リリース用：2024年1月30日火曜日、東部標準時午前6時30分

GMは2023年の第4四半期および通年の業績、および2024年のガイダンスを発表しました

デトロイト — ゼネラルモーターズ株式会社(NYSE: GM) は本日、2023年第4四半期の売上高が430億ドル、株主に帰属する純利益が21億ドル、EBIT調整後18億ドルと報告しました。

GMは、2023年通年の売上高は1,718億ドル、株主に帰属する純利益は101億ドル、EBIT調整後の純利益は124億ドルと報告しました。

下のグラフは、GMの2023年の財務ガイダンスと2023年の業績、および堅調な財務実績の年となる同社の2024年のガイダンスをまとめたものです。

*2024年の予想には、現在の株価に基づく同社の加速型自社株買いプログラム（2023年11月に開始）による1株あたり推定1.45ドルの影響が含まれており、税率の引き上げと利息収入の減少による0.50ドルで相殺されています。通年の加重平均希薄化後株式数は11.5億株をわずかに下回ると想定しています。

GMの2024年の財務予想には、同社のバッテリーセル製造合弁事業への投資を含め、105億ドルから115億ドルの予想資本支出が含まれています。

投資家やアナリスト向けの電話会議

GM会長兼CEOのメアリー・バラとGMの最高財務責任者であるポール・ジェイコブソンは、本日午前8時30分（東部標準時）に投資業界向けの電話会議を開催し、これらの結果について話し合います。

電話会議の詳細は次のとおりです。

•1-800-857-9821（米国）

•1-517-308-9481（国際線/電話者負担）

•電話会議のパスコード：ゼネラルモーターズ

•オーディオリプレイは、GMインベスター・リレーションズのウェブサイトの「イベント」セクションで視聴できます。

GMの投資家向け広報ウェブサイトにアクセスして、同社の収益資料とGM会長兼CEOのメアリー・バラの株主への手紙をダウンロードしてください。

結果の概要

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(a) EPS希薄化後およびEPS希薄化後EPS希薄化後には、2023年12月31日に終了した3か月間の株式投資に対する再評価による影響が0.05ドル含まれています。

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(a) EPS希薄化後およびEPS希薄化後EPS希薄化後には、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度の株式投資に対する再評価による影響が0.10ドルと0.13ドル含まれます。

ゼネラルモーターズ（NYSE：GM）は、包括的ですべての人が利用できるオールエレクトリックの未来の推進に焦点を当てたグローバル企業です。この戦略の中心となるのは、マスマーケット車から高性能車まであらゆる車に電力を供給するUltiumバッテリープラットフォームです。ゼネラルモーターズ、その子会社、および合弁会社は、シボレー、ビュイック、GMC、キャデラック、バオジュン、ウーリングのブランドで車両を販売しています。安全サービスとコネクテッドカー技術のグローバルリーダーであるOnStarを含む、同社とその子会社の詳細については、https://www.gm.com をご覧ください。

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将来の見通しに関する記述に関する注意事項：このプレスリリースおよび経営陣による関連するコメントには、米国連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれている場合があります。将来の見通しに関する記述とは、歴史的事実の記述以外の記述であり、将来起こり得る出来事についての当社の現在の判断を表しています。これらの記述を行う際には、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の発展、および状況下で適切と考えるその他の要因について、私たちの経験と認識に基づいた仮定と分析に基づいています。これらの判断は妥当だと思いますが、これらの記述は将来の出来事や財務結果を保証するものではなく、実際の結果はさまざまな要因によって大きく異なる可能性があります。その多くは、フォーム10-Kの最新の年次報告書や米国証券取引委員会へのその他の提出書類に記載されています。将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように読者に警告します。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で明示的に義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはこれらの記述の主題に影響を与えるその他の要因の結果であるかどうかにかかわらず、当社は将来の見通しに関する記述を公に更新したり、その他の方法で改訂したりする義務を負いません。

2023 ガイダンス調整

次の表は、米国会計基準に基づく株主に帰属する予想純利益を、EBIT調整後の予想純利益（10億ドル）と照合したものです。

次の表は、米国会計基準に基づく営業活動によって提供される予想自動車純現金と、調整後の自動車フリーキャッシュフロー（10億ドル）の予想を合わせたものです。

次の表は、米国会計基準で希薄化後の予想EPSと希薄化後の予想EPSを調整したものです。

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(a) 2023年9月30日現在の調整です。ビュイックのディーラー戦略、自主的離職プログラム、GM Koreaの賃金訴訟に関連する調整が含まれています。詳細については、2023年9月30日に終了した四半期のForm 10-Qの四半期報告書をご覧ください。調整が予想される財務結果に及ぼす将来の潜在的な影響は考慮していません。

2024 ガイダンス調整

次の表は、米国会計基準に基づく株主に帰属する予想純利益を、EBIT調整後の予想純利益（10億ドル）と照合したものです。

次の表は、米国会計基準に基づく営業活動によって提供される予想自動車純現金と、調整後の自動車フリーキャッシュフロー（10億ドル）の予想を合わせたものです。

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(a) 調整が予想される財務結果に及ぼす将来の潜在的な影響は考慮していません。

損益計算書情報を組み合わせる

(百万単位) (未監査)

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1 四捨五入の関係で特定の列や行が足し合わないことがあります。

基本および希薄化後の1株当たり利益

(未監査)

次の表は、基本および希薄化後の1株当たり利益（百万単位、1株あたりの金額を除く）をまとめたものです。

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(a) 2022年12月31日に終了した年度のソフトバンクからのクルーズ優先株式の償還に関連する9億900万ドルのみなし配当と、2022年12月31日に終了した年度および2022年12月31日に終了した3か月間の子会社からの参加証券収入のわずかな金額を含みます。

(b) 2023年12月31日および2022年12月31日に発行されたストックオプションおよび制限付株式ユニット（RSU）に帰属する希薄化の可能性のある有価証券は、希薄化防止効果があったため、希薄化後EPSの計算から除外されました。

貸借対照表情報を組み合わせる

（百万単位、1株あたりの金額を除く）（未監査）

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(a) 削減には主に、自動車から支払われるべき5億ドルのGM金融口座と売掛金、2023年12月31日にGMフィナンシャル・アンド・クルーズから主に支払われるべき8億ドルの自動車売掛金、自動車買掛金から支払われるべき5億ドルのGM金融口座と売掛金、および2022年12月31日にGM金融口座から支払われるべき自動車勘定から支払うべき5億ドルの売掛金が含まれます。

(b) 主に、自動運転車（AV）資本の自動車とクルーズ間の会社間資産移転に関連する廃止。

(c) クルーズに代わってオートモーティブ社が負担したエンジニアリングおよび資本支出に関するクルーズとオートモーティブの間の繰延契約に関連する廃止により、クルーズに対する長期支払額は、オートモーティブの長期売掛金で相殺されました。

(d) 2023年12月31日に終了した年度にクルーズからGMファイナンシャルに支払われるべき会社間融資に主に関連する解約。

(e) 主にGM Financialの累積永久優先株式、シリーズA、B、Cの再分類優先株は、当社の連結貸借対照表では非支配持分として分類されています。

キャッシュフロー情報を組み合わせる

(百万単位) (未監査)

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(a) 2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度における、GMがGM Financialを通じて在庫フロアプラン融資を手配したディーラーに販売した車両に起因する卸売金融債権の購入/回収に対する30億ドルと50億ドルの控除を含みます。

(b) 2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度におけるクルーズへの自動車投資の5億ドルおよび24億ドルの差し引き、およびソフトバンクからのクルーズ優先株式の購入による2022年12月31日に終了した年度の21億ドルの再分類を含みます。

(c) 控除には、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度にGMファイナンシャルがオートモーティブに発行した配当が含まれます。

次の表は、主要な財務情報をセグメント別（百万ドル）にまとめたものです。

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(a) 2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の中国自動車株式利益9,300万ドルと2億1,000万ドル、および2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度の4億4,600万ドルと6億7,700万ドルを含みます。

(b) Ultium Cells Holdings LLCに関連する株式収益は、自動車およびその他の売上原価で表示されます。これは、この事業体が当社の電気自動車にバッテリーセルを提供することにより、当社の事業運営に不可欠であるためです。Ultium Cells Holdings LLCに関連する株式収益は、2023年12月31日に終了した3か月間で1億200万ドル、2023年12月31日に終了した年度に2億9,300万ドルでした。

ゼネラルモーターズ社（GM）は、業務上および財務上の意思決定、および会社とセグメントの業績の評価に、一般に認められた会計原則（GAAP）と非GAAP財務指標の両方を使用しています。当社の非GAAP指標には、非支配持分を差し引いた利息および税引前利益（EBIT）調整後、ゼネラルモーターズフィナンシャルカンパニー株式会社（GMファイナンシャル）セグメントの税引前利益（EBT）、希薄化後の1株当たり利益（EPS）、希薄化後の実効税率調整後（ETR調整後）、投資資本利益率（ROIC調整後）、調整後の自動車フリーキャッシュフローが含まれます。GMによるこれらの非GAAP指標の計算は、計算方法が企業によって異なる可能性があるため、同様のタイトルの他社の指標と比較できない場合があります。その結果、これらの非GAAP指標の使用には限界があり、関連する米国GAAP指標よりも優れている、または関連する米国GAAP指標と切り離して、またはそれに代わるものと見なすべきではありません。

これらの非GAAP指標により、経営陣と投資家は、営業動向を観察し、分析的な比較を行い、期間間および地域間のパフォーマンスをベンチマークして、中核的な業績の一部とは見なさない項目に関係なく、業績を理解することができます。さらに、これらの非GAAP指標により、投資家は、外部から伝えられた目標に対する当社の業績を測定および監視し、ROIC調整後の改善のために経営陣が下している投資決定を評価することができます。経営陣は、財務、投資、業務上の意思決定プロセス、内部報告、予測および予算編成プロセスの一部として、これらの指標を使用しています。さらに、当社の取締役会は、これらの指標やその他の指標のいずれかを、業績連動型報酬制度に基づく経営成績を決定するための主要な指標として使用しています。これらの理由から、これらの非GAAP指標は投資家にとって有用であると考えています。

EBIT調整後（最も比較可能なGAAP指標：株主に帰属する純利益）EBIT調整後には、非支配持分を差し引いて表示され、経営陣によって使用されます。これは、自動車利息収入、自動車利息費用、所得税、および当社の中核事業の一部とは見なされない特定の追加調整が含まれていないためです。EBITの調整の例には、長期資産の減損費用や、事業の戦略的変化や個別の市場・事業環境から生じるその他の出口費用、法的事項から生じる特定の費用が含まれますが、これらに限定されません。EBIT調整後およびその他の非GAAP指標については、当期に項目の調整を行った後、その項目の影響がある将来の期間には、関連する非GAAP指標も調整します。当社のGM金融セグメントに対応する指標はEBT調整済みです。これは、セグメントの運営および財務実績を評価および測定する場合、利息収入と支払利息が経営成績の一部になるためです。

EPS希薄化後（最も比較可能なGAAP指標：希薄化後の普通株式1株当たりの利益）EPS希薄化調整後EPSは経営陣によって使用され、投資家は当社の連結希薄化後EPSの結果を一貫してレビューするために使用できます。EPS希薄化後のEPSは、普通株主に帰属する純利益から、EBIT調整後および特定の所得税調整に関する上記の調整額を差し引いて、希薄化後の加重平均普通株式で割ったものです。所得税調整の例としては、多額の繰延税金資産評価引当金の設定や解除などがあります。

ETR調整済み（最も比較可能なGAAP指標：実効税率）ETR調整済みは経営陣によって使用され、投資家は中核事業の連結実効税率を一貫して見直すために使用できます。ETR調整後とは、所得税費用から、EBIT調整後の場合は上記の調整に関連する所得税を差し引き、EPS希薄化後の場合は上記の所得税調整額を差し引き、税引前利益から調整額を差し引いたもので割って計算されます。米国GAAP指標には予測が難しい大幅な調整が含まれる可能性があるため、予想される調整後実効税率を提示しても、予想実効税率は示しません。

ROIC調整後（最も比較可能なGAAP指標：自己資本利益率）ROIC調整後（ROIC調整後）は、経営陣によって使用され、投資家が当社の投資および資本配分の決定を検討するために使用できます。ROIC調整後とは、過去4四半期のEBIT調整後の平均純資産をROIC調整後の平均純資産で割ったものです。これは、ファイナンスリースを除いた平均自動車負債および利息負債を調整した平均株式残高、および同時期の平均自動車純年金およびその他の退職後給付（OPEB）負債、および自動車純利益税の平均資産を除いたものです。

調整後の自動車フリーキャッシュフロー（最も比較可能なGAAP指標：営業活動によって提供される純自動車キャッシュ）調整後の自動車フリーキャッシュフローは経営陣が使用し、投資家が自動車事業の流動性を評価したり、資本配分プログラムに対する当社の業績を測定および監視したり、自動車事業の多額の現金要件と照らし合わせて自動車流動性を評価したりするために使用できます。調整後の自動車フリーキャッシュフローは、事業からの自動車営業キャッシュフローから、経営活動に合わせて調整された資本支出を差し引いたものとして測定します。管理措置には、従業員福利厚生制度への任意拠出などの自発的な出来事や、EBIT調整後の目的では特別と見なされる施設の閉鎖などの非定期的な特定の出来事が含まれます。

次の表は、米国会計基準に基づく株主に帰属する純利益を、EBIT調整後およびセグメント利益（損失）（百万ドル）と照合したものです。

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(a) 非支配持分に帰属する純損失を差し引いたものです。

(b) これらの調整は、2023年1月に発表されたコスト削減プログラムの一環として、主に米国で行われた人員削減の加速に関連するため、除外されました。

(c) これらの調整は、ビュイックのEV戦略の一環として、特定のビュイックディーラーをディーラーネットワークから撤退させるための戦略的活動に関連するため、除外されました。

(d) これらの調整は、クルーズがプロセス、システム、ツールを検討している間、米国での無人自動運転、監視付き自動運転、手動自動運転事業を自主的に停止したことに起因するリストラ費用に関連するため除外されました。調整は主に、現金以外のリストラ費用、サプライヤー関連費用、および従業員の離職費用で構成されます。

(e) これらの調整は、韓国の下請業者問題の一部解決に関連するため除外されました。

(f) これらの調整は、2020年にインドから撤退するという戦略的決定から生じた資産の売却に関連するため、除外されました。

(g) この調整は、クルーズ株式インセンティブアワードの1回限りの変更に関連するため除外されました。

(h) この調整は、純投資の償却や累積換算損失の収益への転換など、ロシア事業の停止に関連するため除外されました。

(i) この調整は、2022年の過去1年間の自動車販売に関して発生した実質的にすべてのロイヤルティ問題の解決に関連するため、除外されました。

(j) GM 財務金額はEBT調整後のものです。

(k) GMの自動車利息収入と支払利息、オペル/ボクソール事業からのレガシー費用（主に年金費用）、企業支出、および報告対象セグメントに含まれない特定の収益と費用は、法人に一元的に記録されます。

次の表は、米国会計基準に基づく普通株式1株あたりの希薄化後利益とEPS希薄化後の利益（百万ドル、1株あたりの金額を除く）を照合したものです。

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(a) 調整の詳細については、「米国会計基準に基づく株主に帰属する純利益とEBIT調整後およびセグメント利益（損失）との調整」を参照してください。

(b) 各調整の税効果は、調整が関係する管轄区域の税法および評価引当金の状況に基づいて決定されます。

(c) 2023年12月31日に終了した年度における調整には、韓国で実現可能と見なされる繰延税金資産に対する評価引当金の解除に関連する税制上の優遇措置が含まれます。2022年12月31日に終了した年度の調整には、クルーズ税の再統合の結果として実現可能と見なされる繰延税金資産に対する評価引当金の解除に関連する税制上の優遇措置が含まれます。評価引当金の重大な影響は当社の中核事業の一部とは見なされていないため、これらの調整は除外されました。

(d) この調整は、2022年12月31日に終了した年度におけるソフトバンクからのクルーズ優先株式の償還に関連するみなし配当で構成されています。

次の表は、米国会計基準に基づく当社の実効税率をETR調整後（百万ドル）と照合したものです。

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(a) 調整の詳細については、「米国会計基準に基づく株主に帰属する純利益とEBIT調整後およびセグメント利益（損失）との調整」を参照してください。これらの調整による非支配持分に帰属する純利益は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度に含まれます。各調整の税効果は、調整が関係する管轄区域の税法と評価引当金の状況に基づいて決定されます。

(b) 調整の詳細については、米国会計基準に基づく普通株式1株あたりの希薄化後利益と希薄化後EPSとの調整を参照してください。

私たちは、株主資本利益率（ROE）を、過去4四半期の株主に帰属する純利益を同時期の平均資本で割ったものと定義しています。経営陣は、ROEの計算において平均自己資本を使用して比較可能な金額を提示します。次の表は、ROE（十億ドル）の計算をまとめたものです。

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(a) 非支配持分の株式を含み、対応する利益（損失）は株主に帰属する純利益に含まれます。

次の表は、ROIC調整後（10億ドル）の計算をまとめたものです。

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(a) 調整の詳細については、「米国会計基準に基づく株主に帰属する純利益とEBIT調整後およびセグメント利益（損失）との調整」を参照してください。

（b）非支配持分の株式を含み、対応する収益（損失）はEBIT調整後に含まれます。

次の表は、米国会計基準に基づく営業活動によって提供される自動車純現金と調整後の自動車フリーキャッシュフロー（百万ドル）を照合したものです。

車両販売

GMは、当社の収益と市場シェアの分析に役立つように、卸売車と総販売台数の両方のデータを提示しています。卸売車の販売データには、GMのディーラーとディストリビューターへの販売、および米国政府への販売が含まれ、合弁事業によって販売された車両は含まれていません。卸売車の販売データは、自動車の純売上高と収益の最大の構成要素である、自動車販売から認識されるGMの収益と相関しています。2023年12月31日に終了した年度に、GMの卸売車両販売台数の29.4％が米国外でのものでした。次の表は、自動車セグメント別の卸売車販売台数（千台）をまとめたものです。

自動車の総販売データには、(1) 小売売上高 (つまり、ディーラーやディストリビューターから新車を購入する消費者への売上)、(2) 車両販売 (つまり、大小企業、政府、日常レンタカー会社への販売)、(3) ディーラーが事業で使用する特定の車両が含まれます。自動車総販売データには、合弁事業による全車両販売が含まれ、合弁事業におけるGMの持分割合に基づくものではありません。中国の特定の合弁契約では、それらの合弁事業による非GM商標車の自動車販売を報告する契約上の権利が認められています。これは、当社が報告する中国向けの自動車販売総額に含まれます。車両の総販売データは、GMが特定の期間に認識した収益と直接相関していませんが、GMの車両に対する根底にある需要を示していると考えています。車両総販売データは、GMのディーラー、ディストリビューター、合弁事業から報告された売上高、登録データや保険データなどの市販のデータソース、および他のデータが入手できない場合の社内の見積もりと予測に基づく、経営陣の誠実な見積もりを表しています。

次の表は、業界とGMの自動車総販売台数、およびGMの関連する競争力を地域別にまとめたものです（数千台）。