キンセール・キャピタル・グループ社が2023年第4四半期および年末の業績を発表

バージニア州リッチモンド、2024年2月15日-キンセール・キャピタル・グループ株式会社（NYSE：KNSL）は、2022年第4四半期の6,720万ドル、希薄化後1株当たり2.90ドルに対し、2023年第4四半期の純利益は1億340万ドル、希薄化後1株当たり4.43ドルでした。2023年12月31日に終了した年度の純利益は3億810万ドル、希薄化後1株当たり13.22ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の純利益は1億5,910万ドル、希薄化後1株あたり6.88ドルでした。2023年と2022年の第4四半期の両方で、災害に関連する純利益への影響はごくわずかでした。2023年12月31日および2022年に終了した年度の純利益には、それぞれ360万ドルと2,100万ドルの税引き後の災害損失が含まれていました。

2023年第4四半期の純営業利益（1）は9,030万ドル、希薄化後1株当たり3.87ドルでした。これに対し、2022年第4四半期の純営業利益（1）は6,030万ドル、希薄化後1株あたり2.60ドルでした。2023年12月31日に終了した年度の純営業利益（1）は、2億9,140万ドル、希薄化後1株あたり12.50ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の純営業利益（1）は1億8,040万ドル、希薄化後1株あたり7.80ドルでした。

2023年第4四半期のハイライトは次のとおりです。

•純利益は2022年の第4四半期と比較して53.7％増加しました

•純営業利益（1）は9,030万ドルで、2022年の第4四半期と比較して49.6％増加しました

•保険料総額は、2022年の第4四半期と比較して33.8％増加して3億9,520万ドルになりました

•純投資収益は、2022年の第4四半期と比較して71.2％増加して3,040万ドルになりました

•2023年第4四半期の引受収益（2）は8,480万ドルで、その結果、複合比率（5）は72.1％になりました

2023年通年のハイライトは次のとおりです。

•純利益は2022年の通期と比較して93.6％増加しました

•純営業利益（1）は2億9,140万ドルで、2022年の通期と比較して61.6％増加しました

•保険料総額は、2022年の通期と比較して42.3％増加して16億ドルになりました

•純投資収益は、2022年の通期と比較して99.6％増加して1億230万ドルになりました

•2023年12月31日に終了した年度の引受収入（2）は2億7040万ドルで、その結果、（5）を合わせた比率は75.4％になりました

•2023年12月31日に終了した年度の営業株主資本利益率（7）は 31.8% でした

「事業計画を実行し、好調なE&S市場環境を活用することで、2023年に記録的な成長と収益性を獲得しました。これらの結果は、私たちが規律ある引受とテクノロジーを活用した経費管理に引き続き注力している中で、優れた株主利益をもたらす能力を示しています。差別化された戦略を実行することで、永続的な競争上の優位性が得られると確信しています」と、最高経営責任者のマイケル・P・キーホーは述べました。

業務結果

引受結果

2022年第4四半期の2億9,550万ドルに対し、2023年第4四半期の保険料総額は3億9,520万ドルで、33.8％増加しました。保険料総額は、2022年12月31日に終了した年度の11億ドルに対し、2023年12月31日に終了した年度の保険料総額は16億ドルで、42.3％増加しました。2023年12月31日に終了した第4四半期および年度における保険料総額が前年同期と比較して増加したのは、ブローカーからの好調な申請フローと有利な価格設定環境を反映しています。

引受収益（2）は8,480万ドルで、2023年第4四半期の複合比率は72.1％でしたが、昨年の同時期の合計比率は5,950万ドルで、合計比率は73.1％でした。2023年第4四半期の引受収入（2）の増加（2）は、保険料の増加、金利の引き上げ、有利な損失経験、純手数料と規模の低下の組み合わせによるものです。2023年第4四半期の損失（3）と費用（4）の比率は、それぞれ52.2％と19.9％でしたが、2022年の第4四半期は51.3％と21.8％でした。以前の事故年度からの準備金の有利な増加は、2023年の第4四半期には720万ドル、つまり2.3ポイント、2022年の第4四半期には700万ドル、つまり3.2ポイントでした。

引受収益（2）は2億7,040万ドルで、2023年12月31日に終了した年度の複合比率は1億7,550万ドルに対して75.4％、前年度の合計比率は78.5％でした。2023年12月31日に終了した年度の引受収入（2）の増加（2）は、保険料の増加、金利の引き上げ、有利な損失体験、純手数料の低下の組み合わせによるものです。2023年12月31日に終了した年度の損失（3）と費用（4）の比率はそれぞれ54.6％と20.8％でしたが、2022年12月31日に終了した年度の損失率（3）と費用（4）の比率はそれぞれ56.3％と22.2％でした。損失率には、2023年12月31日に終了した年度の現在の事故年度の災害損失460万ドル（0.4ポイント）と、2022年12月31日に終了した年度の2,660万ドル（3.3ポイント）が含まれていました。2023年12月31日に終了した年度では、過去の事故年度に3,580万ドル、つまり3.2ポイント、2022年12月31日に終了した年度で3,590万ドル、つまり4.4ポイントでした。

経営成績のまとめ

2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間の当社の経営成績は次のように要約されます。

(1) 純営業利益は非GAAP財務指標です。以下の「非GAAP財務指標」の説明を参照してください。

(2) 引受収益は非GAAP財務指標です。以下の「非GAAP財務指標」の説明を参照してください。

(3) 損失率は、パーセンテージで表され、純保険料と手数料収入の合計に対する損失と損失調整費の比率です。以前の期間は、現在の期間の表示に合わせて改訂されました。

(4) 経費率は、パーセンテージで表され、純保険料と手数料収入の合計に対する引受費用、買収費用、保険費用の比率です。以前の期間は、現在の期間の表示に合わせて改訂されました。

(5) 複合比率は、表示されている損失率と費用率の合計です。四捨五入の関係で、各成分の計算が加算されない場合があります。以前の期間は、現在の期間の表示に合わせて改訂されました。

(6) 年間株主資本利益率は、期中の期首株主資本と期末株主資本の平均に対する割合として年換算で表される純利益です。

(7) 年間営業株主資本利益率は、純営業利益（非GAAP財務指標）を、期間中の期首および期末株主資本の平均に対する割合として年換算で表したものです。

次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および1年間に、現在の事故年度に発生した損失と、それ以前の事故年の推移をまとめたものです。

投資結果

2023年第4四半期の純投資収益は、2022年第4四半期の1,770万ドルに対し、71.2％増加して3,040万ドルでした。2022年通年の5,130万ドルに対し、2023年通年の純投資収益は1億230万ドルで、99.6％増加しました。これらの増加は、主に2022年12月31日以降の堅調な営業キャッシュフローの投資と、前年同期と比較して高い金利から生み出された当社の投資ポートフォリオの成長によるものです。2022年通年の5億5,780万ドルに対し、2023年通年の純営業キャッシュフローは8億5,980万ドルで、54.1％増加しました。現金および現金同等物を除く当社の投資ポートフォリオの総投資収益率（8）は、2022年12月31日に終了した年度の3.0％に対し、2023年12月31日に終了した年度の総投資収益率（8）は4.0％でした。資金は通常、政府機関、資産担保証券、住宅ローン担保証券、平均信用度が「AA-」の地方債や社債など、質の高い証券に控えめに投資されます。現金同等物を含む固定満期投資ポートフォリオの加重平均期間は、2023年12月31日と2022年12月31日でそれぞれ2.8年と3.5年でした。現金と投資資産は、2022年12月31日時点の22億ドルに対し、2023年12月31日時点では31億ドルでした。

(8) 総投資収益率とは、定期満期および株式証券（および短期投資がある場合は短期投資）からの投資収益で、手数料と費用を控除して、期間中のそれらの投資の平均期首簿価額と期末簿価額に対するパーセンテージで表されます。

その他

2023年12月31日に終了した年度の実効税率は 19.8% でした。実効税率は、主に株式ベースの報酬と非課税の投資収益による税制上の優遇措置により、連邦法定税率よりも低かったです。

2023年12月31日時点の株主資本は11億ドルでしたが、2022年12月31日時点の株主資本は7億4,540万ドルでした。2023年12月31日時点の1株当たりの簿価は、2022年12月31日時点の32.28ドルに対し、46.88ドルでした。2023年通年の営業株主資本利益率は 31.8% で、2022年通年の25.0％から増加しました。この増加は主に、E&S市場の好調な状況と金利の引き上げによる継続的な収益成長によるものです。

2023年の第2四半期から、当社は保険料を手数料収入に再分類し、損失と費用の比率の定義を変更して、各比率の分母に手数料収入を含めるようにしました。これまで、これらの手数料は、引受費用、買収費用、保険費用の控除として提示されていました。当社は、当期の表示に合わせて前期間の業績を再分類しました。

非GAAPベースの財務指標

純営業利益

純営業利益は、株式の公正価値の変動、税引後、純実現投資損益、税引後、および投資の信用損失引当金の変化（税引後）の影響を除いた純利益として定義されます。経営陣は、これらの項目を除外することで、当社の基礎となる業績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。純営業利益と純営業利益を使用したパーセンテージまたは計算（希薄化後の1株当たり営業利益や年間営業株主資本利益率など）は、非GAAP財務指標です。純営業利益は、GAAPに従って計算された純利益の代わりと見なすべきではありません。他の企業では純営業利益の定義が異なる場合があります。

2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年度について、純利益と希薄化後の1株当たり利益は、次のように純営業利益と希薄化後の1株当たり営業利益と調整されます。

(1) 純利益を純営業利益と調整するための調整にかかる所得税は、21% の実効税率を使用します。

(2) 希薄化後の1株当たり営業利益は、四捨五入の関係で増加しない場合があります。

(3) 平均資本は、指定された日付現在の株主資本総額を、該当する場合、前四半期末または年末の合計に加算し、2で割って計算されます。

(4) 年間株主資本利益率は、期中の期首株主資本と期末株主資本の平均に対するパーセンテージとして年換算で表される純利益です。

(5) 年間営業株主資本利益率は、期間中の期首株主資本と期末株主資本の平均に対する割合として年換算で表される純営業利益です。

引受収入

引受収益は、純投資収益、株式の公正価値の変動、純実現投資損益、投資の信用損失引当金の変動、支払利息、その他の費用、その他の収入、所得税費用を除いた純利益として定義されます。当社は、引受収入を事業管理における内部業績指標として使用しています。これは、引受収入が当社の財務情報の経営陣およびユーザーに、当社の経営成績および基礎となる業績に関する有用な洞察を提供すると考えているためです。引受収益は、GAAPに従って計算された純利益の代わりと見なすべきではありません。また、他の企業では引受収益の定義が異なる場合があります。

2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および年度について、純利益は引受収益と以下のように調整されます。

(6) その他の費用は、会社の保険業務に割り当てられていない企業経費です。

カンファレンス・コール

キンセール・キャピタル・グループは、2024年2月16日金曜日の午前9時（東部標準時）に電話会議を開き、このプレスリリースについて話し合います。一般の人々は、（888）660-6493にダイヤルするか、会議ID番号3573726にダイヤルするか、インターネット経由でwww.kinsalecapitalgroup.comにアクセスして「投資家向け情報」リンクをクリックして電話会議にアクセスできます。電話会議のリプレイは、2024年3月15日の営業終了までウェブサイトでご覧いただけます。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法で定義されている将来の見通しに関する記述が含まれています。場合によっては、このような将来の見通しに関する記述は、「予想する」、「見積もり」、「期待」、「意図」、「計画」、「予測」、「プロジェクト」、「信じる」、「求める」、「見通し」、「未来」、「願う」、「すべき」、「できた」、「できる」、「できる」、「持つ」、「見込みがある」などの用語で識別されることがあります。」またはそれに似た言葉。将来の見通しに関する記述には、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となるリスクと不確実性が伴います。これらのリスクと要因をすべて特定することはできませんが、その中には、会社の実際の損失をカバーするための不十分な損失準備金、会社の見積もりと大きく異なる実際の損失をもたらすモデルに内在する不確実性、不利な経済的要因、会社の財務力格付けの低下、1人以上の主要幹部の喪失、会社のかなりの部分を生み出すブローカーグループの喪失などがあります。の事業、会社の損失制限または免責事項のいずれかの不履行従業員、またはその他のクレームの変更

または補償範囲の問題、会社の投資ポートフォリオの不利な業績、超過ラインおよび余剰ラインの保険業務に影響を与える不利な市況、および当社が証券取引委員会に提出した書類に記載されているその他のリスク。これらの将来の見通しに関する記述は、本リリースの日付の時点でのみ述べられており、当社は、仮定の変更、予期しない出来事の発生などを反映するために将来の見通しに関する情報を更新または改訂する義務を負いません。

キンセール・キャピタル・グループ株式会社について

Kinsale Capital Group, Inc. は、バージニア州リッチモンドに本社を置く専門保険グループで、超過ラインと余剰ライン市場に焦点を当てています。

コンタクト

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ブライアン・ペトルチェッリ

執行副社長、最高財務責任者兼会計

804-289-1272

ir@kinsalecapitalgroup.com

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