別紙99.1

ピクシーダストテクノロジーズ株式会社

の中間財務結果を発表します

2023年10月31日に終了した の6か月間

ニューヨーク、ニューヨーク、日本、東京、2024年1月31日 — 独自の波動技術を活用した 革新的な製品や材料の商品化に注力する日本のテクノロジー企業であるピクシー ダストテクノロジーズ株式会社（Nasdaq：PXDT）（以下「当社」）は本日、2023年10月31日に終了した6か月間の中間決算を発表しました。以下は、2023年10月31日に終了した6か月間の当社の財政状態と経営成績、 および関連する未監査の要約中間財務諸表についての考察と分析です。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ社について

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ社は、独自の波動技術を利用した革新的な製品や材料の商品化に焦点を当てた に焦点を当てた日本のテクノロジー企業です。同社は現在、製品開発の2つの分野 に注力しています。（1）波動制御技術をメカノバイオロジーに適用し、視覚、聴覚、触覚への介入/支援を行う「パーソナルケアとダイバーシティ」と、（2）メタマテリアル （材料ではなく構造を通じて特性を生み出す技術）とオフィスなどの商業設計上の問題の解決策を提供する「ワークスペースとデジタルトランスフォーメーション」です。 または建設現場が適用されます。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ投資家向け広報連絡先：

電子メール:PXDT_IR@pixiedusttech.com

ゲートウェイグループ株式会社

ジョン・イーとルーク・ジョンソン

電子メール:pixie@gateway-grp.com

目次

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

2023年10月31日に終了した6か月間のこの中間報告書（この「中間報告書」）に含まれるさまざまな記述 は、信念、期待、または意図を表すものや、歴史的事実の記述ではないものを含め、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、将来予想される、または想定される当社の経営成績、財務状況、事業戦略と計画、市場機会、競争力、業界環境、 、および潜在的な成長機会に関する予測と見積もりが含まれる場合があります。場合によっては、将来の見通しに関する記述を「かもしれない」、 「するだろう」、「信じる」、「期待する」、「できる」、「できる」、「意図」、 「計画」、「予測」、「見積もり」、「継続」、「予測」、 「プロジェクト」、「可能性」、「ターゲット」、「目標」、「目標」、「目標」などの言葉で区別できることがあります。将来の出来事や結果の不確実性 を伝えます。また、戦略、計画、意図について話し合って、将来の見通しに関する記述を特定することもできます。私たち は、これらの将来の見通しに関する記述を、将来の出来事に関する現在の期待と仮定に基づいています。将来の見通しに関する記述は、 がまだ発生していない事項に関するものであるため、経営陣 はこれらの期待と仮定は妥当であると考えていますが、本質的にビジネス、競争、経済、規制、その他の重大なリスク、不測の事態 、不確実性の影響を受けます。そのほとんどは予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないものです。これらおよびその他の重要な 要因には、とりわけ、米国証券取引委員会（以下「SEC」）に 「リスク要因」、「営業および財務のレビューと見通し」、「事業概要」という見出しで提出された2023年4月30日に終了した年度のフォーム20-F（ファイル番号001-41749） の年次報告書で説明されているものが含まれます。br} により、当社の実際の業績、業績、または成果が、以下の将来の見通しに関する記述によって明示または暗示される将来の業績、業績、または成果 と大きく異なることがありますこの中間報告です。実際の結果 が、この中間報告書の将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、次のものがあります。

前述のリスクと不確実性を考慮して、この中間報告の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。この中間報告に含まれている 将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではなく、当社の実際の経営成績および財務状況は、そのような将来の見通しに関する記述とは大きく異なる場合があります。さらに、当社の経営成績と財務状況がこの中間報告書の将来の見通しに関する記述と一致していても、将来の業績や進展を予測できない場合があります。

この 中間報告に記載されている将来の見通しに関する記述は、この中間報告の日付の時点でのみ述べられています。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、この中間報告の日付以降、 の将来の見通しに関する記述を更新または改訂したり、更新または改訂を公表したりする義務を負いません。

経営陣による議論と分析

財政状態と の経営成績

当社の の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、本中間報告書の他の部分に含まれる2023年10月31日に終了した6か月間の未監査の要約中間財務諸表 およびその関連注記、ならびにフォーム20-の年次報告書に含まれる2023年4月30日に終了した年度の監査済み 財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります 2023年11月16日に を証券取引委員会に提出しました。過去の財務情報に加えて、以下の説明には、現在の計画、期待、見積もり、および信念を反映した将来の見通しに関する記述 が含まれています。実際の結果は、将来の見通しに関する記述の で説明されているものと大きく異なる可能性があります。これらの相違を引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、以下およびこの中間報告の他の部分 、特に「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」というタイトルのセクションで説明されているものが含まれます。

この中間報告書で使われているように、「 社」、「ピクシー」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語は、日本の法律に基づいて設立された有限責任の合資会社であるピクシー・ダスト・テクノロジーズ Inc. のみを指します。文脈上別段の定めがない限り、当社の普通株式を「普通株式 株」または「普通株式」と呼んでいます。私たちの機能通貨と報告通貨は、日本円（私たちは「JPY」または「¥」と呼びます）の です。「ドル」、「USD」、「US$」 、「$」という用語は、米国の法定通貨である米ドルを指します。この中間報告書 に含まれる日本円から米ドルへの換算は、2023年11月6日の週次リリースで連邦準備制度（「米国連邦準備制度」と呼びます） 理事会によって報告された2023年10月31日の為替レートである151.46円=1.00米ドルの為替レートで行われました。過去および現在の為替レートの情報は、www.federalreserve.gov/releases/h10/にあります。

当社の財務諸表 は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。当社の会計年度は、報告年度と同様に毎年4月 30日に終了します。2023年4月30日に終了した直近の会計年度。要約された中間財務諸表の表現の基礎、機能通貨、および簡便な翻訳については、2023年10月31日に終了した6か月間の未監査の要約中間財務諸表の注記2と、この中間報告の他の部分に含まれる関連注記 を参照してください。

事業概要

私たちは、メカノバイオロジーとメタマテリアルを、音波と光波を使用する中核的な 独自の波動技術と組み合わせて利用することで、革新的な消費者向け パーソナルケア製品と空間材料を開発し、商品化することを目指しています。メカノバイオロジーは、生物学的 システムが機械的刺激にどのように反応するかを研究する新しい研究分野です。メカノバイオロジーの研究結果は、新しいヘルスケアや パーソナルケアの選択肢の開発に使用される可能性があります。メタマテリアルは、自然界には見られない特性を持つ人工的に設計された材料です。これらの特性 は、メタマテリアルの構造をサブ波長スケールで注意深く設計することによって実現されます。メタマテリアルは、光や電波などの 電磁波を、光への負の屈折などの新しい方法で操作するために使用できます。私たちの波動制御技術 は、抽象的なレイヤーで音と光の一般的な挙動を必要に応じて操作し、 音と光のユニークな属性を革新的なパーソナルケア製品や工業製品に活用するための方法論システムで構成されています。

私たちは、中核となるウェーブコントロール技術を使用して製品のサービスと販売 から収益を生み出し、1つのセグメントで事業を展開しています。波動制御技術は のさまざまな用途の可能性を秘めていますが、現在、私たちはパーソナルケアとダイバーシティとワークスペース とデジタルトランスフォーメーションという2つの主要分野に開発努力を注いでいます。私たちは、とりわけ、パーソナルケアのメリットをもたらし、感覚技術やメタマテリアル技術を通じて身体的制約を改善すると信じている技術の商品化に研究開発を集中させています。

2014年、当社の最高経営責任者である落合洋一博士と最高研究責任者の星隆行博士は、超音波制御を使用して物体を3次元で移動させる3次元の音響浮上 技術である「ピクシーダスト」を開発しました。以前は、超音波は物体を浮かせて2次元で動かすのに しか使われていませんでした。それ以来、波の制御に必要なコンピューター処理の効率とパフォーマンスを向上させ、 回路基板をより高度にすることで、波の操作における課題 の克服に取り組んできました。また、波動制御技術を製品開発や革新に適用することにも取り組んできました。

当社は、2017年に落合博士（ 星博士）と最高執行責任者の村上泰一郎氏によって設立されました。学術リソースと産業界リソースを統合して、当社の波動制御技術のアプリケーションを開発および商業化するためのより良い方法を模索するためです。当社は創業以来、実際の用途に適用できる新しい技術を生み出すために、 産学連携を積極的に推進してきました。その際、 は、市場で広く適用できる可能性があると思われる製品の開発を優先してきました。また、関連業界の老舗企業と協力して、新製品の の商品化を加速させることも目指してきました。私たちの研究活動は、現実のニーズを満たすことができる高度な 技術と新製品やサービスの両方を開発し、高齢化から生じる問題など、グローバル社会が直面している 社会問題への対処に役立つとともに、利害関係者に付加価値を生み出すことを目的としています。

パーソナルケアとダイバーシティの分野では、私たち はパーソナルケアと生活の質を高める技術の開発に取り組んでいます。私たちは日本で3つのパーソナルケア製品を発売しました。 は、2022年11月に超音波非接触振動触覚刺激頭皮ケアデバイスであるSonorePro、2023年3月に聴覚障害者/難聴者向けの指向性音声到達検知装置シリーズ （「DHH」）、そして2023年3月に聴覚障害者や難聴者向けの指向性音声到達検知装置（「DHH」）のシリーズ 、そしてキキッパ（ ）として機能する音響刺激装置（ ）です。2023年4月のスピーカー。当社の製品は、 パーソナルケア製品として開発され、販売されています。それらは医療機器として販売されておらず、また使用されることを意図したものでもありません。日本では、医療機器は に医薬品・医療機器を含む製品の品質、有効性および安全性の確保に関する法律（「PMDA」）を遵守する必要があり、 は医薬品医療機器庁（「PMD庁」）と厚生労働省によって規制されており、登録、承認、マーケティング要件の遵守などが必要です。当社の製品のいずれかが日本の規制当局によって医療機器として と認定された場合、規制当局の承認を求める必要があり、そのような承認を得られなかった場合は罰則が科せられる可能性があります。製品の研究開発を続ける中で、日本や他の法域では医療機器として認定される可能性のある新製品を開発したり、 既存の製品を拡張したりすることがあります。そのような場合は、今後、そのような製品について日本およびその他の該当する法域で必要な規制当局の承認を求めます。

ワークスペースとデジタルトランスフォーメーションの分野では、 は空間を感知して制御する技術の開発に取り組んでいます。私たちは2022年7月に日本 で吸音メタマテリアルのiwasemiを発売し、2023年3月には、建築やインテリアデザイン会社など、米国の主要な専門家を対象に、iwasemi製品の特定のバージョンを「ソフト」ローンチしました。さらに、空間分析データを提供する テクノロジーであるKOTOWARIの開発を続けていますが、現在、これらの製品を商品化する具体的なスケジュールはありません。

今後数年間は、特に主要市場である日本で、SonorePro、kikippa、VUEVO、iwasemiのマーケティングと機能の拡張に注力する予定です。販売戦略の の一環として、自社製品を補完するサードパーティ製品を提供する場合があります。たとえば、抜け毛治療薬の を販売するライセンスを取得しました。これを当社のパーソナル頭皮ケア機器であるSonoreProと共同販売しています。私たちは、お客様に包括的なソリューションを提供するために、 このような機会を引き続き模索していくつもりです。

これまで、私たちは主に コラボレーション契約に基づいて他の企業に提供してきた委託研究開発（「R&D」）およびソリューションサービスから収益を上げてきました。しかし、製品のマーケティングと販売の取り組みを拡大するにつれて、製品販売 からの収益が時間の経過とともに収益に占める割合が増えると予想しています。2023年10月31日に終了した6か月間、私たちは製品のマーケティングと販売の取り組みを拡大し続けました。その結果、製品収益は同時期の総収益 の約 75% を占めるようになりました。2022年10月31日と2023年10月31日に終了した6か月間、当社はそれぞれ158,639千円と299,139千円（1,975千ドル）の収益を生み出し、純損失はそれぞれ885,000千円と1,150,027千円（7,593千ドル）でした。

主な財務定義

収益。当社の主な収入源 には、委託研究開発、ソリューションサービス、ゲストスピーカーサービス、会員サービス、製品販売などがあります。

これまで、委託研究 と開発収益が収益の大部分を占めてきました。委託された研究開発活動の一環として、 は、調査や実証実験、または関連するデジタル技術の検証とお客様へのデモンストレーション中に生成された、レポート、プロトタイプ、デジタルソースコードなどの特定の成果物をお客様に提供します。 ソリューションサービスの一環として、専用デバイスの販売または貸与、システム利用サービスの提供を主に当社を通じて行っています ハックル サービスと VUEVOサービス。ゲストスピーカーサービスの一環として、経営陣のメンバーは、第三者が主催する 学術会議や業界会議など、いくつかのメディアや外部イベントで講演します。会員サービスの一環として、「Pixie Nest」という会員フォーラムを運営しています。このフォーラムでは、 産学連携を通じてピクシーが得た知識に基づいて、会議を主催し、社会課題の解決に役立つ情報を配信しています。このようなサービスのために、会員は料金を支払います。

2023年10月31日に終了した6か月間、私たち は、委託された研究開発からの収益と、 さまざまな種類のサービスからの収益に加えて、主に製品の販売から収益を上げました。2023年10月31日に終了した6か月間の当社の製品販売は、主にソノレプロ、イワセミ 、キキッパで構成されていました。収益は、約束された商品またはサービスの支配権が、そのような商品またはサービスと引き換えに期待される対価を反映した金額で顧客に移転したときに計上されます。SonoreProとiwasemi の顧客への販売による収益は、主に製品をお客様に納品した時点で計上されます。kikippa製品はまず、お客様として特定された仲介業者 に販売されます。キキッパの販売による収益は、商品を仲介業者に引き渡した時点で計上されます。これは、仲介業者が の使用を指示し、履行義務から残りの実質的にすべての利益を得ることができることからもわかるように、商品の管理を仲介業者に移管したときです。私たちは、仲介者である との取引の主体であり、総額ベースで収益を計上します。さらに、仲介業者 に配送された製品を返品する権利はなく、当社への支払いはエンドユーザーへの販売を条件としていません。その後、仲介業者はキキッパをエンドユーザーに再販します。電子商取引から収益 が生み出される場合、その収益は、契約条件に応じて、製品の出荷時または最終顧客への納品時に計上されます。また、特定の製品レンタル契約を結び、製品レンタル収入を得ました。2023年10月31日に終了した6か月間、賃貸収益 は重要ではありませんでした。

今後、委託された 研究開発からの収益は引き続き収益源ですが、自社製品やその他のサービスの 販売の商業化と拡大により、より多くの収益を生み出すことを期待しています。

サービスコスト。サービスコスト は主に、アウトソーシング費用、減価償却費、供給費、人件費、および当社のサービスの提供に起因する 関連費用で構成されています。

製品のコスト。製品コスト は、主に材料費、アウトソーシング費用、減価償却費、供給費、人件費、および生産に起因する関連費用 で構成されています。

研究開発コスト。研究 と開発費は、人件費、実験用品、施設費、および が当社に代わって特定の研究開発活動を行う他の事業体に支払われる費用で構成されています。

販売費、一般管理費。 当社の販売費、一般管理費（「販管費」）は、主に広告およびマーケティングプロモーション費用 と、営業およびマーケティングスタッフおよび一般的な企業機能の人件費で構成されています。

支払利息。支払利息 は、主に銀行からの借入から生じる支払利息です。

その他の収益、純額。時々 には、その他の収益（費用）に反映される、経常外の、営業外損益があります。これらには通常、他の源泉の中でも特に利息や補助金による収入 と為替差益（損失）が含まれます。

当社の業績に影響する要因

以下の傾向と不確実性は、過去の の財務実績に影響を与えたか、将来の業績に影響を与える可能性があります。

製品の商品化の歴史は限られているため、 現在の業績に基づいて将来の業績を予測することは難しいかもしれません。当社の製品と 製品候補の商業的成功は、当社の製品とソリューションの市場での受け入れ、製造と のマーケティング能力、競争環境や規制環境など、さまざまな要因に左右されますが、その多くは私たちの手に負えない可能性があります。 は、戦略的パートナーとのコラボレーション関係などのリソースを活用して、製品の商品化に取り組む予定です。これまでのところ、SonoreProとiwasemiに対する市場の反応は好調です。 製品の商品化に注力して収益性を達成できるかどうかは、製品に対する市場の需要を創出し拡大し、成長と関連コスト を効果的に管理する能力にかかっています。

上場企業であることによるコストの増加の結果として、一般管理費と一般管理費が将来増加すると予想しています。これらの増加には、 には、外部コンサルタント、弁護士、会計士への追加人件費および手数料の増加、その他の経費が含まれます。また、上場企業関連の費用の場合は、 財務報告に対する内部統制の強化、ナスダック上場およびSECの報告要件の遵守の維持、取締役および役員の賠償保険 費用、投資家および広報費用などに関連するサービスが含まれます経費。

運用結果

2022年10月31日に終了した6か月間と2023年10月31日に終了した6か月間の結果の比較

収入。 当社の収益は、2022年10月31日に終了した6か月間の158,639千円から2023年10月31日に終了した6か月間の299,139千円（1,975千ドル）に88.6％ 増加しました。これは主に、製品売上高が188,936千円増加したことによるもので、委託研究開発による41,281千円の収入 の減少と会員からの収益の減少により一部相殺されました 4,097千円のサービス。製品売上の の増加は、主に次の製品の発売と販売によるものです：SonorePro（2022年11月に発売）、 kikippa（2023年4月に発売）、そして程度は低いがiwasemi（2022年7月に発売）。委託研究 と開発からの収益の減少は、主にkikippaとVUEVOに関連するプロジェクトの数が減少したためです。これらの製品の研究開発 フェーズが2023年10月31日に終了し、商品化に注力し始めたためです。

サービスコスト。当社のサービス費用は、主に委託された研究開発による収益の減少により、2022年10月31日に終了した6か月間の23,121万円から、2023年10月31日に終了した6か月間の16,710千円（11万1千ドル）に27.7％減少しました。サービス収益の減少率と比較して、サービス費の減少率が低いのは、主に、サービスプロジェクトの種類に応じて、既存の研究 の結果を受託研究開発に活用できるため、プロジェクトコンポーネントのポートフォリオの変化により が粗利益を改善したサービスプロジェクトの減少によるものです。

製品のコスト。当社の製品コストは、2022年10月31日に終了した6か月間の24,053千円から2023年10月31日に終了した6か月間で126,820千円（837,000ドル）に427.3％増加しました。これは主に、2022年10月31日以降に発売された の新製品の本格的な製造開始と販売の拡大によるもので、製品の単価の削減によって一部相殺されました大量生産の利点のためです。

研究開発費用。私たちの研究 と開発は、2022年10月31日に終了した6か月間の339,283千円から、2023年10月31日に終了した6か月間の279,436千円（184.5万ドル）に17.6％減少しました。これは主に、kikippaと VUEVOの研究開発から製品の商品化に重点が移ったためです。

販売費、一般管理費。 当社の販売、一般、および管理費は、2022年10月31日に終了した6か月間の643,892千円から2023年10月31日に終了した6か月間の1,051,796千円（6,944千ドル）に63.3％増加しました。これは主に、新製品の広告費と マーケティング費が139,937千円増加したこと、人件費が99,443万円増加したことによるものです 人の従業員数、新本社に関連する家賃30,159千円、減価償却費32,141万円です。残りの増加は主に、マーケティングコンサルティングとITサービスに関連するアウトソーシング費用によるものです。

支払利息。当社の支払利息は、主に未払いの借入金の増加により、2022年10月31日に終了した6か月間の13,423千円から、2023年10月31日に終了した6か月間の15,811千円（10万4千ドル）に 17.8% 増加しました。

その他の利益、純額。当社のその他の収益は、2022年10月31日に終了した6か月間の133,000円から、2023年10月31日に終了した6か月間の41,407千円（273,000ドル）に大幅に増加しました。これは主に、2023年10月31日に終了した6か月間に当社の普通株式の の新規株式の米ドルでの純収入を受け取ったことによる為替差益の増加によるものです。

流動性と資本資源

資本資源の源

当社の主な流動性源は、2023年4月30日時点で合計2,135,513千円、2023年10月31日時点で2,420,667千円（15,982千ドル）の現金と 現金同等物で、運転資金目的で保有および使用されていました。当社の現金および現金同等物は、手持ち現金、デマンドデポジット 、およびさまざまな金融機関で管理されている定期預金で構成されています。

私たちは、主に株式や負債の資金調達、製品販売からの収益、および第三者との契約上の 契約に基づく委託研究開発を通じて、事業資金を調達してきました。2022年6月と9月に、シリーズC転換優先株式1,153,800株の売却により、総額2,178,760千円（16,021千ドル）の収益を受け取りました。2023年8月、当社は普通株式の新規株式公開 （「IPO」）を完了しました。これに従い、米国預託証券（「ADS」）に代表される1,666,667株の普通株式を、ADSあたり9.00ドルの公募価格で発行および売却しました。総純収入は約 1,120万ドルです。各ADSは1株の普通株式を表します。募集費用を差し引いた後、 の純収入は約1,471,085千円（9,713千ドル）を受け取りました。さらに、(i) 商工中金株式会社と (ii) りそな銀行という2つの日本の金融機関からの未払いの融資があります。これらのローンの詳細については、以下の「—クレジットファシリティ」を参照してください。

に従って第三者との契約上の取り決めに基づいて委託された研究開発と、当社の製品 および製品候補の開発、テスト、検証を目的としたコラボレーション契約は、これまで、当社の事業にとって大きな収益源でした。委託された 研究開発サービスは引き続き当社の収益源ですが、自社製品の 販売の商業化と拡大により、より多くの収益が得られると予想しています。2023年10月31日に終了した6か月間、製品販売とサービス収益が当社の 総収益の主な源泉であり、2023年10月31日に終了した6か月間の総収益の約 75% を製品販売が占めました。 そのため、不利な経済状況や消費者の嗜好の変化により、当社の製品 やサービスに対する需要が減少する可能性があるため、事業からのキャッシュインフローと総収益はマイナスの影響を受ける可能性があります。

資本資源の用途

創業以来、大幅な営業損失と のマイナスのキャッシュフローを被っています。2023年10月31日に終了した6か月間に、純損失は1,150,027千円（7,593千ドル）、 事業によるマイナスキャッシュフローは1,385,065千円（9,145千ドル）でした。2023年10月31日現在、当社の の累積赤字は5,532,279千円（36,526千ドル）でした。私たちの資本資源の主な用途は、研究開発 活動の実施、当社製品のマーケティングと販売活動の拡大、会社の組織化と人員配置、事業計画の策定、 関連の知的財産権の確保、および資金調達でした。

運営資本要件

収益性を達成できるかどうかは、 当社の技術と製品の開発と商品化が成功するかどうかにかかっています。今後数年間、製品の開発、製造、流通には少なくとも の費用がかかると予想しています。また、 の継続的な活動に関連して、特に研究開発を継続し、パーソナルケアと ダイバーシティ製品および関連製品のマーケティング承認を必要に応じて求めるにつれて、費用が増加すると予想しています。その結果、大きな収益を上げる前に、継続的な事業 を支え、事業戦略を推進するために多額の資本が必要になります。

ゴーイング・コンサーンと管理計画

2023年10月31日現在の当社の 現金および現金同等物により、この中間報告に含まれる2023年10月31日に終了した6か月間の未監査要約中間財務諸表の発行日から今後12か月間、営業費用、負債および資本支出 を賄うことができるとは考えていません。したがって、今後12か月で追加の資本が必要になる可能性があります。 さらに、未払いの元本借入金100万円（6,602千ドル）は、2024年2月29日に満期になります。これらの の状況は、とりわけ、私たちが継続企業として存続できるかどうかについて大きな疑問を投げかけています。経営陣は、普通株式の発行 を通じて追加の資本を調達することにより、継続企業として存続する能力に大きな疑問を投げかける 状況を緩和する予定です。これには、追加公募、その他の株式または負債の融資、または既存の債務の借り換えが含まれます。 さらに、経営陣は、研究開発、広告 、およびその他の裁量的な営業費用に関連する支出のタイミングと範囲を通じて流動性を管理することを計画しています。しかし、私たちにとって有利な条件で株式または負債の資金調達が成功するという保証はなく、まったくありません。また、資金調達の取り組みが成功するかどうか、または 必要な資金調達が得られるかどうかを予測することもできません。当社の未監査要約中間財務諸表は継続企業ベースで作成されており、 は通常の事業過程における資産の実現と債務の履行を考慮しています。このような要約された中間財務諸表には、記録された資産金額の回収可能性と分類、または上記の不確実性の結果から生じる可能性のある負債の金額と 分類に関連する調整は含まれていません。

詳細については、本中間報告書の他の部分に含まれる2023年10月31日に終了した6か月間の当社の未監査要約中間財務諸表 の注記2：重要な会計方針の概要の「流動性と の継続的な懸案事項」を参照してください。

製品の販売から大きな収益 を生み出すことができるまでは、第三者とのコラボレーション、戦略的パートナーシップ、マーケティング、流通、ライセンス契約による収益 を含め、エクイティファイナンスやデットファイナンス、またはその他の資金源を通じて事業資金を調達する予定です。今後2年から 3年間の営業費用と資本支出の要件を満たすのに十分な キャッシュフローを営業活動から生み出すとは考えていません。

私たちの将来の資金調達要件は、以下を含む 多くの要因に左右されます。

さらに、当社の製品の開発と商品化に関して、上記のいずれかまたはその他の 要因が変化すると、その製品の開発と商品化に関連するコストとタイミングが大幅に変わる可能性があります。さらに、当社の事業計画は将来変更される可能性があり、そのような事業計画に関連する運営上のニーズと資本要件を満たすために、追加の 資金が必要になる場合があります。必要なときに必要な資金を調達できない場合、またはそのような契約を締結できない場合、1つまたは複数の製品の開発と 商品化を大幅に遅延、縮小、または中止しなければならない場合があります。

公開企業としての運営に関連して、 には追加費用が発生すると予想しています。これには、法律、会計、投資家向け広報、および非公開企業としては発生しなかった多額の費用が含まれます。

キャッシュフロー

2022年10月31日と2023年に終了した6か月間の比較

営業活動に使用された純現金

2022年10月31日に終了した6か月間と 2023年に終了した6か月間、営業活動に使用された当社の純現金は、それぞれ861,666千円と1,385,065千円（9,145,000ドル）でした。 は主に、2022年10月31日と2023年に終了した6か月間の純損失がそれぞれ885,000千円と1,150,027千円（759万3千ドル）でした。いずれの場合も、現金以外の手数料に合わせてさらに調整されます。非現金費用は主に、2022年10月31日に終了した6か月間、 、2022年および2023年に終了した6か月間の減価償却費38,896千円と101,331千円（669千ドル）、および2022年10月31日および2023年10月31日に終了した6か月間の の株式ベースの報酬32,768千円と3,355千円（22,000ドル）で構成されていましたそれぞれ。2022年10月31日、2023年10月31日に終了した6か月間の為替差損4,043千円と35,940千円（23万7千ドル）の為替差益もそれぞれ含まれていました。減価償却費 と償却費の増加は、主に新本社への移転に伴う当初のリース期間の見積もりの変更によるものです。 営業活動に使用された現金の増加は、主に事業拡大に関連する活動と、 のマーケティングおよび販売活動の増加によるものです。

投資活動に使用された純現金

2022年10月31日と2023年に終了した6か月間で、投資活動に使用された当社の純現金は、それぞれ49,321千円と68,760千円（454千ドル）でした。投資活動に使用された純現金の の増加は、主に2023年10月31日に終了した6か月間の 新本社のリース改善のための前払いと、イワセミやキキッパの金型を含む不動産や設備の取得の増加によるものです。

財務活動によって提供されるネットキャッシュ

2022年10月31日と 2023年に終了した6か月間、財務活動によって提供された当社の純現金は、それぞれ238,980千円と1,698,030千円（11,211千ドル）でした。これは主に、2022年6月と9月のシリーズC転換優先株式の発行による純収入と、2023年8月に完了した新規株式公開による からの純収入によるものです。

クレジットファシリティ

2023年10月31日現在、日本の2つの金融機関、(i) 商工中金株式会社と (ii) りそな銀行株式会社 からの未払いのローン があり、合計で1,027,779千円（6,785千ドル）です。銀行ローンを取得する主な目的は、当社の事業資金を調達することでした。

2019年3月22日、株式会社商工中金銀行と融資契約を締結しました。この契約では、一定の財務実績目標を達成することを条件として、2019年3月、2020年7月、2021年7月、2022年7月にそれぞれ25万円の4件の融資を前払いする予定です。このファシリティに基づくローンの金利は年率 3% で、2024年2月29日に一括で満期となります。2023年10月31日現在の未払いの元本残高は100万円（6,602千ドル）でした。 私たちは、新たな債務融資または既存の債務の借り換えを検討する予定です。

2020年11月30日、りそな銀行と元本4万円の融資契約を締結しました。ローン契約は同じ日に修正されました。 の修正後のローン契約に従い、ローンには年率1.475％の利息がかかります。ただし、2020年11月30日から2023年11月29日までの期間は、 の利息支払いは免除されます。さらに、毎月111万円を返済し、 の最終支払いは2025年11月30日に行われます。このローンは、無関係の保証 サービスプロバイダーである東京信用保証協会によって保証されています。2023年10月31日現在の未払いの元本残高は27,779千円（18万3千ドル）でした。

契約上の義務による現金コミットメント

次の表は、2023年10月31日現在の当社の契約上の 債務と、そのような債務が将来の 期間における当社の流動性とキャッシュフローに及ぼすと予想される影響をまとめたものです。

私たちは通常の業務過程で 第三者と契約を結んでいます。これらの契約には最低購入義務は含まれておらず、事前の通知があればキャンセルできます 。そのため、上記の契約上の義務と約束の表には含まれていません。キャンセル時の支払い期限は、 キャンセル日までに提供されたサービスおよび発生した費用（当社のサービスプロバイダーのキャンセル不可能な義務を含む）に対する支払いのみです。

オフバランスシートアレンジメント

2023年10月31日現在、当社は、当社の財政状態 または経営成績に現在または将来の影響を与える可能性がかなり高い 重要な貸借対照表外の財務契約の当事者ではありません。貸借対照表外での取り決めを促進する目的や、契約上制限されたり制限されたりするその他の目的で、非連結事業体や金融パートナーシップとは一切関係ありません。

研究開発、特許とライセンス

私たちの目標は、制御波技術を応用して、 の革新的で実用的な製品を開発し、商品化し続けることです。私たちは、製品の研究開発とマーケティングにおいて、学界や産業界との協力関係 を発展させ、活用し続けています。私たちは学術機関 や業界の協力者との協力から恩恵を受けており、委託された研究開発は歴史的に大きな収入源でした。 は、どの分野で研究開発を行うべきかについて、コラボレーションパートナーと話し合っています。試行とテストを通じて、私たちとコラボレーションパートナー は、商品化できると思われるいくつかの結果を見つけました。私たちはこれらのコラボレーションのもと、SonorePro、kikippa、 VUEVO、iwasemiなどの製品を開発してリリースしました。私たちは、人件費や施設費を含め、研究開発に多額の投資を行ってきました。私たちは、革新的な製品とソリューションを 市場にもたらすために、研究開発への投資を続けていくつもりです。

トレンド情報

この中間報告で開示されている以外に、 は、当社の純収益、収益、収益性、流動性または資本準備金に重大な影響を与える可能性が合理的に高い、または開示された財務 情報が必ずしも将来の業績や財務状況を示すものではない原因となる、現在の中間期間における傾向、不確実性、要求、コミットメント、または出来事については知りません。

重要な会計方針と見積もり

当社の要約中間財務諸表は 米国会計基準に従って作成されているため、報告額 と要約中間財務諸表の開示に影響するいくつかの見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりと仮定は、要約された中間財務諸表の日付における報告された資産と 負債の金額と偶発資産と負債の開示、および報告期間中に報告された の収益と費用の金額に影響します。私たちは、過去の経験 や、その状況下で合理的であると私たちが考えるその他の要因に基づいて、会計上の見積もりや仮定を行っています。ただし、実際の結果はそれらの見積もりとは異なる場合があります。

以下に詳しく説明する最近採択された会計 宣言を除いて、2023年11月16日にSECに提出された2023年4月30日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書に記載されているように、当社の重要な会計方針と見積もりに変更はありません。 当社の重要な会計方針と最近発行された会計上の声明の説明については、本中間報告書の他の部分に含まれる2023年10月31日に終了した6か月間の未監査の要約中間財務諸表の「注2： 重要な会計方針の概要」を参照してください。

最近採択された会計上の宣言

2016年6月、財務会計基準 理事会（「FASB」）は、会計基準更新（「ASU」）第2016-13号を発表しました。 金融商品 — クレジット 損失（トピック 326）：金融商品の信用損失の測定 (「2016-13年のあなた」)。ASU 2016-13では、新しい信用損失方法論である現在の予想信用損失（「CECL」）法が導入されました。この方法では、信用リスクの透明性を高めると同時に、 が信用損失を早期に認識する必要があります。CECLの方法論では、 生涯の「予想信用損失」測定目標を利用して、金融資産の生成時または取得時に償却原価で測定されたローン、満期保有債券 証券、売掛金、およびその他の売掛金の信用損失を認識します。 ASU 2016-13の発行に続いて、FASBは実装ガイダンスを明確にし、範囲を狭めた 改善を行い、追加の開示ガイダンスを提供するために、さらにいくつかのASUを発行しました。2023年5月1日にこのASUを採用し、ガイダンスを将来的に適用しました。 当社の予想損失引当金方法は、現在の経済状況 と国内総生産（GDP）や金利などの経済変数を考慮した将来の経済状況への期待に加えて、経年劣化法と過去の損失率を使用して開発されています。 は、ASU 2016-13が未監査の要約中間財務諸表および関連する開示には重大な影響はありません。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ株式会社

要約貸借対照表（未監査）

添付の注記は、これらの未監査の要約された 中間財務諸表の不可欠な部分です。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ株式会社

要約された運用明細書（未監査）

添付の注記は、これらの未監査の要約された 中間財務諸表の不可欠な部分です。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ株式会社

株主の 資本の要約計算書（未監査）

添付の注記は、これらの未監査の要約された 中間財務諸表の不可欠な部分です。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ株式会社

キャッシュフローの要約計算書（未監査）

添付の注記は、これらの未監査の要約された 中間財務諸表の不可欠な部分です。

ピクシー・ダスト・テクノロジーズ株式会社

要約中間財務諸表への注記 （未監査）

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