1 エンテグリス別紙99.3 インテグリス 2023年第4四半期決算解説 2024年2月13日セーフハーバー内のコメントには、将来の見通しに関する記述がいくつか含まれています。これらの記述には多くのリスクと不確実性が伴い、実際の結果は将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性に関する追加情報は、SECに提出した最新の年次報告書とその後の四半期報告書に含まれています。プレゼンテーションの免責事項スライドの情報も参照してください。この文書では、SECが規制Gで定義している非GAAP財務指標についても言及します。調整表は、本日のニュースリリースと、当社のWebサイト（entegris.com）のIRページにあります。BERTRAND LOY (社長兼最高経営責任者): 第4四半期のハイライト厳しい業界環境の中で、インテグリスチームはガイダンスと同等かそれ以上の成果を上げ、主要な取り組みのすべてにおいて順調な進展を遂げました。第4四半期：• 売上高は8億1,200万ドルで、予想を上回りました。この好調な業績は、MS部門とMC部門、特にCMPスラリー、パッド、液体ろ過製品によって推進されました。• 粗利益とEBITDA利益率はどちらも当社の予想の範囲内でした。• 非GAAPベースのEPSは当社の予想を上回りました。2023年の財務ハイライト 2023年の業務の質に非常に満足しています。2023年通年を見ると、市場を6ポイント上回りました。この市場を上回る成長は、主に最先端のテクノロジーノードにおける当社の確固たる地位と、今年に入ってからのバックログによって推進されました。

2 Inエンテグリス. 私たちは、MC部門の業績に特に満足していました。市場全体が2桁減少したにもかかわらず、2023年には2％増でした。この好調な業績は、当社の液体ろ過およびガス精製製品プラットフォームによって推進され、お客様にとって材料の純度がますます重要になっていることを引き続き裏付けています。収益性の観点から見ると、私たちのモデルは昨年、弱い業界環境の中で強い回復力を示しました。新しいテクノロジーノードでのポジションを獲得し、長期的に優れた業績を維持するために不可欠な研究開発への多額の投資を継続したにもかかわらず、EBITDAマージンは年間27％でした。2023年のその他のハイライト 2023年にチームが達成した他の重要な成果を強調したいと思います。1つ目は、CMCマテリアルの統合でした。私たちのチームの多大な努力のおかげで、統合はクローズから13か月という記録的な速さで完了し、7500万ドルのコストシナジー目標を達成しました。債務返済は私たちにとって最優先事項であり、非中核資産の売却は負債水準を大幅に引き下げるために使用してきた手段です。昨年、私たちは13億ドルの負債を返済しました。そのうち11億ドルは、QED、電子化学、およびエレメントソリューションズに売却した事業という3つの事業売却の収益によるものです。前四半期に述べたように、私たちはPIM事業の売却に取り組んでいます。販売プロセスは継続中です。共有できることが増え次第、最新情報を提供します。2023年に、台湾の新しい製造施設で初期生産を開始しました。2024年の後半には、より多くの生産量を増やす予定です。昨年、コロラドの新しい施設も着工しました。このプロジェクトは米国のCHIPS法の目標と完全に一致していると信じており、CHIPSプログラムオフィスとの関わりを継続できることを楽しみにしています。これら2つのキャパシティ投資は、私たちが長期的な成長の可能性を最大限に発揮するために不可欠です。2023年の後半に、SCEM部門とAPS部門を材料ソリューションと呼ばれる1つの部門に統合しました。MSは、お客様に当社のエンドツーエンド機能を活用する機会を提供します。これにより、お客様の生産までの時間が短縮され、デバイスのパフォーマンスが向上し、所有コストが高まるため、ロードマップが加速すると考えています。2024年の展望

3 Inエンテグリス. 2024年に入ると、半導体の在庫はほぼ正常化し、最終需要はほとんどのセグメントで安定しており、年間を通じて市場は徐々に回復すると予想しています。これを背景に、また最近のお客様の予測に基づくと、2024年通年の市場は（当社のユニットと設備投資の組み合わせに基づく）4％上昇すると予想しています。これは、市場が持続的に回復しているというより具体的な証拠が見られるまで、今年の早い段階における業界に対する慎重な見方だと考えています。さらに、新しいロジックノードとメモリノードにおける当社の確固たる地位を考えると、目標とするアウトパフォーマンスの範囲内で、市場を4〜5ポイント上回ると予想しています。まとめると、2024年の売上高は約35億ドル、EBITDAは収益の約 29%、非GAAPベースのEPSは3.25ドルを超えると予想しています。はっきりさせておきますが、このガイダンスには2024年全体のPIMビジネスが含まれています。リンダ・ラゴルガ（CFO）：第4四半期の損益計算第4四半期の売上高は、予想の8億1,200万ドルを上回りました。報告によると、売上高は前年比で14％減少し、連続して9％減少しました。念のために言っておきますが、第4四半期の売上高には、10月2日に売却した電子化学品事業は含まれておらず、エレメント・ソリューションズに売却した事業からの最低額しか含まれていませんでした。これらの事業売却の影響を除くと、第4四半期の売上高は連続で2％増加しました。外国為替は収益に前年比で約300万ドルのマイナスの影響を及ぼし、第4四半期には収益に100万ドル連続でマイナスの影響を及ぼしました。当社の予想どおり、第4四半期のGAAPベースおよび非GAAPベースの売上総利益率は 42.4% でした。第3四半期と比較して利益率が高いのは、事業売却のプラスの影響を反映しています。第4四半期のGAAPベースの営業費用は2億4,400万ドルでした。第4四半期の非GAAPベースの営業費用は1億7,600万ドルで、当社の予想範囲を上回りました。これは主に、変動報酬費用の増加とインテグリスへの300万ドルの寄付によるものです

4 Inエンテグリス. Foundationは、女性や過小評価されているコミュニティの個人を対象としたSTEM奨学金に資金を提供しています。第4四半期の調整後EBITDAは、上記で概説した運用費の増加により、2億1,100万ドル、つまり収益の26％でした。これはガイダンス範囲の下限です。第4四半期のGAAPベースのマイナス税率は、事業売却活動によるものです。非GAAPベースの税率は12パーセントでした。第4四半期のGAAPベースの希薄化後EPSは1株あたり25セントでした。非GAAPベースのEPSは1株あたり65セントで、主に売上の増加により、予想を上回りました。部門別解説第4四半期の材料ソリューションの売上高は3億6,500万ドルでした。売上高は、報告されたとおりに、前四半期比で16パーセント減少しました。電子化学品の売却とエレメント・ソリューションズへの事業売却の影響を除くと、売上高は6％増加しました。この成長は、CMPスラリー、パッド、アドバンストデポジション材料の売上の増加に牽引されました。当四半期のMSの調整後の（報告どおり）営業利益率は 16.7% で、前四半期比ではほぼ横ばいでした。第4四半期のAMHの売上高は1億6900万ドルで、連続で6パーセント減少しました。AMHの売上高が連続して減少した主な要因は、センシングおよび制御ソリューションと流体処理製品の売上の減少でした。当四半期のAMHの調整後営業利益率は 12.2% でした。利益率が連続して低下したのは、主に売上の減少と変動報酬費用の増加によるものです。当四半期のMCの売上高は2億8,800万ドルで、前四半期比で1パーセント増加しました。連続的な成長は、液体ろ過の継続的な好調と、ガス浄化が過去最高の四半期を迎えたことに牽引されました。当四半期のMCの調整後営業利益率は 33.9% でした。利益率が連続的に低下したのは、主に在庫削減の影響と、台湾の施設の増強に関連して予想される非効率性によるものです。キャッシュフロー私たちは引き続きフリーキャッシュフローの改善に取り組み、そのために在庫を減らすことに重点を置いてきました。事業売却による削減を除くと、総在庫は約1億3500万ドル減少し、今年の目標である1億ドルを上回りました。当四半期の設備投資は1億2900万ドル、2023年全体の設備投資は4億5,700万ドルでした。2024年には、総設備投資で約3億5000万ドルを費やすと予想しています。

5 Inエンテグリス. 資本支出の増加により、第4四半期のフリーキャッシュフローは1,400万ドルでした。2023年全体のフリーキャッシュフローは1億6500万ドルで、2022年のマイナス1億1,400万ドルから改善しました。2024年にはフリーキャッシュフローがさらに改善すると予想しています。資本構成第4四半期に、電子化学品の売却による収入、手持ち現金、およびエレメント取引による収益の残高を組み合わせて、予想の7億3,000万ドルを上回る合計8億7,000万ドルの負債を返済しました。第4四半期末の負債総額は47億ドル、純負債は42億ドルでした。総レバレッジは5.0倍、純レバレッジは4.5倍でした。2024年末には総レバレッジが4倍を下回ると予想しています。負債ポートフォリオの混合金利は約5.1％で、ポートフォリオの中で変動する割合はほぼゼロです。第1四半期の見通しはっきりさせておきますが、PIM事業を含む第1四半期の見通しに移ります。• 売上高は7億7000万ドルから7億9000万ドルの範囲になると予想しています。• EBITDAマージンは26.5〜27.5％になると予想しています。• GAAPベースのEPSは1株あたり28〜33セントになると予想しています。• 非GAAPベースのEPSは1株あたり60〜65セントです。追加のモデリング項目をいくつか提供させてください。第1四半期には、次のことを期待しています。• GAAPベースと非GAAPベースの売上総利益率は43〜44％。• GAAPベースの営業費用は2億3,000万ドルから2億3,300万ドル、非GAAPベースの営業費用は1億7,100万ドルから1億7400万ドルです。• 約4,500万ドルの減価償却。• 約6,000万ドルの支払利息。• 約15パーセントの非GAAP税率。BERTRAND LOY（社長兼最高経営責任者）：最後に、• 2023年の実行の質に非常に満足しています。

6 Inエンテグリス. • 当社のユニット駆動モデルは、業界の低迷期でも回復力を示しました。市場を約6ポイント上回り、健全なEBITDA水準を維持しました。• 私たちは、将来の成長に向けた投資を行いながら、短期的なコスト管理のバランスを効果的に取り続けました。• 負債を大幅に削減しました。• 私たちは、業界の長期的な成長の可能性、価値提案の重要性の高まり、今後数年間市場を大幅に上回る機会について強い確信を持っています。締めくくるにあたり... 挑戦的でありながらやりがいのある年でしたが、インテグリスに寄せられた信頼と信頼にお客様に感謝の意を表したいと思います。さらに、世界中のインテグリスのチームが、信じられないほどお客様を第一に考え、私たちが行うすべてのことにおいて卓越した取り組みをしてくれたことにも感謝します。