投資家向けレター 2023年第4四半期 2024年2月6日この投資家向けレターには、将来の見通しに関する記述と非GAAP財務指標が含まれています。追加情報については付録を参照してください。別紙 99.2

2SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレター第4四半期も、コミュニティの成長とエンゲージメントの深さの向上、トップラインの成長と収益源の多様化、調整後EBITDAの収益性とプラスのフリーキャッシュフローへの道の開拓という中核的な優先事項を引き続き進展させました。月間アクティブユーザー数（MAU）は前年比で 8% 以上増加し、第4四半期には8億マイルストーンを超えました。目標の10億MAUに向けての道のりです。1日のアクティブユーザー数（DAU）は、第4四半期に4億1,400万人に達し、前年比で 10% 増加しました。視聴者数とコンテンツの総視聴時間が年々増加するにつれて、私たちはコンテンツプラットフォームとの関わりを深め続けました。広告パートナーの広告費用対効果（ROAS）を向上させるために、ダイレクトレスポンス事業への投資に引き続き注力しているため、第4四半期の収益は前年比5％増の13億6,100万ドルに達しました。調整後の売上総利益率は前四半期比で1パーセントポイント増加し、調整後の営業費用は前年比で 2% 減少し、調整後EBITDAは1億5,900万ドルに達しました。私たちは引き続き投資レベルを注意深く調整し、収益の伸び率が低下したとしても、第4四半期のフリーキャッシュフローは1億1,100万ドルで、プラスのフリーキャッシュフローへの道を築きました。2023年は、長期的な成長に向けて事業を進化させながら、コミュニティへの付加価値を高めることに絶え間なく注力してきたSnapにとって極めて重要な年でした。Snapchatは、友人、家族、そして世界との関係を強化してくれます。このユニークな価値提案は、私たちのビジネスを構築するための強固な基盤となっています。昨年、私たちはより顧客中心のアプローチに移行し、広告パートナーのパフォーマンスを向上させるために機械学習（ML）プラットフォームとモデルの改善に多額の投資を行い、ランキングと最適化にプライバシーセーフなシグナルをより有効に活用することで、ビジネスに変革をもたらしました。また、新しい地域リーダーシップと顧客志向の広告ソリューションへの新たな注力により、市場開拓の取り組みを変えました。通年で46億ドルの収益を上げましたが、これは前年比で横ばいでした。これは、厳しい事業環境と、広告プラットフォームを長期的な成長に向けて位置づけるために2023年の第1四半期に広告プラットフォームに加えた変更の影響を反映しています。パフォーマンス広告事業は引き続き進歩しているため、2023年の後半に成長に戻り、第3四半期と第4四半期はそれぞれ前年比で5％の成長を遂げました。独占的、実験的、プレリリース機能を提供する当社のサブスクリプションサービスであるSnapchat+は、2023年に200万人から700万人に増加し、年間売上高は2億4,900万ドルで今年終了しました。通年で調整後EBITDAは1億6,200万ドルに達し、4年連続で調整後EBITDAがプラスになりました。2023年の後半にトップラインの成長に戻ったとき、第3四半期と第4四半期にかけて、連続収益成長の約3分の2が調整後EBITDAに流れ込み、事業のレバレッジの可能性を示しました。2023年には、3,500万ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出し、3年連続でプラスのフリーキャッシュフローを達成しました。貸借対照表の管理に保守的なアプローチを取り続けているため、2023年末には35億ドルの現金と有価証券が手元にあり、今後1年間に満期を迎える負債はありませんでした。

3SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレター 2024年から、Snapchatの長期的な成功に不可欠だと考える3つの取り組みに焦点を当てます。まず、プラットフォーム全体でより質の高い広告インタラクションを促進するために、MLモデルを進化させ続けています。昨年の取り組みでは、ダウンファネルのポストクリックエンゲージメントを促進するようにモデルを進化させることで、広告主のパフォーマンスが向上することがわかりました。次に、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、エンゲージメントを深めるために、スポットライトとストーリー全体でコンテンツ体験を統一するよう取り組んでいます。最後に、北米やヨーロッパなど、最も収益性の高い地域でのユーザーの成長とエンゲージメントの深化に重点を移しています。これらの取り組みに注力することで、Snapchatの毎日のアクティブ利用を増やし、コンテンツエンゲージメントを深め、広告主のパフォーマンスを向上させ、最終的には収益成長を促進し、フリーキャッシュフローを増やすことができると考えています。これらの優先事項に基づいて事業を遂行できるよう、また長期にわたる成長を支えるために段階的に投資する能力を確保するために、トップラインの成長を含む最優先事項への投資を継続しながら、チームを再編するという難しい決断を下しました。管理の層を減らし、チームメンバーを主要な拠点に集中させて対面でのコラボレーションをサポートします。その結果、2024年の第1四半期にはフルタイムの労働力を約10％削減します。これらの変化の影響を受けるチームメンバーは、この困難な時期に私たちのビジネスに重要な貢献をしてくれた、親切で賢く、創造的な同僚です。私たちは彼らの移行を支援することに全力を注いでいます。この決定は大変で、友人や同僚がいなくて寂しいですが、これらの変更は長期目標を達成し、株式ベースの報酬費用を効果的に管理するために必要だと考えています。私たちは、コミュニティに貢献し、パートナーに成果をもたらし、ビジネスに見られる長期的な機会を実現するために、より機敏で焦点を絞ったビジネスになることを期待しています。

毎日のアクティブユーザー数私たちのコミュニティは前年比で 10% 増加し、4億1,400万DAUに達しました。4SNAP INC. | 2023年第4四半期 | INVESTORLETTER コミュニティの成長私たちは、友人、家族、そして世界との関係を強化する革新的な製品やサービスの設計に重点を置いており、グローバルコミュニティの成長を引き続き推進しています。第4四半期には、前年比で 10% 増加し、4億1,400万DAUに達しました。北米のDAUは1億で前年同期比で横ばいで、ヨーロッパのDAUは前年比400万件増の9,600万件、その他の地域のDAUは前年比3,500万件増加して2億1,800万件に達しました。世界の他の地域では長期的にコミュニティの成長に大きな可能性があると考えていますが、北米やヨーロッパなどのより成熟した地域では、コミュニティの成長に重点を置いています。過去数年間、私たちはインドを含む大規模な新興市場でのAndroidのパフォーマンスに焦点を当てることで、DAUの大幅な成長を牽引してきました。北米とヨーロッパのコミュニティの製品体験を向上させるための投資を増やしながら、アジア太平洋地域での勢いを増し続けます。先週、私たちは米国でマーケティングキャンペーンを開始しました。Snapchatはソーシャルメディアプラットフォームとどう違うのかを強調しました。なぜなら、製品のデザインは友人や家族の関係を強化するからです。第4四半期には、主にSpotlightの視聴に費やされた合計時間の大幅な増加により、世界中でコンテンツの視聴に費やされた総時間は前年比で増加しました。Spotlightコンテンツの視聴に費やされた合計時間は前年比で 175% 以上増加し、Spotlightを視聴するMAUの平均視聴時間は前年比で 35% 以上増加しました。コンテンツ共有が視聴者数の増加につながるため、友人と家族とのビジュアルコミュニケーションに重点を置いていることは戦略的な利点です。世界中でコンテンツに反応した個々の視聴者の数は前年比で増加しています。広告主にとってリーチを拡大することの価値を考えると、これは収益創出への重要なインプットであると考えています。さらに、コンテンツ全体の傾向が改善されたことと、Spotlightとのエンゲージメントの増加により、北米でコンテンツに費やされた合計時間は、第4四半期は前年比で横ばいでした。

第4四半期に、Snapchat+サブスクライバー向けの新しいAI搭載機能を発表しました。これにより、Snapを強化したり、テキストプロンプトに基づいてAIが生成した画像を作成して送信したりできるようになります。SNAPCHAT+ 5SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレター今後、この勢いをさらに強めるために、3つの主要分野に焦点を当てて、コンテンツエンゲージメントをさらに深めたいと考えています。まず、すべてのコンテンツサーフェスでコンテンツのランキングとパーソナライゼーションを向上させるために、引き続きMLモデルに投資していきます。たとえば、第4四半期には、より大規模で、より応答性が高く、より洗練されたランキングモデルの構築に投資し、Snapchatユーザーの友人やコミュニティで話題になっているコンテンツを強調するなど、新しいシグナルを活用しました。次に、?$#@$エイターをサポートし、報酬を与えることで、?$#@$エイターコミュニティとコンテンツの多様性を拡大することを目指しています。たとえば、Snapchatにコンテンツを投稿する?$#@$エイターが増えており、Snap Starsが投稿した公開ストーリーの総数は、米国では第4四半期に前年比で125％以上増加しています。そして、第4四半期に、米国のSpotifyと新しいパブリッシャー契約を結びました。これにより、Spotifyのポッドキャストからの短い形式のハイライトが、SpotlightとStoriesに掲載されます。第三に、私たちはサービス全体の関係を改善するためにコンテンツを使用しています。たとえば、私たちのコンテンツチームは、関係に関する洞察に基づいて、人々が親しい友人と共有したいと思っているコンテンツをSpotlightで推奨しています。私たちは、ジェネレーティブ人工知能を活用して、コミュニティに製品イノベーションを提供し続けています。私たちは、コミュニティが会話型AIを採用しているあらゆる方法に触発されました。何百万人もの人々がMy AIを使って現実世界のおすすめを受け取り、食べ物や食事、美容とフィットネス、ショッピングとガジェットなど、さまざまなトピックについて世界について学んでいます。AIの最近の進歩により、コミュニティの機能やエクスペリエンスの可能性が広がっています。第4四半期に、Snapchat+サブスクライバー向けの新しいAI搭載機能を発表しました。これにより、Snapを強化したり、テキストプロンプトに基づいてAIが生成した画像を作成して送信したりできるようになります。

ジェームズ・アレン：ジェームズ・アレンのキャンペーンは期待を上回り、CPAを 18% 削減し、ROIを67％向上させ、効率性と高い投資収益率を実現しました。6SNAP INC. | 2023年第4四半期 | インベスターレターの収益成長第4四半期には、前年同期比5％、前四半期比15％増の13億6,100万ドルの収益を上げました。ブランド志向の広告事業は前年比で3％減少し、ダイレクトレスポンス広告事業は前年比で3％成長しました。主にSnapchat+が牽引するその他の収益は、第4四半期に前年比で 200% 以上増加しました。私たちは、広告主のパフォーマンスを向上させ、収益を伸ばすためのいくつかの重要な取り組みを引き続き進めています。まず、広告パートナーのROASを向上させるために、MLモデルを進化させ続けています。たとえば、第4四半期にアプリ、ウェブ、動的プロダクト広告（DPA）の最適化目標にMLランキングと最適化の改善を実施しました。さらに、7-0ピクセルの購入最適化モデルによる継続的な勢いにより、購入関連のコンバージョンは前年比で90％以上増加しました。これらの改善が広告主の業績を左右するのを見るのは心強いことです。たとえば、ダイヤモンドとブライダルジュエリーを専門とする急成長中のオンライン小売業者であるジェームズアレンは、スナップ広告と当社のパフォーマンス重視の7-0最適化機能を活用して、Snapchatでキャンペーンを成功させました。キャンペーンはブランドの期待を上回り、CPAを18％削減し、ROIを67％向上させ、効率性と高い投資収益率を示しました。さらに、大手独立系広告代理店であるPMGは、大手小売業者6社を対象に7対0でテストし、ベースラインのパフォーマンスと比較すると、7対0の最適化により、平均でROASが 85% 以上高くなり、サイト訪問あたりのコストが 25% 削減されました。次に、Snapchatコミュニティにリーチするために、革新的な広告商品で広告パートナーを引き続きサポートしました。ファーストストーリー、ファーストレンズ、ファーストコマーシャルを含む当社の買収商品は、リーチを拡大し、広告主の業績を向上させています。たとえば、世界的な美容ブランドであるロレアルのメイベリンは、化粧品に興味のある新規および既存のブランド購入者をターゲットに複数のキャンペーンを実施しました。彼らはスナップ広告、拡張現実レンズ、コマーシャルを活用しました。

ロレアルのメイベリンロレアルのメイベリンは、スナップのヘルス＆ビューティー基準と比較して2.2倍高いROASを実現した買収製品を含むマルチプロダクトキャンペーンを実施しました。7SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家レターおよび複数の買収商品は、スナップのヘルス＆ビューティー基準と比較して2.2倍高いROASを実現しました。影響のほぼ半分は購入者の増加によるものでした。第三に、私たちは広告パートナーをより良くサポートするために、市場開拓業務を進化させ続けました。私たちの市場開拓の焦点は、潜在的な収益と、最大の価値を生み出すことができると私たちが信じている最適な広告主に集中しています。たとえば、今日、当社の購入関連のダイレクト・レスポンス商品は好調な業績を牽引しており、小売業や電子商取引事業に適しています。さらに、当社のブランド製品は、あらゆる業種、特にCPGとエンターテインメント事業に明確な価値をもたらします。Lead Genの能力を向上させるにつれて、自動車事業と旅行事業への注力をさらに強化していきます。まだ早いですが、価値の最適化やカスタムイベントの最適化をサポートする機能の拡大など、ゲーム事業におけるアプリのダイレクトレスポンス最適化が進んでいることに興奮しています。また、カスタマイズされたソリューションやレコメンデーションを構築し、それらのソリューションを特定の広告主セグメントに動的に提供することで、中小規模の広告パートナーと協力して大きな進歩を遂げました。このアプローチは、企業がROASを向上させるのに役立ちました。たとえば、コーヒーブランドのJavy Coffeeでは、顧客獲得コストが前四半期比で 42% 削減され、購入額は 318% 増加しました。トルコのオンラインショッピングデカコーンであるTrendyolは、新しい最適化と広告フォーマットを活用して、最終的に取引あたりのコストを 50% 以上削減しました。さらに、フランスのホームセキュリティ業界の大手企業であるVerisureでは、リードあたりのコストが 30% 減少し、登録数が 57% 増加しました。また、Snapchatアプリ内の使いやすい広告作成インターフェースであるSnap Promoteも立ち上げました。これは、数回クリックするだけで魅力的なプロモーションを作成することで、まったく新しい?$#@$エイターや中小企業が当社の広告プラットフォームを発見し、リーチやフォロワーを増やすのに役立ちます。Snapchatを利用する中小規模の広告主の数が前年比で20％増加したことで、これらのパートナーとの間で成し遂げてきた進歩に勇気づけられます。

8SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家からの手紙第四に、拡張現実は、企業がユニークで記憶に残る体験を消費者に提供し、好調な業績を上げる機会となります。没入型ARは重要な差別化要因です。広告主がARアセットを作成し、ARキャンペーンを開始しやすくするために、引き続き取り組んでいます。たとえば、美容ブランドのRimmel Londonは、ARの力を利用して最新製品であるスリルシーカーマスカラを紹介するキャンペーンを成功させ、Snapchatユーザーに製品を試着する機会を与えました。フルファネル目標を達成し、ターゲットオーディエンスにリーチするために、ブランドはファーストコマーシャル、スナップ広告、コマーシャルも活用しました。このキャンペーンは、ARレンズの平均再生時間が14秒でカテゴリーの基準を上回り、コマーシャルの視聴率が 84% に達するなど、大きな成果を上げました。広告認知度と製品認知度の両方が23ポイント向上しました。さらに、第4四半期には、NYX Professional Makeupと提携して、Snapchatユーザーの美学、気分、カラーパレットに基づいて美容製品を推奨する、ARとAIを活用したインタラクティブなスポンサーレンズエクスペリエンスであるBeauty Bestieをリリースしました。最後に、Snapchat+で収益基盤の多様化を続けました。第4四半期には700万人以上の加入者を獲得しました。Snapchat+が採用されていることに満足しており、購読者ベースの拡大、定着率の向上、新しい革新的な機能の提供に引き続き注力しています。第4四半期に、Snapchatユーザーがスナップ用のAIキャプションを生成したり、Dreams機能を通じて友達とジェネレーティブAIセルフィーを作成したりする機能など、多くのAI機能をリリースしました。RIMMEL LONDON Rimmel Londonのキャンペーンは、ARレンズの平均再生時間がカテゴリの基準を上回る14秒で、コマーシャルの視聴率は 84% で、広告認知度と製品認知度の両方で23ポイント向上しました。

INSPIRIT 私たちはエドテック企業のInspiritと協力して、Camera Kitを利用したSTEMカリキュラムに当社のAR技術を取り入れました。9SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレター拡張現実私たちは、Snapchatユーザーが一緒に遊んだり楽しんだりできる、没入感があり、表現力豊かな、モバイルでの消費者向けAR体験の構築に引き続き注力しています。これらの体験は、私たちが10年近く開発してきたARプラットフォーム技術によって支えられており、Lens Studioを活用してコミュニティのための体験を構築してきた何十万人もの?$#@$エイターによって作られています。毎年恒例のレンズフェストで、ChatGPTを活用した新しいAI機能とチームコラボレーションツールを備えたLens Studio 5.0ベータ版をリリースしました。さらに、ジェネレーティブモデルを利用してMLレンズ作成ワークフローを最適化しました。これにより、Snapchatユーザーが閲覧するMLレンズの数は前年比で60％以上増加しています。第4四半期には、インドのムンバイで初のAPAC AR Dayを開催しました。これは、この地域の活発なAR?$#@$エイターと開発者のコミュニティと、ユーザーとブランドのためのARの民主化への継続的な取り組みを祝うものです。平均して3億人を超えるSnapchatユーザーが当社のプラットフォームでAR体験を利用しており、私たちはコンピューティングプラットフォームとしてのARの長期的な未来に取り組んでいます。また、Camera Kitを通じて当社のAR技術の適用範囲をSnapchat以外にも拡大するという大きな進歩を遂げました。Snap ARは、買い物、スポーツとの関わり、ファッションの試着、音楽とのふれあい、教育への取り組み方を変えています。たとえば、Snapはエドテック企業のInspiritと協力して、カメラキットを搭載したInspiritのSTEMカリキュラムに当社のAR技術を取り入れました。スタンフォード大学の助言を受けて、SnapとInspiritは教室でのARの使用を検証するためのケーススタディを実施しました。その結果、学生のエンゲージメントレベルがほぼ半分に向上し、従来の授業が魅力的でインタラクティブな体験に変わったことがわかりました。最後に、シンシナティ・ベンガルズ、シアトル・マリナーズ、ブルックリン・ネッツとニューヨーク・リバティーの本拠地であるバークレイズ・センターなどのスポーツ施設で、Camera Kit Liveを通じてARコンテンツの視聴範囲を拡大しました。さらに、2023年のMTVビデオ・ミュージック・アワードやESPNのSECネイションなどのテレビ放送や、ボナルー・ミュージック・アンド・アーツ・フェスティバルなどの音楽祭にもARを取り入れました。

調整後売上総利益 ($) 1 55% 調整後総利益 '23年第4四半期8億3,200万ドル GAAP売上総利益 ($) '22年第4四半期8億8,100万ドル '23年第4四半期7億4000万売上高 ($) 22年第4四半期13億6,100万ドル +前年同期比 5% 増10SNAP INC. | 2023年第4四半期 | インベスターレターファイナンシャル第4四半期の収益は13億6,100万ドルで 5% 増加しました前年比で、四半期の初めにお伝えした内部予測範囲内です。広告プラットフォームの進歩と、多くの広告パートナーに提供している改善された結果には勇気づけられますが、中東での紛争の勃発は、第4四半期に前年比で約2パーセントポイントの成長に逆風になったと推定しています。広告収益では、広告パートナーのROASを向上させるために広告プラットフォームへの投資を続けているため、ダイレクトレスポンスは比較的速い速度で第4四半期に前年比3％増加しました。また、第4四半期も収益の多様化に向けて引き続き進展し、Snapchat+の加入者数は700万人以上に成長し、年間売上高は2億4,900万ドルで四半期を終了しました。第4四半期に、世界のインプレッション数は前年比で 4% 増加しました。これは、ストーリーズの収益分配プログラムの継続的な成長と、Spotlight内の広告機会の拡大を反映しています。eCPM総数は前年比で 2% 減少しました。これは、より深いエンゲージメントを促進し、コンテンツ視聴に費やす時間を増やすために引き続き製品への投資を行っているため、広告需要の伸びを上回るインプレッション数の増加を反映しています。第4四半期の調整後売上総利益率は 55% で、前年同期比で9ポイント減少しましたが、トップラインの新たな成長により、中長期の売上総利益率目標に向けた新たな進展がもたらされたため、前四半期比で1パーセントポイント改善しました。売上総利益が前年比で減少したのは、収益化とコンテンツエンゲージメントをサポートするMLインフラストラクチャなどのインフラストラクチャへの投資、AI LensをサポートするジェネレーティブAIへの投資、My AIに関連する投資を反映しています。DAUあたりのインフラストラクチャコストは、第4四半期のDAUあたりのインフラストラクチャコストは0.84ドルで、前年の第3四半期の0.79ドルと第4四半期の0.57ドルから上昇しました。これは、この指標の四半期ごとの成長率が第4四半期も引き続き鈍化したためです。インフラコストへの投資が、売上成長とコンテンツトレンドの改善につながっていることを嬉しく思います。これは、私たちの決定を裏付けるものだと私たちは信じています

調整後営業費用（ドル）第2四半期22億5900万四半期第4四半期23億8,700万ギャップ純利益（$）第2四半期第2四半期23億2800万～2億8,800万ギャップ営業費用（ドル）22年第4四半期11億600万ドル 9800万ドル-前年同期比 11% 調整後EBITDA調整後EBITDA（ドル）第3四半期調整後EBITDA（ドル）第4四半期22億3,300万ドル 23 159M 11SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 2023年の初めにこれらの投資の規模を急速に拡大するための投資家向けレター。今後もこれらの投資を注意深く測定し、調整して、収益の伸びを加速し、コンテンツエンゲージメントの傾向を改善するために私たちが成し遂げてきた進歩を維持すると同時に、トップラインの拡大に伴う運用上のレバレッジも達成していきます。第4四半期の調整後の営業費用は5億8,700万ドルで、前年同期比 2% 減少しました。収益成長の加速など、最も緊急な戦略的優先事項に投資を集中させるために、引き続き雇用コストと運用コストを厳密に優先しています。営業費用の前年比の減少は、主にマーケティングコストの削減と、程度は低いが人件費の削減によるものです。これは、新製品のイノベーションを促進するための研究開発関連のインフラストラクチャへの投資と、オフィス復帰イニシアチブに関連する施設コストの増加によって一部相殺されました。第4四半期に終了したフルタイムの従業員数は5,289人で、これは前年比で横ばいで、2022年の第3四半期半ばのピーク時の人員数から約20％減少しました。第4四半期の調整後EBITDAは1億5,900万ドルで、前年の第4四半期の2億3,300万ドルから減少しましたが、四半期に入ってからの内部予測範囲の上限を上回りました。これは、収益が内部予測範囲の上限に近いことと、調整後EBITDAラインへの増分収益のフロースルーが予測を上回ったことを反映しています。第4四半期には、前四半期比で増加した収益の約3分の2が調整後EBITDAに流入しました。これは、当社の事業の強力なマージンポテンシャルをさらに裏付けています。第4四半期の純損失は2億4800万ドルでしたが、前年の第4四半期の純損失は2億8,800万ドルで、前年同期比で4,000万ドル増加しました。この改善は主に、調整後EBITDAが7,400万ドル減少したことと、株式ベースの報酬費用（SBC）が前年比で1億1000万ドル、つまり 24% 減少したことの2つの要因によるものです。SBC経費が前年比で減少したのは主に、SBC経費のGAAP会計に対する更新交付金の影響が第4四半期に相対的に減少し始めたことを反映しています

通年の営業キャッシュフローは2億4,700万ドル通年のフリーキャッシュフロー4は3,500万ドルの現金、現金同等物、有価証券で35億ドルでした。12SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 前年度への投資家向けレターSBCが当社の株式数に与える影響を責任を持って管理するための取り組みの一環として、第4四半期に1億8,900万ドルの費用で1,840万株を買い戻しました。これは、平均株式買戻し価格が10.28ドルであることを反映しています。2022年の第3四半期以降、累計で、2023年12月31日現在の完全希薄化後発行済株式の6.9％に相当する1億2360万株を、11.9億ドルの費用で買い戻しました。これは、平均自社株買い価格が9.63ドルであることを反映しています。直近の四半期に完了した自社株買いを差し引いた完全希薄化後の発行済株式数は、第4四半期に前年同期比で 5.7% 増加しました。第4四半期のフリーキャッシュフローは1億1,100万ドルでしたが、通年のフリーキャッシュフローは3,500万ドルでした。これは、成長率が低下しても、プラスのフリーキャッシュフローへの道を築くために、引き続き投資の優先順位を慎重に検討したためです。第4四半期の営業キャッシュフローは1億6500万ドルでしたが、通年の営業キャッシュフローは2億4,700万ドルでした。第4四半期には、35億ドルの現金と有価証券が手元にあり、今後1年間に満期を迎える負債はありませんでした。第1四半期に入っても、グローバルコミュニティの継続的な成長が見込まれ、その結果、ガイダンスの範囲は、第1四半期にDAU5が約4億2000万ユーロになると想定して構築されています。私たちは、ロードマップに従ってダイレクトレスポンス広告プラットフォームを改善し、広告パートナーの成果を向上させ、トップラインの成長を加速させることに注力しています。私たちの予想範囲は、収益が10億9500万ドルから11億3500万ドルで、収益が前年比で11％から15％増加することを意味します。この収益範囲と当四半期の投資計画に基づいて、第1四半期の調整後EBITDAはマイナス5,500万ドルからマイナス9,500万ドルの間になると予測しています。冒頭で述べたように、私たちはチームを再編するという難しい決断を下しました。この再編に関連して5,500万ドルから7,500万ドルの費用が発生し、その大部分は第1四半期に発生するため、次の四半期の純利益に悪影響を及ぼすと見積もっています。

13SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター広告プラットフォームの進展、構築したリーダーシップチーム、コスト構造の優先順位を変更するための作業、貸借対照表の強さを考えると、私たちは最優先の戦略的優先事項を引き続き前進させるのに十分な立場にあると考えています。2024年に向けて、私たちはコミュニティの成長を維持するための製品やプラットフォームへの投資、測定可能な広告費用対効果を実現するためのダイレクトレスポンス事業への多額の投資、より回復力のあるビジネスを構築するためにトップラインの成長を多様化するための新しい収入源の開拓、時間の経過とともに収益性の向上とプラスのフリーキャッシュフローを実現するための投資水準の慎重な拡大に引き続き注力しています。1.調整後売上総利益率は非GAAP指標で、GAAP収益から調整後売上原価を引いたものをGAAP収益で割ったものです。調整後の売上原価は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬費用、給与およびその他の税金費用、株式ベースの報酬、減価償却、および随時純利益（損失）に影響を与えるその他の項目は含まれていません。2.調整後の営業費用は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬、減価償却に関連する給与およびその他の税金費用、および随時純利益（損失）に影響を与えるその他の項目は含まれていません。3.調整後EBITDAは非GAAP指標であり、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純利益、純利益（費用）、所得税上の優遇（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税費用、および随時純利益（損失）に影響を与えるその他の項目を除いた純利益（損失）と定義しています。純損失と調整後EBITDAとの調整については、付録を参照してください。4.フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものと定義しています。営業活動によって提供された（使用された）純現金とフリーキャッシュフローの調整については、付録を参照してください。5.2024年の第1四半期の初めに、ウェブプラットフォームの使用を含むようにDAUの定義を更新しました。これまで、ウェブプラットフォームからのDAUは重要ではありませんでした。

付録

15SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレターこの書簡には、改正された1933年の証券法のセクション27A、証券法、改正された1934年の証券取引法のセクション21E、または当社と業界に関するかなりのリスクと不確実性を伴う証券取引法のセクション27Aの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。ガイダンス、当社の将来の経営成績または財務状況、将来の株式買戻しプログラムまたは株式配当、事業戦略および計画、ユーザーの成長とエンゲージメント、製品イニシアチブ、将来の事業における経営目標、広告主およびパートナーの提供に関する記述を含む、この書簡に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、「予想する」、「信じる」、「熟考する」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「行く」、「意図」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「する」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できます。またはこれらの単語または他の類似の用語や表現の否定語。上記には、この手紙に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない可能性があることを警告します。将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。この書簡に含まれる将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、財務状況、経営成績、および見通しに引き続き影響を与える可能性があると考える、財務見通し、マクロ経済の不確実性、地政学的対立など、将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述は、当社の財務実績、収益性の達成と維持の能力、プラスのキャッシュフローを生み出し維持する能力、ユーザー、パートナー、広告主を引き付けて維持する能力、競争と新規市場参入者、成長と将来の費用の管理、新しい法律、規制、執行措置の遵守、知的財産の維持、保護、強化に関するリスクと不確実性の影響を受けます。; 既存および新規の市場セグメントで成功する当社の能力、私たちの能力有能なチームメンバーや主要人材を引き付けて維持すること、未払いの債務を返済または借り換える能力、または追加融資を受ける当社の能力、将来の買収、売却、または投資、気候変動、自然災害、健康の伝染病、マクロ経済状況、戦争やその他の武力紛争による潜在的な悪影響、および「リスク要因」などに記載されているリスク、不確実性、および直近の期間におけるその他の要因米国証券取引委員会（SEC）に提出された報告書。SEC（証券取引委員会）で入手可能ですSECのウェブサイト（www.sec.gov）。追加情報は、この書簡の対象期間についてSnap Inc. がSECに提出する定期報告書、および当社がSECに随時提出するその他の書類に記載されます。さらに、この書簡に含まれる将来の見通しに関する記述は、この日付の時点で合理的であると当社が考える仮定に基づいています。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、この手紙の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事（地政学的対立やマクロ経済状況に関連する将来の進展を含む）を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。将来の見通しに関する記述

16SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 投資家向けレター GAAPに従って作成および提示される連結財務諸表を補足するために、以下で説明する特定の非GAAP財務指標を使用して、当社の中核的な業績を理解し評価しています。これらの非GAAP財務指標は、他の企業が使用している同様のタイトルの指標とは異なる場合がありますが、当社の財務実績に対する投資家の全体的な理解を深めるために提示されたものであり、GAAPに従って作成および提示された財務情報に代わるものでも、それよりも優れていると見なすべきでもありません。私たちは、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものとして定義されるフリーキャッシュフローの非GAAP財務指標を使用しています。フリーキャッシュフローは、資本支出後に事業費や事業への投資に利用できる現金の重要な流動性指標であり、経営陣が使用する重要な財務指標であると考えています。さらに、私たちはサービスをホストするために第三者のインフラパートナーを利用しているため、収益創出活動を支援するために多額の資本支出は発生していないため、フリーキャッシュフローは重要な指標だと考えています。フリーキャッシュフローは、私たちが現金を生み出したり使用したりする能力を測定するので、流動性の指標として投資家に役立ちます。ビジネスニーズと義務が満たされれば、現金を使って堅調な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができます。調整後EBITDAの非GAAP財務指標を使用しています。これは、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純利益、純利益、所得税上の優遇（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、および随時純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の項目を除いた純利益（損失）として定義されます。調整後EBITDAは、調整後EBITDAから除外した費用の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根底にある傾向を特定するのに役立つと考えています。私たちは、非GAAPベースの純利益（損失）の非GAAP財務指標を使用しています。これは、無形資産の償却を除く純利益（損失）、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税費用、随時純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の項目、および関連する所得税調整として定義されます。次に、非GAAPベースの純利益（損失）と加重平均希薄化後の株式を使用して、非GAAPベースの希薄化後の1株当たり純利益（損失）を計算します。調整後EBITDAと同様に、これらの指標は、指標から除外した費用の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根底にある傾向を特定するのに役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標は、当社の財務実績に関する有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しに対する全体的な理解を深め、経営陣が財務上および業務上の意思決定に使用する主要な指標に関する透明性を高めることができると考えています。これらの非GAAP指標は、投資家が経営陣の目を通して当社の財務実績を確認できるようにするために提示しています。また、これらの指標は、投資家が複数の期間にわたる当社の中核的な財務実績を業界の他の企業と比較する際に使用できる追加のツールになると考えているためです。これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、この書簡の付録に含まれている「GAAP財務指標と非GAAP財務指標の調整」を参照してください。スナップ.、「Snapchat」、およびその他の登録商標および慣習法上の商号、商標、サービスマークは、Snap Inc. または当社の子会社の所有物です。非GAAPベースの財務指標

17SNAP INC. | 2023年第4四半期 | 3か月後に終了した投資家向けレター調整後EBITDA調整：12/31/23 9/30/23 6/30/23 12/31/22 純利益（損失）$（248,247）$（368,256）$（377,308）$（328,674）$（288,460）追加（控除）：利息収入（43,463) (43,839) (43,144) (37,948) (28,698) 支払利息 5,275 5,521 5,343 5,885 5,312 その他 (収入) 費用、純34,447 20,662 (1,323) (11,372) 20,043所得税 (給付) 費用 3,275 5,849 12,093 6,845 4,206 減価償却費 43,882 41,209 39,688 35,220 34,975 株式ベースの報酬費用 333,063 353,846317,943 314,931 446,339 株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用 8,706 6,463 8,229 15,926 5,172 リストラ費用1 22,211 18,639 — — 34,386 調整後EBITDA2 159,149ドル 40,094ドル（38,479）813ドル233,275ドル 3か月終了したフリーキャッシュフローの調整：12/31/23 9/30/23 6/30/23 12/31/22 営業活動によって（使用された）純現金 164,574ドル 12,781ドル（81,936）151,102ドル125,291ドル減額：不動産および設備の購入（53,435）（36,943）（47,943）630) (46,925) フリーキャッシュフロー 3 $110,855 $ (60,654) $ (118,879) $103,472 $78,366ドルGAAPと非GAAP財務指標の調整 (千単位、未監査) 1 当社のARエンタープライズ事業の清算に関連するリストラ費用は、主に現金退職金、株式ベースの報酬費用、および2023年12月31日および2023年9月30日に終了した3か月間の耐用年数の修正および取得した特定の無形資産の処分に関連する費用で構成されていました。さらに、2023年12月31日に終了した3か月間で、清算に関連して600万ドルの所得税上の優遇措置が認められました。これは、上記の所得税（給付）費用の項目に含まれています。戦略的優先順位変更計画に関連するリストラ費用は、主に2022年12月31日に終了した3か月間の600万ドルの退職金および関連費用、株式ベースの報酬費用、リース終了および関連費用、減損費用、契約解除費用、無形資産の償却で構成されていました。これらの費用は、当社の事業における根本的な傾向を反映していません。2 調整後EBITDAは非GAAP指標であり、純利益（損失）、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純利益（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬費用、および純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の項目を除いた純利益（損失）と定義しています。時々。3 フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供される（使用された）純現金を指します。不動産や設備の購入により減額されます。

18SNAP INC. | 2023年第4四半期 | インベスターレター終了年度調整後EBITDA調整:2023 2022 純利益 (損失) $ (1,322,485) $ (1,429,653) 加算 (控除): 利息収入 (168,394) (58,597) 利息費用 22,024 21,459 その他 (収入) 費用、純42,414 42,529所得税 (給付) 経費 28,062 28,956 減価償却費 159,999 186,434 株式ベースの報酬費用 1,319,783 1,353,283 株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用 39,324 44,213 リストラ費用1 40,850 188,949 調整後EBITDA2 161,577ドル377,573ドル終了年度フリーキャッシュフロー調整：2023 2022営業活動によって提供された（使用された）純現金246,521ドル184,614ドル減少：資産および設備の購入（211,727ドル）（129,306）フリーキャッシュフロー3 34,794ドル55,308ドル GAAPと非GAAP財務指標の調整（千単位、未監査）1 2023年のリストラ費用当社のARエンタープライズ事業の終了まで、主に現金退職金、株式ベースの報酬費用、および耐用年数の修正および取得した特定の無形資産の処分に関連する費用で構成されていました。さらに、2023年に清算に関連して600万ドルの所得税上の優遇措置が認められました。これは、上記の所得税（給付）費用の項目に含まれています。戦略的再優先順位付け計画に関連する2022年のリストラ費用は、主に9,700万ドルの退職金および関連費用、株式ベースの報酬費用、リース終了および関連費用、減損費用、契約解除費用、無形資産の償却で構成されていました。これらの費用は、当社の事業における根本的な傾向を反映していません。2 調整後EBITDAは非GAAP指標であり、純利益（損失）、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純利益（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬費用、および純利益（損失）に影響を与えるその他の特定の項目を除いた純利益（損失）と定義しています。時々。3 フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供される（使用された）純現金を指します。不動産や設備の購入により減額されます。