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目次
米国
証券取引委員会
ワシントンDC 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年12月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
からの移行期間について                     に                     
コミッションファイル番号: 001-38479
コンストラクション・パートナーズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州26-0758017
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織）		(IRS) 雇用主
識別番号)
290ヘルスウェストドライブ、スイート2
ドーサン, アラバマ
36303
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (334) 673-9763
1934年の証券取引法のセクション12（b）に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.001ドル道路ナスダック・ストック・マーケットLLC
(ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット)

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい  ☒いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい  ☒いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型アクセラレーテッドファイラー☒アクセラレーテッド・ファイラー
☐
非加速ファイラー
☐
小規模な報告会社
☐
新興成長企業
☐
 
 
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ  ☒
2024年2月7日現在、登録者は 43,828,855クラスA普通株式、額面0.001ドル、および 8,998,511クラスB普通株式、額面0.001ドル、発行済です。


将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる特定の記述は、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述であり、とりわけ、将来の出来事、事業戦略、将来の業績、将来の業務、バックログ、財政状態に関する記述を含みます、推定収益と損失、予測費用、見通し、計画、経営目標。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述である可能性があります。将来の見通しに関する記述は、多くの場合、「求める」、「予測する」、「計画する」、「続ける」、「見積もる」、「期待する」、「可能性がある」、「する」、「予定」、「プロジェクト」、「予測」、「可能性」、「ターゲティング」、「意図」、「できた」、「かもしれない」、「すべき」、「信じる」、「見通し」などの言葉を使用して識別されます。そのような単語のバリエーション、またはその否定的で類似した表現。将来の見通しに関する記述は、将来の業績や結果を保証するものではなく、必ずしもそのような業績や結果がいつまでに達成されるかを正確に示しているとは限りません。将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づく、将来の出来事の結果とタイミングに関する経営陣の信念に基づいています。これらの記述には、推定、仮定、既知および未知のリスク、不確実性、および実際の結果や出来事がそのような将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因が含まれています。将来の見通しに関する記述を評価する際には、2023年9月30日に終了した会計年度のこのForm 10-Qの四半期報告書およびForm 10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しの下に記載されているリスク要因やその他の注意事項を考慮する必要があります。このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、これらの期待が正しいことが証明される保証はありません。将来の見通しに関する記述は、過度に信頼すべきではありません。
実際の結果や出来事が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•公共インフラ建設の減少と政府資金の削減（交通当局やその他の州および地方機関による資金提供を含む）
•当社の運営戦略に関連するリスク。
•地元市場でのプロジェクトの競争。
•当社の資本集約型事業に関連するリスク。
•公共インフラ建設、土地利用、環境、健康と安全に関する問題、政府の契約要件、その他の法律や規制への資金提供に関連するものを含む、政府からの問い合わせ、要件、イニシアチブ
•不利な経済状況と厳しい金融市場。
•買収案件の特定、管理、統合を成功させる当社の能力
•特定のプロジェクトに着手するのに十分なボンディング能力を獲得する当社の能力
•最終的に私たちに授与される契約に入札したり交渉したりする際に、全体的なリスク、要件、コストを正確に見積もる能力。
•大量の契約の取り消し、または当社が新規契約の入札資格を失ったこと。
•悪天候に関連するリスク。
•気候変動と関連する法律と規制。
•私たちの多額の負債とその条件によって私たちに課せられた制限。
•適切な原材料、設備、必需品を確保できるようにサプライチェーンを管理する私たちの能力。
•主要な人材を維持し、満足のいく労使関係を維持し、人手不足、離職、人件費の増加を管理または軽減する私たちの能力。
•燃料、コンクリート、鉄鋼など、人件費、原材料、その他の事業に不可欠な品目に対するインフレの影響。


•銀行および金融サービス業界に影響を及ぼす不利な動向。
•物的損害やその他の請求、保険の補償に関する問題。
•雇用関連、労働者災害補償、契約違反の申し立てを含む、訴訟または紛争の結果。
•サイバーセキュリティインシデントを含む、当社の情報技術システムおよびインフラストラクチャに関連するリスク
•財務報告に関する効果的な内部統制を維持する当社の能力。そして
•私たちの制御が及ばないその他の出来事。
これらの要因は、実際の結果や出来事が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因のすべてではありません。その他の未知または予測不可能な要因により、実際の結果や出来事が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。当社の将来の業績は、2023年9月30日に終了した会計年度のこのForm 10-Qの四半期報告書およびForm 10-Kの年次報告書に記載されているものを含む、その他のさまざまなリスクと不確実性によって決まります。当社に帰属する将来の見通しに関する記述はすべて、この注意書きの対象となります。将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ述べられています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述が行われた日以降、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。

目次
目次
第一部。
財務情報
2
アイテム 1.
財務諸表
2
2023年12月31日と2023年9月30日の連結貸借対照表
2
2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の連結包括利益計算書
3
2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の連結株主資本計算書
4
2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書
5
連結財務諸表に関する注記
6
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
25
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
31
アイテム 4.
統制と手続き
32
第二部
その他の情報
34
アイテム 1.
法的手続き
34
アイテム 1A.
リスク要因
34
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
34
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
34
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
35
アイテム 5.
その他の情報
35
アイテム 6.
展示品
35
署名
36


目次
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表

コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結貸借対照表
(千単位、共有データを除く)
12月31日9月30日
20232023
(未監査)
資産
流動資産：
現金および現金同等物$68,738 $48,243 
制限付き現金 973 837 
留保金を含む売掛金、純額255,529 303,704 
未完了契約の請求額を超える費用と推定収益30,439 27,296 
インベントリ96,662 84,038 
前払費用およびその他の流動資産9,029 9,306 
流動資産合計461,370 473,424 
不動産、プラント、設備、純額561,661 505,095 
オペレーティングリースの使用権資産18,415 14,485 
グッドウィル176,530 159,270 
無形資産、純額19,791 19,520 
合弁事業への投資87 87 
制限付き投資14,585 15,079 
その他の資産23,711 32,705 
総資産$1,276,150 $1,219,665 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$131,749 $151,406 
未完了の契約による費用超過請求額と推定収益88,649 78,905 
オペレーティングリース負債の現在の部分3,479 2,338 
長期債務の現在の満期15,000 15,000 
未払費用およびその他の流動負債24,055 31,534 
流動負債合計262,932 279,183 
長期負債:
現在の満期と繰延債務の発行費用を差し引いた長期債務427,064 360,740 
オペレーティングリース負債、現在の部分を差し引いたもの15,493 12,649 
繰延所得税、純額34,509 37,121 
その他の長期負債14,993 13,398 
長期負債合計492,059 423,908 
負債総額754,991 703,091 
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、額面価格 $0.001; 10,000,000承認された株式と いいえ2023年12月31日と2023年9月30日に発行され発行された株式
— — 
クラスA普通株式、額面価格 $0.001; 400,000,000承認された株式、 43,896,017発行済株式および 43,828,8552023年12月31日に発行されている株式、および 43,760,546発行済株式および 43,727,6802023年9月30日に発行された株式
44 44 
クラスBの普通株式、額面価格 $0.001; 100,000,000承認された株式、 11,921,463発行済株式および 8,998,5112023年12月31日および2023年9月30日に発行された株式
12 12 
追加払込資本270,113 267,330 
自己株式、クラスA普通株式、額面価格 $0.001、有料で、 67,1622023年12月31日現在のクラスA普通株式と 32,8662023年9月30日現在のクラスA普通株式
(1,514)(178)
自己株式、クラスB普通株式、額面価格 $0.001、有料で、 2,922,9522023年12月31日および2023年9月30日の株式
(15,603)(15,603)
その他の包括利益の累計、純額11,989 18,694 
利益剰余金256,118 246,275 
株主資本の総額521,159 516,574 
負債総額と株主資本$1,276,150 $1,219,665 
連結財務諸表の注記（未監査）を参照してください。
2
目次
コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結包括利益計算書
（株数および1株あたりのデータを除き、未監査、数千件）

12月31日に終了した3か月間は、
20232022
収入$396,505 $341,779 
収益コスト344,625 311,283 
売上総利益51,880 30,496 
一般管理費(35,981)(29,725)
不動産、プラント、設備の売却益、純額836 168 
施設交換の利益— 5,389 
営業利益16,735 6,328 
支払利息、純額(3,746)(3,960)
その他の (費用) 収入 (28)34 
所得税引当前利益12,961 2,402 
所得税引当金3,118 510 
当期純利益9,843 1,892 
その他の包括損失（税引後）
金利スワップ契約の未実現損失、純額(7,105)(1,292)
制限付投資の未実現利益、純額400 36 
その他の包括損失(6,705)(1,256)
包括利益$3,138 $636 
普通株主に帰属する1株当たり純利益：
ベーシック$0.19 $0.04 
希釈$0.19 $0.04 
加重平均発行済普通株式数:
ベーシック51,892,426 51,824,948 
希釈52,430,864 52,120,584 
連結財務諸表の注記（未監査）を参照してください。

3
目次
コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結株主資本計算書
（株式データを除き、数千件は未監査）

2023年12月31日に終了した3か月間
クラス A 普通株式クラス B 普通株式
[追加]
支払い済み
資本
財務省
株クラスA普通株式
財務省
株クラスB普通株式
保持
収益
その他の包括利益（損失）の累計、純額株主資本の総額
株式金額株式金額
2023年9月30日43,760,546 $44 11,921,463 $12 $267,330 $(178)$(15,603)$246,275 $18,694 $516,574 
当期純利益 — — — — — — — 9,843 — 9,843 
株式ベースの報酬費用— — — — 2,783 — — — — 2,783 
株式付与賞の発行135,471 — — — — — — — — — 
自己株式の購入— — — — — (1,336)— — — (1,336)
その他の包括的（損失）— — — — — — — — (6,705)(6,705)
2023年12月31日43,896,017 $44 11,921,463 $12 $270,113 $(1,514)$(15,603)$256,118 $11,989 $521,159 

2022年12月31日に終了した3か月間
クラス A 普通株式クラス B 普通株式
[追加]
支払い済み
資本
財務省
株クラスA普通株式
財務省
株クラスB普通株式
保持
収益
その他の包括利益（損失）の累計、純額株主資本の総額
株式金額株式金額
2022年9月30日41,195,730 $41 14,275,867 $15 $256,571 $(39)$(15,603)$197,274 $17,620 $455,879 
当期純利益 — — — — — — — 1,892 — 1,892 
株式ベースの報酬費用— — — — 2,480 — — — — 2,480 
株式付与賞の発行180,798 — — — — — — — — — 
自己株式の購入— — — — — (139)— — — (139)
その他の包括的（損失）— — — — — — — — (1,256)(1,256)
2022年12月31日41,376,528 $41 14,275,867 $15 $259,051 $(178)$(15,603)$199,166 $16,364 $458,856 
連結財務諸表の注記（未監査）を参照してください。
4
目次
コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結キャッシュフロー計算書
（数千単位は未監査）
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益$9,843 $1,892 
純利益を、営業活動によって提供される純現金、現金同等物および制限付現金と調整するための調整：
減価償却、減少、増収、償却 21,121 18,375 
繰延債務発行費用の償却74 77 
デリバティブ商品の含み損失226 1,007 
不良債権引当金281 40 
不動産、プラント、設備の売却益(836)(168)
施設交換の利益— (5,389)
制限付投資の売却、コール、満期の実現損失23 1 
株式ベースの報酬費用2,889 2,480 
繰延所得税給付(404)(302)
その他の現金以外の調整(86)(55)
事業買収を差し引いた営業資産と負債の変動：
留保金を含む売掛金、純額63,507 47,072 
未完了契約の請求額を超える費用と推定収益(2,203)(2,498)
インベントリ(9,880)(3,467)
前払費用およびその他の流動資産1,079 (315)
その他の資産(320)(343)
買掛金(26,330)(23,580)
未完了の契約による費用超過請求額と推定収益8,554 2,314 
未払費用およびその他の流動負債(8,322)(9,661)
その他の長期負債1,162 1,404 
事業買収を差し引いた営業活動による純現金60,378 28,884 
投資活動によるキャッシュフロー:
不動産、プラント、設備の購入(26,783)(31,663)
不動産、プラント、設備の売却による収入2,460 1,607 
施設交換による収入— 36,422 
制限付投資の売却、コール、満期からの収入1,013 170 
事業買収、取得した現金を差し引いたもの(81,351)(77,206)
投資活動に使用された純現金(104,661)(70,670)
財務活動によるキャッシュフロー:
リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入90,000 53,000 
長期債務の返済(23,750)(3,125)
自己株式の購入(1,336)(139)
財務活動による純現金64,914 49,736 
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額20,631 7,950 
現金、現金同等物および制限付現金:
現金、現金同等物および制限付現金、期初49,080 35,559 
現金、現金同等物および制限付現金、期末$69,711 $43,509 
補足キャッシュフロー情報:
利息として支払われた現金$4,692 $4,064 
オペレーティング・リース負債の支払済現金$884 $734 
現金以外の商品:
オペレーティングリース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産$4,698 $4,361 
買掛金で賄われた不動産、プラント、設備$7,088 $4,953 
連結財務諸表の注記（未監査）を参照してください。
5
目次
連結財務諸表の注記（未監査）

ノート 1- 将軍
事業内容
Construction Partners, Inc.（以下「当社」）は、アラバマ州、フロリダ州、ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州の道路の建設とメンテナンスを専門とする土木インフラ企業です。同社は完全子会社を通じて、高速道路、道路、橋、空港、商業および住宅開発を中心に、公共および民間のインフラプロジェクトにさまざまな製品とサービスを提供しています。会社の主な事業は、（i）内部使用のためのホットミックスアスファルト（「HMA」）の製造と建設プロジェクトに関連する第三者への販売、（ii）道路の基層の建設やアスファルト舗装の施工を含む舗装活動、（iii）ユーティリティおよび排水システムの設置を含む用地開発、（iv）砂、砂利、建設などの骨材の採掘です石は、HMAの製造や第三者への販売、および（v）流通の原料として使用されます液体アスファルトセメントは、内部使用とHMA製造に関連する第三者への販売の両方に使用できます。
当社は、HMA舗装・建設業界における買収成長戦略を促進するために、2007年に持株会社として設立されました。
季節性
会社の製品とサービスの利用と消費は、季節によって変動します。会社の製品が使用され、その建設現場と生産施設は屋外にあります。したがって、冬、春、秋の雪、雨、寒さなどの季節変化やその他の気象関連の状況、ハリケーン、竜巻、熱帯暴風雨、大雪などの主要な気象現象は、当社の製品の使用と会社のサービスに対する需要の両方が減少することにより、会社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、建設資材の生産と出荷の水準は、通常春、夏、秋に起こる建設業界の動向に追随します。当社の会計年度の第1四半期と第2四半期は、天候があまり良くないため、通常は活動レベルが低くなります。当社の第3四半期と第4四半期は暖かく乾燥した天候のため、通常、その四半期は活動と収益が増加します。


ノート 2- 重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
これらの連結財務諸表には、当社およびその完全子会社の口座が含まれます。連結により、会社間口座と取引は廃止されました。これらの中間連結財務諸表は、暫定期間の縮小開示を許可する証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って作成されています。2023年9月30日現在の当社の連結貸借対照表は、その時点で終了した会計年度の当社の監査済み財務諸表から導き出されていますが、年次財務諸表に関して米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）で要求されるすべての必要な開示は含まれていません。経営陣の見解では、これらの未監査の連結財務諸表には、提示された日付と期間の会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要なすべての定期的な調整と通常の見越額が含まれています。これらの連結財務諸表とそれに付随する注記は、2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2023フォーム10-K」）に含まれる当社の監査済み年次連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。中間期間の結果は、必ずしも会計年度全体または将来の期間に予想される結果を示すものではありません。
経営陣の見積もり
米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告期間中の資産、負債、株主資本、収益と費用の記録額、および連結財務諸表の日付における偶発負債の開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。見積もりは、収益および収益原価、投資、鉱物埋蔵量、のれんおよびその他の無形資産の計上、事業買収、オペレーティングリース使用権資産の評価、貸倒引当金、所得税に関連する評価引当金、所得税に関連する評価引当金、訴訟または保険金請求に関連する潜在的な負債の発生、資産の除却債務、デリバティブ商品の評価、評価などの項目の会計処理に使用されます株式ベースの報酬報酬。見積もりは、過去の情報と実際の経験に基づいて継続的に評価されます。ただし、実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があります。
6
目次
会社の特定の重要な会計方針の説明を以下に示します。その他の重要な会計方針と基礎となる判断と不確実性は、2023年フォーム10-Kに含まれる当社の年次連結財務諸表の注記に記載されています。
現金および現金同等物
現金は主に手持ち通貨と商業銀行のデマンドデポジットで構成されています。現金同等物は、流動性の高い短期証券で、既知の金額の現金に容易に転換でき、満期が近づいているため、金利の変動による価値変動のリスクはほとんどありません。現金同等物には、元の満期が3か月以下の有価証券が含まれます。同社は複数の銀行でデマンド口座、マネーマーケット口座、預金証書を管理しています。時々、口座残高が連邦預金保険の適用範囲の上限を超えています。当社はそのような口座で損失を被ったことはなく、定期的に信用リスクを監視しています。
制限付き現金
キャプティブ保険会社であり、当社の完全子会社であるコンストラクション・パートナーズ・リスク・マネジメント株式会社（以下「キャプティブ」）は、当社とその子会社に一般賠償責任保険、自動車賠償責任保険、労災保険を提供しています。制限付現金とは、損害保険金請求の支払いのためにキャプティブが受託者として保有する現金を指します。会社は$の現金を制限していました1.0百万と $0.82023年12月31日と2023年9月30日の時点でそれぞれ百万です。
制限付き投資
当社の制限付投資は、損害保険金請求の支払いのためにキャプティブが受託者として保有する債務証券です。会社は購入時に有価証券の分類を決定し、各貸借対照表日にその決定を再評価します。当社は、キャプティブが保有する証券を売却可能として分類しています。その結果、これらの有価証券は公正価値で保有されます。負債証券の購入と売却は取引日に記録されます。負債証券の利息収入は、実効利回り法で稼いだときに記録されます。未実現損益は、その他の包括利益（損失）の累計、純額の一部として報告されます。これらの有価証券は、それぞれの満期日と、売却代金を新しい制限付投資に再投資するという会社の意図に基づいて、非流動資産として分類されています。同社は$の投資を制限していました14.6百万と $15.12023年12月31日と2023年9月30日の時点でそれぞれ百万です。
当社は、信用損失またはその他の要因により、売却可能な債務証券を四半期ごとに評価して、公正価値が償却費用を下回ったかどうかを判断します。この評価プロセスには会社による判断が伴い、発行体の財政状態と短期的な見通し、将来の経済状況、金利の変化、証券の格付けの変化などの要因が考慮されます。会社が売却の意向であると判断した場合、または公正価値を上回る償却原価を回収する前に証券を売却する必要がある可能性が高いと判断した場合、個々の証券は公正価値に償却され、連結包括利益計算書内の「その他の収益」に対応する手数料がかかります。意図減損基準を満たしていないが、当社が信用損失が存在すると判断した売却可能な債務証券については、証券から回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が、証券の償却原価基準と比較されます。回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が償却原価基準よりも低い場合は、公正価値が償却原価基準を下回る金額に制限されて、信用損失に対して信用損失引当金が計上されます。2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間、当社は いいえ意図的な減損または信用損失。
留保金を含む売掛金、純額
売掛金は通常、顧客から請求された金額、現在支払われているが請求されていない金額、およびプロジェクトが問題なく完了するまで顧客が留保している金額に基づいています。会社の業界では、適用される契約条件に従って顧客が満足するプロジェクトを完了するまで、進捗請求または契約価格のごく一部（通常は10％）が顧客によって源泉徴収されるのが一般的です。留保金として定義されるこのような金額は、連結貸借対照表に「留保金を含む売掛金、純額」として記載されています。当社が近年同様の契約を結んだ経験に基づくと、このような留保金残高の請求は通常、プロジェクトが完了してから1年以内に回収されます。
留保金を含む売掛金（純額）は、経営陣が未払い残高から回収すると予想される金額で記載されています。経営陣は、個人口座の現状、実施されたサービスの種類、現在の経済状況、過去の損失、および経営陣が入手できるその他の情報を評価した上で、収益へのチャージと貸倒引当金へのクレジットを通じて、回収不可能な口座を用意しています。経営陣が合理的な回収努力をした後も未払いの残高は、貸倒引当金へのチャージと売掛金の調整によって償却されます。


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契約資産と契約負債
会社の契約の請求慣行は、（i）オーナーが承認した完了までの進捗状況、（ii）マイルストーンの達成、または（iii）事前に合意されたスケジュールに基づいて、各プロジェクトの契約条件によって決まります。請求額は、コスト対コスト入力方式で認識される収益と必ずしも相関するわけではありません。会社は、これらの時期の違いを考慮して、契約資産と契約負債を記録しています。
契約資産「未完了契約の請求額を超える費用と推定収益」は、当社が建設プロジェクトの下で実施されたサービスの収益を認識しているが、契約条件に基づいて顧客に請求する資格がまだない場合に発生します。顧客に請求される金額はこの資産から除外され、連結貸借対照表に「留保金を含む売掛金、純額」として反映されます。未完了の契約の費用と見積もり収益には、(i) エラー、(ii) 契約の仕様または設計の変更、(iii) 係争中の契約変更命令、範囲と価格に関する未承認、または (iv) 予期せぬ追加契約費用（請求など）のその他の顧客関連の原因により、当社が顧客などから求める、または徴収しようとする金額が含まれます。そのような金額は、金額が合理的に見積もることができ、回収が見込める範囲で記録されます。会社からの請求や未承認の変更命令には、交渉や、まれに訴訟が含まれる場合があります。未承認の変更注文や請求には見積書も使用され、未承認の変更要求や請求に関連する収益は取引価格に含まれますが、不確実性が解消されても、認識された累積収益額の大幅な逆転は起こらない可能性があります。当社は、提示された期間中、請求や未承認の変更要求に関連する重要な金額を確認しませんでした。
契約上の責任「費用超過請求額および未完了契約の推定収益」は、顧客から支払われた、または当社が契約条件に基づいて顧客に請求した顧客に商品またはサービスを譲渡する会社の義務を表します。この口座に反映された将来のサービスの収益は計上され、その後会社が契約に基づく履行義務を果たすため、負債は減額されます。
未完了の契約の請求額を超える費用と見積もり収益、および未完了契約の請求額と見積もり収益は、通常1年以内に解決され、重要な財務要素とは見なされません。
リスクの集中
会社を信用リスクの集中にさらす可能性のある金融商品は、主に留保金を含む売掛金です。通常の業務では、会社は顧客に信用を提供し、通常は担保を必要としません。当社は、これらの売掛金に関連する信用リスクの集中を継続的に監視しています。主に経営陣による顧客の信用格付けの評価により、当社はこれまで大きな信用損失を経験していません。同社は主に、常連顧客、州政府、地方自治体、経営陣に評判が知られている有名な地元企業と取引しています。会社は重要な新規顧客の信用調査を行い、通常、重要なプロジェクトには前払金を要求します。支払いが適時に行われない場合、会社は通常、不動産に対して先取特権を提出することができます。2023年12月31日または2023年9月30日の時点で、留保金、純残高を含む当社の売掛金の 10% を超える顧客はいませんでした。
さまざまな運輸部門で実施されたプロジェクトが会計処理されました 37.7% と 33.72023年12月31日および2022年に終了した3か月間の連結収益のそれぞれに対する割合。 2023年12月31日に終了した3か月間または2022年12月31日に終了した3か月間に、連結収益の 10% 以上を占めた顧客を以下に示します。
12月31日に終了した3か月間の連結収益の％
20232022
フロリダ州運輸省12.6%*
ノースカロライナ州運輸省*10.9%
* 10% 未満です
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顧客との契約による収入
当社は、主に、高速道路、道路、橋、空港、商業および住宅開発に重点を置いた公共および民間のインフラプロジェクトの建設サービスを行うことにより、顧客との契約から収益を得ています。これらのプロジェクトは、連邦、州、地方自治体、および民間のさまざまな顧客を対象に実施されています。さらに、当社は、HMA、骨材、液体アスファルト、生コンクリートなどの建設資材を、これらの顧客との契約に基づき、第三者の公的および私的顧客に販売することで収益を上げています。次の表は、表示期間における（i）公共インフラ建設プロジェクトと公共顧客への建設資材の販売から生み出された収入、（ii）民間インフラ建設プロジェクトと個人顧客への建設資材の販売から生み出された収益の割合を反映しています。
12月31日に終了した3か月間の連結収益の％
20232022
パブリック59.8%61.2%
プライベート40.2%38.8%
建設プロジェクトから得られた収益は、プロジェクトによって作成または強化された資産の管理を顧客に移管することによって会社が履行義務を果たすにつれて、時間の経過とともに計上されます。建設プロジェクトの収益と収益コストを認識するには、とりわけ、プロジェクトを完了するために発生すると予想される総費用の見積もりや、完了に向けた進捗状況の測定など、経営陣による重要な判断が必要です。経営陣は定期的に契約の見積もりを見直して、プロジェクトを完了するための推定費用の修正を評価し、完了に向けた進捗状況を測定します。
経営陣は、当社が以前の経験に基づいて妥当な見積もりを維持していると考えています。ただし、契約費用の見積もりの変更には多くの要因が寄与しています。したがって、未完了のプロジェクトに関する見積もりは、各プロジェクトが進行し、契約費用のより正確な見積もりが得られるようになるにつれて変更される可能性があります。すべての契約費用は発生したものとして記録され、推定総費用の修正は履行義務が決定され次第反映されます。契約の完了段階に関係なく、契約の推定総費用が推定総収益を上回っていることが証拠によって示される場合はいつでも、未完了契約の推定損失の全額に対する引当金が計上されます。下請業者が行う作業に関連して会社が追加費用を負担した場合、会社は契約条項を利用して下請け業者にそれらの費用をバックチャージできる場合があります。バックチャージに関連する費用の削減は、推定回収率が高く、金額を合理的に見積もることができる場合に認識されます。契約費用は、（i）人件費、材料費、下請業者に支払う金額を含む契約上の直接費用と、（ii）保険、従業員福利厚生、設備（主に減価償却、燃料、保守、修理）などの契約履行に関連する間接費で構成されます。
完了までの進捗状況は、測定日までに発生した総費用とプロジェクトの完了に必要な推定総費用との関係（費用対費用法）で測定されるインプット方式を使用して推定されます。当社は、この方法が顧客への商品やサービスの移転に最も適していると考えています。なぜなら、これは、会社が費用を負担することで発生する契約に基づく会社の履行義務の履行を意味するからです。当社は、建設プロジェクトにおける単一の履行義務の履行に基づいて完了率を測定しています。会社の各建設契約は、特定の建設プロジェクトを完了するための単一の履行義務を表しています。これは、顧客への配送が約束された商品やサービスが区別されないためです。顧客はサービスの個々の部分から単独で利益を得ることができないからです。契約に基づくすべての成果物は、顧客によって定義されたプロジェクトの一部であり、顧客への引き渡しパターンが同じで、顧客の資産が会社によって創出または強化されるにつれて、履行義務の履行に向けた進捗度も同じである一連の統合された商品やサービスを表しています。会社の義務は、プロジェクト全体が完了するまで果たされません。
報告期間中に計上される収益は、プロジェクトパフォーマンスの適時性や質に関連する、損害賠償、罰金、賞与などの変動対価の調整を含め、合計取引価格に適用される費用対費用入力方法に基づいています。当社は、推定取引価格に、当社が受ける資格があると予想される最も可能性の高い金額、または損害賠償または罰金の清算の場合は会社が負担すると予想される最も可能性の高い金額で変動対価を含めます。このような金額は、不確実性が解消されても、認識された累積収益額の大幅な逆転は起こらない可能性が高い取引価格に含まれています。当社は、累積キャッチアップ調整を使用して推定取引価格の変動を考慮しています。

会社の公共建設契約の大部分は固定単価契約です。固定単価契約では、当社は契約に必要な材料またはサービスを固定単価（たとえば、アスファルト1トンあたりの金額）で提供することを約束します。当社の個人顧客契約は、主に固定合計価格契約（一括払い契約とも呼ばれます）で、総作業量を単一の価格で行う必要があります。契約費用は発生したものとして記録され、契約収益と費用の見積もりの修正は、わかれば会計期間に反映されます。職務遂行能力、職務条件の変化
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また、契約変更命令、違約金規定、最終契約決済から生じる変更を含め、推定収益性は、推定収益と費用の修正につながる可能性があり、修正が決定された期間に計上されます。
変更命令は、契約の既存の条項を実質的に変更し、契約変更日に部分的に履行される単一の履行義務の一部となる元の契約の変更です。これは、変更命令で約束された商品やサービスは、契約の文脈で行われるサービスが大幅に統合されているため、通常、既存の契約で残りの商品やサービスと区別されないためです。したがって、変更命令は通常、既存の契約および単一履行義務の変更として会計処理されます。当社は、累積的なキャッチアップ調整を使用して変更を考慮しています。会社または顧客のどちらかが、仕様や設計、性能の仕方、設備、設備、設備、材料、場所、作業の完了期間の変更を含む変更命令を出すことがあります。

HMA、骨材、生コンクリート、液体アスファルトの販売から得られる収益は、製品の管理が顧客に移管された時点で計上されます。通常、その時点とは、顧客が自社の施設で配送を受け付けるとき、または会社のHMA工場または集合施設から自社の輸送車両で製品を受け取るときです。購入時に、会社は通常、顧客に譲渡された商品の詳細を記載した請求書または同様の書類を提供します。当社は通常、業界で慣習的な支払い条件を提供しています。通常、店頭から購入後30日までの支払いが必要です。
所得税
所得税の規定には、連邦所得税と州所得税が含まれます。所得税は資産負債法で会計処理されます。この方法では、繰延税金資産と負債が、財務諸表の帳簿価額とそれぞれの課税基準の一時的な差異によって将来予想される税務上の影響として計上されます。繰延税金資産と負債は、一時的な差異が逆転または決済されると予想される会計年度の課税所得に適用されると予想される制定税率を使用して測定されます。税率の変更が繰延税金資産および負債に及ぼす影響は、制定日を含む期間の収益に計上されます。経営陣は、繰延税金資産の実現を評価し、繰延税金資産の全部または一部が実現しない可能性が高い場合に評価引当金を設定します。繰延税金資産と繰延税金負債は、税務当局によって純額ベースで表示され、連結貸借対照表では非流動として分類されます。
一株当たり利益
普通株主に帰属する1株当たりの基本純利益は、普通株主に帰属する純利益を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。普通株主に帰属する普通株式1株あたりの希薄化後の純利益は、普通株主に帰属する1株当たりの基本純利益と同じですが、自己株式法による希薄化後の未確定株式報奨が含まれます。
公正価値測定
当社は、特定の金融資産と負債を公正価値で測定し、開示しています。公正価値とは、測定日に、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格です。公正価値の測定に使用されるインプットは、次の階層を使用して分類されます。
レベル 1。報告主体が測定日にアクセスできる同一の資産または負債の活発な市場における未調整の相場価格。
レベル 2。レベル1に含まれる相場価格以外の、資産または負債について、観察可能な市場データによる裏付けを通じて直接的または間接的に確認できる。
レベル 3。資産または負債に関するインプットは観察できません。また、資産または負債の市場活動がほとんどない状況も含まれます。公正価値の決定に使用されるインプットは、その状況下で入手可能な最良の情報に基づいており、経営陣による慎重な判断や見積もりが必要になる場合があります。
当社は、公正価値の測定において入手可能な最善の情報を利用するよう努めています。
当社の金融商品には、現金および現金同等物、制限付現金、留保金を含む売掛金、買掛金および未払費用、2023年12月31日および2023年9月30日の連結貸借対照表に流動資産および流動負債として反映されています。これらの商品は短期的な性質のため、経営陣は帳簿価額を公正価値に近いものと見なします。
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当社はまた、2023年12月31日および2023年9月30日の連結貸借対照表に制限付投資として反映されている負債証券を保有しています。これらの投資は、各貸借対照表日に公正価値に合わせて調整され、レベル2の公正価値測定とみなされます。
また、当社にはタームローンとリボルビング・クレジット・ファシリティがあります。これは注記8-負債で定義され、さらに説明されています。これらのクレジットファシリティに基づく未払い額の帳簿価額は、2023年12月31日および2023年9月30日の当社の連結貸借対照表に、現在の満期および繰延債務発行費用と長期債務の現在の満期を差し引いた長期負債として反映されます。これらの商品の金利変動または短期的な性質により、経営陣は帳簿価額を公正価値に近いものと見なします。
同社にはデリバティブ商品もあります。コモディティと金利スワップの公正価値は、注記16-公正価値測定で説明されているように、先物価格とスポット価格に基づいています。
レベル3の公正価値は、取得した鉱物埋蔵量とリース鉱物権益を評価するために使用されます。鉱物埋蔵量とリース鉱物権益の公正価値は、超過収益アプローチを使用して決定されます。そのため、経営陣は将来のキャッシュフローを見積もる必要があります。将来のキャッシュフローの見積もりは、入手可能な過去の情報と経営陣が決定した予測に基づいていますが、本質的に不確実です。将来のキャッシュフローを見積もる際の主な前提条件には、資本要件を差し引いた販売価格、数量、期待利益率などがあります。予測される純キャッシュフローの現在価値は、鉱物埋蔵量と鉱物権益に割り当てられた公正価値を表しています。割引率は評価モデルで使用される重要な仮定であり、仮想の市場参加者が買収した事業を購入した場合に想定するであろう収益率に基づいています。
経営陣は、のれんを含む有形および無形資産の減損分析に公正価値測定ガイダンスを適用します。
包括利益
当社は、連結包括利益計算書および連結株主資本計算書で包括利益を報告しています。包括利益は、純利益とその他の包括利益（損失）（「OCI」）の2つのサブセットで構成されます。OCIには、金利スワップ契約、デリバティブ、および売却可能な制限付投資の公正価値の変動に対する調整が含まれます。包括利益に関する追加情報については、「注記19-その他の包括利益（損失）」を参照してください。

ノート 3- 会計基準
当社は、2023年12月31日に終了した3か月間、新しい会計基準や更新を採用しませんでした。

ノート 4- 事業買収
買収-暫定的
2023年10月2日、当社はサウスカロライナ州ウォルハラに本社を置くアスファルト舗装会社であるハバード・パビング・アンド・グレーディング社の実質的にすべての資産をドルで買収しました3.0百万。この取引により、HMA工場が追加され、サウスカロライナ州のアップステート地域における当社のサービス市場が拡大しました。
2023年11月1日、当社は買収しました 三リーブス・コンストラクション・カンパニーのHMAプラントと特定の関連資産を$で18.3百万。この取引により、ノースカロライナ州コンコードとサウスカロライナ州ロックヒルとマコーネルズにHMA工場が追加されました。
2023年12月29日、当社は、アラバマ州ハンツビルに本社を置くHMAおよびサイトワーク会社であるSJ&L General Contractor, LLCの発行済みおよび未払いの会員持分をすべてドルで取得しました60.1百万。この取引により、アラバマ州ハンツビルの大都市圏における当社のサービス能力が拡大しました。
これらの取引の対価総額は、在庫数量、運転資本の決済、その他の事項に関して、クロージング後も調整の対象となります。
2023年12月31日に終了した3か月間の複合買収
前述の買収は、会計基準体系化（「ASC」）トピック805、企業結合（「トピック805」）に従って企業結合として会計処理されました。2023年12月31日現在、買収時期が近かったため、購入価格の配分はまだ確定していませんでした。取得した特定の資産と引き受けた負債の公正価値の見積もりを確定するための特定の情報が保留中だったためです。当社は、評価プロセスを支援するために独立した第三者に相談しました。当社は、可能な限り早く、遅くともそれぞれの買収日から1年以内に、公正価値の見積もりを確定する予定です。
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取得された識別可能な資産と引き受けた負債は、記載された方法論に基づいて推定公正価値で計上されました
下 注記2の公正価値測定-重要な会計方針。購入価格が正味公正額を超える金額
取得した識別可能な資産の価値と引き受けた負債の価値は、おおよその金額で暫定的なのれんとして計上されました
$17.3100万です。これは所得税の目的で控除できます。グッドウィルは主に集まった労働力を代表し、
買収により相乗効果が期待されます。これらの取引の会計処理を確定したら、管理
顧客関係や顧客バックログなど、他の識別可能な無形資産に価値を見出すことを期待しています。
のれんに割り当てられた暫定金額を減らしてください。

これらの買収のために譲渡された対価の合計は $81.4100万ドル。利用可能な現金とリボルビング・クレジット・ファシリティ（注記8-負債で定義されています）からの引き落としで支払われました。合計対価の合計は、暫定的に次のように割り当てられています。$15.7百万の純運転資本、$47.8何百万もの資産、プラント、設備と17.9何百万ものののれんと無形資産。

連結包括利益計算書には$が含まれます4.7百万の収益と0.3それぞれの買収日から2023年12月31日までの期間における、これらの買収の事業に起因する純損失（百万件）。当社は、買収が発生した時点で買収を実施するために一定の費用を記録しました。これらの費用は、当社の連結包括利益計算書の一般管理費に反映されています0.52023年12月31日に終了した3か月間は100万です。

次の表は、2022年10月1日に買収が行われたかの見積収益と純利益（未監査、千単位）を示しています。

12月31日に終了した3か月間は、
20232022
見積収入$412,254 $362,244 
プロフォーマ純利益$9,780 $983 

プロフォーマ財務情報は、あたかも2022年10月1日以降、買収の業務が当社の連結業績に含まれていたかのように表示され、買収に直接起因する取引（以下の調整を含む）が有効になります。
(a)2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の買収の事業運営のプロフォーマ結果を含めてください。
            
(b)取得した資産、プラント、設備、および集合施設の埋蔵量の公正価値に関連する追加の減価償却および枯渇費用を含めます（該当する場合）。あたかもそのような資産が2022年10月1日に取得され、会社の減価償却および減価償却方法に一貫して適用されているかのように。

(c)購入価格の資金調達のために借りた資金が2022年10月1日に借りられたかのように、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく支払利息を含めます（支払利息の計算ではさらに、2022年10月1日から2023年12月31日までの期間に元本の支払いが行われず、当社が買収を行った日に有効な金利が2022年10月1日から2023年12月31日までの期間に有効であったと仮定します）。

(d)$を除外します0.52023年12月31日に終了した3か月間の買収関連費用（あたかも2022年10月1日の見積買収日より前に発生したものと同様）。

プロフォーマ情報は情報提供を目的として提供されており、2022年10月1日に買収が行われた場合に達成されたであろう収益や純利益を示すものではない場合があります。
暫定会計
2023年4月、当社はサウスカロライナ州アンダーソンに本社を置くHMA舗装会社を買収しました。2023年5月、当社はアラバマ州ハンツビルに本社を置く掘削、グレーディング、ユーティリティ会社を買収しました。2023年12月31日現在、2023年フォーム10-Kで報告されているように、どちらの買収についても、2023年9月30日の暫定会計処理に重要な調整はありませんでした。

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ノート 5- 留保金を含む売掛金、純額
2023年12月31日および2023年9月30日の時点で、留保金を含む売掛金（純額）は次のとおりです（千単位）。
2023年12月31日2023年9月30日
(未監査)
売掛金$202,386 $251,324 
売掛金54,308 53,286 
256,694 304,610 
疑わしい口座の手当(1,165)(906)
留保金を含む売掛金、純額$255,529 $303,704 
売掛金留保金が請求されており、会社には無条件の支払い権がありますが、そのような支払いは、契約が満足のいく形で完了し、顧客に受け入れられるまで支払期日はありません。


ノート 6- 契約資産と負債
2023年12月31日と2023年9月30日の未完了契約の請求額と比較した費用と推定収益は、次のようになります（千単位）。
2023年12月31日2023年9月30日
(未監査)
未完了の契約の費用$1,731,342 $1,831,106 
未完了の契約に関する現在までの推定収入174,694 194,760 
1,906,036 2,025,866 
未完了の契約に関する現在までの請求額(1,964,246)(2,077,475)
費用を超える純請求額と未完了契約の推定収益$(58,210)$(51,609)
2022年9月30日から2022年12月31日まで、および2023年9月30日から2023年12月31日までの未完了契約における費用残高と請求額を超える推定収益（契約資産）、および費用超過請求額と見積もり収益（契約負債）の大幅な変化を以下に示します（千単位）。
請求額を超える費用と推定収益
未完了の契約		費用を超える請求額と推定収益は
未完了の契約		費用を超える純請求額と未完了契約の推定収益
2022年9月30日$29,271 $(52,477)$(23,206)
請求収益、契約価格、または費用の見積もりの変更$3,124 $(4,670)$(1,546)
2022年12月31日 (未監査)$32,395 $(57,147)$(24,752)
2023年9月30日$27,296 $(78,905)$(51,609)
請求収益、契約価格、または費用の見積もりの変更$3,143 $(9,744)$(6,601)
2023年12月31日（未監査）$30,439 $(88,649)$(58,210)
2023年12月31日時点で、当社は建設プロジェクト契約に基づく履行義務を未履行または部分的に履行していませんでした。金額は約$です1.29総取引額は10億です。当社は、そのような契約に基づく履行義務を果たすため、約$の収益を見込んでいます874.72024年9月30日に終了する会計年度の残りの期間中は百万ドル、そして$411.5その後は百万。
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ノート 7- 不動産、プラント、設備
2023年12月31日と2023年9月30日の不動産、プラント、設備は、次のものでした（千単位）。
2023年12月31日2023年9月30日
(未監査)
建設用機器$499,339 $447,467 
植物225,125 208,708 
土地と改良78,275 76,396 
鉱物埋蔵量69,405 69,405 
建物36,885 36,885 
家具と備品7,608 7,538 
借地権の改善1,268 1,268 
資産、プラント、設備の総額、総額917,905 847,667 
減価償却累計、枯渇額、償却累計(374,743)(358,462)
建設中18,499 15,890 
資産、プラント、設備合計、純額$561,661 $505,095 
2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の不動産、プラント、設備に関連する減価償却費は、$でした21.0百万と $19.3それぞれ百万。

ノート 8- 債務
当社は、買収資金を調達したり、不動産、建設機械、プラント、その他の固定資産の購入資金を調達したり、一般的な運転資金を調達したりするための信用枠を維持しています。 2023年12月31日と2023年9月30日の負債は以下のとおりです（千単位）。
2023年12月31日2023年9月30日
(未監査)
長期債務:
タームローン$280,000 $283,750 
リボルビング・クレジット・ファシリティ163,100 93,100 
長期負債総額443,100 376,850 
繰延債務発行費用(1,036)(1,110)
長期債務の現在の満期(15,000)(15,000)
現在の満期と繰延債務の発行費用を差し引いた長期債務$427,064 $360,740 
当社とその各子会社は、2022年6月30日付けで、管理代理人および貸し手としてPNC銀行、全国協会が管理代理人および貸し手として、PNCキャピタル・マーケッツLLCが共同主任アレンジャーおよび唯一のブックランナーとして、リージョンズ銀行とBofA証券株式会社（それぞれ共同アレンジャーとして）、およびその他の特定の貸し手（修正および再表示された「クレジット契約」）の当事者です。)。クレジット契約では、（i）当初の元本総額であるドルのタームローンファシリティが規定されています250.0クロージング時に全額引き出された百万（「タームローン」）、（ii）当初の元本総額$のリボルビング・クレジット・ファシリティ325.0百万（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）、および（iii）当初の元本総額$の遅延引出し型ローンファシリティ50.0百万（「ディレイド・ドロー・ターム・ローン」）。
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タームローンとリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの前払金はすべて、2027年6月30日（「満期日」）に全額支払う必要があります。タームローン（2022年9月30日開始）とディレイド・ドロー・ターム・ローン（2023年12月31日開始）は、四半期ごとに分割払いで償却します（いずれの場合も、事前の必須および自発的な元本の前払いの調整が必要です）：（a） 1.25次の11回の四半期末支払い日のそれぞれにおける当初の元本金額の％。（b） 1.875次の8四半期末の各支払い日における元の元本の％、および（c）満期日に残っているすべての元本。前払い金に適用される年利は、会社の選択により、基本金利であるデイリーシンプルSOFRプラスどちらかを使用して計算されます 0.10%、またはタームSOFRプラス 0.10いずれの場合も、％に、会社の連結純レバレッジ比率に対応する該当するマージン率を加えたものです。さまざまな要件に従い、会社は通常、契約上の満期前に、前払金の未払い残高の全部または一部を、その未払利息とともに前払いすることができます（また、特定の状況下では）。信用契約に基づく当社およびその子会社の債務は、実質的にすべての会社の資産に対する最優先担保権によって担保されます。
2023年12月31日と2023年9月30日の時点で、ドルがありました280.0百万と $283.8タームローンで未払いの元本のうち、それぞれ百万ドル163.1百万と $93.1リボルビング・クレジット・ファシリティの下で未払いの元本はそれぞれ百万ドル、利用可能額はドルです153.6百万と $222.1リボルビング・クレジット・ファシリティでは、未払いの信用状の減額を含め、それぞれ100万件です。
クレジット契約には、この種の契約に対する慣習的な否定条項が含まれています。これには以下の制限が含まれますが、これらに限定されません
買収、ローンまたは前払い、資本支出と投資、配当の支払い、創造を行う会社の能力
または負債の発生、先取特権の作成、清算または解散、統合、合併または清算、または資産の売却、譲渡、または処分。クレジット
また、契約により、会社は特定の財務条件を満たす必要があります。これには、以下の最低固定料金補償率が含まれます。 1.20-
-1.00まで、そして連結最大レバレッジ比率は 3.50-1.00まで、調整される場合があります。2023年12月31日と2023年9月30日の時点で、当社の固定料金補償率は 3.35-1.00までと 2.56それぞれ-to-1.00で、会社の連結レバレッジ比率は 1.78-1.00までと 1.72それぞれ-から-1.00まで。2023年12月31日と2023年9月30日の両方で、当社はクレジット契約に基づくすべての契約を遵守していました。

当社は時々、金利変動のリスクをヘッジするために金利スワップ契約を締結しています。で
2023年12月31日と2023年9月30日の両方で、これらの金利スワップ契約の想定元本総額はドルでした300.0百万、公正価値は $17.6百万と $26.9それぞれ百万です。これは会社の連結貸借対照表の他の資産に含まれています。

ノート 9- エクイティ
クラスA普通株式とクラスB普通株式は、クラスB普通株式に適用される議決権、転換権、譲渡制限を除き、同一です。クラスAの普通株式の保有者には、 一1株あたりの投票権があり、クラスBの普通株式の保有者には次の権利があります 十一株当たりの投票数。クラスA普通株式とクラスB普通株式の保有者は、適用法または会社の設立証明書または細則で別段の定めがない限り、取締役の選挙を含め、株主の投票に提出されるすべての事項について、1つのクラスとして一緒に投票します。クラスB普通株式は、特定の限定例外を除き、所有者の選択により、または譲渡により、いつでもクラスA普通株式に転換できます。さらに、クラスB普通株式の当時の発行済み株式の過半数の保有者が選出されると、クラスB普通株式の発行済み株式はすべてクラスA普通株式に転換されます。クラスA普通株式に転換されると、クラスB普通株式は再発行されません。クラスAの普通株式は、他のクラスの会社の資本金に転換できません。
自己株式
2023年12月31日に終了した3か月間に、当社は合計で次のものを受け取りました 33,772制限付株式報奨の権利確定に関連して会社が従業員に代わって支払った所得税の払い戻しを目的とした、従業員からのクラスA普通株式と 524退職した従業員による制限付株式報奨の没収によるクラスA普通株式。
譲渡制限付株式報酬
2023年12月31日に終了した3か月間で、当社が授与した賞金は合計で 80,113Construction Partners, Inc. 2018株式インセンティブ制度（「株式インセンティブ制度」）に基づき、クラスA普通株式を当社の特定の取締役、役員、従業員に制限しています。



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パフォーマンス・ストック・ユニット
2023年12月31日に終了した3か月間に、当社が発行した総額は 55,358株式インセンティブプランに基づく既得業績株式ユニット（「PSU」）の決済におけるクラスA普通株式。
これらの取引に関する追加情報は、注記13-株式ベースの報酬に記載されています。

ノート 10- 一株当たり利益
注記9-株式で説明したように、当社にはクラスAの普通株式とクラスBの普通株式があります。2つのクラスの普通株式の唯一の違いは、クラスB普通株式に適用される議決権、転換権、および譲渡制限に関するものであるため、1株当たり利益はクラスA普通株式とクラスB普通株式の両方で同じであるため、当社は2クラス法での1株当たり利益を示していません。 次の表は、提示された期間の発行済み基本普通株式の加重平均数と1株当たりの基本利益（1株あたりの金額を除く未監査の千株）の計算をまとめたものです。
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
分子
普通株主に帰属する当期純利益$9,843 $1,892 
分母
加重平均発行済普通株式数、基本 51,892,426 51,824,948 
普通株主に帰属する普通株式1株あたりの純利益、基本$0.19 $0.04 
次の表は、提示された期間の希薄化後普通株式の加重平均数の計算と、希薄化後の1株当たり利益（未監査、1株あたりの金額を除く千株）の計算をまとめたものです。
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
分子
普通株主に帰属する当期純利益$9,843 $1,892 
分母
発行済基本普通株式の加重平均数、基本 51,892,426 51,824,948 
希薄化証券の影響:
制限付株式の付与538,438 295,636 
発行済希薄化後普通株式の加重平均数：52,430,864 52,120,584 
普通株主に帰属する希薄化後普通株式1株あたりの純利益$0.19 $0.04 

ノート 11- 所得税引当金
当社は、米国連邦所得税の連結申告書とさまざまな州の所得税申告書を提出しています。経営陣は、適用される税法および規制の適切な規定に基づいて会社の税務上の立場を評価し、具体的な技術的メリットとそれぞれの取引の事実と状況に基づいて、それらの立場を支持できると考えています。
2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の当社の実効所得税率は 24.1% と 21.2それぞれ%。会社の実効税率の変化は、事業子会社の州税率の違いによるものです。


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ノート 12- 関連パーティ
2017年12月31日、当社は、受取手形の対価として、間接完全子会社を当社の執行役員の近親者（「子会社の購入者」）に売却しました。1.0百万、これは処分された事業体の正味簿価額に近似します。2023年12月31日時点で、$0.1百万と $0.2100万は、当社の連結貸借対照表にそれぞれ他の流動資産と他の資産に反映され、この売掛金の残りの残高を表しています。この取引に関連して、当社は2017年12月31日に処分された事業体（「処分された事業体」）から金額の受取手形も受け取りました1.0100万は、当社が支払った、処分された事業体の特定の買掛金に相当します。2023年12月31日時点で、$0.1百万と $0.1100万は、当社の連結貸借対照表にそれぞれ他の流動資産と他の資産に反映され、この売掛金の残りの残高を表しています。残りの元本と利息の支払いは、2024会計年度から2026会計年度中に定期的に分割して行われる予定です。

当社に買収される前、当社の現在の子会社は、土地開発プロジェクトに関連して、会社の役員の近親者が所有する事業体に資金を前払いしていました。借り手企業が前払い金を返済する義務は、役員の同じ家族が所有する別の事業体によって保証されていました。前払金の未払い額には利息がかからず、2021年3月に全額満期を迎えました。2021年3月、当社の子会社が返済義務の条件を修正および改訂した結果、役員が債務の残額を個人的に引き受けました。取引に関連して、当社またはその子会社または関連会社から役員に新しい金額が前払いされたことはありません。修正および改訂された条件に基づき、役員は会社の子会社に有利な元本の約束手形を締結しました0.8百万。この紙幣には、次の金利で単利がかかります 4.0% で、年間の最低支払い額は$です0.1元本と未収利息を含む100万ドル。残りの元本と未収利息は2027年12月31日に全額支払期日です。この手形に基づく未払い額は、当社の連結貸借対照表にその他の流動資産およびその他の資産（「土地開発プロジェクト」）に反映されます。

時々、当社は以下の関係者と取引を行っている、または取引を行ったことがあります。
•会社の執行役員の近親者が所有する事業体は、トラック輸送やグレーディングサービス（「下請サービス」）を含む、会社の子会社との下請業務を行っています。
•2014年6月1日以降、当社はIsland Pond Corporate Services、LLCとアクセス契約の当事者となっています。この契約は、当社の取締役会の執行委員長が所有する不動産（「アイランドポンド」）で当社が随時事業開発活動を行うための場所を提供しています。
•当社は、テキサス州ダラスに拠点を置き、当社の支配グループ（「SunTX」）のメンバーであるプライベート・エクイティ・ファームであるSunTX Capital Partnersとの管理サービス契約の当事者であり、この契約に基づいて当社はSunTX $を支払います0.30会計四半期あたり100万ドル、管理サービス契約に基づいて提供されたサービスに関連する特定の旅費およびその他の自己負担費用を払い戻します。
次の表は、上記の関連当事者との取引に関連して、2023年12月31日および2022年に終了した3か月間に当社が稼いだ収益と被った費用、および2023年12月31日と2023年9月30日の売掛金と買掛金残高（千単位）を示しています。
獲得した収益（発生した費用）売掛金（買掛金）
12月31日に終了した3か月間は、12月31日9月30日
2023202220232023
(未監査)(未監査)(未監査)
子会社の購入者$— $— $311 $311 
処分された事業体— — 198 198 
土地開発プロジェクトです—  — 537 632 
下請サービス(1,913)
(1)
(1,819)
(1)
(387)(593)
アイランドポンド(100)
(2)
(80)
(2)
— — 
SunTX(431)
(2)
(367)
(2)
— — 
(1)費用は、会社の連結包括利益計算書に収益費用として反映されます。
(2)費用は、一般管理費として会社の連結包括利益計算書に反映されます。

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ノート 13- 株式ベースの報酬
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の連結包括利益計算書の一般管理費に含まれる株式ベースの報酬費用の構成要素（千単位）をまとめたものです。
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
(未監査)(未監査)
エクイティ・クラシファイド・アワード$2,783 $2,480 
賠償責任分類賞106 — 
従業員株式購入制度157 — 
株式ベースの報酬費用の総額$3,046 $2,480 
制限付株式-株式分類アワード
2023年12月31日に終了した四半期中に、当社が授与した賞金総額は 80,113株式インセンティブプランに基づくクラスA普通株式の会社経営陣の特定のメンバーへの制限付株式。助成金は株式報奨に分類されます。これらの制限付賞の付与日の公正価値の合計は $3.5百万。2023年12月31日に終了した四半期に、当社はこれらおよび以前の制限付株式付与に関連する報酬費用をドルで計上しました2.4百万ドル。これは会社の連結包括利益計算書に一般管理費として反映されます。2023年12月30日の時点で、およそ$がありました10.9これらの報奨に関連する未認識の報酬費用の100万件。これらは残りの加重平均期間にわたって計上されます 2.8年。
パフォーマンス・ストック・ユニット-エクイティ・クラシファイド・アワード
PSUは、権利確定時にクラスA普通株式を発行することを規定しています。権利確定は、会社の取締役会の報酬委員会によって定められた特定の会社の業績指標の達成に基づいて、業績期間の終わりに行われます。PSUの権利確定時に発行できるクラスA普通株式の最終的な株式数は、次の範囲になります 0% から 150最初に付与されたPSUの数の割合は、業績レベルによって異なりますが、会社の取締役会の報酬委員会によって決定されます。業績目標の達成は、業績期間中のラッセル2000指数に対する当社の株主総利益率ランキングによって修正され、達成された報酬は最大で増減する可能性があります 15%。当社は、会社の業績指標の予測成果に基づいて、PSUの推定没収額を差し引いた費用に、その成果に基づいて発行されると当社が予想する普通株式の総数の公正価値を掛けて計上します。
2023年12月31日に終了した四半期中に、当社は 55,3582021年12月29日に会社の特定の経営陣に付与されたPSUの権利確定によるクラスA普通株式。
2023年12月31日に終了した四半期中に、当社は、以下の目標を表すPSUを授与しました 83,044株式と権利確定見込み 62,283クラスAの普通株式を会社の経営陣の特定のメンバーに。助成金は株式報奨に分類されます。これらの賞の授与日の公正価値の合計は $2.7百万。2023年12月31日に終了した四半期に、当社はこのタイプのアワードに関連する報酬費用をドルで計上しました0.4百万ドル。これは会社の連結包括利益計算書に一般管理費として反映されます。2023年12月31日の時点で、おおよその金額は$でした4.4これらの報奨に関連する未認識の報酬費用の100万件。これらは残りの加重平均期間にわたって計上されます 2.5年。
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現金決済の制限付株式ユニット-負債分類報酬
2023年12月31日に終了した3か月間で、当社は 114,264株式インセンティブプランに基づき、現金決済の制限付株式ユニット（「RSU」）を会社の経営陣に提供します。これらの賞の授与日の公正価値の合計は $5.1百万。2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間のこれらのアワードに関連する報酬費用は0.1百万と $0 百万それぞれ、連結包括利益計算書の一般管理費に含まれています。2023年12月31日および2023年9月30日の時点で、現金決済のRSUの負債はドルでした0.1百万と $0 百万未払費用、その他の流動負債、その他の長期負債に含まれています。2023年12月31日の時点で、おおよその金額は$でした5.0これらの報奨に関連する未認識の報酬費用の100万件。これらは残りの加重平均期間にわたって計上されます 3.8年。
これらのアワードの付与日の公正価値は、当社のクラスA普通株式の価格と付与日に授与された株式数に基づいています。アワードは現金で決済する必要があり、負債タイプのアワードとして計上されます。費用は必要なサービス期間にわたって計上され、各報告期間の終わりに決済までの公正価値で再測定されます。必要な勤続期間は、アワードの権利確定条項に基づいており、通常、付与日の後の最初の会計年度末の日から始まる年4回の分割払いで行われます。
従業員株式購入制度
コンストラクション・パートナーズ社の従業員株式購入制度（ESPP）は、2021年5月13日に発効しました。ESPPは、当社の適格従業員に、給与控除によって源泉徴収された資金を使用して、会社のクラスA普通株式を割引価格で購入する機会を提供することを目的としています。ESPPの下で提供される株式の最大数は 1,000,000.
ESPPの下での最初の提供期間は、2023年7月1日に始まりました。その日以降、会社は購入しています 20,619ESPP傘下の株式。2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間のESPPに関連する報酬費用は、$でした0.2百万と $0 百万それぞれ、連結包括利益計算書の一般管理費に含まれています。

ノート 14- リース
会社は特定の施設、オフィススペース、車両、設備をリースしています。2023年12月31日現在、ASCトピック842に基づくオペレーティングリース リース（「トピック842」）は、（i）オペレーティングリースの使用権資産、（ii）オペレーティングリース負債の現在の部分、および（iii）オペレーティングリース負債に含まれていましたが、会社の連結貸借対照表の現在の部分を差し引いた金額は、ドルです18.4百万、ドル3.5百万と $15.5それぞれ 100 万です。2023年12月31日現在、当社には、まだ開始されていないが重要な権利と義務が生じたリース契約はありませんでした。

リース費用の構成要素は次のとおりです（未監査、千単位）。

12月31日に終了した3か月間は、
20232022
オペレーティングリース費用$903 $726 
短期リース費用5,376 6,035 
リース費用の合計$6,279 $6,761 

短期リース（期間が12か月以下のもの）は資産計上されませんが、リース期間中は定額制で費用が発生します。会社の短期リースの大部分は、建設プロジェクトで使用される機器に関するものです。これらのリースは、不特定期間の定期的なレンタル料金で締結され、通常は便宜上終了します。

2023年12月31日現在、会社のリースの加重平均残存期間は 7.2何年も、加重平均割引率は 3.62%。2023年12月31日現在、リース負債は残りのリース支払額の現在価値と同額で、単一満期割引率を使用して当社の担保付債務の増分借金利を使用して割引されました。この金利は、ポートフォリオ内の各リースに適用される割引率と実質的に異ならないためです。

次の表は、2023年12月31日現在の当社の割引前リース負債（未監査、千単位）をまとめたものです。

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会計年度金額
2024年の残りの期間$3,031 
20253,545 
20263,353 
20272,984 
20282,492 
2029年とそれ以降6,272 
将来の最低リース支払い総額$21,677 
控える:帰属2,705 
合計$18,972 


ノート 15- デリバティブ商品への投資

金利スワップ契約

当社は、金利の変動に伴う市場リスクへのエクスポージャーを管理するために、全体的な戦略の一環としてデリバティブ商品を使用しています。当社は、デリバティブ商品の取引相手の財務の安定性と信用状態を定期的に監視しています。当社は、投機目的でデリバティブ金融商品を取引しません。

会社はすべてのデリバティブを公正価値で記録しています。デリバティブ契約の締結日に、当社はデリバティブを次のいずれかに指定する場合があります。(i) 予測取引または支払われるキャッシュフローの変動に対するヘッジ (「キャッシュフローヘッジ」) または (ii) 認識された資産または負債の公正価値のヘッジ (「公正価値ヘッジ」)。

キャッシュフローヘッジまたは純投資ヘッジとして適格かつ指定されているデリバティブの公正価値の変動は、ヘッジ取引が収益に影響するのと同じ時期または期間の収益に再分類されるまで、当社の連結包括利益計算書のその他の包括利益（損失）に記録されます。

公正価値ヘッジとして適格かつ指定されたデリバティブの公正価値の変動と、ヘッジされたリスクに起因するヘッジされた資産または負債の損益は、当期の収益に記録されます。

当社がデリバティブを上記のいずれにも指定しない場合、未指定デリバティブ商品の公正価値の変動が当期の収益に報告されます。指定デリバティブ金融商品のキャッシュフローは、連結キャッシュフロー計算書でヘッジされている項目と同じカテゴリに分類され、非指定デリバティブ金融商品のキャッシュフローは投資活動として含まれます。

当社がデリバティブをヘッジ商品として適格と判断し、指定する場合、リスク管理の目的やさまざまなヘッジ取引を行うための戦略など、ヘッジ活動間のすべての関係を正式に文書化します。このプロセスには、キャッシュフロー・ヘッジとして指定されたすべてのデリバティブを特定の予測取引と照合すること、および公正価値ヘッジとして指定されたすべてのデリバティブを連結貸借対照表の特定の資産と負債に関連付けることが含まれます。

当社は、開始日から第1四半期のヘッジ発効日のいずれか早い方までの間、またはヘッジ取引を含む財務諸表の発行日までの間に、ヘッジ効果の初期見込み評価を定量的に行います。当社は四半期ごとに、仮想デリバティブ法を使用して、ヘッジされた資産または債務のキャッシュフローまたは公正価値の変動を相殺する上で、指定されたヘッジの有効性を評価します。仮想デリバティブ法は、ヘッジ商品の公正価値またはキャッシュフローの変化を、ヘッジされたリスクを表す仮想デリバティブの公正価値またはキャッシュフローの変化と比較します。デリバティブがヘッジとしての効果があまり高くない場合、基礎となるヘッジ取引が発生する可能性がなくなった場合、またはヘッジ手段の有効期限、売却、解約、または行使が行われた場合、当社はヘッジ会計を将来的に中止します。

商品スワップ契約

当社の事業は、商品価格の変動の影響を含む、さまざまな市場リスクにさらされています。リスク管理プロセスの一環として、当社は規制対象の商品取引所を通じて商品スワップ取引を開始しました。当社は、投機目的でデリバティブ金融商品を取引しません。商品スワップの公正価値の変動は収益に計上されます。

20
目次
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の商品デリバティブ契約の収益に計上された実現利益と未実現利益（損失）と公正価値の変動のおおよその金額と、2023年12月31日および2023年9月30日現在のこれらのデリバティブの公正価値（千単位）を示しています。

12月31日に終了した3か月間は、
20232022
(未監査)(未監査)
変更中変更中
損益計算書分類実現利益 (損失)未実現利益（損失）総利益 (損失)実現利益 (損失)未実現利益（損失）総利益 (損失)
収益コスト$(19)$(226)$(245)$601 $(1,007)$(406)
支払利息、純額2,638 — 2,638 1,335 — 1,335 
合計$2,619 $(226)$2,393 $1,936 $(1,007)$929 

2023年12月31日2023年9月30日
貸借対照表分類(未監査)
前払い費用やその他の流動資産-商品スワップ$— $204 
その他の資産-金利スワップ (1)
17,595 26,909 
未払費用およびその他の流動負債-商品スワップ(42)(20)
純含み利益ポジション$17,553 $27,093 
(1)$の指定キャッシュフローヘッジを含みます17.6百万と $26.92023年12月31日および2023年9月30日の時点でそれぞれ百万です。

ノート 16- 公正価値測定

次の表は、ASC 820に基づいて2023年12月31日および2023年9月30日の時点で定期的に公正価値で測定された会社の資産と負債を示しています。 公正価値測定(千単位):

2023年12月31日2023年9月30日
(未監査)
レベル 2レベル 2
資産:
商品スワップ契約$— $204 
金利スワップ17,595 26,909 
企業債務証券5,721 5,605 
米国政府証券5,961 6,549 
地方自治体の証券1,695 1,748 
政府機関支援証券1,208 1,177 
総資産$32,180 $42,192 
負債:
商品スワップ契約$42 $20 
負債総額$42 $20 

金利スワップ契約の公正価値は、観察可能な要素（金利など）を使用したモデル主導の評価に基づいています。これらの要素は、契約期間全体にわたって一般的に見積もられた間隔で観察できます。当社の商品スワップ契約の公正価値は、契約の予想キャッシュフローの分析と、第三者の価格情報源から得られた観察可能な先物価格のインプットを組み合わせたものです。計算は信用リスクに合わせて調整されています。したがって、会社のデリバティブ資産と負債は公正価値階層のレベル2に分類されます。デリバティブ資産は「プリペイド」に含まれています
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会社の連結貸借対照表の「費用およびその他の流動資産」と「その他の資産」。デリバティブ負債は、当社の連結貸借対照表の「未払費用およびその他の流動負債」と「その他の長期負債」に含まれています。

ノート 17- コミットメント
信用状

リボルビング・クレジット・ファシリティでは、会社の総キャパシティは325.0100万ドルは、現金借入と信用状の発行を組み合わせて使用できます。2023年12月31日時点で、当社の未払いの信用状の総額は8.3百万。主に注記2-重要な会計方針に記載されている特定の保険契約に関連しています。
購入コミットメント
2023年12月31日現在、当社は通常の事業過程におけるディーゼル燃料と天然ガスの合計金額を無条件に購入することを約束していました3.3百万。経営陣は、コミットメント期間中にこれらの商品の市場価値が大きく変化しても、会社の財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響が及ぶとは考えていません。 2023年12月31日現在、2024会計年度の残りの期間と2025年の当社の購入コミットメントは次のとおりです（未監査、千単位）。
会計年度金額
2024年の残りの期間$3,115 
2025211 
合計$3,326 
最低ロイヤリティ

当社は、ロイヤルティの支払いを行う集合施設に関連するリース契約を結んでいます。これらの契約はトピック842の範囲外です。支払いは通常、特定の期間に販売されたトン数に基づいています。ただし、特定の契約では年間支払い額が最低です。 当社は、2023年12月31日現在、最低金額のロイヤルティという形で約束していました2.5百万、期日は以下の通りです（未監査、千単位）：

会計年度金額
2024年の残りの期間$282 
2025256 
2026192 
2027180 
2028145 
その後1,470 
合計$2,525 

2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の収益費用に記録されたロイヤリティ費用は、$でした0.4百万と $0.4それぞれ百万。

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目次
ノート 18- 制限付き投資
以下は、2023年12月31日および2023年9月30日現在の当社の債務証券（千単位）の概要です。
2023年12月31日
(未監査)
償却コスト未実現総利益未実現損失総額公正価値
米国政府証券$6,072 $— $111 $5,961 
企業債務証券5,829 — 108 5,721 
地方自治体の証券1,757 — 62 1,695 
政府機関支援証券1,269 — 61 1,208 
合計$14,927 $— $342 $14,585 
2023年9月30日
償却コスト未実現総利益未実現損失総額公正価値
米国政府証券$6,869 $— $320 $6,549 
企業債務証券5,931 — 326 5,605 
地方自治体の証券1,853 — 105 1,748 
その他の債務証券1,273 — 96 1,177 
合計$15,926 $— $847 $15,079 
2023年12月31日現在、契約満期までに売却可能と分類されている債務証券の償却費用と公正価値は次のとおりです（未監査、千単位）。
償却コスト公正価値
期限 1 年以内$2,126 $2,110 
1年後から3年後の期限4,345 4,234 
期限は3年後です8,456 8,241 
合計 $14,927 $14,585 

ノート 19- その他の包括利益
包括利益は、純利益とOCIの2つのサブセットで構成されています。OCIの構成要素は、添付の連結包括利益計算書および連結株主資本計算書に、該当する税金を控除して記載されています。その他の包括利益に含まれる当社の金利スワップ契約ヘッジは、2022年7月1日に当初の想定元本価値$で開始されました300.0百万。このスワップの満期日は2027年6月30日です。







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目次
2023年12月31日および2023年9月30日の税引後その他の包括利益（「AOCI」）の累計額は次のとおりです（千単位）。
AOCI2023年12月31日（未監査）2023年9月30日
ブレンドとエクステンドの取り決めを差し引いた金利スワップ契約$16,114 $25,533 
売却可能有価証券の含み損失(342)(847)
他の包括利益（損失）項目の税効果が少ないです(3,783)(5,992)
合計11,989 18,694 

税引後AOCIの変化は次のとおりです（千単位）。

AOCI金利ヘッジ
2023年9月30日の残高$18,694 
OCIの正味の変更(6,705)
2023年12月31日現在の残高（未監査）$11,989 

AOCI金利ヘッジ
2022年9月30日時点の残高$17,620 
OCIの正味の変更(1,256)
2022年12月31日現在の残高（未監査）$16,364 

AOCIから収益に再分類された金額は次のとおりです（未監査、千単位）。
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
支払利息（利益）$(2,638)$(1,335)
所得税のメリット654 344 
AOCIから収益への総再分類$(1,984)$(991)

ノート20- 後続イベント

2024年1月2日、当社は、ジョージア州ウェイクロスに本社を置く土壌基地、表面処理、現場工事会社であるリトルフィールド建設会社の実質的にすべての資産をドルで買収しました6.4百万。この取引の対価総額は、このレポートの日付の時点では、在庫数量やその他の事項に関して、クロージング後の調整の対象となります。
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目次
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。
当社の財政状態と経営成績に関するこの議論と分析は、このレポートの対象期間における当社の経営成績と財務状況の傾向と重要な変化を理解し、評価するのに役立つことを目的としています。過去の結果は、将来の業績を示すものではないかもしれません。この議論には、私たちの計画、見積もり、信念を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。このような記述にはリスクと不確実性が伴います。当社の実際の結果は、「リスク要因」や「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」の見出しに記載されているものなど、さまざまな要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。この議論は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表とその注記、および2023年のフォーム10-Kに含まれる監査済み連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。このディスカッションでは、特定の非GAAP財務指標を使用しています。これらの非GAAP財務指標の説明と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整は、この「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に含まれています。投資家は、非GAAP財務指標を単独で、またはGAAPに準拠して提示される財務情報の代わりとして検討すべきではありません。
[概要]
私たちは、交通ネットワークの構築と保守を専門とする土木インフラ企業です。私たちの事業は、高度なスキルを持つ労働力、戦略的に配置されたHMA工場、多額の建設資産、厳選された資材を活用しています。私たちは、米国南東部の高速道路、道路、橋、空港、商業用地、住宅用地を中心に、公共および民間のインフラプロジェクトに建設製品とサービスを提供しています。
私たちの公共プロジェクトは、連邦、州、地方政府から資金提供を受けており、道路、高速道路、橋、空港、その他のインフラが含まれます。公共交通インフラプロジェクトは、歴史的に州および連邦予算の比較的安定した部分を占めており、米国の建設市場でかなりのシェアを占めています。連邦資金は州ごとに配分され、各州は受け取る連邦資金の一部と同額を支払う必要があります。連邦政府の高速道路支出は、主に高速道路信託基金からの資金を使用します。高速道路信託基金は、燃料税やその他の利用料から収入を得ています。
公共インフラプロジェクトに加えて、商業・住宅開発業者や地元企業を含む民間建設のお客様に、幅広い大規模な現場工事やHMA舗装サービスを提供しています。
契約バックログ
2023年12月31日時点で、当社の契約未処理分は16億ドルでした。未処理の契約は、会社が将来行うと予想される仕事の金額を反映する財務指標です。建設プロジェクトは、それが授与された時点で、また資金が提供される可能性が高いと私たちが考える範囲で、未処理契約に含めます。私たちのバックログは、進行中の契約に関する未完了の作業と、契約を締結したがまだ作業を開始していない契約で構成されています。進行中の契約に関する未完了の作業には、（i）実行された変更注文、（ii）通常の業務過程で確認を受ける予定の保留中の変更注文、（iii）既存の契約上の取り決めに基づいて法的根拠があると判断し、回収の可能性が高いと考えているお客様に対して行った請求が含まれます。作業が進行中またはまだ開始されていない契約の未完了作業の未完了は、2023年12月31日時点で13億ドルでした。私たちの契約バックログには、低入札/無契約プロジェクトも含まれます。これらのプロジェクトには、（i）私たちが低入札者で契約が締結されていない公募プロジェクト、および（ii）私たちが低入札者であることが通知された、または続行するよう通知されたが、契約が締結されていないプライベートワークプロジェクトが含まれます。2023年12月31日時点で、低入札/無契約の未処理分は3億ドルでした。
最近の動向
事業買収
2023年12月31日に終了した3か月間に、3つの州で3件の買収を完了し、アラバマ州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州の事業を拡大または拡大しました。これらの買収の結果、5つのアスファルトプラント、多様な設備や車両、そして熟練した建設専門家が追加されました。これらの取引に関する詳細については、このレポートの他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表への注記4-事業買収を参照してください。

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事業業績の評価方法
収入
私たちは主に、高速道路、道路、橋、空港、商業用地、住宅用地を中心に、公共および民間のインフラプロジェクトに建設製品とサービスを提供することで収益を得ています。私たちのプロジェクトは、連邦、州、地方自治体、民間のさまざまな顧客を対象としています。また、HMA、骨材、液体アスファルトセメントの顧客への販売からも収益を得ています。私たちは、発生した総費用と推定契約費用の合計との関係（費用対費用入力法）で測定される、長期にわたる履行義務を果たすことで、プロジェクトから得られる収益を認識します。職務遂行能力、職務条件、および推定収益性の変化（契約違約金条項や最終契約締結に起因するものを含む）は、推定費用と収入の修正につながる可能性があり、修正が決定された期間に認識されます。HMA、骨材、液体アスファルトセメントの売却から得られる収益は、所有権に関連するリスクが顧客に移ったときに計上されます。
売上総利益
売上総利益は、収益から収益コストを引いたものです。収益コストは、HMAプラント、骨材採掘施設、液体アスファルトセメントターミナルでの原材料、人件費、設備費、減価償却費、リース費用、下請け費用、その他の費用を含む、建設契約に関連するすべての直接的および間接的な費用で構成されます。当社の収益コストは、主に液体アスファルトとディーゼル燃料などの商品価格の変動の影響を直接受けます。時々、必要に応じて、先物購入の約束をすることで、商品価格の変動によるリスクを制限しています。さらに、私たちの公共インフラ契約では、特定の商品関連の製品コストの変動に基づく価格調整が規定されていることがよくあります。これらの価格調整条項は、ほとんどの公共インフラ契約に適用されており、民間契約にも同様の条項を含めるよう努めています。
減価償却、減少、増収、償却
不動産、プラント、設備は、最初は原価で計上されるか、企業結合として買収された場合は公正価値で計上されます。不動産、プラント、設備の減価償却費は、資産の推定耐用年数にわたって定額法で計算されます。償却費用は、借地権の改善と無形資産に関連する定期的な費用です。借地権の改善は、原資産の耐用年数または残りのリース期間のどちらか短い方にかけて償却されます。当社の無形資産は、特定の買収の結果として認識され、通常、資産の推定耐用年数にわたって定額償却されます。当社の不利な契約負債は、特定の買収の結果として認識され、関連するプロジェクトの進捗に応じて償却されます。鉱物埋蔵量は、確認埋蔵量と推定埋蔵量に基づく初期費用配分を使用して、総計が抽出されるときに、生産単位法に従って枯渇します。
一般管理費
一般管理費には、直接契約費用には配分されない、当社の運営事務所に関連する費用や、当社の本社に関連する費用が含まれます。これらの費用は主に、当社の管理、財務、会計、法務、情報システム、人事、および特定の管理職の従業員の給与と人件費で構成されています。一般管理費には、買収費用、監査、コンサルティング、専門家費用、株式ベースの報酬費用、旅費、保険、オフィススペースの賃貸費用、固定資産税、その他の法人費用と諸経費も含まれます。
不動産、プラント、設備の売却益
通常の事業では、資産の維持費が交換費用を上回る場合など、さまざまな理由で資産を売却します。不動産、プラント、設備の売却による損益は、処分日の帳簿価額と、その期間中に売却により受け取った正味対価との差を反映しています。
ファシリティエクスチェンジの利益
継続的な成長戦略の一環として、他の戦略的イニシアチブに関連して使用する資金を生み出すために、他の施設を交換または売却することがあります。施設の交換または売却による損益は、処分日の施設の正味帳簿価と、その期間中に交換または売却から受け取った対価との差を反映しています。
支払利息、純額
支払利息（純額）は、主に、タームローンやリボルビング・クレジット・ファシリティなどの長期債務にかかる利息と、繰延債務発行費用の償却を表します。これらの金額は、現在の営業ニーズを超える現金残高の短期投資から得られる利息収入によって一部相殺されます。
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その他の主要業績評価指標-調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン
調整後EBITDAは、随時適用される、（i）支払利息、純利息、（ii）所得税引当金（利益）、（iii）減価償却、減価償却、（iv）株式ベースの報酬費用、および（v）債務の消滅による損失を控除する前の純利益を表します。調整後EBITDAマージンは、各期間の収益に対する調整後EBITDAの割合を表します。これらの指標は、当社の業績を補足する指標であり、GAAPで義務付けられているわけでも、GAAPに従って提示されるものでもありません。これらの指標には分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、純利益やGAAPに従って当社の業績の指標として導き出されたその他の業績指標の代替として検討したりするべきではありません。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを提示するのは、経営陣がこれらの指標を主要業績評価指標として使用しており、証券アナリスト、投資家などがこれらの指標を使用して業界の企業を評価していると考えているためです。当社の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの計算は、他社が報告した同様の名前の指標と比較できない場合があります。潜在的な違いには、資本構成、税務上の状況、無形資産と有形資産の年齢と帳簿上の減価償却の違いなどがあります。
次の表は、GAAPに従って計算された最も直接的に比較可能な指標である純利益と調整後EBITDAとの調整、および表示期間の調整後EBITDAマージンの計算を示しています（未監査、パーセンテージを除く、千単位）。
12月31日に終了した3か月間は、
2023
2022 (1)
当期純利益$9,843 $1,892 
支払利息、純額3,746 3,960 
所得税引当金3,118 510 
減価償却、減少、増収、償却 21,121 18,375 
株式ベースの報酬費用3,046 2,480 
調整後EBITDA$40,874 $27,217 
収入$396,505 $341,779 
調整後EBITDAマージン10.3 %8.0 %
(1)当社はこれまで、調整後EBITDAの定義に、当社の統制グループの一員であるSunTX Capital Partnersの関連会社との当社の管理サービス契約に関連する管理手数料および経費の調整を含めてきました。2023年10月1日より、管理サービス契約の期間が2028年10月1日に延長されました。期間延長の結果、当社は、管理サービス契約に基づいて支払われた管理費および経費を非経常費用とは見なさなくなりました。したがって、2023年9月30日以降に開始する期間には管理費と経費の調整は含まれていません。当社は、現在の定義に合わせて、2022年12月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの比較を再計算しました。

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業務結果
2023年12月31日に終了した3か月と、2022年12月31日に終了した3か月の比較
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の主要財務データを示しています（パーセンテージを除く未監査の千単位）：
終了した3か月からの変更
12月31日に終了した3か月間は、2022年12月31日
終了した3ヶ月間まで
202320222023年12月31日
ドル% の
収入		ドル% の
収入		$ 
変更		%
変更
収入$396,505 100.0 %$341,779 100.0 %$54,726 16.0 %
収益コスト344,625 86.9 %311,283 91.1 %33,342 10.7 %
売上総利益51,880 13.1 %30,496 8.9 %21,384 70.1 %
一般管理費(35,981)(9.1)%(29,725)(8.7)%(6,256)21.0 %
不動産、プラント、設備の売却益836 0.2 %168 — %668 397.6 %
施設交換の利益— — %5,389 1.6 %(5,389)(100.0)%
営業利益16,735 4.2 %6,328 1.9 %10,407 164.5 %
支払利息、純額(3,746)(0.9)%(3,960)(1.2)%214 (5.4)%
その他の収入 (費用)(28)— %34 — %(62)(182.4)%
所得税引当前利益 12,961 3.3 %2,402 0.7 %10,559 439.6 %
所得税引当金3,118 0.8 %510 0.1 %2,608 511.4 %
当期純利益$9,843 2.5 %$1,892 0.6 %$7,951 420.2 %
調整後EBITDA$40,874 10.3 %$27,217 8.0 %$13,657 50.2 %
収入。2023年12月31日に終了した3か月間の収益は、2022年12月31日に終了した3か月間の3億4,180万ドルから5,470万ドル（16.0％）増加して3億9,650万ドルになりました。この増加には、2022年12月31日に終了した3か月間またはその後に完了した買収に起因する2,960万ドルの収益と、契約作業およびHMAおよび骨材の第三者への販売による既存市場における約2,510万ドルの収益の増加が含まれます。既存市場での収益が 7.3% 増加したのは、公共事業と民間事業の両方における強い需要によるものです。
売上総利益。2023年12月31日に終了した3か月間の総利益は、2022年12月31日に終了した3か月間の3,050万ドルから2,140万ドル（70.1％）増加して5,190万ドルになりました。売上総利益の増加は主に、2023年12月31日に終了した3か月間の収益が2022年12月31日に終了した3か月間と比較して16.0％増加し、売上総利益率が高かったためです。売上総利益率が高かったのは、（i）当社の工場と設備群の効率的な利用と、（ii）より有利なマージンで新しいバックログが完成したためです。

一般管理費。2023年12月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2022年12月31日に終了した3か月間の2,970万ドルから630万ドル（21.0％）増加して3,600万ドルになりました。この増加は、(i) 株式ベースの報酬費用が50万ドル増加したこと、(ii) 2022年12月31日以降に買収した事業の運営に関連する一般管理費に起因する200万ドルの増加、(iii) 管理職の給与および福利厚生が190万ドル増加したこと、(iv) その他の一般管理費が180万ドル増加したことによるものです。
不動産、プラント、設備の売却益。2023年12月31日に終了した3か月間の不動産、プラント、設備の売却益は、2022年12月31日に終了した3か月間の20万ドルから60万ドル（397.6％）増加して80万ドルになりました。この増加は、四半期中に機器や部品の廃棄量が増加したことに起因しています。
ファシリティエクスチェンジの利益.2023年12月31日に終了した3か月間のファシリティ交換利益は300万ドルでしたが、2021年12月31日に終了した3か月間のファシリティ交換利益は540万ドルでした。この利益は、ノースカロライナ州ゴールドストンの近くにある採石場を処分した結果です。この取引に関連して、当社はテネシー州ナッシュビル大都市圏にある3つのHMA製造工場と特定の関連資産を取得しました。
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支払利息、純額。2023年12月31日に終了した3か月間の利息支出の純額は、2022年12月31日に終了した3か月間の400万ドルから30万ドル、つまり5.4％減少して370万ドルになりました。支払利息の純額減少は、主に2023年12月31日に終了した3か月間に開始されたオーバーナイト・スイープ・プログラムからの利息収入の増加によるものです。これは、2022年12月31日に終了した3か月間と比較して、2023年12月31日に終了した3か月間の未払い元本平均残高が増加したことによる支払利息の増加によって一部相殺されました。
所得税引当金。当社の実効税率は、2022年12月31日に終了した3か月間の21.2％から、2023年12月31日に終了した3か月間の24.1％に引き上げられました。2023年12月31日に終了した3か月間の実効税率が高かったのは、事業子会社の州税率の違いによるものです。

純利益。2023年12月31日に終了した3か月間の純利益は、2022年12月31日に終了した3か月間の190万ドルに対し、790万ドル（420.2％）増加して980万ドルになりました。純利益の増加は、主に総利益と不動産、プラント、設備の売却益の増加によるもので、一般管理費の増加と施設交換利益の減少によって一部相殺されました。これらはすべて上記のとおりです。
調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン。2023年12月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンはそれぞれ4,090万ドルと10.3％でしたが、2022年12月31日に終了した3か月間はそれぞれ2,720万ドルと8.0％でした。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの増加は、総利益と不動産、プラント、設備の売却益の増加によるもので、一般管理費の増加と施設交換利益の減少により一部相殺されました。これらはすべて上記のとおりです。「事業の業績を評価する方法」という見出しの下にある、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの説明、および調整後EBITDAと純利益との調整を参照してください。
流動性と資本資源
キャッシュフロー分析
次の表は、示された期間の当社のキャッシュフロー（未監査、千単位）を示しています。
12月31日に終了した3か月間は、
20232022
営業活動によって提供された純現金、買収を差し引いたもの$60,378 $28,884 
投資活動に使用された純現金(104,661)(70,670)
財務活動による純現金64,914 49,736 
現金および現金同等物の純増減額$20,631 $7,950 
営業活動
2023年12月31日に終了した3か月間で、営業活動によって提供された現金（買収額を差し引いたもの）は6,040万ドルでした。これは主に以下の結果によるものです。
•980万ドルの純利益には、2,110万ドルの減価償却、減価償却、290万ドルの株式ベースの報酬費用、290万ドルの株式ベースの報酬費用、80万ドルの不動産、プラント、設備の売却益が含まれます。
•売掛金サイクルにおける取引処理のタイミングによる通常の変動により、留保金を含む売掛金を含めて6,350万ドルを差し引いた売掛金の減少です。
•買収による在庫の増加、既存市場の成長、在庫コストの上昇、および在庫サイクルの通常の変動により、在庫が990万ドル増加しました。
•買掛金サイクルにおける取引処理のタイミングにより、買掛金および未払費用、およびその他の流動負債が3,470万ドル減少しました。そして

•未完了の契約の請求額および費用超過請求額を超える費用と見積もり収益の差額と、プロジェクトの実施と終了のタイミングによる未完了契約の推定収益の差額が640万ドル増加したこと。

2022年12月31日に終了した3か月間で、買収を差し引いた営業活動によって提供された現金は2,890万ドルでした。これは主に次の結果です。
•190万ドルの純利益（1,840万ドルの減価償却、減価償却、および250万ドルの株式ベースの報酬費用を含む）。
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•売掛金サイクルにおける取引処理のタイミングによる通常の変動により、留保金を含む売掛金を含む売掛金が、4,710万ドルを差し引いた金額の減少
•買収による在庫の増加、既存市場の成長、在庫コストの上昇、および在庫サイクルの通常の変動により、在庫が350万ドル増加しました。
•買掛金サイクルにおける取引処理のタイミングにより、買掛金および未払費用、およびその他の流動負債が3,320万ドル減少しました。そして

•プロジェクトの実施と終了のタイミングにより、未完了の契約の請求額を超える費用と見積もり収益の差額、および費用を超える請求額を超える費用と見積もり収益の差額と、未完了契約の推定収益が20万ドル減少したこと。

投資活動
2023年12月31日に終了した3か月間、投資活動に使用された現金は1億470万ドルで、そのうち8,140万ドルはその期間に完了した買収に関連し、2,680万ドルは不動産、プラント、設備に投資されました。これは、不動産、プラント、設備の売却による250万ドルの収益と制限付投資の売却による100万ドルの収益によって一部相殺されました。
2022年12月31日に終了した3か月間、投資活動に使用された現金は7,070万ドルで、そのうち7,720万ドルは期間に完了した買収に関連し、3,170万ドルは不動産、プラント、設備に投資されました。これは、不動産、プラント、設備の売却による160万ドルと施設交換からの収益3,640万ドルによって一部相殺されました。
資金調達活動
2023年12月31日に終了した3か月間で、財務活動によって提供された現金は6,490万ドルでした。リボルビング・クレジット・ファシリティから9,000万ドルの収益を受け取りました。これは主に、この期間に完了した買収に使用されました。このキャッシュフローは、2380万ドルの長期債務の元本支払いと130万ドルの自己株式の購入によって一部相殺されました。
2022年12月31日に終了した3か月間で、財務活動によって提供された現金は4,970万ドルでした。リボルビング・クレジット・ファシリティから5,300万ドルの収益を受け取りました。これは主に、この期間に完了した買収に使用されました。このキャッシュフローは、310万ドルの長期債務の元本支払いによって一部相殺されました。
クレジット契約
私たちと各子会社は、タームローンとリボルビング・クレジット・ファシリティを規定するクレジット契約の当事者です。2023年12月31日と2023年9月30日の時点で、タームローンの未払いの元本はそれぞれ2億8,000万ドルと2億8,380万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で未払いの元本はそれぞれ1億6,310万ドルと9,310万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティの下では未払いの元本がそれぞれ1億5,360万ドルと2億2,110万ドルでした。未払いの信用状の減額を含みます。

信用契約では、会社は特定の調整を条件として、最低固定費補償率1.20対1.00および最大連結レバレッジ率3.50対1.00など、特定の財務条件を満たす必要があります。2023年12月31日と2023年9月30日の時点で、当社の固定料金カバー率はそれぞれ3.35対1.00と2.56対1.00で、連結レバレッジ比率はそれぞれ1.78対1.00と1.72対1.00でした。
当社は時々、金利変動のリスクをヘッジするために金利スワップ契約を締結しています。2023年12月31日と2023年9月30日の時点で、金利スワップ契約の想定元本総額は3億ドル、公正価値はそれぞれ1,760万ドルと2,690万ドルで、これらの金額は会社の連結貸借対照表の他の資産に含まれています。
クレジット契約の詳細については、このレポートの他の部分に含まれる注記8-未監査の連結財務諸表への負債を参照してください。
資本要件と流動性源
2023年12月31日と2022年12月31日に終了した3か月間の当社の資本支出は、それぞれ約2,680万ドルと3,170万ドルでした。当社の資本支出は通常、承認された会計年度中に行われます。2023年12月31日時点で、資本支出に関する当社のコミットメントは、当社の財政状態や連結ベースの経営成績にとって重要ではありませんでした。2024年度の資本支出総額は9,000万ドルから9,500万ドルになると予想しています。当社の資本支出予算は概算であり、変更される可能性があります。
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これまで、私たちは設備投資、資材の購入、そして新しい市場への有機的拡大の資金調達のために多額の現金を必要としていました。私たちの運転資金ニーズは、季節性と事業の成長によって左右され、成長期には現金需要も増加します。当社の成長によるその他の現金要件には、人件費、生産および流通施設の追加、情報システムの強化、買収に関連する統合費用、上場企業に適用される法律および規則の遵守などがあります。
私たちはこれまで、必要な運転資金の資金調達と成長を支えるために、営業資金に加えて、信用枠を通じて入手可能な現金に頼ってきました。私たちは、計画している資本支出と流動性要件を満たすために、株式市場や債券市場を含む潜在的な資本源を定期的に監視しています。私たちの将来の成功は、外部の資金源にアクセスできるかどうかにかかっています。
営業キャッシュフローとクレジット契約に基づく利用可能な借入金は、少なくとも今後12か月間は、当社の事業と計画的な資本支出の資金を賄うのに十分であると考えています。ただし、将来のキャッシュフローは、インフレの潜在的な影響やサプライチェーンの制約など、さまざまな変動の影響を受けやすく、事業を行うには多額の追加資本支出が必要になります。事業やその他の資本的資源が、計画的または将来の資本支出の水準を維持するのに十分な資金を提供するという保証はありません。私たちが1つ以上の買収を行い、必要な資本額がその時点で買収に利用できる手持ちの現金の額を上回る場合、予想される資本支出額を減らしたり、追加の資本を求められたりする可能性があります。追加の資本を求める場合は、信用契約に基づく借入、合弁事業、資産売却、負債または株式の提供、またはその他の手段を通じてそうすることがあります。ただし、そのような取引を行う当社の能力は、経済状況や当社の制御が及ばないその他の要因によって制約される場合があります。追加の資本が許容できる条件で利用可能になること、またはまったく保証できません。必要な資金を調達できない場合、当社にとって有利な買収を完了したり、事業を行うために必要な資本支出を賄うことができない可能性があります。
契約上の義務
次の表は、2023年12月31日時点で未払いの当社の重要な債務（未監査、千単位）をまとめたものです。
会計年度別の支払い期限
合計202420252026202720282029年以降
債務義務$443,100 $11,250 $18,750 $22,500 $390,600 $— $— 
オペレーティングリース21,677 3,031 3,545 3,353 2,984 2,492 6,272 
購入コミットメント3,326 3,115 211 — — — — 
ロイヤリティの支払い2,525 282 256 192 180 145 1,470 
資産償却義務2,432 — — — — — 2,432 
合計$473,060 $17,678 $22,762 $26,045 $393,764 $2,637 $10,174 
オフバランスシートアレンジメント
2023年12月31日現在、未払いの信用状の総額は830万ドル、ディーゼル燃料と天然ガスの将来の購入契約額はそれぞれ290万ドルと40万ドル、集合施設に関連する最低ロイヤルティ支払い額は250万ドルです。現在、信用状、将来の購入契約、最低限のロイヤルティ支払い以外に、当社の財政状態、財務状況、収益または費用の変化、経営成績、流動性、資本支出または資本資源に現在または将来重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高いオフバランスシート契約はありません。追加情報については、このレポートの他の部分に含まれる注記17-未監査の連結財務諸表へのコミットメントを参照してください。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
商品価格リスク
私たちは、骨材やアスファルト舗装ミックスの生産用の化石燃料や電気、HMA生産用の天然ガス、流通車両や生産関連のモバイル機器用のディーゼル燃料など、液体アスファルトとエネルギーの価格変動に関して商品価格のリスクにさらされています。商品価格のリスクを管理または軽減するために、入札時にこれらの商品のコストを監視し、それに応じて契約の価格を設定します。さらに、ほとんどの公的契約、および一部の私的および商業的契約における液体アスファルトエスカレーターの規定により、この商品の価格変動によるリスクが制限されています。さらに、特定の原材料について、通常18か月未満の期間で、さまざまな確定購入契約を結んでいます。
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当社のリスク管理活動には、金融デリバティブ商品の使用も含まれます。商品価格の変動による財務的影響を軽減するために、燃料スワップ契約を締結しました。投機目的や取引目的で商品スワップ契約を結ぶことはありません。これらの燃料スワップ契約では、2024年度と2025会計年度の推定燃料および天然ガス使用量の50％未満を固定価格としています。
以下の表は、2023年12月31日（未監査）現在の商品価格の変動の影響を受けやすい当社の燃料スワップ契約に関する情報を示しています。
運送金額公正価値
燃料スワップ契約 (1)
契約量（1,000ガロン）378 
加重平均価格（ガロンあたり） $2.71 
契約金額（千単位）$(42)$(42)
(1) このレポートの他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表の注記15-デリバティブ商品への投資および注記16-公正価値の測定も参照してください。
金利リスク
私たちは、事業や買収の資金調達に使用される特定の短期および長期債務の金利リスクにさらされています。クレジット契約に基づいてSOFRベースの変動金利借入を行っているため、参照金利の変動による利息支払いの変動にさらされています。私たちは時々、金利変動が将来の収益とキャッシュフローに与える影響に対するヘッジとしてデリバティブ商品を使用します。私たちは、投機目的や取引目的でそのようなデリバティブ商品を取引することはありません。2023年12月31日時点で、未払いの変動金利借入は合計4億4,310万ドルでした。他の要素を一定に保ち、上記の金利スワップ契約がない限り、私たちの借入金利が仮に 1% 変化した場合、2023年12月31日に未払いの変動金利債務に基づいて、年間利息支出が440万ドル変動することになります。
次の表は、2023年12月31日現在の当社の実際の変動金利負債（未監査、千単位）を前提とした、当社の債務証書に関連する将来の元本支払い義務、利息支払い、および公正価値を示しています。
9月30日に終了する会計年度については、フェア
2024202520262027その後合計価値
債務義務
タームローンの元本支払い$11,250 $18,750 $22,500 $227,500 $— $280,000 $280,000 
リボルビング・クレジット・ファシリティの元本支払い— — — 163,100 — 163,100 163,100 
利息の支払い (1)
22,901 29,590 28,124 20,067 — 
(1)当社の2023年12月のSOFRベースの年率6.95％の変動金利を使用した場合の予想利息支払い額を表します。
2023年12月31日時点での当社の未払いの金利スワップ契約の想定額は3億ドルでした。このスワップの満期日は2027年6月30日で、2023年12月31日現在、未払いのスワップ契約の公正価値は1,760万ドルでした。このレポートの他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表の注記15-デリバティブ商品への投資および注記16-公正価値の測定も参照してください。
インフレリスク
私たちは、賃金圧力によるインフレ、HMAの製造に使用される原材料費の上昇、燃料、コンクリート、鉄鋼などの他の品目の増加の影響を受けます。近年、インフレ、サプライチェーン、賃金上昇の圧力は、米国の建設業界を含む世界経済に大きな影響を与えています。これらの要因の影響を完全に排除することは不可能ですが、私たちは、製品のより高い価格を取得するか、予想される値上げを入札に含めることで、増加するコストを回収しようとしています。建設契約の期間が比較的短いため、通常、新規契約の価格上昇によるリスクを減らすことはできますが、すでに未処理プロジェクトで増加した費用を転嫁する能力は限られています。今後、これらの分野でコストインフレが続くと、利益率を維持するためにさらなる価格調整が必要になる可能性があり、価格が上昇すると需要に悪影響を及ぼす可能性があります。


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アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、2023年12月31日現在、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、当社の開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の有効性の評価を実施しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、2023年12月31日現在、当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出する報告書で当社が提出する必要のある重要な情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、当社が取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が累積されることを合理的に保証するために有効であると結論付けました私たちに伝え、伝えました必要に応じて、当社の最高経営責任者、最高財務責任者を含む経営陣が、必要な開示に関して適時に決定できるようにしています。
財務報告に関する内部統制の変更

2023年12月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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パートII-その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
当社の事業の性質上、私たちは日常的な訴訟に巻き込まれているか、事業活動に関連するその他の紛争や請求の対象となっています。その中には、特に、(i) 労働者災害補償請求、(ii) 雇用関連の紛争、(iii) サービスの履行や資料の提供に関連する責任問題、契約違反または不法行為の請求が含まれます。また、私たちとその関連会社は、政府の建設契約要件やさまざまな法律や規制の遵守に関する情報を求めて、通常の事業活動において政府から問い合わせを受けることもありますが、その結果は確実に予測することはできません。私たちの経営陣は、弁護士と相談した結果、係争中の調査、訴訟、紛争、または当社に対する請求のいずれも、当社にとって不利な決定が下されたとしても、当社の財政状態、キャッシュフロー、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。2023年フォーム10-Kに開示された法的手続きに重大な変更はありません。

アイテム 1A.リスク要因。
このレポートに記載されているその他の財務情報に加えて、当社の事業、財政状態、または将来の経営成績に重大な影響を与える可能性のある、以下および2023年フォーム10-KのパートIの項目1A「リスク要因」で説明されている要因を慎重に検討する必要があります。私たちが直面しているリスクは、以下と2023年のフォーム10-Kに記載されているリスクだけではありません。現在当社に知られていない、または現在重要ではないと判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。


アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
株式の未登録売却
当社は、このレポートの対象期間中、証券法に基づいて登録されていない株式を売却しませんでした。
発行者による株式の購入
2023年12月31日に終了した四半期に、当社は以下のようにクラスA普通株式を買い戻しました（未監査）。
ピリオド
購入した株式の総数 (1)
1株あたりの平均支払価格 (2)
公表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数プランまたはプログラムの下でまだ購入できる株式の最大数（またはおおよそのドル価値）
2023年10月1日-2023年10月31日————
2023年11月1日-2023年11月30日33,772$36.56 ——
2023年12月1日-2023年12月31日————
合計33,772$36.56 ——
(1)制限付株式報奨の権利確定時に、特定の従業員に代わって源泉徴収義務を履行するために源泉徴収されたクラスA普通株式で構成されています。

(2)2023年9月29日のナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにおけるクラスA普通株式の終値です。これは、特定の従業員に事前に付与され、当社が当該株式の権利確定時に生じる源泉徴収義務を果たすために源泉徴収義務を果たすために源泉徴収義務を果たすために源泉徴収されたクラスA普通株式の権利確定日の前の最終取引日です。


アイテム 3.シニア証券のデフォルト.
[なし]。

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アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
ドッド・フランク・ウォールストリート改革・消費者保護法のセクション1503（a）および規則S-K（17 C.F.R. Part 229.104）の項目104で義務付けられている鉱山の安全違反またはその他の規制事項に関する情報は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の別紙95.1に含まれています。


アイテム 5.その他の情報
2023年12月31日に終了した四半期中、当社の取締役または役員（証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）は、「規則10b5-1取引契約」または「非規則10b5-1取引契約」（いずれの場合も、規則S-Kの項目408（a）で定義されています）を採用、変更、または終了しませんでした。


アイテム 6.展示品。
示す
番号
説明
3.1
2023年2月23日までに修正された、コンストラクション・パートナーズ社の設立証明書（2023年8月8日に提出されたフォーム10-Q（ファイル番号001-38479）の四半期報告書の別紙3.1を参照して組み込んだ）
3.2
コンストラクション・パートナーズ社の改正および改訂付則（2022年11月9日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-38479）の別紙3.1を参照して組み込まれています）
4.1
クラスA普通株券の様式（2018年4月23日に提出されたフォームS-1（ファイル番号333-224174）の登録届出書の修正第1号の別紙4.1を参照して組み込まれています）
31.1*
改正された1934年の証券取引法の規則13a-14 (a) または規則15d-14 (a) に基づく社長および最高経営責任者の認定
31.2*
改正された1934年の証券取引法の規則13a-14（a）または規則15d-14（a）に基づく執行副社長兼最高財務責任者の認定
32.1**
18 U.S.C. セクション1350に基づく社長兼最高経営責任者の資格
32.2**
18 U.S.C. セクション1350に基づく執行副社長兼最高財務責任者の認定
95.1*
鉱山の安全に関する開示
101.インチ*インライン XBRL インスタンスドキュメント
101.SCH*インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL*インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF*インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB*インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE*インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104*
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）
*ここに提出しました。
**ここに付属しています。

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署名
1934年の証券取引法のセクション13または15（d）の要件に従い、登録者は、2024年2月9日に、正式に承認された署名者が、自分に代わってこの報告書に正式に署名させました。
コンストラクション・パートナーズ株式会社
作成者:/s/ フレッド・J・スミス、III
フレッド・J・スミス三世
社長兼最高経営責任者
1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書には、登録者に代わって、以下の担当者が、指定された立場と日付で署名しました。
名前と署名タイトル日付
/s/ フレッド・J・スミス、III社長兼最高経営責任者2024年2月9日
フレッド・J・スミス三世（最高執行役員および正式に権限を与えられた役員）
/s/ グレゴリー・A・ホフマン上級副社長兼最高財務責任者2024年2月9日
グレゴリー・A・ホフマン（最高財務責任者および正式に権限を与えられた役員）
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