別紙4.1

この証券も、この証券が行使可能な証券 も、改正された1933年の証券法（「証券法」）に基づく登録の免除に依存して、 の証券取引委員会または証券委員会に登録されていません。したがって、証券法に基づく有効な登録届出書に基づく場合または に基づく場合を除き、提供または売却することはできません有価証券の登録要件の適用対象となる免除、または対象とならない取引について適用される州の証券法に従い、 に従って行動してください。この証券およびこの担保の行使により発行可能な有価証券は、純正証拠金口座またはそのような有価証券によって担保されたその他のローンに関連して に質入れすることができます。

シリーズIの米国預託証券 株購入ワラント

ライオングループホールディング株式会社

このシリーズIの米国預託証券購入 ワラント（以下「ワラント」）は、ATW OpportunitysマスターファンドII、L.P. またはその譲受人 （「保有者」）が、本書の日付（「初期行使日」）以降にいつでも、行使の条件と制限およびここに定める条件 に従い、受領額に対して権利を有することを証明します。または、2029年1月23日の 午後 5:00（ニューヨーク時間）より前（以下「終了日」）まで）、それ以降は、 を購読して、ケイマン諸島のライオングループホールディング株式会社から購入する免除会社（「会社」）、最大8,850の米国 預託株式（「ADS」）、各ADSは50株の普通株式（本契約に基づく調整の対象、 は「ワラント株式」）に相当します。本ワラントに基づく1つのADSの購入価格は、セクション2（b）で定義されている の行使価格と等しくなります。

セクション 1.定義。本書で使用され、他に定義されていない大文字の用語は、2024年1月23日付けの当社とそれに署名した購入者との間の特定のLetter 契約（「Letter Agreement」）に記載されている意味を持つものとします。

セクション 2.エクササイズ。

a) ワラントの を行使します。このワラントに代表される購入権の全部または一部は、最初の行使日以降、および終了日またはそれ以前に、本書に添付されている形式の行使通知（ 「行使通知」）の電子メール（または電子メールの添付ファイル）で提出された正式に作成されたファクシミリ コピーまたはPDFコピーを会社に引き渡すことで、いつでもまたはそれ以前に行うことができます。前述の行使日から2取引日以内に、保有者は、下記のセクション2（c）で指定されているキャッシュレス行使手続きが該当する行使通知に明記されていない限り、電信送金または米国の銀行で引き出されたキャッシャーの 小切手で、該当する行使通知に指定されたADSの行使価格の合計額を送金するものとします。インクオリジナルの行使通知は必要ありません。また、行使通知のメダリオン保証（またはその他の 種類の保証または公証）も必要ありません。ここに反対の定めがある場合でも、 保有者は、本契約に基づいて利用可能なワラント 株式をすべて購入し、ワラントが完全に行使されるまで、このワラントを会社に物理的に引き渡す必要はありません。この場合、所有者は、最終的な行使通知が送付された日から3営業日以内に、本ワラントを 会社に引き渡して取り消すものとします。 会社。本ワラントを部分的に行使した結果、本契約で入手可能なワラント株式の総数の一部が購入された場合、本契約に基づいて購入可能なワラント株式の発行済み数が、該当する購入ワラント株式数の 件数に等しい金額に減少する効果があります。保有者と会社は、購入したワラント 株の数と購入日を示す記録を維持するものとします。当社は、行使通知に対する異議申し立てを、当該通知を受領してから1営業日以内に提出するものとします。所有者と譲受人は、本ワラントに同意することにより、 本項の規定により、本契約に基づくワラント株式の一部を購入した後、本契約に基づいていつでも購入可能な ワラント株式の数が、本ワラントの表面に記載されている金額よりも少なくなる可能性があることを認め、同意します。

b) 行使価格。本ワラントに基づくADSあたりの行使価格 は、本契約に基づく調整を条件として1.13ドルとします（「行使価格」）。

c) キャッシュレス エクササイズ。締切日から120暦日後、終了日より前の時点で、有効な 登録届出書が登録されていない場合、またはそこに含まれる目論見書が保有者によるワラント株式の転売に利用できない場合、 保有者が受け取る権利がある「キャッシュレス行使」によって、本ワラントの全部または一部を行使することもできます。割って得られる商に等しいワラント株式の数 [(アルファベット順) (X)](A) による。ここで:

このようなキャッシュレス行使でワラント株式 が発行された場合、両当事者は、証券法のセクション3（a）（9）に従い、 ワラント株式は行使されるワラントの特性を帯びるものとし、 発行されるワラント株式の保有期間を本ワラントの保有期間に繰り越すことができることを両当事者は認め、同意します。当社は、本セクション2（c）に反する立場をとらないことに同意します。

「ビッド 価格」とは、どの日付においても、適用される次の条項のうちの最初の条項によって決定される価格です。(a) ADSが 後にトレーディングマーケットに上場または上場されている場合、ブルームバーグの報告に従ってADSが上場または相場される トレーディングマーケットでの当該時期（または最も近い日付）におけるADSの買価格（ベース）取引日の午前9時30分（ニューヨーク シティタイム）から午後4時2分（ニューヨーク時間））、（b）OTCQBまたはOTCQXがトレーディングマーケットでない場合は、その日のADSの 出来高加重平均価格（または該当する場合はOTCQBまたはOTCQXで、（c）ADSがOTCQBまたはOTCQXで上場していないか、 がOTCQBまたはOTCQXでの取引のために見積もられておらず、ADSの価格がピンク・オープン・マーケット（または価格報告機能を引き継ぐ同様の組織または機関）で報告された場合、そのように報告されたADSごとの最新の買価格、または（d）全部でその他の ケースでは、有価証券の持分の の過半数のうち購入者によって誠意を持って選ばれた独立鑑定人によって決定されたADSの公正市場価値は、未払いで合理的です会社に受け入れられ、その は会社が支払うものとする。

「VWAP」 とは、どの日付においても、適用される次の条項のうち最初の条項によって決定される価格です。(a) ADSが取引市場に上場されるか、 が取引市場に上場される場合、ブルームの報告に従ってADSが上場または相場される 取引市場におけるその日（または最も近い日付）におけるADSの1日の出来高加重平均価格です。バーグ（取引日の午前9時30分（ニューヨーク シティタイム）から午後4時2分（ニューヨーク時間）までに基づく）、（b）OTCQBまたはOTCQXがトレーディングマーケットでない場合は、その日の ADSの出来高加重平均価格（または該当する場合はOTCQBまたはOTCQXでの最も近い日付）、（c）ADSがOTCQBまたはOTCQXで上場されていない、または がOTCQBまたはOTCQXで取引され、その後、ADSの価格がピンク・オープン・マーケット（または価格報告機能を引き継ぐ同様の組織 または機関）で報告された場合、そのように報告されたADSごとの最新の入札価格、または（d）その他すべての ケースでは、有価証券の利息として の過半数の購入者によって誠意を持って選ばれた独立鑑定人によって決定されたADSの公正市場価値は、その時点で未払いであり、会社に合理的に受け入れられ、その の手数料と経費は会社が支払うものとします。

本契約にこれと異なる定めがある場合でも、本ワラントは、本セクション2 (c) に従い、 に従ってキャッシュレス行使により自動的に行使されるものとします。

d）運動の仕組み。

i。行使時のワラント 株の引き渡し。当社は、その登録機関に、本契約に基づいて購入したワラント株式を 預託機関に預託させ、預託機関に、保有者またはその被指名人の残高口座の口座を、カストディアン制度への入金または出金（「DWAC」）を通じて 預託信託会社に入金させるものとします。ただし、預託機関がそのシステムに 参加していて、いずれかの（A）が有効である場合は保有者によるワラント 株の発行または新株予約権の再販を許可する登録届出書は、（B）ワラント株式の対象となります規則144に従い、 の取引量や販売方法の制限なしに保有者が再販すること（ワラントのキャッシュレス行使を想定）、それ以外の場合は、所有者またはその被指名人の名前で会社の株式登録簿に登録されている証明書を、当該行使により保有者が保有する権利を有するワラント株式の 件について、所有者が指定した住所に物理的に 引き渡すことによる br} 行使通知が会社に届いてから2営業日後の日付（その日、 「ワラント」など）までに行使通知を送ってください株式の引き渡し日」)。行使通知の送付時に、所有者は、ワラント株式の引き渡し日にかかわらず、すべての 企業目的において、本ワラントが行使されたワラント株式の記録保持者とみなされます。ただし、行使価格総額（キャッシュレス行使の の場合を除く）の支払いが、（i）2（2）取引のうち早い方以内に受領されれば、ワラント株式の引き渡し日に関係なく、 行使通知の送付後の標準決済期間を構成する取引日数と（ii）取引日数 会社が何らかの理由で 行使通知の対象となるワラント株式を保有者に引き渡さなかった場合は、(2) までにワラント株式を保有者に引き渡さなかった場合^nd) ワラント株式の引き渡し日の翌取引日に、当社は、当該行使の対象となるワラント株式1,000ドル（該当する行使通知日のADSのVWAPに基づく）1株につき、罰金ではなく清算損害賠償として現金で保有者に支払うものとします（当該行使通知日のADSのVWAPに基づく）、取引日あたり10ドル（その後の5取引日には取引日あたり20ドルに増額）当該ワラント株式が引き渡されるまで、または保有者が当該行使を取り消すまで、各取引日以降、 に対して清算損害賠償が発生し始めます。当社は、本ワラントが 未払いであり、行使可能な状態である限り、 がFASTプログラムの参加者であるレジストラ（預託機関でも可）を維持することに同意します。「標準決済期間」とは、行使通知の 送付日に有効な、当社の主要取引市場における普通株式に関する標準決済期間を 取引日数で表したものです。

ii。行使時に新しいワラントを 件引き渡します。本ワラントの一部が行使された場合、当社は、保有者の要請により、本ワラント証明書の引き渡し時に、 ワラント株式の引き渡し時に、本ワラントで要求される未購入ワラント株式を購入する保有者の権利を証明する新しいワラントを保有者に引き渡すものとします。新しいワラントは、それ以外の点では 本ワラントと同一です。

iii。 の権利の取り消し。会社が預託機関に ワラント株式の引き渡し日までにセクション2 (d) (i) に従ってワラント株式を保有者に譲渡させなかった場合、保有者はそのような行使を取り消す権利があります。

iv。行使時にワラント株式を適時に引き渡せなかった場合の のバイインに対する報酬。保有者が利用できるその他の権利に加えて、 が、第2条またはそれ以前の行使に基づき、上記のセクション 2 (d) (i) の規定に従って預託機関にワラント株式を保有者に譲渡させなかった場合^nd）新株引渡日 日の翌取引日で、その日以降に保有者がブローカーから（公開市場取引またはその他の方法で）購入するようブローカーから要求された場合、または 保有者の証券会社が、保有者が当該行使により受け取ると予想していた新株予約権 の売却（以下「バイイン」）を満たすためにADSを購入するよう求められた場合、会社は（) 所有者のADSの の購入金額の合計（ある場合は仲介手数料を含む）を、（x）保有者に に現金で支払います購入した金額が、(y) (1) 発行時の行使に関連して当社が保有者に引き渡す必要があったワラント株式の数 を掛けて得られた金額を超えています。(2) そのような 購入義務を生じさせる売却注文が実行された価格、および (B) 保有者の選択により、ワラントの一部とそれと同等の 数のワラント株式を回復させるかのいずれかを掛けて得た金額を超えていますそのような行使が認められなかった（その場合、そのような行使は取り消されたものとみなされます）、または保有者に、次の数のADSを渡します当社が本契約に基づく行使義務と引き渡し 義務を適時に遵守した場合に発行されました。たとえば、所有者がADSの行使の試みに対する のバイインをカバーするために合計購入価格が11,000ドルのADSを購入し、その売却価格の合計により10,000ドルの購入債務が発生した場合、直前の文の 条項（A）に基づき、会社は保有者に1,000ドルを支払う必要があります。所有者は、バイインに関して所有者に支払われる金額を記載した書面による通知を に提出し、会社の要求に応じて、損失額の 証拠を提出する必要があります。本契約のいかなる規定も、本契約に基づき、法律または衡平法において 利用可能なその他の救済措置を追求する保有者の権利を制限するものではありません。これには、本契約の条件に従って要求される保証の行使時に当社がADSを適時に引き渡さなかったことに対する に関する特定履行命令および/または差止命令による救済が含まれますが、これらに限定されません。

v. の端数株式や株はありません。この ワラントの行使時には、端数株式または端数株式を表す証券は発行されません。そのような行使時に保有者が購入する資格があるはずのADSの一部については、会社は の選択時に、その端数に 行使価格を掛けた金額で、その端数に対して現金調整金を支払うか、次の全株に切り上げる必要があります。

vi。料金、 税金と経費。ワラント株式の発行は、当該ワラント株式の発行に関連する発行、譲渡税、またはその他の付随的費用を保有者に無料で行うものとし、そのすべて税金と費用は当社が支払うものとし、当該ワラント 株式は、保有者の名前または保有者の指示どおりの名前で発行されるものとします。ただし、 ワラント株式は保有者の名前以外の名前で発行されます。 行使のために引き渡される本ワラントには本書に添付されている譲渡書は、所有者と会社が正式に締結したもので、その条件として、それに付随する譲渡税の払い戻しに十分な金額の支払いを要求する場合があります。当社は、行使通知の同日処理に必要なすべての預託手数料、および新株予約権の同日電子引き渡しに必要なすべての手数料を預託信託会社（または同様の機能を果たす別の清算会社）に支払うものとします。ただし、保有者は、預託機関から請求される1回限りの初期発行手数料を、ADSあたり最大0.05ドルで支払うものとします。

vii。書籍の を締め切ります。当社は、本契約の条件に従って本ワラントを適時に行使することを妨げるような方法で、株主の帳簿または記録を閉鎖しません。

e) 保有者の 行使制限。当社は本ワラントの行使を一切行わないものとし、保有者は、第2条などに従って本ワラントの一部を行使する権利を有しないものとします。ただし、該当する行使通知に記載されている行使後に、保有者（および保有者の関連会社）、および その他保有者とグループとして行動するその他の者所有者の関連会社（ 「帰属当事者」など）は、受益所有権の制限を超えて受益所有することになります(下の の定義どおり)。前述の文では、普通株式の数に、保有者およびその関連会社および帰属当事者が受益的に所有するその ワラント株式の基礎となる普通株式の数には、本ワラントの行使時に発行可能なワラント株式の基礎となる普通株式の数が含まれますが、 には、（i）の行使時に発行される普通株式の数は含まれません保有者が受益的に所有しているこの ワラントの残りの未行使部分、またはその関連会社または帰属関係者のいずれか、および（ii）当社の他の有価証券（他の普通株式 同等物を含むがこれらに限定されない）の 未行使または未転換部分の行使または転換は、本書に含まれる制限に類似した転換または行使の制限の対象となります。ただし、所有者またはその関連会社または帰属当事者のいずれかが受益的に所有しています。前の文に記載されている場合を除き、この セクション2（e）の目的上、受益所有権は、取引法のセクション13（d）、およびそれに基づいて公布された規則と 規制に従って計算されるものとします。そのような 計算が証券取引法のセクション13（d）に準拠していることを会社が保有者に表明しておらず、所有者が単独でそれに従って を提出する必要のあるすべてのスケジュールを担当します。本セクション2（e）に含まれる制限が適用される範囲で、本ワラントが行使可能かどうか（保有者が関連会社および 帰属当事者とともに所有する他の有価証券に関して）、および本ワラントのどの部分を行使できるかの決定は、保有者の単独の裁量に委ねられるものとし、行使通知の 提出は、保有者の判断とみなされますこのワラントは、保有者がすべての関連会社とともに所有する他の証券に対して（ ）行使可能であり、帰属当事者）および本 保証のどの部分が行使可能で、いずれの場合も受益所有権の制限の対象となります。当社は、 そのような決定の正確性を検証または確認する義務を負わないものとします。さらに、上記 で検討されているグループのステータスに関する決定は、取引法のセクション13 (d) およびそれに基づく で公布された規則と規制に従って決定されます。本セクション2（e）の目的上、発行済普通株式の数を決定する際、保有者は、（A） 委員会に提出された当社の最新の定期報告書または年次報告書（場合によっては）に反映されている発行済み普通株式の 数を頼りにすることができます。（B）会社によるより最近の公表、（C） 会社または預託機関によるより最近の書面による通知などが考えられます。4. 発行済普通株式の数。保有者からの書面または口頭による要求に応じて、 会社は、1取引日以内に、発行済みの普通株式の数を口頭および書面で保有者に確認するものとします。いずれの場合も、発行済普通株式の数は、発行済普通株式の数が報告された日以降、保有者またはその関連会社または帰属当事者による、本ワラントを含む当社の有価証券の転換または 行使が有効になった後に決定されるものとします。「受益所有権制限」は、本ワラントの行使により発行可能なワラント株式の の基礎となる普通株式の発行が発効した直後に発行された普通株式数の4.99％とします。保有者は、会社への通知により、本セクション2（e）の 受益所有権制限条項を増減することができます。ただし、受益所有権の制限が、保有者が保有する本ワラントを 行使した直後に発行された普通株式数の9.99％を超えない限り、本セクション2（e）の規定は引き続き適用されるものとします。 の受益所有権制限の引き上げは、61歳になるまで有効になりません^セントそのような通知が会社に届いた翌日。 この段落の規定は、欠陥があるか、本書に含まれる意図された 受益所有権の制限と矛盾している可能性のあるこの段落（またはその一部）を修正するため、またはそのような制限を適切に実施するために必要または望ましい変更または補足を行うために、本セクション2（e）の 条件に厳密に準拠しない方法で解釈および実施されるものとします。この段落に含まれる制限は、本ワラントの後継者保有者に適用されるものとします。

セクション 3。特定の調整。

a) 株式の配当と分割。

i) 当社が、本ワラントが未払いの時期に、(i) 該当する場合:(i) 普通株式またはADS、または普通株式またはADSで支払われるその他の株式または同等証券（疑義を避けるために付記すると、本ワラントの行使時に当社が発行したADSは含まれないものとします）について、株式配当を支払うか、その他の方法で分配または分配 を行います、（ii）発行済みの 普通株式またはADSを、必要に応じて、より多くの株式またはADSに細分します。（iii）結合（株式の逆分割を含む） 発行済みの普通株式またはADSを、必要に応じて少数の株式またはADSに、または（iv）普通株式、ADS、または当社の資本株式の再分類による発行（それぞれ「株式結合イベント」、その日付は 「株式結合イベント日」）、該当する場合、いずれの場合も、行使価格に端数を掛けるものとします そのうち分子は、そのイベントの直前に発行されたADS（もしあれば、自己株式を除く）の数で、分母は数です 当該事由の直後に発行されたADSの数、および本ワラントの行使時に発行可能な株式数は、本ワラントの総行使価格が変わらないように比例して調整されるものとします。本セクション3（a）に従って行われた調整 は、そのような配当または分配を受け取る資格を有する株主の決定の基準日の直後に有効になり、細分化、 の組み合わせ、または再分類の場合は発効日の直後に有効になります。

ii) [予約済み].

b) [予約済み].

c) その後のライツ・オファリング。 では、上記のセクション3（a）に基づく調整に加えて、会社が任意の種類の 普通株式またはADSの記録保持者に、普通株式 同等物または株式、ワラント、証券、またはその他の不動産を比例配分して購入する権利（「購入権」）をいつでも付与、発行、または売却した場合、保有者は適用される の条件に基づいて取得する権利を有しますそのような購入権、所有者が取得可能な普通株式またはADSの数を 株保有していた場合に所有者が取得できたはずの購入権の総計です当該購入権の付与、発行、売却の記録が取られる日の直前、または、そのような記録が取られていない場合は、該当する場合、付与、発行、または の普通株式またはADSの記録保持者が付与、発行または発行のために決定される日付の直前に、本ワラントを完全に行使する（実質的所有権の制限を含むがこれらに限定されない）そのような購入権の売却（ただし、所有者がそのような購入に参加する権利の範囲で、 権利があると、保有者は の受益所有権の制限を超えることになります。その場合、保有者は当該購入権（または当該購入権の結果としての当該普通株式またはADSの の実質的所有権）に参加する資格はありません。 そのような範囲での当該購入権は、権利が受益所有権をもたらさない時期まで、保有者に留保されます受益所有権の制限を超えている所有者 ）。

d) プロ データディストリビューション。このワラントが発行されている間に、会社が資本の返還またはその他の方法で、普通株式またはADSの保有者に資産 （または資産を取得する権利）を申告または分配する場合（ に限らず、スピンオフ、再分類、企業 再編成、スキームオブアレンジメント、または同様の方法による現金、株式、その他の証券、資産またはオプションの分配を含みますが、これに限定されません）取引）（a「分配」）、本ワラントの発行後いつでも、その場合、所有者は所有者が本ワラントの完全な行使により取得可能な数の普通株式またはADSを保有していた場合と同程度に（受益所有権の制限を含むがこれに限定されない） 、当該分配の記録が取られる日の直前に、 保有者が参加していたであろう数の普通株式またはADSを保有していた場合と同じ範囲で、そのような分配に参加する権利があります。または、そのような記録が取られない場合は の普通株式またはADSの 記録保持者が、該当する場合はそのような分配に参加することを決定しました（ただし、 ただし、所有者がそのような分配に参加する権利によって保有者が受益所有権の制限を超える場合、保有者はそのような範囲でそのような分配に参加する権利（またはそのような範囲での分配の結果としての普通株式またはADSの の実質的所有権）およびそのような分配の一部に参加する資格がないものとします（ただし、 ）br} は、もしあれば、その時まで、所有者の利益のために保留されるものとしますその権利があっても、所有者 が受益所有権の制限を超えることはありません）。

e) 基本的な トランザクション。本保証が未処理である間に、(i) 直接的または間接的に、1つまたは複数の関連する 取引において、当社と他者との合併または統合を行う場合、(ii) 当社（または子会社）、 が直接的または間接的に、全部または の実質的な売却、リース、ライセンス、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡またはその他の処分を行う場合 1つまたは一連の関連取引におけるすべての資産、（iii）直接または間接を問わず、購入オファー、テンダー オファー、または交換オファー（会社によるものか他者によるものかを問わない）Person）は、普通株式の保有者が株式を売却、入札、または他の有価証券、現金、または資産と交換することが許可され、発行済み普通株式の 50% 以上を保有する保有者に承認されたという条件に従って完了します。（iv）会社は、直接的または間接的に、1つ以上の関連取引において、 が普通株式の再分類、再編または資本増強または何らかの強制事項に影響します に基づく株式交換。普通株式は、実質的に他の有価証券、現金、または財産、または（v）会社、 は、直接的または間接的に、 他の個人または個人グループとの株式購入契約またはその他の事業の の組み合わせ（再編、資本増強、スピンオフ、合併、取り決めのスキームを含むがこれらに限定されない）を締結し、その個人またはグループが発行済み普通株式の50％以上を取得します（br} には、他の人、または 他者と関係がある、または他者と提携している他の人が保有する普通株式を含みます当該株式、株式購入契約、またはその他の企業結合）（それぞれ 「基本取引」）を締結または当事者として、その後本ワラントを行使した時点で、保有者は、その 基本取引の発生直前にその行使により発行可能だったはずの各ワラント株式について、保有者の選択により、（セクション2（e）の制限に関係なく）受け取る権利を有します。）この ワラントの行使時に）、承継人または買収法人の普通株式の数、または会社の（存続する 法人の場合）、およびその 基本取引の直前に本ワラントが行使可能な普通株式の数の保有者によるその 基本取引の結果として受け取る追加の対価（「代替対価」）（本ワラントの行使に関するセクション2（e）の制限は関係ありません）。そのような 行使の目的上、行使価格の決定は、当該基本取引における普通株式1株に関して発行可能な代替対価の金額を に基づく代替対価に適用するように適切に調整されるものとし、会社 は、代替対価の の異なる構成要素の相対的価値を反映した合理的な方法で行使価格を代替対価に配分するものとします。普通株式の保有者に、基本取引で受領する証券、現金 、または資産に関して何らかの選択肢が与えられた場合、保有者は、当該基本取引後に本ワラントを行使したときに受け取る代替対価と同じ選択肢を与えられるものとします。 とは反対の場合でも、基本取引の場合、当社または後継者（以下に定義）は、 保有者の選択により、ファンダメンタル 取引の完了と同時に、または完了後30日以内（または、それ以降の場合は、該当するファンダメンタル取引の公表日）と同時にいつでも行使可能な、本ワラント を以下から購入するものとします。保有者は、残り の未行使部分のブラック・ショールズバリュー（以下に定義）に等しい金額の現金を保有者に支払います本保証は、当該基本取引の完了日に発行されます。ただし、基本的取引が会社の管理下にない場合（会社の 取締役会によって承認されない場合を含む）、保有者は、未行使部分のブラック・ショールズ価値で、当社または後継者企業から同じ種類または形式の対価 （および同じ割合）のみを受け取る権利があるものとします。このワラントのうち、関連して会社の普通株式の保有者に提供され、支払われているもの 基本取引。対価が現金、株式、またはその任意の組み合わせの形態であるか、普通株式の保有者が基本取引に関連する代替対価として から受け取るかを選択できるかどうか。さらに、会社の普通株式の 保有者がそのような基本取引において提供または対価を支払われなかった場合、その 普通株式の保有者は受領したものとみなされます承継事業体の普通株式（後継事業体はそのようなファンダメンタル・トランザクションで （このようなファンダメンタル・トランザクションなど）をフォローしている会社。「ブラック・ショールズバリュー」とは、ブルームバーグの「OV」機能から得られたブラック・ショールズ・オプション価格モデルに基づくこの ワラントの価値を指します。価格設定を目的として、該当するファンダメンタル・トランザクションの完了日の 時点で決定され、（A）米国財務省の金利に対応するリスクフリー金利（br）を、該当する商品の公表日から等しい期間に反映しています 基本取引と解約日、(B) 100% と100日のどちらか大きい方の金額の予想ボラティリティ該当するファンダメンタル・トランザクションの公表直後の取引日 の時点でブルームバーグのHVT機能から得られるボラティリティ （365日の年換算係数を使用して決定）、（C）そのような の計算に使用される1株あたりの基礎価格は、（i）現金で提供される1株あたりの価格の合計（ある場合）に、現金以外の 対価の金額を加えた金額の大きい方になります。すべて、そのようなファンダメンタル取引で提供され、（ii） 取引日から始まる期間中の最高VWAPが直ちに該当するファンダメンタル・トランザクションの発表前（またはそれ以前の場合は、該当する ファンダメンタル・トランザクションの完了）で、本セクション3（e）および （D）に基づく保有者の要求の取引日に終了するまでの期間に、該当するファンダメンタル・トランザクション の公表日から終了日までの時間、および（E）借入費用はゼロの残りのオプション期間です。Black Scholes Valueの支払いは、(i) 保有者の選択から5営業日 と (ii) 基本取引の完了日のいずれか遅い方に、すぐに利用可能な資金（またはその他の対価）を電信送金で行われます。当社は、当社が生存者ではない基本的な 取引の承継事業体（「承継事業体」）に、本条の規定に従い、本ワラントおよびその他の取引文書に基づく会社の 義務のすべてを、本セクション 3 (e) の規定に従い、保有者にとって合理的に満足できる形式および内容の書面による合意書に従い、書面で引き受けさせるものとします（ただし、所有者が同意しない場合）当該基本的取引の前に（br} 不合理な遅延）、保有者の選択により、保有者に引き渡すものとします を本ワラントと本ワラントと実質的に似た形式と内容の書面によって証明される承継企業の有価証券を交換します。この保証は、事前に、本ワラントの行使時に取得および受領可能な普通株式と同等の、当該承継者（またはその親会社 法人）の資本株式の相当数の株式に対して行使可能です（本ワラントの行使に関する の制限は関係ありません）そのような基本取引に、かつ本契約に基づく行使価格 を適用する行使価格で資本株式（ただし、当該ファンダメンタル 取引に基づく普通株式の相対価値および当該資本株式の価値、当該番号資本株式および当該行使価格を考慮に入れると、当該ファンダメンタル・トランザクションの完了直前に本ワラントの経済的価値を保護することが 目的です）、 形式および内容において保有者にとってかなり満足のいくものです。そのような基本取引が発生すると、承継者 法人が承継し、代替されるものとし（そのため、当該基本取引の日付以降、 本ワラントおよび「会社」に言及するその他の取引文書の規定は、代わりに承継者 法人に言及します）、会社のあらゆる権利と権限を行使し、本件に基づく会社の義務をすべて引き受けるものとします。 ワラント、およびその他の取引書類。あたかもその承継事業体が以下のように命名された場合と同じ効果がありますここに記載されている会社 。

f) ADS比率の を変更してください。発行日以降にADS比率が増減した場合、ワラントの行使時に提供されるワラント株式の数は、ADSあたりの普通株式のADS比率の変化に反比例して、（それぞれ）減少または増加します。

g) 計算。 この第3条に基づく計算はすべて、場合によっては、1株あたりの最も近いセントまたは最も近い100分の1で行われるものとします。この第3条の目的上 、特定の日付の時点で発行済みとみなされる普通株式の数は、発行済みで発行済みの普通株式（自己株式がある場合は除く）の数 の合計です。

h) 所有者への通知。

i。行使価格の の調整。本第3条の規定に従って行使価格が調整される場合はいつでも、当社は、調整後の行使価格とその結果としてのワラント株式数の調整 を記載し、調整を必要とする事実についての簡単な説明を記載した通知を速やかに保有者に送付するものとします。

ii。保有者による 行使を許可する通知です。（A）当社が普通株式の形式を問わずその他の分配を行う場合、（B）当社 は普通株式の償還を宣言するものとし、（C）当社は、普通株式のすべての保有者に、あらゆる種類または権利の資本株式を購読または購入する権利または新株予約権を付与すること、（D）当社の 株主の承認を承認するものとします。普通株式の再分類、当社（またはその子会社）が属する連結または 合併に関連して必要になります当事者、その資産の全部または実質的にすべての売却または譲渡、または普通株式を他の証券、現金、または財産に転換する強制株式交換、または（E） 会社は、会社の業務の自発的または非自発的な解散、清算または清算を承認し、 いずれの場合も、会社は引き渡すものとします会社のワラント登録簿に記載されている最後のファクシミリ番号または電子メールアドレス の所有者に、ファクシミリまたは電子メールで、少なくとも20暦日前までに以下で指定する適用記録または発効日、(x) 当該配当、 分配、償還、権利または新株予約を目的として記録が取られる日付、または記録が取られない場合は、当該配当、分配、償還の対象となる普通株式の保有者が当該配当、分配、償還を受ける権利を有する日付（x）を記載した通知 (y) そのような再分類、統合、合併、売却、譲渡、または株式交換が発効または終了する見込みの 日は、 に決定する必要がありますそして、記録上の普通株式の保有者は、そのような再分類、統合、合併、売却、譲渡、または株式 交換の際に、普通株式を証券、現金、またはその他の資産と交換する権利を得ると予想される日付です。ただし、そのような通知の不履行、または通知に欠陥があっても、必要な企業行動の 有効性には影響しませんそのような通知に明記してください。本ワラント に記載されている通知が、当社または子会社に関する重要で非公開の情報を構成する、または含んでいる場合、当社は、フォーム6-Kの外国民間発行者の報告に従って、同時に委員会に通知を提出するものとします。保有者は、本契約に別段の定めがある場合を除き、当該通知の日から当該通知のきっかけとなった事象 の発効日までの間、引き続き本保証を行使する権利を有するものとします。

セクション4。令状の譲渡。

a) 譲渡可能性。 適用される証券法および本契約の第4 (d) 項に定める条件の遵守を条件として、本ワラントおよび本契約に基づくすべての権利 (登録権を含むがこれに限定されない) は、本ワラントの全部または一部を、会社の本社またはその指定代理人で引き渡すことにより、 とともに譲渡できます。本ワラントの書面による譲渡を、実質的に本契約に添付された形式で、保有者またはその代理人 または弁護士が正式に執行し、そのような送金を行う際に支払われる譲渡税を支払うのに十分な資金。そのような引き渡しと、必要に応じて の支払いがなされると、当社は、該当する場合は、譲受人または譲受人の名義で、 、当該譲渡書に明記されている金額で新しいワラントを締結および引き渡し、譲渡人に対し、本ワラントの譲渡されていない部分と本ワラントを証明する新しいワラントを 名義で発行します。速やかにキャンセルされます。本契約にこれと矛盾する定めがある場合でも、 保有者は、本ワラントを会社に物理的に引き渡す必要はありません。 その場合、保有者は、保有者が本ワラントを全額譲渡する会社に譲渡書を 引き渡した日から3取引日以内に、本ワラントを会社に譲渡するものとします。本ワラントは、本契約に従って適切に譲渡されれば、新しいワラントが発行されることなく、ワラント株式の購入のために新しい保有者が行使することができます 。

b) 新新株予約権。 本ワラントは、所有者 またはその代理人または弁護士が署名した、新しいワラントが発行される名前と種類を明記した書面による通知とともに、前述の会社の事務所に提出することで、他のワラントと分割または組み合わせることができます。セクション4（a）の遵守を条件として、そのような分割または の組み合わせに関係する可能性のある譲渡に関して、当社は、そのような通知に従って分割または統合される1つまたは複数のワラントと引き換えに、新しいワラントを締結して引き渡すものとします。譲渡または交換時に発行されるすべてのワラントは、初回行使日 の日付が付けられ、それに従って発行可能なワラント株式の数を除いて、本ワラントと同一であるものとします。

c) ワラント 登録。当社は、本ワラントを、その目的のために当社が管理する記録（「ワラント 登録」）に、随時、本ワラントの記録保持者の名前で登録するものとします。当社は、別途の通知がない限り、本ワラントの行使または保有者への配布、その他すべての 目的で、本ワラントの登録保有者 を本契約の絶対所有者と見なし、扱うことができます。

d) の制限を譲渡します。本ワラントの譲渡に関連して本ワラントの放棄時に、この ワラントの譲渡が、（i）証券法および適用される 州証券法またはブルースカイ法に基づく有効な登録届出書に従って登録されない場合、または（ii）規則144に基づく量や販売方法の制限、現在の公開情報 要件なしに再販の対象とならない場合、当社はそのような譲渡を許可する条件として、場合によっては 本ワラントの保有者または譲受人に要求しますは、購入契約の第5.7条の規定を遵守してください。

e) 所有者による表現 。保有者は、本書を受諾することにより、本ワラントを取得することを表明および保証します。また、本ワラントのいずれかの行使により、当該ワラント株式またはその一部を、証券法または適用される州証券法に違反して分配または 転売を目的とせず、自己のアカウントで、当該行使により発行可能なワラント株式を取得します。ただし、 売上の登録または免除の対象となる場合を除きます証券法に基づきます。

セクション 5.その他。

a) 行使までは株主としての 権利はありません。現金での決済もありません。本ワラントは、第3条で明示的に定められている場合を除き、セクション2 (d) (i) に記載されているように、本ワラントを行使する前に、会社の株主としての議決権、配当 またはその他の権利を保有者に付与するものではありません。本書の セクション2 (c) に基づく「キャッシュレス行使」でワラント株式を受け取る権利、または本書のセクション2 (d) (i) およびセクション2 (d) (iv) に従って現金支払いを受ける保有者の権利を制限することなく、当社は に本ワラントの行使を純現金で決済する必要はないものとします。

b) 保証書の紛失、盗難、 破棄または破棄。当社は、本ワラントまたはワラント株式に関連する株券の紛失、盗難、破壊、または切断について、また紛失、盗難、または破壊の場合には、合理的に満足できる補償または担保について、当社が合理的に満足できる 証拠を受け取った時点で、それに対して合理的に満足できる補償または担保について合理的に満足できる証拠（ワラントの場合、 には何も掲載しないものとします）債券）、そしてそのようなワラントまたは株券の放棄および取り消し時に、切断された場合、 会社は新しいワラントまたは同様の株券を作成して引き渡しますそのような ワラントまたは株券の代わりに、取り消された時点の期限と日付。

c) 土曜日、 日曜日、祝日など何らかの措置を講じる最終日または指定された日、または 本契約で要求または付与される権利の満了日が営業日でない場合は、翌営業日にかかる措置を講じるか、かかる権利を行使することができます。

d）授権株式。

当社 は、ワラントの発行期間中、本ワラントに基づく購入権の行使時にワラント株式および基礎となる普通株式の発行に備えて、授権付き普通株式および未発行普通株式から十分な 株を留保することを約束します。当社はさらに、本ワラントの発行が、本ワラントに基づく購入権の行使時に必要なワラント株式を発行する義務を負う当社の役員 に対する完全な権限を構成することを約束します。 会社は、かかるワラント株式および基礎となる普通株式 が、適用法や規制、またはADSまたは普通株式を上場できる に関する取引市場の要件に違反することなく、本書に規定されているとおりに発行されることを保証するために必要なすべての合理的な措置を講じます。当社は、本ワラントに代表される購入権の行使時に が発行される可能性のあるすべてのワラント株式および基礎となる普通株式は、本ワラントに代表される 購入権を行使し、本ワラントに従って当該ワラント株式の支払いを行った時点で、正式に承認され、有効発行され、全額支払われ、査定不可 であり、当社が本ワラントに関して生じたすべての税金、先取特権、手数料が免除されることを保証しますその問題（そのような問題と同時に発生する 譲渡に関する税金を除く）。

保有者が放棄または同意した範囲を除き、当社は、設立証明書 の修正、再編、資産の譲渡、統合、合併、解散、証券の発行または売却、またはその他の自発的行動を通じて、本ワラントの条件の遵守または履行を回避したり、回避しようとしたりしないものとします。、しかし 回も、そのようなすべての条件の履行と必要なすべての行動を誠意を持って支援してくれますか、または本ワラントに記載されている所有者の権利を減損から保護するために適切な 。上記の一般性を制限することなく、 会社は、(i) ワラント株式の額面価格を、 の直前の行使時に支払われる金額を超えて額面金額を引き上げず、(ii) 行使時に会社が全額支払済みで査定不能なワラント株式および基礎となる普通株式を有効かつ合法的に発行できるように、必要または適切なすべての措置を講じます本保証について、および (iii) は、そのような許可、免除、または同意を得るために商業的に合理的な努力をします当社が本ワラントに基づく義務を履行できるようにするために必要な、管轄区域を有する公的規制機関から。

本ワラントが行使可能なワラント株式の数または行使 価格の調整につながるような措置を講じる前に、当社は、必要に応じて、公的の 規制機関またはその管轄権を有する団体から、そのすべての許可または免除、または同意を得るものとします。

e) 管轄。 本ワラントの構造、有効性、執行および解釈に関するすべての質問は、 購入契約の規定に従って決定されるものとします。

f) 制限事項。 所有者は、本ワラントの行使時に取得されたワラント株式および基礎となる普通株式が、 登録されておらず、かつ保有者がキャッシュレス行使を利用していない場合、州、連邦、または外国の 証券法によって再販が制限されることを認めます。

g) 権利放棄の禁止 と費用。保有者側の取引過程、または本契約に基づく権利の行使の遅延または不履行が、 当該権利の放棄とみなされず、その他の方法で保有者の権利、権限、または救済を害するものでもありません。本 ワラントまたは購入契約の他の条項を制限することなく、当社が故意かつ故意に本ワラントの条項に従わなかった結果、 名義人に何らかの重大な損害が生じた場合、当社は、上訴手続きを含む合理的な弁護士費用を含むがこれらに限定されない、費用および 費用を賄うのに十分な金額を保有者に支払うものとします。本契約に従って支払うべき金額を徴収したり、その他の方法で権利や権限を行使したりする際に、保有者 が負担した本契約に基づく救済策。

h) 通知。 会社が保有者に提出または送付することを要求または許可した通知、請求、またはその他の書類は、購入契約の通知条項に従って に届けられるものとします。

i) 責任の制限 。本契約のいずれの規定も、本ワラントを行使してワラント 株を購入するための所有者による肯定的な行動がない限り、また本書に保有者の権利または特権を列挙していない限り、ADSの購入 価格または会社の株主としての責任は、会社または会社の債権者によって主張されているかどうかにかかわらず、所有者の責任を発生させるものではありません。

j) 救済策。 保有者は、損害賠償を含む法律によって付与されたすべての権利を行使する権利に加えて、本ワラントに基づく権利の特定の 履行を受ける権利を有します。当社は、金銭的損害賠償は、本ワラントの条項の違反により被った損失に対する適切な補償にはならないことに同意し、特定の履行のための 訴訟において、法律上の救済措置が適切であるとの抗弁を放棄し、主張しないことに同意します。

k) 後継者と 譲受人。適用される証券法に従い、本ワラントおよびここに記載されている権利と義務は、会社の承継人および許可譲受人、および ホルダーの承継人および許可譲受人に 利益をもたらし、それらを拘束するものとします。本ワラントの規定は、本ワラントの随時すべての保有者の利益を目的としており、 はワラント株式の保有者または保有者によって執行可能であるものとします。

l) 改正。 本ワラントは、当社および保有者の書面による同意を得て、修正または修正されるか、本契約の条項が放棄される場合があります。

m) 可分性。 可能な限り、本ワラントの各条項は、適用法に基づいて有効かつ有効であるように解釈されるものとします。 ただし、本ワラントのいずれかの条項が適用法によって禁止または無効になる場合、当該条項は、かかる条項の残りの部分または本ワラントの残りの条項を無効にすることなく、当該禁止または無効の 範囲で無効となります。

n) 見出し。 本ワラントで使用されている見出しは参照の便宜上のものであり、いかなる目的であれ、本ワラントの一部とはみなされません。

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(署名ページは続きます)

その証として、 社は、上記で最初に示した日付の時点で、正式に権限を与えられた範囲で、本ワラントをその役員に執行させました。

運動の通知

へ：ライオングループホールディング株式会社

(1) 以下の署名者は、添付のワラント（全額行使された場合のみ）の条件に従って会社のワラント株式を購入することを選択し、 と入札により、行使価格の全額と、該当するすべての譲渡税（ある場合）の支払いを行います。

(2) 支払い は次の形式をとります（該当するボックスにチェックを入れてください）：

☐ 米国の合法的なお金で。または

☐ の解約が許可されている場合、サブセクション 2 (c) に定めるキャッシュレス行使手続きに従って購入可能なワラント株式の最大数に対して、本ワラント を行使するために必要な数のワラント株式を、サブセクション2 (c) に定める公式に従って、本ワラント で行使できます。

(3) 署名者の名前または以下に指定されているその他の名前で、当該ワラント株式を 発行してください。

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ワラント株式は、次の DWAC口座番号の に配送されます。

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___________________________________

(4) 認定投資家です。署名した は、改正された1933年の証券法に基づいて公布された規則Dで定義されている「認定投資家」です。

[所有者の署名]

投資事業体の名前：_______________________________________________________________________

投資法人の認定署名者の署名: _____________________________________________________

権限のある署名者の名前:___________________________________________________________________________________

権限のある署名者のタイトル:________________________________________________________________________________________

日付:___________________________________________________________________________________

別紙B

課題フォーム

(前述のワラントを割り当てるには、 このフォームを実行し、必要な情報を入力してください。このフォームを使用して株式を購入しないでください。）

受け取った価値について、前述のワラント とそれによって証明されるすべての権利は、ここに譲渡されます