AB-2023123100008253132023会計年度誤り00008253132023-01-012023-12-3100008253132023-06-30ISO 4217：ドル00008253132023-12-31Xbrli：共有0000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2023-12-3100008253132022-12-3100008253132022-01-012022-12-3100008253132021-01-012021-12-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2022-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2021-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2020-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2023-01-012023-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2022-01-012022-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：一般パートナーメンバー2021-01-012021-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2022-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2021-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2020-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2023-01-012023-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2022-01-012022-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2021-01-012021-12-310000825313米国-公認会計基準：有限パートナーメンバー2023-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2022-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2021-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2020-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2023-01-012023-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2022-01-012022-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2021-01-012021-12-310000825313米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2023-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2023-01-012023-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-01-012022-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-01-012021-12-310000825313アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2023-12-3100008253132021-12-3100008253132020-12-310000825313AB：ABHoldingMembersAB：EQHMembers2023-01-012023-12-31Xbrli：純0000825313AB：ABHoldingMembersAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-12-310000825313AB：ABHoldingMembersAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-01-012023-12-310000825313AB：EQHAndItsSubsidiariesMembersAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-01-012023-12-310000825313AB：関連のない所有者のメンバーはAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-01-012023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-01-012023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはAB：EQHAndItsSubsidiariesMembers2023-01-012023-12-310000825313アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-02-062024-02-060000825313AB：従業員とEldEligible取締役2023-01-012023-12-3100008253132023-12-012023-12-310000825313AB：従業員とEldEligible取締役2022-01-012022-12-3100008253132022-12-012022-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-01-012023-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-01-012022-12-310000825313アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-01-012021-12-3100008253132022-12-142022-12-14AB：原告0000825313AB：CarValInvestorsLPMembers2022-07-010000825313AB：CarValInvestorsLPMembers2022-07-012022-07-010000825313AB：CarValInvestorsLPMembers2022-11-012022-11-010000825313AB：CarValInvestorsLPMembersAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2022-07-012022-07-010000825313AB：CarValInvestorsLPMembersAB：共同バーンスタイン社のメンバーは2022-07-010000825313AB：投資管理契約と投資家関係メンバーSRT：最小メンバ数AB：CarValInvestorsLPMembers2022-07-012022-07-010000825313AB：投資管理契約と投資家関係メンバーSRT：最大メンバ数AB：CarValInvestorsLPMembers2022-07-012022-07-0100008253132023-10-012023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーは2023-01-012023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000825313AB：共同バーンスタイン社のメンバーはUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2023
あるいは…。
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
中国から日本への過渡期に、中国は中国から中国に転換する
手数料書類番号001-09818
ユナイテッド·バーンスタインホールディングス
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 13-3434400 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | |
商店街501号, ナッシュビル, TN | | 37203 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(615) 622-0000
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 登録された各取引所の名称 |
| AB Holdingの有限責任会社権益実益所有権の単位代表譲渡(“単位”) | | AB | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません
登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示すはい、そうです☒：いいえ。☐
登録者が法案第13節又は第15(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は、複選マークで示してください。はい違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または第15条(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T法規第405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒：いいえ。☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：
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大型加速ファイルサーバ ☒ | 加速ファイルサーバ☐ | 非加速ファイルサーバ☐ | 規模の小さい報告会社☐ |
新興成長型会社☐ | | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選マークで示し、その経営陣が“サバンズ·オクスリ法案”(“米国法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて、その監査報告を作成または発表した公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価した☒*ありません☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。-はい☐*ありません☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の実行者が関連回復中に§240.10 D-1(B)によって受信されたインセンティブベースの補償による回復分析を行う必要があるかどうかをチェックマークで示す). ☐
非連属会社が保有する有限共同権益実益所有権譲渡を代表する単位の総時価は，2023年6月30日までに当該単位がニューヨーク証券取引所で最後に売却された価格を参照して計算され，約#ドルである3.11000億ドルです
2023年12月31日まで、有限組合企業の権益実益所有権譲渡を代表する単位数は114,436,091それは.(この数字には100,000経済的利益は、有限組合利益実益所有権譲渡の単位の経済的利益の一般組合単位と同等である
引用で編入された書類
本10-Kフォームは参考までにファイルは含まれていません。
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ある定義用語の語彙表 | II |
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第1部 | | | |
| 第1項。 | 業務.業務 | 1 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 17 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 27 |
| プロジェクト1 C。 | ネットワーク·セキュリティ | 27 |
| 第二項です。 | 属性 | 28 |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 29 |
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第II部 | | | |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 30 |
| 第六項です。 | 保留されている | 32 |
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| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 32 |
| | 幹部の概要 | 32 |
| | 市場環境 | 32 |
| | ABホールディングス | 34 |
| | AB | 36 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 58 |
| | ABホールディングス | 58 |
| | AB | 58 |
| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 60 |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 125 |
| 第9条。 | 制御とプログラム | 125 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 126 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 126 |
| | | |
第三部 | | | |
| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 127 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 142 |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 173 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 177 |
| 14項です。 | 最高料金とサービス | 178 |
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第IV部 | | | |
| 第十五項。 | 展示·財務諸表明細書 | 179 |
| 第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 181 |
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サイン | 182 |
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| AB | Alliance Bernstein L.P.(デラウェア州有限共同企業、前身はAlliance Capital Management L.P.、連合資本)、経営組合企業及びその子会社、及び適切な場合、その前身のAB Holding及びACMC，Inc.及びそのそれぞれの子会社。 |
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| ABホールディングス | 共同バーンスタインホールディングス(デラウェア州有限責任組合)。 |
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| ABホールディングス契約 | AB Holdingの改訂と再署名された有限組合協定は，1999年10月29日と2006年2月24日に改訂された。 |
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| ABホールディングス単位 | AB Holding有限共同権益実益所有権譲渡の単位を代表する。 |
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| ABパートナー協定 | 改訂と再署名されたAB有限組合協定は，1999年10月29日，改訂日は2006年2月24日である。 |
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| AB単位 | BABでは有限共同権益を持つ単位である. |
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| AUM | 百威英博が管理する資産。 |
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| バーンスタイン取引 | ABによるSCB Inc.(Sanford C.Bernstein Inc.)の業務および資産の買収およびその業務に対する関連負債の負担は2000年10月2日に完了した。 |
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| 公平なアメリカ | 公平金融保険会社(F/K/a MONY Life Insurance Company of America、アリゾナ州会社)、公平ホールディングスの子会社。 |
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| 公平財務 | 公平金融生命保険会社(ニューヨーク株式生命保険会社)は、公平ホールディングスの子会社。 |
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| 公平ホールディングスまたはEQH | 公平持株会社(デラウェア州社)及びその子会社、AB及びその子会社を除く。 |
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| “取引所法案” | 1934年に改正された証券取引法。 |
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| ERISA | 1974年に改正された従業員退職収入保障法。 |
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| 会計原則を公認する | アメリカは会計基準を公認しています。 |
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| 普通パートナー | 共同バーンスタイン社(デラウェア州社)，ABとAB Holdingの一般パートナーと公平ホールディングスの子会社は，適切な場合，ACMC，LLC，その前身である。 |
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| “投資顧問法案” | 1940年に改正された投資顧問法案。 |
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| “投資会社法” | 1940年に改正された“投資会社法”。 |
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| ニュー交所 | ニューヨーク証券取引所です。 |
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| 仲間関係 | エービーとエービーは一緒です。 |
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| アメリカ証券取引委員会 | アメリカ証券取引委員会です。 |
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| 証券法 | 1933年に改正された証券法。 |
プロジェクト1.ビジネス
“この言葉”私たちは“と”我々の本表において、10−Kは、AB HoldingおよびABおよびその子会社、またはその高級管理者および従業員を意味する。同様にこの言葉も会社“と”会社“AB HoldingとAB Holdingを同時に意味します。文脈でAB HoldingとABを区別する必要がある場合には，どの会社を検討しているかを決定する交差引用は斜体で表される.
私たちが使う“全世界この表では、10-Kはアメリカを含むすべての国を指します国際的に“または”アメリカではない“アメリカ以外の国のことです。
私たちが使う“新興市場“本表格10-Kでは、モルガン·スタンレー資本国際を指す(”MSCI明)新興市場指数は、2023年12月31日現在、ブラジル、チリ、中国、コロンビア、チェコ共和国、エジプト、ギリシャ、ハンガリー、インド、インドネシア、韓国、クウェート、マレーシア、メキシコ、ペルー、フィリピン、ポーランド、カタール、サウジアラビア、南アフリカ、台湾、タイ、トルコ、アラブ首長国連邦を含む。
お客様
私たちは3つの買い手流通ルートを通じて、機関、小売とプライベート財産管理、及び私たちの売り手業務バーンスタイン研究サービスを通じて、全世界範囲で広範な顧客に多様な投資管理、研究と関連サービスを提供する。S.S本プロジェクト1の“流通ルート”を参照より多くの情報を得るために
2023年、2023年、2022年、2021年12月31日まで、私たちの資産管理規模はそれぞれ約7250億ドル、6460億ドル、7790億ドルで、私たちの純収入はそれぞれ約42億ドル、41億ドル、44億ドルです。 EQH(私たちの親会社は)及びその子会社は我々最大の顧客であり、これらの子会社の資産管理は主に固定収益投資である。2023年、2023年、2022年、2021年12月31日まで、私たちのEQH付属会社は私たちのAUMの約16%、16%、17%を占め、私たちは2023年、2022年、2021年にそれぞれ彼らに提供したサービスから約5%、4%、4%の純収入を稼いだ
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資産管理規模(AUM) (数十億ドル) | 純収入 (数十億ドル) |
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以下の“流通ルート”および項目7の“資産管理”と“純収入”を参照私たちのAUMと純収入に関するより多くの情報。
一般的に、私たちの投資サービスは資産管理金額のパーセントで計算された投資相談とサービス料によって補償されます。私たちの投資相談費やサービス料(業績ベースの費用を含む)に関するより多くの情報、参照してください “リスク要因” プロジェクト1 Aおよびプロジェクト7の“純収入-投資コンサルティングとサービス料”.
研究する．
私たちの質の高い、深い研究は私たちの資産管理と個人財産管理業務の基礎だ。私たちの全世界の研究専門チームは、その学科は経済学、ファンダメンタルズ株、固定収益と数量化研究を含み、私たちは顧客のための投資成功を実現する上で競争優位を持っていると信じている。私たちはまた、多資産戦略、富管理、環境、社会、ガバナンスに集中している(“ESG“)と、別の投資。
趣旨、価値観、企業責任
ABでは、私たちは機会を解放する洞察力を追求している。これがわが社の趣旨です。私たちの会社の使命や価値観も以下に述べる私たちの目標はAB社の責任の基礎を構成しています。
ABの使命は，我々の顧客定義と彼らの投資目標の実現を支援し，我々が顧客に機会を解放するために行っていることを明確に説明することである.積極的なマネージャーとして、私たちの変わった洞察力は、Alphaと革新的な投資解決策を設計する能力を推進します。私たちの顧客と彼らの要求は永遠に第一だ
私たちの価値観は、私たちの強力な文化を創造し、顧客のニーズを満たすことができるように、行動や行動に枠組みを提供します。全ての価値観は私たちをより良くするように励ましてくれます
•私たちが相互投資することは、私たちが強力な組織文化を持っていることを意味し、このような文化の中で、多様性が推奨され、指導者は私たちの成功に重要である。
•私たちは独自の知識を獲得しようと努力しており、これは、幅広い投資学科における専門知識を通じて、協力的に顧客の投資挑戦のための創造的な解決策を探すことを意味している。
•私たちは勇気と信念を持って話して、ABの同僚、取引先、他の人との付き合い方を教えてくれました。
•私たちは常に誠実に行動しています。これは私たちの関係の基盤であり、潜在的な利益の衝突を引き起こす可能性があり、顧客に資産管理と研究を提供する単一の関心を分散させる活動を避けるように駆り立てています。
以上のように私たちは自分に挑戦してもっと良いABバージョンになりました私たちは責任のある会社になるために努力し、投資した会社に対する私たちの期待した行動の手本になるように努力しています。これはある程度、私たちが働いているコミュニティにフィードバックし、私たちの環境足跡を減らすことを意味する。また，多様性，公平，包摂性を促進することで，異なる視点と考え方を得ることができ，我々の顧客により良い結果をもたらすことができる(テキスト項目1における多様性，公平性，包摂性を見る).
また、良い企業市民になるために努力して、他の会社を評価するためのより豊富な視点を持たせてください。私たちの投資家-研究アナリストとポートフォリオマネージャーは、彼らがカバーしている会社と業界を深く理解しています。また，我々の投資チームが彼らの評価を正規化し，他社との協力から知見を共有できるように，技術や革新に投資し続けている.
私たちはAB責任報告書でこの点についてより多くの情報を提供していますWwww.alliancebernstein.comまた、私たちの取締役会とその委員会を含め、わが社のガバナンス構造についても説明しました第10項この表の10-K
投資理念
差別化された研究知見と規律的なプロセスを用いて高活発な株式ポートフォリオを構築することで、時間の経過とともに顧客に強い投資結果を実現できると信じています。私たちはお客様にもっと良い結果を提供するために最善を尽くします。このコンセプトの鍵は，実質的なESG問題の研究と，クライアントの最適な利益に適合した場合の我々の参加方法の発展と統合である.我々のグローバル研究ネットワーク、知識欲、協力文化は、私たちの顧客が特殊なアルファ、総リターン、下行緩和を求めているか、持続可能性と影響を重視している結果にかかわらず、顧客の投資目標を推進することができるようにしている
私たちの投資サービスには以下のような専門知識が含まれています
•世界と地域範囲内で積極的に管理する株式戦略、および資本化範囲、集中範囲と投資戦略、価値、成長と核心株を含む
•課税戦略および免税戦略を含む、伝統的かつ制約されていない固定収益戦略を積極的に管理する
•インフラおよびシステム駆動ヘッジファンド、ヘッジファンドの基金および直接資産(例えば、直接融資、不動産債務および私募株式)を含む積極的に管理された別の投資
•持続可能で、影響があり、責任のある+(気候意識およびESGリーダー)株、固定収益、および多資産戦略を含む目的のあるポートフォリオは、強力な投資リターンを追求しながら、ESGに集中して資本投資を行うことに私たちの顧客の願いを満たす
•動的資産構成、カスタマイズ目標日基金、および目標リスク基金を含む様々な資産サービスおよび解決策
•指数、ESG指数、および強化指数ポリシーを含む株式および固定収益ポリシーを受動的に管理する。
2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、私たちの顧客住所と投資サービスのAUMは以下の通りです
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お客様の住所別にリストされたAUM (単位：10億ドル) | 投資サービス別にリストアップされたAUM (単位：10億ドル) |
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流通ルート
大学.学校
私たちの機関の顧客にサービスを提供します。その中には、個人と公的年金計画、基金と寄付基金、保険会社、世界各地の中央銀行と政府、EQHとその子会社、単独管理口座、子が含まれていますコンサルティング関係、構造的製品、集合投資信託、共同基金、ヘッジファンド、その他の投資ツール(“機構サービス”).
私たちは、書面投資管理プロトコルまたは他の手配に基づいて、当社機関の顧客の資産を管理しており、これらのプロトコルまたはスケジュールは、通常、任意の時間またはいずれか一方が比較的短い通知を出した後に終了することができます。一般的に、お客様の同意なしに、私たちの書面投資管理協定を譲渡することはできません。私たちの機関の投資相談やサービス料に関する情報には、業績に基づく費用が含まれています参照してください “リスク要因” プロジェクト1 Aおよびプロジェクト7の“純収入-投資コンサルティングとサービス料”.
EQHとその子会社は私たちの最大の機関顧客だ。2023年12月31日現在、2023年、2022年、2021年までに、EQHとその子会社の合計AUMはそれぞれわが機関AUMの約25%、24%と25%を占め、2023年、2022年、2021年はそれぞれわが機関の収入の約22%、19%、18%を占めている。2023年12月31日までの1年間に、EQHとそのそれぞれの子会社を除いて、私たちの純収入の約1%を占める単一の機関顧客はいません。
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| EQHと子会社は当社のAUMのパーセントを占めています | EQHと子会社は私たちの機関の収入のパーセントを占めています |
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2023年12月31日まで、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、機関サービスはそれぞれAUMの44%、46%、43%を占めており、これらのサービスを提供することから稼いだ費用は、これらの年間純収入の約16%、16%、13%を占めている。AUMと収入は以下の通りです
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| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：百万) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 59,423 | | | $ | 55,731 | | | $ | 73,726 | | | 6.6 | % | (24.4 | %) |
受け身管理持分(1) | | 23,630 | | | 21,062 | | | 28,995 | | | 12.2 | | (27.4) | |
| 総株 | | 83,053 | | | 76,793 | | | 102,721 | | | 8.2 | | (25.2) | |
| アメリカです。 | | 40,930 | | | 35,428 | | | 47,409 | | | 15.5 | | (25.3) | |
| 世界と非アメリカは | | 42,123 | | | 41,365 | | | 55,312 | | | 1.8 | | (25.2) | |
| 総株 | | 83,053 | | | 76,793 | | | 102,721 | | | 8.2 | | (25.2) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 126,350 | | | 121,871 | | | 155,940 | | | 3.7 | | (21.8) | |
| 固定徴収税を免除する | | 1,317 | | | 849 | | | 1,108 | | | 55.1 | | (23.4) | |
固定収益受動管理(1) | | 306 | | | 192 | | | 224 | | | 59.4 | | (14.3) | |
| 固定収益総額 | | 127,973 | | | 122,912 | | | 157,272 | | | 4.1 | | (21.8) | |
| アメリカです。 | | 95,808 | | | 88,800 | | | 110,312 | | | 7.9 | | (19.5) | |
| 世界と非アメリカは | | 32,165 | | | 34,112 | | | 46,960 | | | (5.7) | | (27.4) | |
| 固定収益総額 | | 127,973 | | | 122,912 | | | 157,272 | | | 4.1 | | (21.8) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 13,810 | | | 12,873 | | | 7,697 | | | 7.3 | | 67.2 | |
| 世界と非アメリカは | | 92,288 | | | 84,703 | | | 69,390 | | | 9.0 | | 22.1 | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 106,098 | | | 97,576 | | | 77,087 | | | 8.7 | | 26.6 | |
| 合計： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 150,548 | | | 137,101 | | | 165,418 | | | 9.8 | | (17.1) | |
| 世界と非アメリカは | | 166,576 | | | 160,180 | | | 171,662 | | | 4.0 | | (6.7) | |
| 合計する | | $ | 317,124 | | | $ | 297,281 | | | $ | 337,080 | | | 6.7 | | (11.8) | |
| 付属会社-EQH | | 78,942 | | | 70,924 | | | 84,096 | | | 11.3 | | (15.7) | |
| | | | | | | | | |
| 非付属会社 | | 238,182 | | | 226,357 | | | 252,984 | | | 5.2 | | (10.5) | |
| 合計する | | $ | 317,124 | | | $ | 297,281 | | | $ | 337,080 | | | 6.7 | | (11.8) | |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 197,822 | | | $ | 220,917 | | | $ | 240,049 | | | (10.5 | %) | (8.0 | %) |
受け身管理持分(1) | | 4,115 | | | 4,910 | | | 6,119 | | | (16.2) | | (19.8) | |
| 総株 | | 201,937 | | | 225,827 | | | 246,168 | | | (10.6) | | (8.3) | |
| アメリカです。 | | 75,861 | | | 80,908 | | | 97,522 | | | (6.2) | | (17.0) | |
| 世界と非アメリカは | | 126,076 | | | 144,919 | | | 148,646 | | | (13.0) | | (2.5) | |
| 総株 | | 201,937 | | | 225,827 | | | 246,168 | | | (10.6) | | (8.3) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 180,625 | | | 189,679 | | | 199,866 | | | (4.8) | | (5.1) | |
| 固定徴収税を免除する | | 1,300 | | | 1,182 | | | 1,356 | | | 10.0 | | (12.8) | |
固定収益受動管理(1) | | 580 | | | 425 | | | 105 | | | 36.5 | | N/m |
固定収益サービス(2) | | 20,149 | | | 15,991 | | | 14,738 | | | 26.0 | | 8.5 | |
| 固定収益総額 | | 202,654 | | | 207,277 | | | 216,065 | | | (2.2) | | (4.1) | |
| アメリカです。 | | 135,560 | | | 128,392 | | | 124,004 | | | 5.6 | | 3.5 | |
| 世界と非アメリカは | | 67,094 | | | 78,885 | | | 92,061 | | | (14.9) | | (14.3) | |
| 固定収益総額 | | 202,654 | | | 207,277 | | | 216,065 | | | (2.2) | | (4.1) | |
代替案/マルチアセットソリューション(3): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 94,488 | | | 114,982 | | | 64,646 | | | (17.8) | | 77.9 | |
| 世界と非アメリカは | | 166,964 | | | 111,202 | | | 59,179 | | | 50.1 | | 87.9 | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 261,452 | | | 226,184 | | | 123,825 | | | 15.6 | | 82.7 | |
| 投資コンサルティングとサービス料総額： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 305,909 | | | 324,282 | | | 286,172 | | | (5.7) | | 13.3 | |
| 世界と非アメリカは | | 360,134 | | | 335,004 | | | 299,886 | | | 7.5 | | 11.7 | |
| | | | | | | | | |
| 合計する | | 666,043 | | | 659,286 | | | 586,058 | | | 1.0 | | 12.5 | |
| 流通収入 | | 250 | | | 268 | | | 474 | | | (6.7) | | (43.5) | |
| 株主サービス料 | | 377 | | | 429 | | | 485 | | (12.1) | | (11.5) | |
| 合計する | | $ | 666,670 | | | $ | 659,983 | | | $ | 587,017 | | | 1.0 | | 12.4 | |
| 付属会社-EQH | | 144,523 | | | 125,229 | | | 105,415 | | | 15.4 | | 18.8 | |
| | | | | | | | | |
| 非付属会社 | | 522,147 | | | 534,754 | | | 481,602 | | | (2.4) | | 11.0 | |
| 合計する | | $ | 666,670 | | | $ | 659,983 | | | $ | 587,017 | | | 1.0 | | 12.4 | |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)固定収益サービスには、AUMベースでないコンサルティング関連サービス料、デリバティブ取引費、資本購入計画に関するコンサルティングサービス、その他の固定収益コンサルティングサービスが含まれる。
(3)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
小売する
著者らは著者らが賛助した小売共同基金、共同基金のサブコンサルティング関係、独立管理の口座計画(OMAC.N：相場)を通じて、全世界範囲内の各種個人散財投資家に投資管理と関連サービスを提供した次の文を参照)や他の投資ツール(“小売製品とサービス”).
私たちは金融仲介機関を通じて私たちの小売製品とサービスを流通して、ブローカー、保険販売代表、銀行、登録投資顧問と財務計画者を含みます。これらの製品およびサービスには、(I)“投資会社法”に基づいて投資会社に登録されたオープンファンドとクローズドファンド(“投資会社法”に基づいて)が含まれているアメリカ基金)、または(Ii)は“投資会社法”に基づいて登録されておらず、一般に米国人に提供されていない(“投資会社法”に基づいて登録されていない)アメリカではない基金“そしてアメリカの基金と一緒に”AB基金“)”これらはまた、金融仲介機関によって支援され、通常、投資管理、取引実行、資産構成、およびホストおよび行政サービスを含む全パケット料金を徴収する個別に管理されたアカウント項目を含む。また、私たちは私たちの小売製品とサービスに流通、株主サービス、譲渡代理サービスと行政サービスを提供します項目7“純収入--投資コンサルティングとサービス料”私たちの小売投資相談とサービス料に関する情報を取得します。参照してくださいAB連結財務諸表第8項付記2我々がオープンAB基金を売却する際に金融仲介機関に支払う手数料について検討した。
米国基金が支払う費用は、通常、これらの基金の取締役会または受託者によって毎年承認され、独立取締役または受託者の多数票によって採択されなければならない適用される投資管理協定に反映される。これらの費用の増加は基金株主の承認を受けなければならない；減少は必ずしも必要ではなく、基金役員または受託者によって実施される任意の減少を含む。一般的に、米国ファンドとの各投資管理協定は、いずれも60日の通知後にいつでも終了できることが規定されている。
非米国基金が支払う費用は管理協定に反映され、これらの協定は終了まで続いている。これらの費用の増加は通常、関連規制機関の承認を得なければならず、具体的には基金の登録地と構造に依存し、いかなる費用増加も非米国基金株主に事前に通知しなければならない。
私たちはEQHとその子会社に二次提案を提供する共同基金が私たちの最大の小売顧客を構成しています。EQHとその子会社は2023年12月31日、2022年と2021年12月31日まで、私たちの小売AUMの約14%を占め、2023年12月31日、2022年と2021年12月31日の年度まで、EQHとその子会社は私たちの小売純収入の約1%を占めている
多くのオープンアメリカ基金は、基金資産から流通·サービス料を支払い、その株を流通·売却することを可能にする計画を“投資会社法”第12 b-1条に基づいて可決した。オープンアメリカ基金はすでに私たちとこのような合意に達しており、私たちも販売と流通協定を締結しており、これらの合意に基づいて、私たちのオープンアメリカ基金を流通する金融仲介機関に販売手数料を支払います。これらのプロトコルは、通知後(通常30日)にいずれか一方によって終了することができ、金融仲介機関に任意の特定の数の基金および株の売却を要求することはない。
2023年12月31日現在、小売アメリカ基金AUMは約660億ドルであり、小売AUMの23%を占めているが、2022年12月31日現在、小売AUMは540億ドルで22%を占めている。2021年12月31日現在、小売アメリカ基金AUMは730億ドルであり、小売AUMの23%を占めている。2023年12月31日現在、非米国ファンド小売AUMは合計1，070億ドルであり、小売AUMの37%を占めているが、2022年12月31日現在、小売AUMは960億ドルで39%を占めている。2021年12月31日現在、小売非米国基金AUMは合計1300億ドルであり、小売AUMの41%を占めている。
2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの小売サービスはそれぞれ私たちのAUMの39%、38%、41%を占め、これらのサービスを提供する費用はそれぞれ2023年12月31日、2023年と2021年12月31日までの純収入の46%、49%と50%を占めている。AUMと収入は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：百万) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 137,702 | | | $ | 116,235 | | | $ | 154,200 | | | 18.5 | % | (24.6 | %) |
受け身管理持分(1) | | 34,582 | | | 30,445 | | | 40,821 | | | 13.6 | | (25.4) | |
| 総株 | | 172,284 | | | 146,680 | | | 195,021 | | | 17.5 | | (24.8) | |
| アメリカです。 | | 141,721 | | | 118,547 | | | 152,106 | | | 19.5 | | (22.1) | |
| 世界と非アメリカは | | 30,563 | | | 28,133 | | | 42,915 | | | 8.6 | | (34.4) | |
| 総株 | | 172,284 | | | 146,680 | | | 195,021 | | | 17.5 | | (24.8) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 64,051 | | | 53,995 | | | 75,813 | | | 18.6 | | (28.8) | |
| 固定徴収税を免除する | | 33,014 | | | 26,714 | | | 29,009 | | | 23.6 | | (7.9) | |
固定収益受動管理(1) | | 11,066 | | | 9,206 | | | 12,762 | | | 20.2 | | (27.9) | |
| 固定収益総額 | | 108,131 | | | 89,915 | | | 117,584 | | | 20.3 | | (23.5) | |
| アメリカです。 | | 52,683 | | | 41,151 | | | 46,361 | | | 28.0 | | (11.2) | |
| 世界と非アメリカは | | 55,448 | | | 48,764 | | | 71,223 | | | 13.7 | | (31.5) | |
| 固定収益総額 | | 108,131 | | | 89,915 | | | 117,584 | | | 20.3 | | (23.5) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 2,724 | | | 2,697 | | | 3,595 | | | 1.0 | | (25.0) | |
| 世界と非アメリカは | | 3,636 | | | 3,594 | | | 3,718 | | | 1.2 | | (3.3) | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 6,360 | | | 6,291 | | | 7,313 | | | 1.1 | | (14.0) | |
| 合計： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 197,128 | | | 162,395 | | | 202,062 | | | 21.4 | | (19.6) | |
| 世界と非アメリカは | | 89,647 | | | 80,491 | | | 117,856 | | | 11.4 | | (31.7) | |
| 合計する | | $ | 286,775 | | | $ | 242,886 | | | $ | 319,918 | | | 18.1 | % | (24.1 | %) |
| 付属会社-EQH | | 40,516 | | | 34,110 | | | 44,417 | | | 18.8 | | (23.2) | |
| | | | | | | | | |
| 非付属会社 | | 246,259 | | | 208,776 | | | 275,501 | | | 18.0 | | (24.2) | |
| 合計する | | $ | 286,775 | | | $ | 242,886 | | | $ | 319,918 | | | 18.1 | % | (24.1 | %) |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれていないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスを含む
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 732,186 | | | $ | 746,889 | | | $ | 766,578 | | | (2.0 | %) | (2.6 | %) |
受け身管理持分(1) | | 11,283 | | | 12,870 | | | 14,773 | | | (12.3) | | (12.9) | |
| 総株 | | 743,469 | | | 759,759 | | | 781,351 | | | (2.1) | | (2.8) | |
| アメリカです。 | | 556,751 | | | 558,319 | | | 556,398 | | | (0.3) | | 0.3 | |
| 世界と非アメリカは | | 186,718 | | | 201,440 | | | 224,953 | | | (7.3) | | (10.5) | |
| 総株 | | 743,469 | | | 759,759 | | | 781,351 | | | (2.1) | | (2.8) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 373,659 | | | 390,708 | | | 517,327 | | | (4.4) | | (24.5) | |
| 固定徴収税を免除する | | 88,128 | | | 89,450 | | | 84,945 | | | (1.5) | | 5.3 | |
固定収益受動管理(1) | | 12,247 | | | 13,682 | | | 12,994 | | | (10.5) | | 5.3 | |
| 固定収益総額 | | 474,034 | | | 493,840 | | | 615,266 | | | (4.0) | | (19.7) | |
| アメリカです。 | | 118,288 | | | 119,053 | | | 115,248 | | | (0.6) | | 3.3 | |
| 世界と非アメリカは | | 355,746 | | | 374,787 | | | 500,018 | | | (5.1) | | (25.0) | |
| 固定収益総額 | | 474,034 | | | 493,840 | | | 615,266 | | | (4.0) | | (19.7) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 44,273 | | | 55,356 | | | 81,872 | | | (20.0) | | (32.4) | |
| 世界と非アメリカは | | 13,499 | | | 13,484 | | | 13,117 | | | 0.1 | | 2.8 | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 57,772 | | | 68,840 | | | 94,989 | | | (16.1) | | (27.5) | |
| 投資コンサルティングとサービス料総額： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 719,312 | | | 732,728 | | | 753,518 | | | (1.8) | | (2.8) | |
| 世界と非アメリカは | | 555,963 | | | 589,711 | | | 738,086 | | | (5.7) | | (20.1) | |
| 会社が始めた総合投資基金 | | 836 | | | 770 | | | 1,243 | | | 8.6 | | (38.1) | |
| 合計する | | 1,276,111 | | | 1,323,209 | | | 1,492,847 | | | (3.6) | | (11.4) | |
| 流通収入 | | 569,485 | | | 594,431 | | | 644,125 | | | (4.2) | | (7.7) | |
| 株主サービス料 | | 80,424 | | | 83,268 | | | 86,857 | | | (3.4) | | (4.1) | |
| 合計する | | $ | 1,926,020 | | | $ | 2,000,908 | | | $ | 2,223,829 | | | (3.7 | %) | (10.0 | %) |
| 付属会社-EQH | | 21,842 | | | 23,836 | | | 28,334 | | | (8.4) | | (15.9) | |
| | | | | | | | | |
| 非付属会社 | | 1,904,178 | | | 1,977,072 | | | 2,195,495 | | | (3.7) | | (9.9) | |
| 合計する | | $ | 1,926,020 | | | $ | 2,000,908 | | | $ | 2,223,829 | | | (3.7 | %) | (10.0 | %) |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
個人富管理
私たちは、ますます複雑になる挑戦に対応するために、私たちの顧客と協力し、革新と研究を抱きしめます。私たちの顧客には、成功した事業主、スポーツ選手、芸能人、企業幹部、個人経営者として世代の富を創出した高純資産個人と家庭が含まれています。私たちはまた基金と寄付基金、家族理財室、その他の実体に投資と富の提案を提供します。私たちの柔軟で広範な投資プラットフォームは、それぞれの異なる顧客のニーズを満たすために、個別に管理されている口座、ヘッジファンド、共同基金、および他の投資ツールを含む一連のソリューションを提供しています。私たちの投資プラットフォームには富プラットフォームがあり、その中には複雑な税務と遺産計画、IPO前と取引前計画、多世代の家庭参加と慈善提案、そして新興富と多文化人口の独特な需要を満たす量的カスタマイズの方法が含まれている(“個人富管理サービス").
私たちは、書面投資相談プロトコルに従ってアカウントを管理します。このプロトコルは、通常、任意の時間に終了するか、または任意の許可者が比較的短い通知を出した後に終了することができ、お客様の同意なしに譲渡することができます。私たちの投資相談とサービス料に関する情報には、業績ベースの費用が含まれています参照してください “リスク要因” プロジェクト1 Aおよびプロジェクト7の“純収入-投資コンサルティングとサービス料”.
2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、私たちの個人財サービスはそれぞれAUMの約17%、16%、16%を占めています。私たちがこれらのサービスを提供することから稼いだ費用は、私たちの2023年、2022年、2021年の純収入の約25%を占めている。AUMと収入は以下の通りです
| | |
|
管理されている個人財サービス資産 (投資サービス部が提供) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：百万) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 50,351 | | | $ | 45,977 | | | $ | 59,709 | | | 9.5 | % | (23.0 | %) |
受け身管理持分(1) | | 3,851 | | | 2,304 | | | 1,764 | | | 67.1 | % | 30.6 | % |
| 総株 | | 54,202 | | | 48,281 | | | 61,473 | | | 12.3 | | (21.5) | |
| アメリカです。 | | 33,639 | | | 28,014 | | | 35,014 | | | 20.1 | | (20.0) | |
| 世界と非アメリカは | | 20,563 | | | 20,267 | | | 26,459 | | | 1.5 | | (23.4) | |
| 総株 | | 54,202 | | | 48,281 | | | 61,473 | | | 12.3 | | (21.5) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 18,201 | | | 14,391 | | | 14,567 | | | 26.5 | | (1.2) | |
| 固定徴収税を免除する | | 26,760 | | | 24,953 | | | 26,929 | | | 7.2 | | (7.3) | |
固定収益受動管理(1) | | 2 | | | 2 | | | 231 | | | — | | (99.1) | |
| 固定収益総額 | | 44,963 | | | 39,346 | | | 41,727 | | | 14.3 | | (5.7) | |
| アメリカです。 | | 40,166 | | | 34,764 | | | 36,166 | | | 15.5 | | (3.9) | |
| 世界と非アメリカは | | 4,797 | | | 4,582 | | | 5,561 | | | 4.7 | | (17.6) | |
| 固定収益総額 | | 44,963 | | | 39,346 | | | 41,727 | | | 14.3 | | (5.7) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 6,923 | | | 6,607 | | | 6,926 | | | 4.8 | | (4.6) | |
| 世界と非アメリカは | | 15,167 | | | 12,021 | | | 11,446 | | | 26.2 | | 5.0 | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 22,090 | | | 18,628 | | | 18,372 | | | 18.6 | | 1.4 | |
| 合計： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 80,728 | | | 69,385 | | | 78,106 | | | 16.3 | | (11.2) | |
| 世界と非アメリカは | | 40,527 | | | 36,870 | | | 43,466 | | | 9.9 | | (15.2) | |
| 合計する | | $ | 121,255 | | | $ | 106,255 | | | $ | 121,572 | | | 14.1 | % | (12.6 | %) |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
| | |
|
個人の富のサービスからの収入 (投資サービス部が提供) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| 株本： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 502,673 | | | $ | 521,155 | | | $ | 584,455 | | | (3.5 | %) | (10.8 | %) |
受け身管理持分(1) | | 14,711 | | | 8,700 | | | 4,780 | | | 69.1 | | 82.0 | |
| 総株 | | 517,384 | | | 529,855 | | | 589,235 | | | (2.4) | | (10.1) | |
| アメリカです。 | | 304,456 | | | 295,235 | | | 325,154 | | | 3.1 | | (9.2) | |
| 世界と非アメリカは | | 212,928 | | | 234,620 | | | 264,081 | | | (9.2) | | (11.2) | |
| 総株 | | 517,384 | | | 529,855 | | | 589,235 | | | (2.4) | | (10.1) | |
| 固定収益： | | | | | | | | | |
| 課税固定収益 | | 70,887 | | | 66,851 | | | 72,404 | | | 6.0 | | (7.7) | |
| 固定徴収税を免除する | | 124,438 | | | 125,123 | | | 130,391 | | | (0.5) | | (4.0) | |
固定収益受動管理(1) | | 13 | | | 1,804 | | | 2,634 | | | (99.3) | | (31.5) | |
| 固定収益総額 | | 195,338 | | | 193,778 | | | 205,429 | | | 0.8 | | (5.7) | |
| アメリカです。 | | 164,601 | | | 159,411 | | | 167,402 | | | 3.3 | | (4.8) | |
| 世界と非アメリカは | | 30,737 | | | 34,367 | | | 38,027 | | | (10.6) | | (9.6) | |
| 固定収益総額 | | 195,338 | | | 193,778 | | | 205,429 | | | 0.8 | | (5.7) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2): | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 223,518 | | | 195,666 | | | 249,432 | | | 14.2 | | (21.6) | |
| 世界と非アメリカは | | 97,074 | | | 69,245 | | | 71,524 | | | 40.2 | | (3.2) | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 320,592 | | | 264,911 | | | 320,956 | | | 21.0 | | (17.5) | |
| 投資コンサルティングとサービス料総額： | | | | | | | | | |
| アメリカです。 | | 692,575 | | | 650,311 | | | 741,987 | | | 6.5 | | (12.4) | |
| 世界と非アメリカは | | 340,739 | | | 338,232 | | | 373,632 | | | 0.7 | | (9.5) | |
| | | | | | | | | |
| 合計する | | 1,033,314 | | | 988,543 | | | 1,115,619 | | | 4.5 | % | (11.4 | %) |
| 流通収入 | | 16,528 | | | 12,496 | | | 7,641 | | | 32.3 | | 63.5 | |
| 株主サービス料 | | 3,001 | | | 2,964 | | | 2,882 | | | 1.2 | | 2.8 | |
| 合計する | | $ | 1,052,843 | | | $ | 1,004,003 | | | $ | 1,126,142 | | | 4.9 | % | (10.8 | %) |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
バーンスタイン研究サービス会社
我々は、共同基金およびヘッジファンドマネージャー、年金基金および他の機関投資家のような、機関投資家に質の高い株式および上場オプション基礎研究および数量化研究および取引実行サービスを提供する(“バーンスタイン研究サービス”あるいは“BRS")それは.私たちは主にニューヨーク、ロンドンと香港にある取引専門家と研究アナリストを通じて、世界各地の主要な市場の顧客にサービスを提供し、彼らは会社と業界に基礎研究を提供し、証券の推定値と株価動向に影響する要素に対して定量的な研究を行った
また、私たちはたまに公開取引証券の発行者に株式資本市場サービスを提供し、例えば初公募株や後続発行のように、通常このような発行で連席管理人を務めている。
私たちは機関の顧客に投資研究とブローカー取引を提供することで収入を稼いでいる。これらの顧客は主に私たちに代わってブローカー取引を実行するように指示することで私たちを補償して、私たちはそのために手数料を稼いで、次は手数料共有契約あるいは現金支払いを通じて直接私たちに研究費用を支払います。2023年、2022年、2021年12月31日までの会計年度に、バーンスタイン研究サービスはそれぞれ私たちの純収入の約9%、10%、10%を占めている。
取引手数料率の傾向に関する情報はプロジェクト1 Aの“リスク要因”を見てください.
2022年第4四半期ABとフランス興業銀行(Euronext：Gle)フランス興業銀行欧州大手銀行)は、それぞれの現金株と研究業務を結びつける合弁企業の設立を計画していると発表した。したがって、BRS業務は総合財務状況表上で販売待ちを持つように分類される。さらに議論して、S項目8におけるAB合併財務諸表付記24買収と資産剥離を参照
バーンスタイン研究サービスの収入は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| バーンスタイン研究サービス会社 | | $ | 386,142 | | | $ | 416,273 | | | $ | 452,017 | | | (7.2 | %) | (7.9 | %) |
親権
私たちはアメリカの仲買取引業者会社として私たちの個人富管理AUMの大部分と私たちのいくつかの機関AUMの受託者です。他の顧客が指導する信託手配には、銀行、信託会社、ブローカー、その他の金融機関が含まれる
人員管理
世界各地の顧客の利益を促進するために、世界をリードするグローバル投資管理·研究会社として、幅広い知見、専門知識、革新を集めています。わが社員の知的資本と独自の知識はわが社の最も重要な資産であるため、わが社の長期的な持続可能性と成功は私たちの従業員に大きく依存しています。2022年、私たちの人的資本と行政サービスチームが私たちの“人”チームとなり、これは、彼らが私たちの従業員を支持し、彼らの仕事経験を向上させる上で果たす核心的な役割を認める鍵となる。私たちが注目しているのは
•多様性、公平性、包摂性を私たちの企業の様々なレベルに組み込むことで、包括的な文化を促進します
•イノベーションを奨励し
•質の高い人材を育成し、維持し、採用する
•従業員のインセンティブとリスク負担を会社のインセンティブやリスクと一致させる。
したがって、私たちは強力な企業文化を持っていて、私たちが業績を最大限に向上させ、卓越を推進するのを助けてくれます。また、わが社は受託者の役割として私たちの文化に根付いています。受託者として、わが社の主な目標は、顧客の最適な利益を行動させ、彼らの財務目標を達成することを支援することです
また、私たちの取締役会(“サーフボード)および取締役会委員会、特に私たちの報酬および職場実践委員会は、新興の人員管理リスクを含む、私たち従業員に影響を与える様々な事項を監督し、これらのリスクに直面している私たちの戦略を減少させる。これらの協力努力は、ABが私たちの価値観および戦略的措置を支持する労働力の全体的な枠組みをどのように吸引、維持、育成することを指導するのに役立つ
人材獲得と発展
ABは、投資実績、顧客サービス、第一選択雇用者として定義されている業務上の卓越を図ることを求めている。私たちのグローバル事務所では、異なる視点、背景、経験を持つ従業員チームを募集し、採用しています。私たちの人材獲得戦略は私たちが最高のレベルで手を携えて顧客と従業員にサービスを提供するのを助けてくれます。私たちはトップレベルの人材の誘致と募集を支援するために、ヘッドハンティング会社とパートナーを含む外部組織を招聘した。私たちはまた、技術ツールを利用して、私たちのニーズに応じて候補者を探し、評価し、私たちの検索活動において異なる人材を優先的に誘致し続けている。伝統的な採用に加えて、新興人材への投資が私たちの未来計画の鍵だと思います。私たちの実習とアシスタントプロジェクトは未来のリーダーシップを育成する強力なルートだ。人材獲得過程はわが社の将来の従業員に対する第一印象であり、すべての応募者に素晴らしい体験を提供するよう努力しています。私たちは、成功を支援するために、高応募者参加度、効率的な採用プロセス、穏健な入社支援を非常に重視しています。正式な訓練、独立学習、指導と絶えず進歩する責任分配を通じて、私たちの人材の持続的な発展に投資を行う。会社全体が内部流動性を提唱している。私たちは発展に高度に力を入れ、最高の会社がこの持続的な投資を期待してふさわしいと信じている。
従業員敬業度と従業員文化
私たちは職員たちが私たちの文化とつながっていると感じた時、従業員の参加度が最も高いと信じている。私たちは、私たちの従業員が彼らがしている仕事の高さを認識し、仕事を終える環境を楽しむための職場を作ることを求めています。卓越して責任のある文化を作ることで、私たちは従業員が彼らの最高層ですくすくと成長して貢献することを見た。重要なのは、私たちの従業員が私たちの業務につながっているだけでなく、私たちが運営しているコミュニティとつながっているということだ。私たちは当社の慈善イニシアチブAB Return Returnを含む多くのボランティアサービスの機会を提供しました。世界的な大流行から出てきて、私たちは引き続き私たちのグローバル健康計画、従業員健康グループ、私たちの混合作業スケジュールを通じて従業員の福祉を優先しています。毎週最大2日間の遠隔作業の柔軟性は、より良い仕事と生活のバランスを提供しながら、私たちの従業員が面と向かって協力する重要な利点を維持できると信じています。尊敬度を測ることは組織の観点を理解する鍵だ。私たちはAB Voiceを利用して、従業員の感情を測定するための定期的な敬業度調査であり、仕事の効率と留任に影響を与える可能性のある差を決定し、解決する。
多様性公平性包括性
過去1年間、多様性、公平、そして包括性(“天意)私たちは、同僚、顧客、およびコミュニティが公平な肯定的な結果を提供することに集中し続けているので、私たちのビジネスの異なる部分に集中しています。これらの要素には、新たに出現したテーマに対応し、鍵となる多様な人材群を保留し、発展させ、データ収集と報告能力を改善し、インフラを拡大し、よりグローバル化、分散化された環境と慈善モデルを実現するために、教育と支援を増加させることが含まれる。様々な理由により，Deiは再びスポットライト下の焦点となり，これらの要因はより目的的で一貫した方法をとることを許し，戦略全体の成功を加速させている.また、私たちの取締役会と取締役会委員会は、私たちの社会的責任政策、目標、計画の全体的な有効性を評価し、必要に応じて経営陣に変更を提案します
ここ数年、私たちはますます多くの社会問題が職場を含めて国と世界の対話の最前線に持ち込まれていることを見てきた。これらの問題に適切に対応するために，社会応答委員会(The Social Response Committee)を設立したSRCSRCは、様々な問題の広範な評価に根ざし、ABの目的と価値観とを組み合わせて意思決定の整合性を維持する価値志向の行動方法を開発した。SRCの役割は、我々の業務や従業員に影響を与える社会問題に対するABの公的または内部反応を公開、審査、指導することである
データは強力で柔軟なDei戦略の核であり，格差を発見し，重要な重点領域を決定する信じられない有効なツールである.今年、著者らは引き続きAB Voice従業員の尊敬度調査のような内部定量と定性指標を密接に監視し、進展を測定し、どの人群が追加の関心と発展を必要とする可能性があるかを確定した。著者らはまた、投資会社協会の資産管理D&I基準調査、障害平等指数とCoqualがアジア/アジア系アメリカ人と太平洋島民を重点とした研究を利用して、同業者と競争相手に対する私たちの表現に対する認識を維持し、よく見られるやり方と一致することを確保した
全世界の人口構造の変化及び従業員の需要と期待の変化に伴い、教育と生産性の発話にプラットフォームを提供することがより重要になった。2023年、私たちは障害統合、拡大計画、焦点グループを含むいくつかの志向的参加と保留イニシアティブを発表した。私たちの従業員資源グループは50回以上の活動を開催し、ABの包括的な約束に依然として重要である。彼らは積極的な仕事文化を奨励するだけでなく、全世界の従業員の業務発展と職業発展に貢献するからである
報酬と福祉
競争力のある全体的な奨励方案がトップレベルの人材を誘致と維持する上で発揮する役割を認識している。私たちの給与実践には、基本給、年間現金ボーナスが含まれており、年収総額が30万ドルを超える従業員に対しては、長期インセンティブ補償補償も提供しています。これらの報酬は一般に制限ABホールディングス単位で計算される。私たちはこのような構造を利用して従業員のより強い主人公意識を育成し、彼らの利益を直接私たちの部門の所有者の利益と一致させ、間接的に私たちの顧客の利益と一致させることができる。私たちはエリート管理を実行し、従業員の職位、技能レベル、業績、経験、知識と地理的位置と一致する競争力のある給与を提供することで、従業員に業績給を支払う。毎年、私たちは報酬コンサルティング会社を招いて、私たちの役員報酬の正確性を独立して評価し、私たちの業界の同業者と比較します。私たちはまたこのような洞察力を利用してより広い組織のための報酬決定を制定する。私たちは定期的に外部弁護士を招いて特権報酬の公正な検討を行う。給与は年度ベースで評価され、会社は業績や生活費に基づく年間基本給増加、奨励的報酬を提供する。これらの情報は年末に従業員に伝えられるだろう。内部異動や/または昇進により、報酬が不定期に調整されることがある。独自の地理的位置によると、同社は医療保険、有給休暇、有給休暇、退職計画、生命保険と障害/意外保険を含むすべての条件に適合する従業員に福祉を提供する。また、様々な自発的な福祉を提供し、養子縁組や代理援助から授業料精算まで、従業員がその個人的なニーズを満たす選択肢を選択することを可能にしている。
従業員
わが社は2023年12月31日現在、2023年第1四半期に入社した新入社員284人を含む4707人の常勤従業員を擁しており、インド·浦那のアウトソーシングコンサルタントだった。これらの従業員を差し引くと、従業員数は前年比で減少したが、2022年12月31日現在、従業員数は4436人だった。
2023年12月31日現在、私たちの従業員は以下の特徴と場所を反映しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地域： | 女性は | 女性の割合 | 男性 | 男性の割合 | 合計する | 全体のパーセントを占める |
| アメリカ.アメリカ | 1,133 | 25 | % | 2,037 | 45 | % | 3,170 | 70 | % |
| アジア(日本を除く) | 298 | 7 | % | 378 | 8 | % | 676 | 15 | % |
| ヨーロッパ中東アフリカ地域では | 224 | 5 | % | 350 | 8 | % | 574 | 13 | % |
| 日本です | 55 | 1 | % | 42 | 1 | % | 97 | 2 | % |
合計する(1) | 1,710 | 38 | % | 2,807 | 62 | % | 4,517 | 100 | % |
(1)上の表は男性や女性と自己報告している従業員だけを反映していますので、私たちとの4,7072023年12月31日まで常勤社員。
私たちの執行官に関する情報は
以下の“第10項：役員、行政者及び会社管理”を参照当社の役員に関する情報を取得します。
サービスマーク
私たちはすでにアメリカ特許商標局と各種外国商標局に多くのサービス商標を登録しています。その中には“連合バーンスタイン”商標が含まれています。次のロゴはABのサービスマークです
2015年、当社の実体の合法的な名称を維持しながら、“AB”を当社のブランドアーキテクチャに統合した新しいブランドマークを構築しました。この他と関連した改善を経て、私たちの会社および私たちの機関と小売業務は“連合バーンスタイン(AB)”または単に“AB”と呼ばれています。私財管理会社とバーンスタイン研究サービス会社は“AB Bernstein”と呼ばれている。また、ロゴサービスマークも採用しています以上述べたように.
バーンスタインとの取引で、私たちはバーンスタインサービス商標のすべての権利と所有権を獲得しました
サービスフラグは、通常、使用中および/またはその登録が適切に維持されていれば、無期限に継続することができる有効である。
監督管理
私どもの業務のほとんどの側面は各種連邦や州法律法規、各種証券規制機関や取引所の規則、わが子会社が業務を展開している外国の法律によって制約されています。これらの法律法規は主に顧客と基金株主を保護するためであり、一般的に規制機関に広範な行政権力を与え、このような法律法規を遵守できなかったために業務展開を制限あるいは制限する権力を含む。私たちに適用される可能性のある制裁には、従業員の休職、特定の期間内の業務の制限、投資コンサルタントまたはブローカーの登録撤回、非難、罰金が含まれる。
AB Holding、一般パートナー、私たちの6つの子会社(Sanford C.Bernstein&Co.，LLC)SCB有限責任会社)、AB広範銀団融資管理会社、AB Custom Alternative Solutions LLC、AB Private Credit Investors LLC、AB CarVal InvestorsおよびW.P.Stewart Asset Management Ltd.)投資顧問法案に基づいてアメリカ証券取引委員会に投資コンサルタントとして登録されています。また，AB Holdingはニューヨーク証券取引所に上場する会社であるため，ニューヨーク証券取引所が公布した適用法規の制約を受けている。また，AB，SCB LLCおよびAB Custom Alternative Solutions LLCは商品先物取引委員会(CFTC)に登録されているCFTC)大口商品プール事業者および大口商品取引コンサルタントとして、スラグ銀行株式会社もCFTCに大口商品導入ブローカーとして登録されている。
各アメリカ基金は“投資会社法”に基づいてアメリカ証券取引委員会に登録され、各非アメリカ基金は基金登録所の司法管轄区域の法律によって制限されている。例えば、私たちのルクセンブルク基金プラットフォームは、譲渡可能な証券集団投資指令に対する約束を含むルクセンブルクの法律と法規に従って運営され、部門金融家監督委員会によって許可され、監督されている(“CSSF“)、ルクセンブルクの主な規制機関。共同バーンスタイン投資家サービス会社は私たちの子会社の一つで、すでにアメリカ証券取引委員会に譲渡とサービス代理として登録されています。
スラグ銀行と私たちのもう一つの子会社連合バーンスタイン投資会社はすでにアメリカ証券取引委員会でブローカーとして登録され、しかもすべて金融業界監督局のメンバーである。また、SCB LLCはニューヨーク証券取引所や米国の他の主要取引所のメンバーでもある。
我々の多くの子会社は、オンタリオ州証券委員会、カナダ投資業監督管理機関、ヨーロッパ証券と市場管理局、イギリスの金融市場行動監視局、ルクセンブルクのCSSF、日本の金融庁、香港の証券及び先物事務監察委員会、シンガポールの金融管理局、韓国の金融サービス委員会、台湾の金融監督委員会、インドの証券取引委員会を含む米国以外の司法管轄区域の監督機関によって監督されている。これらの規制要件は通常、米国証券取引委員会や他の米国規制機関の要求に匹敵するが、それらは時により限定的であり、コンプライアンス作業に多くの時間とお金を費やす可能性がある。私たちの業務に影響を与える法規に関するもっと多くの情報は、アクセスしてください第1 A項の“リスク要因”を参照されたい.
歴史と構造
私たちが投資研究と管理業務に従事してから50年以上の歴史がある。バーンスタイン社は1967年に設立された。Alliance Capitalは1971年に設立され、当時Donaldson、Lufkin&Jenrette，Inc.(2000年11月からスイス信用グループの一部となった)の投資管理部門はムーディーズ投資家サービス会社の投資コンサルティング業務と合併した。
1988年4月、AB Holdingは大型有限責任組合企業として“上場”した。AB Holding Unitsの株式コードはABであり，以来ニューヨーク証券取引所に上場してきた
1999年10月，AB Holdingは再編を行い，その業務と資産を新たに設立された経営パートナーABに移し，ABのすべての単位(AB)と交換した再編成する“)”ABは再編日からAB Holdingが経営していた業務を経営しており，AB Holdingの活動にはAB単位の所有と関連活動がある。ABホールディングス単位と異なり，AB単位は公開取引せず，譲渡に大きな制限を受けている.通常パートナーはABおよびAB Holdingの一般パートナーである。
2000年10月、著者らの2つの伝統会社Alliance CapitalとBernsteinは合併し、成長型株式と企業固定収益投資におけるAlliance Capitalの専門知識及び小売共同基金シリーズとBernsteinの価値株式投資、免税固定収益管理及びその個人富管理とBernstein Research Services業務に関する専門知識を結合した
ABの濃縮所有権構造は2023年12月31日現在、以下のようになっている(私たちの所有権構造のより完全な説明については、第12項“主要証券所持者”を参照):
普通パートナーはAB Holdingで100，000個の普通パートナーを持ち，AB Holdingでは1.0%の普通パートナー権益を持つ。これらの一般共同権益を含めて、EQHは直接またはそのいくつかの子会社を介して(第12項“主要証券所持者”を参照)は、2023年12月31日現在、ABの約61.2%の経済的権益を有している。
競争
我々は、業務の様々な面で、多くの投資管理会社、共同基金スポンサー、ブローカー、投資銀行会社、保険会社、銀行、その他の金融機関と競合しており、これらの会社は、私たちが提供している製品と類似した機能および目標の投資製品を常に提供している。私たちの競争相手は私たちがサービスを求める同じ顧客に幅広い金融サービスを提供する。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも大きく、より広い製品選択と投資能力を持っていて、より多くの市場で業務を展開して、私たちよりずっと多くの資源を持っています。これらの要因は私たちを競争劣勢にする可能性があり、既存の顧客関係を維持·強化し、新しい顧客関係を作る戦略や努力が成功するかどうかは保証できません。
また、EQHおよびその子会社は金融サービスを提供しており、いくつかのサービスは私たちが提供するサービスと競合している。ABパートナーシップ協定は，EQHとその子会社(一般パートナーを除く)がABと競合することを明確に許可し，我々が獲得可能な機会を求めている。EQHとそのいくつかの子会社は私たちよりもはるかに多くの財務資源を持っており、私たちに資源を提供する義務はない。
私たちの業務を発展させるためには、私たちはAUMを効率的に競争できる必要があると信じています。主な競争要因は
•私たちの投資実績は顧客にサービスしています
•私たちは顧客の利益を第一にしようとしています
•私たちの研究の質は
•私たちは高い技能を引きつけ、激励し、維持し、往々にして高度に専門化された人員の能力である
•私たちが提供している一連の投資製品は
•私たちが受け取った費用は
•AB基金に対する朝星/リバのランキング；
•多くの投資家が受動的なサービスを好むにもかかわらず、私たちの能動的な管理型投資サービスを売ることができます
•私たちの作戦効果は
•私たちのブランドをさらに発展させマーケティングする能力は
•私たちのグローバル業務です。
競争は私たちの業務が直面している重要なリスクであり、私たちが議論している他の要素と一緒に考慮しなければならない第1 A項の“リスク要因”では.
利用可能な情報
ABおよびAB Holdingは、Form 10-Kの年次報告、Form 10-Qの四半期報告、Form 8-Kの現在の報告、このような報告の修正案、および連邦証券法を遵守するために必要な他の報告(およびその修正案)を提出または提供し、Form 3、4および5に関する第16条の実益所有権報告、登録声明および依頼書を含む。私たちは相互接続サイトを維持していますHttp：//www.alliancebernstein.com)各報告書が証券取引委員会に提出または提出された後、公衆は、合理的で実行可能な範囲内で、これらの報告書をできるだけ早く無料で閲覧することができる(“アメリカ証券取引委員会また、米国証券取引委員会には相互接続サイトが設置されている(Http：//www.sec.gov)と、報告書、依頼書および情報声明と、米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者に関する他の情報とが含まれている。
第1 A項。リスク要因
この部分は私たちの業務記述と一緒に考えてください第1項ではコンテストの部分は上に寄りかかるABの財務情報とプロジェクト7と8に載せられていますそれは.以下で議論するリスク要因の多くはABに直接影響する。これらのリスク要因はAB Holdingの主要な収入およびキャッシュフロー源がABへの投資に起因することができるので、AB Holdingにも影響を与えるまた項目7“前向き陳述に関する注意事項”を参照されたい.
業務関連リスク
私たちの収入と運営結果は私たちのAUMの市場価値と構成に依存しており、これらの市場価値と構成は様々な要素によって大きく変動し、私たちがコントロールできない要素を多く含む可能性がある。
私たちの収入の大部分は投資コンサルティングとサービス料から来ており、通常、指定された日までのAUM価値のパーセンテージで計算されるか、または決済期間を適用した平均AUM価値のパーセンテージで計算され、投資サービスタイプ、口座規模、および特定の顧客のために管理されている資産総額に応じて変化します。私たちのAUMの価値と構成は、いくつかの要因の悪影響を受ける可能性があります
•市場要因それは.私たちの資産管理市場は世界金融市場の状況に関連した変動に敏感になっている。例えば、2022年と2023年には、世界のインフレ圧力が激化し、大幅な利上げと関連する市場変動を招く。世界的なインフレ圧力の進行に対する世界の反応に不確実性が持続しているため、市場は依然として不安定である可能性があるため、将来の収入と純収入は依然として大幅に減少するリスクがあることを認識している。世界経済と金融市場は日増しに相互に関連しており、これは、一方の国や地域の状況が他の国や地域に悪影響を及ぼす可能性を増加させる。全体的な経済に影響を与える条件は、地方、地域またはグローバルレベルの政治、社会あるいは経済が不安定であることを含み、私たちの資産管理の市場価値にも影響を与える可能性がある。ウクライナと中東の持続的な紛争、または内乱、テロ行為(海外でも国内でも)、健康危機(例えば、新冠肺炎の大流行)、および自然災害、停電および他の予見不可能な外部事件などの予期された事件プロセスを中断した他の事件、およびそのような疾患や事件に対する公衆の反応または恐怖は、将来的に金融市場および我々のAUM、収入および純収入に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また、市場の大幅な変動と不確定性、および金融資の獲得性の減少を保証することは、ある資産支援証券や他の証券の流動性を大幅に制限し、これらの証券をその真の経済価値を反映した価格で売ることができない場合がある。市場変動にもかかわらず、2023年の流動性状況は相対的に安定しているが、将来的に状況が悪化する可能性があることを認識している。流動性の不足は私たちの基金が償還要求を満たすことをもっと難しくする。流動性が悪化すれば、これは私たちの将来の資産管理、収入、純利益に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。
•顧客端末オプションそれは.一般的に、私たちの顧客は短時間でいつでも彼らの資産を抽出することができる。また，変化する市場動態と投資傾向，特に固定収益計画の発起人がリスクの低い投資への投資を選択することや，低費用受動サービスへの転換が進んでいる以下に述べる我々が提供しているいくつかの投資製品に対する人々の興味を低下させ続ける可能性があり、および/または顧客および潜在的な顧客は、現在提供されていない可能性のある投資製品を求め続ける可能性がある。AUMの損失や減少は、私たちの投資相談とサービス費用と収入を減少させます。
•私たちの投資実績それは.顧客が資産を私たちの手元に保存したり、追加資産に投資したりすることを決定した場合、潜在的な顧客が私たちと一緒に投資するかどうかを決定した場合、私たちが顧客に比較可能な資産種別と競争投資サービスの投資リターンを達成する能力を達成するか、または超えることが重要な考慮要素である。悪い投資パフォーマンスは、絶対値および/または同業者および既定の基準に対しても、顧客の資産撤退を招き、潜在的な顧客が競争相手と一緒に投資することを選択する可能性がある。
•投資傾向それは.私たちが顧客に提供する様々な投資製品とサービスのレートは大きく異なる可能性があります項目7の“純収入”を参照私たちの料金に関するより多くの情報)；私たちの費用変動率は、顧客が異なる費用構造の口座や製品間で資産を移転することによって変動する
•サービス変更それは.私たちは、規制措置(全業界でも専門的でも)、資産管理業務が変化している技術(アルゴリズム戦略および新興金融技術を含む)、裁判所の判断、競争の考慮など、私たちの課金レベルを下げ、私たちが受け取る費用を調整し、および/または顧客に提供するサービスを調整する必要があるかもしれません。費用水準の低下は私たちの収入を減らすだろう。
•金利変動それは.投資家の我々の固定収益や多資産ポートフォリオへの興味や推定値は、特に金利が大幅に急速に上昇した場合には、金利変化の悪影響を受ける可能性がある。
私たちのAUM価値の低下、私たちが管理するAUM数の減少、私たちのAUMの不利な組み合わせの変化、および/または私たちが受け取る費用レベルの低下は、私たちの投資顧問料および収入に悪影響を及ぼすだろう。収入の減少は、費用はそれに応じて減少しておらず、私たちの経営結果に悪影響を与えている。
業界全体で能動的に管理されている投資サービスから受動的サービスへの転換は、私たちの投資コンサルティングやサービス費用、収入、運営結果に悪影響を与えており、この傾向は続く可能性がある。
個人証券選択に基づいて投資を行う能動型ファンドマネージャーの平均表現が，市場指数に基づいて投資を行う受動的サービスに劣るため，我々の競争環境はますます困難になってきている.最近では，基準に対する積極的な表現が改善されるにつれてこの傾向が逆転し，2023年6月30日までの12カ月では，57%の積極的なマネージャーのパフォーマンスが受動基準(最新データ)よりも良くなり，上位12カ月の割合は43%であった。57%の主導型米国株式基金は基準より優れ、前年の48%を上回ったが、63%の主導型非米国株式基金は基準より優れ、前年同期の33%を上回った。能動管理型債券基金の2023年の表現も改善され、55%の表現は基準より優れ、前年同期の30%を上回った
2023年には，能動管理型基金に流入した資金は全業界で大幅に改善され，2023年には米国全業界で活発な共同基金が5490億ドル流入したが，2022年には9310億ドルが流出した。この改善は9，270億ドルの資金が通貨市場基金に流入したことによって牽引され、投資家が金利上昇の環境に反応したからだ。活発な固定収益米国共同基金も改善し、2023年には160億ドル、2022年には4650億ドルが流出する。2023年には米国主導株共同基金が2，460億ドル流出したが、2022年には2，350億ドルが流出した。米国の受動的策略に対する需要は引き続き増加し、増加率は前年より低下したにもかかわらず、2023年には全業界の受動的共同基金の純流入は4890億ドルであったが、2022年は5400億ドルであった。ABのような能動型ファンド管理会社にとっては，純流入による有機的な成長は依然として困難であり，他の能動型ファンド会社から市場シェアを奪取する必要がある。
アクティブサービスから受動サービスへの重大な転換もバーンスタイン研究サービス会社の収入に悪影響を与えた。機関の世界市場取引量は引き続き持続的な能動的株流出と受動的株流入の圧力を受けている。その結果、ポートフォリオ出来高が低下し、投資家が保有するファンドマネージャーが活発に取引する株が減少した。
もし私たちが一貫した競争力のある投資業績を提供できなければ、私たちの名声は損なわれるかもしれない。
私たちの業務は顧客の信頼と信頼に基づいている。投資業績の不振や不一致などの要因による私たちの名声への損害は、私たちの資産管理規模を大幅に減少させ、既存の業務を維持または発展させる能力を弱める可能性がある。
EQHおよびその子会社は、私たちのAUMに大量の資金を提供し、私たちの種子投資にかなりの資金を提供しており、もし私たちが彼らとの合意が終了したり、彼らが資本支援を撤回したりすれば、私たちの業務、運営結果、および/または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
EQH(わが親会社)とその子会社は私たちの最大の顧客です。2023年12月31日まで、私たちのEQH付属会社は私たちのAUMの約16%を占め、私たちが彼らに提供するサービスは私たちの純収入の約5%を占めています。私たちの関連投資管理プロトコルはいつでも終了するか、またはどちらか一方の事前通知で終了することができ、EQHは私たちとどのレベルのAUMを維持する義務もありません。EQHが当社との投資管理協定を終了すれば、当社の業務、運営結果、および/または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は、顧客との投資相談プロトコルと、様々な金融仲介やコンサルタントとの販売および流通プロトコルに依存しており、これらのプロトコルは、通常、短時間で終了または継続しない。
私たちの収入の大部分は、機関投資家、共同基金、プライベート·フォーチュン顧客との書面投資管理協定(または他の手配)、およびAB基金を流通する金融仲介機関との販売および流通協定から来ている。一般に，投資管理プロトコル(その他の手配)は，我々とEQHおよびその子会社とのプロトコルを含め，随時終了することができ，いずれか一方が比較的短い通知を出して終了することも可能である.私たちが米国基金を管理するために根拠となる投資管理協定は毎年更新され、基金取締役会によって承認されなければならない。ほとんどの役員は独立しています。したがって、各基金の取締役会が毎年基金の投資管理協定を承認したり、私たちに不利になる可能性のある改正条項を条件に承認したりしない保証はない。また、AB基金の投資家は、通知することなく彼らの投資を償還することができる。大量のこのようなプロトコルのいかなる終了や更新ができなかったか、あるいは償還率の大幅な上昇は、私たちの運営業績と業務の将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
同様に、証券業者、ブローカー、銀行および他の金融仲介機関との販売および流通協定は、通知後(通常30日)にいずれか一方によって終了することができ、金融仲介機関は、任意の具体的な額の基金シェアを売却する義務はない。これらの仲介機関は通常、私たちの製品と競争する投資製品を顧客に提供する。さらに、一部の機関投資家はコンサルタントに依存して投資コンサルタントを選択することを提案しており、私たちのいくつかのサービスはこれらのコンサルタントの最適な選択の列にはないかもしれない。したがって、投資コンサルタントは、彼らの顧客が私たちと一緒に投資した資産を他の投資コンサルタントに移すことを提案するかもしれません。これは、大量の資金純流出を招く可能性があります。
最後に、私たちの個人財サービスは、財務プランナー、登録投資コンサルタント、および他の専門家の推薦に依存します。私たちは私たちがこのような第三者に接触し続けるか、これらの第三者から紹介を受けるだろうと確信できない。このようなルートを失ったり、転職したりすることは、私たちの運営結果や業務の将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
お客様とのパフォーマンス料金設定は、私たちの純収入により大きな変動をもたらす可能性があります。
私たちは、顧客に実績ベースの費用、すなわち基本相談料を受け取り、絶対投資結果のパーセンテージまたは指定された期間内に所定の基準を超える投資結果のパーセンテージで計算される追加の業績ベースの費用または奨励分配を稼ぐ資格がある場合があります。いくつかの業績課金には高水位条項が含まれており、この条項は通常、顧客口座がその業績目標(絶対表現でも指定基準に対しても)に対してパフォーマンスが良くない場合、このようなパフォーマンスの悪いパフォーマンスを回収しなければならず、その後、将来のパフォーマンス課金を受け取ることができる。そのため、もし私たちがある時期の業績目標を達成できなければ、私たちはその時期の業績費用を稼ぐことができなくなり、高い水位を持つ口座に対して、私たちが未来に業績費用を稼ぐ能力は損害を受ける。
私たちは機関顧客、個人財顧客、小売顧客のために管理している資産の9.3%、8.3%、0.4%(合計で私たちの資産規模の5.6%)からパフォーマンス費用を稼ぐ資格があります。業績費を受け取る資産管理の割合が増加すれば、収入や収益の季節性や変動性がより顕著になる可能性がある。2023年、2022年、2021年、私たちのパフォーマンス費用はそれぞれ1.449億ドル、1.452億ドル、2.451億ドルです。
バーンスタイン研究サービス会社による収入は、ブローカーの取引率の低下、世界市場の出来高の低下、重要な取引相手が私たちの取引を決済できなかったことを含む、私たちがコントロールできない状況の不利な影響を受ける可能性がある。
電子取引または“低接触”取引は買い手の取引活動において大きな割合を占め、生成された取引手数料は通常、伝統的な全面的なサービス料率より明らかに低い。したがって、私たちの産業全体の混合価格は今歴史よりも低く、価格は下がり続けるかもしれない。また，我々が徴収した費用や他のブローカーが徴収したブローカーサービス費用は従来から価格圧力に直面しており，これらの傾向は続くと予想される.また、取引量や市場シェアの増加は金利の低下を相殺できることが多いが、この状況は続かない可能性がある。
さらに、私たちのブローカーの任意の重要な取引相手の失敗や履行できないことは、私たちを巨額の支出に直面させ、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、スラグ銀行有限責任会社は決済と受け渡し組織のメンバーとして、いかなる不良取引相手の未平倉取引の決済を要求される。これにより、取引日と決算日の間の取引を時価計算で調整することに直面しており、特に市場が激しく変動する時期である可能性が高い。さらに、この場合、私たちが流動性を得る能力は、私たちの資金関係がこの時に私たちに提供できる能力によって制限される可能性がある。
最後に、米国証券取引委員会は、最適な実行規則、提案された注文競争規則、提案された出来高に基づく取引所取引定価規則、および最低価格増加の確立およびより大きなブローカー-取引業者および指定された取引プラットフォームの開示を要求する提案を含む株式市場構造の広範な改革を提案し、提案通りに採択すれば、私たちが買い手とブローカー-取引業者業務を展開するコストを大幅に増加させ、取引実行品質に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは新しい製品とサービスを開発できないかもしれませんが、新しい製品とサービスを開発することは私たちを名声損害、追加コスト、あるいは運営リスクに直面させる可能性があります。
私たちの財務業績は、資産管理業界の変化に柔軟に反応する能力、変化する顧客ニーズに反応し、新しい投資製品やサービスを開発、マーケティング、管理する能力にある程度依存している。逆に、特定の業界または部門に集中した製品を作成すること、またはESGに集中することを含む新製品およびサービスの開発および発売は、大量の時間およびリソース、および持続的な支援および投資を必要とする可能性がある革新的な努力が必要である。新製品とサービスの発売には重大なリスクと不確定要素が存在し、新しいかつ適切な運営制御とプログラムの実施、顧客と市場の選好の変更、競争製品或いはサービスの発売、規制と開示要求の遵守を含む。私たちが新しい製品やサービスを開発し、必要な時間範囲で顧客のニーズを満たすことに成功する保証はありません。新製品やサービスの開発に成功しなかった、または関連する運営リスクを効果的に管理する行為は、私たちの名声を損なう可能性があり、追加のコストに直面させる可能性があり、これは、私たちの資産管理規模、収入、および運営収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
ドルと他の様々な通貨との為替レート変動は私たちのAUM、収入、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの大部分の純収入と支出と私たちの資産管理は現在ドル建てですが、アメリカ以外の子会社と顧客はドル以外の機能通貨を使用しています。これらの通貨のドルに対する切り下げは、私たちの収入のドル価値とこれらの他の通貨で価格を計算する私たちのAUMに不利な影響を与えた。したがって、ドルレートの変動は私たちのAUM、収入、そして報告書の財務業績に影響を及ぼすだろう
私たちはこのような変動のリスクの穴埋めに成功できないかもしれません。これは私たちの収入と報告書の財務業績にマイナスの影響を与えるかもしれません。
私たちの種子資本投資は市場リスクの影響を受けている。私たちは様々な先物、長期、スワップとオプション契約を締結して、その中の多くの投資を経済的にヘッジするが、もしこれらの派生ツールの取引相手が義務を履行しなければ、私たちも市場リスクと信用に関連する損失に直面する可能性がある。
追跡記録を作成し、わが社の新製品に関するマーケティング活動に協力することを目的とした種子投資計画を持っています。この種資本投資は市場リスクの影響を受けている。我々のリスク管理チームは，実際とコストを考慮してこのリスクを最小限にしようとする種子ヘッジ計画を監督している。また、すべての種子投資がヘッジファンドに適していると考えられているわけではなく、この場合、私たちは市場リスクに直面している。また、私たちはいつも私たちの市場の開放を正確に突進することができないので、市場部門間の相対的な利益差の影響を受けるかもしれないので、私たちは基礎差のリスクの影響を受けるかもしれない。そのため、資本市場の変動は私たちの異なる時期の財務と経営業績に大きな変化をもたらす可能性がある。
著者らは各種の派生ツールを用いて、先物、長期、スワップとオプション契約を含み、私たちの種子ヘッジ計画と結合した。ほとんどの場合、広範な市場リスクはヘッジされているが、私たちのヘッジは完全ではなく、いくつかの市場リスクは依然として存在する。また、デリバティブを使用することは取引相手のリスクをもたらす(つまり、もしこれらのデリバティブツールの取引相手が履行されていなければ、私たちは信用に関連する損失のリスクに直面する可能性があります)、規制リスク(例えば：空売り制限)と現金/合成ベース差リスク(つまり、標的頭寸と関連デリバティブ(ツール)の変動が一致しないリスク。
私たちは危険をもたらす可能性のある戦略的取引に従事するかもしれない。
我々の業務戦略の一部として、我々は、買収(例えば、2022年にCarVal Investorsを買収すること)、処分、合併、合併、合弁パートナーシップ(例えば、フランス興業銀行との合弁パートナーシップを計画している)と同様の取引を含む潜在的な戦略取引を考慮しており、いくつかの取引は実質的である可能性がある。これらの取引が行われれば、様々なリスクに関連し、財務、管理、およびビジネス上の課題をもたらす可能性がある
•買収された無形資産や商業権が損なわれれば、私たちの収益に悪影響を及ぼす
•閉じた後に生じる未知の負債または問題が存在する；
•取引相手との間で起こりうるトラブル
•私たちはわが社のレバレッジ率を増加させる必要があるかもしれません。あるいは、AB UnitsやAB Holding Unitsとの取引に資金を提供すれば、私たちの既存の単位ホルダーを希釈するかもしれません。
買収はまた、私たちが買収した任意の業務が顧客や従業員を失う可能性があり、あるいは期待に劣る可能性があるというリスクをもたらす。また、投資者の流出は、私たちが予想していたAUMを失うリスクをもたらし、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは私たちが顧客や会社を代表して保有証券に投資する価値を正確に評価できないかもしれない。
適用される法規の要求、契約義務、または顧客指示に基づいて、私たちはプログラムを用いて顧客口座に保有している証券や他の証券や会社の投資を定価と推定します。我々は，評価委員会と上級管理者と従業員からなるグループ委員会を設立し，会社とそのコンサルティング付属会社ごとの価格制御と推定過程を監督する一致枠組みを担当した。既製の証券市場オファーがなければ、評価委員会は証券の公正価値を決定するだろう。
金融市場の異常な変動、深刻な流動性制限、または市場観察可能性の限られた情報に基づいて証券の公正価値を決定する際に1つ以上の要因を十分に考慮できなかったことは、顧客のために持っている証券や貸借対照表への投資を正確に評価できなかった可能性がある。不正確な評価は、不正確なAUM数字に基づいて手数料を計算することを招く可能性があり、私たちは会社が開始した共同基金やヘッジファンドの純資産額が驚くほど正しくない、あるいは会社が投資した場合、私たちの財務状況や経営業績を正確に計算して報告しないかもしれない。市場測定性の限られた情報に基づいて公正価値評価を行う全体の割合は顕著ではないが、不正確な公正価値確定は私たちの顧客を損害し、監督管理問題を引き起こし、私たちの名声を損なう可能性がある。
私たちがある投資サービスで使用している定量的かつシステムモデルは誤りを含む可能性があり、不正確なリスク評価と意外な出力を招く可能性がある。
我々は様々な投資サービスに定量的かつシステム的なモデルを用いており，通常は基礎研究と組み合わされている.これらのモデルはベテラン定量化専門家によって開発されており，通常はIT専門家が実施している.我々のモデルリスク監督委員会は，モデル管理枠組みと関連するモデル審査活動を監督し，その後，我々のモデルリスクチームが実行する.しかし，このようなモデルの複雑さや大きなデータ依存性により，モデルに誤りがある可能性があり，我々の制御ではこのような誤りを検出できない可能性がある.ミスを発見できなかったことは顧客の損失と名声の損害を招く可能性がある。
金融サービス業の競争は激しい。
私たちは一連の要素に基づいて競争を行い、私たちが顧客に提供する投資業績、私たちの一連の投資サービス、革新、名声と価格を含む。世界で業務を展開することにより、関連市場の顧客、規制機関、業界参加者とより多くの経験とより多くの関係を構築する競争相手に常に直面しており、これは私たちの拡張能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが私たちの投資パフォーマンスを維持および/または改善し続けることができなければ、私たちの顧客の流れは悪影響を受ける可能性があり、これは私たちを効果的に競争することを難しくするかもしれない。
また、競争激化は、私たちの製品やサービスへの需要を減少させる可能性があり、これは私たちの財務状況、経営業績、業務の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。競争要因に関するその他の情報は、アクセスしてください項目1の“競争”を参照.
人にかかわるリスク
私たちは引き続きキーパーソンを引きつけ、激励し、保留することができないかもしれません。キーパーソンを引き留めるコストは私たちの調整後の営業利益率に圧力をかけるかもしれません。
私たちの業務は私たちの高い技能を吸引、激励と維持することに依存し、よく高度に専門化された技術、投資、管理と行政人員の能力であり、しかも私たちがこのようにし続けることができることを保証することができない。
このような専門家たちの市場競争は非常に激しい。これらの専門家の中のある人は、しばしば私たちの製品の投資家や他のビジネス界のメンバーと強固な個人関係を維持しているため、彼らの離脱は、私たちの顧客を失ったり、新しいビジネスに勝つ機会を減少させたりする可能性があり、これらの2つの要素のいずれも、私たちの運営結果および業務の将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、収入の低下は、競争力のあるレベルで従業員に報酬を支払う能力を制限する可能性があり、キーパーソンを残すために収入を増加させることなく報酬を維持(または増加)することは、私たちの運営利益率に悪影響を及ぼす可能性がある。報酬実践に関するより多くの情報は、アクセスしてください項目11“賠償問題の議論と分析”を参照。
私たちが本部を移転する過程は私たちが想定しているように実行されないかもしれない。
私たちは会社をテネシー州ナッシュビルに本社を置き、以前ニューヨークの大都会にあった多くの職をテネシー州ナッシュビルに移した(もっと情報を知りたいプロジェクト7の“移転戦略”を参照)である。この過程がABの持続的な影響に与える影響は不明であるが，これらの状況による不確実性は，ABが既存従業員を激励·維持し，我々のナッシュビル本社で適格従業員を雇用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
また，本社移転に関する移行コストとそれに応じた費用節約の見積もりは，現在の従業員移転コスト，解散費，重複補償，占有コストの仮定に基づいている。もし私たちの仮定が不正確であることが証明されたら、私たちの支出と運営収入は不利な影響を受けるかもしれない。
従業員の不正行為は発見と阻止が困難であり、それは私たちが顧客を吸引し、維持する能力を損害し、深刻な監督審査、法律責任と名声損害を受ける可能性がある。
金融サービス業では、従業員詐欺や他の不正行為に関するいくつかの高調な事件が一般的に発生しており、私たちも免れることはできない。従業員の不適切な行為は、機密情報の不適切な使用または開示に関連する可能性があり、これは、法律行動、規制制裁および名声または財務損害を招く可能性がある。さらに、私たち従業員の詐欺、贈賄または賄賂、および他の詐欺的な行為や他の不当な行為もまた、私たちを規制審査、法的責任、そして名声の被害を受ける可能性がある。
運営、技術、ネットワークに関するリスク
機密情報を適切に保護できないことを含む技術故障や中断は、私たちの運営を深刻に制限し、大量の時間と費用を救済する可能性があり、これは私たちの運営結果や業務の将来性に大きな悪影響を与える可能性があります。
当社は、ビジネス全体において、独自システムおよび第三者プロバイダが提供するシステムを含むソフトウェアおよび関連技術に高度に依存しています。他にも、当社の技術を使用して、証券定価情報を取得し、顧客取引を処理し、データを保存し、維持し、顧客に報告およびその他のサービスを提供します。システムセキュリティ技術を通じて情報を効率的に保護するための措置と、制定され、テストされた業務連続性計画を含む保護措置を講じたが、自然災害、ハードウェア故障、ソフトウェア欠陥、停電、戦争行為、および第三者故障のため、システム遅延と中断に遭遇する可能性がある。私たちまたは第三者がこれらの遅延および中断によって引き起こされる可能性のあるすべての悪影響を効率的に処理し、解決できなかったことを確実に予測することはできない。これらの不利な影響は、重要な業務機能を履行できないこと、あるいは財務報告と他の監督管理要求を遵守できないことを含む可能性があり、これは顧客の自信喪失、名声損傷、規律処分に直面し、顧客に責任を負う可能性がある
私たちが業務で使用している多くのソフトウェアアプリケーションは、第三者プロバイダから許可を得て、第三者プロバイダによってサポート、アップグレード、メンテナンスを提供しています。いくつかのライセンスまたは関連するサポート、アップグレード、および保守の一時停止または終了は、一時的なシステム遅延または中断をもたらす可能性があります。また、技術発展は日進月歩であり、私たちの競争相手が彼らの製品やサービスのためにより先進的な技術プラットフォームを実施しないことは保証されず、これは私たちを競争劣勢にさせ、私たちの運営結果や業務の将来性に悪影響を与える可能性がある。
しかも、もし私たちが敏感で機密情報を適切に保護できなければ、私たちは損失を受けるかもしれない。私たちが正常に運営している一部として、私たちは、私たちの顧客の機密情報と、私たちの業務運営に関する独自の情報を維持して送信します。私たちは保護措置を取っているにもかかわらず、私たちのシステムは、許可された従業員またはサプライヤーが意図せず、または意図的に私たちに機密または固有の情報を発表させるような、ネットワーク攻撃または他の形態のセキュリティ影響を有する不正アクセス(コンピュータウイルスを含む)を受けやすい。このような開示は、競争相手が私たちの独自のビジネス情報にアクセスすることを可能にし、違反を調査して救済するために多くの時間と費用を必要とするかもしれない。また、機密顧客情報を紛失することは、私たちの名声を損なう可能性があり、機密個人データを保護する法律に基づいて責任を負わせ、コスト増加や収入損失を招く可能性がある。
私たちの情報とサイバーセキュリティインフラのいかなる重大なセキュリティホールも、私たちが適切にアップグレードし、対応できなかったことは、私たちの運営と名声を深刻に損なう可能性がある
私たちのコンピュータおよび電気通信システム、ならびにこれらのシステム上に存在するか、またはそれらおよび契約された第三者システムを介して送信されるデータを保護するために、私たちの情報およびネットワークセキュリティインフラ、ポリシー、プログラム、および能力の連続性および有効性を保証しなければならない。システムセキュリティ技術によって情報を効率的に保護する措置を含む保護措置をとっているが、我々の技術システムは、不正なアクセス、サプライチェーン攻撃、コンピュータウイルス、または1つまたは複数のサイバー犯罪者の外部攻撃(機密情報を取得しようとするサイバー釣り攻撃、およびお金を支払う前にコンピュータシステムへのアクセスを阻止しようとする恐喝ソフトウェア攻撃を含む)の影響を受けやすい可能性があり、これは私たちの運営および名声に大きな被害を与える可能性がある。さらに、私たちは、私たちのノートパソコンおよび他のモバイル電子デバイス上の敏感な情報を暗号保護および暗号化する予防措置を講じているが、そのようなデバイスが盗まれ、位置を間違えたり、誰も監視していない場合、それらはハッカーまたは他の許可されていない使用を受けやすく、可能なセキュリティリスクをもたらし、コストの高い行動を招く可能性がある私たち。
また，強力なネットワークセキュリティインフラやイベント準備戦略を保持しているにもかかわらず，つねにテストを行っているが，ネットワークイベントには内部や外部で十分迅速な方法で反応できない可能性がある.このような失敗は、私たちの名声に大きな被害を与え、訴訟、規制審査、および/または巨額の救済費用をもたらす可能性がありますプロジェクト1 Cの“ネットワークセキュリティ”を見てください.
気候変動や他の予測不可能な事件は、感染症の爆発、自然災害、危険な天気条件、技術故障、テロ、政治的動揺を含み、私たちの業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
戦争、テロ、政治不安、停電、気候変化、自然災害と伝染病の急速な伝播(例えば新冠肺炎大流行)は、以下のように私たちの行動を中断する可能性がある
•世界の経済状況を乱し、投資家の信頼を低下させ、投資製品の吸引力を普遍的に低下させる
•生命の損失をもたらしたのは
•大規模な技術故障や遅延を引き起こしています
•私たちの情報とサイバーセキュリティインフラを破壊し
•損害を救済し、運営を再開するために多くの資本支出と運営費用が必要だ。
さらに、気候変動は災害の深刻さと頻度を増加させたり、私たちのポートフォリオや投資家の感情に悪影響を及ぼす可能性がある。気候変動はまた、天気に関する災害や流行病の頻度や重症度を増加させる可能性がある。また、気候変動規制は、私たちがその証券に投資している会社や他の実体の将来性に影響を与えたり、私たちがこのような証券に投資し続ける意欲に影響を与える可能性があります。
システムセキュリティ対策、情報バックアップ、災害復旧プロセスを含む緊急計画と施設がありますが、テネシー州ナッシュビル、ニューヨーク市、テキサス州サンアントニオ、ロンドン、イギリス、香港、インドなどの重要な業務を持つ重要な業務センターを含む業務を展開する能力は、私たちの業務を支援するインフラの中断とその所在コミュニティの悪影響を受ける可能性があります。これは、私たちが使用する可能性のある電力、通信、輸送、または他のサービス、または私たちが事業を展開する第三者に関連する中断を含むことができる。もし1つの場所で中断が発生し、その場所にいる従業員が私たちのオフィスを占有できない、他の場所とコミュニケーションができない、または他の場所に行けない場合、私たちは顧客や顧客を代表して業務を展開する能力が影響を受ける可能性があり、通信や出張に依存した緊急計画を実施することができない可能性がある。また，セキュリティホール，システム障害，データ損失により我々のシステムへの不正アクセスは，個人情報のプライバシーを保護する法律に基づいて法的訴訟や規制処罰を引き起こし，運営を混乱させ，我々の名声を損なう可能性がある.
私たちの運営には経験豊富で専門的な従業員が必要だ。このような人員を大量に失ったり、適切な職場を提供できなかったりすると、私たちの運営を混乱させ、私たちの財務状況、運営結果、業務の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの財産と業務中断保険は、私たちが起こりうるすべての損失、故障、または違反を補償するのに十分ではないかもしれません。
私たち自身または私たちが依存している第三者の運営障害は、人為的なミスによる故障を含めて、私たちの業務を混乱させ、私たちの名声を損ない、私たちの収入を減少させるかもしれない。
私たちの内部プロセスやシステムの弱点や故障は、私たちの運営が中断され、お客様に責任を負い、懲戒処分に直面したり、私たちの名声を損なう可能性があります。私たちの業務は多くの市場と多様な市場で毎日大量の取引を処理する能力に高く依存しています。その中の多くの取引は非常に複雑です。これらの取引は一般的に顧客投資ガイドラインと厳格な法律と規制基準を守らなければならない。
私たちは顧客の義務に対して、サービスを履行する際にテクニック、慎重さ、慎重さを示すことを要求します。私たちの従業員はよく訓練されていて、技術が熟練しているにもかかわらず、私たちが処理している大量の取引はたまに間違いがある可能性が高い。もし私たちがサービスを提供する時に顧客に財務損害を与えるミスを犯した場合、私たちは迅速に行動し、顧客を私たちがミスをしていない場合に置く責任があります。エラーの発生、特に重大なエラーの発生は、我々の名声、運営結果及び業務見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちまたは私たちの顧客にサービスを提供することに依存する個人および第三者サプライヤーは、私たちに対する契約義務を履行できないか、または履行したくないかもしれません。
私たちは様々な取引相手や他の第三者サプライヤーに依存して、私たちの既存の投資、運営、財務、技術能力を強化しますが、第三者サプライヤーを使用することはABを使用して顧客と規制義務が履行されることを保証する責任を減らすことはありません。市場が逼迫している時期には、違約率、信用格付けの引き下げ及び取引相手との担保評価のトラブルが著しく増加している。金融市場の中断や他の経済的挑戦は、私たちの取引相手や他の第三者サプライヤーに深刻なキャッシュフローの問題を招き、さらには彼らを破産させる可能性があり、これは私たちを巨大なコストに直面させ、私たちの業務を展開する能力を弱める可能性がある。
第三者サプライヤーの内部プロセスやシステムにおける弱点や故障、あるいは業務連続性計画が不足しており、我々の業務運営を大きく乱す可能性がある。さらに、第三者プロバイダは、私たちの機密データを効率的に保護するために必要なインフラまたはリソースが不足している可能性がある。もし私たちがこのような第三者関係に関連するリスクを効果的に管理できなければ、私たちは罰金、懲戒処分、名声の損害を受けるかもしれない。
私たちはいつも私たちの業務で発生した実際と潜在的な利益の衝突を管理することに成功していないかもしれない。
私たちは、特定の顧客に提供するサービスが他の顧客の利益と衝突したり、衝突とみなされたりする場合を含む、実際および潜在的な利益衝突を管理しなければならなくなってきている。潜在的な利益衝突を十分に解決できなければ、私たちの名声、運営結果、業務の将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。
不正な情報共有を防止するためのプログラムや制御措置など、利益衝突を識別·緩和するためのプログラムや制御措置がある。しかし、利益相反を適切に管理することは複雑だ。私たちが実際にまたは考えられる利益衝突を適切に処理できなかったか、または適切に処理できなかったように見える場合、私たちの名声が損なわれる可能性があり、顧客がそのような衝突が生じる可能性のある取引を行う意欲が影響を受ける可能性がある。さらに、潜在的または知覚された衝突は、訴訟または規制法執行行動を引き起こす可能性がある。
私たちの一般的な業務需要を満たすために十分な流動資金を維持することは、キャッシュフローの運営と私たちが合理的な条件で信用を得る機会を含むいくつかの要素に依存する。
私たちの財務状況は私たちの運営キャッシュフローに依存し、これは資本市場の表現、私たちが資産管理を維持し、発展させる能力、そして他の私たちがコントロールできない要素に依存する。私たちが合理的な条件で公共または個人債券を発行する能力は、不利な市場状況、私たちの収益力、貸手が私たちの信用、および政府法規(税率と金利を含む)の変化によって制限される可能性がある。また、私たちが合理的な条件で信用を得ることができるかどうかは、わが社の信用格付けにある程度かかっている。
ムーディーズ投資家サービス会社とスタンダードプール格付けサービス会社は共にABの長期と短期信用格付けを確認し、2023年の見通しが安定していることを示した。将来私たちの信用格付けは変化する可能性があり、どの格付け引き下げも私たちの貸借コストを増加させ、私たちが資本市場に参入する機会を制限する可能性がある。このような状況が発生すれば、予想外のコストを発生させたり、私たちの戦略計画を修正したりすることを余儀なくされる可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、業務の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
営業権は減価が発生する可能性がある。
営業権資産に減価があるかどうかを決定するには経営陣が大量の判断を下す必要がある。また、証券推定値が長期的に低迷し、および/または市場状況が悪化した場合、または重大な純償還を経験した場合、私たちの資産管理規模、収入、収益性、単価は悪影響を受ける。ABホールディングス単位の価格は公正価値を計算する1つの要因にすぎないが，ABホールディングス単位の価格レベルが大幅に低下すると，時間の経過とともに公平価値が帳票価値を超えると結論することはより困難になる.また，制御権割増，業界収益率，割引率も経済状況の影響を受けている。したがって、その後の減価テストは、より頻繁に行われる可能性があり、より負の仮定および将来のキャッシュフロー予測に基づいて、営業権減少をもたらす可能性がある。減価は私たちの収入に大きな費用をもたらすかもしれない。私たちの欠陥テストに関するより多くの情報は項目7を参照.
私たちが購入した保険はすべての潜在的な危険を完全にカバーできないかもしれない。
私たちは専門的な責任、ミスと漏れ、忠誠度、ネットワーク、財産、意外傷害、業務中断、その他のタイプの保険を保証しますが、このような保険には私たちの業務運営に関連するすべてのリスクが含まれていない可能性があります。私たちの保険範囲は、高額な自己保険保留額または免責額、および保険の最高限度額と責任を含む排除と制限によって制限されている。さらに、様々なタイプの保険は、商業的に許容可能な条項で獲得できない場合があり、または場合によっては全く得られない場合がある。私たちの保険証書が一つ以上のクレームを受けることを保証することができません。あるいは保険を受けるならば、私たちの利用可能な保険範囲を超えないこと、あるいは私たちの保険会社は支払能力を維持し、その義務を履行することを保証できません
将来、私たちは現在のレベルの保険を受けることができないかもしれません。もしあれば、私たちの保険料は私たちが維持している保険によって大幅に増加するかもしれません。しかも、私たちは現在EQHの子会社といくつかの共同保険計画を締結している。もし私たちの連合会社が私たちをこのような保険契約者にしないことを選択した場合、私たちは独立した保険範囲を得る必要があるかもしれません。その保険条項は私たちにあまり有利ではないかもしれません。および/またはコストが高いかもしれません。
法律と規制に関するリスク
私たちの業務は広く、複雑で進化し続ける世界的な法規の制約を受けており、これらの法規を遵守するには大量の時間とお金がかかり、これらの法規に違反することは重大な不利な結果を招く可能性がある。
私たちの業務のほとんどの側面は連邦と州法律法規、証券監督機関と取引所の規則、そして私たちの子会社が業務を展開する外国司法管轄区の法律法規によって制約されています。もし私たちがこれらの法律や法規に違反した場合、私たちは民事責任、刑事責任または制裁を受けることができ、私たちおよびその子会社の専門免許または登録を制限または取り消し、私たちの従業員の免許を取り消し、非難、罰金、または一時的に一時的に一時停止または永久的に業務を禁止することができる。このような責任や制裁は、私たちの財務状況、経営結果、および業務の将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。不正行為や制裁の発見につながらなくても、多大な時間とお金の支出が必要となり、私たちの名声を損なう可能性がある規制手続き。
近年、世界の規制機関は金融サービスの規制を大幅に強化している。新しく採択され提案されたいくつかの規定は投資管理サービスに重点を置いている。その他、関心範囲はもっと広いですが、私たちの業務に影響を与えています。さらに、新しい法律、法規または基準の通過、および既存の法律、法規または基準の解釈または実行の変化は、これらの法律、法規または基準を遵守するためのコストが高く、時間が長くなるように努力することを含む、私たちの業務に影響を与え続けるだろう。
例えば、投資管理者は、ESGに関連する規制された接近にますます注目している。2023年、カリフォルニア州は2つの気候情報開示法律を採択し、カリフォルニアで業務を展開する会社に重大な報告義務を負うことを要求する。また、米国証券取引委員会は2024年に投資マネージャーを含む米国上場企業の気候情報開示を強化し、規範化する規則を発表する予定だ。米国証券取引委員会はまた、投資基金がその活動や投資に“持続可能な”ラベルを貼る問題に注目し、持続可能な投資を決定する際に基金が使用する方法を審査し、このようなラベルが誤解性を持つ可能性があるかどうかに重点を置いている。米国以外では、欧州委員会は持続可能な成長に資金を提供する行動計画と、欧州連合(The European Union)の取り組みを採択したEU.EUEUの持続可能な金融開示条例のようなレベルSFDRSFDRおよびESGに関連する他の条例を遵守することは、より多くの制限、開示義務、遵守および他の関連コスト、および潜在的な名声被害に直面する可能性がある
また、2015年台湾金融監督管理委員会(“金管会”)FSC)地元投資家がオフショア投資製品を所有できる程度に新たな制限を実施した。私たちはいくつかの免除を受けているが、もし私たちが資格を満たし続けることができなければ、金管会の規定は、台湾で販売されている基金の投資(および/またはこれらの基金の台湾でのさらなる販売を阻止する)を私たちの一部の地元住民投資家に償還させる可能性があり、その中のいくつかの基金のローカル所有権レベルは金管会の制限よりもはるかに高い。これは私たちの投資相談とサービス費用とこのような基金から稼いだ収入を大幅に減少させる可能性がある。
当社は複数の法律手続きおよび規制事項に関連し、将来的にはそのような法律手続きに関連する可能性があり、そのいずれかまたは両方の組み合わせは、当社の名声、財務状況、経営業績および業務の将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは規制調査、行政訴訟、訴訟を含む様々な事務に参加しており、その中のいくつかは重大な被害をもたらしたと主張しており、将来的には他の事項にも関連する可能性がある。訴訟には大きな不確実性があり、特に原告が大量または不確定な損害賠償があると主張した場合、訴訟は早期段階にある場合、または訴訟が高度に複雑または範囲が広い場合。
構造的リスク
AB HoldingとABの結託構造は，単位保持者がAB業務の管理と運営に影響を与える能力を制限し，AB HoldingとABの制御権の変化を阻止する可能性が高い。
一般パートナーはAB HoldingおよびABの一般パートナーとして、それぞれ改訂および再予約された有限組合契約に明文の規定があるほか、それぞれの業務を管理、進行、制御および経営する独自の権利及び全面的な許可及び責任を持つ。AB HoldingとAB UnithHoldingのABに影響を与える事項での投票権は会社の普通株式保有者の投票権よりも限られている。改正及び再締結された有限責任組合協定は、単位所有者は普通パートナーの取締役を投票して選挙する権利がなく、単位所有者はある非常事項についてのみ投票することができる(ある非常な場合には一般パートナーを罷免することを含む)。また，ABパートナープロトコルには，AB単位譲渡に対する重大な制限と，通常のパートナーの解任を阻止する実際の効果がある条項が含まれており，これらの条項はAB管理層の制御権の変化を阻止する可能性が高い.
AB単位は非流動性であり，厳しい譲渡制限を受けている.
AB単位は公開取引市場を持っておらず、公共取引市場は発展しないと予想されています。ABパートナーシップ協定は、ABが“公開取引パートナー”の譲渡に分類される可能性があることを規定しているので、公開取引市場に参加するか、または実質的に公開取引市場に相当する能力を制限するPTP改正された1986年国内税法第7704条で定義されたコード)は，無効とすべきであり，ABは認めてはならない.また，AB単位の譲渡は重大な制限を受け，たとえばABパートナーシップ協定によりEQHおよび一般パートナーの書面同意を得る必要がある.一般に，EQHも通常のパートナーも，ABが税務上会社とみなされるリスクの譲渡を引き起こすと考えられることは何も許されない.EQHと一般パートナーは，売手に買手を見つけ，譲渡実施年度数を制限する譲渡計画を実施している.うちの会社の秘書に転校計画のコピーを請求することができます(企業秘書@alliancebernstein.com)それは.また、譲渡計画を本10-K表の添付ファイル10.07として提出しました。
税務目的でAB HoldingとABを共同企業と見なすやり方が変化し，重大な税収影響が生じる。
規則7704(G)条に基づいて、共同企業が活発な貿易または業務から得られた総収入に対して3.5%の連邦税を徴収することを選択した後、AB HoldingはPTPであり、連邦所得税目的で組合企業として課税される。AB Holdingの共同企業としての地位を維持するために、AB Holdingは直接的または間接的に(ABを通じて)実質的な新しい業務に入ってはならない。“新ビジネスライン”にはどんなビジネスも含まれている
これはABが顧客に研究と多元化投資管理及び関連サービスを提供する歴史業務と密接な関係がない。共同事業者の総収入の15%以上が新事業線から来ている場合、またはその総資産の15%以上を新事業線に使用する場合、新事業線は“大量”である。
ABのプライベートパートナーとしての地位を保つためには，連邦所得税の目的でAB Unitsは公開取引とみなされてはならない
AB HoldingとABのうちの1つまたは2社が1つの会社として課税される場合、単位所有者への投資リターンは通常減少します。単位所有者への分配は通常2層税を払わなければなりません：第1に、分配可能な金額は会社の実体レベルで連邦(および適用される州と地方)税を納めます。第2に、単位所有者は一般的に配当を受けたときに連邦(および適用される州と地方)税を納めます
AB HoldingとABはニューヨーク市の非会社営業税(UBT)4.0%を支払う必要があります。AB HoldingはABに支払われるUBT算入の可能性がある。
私たちの税法の変化やアメリカ以外のビジネス活動の増加を管理することは私たちに実質的な影響を与えるかもしれません。
採択されれば、私たちに大きな悪影響を及ぼすかもしれない立法提案が提起されたか、または提起される可能性がある。私たちはこのような立法提案の結果を予測できない。AB管理職はABに及ぼす可能性のある新しい立法の影響を監視し、評価し続けている。
エービーのすべての非アメリカ会社の子会社は一般的にそのある外国司法管轄区で税金を払わなければなりません。私たちの業務がますますアメリカ以外の国で業務を展開している場合、あるいは当社の子会社がいる外国司法管轄区の税法や税率が変化すれば、ABの有効税率が増加する可能性があります。
米国国税局(IRS)が2017年12月31日以降の任意の納税年度の所得税申告書を監査して任意の調整を招いた場合、米国国税局は、適用可能な罰金および利息を含む任意の適用可能な罰金および利息を直接徴収してくれる可能性があり、この場合、私たちの純収入と四半期単位所有者の分配に利用可能な現金は大幅に減少する可能性がある。
2017年12月31日以降の課税年度は、我々が指定した“共同企業代表”(A)パートナーシップ代表)国税局監査および関連手続き(および任意の同様の州または地方監査および手続き)を含む、私たちを代表して行動する唯一の権力を持つことになる。吾等又は組合代表吾等が当該等の監査又は手続について講じたいかなる行動も、吾等及びその単位保持者に対して拘束力を有することになる。
2017年12月31日以降に開始された組合企業の納税年度の監査について、組合企業が逆の選択を行っていない場合は、米国国税局(以下の議論を参照されたい)は、一般に、監査未解決の当年に決定されたパートナーシップレベルの調整である
一般的に、吾らは単位保有者の審査年度内の権益百分率に基づいて、それによって生じる税務責任(および任意の関連利息および罰金)を徴収する能力があるが、私などが選択したり、どのような場合にもそうする能力がある保証はない。もし吾等が単位所有者の監査課税年度の権益百分率を単位所持者に徴収しないと、当行の純収入及び現有単位所持者に季ごとに分配できる現金が大幅に減少する可能性がある。したがって、我々の既存の単位所有者は、当該等の監査調整によって生じる一部又は全ての税務責任を負う可能性があり、当該等の単位保持者が監査の税務年度内に単位を所有していなくてもよい。特に、AB Holdingについては、場合によっては、我々の共同企業代表は、監査によって生じる任意の“試算された少額”金額を、私たちのいくつかの受動的損失金額に基づいて調整することを要求することができる。もし私たちがそのような要求をすることに成功したら、私たちはパートナーに拘束力のある方法で一時停止の受動的損失繰越を減少させなければならないだろう。
また、2017年12月31日以降に開始された課税年度は、“発売”選挙とも呼ばれる単位所有者に、その所得税申告書で私たちの所得税項目に対する監査調整を考慮することを選択することができます。これは、単位所持者に何らかの情報(私たちの単位所有者の実益所有者の情報を含む場合もあります)を要求することも可能です。また、別のパートナー(AB HoldingのようなAB Holding)のパートナーである組合員は、その単位所有者に、より低いレベルのパートナーシップの監査調整を考慮させることを選択することができる(すなわち、より高いレベルのパートナーシップから受け取った調整をより高いレベルのパートナーシップのパートナーに押し付けることができる)。“選出”を行うためには、いくつかの条件があり、私たちはこのような要求を守ることができないか、または遵守したくないかもしれない。もし私たちが“推選”を行わなければ、利息項目の調整によるいかなる税金も払わなければなりません。単位所有者に割り当てられる現金も大幅に減少します。
非アメリカ単位保有者は、そのAB単位またはABホールディングス単位を売却し、分配する時に源泉徴収税を支払う可能性があり、任意の源泉徴収不足に責任を負う可能性があります。
非米国単位所有者が組合単位の収益または損失を売却または交換することは、米国貿易または企業と有効に関連しているとみなされ、米国連邦所得税を納付する。ただし、非米国単位所有者が、組合単位が組合単位を売却または交換した日に公平な市場価値でそのすべての資産を売却する場合、当該非米国単位所有者は、実際に収益または損失を関連付けている。上記の規定をさらに説明するためには，組合単位の譲受人は，例外がない限り，当該事業所を譲渡して得られた金額の10%に相当する税金を源泉徴収しなければならない.
PTPが毛収入、収益、または損失を効果的に関連付ける場合、PTPの非米国単位所有者への割り当ても米国源泉徴収税を納めなければならない。
譲受人が譲渡者または関連組合企業から発行された証明に依存し、源泉徴収税が適用される例外が証明された場合、譲受人は源泉徴収税を必要としない。AB単位の譲受人が抑留を要求されているが，適切にそうしていない場合，ABは譲受人への割当てを差し押さえてその債務を返済することを要求される.
PTPが“10%の例外”が適用されることを証明する場合、ブローカーは、PTPの権益転送またはPTPの割り当てに差し止めを必要としない。この例外は、(1)PTPが特定の期間内に米国の貿易またはビジネスに従事していない場合、または(2)PTPの資産が公平な市価で販売されていると仮定する場合、(I)米国内で行われる貿易またはビジネスに有効に関連する純収益額が総純収益の10%未満になる場合、または(Ii)米国で行われた貿易またはビジネスに有効な収益に関連しない場合に適用される。
この認証を行うためには、PTPは、この例外を取得する資格があることを示す“条件付き通知”を発行しなければならず、これを継続する予定である。保留通知は、財政条例で規定されている各種類の所得層の分配金額に起因することを説明しなければならない。PTPは、その主要公共ウェブサイト上に各合格通知を掲示し(10年以内にアクセス可能である)を掲示し、指名者である任意の登録保持者に渡さなければならない。仲介人が実際にその証明書が正しくないか信頼できないことを知っていれば，その証明書に依存してはならない.
PTPとして、AB Holdingは、保留された通知に依存する仲介人の任意の控除不足に責任を負う可能性があり、10%の例外的な適用性を決定するために必要な金額を合理的に推定することができなかった。
項目1 B。未解決従業員意見
ABもABもAB Holdingもアメリカ証券取引委員会スタッフの懸案のコメントはありませんので報告します。
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ
ネットワークリスク管理と戦略
私たちはデジタル技術で業務運営を行い、顧客、業務パートナー、従業員と相互作用しています。時間が経つにつれて、私たち、私たちの顧客、業務パートナー、従業員が依存する技術はより複雑になり、私たちの業務運営が直面しているネットワーク侵入、サービス拒否攻撃、操作、他のネットワーク不正行為の脅威もより複雑になります。情報セキュリティは、不正アクセス、廃棄、開示、破壊、および使用修正から会社、顧客、および従業員の情報およびシステムを保護するために必要な慎重な継続的なプロセスである
セキュリティ、リスク、コンプライアンス資源の組み合わせにより、ABは専門的な情報セキュリティ計画(“ISP.ISP“)情報および資産をネットワーク脅威から重点的に保護し、ネットワーク脅威の監視に従事し、実際または潜在的なネットワークイベントに反応することを含む、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを識別、評価、管理することを目的としています。私たちのインターネットサービスプロバイダは、私たちの首席情報セキュリティ担当者によって指導されています(”CISO“私たちの首席コンプライアンス官と積極的に協力してください(”CCO“と首席リスク官”(“CRO最終的に、私たちのインターネットサービスプロバイダは、私たちの企業リスクフレームワーク全体の一部であり、ネットワークセキュリティリスクに加えて、情報技術、業務連続性、弾力性を含んでいます。私たちのインターネットサービスプロバイダは、私たちのチーフセキュリティ官を含む、より広範なリスク管理チームと調整しています。企業リスク、ネットワークセキュリティリスクを含み、監査およびリスク委員会が取締役会を代表して監督しています
我々のCISOは，内部と外部資源の協力のもと，我々のインターネットサービスプロバイダの実施と監視を担当している.このオペレータは、奥行き防御ポリシー：多層セキュリティ制御が動作環境全体に分散された情報保証概念を採用する。この概念は異なる防御戦略によってリスクを管理するため，一方の層の防御が失敗すれば，別の層の防御は補償を試みる.私たちのインターネットサービス供給者はネットワークセキュリティ政策、標準とガイドライン、委員会管理、訓練、アクセス制御とデータ制御を特色としています。我々のネットワークサービスプロバイダ計画の一部として，デスクトップ練習を定期的に行っている.
我々の事業者は、我々のリスクおよびコンプライアンス資源と共に、(I)我々の技術資源の採用および加入時にネットワークセキュリティ要因を考慮するためのプロトコルを能動的に管理すること、(Ii)ネットワークセキュリティおよび他の関連する法律および法規要件の遵守をより良く確保するためにIT制御を監視すること、(Iii)適切なリスク管理基準の達成を保証するために、私たちの協力の鍵および重要な第三者の遵守状況を評価すること、(Iv)基本業務機能が業務中断中に利用可能であることを確保すること、および(V)潜在的なITまたはネットワークイベントに対応する応答計画を定期的に策定し、更新することによって、ネットワークセキュリティイベントの脅威リスクを能動的に管理する。我々の安全、リスクとコンプライアンス資源はITとネットワークセキュリティリスク分野の優先順位を確定し、このようなリスクを最小限に抑える解決策を決定し、最適な結果を追求し、コンプライアンス基準を維持することを目的としている。我々はまた、リアルタイム応答能力を有し、潜在的なイベントを分類し、影響緩和プロトコルをトリガすることができる運用セキュリティ機能を維持する。また、第三者を利用して定期的にネットワークセキュリティ評価を行っており、私たちの内部監査機能には、その全体的なリスク監査の一部として、いくつかのネットワークリスク監査が含まれている。私たちはこれらの評価と監査の提案と結論を検討し、適宜是正措置や他の措置を取る。我々のネットワークセキュリティプロセスは、主に内部リソースに依存するが、上述した評価および我々の持続的なネットワークセキュリティ脅威監視および初期イベント報告システムを含むいくつかの事項のための重要な第三者リソースも含む。
私たちのインターネットサービスプロバイダの一部として、入社中にキーや重要な第三者プロバイダに対してネットワークリスク評価を行い、入社後に定期的に評価を行っています
私たちは、私たちの業務戦略、運営結果、財務状況に重大な影響を与えたり、合理的な可能性のあるネットワークセキュリティイベントを発生したことがありません。ネットワークセキュリティ脅威にはリスクがあり、もしそれらが発生すれば、私たちの業務戦略、運営結果あるいは財務状況に重大な影響を与える可能性がありますプロジェクト1 Aリスク要因−ビジネス，技術，およびネットワークに関するリスク−私たちは現在そのような結果が合理的で不可能だと思わないにもかかわらず。
ネットワークリスク管理
監査とリスク委員会は、ネットワークセキュリティ、情報セキュリティ、情報技術及び業務連続性と復元力を含む取締役会の監督に協力する企業リスクフレームワークを担当する。我々のCISOおよび他の上級管理職メンバーは、我々の総法律顧問、CCOおよびCROを含み、監査·リスク委員会の定期会議で、会社のネットワークセキュリティリスク、リスク管理政策、リスク評価措置の状況を四半期ごとに監査およびリスク委員会に報告する。取締役会のメンバー全員が必要に応じて更新されるだろう。もし私たちの業務運営が即時のネットワークによって脅かされた場合、私たちのインターネットサービスプロバイダは私たちの総法律顧問に連絡し、彼は直ちに監査とリスク委員会の議長に通知し、脅威の性質、時間、程度を説明し、私たちが適用する緊急計画が発効するだろう。我々のCROは我々のCISOと協力し，我々の業務連続性に対してネットワークセキュリティの脅威や重大なリスクとなる可能性のある世界イベントや他の重大な外部イベントを監査とリスク委員会に通報する責任がある
我々の取締役会は、我々のネットワークセキュリティリスク環境を監視する責任を担っていますが、ネットワークセキュリティリスクのプロセスを識別、評価、管理する最終的な責任は経営陣にあります。我々のCISOは，内部と外部資源の協力のもと，組織内で我々のインターネットサービスプロバイダを実施·監視し，適切な専門レベルを維持してネットワークセキュリティ政策，計画，戦略を管理·実施することを担当している.我々のCISOは，複雑かつ発展していく情報システムを持つ大手グローバル上場会社のためにネットワークセキュリティと情報セキュリティ計画を積極的に管理する上で長年の応用経験を持っている.我々のインターネットサービス供給者の管理監督は、業務リスク監視委員会、情報セキュリティリスク監視チーム委員会、金融犯罪制御監視チーム委員会を含む複数の管理委員会によって提供される
項目2.財産
私たちの本社はテネシー州ナッシュビル商店街五零一号にあります。2020年第4四半期からの15年間の賃貸契約によると、私たちはこの位置で218，976平方フィートの空間を占めています。
2024年期限のレンタル契約によると、ニューヨークアメリカ大通り一三四五号でもう一つの主要な場所を借りました。この位置で、私たちは現在999，963平方フィートの空間を借りています。その中で、私たちは現在約512，284平方フィートの空間を占め、約487，679平方フィートの空間を借りました
また、ニューヨークハドソン通り66号で20年間のレンタル契約を締結しました。2024年1月から、レンタル面積は166，015平方フィートです。
テキサス州サンアントニオで50，792平方フィートの空間を借りました。レンタル契約は2029年に満期になります
また、私たちはインド浦那で10万平方フィートの空間を借りて、レンタル契約は2033年に満期になります
私たちはアメリカの他の27都市でもっと適当な空間を借りました。
私たちの子会社はアメリカ以外の32都市で空間をレンタルしています。その中で最も重要なのはイギリスロンドンの賃貸契約で、2031年に満期になり、香港では、中国の1部のレンタル契約は2027年に満期になります。ロンドンでは、私たちは今60，732平方フィートの空間を借りています。香港では、私たちは現在35，878平方フィートの空間をレンタルして占めています。
項目3.法的訴訟
すべての重要な訴訟について、私たちは否定的な結果が出る可能性を考慮するつもりだ。負の結果の可能性が可能であると判断し、損失の金額を合理的に推定することができれば、訴訟の予想結果について損失を推定する。その後，このような対応項目はいずれも状況の変化を反映するように適切に調整される.吾らがそうすることができたとき、吾らはその事項について合理的な可能性のある損失推定または合理的な損失の可能性の範囲を決定し、いかなる関連計算すべき負債または無計負債を超えているか否かにかかわらず、可能な損失または損失範囲の推定値を開示する。しかしながら、訴訟は、特に原告が大量または不確実な損害賠償を主張する場合には、訴訟が内在的不確実性の影響を受けるため、結果または可能な損失または損失範囲を予測することが困難であることが多い。訴訟が初期段階にある時、あるいは訴訟が非常に複雑で範囲が広い時、状況は特にそうだ。このような場合、私たちは私たちが結果を予測したり、可能な損失または損失範囲を推定することができないということを開示する。これらのタイプの要素のため、私たちは現在、私たちの重大な訴訟事項について合理的に起こりうる損失やそのような損失の範囲を推定することができません
2022年12月14日AB従業員利益共有計画の個人参加者4人AB利益は計画に分かれている“)集団訴訟を起こす(“苦情)AB、取締役会報酬および職場実践委員会、ならびにAB利益共有計画下の投資および行政委員会の現職および前任メンバーを、米国ニューヨーク南区地域裁判所で起訴する。原告は，2016年12月14日から現在までのAB利益共有計画の1種類のすべての参加者を代表し，被告が受託責任に違反していることを告発し，ERISA下で禁止されている取引に従事し，独自の集団投資信託をAB利益共有計画が提供する投資選択とした。起訴状は指定されていない損害賠償、返還、その他の公平な救済を求めている。ABはこれらの告発を有力に弁護しようとし，2023年2月24日に却下動議を提出した。この件の結果はまだ確定していませんが、まだ早い段階にあるので、この訴訟が私たちの運営結果、財務状況、あるいは流動性に実質的な悪影響を及ぼすとは思いません。
ABは規制調査、行政訴訟、訴訟を含む様々な他の事項に関連する可能性があり、その中のいくつかは重大な損害をもたらすと主張する可能性がある。私たちはこのような事項と関連した損失を受ける可能性があるが、私たちは現在このような損失を推定することができない。
経営陣は、法律顧問に諮問した後、現在、未解決または脅かされている個別事項の結果、またはこれらすべての事項の総合結果は、我々の運営結果、財務状況、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えている。しかし、どのような調査、法的手続き、または訴訟にも不確実な要素があり、管理層は、未解決または脅威の個別事項に関連するさらなる発展、またはこれらすべての事項の総合的な発展が、私たちの将来の任意の報告期間の運営結果、財務状況、または流動性に大きな悪影響を及ぼすかどうかを決定することができない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
ABホールディングスとAB単位の市場
AB Holding Unitsはニューヨーク証券取引所に上場し、公開取引コードは“AB”です。AB Holding Unitsは公開取引市場を構築しておらず、譲渡は大きな制限を受けています。これらの譲渡制限に関する情報は、プロジェクト1 Aの“構造に関連するリスク”を参照.
AB Holdingの主要な収入とキャッシュフロー源はABにおける有限共同権益である。
AB HoldingおよびAB HoldingはそれぞれAB Holding PartnershipプロトコルおよびAB Partnershipプロトコルによって定義されたすべての利用可能なキャッシュフローをそれぞれ四半期ごとにその単位保持者および通常のパートナーに割り当てる。AB Holding割当てが利用可能なキャッシュフローに関するより多くの情報を知るためにはAB Holding財務諸表付記2第8項参照それは.ABがキャッシュフローで割り当てられる情報を知るためにはAB連結財務諸表第8項付記2を参照。
2023年12月29日(今年の最終取引日)、ABホールディングスのニューヨーク証券取引所での終値は単位あたり31.03ドル。2023年12月31日，(I)約112，000名の実益所有者が登録されたAB単位保持者871名，および(Ii)359名の登録されたAB単位所有者(余分な実益所有者が大量にいるとは信じられない).
未登録証券を近いうちに売却する
2023年12月31日，2022年，2021年12月31日までの年次では，先に2022年7月1日の8−K表に開示されているCarVal Investors L.P.の買収に関する報告を除いて，未登録証券販売に従事していない。
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
ABは四半期ごとに取引所法案下のルール10 b 5-1と10 b-18に基づいてAB Holding単位を買い戻す計画を実施するかどうかを考慮する.私たちは2023年第4四半期に計画を採択しませんでした。ABは将来的に追加的な計画を取り、公開市場に参加してAB Holding Unitsを購入して、会社の報酬奨励計画下の期待義務に資金を提供し、他社の目的に利用することを助けるかもしれません。ルール10 b 5-1プランに関するその他の情報は、参照されたい項目7“未清単位”を参照.
私たちまたは私たちの付属会社が2023年第4四半期に購入したAB Holding Unitsは以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 合計する
量
ABホールディングス
職場.職場
購入した | 平均値
支払いの価格
各ABは
保持ユニットは
純額
手数料 | 合計する
量
ABホールディングス
職場.職場
購入方式は
部分
公然と
宣言
計画や
番組 | 極大値
番号(または
近似値
ドル価値)
ABの
持っている
単位とは
またそうかもしれない
購入した
下にある
計画や
番組 |
10/1/23-10/31/23(1)(2) | 191,411 | | | $ | 30.47 | | — | | — |
11/1/23-11/30/23(1) | 3,309 | | | 30.38 | | — | | — |
12/1/23-12/31/23(1) | 2,157,787 | | | 29.09 | | — | | — |
| 合計する | 2,352,507 | | | $ | 29.20 | | — | | — |
(1)#年第4四半期に 2023年、ABは従業員から2，166，396個のABホールディングユニットを保持し、長期インセンティブ報酬報酬の割り当て時に法定源泉徴収要件を満たすことを可能にした。
(2)2023年第4四半期、ABはルール10 b 5-1計画に従って186，111個のAB Holding単位を公開市場で購入し、インセンティブ報酬計画下の予期される義務の資金提供を支援しました。
第六項です[保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
幹部の概要(1)
私たちが管理している総資産(“AUM2023年12月31日現在、2023年は7252億ドル、2023年には788億ドル増加し、12.2%増加した。この増加は市場切り上げ858億ドルによって推進されたが、70億ドルの純流出によって相殺された(機関の純流出118億ドル、小売純流入37億ドルと私財管理純流入11億ドルで相殺されたことを反映している)。
機関資産管理規模は2023年に198億ドル増加し、6.7%増の3171億ドルに達し、主に市場が315億ドル値上がりしたが、一部は118億ドルの純流出で相殺された。総売上高は2022年の322億ドルから2023年の118億ドルに低下し、減少幅は204億ドルだった。償還·終了は2022年の133億ドルから2023年の126億ドルに減少し、7億ドル減少した。
小売AUMは2023年に439億ドル、あるいは18.1%増加して2868億ドルに達し、主に市場切り上げ403億ドルと純流入37億ドルのためだ。総売上高は2022年の659億ドルから2023年の711億ドルに増加し、52億ドルに増加した。償還·終了は2022年の663億ドルから2023年の581億ドルに減少し、82億ドル減少した。
2023年には、市場140億ドルの値上がりと純流入11億ドルにより、私財管理会社の資産管理規模は151億ドル増加し、14.1%増の1213億ドルに達した。総売上高は2022年の175億ドルから2023年の186億ドルに増加し、11億ドルに増幅された。償還と終了は17億ドル増加し、2022年の158億ドルから2023年の175億ドルに増加した。
バーンスタイン研究サービス会社(“BRS2023年の収入は3010万ドル、減少幅は7.2%だった。収入が低下した主な原因は、現在のマクロ経済環境により、世界の顧客取引活動が著しく減少したことである。2022年第4四半期、ABとフランス興業銀行(Euronext：Gle、フランス興業銀行欧州大手銀行)は、それぞれの現金株と研究業務を結びつける合弁企業の設立を計画していると発表した。したがって，BRS業務は販売待ちを持つように分類される.さらに議論するために当社合併財務諸表第8項付記24買収と資産剥離を参照.
私たちの2023年の純収入は42億ドルで、前年の41億ドルより1.01億ドル増加し、2.5%に増加した。この増加は，主に前年の投資損失と比較して，今年度の投資収益(影響1.166億ドル)，3520万ドルの純配当と利息収入および480万ドルの基本相談費の増加により，バーンスタイン研究サービス収入3010万ドルの低下と2090万ドルの流通収入の低下によって相殺された。
私たちの運営費は33億ドルで、前年より9850万ドル増加し、3.0%増加した。この増加は主に従業員の給与と福祉支出が1.025億ドル増加し、借金利息が3650万ドル増加し、無形資産償却が2030万ドル増加したか、あるいは支払い手配が1630万ドル増加したが、一般と行政費用の6010万ドルの減少と昇進とサービス費用の1710万ドルの減少によって相殺された。私たちの営業収入は260万ドル増加し、0.3%増加し、2022年の8.151億ドルから8.177億ドルに増加し、営業利益率は2022年の21.5%から2023年の19.1%に低下した。
市場環境
アメリカ株式市場
米国株式市場は2023年第4四半期に力強い上昇幅を記録し、インフレデータの鈍化と米連邦準備委員会(FRB)が利上げ周期を終了し、2024年に利下げするとの予想が高まった。市場の広さは第4四半期に改善され、株価上昇は巨大科学技術株の上昇幅を上回った。時価重みのS指数と同等の重みのS指数は第4四半期のリターン率(配当を含む)ともに正12%であった。これまで遅れを見せていたプレートが反発し、小株(時価2.5億ドルから20億ドルの間)と中型株(時価20億ドルから100億ドルの間)の表現が大盤株(時価100億ドルを超える)より良く、ラッセル2000指数の第4四半期の収益率は正14%で、価値型株の表現は成長型株より優れていた。
1百分率変動数字は管理資産を最も近い百万に四捨五入し、財務諸表金額を最も近い10万に四捨五入した。
2023年末に指数上昇幅が拡大したにもかかわらず、年間指数リターンは基本的に“壮麗-7”会社に集中した：この用語はアップル、アマゾン、Alphabet、Metaプラットフォーム、マイクロソフト、英偉達とテスラを指し、これらの会社は人工知能革命の主要な受益者とされている。この7社はS標準プール500指数の中で時価が最大の会社であり、当該指数の4分の1以上を占め、時価重み付けを比例せずに推進したS指数S 2023指数の総収益率は正26%であったのに対し、等重み指数の総収益率は正14%であった
世界と非アメリカの株式市場
インフレデータの鈍化と金利の上昇は、米国株式市場以外のほぼ一方的な上昇を後押しした(第4四半期モルガン·スタンレー資本国際世界指数(MSCI World Index)は11.4%)。ユーロ圏内部では、年インフレ率が1年前の10.1%から2.4%(2023年11月現在)に低下し、モルガン·スタンレー資本の国際欧州経済·通貨同盟指数が第4四半期に7.8%上昇することを推進した。イギリスでは小皿と中盤指数が上昇しているが、大盤が遅れているのはポンドが強いことが原因だ。日本の東証株価指数の総収益率は正2.0%で、第4四半期の市場変動が大きく、新興市場株式市場全体が強いにもかかわらず、発達市場に遅れを取っている。モルガン·スタンレー資本国際アジア(日本を除く)指数のすべての市場は積極的な方法で四半期を終え、中国を除いて成長力がなく資産価格を引き延ばし続けている。
グローバル債券
ブルームバーグのグローバル総合指数によると、固定収益市場は20年余りの最も強い四半期パフォーマンスを経験した。これは主に通貨政策の方向性の明らかな転換によって推進され、利下げ期待はこれまでの“より長くより高い”という説に取って代わった。この影響を受け、国債収益率は大幅に低下し、信用市場は国債よりも好調だった。FRBは四半期全体で金利を維持しているが、12月の比較的穏やかな基調が市場の反発を加速させた。改訂された点図は米国連邦公開市場委員会(“FOMC”)のデータをプロットした連邦公開市場委員会“)連邦基金金利の予測は、現在2024年に3回の利下げが予想されており、これまでの2回を上回っている。連邦公開市場委員会は、インフレを目標に引き戻す進展に満足しているようで、FRBが最も注目している指標である個人消費支出価格指数の積極的な情報がこのことを表明している。
EQH及びその子会社との関係
EQH(わが親会社)その子会社は私たちの最大の顧客です。EQHはABと協力しており，ABのより高い費用，より長い期限の代替製品を含むABに追加資産を投資することで，EQH保険子会社一般口座のリスク調整収益を向上させる。2021年中、EQHの子会社公平金融生命保険会社(EQH)公平財務ABの非流通性発行を拡大するために、非公開代替および非公開配給を含む100億ドルの初期永久資本を提供することに同意した。この資本約束の導入は約90%完了し、来年続くと予想される。また、EQHは、2023年第2四半期に、最初の100億ドルの約束完了後に開始される100億ドルの永久資本の再提供を約束した。私たちは、公正な金融からのこの予想資本が、私たちの個人代替業務の有機的かつ無機的な成長を加速させ、顧客、従業員、単位所有者、他の利害関係者にサービスを提供し続けることができると予想している。たとえば，EQHが最初に約束した100億ドルには7.5億ドルの資本が含まれており，AB CarValを介して配備される
永久資本とは、一定の条件の下で約束を撤回できる無期限投資資本を指す。これらの条件は，主に潜在的な規制制限，十分な流動資金の不足がABの資本約束に資金を提供すること，ABは投資戦略と一致する魅力的な投資機会を見つけることができないことを含む。EQHの保険子会社は，時間の経過とともにABにこの投資資本を提供しようとしているが，彼らはこのような約束をしていないことを示している。彼らの約束を撤回することは、私たちがいくつかの製品を発売する速度を遅らせるかもしれないが、私たちの業務全体に与える影響は大きくないだろう
移転戦略
前に述べたように、私たちは会社をテネシー州ナッシュビル商店街五零一号に本部を置きました。私たちのナッシュビル本部には財務、IT、運営、法律、コンプライアンス、内部監査、人的資本及び販売とマーケティング部門があります。2023年末まで、ナッシュビルに一，048人の従業員を持っています。私たちは引き続きニューヨーク市に主要な場所を保留します。そこは私たちのポートフォリオ管理、売り手の研究と取引、そしてニューヨークに本部を置く個人富管理業務の所在地です。
私たちは、会社の本社をナッシュビルに移転して、従業員により質の高い生活選択の機会を提供し、新しい才能のある従業員を非常に理想的な場所に誘致し、募集することができると信じています。同時に会社の長期コスト構造を改善します。
移行期間は2018年に始まり、2024年まで続くと予想されており、現在、1.45億ドルから1.55億ドルの移行費用が発生すると推定されている。このような費用には、従業員の移転、解散費、求人、そして重複した補償と占有コストが含まれる。同じ時期に、私たちは2.05億ドルから2.15億ドルの総費用節約を達成すると予想される。しかし、私たちがこれを認識し始める前に、私たちはいくつかの過渡的なコストを発生させた
支出を節約する。2018年から2023年第4四半期までに、累計1億4千万ドルの移行コストが発生しましたが、累計節約コストは1.75億ドルでした。2023年12月31日までの12ヶ月間に2，000万ドルの移行コストが発生したが，節約費用は4，300万ドルであったため，この期間の総純節約は2，300万ドルであった。2023年、私たちの単位純収入(“EPU“)我々の移転戦略により0.08ドル増加したが、2022年にEPUは0.07ドル増加した。私たちはまた今後毎年EPUの成長を実現することを望んでいる。2025年から過渡期が終了すると，継続的な年間費用節約は約7500万ドルと見積もられており，入居率と補償に関する節約の結果となる。移行コストとそれに応じた費用節約の見積もりは、従業員の移転コスト、解散費、および重複した補償と占有コストの仮定に基づいています。また，移行コストが発生する時間と関連費用節約を実現する時間の推定は，現在の移転実施計画と各段階の実行時間に基づいている.我々が本部移転を実施する各段階に伴い、最終的に記録された実際の総費用、我々が実現した関連費用の節約、およびEPUの影響の時間は現在の見積もりとは異なる可能性がある
2018年10月、私たちは2020年第4四半期から、ナッシュビルの新しい本社の218，976平方フィートの空間に関する賃貸契約に署名しました。15年の初期賃貸期間では、基本賃貸債務総額(税収、運営費、公共事業費を除く)は1.34億ドルと見積もられた。
私たちは、私たちの多くの移行コストと年間費用節約をデジタル詳細で示しており、本報告日までのこれらの目標は合理的であると考えられているが、私たちが上で議論した仮定をめぐる不確実性は、これらの目標が達成できないかもしれない重大なリスクをもたらしている。したがって、私たちが実際に発生した費用と私たちが実際に達成した節約は、私たちの目標とは異なり、特に実際のイベントが私たちの1つまたは複数の重要な仮定とは逆の違いがある場合。移行コストと費用節約とその基本的な仮定は前向きな陳述であり、受ける可能性がある“リスク要因”そして“前向きな陳述に関する警告”2023年の10-Kでは私たちは投資家たちにこのような仮定や私たちの費用と支出目標に過度に依存しないように強く警告する。適用される証券法が要求する可能性があることを除いて、私たちは、私たちが行う可能性のあるいかなる仮定、推定、財務目標、目標、予測、または他の関連陳述を更新または変更する義務はなく、私たちは何の義務も負わないことを明確に示します。
ABホールディングス
AB Holdingの主な収入とキャッシュフロー源はAB Unitsへの投資である。ABは財務諸表、財務諸表の付記、および経営陣の財務状況および経営結果の検討と分析を持っている(“MD&A“)ABの説明と一緒に読むべきです。
経営成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| (単位金額を除いて千で) | | | |
| AB単位の所持者の純収入 | | $ | 764,610 | | | $ | 831,813 | | | $ | 1,148,623 | | | (8.1 | %) | (27.6 | %) |
| 加重平均持分権益 | | 39.2 | % | | 36.7 | % | | 36.2 | % | | | |
| AB単位の所有者は純収益の権益を占めなければならない | | $ | 299,781 | | | $ | 305,504 | | | $ | 416,326 | | | (1.9) | | (26.6) | |
| 所得税 | | 35,597 | | | 31,339 | | | 30,483 | | | 13.6 | | 2.8 | |
| AB Holdingの純収入 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,165 | | | $ | 385,843 | | | (3.6) | | (28.9) | |
| ABホールディングス単位あたりの純収入 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | | | (13.0) | | (30.7) | |
ABホールディングス単位ごとの割り当て(1) | | $ | 2.69 | | | $ | 2.95 | | | $ | 3.90 | | | (8.8) | | (24.4) | |
(1)割当てはABの非GAAP調整の影響を反映している.
AB Holdingの2023年の純収入は2.642億ドルであったが，2022年は2.742億ドルであり，AB UnithHoldingの純収入は低いが，一部は高い加重平均持分権益によって相殺されていることが反映されている。AB Holdingの2022年の純収入は2.742億ドルであったが，2021年は3.858億ドルであり，AB UnithHoldingの純収入は低いが，一部は高い加重平均持分権益によって相殺されていることが反映されている。
AB Holdingの共同総収入はABにおける権利から来ている。AB Holdingの所得税は，その組合企業が活発な取引や業務から得た総収入に対して3.5%の連邦税を徴収することを反映しており，計算方法はAB資格に適合する収入にAB HoldingのABの所有権権益を乗じ，3.5%の税率を乗じたものである。AB資格に該当する収入は主にアメリカの投資相談費、研究支払いとブローカー手数料です。AB Holdingの有効税率は2023年で11.9%，2022年で10.3%，2021年で7.3%であった。ABホールディングスの実際の税率引き上げは主に
加重平均持分権益を増加するAB Holding財務諸表付記6第8項を参照 さらなる説明を得ることができます
補足情報として，ABは業績評価基準“調整後の純収入”，“調整後の営業収入”，“調整後の営業利益率”を提供しており，これらは管理層がABの当期経営業績を評価·比較する際に用いられる主な指標である。管理職は主にこれらの指標を用いて業績を評価する。ABの経営業績をより明確に反映し、管理層に長期的な傾向を見ることができるため、主に長期インセンティブ報酬に関する時価建て調整、買収関連費用、利息費用、その他の調整項目による歪みを招くことはない。同様に、経営陣は、これらの管理運営指標は投資家がAB業績の潜在的な傾向をよりよく理解することに役立ち、投資家に価値のある視点を提供すると考えている。これらの尺度は公認された会計原則に基づいているわけではない(“非GAAP測定基準”).
私たちの単位四半期分配は、通常、私たちの調整後の単位希釈純収益(調整後の純収益から)であるため、非公認会計基準で測定された“調整後純収益”と“調整後単位希釈純収入”を提供する。
これらの非GAAP計量は純収入、営業収入と営業利益率の補充であり、代替ではなく、それらは他社が提出した非GAAP計量と比べものにならないかもしれない。経営陣は公認会計原則と非公認会計原則を同時に用いて会社の財務業績を評価する。非GAAP測定基準自体は、ABのすべての収入および支出を含まないので、制限をもたらす可能性がある。また，調整後のABホールディングス単位ごとの純収入の償却は流動性指標ではなく，キャッシュフロー指標の代わりに用いるべきではない本プロジェクト7における“管理運営指標”を参照.
これらの調整がAB Holdingの純収入とABホールディングス単位あたりの希釈後の純収入に及ぼす影響は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| | (単位金額を除いて千で) |
| AB非GAAP調整2 | | $ | 103,164 | | | $ | 75,745 | | | $ | 2,959 | |
| 非GAAP調整のAB所得税(費用)収益 | | (2,786) | | | (6,395) | | | 71 | |
| AB税引後非GAAP調整 | | 100,378 | | | 69,350 | | | 3,030 | |
| AB HoldingのABの加重平均持分権益 | | 39.2 | % | | 36.7 | % | | 36.2 | % |
| AB Holding純収入に及ぼすAB非GAAP調整の影響 | | $ | 39,355 | | | $ | 25,468 | | | $ | 1,098 | |
| 純収益--薄くして、公認会計基準で計算します | | $ | 264,184 | | | $ | 274,167 | | | $ | 385,873 | |
| AB Holding純収入に及ぼすAB非GAAP調整の影響 | | 39,355 | | | 25,468 | | | 1,098 | |
| 調整後の純収益--薄くする | | $ | 303,539 | | | $ | 299,635 | | | $ | 386,971 | |
| ABホールディングス単位あたりの純収入は，GAAPをベースとしている | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | |
| AB非GAAP調整の影響 | | 0.35 | | | 0.25 | | | 0.01 | |
| 調整後のABホールディングス単位あたりの純収益 | | $ | 2.69 | | | $ | 2.94 | | | $ | 3.89 | |
AB Holdingの非GAAP調整がAB Holding純収入に及ぼす影響の程度は，AB HoldingのABにおける持株比率によって変動する
税収立法
税金立法についての議論はプロジェクト1 Aにおける“リスク要因−構造に関するリスク”を参照.
資本資源と流動性
2023年12月31日までの年間で、経営活動が提供する純現金は2.94億ドルだったのに対し、2022年同期は3兆626億ドルだった。減少の要因は，ABから受け取った現金分配が少なく，6460万ドルであったことである。2022年12月31日までの年間で、経営活動が提供する現金純額は3兆626億ドルだったが、2021年同期は3.551億ドルだった。増加の主な原因はABから受け取った現金分配が930万ドル増加したことだ
投資活動のための現金純額は，2023年，2023年，2022年および2021年12月31日までにそれぞれゼロ，180万ドルおよび340万ドルであり，AB Holding Unitsを購入した補償オプションの行使による金およびABへの出資額を反映している。
2税引前収入を含むすべてのAB非GAAP調整。
2023年12月31日までの1年間、融資活動に用いられた現金純額は2.94億ドルだったが、2022年同期は3兆608億ドルだった。減少の要因は，単位所持者に割り当てられた現金が6，490万ドルと少なく，ABの資本貢献が220万ドルと高かったことである.2022年12月31日までの1年間、融資活動に用いられた現金純額は3兆608億ドルだったが、2021年同期は3兆517億ドルだった。増加の原因は，単位所持者に配布された現金350万ドルと，AB Holding Unitsを購入する補償選択権を行使した320万ドルであったが，ABの資本貢献が230万ドル減少したことで相殺された
管理層は，AB HoldingのABへの投資がキャッシュフローを実現しているため，AB Holdingはその財務義務を履行するために必要な資源を持つと信じている。AB Holdingの現金流入は完全にABの割当てからなる。これらの割当てはその後，AB Holdingの単位保持者(支払われた税金を差し引く)にすべて割り当てられる.したがって，AB HoldingはAB Holdingの単位所有者にのみABから受け取った分配(支払われた税金を差し引く)のみを支払うため流動資金リスクはない.
現金分配
AB Holdingは，AB Holding Partnershipプロトコルで定義されているすべての利用可能なキャッシュフローをその単位保持者(通常のパートナーを含む)に割り当てなければならない.利用可能な現金流通は、通常、本四半期調整後の単位希釈純収入に四半期末未返済単位を乗じた数量である。管理層は、調整された希釈後の単位純収入に基づいて、管理職が取締役会の同意を得て決定しない限り、現金流量計算で調整された純収入を1つまたは複数の調整することができると予想しているAB Holding財務諸表付記2第8項参照利用可能なキャッシュフローについての説明。
引受金とその他の事項
約束や事項についての議論はAB Holding財務諸表付記7第8項参照.
AB
管理的資産
流通ルートで管理されている資産は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで | | %の変化 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (10億で) | | | |
| 大学.学校 | | $ | 317.1 | | | $ | 297.3 | | | $ | 337.1 | | | 6.7 | % | (11.8 | %) |
| 小売する | | 286.8 | | | 242.9 | | | 319.9 | | | 18.1 | | (24.1) | |
| 個人富管理 | | 121.3 | | | 106.2 | | | 121.6 | | | 14.1 | | (12.6) | |
| 合計する | | $ | 725.2 | | | $ | 646.4 | | | $ | 778.6 | | | 12.2 | % | (17.0) | % |
投資サービスで管理されている資産は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで | | 変更率 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (10億で) | | | |
| 権益 | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する | | $ | 247.5 | | | $ | 217.9 | | | $ | 287.6 | | | 13.6 | % | (24.2 | %) |
受動的管理(1) | | 62.1 | | | 53.8 | | | 71.6 | | | 15.3 | | (24.8) | |
| 総株 | | 309.6 | | | 271.7 | | | 359.2 | | | 13.9 | | (24.3) | |
| 固定収益 | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する | | | | | | | | | |
| 課税税 | | 208.6 | | | 190.3 | | | 246.3 | | | 9.6 | | (22.8) | |
| 免税になる | | 61.1 | | | 52.5 | | | 57.1 | | | 16.3 | | (7.9) | |
| 合計する | | 269.7 | | | 242.8 | | | 303.4 | | | 11.1 | | (20.0) | |
受動的管理(1) | | 11.4 | | | 9.4 | | | 13.2 | | | 21.0 | | (28.9) | |
| 固定収益総額 | | 281.1 | | | 252.2 | | | 316.6 | | | 11.5 | | (20.3) | |
代替案/マルチアセットソリューション(2) | | | | | | | | | |
| 積極的に管理する | | 125.9 | | | 115.8 | | | 97.3 | | | 8.7 | | 19.1 | |
受動的管理(1) | | 8.6 | | | 6.7 | | | 5.5 | | | 29.7 | | 21.5 | |
| 全体的な代替案/マルチアセットソリューション | | 134.5 | | | 122.5 | | | 102.8 | | | 9.8 | | 19.2 | |
| 合計する | | $ | 725.2 | | | $ | 646.4 | | | $ | 778.6 | | | 12.2 | % | (17.0 | %) |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
2023年から2022年までの間に管理される資産変動状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流通ルート | |
| | 大学.学校 | 小売する | 私
富
管理する | 合計する | |
| | (10億で) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 297.3 | | | $ | 242.9 | | | $ | 106.2 | | | $ | 646.4 | | |
| 長期的な流れ： | | | | | | | | | |
| 販売/新規お客様 | | 11.8 | | | 71.1 | | | 18.6 | | | 101.5 | | |
| 償還·終了 | | (12.6) | | | (58.1) | | | (17.5) | | | (88.2) | | |
| キャッシュフロー/未再投資配当金 | | (11.0) | | | (9.3) | | | — | | | (20.3) | | |
| 長期純流入 | | (11.8) | | | 3.7 | | | 1.1 | | | (7.0) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 振替 | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | |
| 市場が切り上げられる | | 31.5 | | | 40.3 | | | 14.0 | | | 85.8 | | |
| 純変化 | | 19.8 | | | 43.9 | | | 15.1 | | | 78.8 | | |
| 2023年12月31日現在の残高 | | $ | 317.1 | | | $ | 286.8 | | | $ | 121.3 | | | $ | 725.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | $ | 337.1 | | | $ | 319.9 | | | $ | 121.6 | | | $ | 778.6 | | |
| 長期的な流れ： | | | | | | | | | |
| 販売/新規お客様 | | 32.2 | | | 65.9 | | | 17.5 | | | 115.6 | | |
| 償還·終了 | | (13.3) | | | (66.3) | | | (15.8) | | | (95.4) | | |
| キャッシュフロー/未再投資配当金 | | (12.6) | | | (11.2) | | | — | | | (23.8) | | |
長期純流入(1) | | 6.3 | | | (11.6) | | | 1.7 | | | (3.6) | | |
調整する(2) | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | | |
買収する(3) | | 12.2 | | | — | | | — | | | 12.2 | | |
| 振替 | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | | |
| 市場(減価償却) | | (57.8) | | | (65.5) | | | (17.1) | | | (140.4) | | |
| 純変化 | | (39.8) | | | (77.0) | | | (15.4) | | | (132.2) | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 297.3 | | | $ | 242.9 | | | $ | 106.2 | | | $ | 646.4 | | |
(1)純流量には2022年に45億ドルのAXA償還が含まれる。
(2)費用構造の変化により、2022年第2四半期に我々が管理している総資産のうち約4億ドルの機関AUMが除去された。
(3)CarValの買収は2022年第3四半期に約122億ドルの機関資産管理を増加させた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投資サービス所 |
| | 権益
積極的に行動する
管を受ける | 権益 受動的に 管を受ける(1) | 据え置き
収入.収入
積極的に行動する
管理-
課税税 | 固定収益
積極的に行動する
管理税-
免税になる | 据え置き 収入.収入 受動的に 管を受ける(1) | 代替案/ 多資産 解決策(2) | 合計する |
| (10億で) |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 217.9 | | | $ | 53.8 | | | $ | 190.3 | | | $ | 52.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 122.5 | | | $ | 646.4 | |
| 長期的な流れ： | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売/新規お客様 | | 37.3 | | | 1.3 | | | 36.4 | | | 16.5 | | | 1.7 | | | 8.3 | | | 101.5 | |
| 償還·終了 | | (43.8) | | | (0.3) | | | (27.3) | | | (11.1) | | | (0.3) | | | (5.4) | | | (88.2) | |
| キャッシュフロー/未再投資配当金 | | (9.0) | | | (5.0) | | | (2.5) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | (4.2) | | | (20.3) | |
| 長期純流入 | | (15.5) | | | (4.0) | | | 6.6 | | | 5.7 | | | 1.5 | | | (1.3) | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 市場が切り上げられる | | 45.1 | | | 12.3 | | | 11.7 | | | 2.9 | | | 0.5 | | | 13.3 | | | 85.8 | |
| 純変化 | | 29.6 | | | 8.3 | | | 18.3 | | | 8.6 | | | 2.0 | | | 12.0 | | | 78.8 | |
| 2023年12月31日現在の残高 | | $ | 247.5 | | | $ | 62.1 | | | $ | 208.6 | | | $ | 61.1 | | | $ | 11.4 | | | $ | 134.5 | | | $ | 725.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | $ | 287.6 | | | $ | 71.6 | | | $ | 246.3 | | | $ | 57.1 | | | $ | 13.2 | | | $ | 102.8 | | | $ | 778.6 | |
| 長期的な流れ： | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売/新規お客様 | | 46.0 | | | 1.8 | | | 25.5 | | | 16.0 | | | (0.1) | | | 26.4 | | | 115.6 | |
| 償還·終了 | | (39.0) | | | (3.1) | | | (32.6) | | | (15.0) | | | (1.5) | | | (4.2) | | | (95.4) | |
| キャッシュフロー/未再投資配当金 | | (9.7) | | | (4.0) | | | (10.8) | | | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.8 | | | (23.8) | |
長期純流入(3) | | (2.7) | | | (5.3) | | | (17.9) | | | 0.6 | | | (1.3) | | | 23.0 | | | (3.6) | |
調整する(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
買収する(5) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.2 | | | 12.2 | |
| 市場(減価償却) | | (67.0) | | | (12.5) | | | (38.1) | | | (5.2) | | | (2.5) | | | (15.1) | | | (140.4) | |
| 純変化 | | (69.7) | | | (17.8) | | | (56.0) | | | (4.6) | | | (3.8) | | | 19.7 | | | (132.2) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 217.9 | | | $ | 53.8 | | | $ | 190.3 | | | $ | 52.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 122.5 | | | $ | 646.4 | |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる
(3)純流量には2022年に45億ドルのAXA償還が含まれる。
(4)費用構造の変化により、2022年第2四半期に我々が管理している総資産のうち約4億ドルの機関AUMが除去された。
(5)CarValの買収は2022年第3四半期に約122億ドルの機関資産管理を増加させた
2023年と2022年の間、能動的に管理された投資サービスと受動的に管理された投資サービスの長期(流出)純流入状況は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2023 | 2022 |
| | (10億で) |
| 自主的に管理する | | | | |
| 権益 | | $ | (15.5) | | | $ | (2.7) | |
| 固定収益 | | 12.3 | | | (17.3) | |
| 代替案/マルチアセットソリューション | | (2.0) | | | 20.9 | |
| 合計する | | (5.2) | | | 0.9 | |
| | | | |
| 受動的管理 | | | | |
| 権益 | | (4.0) | | | (5.3) | |
| 固定収益 | | 1.5 | | | (1.3) | |
| 代替案/マルチアセットソリューション | | 0.7 | | | 2.1 | |
| 合計する | | (1.8) | | | (4.5) | |
| | | | |
| 長期純資産総額 | | $ | (7.0) | | | $ | (3.6) | |
流通ルートと投資サービス別の平均管理資産は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (10億で) | | | |
| 流通ルート： | | | | | | | | | |
| 大学.学校 | | $ | 304.6 | | | $ | 308.4 | | | $ | 325.7 | | | (1.2 | %) | (5.3 | %) |
| 小売する | | 262.0 | | | 267.8 | | | 291.0 | | | (2.1) | | (8.0) | |
| 個人富管理 | | 113.7 | | | 110.3 | | | 114.1 | | | 3.0 | | (3.3) | |
| 合計する | | $ | 680.3 | | | $ | 686.5 | | | $ | 730.8 | | | (0.9) | % | (6.1) | % |
| 投資サービス： | | | | | | | | | |
| 自主的に管理する株式 | | $ | 231.5 | | | $ | 239.7 | | | $ | 252.2 | | | (3.4) | | (4.9) | |
受け身管理持分(1) | | 57.7 | | | 60.4 | | | 68.7 | | | (4.5) | | (12.1) | |
| 積極的に管理する固定収益−課税 | | 198.3 | | | 210.0 | | | 253.1 | | | (5.6) | | (17.1) | |
| 積極的に管理された固定収益-免税 | | 56.0 | | | 54.1 | | | 53.8 | | | 3.4 | | 0.6 | |
固定収益受動管理(1) | | 9.7 | | | 11.5 | | | 9.6 | | | (15.2) | | 20.2 | |
代替案/マルチアセットソリューション(2) | | 127.1 | | | 110.8 | | | 93.4 | | | 14.8 | | 18.6 | |
| 合計する | | $ | 680.3 | | | $ | 686.5 | | | $ | 730.8 | | | (0.9) | % | (6.1) | % |
(1)インデックスと拡張インデックスサービスが含まれています。
(2)資本または固定収益サービスに含まれないいくつかのマルチアセットソリューションおよびサービスが含まれる。
2023年、我々の機関チャネルの平均AUMは2022年と比較して3046億ドル、38億ドル、または1.2%減少したが、終了AUMは198億ドル、または6.7%増加し、2022年12月31日の3171億ドルに増加した。資産管理規模が198億ドル増加した主な原因は市場高315億ドル(うち227億ドルの市場付加価値は2023年第4四半期)だったが、118億ドルの純流出部分によって相殺された。2022年、2021年と比較して、我々の機関ルートの平均AUMは3084億ドルであり、173億ドル減少し、減少幅は5.3%であり、主にこのAUMが2021年12月31日より398億ドル減少し、減少幅が11.8%、2973億ドルに減少したためである。資産管理資産が398億ドル減少した主な原因は、市場が578億ドル値下がりしたことだが、CarVal買収により122億ドル増加し、純流入63億ドルで部分的に相殺された
2023年、我々の小売ルートの平均AUMは2022年と比較して2620億ドル、58億ドル、または2.1%減少したが、終了AUMは439億ドル、または18.1%増加し、2022年12月31日より2868億ドル増加した。資産管理規模が439億ドル増加した主な原因は、市場切り上げ403億ドル(うち263億ドルの市場付加価値は2023年第4四半期)と37億ドルの純流入だった。2022年、私たちの小売ルートの平均AUMは2678億ドルで、2021年に比べて232億ドル、または8.0%減少したのは、主にこのAUMが2021年12月31日より770億ドル、または24.1%減の2429億ドルだったためである。管理資産が770億ドル減少したのは、主に市場の655億ドルの切り下げと116億ドルの純流出によるものだ。
2023年の間、私たちの個人富管理ルートの平均AUMは1137億ドルで、2022年に比べて34億ドル、または3.0%増加した。主に、このAUMが2022年12月31日から151億ドル増加したため、または14.1%の1213億ドルに達した。AUMが151億ドル増加したのは、市場高140億ドル(うち90億ドルの市場切り上げは2023年第4四半期)と11億ドルの純流入によるものだ。2022年の間、私たちの個人富管理チャネルの平均AUMは1103億ドルで、2021年に比べて38億ドル、または3.3%減少したのは、主にこのAUMが2021年12月31日より154億ドル減少したため、あるいは12.6%から1062億ドルに減少したためである。AUMが154億ドル減少したのは市場が171億ドル値下がりしたためであるが，17億ドルの純流入によって相殺された。
2023年12月31日まで、ある代表的な機関の株式と固定収益サービスの絶対投資総合リターン、費用総額と相対業績は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| | 1年制 | 3年制(1) | 5年間(1) |
| 収益--ヘッジ(固定収益) | | | |
| 絶対収益 | 9.7% | (0.8%) | 3.3% |
| 相対的なリターン(ブルームバーグ·バークレーの世界高収益指数-ヘッジファンド) | 4.2 | 2.5 | 2.0 |
| 高収入(固定収入) | | | |
| 絶対収益 | 15.1 | 2.3 | 5.1 |
| 相対収益率(ブルームバーグ·バークレー米国総合指数) | 1.4 | 1.1 | 0.6 |
| Global Plus-ヘッジ(固定収益) | | | |
| 絶対収益 | 7.7 | (1.8) | 1.8 |
| 相対的リターン(ブルームバーグ·バークレー世界総合指数-ヘッジ) | 0.6 | 0.3 | 0.4 |
| 中間市政債券(固定収益) | | | |
| 絶対収益 | 5.6 | 0.6 | 2.4 |
| 相対収益率(vs.理柏空頭/Int.混合Muni基金平均) | 0.9 | 0.7 | 0.8 |
| 米国の強化戦略コア(固定収益) | | | |
| 絶対収益 | 6.2 | (2.9) | 1.6 |
| 相対収益率(ブルームバーグ·バークレー米国総合指数) | 0.6 | 0.4 | 0.5 |
| 新興市場債務(固定収益) | | | |
| 絶対収益 | 12.6 | (3.5) | 2.3 |
| 相対リターン(vs.JPM EMBI Global/JPM EMBI) | 2.2 | (0.3) | 0.3 |
| | | | | | | | | | | |
| | 1年制 | 3年制(1) | 5年間(1) |
| 持続可能な世界的なテーマ | | | |
| 絶対収益 | 17.0 | 2.1 | 14.5 |
| 相対収益率(モルガン·スタンレー資本国際ACWI指数と) | (5.2) | (3.6) | 2.7 |
| 国際戦略核心持分 | | | |
| 絶対収益 | 16.6 | 3.6 | 7.3 |
| 相対リターン(モルガン·スタンレー資本国際EAFE指数と) | (1.6) | (0.4) | (0.9) |
| アメリカ中小盤株価値 | | | |
| 絶対収益 | 18.0 | 11.1 | 11.7 |
| 相対収益率(ラッセル2500価値指数) | 2.0 | 2.3 | 0.9 |
| アメリカの戦略的価値 | | | |
| 絶対収益 | 19.7 | 13.0 | 12.2 |
| 相対収益率(ラッセル1000価値指数) | 8.2 | 4.1 | 1.2 |
| アメリカの小株成長 | | | |
| 絶対収益 | 19.1 | (6.7) | 11.6 |
| 相対収益(ラッセル2000増加指数) | 0.5 | (3.2) | 2.4 |
| アメリカの大盤株成長 | | | |
| 絶対収益 | 35.8 | 8.0 | 18.2 |
| 相対的なリターン(ラッセル1000増加指数) | (6.8) | (0.9) | (1.3) |
| アメリカ中小棚卸し株の増加 | | | |
| 絶対収益 | 19.7 | (4.8) | 11.9 |
| 相対リターン(ラッセル2500成長株指数) | 0.8 | (2.1) | (0.5) |
| 集中的なアメリカ経済成長 | | | |
| 絶対収益 | 19.4 | 6.6 | 15.7 |
| 相対収益(vs.S&P 500指数) | (6.9) | (3.4) | — |
| アメリカ株を精選する | | | |
| 絶対収益 | 20.1 | 11.1 | 15.8 |
| 相対収益(vs.S&P 500指数) | (6.2) | 1.1 | 0.1 |
| 戦略持分 | | | |
| 絶対収益 | 25.8 | 9.5 | 15.0 |
| 相対収益率(コントラストラッセル3000指数) | (0.2) | 0.9 | (0.2) |
| グローバルコア持分 | | | |
| 絶対収益 | 21.0 | 5.1 | 10.7 |
| 相対収益率(モルガン·スタンレー資本国際ACWI指数と) | (1.2) | (0.6) | (1.0) |
| アメリカ戦略核心持分 | | | |
| 絶対収益 | 21.1 | 11.2 | 14.5 |
| 相対収益(vs.S&P 500指数) | (5.2) | 1.2 | (1.2) |
| アメリカ株を精選する/空振り | | | |
| 絶対収益 | 12.6 | 7.1 | 10.3 |
| 相対収益(vs.S&P 500指数) | (13.6) | (2.9) | (5.4) |
| グローバル戦略核心持分 | | | |
| 絶対収益 | 20.3 | 11.1 | 13.0 |
| 相対収益(vs.S&P 500指数) | (4.0) | 1.7 | (0.9) |
(1)反映されているのは年化収益率です
総合経営成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位金額を除いて千で) | | | |
| 純収入 | | $ | 4,155,323 | | | $ | 4,054,290 | | | $ | 4,441,602 | | | 2.5 | % | (8.7 | %) |
| 費用.費用 | | 3,337,653 | | | 3,239,194 | | | 3,225,140 | | | 3.0 | | 0.4 | |
| 営業収入 | | 817,670 | | | 815,096 | | | 1,216,462 | | | 0.3 | | (33.0) | |
| 所得税 | | 29,051 | | | 39,639 | | | 62,728 | | | (26.7) | | (36.8) | |
| 純収入 | | 788,619 | | | 775,457 | | | 1,153,734 | | | 1.7 | | (32.8) | |
| 合併実体非持株権益は純収益(損失)を占めなければならない | | 24,009 | | | (56,356) | | | 5,111 | | | N/m | N/m |
| AB単位の所持者の純収入 | | $ | 764,610 | | | $ | 831,813 | | | $ | 1,148,623 | | | (8.1) | | (27.6) | |
| AB単位ごとに純収入を薄くする | | $ | 2.65 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.18 | | | (12.0) | | (28.0) | |
| AB単位あたりの分布 | | $ | 3.00 | | | $ | 3.26 | | | $ | 4.19 | | | (8.0) | | (22.2) | |
営業利益率(1) | | 19.1 | % | | 21.5 | % | | 27.3 | % | | | |
(1)営業収入には、非持株権益に起因する純収益(損失)が純収入に占める割合は含まれていない。
AB単位保有者の純収入は，2023年12月31日までの1年間で2022年12月31日までの年間より6720万ドル減少した。減少の主な原因は(百万で)
| | | | | |
| 従業員の報酬と福祉を高める | $ | (102.5) | |
| 非持株権益に起因する合併実体純収益の増加 | (80.4) | |
| より高い借入金利息 | (36.5) | |
| バーンスタイン研究サービス収入が減少しました | (30.1) | |
| 割安な流通収入 | (20.9) | |
| 高い無形資産の償却 | (20.3) | |
| もっと高いの、あるいは支払いの手配があります | (16.3) | |
| より高い投資収益 | 116.6 | |
| 一般と行政費を下げる | 60.1 | |
| より高い純配当金と利息収入 | 35.2 | |
| より低い販売促進とサービス費用 | 17.1 | |
| 所得税を下げる | 10.6 | |
| 他にも | 0.2 | |
| $ | (67.2) | |
AB単位保有者の純収入は，2022年12月31日までの年間で，2021年12月31日までの年間より3.168億ドル減少した。減少の主な原因は(百万で)
| | | | | |
| より低い基礎相談料 | $ | (123.6) | |
| より高い投資損失 | (101.8) | |
| より低いパフォーマンス費用 | (99.9) | |
| より高い一般的で行政的費用は | (86.0) | |
| 割安な流通収入 | (45.0) | |
| バーンスタイン研究サービス収入が減少しました | (35.7) | |
| より低い販売促進とサービス費用 | 60.1 | |
| 合併実体の非持株権益による純損失が増加する | 61.5 | |
| 従業員の報酬と福祉を下げる | 49.4 | |
| 他にも | 4.2 | |
| $ | (316.8) | |
四半期ごとに，改正された1934年の証券取引法の第10 b 5−1と10 b−18条の規則に基づいて，AB Holding単位の買い戻し計画を実施するかどうかを考慮する“取引所法案”“)”このような計画は、ある会社が自己押しつけの取引禁輸期間や重大な非公開情報を持っているために株の買い戻しを阻止される可能性があるときに株を買い戻すことを許可している。私たちが選択した各マネージャーは、計画に規定された条項と制限によって私たちを代表してAB Holding単位を買い戻す権利があります。買い戻しはアメリカ証券取引委員会が公布した規定及び計画中に規定されたいくつかの価格、市場数量と時間制限の制約を受ける。2023年第4四半期には何の計画も採択されなかった。私たちは将来的にもっと多くの計画を取って、公開市場に参加してAB Holding Unitsを購入して、私たちのインセンティブ報酬計画下の期待義務に資金を提供し、他社の投資目的に利用することを助けるかもしれません。
エービーパートナープロトコルで定義されているすべての利用可能なキャッシュフローを私たちの単位ホルダーと普通のパートナーに割り当てなければなりません。利用可能な現金流通は常に本四半期調整後の単位希釈純収入に四半期末の普通と有限組合企業の権益を乗じた数量である。今後の期間、管理職は使用可能な現金流量が引き続き調整された希釈後の単位純収入に基づいていくことを予想しており、管理職が取締役会の同意を得て決定しない限り、現金流量計算で1つ以上の調整を行うことができるプロジェクト8に記載されている合併財務諸表を作成するために付記2を参照してください利用可能なキャッシュフローについての説明。
非GAAP測定基準“調整後の純収入”、“調整後の営業収入”、“調整後の営業利益率”を提供し、それらは管理層が当期経営業績を評価し、比較する際に使用する主要な経営指標であるからである。経営陣は主にこれらの指標を用いて業績を評価する。それらは私たちの経営業績をより明確に反映し、管理層に長期的な傾向を見ることができるため、主に長期激励報酬に関する時価建て調整、買収関連費用、利息費用、その他の調整項目による歪みを招くことはない。同様に、これらの管理運営指標は、投資家が私たちの業績の潜在的な傾向をよりよく理解することに役立ち、投資家に価値のある視点を提供することに役立つと信じている。
これらの非GAAP計量は純収入、営業収入と営業利益率の補充であり、代替ではなく、それらは他社が提出した非GAAP計量と比べものにならないかもしれない。経営陣はアメリカで公認されている2つの会計原則を採用している(“アメリカは会計原則を公認している)および非GAAP測定基準は、私たちの財務業績を評価します。非GAAP測定基準自体は、私たちのすべての収入および支出を含まないので、制限を構成する可能性があります。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 純収入はアメリカ公認会計原則に基づいています | | $ | 4,155,323 | | $ | 4,054,290 | | $ | 4,441,602 |
| 調整： | | | | | | |
| 分配に関する調整： | | | | | | |
| 流通収入 | | (586,263) | | (607,195) | | (652,240) |
| 投資コンサルタントサービス料 | | (60,919) | | (57,139) | | (90,242) |
| 直通調整： | | | | | | |
| 投資コンサルタントサービス料 | | (62,538) | | (65,116) | | (40,628) |
| その他の収入 | | (34,910) | | (38,959) | | (37,209) |
| 合併後の会社賛助基金の影響 | | (25,123) | | 57,436 | | (6,933) |
| 奨励的報酬関連項目 | | (13,621) | | (7,083) | | (6,694) |
| 投資減記 | | — | | — | | 1,880 |
| | | | | | |
| 調整後の純収入 | | $ | 3,371,949 | | $ | 3,336,234 | | $ | 3,609,536 |
| 営業収入はアメリカ公認会計原則で計算します | | $ | 817,670 | | $ | 815,096 | | $ | 1,216,462 |
| 調整： | | | | | | |
| 不動産.不動産 | | (825) | | (825) | | (3,162) |
| 奨励的報酬関連項目 | | 5,192 | | 3,461 | | 687 |
| EQH報酬補償 | | 727 | | 606 | | 940 |
| 投資減記 | | — | | — | | 1,880 |
| 買収に関連する費用 | | 98,070 | | 72,503 | | 2,614 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 借入利息前非公認会計基準調整小計 | | 103,164 | | 75,745 | | 2,959 |
借金の利息1 | | 54,394 | | 17,906 | | 5,145 |
| 非公認会計原則小計を調整する | | 157,558 | | 93,651 | | 8,104 |
| 差し引く：合併実体非持株権益は純収益(損失)を占めるべき | | 24,009 | | (56,356) | | 5,111 |
調整後の営業収入1 | | 951,219 | | 965,103 | | 1,219,455 |
| 差し引く：借金の利息 | | 54,394 | | 17,906 | | 5,145 |
| 調整後の税引き前収入 | | 896,825 | | 947,197 | | 1,214,310 |
| 差し引く：調整後の所得税 | | 31,837 | | 46,034 | | 62,658 |
| 調整後純収益 | | $ | 864,988 | | $ | 901,163 | | $ | 1,151,652 |
| 公認会計基準で計算したAB単位ごとに希釈して純収益 | | $ | 2.65 | | $ | 3.01 | | $ | 4.18 |
| 非公認会計原則調整の影響 | | 0.35 | | 0.25 | | 0.02 |
| 調整後希釈してAB単位あたりの純収益 | | $ | 3.00 | | $ | 3.26 | | $ | 4.20 |
| 営業利益率は公認会計原則に基づいている | | 19.1% | | 21.5% | | 27.3% |
| 非公認会計原則調整の影響 | | 9.1 | | 7.4 | | 6.5 |
| 調整後の営業利益率 | | 28.2% | | 28.9% | | 33.8% |
1.2023年第2四半期に、私たちは私たちの業界同業者と一致するように、借入利息を含まない調整後の営業収入を修正した。前回のプレゼンテーションと一致するように前回のプレゼンテーションを再予測しました。
2023年12月31日までの1年間、調整後の営業収入は2022年12月31日までの年間より1390万ドル減少したり、1.4%減少したのは、主に従業員の報酬と福祉支出が3930万ドル増加し、バーンスタイン研究サービス収入が3010万ドル減少し、投資相談基本費用が2510万ドル減少し、一般および行政費用が620万ドル増加したが、5160万ドルの純配当金と利息収入および3550万ドルの業績ベース費用増加によって部分的に相殺されたためである
2022年12月31日までの年度、調整された営業収入は2021年12月31日までの年度より2兆544億ドル、または20.9%減少し、主な原因は業績別の費用が1兆309億ドル減少し、投資コンサルタントの基本費用が減少したためである
9，910万ドル、バーンスタイン研究サービス収入は3，570万ドル減少し、一般および行政費用は3，230万ドル増加したが、従業員の報酬と福祉支出の5，840万ドル減少によって部分的に相殺された。
調整後の純収入
調整後の純収入は、会社のすべての流通収入を含まないように減少し、これらの収入は、総合損益表に別個の項目として記録され、流通及びサービス費用を支払うための投資相談サービス料の一部となる。ある製品については、異なる手配によって、一定の流通費用を徴収して第三者顧客仲介機関に転嫁し、他の製品に対しては、投資相談サービス料を徴収し、一部は第三者顧客仲介機関に転嫁する。この2つの手配では，第三者顧客仲介は顧客との関係を持ち，サービスの実行を担当し，我々に代わって製品を顧客に配布する.私たちは、このようなレポートは、これらのコストの性質、すなわち、私たちが後援する共通の基金および/またはこれらの基金の株主が機能を果たす第三者に支払う伝達金を適切に反映しているので、流通収入およびいくつかの投資コンサルティングサービス料を相殺することは、私たちの投資家および私たちの財務諸表の他のユーザに有用であると信じている。流通に関する調整は、販売されている投資製品のタイプおよび期間の平均資産純資産値に応じて期間毎に変動する。また、時間が経つにつれて、これらのコストはこれらの収入を相殺するため、繰延販売手数料の償却収入を調整した。
私たちは振込コストに基づいて投資相談とサービス料とその他の収入を調整して、主に私たちの譲渡代理と株主サービス料と関係があります。また、私たちは私たちの投資コンサルタントに渡されたいくつかの業績ベースの費用に基づいて調整します。これらの費用は営業収入に影響を与えないので、これらの費用を調整後の純収入から除外します。
合併会社が開始した投資基金の収入影響を調整し、合併後の会社が開始した投資基金の収入を取り除き、ABがこのような合併会社が開始した投資基金から徴収した費用と、ABが合併で解約したこのような合併会社が投資基金を開始した投資収益と損失を計上する方法である。
調整後の純収入には、投資収益および損失、および従業員の長期インセンティブ報酬に関連する投資の配当金および利息は含まれていない。また、買収に関連するいくつかの直通業績費用と業績報酬を調整した。
2021年第4四半期、私たちは権益法投資を減記した；今回の減記は投資残高をゼロにした。
調整後の営業収入
調整後の営業収入とは、米国公認会計原則で計算された営業収入であり、(1)不動産費用(クレジット)、(2)従業員の長期インセンティブ報酬に関する投資収益と損失(および配当と利息)が純収入と報酬支出に与える影響、(3)EQHがABのある幹部に支払う持分給与は含まれていない以下に述べる、(4)投資減記(先ほど上で議論しました)、(5)買収に関連する費用、(6)借入利息及び(7)会社が後援する総合投資基金の影響
2019年第4四半期から2020年第4四半期までに発生した不動産費用(信用)は、費用(信用)記録期間には含まれていませんが、残り適用賃貸期間内に比例して計上されています
2009年前、かなりの部分の従業員報酬は長期インセンティブ報酬の形で、AB投資サービスに名目的に投資され、通常4年以内に授与された。エービーはこれらの投資を経済的に購入し貸借対照表に持つことで市場変動へのリスクをヘッジします。2012年末までに、このような投資はすべて帰属し、参加者に交付されたが、参加側は長期延期された投資を除外することを選択した。これらの投資の価値変動は報酬支出にも影響を与え、損益表に投資損益を計上する。経営陣は、調整された営業収入や調整された営業利益率を計算する際には、これらの投資の市場リスクを経済的にヘッジして得られた相殺を反映することが有用だと考えている。非公認会計基準計量には、収益および損失、配当および収入および報酬支出に含まれる従業員の長期インセンティブ報酬に関する投資の利息は含まれていない。
EQH取締役会は私たちの最高経営責任者Seth BernsteinにEQHの最初の公募株に関する株式奨励を授与した。また，ベルンスタインさんやABの他の幹部にも配当金を授与した 彼らはEQH管理委員会のメンバーだ。これらの個人は将来的にEQHから管理委員会でのサービスに関連する追加の持分または現金補償を受けるかもしれない。EQHがこれらの個人に付与したどの報酬も補償費用としてABの総合損益表に記録されている。これらの報酬に関連する補償費用は、非現金であり、ABの財務業績ではなく、EQHに基づく財務業績であるので、我々の非GAAP測定基準から除外されている。
投資の減記上記は調整後の純収入の中で検討したそれらの非日常的な性質とそれらは我々のコア運営実績の一部ではないため，除外された.
買収に関連する費用は、各時期の財務業績と業界と同業者の財務業績を比較する際に、我々のコア運営実績の一部とはみなされないため、除外される。買収に関連する費用には、専門費用と、買収に関連するまたは支払い予定の推定変化を記録することが含まれる。2022年第1四半期から、買収に関連する費用には、いくつかの補償関連費用、取得した契約のための無形資産の償却、または支払い手配に関する付加価値費用も含まれる。2023年、2022年及び2021年の間、買収関連支出には各歴史買収に関連する無形資産減価費用がそれぞれゼロ、560万ドル及び100万ドルが含まれている。
私たちの買収に関連したまたは支払い手配のある対応または対価推定変動の記録は、我々のコア経営業績の一部とはみなされないため、除外されました。2023年には、2019年のAutonomy LLCの買収に関連したり、対価格に関する推定変化があったりするため、2，840万ドルの支出を記録した。推定数の変化は2023年の業績評価期に基づく収入が期待より良いことである。私たちは簡明総合損益表に1，410万ドルを支払い支出として1，410万ドル、報酬と福祉支出として1，430万ドルを記録した。補償·福祉支出の費用は、買収協定に含まれるいくつかのサービス条件と特別報酬によるものである。
私たちは私たちの業界の同業者と一致するように、借入利息を排除するために営業収入を調整した
私たちは、合併後の会社が始めた基金の収入と支出を取り除き、合併で差し引かれたABの収入と支出を計上することで、合併のある会社が始めた投資基金の運営収入の影響を調整した。私たちはまた私たちが持っていない限られたパートナーの権利を排除する。
AB単位ごとに調整後の純収入と調整後に希釈した純収入
前述したように私たちの四半期分配は通常、本四半期調整後の単位希釈純収入(調整後の純収入から)に四半期末の一般と有限共同権益の数を乗じたものである。調整後の純収益を計算する際に使用する調整後所得税は、非公認会計原則所得税調整後の公認会計原則有効税率を用いて計算される。
調整後の営業利益率
調整後の営業利益率は変動が発生することなく、私たちの財務表現と効率を定期的に監視することができます調整後の営業収入を検討する際には上記のようにそして、著者らの核心業務表現をよりよく反映した上で、著者らの表現を業界同業者と比較した。調整後の営業利益率は、調整後の営業収入を調整後の純収入で割ったものである。
純収入
純収入の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| 投資相談費とサービス料： | | | | | | | | | |
| 機関： | | | | | | | | | |
| 基本費用 | | $ | 612,341 | | | $ | 581,987 | | | $ | 540,478 | | | 5.2 | % | 7.7 | % |
| 業績別に料金を取る | | 53,702 | | | 77,299 | | | 45,580 | | | (30.5) | | 69.6 | |
| | | 666,043 | | | 659,286 | | | 586,058 | | | 1.0 | | 12.5 | |
| 小売業： | | | | | | | | | |
| 基本費用 | | 1,275,914 | | | 1,321,645 | | | 1,442,178 | | | (3.5) | | (8.4) | |
| 業績別に料金を取る | | 197 | | | 1,564 | | | 50,669 | | | (87.4) | | (96.9) | |
| | | 1,276,111 | | | 1,323,209 | | | 1,492,847 | | | (3.6) | | (11.4) | |
| 個人的な富管理： | | | | | | | | | |
| 基本費用 | | 942,302 | | | 922,159 | | | 966,749 | | | 2.2 | | (4.6) | |
| 業績別に料金を取る | | 91,012 | | | 66,384 | | | 148,870 | | | 37.1 | | (55.4) | |
| | | 1,033,314 | | | 988,543 | | | 1,115,619 | | | 4.5 | | (11.4) | |
| 合計： | | | | | | | | | |
| 基本費用 | | 2,830,557 | | | 2,825,791 | | | 2,949,405 | | | 0.2 | | (4.2) | |
| 業績別に料金を取る | | 144,911 | | | 145,247 | | | 245,119 | | | (0.2) | | (40.7) | |
| | | 2,975,468 | | | 2,971,038 | | | 3,194,524 | | | 0.1 | | (7.0) | |
| バーンスタイン研究サービス会社 | | 386,142 | | | 416,273 | | | 452,017 | | | (7.2) | | (7.9) | |
| 流通収入 | | 586,263 | | | 607,195 | | | 652,240 | | | (3.4) | | (6.9) | |
| 配当金と利子収入 | | 199,443 | | | 123,091 | | | 38,734 | | | 62.0 | | N/m |
| 投資収益(赤字) | | 14,206 | | | (102,413) | | | (636) | | | N/m | N/m |
| その他の収入 | | 101,342 | | | 105,544 | | | 108,409 | | | (4.0) | | (2.6) | |
| 総収入 | | 4,262,864 | | | 4,120,728 | | | 4,445,288 | | | 3.4 | | (7.3) | |
| 減算：仲買-取引業者関連利息支出 | | 107,541 | | | 66,438 | | | 3,686 | | | 61.9 | | N/m |
| 純収入 | | $ | 4,155,323 | | | $ | 4,054,290 | | | $ | 4,441,602 | | | 2.5 | % | (8.7) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
投資相談費とサービス料
投資相談とサービス料は私たちの収入の最大の構成要素だ。これらの費用は、通常、指定された日までのAUM価値のパーセンテージで計算されるか、または決済期間が適用される平均AUM価値のパーセンテージで計算され、投資サービスタイプ、アカウント規模、および特定の顧客のために管理される資産総額によって異なる。したがって、手数料収入は、通常、資産管理規模の増加または減少に伴って増加または減少し、市場切り上げまたは切り下げ、新規顧客口座または顧客が既存口座に追加資産を貢献すること、顧客口座から資産を抽出および終了すること、共通基金シェアを購入および償還すること、異なる課金構造の口座または製品間の資産移転および買収の影響を受ける。我々が実現した平均基点(投資コンサルティングとサービス料を平均AUMで割る)は一般に能動管理の株式サービス30から105ベーシスポイント、能動管理の固定収益サービスは10から65ベーシスポイント、受動管理のサービスは1から50ベーシスポイントである。他のサービスが実現する平均基点は、ある機関の第三者管理サービスの3ベーシスポイントから、ある小売およびプライベート財産管理代替サービスの190ベーシスポイント以上に達する可能性がある。これらの範囲には、私たちの個人財管理顧客に提供される全パケット料金スケジュール(投資管理、取引実行、および他のサービスを含む)が含まれる。
我々は，構築した市場ベースの推定方法と公平な推定(観測不可能市場)手法を用いてAUMを計算した.市場に基づく評価方法は、取引が活発な上場株、オプションと先物取引所の最後の販売/決済価格；公認定価仕入先が固定収益、資産支持或いは担保融資支援発行に対する評価入札価格；公認定価仕入先とブローカーの信用違約交換に対する中間価格；及び見積もり或いは定価利差を含む
他のデリバティブの販売業者とブローカー。公正評価方法は、キャッシュフローモデルまたは我々の評価委員会およびグループ委員会(“委員会”)によって確認および承認された任意の他の方法を割引することを含む評価委員会“) (それに続く段落を見る私たちの評価委員会に関するより多くの情報)。市場に基づく推定方法を用いて資産管理規模を推定することができない場合にのみ、私募株式や非流動性証券の場合など、公正推定方法を用いる
評価委員会は上級管理者と従業員で構成され、顧客とABポートフォリオにおけるすべての投資の定価と推定値の一致枠組みを監督する。評価委員会は、これらのポートフォリオに適用される投資の価格設定と推定に適した原則と政策を説明する定価政策声明を採択した。私たちは評価委員会が監督し、他のすべての投資の価格設定過程を管理する価格設定グループを持っている。
私たちは時々顧客に業績費用を受け取る。これらの場合、基本相談料を徴収し、絶対投資結果のパーセンテージで計算され、または特定の期間内に所定の基準を超える投資結果のパーセンテージで計算される追加の実績ベースの費用または奨励分配を稼ぐ資格がある。いくつかの業績課金には高水位条項が含まれており、この条項は通常、顧客口座がその業績目標(絶対的でも指定基準に対しても)に対してパフォーマンスが良くない場合、このようなパフォーマンスの悪いパフォーマンスを回収しなければならず、将来のパフォーマンス費用を受け取ることができます。そのため、特定の時期の業績目標を達成できなければ、その時期の業績費用を稼ぐことができず、高水位を備えた口座に対して、将来的に業績費用を稼ぐ能力が損なわれる。私たちは機関顧客、個人財顧客、小売顧客のために管理している資産の9.3%、8.3%、0.4%(合計で私たちの資産規模の5.6%)からパフォーマンス費用を稼ぐ資格があります
私たちの投資コンサルティングとサービス料は2023年に440万ドル、または0.1%増加したが、これは基本費用が480万ドル増加したこと、または0.2%増加したが、業績費が30万ドル減少したことで相殺されたためだ。基本費用の増加は主に製品組合せが代替製品にやや移行したためであり，これは通常より高い費用が得られるが，部分は平均AUMの0.9%低下によって相殺される。私たちの投資コンサルティング·サービス料は、2022年に2億235億ドル、または7.0%減少しましたが、これは、基本費用が1.236億ドル、または4.2%減少し、パフォーマンスベースの費用が9990万ドル減少したためです。基本費用の低下は主に平均純資産額が6.1%低下したためであるが，我々のポートフォリオ料率はやや上昇し，この低下を部分的に相殺した
2023年の業績費用が30万ドル減少し、減少幅は0.2%であり、主に米国不動産基金と新興市場機会信用基金の業績費用が減少したが、個人信用基金、世界機会信用基金、全世界多策略基金と証券化資産基金の業績費用増加部分がこの影響を相殺したためである。2022年の業績費は9990万ドル減少し、減少幅は40.7%で、これは主に金融サービス機会基金、米国精選株式基金、Arya Partners基金、個人信用サービス基金の業績費用収入が低下したが、一部は米国不動産基金費用の上昇によって相殺された。
2023年には，機関基礎費用が3，040万ドル増加し，5.2%と増加し，ポートフォリオ料率の上昇が要因であったが，部分的には平均AUMの1.2%低下で相殺された。小売基礎費用は2023年に4570万ドル低下し，下げ幅は3.5%であり，これは主に平均AUMが2.1%低下したためである。2023年には，個人財の基礎費用が2，010万ドル増加し，2.2%と増加し，主に平均資産規模が3.0%増加したためである。2022年には，機関基本手数料が4，150万ドル増加し，7.7%と増加し，主な原因はポートフォリオ料率の上昇であったが，一部は平均資産管理規模の5.3%低下で相殺された。小売基礎費用は2022年に1兆205億ドル減少し，減少幅は8.4%であり，これは主に平均AUMが8.0%低下したためである。個人財の基礎費用は2022年に4460万ドル、または4.6%減少し、主に平均AUMが3.3%低下したためである。
バーンスタイン研究サービス会社
私たちは機関の顧客に投資研究とブローカー取引を提供することで収入を稼いでいる。これらの顧客は主に私たちに代わってブローカー取引を実行するように指示することで私たちを補償して、私たちはそのために手数料を稼いで、次は手数料共有契約あるいは現金支払いを通じて直接私たちに研究費用を支払います。2022年第4四半期ABとフランス興業銀行大手欧州銀行は、それぞれの現金株と研究業務を結びつける合弁企業の設立を計画していると発表した。したがってBRSは 事業は販売待ちを持つように分類された。さらに議論するために当社合併財務諸表第8項付記24買収と資産剥離を参照.
バーンスタイン研究サービス会社の収入は2023年に3010万ドル減少し、減少幅は7.2%だった。低下は主に当時のマクロ経済環境により世界の顧客取引活動が大幅に減少したためである
バーンスタイン研究サービス会社の収入は2022年に3570万ドル低下し、減少幅は7.9%だった。この低下は，ヨーロッパとアジアの顧客取引活動が現地市場状況により大幅に低下したためである。
流通収入
私たちの2つの子会社は、会社が後援する共同基金の流通業者および/または配給代理を担当し、その中のいくつかの基金から流通サービス料を取得し、それらが発生する流通費用の全部または一部として精算する。流通収入の期間変動は、一般に、これらの共通基金に対応する平均AUMの変動と一致する
流通収入が2023年に2，090万ドル減少したか、または3.4%減少したのは、主に、製品組合が販売率の高い共通基金から流通率の低い共通基金に移行し、これらの共通基金の対応する平均AUMが1.4%低下したためである。2022年の流通収入が4，500万ドル、または6.9%減少したのは、主にこれらの共通基金の対応する平均資産規模が12.4%低下したためであり、一部は製品組合せが流通率の低い共通基金から流通率の高い共通基金に移行することによって相殺された。
配当金および利子収入と利子支出
配当金と利子収入には、主に投資収入と顧客保証金残高と米国国庫券から稼いだ利息と、わが社が開始した総合投資基金の配当金と利息収入が含まれる。利息支出は主に顧客仲介口座の現金残高の計上利息を反映している
配当金と利子収入は2023年に7640万ドル、または62.0%増加し、主に顧客保証金残高の利息増加と米国国庫券の利息増加によるものである。2023年に利息支出が4110万ドル増加したのは、顧客仲介口座における現金残高支払いの利息が増加したためだ
2022年に配当金と利子収入が8440万ドル増加したのは、主に顧客保証金残高による利息増加、米国国庫券による利息増加、およびわが社が開始した総合投資基金の配当金と利息収入の増加である。2022年、顧客仲介口座の現金残高支払いの利息が増加したため、利息支出は6280万ドル増加した。
投資収益(赤字)
投資収益(損失)には、主に、(I)従業員の長期インセンティブ報酬に関する投資、(Ii)米国国庫券、(Iii)取引所取引オプションと株式の市況行為、(Iv)種子資本投資、(V)デリバティブおよび(Vi)わが社が後援する総合投資基金への投資、の実現および未実現投資収益または損失が含まれる。投資収益(損失)には、我々が発起·管理している有限共同ヘッジファンドの自己投資収益における権益も含まれている。
投資収益(損失)は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | (単位：千) |
| 報酬に関する長期的なインセンティブ投資： | | | | | | |
| すでに収益を実現している | | $ | 6,573 | | | $ | 1,345 | | | $ | 2,213 | |
| 未達成収益 | | (1,707) | | | (10,626) | | | 2,446 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| 会社が始めた総合投資基金が持っている投資： | | | | | | |
| (赤字が)実現した | | (32,125) | | | (46,293) | | | (2,341) | |
| 未達成収益 | | 48,350 | | | (73,194) | | | (1,882) | |
| | | | | | |
| 種子資本投資： | | | | | | |
| 利益を達成した | | | | | | |
| 種子資本やその他 | | (34) | | | 17,272 | | | 20,263 | |
| 派生商品 | | (7,588) | | | 41,236 | | | (22,313) | |
| 未達成収益 | | | | | | |
| 種子資本やその他 | | 10,099 | | | (31,261) | | | (6,907) | |
| 派生商品 | | (8,717) | | | (177) | | | 8,992 | |
| | | | | | |
| 仲買業務に関する投資： | | | | | | |
| (赤字が)実現した | | (203) | | | (1,384) | | | (829) | |
| 未達成収益 | | (442) | | | 669 | | | (278) | |
| | | $ | 14,206 | | | $ | (102,413) | | | $ | (636) | |
その他の収入
その他の収入には、会社が後援する共同基金に提供される振込代理サービスによって稼いだ費用、会社が後援する共同基金およびEQHおよびその子会社の一般口座に提供される行政および記録サービスによって稼いだ費用、および他の雑収入が含まれる。2023年の他の収入は420万ドル減少し、減少幅は4.0%で、主な原因は株主サービス料とブローカー収入の低下だが、一部はより高い共同基金精算によって相殺されている。2022年の他の収入は290万ドル減少し、減少幅は2.6%で、主に株主サービス料の低下によるものだ
費用.費用
料金の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| | (単位：千) | | | |
| 従業員補償と福祉 | | 1,769,153 | | | $ | 1,666,636 | | | $ | 1,716,013 | | | 6.2 | % | (2.9 | %) |
| 普及とサービス： | | | | | | | | | |
| 流通関連の支払い | | 610,368 | | | 629,572 | | | 708,117 | | | (3.1) | | (11.1) | |
| 販売手数料を繰延して償却する | | 36,817 | | | 34,762 | | | 34,364 | | | 5.9 | | 1.2 | |
| 取引執行、マーケティング、技術と工程など | | 215,643 | | | 215,556 | | | 197,486 | | | — | | 9.2 | |
| | | 862,828 | | | 879,890 | | | 939,967 | | | (1.9) | | (6.4) | |
| 一般と行政 | | 581,571 | | | 641,635 | | | 555,608 | | | (9.4) | | 15.5 | |
| | | | | | | | | |
| 支払いの手配があります | | 22,853 | | | 6,563 | | | 2,710 | | | N/m | 142.2 | |
| 借金の利息 | | 54,394 | | | 17,906 | | | 5,145 | | | N/m | N/m |
| 無形資産の償却 | | 46,854 | | | 26,564 | | | 5,697 | | | 76.4 | | N/m |
| 合計する | | $ | 3,337,653 | | | $ | 3,239,194 | | | $ | 3,225,140 | | | 3.0 | % | 0.4 | % |
従業員補償と福祉
従業員給与および福祉には、基本給(賃金および解散費を含む)、年間短期インセンティブ報酬奨励(現金ボーナス)、年間長期インセンティブ報酬報酬、手数料、付帯福祉およびその他の雇用コスト(採用、研修、アルバイト、食費を含む)が含まれる。
2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年度、純収入に占める給与支出の割合はそれぞれ42.6%、41.1%、38.6%だった。報酬支出は通常、自由に支配可能な上で決定され、主に当社の今年度の財務業績の関数である。私たちが奨励する奨励的な報酬金額はトップレベルの人材を激励、奨励し、維持することを目的としており、同時に私たちの幹部の利益を私たちの部門の所有者の利益と一致させることを目的としている。上級管理職と共同バーンスタイン社取締役会報酬と職場実践委員会(“報酬委員会)は、奨励的報酬額を決定する際に考慮すべき適切な指標は、調整後の従業員報酬と福祉支出と調整後の純収入との比であると考え続けている。給与比率の調整に用いる調整後の純収入は、非公認会計基準として計量された調整後の純収入と同じである(本プロジェクト7の前で議論した内容)である。調整後の従業員給与と福祉支出は、従業員の給与と福祉支出総額から求人、訓練、臨時扶助、飲食などの他の雇用コストを引いたものであり(それぞれ2023年、2022年、2021年の調整後の純収入の1.1%、1.1%、0.9%)であり、時価ベースの帰属支出の影響や、従業員の長期奨励的報酬に関する投資に関する配当や利息支出、EQHがわが社の一部の幹部に発行したEQH管理委員会のメンバーとしての役割に関する奨励に関する償却費用は含まれていない。給与委員会の承認により、上級管理職は、調整後の従業員の給与と福祉支出を目標としており、業績費の影響を含まず、意外や特殊な場合を除いて、一般的には、私たちのどの年も調整後の純収入の50%を超えてはならない。調整後の純収入に占める調整後の給与支出の割合は、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度で、それぞれ49.0%、48.4%、46.5%となった。
2023年、従業員の給与と福祉支出は1.025億ドル増加し、6.2%増加し、主な原因は基本報酬が7220万ドル増加し、奨励的報酬が5170万ドル増加し、限界収入が780万ドル増加したが、一部は低い手数料2900万ドルによって相殺されたからである。2022年、従業員の給与と福祉支出は4940万ドル減少し、減少幅は2.9%で、主な原因は奨励的な報酬が1.077億ドルと低いが、高い基本報酬3980万ドル、高い手数料1270万ドル、より高い他の雇用コスト530万ドルによって部分的に相殺されるからだ。
販売促進とサービス
普及およびサービス支出には，AB共同基金の流通により金融仲介機関に流通に関する金を支払うことと，AB共同基金のバックエンド負荷シェアを売却することについて金融仲介機関に支払う繰延販売手数料の償却がある。この料金カテゴリには、貿易実行および通関、旅行および娯楽、広告および宣伝材料に関連する費用も含まれる。
2023年、販売促進とサービス費用は1710万ドル減少し、減少幅は1.9%だった。減少の原因は、流通に関連する支払いが1，920万ドル減少し、取引実行と通関費用が900万ドル減少し、譲渡費用が300万ドル減少したが、出張や娯楽費用が850万ドル増加し、マーケティングと通信費用が350万ドル増加し、繰延販売手数料償却が210万ドル増加したことで相殺されたからである。2022年、販売促進とサービス費用は6010万ドル減少し、減少幅は6.4%だった。減少の主な原因は、流通関連の支払いが7850万ドル減少し、譲渡費が490万ドル減少し、取引実行と通関費用が310万ドル減少したが、出張や娯楽費用の1540万ドルの増加と会社の会議費用の880万ドルの増加で部分的に相殺されたことである。
一般と行政
一般と行政費用には、ポートフォリオサービス料、技術費、専門費、事務関連費用(占用、通信、類似費用)が含まれています。2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度、一般と行政費用が純収入に占める割合はそれぞれ14.0%、15.8%、12.5%だった。2023年には一般·行政費が6010万ドル減少し、減少幅は9.4%だった。減少の要因は，ポートフォリオサービス料が4，370万ドル減少し，専門費用が1，800万ドル減少し，バーンスタイン研究サービス分類に関する推定調整が600万ドル減少し，外国為替転換が570万ドルの有利な影響を与えたが，オフィス関連費用が740万ドル増加し，この影響を部分的に相殺したことである。2022年には一般·行政費が8600万ドル増加し、15.5%に増加した。増加の主な原因は、専門費用の2，730万ドルの増加、ポートフォリオサービス料の2，130万ドルの増加、技術費用の1，910万ドルの増加、BRS分類の販売待ち業務に関する推定調整740万ドル、事務関連支出の690万ドルの増加、いくつかの買収関連無形資産の減価560万ドルである。
支払いの手配があります
または支払いスケジュールは、今期および以前の期間の買収に関連するまたは支払負債推定数の変化、およびこれらの負債の増加費用を反映する。2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ880万ドル、660万ドル、330万ドルが私たちの対価格関連の付加価値費用に対応していることを確認しました。2023年の間、2019年のAutonomy LLCの買収に関連した、または対価格負債の推定変化1410万ドルを記録しました。推定数の変化は2023年の業績評価期に基づく収入が期待より良いことである。2022年12月31日までの年間で、私たちの見積もりに変化はありません。2021年の間、Ramius Alternative Solutions LLCの買収に関連するまたは対価格負債の推定変化は60万ドルであったことを記録した。取得した投資管理契約の損失により、有限年限無形資産の帳簿価値は契約の公正価値を超えている。予想される支払いの変化と、これらの債務が予想される支払い金額に増加することによって生じるこれらの費用は、私たちの総合損益表または支払い予定に反映されています
借金の利息
2023年の利息支出は3650万ドル増加し、より高い借金金利とより高い加重平均借金を反映している。2023年、EQH施設と商業手形の平均1日借款は10.14億ドル、加重平均金利は5.1%だったのに対し、2022年は8.455億ドルと1.7%だった
2022年の利息支出は1280万ドル増加し、より高い借入金利とより高い加重平均借入金を反映している。2022年、EQH施設と商業手形の平均1日借款は8.455億ドル、加重平均金利は1.7%だったのに対し、2021年は5.616億ドルと0.2%だった
無形資産の償却
無形資産の償却は、限られた寿命に割り当てられた買収投資管理契約に対するコストの償却を反映している。これらの資産は公正価値で確認され、一般的にその推定耐用年数内に直線的に償却される。2022年7月1日、ABはCarVal Investors L.P.(“CarVal”)を買収し、3.03億ドルの有限寿命無形資産を記録し、主に投資管理契約と投資家の関係と関係があり、使用年数は5年から10年である(当社合併財務諸表第8項付記24買収と資産剥離を参照)である。2023年に無形資産の償却は2030万ドル増加した。この成長は主にCarValの買収に関連して買収された無形資産によるものである。2022年に無形資産の償却は2090万ドル増加した。この成長は主にCarValの買収に関連して買収された無形資産によるものである
所得税
ABは個人有限共同企業で、連邦や州会社の所得税を納めません。しかしABはニューヨーク市の非会社営業税4.0%を支払う必要があります“UBT”)である。私たちの国内会社の子会社は連邦、州と地方所得税を納めなければなりません。通常合併を提出する連邦所得税申告書に含まれています。州と地方を分ける
所得税申告書も保存されるだろう。外国の会社の子会社は通常その所在地の司法管轄区で税金を納めます。
2022年に比べ、2023年の所得税支出は1060万ドル減少し、減少幅は26.7%だった。この減少は，主に2023年第4四半期に決定された税務計画行動により資本損失税資産の推定値から放出された2240万ドルの一次税優遇を差し引いたものであり，ある外国子会社の将来の再編がABの運営に実質的な影響を与えないためである。これにより，2023年の有効税率は3.6%と低く，2022年は4.9%となった。
2021年と比較して、2022年の所得税支出は2310万ドル減少し、減少幅は36.8%だった。この低下は，税引前帳簿収入と一次離散項目が低く，2022年の有効税率が4.9%と低く，2021年の5.2%を下回ったためである。
合併主体非持株権益は純収益(損失)を占めなければならない
合併実体の非持株権益は純収益(損失)を占めるべきであり、主に他の投資家がわが合併会社が開始した投資基金に所有する有限パートナー権益を含む。2023年、私たちは2400万ドルの合併実体純収入を非持株権益に帰することができます。主に私たちの合併会社が始めた投資基金が保有する投資収益によるものです。2022年、私たちの合併実体の純損失は5640万ドルで、非持株権益に起因することができ、主に私たちの合併会社が始めた投資基金が保有する投資損失によるものである。2021年、私たちは510万ドルの合併実体純収入を非持株権益に帰することができ、主に私たちの合併会社が始めた投資基金が保有する投資収益によるものである。
資本資源と流動性
経営活動のキャッシュフローには、主に受け取った投資相談とサービス料、正常業務過程で発生した経営費用を支払うために相殺された他の収入が含まれる。私たちの経営活動からのキャッシュフローは従来から積極的で、私たちの運営を支援するのに十分です。私たちは予測可能な未来に、この状況は変わらないと予想している。投資活動による現金流通は常に少額資本支出を含み、適用時に企業買収を含む。融資活動のキャッシュフローは主に債務の発行と返済、ABホールディングスの買い戻しを含み、私たちの長期繰延補償計画に資金を提供する。私たちは私たちのすべての利用可能なキャッシュフローを私たちの単位所有者と普通のパートナーに割り当てることを要求された
2023年、運営活動が提供する純現金は9億ドル、2022年は11億ドル。この変化は主に売掛金が1.611億ドル増加し、収益が1兆599億ドル減少し(非現金調整プロジェクトを差し引く)、ブローカー関連支払が1.333億ドル減少し(売掛金と単独の米国国庫券活動を差し引く)、繰延販売手数料は5980万ドル増加したが、わが社が後援する総合投資基金純活動1.66億ドルと売掛金1.274億ドル増加分によって相殺された。 2022年、運営活動が提供する純現金は11億ドル、2021年は13億ドル。この変化は主に収益が2.651億ドル減少し(非現金調整項目を差し引いた後)、給与が2.08億ドル減少し、ブローカーに関連する支払いが1.692億ドル減少した(売掛金と単独の米国国庫券活動を差し引く)が、わが社が協賛する総合投資基金の純活動2.52億ドルと受取費用が1.933億ドル増加して部分的に相殺されたためである。
2023年には投資活動のための現金純額は3360万ドルだったが、2022年には2200万ドルだった。この変化はCarValを買収し，2022年に得られた現金純額は4，030万ドルであったが，家具，設備，リース改善の購入量は2，870万ドル減少し，この影響を部分的に相殺したためである。2022年の間、投資活動のための現金純額は2200万ドルだったが、2021年は6570万ドルだった。この変化は主にCarValを買収したためであり，2022年に得られた現金純額は4，030万ドルであった。
2023年には融資活動のための現金純額は10億ドルだったが、2022年には11億ドルだった。この変化は、単位所有者に割り当てられた現金が2.306億ドル減少し、長期インセンティブ給与計画に資金を提供したAB Holding Unitsの純購入量が6650万ドル減少し、CarVal債務4270万ドルが返済されたが、純購入量は1.871億ドル増加し、債務純借款は7070万ドル減少し、この減少を部分的に相殺したことを反映している。2022年、融資活動のための現金純額は11億ドルだったが、2021年には9億ドルだった。この変化は、2022年に会社が協賛した総合投資基金の非持株権益純購入量が3.099億ドル減少し、CarVal債務4270万ドルを返済し、当座貸越が4160万ドル減少したが、債務純借款は1.55億ドル増加し、AB Holding Unitsが長期インセンティブ給与計画に資金を提供した純購入量は5130万ドル減少し、この低下を部分的に相殺したことを反映している。
ABは2023年12月31日現在、10億ドルの現金および現金等価物(会社が開始した合併投資基金および販売すべき現金を持つ現金および現金等価物を含まない)を持っており、これらの現金はすべて流動性に使用することができるが、主に様々な顧客清算活動に関連するブローカーの預金現金および外国子会社が保有する5.858億ドルの現金を含む
参照してください我々の連結財務諸表第8項付記12私たちの債務と信用手配に関する情報を開示する。私たちは私たちの債務と信用ツールを使用して、いくつかの新しい投資製品を生み出します。これらの製品は私たちを市場リスク、信用リスク、物質損益に直面させるかもしれません。私たちのリスクの開放を減らすために、私たちは各種の先物、長期、オプションとスワップ契約を締結して、主に私たちのある種の資金投資を経済的にヘッジするためです。多くの場合、広範な市場リスクはヘッジされ、私たちのリスクを効果的に減少させているが、私たちのヘッジツールは完璧ではなく、取引相手がこれらの派生ツールで義務を履行しなければ、私たちは依然としていくつかの市場リスクと信用に関連した損失に直面しているかもしれない
私たちの財政状況と公共債務市場に入る機会は、私たちの一般的な商業需要に十分な流動性を提供しなければならない。経営陣は、債務の運営と発行、AB単位またはABホールディングスからのキャッシュフローは、財務義務を履行するために必要な資源を提供すると信じている項目1 Aにおける“リスク要因”および項目7における“前向き陳述に関する注意事項”を参照されたい信用市場と期限が切れた時に信用手配を更新する能力を討論するために。
表外手配と契約債務総額
保証する
それぞれの場合，ABはその連結子会社の義務を保証する。
ABは約束した8億ドルの無担保優先循環信用手配(“信用手配スラグ銀行がその債務を履行できない場合、ABは満期時または要求時に債務を返済する。スラグ銀行は現在、5つの金融機関と5つの約束されていない信用限度額を持っている。そのうちの4つの信用限度額は合計約3.15億ドルの借入を許可し、ABは追加借り手に指定されており、もう1つの限度額には規定されていない限度額がない。ABはこれらの信用限度額の下でSCB LLCの債務を保証している。ABはSCB LLCの5つの未承諾信用限度額に合計4.15億ドルの保証を提供する。
ABは商業銀行と保証を維持し、この保証に基づいて、私たちはスラグ銀行有限責任会社、私たちのイギリスブローカー取引業者と私たちのケイマン子会社のそれぞれの正常な業務過程における義務に保証を提供します。私たちはまた他の商業銀行と3つの追加的な保証を維持しています。この3つの保証によると、私たちはイギリスのブローカーに約2兆709億ドルの債務保証を提供し、インドのブローカーに9，900万ドルの債務保証を提供しています。もしこの3つの実体のいずれかがその義務を履行できない場合、ABは満期または要求時に債務を返済します
私たちは商業銀行と約190万ドルの総額約190万ドルの比較的小規模な保証を持っていて、この2つの保証に基づいて、私たちの外国子会社の正常な業務過程におけるいくつかの義務を保証します。
我々は上記のいずれの合意にも基づいて義務を履行することを要求されておらず，現在もこれらの合意に関する責任は担っていない.
契約債務総額
私たちは各種の給与と福祉義務があります。計算された給料と付随賃金、手数料、賃金税、奨励支払いと繰延補償手配を含みます。私たちの補償と福祉義務の大部分は1年未満で支払いますが、繰延補償義務は異なる期間内に支払い、その大部分は最長3年の期限内に支払います。2023年12月31日現在、給与と福祉総額は3兆545億ドル。この金額には私たちが計算すべき年金債務は含まれていない。私たちの給与義務を相殺すべきは、長期インセンティブ報酬に関する投資と、私たちが援助した合計4110万ドルの通貨市場投資であり、これらの投資は私たちの総合財務状況表に含まれている。総合財務状況表に対応金(仲買業者、仲買顧客および会社に後援する共同基金)として反映された任意の金額および売掛金および売掛金は、上記の課税補償および福祉義務金額には含まれていない。
私たちは今後4年間で毎年私たちの合格利益共有計画に約1，900万ドル貢献すると予想している。私たちは現在、私たちが2024年に退職計画に貢献しないと予想している。
2017年税法(米国は2017年12月22日に公布)は、ある繰延外国収入に対する連邦移行税の送金とみなされる。経営陣は2018年から2025年までの8年間に移行税を分期納付することを選択した。2023年12月31日までの連邦移行税義務総額は870万ドルで、私たちの総合財務諸表に所得税を計上します連結財務諸表第8項付記21を参照私たちの税金問題をさらに議論するために。
連結財務諸表第8項付記13を参照私たちのレンタルについて議論します。
連結財務諸表第8項付記12を参照私たちの債務問題を討論する。
付記14を参照して、私たちの合併財務諸表を第8項に掲げる私たちの約束と意外な状況について議論する。
連結財務諸表および連結財務諸表の付記を作成することは、管理層に、資産、負債、収入および費用報告金額に影響を与える推定および判断を行うことを要求する。
経営陣は重要な会計政策と見積もり以下の議論使用された方法と仮定の敏感性のため、重大な管理判断に関する。
商誉
我々の買収は買収会計方法で入金され、買収コストは買収資産の推定公正価値と負担した負債に基づいて分配される。購入価格が買収された識別可能な資産の公正価値を超え、負担した負債を差し引くことで、営業権の確認を招く。
2023年12月31日現在、私たちの総合財務状況表での営業権は36億ドルで、その中にはカバル投資家会社(CarVal Investors L.P.)が生成した666.1億ドルを含むカヴァル2022年第3四半期、サンフォード·バーンスタイン社は28億ドルを買収したバーンスタイン“)2000年の買収と様々な比較的小規模な買収の2兆919億ドル。約1.598億ドルの営業権は、総合財務状況表において販売対象資産に分類される。さらなる議論についてはご参照ください付記24連結財務諸表項目8における買収及び資産剥離.
私たちはABがただ一つの報告部門と報告機関しかないと確信した。9月30日まで、私たちは毎年私たちの営業権が減値されているかどうか、あるいはいくつかのイベントや状況の変化が発生しているかどうかをテストし、中間減価テストをトリガします。営業権の帳簿価値も、減値の可能性を示唆する事実や状況が発生した場合に審査されるが、例えば、買収や剥離、およびABホールディングス単位のAUM、収入、収益または価格の大幅な低下を含む重大な取引に限定されない。これらの状況のいかなる変化も、営業権が損なわれていることを示す可能性があるが、これらの事件または状況自体は、営業権が損なわれる可能性が高いことを示さないだろう。代わりに、それらは欠陥を考慮したトリガーイベントとしか考えられず、任意の軽減または肯定的な要素と組み合わせて扱われなければならない。報告単位がより損傷する可能性があるかどうかを決定するために、最近の定量的欠陥試験から発生したすべてのイベントが全面的に評価されなければならない
我々の年次減価テストには，報告単位の公正価値が調整されていない市場推定値(AB未返済単位にAB Holdingの単位価格を乗じた)と収益倍数に基づく市場法を採用した。商誉減値とは、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えているが、営業権帳簿価値を超えない金額である。営業権減値テストは管理層が公正価値の低下に対して一時的な確定であるかどうかを含まず、管理層の公正価値の確定は絶えず変化する市場状況の影響を反映しなければならず、任意のこのような変化の深刻さと予想持続時間を含む。公開取引のABホールディングス単位の価格はAB単位の推定値の合理的な起点であり，単位ごとに我々の対象業務における同じ部分的権益を代表しているからである.私たちの市場方法分析はまた、私たちの利益予測に適用される比較可能な業界の利益率を分析し、適用すればプレミアムを制御することを仮定することを含む
支払いの手配があります
私たちは定期的に私たちの業務合併について達成したり、支払い計画を持っています。このような計画では、私たちはいくつかの業績目標を達成する範囲で売り手に追加的な考慮事項を支払うことに同意する。私たちは業務合併を完了する時にこれらの潜在的な未来債務の公正価値を推定し、私たちの総合財務状況報告書で基礎記録負債を割引します。そして、私たちは計算期間内の予想される支払い金額に債務を加算する。もし私たちの予想支払い金額がその後変化したら、債務は当期に修正され、収益や損失が発生します。予想される支払いの変化およびこれらの債務が予想される支払い金額に増加したことによる収益と損失は、私たちの総合損益表または支払予定に反映されています。
負債や負債については、リスク調整割引率を用いても、その資産の将来のキャッシュフローに起因する予測を現在値に割引する収益法の形態の推定方法が一般的である。業績目標に起因する将来のキャッシュフローを予測し，リスク調整割引率を用いて現在値に割引する。収益法に固有のいくつかの重要な見積りと仮定には，将来のキャッシュフローの額と時間を予想し，将来のキャッシュフローに固有のリスクを測るために選択された割引率が含まれる
あるいは損失がある
経営陣は法律顧問とともに規制事項や未解決または脅威訴訟の状況を検討し続けている。私たちは損失または事項が存在する可能性を評価し、損失またはある事項が財務諸表日に可能であり、また合理的に推定できる場合は、損失または有事項を記録する付記14を参照して、私たちの合併財務諸表を第8項に掲げる.
会計声明
付記2を参照して、我々の連結財務諸表を説明し、第8項に記載する。
前向き陳述に関する注意事項
本報告で経営陣が提供するいくつかの陳述は、“1995年個人証券訴訟改革法案”が指す“前向き陳述”に属する。このような展望性表現はリスク、不確定要素と他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果がこのような展望性表現の明示或いは示唆する未来の結果とは大きく異なる可能性がある。その中で最も重要な要素は、金融市場表現、協賛投資製品と単独管理口座の投資表現、全体的な経済状況、業界傾向、将来の買収、被買収会社の統合、競争状況と政府条例、税収条例と税率の変化、上場組合企業の収益に対する課税の方式を含むが、これらに限定されない。私たちは読者にこのような要素を慎重に考慮することを想起させる。さらに、これらの前向き陳述は、このような陳述が発表された日の状況のみを説明し、そのような陳述が発表された日以降の事件または状況を反映するために、いかなる前向き陳述も更新する義務はない。これらの前向きな陳述や実際の結果をもたらす可能性のある要因に関するより多くの情報を知るためにはプロジェクト1 Aの“リスク要因”を見てくださいそれは.私たちがこの10-K表で作成した任意またはすべての前向きな陳述、私たちが米国証券取引委員会に提出または提供した他の文書、および私たちが発表した任意の他の公開声明は間違っていることが証明される可能性がある。重要なのは覚えておくことです“リスクファクター”に列挙されているものと以下に掲げるものまた、私たちの収入、財務状況、運営結果、および業務の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
前段落で言及された展望的陳述の多くは、ABに直接影響を与えるが、AB Holdingの主要な収入およびキャッシュフロー源は、以下の陳述を含むABへの投資に起因することができるので、AB Holdingにも影響を与える
•AB HoldingがABに投資することによって実現されるキャッシュフローは、AB Holdingに財務的義務を履行するために必要な資源を提供すると信じているAB HoldingのキャッシュフローはABから得られた四半期現金配分に依存する。したがって，AB Holdingがその財務義務を履行する能力はAB運営のキャッシュフローに依存するが，キャッシュフローは資本市場表現や他の我々が制御できない要因の影響を受ける。
•私たちの財務状況と公共資本市場に入る能力は、私たちの一般業務需要に十分な流動性を提供します私たちの財務状況は私たちの運営キャッシュフローに依存しています。これは資本市場の表現、私たちが管理下の顧客資産を維持し、発展させる能力、その他の私たちがコントロールできない要素に依存します。私たちが合理的な条件で公共資本市場に参入する能力は、不利な市場状況、わが社の信用格付け、私たちの収益性、および政府法規(税率と金利を含む)の変化によって制限される可能性があります。
•訴訟結果：訴訟は本質的に予測不可能であり、過大な損害賠償金が確実に発生する。私たちは、いかなる未解決の法的手続きも、私たちの経営業績、財務状況、または流動資金に大きな悪影響を与えないと予想していますが、法的手続きに関するいかなる和解や判決も重大であり、このような影響を及ぼす可能性があります。
•私たちはAB Holding Unitsを購入する公開市場の可能性に参加して、私たちのインセンティブ報酬計画での期待義務に資金を提供するのを助けるAB Holding単位ABは、AB Holding単位(ニューヨーク証券取引所株式コード：AB)の価格変動およびこれらの購入を行う現金利用可能性を含む、AB Holding単位ABが将来の間に購入する数(あれば)を決定することは様々な要因に依存する可能性がある。
•私たちの決定は、調整後の従業員の給与支出は、業績費用の影響を含まず、一般的に私たちの毎年調整後の純収入の50%を超えるべきではありません従業員総給与は従業員業績と競争的報酬水準を反映している。私たちの収入の変動および/または競争的報酬レベルの変化は、調整後の従業員の給与支出が私たちの調整後の純収入の50%を超える可能性がある。
•私たちの移転戦略は移転戦略による多くの費用，費用節約，EPU影響は数字の詳細で示されていると予想されるが，本報告日までのこれらの数字は合理的であると考えられるが，我々の推定に基づく仮定をめぐる不確実性は，現在の推定では実現できない可能性があるという大きなリスクをもたらしている。これらの仮説には
•私たちが出会った従業員の移転コスト、解散費、そして重複した補償と占有コストの金額と時間
•私たちは実施計画の各段階の実行時間を移転する
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
ABホールディングス
エービーHoldingの唯一の投資はエービーUnitsです。AB Holdingは、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、デリバティブ金融商品もデリバティブ金融商品も持っていない。
AB
市場リスク、リスク管理とデリバティブ金融商品
私たちの投資には貿易と他の投資が含まれている。取引投資には、米国国庫券、共同基金、取引所取引オプション、株式証券からなる様々な個別管理のポートフォリオがある。取引投資は短期投資のために購入され、主に長期インセンティブ報酬計画に関連する負債に資金を提供し、新たな投資サービスに種子を提供する。他の投資には私たちが支援するヘッジファンドと他の投資道具への投資が含まれている。
著者らが各種の先物、長期、スワップとオプションを締結するのは主に私たちの種子資本投資に対して経済的ヘッジを行うためである。我々はASC 815-10によって正式なヘッジ関係で指定されたいかなる派生商品も持っていない派生ツールとヘッジ。注釈7派生ツールを参照してくださいより詳細を知るためには、本テーブルの10-Kに含まれるAB総合財務諸表を参照してください
取引型と非取引型市場リスク感知型ツール
次の表固定収益投資の潜在的な開放を提供し、公正価値で測定し、すべての期限の金利を直ちに2023年12月31日と2022年12月31日の水準から100ベーシスポイント上昇させる。この金利変動は潜在リスクを校正するための仮定金利シナリオであり、未来の市場動向に対する見方を表しているわけではない。これらの公正価値計量は、固定収益共通基金と固定収益ヘッジファンド投資に対する金利感受性の代表を提供しているが、それらは特定の時点での私たちのリスク開放に基づいており、未来の市場結果を表すことができないかもしれない。これらのリスクの開放は、変化する市場状況と利用可能な投資機会の評価によって持続的に変化し、投資の変化を招く
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| 12月31日まで |
| 2023 | 2022 |
| 公正価値 | 効果があります
+100
基点
変わる | 公正価値 | 効果があります
+100
基点
変わる |
| | (単位：千) |
| 固定収益投資： | | | | | | | | |
| 取引 | | $ | 70,750 | | | $ | (4,394) | | | $ | 93,221 | | | $ | (5,789) | |
私たちの投資には株式証券、共同基金、ヘッジファンドの投資も含まれている。次の表は、株式投資における潜在的なリスクの開放を提供し、公正価値で測定し、2023年12月31日と2022年12月31日までの現行株価と比較して、株価は直ちに10%下落した。株価の10%下落は潜在リスクを測るための仮説であり、未来の市場動向に対する見方を表しているわけではない。これらの公正価値計量は、株式証券、共同基金、ヘッジファンド投資に対する株価敏感性の代表を提供しているが、それらは特定の時点での私たちのリスク開放に基づいており、未来の市場結果を表すことができないかもしれない。これらのリスクの開放は、変化する市場状況と利用可能な投資機会の評価に応じたポートフォリオ活動によって変化する
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| | 12月31日まで |
| | 2023 | 2022 |
| | 公正価値 | 効果があります
-10%
株式価格
変わる | 公正価値 | 効果があります
-10%
株式価格
変わる |
| | (単位：千) |
| 株式投資： | | | | | | | | |
| 取引 | | $ | 117,434 | | | $ | (11,743) | | | $ | 65,846 | | | $ | (6,585) | |
| その他の投資 | | $ | 55,371 | | | $ | (5,537) | | | $ | 58,451 | | | $ | (5,845) | |
項目8.財務諸表と補足データ
独立公認会計士事務所報告
致：連合バーンスタインホールディングス有限会社の普通パートナーと職場所有者
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
本監査役は添付されている連合バーンスタインホールディングス株式会社(“貴社”)現在2023年12月31日及び2022年12月31日までの財務状況表、及び2023年12月31日までの3年間の各年度の関連損益表、全面収益表、パートナー資本変動表及び現金流動表を含み、関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を含む。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した
上記財務諸表は、すべての重要な点において、当社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況、および2023年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えられる。また，COSOが発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，2023年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を実施していると考えられる。
意見の基礎
当社の経営陣は、これらの財務諸表に責任を負い、財務報告に対して有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告の有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する
財務諸表の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(I)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(Ii)は、我々が特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない
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AB単位所有者は純収益における権益の計量を占めるべきである−業績に基づく費用 |
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財務諸表付記1及び付記2に記載されているように、当社の主要な収入及びキャッシュフロー源は連合バーンスタイン株式会社(AB)有限会社の共同権益への投資である。AB単位保有者が純収益に占めるべき権益は2023年12月31日現在で2兆998億ドルであり，その一部は投資家が管理する資産(AUM)の価値に基づいて稼いだ業績ベースの費用に関連している。当社は権益会計法を用いてエービーへの投資を記録しています。同社の投資増加は，AB収入における割合シェアを反映し，AB損失とABがその単位保持者に行った現金分配における割合シェアを反映するように減少した。また、会社の投資はABのある資本取引における割合シェアを反映するように調整されている。経営陣によると、AB収入における当社の割合シェアには、AB確認の業績別計算費用が含まれていることが明らかになった。ある投資相談契約の資産管理履行義務の取引価格には、ヘッジファンドやその他の投資に関する契約が含まれており、基本相談費に加えて、業績別に課金することが規定されており、この費用は、投資結果の絶対値のパーセンテージで計算されるか、または特定の期間内に前記基準を超える投資結果のパーセンテージで計算される。業績に基づく費用は可変対価の形であるため、取引価格を計上せず、確認されるまでの累積収入が大きく逆転しない可能性が高い。取引価格に含まれる可変対価格金額に影響を与える制約要因には、可変対価格が遵守しなければならない契約回収条項、対価格の不確実性に係る時間長、可能な対価格金額の数と範囲、AUM時価が大幅に変動する可能性、およびAUM価値がそのような費用を稼ぐために必要な契約敷居を超えるレベルがある。経営陣は既定の市場に基づく推定方法と公正評価(観察不可能な市場)方法を用いてAUMを計算する。公正評価方法には、キャッシュフローモデルの割引および他の方法があり、例えば、私募株式や非流動性証券の場合など、市場に基づく評価方法を用いて資産管理を推定することができない場合にのみ使用される
AB単位所有者が純収益権益計量に関連するプログラムを実行することを決定したのは重要な監査事項の主要な考慮要素であり、(I)監査人はプログラムの実行とこれらの費用に関連する監査証拠を評価する上で高度な努力を払っており、可変対価格金額の評価とAUM計算の制約要素に関連する監査証拠の評価、および(Ii)監査は専門技能と知識を持つ専門家の使用に関連している
この問題を処理することは、財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順と監査証拠の評価に関するものである。これらのプログラムには、AB単位所有者が純収入を占めるべき株式に関する制御措置の有効性を試験すること、管理層の業績に基づく費用の収入確認手順に関連する制御措置、制限要因の評価およびAUM計算の制御措置を含むことが含まれる。他にも、これらのプログラムは、(1)AUMを計算するための公平な推定方法の適切性を評価することを含むテスト管理層がパフォーマンス費用を決定するプログラムを含む。(2)サンプリングに基づいて、(A)可変対価格適用の契約回収条項、(B)対価格の不確実性に係る時間長、(C)対価格可能金額の数と範囲、(D)資産管理時価が大幅に変動する可能性、および(E)資産管理価値がそのような費用を稼ぐのに必要な契約敷居を超えるレベルに関連する制約要素の合理性を評価する。専門的なスキルと知識を持つ専門家は、(I)対象製品に公平な評価方法を用いた証券サンプルを独立した価格範囲を作成する方法と、(Ii)独立した価格範囲を管理層の推定と比較する方法であるAUMの合理性の評価を支援するために使用される。独立した価格範囲を制定することは、管理職が提供するデータの完全性と正確性をテストすること、および独立開発サンプリング証券の投入を含む。
/s/普華永道会計士事務所
テネシー州ナッシュビル
2024年2月9日
2006年以来、当社の監査役を務めてきました。
財務状況表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (千単位で
単位金額を除く) |
| 資産 | | | | |
| ABへの投資 | | $ | 2,077,540 | | | $ | 2,074,626 | |
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| 総資産 | | $ | 2,077,540 | | | $ | 2,074,626 | |
| 負債とパートナー資本 | | | | |
| 負債： | | | | |
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| その他負債 | | $ | 1,295 | | | $ | 1,623 | |
| 総負債 | | 1,295 | | | 1,623 | |
負担額およびまたは事項(付記7を参照) | | | | |
| パートナー資本： | | | | |
普通のパートナー：100,000発行済みと未償還の普通組合 | | 1,327 | | | 1,355 | |
有限パートナー：114,336,091そして113,701,097発行済みと未償還の有限組合 | | 2,147,147 | | | 2,160,207 | |
| ABが保有する持ち株単位は、長期インセンティブ報酬計画に資金を提供する | | (30,185) | | | (37,551) | |
| その他の総合損失を累計する | | (42,044) | | | (51,008) | |
| パートナー資本総額 | | 2,076,245 | | | 2,073,003 | |
| 総負債とパートナー資本 | | $ | 2,077,540 | | | $ | 2,074,626 | |
財務諸表付記を参照してください。
損益表
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| | 12月31日までの年度 |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | (単位金額を除いて千で) |
| AB単位の所有者は純収益の権益を占めなければならない | | $ | 299,781 | | | $ | 305,504 | | | $ | 416,326 | |
| 所得税 | | 35,597 | | | 31,339 | | | 30,483 | |
| 純収入 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,165 | | | $ | 385,843 | |
| 単位純収入： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | |
| 薄めにする | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | |
財務諸表付記を参照してください。
全面収益表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 純収入 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,165 | | | $ | 385,843 | |
| その他の全面収益(損失)： | | | | | | |
| 外貨換算調整は、再分類と税引き前に | | 5,678 | | | (19,805) | | | (2,894) | |
| 減算：清算時に計上された純収入の収益を再分類調整する | | — | | | — | | | 1,613 | |
| 外貨換算調整、税引前 | | 5,678 | | | (19,805) | | | (4,507) | |
| 所得税給付 | | (252) | | | 249 | | | 147 | |
| 外貨換算調整，税引き後純額 | | 5,426 | | | (19,556) | | | (4,360) | |
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| 従業員福祉関連プロジェクトの変化： | | | | | | |
| 以前のサービス費用を償却する | | 9 | | | (12) | | | 7 | |
| 精算収益を確認する | | 3,560 | | | 1,293 | | | 5,566 | |
| 従業員福祉に関する項目の変化 | | 3,569 | | | 1,281 | | | 5,573 | |
| 所得税(費用) | | (31) | | | (28) | | | (20) | |
| 従業員福祉関連プロジェクト、税後純額 | | 3,538 | | | 1,253 | | | 5,553 | |
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| その他全面収益(赤字) | | 8,964 | | | (18,303) | | | 1,193 | |
| 総合収益 | | $ | 273,148 | | | $ | 255,862 | | | $ | 387,036 | |
財務諸表付記を参照してください。
パートナー資本変動表
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| | 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| | (単位：千) |
| 一般パートナー資本 | | | | | | |
| 年初残高 | | $ | 1,355 | | | $ | 1,439 | | | $ | 1,410 | |
| 純収入 | | 234 | | | 270 | | | 387 | |
| 職場の所持者に現金を割り当てる | | (262) | | | (354) | | | (358) | |
| 年末残高 | | 1,327 | | | 1,355 | | | 1,439 | |
| 有限パートナーの資本 | | | | | | |
| 年初残高 | | 2,160,207 | | | 1,696,199 | | | 1,656,816 | |
| 純収入 | | 263,950 | | | 273,895 | | | 385,456 | |
| 職場の所持者に現金を割り当てる | | (295,877) | | | (360,670) | | | (357,097) | |
| ABホールディングスの引退 | | (85,300) | | | (114,794) | | | (143,460) | |
| ABホールディングスを発行し，長期インセンティブ報酬計画の奨励に資金を提供する | | 104,167 | | | 76,230 | | | 151,082 | |
| ABホールディングスを発行してCarValの買収に資金を提供する | | — | | | 589,169 | | | — | |
| 補償選択権を行使してABホールディングスを購入する | | — | | | 178 | | | 3,402 | |
| | | | | | |
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| 年末残高 | | 2,147,147 | | | 2,160,207 | | | 1,696,199 | |
| ABが保有する持ち株単位は、長期インセンティブ報酬計画に資金を提供する | | | | | | |
| 年初残高 | | (37,551) | | | (43,309) | | | (20,171) | |
| ABが保有するABホールディングス単位の変化は、長期インセンティブ報酬計画を支援する | | 7,366 | | | 5,758 | | | (23,138) | |
| 年末残高 | | (30,185) | | | (37,551) | | | (43,309) | |
| その他総合(赤字)を累計する | | | | | | |
| 年初残高 | | (51,008) | | | (32,705) | | | (33,898) | |
| 外貨換算調整，税引き後純額 | | 5,426 | | | (19,556) | | | (4,360) | |
| 従業員福祉関連項目の変動(税引き) | | 3,538 | | | 1,253 | | | 5,553 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年末残高 | | (42,044) | | | (51,008) | | | (32,705) | |
| パートナー総資本 | | $ | 2,076,245 | | | $ | 2,073,003 | | | $ | 1,621,624 | |
財務諸表付記を参照してください。
現金フロー表
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| | 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,165 | | | $ | 385,843 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | | |
| AB単位の所有者は純収益の権益を占めなければならない | | (299,781) | | | (305,504) | | | (416,326) | |
| ABから受け取った現金分配 | | 329,900 | | | 394,470 | | | 385,236 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | | |
| その他の資産の減少 | | — | | | — | | | 92 | |
| その他の負債の増加 | | (328) | | | (517) | | | 264 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 293,975 | | | 362,614 | | | 355,109 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| 事業を買収して純現金を得る | | — | | | 40,777 | | | — | |
| ABへのカヴァルの貢献 | | — | | | (40,777) | | | — | |
| ABへの出資 | | — | | | (1,590) | | | — | |
| ABホールディングス単位の補償オプションを行使購入して得られた収益投資AB | | — | | | (178) | | | (3,402) | |
| 投資活動のための現金純額 | | — | | | (1,768) | | | (3,402) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 職場の所持者に現金を割り当てる | | (296,139) | | | (361,024) | | | (357,455) | |
| ABの出資額 | | 2,164 | | | — | | | 2,346 | |
| 補償オプションを行使してABホールディングスが得た金を購入する | | — | | | 178 | | | 3,402 | |
| 融資活動のための現金純額 | | (293,975) | | | (360,846) | | | (351,707) | |
| | | | | | |
| 現金および現金等価物の変動 | | — | | | — | | | — | |
| 年明けの現金と現金等価物 | | — | | | — | | | — | |
| 年末までの現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 現金を支払いました | | | | | | |
| 所得税 | | 35,928 | | | 31,862 | | | 30,127 | |
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| 非現金投資活動： | | | | | | |
買収資産の公正価値(買収した現金を差し引くゼロ, $40.8百万ドルとゼロ2023年、2022年、2021年) | | $ | — | | | $ | 1,087,218 | | | $ | — | |
| 負債の公正価値を引き受ける | | — | | | 296,750 | | | — | |
| 非支配権益の公正価値を償還できないと仮定する | | — | | | 13,191 | | | — | |
ABに貢献した資産の公正価値(得られた現金を差し引くゼロ, $40.8百万ドルとゼロ2023年、2022年、2021年) | | — | | | (1,087,218) | | | — | |
| ABに貢献する負債の公正価値 | | — | | | (296,750) | | | — | |
| ABに貢献した償還不可能な非持株権益の公正価値 | | — | | | (13,191) | | | — | |
| ABホールディングスを発行し，長期インセンティブ報酬計画に資金を提供する | | 104,167 | | | 76,230 | | | 151,082 | |
| ABホールディングスの引退 | | (85,300) | | | (114,794) | | | (143,460) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| 支払い手配記録のある支払いによって | | — | | | 228,885 | | | — | |
| 買収に関連して発行された持分対価 | | — | | | 589,169 | | | — | |
| 支払いは支払い予定によってABに提供され、ABが負担します | | — | | | (228,885) | | | — | |
| ABから受け取った買収に関する持分対価 | | — | | | (589,169) | | | — | |
財務諸表付記を参照してください。
財務諸表付記
“この言葉”私たちは“と”我々の“共同バーンスタイン·ホールディングス”と総称されますABホールディングス“共同バーンスタイン社とその子会社(”AB)“あるいは彼らの役人や従業員です同様に“一語”は会社“AB HoldingとAB Holdingを意味します。文脈がAB HoldingとABを区別する必要がある場合には，どちらが議論されているかを決定する交差引用は斜体で書かれている.
1. 業務記述と組織
AB Holdingの主要な収入とキャッシュフロー源はAB有限共同企業の権益への投資である。
ABは世界範囲内で広範な顧客に多様な投資管理、研究と関連サービスを提供する。その主なサービスは
•機構サービス-個人および公的年金計画、財団および寄付基金、保険会社、世界各地の中央銀行および政府、公平ホールディングスなどの付属会社を含む機関の顧客にサービスを提供する(“EQH)およびその子会社は、個別に管理されている口座、二次コンサルティング関係、構造的製品、集団投資信託基金、共同基金、ヘッジファンド、および他の投資ツールによって。
•小売サービス業−主にABまたはその付属会社が後援する小売共通基金、第三者スポンサーとの共同基金とのコンサルティング関係、グローバル金融仲介機関が後援する個別管理口座計画、および他の投資ツールを介して小売顧客にサービスを提供する。
•個人富管理サービス·個人および家庭、信託基金および不動産、慈善基金、共同基金、共同企業、個人および家族企業、および他のエンティティを含む、個別に管理されたアカウント、ヘッジファンド、共通基金、および他の投資ツールによって、プライベート顧客にサービスを提供するステップと。
•バーンスタイン研究サービス会社−年金基金、ヘッジファンド、および共同ファンドマネージャーなどの機関投資家にサービスし、質の高いファンダメンタルリサーチ、数量化サービス、および株式および上場株式オプションのブローカー関連サービスを求める。
ABはまた，主催者である共同基金に流通，株主サービス，譲渡代理サービス，行政サービスを提供する
ABの高品質、深い研究はその資産管理と個人富管理業務の基礎である。ABの研究分野は経済学、ファンダメンタルエクイティ、固定収益と定量研究を含む。また、ABは多資産戦略、富管理、環境、社会、会社ガバナンス(“ESG“)と別の投資。
ABは幅広い投資サービスを提供していますその専門知識は
•世界と地域範囲内で積極的に管理する株式戦略、および資本化範囲、集中範囲と投資戦略、価値、成長と核心株を含む
•課税戦略および免税戦略を含む、伝統的かつ制約されていない固定収益戦略を積極的に管理する
•インフラおよびシステム駆動ヘッジファンド、ヘッジファンドの基金および直接資産(例えば、直接融資、不動産債務および私募株式)を含む積極的に管理された別の投資
•持続可能で、影響があり、責任のある+(気候意識およびESGリーダー)株、固定収益、および多資産戦略を含む目的のあるポートフォリオは、強力な投資リターンを追求しながら、ESGに集中して資本投資を行うことに私たちの顧客の願いを満たす
•動的資産構成、カスタマイズ目標日基金、および目標リスク基金を含む様々な資産サービスおよび解決策
•指数、ESG指数、および強化指数ポリシーを含む株式および固定収益ポリシーを受動的に管理する。
組織する
2023年12月31日現在、EQHは約3.5AB Holding有限共同権益実益所有権譲渡の発行済および発行済単位のパーセンテージを代表する(“ABホールディングス単位“)”共同バーンスタイン社(EQHの間接完全子会社普通パートナー“)はAB HoldingとABの普通のパートナーです。共同バーンスタイン社は100,000AB Holdingの一般組合と1.0ABの一般的な共同権益の割合。
ABの所有権構造(通常および有限共同企業権益のパーセンテージで表す)は、2023年12月31日現在、以下のようになる
| | | | | |
| EQHとその子会社 | 59.8 | % |
| ABホールディングス | 39.5 | |
| 非関連所持者 | 0.7 | |
| 100.0 | % |
AB HoldingとABの普通組合と有限組合権益を含めて，EQHとその付属会社の61.2ABの経済的権益率は2023年12月31日まで。
2. 重要会計政策の概要
陳述の基礎
財務諸表はアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って作成された。財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告期間内の収入および支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に何らかの推定および仮定を行うことを要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
AB Holdingの財務諸表と付記はABの連結財務諸表と付記とともに読まなければならず、これらの報告書と付記は本10-K表に含まれている。
ABへの投資
AB Holdingは資本会計法を用いてABへの投資を記録している。AB Holdingの投資が増加してAB収入における割合シェアを反映し，AB損失とABがその単位保持者に行った現金分配における割合シェアを反映するように減少した。また、AB Holdingの投資は、ABのある資本取引における割合シェアを反映するように調整されている。
現金分配
AB Holdingは、AB Holding改訂および再署名された有限共同契約のようなすべての利用可能なキャッシュフローを割り当てる必要がある(“ABホールディングス契約“)，職場保持者へ比例するAB Holdingにおける彼らの割合に基づいて。利用可能なキャッシュフローは、AB HoldingがABから受信された現金割り当てから通常のパートナーを差し引くことによって、AB Holdingによってそのトラフィック(例えば、納税)のために保留されるべき金額を自己決定するか、または以前に予約されたキャッシュフローから解放されるべき金額を一般的なパートナーが完全に適宜決定することに加えて定義することができる。
2024年2月6日、一般パートナーは$の分配を発表0.77単位ごとに、2023年12月31日までの3ヶ月間の利用可能なキャッシュフロー分布を表す。AB Holdingの通常の結託単位ごとに，AB Holdingユニットごとに受信した割当てに等しい割当てを得る権利がある.分配は2024年3月14日に2024年2月20日終値時に登録された所持者に支給される。
2023年、2022年、2021年に単位所持者に支払われる単位現金分配総額は$2.62, $3.54そして$3.58それぞれ，である.
長期奨励的報酬計画
ABはいくつかの無資金、無制限の長期インセンティブ報酬計画を維持しており、これらの計画によると、会社はその従業員と取締役会メンバーに制限されたABホールディングス単位を付与し、これらの従業員と取締役会メンバーはABまたはABのどの関連会社にも雇われていない(合資格の役員”).
ABは、AB Holding単位を公開市場で購入することによって、またはAB Holdingから新たに発行されたAB Holding単位を購入し、その後、これらのAB Holding単位を引渡しまたはログアウトするまで、統合されたラビ信託に保持し、その制限されたABホールディングユニットに資金を提供する。ABホールディングス契約によれば，ABがAB Holdingに新たに発行されたAB Holding単位を購入する場合，AB HoldingはABから受け取った金を用いて同数の新規発行AB単位を購入し，ABにおける百分率所有権を増加させる必要がある。ABが合併ラビ信託に保有する持株先は，信託名義で保有する会社資産であり，ABの一般債権者に使用することができる.
AB Holding単位の買い戻しには、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、以下が含まれている
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：百万) |
ABホールディングスを購入する総金額(1) | | 4.7 | | | 5.2 | |
ABホールディングス単位に支払われた現金総額(1) | | $ | 144.4 | | | $ | 211.8 | |
ABホールディングスを公開市場で購入(1) | | 2.0 | | | 2.3 | |
ABホールディングスが公開市場で購入した現金総額(1) | | $ | 62.6 | | | $ | 92.7 | |
(1)取引日に基づいて購入します。公開市場購入と保留単位の差は、法定の源泉徴収要件を満たすために、長期インセンティブ報酬報酬を交付する際に従業員からABホールディングス単位を保留することを反映している。
ABは四半期ごとに，改正された1934年の証券取引法の第10 b 5−1と10 b−18条の規則に基づき，AB Holding単位の買い戻し計画を実施するかどうかを考えている“取引所法案”“)”このような計画は、ある会社が自己押しつけの取引禁輸期間や重大な非公開情報を持っているために株の買い戻しを阻止される可能性があるときに株を買い戻すことを許可している。ABが選定した個々の仲介人はABを代表してプランに規定された条項と制限に従ってAB Holding単位を買い戻す権利がある.買い戻しは米国証券取引委員会(“SEC”)が公布した法規を遵守しなければならないアメリカ証券取引委員会)および計画に規定されているいくつかの価格、市場規模、時間制限。私たちは2023年第4四半期に計画を採択しなかった。ABは将来的により多くの計画をとることが可能であり，公開市場買収AB Holding Unitsに参加し，報酬奨励計画下の期待義務に資金を提供し，他社目的に利用することを支援するであろう
ABは2023年に従業員と合格役員に授与されました5.6100万個の制限されたABホールディングユニット(含む)5.012月に発行された2023年の年末ボーナスは100万ポンド)。ABは2022年に従業員と合格役員を授与しました4.7100万個の制限されたABホールディングユニット(含む)3.812月に発行された2022年の年末ボーナスは100万ポンド)。ABは期間内に買い戻したAB Holdingユニットと新たに発行されたAB Holdingユニットを用いてこれらの報酬に資金を提供する
AB Holdingは2023年から2022年までの間にゼロそして5,774AB Holding Unitsは，それぞれAB Holding Unitsを購入する際の選択権を行使する.AB Holdingはゼロそして$0.2受賞者からそれぞれ100万ドルを受け取り，行使価格の現金として支払い，同数の新規発行AB単位を購入する.
後続事件
我々は、これらの財務諸表が米国証券取引委員会に提出される日までに後続事件を評価した。参照してください付記2重要会計政策の概要より詳細を知るためには、本テーブルの10-Kに含まれるAB総合財務諸表を参照してください。
3. 単位純収入
単位あたりの基本純収入の計算方法は，純収入を年間の未補償単位で割った基本加重平均である。単位償却純収入は補償オプションの仮定希薄化効果に基づいて純収入を調整したもの(“純収益--薄給)を、毎年の未清単位の希釈加重平均で割った。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位金額を除いて千で) |
| 純収入-基本収入 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,165 | | | $ | 385,843 | |
| 補償オプションの希釈効果を仮定することにより、ABの純収入における追加的な資本分配に起因することができる | | — | | | 2 | | | 30 | |
| 純収益--薄給 | | $ | 264,184 | | | $ | 274,167 | | | $ | 385,873 | |
| 未補償加重平均単位--基本単位 | | 112,948 | | | 101,763 | | | 99,545 | |
| 補償オプションの希釈効果 | | — | | | 1 | | | 11 | |
| 加重平均未完済単位-割増 | | 112,948 | | | 101,764 | | | 99,556 | |
| 単位は基本的に手取り | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | |
| 薄くして職場の純収入を減らす | | $ | 2.34 | | | $ | 2.69 | | | $ | 3.88 | |
いくつありますか違います。希釈後の純利益には，2023年，2022年または2021年12月31日までの年度には逆希釈オプションは含まれていない。
4. ABへの投資
AB HoldingのABへの投資変動は、2023年12月31日、2023年、2022年12月31日まで、以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | | (単位：千) |
| 1月1日現在ABへの投資は | | $ | 2,074,626 | | | $ | 1,623,764 | |
| AB単位の所有者は純収益の権益を占めなければならない | | 299,781 | | | 305,504 | |
| 他の総合収益変動状況を累計する | | 8,964 | | | (18,303) | |
| ABから受け取った現金分配 | | (329,900) | | | (394,470) | |
| ABホールディングスが得た追加投資を補償オプションを行使して購入する | | — | | | 178 | |
| ABへの出資 | | — | | | 1,590 | |
| ABの出資額 | | (2,164) | | | — | |
| ABホールディングス引退 | | (85,300) | | | (114,794) | |
| ABホールディングスが発行し、長期インセンティブ報酬計画に資金を提供する | | 104,167 | | | 76,230 | |
| AB Holding Units発行はCarValの買収に資金を提供 | | — | | | 589,169 | |
| 長期インセンティブ報酬計画のためのAB保有単位の変化 | | 7,366 | | | 5,758 | |
| | | | |
| | | | |
| 12月31日までABへの投資は | | $ | 2,077,540 | | | $ | 2,074,626 | |
5. 未完成の単位
2023年12月31日まで、2023年、2022年12月31日までの年度のABホールディングス単位の変動は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 1月1日までに返済されていない | | 113,801,097 | | | 99,271,727 | |
| 行使のオプション | | — | | | 5,774 | |
発行された職場(1) | | 3,283,594 | | | 17,326,222 | |
| 退役職場 | | (2,648,600) | | | (2,802,626) | |
| 12月31日までの未返済債務 | | 114,436,091 | | | 113,801,097 | |
(1)含まれています15,321,5352022年にCarValを買収して発行された単位。
6. 所得税
AB Holdingは公開取引の共同企業です(“PTP)連邦税目的のために使用されるため、連邦または州会社の所得税を支払う必要はありません。しかし、AB Holdingは遵守しなければなりません4.0ニューヨーク市の非会社営業税(“UBT“)，ABが支払ったUBTクレジットを差し引いた純額，および3.5共同企業が活発な貿易または商業活動から得た総収入の連邦税収率。AB Holdingの共同総収入はABにおける所有権資本から来ている
AB Holdingの有効税率とUBT法定税率との間に差がある要因4.0割合は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| UBT法定料率 | | $ | 11,991 | | | 4.0 | % | | $ | 12,220 | | | 4.0 | % | | $ | 16,653 | | | 4.0 | % |
| 共同企業の営業総収入の連邦税 | | 34,765 | | | 11.6 | | | 30,676 | | | 10.0 | | | 29,643 | | | 7.1 | |
| 州所得税 | | 832 | | | 0.3 | | | 663 | | | 0.2 | | | 840 | | | 0.2 | |
| ABが支払ったUBTポイント | | (11,991) | | | (4.0) | | | (12,220) | | | (4.0) | | | (16,653) | | | (4.0) | |
| 所得税費用と有効税率 | | $35,597 | | | 11.9 | % | | $ | 31,339 | | | 10.3 | % | | $ | 30,483 | | | 7.3 | % |
AB Holdingの連邦所得税の計算方法は，AB資格に該当する収入にAB HoldingのABの所有権権益を乗じて乗算することである3.5%税率。AB資格に該当する収入は主にアメリカの投資相談費、研究支払いとブローカー手数料ですAB HoldingのABの所有権権益を計算する際，AB Holding UnitsはABの統合ラビ信託では未償還単位とはみなされない.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 | | 変更率 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023-22 | 2022-21 |
| (単位：千) | | | |
| AB単位の所持者の純収入 | | $ | 764,610 | | | $ | 831,813 | | | $ | 1,148,623 | | | (8.1 | %) | (27.6 | %) |
| 加重平均持分所有権と利息 | | 39.2 | % | | 36.7 | % | | 36.2 | % | | | |
| AB単位の所有者は純収益の権益を占めなければならない | | $ | 299,781 | | | $ | 305,504 | | | $ | 416,326 | | | (1.9 | %) | (26.6 | %) |
| | | | | | | | | |
| AB合格収入 | | $ | 2,790,628 | | | $ | 2,775,693 | | | $ | 2,779,281 | | | 0.5 | | (0.1) | |
| 税金を計算するための加重平均持分所有権資本を掛ける | | 35.6 | % | | 31.6 | % | | 30.5 | % | | | |
| 掛け算：連邦税 | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | | |
| 連邦所得税 | | 34,765 | | | 30,676 | | | 29,643 | | | | |
| 州所得税 | | 832 | | | 663 | | | 840 | | | | |
| 所得税総額 | | $ | 35,597 | | | $ | 31,339 | | | $ | 30,483 | | | 13.6 | % | 2.8 | % |
連邦所得税PTPとしてのAB Holdingの地位を維持するために、管理層は、AB Holdingが実質的な新しいビジネスに直接または間接的に(ABによって)入らないことを保証する。AB HoldingがPTPの地位を失った場合、それは企業所得税を納付され、AB Holdingの純収入およびAB Holding UnithHolding単位保持者への四半期割り当てを大幅に減少させる。
私たちは、報告日までに、その技術的利点と税務状況への事実と状況への適用性に基づいて“より可能性が高い”維持されている場合にのみ、財務諸表においてその税務状況の影響を確認する。この評価を行う際には、税務当局が税務状況を審査し、すべての関連資料を完全に知っていると仮定します。そこで私たちは違います。2023年12月31日と2022年12月31日までの税優遇責任は確認されていない。必要であれば、税収割引が確認されていない負債は所得税費用に記録され、会社の有効税率に影響を与える
AB Holdingは2023年12月31日から2019年までの数年間、米国連邦、州、地方または外国の税務機関の審査を受けなくなった。
7. 引受金とその他の事項
以下に述べる法律および規制事項はABに関連しており，AB HoldingへのAB投資の潜在的重要性からここに含まれている。
すべての重要な訴訟について、私たちは否定的な結果が出る可能性を考慮するつもりだ。負の結果の可能性が可能であると判断し、損失の金額を合理的に推定することができれば、訴訟の予想結果について損失を推定する。その後，このような対応項目はいずれも状況の変化を反映するように適切に調整される.吾らがそうすることができたとき、吾らはそのようなことについて合理的に可能な損失推定または合理的に損失可能な範囲を決定し、いかなる関連計算すべき負債または無計負債を超えているか否かにかかわらず、吾らは可能な損失または損失範囲の推定値を開示した。しかしながら、訴訟は、特に原告が大量または不確実な損害賠償を主張する場合には、訴訟が内在的不確実性の影響を受けるため、結果または可能な損失または損失範囲を予測することが困難であることが多い。訴訟が初期段階にある時、あるいは訴訟が非常に複雑で範囲が広い時、状況は特にそうだ。このような場合、私たちは私たちが結果を予測したり、可能な損失または損失範囲を推定することができないということを開示する。これらのタイプの要素のため、私たちは現在、私たちの重大な訴訟事項について合理的に起こりうる損失やそのような損失の範囲を推定することができません
2022年12月14日四つ共同バーンスタイン社の従業員利益共有計画の個人参加者“計画”)集団訴訟を起こす“クレーム”)AB、取締役会報酬委員会、および計画下の投資および行政委員会の現職および前任者を、米国ニューヨーク南区地域裁判所で起訴する。原告は、被告が受託責任に違反したと主張し、1974年に改正された“従業員退職所得保障法”に基づいて禁止された取引に従事したと主張する2016年12月14日までこの計画を代表するすべての参加者を求めたERISA)“所有権集合投資信託をこの計画が提供する投資選択に組み込む。訴状は、指定されていない損害賠償、返還、その他の公平な救済を求める。ABは、これらのクレームを強力に弁護し、2023年2月24日に却下動議を提出する準備ができている。このことを考慮して、まだ初期段階であることを考慮して、この最終結果は現在確定できないが、この訴訟が私たちの運営結果、財務状況、または流動性に実質的な悪影響を及ぼすとは思わない。
ABは規制調査、行政訴訟、訴訟を含む様々な他の事項に関連する可能性があり、その中のいくつかは重大な損害をもたらすと主張する可能性がある。ABはこれらの事項に関する損失が発生する可能性があるが，管理職はこのような損失を見積もることはできない。経営陣は、法律顧問に諮問した後、現在、未解決または脅かされている個別事項の結果、またはこれらすべての事項の総合結果は、我々の運営結果、財務状況、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えている。しかし、どのような調査、法的手続き、または訴訟にも不確実な要素があり、管理層は、未解決または脅威の個別事項に関連するさらなる発展、またはこれらすべての事項の総合的な発展が、私たちの将来の任意の報告期間の運営結果、財務状況、または流動性に大きな悪影響を及ぼすかどうかを決定することができない。
8. 採掘する
2022年7月1日AB Holdingが買収しました100CarVal Investors L.P.の%所有権(“カワL“)は、主に日和見主義と不良信用、再生可能エネルギー、インフラ、専門金融と交通投資に集中している世界的な民間別投資管理会社で、買収日までに、これらの投資は約ドルを占めている12.2AUMは100億ドルです同じく7月1日にCarValを買収した後、AB Holdingはすぐに貢献しました100CarValでの持分の%をABに譲渡し，AB Unitsと交換する.買収後、CarValはAB CarVal Investorsと改名した(“ABカヴァル”).
AB Holdingは買収日に約3.21000万ABホールディングス単位(公正価値#ドル132.8(100万)、残りの部分12.11000万セット(公正価値#ドル)456.4(百万)は、2022年11月1日に発行される。2022年11月1日に発行された単位の公正価値は、2022年7月1日までの買収完了時に記録された見積単位発行の最終調整を反映し、2022年第3四半期10-Q表に開示される。
ABは受け取りました100AB HoldingはCarValの%持分を保有し、すでに約15.31000万AB単位(公正価値#ドル589.2(億ドル)。エービーは為替相場#ドルも記録しています228.91000万ユーロ(主にAB単位で支払う)は、CarValに基づいて1年以内に何らかの業績目標を達成する6年制2027年12月31日までの期間。AB単位は以上のようにAB Holding；AB Holdingに発行され，その後CarValに等額のAB Holding Unitsを発行した.買い取り価格は、取得した確認可能な純負債の現在の公正価値#ドルを超えている156.12000万ドル(現金買収後の純額を差し引く)40.8(百万)確認された#ドル671.21000万ドルの営業権と記録されたドル303.01.5億年の有限年限無形資産は、主に投資管理契約と投資家の関係と関係があり、有効年限は5至れり尽くせり10何年もです。ABへの持分譲渡のため，ABレコードは繰延税項目純資産#ドル5.12000万ドルで#ドルが確認されました666.11億ドルの善意ですCarValの買収は共同企業への投資であるため、記録された営業権は税務目的から差し引くことはできない
次の表は、買収の日に決定された買収資産と負担した負債(2022年第4四半期記録を反映した買収調整)と、CarVal買収のために移転した対価格(千計)をまとめた
| | | | | |
| 購入考慮事項の概要： | |
| 発行済みABホールディングス単位公正価値 | $ | 589,169 | |
| 価格の公正価値があるかもしれません | 228,885 | |
| 総掛け値を買う | 818,054 | |
| |
| 仕入価格配分： | |
| 買収した資産： | |
| 現金と現金等価物 | $ | 40,777 | |
| 売掛金純額 | 82,523 | |
| 投資-その他 | 947 | |
| 家具、設備、レンタルの改善、正味価値 | 2,464 | |
| 使用権資産 | 16,482 | |
| その他の資産 | 10,600 | |
| 無形資産 | 303,000 | |
| 商誉 | 671,203 | |
| 買収した総資産 | 1,127,996 | |
| |
| 負債を抱えています | |
| 売掛金と売掛金 | (17,793) | |
| 報酬と福祉に計上すべきである | (219,726) | |
| 債務 | (42,661) | |
| 賃貸負債 | (16,571) | |
| 合併実体のうち償還できない非持株権益 | (13,191) | |
| 負担総負債 | (309,942) | |
| |
| 取得した純資産 | $ | 818,054 | |
CarValの買収は私たちの2022年の収入と収益に大きな影響を与えていない。したがって、私たちは追加的な形態の財政的情報を提供しなかった。
独立公認会計士事務所報告
共同バーンスタイン社の一般パートナーと職場の所有者へ
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
本監査人は、添付の連合バーンスタイン及びその付属会社(“貴社”)の2023年、2023年及び2022年12月31日の総合財務状況表、及び2023年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益表、パートナー資本変動表及びキャッシュフロー表を審査し、第15(A)項の指数に列挙された関連付記及び財務諸表付表(総称して“総合財務諸表”)を含む。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2023年12月31日現在、2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況、および2023年12月31日までの3年度の経営実績とキャッシュフローを公平に反映していると考えられる。また，COSOが発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，2023年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を実施していると考えられる。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない
総合財務諸表付記2及び付記3に記載されているように、当社の2023年12月31日までの年度の業績課金は1.449億ドルであり、投資家が管理する資産価値(AUM)によって稼いでいる。ある投資相談契約の資産管理履行義務の取引価格には、ヘッジファンドやその他の投資に関する契約が含まれており、基本相談費に加えて、業績別に課金することが規定されており、この費用は、投資結果の絶対値のパーセンテージで計算されるか、または特定の期間内に前記基準を超える投資結果のパーセンテージで計算される。業績に基づく費用は可変対価の形であるため、取引価格を計上せず、確認されるまでの累積収入が大きく逆転しない可能性が高い。取引価格に含まれる可変対価格金額に影響を与える制約要因には、可変対価格が遵守しなければならない契約回収条項、対価格の不確実性に係る時間長、可能な対価格金額の数と範囲、AUM時価が大幅に変動する可能性、およびAUM価値がそのような費用を稼ぐために必要な契約敷居を超えるレベルがある。経営陣は既定の市場に基づく推定方法と公正評価(観察不可能な市場)方法を用いてAUMを計算する。公正評価方法には、キャッシュフローモデルの割引および他の方法があり、例えば、私募株式や非流動性証券の場合など、市場に基づく評価方法を用いて資産管理を推定することができない場合にのみ使用される
私たちが業績課金に関連する手続きを実行することを決定することは重要な監査事項の主要な考慮要素である：(I)監査人は、これらの費用に関連する監査証拠の実行と評価に高い努力を払っており、可変対価格金額の評価とAUM計算の制約要素に関連する監査証拠の評価、および(Ii)監査は専門技能と知識を持つ専門家の使用に関連している
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、経営陣の業績に基づく費用の収入確認プログラムに関する制御措置の有効性をテストすること、制限要因の評価およびAUMの計算の制御を含む。他にも、これらのプログラムは、(1)AUMを計算するための公平な推定方法の適切性を評価することを含むテスト管理層がパフォーマンス費用を決定するプログラムを含む。(2)サンプリングに基づいて、(A)可変対価格適用の契約回収条項、(B)対価格の不確実性に係る時間長、(C)対価格可能金額の数と範囲、(D)資産管理時価が大幅に変動する可能性、および(E)資産管理価値がそのような費用を稼ぐのに必要な契約敷居を超えるレベルに関連する制約要素の合理性を評価する。専門的なスキルと知識を持つ専門家は、(I)対象製品に公平な評価方法を用いた証券サンプルを独立した価格範囲を作成する方法と、(Ii)独立した価格範囲を管理層の推定と比較する方法であるAUMの合理性の評価を支援するために使用される。独立した価格範囲を制定することは、管理職が提供するデータの完全性と正確性をテストすること、および独立開発サンプリング証券の投入を含む。
/S/普華永道会計士事務所
テネシー州ナッシュビル
2024年2月9日
2006年以来、当社の監査役を務めてきました。
連結財務諸表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (千単位で
単位金額を除く) |
| 資産 | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 1,000,103 | | | $ | 1,130,143 | |
現金と証券を分けて、公正価値で計算します(コストはそれぞれ859，448ドルと1，511，916ドル) | | 867,680 | | | 1,522,431 | |
| 売掛金、純額： | | | | |
| マネージャーとトレーダー | | 53,144 | | | 112,226 | |
| 仲買客 | | 1,314,656 | | | 1,881,496 | |
| AB基金費用 | | 343,334 | | | 314,247 | |
| その他の費用 | | 125,500 | | | 127,040 | |
| 投資： | | | | |
| 長期的なインセンティブに関する報酬 | | 40,033 | | | 47,870 | |
| 他にも | | 203,521 | | | 169,648 | |
| 会社が始めた総合投資基金の資産： | | | | |
| 現金と現金等価物 | | 7,739 | | | 19,751 | |
| 投資する | | 397,174 | | | 516,536 | |
| その他の資産 | | 25,299 | | | 44,424 | |
| 家具、設備、レンタルの改善、正味価値 | | 176,348 | | | 189,258 | |
| 商誉 | | 3,598,591 | | | 3,598,591 | |
| 無形資産、純額 | | 264,555 | | | 310,203 | |
| 営業手数料を繰延し，純額 | | 87,374 | | | 52,250 | |
| 使用権資産 | | 323,766 | | | 371,898 | |
| 販売待ち資産を保有する | | 564,776 | | | 551,351 | |
| その他の資産 | | 216,213 | | | 179,568 | |
| 総資産 | | $ | 9,609,806 | | | $ | 11,138,931 | |
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (千単位で
単位金額を除く) |
| 負債、償還可能な非持株権益、資本 | | | | |
| 負債： | | | | |
| Oracle Payables： | | | | |
| マネージャーとトレーダー | | $ | 259,175 | | | $ | 389,828 | |
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| 仲買客 | | 2,200,835 | | | 3,322,903 | |
| AB共同基金 | | 644 | | | 162,291 | |
| 対価格負債があります | | 252,690 | | | 247,309 | |
| 売掛金と売掛金 | | 172,163 | | | 173,466 | |
| 賃貸負債 | | 369,017 | | | 427,479 | |
| 会社が始めた総合投資基金の負債 | | 12,537 | | | 55,529 | |
| 報酬と福祉に計上すべきである | | 372,305 | | | 415,878 | |
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| 債務 | | 1,154,316 | | | 990,000 | |
| 売却のための負債 | | 153,342 | | | 107,952 | |
| 総負債 | | 4,947,024 | | | 6,292,635 | |
引受金とその他の事項(付記14参照) | | | | |
| 合併実体の償還可能な非持株権益 | | 209,420 | | | 368,656 | |
| 資本： | | | | |
| 普通パートナー | | 45,388 | | | 45,985 | |
有限パートナー：発行済と未発行単位はそれぞれ286，609，212と285，979，913個である | | 4,590,619 | | | 4,648,113 | |
| 関連会社は売掛金を受け取るべきである | | (4,490) | | | (4,270) | |
| ABホールディングスは長期インセンティブ報酬計画に使用されています | | (76,363) | | | (95,318) | |
| その他の総合損失を累計する | | (106,364) | | | (129,477) | |
| AB単位所有者はパートナー資本を占有しなければならない | | 4,448,790 | | | 4,465,033 | |
| 合併実体のうち償還できない非持株権益 | | 4,572 | | | 12,607 | |
| 総資本 | | 4,453,362 | | | 4,477,640 | |
| 総負債、非持株権益、資本 | | $ | 9,609,806 | | | $ | 11,138,931 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
合併損益表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位金額を除いて千で) |
| 収入： | | | | | | |
| 投資相談費とサービス料 | | $ | 2,975,468 | | | $ | 2,971,038 | | | $ | 3,194,524 | |
| バーンスタイン研究サービス | | 386,142 | | | 416,273 | | | 452,017 | |
| 流通収入 | | 586,263 | | | 607,195 | | | 652,240 | |
| 配当金と利子収入 | | 199,443 | | | 123,091 | | | 38,734 | |
| 投資収益(赤字) | | 14,206 | | | (102,413) | | | (636) | |
| その他の収入 | | 101,342 | | | 105,544 | | | 108,409 | |
| 総収入 | | 4,262,864 | | | 4,120,728 | | | 4,445,288 | |
| 減算：仲買-取引業者関連利息支出 | | 107,541 | | | 66,438 | | | 3,686 | |
| 純収入 | | 4,155,323 | | | 4,054,290 | | | 4,441,602 | |
| 費用： | | | | | | |
| 従業員補償と福祉 | | 1,769,153 | | | 1,666,636 | | | 1,716,013 | |
| 普及とサービス： | | | | | | |
| 流通関連の支払い | | 610,368 | | | 629,572 | | | 708,117 | |
| 販売手数料を繰延して償却する | | 36,817 | | | 34,762 | | | 34,364 | |
| 取引執行、マーケティング、技術と工程など | | 215,643 | | | 215,556 | | | 197,486 | |
| 一般と行政 | | 581,571 | | | 641,635 | | | 555,608 | |
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| 支払いの手配があります | | 22,853 | | | 6,563 | | | 2,710 | |
| 借金の利息 | | 54,394 | | | 17,906 | | | 5,145 | |
| 無形資産の償却 | | 46,854 | | | 26,564 | | | 5,697 | |
| 総費用 | | 3,337,653 | | | 3,239,194 | | | 3,225,140 | |
| 営業収入 | | 817,670 | | | 815,096 | | | 1,216,462 | |
| 所得税 | | 29,051 | | | 39,639 | | | 62,728 | |
| 純収入 | | 788,619 | | | 775,457 | | | 1,153,734 | |
| 合併実体非持株株主権益は純収益(損失)を占めなければならない | | 24,009 | | | (56,356) | | | 5,111 | |
| AB単位の所持者の純収入 | | $ | 764,610 | | | $ | 831,813 | | | $ | 1,148,623 | |
| AB単位あたりの純収入： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | 2.65 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.18 | |
| 薄めにする | | $ | 2.65 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.18 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
総合総合収益表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 純収入 | | $ | 788,619 | | | $ | 775,457 | | | $ | 1,153,734 | |
| 他の全面的な収入： | | | | | | |
| 外貨換算調整、再分類と税引前： | | 14,262 | | | (47,208) | | | (7,839) | |
| 減算：整理終了時に純収入に計上された収益を再分類調整する | | (389) | | | — | | | 4,458 | |
| 外貨換算調整、税引前 | | 14,651 | | | (47,208) | | | (12,297) | |
| 所得税給付 | | (618) | | | 1,215 | | | 457 | |
| 外貨換算調整，税引き後純額 | | 14,033 | | | (45,993) | | | (11,840) | |
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| 従業員福祉関連プロジェクトの変化： | | | | | | |
| 以前のサービス費用を償却する | | 24 | | | 24 | | | 24 | |
| 精算収益を確認する | | 9,135 | | | 6,922 | | | 15,743 | |
| 従業員福祉に関する項目の変化 | | 9,159 | | | 6,946 | | | 15,767 | |
| 所得税(費用) | | (79) | | | (95) | | | (59) | |
| 従業員福祉関連プロジェクト、税後純額 | | 9,080 | | | 6,851 | | | 15,708 | |
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| その他総合損益 | | 23,113 | | | (39,142) | | | 3,868 | |
| 減算：合併エンティティにおける非持株権益に起因する全面的な収益(損失) | | 24,009 | | | (56,356) | | | 5,111 | |
| AB単位の所有者は総合収益を占めなければならない | | $ | 787,723 | | | $ | 792,671 | | | $ | 1,152,491 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
合併相手資本変動表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 一般パートナー資本 | | | | | | |
| 年初残高 | | $ | 45,985 | | | $ | 42,850 | | | $ | 41,776 | |
| 純収入 | | 7,646 | | | 8,318 | | | 11,486 | |
| 普通のパートナーに現金を分配する | | (8,411) | | | (10,715) | | | (10,605) | |
| 長期インセンティブ報酬計画活動 | | (21) | | | 25 | | | 117 | |
| AB単位の発行(廃棄)，純額 | | 189 | | | (385) | | | 76 | |
| AB単位を発行してCarValを買収する | | — | | | 5,892 | | | — | |
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| 年末残高 | | 45,388 | | | 45,985 | | | 42,850 | |
| 有限パートナーの資本 | | | | | | |
| 年初残高 | | 4,648,113 | | | 4,336,211 | | | 4,229,485 | |
| 純収入 | | 756,964 | | | 823,495 | | | 1,137,137 | |
| 職場の所持者に現金を割り当てる | | (830,860) | | | (1,059,105) | | | (1,049,287) | |
| 長期インセンティブ報酬計画活動 | | (2,080) | | | 2,521 | | | 11,586 | |
| AB単位の発行(廃棄)，純額 | | 18,482 | | | (38,286) | | | 7,290 | |
| AB単位を発行してCarValを買収する | | — | | | 583,277 | | | — | |
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| 年末残高 | | 4,590,619 | | | 4,648,113 | | | 4,336,211 | |
| 関連会社は売掛金を受け取るべきである | | | | | | |
| 年初残高 | | (4,270) | | | (8,333) | | | (8,316) | |
| | | | | | |
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| 長期インセンティブ報酬奨励支出 | | 727 | | | 607 | | | 941 | |
| AB Holdingの出資額 | | (947) | | | 3,456 | | | (958) | |
| 年末残高 | | (4,490) | | | (4,270) | | | (8,333) | |
| ABホールディングスは長期インセンティブ報酬計画に使用されています | | | | | | |
| 年初残高 | | (95,318) | | | (119,470) | | | (57,219) | |
| AB Holding単位を購入して長期報酬計画に資金を提供し、純額 | | (144,086) | | | (210,568) | | | (261,825) | |
| AB単位が引退し，純額 | | (17,562) | | | 40,346 | | | (7,348) | |
| 長期インセンティブ報酬奨励支出 | | 179,724 | | | 198,783 | | | 215,484 | |
| ラビ信託基金が保有するABホールディングスの再評価 | | 879 | | | (4,240) | | | (9,690) | |
| 他にも | | — | | | (169) | | | 1,128 | |
| 年末残高 | | (76,363) | | | (95,318) | | | (119,470) | |
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| その他総合(赤字)を累計する | | | | | | |
| 年初残高 | | (129,477) | | | (90,335) | | | (94,203) | |
| 外貨換算調整，税引き後純額 | | 14,033 | | | (45,993) | | | (11,840) | |
| 従業員福祉関連項目の変動(税引き) | | 9,080 | | | 6,851 | | | 15,708 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年末残高 | | (106,364) | | | (129,477) | | | (90,335) | |
| AB単位所有者はパートナー資本総額を占めなければならない | | 4,448,790 | | | 4,465,033 | | | 4,160,923 | |
| 合併実体のうち償還できない非持株権益 | | | | | | |
| 年初残高 | | 12,607 | | | — | | | — | |
| カヴァル買収 | | — | | | 12,607 | | | — | |
| 純収入 | | 743 | | | — | | | — | |
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| 非持株権への分配，純額 | | (8,514) | | | — | | | — | |
| 調整、調整 | | (264) | | | — | | | — | |
| 年末残高 | | 4,572 | | | 12,607 | | | — | |
| 総資本 | | $ | 4,453,362 | | | $ | 4,477,640 | | | $ | 4,160,923 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
統合現金フロー表
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 788,619 | | | $ | 775,457 | | | $ | 1,153,734 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | | |
| 販売手数料を繰延して償却する | | 36,817 | | | 34,762 | | | 34,364 | |
| 非現金長期奨励的報酬支出 | | 180,451 | | | 199,390 | | | 216,425 | |
| 減価償却その他の償却 | | 92,113 | | | 66,617 | | | 44,985 | |
| 投資の未実現損失 | | (7,810) | | | 40,857 | | | 4,454 | |
| 会社が始めた総合投資基金の投資未実現損失 | | (48,350) | | | 73,194 | | | 1,882 | |
| | | | | | |
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| 非現金レンタル費用 | | 101,761 | | | 99,861 | | | 98,773 | |
| 保有販売資産の損失 | | (800) | | | 7,400 | | | — | |
| 支払いスケジュールの変更または見積数 | | 14,050 | | | — | | | — | |
| その他、純額 | | (4,641) | | | 14,604 | | | 22,580 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | | |
| | | | | | |
| 証券の減少(増加)、分離の | | 654,751 | | | (18,474) | | | 249,521 | |
| 売掛金が減る | | 629,204 | | | 35,410 | | | (360,789) | |
| 投資を増やす | | (10,656) | | | (10,331) | | | (27,000) | |
| 会社が始めた総合投資基金投資が減少する | | 167,712 | | | 23,295 | | | (312,325) | |
| 繰延販売手数料 | | (71,941) | | | (12,113) | | | (45,197) | |
| 他の資産を増やす | | (36,263) | | | (5,487) | | | (6,578) | |
| 会社が開始した総合投資基金その他の資産·負債が減少し、純額 | | (23,867) | | | (45,432) | | | 38,161 | |
| 引当金増加 | | (1,451,280) | | | 110,112 | | | 214,139 | |
| | | | | | |
| 売掛金と売掛金が増える | | (6,992) | | | (8,424) | | | 35,877 | |
| 給与と福祉の増加に計上しなければならない | | (22,848) | | | (150,285) | | | 50,545 | |
| 経営リース負債を解除するための現金支払い | | (107,738) | | | (109,182) | | | (114,769) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 872,292 | | | 1,121,231 | | | 1,298,782 | |
| | | | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| | | | | | |
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| 家具、設備の購入、レンタル施設の改善 | | (33,627) | | | (62,308) | | | (61,931) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 買収業務は，現金買収後の純額を差し引く | | — | | | 40,282 | | | (3,793) | |
| 投資活動のための現金純額 | | (33,627) | | | (22,026) | | | (65,724) | |
| | | | | | |
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| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 債務収益，純額 | | 164,316 | | | 235,000 | | | 80,000 | |
| 貸越増加に対処する | | — | | | (25,411) | | | 16,192 | |
| 普通のパートナーと職場の所有者に割り当てる | | (839,271) | | | (1,069,820) | | | (1,059,892) | |
| | | | | | |
| 会社が始めた総合投資基金の非持株権益を引受し，純額 | | (183,245) | | | 3,843 | | | 313,699 | |
| 付属会社の出資額 | | (2,164) | | | 1,590 | | | (2,346) | |
| | | | | | |
| AB Holdingは補償オプションを行使してAB Holding単位の収益を購入して追加投資を行う | | — | | | 178 | | | 3,402 | |
| ABホールディングスを購入し、長期インセンティブ報酬計画の奨励に資金、純額を提供します | | (144,086) | | | (210,568) | | | (261,825) | |
| 買収関連の債務を支払う | | — | | | (42,661) | | | — | |
| その他、純額 | | (4,870) | | | (2,131) | | | (2,186) | |
| 融資活動のための現金純額 | | (1,009,320) | | | (1,109,980) | | | (912,956) | |
| 現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響 | | 22,527 | | | (56,234) | | | (17,982) | |
| 現金および現金等価物の純増加 | | (148,128) | | | (67,009) | | | 302,120 | |
| 期間初めまでの現金と現金等価物 | | 1,309,017 | | | 1,376,026 | | | 1,073,906 | |
| 期末までの現金と現金等価物 | | $ | 1,160,889 | | | $ | 1,309,017 | | | $ | 1,376,026 | |
| | | | | | |
| 現金を支払いました | | | | | | |
| 支払の利子 | | $ | 155,335 | | | $ | 78,434 | | | $ | 5,263 | |
| 納めた所得税 | | 57,261 | | | 55,473 | | | 55,656 | |
| | | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | | |
| 購入資産公正価値(2023年、2022年、2021年はそれぞれゼロ、4080万ドル、280万ドルの購入現金は含まれていません) | | — | | | 1,085,141 | | | 13,235 | |
| 記録繰延税金資産の公正価値 | | — | | | 5,072 | | | — | |
| 負債の公正価値を引き受ける | | — | | | 296,750 | | | 1,642 | |
| 記録された非制御権益の公正価値を償還することはできない | | — | | | 13,191 | | | — | |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| 支払い手配記録のある支払いによって | | — | | | 231,385 | | | 7,800 | |
| 買収に関連して発行された持分対価 | | — | | | 589,169 | | | — | |
連結財務諸表付記を参照してください。
連結財務諸表付記
“この言葉”私たちは“と”我々の“共同バーンスタイン社とその子会社と総称する”AB)“あるいは彼らの役人や従業員です同様に“一語”は会社“ABのこと。交差引用は斜体で表される.
1.ビジネス記述と組織機関
私たちは世界規模で幅広い顧客に多様な投資管理、研究、関連サービスを提供しています。私たちの主なサービスは
•機構サービス-個人および公的年金計画、財団および寄付基金、保険会社、世界各地の中央銀行および政府、公平ホールディングスなどの付属会社を含む、私たちの機関の顧客にサービスを提供します(“EQH)およびその子会社は、個別に管理されている口座、二次コンサルティング関係、構造的製品、集団投資信託基金、共同基金、ヘッジファンド、および他の投資ツールによって。
•小売サービス業·主にABまたは関連会社が後援する小売共通基金、第三者後援の共通基金との二次コンサルティング関係、グローバル金融仲介機関が後援する個別管理口座計画、および他の投資ツールを介して、小売顧客にサービスを提供する。
•個人富管理サービス·個別に管理されているアカウント、ヘッジファンド、共通基金、および他の投資ツールによって、高算入個人および家庭、信託基金および不動産、慈善財団、共同企業、プライベートおよび家族企業、および他のエンティティを含むサービスを提供します。
•バーンスタイン研究サービス会社−年金基金、ヘッジファンド、および共同ファンドマネージャーなどの機関投資家にサービスし、質の高いファンダメンタルリサーチ、数量化サービス、および株式および上場株式オプションのブローカー関連サービスを求める。
私たちはまた、私たちが始めた共同基金に流通、株主サービス、譲渡代理サービス、行政サービスを提供します。
私たちの質の高い、深い研究は私たちの資産管理と個人財産管理業務の基礎だ。私たちの研究分野は経済学、ファンダメンタルエクイティ、固定収益と数量化研究を含む。また、私たちは多資産戦略、富管理、環境、社会、そして会社管理(“ESG“)と別の投資
私たちは次のような専門知識を備えた幅広い投資サービスを提供しています
•世界と地域範囲内で積極的に管理する株式戦略、および資本化範囲、集中範囲と投資戦略、価値、成長と核心株を含む
•課税戦略および免税戦略を含む、伝統的かつ制約されていない固定収益戦略を積極的に管理する
•インフラおよびシステム駆動ヘッジファンド、ヘッジファンドの基金および直接資産(例えば、直接融資、不動産債務および私募株式)を含む積極的に管理された別の投資
•持続可能で、影響があり、責任のある+(気候意識およびESGリーダー)株、固定収益、および多資産戦略を含む目的のあるポートフォリオは、強力な投資リターンを追求しながら、ESGに集中して資本投資を行うことに私たちの顧客の願いを満たす
•動的資産構成、カスタマイズ目標日基金、および目標リスク基金を含む様々な資産サービスおよび解決策
•指数、ESG指数、および強化指数ポリシーを含む株式および固定収益ポリシーを受動的に管理する。
組織する
EQHは2023年12月31日現在、約3.5%の発行済みと発行済単位を有し、連合バーンスタインホールディングス有限責任組合企業の権益の実益所有権譲渡に相当するABホールディングス単位“)”共同バーンスタイン社(EQHの間接完全子会社普通パートナー“連合バーンスタインホールディングス有限公司の普通のパートナーです(”ABホールディングス“)とAB。共同バーンスタイン社はAB Holdingに10万個の普通組合を持ち，AB Holdingでは1.0%の普通組合権益を有している
ABの所有権構造は、2023年12月31日現在、発行された有限パートナーおよび一般パートナー1.0%の権益を含む
| | | | | |
| EQHとその子会社 | 59.8 | % |
| ABホールディングス | 39.5 | |
| 非関連所持者 | 0.7 | |
| 100.0 | % |
AB HoldingとABを含む普通組合と有限組合権益は，2023年12月31日現在，EQHとその子会社はABの約61.2%の経済権益を有している。
2.主な会計政策の概要
陳述の基礎
総合財務諸表はアメリカ公認の会計原則に従って作成されます(“アメリカ公認会計原則”)である。連結財務諸表の作成は、経営陣に、連結財務諸表の日付の資産および負債額、ならびに資産および負債の開示、ならびに報告期間内の収入および支出の報告金額に影響を及ぼすいくつかの推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
合併原則
連結財務諸表は、ABおよびその持株および/または制御された子会社を含み、可変利益エンティティとみなされる(“VIE”)と議決権のある利益実体(“VOES”)、ABはその中に持株権を持っている。総合財務状況表の非持株権益には、私たちが直接株式を持っていない合併会社が開始した投資基金部分が含まれている。合併エンティティ間のすべての重大な会社間取引と残高は無効になりました。
最近採用された会計公告または会計公告
まだ採用されていない
最近採用された会計公告
2023年の間、最近採用された会計声明は、私たちの総合経営業績に重大な影響を与えたり、大きな影響を与えることはありません。
未採用会計公告
2023年12月、財務会計基準委員会(“FASB”)FASB“)ASU 2023-09のリリース、所得税(特集740)：所得税開示の改善それは.この修正案は、税率調整における特定のカテゴリ、量子化しきい値に適合する調整項目の追加情報、および支払われた所得税に関するいくつかの情報を公共企業エンティティに毎年開示するように、所得税開示の透明性および意思決定の有用性を向上させることが予想される。改訂された指導意見は、2024年12月15日以降に発表された財務諸表に適用される。改訂された指針は私たちの財務状況や経営業績に大きな影響を与えません。
2023年11月、FASBはASU 2023-07を発表した細分化市場報告 (主題280)：報告可能部門の開示の改善、これは年度と中期に基づいて増分部情報を開示することを要求する。本ASUは、2023年12月15日以降の会計年度と、2024年12月15日以降の会計年度内の中期に適用され、財務諸表に記載されているすべての先行期間をたどることを要求します。私たちは現在新しい基準の影響を評価している。
収入確認
ABは顧客資産を管理し、投資家への投資リターンを求めることで資産管理サービスを提供します。ABと顧客との間の各投資管理契約は、顧客が毎日のサービスから利益を得ることができるので、顧客が資産を管理する毎日のために、独自の個別的に識別可能な履行義務を創出する。ASC 606によれば、一連の実質的に同一であり、同じ移行モードを有する異なる商品およびサービスは、単一の履行義務とみなされる。そこで、私たちの投資·コンサルティングサービスが時間の経過とともに行われていることを確認し、投資家が管理する資産の価値に応じて可変対価を得る権利を持たせるAUM”).
我々は，構築した市場ベースの推定方法と公平な推定(観測不可能市場)手法を用いてAUMを計算した.市場に基づく評価方法は、取引が活発な上場株、オプションおよび先物取引所の最終販売/決済価格、固定収益、資産支援または担保融資支援発行の公認定価仕入先の評価入札、信用違約スワップ期間の公認定価仕入先とブローカーの中間価格、および他の派生製品の定価仕入先とブローカーのオファーまたは利益差を含む。公正評価方法は、キャッシュフローモデルまたは当社の評価委員会によって確認され、承認された任意の他の方法を割引することを含むそれに続く段落を見る私たちの評価委員会に関するより多くの情報)。市場に基づく推定方法を用いて資産管理規模を推定することができない場合にのみ、私募株式や非流動性証券の場合など、公正推定方法を用いる。
評価委員会は上級者と従業員で構成され、顧客とABポートフォリオにおけるすべての投資の定価と推定値を監督する。評価委員会は、これらのポートフォリオに適用される投資の価格設定と推定に適した原則と政策を説明する定価政策声明を採択した。私たちは評価委員会に報告し、そのようなすべての投資の価格設定過程を監督する価格設定グループを持っている。投資コンサルティングとサービス基本料金を収入とし、通常AUMのパーセンテージで計算します。月末には、取引価格(つまり、基本料金計算)はもはや可変ではなく、価格に対する価値は確定しています。これらの費用は回収の影響を受けず、記録された収入が大きく逆転する可能性は低いです
ある投資相談契約の資産管理履行義務の取引価格には、ヘッジファンドや他の代替投資に関する契約が含まれており、基本相談費のほかに、実績別料金(付帯権益を含む)が規定されており、この基本相談費は、特定の時間帯内で所定の基準を超える投資結果の絶対割合または投資結果のパーセンテージで計算される。業績に基づく費用は可変対価の形であるため、取引価格を計上せず、確認されるまでの累積収入が大きく逆転しない可能性が高い。報告日ごとに制約要因を評価します以下の議論可変対価格をめぐって、パフォーマンス費用に関する収入が確認できる程度(あれば)を決定する。
取引価格に含まれる可変対価格金額に影響を与える制約要因としては，可変対価格が遵守しなければならない契約回収条項，対価格の不確実性に係る時間長，可能な対価格金額の数と範囲，AUM時価が大幅に変動する可能性，AUM価値がそのような費用を稼ぐのに必要な契約敷居を超えるレベルがある.
バーンスタイン研究サービス会社の収入には、主に受信した手数料と、機関顧客に提供される取引実行サービスと株式研究サービスの直接支払いが含まれているが、少ないが増加している程度である。取引実行サービスの仲買手数料と関連費用は契約履行義務履行時に取引日に入金される。一般に、取引価格は、取引毎に合意され、取引された株式数または取引の対価格価値に基づく。研究収入の取引価格は固定されておらず、顧客が自ら決定する。多くの場合，ABとクライアントの間にはサービス契約を検討していないため，ABに研究やABが消費した研究の履行を要求する義務は存在しない.顧客は支払う金額と継続的に検討を受けるかどうかを一方的に決定する権利がある。取引価格が定量化され、収集可能性が保証され、このような収入が大きく逆転することが不可能な場合には、研究収入が確認される
2022年第4四半期ABとフランス興業銀行(Euronext：Gle)フランス興業銀行欧州大手銀行)は、それぞれの現金株と研究業務を結びつける合弁企業の設立を計画していると発表した。バーンスタイン研究社は
サービス(“BRS“)業務は、販売待ちを保有するように分類されている付記24買収と資産剥離を参照してください。
私たちの2つの子会社は、会社が後援する共同基金の流通業者および/または配給代理を担当し、その中のいくつかの基金から流通サービス料を取得し、それらが発生する流通費用の全部または一部として精算する。可変考慮は異なる方法で決定することができます以下に述べるなぜなら、顧客との契約スケジュールや販売されている特定の製品に基づいて義務を履行するからです。
多くのオープンアメリカ基金は、基金資産から流通·サービス料を支払い、その株を流通·売却することを可能にする計画を“投資会社法”第12 b-1条に基づいて可決した(“12 B-1料金“)”オープンアメリカ基金は私たちとこのような合意を持っていて、私たちも販売と流通協定を持っています。これらの合意に基づいて、私たちは私たちのオープンアメリカ基金を流通する金融仲介機関に販売手数料を支払います。これらのプロトコルは、通知後(通常30日)のいずれか一方によって終了することができ、金融仲介機関にいかなる特定の額の基金シェアの売却も要求しないことができる。
毎月12 b-1料金を純資産額の割合で記録しています(“NAV“)の資金。月末には、取引価格の可変対価は制限されなくなり、資産純資産値を計算し、対価格の価値を決定することができるからである。これらのサービスは、顧客が他のサービスから独立してこれらのサービスから利益を得ることができるので、他の資産管理サービスとは異なる。私たちは月ごとに流通業者に相応の12 B-1費用を支払います。このような取引で、私たちは主な身分で行動している；したがって、このような収入と支出は毛に基づいて記録されている。
私たちは限られた場合にバックエンド負荷シェアを提供し、投資家に繰延販売費用を受け取ります(“CDSC)“投資が一定期間内に償還されれば。これらの契約の可変対価格は投資家の償還時間と売却収益の価値に依存する。これらの制約要因により，投資家が投資を償還するまでCDSC手数料を取引価格から除外した。償還時に、これらの契約のために手配された現金対価は、未償却繰延販売手数料の減少として記録される。
私たちのルクセンブルク子会社は私たちの大多数の非アメリカ基金の管理会社で、基金の一日平均純資産に基づいて日ごとに累積し、年ごとに月ごとに支払う管理費を稼いでいます。いくつかの株式カテゴリの場合、管理費は、株主サービスおよび他の行政費用(全額費用とも呼ばれる)を支払うために、流通業者および他の金融仲介機関およびサービスプロバイダに支払われる部分を含むこともできる。資産管理は流通とは異なると結論したため，独立した販売価格に応じて，一部の投資と相談費をサービス部分の流通収入に分配した。
顧客と契約した収入には他の収入の一部が含まれており、これらの収入には主に株主サービス料と共同基金精算と他のブローカー収入が含まれている。
当社が後援する共同基金に提供する譲渡代理、行政、記録保存サービスを含む株主サービスを提供します。これらのサービスの対価格は、基金資産純価の1パーセントに基づいているか、またはサービスを提供する株主口座の数に応じて固定料金を徴収する。純資産額や株主口座数を決定する制約要因が解決された場合、収入は月末に入金される。
配当金と利息収入は計上すべき収入である.総合収益表の投資損益には，公正価値で示された取引と私募株式投資の未実現損益，我々有限共同ヘッジファンド投資収益における権益，売却投資の実現損益がある。
私たちは元の期限が1年以下の契約に実際の便宜的な方法を使用する。したがって，お金の時間的価値を考慮するのではなく，契約発生時に契約獲得の増分コストを累積する.12月31日まで
2023年には、契約資産と契約負債の残高が実質的とはみなされないため、これ以上開示する必要はない。
合併会社が始めた投資基金
合併と評価された法人エンティティ(会社スポンサーの投資基金)については、まず、評価されたエンティティの意思決定者またはサービス提供者として私たちに支払われた費用を評価することを含む、我々が受信した費用および私たちの所有する資本がエンティティの可変資本に適合しているかどうかを判断する。以下の場合、吾等が徴収する費用は、可変利益ではない：(I)当該料金は、提供されるサービスに対する補償であり、そのようなサービスを提供するために必要な努力の程度に見合ったものであり、(Ii)サービススケジュールは、通常一定の距離で交渉される類似のサービススケジュールに存在する条項、条件または金額のみを含み、(Iii)吾らは、そのエンティティにおいて私たちの関連側によって直接的または間接的に所有する他の経済的利益と、共通に制御される関連側によって所有される経済的利益のみを含み、そのエンティティの損失の些細な額を吸収しない、またはそのエンティティの利益の些細な額を受け取る。ABがあるエンティティが持分を持っているかどうかを考えると、上述した関連先はABが直接可変権益を持ち、合併エンティティとみなされる共同制御下のエンティティである。私たちの親会社EQHは私たちの種子計画に定期的に投資している。この場合，EQHは我々の統合分析では係り先とはみなされず，ABはEQHに直接的な可変利益がないためである
私たちが可変権益を持つ実体について、私たちは分析を行い、実体のリスク持分投資が不足しているかどうか、投資家がその持株に比例する決定権を不足しているかどうか、および投資家が実体の予想損失を負担する義務が不足しているかどうか、あるいは実体の予想収益を獲得する権利が不足しているかどうかを考慮することによって、そのエンティティがVIEであるかどうかを決定する。
VIEはその主要な受益者によって統合されなければならず、主な受益者は通常、VIEにおいて持株権を有する側として定義される。私たち(I)がVIEの経済表現に大きな影響を与えるようにVIEの活動を指示する権利があり、(Ii)VIEの損失を負担する義務がある場合、またはVIEからVIEに大きな影響を与える可能性のある収入を得る権利がある場合、私たちはVIEにおいて持株権を有するとみなされる。上記(Ii)項の目的を評価するために、意思決定者やサービス提供者である吾等に支払われる費用が、実行されるべき作業レベルに適合し、かつ、それから距離を置いている類似のサービススケジュールに存在する慣用条項、条件または金額のみが含まれている場合には、決定者またはサービス提供者としての予吾などの費用を支払うことは含まれていない。主要な受益者評価は一般的にすべての事実と状況に基づいて定性評価を行い、そして適宜定量評価を行う。
VIEではないと判定されたエンティティにおいて可変資本を有する場合、エンティティの統合は、VOEモデルの下で評価される。有限パートナーシップおよび類似エンティティについては、VOEにおいて持株権を有しているとみなされ、投票によってエンティティの多数の起動権、有限パートナー権益を有し、有限パートナーが実質的な参加権を有さない(または、エンティティを制御しない他の権利を示す)場合には、エンティティの統合を要求する。有限組合以外のエンティティに対しては，VOEの多数決権権益を持っていれば，VOEの持株権を持つとみなされる.
所有する可変権益の決定，エンティティがVIEかVOEか，および我々がそのようなエンティティに持株権を持つかどうかの分析は，判断する必要がある.状況の変化や新しいエンティティの形成にともない，分析は更新されていく.
現金と現金等価物
現金および現金等価物には、手元現金、普通預金、通貨市場口座、隔夜商業手形、および元の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資が含まれる。これらのツールの短期的な性質のため、記録価値は、公正価値に近い(公正価値レベルの第1級証券とみなされる)ように決定されている
受取費用，純額
受取費用は手当を差し引いた純額として表示されます。投資相談およびサービス料に関連する疑わしい帳簿準備は、売掛金の帳簿年齢を分析し、歴史的傾向および他の定性的および定量的要因に基づく入金評価によって決定され、これらの要因は、顧客との関係、顧客の財務状況(または支払い能力)、現在の経済状況、および口座がアクティブであるか閉鎖されているかを含む。不良債権対応料金は重要ではありません。
仲買取引
顧客の証券取引は決済日に入金され、関連手数料収入及び支出は取引日に入金される。売掛金と顧客への支払金には現金と保証金取引の支払額が含まれています。顧客が所有する証券は売掛金の担保として保有しており、このような担保は連結財務諸表に反映されていない。契約や習慣によって、私たちはこれらの担保を売却したり、再質したりすることができて、すでにこのようにしました
だから違う時間に。2023年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ1.224億ドルと267.1ドルの再質権証券を持っています。主要証券取引及び関連支出は取引日ごとに入金される。
当社取次−取引業者附属会社が借入及び貸し出しした証券は、取引に関する前払い又は受領した現金担保金額で入金され、総合財務状況表内の仲買及び取引業者の売掛金及び支払金に計上される。証券貸借取引は私たちが貸手に現金担保を入金することを要求する。貸し出された証券について、私たちは借り手から現金担保を得る付記8相殺資産と負債を参照2023年12月31日現在と2022年12月31日までの総合財務状況表に記録されている借入·貸出証券金額。前払いまたは受信された初期担保は、証券の借入または貸し出しの公正価値に近いか、またはそれよりも大きい。私たちは毎日証券の借入と貸し出しの公正価値を監視し、状況に応じて追加の担保あるいは余分な担保の返還を要求します。前払い担保は、2023年12月31日と2022年12月31日までに準備金を充当する必要はない。収入または支出は取引中に確認します。
取引目的で決済組織に保管されている現金は、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の総合財務状況表でそれぞれ販売待ち資産に報告されている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちは担保としてのアメリカ国庫券を何も持っていません。これらの清算組織は契約または習慣に応じて売却または再担保する能力がある(あれば)。
現在予想されている信用損失-仲買顧客の売掛金
顧客の売掛金は主に保証金ローン残高で構成されている。顧客が所有しこれらの売掛金の担保として保有する証券の価値は連結財務諸表に反映されておらず、2023年12月31日と2022年12月31日現在、担保も再担保されていない。これらの融資売掛金は主に関連顧客投資を担保としているため、良好な信用品質を持っていると考えられる
保証金ローンの期待信用損失を推定するため、著者らは担保を用いて実際の便宜を維持する計を用いて、保証金ローンの分担コスト基準と報告日の担保の公正価値を比較した。保証金融資は、これらの融資の総価値に対する顧客口座に保有する証券の一定割合に限られる。AB要求は、保証金口座内の証券の時価が低下した場合、顧客は、いつでも、口座内の証券の価値が少なくとも顧客の融資をカバーすることができるように、追加の証券または現金を入金しなければならない。したがって，ABは借り手が金融資産を担保する担保を継続的に補完できることを合理的に予想し，担保の公正価値が保証金ローンの余剰コスト基準を下回ることはないと予想されることから，このような売掛金に関する信用リスクはわずかであると考えられる。融資担保が不足し、顧客が追加証券や現金を入金できなかった場合、ABは清算口座の権利を保留する。
現在期待されている信用損失−顧客と締結した収入契約売掛金
私たちの受取収入の大部分は投資相談とサービス料と流通収入から来ています。これらの収入は通常顧客口座または現金と証券からなる第三者製品から支払われます。口座または基金中の現金と証券価値の大きさに対する費用のため、口座価値は常に入金の余剰コストベースを超え、極めて小さい損失リスクを招く。これらの売掛金の期限は短く、一般的に30~90日以内に満期になり、不払いや市場下落が対象証券の公正価値が売掛金の償却コストを割ってしまうという歴史的証拠はほとんどない。ABは帳簿明細書、超過残高、歴史引受経験と他の特定の口座データの審査によって確定された既存の売掛金潜在信用損失金額の推定に基づいて、信用損失準備を維持する。不良債権と判定されると，帳票残高は信用損失費用として破棄される.この決定は、個別の売掛金と帳簿年齢スケジュールの詳細な分析に基づいており、通常、売掛金の期限が360日を超えたときに発生する。当社のどの年度の売掛金および信用損失に関する入金金額も重大な事項ではありません。
家具、設備、レンタル装飾、正味価値
家具、設備とレンタル改善はコストから減価償却累計と償却を引いて申告します。家具の推定耐用年数は8年、設備とソフトウェアの推定耐用年数は3~6年、減価償却は直線的に計算される。レンタル改善は、使用可能年数或いは関連レンタル条項の中で短い時間で直線法で償却できると推定される。
商誉
我々の買収は買収会計方法で入金され、買収コストは買収資産の推定公正価値と負担した負債に基づいて分配される。購入価格が買収された識別可能な資産の公正価値を超え、負担した負債を差し引くことで、営業権の確認を招く
2023年12月31日まで、666.1ドルのCarVal L.P.Investorsを含む36億ドルの総合財務状況表での私たちの営業権は36億ドルだったカヴァル“)買収する 2022年シーズン3(“カヴァルを買収する“),
サンフォード·C·バーンスタイン社として28億ドルですバーンスタイン“)2000年の買収と様々な比較的小規模な買収の2兆919億ドル。約159.8~100万ドルの営業権は、総合財務状況表に保持されている売却対象資産に分類されている。
9月30日まで、営業権は市場値法に従って減価テストを行い、その報告単位の公正価値は、その調整されていない市場推定値(AB未返済単位にAB Holdingの単価を乗じた)と、割増を制御すると仮定した調整後の市場推定値(適用する)に基づく。商誉減値とは、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えているが、営業権帳簿価値を超えない金額である。営業権減値テストは管理層が公正価値の低下に対して一時的な確定であるかどうかを含まず、管理層の公正価値の確定は絶えず変化する市場状況の影響を反映しなければならず、任意のこのような変化の深刻さと予想持続時間を含む。
我々の営業権減価評価の一部として，管理層は，単位ごとに我々の基礎業務における同じ部分的権益を代表するため，公開取引のAB Holding単位の価格をAB単位を評価する合理的な起点として用いている.年内に、もしある事件或いは情況の変化が発生すれば、商業権の帳簿額面も減値によって検査され、中期減値テストが必要かどうかを決定する。状況の変化は、買収または剥離を含む重大な取引を含むことができるが、これらに限定されない；AB Holding単位価格の持続的な下落またはAB時価の低下は、報告単位の公正価値が帳簿価値よりも低いことを示す；AB管理の資産または収入に意外な重大な低下が生じる；および/または予想される単位収益よりも低いことを示す。これらの状況のいかなる変化も、営業権が損なわれていることを示す可能性があるが、これらの事件または状況自体は、営業権が損なわれる可能性が高いことを示さないだろう。代わりに、それらは欠陥を考慮したトリガーイベントとしか考えられず、任意の軽減または肯定的な要素と組み合わせて扱われなければならない。報告単位がより損傷する可能性があるかどうかを決定するために、最近の定量的欠陥試験から発生したすべてのイベントが全面的に評価されなければならない。2023年9月30日まで、減値テストは商誉が減値していないことを表明した
企業合併
著者らは買収会計方法を用いて業務合併に対して会計処理を行い、即ち買収業務の識別可能な資産と負債及び買収業務中の任意の非持株権益は、すべて吾などが買収業務の制御権を取得した日の推定公正価値に従って入金する。いかなる購入コストが買収された純資産の推定公正価値を超えても、すべて商業権に計上される。買収に関連する費用は発生した費用に計上される
通常、業務合併の一部として、無形資産は、買収時の推定公正価値に基づいて記録され、主に買収の投資管理契約に関係している。イベントや環境変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合には，無期限に存在する無形資産の減値を定期的に審査する.もし額面が公正な価値を超えた場合、私たちは減価損失の金額(あれば)を測定するために追加の減値テストを行います。これらの費用には、2023年、2022年、2021年の間に、様々な歴史的買収に関連する無形資産減価費用がそれぞれゼロ、560万ドル、100万ドルが含まれている。
私たちは定期的に私たちの業務合併について達成したり、支払い計画を持っています。このような計画では、私たちはいくつかの業績目標を達成する範囲で売り手に追加的な考慮事項を支払うことに同意する。私たちは業務合併を完了する時にこれらの潜在的な未来債務の公正価値を推定し、私たちの総合財務状況報告書で基礎記録負債を割引します。そして、私たちは計算期間内の予想される支払い金額に債務を加算する。もし私たちの予想支払い金額がその後変化したら、債務は当期に修正され、収益や損失が発生します。予想される支払いの変化およびこれらの債務が予想される支払い金額に増加したことによる収益と損失は、私たちの総合損益表または支払予定に反映されています。カバルの買収は、6年以内にいくつかの業績目標を達成すれば228.9ドルを記録したり、対価格を記録したりすることになる(参照付記9公正価値と付記24買収·資産剥離)それは.2023年12月31日と2022年12月31日まで、カバル買収に関する対応または対価格はそれぞれ238.5ドルと232.1ドルだった。2023年には、2019年のAutonomy LLCの買収に関連したり、対価格に関する推定変化があったりするため、2，840万ドルの支出を記録しました。推定数の変化は2023年の業績評価期に基づく収入が期待より良いことである。私たちは簡明総合損益表に1，410万ドルを支払い支出として1，410万ドルと報酬と福祉支出として1，430万ドルを記録した。補償·福祉支出の費用は、買収協定に含まれるいくつかのサービス条件と特別報酬によるものである。2023年と2022年の間、合併損益表には対応や対価格の減値が記録されていません。2021年第4四半期に、2016年のRamius Alternative Solutions LLCの買収に関連した、または対価格の減値を記録した。60万ドルです。
獲得された資産および負担された負債の公正価値は、いくつかの推定方法を使用して決定されることができる。無形資産については，リスク調整割引率を用いてもその資産の将来のキャッシュフローに起因する予測割引を現在値にする収益法の一形態を一般的に用いている。同様に、負債や負債については、業績目標に起因する将来のキャッシュフローを予測し、以下のリスクを現在値に割引します
調整後の割引率。収益法に固有のいくつかの重要な推定と仮定は，予測された将来のキャッシュフローの額と時間と，将来のキャッシュフローに固有のリスクを測るために選択された割引率を含む
無形資産、純額
無形資産には、主に買収時の推定公正価値に基づいて買収投資管理契約に分配されるコストから、累積償却を差し引くことが含まれる。無形資産は公正価値によって確認され、一般的に直線で償却され、その推定使用年数は5年から20年まで様々である。
カバルの2022年第3四半期の買収は303.0ドルと100万ドルの有限寿命無形資産を産生し、主に投資管理契約と投資家の関係と関係があり、使用寿命は5年から10年まで様々である(参照)付記24買収と資産剥離).
総合財務状況表の無形資産(累計償却後の純額を差し引く)は2023年12月31日現在、2.494億ドルの有限期限無形資産と1520万ドルの不定期無形資産を含む2兆646億ドル
2022年12月31日現在、総合財務状況表の無形資産(累計償却後の純額を差し引いた)は3.102億ドルで、2.95億ドルの有限期限無形資産と1520万ドルの不定期無形資産が含まれており、これらの無形資産は他の買収の償却の影響を受けない
2023年12月31日現在、有限寿命無形資産の帳簿価値総額は3億284億ドル、2022年12月31日現在の累計償却額は3億279億ドル、2023年12月31日現在の累計償却額は7900万ドル、2022年12月31日現在の累計償却額は3290万ドルである
2023年の償却費は4690万ドル、2022年は2660万ドル、2021年は570万ドル。今後1年目から3年目までの年間償却費は約4600万ドル、4年目と5年目は2500万ドルと予想される。
イベントや環境変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合には，無期限に存在する無形資産を減値審査する.このテストは、少なくとも年に1回実行されるか、またはトリガイベントが発生したときに実行される。額面が公正価値を超えていれば、吾らは減値評価を行い、減価損失金額(あれば)を計量する。2023年第4四半期に、私たちは無形資産の減価評価を行った。減価評価は、私たちの無形資産が減少していないことを示している。2022年と2021年の第4四半期に、2014年のCPH Capitalの買収と2016年のRamius Alternative Solutions LLCの買収に関する560万ドルと100万ドルの減値をそれぞれ記録した。買収投資管理契約の各年度の損失により、有限年期無形資産の帳簿価値は当該等契約の公正価値を超えている。私たちは割引キャッシュフローモデルを使用して契約の公正価値を決定する。減価費用は総合損益表に一般費用と行政費用を計上する。
営業手数料を繰延し，純額
オープン社が協賛する共同基金の売却に関する株に関する手数料を金融仲介機関に支払い、これらの基金を売却する際にフロントエンド販売費用を徴収しない(“バックエンド負荷共有“)”これらの手数料は繰延販売手数料に資本化され、米国基金シェアが1年以下、非米国基金シェアが4年以下の期間内に償却され、繰延販売手数料は通常この期間内に回収される。私たちはこれらの基金の流通サービス料とCDSCから彼らの株を償還する時にこれらの基金の株主から受け取った手数料からこれらの手数料を回収します。CDSC現金回収は，受信時に未償却繰延販売手数料の減少額と記す。2009年1月31日以来、我々の米国共同基金は新投資家にバックエンド負荷株を提供していない
イベントや状況の変化が帳簿額面が回収できない可能性があることを示した場合、繰延販売手数料資産の減価を定期的に審査します。これらの要因が価値減少を示す場合，帳簿価値と資産がその残存寿命内に期待される未割引キャッシュフローとを比較する。繰延販売手数料資産が完全に回収できないと判断した場合、その資産は減価とみなされ、資産の記録金額がその推定公正価値を超えた金額に損失を計上する。2023年か2022年の間に減価費用は記録されていません。
賃貸借証書
私たちは最初から計画がレンタルかどうかを確認した。経営性リースと融資リースはいずれも使用権に含まれています“ROU”)資産および賃貸負債は、私たちの総合財務状況表にあります
ROU資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生した賃貸金を支払う義務を表します。純収益資産および賃貸負債は、開始日にレンタル期間内の賃貸支払いの現在値に基づいて確認される。私たちはレンタル開始日の利用可能な情報に基づく総合増額借入金金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定します。私たちのレンタル条項
レンタル契約を延長または終了するオプションが含まれる場合があります。これらの延長または終了の選択権は、1つのレンタルに基づいて評価され、ある選択権が行使されることが合理的に決定された場合、ROU資産およびレンタル負債は調整される
ROU資産および賃貸負債の計量を計算する際には、運営費用、不動産税、清掃、および公共事業などの他の可変契約義務は含まれていないリースに関連する固定支払いを使用します。これらのコストは期間コストに計上され、発生時に費用が計上される
さらに、ASC 842-10-15-1に規定されているソフトウェアライセンスプロトコルのような無形資産は含まれていません。これらの計画はASC 350の指示に従うだろう無形資産-営業権とその他.
あるいは損失がある
すべての重要な訴訟について、私たちは否定的な結果が出る可能性を考慮するつもりだ。負の結果の可能性が可能であると判断し、損失の金額を合理的に推定することができれば、訴訟の予想結果について損失を推定する。その後，このような対応項目はいずれも状況の変化を反映するように適切に調整される.吾らがそうすることができたとき、吾らはそのようなことについて合理的に可能な損失推定または合理的に損失可能な範囲を決定し、いかなる関連計算すべき負債または無計負債を超えているか否かにかかわらず、吾らは可能な損失または損失範囲の推定値を開示した。しかしながら、訴訟は、特に原告が大量または不確実な損害賠償を主張する場合には、訴訟が内在的不確実性の影響を受けるため、結果または可能な損失または損失範囲を予測することが困難であることが多い。訴訟が初期段階にある時、あるいは訴訟が非常に複雑で範囲が広い時、状況は特にそうだ。このような場合、私たちは私たちが結果を予測したり、可能な損失または損失範囲を推定することができないということを開示する。
販売対象資産と負債を保有する
当社は、(I)経営陣が売却計画を承諾していること、(Ii)売却グループが現在の条件で売却可能であること、(Iii)買い手探しを行っている計画があること、(Iv)売却グループがその公正な価値に対する合理的な価格で積極的にマーケティングを行っていること、(V)売却計画が大きく変化する可能性が低いこと、および(Vi)売却グループの売却が一般的に1年以内に完了する可能性があることを含む、販売対象資産および負債をすべての適用基準に適合した期間内に保有するように分類する。管理層は、少なくとも四半期毎に、またはビジネス環境におけるイベントまたは変化が分類を変更する必要がある可能性があることを示す場合に、保有販売資産を評価する。販売待ち資産と負債を総合財務状況表内に分けて示し、任意の必要な調整を行い、帳簿価値或いは公正価値から売却コストの低い者を引いて売却集団を計量する。不動産、建屋、設備の減価償却や無形資産や使用権資産の償却は記録されておらず、これらの資産は売却を待っているように分類されている。報告期間ごとに，売却グループはまだ販売待ちに分類され，売却グループの帳票価値は公正価値から売却コストを差し引いた後続の変化に応じて調整される.公正価値から販売コストを差し引いた任意の減少確認損失は、公正価値から販売コストを差し引いた任意の増加は、任意の後続期間に収益を確認するが、以前に確認された累積損失を超えない。いずれの期間においても、売却グループの額面が推定公正価値から売却コストを差し引いた場合、減価損失ではなく、売却時に損失が確認される
2023年12月31日現在の総合財務状況表には、販売対象の資産と負債がそれぞれ5.648億ドルと1兆533億ドルに分類されている。2022年12月31日現在、販売対象の資産と負債を持つように分類されているのはそれぞれ551.4ドル、108.0ドル
共同基金引受活動
我々子会社が販売活動に関連する会社が後援する共同基金の株式売買は、関連する手数料収入を含めて、取引日に記録されている。取引業者と取引業者が会社が開始した共同基金株を売却するための売掛金は、通常、取引日から3営業日以内に現金化されるとともに、関連支払決済が会社に開始された共同基金を株式購入に使用する。流通計画や他の販売促進や修理支払いは発生時に料金として確認されます。
長期奨励的報酬計画
私たちはいくつかの無資金、無制限の長期インセンティブ報酬計画を維持しており、これらの計画によると、私たちは通常、第4四半期に従業員と一般パートナーの取締役会メンバーに年間奨励金を支給し、これらのメンバーは私たちの会社に雇用されていないし、私たちのどの付属会社にも雇われていない合資格の役員").
2023年12月、2022年、および2021年12月に付与された報酬は、制限されたABホールディングス単位と繰延現金との間で従業員の報酬を割り当てることができます。参加者(上級管理職の一部のメンバーを除く)は、一般に、その報酬の50%を繰延現金に割り当てることができ、各報酬の総額は25万ドル以下である。私たちはアメリカ以外の各従業員(外国人従業員を除く)で、10万ドル以下のボーナスを獲得した場合、そのボーナスの100%を延期支払いの現金に割り当てることができる。ABホールディングスに付与される数は，ABホールディングス単位が報酬と職場慣行委員会の承認を得た日の終値から計算される報酬委員会“)取締役会(”サーフボード“)。2023年、2022年、2021年に授与される賞：
•我々は，公開市場でAB Holdingユニットを購入したり，AB Holdingから新たに発行されたAB Holdingユニットを購入したりし，参加者に付与して統合されたラビ信託に保存する.
•長期延期選択の有無にかかわらず，既存と未帰属ABホールディングス単位の四半期割当てを参加者に支払った.
•繰延現金の利息は私たちの毎月の加重平均資金コストによって月ごとに計算されます。
我々は公正価値法を用いて財務諸表において持分補償贈与に関する補償費用を確認した。制限ABホールディングス単位の奨励の公正価値はABホールディングユニットの付与日の終値であり、オプションの公正価値はBlack-Scholesオプション推定モデルを用いて決定された。公正価値法により，補償性費用は付与された日に賠償金の推定公正価値に基づいて計量され，所定のサービス期限内に確認される。年末長期奨励的報酬奨励、辞任或いは理由なく解雇された従業員はその奨励を保留することができ、その従業員は依然として適用奨励協定に規定されているいくつかの合意と契約を遵守することを前提としており、雇用後の競争による没収、従業員と顧客誘致の禁止、現有のリスク管理政策を遵守できなかったために回収される可能性がある。サービス要求がないので、私たちは授与日にこのような奨励金を全額支出するつもりだ。個々の雇用契約または手配に含まれる株式置換、契約または同様の繰延補償報酬の大部分は、規定されたサービス期間を含む。報酬プロトコルに従業員サービス要件が含まれているか否かにかかわらず、AB Holding Unitsは、従業員が長期延期選択をしていない限り、通常、3年~4年以内に従業員に交付される
制エービーホールディングスは合資格取締役を授与することができます。一般に、これらの制限されたABホールディングユニットは、3年以内に比例して帰属することができる。これらの制限されたABホールディングス単位は没収してはならない(条件を満たす取締役が適用される付与プロトコルに定義されている“理由”によって終了しない限り)。私たちはサービス要求がないので、このような奨励金を日に全額支出しています。
私たちは、公開市場でAB Holding単位を購入するか、AB Holdingから新たに発行されたAB Holding単位を購入し、これらのAB Holding単位を統合されたラビ信託に入れて、交付またはログアウトすることによって、制限されたABホールディングユニットに資金を提供します。AB改訂および再締結による“有限組合契約”(“AB)であって、ABがAB Holdingに新たに発行されたAB Holding単位を購入する場合、AB Holdingは、ABから得られた報酬を使用して同数の新規発行AB単位を購入し、ABにおける百分率所有権権益を増加させなければならない。ABが合併ラビ信託に保有する持株先は，信託名義で保有する会社資産であり，ABの一般債権者に使用することができる.
AB Holding単位の買い戻しには、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、以下が含まれている
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：百万) |
ABホールディングスを購入する総金額(1) | | 4.7 | | | 5.2 | |
ABホールディングス単位に支払われた現金総額(1) | | $ | 144.4 | | | $ | 211.8 | |
ABホールディングスを公開市場で購入(1) | | 2.0 | | | 2.3 | |
ABホールディングスが公開市場で購入した現金総額(1) | | $ | 62.6 | | | $ | 92.7 | |
(1)取引日に基づいて購入します。公開市場購入と保留単位の差は、法定の源泉徴収要件を満たすために、長期インセンティブ報酬報酬を交付する際に従業員からABホールディングス単位を保留することを反映している。
四半期ごとに，改正された1934年の証券取引法の第10 b 5−1と10 b−18条の規則に基づいて，AB Holding単位の買い戻し計画を実施するかどうかを考慮する“取引所法案”“)”このような計画は、ある会社が自己押しつけの取引禁輸期間や重大な非公開情報を持っているために株の買い戻しを阻止される可能性があるときに株を買い戻すことを許可している。私たちが選択した各マネージャーは、計画に規定された条項と制限によって私たちを代表してAB Holding単位を買い戻す権利があります。買い戻しはアメリカ証券取引委員会が公布した規定及び計画中に規定されたいくつかの価格、市場数量と時間制限の制約を受ける。2023年第4四半期には何の計画も採択されなかった。私たちは将来的にもっと多くの計画を取って、公開市場に参加してAB Holding Unitsを購入して、私たちのインセンティブ報酬計画下の期待義務に資金を提供し、他社の投資目的に利用することを助けるかもしれません。
2023年に、私たちは従業員および合資格取締役に560万個の制限AB持株単位(12月に従業員に2023年の年末ボーナスを授与する500万個を含む)を授与した。2022年に、従業員および合資格取締役に470万個の制限されたABホールディングス(12月に従業員に付与された380万個の2022年年末ボーナスを含む)を付与した。我々は，期間内に買い戻したABホールディングス単位と新たに発行されたABホールディングス単位を用いてこれらの奨励に資金を提供する.
AB Holdingは2023年および2022年にAB Holding Unitsを購入する際の選択権を行使する際に，それぞれゼロ個および5，774個のAB Holding単位を発行した。AB Holdingは，受賞者からそれぞれ受け取ったゼロと20万ドルの収益を行使用価格の現金として支払い，同数の新たに発行されたAB単位を購入する.
外貨換算と取引
外国子会社の資産と負債を本位貨幣からドルに換算する(“ドル)資産負債表の日の有効為替レートで計算し、関連収入と支出を期間ごとの平均為替レートでドルに換算する。海外業務の資産と負債をドルに換算した純外貨損益は総合総合収益表で他の全面収益の単独構成要素として列報されている。2023年、2022年、2021年の純外貨取引損失はそれぞれ450万ドル、1020万ドル、850万ドルであり、合併損益表では一般費用と行政費用として列報されている。
現金分配
ABはAB結託プロトコルで定義されているすべての利用可能なキャッシュフローをその単位ホルダーと通常のパートナーに割り当てなければならない.利用可能なキャッシュフローは、ABが運営中に受信したキャッシュフローから通常のパートナーが自身の業務のためにABによって保留すべき金額を自ら決定するか、または以前に保留されたキャッシュフローから解放されるべき金額を通常のパートナーが単独で決定することに加えて要約することができる。
通常、利用可能なキャッシュフローは本四半期調整後の単位希釈純収入に四半期末の一般と有限組合企業の権益を乗じた数量である。今後の期間、管理職は、調整された希釈後の単位純収入に基づいて、管理職が取締役会の同意を得て決定しない限り、現金流量計算で1つ以上の調整を行うべきではないと予想している。
2024年2月6日、一般パートナーは、AB単位当たり0.85ドルを割り当て、2023年12月31日までの3ヶ月間の利用可能なキャッシュフロー割り当てを代表することを発表した。通常パートナーはその1.0%の普通パートナー権益の結果として，毎回割り当てられた1.0%を得る権利がある.分配は2024年3月14日に2024年2月20日の記録保持者に支給される。
2023年、2022年、2021年に一般パートナーおよび単位所有者に支払われる単位現金分配総額は、それぞれ2.92ドル、3.87ドル、3.86ドル。
総合収益
私たちは総合的な収益表で包括的な収益のすべての変化を報告する。包括収入には，純収入および外貨換算調整，精算収益(損失)と従来のサービス費用が含まれる。外国子会社の外貨換算調整は繰延税金を確認しておらず、これらの子会社の収益は米国国外に永久投資されていると考えられている
後続事件
私たちはこれらの財務諸表が米国証券取引委員会に提出された日を通じて後続事件を評価する
私たちはニューヨーク市の約166，000平方フィートの空間に関する2024年1月に始まる賃貸契約を締結した。20年の賃貸期間内に、私たちの基本賃貸料義務(税収、運営費、公共事業を除く)の総額は約393.0ドルと見積もられています
これらの財務諸表が米国証券取引委員会に提出された日まで、他の後続事件は発見されなかった。
3.収入確認
2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日までの年間収入は、
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 顧客との契約によると： | | | | | | |
| 投資相談費とサービス料 | | | | | | |
| 基本費用 | | $ | 2,830,557 | | | $ | 2,825,791 | | | $ | 2,949,405 | |
| 業績別に料金を取る | | 144,911 | | | 145,247 | | | 245,119 | |
| バーンスタイン研究サービス | | 386,142 | | | 416,273 | | | 452,017 | |
| 流通収入 | | | | | | |
| 全包管理費 | | 284,057 | | | 290,740 | | | 350,674 | |
| 12 B-1料金 | | 63,127 | | | 69,041 | | | 83,920 | |
| その他販売費 | | 239,079 | | | 247,414 | | | 217,646 | |
| その他の収入 | | | | | | |
| 株主サービス料 | | 83,802 | | | 86,661 | | | 90,225 | |
| 他にも | | 17,061 | | | 18,120 | | | 16,034 | |
| | 4,048,736 | | | 4,099,287 | | | 4,405,040 | |
| 顧客との契約に拘束されない： | | | | | | |
| 利子支出後の配当金と利子収入を差し引く | | 91,902 | | | 56,653 | | | 35,048 | |
| 投資収益(赤字) | | 14,206 | | | (102,413) | | | (636) | |
| その他の収入 | | 479 | | | 763 | | | 2,150 | |
| | 106,587 | | | (44,997) | | | 36,562 | |
| 純収入合計 | | $ | 4,155,323 | | | $ | 4,054,290 | | | $ | 4,441,602 | |
4.単位純収入
単位あたりの基本純収入は，1.0%の普通組合益の純収入を減算し，残りの99.0%を年間返済していない有限組合単位の基本加重平均数で割ったものである。1単位当たりの純収入の計算方法は，1.0%の普通組合益の純収入から残りの99.0%を減算し，年間返済されていない有限組合単位の割当加重平均総数で割った。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位金額を除いて千で) |
| AB単位の所持者の純収入 | | $ | 764,610 | | | $ | 831,813 | | | $ | 1,148,623 | |
| 未補償加重平均単位--基本単位 | | 285,125 | | | 273,943 | | | 271,729 | |
| ABホールディングス購入における補償オプションの希釈効果 | | — | | | 1 | | | 11 | |
| 加重平均未完済単位-割増 | | 285,125 | | | 273,944 | | | 271,740 | |
| AB単位あたりの基本純収入 | | $ | 2.65 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.18 | |
| AB単位ごとに純収入を薄くする | | $ | 2.65 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.18 | |
2023年，2022年，2021年には，逆希釈オプションなしで希釈後純収入から除外された。
5.連邦法規およびその他の規制要件に応じて、現金と証券を分離する
2023年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ9億ドルと15億ドルの米国国庫券が特別な準備銀行信託口座に隔離され、取引法規則15 c 3-3に基づいて、私たちのブローカーに特化されている。
6.投資
投資には次のことがあります
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
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| 株式証券： | | | | |
| 長期的なインセンティブに関する報酬 | | $ | 18,882 | | | $ | 21,055 | |
| 種子資本 | | 128,771 | | | 138,012 | |
| | | | |
| | | | |
| 有限共同ヘッジファンドへの投資： | | | | |
| 長期的なインセンティブに関する報酬 | | 21,151 | | | 26,815 | |
| 種子資本 | | 57,624 | | | 15,711 | |
| | | | |
| 定期預金 | | 6,517 | | | 7,750 | |
| 他にも | | 10,609 | | | 8,175 | |
| 総投資 | | $ | 243,554 | | | $ | 217,518 | |
長期奨励的報酬義務に関する総投資は、2023年12月31日と2022年12月31日現在、それぞれ4，000万ドルと4，790万ドルであり、会社が開始した共同基金やヘッジファンドを含む。2009年以前に付与された長期奨励報酬については、私たちは、通常、計画参加者の名義で選択され、合併ラビ信託または個別の信託口座に保存(維持)されている会社後援の共同基金およびヘッジファンドに投資する。ラビ信託と信託口座は、参加者に対する私たちの義務を返済するために、これらの投資を私たちの他の資産と分離して保有することができるようにします。ラビ信託および信託口座に保有されている投資は、ABの一般債権者が使用することができる。
私たちが投資するヘッジファンドの標的投資には、株式証券、固定収益証券(様々な機関および非機関資産証券を含む)、通貨、大口商品、派生商品(様々なスワップや長期契約を含む)の多頭と空手形が含まれる。当該等投資は、見積市価で推定されるか、又は見積市価がなければ、関連基金の定価政策及びプログラムに基づいて公平な評価を行う。
私たちは私たちの顧客のための新製品とサービスの開発を支援するために、種子資本を私たちの投資チームに割り当てた。私たちの種子資本取引投資の一部は株式と固定収益製品であり、主な形式は単独で管理する口座ポートフォリオ、米国共同基金、ルクセンブルク基金、日本投資信託管理基金、またはデラウェア州商業信託である。私たちはまた種子資本を私募株式基金の投資に割り当てることができる。我々の種子資本投資については、上記金額は、我々がVIEの主な受益者又はVOEの持株権を有する基金ではないことを反映している付記15を参照して、総合会社が後援する投資基金私たちが統合した種子資本投資を紹介するために。2023年12月31日と2022年12月31日まで、我々の種子資本投資総額はそれぞれ3.942億ドルと3.096億ドルだった。未合併会社が開始した投資ファンドへの種子資本投資は、活発な取引所に上場していないが、その資産純資産値が公表されている純資産額に相当し、償還制限がない場合には、公表された資産純資産値または未公表資産純資産値を用いて推定される
また、私たちは私たちのオプション取引部門を通じて会社株の多頭寸と取引所取引の多頭オプションを取引します。
ASC 321-10で定義されている株式証券に関する未実現収益(損失)部分は、2023年12月31日と2022年12月31日までに以下のようになる
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 本期間に確認した純収益(赤字) | | $ | 14,372 | | | $ | (23,855) | |
| 減算：期間内に売却された権益証券確認の純収益 | | 6,132 | | | 17,960 | |
| 持分証券期間内に確認された未実現収益(損失) | | $ | 8,240 | | | $ | (41,815) | |
7.派生ツール
付記15総合会社が始めた投資基金を参照私たちの総合会社が後援する投資基金が持っている派生ツールを開示する。
著者らは各種の先物、長期、オプションとスワップ契約を締結し、ある種資本投資に対して経済ヘッジを行う。また、私たちは貨幣長期契約を持っていて、私たちがある貸借対照表のリスクを経済的にヘッジするのを助けてくれます。また、私たちのオプションカウンターは、複数頭と空振り取引所で取引される株式オプションも取引しています。我々はASC 815-10によって正式なヘッジ関係で指定されたいかなる派生商品も持っていない派生ツールおよびヘッジ.
2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の派生ツール(オプション取引活動に関連する派生ツールを含まない)の名目価値、公正価値、および投資収益(損失)で確認された損益以下の議論)ヘッジツールとして指定されていない場合は、以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 概念上の
価値がある | 導関数
資産 | 導関数
負債.負債 | 収益.収益
(損をする) |
| (単位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 取引所取引先物 | | $ | 116,344 | | | $ | 1 | | | $ | 3,511 | | | $ | (2,038) | |
| 貨幣長期 | | 34,440 | | | 4,951 | | | 5,597 | | | (82) | |
| 金利が入れ替わる | | 11,345 | | | 294 | | | 349 | | | 110 | |
| 信用が約束を破って入れ替わる | | 139,607 | | | 9,265 | | | 4,197 | | | (6,850) | |
| 総リターン交換 | | 95,021 | | | 6 | | | 4,391 | | | (5,443) | |
| オプションが脱落する | | 50,232 | | | 1 | | | 135 | | | (2,107) | |
| 総派生商品 | | $ | 446,989 | | | $ | 14,518 | | | $ | 18,180 | | | $ | (16,410) | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 取引所取引先物 | | $ | 154,687 | | | $ | 1,768 | | | $ | 162 | | | $ | 19,994 | |
| 貨幣長期 | | 34,597 | | | 4,446 | | | 5,047 | | | 1,965 | |
| 金利が入れ替わる | | 16,847 | | | 386 | | | 262 | | | 70 | |
| 信用が約束を破って入れ替わる | | 225,671 | | | 17,507 | | | 7,302 | | | (1,000) | |
| 総リターン交換 | | 28,742 | | | 605 | | | 933 | | | 14,828 | |
| オプションが脱落する | | 50,000 | | | — | | | 6 | | | 5,211 | |
| 総派生商品 | | $ | 510,544 | | | $ | 24,712 | | | $ | 13,712 | | | $ | 41,068 | |
デリバティブ資産および負債は、2023年12月31日と2022年12月31日現在、当社の総合財務諸表におけるブローカーおよび取引業者への売掛金および未払いに含まれています。デリバティブの損益は総合損益表の投資収益(損失)に記載されている。
デリバティブ金融商品の取引相手が義務を履行しなければ、信用に関連した損失に直面する可能性がある。私たちは信用審査と承認プロセスを通じて取引相手のリスクを最小限に抑えた。また、場外デリバティブ取引の取引相手と様々な担保手配を行い、現金と米国債の形で担保と担保の受け入れを求めた。2023年12月31日と2022年12月31日現在、私たちはそれぞれ570万ドルと840万ドルの貿易相手への現金担保を持っています。このキャッシュバックの義務は、我々の連結財務諸表において仲介人やトレーダーへの未払いに報告されています。
名目金額はデリバティブ市場の取引量の典型的な測定基準であるにもかかわらず、信用リスクの測定基準として使用されていない。一般に、純額決済プロトコルの存在および受信された任意の担保を考慮した後、我々の派生ツール契約の現在のクレジットリスクは、報告日派生ツール契約の正方向推定公正価値正味価値に限定される。正の値を持つデリバティブ(デリバティブ)は、契約が閉鎖されれば、取引相手が私たちに借金をするため、信用リスクの存在を表明する。あるいは、価値が負の値である派生契約(派生負債)は、契約が閉じていれば、取引相手にお金が不足することを示している。一般に、単一取引相手と1つ以上のデリバティブ取引を行う場合、その取引相手とのデリバティブ取引には、合計純額決済を提供するための主要な純額決済スケジュールが存在する。
我々の場外デリバティブ取引標準化契約，すなわちISDAメインプロトコルは，担保を提供している.2023年12月31日と2022年12月31日までに、私たちはそれぞれ780万ドルと420万ドルの現金担保をブローカーに渡した。私たちは私たちの総合財務状況報告書でこの現金担保を現金と現金等価物で報告します。
2023年12月31日と2022年12月31日現在、我々の総合財務状況表では、多頭·空頭取引所取引株式オプションは、販売待ちに分類されている。さらなる議論についてはご参照ください付記24買収と資産剥離。
私たちのオプションカウンターは私たちの顧客に株式デリバティブ戦略と単一株式、取引取引基金、指数を実行する取引所取引オプションを提供します。主に機関をベースとしているが、オプション部門は顧客の取引に便宜を図ることを約束する可能性がある。私たちのオプション部門は相殺された株を持つことでこの活動に関連したリスクをヘッジします。2023年と2022年12月31日までの1年間に、それぞれ490万ドルと2210万ドルの株式オプション活動損失を確認した。これらの損失は連結損益表の投資収益(損失)で確認された
8.資産と負債を相殺する
付記15を参照して、総合会社が後援する投資基金私たちの総合会社が投資基金の相殺資産と負債を支援することを開示する。
2023年と2022年12月31日までの資産相殺状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛収入
額：
公認の
資産 | 毛収入
金額
のずれ量
陳式式
金融部
条件.条件 | ネットワークがあります
額：
資産
提出したのは
♪the the the
の声明です
金融
条件.条件 | 金融
文書担保品 | 現金担保品
受け取りました | ネットワークがあります
金額 |
| (単位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 借入証券 | | $ | 23,229 | | | $ | — | | | $ | 23,229 | | | $ | (23,229) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 派生商品 | | 14,518 | | | — | | | 14,518 | | | — | | | (5,691) | | | 8,827 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 借入証券 | | $ | 62,063 | | | $ | — | | | $ | 62,063 | | | $ | (62,058) | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| 派生商品 | | 24,712 | | | — | | | 24,712 | | | — | | | (8,361) | | | 16,351 | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日と2022年12月31日までの負債相殺状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛収入
額：
公認の
負債.負債 | 毛収入
金額
のずれ量
陳式式
のです。
金融
条件.条件 | ネットワークがあります
金額
負債の割合
提出したのは
♪the the the
陳式式
金融部
条件.条件 | 金融
文書担保品 | 現金担保品
約束しました | ネットワークがあります
金額 |
| (単位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 証券を貸し出す | | $ | 125,101 | | | $ | — | | | $ | 125,101 | | | $ | (122,369) | | | $ | — | | | $ | 2,732 | |
| 派生商品 | | 18,180 | | | — | | | 18,180 | | | — | | | (7,795) | | | 10,385 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 証券を貸し出す | | $ | 272,580 | | | $ | — | | | $ | 272,580 | | | $ | (267,053) | | | $ | — | | | $ | 5,527 | |
| 派生商品 | | 13,712 | | | — | | | 13,712 | | | — | | | (4,158) | | | 9,554 | |
| | | | | | | | | | | | |
現金担保品は、質抵当であっても派生ツールで徴収されても、重大とはみなされないため、取引相手は開示しない
9.公正価値
付記15を参照して、総合会社が後援する投資基金私たちの総合会社が投資基金の公正な価値を支援することを開示する。
公正価値は、資産を売却するか、または負債を移転する価格と定義する(即Vtの..“脱退価格”)測定日における市場参加者間の秩序ある取引。公正価値レベルの3つの大きなレベルは以下のとおりである
•第1レベル-報告日まで、同じ資産または負債の活発な市場オファーが利用可能である。
•第2レベル-非アクティブな市場でのオファー、または報告日までに直接または間接的に観察可能な他の価格設定が投入される。
•第3級-公正価値計量に対して重大な意義があり、報告日までに見られなかった価格或いは推定技術である。このような金融商品は双方向市場がなく、管理層の公正価値に対する最適な推定計量であり、公正価値の投入を決定するには管理職が重大な判断或いは推定を行う必要がある。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
2023年12月31日、2023年、2022年12月31日まで、価格設定観察可能な水準による金融商品の推定値は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | レベル2 | レベル3 | ナビの方便(1) | 他にも | 合計する |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場 | | $ | 146,906 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 146,906 | |
| 証券隔離(アメリカ国庫券) | | — | | | 867,679 | | | — | | | — | | | — | | | 867,679 | |
| 派生商品 | | 1 | | | 14,517 | | | — | | | — | | | — | | | 14,518 | |
| 投資： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 株式証券 | | 113,833 | | | 32,104 | | | 118 | | | 1,598 | | | — | | | 147,653 | |
| | | | | | | | | | | | |
有限共同ヘッジファンド(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78,775 | | | 78,775 | |
| | | | | | | | | | | | |
定期預金(3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,517 | | | 6,517 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の投資 | | 7,870 | | | — | | | — | | | — | | | 2,739 | | | 10,609 | |
| 総投資 | | 121,703 | | | 32,104 | | | 118 | | | 1,598 | | | 88,031 | | | 243,554 | |
| 公正価値に応じて計量された総資産 | | $ | 268,610 | | | $ | 914,300 | | | $ | 118 | | | $ | 1,598 | | | $ | 88,031 | | | $ | 1,272,657 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 派生商品 | | 3,511 | | | 14,669 | | | — | | | — | | | — | | | 18,180 | |
| 支払いの手配があります | | — | | | — | | | 252,690 | | | — | | | — | | | 252,690 | |
| 公平な価値で計量された負債総額 | | $ | 3,511 | | | $ | 14,669 | | | $ | 252,690 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 270,870 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場 | | $ | 95,521 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,521 | |
| 証券隔離(アメリカ国庫券) | | — | | | 1,521,705 | | | — | | | — | | | — | | | 1,521,705 | |
| 派生商品 | | 1,768 | | | 22,944 | | | — | | | — | | | — | | | 24,712 | |
| 投資： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 株式証券 | | 129,655 | | | 27,799 | | | 129 | | | 1,484 | | | — | | | 159,067 | |
| | | | | | | | | | | | |
有限共同ヘッジファンド(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,526 | | | 42,526 | |
| | | | | | | | | | | | |
定期預金(3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,750 | | | 7,750 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の投資 | | 6,689 | | | — | | | — | | | — | | | 1,486 | | | 8,175 | |
| 総投資 | | 136,344 | | | 27,799 | | | 129 | | | 1,484 | | | 51,762 | | | 217,518 | |
| 公正価値に応じて計量された総資産 | | $ | 233,633 | | | $ | 1,572,448 | | | $ | 129 | | | $ | 1,484 | | | $ | 51,762 | | | $ | 1,859,456 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 派生商品 | | 162 | | | 13,550 | | | — | | | — | | | — | | | 13,712 | |
| 支払いの手配があります | | — | | | — | | | 247,309 | | | — | | | — | | | 247,309 | |
| 公平な価値で計量された負債総額 | | $ | 162 | | | $ | 13,550 | | | $ | 247,309 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 261,021 | |
(1)資産純分(またはその等価物)を実際の方便として公正価値で計量する投資。
(2)権益法投資は公認会計基準に従って価値計量を公正に許可していない被投資者である。
(3)公正価値に基づいて公認会計原則に従って計量していない余剰コストによって勘定された投資。
公正価値レベル1に含まれる他の投資には、公正な価値で測定された共通基金への私たちの投資が含まれています(2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、それぞれ790万ドル、670万ドル)。その他の公正な価値で計量されていない投資には、(I)既製の公正価値のないスタートアップ企業(2023年と2022年12月31日まで、この投資は30万ドル)と(Ii)米国公認会計基準に従って価値を計量していないブローカー-取引業者取引所会員資格(2023年と2022年12月31日まで、それぞれ240万ドルと120万ドル)が含まれる。
私たちは下で提供してくださいこのようなツールを公正価値で計測するツールに使用する公正価値方法と，このようなツールの一般的な分類を評価レベルに基づいて説明する
•通貨市場：私たちは余分な現金を様々な通貨市場基金に投資し、これらの基金は活発な市場の見積もりに基づいて評価され、これらの基金は推定レベルの第1レベルに含まれている。
•国庫券：私たちは米国国庫券を持っており、取引法第15 c 3-3条の要求によると、これらの国庫券は主に特別な備蓄銀行信託口座に保管されている。これらの証券は、二級市場での見積収益率に基づいて推定され、評価レベルの第二級に含まれる。
•株式証券：私たちの株式証券は主に会社が始めた資産純資産を持つ共通基金と様々な個別管理のポートフォリオからなり、これらのポートフォリオは主に株式と固定収益共通基金から構成されており、これらの基金は活発な市場オファーであり、これらは推定レベルの第1レベルに含まれている。さらに、一部の証券の推定値は、評価階層構造の第2レベルに含まれる公認価格供給者からの観察可能な投入に基づいている。
•派生商品：私たちは取引所取引の先物を持っていて、取引相手は推定レベルの第一級に含まれています。また、取引相手と通貨長期契約、金利スワップ、信用違約スワップ、オプションスワップおよび総リターンスワップを持っており、これらの契約は、評価レベルの第2レベルを含む公認定価仕入者の観察可能な投入に基づいて推定される。
•支払いの手配がありますまたは支払いスケジュールは、様々な買収に関連したまたは支払い負債に関するものである。各報告日毎に、吾らは、確率加重平均資産純値および収入予測に基づいて、予想される支払いのまたは価格の公正価値を推定し、推定レベルの第3レベルに含まれる観察不可能な市場データを使用して入力する。
2023年12月31日と2022年12月31日までの年度内に、二級証券と三級証券の間に移転はなかった。
公正価値に記載された第3級金融商品(権益証券に分類される)に関する帳簿価値変動は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 期初残高 | | $ | 129 | | | $ | 126 | |
| 購入 | | — | | | — | |
| 売上高 | | — | | | — | |
| すでに収益(損失)を達成し，純額 | | — | | | — | |
| 未達成収益，純額 | | (11) | | | 3 | |
| 期末までの残高 | | $ | 118 | | | $ | 129 | |
第三級金融商品の実現済みと未実現損益を総合損益表に計上した投資損益
私たちの買収は買収価格の一部として対価格手配が含まれているか、またはある可能性がある。公正価値台帳の第3級金融商品(支払手配に分類されているか、またはある)に関する帳簿価値変動は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 期初残高 | | $ | 247,309 | | | $ | 38,260 | |
| 追加する | | — | | | 231,385 | |
| 吸引積 | | 8,803 | | | 6,563 | |
予算の変更(1) | | 14,050 | | | — | |
| 支払い | | (1,291) | | | — | |
保有販売再分類(1) | | (16,181) | | | (28,899) | |
| 期末までの残高 | | $ | 252,690 | | | $ | 247,309 | |
(1) 2023年には、簡明総合財務状況表上の売却用負債の保有に含まれるAutonomy LLCの買収に関連する1410万ドルの推定変化を記録した。
2023年12月31日現在、累計収入と収入成長率の範囲を用いて計算すると、予想収入成長率は2.0%から83.9%の間であり、加重平均値は10.3%である。割引率は1.9%から10.4%まで様々であり，負債総額と割引率幅で計算すると，加重平均は4.6%であった
2022年第3四半期にカバルを買収し228.9ドルまたは対価負債を記録しました(参照)付記24買収·剥離S).負債はゼロから650.0ドルまで様々で、カヴァルが2027年12月31日までの6年間に何らかの業績目標を達成したことに基づいている。負債の評価は，業績目標に起因する将来のキャッシュフローの予測を用い，これらのキャッシュフローはリスク調整割引率を用いて現在値に割引した。予想収入成長率は3.9%から31.5%の間であり、加重平均値は14.1%であり、累積収入と収入成長率範囲を用いて計算した。割引率は4.1%から4.6%まで様々であり，加重平均値は4.2%であり，これは負債総額と割引率の範囲から計算される。
2022年12月31日現在、CarVal買収を含め、予想収入成長率は2.0%から83.9%の間で、加重平均は11.5%であり、累積収入と収入成長率範囲(買収年度に貢献した追加AUMの収入増加を含まない)を用いて計算される。割引率は1.9%から10.4%まで様々であり，加重平均値は4.5%であり，これは負債総額と割引率の範囲から計算される
公正価値非日常的基礎計量の資産と負債
2023年12月31日または2022年12月31日までの年間で、公正価値の非日常的な減価で計量された重大な資産や負債は何もありません。
10.家具、設備、レンタルの改善、純額
家具、設備、レンタルの改善、純額には：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
家具と設備(1) | | $ | 168,415 | | | $ | 605,567 | |
賃借権改善(1) | | 326,131 | | | 323,982 | |
合計する(1) | | 494,546 | | | 929,549 | |
減算：減価償却累計と償却(1) | | (318,198) | | | (740,291) | |
家具、設備、レンタルの改善、正味価値 (1) | | $ | 176,348 | | | $ | 189,258 | |
(1) 2023年第4四半期に、約461.7ドルの全額減価償却資産を解約した
2023年12月31日まで、2022年と2021年12月31日までの年度、家具、設備、賃貸改善の減価償却と償却費用はそれぞれ4490万ドル、3970万ドル、3880万ドル。
11.繰延販売手数料、純額
2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の繰延販売手数料純額は、以下のように構成されている(全額償却繰延販売手数料に関する額は含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 繰延販売手数料帳簿金額 | | $ | 187,870 | | | $ | 172,181 | |
| 差し引く：累計償却 | | (66,899) | | | (66,184) | |
| 累計受信したCDSC | | (33,597) | | | (53,747) | |
| 営業手数料を繰延し，純額 | | $ | 87,374 | | | $ | 52,250 | |
2023年、2022年、2021年12月31日までの年間、繰延販売手数料に関する償却費用はそれぞれ3680万ドル、3480万ドル、3440万ドル
将来の間に追加のCDSCが受信されていないと仮定すると、2023年12月31日の純資産残高に関する将来の償却推定費用は以下のようになる(千で計算)
| | | | | |
| 2024 | $ | 39,894 | |
| 2025 | 28,979 | |
| 2026 | 16,997 | |
| 2027 | 1,504 | |
| |
| |
| 合計する | $ | 87,374 | |
12.債務
信用手配
ABは8.0億ドルの約束、無担保の高度な循環信用計画を持っている(信用手配一部の商業銀行や他の貸手との融資は、2026年10月13日に満期となる。信用手配は2023年2月9日に改正され、再説明され、2023年6月30日から停止した米国LIBORから期限保証の隔夜金融金利を反映する(軟性)。この非実質的な変化に加えて、修正案には他の大きな変化は含まれていない。信用スケジュールは、元金が増加する可能性があり、総増加は最大2億ドルに達する可能性があり、このような増加は、影響を受けた貸手の同意を得なければならない。この信用スケジュールは、ABおよびSanford C.Bernstein&Co.，LLCに適用される(SCB有限責任会社)ABの商業手形計画をサポートすることを含む業務目的。ABおよびスラグ銀行はすべて信用手配の下から直接資金を抽出することができ、管理層は時々信用手配を利用することができる。ABは信用手配の下でのスラグ銀行の義務の保証を提供することに同意した
信用手配にはプラス、マイナスと金融契約が含まれており、これらの契約はこのようなローンの慣例であり、資産処置の制限、留置権に対する制限、最低利息カバー率と最高レバー率を含む。2023年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。信用手配はまた、違約事件が発生したときにすべての未返済融資を加速させることができ、および/または貸金者の承諾を終了することができる条項を含む慣例的な違約事件(場合によっては慣例猶予期間がある)を含む。さらに、このような規定によれば、破産または破産に関連するいくつかの違約事件が発生すると、信用メカニズムの下でのすべての支払金は自動的に満期と対応となり、貸主の約束は自動的に終了する。
私らはクレジット融資が満期になるまで、クレジット融資項目の下のお金を時々借り入れ、返済し、再借入することができる。私たちが要求する自発的な前払いおよび約束の減少はいつでも許可され、いかなる費用も徴収されず(任意の抽出された融資の前払いに関連する慣例的な違約費用は除外され)、最低金額の要求によって制限される。信用手配下の借金は年利率で利息を計算し、金利はABの信用格付けに以下の指数の1つを加えて調整する：SOFR、最優遇金利或いは連邦基金金利、金利は適用保証金に等しい。
2023年12月31日と2022年12月31日まで、信用手配の下で未返済の金額はありません。2023年から2022年までの間、私たちは信用計画を使用しなかった。
EQH施設
ABは9.00億ドルの約束無担保優先信用手配を持っています“EQH施設)とEQH。EQHローンは2024年11月4日に満期になり、ABの一般業務用途に利用できる。EQHローンメカニズムでの借入金は、現行の隔夜商業手形金利で年利を計算するのが一般的だ。
EQH融資には肯定，否定，金融契約が含まれており，これらの契約はABが承諾した銀行融資と実質的に類似している.2023年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。EQHローンはまた、ABコミットメントの銀行ローンと実質的に同様の従来の違約イベントを含み、違約イベントが発生したときに、すべての未返済ローンおよび/または貸手のコミットメントを終了することができる条項を含む
当行は時々EQHローンの下のお金を借入、返済及び再借入し、ローンが満期になるまで借りることができます。適切な通知の下で、ABまたはEQHは、罰を必要とすることなく、いつでもコミットメントを減少または終了することができる。EQHはまた，我々の一般パートナーの制御権が変化した場合に直ちにこの施設を終了することも可能である.
ABは2023年12月31日と2022年12月31日現在、EQH融資で9.0億ドルの未返済資金があり、金利はそれぞれ約5.3%と4.3%だ。2023年と2022年の間、EQHローンの平均1日借款はそれぞれ7.431億元および655.2元であり、加重平均金利はそれぞれ約4.9厘および1.7厘であった。
EQH未承諾施設
EQHローンのほかに、ABには300.0ドルの未承諾、無担保の優先信用手配があります(“EQH未承諾施設)とEQH。EQH未承諾融資は2024年9月1日に満期となり、ABの一般業務用途に利用できる。EQH無担保ローンは一般的に現行の隔夜商業手形金利で年利を計算する。EQH未承諾基金はEQH基金と基本的に似た肯定、否定、財務契約を含む。2023年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。2023年12月31日現在、EQH未承諾融資項目の下で未返済額はありません。2022年12月31日現在、EQH未承諾融資項目では9，000万ドルが未返済であり、金利は約4.3%である。2023年と2022年の間、EQHローンの1日平均借入金はそれぞれ360万ドルと70万ドルで、加重平均金利はそれぞれ約4.6%と4.3%だった
商業手形
2023年12月31日まで、254.3ドルの未償還商業手形があり、金利は5.4%です。2022年12月31日まで、私たちは未返済の商業手形を持っていない。商業手形は短期的な性質であるため、記録された価値は公正価値に近いと推定される(公正価値レベルの二次証券とみなされる)。2023年と2022年の商業手形の1日平均借入金はそれぞれ2.676億ドルと1.899億ドルで、加重平均金利はそれぞれ約5.2%と1.5%だった
スラグ銀行の信用限度額
SCB LLCは現在5つの金融機関と5つの約束されていない信用限度額を持っている。そのうち4つの信用限度額は、合計約3.15億ドルの資金を借りることを許可し、ABは追加の借り手に指定され、もう1つの限度額には規定された限度額がない。ABはすでにスラグ銀行有限責任会社のこれらの信用限度額下での義務の保証を提供することに同意した。2023年12月31日と2022年12月31日まで、スラグ銀行有限責任会社はこれらの信用限度額に未返済残高がない。2023年と2022年の信用限度額の一日平均借款はそれぞれ110万ドルと140万ドルであり、加重平均金利はそれぞれ約7.8%と3.7%である。
13.レンタル証書
私たちは様々な経営と融資レンタル方式でオフィス空間、オフィス設備と技術をレンタルしています。私たちの現在の賃貸契約の初期レンタル期間は1年から15年で、その中には約7年間のレンタルを延長するオプションと、1年以内にレンタルを終了するオプションが含まれています。
2023年12月31日と2022年12月31日までの総合財務諸表に含まれるリースは以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類する | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| 賃貸借契約を経営する | | | | | |
| 経営的リース使用権資産 | 使用権資産 | | $ | 312,588 | | | $ | 360,092 | |
| リース負債を経営する | 賃貸負債 | | 357,623 | | | 415,539 | |
| 融資リース | | | | | |
| 財産と設備、毛額 | 使用権資産 | | 18,975 | | | 18,116 | |
| 使用権資産の償却 | 使用権資産 | | (7,797) | | | (6,310) | |
| 財産と設備、純額 | | | 11,178 | | | 11,806 | |
| 融資リース負債 | 賃貸負債 | | 11,394 | | | 11,940 | |
2023年、2023年、2022年12月31日終了年度連結損益表に記載されているリース費用構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日までの年度 | | |
| | 分類する | | 2023 | 2022 | | |
| | | | (単位：千) | | |
| リースコストを経営する | | 一般と行政 | | | $ | 94,784 | | | $ | 97,198 | | | |
| | | | | | | | | |
| 融資リースコスト： | | | | | | | | | |
| 使用権資産の償却 | | 一般と行政 | | | 4,779 | | | 3,860 | | | |
| 賃貸負債利息 | | 利子支出 | | | 348 | | | 200 | | | |
| 融資リース総コスト | | | | | 5,127 | | | 4,060 | | | |
可変リースコスト(1) | | 一般と行政 | | | 35,525 | | | 40,552 | | | |
| 転貸収入 | | 一般と行政 | | | (33,577) | | | (34,420) | | | |
| 純賃貸コスト | | | | | $ | 101,859 | | | $ | 107,390 | | | |
(1)可変レンタル料金には営業費用、不動産税、従業員駐車料金が含まれています。
分譲収入とは、テナントから得られるすべての収入のことです。主に固定賃貸料支払いに運営費用、不動産税、従業員駐車料金などの可変精算を加えています。ほとんどのテナント収入は私たちのニューヨーク地下鉄テナント契約から来ています。基本賃貸料に関するテナント収入は直線的に記録されています。
賃貸負債の満期日は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | 融資リース | 合計する |
| 十二月三十一日までの年度 | (単位：千) |
| 2024 | | $ | 108,380 | | | $ | 4,415 | | | $ | 112,795 | |
| 2025 | | 42,695 | | | 3,985 | | | 46,680 | |
| 2026 | | 40,568 | | | 2,554 | | | 43,122 | |
| 2027 | | 37,973 | | | 881 | | | 38,854 | |
| 2028 | | 31,698 | | | 137 | | | 31,835 | |
| その後… | | 132,647 | | | — | | | 132,647 | |
| 賃貸支払総額 | | 393,961 | | | 11,972 | | | $ | 405,933 | |
| より少ない興味 | | (36,338) | | | (578) | | | |
| 賃貸負債現在価値 | | $ | 357,623 | | | $ | 11,394 | | | |
私たちはニューヨーク市の約166，000平方フィートの空間に関する2024年からの賃貸契約に署名した。20年の賃貸期間内に、私たちの基本賃貸料義務(税収、運営費、公共事業を除く)の総額は約393.0ドルと見積もられています。
| | | | | |
| レンタル期間と割引率： | |
| 加重平均残余賃貸年限(年)： | |
| 賃貸借契約を経営する | 7.34 |
| 融資リース | 2.97 |
| 加重平均割引率： | |
| 賃貸借契約を経営する | 2.89 | % |
| 融資リース | 3.22 | % |
レンタルに関する補充非現金活動は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
賃貸義務と引き換えに使用権資産(1): | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | | $ | 32,407 | | | $ | 38,875 | |
| 融資リース | | 4,106 | | | 7,791 | |
(1)非現金活動を代表するため、統合キャッシュフロー表には反映されない。
14.支払いの引受およびまたは事項
賃貸借証書
中に示すように別注13借書私たちは各種のレンタルに基づいてレンタルオフィス空間、事務設備と技術を手配します。2023年12月31日現在、第三者テナントが私たちに支払った第三者テナントへの転貸約束を差し引いた後、私たちが支払う義務があるレンタル、転貸約束、関連支払項目の将来の最低支払いは以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払い | 転貸領収書 | 支払純額 |
| (単位：百万) |
| 2024 | | $ | 104.4 | | | $ | (31.0) | | | $ | 73.4 | |
| 2025 | | 64.6 | | | 0.3 | | | 64.9 | |
| 2026 | | 60.9 | | | (0.2) | | | 60.7 | |
| 2027 | | 56.6 | | | — | | | 56.6 | |
| 2028 | | 49.6 | | | — | | | 49.6 | |
| 2029年以降 | | 458.9 | | | — | | | 458.9 | |
| 将来の最低支払総額 | | $ | 795.0 | | | $ | (30.9) | | | $ | 764.1 | |
別注13借書を参照材料レンタルの約束に使います。
法律訴訟
すべての重要な訴訟について、私たちは否定的な結果が出る可能性を考慮するつもりだ。負の結果の可能性が可能であると判断し、損失の金額を合理的に推定することができれば、訴訟の予想結果について損失を推定する。その後，このような対応項目はいずれも状況の変化を反映するように適切に調整される.吾らがそうすることができたとき、吾らはそのようなことについて合理的に可能な損失推定または合理的に損失可能な範囲を決定し、いかなる関連計算すべき負債または無計負債を超えているか否かにかかわらず、吾らは可能な損失または損失範囲の推定値を開示した。しかしながら、訴訟は、特に原告が大量または不確実な損害賠償を主張する場合には、訴訟が内在的不確実性の影響を受けるため、結果または可能な損失または損失範囲を予測することが困難であることが多い。訴訟が初期段階にある時、あるいは訴訟が非常に複雑で範囲が広い時、状況は特にそうだ。このような場合、私たちは私たちが結果を予測したり、可能な損失または損失範囲を推定することができないということを開示する。これらのタイプの要素のため、私たちは現在、私たちの重大な訴訟事項について合理的に起こりうる損失やそのような損失の範囲を推定することができません
2022年12月14日、共同バーンスタイン社の従業員利益共有計画の個人参加者4人が、平面図“)集団訴訟を起こす(”苦情)AB、取締役会報酬、および職場慣行委員会、およびこの計画下の投資および行政委員会の現職および前任者を、米国ニューヨーク南区地域裁判所で起訴する。原告は、被告が受託責任に違反したと主張し、1974年に改正された“従業員退職所得保障法”に基づいて禁止された取引に従事したと主張する2016年12月14日までこの計画を代表するすべての参加者を求めたERISA)“所有権集合投資信託をこの計画が提供する投資選択に組み込む。訴状は、指定されていない損害賠償、返還、その他の公平な救済を求める。ABは、これらのクレームを強力に弁護し、2023年2月24日に却下動議を提出する準備ができている。このことを考慮して、まだ初期段階であることを考慮して、この最終結果は現在確定できないが、この訴訟が私たちの運営結果、財務状況、または流動性に実質的な悪影響を及ぼすとは思わない。
ABは規制調査、行政訴訟、訴訟を含む様々な他の事項に関連する可能性があり、その中のいくつかは重大な損害をもたらすと主張する可能性がある。ABはこれらの他の事項に関する損失が発生する可能性があるが，管理職は現在のところこのような損失を見積もることはできない.経営陣は、法律顧問に諮問した後、現在、未解決または脅かされている個別事項の結果、またはこれらすべての事項の総合結果は、我々の運営結果、財務状況、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えている。しかし、どのような調査、法的手続き、または訴訟にも不確実な要素があり、管理層は、未解決または脅威の個別事項に関連するさらなる発展、またはこれらすべての事項の総合的な発展が、私たちの将来の任意の報告期間の運営結果、財務状況、または流動性に大きな悪影響を及ぼすかどうかを決定することができない。
15.会社が開始した総合投資基金
私たちは定期的に新しい会社が支援する投資基金に種子資本を提供する。したがって、私たちは各四半期に様々な会社が後援する投資基金を合併または廃止するかもしれない。我々は、各会社が後援する投資ファンドに関するリスクと類似しているため、VIEモデル要求の開示は、例えば、帳簿金額や資産分類の開示についてまとめられている。
私たちは会社が始めた投資基金に財務支援を提供する必要はなく、これらの基金の資産だけが各基金自身の債務を返済するために使用することができる。私たちの会社が始めた総合投資基金の損失は、私たちのこのような基金への投資と、私たちがこのような基金から稼いだ管理費に限られている。このような基金の持分や債権保有者はABの資産やABの一般信用に対して追徴権を持っていない。
総合財務諸表に含まれる総合VIEおよびVOE残高は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | | | | VIES | | VOES | | 合計する | | | | | | VIES | | VOES | | 合計する |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | | | | | $ | 7,572 | | | $ | 167 | | | $ | 7,739 | | | | | | | $ | 19,751 | | | $ | — | | | $ | 19,751 | |
| 投資する | | | | | | 286,619 | | | 110,555 | | | 397,174 | | | | | | | 516,536 | | | — | | | 516,536 | |
| その他の資産 | | | | | | 15,010 | | | 10,289 | | | 25,299 | | | | | | | 44,424 | | | — | | | 44,424 | |
| 総資産 | | | | | | $ | 309,201 | | | $ | 121,011 | | | $ | 430,212 | | | | | | | $ | 580,711 | | | $ | — | | | $ | 580,711 | |
| 負債.負債 | | | | | | $ | 9,699 | | | $ | 2,838 | | | $ | 12,537 | | | | | | | $ | 55,529 | | | $ | — | | | $ | 55,529 | |
| 償還可能な非持株権益 | | | | | | 202,882 | | | 6,538 | | | 209,420 | | | | | | | 368,656 | | | — | | | 368,656 | |
| AB単位所有者はパートナー資本を占有しなければならない | | | | | | 96,620 | | | 111,635 | | | 208,255 | | | | | | | 156,526 | | | — | | | 156,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総負債、償還可能な非持株権益、パートナー資本 | | | | | | $ | 309,201 | | | $ | 121,011 | | | $ | 430,212 | | | | | | | $ | 580,711 | | | $ | — | | | $ | 580,711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年には、持ち株権を持たなくなったため、5つの基金の合併を解除し、2022年12月31日現在、これらの基金における種子投資総額は約7730万ドルである。
2023年12月31日までの12ヶ月間、償還可能な非持株権益残高の変動状況は以下の通り(単位：千)
| | | | | |
| 2022年12月31日までの償還可能な非持株権益 | $ | 368,656 | |
| 合併基金を解除する | (196,277) | |
| 合併基金における第三者種子投資の変化 | 37,041 | |
2023年12月31日までの償還可能非持株権益 | $ | 209,420 | |
公正価値
現金および現金等価物には、手元現金、普通預金、隔夜商業手形、および元の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資が含まれる。これらのツールの短期的な性質のため、記録価値は公正価値に近いことが決定されている。
2023年12月31日と2022年12月31日まで、会社が開始した総合投資ファンドの金融商品に対する定価観察可能な水準での評価は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | レベル2 | レベル3 | | | 合計する |
| 2023年12月31日： | | | | | | | | | | |
| 投資--VIE | | $ | 49,455 | | | $ | 237,164 | | | $ | — | | | | | $ | 286,619 | |
| 投資-VOES | | 9,036 | | | 101,519 | | | — | | | | | 110,555 | |
| デリバティブ-VIE | | 2,139 | | | 2,763 | | | — | | | | | 4,902 | |
| デリバティブ-VOES | | — | | | 8,775 | | | — | | | | | 8,775 | |
| 公正価値に応じて計量された総資産 | | $ | 60,630 | | | $ | 350,221 | | | $ | — | | | | | $ | 410,851 | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 944 | | | $ | 1,587 | | | $ | — | | | | | $ | 2,531 | |
| | | | | | | | | | |
| 公平な価値で計量された負債総額 | | $ | 944 | | | $ | 1,587 | | | $ | — | | | | | $ | 2,531 | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | |
| 投資--VIE | | $ | 129,706 | | | $ | 386,830 | | | $ | — | | | | | $ | 516,536 | |
| | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | 1,529 | | | 6,023 | | | — | | | | | 7,552 | |
| | | | | | | | | | |
| 公正価値に応じて計量された総資産 | | $ | 131,235 | | | $ | 392,853 | | | $ | — | | | | | $ | 524,088 | |
| | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 14,932 | | | $ | 6,608 | | | $ | — | | | | | $ | 21,540 | |
| | | | | | | | | | |
| 公平な価値で計量された負債総額 | | $ | 14,932 | | | $ | 6,608 | | | $ | — | | | | | $ | 21,540 | |
付記9を参照公正価値で計測されたツールに使用される公正価値方法の説明と，このようなツールを推定レベルで分類する一般的な分類について述べる.
会社が協賛する総合投資基金内の公正価値で帳簿に記載されている第3級金融商品に関する帳簿価値の変動は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | 2022 |
| | (単位：千) |
| 期初残高 | | $ | — | | | $ | 3,357 | |
| 合併基金を解除する | | — | | | (3,351) | |
| 話をとりかえる | | — | | | (6) | |
| 購入 | | — | | | 248 | |
| 売上高 | | — | | | (248) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 期末までの残高 | | $ | — | | | $ | — | |
レベル3証券には、主に売り手定価、格付けのない社債、銀行ローン、非機関担保ローン債券、および資産支援証券が含まれる
公正価値レベルに移行および流出したすべてのレベルの資金は、期末公正価値に反映される。第三級金融商品の実現済みと未実現損益を総合損益表に計上した投資損益。
派生ツール
VIEは、2023年12月31日と2022年12月31日まで、それぞれ240万ドルと1400万ドル(純額)の先物、長期、オプション、スワップを保有している。これらのデリバティブの10万ドルの収益と940万ドルの損失を、2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度でそれぞれ確認した。これらの損益は連結損益表の投資収益(損失)で確認されている
VIEは2023年12月31日と2022年12月31日現在、それぞれ140万ドルと270万ドルの貿易相手への現金担保を持っている。このようなキャッシュバックの義務は，我々の総合財務諸表中の会社が開始した総合投資基金の負債に報告した
VIEは2023年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ140万ドルと540万ドルの現金担保をブローカーに提供した。VIEは、当社が開始した総合投資基金における現金担保、現金、および現金等価物を、当社の総合財務諸表に報告します
VOE夫婦のポートフォリオは2023年12月31日現在、880万ドルの先物、長期、オプション、スワップを保有している。2023年12月31日までの1年間に、これらのデリバティブ10万ドルの損失をそれぞれ確認した。これらの損益は連結損益表の投資収益(損失)で確認されている
VOEは2023年12月31日現在、貿易相手への現金担保を持っていない
VOE夫妻は2023年12月31日現在、ブローカー口座に現金担保を提供していない。
資産と負債を相殺する
2023年12月31日と2022年12月31日まで、会社が開始した総合投資基金の派生資産相殺状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資産総額を確認しました | 財務状況表の総金額相殺 | 財務状況表に記載されている資産純額 | 金融
計器.計器 | 現金担保品
受け取りました | ネットワークがあります
金額 |
| | (単位：千) |
| 2023年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 4,902 | | | $ | — | | | $ | 4,902 | | | $ | — | | | $ | (1,415) | | | $ | 3,487 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 7,552 | | | $ | — | | | $ | 7,552 | | | $ | — | | | $ | (2,731) | | | $ | 4,821 | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日と2022年12月31日まで、会社が開始した総合投資基金の派生負債相殺状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛収入
負債金額を確認しました | 財務状況表の総金額相殺 | 純額
財務状況表に記載されている負債 | 金融
計器.計器 | 現金担保品
約束しました | ネットワークがあります
金額 |
| | (単位：千) |
| 2023年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 2,531 | | | $ | — | | | $ | 2,531 | | | $ | — | | | $ | (1,408) | | | $ | 1,123 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ-VIE | | $ | 21,540 | | | $ | — | | | $ | 21,540 | | | $ | — | | | $ | (5,444) | | | $ | 16,096 | |
| | | | | | | | | | | | |
現金担保品は、質抵当であっても派生ツールで徴収されても、重大とはみなされないため、取引相手は開示しない
非統合VIE
2023年12月31日現在、会社が後援する非合併VIE投資製品の純資産は約546億ドルであり、私たちの最大の損失リスクは私たちのこれらのVIEへの1030万ドルの投資と私たちの相談費です
これらのVIEの売掛金は1億145億ドルである。2022年12月31日現在、会社が後援する非合併VIE投資製品の純資産は約464億ドルであり、私たちの最大の損失リスクはこれらのVIEへの570万ドルの投資であり、私たちがこれらのVIEから受け取った相談費は5420万ドルである。
16.純資本
SCB LLCは取引法に基づいてブローカーとして登録され、米国証券取引委員会(SEC)が規定する最低純資本要求を遵守しなければならない(“アメリカ証券取引委員会)。スラグ銀行は、適用規則に従って許容される別の方法で純資本を計算し、最低純資本が100万ドルまたは顧客取引によって生成された総借方の2%に等しいことを要求する。2023年12月31日現在、スラグ銀行の純資本は3.169億ドルであり、最低純資本要求より2，780万ドル多い2.891億ドルである。スラグ銀行の立て替え金、配当支払いおよびその他の持分抽出は、米国証券取引委員会、金融業監督局、および他の証券機関によって実施されている規定によって制限されている。
私たちのイギリスのブローカーはロンドン証券取引所の会員です。2023年12月31日現在、イギリス金融市場行動監視局が規定している4670万ドルの財務資源要件を遵守し、必要な水準1030万ドルを超える合計5700万ドルの財務資源を規制しなければならない。
共同バーンスタイン投資会社(“ABI)、我々の別の子会社、およびある会社が後援する共同基金の流通業者および/または引受業者は、取引法に基づいてブローカーとして登録され、米国証券取引委員会が規定する最低純資本要求を遵守する。ABIの純資本は2023年12月31日現在、2，680万ドルであり、必要な純資本30万ドルより2，650万ドル多い。
私たちの世界各地の多くの子会社は現地の法律法規の最低純資本要求に制約されている。2023年12月31日現在、最低純資本要求を遵守している各子会社は適用要件を満たしている。
17.取引相手リスク
取引先活動
通常の業務過程において、ブローカー活動は、様々な顧客証券取引の実行、決済、融資に関連し、これは、顧客がその契約義務を履行できない場合、当時の市場価格で証券を購入または売却することを要求する可能性があるので、我々のブローカー業務を表外リスクに直面させる可能性がある。
私たちの顧客証券取引は現金や保証金方式で行われます。保証金取引では、様々な規制や内部保証金に基づいて顧客に信用を提供することを要求している。これらの取引は顧客口座の現金や証券を担保にしている。これらの活動については、まだ購入していない証券の売却に関する顧客取引を実行および清算することができる。我々は，顧客に上記の規制および内部案内に基づいて担保を維持し，保証金取引に関するリスクの制御を図ることを求めている。私たちは毎日必要な保証金レベルを監視し、このようなガイドラインに基づいて、お客様に必要な時に追加の担保を保管したり、頭寸を減らしたりすることを要求します。私たちのほとんどの顧客保証金口座は適宜に管理されているので、私たちは口座内の投資活動を制御しています。これらの自由に支配可能な口座については，口座の中で多様な証券ポートフォリオ，我々の裁量決定権，および我々の米国に位置するブローカー·トレーダーを預かり人の役割を維持することで，我々の保証金不足リスクを最小限に抑えている。
業界慣例では、決算日をもとに顧客取引を記録しています。顧客がその契約条項を履行できない場合には、これらの取引の損失リスクに直面し、この場合、当時の市場価格で金融商品を購入または販売しなければならない可能性がある。私たちが担っているこれらの取引に関連するリスクは、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を与えないと予想されます。
他の取引相手
著者らは顧客を代表して各種のブローカー、先物、長期、オプションとスワップ活動に従事し、その中で取引相手は主にブローカー、銀行とその他の金融機関を含む。もしこの取引相手が彼らの義務を履行しなければ、私たちの顧客と私たちは損失を受けるかもしれない。違約リスクは取引相手の信用にかかっている。私たちの政策は必要に応じてすべての取引相手の信頼を検討することだ。
証券貸借手配では、担保契約を締結し、取引相手がその契約義務を履行できない場合には、潜在的な損失を招く可能性がある。保証借款手配は私たちが貸手に現金担保を入金することを要求します。証券貸借手配については、現金形式で担保を受け取り、その金額は通常、借りた証券の市場価値を超えている。私たちは各ブローカーのための信用限度額を確立し、これらの限度額を監視することで、これらの活動に関連する信用リスクを低減しようとしています
日で計算する。また、証券貸借担保は毎日市価で計算されており、必要に応じて追加担保を預け入れたり払い戻したりします。
著者らは各種の先物、長期、オプションとスワップ契約を締結し、主に経済的に著者らのある種の資金投資をヘッジするためである。もしこのような派生金融商品の取引相手が義務を履行しなければ、私たちは信用損失に直面するかもしれない付記7を参照し、派生ツールさらなる議論に供する。
18.条件に合った従業員福祉計画
私たちはアメリカ人従業員と特定の外国人従業員を含む合格した利益共有計画を維持している。雇用主料金は自由に支配可能であり、一般的に連邦所得税が控除可能な最高額に限られている。2023年、2022年、2021年の寄付総額はそれぞれ1900万ドル、1750万ドル、1650万ドル。
私たちはイギリス、オーストラリア、日本、アメリカ以外の他の地方の子会社で働く外国人従業員のためにいくつかの固定拠出計画を維持しています。雇用主の支払いは一般的に規制要件と税金制限と一致する。2023年、2022年、2021年の外国実体の固定納付支出はそれぞれ1170万ドル、1020万ドル、980万ドルだった。
私たちは適格で非供給的で固定収益の退職計画を維持しています退職計画)は、2000年10月2日までに米国でABに雇用された現職および元従業員をカバーしています。福祉は，ローンに計上されたサービス年限，平均最終基本給(退職計画で定義されているような)，基本社会保障福祉に基づいている。参加者の退職給付を決定する際には、2008年12月31日以降のサービスや補償は考慮されない。
私たちの政策は私たちの毎年の資金義務を満たすことで、金額はERISA要求の最低金額を下回らず、控除できる連邦所得税の最高金額を超えません。私たちは2023年に退職計画に貢献しなかった。私たちは現在、私たちが2024年に退職計画に貢献しないと予想している。入金推定数は変わる可能性があり、その根拠は監督管理要求、未来の市場状況及び退職計画債務と資産の精算計算に使用する仮定である。現在、経営陣は今後必要となる可能性のある追加寄付額を決定していない。
退職計画の予想福祉義務、計画資産の公正価値と資金状況(総合財務状況報告書で確認された額)は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 福祉債務の変化が予想される： | | | | |
| 年初予想福祉義務 | | $ | 100,480 | | | $ | 141,862 | |
| 利子コスト | | 5,199 | | | 3,958 | |
| | | | |
| 居留地を計画する | | — | | | (4,524) | |
| (収益を)精算する | | (984) | | | (37,839) | |
| 支払われた福祉 | | (6,269) | | | (2,977) | |
| 年末の予想福祉義務 | | 98,426 | | | 100,480 | |
| 計画資産変動： | | | | |
| 年初に公正価値に基づいて資産計画を提出する | | 95,990 | | | 130,939 | |
| 計画資産の実際収益率 | | 11,655 | | | (27,448) | |
| | | | |
| 居留地を計画する | | — | | | (4,524) | |
| 支払われた福祉 | | (6,269) | | | (2,977) | |
| 歳末公平価値に基づいて資産計画を提案する | | 101,376 | | | 95,990 | |
| 資金状況 | | $ | 2,950 | | | $ | (4,490) | |
2015年12月31日から退職計画が改正され、生涯年金給付をオプション支払い形式に転換するための精算基礎が改正され、65歳で支払うべき福祉をより早い開始日に転換した。この以前のサービス費用は今後数年で償却されるだろう。
2023年、2022年、2021年の退職計画の他の全面収入で確認された金額は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 未確認の純利益(損失)は，仮説とは異なる経験や変化や仮説の影響によるものである | | $ | 8,815 | | | $ | 6,519 | | | $ | 15,858 | |
| 前期サービスコスト | | 24 | | | 24 | | | 24 | |
| | 8,839 | | | 6,543 | | | 15,882 | |
| 所得税(費用) | | (9) | | | (33) | | | (87) | |
| その他総合収益 | | $ | 8,830 | | | $ | 6,510 | | | $ | 15,795 | |
2023年に確認された収益880万ドル主な原因は、計画資産の実益が予想収益(690万ドル)を超え、確認された精算損失(90万ドル)だった割引率と一度の利子の変動(50万ドル)そして国勢調査のデータの変化(50万ドル)。
2022年に確認された650万ドルの収益は，割引率と一次総払い金利の変化(3870万ドル)，確認された決済損失(170万ドル)，確認された精算損失(100万ドル)が主に原因であるが，計画資産の実益が予想収益(3400万ドル)，センサスデータの変化(50万ドル)，年金を一度に受け取る参加者の調整数の変化(40万ドル)により相殺された
2021年に確認された1，580万ドルの収益は，主に計画資産の実収益が期待収益(820万ドル)，割引率と一次金利の変化(560万ドル)，確認された決済損失(200万ドル)，確認された精算損失(150万ドル)を超えたが，センサスデータの変化(100万ドル)と死亡率仮定の変化(20万ドル)によって相殺された。
ABによって維持される外国退職計画や個人退職計画はABの連結財務諸表にとって重要ではない。したがって、このような計画を開示する必要はない。退職計画その他の包括収益で確認された2023年額と総合総合収益表(“保監部声明”)、詳細は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定年退職する
平面図 | 退職個人計画 | 海外退職計画 | 保監所
陳式式 |
| (単位：千) |
| 精算収益を確認する | | $ | 8,815 | | | $ | (19) | | | $ | 339 | | | $ | 9,135 | |
| 以前のサービス費用を償却する | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
| 従業員福祉に関する項目の変化 | | 8,839 | | | (19) | | | 339 | | | 9,159 | |
| 所得税(費用) | | (9) | | | — | | | (70) | | | (79) | |
| 従業員福祉関連プロジェクト、税後純額 | | $ | 8,830 | | | $ | (19) | | | $ | 269 | | | $ | 9,080 | |
2023年12月31日と2022年12月31日までの退職計画の累計その他の総合赤字額は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 仮説とは異なる経験による未確認純損失および変化と仮説の影響 | | $ | (28,433) | | | $ | (37,249) | |
| 前期サービスコスト | | (635) | | | (659) | |
| | (29,068) | | | (37,908) | |
| 所得税割引 | | 168 | | | 177 | |
| その他の総合損失を累計する | | $ | (28,900) | | | $ | (37,731) | |
私たちが累積した他の全面的な収入から償却退職計画が赤字になった償却期間は27.2年です。退職計画の見積もり前期サービス費用と償却損失は、来年度に累積した他の全面収入から償却され、それぞれ2.4万ドルと70万ドルとなる。
この計画の累計福祉義務は、2023年12月31日と2022年12月31日までにそれぞれ9840万ドルと1.05億ドルである。
福祉義務決定のための割引率は，2023年12月31日と2022年12月31日までにそれぞれ5.40%，5.50%であった。
給付金は以下のように支払われる予定です(千単位)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 10,059 | |
| 2025 | 8,030 | |
| 2026 | 7,856 | |
| 2027 | 8,690 | |
| 2028 | 7,677 | |
| 2029 - 2033 | 37,703 | |
退職計画下の純支出には
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 福祉債務の利子コストを予想する | | $ | 5,199 | | | $ | 3,958 | | | $ | 3,794 | |
| 計画資産の期待リターン | | (4,776) | | | (6,591) | | | (6,351) | |
| 以前のサービス費用を償却する | | 24 | | | 24 | | | 24 | |
| 決済損失を確認しました | | — | | | 1,678 | | | 2,024 | |
| 精算損失を確認しました | | 952 | | | 1,042 | | | 1,447 | |
| 年金純支出 | | $ | 1,399 | | | $ | 111 | | | $ | 938 | |
定期料金純額を決定するための精算計算には、以下の加重平均仮定を用いた
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 福祉債務割引率 | 5.50 | % | 2.90 | % | 2.55 | % |
| 長期計画資産収益率を期待する | 5.25 | % | 5.25 | % | 5.25 | % |
5.25%の計画資産予想長期収益率を策定する際に、管理層は、資産種別毎の履歴リターンおよび将来予想リターン、およびポートフォリオの目標資産構成を考慮した。予想長期資産収益率は、各資産カテゴリの加重平均期待収益率に基づく。
死亡率予測は2023年12月31日までに世代別MP−2021年改善スケールを用いたと仮定し，2022年と2021年に使用した改善スケールと一致した。使用した基本死亡率は，精算師協会が民間部門のために計画したPRI−2012年基本死亡率表を仮定し，ホワイトカラー調整を行い，参加者の故受益者である未定年金表を用いた。
2023年度終了時には、2023年に1回の総支払いを仮払いとする最新発表の米国国税局(IRS)表を反映している。現在の基本死亡率表(RP−2014を2006年に戻した)とMP−2021の予測割合を用いて，2023年以降に支払われると仮定した一次支払いの将来死亡率を予測した。
退職計画の資産配分の割合は、
| | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| 権益 | 28 | % | 46 | % |
| 債務証券 | 62 | | 42 | |
| 他にも | 10 | | 12 | |
| 合計する | 100 | % | 100 | % |
資産配分に関する指針は、退職計画投資委員会が採択した“投資政策声明”で正式に決定された。この投資プランの目標は、総リターン(資本増加と収入)によって退職計画のポートフォリオを強化し、将来の負債と義務を継続的に履行する能力を向上させるとともに、追加入金の需要を最大限に削減し、その計画の資金状況を管理することである
ちょうど適当である。指針では，負債ヘッジ投資の目標配置重みは62.5%，リターン投資を求める目標配置重みは37.5%と規定されている。
付記9を参照して，公正価値を認める私たちが計画資産の公正な価値をどのように測定するかを理解するために。
2023年12月31日と2022年12月31日現在、私たちの退職計画資産の定価観察可能水準による推定値は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル1 | レベル2 | レベル3 | 合計する |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 944 | |
| アメリカ国庫券 | | — | | | 15,764 | | | — | | | 15,764 | |
| 固定収益共同基金 | | 2,271 | | | — | | | — | | | 2,271 | |
| 固定収益証券 | | — | | | 46,443 | | | — | | | 46,443 | |
| 株式共同基金 | | 9,821 | | | — | | | — | | | 9,821 | |
| 株式証券 | | 10,231 | | | — | | | — | | | 10,231 | |
| 公正価値階層構造における総資産 | | 23,267 | | | 62,207 | | | — | | | 85,474 | |
| 純資産価値別投資 | | — | | | — | | | — | | | 15,902 | |
| 公正価値計算の投資 | | $ | 23,267 | | | $ | 62,207 | | | $ | — | | | $ | 101,376 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レベル1 | レベル2 | レベル3 | 合計する |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 1,441 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,441 | |
| アメリカ国庫券 | | — | | | 15,634 | | | — | | | 15,634 | |
| 固定収益共同基金 | | 2,149 | | | — | | | — | | | 2,149 | |
| 固定収益証券 | | — | | | 22,478 | | | — | | | 22,478 | |
| 株式共同基金 | | 26,074 | | | — | | | — | | | 26,074 | |
| 株式証券 | | 10,928 | | | 219 | | | — | | | 11,147 | |
| 公正価値階層構造における総資産 | | 40,592 | | | 38,331 | | | — | | | 78,923 | |
| 純資産価値別投資 | | — | | | — | | | — | | | 17,067 | |
| 公正価値計算の投資 | | $ | 40,592 | | | $ | 38,331 | | | $ | — | | | $ | 95,990 | |
2023年から2022年までの退職計画の投資には、以下のようなものがある
•2023年と2022年の米国国庫券(ゼロ金利債券)
•固定収益証券は、主に債券に投資し、二級証券とされている
•2023年と2022年の多資産ファンドでは、様々な資産種別に関連した積極的な投資戦略をとっている。この基金は先進国と新興市場国の投資を含む世界規模でインフレ保護を求めている
•2023年と2022年の6つの株式型共同基金は、米国と非米国の株式型証券に集中し、これらの証券の時価は小さいから大きいまで様々で、これらの時価範囲内で多元化ポートフォリオを行う
•2022年に1つの資産に共通基金を配置し、2023年に清算する
•2023年には個別に管理された口座があり、彭博多頭米国企業指数について管理されている。このポートフォリオは、期限が少なくとも10年であるドル建ての投資レベルの固定収益証券に投資する
•2022年の代替投資は、2023年に清算される
•資産純資産で評価される投資には、2023年のヘッジファンドと2022年の2つのヘッジファンドが含まれる。2023年および2022年に含まれるヘッジファンドは、市場期間全体にわたって魅力的なリスク調整後のリターンを提供することを求めているが、変動性は全体の株式市場よりも低く、幅広いポートフォリオ戦略を採用するポートフォリオ基金によって、ポートフォリオマネージャー間ですべてまたはほぼすべての資産を構成することである。2022年に導入された2つ目のヘッジファンドは、多/空株に集中するマルチマネージャーヘッジファンドであり、異なる業界や地域に投資される。
19.長期奨励報酬計画
私たちは共同バーンスタイン奨励報酬計画と呼ばれる無資金無制限インセンティブ報酬計画を維持しています奨励的報酬計画)は、この制度により、資格を有する者に年間奨励金を授与することができる
従業員付記2“重要会計政策の概要--長期奨励的報酬計画”を参照裁決条項に関する議論。
奨励報酬計画によると、私たちは2023年、2022年、2021年にそれぞれ1.702億ドル、1.643億ドル、1.841億ドルを奨励した。2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年度、従業員の給与と福祉支出に計上された金額はそれぞれ1.83億ドル、1.601億ドル、1億734億ドルだった。
2017年9月30日からAB 2017長期インセンティブ計画を策定しました(“2017年計画)は、ABホールディングスが2017年9月29日に開催した特別会議で採択された。2017年度計画によると、従業員および適格取締役(独立基準を適用する取締役)は、(I)制限ABホールディングユニットまたは影制限ABホールディングユニット(“影”奨励は契約権利であり、後の日付または特定のイベント時にAB Holding単位を得ることができる)、(Ii)AB Holding単位の選択権を購入する；および(Iii)AB Holding単位に基づく他の奨励(AB Holding単位の付加価値権利および表現奨励を含むがこれらに限定されない)を付与することができる。2017年計画の目的は、以下のようにABの利益を促進することである：(I)才能のある高級職員、従業員と取締役を誘致し、維持すること、(Ii)業績に関連した激励措置を通じてこのような高級職員、従業員、取締役を激励し、より長期的な業務と運営目標を実現すること、(Iii)このような高級職員、従業員と取締役がABの長期成長と財務成功に参加できるようにすること、および(Iv)このような高級職員、従業員と取締役の利益をAB持株先の利益と一致させることである。2017年計画は2027年9月30日に満了し、この日以降は2017計画下のどの賞も授与されません。2017年計画によると，奨励可能なABホールディングユニットの総数は6，000万個であり，その中には3，000万個以下の新たに発行されたABホールディングス単位が含まれている。
2023年12月31日現在、AB Holding Unitsのオプション購入が完了しておらず、源泉徴収要求を差し引いた32，738，157個のAB Holding Unitsは、2017年計画またはAlliance Bernstein 2010長期インセンティブ計画(改訂後、類似条項を有する株式報酬計画は、2017年9月30日に廃止)での他のAB Holding Unitからの奨励を受けなければならない。ABホールディングス27，261，843個のABホールディングユニットの奨励(オプションを含む)は、2023年12月31日までに2017年計画に基づいて付与することができる
2022年12月31日現在、AB Holding Unitsを購入する選択権は付与されておらず、AB Holding Unitsは29，795，964個のAB Holding Unitsから源泉徴収要求を差し引いた後、2017年計画またはAlliance Bernstein 2010長期インセンティブ計画(改訂後、類似条項を有する株式報酬計画は、2017年9月30日に廃止)での他のAB Holding Unitの奨励を受けなければならない。AB持ち株単位の30，204，036個のAB持ち株単位の奨励(オプションを含む)は，2022年12月31日までに2017年計画に基づいて付与することができる。
追い返す
報酬補償計画に含まれる報酬プロトコルは，ABが受信者が我々のリスク管理政策を遵守できなかった場合に報酬の不正部分を回収することを可能にする.また、1934年“証券取引法”第10 D-1条(“ルール)及び“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第三百三十四条、取締役会(サーフボード“追及補償政策をとっています(“政策は)2023年11月15日から施行されます。本政策によれば、当社は、財務報告措置を達成した後に付与された任意の報酬を含む、取引所法案第10 D-1規則およびニューヨーク証券取引所上場企業マニュアルに要求される取引所法案規則10 D-1に定義されている自社の現職または前任幹部のいずれかから、誤って付与されたインセンティブに基づく報酬を迅速に回収する(第10 D(B)(1)条参照。当社は現在、規則の定義に基づいてインセンティブに基づく報酬を付与していません。この政策を添付ファイル97.01として本10-K表に提出しました。
当社のCEO Seth BernsteinがEQHから受け取ったインセンティブベースの報酬の一部は、当社の親会社EQHが採用している報酬報酬の戻りポリシーに含まれており、Bernsteinさんが当社の親会社から直接取得した現在または以前のインセンティブベースの報酬に適用されます。
オプション大賞
2023年、2022年、2021年の間、AB Holding Unitsを購入するオプションは付与されていません。過去、従業員に付与された株式購入権は一般的に授与日の5周年日のABホールディングス単位の20%の比率で行使され、合資格取締役に付与された株式購入権は一般的にAB持株単位の33.3%の比率で行使されるが、授与日の最初の3周年日のこの等購入権規約の制限を受けなければならない。2023年には、私たちの株式報酬計画にはオプションに関連した活動はなかった
2023年、2022年、または2021年の間に行使されたオプションの内在的価値総額は、それぞれゼロ、20万ドル、220万ドル。
公正価値法によれば，補償支出は付与日に付与オプションの推定公正価値(Black−Scholesオプション推定値モデルを用いて決定)に基づいて計測され，必要なサービス期間内に確認される。私たちは2023年、2022年、または2021年にオプション報酬を与えていないため、補償費用は記録されていません。2023年12月31日現在、連結損益表で確認されていない未帰属オプション贈与に関する補償支出はありません。
制限ABホールディングス単位賞
2023年、2022年及び2021年に、取締役会は合資格の取締役に制限性ABホールディングス単位賞を授与した。多くの場合、このようなABホールディングス単位は、合資格取締役他のABホールディングス単位所有者のすべての権利を付与するが、取締役会が適用可能な譲渡制限に制限されなければならない
条件を満たす取締役に制限ABホールディングス単位を付与し，これらの単位は3年以内に比例して付与することができる(2021年に付与された奨励は4年)。サービス要求がないので、私たちは各贈与日にこのような奨励金を全額支出します。これらの賞の支出の詳細は以下のとおりである
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| すでに制限された単位を承認した | | 30,102 | | | 30,870 | | | 35,358 | |
| 加重平均付与日公正価値 | | $ | 33.89 | | | $ | 38.55 | | | $ | 44.29 | |
| 報酬支出(単位：百万) | | $ | 1.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.6 | |
2017年4月28日、セス·バーンスタインが総裁兼最高経営責任者に任命された. 彼が雇われ始めた時、ベルンスタインさんは制限的ABホールディングス単位を与えられ、これらの単位は2021年12月31日に完全に償却された。2021年12月31日までの1年間に、バーンスタインの制限的AB Holding単位付与に関する報酬支出は30万ドルであった
奨励補償計画によると、私たちは2023年に520万個の制限されたAB持株単位(その中には12月に2023年の年末奨励金を授与する500万個の制限AB持株単位、及び年内早い時期に授与された20万個の2022年年末奨励金に関連する追加制限AB持株単位を含む)を授与し、各制限AB持株単位の授与日の公正価値は30.56ドルから38.84ドルの間である。
著者らは2022年に420万個の制限AB持株単位(その中に12月に2022年年末奨励金を授与する380万個の制限AB持株単位、及び年内早い時期に2021年年末奨励金に関連する40万個の追加制限AB持株単位を含む)を授与し、各制限AB持株単位の授与日の公正価値は38.84ドルから50.94ドルまで様々である。
著者らは2021年に350万個の制限AB持株単位(12月に2021年の年末奨励金を授与する330万個の制限AB持株単位、及び年内早い時期に授与された2020年年末奨励金に関連する20万個の追加制限AB持株単位を含む)を授与し、各制限AB持株単位の授与日の公正価値は32.10ドルから50.94ドルまで様々である。
インセンティブ報酬計画によって付与される制限されたABホールディングス単位は、通常、12月1日に33.3%の増分で付与されるST受賞年度の直後の3年間の毎年
また、ある雇用と離職協定に基づいて、制限されたABホールディングス単位、および移転に関する業績奨励を授与し、授与スケジュールは一般的に2年から10年の間である。これらの賞の支出の詳細は以下のとおりである
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：百万、株価は除く) |
| すでに制限された単位を承認した | | 0.5 | | | 0.5 | | | 3.4 | |
| 付与日公正価値範囲 | $27.86 - $38.58 | $34.86 - $49.90 | $29.06 - $53.86 |
| 補償費用 | | $ | 30.1 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.9 | |
制限ABホールディングスの公正価値は，必要なサービス期間内に償却し，補償費用とする。2023年の非帰属制限ABホールディングユニットの変化は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| ABホールディングス
職場.職場 | 加重平均
贈与日交易会
全てのABが持つ価値は
職場.職場 |
| 2022年12月31日現在帰属していません | 14,772,236 | | | $ | 36.92 | |
| 授与する | 5,664,619 | | | 31.05 | |
| 既得 | (6,598,656) | | | 35.74 | |
| 没収される | (390,644) | | | 37.36 | |
| 2023年12月31日現在帰属していません | 13,447,555 | | | $ | 35.02 | |
2023年、2022年、および2021年の間、帰属制限されたABホールディングス単位の付与日公正価値総額は、それぞれ2.358億ドル、2.462億ドル、および1.99億ドルであった。2023年12月31日現在、13，447，555個の非帰属制限ABホールディングユニットは、サービス要件がなく、付与日に全額支出された10，017，189個の制限ABホールディングユニットおよび3，430，366個のサービス要件があり、必要なサービス期間内に支出される制限されたABホールディングユニットを含む。2023年12月31日現在，非既存制限性ABホールディングス単位奨励に関する補償支出は9100万ドルであり，総合収益表では確認されていない。私たちは5.9年の加重平均期間内にこの費用を確認する予定だ。
20.未完了単位
2023年12月31日と2022年12月31日までのAB単位変動は以下のとおりである
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 1月1日までに返済されていない | 285,979,913 | | 271,453,043 | |
| 行使のオプション | — | | 5,774 | |
発行された職場 (1) | 3,283,594 | | 17,326,222 | |
退役職場(2) | (2,654,295) | | (2,805,126) | |
| 12月31日までの未返済債務 | 286,609,212 | | 285,979,913 | |
(1)2022年にCarVal買収で発行された15，321，535単位を含む。
(2)2023年と2022年の間、私たちはそれぞれ個人取引で5695個と2500個のAB単位を購入し、使用を停止した。
二十一所得税
ABは個人有限共同企業で、連邦や州会社の所得税を納めません。しかし、ABはニューヨーク市の非会社営業税(UBT)4.0%を支払う必要がある。私たちの国内会社の子会社は連邦、州と地方所得税を納めなければなりません。通常合併を提出する連邦所得税申告書に含まれています。州と地方所得税申告書も別々に提出されています。外国の会社の子会社は通常その所在地の司法管轄区で税金を納めます
ABの連邦所得税個人組合企業としての地位を保つために，AB Unitsは上場取引と見なすことはできない。AB組合協定は、すべてのAB単位の譲渡はEQHと普通パートナーの許可を得なければならないと規定している；EQHと普通パートナーは関連財務法規に含まれる1つまたは複数の安全港によって許可された譲渡のみを許可する。AB単位が取引しやすいと考えられれば，ABの純収入は連邦と州会社の所得税に納められ，AB Holdingの四半期配分が大きく減少する。また，ABが重要な新しい業務に入ると，AB HoldingはABの所有権を持つことで上場パートナーの地位を失い，企業所得税を支払う必要があり，AB Holdingの純収入とAB Holding UnithHoldingホルダーへの四半期割当てを大幅に減少させる。
所得税の前の収益と所得税の支出は、
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 所得税前収益： | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 714,732 | | | $ | 689,278 | | | $ | 1,007,847 | |
| 外国.外国 | | 102,938 | | | 125,818 | | | 208,615 | |
| 合計する | | $ | 817,670 | | | $ | 815,096 | | | $ | 1,216,462 | |
| 所得税支出： | | | | | | |
| パートナーシップUBT | | $ | 7,838 | | | $ | 5,996 | | | $ | 6,951 | |
| 会社の子会社： | | | | | | |
| 連邦制 | | 2,855 | | | 1,457 | | | 750 | |
| 州と地方 | | 914 | | | 931 | | | 956 | |
| 外国.外国 | | 35,906 | | | 34,327 | | | 58,080 | |
| 当期税金 | | 47,513 | | | 42,711 | | | 66,737 | |
| 税金を繰延する | | (18,462) | | | (3,072) | | | (4,009) | |
| 所得税費用 | | $ | 29,051 | | | $ | 39,639 | | | $ | 62,728 | |
実際の税率とUBT法定税率4.0%の間に差がある要因は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| UBT法定料率 | | $ | 32,707 | | | 4.0 | % | | $ | 32,604 | | | 4.0 | % | | $ | 48,659 | | | 4.0 | % |
| 会社の子会社の連邦、州、地方 | | 4,538 | | | 0.6 | | | 1,460 | | | 0.2 | | | 1,322 | | | 0.2 | |
| 外国子会社は税率別に課税する | | 36,788 | | | 4.5 | | | 32,664 | | | 4.0 | | | 43,019 | | | 3.5 | |
| FIN 48予約(解放) | | (2,838) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| UBTビジネス割当率率変化 | | (1,049) | | | (0.1) | | | (98) | | | — | | | 23 | | | — | |
| 税金の繰延と核販売への対応 | | 1,750 | | | 0.2 | | | 1,089 | | | 0.1 | | | 1,003 | | | 0.1 | |
| 外国の対外基盤が悪い | | 3,414 | | | 0.4 | | | (1,535) | | | (0.2) | | | 1,492 | | | 0.1 | |
| 見積準備(配布) | | (22,447) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ASC 740調整、雑税、および他の要因の影響 | | 3,553 | | | 0.4 | | | 5,366 | | | 0.7 | | | 1,799 | | | 0.1 | |
| 税金控除 | | (1,604) | | | (0.2) | | | (5,275) | | | (0.6) | | | — | | | — | |
| UBTビジネスを用いた課税不要収入，分担要因，補償費用の影響 | | (25,761) | | | (3.2) | | | (26,636) | | | (3.3) | | | (34,589) | | | (2.8) | |
| 所得税費用と有効税率 | | $ | 29,051 | | | 3.6 | % | | $ | 39,639 | | | 4.9 | % | | $ | 62,728 | | | 5.2 | % |
私たちは、報告日までに、その技術的利点と税務状況への事実と状況への適用性に基づいて“より可能性が高い”維持されている場合にのみ、財務諸表においてその税務状況の影響を確認する。この評価を行う際には、税務当局が税務状況を審査し、すべての関連資料を完全に知っていると仮定します
未確認税収割引の期初と期末金額の入金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 期初残高 | | $ | 2,838 | | | $ | 2,838 | | | $ | 2,838 | |
| 前年の税務頭寸を増やす | | — | | | — | | | — | |
| 前年の税収の減少 | | — | | | — | | | — | |
| 今年度の税収の増加 | | — | | | — | | | — | |
| 今年度の税収を減額する | | — | | | — | | | — | |
| 税務機関の決算年度·決算に関する減少額 | | (2,838) | | | — | | | — | |
| 期末までの残高 | | $ | — | | | $ | 2,838 | | | $ | 2,838 | |
2023年12月31日現在、2022年、2021年までの未確認税収割引額は、確認時に所得税支出の減少と記録され、会社の実際の税率が引き下げられる。
税務状況に関する利息や罰金(あれば)は総合損益表の所得税支出に入金される。2023年12月31日2022年2021年までに違います。合併財務状況表に記録されている受取利息または罰金。
一般的に、その会社はアメリカ連邦、州、地方税務機関の前年の所得税審査を受けなくなりました2019年までにただし，以下に述べるものは除く.
ニューヨーク市は2023年第3四半期に、ABの2020年から2021年までのUBTリターンを検討するように通知した。審査はまだ進行中で、この審査に関連したどんな規定も記録されていない。
現在、私たちの重要な非アメリカ子会社は所得税の検討をしていない。現地の法律によると、開放を継続し、試験を受ける可能性はそれぞれ異なり、1年から7年まで様々である。
繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する。繰延税金純資産(負債)を構成する重要項目の納税影響は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 繰延税金資産： | | | | |
| 帳簿と課税基礎の違い： | | | | |
| 純営業損益を繰り越す | | $ | 11,360 | | | $ | 4,918 | |
| 長期奨励的報酬計画 | | 12,519 | | | 17,524 | |
| 投資ベースの差 | | 11,890 | | | 10,286 | |
| 減価償却および償却 | | 3,706 | | | 3,071 | |
| リース責任 | | 4,324 | | | 4,911 | |
| 外国子会社への投資 | | 33,427 | | | 26,479 | |
| 税金の繰り越しを免除する | | 5,710 | | | 6,171 | |
| その他、主に料金を計算しなければなりませんので、お支払いの際に差し引かれます | | 8,988 | | | 6,860 | |
| | 91,924 | | | 80,220 | |
| 減算：推定免税額 | | (28,579) | | | (38,110) | |
| 繰延税金資産 | | 63,345 | | | 42,110 | |
| 繰延税金負債： | | | | |
| 帳簿と課税基礎の違い： | | | | |
| 無形資産 | | 11,454 | | | 10,190 | |
| 使用権資産 | | 3,730 | | | 4,191 | |
| 他にも | | 3,020 | | | 2,808 | |
| 繰延税金負債 | | 18,204 | | | 17,189 | |
| 繰延税項目純資産 | | $ | 45,141 | | | $ | 24,921 | |
それぞれ2023年及び2022年12月31日に設立された推定値は2，860万ドル及び3，810万ドルに計上されており、主な原因は重大な負の証拠があり、付属会社の予想を適用して生じる収入性質を考慮して、販売待ちの海外付属会社の予想を持つ資本損失は利用されないことを示している。2023年の期間、第4四半期に決定された税務計画行動により、ある外国子会社の将来の再編がABの運営に実質的な影響を与えないため、2240万ドルの一次税収割引が確認された。我々は2023年12月31日と2022年12月31日にそれぞれある海外地点で約4，400万ドルと3，030万ドルの純運営損失を繰り越しており、これらの損失の有効期間は5年である
繰延税金資産は、私たちの総合財務状況表の他の資産に計上されます。経営陣は、将来的には推定免除額に制限されていない余剰繰延税金資産の確認に関する税金優遇を実現するのに十分な課税収入があると信じている。
同社は米国子会社ではない送金収益に所得税を徴収しているが、このような収益が米国以外に無期限に再投資されている場合は除く。2023年12月31日現在、非米国会社子会社の未分配収益のうち2960万ドルが米国国外に無期限投資されている。既存の適用所得税税率では、これらの収益を送金すると、約620万ドルの追加税金が支払われる。
22.業務細分化情報
管理職はASC 280の要求を評価しました細分化市場報告そして、私たちは総合的な方法を用いて業績を評価し、資源を分配するため、私たちはただ一つの業務部門しかないと判断した。2023年、2022年、2021年12月31日および12月31日までの年度の企業範囲は以下の通りである
サービス.サービス
私たちの投資管理、研究、関連サービスの純収入は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 大学.学校 | | $ | 666,670 | | | $ | 659,983 | | | $ | 587,017 | |
| 小売する | | 1,926,020 | | | 2,000,908 | | | 2,223,829 | |
| 個人富管理 | | 1,052,843 | | | 1,004,003 | | | 1,126,142 | |
| バーンスタイン研究サービス会社 | | 386,142 | | | 416,273 | | | 452,017 | |
| 他にも | | 231,189 | | | 39,561 | | | 56,283 | |
| 総収入 | | 4,262,864 | | | 4,120,728 | | | 4,445,288 | |
| 差し引く：利息支出 | | 107,541 | | | 66,438 | | | 3,686 | |
| 純収入 | | $ | 4,155,323 | | | $ | 4,054,290 | | | $ | 4,441,602 | |
2023年、2022年、2021年の間、投資相談やサービス費用、私たちの純収入は10%を超える基金はありません。
地理情報
12月31日現在および12月31日までの年度における、我々の米国および国際業務に関する純収入および長期資産は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 純収入： | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 2,527,498 | | | $ | 2,381,958 | | | $ | 2,558,592 | |
| 国際的に | | 1,627,825 | | | 1,672,332 | | | 1,883,010 | |
| 合計する | | $ | 4,155,323 | | | $ | 4,054,290 | | | $ | 4,441,602 | |
| 長期資産： | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 4,073,198 | | | $ | 4,067,991 | | | |
| 国際的に | | 53,670 | | | 72,466 | | | |
| 合計する | | $ | 4,126,868 | | | $ | 4,140,457 | | | |
主な取引先
2023年、2022年、2021年12月31日までの年度では、私たちの総収入の10%以上を占める単一顧客や個人顧客の収入は何もありません。
二十三関係者取引
共同基金
私たちは会社、子会社、関連合弁会社が始めた小売互恵基金を通じて、個人投資家に投資管理、流通、株主、行政とブローカーサービスを提供します。私たちは基本的に契約に基づいてこのようなすべてのサービスを提供し、契約は提供するサービスと徴収された費用を確定します。これらの契約は、各共通基金の取締役会又は受託者の年次審査及び承認を経なければならず、場合によっては、共通基金株主の年次審査及び承認を経なければならない
共通基金に関連するサービスを提供または提供する収入は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 投資相談費とサービス料 | | $ | 1,377,916 | | | $ | 1,452,885 | | | $ | 1,644,757 | |
| 流通収入 | | 575,647 | | | 590,580 | | | 637,076 | |
| 株主サービス料 | | 76,440 | | | 79,167 | | | 85,745 | |
| その他の収入 | | 9,398 | | | 8,366 | | | 8,364 | |
| バーンスタイン研究サービス会社 | | — | | | — | | | 2 | |
| | $ | 2,039,401 | | | $ | 2,130,998 | | | $ | 2,375,944 | |
EQHとその子会社
私たちはEQHとその子会社に投資管理と特定の行政サービスを提供する。また、EQH及びその子会社は、流通会社が後援する共同基金を提供し、その中から手数料及び流通支払いを得る。また、EQHが維持している各種保険保険は、EQHとその子会社が提供する技術や他のサービスに費用を支払います。また、付記12債務を参照, 私たちのEQHの信用配置と関連した情報を開示する
12月31日および12月31日までの年度におけるEQHおよびその子会社との取引が連結財務諸表に含まれる総金額は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (単位：千) |
| 収入： | | | | | | |
| 投資相談費とサービス料 | | $ | 165,748 | | | $ | 148,377 | | | $ | 133,074 | |
| その他の収入 | | 617 | | | 688 | | | 675 | |
| | $ | 166,365 | | | $ | 149,065 | | | $ | 133,749 | |
| 費用： | | | | | | |
| 金融仲介機関への手数料と流通支払い | | $ | 3,492 | | | $ | 3,897 | | | $ | 4,550 | |
| 一般と行政 | | 2,909 | | | 2,882 | | | 2,373 | |
| 他にも | | 40,253 | | | 14,069 | | | 3,953 | |
| | $ | 46,654 | | | $ | 20,848 | | | $ | 10,876 | |
| 貸借対照表： | | | | | | |
| 機関投資相談費とサービス料をいただいております | | $ | 9,055 | | | $ | 7,732 | | | |
| 前払い費用 | | 709 | | | 385 | | | |
| その他はEQH及びその子会社が支払わなければならない | | 4,719 | | | (4,206) | | | |
| EQH施設 | | (900,000) | | | (990,000) | | | |
| | $ | (885,517) | | | $ | (986,089) | | | |
他の関係者
連結財務諸表には、AB Holdingが費用と費用返済の現金取引による売掛金純額を含む。2023年12月31日と2022年12月31日までの総合財務状況表の売掛金純額はそれぞれ870万ドルと770万ドルだった。
24.資産剥離と買収
資産剥離
2022年11月22日、ABと欧州リーディング銀行フランス興業銀行は、それぞれの現金株と研究業務(The初期計画最初の計画では、ABは合弁企業の49%の権益を持ち、フランス興業銀行は世界の合弁企業の51%の権益を持ち、5年後に100%の所有権を達成する権利がある
ABは2023年第4四半期にフランス興業銀行と改正計画を交渉した(改訂された計画“北米合弁企業を作る”あの合弁企業“と国際合弁企業(The国際合弁企業改訂計画によると、ABは北米合営会社の多くの経済·投票権権益、国際合弁会社の49%の経済·投票権権益を持つ。当初の計画と比較して、改訂計画は私たちの経営業績や財務状況に大きな影響を与えない
フランス興業銀行は5年後に国際合弁企業の100%所有権に達する選択権を持ち続け、ABは2つの合弁企業の株式をフランス興業銀行に売却する権利があるが、監督部門の承認を得る必要がある。合弁企業の完成は規制許可を含む慣例の閉鎖条件にかかっている。閉鎖は2024年上半期に行われる予定だ。
NA JV Holding Companyの取締役構造には2人の独立取締役が含まれるため，ABは取締役会を制御できないため，そのエンティティに持株権を持つことができない.米国公認会計原則下の合併指針を検討した結果、吾らは北米合弁会社を合併することはなく、北米合弁会社および国際合弁持株会社への権益法投資を維持すると結論した。それに応じてAB研究サービス事業の資産と負債(“処置班)継続的に総合財務状況表上で販売待ちとして分類され、公正価値から販売コストを差し引いて入金される。これらの資産を被販売資産に分類したため，2023年12月31日までの12カ月の簡明総合収益表で660万ドルの一般および行政費用の非現金推定調整と，2022年12月31日までの3カ月の740万ドルを確認し，コストまたは公正価値から推定販売コストを差し引いて帳簿純値を確認した。2023年12月31日現在、約720万ドルの販売コストが支払われている。
次の表は、2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日までの総合財務状況表で、販売待ちの処分グループに分類された資産と負債をまとめている
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| 12月31日までの年度 |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
| 現金と現金等価物 | | $ | 153,047 | | | $ | 159,123 | |
| 売掛金、純額： | | | | |
| マネージャーとトレーダー | | 32,669 | | | 44,717 | |
| 仲買客 | | 74,351 | | | 29,243 | |
| その他の費用 | | 15,326 | | | 22,988 | |
| 投資する | | 17,029 | | | 24,507 | |
| 家具と設備、網具 | | 5,807 | | | 4,128 | |
| その他の資産 | | 104,228 | | | 107,764 | |
| 使用権資産 | | 5,032 | | | 1,552 | |
| 無形資産 | | 4,061 | | | 4,903 | |
| 商誉 | | 159,826 | | | 159,826 | |
| 処置班推定値調整 | | (6,600) | | | (7,400) | |
| 保有販売資産総額 | | $ | 564,776 | | | $ | 551,351 | |
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| Oracle Payables： | | | | |
| マネージャーとトレーダー | | $ | 39,359 | | | $ | 32,983 | |
| 仲買客 | | 16,885 | | | 10,232 | |
| その他負債 | | 67,938 | | | 50,884 | |
| 報酬と福祉に計上すべきである | | 29,160 | | | 13,853 | |
| 販売待ち負債総額を保有する | | $ | 153,342 | | | $ | 107,952 | |
合併キャッシュフロー表では、2023年12月31日と2022年12月31日現在、販売すべき現金と現金等価物を持つように分類されており、それぞれ153.0ドルと159.1ドルである。
我々は，売り手の研究業務からの撤退は，我々の総合的な運営結果に大きな影響を与える戦略的転換を意味するものではないことを確認した.したがって、私たちは処置グループを非持続的な経営に分類しなかった。売却グループのそれぞれの売却日までの経営実績は、私どもが提示したすべての期間の総合経営実績に含まれます。このような資産を販売のために保有することに移した場合、償却コストまたは公正価値調整の低さは重大ではない。
A質疑応答
2022年7月1日、AB HoldingはCarValの100%所有権権益を買収し、CarValは全世界の民間代替投資管理会社であり、主に日和見主義と不良信用、再生可能エネルギー、インフラ、専門金融と交通投資に集中し、買収日まで、これらの投資はAUMの約122億ドルを占める。また，2022年7月1日に，AB HoldingはCarValの買収後，ただちにCarValでの100%持分をAB Unitsと引き換えにABに貢献した。買収後、CarValはAB CarVal Investorsと改名した(“ABカヴァル”).
買収日にAB Holdingは約320万個のAB Holding単位(公正価値132.8元)を発行し，残りの1，210万単位(公正価値456.4元)を2022年11月1日に発行した。2022年11月1日に発行された単位の公正価値は、2022年7月1日現在の買収終了時に記録された推定単位発行量の最終調整と、2022年第3四半期10-Q表に開示された単位発行量を反映している。
ABはAB HoldingからCarValの100%持分を獲得し，約1，530万個のAB単位(公正価値589.2，000，000ドル)を発行した。ABは228.9ドルまたは対価(主にAB単位で支払う)も記録しており，AB CarValが2027年12月31日までの6年間に何らかの業績目標を達成したことに基づいている。AB単位は以上のようにAB Holding；AB Holdingに発行され，その後CarValに等額のAB Holding Unitsを発行した.買収価格は買収した確認可能な純負債の現在の公正価値156.1百万ドル(買収した現金純額4，080万ドルを差し引く)を超え、繰延税純資産510万ドルを記録し、666.1百万ドルの営業権と303.0百万ドルの有限寿命無形資産を確認し、主に投資管理契約と投資家との関係と関係があり、使用年数は5年から10年である。CarValの買収は共同企業への投資であるため、記録された営業権は税務目的から差し引くことはできない
次の表は、買収の日に決定された買収資産と負担した負債(2022年第4四半期記録を反映した買収調整)と、CarVal買収のために移転した対価格(千計)をまとめた
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| 購入考慮事項の概要： | |
| 発行済みABホールディングス単位公正価値 | $ | 589,169 | |
| 価格の公正価値があるかもしれません | 228,885 | |
| 総掛け値を買う | $ | 818,054 | |
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| 仕入価格配分： | |
| 買収した資産： | |
| 現金と現金等価物 | $ | 40,777 | |
| 売掛金純額 | 82,523 | |
| 投資-その他 | 947 | |
| 家具、設備、レンタルの改善、正味価値 | 2,464 | |
| 使用権資産 | 16,482 | |
| その他の資産 | 10,600 | |
| 繰延税金資産 | 5,073 | |
| 無形資産 | 303,000 | |
| *営業権 | 666,130 | |
| 買収した総資産 | 1,127,996 | |
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| 負債を抱えています | |
| 売掛金と売掛金 | (17,793) | |
| 報酬と福祉に計上すべきである | (219,726) | |
| 債務 | (42,661) | |
| 賃貸負債 | (16,571) | |
| 合併実体のうち償還できない非持株権益 | (13,191) | |
| 負担総負債 | (309,942) | |
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| 取得した純資産 | $ | 818,054 | |
CarValの買収は私たちの2022年の収入と収益に大きな影響を与えていない。したがって、私たちは追加的な形態の財政的情報を提供しなかった。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ABとAB Holdingはすべて会計或いは財務資料の開示において会計士といかなる変動或いは相違がない。
第9条。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
AB HoldingとABは、(I)取引所法案が我々の報告書に開示すべき情報を規定し、(I)最高経営者を含む管理職に蓄積して伝達することを確保するために、(I)タイムリーな記録、処理、まとめ、報告取引所法案を確保するための開示制御およびプログラム制度を備えている(“最高経営責任者“と臨時最高財務官(”首席財務官)“と、私たちの開示をタイムリーに決定することを可能にします。
本報告で述べた期間終了時まで，経営陣は最高経営者と財務官の監督の下で，財務官の参加の下で，開示制御やプログラムの設計と運用の有効性を評価した。この評価に基づいて、最高経営責任者と財務責任者は、統制および手続きを開示することが有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
経営陣はAB HoldingとABそれぞれの財務報告を十分な内部統制を確立し、維持する責任があることを認めた。
財務報告の内部統制は、米国公認の会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表作成のための合理的な保証を提供することを目的として、会社の最高経営責任者と最高財務責任者が設計またはその監督の下で行うプログラムである“アメリカ公認会計原則”)と、以下の条件を満たすポリシーおよびプログラムを含む
•合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引と処置の記録を維持することと関係がある
•米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、会社の収支が会社管理層および取締役の許可のみに基づいて行われることを保証するために、取引が必要と記録されることを保証する合理的な保証を提供する
•財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正な取得、使用、または会社の資産の処理を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
すべての内部制御システムには，どんなに良く設計されていても，固有の限界がある.したがって、有効と判定された内部制御システムであっても、財務諸表作成や列報の信頼性を合理的に保証することしかできない。このような固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。将来の内部制御の有効性のいずれの評価予測も，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムに対する遵守度が悪化する可能性がある.
経営陣は、財務報告に対するAB HoldingとABの内部統制の有効性を2023年12月31日までに評価した。評価には，管理職は#年トレデビル委員会後援組織委員会が提案した基準を用いた“内部制御-統合フレームワーク法”(2013)(拍手)“COSO標準”).
その評価によると，経営陣は，2023年12月31日現在，AB HoldingとABはそれぞれCOSO規格に基づいて財務報告に対して有効な内部統制を維持していると結論した。
普華永道会計士事務所(PCAOB ID番号)238)は、本Form 10-Kに含まれる2023件の財務諸表を監査した独立公認会計士事務所が、AB HoldingおよびAB 2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性に関する証明報告書を発表した。AB HoldingとABに関するそれぞれの報告は見つけることができる第8項ではこの表の10-K
財務報告の内部統制の変化
私たちの財務報告の内部統制は2023年第4四半期に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
プロジェクト9 B。その他の情報
ABとAB Holdingは2023年第4四半期にForm 8−Kで開示する必要があるすべての情報を報告した。
S-K条例第408(A)項によれば，役員又は上級管理者はいない通過するあるいは…終了しました2023年第4四半期の10 b 5-1計画または他の取引スケジュール。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
私たちは“相互接続サイト”10項と11項で当社の公共サイトについて言及しましたWww.alliancebernstein.com.
わが社の秘書に連絡するには、メールを送ることができます会社秘書@alliancebernstein.comテネシー州ナッシュビル商店街五零一号連合バーンスタイン会社の秘書に手紙を送ります。郵便番号は三七二零三です。
普通パートナー
共同企業の活動は一般パートナーが管理·コントロールする。一般パートナー取締役会はすべてのパートナーシップの取締役会を担当する。AB単位所有者またはAB Holding単位所有者はいずれもパートナーシップを管理または制御する権利がなく，あるいは普通のパートナーの取締役を選挙する権利がない。普通パートナーはEQHの完全子会社です。
一般パートナーは、通常パートナーとしてサービスを提供することによって、組合企業から何の補償も受けない。普通組合員はAB 1%の普通組合権益およびAB Holdingの100，000単位の普通組合権益を持つ。AB Holdingの通常の結託単位ごとに，AB Holdingユニットごとに受信した割当てに等しい割当てを得る権利がある.同様に，AB中の1%の通常の結託権益は，AB単位ごとに受け取った割当てと同等の割当てを得る権利がある.
一般パートナーは，通常パートナーがその役員や上級管理者に支払う補償を含むAB精算を得る権利がある(ABがこれらの人員を直接補償しない範囲内で)。
取締役会
我々の取締役会は9名の取締役からなり，その中には5名の独立取締役(我々の会長を含む)，我々の総裁兼最高経営責任者，3名のEQHの上級管理者が含まれている.私たちは正式な書面多様化政策を持っていませんが、効果的な取締役会は様々な相補的なスキル、個人経験、観点を共有していて、彼らは一緒に努力して、取締役会に必要なリーダーシップと経験を提供して、私たちの会社を成功的に指導すると信じています。定款に記載されているように、取締役会の企業管理委員会(“管理委員会”)取締役会のこのような候補者の決定および評価の協力、取締役会構成の決定、取締役会の有効性の策定および監督評価の流れ、会社管理基準の策定および実施、および会社の責任事項に関する計画の審査。
以下に示す我々の取締役は豊富な指導経験を持っており，これらの経験は大型複雑組織を指導する広範なサービスから来ており，上級管理者としても取締役会メンバーとしても，政府や学術界での役割に由来している.私たちのどの取締役も正直、ビジネス判断力、協力精神、奉仕精神を持っています。これらは私たちの取締役会メンバーの基本的な特徴です。全体的に、彼らは資産管理、監督、公共会計と財務報告、金融、リスク管理、業務発展、運営、情報技術と安全、戦略計画、管理発展、後任計画と報酬、会社管理、公共政策、国際事務などの分野の専門知識と技能を含む、私たちの業務に適した豊富な知識と技能を持っている。
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| 執行者
委員会 | 監査とリスク
委員会 | 会社の管理
委員会 | 報酬と
職場で実践する
委員会 |
| ジョアン·ラム·タノン | | | | |
| セス·バーンスタイン | M | | M | |
| ジェフリー·ヘド | | | | |
| ダニエル·ケイ | | | | M |
| ニック·ライアン | | | | |
| ダス·ナラヤダス | | | | |
| マーク·ピアソン | M | | M | M |
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| チャールズ·ストーンヒル | | | | |
| トッド·ウォルソール | | M | M | |
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| 女性は | 男性 | 非バイナリ | 性別は明かさなかった |
| 性多様性 | | | | |
| 役員.取締役 | 1 | 8 | — | | — | |
| 人種/民族/国籍/その他の形態の多様性 | | | | |
| アフリカ系アメリカ人/黒人 | — | | 1 | — | | — | |
| アラスカ先住民/アメリカ原住民 | — | | — | | — | | — | |
| アジア人/南アジア人 | — | | 1 | — | | — | |
| スペイン系/ラテン系 | — | | — | | — | | — | |
| ハワイ先住民/太平洋島民 | — | | — | | — | | — | |
| 白人/コーカサス人 | 1 | 6 | — | | — | |
| LGBTQ+ | — | | — | | — | | — | |
| アメリカ以外で生まれた役員 | — | | 3 | — | | — | |
| 人口統計は明らかにされていません | — | | — | | — | | — | |
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ジョアン·ラム·タノン 公正投資ホールディングス取締役会長 委員会： 執行役員(議長) 年齢：71 董事は自じた2021 | | セス·バーンスタイン 社長と共同バーンスタインの最高経営責任者 委員会： 執行者 統治する 年齢：62 董事は自じた2017 | | ジェフリー·ヘド フェアホールディングス最高運営官 委員会： ありません 年齢：57 董事は自じた2019 | | ダニエル·ケイ 取締役、シカゴ商品取引所グループ(ナスダック：CME)と公平ホールディングス 委員会： 補償する 年齢：69 董事は自じた2017 |
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ニック·ライアン 社長、公平金融生命保険会社 委員会： ありません 年齢：50 董事は自じた2019 | | ダス·ナラヤダス ハーバードビジネススクール商工管理学教授エドゼル·ブライアント·フォード 委員会： (議長を)治める 年齢：63 董事は自じた2017 | | マーク·ピアソン 社長と公平ホールディングスの最高経営責任者 委員会： 執行者 統治する 補償する 年齢： 65 董事は自じた2011 | | チャールズ·ストーンヒル 緑青資本顧問会社創立パートナー 委員会： 監査(議長) 報酬(議長) 年齢：65 董事は自じた2019 |
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トッド·ウォルソール UnitedHealth Group Optom Insight(支払者市場)CEO 委員会： 監査？監査 会社の管理 年齢：53 董事は自じた2021 | | | | | | |
2024年2月9日現在、私たちの取締役は以下の通りです
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| | | 背景 •Lamm-Tennantさんは2021年10月にAB議長に任命された。 •彼女は2020年1月にEQH、公正金融、公正アメリカ委員会に加入し、2021年10月からこれらの委員会の議長を務めてきた。 •ラム·タンナンテはBlue Marble MicroInsuranceを設立し、2015−2020年の間に同社の最高経営責任者を務めた。 •彼女は現在Breyer Lane Venturesの執行顧問で、2021年に加入した；彼女はAmbac Financial GroupとElement Fleet Financial Corpの取締役会に勤め、2023年4月にアフリカ専門ベンチャー会社の取締役会に入社した。 •これまで、Lamm-Tennantさんは2005年から2016年までペンシルバニア大学ウォートン商学院国際商業兼任教授を務めてきた。ウォートンビジネススクールに勤務する前または同時に、Lamm-Tennantさんはダ信会社、ゲイ·カーペンター、汎用再保険会社を含む保険業界で複数の高級職を務めていた。 役員の資質 Lamm-Tennantさんは取締役会に重要な業界と学術経験をもたらし、彼女は全世界の商業指導者を務め、金融と経済学教授として傑出したキャリアを発展させた。 | |
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| ジョアン·ラム·タノン 委員会：執行役員(議長) 年齢：71 董事は自じた2021 | | |
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| | | 背景 •バーンスタインさんは、2017年4月に総裁兼CEOに任命され、2017年5月1日から職務を開始した。 •彼は2018年4月からEQH上級執行副総裁兼投資管理と研究主管を務め、EQH管理委員会のメンバーとなった。 •これまで、バーンスタインはモルガン·チェースで32年間の卓越したキャリアを有していたが、最近は取締役社長とモルガン·チェース資産管理会社管理ソリューションと戦略部グローバル主管を務めている。このポストで、Bernsteinさんはプライベートバンクの顧客部門内のすべての自由支配可能資産の管理を担当します。 •他のポストでは、10年間取締役社長兼固定収益と通貨グローバル主管を務め、2012年に終了した。 •バーンスタインはモルガン大通投資管理と民間銀行部門の首席財務長を務めていた。 •バーンスタインさんは、ペンシルベニア州ハーバーフォード·カレッジ·マネジメント·委員会投資委員会のメンバー、ブルッキングス学会の取締役会メンバー、外交関係委員会のメンバーです。 役員の資質 取締役会でバーンスタインさんは、モルガン·チェースの幅広いサービスとABのキャリアで蓄積された最近の多様な金融サービスの経験を持ってきました。 | |
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| セス·バーンスタイン 委員会：行政·管理·管理 年齢：62 董事は自じた2017 | | |
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| | | 背景 •ヘドは2019年4月にバドワイザー取締役の取締役に任命された。 •2018年以降、EQHの首席運営官とEQH管理委員会のメンバーを務めてきた。 •ハッド·さんは、このポストで、EQHの人的資源、情報技術、保険運営、通信部門の戦略的監督を担当しています。 •彼はまた調達と企業不動産を含む他の重要な機能分野を担当している。 •ヘドは2018年以来公平金融の首席運営官を務めてきた。 •ヘドさんは、フェアプレー銀行に加入する前に、米国国際グループで執行副総裁と最高経営責任者(CEO)を務めていたアメリカ国際グループ彼は20年間の任期中に深い金融サービス業の経験を蓄積した。ヘド·さんは、米国のインターナショナル·グループに在籍している間、最高経営責任者、最高行政官、副法律顧問、資産管理再構築担当者を務めていました。 •ヘドは2023年5月にセグド·マーシャルアカデミー財団の取締役会に加入した。 役員の資質 Hotdさん取締役会は、金融サービスに関する彼の豊富な経験と、EQH上級管理者としての、およびAIGで以前に担当していた戦略的洞察力を取締役会にもたらしました。 | |
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| ジェフリー·ヘド 委員会：ありません 年齢：57 董事は自じた2019 | | |
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| | | 背景 •ケイは2017年4月にバドワイザーの取締役社長に任命された。 •2018年5月以来、EQHの取締役メンバーであり、2015年9月以来、公平金融と公平米国の取締役メンバーであった。 •また、ケイさんは、2019年5月以降、シカゴ商品取引所グループ(取締役：CME)に勤務しており、ナスダック監査委員会の議長を務め、実行委員会及びリスク委員会のメンバーを務めています。 •Kayeさんは、2013年1月から2014年5月まで、HealthEast Care System臨時財務責任者兼財務担当者を務めました。2012年に安永法律事務所(Ernst&Young LLP)を退職してこの職を務めたE&Y”). •彼は25年の監査パートナーを含む安永で35年間働いた。 •安永氏の在任中、ケイさんは保険会社のニューイングランド地域の主管パートナー、中西部地域の主管パートナーを務めた。 •かえさんは公認会計士であり、全国会社役員会取締役リーダー研究員である。 役員の資質 カイさん取締役会は、シカゴ商品取引所、EQH、EQHの特定の子会社の取締役を務めている間だけでなく、幅広い金融および規制の専門知識を持って、安永のキャリアを取締役会にもたらしました。 | |
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| ダニエル·ケイ 委員会：補償する 年齢：69 董事は自じた2017 | | |
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| | | 背景 •ライアンさんは2019年4月にバドワイザーの取締役に任命されました。 •2018年5月以来、EQH退職、富管理、保護ソリューション担当を務め、EQH管理委員会のメンバーを務めてきた。 •また、ライアンさんは、2019年2月以来、同社の引退、富管理、保護ソリューション事業をリードし、マーケティングとデジタル機能をリードする公平金融の総裁を務めてきました。 •ライアンさんは2005年に公正金融(当時は安盛の子会社)に入社して以来、安盛と公平金融で様々な指導者を務め、戦略提唱グループの上級副総裁を務めてきた。 •彼は安盛日本会社の最高経営責任者兼総裁、公平金融会社役員高級管理職、各商業部門、および安盛グローバル戦略主管を担当し、安盛の60カ国における5年間の戦略計画を監督している。 •公平金融に加入する前に、ライアンさんはマッキンゼー·アンド·カンパニーの顧問と米海兵隊大尉である。 •ライアンさんは2023年9月に米国生命保険コンサルタント協会(ACLI)の取締役会に加入。 役員の資質 ライアンさんは取締役会に、AXA S.A.、EQH、および様々な子会社で担当される様々な高度なポストと、米海兵隊の将校時代に育成された優れた経験とリーダーシップを取締役会にもたらしました。 | |
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| ニック·ライアン 委員会：ありません 年齢：50 董事は自じた2019 | | |
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| | | 背景 •ナラヤンダスは2017年11月にバドワイザー取締役の取締役に任命された。 •ハーバードビジネススクールエドゼル·ブライアント·フォード商工管理学教授ですハーバードビジネススクール“)彼は1994年以来ずっとそこの教員だった。 •ナラヤンダースさんは現在、ハーバードビジネススクール出版社の上級副院長兼会長、ハーバードビジネススクールの対外関係上級副院長も務めている。 •彼は以前、ハーバードビジネススクール幹部教育上級副院長、ハーバードビジネススクール幹部教育上級管理プロジェクトとリーダーシップ発展プロジェクトの主席、MBAプロジェクト1年生マーケティング必修課程の責任者を務めていた。 •ナラヤンダスは何度もハーバードビジネススクールMBA卒業生から授与された卓越した教育賞を受賞した。彼が受賞した他の賞はロバート·F·グリーンヒル傑出サービスハーバード大学賞、チャールズ·M·ウィリアムズ卓越教育賞、アプガー教育革新賞を含む。 •彼の学術研究の重点は伝統企業の企業マーケティングと専門サービス会社に対する市場向けの問題であり、顧客管理戦略、卓越したサービスの提供、製品ライン管理とルート設計を含む。 役員の資質 ナラヤンダスさんは取締役会に米国の最高レベルの学術界での彼の豊富な経験をもたらした。 | |
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| ダス·ナラヤダス 委員会：(議長を)治める 年齢：63 董事は自じた2017 | | |
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| | | 背景 •ピアソンは2011年2月にバドワイザーの取締役社長に任命された。 •2018年5月から総裁兼EQH CEOを務めている。 •ピアソンさんもEQH管理委員会のメンバーだ。 •また、ピアソンは公平金融と公平米国社の最高経営責任者を務め、2011年以来2社の取締役メンバーを務めてきた。 •ピアソンさんは1995年にAXA S.A.に加入し、2001年にAXA Asia Pacific Holdings Limited(現AXA Asia Pacific Holdings Limited)を買収し、2001年にAXA Asia Lifeの地域CEOに任命されました。 •ピアソンさんは、2008年から2011年にかけて、安盛日本控股有限公司の最高経営責任者兼CEOを務めている(“安盛日本”). •ピアソンさんは、AXA S.A.に加入する前に、Hill Samuel、Schroders、National Mutual Holdings、Friends Providenで約20年間働いており、複数の高度管理職に就いています。 •ピアソンさんは、イギリス公認会計士協会の会員です。 役員の資質 ピアソン·さんは、EQH、AXAジャパン、AXA S.A.の他の子会社に勤めている間に、最高経営責任者として蓄積された多様な金融サービスの経験を取締役会に持ってきました。 | |
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| マーク·ピアソン 委員会：幹部·管理·報酬 年齢：65 董事は自じた2011 | | |
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| | | 背景 •ストーンヒルさんは、2019年4月にバドワイザーの取締役に任命されました •2019年3月以来、取締役のメンバーであり、2019年3月以来EQHと公平米国会社の複数の取締役会委員会メンバーであり、2017年11月以来公平金融会社の取締役会メンバーであった •ストーンヒルは2019年以来、資本市場インフラプロバイダードイツ取引所株式会社の監督会のメンバーを務めてきた。また，ストーンヒルは2023年10月にStrangeworks，Inc.取締役会に入社した。 •さらに、ストーンヒルさんは、Green&Blue Advisors LLCの創始パートナーでもあり、2011年にこのコンサルティング会社を設立し、クリーンな技術や環境に配慮した他の企業に財務的なアドバイスを提供しています。 •2016年から2021年まで、チェスアプリケーション会社Play Magnus ASの取締役メンバーで、2009年から2021年まで、スイスに本社を置く世界的なプライベートバンクスイス宝盛グループ有限公司の非執行副会長だった。 •ストーンヒルさんは、エネルギー市場、投資銀行、資本市場で30年以上の経験を有し、Lazard Freres&Co.LLC、スイスの信用とモルガン·スタンレー社でリーダーシップを担当しています。 •2009年から2011年にかけて、電気自動車のスタートアップ企業Better Place Inc.の首席財務長も務め、グローバル財務戦略と融資を担当した。 役員の資質 ストーンヒルさんは、取締役会に金融サービス業界の幅広い専門知識と卓越した実績をもたらし、エネルギー市場、投資銀行、資本市場で30年以上の経験をもたらしました。 | |
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| チャールズ·ストーンヒル 委員会：監査(議長)、報酬(議長) 年齢：65 董事は自じた2019 | | |
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| | | 背景 •ウォルソールは2021年9月にバドワイザーの取締役社長に任命された。 •彼はアメリカの国際管理の医療と保険会社連合健康グループの高級管理者で、現在オープトン洞察臨床解決策の最高経営責任者を務め、元企業成長部執行副総裁である。 •これまで、南カリフォルニア州ブルーシールドで常務副総裁兼首席運営官を務めていた。 •ブルーシールドに加入する前に、彼はアメリカ運通で副総兼デジタルサービス統合社長を務めたことがある。Walthallさんは、米運通に加入する前に、USAA保険会社で複数の上級職を務め、業界初のモバイル小切手預金サービスの発展に貢献しました。 •2016年にカリフォルニア州多文化リーダー賞の受賞者で、2020年にサヴォイ誌に米国企業界で最も影響力のある黒人幹部の一人に選ばれた。 •ウォルソールさんは、プロの行政指導委員会のメンバーであり、コーチ団の取締役会のメンバーでもあります。 役員の資質 Walthallさんは、キャリアの中で20年以上のリーダーシップを持ち、成長戦略、運営、製品開発、顧客サービス、予約計画について、豊富な経験を持っています。 | |
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| トッド·ウォルソール 委員会：監査·管理 年齢：53 董事は自じた2021 | | |
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行政官(ベルンスタインさんを除く)
ビル·シマーズ 臨時首席財務官
現在63歳のシマーズは2023年6月に臨時首席財務長に任命された。シマーズは2004年に同社に入社し、財務報告取締役を務めた。彼は2022年3月に臨時首席財務官を一時的に務め、2022年7月に首席財務官を辞任し、2023年6月に再び任命されるまで務めた。SiemersさんはABに加入する前に、アジアで複数の財務職を務め、徳勤で監査役を務めていた
カール·スプリングス 首席運営官
スプリングスのさんは現在50歳で、2023年6月に最高経営責任者に任命され、2019年以来世界的な技術·運営責任者を務めている。Sprulesさんは、会社のグローバルな技術と運営、不動産、法律、コンプライアンス、多元化、持分、包括性、企業市民、監査、リスクを担当する最高経営責任者として働いています。彼は1998年にAB技術部門に入社し、同社ロンドン事務所の上級システムエンジニアを務めた。2012年から2020年までの間、SprulesさんはABの首席技術者を務め、2018年以降、ABの技術および運営部門を新しいナッシュビルの本社に移転しました。2012年、スポルスは株式インフラサービス部門の責任者となり、投資運営、運営リスク、技術チームの管理を担当した。Sprulesさんは、2005年から2012年まで、ABの個人財、機関、顧客グループの技術的な仕事を担当しています。SprulesさんはABに参加する前に、セルや国防製品開発の分野で研究アナリストの職を務めていました。
オヌール·エルザン グローバル顧客グループと個人財の責任者は
エルザンさんは、現在48歳で、2021年に当社に入社し、グローバル顧客グループの責任者を務め、2022年7月に私財担当者に任命されます。このポストでは、ABの個人財管理業務および第三者機関と小売フランチャイズ権全体を担当し、世界規模のすべての顧客サービス、販売とマーケティング、および製品戦略、管理と開発を担当している。ABに入社する前に、Erzanさんは19年間マッケンジーで働き、最近ではその富と資産管理業務の上級パートナーおよび合同責任者を務めています。さらに、Erzanさんはまた、銀行および証券ソリューション(データ、分析、およびデジタル資産および能力のポートフォリオ)を世界的に共同でリードしています。過去数年間、彼は非営利組織で活躍し、Graham Windhamとトルコ慈善基金の取締役会に勤めてきた。
マーク·マンリー 総法律顧問兼会社秘書
マンリーさんは現在61歳で、1984年に律所に入社し、現シニア副社長兼法律顧問兼会社秘書を務めている。2004年6月から2021年12月まで副総法律顧問を務め、1988年から2023年11月まで同社のグローバルコンプライアンス主管を務めた。彼はABの道徳基準監督委員会議長であり，ABの内部コンプライアンス制御委員会およびほとんどの高度な運営，リスク，コンプライアンス委員会のメンバーでもある
クリス·ホービン グローバル投資担当者
現在50歳のホービンは2024年1月に世界投資主管に任命された。この幅広いリーダーシップの中で、彼は会社のすべての投資活動を監督し、資産種別を超えた投資成功を推進し、投資チーム間の協力とベストプラクティスの共有を促進し、共通のインフラを利用して顧客により良い結果をもたらす能力に投資する機会を評価する責任がある。Hogbinさんは2005年にABの機関研究事業に加入し、ヨーロッパの食品小売業界を担当する上級アナリストを務め、機関投資家としてヨーロッパ研究チームのメンバーに任命され、所属業界の第一アナリストとして評価された。2012年、売り手研究の欧州取締役となり、2016年に追加のアジア研究の役割を与えられた。2018年、彼はABの株式首席運営官に任命された。2019年、ホービンは証券業務連席主管に昇格し、2020年に証券業務主管になる。同社に入社する前、ボストンコンサルティンググループで戦略顧問を務めていた。彼はケス財団の議長でいくつかの非営利金融機関に参加しました
キャシー·スペンサー 首席人事官
現在57歳のスペンサーはバドワイザーの首席人事官で、彼女が率いるチームはバドワイザーの全従業員の従業員体験を向上させることを担当している。Spencerさんの職責は以下の機能を監督し、福祉、給与、従業員関係、文化、学習と参加、人材獲得と管理及び現場の卓越を含む。スペンサーの職責は会社のグローバル業務に及び、4，000人以上の従業員にサービスを提供する。2018年以来、彼女はアメリカ人従業員の会社の新しいナッシュビル本社への移行と、現地従業員の採用と入社を監督した。スペンサーは1997年にバドワイザーに入社し、様々な職務を担当し、監督人材と組織から管理従業員関係に発展し、両者とも世界的に行われている。2008年、彼女は上級副総裁に抜擢され、人的資源担当者に就任し、この職を10年間務めた
ケイト·バーク 元首席運営官兼首席財務官
バークさんは現在52歳で、2023年5月31日に会社の首席運営官兼首席財務官を辞任した。彼女は2022年7月に首席財務官に任命されるとともに、2020年7月に首席運営官となる職を保留している。バークさんは2021年2月から2022年6月までわが社の私財チャンネルの責任者を務め、2019年5月に首席行政官に任命された。これまで、2016年2月から2019年5月まで人的資本責任者兼首席人材官を務めてきた。バークさんは2004年にわが社に入社し、バーンスタイン研究サービス会社の機関株式販売員を務め、その後も様々な管理職を務めてきた
役員および行政員の変動
2022年12月31日までの10-K表を提出して以来、私たちの役員と役員は以下のように変化しました
役員.取締役
•クリスティ·マトゥスは2023年5月24日に取締役会を離れた。
•ネラ·ドメニッチは2024年1月16日に取締役会を去った。
行政員
•バークは2023年5月31日から首席運営官兼首席財務官を辞任した。
•シマーズは臨時首席財務官に任命され、2023年6月1日から施行された
•スプルーシさんは最高経営責任者に任命され，2023年6月1日から施行される
•ホービンさんはグローバル投資担当者に任命され，2024年1月1日から施行され，新たに設立された役員職である。
•スペンサーは2024年1月16日からCEOに任命され、CEOの肩書を保留している。
取締役会会議
2023年、理事会は2月、5月、9月、11月に定期会議を開催した。
監査委員会は、通常2月、5月、9月、11月に開催される4回の定期会議からなるカレンダーを作成した。さらに、取締役会は特別会議を開催したり、状況が必要な場合には書面で合意して行動する。取締役会には常設実行委員会、監査·リスク委員会、報酬と職場慣行委員会、ガバナンス委員会、各委員会が設置されています以下、さらに詳細に説明するそれは.2023年、各取締役会メンバーが出席する取締役会および委員会会議は、その出席権があるすべての取締役会および委員会会議総数の75%以上を占める。
管理局管轄下の委員会
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| | 職責： •取締役会休会中又は取締役会を構成する全員が非現実的である場合には、取締役会のすべての権力及び権力を行使する(限られた例外を除く)。 •通常，適用される四半期単位保持者割当てを決定する. | |
| 実行委員会 委員会のメンバー： ジョアン·ラム·タノン(議長) セス·バーンスタイン マーク·ピアソン 2023年の会議：4 | |
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| | 職責： •理事会に協力して以下の事項を監督する： •共同企業の財務諸表の完全性 •財務報告の内部統制およびパートナーシップのリスク管理枠組みおよびリスク緩和プロセスに対するパートナーシップの有効性 •組合企業が法律法規の要求と商業行為の状況と制度を遵守する •独立公認会計士事務所の資格と独立性； •共同企業内部監査機能の履行状況。 •共同企業の独立公認会計士事務所の任命、保留、報酬、評価と終了を監督する。 •監督管理層は、会社のESG目標を評価するための包括的な指標を作成し、経営陣がこれらの目標を追求している進展を監督する。 •各レベルでパートナーシップを遵守する政策、手続き、そして接近を絶えず改善し、促進することを奨励する。 •独立公認会計士事務所、上級管理職、内部監査部、グローバルコンプライアンス主管、首席リスク幹事と取締役会の間に開放的なコミュニケーションチャネルを提供する。 | |
| 監査·リスク委員会 委員会のメンバー： チャールズ·ストーンヒル(議長)
トッド·ウォルソール 2023年の会議： 8 | |
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| | 職責： •取締役会と一般パートナーに協力する唯一の株主です •資格を物色し、評価した者が董事局のメンバーとなった •取締役会とその委員会の構成を決定する。 •取締役会に協力します •取締役会の有効性を評価するための手続きを策定し、監視する •私たちの企業管理指針を制定し実施し •私たちの一般パートナーや共同企業の企業責任に関する政策と計画を検討します。 | |
| 統治委員会 委員会のメンバー： Das Narayandas(議長) セス·バーンスタイン マーク·ピアソン トッド·ウォルソール 2023年の会議： 1 | |
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| | 報酬委員会の役割についての議論は11項目目の“報酬議論と分析--報酬委員会；役員報酬を決定する手続き”を参照. | |
| 給与及び職場実務委員会 委員会のメンバー： チャールズ·ストーンヒル(議長) ダニエル·ケイ マーク·ピアソン 2023年の会議：5 | |
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上記で議論された各取締役会委員会の機能は、各委員会の規約でより包括的に説明されている。このような規定は私たちのウェブサイト上の“責任-会社統治”の部分で見つけることができる。
ある役員の独立性
2023年2月、管理委員会は、管理職が作成した材料を審査した後、各管理部門を決定することを取締役会に提案した。ドメニッチとラム？タナントとケイ、ナラヤンダス、ストーンヒル、ウォルソールは独立していた。取締役会は2023年2月の定例会で、これらの取締役のいずれも関連規則が指す独立取締役(1人当たり“独立取締役”)であることを決定した。
監査委員会財務専門家
監査委員会財務専門知識
2023年2月、管理委員会は、管理職が作成した材料を審査した後、各管理部門を決定することを取締役会に提案した。ドメニチとラム-テネシーとケイさんとストーンヒルさんはS-K条例第407(D)項に“会計監査委員会専門家”をいう。取締役会は2023年2月に開催された定例会で上記の決定を下した。
金融知識
2023年2月、ガバナンス委員会は、経営陣が準備した材料を審査した後、各独立取締役が財務知識を備え、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第303 A.07(A)節で想定されているように、会計または関連財務管理専門知識を有することを取締役会に決定することを提案する金融に明るい“)”取締役会は2023年2月に開催された定例会で上記の決定を下した。
取締役会の指導構造とリスク監督における役割
リーダーシップ？リーダーシップ
取締役会は管理委員会と共に取締役会の指導構造を検討する責任がある。適切な個人が私たちの議長とCEOを務めることを決定する際、取締役会と管理委員会は取締役会の構成、わが社の強力なコーポレートガバナンス実践、AB特有の挑戦とチャンスを考慮します。
取締役会に連絡してください
当社の議長や取締役会の他のメンバーと直接コミュニケーションをとることを意図している人は、当社秘書に電子メールを送信したり、Lamm-Tennantさんに住所を送ったりして、当社の秘書が代行して保管することができます。私たちの会社の秘書はこのような電子メールやメールをLamm-Tennantさんにすぐに転送するだろう。私たちはすでに私たちのウェブサイトの“責任-コーポレート·ガバナンス”の部分でこの情報を発表した。
リスク監督
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| 取締役会 | |
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取締役会は、監査委員会と共同で、投資リスク、信用、取引相手リスクおよび運営リスク(法律/規制リスク、ネットワークセキュリティリスク、気候リスクを含む)を含む当社のリスク管理枠組みを監督し、これらのリスクが適切に管理されていることを保証することを支援しています。 |
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| 監査委員会 | |
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取締役会は完全に独立取締役からなる監査委員会に委託して、当社の投資、信用及び取引相手、運営リスク評価及びリスク管理に関する政策とやり方を考慮し、管理層と重大な財務、運営及び名声リスクの開放を討論し、及びこれを監察及び制御するためのステップを含む。 |
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| リスク管理チーム | | | | 首席リスク官 | |
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会社のリスク管理チームのメンバー(私たちの首席安全官を含む)は、会社の業務および運営に固有の一連のリスクを識別、管理、制御し、投資、信用、取引相手、および操作リスク識別、評価、監視に関する四半期報告を監査委員会に提出する。 | u | 最高経営責任者は四半期ごとに監査委員会に報告書を提出し、最高経営責任者と監査委員会に仕事を報告する。 |
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取締役会はそのリーダーシップとリスク監督がわが社に適切であることを確認した。Bernsteinさんの金融サービスに関する深い知識と、投資管理産業における豊富な行政経験は、彼が取締役会の全体的な運営を向上させるために、非常に貴重なものでしたが、Lamm-Tennantさんの深い業界と学術経験は、私たちの社長とCEOを務めるのに非常に適しています。取締役会は、独立議長と最高経営責任者、監査委員会、専門的なリスク管理チーム、および私たちの最大の単位保持者(EQH)の重大な参加を組み合わせて、有効なリスク監督を確保するために適切な指導者を提供したと考えている。
“道徳的規則”と関連政策
私たちの役員、上級管理者、従業員は私たちの商業行為と道徳基準を守らなければなりません道徳的規則“)”“道徳規則”は、“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A.10節、“投資顧問法”下の第204 A-1条規則及び“投資会社法”下の第17 j-1条規則、及び投資専門家証券取引の実践及び基準等について投資会社協会が発表した提言を遵守することを目的としている。“道徳的規則”は、私たちの受託義務に対する敏感性を含め、私たちのすべての従業員のためのいくつかの指導原則を確立し、私たちがこれらの義務を履行することを確実にする。また、“道徳規則”やわが社のインサイダー取引政策は、従業員が任意のタイプの重大な非公開情報を持っている場合に取引を行うことを制限しており、これにはわが社に重大なネットワークセキュリティ事件が存在することが含まれている可能性がある。私たちの道徳的基準は私たちのウェブサイト上の“責任-会社統治”の部分で見つけることができる。
私たちは2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(Sarbanes-Oxley Act)406条を遵守するために“最高経営責任者と上級財務官道徳規則”を採択した第406項コード“)”第406条基準は、私たちのインターネットサイトの“責任-会社管理”の部分で見つけることができる。私たちは、私たちのウェブサイトにこれらの情報を掲示することによって、リスト8-K第5.05項の第406項の規則において最高経営責任者、最高財務責任者、および最高会計官のいくつかの改正または免除に適用される規定に関する開示要件を満たす予定です。今まで、そのような改正や免除はなかった。
ニューヨーク証券取引所のガバナンス問題
“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A.00条は、本マニュアルの下の条項を遵守することを免除し、そのうちのいくつかは、私たちが自発的に遵守しているものである：第303 A.01条(取締役会には多数の独立取締役が必要である)、第303 A.04条(コーポレートガバナンス委員会は、独立取締役のみをそのメンバーとし、委員会の趣旨や職責等を説明する定款を有しなければならない)、第303 A.05条(報酬委員会は、独立取締役のみがそのメンバーとならなければならず、委員会の趣旨及び責任等を述べなければならない)。
AB Holdingは有限共同企業である(ABも同様).また、一般パートナーはEQHの完全子会社であり、一般パートナーはAB Holding(およびAB)を制御しているため、“制御された会社”免除を受ける資格もあると信じている。しかし，我々は303 A.04節と303 A.05節で規定された憲章要求を自発的に遵守する.
私たちの企業管理指導(“ガイドライン“)取締役会及びその委員会の有効な運営を促進し、組合企業それぞれの単位所有者の利益(一般パートナーの唯一の株主に対する取締役会の役割を適切に考慮する)を促進し、取締役会、その各委員会、個人取締役及び管理層がどのようにその機能を履行すべきかについて共通の期待を提出する。このような基準は私たちのウェブサイトの“責任-会社統治”の部分で見つけることができる。
管理委員会は、任意の取締役または一般パートナー行政員が“道徳規則”、第406項目規則、およびEQH道徳政策声明に基づいて提出した任意の免除請求を審議する責任がある。これまで、私たちはこのような免除を承認したことがありませんが、将来免除が承認されれば、この免除は私たちのインターネットサイトの“責任-コーポレートガバナンス”の部分で説明されます。
私たちのインターネットサイトの“責任-会社管理”部分は、単位所有者を含む関心者のための電子メールアドレスを含み、取締役会とコミュニケーションする。私たちの会社の秘書は、その住所に送信された電子メールを審査し、どのように返信するかどうかを決定し、そのような電子メールを誰に転送すべきかを決定する上で一定の裁量権を有する。我々の経験では，ほとんどの受信した電子メールは通常の顧客が行政協力を要求する要求であり，管理職が処理したり，様々な形式の要求をしたりすることが望ましい.
2002年のサバンズ·オクスリ法第302条の規定により当社の最高経営責任者および最高財務責任者が提供した証明書は、10-K表の展示品として提供されました。
AB Holding単位保持者とAB単位保持者は、私たちの会社秘書に連絡することによって、任意の委員会規約、ガイドライン、道徳基準、および406番目の基準のコピーを請求することができます。実行委員会、監査委員会、管理委員会、報酬委員会の規約およびメンバーリストは、当サイトの“責任-コーポレート·ガバナンス”の部分で見つけることができます。
文化を受託する
私たちは強力な受託文化を維持しており、受託機関として、顧客の利益を第一にしています。私たちはすべての顧客を公平かつ公平に扱い、遵守するために努力しています 適用されるすべての規制と私たちの業務が受ける内部政策を遵守する。私たちは、従業員を教育することで、これらの目標を達成し、私たちの受託義務に対する認識を高め、従業員の利益が顧客の利益と一致するように激励し、規制コンプライアンスを確保するために、積極的な監視を含む一連の措置をとる。私たちのコンプライアンス枠組みには
•道徳的規則監督委員会(“道徳的規則”)道徳委員会“と内部コンプライアンス制御委員会(”コンプライアンス委員会)“と、それぞれが私たちの実行者と他の上級管理職で構成されています
•オンブズマン事務室では、職員たちと他の人たちは秘密に基づいて懸念を表現することができる
•会社全体のコンプライアンスと道徳訓練プログラム
•紛争幹事と紛争委員会は、利益の衝突を決定して減少させるのを助ける。
倫理管理委員会は、私たちの道徳規則の下で発生した問題に関するすべての事項を監督し、四半期ごとに会議を開催し、状況が許可された他の時間に会議を開催する。道徳委員会とそのグループ委員会、個人取引グループ委員会は、私たち従業員の個人取引を監督する。
コンプライアンス委員会は、会社全体のコンプライアンス問題を審査し、これらの問題が時々発生し、これらの解決策の実施を監督する可能性があるため、これらの問題の解決策を策定しようと努力している。コンプライアンス委員会は四半期ごとに会議を開催し、状況が許可された他の時間に会議を開催する。
プロジェクト11.役員報酬
報酬検討と分析(“CD&A”)
このCD&Aでは、私たちの役員報酬理念について概説と分析を行い、役員報酬の主要な要素を述べ、私たちの役員報酬計画がABの戦略目標とどのように一致しているかを説明した。また、任命された役員に対する報酬委員会の2023年の奨励的報酬提案と決定についても検討した(“近地天体“)”本CD&Aは本節以降の補償表とともに読むべきである.2023年の近地天体は(1)含まれています
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セス·バーンスタイン 社長とCEO(“CEO”) | ビル·シマーズ 臨時首席財務官(“CFO”) | カール·スポラス 首席運営官(“COO”) |
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オヌール·ルザン グローバル顧客グループと個人財の責任者は | マーク·マンリー 総法律顧問兼会社秘書 | |
(1)ケイト·バークは2023年5月に最高経営責任者兼最高財務官を辞任した。私たちはBurkeさんに関する情報を本CD&Aに含め、適用されるアメリカ証券取引委員会規則に基づいて以下の補償表をリストしました。
報酬理念と目標
従業員の知的資本はわが社の最も重要な資産です。私たちは人に投資します-私たちは合格者を雇用し、彼らを訓練し、彼らの最高の考えを会社と私たちの顧客に捧げ、彼らを激励、奨励、維持するための方法で彼らを補償し、同時に彼らの利益を私たちの単位所有者と顧客の利益と一致させることを奨励します。
また、私たちの報酬実践は、会社が長期成長戦略を実現するのを助けることを目的としています公平で責任を持って提供し、多様化し、拡張することで()“成長戦略)“を含め、全社的な取り組みが含まれている
•顧客に優れた投資解決策を提供します
•質の高い差別化サービスの開発
•強力な増益率を維持する。
私たちはまた、私たちの報酬実践が業界の同業者と競争力を持つことを確保し、私たちの近地天体と私たちの従業員に十分な富を創出する潜在力を提供することに集中して、これは私たちが以下の重要な報酬目標を達成することができると信じている
•高い素質の管理人材を引きつけ、激励し、維持する
•前年の業績を奨励する
•未来の業績を刺激する
•優れた個人の業績と行為を認め、支持し、これらの業績と行為はわが社の顧客がその財務目標を達成するのを助ける主要な目標を体現し、促進した
•私たちの役員の長期的な利益を私たちの単位所有者と顧客の利益と一致させます。
2023年成長戦略推進の進展
2023年、私たちは引き続き私たちの成長戦略を実行する上で有意義な進展を得た：公平で責任を持って交付し、多元化し、拡張する
顧客に優れた投資解決策を提供します
投資実績
会社の投資チームは依然として私たちの顧客に差別化されたリターンフローを提供することに集中している。私たちは時間が経つにつれて、複製が困難な特別な見返りを生む能力が私たちの競争優位を維持する核心になると信じている。2023年、我々の固定収益表現は増強し、2023年12月31日までの1年期、75%の資産表現は1年期より優れ、73%の資産表現は3年期より優れ、77%の資産表現は5年期より優れている。株式では、株式選択と少数巨大科学技術株をはじめとする高度集中の基準リターンにより、株式市場が遅れている。2023年12月31日までの1年間では，約26%の株式資産がサービスより優れており，3年期45%，5年期42%であった。(この業績データは、機関サービスにおいてそれぞれの基準よりも優れているアクティブな固定収益および株式資産のパーセンテージ、費用総額、ならびに小売コンサルタントおよびI株ファンドにおいてアクティブな固定収益および株式資産が朝星カテゴリで上位半分にランクされていることを反映しており、コンサルタントカテゴリが存在しない場合、A株カテゴリを使用する)。また、2023年12月31日現在、米国基金資産の60%と非米国基金資産の69%が朝星に4星か5星に選ばれている。
2023年12月31日までの3年間で、以下の資産管理規模が1億ドルを超える小売固定収益と株式共同基金の業績が上位4位にランクインした
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AB上位4位の米国小売固定収益共同基金(3年)： •AB市政債券インフレ戦略 •AB短期高収益債券 •AB納税意識のある固定収益機会 | AB上位4位の非米国固定収益基金(3年)： •AB短持続期多収型 | AB上位4位の米国小売株共同基金(3年)： •AB持分収入 •AB値 | AB上位4位の非米国株ファンド(3年)： •ABアジア(日本を除く) •AB EM低波動性 •AB EM値 •AB国際
医療保健 •AB Low-Vol持分 •AB US Small and
中規模株 |
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純流量
私たちの成熟した投資サービスを拡張することは依然としてわが社の重点だ。2023年には3つの流通ルートのうち2つの小売と個人財-有機的な成長を実現し、機関は純流出を見せた。資産別に分類すると、固定収益は有機的に5%増加し、能動的権益の流出によって相殺され、これは業界全体の傾向と一致している。ABの純流出は70億ドル，すなわち1.1%の流出率であり，我々の公共同行がより高い流出率を経験したよりも流出率が低かった。私たちの小売ルートでは、総売上高は711億ドルに上昇し、2022年より8%増加した。課税と非課税固定収益の力強い成長に後押しされ、小売償還率は2022年の24%から2023年の28%に上昇し、年間純流入は37億ドルに達した。我々の機関ルートでは、総売上高は2022年の322億ドルから118億ドルに減少し、後者は2つのカスタマイズされた目標日付任務が提供する160億ドルの資金から利益を得ている。純流出は118億ドル。我々が準備している120億ドルのAUMは1年前の132億ドルに比べて低下しており，業界全体の機関活動の鈍化を反映しており，年末までに民間代替案が管路費用ベースの80%以上を占めている。私財では，2023年の総売上高は186億ドルで前年比6%増加し，このチャネルは3年連続の純流入，すなわち1.1%の有機的増加を生じた。
高品質の差別化サービスを開発することで多元化を実現する：
絶えず発展し、複雑なグローバル顧客群の需要を満たすために、私たちの製品の多様性を増加させることは依然として重要なポイントである。2023年、私たちのグローバルプラットフォームは、未来の安全、アメリカの高配当ETF、Disruptors ETF、社債ETF、コアプラス債券ETF、保守緩衝ETF、税収意識中級市政ETF、税収意識複数の市政ポートフォリオ、固定期限ポートフォリオ2026/2027を含む新しい投資戦略を発売した。また、顧客のニーズに応じて、異なる地域をカバーするための既存の投資戦略のための複数の新しいツールを発売しています
拡張：
2023年、私たちは主に二次市場、再生可能エネルギー、住宅抵当ローン、ヨーロッパ商業不動産債務から主に私たちのプライベート代替事業の持続的な増加に集中しています。私たちは私たちの個人信用業務で新しい純資産ローン戦略を発表し、公平な銀行の約束を支持した。ABのプライベート市場プラットフォームは現在610億ドル価値があり、前年比9%増加し、機関、小売と個人財顧客に提供する多様化と関連性製品を反映している。私たちは依然として米国国内外で日和見的な拡張を行い、長期的な成長を支持することに集中している。私たちは中国で全額共同基金ナンバープレートの承認を得て、他のアジア諸国と一部のヨーロッパ市場の成長に重点を置いている。私たちは第三者顧客を発展させるために、私たちの保険資産管理業務に投資し続けます。また、私たちは強力な成長を実現しました。これは、私たちのカスタマイズMuni SMAにおいて大規模なカスタマイズと税務最適化を実現するために、私たちが再設計したMuni投資プラットフォームのおかげです。
責任を持って：
私たちは責任を積極的な追求と見なし、私たちの会社を団結させます-私たちの仕事と行動様式から、私たちのコミュニティサービス、そして私たちが顧客に提供する投資解決策まで。内部では、我々の安全·業務連続性インフラのさらなる強化を含む健全なコーポレート·ガバナンス·コンプライアンスの枠組みを改善していきます。私たちの投資活動を通じて、私たちは引き続き会社がその会社の管理構造を強化し、株主の権利を支持し、透明性を向上させるための提案を支持し、私たちの顧客の最適な利益に合致するように努力しています。財政的側面では、私たちは2023年に非賃金支出の増加をインフレ水準よりも低く維持するため、私たちの費用管理まで責任を延長する。
公平になりました
2023年、公正銀行は永久資本の分配と導入計画の拡大を発表しました1ABの非流動性プラットフォームまで。Equityは，ABに新たかつ増加する既存の代替プラットフォームを播種することにより，再配置し，その一般口座のリスク調整後リターンをさらに向上させることを目標としている。2021年に最初の100億ドルの約束が行われ、その約90%が年末に個人選択および個人配給戦略に配備された。この初期約束はAB CarVal戦略に現在配備されている7億5千万ドルを含む。2023年5月、公平銀行はABの非流動性プラットフォームに第2の100億ドルの永久資本約束を提供し、その約束総額を200億ドルに増加させることを発表した。私たちは、第1の約束を終えた後、第2の約束は2024年に配備され、今後数年間継続されると予想している。
増加利益率を維持しています
私たちは依然として管理コストに集中して、時間の経過とともに目標増分調整後の営業利益率が45%~50%の範囲内にあることを確保することを支援します。2023年、私たちは2018年に最初に発表されたこの戦略の重要な柱を引き続き実行し、私たちの会社の本社をニューヨーク市からナッシュビルに移転します。私たちは、収入を増やした上で運営レバーを向上させることを確保するために、効率化と各種運営費用の管理を求め続けている。バーンスタイン研究サービス会社とフランス興業銀行を続けていますフランス興業銀行“)は、2024年上半期に完成する予定です。私たちは現在、バーンスタイン研究サービス会社が私たちの連結財務諸表から合併を解除した後、この行動により、私たちの年度調整後の営業利益率が200-250ベーシスポイント向上すると予想しています。
金融市場は2023年に改善したにもかかわらず、2023年の年間平均AUMは2022年の水準より1%低下し、平均AUMは前年に比べて回復が遅れていることが反映されている。これにより、3年間のスクロール逓増調整後の営業利益率は8%であり、私たちの目標区間を下回った。我々の調整後の営業利益率は2023年に28.2%に低下し、2022年の28.9%に比べて70ベーシスポイント低下した。減少の原因は運営費が調整後に比べて2%増加したからです
1 永久資本とは、一定の条件の下で約束を撤回できる無期限投資資本を指す。これらの条件は，主に潜在的な規制制限，十分な流動資金の不足がABの資本約束に資金を提供すること，ABは投資戦略と一致する魅力的な投資機会を見つけることができないことを含む。EQHの保険子会社は，時間の経過とともにABにこの投資資本を提供しようとしているが，彼らはこのような約束をしていないことを示している。彼らの約束を撤回することは、私たちがいくつかの製品を発売する速度を遅らせるかもしれないが、私たちの業務全体に与える影響は大きくないだろう。
純営業収入は1%増加した。調整後の報酬と福祉支出総額は2%増加し、昇進·サービス費用は2%増加し、一般·行政費用は同1%増加した。以下のCD&Aでは、調整された報酬比率についてより多くの情報を提供していますプロジェクト7における管理運営指標“私たちはアメリカ公認会計原則の結果と私たちが調整した結果との間の入金に基づいて.
私たちの報酬実践は会社の成長戦略を実現することを目的としています
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| | | | 顧客に卓越した投資ソリューションを提供する |
| 開発·商業化 私たちのスイートルームを拡張します サービスの数 14億ドルのアクティブ型ETF 2023年にAB保守型バッファETFとAB高配当ETFを含む10頭の新しい能動型ETFを発売し，能動型ETF総数を12頭にした。 610億ドルの市政当局 市政プラットフォームは11%の年化有機成長を反映しており、これはMuni SMAの強力な成長によって促進されている。私たちの小売Muniプラットフォームは11年連続で増加している 中国が免許を取得する エービーは全額共同基金業務ナンバープレートを獲得しました。 610億ドルの個人市場AUM 二級市場、再生可能エネルギー、担保ローンとヨーロッパ商業不動産債務の増加に推進されて、前年比9%増加した。 200億ドルの公平な約束総額 2023年に公平銀行はABの私募代替および私募配給プラットフォームをさらに拡大するために100億ドルの増資を約束した。 | | |
| | | 固定収益と持分表現 |
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概要
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| 販売総額 | ALTS/MAS | 有機的成長 | 有益な管混合 |
バドワイザーが小売ルートを実現する | 固定収益の有機的成長 | 2023年の3つのチャネルのうち2つは肯定的 | 代表的な代替案が |
| $71.1B | 5.5% | 1.9% | 80% |
| 2023年の総売上高は前年比8%増 | 2023年 | 過去5年間の年平均有機成長 | 年末機関管路費基数 |
(1)ABは8%のスクロール3年増分調整後の営業利益率が生じ，45%−50%の長期目標区間を下回った。上のMD&Aでは、調整後の営業利益率に関する追加情報を提供しております第七項.
(2)2023年には、業界同業者と一致するように利息の借入への影響を排除するために営業収入を調整した。前回のプレゼンテーションと一致するように前回のプレゼンテーションを再予測しました。
2023年奨励報酬計画の概要
2023年の業績と報酬を振り返ると、私たちの各近地天体幹事(バークさんを除く、2023年5月に辞任した)は、年末ボーナスの一部と長期奨励金の一部を受けた。年間現金ボーナスと長期インセンティブ報酬との割合はNEOの総報酬に依存し、報酬の低い役員が獲得したインセンティブ報酬のうち現金ボーナスの割合は報酬の高い役員よりも高い。(これらの補償要素の他の情報については、参照してください“近天体の補償要素” 下にある.)
2023年、私たちは会社の上級指導者に対して、私たちの近地天体を含む業績スコアカードを使用しました。これらのスコアカードは、ESG計画の加速とわが社の代替プラットフォームを優先し、私たちのすべての利害関係者のための長期的な価値を創出する会社の目標と一致するように、私たちの高度なリーダーの発展と幅広いリーダーシップを維持することを要求しています。各NEOのスコアカードは私たちの成長戦略を反映し、以下の指標の目標指標に対する実際の結果を含む
•財務業績は、同業者業績、調整後の営業利益率、調整後の純収入増加と運営効率目標を含む(プロジェクト7における“管理運営指標”の検討を見てみましょう私たちはアメリカ公認会計原則の結果と私たちが調整した結果との間の入金に基づいている)
•投資実績は、サービスや時間帯にわたる競争力のあるリターンを提供することで、
•戦略は、私たちが核心投資解決策を提供する戦略と一致し、同時に公平銀行と協力して、急速に増加している地域で責任を持って質の高い差別化サービスを開発する
•組織の効力と効率、リーダーシップの影響、後任計画、人材の開発、革新と自動化、および不動産利用を含む組織
•文化は、趣旨、従業員の尊敬度、多様性、留任、そして安全を含む。
スコアカードは、年初に決定された業務、業務、文化目標に対して管理職1人当たりの業績を評価し、当社の今年度の財務業績に合わせて審査することを支援します。私たちに支払われた近地天体の奨励賠償額は賠償委員会が適宜決定した。(より多くの情報については、ごアクセスください以下のCD&Aの“報酬委員会；役員報酬を決定する手順”を参照されたい.)
給与委員会のバーンスタインさんは、依然として、2023年の業績に関する我々の近天体を含むすべての従業員に支払うインセンティブ的報酬額を決定する際に、調整後の従業員の報酬と福祉支出と調整後の純収入との比率、すなわち調整後の従業員の報酬と福利厚生支出との比率、すなわち調整後の純収入の比率を適切に判断するとしている以下、直ちに説明する:
•調整された従業員の報酬と福祉費私たちの従業員の給与と福祉支出総額は、求人、訓練、アルバイト、飲食などの他の雇用コストを引いており、従業員の長期インセンティブ報酬に関する投資に関する時価ベースの帰属支出および配当金と利息支出の影響は含まれていない。また、私たちは投資専門家に渡されたいくつかの業績ベースの費用に基づいて調整しています
•調整後の純収入(私たちの対を参照してくださいプロジェクト7における“管理運営指標”アメリカ公認会計基準に基づく業績が私たちの調整後の業績と一致するように)投資損益、配当金、従業員長期インセンティブ報酬関連投資の利息は含まれていません。また，調整後の純収入は，第三者に支払われた流通関連金と，繰延販売手数料と流通収入の償却を相殺した。私たちが発生した追加伝達費用(主に私たちの移籍エージェントを通じて)は含まれていません。これらの費用は費用として精算されて収入に記録されます。また，合併会社が開始した投資ファンドの収入影響を調整し，合併後の会社が開始した投資ファンドの収入を廃止し，合併で相殺されたABのようなファンドの費用と，AB投資のこのようなファンドの投資収益と損失を計上する方法を調整した。私たちはまた、買収に関連するいくつかの直通業績費用と、いくつかの他の投資専門家に転嫁された業績費用を調整した
また、さん·バーンスタイン給与委員会は、企業による調整後の従業員の給与·福祉支出については、業績ベースの費用の影響は含まれていないとの見方を示し、一般的には、意外または特別な場合を除き、調整後の純収入の年間50.0%を超えるべきではないとしています以下の表に示す2023年、調整後の従業員の給与と福祉支出は、調整後の純収入の約49.0%(千ドル)を占めている
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| 純収入 | $ | 4,155,323 | |
(調整する)上文を参照する) | (783,374) | |
| 調整後の純収入 | $ | 3,371,949 | |
| 従業員報酬福祉費 | 1,769,153 | |
(調整する)上文を参照する) | (115,977) | |
| 調整された従業員の報酬と福祉費 | $ | 1,653,176 | |
| 調整後の補償比率 | 49.0 | % |
私たちは2023年の調整後の給与比率は約49.0%であり、給与レベルと業界同業者の競争力を維持し、高い素質の人材を誘致、激励と維持する必要があり、そして私たちの業務の中で強力な運営レバーを維持する必要があることを反映した。給与委員会は経営陣と協力して、この二つの需要を十分に満たすことを確保するのを助ける。
私たちは以下に述べる各NEOの2023年の個人業績は、各役人の役割、それぞれの業績スコアカードの内容、会社の業務と運営目標を与えます
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| セス·バーンスタイン 社長と最高経営責任者 成績概要：社長とCEOとして、ベルンスタインさんはABを率いて3つの流通チャネルのうちの2つで有機的な成長を達成した。同社は収入が増加するとともに、運営費は戦略成長分野への持続的な投資を含むインフレを下回る速度で増加している。バーンスタインさんは、当社の経営陣交代を行い、中国におけるファンド管理会社をはじめとする一連の戦略的重点を推進し、ABインドオフィスを開設し、当社の研究·取引事業を閉鎖するとともに、合弁企業を設立しました。 | 個人的成果 財務·投資実績 •成長分野での会社の努力をリードし、機関の資金調達環境が困難であるにもかかわらず、公共同行に比べて流出率が低い。ABの固定収益業務は有機的に5%増加し、同業者より優れており、技術と流通投資からの成功拡張を反映している。同社の3つの流通ルートのうち2つは有機的な成長を実現した •単位あたりの収益(“EPU“)2022年同期に比べて9%増加した。2023年通年EPUは2.69ドルで、2022年より9%低下し、平均AUMと基本費用の低下、金利上昇を反映したより高い利息支出を反映している。 •固定収益領域での表現は著しく改善し、適用する同業者或いは基準より優れているが、著者らの株式特許経営権の表現は良くなく、原因は株式選択及び少数の巨大科学技術株が微弱な優勢でリードした強い基準リターンである(両者はすべて資産表現が大盤より優れているパーセンテージで評価されている) 戦略.戦略 •ABのアクティブETFプラットフォームは12基金を持つ14億ドルの資産に成長し、その設立1周年を祝った。我々の市レベルの単独管理口座プラットフォームは前年比36%増の230億ドルに達し、市場シェアは拡大している •重要なマイルストーンを完成し、岸中国基金管理会社を運営する規制許可証を取得した。 •AB CarVal特許経営権の拡大に進展し、私たちのクリーンエネルギー基金を完成し、規模は最初の年の3倍であり、EQHと協力して新しい7.5億ドルの住宅担保融資許可を設計した。小売ルートの新製品開発に進展を遂げ、会社の機能を越えた統合計画を策定し、実行し始めた •さらに、フランス興業銀行と私たちのバーンスタイン研究サービス業務のために合弁企業を作ることを計画し、従業員の流出率を合意のハードルよりはるかに低く抑えている。 組織する •幹部指導部交代による管理を行い、新たな首席運営官を任命し、新たな首席財務官を決定し、2024年第1四半期から発効する。投資業務部門を強化·最適化し、コントロール範囲を縮小するために、初代投資主管職を設立した •インドに新たな実体を構築し、現在約390人の従業員を抱えている。最先端の新オフィスを開設し，現地指導部を決定し，業務部門の機能を拡大し，自然減員を改善した。 •先進的な全社の持続可能な発展目標。リスクを最大限に削減し、私たち自身の企業の持続可能な発展を促進するために、統制と監督を強化する。 文化． •多様性、公平、そして包括性に引き続き集中している。会社の範囲内の異なる人々の自発的な減員と減員を改善した。 •ABの従業員調査では強い敬業度指標を保持していた。業務部門内の全社目標と価値観声明を強化した。 | |
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| ビル·シマーズ 臨時首席財務官は2023年6月1日に発効した 成績概要：シマーズさんは、一時的な最高財務責任者(CFO)として、内部および外部の完全、正確、タイムリーな財務結果の送達(Form 10-Kおよび10-Qおよび収益プレスリリースの形式で)を監督し、強力な財務機能の連続性と持続的な改善を確保しました。シマーズさんは財務総監とチーフ会計責任者を務め2023年8月20日まで。 | 個人的成果 金融 •収入増加が制限された環境下で，管理のあるコスト削減と抑制措置は調整後の営業利益率28.2%を実現し，我々の目標を上回った。 •会計、報告、売掛金及び計画と分析プログラムを改善することによって、ABの財務プロセスを改善する。 戦略.戦略 •AB財務ワークフローのプロジェクトマネージャーと取引を監督する指導委員会のメンバーとして、ABとフランス興業銀行計画設立の合弁企業に参加するために、私たちの現金株と研究業務を支援しています。 •私たちは公正銀行との協力に成功し、本社移転、私たちのプライベート代替案や保険製品やサービスの発展、私たちの運営結果と貸借対照表を最適化するために、私たちの戦略計画に実際かつ予測された財務影響を与えました。 組織する •2022年のCarVal買収に関連する財務機能の統合計画とプロセスを支持し、共同指導グループに勤め、すべての会社の機能の統合計画を監督する。 •約25人の財務者をABインドに入れることに成功しました •前CFOが辞任した後、財務機能を完璧に指導し、今年最後の7ヶ月でCFOのすべての役割を遂行した。 •財務人材庫から新たな主計長と首席会計幹事を任命することで、後任計画を実行し、指導部の安定した移行を確保する。 •新たな首席財務官を決定し、採用するための成功招聘プロセスを支持する(2024年第1四半期から)。 文化． •強力な財務従業員の尊敬度、留任、オフィス連携を維持し、私たちの従業員チームに多様性を増した。 •財務内部の目標を強化し、様々な市庁、非公式会合、小型会議グループに参加し、従業員をABの目標や価値観に結びつける。 | |
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| カール·スポラス 最高経営責任者は2023年5月31日に発効した 成績概要：Sprulesさんは、2023年6月1日に、法的およびコンプライアンス、GTO、多元化、持分、包括的な不動産サービス、内部監査、リスク、プロジェクト管理オフィスを担当しているRobert McWilliams氏に、グローバルな技術·運営担当者(GTO)の役割を完全に委譲し、最高経営責任者(COO)を務めています。Sprulesさんは、2023年に最高経営責任者として、会社の戦略的計画の評価と優先順位をリードし、オフィスコンプライアンスを改善し、インドと中国での私たちの足跡を拡大し、ニューヨークのオフィスをハドソン造船所に移転する努力を推進しました。 | 個人的成果 金融 •熟慮と的確な費用節約措置により、GTO予算を削減した。 •会社の戦略投資に資金を提供する優先順位プロセスを推進し、持続的な戦略計画のための反復枠組みを開発した。 戦略.戦略 •四半期業務審査プロセスを発展させ、業務業績、戦略計画、ミスと事件、戻りオフィスのコンプライアンス及び職能を越えた業務参加などの重要な指導テーマによりよく注目する。 •共同リーダーのプロジェクトは、障害を除去することにより、追加的な関心が必要な分野を決定し、これらの需要を満たすための解決策を提供し、中国で会社の基金管理会社ライセンスを取得した。 •カバルの技術的機能とプロセスとABの統合を推進した。首席運営官として、すべての非投資部門の統合計画を担当する 組織する •1つのプラットフォームを提供することによって、戦略計画、新たに出現した問題、資源配置、多元化努力とより広範な重要なテーマを討論し、会社全体の首席運営官と首席行政官の役割間の協力を強化した •GTO部門を投資、顧客、基金、運営、技術に集中する高度な運営機能に再編することで、管理を簡略化した •インドにおける会社の新事務所の設計·建設·開業を指導し、売上を減少させ、従業員の尊敬度を著しく向上させ、ABインド社の支援をGTO以外の他の業務部門に拡張した。 文化． •共同で会社を指導して三二構造を推進し、オフィスコンプライアンスを回復し、管理層にダッシュボードを発売し、コンプライアンスの追跡と推進により良く協力する •年間を通じて様々な従業員の集まりを組織し、各業務単位間の従業員の団結と敬業精神を促進する。 | |
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| オヌール·ルザン 顧客グループのグローバル責任者と個人財の責任者 成績概要：Erzanさんは、顧客グループ(CG)とプライベート·フォーチュン(PW)のグローバル責任者として、チャレンジに満ちた市場環境の下で、両方の部門で着実な業績を上げています。ルザンの指導の下、同社は活発な取引所取引基金プラットフォームを発展させ、中国で運営する基金管理会社のナンバープレートを獲得し、重要な分野で能力を構築することに集中した。また、エルザンさんはコンサルタントを追加し、私たちのPW顧客に拡張サービスと投資ソリューションを提供しています。Erzanさんは、実行リーダーチームの一員として、ABとEquable Holdingsの上級指導部と全体的な業務と販売戦略について協力した。 | 個人的成果 金融 •CGでは堅実な業績を上げ、2023年の総売上高は830億ドルで、710億ドルの小売額と120億ドルの機関売上高が含まれている。米国小売業は重要な戦略的成長分野であり、売上高は前年比9%増加し、5年連続の有機的成長を実現した。 •すでにプラスPW純流量(+11億ドル)を実現し、年化純有機成長は1%増加し、3年連続で有機成長を実現した。記録的なコンサルタントの仕事効率と強力な顧客保持率を見た。プライベート代替案と保証金ローンの持続的な増加部分は、活発な株式流動悪化の影響によって相殺される。 戦略.戦略 •2022年9月に設立されたETFプラットフォームは2ファンドから12ファンドに増加し、複数の顧客チャネルの総資産管理規模は14億ドルに達した •共同で先頭に立ってABが中国に位置する基金管理会社に監督管理許可証を獲得し、現地の散戸顧客に岸投資製品と解決方案を提供する •重要な成長の中で細分化された市場建設能力を継続する。第三者保険では，分析ツールセットを開発し，新たな強力な顧客データや報告解決策を導入し，コンサルタントのカバー範囲を拡大した。固定納付において、引き続き柔軟な方法を策定し、保険支援の保障された退職収入を提供する。様々な退職収入を評価するための解決策に関する基礎的研究が発表された •製品開発資源を増加させ、小売顧客のために2024年に発売される新革新製品を作成する上で意義のある進展を得ることによって、更に私たちの別の投資プラットフォームを拡大した •PW純新コンサルタントを増加させて5%の目標を超えた。新しいパートナー関係を形成するチーム数を増やし、カバー範囲と能力を拡大し、新しい顧客と既存の顧客のために顧客体験を向上させた •全面的なPW顧客細分化戦略を開始し、UHNWサービスチームを拡大し、全世界の垂直家庭に新しい組織構造を導入し、多家庭事務室と単家庭オフィスで試験的に有料サービスを提供した。細分化戦略は運営を簡素化し、ブランドの知名度を高め、カバー範囲を拡大し、顧客により多くのサービスを提供する •初めてCarValに参加してクリーンエネルギー基金のための資金を調達することを含むPW投資解決方案を拡張し、いくつかの固定収益の単独管理口座策略を発売した。二級投資パートナーのために記録的な資本額を集め、私たちのモデルポートフォリオプラットフォームは200億ドルを超え、過去最高を記録した。 組織する •世界規模でのCGにおける販売、業務開発、製品戦略に関連するいくつかの上級指導者職に集中している •PWの組織構造を再設計し，ターゲットクライアント群内の新たな業務成長に重点を置く.(超高純資産、グローバル家庭、家族オフィス、女性、多元化市場) 文化． •CGやPWで積極的で結果志向の継続的な学習と発展の文化を育成する.業務管理とマーケティング面の部門間パートナーシップを含む2つの組織間の連携を改善する。 •細分化された顧客攻略と顧客参加度調査により、組織全体で顧客を中心とした方法を普及させる。 | |
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| マーク·マンリー 総法律顧問兼会社秘書 成績概要：マンリーさんはABの法律およびコンプライアンスを担当し、当社のすべての法律および規制の事務を監督します。2023年には、マンリーさん経営陣が高度な規制環境に対応することを提案し、構造と効率を最適化するための部門組織改革を実施し、合弁企業の設立や新たな国際管轄区域における事業の設立を含む企業の重要な戦略的取り組みを支援します。 | 個人的成果 金融 •深刻な違反や処罰がない場合、会社が何度も監督審査、調査、整理を通過するように誘導することに成功した。 戦略.戦略 •フランス興業銀行での合弁企業取引やアイルランドやドバイでの新たな商業機関の発展に法的指導と指導を提供する •私たちの資本配置活動における簡素化と効率化の集団努力の一部として、私たちはEQHと共に私たちの投資再構築計画をリードした •私の基金管理会社の中国での成功したナンバープレートに法的支持と監督指導を提供した •我々の米国共同基金取締役会と密接に協力し、2025年に統一された取締役会を設立するための正式な計画を立てた 組織する •引き続き技術とプロセスの改善を通じて革新と節約を推進する •コンプライアンス、共同基金法律、国際法律と会社法律の4つの重要な後継計画で実行し、素質の高い内部人材を促進し、同時に効率、コスト節約と重大なリーダーシップ発展機会を創造する 文化． •コンプライアンスと職場実践訓練を通じて、私たちの受託文化の重要性を強調した。 | |
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こうした近天体(バークさんを除く)の報酬は、報酬委員会の判断(本人以外の各役員に対するベルンさんの判断)を反映しており、当社の調整後の財務業績や、当社の成長戦略の進展を背景に、役員の業績を評価することの重要性が評価されます。
報酬委員会
賠償委員会はストーンヒルさん(主席)、カイさんとピアソンさんで構成されている。給与委員会は2023年に5回の定期会議を開催した。
プロジェクト10“ニューヨーク証券取引所管理事項”で議論されているように有限組合企業として、AB Holdingはニューヨーク証券取引所の規則の制約を受けず、この規則は上場会社に完全に独立取締役からなる報酬委員会を設立することを要求している。EQHはABの約61.2%の経済権益(2023年12月31日現在)を直接と各子会社を通じて保有しており、報酬費用は我々の財務業績の重要な構成要素である。このような理由から、取締役兼CEO兼CEOのさん·ピルソンは報酬委員会のメンバーであり、報酬委員会が取るいかなる行動にも賛成票または同意を投じる必要がある。この構造を受けて、給与委員会は、完全に非管理取締役(即ちストーンヒルさんとケイさん)で構成されるグループ委員会を設置した。この“第16条グループ委員会”は、取引法第16 b-3条に規定する短期取引免除を利用できるように、近地天体制限ABホールディングス単位の付与を許可している。この免除によれば、各項目がわが社の役員に付与された株式が、全体取締役会または完全に“非従業員”取締役(通常は会社または付属会社幹部の取締役ではない)からなる取締役会委員会の承認を受けた場合、短期取引規則の制約を受けない
賠償委員会は、賠償と賠償に関する事項を一般的に監督する
•現金のボーナスを確定する
•ABおよびその子会社従業員のインセンティブ計画または他の報酬スケジュール(合格であっても不合格であっても)での貢献および報酬を決定し、株式計画を含めて取締役会に提案することを含む任意の新しいインセンティブ報酬計画を採用し、これらの計画または計画または任意の福祉計画またはスケジュールを修正または終了する
•最高経営責任者の報酬を審査して承認し、彼のパフォーマンスを評価し、評価結果に基づいて報酬レベルを決定し、承認する
•CD&Aを検討および検討し、ABおよびAB Holdingの各10-Kフォームおよび依頼書(例えば、適用)に取締役会に組み込むことを提案する。
賠償委員会は包括的な手続きを作った
•わが社の理念や戦略目標と一致することを確実にするために、当社の役員報酬計画を検討します
•各行政人員が年初に業績スコアカードで確定した目標と目的に照らして、私たちの近地天体の業績を評価する
•近地天体や他の上級管理者のために報酬を設定する。
給与委員会の年末プロセスは、一般的に近地天体と他の高級管理者に現金ボーナスと長期奨励報酬を支給することに重点を置いている。バーンスタインは他の幹部と一緒に、給与委員会に個別の役員報酬の提案を提供し、その考慮に供する。このプロセスの一部として次のように給与コンサルタントSpencerさんは報酬委員会に1つ以上の報酬コンサルタントが提供する競争力のある市場データを提供した
経営陣と給与委員会は、年間を通じて変化しているため、会社の予想を定期的に審査し、財務と経営業績を調整し、会社が実際に調整した財務と経営業績、および経営陣の年末報酬予想を定期的に検討している。経営陣は、2023年2月、5月、9月、10月、11月に開催された給与委員会定例会でこれらの審査を完了した。給与委員会は、2023年11月に開催された定例会で、同社の最終的な年末報酬提案を承認した。
報酬委員会の機能に関するより多くの情報は、当委員会の規約で見つけることができ、この規約は、私たちのインターネットサイトの“責任-コーポレート·ガバナンス”の一部でオンラインで得ることができる。
給与コンサルタント
2023年にMcLagan Partnersを雇いました“マクラガン”)独立コンサルタントとして、近地天体や他の上級管理者に競争力のある市場データと傾向予測を提供し、そのためにMcLaganに60，000ドルを支払いました(2023年の基準データMcLaganは、他の方法では情報を得ることができない民間会社を含む、大多数の資産管理会社の報酬に関する広いデータベースを持っている。
2023年基準データは、2022年の給与レベルおよび2023年の報酬をまとめ、業界内の役員職の報酬レベルの合理的な推定を形成するのに役立ち、例えば、選定された資産管理会社が担当する役員職は、規模およびビジネスの組み合わせにおいて私たちに相当するような近地天体の形成に役立つ(“比較可能な会社”)と、そうする際に、私たちの近地天体に対する適切な補償レベルの決定を支援する。
経営陣がマクラガンの意見に基づいて選択した比較可能な会社は以下の通り
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| 覇菱 | コロンビア針糸 | フランクリン·ダンプトン投資会社は |
| ゴールドマン·サックス資産管理会社 | 景順 | Janus Henderson投資家 |
| ルミスセイルズ社は | MFS投資管理 | モルガン·スタンレー投資管理会社 |
| Neuberger Bermanグループ | Nuveen投資会社 | 太平洋投資管理会社 |
| 保誠グローバル投資管理。 | シュレーダー投資管理会社 | T·ロ·プライス |
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2023年の基準データは、全体として、私たちの近地天体が市場範囲に属することを示している。Burkeさんは2023年5月にABから辞任したため、年末激励と報酬を得られなかったので、私たちはこの分析から除外したことに注意してください。
給与委員会はこの情報を考慮し、2023年に私たちに支払われた近地天体(Burkeさんを除く、彼女が会社を辞めたため、この過程で考慮されなかった)の補償水準は適切で合理的だと結論した。
近天体の補償要素
私たちは様々な報酬要素を使ってこれらの目標を達成しています以上述べたように基本賃金、年間短期奨励的報酬(現金ボーナス)、長期奨励的報酬奨励計画、固定納付計画、固定福祉計画、その他の福祉からなり、それぞれ以下に議論する:
基本給
基本給は私たちの近地天体の総報酬の中で相対的に小さい割合しか占めていない。私たちは、近地天体に支払われる狭い範囲の基本給を決定する際に、個人の経験、職責、会社での任期を考慮します(ご参照ください “バーンスタインさんの雇用協定の概要は以下の通りですバーンスタインさんの基本給やその他の報酬要素に関する情報)。
年間短期奨励報酬(現金ボーナス)
私たちは現金ボーナスの形で私たちの近地天体に年間短期インセンティブ補償補償を提供します。
年間現金ボーナスは通常、個人業績と会社の今年度調整後の財務業績を反映しており、このようなボーナスは通常12月末に支払われるため、近地天体に短期留任メカニズムを提供していると考えられる。
近地天体の2023年実績ごとの年間現金ボーナスは2023年11月に決定し、2023年12月に支払われる。これらのボーナスと2023年の長期インセンティブ報酬は以下の説明に続く経営陣による各近地実体の年内業績の評価(給与委員会の審査と承認が待たれる)、会社が今年度にその成長戦略を推進する進捗状況、近地実体の業務部門或いは機能と年初の各近地実体業績スコアカードで決定された業務と運営目標を比較した表現、及び会社が今年度調整した財務業績に基づいている。
さん·バーンスタインは2023年について、2017年5月1日に締結した通常のパートナー、AB、ABとHoldingが締結した雇用契約の条項に基づき、現金配当4，515，000元を受け取るCEO雇用協定)そして、報酬委員会でバーンスタインさんの2023年の業績を検討した後以下の“バーンスタインさんの雇用契約の概要”をご覧くださいバーンスタインの現金ボーナスと他の報酬要素に関するより多くの情報。
長期奨励的報酬奨励
長期奨励性報酬奨励は一般的に制限ABホールディングス単位で価格を計算する。私たちはこのような構造を利用して近地天体の長期利益は直接単位所有者の利益と一致し、間接的に顧客の利益と一致している。私たちの顧客の強い表現は通常直接資産管理レベルの向上と会社の財務業績の改善に役立つからである。
年間長期奨励的報酬は、通常時間の経過とともに比例して授与されるため、近地天体に長期保留メカニズムを提供し、2022年以降に付与された奨励は一般に3年以内に均等に分配され、2021年までに付与された奨励は通常4年以内に授与されると考えられる。私たちは2021年に報酬の授権期間を3年に短縮し、私たちの報酬フレームワークが高度な競争力を維持することを確保するのを助ける
AB 2023年のインセンティブ報酬報酬プランに基づき2023年の実績については，2023年12月にBernsteinさん，Siemersさん，Sprulesさん，Erzanさん，Manleyさんにそれぞれ賞を授与しますICAP)とAB 2017長期インセンティブ計画、私たちの株式報酬計画(The2017年計画“)”バークは2023年5月に辞任し、彼女は何の報酬も得られなかった。
奨励付与日までは，奨励であるABホールディングス単位が制限され，譲渡は許可されない.帰属時には，決裁の基礎となるAB Holding単位が通常交付され，受賞者が受信を将来の期間に延期することを事前に自発的に選択しない限り，または決裁の構造は交付日を遅延させる.現金分配が一般に単位所有者に支払われる場合、既得および制限されていないABホールディングユニットの四半期現金分配は、受賞者に渡される。
授与日までに退職または理由なく解雇された受賞者は、彼または彼女の長期インセンティブ報酬報酬を継続して付与する資格があるが、競争制限、従業員および顧客募集の制限を含む適用される奨励協定に規定されている制限契約を遵守しなければならない。また、付与協定は、受賞者が退職した場合には、引き続き付与することができるが、適用される限定的な契約を遵守しなければならない。退職資格を満たすためには、受賞者は退職通知を提供し、退職協定を締結し、“70規則”を満たさなければならない。すなわち、受賞者の年齢と全サービス年数の合計は少なくとも70歳に等しくなければならない。
追い返す
ABインセンティブ報酬プランに含まれる報酬プロトコル(“ICAP)ABは、受賞者が私たちのリスク管理政策に従わずに報酬の未付与部分を取り戻すことを可能にします。したがって、会計目的で従業員サービス要求がなく、報酬は付与時に全額支出されます。第11項で使用されるように、“ベスト”とは、これらの制限やリスク管理政策に違反して没収されない時間を奨励することを意味します以下、“報酬を決定する際にリスク問題を考慮する”節でさらに議論する
また、取締役会は、取引法第10 D-1条及び“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A.14節に基づいて、補償回収政策を採択した(“政策は)2023年11月15日から施行されます。本政策によれば、当社は、財務報告措置に達した後に付与された報酬の全部または一部を含むインセンティブに基づく報酬を速やかに取引所法案第10 D-1規則およびニューヨーク証券取引所上場企業マニュアルに要求する当社の現職または前任幹部に、誤って付与されたインセンティブに基づく報酬を取り戻す(財務報告措置の全部または一部に達した後に付与、獲得または帰属する任意の報酬を含む)インセンティブに基づく報酬を回収する。当社は現在、同法の定義に従ってインセンティブに基づく報酬を付与していない。この政策を添付ファイル97.01として本10-Kフォームに提出した。
EQHから受け取ったBernsteinさんのインセンティブベースの報酬の一部は、当社の親会社EQHが採用した報酬報酬に含まれ、Bernsteinさんによって当社の親会社から直接取得された現在または以前のインセンティブベースの報酬に適用される。参照してください“報酬総額表“Bernsteinさんが受け取った株式報酬には、EQH報酬追跡政策が適用される。
元最高経営責任者と首席財務官が辞任した
バークさんは2023年6月1日に提出されたForm 8-K表で、2023年5月31日にバドワイザーを辞任したと発表した。彼女の首席経営責任者としての職責は速やかにスポラスさんに移管され、彼女の首席財務官としての職責も速やかにシーマーズさんに移行した。
Burkeさんの辞任により失われた補償的福祉には、(1)前年の長期奨励補償金の未帰属部分、総価値は約290万ドル(ABホールディングス単位の2023年8月29日までの終値によると、ICAP奨励協定に規定されている花園偽義務を考慮すると、これは彼女の正式な終了日である)。(Ii)EQHは、EQH管理委員会のメンバー識別およびサービスに関連する制限株式単位報酬および業績株式報酬(目標別計算)の非帰属部分を彼女に付与し、合計約225，000ドル(EQH株の2023年8月29日の終値に基づく)
支払い計画を確定する
ABのアメリカ人従業員は、私たちの近地天体を含めて、AB従業員の利益共有計画に参加する資格があります(2015年1月1日から改訂·再記述され、2017年1月1日にさらに改訂され、2018年4月1日現在、2022年6月28日現在、AB利益は計画に分かれる)は、税務条件に適合した固定拠出退職計画である。給与委員会は、会社が支払う金額(会社が従業員の税引前賃金繰延納付の年次マッチング水準と会社の年間利益共有納付(ある場合))を決定する。
2023年について、給与委員会は2023年11月に、従業員の繰延給はドルベースでマッチングし、最高合格報酬の5%に達し、ABは利益を支払わずに供給を共有することを決定した。
固定福祉計画
退職計画(“退職計画)は、2000年10月2日までに米国で雇用された現職および前任従業員をカバーする限定された非納付固定福祉退職計画である。各参加者の福祉は、2008年12月31日までのクレジットサービス年限、参加者の所定時間内の平均補償、および社会保障カバーの補償を考慮した式に基づいて決定される。退職計画に基づいて支払われる最高年間福祉は、参加者が3年連続で私たちから最高総補償を受けた平均総補償の100，000ドルまたは100%を超えてはならず、または改正された1986年の国内税法で規定されたより低い限度額を超えてはならない(コード一部の参加者には、彼らは私たちが維持している別の適格退職計画の下で保険を受けているからである。退職計画は、各既得権益従業員がその計画に規定されている正常退職年齢またはそれ以上の退職時に、その従業員に支払うか、その従業員に支払うことが一般的に規定されている。計画によると、早期退職福祉は精算に基づいて減少しているが、この計画によると、正常退職年齢は65歳である。死亡弔慰金は、退職計画に基づいて既得権益を有する従業員の生存配偶者に支払われる。金利と精算仮定に関するより多くの情報を参照してくださいAB連結財務諸表第8項付記18。
退職計画に参加している人は55歳になりますが、その年齢と退職サービス年数の合計が少なくとも80歳であれば、雇用終了時に早期退職する資格があります。スプーラスは2023年12月31日までに50歳になり、26年間の帰属サービス年限を持っている。(早期退職の資格を確定するためには、退職計画下の福祉停止累算後のサービス年限も含まれている。)スポラスの年齢は55歳に満たないし、彼の年齢と就役年限の和は80歳に満たないので、早期退職する資格はない。マンリーは2023年12月31日現在61歳になり、40年の帰属サービス年限を持っている。マンリーさんの年齢とサービス年限の合計が80歳を超えているため、彼は早期退職する資格がある
65歳までに支払いを始める毎月、早期退職給付は“精算”で減少する。年金の減少は、より長い時間で支払いを提供するコストが高いからだ。言い換えれば、早期退職日から始まる毎月福祉は、65歳からの毎月福祉と同じ価値を持っている。精算調整係数は，国税法第417(E)節に規定されている死亡率仮定と退職計画が規定する6%金利に基づいている。例えば、60歳の参加者は、65歳の時に支払われるべき給付の約66%を得るだろう。
他のメリット
制御プレーンでの変更
2020年12月、報酬委員会は“共同バーンスタイン幹部変更制御計画”(TheCIC計画)“CICプログラムの目的は、私たちのCEOが指定した各幹部(AN)に一定の福祉を提供することです執行主任“)制御権が変更された場合(”中投する中投計画に含まれる支配権条項の変化は、バーンスタインさんの雇用契約に含まれる制御権条項の変化とほぼ同様である(以下に述べるように、“バーンスタインさんの雇用契約の概要”中投会社が計画した条項も次の見出しで“終了または統制権変更時の潜在的な支払い“
CIC計画は、CICの場合、CICの前に、高度管理者が当時持っていた任意の帰属されていない制限された単位報酬(ICAP報酬を含む)が栄誉または負担されない限り、CIC後の上級管理者の権利および権利が報酬下での高度管理者の権利および当然の権利に実質的に等しいかまたはそれよりも良いように新しい権利を置換することを規定しており、そうでなければ、各報酬はCICの前に直ちにおよびすべて帰属され、これ以上没収されない。
また、(I)実行幹事が非理由でABにより採用終了された場合、(Ii)実行幹事には、CIC計画で規定されているように十分な理由があって辞任するか、または(Iii)実行幹事がCIC後12ヶ月以内に死亡または障害された場合、(A)行政幹事の採用終了時の年間基本給、および(B)当該行政幹事の最近の年間現金報酬には、2を乗算する権利がある。
CIC計画は，CICを，それによってEQHにAB制御を停止させる任意の取引，またはAB業務に従事する後続エンティティを含むと定義する.しかし，取引の結果EQHホールディングスAB以外のエンティティ(またはその業務の継承者)でない限り，中投会社はない.
生命保険
わが社は私たちの近地天体を代表して購入した生命保険証書の保険料を支払います。
賠償を確定する際にリスクを考える
2023年には、私たちの近地天体が不必要または過剰なリスク負担を奨励しているかどうか、および私たちの報酬慣行によって生じる任意のリスクが合理的に当社の会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があるかどうかを含め、従業員への報酬慣行を考慮しています。その理由は以下のとおりである以下に述べる私たちは、私たちの現在の給与慣行が、私たちの会社に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるリスクを合理的に生じないことを確認した。
上述したように、“長期インセンティブ報酬報酬”では長期奨励的報酬報酬は通常AB Holding Unitsで価格され、その後数年まで分配されるため、従業員が奨励から得た最終価値は会社の長期業績に依存する。制限されたABホールディングス単位を付与し、交付を延期する目的は、従業員にリスク結果を敏感にさせ、投資、運営、規制コンプライアンスおよび/またはネットワークセキュリティに関連するリスクであっても、ABホールディングス単位の価値低下および/または会社の長期的な見通しに悪影響を及ぼす可能性があるため、過剰なリスクを負担することを阻止することである。また、上述したように、“長期奨励報酬”では一般的に、支払われていないすべての長期奨励報酬には、(I)従業員が既存のリスク管理政策に遵守できないことと、(Ii)従業員の失敗により当社または従業員の業務部門に重大な悪影響を与えた場合に、従業員の長期奨励報酬の非帰属部分を取り戻すことができる条項が含まれている。
バーンスタインさんの雇用協定の概要
CEOの採用合意に基づき、バーンスタインさんは我々のさん総裁兼最高経営責任者(CEO)を務め、任期は2017年5月1日から2020年5月1日まで。初期期間は2020年5月1日に1年間自動的に延長され、その後毎年5月に自動的に延長され、CEO採用協定がその条項によって終了しない限り(“招聘期間”).
CEOを雇用する契約の条項は、バーンスタインさんがアン盛の上級管理職と距離を置いて交渉した結果であり、アン盛はABの究極の親会社(AXA：相場)だった安盛取締役会は、Bernsteinさんの前任者への給与スキーム、2016年のABその他の役員の報酬、および2017年の予想報酬およびBernsteinさんの前雇用主への報酬を考慮した後、CEOの雇用契約を承認しました。
報酬委員会は、2018年12月の定例会議でCEOの雇用契約を改訂し、2018年とその後数年でBernsteinさんに付与された年間配当金の報酬は、ABの慣行およびポリシーに従って支給され、これらの慣行および政策は、ABの役員に通常適用され、時々発効するようになりました(SPB第1修正案").
また、給与委員会は、2019年12月に開催された通常会で“最高経営責任者雇用協定”をさらに改訂し、内容は以下の通り
•さん·バーンスタインの解散費を1年半の基本給とボーナスから1年半の基本給とボーナスに追加した
•AB Holding上場停止の制御権変更の定義は含まれていない；
•さん·バーンスタインが合意を終了する能力がある場合から、上場企業のCEOを務めなくなった“十分な理由”を除いた；
•バーンスタインがパラシュートに支払った消費税の合計を廃止する権利は、バーンスタインが2019年12月31日までに非自発的に解雇された場合にのみ関連がある。
バーンスタインさん報酬の構成要素
基本給
CEO雇用協定によると、バーンスタインの年間基本給は50万ドルだったが、今も500，000ドルだ。この額は、わが社が役員や他の高給社員の基本給が総給与に占める割合を低い水準に保つ政策と一致している。バーンスタインの未来の基本給のどんな増加も給与委員会によって完全に決定される。
現金配当金
行政総裁の採用契約によると、Bernsteinさんは、採用期間中に年間3，000，000ドルの目標レベルで現金配当金を支払う権利があり、報酬委員会は適宜検討し、その等配当を増加させることができる。給与委員会が2023年にバーンスタインのパフォーマンスを検討したため、バーンスタインは4，515，000ドルの現金ボーナスを獲得した。報酬委員会は、さん·バーンスタインのキャッシュ·ボーナスを決定する際に、ABが成長戦略を進める上での進展を考慮し、バーンスタインさんがその実績スコアカードに含まれる目標指標に基づいて行った実績、およびバーンスタインさんの2023年における個人的業績を考慮しました以上のように.
制限AB持株単位
Bernsteinさんは、2018年からおよび残りの採用期間内に、3，500，000ドルに相当する年間配当金の付与日を公正に取得する資格がありますが、ABが発効する一般的な会社役員の報酬慣行および政策に応じて、報酬委員会が自ら検討し、増加する必要があります。報酬委員会は、Bernsteinさんへの配当金の付与を承認し、付与日付公正価値は、2023年11月の4，165，000ドルに相当します。給与委員会は審査手続きに基づきバーンスタインさんの配当金を決定しました以上述べたようにそれは.SPB第1修正案の結果として、2023年12月にT.Bernsteinさんの配当金が付与され、他の役員に当時付与された報酬と同じICAP関連条項と条件が遵守される以上，“近地天体の補償要素である長期励起的補償奨励”で述べた
付加的な福祉と福祉
最高経営責任者雇用契約によると、バーンスタインさんは、幹部が入手可能なすべての福祉プログラムに参加し、彼の安全とバリアフリーのために、会社の自動車やビジネスや個人で使用される運転手に参加する資格を持っています。
解散費と支配権利益の変更
CEO雇用協定には解散費と支配権変更条項が含まれている以下に以下を強調して示すそれは.これらの規定は以下の見出しでも掲載されている“終了または統制権変更時の潜在的な支払い“私たちは、これらの散逸料と支配権の変更条項は、私たちの最高経営責任者を維持し、コントロール権が変化した場合に、Bernsteinさんのための保護を提供することに役立ちます、それは、ABが彼が自分の責務に集中し続ける必要があるときに、彼は個人や財務状態に注意を散らされないようにすると信じています。
バーンスタインさんが理由なく解雇され、あるいは“十分な理由”で辞任した場合(CEOの雇用契約に定義されている)、放棄撤回および放出クレームなしに署名した場合には、以下の報酬が得られる
•報酬は、(A)さんが“十分な理由”で辞任した場合、その現在の基本給と賞与機会額の和に1(1)を乗じたもの、または(B)バーンスタインさんが正当な理由で辞任した場合、現在の基本給と賞与額の和に1.5(1.5)を乗じた場合、バーンスタインさんが“原因”でない場合やその死亡や障害により雇用が終了する場合、
•終了した会計年度の実績に比例してボーナスを支給する
•コブラカバー期間のコブラ保険料に相当する金額を毎月支払う
•メガネ蛇の保険期間後，ABが時々発効する医療計画に参加する権利があり，費用はバーンスタインさん(またはその配偶者)が一人で負担する。
支配権変更後12か月以内に、バーンスタインさんが理由なく解雇または正当な理由で辞任した場合、彼は受け取ることになります以上述べたように彼が現在の基本給とボーナス機会金額の合計の2(2)倍に相当する現金報酬を得ない限り
守則280 G条に示す“金パラシュート払い”を構成する場合には，規則4999条に従って消費税を徴収する必要があり，その等支払は，その減免によりBernsteinさんが得た税引き後純額が，その減免なしの税引き後純額よりも高くなることを前提としている。
さんバーンスタインは守秘条項を遵守しなければならない。また、その雇用期間およびその後6ヶ月以内に競業を許可しないこと、およびその雇用終了後12ヶ月以内に顧客と従業員を招致することに関する契約を遵守しなければならない。
制御権の変更は，他の事項を除いて，EQHとその多数の持分を持つ子会社が取締役会の多数のメンバーを制御する選挙を停止すると定義されている.
さんバーンスタインは解散費と支配権変更条項について交渉しました以上のように安心感と柔軟性を持ってこそ、業務に集中し、長期的な奨励的な報酬の価値を維持することができる。取締役会、AXA、EQHは、これらの準備が合理的かつ適切であると認定したが、それらはバーンスタインさんを採用し、維持するために必要であり、バーンスタインさんの将来の業績をサポートするために効果的なインセンティブを提供したからです。
取締役会、AXA、EQHはまた、CEO雇用協定における制御権変更および終了条項は、ABの全体的な報酬目標に適合していると結論しており、これらの条項は、ABがその役員に将来の業績を効果的にインセンティブを提供する目標と一致しているからである
•ABは素質の高いCEOを採用して保持することができます
•バーンスタインの長期利益をABの単位ホルダーと顧客の利益と一致させた
•ABおよびABのHoldingの運用については、AXA、EQH、およびバーンスタインさんの任期中のAXAおよび取締役会と一致しています
•これは、ベルンスタインさんが理由なく中止されることもなく、合意を終了する能力がある十分な理由を与えることもできないという監査委員会の期待と一致している。
EQHがBernsteinさん、Erzanさん、Burkeさんに支払った補償
2023年2月、BernsteinさんEQH管理委員会のメンバーとサービスに関する彼のEQHを授与します：
•制限株式単位賞(EQH普通株に対する)は、付与日公允価値が332，029ドルであった
•業績株奨励(EQH普通株に対して)は、授与日の公正価値は498，025ドルであり、EQHのその同業者グループに対する総株主のリターンによって得ることができる。
さらに、2023年2月、EQHは、EQH管理委員会のメンバーとサービスに関連するEQHをそれぞれEQHさんとBurkeさんに授与しました：
•制限株式単位賞(EQH普通株に対する)は、付与日公正価値が40，024ドルである
•業績株奨励(EQH普通株に対して)は、授与日の公正価値は60，012ドルであり、EQHのその同業者グループに対する総株主のリターンによって得ることができる。
EQH制限株式単位と業績シェア数字を決定する際の仮定上で議論したのは以下のタイトルは“2023年の報酬集計表“2023年計画に基づく賞の授与”としている
バーンスタインさんとエルザンさんは、将来的にはEQHから追加の持分または現金補償を得ることができ、これは、彼らがEQH管理委員会のメンバーを務め、EQH管理委員会にサービスを提供することに関連している。バークさんは2023年5月にわが社の最高経営責任者と最高財務官を辞任し(EQH管理委員会から辞任)、受賞資格を失い、追加の賞を受賞する資格もない。
CEO報酬比率
2023年にはバーンスタインさんは、当社のCEO兼CEOの社長で、当社の社員の報酬の中央値の約65倍を占めています65:1CEOの報酬比率です
我々は、すべての個人の給与をチェックすることで、2023年12月31日、すなわち我々の給与年次の最終日に当社の会社に雇用されるバーンスタインさんを除く当社の従業員の中位数を決定します。私たちは私たちのすべての職員たちをこの過程に含めて、フルタイムでもアルバイトでも。私たちは総報酬について何の仮定や推定もしていませんが、2023年度の非米国人従業員に支払う給与を2023年度までの3ヶ月間(第4四半期にまとめたデータ)に基づいて調整しました。“総報酬”を、長期奨励的報酬の基本給(適用例)、手数料(適用例)、現金ボーナス、付与日公正価値の合計と定義します。
総給与に基づく中位数従業員を決定した後、2023年のこのような従業員の総報酬を、私たちの近地天体と同じ方法で計算した以下2023年の報酬集計表で述べるように.
次の表に示すように2023年のCEOの報酬比率は65:1:
| | | | | | | | |
| セス·バーンスタイン | 中位従業員 |
| 基本給(ドル) | 500,000 | | 120,000 | |
| 現金ボーナス(ドル) | 4,515,000 | | 30,000 | |
株奨励(ドル)(1) | 4,995,054 | | — | |
他のすべての補償(ドル)(2) | 114,201 | | 5,988 | |
| 合計(ドル) | 10,124,255 | | 155,988 | |
2023年CEO報酬比率 | 65:1 | |
(1)(I)ABから付与された制限されたABホールディングス単位の報酬，付与日公平価値4，165，000ドル，および(Ii)EQHから付与された奨励を含み，付与日の総公平価値830，054ドル，以上のように、“EQHがベルンスタインさん、エルザンさん、バーク女史に与えた賠償金”でより全面的に述べたその他の情報については、ご参照ください以下の第11項の補償表を参照されたい.
(2)バーンスタインの他の報酬についての説明は以下の2023年報酬集計表を参照してくださいそれは.AB利益共有計画によると、従業員の他の給与中央値には、5988ドルの供給一致が含まれている。
その他賠償に関する事項
AB HoldingとAB Holdingはそれぞれ個人と公共有限共同企業である。連邦と州会社の所得税のほかに、他の税金を払わなければなりません(参照項目1 Aの“構造関連リスク”と項目8のAB連結財務諸表付記21)である。したがって、規則162(M)条は、役員報酬に関する税収減免を制限しており、そうでなければ、会社課税の実体として得られる税収減免は、2023年ABまたはAB Holdingには適用されない。
報酬委員会は内部の人と連動して参加する
ピアソンさんは役員で、総裁さんや一般パートナーの親会社東方匯理のCEOでもある。
ABの役員は、(I)報酬委員会のメンバーまたは(Ii)別のエンティティの役員を務めてはならず、そのエンティティの役員は、AB報酬委員会のメンバーである。
報酬委員会報告
報酬委員会のメンバーが審査し、経営陣と報酬議論と分析を検討した以上のようにそして、審査と討論に基づいて、取締役会はそれを本テーブル10-Kに含めることを提案した。
| | | | | |
| チャールズ·ストーンヒル(議長) | ダニエル·ケイ |
| マーク·ピアソン | |
我々の2023年、2022年、2021年の近地天体補償総額は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名称と主要ポスト | 年.年 | 賃金.賃金
($) | ボーナス.ボーナス
($) | 株式大賞(1)(2) ($) | オプション大賞
($) | 年金.年金
($) | 他のすべての
補償する
($) | 合計する
($) |
セス·バーンスタイン(3) (4) 社長と最高経営責任者 | 2023 | 500,000 | | 4,515,000 | | 4,995,054 | | — | | — | | 114,201 | | 10,124,255 | |
| 2022 | 500,000 | | 4,925,000 | | 5,575,062 | | — | | — | | 277,777 | | 11,277,839 | |
| 2021 | 500,000 | | 5,575,000 | | 6,075,000 | | — | | — | | 142,813 | | 12,292,813 | |
ビル·シマーズ(6) 臨時首席財務官 | 2023 | 300,000 | | 645,000 | | 255,000 | | — | | — | | 17,340 | | 1,217,340 | |
| 2022 | 300,000 | | 525,000 | | 1,175,034 | | — | | — | | 17,340 | | 2,017,374 | |
カール·スポラス 首席運営官 | 2023 | 400,000 | | 2,025,000 | | 1,575,000 | | — | | 3,018 | | 32,294 | | 4,035,312 | |
| 2022 | 400,000 | | 1,555,000 | | 1,105,000 | | — | | 122,835 | | 17,860 | | 3,200,695 | |
| 2021 | 400,000 | | 1,725,000 | | 1,275,000 | | — | | — | | 42,040 | | 3,442,040 | |
オヌール·ルザン(5) (6) グローバル顧客グループと個人財の責任者は | 2023 | 400,000 | | 2,905,851 | | 2,555,887 | | — | | — | | 17,544 | | 5,879,282 | |
| 2022 | 400,000 | | 1,955,851 | | 1,605,886 | | — | | — | | 11,017 | | 3,972,754 | |
マーク·マンリー(6) 総法律顧問兼会社秘書 | 2023 | 300,000 | | 780,000 | | 345,000 | | — | | 22,934 | | 26,898 | | 1,474,832 | |
| 2022 | 300,000 | 780,000 | 345,000 | — | | 482,194 | 26,898 | 1,934,092 |
ケイト·バーク(5) (7) 元首席運営官兼首席財務官 | 2023 | 273,846 | | — | | 100,036 | | — | | — | | 632 | | 374,514 | |
| 2022 | 400,000 | | 2,050,000 | | 1,700,035 | | — | | — | | 16,216 | | 4,166,251 | |
| 2021 | 400,000 | | 2,275,000 | | 1,925,000 | | — | | — | | 15,455 | | 4,615,455 | |
(1)株式報酬“欄の数字は、FASB ASCトピック718から計算された報酬の総付与日公正価値を提供する。ABが単位奨励値を持つことを決定する際の仮定については，AB連結財務諸表第8項付記19を参照それは.EQH制限株式単位および“株式報酬”の欄の業績シェア数を決定する際に行われる仮定は、EQH 2023長期インセンティブ報酬計画に記載されており、“計画に基づく報酬を付与する”という脚注に記載されている 2023“、次の表を参照。
(2)以下の“2023年計画に基づく奨励支出”を参照.
(3)上記のCD&Aの“Bernsteinさんの雇用契約の概要”と“EQHはBernsteinさん、Erzanさん、そしてBurkeさんの補償に与えられました”を参照バーンスタインさんの補償要素を理解するために。さん·バーンスタインの報酬もEQHによって開示されていることに注意してください。
(4)2023年の“株式配当金”の欄には、付与日限定株式配当金の公正価値(付与日公正価値332，029ドル)と業績株価配当金(付与日公正価値498，025ドル)とが含まれ、Bernsteinさんは、2023年2月にEQHから取得される。この欄には、2022年2月にバーンスタインさんがEQHから取得した日付制限株式単位奨励金の公正価値(付与日公正価値400，033ドル)と業績株価奨励金(付与日公正価値600，029ドル)が含まれます。この欄には、2021年2月にベルンさんがEQHから取得した日付制限株式単位奨励金の公正価値(付与日公正価値340，000ドル)と業績株券奨励価値(付与日公允価値510，000ドル)とが含まれます。
(5)2023年の“株券奨励”の欄には、ErzanさんとBurke夫人が、2023年2月にEQHから得た制限株式単位奨励金の付与日公正価値(付与日公正価値40，024ドル)と業績株券奨励値(付与日公正価値60，012ドル)とをそれぞれ含む。2022年、この欄には、ErzanさんおよびBurkeさんが、2022年2月にEQHから得た制限株式単位報酬(付与日公正価値40、021ドル)および業績株価奨励値(付与日公正価値60、014ドル)の公正価値をそれぞれ含みます。2021年、この列には、日付制限株式単位報酬を付与する公正価値(付与日公正価値40，000ドル)と業績株式奨励(付与日公允価値60，000ドル)とが含まれており、バークさんは2021年2月にEQHから取得した。
(6)我々は、シマーズ、エルザン、マンリーさんに2021年の補償を提供していません；それらの年は近地天体とはみなされていません
(7)バークさんは2023年5月に私の最高経営責任者兼首席財務官を辞め、別の会社の総裁になった。そのため、彼女は今年度と数年前に彼女に授与されたABとEQH賞を授与しなかったすべての賞を失った
“すべての他の報酬”の欄には、わが社のいくつかの他の費用と追加手当の総増量コストが含まれています。2023年、当欄には以下の内容が含まれている
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | 個人
自動車を使う
運転手と
($) | 投稿する．
利益を上げるために
計画を共有する
($) | 命
保険
保険料
($) | 他にも(2) ($) |
| セス·バーンスタイン | 94,113 | | (1) | 16,500 | | 3,564 | | 24 | |
| ビル·シマーズ | — | | | 15,000 | | 1,980 | | 360 | |
| カール·スポラス | — | | | 16,500 | | 4,002 | | 11,792 | |
| オヌール·ルザン | — | | | 16,500 | | 630 | | 414 | |
| マーク·マンリー | — | | | 15,000 | | 11,484 | | 414 | |
| ケイト·バーク | — | | | — | | 632 | | — | |
(1)彼の雇用契約によると、バーンスタインさんは安全と商業目的で専用車と運転手を使用する権利がある。この金額はバーンスタインの個人通勤と他の非商業用途を反映している。自動車と運転手サービスは第三者を通じて締結された。自動車を提供する費用は毎年決定され、運転手の費用、毎年の自動車レンタル料、保険料、燃料や自動車修理などの様々な雑費用が適宜含まれている
(2)これらの金額は、携帯電話購入費用の支払いを助けるために、バーンスタイン、シマーズ、エルザン、マンリーに支払われる手当であり、これらの手当は通常従業員にも支払われる。表でスポラスに提供されている金額は、出張中のニューヨークでの住宅費用の一部を支払うための手当です。
2023年計画に基づく賞の授与
私たちの持分補償計画2017年計画によると、2023年の間に私たちの近地天体に与える報酬は以下のように与えられます(私たちはまた、EQHがBernsteinさん、Erzanさん、Burkeさんに授与した賞についても議論しました)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授与日 | 株式インセンティブ計画の奨励下での将来の支出の見積もり(3) | 他のすべての
株式賞：
株式数
の在庫
あるいは単位
(#) | 授与日 公正価値 の在庫 賞.賞(1) ($) |
| 名前.名前 | 閾値(#) | 目標.目標
(#) | 最大値(#) |
セス·バーンスタイン(2)(3) | 12/12/2023 | | | | 136,289 | | 4,165,000 | |
| 2/15/2023 | | | | 10,129 | | 332,029 | |
| 2/15/2023 | 3,187 | | 12,747 | | 25,494 | | 12,747 | | 498,025 | |
ビル·シマーズ(2) | 12/12/2023 | | | | 8,344 | | 255,000 | |
カール·スポラス(2) | 12/12/2023 | | | | 51,538 | | 1,575,000 | |
オヌール·ルザン(2)(3) | 12/12/2023 | | | | 80,362 | | 2,455,851 | |
| 2/15/2023 | | | | 1,221 | | 40,024 | |
| 2/15/2023 | 384 | | 1,536 | | 3,072 | | 1,536 | | 60,012 | |
マーク·マンリー(2) | 12/12/2023 | | | | 11,289 | | 345,000 | |
ケイト·バーク(3)(4) | 2/15/2023 | | | | 1,221 | | 40,024 | |
| 2/15/2023 | | | | 1,536 | | 60,012 | |
(1)この欄は、FASB ASCトピック718から計算された報酬の総付与日公正価値を提供する。ABが単位値を保持することを決定する際の仮定については，AB連結財務諸表第8項付記19を参照.
(2)“2023年奨励補償案の概要”および“近地天体の補償要素である長期奨励補償補償”で述べたように、2023年12月に私たちに与えられた近地天体の長期励起補償補償は、制限されたABホールディングス単位で価格を計算します。これらの賞は、2024年12月1日、2025年12月1日、2026年12月1日にそれぞれ同じ年度ごとに授与される。これらの報酬は、本表の“他のすべての株式奨励”欄、2023年度報酬要約表の“株式奨励”欄、および2023年度年末傑出株式奨励表の“AB Holding単位および/またはEQH奨励”欄に表示される。
(3)EQHは、2023年2月にBernsteinさん、Erzanさん、Burkeさんにそれぞれ332，029ドル、40，024ドル、40，024ドルの制限的株式単位報酬を授与し、それぞれ498，025ドル、60，012ドル、60，012ドルの業績株式報酬(Ii)業績株式報酬を授与しています。これらの報酬はEQHの総株主報酬(EQHによる報酬)に応じていますTSR)それに対する同業者グループ。TSRは、株価上昇と配当を含む指定期間内に投資家にリターンする総金額である。サービスを継続すれば、2026年2月28日に崖で付与された収益は、業績期末(2025年12月)に、稼いでいない業績株式数に以下の業績要因のうちの1つを乗じて決定される：EQHが同業者に対するTSRが87.5%であれば、TSRは200%であるこれは…。50%以上であればこれは…。30%以内であれば25%ですこれは…。30%以下では何の変化もありませんこれは…。百分率です。EQH Performance株は配当等価物を獲得するが、Performance株自体と同じ帰属スケジュールと業績条件を守らなければならない。制限株式単位奨励は、2024年2月28日、2025年、2026年に等しい年間増分で付与されるが、サービスを継続する必要があり、価値の増加または減少はEQH普通株の価格に依存する。EQH制限株単位は配当等価物を得るが、制限された株式単位自体と同じ帰属スケジュールを守らなければならない
(4)バークはこれらの賞をキャンセルした
2023年、年末長期インセンティブ報酬を含むNEO毎に付与される制限されたABホールディングユニットの数は、2023年12月12日にニューヨーク証券取引所総合取引(報酬委員会が報酬を承認した日)に報告されたABホールディングス単位の終値に基づいて決定される。これらの賞を授与される場合、賠償委員会はストーンヒルさん(主席)とカイさんとピアソンさんで構成され、我々の近地天体に賞を授与することを承認する第16節のグループ委員会はストーンヒルさん(主席)とケイさんによって構成される。このような報酬の実質的な条項に関するさらなる情報は、帰属条項と、支払金額を決定する際に採用される式または基準とを含む2023年奨励報酬計画の概要“と”近天体の補償要素“上の図に示す。
2023年度末未償還株式賞
2023年12月31日まで、私たちの近地天体が持っている未償還株式の奨励は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | オプション大賞 | | AB Holding単位および/またはEQH賞 |
| 名前.名前 | 量
証券
潜在的な
体を鍛えていない
オプション
練習可能である
(#) | 量
証券
潜在的な
体を鍛えていない
オプション
行使できない
(#) | 選択権
トレーニングをする
値段
($) | 選択権
満期になる
日取り | | 量
中国株
あるいは単位
それを買いだめする
まだです
既得権益
(#) | 市況 価値があります 株や 職場.職場 それを買いだめする 私はまだ 既得(11) ($) |
セス·バーンスタイン(1)(2)(3)(5) | 65,446 | | — | | 18.74 | | 2/14/2029 | | 278,875 | | 8,653,482 | |
| 57,209 | | — | | 23.18 | | 2/26/2030 | | 22,972 | | 764,964 | |
| — | | — | | — | | — | | | 38,731 | | 1,289,758 | |
ビル·シマーズ(6) | — | | — | | — | | — | | | 35,289 | | 1,095,017 | |
カール·スポラス(7) | — | | — | | — | | — | | | 87,882 | | 2,726,981 | |
オヌール·ルザン(4)(5)(8) | — | | — | | — | | — | | | 193,050 | | 5,990,341 | |
| — | | — | | — | | — | | | 2,589 | | 86,202 | |
| — | | — | | — | | — | | | 4,293 | | 142,944 | |
マーク·マンリー(9) | — | | — | | — | | — | | | 22,235 | | 689,951 | |
ケイト·バーク(5)(10) | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
(1)(I)2023年12月に136，289個の制限されたAB持ち株単位を獲得し、2024年12月1日、2024年、2025年、2026年に均等な増分で帰属する予定である(Ii)2022年12月に117，791個の制限されたAB持株単位を付与し、その3分の1が2023年12月1日、2021年12月1日、2025年に各等量帰属する予定であり、(Iii)2021年12月に102、572個の制限されたAB持ち株単位を帰属し、その3分の1が2022年12月1日、2022年12月1日に帰属し、残りの単位は2024年12月1日に帰属することになり、残りの単位は2024年12月1日に帰属することになる。及び(Iv)は2020年12月に119，471個の制限されたAB持株単位を買収し、その中の25%はそれぞれ2021年、2022年及び2023年12月1日に帰属し、残りの単位は2024年12月1日に帰属することを予定している。もっと情報を知りたいのですが、アクセスしてください前文“バーンスタインさんの雇用協議の概要”。
(2)表の2行目のデータにおいてベルンスタインさんに記載されているEQH制限株式単位報酬は、帰属期間中にその3年以内に比例して付与されるが、帰属期間中に継続して雇用される。上の表の3行目のデータに記載されているEQH業績株式奨励は、授与日3周年の時に授与されるが、帰属期間中に引き続き雇用され、適用される業績基準に適合しなければならない。EQHは、2023年、2022年、2021年2月にそれぞれBernsteinさんに(I)制限された株式単位報酬および(Ii)業績株式奨励を付与し、付与日公平価値はそれぞれ332，029ドル、400，033ドルおよび340，000ドルであり、付与日公平価値はそれぞれ498，025ドル、600，029ドルおよび510，000ドルであった。2023年、2022年、および2021年に付与された業績株式報酬は、その同行グループに対するEQHのTSRに基づいて得ることができますEQH賞の詳細については、上の“2023年計画に基づく賞の支出”というタイトルの表を参照してください。
(3)表に記載されたオプション報酬は、EQHによって発行され、FASB ASCトピック718から計算される。EQHストックオプションの公正価値は，EQHがBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて計算される.予想されるEQH配当率は市場合意に基づいている。EQH株価変動率は隠れ変動率に基づいて推定され、EQHは履歴変動率分析に基づいて隠れ変動率を照合し、一致性を確保する。期待早期運動の効果は、履歴データに基づく期待寿命仮説を用いて説明される。
(4)EQH制限株式単位報酬は、Erzanさんについて記載された表の第2行のデータにおいて、帰属期間中にその3年以内に比例して付与されるが、帰属期間中に継続して雇用される。上の表の3行目のデータに記載されているEQH業績株式奨励は、授与日3周年の時に授与されるが、帰属期間中に引き続き雇用され、適用される業績基準に適合しなければならない。EQHは、2023年、2022年、2021年2月に、それぞれEQHさん(I)制限株式単位奨励および(Ii)業績株式奨励を付与し、それぞれ日公平値40，024ドル、40，021ドルおよび40，000ドルの制限株式単位奨励および公平価値60，012ドル、60，014ドルおよび60，000ドルの業績株式奨励をそれぞれ獲得することができるが、EQHの同業グループの株主総株主に対するリターンに依存するEQH賞の詳細については、上の“2023年計画に基づく賞の支出”というタイトルの表を参照してください。
(5)EQHがBernsteinさん、Erzanさん、Burkeさんの配当金についてもっと多くの情報を与えることを知りたい、上記のCD&Aの“EQHはBernsteinさん、Erzanさん、Burkeさんに賠償金を判決”を参照してください.
(6)Siemersさん賞(I)は、2023年12月に、2024年12月1日、2024年、2025年、2026年にそれぞれ等しい増分で帰属する予定である8，344個の制限AB持ち株単位を付与し、(Ii)は、2023年12月1日に帰属する制限AB持株単位を2022年12月に4，506個付与し、残りの単位は、2024年12月1日および2025年12月にそれぞれ等増分で帰属する予定であり、(Iii)は、2022年3月に21，873個の制限AB持株単位を付与し、2024年2月に崖に帰属する計画である。表に示されているABホールディングユニットの総数は、サイマーズさんを含むABホールディングユニットが、数年前に近地天体とみなされていた数年前に授与されたABホールディングユニットである。
(7)Sprulesさんは、2023年12月にそれぞれ等しい増分で帰属する予定の制限ABホールディングユニット(I)51，538個を付与し、2023年12月1日、2024年、2025年12月1日にそれぞれ等増分で帰属する予定である(Ii)28，030個の制限AB持ち株単位を付与し、その3分の1は2022年12月1日および2023年12月1日に帰属することになり、残りの単位は2024年12月1日に帰属することになる。残りの単位は2024年12月1日に帰属することになる. 表に示したAB保有単位の総数には，Sprulesさんが近地天体とみなされる数年前に付与されたAB保有単位が含まれている.
(8)Erzanさん賞は、(I)2023年12月に80，362個の制限されたAB持株単位が付与され、2024年12月1日、2024年、2025年、2026年にそれぞれ等しい増分で帰属することが計画され、(Ii)は2022年12月に38，771個の制限されたAB持株単位が付与され、その3分の1は2023年12月1日に帰属し、残りは2024年12月1日および2025年にそれぞれ等しい増分で帰属することになる。表に記載されているAB保有単位の総数はErzanさんを含み、近地天体の前年に付与されたAB保有単位とみなされています。
(9)マンリーさん賞(I)は、2023年12月に11，289個の制限されたAB持株単位を付与し、2024年12月1日、2024年、2025年、2026年にそれぞれ均等な増分で帰属する予定であり、(Ii)は、2022年12月に8，883個の制限AB持株単位を授与し、その3分の1は2023年12月1日に帰属し、残りは2024年12月1日、2024年および2025年にそれぞれ等しい増分で帰属することが計画されている。表に記載されているAB保有単位の総数は、Manleyさんが近地天体とみなされる数年前に付与されたAB保有単位を含む。
(10)2023年12月31日現在、バークは2023年5月に辞任したため、未完了の報酬はなく、授与されていないAB Holding UnderとEQH株の報酬を失った。
(11)本欄に示した制限ABホールディングユニット(最も近い整数単位に四捨五入)の時価は，ABホールディングス単位あたりの価格を31.03ドルと仮定したものであり，これはABホールディングス単位のニューヨーク証券取引所での終値，2023年12月29日，すなわちABが最後に完了した財政年度の最終取引日である。本コラムで挙げたEQH株の時価は、1株当たり33.30ドルと仮定して計算され、これは、2023年12月29日のニューヨーク証券取引所におけるEQH株の終値である。
オプション行使とABホールディングスとEQH株式は2023年8月に帰属
我々の近地天体が2023年に保有しているABホールディングス単位とEQH株は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AB Holding単位とEQHオプション賞 | | AB Holding単位とEQH株式賞 |
| 名前.名前 | 行使時に得られるAB持ち株単位またはEQHオプション数 (#) | 実現した価値
運動にかけて
($) | | ABホールディングス単位またはEQH株数
買い入れ期日
帰属.帰属
(#) | 実現した価値
帰属を論ずる
($) |
セス·バーンスタイン(1) | — | | — | | | 177,203 | | 5,243,842 | |
| ビル·シマーズ | — | | — | | | 4,815 | | 140,071 | |
| カール·スポラス | — | | — | | | 35,861 | | 1,043,190 | |
オヌール·ルザン(2) | — | | — | | | 25,475 | | 743,185 | |
| マーク·マンリー | — | | — | | | 10,854 | | 315,754 | |
ケイト·バーク(2) | — | | — | | | 898 | | 28,245 | |
(1)2023年の間に得られた39，099株のEQH株を含み、1，226，384ドルの価値がある。
(2)2023年に取得したEQH株898株を含め、28，245ドルの価値があります.
年金福祉
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | 計画名 | 入金サービス年数(2) | 累計収益の現在価値(3) | 前会計年度内の支払い |
カール·スポラス(1) | AB退職計画 | 11 | 125,853 | | — | |
マーク·マンリー(1) | AB退職計画 | 25 | 505,128 | | — | |
(1)私たちはSprulesとManleyさんに情報を提供しました；彼らはAB退職計画に参加する私たちだけの近地天体です。AB退職計画に関するより多くの情報には、精算仮説と潜在的な早期退職福祉が含まれている上記CD&Aにおける“固定福祉計画”と本表格10−K第8項におけるAB合併財務諸表の付記18を参照.
(2)2008年12月31日からAB退職計画下の福祉対策プロジェクトが凍結された。
(3)2023年12月31日現在の累積福祉の精算現在値は、ASC 715計算と一致する仮定を採用しているが、以下の例外は除外する：(I)退職年齢を名義退職年齢とする(AB退職計画で定義されているように)、および(Ii)退職前の死亡、障害、または終了を想定していない。
終了または制御権変更時の潜在的支払い
2023年12月31日現在、AB制御権の変更または特定の合格終了雇用事件によって、私たちの近地天体が獲得する権利がある推定支払いと福祉は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| 名前とトリガイベント | 現金 支払い(1) ($) | 加速の速度 制限される AB保持ユニット 賞.賞(2) ($) | 他にも 優位性(3) ($) |
| セス·バーンスタイン | | | |
| 支配権の変化 | — | | 8,653,482 | | — | |
バーンスタインさんには契約を中止する十分な理由がある(4) | 3,500,000 | | 8,653,482 | | 19,982 | |
ABによるBernsteinさんの雇用は，死亡や障害によるのではなく，死亡や障害によるものではない(5)(6)(7) | 5,250,000 | | 8,653,482 | | 19,982 | |
統制権の変更+バーンスタインさんは、バーンスタインさんの雇用を正当な理由で中止または理由なく終了した(4) | 7,000,000 | | 8,653,482 | | 19,982 | |
ICAPによる辞任(適用された合意と制限条約の遵守)(8) | — | | 8,653,482 | | — | |
死や障害(7) | — | | 8,653,482 | | 19,982 | |
| ビル·シマーズ | | | |
| 支配権の変化 | — | | 1,095,017 | | — | |
| コントロール権変更+ABは他の理由で雇用を終了するのではなく、Siemersさんは雇用の終了または死亡または障害のための雇用を終了する十分な理由があります | 1,890,000 | | 1,095,017 | | — | |
ICAPにより、ABは無断退職、退職或いは終了(適用されるプロトコルと制限契約を遵守)；ICAP規定の死亡或いは障害；2022年RSU裁決は含まれていない)(7)(8) | — | | 416,298 | | — | |
| AB理由なく終了；死亡または障害(2022年RSU賞) | — | | 621,999 | | — | |
| | | |
| カール·スポラス | | | |
| 支配権の変化 | — | | 2,726,981 | | — | |
| コントロール権変更+ABは他の理由で雇用を終了しない、Sprulesさんは雇用の終了または死亡や障害のための雇用を終了するのに十分な理由があります | 4,850,000 | | 2,726,981 | | — | |
ICAPによると、ABは理由なく退職、退職或いは終了(適用された合意と制限条約を遵守)；ICAPにより、死亡或いは障害(7)(8) | — | | 2,726,981 | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 名前とトリガイベント | 現金 支払い(1) ($) | 加速の速度 制限される AB保持ユニット 賞.賞(2) ($) | 他にも 優位性(3) ($) |
| オヌール·ルザン | | | |
| 支配権の変化 | — | | 5,990,341 | | — | |
| 制御権変更+ABは他の理由で雇用を終了するのではなく、Erzanさんは雇用の終了または死亡または障害のための雇用を終了する十分な理由があります | 6,611,702 | | 5,990,341 | | — | |
ICAPにより、ABは理由なく退職、退職或いは終了(適用された合意と制限契約を遵守)；ICAP規定の死亡或いは障害；2021年のRSU裁決を含まない)(7)(8) | — | | 3,657,258 | | — | |
| AB理由なく終了；死亡または障害(2021年RSU賞) | — | | 1,783,738 | | — | |
| マーク·マンリー | | | |
| 支配権の変化 | — | | 689,951 | | — | |
| 制御権変更+ABは、雇用終了、マンリーさんによる雇用終了、または死亡や障害による雇用終了には十分な理由があります | 2,160,000 | | 689,951 | | — | |
ICAPによると、ABは理由なく退職、退職或いは終了(適用された合意と制限条約を遵守)；ICAPにより、死亡或いは障害(7)(8) | — | | 689,951 | | — | |
ケイト·バーク(9) | — | | — | | — | |
(1)すべてのNEOは彼や彼女の雇用終了時に現金解散費を得るかもしれないが、これはCIC計画では考慮されていない。このような現金解散料の金額は終了時に決定されます(バーンスタインさんを除く)ため、そのような金額を推定することはできません。バーンスタインさんへの金額は最高経営責任者雇用契約に記載されている。シマーズさん、スプーラスさん、エルザンさん、マンリーさんが支配権の変更と雇用終了の場合に表示した金額はCIC計画に記載されている。
(2)AB連結財務諸表第8項には、2および19およびCD&Aの“長期奨励報酬”が付記されている雇用終了に関する長期奨励給与奨励協定に規定されている条項について検討する。
(3)バーンスタインさんが享受する権利がある団体医療保険の価値を反映しています。
(4)前文“バーンスタインさんの雇用契約の概要”CEO雇用協定における雇用終了条項に関する議論。
(5)雇用契約によって行政総裁は、“障害”をABと定義し、Bernsteinさんが身体的または精神的に行動能力がないことを誠実に認識し、任意の12ヶ月の間に、全ての180日間が、仕事能力喪失の直前に担当した実質的にすべての義務を履行することができなかったと定義する。
(6)CEOの雇用契約によると，Bernsteinさんが死や障害で雇用を終了した場合，コブラ保護期間の後，ABはBernsteinさんとその配偶者にAB医療計画に参加する機会を与え，費用はBernsteinさん(またはその配偶者)が合理的に決定した公平な市場価値保険料率に基づいて支払う。
(7)各近地天体のICAP報酬プロトコルにおいて、“障害”は、任意の医学的に決定可能な身体または精神損傷のために任意の実質的な有償活動に従事することができないと定義され、この損害予想は12ヶ月以上持続し、近地天体を保証するABまたはその付属会社によって維持される長期障害保険計画のキャリアによって決定される。
(8)ICAP裁決プロトコルに適用されるプロトコルと制限性契約は競争に対する制限及び従業員と顧客募集に対する制限を含む。
(9)バークさんは2023年5月にわが社の首席運営官と首席財務官を辞任したため、2023年12月31日にAB制御権が変化したとき、潜在的な支払いや福祉を得る資格がなかった。
また、EQHにおけるさんまたはエルザンの支配権変更または具体的な適格終了雇用事件後に得られる推定支払·給付については、2023年12月31日現在で次の通り(これらの金額はEQHが支払うことになる)：
| | | | | |
| 雇用中止理由 | EQHオプションの加速 賞を共有します(5) ($) |
| セス·バーンスタイン | |
定年退職する(1) | 1,577,051 | |
あの世に行く(2) | 2,361,437 | |
障害がある(2) | 2,361,437 | |
非自発的終了(制御は不変)(3) | 1,577,051 | |
統制権変更(雇用関係の未終了)(4) | 1,152,710 | |
| オヌール·ルザン | |
あの世に行く(2) | 265,232 | |
障害がある(2) | 265,232 | |
非自発的終了(制御は不変)(3) | 133,146 | |
統制権変更(雇用関係の未終了)(4) | 132,176 | |
ケイト·バーク(6) | — | |
(1)これは、2023年12月31日までにバーンスタインさんに付与された2021年と2022年までの制限株式単位報酬および業績株価報酬の全ての価値を反映しています。最低帰属要件により2023年に付与された限定的な株式単位奨励および業績株奨励は含まれていない。
(2)EQHは2023年12月31日現在、Bernsteinさん(2021年以降)とErzanさん(2021年以降)を授与し、制限株式単位報酬(上位管理者ごとに)、業績用株式報酬(上位管理者ごとに権限を付与)に関するすべての価値を反映している。これらの賞の詳細については、ご参照ください2023年の報酬集計表, 2023年計画に基づく賞の授与そして2023年財政年度末の未返済配当金以上を本項目11に示す.
(3)(I)EQHは2021年および2022年にBernsteinさんに制限された株式単位報酬および業績株式報酬の全額価値を与え、(Ii)EQHは2021年および2022年にErzanさんを授与する制限的な株式単位報酬および業績株式報酬の比例価値に反映される。2023年にバーンスタインおよびエルザンに付与された制限株式単位報酬および業績株報酬は、少なくとも1年間の帰属期限に達するまで含まれていない。
(4)(I)は、2023年12月31日現在、Bernsteinさん(2021年、2022年、2023年)およびErzanさん(2021年、2022年、2023年)の制限株式単位報酬の全ての価値、ならびに(Ii)Bernsteinさん(2021年、2022年、2023年)およびErzanさん(2021年、2022年、2023年)の業績シェア奨励金の比例価値、ならびに2021年および2022年に付与された実績および予測実績係数を授与する。
(5)EQH奨励の加速は、受賞者がEQH 2023長期インセンティブ補償計画の下で適用される奨励協定に規定されている各種プロトコルと制限的な契約を遵守することに依存し、機密情報の保護、非競争、従業員の不誘致、顧客の不誘致を含む。
(6)Burkeさんは2023年5月にわが社の首席運営官と最高財務官(およびEQH管理委員会)を辞任したため、2023年12月31日にEQHの支配権が変化した場合、潜在的な支払いや福祉を得る資格がない。
2023年役員報酬
2023年には、ニューヨーク証券取引所と米国証券取引委員会の独立性に関する適用基準に適合する取締役を補償した(“独立役員”)、詳細は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | 現金で支払うか稼いだ費用
($) | 在庫品 賞.賞(1)(2) ($) | 合計する
($) |
| ジョアン·ラム·タノン | 140,000 | | 170,000 | | 310,000 | |
ネラ·ドメニッチ(3) | 102,500 | | 170,000 | | 272,500 | |
| ダニエル·ケイ | 99,000 | | 170,000 | | 269,000 | |
| クリスティ·マトゥス | 49,197 | | — | | 49,197 | |
| ダス·ナラヤダス | 100,875 | | 170,000 | | 270,875 | |
| チャールズ·ストーンヒル | 142,500 | | 170,000 | | 312,500 | |
| トッド·ウォルソール | 104,750 | | 170,000 | | 274,750 | |
(1)2023年12月31日現在、まだ発行されていないが割り当てられていない制限されたAB持株単位の基本報酬総数は、Lamm−Tennant女史、AB保有単位8，861個、ドメニチ女史、AB保有単位12，297個、Kayeさん、AB保有単位11，711個、マトゥス氏、2023年5月取締役会を退社したときのAB保有単位ゼロ、Narayandasさん，11，711個のAB持ち株単位、ストーンヒルさん、11，711個のAB保有単位、Walthallさん、9，061個のAB持ち株単位である。
(2)FASB ASCトピック718から計算された報酬の総付与日公正価値を反映する。これらの値を決定する際の仮定についてはAB連結財務諸表第8項付記19を参照。
(3)ドメニッチさんは2024年1月16日に取締役会を離れた。
独立役員報酬要素
監査委員会は報酬構成部分を承認した以下の説明に続く2023年5月に行われた定例会で独立役員を審査し、このような報酬要素を2年ごとに再審議することに同意した
•90，000ドルの年間採用費(独立取締役が取締役会に在籍している任意の四半期以降に四半期ごとに支払う；委員会サービスに関する年間採用費、以下に述べる四半期ごとに借金を支払う)
•議会の独立議長を務める年間50000ドルの雇用費
•監査委員会の議長を務める年間採用費は37500ドル
•給与委員会の議長を務める雇用費は毎年20，000ドルです
•管理委員会の議長を務める年間採用費は13500ドル
•監査委員会のメンバーの年間採用費は12，500ドル
•補償委員会のメンバーを務める年間9，000ドルの事前雇用費
•管理委員会のメンバーに年間3，000元の事前雇用費があります
•持分補償計画下の年間持分付与は、制限されたAB持株単位からなり、付与日の公正価値は170，000ドルである。
2023年、取締役会は当時在任していた各独立取締役(MSESを含む)を付与した。DomeiciとLamm-TennantおよびKaye，Narayandas，StoneHillとWalthallさん)は5，017個の制限付きABホールディングユニットである.ABホールディングス単位の付与数は，付与日17万ドルの公正価値で決定される以上のようにABホールディングス単位の2023年5月の取締役会会議日の終値で計算するか、単位あたり33.89ドル、四捨五入を最も近い単位全体とする。これらの奨励は授与日の前3周年記念日に比例して授与される。
また，我々の取締役が受託責任を行使して損害を受ける可能性があると思われることを避けるために，2017年計画や適用された奨励協定で定義された“理由”で取締役が終了しない限り，独立取締役に対する制限的ABホールディングスの権限は没収されてはならない.そのため，制限ABホールディングス単位は，独立取締役が取締役会を脱退した後，行政的に可能な場合にできるだけ早く交付するのが一般的である。
独立取締役への持分付与は一般的に5月の取締役会会議で行われる。5月の会議の日付は取締役会によって少なくとも1年前に決定される。
一般パートナーは、取締役会会議への出席および追加の取締役会責任による任意の取締役の合理的な費用を精算することができる。AB HoldingとABはさらに普通のパートナーに取締役費用と支出を含む普通のパートナー代表が発生した支出を返済する。この等補償はABホールディングス契約及びABパートナーシップ協定の任意の関連条文の規定に制限されなければならない。
独立取締役ABホールディングス単位所有権案内
各独立取締役は、本指針の最初の実施日(2018年2月)及び取締役会の任期開始日から5年後に、累積取締役会が付与したABホールディングス単位又は公開市場で単位を購入し、累積時価は取締役年度予約金5(5)倍に相当するABホールディングユニットを累積しなければならない。すべての独立した役員は取締役会の任期中にこの所有権レベルを維持しなければならない。
2023年12月31日現在、当時サービスしていた各独立役員は、この政策を遵守しているか、割り当てられた期間内にそれが期待されていた。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
株式補償計画に基づいて発行された証券
ABが我々の持分補償計画に基づいて2023年12月31日に発行する持株単位は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 計画種別 | 量
証券が移行する
…に出す
演習をする
卓越した
オプション·株式承認証
権利があります | 加重平均
行権価格
卓越した
オプション·株式承認証
権利があります | 量 証券 残り 使用可能である 未来に向かって 発行する．(1) |
| 証券保有者が承認した持分補償計画 | — | | | — | | 27,261,843 | |
| 証券保有者の許可を得ていない持分補償計画 | — | | | — | | — | |
| 合計する | — | | | — | | 27,261,843 | |
(1)残りのすべての将来発行可能なABホールディングス単位は、2017年9月29日に開催されるABホールディングス単位保有者特別会議で承認される2017年計画に基づいて発行される。
持分補償計画により発行されるAB単位は存在しない.
私どもの株式給与計画に関する情報は、ごアクセスくださいAB連結財務諸表第8項付記19を参照。
主証券所持者
2023年12月31日現在、EQHおよびそのいくつかの子会社の報告を除いて、誰も実益が5%を超える未償還AB単位を持っているという情報はありません。EQHが提供する情報に基づいて，次の表と以下の説明を用意した
| | | | | | | | | | | | | | |
| 実益所有者の氏名又は名称及び住所 | 金額と性質
実益所有権
計画どおりに報告する | | パーセント
クラス |
公平持株(1) アメリカン大通り一二九零号です ニューヨーク市、郵便番号：10104 | 177,127,982 | | (1) | 61.2 | % | (1) |
(1)これらの関係のため、EQHおよびAB単位を有するその子会社は、投票または投票を指導する権限を共有するとみなされ、AB単位のすべてまたは一部を処置または指示することを処置または指示することができる。61.2%は、EQHが保有する1.0%の一般的な共同権益を含む
AB Holdingは、2023年12月31日現在、AB単位の発行および未償還の記録所有者114，436，091個、または39.9%(またはEQHが保有する1.0%一般共同権益を含む)である。
管理する
2023年12月31日現在、一般パートナーの各取締役およびNEOおよびすべての役員および幹部は、AB Holding Unitsに対するグループとしての実益所有権は以下の通りである
| | | | | | | | |
| 実益所有者の氏名または名称 | ABの数
持株単位と
利益の性質
所有権 | クラスパーセント |
ジョアン·ラム·タノン(1) | 11,233 | | * |
セス·バーンスタイン(1)(2) | 678,934 | | * |
| ネラ·ドメニッチ | 22,865 | | * |
ジェフリー·ヘド(1) | — | | * |
ダニエル·ケイ(1) | 39,710 | | * |
ニック·ライアン(1) | — | | * |
| ダス·ナラヤダス | 35,676 | | * |
マーク·ピアソン(1) | — | | * |
チャールズ·ストーンヒル(1) | 24,931 | | * |
| トッド·ウォルソール | 11,635 | | * |
オヌール·ルザン(1)(3) | 214,184 | | * |
カール·スポラス(1)(4) | 181,798 | | * |
マーク·マンリー(1)(5) | 95,535 | | * |
ビル·シマーズ(1)(6) | 75,311 | | * |
全役員と執行幹事(14人)(7) | 1,391,812 | | 1.2% |
*発売されているAB Holding単位の数は、未償還単位の1%未満です。
(1)EQHとその付属会社実益が所有するABホールディングスは含まれていない。Lamm-TennantさんとBernstein、Hurd、Kaye、Lane、Pearson、StoneHillさんの両方は、EQH、公平な金融、および/または公平な米国の役員および/または上級管理職です。Bernsteinさん、Erzanさん、Sprulesさん、ManleyさんとSiemersさんは、役員および/または一般のパートナーのシニアスタッフであった。
(2)まだ帰属していないか、またはBernsteinさんによって先送りされた422，300個の制限されたAB持株単位を含む第11項の“Bernsteinさんの雇用協定の概要--報酬要素--制限されたABホールディングス単位”、“2023年度末の計画に基づく奨励金”、“2023年度末の傑出持分奨励”を参照より多くの情報を得るために。
(3)エルザンに付与された193，050個のまだ帰属していない制限的ABホールディングユニットを含む。エルザンの長期奨励報酬に関する情報はプロジェクト11の“2023年計画に基づく奨励付与”と“2023年度末傑出株式奨励”を参照.
(4)Sprulesさんに付与された87，882個の制限されたABホールディングユニットを含む。スポラスの長期的な奨励金に関する情報はプロジェクト11の“2023年計画に基づく奨励付与”と“2023年財政年度末傑出持分奨励”を参照.
(5)マンリーさんに付与されていますが帰属していない22，235個の制限されたAB持株単位を含みます。マンリーさんの長期奨励的報酬に関する情報プロジェクト11の“2023年計画に基づく奨励付与”と“2023年財政年度末傑出持分奨励”を参照.
(6)Siemersさんを付与するが帰属されていない制限されたABホールディングユニット35，289を含む。シマーズさんの長期奨励的報酬に関する情報プロジェクト11の“2023年計画に基づく奨励付与”と“2023年財政年度末傑出持分奨励”を参照.
(7)付与されていないおよび/または実行幹事が交付されていない長期インセンティブ報酬として、実行幹事のセットとして760，756個の制限されたABホールディングユニットが含まれる。
2023年12月31日現在、私たちの役員と役員はAB単位を持っていません。
2023年12月31日現在、各取締役および指定された一般パートナー役員およびすべての取締役および役員および役員は、EQH普通株に対するグループとしての実益所有権は以下のとおりである
| | | | | | | | |
| 実益所有者の氏名または名称 | 株式数と
利益の性質
所有権 | クラスパーセント |
| ジョアン·ラム·タノン | 35,574 | | * |
セス·バーンスタイン(1) | 224,647 | | * |
| ネラ·ドメニッチ | — | | * |
ジェフリー·ヘド(2) | 355,420 | | * |
| ダニエル·ケイ | 53,757 | | * |
ニック·ライアン(3) | 276,308 | | * |
| ダス·ナラヤダス | — | | * |
マーク·ピアソン(4) | 1,394,226 | | * |
| チャールズ·ストーンヒル | 34,758 | | * |
| トッド·ウォルソール | — | | * |
オヌール·ルザン(5) | 3,342 | | * |
| カール·スポラス | — | | * |
| マーク·マンリー | — | | * |
| ビル·シマーズ | — | | * |
全役員と執行幹事(14人)(6) | 2,378,032 | | * |
*上場株式数はEQH発行普通株の1%未満である。
(1)(I)Bernsteinさんが60日以内に行使する権利を有する122，655個のオプションおよび(Ii)EQH株を60日以内に付与して決済する権利を含む11，946個の限定株式単位
(2)(I)ヘドさんが60日以内に行使する権利を有する209，833のオプションと、(Ii)EQH株を60日以内に付与して決済する権利を含む28，332個の限定株式単位。
(3)(I)Laneさんを含む109，417のオプションを60日以内に行使する権利を有し、かつ(I)31，932個のEQH株を60日以内に付与し決済することになる限度株式単位。
(4)(I)ピルソンさんが60日以内に行使する権利を有する726，400オプションと、(I)EQH株に付与されて決済される60日以内の128，942個の限定株式単位とを含む。
(5)1，344個の限定株式単位を含み、エルザンは60日以内にこれらの単位を付与し、EQH株で決済する。
(6)行使可能な1，168，305オプションおよび202，496個の制限株式単位を含み、これらの単位は、60日以内に取締役および役員にグループのEQH株として付与され、決済される。
パートナーシップの重要性
ABとAB Holdingの管理に関するすべての意思決定は通常のパートナーが行う.通常のパートナーは、自分のアカウントに何らかの投資を行う可能性があるにもかかわらず、ABおよびAB Holdingを管理する以外のビジネスをしないことに同意した。しかし，ABとAB Holdingの間に利益衝突が生じる可能性があり，AB Holdingは2つの共同企業の一般パートナーと単位所有者である。
デラウェア州改正統一有限責任組合法第17-403(B)条(“デラウェア州法案”)実質的には、“デラウェア州法”又は適用される組合契約には別の規定があるほか、有限組合企業の一般パートナーは、共同企業及び他のパートナーに対して、“デラウェア州統一パートナーシップ法”(1999年7月11日発効)によって管轄されている一般組合普通パートナーの責任があることを指摘している。また、以下に述べる“デラウェア州法案”第17-1101(D)及び17-1101(F)条の一般的な規定によると、組合契約は、パートナーを制限または除去することができ、有限パートナーまたは別のパートナーに対して責任があるとみなされる可能性があり、任意の関連責任とすることができるが、組合合意は、暗黙的な誠実および公平な取引契約を制限またはキャンセルしてはならない。したがって，デラウェア州の法律により，有限組合の一般パートナーは他のパートナーに対して受託責任を負っているが，これらの受託義務は適用される組合契約の条項に応じて変更することができる。ABパートナーシップとABホールディングス契約(それぞれ，a“共同契約”そして一緒にいて“パートナーシップ協定”)は、一般パートナーに対する責任および責任の制限が規定されている。各組合合意は、一般パートナーが判断ミスまたは受託責任(任意の注意義務または忠誠義務違反を含む)に違反して金銭損害賠償責任を負わない限り、(このような責任を主張する者が立証責任を有する)通常のパートナーとして、故意に損害を与えることに関連しない、パートナー企業の最良の利益を顧みない、または一般パートナーが実際の悪意を有するものとしてまたはしない、または実際の詐欺を構成することを決定しないことが規定されている。組合契約が通常のパートナーが許可されるか、または要求される限り、(I)その“適宜決定権”または同様の許可または自由度に基づいて決定することができる限り、一般パートナーは、その所望の利益および要因のみを考慮する権利があり、責任または義務はなく、組合企業またはABホールディングスの任意の単位所有者に影響を与える任意の利益または他の要因を考慮するか、または(Ii)“善意”または別の明示的基準に基づいて、通常のパートナーは、組合合意または適用法律または平衡法または他の態様によって適用される任意の他のまたは異なる基準の制約を受けることなく、この明示的な基準に従って行動する権利がある。各組合合意はさらに、法律または衡平法において、一般パートナーがパートナーまたは任意のパートナーに対して責任(受託責任を含む)および関連責任を有する場合、任意のパートナー合意に従って行動する一般パートナーは、パートナー契約の規定に誠実に依存することによって、パートナーまたは任意のパートナーに対して責任を負わないと規定されている。
そのほか、各組合協定は普通パートナー及びその取締役、高級職員及び連合会社の広範な賠償権利を付与し、AB及びAB HoldingとAB及びその連合会社及びAB Holding及びその連合会社の取締役、高級社員、パートナー、従業員及び代理人が賠償協定を締結することを許可した。共同企業はABとAB Holdingの上級管理者と従業員に広範な賠償権利を付与する。上記の賠償条項は排他的ではなく、組合企業は追加的な賠償手配を達成する権利がある。ABとAB Holdingは取締役と上級管理職/過失と漏れ責任保険を受けています。
各組合契約はまた、ABおよびAB Holdingと通常のパートナーまたはその関連会社との間の取引を可能にする私たちが“関係者と取引する政策と手続き”で説明したように13項では、このような取引が公平に基づいて行われている限り。デラウェア州裁判所は、共同会社または有限責任会社協定において関連取引を許可する条項は、それらが独立した基礎の上で行われている限り、その役割は、関連取引を承認する際に完全に公平である契約合意された受託責任基準を確立することであると考えている。また、各パートナーシップ協定は、通常のパートナーのすべての関連会社がABおよびAB Holdingと直接または間接的に競合することを明確に許可している第1項の“競争”で議論されているようにそれは.共同協定はさらに、通常のパートナーの決定または行動の具体的な意図が、通常のパートナーの共同会社に不正な利益を提供し、ABまたはAB Holdingを損害することでない限り、通常のパートナーの決定または行動に責任または義務は存在せず、一般パートナーの決定または行動に疑問を提起することもなく、そうでなければ、通常のパートナーである普通のパートナーである共同会社は、クレームまたは他の挑戦を受け、パートナーシップを損害するか、または任意の利益衝突または忠誠義務または同様の信頼義務に違反することを含むと規定されている。
“デラウェア州法”第17-1101(C)節では、“デラウェア州法”の政策は契約の自由原則とパートナーシップ協定の実行可能性を最大限に発揮することであると規定している。さらに、“デラウェア州法”第17-1101(D)節の一部では、法的または衡平法において、パートナーは有限共同企業または別のパートナーに対して責任(受託責任を含む)を有し、組合合意中の条項によってこれらの責任を拡大、制限または廃止することができる(ただし、組合合意は誠実および公平な取引の暗黙的な契約をキャンセルしてはならない)。さらに、“デラウェア州法”第17-1101(F)節では、組合契約は、1人のパートナーが契約違反または義務違反(受託責任を含む)のために、有限共同企業または他のパートナーに対して負う任意またはすべての責任を制限または免除することができるが、条件は、組合契約は、悪意のある誠実および公平な取引契約を構成するいかなる行為または不作為の責任を制限または免除してはならないことである。デラウェア州裁判所の裁決は，“デラウェア州法”の上記規定により，当事者は組合合意の条項に基づいて他の面で適用される受託責任及び義務違反の責任を変更する権利があることを認めた。しかしデラウェア州裁判所は
組合合意は、各当事者が他の適用される受託責任に代わる意図を明確にすることを要求する(そうでなければ適用される受託責任は通常“違約”受託責任と呼ばれる)。契約違反受託責任に代わる司法調査が十分に明確であるかどうかは，必然的に事実志向であり，具体的な状況に応じて行われる。そのため、一般パートナーに代わる違約信託義務と責任の有効性は依然として法律の発展途上分野であり、デラウェア州の法律に基づいて、“パートナーシップ協定”の上記条項がどの程度強制的に執行されるかを決定することはできない。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役の独立性
関係者との取引に関する政策と手順
各組合協定は、EQHとその子会社(総称して、EQH付属会社)は、ABおよびAB Holdingにサービスを提供し、取引条項が通常のパートナーから誠実に承認されて、各提携企業と同等になることができる(または当該等のパートナーよりも有利である)ことを前提としており、このような取引条項は非関連側との取引において優位である。任意の取引または手配は、(I)一般パートナーの合理的かつ誠実な判断の下で当該非関連者基準に適合するか、または(Ii)一般パートナーではない共同会社役員、高級職員または従業員の一般パートナーの大多数の取締役によって承認された場合、この要求は最終的に適合と推定される。
実際には，我々の管理定価委員会は，通常のパートナーが費用の妥当性を判断する方式であるEQH関連会社との投資相談プロトコルを検討している。EQH付属会社との他の取引は、監査委員会に審査·承認を提出する。(拍手)プロジェクト10“取締役会の委員会”を参照監査委員会に関する詳細な情報。)私たちの知る限り、2023年の間、当社とどの関係者との間には何の取引もなく、これらの手続きを守らなかった。
私たちはEQH付属会社との関係もニューヨーク州と他の州の保険法律と法規の適用条項によって制限されています。これらの法律や法規によると、私たちがEQHと共同で締結したいくつかの投資相談や他の合意の条項は公平で公平でなければならず、提供されるサービスの料金は合理的でなければならない。しかも、場合によっては、このような合意は規制部門の承認を受ける必要がある。
私たちは私たちのどんな関係者も雇用する直系親族に関する政策を制定した。私たちすべての従業員の給与と福祉は私たちの従業員のやり方に基づいて制定され、明確な資格、責任、役割の性質を考慮している。
EQH付属会社との財務スケジュール
通常のパートナーは、その合理的かつ誠実な判断(非関連者または非関連者との比較可能なスケジュールの理解および問い合わせに基づく)において、EQH関連会社との以下の手配を承認し、これらの手配は、非関連側の取引における手配に相当するか、またはABよりも有利であると考えられる。
AB連結財務諸表に対する項目8の付記12債務の比を参照私たちのEQHの信用配置と関連した情報を開示する。2023年ABと関係者間の重大な取引は以下のとおりである(第1の表は関連者に提供するサービスをまとめ、第2の表は関連者が提供してくれたサービスをまとめている)：
| | | | | | | | | | | |
各方面(1) | 関係の一般的な記述(2) | 受け取った金額や 2023年対策 |
| (単位：千) |
| 公平財務 | 公平な金融及びその保険会社の子会社の一般口座及び個別口座に投資管理サービス及び補助会計、評価、報告、財務、その他のサービスを提供します。 | | $ | 134,205 | |
| EQATと公平なPremier VIP信託 | 私たちはこれらのオープン共同基金の副顧問を務めており、各基金は公平ホールディングスの子会社によって開始されている。 | | 21,466 | |
| | | |
| 公平持株 | | | 10,694 | |
| | | | | | | | | | | |
各方面(1) | 関係の一般的な記述 | 支払われた金額や 2023年対策 |
| (単位：千) |
| | | |
| 公平持株 | 私たちのいくつかの小売製品を流通させる；個人富管理推薦を提供する；流通サービスと教育支援協定に従って私たちの共同基金のシェアを売却する；様々な保険証書の下での私たちの保険を含む。 | | $ | 46,654 | |
| | | |
(1)エービーか子会社の一つは取引ごとの一方です。
(2)他の説明がない限り、私たちは投資管理サービスを提供する。
関係者直系親族との手配
2023年の間、私たちは役員や行政員の直系親族とは何の手配もありません。
役員は自主独立している
第10項“ある役員の独立性”を参照。
プロジェクト14.主な会計費用とサービス
普華永道会計士事務所が専門監査サービスを提供する費用(“普華永道)監査ABとAB Holdingがそれぞれ2023年と2022年に提供する年次財務諸表、普華永道が提供する他のサービス費用は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (単位：千) |
料金を審査する(1) | | $ | 7,894 | | | $ | 7,373 | |
監査関連費用(2) | | 3,666 | | | 3,355 | |
税金.税金(3) | | 2,869 | | | 1,556 | |
他のすべての費用(4) | | 6 | | | 2,512 | |
| 合計する | | $ | 14,435 | | | $ | 14,796 | |
(1)AB Holdingにそれぞれ提供される2023年および2022年に提供される監査サービスを含む69，702ドルおよび66，383ドル。
(2)監査に関連する費用には、主に特定の従業員福祉計画の財務諸表監査費用、内部統制審査費用、会計相談費用が含まれる。
(3)税金には税務相談費と税務コンプライアンスサービス料が含まれています。
(4)その他のすべての費用には、主に2023年の雑非監査サービスと2022年の職務調査、税務、監査サービスが含まれています。
監査委員会の政策は、独立公認会計士事務所との監査及び非監査サービス業務を予め承認しておくことである。独立公認会計士事務所は毎年行われる各監査と非監査サービスの全面的かつ詳細なスケジュールを提供しなければならない。そして、監査委員会はそれが上場業務を承認したと肯定的に表明した。サービス料金が100，000ドル未満である場合、リストされていないが、リストされ承認されたプロジェクトの範囲および規模に類似したプロジェクトは、承認されたと見なすことができる。さらに、監査委員会は、その議長が任意の費用が100，000ドル未満と予想される許容可能な非監査活動を承認することを許可した
項目15.物証、財務諸表付表
(a)この10-Kテーブルの一部として提出された文書はない.
財務諸表別表。
この10-K表には、2023年12月31日、2022年12月31日および2021年12月31日までの3年間の推定値および合資格口座である貸倒準備が記述された付表が添付されている。
(b)展示品です。
ここで、図に示すように、S-K法規第601条に記載されている以下の証拠物を一緒にアーカイブするか、または参照によって本明細書に組み込む
| | | | | |
| 展示品 | 説明する |
| 3.01 | 連合バーンスタイン社の附例は、2022年9月21日に改訂された(引用Exを通じて。3.01から2022年12月31日までの財政年度のForm 10-Kは、2023年2月10日に提出されたように。 |
| 3.02 | AB Holding 2006年2月24日に改訂·再発行された有限責任者証明書(参考前2006年2月24日に提出されたように、99.06からForm 8-Kまで)。 |
| 3.03 | 2006年2月24日に改訂と再署名されたAB Holding有限組合協定の第1号修正案(引用Ex。2006年11月8日に提出されたように、2006年9月30日までの財政四半期の10-Q表。 |
| 3.04 | AB Holdingは、1999年10月29日に改訂され、再署名された有限会社契約(参考前)3.2 2003年12月31日までの財政年度のForm 10-K(2004年3月10日提出のように)。 |
| 3.05 | 2006年2月24日に改訂と再署名されたAB有限組合証明書(引用Ex。2006年2月24日に提出されたように、99.07からForm 8-Kまで。 |
| 3.06 | 2006年2月24日に改訂と再署名されたAB有限組合協定の第1号修正案(引用Ex。3.2 2006年9月30日現在の財政四半期の10-Q表は、2006年11月8日に提出されたような)。 |
| 3.07 | 1999年10月29日に改訂と再署名されたAB有限組合協定(Exを引用。3.3 2003年12月31日までの財政年度の10-K表(2004年3月10日提出のように)。 |
| 3.08 | “連合バーンスタイン社登録証明書改訂証明書”(引用Ex.2006年2月24日に提出されたように、99.08~Form 8-K)。 |
| 4.01 | ABホールディングス単位とAB単位の説明。 |
| 10.01 | 共同バーンスタイン2023報酬奨励計画。* |
| 10.02 | ユニオンバーンスタイン2023延期現金補償計画。* |
| 10.03 | 報酬プロトコル表は、2023年12月31日とし、インセンティブ報酬報酬計画、繰延現金報酬計画、AB 2017長期インセンティブ計画に基づいています。* |
| 10.04 | AB 2017長期インセンティブ計画の下で、独立取締役持分報酬報酬に関する報酬プロトコルフォーマット。* |
| 10.05 | ニューヨークアメリカン通り一三四五号AB‘s借約概要。 |
| 10.06 | テネシー州ナッシュビル商店街501号AB‘s借約概要。 |
| | | | | |
| 展示品 | 説明する |
10.07 | ニューヨークハドソン通り六十六号AB‘s Lease。 |
10.08 | ニューヨークハドソン通り66番地AB‘s賃貸借契約の第一修正案。 |
10.09 | AB単位のガイドラインを譲渡する。 |
10.10 | 取引協定は，期日は2022年3月17日であり，CarVal Investors，AB Holding，ABにより署名された(添付ファイル10.1参照により2022年3月31日までの四半期の10-Q表に統合され，提出日は2022年4月29日である). |
10.11 | 共同バーンスタイン社従業員利益共有計画修正案、期日は2022年6月28日 (添付ファイル10.09を参照して、2022年12月31日までの財政年度のForm 10-Kに統合され、この表は2023年2月10日に提出される) |
10.12 | 再発効した循環信用協定の第1号改正案は，元の日付は2021年10月13日であり，2023年2月9日に改訂された。 |
10.13 | 連合バーンスタイン社の上級管理者制御計画変更(添付ファイル99.01を参照して表格8-Kに組み込み、2020年12月14日に提出)。* |
10.14 | セス·バーンスタイン雇用協定第2号修正案(Exを引用。10.1からForm 8-Kは、2019年12月19日に提出されます)* |
10.15 | 借り手である共同バーンスタイン社と貸手である公平ホールディングスが2019年11月4日に署名したクレジット協定(EXを引用して合併した)。2019年11月4日提出のように、10.01からForm 8-Kまで)。 |
10.16 | “セス·バーンスタイン雇用協定改正案”(引用Ex.2018年12月31日現在の財政年度のForm 10-Kは、2019年2月13日に提出されています)* |
10.17 | ジェキ·マックスの手紙の合意日は2023年12月20日。 |
10.18 | 2024年1月9日のBill Siemers退職協定。 |
10.19 | 共同バーンスタイン社従業員退職計画修正案、日付は2018年4月1日(引用Exを通じて。10.11 2018年12月31日までの財政年度のForm 10-Kは、2019年2月13日に提出されています)* |
10.20 | 共同バーンスタイン社従業員利益共有計画修正案、日付は2018年4月1日(引用前)10.12、2019年2月13日に提出されるように、2018年12月31日現在の財政年度の10-K表を形成する。* |
10.21 | AB 2017長期インセンティブ計画(Exを参照。2018年2月13日までに提出された2017年12月31日現在の財政年度の10-K表10.06)* |
10.22 | セス·バーンスタイン社、AB社、AB Holding社と連合バーンスタイン社との間の雇用協定(Exを引用することにより。10.3~表8-Kは、2017年5月1日に提出されたように)。* |
10.23 | 共同バーンスタイン社従業員利益共有計画修正案は、2016年10月20日で、2017年1月1日から施行されます(Exを引用して)。2018年2月13日までに提出された2017年12月31日現在の財政年度の10-K表10.06)* |
10.24 | AB従業員の利益は計画に分けられ、2015年1月1日から改訂および再記述され、2017年1月1日にさらに改訂された(EXを参照して編入される10.05 2016年2月11日に提出されたように、2015年12月31日までの財政年度の10-K表を形成する。* |
10.25 | 2015年1月1日からAB従業員退職計画(合併参考Ex)を改訂と再記述した。2016年2月11日に提出された2015年12月31日までの財政年度の10-K表10.06)* |
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| 展示品 | 説明する |
10.26 | 商業手形トレーダー協定4(A)(2)計画は、2015年6月1日に、発行元である共同バーンスタイン社と、トレーダーであるシティグローバル市場会社(EXを引用して合併したもの)からなる。2015年12月31日現在の財政年度の10-K表10.08(2016年2月11日提出のよう)。 |
10.27 | 商業手形トレーダー契約4(A)(2)計画は、期日は2023年11月1日であり、共同バーンスタイン社を発行元、バークレイズ資本会社をトレーダーとする。 |
| 10.28 | 商業手形トレーダープロトコル4(A)(2)計画は，2015年6月1日であり，発行者であるユニオンバーンスタイン社とトレーダーであるミリン，ピアース，フェンナ，スミス社(EXを引用して合併したもの)からなる.10.10 2016年2月11日に提出されたように、2015年12月31日までの財政年度の10-K表を形成する。 |
| 10.29 | 公平金融生命保険会社の一般口座投資コンサルティングと管理プロトコル(Exを参照。10.5から2004年12月31日までの財政年度のForm 10-K(2005年3月15日提出のよう)。 |
| 10.30 | 1999年1月1日AB Holding、連合企業金融グループ有限会社と公平金融生命保険会社間の投資コンサルティングと管理協定を改訂と再署名した(Exを引用することにより。(A)(6)1999年9月30日までの財政四半期の10-Q/A表は、2000年9月28日に提出された)。 |
| 21.01 | エービーの子会社です。 |
| 23.01 | 普華永道会計士事務所同意書。 |
| 31.01 | 2002年サバンズ-オクスリ法302条に基づいて提供されたセス·バーンスタイン認証。 |
| 31.02 | 2002年のサバンズ-オキシリー法302条に基づいて提供されたビルSiemers証明書。 |
| 32.01 | セス·バーンスタインの証明は、1934年の証券取引法第13 a-14(B)条または第15 d-14(B)条と“米国法”第18編1350条を遵守するために、2002年のサバンズ-オクスリ法第906条に基づいて可決された。 |
| 32.02 | 1934年の証券取引法第13 a-14(B)条または第15 d-14(B)条および米国連邦法典第18編第1350条(2002年のサバンズ-オキシリー法第906条に基づく)に準拠するために提供されたビルSiemers証明。 |
| 97.01 | 間違った補償を取り戻すことと関連された政策。 |
| 101.INS | XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。 |
| 101.書院 | XBRL分類拡張アーキテクチャ. |
| 101.カール | XBRL分類はリンクライブラリをトポロジ計算することができる. |
| 101.介護会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbase. |
| 101.Pre | XBRL分類拡張はリンクライブラリを表す. |
| 101.def | XBRL分類拡張はリンクライブラリを定義する. |
| 104 | 会社が2023年12月31日までの年次報告10-K表の表紙は、イントラネットXBRL(添付ファイル101に含まれる)である。 |
| * | 補償計画や手配のこと |
項目16.表格10-Kの概要
ない。
取引法第13又は15(D)節の要件に基づいて、登録者は、次の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可している。
| | | | | | | | |
| ユナイテッド·バーンスタインホールディングス |
| | |
| 日付：2024年2月9日 | 差出人： | /S/セス·バーンスタイン |
| | セス·バーンスタイン |
| | 社長&CEO |
本報告書は、取引法の要求に基づいて、指定日に登録者として以下の者代表登録者によって署名された。
| | | | | | | | |
| 日付：2024年2月9日 | | /S/ビル·シマーズ |
| | | ビル·シマーズ |
| | | 臨時首席財務官 |
| | | | | | | | |
| 日付：2024年2月9日 | | /S/トーマス·シモンニ |
| | | トーマス·シモンニ |
| | | 主計長兼首席財務官 |
役員.取締役
| | | | | | | | |
| /S/セス·バーンスタイン | | /S/ジョン·ラム-タンナンテ |
| セス·バーンスタイン | | ジョアン·ラム·タノン |
| 社長&CEO | | 取締役会議長 |
| | | |
| /S/ジェフリー·ヘド | | /S/Daniel/カイ |
| ジェフリー·ヘド | | ダニエル·ケイ |
| 役員.取締役 | | 役員.取締役 |
| | |
| /S/ニック·ライアン | | /S/Das Narayandas |
| ニック·ライアン | | ダス·ナラヤダス |
| 役員.取締役 | | 役員.取締役 |
| | |
| /S/マーク·ピアソン | | /S/チャールズ·ストーンヒル |
| マーク·ピアソン | | チャールズ·ストーンヒル |
| 役員.取締役 | | 役員.取締役 |
| | |
| 寄稿S/トッド·ウォルスハウル | | |
| トッド·ウォルソール | | |
| 役員.取締役 | | |
| | | |
別表II
共同バーンスタイン社
見積もりおよび合資格口座--不良債権準備
2023年12月31日まで，2022年および2021年12月31日までの3年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 説明する | 残高は
初めから
周期の | そのおかげで
コストと
費用.費用 | 控除額 | 残高は
端部
周期の |
| | (単位：千) |
| 2023年12月31日までの年度 | | $ | 232 | | | $ | 72 | | | $ | 5 | | (a) | | $ | 299 | |
| 2022年12月31日までの年度 | | $ | 328 | | | $ | — | | | $ | 96 | | (b) | | $ | 232 | |
| 2021年12月31日までの年度 | | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | (17) | | (c) | | $ | 328 | |
(a)回収できなくてログアウトしたお金#ドルも含めて5.
(b)回収できなくてログアウトしたお金#ドルも含めて96.
(c)手当残高#ドルを含めた純増額28回収できなくてログアウトしたお金#ドル11.
