EX-99.2

エキシビション 99.2

コヒーレント・コーポレーション

375サクソンバーグ通り

ペンシルベニア州サクソンバーグ、16056-9499

米国

株主レター 2024年2月5日

関連情報。次のは、決算説明会のウェブキャストに先立って、投資家やアナリストが会社の業績についてさらに詳しく理解できるようにするために、会社の財務・経営成績と見通しに関する経営陣の現在の見解を表したものです。このレターの後ろにある将来の見通しに関する記述を書き留めておいてください。

コヒーレント株主の皆さん、

は、2024会計年度第2四半期の業績の概要を記載したCoherent Corp. の株主レターを提示できることを嬉しく思います。

Coherentは、工業用レーザー用の高品質の材料と光学部品を製造するために1971年にを設立しました。現在、コヒーレントは、産業、通信、エレクトロニクス、計装市場向けの材料、ネットワーク、レーザーの世界的リーダーであり、世界20か国以上で事業を展開しています。私たちは、材料から市場のメガトレンドを促進するシステムまで、画期的な技術を通じて未来を定義する市場イノベーターです 世界を可能にする より安全に、より健康的に、より身近に、より効率的に.

私たちは、お客様のソリューションのパフォーマンスと効率の向上を可能にする、産業、通信、電子機器、および計装市場向けに、業界をリードする基礎材料、ネットワーク、レーザーソリューションを提供することに引き続き注力しています。私たちの使命を断固として追求しているので、マクロ経済のの回復を待っているわけではありません。私たちは、独自の差別化された資産を活用して、コヒーレントへの投資、管理、ポジショニングを行い、継続的な成長を目指しています。また、ターゲットとするエキサイティングな市場や、すでにサービスを提供している次のような市場でも成功しています。

•

材料、フォトニクス、レーザーにおける比類のない経験。

•

スケーラブルな製造プラットフォームを備えた、垂直統合型で地理的に多様な組織。

•

洞察力に富んだターゲティングと戦略的買収の統合の成功の歴史

•

が待ち受ける機会に備えるために、的を絞った研究開発と資本支出を続けてきた、継続的かつ献身的な実績。そして

•

研究開発に雇用されている2,000人以上の従業員を含む、世界中で才能豊かで経験豊富なエンジニアと技術者のチーム、専門の製造チーム、経験豊富なビジネスリーダーがいます。

中核的な資産への投資を継続することに加えて、市場機会と投資資本利益率を高めるための戦略的動きに着手しています。同時に、業績を向上させる機会を積極的に実行しています。

私たちは、ターゲット市場、顧客との親密さ、製品のリーダーシップ、およびオペレーショナルエクセレンスに絶え間なく注力しながら、会社を変革するための継続的な取り組みを組み合わせることで、業績が向上し、長期的な株主価値が高まると考えています。私たちは短期的な課題に正面から取り組んでおり、持続可能なマーケットリーダーの特徴である大胆な動きをしました。地平線を見渡しても、私たちは将来についてワクワクし、楽観的です。

テーブル 1

財務指標


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
収入	$	1,131.4		$	1,053.1		$	1,370.3		$	2,184.5		$	2,714.9
GAAPベースの売上総利益	$	350.6		$	306.9		$	411.2		$	657.5		$	854.8
非GAAPベースの売上総利益₍₁₎	$	407.7		$	366.4		$	545.9		$	774.1		$	1,088.1
GAAPベースの営業利益（損失）₍₂₎	$	31.9		$	(21.3	)	$	8.2		$	10.6		$	50.7
非GAAPベースの営業利益₍₁₎	$	171.6		$	132.4		$	277.8		$	304.0		$	564.2
コヒーレント社に帰属するGAAP純損失	$	(27.0	)	$	(67.5	)	$	(45.1	)	$	(94.5	)	$	(83.8	)
ツー・シックス社に帰属する非GAAPベースの純利益₍₁₎	$	86.4		$	55.0		$	171.4		$	141.4		$	355.0
GAAPベースの希薄化後1株当たり損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)	$	(1.03	)	$	(1.14	)
非GAAPベースの希薄化後の1株当たり利益₍₁₎	$	0.36		$	0.16		$	0.95		$	0.53		$	1.99
その他の選択された財務指標
GAAPベースの売上総利益		31.0	%		29.1	%		30.0	%		30.1	%		31.5	%
非GAAPベースの売上総利益₍₁₎		36.0	%		34.8	%		39.8	%		35.4	%		40.1	%
GAAPベースの営業利益率		2.8	%		(2.0	)%		0.6	%		0.5	%		1.9	%
非GAAPベースの営業利益率₍₁₎		15.2	%		12.6	%		20.3	%		13.9	%		20.8	%
GAAPベースの売上収益率		(2.4	)%		(6.4	)%		(3.3	)%		(4.3	)%		(3.1	)%
非GAAPベースの売上収益率₍₁₎		7.6	%		5.2	%		12.5	%		6.5	%		13.1	%

⁽¹⁾

当社はこの書簡の中で、非GAAP財務指標と見なされる財務情報を提示する株主に財務測定値を開示しました。これらの測定値はGAAP指標の代わりにはなりませんが、会社の経営陣はこれらの測定値を会社の継続的な財務実績を監視する助けとして使用しています。Coherent Corp. に帰属する非GAAPベースの純利益、非GAAPベースの1株当たり利益、非GAAPベースの売上総利益、非GAAPベースの売上総利益、非GAAPベースの内部研究開発、非GAAPベースの販売、一般および管理、非GAAPベースの利息およびその他（収益）費用、および非GAAPベースの所得税（利益）は、収益と営業利益を測定します（損失）は、それぞれ、経営陣が会社の標準業務の範囲外と見なした非経常または異常な項目を除外し、は特定の非現金項目を除きます。EBITDAは調整後の非GAAP財務指標であり、営業外要因を除いた会社の経営成績を反映して、業界内の企業間の収益性を測定するのに役立つと経営陣は考えています。非GAAP財務指標の使用には限界があります。たとえば、計算方法に違いがあるため、そのような指標は、他社が使用している同様のタイトルの指標と完全には比較できない場合があります。したがって、(i) 非GAAP財務指標から除外された項目が将来発生するのか、(ii) 非GAAP財務指標から除外された項目に関連する現金費用が発生するのかを保証することはできません。当社は、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標の補足として使用し、非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP財務指標との調整結果を提供することで、これらの制限を補っています。投資家は、GAAPに従って作成された財務実績指標に加えて調整後の指標を検討すべきであり、それに代わるものでも、それよりも優れているものでもありません。すべての非GAAPベースの金額には、株式ベースの報酬、取得した無形資産償却費用、リストラ費用（回収額）、統合およびサイト統合費用、統合取引費用、新しい顧客アプリケーション用の新しいデバイスの起動に関連する初期費用、およびさまざまな1回限りの調整に関する特定の調整は含まれていません。GAAP指標と非GAAP指標の調整については、表8を参照してください。

⁽²⁾	GAAPベースの営業利益は、税金、支払利息、その他の費用を差し引く前の収益、または純利益として定義されます。

エグゼクティブサマリー

収益。11.31億ドル。当社の10億7500万ドルの11億7500万ドルの予想の中間点を上回り、連続で7％以上増加しています。

非GAAPベースの売上総利益。36.0％、当社の予想35,37％の中間点であり、120bpの連続増加です。

非GAAPベースの営業利益率。予想13 15% の上限を 15.2% 上回り、260bp連続で増加しています。

非GAAPベースのEPS。0.36ドルで、予想の0.14ドルの0.32ドルのハイエンドを上回り、前四半期の0.16ドルから上昇しました。

営業キャッシュフロー。 6,700万ドル。前年同期は2億2000万ドル、前四半期は1億9,900万ドルでした。

負債削減。未払いの負債の8,900万ドルを返済しました。

可視性。マクロ経済の不確実性は、引き続き当社の短期的な成長と可視性に影響を及ぼしています。しかし、当四半期には需要動向の改善の兆しが見られ、2024年度の残りの期間を通じて収益の伸びは継続的に連続的に改善すると予想しています。

AI/ML。AI/ML関連のデータ通信トランシーバーの受注は、3四半期連続で好調でした。当社の800Gの収益は、四半期ごとに1億ドルのしきい値を超え、連続して100％以上増加しました。1.6Tトランシーバーとコンポーネントについて、主要顧客とが活発に取引されていることに興奮しています。お客様の要望に応えて、2025年度の第1四半期にの1.6Tトランシーバーとコンポーネントの商業的発売に向けて引き続き前進しています。

シリコンカーバイド取引の終了。当社の炭化ケイ素事業の長期的な見通しに対する信頼を高め、第2四半期に、三菱電機およびデンソー株式会社との以前に発表された取引を完了しました。これにより、これらの事業体は、当社が炭化ケイ素事業に貢献した新しく設立されたLLCであるSilicon Carbide LLCにそれぞれ 12.5% の非支配所有権と引き換えに合計10億ドルを投資し、長期供給契約を締結しました。は、炭化ケイ素基板に対する彼らの需要をサポートし、エピタキシャルウェーハ。

戦略的機会。の業績を改善するために会社を変革し、事業の回復力を高めるために生産拠点を再構築し、従来のCoherent, Inc. の統合を完了するにあたり、は株主価値を引き出すための重要な買収を含まない他の戦略的機会を模索しています。

パートI-展望、可視性、主な傾向、開発

見通し

これらの指標は、収益と株式数を除いて、非GAAPベースで提供されています。非GAAPベースの1株当たり利益は完全に希薄化後のものです。見通しでは、米ドルからの他の通貨への為替レートは、現在の水準では比較的安定していると想定しています。

2024会計年度第3四半期

2024年3月31日に終了する2024年度第3四半期の予想は次のとおりです。

•

収益は約11億20,000万ドルです。

•

非GAAPベースの売上総利益率は約 36 38% です。

•

非GAAPベースの営業費用は約2億4,6262百万ドルです。

•

非GAAPベースの営業利益率は約 14 16%

•

非GAAPベースの調整後EBITDAは約21 23％です。

•

約7億7,400万ドルの支払利息。

•

非GAAPベースの税率は約 16 19% です。

•

シリーズBの優先P.I.K。約3,100万ドルの配当。

•

非GAAPベースの1株当たり利益は約0.32 0.52ドルです。¹^,²

•

ガイダンス範囲全体の株式数は1億5300万株です。

•

約1億1,450万ドルの資本支出（そのうち5,000万ドルはシリコンカーバイドLLCが資金を提供します）。

2024会計年度第2四半期の非GAAP調整の税引前金額には以下が含まれます。

•

約23,2900万ドルの株式報酬。

•

約7,200万ドルの償却額。

•

リストラ、相乗効果、および連結費用は約4,000万ドル。

¹	当社は、将来を見据えた非GAAPベースのEPSの調整は行っていません。当社は、不合理な努力なしには、この将来の見通しに関する数値に匹敵する有意義なGAAP財務指標を策定するために必要な特定の項目を予測することはできません。

²	シリコンカーバイドLLCの制限付現金投資の収益に関連する0.04ドルを含みます。

2024会計年度の通期

2024年6月30日に終了する2024会計年度の見通しは次のとおりです。

•

収益は約45億5,470億ドルで、前回の予想の下限から5,000万ドル増加しています。

•

非GAAPベースの売上総利益率は約 36 38% です。

•

非GAAPベースの営業費用は約9億9000万ドル、10億1500万ドルです。

•

非GAAPベースの営業利益率は約 14 16% です。

•

非GAAPベースの調整後EBITDAは約20 22％です。

•

約2億8400万ドルの支払利息。

•

非GAAPベースの税率は約 20 22% です。

•

シリーズBの優先P.I.K。約1億2300万ドルの配当。

•

非GAAPベースの1株当たり利益は約1.30 1.70ドルで、収益の増加、営業費用の管理、およびその他の収益（主にシリコンカーバイドLLCの制限付現金による収益）により、以前の予想である1.00〜1.50ドルから増加しました³^,⁴

•

ガイダンス範囲全体の株式数は1億5300万株です。

•

資本支出は約3億5,000万ドル（1億5000万ドルはシリコンカーバイド合同会社から資金提供を受けています）。

2024年度通期の非GAAP調整の税引前金額には以下が含まれます：

•

約1億2億3,000万ドルの株式報酬。

•

約2億9000万ドルの償却額。

•

リストラ、相乗効果、および連結費用は約1億5,1億7700万ドルです。

³	当社は、将来を見据えた非GAAPベースのEPSの調整は行っていません。当社は、不合理な努力なしには、この将来の見通しに関する数値に匹敵する有意義なGAAP財務指標を策定するために必要な特定の項目を予測することはできません。

⁴	シリコンカーバイドLLCの制限付現金投資の収益に関連する0.10ドルを含みます。

全体像

第2四半期から、より力強い成長への回帰と有意義な収益性の向上に対する自信と興奮が高まりました。が依然として厳しいマクロ経済環境に直面しても、当四半期は、予想の中間点を上回る堅調な連続収益成長と、マージン構造の堅調な改善を実現しました。これは、予想の上限を上回る EPSの強力な連続的な改善につながりました。

長期的な見通しは変わりません。最終市場の需要の最終的な回復と、AIの影響、および以下で詳しく説明するその他の重要な要因の両方に牽引されて、すべての市場におけるマージン構造の改善との堅調な長期的成長に関する当社の長期的な見通しは変わりません。

収益の増加と予測の好調な構成が当社のマージン構造のさらなる回復に寄与すると予想していますが、最終市場の需要の改善が収益性の向上を促進するのを待っているわけではありません。私たちは、売上収益率で測定される業務効率の向上を目指して、ほぼすべての事業で既に対策を実施しています。これらの措置は、第2四半期の総利益率と営業利益率の連続的な改善を後押ししました。

戦略的機会の探求。まだ終わっていません。経営成績を改善するために会社を変革し、事業の回復力を高めるために生産拠点を再構築し、レガシーのCoherent, Inc. の統合を完了するにあたり、株主価値を引き出すためのの重要な買収を含まない他の戦略的機会を模索しています。

短期的：AI主導のデータ通信需要が好調で、産業見通しの改善が見込まれています。2024会計年度の収益予想の下限を引き上げました。以前の予想である45億47億ドルに対して、現在は45億5,47億ドルを目標としています。修正後の見通しの根底にあるは、Webscale、他のクラウド・インターネット・コンテンツプロバイダー、およびそれらを提供する企業によるAI関連データセンターの構築により、第2四半期にデータコム業界（通信市場内）の見通しに対する信頼が高まりました。また、いくつかの主要な最終市場における最終需要の改善（連続的な収益や受注の改善を含む）の兆しにも勇気づけられています。最も顕著なのは、産業市場や通信業界（通信市場内）のです。同時に、これらの市場では改善が見られ始めていますが、継続的な在庫調整に伴う比較的軟調な需要は、主に継続的なマクロ経済の低迷により工業製造業の生産高が低下したことにより、引き続き当社の事業に影響を与えています。

2024会計年度後半には、上半期（予想の中間点）と比較して、収益が12％改善し、非GAAPベースのEPSがほぼ90％改善すると予測しています。予想される収益の改善は、主に AI関連データコムトランシーバー事業の好調と、800Gの新製品発売（NPI）の成功が見込まれること、テレコムを含む一部の市場分野およびすべての産業分野における緩やかな回復によるものです。

ハイライト。第2四半期のハイライトは次のとおりです。

マージン構造の改善。売上総利益率と営業利益率の両方が連続で堅調に増加し、利益率構造の改善が始まりました。

継続的なAIデータコムの強み。 800G Datacomトランシーバーの継続的なAI主導の強みと、アクティブコンポーネントとパッシブコンポーネントの有効化。

800G生産ランプの改善。800Gデータコムトランシーバーの生産ランプの継続的な大幅な改善

AI Datacom以外の最終需要の改善。通信市場のテレコム業種と産業市場の4つの業種すべてを含む主要な最終市場における最終需要の改善の兆し。そして

シリコンカーバイド取引の終了。三菱電気およびデンソーとの炭化ケイ素取引の締結。これらの事業体は、当社がシリコンカーバイド事業に貢献したに新たに設立された合同会社であるシリコンカーバイドLLCのそれぞれ12.5％の非支配所有権と引き換えに合計10億ドルを投資し、炭化ケイ素基板とエピタキシャルウェーハに対する彼らの需要を支える長期供給契約を締結しました。

可視性、主な傾向、開発

マージン構造:改善が進行中です

私たちは、2024会計年度第2四半期に売上総利益率と営業利益率が順次測定され、当社の予想と比較して堅調な業績を上げました。

四半期前の見通しを踏まえると、両方の指標が順調に上昇したことで、2024会計年度通期、2025会計年度、およびそれ以降に向けて長期的な改善を推進する能力に対する自信が高まっています。この改善は、少なくとも2024年度第1四半期の株主レターでに設定した近期、中期、長期のマージン目標と一致すると予想しています。

当四半期のの連続的な売上総利益の増加の主な要因は、連続的な収益成長と好調な製品構成でした。売上総利益率の増加と、収益の増加による強力な営業レバレッジと予想を上回る営業経費管理が、当四半期の営業利益率が連続で大幅に増加した主な要因でした。

前述のように、最終市場の需要の改善による収益の増加は、当社のマージン構造のリバウンドに貢献しますが、業務効率を高めるために、ほぼすべての事業で既に対策を実施しています。

2024会計年度の第2四半期。非GAAPベースの売上総利益率36.0％は、当社の35,37％のガイダンスの中間点にあり、2024年度第1四半期に報告された34.8％を120bps連続で上回っています。15.2％の非GAAPベースの営業利益率は、当社の予想13 15％を上回り、前四半期に報告された12.6％を260bp 連続で上回りました。前述のように、売上総利益の連続的な改善の主な要因は、連続的な収益成長と好調な製品構成でした。粗利益が連続的に増加し、営業レバレッジがプラスになったことで、営業利益率が順調に向上しました。

2024年度の第3四半期。私たちは、2024年度の第3四半期に、非GAAPベースの売上総利益率が36,38％、非GAAPベースの営業利益率が14,16％になると予想しています。予想されるの連続的な増加の主な要因は、収益の増加と業務効率の向上です。

2024年度。2024年度全体で、非GAAPベースの売上総利益率は 36,38%、非GAAPベースの営業利益率は 14,16% は変わらないと予想しています。第2四半期の業績と2024年度の収支の見通しを踏まえると、その範囲の上限を達成する能力について、ますます自信を持っています。

長期。2024年度の第2四半期に利益率が向上したことに勇気づけられています。当社の長期的なマージン構造の目標と見通しは変わりません。2026年度上半期末までに、非GAAPベースの売上総利益率40％、非GAAPベースの営業利益率20％を持続的に達成することを目指しています。私たちの長期目標は、非GAAPベースの売上総利益率を40％以上、非GAAPベースの営業利益率を20％以上増やすことです。

キードライバー。私たちの見解の根底には、前四半期と変わらず、上記の各目標を達成するためのオペレーショナル・エクセレンスの主な推進要因は、主に価格設定、調達、生産性に重点を置いており、次のものが含まれます。

売上総利益:

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ポートフォリオの継続的な合理化と刷新。

•

コストとレジリエンシーのための供給基盤の継続的な合理化

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合理化されたアジア太平洋地域の製造センターオブエクセレンスの実施。

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バリューチェーンを上向きにする。

•

よりレジリエントで低コストの製造拠点に基づく運用コストの削減。

•

容量使用率の向上。

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利益率の高い製品導入によって促進される、有利な製品構成。

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収量と品質の向上による生産性の向上。

•

研究開発、製造、G&Aの効率を向上させるためのデジタルトランスフォーメーションの実装とAIテクノロジーの採用。

•

新しい市場へのサービス組織の活用

営業利益率：上記の売上総利益率の改善要因に加えて、収益の増加と継続的な営業経費管理の両方により、の将来の営業利益率の向上を営業レバレッジから促進すると予想しています。後者は以下の実施によって強化されます。

•

私たちのシナジーとサイト統合計画。

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私たちのリストラ計画。

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私たちの企業変革計画;

•

追加の費用と経費に関する措置が進行中です

戦略的機会。前述のように、業績を改善するために会社を変革し、事業のレジリエンスを強化するために生産拠点を再構築し、従来のCoherent, Inc.の統合を完了するにあたり、株主価値を引き出すための重要な買収を含まない他の戦略的機会を模索しています。

相乗効果とサイト統合。コヒーレント社の買収のためのシナジーおよびサイト統合計画（シナジーとサイト統合計画）の明記された目標は、3年間で年間2億5000万ドルの相乗効果を達成することであり、これらの相乗効果を達成するには2億5000万ドルの費用がかかりました。私たちは、今後3年間の相乗効果とサイト統合の取り組みの一環として計画されていた行動の一部を加速しました。これらの移転やその他の措置は、収益の減少による予想よりも低いサプライチェーンのコスト削減を相殺し、目標とする年間2億5000万ドルの相乗効果を達成できると期待されています。初年度の終わりに、2023会計年度には7,300万ドルの相乗効果に達しました。2024会計年度の前半には、さらに8,100万ドルの相乗効果を達成しました。年間稼働率は1億6,200万ドルでした。現在までのシナジーは、売上原価60％と営業費40％に分割されています。

リストラ。2023年度の第4四半期に、サイトの統合と閉鎖、特定の製造施設の移転と再認定を含むリストラクチャリング計画（リストラ計画）を実施しました。以下のリストラ措置は、よりシンプルで、より合理的で、回復力があり、持続可能なフットプリントとビジネスモデルへの変革の一環として、コスト構造を再調整することを目的としています。

•

中国とその他のアジアのサイトの統合。中国とアジアの他の地域の拠点を統合しています。これには、特定の製造施設や営業所の閉鎖、複数年計画の一環として、グローバルサウスのお客様により近い場所に新しい地域デザインセンターを設立することが含まれます。これらの行動の目的は、アジアでのの事業展開を最適化することです。さらに、これらのアクションを通じて、私たちはそれを再現します最先端オペレーショナル・エクセレンス、新製品の導入、よりスマートで短いサプライチェーン、持続可能性のための冗長性などのベストプラクティスを活用して、サプライチェーンの回復力を高めるために、中国からアジアの他の地域に製造ラインを設置しています。

•

化合物半導体サイトの統合。化合物半導体ウェーハ工場とデバイス製造施設の統合（これらの施設の半分の閉鎖を含む）は、複数年にわたる分野横断的な取り組みです。私たちは、安定したオペレーショナル・エクセレンスのベースラインを備えた最新の施設に統合し、コストを削減し、新製品の導入と技術革新のサイクルタイムを改善しながら、資産の活用を促進します。

•

節約。2023年度の総節約額は2億2億5,000万ドルで、2025年度までにの年間節約額は1億1億4000万ドルになると予想しています。プラン内の特定のイニシアチブの改善により、以前の範囲を3億ドルから2億5000万ドルに引き下げました。その結果、2023 2025会計年度の節約額はわずかに減少し、その後数年間は節約額が増えました。このプランに関連する節約額は、2024会計年度全体で約9,000億ドルになると予測しています。

•

達成するためのコスト。2023～2025会計年度にこれらの削減を達成するための総費用は、退職金、留保、施設の移転、加速減価償却、短期重複費用、リース終了費用、IT統合費用を含めて、1億7,500万ドルになると予想しています。2024会計年度の第2四半期には、のリストラによる回収額が200万ドルに達しました。これは主に、解雇費用の調整を、加速減価償却費用の費用で相殺したものです。

リストラ費用。リストラ費用は、主にの雇用解除、施設移転費用、および加速減価償却で構成され、2024会計年度全体で25,350万ドルの範囲になると予想しています。リストラ費用は、2025会計年度全体で3,5,450万ドルの範囲になると予想しています。これには、主に解雇、施設移転費用、および加速減価償却が含まれます。また、前述のように、計画に関連する節約額は2025会計年度全体で1億1億1億4000万ドルになると予想しています。2023年度のリストラ費用は、主に人員削減と資産・設備の償却によるもので、償還契約による6,500万ドルを差し引いた額は1億1900万ドルでした。

可視性

バックログと注文

第2四半期に、の注文は前年比で連続して減少しましたが、未処理分は連続ベースでも前年比ベースでも基本的に変わりませんでした。

•

バックログ。四半期末の未処理分は約29億ドルで、前四半期と前年同期の両方のと基本的に変わりません。

•

注文。注文は前四半期比で約（7％）、前年比では約（4％）減少しました。の連続的な減少は、主に継続的な減少によるものです

マクロ経済の不確実性、そしてネットワーキングセグメントの場合は、前四半期にAI顧客からの注文が非常に高かった。以下で詳しく説明するように、受注と顧客エンゲージメントの両方で測定すると、AI関連のデータコムの需要は引き続き堅調です。また、レーザーセグメントの受注も連続して大幅に増加しました。前年比の減少は主に、コンシューマーエレクトロニクス分野の顧客による製品設計の変更と、マクロ経済の不確実性によるものです。

ネットワーキングセグメント：継続的なAIデータコムの強みとテレコムの回復の開始

私たちは、AI用の800Gトランシーバーと中国での通信事業の回復に牽引されて、ネットワークセグメントで引き続き堅調な勢いを保っています。

短期的。短期的には、データコムトランシーバーの受注の好調が、テレコム事業の継続的な低迷を相殺し、ネットワーク部門の総受注が前年比で約40％増加しました。ネットワークの注文は、主に2023年度の第4四半期末に AI関連の800Gの注文が急増して以来、顧客の注文リードタイムが縮小したことと、通信の軟調が続いていることを反映して、前四半期比で約12％減少しました。800G Datacomトランシーバーの出荷台数は、大量のバックログに対して増え続け、のリードタイムが短くなるにつれて、バックログは減少し始めると予想しています。

長期。ネットワーク収益の長期的な力強い成長の見通しは、AI関連データコム事業の継続的な好調と、非AIデータコムおよびテレコム事業の回復に基づいています。具体的には、の長期的な見通しの根底には、AI Datacom市場の堅調な動向、AI関連のデータコムの受注台とAI関連の顧客エンゲージメントの拡大、短期的には1.6Tおよび長期的には3.2Tトランシーバーを含む次世代AI Datacom 製品、アクティブコンポーネントとパッシブコンポーネントの有効化、継続的な在庫の消化が注文の正常化につながると予想されます 2025年度までの非AIデータコムおよびテレコム事業、テレコムの最終需要動向の改善、新しいテレコムの市場浸透と収益の増加当社のDCOトランシーバーやディスアグリゲートラインシステムを含む製品。

データコム市場垂直型

AI関連のデータ通信トランシーバー：継続的な強い需要。四半期中の顧客エンゲージメントの拡大により、当社のAI関連データコムトランシーバーに対する短期的および長期的な強い需要に対する自信が高まりました。データコムトランシーバーの総注文数は前年比で 100% 以上増加し、データコムトランシーバーのバックログは 10% 以上連続で増加しました。AI関連の収益は、2024年度全体でデータコムトランシーバーの収益の50％以上を占め、2025年度以降は力強い成長が見込まれます。

800Gの需要は今ここにあります。データコムの好調は、Webscale、クラウド・インターネット・コンテンツ・プロバイダー（ICP）、およびWebscaleとクラウドICPエコシステムの他の企業からの800Gデータ通信トランシーバーに対するAI/ML関連の好調な受注が3四半期連続で好調だったことによるものです。当社の800Gデータコムトランシーバーの収益は、最初の出荷から1年余りで、連続して100％以上増加し、四半期ごとに1億ドルのしきい値を上回りました。これは、当社史上最も速い製品収益の増加の1つです。

1.6Tオン・ザ・ホライズン。また、主要顧客の1.6Tトランシーバーとコンポーネントに対する積極的な取り組みにも興奮しています。お客様の要望に応えて、1.6Tトランシーバー（シリコンフォトニクスをベースにした設計を含む）と1.6Tの能動部品と受動部品の2025会計年度第1四半期に予定されている商業的発売と収益に向けて、引き続き前進しています。これらのコンポーネントには、当社の200G EMLレーザーとDFB-MZレーザーが含まれます。これらの1.6Tソリューションは、ダイレクトトランシーバーの競合他社と比較して幅広く深いレベルの垂直統合に依存することで、AI関連のデータ通信トランシーバーとコンポーネントの機会における当社のシェアを拡大する機会を見出し、期待しています。

AIデータコムの重要かつ拡大するエンゲージメント。データコム事業（トランシーバーを網羅し、の能動部品と受動部品を有効にする）の長期的な見通しを高めることで、既存の AI関連データコムトランシーバーの顧客との継続的かつ大規模で拡大する契約と、大手企業を含む多くの新しい重要なAI関連の顧客とのエンゲージメントにより、データコム、ひいてはネットワーキング全体の収益が2025年度からさらに恩恵を受けると予想しています。ウェブスケールとネットワーク機器製造（NEM）企業。AI/MLの急速な成長によって必要とされる大量生産へのNPIの拡大という課題に対応するための幅広いエコシステムに関連する私たちの役割と価値提案にわくわくしています。

市場での確固たる地位。Infiniband、Ethernet、NVLinkなどの一部の独自のプロトコルなど、AI接続用のさまざまなプロトコルの進化を十分に認識しながら、当社のトランシーバーは、現在AI接続に使用されているすべてのプロトコルと標準と互換性があるように設計されています。私たちは、テクノロジー、製品、顧客関係の面で、予想されるAI接続アーキテクチャの進化に対応する上で同等に有利な立場にあると考えています。当社の競争上の優位性と戦略的な主要な顧客エンゲージメントは、ソリューションの幅広さ、技術革新、および大量生産の拡大能力を向上させる垂直統合によって強化されると考えています。Webscaleや他のクラウド企業によるデータセンターアーキテクチャの再構築とAIクラスターの統合は、トランシーバーとそれを可能にする能動部品と受動部品、特に最先端の高速レーザーの両方にとって、データコム事業にとって、即時かつ直接的な成長機会です。

AIトランシーバーランププログレッション

サプライチェーンの制約は、第2四半期の出荷と収益に予想どおりに影響を及ぼしました。同時に、第2四半期のの800Gの収益が連続で100％以上増加し、1億ドル以上になったことを反映して、これらの制約と生産を増やす能力も大幅に改善しています。

2024年度後半には、サプライチェーンのさらなる大幅な改善による収益の増加を引き続き期待しています。また、将来の800G 需要に関する現在の見通しに基づいて、800Gの供給制約が緩和され、適格評価とNPIランプが2024年度末までにサプライチェーンの制約の完全な解決に進むと引き続き予想しています。

テレコム：中国の改善は回復の始まりに貢献します。堅調な長期見通しは変わりません

予想通り、第2四半期にはテレコム事業の収益がわずかに連続して改善しました。また、予想通り、NEMと通信サービスプロバイダー（CSP）の顧客が在庫レベルを引き続き減らし、特定のCSPがプロジェクトや支出を遅らせ続けたため、光学部品のテレコム市場全体は低調に推移しました。2024会計年度の残りの期間を通じて、テレコムの収益はさらに改善し、2025会計年度以降にはさらに顕著な改善が見込まれます。

24年度第2四半期は緩やかではありますが、継続的な回復です。テレコム部門の収益は、2024年度前半に比べて下半期にかけて2桁の成長が見込まれ、2025会計年度にはさらに大幅な改善が見込まれます。通信ネットワークのアップグレードのための400G C+Lバンドの導入計画に牽引されて、中国の通信市場機会の回復は、四半期前の前回の見通しと比較して顧客在庫消化の鈍化を部分的に相殺するのに役立っています。

25年度の力強い回復の見通しは変わりません。回復の正確なタイミングについては不確実性がありますが、2024年度後半にはお客様の在庫レベルが大幅に減少すると予想しています。これにより、2025会計年度には通常の通信注文パターンに戻り、2025会計年度初頭から始まる通信収益は前年比で増加し、2025年度全体で通信収益が2桁増加するはずです。さらに、上記の中国での400Gの導入に牽引された中国からの通信収益の回復は、2025年度まで続くと予想しています。

長期的な見通しは変わりません。長期的には、継続的な市場回復、対応可能な市場を拡大するいくつかの新しい製品に対する強力な顧客動向、業界をリードする多数の新製品による新しい市場機会、および新しい見込み客を獲得するさまざまな主要な新規機会から、大きな恩恵を受けると予想しています。特に、CSP、Webscale企業、大規模NEMでの新しい100G ZRおよび高出力400G ZR/ZR+プラガブルトランシーバーが、顧客設計の数と品質を獲得する機会を得られることに興奮しています。100G ZRトランシーバーは、自社開発のスティーラートンDSP、をベースにしています。これは、当社のポートフォリオにおける破壊的な要素です。現在、400G ZR/ZR+トランシーバーの認定と出荷が完了しており、2024年度の第4四半期に新しい100G ZRトランシーバーの生産と商業出荷の拡大を開始する予定です。

レーザーセグメント：改善中です

レーザー部門では、マクロ経済環境が引き続き需要に影響を与えている一方で、四半期には改善の兆しが見られ、2024年度の後半以降にはがさらに改善すると予想しています。レーザーセグメントの受注は、前四半期比で約10％増加し、過去4四半期で最高水準に達しましたが、それでも前年の水準を15％以上下回っています。レーザーセグメントの収益は、主にエキシマレーザーサービスの好調な収益により、連続して約5％増加しました。これは、OLEDファブの利用率の継続的な増加とサービススペアパーツの在庫の枯渇を反映しています。フロントエンド・オブ・ライン（FEOL）のセミウェーハ検査用レーザー事業では、出荷台数が堅調に推移しました。

2024年度後半の下半期のさらなる改善への期待の根底には、これらの傾向が2024年度の残りの期間も続くと予想しています。これらの傾向は、新しい半導体ファブの建設と、AIなどのアプリケーションをサポートするために必要なレーザーベースのウェーハファブ検査機器への投資によって推進されています。

私たちの事業のディスプレイ資本設備部分の主な推進力は、などの既存のファブの生産能力の拡大と、新しい第8世代ファブの建設です。OLEDの成長は、タブレットやラップトップコンピューターへの採用の増加、スマートフォンの販売台数が10年ぶりの最低水準からの回復、ミッドレンジ電話へのOLEDディスプレイの普及率の上昇によって推進されています。以下で詳しく説明するように、産業市場と計装市場の両方の長期的な見通しについては、引き続き期待しています。

材料セグメント：800G AIランプの有効化と複数年にわたる工場統合の実施

当社の材料部門の受注は、前四半期比で20％以上、前年比で40％以上減少しました。この弱さは2024年度の後半まで続くと予想しています。以前に開示したコンシューマーエレクトロニクス事業における収益の減少と、EUV需要の一時的な減速が、AI関連のデータコムVCSELレーザーの好調な収益と、データ通信トランシーバーの需要を支えるための生産量の増加によるファブ稼働率の増加を相殺したためです。内部データコムトランシーバーランプ用のレーザー需要は、トランシーバーメーカーからの需要の大幅な増加と相まって、は投資を大幅に増やし、4つのウェーハファブの製品開発とNPIランプに重点を置く必要があります。これは、今後数年間で800Gおよび1.6Tだけでなく、3.2T テクノロジーの開発もサポートできるように能力を拡大するための投資を行うためです。

シナジーとサイト統合計画の一環として、利用率を高め、を増やして収益性を高めるために、特定のウェーハファブの統合を開始しました。

シリコンカーバイド：戦略的投資と長期供給契約の締結

第2四半期に、以前に発表された三菱電機およびデンソー株式会社との取引（以下「取引」）を完了しました。これに基づき、これらの事業体は、当社がシリコンカーバイド事業に貢献した新しく設立されたLLCであるシリコンカーバイドLLCのそれぞれ12.5％の非支配所有権と引き換えに合計10億ドルを投資し、シリコンカーバイド（SiC）に対する彼らの需要を支える長期供給契約を締結しました。）基板とエピタキシャルウェーハ。

炭化ケイ素事業の長期的な成長は引き続き堅調です。短期的には、SiC基板とエピタキシャルウェーハの供給能力を引き続き需要が上回っています。現在、炭化ケイ素事業の収益の伸びは生産によってのみ制約されています。

Silicon Carbide LLCの経営成績は損益計算書に連結されており、三菱電機とデンソーのシリコンカーバイドLLCの非支配持分は、損益計算書の純損失ラインを下回る非支配持分として報告されています。私たちが受け取った合計10億ドルの現金は、貸借対照表に制限付現金（流動および非流動）として報告されます。

資本支出と債務削減の見通しを更新しました

この取引により、コヒーレントは利用可能なフリーキャッシュフローを増やし、債務削減を含む資本配分の優先事項を実行するための財務上および運営上の柔軟性を高めることが期待されます。

以前の機会で指摘したように、この取引により、Silicon Carbide LLCの将来の運営または資本支出にCoherent to の資金を供給する必要がなくなります。したがって、2024年度の資本支出の見通しは3億5,000万ドルを維持していますが、現在、シリコンカーバイドLLCがこの金額の約 $を調達すると予想しています。2024年度の第2四半期の資金調達額は5,000万ドルでしたが、会計年度の残りの期間にはさらに1億ドルを見込んでいます。

現在、2024会計年度全体の債務返済総額は、それ以前の約2億ドルに対し、2億2,250万ドルになると予想しています。

エンタープライズトランスフォーメーションプログラム。2023年度に、私たちはエンタープライズトランスフォーメーションプログラムを開始しました。これは、将来の成功に大きく貢献することを目的とした、包括的かつ戦略的な取り組みです。このプログラムにより、事業運営、イノベーション、エクセレンスの方法が有意義に強化され、スピード、規模、市場でのパフォーマンスが向上することを期待しています。このプログラムは、のビジネスプロセスを調和させ、すべてのサイトで新しいデジタルプラットフォームを推進し、運用モデルの改善に貢献するのに役立ちます。

米国の規制に関する貿易コンプライアンスの最新情報：半導体関連の新しい輸出規制に大きな影響は見込めません

現時点では、10月17日に米国商務省が発表した新しい輸出管理制限による重大な悪影響は予想していません。これらの最新の規制は、特定の集積回路と半導体製造装置の中国への輸出を対象としており、中国における特定の技術開発を制限するために、新しい最終用途およびエンドユーザー規制を課しています。業界の他の企業と同様に、私たちはこれらの新しい規則を引き続き評価し、それを考慮してコンプライアンス管理と行動を更新しています。

パートII-財務概要

2024会計年度第2四半期

収入。の収益は11億3,100万ドルで、当社の10億7500万ドルの11億7500万ドルの予想範囲の中間点を上回り、7％連続で増加しましたが、前年比で17％減少しました。3つのセグメントすべてが順次収益の伸びを記録しました。過去1年間に最終需要に悪影響を及ぼした前述の要因により、3つのセグメントの収益はそれぞれ前年比で減少しました。3つのセグメントすべてが前年比で収益が減少しました。これは主に、不確実なマクロ経済環境、特に非AIデータ通信やテレコムを含む特定の最終市場における在庫消化、およびコンシューマーエレクトロニクス分野の著名な顧客による設計変更によるものです。

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材料。材料部門の売上高は2億5400万ドルで、前四半期比で約 4% 増加しましたが、前年比で約34％減少し、社内の予測をはるかに下回りました。この連続的な増加は、コンシューマーエレクトロニクスおよび自動車分野の連続的な収益成長によるものです。

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ネットワーキング。ネットワーキング部門の5億2,400万ドルの収益は、社内の予測をわずかに上回り、前四半期比で約11％増加しましたが、前年比で約14％減少しました。この連続的な増加は主に、AI関連の 800Gデータコムトランシーバーの収益が四半期で100％以上連続して1億ドル以上に増加したことと、テレコム収益の連続的な増加によるもので、非AIデータコム事業の継続的な低迷により一部相殺されました。前年比の減少は、主に両社の収益の減少によるものです AI関連以外のデータ通信トランシーバーと当社のテレコム事業。どちらもは、主にお客様の在庫の消化と、テレコム分野の顧客によるプロジェクトの遅延によるものです。

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レーザー。レーザーセグメントの3億5400万ドルの収益は、内部予測をわずかに上回り、は連続で 5% 以上増加しましたが、前年比で約7％減少しました。連続的な増加は、当社の産業市場の連続的な成長によって推進されました。前年比の減少は、主にマクロ経済の不確実性によるものです。が前四半期に観察したように、心強いことに、主にディスプレイ資本機器市場セグメントにおけるファブ稼働率の増加と在庫の枯渇により、レーザーサービスの収益が改善し始めています。ラップトップコンピューターやタブレットへのOLEDの採用に関連して、第6世代と第8世代のファブでの活動が見られ始めています。

非GAAPベースのEPS。非GAAPベースの希薄化後の1株当たり利益は0.36ドルで、収益の増加、収益の増加、および予想を上回る営業費用の増加により、当社の予想範囲である0.14ドルの0.32ドルのハイエンドを上回りました。これらが相まって、強力な営業レバレッジにつながりました。

非GAAPベースの売上総利益率。36％。前四半期比で120bps増加しましたが、前年比で300bps以上減少しました。連続的な増加の主な要因は、収益の増加と好調な製品構成でした。が前年比で減少した主な要因は、固定費の吸収率が低下した収益の減少と、不利な製品構成でした。

非GAAPベースの営業費用。2億3,600万ドル、つまりの収益の 20.9% で、2億3,825万ドルの予想の下限を下回っています。200万ドル連続で増加し、前年同期比で3,200万ドル、つまり 12% の減少となっています。収益に占める営業費用の割合は、前四半期比で135bps減少しましたが、前年比で130bps増加しました。連続的な減少の主な要因は、堅調な収益成長と実質的に変わらない営業費用でした。前年比増加の主な要因は、収益の減少率が営業費用の減少率を上回ったことです。

非GAAPベースの営業利益率。 15.2％。これは、13 15％の予想の上限を上回り、260bpsの連続増加ですが、前年比で510bps減少しています。この連続的な増加は、当社の売上総利益の増加と、基本的に横ばいの営業費用による収益増加によって生み出された営業レバレッジによるものです。前年比の減少は主に、売上総利益が前年比で減少したことと、収益の減少率が営業費用の減少率を上回ったことが原因です。

営業キャッシュフロー。6,700万ドル。前年同期は2億2000万ドル、前四半期は1億9,900万ドルでした。

資本支出。のうち、50％以上を占める9,100万ドルは、主に炭化ケイ素基板、エピタキシャルウェーハ、および関連デバイスの製造インフラの拡大を目的として、当社の炭化ケイ素事業に充てられました。したがって、前述のように、2024年度の資本支出の見通しである3億5,000万ドルの更新を続けていますが、現在、シリコンカーバイドLLCがこの金額の約1億5000万ドルの資金を調達すると予想しています。第2四半期の資金調達額は5,000万ドルでしたが、今年の残りの期間にはさらに $1億ドルを見込んでいます。

負債削減。この四半期に、未払いの負債の8,900万ドルを返済しました。

借金。前四半期末にはがそれぞれ44億ドルと34億ドルだったのに対し、四半期末の総負債は約43億ドル、純負債は約34億ドルでした。

レバレッジ。2023年12月31日の調整後EBITDAの過去12か月間を使用した場合、四半期末の総レバレッジは4.4倍、純レバレッジは 3.5倍でしたが、前四半期末にはそれぞれ4.0倍と3.2倍でした。クレジットファシリティで認められた3億7,600万ドルのコスト削減とシナジークレジットを含めると、四半期末の総レバレッジは3.2倍、純レバレッジは2.5倍でしたが、前四半期末にはそれぞれ2.9倍と2.3倍でした。当社の与信契約では、コスト削減、営業経費の削減、リストラ、コスト削減イニシアチブ、その他のイニシアチブに関連する相乗効果など、調整後連結EBITDAへの通常の追加が可能です。

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目標：私たちの長期レバレッジ目標は、相乗効果が生じた総レバレッジの2.5倍です。

テーブル 2

その他の財務統計


百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	24年度第2四半期		24年度第1四半期		23年度第2四半期
インベントリ		1,292		1,281		1,367
現金		856		941		913
制限付現金合計		964		10		21
総負債		4,292		4,380		4,598
純負債		3,436		3,438		3,685
計算された総レバレッジ/純レバレッジ		4.4倍/3.5倍です		4.0倍/3.2倍です		3.6倍/2.9倍です
クレジットファシリティグロス/ネットレバレッジ		3.2倍/ 2.5倍です		2.9倍/2.3倍です		3.0倍/ 2.4倍です
借金の支払い		89		19		134
営業キャッシュフロー		67		199		220
資本支出		91		62		107
減価償却		67		66		65
償却		72		73		105
NG EPSの完全希薄化後の株式		153		152		150

が前述したように、当社は、2023年度後半に始まったマクロ経済主導の収益成長への影響に対応して、2023年度の大規模なリストラ計画、シナジーおよびサイト統合計画のサイト統合部分の加速、およびその他の的を絞った戦略的措置を講じてきました。

パートIII市場と地域別の長期動向

市場

投資家に透明性を提供するために、は10の業種で構成される4つの主要な最終市場について報告しています。

工業用

収入。産業市場の第2四半期の収益は、前四半期比で約5％増加しましたが、前年比で約6％減の4億2,300万ドルでした。この連続的な改善は、ディスプレイ・キャピタル・イクイップメント部門の最終需要が2四半期連続で改善し、航空宇宙・防衛部門が好調だったことを反映しています。

産業市場の概要ウェブキャスト。透明性を高め、投資家の理解を深めるための継続的な取り組みの一環として、2023年12月14日の産業市場概要のウェブキャストで産業市場について詳しく説明しました。リプレイや投資家向けプレゼンテーションは、当社のウェブサイト coherent.com/company/investor-relations/financial-webcastsでご覧いただけます。

需要動向。産業事業の短期的な見通しは、前述のように、マクロ経済背景によって依然として厳しい状況にありますが、第2四半期には重要な兆候が見られ、2024年度後半には引き続きさらなる改善が見込まれ、多くの長期的な傾向に期待しています。短期的には、セミキャップとディスプレイの両方の業種で、第 2 四半期に2桁の注文が力強く伸びたことに勇気づけられます。

長期的に好ましい傾向としては、

半導体資本設備業界：セミキャップ業種に期待する短期的な成長を超えて、政府の政策主導のファブ投資（つまり、生産能力の拡大に対する政府の補助金）と、最も重要なのは、長期的にはポートフォリオの拡大と高性能レーザーの採用の増加によって促進される、サービス可能な対応可能な市場（SAM）の拡大により、セミキャップ事業に対する好調な長期的需要傾向が見られます。私たちは、フロントエンドのウェーハ処理とウェーハ検査、そして新しい用途の両方にわたって、既存および新規のお客様から、NREが資金提供した強力なデザイン・ウィン・パイプラインを楽しんでいます。

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フロントエンド。私たちは、セミキャップの垂直収益の大部分を占めるフロントエンドのセミキャップで特に強い競争力を享受しています。将来の収益増加に向けて、多くの新しいプログラムとデザインの成功が順調に進んでいます。当社の半導体ウェーハ検査バックログは引き続き堅調です。

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さらなる成長機会。当社の先進複合材料とダイヤモンドのセミキャップ業種における大きな成長機会にわくわくしています。セミキャップの収益は、2024会計年度以降にかけて増加すると予想しています。また、次世代リソグラフィ装置用の新しい先進セラミック材料とアセンブリの成功による収益貢献の増加も期待しています。

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アイ。私たちの機会はAIによって好影響を受けるはずです。特に、人工知能用の高度なプロセッサに欠かせない次世代ノードを製造するための機器を可能にするエンジニアリング材料とレーザーはそうです。

ディスプレイ・キャピタル・イクイップメント業界：短期的には、産業市場のディスプレイ・バーティカル部門の第2四半期にの収益が2桁連続で力強く増加し、順次受注が堅調に伸びたことに勇気づけられます。この受注増加は、スマートフォンでのOLED採用の増加、ラップトップコンピューターとタブレットでのOLED採用の増加、および第6世代ファブへの投資の増加と、この拡大するIT市場機会に対応するための第8世代OLEDファブの建設の発表の両方に加えて、ディスプレイサービス事業が2四半期連続で回復したことを反映しています（これは、ファブの利用率の増加とディスプレイサービスのスペアパーツの在庫の減少によるものです）。この受注力により、2024年度下半期には収益が大幅に回復し、2025年度以降にはディスプレイ事業がさらに改善すると予想される回復が進行中であるという確信が高まっています。私たちは、ディスプレイ業界のほぼすべての大手企業の主要サプライヤーであり続けており、はほぼすべてのディスプレイ企業の将来のロードマップに対応できる幅広い技術プラットフォームを享受しています。特に、ディスプレイSAMの大部分を占めるエキシマレーザーアニーリング市場に強みがあります。

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古い。ディスプレイエキシマレーザーアニーリング事業の長期的な見通しは引き続き堅調です。スマートフォンへのOLEDの採用が増えていること、ラップトップコンピューターやタブレットの大型基板の容量拡張のための新しい第8世代OLEDファブへの投資、そして自動車市場でのOLEDの採用にわくわくしています。より大きなOLED フォーマットへの移行と新しいOLEDディスプレイタイプへの移行には、切断用の新しいレーザーに加えて、新しいエキシマレーザーアニーリングシステムが必要になります。私たちは、切削加工と大型焼鈍の両方に適した立場にあります。ITディスプレイ市場は、2023年の約60億ドルから2026年には約140億ドルに増加し、OLEDディスプレイは約30億ドルから約80億ドルに 100% 以上成長すると予想しています。当社のディスプレイ事業も、タブレットやラップトップコンピューターへのOLEDディスプレイの採用の増加、スマートフォンの販売台数が10年ぶりの最低水準からの回復、ミッドレンジ電話へのOLEDディスプレイの普及率の高まりなどから、の恩恵を受けるはずです。

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中国。中国のOLEDセクターは、2023年の後半から大幅に上昇しています。韓国の機器インテグレーターを通じて中国のお客様から予想される予約件数は、2024年には1億ドルを超えると予想されています。いくつかの中国のディスプレイメーカーは、OLED ITパネルに対する需要の高まりを利用するために、新しい第8世代OLEDファブに投資する態勢を整えています。同時に、急成長する携帯電話市場に対応するために、既存の第6世代OLED容量を拡大しています。これらのイニシアチブは、アニーリングシステム用のELA/SLAレーザーと光学系の有利な販売機会をもたらします。

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新しいDPSSレーザー。新しいPython DPSSレーザーとそれに関連するラインビームシステムにより、大型ITディスプレイのOLEDアニーリング市場における当社の主導的地位が高まることを期待しています。計画通り、四半期中に初めてPythonの注文を受けたことを嬉しく思います。Pythonの導入によって、お客様が既存の導入済みのエキシマレーザーシステムを廃止することはないと予想しています。したがって、Pythonの導入がディスプレイサービスの収益に悪影響を与えるとは考えていません。むしろ、各Pythonシステムがお客様にとって魅力的な所有コストでサービスの収益を生み出すことを考えると、Pythonはサービス収益を増やすと予想しています。

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マイクロLED。MicroLED 市場の台頭とレーザーリフトオフおよび物質移動プロセスの採用により、長期的なディスプレイ資本設備の需要も増加しています。の将来のmicroLEDディスプレイロードマップに関するティア1のスマートフォンメーカーからの最近の発表に基づいて、MicroLEDへの関心と顧客エンゲージメントが高まっています。以前に開示したように、前の第4四半期には、中国、台湾、韓国の顧客からこのようなシステムについて複数の注文を受けました。

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サービス。前述のように、心強いことに、ディスプレイサービスの予約と収益は2四半期連続で件連続で改善しました。まだ前年同期を下回っていますが、当社のディスプレイサービスの収益は、前の四半期の 20% 以上の連続成長に続き、2024会計年度の第2四半期に連続で 10% 以上増加しました。スマートフォンの売上は10年ぶりの最低水準に近い水準にとどまっていますが、韓国と中国のいくつかのOLED工場では、ファブの稼働率が増加しており、サービス用スペアパーツの在庫が枯渇していることも相まって、サービス事業は連続して大幅に増加しています。ファブの稼働率の増加とエキシマシステムの新しいレーザー設置の両方が、レーザーサービスの収益の長期的な回復を促進すると予想しています。

精密製造業界：当社のSAMと競争力を強化する新製品の提供により、この市場の長期的見通しは引き続き堅調です。最終的にマクロ経済が回復すると、特に産業市場で最もマクロの影響を受ける業種である精密製造業の需要に影響します。収益は控えめに増加しましたが、この業種の受注は前四半期比でも前年比でも大幅に減少しました。心強いことに、過去18か月間に出荷を延期してきた一部のお客様が、今ではという短い通知で出荷をリクエストしています。

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電気自動車とEVバッテリーアセンブリ：私たちの主要なターゲットである電気自動車（EV）市場は、引き続き 15% を超える健全な長期市場成長の見通しを示しています。特に、EVバッテリー溶接における顧客浸透の幅と深さの拡大と市場トレンドの強化、そして新しいARMレーザーおよびビームデリバリーシステムのコスト削減と性能向上のペースに伴い、の収益が伸びる可能性があることに興奮しています。

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ARMの採用の幅と深さを増しています。当社の差別化されたARMレーザーおよびビームデリバリーシステムは、顧客への浸透の幅と深さを増しています。ARMの非常に好調な業績とEVバッテリー溶接の結果は、新しい顧客と市場の機会を切り開いています。EVバッテリーの溶接にARM を採用するお客様が増えていることに加えて、既存のARMのお客様も、従来の自動車溶接用途で当社のARMレーザーシステムを活用しています。

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65 Wダイオードポンプチップ。また、65Wダイオードポンプチップの収益成長見通しにも興奮しています。これは、市場で最も出力の高いシングルエミッターポンプレーザーだと考えています。このチップにより、ファイバーレーザーポンピングの成長が可能になると期待しています。このような製品を2023年度の第4四半期に初めて市販しました。はすべての主要なファイバーレーザーの顧客に製品のサンプルを提供してきました。この画期的な製品に対する顧客の評判は格別です。

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ファイバーレーザーカッティング。Coherent, Inc. の買収による大幅な垂直統合と幅広い技術の差別化を活用して、ファイバーレーザー切断市場への再参入によって可能になった長期的な収益機会に興奮しています。

コミュニケーション

収入。当四半期の通信収益は、前四半期比で 13% 増加しましたが、前年同期比 13% 減の5億2000万ドルでした。の連続的な増加は、主にAI関連の800Gデータ通信トランシーバーの収益の増加と、通信収益の予想される改善によるものです。AI 以外のデータコムの収益は、在庫の消化と、Webscaleの顧客による設備投資の優先順位のAIへのシフトの影響を引き続き受けています。当社のテレコムの収益は、在庫の消化、プロジェクトの遅延、特定のCSPによる支出の影響を引き続き受けています。

データコム/テレコムスプリット。データコムの収益は、前四半期比で10％、前年同期比で7％増加し、約3億5800万ドル、つまり通信市場の収益の 69％になりました。テレコムの収益は前四半期比で 22% 増加しましたが、前年同期比 39% 減の約1億6,200万ドル、つまり通信市場の収益の 31% となりました。

通信市場の概要ウェブキャスト。透明性を高め、投資家の理解を深めるための継続的な取り組みの一環として、私たちは 2023年9月19日のコミュニケーション市場概要のウェブキャストで、コミュニケーション市場についてさらに詳しく説明しました。リプレイと投資家向けプレゼンテーションは、当社のウェブサイト coherent.com/company/investor-relations/financial-webcastsでご覧いただけます。

OFC（光ファイバー通信会議）投資家会議とウェブキャスト。第3四半期には、3月26日午前10時11時30分（太平洋標準時）にサンディエゴで開催されるOFCカンファレンスで、投資コミュニティとのミーティングをウェブキャストする予定です。この会議では、経営陣の幹部がコミュニケーション市場に関する最新情報を提供します。

長期的な需要動向。データコム事業とテレコム事業の両方における好調な長期的傾向に牽引されて、通信市場は引き続き堅調な長期的成長を見込んでいます。私たちの見通しの根底には：

データコムバーティカル。の注文台数と、AI関連データセンターの構築に対する強力な顧客エンゲージメントに基づいて、データコムの収益は引き続き長期的に堅調に伸びると予想しています。800G、1.6T、および3.2Tデータ通信トランシーバーの収益予測の大幅な増加に基づいて、データコムトランシーバー市場全体の2023年から2028年にかけて、以前の18％から25％のCAGRを見込んでいます。短期的には、2024年度下半期のデータコムの収益は、上半期と比較して大幅に増加すると予想しています。

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AI/ML。AI/ML市場に関する最新の見解に基づいて、データコムトランシーバー市場の予測を大幅に引き上げました。現在、800G、最終的には1.6Tと3.2Tのデータ通信トランシーバーの市場は、2023年カレンダーのCAGRが70％を超え、2028年にかけて70％を超えるCAGRで成長し、2023年のの推定6億ドルから90億ドル（以前の72億ドルから増加）に成長すると予測しています。この成長により、2028年までに、そしておそらくそれより早い時期に、800Gと1.6Tのデータ通信トランシーバーの出荷がデータ通信トランシーバーの全収益のほぼ60％を占めると予想しています。AIベースのデータセンター構築用のデータコムトランシーバーの受注が3四半期連続で好調だったことで、AI/ML、特にジェネレーティブAIの急速な成長がデータコム事業に与える影響に対する期待が高まりました。私たちも、1.6Tトランシーバーとコンポーネントに対する主要な顧客からの強い関心にわくわくしています。の改造

データセンターのアーキテクチャと、Webscaleや他のクラウドICP企業によるAIクラスターの統合は、トランシーバーとそれを可能にするアクティブ/パッシブコンポーネント、特に最先端の高速レーザーの両方にとって、当社のデータコム事業にとって、即時かつ直接的な成長機会となります。

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データ通信トランシーバーだけではありません。AI/MLの長期的なメリットは、Datacom トランシーバーをはるかに超えて、私たちが取り組んでいる他の製品市場に影響を与え、組織全体の運用効率を大幅に向上させることにもなると考えています。

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既存および新規の顧客とのエンゲージメントの拡大。前述のように、長期的なの可視性に加えて、四半期中も既存の顧客や、Webscaleやネットワーク機器の大手メーカー企業を含む多くの新規AI関連顧客とのAI関連製品エンゲージメントを拡大し続けました。

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市場の変曲率、長期間。第2四半期のフォローオン注文と顧客エンゲージメントの好調により、データコムトランシーバー事業におけるAI/ML関連の収益が大幅に増加し、それによって今後何年にもわたって全体的な収益成長と収益性が得られる、データコムトランシーバー市場の変曲点に対する当社の自信が高まりました。

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ウェブスケール。これらの注文は、 WebscaleおよびCloud ICP AI/ML主導のデータセンター展開に対する当社の強力な技術プラットフォームと競争力も反映しています。当四半期では、Webscaleの顧客、およびWebscaleの顧客に販売されるソリューションに当社のトランシーバーを組み込んだ顧客が、AI主導の800Gのほぼすべてを占め、データ通信トランシーバー全体の収益の大部分を占めました。Webscaleのお客様は、四半期のデータコムトランシーバーの総収益の約 75% を直接的または間接的に占めました。

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競争上の位置づけ。数十年にわたる高速レーザーへの投資により、DFB-MZ、EML、VCSEL、シリコンフォトニクス用の高出力レーザーなど、複数の最先端のレーザープラットフォームを備えた1.6T、最終的には3.2Tのデータ通信トランシーバーに必要な、今後の光レーンあたり200Gの時代を含め、AI接続市場に有意義に参加できる独自の立場にあります。

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1.6トン。前述のように、主要なのお客様の一部が1.6Tトランシーバーとコンポーネントに強い関心を寄せていることにも興奮しています。お客様の要望に応えて、2025年度の第1四半期に予定されている1.6Tトランシーバーとコンポーネントの商業的発売に向けて、引き続き前進しています。

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シリコンフォトニクス。私たちは長年にわたり、シリコンフォトニクスベースの統合コヒーレントコンポーネントとトランシーバーを出荷してきました。今年、AI主導のデータ通信トランシーバーの需要の一部に対応するために、シリコンフォトニクスベースの800G-DR8 Datacom トランシーバーを発売しました。このトランシーバーは、100メートルを超えるリンクリーチを必要とする機械学習およびトレーニングネットワークでの使用に最適です。また、お客様が短距離のマルチモードファイバーケーブルインフラストラクチャよりもシングルモードファイバーケーブルインフラストラクチャを好む場合に最適です。がすべてのシリコンフォトニクスベースのトランシーバーと同様に、光を生成するにはInP高出力連続波（CW）レーザーが必要です。私たちは、シリコンフォトニクスベースのトランシーバーをサポートするために、シリコンフォトニクスとInP高出力CWレーザーを開発しています。

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リニアプラガブルオプティクス（LPO）。10月にグラスゴーで開催された光通信に関する欧州会議でデモンストレーションした800G DR8 LPOトランシーバーからもわかるように、私たちは新しい新興のLPOトランシーバー市場をサポートする予定です。LPOは従来のリタイム市場と共存すると信じており、両方をサポートする予定です。LPO ソリューションは、主にお客様がリンクの両端を所有している市場のサブセットをサポートしていると思います。さらに、新しいハーフリタイム光学規格（HRO）が登場しています。お客様の要望があれば、それもサポートします。これらのの異なる規格はそれぞれアーキテクチャ上の分割変更ですが、基盤となる同じレーザー、変調器、およびパッケージング技術に依存しているため、一方を他方に展開しても会社に大きな影響はありません。

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共同パッケージ光学（CPO）。の将来のCPO市場で予想されるニーズを満たすために、私たちはお客様のシングルモードとマルチモードの両方のインフラストラクチャオプションをカバーできる独自の立場にあります。当社のシリコンフォトニクスプログラムを、当社のInP CW（連続波）高出力レーザーと組み合わせると、シングルモードの CPOアプリケーションまたは設計が可能になります。さらに、AI/ML/HPC接続などの短距離アプリケーションへの対応におけるマルチモードのプラガブルトランシーバーの成功実績を踏まえて、 VCSELを搭載したマルチモードCPOオプションにも取り組んでいます。

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コンポーネント。当社のデータコムコンポーネントは、主にVCSELやサーキュレーター、その他のAIアプリケーションの主要コンポーネントの好調により、第2四半期に非常に力強い収益成長を遂げ、前四半期比で 33% 増加しました。

テレコム・バーティカル。テレコム市場の短期的な見通しは、顧客の在庫消化とCSPによるプロジェクトの遅延によって引き続き厳しい状況にありますが、第2四半期には、長期的なテレコムの成長見通しに対する自信が高まりました。長期的には、複数の統合レベルにわたる既存の通信市場セグメントにおける競争力や、通信市場の新しいセグメントへの参入を通じてSAMを拡大できる新製品など、が強化する多くの新製品によってもたらされる成長見通しにわくわくしています。短期的には、私たちは、前の第1四半期が当社の通信事業にとって底を打ったと引き続き考えています。しかし、予想通り、第2四半期の回復は緩やかでした。

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中国。テレコム市場全体は依然として厳しい状況ですが、中国市場でのテレコム事業の改善が見られ、2024年度第2四半期のテレコムの収益は2桁連続で増加しました。この改善は、中国の3つの主要CSPすべてによる新しい400G C+Lネットワークの導入によって推進されています。現在これらの導入により、市場をリードする技術を活かしているポンプレーザー、通信コンポーネント、WSS製品ラインの改善が促進されています。2025年度まで、これらの製品ラインにおけるこれらの新規展開の恩恵を受けることを期待しています。私たちも、800Gと400Gの高性能アプリケーションを可能にする次世代のコヒーレントトランスミッションコンポーネントで、この市場で強い牽引力を発揮しています。これらは2025年度の初めに大幅に増加すると予想しています。

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2024会計年度の第2四半期です。予想通り、第2四半期の通信収益は順次改善しました。しかし、継続的な在庫消化と、特定のCSPによる慎重な資本支出によるプロジェクトの遅延により、当四半期の受注が連続的に減少したことから、需要動向は引き続き抑制されています。テレコムの収益は、第1四半期の低水準から連続して20％以上増加しました。テレコムの収益は前年同期を 38% 下回りました。私たちのテレコムのバックログは引き続き健全で、顧客からの重要な納品要求は安定しています。私たちは、顧客ベースの大部分からの明確な配達スケジュールを進めています。

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2024会計年度のバランス。下半期の通信収益は、2024年度上半期から引き続き2桁成長すると予想しています。顧客在庫の正常化、通信ネットワークのアップグレードのための400G C+Lバンド導入計画の中国での回復、新製品の発売による収益の増加により、2025会計年度には前年比成長が再開します。

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堅牢な設計と認定活動。私たちは、計画されている複数の新規プロジェクトに対応して、堅調な設計活動を行ってきました。これは、長期的に非常に力強い回復が見込まれることを示しています。

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マーケットリーダー。テレコムでは、ポンプレーザー、ROADMS、アンプ、ネットワーク監視、WSS製品、コヒーレントトランシーバー、細分化されたソリューションなど、いくつかの中核事業における垂直統合型のマーケットリーダーです。現在の製品セットで多くの主要顧客でシェアを獲得していると考えており、の新しい製品プラットフォームは業界で好調に推移しています。

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急成長しているセグメントへの露出。私たちは主要な市場セグメントで有利な立場にあり、テレコム市場で最も急成長しているセグメントであるプラガブルコヒーレントトランシーバーとディスアグリゲートシステムに利益をもたらすディスアグリゲーションへの業界の傾向から恩恵を受けることを期待しているため、2025会計年度と以降のテレコム収益成長見通しに興奮しています。

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当社のコヒーレント光モジュールによって可能になります。特に、新しい100G ZRおよび400G ZR/ZR+プラガブルトランシーバーで、のお客様の設計が成功した数と品質にわくわくしています。前者は自社開発のスティーラートンDSPをベースにしています。現在、当社は認定を受けており、400G ZR/ZR+トランシーバーの出荷を増やし始めています。は、2024年中に新しい100G ZRトランシーバーの生産と商業出荷の拡大を開始する予定です。さらに、新しい800GZR QSFP-DDコヒーレントトランシーバーを発表し、2024年の第1四半期にの初期サンプルを出荷する予定です。

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当社の細分化されたソリューションによって可能になりました。従来のCSPとWebscale企業の両方で、新しい設計上のメリットが増えるにつれて、細分化されたソリューションの機会が増えています。私たちは、WebスケーラーとCSPが細分化されたソリューションを提供してくれたレセプションに満足しており、サービスアドレス可能な市場を拡大する機会に興奮しています。

エレクトロニクス

収入。当社のエレクトロニクス市場の収益は、前四半期比で 1% 減少しましたが、2023会計年度の収益のほぼ 10% を占める当社の最大の電子機器顧客における以前に開示された設計変更により、前年同期比で 50% 以上減少し、第 2 四半期には8,900万ドルになりました。

短期的な需要動向。予想していたように、出荷量は増加しましたが、コンシューマーエレクトロニクス部門の収益は以前のレベルから減少しました。過去3四半期のそれぞれの解説で述べたように、2025年度までのコンシューマーエレクトロニクス部門の収益は、利用可能な市場全体に影響を及ぼした製品設計の変更により、2023年度の約10％から総収益の 3％以下に大幅に減少すると予想していました。短期的には明るい兆しを見せているため、コンシューマーエレクトロニクスの収益はほぼこの 3% 以下レベルに達しています。これは、2024年度下半期の電子機器の収益成長率は比較的横ばいになると予想しています。

長期的な需要動向。自動車分野の成長への回帰とともに、電気自動車に牽引された炭化ケイ素事業の継続的な好調により、エレクトロニクス市場セグメントは最終的に回復し、力強い成長が見込まれます。私たちの見解の根底には：

自動車業界。当社の炭化ケイ素事業（以前はワイドバンドギャップ事業と呼ばれていました）では、SiC基板の需要が引き続き供給を上回っています。三菱電機とデンソーの取引により、当社の炭化ケイ素事業の長期的な収益成長見通しに対する信頼が高まりました。EV用のSiC パワーエレクトロニクスの市場は、今後5年間で約35％のCAGRで成長すると予測しています。

家庭用電化製品業界。コンシューマーエレクトロニクスの長期的な見通しは、スマートフォン向けの3Dセンシングをはるかに超えたセンシングの普及と普及の拡大によって牽引されています。現在、AIアプリケーションにより、AI/MLシステムの目と耳として機能する高度なセンサーによって提供されるデータの必要性が高まっています。さらに、AIの出現、の強力な機能が、さまざまな市場やアプリケーションでセンシング機能をより効果的に採用するための新しいユースケースを支えています。この新しい市場のダイナミクスにより、さまざまなセンシングソリューションの開発と展開が活発に行われています。これらには、ヘルスモニタリングとバイオセンシング、メタバースAR/VRハードウェアとウェアラブル、自動車用LiDARとキャビンセンシング、およびその他の新しいアプリケーションが含まれます。

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市場での地位。センシングのデザインイン活動の幅とペースが記録的なレベルに達している中で、これらすべてのアプリケーションにわたる戦略的取り組みにわくわくしています。この市場における主な競争上の差別化要因は、850nmから2400 nmまでの統合センシングソリューションからなる当社の幅広い半導体レーザープラットフォームと、IC、パッケージング、およびさまざまなアプリケーション向けのフルソリューションに関する当社の専門知識を補完する3つの半導体レーザー材料プラットフォームです。新たな市場参入にもかかわらず、私たちは家庭用電化製品の3Dセンシングにおける市場シェア全体でのリーダー的地位を維持し、プラットフォーム、顧客パートナーシップ、成長軌跡の提供を急速に拡大しています。

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AR/VR/MR。第2四半期も、特に AR/VR/MRとウェアラブル市場セグメントにおける戦略的取り組みを引き続き強化しました。前の第1四半期に、VRのセンシングアプリケーション向けに設計された新製品の大量出荷を開始しました。AR/VR/MR分野における最近の新製品の発表にわくわくしています。この技術が徐々に進化し、より広く採用され、より高度なセンシング機能が統合されるにつれて、私たちは光半導体および光学材料プラットフォームに基づく差別化されたソリューションを市場に提供する立場にあります。

計装機器

計装市場の概要ウェブキャスト。透明性を高め、投資家の理解を深めるための継続的な取り組みの一環として、は、当社のウェブサイトcoherent.com/company/investor-relations/financial-webcastで視聴できる市場概要ウェブキャストシリーズの第3弾として、2024年4月に計装市場についてさらに詳しく説明する予定です。

収入。当四半期の計装収益は9,900万ドルで、前四半期は横ばいでしたが、の在庫/バックログの修正により、前年同期比で18％減少しました。ライフサイエンス分野が前年比減少の主な要因でしたが、ライフサイエンスの収益はわずかに増加し、科学機器は連続して緩やかに減少しました。

需要動向。在庫の正常化により、計装市場の需要は依然として低迷しています。計装市場への受注は、ライフサイエンス分野の受注により、連続してが 6% 減少しました。これは、科学機器部門の受注が連続して増加したことにより一部相殺されました。2024会計年度の残りの計装収益は比較的安定しており、市場は2023年度の平均水準を約10〜15％下回る水準で安定していると予想しています。2025年度から、計装市場の収益が成長に戻ると予想しています。

私たちは、この市場における長期的な成長の機会に引き続き興奮しています。私たちの見通しの根底には：

ライフサイエンスバーティカル。Coherent, Inc. の買収以来、私たちはバイオインスツルメンテーションの統合ポートフォリオと統合サブシステム機能をこの市場の大手顧客に紹介してきました。これらのお客様は、当社の幅広いレーザーポートフォリオを光学部品、フィルター、熱電製品と統合して、より高いレベルの統合ソリューションを提供することに興奮しています。治療におけるレーザー応用の範囲は拡大し続けており、世界中の規制当局は承認を拡大し続けています。私たちは、病気の研究と発見を可能にし、個別化医療への道を切り開く次世代機器に関わることに興奮しています。私たちは、皮膚科用途の半導体レーザーからレーシック治療用のエキシマレーザーまで、治療用途に対応するさまざまなレーザー製品を取り揃えています。

垂直科学機器。当社の科学機器部門の予約は連続して緩やかに増加し、収益は緩やかに減少しています。ライフサイエンス（神経科学、細胞生物学、疾患研究）の研究だけでなく、材料や複雑な有機分子のエキゾチック分光法が、研究費のほとんどをレーザーに費やしています。需要は引き続き低迷していますが、世界政府の研究資金の影響で安定しています。

地域の動向

南北アメリカ：当四半期の収益の 55%、連続で 12% 増加、前年同期比 20% 減少。この連続的な増加の主な要因は、 AI関連の800Gデータ通信トランシーバーの収益増加と、通信分野と産業市場における収益の回復でした。前年比の減少の主な要因は、継続的な在庫消化による非AIデータコムおよびテレコムの業種、前述の顧客の設計変更によるコンシューマーエレクトロニクス部門からの需要の減少、およびマクロ経済の不確実性による顧客への影響による産業および計装市場の減少でした。しかし、短期的な経済の不確実性は、顧客の資本投資の決定に引き続き重くのしかかっています。

ヨーロッパ：当四半期の収益の 14%、連続で 16% 減少、前年同期比 29% 減少。産業市場の需要は、主にマクロ経済の不確実性が続いているため、引き続き課題となっています。ドイツの弱さが特に顕著な影響を及ぼしていること、EUV需要の一時的な鈍化、通信業種が引き続き軟調に推移していることです。

中国：当四半期の収益の 14%、連続で 23% 増加、前年同期比 6% 増加。中国の通信事業は、第2四半期に回復の兆しが見られました。この回復は、2024会計年度の残りの期間から2025会計年度まで続くと予想しています。ディスプレイファブの利用率が高くなると、当四半期のサービス収益も増加しました。

韓国と日本：当四半期の収益の 14%、連続で 7% 増加、前年同期比 11% 減少。マクロ経済の不確実性は、韓国と日本では引き続き短期的な課題となっています。しかし、日本のセミキャップ部門では重要な設計上の勝利を収めており、スマートフォンへのOLEDの普及と、ラップトップコンピューターやタブレットへのの採用により、韓国ではディスプレイの需要が増加し始めています。レーザーサービスの需要の高まりに牽引されて、2024年度後半にはさらなる改善が見込まれます。長期的には、韓国と日本では、産業用および計装事業、特にOLED Gen 8ファブ、そして最終的にはMicroLEDビルドからの需要が大幅に増加すると予想しています。

パートV-財務表

テーブル 3

コヒーレント社と子会社

要約連結損益計算書（損失）


	3 か月が終わりました
百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	12 月 31 日2023			9 月 30 日2023			12 月 31 日2022
収入	$	1,131,434		$	1,053,083		$	1,370,285
費用、費用、その他の費用（収入）
売上原価		780,793			746,188			959,097
社内研究開発		111,163			113,488			128,791
販売、一般および管理		209,163			211,697			274,151
リストラ費用（回収）		(1,570	)		3,018			—
支払利息		74,678			73,258			70,904
その他の費用（収入）、純額		(5,386	)		(6,269	)		3,696

総費用、経費、その他の経費		1,168,841			1,141,380			1,436,639

税引前損失		(37,407	)		(88,297	)		(66,354	)
所得税		(8,932	)		(20,763	)		(21,282	)

純損失		(28,475	)		(67,534	)		(45,072	)
非支配持分に帰属する純損失		(1,484	)		—			—

コヒーレント社に帰属する純損失	$	(26,991	)	$	(67,534	)	$	(45,072	)

少ない：優先株式の配当		30,580			30,173			35,889

普通株主が利用できる純損失	$	(57,571	)	$	(97,707	)	$	(80,961	)

1株当たりの基本損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)

希薄化後の1株当たり損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)

平均発行済株式数（ベーシック）		151,564			150,328			138,623
希薄化後の平均発行済株式数		151,564			150,328			138,623

テーブル 3

コヒーレント社と子会社

要約された連結損益計算書（損失）

(続き)


	6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	12 月 31 日2023			12 月 31 日2022
収入	$	2,184,517		$	2,714,855
費用、費用、その他の費用（収入）
売上原価		1,526,981			1,860,093
社内研究開発		224,651			249,875
販売、一般および管理		420,860			554,165
リストラ費用		1,448			—
支払利息		147,936			132,793
その他の費用（収入）、純額		(11,655	)		35,301

費用、費用、その他の経費の合計（収入）		2,310,221			2,832,227

税引前損失		(125,704	)		(117,372	)
所得税		(29,695	)		(33,602	)

純損失		(96,009	)		(83,770	)
非支配持分に帰属する純損失		(1,484	)		—

コヒーレント社に帰属する純損失	$	(94,525	)	$	(83,770	)

少ない：優先株式の配当		60,753			71,466

普通株主が利用できる純損失	$	(155,278	)	$	(155,236	)

1株当たりの基本損失	$	(1.03	)	$	(1.14	)

希薄化後の1株当たり損失	$	(1.03	)	$	(1.14	)

平均発行済株式数（ベーシック）		150,946			135,951
希薄化後の平均発行済株式数		150,946			135,951

テーブル 4

コヒーレント社と子会社

要約連結貸借対照表


百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	12 月 31 日 2023		6 月 30 日2023
資産
現在の資産
現金および現金同等物	$	856,255	$	821,310
制限付現金、現行		177,077		12,023
売掛金		856,098		901,531
インベントリ		1,291,634		1,272,333
前払いおよび返金可能な所得税		23,578		28,271
プリペイドおよびその他の流動資産		216,961		216,530

流動資産合計		3,421,603		3,251,998
不動産、プラント、設備、純額		1,849,119		1,782,035
グッドウィル		4,566,010		4,512,700
その他の無形資産、純額		3,704,692		3,814,684
繰延所得税		47,787		37,748
制限付現金、非流動現金		787,358		4,233
その他の資産		286,311		307,735

総資産	$	14,662,880	$	13,711,133

負債、メザニンエクイティ、エクイティ
流動負債
長期債務の現在の部分	$	74,569	$	74,836
買掛金		504,052		405,308
オペレーティングリースの流動負債		37,788		38,271
発生金およびその他の流動負債		571,364		560,333

流動負債の合計		1,187,773		1,078,748
長期債務		4,137,009		4,234,962
繰延所得税		813,970		780,307
オペレーティングリース負債		143,123		140,748
その他の負債		234,781		247,402

負債合計		6,516,656		6,482,167
メザニン・エクイティ合計		2,302,168		2,241,415
コヒーレント社の株主資本総額		5,470,902		4,987,551
非支配持分		373,154		—

総資本		5,844,056		4,987,551

負債総額、メザニンエクイティ、エクイティ	$	14,662,880	$	13,711,133

テーブル 5

コヒーレント社と子会社

要約された連結キャッシュフロー計算書


	6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額とパーセンテージを除く（未監査）	12 月 31 日2023			12 月 31 日2022
営業活動によるキャッシュフロー
営業活動による純現金	$	265,971		$	300,068

投資活動によるキャッシュフロー
不動産、プラント、設備への追加		(153,667	)		(245,854	)
企業の購入、取得した現金を差し引いたもの		—			(5,488,556	)
その他の投資活動		(1,978	)		(2,261	)

投資活動に使用された純現金		(155,645	)		(5,736,671	)

財務活動によるキャッシュフロー
非支配株主からの寄付		1,000,000			—
タームAファシリティの借入による収入		—			850,000
タームBファシリティの借入による収入		—			2,800,000
リボルビング・クレジット・ファシリティの借入による収入		—			65,000
シリーズB優先株式の発行による収入		—			1,400,000
株式発行費用		—			—
既存の負債の支払い		(107,457	)		(1,065,217	)
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の支払い		—			(65,000	)
債務発行費用		—			(126,516	)
株式発行費用		(31,840	)		(42,000	)
ストックオプションの行使による収入		16,143			7,749
転換社債での支払い		—			(3,561	)
従業員の最低納税義務を満たすための支払い		(17,566	)		(50,516	)
その他の財務活動		(531	)		(582	)

財務活動による純現金		858,749			3,755,557

現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響		14,049			16,769
現金および現金同等物の純増加		983,124			(1,664,277	)
期初の現金、現金同等物、制限付現金		837,566			2,582,371

期末の現金、現金同等物、制限付現金	$	1,820,690		$	918,094

テーブル 6

セグメント収益、GAAP営業利益

(損失) とマージン

と非GAAPベースの営業利益（損失）とマージン*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、パーセンテージ額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
収益:
ネットワーキング	$	524.2		$	472.9		$	608.7		$	997.1		$	1,205.3
マテリアル		253.7			244.6			382.4			498.3			738.0
レーザー		353.5			335.6			379.2			689.1			771.6

統合されました	$	1,131.4		$	1,053.1		$	1,370.3		$	2,184.5		$	2,714.9

GAAPベースの営業利益（損失）：
ネットワーキング	$	47.5		$	16.3		$	90.0		$	63.8		$	181.0
マテリアル		9.8			7.2			81.5			17.0			156.8
レーザー		(25.4	)		(44.8	)		(163.3	)		(70.2	)		(287.1	)

統合されました	$	31.9		$	(21.3	)	$	8.2		$	10.6		$	50.7

非GAAPベースの営業利益：
ネットワーキング	$	75.0		$	49.7		$	117.8		$	124.7		$	235.5
マテリアル		42.1			42.2			100.3			84.3			197.1
レーザー		54.5			40.5			59.7			95.0			131.6

統合されました	$	171.6		$	132.4		$	277.8		$	304.0		$	564.2

GAAPベースの営業利益率（損失）：
ネットワーキング		9.1	%		3.4	%		14.8	%		6.4	%		15.0	%
マテリアル		3.9	%		2.9	%		21.3	%		3.4	%		21.2	%
レーザー		(7.2	)%		(13.3	)%		(43.1	)%		(10.2	)%		(37.2	)%
統合されました		2.8	%		(2.0	)%		0.6	%		0.5	%		1.9	%
非GAAPベースの営業利益率：
ネットワーキング		14.3	%		10.5	%		19.4	%		12.5	%		19.5	%
マテリアル		16.6	%		17.3	%		26.2	%		16.9	%		26.7	%
レーザー		15.4	%		12.1	%		15.7	%		13.8	%		17.1	%
統合されました		15.2	%		12.6	%		20.3	%		13.9	%		20.8	%

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

テーブル 7

GAAPセグメント運営の調整

収入（損失）へ

セグメント非GAAPベースの営業利益（損失）*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
$ 数百万（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
ネットワーキングGAAPベースの営業利益（損失）	$	47.5		$	16.3		$	90.0		$	63.8		$	181.0
株式ベースの報酬		6.6			10.2			8.9			16.8			19.1
取得した無形資産の償却		16.0			16.3			16.4			32.3			32.9
リストラクチャリング・リカバリー₍₁₎		(3.1	)		(2.0	)		—			(5.1	)		—
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		8.0			8.9			2.5			16.9			2.5

非GAAPベースのネットワーキング営業利益	$	75.0		$	49.7		$	117.8		$	124.7		$	235.5

材料GAAPベースの営業利益（損失）	$	9.8		$	7.2		$	81.5		$	17.0		$	156.8
株式ベースの報酬		9.2			16.4			12.8			25.6			30.0
取得した無形資産の償却		2.4			2.6			3.3			5.0			6.5
リストラ費用₍₁₎		1.5			5.0			—			6.5			—
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		18.6			10.6			2.8			29.2			3.8
スタートアップ費用₍₄₎		0.6			0.4			—			1.0			—

非GAAPベースの資料営業利益	$	42.1		$	42.2		$	100.3		$	84.3		$	197.1

レーザーのGAAPベースの営業損失	$	(25.4	)	$	(44.8	)	$	(163.3	)	$	(70.2	)	$	(287.1	)
株式ベースの報酬		11.5			17.9			13.2			29.4			39.0
取得した無形資産の償却		53.1			53.8			85.7			106.9			148.5
リストラ費用₍₁₎		—			—			—			—			—
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		15.3			13.6			12.0			28.9			35.0
取引手数料と資金調達₍₃₎		—			—			—			—			38.7
取得した在庫の公正価値調整		—			—			112.0			—			157.5

非GAAPベースのレーザー営業利益	$	54.5		$	40.5		$	59.7		$	95.0		$	131.6

GAAPベースの営業利益（損失）の合計	$	31.9		$	(21.3	)	$	8.2		$	10.6		$	50.7

非GAAPベースの営業利益	$	171.6		$	132.4		$	277.8		$	304.0		$	564.2

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

⁽¹⁾	リストラ費用（回収額）には、退職金、生産資産の非現金減損費用、リース施設の改善、および2023年のリストラ計画に関連するその他の費用が含まれます。

⁽²⁾	統合、サイト統合、その他には、1回限りのリテンションと退職金、サイト閉鎖に関連するリストラ費用に含まれない費用、およびコヒーレント取引に関連するその他の統合費用が含まれます。

⁽³⁾	取引手数料と資金調達には、債務消滅費用と、 Coherent取引の完了に関連するさまざまな手数料が含まれます。

⁽⁴⁾	営業費用の初期費用は、新しい顧客アプリケーションのための新しいデバイスの起動に関連していました。

テーブル 8

GAAP指標と非GAAP指標の調整*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
GAAPベースでの売上総利益	$	350.6		$	306.9		$	411.2		$	657.5		$	854.8
株式ベースの報酬		5.3			7.4			6.2			12.7			11.5
取得した無形資産の償却		30.2			30.8			15.3			61.0			62.7
取得した在庫の公正価値調整		—			—			112.0			—			157.5
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		21.6			21.3			1.2			42.9			1.6

非GAAPベースの売上総利益	$	407.7		$	366.4		$	545.9		$	774.1		$	1,088.1

GAAPベースの社内研究開発	$	111.2		$	113.5		$	128.8		$	224.7		$	249.9
株式ベースの報酬		(5.0	)		(8.0	)		(6.0	)		(13.0	)		(11.4	)
取得した無形資産の償却		(0.7	)		(0.6	)		—			(1.3	)		—
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		(2.5	)		(1.4	)		—			(3.9	)		—
スタートアップ費用₍₄₎		(0.6	)		(0.4	)		—			(1.0	)		—

非GAAP ベースでの社内研究開発	$	102.4		$	103.1		$	122.8		$	205.5		$	238.5

GAAPベースの販売、一般、管理	$	209.2		$	211.7		$	274.2		$	420.9		$	554.2
株式ベースの報酬		(17.0	)		(29.1	)		(22.7	)		(46.1	)		(65.2	)
取得した無形資産の償却		(40.6	)		(41.3	)		(90.1	)		(81.9	)		(125.2	)
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		(17.8	)		(10.4	)		(16.0	)		(28.2	)		(39.7	)
取引手数料と資金調達₍₃₎		—			—			—			—			(38.7	)

非GAAP ベースでの販売、一般、管理	$	133.8		$	130.9		$	145.4		$	264.7		$	285.4

GAAPベースでのリストラ費用（回収額）	$	(1.6	)	$	3.0		$	—		$	1.4		$	—
リストラ費用（回収）₍₁₎		1.6			(3.0	)		—			(1.4	)		—

非GAAPベースのリストラ費用	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—

GAAPベースの営業利益（損失）	$	31.9		$	(21.3	)	$	8.2		$	10.6		$	50.7
株式ベースの報酬		27.3			44.5			34.9			71.8			88.1
取得した無形資産の償却		71.5			72.7			105.4			144.2			157.5
取得した在庫の公正価値調整		—			—			112.0			—			187.9
リストラ費用（回収）₍₁₎		(1.6	)		3.0			—			1.4			—
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		41.9			33.1			18.4			75.0			41.3
取引手数料と資金調達₍₃₎		—			—			—			—			38.7
スタートアップ費用₍₄₎		0.6			0.4			—			1.0			—

非GAAPベースの営業利益	$	171.6		$	132.4		$	277.8		$	304.0		$	564.2

テーブル 8

GAAP指標と非GAAP指標の調整*

(続き)


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
利息およびその他の（収益）費用、GAAPベースの純額	$	69.3		$	67.0		$	74.6		$	136.3		$	168.1
外貨為替差益（損失）、純額		(6.2	)		0.7			(7.3	)		(5.5	)		(4.3	)
取引手数料と資金調達₍₃₎		—			—			—			—			(34.8	)

利息およびその他の（収益）費用、非GAAP ベースの純額	$	63.1		$	67.7		$	67.3		$	130.8		$	129.0

GAAPベースの所得税	$	(8.9	)	$	(20.8	)	$	(21.3	)	$	(29.7	)	$	(33.6	)
非GAAP指標の税務上の影響		32.5			30.5			60.3			63.0			113.8

非GAAPベースの所得税	$	23.6		$	9.7		$	39.0		$	33.3		$	80.2

コヒーレント社に帰属するGAAPベースの純利益（損失）	$	(27.0	)	$	(67.5	)	$	(45.1	)	$	(94.5	)	$	(83.8	)
株式ベースの報酬		27.3			44.5			34.9			71.8			88.1
取得した無形資産の償却		71.5			72.7			105.4			144.2			187.9
取得した在庫の公正価値調整		—			—			112.0			—			157.5
外貨両替（利益）損失		6.2			(0.7	)		7.3			1.0			—
リストラ費用（回収）₍₁₎		(1.6	)		3.0			—			5.5			4.3
統合、サイト統合、およびその他₍₂₎		41.9			33.1			17.2			1.4			—
取引手数料と資金調達₍₃₎		—			—			—			75.0			41.3
スタートアップ費用₍₄₎		0.6			0.4			—			—			73.5
非GAAP指標の税務上の影響		(32.5	)		(30.5	)		(60.3	)		(63.0	)		(113.8	)

コヒーレント社に帰属する非GAAP ベースの純利益	$	86.4		$	55.0		$	171.4		$	141.4		$	355.0

一株当たりのデータ:
GAAPベースの純損失
1株当たりの基本損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)	$	(1.03	)	$	(1.14	)
希薄化後の1株当たり損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)	$	(1.03	)	$	(1.14	)
非GAAPベースの純利益
1株当たりの基本利益	$	0.37		$	0.16		$	0.98		$	0.53		$	2.09
希薄化後の1株当たり利益	$	0.36		$	0.16		$	0.95		$	0.53		$	1.99

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

⁽¹⁾	リストラ費用（回収額）には、退職金、生産資産の非現金減損費用、リース施設の改善、および2023年のリストラ計画に関連するその他の費用が含まれます。

⁽²⁾	統合、サイト統合、その他には、1回限りのリテンションと退職金、サイト閉鎖に関連するリストラ費用に含まれない費用、およびコヒーレント取引に関連するその他の統合費用が含まれます。

⁽³⁾	取引手数料と資金調達には、債務消滅費用と、 Coherent取引の完了に関連するさまざまな手数料が含まれます。

⁽⁴⁾	営業費用の初期費用は、新しい顧客アプリケーションのための新しいデバイスの起動に関連していました。

テーブル 9

GAAPベースの純利益（損失）、EBITDAの調整

と調整後EBITDA*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、パーセンテージ額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
GAAPベースの純利益（損失）	$	(28.5	)	$	(67.5	)	$	(45.1	)	$	(96.0	)	$	(83.8	)
所得税		(8.9	)		(20.8	)		(21.3	)		(29.7	)		(33.6	)
減価償却と償却		138.0			138.4			169.9			276.4			317.2
支払利息		74.6			73.3			70.9			147.9			132.8
利息収入		(6.8	)		(3.7	)		(2.1	)		(10.5	)		(2.8	)

EBITDA₍₁₎	$	168.4		$	119.7		$	172.3		$	288.1		$	329.8

EBITDAマージン		14.9	%		11.4	%		12.6	%		13.2	%		12.1	%
取得した在庫の公正価値調整		—			—			112.0			—			157.5
株式ベースの報酬		27.3			44.5			34.9			71.8			88.1
外貨両替（利益）損失		6.2			(0.7	)		7.3			5.5			4.3
スタートアップ費用₍₆₎		0.6			0.4			—			1.0			—
リストラ費用（回収）₍₃₎		(1.6	)		3.0			—			1.4			—
統合、サイト統合、およびその他₍₄₎		41.9			33.1			17.2			—			73.5
取引手数料と資金調達₍₅₎		—			—			—			75.0			41.3

調整後EBITDA₍₂₎		242.8			200.0			343.7		$	442.8		$	694.5
控除：非支配持分に帰属する調整後EBITDAです		0.2			—			—			0.2			—

コヒーレント社に帰属する調整後EBITDAです。	$	243.0		$	200.0		$	343.7		$	443.0		$	694.5

コヒーレント社に帰属する調整後EBITDAマージン。		21.5	%		19.0	%		25.1	%		20.3	%		25.6	%

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

⁽¹⁾	EBITDAは、支払利息、利息収入、所得税、減価償却費、償却費を控除する前の収益として定義されます。

⁽²⁾	調整後EBITDAには、株式ベースの報酬に関する非GAAPベースの調整、特定の1回限りのリストラ、統合、取引費用、債務消滅費用、初期費用、および外貨の為替差損益の影響は含まれていません。

⁽³⁾	リストラ費用（回収額）には、退職金、生産資産の非現金減損費用、リース施設の改善、および2023年のリストラ計画に関連するその他の費用が含まれます。

⁽⁴⁾	統合、サイト統合、その他には、1回限りのリテンションと退職金、サイト閉鎖に関連するリストラ費用に含まれない費用、およびコヒーレント取引に関連するその他の統合費用が含まれます。

⁽⁵⁾	取引手数料と資金調達には、債務消滅費用と、 Coherent取引の完了に関連するさまざまな手数料が含まれます。

⁽⁶⁾	営業費用の初期費用は、新しい顧客アプリケーションのための新しいデバイスの起動に関連していました。

テーブル 10

GAAPベースの1株当たり利益（損失）の計算*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
分子
コヒーレント社に帰属する純損失	$	(27.0	)	$	(67.5	)	$	(45.1	)	$	(96.0	)	$	(83.8	)
シリーズAの優先株配当を差し引きます		—			—			(6.9	)		—			(13.8	)
シリーズBの償還可能な優先配当を差し引きます		(30.6	)		(30.2	)		(29.0	)		(60.8	)		(57.7	)

普通株主が負担できる基本損失	$	(57.6	)	$	(97.7	)	$	(81.0	)	$	(155.3	)	$	(155.2	)

普通株主が利用できる希薄化後の損失	$	(57.6	)	$	(97.7	)	$	(81.0	)	$	(155.3	)	$	(155.2	)

分母
希薄化後加重平均普通株式		151.6			150.3			138.6			150.9			136.0

普通株式1株あたりの基本損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)	$	(1.03	)	$	(1.14	)

普通株式1株あたりの希薄化後損失	$	(0.38	)	$	(0.65	)	$	(0.58	)	$	(1.03	)	$	(1.14	)

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

テーブル 11

非GAAPベースの1株当たり利益の計算*


	3 か月が終わりました									6 か月が終了
百万ドル、1株あたりの金額を除く（未監査）	12 月 31 日 2023			9 月 30 日 2023			12 月 31 日 2022			12 月 31 日 2023			12 月 31 日 2022
分子
コヒーレント社に帰属する非GAAP ベースの純利益	$	86.4		$	55.0		$	171.4		$	141.4		$	355.0
シリーズAの優先株配当を差し引きます		—			—			(6.9	)		—			(13.8	)
シリーズBの償還可能な優先配当を差し引きます		(30.6	)		(30.2	)		(29.0	)		(60.8	)		(57.7	)

普通株主が利用できる基本収益	$	55.8		$	24.8		$	135.5		$	80.6		$	283.6

希薄化証券の影響
転換社債に利息を追加してください	$	—		$	—		$	—		$	—		$	0.3
シリーズAの優先株配当を追加してください		—			—			6.9			—			13.8

普通株主が利用できる希薄化後の収益	$	55.8		$	24.8		$	142.4		$	80.6		$	297.7

分母
加重平均株式		151.6			150.3			138.6			150.9			136.0
希薄化証券の影響:
普通株式同等物		1.4			1.9			0.9			1.6			1.2
コンバーチブルノート		—			—			—			—			2.2
シリーズAの必須転換優先株式		—			—			10.7			—			10.1

希薄化後加重平均普通株式		152.9			152.2			150.2			152.6			149.5

非GAAP ベースでの普通株式1株あたりの基本利益	$	0.37		$	0.16		$	0.98		$	0.53		$	2.09

非GAAP ベースでの普通株式1株あたりの希薄化後利益	$	0.36		$	0.16		$	0.95		$	0.53		$	1.99

*	四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。

将来の見通しに関する記述

この株主への手紙に含まれる記述には、将来の出来事や期待に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、（i）将来の財務および経営成績（さらなる成長への期待を含む）に対する当社のの期待、（ii）当社の競争的および戦略的位置付けと戦略的機会に関する期待、（iii）2024年第3四半期、2024会計年度、および長期の見通し、の可視性、主要な傾向、および進展に関する記述が含まれます。（iv））当社がサービスを提供する市場における成長と需要動向について産業、通信、電子機器、および計装機器、（v）人工知能とデータ通信トランシーバー事業の成長について、（vi）シナジーとサイト統合計画について、（vii）リストラ計画について（の予想削減額、達成するためのコスト、リストラ費用を含むがこれらに限定されない）、（viii）炭化ケイ素事業について。特定の仮定と不測の事態に基づいています。将来の見通しに関する記述は、1995年の米国民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に従って作成されており、今後の当社の業績に関するものです。ここに含まれる将来の見通しに関する記述にはリスクと不確実性が伴い、の実際の結果、業績、または傾向が、本書または以前の開示に記載されているものと大きく異なる可能性があります。

社は、ここに記載されているすべての将来の見通しに関する記述には合理的な根拠があると考えていますが、将来の見通しに関する記述で表明されている経営陣の期待、信念、または予測が実際にが発生する、または正しいことが証明されるという保証はありません。一般的な業界および世界経済の状況に加えて、実際の結果が本書の将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、 (i) ここに記載されている1つ以上の仮定のいずれかが正しいことが証明されなかったこと、(ii) 将来の見通しに関する記述に関連するリスク、および当社の年次報告書の会計年度年次報告書に記載されているその他のリスク要因が含まれますが、これらに限定されません。2023年6月30日までの年度、および提出書類で随時特定される可能性のあるその他のリスク要因当社。（iii）Coherent, Inc.の買収（以下「本取引」）に関連して社が被った多額の負債、そのような債務の返済と返済に十分なキャッシュフローを生み出す必要性、および予想される負債削減目標を達成するために十分な資金を生み出す当社の能力。（iv）当社が統合の進展を継続できなくなったり、買収できなかったりする可能性その他のリストラ措置、または期待される相乗効果、事業効率の向上（規模の拡大、集中力の拡大など）を達成できること回復力、運用コストの削減、およびその他の利益を、予想される期間内に、または最終的にはCoherent, Inc.（Coherent）の事業を会社の事業と完全に統合すること。（v）そのような統合および/またはリストラ措置が、予想よりも困難、時間、または費用がかかる可能性、または運用コストと事業の中断（混乱を含むがこれに限定されない）}（従業員、顧客、またはサプライヤー）との関係は、予想以上に大きい可能性があります取引および/またはリストラ措置、（vi）取引および/またはリストラ措置に起因する予期しない費用、費用、または費用、（vii）取引および/またはリストラ措置による中断が、会社とコヒーレントのそれぞれの事業および運営に重要かつ悪影響を及ぼすリスク、（viii）取引および/または取引の完了に起因する潜在的な有害な反応またはビジネス関係への変化ですリストラ措置、（ix）会社の鍵の保持と雇用能力従業員、(x) 顧客とエンドユーザーの購買パターン、(xi) 新製品のタイムリーなリリースとそのような新製品の市場での受け入れ、(xii) 競合他社による新製品の導入やその他の競合対応、(xiii) 会社の同化能力

最近買収したその他の事業で、それらに関連する相乗効果、コスト削減、成長機会を実現するとともに、そのような買収に伴うリスク、コスト、不確実性、(xiv) 市場の状況に対応するための戦略を考案し実行する当社の能力、(xv) 研究開発への投資とイノベーションの商業化への投資の利益を実現するリスク、(xvi) br} は、会社の株価が産業技術のリーダーに匹敵しないリスク、および/または（xvii）ビジネス上のリスクと発生する可能性のある世界的な健康の流行やアウトブレイクに関連する経済的混乱。会社は、新しい情報、将来の出来事や進展などの結果として、これらの将来の見通しに関する記述に含まれる情報を更新する義務を一切負いません。