動は我々の総合貸借対照表の在庫に記録し、我々の総合経営報告書に製品の販売コストを記録する。

その他流動資産

他の流動資産には：

			十二月三十一日
			2023						2022
仕入先に支払う保証金			$	205					$	334
前払い費用とその他			308						392
その他流動資産総額			$	513					$	726

財産·工場·設備·純価値

財産·工場·設備はコストから減価償却累計を引いて申告する.減価償却は、資産の推定耐用年数又はFERCに規定されている年限(例えば適用)使用直線法で計算される。増加能力や使用寿命を延長していないメンテナンス·メンテナンス支出は、発生時に費用を計上する。資産使用寿命の延長又は環境汚染防止資産のリフォームへの支出は、資産残存耐用年数内に資本化及び減価償却を行う。また、内部労働力コスト、利息、工事コストを含む資産建設に直接関連するいくつかのコストを資本化する。パイプライン部品または天然ガス装置部品を処分または廃棄する際には、いずれの損益も減価償却累計に計上される。パイプラインシステム、天然ガス工場、または他の財産および設備が退役または売却された場合、任意の収益または損失は、私たちの総合運営報告書に含まれます

事件や状況の変化が物件、工場と設備の帳簿額面が回収できない可能性があることを示す時、このような物件、工場と設備は減値の有無を検査される。この審査により、長期資産の帳簿価値が回収できないことが示された場合、このような資産の帳簿価値を公正価値に低下させる

米国国資委は、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度に、固定資産減額を#ドルと確認した12百万、$11000万ドルと300万ドルです5アイドルチームの将来の配置の評価のため、同社はそれぞれその圧縮設備と関係がある。

パイプライン建設プロジェクトの資本化利息は含まれているが，ある州間プロジェクトが建設期間中に使用する資金(“AFUDC”)は計上すべきである。利息は関連コストが発生した時私たちが循環信用手配した現在の借入金金利に基づいて資本化されています。AFUDCは規定のガイドラインに基づいて計算されます

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カタログ表

財務諸表索引

FERCにより提供され，州間プロジェクト公共事業工場コストの一部として資本化されている。それは建設中のプロジェクトに投資する資本にサービスを提供する費用を代表する。AFUDCは二つの構成要素に分かれている--借入基金と株式基金。

財産、工場と設備の構成部分と使用年数は以下の通りである

			十二月三十一日
			2023						2022
土地と改善策			$	1,529					$	1,427
建築·改善(1~45年)			3,848						3,546
配管·設備(5年~83年)			88,195						82,353
製品貯蔵·関連施設(2年から83年)			7,978						7,274
通行権(20年~83年)			7,379						6,252
その他(1歳から48歳)			3,688						2,739
建設中の工事			2,315						2,405
			114,932						105,996
減価償却累計と損耗が少ない			(29,581)						(25,685)
財産·工場·設備·純価値			$	85,351					$	80,311

私たちは列挙期間中に以下の金額を確認した

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
減価償却、損耗、償却費用			$	3,986					$	3,774					$	3,465
資本化利息			77						112						135

未合併関連会社への投資

私たちは権益法で入金されたいくつかの関連業務の権益を持っている。一般的に、私たちは被投資者の経営や財務政策に大きな影響を与えるがコントロールされていない投資に、権益会計方法を使用する。状況が投資価値の低下が一時的ではないことを示した場合、合併していない連合会社の投資を減値確認する。

他の非流動資産、純額

その他の非流動資産は，純額をコストから減算して累計償却している。その他の非流動資産、純額は以下の通りである

			十二月三十一日
			2023						2022
原油パイプライン充填物とタンク底部			$	598					$	489
監督管理資産			48						55
年金資産			145						129
繰延費用			148						140
制限された資金			121						121
他にも			673						624
その他の非流動資産合計，純額			$	1,733					$	1,558

制限された資金には、主に私たちの全資本が所有する専属自己保険会社が保有する非実質的な金額の制限された現金が含まれています。

無形資産、純額

無形資産はコストで算出され、直線法で計算された償却純額を差し引く。組合企業は、完全に償却された無形資産を差し引いて、その年の帳簿総額と関連累積償却を完全に償却する。

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カタログ表

財務諸表索引

無形資産の構成と使用年数は以下のとおりである

			2023年12月31日												2022年12月31日
			総運賃 金額						積算 償却する						総運賃 金額						積算 償却する
無形資産を償却すべきです
顧客関係、契約、合意(3年~46年)			$	9,098					$	(3,196)					$	7,884					$	(2,807)
特許(10年)			48						(48)						48						(48)
商標名(20年)			66						(44)						66						(41)
その他(5~20年)			12						(11)						12						(13)
無形資産総額を償却すべきである			9,224						(3,299)						8,010						(2,909)
無形資産を償却できない：
商標			302						—						302						—
他にも			12						—						12						—
無形資産総額の償却はできない			314						—						314						—
無形資産総額			$	9,538					$	(3,299)					$	8,324					$	(2,909)

無形資産償却費用の合計は以下の通り

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
減価償却、損耗、償却費用で報告する			$	399					$	390					$	352

今後5年間の無形資産償却総額は以下のように推定される

12月31日までの年度：
2024			$	434
2025			423
2026			417
2027			400
2028			397

イベントや状況変化が無形資産を償却すべき帳簿金額が回収できない可能性があることを示した場合、償却すべき無形資産の減価を審査します。当該等の審査により無形資産を償却すべき帳簿金額は回収できないことが示されており、当該等資産の帳簿金額を公正価値に削減します。私たちは毎年無形資産の減価を償却できないことを検討したり、状況が必要な時にもっと頻繁に検討したりする。

商誉

営業権は毎年減値テストを行い、もし状況が商誉が減値する可能性があることを表明すれば、もっと頻繁にテストを行う。年間減値テストは第4四半期に行われた

商誉帳簿金額の変動状況は以下のとおりである

			州内 交通輸送 記憶している						州間道路 輸送と貯蔵						中流.中流						NGLと製品油輸送とサービス						原油輸送とサービス						サンコLPへの投資						アメリカ国資委への投資						他のすべての						合計する
バランス、2021年12月31日			$	—					$	—					$	—					$	693					$	190					$	1,568					$	—					$	82					$	2,533
あさって			—						—						—						—						—						33						—						—						33
バランス、2022年12月31日			—						—						—						693						190						1,601						—						82						2,566
あさって			—						—						601						191						663						—						—						—						1,455
他にも			—						—						—						—						—						(2)						—						—						(2)
バランス、2023年12月31日			$	—					$	—					$	601					$	884					$	853					$	1,599					$	—					$	82					$	4,019

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カタログ表

財務諸表索引

商誉は購入日に予備購入価格に応じて入金され，一般に購入価格配分が最終的に決定された後に調整される可能性がある.2023年第4四半期ドル1.46100億ドルの事業権はCrestwoodの買収とともに記録されており、この取引は税務目的から差し引かれないと予想される。2022年、Sunoco LPは$を記録した33300万ドルの商標権はその買収と関連がある。

組合企業は現金流量法、会社法の指導或いは割引現金流量法と会社法を指導する加重組み合わせを用いて、著者らの報告部門の公正価値を確定した。報告単位の公正な価値を決定するには、重大な推定と仮定を判断し、使用する必要がある。これらの見積もりと仮定には、収入成長率、営業利益率、加重平均資本コスト、未来の市場状況などが含まれる。組合企業は、私たちが減価評価に使用する推定と仮定は合理的であり、既存の市場情報に基づいているが、任意の仮定の変化は、公正な価値の計算と減値を表明するかどうかの決定に大きな差をもたらす可能性があると信じている。現金流動量法によると、組合企業は各報告単位の推定未来の現金流量(資本支出推定数を含む)に基づいて公正価値を確定し、リスクを用いて業界比率を現在値に割引し、これは報告単位固有のリスクの全体レベルを反映している。キャッシュフロー予測は，1年予算額と5年経営予測に後期キャッシュフローの推定を加えたものであり，これらはすべて管理職によって評価される。経営陣が合理的に起こりうると考えている成長率に基づいて、報告単位ごとに後続期間のキャッシュフローを作成する。会社法の指導の下、組合企業は、上場企業の推定倍数を各報告単位の予想EBITDAに適用し、類似した歴史計算を用いて3年間の平均値を用いてこの推定を平均することにより、各報告単位の推定公正価値を決定する。また、組合企業は合理的な制御権割増を推定し、多数の持分所有者が企業戦略と運営行動を決定する機会から蓄積した増分価値を代表する。長期資産と商業権テストで使用される公正価値推定は主に公正価値レベルの第三級投入に基づいている。

管理層は、その報告単位のいかなる営業権残高にも現在重大な減価リスクがあるとは思わない；しかし、#ドルでは4.022023年12月31日現在、共同企業総合貸借対照表の営業権は約3億ドルである368最近の定量化テストでは、公正価値が帳簿価値の約20%以下を超えると推定された報告単位は1000万ユーロを記録した。

資産廃棄債務

契約や法規の要求に応じて、ある資産が退役した後に施設を撤去したり、他の救済措置を実行したりする義務があることを確認しました。任意のAROの公正価値は退職コストと関連する推定と仮定に基づいて決定され、この共同企業は歴史退職コスト、将来のインフレ率、および信用調整された無リスク金利に基づいている。これらの公正な価値評価は、観察可能かつ観察不可能な入力に同時に基づくので、第3レベル計量と考えられる。負債の変化は、時間の経過(増加)またはARO決済のためのキャッシュフローの改訂により最初に推定されたものである

廃棄資産の法的義務が存在し，このような義務が合理的に見積もることができる場合には，AROの記録が求められる。私たちは管理職が決済日を合理的に推定できる間にAROを記録するつもりだ

パートナーシップ合併貸借対照表の他の非流動負債には、2023年12月31日、2023年12月、2022年12月現在、ARO#ドルが含まれている4101000万ドルと300万ドルです3622億5千万ドルと2億5千万ドルです2023年，2022年，2021年12月31日までの年度までのAROに関する累積支出の合計は$である101000万、$41000万ドルと300万ドルです122億5千万ドルと2億5千万ドルです

上述したAROを除いて、管理層はAROの2023年12月31日まで、2023年と2022年までの公正価値を合理的に計量することができず、多くの場合、決済日が確定できないからである。我々のシステムのいくつかのオンショア資産は、合意または法規によって制限されており、これらの資産の使用を停止するとAROが生成されるが、これらの資産は、これらの資産が継続使用されることが予想され、適切な保守または交換が行われるため、これらの資産の不確定な除去または放棄日があるため、AROは記録されていない。我々の子会社は、以前所有していた製油所、パイプライン、埠頭の他のいくつかの資産にも法的義務があり、いつ債務を返済するかは予想できない。したがって、このような資産の廃棄債務は現在計量できない。これらの対象資産の使用寿命が終了したとき、我々の子会社は法的または契約上、その場での放棄またはその資産の移動を要求される。パイプライン資産やタンクに関連するAROがより多く存在する可能性があると考えられるため，AROがいつ解決されるかは推定できない。したがって，現時点ではこれらのAROを測定することはできない。Sunoco LPにも地下タンク撤去の将来コストに関するAROがある

個別コンポーネント資産はすでに交換され続けているが，天然ガス需給が存在する限り，パイプラインや天然ガス収集·処理システムは運転を継続する。産業や発電活動における天然ガスの広範な使用に基づいて、経営陣は

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カタログ表

財務諸表索引

予測可能な未来。私たちはパイプラインと天然ガス収集と処理システムを良好な作動状態に維持するための厳格な修理と維持計画を持っている。したがって、いくつかの個別の資産が置き換えられる可能性があるにもかかわらず、パイプラインと天然ガス収集と処理システム自体は無期限に維持されるだろう。

パートナーシップ合併貸借対照表上の他の非流動資産は、2023年12月31日と2022年12月31日現在、#ドルを含む311000万ドルと300万ドルです27それぞれAROを解決するために法的に制限された資金だ。

負債その他流動負債を計上しなければならない

計算すべき負債および他の流動負債には、

			十二月三十一日
			2023						2022
支払利息			$	637					$	559
お客様の前金と手付金			240						222
資本支出を計算する			442						575
賃金と福祉を計算すべきである			406						376
所得税以外の支払税金			646						519
為替に対処する			163						224
収入を繰り越す			312						268
他にも			675						586
負債およびその他の流動負債総額を計算しなければならない			$	3,521					$	3,329

場合によっては、来月の天然ガス交付の前金として、顧客から前金と前金を受け取ります。顧客がその信用限度額を超えたり、オープンクレジットを取得する資格がない場合には、前金と保証金が必要となる可能性がある。

償還可能な非持株権益

私たちの償還可能な非持株権益は私たちの合併子会社のいくつかの優先単位所有者に関連し、彼らは私たちの合併子会社の所有者と非持株株主の選択の下で彼らの優先単位をそのような子会社の共通単位に転換し、彼らの権益を私たちに売却する権利がある。適用された会計基準に基づいて、非持株権益は総持株から除外し、著者らの総合貸借対照表に償還可能な非持株権益として反映される。詳細は注7を参照されたい。

環境修復

クリーニングコストが可能で合理的な評価が可能であることを評価する場合，決定された場所の作業のために環境救済コストを計上すべきである。このような計算すべき項目は割引されておらず、そして現有の資料に基づいて、救済行動の時間及び関連するインフレ仮説、現有技術及び現在公布された法律及び法規を推定する。決定されたフィールドに可能な環境清掃コスト範囲が存在する場合、範囲内の他の点が範囲内の最も可能な金額を累積する可能性が高い限り、範囲の最小値を累積する。

金融商品の公正価値

現金および現金等価物，売掛金，売掛金の帳簿価値はその公正価値に近い。

私たちは大口商品デリバティブと金利デリバティブがあり、これらのデリバティブは私たちの合併貸借対照表に公正な価値で資産と負債を計上します。私たちは可能な限り高い投入“レベル”を採用して、公正価値によって計量された資産と負債の公正価値を決定する。一次投入は活発な市場で同じ資産と負債の観察可能な見積もりだ。決算取引により取引される有価証券と商品デリバティブの推定値を一次推定値とし、その価格は適切な取引所からのものである。二次投入は似たような資産と負債に対する観察可能な投入だ。第三者と直接締結した場外商品デリバティブは二次推定値であり，これらのデリバティブの価値は類似取引の取引所でオファーされているためと考えられる。また，これらの契約は取引所における取引所での活躍度から，我々の清算仲介人による取引のオプションは二次投入を持つと考えられる.我々の金利デリバティブの推定値は2段階を主投入としており，LIBORやSOFR曲線は活発な先物取引所の見積に基づいて同期としていると考えられる

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カタログ表

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未来の利息交換決済。レベル3入力は観察できない.2023年12月31日までの年間で違います。公正価値階層内の任意のレベル間で遷移を行った.

次の表は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの金融資産と負債の公正価値をまとめ、その公正価値を計算するための投入に基づいて公正価値の経常的な計量と記録をまとめている

			公正価値合計						公正価値は2023年12月31日に計量されます
									レベル1						レベル2
資産：
金利デリバティブ			$	6					$	—					$	6
大口商品デリバティブ：
天然ガス：
基底交換FERC/NYMEX			24						24						—
揺動スワップIFERC			20						20						—
固定スワップ/先物			77						77						—
長期現品契約			8						—						8
電源：
長期			57						57						—
先物.先物			8						8						—
NGLS-長期/交換			336						336						—
精製品--先物			35						35						—
原油−長期/スワップ			45						45						—
大口商品派生商品総量			610						602						8
他の非流動資産			31						20						11
総資産			$	647					$	622					$	25
負債：
金利デリバティブ			$	(4)					$	—					$	(4)
大口商品デリバティブ：
天然ガス：
基底交換IFERC/NYMEX			(3)						(3)						—
揺動スワップIFERC			(2)						(2)						—
固定スワップ/先物			(16)						(16)						—
オプション-見落としオプション			(2)						(2)						—
電源：
長期			(56)						(56)						—
先物.先物			(8)						(8)						—
NGL/精製品オプション-下落オプション			(1)						(1)						—
NGL/精製製品オプション-電話			(1)						(1)						—
NGLS-長期/交換			(316)						(316)						—
精製品--先物			(18)						(18)						—
原油−長期/スワップ			(37)						(37)						—
大口商品派生商品総量			(460)						(460)						—
総負債			$	(464)					$	(460)					$	(4)

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カタログ表

財務諸表索引

			公正価値合計						2022年12月31日の公正価値計測
									レベル1						レベル2
資産：
金利デリバティブ			$	—					$	—					$	—
大口商品デリバティブ：
天然ガス：
基底交換IFERC/NYMEX			60						60						—
揺動スワップIFERC			75						75						—
固定スワップ/先物			113						113						—
長期現品契約			10						—						10
電源：
長期			52						—						52
先物.先物			3						3						—
NGLS-長期/交換			317						317						—
精製品--先物			20						20						—
原油−長期/スワップ			38						38						—
大口商品派生商品総量			688						626						62
他の非流動資産			27						18						9
総資産			$	715					$	644					$	71
負債：
金利デリバティブ			$	(23)					$	—					$	(23)
大口商品デリバティブ：
天然ガス：
基底交換IFERC/NYMEX			(25)						(25)
揺動スワップIFERC			(12)						(12)						—
固定スワップ/先物			(4)						(4)						—
長期現品契約			(2)						—						(2)
電源：
長期			(51)												(51)
先物.先物			(3)						(3)						—
NGLS-長期/交換			(358)						(358)						—
精製品--先物			(59)						(59)						—
原油−長期/スワップ			(12)						(12)						—
大口商品派生商品総量			(526)						(473)						(53)
総負債			$	(549)					$	(473)					$	(76)

私たちと私たちの付属会社が現在類似期間と平均期限のローンに使用できる推定借入金金利によると、2023年12月31日現在、私たちの債務の公正価値と帳簿金額の合計は$です51.933億ドルと3，000ドル52.39それぞれ200億ドルと200億ドルです2022年12月31日現在、私たちの債務の公正価値と帳簿価値の総額は$です45.423億ドルと3，000ドル48.26それぞれ200億ドルと200億ドルです私たちの合併債務の公正価値は負債のような観察可能な投入のための二次推定値に基づいている。

建設工事費への援助

私たちのいくつかの資本プロジェクトについて、第三者は私たちにプロジェクトの全部または一部の支出を返済する義務がある。このような手配の多くはパイプ建設と生産井接続と関係がある。建築コストを助成する寄付金(“CIAC”)は、受け取ったときに私たちのプロジェクトコストから差し引かれます。

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運賃と運搬費

輸送·運搬費用は製品を販売するコストに含まれるが、圧縮·処理燃料消費に関する輸送·運搬費用は除外され、これらの費用は運営費用に含まれる

コストと支出

製品販売コストには、実際の燃料販売コスト、我々のヘッジや他の商品デリバティブ活動の影響調整後、電気、部品、部品のコストが含まれる。運営費用には、運営者報酬、保険料、車両メンテナンス費用、広告費、調達費用、工場運営費用など、製品を顧客に提供することによるすべてのコストが含まれています。販売、一般及び行政費用には、組合企業に関するすべての費用及び行政、組合及び行政者の報酬が含まれる

Sunoco LPが精製品や商品を販売する消費税を徴収するほか，総合経営報告書の収入とコストおよび支出に含まれる純収入に影響を与えない純額記録で政府当局に送金する。Sunoco LPが受け取る消費税は，2023年，2023年，2022年，2021年12月31日までの年度でドルである2741000万、$2851000万ドルと300万ドルです3322億5千万ドルと2億5千万ドルです

付属単位の発行

我々は子会社の所有権権益の変化を持分取引として記録し、総合純収益や全面収益で収益や損失を確認していない。例えば、当社の子会社が公募株で普通株を発行した場合、受け取ったり支払ったりした対価格金額と非持株権益の調整金額との差額をパートナー資本の変化として記録します。

関係者取引

このパートナーシップは，そのいくつかの合併していない付属会社と定期的に関連先取引を行う.商業取引に加えて、これらの取引は、いくつかの管理サービスを提供することと、特定の資産をレンタルすることとを含む。提携企業は，このような関連側取引は一般に市場価格を反映していると信じているが，このような合意下での定価は，非関連第三者の類似取引には匹敵しない可能性がある.パートナーシップの統合収益表は，2023年，2023年，2022年，2021年12月31日までの年度において，関連先の収入が#ドルであることを反映している6261000万、$3911000万ドルと300万ドルです4102億5千万ドルと2億5千万ドルです

所得税

エネルギー譲渡は公開取引の有限組合企業であり、連邦と大多数の州に対する所得税目的は納税しない。したがって、我々の収益又は損失は、課税子会社にはある程度含まれておらず、連邦及び大多数の州の目的のために、個人パートナーの納税申告書に含まれている。資産と負債の納税基盤と財務報告基盤との違いや、我々の組合合意における課税収入に関する分配要求により、財務諸表の純収益は、単位保有者に報告すべき課税収入と大きく異なる可能性がある。有限パートナーの利益のために、私たちは各パートナーの個人納税基盤に関する情報を得ることができない。

公開取引の有限組合企業として、私たちは法律の要求を守らなければならず、私たちの“合格収入”(アメリカ国税法、関連財務省法規、アメリカ国税局公告で定義される)は、私たちの総収入の90%を超え、カレンダー年度に基づいて決定されなければならない。私たちの合格収入がこの法定要件を満たしていない場合、Energy Transferは会社として課税され、連邦と州所得税の目的に使用される。2023年12月31日まで、2022年12月31日および2021年12月31日まで、私たちの合資格収入は法定要件を満たしています

組合企業は会社の子会社を通じていくつかの活動を展開し、これらの子会社は連邦、州と地方所得税及び外国所得税を支払う必要がある。これらの子会社にはETP Holdco，Sunoco Retail LLC，Alohaなどがある。組合企業とその子会社は貸借対照法により所得税を計算する

この方法によれば、繰延税金資産および負債の既存の資産および負債の財務諸表帳簿価額とそのそれぞれの課税基準との間の差額は、推定された将来の税金結果に起因して確認されることができる。繰延税金資産及び負債は、当該等の一時的な差額を回収又は決済する年度の現行税率で計量される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収益で確認されている。繰延税金資産をより顕在化する可能性のある額に減らす必要がある場合には、推定準備を確立する

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財務諸表索引

所得税支給の確定には重要な判断、推定の使用、および複雑な税法の解釈と応用が必要である。控除·課税項目の時間と金額および不確定な税収状況を維持できる可能性を評価する際には，重大な判断が必要である。不確定な税収状況が確定した場合にのみ、税務当局の挑戦に耐える可能性が高い(あれば)後に、不確定税収状況のメリットが我々の連結財務諸表に記録される。事実と状況が変化した時、私たちはこれらの可能性を再評価し、所得税の支出によってどんな変化も記録した。

派生ツール及びヘッジ活動の会計

合格ヘッジについては、契約期間保証会計処理を受けた取引の有効性を正式に記録し、指定し、評価し、経営報告書において被ヘッジ項目に関する結果を損益相殺する。我々の金融デリバティブおよび関連取引を評価するための市場価格は、独立した第三者価格、既製の市場情報、仲介人オファー、および適切な推定技術を用いて決定される

ヘッジ開始時に、私たちは、ヘッジツールと被ヘッジ項目との関係、リスク管理目標、有効性を評価およびテストするための方法、および任意の無効をどのように測定し、記録するかを正式に記録する。私たちはまた、ヘッジ開始時と四半期ごとに、私たちが駆け込み取引で使用するデリバティブがキャッシュフローの変化を相殺する上で非常に有効であるかどうかを評価しています。もし私たちが1種のデリバティブが非常に有効なヘッジツールではないことを確定すれば、私たちはそのデリバティブの公正な価値変動をその期間の純収益に計上することで、前向きにヘッジ会計を停止する

商品ヘッジ関係を公正価値ヘッジとして指定すれば、被ヘッジ資産または負債の公正価値変動を私たちの総合経営報告書に記録します。この金額は関連ヘッジツールの公正価値変動によって相殺される.ヘッジ無効評価から除外された任意の無効部分または金額は、総合経営レポートで販売される製品コストにも含まれる

デリバティブのキャッシュフローはキャッシュフローヘッジとして経営活動のキャッシュフローとして報告されており，ヘッジされた項目のキャッシュフローと同じクラスに属する

デリバティブ金融商品をキャッシュフローヘッジとして指定し、デリバティブ金融商品がヘッジ会計を行う資格がある場合、公正価値の変化は、基礎ヘッジ取引が生じるまでAOCIで延期される。キャッシュフローヘッジは，公正価値変動におけるいずれの無効部分も毎期利得で確認される.AOCIではキャッシュフローヘッジに関する繰延収益と損失はAOCIに保持され，基礎オブジェクト取引が発生するまで，取引が最初に指定された時間帯の終了前またはその後の追加の2カ月間には発生しない可能性が高いと予測されなければならない.ヘッジ会計資格を満たしていない金融デリバティブについては、価値変動を公平に総合経営報告書に販売製品のコストを計上する

私たちは金利スワップと類似ツールを利用することで一部の金利開放を管理しています。私たちのいくつかの金利デリバティブはキャッシュフローヘッジや公正価値ヘッジに計上されている。キャッシュフローまたは公正価値ヘッジに計上された金利デリバティブについて、利息支出におけるこれらのヘッジの実現損益および無効部分を報告する。会計上ヘッジに指定されていない金利デリバティブについては、総合経営報告書における“金利デリバティブ損益”において、このようなデリバティブの実現済みと未実現損益を報告する。

持分インセンティブ報酬

制限された単位の奨励については、付与された日の公正価値に基づいて、付与日の市場価格に基づいて決定される帰属期間の補償費用を確認する。現金制限単位の奨励については，各報告期間終了時に関連一般単位の報告日までの市場価格に基づいて奨励金の公正価値を再計量し，公正価値は我々の総合貸借対照表の他の非流動負債に計上した。

年金とその他の退職後福祉計画

組合企業は、固定収益年金と他の退職後計画の資金過剰または資金不足状態を確認し、計画資産の公正価値と福祉義務(年金計画の予想福祉債務と他の退職後計画の累積退職後福祉債務)との差額で測定する。各資金過剰計画は資産として確認され、各資金不足の計画は負債として確認される。計画資金状態の変化はAOCI内部で変化した年度、または規制会計を適用した実体については、監督資産または監督管理負債として記録される。

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財務諸表索引

収入分配

パートナーの資本口座を維持するために、“パートナーシップ協定”では、収益及び赤字項目は、一般にパートナーのパーセンテージ権益に基づいてパートナー間に分配されるべきであると規定されている。

3.買収·資産剥離·関連取引:

クレストウッド買収

Energy Transferは2023年11月3日、ウィリストン、デラウェア州、ボッドリバー盆地に位置する採取と加工資産を持つCrestwoodを買収した。統合協定の条項により，Crestwood共通単位の所有者が獲得する2.07彼らが持つCrestwood共通ユニットごとのエネルギー移動共通ユニット(“共通ユニット統合考慮”)である.また、クレストウッド優先株保有者の選挙では、各未返済のクレストウッド優先株は(I)第1シリーズ優先株に変換され、これは新しいエネルギー移転優先株であり、その条項はクレストウッド優先株とほぼ似ており、経済と構造保護の面を含む；(Ii)ドルと交換するために償還される9.857484現金加算および償還日までの未払い割当；または(Iii)当時適用されていた換算比率で1つのCrestwood普通株と交換して10個のCrestwood優先株と交換し、Crestwood普通株に換算し、このようなCrestwood普通株はその後、共通単位の合併対価格を受け取る

全体的に言えば，取引中に発行された対価格は約を含む2161000万個のエネルギー移動汎用ユニット412000万シリーズI第一選択単位と$300現金1億2千万ドルですクレストウッドの買収を完了すると同時に、共同企業は#ドルを負担した2.85200億ドルのCrestwood優先手形元金総額、#ドルの返済を含む循環信用手配を終了しました613未返済の借金は1億2千万ドルだった。

Crestwood買収は買収会計方法を採用して記録し、その中で買収を要求した資産と負担した負債は買収日にその推定公正価値によって貸借対照表で確認し、買収純資産の公正価値を超えるいかなる買収価格も営業権に計上する。買収資産の公正価値の決定には、管理職の判断と独立推定専門家の使用(例えば適用)が必要であり、重大な推定と仮説の使用に関連している。買収資産は、キャッシュフロー、指導会社および複製とリセット方法の組み合わせによって推定される。

次の表は、購入した資産と負担する負債との購入価格の仮定配分状況をまとめたものである

			2023年11月3日
流動資産総額			$	657
財産·工場·設備·純価値			4,772
未合併関連会社への投資			95
賃貸使用権資産、純額			27
他の非流動資産			12
無形資産、純額			1,139
商誉			1,455
総資産			8,157
流動負債総額			445
長期債務は当面の期限が少ない			3,461
他の非流動負債			322
総負債			4,228
非制御的権益			272
総掛け値			3,657
受け取った現金			12
総対価格、受け取った現金を差し引く			$	3,645

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カタログ表

財務諸表索引

蓮の花の中流を買収する

2023年5月2日、Energy Transferは総対価ドルで蓮の花中流を買収した1.50運営資金を含めて200億ドルです対価格は$を含む9302000万ドルの現金と約44.5新たに発行されたEnergy Transfer共通単位2000万個、その総買収日の公正価値は#ドル5741000万ドルです。蓮の花中流は百夫長パイプライン会社を所有し、運営しており、これは二畳紀盆地に位置する総合原油中流プラットフォームである。

次の表は、購入した資産と負担する負債との購入価格の分配状況をまとめたものである

			2023年5月2日
流動資産総額			$	61
財産·工場·設備·純価値			1,263
未合併関連会社への投資			138
賃貸使用権資産、純額			10
他の非流動資産			4
無形資産、純額			75
総資産			1,551
流動負債総額			27
他の非流動負債			16
総負債			43
総掛け値			1,508
受け取った現金			4
総対価格、受け取った現金を差し引く			$	1,504

ウッドフォード宅配便を買収します

Energy Transferは2022年9月13日、ウッドフォード宅配会社の100%会員権益の買収を完了し、ウッドフォード宅配会社は中大陸の天然ガス収集と処理システムを持ち、価格は約ドルだ4851000万ドルと運営資金がありますこのシステムはスプーンゲームの中心に位置し，450 MMcf/dの低温ガス処理能力と200マイルを超える収集管路を有し，これらの管路はEnergy Transferの管路ネットワークに接続されている。ウッドフォード宅配有限責任会社は元金総額を返済します$292買収終了日には、その循環信用手配および定期融資は1，000，000ドルであり、この金額は総対価格に含まれている。

Energy Transferカナダで販売

2022年8月にこのパートナーシップは完成しました51カナダエネルギー移転会社の%権益。今回の販売はEnergy Transferに#ドルの現金収益をもたらした3021000万ドルです。

Energy Transfer Canadaの資産およびビジネスは、2022年8月までにパートナーシップの他のすべての部分に含まれます。カナダエネルギー移転会社は，パートナーシップの総合業務報告書に生産停止業務として反映される基準を満たしていない。2022年2月に株式購入契約に調印した期待収益に基づき、共同企業は2022年3月31日までの3カ月間、Energy Transfer Canadaの資産を#ドル減記した3001000万ドルのうち1000万ドルは164非制御的資本と$に1000万ドルを割り当てます136600万ドルはパートナーによる純収入に反映される。2022年8月の販売完了後、このパートナーシップは#ドルを記録した85合併解除による損失は100万ドルだった。

Spindletop資産購入

2022年3月、このパートナーシップはCaliche Coastal Holdings，LLC(後にEnergy Transfer Spindletop LLCと改称)の会員権益を約#ドルで買収し、テキサス州ベルヴィユ付近に地下貯蔵施設を所有している3251000万ドルです。

買収を有効にする

2021年12月2日、パートナーシップは先に発表されたEnableとの合併を完了した。合併協定の条項により、Enableの普通単位所有者が受け取ります0.8595全てを交換するためにエネルギーを移動させます

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カタログ表

財務諸表索引

公共機関を有効にする。また，未完了のEnable系列Aの第一選択ユニットは各ユニットに置き換えられる0.0265エネルギー移動Gシリーズ第一選択ユニット。合計する384,780Gシリーズ優先株の発行はEnable買収と関係がある。発行されたエネルギー移動通常単位とG系列優先単位の総公平価値は約$である3.5終値までの取引総額は100億ドル。エネルギー移動も1ドル稼いでいます10Enableの一般パートナーに100万ドルの現金を支払い、$と仮定します3.181，000億ENABLE優先手形元金総額。さらにEnableの$は8001億ドルの定期ローンと1ドル352021年12月、Enable買収が完了した後、100万ドルの循環信用手配を返済し、終了した。

Enable買収は買収会計方法を採用して入金され、この方法は買収した資産と負担した負債が買収日にその推定公正価値によって貸借対照表で確認され、買収純資産公正価値を超える任意の買収価格はすべて営業権に計上されることを要求する。買収資産の公正価値の決定には、管理職の判断と独立推定専門家の使用(例えば適用)が必要であり、重大な推定と仮説の使用に関連している。買収資産は、キャッシュフロー、指導会社および複製とリセット方法の組み合わせによって推定される。

次の表は、購入した資産と負担する負債との購入価格の分配状況をまとめたものである

			2021年12月2日
流動資産総額			$	593
財産·工場·設備·純価値			7,076
未合併関連会社への投資			40
他の非流動資産			39
無形資産、純額			440
商誉			138
総資産			8,326
流動負債総額			488
長期債務は当面の期限が少ない			4,267
他の非流動負債			18
総負債			4,773
非制御的権益			34
総掛け値			3,519
受け取った現金			61
総対価格、受け取った現金を差し引く			$	3,458

Sunoco LPの買収と資産剥離

2024年1月22日、Sunoco LPはNuStarと最終合意に達し、全株式取引方式でNuStarを買収し、取引価値は約ドルとなった7.30負債を含めて200億ドルです合意条項によると、NuStarの一般単位所有者は獲得するだろう0.4NuStar公共部門のSunoco公共部門です。NuSTARは約9,500数マイル続いているパイプと63原油，製品油，再生可能燃料，アンモニア，特殊液体を貯蔵·分配する終端·貯蔵施設。慣例の成約条件によると、この取引は2024年第2四半期に完了する予定だ。

2024年1月11日、Sunoco LPは7-Eleven，Inc.と最終合意に達し、販売した204テキサス州西部、ニューメキシコ州、オクラホマ州にあるコンビニは、価格は約1ドルです1.00燃料および商品在庫の常習調整数を含む10億ドル。販売の一部として、Sunoco LPはまた、追加の燃料毛利を組み込むために、7-Eleven，Inc.既存のオンデマンド燃料供給プロトコルと修正するであろう。この取引は規制部門の承認を受けて常習的な完了条件を満たした後に迅速に完了する予定だ。

Sunoco LPは2024年1月11日、オランダアムステルダムとアイルランドバントリー湾の液体燃料埠頭をZenith Energyからユーロで買収することも発表した170運営資本を含む2000万ドル。慣例の成約条件によると、この取引は2024年第1四半期に完了する予定だ

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カタログ表

財務諸表索引

2023年5月1日、Sunoco LP完了対16東海岸と中西部にある製品油端末は、Zenith Energyから1ドルしかかかりません111運営資本を含む1000万ドル。購入価格は主に財産と設備に分配される。

2022年11月30日、Sunoco LPはPeerless Oil&Chemical，Inc.の買収を完了し、同社は老舗埠頭事業者であり、主にプエルトリコ国内で100以上の場所に燃料製品を流通している672000万ドル、買収した現金を差し引く。

2022年4月1日、Sunoco LPはインディアナ州ハンティントンにあるTransMix加工と端末施設の買収を完了し、価格は1ドルだった2523億8千万ドルの現金買収後の純額を差し引くと98無形資産に1000万ドルが割り当てられました#ドル201000万ドルを商標権に渡します。$731000万ドルは不動産、工場、設備、761000万ドルが運営資本に使われています。

4.未合併関連会社への投資:

投資プロジェクト説明

以下は，このパートナーシップの重大な未合併投資の概要である.

柑橘

Energy Transferは50柑橘類の%権益。柑橘類所有100FGTは長さ約5362マイルの天然ガスパイプラインシステムであり，テキサス州に発祥し，フロリダ半島に天然ガスを輸送している。私たちの柑橘類への投資は私たちの州間輸送と倉庫部門に反映されている

MEP

Energy Transferは50MEPは約500マイルの長さの天然ガスパイプラインであり，オクラホマ州東南部からテキサス州北東部，ルイジアナ州北部，ミシシッピ州中部まで延び，最後にアラバマ州バトラーの大陸を横断する天然ガスパイプラインシステムと相互接続されている。MEPへの私たちの投資は州間輸送と倉庫分野に現れている

白い崖

Energy Transferは512つの平行な12インチ公共輸送導管からなる%の資本：1つの原油導管とNGL導管。これらのパイプラインはコロラド州のプラトビルからオクラホマ州のクッシングに原油と天然ガスを輸送する。

探検家

Energy Transferは15テキサス州ボモンテ、アーサー港、およびヒューストンに位置する製油センターから起源し、イリノイ州シカゴまで延在する長さ1，850マイルのパイプからなる会員資本。Explorerに対する私たちの投資は私たちのNGLと製品油輸送とサービス部門に現れている。

未合併付属会社に関する残高まとめ

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、提携企業の未合併付属会社における投資帳簿価値は以下の通りである

			十二月三十一日
			2023						2022
柑橘			$	1,811					$	1,800
MEP			332						360
白い崖			203						218
探検家			67						69
他にも			684						446
合計する			$	3,097					$	2,893

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カタログ表

財務諸表索引

以下の表に未合併付属会社の収益(赤字)における権益を示す

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						2021
柑橘			$	146					$	141					$	157
MEP			87						10						(17)
白い崖			10						(8)						—
探検家			37						25						24
他にも			103						89						82
未合併関連会社の収益の中の総株式			$	383					$	257					$	246

財務情報の概要

以下の表は、当社の未合併付属会社、Citrus、MEP、White Cliff、およびExplorer(100%ベース)のすべての期間の選択された貸借対照表および損益表データを示します

			十二月三十一日
			2023						2022
流動資産			$	378					$	311
財産·工場·設備·純価値			7,582						7,722
その他の資産			88						86
総資産			$	8,048					$	8,119
流動負債			$	260					$	291
非流動負債			4,379						4,347
権益			3,409						3,481
負債と権益総額			$	8,048					$	8,119

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
収入.収入			$	1,798					$	1,518					$	1,393
営業収入			1,012						704						684
純収入			735						463						446

上記権益法投資以外にも、他にも権益法投資があり、これらの投資は私たちの総合財務諸表にとって重要ではありません。

5.普通単位の純収入:

一般単位あたりの基本純収入は，一般パートナーの利益を考慮した後，有限パートナー権益の加重平均で割って算出した。通常パートナーの利益を考慮した後，純収益(本稿で議論したように調整)を有限パートナーの代償権益の加重平均で割ることにより，通常単位あたりの希薄純収入を計算する。1株当たりの収益を希釈する計算では、Sunoco LPおよびUSACの有限パートナー単位の所有権による収益がEnergy Transferによって減少するため、有限パートナーに割り当てることができる収入は適切な場合に減少し、Sunoco LPおよびUSACそれぞれの長期インセンティブ計画に関連する増分単位がそれぞれの期間内に発行されていると仮定する(適用する)。これらの単位は在庫株方法によって決定される。

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カタログ表

財務諸表索引

単位基本純収入と希釈後の純収入を計算する際に使用する純収入と加重平均単位の入金は以下のとおりである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
純収入			$	5,294					$	5,868					$	6,687
差し引く：非持株権益を償還できる純収入			60						51						50
差し引く：非持株権益による純収入			1,299						1,061						1,167
非持株権益を差し引いた純収益			3,935						4,756						5,470
差し引く：一般パートナーの収入権益			3						4						6
減算：優先単位所有者の収入への興味			463						422						285
普通株保有者の純収益における利息			$	3,469					$	4,330					$	5,179
一般単位あたりの基本的な収入：
加重平均公共単位			3,161.7						3,086.8						2,734.4
普通単位の基本収入			$	1.10					$	1.40					$	1.89
単位普通株償却収益：
普通株保有者の純収益における利息			$	3,469					$	4,330					$	5,179
子会社持分補償と転換可能単位分配に対する希釈効果			(1)						(2)						(2)
普通株保有者が獲得できる減額収益			$	3,468					$	4,328					$	5,177
加重平均公共単位			3,161.7						3,086.8						2,734.4
職場に帰属していない報酬の削減効果			15.5						10.2						5.1
加重平均共通単位は，単位報酬の希薄化効果が帰属されていないと仮定する			3,177.2						3,097.0						2,739.5
普通単位で収益を薄くする			$	1.09					$	1.40					$	1.89

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カタログ表

財務諸表索引

6.債務義務：

私たちの債務には次のようなものが含まれています

			十二月三十一日
			2023						2022
エネルギー移動負債
3.45分の優先債券、2023年1月15日満期(1)			—						350
3.60%優先債券が2023年2月1日に満期になる(1)			—						800
4.25分の優先債券、2023年3月15日満期(1)			—						5
4.25分の優先債券、2023年3月15日満期(1)			—						995
4.20%優先債券は2023年9月15日に満了する(1)			—						500
優先債券は2023年11月1日に満期となり、利息率は4.50%(1)			—						600
5.875分の優先債券は、2024年1月15日に満期となります(2)(3)			23						23
5.875分の優先債券は、2024年1月15日に満期となります(2)(3)			1,127						1,127
7.60%優先債券、2024年2月1日満期(2)(3)			82						82
4.90%優先債券が2024年2月1日に満期になる(2)(3)			350						350
7.60%優先債券、2024年2月1日満期(1)			—						277
4.25分の優先債券、2024年4月1日満期(3)			500						500
優先債券は2024年4月15日に満期となり、利子率は4.50%(3)			750						750
優先債券は2024年5月15日に満期となり、利息率は3.90%(3)			600						600
2024年11月1日満期の9.00%債券(3)			65						65
4.05分の優先債券、2025年3月15日満期			1,000						1,000
5.75%優先債券が2025年4月1日に満了(4)			500						—
優先債券は2025年5月15日に満期となり、利息率は2.90%			1,000						1,000
5.95分の優先債券は2025年12月1日に満期になります			400						400
4.75%優先債券、2026年1月15日満期			1,000						1,000
優先債券は2026年7月15日に満期、利息率は3.90%			550						550
6.05分の優先債券、2026年12月1日満期			1,000						—
4.40%優先債券、2027年3月15日満期			700						700
4.20%優先債券、2027年4月15日満期			600						600
6.05分の優先債券、2027年5月1日満期(4)			600						—
優先債券2027年6月1日満期、利子率5.50%			44						44
優先債券2027年6月1日満期、利子率5.50%			956						956
優先債券は2027年10月1日に満期となり、利息率は4.00%			750						750
5.55分の優先債券、2028年2月15日満期			1,000						1,000
4.95分の優先債券は2028年5月15日に満了する			800						800
4.95分の優先債券は2028年6月15日に満了する			1,000						1,000
優先債券は2028年12月1日に満期となり、利息率は6.10%			500						—
優先債券は2029年2月1日に満期となり、利息率は6.00%(4)			700						—
優先債券は2029年4月1日に満期となり、利息率は8.00%(4)			450						—
5.25%優先債券、2029年4月15日満期			1,500						1,500
優先債券は2029年7月15日に満期になり、利息率は7.00%			66						66
4.15分の優先債券、2029年9月15日満期			547						547
8.25分の優先債券、2029年11月15日満期			33						33
8.25分の優先債券、2029年11月15日満期			267						267
3.75%優先債券、2030年5月15日満期			1,500						1,500
優先債券は2030年12月1日に満期、利息率は6.40%			1,000						—
7.38分の優先債券、2031年4月1日満期(4)			600						—
5.75%優先債券、2033年2月15日満期			1,500						1,500

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カタログ表

財務諸表索引

2033年6月1日満期の4.05%免税債券(5)			225						—
6.55%優先債券、2033年12月1日満期			1,500						—
4.90%優先債券、2035年3月15日満期			500						500
6.625分の優先債券、2036年10月15日満期			400						400
5.80%優先債券が2038年6月15日に満了			500						500
金利7.50%の優先債券は2038年7月1日に満期となります			550						550
6.85分の優先債券は2040年2月15日に満了する			250						250
優先債券、2041年6月1日満期、金利6.05%			700						700
優先債券は2042年2月1日に満期となり、利息率は6.50%となる			1,000						1,000
優先債券は2042年2月15日に満期となり、利息率は6.10			300						300
4.95分の優先債券、2043年1月15日満期			350						350
5.15分の優先債券、2043年2月1日満期			450						450
5.95分の優先債券は2043年10月1日に満期となります			450						450
5.30%優先債券、2044年4月1日満期			700						700
5.00%優先債券、2044年5月15日満期			531						531
5.15%優先債券、2045年3月15日満期			1,000						1,000
5.35%優先債券は2045年5月15日に満了			800						800
6.125分の優先債券は、2045年12月15日に満期となります			1,000						1,000
5.30%優先債券、2047年4月15日満期			900						900
5.40%優先債券が2047年10月1日に満了			1,500						1,500
優先債券は2048年6月15日に満期になり、利息率は6.00%			1,000						1,000
6.25%優先債券、2049年4月15日満期			1,750						1,750
優先債券は2050年5月15日に満期になり、利息率は5.00%			2,000						2,000
利上げ二次債券は2066年11月1日に満期になります			600						600
5年間の信用手配			1,412						793
保険料·割引·公正価値を償却して純額を調整しない			128						184
繰延債務発行コスト			(197)						(181)
			44,359						40,264
付属債務
西洋横断債務
5.66%優先債券、2024年12月9日満期(3)			175						175
6.16%優先債券、2037年5月24日満期			75						75
			250						250
バケンプロジェクト債務
優先債券は2024年4月1日に満期、利息率は3.90%			1,000						1,000
4.625分の優先債券は、2029年4月1日に満期となります			850						850
保険料·割引·公正価値を償却して純額を調整しない			(1)						(1)
繰延債務発行コスト			(4)						(7)
			1,845						1,842

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カタログ表

財務諸表索引

サンコLP債務
優先債券は2027年4月15日に満期となり、利息率は6.00%			600						600
5.875分の優先債券は、2028年3月15日に満期となります			400						400
優先債券は2028年9月25日に満期となり、利息率は7.00%			500						—
優先債券は2029年5月15日に満期となり、利息率は4.50%			800						800
優先債券、金利4.50厘、2030年4月30日に満期になります			800						800
Sunoco LP信用手配は2027年4月7日に満了する			411						900
リース関係の債務			94						94
繰延債務発行コスト			(25)						(23)
			3,580						3,571
USAC債務
6.875分の優先債券は、2026年4月1日に満期となります			725						725
6.875分の優先債券は、2027年9月1日に満期となります			750						750
USAC信用手配は2026年12月に満期になります(6)			872						646
繰延債務発行コスト			(11)						(14)
			2,336						2,107
HFOTCO債務
2050年に満期となるHFOTCO免税手形 (5)			—						225
			—						225
他の長期債務			18						3
債務総額			52,388						48,262
差し引く：長期債務の当面の満期日			1,008						2
長期債務は当面の期限が少ない			$	51,380					$	48,260

(1)これらの手形は2023年に償還される。

(2)これらの手形は2023年12月31日以降に償還されます.

(3)これらの手形は、経営陣が長期借入金を再融資する意図と能力があるため、2023年12月31日現在、長期手形に分類されている

(4)これらの紙幣は額面$2.85共同企業が2023年11月にCrestwoodの買収を完了したことで負担した元金総額は10億ドルであった。

(5)2023年5月、このパートナーシップはすべて225HFOTCO免税債券と新たな10年期免税債券の未償還元本金額。新債券はハリス県工業発展会社を通じて発行されたものであり，エネルギー移転の義務であり，固定金利で利息を計算する4.05%と、2033年に強制償還されます。償還時には、これらの免税債券は、2050年11月1日に最終的に満了するまで、異なる条項で明記される可能性がある。

(6)USAC信用計画は2026年12月に満期になります6.8752026年に満期となる優先手形は2025年12月31日に満期になり、USAC信用手配は2025年12月31日に満期になる。

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カタログ表

財務諸表索引

下表は今後5年以降の毎年長期債務の将来満期日を反映している。これらの金額には#ドルは含まれていません237未償却保険料、公正価値調整と繰延債務発行コスト、純額：

2024			$	4,672
2025			2,900
2026			4,147
2027			6,823
2028			4,200
その後…			29,756
合計する			$	52,498

当社の総合貸借対照表に反映される長期債務は、金利交換に関する公正価値調整を含み、この公正価値調整は、金利交換終了前に公允価値ヘッジ会計に関連する公正価値調整に調整される。

手形と債券

高級付記

エネルギー移転優先債券は組合企業の優先債務であり、我々の他の既存及び未来の非二次債務と並んで、その任意の将来の二次債務よりも優先される。Energy Transferプレミアムチケットは、その付属会社によって保証されていません。

Energy Transferプレミアムチケットに関する契約には，留置権の制限，関連会社との取引の制限，販売後のレンタル取引の制限，および提携企業の所有またはほぼすべての資産の合併および販売の制限がある.

2024年1月債券発行

2024年1月パートナーシップは#ドルを発表しました1.2530億ドルの元金総額5.552034年満期の優先債券の割合、$1.7530億ドルの元金総額5.952054年満期の優先債券の割合と$800元金総額は1，000万ドル8.00固定リセット率2054年満期の二次手形パーセント。この組合会社は得られた純額を利用して現有債務の再融資を行い、その5年間の信用手配(以下に定義する)の下での借金を含み、その未返済のCシリーズ優先株とDシリーズ優先株を償還し、そして一般共同用途とする。このパートナーシップはまた、2024年5月に得られた資金でEシリーズ優先株を償還する予定だ

信用手配と商業手形

5年間の信用手配

このパートナーシップの5年間の信用計画は、最大#ドルまでの無担保借入金を可能にする5.0010億ドル、2027年4月11日に満期になる。5年間の信用手配にはアコーディオン機能が含まれており、この機能によって、総承諾額は最高#ドルに増加することができる7.00一定の条件で1兆ドルに達する。

2023年12月31日まで、5年間の信用手配は1.4130億ドルの未返済借金1.37140億ドルは商業手形で構成されている。将来借入金可能な金額は#ドルです3.5630億ドル、未返済信用状金額を#ドルに計上した後291000万ドルです。2023年12月31日現在の未返済総額の加重平均金利は5.87%.

サンコLP信用手配

サンコLP維持$1.50200億ドルの循環信用手配(“Sunoco LP信用手配”)。2023年12月31日現在、Sunoco LPクレジット手配所有4113億ドルの未返済借金と1，300万ドル5800万ドルの予備信用状は、2027年4月に満期になる。将来借入金可能な金額は#ドルです1.082023年12月31日現在、10億ドル。2023年12月31日現在の未返済総額の加重平均金利は7.54%.

USAC信用手配

アメリカオリンピック委員会は1ドルを維持しています1.602026年12月8日に満期となった200億ドルの循環信用手配(“USAC信用手配”)が、2026年に満期となったUSAC優先手形の任意の部分が2025年12月31日に満期になった場合、USAC信用手配は2025年12月31日に満了する。USACは2023年12月31日まで8721億5千万円の未返済借金

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カタログ表

財務諸表索引

そして違います。信用状合意項目の下の未払い信用状。USACは2023年12月31日まで728余剰未使用の利用可能資金のうち，適用される財政契約の遵守に関する制限により，#ドル5291000万ドルで抽出できます。2023年12月31日現在の未返済総額の加重平均金利は7.98%.

私たちの信用協定に関する契約

高級債券に関連するプロトコルは、一般に、留置権の制限および再販売取引の制限を含む格付け機関が投資レベルの格付けを与える発行者に適用される限定的な契約を含む。

5年間の信用手配には、(一部の例外を除く)組合企業とある共同企業子会社の能力を制限する契約が含まれており、その他の事項を除いて：

•借金を招く

•留置権を付与する

•合併を行う

•資産を処分する

•一定の投資を行い

•5年間の信用スケジュールによって定義されたようないくつかの違約期間(5年間の信用スケジュールによって定義されたような)および任意の違約イベント(5年間の信用スケジュールによって定義されたような)の間に分配される(5年間の信用スケジュールによって定義されるように)

•提携企業とその子会社が現在経営している業務とは大きく性質の異なる業務に従事している

•関連会社と取引します

•制限協定を締結する。

金利と承諾料に関する適用保証金と金利は、それぞれ、私たちに割り当てられた優先、無担保、無信用強化長期債務の信用格付けに基づいています。5年間の信用手配によると、ヨーロッパドル金利ローンの適用保証金の範囲は1.125%から2.000一方、基本金利ローンの適用保証金範囲は0.125%から1.000%です。5年間の信用手配による承諾料適用比率は0.125%から0.300%. 

5年間の信用手配には、債務の発生と留置権の制限、わが業務の運営と展開に関する条項が含まれている。5年間の信用手配も著者らの総合融資負債と総合EBITDA比率を基礎信用協定で定義された最高比率に制限し、4四半期の転がり計算で計算した5.001.00になると通常は5.50指定された調達期間で1.00に低下した.私たちのレバー率は3.31信用協定に基づいて計算すると、2023年12月31日の1.00まで。

私たちの循環信用スケジュールの様々な制限および平権契約を遵守できなかった場合、私たちは予定の満期日までに債務残高を支払う必要があり、組合企業または私たちの付属会社に追加債務を発生させる能力および/または単位所有者に割り当てを支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

TransWestに関する条約

Transwest優先手形に関連するプロトコルは、追加債務の発生制限、資産売却、および配当金の支払いを含むいくつかの制限を含み、最高債務と資本比率を決定する。

Sunoco LPに関する契約

Sunoco LP信用手配は各種の慣例陳述、保証、チノと違約事件を含み、その中で定義された違約制御権変更事件を含むSunoco LPのクレジット配置は、Sunoco LPが指定された正味レバー率および利息カバー率を維持することを要求する。

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カタログ表

財務諸表索引

アメリカ国税局に関する条約

USACクレジット手配に含まれる契約は、USACの能力(いくつかの例外を除いて)を制限する

•留置権を付与する

•融資や投資を行うことができます

•追加債務や他の債務を保証する者は

•関連会社と取引します

•合併か合併か

•私たちの資産を売ること

•いくつかの買収を行う。

USAC信用手配はまた、USACの維持を要求する契約を含む以下の財務契約を遵守しなければならない

•EBITDA対金利カバー率の最低比率；

•特定の範囲で保証債務総額対EBITDAの比率；

•融資債務とEBITDAの最高比率。

私たちの契約を守る

私たちの循環信用スケジュールおよび手形プロトコルの様々な制限および肯定的なチェーノに従わなかった場合、私たちまたは私たちの子会社は、予定の満期日までに債務残高を支払うことを要求し、子会社が追加債務を発生させる能力および/または私たちが割り当てを支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは2023年12月31日まで、私たちの子会社と私たちの債務協定に関連するすべての要求、テスト、制限、契約を遵守しました。

7.償還可能な非持株権：

共同企業子会社のいくつかの償還可能な非持株権益は合併貸借対照表に中間層権益として反映されている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、償還可能な非持株権益は$を含む4761000万ドルと300万ドルです477USAC第一選択単位に関連する1億3千万ドルは以下のように#ドルです221000万ドルと300万ドルです16それぞれ組合企業のうち1つの合併子会社の非持株株主と関係があり、これらの非持株株主はその権益を組合企業に売却する権利がある。2023年12月31日現在、償還可能な非持株権益には$も含まれている280以下に述べるNiobrara第一選択単位に関連する1.6億ドル。

USAC Aシリーズ第一選択ユニット

2023年12月31日と2022年12月31日までの米国オリンピック委員会500,000発行されて返済されていない優先株。USAC優先株は$$に相当する累積四半期配分を得る権利がある24.375各USAC優先単位は、いくつかの限られた場合に増加する可能性がある。USAC優先株は転換または償還しない限り永久期限を持つだろう。所有者の選択の下で、USAC優先単位のいくつかの部分は、USAC共通単位に変換することができる。所有者の選択により、USAC優先株は最大に変換することができます24,985,633USAC公共部門の合計ですUSACはUSAC協力協定に規定されている償還価格で当時償還されていないすべて或いは一部のUSAC優先株を償還する権利があるが、ある最低償還しきい値金額の制限を受けなければならない。また2028年4月からUSAC優先株の所有者はUSAC優先株の全部または一部を償還することを要求する権利があり、USACはUSAC汎用単位で最高50%の償還金額を支払うことを選択することができます.

2024年1月12日米国オリンピック委員会の所有者は40,000USAC優先株参入1,998,850ユーエスシー汎用単位です。

Niobrara第一選択単位

Crestwood Niobrara LLC(“Crestwood Niobrara”)は、2023年11月にCrestwoodが買収した際に買収した子会社で、第三者が保有する2つのシリーズ優先株(総称して“Niobrara優先株”と呼ぶ)を持つ。Niobrara優先株は組合企業または優先権益保持者が償還することもでき、また、

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カタログ表

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優先所有者はCrestwood Niobrara共通単位に入る。優先資本所有者はまた、変換後にCrestwood Niobraraにおける彼らの共通所有権割合を50%に増加させるために、Crestwood Niobraraに追加資本を提供することを選択することができる。

8.株本：

有限パートナー

有限パートナーの共同企業における利益は共同単位によって代表され，これらの共同単位はその所有者に組合合意で規定された権利と特権を有する権利を持たせる。同組合の共同単位は、1934年の証券取引法(改正)に基づいて登録され、ニューヨーク証券取引所に上場して取引される。各共通単位の所有者は，有限パートナーに提出されて採決されたすべての事項において，単位ごとに一票を投じる権利がある.また、いつでも、任意の個人又は団体(組合の一般パートナー及びその関連会社を除く)が実益を有する場合20任意の個人または団体が所有する任意の共通単位が、すべての共通単位の%以上を占める場合、送信単位所有者会議の通知(法律に別途要求がない限り)、必要な投票数の計算、定足数の決定、または組合合意下の他の類似目的を決定する場合には、いかなる事項についても投票してはならず、承認されていないとはみなされない。共通単位は、“利用可能な現金の四半期割り当て”で説明されたように、利用可能な現金の割り当てを得る権利がある

私たちの組合合意には、パートナー資本口座を維持するために純収益と損失をパートナーに分配する具体的な規定が盛り込まれています。組合企業が純利益を有するいかなる財政年度においても、このような純利益はまず一般パートナーに分配される(現在約0.1本会計年度及び前会計年度までの純利益総額は、一般パートナーに割り当てられた本会計年度及び前会計年度の純損失総額に等しい。第二に、この等純利益は有限パートナーそれぞれの配当割合に応じて有限パートナーに分配される。組合企業が純損失を出したいかなる会計年度についても、このような純損失は、まず、調整後の資本口座残高の割合がゼロになるまで、共同企業合意で規定されているそれぞれの調整後の資本口座残高の割合に従って有限パートナー(当該等の純損失を計上する前)に分配すべきである。二番目に、すべての余剰純損失は普通のパートナーに分担されなければならない。一般パートナーは、既存または予見可能な組合債務および支出を支払うために、通常パートナーが不要な共同資金を合理的に決定することを有限パートナーに割り当てることができる。

公共部門

エネルギー移動共通単位の2023年，2023年，2022年，2021年12月31日終了年度までの変化は以下のとおりである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
共通単位数、期間開始			3,094.4						3,082.5						2,702.4
M&Aで発行された共同株 (1)			260.2						—						374.6
公共事業所を買い戻す			—						—						(4.2)
共同単位の発行(2)			12.9						11.9						9.7
共通単位数，期末			3,367.5						3,094.4						3,082.5

(1)発行された共通単位は，我々が2023年にCrestwoodとLotus Midstreamを買収し，2021年にEnableを買収することに関係している

(2)再投資計画や制限された単位投資の分配に関する一般単位が含まれている。

エネルギー伝達Aクラスのユニット

2023年12月31日現在，このパートナーシップには未償還のものがある833,486,004A類単位(“エネルギー移動A類単位”)は、有限パートナーの共同企業における権益を代表して一般パートナーに付与される。法律には別に規定があるほか，エネルギー移動Aクラス単位はパートナーシップの共通単位と1つのクラスとして投票する権利がある.また，Energy Transferの結託協定では，ある場合，提携が追加の共通単位または組合共通単位と同等の投票権を持つ任意の証券を発行した場合，組合はAクラス単位を持つ任意の所有者に追加のA類エネルギー移行単位を発行し，所有者の結託における投票権をその発行前の提携企業における投票権と同じにすることが規定されている.エネルギー移動Aクラスセルは割り当てる権利がなく，そうでなければ経済属性はない.

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エネルギー移転買い戻し計画

2015年2月、パートナーシップは、最大$を買い戻すことができる共通単位買い戻し計画を発表した2市場条件やその他の要因に応じて，適用される法規の要求に応じて，組合企業は公開市場で数十億個のエネルギー移転汎用単位を適宜決定することができる。このパートナーシップは、2023年または2022年には、この計画に従ってエネルギー移動汎用単位を買い戻していない。2023年12月31日までにドル880現在の計画によると、まだ100万ドルが買い戻すことができる。

エネルギー移転分配再投資計画

2023年12月31日までの年間で$を割り当てる90流通再投資計画によると、100万人が再投資を行った。2023年12月31日までに4.5流通再投資案に関する既存の登録声明によると、まだ100万個の一般単位が発行できる。

エネルギー移動優先単位

Energy Transferの優れた選択単位は2023年12月31日まで950,000Aシリーズの第一選択単位は550,000 Bシリーズの第一選択ユニットは18,000,000Cシリーズの第一選択ユニットは17,800,000Dシリーズ第一選択ユニットは32,000,000Eシリーズの第一選択部品は500,000Fシリーズの第一選択部品は1,484,780Gシリーズの第一選択部品は900,000Hシリーズ第一選択部品と41,464,179系列I第一選択ユニット.

次の表にエネルギー移動第一選択単位の変化をまとめた

			優先単位保持者
			Aシリーズ						Bシリーズ						Cシリーズ						Dシリーズ						Eシリーズ						Fシリーズ						Gシリーズ						Hシリーズ						シリーズI						合計する
バランス、2020年12月31日			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
第一選択単位換算(1)			943						547						440						434						786						504						1,114						—						—						4,768
現金発行機関			—						—						—						—						—						—						—						889						—						889
パートナーに配る			(30)						(18)						(25)						(25)						(45)						(34)						(79)						(24)						—						(280)
買収で配布された単位を有効にする			—						—						—						—						—						—						392						—						—						392
その他、純額			—						—						—						—						—						—						—						(3)						—						(3)
純収入			45						27						25						25						45						26						61						31						—						285
バランス、2021年12月31日			958						556						440						434						786						496						1,488						893						—						6,051
パートナーに配る			(59)						(36)						(33)						(34)						(61)						(34)						(106)						(59)						—						(422)
純収入			59						36						33						34						61						34						106						59						—						422
バランス、2022年12月31日			958						556						440						434						786						496						1,488						893						—						6,051
パートナーに配る			(96)						(36)						(40)						(36)						(61)						(34)						(106)						(59)						—						(468)
Crestwood買収で発行された部門			—						—						—						—						—						—						—						—						413						413
純収入			86						36						38						37						61						34						106						59						6						463
バランス、2023年12月31日			$	948					$	556					$	438					$	435					$	786					$	496					$	1,488					$	893					$	419					$	6,459

(1)2021年4月1日のRollup合併については、付記1で述べたように、ETO以前に返済されていないすべての優先株が、同じ分配および償還権を有するEnergy Transfer優先株に変換されている。

Aシリーズ第一選択単位

2023年2月15日までに、Aシリーズ優先株の分配を固定比率で積算する6.250棚卸し優先権の年利率は$1,000それは.2023年2月15日から2023年8月15日まで(ただし含まない)、Aシリーズ優先株は変動分配率を計上し、四半期ごとの分配期間をドルのパーセンテージで設定する1,000清算優先権は当時の3か月期のロンドン銀行の同業借り換え金利プラスに等しい4.028年利率です。2023年8月15日以降、Aシリーズ優先株の変動割当金利は3ヶ月SOFRをベースに加えられている0.26161%と、追加4.028年利率です。Aシリーズ優先株の分配は以前は支払わなければなりません

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カタログ表

財務諸表索引

2023年2月15日までに半年ごとに延滞し、2023年2月15日以降に四半期ごとに延滞し、もし私たちの一般パートナーがこの目的のために合法的に利用可能な資金から資金を引き出すと発表した場合。

Bシリーズ第一選択単位

B系列優先株の分配はオリジナル発行日から2028年2月15日まで積算され(ただし含まれていない)、料率は6.625清算優先権の年利%：$1,000それは.2028年2月15日以降、B系列優先ユニットへの割り当ては以下の割合で蓄積される1,000清算優先権は3ヶ月のロンドン銀行の同業借り換え金利の年変動金利、または後続金利に等しく、それぞれの場合は私たちの計算エージェントが四半期ごとに決定し、4.155年利率です。Bシリーズ優先株は2028年2月15日以降にEnergy Transferの選択権で償還でき、償還価格は$となります1,000B系列優先株で計算すると、償還日(ただし償還日を含まない)までのすべての累積と未払い割当に相当する金額を別途加算する。

Cシリーズ第一選択ユニット

2023年5月15日までに、Cシリーズ優先株の分配を固定比率で積算する7.375棚卸し優先権の年利率は$25それは.2023年5月15日から2023年8月15日まで(ただし含まない)，C系列優先株は浮動分配率を計上し，四半期ごとの分配期間を$に設定した25清算優先権は当時の3か月期のロンドン銀行の同業借り換え金利プラスに等しい4.530年利率です。2023年8月15日以降，Cシリーズ優先株の浮動分配率は3カ月SOFRに基づいてプラスされた0.26161%と、追加4.530年利率です。Cシリーズ優先株は2024年2月に償還される

Dシリーズ第一選択単位

2023年8月15日までに、Dシリーズ優先株の分配を固定比率で積算する7.625棚卸し優先権の年利率は$25それは.2023年8月15日以降、Dシリーズ優先株は変動分配率を計上し、四半期ごとの分配期間はドルのパーセンテージで設定しなければならない25清算優先権は3か月SOFRに等しく，印加期限の利差調整0.26161%と、追加4.738年利率です。Dシリーズ優先株は2024年2月に償還された。

Eシリーズ第一選択部品

Eシリーズ優先株の分配はオリジナル発行日から2024年5月15日まで累計(ただし含まれていません)、料率は7.600清算優先権が$$の年利率25それは.2024年5月15日以降、Eシリーズ第一選択ユニットでの配布は$25清算優先権は3ヶ月のロンドン銀行の同業借り換え金利の年変動金利、または後続金利に等しく、それぞれの場合は私たちの計算エージェントが四半期ごとに決定し、5.161年利率です。Eシリーズ優先株は2024年5月15日以降にEnergy Transferのオプションで償還し、償還価格を$とすることができます25E系列優先株で計算すると、償還日(ただし償還日を含まない)までのすべての累積と未払い割当に相当する金額を別途加算する。このパートナーシップは2024年5月にEシリーズ優先株を償還する予定だ。

Fシリーズ第一選択部品

F系列優先株の分配は最初の発行日から積算され、毎年5月15日と11月15日に半年ごとに借金が支払われ、2020年5月15日から2025年5月15日まで(ただし含まれていない)、料率は等しい6.750ドルの年利率1,000清算優先権。2025年5月15日以降、F系列優先株の分配率は1,000清算優先権はアメリカの5年間の国庫券金利に等しい5.134年利率です。Fシリーズ優先株は2025年5月15日以降にEnergy Transferのオプションで償還し、償還価格を$とすることができます1,000F系列優先株で計算すると、償還日(ただし償還日を除く)までのすべての累計と未払い割当に相当する金額を別途加算する。

Gシリーズ第一選択部品

G系列優先株の分配は元の発行日(この日を含む)から累積し、毎年5月15日と11月15日に半年ごとに借金を支払い、2020年5月15日から2030年5月15日まで(ただし5月15日を除く)、料率は等しい7.125ドルの年利率1,000清算優先権。2030年5月15日以降、G系列優先株の分配率は等しくなる1,000清算優先権はアメリカの5年間の国庫券金利に等しい5.306年利率です。Gシリーズ優先株は2030年5月15日以降にEnergy Transferのオプションで償還し、償還価格を$とすることができます1,000G系列優先株ごとに，償還日(ただし償還日を含まない)までのすべての累積と未払い割当に相当する金額を追加する.12月に

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2，2021，エネルギー移行発表384,780G系列優先株は，Enable買収に関連しており，付記3で述べたとおりである.

Hシリーズ第一選択ユニット

2021年6月15日エネルギー移転発表900,000スマート交通システムの6.500%Hシリーズ優先単位、公開価格$1,000単位ごとです。Hシリーズ優先ユニットの分配は2026年11月15日までに積算されるが、含まれておらず、料率は等しい6.500ドルの年利率1,000清算優先権。2026年11月15日以降の5周年記念日ごとに，Hシリーズ第一選択ユニットの分配率を$にリセットする1,000清算優先権はアメリカの5年間の国庫券金利に等しい5.694年利率です。H系列優先株の分配は半年ごとに支払い、毎年5月15日と11月15日に滞納する。Hシリーズ優先株は、配電リセット日ごとに3ヶ月以内にEnergy Transferの選択権で償還でき、償還価格は$となります1,000H系列優先株ごとに，償還日(ただし償還日を除く)に相当するすべての累積と未払い割当に相当する金額を加える.

系列I第一選択単位

2023年11月3日、Energy TransferはCrestwoodの買収について発表した41,464,179その系列I第一選択単位は、対応する数のクレストウッド第一選択単位と交換される。ある条件を満たす場合、ある事件が発生した場合、第1シリーズ優先株保有者は、優先株を(I)2.07株のうち10株の普通株、または(Ii)組合合意に規定された変換比率に基づいて決定されたいくつかの普通株に変換する権利がある。第1シリーズの優先株は、換算に基づいて共通単位の投票権と同じ投票権を有し、単一カテゴリとして共通単位と共に投票されるが、優先株は、Energy Transferの他の未償還証券との権利、権力、特権、または選好に悪影響を及ぼす単独カテゴリとして全単位所有者が投票する権利を有する任意の事項で投票する権利がある

第1シリーズの優先株保有者は固定された四半期配当#ドルを獲得する権利がある0.2111単位ごとです。優先株の分配は、いくつかの例外を除いて、(I)私たちの共通単位が何の分配も支払わない限り現金で支払い、(Ii)私たちの利用可能な現金(私たちの組合合意の定義による)は、第1シリーズの優先株保有者に現金分配を行うのに十分ではない。

優先単位割当料率の変化

エネルギー移動系列B優先株およびE系列優先株の分配は、以下のような変動金利で累積される

						変動金利期初め						適用価格差						テノール音差調整						変動為替レート
Bシリーズ第一選択単位						2028年2月15日						4.155		%				0.26161		%				3ヶ月のSofr
Eシリーズ第一選択部品						2024年5月15日						5.161		%				0.26161		%				3ヶ月のSofr

上述したように、提携企業は2024年5月15日の変動金利期間開始時にEシリーズ優先株を償還する予定だ。

付属会社が公共事業所を売却する

独立エネルギー移転(“親会社”)は，その付属会社への投資の額面と付属会社発行単位(親会社への発行単位を含まない)が資本取引として生じる関連帳簿価値との差額を計上している。子会社が親会社の単位当たりの帳簿価値を下回る価格で発行された場合、親会社は投資が減値されたかどうかを評価し、この場合、当社の運営報告書に反映されることになる。親会社は列報期間中に発行付属共通単位に関するいかなる減値も確認していない.

子会社持分取引

アメリカ国資委の流通再投資計画

米国オリンピック委員会は、2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、87,808, 124,255そして118,399USAC汎用単位は，それぞれUSAC流通再投資計画に基づいている.

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アメリカオリンピック委員会の授権書

2022年4月にアメリカオリンピック委員会は534,308その共通単位はまだ実行されていない引受権証の行使における責任である。2023年10月、USACの残りの未弁済株式証はすべて行使し、純額決済2,360,488ユーエスシー汎用単位です。2023年12月31日現在、未返済の引受権証はありません。

エネルギー伝達共通単位分布

私たちの分配政策は私たちのパートナー協定の条項と一致しており、この協定は私たちが四半期ごとに私たちのすべての利用可能な現金を割り当てることを要求する。

共通単位の申告と支払いの割り当てについては以下のとおりである

現在の四半期

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年2月8日

2021年2月19日

0.1525

2021年3月31日

2021年5月11日

2021年5月19日

0.1525

2021年6月30日

2021年8月6日

2021年8月19日

0.1525

2021年9月30日

2021年11月5日

2021年11月19日

0.1525

2021年12月31日

2022年2月8日

2022年2月18日

0.1750

2022年3月31日

2022年5月9日

2022年5月19日

0.2000

2022年6月30日

2022年8月8日

2022年8月19日

0.2300

2022年9月30日

2022年11月4日

2022年11月21日

0.2650

2022年12月31日

2023年2月7日

2023年2月21日

0.3050

2023年3月31日

2023年5月8日

2023年5月22日

0.3075

2023年6月30日

2023年8月14日

2023年8月21日

0.3100

2023年9月30日

2023年10月30日

2023年11月20日

0.3125

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

0.3150

エネルギー移動優先単位分布

エネルギー移動申告および/または支払いによるエネルギー移動第一選択単位の分布は以下のとおりである

期間は終わりました						日付を記録する						支払期日						Aシリーズ (1)						Bシリーズ (1)						Cシリーズ						Dシリーズ						Eシリーズ						Fシリーズ(1)						Gシリーズ(1)						Hシリーズ(1)						シリーズI
2021年3月31日						2021年5月3日						2021年5月17日						$—						$—						$0.4609						$0.4766						$0.4750						$33.7500						$35.63						$—						$—
2021年6月30日						2021年8月2日						2021年8月16日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2021年9月30日						2021年11月1日						2021年11月15日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.7500						35.63						27.08			*			—
2021年12月31日						2022年2月1日						2022年2月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2022年3月31日						2022年5月2日						2022年5月16日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.7500						35.63						32.50						—
2022年6月30日						2022年8月1日						2022年8月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2022年9月30日						2022年11月1日						2022年11月15日						—						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.7500						35.63						32.50						—
2022年12月31日						2023年2月1日						2023年2月15日						31.25						33.125						0.4609						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2023年3月31日						2023年5月1日						2023年5月15日						21.98						—						0.4609						0.4766						0.4750						33.7500						35.63						32.50						—
2023年6月30日						2023年8月1日						2023年8月15日						23.89						33.125						0.6294						0.4766						0.4750						—						—						—						—
2023年9月30日						2023年11月1日						2023年11月15日						24.67						—						0.6489						0.6622						0.4750						33.7500						35.63						32.50						—
2023年12月31日						2024年2月1日						2024年2月15日						24.71						33.125						0.6075						0.6199						0.4750						—						—						—						0.2111

*    比例して割り当てられた初期割当てを表す.

F - 38

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カタログ表

財務諸表索引

(1)    シリーズB、シリーズF、シリーズG、シリーズHは現在半年ごとに支払われている。その条項によると，A系優先ユニットの配電は2023年2月15日に四半期ごとに支払いが開始され，B系優先ユニットの配電は2028年2月15日に四半期別支払いが開始される。

Sunoco LP現金分配

Energy Transferは約28.52000万個のSunoco LP汎用ユニットおよびSunoco LPのすべてのIDR。2023年12月31日現在、Sunoco LPは約84.4未返済の公共事業所は2億8千万セット。

次の表は，Cクラス単位ホルダーに割当てを支払った後，Sunoco LPの通常ユニットホルダーとそのIDRホルダーとの間で指定された目標割当てレベルに応じて運営黒字から割り当てられる利用可能現金の割合を示している.“分配における限界パーセント資本”に記載されている金額は、IDR所有者および一般単位所有者の営業黒字における任意の利用可能な現金の百分率であり、Sunoco LPは“単位目標金額当たりの四半期分配総額”の欄に割り当てられた金額が最高であり、対応する金額を含む。通常単位所有者およびIDR所有者に表示される最低四半期割当のパーセンテージ権益は、最低四半期割当を下回る四半期割当額にも適用される。

												分派限界パーセント権益
						四半期分配目標総額						普通単位所持者						身分証明書所持者
最低四半期分布						$0.4375						100%						—%
最初の目標分布						0.4375ドルから0.503125ドル						100%						—%
二次目標分布						0.503125ドルから0.546875ドル						85%						15%
第三次目標配分						0.546875ドルから0.656250ドル						75%						25%
その後…						0.656250ドル以上						50%						50%

Sunoco LP申告および/または支払いのSunoco LP単位の分布は以下のとおりである

現在の四半期

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年2月8日

2021年2月19日

0.8255

2021年3月31日

2021年5月11日

2021年5月19日

0.8255

2021年6月30日

2021年8月6日

2021年8月19日

0.8255

2021年9月30日

2021年11月5日

2021年11月19日

0.8255

2021年12月31日

2022年2月8日

2022年2月18日

0.8255

2022年3月31日

2022年5月9日

2022年5月19日

0.8255

2022年6月30日

2022年8月8日

2022年8月19日

0.8255

2022年9月30日

2022年11月4日

2022年11月18日

0.8255

2022年12月31日

2023年2月7日

2023年2月21日

0.8255

2023年3月31日

2023年5月8日

2023年5月22日

0.8420

2023年6月30日

2023年8月14日

2023年8月21日

0.8420

2023年9月30日

2023年10月30日

2023年11月20日

0.8420

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

0.8420

USAC現金分配

Energy Transferは約46.12000万のUSAC汎用単位です2023年12月31日までにアメリカオリンピック委員会は101.0未返済の公共事業所は2億8千万セット。USACは現在非経済的な一般的なパートナーの権利を持っています違います。未償還のIDR

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カタログ表

財務諸表索引

USAC申告および/または支払いのUSAC単位分布は以下のとおりである

現在の四半期

日付を記録する

支払期日

料率率

2020年12月31日

2021年1月25日

2021年2月5日

0.5250

2021年3月31日

2021年4月26日

2021年5月7日

0.5250

2021年6月30日

2021年7月26日

2021年8月6日

0.5250

2021年9月30日

2021年10月25日

2021年11月5日

0.5250

2021年12月31日

2022年1月24日

2022年2月4日

0.5250

2022年3月31日

2022年4月25日

2022年5月6日

0.5250

2022年6月30日

2022年7月25日

2022年8月5日

0.5250

2022年9月30日

2022年10月24日

2022年11月4日

0.5250

2022年12月31日

2023年1月23日

2023年2月3日

0.5250

2023年3月31日

2023年4月24日

2023年5月5日

0.5250

2023年6月30日

2023年7月24日

2023年8月4日

0.5250

2023年9月30日

2023年10月23日

2023年11月3日

0.5250

2023年12月31日

2024年1月22日

2024年2月2日

0.5250

その他の総合収益を累計する

以下の表にAOCI税引後純額の構成要素を示す

			十二月三十一日
			2023						2022
販売可能な証券			$	13					$	9
外貨換算調整			(5)						1
年金やその他の退職後福祉に関する精算収益(損失)			6						(7)
未合併付属会社への投資，純額			14						13
AOCI合計，税後純額			$	28					$	16

次の表は、他の包括的収入の各構成要素に含まれる税額を示しています

			十二月三十一日
			2023						2022
販売可能な証券			$	(3)					$	1
外貨換算調整			6						6
年金やその他の退職後の福祉に関する精算損失			—						1
合計する			$	3					$	8

9.持分インセンティブ計画：

我々は、Sunoco LPおよびUSACはすでに従業員、高級管理者、および取締役に対する持分激励計画を発表し、その中には、一般単位、制限単位、仮想単位、分配等価権(“DER”)、一般単位付加価値権、現金制限単位、およびその他の株式ベースの報酬報酬を含む様々なタイプの奨励が規定されている。2023年12月31日までの合計42.9私たちの株式インセンティブ計画によると、まだ100万個のエネルギー移転汎用単位が奨励される。

エネルギー移動長期インセンティブ計画

特定の期間内に報酬を受けた従業員には、制限された単位報酬が付与されており、通常は5年間のサービス奨励要求であり、奨励は各適用された奨励日から継続して雇用される。付与されると，エネルギー移動汎用ユニットが発行される。これらの単位賞は，単位賞の受賞者が付与されていないか没収されていない共通単位ごとに，我々が我々の単位所有者に割り当てられた直後に我々の共通単位で行った各共通単位の現金分配に相当する現金支払いを獲得する権利がある.これらの権利を“割当て等価権”と呼ぶ.私たちの持分激励計画によると、私たちの非従業員取締役は一人当たり五年間サービス帰属要求の贈与を受けます。

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カタログ表

財務諸表索引

次の表に従業員と非従業員役員への奨励活動を示します

			ユニット数：						加重平均許可日-単位公正価値
2022年12月31日までの未帰属賞			37.7						$	9.62
授与された賞			10.7						13.78
授与された奨励			(7.7)						9.22
没収された賠償			(1.6)						9.52
2023年12月31日までの未帰属賞			39.1						$	10.84

付与単位の加重平均付与日公正価値は，2023年，2023年，2022年および2021年12月31日までの年度中に$となる13.78, $11.56そして$8.46与えられた報酬の総公正価値は$です1061000万、$1031000万ドルと300万ドルです52帰属日によるそれぞれの共通単位の市場価格は，それぞれ1，000，000，000ドルである.2023年12月31日までに39.1300万単位の賞はまだ授与されていません。Energy Transferは合計$を承認する予定です279加重平均期間中の補償費用は3.0何年もです。

現金制限単位。同組合は現金制限単位も付与されており、これらの単位のサービス期間は3年である。現金制限単位は、受賞者が受賞時に1つのエネルギー移動公共単位の時価に相当する現金を得る権利があるようにする。パートナーシップは2023年，2023年，2022年，2021年12月31日までの年度で承認された3.2300万ドルです3.81000万ドルと3.9それぞれ1.5億個の現金制限単位である.2023年12月31日までに6.92000万個の現金制限単位が許可を取り消された。2023年12月31日現在、パートナーシップの総合貸借対照表に反映される総負債は#ドルである3.0100万ドルは現金制限単位と関連がある。

子会社長期激励計画

Sunoco LPとUSACはいずれも従業員と取締役に制限性または影単位賞(総称して“付属単位賞”と呼ぶ)を付与し，被贈与者にそれぞれの子会社の一般単位を獲得する権利を持たせる.場合によっては，譲り受け人は，それぞれの子会社の補償委員会の適宜決定権に応じて，帰属時の一般単位価値に等しい現金を得ることができる.基本的にはすべての付属単位賞が定期的に授与され，一般に3年または5年の間に授与され，単位賞受賞者が制限された単位未返済期間に各付属会社が作成した単位現金あたりに割り当てられた現金額と同等の額を獲得する権利がある

以下の表に子会社単位賞の活動をまとめた

			サンコLP												USAC
			数量： 職場.職場						加重平均 授与日-公正価値 単位ごとに						数量： 職場.職場						加重平均 授与日-公正価値 単位ごとに
2022年12月31日までの未帰属賞			1.8						$	34.29					2.1						$	14.21
授与された賞			0.4						53.37						0.5						23.13
授与された奨励			(0.6)						28.35						(0.6)						13.29
没収された賠償			—						34.64						(0.1)						17.50
2023年12月31日までの未帰属賞			1.6						$	41.08					1.9						$	17.08

次の表は、付与単位ごとの加重平均付与日公正価値をまとめたものである

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
サンコLP			$	53.37					$	43.54					$	37.72
USAC			23.13						18.31						14.92

2023年，2022年および2021年12月31日までの年度帰属付属単位奨励の総公平価値は371000万、$261000万ドルと300万ドルです242000万ユーロは、それぞれSunoco LPとUSAC一般単位の帰属日までの市場価格に基づいている。2023年12月31日現在、子会社単位の奨励に関する推定補償コストは未定

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カタログ表

財務諸表索引

確認された金額は$551000万ドルで、このコストの費用で確認された加重平均期間は3.5何年もです。

10.所得税：

共同企業として、私たちはアメリカ連邦所得税と大部分の州所得税を支払う必要がない。しかし、組合企業は連邦と州所得税を納めた会社子会社を通じていくつかの活動を展開している私たちの課税子会社の連邦と州所得税支出(福祉)の構成要素の概要は以下の通りである

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
当期費用：
連邦制			$	56					$	—					$	19
状態.状態			44						17						24
合計する			100						17						43
繰延費用(福祉)：
連邦制			227						239						246
状態.状態			(24)						(58)						(106)
外国.外国			—						6						1
合計する			203						187						141
所得税総支出			$	303					$	204					$	184

歴史的に見ると、我々の有効税率は法定税率と異なり、主に組合企業の収入が米国連邦と大多数の州の組合企業所得税を支払う必要がないためである。2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度、米国の法定税率で計算される所得税支出と組合企業の所得税優遇台帳は以下の通り

			2013年12月31日までの年間
			2023																		2022						2021
アメリカの法定税率で計算される所得税費用			$	1,175																	$	1,275					$	1,443
以下の理由で所得税が増加(減少)する：
組合の収入は税金を払う必要がない			(884)																		(1,086)						(1,211)
非制御的権益			—																		26						—
州税、連邦税収割引を差し引く			47																		19						85
法定金利変動			(10)																		(42)						(46)
推定免税額			(3)																		(4)						(63)
不確定税収状況			(14)																		(3)						(34)
受け取った配当金控除			(3)																		(3)						(4)
外国税			—																		6						1
他にも			(5)																		16						13
所得税費用			$	303																	$	204					$	184

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カタログ表

財務諸表索引

繰延税項は、財務報告帳簿金額と既存資産と負債の課税基礎との一時的な違いによるものである。次の表は、繰延税金資産(負債)の主要な構成要素をまとめたものである

			十二月三十一日
			2023						2022
繰延所得税資産：
純営業損失とその他の繰り越し			$	371					$	603
他にも			46						60
繰延所得税の資産総額			417						663
推定免税額			—						(19)
所得税純資産を繰延する			417						644
繰延所得税負債：
財産·工場·設備			(232)						(218)
関連会社への投資			(4,003)						(4,010)
商標			(91)						(89)
他にも			(22)						(28)
繰延所得税負債総額			(4,348)						(4,345)
繰延所得税純額			$	(3,931)					$	(3,701)

ETP Holdcoの連邦純運営損失は2023年12月31日現在1ドルである1.410億ドルを無期限に繰り越すことができます総額は$341IRC第382条によると、連邦純営業損失の繰越は限られている。IRC第382条に規定されている有限連邦純営業損失を活用することが予想されるが，特定の年に利用する金額は限られている可能性がある。Sunoco LPの子会社Sunoco Retail LLCの国家純営業損失は2023年12月31日現在、1ドルとなっている751000万ドル、私たちはこの数値を活用すると予想される。サンコRetail LLCを持っています違います。連邦純営業損失は繰り越した。

わが社の子会社は国の純営業損失繰越収益$を持っている751000万は、連邦税引後の純額を差し引くと、その中のいくつかは2024年から2042年の間に満期になり、他のものは無期限に繰り越す。わが社の子会社の累計超過業務利息支出は$です136100万ドルは無期限の繰り越しに使えます23IRC 382条によると、100万ドルは限られている

以下の表に確認されていない税金優遇の変化を示す

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
年初残高			$	52					$	56					$	90
数年前の税収の減少によるものです			(9)						(4)						(34)
集まって落ち合う			(3)						—						—
年末残高			$	40					$	52					$	56

2023年12月31日までに402000万ドル38(連邦所得税優遇を差し引いて)税収頭寸に関連しており、確認されれば、有効税率に影響を与えます。

私たちの政策は利息料金と所得税の過払い(過払い)罰金を所得税費用の一構成要素として計上することです。2023年に利息と罰金利益が$であることを確認しました71000万ドルです。2023年12月31日まで、私たちの利息と罰金は$に計算されます11300万ドルです。税金を差し引いた純額です。

2015年11月、ペンシルベニア州連邦裁判所はNextel Communications v.Federal(“Nextel”)事件で、ペンシルバニア州のNOL繰越控除の制限はペンシルバニア州憲法の整合性条項に違反し、NOL制限に全面的に打撃を与えたと判断した。2017年10月、ペンシルベニア州最高裁判所は統一条項違反に関する裁決を確認したが、裁判所は救済措置に関する決定を覆し、固定ドル制限を撤廃し、百分率計算の制限を保留した。Nextelはその後、米国最高裁に移審令の請願書を提出したが、2018年6月11日に却下された。ペンシルバニア州の納税者はその後ペンシルバニア州裁判所で訴訟を起こしました

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カタログ表

財務諸表索引

Nextelのペンシルバニア州最高裁判所、具体的には、アメリカ憲法の正当な手続きと平等保護条項及びペンシルバニア州憲法の救済条項が裁判所が納税者に減免する必要があるかどうか。2021年12月22日、ペンシルベニア州最高裁判所はゼネラルモーターズが英連邦(GM)を訴えた事件で、正当な手続き条項により、納税者が意味のある事後救済を得る権利があると判断したことは、英連邦が納税者の地位を論争年度のNOL上限の影響を受けない納税者と平等にしなければならないことを意味する。したがって，裁判所は，納税者はこの年度の税収を計算して上限を設けずにNOLを控除することで返金を得る権利があると考えている。英連邦の挑戦を受けたら、ペンシルベニア州最高裁判所のGMに対する裁決が維持される可能性が高いと信じています。ETC Sunocoの前に約$を確認しました672000万ドル53連邦所得税優遇後)の税金優遇は、以前に提出された納税申告書およびいくつかの以前に提出された保護クレームに基づいており、これらのクレームは、現在未解決のNextel事件と関連している。また，ペンシルバニア州最高裁2017年10月の裁決や，裁決の適用範囲の不確実性により，Sunocoはこれまで$を保持していた342000万ドル27(連邦所得税控除)売掛金。ペンシルバニア州最高裁判所がGMを裁決した後、準備金は覆され、税収全体の割引は1ドルになった342000万ドル27(連邦所得税控除)パートナーシップが認められています。

このパートナーシップの2020年米国連邦所得税申告書は現在、米国国税局の審査を受けている。アメリカ国税局はクレストウッドの2020年のアメリカ連邦所得税申告書を監査しています。全体的に、Energy Transferおよびその子会社は、2018年およびそれまでの納税年度には、米国国税局や大多数の州司法管轄区の審査を受けなくなった。

米国国税局は現在、米国国税局に対して2019年と2020年の審査を行っている。エネルギー移転とその他の子会社は各司法管轄区の審査や行政控訴過程においても各種州と地方所得税申告書を持っている。私たちは、このような審査に関連するいかなる潜在的な評価も、適切な課税項目または未確認の税金優遇を記録したと信じている。

11.規制事項、約束、または事項と環境責任：

FERC会議録

ルーサー-FERC-ストーンマンの家

2016年末、FERCの法執行者は、ローバーが歴史的な意味を持つ可能性のある住宅(ストーンマンの家と呼ばれる)を購入し、解体することに関連する非公開調査を開始したが、ロービルは新たな711マイル州間天然ガスパイプラインと関連施設の建設に対する許可申請はまだ審理中である。2021年3月18日、FERCは、処罰の原因と通知の提案を要求する命令を発表した(文書番号：IN 19-4-000)、ロビルになぜ$を支払うべきでないのか説明するように命令しました20連邦エネルギー規制委員会の規定に違反した疑いがあるため、証明書所持者は端的に連邦エネルギー規制委員会に情報を提出しなければならず、1000万ドルの民事罰金を科された。ロボは2021年6月21日にこの命令に対する回答と否定を提出し、2021年9月15日に返信を提出した。FERCは2022年1月20日に命令を出し、この件を行政法裁判官に提出した。公聴会は2023年3月6日に開始される予定だ；以下に述べるように、FERCのこの手続きは保留された。

2022年2月1日、Energy TransferとRoverは米国テキサス州北区地方裁判所(“連邦地域裁判所”)に訴訟を提起し、FERCが連邦地域裁判所(行政法裁判官ではなく)で強制執行行動を提起しなければならないと発表した。同じく2022年2月1日、Energy TransferとRoverは、連邦地域裁判所の事件結果が出る前に、FERC行政法裁判官の訴訟手続きを一時停止することを要求する迅速な要請を提出した。2022年5月24日、連邦地域裁判所はFERCの執行事件と地域裁判所事件の棚上げを命じ、米国最高裁による2つの未解決事件の裁決を待った。このような事件の討論は2022年11月7日に行われた。2023年4月14日、米国最高裁はこの2件の事件で政府敗訴を裁定し、連邦地域裁判所がこれらの訴訟を審理し、双方の憲法挑戦を解決する権利があると認定した。このような事件は連邦地域裁判所に送られて追加的な訴訟が行われた。

2023年9月13日、地域裁判所は、地域裁判所の事件は棚上げされ、米国最高裁判所の審理を待つ別の事件は未解決であり、FERCの執行事件は引き続き棚上げされるよう命じた。Energy Transferとロービルはこの表現を強力に弁護しようとしている。FERCは2023年11月13日、地域裁判所の命令について米国第5巡回控訴裁判所に上訴した。FERCは2023年12月11日に控訴撤回の動議を提出し、第5巡回裁判所は2023年12月12日にこの控訴を承認した。FERCと地域裁判所の訴訟手続きは依然として棚上げ状態であり、米国最高裁判所がこの事件の裁決を待っている。最高裁は2024年6月にこの事件を裁決する見通しだ。

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カタログ表

財務諸表索引

ロビル-FERC-トスカラワ

FERC法執行者は2017年中、トスカラワス川水平方向掘削(HDD)作業の掘削スラリーにディーゼル油が含まれている可能性のある疑惑の非公開調査を開始した。ロボとThe Partnershipは調査に協力している。2019年、法執行者はFERC法規第1 b.19節に基づいて、法執行者がFERCとその共同企業に対して法執行行動を取ることを提案することを提案する通知をロビルに提供した。2021年12月16日、FERCは、処罰の提案の原因と通知を要求する命令を発表した(文書番号：17-4-000)では、ロービルとエネルギー移転会社に理由を提示し、なぜNGA第7(E)節、FERC条例157.20節、ロービルパイプライン証明書命令に違反していることが発見されなかったのかを説明し、民事罰金を評価した#401000万ドルです

ロビルとEnergy Transferは2022年3月21日にこの命令に対する回答を提出し、法執行者は2022年4月20日に回答を提出した。ロボとEnergy Transferは2022年5月13日にこの注文に対する回答を提出した。その時以来、FERCはこの事件に対してこれ以上の行動を取らなかった。トスカラヴァス川の現場ハードディスクドライブの運営を担当する主請負業者(および下請け業者のうちの1人)は、政府機関の任意の罰金および処罰を含む、ローバーおよび共同企業がハードディスクドライブの運営行為によるいかなる損失およびすべての損失を賠償することに同意した。訴訟が置かれている段階を考慮して、組合企業は現在、潜在的な結果や潜在的な責任の範囲を評価することができない(もしあれば)、組合企業は上記の賠償は従業員からの処罰を実行することに適用されると考え、関連するクレームに対して積極的な弁護を行う予定である。

FERCその他の議事録

2019年1月16日に発表された命令により、FERCはNGA第5条に基づいてPanHandleの当時の既存レートの審査を開始し、PanHandleが徴収したレートが公平で合理的であるかどうかを決定し、公聴会に提出した。2019年8月30日，PanHandleはNGA第4条に基づいて一般料率訴訟を提起した。首席裁判官の命令により，NGA 5節と4節の訴訟手続きは2019年10月1日に統合される.行政法裁判官の予備決定は2021年3月26日に発表され、2022年12月16日、FERCは予備決定に対する命令を発表した。2023年1月17日、PanHandleとミシガン州公共サービス委員会はそれぞれ最初の決定についてFERC命令の再審理を請求したが、2023年2月17日現在、この請求は法律施行により却下された。2023年3月23日、パンハンデルはこれらの命令について米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(以下、控訴裁判所と略す)に上訴し、ミシガン州公務員委員会もその後、これらの命令に上訴した。2023年4月25日、控訴裁判所はパンハンデルとミシガン州公務員委員会の控訴を合併し、合併控訴手続きを保留するとともに、FERCは2022年12月16日に命令された再審請求をさらに審議した。2023年9月25日、FERCは再審とコンプライアンスについて提起された論点に応え、再審請求を拒否した命令を発表した。PanHandleは2023年9月25日に命令された再審に関する請願書を直ちに控訴裁判所に提出した。PanHandleは2023年10月25日、再審およびコンプライアンスについて提起された論点を解決するために、9月25日に再審を命令する有限請求を提出したが、その後、2023年11月27日に法律施行によって却下された。2023年11月30日、PanHandleは多くの抗議を受けた合併料率訴訟に関する返金報告書を提出した。2024年1月5日、FERCは、2023年9月25日に命令のいくつかの議論を修正し、以前の結論を維持した再審で提起された論点に応答する第2の命令を発表した。PanHandleは2024年1月5日に命令された再審嘆願書を直ちに控訴裁判所に提出した。

2022年12月1日，海知更は“NGA”第4条に基づいて料率訴訟を起こした。2023年6月29日の命令によると、この手続きは改訂されたプログラムスケジュールを通過し、公聴会は2024年1月9日に開始され、予備決定は2024年5月21日に行われる予定だ。その後，首席行政法裁判官代理の命令により，聴聞開始と予備決定の最終期限をそれぞれ2024年3月26日と2024年8月8日に修正することを含むプログラムスケジュール中の最終期限が延長された.2023年11月29日、双方は原則的に和解を達成し、2023年12月29日にFERCに和解を提出した。

FERCは2021年5月、SPLPの2018年1月1日から現在までの監査を開始し、SPLPがFERC石油関税、FERCに規定されている統一口座制度の会計要求およびFERCの表6報告要求を遵守している状況を評価する。2023年9月には、パートナーシップの財務状況や業務成果に実質的な影響を与える問題がないことを指摘する監査報告書を受け取った。

支払いを引き受ける

通常の業務中、Energy Transferは、長期契約に従って天然ガスを購入、加工、販売し、長期輸送および貯蔵プロトコルを締結します。このような契約には業界で慣用的な条項が含まれている。Energy Transferは，これらのプロトコルの条項はビジネス的に合理的であり，パートナーシップの財務状況や経営結果に大きな悪影響を与えないと考えている.

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カタログ表

財務諸表索引

私たちの合弁協定は、合併していない付属会社の出資比率シェアに資金を提供することを要求しています。このような寄付は、資本項目に資金を提供したり、長期債務を返済したりするなど、未合併関連会社の資本需要に依存する。

私たちは定期的な支払いを必要とし、私たちが選択した放棄時または未来の異なる日に満了するいくつかの撤回できない通行権(“ROW”)約束を持っている次の表は、添付の連結業務報告書の業務費用に記載されている行費を反映しています

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
振出料			$	68					$	64					$	48

訴訟やその他の事項

私たちは時々正常な業務運営による訴訟と請求に巻き込まれるかもしれない。天然ガスおよび原油の可燃性および可燃性の性質のため、輸送、貯蔵または使用中に人身傷害および/または財産損失をもたらす可能性がある。正常な業務過程で、私たちは様々な訴訟で脅かされたり、被告に指名されたりして、製品責任、人身傷害、財産損失の実際と懲罰的賠償を要求することがあります。私たちは保険会社と責任保険の金額と保険範囲と免責額を維持し、経営陣は合理的で慎重で、業界のために普遍的に受け入れられていると考えている。しかしながら、現在有効な保険保障レベルが合理的な価格で提供され続けることは保証されないか、またはこのレベルは、製品責任、人身被害、または財産損失に関連する重大な費用から私たちを将来的に保護するのに十分な影響を与え続けるであろう。

私たちまたは私たちの子会社は、私たちの業務に付随する様々な法律手続き、仲裁および/または規制手続きの当事者です。すべてのことに対して、私たちは事件の是非曲直、私たちのこの件に対するリスクの開放、可能な法律或いは和解策略、不利な結果の可能性、及び保険カバー範囲の獲得可能性を評価する。もし私たちがある特定の事件の不利な結果が可能で推定可能であると判断した場合、私たちは負債を計算したり、または関連する任意の予想された保険が金額を取り戻すことができる。新しい情報が現れるにつれて、私たちの推定は変わるかもしれない。このような変化の影響は私たちの単一時期の運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。

2023年12月31日まで、2023年12月、2022年12月までの応募項目は約285百万ドルとドル200私たちの合併貸借対照表には、可能かつ合理的な評価基準に適合するか、または債務があることに関連する百万ユーロがそれぞれ反映されている。さらに、我々は、以下の事項に関連する追加的または損失があることを将来的に確認することができる：(I)現在、合理的であると考えられているが、損失が発生することは不可能であるか、または(Ii)そのようなまたはある事項が計算すべき金額を超える損失を超える。いくつかの場合、私たちは、可能な損失または計算すべき金額を超える一連の可能な損失を推定することができない。追加または損失を合理的に推定することができるような事項については、追加損失の範囲は約#ドルに達すると推定される2001000万ドルです。

これらの事象の結果は肯定的に予測できず，ある事象の結果がその事象の未計上額を支払うことにならない保証もない.さらに、事実および環境の変化または予想結果の変化に基づいて、特定の意外な状況を解決する前に、計算すべき金額または合理的な可能性のある損失の推定値を修正することができる。

以下の各節では、パートナーシップの将来の財務状況、業務成果および/またはキャッシュフローに影響を与える可能性のある事項の説明を含む。以下の各節には，以前に開示された何らかの事項に対する最新の状況も含まれており，これらの事項が将来の期間に潜在的に大きな影響を与えないことが予想される.以下の各節で開示される事項に加えて、パートナーシップは、パートナーシップのビジネス合意に関連する他の訴訟および仲裁を含む、将来の期間に影響を及ぼす可能性のある複数の他の事項に関する。このような事項については、可能性および合理的な推定基準に適合するまたはある事項は、上記で開示された計算すべき項目に計上されており、上記で開示された追加損失範囲は、これらの事項に関連する任意の金額も反映される。

ダコタ州アクセスパイプ

スタンディンロック族部族は2016年7月27日、米陸軍工兵団(USACE)が発行したダコタ州のノースダコタ州Oahe湖のミズーリ川横断許可証を疑問視する米コロンビア特区地裁(地域裁判所)に提訴した。この事件はその後、アメリカ国家エネルギー局が発表した地役権に挑戦するために修正され、この地権はパイプがアメリカが所有している土地を横断することを可能にする

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財務諸表索引

ミズーリ川に隣接するアメリカ。ダコタ州通路と夏延河蘇族部族(“CRST”)が介入した。Oglala蘇族部族(“OST”)とヤンクトン族部族(“YST”)がそれぞれ提起した訴訟は、この行動と統合され、いくつかの単独の部族メンバー(“SRSTとCRSTと共に”部族“に参加した)。2020年3月25日，地裁は事件を米国環境保護局に返送し，環境影響報告書(EIS)を作成した。2020年7月6日、地方裁判所は地権を廃止し、ダコタ州配管を2020年8月5日までに閉鎖し、石油を空にするよう命じた。ダコタ州AccessとUSACEは控訴裁判所に上訴し、控訴裁判所は地域裁判所が7月6日に命令した行政保留を承認し、さらに7月6日の命令を完全に保留しているかどうかを通報するよう命令した。2020年8月5日，控訴裁判所は(1)地域裁判所命令の中でダコタ州のパイプライン閉鎖を要求して石油の一部を空にすることを承認した，(2)3月25日の命令の一時停止を要求する動議を却下し，控訴裁判所が米国SACEに“環境影響報告書”の準備を要求するかどうかの是非について裁決するかどうか，および(3)地域裁判所が本控訴過程で地権を空ける命令の一時停止を求める動議を却下した。8月5日の命令では，控訴裁判所はUSACEが管轄権が無効な場合に運営を継続することを許可しようとしているかどうか，必要であれば地裁は追加的な救済を考慮する可能性があるという立場を明らかにしたいとしている。

2020年8月10日、地方裁判所はUSACEに2020年8月31日までに状況報告書を提出し、パイプラインの運営継続の意思決定過程に対する立場を明らかにするよう命じた。USACEは2020年8月31日，パイプラインがOahe湖通過点に存在すると考えて地役権がなく，連邦土地の侵奪を構成していることを示す状況報告書を提出し，このような占領に対して法執行自由裁量権を行使するかどうかを考慮している。部族はその後、パイプラインの運営を禁止することを要求する動議を提出し、USACEとダコタ州Accessはブリーフィングを提出し、禁止動議に反対した。2021年1月8日まで、禁止動議は全面的に通報された。

2021年1月26日，控訴裁判所は地域裁判所が2020年3月25日に“環境影響報告書”の発行を要求する命令と2020年7月6日に地役権を取り消す命令を確認した。1月26日のこの命令では、控訴裁判所はまた、パイプラインの閉鎖と石油の除去を要求する地域裁判所の2020年7月6日の命令を覆した。ダコタ州Accessは2021年4月12日にEN BANCの再審を申請し、控訴裁判所は否定した。2021年9月20日、ダコタ州Accessは米国最高裁判所にこの事件を審理する請願書を提出した。総検事長(2021年12月17日)と部落(2021年12月16日)に反対意見を提出した。ダコタ州Accessは2022年1月4日に回答を提出した。2022年2月22日、米国最高裁判所はこの事件の審理を拒否した。

地裁は2021年2月10日に状況会議を開催し，控訴裁判所が2021年1月26日に未解決の禁止救済動議への影響と，地役権の執行自由裁量権をどのように推進するかに対するUSACEの期待を検討する予定である。USACEは2021年5月3日、部族禁令動議に対する反対の立場を変えなかったことを地方裁判所に通知した。2021年5月21日，地域裁判所は原告の禁令請求を却下した。2021年6月22日、地域裁判所は合併訴訟を終了し、妨害することなく残りのすべての未解決容疑を却下した

2023年9月8日，米国国家エネルギー局は“環境影響報告書”草案を公表した。“環境影響報告書”草案に対する意見は2023年12月13日に締め切られるべきである。USACEは最終的な“環境影響報告書”と意思決定記録が2024年に発表されると予想している。この配管は“環境影響報告書”が完成するまで運転を継続する。Energy Transferは、将来の訴訟がいつまたはどのように解決されるか、またはダコタ州チャネルおよびEnergy Transfer原油パイプラインを含むバルカン導管に影響を与える可能性があることを決定することはできないが、Energy Transferは、法律および完全な記録を十分に考慮した後、任意のこのような訴訟がパイプの運営を継続することを可能にする方法で解決されると予想される。

さらに、このようなまたは同様の性質の訴訟および/または規制手続きまたは行動は、現在または将来のプロジェクトの建設または運営中断をもたらし、これらのプロジェクトの完了を延期し、および/またはプロジェクトコストを増加させる可能性があり、これらのすべては、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

ルイジアナ州と次世代天然ガス収集有限責任会社との紛争

2023年8月31日、Energy Partners、LPとETCテキサスパイプライン有限会社-翌日にETCテキサスパイプライン株式会社、湾岸運行転送有限責任会社、Enable Midstream Partners LPとETC Tigerパイプ有限責任会社(総称して“エネルギー移転”)に訂正し、ルイジアナ州デソト教区第42司法地区裁判所に次世代天然ガス収集有限責任会社(“NG 3”)に対する宣言的判決請願書を提出した。ルイジアナ州デソト教区の7つの特定のサービスステーションについて、Energy Transfer要求裁判所は、ルイジアナ州民法第720条によると、NG 3はEnergy Transferの許可を得なければ、Energy Transfer ServentsにまたがるNg 3‘S提案パイプを設置することができ、Energy Transferは、Ng 3’Sが設置を提案したパイプがEnergy Transferの既存サービスステーションの使用を妨害するかどうかを決定することができる

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財務諸表索引

G 3は2023年11月13日、ルイジアナ州反訴の用語である答弁書および再一般要求を提出し、すべてのクレームを主張するエンティティおよびEnergy Transfer LPに対する6つの訴訟理由を提示した。第1の告発では、Ng 3は、Energy Transferに悪影響を及ぼすため、Energy Transferが提案されたEnergy Transfer天然ガスパイプラインを横断する提案に反対する権利がないという宣言的判断を求める。告発2から6の中で、NG 3は5つの訴訟理由を提出し、Energy Transferの反対と訴訟は裁判所がNG 3に反対する権利があると判断したS要求がEnergy Transferパイプを越えて100回以上侵害行為を構成し、Energy Transferの権利を乱用し、不公平な貿易やり方及び“ルイジアナ州独占法”に違反して陰謀と独占を禁止/独占しようとする条項を要求したと主張した。

2023年12月7日、初審裁判所はエネルギー移動がNG 3 Sの再通常需要に対応する最終期限を2024年2月9日とし、いずれの例外についても公聴会を行う期間を2024年3月25日、裁判日を2024年9月9日と暫定した。当事者は書面による証拠提示を開始した。裁判所のスケジュールは各当事者の間に論争が存在し、裁判所の解決されていない。

2024年2月7日、ルイジアナ州公共保護部総検察長はNg 3からの訴えについて通知を出した。Ng 3は，エネルギー譲渡はルイジアナ州改正後の第51：1401などの法規，不公平貿易慣行，消費者保護法に違反していると主張している。諮問委員会はこの問題を調査しなかったし、この問題の是非を確定しなかった。

Energy Transferはこの訴訟の最終結果を予測できないが，大いに自分を弁護するつもりである.

ベルヴィユ山事件

2016年6月26日、テキサス州ベルヴィユモンテベルヴィユにある孤星NGL Mont Belvieu LP(“孤星”、現在Energy Transfer Mont Belvieu NGLS LP)施設付近の別の事業者施設にある炭化水素貯蔵井戸が超圧を受け、地下漏れを招いた。地下漏れにより孤星会社南航駅ビルが炎上し、孤星会社の南·北航駅ビルでの貯油井作業に損害を与えた。これらの施設は2016年秋に正常に運営されたが、孤星は北ターミナルにある油井の一部はまだサービスを再開していない。孤星は近隣事業者に提出された損失の大部分に対する補償を受けた。孤星会社は未返済の損失を数量化し、賠償を求め続けている。

MTBE訴訟

ETC SunocoとEnergy Transfer R&M(総称して“Sunoco被告”)はMTBEによる地下水汚染を告発する訴訟被告である。原告は州級政府実体であり，製品責任，迷惑，不法侵入，不注意，環境法違反および/または欺瞞的商業行為クレームを主張している。原告は補償性損害賠償を求め、場合によっては自然資源損害賠償、禁止救済、懲罰的損害賠償、弁護士費も求める

Sunocoの被告は2023年12月31日現在、1件はメリーランド州で、もう1件はペンシルベニア州が提起した2件の被告である。提起された訴訟はまた被告Eto，ETP Holdco Corporation，Sunoco Partners Marketing&Terminals L.P.とされ，現在Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.ETP Holdco CorporationとEnergy Transfer Marketing&Terminals L.P.はEnergy Transferの完全子会社である。

残りの場合、損失を達成する可能性があるが、可能な損失を推定したり、計算すべき金額の損失範囲を超えたりすることはできない。1つまたは複数のMTBE事件に対する不利な裁決は、任意のこのような不利な裁決が発生した間の業務結果に重大な影響を与える可能性があるが、このような不利な裁決は、パートナーシップの総合的な財務状況に実質的な悪影響を与えない可能性が高い。

ウィリアムズが提起した訴訟やウィリアムズに対する訴訟は

2016年4月と5月、Williams Companies，Inc.(“Williams”)はデラウェア州衡平裁判所(“the Court”)にEnergy Transfer，le GP，LLCに対する2つの訴訟(“Williams訴訟”)を提起し、その中で一緒に訴訟はEnergy Transfer Corp LP、ETE Corp GP、LLCとEnergy Transfer Equity GP、LLC(総称して“Energy Transfer被告”)であり、Energy Transfer被告はEnergy Transfer Williams合併プロトコル(“合併プロトコル”)下の義務に違反したと告発した。全般的に，WilliamsはEnergy Transfer被告が合併協定に違反したと告発したが，(A)ビジネス上の合理的な努力を使用できなかったこと，Latham&Watkins LLP(“Latham”)から米国国税法721条に関する税務意見(“721意見”)，(B)組合を発行するA系列転換可能優先株(“発行”)と，(C)不真実な陳述とを行ったことが原因である

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財務諸表索引

合併協定での保証。ウィリアムズは、Energy Transfer被告に合併の終了や様々な他の平権行動を強制するよう裁判所に要求した。

2016年6月20日と21日に2日間の裁判が行われた後、裁判所はEnergy Transfer被告に有利な裁決を下し、Lathamが必要な721の意見を提供できないため、Energy Transferは2016年6月28日以降に合併を終了できるという宣言的判決を発表した。裁判所はWilliamsの発行またはいくつかの不真実な陳述と保証に関するクレームについて判決を下さなかった。2017年3月23日、デラウェア州最高裁判所は2016年6月の裁判でこの判決を確認した。2016年9月、双方は修正された訴状を提出した。ウィリアムズは修正された起訴状を提出し、ドルの賠償を要求した4101，000，000ドルの終了費用(“終了費用”)は、上記の合併プロトコル違反の疑いに基づいています。Energy Transfer被告は改訂された反訴と正面抗弁を提出し、Williamsは実質的に合併協定に違反したと主張し、その中には(A)不利な合併の方式でその取締役会の提案を修正と限定すること、(B)その合理的な最大の努力を尽くして合併を完成できなかったこと、(C)Energy Transferに重大な資料を提供できなかったこと、合併に関連するS-4表を含めることができなかったこと、(D)合併の融資を促進できなかったこと及び(E)合併協定に違反したフォーラム選択条項を含む。Energy Transfer被告は1ドルの賠償を要求した1.48合併協定の下での10億ドルの停止費およびウィリアムズの不適切な行為による追加被害。

ウィリアムズは2016年9月29日、Energy Transfer被告の修正された反訴を却下し、Energy Transfer被告のいくつかの正面抗弁に打撃を与える動議を提出した。2017年12月1日、裁判所はウィリアムズの却下動議の一部同意と一部拒否の覚書意見を発表した。他の事項を除いて、裁判所はエネルギー移転被告の#ドルに対するクレームを却下した1.48200億ドルの停止費です

2021年5月10日から17日まで、すべての残りのクレームを裁判し、2021年12月29日、裁判所はウィリアムズに有利な裁決を下し、ウィリアムズは停止費に何らかの費用と支出を加え、今回の発行は合併協定に違反したと判断し、ウィリアムズは合併協定に実質的に違反しなかったと判断し、裁判所は最高経営責任者が故意に証拠を破壊したためにウィリアムズに制裁を科した。裁判所はその後ウィリアムズに約$を判決した190700万ドルの弁護士費、費用、そして判決前の利息。

2022年9月21日、裁判所はエネルギー移転被告に対する最終審判決を下し、金額は約#ドルだった6011000万ドル、追加判決後の利息、金利は3.5毎年%で、四半期ごとに複利します。Energy Transfer被告は2022年10月21日に控訴通知を提出し、2022年12月30日に彼らの控訴を支援するために開廷陳謝を提出した。ウィリアムズは2023年1月20日に答弁状を提出し，Energy Transfer被告は2023年2月6日に答弁状を提出した。デラウェア州最高裁判所は2023年7月12日に口頭弁論を聴取した。

2023年10月10日、デラウェア州最高裁判所が確認した。2023年10月25日、Energy Transfer被告は重弁動議を提出した。2023年11月17日、デラウェア州最高裁判所はこの動議を却下した。

この動議を処理する際に発行された許可；その時間までに保留された判決が発効し、判決後の追加利息が追加される。

エネルギー移転被告は判決を支払った(金額は約#ドル)6272023年11月28日、この件は終わりました。

路虎--オハイオ州

2017年11月3日、オハイオ州とオハイオ州の環境保護局はロービルや他の被告(総称して被告と呼ぶ)を約ドルの返還を求めて提訴した2.6借りた民事罰金と許可遵守に関するいくつかの禁止救済があると言われている。被告はすべての告発によって承認された訴訟を却下するいくつかの動議を提出した。オハイオ州環境保護局は上訴し、2019年12月9日、第5地区控訴裁判所は一致判決を下し、初審裁判所を確認した。オハイオ州環境保護局はオハイオ州最高裁の審査を求めている。2020年4月22日、オハイオ州最高裁判所はこの審査を承認した。2022年3月17日、オハイオ州最高裁は判決を一部撤回し、オハイオ州の初審裁判所に返送した。オハイオ州最高裁判所は、オハイオ州が“クリーンウォーター法”第401条に規定されている権利を放棄したが、免除の範囲を超えた疑いがあるかどうかを決定するために、初審裁判所に返送するという観点に同意した

再拘留中、オハイオ州環境保護局は他の5人の被告のうち4人を自発的に却下し、ローフンに対する告発を却下した。その4回目の修正後の起訴状では、オハイオ州環境保護局は、解雇された被告がロビルまたは他の人と共同行動したと告発された段落を含む、解雇された4人の被告が規定に違反した段落をすべて削除した。2022年6月2日の状態会議で、初審裁判官はロビルと他の残りの被告のために動議を提出し、4回目の修正後の訴えを却下することができるタイムテーブルを作成した。2022年8月1日ローバーともう1人の残りの被告は

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カタログ表

財務諸表索引

それぞれの動議を提出した。このような動議に対するブリーフィングは2022年11月4日に完了された。2023年10月20日に発表された命令によると、初審裁判官はオハイオ州環境保護局の4回目の改正後の訴えを却下した。

2023年11月17日、オハイオ州の初審裁判官の決定はオハイオ州第5地区控訴裁判所に控訴した。同州は2024年1月8日に初歩的なブリーフィングを提出し、Energy Transferとロビルの応答ブリーフィングは現在2024年2月20日に期限が切れるべきである。Energy Transferとロービルはこの表現を強力に弁護しようとしている

パイプ建設の職場所有者訴訟について

Energy Transferユニット所有者は、Energy Transfer取締役会の複数の前任者および現メンバーLE GP、LLCおよびEnergy Transferに名義被告として訴訟を提起し、これらのメンバーが主張するクレームは、受託責任の違反、不当な利益の取得、会社の資産の浪費、Energy Transferのパートナー協定の違反、侵害干渉、制御権の乱用、深刻な管理の不備を含み、これらのクレームは主にペンシルベニア州とオハイオ州のパイプ建設と関係がある。彼らはまた、Energy Transferのコーポレートガバナンス構造の損害賠償と変更を要求している。Bettiolがle GPを訴え、事件番号3：19-cv-02890-X(テキサス州北部)；DavidsonがKelcy L.Warrenを訴え、原因番号を見た。DC-20-02322(テキサス州ダラス県第44司法区)；ハリスはケルシ·L·ウォーレンを訴え、事件番号2：20-cv-00364-GAM(E.D.PA)；バリーKingはle GPを訴え、事件番号3：20-cv-00719-X(北徳州)、Inter-Marketing Group USA，Inc.はle GPを訴え、ら、事件番号2022-0139-SG(デラウェア州))；Elliotがle GP LLCを訴え、判例番号3：22-cv-01527-B(N.D.テキサス州)；ChapaがKelcy L.Warrenらを訴え、インデックス番号611307/2022(ニューヨーク州補足エリオットはle GPなどの事件、原因番号を訴えていますDC-22-14194(テキサス州ダラス県)；Charles Kingはle GP、LLCらを訴え、原因番号DC-22-14159(テキサス州ダラス県)。米テキサス州北区地方裁判所に提訴したバリー·キング訴訟(事件番号3：20-cv-00719-X)はベティオール訴訟と合併した。2022年8月9日、米国テキサス州北区地方裁判所に提起されたエリオット訴訟(事件番号3：22-cv-01527-B)は自発的に却下された。

もう1人はEnergy Transferの単位所有者，アレグニ県従業員退職システム(ACES)であり，他の類似したすべての状況を単独で代表する人であり，連邦証券法によると，Energy TransferとEnergy Transferの3人の取締役：キャシー·L·ウォーレン，ジョン·W·マクレイノルズ，トーマス·E·朗を代表して訴訟を起こしたといわれている。アレグニ県のニュースを見ます。RETです。Sys.V.エネルギー移転有限責任会社、案件番号2：20-00200-GAM(E.D.PA)。2020年6月15日、ACESは修正された起訴状を提出し、追加被告としてエネルギー移転取締役マーシャル·S·マクリアとマシュー·S·ラムゼイ、マイケル·J·ヘンニガンとジョセフ·マギーンを追加した。改正された起訴状は、取引法第10(B)及び20(A)節及びその公布された第10 b-5条に違反し、主にペンシルバニア州パイプライン建設に関する事項に違反すると主張している。2020年8月14日，被告は動議を提出し，ACES改正後の起訴状を却下した。2021年4月6日、裁判所は被告の却下動議を部分的に承認し、部分的に却下した。裁判所は、ACERSは修正された訴えの中で提出されたいくつかの陳述についてクレームを出し続けることができると同時に、他の陳述に基づくクレームを却下することもできると考えている。裁判所はまだ偏見なしにマクレイノルズ被告、マッキンーン、ヘンニガン被告に対する告発を却下した。発見は進行中です。2022年8月23日、裁判所はACCESが提出した等級認証動議を部分的に承認し、部分的に却下した。裁判所は、2017年2月25日から2019年11月11日までの間に一般エネルギー移転先を購入または他の方法で取得した人からなる階層を認証した。

2022年6月3日、Energy Transferと呼ばれる別の所有者であるマイク·ウィガ(音訳)が訴訟を起こし、Energy Transferやウォーレン、朗、マクレ、ホワイトハーストらを代表して訴訟を起こしたという。VegaがEnergy Transfer LPらの事件を訴え、事件番号1：22-cv-4614(S.D.N.Y.)を参照。この訴訟は、1934年の証券取引法第10(B)及び20(A)節及びその公布された第10 b-5条に違反していると主張し、主にロービル建設に関する声明に関連している。2022年8月10日、裁判所はニューメキシコ州投資委員会とニューメキシコ州公共従業員退職協会(“ニューメキシコ基金”)を主要原告に指定した。ニューメキシコ基金は2022年9月30日に修正された起訴状を提出し、追加被告としてEnergy Transfer取締役ジョン·W·マクレイノルズとマシュー·S·ラムゼイを追加した。2022年11月7日、裁判所は被告の移送動議を承認し、この訴訟を米テキサス州北区地区裁判所に引き渡した。2023年1月27日、被告はニューメキシコ州基金修正後の訴えの却下を求める動議を提出した。

被告はこれらの訴訟の結果や本出願日後に提起される可能性のあるいかなる訴訟も予測できず、これらの訴訟を解決するのに要する時間や費用を予測することもできない。しかし、被告はこのような告発に根拠がないと思って、それに強力な抗弁をしようとしている。

CLINE集団訴訟

2017年7月7日、ペリー·クラインはオクラホマ州東区でSunoco，Inc.(R&M)、LLC(現在Energy Transfer R&Mと呼ぶ)、Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.(総称してETMTと呼ぶ)に対して集団訴訟を提起し、ETMTがオクラホマ州油井の石油と天然ガス収益を適時に支払うことができず、これらの超過支払いのために法定利息を支払うことができなかったと告発した。2019年10月3日、地域裁判所は全員を含むクラスを認証した

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カタログ表

財務諸表索引

2012年7月7日以降にオクラホマ州富国銀行から超過支払いを受け取り、期限を過ぎた支払いについて法定利息を得ていない人(“カテゴリ”)。このカテゴリーから除外されたのは、“最低賃金”に適合した収益支払い、前期調整、転嫁支払いを得る権利がある人、政府機関と上場石油·天然ガス会社だ。

ベンチ裁判を経て、2020年8月17日、ジョン·ギブニー裁判官(バージニア州東区から)が、この階級の実際の損害賠償#ドルを裁定する意見を発表した74.8確認および未確認の特許権使用料所有者の超過支払利息と利息は100万ドルである。この金額は後に#ドルに修正された80.7裁判で発生した利息(“命令”)を説明するために300万ドル。ジブニー判事はまた懲罰的賠償金額を#ドルと判断した751000万ドルです。そのクラスはまた弁護士費の支払いを要求している。

2020年8月27日、ETMTは第10巡回控訴裁判所(“第10巡回控訴裁判所”)に上告通知を提出し、全命令に対して上訴を命じた。これは全面的に通報され、口頭討論は2021年11月15日に行われる予定だ。しかし、2021年11月1日、第10巡回裁判所は終局的な管轄権を命令することを考慮して上訴を却下した。2021年11月29日、この決定に対する欧州銀行の再審は却下された。2021年12月1日、ETMTは司法問題を是正し、最終判決を確保するために、マンダマーズ令状の請願書を第10巡回裁判所に提出した。2022年2月2日、第10巡回裁判所はETMTが他にも十分な救済を得ていることを理由に、マンダマーズ令状の請願書を却下した。2022年2月10日、ETMTは初審裁判所に動議を提出し、分配令の修正を要求し、第58条の判決を初審裁判所に発表し、地方裁判所に規則に従って最終判決を入力するよう求めた。ETMTは初審裁判所にも禁令を提出し、原告にいかなる非最終判決の実行にも努力するよう求めた。ジブニー裁判官は2022年3月31日、分配計画を修正する動議を却下し、この命令が最終判決を構成していると繰り返した。ギブニー裁判官は禁止令を部分的に承認し(法執行努力を60日間延期する)し、禁止を部分的に拒否した。それ以来、禁止は解除された。

ETMTは判決が最終的ではないという立場をとっているにもかかわらず，実行の影響を受けずにClassは資産発見に従事し，ETMTを差し押さえたクライアントのプログラムによる判決収集を積極的に試みている.ETMTは地裁の登録所に資金を入金しようとしたが、成功しなかった。そこで，差し押さえプログラムを停止するために，ETMTは2022年12月2日に約ドルを送金した161原告が承認した計画管理人に100万ドルを支払い、この計画管理人は当時、弁護士費と判決後の利息を含む判決の全金額を代表した。ETMTはこのようにして未解決の控訴を継続する能力を放棄しておらず，判決の是非を控訴する権利も放棄していない.それ以来、原告は差し押さえ訴訟を却下した。

ETMTは案件の結果を予測できず，控訴解決に要する時間や費用も予測できない.ETMTは，この命令の背後にある終局問題に関する控訴において積極的かつ勤勉であり，第10巡回裁判所を修正し，終局について決定しようとする控訴却下動議を控訴してきた.控訴はブリーフィングを十分に聴取し，2023年3月21日に口頭弁論を行った。2023年8月3日，第10巡回裁判所はETMTに有利な裁決を下し，地域裁判所の分配計画(これは最終判決の一部)がすべての最終要求に適合していないことが分かった。裁判所は，地域裁判所がその裁量権を乱用し，ETMT規則第60(B)(6)条の動議を拒否し，その動議を修正·覆し，さらなる訴訟を返送したと考えている。事件は、地域裁判所が判決に基づいて終局要求を決定できるように、初審裁判所に送り返された。また，ETMTは計画管理人に預けられた資金の返還を要求し，クラス弁護士はこの動議に反対しない.

2023年9月28日の状態公聴会で、クラス弁護士は、最終判決が入力された日までに、追加の利息を求めると述べた。地裁は追加利息の問題を紹介し、2023年10月17日に公聴会を開催し、さらにこの問題を解決し、判決総額に追加利息を追加すべきかどうかについて裁決を行う。審問期間中，地裁は追加利息を12先の不当判決の日から2023年10月17日までの%法定金利。しかし，裁判官は計画管理人がETMT資金を所有している期間(2022年11月2日から2023年10月10日)の利息に料金を徴収した。この判決によると、このクラスは約$を計算します23最終判決では追加的な利息1百万ドルが追加されなければならない。2023年10月19日、地裁は新たな終審判決と訂正後の分配計画を入力した。双方は、この新入力の判決が終局的な問題を解決し、事件について第10巡回裁判所に上訴することを許可することに同意した。追加利息を加えると，原告が判決された総金額は約$である1041000万ドルの実際の損害賠償金と751億2千万ドルの懲罰的賠償。ETMTは判決全体を上訴しようとし，2023年12月15日に第10巡回裁判所に控訴通知を提出した。

Energy Transfer LPとETCテキサスパイプライン株式会社はカルバーソン中流有限責任会社らを訴えている。

2022年4月8日、Energy TransferとETCテキサスパイプライン株式会社(“ETC”はEnergy Transferとともに、“原告”)はCulberson Midstream LLC(“Culberson”)、Culberson Midstream Equity、LLC(“Culberson Equity”)とMoonTower Resources Gathering，LLC(“MoonTower”)を提訴した。2018年10月1日ETCとカルバーソンは天然ガス会社に入社しました

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カタログ表

財務諸表索引

収集·加工プロトコル(“Bypass GGPA”)によると，Culbersonはその専用エリアから天然ガスを収集し，すべての約束された天然ガスをETCに専用に輸送する。Bypass GGPAについては，2018年10月18日にEnergy TransferとCulberson Equityもオプション協定を締結した。オプションプロトコルにより，Culberson EquityとMoonTowerはEnergy TransferがそれぞれCulbersonでの権益を承認オプションで購入することを要求する権利がある.オプション協定は、各当事者がGGPAを迂回した場合にのみ強制的に実行可能であることに留意されたい。2022年3月下旬、Culberson EquityとMoonTowerはEnergy TransferにEnergy TransferにCulbersonでの権利を約ドルで購入するよう要求するオプション通知を提出した931000万ドルです。2022年4月8日、原告はCulberson、Culberson Equity、MoonTowerに対して訴訟を提起し、彼らが明確な判決を下し、契約に違反したと主張し、彼らが第三者にいくつかの約束された天然ガスを送信したと主張し、2020年3月以降原告にいかなる天然ガスも送信せず、それによってBypass GGPAに実質的に違反したため、Culberson EquityとMoonTowerの見落通知は無効であった。カルバーソン、カルバーソン株式、そしてMoonTowerは訴訟に対応した。また，カルバーソンはBypass GGPA違反についてETCに反訴し，損害賠償金と弁護士費の回収を要求した。Culberson EquityとMoonTowerは，(1)オプションプロトコル違反と，(2)Energy Transferいわゆるカルバーソン権益購入義務に関する宣言的判決についてEnergy Transferを反訴した.この訴訟はテキサス州ダラス県の第193司法地域裁判所(“裁判所”)で待っている。2022年4月27日、カルバーソンは臨時制限令、一時禁止、永久禁止の申請を提出し、カルバーソン株式と月塔もこの要請に参加した。裁判所は4月28日にこの申請について公聴会を行い、禁止令を却下した。5月初め、カルバーソンは評価手続きの実行を要求し、下落オプション価格計算の有効性を確認する動議を提出し、原告はこれに反対した。2022年7月11日、裁判所はこの動議について公聴会を開催し、2022年7月19日、裁判所は当事者に見下げオプション価格に関する評価手続きを行うよう命じた。独立した評価士を任命し、2022年10月15日に決定を発表し、下落オプションの価格合計を$と結論した931000万ドルです。原告は評価過程と結論に対する彼らの反対を繰り返してきた。

2022年10月6日、カルバーソン、カルバーソン株式、MoonTowerは即決判決の動議を提出したが、裁判所はそれをさらに文書の発見と証言後に延期して審議した。2022年12月7日，原告は彼らの請願書を修正し，MoonTower Resources Operating，LLCとMoonTower Resources WI，LLCを被告として追加し，すべての被告に対して詐欺的誘引のクレームを主張した

被告は2023年5月5日に更新された簡易判決動議を再提出し，(1)原告の無証拠に基づく違約と明瞭な判決クレーム，(2)原告の無証拠に基づく詐欺と変身クレーム，および(3)原告の伝統的な詐欺クレームを求めた。原告は2023年6月6日に対応した。被告は2023年6月12日に簡易判決を支持する答弁を提出した。

2023年6月5日、被告弁護士は、被告が原告違約および宣言的判決クレームに関する無証拠動議を提出し続けていることを裁判所に通知し、このような提出は、同じテーマに関する従来の即時判決動議と共に再配置されることを指摘した。そのため、Culberson Midstream被告は、LLCは2023年7月17日に原告の違約行為と判決宣告クレームについて伝統的な簡易判決動議を提出したが、被告Culberson Midstream Equity、LLCとMoonTower Resources Gatheringはオプション合意違反について一部の簡易判決動議を提出した。また、2023年7月25日、被告は損害賠償と撤回について簡易判決を求める伝統的な無証拠動議を提出した。2023年7月28日、原告などのテキサスパイプライン有限会社は、契約違反の一部の簡易判決と判決の宣告を要求する伝統的な動議を提出した。

2023年9月20日、裁判所は簡易判決の各動議について口頭弁論を行った。口頭討論を経て、裁判所は2023年9月26日に各動議に対して裁決を下した。裁判所は被告の詐欺の部分簡易判決に関する従来の動議を却下し、被告は原告詐欺と自己主張を変更する簡易判決に関する無証拠動議、被告が損害賠償及び撤去に関する部分簡易判決の伝統的かつ無証拠動議、及び原告等テキサスパイプライン株式会社のSが違約及び判決を宣言した部分簡易判決に関する伝統的動議を却下した。裁判所はCulberson Midstreamを承認し，LLCは原告の違約却下と判決クレームの宣告を求める従来の動議，およびCulberson Midstream Equity，LLCとMoonTower Resources Gathering，LLCはオプション合意違反に関する簡易判決動議の一部を求めた。被告は控訴裁判所の許可を求め、その命令に対する中間控訴を許可し、従来の詐欺の部分即決判決に関する動議を却下した。この動議はまだ控訴裁判所で決定されている。

発見者たちはこの問題について終わった。原告Energy Transfer LP詐欺容疑の裁判は2024年6月18日に行われる予定だ。原告はこの訴訟の最終結果を予測できず、それを解決するのに要する時間や費用も予測できない。

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カタログ表

財務諸表索引

マサチューセッツ州総検察長はニューイングランド天然ガス会社事件を訴えました

2011年7月7日、マサチューセッツ州総検察長(“MA AG”)は、マサチューセッツ州公共事業部門(“DPU”)に、ある環境コストの回収について、マサチューセッツ州公共事業部門(“DPU”)にニューイングランド天然ガス会社(“NEG”)に対する規制苦情を提出した。NEGは南方連合会社(“SUG”)の運営部門であり，NEGの資産は2012年3月にEnergy Transferとの合併取引で買収された。合併後，2013年，SUGはNEG資産をLiberty Utilities(“Liberty”，およびNEGとSUG，“被調査者”)に売却し，DPUへの未解決訴えの環境コスト回収を含めた潜在的な負債を保持した。具体的には，MA AGはNEGの差納者に約#ドルの返金を要求する18SUG環境応答活動に関連する2000万ドルの法的費用。MA AGは，NEGの回収可能環境コストの徴収と照合をDPUに要求し，すなわち，(1)Kasowitz，Benson，Torres&Friedman法律事務所が2005年から回収機構により徴収した法的費用，(2)Bishop，London&DODS法律事務所が2005年以来回収機構により徴収した法的費用，および(3)MA AGは回収レベルの低い(すなわち50%)回収レベルの通過回収機構による法的費用のみを得る資格があると考えている。回答者は，関税により，これらのコストは環境救済調整条項に基づいてNEG顧客に徴収するレートを計画することで回収できると主張した。答弁者が2011年に訴えに回答して却下動議を提出した後、聴聞官は動議を却下する決定を延期し、証拠提示を見合わせ、紛争が解決されるのを待っていたが、2013年6月24日にこの決定を解除し、事件の審理再開を許可した。しかしながら、この7年間、MA AGは、そのクレームを起訴するためのさらなる措置をとることができなかった。この事件は2022年2月まで休眠状態にあり、聴聞官は却下の動議を拒否した。当事者の意見を受けた後、聴聞官は2022年3月16日にプログラムスケジュールを入力した(2022年8月22日にやや修正)。双方の当事者は証拠提示と事前届出証言の準備に参加した。回答者は2022年7月11日に彼らの予備案証言を提出した。MA AGはそれぞれ9月9日、9月12日と9月20日に回答者に3組の問い合わせ要求を行い、回答者は適時に応答した。2022年10月5日、MA AGは、回答者が弁護士費領収書で編集した情報が弁護士-依頼人の特権によって保護されているかどうかについて、DPUに裁決を要求した。同じ日に、MA AGはまた、特権問題を裁く前に手続きスケジュールを保留することを要求する動議を提出した。DPUは2022年10月6日、回答者に応答する機会さえ提供せず、プログラムスケジュールの保持に関するMA AGの要求を承認した。したがって、すべての以前の最終期限(MA AGの2022年10月7日に直接事前記録証言を提出する最終期限を含む)は現在保留されている。DPUは2023年10月18日、法相の動議について強制令を発令し、MA AGが2013年に提起した強制動議で最初に提起された問題を裁決した。2023年10月18日のコマンドは、NEGにその編集内容を再検討し、任意の請求書が完全に編集または大量編集された場合に、30日以内により少ない編集バージョンを提供するように指示します。2023年10月18日の命令では、MDPUはNEGが命令中のコマンドを遵守した後にこの件について新たなプログラムスケジュールを作成することも規定されており、このコマンドは2024年1月17日に完了している。

Crestwood Midstream Partners LP-リンダ訴訟

2019年12月23日、リンドエンジニアリング北米会社(“リンド”)はテキサス州ハリス県地方裁判所に訴訟を提起し、我々の合併子会社Arrow field Services，LLCとCrestwood Midstream Partners，LP(総称して“Crestwood”)が2018年3月に締結した契約に違反したことを告発し、この契約に基づき、リンドはBear Den II低温加工工場建設に関する工事、調達、建築サービスをCrestwoodに提供する。

2022年6月に開廷し、2022年10月24日に終審判決を下した。最終判決には約#ドルの損害賠償金が含まれている20.71000万ドル、判決前の利息賠償金は約$17.71000万ドル弁護士費その他の費用は約$です4.71000万ドルです。Crestwoodはある判決前の利息奨励に関する保険カバー範囲を持っているが、2023年6月30日のいかなる潜在的な保険回収に関する売掛金も記録されていない。2023年1月9日、クレストウッドは約ドルを支払いました21.2判決後の利息の影響を軽減するために裁判所書記処に抗議した。Crestwoodは2023年1月13日に控訴通知を提出し、2023年9月29日に控訴要約を提出した。リンドの反応は2024年2月8日に提出された。クレストウッドは2024年末に口頭討論が開催されると予想している。クレストウッドはこの問題に関連した控訴の最終結果を予測できない。

環境問題

私たちの運営は広範な連邦、部族、州、地方環境と安全法律法規によって制約されており、これらの法律と法規は、空気排出と廃水排出に関する支出、施設運営の支出、既存と以前の施設および廃棄物処分場所の救済支出を含むコンプライアンスを確保するための支出を必要としている。歴史的には、私たちの環境コンプライアンスコストは私たちの運営結果に大きな悪影響はありませんが、このようなコストが将来的に大きな影響を与えない保証はありませんし、将来的に既存、改正、あるいは新しい法律要求を遵守して、私たちの業務や運営業績に大きな悪影響を与えない保証はありません。計画、設計、建設、

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カタログ表

財務諸表索引

配管、工場、その他の施設を運営するには環境法律法規と安全基準に適合しなければならない。これらの法律や条例を遵守しないことは、行政、民事、刑事罰の評価、調査、救済、是正行動義務の強制執行、自然資源の損害、影響を受けた地域での禁止令の発表、連邦許可された市民訴訟の提起につながる可能性がある。すべての重大な既知の環境事項に関連するまたは損失が累積され、および/または個別に開示されている。しかしながら、特定の意外な状況を解決する前に、事実や環境の変化や予想結果の変化に応じて、計上すべき金額を改訂することができる。

可能な汚染程度、救済の時間と程度、著者らと他の各方面との責任割合の確定、整理技術の改善及び未来の環境法律と法規が変わる可能性の程度などの未知の要素のため、環境リスクと責任は評価と推定が困難である。環境コストはいずれの時期の経営業績にも大きな影響を与える可能性があるが，このようなコストは我々の財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。

現在入手可能な情報と潜在的接触を決定するための審査から，環境事項のために予約された金額は，潜在的なクリーニング費用を支払うのに十分であると考えられる。

環境修復

私たちの子会社はある場所の環境救済を担当しています

•我々のいくつかの州間管は土壌や地下水修復を行っており，従来のポリ塩化ビフェニルによる汚染に関与している。ポリ塩化ビフェニル評価は進行中であり、場合によっては、私たちの子会社は他の当事者による汚染に対して契約責任を負う可能性がある

•いくつかの収集·処理システムは炭化水素放出に関連する土壌や地下水修復を担当する

•環境アセスメントを受けたSunoco，Inc.に関するレガシー場は，従来所有していた埠頭や他の物流資産，組合企業が運営しなくなった小売場，製油所や他の以前所有していた場所を閉鎖および/または販売している

•このパートナーシップは、潜在的責任者(“PRP”)と決定された場所の救済費用に対して連帯責任を負う可能性がある。自分から2023年12月31日このパートナーシップはPRPと名付けられており，約32連邦および/または同様の州法律によると、決定されたか、または確定される可能性のある“スーパーファンド”場所。共同会社は通常，1つの場所でPRPと決定された多くの会社の1つである。パートナーシップは，地点ごとに関与する性質や程度やその他の関連状況を審査し，パートナーシップと場所のいわゆるつながりにより，これらの地点に関する潜在的な責任は大きくないと考えられる

想定可能な範囲では，予想される救済コストは，我々の総合貸借対照表に記録されている環境事項金額に計上される。救済活動は、顧客や以前の顧客からのクレーム時に行われるため、将来の費用を合理的に見積もることができない場合もある。環境救済義務が規制会計政策を実施する子会社によって記録されていれば，関税や税率で回収可能な金額は規制資産として我々の総合貸借対照表に記録されると予想される。

次の表は反映している負債を計算すべきである我々の総合貸借対照表に記録されているのは，可能かつ合理的に評価される環境関連事項である。現在、私たちは可能な損失や計算された金額を超える一連の可能な損失を推定することができない。上述した事項に加えて、私等は、合理的可能であると評価されて総合財務諸表に開示される必要がある重大な環境事項は何もない。

			十二月三十一日
			2023						2022
現在のところ			$	42					$	54
当面ではない			235						228
環境総負債			$	277					$	282

私たちは、運営しなくなった場所に関する環境義務に関連する何らかのリスクを負うための完全自己保険会社を設立した。専属自己保険会社に支払う保険料には，発生したが報告されていない環境クレーム推定数が含まれており，その基礎は精算で決定されている

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カタログ表

財務諸表索引

完全な請求費用試算。この場合、専属自己保険会社に支払われる保険料を計算するための割引推定値に基づいて、非断言クレームによる損失を計算することができる

パートナーシップは2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で記録されている29百万ドルとドル30環境清掃プロジェクトに関する支出はそれぞれ100万ドルであった。

我々の配管作業は交通部のPHMSA下で規制されており，PHMSAの規定により，PHMSAは管路施設の設計，設置，テスト，施工，運営，交換，管理に関する要求を策定している。また、PHMSAはパイプ安全弁公室を通じて規則を公布し、パイプ事業者に完全性管理計画を制定し、そのパイプを全面的に評価し、この規則で呼ばれる“高影響区域”に位置するパイプセグメントを保護するための措置を取った。これらの完全性管理計画下の活動は、これらの規制された導管セグメントの完全性を評価するために、内部導管検査、圧力テストまたは他の有効な手段を実行することに関連し、法規要求は迅速に行動し、評価と分析によって提出された完全性問題を解決する。これらすべての資産の完全性テストおよび評価は継続されるであろうが、このようなテストおよび評価の結果は、我々のパイプが必要な修理またはアップグレードを安全に確実に動作させることを保証するための将来の資本および運営支出を生成する可能性があるが、現在、そのような支出の可能な範囲を推定することはできない。

私たちの運営はOSHAの要求や、従業員の健康と安全保護を規制する類似州法律の要求も受けている。また、職業安全·健康管理局の危険通信基準は、私たちの運営に使用または生産された危険材料に関する情報を維持し、これらの情報を従業員、州、地方政府当局、市民に提供することを要求する。我々の過去のOSHAのために必要な活動のコストは，一般業界基準，記録保存要求，規制対象物質への職業曝露のモニタリングを含めており，我々の運営結果に実質的な悪影響を与えていないが，これらのコストが将来的に実質的でないことは保証されないと考えられる。

12.収入：

収入の分解

私たちは部門の主な収入タイプを以下のように報告することができる

•州内の輸送と貯蔵

•州間輸送と貯蔵

•中流に入る

•NGLおよび製品油輸送とサービス；

•原油輸送とサービス

•Sunoco LPへの投資

•燃料分配とマーケティング

•他のすべての

•USACへの投資

•経営を請け負う

•小売部品やサービス

•他は全部です。

付記16は、米国会計基準主題606に基づいて反映される部門別収入状況を記載している。

州内輸送と倉庫収入

わが州内の輸送·貯蔵部門の収入は、主に私たちの顧客が保持している容量と、輸送パイプラインを流れたり、私たちの貯蔵施設を注入したり撤退したりする天然ガスの実際の数に依存します。固定輸送と貯蔵契約は、彼らが輸送したり貯蔵している商品の数にかかわらず、顧客に一定の最低固定費用を支払うことを要求する。これらの契約は、一般に、輸送商品の実際のスループットまたは注入/取り出しされた貯蔵商品の実際の数に応じて課金される可変増分費用を含む。中断可能な輸送·貯蔵契約により、お客様は支払う必要がありません

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カタログ表

財務諸表索引

任意の固定された最低金額は、彼らが私たちのパイプを介して輸送した商品の実際の数量または私たちの貯蔵施設に注入/抽出された商品の数量に基づいて課金するのではない。これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません

契約の確定に関する履行義務は，契約有効期間内に1日1種類のサービス(輸送または貯蔵)を提供することを約束することであり，基本的には“いつでも利用可能”なサービスである.複数のアクティビティを実行する必要がある場合があるが，これらのアクティビティは分離不可能であり，これらのアクティビティを組み合わせることは，クライアントが契約した全体サービスの転送に成功するために必要である.取引価格の固定対価格は契約有効期間内に比例して割り当てられ，固定対価格の収入は時間の経過とともに確認され，顧客がこのような“いつでも利用可能”サービスのメリットを同時に受信し消費するためである.各期間の実際のトラフィック量に関連する増分費用は、実行トラフィック増加期間の収入であることが確認される

中断可能契約に関する履行義務も単一タイプのサービスを提供する約束であるが，このような承諾は顧客がサービスを要求する際に行われ，顧客の要求を受ける.中断可能契約の収入はサービス実行時に確認する

私たちの州内輸送·貯蔵部門はまた、電力ユーティリティ会社、独立発電所、現地配電会社、工業エンドユーザー、HPLシステム上の他のマーケティング会社に天然ガスを販売することで、収入と利益率を生成する。一般的に、私たちはマーケティング部門から購入し、井口の生産者から購入することを含む天然ガスを市場から購入する

州間輸送と倉庫収入

私たちの州間輸送と貯蔵部門の収入は、主に私たちの顧客が保持している容量と、輸送パイプラインを流れたり、私たちの貯蔵施設を注入したり撤退したりする天然ガスの実際の数に依存します。私たちの州間輸送と倉庫部門の契約は固定されていてもよく、中断可能であってもよい。固定輸送·貯蔵契約は、輸送または貯蔵された商品数にかかわらず、顧客に一定の最低固定料金を支払うことを要求する。このような費用を交換するためには、お客様がこのようなサービスを要求する際に契約約束を実行する最低サービス量をいつでも準備しなければなりません。これらの契約は、一般に、輸送商品の実際のスループットまたは注入または取り出した貯蔵商品の実際の数に応じて課金される可変増分費用を含む。中断可能な輸送および貯蔵契約によれば、顧客は、固定された最低金額を支払う必要はなく、彼らが私たちのパイプを介して輸送した商品の実際の数または私たちの貯蔵施設から注入または退出することによって課金される。そのため，任意の契約約束を提供するサービス量を随時用意する必要はなく，顧客がサービスを要求する際の既存の能力に応じてサービスを提供する.これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません。

契約の確定に関する履行義務は，契約有効期間内に1日1種類のサービス(輸送または貯蔵)を提供することを約束することであり，基本的には“いつでも利用可能”なサービスである.複数のアクティビティを実行する必要がある場合があるが，これらのアクティビティは分離不可能であり，これらのアクティビティを組み合わせることは，クライアントが契約した全体サービスの転送に成功するために必要である.取引価格の固定対価格は契約有効期間内に比例して割り当てられ，固定対価格の収入は時間の経過とともに確認され，顧客がこのような“いつでも利用可能”サービスのメリットを同時に受信し消費するためである.各期間の実際のトラフィック量に関連する増分費用は、実行トラフィック増加期間の収入であることが確認される

中断可能契約に関する履行義務も単一タイプのサービスを提供する約束であるが，このような承諾は顧客がサービスを要求する際に行われ，顧客の要求を受ける.中断可能契約の収入はサービス実行時に確認する.

チャールス湖の液化天然ガスの収入は主に託送人に提供する端末サービス、すなわち施設で液化天然ガスを受け取って貯蔵し、再ガス化後に液体またはガス状で託送人に渡すことに由来する。チャールス湖液化天然ガスの全収入は，オランダロイヤルシェル石油会社−B(“シェル”)の完全子会社と締結された一連の長期契約に由来している。シェルが埠頭の保管や他の関連サービスに支払う費用からの収入を終了する。これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません。

終了プロトコルは、シェルの輸送量や埠頭で提供されるサービスにかかわらず、固定料金部分を含むため、決定されたプロトコルとみなされる

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契約の決定に関連する履行義務は、契約有効期間内に1日1種類のサービス(終了)を提供することを約束することであり、これは基本的に“いつでも利用可能”なサービスである。複数のアクティビティを実行する必要がある場合があるが，これらのアクティビティは分離不可能であり，これらのアクティビティを組み合わせることは，クライアントが契約した全体サービスの転送に成功するために必要である.取引価格の固定対価格は契約有効期間内に比例して割り当てられ，固定対価格の収入は時間の経過とともに確認され，顧客がこのような“いつでも利用可能”サービスのメリットを同時に受信し消費するためである.各期間の実際のトラフィック量に関連する増分費用は、実行トラフィック増加期間の収入であることが確認される。

中流収入

私たちの中流業務の収入は主に天然ガスの収集、加工、および/または輸送の利益率から来ている。私たち中流部門が締結した様々な収入契約には

固定料金の徴収と処理：契約によると、単位数量当たりの固定現金費用と交換するための採集と加工サービスを提供します。現金手数料収入はサービス提供時に確認します

Keepall：契約に基づき，第三者メーカーから原始天然ガスを収集し，天然ガスを加工し，パイプライン品質天然ガスに変換し，同量のパイプライン品質天然ガスを生産者に再輸送する。これらのサービスの交換として、私たちは生産者から受け取った元の天然ガスから抽出したNGLと、生産者が支払った現金費用を保留する。保留されているNGL価値および現金料金は、サービス提供時に収入として確認されます

収益率(“POP”：契約によると、生産者商品の特定の割合(“POPパーセント”)と引き換えに収集と加工サービスを提供し、場合によっては追加の現金料金を徴収する場合もある。以下、2つのタイプのPOP収入契約をご紹介します

•実物流行：私たちはサービスを提供するために、私たちの世論調査の割合(非現金対価格)と任意の追加の現金費用を保留します。私たちはサービスを提供する時に非現金対価格と現金費用の収入を確認します

•混合ポピュラー音楽：我々は生産者からNGLを購入し，残渣ガスの一部をサービスを提供する非現金対価格として保持している。私たちはこのようなサービスの現金費用も受け取ることができます。特別テーマ606では、これらのプロトコルは、供給プロトコル(我々が購入したNGLのための)および顧客プロトコル(顧客に返却された製品のために提供されるサービス)の一部であるハイブリッドプロトコルとして決定される。これらがハイブリッドプロトコルであることを考慮して，提供されたサービス価値と受信した供給価値に基づいて，現金と非現金対価格を収入とコスト減少の間に分配する

これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません。

我々中流部門契約に関する履行義務は，収集，輸送，加工サービスを提供することであり，各サービスは同一時間またはほぼ同時に完了し，それぞれが損益表の同一項目で確認されるため，単独の履行義務は収入確認の時間や地理的位置に影響を与えないことが決定された

私たちの中流部分のいくつかの契約はスループットコミットメントを含み、これらのコミットメントに基づいて、お客様は指定された期間内に特定の最低サービス量を購入することを約束します。顧客がこのようなサービス量を購入していない場合は、顧客に差額料金を請求する。場合によっては、顧客は、支払われた任意の欠陥料金を将来のサービス購入に適用することを許可される。この場合、顧客が提供するサービスの不足料金を利用するまで、収入確認を延期したり、契約期限満了により将来のサービスの支払いとして料金を使用できなくなったり、容量制限により顧客が実際に料金を利用できなくなったりする。

私たちの中流業務は主に加工施設のバックドアの残渣ガスとNGLを付属会社や一部の第三者顧客に販売することで収入を得ています

NGLおよび製品油輸送とサービス収入

私たちの天然ガスと製品油輸送とサービス部門の収入は主に天然ガスと製品油の輸送、分留、混合と貯蔵、そして買収とマーケティング活動から来ている。収入は，配管，貯蔵，混合施設の相補ネットワークと，複数のNGL市場への戦略的分流地点を提供することで生じる。輸送·分留·貯蔵収入は

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固定契約と中断可能契約に基づいて顧客に徴収する費用。固定契約は必要または支払いの手配であり、顧客がどのような所与の時間帯にどのくらいのサービスを要求しても、彼らに一定の費用を徴収する。中断可能契約によれば、クライアントは、固定された最低金額を支払う必要はなく、任意の所与の期間に提供される実サービス量に応じて課金する。これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません。

契約の決定に関連する履行義務は、契約の有効期間内に1日1つのタイプのサービス(輸送、分留、混合または貯蔵)を提供することを約束することであり、これは根本的に“いつでも利用可能な”サービスである。複数のアクティビティを実行する必要がある場合があるが，これらのアクティビティは分離不可能であり，これらのアクティビティを組み合わせることは，クライアントが契約した全体サービスの転送に成功するために必要である.取引価格の固定対価格は契約有効期間内に比例して割り当てられ，固定対価格の収入は時間の経過とともに確認され，顧客がこのような“いつでも利用可能”サービスのメリットを同時に受信し消費するためである.各期間の実際のトラフィック量に関連する増分費用は、実行トラフィック増加期間の収入であることが確認される

中断可能契約に関する履行義務も単一タイプのサービスを提供する約束であるが，このような承諾は顧客がサービスを要求する際に行われ，顧客の要求を受ける.中断可能契約の収入はサービス実行時に確認する.

原油輸送とサービス収入

私たちの原油輸送とサービス部門の収入は主にアメリカ西南部、中西部と東北部の原油市場に輸送、埠頭及び買収とマーケティングサービスを提供することから来ています。原油輸送収入は、私たちの輸送サービスを利用する受託者が支払う関税から来ており、通常、関連輸送サービスを提供する収入と考えられている。原油端末は顧客が埠頭の貯蔵や他の関連サービスに支払う費用から収入を得る。原油買い入れ·販売収入は、様々なサプライヤーから得られた原油を第三者に売却することから来ている。これらの契約に基づいて支払われるサービス料は通常サービス完了後一ヶ月以内に支払われなければなりません。

いくつかの輸送および終了プロトコルは、顧客が輸送する原油の数や埠頭が提供するサービスにかかわらず、固定料金を徴収する固定料金部分を含むので、決定されたプロトコルとみなされる。このようなプロトコルについては、(I)顧客が後の期間に提供されるサービスコストに基づいて料金を徴収するまで、または(Ii)顧客が能力制限または契約条項によって将来のサービスコストを差し引くことができないまで、提供されたサービスを超える固定料金は、以前の者を基準とするまで、収入として確認されない

契約の確定に関連する履行義務は、契約有効期間内に毎日単一タイプのサービス(輸送または終了)を提供することを約束することであり、根本的には“いつでも利用可能”なサービスである。複数のアクティビティを実行する必要がある場合があるが，これらのアクティビティは分離不可能であり，これらのアクティビティを組み合わせることは，クライアントが契約した全体サービスの転送に成功するために必要である.取引価格の固定対価格は契約有効期間内に比例して割り当てられ，固定対価格の収入は時間の経過とともに確認され，顧客がこのような“いつでも利用可能”サービスのメリットを同時に受信し消費するためである.各期間の実際のトラフィック量に関連する増分費用は、実行トラフィック増加期間の収入であることが確認される

中断可能な契約に関する履行義務も単一タイプのサービスを提供する約束であるが、このような承諾は、顧客がサービスおよび/または製品を要求する際に行われ、顧客の要求を受け入れる。中断可能契約の収入はサービス実行時に確認する.

Sunoco LPの燃料流通とマーケティング収入

Sunoco LPの燃料流通およびマーケティング業務の収入は、ディーラーへの販売、販売業者への販売、非ブランド卸売収入、手数料代理収入、賃貸料収入、およびその他の収入からのものである。自動車燃料収入には、主に第三者顧客や付属会社と締結された供給契約に基づいて自動車燃料を販売することが含まれる。Sunoco LPの顧客との燃料供給契約は一般に規定されており，Sunoco LPは公表された料率，収量に基づく利益率，合意の他の条項に基づいて車用燃料を式価格で分配する。取引先に価格を合意した領収書を発行します。ほとんどの支払い期限は30日未満です。契約で約束された対価格に可変金額が含まれている場合、Sunoco LPは、期待値法下での取引価格を決定するために、可変対価格およびそのような推定における要因を推定する。

収入は顧客が燃料を制御する際に自動車燃料契約に基づいて確認する。制御権が顧客の手元に移行した場合，販売は最終的であると考えられ，プロトコルに顧客権利が付与されていないためである

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自動車燃料の払い戻しをしています制御権がいつ顧客に転送されるかを決定するために、契約中の輸送条項は、制御権移転の主要な指標として評価される。FOB積み込みポイント条項については、収入は積み込み時に確認します。貨物販売に関する履行義務は積み込み時に履行されており，顧客はこのとき条項に基づいて制御権を獲得しているためである.顧客が貨物制御権を取得する前に発生する輸送および/または運搬コストは、履行活動とみなされ、履行コストに計上される。貨物が出荷されると，Sunoco LPは貨物を別の顧客にリダイレクトすることができず，収入も確認される.

手数料代理収入には、Sunoco LPと特定の事業者との間の手数料代理契約の売上が含まれる。Sunoco LPは手数料代理店が運営する場所に自動車燃料を供給し，燃料を最終顧客に直接販売する。手数料代理手配では、製品の制御権は、貨物が最終顧客に販売された時点で転送される。制御権の移行を反映するために，Sunoco LPは燃料が最終顧客に販売された時点で手数料代理収入を確認する.

Sunoco LPは賃貸または転貸物件から賃貸収入を得る。Sunoco LPをレンタル者とするリース手配の収入は関連賃貸期間内に比例して確認された。

Sunoco LPの他のすべての収入

Sunoco LPの他のすべての業務は，自動車燃料販売，レンタル料収入，その他の収入で収入を得ている.自動車燃料販売には、会社が経営する小売店で消費者に燃料を販売することが含まれている。その他の収入には、クレジットカード処理、洗車、宝くじ、ATM機、為替手形、前払いテレホンカード、無線サービスを含む商品収入、会社が経営する小売店の店内商品や飲食サービス販売、Sunoco LPのすべての他の業務における様々な他のサービスが含まれている。他のすべての業務の収入は、義務を履行する際(または義務として履行された場合)に確認される(すなわち、顧客が貨物制御権を取得した場合、またはサービスを提供する場合)。

USACの契約運営収入

顧客にサービスを提供する際には、USACが契約圧縮、天然ガス処理、メンテナンスサービスから得られた収入を契約期間内に固定費用契約に比例して確認する。最初の契約期間は、通常、6ヶ月から5年まで様々であるが、米国国資委は、通常、初期契約期間の後に特定の場所で圧縮サービスを提供し続けるか、契約を更新するか、月またはそれ以上の時間で提供する。USACは主に固定料金契約を締結しており，この契約により，スループットが限られたり中断したりした時期であっても，そのクライアントは月額を支払う必要がある.サービスは通常、サービス月が開始される1ヶ月前に月ごとに計算されますが、一部のお客様はサービス月の開始時に料金を計算し、一般的に領収書を受け取ってから30日後に支払います。あらかじめ領収書を発行した金額は，稼ぐ前に繰延収入として記録され，その時点で収入として確認される.USACが受け取った対価格金額と確認された収入は、サービス契約ごとに規定された固定料率に基づいて計算される。

実際の設備利用可能性または総設備電力の大きさに応じて請求書レートが変化する場合、選択された契約に可変考慮要因が存在する。

USACとお客様との契約には複数の履行義務が含まれている場合があります。このような手配の場合、USACは、その相対的に独立したサービス料に基づいて、各履行義務に収入を割り当てる。USACは、一般に、顧客から徴収されるサービス料または予想されるコストを使用して利益を増加させることに基づいて、別個のサービス料を決定する。

USACの大部分のサービス実績義務は時間の経過とともに履行されており，適用契約で決定された特定の業績基準に基づいて，毎月選定された顧客地点でサービスを提供しているためである。各場所の月間サービスは基本的に毎月同じサービスであり、サービス契約期間内に連続的に約束される。毎月の経過とともに、USACは、顧客がそのサービス提供の利点を同時に受信して消費するため、契約期間内に均一に履行されるため、時間ベースの直線方法を使用してサービスの進捗および性能を一貫して測定する。可変ペア価格が存在する場合、可変ペア価格に関連する系列における異なる月次サービスに割り当てられる。USACは、請求書が顧客がこれまでに達成した業績に基づいて顧客に転送された価値に直接対応するため、このような可変対価格の収入を確認するために、領収書の実務的な便宜を適用することを選択している。

通常返品や払い戻しの実質的な義務はありません。USACの標準契約には通常実質的な非現金対価格は含まれていない。

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USACの小売部品とサービス収入

USACの小売部品とサービス収入は主に直接精算可能な運賃とクレーン費用から来ており、これらの費用はUSAC顧客の財務責任、及びその核心保守活動範囲外の顧客位置ユニットのメンテナンス作業である。小売部品とサービスの収入は、部品がサービスを譲渡または提供し、制御権を顧客に移す際に確認する。このとき、USACがそのサービスを履行した後、クライアントは、そのコンポーネントまたはサービスを使用する利点を指示する権利がある。USACは部品のサービス完了や譲渡時に請求書を発行し、通常領収書を受け取ってから30日以内に支払います。USACが受け取った対価格金額と確認された収入はインボイス金額に基づいています。通常返品、払い戻し、保証の実質的な義務はありません。USACの標準契約には、一般に重大な可変または非現金対価格は含まれていない。

他のすべての収入

私たちの他のすべての業務は主に私たちの圧縮設備業務を含み、この業務は石油と天然ガス産業に全方位的な圧縮設計と製造サービスを提供します。それはまた石炭と自然資源財産の管理と関連した特許使用料の徴収を含む。立木の売却、石炭関連のインフラのレンタル、石油や天然ガスの特許使用料の徴収など、他の土地管理活動から収入を得ている。これらの業務にはエンドユーザーの石炭荷役施設も含まれている。

顧客との契約残高

パートナーシップは，商品やサービスを譲渡することでその義務を履行し，顧客の考慮と交換する.履行される時間は、顧客への支払いまたは顧客から関連する対価格を受信する時間とは異なる可能性があり、それにより、契約資産または契約負債の確認をもたらす

組合企業は、ある顧客に掛け金を前払いした場合や、契約組合がこのようなサービスに課金することを許可する前に顧客にサービスを提供する場合には、契約資産を確認する。

顧客が支払った対価格が組合企業よりも先に履行義務を履行した場合、組合企業は契約責任を確認する。いくつかの契約は、顧客に固定最低料金の支払いを要求する条項を含むが、顧客が将来のある時点で提供されるサービスに対してそのような料金を請求することを可能にする。これらの金額は、顧客が提供されたサービスに不足した費用を適用するまで、または契約期限が満了したため、その料金を将来のサービスの支払いとして使用できないか、または容量制限のために顧客が実際にその料金を使用することができないまで、繰延収入として反映されるであろう。また、Sunoco LPはいくつかのフランチャイズ協定を保留し、ディーラーに長期許可プロトコルの一次前払い金を要求した。Sunoco LPは，前金を受信した場合に契約責任を確認し，ライセンス期間内の収入を確認する

次の表は、私たちの契約負債の合併活動をまとめています

			契約責任
バランス、2021年12月31日			$	459
足し算			1,113
収入が確認された			(944)
他にも			(13)
バランス、2022年12月31日			615
足し算			1,254
収入が確認された			(1,120)
バランス、2023年12月31日			$	749

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Sunoco LP 2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日までの契約資産と契約負債残高は以下の通り

			十二月三十一日
			2023						2022
契約残高
契約資産			$	256					$	200
取引先と契約して売掛金を払う			809						834
契約責任			—						—

契約を取得または履行する費用

Sunoco LPは，これらのコストの回収が期待される場合にのみ，契約取得によるコスト(たとえば販売手数料)から資産を確認する.一方，契約履行コストは資本化されており，契約がこれらのコストを明確に決定できれば，将来的に履行義務の履行に利用され，回収が期待される資源の増加につながる。これらの資本化コストは、他の流動資産および他の非流動資産の一部として記録され、これらのコストに関連する貨物またはサービスの移行モデルに基づいてシステム償却を行う。Sunoco LPが確認した2023年，2023年，2022年と2021年12月31日までの年度の償却費用はドルである29百万、$221000万ドルと300万ドルです21それぞれ100万ドルですSunoco LPはまた、予想償却期間が1年以下である場合に、契約が発生したときに契約を取得するコストを支払う政策選択を行う

契約義務を履行する

契約開始時に、提携企業は、顧客との契約で約束された商品およびサービスを評価し、異なる商品またはサービス(またはバンドル商品またはサービス)を譲渡する各約束について義務を履行することを決定する。契約履行義務を決定するために，組合企業は契約で約束されたすべての貨物やサービスを考慮し，明示的にも習慣的なビジネス慣行に基づく黙示も考慮した。1つ以上の履行義務を有する契約については、組合企業は、独立した販売価格に基づいて、その獲得権が期待される契約総対価格をそれぞれ異なる履行義務に割り当てる。収入は、義務履行時、すなわち顧客が商品やサービスの制御権を取得した場合に確認される。私たちのいくつかの契約は可変構成要素を含み、これらの構成要素が固定構成要素と結合されたとき、単一の履行義務とみなされる。これらのタイプの契約については、次の表には契約の固定部分のみが含まれています。

Sunoco LPは長期契約に基づいてブランドディーラー、ブランドと非ブランド第三者ディーラー、およびブランドと非ブランド燃料小売サイトに燃料を分配する。Sunoco LPが流通業者と締結したブランド供給契約は、通常、時間的約束もあれば、契約期間を決定するための数量的約束もある。これらの契約の初期期間は約10年であり，数量重み付けで残存期間は約5年と推定される。

Sunoco LPは15年間のオンデマンド燃料供給プロトコルの一方であり，この合意により，流通業者は一定数の燃料を購入しなければならず，Sunoco LPは毎年最低毛利益を得ることができる。Sunoco LPは契約に基づいてこの収入を確認する予定であり，Sunoco LPは製品の制御権をクライアントに渡すためである.しかしながら、年間差額が発生した場合、Sunoco LPは、販売業者が差額を補うか、または契約または運営の理由でそうすることができないより早い時間に、販売者が支払うべき金額を確認する。契約の成約価格は本質的に可変であり、市場状況によって変動する。パートナーシップは実際の方便をとることを選択し，完全に履行されていない履行義務に割り当てられた可変対価格金額は推定しない.

いくつかの契約手配では、Sunoco LPはディーラーにフランチャイズ協定の有効期間内にSunoco LP小売店を経営するフランチャイズ権を付与する。小売店ライセンスを付与する見返りとして、ディーラーは、サンコLPに払い戻し不可能な特許経営費を一度に支払い、フランチャイズ契約期間中に販売による特許権使用料を契約料率でSunoco LPに支払う。ASC主題606の要件によれば、フランチャイズライセンスは象徴的なライセンスであると考えられ、時間の経過とともに確認収入が義務履行の進展を完全に履行するための最適な測定基準である。この象徴的な許可からの収入はフランチャイズ協定の有効期間内に平均的に確認された。

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2023年12月31日現在、未履行(または部分履行)履行義務に割り当てられた取引価格総額はドルである39.1010億ドル、パートナーシップは以下に示す期間内にこの金額を収入として確認する予定です

						12月31日までの年度
						2024						2025						2026						その後…						合計する
収入は顧客との契約で確認される予定で、2023年12月31日現在						$	7,590					$	6,497					$	5,769					$	19,240					$	39,096

パートナーシップの実際の方便

パートナーシップは、特別テーマ606に従って、以下の実際の便宜的な方法を選択した

•チケット発行権：パートナーは産出方法を用いて収入を確認することを選択し，その収入は，パートナーがこれまで提供してきたサービスについて顧客に領収書を発行する権利がある金額に基づいており，その金額が顧客に提供された関連業績やこれまでに達成された義務の価値に直接対応することを前提としている.したがって，パートナーシップはクライアントに伝票を発行する権利がある金額で収入を確認する.

•資金調達の重要な構成要素です契約開始時に、約束された貨物またはサービスが顧客に譲渡されてから顧客がその貨物またはサービスのために支払うまでの間の時間が1年以下であると予想される場合、共同企業は、重大な融資部分の影響に対して約束対価格金額を調整しないことを選択する。

•当然の可変価格ではありません組合企業は、我々の各種顧客契約に関連する未履行の履行義務に関する未稼ぎ固定対価格のみを開示することを選択し、これらの契約は固定構成要素を含み、可変構成要素も含む。

•契約を得るための増額コスト：組合企業は通常、償却期間が1年未満であるため、販売手数料を発生させる際に費用を計上する。私たちはこの費用を一般的で行政的な費用に記録する。当該組合企業は、契約の償却期間が1年以下である場合には、契約を取得する増額費用を支払うことを選択する。

•輸送と運搬費用：顧客が貨物に対する制御権を取得した後に発生する輸送·運搬活動のパートナー関係(すなわち、費用)は、承諾されたサービスではない。

•取引価格の測定：組合企業は，政府当局が評価した，特定の創収取引と同時に徴収され，組合企業から顧客に徴収されるすべての税種(すなわち販売税，付加価値税など)を取引価格の計測から除外することを選択した。

•完全に履行されていない履行義務に対する可変対価格： パートナーシップは、可変対価格推定数を完全に履行されていない履行債務の割り当てから除外することを選択した。

13.レンタル会計：

借受人会計

このパートナーシップは、キャンセルできない経営レンタル埠頭施設、タンクローリー、オフィス空間、土地、設備に基づいて、その初期条項は通常5人至れり尽くせり15数年、いくつかの不動産賃貸には約款があります40数年以上の期間と、より多くの期間の更新を可能にするオプション。各スケジュールの開始時に、吾らは、そのスケジュールが賃貸であるか、または埋め込み賃貸を含むかどうかを判断し、賃貸資産をテーマ842での運営または融資リースに分類するために、スケジュールの事実および状況を検討する。共同企業は、12ヶ月以下の期間を有するリースを、当社の総合貸借対照表に記録しないことを選択しました

現在、このパートナーシップの多くの現役リースは特集842に従って経営されているに分類されている。経営リースに関する残高は、総合貸借対照表における経営リースROU資産、計上すべきその他の流動負債、経営賃貸流動負債及び非流動経営賃貸負債に計上される。融資リースは有効賃貸プロトコルの一部を占め、融資リースROU資産、長期債務、長期債務の現在の満期日を計上し、私たちの総合貸借対照表の現在の満期日を差し引く。ROU資産はテナント期間内に対象資産を使用する権利を代表し，リース負債はテナント期間内にリースによる最低賃貸料を支払う義務がある。

ほとんどのレンタル契約には1つ以上の更新オプションが含まれています。更新条項はレンタル期間を1つは至れり尽くせり20数年以上です。賃貸継続期間選択権の行使は、通常、共同企業とリース延期側が自ら決定します

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一つずつレンタルした上で評価を行います。早期終了条項を含む賃貸契約は通常、レンタル双方の同意を得る必要があります。レンタル開始時には，レンタル期間を決定する際に，行使する継続選択権を合理的に決定するすべてが考慮される.現在，提携企業には，リース財産の購入やリース財産の所有権を組合企業に自動的に譲渡する選択権を含む賃貸契約はない.賃貸資産の減価償却年限と賃貸改善は予想される賃貸期限の制限を受ける

将来の最低賃貸支払いの現在値を決定するために、私たちは決定しやすい隠れた金利を使用する。現在、私たちの多くのレンタルは隠れた金利を提供していないため、提携企業はレンタル開始日の情報に基づいてその逓増借款金利を適用して最低賃貸支払いの現在値を決定している。経営および融資リースROU資産には、レンタルインセンティブを含まず、支払い済みのレンタル支払いが含まれています

最低レンタル料支払いはレンタル期間内に直線的に計算されます。さらに、いくつかのレンタルは、個別合意の具体的な要素に依存する追加的またはあるか、または可変レンタル支払いを必要とする。この共同企業が通常担当する可変レンタル支払いには、不動産税、維持費、保険料の支払いが含まれている。

短期賃貸(開始時期限が12ヶ月以下のレンタル)については、賃貸支払いは直線的に確認し、ROU資産は記録しない。

2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の連結貸借対照表で確認された経営と融資リース金額の構成要素は以下の通り

			十二月三十一日
			2023						2022
経営リース：
賃貸使用権資産、純額			$	797					$	808
賃貸流動負債を経営する			56						45
負債その他流動負債を計上しなければならない			5						1
非流動経営賃貸負債			778						798
融資リース：
財産·工場·設備·純価値			$	1					$	1
賃貸使用権資産、純額			29						11
長期債務当期満期日			8						2
長期債務は当面の期限が少ない			19						9
他の非流動負債			—						1

2023年、2023年、2022年12月31日終了年度のレンタル料金構成は以下の通り

												十二月三十一日までの年度
						損益表位置						2023						2022
運営リースコスト：
リースコストを経営する						販売原価						$	1					$	3
リースコストを経営する						運営費						69						63
リースコストを経営する						販売、一般、行政						18						22
リース総コストを経営する												88						88
融資リースコスト：
リース資産の償却						減価償却、損耗、償却						—						—
賃貸負債利息						資本化利息を差し引いた利子支出						—						—
融資リース総コスト												—						—
短期賃貸コスト						運営費						38						33
可変リースコスト						運営費						16						13
レンタル料、毛数												142						134
差し引く：転貸収入						その他の収入						42						40
賃貸コスト、純額												$	100					$	94

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2023年、2023年、2022年12月31日までの加重平均残存賃貸期間と加重平均割引率は以下の通り

			十二月三十一日
			2023						2022
加重平均残余賃貸年限(年)：
賃貸借契約を経営する			21						21
融資リース			12						27
加重平均割引率(%)
賃貸借契約を経営する			6		%				5		%
融資リース			5		%				4		%

2022年12月31日現在、2023年、2022年までのレンタルに関するキャッシュフローと非現金活動は以下の通り

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022
レンタル経営からの経営キャッシュフロー			$	(139)					$	(133)
新しい融資リース負債と引き換えにしたリース資産			18						1
賃貸資産を新たな経営賃貸負債と交換する			5						41

2023年12月31日までの賃貸負債満期日は以下の通り

			賃貸借契約を経営する						融資リース						合計する
2024			$	96					$	7					$	103
2025			90						8						98
2026			81						4						85
2027			71						2						73
2028			70						1						71
その後…			979						12						991
賃貸支払総額			1,387						34						1,421
差し引く：現在価値割引			553						7						560
賃貸負債現在価値			$	834					$	27					$	861

貸人会計

Sunoco LPは，その不動産ポートフォリオの一部を第三者会社にレンタルまたは転貸し，長期収入の安定源としている。Sunoco LPのレンタル者と転貸組合には、主にコンビニ事業者との経営レンタルが含まれている。現在、ほとんどのレンタル者プロトコルは、個別合意に固有の既定の条項に基づく継続オプションおよび早期終了オプションを有する5年間の期間を含む。

Sunoco LPの2023年12月31日までの将来最低営業賃貸受取金は以下の通り

			レンタル料
2024			$	108
2025			99
2026			82
2027			63
2028			38
その後…			17
未割引キャッシュフロー合計			$	407

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14.派生ツール資産と負債：

商品価格リスク

私たちは大口商品の価格変動に関連した市場リスクに直面している。これらの価格変動の影響を管理するために，様々な取引所取引や場外商品金融商品契約を利用した.これらの契約は主に先物、スワップとオプションから構成され、公正な価値で著者らの総合貸借対照表に計上される

私たちは先物と基礎差スワップを使用して、私たちがBammel貯蔵施設に貯蔵している天然ガス在庫をヘッジするために公正価値ヘッジに指定された。ヘッジ初期には、スポット市場やオフシーズンに天然ガスを購入し、金融契約を締結することで保証金をロックする。長期天然ガス価格と実物在庫スポット価格との価格差変動により収益や損失が実現されず，関連実物天然ガスが撤回され関連する指定デリバティブ決済に至る。天然ガスが抽出されると，指定されたデリバティブが決済され，これらの頭寸に関する従来実現されていなかった収益や損失が顕在化する。

私たちは先物、スワップ、オプションを使用して、州間輸送と貯蔵部門で保留されている天然ガス販売価格と、州間輸送と貯蔵部門での運営天然ガス販売費用をヘッジする。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

私たちはNGLと原油派生商品スワップ契約を使用して、私たちが中流業務で保留しているNGLと凝縮油権益数量の予測販売をヘッジして、これらの契約に基づいて、私たちの子会社は通常生産者を代表して天然ガスを収集と加工し、それによって発生した残残ガスとNGLの数量を市場価格で販売し、残残ガスとNGLの指数価格に基づいて収益の取り決めのパーセンテージを生産者に送金する。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

私たちはスワップ、先物、および他の派生ツールを利用して、天然ガス、精製製品とNGL価格市場の変動に関連するリスクを緩和し、私たちの貯蔵施設と純度NGLの購入と販売を管理します。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

著者らは先物とスワップを用いて原油購入の課税価格を実現し、ある予想される製品油販売を固定或いは浮動価格に変換し、ある製品油の利益率をロックし、一部の天然ガスの購入或いは販売の価格をロックする。これらの契約は会計目的でヘッジとして指定されていない

我々は、我々の取引活動における市場機会を利用するために金融商品デリバティブを使用し、これらの取引活動は、わが州内の運輸·貯蔵部門の業務を補完し、我々の総合運営報告書に製品販売コストを計上している。私たちは他のすべての部門でも電力や天然ガスに関する貿易やマーケティング活動を行っており、これらの活動も製品販売コストを計上している。我々の取引活動および我々の州間輸送·貯蔵部門で派生金融商品を使用するため、異なる時期に発生する可能性のある収益変動の程度は、有利であっても不利であっても顕著である可能性がある。私たちは、私たちのリスク監督委員会(上級管理職メンバーを含む)に提供される毎日の頭寸と損益報告と、私たちの大口商品リスク管理政策に規定されている制限と許可を使用して、このような変動性を管理しようとしています

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以下の表では、私たちが返済していない大口商品関連デリバティブを詳しく紹介します

			2023年12月31日												2022年12月31日
			概念上の 巻						成熟性						概念上の 巻						成熟性
時価建ての派生商品
(取引)
天然ガス(BBtu)：
固定スワップ/先物			(1,878)						2024-2025						145						2023
基底交換IFERC/NYMEX(1)			(171,185)						2024						(39,563)						2023
揺動期			(900)						2024						—						—
オプション-見落としオプション			1,900						2024						—						—
オプション-コールオプション			250						2024						—						—
パワー(メガワット)：
長期			155,600						2024-2029						—						2023-2029
先物.先物			(464,897)						2024						(21,384)						2023
オプション-見落としオプション			136,000						2024						119,200						2023
原油です
オプション-見落としオプション			(15)						2024						—						—
オプションオプション			(20)						2024						—						—
NGL/精製品(MBBLS)：
オプション-見落としオプション			121						2024-2026						—						—
オプションオプション			(43)						2024-2026						—						—
(非取引)
天然ガス(BBtu)：
基底交換IFERC/NYMEX			124,210						2024-2025						42,440						2023-2024
揺動スワップIFERC			(96,828)						2024-2025						(202,815)						2023-2024
固定スワップ/先物			7,125						2024-2026						(15,758)						2023-2025
長期現品契約			(1,751)						2024-2026						2,423						2023-2024
NGL(MBbls)-長期/交換			(13,870)						2024-2027						6,934						2023-2025
原油(MBbls)-長期/スワップ			(2,674)						2024-2025						795						2023-2024
精製品(MBBLS)-先物			(4,548)						2024-2025						(3,547)						2023-2024
公正価値ヘッジデリバティブ
(非取引)
天然ガス(BBtu)：
基底交換IFERC/NYMEX			(39,013)						2024						(37,448)						2023
固定スワップ/先物			(39,013)						2024						(37,448)						2023
被保険品在庫			39,013						2024						37,448						2023

(1)ヒューストン海運ルート、Waha Hub、NGPLテキサスOk、西ルイジアナ区、Henry Hub地点に関する未平倉頭寸の総額を含む。

金利リスク

私たちは金利変化の市場リスクに直面している。費用便益のある資本構造を維持するために、固定金利債務と可変金利債務の混合方式を用いて資金を借り入れる。また、金利スワップを利用して私たちの金利開放を管理することで、固定金利と可変金利債務の理想的な組み合わせを実現しています。私たちはまた、長期開始金利スワップを利用して、私たちが発行する予定の債務の一部の金利を特定します。

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次の表は、会計目的でヘッジとして指定されていないUSAC金利交換(USAC金利交換を含む)をまとめています

用語.用語

タイプ

未済名目金額

2023年12月31日

2022年12月31日

エネルギー移動

2024年7月 (1)

長期-固定金利3.388%の支払いを開始し、SOFRから変動金利を取得する

$

—

$

400

USAC

2025年12月

固定金利3.9725%を支払い、SOFRベースの変動金利を取得する

700

—

(1)2024年7月の金利交換は終了し、2023年8月に決済された。

信用リスクと顧客

信用リスクとは、取引相手が契約違反により共同企業が損失を被る可能性があるリスクである。信用損失を低減することを目的として、パートナーシップの取引相手グループを管理するためのクレジット政策が承認され、実施されている。これらの政策はガイドライン、制御と制限を確立し、既存と潜在取引相手の財務状況を適切に評価し、機関の信用格付けをモニタリングし、取引相手のリスク状況に応じてリスク開放を制限する信用やり方を実施することによって、信用リスクを承認の許容度範囲内に管理する。また、場合によっては、提携企業は、必要に応じて信用リスクを軽減するために担保を必要とする場合がある。このパートナーシップはまた、業界標準商業プロトコルを使用して、単一のビジネスプロトコルによって実行される取引に関するリスクの正味決済を可能にする。さらに、我々は、単一の取引相手または関連する取引相手グループとの間の複数の商業プロトコルのクレジット開放を相殺するために、主要純額決済プロトコルを利用する。

私たちの天然ガス輸送と中流収入は主に探査と生産活動に従事している会社から来ている。このパートナーシップのパートナーは、石油および天然ガス製造業者に加えて、石化会社、商業および工業端末ユーザ、市政当局、天然ガスおよび電力公共事業会社、中流会社、および独立発電所を含むエネルギー業界の様々な顧客グループを含む。私たちの全体的なリスクの開放はマクロ経済や規制の変化の積極的あるいは負の影響を受ける可能性があり、これらの変化は私たちの取引相手にある程度影響を与えている。現在、経営陣は、我々の財務状況や経営結果が取引相手の不履行によって実質的な悪影響を受けることはないと予想している。

同組合は場外取引市場のある取引相手(主に独立システム事業者と決済ブローカー)に維持保証金を持っている。デリバティブの価値が取引相手とあらかじめ設定した信用限度額を超えた場合には、保証金を支払う必要があります。保証金預金は非取引所取引デリバティブの決済日頃に返金されますので、私たちは毎日取引所取引交換のための追加保証金通知をします。毎日取引所仲買に追徴保証金通知が出されているため、金融派生商品の公正価値は流動とみなされ、総合貸借対照表内の他の流動資産に計上されて売り手に支払われた預金である

金融商品については、取引相手が契約を履行できなかったことにより、当社の総合貸借対照表に記録され、純収益または他の包括収益で確認された金額を実現できない可能性があります

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派生ツールの要約

次の表は私たちのデリバティブ資産と負債をまとめています

			派生ツールの公正価値
			資産デリバティブ												負債誘導ツール
			2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
ヘッジツールとして指定された派生ツール：
商品デリバティブ(保証金)			$	51					$	87					$	(6)					$	(7)
			51						87						(6)						(7)
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール：
商品デリバティブ(保証金)			427						506						(374)						(411)
商品デリバティブ			132						95						(80)						(108)
金利デリバティブ			6						—						(4)						(23)
			565						601						(458)						(542)
総派生商品			$	616					$	688					$	(464)					$	(549)

以下の表は、我々が確認した派生資産および負債の公正価値、および統合貸借対照表上で強制的に実行可能な総純額スケジュールまたは同様の手配によって制限された相殺金額を示す

												資産デリバティブ												負債誘導ツール
						貸借対照表位置						2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
相殺契約のない派生商品						派生資産(負債)						$	6					$	—					$	(4)					$	(23)
相殺協定の派生商品：
場外取引契約						派生資産(負債)						132						95						(80)						(108)
ブローカーはデリバティブ契約を清算する						その他流動資産(負債)						478						593						(380)						(418)
												616						688						(464)						(549)
相殺プロトコル：
取引相手の純額決算						派生資産(負債)						(72)						(85)						72						85
取引相手の純額決算						その他流動資産(負債)						(368)						(359)						368						359
純デリバティブ集計												$	176					$	244					$	(24)					$	(105)

当社は公正価値に応じて総合貸借対照表上で非取引所売買金融デリバティブをデリバティブおよび負債として開示し、金額は流動または長期に分類され、期待決済に依存する。

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以下の表は、デリバティブ金融商品に関する確認金額をまとめたものです

			デリバティブ収益の中で収益(損失)の地点を確認する						デリバティブ収益で確認された収益(損失)金額
									十二月三十一日までの年度
									2023						2022						2021
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール：
商品デリバティブ--取引			販売済み製品の原価価格						$	7					$	83					$	(6)
商品デリバティブ--非取引			製品販売コスト						40						41						(141)
金利デリバティブ			金利デリバティブ収益						36						293						61
合計する									$	83					$	417					$	(86)

15.退職給付：

貯蓄と利益共有計画

私たちは私たちの子会社と固定納付貯蓄と利益共有計画を開始しました。これらの計画は実際にSunoco LPとUSACの従業員を含むほぼすべての条件に合った従業員をカバーしています。雇用主マッチング支払いは、従業員支払いに基づく式を用いて計算される。私たちは子会社と同等の寄付金を提供しました861000万、$79百万ドルとドル65これら401(K)貯蓄計画は、2023年、2022年、2021年12月31日の年度までにそれぞれ100万ドル増加した。

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年金とその他の退職後福祉計画

組合企業のある子会社は、特定の退職者集団に福祉を提供する年金及び/又は他の退職後福祉計画を後援する。次の表は、示された日に合併後年金および他の退職後計画の債務および出資状況を示す

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			年金福祉																		年金福祉
			資金のある計画						資金不足の計画						その他退職後福祉						資金のある計画						資金不足の計画						その他退職後福祉
福祉義務の変化：
期初の福祉義務			$	22					$	19					$	148					$	50					$	26					$	195
サービスコスト			—						—						—						—						—						1
利子コスト			1						1						6						1						1						4
福祉と純額を支払いました			(1)						(3)						(13)						(1)						(3)						(14)
精算収益その他			1						—						(3)						(8)						(3)						(38)
Energy Transferカナダで販売			—						—						—						(20)						(2)						—
期末福祉義務			23						17						138						22						19						148
計画資産変動：
期初計画資産の公正価値			20						—						259						44						—						311
資産やその他の資産のリターンを計画する			2						—						29						(4)						—						(41)
雇い主が金を供給する			1						—						2						1						—						3
福祉と純額を支払いました			(1)						—						(13)						(1)						—						(14)
Energy Transferカナダで販売			—						—						—						(20)						—						—
計画資産期末公正価値			22						—						277						20						—						259
期末資金不足額			$	1					$	17					$	(139)					$	2					$	19					$	(111)
総合貸借対照表で確認された金額には、：
非流動資産			$	—					$	—					$	155					$	—					$	—					$	127
流動負債			—						(3)						(2)						—						(3)						(2)
非流動負債			(1)						(14)						(14)						(2)						(16)						(14)
			$	(1)					$	(17)					$	139					$	(2)					$	(19)					$	111
他の包括的収益(税引き前ベース)の累積で確認された金額は、
純収益を精算する			$	—					$	(2)					$	(12)					$	—					$	(2)					$	5
以前のサービスポイント			—						—						(3)						—						—						(3)
			$	—					$	(2)					$	(15)					$	—					$	(2)					$	2

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次の表は、累積福祉義務が計画資産を超える計画の指定日の情報をまとめています

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			年金福祉																		年金福祉
			資金のある計画						資金不足の計画						その他退職後福祉						資金のある計画						資金不足の計画						その他退職後福祉
福祉義務を見込む			$	23					$	15					適用されない						$	22					$	19					適用されない
利益義務を累積する			23						17						$	138					22						19						$	148
計画資産の公正価値			22						—						277						20						—						259

純サイクル利益コストの構成要素

			2023年12月31日												2022年12月31日
			年金福祉						その他退職後福祉						年金福祉						その他退職後福祉
定期純収益コスト：
サービスコスト			$	—					$	—					$	—					$	1
利子コスト			1						6						2						4
計画資産の期待リターン			(1)						(12)						(2)						(11)
前期サービスコストの償却			—						2						—						19
精算収益の償却			—						(1)						—						—
定期純収益コスト			$	—					$	(5)					$	—					$	13

仮に

次の表に示す日に福祉義務を決定する際に用いた加重平均仮定を示す

			2023年12月31日												2022年12月31日
			年金福祉						その他退職後福祉						年金福祉						その他退職後福祉
割引率			2.70		%				4.62		%				5.00		%				2.46		%

次の表に，本報告で述べた期間の定期福祉純費用を決定する際に用いた加重平均仮定を示す

			2023年12月31日												2022年12月31日
			年金福祉						その他退職後福祉						年金福祉						その他退職後福祉
割引率			2.70		%				4.93		%				2.70		%				2.58		%
期待資産収益率：
免税口座			7.00		%				7.00		%				7.00		%				7.00		%
課税勘定			—						4.75		%				—						4.75		%

計画資産の長期予想収益率は各種の要素によって推定され、これらの要素は長期的に実現された歴史的投資リターン、計画資産の方向性分配及び株式と固定収益証券市場の将来のリターンに対する期待を含む。長期市場仮説を決定する前に、インフレや金利などの現在の市場要因を評価する。同行データと履歴リターンを審査して、合理性と適切性を確保します。

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次の表に各計画がカバーする福祉の期待コストを測定するための仮定保健費用傾向加重平均率を示す

			十二月三十一日
			2023						2022
医療費傾向率			7.42		%				7.48		%
コスト傾向が低下すると仮定する比率(最終傾向比率)			5.17		%				5.18		%
金利が最終傾向金利に達した年			2031						2030

医療費動向比率仮定の変化は退職後の福祉に大きな影響を与えないと予想される。

計画資産

資産別に列挙された年金計画資産の示された日における公正価値は以下のとおりである

												2023年12月31日の公正価値計測
						公正価値合計						レベル1						レベル2						レベル3
資産種別：
現金と現金等価物						$	2					$	2					$	—					$	—
共同基金(1)						20						20						—						—
合計する						$	22					$	22					$	—					$	—

(1)およそ1002023年12月31日現在の株式比率。

												2022年12月31日の公正価値計測
						公正価値合計						レベル1						レベル2						レベル3
資産種別：
現金と現金等価物						$	2					$	2					$	—					$	—
共同基金(1)						18						18						—						—
合計する						$	20					$	20					$	—					$	—

(1)およそ1002022年12月31日現在の株式比率。

資産別に分類された他の退職後計画資産の示された日における公正価値は以下のとおりである

									2023年12月31日の公正価値計測
			公正価値合計						レベル1						レベル2						レベル3
資産種別：
現金と現金等価物			$	13					$	13					$	—					$	—
共同基金(1)			166						166						—						—
固定収益証券			98						—						98						—
合計する			$	277					$	179					$	98					$	—

(1)主に2023年12月31日までの市場指数基金で構成されている。

									2022年12月31日の公正価値計測
			公正価値合計						レベル1						レベル2						レベル3
資産種別：
現金と現金等価物			$	19					$	19					$	—					$	—
共同基金(1)			146						146						—						—
固定収益証券			94						—						94						—
合計する			$	259					$	165					$	94					$	—

(1)主に2022年12月31日までの市場指数基金で構成されている。

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第1レベル計画資産は、活発な市場オファーに基づいて推定される。第2レベル計画資産は、公開されたソースからは決定できないが、権威ある会計基準に基づいて計算される投資の1株当たり資産純資産(またはその等価物)に基づいて推定される。 

投稿する．

我々は貢献すると予想しています3百万ドルは年金計画や1100万ドルは他の退職後の計画に使われます2024計画された費用は連邦法規に基づいて資金を提供するものであり、所得税の控除可能な金額を超えてはならない。

福祉支払

次の表にはパートナーシップによる期待給付金の見積もり数があり，これらの見積もり数は今後5年間の毎年とその後5年間の予想将来サービスを適宜反映している

						年金福祉基金計画						年金給付−資金不足の計画						その他退職後福祉(総収入、連邦医療保険D部分には計上されていない)
2024						$	1					$	3					$	14
2025						1						3						14
2026						1						2						13
2027						1						2						12
2028						1						2						32
2029 – 2033						7						5						23

“連邦医療保険処方薬法案”は，連邦医療保険下の処方薬福祉(“連邦医療保険D部分”)と，退職者医療福祉計画発起人に対する連邦補助金を規定しており，これらの計画が提供する処方薬福祉は少なくとも精算上連邦医療保険D部分に相当する。

このパートナーシップは今後どの時期にも連邦医療保険D部分補助金を受けないと予想される。

16.報告可能な細分化市場：

私たちの報告可能な部門は現在、主にアメリカで業務を展開している以下の部門を反映している

•州内の輸送と貯蔵

•州間輸送と貯蔵

•中流に入る

•NGLおよび製品油輸送とサービス；

•原油輸送とサービス

•Sunoco LPへの投資

•USACへの投資

•他は全部です。

合併の収入と費用はすべての重大な会社間取引の廃止を反映している。

私たちの州内の輸送と貯蔵部門の収入は主に天然ガスの販売と収集、輸送、その他の費用に反映される。私たちの州間輸送と貯蔵部門の収入は主に収集、輸送、そして他の費用に反映される。私たちの中流業務の収入は主に天然ガス販売、天然ガス販売と収集、輸送とその他の費用に反映されている。私たちのNGLと製品油輸送とサービス部門の収入は主にNGL販売と収集、輸送、および他の費用に反映されます。私たちの原油輸送とサービス部門の収入は原油販売と収集、輸送、その他の費用に反映されている。私たちのSunoco LP部門での投資収入は主に精製品販売に反映されています。USAC部門での私たちの投資収入は主に収集、輸送、そして他の費用に反映される。私たちの他のすべての部門の収入は主に天然ガス販売に反映されている。

各部の業績を測る指標として分部調整後のEBITDAを報告した。部門調整後のEBITDAを、組合企業が利息、税項、減価償却、償却、その他の非現金項目を差し引く前の総収益、例えば

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財務諸表索引

非現金補償費用、処分資産の損益、建設期間中に使用する権益資金準備、商品リスク管理活動の未実現損益、在庫推定値調整、非現金減価費用、債務及びその他の営業外収支項目の清算損失及びいくつかの非経常損益。未計上調整後EBITDA計算の在庫調整は、後進先出の在庫コストや市場備蓄の低い変化のみを代表する。これらの金額は，Sunoco LPの期末在庫に残っている燃料量の推定調整が実現されていない。分部調整後EBITDAは合併していない連合会社の金額を反映しており，その確認と計量方法は合併していない共同会社の収益を記録している権益と同じである。未合併連合会社に関連する調整されたEBITDAと未合併連合会社に関連する項目は、計算セグメント調整後EBITDAと合併調整後EBITDAと同じ項目、例えば利息、税項目、減価償却、損失、償却、その他の非現金項目は含まれていない。この等金額は未合併合同会社に関する調整されたEBITDAには含まれていないが，当該等連合会社の運営やそれによる収入や支出に対して制御権を持っていると理解すべきではない。私たちは私たちが合併していない関連会社を統制しない；したがって、私たちはそのような関連会社の収益やキャッシュフローを制御しない。部分調整後EBITDAや未合併関連会社に関する調整後EBITDAの分析ツールとしての使用は制限されるべきである

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カタログ表

財務諸表索引

次の表は部門別に財務情報を示しています

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
収入：
州内の輸送と貯蔵：
外部顧客からの収入			$	3,222					$	6,954					$	7,307
部門間収入			740						864						1,264
			3,962						7,818						8,571
州間輸送と倉庫
外部顧客からの収入			2,328						2,185						1,802
部門間収入			47						66						39
			2,375						2,251						1,841
中流：
外部顧客からの収入			2,911						4,114						2,620
部門間収入			7,495						12,987						8,696
			10,406						17,101						11,316
NGLおよび製品油輸送とサービス：
外部顧客からの収入			18,413						21,414						16,989
部門間収入			3,490						4,243						2,972
			21,903						25,657						19,961
原油輸送とサービス：
外部顧客からの収入			26,534						25,980						17,442
部門間収入			2						2						4
			26,536						25,982						17,446
Sunoco LPへの投資：
外部顧客からの収入			23,026						25,677						17,571
部門間収入			42						52						25
			23,068						25,729						17,596
USACへの投資：
外部顧客からの収入			824						689						621
部門間収入			22						16						12
			846						705						633
他のすべて：
外部顧客からの収入			1,328						2,863						3,065
部門間収入			470						711						411
			1,798						3,574						3,476
淘汰する			(12,308)						(18,941)						(13,423)
総収入			$	78,586					$	89,876					$	67,417

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カタログ表

財務諸表索引

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
製品販売コスト：
州内の輸送と貯蔵			$	2,616					$	6,000					$	4,769
州間輸送と倉庫			6						25						11
中流.中流			6,503						12,682						8,569
NGLおよび製品油輸送とサービス			17,049						21,656						16,248
原油輸送とサービス			23,071						22,917						14,759
サンコLPへの投資			21,703						24,350						16,246
アメリカ国資委への投資			137						111						85
他のすべての			1,740						3,328						3,068
淘汰する			(12,284)						(18,837)						(13,360)
製品販売総コスト			$	60,541					$	72,232					$	50,395

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
減価償却、損耗、償却：
州内の輸送と貯蔵			$	214					$	209					$	191
州間輸送と倉庫			563						513						457
中流.中流			1,451						1,351						1,190
NGLおよび製品油輸送とサービス			915						865						778
原油輸送とサービス			740						663						588
サンコLPへの投資			187						193						177
アメリカ国資委への投資			246						237						239
他のすべての			69						133						197
減価償却、損耗、償却総額			$	4,385					$	4,164					$	3,817

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
未合併関連会社の収益(損失)権益：
州内の輸送と貯蔵			$	17					$	17					$	20
州間輸送と倉庫			260						175						140
中流.中流			15						19						24
NGLおよび製品油輸送とサービス			76						44						51
原油輸送とサービス			11						(2)						10
他のすべての			4						4						1
未合併関連会社の収益の中の総株式			$	383					$	257					$	246

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カタログ表

財務諸表索引

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
部門調整後のEBITDA：
州内の輸送と貯蔵			$	1,111					$	1,396					$	3,483
州間輸送と倉庫			2,009						1,753						1,515
中流.中流			2,525						3,210						1,868
NGLおよび製品油輸送とサービス			3,894						3,025						2,828
原油輸送とサービス			2,681						2,187						2,023
サンコLPへの投資			964						919						754
アメリカ国資委への投資			512						426						398
他のすべての			2						177						177
調整後EBITDA(統合)			$	13,698					$	13,093					$	13,046

			2011年12月31日までの数年間
			2023						2022						2021
純収入と調整後EBITDAの入金：
純収入			$	5,294					$	5,868					$	6,687
減価償却、損耗、償却			4,385						4,164						3,817
利子支出は，資本化利息を差し引いた純額			2,578						2,306						2,267
所得税費用			303						204						184
減価損失その他			12						386						21
金利デリバティブ収益			(36)						(293)						(61)
非現金補償費用			130						115						111
商品リスク管理活動の未実現収益			(3)						(42)						(162)
在庫品価格調整			114						(5)						(190)
債務弁済損失			(2)						—						38
未合併関連会社に関する調整後EBITDA			691						565						523
未合併関連会社の収益における権益			(383)						(257)						(246)
非経営的訴訟関連損失			627						—						—
その他、純額			(12)						82						57
調整後EBITDA(統合)			$	13,698					$	13,093					$	13,046

			十二月三十一日
			2023						2022						2021
細分化資産：
州内の輸送と貯蔵			$	6,112					$	6,609					$	7,322
州間輸送と倉庫			17,708						17,979						17,774
中流.中流			25,592						21,851						21,960
NGLおよび製品油輸送とサービス			27,214						27,903						28,160
原油輸送とサービス			25,464						19,200						19,649
サンコLPへの投資			6,826						6,830						5,815
アメリカ国資委への投資			2,737						2,666						2,768
他のすべてのことと削除			2,045						2,605						2,515
部門総資産			$	113,698					$	105,643					$	105,963

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カタログ表

財務諸表索引

			2013年12月31日までの年間
			2023						2022						2021
物件·工場·設備の課徴金(1):
州内の輸送と貯蔵			$	93					$	179					$	52
州間輸送と倉庫			383						644						159
中流.中流			832						1,004						484
NGLおよび製品油輸送とサービス			679						507						751
原油輸送とサービス			266						246						343
サンコLPへの投資			215						186						174
アメリカ国資委への投資			300						169						60
他のすべての			100						91						135
不動産·工場·設備の総増加額(1)			$	2,868					$	3,026					$	2,158

(1)金額は権責発生制で申告し、建築コストを援助するための入金を差し引く。金額には買収は含まれておらず、合弁企業に関する資本支出における組合企業の割合分のみが含まれている。

			十二月三十一日
			2023						2022						2021
未合併付属会社への投資：
州内の輸送と貯蔵			$	144					$	139					$	110
州間輸送と倉庫			2,179						2,201						2,209
中流.中流			141						54						101
NGLおよび製品油輸送とサービス			390						398						457
原油輸送とサービス			187						48						19
他のすべての			56						53						51
未合併付属会社への総投資			$	3,097					$	2,893					$	2,947

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