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ディッキーズメンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2023-04-010000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-04-010000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-04-010000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000103379米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-12-300000103379米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-04-010000103379米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000103379米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-12-300000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-010000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:未払負債メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:未払負債メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:未払負債メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:その他の資産メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2022-12-310000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-12-300000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-04-010000103379米国会計基準：その他の流動資産メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:その他の資産メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:その他の資産メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準:その他の資産メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:金利スワップメンバー米国会計基準：その他の負債メンバー2022-12-310000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:金利スワップメンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:セールスメンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:セールスメンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:セールスメンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:セールスメンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:その他の営業外収益費用構成メンバー米国会計基準:外国為替契約メンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:利子支出メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-04-032022-12-310000103379米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-12-300000103379米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-10-022022-12-310000103379米国会計基準:純投資ヘッジングメンバー2022-04-032022-12-310000103379SRT: 最低メンバー数VFC：リインベンツメンバー2023-12-300000103379SRT: 最大メンバー数VFC：リインベンツメンバー2023-12-300000103379VFC：リインベンツメンバー2023-10-012023-12-300000103379VFC：リインベンツメンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2023-10-012023-12-300000103379米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:売上原価メンバー2023-10-012023-12-300000103379VFC：未払流動負債メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:その他の非流動負債メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:従業員退職金メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2023-04-010000103379米国会計基準:従業員退職金メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2023-04-022023-12-300000103379米国会計基準:従業員退職金メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2023-12-300000103379米国会計基準:配当申告会員米国会計基準:後任イベントメンバー2024-01-23

米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

☑ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2023年12月30日

または

☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

________ から ________ への移行期間について

コミッションファイル番号: 1-5256

V.F. コーポレーション

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)


ペンシルバニア						23-1180120
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)						(IRS雇用者識別番号)

1551ウェワッタストリート

デンバー, コロラド州80202

(主要執行機関の住所)

(720) 778-4000

(登録者の電話番号、市外局番を含む)


同法第12条 (b) に従って登録された証券：
(各クラスのタイトル)	(トレーディングシンボル)	(登録した各取引所の名称)
普通株式、額面なし、記載資本、1株あたり0.25ドル	VFC	ニューヨーク証券取引所
2026年満期シニアノート 4.125%	VFC26	ニューヨーク証券取引所
0.250% 2028年満期シニアノート	VFC28	ニューヨーク証券取引所
2029年満期シニアノート 4.250%	VFC29	ニューヨーク証券取引所
2032年満期のシニアノート 0.625%	VFC32	ニューヨーク証券取引所

登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☑ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☑ いいえ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

大型加速フィルター

☑

アクセラレーテッド・ファイラー

☐

非加速ファイラー

☐

小規模な報告会社

☐

新興成長企業

☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ¨

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☑

2024年1月27日に、ここ 388,815,956シェア登録者の発行済み普通株式の。

VFコーポレーション


			ページ番号
パート I — 財務情報			3
項目1 — 財務諸表（未監査）			3
連結貸借対照表：2023年12月、2023年3月、2022年12月			3
連結営業報告書：2023年12月および2022年12月に終了した3か月と9か月			4
連結包括利益（損失）計算書：2023年12月および2022年12月に終了した3か月と9か月			5
連結キャッシュフロー計算書：2023年12月と2022年12月に終了した9か月間			6
連結株主資本計算書：2023年12月と2022年12月に終了した3か月と9か月			7
連結財務諸表に関する注記			9
項目2 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析			26
項目3 — 市場リスクに関する量的および質的開示			39
項目4 — 管理と手順			39
パート II — その他の情報			39
項目1 — 法的手続き			39
項目1A — リスク要因			39
項目2 — 持分証券の未登録売却と収益の使用			42
項目5 — その他の情報			43
項目6 — 展示品			43
署名			44

パート I — 財務情報


項目1 — 財務諸表（未監査）。

VFコーポレーション

連結貸借対照表

(未監査)


（千単位、株式金額を除く）	2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
資産
流動資産
現金および同等物	$	988,006	$	814,887	$	571,347
売掛金（2023年12月-$）の貸倒引当金を差し引いた金額30,011; 2023年3月-$28,075; 2022年12月-$29,087	1,314,139		1,610,295		1,564,957
インベントリ	2,148,219		2,292,790		2,591,915

その他の流動資産	485,562		434,737		515,763


流動資産合計	4,935,926		5,152,709		5,243,982
不動産、プラント、設備、純額	913,384		942,440		932,663
無形資産、純額	2,636,745		2,642,821		2,790,512
グッドウィル	1,723,638		1,978,413		2,142,401
オペレーティングリースの使用権資産	1,314,306		1,372,182		1,293,041
その他の資産	1,092,475		1,901,923		1,910,698

総資産	$	12,616,474	$	13,990,488	$	14,313,297
負債と株主資本
現在の負債
短期借入	$	452,286	$	11,491	$	901,668
長期債務の現在の部分	1,000,596		924,305		910,616
買掛金	974,844		936,319		906,340
未払負債	1,569,557		1,673,651		1,827,610


流動負債合計	3,997,283		3,545,766		4,546,234
長期債務	4,755,252		5,711,014		4,617,441
オペレーティングリース負債	1,133,749		1,171,941		1,068,744
その他の負債	620,997		651,054		761,246

負債総額	10,507,281		11,079,775		10,993,665
コミットメントと不測の事態
株主資本
優先株式、額面価格 $1; 承認済み株式、 25,000,000; いいえ2023年12月、2023年3月、または2022年12月に発行された株式	—		—		—
普通株式、記載価値 $0.25; 承認済み株式、 1,200,000,000; 2023年12月に発行された株式- 388,819,204; 2023年3月- 388,665,531; 2022年12月- 388,660,385	97,205		97,166		97,165
追加払込資本	3,619,654		3,775,979		3,766,304
その他の包括損失の累計	(1,051,373)		(1,019,518)		(929,588)
利益剰余金（累積赤字）	(556,293)		57,086		385,751
株主資本の総額	2,109,193		2,910,713		3,319,632
負債総額と株主資本	$	12,616,474	$	13,990,488	$	14,313,297

連結財務諸表の注記を参照してください。

3VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

VFコーポレーション

連結営業報告書

(未監査)


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

（千単位、1株あたりの金額を除く）	2023		2022		2023		2022
純収入	$	2,960,283	$	3,530,667	$	8,080,858	$	8,872,862
費用と運営費
売上原価	1,327,871		1,593,048		3,792,168		4,134,207
販売費、一般管理費	1,407,548		1,421,586		3,709,891		3,828,157
のれんおよび無形資産の減損	257,096		—		257,096		421,922
総費用と運営費用	2,992,515		3,014,634		7,759,155		8,384,286
営業利益 (損失)	(32,232)		516,033		321,703		488,576
利息収入	4,211		3,914		14,513		6,020
支払利息	(67,549)		(54,144)		(183,214)		(121,415)

その他の収益（費用）、純額	30,029		(9,901)		22,952		(113,895)
所得税控除前利益（損失）	(65,541)		455,902		175,954		259,286
所得税費用（給付）	(23,089)		(51,966)		726,528		(74,190)
当期純利益 (損失)	$	(42,452)	$	507,868	$	(550,574)	$	333,476
普通株式1株あたりの収益（損失）
ベーシック	$	(0.11)	$	1.31	$	(1.42)	$	0.86
希釈	$	(0.11)	$	1.31	$	(1.42)	$	0.86
加重平均発行済株式数
ベーシック	388,383		387,739		388,294		387,663
希釈	388,383		388,192		388,294		388,357

連結財務諸表の注記を参照してください。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 4

VFコーポレーション

連結包括利益（損失）計算書

(未監査)


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
当期純利益 (損失)	$	(42,452)	$	507,868	$	(550,574)	$	333,476
その他の包括利益 (損失)
外貨換算とその他
期間中に発生した損失	(4,373)		(1,506)		(3,809)		(74,924)

所得税効果	25,609		43,475		6,607		(15,321)
確定給付年金制度
当期の保険数理利益（損失）	(4,046)		(1,307)		697		(15,449)
純繰延保険数理損失の償却	4,106		3,858		12,508		11,532
繰延以前のサービスクレジットの償却	(136)		(112)		(408)		(335)
決済費用による純保険数理損失の再分類	131		695		3,430		93,597

所得税効果	(118)		(935)		(4,236)		(23,401)
デリバティブ金融商品
期間中に発生した利益（損失）	(73,375)		(119,635)		(36,220)		82,480
所得税効果	11,790		17,970		6,076		(13,761)
実現純損失（利益）損失の再分類	912		(32,905)		(20,006)		(56,053)
所得税効果	(168)		4,979		3,506		8,626
その他の包括損失	(39,668)		(85,423)		(31,855)		(3,009)
包括利益 (損失)	$	(82,120)	$	422,445	$	(582,429)	$	330,467

連結財務諸表の注記を参照してください。

5VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

VFコーポレーション

連結キャッシュフロー計算書

(未監査)


	12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022
営業活動
当期純利益 (損失)	$	(550,574)	$	333,476
純利益（損失）を営業活動によって提供（使用）された現金と調整するための調整：
のれんおよび無形資産の減損	257,096		421,922
減価償却と償却	231,493		192,174
使用権資産の帳簿価額の削減	283,002		280,845
株式報酬制度	51,665		47,714
疑わしい口座への引当金	7,157		1,231
拠出額を超える（少ない）年金支出	(10,691)		83,278
繰延所得税	(258,338)		(4,488)
所得税の売掛金と利息の償却	921,409		—

その他、ネット	(10,931)		15,228
営業資産および負債の変動：
売掛金	305,490		(120,081)
インベントリ	148,455		(1,200,438)
買掛金	41,663		352,047
所得税	(201,151)		(1,178,547)
未払負債	185,187		173,148
オペレーティングリースの使用権資産および負債	(282,361)		(290,679)
その他の資産と負債	(12,824)		59,698
営業活動によって提供（使用）された現金	1,105,747		(833,472)
投資活動





資本支出	(119,662)		(130,214)
ソフトウェアの購入	(52,855)		(75,460)
その他、ネット	(19,477)		(1,159)
投資活動に使われた現金	(191,994)		(206,833)
資金調達活動
条件付対価支払い	—		(56,976)
短期借入金の純増加	443,494		566,206
長期債務の支払い	(907,926)		(500,786)
債務発行費用の支払い	(576)		(819)
長期債務による収入	—		1,000,000

現金配当金の支払い	(268,155)		(586,335)
普通株式の発行による収入、源泉徴収（支払い）を差し引いたもの	(2,603)		(2,571)

財務活動によって提供（使用）された現金	(735,766)		418,719
外貨レートの変更が現金、現金同等物、制限付現金に与える影響	(4,984)		(82,512)
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額	173,003		(704,098)
現金、現金同等物、制限付現金 — 年初め	816,319		1,277,082
現金、現金同等物、制限付現金 — 期末	$	989,322	$	572,984

連結貸借対照表ごとの残高：
現金および現金同等物	$	988,006	$	571,347
その他の流動資産	1,186		1,511
その他の資産	130		126
現金、現金同等物および制限付現金の合計	$	989,322	$	572,984

連結財務諸表の注記を参照してください。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 6

VFコーポレーション

連結株主資本計算書

(未監査)


	2023年12月に終了した3か月間
				追加払込資本		その他の包括損失の累計		利益剰余金 (累積赤字)
	普通株式
（千単位、株式の金額を除く）	株式	金額								合計
バランス、2023年9月	388,883,825	$	97,221	$	3,638,029	$	(1,011,705)	$	(513,500)	$	2,210,045
当期純利益 (損失)	—	—		—		—		(42,452)		(42,452)
普通株式の配当（$）0.091株あたり)	—	—		(34,983)		—		—		(34,983)

株式ベースの報酬、純額	(64,621)	(16)		16,608		—		(341)		16,251
外貨換算とその他	—	—		—		21,236		—		21,236
確定給付年金制度	—	—		—		(63)		—		(63)
デリバティブ金融商品	—	—		—		(60,841)		—		(60,841)
バランス、2023年12月	388,819,204	$	97,205	$	3,619,654	$	(1,051,373)	$	(556,293)	$	2,109,193

	2022年12月に終了した3か月間
				追加払込資本		その他の包括損失の累計		利益剰余金 (累積赤字)
	普通株式
（千単位、株式の金額を除く）	株式	金額								合計
バランス、2022年9月	388,569,062	$	97,142	$	3,952,786	$	(844,165)	$	(120,127)	$	3,085,636
当期純利益 (損失)	—	—		—		—		507,868		507,868
普通株式の配当（$）0.511株あたり)	—	—		(198,051)		—		—		(198,051)

株式ベースの報酬、純額	91,323	23		11,569		—		(1,990)		9,602
外貨換算とその他	—	—		—		41,969		—		41,969
確定給付年金制度	—	—		—		2,199		—		2,199
デリバティブ金融商品	—	—		—		(129,591)		—		(129,591)
バランス、2022年12月	388,660,385	$	97,165	$	3,766,304	$	(929,588)	$	385,751	$	3,319,632

次のページに続きます。

連結財務諸表の注記を参照してください。

7VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

VFコーポレーション

連結株主資本計算書

(未監査)


	2023年12月に終了した9か月間
				追加払込資本		その他の包括損失の累計		利益剰余金 (累積赤字)
	普通株式
（千単位、株式の金額を除く）	株式	金額								合計
バランス、2023年3月	388,665,531	$	97,166	$	3,775,979	$	(1,019,518)	$	57,086	$	2,910,713
当期純利益 (損失)	—	—		—		—		(550,574)		(550,574)
普通株式の配当（$）0.691株あたり)	—	—		(211,069)		—		(57,086)		(268,155)

株式ベースの報酬、純額	153,673	39		54,744		—		(5,719)		49,064
外貨換算とその他	—	—		—		2,798		—		2,798
確定給付年金制度	—	—		—		11,991		—		11,991
デリバティブ金融商品	—	—		—		(46,644)		—		(46,644)
バランス、2023年12月	388,819,204	$	97,205	$	3,619,654	$	(1,051,373)	$	(556,293)	$	2,109,193

	2022年12月に終了した9か月間
				追加払込資本		その他の包括損失の累計		利益剰余金 (累積赤字)
	普通株式
（千単位、株式の金額を除く）	株式	金額								合計
バランス、2022年マーチ	388,298,375	$	97,075	$	3,916,384	$	(926,579)	$	443,475	$	3,530,355
当期純利益 (損失)	—	—		—		—		333,476		333,476
普通株式の配当（$）1.511株あたり)	—	—		(203,394)		—		(382,941)		(586,335)

株式ベースの報酬、純額	362,010	90		53,314		—		(8,259)		45,145
外貨換算とその他	—	—		—		(90,245)		—		(90,245)
確定給付年金制度	—	—		—		65,944		—		65,944
デリバティブ金融商品	—	—		—		21,292		—		21,292
バランス、2022年12月	388,660,385	$	97,165	$	3,766,304	$	(929,588)	$	385,751	$	3,319,632

連結財務諸表の注記を参照してください。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 8

VFコーポレーション

連結財務諸表に関する注記

(未監査)


連結財務諸表の注記		ページ番号

メモ 1	プレゼンテーションの基礎	10
メモ 2	最近採択され発行された会計基準	10
メモ 3	収入	11
メモ 4	インベントリ	12
ノート 5	無形資産	13
ノート 6	グッドウィル	13
ノート 7	リース	13
ノート 8	短期借入と長期負債	13
ノート 9	サプライチェーンファイナンスプログラム	14
ノート 10	年金制度	14
ノート 11	資本およびその他の累積包括損失	15
ノート 12	株式報酬制度	17
ノート 13	所得税	17
ノート 14	レポート可能なセグメント情報	18
ノート 15	一株当たり利益 (損失)	19
ノート 16	公正価値測定	19
ノート 17	デリバティブ金融商品とヘッジ活動	23
ノート 18	リストラ	25
ノート 19	後続イベント	25

9VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

注意1 — プレゼンテーションの基礎

会計年度

VFコーポレーション（およびその子会社、総称して「VF」または「当社」）は、毎年3月31日に最も近い土曜日に終了する52/53週の会計年度を使用しています。当社の現在の会計年度は、2023年4月2日から2024年3月30日（「2024年度」）までです。したがって、このフォーム10-Qは2024年度の第3四半期を示しています。ここでは説明のため、2023年12月と2022年12月に終了した期間に関するすべての言及は、それぞれ2023年12月30日と2022年12月31日に終了した会計期間に関するものです。2023年3月への言及は、2023年4月1日現在の情報に関するものです。

プレゼンテーションの基礎

添付の未監査の中間連結財務諸表は、規則S-Xのフォーム10-Qおよび規則10-01の指示に従って作成されており、完全な財務諸表を作成するために米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）で義務付けられているすべての情報や注記は含まれていません。同様に、2023年3月の連結貸借対照表データは監査済み財務諸表から得られたものですが、GAAPで要求されるすべての開示が含まれているわけではありません。経営陣の見解では、添付の未監査の中間連結財務諸表には、中間期の連結財政状態、経営成績、キャッシュフローを公正に伝えるために必要なすべての通常および定期的な調整が含まれています

発表されました。2023年12月に終了した3か月と9か月の業績は、必ずしも他の中間期間または2024会計年度に予想される業績を示すものではありません。詳細については、2023年4月1日に終了した年度のVFのフォーム10-Kの年次報告書（「2023年度フォーム10-K」）に含まれる連結財務諸表と注記を参照してください。

最近の開発

再発明

2023年10月30日、VFはReinventを導入しました。これは、ブランド構築への注力を強化し、業績を向上させ、VFがその潜在能力を最大限に発揮できるようにするための変革プログラムです。この変革において最初に発表されたステップには、次の優先事項が含まれています。北米の業績を改善し、バン®ターンアラウンド、コスト削減、貸借対照表の強化を行います。プログラムの詳細については、注記18を参照してください。

見積もりの使用

中間連結財務諸表を作成する際、経営陣は、中間連結財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行います。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる場合があります。

ノート 2 — 最近採用され発行された会計基準

最近採択された会計基準

2020年3月、2021年1月、2022年12月に、財務会計基準審議会（」FASB」) が発行されました会計基準の更新（」ASU (」)2020-04年度、」基準金利改革（トピック848）：参照金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進", ASU 番号 2021-01、 "基準金利改革（トピック848）：範囲" そして ASU番号 2022-06、」基準レート改革 (トピック 848): トピック 848の日没日の延期", それぞれ。このガイダンスは、特定の基準が満たされた場合に、参照金利改革の影響を受ける契約、ヘッジ関係、その他の取引にGAAPを適用するためのオプションの手段と例外を示しています。このガイダンスは、参照レート改革の会計処理に伴う潜在的な負担を軽減するためのものです。2024年度の第1四半期に、当社はその条件を修正しました $2.2510億シニア無担保リボルビング・ライン・オブ・クレジット（「グローバル・クレジット・ファシリティ」）。LIBORのベンチマーク金利を、将来を見据えた担保付オーバーナイト・ファイナンス金利に基づくベンチマーク金利（「タームSOFR」）に置き換えました。このガイダンスは2024年度の第1四半期に採択されましたが、VFの連結財務諸表には影響しませんでした。

2022年9月、FASBはASU番号2022-04を発行しました。」負債 — サプライヤーファイナンスプログラム（サブトピック405-50）：サプライヤーファイナンスプログラムの義務の開示". このガイダンスでは、サプライヤーファイナンスプログラムを実施している企業は、サプライヤーに関する十分な質的および量的情報を開示する必要がありますプログラム財務諸表のユーザーに、プログラムの性質、実施中の活動、および潜在的な規模を理解してもらうためです。このガイダンスは、2024会計年度の第1四半期にVFに対して有効になりました。ただし、ロールフォワード情報は、2025会計年度から始まる年次期間に将来的に有効になります。早期養子縁組は許可されています。当社は、第1四半期に必要なガイダンスを採用しました

2024年度に入り、ロールフォワード情報に関連するガイダンスを採用した場合の影響を評価しています。会社のサプライチェーンファイナンスプログラムに関連する開示については、注記9を参照してください。

最近発行された会計基準

2023年11月、FASBはASU番号2023-07を発行しました。」セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメントの開示の改善」これは、主に、最高経営意思決定者（「CODM」）として特定された個人またはグループに定期的に提供される多額のセグメント費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を更新します。このガイダンスでは、CODMのタイトルと位置、および報告されたセグメントの損益指標がどのように業績評価とリソースの配分に使用されるかについても開示する必要があります。このガイダンスは、2025年度から始まる年次開示に有効になり、その後の中間期間の報告対象セグメントの損益と資産に関するすべての年次開示を含むように要件が拡大されました。早期養子縁組は許可されています。このガイダンスでは、財務諸表に記載されている過去のすべての期間に遡及的に適用する必要があります。当社は、このガイダンスの採用がVFの開示に与える影響を評価しています。

2023年12月、FASBはASU番号2023-09を発行しました。」所得税（トピック740）：所得税開示の改善」これは、主に税率調整と支払われた所得税に関連する追加の所得税情報の開示を企業に毎年義務付けることで、所得税開示の透明性と意思決定の有用性を高めることを目的としています。料金調整の開示には、数量的な基準を満たす商品を調整するための特定のカテゴリーと追加情報が必要になります。支払った所得税の情報開示

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 10

支払った所得税総額の 5% を超える場合は、個々の管轄区域ごとに分類する必要があります。このガイダンスは、2026年度から始まる年次開示から有効になります。早期養子縁組は許可されています。修正が必要なのは

将来的に申請します。ただし、遡及申請は許可されています。当社は、このガイダンスの採用がVFの開示に与える影響を評価しています。

ノート 3 — 収入

契約残高

次の表は、契約資産と契約負債に関する情報を示しています。


(千単位)	2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
契約資産 (a)	$	1,877	$	2,294	$	1,273
契約負債 (b)	67,103		62,214		80,456

(a)連結貸借対照表の他の流動資産項目に含まれています。

(b)連結貸借対照表の未払負債項目に含まれています。

2023年12月に終了した3か月と9か月間、当社は$を認識しました59.9百万と $187.1契約負債として記録され、その後履行義務として収益として認識された金額を含め、期間中に契約負債残高に含まれていた収益のうち、顧客からの注文入金など、それぞれ100万件が同期間に履行されました。契約、資産、契約負債の残高の変化は、主に会社の履行義務の履行と顧客への支払いのタイミングの違いによるものです。

履行義務

2023年12月の時点で、当社は$を認識する予定です84.6ライセンス契約に基づいて有効になる将来の最低保証に関連する数百万の固定対価。これらの金額は、以下に基づいて時間の経過とともに認識されると予想しています

2031年3月までの契約条件。ライセンス契約に関連する変動対価は、売上ベースのロイヤリティ免除の対象となるため、残りの履行義務としては開示されていません。VFはまた、当初の予定期間が1年以下の契約について、残りの履行義務に割り当てられた取引価格を開示しないという実際的な手段を選択しました。

2023年12月現在、アレンジはありませんでした取引価格が残りの履行義務に割り当てられているもの。ただし、当社が上記の実際の手段と将来の最低保証に関連する固定対価を適用した契約を除きます。

2023年12月に終了した3か月と9か月間、前の期間に履行された、または部分的に履行された履行義務から計上された収益は重要ではありませんでした。

収益の細分化

次の表は、当社の収益をチャネルと地域別に分類しています。これにより、収益の性質、時期、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかがわかりやすくなります。


	2023年12月に終了した3か月間
(千単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
チャネル収入
卸売	$	734,130	$	264,606	$	157,841	$	—	$	1,156,577
消費者への直送	999,694		728,479		58,038		—		1,786,211
王族	4,755		6,311		6,429		—		17,495
合計	$	1,738,579	$	999,396	$	222,308	$	—	$	2,960,283

地理的収入
南北アメリカ	$	821,506	$	578,955	$	185,916	$	—	$	1,586,377
ヨーロッパ	622,377		267,075		22,829		—		912,281
アジア・パシフィック	294,696		153,366		13,563		—		461,625
合計	$	1,738,579	$	999,396	$	222,308	$	—	$	2,960,283

11VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


	2022年12月に終了した3か月間
(千単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
チャネル収入
卸売	$	973,292	$	401,521	$	198,956	$	—	$	1,573,769
消費者への直送	1,023,428		850,167		63,773		—		1,937,368
王族	6,325		6,994		6,211		—		19,530
合計	$	2,003,045	$	1,258,682	$	268,940	$	—	$	3,530,667

地理的収入
南北アメリカ	$	1,110,134	$	766,394	$	217,408	$	—	$	2,093,936
ヨーロッパ	643,740		312,857		26,752		—		983,349
アジア・パシフィック	249,171		179,431		24,780		—		453,382
合計	$	2,003,045	$	1,258,682	$	268,940	$	—	$	3,530,667


	2023年12月に終了した9か月間
(千単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
チャネル収入
卸売	$	2,499,604	$	1,163,874	$	496,630	$	—	$	4,160,108
消費者への直送	1,769,098		1,964,645		137,649		—		3,871,392
王族	13,253		19,173		16,932		—		49,358
合計	$	4,281,955	$	3,147,692	$	651,211	$	—	$	8,080,858

地理的収入
南北アメリカ	$	2,021,660	$	1,790,686	$	526,355	$	—	$	4,338,701
ヨーロッパ	1,567,804		915,086		75,776		—		2,558,666
アジア・パシフィック	692,491		441,920		49,080		—		1,183,491
合計	$	4,281,955	$	3,147,692	$	651,211	$	—	$	8,080,858


	2022年12月に終了した9か月間
(千単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
チャネル収入
卸売	$	2,602,744	$	1,524,712	$	608,972	$	148	$	4,736,576
消費者への直送	1,710,437		2,226,870		145,274		—		4,082,581
王族	13,816		21,155		18,734		—		53,705
合計	$	4,326,997	$	3,772,737	$	772,980	$	148	$	8,872,862

地理的収入
南北アメリカ	$	2,325,405	$	2,282,005	$	625,565	$	148	$	5,233,123
ヨーロッパ	1,447,353		994,783		68,255		—		2,510,391
アジア・パシフィック	554,239		495,949		79,160		—		1,129,348
合計	$	4,326,997	$	3,772,737	$	772,980	$	148	$	8,872,862

注4 — インベントリ


(千単位)	2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
完成品	$	2,093,174	$	2,240,215	$	2,535,759
作業中の作業	43,453		39,508		41,307
原材料	11,592		13,067		14,849
在庫総数	$	2,148,219	$	2,292,790	$	2,591,915

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 12

ノート 5 — 無形資産


			2023 年 12 月						2023 年 3 月
(千単位)	加重平均償却ピリオド	償却メソッド	費用		累積償却		ネット持ち運び金額		ネット持ち運び金額
償却可能な無形資産：
顧客関係とその他	19年	アクセラレート	$	264,610	$	185,650	$	78,960	$	88,902



無期限の無形資産:
商標と商号							2,557,785		2,553,919
無形資産、純額							$	2,636,745	$	2,642,821

2023年12月に終了した3か月と9か月の償却費は、$でした3.5百万と $10.4それぞれ 100 万です。上記の償却可能な無形資産の帳簿価額に基づくと、2024会計年度から始まる今後5年間の推定償却費は$です13.7百万、ドル13.1百万、ドル12.2百万、ドル11.7百万と $10.8それぞれ百万。

注6 —グッドウィル

のれんの変化は、報告対象セグメントごとに次のようにまとめられています。


(千単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		合計
バランス、2023年3月	$	653,787	$	1,211,244	$	113,382	$	1,978,413
減損費用	(195,287)		—		(61,809)		(257,096)

外貨翻訳	1,259		1,135		(73)		2,321
バランス、2023年12月	$	459,759	$	1,212,379	$	51,500	$	1,723,638

2023年12月に終了した3か月間に、VFはティンバーランドとディッキーズの報告単位の中間減損分析を行い、記録された減損費用を$に抑えました195.3百万と $61.8それぞれ 100 万。ティンバーランドのレポートユニットはアウトドアセグメントの一部で、ディッキーズのレポートユニットはワークセグメントの一部です。公正価値の測定に関する追加情報については、注記16を参照してください。

アキュム最新の障害アウトドアセグメントの家賃は$でした518.5百万と $323.22023年12月と2023年3月の時点でそれぞれ百万です。アクティブセグメントの累積減損費用は $394.12023年12月と2023年3月の時点で百万ドル、減損費用の累積は61.82023年12月現在のワークセグメントは100万です。

ノート 7 — リース

会社は特定の小売店、オフィススペース、流通施設、機械設備、車両をリースしています。これらのリースの大部分はオペレーティングリースです。リース費用の合計には、営業リースコスト、変動リースコスト、ファイナンスリースコスト、短期リースコスト、減損が含まれます。リース費用の構成要素は次のとおりです：


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
オペレーティングリース費用	$	104,266	$	103,127	$	316,368	$	306,259
その他のリース費用	44,520		37,784		116,809		104,960
リース費用合計	$	148,786	$	140,911	$	433,177	$	411,219

2023年12月と2022年12月に終了した9か月間に、会社はドルを支払いました321.1百万と $315.0オペレーティングリースの場合はそれぞれ100万です。2023年12月と2022年12月に終了した9か月間に、当社はドルを取得しました220.7百万と $356.1リース負債と引き換えにそれぞれ100万もの使用権資産。

ノート 8 — 短期借入と長期債務

コマーシャル・ペーパー・プログラム

2024年度の第2四半期に、VFはユーロ・コマーシャル・ペーパー・プログラムを開始しました。これは、既存の米国のコマーシャル・ペーパー・プログラムに加えて、VFのドルによってサポートされています。2.2510億のグローバル・クレジット・ファシリティ。当社は、ユーロ・コマーシャル・ペーパーによる借り入れを、特定の海外事業へのVFの投資に対する純投資ヘッジとして指定しています。追加については注記17を参照してください

13VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

情報。2023年12月現在、このプログラムにおけるユーロコマーシャル・ペーパーの借入残高は未払いです。$がありました437.0百万と $889.92023年12月および2022年12月の時点で、米国のコマーシャル・ペーパーの借入額はそれぞれ100万件です。

シニアノートの満期日

2023年9月18日に、VFは返済しました €850.0百万 ($907.1（百万）未払いの元本総額 0.625債券の条件に従って、2023年9月に期限が到来するシニアノートの割合。

ノート 9 — サプライチェーンファイナンスプログラム

請求日から90日以内）は、サプライヤーのSCFプログラムへの参加による影響を受けません。SCFプログラムに参加する資格のあるサプライヤーに支払うべき金額はすべて、VFの連結貸借対照表の買掛金項目に含まれ、SCFプログラムに基づいて行われたVF支払いは、VFの連結キャッシュフロー計算書の営業活動によるキャッシュフローに反映されます。2023年12月、2023年3月、2022年12月の時点で、VFの連結貸借対照表の買掛金明細には、未払債務の合計金額が含まれていました599.0百万、ドル510.9百万と $502.8それぞれ 100 万です。SCFプログラムに参加する資格のあるサプライヤーによるものです。

ノート 10 — 年金制度

VFの確定給付制度の年金費用の構成要素は次のとおりです。


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
サービス費用 — 期間中に得られる特典	$	2,224	$	2,632	$	6,653	$	7,904
予想給付債務の利息費用	11,763		10,754		35,350		34,065
計画資産の期待収益率	(15,882)		(14,752)		(47,661)		(48,364)
決済手数料	131		695		3,430		93,597

繰延金額の償却：
純繰延保険数理損失	4,106		3,858		12,508		11,532
繰延以前のサービスクレジット	(136)		(112)		(408)		(335)
正味定期年金費用	$	2,206	$	3,075	$	9,872	$	98,399

VFは、純定期年金費用のサービス費用部分を営業利益（損失）で報告し、その他の構成要素（利息費用、プラン資産の期待収益率、決済手数料、繰延保険数理損失および以前のサービスクレジットの償却）を他の収益（費用）、正味項目として連結営業報告書に報告しました。

VFが寄稿しました $20.62023年12月に終了した9か月間に確定給付プランに100万ドル、約$の収益を見込んでいます10.22024会計年度の残りの期間における寄付金は100万件です。

VFは$を記録しました0.1百万と $3.42023年12月に終了した3か月と9か月間のその他の収益（費用）、連結営業報告書の正味項目における決済費用は、それぞれ100万ドル、および$0.7百万と $1.82022年12月に終了した3か月と9か月間は、それぞれ100万です。補足確定給付年金制度の退職給付金の一括支払に起因する繰延保険数理上の損失の計上に関する決済費用。暫定的に使用された保険数理上の仮定

評価は見直され、必要に応じて修正されました。2023年12月、2023年9月、2023年6月現在の追加確定給付年金債務の決定に使用された割引率は 5.24%, 6.10% と 5.44それぞれ%。

さらに、2023会計年度の第1四半期に、VFはプルデンシャル・インシュアランス・カンパニー・オブ・アメリカ（「プルデンシャル」）と、約$に関連する取消不能の団体年金契約を購入する契約を締結しました330.0数百万件の米国の適格確定給付年金制度の債務。この取引は2022年6月30日に完了し、資金はすべてプランの既存の資産で賄われました。団体年金契約に基づき、プルデンシャルはおよそ給付金の支払いと年金管理の責任を引き受けました 17,700退職者と受益者。この取引により、毎月の退職給付金の支払い額や支払時期は変わりませんでした。VFは$を記録しました91.8関連する繰延保険数理損失を計上するための2022年12月に終了した9か月間の連結営業報告書のその他の収益（費用）、純項目における100万件の決済費用その他の包括損失（「OCL」）の累計).

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 14

ノート 11 — 資本およびその他の累積包括損失

普通株式

2023年12月に終了した9か月間、当社はいいえtVFの取締役会によって承認された自社株買いプログラムに基づいて、公開市場取引で普通株式を購入します。これらは、株式が買い戻されるときの自己株式取引として扱われます。

発行済普通株式は、実質的に償却された自己株式を差し引いたものです。ありましたいいえ2023年12月末、2023年3月の時点で自己保有されている株式または 2022年12月です。$を超えて取得した自己株式の費用の超過額0.25普通株式の1株当たりの表示価値は、利益剰余金から差し引かれます。

その他の包括損失の累計

包括利益（損失）は、純利益（損失）とその他の包括利益（損失）の特定の構成要素で構成されます。これらは、GAAPに基づく純利益（損失）には含まれず、代わりに繰延され、貸借対照表の株主資本の別の構成要素に累積される資産と負債の変動に関連しています。VFの包括利益（損失）は、連結包括利益（損失）計算書に記載されています。その他の包括利益（損失）の繰延構成要素は、関連する所得税を差し引いたものが、株主資本の累積OCLで次のように報告されます。


(千単位)	2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
外貨換算とその他	$	(856,853)	$	(859,651)	$	(841,877)
確定給付年金制度	(155,701)		(167,692)		(164,346)
デリバティブ金融商品	(38,819)		7,825		76,635
その他の包括損失の累計	$	(1,051,373)	$	(1,019,518)	$	(929,588)

関連税を差し引いた累積OCLの変化は次のとおりです。


	2023年12月に終了した3か月間
(千単位)	外貨両替とその他		確定給付年金制度		デリバティブ金融商品		合計
バランス、2023年9月	$	(878,089)	$	(155,638)	$	22,022	$	(1,011,705)
再分類前のその他の包括利益 (損失)	21,236		(3,002)		(61,585)		(43,351)
その他の包括損失の累積から再分類された金額	—		2,939		744		3,683
その他包括利益 (損失)	21,236		(63)		(60,841)		(39,668)
バランス、2023年12月	$	(856,853)	$	(155,701)	$	(38,819)	$	(1,051,373)


	2022年12月に終了した3か月間
(千単位)	外貨両替とその他		確定給付年金制度		デリバティブ金融商品		合計
バランス、2022年9月	$	(883,846)	$	(166,545)	$	206,226	$	(844,165)
再分類前のその他の包括利益 (損失)	41,969		(850)		(101,665)		(60,546)
その他の包括損失の累積から再分類された金額	—		3,049		(27,926)		(24,877)
その他包括利益 (損失)	41,969		2,199		(129,591)		(85,423)
バランス、2022年12月	$	(841,877)	$	(164,346)	$	76,635	$	(929,588)

15VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


	2023年12月に終了した9か月間
(千単位)	外貨両替とその他		確定給付年金制度		デリバティブ金融商品		合計
バランス、2023年3月	$	(859,651)	$	(167,692)	$	7,825	$	(1,019,518)
再分類前のその他の包括利益 (損失)	2,798		762		(30,144)		(26,584)
その他の包括損失の累積から再分類された金額	—		11,229		(16,500)		(5,271)
その他包括利益 (損失)	2,798		11,991		(46,644)		(31,855)
バランス、2023年12月	$	(856,853)	$	(155,701)	$	(38,819)	$	(1,051,373)


	2022年12月に終了した9か月間
(千単位)	外貨両替とその他		確定給付年金制度		デリバティブ金融商品		合計
バランス、2022年マーチ	$	(751,632)	$	(230,290)	$	55,343	$	(926,579)
再分類前のその他の包括利益 (損失)	(90,245)		(11,226)		68,719		(32,752)
その他の包括損失の累積から再分類された金額	—		77,170		(47,427)		29,743
その他包括利益 (損失)	(90,245)		65,944		21,292		(3,009)
バランス、2022年12月	$	(841,877)	$	(164,346)	$	76,635	$	(929,588)

蓄積されたOCLからの再分類は次のとおりです：


(千単位)		12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間
その他の包括損失の累積構成要素の詳細	連結損益計算書の対象品目

		2023		2022		2023		2022





確定給付年金制度の償却：
純繰延保険数理損失	その他の収益（費用）、純額	$	(4,106)	$	(3,858)	$	(12,508)	$	(11,532)
繰延以前のサービスクレジット	その他の収益（費用）、純額	136		112		408		335

年金決済手数料	その他の収益（費用）、純額	(131)		(695)		(3,430)		(93,597)
税引前合計		(4,101)		(4,441)		(15,530)		(104,794)
税制上の優遇措置		1,162		1,392		4,301		27,624
税引後		(2,939)		(3,049)		(11,229)		(77,170)
デリバティブ金融商品の利益（損失）：
外国為替契約	純収入	(794)		782		(220)		(9,173)
外国為替契約	商品の売上原価	(2,697)		33,816		14,777		68,830
外国為替契約	販売費、一般管理費	833		1,816		3,141		5,380
外国為替契約	その他の収益（費用）、純額	536		(3,536)		(725)		(9,065)
金利契約	支払利息	1,210		27		3,033		81
税引前合計		(912)		32,905		20,006		56,053
税金費用		168		(4,979)		(3,506)		(8,626)
税引後		(744)		27,926		16,500		47,427
その期間の再分類総額、税引後		$	(3,683)	$	24,877	$	5,271	$	(29,743)

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 16

ノート 12 — 株式ベースの報酬

インセンティブ・エクイティ・アワードが授与されました

2023年12月に終了した9か月間、VFはVFの取締役会の従業員および非従業員メンバーにストックオプションの購入を許可しました 5,837,052加重平均行使価格が$の普通株式18.12一株当たり。付与された各オプションの行使価格は、付与日のVF普通株式の公正市場価値と同等でした。従業員のストックオプションは通常、次の期間を過ぎると同額の分割払いで権利が確定し、行使可能になります三年。セントVFの取締役会の非従業員メンバーに付与されるロックオプションは、付与された時点で権利が確定し、行使可能になります一年付与日から。すべてのオプションには十年間規約。

各オプションアワードの付与日の公正価値は、ラティスのオプション価格評価モデルを使用して計算されました。このモデルには、次のようなインプットに関するさまざまな仮定が組み込まれています。


						2023年12月に終了した9か月間
予想されるボラティリティ						33% から52%
加重平均予想ボラティリティ						42%
期待期間 (年単位)						5.9に7.8
加重平均配当利回り						3.8%
リスクフリー金利						3.80% から 5.50%
付与日時点の加重平均公正価値						$5.73

2023年12月に終了した9か月間に、VFが授与されました 709,338業績連動型の制限付株式ユニット（「RSU」）は、年末にVF普通株式を受け取ることができる経営幹部向けです三年間パフォーマンスサイクル。ユニットが付与された日のVF普通株式の加重平均公正市場価値は、$でした18.29一株当たり。パフォーマンスベースの各RSUには、次のような最終支払いが発生する可能性がありますゼロVF普通株式の2.5株と4分の1の株式に。参加者が獲得する株式数は、もしあれば、その業績に基づいています三年間取締役会の人材・報酬委員会が設定した財務的および相対的な総株主還元目標。株式は、取引終了の翌年に参加者に発行されます三年間公演期間。財務目標には以下が含まれます 50VFの収益成長率に基づく％加重と 50VFの売上総利益率に基づく％加重は三年間財務目標と比較した期間。さらに、実際に獲得した株式数は、次の方法で上向きまたは下向きに調整できます 25VFの株主総利回り（「TSR」）がどの程度に占めるかに基づく、目標報奨の割合三年間期間は、スタンダード・アンド・プアーズ・コンシューマー500に含まれる企業のTSRと比較されます

裁量指数。その結果、支払いの最大額は 225対象アワードの％。に関連するTSRベースの調整の付与日の公正価値業績ベースのRSU助成金は、オプション価格モデルの入力を取り入れたモンテカルロシミュレーション手法を使用して決定され、 $0.35一株あたり。

2023年12月に終了した9か月間に、VFが授与されました 50,883取締役会の非従業員メンバーへの業績不履行ベースのRSU。これらのユニットは付与時に権利が確定し、VF普通株式で決済されます一年付与日から。ユニットが付与された日のVF普通株式の加重平均公正市場価値は $でした17.88一株あたり。

さらに、VFが許可されました 3,354,5932023年12月に終了した9か月間、従業員に業績不履行ベースのRSUを提供します。これらのユニットは通常、最大期間にわたって権利が確定します四年間付与日から、各ユニットは所有者に以下の権利を与えます一VF普通株式の株式。ユニットが付与された日のVF普通株式の加重平均公正市場価値は、$でした17.18一株あたり。

ノート 13 — 所得税

2023年12月に終了した9か月間の実効所得税率は 412.9(と比べて%28.6）2022年の期間の％。2023年12月に終了した9か月間には、個別の純税金費用として$が含まれていました693.6百万。主に、ティンバーランドの税務訴訟とベルギーの超過利益判決における判決の税務上の影響に関するものです。これについては後述します。$は除きます693.62023年の純個別税支出が100万円の場合、実効所得税率は 18.7%。2022年12月に終了した9か月間には、純個別税制上の優遇措置として、ドルの税制上の優遇措置がありました98.8百万ドル。これは主に2017年度および2018年の短期課税年度の内国歳入庁（「IRS」）の試験に関連しており、その結果、次の金額は94.9減税および雇用法に基づくVFの移行税負債に対する100万件の有利な調整。$は除きます98.82022年の期間の純個別税制上の優遇措置が100万件の場合、実効所得税率は 9.5%。個別の項目がなければ、2023年12月に終了した9か月間の実効所得税率は 9.2主に管轄区域別の収益と損失の組み合わせにより、2022年の期間と比較した割合。

以前に報告されたように、VFは2011年9月にVFがティンバーランド社を買収したことに関連する所得包含の時期に関するIRS紛争を解決するよう米国税務裁判所（「税務裁判所」）に請願しました。IRSは、そのような収入はすべて2011年に直ちに含めるべきだったと主張しましたが、VFはその後の課税年度に定期的に所得を含めることを報告しました。2023年度、税務裁判所はIRSに有利な最終決定を下し、VFは控訴しました。2022年10月19日に、VFはドルを支払いました875.72011年の税金と係争中の利息に関するもので、これらは所得税の売掛金として計上され、利息収入が発生し始めました。これらの金額は、VFの連結貸借対照表の他の資産項目に含まれていました。これは、会計文献の「可能性が高い」という基準に基づく当社の評価に基づいています。2023年9月8日、米国第一巡回区控訴裁判所（「控訴裁判所」）は、IRSに有利な税務裁判所の判決を支持しました。控訴裁判所の判決の結果、VFはそのポジションがもはや可能性の高い基準を満たしていないと判断し、関連する所得税の売掛金および関連する利息を償却し、計上されたドルを償却しました690.0数百万の所得税費用

17VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

2024年度の第2四半期です。この金額には$の逆引きも含まれます19.6100万の利息収入、そのうち$7.52024会計年度の第1四半期には百万件を記録しました。この金額は、VFが報告した定期包含に対して支払われる税金の予想減額、関連する繰延税金負債の免除、および決定による間接税効果の考慮を含む、VFの税金費用への純影響の推定合計を反映しています。予想される影響は、税務当局との最終決定に基づいて将来調整される可能性があります。

VFは、ベルギーの超過利益税制度の下で、2010年から2014年の課税所得に対する実効所得税率を引き下げる判決を受けました。2015年、欧州連合委員会（「EU」）はこれらの判決が違法であることを調査して決定し、VFを含む影響を受ける企業から税制上の優遇措置を徴収するよう命じました。2017年から2018年の間に、VFヨーロッパBVBAが査定され、€が支払われました35.0100万件の税金と利息。これらは売掛金所得税として計上され、VFの連結貸借対照表のその他の流動資産項目に含まれていました。これは、取り消しの申請が成功すると予想されるためです。その後の取り消しと控訴の後、一般裁判所は2023年9月20日にEUの決定を確認しました。その結果、VFは関連する所得税の売掛金を償却し、関連する外国税額控除のメリットを計上しました。その結果、次の金額が得られました26.12024会計年度第2四半期の純所得税費用（百万円）。

VFは、統合された米国連邦所得税申告書だけでなく、多数の州で個別または複合的な所得税申告書を提出します

と国際管轄区域。米国では、2015年までの課税年度のIRS試験が事実上解決されました。

さらに、VFは現在、さまざまな州および国際税務当局による審査の対象となっています。経営陣は、現在および過去数年間に実施されている調査と将来の試験の両方の潜在的な結果を定期的に評価し、VFの所得税引当金は適切であると結論付けました。いずれの審査の結果も、VFの連結財務諸表に重大な影響を与えることはないと予想されます。経営陣は、これらの監査と交渉の一部は次の時期に終了すると考えています 12ヶ月。

2023年12月に終了した9か月間で、未認識の税制上の優遇措置および関連する利息の純額はドル増加しました0.9百万からドル298.5百万、これには純減額$を含みます183.0前期に完了した知的財産の譲渡に関連する税務当局との和解によるもので、純増額は100万ドルです192.52024会計年度の第2四半期に記録された、控訴審で支持された裁判所の判決の適用における不確実性により、100万件になりました。経営陣は、認識されていない所得税の優遇措置と利息の金額が、今後12か月間に約$減少する可能性は十分にあると考えています29.4監査の和解と時効の満了により100万ドル、そのうち$25.7100万あれば、所得税の支出が減ります。

ノート 14 — 報告可能なセグメント情報

CODMは、VFの事業セグメントを代表するグローバルブランドビューに基づいてリソースを割り当て、業績を評価します。事業セグメントは、関連する会計ガイダンスに定められた同様の経済特性と質的な集計基準を満たしているため、評価され、報告対象セグメントにまとめられました。

当社の報告対象セグメントは、アウトドア、アクティブ、ワークと分類されています。収益と利益の調整を目的として、以下の表には「その他」のカテゴリーを含めていますが、報告対象セグメントとは見なされません。その他には、主に移行サービスに関連する調達活動が含まれます。

VFの報告対象セグメントの財務情報は次のとおりです。


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
セグメントの収益:
アウトドア	$	1,738,579	$	2,003,045	$	4,281,955	$	4,326,997
アクティブ	999,396		1,258,682		3,147,692		3,772,737
仕事	222,308		268,940		651,211		772,980
その他	—		—		—		148
セグメントの総収益	$	2,960,283	$	3,530,667	$	8,080,858	$	8,872,862
セグメント利益 (損失):
アウトドア	$	304,741	$	457,027	$	557,830	$	670,615
アクティブ (a)	94,020		146,885		351,772		541,171
仕事	(1,864)		18,487		13,482		92,989
その他	—		(134)		—		(516)
セグメント利益合計	396,897		622,265		923,084		1,304,259
のれんおよび無形資産の減損	(257,096)		—		(257,096)		(421,922)
企業経費およびその他の経費	(142,004)		(116,133)		(321,333)		(507,656)
支払利息、純額	(63,338)		(50,230)		(168,701)		(115,395)

所得税控除前利益（損失）	$	(65,541)	$	455,902	$	175,954	$	259,286

(a)$の法定和解利益を含みます29.12023年12月に終了した3か月と9か月で100万です。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 18

ノート 15 — 1株当たりの利益（損失）


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

（千単位、1株あたりの金額を除く）	2023		2022		2023		2022
普通株式1株あたりの収益（損失）— 基本：
当期純利益 (損失)	$	(42,452)	$	507,868	$	(550,574)	$	333,476
加重平均発行済普通株式	388,383		387,739		388,294		387,663
普通株式1株当たりの利益（損失）	$	(0.11)	$	1.31	$	(1.42)	$	0.86
普通株式1株あたりの収益（損失）— 希薄化後：
当期純利益 (損失)	$	(42,452)	$	507,868	$	(550,574)	$	333,476
加重平均発行済普通株式	388,383		387,739		388,294		387,663
ストックオプションやその他の希薄化有価証券からの株式数の増加	—		453		—		694
調整後加重平均発行済普通株式数	388,383		388,192		388,294		388,357
普通株式1株あたりの収益（損失）	$	(0.11)	$	1.31	$	(1.42)	$	0.86

2023年12月に終了した3か月と9か月の期間では、未払いのストックオプションやその他の希薄化有価証券の希薄化効果は、その期間の当社の純損失の結果として希薄化株式から除外されました。そのため、それらを含めることは希薄化防止策となります。その結果、合計で 19.2百万と 19.02023年12月に終了した3か月と9か月間のストックオプションおよびその他の希薄化証券に関連する希薄化の可能性のある100万株は、それぞれ希薄化後の1株当たり損失の計算から除外されました。

およそ、発行済みのストックオプションおよびその他の希薄化有価証券 9.9百万と 9.7100万株は除外されました

これは、2022年12月に終了した3か月と9か月間の希薄化後1株当たり利益のそれぞれ計算からです。これらを含めると、希薄化防止効果が生じるためです。さらに、 0.62022年12月に終了した3か月と9か月の期間の両方で、100万株の業績ベースのRSUが希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されました。これらのユニットは、これらの期間における偶発発行済株式とは見なされなかったためです。

ノート 16 — 公正価値測定

公正価値で測定および報告される金融資産と金融負債は、評価プロセスで使用される情報を優先する3つの階層に分類されます。評価階層における金融商品の分類は、公正価値の測定にとって重要なインプットの中で最も低いレベルに基づいています。階層は、次のように、価格入力の観察可能性と客観性に基づいています。

•レベル1 — 同一の資産または負債の活発な市場での相場価格。

•レベル2 — 直接観察可能な重要なデータ（レベル1の相場価格以外）または重要な間接的に観察可能なデータ

観察可能な市場データとの裏付けによるデータ。インプットは通常、（i）類似の資産または負債の活発な市場における相場価格、（ii）同一または類似の資産または負債の非アクティブな市場における相場価格、または（iii）観察可能な市場データから導き出された、または裏付けられた情報です。

•レベル3 — 観察できない大量のデータ入力を必要とする価格または評価手法。これらのインプットは通常、VF自身のデータと、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定についての判断です。

19VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

定期的な公正価値測定

次の表は、連結財務諸表で定期的に公正価値で測定および記録される金融資産と金融負債をまとめたものです。


	公正価値合計		公正価値の測定を使用して (a)
(千単位)			レベル 1		レベル 2		レベル 3
2023 年 12 月
金融資産:
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド	$	69,840	$	69,840	$	—	$	—
定期預金	27,659		27,659		—		—

デリバティブ金融商品	15,804		—		15,804		—
繰延報酬	91,666		91,666		—		—
金融負債:
デリバティブ金融商品	64,700		—		64,700		—
繰延報酬	88,566		—		88,566		—


	公正価値合計		公正価値の測定を使用して (a)
(千単位)			レベル 1		レベル 2		レベル 3
2023 年 3 月
金融資産:
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド	$	418,304	$	418,304	$	—	$	—
定期預金	21,233		21,233		—		—

デリバティブ金融商品	49,688		—		49,688		—
繰延報酬	99,200		99,200		—		—
金融負債:
デリバティブ金融商品	72,653		—		72,653		—
繰延報酬	96,364		—		96,364		—

(a)2023年12月に終了した9か月間または2023年3月に終了した年度には、公正価値階層内のレベル間の移転はありませんでした。

VFの現金同等物には、購入日から3か月以内に満期を迎え、レベル1の測定値に基づいて公正価値に近い金額のマネーマーケットファンドと定期預金が含まれます。外国為替先渡契約と金利スワップ契約で構成されるデリバティブ金融商品の公正価値は、外貨の現物および先物為替レート、金利フォワードカーブなど、観察可能な市場インプット（レベル2）に基づいて決定され、会社とその取引相手の信用リスクを考慮します。VFの繰延報酬資産は、主に、関連する繰延報酬負債の経済的ヘッジとしてプラン信託内で保有されている投資を表しています。これらの投資には主に、活発な市場での相場価格に基づいて評価される投資信託（レベル1）が含まれます。VFの繰延報酬プランに関連する負債は、参加者が選択した仮想投資の公正価値に基づいて、参加者に支払うべき金額で計上されます。

現金解約額で記録される生命保険契約を除き、他のすべての重要な金融資産と金融負債は、連結財務諸表に原価で記録されます。これらの他の金融資産と金融負債には、デマンド預金として保有されている現金、売掛金、短期借入金、買掛金、未払負債が含まれます。2023年12月と2023年3月の時点で、それらの帳簿価額

おおよその公正価値。さらに、2023年12月と2023年3月の時点で、VFの長期負債の帳簿価額は、現在の部分を含めて5,755.8百万と $6,635.3それぞれ百万、公正価値を$と比較5,280.7百万と $6,244.4それぞれの日付で100万です。長期債務の公正価値は、相場市場価格または同等の借入額に基づくレベル2の見積もりです。

非経常的公正価値測定

ティンバーランド・レポーティング・ユニットと無期限無形資産減損分析

2023年12月に終了した3か月間、経営陣は、ティンバーランドの過去の財務結果の最近の低迷と、最新の2024会計年度予測および将来を見据えた財務予測の下方修正が相まって、経営陣はティンバーランドの報告部門であるのれんの両方について定量的な減損分析を行う必要があったと判断しました。ティンバーランド®ブランド、およびティンバーランドの無期限商標の無形資産。これには両方が含まれますティンバーランド®そしてティンバーランドプロ®ブランド。2023年12月30日の試験日におけるのれんおよび無期限商標無形資産の帳簿価額は$でした407.9百万と $999.5それぞれ 100 万です。実施された減損テストの結果、VF

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 20

$のれん減損費用を記録しました195.3ティンバーランドの報告単位の帳簿価額を推定公正価値まで書き留めるために、2023年12月に終了した3か月と9か月間の連結営業報告書に100万件記入してください。いいえ減損費用は無期限商標無形資産に記録されました。無期限商標無形資産の推定公正価値が、帳簿価額を大幅に上回りました。

のティンバーランド®2011年に買収されたブランドは、パフォーマンス上の利点と多彩なスタイリングを兼ね備えた、男性、女性、子供向けのアウトドアで冒険にインスパイアされたライフスタイルシューズ、アパレル、アクセサリーを提供しています。製品は、チェーン店、デパート、専門店、独立販売店とライセンシー、独立経営の提携店、売店、VFが運営する店舗、戦略的デジタルパートナーのウェブサイト、www.timberland.comのオンラインを通じて、世界中で販売されています。ティンバーランドの報告ユニットは、屋外報告対象セグメントに含まれています。

ティンバーランドの報告単位と無期限商標無形資産の公正価値は、2023年度フォーム10-Kの経営陣の議論と分析に含まれる「重要な会計方針と見積もり」セクションで説明されているものと一致する評価手法を使用して見積もられました。

ティンバーランドの報告部門で使用される経営陣の収益と収益性の予測、および最近および過去の業績、戦略的イニシアチブ、業界動向、マクロ経済的要因を考慮した無期限の商標無形資産評価額です。評価に使用された仮定は、市場参加者が事業を独自に評価する際に使用する仮定と似ていました。

経営陣によって策定され、ティンバーランドの報告部門と無期限商標無形資産の定量分析に使用される主な仮定には、次のものがあります。

•最近の過去の業績を考慮した財務予測と将来のキャッシュフロー、実際の結果は以前の内部予測よりも低く、過去の平均に戻って事業の長期戦略を反映した予測期間中の収益の伸びと収益性の改善が予測され、過去の平均に戻ったビジネスの長期的成長率に基づく最終成長率を考慮した財務予測と将来のキャッシュフロー。

•ブランドが事業を展開する国および関連する知的財産が所在する国の法定税率に基づく税率。

•市場データと、そのブランドや類似のVFブランドの有効なライセンス契約に基づくロイヤリティレート。そして、

•市場ベースの割引率。

減損テストで経営陣が使用する評価モデルは、最近のブランドの経営成績の低迷からの回復と、予測期間中の収益成長と収益性の改善への回帰を前提としています。ブランドが財務予測を達成できない場合、無期限の商標、無形資産の減損または報告単位のれんに対する追加の減損が将来発生する可能性があります。

ディッキーズ・レポーティング・ユニットと無期限無形資産減損分析

2023年9月30日テスト

2023年9月に終了した3か月間、経営陣は、最近のディッキーズの過去の財務結果の低迷と、最新の2024会計年度予測の下方修正が相まって、経営陣はディッキーズの報告単位ののれんとディッキーズの無期限商標無形資産の両方の定量的減損分析を行う必要が生じたきっかけであると判断しました。分析に基づいて、経営陣は、のれんと無期限無形資産の両方がじゃない障害者。のれんについては、報告単位の推定公正価値が帳簿価額を次のように上回りました 8%。無期限商標無形資産の推定公正価値が、帳簿価額を大幅に上回りました。2023年9月30日の試験日におけるのれんおよび無期限商標無形資産の帳簿価額は$でした61.2百万と $290.0それぞれ百万。

2023年12月30日テスト

2023年12月に終了した3か月間、経営陣は、ディッキーズの業績の継続的な低迷と、プロダクトプレースメントの喪失を含む特定の主要な米国の卸売顧客アカウントの弱さ、および特定の国際市場の低迷が、回復の鈍化への期待と相まって、財務予測をさらに引き下げるきっかけとなったと判断しました。経営陣は、経営陣が両方のディッキーズの報告部門について定量的減損分析を行う必要がありました。ウィルとディッキーズの無期限商標無形資産。2023年12月30日の試験日におけるのれんおよび無期限商標無形資産の帳簿価額は$でした61.8百万と $290.0それぞれ 100 万です。分析に基づいて、経営陣は、ディッキーズの報告部門であるのれんが完全に減損されたため、$の減損費用を計上したと結論付けました61.82023年12月に終了した3か月と9か月間の連結営業報告書は100万件です。分析に基づいて、経営陣は、無期限の商標無形資産には減損がなく、推定公正価値は帳簿価額を大幅に上回っていると結論付けました。

のディッキーズ®2017年に買収されたブランドは、本物の、機能的で耐久性があり、手頃な価格の作業服のリーダーであり、仕事にインスパイアされたカジュアルユースの製品を生産するように拡大しています。製品は、量販店、専門店、独立販売業者およびライセンシー、独立経営のパートナーシップストア、売店、VFが運営する店舗、戦略的デジタルパートナーのウェブサイト、www.dickies.comのオンラインを通じて、世界中で販売されています。Dickiesの報告ユニットは、作業報告対象セグメントに含まれています。

ディッキーズの報告単位と無期限商標無形資産の公正価値は、2023年度フォーム10-Kの経営陣の議論と分析に含まれる「重要な会計方針と見積もり」セクションで説明されているものと一致する評価手法を使用して見積もられました。

ディッキーズのレポートユニットで使用される経営陣の収益と収益性の予測、および最近および過去の業績、戦略的イニシアチブ、業界動向、マクロ経済的要因を考慮した無期限の商標無形資産評価額です。評価に使用された仮定は、次のものと似ていました

21VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

事業を独自に評価する市場参加者が使用します。

経営陣によって策定され、ディッキーズの報告単位と無期限商標無形資産の定量分析に使用される主な仮定には、次のものがあります。

•財務予測と将来のキャッシュフロー。これには、最近の実際の業績が以前の内部予測よりも低いことを考慮した基準年、特定の主要口座と市場の継続的な低迷を考慮したもの、事業の長期戦略を反映した予測期間中の緩やかな収益成長と予測期間中の収益性の改善による最近の景気後退からの回復の鈍化、および事業の予想される長期成長率に基づく最終成長率が含まれます。

•ブランドが事業を展開する国および関連する知的財産が所在する国の法定税率に基づく税率。

•市場データと、そのブランドや類似のVFブランドの有効なライセンス契約に基づくロイヤリティレート。そして、

•市場ベースの割引率。

減損テストで経営陣が使用する評価モデルは、最近のブランドの経営成績の低迷からの回復と、予測期間中の収益成長と収益性の改善への回帰を前提としています。ブランドが財務予測を達成できない場合、将来、無期限の商標無形資産の減損が発生する可能性があります。

経営陣による見積もりと仮定の使用

経営陣は、市場参加者が事業の独立した評価を行う際に使用するであろうと私たちが考える仮定に基づいて、評価日時点で入手可能な情報に基づいて見積もりを行いました。経営陣は、減損テストで使われた見積もりと仮定は

合理的かつ適切なことですが、ティンバーランドの報告部門ののれんまたはティンバーランド・アンド・ディッキーズの無期限商標無形資産の減損または回収可能性に関するVFの前提と結論は、将来の期間に変更される可能性があります。たとえば、(i) 事業が予測どおりに業績を上げなかったり、(ii) 2024会計年度の残りの期間または将来の全体的な経済状況が現在の仮定と異なる場合（割引率の変更を含む）、のれんおよび無形資産の減損テストで使用される見積もりと仮定、特に長期財務予測が将来の正確な予測であることが証明される保証はありません。、ロイヤリティレートと外貨為替レート)、(iii) ビジネス条件または戦略が現在から変わる主要な顧客やチャネルの喪失を含む仮定は、（iv）投資家が市場への株式投資のより高い収益率を要求している、または（v）同等の上場企業の企業価値または同等の企業の実際の販売取引が減少したため、収益と利息、税金、減価償却費および償却前利益（「EBITDA」）の倍数が減少しました。ティンバーランドの報告部門ののれんまたはティンバーランド・アンド・ディッキーズの無期限商標無形資産の将来の減損費用は、VFの連結財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

当社は他のブランドや事業から成る幅広く多様なポートフォリオを所有しており、連結貸借対照表には多額ののれんや無形資産が計上されています。経営陣は、これらの資産の回収可能性を評価するにあたり、VFのブランドや事業の現在および将来の業績、およびその他の関連要因を継続的に評価しています。私たちの長期財務予測で使用される見積もりや仮定は、他の要因の中でも特に、将来の正確な予測であることが証明されるという保証はありません。そのため、のれんまたは無形資産の減損費用が発生する可能性があり、その場合、VFの連結財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 22

ノート 17 — デリバティブ金融商品とヘッジ活動

デリバティブ金融商品の概要

VFの未払いのデリバティブ金融商品には、外貨両替、先渡契約、金利スワップ契約などがあります。デリバティブはヘッジ関係の開始時にはヘッジ会計の基準を満たしていますが、資産と負債をヘッジすることを目的とした限られた数のデリバティブ契約は、会計上のヘッジとして指定されていません。

すべての未払いの外貨両替先渡契約の想定額は $3.02023年12月時点で10億ドル3.410億 2023年3月に、そして3.32022年12月時点で10億です、

主にユーロ、英国ポンド、カナダドル、スイスフラン、メキシコペソ、韓国ウォン、中国人民元、スウェーデンクローナ、ポーランドズウォティ、日本円へのエクスポージャーをヘッジする契約で構成されています。これらのデリバティブ契約の満期は 20ヶ月。

VFの未払いの金利スワップ契約の想定元本額は $500.02023年12月、2023年3月、2022年12月の時点で百万です。

次の表は、未払いのデリバティブを個別契約ベースで示しています。


	デリバティブの公正価値未実現利益と						デリバティブの公正価値含み損と

(千単位)	2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月		2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
ヘッジング商品に指定されているデリバティブ:
外国為替契約	$	13,901	$	46,752	$	80,435	$	(63,897)	$	(71,052)	$	(58,455)
金利契約	1,737		—		422		—		(1,140)		—
ヘッジ商品に指定されているデリバティブ商品の総額	15,638		46,752		80,857		(63,897)		(72,192)		(58,455)
ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ:
外国為替契約	166		2,936		4,061		(803)		(461)		(321)
デリバティブ総額	$	15,804	$	49,688	$	84,918	$	(64,700)	$	(72,653)	$	(58,776)

VFは、マスターネッティング契約の対象となっている場合でも、すべてのデリバティブ資産と負債の公正価値を総額ベースで連結貸借対照表に記録して表示します。 VFがマスターネッティング契約の条件に従って資産と負債の残高を純ベースで相殺して記録する場合、連結貸借対照表に表示される金額は、現在の総額から次の表に記載されている正味金額に調整されます。


	2023 年 12 月				2023 年 3 月				2022 年 12 月

(千単位)	デリバティブアセット		デリバティブ責任		デリバティブアセット		デリバティブ責任		デリバティブアセット		デリバティブ責任
連結貸借対照表に記載されている総額	$	15,804	$	(64,700)	$	49,688	$	(72,653)	$	84,918	$	(58,776)
連結貸借対照表で相殺されていない総額	(15,011)		15,011		(26,470)		26,470		(24,024)		24,024
正味金額	$	793	$	(49,689)	$	23,218	$	(46,183)	$	60,894	$	(34,752)

デリバティブは、次のように、満期日に基づいて流動型と非流動型に分類されます。


(千単位)		2023 年 12 月		2023 年 3 月		2022 年 12 月
デリバティブ商品	貸借対照表の場所
外国為替契約	その他の流動資産	$	12,261	$	48,132	$	79,862
外国為替契約	未払負債	(55,562)		(59,995)		(42,274)
外国為替契約	その他の資産	1,806		1,556		4,634
外国為替契約	その他の負債	(9,138)		(11,518)		(16,502)
金利契約	その他の流動資産	1,737		—		—
金利契約	その他の資産	—		—		422
金利契約	その他の負債	—		(1,140)		—

23VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

キャッシュフローヘッジ

VFは主に外貨為替先渡契約を使用して、予測される売上、在庫購入、運用コスト、および調達管理手数料、ロイヤルティを含む特定の会社間取引における為替リスクの一部をヘッジします。同社はまた、金利スワップ契約を使用して、変動金利債務の利息支払いに関連するエクスポージャーの一部をヘッジしています。 VFの連結包括利益（損失）計算書および連結営業報告書に含まれるキャッシュフローヘッジの効果は次のように要約されます。


(千単位)	デリバティブの利益（損失）累積OCLで認められています 12月に終了した3か月				デリバティブの利益（損失）累積OCLで認められています 12月に終了した9か月間

キャッシュフローヘッジ関係	2023		2022		2023		2022
外国為替契約	$	(71,398)	$	(120,057)	$	(42,049)	$	82,058
金利契約	(1,977)		422		5,829		422
合計	$	(73,375)	$	(119,635)	$	(36,220)	$	82,480


(千単位)		累積OCLから純利益（損失）に再分類された利益（損失） 12月に終了した3か月				累積OCLから純利益（損失）に再分類された利益（損失） 12月に終了した9か月間

キャッシュフローヘッジ関係	利益（損失）の場所	2023		2022		2023		2022
外国為替契約	純収入	$	(794)	$	782	$	(220)	$	(9,173)
外国為替契約	売上原価	(2,697)		33,816		14,777		68,830
外国為替契約	販売費、一般管理費	833		1,816		3,141		5,380
外国為替契約	その他の収益（費用）、純額	536		(3,536)		(725)		(9,065)
金利契約	支払利息	1,210		27		3,033		81

合計		$	(912)	$	32,905	$	20,006	$	56,053

ヘッジとして指定されていないデリバティブ契約

VFは外貨両替契約を使用して、第三者口座、会社間売掛金、買掛金、会社間借入金の外貨為替リスクを管理しています。これらの契約はヘッジとして指定されておらず、連結貸借対照表に公正価値で計上されます。これらの商品の公正価値の変動は、収益に直接反映されます。これらの契約の利益または損失は、関連する資産と負債の純取引損失または利益を大幅に相殺します。発生する可能性がなくなった外貨エクスポージャーで締結されたデリバティブ契約の場合、VFはこれらのヘッジを指定しなくなり、これらの商品の公正価値の変動も収益に直接計上されます。2023年12月に終了した9か月間に、関連するヘッジされた予測取引が発生する可能性がなくなったため、特定のデリバティブ契約の指定が取り消されました。したがって、会社は累積OCLから金額を再分類し、$を認識しました8.32023年12月に終了した9か月間の売上原価の損失は100万件です。

その他のデリバティブ情報

A2023年12月現在、累積OCLには5ドルが含まれています40.7100万件の税引前純繰延損失外貨両替契約と $1.7100万件の税引前繰延利益金利スワップ契約は、今後12か月以内に収益に再分類される予定です。最終的に収益に再分類される金額は、未払いのデリバティブ契約が決済された時点で有効な為替レートによって異なります。

純投資ヘッジ

当社は、ユーロ建ての固定金利紙幣とユーロ・コマーシャル・ペーパーの借入額を指定しています。これは€に相当します。2.0VFの特定の海外事業への投資の純投資ヘッジとして、2023年12月現在の元本総額は10億です。この負債は非デリバティブヘッジ商品として適格であるため、外貨取引による負債の損益は、ヘッジ投資の外貨換算調整額との相殺として、外貨換算および累積OCLの他の部分で繰り延べられます。2023年12月に終了した3か月と9か月の間に、当社は税引き後の損失を計上しました74.8百万と $19.3純投資ヘッジ取引に関連するその他の包括利益（損失）はそれぞれ百万ドル、税引き後損失は126.5百万ドルと税引き後の利益45.22022年12月に終了した3か月と9か月間はそれぞれ100万です。累積OCLに繰り延べられた金額は、ヘッジされた投資が売却されるか、実質的に清算されるまで残ります。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 24

ノート 18 — リストラ

当社は、戦略的イニシアチブと事業活動のコスト最適化に関連するリストラ費用を負担しています。2023年12月に終了した3か月間以降、リストラ費用にはReinventに関連する費用が含まれます。ブランド構築への注力を強化し、業績を向上させ、VFがその潜在能力を最大限に発揮できるようにするための変革プログラムです。同社は現在、約$が発生すると予測しています80.0百万からドル130.0Reinventに関連するリストラおよびリストラ関連の費用は100万件に上り、実質的にすべての措置は2025年度末までに完了する予定です。推定費用総額のうち、約半分は退職金と従業員関連の福利厚生に関するもので、残りは資産の減損やその他の現金以外の減価償却に関するものになると予想しています。現金での支払いは通常、請求が発生してから1年以内に支払われると予想されます。2023年12月に終了した3か月と9か月の間に、VFは$を記録しました50.3Reinventに関連した何百万もの請求があり、そのうち$31.6退職金や従業員関連の福利厚生に関連する100万ドル、そして$18.7100万は非現金資産の減価償却に関連しています。2023年12月の時点で、

$3.7Reinventの費用に関連して、何百万もの現金支払いが行われました。

2023年12月に終了した3か月と9か月の間に、VFは$を認識しました50.8百万と $51.9承認されたイニシアチブに関連するリストラ費用の総額は、それぞれ100万です。2023年12月に終了した3か月と9か月間に計上されたリストラ費用の総額のうち、$46.6百万と $47.7百万は、それぞれ販売費、一般管理費に反映され、$4.2両方の期間に販売された商品の原価は百万です。当社は、2023年3月に終了した年度またはそれ以前の期間の見越額に関連する大幅な増額費用を認識していません。

$のうち45.22023年12月時点でのリストラ費用総額は100万ドル43.7100万件は今後12か月以内に支払われる予定で、未払負債に分類されます。残りの $1.5100万円が今後12か月以内に支払われるため、他の負債に分類されます。

リストラ費用の構成要素は次のとおりです。


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
退職金と従業員関連の給付	$	31,602	$	10,607	$	32,278	$	50,165
資産の減損と減価償却	18,739		—		18,739		—
加速減価償却	—		25		—		7,276

契約の終了とその他	435		460		889		5,563
リストラ費用合計	$	50,776	$	11,092	$	51,906	$	63,004

事業セグメント別のリストラ費用は次のとおりです。


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022		2023		2022
アウトドア	$	—	$	391	$	242	$	887
アクティブ	—		—		434		1,478
仕事	—		—		—		9
企業およびその他	50,776		10,701		51,230		60,630
合計	$	50,776	$	11,092	$	51,906	$	63,004

2023年12月に終了した9か月間のリストラ見越金の活動は次のとおりです。


(千単位)	退職		その他		合計
2023年3月の積算	$	38,721	$	6,545	$	45,266
料金	32,278		—		32,278
現金での支払いと決済	(24,574)		(4,839)		(29,413)
見越額の調整	(2,398)		(582)		(2,980)
外貨の影響	37		26		63
2023年12月の積算	$	44,064	$	1,150	$	45,214

ノート 19 — その後のイベント

2024年1月23日、VFの取締役会は四半期ごとの現金配当を$と宣言しました0.091株当たり、2024年3月11日に登録株主に2024年3月20日に支払われます。

25VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


項目2 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

1株当たりの金額はすべて希薄化後の値であり、以下の表および以下の説明に示されているパーセンテージはすべて四捨五入されていない数値を使用して計算されています。

以下の2023年12月に終了した3か月と9か月の外貨の金額と影響に関する記述は、外貨を米ドルに換算する際の2022年12月に終了した3か月と9か月間の為替レートの変化を反映しています。VFの最も重要な外貨エクスポージャーは、ユーロ圏の国々で行われるビジネスに関するものです。さらに、VFはユーロ以外の外貨を取引しながら、世界中の他の先進国および新興市場で事業を行っています。


最近の進展

サイバーセキュリティインシデント

2023年12月13日、VFは情報技術（「IT」）システムの一部で不正な出来事を検出しました。不正な出来事を検出すると、VFは、外部の主要なサイバーセキュリティ専門家による調査の開始、インシデント対応計画の有効化、一部のシステムの停止など、インシデントを封じ込め、評価し、是正するための措置を講じ始めました。これらの対策やその他の対策の結果、またVFの調査と修復の取り組みは継続中ですが、VFは、脅威アクターが2023年12月15日にVFのITシステムから排除されたと考えています。脅威アクターは、一部のITシステムを暗号化してVFの事業運営を妨害し、個人データを含むデータをVFから盗みました。VFが一部のシステムを停止した後、小売店の在庫の補充の中断や注文処理の遅延など、特定の業務が中断されました。その結果、顧客や消費者による一部の商品の注文のキャンセル、特定のブランドの電子商取引サイトでの需要の減少、一部の卸売出荷の遅延などの影響がありました。VFはサイバーインシデントによる影響はまだ軽微ですが、VFは小売店の在庫補充と製品の注文処理を再開し、サイバーインシデントの結果遅延した注文の処理に追いついています。VFは、サイバーインシデントの影響を受けたITシステムとデータを大幅に復旧しましたが、運用上の影響は軽微ですが、引き続き作業を進めています。

調査はまだ継続中ですが、VFへの重大な影響、または合理的に起こりそうな重大な影響は、上記のVFの事業運営への重大な影響に限定され、現時点では進行中ではないと考えています。VFはまた、サイバーインシデントの影響は重大ではなく、財務状況や経営成績にとって重大である可能性は十分ではないと考えています。

VFは、VFのサイバーセキュリティ保険会社に請求を提出して、サイバーインシデントに起因する費用、費用、損失の払い戻しを求めます。このような払い戻しの時期と金額は、現時点では不明です。

再発明

2023年10月30日、VFはReinventを導入しました。これは、ブランド構築への注力を強化し、業績を向上させ、VFがその潜在能力を最大限に発揮できるようにするための変革プログラムです。

この変革において最初に発表されたステップには、次の優先事項が含まれています。北米の業績を改善し、バン®ターンアラウンド、コスト削減、貸借対照表の強化は次のとおりです。

•南北アメリカ地域を含むグローバルな商業組織を確立してください：グローバルな商業構造の確立に伴い、運用モデルを変更してください。これには、ヨーロッパおよびアジア太平洋地域での当社の成功した事業をモデルにした南北アメリカ地域プラットフォームの構築が含まれます。この変更により、VFはグローバル市場開拓の遂行を担当する最高商務責任者の役割を担うようになりました。

•ブランドプレジデントの持続可能な成長への注力を強化してください：オペレーティングモデル変更の直接的な結果と意図。これは、現段階では特に重要ですバン®ブランドプレジデントは、ブランドプレジデントが長期的なブランド構築、製品イノベーション、成長戦略にもっと焦点を当てることができます。

•新しいバンを任命してください®大統領: グローバルブランドプレジデントバン®はその役職を辞任し、Reinventと仕事を推進するプロジェクトチームのリーダーに異動しました。新しいブランドプレジデントの募集が進行中で、VFのCEOが暫定的にその役職に就いています。

•コスト構造を最適化して業務効率と収益性を向上させましょう：ビジネスの非戦略的分野への支出を減らし、VFの構造を簡素化して適切な規模にすることで、3億ドルの固定費の節約が見込まれる大規模なコスト削減プログラムを実施してください。

•負債とレバレッジを減らしてください：VFは、業績の向上に加えて、貸借対照表のレバレッジ解消にも取り組んでいます。

2024年度第3四半期の改修費用とプロジェクト関連費用は5,090万ドルで、これには主に関連する費用が含まれていました退職金、従業員関連の福利厚生、および特定の非現金資産の減価償却.

配当金の更新

2023年10月24日、取締役会は、2024会計年度第3四半期に支払われた1株あたり0.09ドルの四半期配当を宣言しました。これは 70% の減額に相当します

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 26

2024年度第2四半期に支払われた1株あたり0.30ドルの配当金と比較してください。配当金の減少は、負債を減らすことで会社の財政状態を強化するために取られた措置でした。取締役会の承認を条件として、VFは引き続き四半期配当を支払う予定です。2024年1月23日、取締役会は、2024年度の第4四半期に1株あたり0.09ドルの四半期配当を支払うことを宣言しました。

グローバルな出来事と不確実性の影響

今年中に大きな影響があるとは予想されていませんが、コロナウイルス（「COVID-19」）のパンデミックにより、

2023年度に、特にアジア太平洋地域で、VFが運営する小売店が一時的に閉鎖され、2022年12月に終了した9か月間、この地域の収益に影響が出ました。ロシアとウクライナの間で続いている紛争、および中東での紛争は、引き続き地域に混乱をもたらし、世界経済に未知の影響をもたらしています。しかし、現在のところ、当社の事業に大きな混乱は見込めません。

追加情報については、で説明されているリスク要因を参照してくださいパートI、「アイテム1A。会計年度の「リスク要因」 2023フォーム10-K。


2024年度第3四半期のまとめ

•収益は、2022年12月に終了した3か月間と比較して16％減の30億ドルでした。これには、外貨による1％の好影響が含まれます。

•アウトドア部門の収益は、外貨による2％の好影響を含め、2022年12月に終了した3か月間で13％減少して17億ドルになりました。

•アクティブセグメントの収益は、外貨による1％の好影響を含め、2022年12月に終了した3か月間と比較して21％減少して10億ドルになりました。

•ワークセグメントの収益は、外貨による1％の好影響を含め、2022年12月に終了した3か月間と比較して17％減少して2億2,230万ドルになりました。

•卸売収益は、外貨による2％の好影響を含め、2022年12月に終了した3か月と比較して26％減少しました。

•消費者への直接販売による収益は、外貨による1％の好影響を含め、2022年度に比べて8％減少しました。eコマースの収益は、外貨による1％の好影響を含め、当期に 13% 減少しました。2023年12月に終了した3か月間、消費者への直接販売収益はVFの純売上高の60％を占めました。

•海外収益は、外貨による3％の好影響を含め、2022年12月に終了した3か月間と比較して5％減少しました。ヨーロッパの収益は、外貨による5％の好影響を含め、7％減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による1％の不利な影響を含め、2％増加しました。2023年12月に終了した3か月間、国際収益はVFの純売上高の52％を占めました。

•南北アメリカ地域の収益は減少しました 2022年12月に終了した3か月間と比較して24％です。これには外貨による1％の好影響が含まれます。

•売上総利益率は、2022年12月に終了した3か月と比較して20ベーシスポイント増加して55.1％になりました。これは主に好調な組み合わせによるものですが、不利な外貨の影響により一部相殺されました。

•2022年の1.31ドルに対し、1株当たりの利益（損失）は0.11ドルでした。この減少は主に、全セグメントにわたる収益性の低下、ティンバーランドとディッキーズの報告単位に関連するのれん減損費用、および終了した3か月間の再発明費用によるものです 2023年12月、当四半期の法的和解利益により一部相殺されました。2022年12月に終了した3か月間には、当四半期に0.24ドルの個別の税制上の優遇措置が含まれていました。


経営成績の分析


連結営業報告書

次の表は、2023年12月に終了した3か月と9か月間の純売上高の2022年の同時期からの変化の概要を示しています。


(百万単位)	12月に終了した3か月		12月に終了した9か月間
純収入 — 2022	$	3,530.7	$	8,872.9
オーガニック	(615.1)		(897.7)

外貨の影響	44.7		105.7
純収入 — 2023年	$	2,960.3	$	8,080.9

VFは、2023年12月に終了した3か月と9か月間の収益が、2022年の期間と比較してそれぞれ16％と9％減少したと報告しました。これには、両方の期間における外貨による1％の好影響が含まれます。2023年12月に終了した3か月間の収益の減少は、すべてのセグメントにわたる減少によるものです。2023年12月に終了した9か月間の収益の減少は、主にアクティブセグメントとワークセグメントの減少によるものです。両方の期間の収益の減少は

2023年12月に終了した3か月と9か月間のアジア太平洋地域全体の成長によって一部相殺されました。アジア太平洋地域は、2022年12月に終了した9か月間に中国本土で発生したCOVID-19の流行により悪影響を受けました。

収益に関するその他の詳細は、「報告対象セグメント別の情報」というタイトルのセクションに記載されています。

27VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

次の表は、連結損益計算書の各構成要素における純収益とのパーセンテージの関係を示しています。


	12月に終了した3か月				12月に終了した9か月間

	2023		2022		2023		2022
売上総利益（純収益から売上原価を差し引いたもの）	55.1	%	54.9	%	53.1	%	53.4	%
販売費、一般管理費	47.5		40.3		45.9		43.1
のれんおよび無形資産の減損	8.7		—		3.2		4.8
営業利益率	(1.1)	%	14.6	%	4.0	%	5.5	%

2023年12月に終了した3か月と9か月の売上総利益率は、2022年の期間と比較してそれぞれ20ベーシスポイント増加し、30ベーシスポイント減少しました。2023年12月に終了した3か月間の増加は主に好調な構成に牽引され、不利な外貨の影響によって一部相殺されました。終了した9か月間の減少 2023年12月は、主に外貨不利な影響によるものでした、有利な組み合わせによって部分的に相殺されます。

2023年12月に終了した3か月と9か月で、総収益に占める販売費、一般管理費の割合は、2022年と比較してそれぞれ720ベーシスポイントと280ベーシスポイント増加しました。2023年12月に終了した3か月と9か月で、販売費、一般管理費は、2022年の期間と比較してそれぞれ1,400万ドルと1億1,830万ドル減少しました。2023年12月に終了した3か月間の減少は、主に流通費と広告費の減少によるもので、Reinventの費用によって一部相殺されました。2023年12月に終了した9か月間の減少は、報酬および管理コスト、消費者への直接販売費用、および流通コストの削減によるもので、情報技術コストの上昇によって一部相殺されました。

VFは、2023年12月に終了した3か月と9か月間に、ティンバーランドとディッキーズの報告単位に関連して、それぞれ1億9,530万ドルと6,180万ドルののれん減損費用を記録しました。2024年度の第3四半期に、財務結果の継続的な低迷と低迷と、回復の鈍化への期待が相まって、ティンバーランド・アンド・ディッキーズの報告部門であるのれんと無期限商標無形資産の減損テストを必要とするトリガーイベントが発生したと判断しました。のれんの減損は、両方の報告単位の財務予測の引き下げに関連していました。

VFは、2022年12月に終了した9か月間に、Supreme報告ユニットに関連して、それぞれ2億2,900万ドルと1億9,290万ドルののれんおよび無形資産の減損費用を計上しました。2023年度の第2四半期に、フェデラルファンド金利の継続的な上昇と他の通貨に対する米ドルの高騰により、当社は、Supreme報告単位ののれんおよび無期限商標無形資産の減損テストを必要とするトリガーイベントが発生したと判断しました。評価に使用された市場ベースの割引率の上昇と、外貨為替レートの変動が財務予測に及ぼす悪影響に関連する減損です。

2023年12月に終了した3か月と9か月間の純利息支出は、2022年の期間と比較してそれぞれ1,310万ドルと5,330万ドル増加しました。純額の増加

2023年12月に終了した3か月と9か月間の支払利息は、主に長期債務のより高い金利での追加借入によるもので、コマーシャル・ペーパーの短期借入の減少と投資金利の上昇により一部相殺されました。未払いの負債総額は、2023年12月に終了した9か月間で平均68億ドル、2022年の同時期に平均65億ドルで、2023年12月と2022年に終了した9か月間の加重平均金利はそれぞれ 3.4% と 2.3% でした。

2023年12月に終了した3か月と9か月間のその他の収益（費用）は、2022年の期間と比較してそれぞれ3,990万ドルと1億3,680万ドル減少しました。2023年12月に終了した3か月間の減少は、主に法定和解利益2,910万ドルと、2022年期間と比較して外貨損失が減少したことによるものです。2023年12月に終了した9か月間の減少は主に、第3四半期に上記の給付金が発生したことと、2022年度に記録された9,180万ドルの年金決済費用によるものです。これは、団体年金契約の購入と、米国の適格確定給付年金制度に関連する資産と負債の一部を保険会社に譲渡したことによるものです。

2023年12月に終了した9か月間の実効所得税率は、2022年の（28.6％）に対し、412.9％でした。2023年12月に終了した9か月間には、主にティンバーランドの税務訴訟における決定とベルギーの超過利益判決による税務上の影響に関連する純個別税金費用6億9,360万ドルが含まれていました。追加情報については、VFの連結財務諸表の注記13を参照してください。2023年の純個別税費用6億9,360万ドルを除くと、実効所得税率は 18.7% になります。2022年12月に終了した9か月間には、主に2017年度および2018年の短期課税年度の内国歳入庁（「IRS」）の審査に関する純個別税制上の優遇措置が含まれ、その結果、減税および雇用法に基づくVFの移行税負債が9,490万ドル有利に調整されました。2022年の9,880万ドルの純個別税制上の優遇措置を除くと、実効所得税率は 9.5% になります。個別の項目を除くと、2023年12月に終了した9か月間の実効所得税率は、主に管轄区域における損益の組み合わせにより、2022年と比較して9.2％増加しました。

上記の結果、2022年は5億790万ドル（希薄化後1株あたり1.31ドル）に対し、2023年12月に終了した3か月間の純利益（損失）は4,250万ドル（希薄化後1株あたり0.11ドル）になり、2023年12月に終了した9か月間の純利益（損失）は（5億5,060万ドル）（希薄化後1株あたり1.42ドル）でした。2022年度の3億3,350万ドル（希薄化後1株あたり0.86ドル）。以下の「報告対象セグメント別の情報」セクションのその他の説明を参照してください。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 28


報告対象セグメント別の情報

VFの報告対象セグメントは、アウトドア、アクティブ、ワークです。収益と利益（損失）の調整を目的として、以下の表には「その他」カテゴリを含めていますが、報告対象セグメントとは見なされません。その他には、主に移行サービスに関連する調達活動が含まれます。

セグメント別の経営成績の概要と、税引前利益（損失）に対するセグメント利益の調整については、連結財務諸表の注記14を参照してください。

次の表は、2023年12月に終了した3か月と9か月間のセグメント収益と利益（損失）の2022年の同時期からの変化、および2023年と2022年に終了した3か月と9か月間の上位4ブランドの地域別の収益の概要を示しています。

セグメント収益:


	12月に終了した3か月
(百万単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
セグメント収益 — 2022	$	2,003.0	$	1,258.7	$	268.9	$	—	$	3,530.7
オーガニック	(293.0)		(274.4)		(47.7)		—		(615.1)

外貨の影響	28.6		15.1		1.1		—		44.7
セグメント収益 — 2023年	$	1,738.6	$	999.4	$	222.3	$	—	$	2,960.3

	12月に終了した9か月間
(百万単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
セグメント収益 — 2022	$	4,327.0	$	3,772.7	$	773.0	$	0.1	$	8,872.9
オーガニック	(107.0)		(667.3)		(123.2)		(0.1)		(897.7)

外貨の影響	62.0		42.3		1.4		—		105.7
セグメント収益 — 2023年	$	4,282.0	$	3,147.7	$	651.2	$	—	$	8,080.9

セグメント利益（損失）：


	12月に終了した3か月
(百万単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
セグメント利益（損失）— 2022	$	457.0	$	146.9	$	18.5	$	(0.1)	$	622.3
オーガニック	(159.0)		(54.5)		(20.6)		0.1		(233.9)

外貨の影響	6.7		1.6		0.2		—		8.5
セグメント利益（損失）— 2023年	$	304.7	$	94.0	$	(1.9)	$	—	$	396.9

	12月に終了した9か月間
(百万単位)	アウトドア		アクティブ		仕事		その他		合計
セグメント利益（損失）— 2022	$	670.6	$	541.2	$	93.0	$	(0.5)	$	1,304.3
オーガニック	(125.8)		(197.0)		(80.3)		0.5		(402.6)

外貨の影響	13.0		7.6		0.8		—		21.4
セグメント利益 — 2023年	$	557.8	$	351.8	$	13.5	$	—	$	923.1

注:四捨五入の関係で金額が合計されない場合があります。

29VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


トップブランド収入：
	2023年12月に終了した3か月間
(百万単位)	バン®		ザ・ノース・フェイス®		ティンバーランド® (a)		ディッキーズ®		合計
南北アメリカ	$	434.1	$	557.7	$	231.4	$	111.5	$	1,334.7
ヨーロッパ	149.4		418.1		172.6		22.8		762.9
アジア・パシフィック	84.7		216.3		69.1		13.6		383.7
グローバル	$	668.2	$	1,192.1	$	473.0	$	147.9	$	2,481.2

	2022年12月に終了した3か月間
(百万単位)	バン®		ザ・ノース・フェイス®		ティンバーランド® (a)		ディッキーズ®		合計
南北アメリカ	$	625.6	$	731.8	$	330.7	$	125.4	$	1,813.5
ヨーロッパ	185.1		417.8		195.0		26.8		824.7
アジア・パシフィック	116.2		171.6		69.8		24.8		382.4
グローバル	$	926.9	$	1,321.2	$	595.5	$	177.0	$	3,020.6

	2023年12月に終了した9か月間
(百万単位)	バン®		ザ・ノース・フェイス®		ティンバーランド® (a)		ディッキーズ®		合計
南北アメリカ	$	1,350.3	$	1,377.0	$	549.6	$	331.1	$	3,608.0
ヨーロッパ	526.4		990.9		489.5		75.8		2,082.6
アジア・パシフィック	277.9		491.1		176.3		49.1		994.4
グローバル	$	2,154.5	$	2,859.0	$	1,215.5	$	456.0	$	6,685.0

	2022年12月に終了した9か月間
(百万単位)	バン®		ザ・ノース・フェイス®		ティンバーランド® (a)		ディッキーズ®		合計
南北アメリカ	$	1,859.9	$	1,511.9	$	737.7	$	386.3	$	4,495.8
ヨーロッパ	608.3		874.1		485.8		68.3		2,036.5
アジア・パシフィック	357.6		367.1		165.6		79.2		969.5
グローバル	$	2,825.9	$	2,753.2	$	1,389.1	$	533.7	$	7,501.9

(a)ティンバーランドのグローバルブランドにはティンバーランド®、アウトドアセグメントで報告され、ティンバーランドプロ®、ワークセグメント内で報告されています。

注:四捨五入の関係で金額が合計されない場合があります。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 30

次のセクションでは、セグメント別の収益と収益性の変化について説明します。この分析では、ロイヤリティ収入はすべての期間にわたって卸売チャネルに含められています。

アウトドア


	12月に終了した3か月								12月に終了した9か月間

(百万ドル)	2023			2022			パーセント変更		2023			2022			パーセント変更
セグメント収益	$	1,738.6		$	2,003.0		(13.2)	%	$	4,282.0		$	4,327.0		(1.0)	%
セグメント利益	304.7			457.0			(33.3)	%	557.8			670.6			(16.8)	%
営業利益率	17.5		%	22.8		%			13.0		%	15.5		%

アウトドアセグメントには次のブランドが含まれます：ザ・ノース・フェイス®, ティンバーランド®, スマートウール®、アルトラ® そして砕氷船®.

アウトドアの世界収益は、2023年12月に終了した3か月間で2022年と比較して13％減少しました。これには、外貨による2％の好影響も含まれます。南北アメリカ地域の収益は 26% 減少しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による5％の好影響を含め、3％減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による不利な影響が2％あり、外貨による不利な影響が2％含まれるグレーターチャイナ（中国本土、香港、台湾を含む）が22％増加したことを含めて、18％増加しました。

アウトドアの世界収益は、外貨による1％の好影響を含め、2022年と比較して2023年12月に終了した9か月間で1％減少しました。南北アメリカ地域の収益は 13% 減少しました。アジア太平洋地域の収益は 25% 増加しました。これには外貨による不利な影響が 4% 含まれ、グレーターチャイナは外貨による 5% の不利な影響を含めて 29% 増加しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による5％の好影響を含め、8％増加しました。

の世界的な収益ザ・ノース・フェイス®ブランドは 10% 減少し、増加しました 2023年12月に終了した3か月と9か月間は、2022年の期間と比較してそれぞれ4％です。これには、両方の期間における外貨による1％の好影響が含まれます。2023年12月に終了した3か月間の減少は、南北アメリカ地域の減少によるもので、2022年の期間と比較して24％減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による2％の不利な影響を含め、2023年12月に終了した3か月間で26％増加しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による5％の好影響を含め、2023年12月に終了した3か月間は横ばいでした。2023年12月に終了した9か月間の増加は、アジア太平洋地域とヨーロッパ地域の成長に牽引されました。アジア太平洋地域の収益は、2023年12月に終了した9か月間で34％増加しました。これには、外貨による4％の不利な影響が含まれます。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による5％の好影響を含め、2023年12月に終了した9か月間で13％増加しました。南北アメリカ地域の収益は、2023年12月に終了した9か月間で9％減少しました。

の世界的な収益ティンバーランド® ブランドが減少しました 2023年12月に終了した3か月と9か月間は、2022年の期間と比較してそれぞれ21％と11％です。これには、両期間における外貨による2％の好影響が含まれます。全体の減少が最も大きかったのは、2023年12月に終了した3か月と9か月で南北アメリカ地域でそれぞれ 34% と 29% の減少でした。これには、両期間における外貨からの好影響が 1% 含まれています。ヨーロッパ地域の収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ11％減少し、1％増加しました。これには、それぞれの期間における外貨からの好影響が5％と6％含まれます。アジア太平洋地域の収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月で、2022年の期間と比較してそれぞれ1％減少し、6％増加しました。これには、それぞれの期間における外貨による不利な影響が2％と4％含まれます。

2023年12月に終了した3か月と9か月間のアウトドアの世界の消費者への直接販売収益は、2022年の期間と比較してそれぞれ2％減少し、3％増加しました。これには、それぞれの期間における外貨からの好影響が2％と1％含まれます。2023年12月に終了した3か月間の減少は、主に南北アメリカ地域の減少によるものです。2023年12月に終了した9か月間の増加は、主に次の理由によるものですザ・ノース・フェイス®ヨーロッパとアジア太平洋地域のブランド。2023年12月に終了した3か月と9か月間の世界の卸売収益は、2022年の期間と比較してそれぞれ25％と4％減少しました。この減少には、2023年12月に終了した3か月と9か月間の外貨による好影響がそれぞれ 1% と 2% 含まれています。両期間の減少は、主に南北アメリカ地域の減少によるものです。

2023年12月に終了した3か月と9か月の営業利益率は、2022年の期間と比較して減少しました。これは、消費者への直接支出の増加と情報技術コストの増加を反映しています。両方の期間の減少は、主に好調な構成と不利な外貨の影響による粗利益の増加によって一部相殺されました。2023年12月に終了した3か月間の減少は、収益の減少による営業費用のレバレッジの低下も反映しています。

31VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

アクティブ


	12月に終了した3か月								12月に終了した9か月間

(百万ドル)	2023			2022			パーセント変更		2023			2022			パーセント変更
セグメント収益	$	999.4		$	1,258.7		(20.6)	%	$	3,147.7		$	3,772.7		(16.6)	%
セグメント利益	94.0			146.9			(36.0)	%	351.8			541.2			(35.0)	%
営業利益率	9.4		%	11.7		%			11.2		%	14.3		%

アクティブセグメントには次のブランドが含まれます。バン®, 最高です®, キプリング®, ナパピジリ®, イーストパック® そしてヤンスポーツ®.

アクティブの全世界の収益は、2023年12月に終了した3か月間で2022年の期間と比較して21％減少しました。これには、外貨による1％の好影響も含まれます。アメリカ地域の収益は、外貨による1％の好影響を含め、24％減少しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による4％の好影響を含め、15％減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による 2% の不利な影響を含め 15% 減少し、グレーターチャイナは外貨による 1% の不利な影響を含めて 24% 減少しました。

アクティブの全世界の収益は、2023年12月に終了した9か月間で2022年の期間と比較して17％減少しました。これには、外貨による1％の好影響も含まれます。南北アメリカ地域の収益は 22% 減少しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による4％の好影響を含め、8％減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による不利な影響が3％含まれて11％減少し、グレーターチャイナでは（外貨による不利な影響が3％含まれる）15％減少しました。

バン®2023年12月に終了した3か月と9か月間のブランドグローバル収益は、2022年の期間と比較してそれぞれ28％と24％減少しました。これには、両方の期間における外貨による1％の好影響が含まれます。全体的な下落が最も大きな影響を受けたのは、2023年12月に終了した3か月と9か月間の南北アメリカ地域でのそれぞれ 31% と 27% の減少でした。これには、2023年12月に終了した9か月間の外貨からの好影響が 1% 含まれます。ヨーロッパ地域の収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ19％と13％減少しました。これには、両期間における外貨による好影響が4％含まれます。アジア太平洋地域の収益は、終了した3か月と9か月で27％と22％減少しました

それぞれ2023年12月。これには、2023年12月に終了した9か月間の外貨による2％の不利な影響が含まれます。

アクティブの全世界の消費者向け直接販売収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月で、2022年12月までの3か月間と9か月でそれぞれ14％と12％減少しました。これには、2023年12月に終了した3か月間の外貨による1％の好影響が含まれます。減少は主に南北アメリカ地域の減少によるもので、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ 18% と 17% 減少しました。2023年12月に終了した3か月と9か月で、世界の卸売収益はそれぞれ 34% と 23% 減少しました。これには、両期間における外貨による好影響が 2% 含まれます。この減少は主に、2023年12月に終了した3か月と9か月で南北アメリカ地域がそれぞれ 44% と 31% 減少したことによるものです。これには、両期間における外貨による好影響が 1% 含まれています。ヨーロッパ地域の卸売収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ25％と14％減少しました。これには、両方の期間における外貨による4％の好影響が含まれます。アジア太平洋地域の卸売収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ19％と23％減少しました。これには、2023年12月に終了した9か月間の外貨による1％の不利な影響が含まれていました。

2023年12月に終了した3か月と9か月の営業利益率は、2022年の期間と比較して減少しました。これは、収益の減少による営業費用のレバレッジの低下を反映しています。2023年12月に終了した3か月と9か月の減少は、2,910万ドルの法的和解利益によって一部相殺されました。2023年12月に終了した3か月間の減少は、主に好調な構成と不利な外貨の影響による粗利益の増加によって一部相殺されました。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 32

仕事


	12月に終了した3か月								12月に終了した9か月間

(百万ドル)	2023			2022			パーセント変更		2023			2022			パーセント変更
セグメント収益	$	222.3		$	268.9		(17.3)	%	$	651.2		$	773.0		(15.8)	%
セグメント利益 (損失)	(1.9)			18.5			(110.1)	%	13.5			93.0			(85.5)	%
営業利益率	(0.8)		%	6.9		%			2.1		%	12.0		%

ワークセグメントには次のブランドが含まれます。ディッキーズ® そしてティンバーランドプロ®.

2023年12月に終了した3か月間の世界の労働収益は、2022年と比較して17％減少しました。これには、外貨による1％の好影響も含まれます。南北アメリカ地域の収益は 14% 減少しました。アジア太平洋地域の収益は 45% 減少しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による4％の好影響を含め、15％減少しました。

2023年12月に終了した9か月間の世界の労働収入は、2022年の期間と比較して16％減少しました。南北アメリカ地域の収益は 16% 減少しました。アジア太平洋地域の収益は、外貨による2％の不利な影響を含め、38％減少しました。ヨーロッパ地域の収益は、外貨による6％の好影響を含め、11％増加しました。

ディッキーズ®世界のブランド収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月で、2022年の期間と比較してそれぞれ16％と15％減少しました。これには1％が含まれます好意的 2023年12月に終了した3か月間の外貨による影響。2023年12月に終了した3か月と9か月間の減少は、主に

米州地域はそれぞれの期間で11％と14％でした。これは、在庫補充の減少と、特定の主要な米国の卸売顧客アカウントの低迷を反映しています。両期間の減少は、アジア太平洋地域が2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ45％と38％減少したことによるもので、これには2％の不利な結果が含まれています2023年12月に終了した9か月間の外貨による影響。主に中華圏の広範囲にわたる低迷によるものです。ヨーロッパ地域の収益は15％減少し、増加しました 2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ 11%。これには、それぞれの期間における外貨による好影響の 4% と 6% が含まれます。

2023年12月に終了した3か月と9か月の営業利益率は、2022年と比較して減少しました。これは、在庫準備金の増加と材料費の増加による粗利益の減少と、収益の減少による営業費用のレバレッジの低下を反映しています。この減少は、価格の上昇と好調な組み合わせによって部分的に相殺されました。


セグメント利益と税引前利益（損失）の調整

セグメント全体の利益を所得税控除前の連結利益（損失）と調整するために必要な費用には3つのタイプがあります。これらの費用は、（i）事業の継続的な運営には含まれていないためセグメント利益から除外されているのれんおよび無形資産の減損、（ii）以下で説明する企業費用およびその他の費用、および（iii）「連結損益計算書」セクションで説明されている純利息です。


	12月に終了した3か月						12月に終了した9か月間

(百万ドル)	2023		2022		パーセント変更		2023		2022		パーセント変更
のれんおよび無形資産の減損	$	257.1	$	—	100.0	%	$	257.1	$	421.9	(39.1)	%
企業経費およびその他の経費	142.0		116.1		22.3	%	321.3		507.7		(36.7)	%
支払利息、純額	63.3		50.2		26.1	%	168.7		115.4		46.2	%

企業費用およびその他の費用とは、（i）特定の情報システムおよび共有サービスの費用、（ii）本社の費用、および（iii）その他の特定の収益および費用を含む、内部管理報告のセグメントに割り当てられていない費用です。2023年12月に終了した3か月間の企業経費およびその他の費用の増加は

主に、Reinventの費用と5,090万ドルのプロジェクト関連費用によるものです。2023年12月に終了した9か月間の減少は、2023会計年度の第1四半期に記録された9,180万ドルの年金決済費用と、2024会計年度の報酬および管理費の減少によるものです。

33VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


国際

海外収益は5％減少し、増加した 2023年12月に終了した3か月と9か月間は、2022年の期間と比較してそれぞれ2％です。2023年12月に終了した3か月と9か月間、外貨はそれぞれ国際収益に3％と2％の好影響を及ぼしました。

ヨーロッパ地域の収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ7％減少し、2％増加しました。これには、両方の期間における外貨による5％の好影響が含まれます。アジア太平洋地域では、2023年12月に終了した3か月と9か月で収益がそれぞれ 2% と 5% 増加しました。外貨には

2023年12月に終了した3か月と9か月間のアジア太平洋地域の収益に対する不利な影響は、それぞれ 1% と 3% です。グレーターチャイナの収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ5％と10％増加しました。これには、それぞれの期間における外貨による2％と4％の不利な影響が含まれます。2022年12月に終了した9か月間は、中国本土での新型コロナウイルスの再発により悪影響を受けました。

2023年12月と2022年に終了した3か月間の国際収益は、それぞれ総収益の52％と46％、2023年12月と2022年に終了した9か月間の総収益のそれぞれ52％と47％でした。


ダイレクト・トゥ・コンシューマー

消費者への直接販売による収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月で、2022年の期間と比較してそれぞれ8％と5％減少しました。これには、両方の期間における外貨による1％の好影響が含まれます。

VFの電子商取引事業は、2023年12月に終了した3か月と9か月でそれぞれ13％と9％減少しました。これには、2023年12月に終了した3か月間の外貨による1％の好影響が含まれます。これらの業績は主に、南北アメリカ地域の電子商取引事業の落ち込みによるものです。

VFが運営する小売店からの収益は、2023年12月に終了した3か月と9か月で 4% 減少しました。これには

両期間とも、外貨による好影響は 1% です。2022年12月には1,282店舗でしたが、2023年12月には1,271店舗がVFが運営する小売店がありました。

消費者への直接販売による収益は、2023年12月と2022年に終了した3か月間の総収益のそれぞれ60％と55％、2023年12月と2022年に終了した9か月間の総収益のそれぞれ48％と46％でした。


卸売

2023年12月に終了した3か月と9か月間の卸売収益は、2022年の期間と比較してそれぞれ26％と12％減少しました。これには、両方の期間における外貨からの好影響が2％含まれます。これらの業績は、主に南北アメリカ地域の卸売業の落ち込みによるものです。

2023年12月と2022年に終了した3か月間の卸売収益は、それぞれ総収益の40％と45％、2023年12月と2022年に終了した9か月間の総収益のそれぞれ52％と54％でした。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 34


財政状態の分析


連結貸借対照表

以下の説明は、2023年3月と比較した2023年12月の残高の大幅な変化について言及しています。

•売掛金の減少— 主に卸売出荷が減少したためです。

•在庫の減少— VFにより、主にコア製品と補充製品の在庫レベルが上昇しました。

•のれんの減少— 主に、2024年度第3四半期に記録されたティンバーランドとディッキーズの報告単位に関連する2億5,710万ドルの減損費用によるものです。

•その他の資産の減少 — 主に、IRSと争われた2011年の税金と利子に関連するティンバーランド税務訴訟の不利な決定により、2024会計年度第2四半期に8億7,570万ドルの未収所得税が償却されたためです。

•増加短期借入では— 主にコマーシャルペーパーの借入金の増加によるものです。

•長期債務の減少— 当社のディレイド・ドロー・ターム・ローン契約（「DDTL契約」）に関連して、2024年12月に支払期日が到来する10億ドルの長期債務が再分類されたためです。

以下の説明は、2022年12月と比較した2023年12月の残高の大幅な変化について言及しています。

•売掛金の減少— 主に卸売出荷が減少したためです。

•在庫の減少 — VFにより、主にコア製品と補充製品の在庫レベルが上昇しました。

•無形資産の減少 — 主に、関連する1億4800万ドルの減損費用によるものです最高です®2023年度第4四半期に記録された無期限の商標無形資産。

•のれんの減少 — 主に、2024会計年度第3四半期に記録されたティンバーランドとディッキーズの報告単位に関連する2億5,710万ドルの減損費用と、2023会計年度の第4四半期に記録された最高報告単位に関連する1億6,510万ドルの減損費用によるものです。

•その他の資産の減少— 主に、IRSと争われた2011年の税金と利子に関連するティンバーランド税務訴訟の不利な決定により、2024会計年度第2四半期に8億7,570万ドルの未収所得税が償却されたためです。

•短期借入金の減少— 主にコマーシャルペーパーの借入金の減少によるものです。

•減少未払負債で — 主に、ティンバーランドの税務訴訟の決定に関連して支払うべき所得税が減少し、未払報酬が減少したためです。

•その他の負債の減少— 主に、ティンバーランドの税務訴訟決定の影響を含め、繰延所得税負債が減少したためです。


流動性と資本資源

以下を当社の流動性と資本資源の尺度と見なしています。


	12月	行進	12月
(百万ドル)	2023	2023	2022
運転資本	$938.6	$1,606.9	$697.7
現在の比率	1.2 から 1	1.5から1へ	1.2 から 1
総資本に対する純負債	76.0%	71.6%	68.7%

2023年3月と比較して2023年12月の運転資本と流動比率が減少したのは、主に短期借入の増加による流動負債の純増加と、上記の「連結貸借対照表」セクションで説明したように、比較期間の売掛金と在庫の減少による流動資産の純減少によるもので、現金残高の増加により一部相殺されました。2022年12月と比較して2023年12月の運転資本が増加したのは、主に短期借入金と未払負債の減少による流動負債の純減少によるもので、上記の「連結貸借対照表」セクションで説明したように、売掛金と在庫の減少による流動資産の純減少によって一部相殺されました。

総資本に対する純負債の比率では、純負債は、オペレーティングリース負債に加えて、無制限現金を差し引いた短期および長期借入として定義されます。総資本は、純負債に株主資本を加えたものとして定義されます。2023年12月の総資本に対する純負債の比率が、2023年3月と2022年12月の両方と比較して増加したのは、

株主資本。比較期間の純負債の減少により一部相殺されました。どちらの比較でも、株主資本の減少は、それぞれの期間の純損失と配当金の支払いによるものです。2023年3月と比較して2023年12月の純負債が減少したのは、 8億5千万ユーロ 2023年9月に発行予定のシニアノートの元本総額。短期借入金の増加により一部相殺されました。2022年12月と比較して2023年12月の純負債が減少したのは、上記の「連結貸借対照表」セクションで説明したように、短期借入金の減少と、2023年12月の現金および現金同等物の増加によるものです。

VFの主な流動性源は、営業活動から予想される年間キャッシュフローです。営業活動による現金は、暦年の後半のピーク販売時期に対応するために在庫が増えるため、通常、暦年の前半は少なくなります。在庫が売却され、売掛金が回収されるにつれて、暦年下半期の営業活動によって提供される現金は大幅に増加します。さらに、直接-

35VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

消費者売上高は、暦年の第4四半期に最も高くなっています。VFのその他の流動性源には、利用可能なものが含まれます

グローバル・クレジット・ファシリティ、利用可能な現金残高、国際クレジットラインに対する借入能力。

まとめると、私たちのキャッシュフローは以下の通りです：


	12月に終了した9か月間

(千単位)	2023		2022
営業活動によって提供（使用）された現金	$	1,105,747	$	(833,472)
投資活動に使われた現金	(191,994)		(206,833)
財務活動によって提供（使用）された現金	(735,766)		418,719

営業活動によって提供（使用）された現金

営業活動に関連するキャッシュフローは、純利益（損失）、純利益の調整（損失）、および運転資本の変動に左右されます。2023年12月に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金が2022年12月と比較して増加したのは、主に2023年度の売掛金と在庫残高の減少と、前年同期のティンバーランド税務事件に関連する8億7,570万ドルの支払いにより、運転資本によって使用される純現金が減少したためです。営業活動によって提供される現金の増加は、比較期間の収益の減少によって一部相殺されました。

投資活動で使われる現金

2023年12月に終了した9か月間の投資活動に使用された現金の減少は、主にソフトウェア購入額が2,260万ドル減少し、資本支出が1,060万ドル減少したことによるもので、2022年と比較して資産売却による収益が1,420万ドル減少したことにより一部相殺されました。

財務活動によって提供（使用）された現金

2023年12月に終了した9か月間の財務活動で使用される現金の増加は、主に2022年の期間におけるDDTL契約に基づく10億ドルの借入によるもので、 9億710万ドルです 2023年12月に終了した9か月間の長期債務の支払いと、2022年12月に終了した9か月間の長期債務の返済額は5億ドルでした。この増加は、比較期間の短期借入額が純額1億2,270万ドル減少したことによるものでもあります。この増加は、前年同期のSupreme偶発対価の5,700万ドルの支払いと、比較対象期間に支払われた配当金の3億1,820万ドルの減少によって一部相殺されました。

株式買戻し

VFは、2023年12月に終了した9か月間、または2022年12月に終了した9か月間、VFの取締役会によって承認された株式買戻しプログラムに基づき、公開市場で普通株式を購入しませんでした。

2023年12月末の時点で、VFは自社株買いの承認に基づいて将来の買戻しのために25億ドルを残していました。VFの短期から中期における資本配分の優先事項は、現在のポートフォリオのパフォーマンスの最適化と促進、およびレバレッジの削減に焦点を当てます。

リボルビング・クレジット・ファシリティと短期借入金

VFは、継続的な事業の資金調達をキャッシュフローを生み出す能力に依存しています。さらに、VFにはかなりの流動性があります

利用可能な現金残高とクレジット機能。VFは、2026年11月に期限が切れる22億5000万ドルのシニア無担保リボルビング・クレジット・ライン（「グローバル・クレジット・ファシリティ」）を維持しています。VFは、定められた条件に従い、各延長によってグローバル・クレジット・ファシリティの残存期間が5年を超えない限り、1年間の延長を無制限に要求することができます。ただし、延長の許可は貸し手の裁量に委ねられています。グローバル・クレジット・ファシリティは、米ドルまたは任意の代替通貨（ユーロや、貸主が会社の要請により承認した米ドルに自由に変換できるその他の通貨を含む）で資金を借りることができ、7,500万ドルの信用状の限度額があります。グローバル・クレジット・ファシリティは、短期的、季節的な運転資金要件、および一般的な企業目的のためのVFのグローバル・コマーシャル・ペーパー・プログラムをサポートしています。未払いの短期残高は、企業の要件のレベルに応じて、期間ごとに異なる場合があります。

VFは、2023年2月に修正された契約で定義されているように、連結純負債と連結純時価総額の財務比率に関する契約など、グローバル・クレジット・ファシリティに関する制限条項を設けています。将来のステップダウンにより、70％から開始されます。連結純負債の計算は無制限現金を差し引いたもので、連結純時価総額の計算では、修正契約で定義されているように、現金以外の減損費用や不利な法的判決に起因する重大な影響など、特定の追加控除が可能です。コベナントの計算には、連結オペレーティングリース負債も含まれていません。2023年12月の時点で、VFはすべての契約を遵守していました。

VFには、最大で借りることができるグローバルなコマーシャル・ペーパー・プログラムがあります 22.5億ドルグローバル・クレジット・ファシリティの下で借り入れができる範囲で。2023年12月の時点で、米国のコマーシャルペーパーの借入額は4億3,700万ドルでした. 米国のコマーシャル・ペーパー・プログラムに加えて、 VFは、2024年度の第2四半期にユーロ紙借入プログラムを開始しました。2023年12月現在、このプログラムに基づくユーロコマーシャル・ペーパーの借入残高はありませんでした。 2023年12月の時点でグローバル・クレジット・ファシリティの下で発行された予備信用状は60万ドルで、2023年12月時点で約18億ドルをグローバル・クレジット・ファシリティから借りることができますが、該当する金融規約が適用されます。

VFは、さまざまな銀行と8,510万ドルの国際信用枠を持っていますが、これらは未確約であり、VFまたは銀行のどちらかがいつでも解約することができます。これらの取り決めに基づく未払い残高の合計は、2023年12月の時点で1,530万ドルでした。

さらに、2023年12月の時点で、VFには9億8,800万ドルの無制限現金および同等物がありました。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 36

成熟

2023年9月18日、VFは8億5,000万ユーロを返済しました（(9億710万ドル) 2023年9月に発行予定の未払いの0.625％普通社債の元本総額を、債券の条件に基づきます。

サプライチェーンファイナンスプログラム

VFは、自主的なサプライチェーンファイナンス（「SCF」）プログラムを促進しています。これにより、在庫サプライヤーの大部分が、VFとサプライヤーとの間の条件で指定された支払い日より前に、VFの信用格付けを利用して参加金融機関から支払いを受けることができます。SCFプログラムは、参加サプライヤーがVFからの支払いを追跡し、金融機関に売却する売掛金（ある場合）を選択できるサードパーティのプラットフォームを通じて管理されています。取引はサプライヤーと金融機関の両方の独自の裁量に委ねられ、VFは契約の当事者ではなく、サプライヤーが売掛金を売却する決定に経済的利益をもたらすことはありません。支払金額や予定支払条件（通常は請求日から90日以内）を含む、VFとサプライヤーの間の条件は、サプライヤーがSCFプログラムに参加しても影響を受けません。SCFプログラムに参加する資格のあるサプライヤーに支払うべき金額はすべて、VFの連結貸借対照表の買掛金項目に含まれ、SCFプログラムに基づいて行われたVF支払いは、VFの連結キャッシュフロー計算書の営業活動によるキャッシュフローに反映されます。2023年12月、2023年3月、2022年12月の時点で、VFの連結貸借対照表の買掛金明細には、SCFプログラムに参加する資格のあるサプライヤーによる未払債務の合計がそれぞれ5億9,900万ドル、5億1,090万ドル、5億280万ドルが含まれていました。

2023年度の第2四半期に、VFはSCFプログラムの対象となるサプライヤーとの支払い条件を延長しました。VFは、2024年度にプラスの影響が及ぶと予想しています。ただし、この変化がVFの長期的な全体的な流動性や資本資源に重大な影響を与えるとは予想されていません。

格付け機関

2023年12月末の時点で、VFの長期債務格付けは、スタンダード・アンド・プアーズ（「S＆P」）グローバル・レーティングスの「BBB」とムーディーズ・インベスターズ・サービス（「ムーディーズ」）の「Baa3」で、これらの格付け機関による米国のコマーシャル・ペーパー格付けはそれぞれ「A-2」と「P-3」でした。2023年12月末のVFのユーロコマーシャルペーパーに対するムーディーズの格付けも「P-3」でした。VFの現在の格付けに基づくと、ユーロコマーシャルペーパーの活発な市場はありません。2023年12月末のVFのS&Pとムーディーズの信用格付け見通しは「マイナス」でした。

VFの信用機関の格付けでは、現在、競争力のある金利で追加の流動性にアクセスできます。VFの格付けをさらに格下げすると、借入コストに悪影響を及ぼす可能性があります。

VFの長期債務契約には、信用格付けの変化のみに基づく満期短縮条項は含まれていません。ただし、VFの支配権が変更され、その支配権の変更の結果、その債券が公認格付け機関によって投資適格以下と評価された場合、VFは義務付けられます

手形のそれぞれの保有者の要求に応じて、元本総額の101％に、未収利息と未払利息を加えた金額で手形を買い戻します。支配権の変更条項は、2033年に期限が到来する手形を除くすべての手形に適用されます。

配当金

当社は、2023年12月に終了した3か月と9か月間に、それぞれ1株あたり0.09ドルと0.69ドルの現金配当を支払いました。当社は、2024年度の第4四半期に支払われる1株あたり0.09ドルの現金配当を宣言しました。取締役会の承認を条件として、VFは引き続き四半期配当を支払う予定です。

その他の事項

以前に報告されたように、VFは2011年9月にVFがティンバーランド社を買収したことに関連する所得包含の時期に関するIRS紛争を解決するよう米国税務裁判所（「税務裁判所」）に請願しました。IRSは、そのような収入はすべて2011年に直ちに含めるべきだったと主張しましたが、VFはその後の課税年度に定期的に所得を含めることを報告しました。2023年度、税務裁判所はIRSに有利な最終決定を下し、VFは控訴しました。2022年10月19日に、VFは支払いをしました 8億7,570万ドルです2011年に係争中の税金と利子に関するもので、本件に関する当社の立場の技術的メリットに基づいて所得税の売掛金として計上され、利息収入が発生し始めました。2023年9月8日、米国第一巡回区控訴裁判所（「控訴裁判所」）は、IRSに有利な税務裁判所の判決を支持しました。控訴裁判所の判決の結果、VFは関連する所得税の売掛金と関連する利息を償却し、記録しました 6億9,000万ドルです2024年度第2四半期の所得税費用の。この金額には、1,960万ドルの利息収入の取り消しが含まれており、そのうち750万ドルは2024会計年度の第1四半期に記録されました。この金額は、VFが報告した定期包含に対して支払われる税金の予想減額、関連する繰延税金負債の免除、および決定による間接税効果の考慮を含む、VFの税金費用への純影響の推定合計を反映しています。予想される影響は、税務当局との最終決定に基づいて将来調整される可能性があります。

契約上の義務

2023年度フォーム10-Kにある経営陣の議論と分析には、2023年度末のVFの重要な契約上の義務と、資金の使用を必要とする商業的コミットメントをまとめた表が掲載されています。2023年12月現在、2023年度フォーム10-Kで開示されている未記録のコミットメントの金額には、以下に記載されている場合を除き、重要な変更はありません。

•在庫購入債務は、年末に約11億ドル減少しました 2023 年 12 月主に期限在庫出荷のタイミング、および全体的に計画されている在庫レベルの削減まで。

経営陣は、VFには事業を運営し、現在および長期の債務が期日になったときに履行するのに十分な流動性と柔軟性があると考えています。


最近の会計上の宣言

最近採用された会計基準に関する情報については、VFの連結財務諸表の注記2を参照してください。

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重要な会計方針と見積もり

経営陣は、米国で一般に認められている会計原則に従って、VFの業績と財政状態を正確かつ公正に報告するために適切であると考える会計方針を選択しました。私たちの重要な会計方針は一貫した方法で適用されます。重要な会計方針は、2023年度フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記1にまとめられています。VFの連結財務諸表の注記2に開示されている場合を除き、VFの会計方針に重要な変更はありません

これらの会計方針を適用するには、経営陣は将来の出来事について見積もりや仮定を行い、報告された資産、負債、収益、費用、偶発資産と負債、および関連する開示額に影響する判断を下す必要があります。これらの見積もりは、

仮定と判断は、過去の経験、現在の傾向、および状況下では合理的と思われるその他の要因に基づいています。経営陣はこれらの見積もりや仮定を評価し、評価を支援するために外部のコンサルタントを雇うことがあります。実際の結果が最終的に以前の見積もりと異なる場合、修正は実際の金額が判明した期間の経営成績に含まれます。

連結財務諸表の作成に使用される最も重要な見積もり、仮定、経営判断を含む会計方針、または外部要因による変化に最も敏感な会計方針は、2023年度フォーム10-Kの経営陣の議論と分析で説明されています。2024会計年度におけるVFの重要な会計方針と見積もりに関する追加情報については、VFの連結財務諸表の注記16を参照してください。


将来の見通しに関する記述に関する注意事項

時々、VFは、この四半期報告書の記述を含め、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する口頭または書面で声明を出すことがあります。これらの記述は、「意志」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「すべき」、「かもしれない」などの言葉や、同様の意味を持つ言葉や用語、または将来の日付の使い方で識別できます。ただし、これらの言葉や類似の表現がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないというわけではありません。将来の見通しに関する記述には、VFの事業または経済実績に関する計画、目的、予測、期待、およびそれらに関連する仮定に関する記述が含まれます。将来の見通しに関する記述は、VFに影響を与える将来の出来事に関する経営陣の期待と信念に基づいて作成されているため、多くのリスクと不確実性を伴います。将来の見通しに関する記述は保証ではなく、実際の結果は将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。VFは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。

VFの実際の業績または財務状態が、将来の見通しに関する記述によって明示または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある潜在的なリスクと不確実性には、アパレルやフットウェアに対する消費者の需要水準、VFの流通システムの混乱、現在のインフレ圧力の結果を含む、VFの顧客の財務力の変化、変動が含まれますが、これらに限定されません。原材料や完成品の価格、入手可能性、品質、中断と、世界の資本市場とクレジット市場におけるボラティリティ、変化するファッショントレンド、消費者の嗜好の進化、消費者行動パターンの変化に対するVFの対応、ブランドのイメージ、健全性、公平性を維持するVFの能力、オンライン小売業者との激しい競争やその他の消費者へのビジネスリスク、第三者製造と製品イノベーション、マージンへの圧力の高まり、VFの国際的、消費者への直接販売およびデジタルビジネスを成長させる能力、VFの能力消費者の追い風を見つけて拡大し、ブランドを構築します複数の成長視野とプラットフォームを活用して、規模拡大と効率化のスピードアップと効率化、小売業界の変化と課題、VFの変革実行能力、そしてReinvent変革プログラムなどのその他の事業戦略、

コスト削減と生産性への取り組み、機敏で効率的な運用モデルと組織構造の更新と維持、VFまたは私たちが頼りにしている第三者が情報技術システムの強度とセキュリティを維持できないこと、VFの施設とシステム、および私たちが依存している第三者の施設とシステムが、さまざまなレベルのサイバー攻撃の標的であり、そのような攻撃に対して脆弱である可能性があること、および何らかの機能がないことなどが含まれますまたは当社またはそのような第三者がデータを予測または検出しなかったり、情報セキュリティ侵害やその他のサイバー攻撃（VFが2023年12月に報告したサイバーインシデントを含む）は、データまたは財務上の損失、評判の低下、事業の中断、当社が頼りにしている顧客、消費者、従業員、第三者との関係の損害、訴訟、規制調査、執行措置、またはその他の悪影響をもたらす可能性があります。VFまたは当社が頼りにしている第三者が適切に収集、使用できないことビジネス、消費者、従業員のデータを管理して保護し、プライバシーとセキュリティを遵守してください規制、外貨の変動、VFのベンダーの製造施設の安定性と効果的なサプライチェーン能力を確立し維持するVFの能力、倫理的なビジネス慣行のVFのサプライヤーによる継続的な使用、製品需要を正確に予測するVFの能力、活動家やその他の株主の行動、主要な幹部や従業員の人材を募集、育成、維持したり、役員の異動を成功させるVFの能力、VFの経営陣の継続性、空き状況と人件費の変化、VFの保護能力商標およびその他の知的財産権、のれんやその他の資産の減損（減損費用など）の可能性ティンバーランド®そしてディッキーズ®報告単位のれんと最高です®報告単位のれんと無期限の商標無形資産、VFのライセンシーとディストリビューターによるVFブランドの価値の維持、買収と処分の実行、買収の統合、ブランドポートフォリオの管理を行うVFの能力、自然または人為的な経済、公衆衛生、政治、環境の混乱に対応するビジネスの回復力、税法の変更、および所得のタイミングを含む追加の納税義務当社の買収に関連するインクルージョンティンバーランド®2011年のブランド、法律、規制、政治、経済、地政学的なリスク（ウクライナと中東で現在行われている紛争に関連するリスクを含む）、法律や規制の変更、悪天候または予期せぬ天候（気候変動による潜在的な影響を含む）、VFの負債とその入手能力

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 38

必要に応じて有利な条件で資金調達を行うと、VFが財務上の義務を果たせなくなる可能性があります。VFが将来的に配当を支払ったり申告したり、株式を買い戻したりする能力、気候変動と環境、社会、ガバナンス問題への関心の高まり、VFの持続可能性戦略を実行し、持続可能性関連の目標と目標を達成するVFの能力、病気の蔓延やその他の発生から生じるリスク

伝染病、またはコロナウイルス（COVID-19）の世界的パンデミックを含むその他の公衆衛生上の危機、および2019年に完了したジーンズウェア事業のスピンオフに関連する税務上のリスク。VFの財務結果に影響を与える可能性のある潜在的な要因に関する詳細情報は、フォーム10-KのVFの年次報告書など、証券取引委員会に提出されるVFの公開報告書に随時含まれています。


項目3 — 市場リスクに関する量的および質的開示。

VFの市場リスク・エクスポージャーには、2023会計年度フォーム10-Kの項目7Aで開示されたものと大きな変化はありませんでした。


項目4 — 管理と手順。

開示管理と手続き：

最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下、さまざまな経営陣で構成される開示委員会が、この四半期報告書の対象期間（「評価日」）の時点で、VFとその子会社における開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価に基づいて、最高経営責任者および最高財務責任者は、評価日の時点で、そのような統制と手続きは有効であったと結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更：

前会計四半期には、VFの財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。

パート II — その他の情報


項目1 — 法的手続き。

VFの法的手続きに関する情報は、パートI「項目3」に記載されています。2023年度フォーム10-Kの「法的手続き」。このフォーム10-QのパートI、項目1の注記13 — 所得税に記載されている場合を除き、法的手続きは2023会計年度フォーム10-Kに記載されているものと大幅に変更されていません。

SECの規制では、連邦、州、または地方の環境規制に基づいて発生する手続きに関する特定の情報を開示する必要があります。そのような手続きにより、定められた基準を超える金銭的制裁が科せられる可能性があると当社が合理的に考える場合に限ります。SECの規制に従い、VFはそのような手続きの開示が必要かどうかを判断する目的で100万ドルの基準額を使用します。VFは、この基準は、VFの事業または財務状況にとって重要な手続きの開示につながるように合理的に設計されていると考えています。この基準を適用しても、この期間に開示すべき手続きはありません。

39VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


項目1A — リスク要因。

パートI「項目1A」に記載されているリスク要因を慎重に検討する必要があります。会計年度の「リスク要因」 2023フォーム10-Kは、当社の事業、財政状態、および将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。会計年度に記載されているリスク 2023会社が直面しているリスクは、フォーム10-Kだけではありません。現在当社に知られていない、または現在重要ではないと判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

以下に特定されたリスク以外に、パートI「項目1A」で特定されたリスク要因に重大な変化はありません。会計年度の「リスク要因」 2023フォーム10-K。


法律、規制、コンプライアンスのリスク

新しいまたは進化する政府または司法による既存の税法の解釈により、追加の納税義務が発生する可能性があります。

グローバル企業として、私たちは米国および国際的な税法と規制の分析と解釈に基づいて、さまざまな税管轄区域における所得税の義務を決定しています。この分析にはかなりの判断と見積もりが必要で、多くの場合、税務当局の将来の行動に関するさまざまな仮定に基づいています。これらの決定は、定期的な米国および国際税務監査と裁判の対象となっています。特に、税務当局や裁判所は、非課税または低税の管轄区域で得られる収入、またはどの法域でも課税されない所得に重点を置いています。税務当局はまた、他の国で適用される場合よりも低い税金を課す企業に提供される特別な税制に懐疑的になっています。

たとえば、VFは、ベルギーの超過利益税制度の下で、2010年から2014年の課税所得に対する実効所得税率を引き下げる判決を受けました。2015年、EUは調査を行い、判決が違法であるという決定を発表し、判決に基づいて付与された税制上の優遇措置は、VF Europe、BVBA、VFの子会社を含む影響を受ける企業から徴収するよう命じました。2017年から2018年の間に、VF Europe BVBAは3,500万ユーロの税金と利息を査定され、支払われました。これらの税金と利息は、取り消しの申請が成功すると予想されることに基づいて、未収所得税として計上されました。その後の取り消しと控訴の後、一般裁判所は2023年9月20日にEUの決定を確認しました。その結果、VFは関連する所得税の売掛金を償却し、関連する外国税額控除の特典を記録しました。その結果、2023年9月に終了した3か月間の純所得税費用は2,610万ドルになりました。

また、以前に報告されたように、VFは2011年9月にVFがティンバーランド社を買収したことに関連する所得包含の時期に関する内国歳入庁（「IRS」）紛争を解決するよう米国税務裁判所（「税務裁判所」）に請願しました。IRSは、そのような収入はすべて2011年に直ちに含めるべきだったと主張しましたが、VFはその後の課税年度に定期的に所得を含めることを報告しました。2023年度、税務裁判所はIRSに有利な最終決定を下し、VFは控訴しました。2022年10月19日、VFは2011年の税金と係争中の利子に関連して8億7,570万ドルを支払いました。これは、本件に関する当社の立場の技術的メリットに基づいて未収所得税として計上され、利息収入が発生し始めました。2023年9月8日、米国第一巡回区控訴裁判所（「控訴裁判所」）は、IRSに有利な税務裁判所の判決を支持しました。控訴裁判所の判決を受けて、VFは2024年度第2四半期に関連所得税の売掛金と関連する利息を償却し、6億9,000万ドルの所得税費用を計上しました。この金額は、決定から生じる間接税効果の考慮を含む、VFの税金費用への純影響の推定総額を反映しており、税務当局との最終決定に基づいて将来の調整の対象となります。

不確実な税務上のポジションについては発生しますが、不利な結果を満たすには不十分な場合があります。不利な監査結果や裁判所の解釈（VFまたは同様の税務プロファイルを持つ他の会社が関与する）により、前期には税金、罰金、罰金が支払われ、将来の期間にはより高い税率が支払われる可能性があり、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。


ビジネスリスクと業務リスク

VFは情報技術に大きく依存しています。このテクノロジーの不十分さ、中断、統合の失敗、またはセキュリティの失敗は、VFの効果的な事業運営能力を損なう可能性があります。

事業を効果的に管理・運営できるかどうかは、情報技術システムに大きく依存しています。私たちは、売上と在庫の追跡とサプライチェーンの管理を情報技術に大きく依存しています。また、電子商取引事業や小売業のクレジットカード取引の承認など、消費者への直接販売については、インターネットなどの情報技術に依存しています。予防努力にもかかわらず、2023年12月にVFが報告したインシデントを含め、私たちのシステムや私たちが頼りにしている第三者のシステムは、さまざまな深刻度のサイバー攻撃の標的になることがよくあります。これらのシステムは、サイバー攻撃、ウイルス、データセキュリティインシデント、技術的な不具合、自然災害、その他の原因により、またはシステムのアップグレードに関連して、損傷、障害、中断の危険にさらされている可能性があります。

新しいシステムの実装。これらのシステムが効果的に機能しない、または革新的であり続けることができない、アップグレードまたは交換されたシステムへの移行に関する問題、買収した事業の新しいシステムまたはシステムの統合の難しさ、またはこれらのシステムのセキュリティ侵害は、VFの事業運営に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。これらの影響は、とりわけ、当社の評判、在庫管理、製品の注文と補充、製品の調達と流通、電子商取引業務、小売業のクレジットカード取引の承認と処理、企業の電子メールコミュニケーション、ソーシャルメディアでの一般市民との交流に影響を与える可能性があり、在庫管理、製品の注文と補充、製品の調達と流通、電子商取引業務、企業の電子メール通信にも影響を及ぼしました。さらに、効果的なデジタル（オムニチャネルを含む）機能と情報技術インフラストラクチャを提供しないと、現在および将来のビジネスニーズを満たすことができず、結果としてブランドが失われる可能性があります

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 40

競争力は、収益と市場シェアの喪失とビジネスの俊敏性の低下につながります。

VFは、事業運営、経営成績、または評判に悪影響を及ぼす可能性のあるデータおよび情報セキュリティおよびプライバシーのリスクにさらされています。

通常の業務では、支払い情報や従業員情報など、特定の機密性の高い消費者情報を公共ネットワーク経由で収集、保持、送信することがよくあります。消費者や従業員は、インターネット上で収集、保持、送信される個人情報のセキュリティ、個人情報の盗難、ユーザーのプライバシーについて大きな懸念を抱いています。データや情報のセキュリティ侵害はますます巧妙になっており、長期間にわたって検出するのが難しい場合があります。したがって、2023年12月にVFが報告したインシデントなど、権限のない第三者が当社のネットワークやデータベース、またはVFが信頼している第三者のネットワークやデータベースにアクセスした場合、支払い情報、個人情報、機密情報やその他の専有のビジネス情報など、当社の個人情報や機密情報を盗んだり、公開したり、削除したり、身代金を要求したり、変更したりできるようになり、今後も発生する可能性があります。

私たちは、さまざまな悪役によるさまざまな深刻度やビジネスへの脅威のサイバー攻撃に頻繁にさらされています。その多くは、私たちの機密情報やシステムへの不正アクセス、盗難、侵害を試みています。たとえば、2023年12月に情報技術システムの一部で不正な出来事が検出されました。この攻撃に関連して、サイバー賠償責任保険でカバーされない場合や、補償範囲を超える可能性のあるこの問題への対応、是正、調査にかかる費用を含みますが、これらに限定されません。個人情報やその他の機密情報への不正アクセスや使用を防ぐためのシステムとプロセスを導入しており、支払い情報を含むそのような情報の送信を効果的に保護するために暗号化と認証技術に頼っていますが、将来的に当社のシステムや情報への不正アクセスを防ぐことができるという保証はありません。私たちの施設やシステム、そして私たちが頼りにしている第三者の施設やシステムは、重大度の異なるサイバー攻撃の標的になることが多く、これまでも、そして将来も脆弱になる可能性があり、セキュリティ侵害やデータ損失を防止、予測、検出できない可能性があります。

さらに、リモートで働く従業員の増加など、雇用する従業員数の増加により、データセキュリティリスクの増大に直面しています。これらの増幅されるリスクには、情報技術のリソースとシステムに対する需要の増加、フィッシングやその他のサイバー攻撃の増加、ラップトップやモバイルデバイスなどの潜在的な攻撃ポイントの数の増加が含まれます。従業員は、故意またはうっかりしてデータセキュリティ違反を引き起こし、その結果、個人情報や機密情報を不正に公開することがあります。

サイバー攻撃、VFのシステムのセキュリティ障害、または第三者のサービスプロバイダーや従業員が原因で、貴重なビジネスデータ、従業員、消費者、顧客、その他の機密情報や専有情報が第三者によって破損、紛失、アクセス、または不正流用された場合、VFとその消費者および顧客は被害を受ける可能性があります。このような違反は、2023年12月にVFによって報告されたインシデントを含みますが、これに限定されません。是正に多額の費用が必要であり、当社に損害を与える可能性があります

評判、私たちの電子商取引プラットフォームへの信頼、そして私たちが頼りにしている顧客、消費者、従業員、第三者との関係は、ビジネスの混乱、メディアの否定的な注目、売上の損失につながっており、訴訟、責任、規制機関からの監視の強化のリスクにさらされる可能性があります。さらに、最近、多くの著名な小売業者やその他の企業でセキュリティ侵害が発生したため、情報セキュリティとプライバシーに対するメディアや一般の人々の監視が厳しくなり、規制環境はますます不確実で、厳しく、複雑になっています。その結果、個人情報のプライバシーとセキュリティに関する法律を遵守するために多額の費用がかかり、世界中で採用されている新しいデータ保護法や規制に準拠できない場合があります。

個人情報のプライバシーとセキュリティに関する法律や規制、消費者の期待に従わないと、複数の法域での多額の罰金や訴訟、否定的なメディア報道、消費者の信頼の低下、ブランドへの魅力の低下など、法的および評判上のリスクにさらされる可能性があります。これらはいずれも収益と利益に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちはサイバー保険契約を維持していますが、それらの既存の保険契約では、2023年12月にVFが報告した事件を含め、セキュリティ違反によって引き起こされる可能性のあるすべての悪影響や損害からVFを十分に保護できない可能性があります。さらに、当社のアソシエイトやベンダーが、意図的か不注意かにかかわらず、消費者データを悪用したり、データの使用方法について消費者に透明性を示したりすると、当社のブランド、評判、消費者との関係が損なわれる可能性があります。

2023年12月に重大なデータセキュリティ違反が発生し、訴訟、規制調査、執行措置など、潜在的に未知の結果が多数発生する可能性があり、いずれも当社の事業運営、財政状態、または経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

2023年12月に発生したサイバーセキュリティ事件には、特定の情報技術システムの暗号化や、当社の情報技術システムへの不正アクセスによる特定の個人情報の盗難が含まれていました。この事件の調査は継続中であり、アクセスされたり盗まれたりした追加情報を特定する可能性があり、それが損失や評判の低下のリスクに重大な影響を与える可能性があります。サイバーセキュリティ事件の結果、私たちは政府の調査、私的訴訟、またはその他の請求の対象となる可能性があり、その結果、罰金、その他の金銭的救済、または差し止め命令による救済が科せられ、データセキュリティコストが大幅に増加したり、システムの運用方法や個人情報の収集および使用に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。そのような政府の調査、その他の調査または請求の結果、適用されるデータプライバシーおよび情報セキュリティに関する法律または規制を含むがこれらに限定されない適用法および規制に違反していることが判明した場合、政府の執行措置や民事訴訟などの法的リスクにさらされ、当社の事業、評判、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。このような訴訟請求や執行措置を、メリットや成功の有無にかかわらず、また成否を問わず弁護し、規制当局の調査に協力することは、費用と時間がかかり、当社の事業、評判、経営成績、または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

41VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q


財務リスク

VFの貸借対照表には、かなりの量の無形資産とのれんが含まれています。無形資産または事業単位の公正価値が下落すると、ティンバーランドに関連する最近の減損費用など、資産減損費用が発生する可能性があります®とディッキーズ®報告ユニットグッドウィルとシュプリーム®報告単位：のれんと無期限の商標、無形資産。

VFの方針は、毎年第4四半期の初めの時点で、またはそのような資産の公正価値が帳簿価額を下回っている可能性があることを示す出来事や状況の変化により、無期限の無形資産とのれんが減損の可能性があるかどうかを評価することです。さらに、償却中の無形資産は、事象や状況により帳簿価額が回収できない可能性があることが示された場合はいつでも、減損検査を受けます。これらの減損テストでは、さまざまな評価方法を使用して、事業単位と無形資産の公正価値を見積もります。資産の公正価値が帳簿価額よりも低い場合は、その差額に対する減損費用が発生します。

2023年度の第2四半期に、フェデラルファンド金利の継続的な上昇と他の通貨に対する米ドルの高騰により、VFは、最高報告単位ののれんおよび無期限商標無形資産の減損テストを必要とするトリガーイベントが発生したと判断しました。実施された減損テストの結果、VFはSupreme報告部門ののれんと無期限商標無形資産にそれぞれ2億2,900万ドルと1億9,290万ドルの減損費用を計上しました。減損は主に、バリュエーションに使用される市場ベースの割引率の上昇と、外貨為替レートの変動が財務予測に及ぼす悪影響に関連していました。

2023年度の第4四半期に、年次減損テストに関連して、VFは最高報告単位ののれんと無期限商標無形資産の定量分析を行いました。減損テストの結果として

履行済み、VFは、最高報告部門ののれんおよび無期限商標無形資産にそれぞれ1億6,510万ドルと1億4800万ドルの減損費用を計上しました。減損は、財務予測の低下と経営陣の予測を達成するリスクの増大に関連していました。

2024年度の第3四半期に、財務結果の低迷と低迷が続いたことと、以前の予想よりも回復が遅いとの予想が相まって、VFは、ティンバーランド・アンド・ディッキーズの報告部門であるのれんと無期限商標無形資産の減損テストを必要とするトリガーイベントが発生したと判断しました。実施された減損テストの結果、VFはティンバーランドとディッキーズの報告単位に関連してそれぞれ1億9,530万ドルと6,180万ドルののれん減損費用を記録しました。のれんの減損は、両方の報告単位の財務予測の引き下げに関連していました。

(i) 事業が予想どおりに業績を上げなかったり、(ii) 2024会計年度の残りの期間または将来の全体的な経済状況が、現在の想定と異なる場合（割引率、ロイヤルティレート、外貨為替レートの変化を含む）、（iii）事業状況または特定の事業単位の戦略について、将来の期間に別の減損費用が発生する可能性があります現在の仮定からの変更、（iv）投資家はより高い株式投資収益率を求めています市場では、または（v）同等の上場企業の企業価値、または同等の企業の実際の売却取引額が下落し、その結果、収益と利息、税金、減価償却費および償却前の収益の比較倍数が低くなり、その結果、のれんと無形資産の暗黙的価値が低くなりました。のれんまたは無形資産に対する将来の減損費用は、当社の連結財政状態または経営成績に重大な影響を与える可能性があります。


項目2 — 株式の未登録売却と収益の使用。

(c)発行者による株式の購入：

次の表は、2017年にVFの取締役会によって承認された株式買戻しプログラムに基づき、2023年12月30日に終了した会計四半期中にVFが当社の普通株式を買い戻したことを示しています。


2024会計年度第3四半期	合計の数株式購入済み	加重平均支払い金額一株当たり		の合計数株式の購入パブリックの一環として発表されたプログラム	ドル価値その5月の株式のまだ購入されていませんプログラムの下で
10月 1日-2023年10月28日	—	$	—	—	$	2,486,971,057
10月29日-2023年11月25日	—	—		—	2,486,971,057
2023年11月26日-2023年12月30日	—	—		—	2,486,971,057
合計	—			—

VFは、有機的成長への投資とレバレッジの削減に必要な資金を考慮して、その承認の下で可能な将来の自社株買いを引き続き評価します。

VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q 42


項目5 — その他の情報。


ルール10B5-1取引計画

2023年12月30日に終了した3か月間、VFの取締役または役員はいません採用されたまたは終了しましたa「規則10b5-1取引協定」または「非規則10b5-1取引協定」。各用語は規則S-Kの項目408（a）で定義されています。


アイテム6 — 展示品。


10.1						セクション16役員の退職金制度（2023年10月6日発効）
31.1						2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、米国合衆国15条10A条に基づく最高経営責任者の認定
31.2						2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、米国合衆国15条10A条に基づく最高財務責任者の認定
32.1						2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2						2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
101.インチ						XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH						XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL						XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF						XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB						XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE						XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104						カバーページインタラクティブデータファイル-カバーページのインタラクティブデータファイルは、そのXBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません

43VFコーポレーション24時間会計年度第3四半期フォーム10-Q

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。


	V.F. コーポレーション
	(登録者)

	作成者:	/s/ マシュー・H・パケット
		マシュー・H・パケット
		執行副社長兼最高財務責任者 (最高財務責任者)

日付：2024年2月7日	作成者:	/s/ ブライアン・H・マクニール
		ブライアン・H・マクニール
		副社長、コントローラー、最高会計責任者 (最高会計責任者)

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