2023年第4四半期更新日 2024年2月6日 1

目次主なハイライト財務概要 MAUと加入者製品 とプラットフォームの見通し財務諸表エグゼクティブサマリー p.03 22 p.04 p.06 p.13 p.16 p.20 p.23

エグゼクティブ・サマリーユーザーおよび財務概要 2022年第3四半期 2023年前年同期ユーザー数 (M) 月間アクティブユーザー総数 (「MAU」) 489 574 602 23% 5% プレミアムサブスクライバー 205 226 236 15% 4% 広告対応 MAU 295 361 379 28% 5% 金融 (百万ユーロ) プレミアム 2,717 2,910 3,170 17% 9% 広告対応 449 447 501 12% 12% 総収益 3,166 3,357 3,671 16% 9% 総利益 801 885 980 22% 11% 売上総利益 25.3% 26.4% 26.7% — — 営業利益 (損失) /収益 (231) 32 (75) — — 営業利益率 (7.3%) 1.0% (2.0%)--営業活動からの純キャッシュフロー (70) 211 397----フリーキャッシュフロー* (73) 216 396----* 固定通貨、調整後営業利益 、およびフリーキャッシュフローは非IFRS指標です。追加情報については、「非IFRS指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。すべてのKPIが ガイダンスを満たしたか、それを上回ったため、2023年末には第4四半期に好調な業績を残しました。MAUの純増額は2,800万件で、予想を100万件上回りました。加入者の純増額は1,000万人で、これも100万人上回りました。収益は、固定通貨*ベースで前年比20％増加しました。これは、23年第3四半期と比較して の連続的な加速がさらに300bps増加したことを反映しています。売上総利益率26.7％も先行し、前年比140bps増加しました。一方、営業損失（7,500万ユーロ）は、マーケティングと人件費および関連コストの削減により改善されました。四半期後半に実施された 効率化対策に関連する1億4300万ユーロの費用（ガイダンスに組み込まれました）を除くと、調整後営業利益*は6,800万ユーロで、23年第3四半期に達成した営業利益の2倍以上です。当四半期の のフリーキャッシュフロー*は3億9,600万ユーロでした。2024年に向けて、収益と収益性の傾向はどちらも好調に推移しているため、投資家の日の目標達成に向けて前進するにつれ、事業は成長と収益性の向上を実現できる立場にあると考えています。3

* 固定通貨調整後の指標は非IFRS指標です。追加情報については、「非IFRS 指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。MAUとサブスクライバーのアウトパフォーマンスは通年の業績で過去最高を記録しました。第9回年末のSpotify Wraphedキャンペーンに参加したユーザーは、170の市場で前年比40％以上増加しました。Spotifyオーディエンスネットワークを5つの新しい市場に拡大しました。11月、米国のプレミアムサービスに20万タイトルを超えるオーディオブックタイトルを取り入れました。史上初のパーソナライズされたアプリ内 マーチハブを発表しました。重要なハイライト固定通貨*収益の伸びと粗利益の拡大を加速させる主なハイライト固定通貨*収益の伸びと粗利益の拡大です総収益は前年比16％増の37億ユーロで、固定通貨*ベースでは合計収益は、23年第3四半期の 17% に対し、前年比 20% 増加しました。売上総利益 は 26.7%（前年比140bps増加）で終了しました。第9回SpotifyラッピングキャンペーンのMAUは、前年同期比 23% 増の6億200万件で、予想を100万件上回りました。2,800万件の純増は、第4四半期の純増額が当社史上2番目に大きく、プレミアム加入者の通期純増額は1億3,600万人となり、前年同期比 15% 増の2億3,600万人となり、予想を100万人上回りました。第4四半期の純増額は1,000万件で、通年の純増額は3,100万件と過去最高を記録しました 4

結果 2023年第4四半期の実績ガイダンス総収益（10億ユーロ）インライン総収益 3.7ユーロ 3.7ユーロ総利益 26.6％を超える営業（損失）/収益（100万ユーロ）（75ユーロ）（93ユーロ）-（108ユーロ）主なハイライト：実績とガイダンスユーザー数の結果 2023年第4四半期実績ガイダンス月間アクティブユーザー数（M）602人を超えるプレミアム購読者 （M）236人以上 235 財務 6

財務概要 6

財務概要 * フリーキャッシュフローと固定通貨調整済み指標（FXN）は 非IFRS指標です。追加情報については、「非IFRS指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。ユーザー、財務および流動性の概要 2022年第4四半期 2023年第3四半期 2023年第4四半期 2023年前年比 FXN* ユーザー (M) 月間アクティブユーザー総数 (「MAU」) 489 515 551 574 602 23% — プレミアム購読者 205 210 220 226 236 15% — 広告サポート MAU 295 317 343 361 379 28%--金融 (百万ユーロ) プレミアム 2,717 2,713 2,773 2,910 3,170 17% 21% 広告サポート 449 329 404 447 501 12% 17% 総収益 3,166 3,042 3,177 3,357 3,671 16% 20% 売上総利益 801 766 766 885 980 22% 26% 総利益 25.3% 24.2% 1% 26.4% 26.7%----営業費用合計 1,032 922 1,013 853 1,055 2% 6%営業（損失）/収益（231）（156）（247）32（75）--営業利益 マージン（7.3％）（5.1％）（7.8％）1.0％（2.0％）--フリーキャッシュフローと流動性（特に明記されていない限り、百万ユーロ）営業活動による純キャッシュフロー（70）59 13 211 397----フリーキャッシュ フロー * (73) 57 9 216 396--現金及び現金同等物、制限付現金及び短期投資 (€B) 3.4 3.5 3.5 3.8 4.3--7

収益収益性フリーキャッシュフローと流動性売上総利益率は、第4四半期に26.7％で、前年比140bps増加しました。これは、ポッドキャストと音楽の収益性の向上とその他の収益コストの好調により、オーディオブックの立ち上げ費用と400万ユーロの純退職関連費用によって一部相殺されましたが、第4四半期の営業損失は（7,500万ユーロ）で、純退職金関連および不動産最適化費用1億4300万ユーロを反映しています。そのうち1億3900万ユーロは営業費用に含まれていました。これらの費用を除くと、調整後営業利益*は6,800万ユーロで、 が反映されています。マーケティング支出と人件費および関連費用の減少により、ソーシャルチャージの増加は相殺されました。36億7,100万ユーロの収益は、第4四半期に前年比16％（または前年比固定通貨で20％*）増加しました。これは、加入者が主導したプレミアム収益が前年比17％（または前年比固定通貨で21％*）増加したことを反映しています。利益と価格上昇の影響、および広告支援収益は前年比12％（または固定通貨*では前年比17％）増加したフリーキャッシュフロー*は、第4四半期のフリーキャッシュフロー*は3億9,600万ユーロでした。当社の流動性と の貸借対照表は引き続き堅調で、現金および現金同等物、制限付現金、短期投資は43億ユーロでした。第4四半期末の時点で、私たちの従業員は世界中で9,248人のFTE**で構成されていました。財務概要 * 固定通貨調整後 指標、調整後営業利益、およびフリーキャッシュフローは非IFRS指標です。追加情報については、「非IFRS指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。** 2023年12月の人員削減の影響を受け、育児休暇を取っている従業員も含まれます。8

収益固定通貨調整後の指標は非IFRS指標です。追加情報については、「 非IFRS指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。ARPUは、ユーザー1人あたりのプレミアム平均収益を意味します。過去12か月（LTM）は、四半期の最終日を基準とした、過去12か月間の年間実績を表します。加入者と価格設定による保険料の伸びプレミアム収益は、前年比17％増の31億7,000万ユーロ（または前年比21％の固定通貨*）になりました。これは、加入者が前年比15％増加し、プレミアムARPUが前年比1％増の4.60ユーロ（または固定通貨で前年比5％増加）になったことを反映しています。FXの影響を除くと、ARPUのパフォーマンスは値上げの恩恵によって牽引されましたが、商品や市場構成によって一部相殺されました。広告サポート収益が過去最高を記録広告サポート収益は、すべての地域での前年比成長を反映して、前年比12％ （または固定通貨ベースで前年比17％*）増加しました。音楽広告の収益は、販売インプレッション数の増加と安定した価格設定により、2桁増加しました。ポッドキャスト広告の収益は、オリジナルポッドキャスト、ライセンスポッドキャスト、Spotify Audience Network全体での販売インプレッション数の大幅な増加に牽引され、 2桁台で堅調に増加しました。価格設定の軟調により一部相殺されました。Spotifyオーディエンスネットワークでは、 に参加している出版社、番組、広告主がQ/Qで2桁成長しました。9

第4四半期のプレミアム売上総利益率は 29.1% で、前年比45bps増加しました。前年同期の傾向は、音楽の収益性の向上（マーケットプレイスの成長による）やその他の収益コストの好調を反映していますが、オーディオブックの立ち上げ費用と退職関連費用によって一部相殺されています。売上総利益ポッドキャスティングと音楽の増加+その他の 収益の拡大売上総利益率は、第4四半期に26.7％で終了し、前年比140bps増加しました。前年同期の傾向は、ポッドキャスティング、音楽、その他の収益コストの好感度の改善を反映しており、オーディオブックの立ち上げ費用と の退職関連費用によって一部相殺されました。広告ベースの売上総利益率は、第4四半期に11.6％で、前年比645bps増加しました。前年同期の傾向は、ポッドキャストのトレンドや音楽の収益性、その他の収益コストの好調を反映していますが、 の退職金関連の費用によって一部相殺されました。10

営業費用は、主に効率化への取り組みに関連する1億3,900万ユーロの費用により、前年比2％（または固定通貨* 6％）増加しました。これは前年比で約1,300bpsの増加に貢献しました。さらに、ソーシャルチャージの動きの前年比の変化が3,200万ユーロに達したことで、経費は前年比で約300bps増加しました。その他すべての 営業費の前年比減少は、当四半期のマーケティング費用の減少と人件費および関連費用の減少を反映しています。念のために言っておきますが、ソーシャルチャージは、私たち が事業を展開する一部の国における従業員の給与と福利厚生に関連する給与税です。これらの税金の一部は株式ベースの報酬報酬の本質的価値に結びついているため、株価の変動は発生する税金の変動につながる可能性があります。その結果、株式ベースの 報酬に関連する社会費は、前年同期の100万ユーロに対し、当期は3,300万ユーロになりました。効率関連費用による営業費用の前年比増加固定通貨調整後の指標は非IFRS指標です。追加情報については、「 非IFRS指標の使用」および「IFRSと非IFRSの結果の調整」を参照してください。過去12か月（LTM）は、四半期の最終日を基準とした過去12か月間の年間実績を表します。11

フリーキャッシュフローの構築と堅調な貸借対照表の維持第4四半期のフリーキャッシュフローは 3億9,600万ユーロでした。純運転資本の好調が高まり、非現金項目を調整した純利益が増加した結果、前年同期比で増加しました。さらに、 がオフィスビルディングを完了した結果、資本支出は前年比400万ユーロ減少して100万ユーロになりました。フリーキャッシュフローの規模は、季節やタイミングによって四半期ごとに変動する可能性がありますが、過去3年間、過去12か月間 ベースで平均約2億3000万ユーロのフリーキャッシュフローがプラスになっています。2016年初頭以降、累計で約20億ユーロのフリーキャッシュフローを生み出し、堅調な貸借対照表と、43億ユーロの現金および現金同等物、制限付現金 および短期投資残高を支えています。* 過去12か月（LTM）は、四半期の最終日を基準とした過去12か月間の年間実績を表しています。Cumeは、2016年の初めからの累積業績を表します。12

マウスと購読者 13%

MAUの合計は前年同期比 23% 増の6億200万件で、前四半期の5億7,400万件から増加し、 社の予想を100万件上回りました。四半期ごとの業績は、当社の予想に対する影響を受けました。すべての地域での前年比2桁の持続的な伸びは、ラテンアメリカおよびその他の地域の月間アクティブユーザー数（MAU）を上回りました 14

当社のプレミアム加入者は、前四半期の2億2,600万人から前年同期比 15% 増加して2億3,600万人となり、当社の予想を100万人上回りました。四半期ごとの業績と当社の予想に対する影響は次のとおりです。全地域での前年比2桁の成長その他の地域とラテンアメリカが主導した業績を上回る第4四半期のプロモーション・キャンペーン プレミアム購読者数 14%

製品とプラットフォーム 16

第9回年次ラップキャンペーン 2023年11月29日、170の市場のユーザーを対象に、第9回年末 Spotify Wrapped キャンペーンを開始しました。合計すると、第4四半期には2億2,500万を超えるMAUがラップコンテンツに反応し（前年比40％以上増加）、すべての地域と人口統計で前年比で力強い成長を遂げました。2023年のキャンペーンには、最も忠実なファンに感謝する4万人以上のアーティストのビデオクリップを含む「Your Artist Messages」が含まれ、約7億2,500万回のビデオ再生があり、その半数以上がZ世代のユーザーからのものでした。23

世界の #1 オーディオネットワークの構築新しいオリジナルポッドキャストを開始しました。今何?と Trevor Noahは、エンターテイナー、CEO、俳優、アスリート、思想指導者などの特別ゲストへのインタビューを特集しています。Spotifyオーディエンスネットワーク（SPAN）を、インド、日本、ブラジル、メキシコ、スウェーデンを含む5つの新しい市場に拡大しました。 SPANは現在、合計14の市場で事業を展開しています。11月に、米国の対象となるプレミアム加入者が20万冊以上のオーディオブックを利用できるようにしました。オーディオブックには月に最大15時間アクセスできます。23

Music Bad Bunnyのニューアルバム「nadie sabe lo que va a pasar mañana」のプレリリースキャンペーンは、これまでで最も成功したカウントダウンページとなり、発売から1週間以内に5億回以上のストリームを獲得しました。Spotifyの毎年恒例のラップキャンペーンの開始にあたり、テイラー・スウィフトは2023年のトップ・グローバル・アーティストに選ばれ、2023年1月1日以降、世界のストリーム数は261億回を超えました。ユーザーのリスニング習慣に基づいてパーソナライズされたおすすめ商品を提供する、史上初のアプリ内マーチハブを開始しました。23

見通し 23

24年第1四半期の見通し以下の将来の見通しに関する記述は、2024年2月6日現在の2024年第1四半期に対するSpotifyの の予想を反映しており、かなりの不確実性の影響を受けます。合計6億1,800万MAUは、当四半期に約1,600万の純新規MAUを追加することを意味しますプレミアム加入者総数2億3,900万は、四半期に約300万人の純新規加入者が追加されたことを意味します。総収益36億ユーロ為替レートの変動により、前年比約250bpsの逆風が吹くと想定総利益 マージン 26.4％ 主に音楽、ポッドキャスティング、その他の収益コストの改善による営業利益1億8000万ユーロソーシャル料金は、第4四半期の終値である187.91ドルに基づいています 23

ウェブキャストの情報本日午前8時（東部標準時）から、investors.spotify.comでライブの質疑応答セッションを開催します。創設者兼CEOのダニエル・エクと最高財務責任者のポール・フォーゲルが、slido.comを通じてイベントコード #SpotifyEarningsQ423 を使用して送信された質問に答えます。参加者 は、次のサイトから登録することで、リスニング専用のカンファレンスラインを使用して参加することもできます。https://conferencingportals.com/event/VqsCtILh 私たちは、重要な企業情報を開示するために、investors.spotify.comとnewsroom.spotify.comのWebサイト、および投資家向けWebサイトの「リソース — ソーシャルメディア」タブに記載されている他のソーシャルメディア を使用しています。非IFRS指標の使用 IFRSに従って提示された財務情報を補足するために、次の 非IFRS財務指標を使用しています：外国為替効果を除いた収益、外国為替効果を除いたプレミアム収益、外国為替効果を除いた広告支援収益、外国為替効果を除いた総利益、外国為替効果を除いた営業 費用、調整後営業利益/（損失）、およびフリーキャッシュフロー。経営陣は、外国為替効果を除いた収益、外国為替効果を除いたプレミアム収益、外国為替効果を除いた広告支援収益 、外国為替効果を除いた総利益、外国為替効果を除いた営業費用、および調整後営業利益/（損失）は、当社の過去の業績との比較を容易にする指標を提示するため、投資家にとって有用だと考えています。ただし、これらは、収益、プレミアム収益、広告支援収益、総利益、営業費用、営業利益/（損失）、またはIFRSに従って作成されたその他の財務指標に加えて検討すべきであり、それに代わるものでも優れているものでもありません。経営陣は、フリーキャッシュフローは投資家にとって有用だと考えています。なぜなら、 は債務の返済、投資、およびまれにしか発生しない特定の項目や現金以外の項目を除いたその他の活動に利用できる現金の概算額を示すものだからです。ただし、フリーキャッシュフローは、営業活動またはIFRSに従って作成されたその他の財務指標での（使用された）純キャッシュフロー（使用）またはそれに代わるものではなく、それに代わるものでもありません。これらの非IFRS財務指標の詳細については、以下の「IFRSと非IFRSの結果の調整」 セクションを参照してください。将来の見通しに関する記述この株主向け最新情報には、見積もりと将来の見通しに関する記述が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。「かもしれない」、「かもしれない」、「するだろう」、「できる」、「できる」、「すべき」、「期待」、「計画」、「予測」、「予測」、「予測」、「可能性」、「求める」、「信じる」、「見積もる」、「予測」、「可能性」、「続ける」、「熟考する」、「可能」などの言葉は、見積もりと将来の見通しを識別することを目的としています ステートメント。当社の見積もりと将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業と運営に影響を与える、または影響を与える可能性のある将来の出来事や傾向に対する現在の期待と推定に基づいています。これらの の見積もりや将来の見通しに関する記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、それらは多くのリスクと不確実性の影響を受けやすく、現在入手可能な情報に基づいて作成されています。将来の見通しに関する記述に示されているように、多くの重要な要因が当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因には、見込みユーザーを引き付け、既存のユーザーを維持し、当社の製品とサービスを収益化する当社の能力、ユーザー、ユーザー のリスニング時間、広告主をめぐる競争、当社の国際事業に関連するリスク、当社の成長と事業の範囲と複雑さを管理する能力、当社の新製品やサービスに関連するリスク、および短期的な結果よりも の長期的なユーザーエンゲージメントに重点を置いていること、予測能力が含まれますが、これらに限定されません。、ユーザーが楽しめるコンテンツを推薦し、再生すること。私たちの能力持続的に利益またはプラスのキャッシュフローを生み出す、広告主に 広告提供のメリットを納得させる当社の能力、デジタル広告の業界動向が変化している中で広告在庫を予測または最適化する能力、ポッドキャスト、オーディオブック、その他の音楽以外のコンテンツから収益を生み出す能力、当社のプレミアムサービスおよび広告サポートサービスで提供されるコンテンツに関連する潜在的な紛争または責任（総称して、「サービス」）; 買収、投資、売却に関連するリスク、私たちのストリーミングするコンテンツのほとんどを第三者のライセンスに依存していること、コンテンツへのアクセスに一方的に影響を与える可能性がある第三者のコンテンツプロバイダーに対する当社の統制の欠如、複雑なライセンス 契約を順守する当社の能力、ライセンス契約および関連法に基づくロイヤリティの支払いを正確に見積もる能力、特定のライセンス契約で義務付けられている財政的コミットメントによる当社の運営上の柔軟性の制限、 の能力サウンドレコーディングに含まれる構成を特定し、ライセンスを取得するため、または既存のライセンス契約を順守するためのその所有権、 の知的財産権を侵害または侵害しているという第三者による主張、知的財産を保護する当社の能力、ストリーミングのオペレーティングシステム、オンラインプラットフォーム、ハードウェア、ネットワーク、規制、標準への依存性、テクノロジーインフラストラクチャとシステムの完全性、または機密情報のセキュリティを 維持する当社の能力; 検出されないエラー、設定ミス、バグ、または当社製品の脆弱性、当社のシステムまたは第三者のシステムに起因する サービスの中断、遅延、または中止、当社に影響を及ぼす法律または規制の変更、プライバシーとデータセキュリティ、コンテンツの管理、人工知能の使用に関するリスク、ブランドを維持、保護および強化する当社の能力、環境、社会、およびガバナンスに関する問題の精査の強化に関連するリスク、支払い受付関連リスク; 主要な人材への依存度と、引き付け、維持、モチベーションを高める能力 熟練した従業員、戦略的目標を支援するための追加資本へのアクセス能力、為替レートの変動と為替管理に関連するリスク、インフレ、金利の変化、ヨーロッパと中東の地政学的対立、および関連する市場の不確実性を含む経済的、社会的、政治的状況 の影響、ユーザー指標やその他の見積もりを正確に推定する能力、ストリームを操作しようとする の試みを管理および是正する能力そして、不正なアクセスを得ようとしたり、提供したりしようとします当社のサービスの特定の特徴、交換可能な債券に関連するリスクを含む、当社の負債に関連するリスク、当社の営業成績と普通株式の公正市場価値の変動、税関連のリスク、創設者間の議決権の集中、株主が当社のガバナンスと事業に影響を与える能力を制限していること、および 外国の民間発行者およびルクセンブルクの企業としての当社の地位に関連するリスク。実際の結果や出来事が当社の見積もりや将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある、これらおよびその他のリスクや不確実性についての詳細な議論は、2023年2月2日にSECに提出されたフォーム20-Fの年次報告書を含め、米国証券取引委員会（「SEC」）への提出書類に 含まれています。これは、SECに提出されたその後の報告によって更新されました。当社は、この株主情報更新日以降に発生した出来事や状況を反映するために、 将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。四捨五入今回の更新に含まれる特定の金額、パーセンテージ、およびその他の数値は、 四捨五入調整の対象となっています。四捨五入のため、個々の指標の合計が示された合計金額と必ずしも同じとは限りません。23

財務諸表 23

トレンドチャート MAU、広告サポート対象ユーザー、プレミアム購読者、および セグメント別の収益 * 過去12か月（LTM）は、四半期最終日と比較した過去12か月間の年間実績を表します。25

トレンドチャートセグメント別の売上総利益、セグメント別の売上総利益、フリーキャッシュ フロー * 過去12か月（LTM）は、四半期の最終日と比較した過去12か月間の年間実績を表します。25

26 連結営業報告書（未監査）（百万ユーロ、株式 および1株あたりのデータを除く）2023年12月31日 2022年12月31日 2022年12月31日 2022年12月31日 2022年12月31日、収益3,671 3,357 3,166 13,247 11,727収益コスト 2,691 2,472 2,365 9,850 8,801総利益 980 885 801です 3,397 2,926研究開発 468 369 415 1,725 1,387 販売とマーケティング 432 355 453 1,533 1,572 一般および管理 155 129 164 585 626 1,055 853 1,032 3,843 3,585 営業 (損失) /収入 (75) 32 (231) (446) (659) 金融収入 46 55 26161 421 財務費用（102）（14）（86）（220）（132）財務（費用）/収益-純額（56）41（60）（59）289（損失）/ 税引前利益（131）73（291）（505）（370）所得税（給付）/費用（61）8（21）27 60純額（損失）/所有者に帰属する収入親会社 (70) 65 (270) (532) (430) (損失)/ 親会社のベーシック (0.36) 0.33 (1.40) (2.73) (2.23) 希薄化後 (0.36) 0.33 (1.40) (2.73) (2.93) ベーシック 196,036,080 194,881,723 193,228,9 4,732,304 192,934,862 終了した3か月が経過しました 12か月間終了した加重平均普通 発行済株式希薄化後 196,036,080 198,012,369 193,228,229 194,732,304 195,846,362

(未監査) (百万ユーロ) 2023年12月31日 2022資産非流動資産リース使用権資産 300 417 資産および備品 247 348 のれん1,137 1,168 無形資産 84 127 長期投資 1,215 1,138 制限付現金およびその他の非流動 資産 75 78 繰延税金資産 28 8 3,086 3,284 流動資産取引およびその他売掛金 858 690 所得税売掛金 20 5 短期投資 1,100 867 現金および現金同等物 3,114 2,483 その他の流動資産 その他の流動資産 168 307 5,260 4,352 総資産 8,346 7,636株式および負債株式資本 — — その他の払込資本金 5,155 4,789自己株式（262）（262）その他の準備金 1,812 1,521 累積赤字（4,182）（3,647）親会社の所有者に帰属する株式 2,523 2,401 非流動負債交換可能な負債 1,203 1,128 リース負債 493 555 未払費用およびその他 負債 26 28 規定 3 3 3 繰延税金負債 8 5 1,733 1,719 流動負債取引およびその他の未払金 978 845 未払所得税 12 11 繰延収益 622 520 未払費用およびその他の 負債 2,440 2,093規定 21 26 デリバティブ負債 17 21 4,090 3,516 負債総額 5,823 5,235 資本および負債の合計 8,346 7,636 連結財政状態計算書 26

2023年12月31日に終了した12か月間 2023年9月30日 2022 2023年12月31日営業活動純額（損失）/収益（70）65（270）（532）（430）純損益（損失）/収益を純キャッシュフローと調整するための調整資産および設備およびリース使用権 資産の減価償却 23 26 32 110 118 償却有形資産 11 10 18 48 53 不動産資産の減損費用 33 — — 123 — コンテンツ資産の償却 (1) — — 29 — 超過および時代遅れの 準備金 — — — 14 株式ベースの報酬費用 34 85 100 321 381金融収入 (46) (55) (26) (161) (421) 財務費用 102 14 86 220 132 所得税 (給付) /経費 (61) 8 (21) 27 60 その他 5 (1) 3 1 7 運転資本の変化：売掛金およびその他の資産の増加 (97) (69) (145) (84) 貿易およびその他の 負債の増加 419 62 74 501 226 繰延収益の増加 33 56 16 113 52 引当金の減少 (2) (2) (2) (5) (3) リース負債に支払われる利息 (9) (9) (13) (38) (53) 受け取った利息 34 28 20 111 37 支払った所得税 (11) (7) (18) (43) (43) 営業活動からの (使用) 純キャッシュフロー活動 397 211 (70) 680 46 投資活動買収した現金を差し引いた企業結合 — — — — (295) 企業結合に関する繰延対価の支払い — — (7) (11) 不動産および設備の購入 (1) (1) (5) (6) (25) 短期 投資の購入 (809) (406) (168) (1,590)) (457) 短期投資の売却と満期 802 201 71 1,379 368 制限付現金の変動 — 6 2 4 — その他 3 (3) (1) 3 (3) の投資活動に使用された純キャッシュフロー (5) (203) (101) (217) (423) 資金調達活動リースの支払い負債 (11) (13) (12) (66) (43) 受け取ったリースインセンティブ — — 2 株式 オプションの行使による収入 224 32 — 366 43 普通株式の買戻し — — — (2) 制限付株式ユニットリリースから源泉徴収された従業員税の支払い (19) (20) (9) (68) (40) 資金調達からの純キャッシュフロー 活動 194（1）（21）234（40）現金および現金同等物の純増加/（減少）586 7（192）697（417）期首における現金および現金同等物 2,615 2,550 2,851 2,483 2,744 純外国為替 （損失）/現金および現金による利益同等物（87）58（176）（66）156 期末の現金および現金同等物* 3,114 2,483 3,114 2,483（未監査）（百万ユーロ）3か月に終了した連結キャッシュフロー計算書 *2023年9月30日の として、暫定要約キャッシュフロー計算書に記載することを目的として、現金および現金同等物が表示されます 300万ユーロの銀行当座貸越を差し引いたものです。28

終了した3か月 2023年12月31日に終了した12か月間 2023 2022年12月31日 2022年12月31日 2022年12月31日基本的（損失）/1株当たり利益純額（損失）/親会社の所有者に帰属する収益（70）65（270）（532）（430）計算に使用された株式：加重平均発行済普通株式 196,036,080 194,080 881,723 193,228,229 194,732,304 192,934,862 基本（損失）/親会社の所有者に帰属する1株当たり利益（0.36）0.33（1.40）（2.73）（2.23）希薄化後（損失）/1株当たり純利益 （損失）/所有者に帰属する利益親会社 (70) 65 (270) (532) (430) 希薄化交換可能債券の公正価値利益 — — — (144) 希薄化後 (損失) /{ br} 株1株当たり利益の計算に使用される純損失 (損失) /収益 (70) 65 (270) (532) (574) 計算に使用される株式:加重平均発行済普通株式 196,036,080 194,080 881,723 193,228,229 194,732,304 192,934,862交換可能債券 — — — — 2,911,500株式 オプション — 1,191,994 — — — 制限付株式ユニット — 1,917,347 — — — その他の偶発発行可能株式 — 21,305 — — 希薄化加重平均普通株式 196,036,080 ,012,369 193,228,229 194,732,304 195,846,362 希薄化後（損失）/親会社の所有者に帰属する1株当たり利益（0.36）0.33（1.40）（2.73）（2.93）基本および希薄化後（損失）/ 株当たりの利益 29（未監査）の計算（百万ユーロ、1株あたりのデータを除く）

29 3か月に終了しました 2023年12月31日に終了した12か月間 2022 2023年12月31日 IFRS収益 3,671 3,166 13,247 11,727 2022年のレートを使用した2023年の収益に対する外国為替の影響（143）（399）外国為替効果を除いた収益 3,814 13,646 IFRS収益 前年比変化% 16% 13% 13% 13% 13% 収益外国為替効果の前年比変化率% 20% 16% IFRSプレミアム収益 3,170 2,717 11,566 10,251 2022レートを使用した2023年のプレミアム収益に対する外国為替効果 (118) (342) 外国為替を除くプレミアム収益効果 3,288 11,908 IFRSプレミアム収益前年比変化% 17% 13% 為替影響を除いたプレミアム収益% 21% 16% IFRS 広告支援収益 501 449 1,681 1,476 2023年度の為替影響 2022レートを使用した広告支援収益 (25) (57) 外国為替効果を除いた広告支援収益 526 1,738 IFRS広告サポート対象収益前年比 変化% 12% 14% 為替の影響を除いた広告掲載収益（前年比変動を除く）% 17% 18% 固定通貨ベースの収益（未監査）（百万ユーロ、ただしパーセンテージ）IFRSと非IFRS の結果の調整

固定通貨ベースでの営業費用（未監査）（百万ユーロ、 パーセンテージを除く）2023年12月31日に終了した3か月間 2022年12月31日に終了した3か月 2023年12月31日に終了した12か月 IFRS研究開発費 468 415 1,725 1,725 1,387 2022レートを使用した2023年の費用に対する外国為替の影響（17）（44）外国為替の影響を除いた研究開発費 48% 5 1,769 IFRS研究開発費の前年比変化% 13% 24% 外貨 為替効果を除いた研究開発費-前年比変化% 17% 28% IFRSと非IFRSの結果の調整 2023年12月31日に終了した3か月 2023年12月31日に終了した3か月 2022年12月31日に終了した12か月 IFRSの販売およびマーケティング 費用 432 453 1,533 1,533 1,572 2022年のレートを使用した2023年の費用に対する為替の影響（17）（38）外国為替による影響（17）（38）為替の影響を除いた販売およびマーケティング費用 449 1,9 1,571 IFRSの販売およびマーケティング費の前年比変化 % (5)% (2)%% 為替の影響を除いた販売およびマーケティング費の前年比変化% (1)% 0% 3ヶ月終了2023年12月31日 2022年12月31日に終了した12か月間 IFRS一般 および管理費 155 164 585 626 2022年のレートを使用した2023年の費用に対する外国為替の影響 (7) (20) 外国為替効果を除く一般管理費 162 605 IFRS一般管理費 前年比変化率 (5)% (7)% 一般管理費為替の影響を除いた前年比変化% (1)% (3)% 2023年12月31日に終了した3か月 2022年12月31日に終了した12か月間2023 2022年12月31日 IFRS営業費用 1,055 1,032 3,843 3,585 2022のレートを使用した2023年の営業費用に対する為替の影響 (41) (102) 為替の影響を除いた営業費用 1,096 3,945 IFRS営業経費の前年比変化% 2% 7% 為替の影響を除いた営業費用% 6% 10% 29

6月30日までの3か月間、9月12月31日から6月30日まで、 9月12月3月31日、6月30日、9月12月31日、2020年12月30日、2020年12月30日、2020年12月30日、2020年 2021年 30日、2021年31日、2021 2022 30日、2022年30日、2022年2023年30日、2023 2023 30日、2023 2023 30年 30日、2023 31年、2023年からの純キャッシュフロー 営業活動からの/（使用）営業活動39 122 107 65 123 119 37 39 40 (70) 59 13 211 397 資本支出 (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) 制限付き 現金の変更 2 (2) 2 — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 6 — フリーキャッシュフロー 27 103 74 34 99103 22 37 35 (73) 57 9 216 396 3月31日、6月30日、9月12日、3月31日、6月30日、9月 3日、12月 3日 31、2021年6月30日、2021年12月30日、2021年12月30日、2021 年 2022 2022 30、2022 30年、2022 2023 30日、2022 2023 30年、2023 30年、2023 30年、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 30日、2023 213 680 資本支出 支出 (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) (6) 制限付現金の変更 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 4 フリーキャッシュフロー 245 252 248 277 258 261 197 21 56 28 209 678 フリーキャッシュ フロー (未監査）（百万ユーロ）IFRSと非IFRSの結果の調整フリーキャッシュフロー（未監査）（百万ユーロ）フリーキャッシュフロー（未監査）（百万ユーロ）2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日営業活動による純キャッシュフロー 179 344 573 259 361 46 680 資本支出 (36) (125) (135) (78) (85) (25) (6) 制限付現金の変更 (34) (10) 2 2 1 — 4 フリーキャッシュフロー 109 209 440 183 277 21 678 29

29 調整後営業利益（未監査）（百万ユーロ、パーセンテージを除く）2023年12月31日に終了した3か月間 IFRS営業損失（75）調整：追加：従業員の退職金および関連費用 110（1）追加：不動産資産の減損費用 33（2）合計調整 143 調整後営業利益 （非IFRS）68 IFRS営業利益率（2.4％）調整後営業利益マージン（非IFRS）2.1％は、当社の人員削減計画に関連して発生した退職金を反映しています。不動産 不動産最適化計画に関連する非現金資産減損費用を反映していますIFRSの結果と非IFRSの結果の調整