コンストラクション・パートナーズ社は、2024年度第1四半期の業績を発表
第1四半期の収益は、23年度第1四半期と比較して16%増加しました
第1四半期の純利益は980万ドル、EPSは0.19ドルでした。これに対し、23年度第1四半期の純利益は190万ドル、EPSは0.04ドルでした
第1四半期の調整後EBITDAは、23年度第1四半期と比較して50%増加しました
会社は過去最高の16億2000万ドルの未処理分を報告しています
アラバマ州ドーサン、2024年2月9日 — 南東部の6州にまたがる道路の建設とメンテナンスを専門とする垂直統合型土木インフラ企業であるコンストラクション・パートナーズ株式会社(NASDAQ:ROAD)(「CPI」または「当社」)は本日、2023年12月31日に終了した第1四半期の財務および経営成績を報告しました。
当社の社長兼最高経営責任者であるフレッド・J.(ジュール)・スミス3世は、「当社のインフラサービスに対する堅調な需要環境に支えられて、第1四半期の売上高と収益が大幅に増加し、会計年度は好調なスタートを切りました。第1四半期の収益と利益は前期比で大幅に増加し、営業活動によるキャッシュフローは好調で、未処理分は16億2000万ドルと過去最高を記録したことを嬉しく思います。南東部の地理的拠点全体で、州の強力な資金提供プログラム、インフラ投資雇用法(IIJA)による資金提供活動、および持続的な商業市場に支えられて、安定した入札環境が続いています。私たちのチームの勤勉さ、運用能力、細部への献身、そして安全への注力は、ロードマップ2027で概説されているCPIの戦略的優先事項を引き続き支えています。」
2024年度第1四半期の収益は3億9,650万ドルで、昨年の同四半期の3億4,180万ドルから16%増加しました。この増加には、2022年12月31日に終了した3か月間またはその後に完了した買収に起因する2,960万ドルの収益と、契約作業およびHMAおよび骨材の第三者への販売による当社の既存市場における約2,510万ドルの収益の増加が含まれます。当四半期の総収益成長率を合わせると、オーガニック収益は約7.3%、最近の買収による収益は約8.7%でした。
2024会計年度第1四半期の総利益は5190万ドルでしたが、昨年の同四半期の総利益は3,050万ドルでした。
2024会計年度第1四半期の一般管理費は3,600万ドルでしたが、昨年の同四半期は2,970万ドルで、総収益に占める割合はそれぞれ 9.1% と 8.7% でした。
2024年度第1四半期の純利益は980万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.19ドルでした。これに対し、昨年の同四半期の純利益は190万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.04ドルでした。
2024年度第1四半期の調整後EBITDA(1)は4,090万ドルで、昨年の同四半期の2,720万ドルから50%増加しました。
プロジェクトの未処理分は、2022年12月31日時点の14.7億ドル、2023年9月30日時点の16億2000万ドルに対し、2023年12月31日時点では過去最高の16億2000万ドルでした。
2024会計年度の見通し
当社は、収益、純利益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンに関して、2024会計年度の見通しを次のように維持しています。
•17億5000万ドルから18億2500万ドルの範囲の収益
•純利益は6300万ドルから7,000万ドルの範囲
(1) 調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って表示されていない財務指標です。このプレスリリースの最後にある「非GAAP財務指標の調整」をご覧ください。
•調整後EBITDA(1)は、1億9,700万ドルから2億1,900万ドルの範囲です
•調整後EBITDAマージン(1)は 11.3% から 12.0% の範囲です
同社の会長であるネッド・N・フレミング3世は、「道路の修理、維持、拡張、新規建設・拡張プロジェクトの建設、米国のサンベルトへの大規模な移住による商業成長の支援のための公共プロジェクトに対する今日のインフラ需要は、CPIの売上成長とマージンの拡大を後押ししています。私たちのビジネスモデルは、相対的な市場シェアを拡大し、州レベルと連邦レベルの両方での健全な資金調達プログラムや、南東部の活気に満ちた商業市場を活用するにつれて、引き続き回復力とスケーラビリティを示しています。取締役会と私は、組織の強さとリーダーシップ、そして会社を成長させ続け、すべての利害関係者の価値を高めるという私たちのチームのコミットメントに満足しています。」
カンファレンス・コール
当社は本日、東部標準時午前10時(中部標準時午前9時)に電話会議を開き、2023年12月31日に終了した会計四半期の財務および経営成績について話し合います。電話でライブ通話にアクセスするには、(412) 902-0003にダイヤルして、開始時刻の少なくとも10分前に建設パートナーに電話を依頼してください。電話でのリプレイは、(201) 612-7415に電話して、パスコードID:13743799 #を入力すると、2024年2月16日まで視聴できます。電話会議のウェブキャストもライブ配信され、後で当社の投資家向け広報ウェブサイト(www.constructionpartners.net)で視聴できます。
コンストラクション・パートナーズ社について
Construction Partners, Inc. は、南東部の6つの州で事業を展開する垂直統合型の土木インフラ企業です。ホットミックスアスファルトプラント、骨材施設、液体アスファルトターミナルに支えられて、同社は地表インフラの建設、修理、保守に注力しています。公的資金によるプロジェクトが事業の大部分を占めており、地方道や州道、州間高速道路、空港の滑走路、橋などがあります。同社はまた、オフィスや工業団地、ショッピングセンター、地元企業、住宅開発の舗装や地盤工事などの民間プロジェクトも行っています。詳細については、www.constructionpartners.netをご覧ください。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
ここに含まれる歴史的または現在の事実の記述ではない特定の記述は、1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」を構成します。これらの記述は、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「すべき」、「予想する」、「意図する」、「プロジェクト」、「展望」、「信じる」、「計画する」などの言葉を使って識別できます。このプレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述には、財務予測、将来の出来事、事業戦略、将来の業績、将来の業務、バックログ、財政状態、推定収益と損失、予測コスト、見通し、計画、経営目標に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。これらおよびその他の将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の見解と仮定に基づいており、期待される結果に大きな影響を与える可能性のあるリスクと不確実性を伴います。重要な要因により、実際の結果は将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる場合があります。その中には、買収をうまく管理および統合する能力、将来の収益水準が予想よりも低く、コストが予想よりも高くなるなど、買収によって期待される経済的利益を実現できなかったこと、成長戦略を適時に実施できないこと、公共インフラ建設の減少と政府資金の削減(資金調達を含む)などがあります。交通当局およびその他の州および地方機関、当社の運営戦略に関連するリスク、現地市場におけるプロジェクトの競争、資本集約型事業に関連するリスク、政府の要件とイニシアチブ(公共またはインフラ建設のための資金調達、土地利用、環境、健康、安全問題に関連するものを含む)、不利な経済状況と制限のある資金調達市場、特定のプロジェクトを実施するのに十分な債券能力を獲得する能力、正確に見積もる能力最終的に授与される契約に入札または交渉する際の全体的なリスク、要件、費用、大量の契約のキャンセルまたは新規契約への入札資格の剥奪、悪天候に関連するリスク、多額の負債とその条件によって課せられる制限、機器や必需品を提供する第三者との良好な関係を維持する能力、主要な人材を維持し、満足を維持する能力労使関係、物的損害、訴訟やその他の請求および保険適用問題の結果、当社の情報技術システムおよびインフラストラクチャに関連するリスク、財務報告に対する効果的な内部統制を維持する当社の能力、および当社の最新のフォーム10-Kの年次報告書およびその後提出されたフォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」に記載されているリスク、不確実性、要因。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。当社は、適用法で義務付けられている場合を除き、実際の結果、その後の出来事、状況、またはそのような記述に影響するその他の変化を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
連絡先:
リック・ブラック/ケン・デナード
デナード・ラスカー投資家向け広報活動
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-財務諸表は続く —
コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結包括利益計算書
(未監査、千単位、株式数および1株当たりのデータを除く)
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| | 12月31日に終了した3か月間は、 |
| | 2023 | | 2022 | | |
収入 | | $ | 396,505 | | | $ | 341,779 | | | |
収益コスト | | 344,625 | | | 311,283 | | | |
売上総利益 | | 51,880 | | | 30,496 | | | |
一般管理費 | | (35,981) | | | (29,725) | | | |
不動産、プラント、設備の売却益、純額 | | 836 | | | 168 | | | |
施設交換の利益 | | — | | | 5,389 | | | |
営業利益 | | 16,735 | | | 6,328 | | | |
支払利息、純額 | | (3,746) | | | (3,960) | | | |
その他の (費用) 収入 | | (28) | | | 34 | | | |
所得税引当前利益 | | 12,961 | | | 2,402 | | | |
所得税引当金 | | 3,118 | | | 510 | | | |
| | | | | | |
当期純利益 | | 9,843 | | | 1,892 | | | |
その他の包括損失(税引後) | | | | | | |
金利スワップ契約の未実現損失、純額 | | (7,105) | | | (1,292) | | | |
制限付投資の未実現利益、純額 | | 400 | | | 36 | | | |
その他の包括損失 | | (6,705) | | | (1,256) | | | |
包括利益 | | $ | 3,138 | | | $ | 636 | | | |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益: | | | | | | |
ベーシック | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
希釈 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
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加重平均発行済普通株式数: | | | | | | |
ベーシック | | 51,892,426 | | | 51,824,948 | | | |
希釈 | | 52,430,864 | | | 52,120,584 | | | |
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コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結貸借対照表
(千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く)
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| 12月31日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2023 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 68,738 | | | $ | 48,243 | |
制限付き現金 | 973 | | | 837 | |
留保金を含む売掛金、純額 | 255,529 | | | 303,704 | |
未完了契約の請求額を超える費用と推定収益 | 30,439 | | | 27,296 | |
インベントリ | 96,662 | | | 84,038 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 9,029 | | | 9,306 | |
流動資産合計 | 461,370 | | | 473,424 | |
不動産、プラント、設備、純額 | 561,661 | | | 505,095 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 18,415 | | | 14,485 | |
グッドウィル | 176,530 | | | 159,270 | |
無形資産、純額 | 19,791 | | | 19,520 | |
合弁事業への投資 | 87 | | | 87 | |
制限付き投資 | 14,585 | | | 15,079 | |
その他の資産 | 23,711 | | | 32,705 | |
| | | |
総資産 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
負債と株主資本 | | | |
流動負債: | | | |
買掛金 | $ | 131,749 | | | $ | 151,406 | |
未完了の契約による費用超過請求額と推定収益 | 88,649 | | | 78,905 | |
オペレーティングリース負債の現在の部分 | 3,479 | | | 2,338 | |
長期債務の現在の満期 | 15,000 | | | 15,000 | |
未払費用およびその他の流動負債 | 24,055 | | | 31,534 | |
流動負債合計 | 262,932 | | | 279,183 | |
長期負債: | | | |
現在の満期と繰延債務の発行費用を差し引いた長期債務 | 427,064 | | | 360,740 | |
オペレーティングリース負債、現在の部分を差し引いたもの | 15,493 | | | 12,649 | |
繰延所得税、純額 | 34,509 | | | 37,121 | |
その他の長期負債 | 14,993 | | | 13,398 | |
長期負債合計 | 492,059 | | | 423,908 | |
負債総額 | 754,991 | | | 703,091 | |
コミットメントと不測の事態 | | | |
株主資本: | | | |
優先株式、額面価格0.001ドル、発行済株式数が1,000万株、2023年12月31日および2023年9月30日の時点で発行済株式はありません | — | | | — | |
クラスA普通株式、額面0.001ドル、2023年12月31日に承認済み株式4億株、発行済株式43,896,017株、発行済株式43,828,855株、2023年9月30日に発行済み株式43,760,546株と43,727,680株の発行済み株 | 44 | | | 44 | |
2023年12月31日および2023年9月30日のクラスB普通株式、発行済株式数1億株、発行済株式11,921,463株、発行済株式8,998,511株 | 12 | | | 12 | |
追加払込資本 | 270,113 | | | 267,330 | |
自己株式、クラスA普通株式、額面価格0.001ドル、原価0.001ドル、2023年12月31日現在のクラスA普通株式67,162株、2023年9月30日現在のクラスA普通株式32,866株 | (1,514) | | | (178) | |
自己株式、クラスB普通株式、額面価格0.001ドル、原価で、2023年12月31日および2023年9月30日の時点で2,922,952株 | (15,603) | | | (15,603) | |
その他の包括利益の累計、純額 | 11,989 | | | 18,694 | |
利益剰余金 | 256,118 | | | 246,275 | |
株主資本の総額 | 521,159 | | | 516,574 | |
負債総額と株主資本 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
| | | |
コンストラクション・パートナーズ株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査、千単位)
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| 12月31日に終了した3か月間は、 |
| 2023 | | 2022 | | |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
当期純利益 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | | | |
純利益を、営業活動によって提供される純現金、現金同等物および制限付現金と調整するための調整: | | | | | |
減価償却、減少、増収、償却 | 21,121 | | | 18,375 | | | |
繰延債務発行費用の償却 | 74 | | | 77 | | | |
| | | | | |
デリバティブ商品の含み損失 | 226 | | | 1,007 | | | |
不良債権引当金 | 281 | | | 40 | | | |
不動産、プラント、設備の売却益 | (836) | | | (168) | | | |
施設交換の利益 | — | | | (5,389) | | | |
制限付投資の売却、コール、満期の実現損失 | 23 | | | 1 | | | |
株式ベースの報酬費用 | 2,889 | | | 2,480 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
繰延所得税給付 | (404) | | | (302) | | | |
その他の現金以外の調整 | (86) | | | (55) | | | |
事業買収を差し引いた営業資産と負債の変動: | | | | | |
留保金を含む売掛金、純額 | 63,507 | | | 47,072 | | | |
未完了契約の請求額を超える費用と推定収益 | (2,203) | | | (2,498) | | | |
インベントリ | (9,880) | | | (3,467) | | | |
前払費用およびその他の流動資産 | 1,079 | | | (315) | | | |
その他の資産 | (320) | | | (343) | | | |
買掛金 | (26,330) | | | (23,580) | | | |
未完了の契約による費用超過請求額と推定収益 | 8,554 | | | 2,314 | | | |
未払費用およびその他の流動負債 | (8,322) | | | (9,661) | | | |
その他の長期負債 | 1,162 | | | 1,404 | | | |
事業買収を差し引いた営業活動による純現金 | 60,378 | | | 28,884 | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
不動産、プラント、設備の購入 | (26,783) | | | (31,663) | | | |
不動産、プラント、設備の売却による収入 | 2,460 | | | 1,607 | | | |
施設交換による収入 | — | | | 36,422 | | | |
制限付投資の売却、コール、満期からの収入 | 1,013 | | | 170 | | | |
| | | | | |
事業買収、取得した現金を差し引いたもの | (81,351) | | | (77,206) | | | |
| | | | | |
投資活動に使用された純現金 | (104,661) | | | (70,670) | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
| | | | | |
リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入 | 90,000 | | | 53,000 | | | |
| | | | | |
長期債務の返済 | (23,750) | | | (3,125) | | | |
| | | | | |
自己株式の購入 | (1,336) | | | (139) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
財務活動による純現金 | 64,914 | | | 49,736 | | | |
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 | 20,631 | | | 7,950 | | | |
現金、現金同等物および制限付現金: | | | | | |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 49,080 | | | 35,559 | | | |
現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 69,711 | | | $ | 43,509 | | | |
| | | | | |
補足キャッシュフロー情報: | | | | | |
利息として支払われた現金 | $ | 4,692 | | | $ | 4,064 | | | |
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オペレーティング・リース負債の支払済現金 | $ | 884 | | | $ | 734 | | | |
現金以外の商品: | | | | | |
オペレーティングリース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産 | $ | 4,698 | | | $ | 4,361 | | | |
買掛金で賄われた不動産、プラント、設備 | $ | 7,088 | | | $ | 4,953 | | | |
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非GAAP財務指標の調整
調整後EBITDAは、随時適用される、(i)支払利息、純利息、(ii)所得税引当金(利益)、(iii)減価償却、減価償却、(iv)株式ベースの報酬費用、および(v)債務の消滅による損失を控除する前の純利益を表します。調整後EBITDAマージンは、各期間の収益に対する調整後EBITDAの割合を表します。これらの指標は会社の業績を補足する指標であり、GAAPで義務付けられているわけでも、GAAPに従って提示されるものでもありません。これらの指標には分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、純利益や会社の業績の指標としてGAAPに従って導き出されたその他の業績指標の代わりとして検討したりするべきではありません。当社が調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを提示しているのは、経営陣がこれらの指標を主要業績評価指標として使用しており、証券アナリスト、投資家などがこれらの指標を使用して会社の業界の企業を評価していると考えているためです。当社の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの計算は、他社が報告した同様の名前の指標と比較できない場合があります。潜在的な違いには、資本構成、税務上の状況、無形資産と有形資産の年齢と帳簿上の減価償却の違いなどがあります。
次の表は、GAAPに従って計算された最も直接的に比較可能な指標である純利益と調整後EBITDAとの調整、および表示期間の調整後EBITDAマージンの計算を示しています。
コンストラクション・パートナーズ株式会社
調整後EBITDA調整による純利益
2023年12月31日および2022年に終了した会計四半期
(未監査、千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間は、 |
| 2023 | | 2022 (1) |
当期純利益 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | |
支払利息、純額 | 3,746 | | | 3,960 | |
所得税引当金 | 3,118 | | | 510 | |
減価償却、減少、増収、償却 | 21,121 | | | 18,375 | |
株式ベースの報酬費用 | 3,046 | | | 2,480 | |
| | | |
調整後EBITDA | $ | 40,874 | | | $ | 27,217 | |
| | | |
(1) 当社はこれまで、調整後EBITDAの定義に、当社の統制グループのメンバーであるSunTX Capital Partnersの関連会社との当社の管理サービス契約に関連する管理手数料および経費の調整を含めてきました。2023年10月1日より、管理サービス契約の期間が2028年10月1日に延長されました。期間延長の結果、当社は、管理サービス契約に基づいて支払われた管理費および経費を非経常費用とは見なさなくなりました。したがって、2023年9月30日以降に開始する期間には管理費と経費の調整は含まれていません。当社は、現在の定義に合わせて、2022年12月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの比較を再計算しました。
コンストラクション・パートナーズ株式会社
調整後EBITDA調整による純利益
2024会計年度の見通し
(未監査、千単位、パーセンテージを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年9月30日に終了する会計年度について |
| 低 | | ハイ |
当期純利益 | $ | 63,000 | | | $ | 70,000 | |
支払利息、純額 | 18,000 | | | 20,500 | |
所得税引当金 | 21,200 | | | 23,600 | |
減価償却、減少、増収、償却 | 83,600 | | | 93,100 | |
株式ベースの報酬費用 | 11,200 | | | 11,800 | |
調整後EBITDA | $ | 197,000 | | | $ | 219,000 | |
収入 | $ | 1,750,000 | | | $ | 1,825,000 | |
調整後EBITDAマージン | 11.3 | % | | 12.0 | % |
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