第4四半期および2023会計年度の収益レビューユナイテッド・バンクシェアーズ株式会社 2024年1月26日別紙99.2

将来の見通しに関する記述ユナイテッド・バンクシェアーズ社（「ユナイテッド」）およびその経営陣によるこの のプレゼンテーションおよび記述には、1933年の証券法のセクション27Aおよび1934年の証券取引法 のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、1995年の民間証券訴訟改革法に含まれる将来の見通しに関する記述のセーフハーバー条項の対象となることを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述には、（i）ユナイテッドの計画、目的、期待、意図、およびこのプレスリリースに含まれる歴史的事実ではないその他の記述に関する記述、（ii）COVID-19パンデミックの影響、（iii）「期待」、「予測」、「意図」、「計画」、「信じる」などの言葉で示されるその他の 記述が含まれますが、これらに限定されません。「求める」、「見積もる」、「目標」、「プロジェクト」、 、または一般的に将来の見通しに関する記述を識別することを目的とした同様の意味の言葉。これらの将来の見通しに関する記述は、ユナイテッドの経営陣の現在の信念と期待に基づいており、本質的にビジネス、 の経済的および競争上の重大な不確実性と不測の事態の影響を受けやすく、その多くはユナイテッドの制御が及ばないものです。さらに、これらの将来の見通しに関する記述は、将来の事業戦略や決定に関する仮定の対象であり、 は変更される可能性があります。実際の結果は、不確実性の可能性があるため、これらの将来の見通しに関する記述で説明されている予想結果とは大きく異なる場合があります。以下の要因により、実際の業績は、将来の見通しに関する記述で表明されている予想結果やその他の期待と大きく異なる場合があります。(1) 新型コロナウイルスのパンデミックが、ユナイテッド、その同僚、ユナイテッドがサービスを提供するコミュニティ、国内および世界経済に与える期間、範囲、影響の程度に関する不確実性、(2) 金利政策を含む米国の財政・金融政策の不確実性連邦準備制度理事会の。（3）世界の資本市場と信用市場におけるボラティリティと混乱。（4） 金利、証券市場および金融供給の変動、（5）インフレ率の上昇と成長率の鈍化、（6）LIBORの改革、（7）政府の行動、調査、レビュー、改革、 規制と解釈（連邦準備制度、FDIC、CFPBが関与するものを含む）の性質、範囲、時期、結果、（8）ユナイテッドの資金調達費用と純金利に対する当座預金または普通預金口座への預金の水準、（9）ローンおよび債務証券の信用損失に関する将来の 引当金、（10）変更不良資産、（11）競争、（12）法律または規制要件の変更、（13）自然災害、異常気象、軍事紛争（ロシア/ウクライナ紛争、イスラエルとその周辺地域での紛争、そのような紛争の拡大の可能性と潜在的な地政学的影響を含む）、テロ、その他の地政学的出来事の影響。実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があるその他の要因については、証券取引委員会に提出され、SECのインターネットサイト（http://www.sec.gov）で入手できるユナイテッドの報告書（フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書など）について説明します。ユナイテッド航空は、前述の要因がすべてではないことを警告しています。ユナイテッド またはその代理人に関するその後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、上記の注意事項の適用対象となります。ユナイテッド航空は、将来の見通しに関する記述が作成された 日以降に発生した状況や出来事を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。重要な情報

純利益は3億6,630万ドル、希薄化後の1株当たり利益は2.71ドルとなり、平均資産収益率は 1.25%、平均自己資本利益率は 7.87%、平均有形資産利益率は 13.33% となり、株主への配当は50年連続で増加（現在の の配当利回りは最近の価格に基づいて約 4.0%）ニューズウィークで #1 位にランクされましたの「2023年のアメリカで最も信頼できる企業」のリストの純金利マージン（FTE）は 3.50% から 3.56% に上昇しました。資産の質は安定しており、不良資産は0.16と低い水準にとどまりました総資産に占める割合 53.09% の強力な経費管理。資本状態は堅調に推移し、流動性は堅調に推移しています。2023年のハイライト*非GAAP指標 付録を参照してください。

連結四半期（LQ）の純利益は、23年第3四半期の9,620万ドルに対し、23年第4四半期には7,940万ドルでした。希薄化後EPSは、23年第3四半期の0.71ドルに対し、第4四半期の希薄化後EPSは0.59ドルでした。純利息収入は120万ドル増加しました。これは主に、有機的ローンの増加と、純ローンおよび 売却目的で保有されているローンの利回りの上昇によるものですが、預金金利の改定による利息費用の増加により一部相殺されました。引当金支出は、23年第3四半期の590万ドルに対し、23年第4四半期には690万ドルでした。23年第4四半期の引当金支出は、主に将来のマクロ経済状況と融資の伸びに関する合理的かつ裏付け可能な予測の影響によるものです。無利子収益は、23年第3四半期と比較して横ばいでした。第4四半期には、金利スワップ デリバティブを伴う固定金利商業ローンの返済による270万ドルの利益が含まれていましたが、住宅ローン銀行業務からの収益は、主に住宅ローンデリバティブの評価額の低下と売却されたローンのマージンの低下により280万ドル減少しました。無利子支出は23年第3四半期と比較して1710万ドル増加しました。これは主に が1,200万ドルのFDIC特別査定を受けたことと、その他の無利子支出が540万ドル増加したこと、および未積立融資契約のための準備金の費用が390万ドル増加したためです。その他の無利子費用の増加は、税額控除投資償却額が240万ドル増加したこと、コミュニティ開発融資プログラムに関連する費用が190万ドル、商号の無形減損に関連する費用が130万ドル増加したことによるものです。無利子 費用の増加は、従業員福利厚生の320万ドルと従業員報酬の120万ドルの減少によって一部相殺されました。実効税率は 20.5% から 23.8% に引き上げられました。これは主に、2023年の 第4四半期における引当金の調整の影響によるものです。収益の概要千単位。23年4月23日第3四半期第4四半期222023年2022年の利息および手数料収入 369,175ドル 356,910ドル 307,741ドル 1,401,320ドル 1,001,990ドル 1,001,990ドル 139,485ドル 128,457ドル 58,337ドル 481,396ドル 105,559$ 純利息収入 229,690 ドル 228,453$ 249,404$ 919,924$ 896,431ドル信用損失引当金 6,875 ドル 5,948 ドル 16,368$ 31,153$ 18,822$ 無利子収入 33,675 ドル 33,661 ドル 30,879 ドル 135,258 ドル 153,261$ 無利子費用 152,287$ 135,230$ 137,542$ 560,224 555,087ドル税引前当期純利益 104,203ドル 120,936ドル 126,373ドル 463,805ドル475,783ドルの所得税 24,813ドル 24,779$ 26,608$ 97,492$ 96,156 $純利益 79,390ドル 96,157$ 99,765ドル 366,313 ドル 379,627$ 希薄化後EPS $0.59 $0.71 $0.74 $2.71 $2.80 加重平均希薄化後株式 134,985 134,888 134,799 134,754 135,118 3か月に終了した年度終了した3か月

パフォーマンス比率*非GAAP指標。 付録を参照してください。2020年度の堅調な収益性と経費管理は、COVID-19、CECL ACL構築、税引前合併関連費用5,420万ドル、および3回のFHLB前払い返済による1,040万ドルの破産手数料の影響を受けましたが、 の堅調な住宅ローン銀行収益によって大きく相殺されました。2021年度は税引前合併関連費用の2,140万ドルの影響を受けましたが、CECL ACLのリリースにより相殺されました。2023年度は、預金保険基金の損失を回収するために銀行組織に課されたFDICの特別査定に関連して1,200万ドルの費用と、AFS投資証券の売却による720万ドルの損失の影響を受けましたが、住宅ローン返済権の売却による810万ドルの利益によって一部相殺されました。

報告された純金利マージンは、 が 3.54% から 3.55% LQ に増加しました。連結四半期の純利息収入（FTE）は、主に有機的ローンの増加と、純ローンおよび売りに出されているローンの利回りの上昇により120万ドル増加しました。これは、預金金利 の価格改定による利息費用の増加により一部相殺されました。ローンポートフォリオの約58％が固定金利で、約42％が変動金利ですが、ポートフォリオ全体の約27％は今後3か月以内に価格を再設定すると予測されています。証券ポートフォリオの約26％は変動金利です。証券残高 は約9億2,500万ドルで、平均利回りは約 3.6% で、2024年に繰り越されると予測されています。HTM証券は100万ドル、つまり有価証券総額の 0.0% と重要ではありません。AFSポートフォリオの期間は4.1年です。定期購入 会計ローンの増加は、2024年度には850万ドル、2025年度には580万ドルと見積もられています。純利息収入とマージン

連結四半期のローン残高は、主に住宅用不動産と非所有者占有CREローンにより、 $2億5800万ドル増加しました。ローンの増加は引き続きノースカロライナ州とサウスカロライナ州の市場が牽引しており、ローン残高は23年第4四半期に年率10.5％増加し、2023年には年初来比で13.3％増加しました。 23年第4四半期のリスクベース資本の総額に対する非所有者のCREは約260％でした。CREポートフォリオは、基礎となる担保タイプ間で引き続き分散されています。非所有者居住型CRE内のオフィスローンは合計10億ドル（ローン総額の約5％）。上位25件のオフィスローンは、オフィス残高総額の約 45% を占めています。トップ25のオリジネーション時の加重平均LTVは約62％でした。ユナイテッドは、オフィスローンの引受方法において規律を守ってきました。厳格な引受プロセスは、基礎となるテナント、リース 条件、スポンサーサポート、場所、施設クラス、アメニティなどに焦点を当てています。すべての消費者関連ローンセクターの加重平均FICOは約756です。23年12月31日現在、購入会計に関連するローンの公正価値割引の合計は3,600万ドルでした。ローンの概要 （売りに出されているローンを除く）$（百万）

期末残高（000ドル）9/30/23 12/31/23 非発生的ローン 24,456ドル 30,919 90日延滞ローン 18,283ドル14,579ドル不良債権総額 42,739ドル 45,498ドルその他の不動産所有の3,181ドル2,615ドル不良資産総額45,920ドル48,113不良ローン/ローン 0.20% 0.21% 不良資産/総資産 0.16% 年間純チャージオフ/平均ローン 0.03% 0.05% ローンおよびリース損失引当金（すべて）254,886ドル259,237ドルALL/ローン、前受収入控除額 1.21％ 1.21％信用損失引当金 （ACL）* 298,652ドル 303,943ドル ACL /ローン、前受収益の差し引き 1.42% 1.42% 不良債権者は、23年9月30日の4,590万ドルに対し、23年12月31日には4,810万ドルでした。総資産に対する不良債権の比率は0.16％で変わりませんでした。30〜89日延滞ローンは、23年12月31日と23年9月30日の時点で、 ローン総額の 0.39% でした。ALLLは前四半期に440万ドル増加しました。これは主に、将来のマクロ経済状況とローンの伸びに関する合理的かつ裏付け可能な予測の影響によるものです。2023年通年、ALLLは2,450万ドル増加し、全ローンの 比率は 1.14% から 1.21% に増加しました。信用の質*ACLは、ALLLと貸付関連のコミットメントのための準備金で構成されています

の預金の 27% を無利子口座に持つ強力なコア預金基盤。LQの預金は、有利子取引口座と定期預金により1億4200万ドル増加しましたが、他のカテゴリーでの減少により一部相殺されました。仲介預金総額は2億7200万ドル（預金総額のわずか1.2％）、23年第3四半期と比較して6,600万ドル減少しました。22年第1四半期以降、累積有利子預金ベータは約52％、預金ベータ総額は約38％です。急成長しているMSAと、市場シェアを独占している 安定した地方市場の両方が魅力的に組み合わされた、うらやましいほどの預金フランチャイズ。MSA別の預金市場トップ10（23年6月30日現在）MSAの市場預金総額（000ドル）支店数ランクワシントンDC 9,907,513 61 6 チャールストン、ウェストバージニア州チャールストン 1,573,967 7 2 ウェストバージニア州モーガンタウン 1,038,394 6 2 マートルビーチ、サウスカロライナ州 828,928 11 7 パーカーズバーグ、ウェストバージニア州 778,888 4 1 リッチモンド、VA 733,180 12 8 メリーランド州ヘイガーズタウン 621,574 6 3 シャーロット, ノースカロライナ州 594,782 7 17 ウィーリング, WV 516,579 6 2 ベックリー, WV 482,704 6 2 百万ドル出典:S&P グローバルマーケット インテリジェンス・デポジットの概要

預金口座の詳細（ 百万ドル）期末比率/預金総額の12/31/23％無保険預金の推定値（アフィリエイト預金と担保付預金を除く）6,453 28％推定被保険者/担保付き預金 $16,366 72% 預金総額 $22,819 100% 2023年のFRB割引ウィンドウまたはBTFPからの借入なし 。不測の事態に備えて、上の表に示されているものに加えて十分な流動性源を追加しています。流動性ポジションと追加預金の詳細 *FRBの銀行定期資金プログラム（BTFP）、フェデラルファンドライン、追加の相互預金キャパシティなど、他の 流動性源は含まれていません。利用可能な流動性（百万ドル）23年12月31日現金および現金同等物 1,599ドル未質AFS証券 1,479ドル利用可能 FHLB借入可能額2,666ドル利用可能なFRS Bディスカウントウィンドウ借入キャパシティ2,674ドル小計8,418ドル追加のFHLBキャパシティ（担保の引き渡しを含む）4,071ドル追加の仲介預金キャパシティ（内部方針に基づく）合計4,292ドル流動性* 16,781ドル預金基盤の細分化と地理的分散により、流動性は引き続き堅調です。預金口座の平均サイズは約35,000ドルで、預金口座の総数は60万を超えています。推定無保険/無担保預金 は、23年9月30日の29％、22年12月31日の37％から減少しました。

ウェストバージニア州 #2 は、60億ドルの預金がある州 （Truistに次いで2番目）にあります。ユナイテッドは、州内の上位5大市場の中で、預金市場シェアで #1 または #2 にランクされています。ユナイテッドは、急成長を続けるMSAと、市場シェアを独占する安定した 地方市場の両方を魅力的に組み合わせて、フランチャイズ価値を構築し続けています。国内で最も人気の高い銀行市場でのプレゼンスを拡大するためのさらなる成長機会があります。これらのダイナミクスは、当社のフランチャイズを独自の位置づけ、 Unitedを南東部および中部大西洋地域で最も価値のある銀行会社の1つにすることに貢献しています。99億ドルの預金があるワシントンD.C. MSA #1 地方銀行 (全体で #6)。ユナイテッドは、ワシントンDCのMSAにおける預金市場シェアを2013年の #15 から2023年には #6 に拡大し、預金の総額は21億ドルから99億ドルに増加しました。バージニア州-#7 州では86億ドル（ワシントンD.C. MSA内の退役軍人省預金を含む）。ノースカロライナ #17 は22億ドルの州です。MSAを選択：シャーロット #17 in 、ローリー #11 in ウィルミントン #10、グリーンビル、ワシントン州 #1 #8、ロッキーマウント #9、サウスカロライナ州フェイエットビルのロッキーマウント、17億ドル。#27 #11一部のMSA：チャールストンの #11、マートルビーチの #7、コロンビアの #15 グリーンビル #15、魅力的な 預金市場シェアの位置出典：S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンス、23年6月30日現在のデータ

期末比率/価値 9/30/23 12/31/23** 普通株式ティア1比率 13.0% 13.1% ティア1資本比率 13.0% 13.1% 13.1% リスクベースの総資本比率 15.2% 15.4% レバレッジ比率 11.3% 11.4% 総資産に対する自己資本 15.9% 15.9% *有形株式対有形資産（非GAAP） 10.0% 10.2% 1株あたりの簿価34.45ドル 35.36ドル *1株当たりの有形簿価額（非GAAP）$20.34 $21.27 資本比率は、規制上の「十分に資本化された」水準を大幅に上回り、社内の資本目標をすべて上回っています。ユナイテッドは、23年第3四半期または23四半期に普通株式を買い戻しませんでした。23年12月31日現在、承認されたプランでは4,371,239株が買い戻し可能でした。*非GAAP指標。付録を参照してください。**規制比率は、決算発表日 時点での推定値です。資本比率と1株当たりのデータ

3か月終了（000年代）23年9月30日 12/31/23件の申請 458,818ドル 564,766ドルのローン開始 342,131ドル 431,351ドルのローン販売額 367,679ドル売却 370,213 ドル購入金% 94% 87% 売却マージンによる実現利益 2.29% 2.11% ロックパイプライン（EOP）99,988ドル 93,368ドルの売出し中のローン（EOP））59,614ドル56,261ドル貸付残高（EOP）1,216,805ドル1,202,448ドル総収入13,429ドル10,315ドル総費用14,119ドル税引前利益14,287ドル税引前利益$（690）$（3,972）税引後純利益$（549）$（2,704）上記の住宅ローン銀行セグメントはジョージを表しています メイソン・モーゲージ・アンド・クレセント2022年と2023年の住宅ローン会社。ユナイテッド航空は、2024年の初めに住宅ローンの提供チャネルの統合を完了する予定です。統合の一環として、ユナイテッドは23年第4四半期にサードパーティー・オリジネーション（TPO） 事業から撤退しました。ユナイテッドは引き続き、銀行の住宅ローンチャネルと既存のジョージ・メイソン・モーゲージ・オフィスを通じて住宅ローン商品を提供します（これらのオフィスはユナイテッド傘下でブランド名が変更されます）。統合により業務が合理化され、 は顧客体験を向上させます。23年第4四半期の結果には、連結に関連する商号の無形減損が127万ドル含まれていました。住宅ローン銀行のデリバティブおよび売却目的で保有されているローンに対する四半期純公正価値の影響は、23年第3四半期に10億ドル、23年第4四半期に80万ドルでした。2022年通年の住宅ローンバンキング 2023ドル 4,089,086ドル 2,118,158ドル 2,913,708ドル 1,501,814ドル 3,203,749ドル 1,439,000 81% 92% 2.40％ 2.22％ 68,654ドル 93,368ドル 56,879ドル 56,261ドル 3,381,485ドル 1,202,448ドル 79,906ドル 58,828ドル 88,983ドル 59,197ドル (9,077) ドル (369) ドル (7,219) 194ドル

2024年に向けて選択ガイダンスを提供中です 。これらの項目に対する期待が現在の予想と異なる場合、私たちの見通しは変わる可能性があります。貸借対照表：売却目的で保有されているローンを除くローンの伸びは、2024年には一桁台半ばになると予想しています（23年第4四半期の期末残高と比較）。 ローンのパイプラインは引き続き堅調です。投資ポートフォリオの残高は、（23年第4四半期の期末残高と比較して）2024年には約5億ドル減少すると予想しています。（23年第4四半期の期末残高と比較して）預金は1桁台半ばに増加すると予想しています。純利息収入/純金利マージン：2024年の純利息収入（非FTE）は、2024年に9億1,000万ドルから9億3,000万ドルの範囲になると予想されます（2024年に25bpsの利下げが3回行われると仮定します）。純金利マージンは、23年第4四半期と比較して2024年も比較的安定していると予想しています。引当金：資産の質は良好です。引当金引当金は、将来の経済見通し、ユナイテッドのポートフォリオにおける将来の信用動向、およびローンの増加に左右されます。信用環境は引き続き 正常化し、当社の信用実績は業界を上回ると予想されます。2024年度の引当金引当金の現在の計画前提は3,600万ドルです。無利子収入：2024年の無利子収入は1億2000万ドルから1億3000万ドルの範囲になると予想しています。住宅ローン銀行の収益は、業界の動向に左右されます。無利子費用：無利子支出は5億5500万ドルから5億6,500万ドルの範囲になると予想しています。実効税率：約 20.5% と見積もられています。資本: 自社株買いは市場によって異なります。ユナイテッドの資本状態は引き続き堅調です。2024年の見通し

高成長のMSAと小規模で安定した市場が魅力的に組み合わさり、市場シェアを独占しているプレミアフランチャイズ。規律あるリスク管理と経費管理の文化を持つ一貫した業績の高い企業が、50年連続で の配当を増やしていることは、ユナイテッドの強力な収益性、堅実な資産品質、および非常に長期間にわたる健全な資本管理の証拠です。確かな実行実績を持つ経験豊富な経営陣私たちの使命に献身的に取り組んでいます従業員への優れたサービスの 、私たちの顧客、株主、そして地域社会現在の株価収益率が14.2倍の魅力的な評価額（2024年のストリートコンセンサスの見積もりの中央値であるブルームバーグ1株あたり2.60ドルに基づく）投資 論文

付録

（千ドル）2019 2020 2021 2022 2023（1）平均有形株式収益率（A）純利益（GAAP）260,099ドル 289,023ドル 367,738ドル 379,627ドル 366,313ドル平均株主資本（GAAP）3,336,075ドル3,956,969ドル4,430,688ドル4,601,440ドル 4,654,654,4,103控除：平均無形資産総額 (1,511,501) (1,716,738) (1,837,609) (1,910,377) (1,905,390) (C) 平均有形資本 (非GAAP) 1,824,574ドル 2,240,231ドル2,593,079ドル2,691,063ドル2,748,713ドル計算式:純額 COME/平均有形株式に対する平均有形株式収益率 （非GAAP）14.26% 9.58% 12.90% 14.18% 14.11% 13.33非GAAP項目の調整率

(千ドル) 2023 9月30日 2023 (2) 有形株式から有形資産への換算総資産 (GAAP) 29,224,794ドル 29,926,482ドル減額:無形資産合計 (GAAP) (1,903,949) (1,901,394) 有形資産 (非GAAP) $27,320,845 $28,320,845$ ,025,088総株主資本（GAAP）4,648,878ドル4,771,240ドル減少：無形資産総額（GAAP）（1,903,949）（1,901,394）有形株式（非GAAP）2,744,929ドル 2,869,846有形資産への有形資本（非GAAP）10.0％（3）1株当たりの有形簿価額：株主資本（GAAP）総額4,648,878ドル4,771,240ドル控除：合計無形資産（GAAP） （1,903,949）（1,901,394）有形株式（非GAAP）2,744,929 ドル 2,869,846 ÷EOP発行済株式（自己株式を差し引いたもの）134,933,015 134,949,063 1株当たりの有形簿価額（非GAAP）20.34 $21.27 RECONCILILII 非GAAP項目の（続き）