目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (D) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法のセクション13または15(D)に基づく移行レポート |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | (IRS 雇用者識別番号) |
(主要行政機関の住所、郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名称 |
の |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間に規則S-Tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター◻ | 加速フィルター◻ | |
小規模な報告会社 | ||
新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ◻
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい
2024年1月31日現在の登録者の発行済普通株式数:
目次
GSIテクノロジー株式会社
2023年12月31日に終了した四半期期間のフォーム10-Qです
ページ | ||
パートI — 財務情報 | ||
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 2 |
要約連結貸借対照表 | 2 | |
要約連結営業報告書 | 3 | |
要約連結包括損失計算書 | 4 | |
要約連結株主資本計算書 | 5 | |
要約連結キャッシュフロー計算書 | 6 | |
要約連結財務諸表の注記 | 7 | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 19 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 26 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 27 |
パート II — その他の情報 | ||
アイテム 1A. | リスク要因 | 28 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 46 |
アイテム 5. | その他の情報 | 46 |
アイテム 6. | 展示品 | 46 |
署名 | 47 |
1
目次
パートI — 財務情報
アイテム 1.財務諸表(未監査)
GSIテクノロジー株式会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
12月31日 | 3 月 31 日 | ||||||
2023 |
| 2023 |
| ||||
(千単位、シェアを除く | |||||||
資産 | |||||||
現金および現金同等物 |
| $ | |
| $ | | |
短期投資 |
| — |
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売掛金、純額 |
| |
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インベントリ |
| |
| | |||
前払い費用およびその他の流動資産($ |
| |
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流動資産合計 |
| |
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資産および設備、純額 |
| |
| | |||
オペレーティングリースの使用権資産 | | | |||||
グッドウィル | | | |||||
無形資産、純額 | | | |||||
預金 |
| |
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総資産 |
| $ | |
| $ | | |
負債と株主資本 | |||||||
買掛金 ($) |
| $ | |
| $ | | |
リース負債、流動負債 | | | |||||
未払費用とその他の負債 |
| |
| | |||
流動負債合計 |
| |
| | |||
繰延税金負債 |
| |
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リース負債、非流動負債 | | | |||||
偶発的対価、非現行 | | | |||||
負債総額 |
| |
| | |||
コミットメントと不測の事態(注9) | |||||||
株主資本: | |||||||
優先株式:$ |
|
| |||||
普通株式:$ |
| |
| | |||
追加払込資本 |
| |
| | |||
その他の包括損失の累計 |
| ( |
| ( | |||
剰余赤字 |
| ( |
| ( | |||
株主資本の総額 |
| |
| | |||
負債総額と株主資本 |
| $ | |
| $ | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
2
目次
GSIテクノロジー株式会社
要約連結営業明細書
(未監査)
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
(千単位、1株あたりの金額を除く) | (千単位、1株あたりの金額を除く) | ||||||||||||
純収入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
収益コスト ($) |
| |
| |
| |
| | |||||
売上総利益 |
| |
| |
| |
| | |||||
営業経費: | |||||||||||||
研究開発 |
| | | | | ||||||||
販売、一般および管理 |
| | | | | ||||||||
営業費用の合計 |
| |
| |
| |
| | |||||
事業による損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息収入、純額 |
| | | | | ||||||||
その他の収益(費用)、純額 |
| | ( | ( | ( | ||||||||
税引前損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税引当金 |
| | | | | ||||||||
純損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
1株当たりの純損失: | |||||||||||||
ベーシック |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
希釈 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
1株当たりの計算に使用される加重平均株式数: | |||||||||||||
ベーシック |
| |
| | | | |||||||
希釈 |
| |
| | | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
GSIテクノロジー株式会社
要約連結包括損失計算書
(未監査)
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||||||
純損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
売却可能投資の純未実現利益 |
| |
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| |
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包括損失合計 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
GSIテクノロジー株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
累積 | |||||||||||||||||
[追加] | その他 | 合計 | |||||||||||||||
普通株式 | 支払い済み | 包括的 | 保持 | 株主の | |||||||||||||
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 損失 |
| 赤字 |
| エクイティ | ||||||
2023年12月31日に終了した3か月間 | (千単位、株式金額を除く) | ||||||||||||||||
バランス、2023年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
従業員ストックオプションプランに基づく普通株式の発行 | | — | | — | — | | |||||||||||
株式ベースの報酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
純損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
売却可能投資の純未実現利益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
残高、2023年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
2022年12月31日に終了した3か月間 | |||||||||||||||||
バランス、2022年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
従業員ストックオプションプランに基づく普通株式の発行 | | — | | — | — | | |||||||||||
株式ベースの報酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
純損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
売却可能投資の純未実現利益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
残高、2022年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
累積 | |||||||||||||||||
[追加] | その他 | 合計 | |||||||||||||||
普通株式 | 支払い済み | 包括的 | 保持 | 株主の | |||||||||||||
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 損失 |
| 赤字 |
| エクイティ | ||||||
2023年12月31日に終了した9か月間 | (千単位、株式金額を除く) | ||||||||||||||||
バランス、2023年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
従業員ストックオプションプランに基づく普通株式の発行 | | — | | — | — | | |||||||||||
市場での募集に基づく普通株式の発行(募集費用$を差し引いたもの) | | — | | — | — | | |||||||||||
株式ベースの報酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
純損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
売却可能投資の純未実現利益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
残高、2023年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
2022年12月31日に終了した9か月間 | |||||||||||||||||
バランス、2022年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
従業員ストックオプションプランに基づく普通株式の発行 | | | | — | — | | |||||||||||
株式ベースの報酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
純損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
売却可能投資の純未実現利益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
残高、2022年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次
GSIテクノロジー株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
12月31日に終了した9か月間 | |||||||
2023 | 2022 |
| |||||
(千単位) | |||||||
営業活動によるキャッシュフロー: | |||||||
純損失 |
| $ | ( |
| $ | ( | |
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整: | |||||||
信用損失引当金 |
| ( |
| ( | |||
過剰在庫や時代遅れ在庫への備え |
| |
| | |||
非現金リース費用 | | | |||||
条件付対価の公正価値の変更 | ( | ( | |||||
減価償却と償却 |
| |
| | |||
株式報酬制度 |
| |
| | |||
投資プレミアムの償却 |
| ( |
| | |||
資産と負債の変動: | |||||||
売掛金 |
| |
| | |||
インベントリ |
| |
| ( | |||
前払費用およびその他の資産 |
| ( |
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買掛金 |
| |
| | |||
未払費用とその他の負債 |
| |
| ( | |||
営業活動に使用された純現金 |
| ( |
| ( | |||
投資活動によるキャッシュフロー: | |||||||
短期投資の満期 |
| | | ||||
資産および設備の購入 |
| ( | ( | ||||
投資活動によって提供される純現金 |
| |
| | |||
財務活動によるキャッシュフロー: | |||||||
市場での募集に基づく普通株式の発行による収入(募集費用を差し引いたもの) | | — | |||||
従業員株式制度に基づく普通株式の発行による収入 |
| | | ||||
財務活動による純現金 |
| |
| | |||
現金および現金同等物の純減少 |
| ( |
| ( | |||
期首における現金および現金同等物 |
| | | ||||
現金および現金同等物の期末残高 |
| $ | |
| $ | | |
非現金投資および資金調達活動: | |||||||
オペレーティングリースの使用権資産をリース債務と交換したもの | $ | | $ | | |||
補足キャッシュフロー情報: | |||||||
所得税に支払った純現金 |
| $ | |
| $ | | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
GSIテクノロジー株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
注1—会社と重要な会計方針の概要
プレゼンテーションの基礎
GSI Technology, Inc. およびその子会社(「GSI」または「当社」)の添付の未監査要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従い、証券取引委員会のForm 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、中間財務諸表には、GAAPが年次財務諸表に要求するすべての情報や脚注は含まれていません。これらの中間財務諸表には、そこに含まれる暫定財務情報を公平に伝えるために経営陣が考えるすべての調整(通常の定期的な調整のみで構成されています)が含まれています。当社は、情報が誤解を招かないように開示が適切であると考えています。ただし、これらの財務諸表は、2023年3月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表およびそれに関連する注記と併せて読む必要があります。
2023年12月31日に終了した9か月間の連結業績は、必ずしも会計年度全体で予想される業績を示すものではありません。
重要な会計方針
2023年3月31日に終了した会計年度の当社の年次報告書のForm 10-Kで開示されているように、当社の重要な会計方針に重要な変更はありません。
政府契約
時々、当社は連邦政府機関と契約を結ぶことがあります。GAAPには、政府と事業体との間の契約を対象とする特定の会計基準はありません。当社は国際会計基準20(「IAS 20」)を適用しています。 政府補助金の会計処理と政府援助の開示、政府と締結した契約を説明するときも同じです。IAS 20では、政府の助成金または賞は、助成金または賞の条件が満たされ、助成金または賞が受領されるという合理的な保証がある場合に最初に承認されます。最初の承認後、政府の助成金または賞は、助成金または賞が補償の対象となる基礎費用を会社が認識する方法と一致する方法で、体系的に承認されます。同社はASC 832に準拠しています。 政府支援に関する事業体による開示、 政府の助成金や賞の開示に関して。
.
信用損失—市場性のある証券
未実現損失のポジションにある有価証券について、当社は定期的にポートフォリオの減損評価を行っています。評価ではまず、市場性のある証券を売却する意図または要件を検討します。これらの基準のいずれかが満たされた場合、償却原価基準は収益を通じた公正価値に減額されます。
2023年4月1日から、上記の基準が満たされない場合、当社は、公正価値が償却費用よりもどの程度低いか、格付け機関による市場性のある有価証券の格付けの変更、および市場性のある証券に特に関連する不利な条件などを考慮して、減少が信用損失によるものかその他の要因によるものかを評価します。この評価で信用損失が存在することが判明した場合、有価証券から回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が、有価証券の償却原価基準と比較されます。回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が償却額よりも少ない場合
7
目次
費用基準では、信用損失が存在し、信用損失引当金が計上されます。ただし、公正価値が償却原価基準よりも少ない金額に制限されます。信用損失引当金に計上されていないその他の減損は、その他の包括損失に計上されます。
信用損失—売掛金
売掛金は、請求された金額から、回収できない可能性のある金額の信用損失の推定引当金を差し引いた金額で記録されます。当社は顧客の支払いを継続的に監視し、顧客が必要な支払いを行えないことに起因する推定損失引当金を維持しています。当社は、顧客の支払い能力に影響を与える可能性のある過去の経験、信用の質、売掛金残高、経済状況などの要因を考慮しています。売掛金は、会社が回収作業を行っても成功しなかった場合、償却され、信用損失引当金として請求されます。
リスクと不確実性
とりわけ、金利の上昇、世界的なインフレ圧力、最近のエネルギー価格の変動による世界経済環境の低下は、2023年3月31日に終了した会計年度から2023年12月31日に終了した9か月間の当社、顧客、サプライヤー、その他のビジネスパートナーの事業活動に影響を及ぼしました。
APU製品のソフトウェア開発と特定の地域販売活動は、イスラエルで行われています。当社のアソシエーティブコンピューティング担当副社長とソフトウェア開発の専門家チームは、イスラエルの施設を拠点としています。このチームは、APU製品の使用に必要なさまざまなレベルのソフトウェアの開発に必要です。当社のSARイマジン・プロセッシング・アクセラレーション・システムの概念実証のお客様もイスラエルに拠点を置いています。私たちは、2023年10月7日に始まったハマスとの軍事紛争の進展を注意深く監視しています。これには、イスラエルでの事業、顧客、従業員、事業への潜在的な影響も含まれます。現時点では、GSIテクノロジーへの影響は不明であり、不安定な状況を考慮して変更される可能性がありますが、イスラエルの軍事情勢の不利な変化は、当社の事業に悪影響を及ぼし、株価が下落する可能性があります。
当社は、今後12か月の間に、金利の上昇、世界的なインフレ圧力、最近のエネルギー価格の変動、および世界的な経済環境の下落の結果として資本市場が混乱し、一般的な経済活動と会社の最終市場における需要に影響を与える可能性があると考えています。さらに、半導体の供給不足時に以前にバッファーストックを購入したことによる顧客需要の変動は、短期的な収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
2024会計年度から発効する会計上の宣言
2016年6月、財務会計基準審議会(「FASB」)は会計基準更新(「ASU」)第2016-13号を発行しました。 「金融商品—信用損失(トピック326):金融商品の信用損失の測定。」 ASU 2016-13では、現在のGAAPにおける被災損失減損の方法論を、予想される信用損失を反映した方法論に置き換え、信用損失の見積もりに役立つより幅広い合理的で裏付けとなる情報を検討する必要があります。貿易やその他の売掛金、ローン、その他の金融商品について、当社は、発生する可能性のある損失を反映した信用損失を認識するために、発生損失モデルではなく、将来を見据えた予想損失モデルを使用する必要があります。売却可能な債務証券に関連する信用損失は、有価証券の償却原価基準の減額ではなく、信用損失引当金として計上されます。ASU 2016-13は、2022年12月15日以降に開始する会計年度(その会計年度内の中間期間を含む)に有効です。改正の適用は、発効日現在の利益剰余金の累積効果調整を通じて行われます。2023年4月1日にこの基準が採用されても、当社の連結財務諸表および関連する開示に重大な影響はありませんでした。
注2—収益認識
会社は次のステップで収益認識を決定します:(1)顧客との契約の識別、(2)契約における履行義務の特定、(3)
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目次
取引価格、(4)契約における履行義務への取引価格の配分、(5)当社が履行義務を果たした場合の収益の計上。
当社の顧客契約には、発注書、契約、または購入契約の形態があり、合意された製品の納入に関する履行義務が含まれています。顧客との契約に含まれるすべての履行義務の履行は、通常、同時に(または同じ会計期間内に)行われます。支配権の移転は、引き渡しが行われ、所有権と所有権のリスクと報酬が顧客に移転し、会社が支払いを受ける権利がある時点で行われます。会社は製品の出荷時に収益を計上します。
当社の履行義務はすべて期間が1年未満の契約に関するものであるため、当社は任意の免除実務上の手段を適用することを選択しました。したがって、報告期間の終了時に未履行または部分的に未履行となった履行債務に割り当てられた取引価格の総額を開示する必要はありません。
会社は変動対価で取引価格を調整します。変動対価は通常重要ではなく、主に特定の販売業者に提供される株式ローテーション権とクイックペイ割引によるものです。実際的な手段として、当社は 契約の取得、具体的には給付期間が12か月未満の費用を、発生した場合の費用として支払うことです。さらに、当社は、支配権が顧客に移管された後に発生する送料を履行活動として認識する会計方針を採用しています。
当社の顧客との契約には、通常、延長支払い条件は含まれていません。支払い条件は、契約の種類や顧客のタイプによって異なり、一般的には
会社は、製品販売と同時に徴収される売上税、付加価値税、消費税、その他の税金を差し引いた収益を記録しています。このような税金が製品の売上に与える影響は重要ではありません。
当社は、通常、一定期間、製品に欠陥がないことを保証します
会社の収益のほぼすべてがSRAM製品の売上から得られており、これはおよそ
同社の最大の顧客であるノキアは、当社から直接、または委託製造業者や販売業者を通じて製品を購入しています。委託製造業者および販売業者から当社に提供された情報に基づくと、ノキアによる購入額は約
出荷先別の収益については、「注12 — セグメントと地理情報」を参照してください。
次の表は、顧客タイプ別に分類された当社の収益を示しています。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||||||
委託製造元 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
ディストリビューション | | | | | |||||||||
OEM | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
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目次
注3—普通株式1株あたりの純損失
当社は、希薄化後の1株当たり純損失の計算に使用される加重平均株式数を自己株式法で計算しています。次の表は、基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算を示しています。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
(千単位、1株あたりの金額を除く) | (千単位、1株あたりの金額を除く) | ||||||||||||
純損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
分母: | |||||||||||||
加重平均株数 — 基本 |
| | | | | ||||||||
従業員ストックオプションの希薄化効果 | — | — | — | — | |||||||||
従業員の株式購入プランオプションの希薄化効果 |
| — | — | — | — | ||||||||
加重平均株式数—希薄化後 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通株式1株あたりの純損失—基本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | ( | ||
普通株式1株あたりの純損失—希薄化後 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
加重平均ベースで決定された以下の普通株式、発行済みストックオプションおよび未発行のESPP株は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外されました。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||
原株とESPP株式 |
| | | | |
注4—貸借対照表の詳細
2023年12月31日です | 2023年3月31日 |
| |||||
(千単位) | |||||||
インベントリ: | |||||||
作業中 |
| $ | |
| $ | | |
完成品 |
| |
| | |||
ディストリビューターでの在庫 |
| |
| | |||
| $ | |
| $ | |
2023年12月31日です | 2023年3月31日 |
| |||||
(千単位) | |||||||
売掛金、純額: | |||||||
売掛金 |
| $ | |
| $ | | |
少ない:信用損失引当金 |
| ( |
| ( | |||
| $ | |
| $ | |
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目次
2023年12月31日です | 2023年3月31日 |
| |||||
(千単位) | |||||||
前払費用およびその他の流動資産: | |||||||
プリペイドツーリングとマスク | $ | | $ | | |||
その他の売掛金 | | | |||||
その他の前払い費用およびその他の流動資産 | | | |||||
$ | | $ | |
2023年12月31日です | 2023年3月31日 |
| |||||
(千単位) | |||||||
資産および設備、純額: | |||||||
コンピューターとその他の機器 | $ | | $ | | |||
ソフトウェア | | | |||||
土地 | | | |||||
建物と建物の改良 | | | |||||
家具と備品 | | | |||||
借地権の改善 | | | |||||
| | ||||||
控除:減価償却累計額 | ( | ( | |||||
$ | | $ | |
減価償却費は $
次の表は、2023年12月31日と2023年3月31日の無形資産と関連する累積償却残高(千単位)の構成要素をまとめたものです。
2023年12月31日現在 | ||||||||||
| グロス |
| 累積 |
| ネットキャリー |
| ||||
無形資産: |
|
|
| |||||||
製品デザイン | $ | | $ | ( | $ | — | ||||
特許 | | ( | | |||||||
ソフトウェア | | ( | — | |||||||
合計 | $ | | $ | ( | $ | |
2023年3月31日現在 | ||||||||||
| グロス |
| 累積 |
| ネットキャリー |
| ||||
無形資産: | ||||||||||
製品デザイン | $ | | $ | ( | $ | — | ||||
特許 | | ( | | |||||||
ソフトウェア | | ( | — | |||||||
合計 | $ | | $ | ( | $ | |
収益原価に含まれる無形資産の償却額は、$でした
当社は、事象や状況の変化により資産の帳簿価額が回収できない可能性があることが判明した場合はいつでも、特定可能な償却可能な無形資産の減損の有無を見直します。回収可能性の決定は、以下を使用したことから生じる、識別可能な割引前の推定キャッシュフローの最低レベルに基づいています
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目次
資産とその最終的な処分。減損損失の測定は、資産の帳簿価額が公正価値を超えていることに基づいています。当社は、有限の存続無形資産の潜在的な減損指標を特定し、資産グループの割引前の推定キャッシュフローの合計を2023年12月31日現在の帳簿価額と比較することにより、回収可能性テストを実施しました。回収可能性テストの結果、予想される将来のキャッシュフローの合計が、有限の存続無形資産の帳簿価額を上回っていることがわかりました。新製品固有の予測の不確実性に基づくと、APU製品から予測収益が得られないなどの事象が発生すると、将来の期間に現金以外の減損費用が発生する可能性があります。
2023年12月31日現在、上の表の無形資産の将来の推定償却費用は次のとおりです(千単位)。
3月31日に終了する会計年度は、 | ||||
2024年(残りの3ヶ月) | $ | | ||
2025 | | |||
2026 | | |||
2027 | | |||
2028 | | |||
その後 | | |||
合計 | $ | |
2023年12月31日です | 2023年3月31日 |
| |||||
(千単位) | |||||||
未払費用とその他の負債: | |||||||
未払報酬 | $ | | $ | | |||
未払コミッション | | | |||||
支払うべき所得税 | | | |||||
アウトソーシングされたデザインリソース | — | | |||||
研究開発用マスクセット | | — | |||||
その他の未払費用 | | | |||||
$ | | $ | |
2022年11月30日、当社はおおよその費用を含むコスト削減の取り組みを発表しました
注5—グッドウィル
のれんは、企業結合で取得した識別可能な資産および引き受けた負債の購入価格と推定公正価値との差を表します。当社は、のれん減損の有無を年1回、または事象や状況の変化によって資産が減損している可能性よりも高いことが示された場合は、より頻繁に行っています。当社は、事業年度の第4四半期の2月の最終日に、減損のれんを毎年評価します。同社は
会社ののれん残高は$でした
当社は、2023年度の第4四半期に年次減損テストを完了し、次のような結論に達しました
注6—所得税
認識されていない税制上の優遇措置に関連する当社の所得税負債の現在の部分と長期部分は
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目次
会社には、米国の連邦および州の繰延税金資産の全額評価引当金があります。経営陣は、繰延税金資産と関連する評価引当金の実現可能性を引き続き評価しています。
経営陣は、今後12か月以内に、以前に提出された納税申告書のクレジットや損失の繰越に関して取られたポジションに関連する、利息や罰金など、不確実な税制上の優遇措置を大幅に削減することはないと考えています。
会社の方針は、認識されていない税制上の優遇措置に関連する利息と罰金を、要約連結営業報告書の所得税引当金に含めることです。
当社は、米国およびさまざまな州および外国の管轄区域で課税の対象となっています。2013年から2022年の会計年度は、引き続き連邦税務当局による審査を受け付けており、2012年から2022年の会計年度は、カリフォルニア州の税務当局による審査の対象となっています。2020年から2023年の会計年度は、イスラエルの税務当局による監査の対象となります。
2023年12月31日と2022年12月31日に終了した9か月間、会社はドルの所得税費用を負担しました
注7—金融商品
公正価値の測定
公正価値測定のための信頼できる会計ガイダンスは、公正価値を測定するための枠組みと関連する開示を提供します。このガイダンスは、定期的に測定されるすべての金融資産と金融負債に適用されます。このガイダンスでは、公正価値の測定を次の3つのカテゴリのいずれかに分類して開示することが義務付けられています。
レベル1:同一の資産と負債の活発な市場における相場価格に基づく評価。レベル1カテゴリーに含まれる売却可能有価証券の公正価値は、活発な市場で容易に入手できる相場価格に基づいています。2023年12月31日現在、レベル1のカテゴリーには$のマネーマーケットファンドが含まれています
レベル2:測定日の類似資産の相場価格、活発でない市場の相場価格、または直接的または間接的に観察可能なその他のインプットなど、観察可能なインプット(レベル1の価格以外)に基づく評価です。レベル2カテゴリーに含まれる売却可能証券の公正価値は、資産クラスによって異なる価格設定モデルを使用して評価された独立価格設定サービスから得られた市場価値に基づいており、利用可能な取引、入札、その他の市場情報、および定評のある独立価格ベンダーやブローカーディーラーからの価格見積もりが組み込まれている場合があります。2023年12月31日現在、レベル2の短期投資カテゴリーはありませんでした。
レベル3:観察不可能で、経営者の判断と、市場参加者と価格設定に関する報告主体自身の仮定を含むインプットに基づく評価。2023年12月31日現在、要約連結貸借対照表で公正価値で測定された当社のレベル3金融商品は、ミカモヌの買収に関連する偶発的対価負債で構成されていました。偶発対価負債の公正価値は、当初、買収日の時点で、観察できない情報に基づいて決定されました。これらのインプットには、将来のキャッシュフローの推定額と時期、予測が達成される確率、およびリスク調整後の約割引率が含まれていました
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目次
(低い)より高い公正価値の測定。一般的に、将来のキャッシュフローと予測の達成確率の仮定に使用される変更は、公正価値の測定値と費用にも方向的に同様の変化を伴います。逆に、リスク調整後の割引率の変化は、関連する公正価値の測定値と費用の正反対の変化を伴います。買収日以降、各報告期間において、偶発対価負債は、要約連結損益計算書に販売費、一般管理費の変動を記録して、公正価値に再測定されます。2023年12月31日現在の偶発対価負債の最新の再測定では、当社はおよそのリスク調整後の割引率を使用しました
定期的に測定される金融資産の公正価値は次のとおりです(千単位)。
報告日における公正価値の測定 | |||||||||||||
見積価格 | |||||||||||||
アクティブ中 | 重要な | ||||||||||||
の市場 | その他 | 重要な | |||||||||||
同一の資産 | 観察可能 | 観察不能 | |||||||||||
と負債 | インプット | インプット | |||||||||||
| 2023年12月31日です |
| (レベル 1) |
| (レベル 2) |
| (レベル 3) |
| |||||
資産: | |||||||||||||
マネー・マーケット・ファンド | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
市場性のある証券 | — | — | — | — | |||||||||
合計 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
負債: | |||||||||||||
不測の事態への対価 | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
報告日における公正価値の測定 | |||||||||||||
見積価格 | |||||||||||||
アクティブ中 | 重要な | ||||||||||||
の市場 | その他 | 重要な | |||||||||||
同一の資産 | 観察可能 | 観察不能 | |||||||||||
と負債 | インプット | インプット | |||||||||||
| 2023年3月31日 |
| (レベル 1) |
| (レベル 2) |
| (レベル 3) |
| |||||
資産: | |||||||||||||
マネー・マーケット・ファンド | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
市場性のある証券 | | — | | — | |||||||||
合計 | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
負債: | |||||||||||||
不測の事態への対価 | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した9か月間の条件付対価の公正価値の変動をそれぞれ示しています。
12月31日に終了した9か月間 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(千単位) | |||||||
条件付対価、期初 | $ | | $ | | |||
降着による変化 | | | |||||
偶発的考慮事項の再測定 | ( | ( | |||||
偶発的検討、期末 | $ | | $ | |
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目次
短期投資
会社の短期投資はすべて売却可能として分類されます。満期が12か月を超える売却可能な負債証券は、現在の事業での使用を目的としていない場合は長期投資として分類されます。売却可能な有価証券への投資は、要約連結貸借対照表のその他の包括損失の累積の一部として、税引後未認識の利益(損失)を伴う公正価値で報告されます。同社には$のマネーマーケットファンドがありました
次の表は、当社の売却可能な投資をまとめたものです。ありました
2023年3月31日 | |||||||||||||
グロス | グロス | ||||||||||||
未実現 | 未実現 | フェア | |||||||||||
| 費用 |
| 利益 |
| 損失 |
| 価値 |
| |||||
(千単位) | |||||||||||||
短期投資: | |||||||||||||
預金証書 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
超国家的義務 | | — | ( | | |||||||||
エージェンシー債券 | | — | ( | | |||||||||
短期投資総額 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
次の表は、信用損失を考慮しない未実現損失を含む当社の投資の未実現損失総額と公正価値を、2023年3月31日時点で個々の証券が継続的に損失を被っていた期間と投資カテゴリー別に集計したものです。
2023年3月31日 | |||||||||||||||||||
12 か月未満 | 12 か月以上 | 合計 | |||||||||||||||||
フェア | 未実現 | フェア | 未実現 | フェア | 未実現 | ||||||||||||||
価値 | 損失 | 価値 | 損失 | 価値 | 損失 | ||||||||||||||
(千単位) | |||||||||||||||||||
預金証書 | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
エージェンシー債券 | — | — | | ( | | ( | |||||||||||||
超国家的義務 | — | — | | ( | | ( | |||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
短期投資の未認識損益に関連する繰延税金資産は、$でした
注8 — リース
同社には、企業のオフィスや研究開発施設のオペレーティングリースを提供しています。会社のリースの残りのリース期間は
2023年6月29日、当社は台湾でリース契約を締結しました。これにより、会社の既存のオフィスと倉庫スペースのリースは2026年8月31日まで延長されました。リースが延長されました
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目次
リースに関する補足貸借対照表情報は次のとおりです。
現在 | 現在 | |||||
2023年12月31日です | 2023年3月31日 | |||||
(千単位) | ||||||
オペレーティングリース | ||||||
オペレーティングリースの使用権資産 | $ | $ | ||||
リース負債-現在の | $ | $ | ||||
リース負債-非流動性 | ||||||
オペレーティングリース負債総額 | $ | $ |
次の表は、リース費用の詳細を示しています。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
(千単位) | (千単位) | |||||||||||
オペレーティングリース費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
短期リース費用 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
次の表は、リースに関連するその他の情報を示しています。
12月31日に終了した9か月間 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
(千単位) | ||||||
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金 | ||||||
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー | $ | $ | ||||
リース債務と引き換えに取得した使用権資産 | ||||||
オペレーティングリース | $ | | $ | | ||
加重平均残存リース期間 (年): | ||||||
オペレーティングリース | ||||||
加重平均割引率: | ||||||
オペレーティングリース |
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目次
次の表は、2023年12月31日現在の当社のオペレーティングリース負債の満期を示しています。
オペレーティングリース | |||
負債 | |||
会計年度 | (千単位) | ||
2024年(残りの3ヶ月) | $ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
割引前の将来のキャッシュフローの合計 | |||
控える:帰属 | ( | ||
割引前の将来のキャッシュフローの現在価値 | $ | ||
財政状態計算書に関するプレゼンテーション | |||
現在の | $ | ||
非電流 | $ |
注9—コミットメントと不測の事態
補償義務
当社はさまざまな契約の当事者であり、それに基づいて特定の事項に関して相手方に補償する義務がある場合があります。通常、これらの義務は当社が締結した契約の文脈で発生します。この契約に基づき、当社は、売却された資産の所有権や特定の知的財産権などに関連する表明や契約の違反から生じる損失に対して、相手方を無害にすることに同意します。いずれの場合も、会社による支払いは、相手方が特定の契約で指定された手続きに従って請求を行うことを条件としています。通常、この手続きにより、会社は相手方の請求に異議を申し立てることができます。さらに、本契約に基づく当社の義務は、期間および/または金額の面で制限されている場合があり、場合によっては、当社が本契約に基づいて行った特定の支払いについて、第三者に訴えることがあります。
会社の義務の条件付き性質、および特定の契約に含まれる固有の事実と状況により、これらまたは類似の契約に基づいて必要となる可能性のある将来の最大支払い額を予測することはできません。これまで、これらの契約に基づいて当社が行った支払いは、その事業、財政状態、キャッシュフロー、または経営成績に重大な影響を及ぼしていません。
注10—株式ベースの報酬
2023年12月31日現在、
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目次
次の表は、2023年12月31日に終了した9か月間の当社のストックオプション活動をまとめたものです。
加重 | |||||||||||||
株式数 | 平均 | 加重 | |||||||||||
株式 | 基になる | 残り | 平均 | ||||||||||
に利用可能です | [オプション] | 契約上 | エクササイズ | 固有の | |||||||||
| グラント |
| 優れた |
| 寿命 (年) |
| 価格 |
| 価値 |
| |||
2023年3月31日時点の残高 | | | $ | | |||||||||
付与されました | ( | | $ | | |||||||||
運動した | — | ( | $ | | $ | | |||||||
没収 | | ( | $ | | |||||||||
2023年12月31日現在の残高 | | | $ | | |||||||||
権利が確定していて行使可能なオプション | | $ | | $ | | ||||||||
権利が確定し、権利が確定する見込みのオプション | | $ | | $ | |
次の表は、従業員株式制度に関連する要約連結営業報告書の株式ベースの報酬費用を項目別にまとめたものです。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||||||
収益コスト | $ | $ | | $ | $ | | |||||||
研究開発 | | | | ||||||||||
販売、一般および管理 | | | |||||||||||
合計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注11—関連当事者取引
会社には、約$のエンジニアリングサービス費用と製造費がかかりました
注12—セグメントと地理情報
その経営管理と財務報告構造に基づいて、当社は
以下は、製品の出荷先を基準にした地域別の純収益の概要です。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||||||
米国 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
中国 | | | | | |||||||||
シンガポール | | | | | |||||||||
オランダ | | | | | |||||||||
ドイツ | | | | | |||||||||
その他の地域 | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
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目次
売り上げはすべて米ドル建てです。
注13—政府協定
2023年6月、当社は宇宙開発庁と、宇宙ベースの機能を強化するための次世代連想処理ユニット2の開発に関するプロトタイプ契約(「プロトタイプ契約」)を締結しました。プロトタイプ契約に基づき、当社は中小企業イノベーション研究プログラムから資金提供を受けた賞を受賞します。合意されたスケジュールに従って、会社は合計で推定マイルストーンの支払いを受け取ります $
2023年12月31日に終了した3か月と9か月の間に、当社は $
アイテム 2.経営陣の財政状態と経営成績についての議論と分析
このフォーム10-Qの四半期報告書、特に以下の経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E(「取引法」)の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性が伴います。将来の見通しに関する記述は、「期待する」、「信じる」、「期待する」、「意図する」、「するかもしれない」、「意志」などの言葉や同様の表現で識別されます。さらに、将来の出来事や状況に関する期待、予測、またはその他の特徴付けに言及している記述はすべて、将来の見通しに関する記述です。実際の結果は、本レポートの「リスク要因」に記載されているもの、本報告書の他の箇所に記載されているもの、証券取引委員会(「SEC」)に提出されたその他の報告書に記載されているものなど、多くの要因により、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述は、このレポートの日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないように注意してください。また、このレポートの提出後にこれらの将来の見通しに関する記述を更新する義務は負いません。当社の事業に影響を与える可能性のあるリスクや要因についてアドバイスすることを目的とした、このレポートや、SECに公開または提出されたその他のレポートに含まれるさまざまな開示事項を注意深く確認し、検討してください。.
[概要]
私たちは、半導体メモリソリューションの大手プロバイダーであり、自然言語処理やコンピュータービジョンなど、人工知能(「AI」)やハイパフォーマンスコンピューティング(「HPC」)などの高成長市場におけるインプレース連想コンピューティングアプリケーションの開発者です。私たちの最初の連想処理装置(「APU」)製品は、類似検索を使用するアプリケーションに焦点を当てていました。類似性検索は、eコマース、コンピュータービジョン、創薬、サイバーセキュリティ、NoSQL、Elasticsearch、OpenSearchなどのサービス市場のビジュアル検索クエリで使用されます。また、主にネットワーク、電気通信、軍事/防衛、航空宇宙市場向けに、10ナノ秒未満の速度で動作する静的ランダムアクセスメモリ(SRAM)(現在の主な収入源)を設計、開発、販売しています。これは超高速SRAMと呼ばれています。私たちは、半導体産業の非常に周期的な性質の影響を受けやすく、多くの場合、半導体デバイスが使用される製品の需要の変動に関連して、大きな変動を経験しています。当社の収益は、最大の顧客であるノキアへの売上の大幅な変動によって大きな影響を受けています。ノキアへの将来の直接および間接売上高は、四半期ごとに大きく変動し続けると予想しています。ネットワークおよび電気通信市場は、過去に当社の純収益のかなりの部分を占めてきましたが、過去数年間で減少傾向にあり、今後も減少し続けると予想されます。ネットワークおよび電気通信市場の衰退を見越して、高速同期SRAM製品の販売によって生み出された収益を、新しいインプレース連想コンピューティングソリューションの開発と、耐放射線性や耐放射線性などの新しいタイプのSRAM製品のマーケティングと販売に充ててきました。
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耐性のあるSRAM。しかし、負債がなく、十分な流動性があるため、同規模の他の多くの企業よりも財政状態は良好だと考えています。
近年の収益は、顧客の購買パターンの変化と、COVID-19の規制に関連するコミュニケーションの制限の影響を受けました。そのため、顧客の連絡先のかなりの数が在宅勤務を必要としていました。COVID-19のパンデミックは収まりましたが、最近のエネルギー価格の変動、世界的なインフレ圧力、金利の上昇、世界経済環境の低下は、当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼし続ける可能性があります。さらに、サプライチェーン不足の緩和と重要な顧客からの以前のバッファーストックの購入により、2023年度後半と2023年12月31日に終了した9か月間の収益は減少しました。
2023年6月、私たちは、宇宙ベースの能力を強化するための次世代連想処理ユニット-2(「APU2」)の開発について、宇宙開発庁(「SDA」)とのプロトタイプ契約の締結を発表しました。当社の次世代の非ノイマン連想処理ユニットは、インメモリ集積回路(「IC」)を計算します。これは、米国宇宙軍(「USSF」)が宇宙で大量のビッグデータを処理する際に直面する課題に対処する独自の機能を提供します。私たちの包括的な目標は、エッジで膨大な量のデータをリアルタイムで効率的に処理できるコンピューティングインメモリ統合システムの導入を通じて、現在および将来のミッション機能を有効にし、強化することです。スケーラブルなフォーマット、コンパクトな設置面積、低消費電力を特長とするAPUは、迅速かつ正確な応答が不可欠なエッジアプリケーションに最適なソリューションです。これらの機能により、USSFは宇宙における潜在的および実際の脅威を迅速に検出、警告、分析、特定、予測できるようになり、最終的には米国の宇宙優位性を維持および活用する能力を強化します。米国宇宙軍は、進化し困難な宇宙環境の中で宇宙開発庁の任務目標を達成するために必要なビッグデータ処理における現在の制限に対処するための解決策を積極的に模索しています。この賞は、中小企業が商業化の可能性を秘めた連邦政府の研究開発に従事することを奨励する、さまざまな米国政府機関が資金提供している競争力のあるプログラムである中小企業イノベーションリサーチプログラムによって資金提供されています。このDirect to Phase II賞の条件に基づき、高度な非ノイマン連想処理ユニット2の開発、インメモリICの計算、APU2評価ボードの設計と製造を行います。合意されたスケジュールに従い、所定のマイルストーンが正常に完了すると、合計で推定125万ドルのマイルストーン支払いを受け取ります。そのうち297,000ドルは2023年9月30日に終了した四半期に受領され、138,000ドルは2023年12月31日に終了した四半期に受領されました。
2024年1月、私たちは、APU-2の独自のコンピューティングインメモリアーキテクチャを活用した高データ計算のユースケースを実証するために、AFWERXによって110万ドルのSBIRダイレクト・トゥ・フェーズII契約にGSIが選ばれたことを発表しました。Gemini® APUのコンピューティングインメモリアーキテクチャを活用するために、米国空軍研究所(「AFRL」)向けに特殊なアルゴリズムを作成します。このチップは、航空機内での捜索救助、物体検知、移動目標表示、変化検知、GPSがない状況でのSSIMなど、空軍省(「DAF」)の主要な課題に取り組むためのさまざまなAIアプリケーション向けに設計されています。また、USSFのデータを使用してアルゴリズムを開発し、コンピューティングインメモリAPU-2集積回路のパフォーマンス上の利点を紹介します。2023年12月31日現在、この賞に基づく活動はありません。
2023年12月31日現在、当社の現金および現金同等物は2,160万ドルで、負債はありません。私たちには、新しい製品ラインの開発に継続的な資金源を提供しているレガシービジネスと、非常に深く幅広い経験と知識を持つチームが配置されています。私たちは堅調な貸借対照表と流動性ポジションを持っており、現在の経済が不透明な環境において財務上の柔軟性と安全性を提供すると予想しています。一般的に、私たちの主な流動性源は現金同等物です。当社の現金同等物の水準は、歴史的に見て、現在および長期的な営業および資本ニーズを満たすのに十分でした。今後12か月間、継続的なインフレ圧力と金利の上昇は、一般的な経済活動と最終市場の需要に悪影響を及ぼし続けると考えています。継続的なインフレ圧力と金利上昇の期間や重大性を推定することは困難ですが、中東で激化する紛争、最近のエネルギー価格の変動、および世界経済環境の低下は、2024年度の当社の業績、潜在的な減損を含む財政状態、および流動性に悪影響を及ぼすと予想されます。
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収入。当社の収益のほとんどすべては、主に超高速SRAM製品の販売から得られています。ネットワークおよび電気通信OEMへの販売は、過去3会計年度の純収益の32%から53%を占めました。また、レーダーや誘導システム、ミサイル、衛星などの軍事および航空宇宙用途、高速テスターなどの試験および測定用途、スマートクルーズコントロールなどの自動車用途、超音波やCATスキャン装置などの医療用途向けの製品を製造するOEMにも製品を販売しています。
半導体業界でよくあることですが、当社製品の販売価格は一般的に製品の寿命が尽きるにつれて下がります。したがって、純収益を増やすことができるかどうかは、既存製品の販売台数を増やし、より成熟した製品の予想される販売価格の下落を補うのに十分な数量で、平均販売価格の高い新製品を導入して販売できるかどうかにかかっています。個々の製品の平均販売価格は時間の経過とともに下落すると予想していますが、今後数四半期にわたって、製品構成がより高価格、高密度の製品へのより高い割合にシフトし続け、程度は低いものの、供給制約によるお客様への最近の価格上昇により、全体的な平均販売価格は上昇すると考えています。販売台数を増やす当社の能力は、主に顧客の需要の増加に依存しますが、特に需要が高まっている時期には、ウェーハサプライヤーであるTSMCからウェーハ製造能力を増強して生産量を増やすことができること、およびダイサイズの縮小と収率向上活動を通じて各ウェーハから生産される優れた集積回路ダイの数を増やす能力によっても影響を受ける可能性があります。
四半期ごとの純収益は、さまざまな理由で変動する可能性があります。これまで、各四半期の初めに手元にあった注文は、その四半期の収益目標を達成するには不十分で、通常、配達予定日の30日前までキャンセル可能です。したがって、収益目標を達成するには、同じ四半期に受注と出荷を行う必要があります。さらに、製品のリリース、発注書、および製品の入手時期によっては、四半期末に大量の製品が出荷される可能性があります。四半期末までにこれらの製品を出荷しないと、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、お客様は、大幅な違約金なしに、指定された期間内に配達予定日を遅らせたり、注文をキャンセルしたりすることができます。
私たちは、直販部隊、海外および国内の営業担当者、販売代理店を通じて製品を販売しています。当社の収益は、顧客の購買パターンの変化や、仕事の習慣の変化に関連するコミュニケーションの制限によって影響を受けており、その結果、多くの顧客連絡先が在宅勤務することになり、今後も影響を受けると予想されます。当社の顧客契約には、発注書、契約、または購入契約の形態があり、合意された製品の納入に関する履行義務が含まれています。顧客との契約に含まれるすべての履行義務の履行は、通常、同時に(または同じ会計期間内に)行われます。支配権の移転は出荷時に行われ、所有権と所有権のリスクと報酬はお客様に移転し、当社には支払いを受ける権利があります。したがって、直接販売および代理店への販売を目的とした製品の出荷時に収益を計上します。
ノキアは、2023年度、2022年度、2021年度に当社の最大の顧客でした。ノキアは、当社から直接、または委託製造業者や販売業者を通じて製品を購入しています。委託製造業者と販売業者から提供された情報に基づくと、2023年12月31日に終了した9か月間、および2023年、2022年、2021年度のノキアによる購入は、それぞれ当社の純収益の約23%、17%、29%、39%を占めていました。当社の収益は、ノキアへの売上の大幅な変動によって大きな影響を受けており、ノキアへの将来の直接および間接売上高は四半期ごとに大幅に変動し続け、そのような変動は将来の業績に大きな影響を与える可能性があると予想しています。私たちの知る限り、2023年12月31日に終了した9か月間、および2023年度、2022年度、または2021会計年度に、当社の純売上高の10%を超えるOEM顧客は他にいませんでした。
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収益コスト。当社の収益コストは、主にウェーハ製造コスト、ウェーハソート、アセンブリ、テスト、バーンイン費用、製造マスクセットの償却コスト、在庫ベースの報酬、材料費と運用上の諸経費で構成されています。すべてのウェーハ製造および組立作業、およびウェーハソートテスト業務の大部分は外部委託されています。したがって、私たちの収益費の大部分は、TSMCと独立した組立およびテストハウスへの支払いで構成されています。私たちは長期の固定価格供給契約を結んでいないため、ウェーハ製造やその他の外注製造コストは、半導体の需要の周期的な変動の影響を受けます。インフレ、ウェーハのサプライチェーンの制約、組立、バーンイン、テスト業務の外部委託により、コストが増加しました。私たちは定期的に製造コストを見直し、必要に応じてコストの増加分をお客様に転嫁します。収益コストには、カリフォルニア州サニーベールにある本社と台湾の支店で実施されるサプライチェーン管理、品質保証、最終製品のテストと文書管理活動に関連する費用も含まれます。
売上総利益。当社の売上総利益率は製品によって異なり、一般的に耐放射線性と耐放射線性のあるSRAM、高密度製品の方が大きく、特定の密度内では、高速および工業用温度製品の方が大きくなります。製品構成の変化、平均販売価格の変化、およびアウトソーシングされたウェーハ製造や製品の組み立てとテストに関連する費用を含む収益コストの管理能力の結果として、全体的な売上総利益は時期ごとに変動すると予想しています。
研究開発費。研究開発費は、主に設計エンジニアやその他の技術者の給与と関連費用、プロトタイプの開発費用、株式ベースの報酬、コンサルタントに支払われる手数料で構成されています。研究開発費はすべて、発生時に運営費に請求します。製造に使用されるマスクの費用を、12か月間の収益原価に計上します。ただし、製造に使用されない製造前のマスクセットに関連する費用は、発生時の研究開発費に請求します。これらの費用は、新しいプロセス技術に移行するときによく発生するため、研究開発費が四半期ごとに変動する可能性があります。2023年12月31日に終了した四半期に、APU-2用の試作マスクセットに240万ドルの費用が発生しました。私たちは、研究開発への継続的な投資が私たちの長期的な成功に不可欠であると信じており、製品開発活動に多大なリソースを費やし続けることを期待しています。特に、私たちは新しいカテゴリーのインプレース連想コンピューティング製品の開発に多大なリソースを費やしています。したがって、当社の研究開発費は今後も多額の費用が続き、一部の期間では営業損失につながる可能性があると予想しています。純収益に占める費用の割合などの費用は、期間ごとに変動する可能性があります。
販売費、一般管理費。販売費、一般管理費は、主に独立営業担当者に支払われる手数料、給与、販売、マーケティング、管理、財務、人事活動に従事する人員の給与、株式ベースの報酬および関連費用、専門家費用、当社製品の販売促進に関連する費用、その他の企業経費で構成されています。営業部隊の成長と拡大ができれば、将来の販売およびマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想していますが、将来の期間に収益が増加する限り、これらの費用は一般的に純収益に占める割合は減少します。また、私たちが達成できる将来の成長を支えるために、一般管理費は通常、絶対ドルで増加すると予想しています。
グッドウィル。2023年12月31日と2023年3月31日現在、当社ののれん残高は800万ドルでした。のれんは、2016年度にミカモヌグループ株式会社を買収した結果です。2023年度の第4四半期に毎年恒例ののれん減損テストを完了し、唯一の報告単位の公正価値が帳簿価額を上回ったため、減損はなかったと結論付けました。
無形資産。 事象や状況の変化により、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることが判明した場合はいつでも、特定可能な償却可能な無形資産の減損がないか確認します。回収可能性の決定は、資産の使用とその最終的な処分から生じる、識別可能な割引前の推定キャッシュフローの最低水準に基づいています。減損損失の測定は、資産の帳簿価額が公正価値を超えていることに基づいています。有限の存続無形資産の潜在的な減損指標を特定し、資産グループの推定割引前の将来のキャッシュフローの合計を、2023年12月31日および2023年3月31日現在の帳簿価額と比較して、回収可能性テストを実施しました。回収可能性テストの結果、予想される将来のキャッシュフローの合計が、有限の生存期間の帳簿価額を上回っていることがわかりました
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無形資産。新製品固有の予測の不確実性に基づくと、APU製品から予測収益が得られないなどの事象が発生すると、将来の期間に現金以外の減損費用が発生する可能性があります。
業務結果
次の表は、営業報告書のデータを、示された期間の純収益に占める割合で示しています。
12月31日に終了した3か月間 | 12月31日に終了した9か月間 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
純収入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
収益コスト | 44.1 | 42.5 | 44.8 | 39.6 | ||||||||
売上総利益 | 55.9 | 57.5 | 55.2 | 60.4 | ||||||||
営業経費: | ||||||||||||
研究開発 | 131.1 | 85.8 | 101.6 | 76.3 | ||||||||
販売、一般および管理 | 50.5 | 46.0 | 49.4 | 33.2 | ||||||||
営業費用の合計 | 181.6 | 131.8 | 151.0 | 109.5 | ||||||||
事業による損失 | (125.7) | (74.3) | (95.8) | (49.1) | ||||||||
利息およびその他の収入、純額 | 2.9 | 0.9 | 1.8 | 0.4 | ||||||||
税引前損失 | (122.8) | (73.4) | (94.0) | (48.7) | ||||||||
所得税引当金 | 1.3 | 1.3 | 0.9 | 0.7 | ||||||||
純損失 | (124.1) | (74.7) | (94.9) | (49.4) |
純収入。純売上高は、2022年12月31日に終了した3か月間の640万ドルから2023年12月31日に終了した3か月間の530万ドルに17.5%減少し、2022年12月31日に終了した9か月間の2,430万ドルから2023年12月31日に終了した9か月間の1,660万ドルに31.8%減少しました。各期間の純収益の減少は、現在の経済環境に関連しており、それ以前の期間に顧客による慎重な支出とサプライチェーンの制約の結果としての購入が行われました。2023年12月31日に終了した四半期に出荷されたすべてのユニットの全体的な平均販売価格は、2022年12月31日に終了した四半期と比較して40.5%増加し、2023年12月31日に終了した四半期の出荷ユニット数は2022年12月31日に終了した四半期と比較して41.2%減少しました。2023年12月31日に終了した9か月間に出荷されたすべてのユニットの全体的な平均販売価格は、2022年12月31日に終了した9か月間と比較して34.0%上昇し、2023年12月31日に終了した9か月間の出荷ユニット数は、2022年12月31日に終了した9か月間と比較して48.8%減少しました。平均販売価格の変動は製品構成の変化によるものでした。平均販売価格の低い特定の低密度製品の出荷量の減少が最も大きかったからです。現在最大の顧客であるノキアへの直接および間接売上高は、2022年12月31日に終了した3か月間の130万ドルから、2023年12月31日に終了した3か月間の807,000ドルに減少し、2022年12月31日に終了した9か月間と2023年12月31日に終了した9か月間で380万ドルと変わらなかった。ノキアへの出荷は、需要と最終顧客への出荷の結果として、四半期ごとに変動し続けます。 最近の顧客の注文パターンは特に変わりやすいですが、これらの変動は経済的および外的要因に関連しています。 エネルギー価格の急激な上昇、世界的なインフレ圧力、金利の上昇、世界経済環境の低下.
収益コスト。売上原価は、2022年12月31日に終了した3か月間の270万ドルから2023年12月31日に終了した3か月間の230万ドルに14.5%減少し、2022年12月31日に終了した9か月間の960万ドルから2023年12月31日に終了した9か月間の740万ドルに22.7%減少しました。収益コストの削減は、各期間の収益の減少に関連しています。売上原価には、2022年12月31日に終了した9か月間の超過在庫および古くなった在庫の引当金が166,000ドルでしたが、2023年12月31日に終了した9か月間は117,000ドルでした。収益費用には、2022年12月31日と2023年に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用は、それぞれ54,000ドルと51,000ドル、2022年12月31日と2023年に終了した9か月間の株式ベースの報酬費用は、それぞれ163,000ドルと175,000ドルでした。
売上総利益。 売上総利益は、2022年12月31日に終了した3か月間の370万ドルから2023年12月31日に終了した3か月間の300万ドルに19.7%減少し、2022年12月31日に終了した9か月間の1,470万ドルから2023年12月31日に終了した9か月間の920万ドルに37.5%減少しました。売上総利益率は、2022年12月31日に終了した3か月間の57.5%から、12月に終了した3か月間の55.9%に減少しました
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31、2023年。売上総利益率は、2022年12月31日に終了した9か月間の60.4%から、2023年12月31日に終了した9か月間の55.2%に減少しました。売上総利益の変化は、主に上記の純収益の減少に関連しています。売上総利益率の変化は、主に製品と顧客の組み合わせの変化に関係しています。2023年12月31日に終了した9か月間の売上総利益は、固定諸経費が前年同期と比較して出荷量が減少したことの影響を反映しています。
研究開発費。 研究開発費は、2022年12月31日に終了した3か月間の550万ドルから、2023年12月31日に終了した3か月間の700万ドルに26.2%増加しました. 研究開発費の増加は、主にAPU-2製品に関連する製造前のマスク費用が240万ドル増加したことによるもので、APU-2製品の開発にかかる給与関連費用の612,000ドルと外部コンサルティング費用の156,000ドルの減少によって一部相殺されました。これらの費用の減少は、2022年11月に実施されたコスト削減措置に関連していました。2023年12月31日に終了した3か月間の研究開発費も、前述の宇宙ベースの機能を強化するための次世代連想処理ユニット2の開発に対するDirect to Phase II賞で受け取った180,000ドルの資金で相殺されました。研究開発費には、2022年12月31日に終了した3か月間および2023年12月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用として、それぞれ328,000ドルと325,000ドルが含まれていました。研究開発費は、2022年12月31日に終了した9か月間の1,850万ドルから、2023年12月31日に終了した9か月間の1,690万ドルに9.0%減少しました。研究開発費の減少は主に、APU-2製品の開発にかかる給与関連費用が200万ドル減少し、外部コンサルティング費用が130万ドル減少したことによるものです。これらの費用の減少は、2022年11月に実施されたコスト削減措置に関連していました。2023年12月31日に終了した9か月間の研究開発費も、前述の宇宙ベースの機能を強化するための次世代連想処理ユニット2の開発に対するDirect to Phase II賞で受け取った435,000ドルの資金で相殺されました。研究開発費には、2022年12月31日と2023年に終了した9か月間のそれぞれ110万ドルの株式ベースの報酬費用が含まれていました。
販売費、一般管理費。販売費、一般管理費は、2022年12月31日に終了した3か月間の300万ドルから、2023年12月31日に終了した3か月間の270万ドルに9.5%減少しました。販売費、一般管理費には、2022年12月31日に終了した四半期の16,000ドルの減少と比較して、2023年12月31日に終了した3か月間の偶発的対価の価値が233,000ドル減少したことが含まれます。給与関連費用の236,000ドルの減少は、外部コンサルタントの121,000ドルの増加と、専門家費用と独立営業担当者の手数料の増加の減少によって一部相殺されました。販売費、一般管理費には、2022年12月31日および2023年12月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用として、それぞれ273,000ドルと273,000ドルが含まれていました。販売費、一般管理費は、2022年12月31日に終了した9か月間の810万ドルから、2023年12月31日に終了した9か月間の820万ドルに1.8%増加しました。販売費、一般管理費には、2022年12月31日に終了した9か月間の偶発的対価の価値が2022年12月31日に終了した9か月間の845,000ドルの減少と比較して、557,000ドルの減少が含まれていました。給与関連費用の546,000ドルと社外営業担当者の手数料144,000ドルの減少は、外部コンサルタントの221,000ドルと専門家費用の175,000ドルの増加によって一部相殺されました。販売費、一般管理費には、2022年12月31日に終了した9か月間および2023年12月31日に終了した9か月間のそれぞれ722,000ドルと890,000ドルの株式ベースの報酬費用が含まれていました。
利息収入およびその他の費用、純額。利息およびその他の収益の純額は、2022年12月31日に終了した3か月間の61,000ドルから、2023年12月31日に終了した3か月間の155,000ドルに94,000ドル増加しました。利息収入は32,000ドル増加しました。これは主に、現金および短期投資から受け取った金利の上昇によるものです。2022年12月31日に終了した3か月間の為替差損は57,000ドルでしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の為替差損は5,000ドルでした。 利息およびその他の収益は、2022年12月31日に終了した9か月間の101,000ドルから、2023年12月31日に終了した9か月間の306,000ドルに205,000ドル増加しました。利息収入は229,000ドル増加しました。これは主に、現金および短期投資から受け取った金利の上昇によるものです。2022年12月31日に終了した9か月間の為替差損は109,000ドルでしたが、2023年12月31日に終了した9か月間の為替差損は118,000ドルでした。各期間の為替差損は、台湾支店の運営とイスラエルでの事業に関連していました。
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所得税引当金。所得税引当金は、2022年12月31日に終了した3か月間の84,000ドルから2023年12月31日に終了した3か月間の71,000ドルに減少し、2022年12月31日に終了した9か月間の181,000ドルから、2023年12月31日に終了した9か月間の155,000ドルに減少しました。
純損失。2022年12月31日に終了した3か月間の純損失は480万ドルでしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の純損失は460万ドルでした。2022年12月31日に終了した9か月間の純損失は、2023年12月31日に終了した9か月間の1,580万ドルに対し、2022年12月31日に終了した9か月間の純損失は1,200万ドルでした。これらの変動は主に、上記の純収益、総利益、営業費用の変化によるものでした。
流動性と資本資源
2023年12月31日現在、当社の主な流動性源は現金および現金同等物2,160万ドルでしたが、2023年3月31日現在の現金、現金同等物および短期投資は3,060万ドルです。
営業活動に使用された純現金は、2022年12月31日に終了した9か月間の純現金が1,220万ドルでしたが、2022年12月31日に終了した9か月間は1,220万ドルでした。2023年12月31日に終了した9か月間の現金の主な用途は、1,580万ドルの純損失と、前払費用およびその他の資産の663,000ドルの増加でした。2023年12月31日に終了した9か月間の現金使用量は、210万ドルの株式ベースの報酬と718,000ドルの減価償却費用を含む非現金項目による純損失を下回りました。2023年12月31日に終了した9か月間の主な資金源は、売掛金110万ドルの減少と在庫794,000ドルの減少と、未払費用およびその他の負債の120万ドルの増加でした。未払費用およびその他の負債の増加には、APU-2用の試作マスクセットの240万ドルの計上が含まれていました。
2022年12月31日に終了した9か月間の現金の主な用途は、純損失1,200万ドル、未払費用およびその他の負債の220万ドルの削減、および170万ドルの在庫の増加でした。2022年12月31日に終了した9か月間の現金使用量は、200万ドルの株式ベースの報酬と763,000ドルの減価償却費用を含む非現金項目による純損失を下回りました。2022年12月31日に終了した9か月間の主な資金源は、売掛金の891,000ドルの減少と、買掛金の増加の減少でした。
投資活動によって提供された純現金は、2022年12月31日に終了した9か月間は670万ドルでしたが、2023年12月31日に終了した9か月間は280万ドルでした。2023年12月31日に終了した9か月間の投資活動は、主に預金証書と政府機関債の満期が340万ドルでしたが、一部は購入資産および設備の634,000ドルによって相殺されました。2022年12月31日に終了した9か月間の投資活動は、主に預金証書と政府機関債の満期が700万ドルで、購入物件と設備の258,000ドルによって一部相殺されました。
2023年12月31日に終了した9か月間の資金調達活動によって提供された純現金は、当社の従業員株式計画に基づく普通株式の売却による純収入160万ドルと、153,000ドルの市場公開に基づく普通株式の売却による収益で構成されていました。2022年12月31日に終了した9か月間の資金調達活動によって提供された純現金は、402,000ドルの従業員株式計画に基づく普通株式の売却による純収入でした。
既存の現金および現金同等物の残高、および将来の事業から生み出されると予想されるキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間の運転資本と資本支出の現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。私たちの将来の資本要件は、もしあれば、私たちが経験する収益の増加、供給制約による追加の製造コストの上昇、より高い金利とインフレが事業に与える影響の継続、下請け業者を活用する範囲、維持している在庫と売掛金の水準、製品開発努力を支えるための支出のタイミングと範囲、販売およびマーケティングチームの拡大など、多くの要因に左右されます。また、当社が引き受ける可能性のある事業、製品、または技術の買収を完了するために、追加の資本が必要になる場合があります。2023年6月28日、フォームS-3に登録届出書を提出しました。この届出書は、2023年7月19日にSECによって発効が宣言されました。2023年8月1日、当社はニーダム・アンド・カンパニー合同会社(「ニーダム」)との売買契約(「売買契約」)に従い、登録証券の募集を開始しました。売買契約では、総募集価格が最大2,500万ドルの普通株式を随時募集および売却できると規定されています
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販売代理店としてNeedhamを通じて時間(「オファリング」)を行っています。2023年9月30日に終了した四半期に、募集に基づく133,000株を平均価格4.20ドルで売却しました。その収益は542,000ドルで、募集費用389,000ドルを差し引いたものです。必要に応じて、追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスが許容できる条件で利用可能になること、またはまったく保証できません。
2023年12月31日現在、ファシリティリース、ウエハ、マスク、ソフトウェア、およびテストの購入債務として420万ドルの購入債務があり、これらは拘束力のある契約であり、そのうち330万ドルは今後12か月以内に支払われ、971,000ドルは長期的に支払われます。
2015年11月23日のMikaMonuの買収に関連して、MikaMonuテクノロジーに基づく製品の収益目標を条件として、MikaMonuの元株主に臨時対価を支払う必要があります。2023年12月31日現在、潜在的偶発的対価の見越額は495,000ドルで、2025年12月31日までのさまざまな日に支払われます。
重要な会計上の見積もり
当社の重要な会計上の見積もりは、2023年3月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されています。
オフバランスシートアレンジメント
2023年12月31日時点で、貸借対照表外の取り決めを促進するため、またはその他の契約上制限された目的のために設立された非連結事業体または金融パートナーシップ(しばしばストラクチャード・ファイナンスまたは特別目的事業体と呼ばれる事業体など)との貸借対照表外の取り決めや関係はありませんでした。したがって、私たちは、そのような関係を築いていた場合に発生する可能性のあるような資金調達、流動性、市場、または信用リスクにさらされることはありません。
最近の会計報告
2023年6月30日までの四半期に実施された、会社に重大な影響を与えなかった最近の会計上の発表についての説明については、パートI、項目1に記載されている要約連結財務諸表の注記1を参照してください。
アイテム 3.量的および質的市場リスクについての開示
外貨両替リスク。当社の収益と費用は、台湾とイスラエルでの事業に関連する費用(下請け業者の製造費を含む)を除き、米ドル建てです。その結果、為替リスクにさらされるリスクは比較的少なく、為替差損益はこれまでのところ最小限に抑えられています。現在、取引や投機目的で外貨建てのエクスポージャーやその他のデリバティブ金融商品をヘッジする先物取引契約は締結していません。将来、外貨リスクが高まったと感じたら、そのリスクを軽減するためにヘッジ取引を始めることを検討するかもしれません。
金利感度。2023年12月31日時点で、当社の現金および現金同等物は合計2,160万ドルでした。これらの金額は主にマネーマーケットファンドに投資されました。現金および現金同等物は運転資金目的で保有されています。取引や投機を目的とした投資は行いません。これらの投資は短期的であるため、金利の変動による投資ポートフォリオの公正価値の変動による実質的なリスクはないと考えています。仮定の100ベーシスポイントの金利の上昇または下降は、金利に敏感な当社の金融商品の公正価値に大きな影響を与えないと考えています。しかし、金利が下がると、将来の投資収益は減少します。
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アイテム 4.コントロールとプロシージャ
経営陣による開示管理と手続きの評価
私たちは、取引法報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームに定められた期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が必要に応じて蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定を可能にすることを合理的に保証するように設計された開示管理と手続き、および内部統制を維持しています。
最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、取引法の規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されている開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価と財務報告に対する内部統制における重大な弱点の特定に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、2023年3月31日現在、財務報告に対する内部統制に重大な弱点があり、2023年12月31日時点では是正されていないため、これらの開示管理と手続きは2023年12月31日時点で有効ではなかったと結論付けました。重大な弱点により、2023年3月31日に偶発的対価負債の公正価値が大幅に調整されました。経営陣は、2023年3月31日に終了した会計年度の財務諸表の発行前に、この虚偽の記述を修正しました。さらに、経営陣は、この統制障害に起因する他の重大なエラーがないことを確認するために分析を行いました。
審査中、経営陣は、2022年3月31日に終了した会計年度の財務諸表を作成する過程で特定された重大な弱点は、2023年3月31日現在も改善されていないと判断しました。具体的には、経営陣は、2023年3月31日現在の偶発対価負債の計算に使用され、のれん減損テストや無形資産の回収可能性テストに使用された偶発的対価負債の計算に使用された予測の見直しと予測の達成確率について、適切な統制を設計および維持していないと結論付けました。この重大な弱点は、2023年12月31日現在、改善されていません。
重大な弱点を是正するための経営計画
私たちは、強固な内部統制環境を維持することに全力を注いでいます。上記で特定された重大な弱点に対応して、私たちは、取締役会の監査委員会の監督の下、財務報告に関する内部統制の重大な弱点を是正するための包括的な措置を講じました。特定された重大な弱点を是正するための詳細な計画を実施しました。これには、のれん減損テストや無形資産の回収可能性テストで使用される偶発的対価負債の計算に使用される予測に対する経営陣のレビュー管理の強化が含まれていました。改善プロセスを開始しましたが、該当する統制が十分な期間運用され、経営陣がテストを通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、重大な弱点は是正されたとは見なされません。この重大な弱点が是正されるまで、連結財務諸表がGAAPに従って作成されていることを確認するために、引き続き追加の分析やその他の手続きを行う予定です。
財務報告に関する内部統制の変更
上記以外に、2023年12月31日に終了した四半期に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
開示管理と手続きを設計および評価するにあたり、経営陣は、どのような統制や手続きが有効であると判断されたとしても、どれほど適切に設計および運用されても、虚偽表示を防止または検出するという望ましい統制目的を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しています。さらに、開示管理と手続きの設計は、資源の制約があるという事実を反映している必要があり、経営陣は可能な統制と手続きのメリットをコストと比較して評価する際に判断を下す必要があるという事実を反映する必要があります。また、将来の期間における有効性評価の予測は、支配するリスクの影響を受けます
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状況の変化により不十分になったり、ポリシーや手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。
アイテム 1A. | リスク要因 |
当社の将来の業績には、さまざまなリスクが伴います。次のリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、経営成績が悪化し、普通株式の取引価格が下落する可能性があります。現在把握していない、または現在重要ではないと考えているその他のリスクも、当社の事業運営に支障をきたす可能性があります。また、要約された連結財務諸表や関連注記など、このレポートに含まれる他の情報も参照してください。以下で説明するリスク要因には、2023年3月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の項目1Aで以前に開示されたものからの重要な変更は含まれていません.
リスクファクターの概要
私たちの事業は多くのリスクと不確実性の影響を受けます。詳細については、以下の「リスク要因」を参照してください。これらのリスクには以下が含まれますが、これらに限定されません。
当社の事業および財政状態に関連するリスク
● | 業績の予測できない変動により、株価が下落する可能性があります。 |
● | 当社の最大のOEM顧客は、当社の純収益のかなりの割合を占めています。この顧客、またはその他の主要な顧客が、購入金額を減らしたり、製品の購入をやめたり、支払いを怠ったりすると、当社の財政状態と経営成績が損なわれます。 |
● | 金利の上昇、世界的なインフレ圧力、中東で激化する紛争、ウクライナでの軍事紛争、最近のエネルギー価格の変動、および世界的な経済環境の低下は、引き続き当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 私たちは大きな損失を被っており、将来損失を被る可能性があります。 |
● | 財務報告に対する内部統制に重大な弱点があることがわかりました。そのような重大な弱点の是正が効果的でなければ、タイムリーで正確な財務諸表を作成する当社の能力が損なわれる可能性があります。 |
● | のれんの減損および関連費用、ならびにその他の会計費用または調整は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 私たちは収益の大部分を超高速SRAMの販売に依存しており、超高速SRAMの市場は非常に競争が激しいです。 |
● | ある程度の重大なリスクを伴う新しいインプレース連想コンピューティング製品の開発と導入が成功しなければ、私たちのビジネスは損なわれます。 |
● | 私たちは多くの単一供給元サプライヤーに依存しています。 |
● | ウェーハの製造と組み立てのコストの増加を相殺できなければ、粗利益が損なわれます。 |
● | 私たちは、ネットワークおよび電気通信市場の非常に周期的な性質に左右されます。 |
● | 私たちはディストリビューターに大きく依存しており、流通チャネルの開発と管理ができず、ディストリビューターを通じた将来の売上を正確に予測できなければ、事業に悪影響を及ぼします。 |
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目次
● | 当社製品の平均販売価格は下がると予想されます。 |
● | 私たちは、上級管理職やその他の主要人員の継続的なサービスに大きく依存しています。有能な人材を採用または維持できない場合、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。 |
● | サイバー攻撃は、当社の事業またはパートナーの業務を混乱させ、収益の減少、コストの増加、賠償請求につながり、当社の評判や競争上の地位を損なう可能性があります。 |
● | OEMのお客様が製品の製造、マーケティング、販売で問題が発生した場合、当社製品の需要が減少する可能性があります。 |
● | 当社の製品は販売サイクルが長いため、経費の計画や結果の予測が困難です。 |
● | 活動家の株主などの行動により、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 企業または技術の買収は、統合が難しく、事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 知的財産を保護できない場合、または第三者の知的財産権を侵害しているという申し立てがあった場合、私たちのビジネスは損なわれます。 |
● | 私たちのビジネスが成長すれば、その成長は私たちの経営と運営に大きな負担をかける可能性があります。 |
製造と製品開発に関連するリスク
● | 製造プロセス技術の移行が困難になり、その結果、製造収率が低下したり、製品の納品が遅れたり、費用が増加したりする可能性があります。 |
● | 製造プロセス技術は急速に変化する可能性があり、多額の支出が必要です。 |
● | 当社の製品には欠陥が含まれている可能性があり、それによって収益が減少したり、当社に対する請求が発生したりする可能性があります。 |
当社の国際事業と事業に関連するリスク
● | 特にイスラエルと台湾に関連する軍事紛争の激化のリスクを含む、国際的な政治的、社会的、経済的環境は、当社の業績に影響を与える可能性があります。 |
● | 当社の独立系サプライヤーやOEMの顧客の中には、自然災害や伝染病の発生の重大なリスクにさらされている環太平洋地域で事業を行っているものがあります。 |
● | 米国は、特定の国際貿易協定を大幅に変更したり、当社製品のグローバルな製造および販売に関連する税規定を変更したりする可能性があります。 |
● | 当社の製品の中には、高度な軍用電子機器に組み込まれているものもあり、国際的な地政学的状況や国内予算の考慮事項の変化により、当社の事業が損なわれる可能性があります。 |
当社の普通株式と証券市場に関連するリスク
● | 当社の普通株式の取引価格は変動しやすく、変動する可能性があります。 |
● | 将来、追加の資本調達が必要になる場合がありますが、それが有利な条件で入手できない場合や、まったく利用できない場合があり、既存の株主が希薄化する可能性があります。 |
● | 当社の執行役員、取締役、およびその関連会社は、当社の普通株式のかなりの割合を保有しています。 |
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● | 当社の憲章文書の規定により、株主が望ましいと考える可能性のある買収入札が妨げられ、その結果、当社の普通株式の市場価格が下がる可能性があります。 |
● | 現金準備金の一部を普通株式の買い戻しに使用することは、当社および当社の継続株主にとって潜在的なリスクとデメリットをもたらします。 |
当社の事業および財政状態に関連するリスク
業績の予測できない変動により、株価が下落する可能性があります。
当社の四半期および年間の収益、費用、経営成績は大幅に変動しており、将来も変化する可能性があります。たとえば、2023年12月31日に終了した11の会計四半期では、純売上高は900万ドル、わずか530万ドル、営業損失は290万ドルから670万ドルでした。したがって、業績の期間ごとの比較は、当社の将来の業績を示す良い指標ではないと考えています。将来の業績や株価の将来の業績を予測するためにこれらに頼るべきではありません。さらに、営業費用が予想を上回ると、財務実績に悪影響が及ぶ可能性があります。将来の定期的な業績に影響を与える可能性のある要因には、次のものがあります。
● | 当社のアソシエーティブコンピューティング製品の商業的承認。 |
● | 当社の耐放射線および耐放射線製品の商業的承認。 |
● | お客様の在庫管理慣行の変化 |
● | ほとんどのお客様は長期契約ではなく発注書ベースで製品を購入しているため、お客様の注文のタイミングとサイズが予測できません。 |
● | 新製品の発表、競合他社の価格変更、鋳造工場やサプライヤーによる値上げに対応したものを含む、当社の製品価格方針の変更。 |
● | 新しい業界標準を予測し、それに適応する私たちの能力。 |
● | 供給上の制約による、顧客の要求を満たすために必要な材料や製造サービスに関連する在庫状況やコストの変動。 |
● | リストラ、資産およびのれんの減損および関連費用、ならびにその他の会計上の変更または調整。 |
● | 製造上の欠陥により、保証、サポート、修理に多額の費用がかかったり、潜在的な売上が失われたり、顧客との関係が悪くなったり、減価償却につながる可能性があります。そして |
● | 技術的な問題が発生したときに対処し、製品の機能を向上させ、製品提供を拡大する当社の能力。 |
私たちの経費は、大部分が固定されており、これらの費用は将来増加すると予想しています。 2022年度と2023会計年度には、2022年の初めに実施されたウェーハの価格の20%の上昇、2023年の初めに実施された6%の値上げなど、原材料の価格が上昇しました。また、半導体市場におけるサプライチェーンの制約による製造サービスのさまざまな価格引き上げもありました。。世界的なインフレ圧力により、2024会計年度には原材料の価格がさらに上昇すると予想しています。収益が予想を下回ると、支出をすぐに調整できない可能性があります。これが起こったら、私たちの経営成績は損なわれるでしょう。将来の四半期の業績が市場アナリストや投資家の予想を下回った場合、当社の普通株式の価格は下落する可能性があります。
金利の上昇、世界的なインフレ圧力、イスラエルで激化する紛争、ウクライナでの軍事紛争、最近のエネルギー価格の変動、世界的な経済環境の下落により、株式市場のボラティリティが高まり、顧客の需要や世界経済全般が不確実になっています。
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今後も売上と収益が減少し続ける可能性があります。このような影響は、特に当社のSRAMの売上に影響し、APU製品の発売や、航空宇宙および軍事顧客による耐放射線性および耐放射線性SRAM製品の採用にもある程度影響すると予想しています。ただし、このような影響が当社の事業に及ぼす影響の大きさとその期間は非常に不確実です。
当社の最大のOEM顧客は、当社の純収益のかなりの割合を占めています。この顧客、または他の主要な顧客が、購入金額を減らしたり、当社製品の購入をやめたりすると、当社の業績は損なわれます。
私たちの最大の顧客であるノキアは、当社から直接、または委託製造業者や販売業者を通じて製品を購入しています。ノキアによる購入は、2023年12月31日に終了した9か月間および2023年度、2022年度、2021年度の純売上高のそれぞれ約23%、17%、29%、39%を占めました。特定の期間における当社の業績は、引き続き主要なOEM顧客、特にノキアからの注文に大きく依存すると予想しています。私たちの将来の成功は、この顧客のビジネスの成功に大きく依存しますそれを制御することはできません。私たちは、ノキアやその他の主要なOEM顧客、販売業者、委託製造業者と、当社製品の購入を義務付ける長期契約を結んでいません。ノキアやその他の主要なOEM顧客への将来の直接および間接販売は、四半期ごとに大きく変動し続け、そのような変動が将来の業績に大きな影響を与える可能性があると予想しています。主要なOEM顧客、販売業者、または委託製造業者に十分な量を販売し続けることができなければ、事業に支障をきたす可能性があります。
金利の上昇、世界的なインフレ圧力、中東で激化する紛争、ウクライナでの軍事紛争、エネルギー価格の大幅な変動、およびそれに伴う世界経済環境の低下は、当社の収益、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼすと予想されます。
私たちの事業は、金利の上昇、世界的なインフレ圧力、中東で激化する紛争、ウクライナでの軍事紛争、最近のエネルギー価格の変動によって重大な悪影響を受けると予想されます。これらすべてが世界経済環境の低下の一因となっています。
世界的な経済環境の悪化によりGSIの製品に対する需要が減少したため、四半期ごとの収益は横ばいで過去1年間減少傾向にあります。金利の継続的な上昇、継続的なインフレ圧力が予想されます。 中東で激化する紛争、ウクライナの軍事紛争とそれに関連するエネルギー価格の変動によって引き起こされたビジネス環境の継続的な不確実性は、新製品および既存製品の需要に悪影響を及ぼし、GSIの技術を使用して新製品を発売する潜在的な商業パートナーの考え方に影響を与えます。結果として生じる世界経済環境の衰退 は、当社の事業および財政状態に悪影響を及ぼすと予想されます。
金利の上昇、世界的なインフレ圧力、中東で激化する紛争、ウクライナでの軍事紛争、最近のエネルギー価格の変動、および世界経済環境の低下による資本市場と金融市場の混乱も、世界経済環境の低下による影響が長期間続く場合、追加の流動性を獲得する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは大きな損失を被っており、将来損失を被る可能性があります。
私たちは大きな損失を被りました。2023年度、2022年度、2021年度には、それぞれ1,600万ドル、1,640万ドル、2,150万ドルの純損失が発生し、2023年12月31日に終了した9か月間には1,570万ドルの純損失が発生しました。私たちの超高速SRAMが引き続き市場で広く受け入れられるという保証や、新製品開発イニシアチブが成功するという保証や、持続的な収益成長や収益性を達成できるという保証はありません。
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財務報告に対する内部統制に重大な弱点があることを確認しました。そのような重大な弱点の是正が効果的でない場合、または財務報告に関する開示管理と内部統制の効果的なシステムを開発および維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法や規制を遵守したりする能力が損なわれる可能性があります。
2022年3月31日に終了した会計年度の財務諸表を作成する過程で、財務報告に対する内部統制に重大な弱点があり、2023年3月31日現在も改善されていないことを確認しました。重大な弱点とは、財務報告に関する内部統制の欠陥、または欠陥の組み合わせです。これにより、年次または中間財務諸表の重大な虚偽表示が防止または適時に発見されない可能性が十分にあります。特定された重大な弱点は、偶発対価負債の計算に使用され、のれん減損テストや無形資産の回収可能性テストで使用される、予測の見直しに対する統制の設計と維持に関するものです。この重大な弱点は、2023年12月31日現在、改善されていません。私たちの経営陣は、予測の作成に関連する方法論と手順の再評価、予測プロセスの見直しと監視など、当社の重大な弱点を是正するための措置を引き続き講じています。 私たちは、経営陣による審査管理の強化を含む、重大な弱点を是正するための詳細な計画を実施中です 偶発対価負債の計算に使われる予測、無形資産の回収可能性テストに使われる予測、のれん減損テストで使われる予測。上記の強化の実施を開始しましたが、該当する統制が十分な期間運用され、経営陣がテストを通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、重大な弱点は是正されたとは見なされません。この重大な弱点が是正されるまで、連結財務諸表がGAAPに従って作成されていることを確認するために、引き続き追加の分析やその他の手続きを行う予定です。.
財務報告または開示管理および手続きに対する効果的な内部統制をさらに実施および維持できない場合、財務情報を正確に記録、処理、報告し、必要な期間内に財務諸表を作成する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。その結果、経営資源や法的費用およびその他の費用の支払いを必要とする訴訟や調査の対象となり、財務諸表に対する投資家の信頼に悪影響を及ぼし、当社の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。財務報告に対する内部統制が有効であると主張できない場合、投資家は当社の財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失い、普通株式の市場価格に悪影響が及び、ナスダック、SEC、その他の規制当局による訴訟や調査の対象となり、追加の財務および管理リソースが必要になる可能性があります。
さらに、財務報告に関する内部統制の重大な弱点につながった統制上の欠陥を是正するには、これまでに講じた措置や将来講じる可能性のある措置が十分であること、またはそれらが将来の潜在的な重大な弱点を防止または回避することを保証することはできません。現在の統制や開発した新しい統制は、事業状況の変化により不十分になる可能性があります。さらに、財務報告に関する当社の開示管理と内部統制の弱点は、将来発見される可能性があります。効果的な統制の策定や維持ができなかったり、その実施や改善で問題が発生したりすると、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、報告義務を果たせなくなったり、過去の期間の財務諸表が修正されたりする可能性があります。財務報告に対する効果的な内部統制の実施と維持に失敗すると、定期的な経営評価の結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社ののれんおよび無形資産が減損したと判断した場合、減損費用が発生する可能性があり、これは当社の業績に悪影響を及ぼします。
のれんは、2016年度にMikaMonu Group Ltd. を買収したなど、企業結合で取得した識別可能な資産および引き受けた負債の購入価格と推定公正価値の差を表します。のれんの減損について毎年テストを行っていますが、事象や状況の変化によって資産が減損されている可能性よりも高いことが示された場合は、より頻繁に行います。重要資産の帳簿価額が減損していると判断された場合、営業利益に繰り越して公正価値に減価償却されます。ミカモヌの買収により、2023年3月31日と2023年12月31日の時点で、当社ののれん残高は800万ドル、無形資産はそれぞれ180万ドルと160万ドルでした。株価の持続的な下落を含む、市況の不利な変化、 重要な顧客の喪失、または当社製品に対する需要の低迷は、減損の引き金となる出来事と見なすことができます。もし
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このような変更は、当社の重要な仮定または見積もりの1つを変更する効果があります。公正価値の見積もりを変更すると、当社ののれんまたは無形資産に減損費用が発生し、当社の業績に悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。2023年3月31日に終了した会計年度に、株価の持続的な下落により、時価総額が株主資本の帳簿価額を下回っていることがわかりました。株価の持続的な下落がきっかけになっていると結論付け、のれん減損の定量的評価を進めました。 当社が実施した量的のれん減損評価の結果から、2022年12月31日、2023年2月28日、および2023年3月31日の時点で、当社の唯一の報告単位の公正価値が帳簿価額を上回っていることがわかりました.
私たちは収益の大部分をVery Fast SRAMの販売に依存しています。これらの製品の需要が落ち込むと、収益が大幅に減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは収益の大部分をVery Fast SRAMの販売から得ています。近い将来、これらの製品の売上が収益の大部分を占めると予想しています。私たちのビジネスは、現在サービスを提供している市場での当社製品の継続的な需要に大きく依存しています。これは、世界経済環境の衰退や新しい市場での当社製品の採用によって引き続き悪影響を受けます。市場での採用は、当社製品の利点に対する顧客の認識を高め、その高性能と費用対効果を証明できるかどうかにかかっています。特にネットワークおよび電気通信市場が将来再び大幅な低迷を経験した場合、当社製品の販売による収益を維持または増加できない可能性があります。当社製品の販売による収益が減少すると、より多様な製品ラインを提供した場合よりも、当社の事業に大きな打撃を与える可能性があります。
私たちの将来の成功は、重大なリスクを伴う新しいインプレース連想コンピューティング製品の導入の成功に大きく依存しています。
2015年以来、私たちの主な戦略的目標は、最初のインプレース連想コンピューティング製品の開発でした。私たちは、新しいインプレース連想コンピューティング製品ファミリーの開発に多大な努力とリソースを費やしてきましたし、今後も注ぎ続けます。この進行中のプロジェクトには、新しい最先端技術の商業化が含まれ、2024年度中も引き続き多大な努力が必要であり、重大なリスクにさらされます。このプロジェクトは、技術的に高度な製品の開発に関連する典型的なリスクに加えて、このまったく新しいカテゴリーの製品の開発に関連する技術的問題、発生する可能性のある遅延や予期しないコストの大幅なリスク、まったく新しい市場や顧客とパートナーとの関係の確立に関連するリスクの増大にさらされます。新しい顧客とパートナーとの関係を確立し、そのような新しい顧客に当社のインプレース連想コンピューティング製品を販売することは重要な事業であり、営業チームへの多額の投資、新しいチャネルパートナーとの関係の構築、マーケティング活動の拡大、事業と業務の焦点の変更が必要です。私たちが開発した製品の市場をうまく確立できないことは、収益の増加の見通しを含め、将来の財務およびビジネスの成功に重大な悪影響を及ぼします。さらに、この主要な製品導入の取り組みに関して、市場アナリストや投資家の期待に応えられない場合、当社の普通株式の価格が下落する可能性があります。
私たちは多くの単一供給元サプライヤーに依存しており、十分な供給が得られないと、事業が損なわれ、成長の見通しが損なわれます。
現在、製品の製造に使用されるいくつかの主要部品を単一の供給元から購入しており、ニーズを満たすためにはこれらの供給元からの供給に依存しています。これらのサプライヤーのいずれかがコンポーネントをタイムリーに、同じ価格で、またはまったく提供できない場合、製品の製造能力が制限され、ビジネスが損なわれます。たとえば、世界的なインフレ圧力により、ウェハーと組立サービスのコストは2021会計年度の初めから約25%増加しました。最も重要なのは、当社のVery Fast SRAMおよびAPU製品用のウェーハをTSMCという1つのファウンドリから調達し、そのほとんどがASEで梱包されていることです。TSMCから十分な量のウェーハを入手できなかったり、代替供給源をタイムリーに見つけられなかったりすると、お客様の注文に応えることができず、業績に悪影響を及ぼします。私たちは、TSMC、ASE、その他の独立した組立および試験サプライヤーと供給契約を結んでおらず、代わりにこれらのサプライヤーから注文に基づいて製造サービスや製品を入手しています。TSMCを含む当社のサプライヤーは、特定の製品、特定の数量の製品またはサービスを当社に提供する義務を負いません。
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任意の特定の価格または特定の期間。その結果、これらのサプライヤーの損失または不履行は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の単一供給元サプライヤーのいずれかが製造上の失敗や収量不足を経験したり、自然災害、軍事行動、政情不安によって混乱したり、他の用途のために生産能力や在庫を優先したり、その他の理由で当社への配送を削減または中止したりした場合、配送約束の履行を強制することはできず、代替供給元から受け入れられる代替品を特定して認定する必要があります。特に、TSMCがすべての要件を満たすのに十分な量のウェーハを供給できない場合、製品を顧客に配分する必要があります。これにより、当社の成長が制限され、一部の顧客は代替の供給源を探すことになります。ウェーハやその他の部品の製造は非常に複雑なので、新しいファウンドリやサプライヤーの認定プロセスには時間がかかり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼすことなく別のサプライヤーを見つけて認定できるという保証はありません。
テクノロジーの変化と業界標準の進化、特にネットワークおよび電気通信市場における急速な市場変化に対応する新製品の開発が成功しなければ、当社の事業は損なわれます。
技術的に高度な製品を提供できず、技術の進歩や新しい標準に対応できなければ、開発費やその他の費用を相殺するのに十分な収益が得られず、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。新製品や強化製品の開発は複雑で不確実なプロセスであり、技術や市場の動向を正確に予測する必要があります。特に、ネットワークと電気通信市場は急速に進化しており、新しい標準が出現しています。私たちは、新しいSRAMアーキテクチャ、新しい形式のDRAM、より高性能またはより低コストの製品の開発を可能にする新しいメモリ技術の出現など、競合他社による技術の進歩に対して脆弱です。さらに、ネットワークおよび電気通信市場の他のチップにSRAMを組み込む傾向は、超高速SRAM製品に対する将来の需要を減らす可能性があります。開発、マーケティング、その他の技術的困難により、技術の変化、進化する業界標準、競争の進展、またはエンドユーザーの要件への対応が遅れたり、制限されたりする場合があります。たとえば、超高速SRAM以外の集積回路、またはIC製品の開発経験が限られているため、新製品を導入する取り組みが成功せず、ビジネスが苦しむ可能性があります。私たちが直面しているその他の課題は次のとおりです。
● | 代替技術の導入により、当社の製品は時代遅れになる可能性があります。 |
● | これらの代替技術に対応するために製品を変更する必要がある場合、多額の費用が発生する可能性があります。 |
● | 新しい技術を開発または取得したり、将来の技術と競合できる新製品を導入したりするのに十分なリソースがない可能性があります。 |
● | 私たちが開発する新製品は、それらが組み込まれているエンドユーザーの製品とうまく統合されない可能性があります。 |
● | 新しい業界標準を取り入れた新製品を開発できない場合があります。 |
● | 新しい技術の実装に必要な知的財産を開発または使用する権利を取得できない場合があります。そして |
● | 新製品や強化製品を導入する場合、古い製品からの移行を効果的に管理できない場合があります。 |
製品の平均販売価格を引き上げても、ウェーハ製造および組立コストの増加を相殺できなければ、粗利益が損なわれます。
2022年度のように半導体製品の製造と組立の需要が大幅に増加した場合、ウェーハとパッケージングサービスの供給が制限される可能性があります。として
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その結果、需要の増加に対応するために、製造および組立能力を増強する必要が生じる可能性があります。追加の製造および組立能力を確保すると、ウェーハの製造と組立のコストが増加する可能性があります。インフレ圧力により、ウェーハ製造コストも上昇する可能性があります。製品の平均販売価格を上げてもこれらの増加したコストを相殺できない場合、粗利益は減少します。
私たちは、ネットワークおよび電気通信市場の非常に周期的な性質に左右されます。
当社の超高速SRAM製品は、循環の激しいネットワークや電気通信市場で使用されるルーター、スイッチ、ワイヤレスローカルエリアネットワークインフラ機器、ワイヤレス基地局、ネットワークアクセス機器に組み込まれています。ネットワークおよび電気通信市場は、急速な成長と縮小の時期を特徴とする非常に周期的な状況が続くと予想しています。この周期性の結果として、当社の事業と経営成績は、おそらくかなり大きく変動する可能性があります。
超高速SRAMの市場は非常に競争が激しいです。
主にネットワークや通信機器に使用される超高速SRAMの市場は、価格低下、急速な技術変化、周期的な市場パターン、激しい国内外の競争が特徴です。競合他社のいくつかは、幅広いメモリ製品を提供し、私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング、流通、その他のリソースを持っています。競合他社の中には、独自の半導体製造施設を維持しているところもあります。そのために、生産能力、コスト、技術面で私たちよりも優れている可能性があります。これらの競合他社とうまく競争できることを保証することはできません。この市場で私たちがうまく競争できるかどうかは、次のような私たちの制御の範囲内外の要因に左右されます。
● | 超高速SRAMの需要と供給における実際の、または認識されている不均衡。 |
● | OEMが当社の製品を自社のシステムに組み込む割合 |
● | お客様の製品の成功。 |
● | 競合他社の製品の価格と当社製品の価格との比較。 |
● | 新製品の開発と販売を行う当社の能力。そして |
● | ウェーハの供給とコスト。 |
2022年度と2023年度には、サプライチェーンの制約によりウェーハ製造コストがそれぞれ 20% と 6% 増加し、その結果、製品のコストが増加しました。インフレ圧力により、ウェーハ製造コストがさらに上昇すると予想され、製品のコストをさらに上昇させる可能性があります。私たちの顧客は、これらの値上げを受け入れるのではなく、競合他社から製品を購入することを決定するかもしれず、私たちのビジネスは苦しむかもしれません。将来、私たちがうまく競争できるという保証はありません。これらの分野やその他の分野で競争力を発揮できなければ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはディストリビューターに大きく依存しており、私たちの成功は間接的な流通チャネルの開発と管理の能力にかかっています。
当社の売上のかなりの割合は、OEMの最終製品に当社の製品を組み込む販売業者や委託製造業者向けです。たとえば、2023年12月31日に終了した9か月間と2023年、2022年、2021年度には、当社の最大の販売代理店であるアヴネット・ロジスティクスが、純売上高のそれぞれ48.3%、48.1%、38.0%、29.8%を占めました。アヴネット・ロジスティクスやその他の既存の販売業者は、他社の製品のマーケティングとサポートにより多くのリソースを割くことを選択するかもしれません。私たちは複数のチャネルと流通ネットワークを通じて販売しているので、これらのチャネル間の潜在的な対立を解決しなければならないかもしれません。たとえば、これらの競合は、複数のチャネルディストリビューターが顧客に提供する割引レベルが異なることが原因である場合もあれば、直販チームが間接チャネルディストリビューターと同じ機器メーカーのアカウントをターゲットにしていることが原因である場合もあります。これらの対立は、私たちのビジネスや評判を傷つける可能性があります。
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当社製品の平均販売価格は下落すると予想されており、これらの下落を相殺できなければ、当社の業績は損なわれます。
歴史的に、当社製品の平均販売単価は、製品の寿命が尽きるまで大幅に下落してきましたが、この傾向は続くと予想しています。当社製品の全体的な平均販売価格を下げると、収益が減少し、粗利益が低下する可能性があります。製品の平均販売価格が下がったとしても、純収益を増やし、粗利益を維持できるかどうかは、既存製品の低コストバージョンを導入できるか、これらの製品の販売台数を増やすか、より高い価格で利益率の高い新製品を導入できるかなど、さまざまな要因に左右されます。これらの目的のいずれかを達成できなければ、私たちのビジネスは苦しむことになります。コストを削減するために、製造コストを下げるための設計変更を実施し、独立した鋳造工場と独立した組立およびテストベンダーからの購入価格の引き下げを交渉し、製造と下請け業者の関係をうまく管理する必要がある場合があります。私たちは独自のウェーハ鋳造工場や組立施設を運営していないため、独自の鋳造工場や施設を運営する企業ほど迅速にコストを削減できない場合があります。
私たちは、上級管理職やその他の主要人員の継続的なサービスと業績に大きく依存しています。
私たちの将来の成功は、製品の設計、事業の拡大、収益の増加、業績の改善のために効果的に協力しなければならない上級管理職の継続的なサービスと継続的な貢献に大きく依存しています。当社の上級管理職チームのメンバーは、主要な顧客やサプライヤーと長年にわたって重要な関係を築いてきました。当社の社長兼最高経営責任者であるリー・リーン・シュウ、アソシエーティブコンピューティング担当副社長のアヴィダン・アケリブ博士、その他の執行役員またはその他の主要従業員の病気、辞任、退職、退職、死亡のいずれの結果であっても、サービスの喪失は、当社の開発および戦略的目標の達成を著しく遅らせたり、妨げたりする可能性があります。私たちは、役員やその他の主要従業員と雇用契約を結んでおらず、キーパーソン保険に加入していません。
システムセキュリティリスク、データ保護、サイバー攻撃、システム統合の問題により、当社の内部業務やビジネスパートナーの業務が混乱する可能性があります。このような混乱は、当社の評判を傷つけたり、予想収益を低下させたり、経費を増やしたり、経営成績に悪影響を及ぼしたり、株価に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
セキュリティ侵害、コンピューターマルウェア、サイバー攻撃は、ますます蔓延し巧妙になっており、多くの従業員が在宅勤務をしていることや、ウクライナでの軍事紛争の結果として報復的なサイバー攻撃を受ける可能性があるため、今後増加する可能性があります。経験豊富なコンピュータープログラマーやハッカーが、当社のネットワークセキュリティやビジネスパートナーのネットワークセキュリティに侵入し、当社の機密情報や専有情報を不正流用または侵害したり、システムの中断を引き起こしたり、シャットダウンさせたりする可能性があります。サイバーやその他のセキュリティ問題、バグ、ウイルス、ワーム、悪意のあるソフトウェアプログラム、セキュリティの脆弱性を排除または軽減するためのコストは相当なものになる可能性があり、これらの問題への取り組みが成功せず、中断や遅延が発生し、販売、製造、流通、その他の重要な機能が妨げられる可能性があります。
私たちは、ビジネスに関連するさまざまな専有情報や機密データをクラウド上で管理し、保存しています。当社のセキュリティ対策の違反、または当社に関する専有情報または機密データの偶発的な損失、不注意による開示、または未承認の流布(詐欺、策略、またはその他の形態の詐欺の結果としてそのような情報またはデータが失われたり開示されたりする可能性を含む)は、この情報の損失または悪用のリスクに当社をさらしたり、訴訟や当社に対する潜在的な責任を招いたり、当社の評判を損なったり、その他の損害を被ったりする可能性があります。私たちのビジネス。さらに、さらなるデータ保護対策を実施すると、コストと運用上の影響が甚大になる可能性があります。
また、当社のITインフラの一部では、時折行われるシステム統合や移行作業に関連して、サービスの中断、遅延、停止が発生したり、エラーが発生したりすることがあります。新しいシステムの実装やデータの移行が成功しない可能性があり、事業の中断を引き起こしたり、当初の予想よりも費用や時間がかかり、中断を招き、リソースを大量に消費する可能性があります。そのような混乱
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顧客を引き付けて維持し、注文を履行し、その他のプロセスを中断する当社の能力に悪影響を及ぼし、当社の事業、財績、株価、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
ディストリビューターを通じた将来の売上を正確に予測できない場合があり、市場の需要に合わせてリソースを効率的に管理する能力が損なわれる可能性があります。
当社の業績、四半期ごとの製品売上、傾向、比較は、当社の販売代理店から当社の製品を購入するOEMの購買パターンの変動の影響を受けます。私たちは、販売業者が当社製品の目標在庫レベルを維持できるよう支援しようとしていますが、常に正確でなかったり、成功したりするとは限りません。このプロセスには、エンドユーザーの要求を含む将来の不確実性についての判断と前提条件の使用が含まれます。ディストリビューターが保有する製品の在庫レベルは、今後当社が望ましいと考えるレベルを超えるか、下回る可能性があります。その結果、販売業者が売れ残った在庫を当社に返送したり、当社の製品の需要を満たすのに十分な在庫がない可能性があります。ディストリビューターを通じた売上を正確に予測したり、ディストリビューターとの関係を効果的に管理できなかったりすると、ビジネスと財務の結果が損なわれます。
ごく一部の顧客は、通常、どの期間でも当社の売掛金のかなりの部分を占めており、そのうちの1人が当社への支払いを怠ると、当社の財政状態と経営成績が損なわれます。
2023年12月31日時点で、3人の顧客が当社の売掛金のそれぞれ44%、28%、19%を占めていました。これらの顧客のいずれかが私たちに支払いをしない場合、私たちの財政状態と経営成績は損なわれます。一般的に、私たちはお客様からの担保を必要としません。
OEMのお客様が製品の製造、マーケティング、販売で問題が発生した場合、当社製品の需要が減少する可能性があります。
当社の製品は、ルーター、スイッチ、その他のネットワークおよび電気通信製品を含む、OEMのお客様製品のコンポーネントとして使用されています。したがって、当社製品の需要は、OEMのお客様が製品をうまく導入して販売する能力に影響を与える要因に左右されます。次のような要因があります。
● | 当社のOEM顧客の製品を購入する電気通信およびネットワークサービスプロバイダー、およびその他のエンドユーザーによる資本支出。 |
● | OEMのお客様が直面している競争、特にネットワークおよび電気通信業界。 |
● | OEM顧客の技術、製造、販売、マーケティング、管理能力。 |
● | OEM顧客の財務およびその他の資源。そして |
● | 当社のOEM顧客は、第三者の知的財産権を侵害した場合、自社製品を販売できません。 |
その結果、OEMの顧客が当社製品の購入を減らすと、私たちのビジネスは苦しむことになります。
当社の製品は販売サイクルが長いため、経費の計画や結果の予測が困難です。
当社の製品は通常、設計段階でOEMのお客様の製品に組み込まれます。しかし、当社の製品を使用するという彼らの決定には、成功の保証なしに多額の支出が必要になることが多く、大量販売があったとしても1年以上先行することがよくあります。OEMの顧客が設計段階で当社の製品を自社製品に組み込まないことにした場合、その顧客の製品に関して設計が勝つ機会は、たとえあったとしても、何ヶ月も、あるいは何年も続くでしょう。当社の販売サイクルは完了するまでに最大24か月かかることがあり、この長い販売サイクルのため、研究開発や販売およびマーケティング活動のための費用の増加と、それらの支出による大量生産収益の創出(もしあれば)との間に遅れが生じる可能性があります。さらに、デザイン賞の価値は、私たちの商業的成功に大きく依存します
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OEMのお客様の製品。私たちがデザイン上の勝利を達成し続けるという保証や、どんなデザインの勝利も将来の収益につながるという保証はありません。
私たちは、特定のAPU新製品のサブスクリプションビジネスモデルを開発中ですが、その実装には時間がかかり、実行リスクも伴います。サブスクリプション製品の販売サイクルは、ハードウェア販売事業とは異なり、OEM顧客へのハードウェア販売よりも変動の激しい顧客維持率を管理するための戦略を実施する必要があります。ターゲット顧客向けの販売プロセスを最適化するにつれて、この新しいライセンスベースのビジネスに関連する収益と費用は四半期ごとに変動すると予想しています。さらに、有意義なサブスクリプションビジネスを構築するには時間がかかるため、新しいビジネスから収益を得る前に、サブスクリプションビジネスに関連して多額の費用が発生すると予想されます。
活動家の株主などの行動により、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、当社の事業戦略や他の株主の利益と一致しない可能性のある株主や他の人々からの行動や提案の対象となる可能性があります。このような行動への対応は、費用と時間がかかり、事業と運営を混乱させ、取締役会、経営陣、従業員の注意を事業戦略の追求からそらす可能性があります。このような活動は、当社の戦略計画を実行する能力を妨げる可能性があります。活動家の株主などは、当社の事業や戦略の将来の方向性について不確実性を抱く可能性があり、それが競合他社に悪用され、有能な人材や潜在的な顧客を引き付けて維持することがより困難になり、現在の顧客、ベンダー、投資家、その他の第三者との関係に影響を与える可能性があります。さらに、年次総会での取締役選挙の代理コンテストでは、多額の弁護士費用と代理勧誘費用が発生し、経営陣と取締役会に多大な時間と注意が必要になります。私たちの将来の方向性に関して認識されている不確実性も、当社の証券の市場価格とボラティリティに影響を与える可能性があります。
企業または技術の買収は、統合が難しく、事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2015年11月、私たちは非公開のMikaMonu Group Ltd. の発行済み資本金をすべて取得しました。MikaMonu Group Ltd. は、開発段階のイスラエルを拠点とする企業で、ビッグデータ、コンピュータービジョン、サイバーセキュリティなどの市場向けのインプレース連想コンピューティングを専門としています。また、2009年にソニー株式会社のSRAMメモリーデバイス製品ラインに関連する資産を実質的にすべて買収しました。私たちは、補完的または戦略的であると私たちが考える企業、資産、または技術への追加の買収または投資を行う機会を探すことで、社内の開発活動を補完するつもりです。MikaMonuとSonyの買収以外に、私たちはそのような買収や投資を行っていないので、そのような買収や投資を行った組織としての経験は限られています。MikaMonuの買収に関連して、MikaMonuテクノロジーをベースにした製品の開発、および潜在的な新製品の新しい市場と顧客関係の確立で発生する可能性のある潜在的な問題、遅延、または予期しないコストに関連するリスクにさらされています。さらに、将来行う可能性のある買収や投資に関連して、次のような多くのリスクに直面します。
● | 業務、技術、製品、人材を統合することの難しさ。 |
● | 既存の事業からの財務および管理資源の転用。 |
● | 買収した企業、資産、テクノロジーに多額の支払いをしたり、戦略的適合性を誤って判断したりするリスク。 |
● | 取得した製品の欠陥、または取得した製品を当社の市場に提供することで生じる可能性のある知的財産訴訟に起因する問題または負債。 |
● | 買収または投資の価値を最大化するために主要な従業員を引き留める際の課題 |
● | 十分な投資収益を得ることができない。 |
● | 一回限りの大幅な償却の発生、そして |
● | 不確実性による顧客の購入の遅れ。 |
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追加の買収や投資を進める場合、多額の現金を使ったり、負債や株式の募集を通じて取引の資金を調達したりする必要があります。これにより、財務流動性が低下したり、株主が希薄化したりして、株式の市場価格に影響を与える可能性があります。その結果、買収や投資を適切に評価して実行しなければ、当社の事業と見込み客が損なわれる可能性があります。
有能な人材を採用または維持できない場合、当社の事業および製品開発努力が損なわれる可能性があります。
私たちは、高度なスキルを持つ技術、管理、販売、マーケティング、および管理担当者を引き続き発見、採用、雇用、訓練、維持、動機付けする必要があります。これらの個人をめぐる競争は激しく、十分な資格のある人材をうまく採用、同化、または維持できない可能性があります。十分な数の有能なエンジニアの採用と維持が困難になり、新製品を開発する当社の能力が損なわれ、開発の重要な段階にある既存および将来のエンドユーザーとの関係に悪影響を及ぼす可能性があります。必要な技術、管理、販売、マーケティング、および管理担当者を採用して維持しないと、当社の事業が損なわれ、OEMの新規顧客を獲得して新製品を開発する能力が損なわれる可能性があります。
第三者の知的財産権を侵害しているという申し立ては、当社の事業に深刻な損害を与え、多額の費用を負担する可能性があります。
半導体業界では、特許やその他の知的財産権をめぐる重大な訴訟がありました。私たちは以前、長期にわたる特許侵害訴訟に関わっていましたが、私たちが他者の知的財産権を侵害している、または私たちの知的財産の使用が法律に違反しているという申し立ての結果として、将来、さらなる請求や訴訟の対象となる可能性があります。当社の製品が他者の所有権を侵害しているという主張は、侵害の申し立てから私たち自身、そして場合によってはお客様、流通業者、または製造業者を守ることを余儀なくされます。知的財産に関するこのような訴訟は、多額の費用と資源の流用を招き、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、他者の権利を侵害しないように製品やプロセスを変更することは、費用がかかるか、現実的でない場合があります。将来、受け取った請求が支持される場合、当社にとっての結果として、次のことを行う必要が生じる可能性があります。
● | 異議申し立てを受けた知的財産を組み込んだ当社製品の販売を停止してください。 |
● | 関連技術を販売または使用するためのライセンスを取得する。そのライセンスは合理的な条件では利用できない場合もあれば、まったく利用できない場合もあります。 |
● | 損害賠償を支払う。または |
● | 係争中の技術を使用する製品の再設計を行います。 |
半導体業界の特許紛争は、多くの場合、クロスライセンス契約によって解決されてきましたが、クロスライセンス契約を通じて特許侵害の申し立てを解決できない場合があります。その理由の1つは、当社の特許ポートフォリオが競合他社の多くよりも限られているためです。当社または当社の顧客に対する請求が成功しても、商業的に合理的な条件でライセンスが提供されなかったり、多額の損害賠償や裁定金を支払う必要がある場合、当社の事業、財政状態、および経営成績は重大な悪影響を受けます。
知的財産を保護できなければ、私たちのビジネスは損なわれます。
私たちの成功と競争力は、主に当社独自の技術を保護することにかかっています。私たちは、所有権を保護するために、特許、企業秘密、著作権、商標法、秘密保持法、その他の契約上の合意を組み合わせて利用しています。これらの契約や措置だけでは、第三者の侵害から当社の技術を保護するには不十分かもしれません。私たちの知的財産の不正使用を監視することは難しく、特に法律が米国のように完全に所有権を保護していない可能性がある外国では、私たちが講じた措置が当社の技術の不正使用を防止するかどうか確信が持てません。知的財産権を行使しようとすると、時間と費用がかかる可能性があります。これまで、私たちは知的財産権を行使し、企業秘密を保護するための訴訟に関わってきました。この種の追加訴訟
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将来必要になるかもしれません。このような訴訟は、多額の費用とリソースの転用につながる可能性があります。競合他社が私たちの承認や報酬なしに私たちの技術を使用できると、効果的に競争する能力が損なわれる可能性があります。
注文が大幅にキャンセルされたり、注文が延期されたりすると、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは通常、購入注文に従って商品を販売していますが、顧客は通常、多額の違約金を支払うことなく、急な通知でキャンセルまたは延期できます。将来、大幅なキャンセルや延期が行われると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。キャンセルや延期により、余剰在庫を保有することになり、利益率が低下し、製品の陳腐化が増加し、事業資金を調達できなくなる可能性があります。私たちは通常、顧客への製品の出荷時に収益を計上します。顧客が出荷された製品の受け取りを拒否したり、それらの製品の代金を支払わなかったりすると、将来の収益予測を見逃したり、収益に対して多額の費用が発生したりして、当社の業績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスが成長した場合、その成長は当社の経営と運営に大きな負担をかけ、その結果、私たちのビジネスが苦しむ可能性があります。
私たちは事業の拡大に努めており、成功しても経営システム、インフラストラクチャ、その他のリソースに大きな負担をかける可能性があります。事業の成長とそれに伴う人員数の増加に対応するには、必要な資本を投資して、運営、財務、管理の統制、および報告システムと手続きを引き続き改善する必要があります。大幅な成長が見られた場合、当社の管理、システム、手順が不十分であることが判明する可能性があります。さらに、私たちの運営をサポートするのに十分な管理スタッフがいないかもしれません。たとえば、現在、米国の財務部門には、最高財務責任者を含めて4人の従業員しかいません。さらに、当社の役員は、大規模企業や急成長中の企業を管理した経験が限られています。経営陣が事業の変化に効果的に対応できなければ、事業が悪化する可能性があります。
製造と製品開発に関連するリスク
より小さな形状のプロセス技術やその他のより高度な製造プロセス技術への移行が困難になり、その結果、製造利回りの低下、製品の納品が遅れ、経費が増加する可能性があります。
競争力を維持するために、製品の製造をより小さな形状のプロセス技術に移行し続けることを期待しています。この移行により、製品の新しい製造プロセスに移行し、特定の製品を再設計する必要があります。当社製品の製造と設計は複雑で、より小さな形状加工技術や新しい製造プロセスへの移行が難しい場合があります。これらの困難は、製造上の利回りの低下、製品の配送の遅延、費用の増加につながる可能性があります。より小さな形状処理技術やより高度な製造プロセスへの移行が成功するかどうかは、TSMCとの関係にかかっています。私たちまたはTSMCがこの移行で大幅な遅延を経験したり、これらの移行を実施できなかったりした場合、当社の事業、財政状態、および経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
製造プロセス技術は急速に変化する可能性があり、研究開発には多額の費用が必要です。
私たちは、パフォーマンスを向上させ、コストを削減するために、より小さな形状処理技術に移行することの利点を継続的に評価しています。歴史的に、このような新しい製造プロセスへの移行は、より小さな形状の加工技術を備えた新製品の製造のための製造前のマスクセットに関連して、初期設計と開発に多額の初期設計および開発コストをもたらしてきました。たとえば、2024年度の第3四半期に、APU-2製品の新しい16ナノメートルSRAMプロセス技術への移行の一環として、製造に使用されない製造前のマスクセットに関連して、約240万ドルの研究開発費が発生しました。製品をより小さな形状プロセスに移行し続けると、将来も同様の費用が発生します。新しい製造プロセス技術への移行に伴う費用は、当社の業績と粗利益に悪影響を及ぼします。
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当社の製品は設計と製造が複雑で、欠陥が含まれている可能性があり、収益が減少したり、当社に対する請求が発生したりする可能性があります。
私たちは複雑な製品を開発しています。当社やOEMのお客様によるテストにもかかわらず、既存または新製品に設計または製造上の誤りが見つかる場合があります。これらの欠陥により、認識が遅れたり、収益が失われたり、市場シェアが失われたり、市場で受け入れられなかったりする可能性があります。これらの欠陥により、保証、サポート、修理に多額の費用がかかったり、エンジニアリング担当者の注意が製品開発作業からそらされたり、製品が市場に受け入れられなくなったり、OEMのお客様との関係が損なわれたりする可能性もあります。OEMのお客様も、損失の賠償を求めて当社に損害賠償を求めることができます。当社に対して提起された製造物責任請求は、たとえ失敗したとしても、弁護には時間と費用がかかる可能性があります。当社製品に使用され、これらの製品の製造から生じたウェーハやその他のコンポーネントの欠陥は、TSMCや他のサプライヤーから完全に回復できない場合があります。
当社の国際事業と事業に関連するリスク
当社のアソシエーティブコンピューティング製品のソフトウェア開発はイスラエルで行われているため、イスラエルでの軍事紛争により、当社の業績と事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
APU製品のソフトウェア開発と特定の地域販売活動は、イスラエルで行われています。当社のアソシエーティブコンピューティング担当副社長とソフトウェア開発の専門家チームは、イスラエルの施設を拠点としています。このチームは、APU製品の使用に必要なさまざまなレベルのソフトウェアの開発に必要です。当社のSARイマジン・プロセッシング・アクセラレーション・システムの概念実証のお客様もイスラエルに拠点を置いています。私たちは、2023年10月7日に始まったハマスとの軍事紛争の進展を注意深く監視しています。これには、イスラエルでの事業、顧客、従業員、事業への潜在的な影響も含まれます。現時点では、GSIテクノロジーへの影響は不明であり、不安定な状況を考慮して変更される可能性がありますが、イスラエルの軍事情勢の不利な変化は、当社の事業に悪影響を及ぼし、株価が下落する可能性があります。
台湾の政治、社会、経済環境の変化は、当社の業績に影響を与える可能性があります。
当社製品の製造と試験の多くは台湾で行われているため、当社の業績は台湾の政治的、社会的、経済的環境の変化の影響を受ける可能性があります。たとえば、米国、台湾、中華人民共和国の関係の変化による政情不安や製品の輸送ロジスティクスの制限は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。この件に関連する重大な武力紛争は、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼすことが予想されます。さらに、台湾経済における台湾政府の役割は重要です。経済自由化に向けた台湾の政策、テクノロジー企業、外国投資、為替レート、税金、その他の事項に影響する法律や政策は変更される可能性があり、その結果、台湾で事業を行ったり施設を運営したりする当社の能力やサプライヤーの能力に対する制限が大きくなる可能性があります。これらの変化のいずれかが発生すると、当社の事業が損なわれ、株価が下落する可能性があります。
私たちの国際ビジネスは私たちをさらにリスクにさらします。
米国以外の目的地に出荷された製品は、2023年12月31日に終了した9か月間および2023年、2022年度、2021年度の純売上高のそれぞれ45.0%、51.4%、53.5%、55.4%を占めました。さらに、当社製品のかなりの部分は台湾で製造およびテストされており、連想計算製品のソフトウェア開発は、ハマスとの軍事紛争が激化するイスラエルで行われています。私たちは今後も国際事業を拡大していくつもりです。米国外で事業を行うと、次のようなさらなるリスクと課題に直面します。
● | 私たち、当社の顧客、およびサプライヤーが所在する国における潜在的な政治的および経済的不安定、または関与または影響する武力紛争。 |
● | 税金、関税、割当、輸出規制とライセンス要件、貿易戦争、非国内企業よりも国内企業を優先する政策(現地の競争相手の発展と成長のための政府の取り組みを含む)、その他の貿易障壁に関する不確実性。 |
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● | 新興市場の顧客からの価格感受性の高まり。 |
● | さまざまな外国の法律や規制の遵守、およびこれらの法律や規制の予期しない変更。 |
● | 運賃の変動と輸送の中断。 |
● | 米国海外腐敗行為防止法やその他の米国および外国の腐敗防止法の遵守を含め、さまざまな地域や文化にわたる人員、販売業者、代表者の人員配置と管理の難しさとコスト。 |
● | 売掛金の回収が難しく、売掛金の支払いサイクルが長い。そして |
● | 一部の国では知的財産権の保護が制限されています。 |
また、報告通貨は米ドルです。ただし、当社の売上原価と営業費用の一部は、米ドル以外の通貨、主に新台湾ドルとイスラエルシェケル建てです。その結果、米ドルに対する他の通貨の上昇または下落は、取引の利益または損失をもたらし、当社の業績に影響を与える可能性があります。現在、為替レートの変動による財務リスクを軽減するための通貨ヘッジ活動は行っていません。
TSMCは、他の独立系サプライヤーや多くのOEM顧客と同様に、地震、台風、その他の自然災害や伝染病の発生に関連する悪影響の重大なリスクにさらされている環太平洋地域で事業を展開しています。
当社のFast SRAMおよびAPU製品を製造する鋳造所、TSMC、および当社の製品を組み立ててテストする主要な独立系サプライヤーはすべて台湾にあります。また、お客様の多くは環太平洋地域に住んでいます。環太平洋地域のこれらの地域で地震が発生するリスクは非常に高いです。TSMCやその他の独立系サプライヤーの製造施設の近くで地震、台風、その他の自然災害が発生すると、損傷、停電、その他の混乱が発生し、生産や組立能力が損なわれる可能性があります。このような事象による中断により、製造、組み立て、包装、または生産テストを影響を受ける請負業者から別の第三者ベンダーに移すまで、製品の生産または出荷が大幅に遅れる可能性があります。このような場合、有利な条件で代替の鋳造能力を獲得できないか、まったく得られない可能性があります。
最近のCOVID-19の世界的パンデミックと、以前のSARS、H1N1、鳥インフルエンザの流行により、アジア太平洋地域を含む国の間および国内旅行が制限されました。アジア太平洋地域に大きな影響を与える新しい伝染病の発生や既存の病気の再発は、主要なサプライヤーや製造パートナーの業務を混乱させる可能性があります。さらに、このようなアウトブレイクにより旅行が制限されたり、外出禁止命令や外出禁止命令が実施されたり、OEM顧客の業務や当社製品やOEM顧客の製品に対する需要に悪影響が及んだりした場合、当社の事業が損なわれる可能性があります。
私たちは、発生する可能性のあるすべての損失を補償するのに十分な事業中断やその他の保険契約を維持していません。壊滅的な出来事の結果として当社が被った損失や損害、または保険契約の限度を超えるその他の重大な無保険損失は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
米国は、特定の国際貿易協定を大幅に変更したり、当社製品のグローバルな製造および販売に関連する税規定を変更したりする可能性があります。
私たちの事業活動の一部は、台湾やイスラエルを含む海外で行われています。私たちの事業は自由貿易協定の恩恵を受けており、製品の開発、製造、マーケティング、販売をグローバルに行う際には、国際商取引に関連するさまざまな米国の法人税規定にも依存しています。国際貿易協定を大幅に変更したり、国際商取引に関連する法人税方針を変更したり、商品の国内生産を義務付けたりするいかなる行動も、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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当社の製品の中には、高度な軍用電子機器に組み込まれているものもあり、国際的な地政学的状況や国内予算の考慮事項の変化により、当社の事業が損なわれる可能性があります。
当社の製品の一部は、レーダーや誘導システムなどの高度な軍用電子機器に組み込まれています。軍事費とそのような購入のための予算は、近年大幅に増加しています。しかし、現在世界中で行われている米国の軍事活動が縮小された場合、軍事用途向けの当社製品の需要が減少し、当社の業績が悪化する可能性があります。国内予算の考慮事項も当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、私たちの製品を含む電子機器の軍事購入に対する政府の予算が減れば、私たちの収入は減少する可能性があります。
当社の普通株式と証券市場に関連するリスク
当社の普通株式の取引価格は変動しやすく、変動する可能性があります。
当社の普通株式の取引価格は、次のような多くの要因によって大きく変動する可能性があり、その中には当社の制御が及ばないものもあります。
● | 私たちの新しい連想コンピューティング製品の市場の確立。 |
● | 経営成績の実際の、または予想される下落。 |
● | 証券アナリストによる財務予測または推奨の変更。 |
● | 当社に対する法的手続きの開始、またはそのような訴訟における重大な進展。 |
● | 当社または競合他社による、決算、新製品、重要な技術革新、契約、買収、戦略的関係、合弁事業、資本コミットメント、その他のイベントに関する発表 |
● | 超高速SRAM、耐放射線および耐放射線製品の需要に関する業界推定の変化。 |
● | 重要な注文や顧客の利益または損失。 |
● | 主要人員の採用または離職、および |
● | 私たちの業界、お客様の業界、そして経済全体の市場状況。 |
近年、株式市場全般、特にテクノロジー株の市場は極端な価格変動を経験していますが、これは多くの場合、影響を受ける企業の業績とは無関係です。当社の普通株式の市場価格は、当社の業績とは無関係の変動を含め、将来大幅に変動する可能性があります。これらの変動は、当社の取引関係、将来の有利な条件での資金調達能力、またはその他の方法で当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、過去には、証券の市場価格が変動した時期に、ある企業に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。テクノロジー企業の市場価格の極端な変動により、彼らに対する証券集団訴訟の数が増えているため、このリスクは私たちにとって特に深刻です。当社の株価は変動する可能性があるため、将来、同様の訴訟の対象となる可能性があります。証券訴訟は多額の費用をもたらし、経営陣の注意とリソースをそらす可能性があります。これは当社の事業に悪影響を及ぼし、株式の価値を下落させる可能性があります。
将来、追加の資本調達が必要になる場合がありますが、それが有利な条件で入手できない場合や、まったく利用できない場合があり、既存の株主が希薄化する可能性があります。
将来、追加の資金を求める必要があるかもしれません。もしあったとしても、有利な条件で追加の資金を調達できるかどうかはわかりません。許容できる条件で資金を調達できない場合、必要に応じて製品を開発または強化したり、将来の機会を活用したり、対応したりできない可能性があります
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競争圧力や予期せぬ要件、そして事業に深刻な悪影響を及ぼす可能性のある運用コストの削減を求められる場合があります。さらに、私たちが株式を発行すると、株主が希薄化したり、新しい株式が当社の普通株式よりも優れた権利、優先、特権を持つ可能性があります。
当社の執行役員、取締役、およびそれらに関連する団体は、当社の普通株式のかなりの割合を保有しています。
2023年12月31日現在、当社の執行役員、取締役、およびそれらの関連団体は、当社の発行済み普通株式の約 32% を受益所有しています。その結果、これらの株主は、取締役の選任や重要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とする事項に対して大きな影響力を行使できるようになり、効果的に管理できるようになります。これにより、第三者による当社に対する支配権の取得や合併が遅れたり、妨げられたりする可能性があります。
当社の憲章文書の規定により、株主が望ましいと考える可能性のある買収入札が妨げられ、その結果、当社の普通株式の市場価格が下がる可能性があります。
当社の取締役会には、最大5,000,000株の優先株を発行する権限があります。当社の取締役会は、株主によるさらなる投票や行動なしに、優先株の価格、権利、優先、特権、制限を決めることができます。優先株式の発行は、支配権取引の変更を遅らせたり妨げたりする可能性があります。その結果、当社の普通株式の市場価格、および株主の議決権およびその他の権利に悪影響が及ぶ可能性があります。優先株の発行により、他の株主の議決権が失われる可能性があります。現在、優先株を発行する予定はありません。私たちの憲章文書には、合併や買収を思いとどまらせたり、遅らせたり、妨げたりする可能性のある次のような他の条項も含まれています。
● | 当社の株主には、書面による同意を得て行動する権利はありません。 |
● | 当社の株主には、特別株主総会を招集する権利はありません。そして |
● | 当社の株主は、取締役を指名したり、株主総会で検討するための提案を提出したりするために、事前通知の要件を遵守しなければなりません。 |
これらの規定は、他の人が当社の普通株式の公開買付けを行うことを思いとどまらせる効果もあります。その結果、これらの規定により、実際の買収または噂されている買収の試みに応じて当社の普通株式の市場価格が大幅に上昇するのを防ぐことができます。これらの規定は、当社の経営陣の変更を妨げる可能性もあります。
現金準備金の一部を普通株式の買い戻しに使用することは、当社および当社の継続株主にとって潜在的なリスクとデメリットをもたらします。
2008年11月以降、合計12,004,779株の普通株式を総額6,070万ドルで買い戻し、償却してきました。これには、総費用25ドルで買い戻された3,846,153株が含まれます2014年8月に完了した修正版「ダッチオークション」の自己公開買付けによる100万株と、当社の株式買戻しプログラムに従って公開市場で追加の株式を買い戻したためです。2023年12月31日時点で、当社の買戻しプログラムに基づき、随時最大430万ドルの普通株式を追加購入する許可が取締役会から未払いの承認を受けました。取締役会は、これらの買戻しが株主の最善の利益になると判断しましたが、次のような特定のリスクにさらされます。
● | 当社の「公開フロート」(非関連株主が所有し、証券市場で取引可能な当社の普通株式の数)の規模の縮小に起因するリスク。これにより、当社の株式の取引量が減少し、流動性が低下し、場合によっては取引価格が下がる可能性があります。 |
● | 当社の株価が下落する可能性があり、将来、公開買付けおよび買戻しプログラムで支払った価格よりも低い1株当たり価格で普通株式を買い戻すことができるというリスク。そして |
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● | この目的で当社の現金準備金の一部を使用すると、潜在的な現金買収やその他の戦略的ビジネスチャンスを追求するために利用できるであろう現金の量が減少したり、減少したりするリスクがあります。 |
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アイテム 2. 未登録の売上株式証券と収益の使用
株式買戻しプログラム
当社の取締役会は、経営陣の裁量により、当社の普通株式を買い戻すことを承認しました。買戻しプログラムでは、公開市場または私的取引で随時株式を買い戻すことがあります。買戻しの具体的な時期と金額は、市況、証券法の制限、その他の要因によって異なります。買戻しプログラムは、予告なしにいつでも中断または終了することがあります。2023年12月31日に終了した四半期中、買戻しプログラムに基づく株式の買い戻しはありませんでした。
アイテム 5. その他の情報
インサイダー取引の取り決めと政策
2023年12月31日に終了した四半期には、いいえ
アイテム 6.展示品
展示番号 | の名前 | |
31.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、社長、最高経営責任者、会長のリー・リーン・シューの認定を受けています。 | |
31.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、最高財務責任者であるダグラス・M・シャーレの認定を受けています。 | |
32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく、社長、最高経営責任者兼会長のリー・リーン・シューと最高財務責任者のダグラス・M・シャーレの認定。 | |
101.インチ | インライン XBRL インスタンスドキュメント | |
101.SCH | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント | |
101.CAL | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント | |
101.DEF | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント | |
101.LAB | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント | |
101.PRE | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント | |
104 | 表紙インタラクティブデータファイル(インライン XBRL でフォーマットされ、別紙101に含まれています) |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
日付:2024年2月2日 | ||
GSIテクノロジー株式会社 | ||
作成者: | /s/ リー・リーン・シュウ | |
リー・リーン・シュウ | ||
社長、最高経営責任者、会長 | ||
作成者: | /s/ ダグラス・M・シャール | |
ダグラス・M・シルル | ||
最高財務責任者 |
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