2023年第4四半期の結果 2024年2月6日

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。1 将来の見通しに関する記述歴史的および事実に基づく情報を除き、このプレゼンテーションおよび「見積もり」、「期待」、「予想」、「信念」、「計画」、「意図」、「意図」、「意志」などの表現で識別されるその他の口頭または書面による記述に記載されている事項は、連邦証券法で定義されている将来の見通しに関する記述であり、「セーフハーバー」の対象となります。」その下の保護。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の結果を保証するものではなく、現在の予想のみに基づいており、本質的に投機的なものであり、多くの仮定、リスク、不確実性の影響を受けますが、その多くは当社の制御が及ばないものです。これらのリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の出来事や結果は、それらの記述で当社が予測、推定、予測、または暗示したものとは大きく異なる場合があります。実際の業績に影響を与える可能性のある要因には、2024年1月22日に締結された修正および改訂された取引支援契約（「TSA」）で検討されている取引を、現在予想されるスケジュールで、またはまったく完了させる能力、またはまったく完了させる能力、そこに含まれるタームシートの対象となる事項に関する最終合意の交渉を両当事者が成功させる能力、および失敗の原因となる可能性のある事象の発生が含まれますが、これらに限定されません。そのような取引を完了するための条件または権利のいずれかを満たすことTSAを解約する当事者のいずれか、より成熟したサービス提供への需要の減少や価格圧力の増大など、多種多様な競合プロバイダーとの激しい競争の影響、新技術、新技術、競合技術の影響（当社製品の魅力を低下させたり時代遅れにしたりする可能性を含む）、主要な事業上の課題を首尾よくタイムリーに達成する当社の能力（ネットワークの簡素化と統合、簡素化、サービスサポートシステムを自動化し、クアンタムファイバーを実現建設スケジュール、老朽化または時代遅れのプラントや設備の交換、お客様との関係の強化、および予測されるコスト削減の達成、ネットワークを保護し、ネットワークやサービスの可用性と品質に影響を与えるサイバー攻撃、セキュリティ違反、サービスの停止、システム障害、または同様の事象による悪影響を回避する当社の能力、法的措置の結果を含む、通信業界の規制における継続的な変更の影響、コンテンツ責任に関する規制または司法手続き基準、キャリア間報酬、ユニバーサルサービス、サービススタンダード、ブロードバンド展開、データ保護、プライバシー、ネット中立性、資本支出、運営コスト、債務返済、税金、年金拠出金、その他の給付金の支払いなど、財務上のコミットメントと目標を満たすのに十分なキャッシュフローを生み出す能力、主要な人材を効果的に維持・雇用し、業務を停止することなく合理的な条件で団体交渉協定の交渉を成功させる能力、うまく調整する能力に高速データ伝送サービスや人工知能サービスに対する需要の高まりなど、当社の製品とサービスに対する顧客の需要の変化、既存の製品やサービスの品質と収益性を維持し、収益性の高い新サービスを適時かつ費用対効果の高い方法で導入し、お客様をレガシー製品から新しい製品に移行する能力、レバレッジ解消戦略やビルドアウト戦略を含む企業戦略を首尾よくタイムリーに実施する能力、私たちの能力2022年と2023年の事業売却から期待される利益を首尾よくタイムリーに実現し、残りの事業、キャッシュフロー、現金要件、業績、財政状態、市場または規制条件の変化などに基づく事業計画、企業戦略、資本配分計画の変更、または取引する可能性のある将来の重要な買収または売却の影響、事業増加による悪影響、事業拡大による悪影響年金、医療、事後の費用雇用やその他の福利厚生（市場、金利、死亡率、人口動態や規制の変化、顧客や株主の苦情、政府の調査、セキュリティ違反または当社または業界に影響を与えるサービス停止による潜在的な悪影響、財政状態の変化、信用格付けの低下、不安定な市場、債務契約の制限などが原因であるかどうかにかかわらず）、有利な条件での信用市場へのアクセスにおける不利な変化、当社の対応能力私たちの負債の契約条件義務と契約（それを遵守して現金を送金する当社の能力）、クレジット書類に基づく契約違反の疑いで生じた債務不履行通知または加速通知の影響、証券保有者、主要なビジネスパートナー、サプライヤー、ベンダー、家主、貸し手との良好な関係を維持する当社の能力、必要なハードウェア、ソフトウェア、機器、サービス、政府の許可などをタイムリーに取得する当社の能力などが含まれます有利な条件の商品。進化する環境、社会、そして環境や社会に対応する当社の能力ガバナンス（「ESG」）の期待とベンチマーク、当社のESG戦略を効果的に伝え、実施します。また、当社または前任者が所有または運営するネットワーク資産からの有害物質の環境への放出に関する申し立てから生じる潜在的な悪影響（結果として生じる政府の措置、撤去費用、訴訟、コンプライアンスコストまたは罰金を含む）、売掛金を回収する能力、または取引を継続する当社の能力、経済的に困窮しているお客様。知的財産を引き続き使用または更新する当社の能力当社の事業を行うために使用された財産、当社が関与する法的または規制上の手続きにおける不利な進展、税金、年金、医療、その他の法律や規制、政府の支援プログラム、または一般的な政府資金水準の変更（ブロードバンド開発を促進する政府のプログラムから生じるものを含む）、純営業損失の繰越を予測金額で使用できる当社の能力、会計方針、慣行、または仮定の変更による影響（可能性のある変更を含む）追加の将来が必要になる可能性があります減損費用、悪天候、テロ、伝染病、パンデミック、暴動、破壊行為、社会不安、その他の自然災害や人為的災害や騒動の影響、財務報告に対する内部統制に弱点や欠陥があるか、意図したとおりに機能しない場合の潜在的な悪影響、金利やインフレの変動の影響、変化などのより一般的な要因の影響為替レート、運用コスト、公共政策、金融アナリストの見解、または一般的な市場、労働、経済、公衆衛生または地政学的状況、および米国証券取引委員会への提出書類で随時言及されているその他のリスク。私たちの将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられているので、過度に信頼しないように注意してください。私たちは、新しい情報、将来の出来事や進展、状況の変化などの結果として、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。さらに、当社の将来の見通しに関する記述に含まれる当社の意図に関する情報は、そのような将来の見通しに関する記述の日付における当社の意図を反映しており、とりわけ、その日現在の既存の規制、技術、業界、競争、経済、市場の状況、および当社の仮定に基づいています。当社は、そのような要因、前提条件またはその他の変化に基づいて、予告なしにいつでも当社の意図、戦略または計画（資本配分計画を含む）を変更することがあります。

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。2つの非GAAP指標このプレゼンテーションには、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、純負債と調整後EBITDAおよびフリーキャッシュフロー（それぞれ特別項目の影響を除く）、特別項目の影響を排除するためのGAAPおよびその他の非GAAP指標の調整を含むがこれらに限定されない、特定の過去および将来の見通しに関する非GAAP財務指標が含まれています。これらの測定値は、経営陣が会社の業績を評価するための主要な指標を提供するだけでなく、投資家が期間ごとの業績を理解し、過去および将来の傾向を特定するのに役立つと考えています。非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP指標との調整は、当社の添付の決算発表の財務スケジュールに含まれています。電話会議中に議論される可能性のある情報やその他の非GAAPベースの過去の財務指標の調整、および非GAAP財務指標の詳細な説明は、当社のWebサイト http://ir.lumen.com の投資家向け情報セクションでご覧いただけます。非GAAP指標は、GAAP指標に代わるものでも代替するものでもありません。投資家は、これらの非GAAP指標を、GAAPに従って作成された指標の代わりではなく、追加で検討するよう求められています。Lumenは、非GAAP指標を他の企業とは異なる方法で提示または計算する場合があります。

ケイト・ジョンソン社長兼最高経営責任者

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。4 従来の通信の混乱とデジタル経済の推進スライドのタイトル変革の実施、独自のイノベーションの促進、新たな利益プールの開拓私たちの変革の実施、新たな成長の促進、2023年の好転の実施、基盤の確保、2025年の成長への回帰滑路の強化修正されたTSAは、完了すると債務満期の延長と流動性の確保につながります (1) (1) TSA取引の完了それでも限られた成約条件が満たされることが条件であり、TSAの取引が成立するという保証はありません現在予定されているスケジュールどおりに完了するか、まったく完了します。

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。5. ディスラプションの道レガシービジネス、有線通信、インターネットアクセスボイス、シンプルなポイントツーポイント接続、トランザクションベースのデータ転送、電子商取引、デジタルエコノミーランドスケープコンプレックス、マルチレイヤー、結果ベース AI/ML AR/VR SaaS、ビッグデータアプリとサービスハイブリッドクラウドエッジセキュリティ接続都市ストリーミングデータ移行デジタルエコノミーをサポートするために必要なデジタルセルフサービス動的スケーリングネットワーク 5

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。Lumenの世界クラスのファイバーネットワークと関連サービスを搭載した6コアネットワークとサービス差別化されたカスタマーエクスペリエンス（CX）シンプルで統一されたデジタルCXは、企業顧客に今日のアプリケーションに必要なネットワーク機能を提供します。ファイバーインフラストラクチャ、ダークファイバースペース＆パワー、コロケーション、IP VPN、イーサネット、SD、WanWaves、NaaS、デジタル、ダイナミックエクスペリエンス、セキュリティ、プライベート＆セキュアエッジファブリック、ユビキティ、近接性、エクサスイッチ、摩擦なし、大容量 AIOps、Lumen enは、お客様が到達可能なWAN、ITを管理するために使用するAIOpsエンジンを構築しましたOTエンドポイント Lumenデジタルプラットフォーム

クリス・スタンズベリー執行副社長兼最高財務責任者

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。現在の参加レベルでのTSA取引の完了後、2027年までの80〜90億ドルの債務満期対応（2）貸借対照表の強化（1）報告された債務満期プロファイル 11.6ドル 2.6ドル 1.0ドル（数十億ドル）ルーメンおよびQWestレベル3の債務満期プロファイル（現在の参加レベルでTSA取引を完了した後の債務満期プロファイル）（2）（1）すべての債務満期プロファイルに基づいています 2023年12月31日現在のRCFおよびファイナンスリースを除くLumenの未払い債務。（2）最終満期プロファイルは、以下を含む調整の対象となります継続的な調整と、特定のタームローン取引への追加参加のため。当社は、そのような取引の完了に関連して、すべての保有者がこれらの取引を利用できるようにする予定です。TSA取引の完了は、限られた成約条件を満たすことを条件としており、TSA取引が現在予定されているスケジュールどおりに完了するか、まったく完了する保証はありません。(3) TSA取引の完了後、当社は、コベナント・キャパシティを活用することを含め、2027年までに満期を迎える特定の非参加型担保付債務に対処すると仮定します。TSA取引の完了と潜在的な後続取引の完了後、2027年までに満期を迎える担保付債務の100％に対応する債務満期プロファイル（2）（3）約10億ドルの担保付き新しいリボルビング・クレジット・ファシリティ

4Q23：前年比で報告された総収益ブリッジ ~ 売却による減少の 39%（成約後の商取引契約とCDN契約の売却を差し引いたもの）(1) 当社は、これらの数値により、アナリストや投資家が、(i) 2023年と2022年の第4四半期に売却に関連する金額と、売却が会社の過去と比べて当社の収益創出活動に与えた影響を、当社の過去と比べて理解できるようになると考えています。ただし、現在または将来は関係ありません、財務実績、および（ii）クロージング後の契約が会社に与えた影響2022年と2023年の第4四半期の活動とその現在の財務実績。（2）売却およびクロージング後の商取引契約とCDN契約の売却による影響を組み合わせて計算し、22年第4四半期の報告収益から23年第4四半期の報告収益への合計金額のパーセンテージで示します。Y/Y% 23年第4四半期の変化（百万ドル）（7.2％）2,788ドルビジネス（8.3％）729ドルマスマーケット（7.4％）3,517ドル合計6（1）（96ドル）〜 39％（2）3,800ドル 9

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。四半期/四半期比の合計変化率 10%、23年第4四半期の前年比変化（百万ドル）40% 0.9％ 5.7% 756ドル成長 30%（2.9％）（9.7％）575ドル育成 17％（0.6％）（10.4％）320ドルハーベスト 87％（0.7％）（3.4％）1,651ドル小計13％ 19.7％31.7ドルその他（3）100% 1.5％（0.5％）1%) 1,888ドルです。企業Q/Q％の変化前年同期比23年第4四半期変化（百万ドル）（1.8％）（3.6％）903ドル大企業（1.4％）（6.0％）490ドル中堅企業 11.5％ 14.8％495ドル公共部門 1.5%（0.1％）1,888N.A.エンタープライズ (3.8%) (11.2%) 740ドルホールセール (1) (0.1%) (3.5%) $2,628N.A.ビジネス総額（1）（39.4％）（43.5％）160ドル国際・その他（1）（2）（3.7％）（7.2％）2,788ドルビジネス総額（1）（2）（2.4％）（2.4％）（8.3％）729ドルマスマーケット総額（3.4％）（7.4％）総収益（1）（2）23年第4四半期の総収益（1）（2）23年第4四半期の結果は売却の影響を受けました 2023年11月1日のルーメンのヨーロッパ・中東・アフリカ事業についてです。成約後の商取引契約や事業売却の影響については、Lumenに添付されている財務トレンドスケジュールをご覧ください。(2) 国際およびその他には、すべてのコンテンツ配信ネットワーク「CDN」収益が含まれます。23年第4四半期の結果は、2023年10月10日に発表された一部のCDN顧客契約の売却の影響を受けました。(3) その他の収益には、機器およびITソリューションの収益が含まれます。公共部門と中堅企業チャネルの改善

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。23年4月11日のマスマーケット収益（1）その他のブロードバンド収益には、主にCenturyLinkブランドで販売されている低速銅ベースのブロードバンドサービスからの収益が含まれます。23四半期4四半期の収益の合計/Y％変化（百万ドル）23％ 11.5ドル165ドルファイバーブロードバンド 45％（12.5％）330ドルその他のブロードバンド（1）32％（13.3％）234ドル音声およびその他100％ (8.3%) 729ドルマスマーケット総額729ドル堅調なファイバーブロードバンドの収益成長 28% 29% 31% 32% 33% 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 ブロードバンド全体に占めるファイバー収益の寄与

4Q23 マスマーケットブロードバンドメトリックス 126Kファイバー対応ロケーションがQ/Q+60でQuantum Fiberの平均NPSスコアを追加~61ドルのファイバーブロードバンドARPU (1) 対応ロケーションと加入者の計算方法の詳細については、添付の決算発表を参照してください。2023年に有効化された516Kファイバーロケーションの前年比変更 4Q23ファイバー (1) 126K516K3.7M対応ロケーション 20k84k916kサブスクライバー Q/Q変更前年同期比変更 4Q23その他 (1) (73K) (597K) 18.1M 対応ロケーション (98,000) (363K) 180万人のサブスクライバ 12

~ 9% (2) 23年第4四半期比調整後EBITDAブリッジ~ 売却による減少の 9%、クロージング後の商取引契約とCDN契約の売却を差し引いたもの 3 (1) (13ドル) (1) 当社は、これらの数値により、アナリストや投資家が (i) 売却に関連する金額と、それが2022年および20年の第4四半期における当社の収益創出活動に及ぼした影響を理解できるようになると考えています。23 会社の過去（現在または将来のものではない）財務実績、および（ii）クロージング後の契約が会社に与えた影響について2022年と2023年の第4四半期の会社の活動と現在の財務実績。（2）売却およびクロージング後の商取引契約と売却されたCDN契約の影響を組み合わせて計算し、22年第4四半期の調整後EBITDAから23年第4四半期の調整後EBITDAへのドル変動の合計に対するパーセンテージで示しています。前年比変化23年第4四半期（百万ドル）（7.4％）3,517ドル総収益（21.1％）1,099ドル調整後EBITDA（541bps）31.2％調整後EBITDAマージン 13

連結キャッシュフローの概要 23年4月14日（百万ドル）784ドル営業によるキャッシュフロー 821ドル資本支出 50ドルフリーキャッシュフロー $233純現金利息主な指標

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。2024年15日調整後EBITDA見通し（7％）から（11％）4,100ドルから4,300ドル（100ドル）から（250ドル）（百万ドル、前年比で％）（175ドル）から（225ドル）約50ドル（2％）から（5％）から（5％）から（5％）から（5％）から（5％）（5％）から（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）（5％）見通し（1）2023年2月7日に発行されたLumenの23年第4四半期収益プレゼンテーションに詳述されているように、2023年に予想される有機的減少の中間点に基づく前年比率と、予想される有機的減少の中間点に基づく前年比率の差として計算されます上記のように、2024年に。

© 2024 ルーメンテクノロジーズ。全著作権所有。16 スライドのタイトル 2024 財務見通し (1) 非GAAP指標の定義およびGAAP数値との調整については、Lumenの投資家向け広報ウェブサイトを参照してください。(2) このプレゼンテーションおよび添付のスケジュールの見通し指標には、(i) 特別項目、のれんの減損、当社の営業または資本配分計画の将来の変更、予期せぬ規制、法律または訴訟などの影響は含まれていません当社の財務実績に影響を及ぼす予見された出来事や状況、および (ii) 2024年2月6日現在のものです。このプレゼンテーションの冒頭にある「将来の見通しに関する記述」を参照してください。（3）2024年の間に任意の年金制度拠出がないことを前提としています。（4）2024年第1四半期に受け取った約7億ドルの税金還付を含みます。見通し指標（1）（2）41億ドルから43億ドル調整後EBITDAは1億ドルから3億ドルフリーキャッシュフロー（3）（4）125億ドルから13億5000万ドル純現金利息27億ドルから29億ドル資本支出（200ドル）から（3億ドル）現金所得税/（払い戻し）（4）