00014149322023会計年度虚像0.330.330.33P 10 DP 20 DP 10 DP 20 DP 10 DP 20 DP 10 DP 20 DHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#DebtAndEquitySecuritiesUnrealizedGainLossHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#DebtAndEquitySecuritiesRealizedGainLossHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RealizedAndUnrealizedGainLossInvestmentDerivativeAndForeignCurrencyTransactionOperatingAfterTaxHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RealizedAndUnrealizedGainLossInvestmentDerivativeAndForeignCurrencyTransactionOperatingAfterTaxHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RealizedAndUnrealizedGainLossInvestmentDerivativeAndForeignCurrencyTransactionOperatingAfterTaxHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#RealizedAndUnrealizedGainLossInvestmentDerivativeAndForeignCurrencyTransactionOperatingAfterTax0.333300014149322022-10-012023-09-3000014149322023-03-31ISO 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US，Inc.，製薬，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、第1留置権固定金利債券12023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、第1留置権固定金利債券22023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、第一留置権固定金利債券32023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、第1留置権固定金利債券42023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.バイオテクノロジー普通株式12023-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.バイオテクノロジー普通株式22023-09-300001414932アメリカ自動車競売グループ、有限責任会社、消費金融、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932アメリカタイヤ流通業者、流通業者、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Finco Pty Ltd、映像娯楽、第二留置権は定期的にローンを組んでいます2023-09-300001414932Anastasia Parent、LLC、パーソナルケア製品、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン32023-09-30ISO 4217：ポンド0001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン42023-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン52023-09-300001414932ASP-R-PAC買収有限責任会社、紙とプラスチック包装製品及び材料、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932ASP-R-PAC買収有限責任会社、紙とプラスチック包装製品及び材料、第一留置権2023-09-300001414932Astra買収会社、アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932医療技術会社、優先株2023-09-300001414932ATNX SPV、LLC、製薬、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Aurora Lux Finco S.？r.l.，空港サービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Avalara，Inc.，アプリケーション，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Avalara，Inc.，アプリケーション，First Lien Revolver2023-09-300001414932エイブリー不動産運営会社第一留置権定期ローン2023-09-300001414932エイブリー不動産運営会社二次債務定期ローン2023-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Baart Program，Inc.，Health Care Services，First Lien Term Loan 22023-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期貸出12023-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期ローン22023-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期ローン32023-09-300001414932バーナ食品と飲料、有限責任会社、ソフトドリンクと非アルコール飲料、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932バーナ食品と飲料、有限責任会社、ソフトドリンクと非アルコール飲料、第一留置権2023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン42023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン52023-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン62023-09-300001414932BioXcel治療会社製薬株式証2023-09-300001414932黒鷹ネットワークホールディングス、データ処理とアウトソーシングサービス、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932Blumenthal Temecula、LLC、自動車小売、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Blumenthal Temecula，LLC，自動車小売，優先株12023-09-300001414932Blumenthal Temecula，LLC，自動車小売，優先株22023-09-300001414932Blumenthal Temecula、LLC、自動車小売、普通株2023-09-300001414932Cadence航空宇宙、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Cadence航空宇宙、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932Cadence航空宇宙、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932Cadence航空宇宙、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン42023-09-300001414932Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，広告，固定金利債券12023-09-300001414932Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，広告，固定金利債券22023-09-300001414932コンドル合併子会社、システムソフトウェア、固定金利債券2023-09-300001414932大陸連絡グループ有限責任会社、石油·天然ガス貯蔵、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932大陸連絡グループ有限責任会社、石油と天然ガス貯蔵と輸送、株式証を承認する2023-09-300001414932Conviva Inc.，アプリケーション，優先株2023-09-300001414932Coupa Holdings、LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン12023-09-300001414932Coupa Holdings、LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン22023-09-300001414932Coupa Holdings LLCアプリケーション第1留置権変換者2023-09-300001414932Covetrus，Inc.，ヘルスケア流通業者，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932コヨーテの買い手、有限責任会社、特殊化学品、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932コヨーテの買い手有限責任会社特殊化学品第一留置権転換者2023-09-300001414932CPC買収会社、特殊化学品、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門融資、二次債務定期ローン2023-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門金融、優先株2023-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門金融、普通株2023-09-300001414932達美航空レンタルSPV II LLC、専門金融、株式証明書2023-09-300001414932透析ホールディングス、有限責任会社、医療機器、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932透析ホールディングス、有限責任会社、医療機器、二次債務定期ローン2023-09-300001414932Dialyze Holdings LLC医療機器株式承認証2023-09-300001414932Digital.AI Software Holdings，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期ローン2023-09-300001414932Digital.AIソフトウェアホールディングス、アプリケーション、First Lien Revolver2023-09-300001414932DirecTV融資、有限責任会社、有線と衛星、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932DTI Holdco，Inc.，研究·コンサルティングサービス，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Eagleviewテクノロジー会社、アプリケーション、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932Eos Fitness Opco Holdings LLC、レジャー施設、優先株2023-09-300001414932Eos Fitness Opco Holdings LLC、レジャー施設、普通株2023-09-300001414932ラボホールディングスの設立、医療技術、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932ラボホールディングスの設立、ヘルスケア技術、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932ラボホールディングスの設立、ヘルスケア技術、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932ラボホールディングス、ヘルスケア技術、第一留置権定期ローンの設立42023-09-300001414932長栄9号借り手2023、LLC、アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932長栄九大借り手2023、有限責任会社、アプリケーション、第一留置権転換者2023-09-300001414932Fairbridge Strategic Capital Funding LLC、不動産運営会社、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Fairbridge Strategic Capital Funding LLC、不動産運営会社、株式承認証2023-09-300001414932FINASTRA USA，Inc.アプリケーション，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932FINASTRA USA，Inc.アプリケーション，第1留置権除去器2023-09-300001414932FINThrive Software Intermediate Holdings，Inc.，Health Care Technology，Second Lien Term Loan2023-09-300001414932砦バイオテクノロジー会社バイオテクノロジー第一留置権定期ローン2023-09-300001414932砦バイオテクノロジー会社バイオテクノロジー株式証明書2023-09-300001414932FronTier Communications Holdings，LLC，総合電気通信サービス，固定金利債券2023-09-300001414932ガリレオ親会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932ガリレオの親会社航空宇宙防衛第一留置権革命者2023-09-300001414932Gibson Brands，Inc.レジャー製品、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932金樹ローン管理ユーロCLO 2 DAC、多部門ホールディングス、CLOチケット2023-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotels，Resorts&Cruise Lines，第1留置権定期貸出12023-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotels，Resorts&Cruise Lines，第1留置権定期ローン22023-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotes，Resorts&Cruise Line，First Lien Revolver2023-09-300001414932港湾バイヤー会社、教育サービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932ハロ社、製薬、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932ハロ社、製薬、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932ハロ社、製薬、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932ホライズン航空機金融有限会社、専門金融、CLO注釈2023-09-300001414932IAMGOLD Corporation，Gold，第二留置権定期ローン2023-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期貸出12023-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期貸出22023-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期貸出32023-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権変換者2023-09-300001414932Elpl製薬会社、医療技術、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932エペル製薬会社、医療技術、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932エペル製薬会社、医療技術、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932PEMPL製薬会社、医療技術、株式承認証2023-09-300001414932Innocoll製薬有限会社、医療技術、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Innocoll製薬有限会社、医療保健技術、株式承認証2023-09-300001414932総合発展会社、多元化金融サービス、株式証明書2023-09-300001414932Inventus Power，Inc.，電気部品と設備，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Inventus Power，Inc.，電気部品と機器，最初の留置権回転器2023-09-300001414932INW製造、有限責任会社、パーソナルケア製品、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932IPC会社、アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932ソフトウェア会社、アプリケーション、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932Kings Buyer，LLC，環境·施設サービス，第1留置権定期ローン12023-09-300001414932Kings Buyer，LLC，環境·施設サービス，First Lien Revolver 12023-09-300001414932Kings Buyer，LLC，環境·施設サービス，第1留置権定期ローン22023-09-300001414932Kings Buyer，LLC，環境·施設サービス，First Lien Revolver 22023-09-300001414932LATAM航空グループ、旅客航空、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Lift Brands Holdings Inc.，レジャー施設、普通株2023-09-300001414932Lightbox Intermediate，L.P.，不動産サービス，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Liquid Environmental Solutions Corporation、環境と施設サービス、第2留置権定期ローン12023-09-300001414932Liquid Environmental Solutions Corporation，環境と施設サービス，第2留置権定期融資22023-09-300001414932液体環境ソリューション会社、環境·施設サービス、普通株式2023-09-300001414932LSL Holdco，LLC，ヘルスケア流通業者，第1留置権定期ローン12023-09-300001414932LSL Holdco，LLC，ヘルスケア流通業者，第1留置権定期ローン22023-09-300001414932LSL Holdco、LLC、医療流通業者、First Lien Revolver2023-09-300001414932Marinus製薬会社、製薬、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Marinus製薬会社、製薬、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932Marinus製薬会社、製薬、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932Mesoblast，Inc.，バイオテクノロジー，第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Mesoblast，Inc.，バイオテクノロジー，株式承認証12023-09-300001414932Mesoblast，Inc.，バイオテクノロジー，株式承認証22023-09-300001414932MHE Intermediate Holdings，LLC，多様なサポートサービス，第1留置権定期ローン12023-09-300001414932MHE Intermediate Holdings，LLC，多様なサポートサービス，第1留置権定期ローン22023-09-300001414932MHE Intermediate Holdings，LLC，多様化サポートサービス，First Lien Revolver2023-09-300001414932MindBody，Inc.，インターネットサービスとインフラ，第1留置権定期ローン12023-09-300001414932MindBody，Inc.，インターネットサービスとインフラ，第1留置権定期ローン22023-09-300001414932MindBody，Inc.，インターネットサービスとインフラ，第一留置権革命者2023-09-300001414932MND Holdings III Corp、Other Special Retail、First Lien Term Loan2023-09-300001414932MND Holdings III Corp，Other Specialty Retail，First Lien Revolver2023-09-300001414932モザイク会社、有限責任会社、家装小売、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン12023-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン22023-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、First Lien Revolver2023-09-300001414932NaviSite，LLC，データ処理およびアウトソーシングサービス，第2留置権定期ローン2023-09-300001414932NeuAG、LLC、化学肥料、農薬、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932NFP社、多元化金融サービス、固定金利債券2023-09-300001414932NN，Inc.，工業機械及び用品及び部品，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932NN，Inc.，工業機械及び用品及び部品，株式承認証12023-09-300001414932NN，Inc.，工業機械及び用品及び部品，株式承認証22023-09-300001414932OEConnection LLC、アプリケーション、二次留置権定期ローン2023-09-300001414932Oranje Holdco，Inc.，システムソフトウェア，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Oranje Holdco，Inc.システムソフトウェア，First Lien Revolver2023-09-300001414932OTG管理、有限責任会社、空港サービス、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932OTG管理、有限責任会社、空港サービス、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932OTG管理、有限責任会社、空港サービス、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932P&L開発、有限責任会社、製薬、固定金利債券2023-09-300001414932Park Place Technologies、LLC、インターネットサービスとインフラ、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Performance Health Holdings，Inc.，Health Care流通業者，第1留置権定期ローン2023-09-300001414932Planview Parent，Inc.，アプリケーション，第2留置権定期ローン2023-09-300001414932Pluralsight、LLC、アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Pluralsight、LLC、アプリケーション、First Lien Revolver2023-09-300001414932PPW航空バイヤー会社、航空宇宙と国防、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932PPW航空バイヤー会社航空宇宙国防第一留置権改革者2023-09-300001414932PRGX Global，Inc.，データ処理とアウトソーシングサービス，第1留置権定期ローン2023-09-300001414932PRGX Global，Inc.データ処理とアウトソーシングサービス，First Lien Revolver2023-09-300001414932PRGX Global，Inc.，データ処理とアウトソーシングサービス，普通株式2023-09-300001414932Profrac Holdings II，LLC，工業機械·用品及び部品，第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Profrac Holdings II，LLC，工業機械·用品及び部品，第一留置権定期ローン22023-09-300001414932量子Bidco有限会社、食品流通業者、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932QuorumLabs，Inc.，アプリケーション，優先株2023-09-300001414932Relative ODA LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン2023-09-300001414932相対論oda LLC、アプリケーション、第一留置権変換者2023-09-300001414932RumbleOn，Inc.，自動車小売，第一留置権定期ローン12023-09-300001414932RumbleOn，Inc.，自動車小売，第一留置権定期ローン22023-09-300001414932RumbleOn，Inc.，Automotive Retail，株式承認証2023-09-300001414932Salus労働者補償、有限責任会社、多元化金融サービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Salus労働者補償、有限責任会社、多元化金融サービス、第一留置権革命者2023-09-300001414932Salus労働者補償、有限責任会社、多元化金融サービス、株式証明書2023-09-300001414932Scilexホールディングス、バイオテクノロジー、普通株2023-09-300001414932SCP眼科ケアサービス、有限責任会社、ヘルスケアサービス、第二留置権定期ローン12023-09-300001414932SCP眼科ケアサービス、有限責任会社、ヘルスケアサービス、第二留置権定期ローン22023-09-300001414932SCP眼科ケアサービス、有限責任会社、ヘルスケアサービス、普通株式2023-09-300001414932SCPharmticals Inc.，PharmPharmticals，第一留置権定期ローン12023-09-300001414932SCPharmticals Inc.，PharmPharmticals，第一留置権定期ローン22023-09-300001414932SCPharmticals Inc.，PharmPharmticals，第一留置権定期ローン32023-09-300001414932SCPharmPharmticals Inc.，PharmPharmticals，引受権証2023-09-300001414932Seres治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Seres治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932Seres治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932Seres治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン42023-09-300001414932Seres Treateutics Inc.，BioTechnology，ライセンス2023-09-300001414932ShareThis，Inc.，アプリケーション，株式承認証2023-09-300001414932SM Wellness Holdings Inc.，Health Care Services，First Lien Term Loan2023-09-300001414932SM Wellness Holdings，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期ローン2023-09-300001414932SonicWall米国ホールディングス、技術流通業者、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932ソレント治療会社バイオテクノロジー普通株2023-09-300001414932SPANX、LLC、アパレル小売、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932SPANX、LLC、アパレル小売、First Lien Revolver2023-09-300001414932SumUp HoldingsルクセンブルクS.？r.l.，多元化金融サービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932高級工業国際会社、自動車部品及び設備、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932フィットネスグループNY Holdings、LLC、レジャー施設、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932フィットネスグループNY Holdings、LLC、レジャー施設、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932フィットネスグループNY Holdings、LLC、レジャー施設、第一留置権定期ローン32023-09-300001414932フィットネス集団NY Holdings LLCレジャー施設第一留置権革命者2023-09-300001414932高級副社長-Singer Holdings Inc.，ホーム、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Tacala、LLC、Restaurants、第2留置権定期ローン2023-09-300001414932Tahoe Bidco B.V.，アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Tahoe Bidco B.V.，アプリケーション，First Lien Revolver2023-09-300001414932Telestreamホールディングス、アプリケーション、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Telestream Holdings Corporation、アプリケーション、First Lien Revolver2023-09-300001414932Ten-X LLC、インタラクティブメディアとサービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932TGNR HoldCo LLC、総合石油と天然ガス、二次債務2023-09-300001414932THL亜鉛ベンチャー株式会社、多元化金属と採鉱、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Thrasio LLC Branline Retail First Lien Term Loan2023-09-300001414932Thrasio，LLC，Branline Retail，優先株12023-09-300001414932Thrasio，LLC，Branline Retail，優先株22023-09-300001414932Thrasio，LLC，Branline Retail，優先株32023-09-300001414932Thrasio，LLC，Branline Retail，優先株42023-09-300001414932Touchstone買収、Inc.，医療用品、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932Trinitas CLO XV DAC、多部門ホールディングス、CLOチケット2023-09-300001414932Uniti Group LP、その他専門REITs、固定金利債券12023-09-300001414932Uniti Group LP、その他専門REITs、固定金利債券22023-09-300001414932ヴァージン·脈拍会社、アプリケーション、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932Win Brands Group LLC、家庭用品と特産品、第一留置権定期ローン12023-09-300001414932Win Brands Group LLC、家庭用品及び特産品、第一留置権定期ローン22023-09-300001414932Win Brands Group LLC、家庭用品と特産品、株式承認証2023-09-300001414932風流サービスII、有限責任会社、総合電気通信サービス、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932WindstreamサービスII，有限責任会社，総合電気通信サービス，普通株2023-09-300001414932WP CPPホールディングス、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン2023-09-300001414932WWEX Uni Topco Holdings，LLC，航空便と物流，第2留置権定期ローン2023-09-300001414932沢豊Bidco有限公司、専門金融、第二留置権定期ローン2023-09-300001414932ZEP Inc.，特殊化学品，第一留置権定期ローン2023-09-300001414932モルガン大通良質通貨市場基金、機関株2023-09-300001414932他の現金口座2023-09-300001414932ユーロ外貨長期契約、2023年11月9日満期2023-09-300001414932ポンド外貨長期契約は、2023年11月9日に満期になります2023-09-300001414932アメリカ-公認会計基準：外国為替長期メンバー2023-09-300001414932OCSL：InterestRateSwapMaturing 2027メンバー2023-09-300001414932OCSL：InterestRateSwapMaturing 2029メンバー2023-09-300001414932米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2023-09-300001414932米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2022-10-012023-09-300001414932US-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2023-09-300001414932US-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2022-10-012023-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、普通株2022-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、優先株2022-09-300001414932Dominion Diagnostics、LLC、ヘルスケアサービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，Health Care Services，First Lien Revolver2022-09-300001414932Dominion診断、有限責任会社、医療サービス、普通株2022-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門ホールディングス、二次債務2022-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門持ち株、会員権益2022-09-300001414932優先融資基金合弁会社、有限責任会社、多部門持ち株、二次債務2022-09-300001414932高級ローン基金合弁会社、有限責任会社、多部門持株、会員権益2022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、第一留置権革命者2022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、普通株2022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、優先株2022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、株式証明書2022-09-300001414932介護者サービス会社、医療サービス、優先株式2022-09-300001414932米国-公認会計基準：投資認可発行者非制御メンバー2022-09-300001414932109モンゴメリ所有者有限責任会社、不動産運営会社、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932109モンゴメリ所有者有限責任会社、不動産運営会社、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932A.T.ホールディングスII S±RL，バイオテクノロジー，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Access CIG、LLC、多元化サポートサービス、第2留置権定期ローン2022-09-300001414932Accupac，Inc.，個人製品，第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Accupac，Inc.，個人製品，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Accupac，Inc.個人製品，First Lien Revolver2022-09-300001414932Acquia Inc.，アプリケーション，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Acquia Inc.アプリケーション，First Lien Revolver2022-09-300001414932ADB、有限責任会社、建築工事、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932ADC治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932ADC治療会社、バイオテクノロジー、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932ADC Treateutics SAバイオテクノロジー株式承認証2022-09-300001414932Aden&Anais合併子会社、服装、部品と贅沢品、普通株2022-09-300001414932Ai sirona(ルクセンブルク)S.a.r.l.，製薬，第二留置権定期融資2022-09-300001414932AIP RD買い手会社、流通業者、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932AIP RD買い手会社流通業者普通株2022-09-300001414932空港滑走路技術会社、アプリケーション、許可2022-09-300001414932All Web Leads，Inc.，広告，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Altice France S.A.総合電気通信サービス、固定レート債券2022-09-300001414932Alvogen Pharma US，Inc.，製薬，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、固定金利債券12022-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.，バイオテクノロジー、固定金利債券22022-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.バイオテクノロジー普通株式12022-09-300001414932Alvotech Holdings S.A.バイオテクノロジー普通株式22022-09-300001414932アメリカ自動車競売グループ、有限責任会社、消費金融、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932アメリカタイヤ流通業者、流通業者、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Finco Pty Ltdを拡大して、映像娯楽、第一留置権は定期的にローンを借ります2022-09-300001414932Finco Pty Ltd、映像娯楽、第二留置権は定期的にローンを組んでいます2022-09-300001414932Anastasia親会社、有限責任会社、個人製品、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932アンクラコンサルティンググループ有限責任会社、研究·コンサルティングサービス、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Apptio，Inc.，アプリケーション，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Apptio，Inc.，アプリケーション，First Lien Revolver2022-09-300001414932APXグループ会社、電気部品及び機器、固定金利債券2022-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン32022-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC、保険ブローカー、第一留置権定期ローン42022-09-300001414932ASP Unifrax Holdings，Inc.，貿易会社および流通業者，固定金利債券12022-09-300001414932ASP Unifrax Holdings，Inc.，貿易会社および流通業者，固定金利債券22022-09-300001414932共同アスファルトパートナー、有限責任会社、建築材料、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Astra買収会社、アプリケーション、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932医療技術会社、優先株2022-09-300001414932Athenex，Inc.，製薬，第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Athenex，Inc.，製薬，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Athenex，Inc.，製薬，株式承認証2022-09-300001414932Aurora Lux Finco S.？r.l.，空港サービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932エイブリー不動産運営会社第一留置権定期ローン2022-09-300001414932エイブリー不動産運営会社二次債務定期ローン2022-09-300001414932Baart Program，Inc.，Health Care Services，First Lien Term Loan2022-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期貸出12022-09-300001414932Baart Programs，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期ローン22022-09-300001414932バーナ食品飲料有限責任会社、ソフトドリンク、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932バーナ食品飲料有限責任会社、ソフトドリンク、第一留置権革命者2022-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932BioXcel治療会社、製薬、第一留置権定期ローン32022-09-300001414932BioXcel治療会社製薬第一留置権定期ローン2022-09-300001414932BioXcel治療会社製薬株式証2022-09-300001414932黒鷹ネットワークホールディングス、データ処理とアウトソーシングサービス、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Blumenthal Temecula、LLC、自動車小売、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Blumenthal Temecula，LLC，自動車小売，優先株12022-09-300001414932Blumenthal Temecula，LLC，自動車小売，優先株22022-09-300001414932Blumenthal Temecula、LLC、自動車小売、普通株2022-09-300001414932Cadence航空宇宙、有限責任会社、航空宇宙と防衛、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Carvana Co.，自動車小売、固定金利債券2022-09-300001414932CCOホールディングス有限責任会社、有線および衛星、固定金利債券2022-09-300001414932Circus Trix Holdings LLC、レジャー施設、第1留置権定期ローン2022-09-300001414932Citgo Holding，Inc.，石油ガス精製とマーケティング，固定金利債券2022-09-300001414932Citgo石油会社、石油精製とマーケティング、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，広告，固定金利債券12022-09-300001414932Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，広告，固定金利債券22022-09-300001414932Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，広告，固定金利債券32022-09-300001414932コンドル合併子会社、システムソフトウェア、固定金利債券2022-09-300001414932大陸連絡グループ有限責任会社、石油·天然ガス貯蔵、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932大陸連絡グループ有限責任会社、石油と天然ガス貯蔵と輸送、株式証を承認する2022-09-300001414932ConvergeOne Holdings，Inc.，ITコンサルティングその他のサービス，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Conviva Inc.，アプリケーション，優先株2022-09-300001414932CorEvitas LLC Health Care Technology第一留置権定期ローン2022-09-300001414932CorEvitas LLC Health Care Technology First Lien Revolver2022-09-300001414932CorEvitas LLC医療技術普通株2022-09-300001414932Covetrus，Inc.，ヘルスケア流通業者，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932コヨーテの買い手、有限責任会社、特殊化学品、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932コヨーテの買い手有限責任会社特殊化学品第一留置権転換者2022-09-300001414932Delivery Hero FinCo LLC、インターネット、直売小売、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門融資、二次債務定期ローン2022-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門金融、優先株2022-09-300001414932ダミリースSPV II LLC、専門金融、普通株2022-09-300001414932達美航空レンタルSPV II LLC、専門金融、株式証明書2022-09-300001414932Delta Topco，Inc.，Systems Software，第2留置権定期融資2022-09-300001414932透析ホールディングス、有限責任会社、医療機器、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932透析ホールディングス，有限責任会社，医療機器，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Dialyze Holdings LLC医療機器株式承認証2022-09-300001414932Digital.AI Software Holdings，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期ローン2022-09-300001414932Digital.AIソフトウェアホールディングス、アプリケーション、First Lien Revolver2022-09-300001414932DirecTV融資、有限責任会社、有線と衛星、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932DTI Holdco，Inc.，研究·コンサルティングサービス，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Eagleviewテクノロジー会社、アプリケーション、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Eos Fitness Opco Holdings LLC、レジャー施設、優先株2022-09-300001414932Eos Fitness Opco Holdings LLC、レジャー施設、普通株2022-09-300001414932ラボホールディングスの設立、医療技術、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932ラボホールディングスの設立、ヘルスケア技術、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Fairbridge Strategic Capital Funding LLC、不動産運営会社、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Fairbridge Strategic Capital Funding LLC、不動産運営会社、株式承認証2022-09-300001414932FINThrive Software Intermediate Holdings，Inc.，Health Care Technology，Second Lien Term Loan2022-09-300001414932砦バイオテクノロジー会社バイオテクノロジー第一留置権定期ローン2022-09-300001414932砦バイオテクノロジー会社バイオテクノロジー株式証明書2022-09-300001414932FronTier Communications Holdings，LLC，総合電気通信サービス，固定金利債券2022-09-300001414932GKD指数パートナー、有限責任会社、専門融資、第一留置権定期融資2022-09-300001414932GKD指数パートナー、有限責任会社、専門金融、第一留置権改革者2022-09-300001414932Global Medical Response，Inc.，ヘルスケアサービス，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotels，Resorts&Cruise Lines，第1留置権定期貸出12022-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotels，Resorts&Cruise Lines，第1留置権定期ローン22022-09-300001414932Grove Hotel Parcel Owner，LLC，Hotes，Resorts&Cruise Line，First Lien Revolver2022-09-300001414932港湾バイヤー会社、教育サービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期貸出12022-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権定期貸出22022-09-300001414932ICIMS，Inc.，アプリケーション，第1留置権変換者2022-09-300001414932Immoor，Inc.，医療用品，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Immoor，Inc.，医療用品，第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Elpl NeuroPharma，Inc.，Health Care Technology，First Lien Term Loan 12022-09-300001414932Impel NeuroPharma，Inc.，Health Care Technology，First Lien Term Loan 22022-09-300001414932Innocoll製薬有限会社、医療技術、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Innocoll製薬有限会社、医療技術、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Innocoll製薬有限会社、医療保健技術、株式承認証2022-09-300001414932総合発展会社、その他の多元化金融サービス会社、株式証明書2022-09-300001414932Inventus Power，Inc.，電気部品と設備，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Inventus Power，Inc.，電気部品と設備，第2留置権定期ローン2022-09-300001414932InW製造、有限責任会社、個人製品、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932IPC会社、アプリケーション、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932ソフトウェア会社、アプリケーション、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Jazz Acquisition，Inc.，航空宇宙と防衛，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Jazz Acquisition，Inc.，航空宇宙と防衛，第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Kings Buyer、LLC、環境と施設サービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Kings Buyer、LLC、環境と施設サービス、First Lien Revolver2022-09-300001414932LaserShip、Inc.，航空便と物流、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Lift Brands Holdings Inc.，レジャー施設、普通株2022-09-300001414932Lightbox Intermediate，L.P.，不動産サービス，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Liquid Environmental Solutions Corporation、環境と施設サービス、第2留置権定期ローン12022-09-300001414932Liquid Environmental Solutions Corporation，環境と施設サービス，第2留置権定期融資22022-09-300001414932液体環境ソリューション会社、環境·施設サービス、普通株式2022-09-300001414932LSL Holdco、LLC、ヘルスケア流通業者、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932LSL Holdco、LLC、医療流通業者、First Lien Revolver2022-09-300001414932LTIホールディングス、電子部品、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Marinus製薬会社、製薬、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Marinus製薬会社、製薬、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Mesoblast，Inc.，バイオテクノロジー，第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Mesoblast，Inc.バイオテクノロジー，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Mesoblast，Inc.，バイオテクノロジー，株式承認証2022-09-300001414932MHE Intermediate Holdings、LLC、多元化サポートサービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932MHE Intermediate Holdings，LLC，多様化サポートサービス，First Lien Revolver2022-09-300001414932MindBody，Inc.，インターネットサービスとインフラ，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932MindBody，Inc.，インターネットサービスとインフラ，第一留置権革命者2022-09-300001414932モザイク会社、有限責任会社、家装小売、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン12022-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン22022-09-300001414932MRI Software LLC、アプリケーション、First Lien Revolver2022-09-300001414932NaviSite，LLC，データ処理およびアウトソーシングサービス，第2留置権定期ローン2022-09-300001414932NeuAG、LLC、化学肥料、農薬、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932NFP社、その他の多様な金融サービス、固定金利債券2022-09-300001414932NN社、工業機械、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932OEConnection LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン2022-09-300001414932OEConnection LLC、アプリケーション、二次留置権定期ローン2022-09-300001414932OTG管理、有限責任会社、空港サービス、第一留置権定期ローン12022-09-300001414932OTG管理、有限責任会社、空港サービス、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932P&L開発、有限責任会社、製薬、固定金利債券2022-09-300001414932Park Place Technologies、LLC、インターネットサービスとインフラ、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Performance Health Holdings，Inc.，Health Care流通業者，第1留置権定期ローン2022-09-300001414932PFNYホールディングス、LLC、レジャー施設、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932PFNY Holdings、LLC、レジャー施設、第一留置権定期ローン22022-09-300001414932PFNYホールディングス、LLC、レジャー施設、First Lien Revolver2022-09-300001414932Planview Parent，Inc.，アプリケーション，第2留置権定期ローン2022-09-300001414932Pluralsight、LLC、アプリケーション、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Pluralsight、LLC、アプリケーション、First Lien Revolver2022-09-300001414932PRGX Global，Inc.，データ処理とアウトソーシングサービス，第1留置権定期ローン2022-09-300001414932PRGX Global，Inc.データ処理とアウトソーシングサービス，First Lien Revolver2022-09-300001414932PRGX Global，Inc.，データ処理とアウトソーシングサービス，普通株式2022-09-300001414932Profrac Holdings II、LLC、工業機械、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Project Boost買い手、有限責任会社、アプリケーション、二次留置権定期ローン2022-09-300001414932量子Bidco有限会社、食品流通業者、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932QuorumLabs，Inc.，アプリケーション，優先株2022-09-300001414932放射線パートナー会社、ヘルスケア流通業者、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932放射線パートナー会社、ヘルスケア流通業者、固定金利債券2022-09-300001414932Relative ODA LLC、アプリケーション、第1留置権定期ローン2022-09-300001414932相対論oda LLC、アプリケーション、第一留置権変換者2022-09-300001414932ルネサンスホールディングス、多元銀行、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932RP信託発行者有限責任会社、ヘルスケア流通業者、固定金利債券2022-09-300001414932RumbleOn，Inc.，自動車小売，第一留置権定期ローン12022-09-300001414932RumbleOn，Inc.，自動車小売，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932RumbleOn，Inc.，Automotive Retail，株式承認証2022-09-300001414932サバート社、金属とガラスコンテナ、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932ShareThis，Inc.，アプリケーション，株式承認証2022-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属及びガラス容器、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属及びガラス容器、株式承認証2022-09-300001414932SM Wellness Holdings，Inc.，Health Care Services，第2留置権定期ローン2022-09-300001414932SonicWall米国ホールディングス、技術流通業者、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932ソレント治療会社バイオテクノロジー普通株2022-09-300001414932SPANX、LLC、アパレル小売、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932SPANX、LLC、アパレル小売、First Lien Revolver2022-09-300001414932SPX Flow，Inc.，工業機械，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932SumUp HoldingsルクセンブルクS.？r.l.，その他多様な金融サービス、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932サンシャインアスファルト建築、有限責任会社、建築工事、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Supermoose借入者、LLC、アプリケーション、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932高級副社長-Singer Holdings Inc.，ホーム、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932剣魚合併子有限責任会社、自動車部品と設備、第二留置権定期ローン2022-09-300001414932Tacala、LLC、Restaurants、第2留置権定期ローン2022-09-300001414932Tahoe Bidco B.V.，アプリケーション、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Tahoe Bidco B.V.，アプリケーション，First Lien 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S.ﾟ.r.l.，第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932ディーラータイヤ有限責任会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Delivery Hero FinCo LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932DirecTV融資、有限責任会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Domtar Corporation、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932DTI Holdco，Inc.第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932OCSL：SLFJVIMembersイーグル親会社、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932EResarch Technology，Inc.第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932ジブソンブランド会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Global Medical Response，Inc.第一留置権定期ローン1OCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Global Medical Response，Inc.第一留置権定期ローン2OCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932港湾バイヤー会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932個人融資会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932InW製造、有限責任会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932アリスホールディングス、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932OCSL：SLFJVIMembersレーザー中間ホールディングスII，LLC，第一留置権定期ローン2022-09-300001414932Lightbox Intermediate，L.P.，第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932LogMeIn，Inc.，第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932LTIホールディングス、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932MindBody，Inc.第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932MindBody，Inc.，First Lien RevolverOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932MRI Software LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932MRI Software LLC，First Lien RevolverOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932北極星実業株式会社第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932OEConnection LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Park Place Technologies、LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Peloton Interactive株式会社第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Planview Parent，Inc.第2留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Pluralsight、LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Pluralsight、LLC、First Lien RevolverOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932RevSpring，Inc.，第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932サバート社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Sho Holding I Corporation、第1留置権定期ローン1OCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Sho Holding I社、第一留置権定期ローン2OCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932ソレンソン通信有限責任会社、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932SPANX、LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932SPX Flow，Inc.第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Supermoose借入者、LLC、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932手術センターホールディングス、第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Tibco Software Inc.，第一留置権定期ローンOCSL：SLFJVIMembers2022-09-300001414932Touchstone 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Buyer，LLC2022-09-300001414932ASP-R-PAC有限責任会社の買収2023-09-300001414932ASP-R-PAC有限責任会社の買収2022-09-300001414932Baartプログラム，Inc.2023-09-300001414932Baartプログラム，Inc.2022-09-300001414932Marinus製薬会社2023-09-300001414932Marinus製薬会社2022-09-300001414932RumbleOn社2023-09-300001414932RumbleOn社2022-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC2023-09-300001414932Ardonagh Midco 3 PLC2022-09-300001414932ノコール製薬有限公司2023-09-300001414932ノコール製薬有限公司2022-09-300001414932Mesoblast，Inc.2023-09-300001414932Mesoblast，Inc.2022-09-300001414932透析ホールディングス有限責任会社2023-09-300001414932透析ホールディングス有限責任会社2022-09-300001414932Thrasio LLC2023-09-300001414932Thrasio LLC2022-09-300001414932Apptio，Inc.2023-09-300001414932Apptio，Inc.2022-09-300001414932CorEvitas LLC2023-09-300001414932CorEvitas LLC2022-09-300001414932109モンゴメリ所有者有限責任会社2023-09-300001414932109モンゴメリ所有者有限責任会社2022-09-300001414932GKD Index Partners，LLC2023-09-300001414932GKD Index Partners，LLC2022-09-300001414932OSSL：OSI 2統合メンバ2023-01-230001414932OSSL：OSI 2統合メンバ2023-01-232023-01-230001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、普通株2022-10-012023-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、優先株2022-10-012023-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，ヘルスケアサービス，第一留置権定期ローン12022-10-012023-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，ヘルスケアサービス，第一留置権定期ローン12022-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，ヘルスケアサービス，第一留置権定期ローン22022-10-012023-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，ヘルスケアサービス，第一留置権定期ローン22022-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，Health Care Services，First Lien Revolver2022-10-012023-09-300001414932Dominion診断、有限責任会社、医療サービス、普通株2022-10-012023-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門ホールディングス、二次債務2022-10-012023-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門持ち株、会員権益2022-10-012023-09-300001414932優先融資基金合弁会社、有限責任会社、多部門持ち株、二次債務2022-10-012023-09-300001414932高級ローン基金合弁会社、有限責任会社、多部門持株、会員権益2022-10-012023-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2023-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2022-10-012023-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2022-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2023-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2022-10-012023-09-300001414932シリカ医療製品有限会社、金属、ガラスとプラスチック容器、第一留置権延期引き出し定期ローン2022-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス、プラスチック容器、普通株2023-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス、プラスチック容器、普通株2022-10-012023-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス、プラスチック容器、普通株2022-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス及びプラスチック容器、株式承認証2023-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス及びプラスチック容器、株式承認証2022-10-012023-09-300001414932シリカ医療製品会社、金属、ガラス及びプラスチック容器、株式承認証2022-09-300001414932組み立てブランド資本有限責任会社、第一留置権革命者2023-09-300001414932組み立てブランド資本有限責任会社、第一留置権革命者2022-10-012023-09-300001414932組み立てブランド資本有限責任会社、第一留置権革命者2022-09-300001414932ブランド資本有限責任会社、普通株を集結させる2023-09-300001414932ブランド資本有限責任会社、普通株を集結させる2022-10-012023-09-300001414932ブランド資本有限責任会社、普通株を集結させる2022-09-300001414932ブランド資本有限責任会社を集結させ、優先株2023-09-300001414932ブランド資本有限責任会社を集結させ、優先株2022-10-012023-09-300001414932ブランド資本有限責任会社を集結させ、優先株2022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、株式証を承認する2023-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、株式証を承認する2022-10-012023-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、株式証を承認する2022-09-300001414932ケアサービス会社、優先株2023-09-300001414932ケアサービス会社、優先株2022-10-012023-09-300001414932ケアサービス会社、優先株2022-09-300001414932米国-公認会計基準：投資認可発行者非制御メンバー2022-10-012023-09-300001414932OCSL：InvestmentAffiliatedIssuerControlAndAffiliateMember2023-09-300001414932OCSL：InvestmentAffiliatedIssuerControlAndAffiliateMember2022-10-012023-09-300001414932OCSL：InvestmentAffiliatedIssuerControlAndAffiliateMember2022-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、普通株2021-10-012022-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、普通株2021-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、優先株2021-10-012022-09-300001414932C 5テクノロジーホールディングス、有限責任会社、データ処理とアウトソーシングサービス、優先株2021-09-300001414932Dominion Diagnostics、LLC、ヘルスケアサービス、第一留置権定期ローン2021-10-012022-09-300001414932Dominion Diagnostics、LLC、ヘルスケアサービス、第一留置権定期ローン2021-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，Health Care Services，First Lien Revolver2021-10-012022-09-300001414932Dominion Diagnostics，LLC，Health Care Services，First Lien Revolver2021-09-300001414932Dominion診断、有限責任会社、医療サービス、普通株2021-10-012022-09-300001414932Dominion診断、有限責任会社、医療サービス、普通株2021-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、第一留置権定期ローン2022-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、第一留置権定期ローン2021-10-012022-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、第一留置権定期ローン2021-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、会員権2022-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、会員権2021-10-012022-09-300001414932First Star Speir航空有限公司、航空会社、会員権2021-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門ホールディングス、二次債務2021-10-012022-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門ホールディングス、二次債務2021-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門持ち株、会員権益2021-10-012022-09-300001414932OCSI Glick JV LLC、多部門持ち株、会員権益2021-09-300001414932優先融資基金合弁会社、有限責任会社、多部門持ち株、二次債務2021-10-012022-09-300001414932優先融資基金合弁会社、有限責任会社、多部門持ち株、二次債務2021-09-300001414932高級ローン基金合弁会社、有限責任会社、多部門持株、会員権益2021-10-012022-09-300001414932高級ローン基金合弁会社、有限責任会社、多部門持株、会員権益2021-09-300001414932米国-公認会計基準：投資認可発行者制御メンバー2021-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、第一留置権革命者2021-10-012022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、第一留置権革命者2021-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、普通株2021-10-012022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、普通株2021-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、優先株2021-10-012022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、優先株2021-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、株式証明書2021-10-012022-09-300001414932集合ブランド資本有限責任会社、専門金融、株式証明書2021-09-300001414932介護者サービス会社、医療サービス、優先株式2021-10-012022-09-300001414932介護者サービス会社、医療サービス、優先株式2021-09-300001414932米国-公認会計基準：投資認可発行者非制御メンバー2021-10-012022-09-300001414932米国-公認会計基準：投資認可発行者非制御メンバー2021-09-300001414932OCSL：InvestmentAffiliatedIssuerControlAndAffiliateMember2021-10-012022-09-300001414932OCSL：InvestmentAffiliatedIssuerControlAndAffiliateMember2021-09-30

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表：10-K

(マーク1)

 

			þ			第十三条又は十五条に基づいて提出された周年報告書
						1934年証券取引法

本財政年度末まで九月三十日, 2023

あるいは…。

 

			o			第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告書
						1934年証券取引法

依頼書類番号：1-33901

オーク専門ローン会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

 

デラウェア州 (明または管轄を述べる 会社や組織)						26-1219283 (税務署の雇用主 識別番号)
サウスグランド333番地, 28階 ロサンゼルス機, カルシウム.カルシウム (主な行政事務室住所)						90071 (郵便番号)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

(213) 830-6300

ACT第12(B)節により登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

各取引所の名称 それに登録されている

普通株は、1株当たり0.01ドルです

OCSL

ナスダック株式市場有限責任会社

ACT第12(G)条により登録された証券：なし

登録者が証券法第405条規則で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示すはい、そうです  þ*¨

登録者が法案の第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください¨        違います。  þ

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです   þ* ¨

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです   þ*問題はありません ¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい

大型加速ファイルサーバþ

ファイルマネージャの更新速度を加速しました¨

非加速ファイルマネージャ：¨

規模の小さい報告会社：☐

新興成長型企業：☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する¨

---

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるþ

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する¨

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す¨

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されるように)¨*þ

2023年3月31日現在，登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は$である1,411.21000万ドルです。非関連会社が保有する普通株の総時価を計算するために、登録者には、その現役員及び上級管理者が保有する株式は含まれていない。登録者は77,225,3292023年11月10日までに発行された普通株

引用で編入された書類

登録者の最終委託書の登録者2024年株主総会に関連する部分は、本明細書に示すように、本年度報告書に組み込まれたForm 10−Kの第3の部分を参照することによって、会社会計年度終了後120日以内に米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出される。

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オーク専門ローン会社

2023年9月30日までの年間表10-K

カタログ

			第I部
第1項。			業務.業務			2
プロジェクト1 A			リスク要因			22
項目1 B。			未解決従業員意見			48
第二項です。			属性			48
第三項です。			法律訴訟			49
第四項です。			炭鉱安全情報開示			49
			第II部
第5項。			登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入			50
第6項。			選定された財務データ			57
第七項。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			59
プロジェクト7 A。			市場リスクの定量的·定性的開示について			76
第8項。			財務諸表と補足データ			78
第9項。			会計·財務情報開示における会計担当者との意見の相違の変化			164
プロジェクト9 Aです。			制御とプログラム			164
プロジェクト9 B。			その他の情報			165
			第III部
第10項。			役員·幹部と会社の管理			165
第十一項。			役員報酬			165
第十二項。			特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項			165
十三項。			特定の関係や関連取引、取締役の独立性			165
14項です。			最高料金とサービス			165
			第IV部
第十五項。			展示品と財務諸表の付表			165
サイン						171

1

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第I部

プロジェクト1.パートナーシップ業務.業務

一般情報

オーク専門ローン会社はデラウェア州の会社であり、あるいは適用状況下でその子会社と共に、“私たち”、“私たち”あるいは“私たちの”とも呼ばれ、上場或いは銀団資本市場参入有限の会社にカスタマイズされたワンストップ信用解決方案を提供することに力を入れている専門金融会社である。著者らは2007年末に設立され、現在は閉鎖式、外部管理、非多元化管理の投資会社であり、1940年に改正された“投資会社法”あるいは“投資会社法”に基づいて業務発展会社として監督管理を行うことを選択した。また、規制されているとみなされる投資会社を選択する資格があり、またはRICは、1986年に改正された国内税法、またはこの法規に基づいて、税務目的に使用される。RICとして、一定の収入源、収入分配、資産多様性の要求を満たせば、私たちは通常、私たちが株主に分配する任意の普通の純収入または純資本収益を達成した会社レベルのアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません。

私たちはオークファンドコンサルタント会社(Oaktree Fund Advisors，LLC)によって外部管理を行い、会社とオーク資本の間で時々改訂された投資コンサルティングプロトコルや投資コンサルティングプロトコルによって、私たちは“オーク資本”や私たちの“コンサルタント”とも呼ばれる。オーク資本はオーク資本管理会社(Oaktree Capital Management，L.P.)またはOCMの付属会社であり、OCMは同社の2017年10月17日から2020年5月3日までの間の外部投資顧問であり、オーク資本グループ(Oaktree Capital Group，LLC)あるいはOCGが共同で制御する。2019年、ブルックフィールド社(F/K/aブルックフィールド資産管理)はOCGの多くの経済権益を買収した。OCGはブルックフィールド内部の独立企業として運営され、独自の製品や投資、マーケティング、支援チームを持っている。Oaktree Fund Administration，LLCはOCMの子会社であり，我々が運営するために必要ないくつかの管理や他のサービスを提供する“Oaktree管理者”と呼ぶ

私たちの投資目標は、会社に柔軟かつ革新的な融資解決策を提供することで、第1と第2の留置権ローン、無担保ローンと中間層ローン、債券、優先株といくつかの持分共同投資を含むことで、現在の収入と資本増加値を創出することである。私たちはまた、個人または銀団取引で割引価格で二次投資を行うことで、資本付加価値と収入を実現することを求めることができる。私たちのポートフォリオはまたいくつかの構造的資金調達と他の非伝統的な構造を含むかもしれない。私たちが投資している会社は一般的に弾力性のあるビジネスモデルと強力なファンダメンタルズを持っている。私たちは、信用と経済サイクルに資本を配置し、長期的な業績に重点を置く予定であり、金融スポンサーや管理チームと持続的なパートナー関係を構築することができると信じており、金融市場の混乱や他のコンサルタントの信用や構造の専門知識から利益を得る可能性のある他の状況を日和見的に利用することが求められるかもしれない。保険者には、機関投資家や私募株式会社などの金融保険者、またはポートフォリオ会社に投資する戦略的実体を求めることができる。

私たちのコンサルタントは通常ミドルエンド市場会社に集中していますが、企業価値が1億から7.5億ドルの会社と定義しています。私たちのポートフォリオには、資産保証ローン、単位ローン、中間ローン、無担保ローン、債券、優先株、特定の株式共同投資を含む第1と第2の留置権ローンの組み合わせが含まれると予想される。私たちのポートフォリオはまたいくつかの構造的資金調達と他の非伝統的な構造を含むかもしれない。私たちは通常、格付けされた機関が投資レベルより低い証券に投資するか、あるいは格付けされた場合、投資レベルより低い証券に格付けされる。投資レベル以下の証券は，通常“高収益”や“ゴミ”と呼ばれ，発行者が利息や元金を返済する能力において主な投機的特徴を持っている.

2023年9月30日現在、私たちのポートフォリオは公正価値で計算して合計29億ドル、143のポートフォリオ会社で構成されています。これらの投資には、129社への債務投資、42社への株式投資、および高度融資基金JV I、LLCまたはSBF JV Iへの投資、この合弁企業を通じて、Kemper Corporationの子会社である利邦ユニバーサル保険会社(またはKemper)とミドルエンド市場会社に共同投資する優先保証融資および他の会社債務証券、およびOCSI Glick JV LLC、またはGlick JV、この合弁企業を通じて、GF Equity Funding 2014 LLCまたはGF Equity Fundingと主にミドルエンド市場会社に共同投資する優先保証融資が含まれる。私たちの株式投資のうち30個は私たちにも債務投資がある会社だ。公正価値で計算すると、2023年9月30日現在、わがポートフォリオの94.0%は、SLF合弁会社IとGlick JVへの債務投資を含む債務投資で構成されており、86.5%のポートフォリオは優先担保融資で構成されている。2023年9月30日現在、公正価値による債務投資の加重平均年間収益率は、SLF合弁企業IとGlick JVでの債務投資の収益率を含め、約12.7%であり、その中には11.2%の現金支払いが含まれている私たちの債務投資の加重平均年間収益率は、私たちの費用を支払う前に決定されているので、私たちの費用や投資家が支払ういかなる株主取引費用も考慮されておらず、私たちの株主の投資リターンを代表するものでもありません。参照してください“-投資-SLF合弁企業i“と”-投資。-Glick合弁会社以下にSLF合弁企業IとGlick合弁企業への投資についてより多くの情報を示す。

私たちは許可され、借金を通じて私たちの投資資金を調達し続けると予想される。しかし、事業開発会社として、いくつかの限られた例外を除いて、私たちは現在ただ根拠を許可されています

2

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“投資会社法”における資産カバー範囲の要求に適合する。私たちは通常、長期債務と配当金の比率が0.90倍から1.25倍(すなわち、0.90ドル~1.25ドルの未返済債務当たり1ドルの株式に対応する)であると予想している。2023年9月30日現在、私たちの純債務と株式比率は1.01倍(すなわち1.01ドル当たりの未返済債務は1ドルの株式に対応)である。2019年6月28日に開催された株主特別会議において、我々の株主は、“投資会社法”第61(A)(2)条における資産カバー要求の低減申請を承認し、2019年6月29日から発効する。資産カバー率要件が低下したため、1ドル当たり2ドルの債務が発生する可能性がある。

2021年3月19日，吾らは2020年10月28日までのいくつかのプロトコルおよび合併計画またはOCSI合併プロトコルに基づいてOaktree Strategic Income Corporation，あるいはOCSI合併プロトコルを買収し，OCSI，US，Lion Merge Sub，Inc.，Inc.(完全子会社)および(ここで述べた限られた目的のみのため)Oaktreeを買収した.OCSI統合プロトコルによれば、OCSIは、2段階取引の形態で私たちと合併して、私たちを生き残った会社、またはOCSIとして統合します

2023年1月23日、我々は、OSI 2、我々、我々の完全子会社Project Superior Merge Sub，Inc.、および(その中で規定されている限られた目的のみから)2022年9月14日に署名されたOSI 2合併協定またはOSI 2合併協定に基づいて、Oaktree Strategic Income II，Inc.またはOSI 2を買収した。OSI 2合併プロトコルによると、OSI 2は2ステップ取引方式で吾などと合併及び吾等に組み込まれ、吾らは存続会社、あるいはOSI 2合併であり、OCSIとともに合併する。

私たちの顧問は

私たちはオーク資本による外部管理とアドバイスを行い、オーク資本は1940年に改正された“投資顧問法案”または“顧問法案”に基づいて登録された投資顧問である。オーク資本は私たちの取締役会の全面的な監督を受けて、私たちの日常運営を管理し、投資コンサルティング協定に基づいて投資コンサルティングサービスを提供してくれます。

私たちのコンサルタントはカリフォルニア州ロサンゼルスに本社を置くリーディンググローバル投資管理会社OCMの付属会社で、効率の低い市場や別の投資に集中しています。私たちコンサルタントとその付属会社の複数の上級管理者と投資専門家が35年を超えて共同投資し、複数の市場サイクルの中で印象的な投資実績を創出しています。私たちのコンサルタントおよびその付属会社は、不良債務、会社債務(高収益債務と優先融資を含む)、支配権投資、不動産、転換可能証券、上場株への投資に対して日和見主義、価値志向、リスク制御の方法をとることを強調している。

2019年、BrookfieldはOCGの多くの経済権益を買収した。OCGはBrookfield内部の独立した業務運営として、自分の製品供給および投資、マーケティング、支援チームを持っている。Brookfieldは世界をリードする別の資産管理会社で、100年以上の歴史を持ち、約8500億ドルの資産(OCGを含む)を管理しており、不動産、インフラ、再生可能エネルギー、信用と私募株式資産などの広範なポートフォリオに関連している。OCGの創始者，上級管理職およびOCGの現および前任従業員単位所有者は，合意された流動資金スケジュールや清算時のこれらの単位の推定方法に基づいて，時間とともに残りのOCG単位をBrookfieldに売却することができる。この流動資金スケジュールによると、Brookfieldは早ければ2029年にOCG業務の100%を持つことができる。

当社のコンサルタントとOCMの会社全体での主な目標は、より少ないリスクを負担しながら魅力的な見返りを得ることです。私たちのコンサルタントは、金融市場とその参加者が資産価値を正確に評価できなかったことや、それらが合理的に必要な資本を会社に提供できなかった市場の非効率性を利用することで、この目標を実現できると考えている。

私たちのコンサルタントとその付属会社は、彼らの特徴は最高の専門基準を堅持することであり、いくつかの重要な利点を生み出していると考えている。まず、この特徴は著者らの顧問及びその付属会社が一連の才能あふれる投資専門家、即ち投資専門家、及び会計、評価、法律、コンプライアンスとその他の行政専門家を誘致と維持することができるようにした。2023年9月30日まで、私たちのコンサルタントとその付属会社は21都市と16カ国に1200人以上の専門家を持っており、その中には深くて広範な信用プラットフォームが含まれており、その中には390人以上の経験豊富な投資専門家が含まれており、彼らは重要な開始、構造、販売専門知識を持っている。具体的には、主に私たちの投資戦略を実行する戦略信用グループは38人の投資専門家からなり、その中で、私たちのCEO兼最高投資責任者Armen Panossianをはじめ、彼らは私たちのコンサルタントとそのいくつかの付属会社が採用している投資戦略に集中しています。二番目に、それは投資チームがブローカー、銀行、そして他の市場参加者と強固な関係を築くことを可能にする。これらの機関関係は、取引機会を獲得し、現在の市場を理解し、投資チームの投資戦略を実行するのに役立つ。OCMは才能のある従業員(投資専門家と会計、評価、法律、コンプライアンスとその他の管理専門家を含む)を誘致、激励、維持し、彼らをプラットフォーム成功の積極的な参加者と受益者にすることを目的としている。競争力のある基本給を除いて、すべてのOCM従業員が自由に支配できるボーナスプールを共有することができる。ボーナスプールでの従業員の参加は、私たちのコンサルタントとその付属会社の全体的な成功度、および個別従業員の表現と責任レベルに依存します。

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私たちのコンサルタントおよびその付属会社は、他の管理口座や投資ファンドに自由に支配可能な投資管理サービスを提供しており、これらの口座や投資ファンドは、私たち自身の投資目標や戦略と重なる可能性があるため、私たちの目標に似た資産カテゴリに投資することができます。このような管理口座と投資基金の活動は実際的または潜在的な利益衝突を引き起こす可能性がある。

戦略信用

私たちのコンサルタント付属会社は2013年初めに戦略信用戦略を正式に発売し、不良債務戦略の一歩として、魅力的な投資機会を捉えるために、これらの機会は不良債務投資家に提供するリターンが少なすぎるように見えるが、高収益債券債権者に多くの不確実性をもたらす可能性がある。この戦略は公共と個人に投資し、契約債務を創出することで魅力的な総リターンを実現することを求めている。

戦略的信用は、一級および二級市場に出現する定価の非効率的な、または伝統的な貸手または公開市場参入の限られた健康会社からの融資需要からの米国および非米国の投資機会に集中している。典型的な投資は、直接融資、救援融資または他の資本解決策を必要とする借り手、または最初の公募株が挑戦されたか、または成功しなかった借り手のための高収益債券および優先担保融資である。

投資専門家は信用投資に対して基本的、価値駆動の日和見主義的な方法を採用し、私たちの顧問及びその付属会社の全世界投資プラットフォームの資源、関係と独自の情報から利益を得ることを求めている。

環境、社会、会社の管理

オーク資本は、環境、社会、企業統治(ESG)要因をその投資過程の一部としている。2019年9月、オーク資本は責任ある投資原則(PrI)の署名国となった。オーク資本は、PRIの趣旨とオーク資本の使命--リスク制御可能な状況下で卓越した投資結果を提供し、その投資理念と相互補完する--衝突ではないと考えている。オーク資本がPRIを採用することは投資を行う時に環境、社会と会社の管理考慮要素を組み入れた広範な支持を反映している。OCMのESG政策、またはESG政策は、2014年に初めて採用され、発表されて以来、オーク資本はその方法を改善し続けてきた。同社は、実質的なESG問題が投資業績に直接影響することを認識している。したがって、オーク資本の戦略信用チームは、オーク資本のESG政策に従い、定期的にESG関連要素を評価し、それをチーム投資プロセスの一部とし、その基金および口座の利益を最大化するために、関連する規制要件およびその信託義務に適合すると考えられる方法で評価する。

オーク資本戦略信用チームが重大なESG問題を評価と影響する能力は投資によって異なる。オーク資本が全面的な職務調査を行い、制御権を得ることができる状況は、オーク資本がESGに関連する重大な問題をよりよく発見して解決することができ、情報の公開または非制御的投資に限定されるのではない。既存または予想される投資を評価する際に、オーク資本の戦略的信用投資専門家は、一般に、(A)投資に影響を与える可能性のある重大なESG問題を決定すること、(B)決定された任意の重大なESG問題の相対的重要性および構成リスクを分析すること、(C)潜在的救済措置のコストおよび収益を考慮すること、および(D)ESGに関連する重大なリスクを緩和するためにその影響変化を評価する能力、および/または関連する規制義務を履行する能力を評価することを求める。上記の分析に基づいて、オーク資本は場合によっては変革を推進し、さらには他の状況への投資を放棄する可能性がある。オーク資本の戦略信用チームは、可能な場合に、その投資専門家と既存および未来ポートフォリオ会社およびそのコンサルタントの管理層との相互作用を通じて、ESG実践を推進することを求めている。オーク資本は、可能な場合には、ポートフォリオ会社経営陣がこのような問題の財務的影響を認識し、オーク資本が様々な業界や会社が講じている方法に対する洞察力を得ることを図っている。

私たちの管理人は

私たちはOCMの完全子会社、デラウェア州有限責任会社のオーク資産管理会社と時々改訂された管理協定または管理協定を締結した。オーク管理会社の主な実行事務室はロサンゼルス南グランデ通り3333号28階にあります。郵便番号：90071です。管理プロトコルにより，オーク管理者は我々にサービスを提供し，Oaktree管理人が管理プロトコルの下での義務を履行し，管理プロトコルの下の人員や施設を提供することによる費用と支出を補償する.

業務戦略

私たちの投資目標は、会社に柔軟かつ革新的な融資解決策を提供することで、第1と第2の留置権ローン、無担保ローンと中間層ローン、債券、優先株といくつかの持分共同投資を含むことで、現在の収入と資本増加値を創出することである。二級市場を通じて資本増値と収入を創出することも求められます

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個人または銀団取引で割引価格で行われる投資。私たちは様々な業界の会社に投資しています。これらの会社は通常弾力性のあるビジネスモデルと強力なファンダメンタルズを持っています。私たちは、信用と経済サイクルに資本を配置し、長期的な業績に重点を置いており、金融スポンサーや管理チームと持続的な協力パートナーシップを構築することができると信じており、金融市場の混乱や他のコンサルタントの深い信用や構造専門知識から利益を得る可能性がある状況を日和見的に利用することが求められるかもしれない。私たちのコンサルタントは、私たちの投資目標を達成するために、以下の業務戦略を実施する予定です

•自営取引を強調する 私たちの顧問は独自の機会に集中し、他の貸主と適宜協力する。私たちのコンサルタント及びその付属会社の専任調達専門家は絶えず財務スポンサーと企業顧客と連絡を維持して、独自の取引を開始し、オーク資本投資専門家と管理チームと会社のネットワークと関係を利用して非協賛取引を開始することを求めている。2005年以来、私たちのコンサルタントとその付属会社は650件以上の直接開始した融資に450億ドル以上を投資しており、このプラットフォームは多額の取引に投資し、単独で取引を引き受けている。

•質の高い会社と幅広い勤勉さに集中している私たちのコンサルタントは保守的な投資方式を維持し、基本信用分析と下行保護方面の規律を守ることを求めている。私たちのコンサルタントは、すべてのポートフォリオ会社がこれらの基準に適合しているわけではありませんが、弾力性のあるビジネスモデル、強力なファンダメンタルズ、顕著な資産または企業価値、経験豊富な管理チームの会社に集中するつもりです。私たちのコンサルタントは、その深い信用と取引構造の専門知識を利用して、独特の需要、複雑なビジネスモデルあるいは特定のビジネス挑戦を持つ会社に貸し出すつもりだ。私たちのコンサルタントは、キャッシュフロー、ハード資産または知的財産権を含む潜在的な担保価値を調査し、通常、撤退シナリオを調査プロセスの一部としてモデル化し、潜在的な“解決策”を評価することを含む。

•規律の厳しいポートフォリオ管理私たちのコンサルタントは、リスクを管理し、可能な状況で先制的な行動を取って潜在的な問題を解決するために、私たちのポートフォリオを監視し続けている。私たちのコンサルタントは、業種を越えてポートフォリオを分散させ、通常、私たちのポートフォリオの5%以下に制限することで、個人投資リスクの影響を低減することを求めるつもりです。

•融資構造を通じてリスクを管理する我々のコンサルタントは、潜在ポートフォリオ社の構造的リスクの識別やカスタマイズされた解決策の開発における経験を利用して、可能な場合に下行保護を強化することを求めている。私たちのコンサルタントは、多くの業界の様々な規模の会社のために全面的で柔軟かつカスタマイズされた解決策を構築する専門知識を持っています。私たちのコンサルタントは厳しい職務調査手続きを採用し、融資者として債務投資が減価に達する前にポートフォリオ会社と交渉できるようにするための契約保護を求めています。私たちのコンサルタント及びその付属会社のプラットフォームは、広範な借り手の需要を満たすことができ、資本構造全体に投資し、多額の融資に資金を提供することができ、私たちのコンサルタントは市場傾向に密接に注目している。私たちのコンサルタントは、完全な貸し切りを提供する融資約束を求めることで、借り手に確実性を提供し、信用の履行および再編と黒字化の面で専門的な知識を持っており、これにより、私たちは市場圧力の時期に貸し出すことができ、私たちの競争相手は投資活動を停止または減少させるかもしれない。

私たちの顧問の重点は基本的な信用分析、一致性と下行保護であり、これらはすべてその投資理念の肝心な原則であり、市場混乱時期に重要である。私たちはこの理念が私たちの株主の利益と非常に一致すると信じている。私たちの顧問は主にリスクを統制して、見返りではない。これは牛市での不振を招く可能性があるが、経済周期全体の慎重さと制限損失は、私たちの投資目標を達成できるようになると予想される。

投資機会を確定する

私たちの主な重点は差別化された個人融資機会を決定し、二番目に公開市場の機会を決定することだ。

個人ローンの機会。民間企業に融資を提供する市場サービスが不足しており、納得できる投資機会を提供していると考えられる。私たちは次のような重要な分野の個人融資機会に集中するつもりだ

•スポンサーではないシナリオローン。いくつかのビジネス(複雑なビジネスモデルまたは特定のビジネス挑戦を有するトラフィックを含む)は、従来の融資者に理解または評価しにくい挑戦をもたらし、それにより、会社に魅力的な融資機会を提供する可能性がある。潜在借主の収入や利税減価償却及び償却前利益(EBITDA)は少ないか全くなく、従来の貸主から融資を受けることができない可能性がある。これらの場合、債務とEBITDAの比の方法は適切ではないかもしれないが、価値志向の方法が必要である

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低融資と価値比率を目標とし、特定の業務のリスク緩和を支援するために、カスタマイズされた契約、または事項や条項によって高度に構造化された投資を交渉することに関連する。これらの機会の例は、生命科学会社がその製品ラインを商業化するために伝統的な銀行融資を得ることができないことを含むかもしれない。

•スポンサーに関連した融資を選択する。プライベート·エクイティ·当社が支援するポートフォリオ社の融資は、レバレッジ買収や再融資に関連する機会を含む最も活発な機会分野の一つである。投資専門家は、有名なスポンサーと多くの長期的な関係があり、通常、そのポートフォリオ会社を長期パートナーと見なしている会社や、ある業界に特化した会社であり、これらの業界では、重要なテーマ専門知識を持っている。また、投資専門家は従来、スポンサーから支持された借り手を得る傾向があり、これらのスポンサーは大量の株式に投資したいと表明しており、より良い下り保護を提供している。これらの機会の例は、プライベート·エクイティ社によってサポートされるソフトウェアまたは医療に専念する借り手のための融資を提供することを含むことができる。

•ストレスの大きい部門·救市ローンそれは.個別企業又は部門が圧力に直面したり、資金を得る機会が減少したりすることで、魅力的な個人融資機会を創出することができる。幅広い市場の疲弊や特定の業界の問題は、借り手が資金を得ることを制限するかもしれない。さらに、規制などのいくつかの要因は、産業全体(例えば、エネルギー)が、その個人の財務状況にかかわらず、その業界のすべての借り手が資本を得る機会を失うように、より伝統的な融資者(例えば、商業銀行)によって拒否される可能性がある。通常、発行者毎に業界発行者を選別することにより、投資専門家は、価値のある資産によって過度に保証される魅力的な投資機会を発見することができる。これらの機会の例は、債務者が保有する融資、または新冠肺炎の逆風または他のマクロ事件の影響を一時的に受けている業界の会社に発行される融資を含むことができる。

市場を公開する機会。いくつかの要素も私たちに公開市場で機会をもたらす可能性があり、そして私たちはオーク及びその付属会社の更に広範な信用プラットフォームと数十年の信用投資経験を利用できるようにする。これらの要素には

•マクロな要素です市場混乱を推進するマクロ要因は、主権債務危機、政治選挙、グローバル大流行、その他の予期せぬ地政学的事件を含む世界経済に波及する可能性がある。これらの要素は高度に関連する“冒険”と“危険回避”市場の変動を推進し、常に証券や債券を投資専門家がその内在価値をはるかに下回ると考えている価格で無差別に販売することを招いている。

•業界への逆風それは.いくつかの業界は、長期的な挑戦に直面する可能性があり、または絶えず発展する技術または法規のような様々な要素によって寵愛される可能性がある。これらの向かい風は健康や不健康会社の債務取引価格を低下させる可能性があり、投資専門家に価格設定の間違いを発見させる機会になる可能性がある。

•会社の特徴です市場混乱を駆動する特定の会社要素は、過度のレバレッジ化された貸借対照表、短期流動性または満期日問題、長期圧力、会社運営への深刻な衝撃、軽資産業務、および新しいまたは比較的小さい発行者を含む。これらの要素は、誤った価格設定の証券や債務、または高度に構造化された直接融資を必要とする可能性がある。

私たちが公開市場で購入できる証券は、幅広い銀団ローン、高収益債券、および構造的信用製品を含む。私たちは、個人貸借機会で購入した証券に対して、通常、これらの証券を保有する頭寸が少なく、このような証券を保有する時間が短いと予想される。

投資基準と基準

投資専門家が潜在的な投資機会を決定すると、彼らは以下の投資基準とガイドラインに基づいて機会を評価する。しかし、私たちが投資しているすべての潜在的ポートフォリオ会社がこのようなすべての基準を満たすことができるわけではない。

•聖約保護。*私たちは、一般に、当社の資本損失リスクを最小限に抑え、ポートフォリオ企業に有意義な株式投資を行うのに役立つ契約されたローンに投資することを望んでいます。債務発生制限、留置権保護、配当禁止など、違約罰、情報権、肯定、否定、金融契約など、強力な信用保護を持つ投資を狙うつもりだ。

•持続可能なキャッシュフロー我々の投資理念は投資家の観点からファンダメンタル分析を行うことを強調し、鮮明な価値志向を持っている。私たちは資産や企業価値のある会社に集中するつもりで、これらの会社では、キャッシュフローを正常に運営する比較的低い倍数で投資することができます。さらに私たちは

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能力があるか信頼できる計画があることが証明された会社に投資します。通常、私たちはスタートアップ企業や投機的なビジネス計画や構造を持つ会社に投資しません。これらの会社は長期的に資本を損なう可能性がありますが、利益を達成していない初期の会社を狙っているかもしれません。

•経験豊富な管理チーム。*当社は、一般に、管理職の成功を誘導し、投資家としての利益と一致するように、経験豊富な管理チームおよび適切なインセンティブ(株式報酬を含む)に投資するポートフォリオ企業を求めます。

•その市場では相対的な地位が強い。*私たちは、それぞれの市場で確立され、市場をリードしていると考えている企業を狙い、良好な長期業務戦略を策定するつもりです。

•戦略を退く。私たちは通常、3~8年以内に投資撤退の機会を提供してくれると考えている会社に投資する予定で、(1)満期による余剰未返済元金の返済、(2)会社の資本再編により、私たちの債務投資を返済するか、または(3)会社を売却して、そのすべての未償還債務を返済することを含む。

•地理です。事業開発会社として、総資産の少なくとも70%を米国会社に投資します。私たちの非アメリカ会社への投資については、既定の法的枠組みと債権者の権利の歴史を尊重する司法管轄区に投資するつもりです。

投資過程

私たちの投資過程は次の5つの異なる段階を含む。

出所

私たちのコンサルタントは、投資専門家が操作可能な投資分野に対して全面的な見方をするために、新たな機会を創出することができるいくつかの資源を持っている。そして私たちのコンサルタントはこの宇宙の中から最も魅力的な機会を選ぶことができますその専門的な調達専門チームのほか、私たちのコンサルタントは、その強力なグローバル市場影響力と関連会社、コンサルタント、スポンサー、銀行、管理チーム、融資コンサルタント、取引部門と他の出所との関係を利用して、私たちの投資戦略と一致する機会を得ています。私たちのコンサルタントは金融スポンサーと管理チームの信頼に値するパートナーであり、一流の市場名声、関係に基づく方法、長期投資ガイド、経済周期にわたる融資に集中している。私たちのコンサルタントは、独自の取引の流れを得ることができ、“最初の目”に投資機会を見ることができ、困難で複雑な取引に備えていると考えています。

網をかける

私たちは新しい投資をする時に高い選択性を持つことを願う。初期スクリーニングプロセスは、一般に、資産レベルまたは企業価値カバー範囲、当社のコンサルタントによる会社管理チームおよびその株式レベルおよびその長期業務モデルの実行可能性の評価、特定のESG考慮要因に対するターゲット企業の業績、および財務諸表および流動性状態の予測の審査を含む潜在的ポートフォリオ会社の提案された資本構造を審査することを含む。さらに、私たちのコンサルタントは、投資のためにより高い価値を創出する可能性のある業界またはマクロ経済触媒の見通し、および債権者の権利を実行する潜在的能力、特に担保が米国以外にある場合に評価することができる。

研究する．

投資専門家が潜在的な投資機会を決定すると、任意の新しい投資を行う前に、私たちのコンサルタントは、各取引に割り当てられた投資アナリストが指導する広範な職務調査過程を完了する。アナリストは、予想される投資の様々な要素を審査して、そのリスクを評価し、私たちの投資基準とガイドラインに適合することを確実にする。引受過程全体において、アナリストは通常以下の要素を考慮して機会を評価する：会社の管理チーム、一連の製品/サービス、その市場における競争地位、参入障壁、評価、経営と財務表現、有機と無機成長の見通し、及びその市場の拡張潜在力。この評価を実行する際に、アナリストは、我々のコンサルタントが投資専門家、業界参加者、および専門家から得た関係を含む、対象企業によって提供される財務、定性的および他の職務調査材料、委託された第三者報告および内部ソースを使用する可能性がある。彼らの研究の一部として、私たちの顧問のアナリストは通常“仮説分析”を行い、各提案投資の一連の価値と一連の潜在的な信用事件を探索して、いくつかの異なる情景でのこの投資の表現を理解する。我々の

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Adviserは、キャッシュフロー、ハード資産または知的財産権を含む潜在的な担保価値を調査し、通常、撤退シナリオを調査過程の一部としてモデル化し、潜在的な“解決策”を評価することを含む。

決める

投資専門家は、コンサルタントの投資委員会または投資委員会に投資アドバイスおよびすべての職務調査結果を提出する。投資委員会は協力と合意駆動の機関であり、厳格な手続きを採用して各期待投資の利点とリスクをトレードオフし、投資決定を行い、私たちを代表してポートフォリオにおける投資規模を適切に調整する。投資委員会は通常、全面的な合意に達するために努力しているが、最終的には多くの人の承認を得て投資を進める必要がある。委員会のメンバーは投資に対して拒否権を持っていない。投資委員会のメンバーはアーメン·パノシアンが任命し、それが自ら決定した。

モニター？モニター

リスク管理は私たちの顧問の最優先順位だ。私たちのポートフォリオを管理する際に、私たちのコンサルタントは、信用事件が発生し、私たちの担保がより魅力的なリスク/リターンプロファイルを持つ機会が過大評価または発見されたときに、保有および撤退決定を行うために、各ポートフォリオ会社を監視する有利な地位にある。投資アナリストは、業界の発展を監視し、会社の財務諸表を審査し、会社のプレゼンテーションに出席し、会社の経営陣と定期的に会話するために各投資に割り当てられる。彼らの監視によると、投資専門家は、投資リターンを決定し、最大化する最適な時間と戦略を求め、通常、価格や収益率が目標推定値に達したときである。特定の投資が不振な場合、私たちの顧問は、不振な投資の具体的な事実と状況に基づいて、経営陣と協力してすべてまたは一部の業務を積極的に再編し、全部または一部の資産を売却または合併する可能性を探索し、貸借対照表に対して資本再編または再融資を行い、既存の債権者の延期または他の譲歩について交渉し、新しい流動資金または新しい株式出資を手配することを含む様々な戦略を採用して投資を最大限に回収するつもりである。私たちのコンサルタントの再編に関する経験と、不良債務分野におけるコンサルタントの深い知識、専門知識、人脈への接触は、私たちの投資価値を保護するのに役立つと信じています。

投資する

債務投資

公正価値で計算すると、2023年9月30日現在、私たちのポートフォリオの94.0%は債務投資からなり、86.5%のポートフォリオは優先担保融資からなる。私たちの債務投資には一般的に以下のものが含まれている

•第一留置権ローン私たちの第一留置権ローンの一般期限は三年から七年で、変動または固定金利を規定し、事前返済罰金を含み、借り手のすべての既存および将来の資産の優先保証権益を保証します。私たちの最初の留置権ローンは多種の形式があり、循環信用限度額、定期ローンと購入金信用限度額を含むことができます。

•単項ローン。したがって、私たちの単位ローンの期間は一般的に5年から7年であり、変動または固定金利を規定し、事前返済罰金を含み、一般的に借り手のすべての既存および未来の資産の優先保証権益を保証する。私たちの単項ローンは多種の形式をとることができ、循環信用限度額、定期ローンと買収信用限度額を含む。Unitrancheローンは通常、普通株式以外のすべての資本を借り手に提供し、金利は通常、従来の第1留置権ローンよりも高い。

•2つ目は留置権ローンです。したがって、私たちの第二留置権ローンの一般期限は五年から八年であり、預金または固定金利を規定し、事前返済罰金を含み、借り手のすべての既存および将来の資産の第二優先保証権益を保証する

•ローンを組む。私たちの中間ローンの期限は普通五年から十年です。中間層ローンはポートフォリオ会社の資産に対する第二優先留置権の形をとることができ、最初の数年間は現金やPIKのみで利息を支払い、元金の償却はその後数年に延期される。場合によっては、私たちは債務証券に投資することができ、彼らの条項によると、これらの証券は株式または追加の債務証券に変換することができ、または私たちの投資後の最初の数年に利息の支払いを延期することができる

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•無担保ローン。私たちの無担保投資は一般的な期間は5年から10年で、固定金利を規定しています。私たちは独立して無担保投資を行うことができ、優先担保融資、一次担保融資、あるいは“ワンストップ”融資にも関連することができる

•債券です。*ミドルエンド市場会社によって発行された高収益社債に選択的に投資する可能性があり、これらの社債は、格付け機関によって投資レベルよりも低いと評価されるか、または格付けされた場合、投資レベルよりも低いと評価される場合があります。私たちが投資可能な債券の予想期間は5年から8年で、固定金利の支払いを規定しています。私たちはこの債券が発行者のどんな資産も担保にしないと予想する

株式投資

私たちが債務投資を行う時、私たちはまた、ポートフォリオ会社の普通株を購入する引受権などの株式を得ることができる。より小さい程度では、同時に行われる債務投資または投資再編の結果と組み合わせることができる優先株および/または普通株投資を行うこともできる。非制御持分投資に対して、私たちは通常私たちの非制御持分投資を構築し、少数の株式条項とイベント駆動のコールオプションを提供することを求めています。“搭載”登録権が含まれている可能性があるこれらの投資に関する有限登録権の獲得も求めている。

SLF合弁企業i

私たちはKemperとSLM JV Iを通じて共同投資し、SLF JV Iは合併していないデラウェア州有限責任会社で、LLCと略称する。SLF合弁会社は2014年5月に設立され、ミドルエンド市場や他社の債務証券に投資されている。2023年9月30日現在、私たちとKemperはSLF合弁企業Iに約1億905億ドルの資金を提供しており、そのうち1兆667億ドルが私たちから来ています。2023年9月30日現在、SLF合弁会社Iに1，310万ドルの資金を提供することを約束しており、そのうち約980万ドルはSLF合弁会社が発行した追加付属手形やSLF合弁会社債券に資金を提供し、約330万ドルはSLF合弁会社の有限責任会社の株式に資金を提供するために約330万ドルが使用されている。また、SLF合弁会社Iは米国銀行やSLF合弁会社と循環信用手配があり、2023年9月30日現在、最大270.0ドルの借入を許可している(借入基数やその他の制限されている)。SLF合弁会社I融資項下の借款は、SLF合弁会社Iの特殊目的融資子会社のすべての資産を担保としている。SLF合弁会社Iは4人の取締役会が管理しており、そのうちの2人は私たちが選び、2人はKemperが選択している。SLF合弁会社Iは一般に取引完了時に資本化され、すべてのポートフォリオ決定は、私たちが選択した代表とKemperが選択した代表からなるその投資委員会によって承認されなければならない(各代表は承認が必要)。2023年9月30日現在、SLF合弁会社Iにおける投資は、公正価値で計算すると約141.5ドルである。私たちは私たちの連結財務諸表にSLF合弁企業Iを合併していません。

グリーク合弁企業

2021年3月19日、OCSI合併の完了により、私たちはGlick合弁会社有限責任会社合意の側になりました。Glick合弁会社は主にミドルエンド市場会社の優先担保融資に投資している。2023年9月30日現在、Glick合弁会社に提供された総約束は約8，400万ドルであり、そのうち7，350万ドルは私たちから来ている。2023年9月30日現在、私たちはGlick JVに対する未出資約束総額は約1，400万ドルであり、そのうちの約1，240万ドルはGlick JVまたはGlick JV Notesが発行した追加付属手形に資金を提供し、約160万ドルはGlick JVのLLC持分に資金を提供するために使用されている。Glick合弁会社はアメリカ銀行或いはGlick合弁会社と循環信用手配があり、2023年9月30日まで、借金が8000万ドルに達することを許可した(借入基数とその他の制限の制限を受けた)。Glick JV融資メカニズム下の借金はGlick JVの特殊目的融資子会社のすべての資産を担保としている。Glick合弁会社は1人の4人の取締役会が管理し、その中の2人は私たちが選び、2人は広発株式基金が選択する。Glick合弁会社は一般的に取引完了時に資本化され、すべてのポートフォリオ決定はその投資委員会によって承認されなければならず、この委員会は私たちが選択した代表と広発株式基金が選択した代表からなる(いずれも承認する必要がある)。2023年9月30日現在、Glick合弁会社での投資は公正価値で約5000万ドルと計算されている。私たちは私たちの連結財務諸表にGlick合弁会社を合併しなかった。

評価プログラム

事業発展会社として、私たちは通常、非上場ミドルエンド市場会社が発行する非流動性債務と株式証券に投資する。私たちは時価で私たちの有価証券投資を持っていなければなりません。既製の時価がなければ、私たちの推定政策と手続きによって決定された公正な価値に基づいて投資しなければなりません。本年度報告書Form 10-Kにおける連結財務諸表付記2を参照されたい。

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投資諮問協定

以下は“投資相談協定”の記述である。オーク資本との投資諮問協定は，2021年3月19日にOCSI合併が終了し，2023年1月23日にOSI 2合併終了に関連した場合に改訂·再記述された。“投資コンサルティング協定”という言葉は総称してオーク資本と締結された協定と呼ばれる。

管理サービス

取締役会の全面的な監督の下で、オーク資本は私たちの日常運営を管理し、投資コンサルティングサービスを提供してくれます。投資コンサルティング協定によるとオーク資本：

 

•私たちのポートフォリオの構成、私たちのポートフォリオの変化の性質とタイミング、そしてこのような変化を実施する方法を決定します

•私たちが行っている投資の構造を識別し評価し協議します

•私たちがしている投資を実行し、閉鎖し、監視し、サービスする

•どのような証券や他の資産を購入、保留、販売するかを決定します

•潜在的なポートフォリオ会社の職務調査を行い

•私たちの資金投資に時々合理的に必要かもしれない他の投資相談、研究、関連サービスを提供します

投資コンサルティング協定は、オーク資本のサービスは私たち独自のものではなく、オーク資本が私たちに提供するサービスが損害を受けない限り、通常は他の実体に類似したサービスを自由に提供できると規定している。

管理費と奨励費

投資コンサルティング協定によると、私たちは、基礎管理費と奨励費の2つの部分を含む投資相談プロトコルの下でのサービス費用をオーク資本に支払う。オーク資本に支払われる基礎管理費とオーク資本が稼いだどんな奨励費用も最終的には私たちの普通株主が負担します

基地管理費

“投資コンサルティング協定”によれば、基本管理費は、借金で行われる任意の投資を含む総資産の1.50%の年率で計算されるが、現金および現金等価物は含まれていない。2019年5月3日から、(A)200%と(B)会社の資産純資産の積を超える会社総資産の基本管理費は、借金による投資を含むが、現金および現金等価物は含まれず、1.00%となる。上記200%は、疑問を生じさせないために、“投資会社法”に基づいて計算され、当社が小型企業投資会社付属会社が発行した債券により米国証券取引委員会から得られた免除免除を実施する。OCSI合併に関しては、OCSI合併が2021年3月19日に完了してから2年間でOaktreeに支払われる合計600万ドルの基礎管理費を免除することを含む改正され再記載された投資相談契約を締結し、料金率は四半期毎に750，000ドルである(この金額は任意の部分四半期に適切に比例して割り当てられる)。OSI 2合併に関連して，オーク資本はOaktreeに支払う合計900万ドルの基本管理費を免除しており，2023年1月23日のOSI 2合併完了後の1年目は，四半期ごとに150万ドルで計算した600万ドル(任意の部分四半期で適切に分担)，OSI 2合併完了後の翌年には，四半期ごとに75万ドルで計算した300万ドル(任意の部分四半期で適切に分担)した。

奨励費

奨励費用は2つの部分で構成されている。投資相談協議によると、奨励費用の第1部は、収入奨励費用または第I部分奨励費用と呼ばれ、前四半期の“奨励前費用純投資収入”に基づいて計算され、四半期ごとに支払われる。収益奨励費用の支払いは、四半期ごとに投資家に優先リターン(すなわち“敷居金利”)を支払うことに依存し、私たちが最近完成した四半期末の純資産価値の収益率1.50%で表され、“追う”機能によって制限されている。

この目的に関して、“インセンティブ前費用純投資収入”とは、本会計四半期に計算すべき利息収入、配当収入および任意の他の収入(承諾費、創設、構造、勤勉および相談費または他の費用など、ポートフォリオ会社から徴収される任意の他の費用を含み、管理協力を提供する費用を除く)、本四半期の運営費用(基本管理費、管理協定に従って支払うべき費用、および発行された優先株について支払われる任意の利息支出および配当金を含むが、インセンティブ費用を含まない)を指す。奨励前の費用純投資収入には繰延利息の特徴を持つ投資が含まれています

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(元の発行割引、またはOIDのように、実物利息およびゼロ金利証券を有する債務ツール)、私たちは現金の課税収入を受け取っていません。奨励前の費用純投資収益には、すでに実現した資本収益、実現された資本損失または未実現資本付加価値または減価償却は含まれていない。また、奨励前費用純投資収入には、OCSI合併およびOSI 2合併で買収された資産に関連する合併関連会計調整のみにより生じる利息収入の任意の購入プレミアムまたは購入割引の償却または増加は含まれておらず、それぞれの場合、そのような資産を買収するために支払われる任意の割増または割引が含まれており、このような合併関連会計調整に組み込まれることにより、合併前の奨励費用純投資収入が増加する場合に限定される

“投資コンサルティング協定”によると、四半期ごとの収入奨励費用は以下のように計算される

 

•私たちの奨励前の費用純投資収入は純資産1.50%の優先収益率のいかなる四半期も超えず、オーク資本に奨励費用を支払う必要がない

•私たちの奨励前の費用の純投資収入の100%があれば、優先リターンを超えますが、任意の財政四半期には1.8182%以下であり、オーク資本に支払わなければなりません。私たちはこの部分の奨励費用を“追跡”条項と呼び、私たちの奨励費用の純投資収入がどの会計四半期に純資産の1.8182%に達した時、オーク資本に17.5%の奨励費用純投資収入を提供することを目的としている

•私たちの奨励前費用の純投資収入が純資産1.8182%を超える任意の四半期について、収入奨励費用は、優先的なリターンと追跡を達成したので、私たちの奨励前の費用の純投資収入の17.5%に相当する

四半期ごとの敷居税率には累積金額がないため、その後数四半期で四半期の敷居を下回っていれば、以前に支払った金額を取り戻すことはない

次の図は、“投資相談プロトコル”から収入の奨励費用を計算するグラフである

四半期奨励費を収入する

奨励前費用純投資収益

(純資産の割合で示す)

奨励前費用純投資収益は奨励費用のうち収入に関連する部分のパーセンテージに分配される

投資顧問協定によると、奨励費用の第2部は、2019年9月30日までの財政年度開始までの各財政年度終了時(または投資顧問合意終了時、終了日)に決定して借金形式で支払い、2019年9月30日までの財政年度開始からその後の各財政年度終了期間までに累計計算された達成資本収益(ある場合)の17.5%に相当し、累計で計算された達成済み資本損失および未実現資本減価償却純額に相当し、投資顧問協定項の下で以前に支払われた任意の資本増値奨励費用の総額を差し引く。2018年9月30日までの会計年度終了時には、弊社ポートフォリオに関連するいずれの実現済み資本収益、実現済み資本損失、未実現資本付加価値、未実現資本減価償却は、第2部奨励費用の計算には含まれていません。また、実現資本収益、実現資本損失、および未実現資本減価償却を計算する際には、(1)OCSI合併で買収された資産にのみ関連する合併関連会計調整によって生じるいかなる種類の金額も含まれておらず、このような資産の買収に支払ういかなるプレミアムまたは割引も含まれており、このような合併関連会計調整に組み込まれると資本利益インセンティブ費用が増加する範囲に限定され、(2)2018年10月1日からOCSI合併終了日までOCSI合併で買収された投資に関連する任意のこのような金額が含まれる。(3)2018年8月6日からOSI 2合併完了日までの間にOSI 2合併で得られた投資に関するいずれかの金額を含み、当該等金額の合計を除外するだけで資本利益インセンティブ費用が増加する範囲内である。

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投資相談プロトコルに基づいて四半期奨励費用を計算する例(A)

例1：四半期ごとの収入奨励費

代替案1

仮に

投資収益(利息、配当、手数料などを含む)=2%

投資コンサルティング協定での優先リターン1 = 1.50%

“投資相談協議”下の管理費2 = 0.375%

その他費用(法律、会計、委託者、譲渡代理など)=0.20%

奨励前費用純投資収益

利益(投資収益-(管理費+その他費用))=1.425%

奨励前費用純投資収益は投資コンサルタント協定項での優先収益を超えないため、投資コンサルタント合意項下の収入について奨励費用を徴収することはない。

代替案2

仮に

投資収益(利息、配当、手数料などを含む)=2.375%

投資コンサルティング協定での優先リターン1 = 1.50%

“投資相談協議”下の管理費2 = 0.375%

その他費用(法律、会計、委託者、譲渡代理など)=0.20%

奨励前費用純投資収益

収益(投資収益−(管理費+その他費用))=1.80%

奨励費=17.5%×奨励費前純投資収益は、追跡を基準とします3

= 100% × (1.80% - 1.50%)

= 0.30%

代替案3

仮に

投資収益(利息、配当、手数料などを含む)=3.5%

投資コンサルティング協定での優先リターン1 = 1.50%

“投資相談協議”下の管理費2 = 0.375%

その他費用(法律、会計、委託者、譲渡代理など)=0.20%

奨励前費用純投資収益

利益(投資収益-(管理費+その他費用))=2.925%

奨励費=17.5%×奨励費前純投資収益は、追跡を基準とします3

奨励費用=1.8182%ד追い抜き”+(17.5%×(奨励前費用純投資収益-1.8182%)

追う=1.8182%-1.50%=0.3182%

奨励費用=(0.3182%×0.3182%)+(17.5%×(2.925%-1.8182%)

= 0.3182% + (17.5% × 1.1068%)

= 0.3182% + 0.1937%

= 0.5119%

__________ 

(A)これらの例示的な例だけでは、私たちは何のレバー作用も生じていないと仮定する。しかし、私たちは過去に、未来に引き続きレバーを使用して私たちの投資に一部の資金を提供すると予想してきた。

1.6.0%の年次化優先収益率を代表する.

2.1.50%の年間管理費を代表し、管理費のいかなる免除も反映されていない。

3.追跡条項は、私たちのすべての奨励前費用の純投資収入の17.5%として、私たちの純投資収入がどのカレンダー四半期にも1.50%を超える場合には優先リターンが適用されず、私たちのコンサルタントが1四半期に投資収入の17.5%を獲得した場合には適用されないように、私たちのコンサルタントに17.5%の奨励費用を提供することを目的としている。私たちが奨励する前の費用純投資収入の“追跡”部分とは、任意の会計四半期に1.50%を超える優先収益率を意味するが、約1.8182%以下(すなわち、1.50%を(1-0.175))で割った部分を指す。

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例2：“投資コンサルティング協定”に規定されている資本利益奨励費用

仮に

•1年目：A社に1，000万ドル(“A投資”)、B社に1，000万ドル(“B投資”)、C社に1，000万ドル(“C投資”)、D社に1，000万ドル(“投資D”)を投資し、E社に1，000万ドル(“E投資”)を投資する。

•2年目：投資Aは2，000万ドルで販売され，投資Bの公平市価(“FMV”)は800万ドル，Cに投資するFMVは1，200万ドル，DとEに投資するFMVはそれぞれ1，000万ドルに決定した。

•3年目：Bに投資するFMVは800万ドル、Cに投資するFMVは1400万ドル、Dに投資するFMVは1400万ドル、Eに投資するFMVは1600万ドルに決定した。

•4年目：投資Dは1200万ドルで成約し，Bに投資するFMVは1000万ドル，Cに投資するFMVは1600万ドル，Eに投資するFMVは1400万ドルに決定した。

•5年目：投資Cは2000万ドルで成約し、Bに投資するFMVは1400万ドル、Eに投資するFMVは1000万ドルに決定した。

•6年目：投資Bは1600万ドルで販売され、Eに投資したFMVは800万ドルに決定した。

•7年目：Investment Eは800万ドルとFMVで販売された。

これらの仮定を以下のグラフにまとめる

投資A

投資B

投資C

投資D

Eに投資する

未実現資本減価償却を累計する

累計で実現した資本損失

累計で資本収益を達成した

1年目

1000万ドル(コスト別)

1000万ドル(コスト別)

1000万ドル(コスト別)

1000万ドル(コスト別)

1000万ドル(コスト別)

--

--

--

2年目

2000万ドル(販売価格)

800万ドル FMV

1200万ドルFMV

1000万ドルFMV

1000万ドルFMV

200万ドル

--

1000万ドル

3年目

--

800万ドル FMV

1400万ドルFMV

1400万ドルFMV

1600万ドルFMV

200万ドル

--

1000万ドル

4年目

--

1000万ドルFMV

1600万ドルFMV

1200万ドル

1400万ドルFMV

--

--

1200万ドル

5年目

--

1400万ドルFMV

2000万ドル(販売価格)

--

1000万ドルFMV

--

--

2200万ドル

6年目

--

1600万ドル(販売価格)

--

--

800万ドルFMV

200万ドル

--

2800万ドル

7年目

--

--

--

--

800万ドル(販売価格)

--

200万ドル

2800万ドル

“投資コンサルティング協定”によると、資本利益の奨励費用は：

•1年目：無人運転

•2年目：税引前資本利益税=17.5%×(投資を売却した実現資本利益1000万ドルから減価償却累計資本200万ドルを引く)=140万ドル

•3年目：資本利益税=(17.5%×(1，000万ドル累計実現資本利益から200万ドル減価償却累計資本減価償却)これまでに支払われた140万ドル累計資本利益税=140万ドルから140万ドル引く=2000万ドル

•4年目：資本利益税=(17.5%×(1200万ドルの累計資本利益達成))から以前に支払われた140万ドルの累計資本利益税=210万ドルから140万ドルを引く=70万ドル

•5年目：資本利益税=(17.5%×(2200万ドル累計資本利益達成))から先に支払われた210万ドル累計資本利益税=385万ドルから210万ドル引く=175万ドル

•6年目：資本利益税=(17.5%×(2800万ドル累計達成資本利益から200万ドル減価償却累計資本減価償却)以前に支払われた385万ドル累計資本利益税=455万ドル引く385万ドル=70万ドル

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•7年目：資本利益税=(17.5%×(累計達成資本利益2800万ドルから累計達成資本損失200万ドル)から先に支払われた455万ドル累積資本利益税=455万ドル引く455万ドル=2000万ドル

継続時間と終了

以下に述べる前に終了しない限り、投資コンサルタント協定は、当社取締役会の毎年の承認または当社の大部分の未償還および投票権証券保有者が賛成票を投じた場合(いずれの場合も、非利害関係者の過半数の取締役承認を含む)は、年を重ねて有効である。“投資相談協定”が譲渡されると、自動的に終了する。投資相談協定は、いずれか一方が罰を受けることなく、60日以内に他方に書面で通知した後に終了することができる。投資相談協定はまた、処罰を受けることなく、私たちのほとんどの未補償と投票権証券投票後に終了することができる

賠償する

投資顧問協定は、それぞれの職責を実行する時に意図的な失職、悪意或いは深刻な不注意がなければ、或いはそれぞれの職責及び義務を無視するため、オーク資本及びその高級管理者、マネージャー、パートナー、メンバー(及びそのメンバー、そのメンバーの所有者を含む)、代理人、従業員、持株者及びその他の他の関連する人々或いは実体は、オーク資本について投資相談協議或いは他の方法で吾などの投資顧問としてサービスを提供することによって生じる任意の損害、責任、コスト及び支出(合理的な弁護士費及び合理的に支払う和解金額を含む)について賠償を請求する権利がある。

私たちのコンサルタントの組織は

私たちのコンサルタントはデラウェア州の有限責任会社で、“コンサルタント法案”に基づいて投資コンサルタントとして登録されています。私たちの顧問の主な住所はロサンゼルスサウスグランド通り333号、28階、郵便番号：九0071です。

取締役会は“投資諮問協定”を承認した

2023年11月8日に開催された会議では、すべての独立取締役を含め、我々の取締役会は、投資相談協定を全会一致で採択した。投資諮問協定を承認する決定を下した場合、我々の取締役会は、すべての独立取締役を含み、オーク資本が独立弁護士の要求に応じて独立取締役を代表して提供すべき大量の情報を審査した。“投資諮問協定”を承認する決定を下す際、私たちの取締役会は多くの要素を考慮しています

 

•オーク資本が提供するサービスの性質、範囲、品質

•私たちは私たちと似たような投資目標を持っている他の事業発展会社の投資実績

•オーク資本とその付属会社は、私たちとの関係を通じてサービスのコストと利益を提供します

•私たちの成長が実現可能な規模経済のおかげで

•このような規模の経済が投資家に与える利益を反映しているかどうか

•私たちが他の投資コンサルタントに提供するサービスおよび支払いの費用は、他の投資コンサルタントが提供するサービスおよび支払いの費用、および他のオークの顧客に提供されるサービスおよび支払いの費用と比較する。

取締役会(すべての独立取締役を含む)が投資相談合意を承認する決定は単一の要素によって決定されるのではなく、個別取締役のいくつかの要素に対するトレードオフが異なる可能性がある。全過程で，独立取締役は独立弁護士から相談を受け，それぞれ独立弁護士に会った。

私たちの費用を払います

私たちの主な運営費用は、(I)基本管理費および任意の奨励費用の支払い、および(Ii)オーク管理人が管理協定の下での義務を履行することによって生じる間接費用および他の費用の分配可能な部分である。私たちの管理費は私たちのコンサルタントが決定、評価、交渉、実行、そして私たちの投資を維持する上で行った仕事を補償します。私たちは通常、以下に関連する費用および支出を含む、私たちの運営および取引の他のすべての費用を負担します

 

•債務証券と持分証券を発行する費用

•私たちの投資を調査し監視しています

•私たちの純資産額を計算するコストは

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•当社の普通株および他の証券の売却および買い戻しのコスト；

•投資相談協定に基づいて支払われるべき管理費と奨励費用

•第三者評価会社を含む第三者に支払われる投資および評価投資に関連する費用、またはそれに関連する費用；

•譲渡代理費、管財料、受託費

•私たちの借金に関する利息支払いと他のコスト

•マーケティングに関する費用および支出(投資会議への出席および同様の活動を含む)

•連邦と州の登録料

•取引所の市費でも

•連邦州州地方税

•独立役員の費用と支出

•取次手数料

•依頼書、株主報告、通知の費用を郵送する

•米国証券取引委員会に提出された定期報告および現在の報告を含む、政府の届出書類を準備するコスト

•富達債券、責任保険、その他の保険料

•印刷、郵送、独立会計士と外部法律費用、そして私たちの管理人あるいは私たちが私たちの業務を管理するために発生した他のすべての直接費用は、管理プロトコルに従って支払われる費用を含みます。

管理協定

私たちはオーク管理会社と締結した管理協定の一方です。管理プロトコルによると、オーク管理人は、関連施設で事務施設、設備、文書、簿記および記録保存サービスを提供すること、およびオーク管理人が時々必要または有用であると思う他のサービスを提供し、管理プロトコル項目の下での責任を果たすことを含む、経営に必要な行政サービスを吾などに提供する。オーク資本管理人は、私たちを代表して、受託者、受託者、信託機関、弁護士、引受業者、仲介人およびトレーダー、会社受託者、保険会社、銀行、および必要または望ましいアイデンティティとみなされる他の人と関係を処理し、合意を交渉することができる。オーク資産管理人は管理プロトコル項目の義務を履行する状況を取締役会に報告し、それが適切であると考えられる或いは取締役会が合理的に要求する業務と事務の他の方面について意見と提案を提供するが、オーク資産管理人はいかなる投資提案或いは提案を提供してはならない。

オーク資産管理会社はまた、利息収入、手数料および株式承認証のポートフォリオ収集機能を提供し、私たちが保存する必要がある財務およびその他の記録を担当し、報告書を株主に準備、印刷、配布し、アメリカ証券取引委員会に提出された他のすべての材料を担当する。また、オーク資産管理人は、私たちの資産純資産値の確定と公表、私たちの納税申告書の準備と保存、そして一般的に私たちの費用の支払いと他の人が私たちに提供してくれた行政と専門サービスの表現を監督するのに協力してくれました。オーク資産管理会社はまた私たちを代表して私たちのポートフォリオ会社に管理援助を提供することができます。

これらのサービス、施設、人員を提供するため、私たちは、市場価格で計算された私たちの主な実行オフィス(Brookfield付属会社が所有するビル内)のレンタル料を含むオーク資本管理人に管理契約下の義務を履行する際に発生する管理費用および他の費用の分配可能部分、ならびに私たちの首席財務官、首席コンプライアンス官、彼らのスタッフ、および私たちの責務を果たすオーク資本の他の非投資専門家の報酬および関連費用の分配可能な部分をオーク資本管理人に返済する。このような精算はコストで計算されており、オーク管理者は利益もなく、値上げもしていない

管理協定は、それぞれの職責を履行する時に故意に失職し、悪意或いは深刻な不注意がなければ、或いはそれぞれの職責及び義務を無視するため、オーク管理人及びその高級職員、マネージャー、パートナー、代理人、従業員、制御人、メンバー(又はその所有者)及び任意の他の関連する人々或いは実体について、オーク管理人が管理協定に基づいてサービスを提供する或いは管理人の身分でサービスを提供することによって発生したいかなる損害、責任、コスト及び支出(合理的な弁護士費及び和解時に合理的に支払う金を含む)について私等に賠償を要求する権利がある

以下に述べるように早期に終了しない限り、私たちの取締役会が毎年承認または私たちがまだ完成していない投票の大多数の保有者が賛成票を投じた場合、管理協定は毎年有効に維持されるだろう

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証券は、いずれの場合も、私たちのほとんどの取締役の承認を含めて、彼らは利害関係者ではありません。いずれか一方が60日以内に他方に書面で通知すれば、処罰を受けることなく“管理契約”を終了することができる。管理協定はまた、処罰を受けることなく、私たちのほとんどの未補償と議決権証券投票後に終了することができる。

競争

私たちは競争の激しい市場で運営し、投資機会を探している。私たちは、他の公共基金、他の業務開発会社、商業·投資銀行、商業金融会社、および彼らが別の融資形態を提供する程度で、私募株式基金のような様々な他の投資家と投資を競争し、そのいくつかは私たちの付属会社である可能性がある。他のオーク資本の投資目標は私たちの投資目標と重なる可能性があり、これは私たちが得られないか、限られた分配を得ることを招くかもしれない。多くの競争相手は私たちよりずっと大きくて、私たちよりずっと大きい財務、技術、そしてマーケティング資源を持っている。例えば、いくつかの競争相手は、より低い資金コストと、私たちが得られない資金源を得る機会を持っている可能性がある。また、私たちの競争相手のいくつかは、私たちよりも高いリスク許容度や異なるリスク評価を持っているかもしれません。これは、より広い投資種類を考慮し、私たちよりも多くの関係を築くことができるかもしれません。しかも、私たちの多くの競争相手は“投資会社法”と“規則”が私たちに加えた規制によって制限されていない。競争圧力は私たちの業務、財政状況、そして運営結果を損なうかもしれない。このような競争のせいで、私たちは魅力的な投資機会を利用できないかもしれない。参照してください“第1 A項。リスク要因--私たちの業務や構造に関連するリスク--私たちは投資機会のますます激しい競争に直面する可能性があり、これはリターンを下げ、損失を招く可能性があります

人員配置

私たちは現在誰の従業員もいないし、どんな従業員も望んでいない。私たちの業務に必要なサービスは、管理プロトコルと投資コンサルティングプロトコルによって提供されます

投資機会配分と潜在的利益の衝突

当社の役員及び取締役、並びに当コンサルタントの一部のメンバーは、当社と同じ又は関連業務を運営する実体又は当社関連会社が管理する投資基金の上級管理者、取締役又は担当者を担当するか、又は担当することができる。たとえば，Oaktreeは現在Oaktree Gardens OLP，LLC，あるいはOLPG，プライベート業務開発会社，およびOaktree Strategic Credit Fund，あるいはOSCF，業務開発会社を継続的に提供する投資コンサルタントを担当している.我々のすべての執行役員はOLPGとOSCFで担当しているポストはほぼ似ており、私たちの独立取締役の1人はOSCFの独立取締役です。OLPGおよびOSCFは、第1の留置権、単位限度額、および第2の留置権債務ツールを含む優先担保融資に投資し、これらのツールの金利は、変動ベース融資金利に基づいて定期的に決定され、債務格付けが投資レベルよりも低い民間ミドルエンド市場会社に発行され、我々の投資目標と同様である。オーク資本およびその付属会社はまた、他の業務開発会社、登録投資会社および個人投資基金および口座を管理または提供し、将来的に他のこのような基金および口座を管理する可能性があり、これらの基金および口座の投資許可は、私たちの完全かつ部分的に類似している。したがって、OLPG、OSCFおよび当社および他の業務開発会社、登録投資会社および個人投資基金、およびオーク資本またはその共同会社がコンサルティングまたは紹介提案を提供する口座の投資基準に適合する投資機会がある可能性があります。さらに、オーク資本およびその付属会社は、彼らに相談または転載提案を提供する他のエンティティの投資家に義務を負う可能性があり、これらの義務を履行することは、私たちまたは私たちの株主の最良の利益に合致しない可能性がある

例えば、私たちのコンサルタントの人たちは、私たちと他の基金や口座に投資機会を割り当てる時に利益の衝突に直面する可能性がある。オーク資本は投資分配指導原則を制定し、オーク資本及びその付属会社の管理或いは代理の投資基金と口座間の投資機会の分配を規範化した。投資機会がOLPG、OSCFまたは私たちまたはオーク資本またはその関連会社によって管理または紹介された任意の他の投資基金または口座に適合する限り、オーク資本は、公平かつ公平な分配を決定するために、その投資分配基準を遵守する。

適用される法律及び米国証券取引委員会従業員の説明に適合する特定の場合には、私たちのコンサルタント及びその付属会社が管理又は転任した基金や口座と共に投資することができる。例えば、吾等は、米国証券取引委員会スタッフが公布したガイドラインに適合するこのような口座と共に投資することができ、吾等及びこのような他の口座が単一種類の私募証券を購入する権益を許可し、ある条件を満たしていれば、吾等を含む顧問代表吾等及び他の顧客が行動する場合には、価格又は価格に関する条項を除いて、他の条項について交渉してはならない。

さらに、当コンサルタントの関連会社は、いくつかの管理基金および口座を許可する米国証券取引委員会の免除を受けており、その各投資コンサルタントは、OCMまたは制御、制御、または普通株式の下で制御される投資コンサルタントである

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登録基金または事業開発会社の投資目標および戦略、規制要件およびその他の関連要因が適用される場合、免除免除の条件に基づいて、OCM(例えば、当社のコンサルタント)および独自口座(いくつかの条件によって制限されている)と協議される共同投資取引を行う。免除条項に適合し、かつ当社及び任意の付属基金又は口座に適合し、当時の取締役会が確立した準則に適合する潜在的な共同投資機会は、当社及び当該等の他の合資格基金及び口座に提供される。すべての参加者を満足させるのに十分な数の証券がある場合は、参加者のアドバイス注文規模に応じて参加者間に証券を割り当て、十分な数の証券がすべての参加者を満たしていない場合は、適用される投資コンサルタントに応じて当該参加者が提案する投資に比例して証券を割り当て、各参加者が投資を提案する金額まで最高で、当コンサルタントの法律、コンプライアンス、会計専門家からなる独立委員会で審査·承認される。適用法律及び米国証券取引委員会従業員の説明に適合する特定の場合には、私たちのコンサルタント及びその関連会社が管理する基金とともに投資することも可能である。例えば、吾らはこれらの口座とともに投資することができ、米国証券取引委員会職員が公布した指針に適合しており、この指針は、吾等及び当該等の他の口座が単一種別の私募証券を購入する権益を許可しており、吾等の代表吾等及び他の顧客を代表して行動する顧問を含む何らかの条件を満たしていれば、価格以外に他の条項について交渉することはできない。

オーク資本は公平かつ公平な方法で投資機会を分配しようと努力しているにもかかわらず、投資機会が私たちと私たちの役員、取締役、コンサルタントメンバーによって管理または賛助または付属する他の投資ツールとの間で分配されれば、私たちと私たちの普通株主は悪影響を受ける可能性がある。私たちは個々の機会に参加しないかもしれませんが、全体的には、オークとその付属会社が管理する他のエンティティと平等に参加する権利があります。オーク資本は、時間の経過とともにすべての顧客を公平に扱うことに力を入れ、誰もが一定期間、他の顧客に対する優遇待遇を得ないようにし、これは、各顧客に対する受託責任と一致するが、場合によっては、特に流動性が限られている場合には、これらの要因は、比例配分を引き起こさない可能性があり、または、いくつかの基金または口座が他の基金または口座では得られない分配を得ることをもたらす可能性がある。

“投資相談協定”によると、私たちのコンサルタントの責任は限られており、私たちは特定の責任について私たちのコンサルタントに賠償しなければなりません。これは、私たちのコンサルタントが投資相談プロトコルの下での役割と義務を履行する際に、それが自分を代表して行動する場合よりも高いリスクで行動し、潜在的な利益衝突をもたらす可能性がある。

“管理協定”によると、オーク資産管理会社は、当社の主要行政事務室や行政サービスを含む日常運営に必要な施設を提供してくれます。我々は、オーク資産管理人に、その分担すべき管理費用部分およびオーク資産管理人が管理協定下の義務を履行する際に発生する他の費用を、市場価格で計算される部分賃貸料および私たちの首席財務官、首席コンプライアンス官、彼らのそれぞれの従業員、および私たちの職責を履行するオーク資本の他の非投資専門家の報酬を含むが、これらに限定されない。

選挙は被規制投資会社として課税されなければならない

“規則”M分節によると、米国連邦所得税のRICとして扱われることを選択し、毎年資格に適合した方式で運営し続ける予定だ。RICとして、私たちは通常、株主に配当金としてタイムリーに分配(または分配されるとみなされる)のための任意の一般的な収入または資本収益のために会社レベルの米国連邦所得税を支払うことを要求されない。逆に、私たちが分配(または分配とみなされる)の配当金は一般に株主に課税され、いかなる純営業損失、外国税収相殺、およびほとんどの他の税収属性は通常株主に転嫁されない。私たちは分配されていない収入と収益についてアメリカ連邦公司級所得税を支払うつもりだ。RIC資格を取得し続けるためには，他の事項に加えて，何らかの収入源や資産多様化要求(以下に述べる)を満たさなければならない。また、RIC税待遇を受ける資格があるためには、各納税年度に当社の株主に当該企業の年間“投資会社課税収入”の少なくとも90%を分配(または分配とみなす)しなければならず、通常は、その純短期資本収益が達成された純長期資本損失(支払いを考慮しない配当減額)または年間分配要求を超える部分を同社の一般収入に加えなければならない。私たちのRICとしての資格と課税は、実際、年度経営実績、分配、収入と資産、規則で規定されている他の要求を通じて、これらの要求を満たし続ける能力があるかどうかにかかっています。しかし、RIC資格を取得したり、会社レベルの税金を回避したりするために、複雑で多様なテストを通過できる保証はありません。さらに、関連する法律が変更される可能性があるため、1つまたは複数の“ビジネスルール”を遵守することは不可能または不可能である可能性がある。

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もし私たちが

•RICの資格を満たしています

•年間配送要求を満たす

そして、株主に分配(または分配とみなされる)を必要としない投資会社の課税所得額および純資本収益(すなわち、実現された長期資本収益純額が実現された短期資本損失純額を超える)に米国連邦所得税を部分的に納付する。株主に割り当てられていない(または分配されているとみなされる)任意の収入または資本収益については、米国の正常な企業所得税税率で米国連邦所得税を納付しなければならない。

私たちは、私たちが適時に分配する(または分配とみなされる)少なくとも以下の金額の和に等しくない限り、いくつかの未分配収入に対して4%の連邦消費税を支払うことになる。(1)各例年の一般収入の98%、(2)例年10月31日までの1年間の資本利益の純収入の98.2%、(3)達成されたが割り当てられていない収入は、いくつかの適用された減税を減算し、私たちは数年前に米国連邦所得税を納めていない

私たちがアメリカ連邦所得税RICとしての資格を維持するためには、以下のようなことをしなければならない

•各課税年度内のいつでも、実際には“投資会社法”に基づいて業務発展会社と見なす権利がある

•課税年度ごとに少なくとも90%の総収入が(a)配当金、利息、特定の証券(ローンを含む)に関連する支払い、株式または他の証券または外貨の売却収益、いくつかの“合資格上場パートナーシップ企業”の純収益、または私たちがそのような株、証券または外貨に投資する業務に関連する他の収入(いくつかを含むとみなされる)および(b)“合格上場組合企業”の権益から得られた純収益(“90%総収入基準”)と

•私たちの資産を多様化して納税年度の四半期末に

◦(i)私たちの資産価値の少なくとも50%は、いずれかの発行者のこのような他の証券がその資産価値の5%または発行者未代償および議決権証券の10%を超えない場合、現金、現金等価物、米国政府証券、他のRICの証券、および他の証券からなる

◦(Ii)私たちの資産価値は25%以下ですa)発行者の証券、ただし、米国政府証券又はその他のRICの証券を除く、(b)適用される税務規則に従って、同じまたは類似または関連する取引または業務に従事する2つ以上の発行者の証券、または(c)1社以上の“適格上場パートナーシップ企業”の証券((I)および(Ii)総称して“多元化テスト”)と呼ばれる

私たちが現金を受け取っていない場合、私たちは課税収入を確認することを要求されるかもしれない。例えば、適用税務規則に従ってOIDとみなされる債務(金利が上昇している債務ツールや権利証を発行した債務ツールなど)を持っている場合、同じ納税年度にそのような収入を代表する現金を受け取るかどうかにかかわらず、毎年の収入に債務有効期間内に蓄積されたOIDの一部を計上しなければならない。任意の計算すべきOIDは、当社の投資会社が計上すべき年間課税収入に含まれるので、対応する現金金額を受け取っていなくても、私たちの株主に分配して年間分配要求を満たす必要があるかもしれません。

我々は債務融資を使用しているため、上記の“投資会社法”および融資·信用協定下の金融契約のある資産カバー比率要求の制約を受けており、場合によっては、これらの要求は、年間分配要求を満たすために必要な分配を制限する可能性がある。もし私たちが他の出所から現金を得ることができない場合、あるいは私たちの分配能力が制限されたら、RIC税金待遇を受けることができないかもしれないので、アメリカ会社級の所得税を支払う必要があります。

私たちのいくつかの投資行為は、(A)特定の損失または減額を許可しない、一時停止または他の方法で制限する許可、(B)より低い税率の長期資本収益をより高い税収の短期資本収益または一般収入に変換すること、(C)一般損失または減額を資本損失に変換すること(その減額はより限られている)、(D)対応する現金収入なしに収入または収益を確認すること、を含むことができる特殊で複雑な米国連邦所得税条項によって制限される可能性がある。(E)証券の購入または売却が発生したとみなされる時間に悪影響を及ぼす可能性がある。(F)いくつかの複雑な金融取引の特徴を不利に変化させること、または。(G)資格に適合しない収入を生成する

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収入の90%について説明されています私たちは私たちの取引を監視し、このような規定の潜在的な悪影響を軽減するために特定の税金選択をするかもしれない。

任意の特定の納税年度にRICの資格を満たしていない場合、私たちのすべての課税収入(私たちの純資本収益を含む)は、株主に割り当てられたいかなる費用も控除することなく、米国の正常な企業所得税税率で納税され、分配は一般配当金として株主に課税され、私たちの現在と累積された収益と利益を限度とする。

“事業開発会社条例”

“投資会社法”によると、私たちは商業開発会社になることを選択した。“投資会社法”の規制を受けている他の会社と同様に、業務発展会社はいくつかの実質的な監督管理要求を守らなければならない。“投資会社法”には、事業開発会社とその共同会社(任意の投資コンサルタントを含む)、主引受業者、およびこれらの共同会社または引受業者の共同会社との間の取引に関する禁止および制限が記載されている

“投資会社法”はさらに、私たちの取締役の多くは“投資会社法”で定義されている“利害関係者”以外の人でなければならないと要求している。また、“投資会社法”の要求に基づいて、未償還かつ議決権証券の大部分の投票承認を得ない限り、業務発展会社としての私たちの選択を停止または撤回するために、私たちの業務性質を変えることはできません。“投資会社法”によると、ある会社の大多数の未償還·議決権証券は、(A)会議に出席した当該会社の未済·議決権証券の67%以上であり、当該会社の未償還及び議決権証券の50%以上が代表が出席又はその代表が出席する場合、又は(B)当該会社の未償還及び議決権証券の50%以上であると定義されている。私たちは私たちの業務の性質に実質的な変化がないと予想する。

私たちは普通株式を一株当たりの純資産額以下の価格で発行して売ることはできません。しかし、私たちの取締役会が普通株式の売却、株式承認証、オプションまたは権利が私たちと私たちの株主の最適な利益に適合していると考え、私たちの株主がそのような売却を承認した場合、私たちは普通株の現在の資産純資産値よりも低い価格で私たちの普通株式、株式承認証、オプション、または権利を売ることができます。いずれの場合も、我々が発行·売却する証券の価格は、我々の取締役会の決定に基づいて、このような証券の市場価値に非常に近い価格(任意の流通手数料または割引を差し引く)を下回ってはならない。私たちはまた、“投資会社法”の適用要求に基づいて、1株当たりの純資産額を下回る1株当たりの価格で私たちの株主に株式を分配することができる

投資制限

私たちは“投資会社法”に規定されている制限を超える投資会社が発行する証券を買収するつもりはありません。これらの制限の下で、登録通貨市場基金を除いて、私たちは一般に、登録投資会社の3%以上の議決権のある株を買収することはできません(ある基金の基金の場合、場合によっては25%に増加する可能性があります)、私たちの総資産価値の5%を超える登録投資会社の証券に投資するか、または私たちの総資産価値の10%を超えて登録投資会社の証券に投資することになります。私たちのポートフォリオのうち投資会社が発行する証券に投資する部分は通常株主に追加の間接費用を負担させます。上記の政策は根本的ではなく、各政策は株主の承認なしに変更することができるが、“投資会社法”に加えられるいかなる制限も受けなければならない

条件に合った資産

“投資会社法”によると、業務発展会社は、“投資会社法”第55(A)節に掲げる資産以外のいかなる資産も買収することができず、これらの資産は、買収を行う際に、適格資産が会社総資産の少なくとも70%を占める場合を除き、適格資産と呼ばれる。当社のビジネスに関連する適格資産の主なカテゴリは、以下のいずれかを含みます

(1)公開発行に関与しない取引において証券発行者から購入された証券であり、発行者(いくつかの限られた例外を除く)は、合資格ポートフォリオ会社であるか、または過去13ヶ月以内に合資格ポートフォリオ会社の関連者である者から購入された証券、または他の人から購入された証券であるが、米国証券取引委員会に規定されている規則に適合しなければならない。条件を満たすポートフォリオ社は、“投資会社法”において、以下の条件を満たす任意の発行者として定義されている

(A)米国の法律に基づいて組織され、米国に主要な営業場所がある

(B)投資会社(業務発展会社が全額所有する小企業投資会社を除く)でもなく、“投資会社法”に規定されているいくつかの例外でなければ投資会社になる会社でもない

(C)次のいずれかに該当する：

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(I)国の証券取引所で取引されていない任意のカテゴリの証券；

(2)国家証券取引所に上場しているが、未償還の投票権と無投票権普通株の総時価は2.5億ドル未満である

(Iii)事業開発会社又は業務開発会社を含むグループ会社によって制御され、当該業務開発会社が当該合資格組合会社に属する取締役を有する者；又は

(4)同社は債務返済能力のある小型会社で、総資産は400万ドル以下で、資本と黒字は200万ドル以上である

(2)我々がコントロールしている任意の条件を満たすポートフォリオ会社の証券；

(3)非投資会社又は発行者の関連者のプライベート取引において非投資会社又は発行者の関連者から購入した証券、又はそれに関連する取引で購入した証券であって、発行者が倒産して再編している場合、又は発行者がその証券を購入する直前に満期債務を履行することができず、従来の融資又は融資手配以外の物質的援助がない場合、

(4)個人取引において誰からも購入された資格に適合するポートフォリオ会社の証券であって、当該証券に既製の市場がなく、かつ、当該適格ポートフォリオ会社の60%の未償還持分を有している場合、

(5)前記(1)項から(4)項までの前記証券の交換又は配信中に受信した証券、又は当該等証券に関連する権利証又は権利の行使に応じて受領又は配布された証券

(6)投資の日から1年以上以内に満了する現金、現金等価物、米国政府債券または良質債務証券。

ポートフォリオ会社への管理協力

業務発展会社の経営目的は、上記(1)、(2)又は(3)項に記載の証券タイプに投資しなければならない。しかし、ポートフォリオ証券をテストの合格資産の70%に計上するためには、業務発展会社は証券の発行者を制御しなければならないか、または証券発行者(上記小型および支払能力のある会社を除く)に重要な管理援助を提供しなければならない。しかしながら、事業開発会社が1人または複数の他の共同行動する人と一緒に証券を購入する場合、グループ内の他の人のうちの1人は、このような管理支援を提供することができる。管理支援を提供することには、業務開発会社が、その役員、高級管理者、または従業員によって、ポートフォリオ会社の管理、運営または業務目標および政策に関する重要な指導および提案を自発的に提供することが含まれており、受け入れられた場合には、確かにそうである。

臨時投資

上述したように、他のタイプの“適格資産”に投資する前に、私たちの投資には、現金、現金等価物、米国政府証券、または投資の日から1年以上の間に満期となる良質な債務証券(総称して“臨時投資”と呼ばれる)が含まれる可能性があり、したがって、私たちの資産の70%が適格資産である。米国政府またはその機関が発行した現金や証券を担保にしていることを前提として、米国国庫券や買い戻し協定にも投資することができる。買い戻し協定は、投資家(例えば、当社)が特定の証券を購入することに関連し、同時に、売り手は、合意された金利を反映した購入価格よりも高い価格で購入価格を買い戻すことに同意する。私たちの資産はこのような買い戻し協定に投資できる割合にパーセント制限はない。しかし、もし私たちの総資産の25%以上が単一取引相手からの買い戻し合意であれば、私たちは多元化テストを満たすことができないだろう。したがって、私たちはこの限度額を超える単一取引相手と買い戻し協定を締結するつもりはない。私たちの顧問は私たちと買い戻し契約を締結した取引相手の信頼を監督するだろう。

高級証券

2019年6月28日に開催された株主特別会議において、我々の株主は、“投資会社法”第61(A)(2)条における資産カバー要求の低減申請を承認し、2019年6月29日から発効する。資産カバー率の低下は最大レバー量を2倍に増加させることができます

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私たちに適用される資産カバー率要求は200%から150%に減少するだろう。資産カバー率要件が低下したため、1ドル当たり2ドルの債務が発生する可能性がある

適用される法律·法規要件によると、特定の条件下で、私たちの資産カバー率(投資会社法の規定に基づいて計算)が毎回発行された後に少なくとも150%に達した場合、特定の条件で複数の債務および普通株よりも優先的な株式を発行することができる。また、いずれの優先証券も返済されていない場合には、分配または買い戻し時に適用される資産カバー比率に達しない限り、株主へのそのような証券または株の分配または買い戻しを禁止する規定を設けることができる。総資産価値の5%までの金額の借り入れも許可され、通常は最長60日で、資産カバー範囲を考慮することなく臨時目的に利用される。

他にも

“投資会社法”の規定に適合しているかどうかを知るために、米国証券取引委員会の定期検査を受ける。

私たちは信用の良い忠誠保険会社から発行された保証金の提供と維持を要求されて、私たちを窃盗と公金の流用から保護します。また、業務開発会社として、故意の不正行為、信用を守らない、深刻な不注意、または無謀な無視によって、私たちまたは私たちの株主に対していかなる責任も負わないように、いかなる取締役や役員を保護することを禁止されています。

私たちも私たちのコンサルタントも、米国連邦証券法に違反する書面政策やプログラムを防止するために合理的な設計を採択し、実施し、これらの政策やプログラムの十分性と実行の有効性を毎年検討し、これらの政策や手続きを管理する責任者を指定しなければならない。

道徳的規則

我々は“投資会社法”下の第17 j-1条とOLPG及びOSCFとの共同道徳基準を採択し、オーク資本が“投資会社法”下の第17 j-1条及び“顧問法”下の204 A-1条に基づいて採択された道徳基準を承認した。これらの規則は個人投資の手続きを規定し、特定の個人証券取引を制限する。規則に拘束された者は、そのような投資が適用規則の要求に従って行われる限り、私たちが購入または保有する可能性のある証券を含む個人投資口座に証券を投資することができる。倫理規則はアメリカ証券取引委員会のエドガーデータベースで見つけることができますWwwv.sec.gov私たちの道徳基準は私たちのサイトの投資家にあります会社の管理部分で得られますサイトはWww.oaktreSpecial altylending.com

代理投票政策とプログラム

私たちは私たちの代理投票責任を私たちの顧問に依頼した。私たちの顧問の代理投票政策と手続きは以下の通りです。これらのガイドラインは我々のコンサルタントや独立役員が定期的に審査しているため，変化する可能性がある。

顧問法に基づいて登録された投資コンサルタントは、その顧客の最良の利益のためにのみ行動する受託責任を負う。この責務の一部として、我々のコンサルタントは、利益相反が存在しない方法でポートフォリオ証券にタイムリーに投票し、その顧客の最適な利益に適合しなければならないことを認識している

これらの投票エージェントの政策および手続きは、顧問法第206節および206(4)-6条の規則を遵守することを目的としている

私たちのコンサルタントは、私たちのポートフォリオ証券に関する依頼書に投票し、もしあれば、私たちの株主に最も有利だと思う代理に投票します。私たちのコンサルタントは、株主投票に提出された各提案を逐一審査して、私たちが持っているポートフォリオ証券への影響を決定します。私たちのコンサルタントは通常、私たちのポートフォリオ証券にマイナス影響を与える可能性のある提案に反対票を投じますが、納得できる長期的な理由があれば、そのような提案に賛成票を投じるかもしれません

私たちの顧問の代理投票決定は私たちのすべての投資を監督する責任者たちによって行われるだろう。投票が利益衝突の産物ではないことを確実にするために、私たちのコンサルタントは、(1)意思決定プロセスに参加する任意の人が、彼または彼女が知っている任意の潜在的な衝突を首席コンプライアンス官に開示することと、彼または彼女が任意の利害関係者と代理投票について行う任意の接触を開示することと、(2)意思決定プロセスまたは投票管理に参加することを禁止する従業員が、利害関係側の任意の試みの影響を低減するために、提案にどのように投票することを意図しているかを開示することを要求する。

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株主は書面で代理投票情報を要求することで、私たちがどのように投票するかに関する情報を得ることができます：オーク専門融資会社、首席契約官、住所：サウスグランド通り333番地、28階、ロサンゼルス、郵便番号：90071。

報告義務

監査された財務諸表、四半期報告書、および適切または法的に要求される可能性があると考えられる他の定期報告書を含む年次報告書を提出します。私たちは、改正された1934年の証券取引法または取引法に規定されているすべての定期報告、依頼書募集、その他の適用要件を遵守しなければならない。

私たちは私たちのウェブサイトで、または私たちのウェブサイトを通じて、私たちが“取引法”に基づいてアメリカ証券取引委員会に提出したいくつかの報告書と、これらの報告書の修正を提供します。これらには，Form 10−Kに関する我々の年次報告，Form 10−Qに関する我々の四半期報告，および我々の現在のForm 8−Kに関する報告が含まれている。私たちが電子的に情報をアーカイブしたり、アメリカ証券取引委員会に提供したりした後、合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く私たちのサイトでこれらの情報を無料で提供します。アメリカ証券取引委員会には、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した報告書、依頼書、情報声明、その他の情報が含まれているサイトが設置されています。サイトはWwwv.sec.gov.

私たちはウェブサイトを守っていますWww.oaktreSpecial altylending.com当サイト上の情報は、本10-K表年次報告に参考に組み込まれていません。

“サバンズ·オックスリー法”はコンプライアンス

我々は、四半期、年度および現在の報告書、委託書およびその他の必要な項目の提出を含む取引所法案の報告および開示要求を受ける。また、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)を遵守しなければならず、上場企業とその内部者に対して様々な規制要求を提出している。例えば：

 

•取引所法案規則第13 a-14条によると、私たちの最高経営責任者および最高財務責任者は、定期的な報告書に含まれる財務諸表の正確性を証明しなければならない

•S-K規制第307項によると、私たちの定期的な報告書は、私たちの開示制御と手続きの有効性に対する私たちの結論を開示しなければならない

•取引法規則第13 a-15条によると、私たちの経営陣は、私たちの財務報告書に対する内部統制に関する評価報告書を準備しなければならない。私たちの独立公認会計士事務所は私たちの財務報告の内部統制を監査することを要求された。

サバンズ-オキシリー法案は、私たちがサバンズ-オクスリ法案とその公布された法規を遵守するかどうかを決定するために、私たちの現在の政策と手続きを検討することを要求する。私たちはサバンズ-オキシリー法案に基づいて採択されたすべての法規の遵守状況を監視し続け、私たちがこれらの法規を遵守することを確実にするために必要な行動を取るつもりだ

証券取引所会社管理規則

ナスダックは上場企業が守らなければならないコーポレートガバナンス規則を採用した。当社は当社に適用される会社管理規則を遵守しています。

第1 A項リスク要因

私たちの証券に投資することは多くの重大な危険と関連がある。この10-Kフォーム年次報告に含まれる他の情報を除いて、私たちの証券に投資する前に、以下の情報をよく考慮すべきです。次に列挙された危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在重要ではないと思っている他のリスクや不確定要素も私たちの運営と業績を損なう可能性があります。次のような事件が発生した場合、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。この場合、我々の純資産額や証券の取引価格が低下する可能性があり、投資の一部または全部を損失する可能性があります。以下に説明するリスク要因は、我々の投資に関連する主要なリスク要因と、投資目標、投資政策、資本構造、または取引市場が我々と類似している投資会社に通常関連する要因である。

私たちの証券に投資するのはリスクがある。以下は、私たちの証券に投資する前に慎重に考慮すべき主なリスクの概要です。

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•インフレと金利上昇環境による状況を含むグローバル経済、政治、市場状況は、我々の業務、運営結果、財務状況、およびポートフォリオ社への悪影響をさらに(今後さらに可能性がある)している。

•金利の変化は私たちの資本コストと純投資収益に影響を及ぼすかもしれない。

•私たちのポートフォリオの大部分は公正な価値で計上され続けるので、私たちのポートフォリオの価値は存在し、不確実性が存在し続けるだろう。

•私たちの投資目標を達成する能力は、私たちのコンサルタントが私たちの投資過程を支持する能力に依存し、私たちのコンサルタントがキーパーソンを失ったり、彼らが辞任したりすれば、私たちの投資目標を達成する能力は深刻な損害を受ける可能性がある。

•私たちがお金を借りるので、私たちに投資する金額の潜在的な損失は拡大され、私たちに投資するリスクが増加するかもしれない。

•重大な潜在的利益の衝突が存在し、私たちの投資収益に悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちの事業開発会社やRICの運営ルールとして、追加資本の調達や投資目的の借金の能力や方式に影響を与え、成長に悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちのポートフォリオ会社への投資にはリスクがあるかもしれないし、私たちは投資の全部または一部を失うかもしれない。

•閉鎖型投資会社の株式は、業務開発会社を含めて、その資産純資産値を下回る価格で取引される可能性がある。

•私たちの普通株の市場価格は大きく変動するかもしれない。

•景気後退や衰退は、私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちポートフォリオ会社が債務を返済したり、利息を支払う能力を弱める可能性があります。

私たちの業務や構造に関するリスクは

インフレと金利上昇環境による状況を含むグローバル経済、政治、市場状況は、我々の業務、運営結果、財務状況、およびポートフォリオ社への悪影響をさらに(今後さらに可能性がある)している。

インフレや金利環境の上昇やその他の理由により、資本市場のいかなる中断も無リスク証券と高リスク証券によって実現される収益率の間の利差を増加させる可能性があり、一部の資本市場の流動性不足、金融部門の大幅な減記、広範な銀団市場の信用リスクの再定価を招く可能性がある。これらや他の不利な経済状況は、私たちの融資コストを増加させ、資本市場に参入する機会を制限したり、貸手が信用を提供しないことを決定したりする可能性がある。2020年春、新冠肺炎の流行初期に発生したこれらの事件は、私たちの持っている投資の公正価値にマイナスの影響を与え、将来再びこのような事件が発生すれば、私たちの投資源(私たちのコンサルタントの投資専門家がある投資の再編に時間を移すことを含む)を制限し、私たちの経営業績にマイナス影響を与え、私たちの成長能力を制限するかもしれない。最近、私たちの投資の公正価値は市場収益率上昇の悪影響を受けている

また、市場状況(インフレ、サプライチェーン問題、消費者需要の低下を含む)は、将来的には私たちのポートフォリオの一部の会社の運営にさらに影響を与える可能性があります。ミドルエンド市場会社(例えば、私たちが投資する会社)の財務業績が悪化すれば、最終的に債務超過要求や違約増加を満たすことが困難になり、市場状況のさらなる悪化は、これらの会社の見通しをさらに低くすることになります。さらに、不利な経済状況は減少し、将来的には私たちのいくつかの融資を担保する担保価値と私たちの株式投資の価値を下げることができる。これらの条件は、PIK金利条項および/または現金金利の変更を含む、将来的に投資の支払い条項を修正することを要求する可能性があります。私たちのポートフォリオの一部の会社の業績はすでにあり、将来的にはこれらの経済的または他の条件の負の影響を受ける可能性があり、これは、ポートフォリオ会社から得られる利息収入の減少および/または私たちの投資に関連する実現されていない損失をもたらし、さらに分配可能な収入に悪影響を与え、私たちの経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはすでに買収し、将来日和見主義的に苦境に陥っている会社の証券や債務を買収する可能性がある。これらの苦境に陥った会社への投資は、収入の不足、非常な費用、債務返済面の不確定性、予想を下回る投資価値或いは収入の潜在力、転売制限を含む重大なリスクに直面している。

私たちはすでに苦境に陥ったり破産したりした会社の証券や他の債務を将来的に買収する可能性がある。時々、不良債務は収入を発生させないかもしれないし、私たちがいくつかの非常な費用を負担する必要があるかもしれない

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私たちの投資を保護し回収するために(法律、会計、推定値、取引費用を含む)。したがって、不良債務に投資する場合、特にポートフォリオ社EBITDAが負の場合には、株主のための現在の収入を実現する能力が弱まる可能性があります。

私たちはまた、私たちが獲得した不良債務が最終的に再融資、再編、清算、不良債務に関連する証券の交換要約や再編計画によって、それとも一定の金額を支払うことで債務を返済し、どのような方法で、どのような価値で最終的に満たされるのかという重大な不確定性に直面している。また，吾等が保有する不良債務について交換要約を提出したり再編計画を採択したりしても，吾らが受信した当該等の交換要約や再編計画に関連する証券や他の資産の価値や収入潜在力が投資を行う際の期待を下回らない保証はない.

また、交換要約や再編計画を完了した後に受け取った任意の証券は転売によって制限される可能性があります。不良債務発行者に関するいかなる交換要約や再編計画の交渉にも参加しているため、制限される可能性があり、このような証券を処分することはできません。

金利の変化は私たちの資本コストと純投資収益に影響を及ぼすかもしれない。

一般金利変動と変動金利ローンの信用金利差の変化は私たちの投資と投資機会に重大なマイナス影響を与える可能性があり、それによって私たちの投資資本収益率、私たちの投資純収益、私たちの資産純価値と私たちの普通株の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの債務投資の多くは、保証された隔夜融資金利やSOFR、連邦基金金利、最優遇金利などの基準に基づいて定期的にリセットされる可変金利を持つことが予想される。金利が上昇し、私たちのポートフォリオ会社が私たちが保有する債務投資の義務を履行しにくくし、私たちの投資収入が増加しても違約を増加させ続けるだろう。金利上昇は、借り手が現金を他の生産的用途から支払利息に移行させる可能性もあり、これは彼らの業務や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、時間の経過とともに違約増加を招く可能性がある。また、金利上昇や借り手の違約リスクの増加に伴い、高い金利融資の流動資金が減少する可能性があり、借り手の違約リスクの増加や、このような融資に対する投資損失リスクが増加するため、二級市場でこのような融資を購入しようとする投資家が減少する可能性がある。金利が迅速かつ/または大幅に上昇すると、このすべてのリスクが悪化する可能性がある。変動収益率を支払う債務の信用利差が減少することは、我々の変動金利資産の収入に影響を与える。固定収益率を支払う債券の取引価格は金利の上昇とともに低下することが多い。期限の長い固定金利証券では、取引価格の変動が大きくなることが多い

逆に、金利が低下した場合、借り手は、より低い金利でその融資を再融資する可能性があり、これは、融資の平均寿命を短縮し、関連投資リターンを減少させる可能性があり、私たちのコンサルタントや投資専門家に、既存の融資割引に及ばない可能性がある条項を含む、管理時間や費用を招いてこれらの収益を再構成することを要求する

また、私たちがお金を借りて私たちの投資に資金を提供するため、私たちの純投資収入の一部は、私たちが資金を借りた金利と私たちがこれらの資金に投資した金利との差額にかかっている。私たちのポートフォリオの一部と私たちの借金は変動金利成分を持っている。そのため、最近の市場金利の大きな変化は、私たちの利息支出と、追加の固定金利借入金を増加させています。金利上昇の時期には、現在の市場のように、私たちの資金コストが増加し、これは往々にして私たちの純投資収入を減少させる。私たちは、金利交換プロトコル、先物、オプション、および長期契約のような標準的なヘッジツールを使用することによって、金利変動をヘッジすることができるが、商品先物取引委員会におけるすべての必要な登録(または免除登録)を含む適用される法律要件に適合する必要がある。また、私たちの固定金利借入金により、私たちの利息支出は全体金利と同じ速度で低下しない可能性があり、これは私たちの純投資収入をより大きく低下させる可能性があります。これらの活動は、ヘッジローンに関連した低金利のメリットを享受する能力を制限する可能性がある。金利の変化やヘッジ取引による不利な発展は、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

多くのドルロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)は、いくつかの合成金利が2024年9月30日までに発表されるにもかかわらず、2023年6月30日以降は公表されない。米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と米国の大手金融機関からなる指導委員会である別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、ドルLIBORの代わりにSORをサポートしている。2023年9月30日現在、主にポートフォリオ社とのすべての融資協定および当社の信用手配および金利交換協定は、LIBOR代替問題を解決するための予備言語を含むか、またはこのような合意が修正されており、決定金利の要因としてLIBORが使用されていません。LIBORから代替参考金利への移行は複雑であり、私たちとポートフォリオ会社の残りのローン契約からLIBOR代替への移行は、私たちの投資定価のいかなる変化も含めて、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

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現在および予想されるローン文書の説明またはプロセスおよびシステムの修正に関する、私たちのいくつかの投資およびこのような変化の速度、論争、および他の行動。

金利の一般的な向上は私たちの純投資収入を増加させ、私たちのコンサルタントは奨励費を得やすくなりました

金利の一般的な向上は私たちの多くの債務投資の金利を向上させた。したがって、私たちのコンサルタントは、投資相談プロトコルに基づいて収入奨励費用を支払う四半期敷居率を達成しやすく、コンサルタントに支払われる収入ベースの奨励費用の金額を増加させることになります。

私たちのポートフォリオの大部分は公正な価値で計上され続けるので、私たちのポートフォリオの価値は存在し、不確実性が存在し続けるだろう。

“投資会社法”によると、私たちは有価証券投資を時価で持ち、既製の時価がなければ、私たちの顧問が私たちの評価指定者として確定した公正な価値で投資しなければならない。通常、私たちが投資して投資を続ける民間持株会社の証券は公開市場を持っていない。したがって、私たちの顧問は取締役会の監督の下で、公正な価値でこれらの証券を四半期評価します。このような証券の公正価値は、公正価値の決定日とそれに応じた期間或いは公正価値が決定された次の期日の財務結果との間に、重大な変動がある可能性がある。

私たちの投資の公正価値を確定する時に考慮する可能性のある要素は任意の担保の性質と現金価値、ポートフォリオ会社の収益及び債務返済能力、ポートフォリオ会社が業務を展開する市場、比較可能な上場会社との比較、現金フローとその他の関連要素を含む。この等評価値，特に個人証券や民間会社の推定値自体は不確定であり，短期的に変動し，推定に基づく可能性があるため，当社コンサルタントの公正価値の見通しは，そのような証券が既製市場に存在する場合に採用されている価値とは大きく異なる可能性がある。さらに、OIDまたはPIK利息を含む任意の投資は、それらの持続的な計算が、その支払い延期の回収可能性およびその基礎担保の価値を連続的に判断する必要があるので、信頼できない推定値を有する可能性がある。これらの不確実性のため、私たちコンサルタントの公正な価値決定は、所与の日の資産純資産値が、私たちが1つ以上の投資を売却して最終的に達成可能な価値を大幅に過小評価したり、誇張したりする可能性がある。したがって、誇張された資産純資産に基づいて私たちの普通株を購入した投資家は、私たちが投資した換金価値よりも高い価格を支払うだろう。

また，投資専門家が評価過程に参加することは利益衝突を招く可能性があり，コンサルタントに支払われる管理費は我々の総資産に基づいており，コンサルタントが稼いだ奨励費部分は未実現の損益に基づいているからである。

私たちの投資目標を達成する能力は、私たちのコンサルタントが私たちの投資過程を支持する能力に依存し、私たちのコンサルタントがキーパーソンを失ったり、彼らが辞任したりすれば、私たちの投資目標を達成する能力は深刻な損害を受ける可能性がある

私たちはコンサルタントの上級者の投資専門知識、スキル、業務連絡ネットワークに依存しています。私たちのコンサルタントは私たちの投資を評価、協議、構築、実行、監視、サービスする責任がある。私たちの顧問のキーパーソンは過去に退職して、今の重要な人たちはいつでも離れる可能性がある。私たちのコンサルタントは投資プロセスを構築し、私たちに適任、細心かつ効率的なサービスを提供し、受け入れ可能な条件で融資を促進する能力は、適切な取引プロセスに一致するために、十分な数と十分な複雑な投資専門家を採用することに依存する。私たちのコンサルタントのキーパーソンや相当数の投資専門家やパートナーの離職は、私たちの投資目標を達成する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのコンサルタントは、私たちの投資選択と監視過程に参加するために、採用、訓練、監督、管理が必要かもしれません。投資専門家をタイムリーにまたは見つけることができないかもしれません。

しかも、私たちの顧問は60日の通知後に辞任することができる。新たな投資コンサルタントを迅速に見つけることができない場合や、同様の専門知識や能力を有する内部管理層を招聘し、受け入れ可能な条件で同じまたは同等のサービスを提供することができなければ、私たちの運営が妨害される可能性があり、投資目標や報酬配分を実現する能力が実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

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私たちのビジネスモデルは強い推薦関係に大きく依存していますが、私たちコンサルタント関係者はこれらの関係を維持したり発展させたりすることができない、あるいはこれらの関係が投資機会を作ることができず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのコンサルタント関係者は、仲介機関、銀行、その他のソースとの関係を維持し、発展させることが予想され、これらの関係に大きく依存して潜在的な投資機会を提供してくれます。もしこの人たちが既存の関係を維持したり、他の投資機会源と新しい関係を発展させることができなければ、私たちは私たちのポートフォリオを拡大したり維持することができないかもしれない。また、私たちのコンサルタントに関係する個人は、私たちに投資機会を提供する義務がありませんので、このような関係が投資機会を作ってくれる保証はありません。私たちコンサルタント関係者が既存の関係を維持し、新しい関係を発展させたり、これらの関係のための投資機会を作ったりできなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは投資機会のますます激しい競争に直面するかもしれません。これはリターンを減らし、損失を招く可能性があります。

私たちは、他の事業開発会社、公共およびプライベートファンド(ヘッジファンド、中間層ファンド、CLOを含む)、プライベートエクイティファンド(それらが別の融資形態を提供する限り)、および従来の金融サービス会社(例えば、商業·投資銀行、商業融資会社、および他の融資元)と競争投資を行っています。私たちの多くの競争相手は私たちよりずっと大きく、私たちよりずっと大きい財務、技術、そしてマーケティング資源を持っている。例えば、いくつかの競争相手は、より低い資金コストと、私たちが得られない資金源を得る機会を持っている可能性がある。さらに、私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも高いリスク許容度や異なるリスク評価を持っているかもしれない。これらの特徴は、競争相手により多くの種類の投資を考慮させ、より多くの協力関係を構築し、私たちよりも良い価格設定とより柔軟な構造を提供することができる。もし私たちが競争相手の価格設定、条項、構造と一致しなければ、私たちは投資機会を失うかもしれない。もし私たちが競争相手の価格設定、条項、構造と一致させることを余儀なくされれば、私たちの投資は許容可能なリターンを得ることができないか、あるいは巨大な資本損失リスクを負う可能性がある。この目標市場では、私たちの競争相手の数および/または規模の大幅な増加は、魅力の低い投資条項を受け入れることを強要するかもしれない。また、私たちの多くの競争相手は、“投資会社法”が私たちの事業開発会社として適用する規制に制限されていません。

私たちがコンサルタントに支払う資本利益に関する奨励費は実際に17.5%を超える可能性がある。

コンサルタントは、2019年9月30日現在の事業年度開始から各事業年度終了までの累積ベースで算出される当社資本利益に基づく奨励費用を得る権利がある場合があります。累積法を用いて奨励費用中の資本利益部分を計算するため、私たちのコンサルタントが受け取った累積資本利益税は、実際には17.5%を超える可能性があり、これは、その後の達成された資本損失純額または減価償却純額が達成されていない時間と程度に依存する。コンサルタントが資本収益奨励費用を受け取った後、資本減価償却と累積資本収益を達成した資本損失を超えて、この結果を実現した。私たちはこの支払い計算がどの程度私たちの証券への投資に影響を与えるか予測できません。

私たちが付属会社と取引する能力は制限されている。

“投資会社法”によると、私たちの独立取締役の事前承認を経ずに、私たちのいくつかの関連会社と何らかの取引に参加することはできません。場合によっては、アメリカ証券取引委員会もそうです。“投資会社法”については、当社の5%以上の未償還および議決権証券を間接的に所有している者はいずれも当社の共同経営会社であり、当社の独立取締役の事前承認を経ておらず、当社は一般に当該連合会社からいかなる証券(われわれの証券を除く)を売買することはできない。“投資会社法”はまた、私たちの独立取締役の事前承認なしに、私たちのいくつかの関連会社と特定の“連合”取引を行うことを禁止しており、その中には、同じポートフォリオ会社への投資(同じ時間または異なる時間にかかわらず)が含まれている可能性があり、場合によっては、私たちの独立取締役の承認も含まれている可能性がある。もし誰かが私たちの25%以上の投票権のある証券を買収した場合、米国証券取引委員会の事前承認がない場合、私たちは、その人またはその人の特定の関連会社から任意の証券(私たちはその発行者の任意の証券を除く)、またはその人と禁止された共同取引を購入または販売することを禁止される。同様の制限は私たちの上級管理者や役員や彼らの関連会社と取引する能力を制限します。これらの制限により、以下の場合を除いて、米国証券取引委員会の事前承認なしに、当社のコンサルタントが管理する私募株式ファンドの任意のポートフォリオ会社から任意の証券(その発行者である任意の証券を除く)の購入または販売を禁止することができ、これは、本来入手可能な投資機会の範囲を制限することができる。

適用法律及び米国証券取引委員会従業員の説明に適合する特定の場合には、私たちのコンサルタント及びその関連会社が管理する基金とともに投資することも可能である。例えば、吾らはこれらの口座とともに投資することができ、米国証券取引委員会職員が公布した指針に適合しており、この指針は、吾等及び当該等の他の口座が単一種別の私募証券を購入する権益を許可しており、吾等の代表吾等及び他の顧客を代表して行動する顧問を含む何らかの条件を満たしていれば、価格以外に他の条項について交渉することはできない。

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もし私たちが業務発展会社としての資格を維持できなければ、私たちの経営柔軟性は大幅に低下するだろう。

事業開発会社の資格を継続的に取得できなければ、“投資会社法”に規定されている登録閉鎖型投資会社の規制を受ける可能性があり、経営の柔軟性を著しく低下させることになる。また、“投資会社法”が業務開発会社に加えた要求を守らなければ、米国証券取引委員会が私たちに法執行行動をとることになる可能性がある。

私たちの事業開発会社やRICの運営ルールとして、追加資本の調達や投資目的の借金の能力や方式に影響を与え、成長に悪影響を及ぼす可能性があります。

RICSから提供される税金優遇を享受し、会社レベルの米国連邦所得税を最大限に削減する資格があるために、各納税年度に株主に課税所得額の少なくとも90%を分配(または分配とみなす)しようとしているが、いくつかの純資本利益を投資のために保持し、これらの金額を株主に分配するものと見なすことができる。もし私たちが任意の金額を分配と見なすことを選択すれば、私たちの株主を代表してこのような分配された金額に対してアメリカ企業所得税税率でアメリカ連邦所得税を支払います。

事業開発会社として、総資産の少なくとも70%を、米国の個人または取引の少ない上場企業の証券、現金、現金等価物、米国政府証券、および他の高品質債務ツールに主に投資しなければならず、これらの債務ツールは投資日から1年以上で満期となる。

事業開発会社として、銀行や他の金融機関から資金を借り入れることを含む“高度証券”を発行することができ、その金額は、このような発生または発行後に限られており、私たちの資産カバー範囲(投資会社法の定義による)は少なくとも150%に等しい。これらの要求は私たちが借りることができる金額を制限し、私たちの投資機会を不利に制限する可能性があり、他の会社と比較して、私たちが借りることができる金利と私たちが借りることができる金利との間の有利な利差から利益を得る能力を下げることができるかもしれない。もし私たちの資産価値が低下すれば、私たちは資産カバーテストを満たすことができないかもしれません。これは分配の支払いを禁止し、RICとして税金を受けることを防ぐことができるかもしれません。もし私たちが資産カバー範囲テストを満たすことができなければ、私たちは部分投資の売却を要求され、私たちの債務融資の性質に基づいて、売却が不利になる可能性があるときに債務の一部を返済することができる。

私たちは引き続き私たちのポートフォリオを拡大するための資本が必要になるので、これらの制限は私たちが債務を招くことを阻止し、そうすることが不利かもしれない時に追加の株式を調達することを要求するかもしれない。これらの要求により、私たちは定期的に資本市場に参入し、私たちの個人のすべての競争相手よりも頻繁な速度で現金を調達し、新しい投資に資金を提供する必要がある。私たちは一般に1株当たりの純資産額以下の価格で私たちの普通株を発行したり、売却することはできません。他の上場企業や個人投資ファンドに比べて不利かもしれません。私たちの普通株取引価格が純資産値を下回った場合、この制限は私たちの資本調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、我々の取締役会および独立取締役が、普通株を売却したり、普通株を買収したりする引受権証、オプションまたは権利が私たちの最適な利益と我々の株主の最適な利益に合致していると考え、私たちの株主および私たちに関連していない株主が投資会社法の要求に基づいてこのような売却を承認した場合、私たちは普通株の現在の資産純資産値を下回る価格で普通株を売却することができる。いずれの場合も、我々が発行·売却する証券の価格は、我々の取締役会の決定に基づいて、このような証券の市場価値に非常に近い価格(任意の引受手数料または割引を差し引く)を下回ってはならない

私たちはまた、“投資会社法”の適用要求に応じて、資産純資産値を下回る価格で私たちの株主に配当を行うことができます。より多くの普通株を発行したり、普通株に変換したり、普通株に交換可能な優先証券を発行したりすることで追加資金を調達すれば、私たち株主の持ち株比率が低下する可能性があり、これらの株主は希釈される可能性がある。しかも、私たちは未来に私たちに有利な条項で追加的な株式証券を発行して売ることができるという保証はない。もし私たちが追加的な資金を持っていなければ、私たちは新しい投資活動を減らしたり停止したりすることを余儀なくされるかもしれない

また、将来的には、私たちのポートフォリオ証券を証券化して現金を生成し、新たな投資に資金を提供することを求めるかもしれません。融資を証券化するために、私たちは完全子会社を設立し、その子会社に融資を貢献することができる。そして、請求権なしに子会社の権益を買い手に売却し、子会社の株式の全部または一部を保留します。私たちの融資組合を証券化することに成功できないことは、業務を成長させたり、業務戦略を全面的に実行する能力を制限し、私たちの収益を減少させる可能性があります(あれば)。証券化市場は変化する市場条件の影響を受けており、適切だと思うときにこの市場に入ることができないかもしれません。また、私たちのポートフォリオの成功証券化は、私たちが権益を売却しない余剰投資は、往々にしてリスクが高く、損失が生じやすい投資であるため、損失を被る可能性がある。“投資会社法”はまた、任意の証券化された構造に制限を加えることができる。

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私たちの取締役会は、事前通知や株主承認なしに投資目標、経営政策、戦略を変更する可能性があり、悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の取締役会は、事前通知や株主承認を必要とすることなく、現在の投資目標、経営政策、戦略を修正または放棄する権利がある。現在の投資目標、経営政策、戦略のいかなる変化が私たちの業務、資産純資産、経営業績、株式価値に与える影響を予測することはできません。しかし、影響は不利かもしれませんが、これは私たちがあなたに流通を支払う能力にマイナスの影響を与え、あなたの投資の一部または全部を損失させる可能性があります。

私たちの業務を管理する法律や法規の変化は、私たちの業務に悪影響を与えたり、業務戦略を変更したりする可能性があります。

私たちと私たちのポートフォリオ会社は地方、州、そして連邦レベルで規制されている。私たちが許可されている投資タイプを管理することや、融資を得るために大量の資産を抵当に入れる能力に制限を加えたり、ポートフォリオ会社の運営を制限したりすることを含む新しい立法を公布したり、ポートフォリオ会社の運営を制限したりする可能性があり、いずれも私たちと私たちの株主および私たちの投資の価値を損なう可能性があり、追跡力を持つ可能性がある。法律のいかなる改正や廃止、あるいは法規や規制解釈の変更も、短期的に不確実性をもたらす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、許可投資に関する私たちの業務を管理する法律や法規の任意の変化は、新しいまたは異なる機会を利用するために、私たちの投資戦略を変更することをもたらす可能性があります。このような変化は、本明細書に記載された戦略および計画の実質的な違いをもたらす可能性があり、私たちの投資重点が私たちのコンサルタントの専門分野から私たちのコンサルタントに移行する可能性があり、専門知識が不足しているか、または経験のない他のタイプの投資が不足している可能性がある。したがって、どのような変化も、発生すれば、私たちの運営結果やあなたの投資価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の持続可能な開発イニシアティブ、特にESG関連イニシアティブは、追加的なコストをもたらし、新興のリスク分野にさらされる可能性がある。

持続可能なリスクとは、ESGイベントや状況であり、発生すると、投資価値に実際または潜在的な重大な負の影響を与える可能性があり、または持続可能なリスクである。持続可能性リスクはコンサルタントが投資を行う際に考慮する多くの要因の一部にすぎないが，オーク資本がすべての持続可能なリスクの識別と緩和に成功することは保証されない。持続可能なリスクを選択および評価する行為は本質的に主観的であり、オーク資本、その付属会社または第三者ESGコンサルタントによって使用される基準または実行された判断が、任意の特定の株主または他の資産管理会社または市場傾向の信念または価値観、内部政策、または第一選択のやり方を反映することを保証することはできない。オーク資本または第三者コンサルタントが、持続可能な関連およびESG関連実践、潜在的増強、およびリスク緩和の面で基礎投資を行う場合、これらのステップは、予期される財務結果を達成できない可能性があり、または市場または社会は、そのような変化が望ましいとは思わない可能性がある。オーク資本の成功参加は、持続可能性リスクおよび他の要素(定性的および主観的判断に関連する可能性がある)およびその関連価値を正確に識別および分析するためのオーク資本のスキル、および持続可能性リスクが関連投資に与える影響に関するデータの品質に依存し、採用された戦略または技術が成功することを保証することができない。

単一の資産およびポートフォリオ全体に対する持続可能性およびESGリスクの重要性は、関連する業界、場所、投資戦略、資産カテゴリ、および投資スタイルを含む多くの要因に依存する。持続可能なリスクおよびESG要因、問題および考慮要因は、私たちが保有または提案する各投資の各状況または各投資には適用されず、場所、資産カテゴリ、業界、投資戦略、および発行者および投資特定の特徴を含む多くの基準によって大きく異なるであろう。投資を評価する際に持続可能性リスクを考慮することは、オーク資本のある持続可能性関連要因および他の要因に対する見方に基づいて何らかの投資を選択または排除し、持続可能性関連要因を考慮していない他の基金と比較して不良なリスクをもたらす可能性がある。オーク資本はその持続可能な発展枠組みの応用はその長期投資業績を向上或いは保護する機会であると考えているが、オーク資本はその部分が定性判断に依存する持続可能な発展計画が任意の個別投資或いは著者ら全体の財務業績に積極的な影響を与えることを保証できない。特定の投資を評価する際に、オーク資本は、第三者によって得られた情報およびデータに依存する可能性があり、これらの情報およびデータは、不完全、不正確または利用不可能である可能性があり、これは、オーク資本が投資の持続可能性およびESG実践および/または持続可能性リスクおよび機会を誤って識別、優先順位付け、評価または分析することをもたらす可能性がある。オーク資本は、私たちの投資報告書のいくつかの持続可能性およびESG関連情報を独立して確認することを意図しておらず、使用しない、報告するか、またはそのような投資によって提供されるいくつかの情報を考慮することを適宜決定することができる。オーク資本が投資家に材料の持続可能性およびESG問題に関する報告書を提供する場合、このような報告は、オーク資本または適用可能な投資管理チームが、任意の材料をどのように報告するかについての唯一かつ主観的な決定に基づく

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1つの投資に持続可能性またはESG問題が発生し、オーク資本は、すべての持続可能性リスクまたはESG問題が、またはそのような報告で議論されるべきであることを示さない。

持続可能性に関するやり方は地域，業界，問題によって異なり，それに応じて変化しており，投資の持続可能性に関するやり方やオーク資本のこのようなやり方の評価は時間とともに変化する可能性がある。オーク資本は、場合によっては適宜決定することができ、コスト、時間、または他の考慮事項に基づいて、そのいくつかの持続可能性およびESG計画を実施または達成することは不可能または非現実的である。市場動態または他の要因は、1つまたは複数の個人投資についても、私たちの全体的なポートフォリオに関する要素を含む、持続可能性およびESGリスク管理に関する要素を含む、コンサルタントが非現実的、望ましくない、または私たちの投資戦略を堅持することができないすべての要素をもたらす可能性がある。

私たちおよび/または私たちのポートフォリオ会社は世界的な気候変動の実質的で不利な影響を受けるかもしれない。

世界的な気候変動は世界経済に対する重大な脅威と広く考えられている。不動産および類似資産は、特に、(国内および国際)気候関連立法および条例の影響に関するリスク、気候関連商業傾向に関連するリスク、および極端な天気イベントが頻繁に増加しているか、または深刻化し、海面および気温上昇など、気候変化に関連するリスクに直面する可能性がある

気候変動に対する市場の関心は私たちの投資に肯定的な影響を与えないかもしれない。

気候変動への対応，排出削減，気候変動に関する影響に適応したビジネス活動の促進を求める財政資源や公共·民間投資が増加している。これらのタイプの投資は財務と非財務利益をもたらす可能性があるが、オーク資本はこれらの活動が投資の財務或いは環境、社会と管理方面の表現を改善し、排出を減少或いは気候変化に適応することに関する影響を促進することを保証できず、しかもオーク資本も財務或いは非財務リターンの面でこのような業務活動がもたらす機会を最大限に利用できない可能性がある。

私たちはネットワークセキュリティが破壊される可能性があり、これは私たちの運営と機密情報の漏洩に不利な結果をもたらすかもしれない。

ネットワークセキュリティ事件とネットワーク攻撃は世界的により頻繁かつ深刻なレベルで発生し、将来的に頻度と重症度を増加させ続けることが予想される。Oaktree、その付属会社、ポートフォリオ会社、発行者およびサービスプロバイダの情報および技術システムは、ネットワークセキュリティホール、コンピュータウイルスまたは他の悪意のあるコード、ネットワーク障害、コンピュータおよび電気通信障害、不正者の浸透および他のセキュリティホール、それぞれの専門家またはサービスプロバイダの使用エラーまたは違反、電力、通信または他のサービス中断、ならびに火災、竜巻、洪水、ハリケーン、地震またはテロなどの悲劇的なイベントの破壊または中断を受けやすい可能性がある。許可されていない当事者がそのような情報および技術システムのアクセス権限を取得した場合、または人員がそのアクセス権限を乱用または乱用した場合、彼らは、我々の株主(およびその利益所有者)に関連する非公開個人情報および重要な非公開情報を含む、個人および敏感な情報を盗み、発行、削除または修正する可能性がある。オーク資本はこのような事件に関連するリスクを管理するための様々な措置を実施しているにもかかわらず、ポートフォリオ会社、発行者、サービスプロバイダもこれらの措置を実施する可能性があるが、これらのシステムは不十分である可能性があり、破壊されると、長い間操作できず、正常な動作を停止し、あるいは個人情報を十分に保護できない可能性があることが証明されるかもしれない。オーク資本は、第三者サービスプロバイダによって実施されるネットワークセキュリティ計画およびシステムを制御しておらず、このような第三者サービスプロバイダは、オーク資本、その付属会社、私たち、私たちの株主および/またはポートフォリオ会社または発行業者に対して限られた賠償義務を負う可能性があるので、すべての人が負の影響を受ける可能性がある。秘密に導入されたマルウェア，模倣ライセンスユーザ，工業や他のスパイ活動に関する違反行為はタイムリーに識別できない可能性があり，さらには認識できない可能性があり，複雑な予防·検出システムを用いても同様である.これはさらなる危険を招き、そのような違反が適切に解決されることを防ぐかもしれない。いかなる理由でも、これらのシステムおよび/または災害復旧計画の失敗は、オーク資本、その付属会社、私たちおよび/またはポートフォリオ会社または発行業者の運営を深刻に中断させ、株主(およびその実益所有者)に関連する個人情報、重大な非公開情報、ならびにオーク資本および/またはポートフォリオ会社または発行業者の知的財産権および商業機密、ならびに他の敏感な情報を含む敏感なデータのセキュリティ、セキュリティまたはプライバシーを維持できない可能性がある。私たち、オーク資本および/またはポートフォリオ会社は、任意のこのような失敗の影響、私たちの名声への損害、私たちまたは私たちのそれぞれの付属会社が、適用されるプライバシーおよび他の法律、不利な宣伝、および私たちの業務および財務業績に影響を与える可能性のある他の事件によって、規制行動または法執行の法的クレームを受ける可能性がある重大な投資を要求される可能性があります。

私たちと私たちのポートフォリオ会社はプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する法規によって制約され、これらの要求を守らないいかなる行為も罰金、制裁、または他の処罰を招く可能性があり、これは私たちの業務と私たちの名声に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

米国、ヨーロッパまたは他の管轄地域で消費者保護、データ保護および/またはプライバシー法律法規またはプライバシー法を採用、解釈、適用することは、現在および計画中のプライバシーおよび

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情報セキュリティに関連するやり方、個人データの収集、使用、共有、保持および保護、ならびにオーク資本と私たちおよび/または私たちのポートフォリオ会社の現在および計画されている業務活動は、コンプライアンスコストを増加させ、これらのエンティティのコンプライアンスにより多くの時間と資源を投入する必要がある。このようなエンティティまたはそのサービスプロバイダがこのようなプライバシー法を遵守しないことは、罰金、制裁、または他の処罰をもたらす可能性があり、これは、運営および全体のビジネスの結果に実質的な悪影響を与え、私たちの名声および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。プライバシー法の実施、解釈、適用に伴い、コンプライアンスコストは、特に適切なデータ保護およびデータ転送機構が十分に確保されている場合に増加する可能性がある。

例えば、カリフォルニアでは2018年のカリフォルニア消費者プライバシー法と2020年のカリフォルニアプライバシー権法案が可決されており、いずれも様々なタイプの個人データを扱う企業に広範な影響を与えている。これらの法律は、規制された企業に厳しい法律と運営義務を課し、重大な処罰を受ける可能性がある。米国の他の州を含む他の司法管轄区域は、同様の巨額のコスト、潜在的責任、および運営および法的義務を徴収または徴収する可能性がある類似のプライバシー法が提案されているか、または考慮されている。このようなプライバシーの法律と法規は司法管轄区域によって異なることが予想され、それによってコスト、運営、法律負担が増加し、監督された実体に重大な責任を負う可能性があり、その中にはオーク資本、コンサルタント、および私たちおよび/または私たちのポートフォリオ会社が含まれている可能性がある。

私たちは人工知能や機械学習技術に関するリスクの影響を受けている。

最近の人工知能や機械学習技術や機械学習技術の技術進歩は，OpenAIがそのChatGPTアプリケーションを発表し，我々，オーク資本と我々のポートフォリオにリスクをもたらしている.オーク資本は、その業務活動において投資活動を含む機械学習技術を使用する可能性があるが、オーク資本は、その従業員が機械学習技術を使用することを定期的に評価および/または調整管理する内部政策を意図している。 このような政策があるにもかかわらず、オーク資本の従業員、ポートフォリオマネージャー、高級管理者、業界専門家、および他の関連者は、オーク資本が知らずに機械学習技術を使用し、このような政策に違反する可能性がある。第三者サービスプロバイダまたは任意の取引相手(オーク資本が知っているか否かにかかわらず)がその業務活動においても機械学習技術を使用する場合、私たち、オーク資本、および私たちのポートフォリオは、機械学習技術のリスクにさらに直面する可能性がある。オーク資本は、オーク資本およびその付属サービスプロバイダが提供する製品またはサービスを含む第三者製品またはサービスにおける機械学習技術の使用を制御することができないであろう

前の段落のいずれか一方が機械学習技術を使用することは、機密情報(重要な非公開情報を含む)、秘密協定に違反する第三者、またはオークの従業員または前述のオークのコンサルタントおよび関連会社によってオークの政策、契約または他の義務、または前述の任意の付属会社または代表によって制限された違反、または機密および/または個人識別情報(重要な非公共情報を含む)の処理に関連する適用可能な法律または法規に違反して機械学習技術アプリケーションに入力することを含むことができる。このような機密情報は、他の第三者機械学習技術アプリケーションおよびユーザがアクセス可能なデータセットの一部となる

機械学習技術は、その使用環境に関係なく、通常、大量のデータを収集および分析することに高度に依存し、すべての関連データを機械学習技術が操作のためのモデルに組み込むことが不可能または不可能である。このようなモデルのいくつかのデータは、ある程度の不正確および誤りを含むことは避けられない--実質的な不正確および誤りである可能性がある--そうでなければ、不十分または欠陥がある可能性があり、これは、機械学習技術の有効性を低下させる可能性がある。もし私たち、オーク資本、または私たちのポートフォリオが機械学習技術を使用するリスクに直面した場合、このような不正確または誤りは、私たち、オーク資本、または私たちのポートフォリオに悪影響を及ぼす可能性がある。逆に、オーク資本とそのポートフォリオ会社の競争相手がオーク資本とそのポートフォリオ会社よりも広く機械学習技術を利用すれば、これらの競争相手は競争優位を獲得する可能性がある

機械学習技術とその応用は、個人投資や金融部門への応用を含め、急速に発展し続けており、このような発展が生じる可能性のある将来のリスクを予測することはできない。

私たちは私たちの証券を発行して得られた純収益の大きな部分に、魅力的な時間枠内で受け入れ可能な条件で投資することができないかもしれない。

私たちの証券発行に投資して調達した純収益を遅延させることは、完全に投資する業務発展会社や投資戦略を求める他の貸手や投資家よりも業績が悪くなる可能性があります。私たちはあなたに私たちの投資目標に合った任意の投資、または私たちがしたどんな投資も正のリターンを生むことができるということを保証することはできません。私たちは私たちが予想していた時間内に、または許容可能な条項に従って発行された純収益に投資できないかもしれません。これは私たちの財務状況と経営業績を損なう可能性があります。

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私たちは市場の状況に応じて、どの発行された任意の証券の純収益の大部分を私たちの投資目標に合った証券に投資するのにかなりの時間がかかるかもしれないと予想している。この期間、私たちは純収益で未返済債務を返済することができ、または発行された純収益を主に現金、現金等価物、米国政府証券、買い戻し協定、および投資日から1年以上以内に満期になる高品質の債務ツールに投資することができ、その結果生じる収益は、私たちが投資目標に適合する証券にポートフォリオを完全に投資する際の予想収益よりも著しく低い可能性がある。したがって、私たちがその間に支払う任意の分配は、私たちのポートフォリオが私たちの投資目標を満たす証券に完全に投資した場合、私たちが支払うことができる分配よりも大幅に低いかもしれない。また、発行された純収益が私たちの投資目標に合った証券に投資される前に、私たち普通株の市場価格が下落する可能性があります。したがって、私たちのポートフォリオが私たちの投資目標に合った証券に完全に投資した場合、あなたの投資収益は低くなる可能性があります。

私たちはあなたが同意しないかもしれない方法で株式発行の純収益を分配するかもしれない。

私たちは株式発行の純収益に投資する上で大きな柔軟性があり、あなたが同意しないかもしれない方法でそうするかもしれない。また、私たちのコンサルタントは株式発行終了後に私たちの投資を選択し、私たちの株主はこのような投資決定に参加しないだろう。さらに、将来の信用スケジュールに含まれる可能性のある一般的な制限に加えて、私たちの債務証券の保有者は、通常、私たちの投資または運営政策の変化を承認する際に拒否権や投票権がないだろう。このような要素は私たちの証券に投資する不確実性を増加させ、それによって危険を増加させる。また，このような投資を行う前に，発行された純収益を主に質の高い短期債務証券に投資することは，我々の業務発展会社選挙と我々の選択がRIC納税として一致しており，収益率は，我々のポートフォリオが我々の投資目標に適合した証券に完全に投資した場合に期待される収益よりも著しく低い.もし私たちが適切な投資を確定したり得ることができなければ、私たちの収入は制限されるかもしれない。

利益衝突に関するリスク

私たちの基礎管理費は私たちの顧問にレバー作用を誘発させるかもしれない。

私たちの基本管理費は私たちの総資産に基づいて支払われ、その中には投資目的のための借金が含まれており、これは私たちのコンサルタントがレバーを使って追加の投資を行うことを奨励するかもしれない。私たちのコンサルタントが私たちが下した投資決定の主観性と、どのような投資に関連してもレバレッジを生じる裁量権を代表していることを考慮すると、私たちと私たちのコンサルタントとの間のこのような潜在的な利益衝突を監視することは難しいだろう。

私たちの奨励費用は私たちの顧問に投機的投資を誘導するかもしれない。

私たちのコンサルタントに支払われる奨励費用は、このような補償計画なしに投資を行うのではなく、リスクの高い投資や投機的な投資を行うことを奨励するかもしれません。これは、特に周期的な景気後退の間に、より高い投資損失をもたらす可能性があります。私たちコンサルタントに支払われる奨励費用には、私たちの純投資収入の割合に基づく部分(上限金利の制限)が含まれており、これは、私たちの投資収益を増加させるためにレバレッジを使用することを奨励するか、または上限を超える四半期の収入を確認するために他の方法で私たちの収入を操作することを奨励し、適用期間中に損失が発生しても、コンサルタントに報酬費用を支払う義務がある可能性があります。

私たちが私たちのコンサルタントに支払う奨励費用はまた私たちのコンサルタント代表が私たちを繰延利息の特徴を持つツールに投資することを奨励するかもしれません。これらの投資によれば、投資の全ライフサイクルにわたって利息を計上すべきであるが、投資期限が終了するまで投資から現金収入を得ることはない(あれば)。しかし、私たちは奨励費用収入部分を計算するための純投資収入には課税利息が含まれている。したがって、奨励費用の一部は、私たちがまだ現金を受け取っていない収入に基づいており、ポートフォリオ会社が私たちに利息を支払う義務を履行できなければ、決して現金を受け取っていない可能性がある。将来受け取ることができない可能性のある計上された収入に報酬費用を支払う可能性がありますが、コンサルタントには正式な“取り戻す”権利はありませんが、任意の期間の計上すべき収入ログアウト金額は、このようなログアウトを行う期間の収入を減少させ、その期間の奨励費用支払いを減少させます。

また、私たちのコンサルタントは、私たちの投資によって実現された純資本収益に基づく奨励費用を得る権利があるかもしれない。収入に基づく奨励費用部分とは異なり、純資本利益に基づく奨励費用部分には適用される業績敷居がない。したがって、私たちのコンサルタントは、証券を創設するのではなく、資本利益をもたらす可能性のある投資により多く投資する傾向があるかもしれない。このようなやり方は、私たちがより投機的な証券に投資することを招く可能性があり、これは、特に経済低迷期により高い投資損失を招く可能性がある。

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コンサルタントが私たちを代表する投資決定の主観性を考慮すると、私たちは私たちとコンサルタントの間のこれらの潜在的な利益の衝突を監視することができないだろう。

オーク資本の上級管理職と投資チームの他のオーク資本基金に対する義務には利益衝突が存在する可能性がある。

オーク資本とその付属会社と我々とそのポートフォリオ会社との間の実際的かつ潜在的な衝突が発生することが予想される。オーク資本は、投資が重なる可能性があるため、潜在的な利益衝突が存在する他のオーク資本基金に相談を提供するか、または他のオーク資本基金にコンサルティングサービスを提供するか、または他のオーク資本基金にコンサルティングサービスを提供する。私たちの多くの投資目標は他のオーク基金に適用され、思えば、あるいは市場周期の異なる時点で、私たちがしている投資は他のオーク基金に適しているように見え、その逆も同様である。私たちが狙っている多くの投資はそのような戦略の他のオーク基金に適用されるかもしれない。私たちの株主はこのような分配に挑戦する能力がない。これらの手続きは潜在的な利益衝突が存在する可能性があるにもかかわらず、オーク資本に広範な権力を与えて投資機会を分配する。例えば、私たちと他のオーク基金との間の管理費またはインセンティブ分配および費用および流動性準備には著しい差がある可能性があり、これは、オーク資本に経済的インセンティブを提供し、より低い費用またはより流動性の高い戦略に適合する可能性のある投資を、より高い費用またはより低い流動性戦略に構成することができる。

また、私たちと私たちの株主の利益とオーク資本の商業的利益との間には潜在的な利益の衝突がある。潜在的な利益紛争にはオーク資本が私たちの投資顧問を務めるという事実が含まれているが、これらに限定されない。もし何かが発生した場合、オーク資本はその善意の判断に基づいて実際の利益衝突を構成することを決定し、オーク資本は衝突を防止または減少するために必要または適切な行動をとる可能性がある。

当社の役員及び取締役、並びに当コンサルタントの一部のメンバーは、当社と同じ又は関連業務を運営する実体又は当社関連会社が管理する投資基金の上級管理者、取締役又は担当者を担当するか、又は担当することができる。例えば、オーク資本は現在、プライベート事業開発会社OLPGと、業務開発会社OSCFを継続的に提供する投資コンサルタントを務めている。私たちのすべての執行役員はOLPGで担当しているポストはほぼ似ていて、私たちの独立取締役の一人はOSCFの独立取締役です。OLPGおよびOSCFは、第1の留置権、単位限度額、および第2の留置権債務ツールを含む優先担保融資に投資し、これらのツールの金利は、変動ベース融資金利に基づいて定期的に決定され、債務格付けが投資レベルよりも低い民間ミドルエンド市場会社に発行され、我々の投資目標と同様である。オーク資本およびその付属会社はまた、他の業務開発会社、登録投資会社および個人投資基金および口座を管理または提供し、将来的に他のこのような基金および口座を管理する可能性があり、これらの基金および口座の投資許可は、私たちの完全かつ部分的に類似している。したがって，OLPG，OSCF，USおよび他の業務発展会社や他のオーク基金に対しては，何らかの投資基準を満たす投資機会が存在する可能性がある。さらに、オーク資本およびその付属会社は、彼らに相談または転載提案を提供する他のエンティティの投資家に義務を負う可能性があり、これらの義務を履行することは、私たちまたは私たちの株主の最良の利益に合致しない可能性がある。私たちへの投資は他のどんな実体への投資でもない。

例えば、私たちのコンサルタントの人たちは、私たちと他の基金や口座に投資機会を割り当てる時に利益の衝突に直面する可能性がある。また、コンサルタントや投資専門家は他の業務活動にも従事し、彼らの時間と注意力を分散させている。投資専門家は、投資相談協定に基づいて、彼らが適切だと思う場合には、できるだけ多くの時間を投入して彼らの役割を果たしてくれる。しかし、これらの人たちは、他の顧客に投資相談や他のサービスを提供し、利害関係のない他のビジネス活動に従事することに力を入れることができるかもしれない。これらの独立したビジネス活動のため、コンサルタントは、私たち、他のコンサルティング顧客と他のビジネス企業との間に管理時間、サービス、および機能を割り当てる際に利益の衝突が存在する可能性があります。

オーク資本は投資分配指導原則を制定し、オーク資本及びその付属会社の管理或いは代理の投資基金と口座間の投資機会の分配を規範化した。投資機会がOLPG、OSCFまたは私たちまたはオーク資本またはその関連会社によって管理または紹介された任意の他の投資基金または口座に適合する限り、オーク資本は、公平かつ公平な分配を決定するために、その投資分配基準を遵守する。

また、当コンサルタントの連属会社は、特定の管理基金及び口座(各基金及び口座の投資コンサルタントがOCM又はOCMによって制御され、制御され、又はOCMと共同で制御されている投資コンサルタント、例えば、我々のコンサルタント)及び独自口座(場合によっては)を取得し、登録基金又は業務開発会社の投資目標及び戦略及び規制要件及び他の関連要因が適用される場合には、免除免除の条件に基づいて、協議された共同投資取引に参加することを可能にしている。免除条項に適合し、かつ当社及び任意の付属基金又は口座に適合し、当時の取締役会が確立した準則に適合する潜在的な共同投資機会は、当社及び当該等の他の合資格基金及び口座に提供される。すべての人を満足させるのに十分な量の証券があれば

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参加者に対しては、証券は、その提案された注文規模に応じて参加者間に割り当てられ、証券数がすべての参加者を満たすのに十分でない場合、証券は、適用される投資コンサルタントに従って当該参加者に提案された投資に比例して割り当てられ、各参加者が提案する投資金額まで最大で割り当てられ、当コンサルタントの法律、コンプライアンス、および会計専門家からなる独立委員会が審査·承認する。適用法律及び米国証券取引委員会従業員の説明に適合する特定の場合には、私たちのコンサルタント及びその関連会社が管理する基金とともに投資することも可能である。例えば、吾等は、米国証券取引委員会スタッフが公布したガイドラインに適合するこのような口座と共に投資することができ、吾等及びこのような他の口座が単一種類の私募証券を購入する権益を許可し、ある条件を満たしていれば、吾等を含む顧問代表吾等及び他の顧客が行動する場合には、価格又は価格に関する条項を除いて、他の条項について交渉してはならない。

オーク資本は公平かつ公平な方法で投資機会を分配しようと努力しているにもかかわらず、投資機会が私たちと私たちの役員、取締役、コンサルタントメンバーによって管理または賛助または付属する他の投資ツールとの間で分配されれば、私たちと私たちの普通株主は悪影響を受ける可能性がある。私たちは個々の機会に参加しないかもしれませんが、全体的には、オークとその付属会社が管理する他のエンティティと平等に参加する権利があります。オーク資本は、すべての顧客を公平かつ公平に扱うことを求めており、誰もが一定期間、他の顧客に対する優遇待遇を得られないようにしており、これは、各顧客に対する受託責任と一致するが、場合によっては、特に流動性が限られている場合には、これらの要因は、比例配分を引き起こさない可能性があり、または、いくつかの基金または口座が他の基金または口座では得られない分配を得ることをもたらす可能性がある。

“投資相談協定”によると、私たちのコンサルタントの責任は限られており、私たちは特定の責任について私たちのコンサルタントに賠償しなければなりません。これは、私たちのコンサルタントが投資相談プロトコルの下での役割と義務を履行する際に、それが自分を代表して行動する場合よりも高いリスクで行動し、潜在的な利益衝突をもたらす可能性がある。

また、私たちは他のオーク基金がすでに投資を持っている会社の資本構造の異なる部分に投資するかもしれない。一般に，オーク資本は，投資時にのみ，オーク資本がこのような投資が我々の最適な利益に合致していると考え，実際に逆境が発生する可能性はわずかであり，我々の投資規模が小さく制御性がない，あるいはコンサルタントがそのような投資が特定の状況に応じて我々に適していると考えている場合にのみ，衝突の可能性があるにもかかわらず，このような投資を行うことが予想される。しかし、もし何かの衝突が発生した場合、オーク資本は、そのような衝突がない場合には、それが取られないいくつかの行動をとることが許可されるであろう。例えば、私たちが受動的で、同じ種類の証券に投資して利益を調整し、投資を剥離し、または逆境を減少させるために他の行動をとることをもたらすことは、私たちではなく、いくつかの他のオーク資本に利益をもたらすかもしれない。私たちは通常、資本構造上より高い投資をしようとしていることを考慮すると、衝突時には、私たちは受動的である可能性があり、これは、同じ種類の証券や義務を持っている他の投資家が私たちの階層を代表して提唱しなければならないということを意味する。オーク資本は、彼らが知っている可能性のある任意の潜在債権についてこれらの他の保有者に提案する義務はなく、他の資本構造の低い部分投資を代表するオーク資本基金を弁護する際に彼らの利益を考慮する義務もない。

場合によっては、1つ以上の他のオーク基金が投資される予定であるか、または1つ以上の他のオーク基金が投資されているか、または同時に投資される会社に投資する機会があるかもしれない。“投資会社法”および免除免除は、他のオーク基金と何らかの取引に参加する能力にも制限を加えている。したがって、このような投資条項を交渉する時、私たちは他のオーク基金と利益の衝突があるかもしれない。このような投資，契約の性質，およびこのような証券の他の条項や条件の購入を交渉する際には，オーク資本の他の基金が我々の利益と衝突する可能性がある。この点では、“投資会社法”や救済免除の要求により、他の我々に不利なオーク基金に行動する可能性がある。このような紛争はまた修正案や免除の交渉に現れたり、仕事中や破産で発生したりする可能性がある。破産手続きでは、私たちの利益は、他のオーク資本の参加とその投資に関連する行動によって従属または他の悪影響を受ける可能性がある。オーク資本は誠意に基づいて、それが私たちと他のオーク資本に対する責任に符合すると考え、“投資会社法”と免除救済(適用される場合)に基づいてこのような衝突を処理する。

“管理協定”によると、オーク資産管理会社は、当社の主要行政事務室や行政サービスを含む日常運営に必要な施設を提供してくれます。我々は、オーク資産管理人に、その分担すべき部分の管理費用およびオーク資産管理人が管理協定の下で義務を履行する際に発生する他の費用を、市場価格で計算される部分賃貸料と、私たちの首席財務官、首席コンプライアンス官、彼らのそれぞれの従業員、および私たちの職責を履行するオーク資本の他の非投資専門家の報酬を含むが、これらに限定されない。この計画は私たちの取締役会が監視しなければならない利益の衝突をもたらした。

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私たちのレバーの使用に関するリスクは

私たちがお金を借りるので、私たちに投資する金額の潜在的な損失は拡大され、私たちに投資するリスクが増加するかもしれない。

借金は、レバレッジとも呼ばれ、投資株式資本の潜在的損失を拡大している。私たちは引き続きレバレッジを使って私たちの投資に一部の資金を提供し、銀行や他の貸手からの借金および/または無担保手形を発行することで、違約の可能性を含めて私たちの普通株に投資するリスクを増加させるだろう。私たちは私たちの信用手配と無担保手形の下でお金を借ります。2017年11月30日に、吾らは高級保証循環信用協定を締結し、或いは時々改訂及び/或いは再説明した銀団融資を経て、貸手ING Capital LLCは行政エージェントであり、ING Capital LLC、JPMorgan Chase Bank、N.A.，BofA Securities，Inc.及びMUFG Union Bank，N.A.は連席先頭手配人及び連席帳簿管理人、及びJPMorgan Chase Bank，N.A.及びBank of America，N.A.は銀団代理である。2023年1月23日、私たちはOSI 2シティバンク循環信用手配の側になり、あるいは時々改訂および/または重記されて、OSI 2高級融資SPV、LLC、または私たちの完全資本所有の総合子会社OSI 2 SPVは借入者として、私たちは担保管理者として、各貸手は時々その一方として、シティバンクは行政代理として、ドイツ銀行信託会社アメリカ会社は担保代理として機能する。また、3つのシリーズの未償還無担保手形、2025年満期の3.500%手形、2027年満期の2.700%手形、2029年満期の7.100%手形、2029年満期の手形があります。私たちは将来他の債務証券を発行したり、他の種類の借金計画を達成するかもしれない。もし私たちの資産価値が低下すれば、レバレッジ化はレバー化がない場合よりも純資産価値の低下を招くだろう。同じように、私たちの収入のどんな減少も純利益の低下を招き、私たちが借金をしていない場合よりも減少幅が大きい。私たちが追加的なレバーを生む限り、このような影響はさらに拡大され、私たちに投資するリスクを増加させるだろう。このような低下は私たちが普通株式分配を行ったり、計画的に債務を返済する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。レバレッジは一般的に投機的投資技術とされており、期待収益が貸借コストを超えた場合にのみ、私たちはレバレッジを使用しようとしている。

2023年9月30日現在、私たちの信用手配には7.1億ドルの未返済債務、3.0億ドルの2025年未返済手形、3.5億ドルの2027年未返済手形、3.0億ドルの2029年未償還手形がある。このような債務手段は定期的に利息を支払わなければならない。2023年9月30日現在、私たちの借金の加重平均金利は7.0%(繰延融資コストおよびヘッジツールとして指定された金利ドロップの影響は含まれていません)。私たちはこのような必要な利息を支払うのに十分なキャッシュフローを生成する必要があるだろう。債務の年間利息を支払うためには，2023年9月30日に少なくとも総資産の年間リターンを実現しなければならない3.70%です。もし私たちが私たちの信用手配下の財務義務を履行できなければ、このような信用手配の下の貸金人は私たちの資産に対して私たちの株主よりも高い債権を持つだろう。もし私たちが2025年手形、2027年手形、または2029年手形の下での財務義務を履行できない場合、その所持者は、その手形の元本金額と、課税利息と未払い利息がすぐに満期になって支払う権利があると発表する権利がある

小企業信用獲得性法案、又はSBCAAは、投資会社法第61条(A)条を改正し、新たな第61(A)(2)条を追加し、業務開発会社に適用される資産カバー範囲要件を200%から150%に低下させる(すなわち、債務額が業務開発会社の資産価値の66.67%を超えてはならない)、業務開発会社が特定の開示要求を満たし、特定の承認を得なければならない。2019年6月28日に開催された株主特別会議において、我々の株主は、“投資会社法”第61(A)(2)条における資産カバー要求の低減申請を承認し、2019年6月29日から発効する。私たちが追加的なレバレッジを生成した時、もし私たちの資産価値が低下すれば、私たちの純資産価値はより速く低下し、上記のレバーの影響は拡大されるだろう。

挿絵。 下表はレバレッジが私たちの普通株投資リターンに与える影響を説明し、費用を差し引いた各種年間リターンを想定している。次の表の計算は仮定されており、実際のリターンは次の表に示すよりも高いか低い可能性がある。

ポートフォリオ収益率(控除費用)を仮定する			- 10%			- 5%			0%			5%			10%
普通株主の純収益			-28.18%			-17.90%			-7.61%			2.67%			12.95%

本表については、総資産を31.165億ドル(優先証券に代表されていないすべての負債と負債を差し引く)、未返済債務を16.6億ドル、2023年9月30日現在の純資産を15.158億ドル、加重平均金利を15.158億ドルとする7.02023年9月30日現在のパーセンテージ(ヘッジツールとして指定された金利交換の影響を含む繰延融資コストは含まれていません)。実際の利息支払いは違うかもしれません。

私たちのほとんどの資産は私たちの信用手配下の保証権益の制約を受けています。もし私たちがこのような手配の下で違約すれば、私たちの資産が担保償還権を取り消されることを含む不良な結果を受けるかもしれません。

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2023年9月30日まで、私たちのほとんどの資産は私たちの信用手配のための担保に質され、未来の信用手配下の担保として質抵当される可能性があります。もし私たちが約束を破った場合、貸手は担保償還権を取り消し、担保を売却またはその他の方法で譲渡する権利があるかもしれないが、その担保権益またはそのより高い債権の制限を受けなければならない。この場合、私たちは担保償還権の喪失を避けるために、私たちの投資を売却して、私たちの未返済借金を返済するために資金を調達することを余儀なくされるかもしれませんが、これらの強制売却は時々私たちが有利ではないと思う価格で行われるかもしれません。また、わが社のこのようなレバレッジ化は、私たちの歴史的な運営方式で業務を効率的に運営する能力を著しく弱める可能性があります。したがって、私たちは新たな投資活動を削減または停止させ、私たちの歴史的に株主に支払われた分配を低減または廃止することができる。

さらに、貸手がその権利を行使して、私たちの信用スケジュールまたは将来のクレジットスケジュールに従って質権の資産を売却する場合、そのような売却は、不良販売価格で完了する可能性があり、それにより、クレジット手配の下での未償還金額を減少または潜在的に減少または除去することができ、使用することができる現金金額を減少または潜在的に除去することができる。

私たちは逆買い戻し協定を締結するかもしれないが、これは別の形態のレバーだ。

私たちは一時的なポートフォリオを管理する一部として逆買い戻し協定を締結するかもしれない。私たちがこのような逆買い戻し協定に加入することは、“投資会社法”によるレバレッジの制限を受けるだろう。逆買い戻し協定を締結する際には、短期ローンを得るために、私たちの資産を効率的に担保とします。一般的に、協定のもう一方は私たちが質抵当担保の公正な価値に相当する割合の融資を私たちに提供するだろう。逆買い戻し協定が満期になった時、私たちはローンの返済を要求されて、私たちの担保を回収します。担保として使用すると同時に、これらの資産は元金と利息を支払い続けることは私たちにとって有益だ。

私たちは逆買い戻し協定を使用し、もしあれば、私たちがレバーを使用するのと同じ多くの危険に関連する。例えば、逆買い戻し協議で買収された証券の時価は、私たちが販売している証券の価格を下回る可能性がありますが、これらの証券を購入する義務があります。これは、質権証券の公正価値よりも決済収益が低い損失リスクを担っていることを意味します。しかも、私たちが保持している証券の時価は減少するかもしれない。逆買い戻し協議により証券を購入した買い手が破産を申請したり、債務返済不能に遭遇したりすれば、悪影響を受けることになる。また，逆買い戻しプロトコルに関連する利息コストにより，我々の純資産額は低下し，場合によってはこのようなプロトコルを使用していない場合よりも悪くなる可能性がある.

流通に関連するリスク

各納税年度に課税収入の少なくとも90%をRICに選ばれた株主に分配する予定なので、私たちは引き続き私たちの成長に資金を提供するための追加資本が必要になります。

RICSの税金優遇を受ける資格があり、会社レベルの米国連邦所得税を最大限に削減するために、各納税年度に私たちの株主に課税収入の少なくとも90%を分配(または許可されている)するつもりですが、いくつかの純資本利益を投資に残し、これらの金額を私たちの株主に分配することができます。もし私たちが任意の金額を分配と見なすことを選択すれば、私たちはアメリカ会社の所得税税率でアメリカ連邦所得税を支払い、税率は私たちの株主を代表するこのような分配された純資本収益に適用されます。このような要求のせいで、私たちは私たちの業務を発展させるために他の供給源から資金を調達する必要があるかもしれない。私たちは引き続き私たちのポートフォリオを拡大するための資本が必要になるので、これらの制限に加えて、私たちに適用される資産カバー要求は私たちが債務を発生することを防止し、そうすることが不利になるかもしれない時に追加の株式を調達することを要求します。

私たちはあなたに分配を支払うことができないかもしれません。私たちの分配は時間の経過とともに増加しないかもしれません。私たちの分配の一部は資本返還かもしれません。

私たちは合法的に分配可能な資産から私たちの株主に分配を支払うつもりだ。私たちは私たちが特定のレベルの現金分配を維持したり、定期的に現金分配を増加させることができる投資結果を達成することを保証することはできません。また、事業開発会社としては、私たちに適用される資産カバー範囲テストを満たすことができず、割り当てを支払う能力を制限する可能性があります。すべての割り当ては、私たちの取締役会が適宜支払い、私たちの収益、私たちの財務状況、RICとしての私たちの納税能力の維持、適用される業務発展会社法規の遵守、および当社の取締役会が時々関連する他の要素を考慮する可能性があります。私たちは現在の水準で私たちの株主に分配を支払い続けるか、全く支払わないということを保証することはできません。

私たちが分配を行う時、私たちの分配は通常、このような分配が私たちの現在または累積された収入と利益から支払われる限り、アメリカ連邦所得税目的の配当金とみなされるだろう。電流以外の分布

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累積収益と利益は、株主が私たちの株を保有している範囲で免税資本リターンとみなされ、株主は私たちの株を資本資産として保有し、資本収益として扱うと仮定する。資本リターンは、通常、株主投資の見返りであり、私たちの投資活動から得られる収益や収益の見返りではない。さらに、普通株を売却する収益または将来のキャッシュフローが予想される借金からすべてまたは大部分の分配を支払うことができ、これは株主資本のリターンを構成し、株主の株式における納税基盤を低下させる可能性があり、これにより、株主がそのような株を売却または他の方法で処分する際の納税義務が増加する可能性がある。これらの株主が我々普通株の株式を売却またはその他の方法で処分することによる納税義務は増加する可能性があり、たとえこれらの株式が損失で売却されたとしても。

規則M分節に基づいてRICとしての資格を保つことができない場合、あるいは年次分配要求を満たしていなければ、会社級のアメリカ連邦所得税を納められます。

RICとしての私たちの税金の地位を維持し、私たちの株主に分配(または分配とみなされる)の収入と収益を免除するためには、以下の年度の分配、収入源、および資産の多様な要求を満たさなければならない

•私たちが各納税年度に私たちの株主に配当金を分配すれば、その金額は通常、私たちの課税純収入に加えて、純長期資本損失を達成した達成された純資本収益の合計の90%を超えると、年間分配要求は満たされるだろう。私たちは債務融資を使用しているので、私たちは現在と将来、私たちの債務手配下のいくつかの財務契約の制約を受ける可能性があり、場合によっては、これらの契約は私たちの年間分配要求を満たすために必要な分配を制限するかもしれない。もし私たちが他の出所から現金を得ることができなければ、私たちはRIC税金待遇を受けることができないかもしれないので、会社級のアメリカ連邦所得税を支払う必要があるかもしれません。

•各納税年度に配当金、利息、株式または証券の売却または同様の源の収益から少なくとも90%の総収入を稼ぐことができれば、90%の総収入基準を達成することができる。

•我々の納税年度の各四半期末において、私たちの資産価値の少なくとも50%が現金、現金等価物、米国政府証券、他のRICの証券および他の許容可能な証券からなり、私たちの資産価値の25%以下が発行者、2つ以上の発行者の証券(米国政府証券または他のRICの証券を除く)に投資することができ、これらの証券は、適用されるコード規則に従って制御され、同じまたは類似または関連する取引または業務に従事するか、またはいくつかの“適格な上場取引パートナー関係”に従事する場合、多元化テストは満たされるであろう。これらの要求を満たすことができなかったことは、RICの地位を失うことを防ぐために、いくつかの投資を迅速に処分しなければならない可能性がある。私たちの投資の大部分は民間会社に投資されるため、流動性が相対的に悪いため、どのような処置も不利な価格で行われ、大きな損失を受ける可能性があります。

RICとして納税するのではなく、会社級のアメリカ連邦会社の所得税を納めていれば、それによって生じる会社税は、私たちの純資産、分配可能な収入金額、私たちの分配金額を大幅に減少させる可能性があります。

もし私たちがこれらの収入を表す現金を受け取るか受け取る前に、または前にアメリカ連邦所得税の目的のための収入を確認することを要求された場合、私たちは必要な分配を支払うことが困難かもしれない。

アメリカ連邦所得税の目的のために、私たちは通常、私たちが融資発行に関連する権利証を受け取った場合、または他の場合にこのような状況が発生する可能性がある場合、OIDまたは支払債務ツールのいくつかの計算すべき収入のような現金形式で受け取っていない金額を収入に計上することを要求される。私たちが対応する現金支払いを受け取る前に、このようなOIDは通常収入に含まれることが要求される。しかも、私たちのローンには一般的に実物支払利息条項が含まれている。融資契約ごとに規定された契約金利で計算されるPIK利息は、通常、融資の元金残高に追加され、利子収入として記録される必要がある。私たちはまた私たちが受け取っていないいくつかの現金を収入に含めることを要求されるかもしれない。私たちに会社税を徴収することを避けるために、この非現金収入源は、現金形式で私たちの株主に分配する必要があるかもしれませんが、もし私たちがそうすることを決定すれば、私たちの普通株の株式形式で分配され、まだ収集されていなくても、このような収入に関連した現金は決して収集されないかもしれません。

場合によっては、これらの収入を表す現金を受け取る前またはこれらの収入を受信しない前に収入を確認する可能性があるため、我々の株主に分配(または分配とみなされる)の収入および収益を免除する企業レベルの米国連邦税を免除するために、年間分配要求を満たすことが困難である可能性がある。したがって、私たちは私たちが有利ではないと思う時間および/または価格で私たちのいくつかの投資を売却または他の方法で処理し、追加の債務または株式を調達し、またはそのために新しい投資機会を放棄しなければならないかもしれない。もし私たちが他の出所から現金を得ることができなければ、私たちは年間分配要求を満たすことができないかもしれないので、会社級のアメリカ連邦所得税を支払う必要があります。

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私たちは将来、私たち自身の株式で部分的に分配することを選択するかもしれません。この場合、あなたは受け取った現金を超える税金を支払う必要があるかもしれません。

私たちは私たちの株で支払わなければならない部分の課税分配を分配することができる。いくつかの適用される財務省法規および米国国税局が発表した他の関連行政声明または解釈によれば、各株主が現金または株式の形態でRICのすべての割り当てを取得し、いくつかの指導原則を満たすことを選択することが許可されている場合、RICは、それ自身の株式の割り当てをそのRIC割り当て要件を満たすと見なす資格がある可能性がある。多くの株主が現金を受け取ることを選択した場合、各選択現金を受け取る株主は、比例して一定額の現金(割り当てられた残高を株式で支払わなければならない)。これらおよびいくつかの他の要求が満たされた場合、米国連邦所得税目的のために株式形式で支払われる分配金額は、通常、株式ではなく、獲得すべき現金金額に等しくなる。このような分配を受けた課税株主は、分配された全ての金額を一般収入(または長期資本収益として、このような分配が資本利益配当として適切に報告されている場合)が、現在および累積されている収益および利益のうち、米国連邦所得税目的のためのシェアとして含まれることを要求されるであろう。したがって、米国の株主はこのような分配が受け取った任意の現金を超えて課税される可能性がある。米国の株主がこの税を納付するために分配された株として売却する場合、販売収益は、売却時の私たちの株式の市場価格に依存する分配に関連する収入に含まれる金額よりも少ない可能性がある。さらに、非米国株主に対しては、株式形式で支払われるべきそのような分配の全部または一部を含む、このような分配について米国国税を源泉徴収することが要求される可能性がある。また、もし私たちの大量の株主が流通に不足した税金を支払うために私たちの株を売却することを決定すれば、このような売却は私たちの株式取引価格に下振れ圧力を与えるかもしれない。

私たちの投資に関するリスクは

私たちのポートフォリオ会社への投資にはリスクがあるかもしれないし、私たちは投資の全部または一部を失うかもしれない。

私たちが投資している会社は通常レバレッジ率が高く、ほとんどの場合、私たちのこれらの会社への投資はどの格付け機関も評価されません。このような投資を評価する場合、私たちは、一般に“高収益”および“ゴミ”と呼ばれる投資レベル(すなわち、BBB-またはBAAより低い)を下回る格付けを国家公認統計格付け機関から得る可能性が高いと考えられる。投資レベル以下の証券のリスク開放に何らかのリスクが関与しており，発行者が利息や元金を返済する能力については，これらの証券は主な投機的特徴を持っていると考えられる。中小企業に投資することは多くの重大な危険と関連がある

私たちのいくつかの債務投資には債務証券が含まれており、発行者はこのような債務証券が満期になるまで元本を支払う必要がなく、このような発行者が満期時に再融資や債務返済を行うことができない場合、これは私たちに大きな損失をもたらす可能性がある。金利上昇は、私たちポートフォリオ会社が債務を返済したり、利息を支払う能力に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちのポートフォリオの価値、および私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性があります

他のことを除いて私たちのポートフォリオ会社は

•財務資源が限られている可能性があり、金利上昇やインフレの影響を受けやすい可能性があり、EBITDAは有限または負である可能性があり、私たちが持っている債務ツールの下での義務を履行できない可能性があり、これは、任意の担保価値の悪化を伴う可能性があり、ポートフォリオ社の子会社または関連会社から、私たちが獲得する可能性のある投資に関連する任意の保証を実現する可能性が低下し、私たちが投資する株式部分の価値がそれに応じて減少する可能性がある

•大型企業よりも短い経営歴史、より狭い製品ライン、より小さい市場シェア、および/または顕著な顧客集中度を持つ可能性があり、これは往々にして、競争相手の行動と市場状況および全体的な経済低迷の影響を受けやすい

•規制された業界で運営され、および/または連邦、州または地方政府にサービスを提供するか、または規制された業界または連邦、州または地方政府にサービスを提供する業界で運営される可能性があり、いずれも支払いサービスの遅延をもたらすか、または会社を支払いおよび販売率または他の条項の影響を受ける可能性がある

•これらの会社が違約した場合、私たちに支払われた未返済利息や元金を支払うのに十分な担保がないかもしれない

•一部の人の管理の才能と努力に依存する可能性が高い；したがって、1人以上の死亡、障害、退職、または終了は、私たちのポートフォリオ会社に実質的な悪影響を与え、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある

•資本市場に参入して資本需要に資金を提供することは困難である可能性があり、これは満期時に未返済債務を増加または返済する能力を制限する可能性がある

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•監査されていない財務諸表やサバンズ-オキシリー法案および他の上場企業を管理するルールに制約されている可能性がある

•通常の経営結果は比較的に予測が難しく、時々訴訟当事者になる可能性があり、迅速に変化する業務に従事する可能性があり、その製品は重大な時代遅れのリスクに直面し、そして大量の追加資本がその運営、融資拡張或いはその競争地位を維持することを支持する必要があるかもしれない

•一般に、彼らの業務、運営、財務状況に関する公開情報は少ない。

これらの要素は、私たちのポートフォリオのいくつかの会社が経済的に不利な事件の影響を受けやすいようにするかもしれない。私たちのポートフォリオのいくつかの会社に関連する制限のため、私たちは、これらの会社に投資する信頼性と潜在的リターンを評価するために、私たちのコンサルタントが職務調査を通じて十分な情報を得る能力に依存しなければなりません。また、私たちのいくつかの上級管理者や役員は、これらの会社の取締役会のメンバーを務めることができます。これらの会社への投資が訴訟を起こした場合、我々の上級管理者や取締役は、このような訴訟の被告とされる可能性があり、これは、資金支出(これらの上級管理者や取締役への賠償)を招き、管理時間と資源を移転させる可能性がある。

最後に、民間会社に関する公開情報は通常少なく、これらの会社は第三者債務格付けまたは監査された財務諸表を持っていない可能性がある。したがって、私たちは、これらの会社に投資する信頼性と潜在的なリターンを評価するために、私たちのコンサルタントが職務調査を通じて十分な情報を得る能力に頼らなければならない。また、これらの会社およびその財務情報は、通常、サバンズ-オキシリー法案や他の上場企業を管理するルールの制約を受けない。

私たちの投資はOIDやPIK利息を含むより高いリスクに直面するかもしれない。

私たちの投資には、OIDおよび契約PIK利息が含まれている可能性があり、これは、通常、融資残高に増加し、融資期限終了時に満了する契約利息を表す。OIDまたはPIK利息が私たちの収入の一部を構成する場合、私たちは、このような収入が現金を受け取る前に課税および会計収入の計上を要求されることに関連する典型的なリスクに直面している

•OIDおよびPIKツールは、これらのツールに関連する支払い延期およびクレジットリスクを反映するより高い収益率を有する可能性がある

•OIDおよびPIK対応プロジェクトは、株主に割り当てられたソースに不確実性をもたらす可能性がある

•OIDおよびPIKツールの推定値は、支払い延期の入金能力および担保の価値を継続的に判断する必要があるため、信頼できない可能性がある

•OIDとPIKツールは、チケットローンよりも高い信用リスクを表す可能性がある

もし私たちが苦境に陥っているあるいは破産会社の証券や債務を買収すれば、そのような投資は収入の不足、非常な費用、債務返済面の不確定性、予想を下回る投資価値または潜在収入、および転売制限を含む重大なリスクに直面する可能性がある。

私たちは苦境に陥ったり破産した会社の証券と他の債務を買収することができる。時々、不良債務債務は収入を生じない可能性があり、私たちの投資を保護して回収するために、いくつかの非常費用(法律、会計、推定値、取引費用を含む)を負担する必要があるかもしれない。したがって、不良債務に投資する程度では、株主のための現在の収入を実現する能力が弱まる可能性があり、特にポートフォリオ社EBITDAが負の場合には。

私たちはまた、私たちが投資した不良債務が最終的に清算、交換要約、あるいは不良債務証券に関連する再編計画によって返済されるのか、一定額の債務を支払うことで返済されるのか、どのような方法と価値が最終的に満たされるのかという重大な不確定性に直面する。また，吾等が保有する不良債務について交換要約を提出したり再編計画を採択したりしても，吾らが受信した当該等の交換要約や再編計画に関連する証券や他の資産の価値や収入潜在力が投資を行う際の期待を下回らない保証はない.

また、交換要約や再編計画を完了した後に受け取った任意の証券は転売によって制限される可能性があります。不良債務発行者に関するいかなる交換要約や再編計画の交渉にも参加しているため、制限される可能性があり、このような証券を処分することはできません。

インフレは私たちポートフォリオ社の業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのポートフォリオのいくつかの会社はインフレの影響を受けるかもしれない。もしこのようなポートフォリオ会社がコストのいかなる増加も彼らの顧客に転嫁できなければ、彼らの業績と彼らが私たちのローンの利息と元金を支払う能力に悪影響を及ぼすかもしれない。また、インフレにより、私たちのポートフォリオ会社の経営業績は将来のどんな予想でも低下します

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このような投資の公正な価値に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの投資の公正な価値のいかなる減少も将来の未実現損失を招き、私たちの運営純資産を減少させる可能性がある。

私たちの投資の流動性の不足は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは投資し、これらの会社に引き続き投資します。これらの会社の証券は公開取引されていません。その証券は転売時に法律や他の制限を受けているか、あるいは他の面では公開取引証券の流動性に及ばない。実は、私たちのすべての資産は流動性の悪い証券に投資する可能性がある。このような投資の流動性不足は私たちが必要な時にこのような投資を売ることを難しくするかもしれない。また、私たちがポートフォリオの全部または一部を迅速に清算することを要求されれば、これらの投資を以前に記録した価値よりもはるかに少ない価値を達成し、損失を受ける可能性がある。私たちの投資は転売の契約や法的制限を受けるかもしれないし、このような投資は通常既定の取引市場がないため流動性に欠けているかもしれない。また、私たちのコンサルタントやその任意の付属会社がポートフォリオ会社に関する重要な非公開情報を持っていれば、私たちの投資を清算する能力も制限に直面する可能性があります

私たちは私たちのポートフォリオ会社に追加投資をする資金や能力がないかもしれない。

私たちがポートフォリオ会社に初期投資を行った後、私たちは時々その会社に追加資金を提供することを要求されたり、後続投資を通じて私たちの投資を増加させる機会があるかもしれません。私たちは私たちが後続投資をするか、後続投資をするのに十分な資金があるという保証はない。後続投資を行わない決定や、私たちがこのような投資を行うことができないことは、そのような投資を必要とするポートフォリオ会社にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちが成功した運営に参加する予想機会を逃し、投資の期待収益を低下させたり、どのようなポートフォリオ会社への投資価値を損なうかもしれません。

私たちのポートフォリオのいくつかの会社はレバレッジ率が高い。

私たちの投資には重大なレバレッジを持つ会社が含まれている。本質的に、このような投資は収入の低下や費用と金利の上昇に敏感だ。このような投資のレバレッジ資本構造は、不況やポートフォリオ会社またはその業界の状況が悪化するなど、ポートフォリオ会社の不利な経済要因に対するリスクを増大させる。また、我々が買収した証券は、通常複雑な資本構造の中で最も初級である可能性があるため、最大の損失リスクに直面している。

私たちのポートフォリオ会社はこのような会社での私たちの投資と同等か優先的な債務を生むかもしれない。

私たちは主にミドルエンド市場会社が発行した第一留置権、第二留置権、二次債券に投資しています。私たちのポートフォリオ会社は他の債務を持っているかもしれないし、他の債務を招くことが許される可能性があり、これらの債務は私たちが投資した債務と同等か、または私たちの投資の債務よりも優先されるかもしれない。当該等債務工具の条項によれば、当該等債務工具保有者は、吾等が吾等に投資した債務工具について金を受け取る権利がある日又は前に利息又は元金を受け取る権利がある可能性がある。また、ポートフォリオ会社が倒産、清算、解散、再編または倒産した場合、ポートフォリオ会社の投資に優先する債務ツールの保有者は、通常、任意の割り当てを受ける前に全額支払いを受ける権利がある。これらの優先債権者を返済した後、ポートフォリオ会社は、私たちに対する債務の償還に使用できる残りの資産を持っていない可能性がある。債務が我々が投資した債務ツールと同等に順位付けされている場合には、関連ポートフォリオ会社が倒産、清算、解散、再編または倒産した場合には、そのような債務を保有する他の債権者と任意の分配を平等に共有しなければならない。

私たちの投資処理は負債を招くかもしれない。

個人証券投資を処分する上で、ポートフォリオ会社の業務および財務について典型的な売却業務に関する陳述を行うことを要求されることがある。もしそのような陳述が不正確であることが証明された場合、またはいくつかの潜在的な責任に関連している場合、私たちはまた、そのような投資の購入者に賠償を要求される可能性がある。これらの手配は負債を招く可能性があり、最終的には、私たちが返却する前に私たちに割り当てられたいくつかの分配によって返済されなければならない資金義務が生じる。

場合によっては、私たちの債務投資は他の債権者の債権に従属する可能性があり、または貸手責任クレームの影響を受ける可能性があります。

たとえ私たちのいくつかの投資を優先融資に手配しても、私たちのポートフォリオ会社のうちの1つが破産手続きに入った場合、破産裁判所は私たちの債務投資を再確認し、事実と状況に応じて、私たちが実際にそのポートフォリオ会社に管理援助を提供する程度を含めて、私たちの債権の全部または一部を他の債権者の債権に従属させるかもしれない。私たちはまた、借り手の業務に対する私たちの行動や、私たちが借り手に対して支配権を行使する場合によって、貸手責任のクレームを受ける可能性があります。私たちは、重大な管理援助を提供する上での行動を含む、貸手の責任クレーム対象となる可能性がある。

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第二に、担保の優先留置権がポートフォリオ会社に提供する融資は、優先留置権を有する優先債権者の制御を受ける可能性がある。違約が発生した場合、担保の価値は第一優先債権者と私たちを全額返済するのに十分ではない可能性があります。

私たちがポートフォリオ会社に発行したいくつかの融資は、これらの会社の優先担保債務を担保する同じ担保を第二優先ベースとしている。担保の優先留置権は、任意の未償還優先債務下でのポートフォリオ会社の義務を保証し、担保会社が管理融資の合意に基づいて発生する可能性のある他の将来債務を許容することが可能である。担保上優先留置権担保の債務の所持者は、一般に担保の清算を制御し、担保の任意の現金から収益を得て、私たちの前の債務を全額返済する権利がある。また、清算が発生すると、担保の価値は市場と経済状況、買い手の獲得可能性、その他の要素に依存する。担保上の第一優先留置権担保のすべての債務を全部払った後、すべての担保を売却又は売却する収益が第二優先留置権担保の融資義務を満たすのに十分であるか否かを保証することができない。これらの収益が第二優先留置権担保の融資義務下の未償還金額を返済するのに不十分であれば、会社の余剰資産(あれば)に対してのみ無担保債権を所有するが、担保を売却した収益で返済することはできない。

私たちが優先債務保有者と締結した1つ以上の債権者間合意の条項によると、私たちが所有する可能性のある担保権利も制限される可能性があり、これらの担保は、優先債務を有するポートフォリオ会社に融資を提供する保証である。このような債権者間の合意によれば、第1優先留置権利益を有する債務が履行されていないいつでも、担保に対して次のいずれかの行動をとることができ、第1優先留置権担保の債務保持者の指示に従うことができる：担保に対する強制実行プログラムを開始する能力、このようなプログラムの進行を制御する能力、担保文書の改訂を承認すること、担保の留置権を解除すること、担保文書の過去の違約を免除すること。私たちの権利が不利な影響を受けても、私たちはそのような行動を制御したり指導したりする能力がないかもしれない。

もし私たちが無担保債務投資をすれば、私たちのポートフォリオ会社が苦境に陥ったり、負債を返済しない場合、私たちは十分な保護が不足しているかもしれません。もしこれらのポートフォリオ会社の債務が違約すれば、私たちの回収はより高度な債券保有者を下回るかもしれません。

私たちは未来にポートフォリオの会社に無担保債務投資を行うことができるようになった。無担保債務投資は無担保であり、ポートフォリオ社の他の債務よりも低い。したがって、ポートフォリオ会社が苦境に陥ったり、資金が相殺されない場合には、無担保債務投資の保有者は十分な保護が不足している可能性があり、ポートフォリオ会社の債務が違約した場合、無担保債務投資の保有者の回収は、より高いレベルの債券保有者を下回る可能性がある。また、中小企業の無担保債務投資は往々にして流動性が極めて悪く、不利な市場条件では、それらが良好であっても推定値が急激に低下する可能性がある。

私たちの投資には“低敷居”ローンが含まれるかもしれないが、これは私たちにより少ない権利を与え、財務維持契約を持つローンではなく、より大きな損失リスクに直面させるかもしれない。

投資が予想されるローンには通常、財務維持契約があり、これらの契約はポートフォリオ会社の財務業績の重大な不利な変化に能動的に対応するために使用されるが、私たちは確かに小さい程度の“Covenant-Lite”ローンに投資している。私たちは“Covenant-Lite”という用語を使用して、財務維持契約のない融資を一般的に意味する。一般的に、“低敷居”ローンは、借主会社により大きな自由を提供し、借り手の財務状況や経営業績の悪化ではなく、借り手の財務状況や経営業績の悪化ではなく、借り手にマイナスの影響を与えることができるようにすることができる。したがって、もし私たちが“低敷居”ローンに投資すれば、私たちは借り手に対する権利が少ない可能性があり、財務維持契約があるローンに投資したり暴露したりするよりも、このような投資における損失リスクが大きい可能性がある。

私たちのポートフォリオ会社は事前にローンを返済する可能性があり、返却された資本が期待収益率以上の取引に投資できなければ、収益率を低下させる可能性があります

私たちのポートフォリオでのローンはいつでも前払いできます。通常は事前に通知する必要はありません。融資の前払いの有無はポートフォリオ会社の持続的な積極的な表現と、有利な融資市場条件が存在するかどうかに依存し、これらの会社が既存の融資をより安い資本で代替することができるようにする。市場状況の変化に伴い、私たちはいつ、そして各ポートフォリオの会社に事前に返済する可能性があるのかわかりません。場合によっては、返却された資本が以下の取引に投資できなければ、事前返済ローンは私たちの実現可能な収益率を低下させる可能性があります

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予想収益率は同等またはそれ以上であり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは譲渡や利益に参加することで得られた投資についてもっと大きなリスクを負うかもしれない。

私たちはこのようなローンの利息を譲渡したり参加したりすることで融資を受けることができる。譲渡された購入者は、通常、譲渡機関のすべての権利及び義務を継承し、このような債務の信用協定に基づいて貸主となる。しかし、買い手の権利は譲渡機関の権利よりも多く制限される可能性があり、私たちは譲渡債務義務と任意の関連担保の下でのすべての権利と救済措置を一方的に実行することができないかもしれない。参加は通常、借入者と直接ではなく、利息に参加する機関とのみ契約関係にある。参加する売り手には、通常、銀行、ブローカー、他の金融機関、融資機関が含まれる。購入参加時、私たちは通常、借主に融資協定の条項を遵守させる権利がなく、私たちが参加した債務の担保の購入を支援することから直接利益を得ることはできないかもしれない。したがって、私たちは借り手と売却に参加する機関の信用リスクに直面するだろう。また、融資銀団の参加を購入する際には、借り手や私たちが購入して参加した融資の質について、私たちの直接投資ローンと同様の職務調査を行うことができません。このような違いは、私たちが最初に参加権を購入した時に予想されたよりも大きな信用や詐欺のリスクに直面する可能性がある。

私たちは普通そうではなく、私たちのポートフォリオ会社を統制することも期待しないだろう。

私たちは持っていないし、私たちのポートフォリオのほとんどの会社を統制することも望んでいない。したがって、私たちが直面しているリスクは、ポートフォリオ会社が私たちの同意しないビジネス決定を下す可能性があり、同社の経営陣がその普通株式保有者の代表として、リスクを負う可能性があり、または他の方法で、私たちの投資価値を低下させる可能性がある行動を含む、私たちの債務投資家としての利益に合わない方法をとることです。私たちの投資の大部分は流動性が不足しているため、私たちは私たちが望むようにいつでも、あるいは適切な評価でポートフォリオ会社における私たちの権益を処理することができないかもしれない。..

私たちのポートフォリオ会社の違約は私たちの経営業績を損なうことになります。

ポートフォリオ会社が私たちまたは他の貸手が課した財務または経営契約を履行できなかったことは、契約違反を招く可能性があり、その融資を終了し、その担保資産の担保償還権をキャンセルする可能性があり、これは他の合意下での交差違約を引き起こし、ポートフォリオ会社が私たちが持っている債務または持分証券に基づいてその義務を履行する能力を脅かす可能性がある。私たちは、違約時に取り戻すことを求めたり、違約したポートフォリオ会社と新しい条項を交渉したりするために必要な費用が生じる可能性があり、その中には特定の金融契約を放棄することが含まれている可能性がある。また、ポートフォリオ会社の財務状況が悪化したり、予想が違約した場合には、ポートフォリオ会社の投資価値を減額する可能性があり、業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります。

私たちのポートフォリオ会社は財務的苦境を経験するかもしれません。私たちはこれらの会社への投資を再編するかもしれません。

私たちのポートフォリオ会社は時々財政的苦境を経験するかもしれない。このような会社への債務投資はもはや収入を生じない可能性があり、私たちの投資を保護するためにいくつかの費用を負担する必要があり、そして私たちを不確実性に直面させる可能性があり、これらの不良債務が最終的にいつ、どのような方法で返済されるか、清算、再編または破産を含む、どのような価値で返済されるかを確定しないかもしれない。どの再編も関連投資の性質を根本的に変える可能性があり、再編は私たちのコンサルタントが投資を開始する際に採用した同じ引受基準の制約を受けない可能性がある。また、財務的苦境の状況や事業の将来性を反映するために、どのような会社でも投資価値を減記することができる。どんな再構成も、任意の投資の利息または元金の支払いを変更、減少、または延期する可能性があり、これは時間を遅らせ、私たちに支払う金額を減らすことができるかもしれない。例えば、現在保有している債務証券について交換要約を提出したり、再編計画を採用したりすると、その交換要約や再編計画に関連する証券や他の資産の価値や収入潜在力が、元の投資を行った場合や再編時の予想と類似している保証はない。投資の再編はまた、投資期限の延長を招く可能性があり、これは私たちに支払う時間を遅らせることができたり、株式証券を受け取る可能性があります。これは、私たちの経営陣がより多くの時間と注意を必要としたり、それらの処置に制限を加えたりする必要があるかもしれません。私たちのコンサルタントが推進しているどんな特定の再構成戦略も、どんな投資の価値や回収を最大化するということを保証することはできません。

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私たちは株式投資から収益を得ることができないかもしれない。

私たちが過去と未来に可能ないくつかの投資は権利証や他の株式証券を含む。しかも、私たちは過去に行って、未来に会社に直接株式投資をすることができる。私たちの最終目標はこのような株式を処理することで収益を達成することだ。しかし、私たちが獲得した株式は増加しないかもしれないし、実際には値下がりするかもしれない。したがって、私たちは私たちの株式から収益を達成できないかもしれませんが、私たちがいかなる株式を売却して達成したいかなる収益も私たちが経験した他の損失を相殺するのに十分ではないかもしれません。もしあるポートフォリオ会社が流動性イベント、例えば売却業務、資本再編、あるいは公開発行がなければ、私たちも何の価値も達成できないかもしれません。これは私たちが基礎株式を売ることができるようにします。私たちは私たちの株式証券をポートフォリオ会社の発行者に返送する権利を与えるために、下落オプションまたは同様の権利を求めるかもしれない。もし発行者が財務的苦境に陥った場合、私たちは投資文書に規定されている対価格と交換するために、これらの下落オプションを行使できないかもしれない。

私たちは外国投資に関連した特定の危険の影響を受けている。

私たちは過去にやったことがあり、将来も外国の会社に投資するかもしれない。外国企業への投資は私たちを追加的なリスクに直面させるかもしれませんが、これらのリスクは通常アメリカ会社に投資することに関連しません。これらのリスクは為替レートの変化、外国為替規制法規、政治と社会の不安定、徴収、外国税収の徴収、市場の流動性が悪い、入手可能な情報がアメリカより一般的な状況より少ない、取引コストが高い、政府の取引所、ブローカーと発行業者に対する監督管理が少ない、破産法があまり発達していない、契約義務が実行しにくい、統一的な会計と監査基準の不足及び価格変動が大きい。また、“投資会社法”によると、我々の外国投資は一般的に“適格資産”を構成していない。

私たちの成功は私たちがこのようなリスクと他のリスクを予測し効果的に管理する能力にある程度依存するだろう。私たちはこのような要素と他の要素が私たちの全体的な業務に実質的な悪影響を与えないということを保証できない。

私たちはドル以外の通貨建ての投資に関する外貨リスクに直面するかもしれない。

2023年9月30日現在、私たちの一部の投資は、ドル以外の通貨で引き続き価格を計算する可能性があります。ドルと他の通貨との為替レートの変化は、私たちの業績、抽出可能な金額、私たちが流通する証券の価値に悪影響を及ぼすだろう。通貨価値に影響を与える可能性のある要素には、貿易バランス、短期金利レベル、異なる通貨の類似資産の相対価値の違い、投資と資本高の長期的な機会、政治的事態の発展がある。また、ある外国が外国為替規制を実施し、通貨を切り下げたり、他の通貨に関する措置を取ったりする可能性があり、これは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。最後に、私たちは様々な通貨間の両替に関連した費用を発生させるかもしれない。

もし私たちがヘッジ取引に従事していたら、私たちは危険に直面するかもしれない。

“投資会社法”の適用条項と商品先物取引委員会が公布した適用法規によると、私たちは過去に、未来にヘッジ取引を行うことが可能であり、このような取引に関連するリスクに直面する可能性がある。このようなヘッジファンドは長期契約、通貨オプションと金利交換、上限、上限と下限などのツールを利用して、私たちのポートフォリオの相対価値と任意の信用手配下の満期金額が貨幣為替レートと市場金利の変化によって出現する変動をヘッジすることができる。このようなヘッジツールの使用は取引相手の信用リスクを含む可能性がある。私たちのポートフォリオの頭寸価値が低下するリスクを解決することは、このような頭寸価値が変動する可能性をなくすことはできず、このような頭寸価値が低下した場合の損失を防ぐこともできない。しかしながら、このようなヘッジファンドは、このようなポートフォリオの価値の低下を相殺するために、これらの同じ発展から利益を得ることを目的とした他のヘッジを確立することができる。標的ポートフォリオの価値が増加すべきであれば，このようなヘッジ取引も利得の機会を制限する可能性がある。しかも、私たちは一般的に予想されている為替レートや金利変動をヘッジすることができないかもしれないので、許容可能な価格でヘッジ取引を行うことができません。

どんなヘッジ取引の成功は私たちが通貨と金利の動きを正確に予測する能力にかかっているだろう。したがって、通貨レートや金利リスクの低減を図るためにこのような取引を行う可能性がありますが、通貨レートや金利の意外な変化は、私たちがこのようなヘッジ取引を行っていない全体的な投資パフォーマンスよりも悪くなる可能性があります。また，ヘッジポリシーで用いられるツールの価格変動とヘッジされるポートフォリオの価格変動との関連の度合いが異なる可能性がある.さらに、様々な理由で、このようなヘッジツールとヘッジされたポートフォリオ保有量またはクレジット配置との間の完璧な相関を求めることができない(または可能にすることができる)。このような不完全な関連性は、私たちが予想されたヘッジアップを達成することを阻止し、私たちを損失のリスクに直面させる可能性がある。さらに、これらの証券の価値は、通貨変動とは無関係な要因によって変動する可能性があるため、非米国通貨建ての証券価値の通貨変動に完全にまたは完璧にヘッジすることは不可能である

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私たちは“投資会社法”が指す非多元化投資会社なので、単一業界や発行者証券に投資できる資産の割合に制限はありません。

私たちは“投資会社法”という意味で非多元化投資会社に分類されており、これは、他の投資会社への投資制限を含まず、単一業界や発行者証券に投資できる資産割合に関する“投資会社法”の制限を受けないことを意味する。私たちの投資戦略は私たちがどの業界や部門に集中しているかを予測することができず、業界や発行者間の分散投資のレベルを予測することもできない。ある程度、もし私たちがある種類の証券あるいは少数の業界あるいは発行者の大量の証券を持っていれば、私たちの資産純資産値は財務状況の変化や市場のその証券、業界あるいは発行者に対する評価によって、より多様な投資会社よりも大きな変動が生じる可能性がある。私たちはまた多様な投資会社よりも単一経済や規制事件の影響を受けやすいかもしれない。RICの多元化要求を除いて、私たちは多元化に対して固定的なガイドラインを持っておらず、私たちの投資は比較的少ない業界や発行者に集中する可能性がある。

私たちのポートフォリオは限られた数のポートフォリオ会社や業界に集中しているかもしれませんが、これらの会社のいずれかが債務ツールの義務を滞納している場合、または特定の業界が低迷している場合、大きな損失のリスクに直面します。

私たちのポートフォリオは限られた数のポートフォリオ会社と産業に集中するかもしれない。したがって、もし少数の投資が良くなかった場合、あるいは私たちがどの投資の価値を減記する必要があれば、私たちが達成した総リターンは重大で不利な影響を受ける可能性がある。しかも、私たちは特定の産業を対象としていないが、私たちの投資は比較的少ない産業に集中しているかもしれない。したがって、私たちが投資している特定の産業の低迷はまた私たちが達成した総リターンに大きな影響を及ぼすかもしれない。

私たちの普通株に関するリスクは

閉鎖型投資会社の株式は、業務開発会社を含めて、その資産純資産値を下回る価格で取引される可能性がある。

閉鎖型投資会社の株式は、業務開発会社を含めて、資産純資産値よりも低い価格で取引される可能性がある。閉鎖型投資会社と事業開発会社のこの特徴は、私たちの1株当たりの純資産価値が低下する可能性のあるリスクとは区別されている。過去2年間、私たちの普通株の株式取引価格は私たちの純資産価値よりも高く、低い。私たちは私たちの普通株取引価格が純資産価値より高いか、低いか予測できない。

私たちの普通株に投資することは平均レベルより高い危険を伴うかもしれない。

私たちの投資目標に基づいた投資は、他の投資選択よりも高いリスクと、より高い変動や元本損失リスクをもたらす可能性があります。私たちのポートフォリオ会社への投資はより高いレベルのリスクに関連しているので、私たちの株に投資することはリスク受容能力の低い人には向いていないかもしれません。

私たちの普通株の市場価格は大きく変動するかもしれない。

私たちの普通株の市場価格と市場流動性は多くの要素の重大な影響を受けるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないもので、私たちの経営業績と直接関係がないかもしれません。これらの要素には

•業務発展会社や本業他社の証券の市場価格や取引量が大幅に変動しており、これらの会社の経営業績と必然的な関係はない

•

•管理政策、会計公告または税務基準の変化、特にRICSと業務発展会社に関連する変化

•私たちのビジネス開発会社やRICの地位を失いました

•収益の変化や経営結果や分配の変化は私たちの純投資収入を超えています

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•私たちの投資評価の会計基準の変化を管理します

•全体的な経済状況、金利の変化、私たちのポートフォリオ会社の業績の変化を含む、私たちのポートフォリオおよび任意の派生ツールの価値の変化

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•投資収益または投資純収益のいずれかの不足または損失は、投資家または証券アナリストが予想するレベルよりも増加している

•私たちのコンサルタントの主な人員は退職しました

•経済的大勢と他の外部要素。

公開市場で私たちの普通株を大量に売ることは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの普通株を大量に売却することは、大株主による売却、あるいはこれらの普通株の売却可能性を含めて、私たちの普通株の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。もしこのような状況が発生して一定期間継続すれば、もし私たちがそうしたいなら、証券売却を通じて追加資本を調達する能力を弱めるかもしれない。

私たちが再記述した会社登録証明書と第4回改正と再記述の定款およびデラウェア州会社法のいくつかの条項は、買収の企みを阻止し、私たちの普通株価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが再記述した会社登録証明書と私たちの4回目の改正と再記述の定款およびデラウェア州会社法に含まれる条項は、第三者が買収提案を提出することを阻止するかもしれません。これらの反買収条項はコントロール権の変化を抑制し、私たちの普通株の保有者が私たちの普通株市場価格に対する割増を実現する機会を与える可能性がある。

もし私たちが普通株の株式を引き受け、転換したり、購入したりするために証券を発行すれば、株主は希釈されるかもしれない。

投資会社法は、普通株の現在の1株当たり資産純益値を下回る価格で普通株を売却することを禁止しているが、例外的な場合は除く。その例外の一つは株主が1年前にこのような普通株の売却を承認したことだ。2023年3月17日、株主は、取締役会の承認の下、当時の1株当たり純資産価値を下回る価格で私たちの普通株を売却または他の方法で発行することを許可し、発行された株式数が当時発行された普通株の25%を超えないことを前提とした提案を承認した。この許可は2024年3月16日に満了するが、将来的には私たちの株主から似たような許可を求めることが予想される。その時の純資産額を下回る価格で普通株を売却するいかなる決定も、このような発行が私たちと私たちの株主の最適な利益に合致するという取締役会の決定に依存するだろう。もし私たちが売却した普通株が1株当たり純資産価値を下回れば、このような売却は1株当たり純資産価値を直ちに希釈することになる。この希釈は、株の発行による私たちの資産の増加ではなく、当時の普通株の1株当たり純資産価値よりも低い価格で株を売却することと、私たちの収益と資産における株主の権益と、私たちの投票権権益の割合が大きく減少することになる。売却価格と発行時の1株当たり純資産額との差が大きいほど、薄くなる影響が大きくなる。このように発行可能な普通株式数や発行時間は不明であるため，実際の希薄化効果は予測できない.しかしながら、例えば、純資産5%割引価格で10%の普通株を追加販売する場合、今回の発行に比例資本で参加していない既存株主は、0.5%までの純資産希釈、すなわち1，000ドル当たり5ドルの純資産希釈を受けることになる。

もう一つの例外は、証券を発行する株主が、私たちの普通株の株式の引受、転換、または購入を事前に承認し、承認、転換または購入した場合の1株当たりの価格が、どのような引受、転換、または購入時の私たちの普通株の1株当たり資産純資産額を下回っていても、である。私たちの2011年の年次株主総会で、私たちの株主は、この場合を含めて、1回または複数回発行された普通株を引受、転換または購入するために証券の発行を許可する提案を承認した。この許可は有効期限がありません。私たちの普通株を引受、転換、または購入するための証券の売却の決定は、このような発行が私たちと私たちの株主の最適な利益に合致するという私たちの取締役会の決定にかかっているだろう。もし私たちが証券を発行して普通株を引き受け、転換または購入すれば、このような証券を行使したり転換したりすれば、私たちの普通株の流通株数を増加させます。このような行使や転換は、既存の株主の投票権を希釈し、普通株の分配と私たちの資産純資産および他の経済的影響を希釈する可能性がある。

このように発行可能な普通株数とどのような発行時間も知られていないため、実際の希薄化効果を予測することはできないが、下表は引受権を行使して業務発展会社の普通株を買収する際の業務発展会社の1株当たりの普通株資産純資産額への影響を説明した。

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引受権行使による普通株買収が1株当たり純資産額に及ぼす影響の例

この例では，引受権を行使する際に，業務開発会社が発行済み普通株1，000，000株，総資産15，000，000ドル，総負債5，000，000ドルを持っていると仮定する.そのため、業務発展会社の純資産価値と普通株当たりの純資産価値はそれぞれ1000万ドルと10.00ドルである。

また、この例では、引受権は、その所有者が以下の3つの異なる場合に250，000株の普通株を取得することを可能にしていると仮定する：(I)行使価格は、業務開発会社の行使時の1株当たり資産純価10%のプレミアム、または1株当たり11.00ドル、(Ii)行使価格は、業務開発会社の行使時の1株当たり純資産額に等しい、または1株当たり10.00ドルである。及び(Iii)行権価格は業務発展会社が行権時に1株当たり純資産額が10%の株式、又は1株当たり9.00ドルを割引することに等しい。

引受権行権価格						1株当たり純資産純資産額 鍛える前に						1株当たり純資産純資産額 運動後
普通株式1株当たり純資産純価値は10%割増						$	10.00					$	10.20
普通株式1株当たり純資産額						$	10.00					$	10.00
普通株1株当たり純資産額を10%割引する						$	10.00					$	9.80

引受権を行使して業務発展会社普通株を買収することが業務発展会社の普通株資産純資産額に及ぼす影響を示すことを選択したが、上記の結果は、他の行使可能または業務発展会社普通株に変換可能な証券を行使した結果と類似している。また、本例では、行使可能または転換可能な証券を発行する際に発行可能な他の証券の影響は考慮されていない(例えば、普通株を発行するとともに引受権を発行して普通株を得る)。

私たちの手形に関するリスクは

債券は無担保なので、実際には私たちが現在発生しているか、または未来に発生する可能性のある任意の保証債務に従属している。

2025年手形、2027年手形、2029年手形は、総称して“手形”と呼ばれ、私たちのいかなる資産やわが付属会社のいかなる資産も担保されていません。したがって、当該等の債務の資産価値を担保する範囲内で、債券は実際に吾等又は我々の付属会社に従属しており、現在発生及び将来発生する可能性のある任意の担保債務(又は任意の最初に無担保の債務であり、吾等はその後に担保を与える)。任意の清算、解散、破産、または他の同様の手続きにおいて、当社の任意の既存または将来の保証債務および当社子会社の保証債務の所有者は、その資産が手形所有者を含む他の債権者を支払うために使用される前に、その債務の全額弁済を得るために、債務に担保を提供する資産に対して権利を主張することができる。2023年9月30日まで、私たちの信用手配の下で7.1億ドルの未返済借金があり、これらはすべて保証されています。

債券は構造的に付属会社に属する負債及びその他の負債から

これらの手形はオーク専門ローン会社独自の債務であり、私たちのどの子会社の債務でもない。私たちのどの付属会社も債券の保証人ではありません。私たちが後日買収または設立する可能性のあるいかなる付属会社も債券の保証を提供する必要はありません。当該等の付属会社の資産は、我々債権者(債券保有者を含む)の債権の償還に直接用いることはできない

当社が当社付属会社に対して公認債権を有する債権者であることを除いて、当該等の付属会社の資産については、当社付属会社の債権者(貿易債権者を含む)及び優先株保有者(あれば)のすべての債権が、当社が当該等の付属会社の権益(及び当社債権者(手形所持者を含む)の債権を優先する)である。たとえ私たちが私たちの1つ以上の子会社の債権者であることが確認されても、私たちの債権は、実際にはそのような任意の子会社の資産の任意の保証権益、および任意のそのような子会社の任意の債務または他の債務に従属する。したがって、債券は、私たちに属する任意の付属会社および将来、融資ツールまたは他の方法の任意の付属会社のすべての債務および他の負債(貿易支払を含む)を買収または設立する可能性がある。2023年9月30日現在、我々の子会社はOSI 2シティバンクの融資メカニズムの下で2.8億ドルの未返済借金があり、これらのローンは構造的に手形よりも高い。

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しかも、私たちの付属会社は将来的に大量の追加債務を発生する可能性があり、これらのすべての債務は構造的に債券よりも優先されるだろう。

債券の発行契約書は債券保有者に対する保障が限られている。

債券発行の証文は債券保有者に限られた保障を提供する.契約および債券の条項は、債券投資に重大な悪影響を及ぼす可能性のある様々な会社の取引、状況またはイベントに私たちまたは任意の付属会社が参加または他の方法で参加する能力を制限するものではない。特に、契約と手形の条項は、私たちまたは私たちの子会社の能力に何の制限も加えません

•証券を発行するか、または他の方法で追加の債務または他の債務を招く(1)任意の債務または他の債務を含み、これらの債務または他の債務は、債券の支払権と等しいであろう；(2)任意の債務または他の債務は保証され、したがって、実際には債券の支払権よりも優先される、(3)当社の1つまたは複数の付属会社によって保証される債務であり、したがって、債券および(4)証券よりも構造的に優先される。当社の付属会社が発行または発生した債務または債務は、私が付属会社の株式に等しいことよりも優先されるため、構造的には手形よりも付属会社の資産よりも優先されるが、債務またはその他の義務を除くと、当該債務またはその他の義務は、投資会社法第61(A)(1)および(2)条に改正された投資会社法第18(A)(1)(A)条または任意の後続条文に違反することになり、吾等が投資会社法の当該条文に規定されているか否かにかかわらず、上記のいずれの場合も、米国証券取引委員会は吾等の任意の免除免除を与えることが有効である

•配当金を発行するか、または株式または他の証券に関する任意の配当金を購入、償還または支払いするか、または債券について権利の低い他の証券を支払うこと；

•資産の売却(私たちの合併、合併、または私たちのすべてまたはほとんどの資産を売却する能力に対するいくつかの限られた制限は含まれていない)

•関連会社と取引します

•子会社の株式の保有権を含む留置権を設立するか、売却および借り戻し取引を行うこと

•投資を行う

•子会社が私たちに配当金や他の金額を支払うことを制限する。

また、吾等の財務状況、経営業績又は信用格付けに変化(重大な不利な変化を含む)が生じた場合、契約及び手形の条項は手形保持者を保障しない。当該等の条項は、吾等又は吾等の付属会社にいかなる財務試験又は比率又は指定された純価値、収入、収入、キャッシュフロー又は流動資金レベルを遵守することを要求しないからである。

我々が資本再編を行い、追加債務を招き、債券条項に制限されない他の行動をとる能力は、債券に関連する義務を履行しにくくすること、または債券の取引価値に負の影響を与えることを含む、債券保有者に重要な結果をもたらす可能性がある。

契約と手形と比較して、私たちの現在のいくつかの債務道具は所有者たちにより多くの保障を提供している。さらに、私たちが将来発行または発生する他の債務は、追加の契約および違約イベントを含む契約および手形よりも多くの所有者の保護を含む可能性がある。増分保護を有するこのような債務の発行または発生は、手形の市場、取引レベル、および価格に影響を与える可能性がある。

債券には活発な取引市場が存在しない可能性があり、これは債券を売却する能力を制限したり、債券の市場価格に影響を与えたりする可能性がある。

私たちは債券が将来活発な取引市場を持つことや、保有者が債券を売却できることを保証することはできない。市場の投資が活発であっても、債券の取引価格は発行価格より低い可能性があり、当時の金利、同類証券の市場、私たちの信用格付け(あれば)、全体の経済状況、私たちの財政状況、表現及び将来性及びその他の要素に依存する。活発な取引市場が存在しなければ、債券の流動性や取引価格が損なわれる可能性がある。したがって、債券保有者は、債券に投資する財務リスクを無期限に負担しなければならない可能性がある。

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もし私たちが他の債務の返済義務を滞納したら、私たちは手形のお金を支払うことができないかもしれない。

当行債務協議下の任意の違約は、当行の信用手配及び当行の手形を含み、或いは当行は必要な貸金人或いは所持者が免除した他の債務である可能性があり、及び当該などの債務所有者が求めた救済措置は、すべて吾などが元金、プレミアム(あればある)及び手形利息を支払うことができず、そして手形の時価を大幅に下げる可能性がある。もし私たちが十分なキャッシュフローを生成できず、必要な資金を得ることができず、私たちの債務の元金、保険料(あれば)と利息を支払うことができなければ、あるいは私たちが他の方法で私たちの債務を管理するツールの中の様々な契約を遵守できなければ、財務や運営契約を含め、そのような債務を管理する協定の条項によって契約を違約する可能性があります。このような違約が発生した場合、その債務の所有者は、未払いの利息とともに、すべての借入資金の満期および支払いを宣言することを選択することができ、私たちの信用手配下の貸手または将来生じる可能性のある他の債務は、彼らの約束を終了し、より多くの融資の提供を停止し、私たちの資産を停止することを選択することができ、私たちは破産または清算を余儀なくされる可能性がある。もし私たちの経営業績が低下すれば、私たちは将来私たちの信用手配に基づいて必要な貸金人の免除を求める必要があるかもしれないし、私たちが将来発生する可能性のある手形や他の債務の必要な所持者の免除を求めて、違約を回避する必要があるかもしれない。もし私たちが私たちの信用手配、私たちの手形、または他の債務下のチェーノに違反し、免除を求めるなら、私たちは必要な貸金人や所有者から免除を受けることができないかもしれない。もしこのような状況が発生したら、私たちは約束を違反し、私たちの貸手または債務保有者は上述したように彼らの権利を行使することができ、私たちは破産または清算に追い込まれるかもしれない。もし私たちが債務を返済できない場合、保証された債務の貸主、私たちの信用手配された貸金人を含めて、保証債務の担保に対して訴訟を行うことができます。私たちの信用手配と私たちの手形がすでにあるため、任意の未来の信用手配には常習的な交差違約条項がある可能性があり、そのような規定または任意の未来の信用手配の債務が加速すれば、私たちは返済や融資満期金額を返済できないかもしれない。もし私たちが保有している任意の未償還債務証券の保有者が交差違約後に加速する権利を行使すれば、これらの保有者はその投資の元金を得る権利があるが、存在する可能性のある任意の従属手配を守らなければならない。私たちはあなたに私たちがこのような金額を返済するのに十分な流動資金を持っていると保証することはできません。この場合、私たちは借金を加速させて違約し、所持者は私たちを起訴して、当時の借金を取り戻すことができます。

一般リスク因子

景気後退や衰退は、私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちポートフォリオ会社が債務を返済したり、利息を支払う能力を弱める可能性があります。

景気後退や衰退は市場の長期的な流動性の不足を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。不利な経済状況はまた、私たちの資金調達コストを増加させ、私たちが資本市場に入る機会を制限したり、貸手が私たちに信用を提供しないことを決定したりする可能性がある。これらの事件は私たちの投資源を制限し、私たちの成長能力を制限し、私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。また、景気後退や衰退からの回復の不確実性は、我々の業務、財務状況、運営結果にも悪影響を及ぼす可能性がある。

衰退条件がある場合、ミドルエンド市場会社の財務業績は通常悪化し、最終的に債務超過要求を満たしにくくなり、違約増加を招く可能性がある。さらに、我々ポートフォリオ社の特定の製品やサービスに対する需要が減少する可能性があり、および/または利益率の低下や支払期限の延長などの他の経済的結果が生じる可能性がある。また、不利な経済状況は、私たちの一部の融資を担保する担保の価値と私たちの株式投資の価値を低下させる可能性がある。このような条件は、PIK利息条項および/または現金金利の変更を含む投資の支払い条項を修正することを要求するかもしれません。私たちのポートフォリオの一部の会社の業績はすでにあり、将来的にはこれらの経済的または他の条件の負の影響を受ける可能性があり、これは、ポートフォリオ会社から得られる利息収入の減少および/または私たちの投資に関連する実現されていない損失をもたらし、さらに分配可能な収入に悪影響を与え、私たちの経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

米国の信用格付けの引き下げを含む世界経済、政治、市場状況は、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

現在の世界金融市場情勢、および米国や世界各地の様々な社会·政治的緊張は、市場変動を激化させる可能性があり、米国や世界金融市場に長期的な影響を与え、米国や世界経済の不確定または悪化を招く可能性がある。格付け機関が米国政府の主権信用格付けを引き下げたり、その信用の影響や、潜在的な政府の停止や権力移譲をめぐる不確実性が、米国や世界の金融市場や経済状況に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかのEU諸国は予算問題に直面していますその中のいくつかの国は

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このような国たちと他のEU諸国の経済に否定的な長期的な影響を及ぼす。また、外国大国の財政政策は、世界や米国の金融市場に深刻な影響を与える可能性がある。また、米国の買い戻し市場、米国の高収益債券市場、世界の株式市場と世界の大口商品市場の貿易戦や変動は、世界各地の他の金融市場に影響を与える可能性がある。また、世界各国政府は最近、金融市場の変動性を低下させる刺激措置を講じているにもかかわらず、このような措置の段階的な廃止に伴い、変動性が戻ってきており、この刺激措置の財政政策やインフレへの長期的な影響は不明である。私たちは今後これらのような事件がアメリカと世界経済、証券市場、あるいは私たちの投資に及ぼす影響を予測することができない。私たちは経済、政治、市場状況の発展を監視し、私たちの投資目標に合った方法で私たちの投資を管理することを求めているが、私たちがこれを成功させる保証はない。

私たちは四半期の業績と業績の変動を経験するかもしれない。

多くの要素のため、私たちの四半期の原始と業績は変動する可能性があります。私たちは私たちの投資基準に符合する会社に投資する能力があるかどうか、私たちが買収した債務証券の対応金利、私たちのポートフォリオ会社の投資の計算すべき状態の変化、分布、私たちの費用レベル、達成されていない収益或いは損失の変化と時間、私たちが市場で競争する程度と全体的な経済状況を確認することができます。また、私たちがコントロールできない要因により、ある特定の四半期の予想出荷量が次の四半期末に延期される可能性があります。これらの要因のため、任意の期間の出所または結果は、将来の期間の業績の指標とみなされてはならない。

統制欠陥は私たちが私たちの財政結果を正確にタイムリーに報告することを阻害するかもしれない。

私たちは将来、重大な欠陥と重大な欠陥を含む財務報告書の内部統制に関する私たちの欠陥を発見するかもしれない。“重大欠陥”とは、実質的な欠陥ほど深刻ではないが、十分に重要であり、会社の財務報告を監督する者の注意を引き起こすのに十分な財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせを意味する。“重大欠陥”とは、会社の年度または中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないように、財務報告の内部統制に欠陥または欠陥が存在する組み合わせを意味する。制御の設計或いは操作が管理者或いは従業員がその指定された機能を正常に履行する過程中に適時に誤った陳述を防止或いは発見することを許可しない場合、内部制御の欠陥が存在する。

私たちは財務報告の内部統制の欠陥を適時に発見したり、いかなる欠陥を是正することができなかったり、あるいは重大な欠陥或いは未来の重大な欠陥を発見できなかったことは、私たちの財務業績を正確かつ適時に報告することを阻害する可能性がある。

上場企業として、私たちは大きなコストを招いた。

上場企業としては、法律、会計、その他の費用が発生し、サバンズ-オクスリ法案の下での要求、および米国証券取引委員会が実施する他の規則およびナスダック世界ベスト市場の上場基準を含む、証券取引所法案に適用される会社の定期報告要件に関連するコスト、および追加のコーポレートガバナンス要件が生じる。

私たちは未来の訴訟や似たような訴訟の目標になるかもしれない。

私たちは将来、合併によるものでも他の理由でも、証券訴訟や株主のデリバティブ訴訟など、訴訟や同様の訴訟を受ける可能性がある。任意の訴訟または同様の訴訟は、巨額の費用、経営陣の私たちの業務への関心および資源の移転、または他の方法で私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

項目1 B未解決従業員意見

ない。

第二項です属性

私たちは私たちの運営に重要な不動産や他の有形財産を持っていない。私たちの行政と主要行政事務室はロサンゼルス南グランデ通り333号28階にあります。郵便番号：九0071です。私たちは私たちの事務施設が私たちの現在の業務に適切で十分だと信じている。

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プロジェクト3.パートナーシップ法律訴訟

私たちは現在未解決の重大な法的手続きのいかなる当事者でもない。

プロジェクト4.パートナーシップ炭鉱安全情報開示

適用されません。

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第II部

プロジェクト5.パートナーシップ登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

普通株価格区間

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場で取引され、コードは“OCSL”です。次の表は、最近完成した2会計年度と本年度の各四半期、ナスダックグローバル精選市場で報告されている普通株販売価格の高低範囲、資産純益に対する販売価格の割増(割引)、および各四半期について発表した配分を示している

 

									販売価格
			純資産額(1)						高						ロー						高販売価格の純資産価値に対する割増(割引)(2)						低販売価格の純資産価値に対する割増(割引)(2)						1株当たりの現金分配(3)
2022年9月30日までの年度
第1四半期			$	22.03					$	22.86					$	21.09					3.8		%				(4.3)		%				$	0.465
第2四半期			$	21.79					$	23.43					$	21.39					7.5		%				(1.8)		%				$	0.480
第3四半期			$	20.67					$	22.83					$	18.60					10.4		%				(10.0)		%				$	0.495
第4四半期			$	20.38					$	21.75					$	17.61					6.7		%				(13.6)		%				$	0.510
2023年9月30日までの年度
第1四半期			$	19.63					$	21.69					$	17.58					10.5		%				(10.4)		%				$	0.960
第2四半期			$	19.66					$	21.48					$	17.70					9.3		%				(10.0)		%				$	0.550
第3四半期			$	19.58					$	20.05					$	17.99					2.4		%				(8.1)		%				$	0.550
第4四半期			$	19.63					$	20.71					$	19.24					5.5		%				(2.0)		%				$	0.550
2024年9月30日までの年度
第1四半期(2023年11月10日現在)			*						$	20.17					$	18.41					*						*						$0.620 (4)

__________ 

*申請を提出する際には確定できません。

(1)1株当たり純資産額は関連四半期の最終日に決定されるため、販売価格の高さの日の1株当たり純資産額を反映できない可能性がある。表示された資産純資産は、期間終了時の流通株に基づいている

(2)計算方法は、それぞれの最高販売価格または最低販売価格から資産純資産値を減算し、資産純資産値で割る

(3)指定された四半期に宣言された分布を示す.私たちは私たちの普通株主のために配当金再投資計画を“選択撤退”した。私たちの分配は一般的に普通の収入または資本利益としてアメリカの株主に課税されます。

(4)2023年11月8日、取締役会は四半期割り当て$を発表しました0.551株当たり2023年12月29日に2023年12月15日に登録された株主に支払わなければならない。2023年11月8日に取締役会はドルの特別分配を発表しました0.071株当たり2023年12月29日に2023年12月15日に登録された株主に支払わなければならない。

私たちの普通株の最終報告価格は2023年11月10日、1株19.73ドルで、2023年9月30日までの資産純益より0.5%割増した。2023年11月10日現在、登録されている株主は54名で、著名人や“街”名義で株式を保有している株主は含まれていません。

未登録の証券を売却する

2023年9月30日現在の会計年度では、未登録証券の販売には一切従事していません。

株式表現グラフ

下の図はオーク専門ローン会社の普通株が株主に提供した5年間の累積総リターンと標準プール500指数、ラッセル2000金融サービス指数とS商業発展センター指数の累積総リターンを比較した。2018年9月30日に私たちの普通株式と各指数に100ドルの投資(すべての配当金の再投資を含む)が行われたと仮定し、

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2023年9月30日。株式表現グラフは、オーク資本とその付属会社の2018年9月30日から2023年9月30日までの管理期間のリターンを示している。

						2018年9月30日			2019年9月30日			2020年9月30日			2021年9月30日			2022年9月30日			2023年9月30日
オーク専門ローン会社						$	100.00		$	112.60		$	114.41		$	180.45		$	168.51		$	214.73
標準プール500指数						$	100.00		$	104.25		$	120.05		$	156.07		$	131.92		$	160.44
S&P BDC指数						$	100.00		$	107.68		$	86.43		$	133.39		$	113.61		$	152.70
ラッセル2000金融サービス						$	100.00		$	98.65		$	75.91		$	125.89		$	106.72		$	102.56

 

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株買い戻し計画

2023年9月30日と2022年9月30日までの年間で、普通株を買い戻していません。

費用と支出

次の表は、株主が私たちの普通株の投資家が直接または間接的に負担するコストと費用を理解するのを助けることを目的としています私たちはあなたに次の表に表示されているいくつかのパーセントが推定値であり、違うかもしれないということを想起させます。文意が別に指摘されているほか、凡本10-K表は“閣下”や“吾等”が支払った費用や支出を言及しており、あるいは“吾等”は費用や支出を支払い、株主はそのような費用や支出を間接的に負担し、吾などの投資家とする。このような費用には私たちの連結子会社の費用も含まれています。

株主取引費用：
販売負荷(発行価格のパーセント)			—%			(1)
発売費用(発行価格のパーセント)			—%			(2)
配当再投資計画費用			最高可達$15			(3)
株主取引総費用(発行価格のパーセント)			—%			(4)
年間費用(普通株式純資産に占める割合)：
基地管理費			3.03%			(5)
奨励費(17.5%)			2.52%			(6)
借入資金の利子支払い(債務証券の償還及び発行その他のコストを含む)			8.26%			(7)
その他の費用			0.77%			(8)
得られた基金費用と支出			1.62%			(9)
年度総支出			16.20%			(10)

__________ 

(1)適用されれば、我々普通株発行に関する目論見書または目論見書付録は、適用される販売負荷を開示する

(2)もし私たちが証券発行を行えば、関連する目論見書または目論見書副刊は予想される発売費用を開示する。

(3)私たちの配当再投資計画を管理する費用は“他の費用”に含まれている。その計画下の計画管理人費用は私たちが支払います。参加者が終了前に計画管理者に通知し、計画管理者に計画管理者が参加者アカウントに保有している株式の一部または全部を売却させ、収益を参加者に送金することを選択した場合、計画管理者は、収益から最高15ドルの取引費と1株当たり0.10ドルの手数料を差し引く権利がある。

(4)株主取引総費用は、販売負担を含む可能性があり、将来の目論見書付録に開示される(あれば)。

(5)“投資コンサルティング協定”によると、基本管理費は、借金による任意の投資を含むが、現金および現金等価物は含まれていないが、各四半期末の私たちの総資産の1.50%の年率で計算される。しかしながら、基本管理費が、借入金による任意の投資を含む我々の総資産価値の1.00%の年率で計算される場合、(I)200%(投資会社法に基づいて計算され、小規模企業投資会社子会社から発行された債券から得られる免除減免)と(Ii)我々の純資産との積を超える現金および現金等価物は含まれない。本表では、2023年9月30日現在の我々の総資産の実際の金額であり、オーク資本が合併完了後に何らかの基礎管理費を免除することを反映していない総資産を31億ドル(現金および現金等価物を含まない)と仮定している。この免除を差し引いた基本管理費は普通株純資産の2.77%になる。参照してください“プロジェクト1.ビジネス--投資コンサルティング契約--管理費と奨励費”

(6)奨励費用は2つの部分で構成されている。投資コンサルティング協定によると、収入の奨励費用は、前四半期の奨励前費用純投資収入に基づいて計算され、四半期ごとに支払われます。収益奨励費用の支払いは、四半期ごとに投資家に優先リターン(すなわち“敷居金利”)を支払うことに依存し、私たちが最近完成した四半期末の純資産価値の収益率1.50%で表され、“追う”機能によって制限されている。さらに、奨励前費用純投資収入は、OCSI合併またはOSI 2合併で得られた資産に関連する合併関連会計調整のみによって生成された利息収入の任意の購入プレミアムまたは購入割引の任意の償却または増加を含まず、それぞれの場合、そのような資産を買収するために支払われる任意の割増または割引のみが含まれる

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これらの合併に関する会計調整を考慮すると、全体的に奨励前の費用純投資収入の増加につながる。参照してください“プロジェクト1.ビジネス-投資コンサルティングプロトコル--管理費と奨励費”より多くの情報を得るために。

投資相談協定によると、奨励費用の第2部(“資本利益奨励費用”)は、2019年9月30日までの財政年度開始毎の財政年度終了時(または投資相談協議終了時、終了日まで)に決定され、滞納されており、資本収益を達成している17.5%に相当し、2019年9月30日までの財政年度開始から各財政年度終了まで、累積計算で、実現したすべての資本損失および未実現資本減価償却を控除する。投資相談契約に基づいて以前に支払われた任意の資本利益税奨励費用の総額を差し引く。2018年9月30日現在の会計年度が終了した時点で、当ポートフォリオに関連するいずれの実現済み資本損益及び未実現資本減価償却は、第2部奨励費用の算出には含まれていない。また、実現資本収益、実現資本損失、および未実現資本減価償却を計算する際には、(1)OCSI合併で買収された資産にのみ関連する合併関連会計調整によって生じるいかなる種類の金額も含まれておらず、このような資産の買収に支払ういかなるプレミアムまたは割引も含まれており、このような合併関連会計調整に組み込まれると資本利益インセンティブ費用が増加する範囲に限定され、(2)2018年10月1日からOCSI合併終了日までOCSI合併で買収された投資に関連する任意のこのような金額が含まれる。(3)2018年8月6日からOSI 2合併完了日までの間にOSI 2合併で得られた投資に関するいずれかの金額を含み、当該等金額の合計を除外するだけで資本利益インセンティブ費用が増加する範囲内である。参照してください“プロジェクト1.ビジネス-投資コンサルティングプロトコル--管理費と奨励費”もっと情報を知っています。上表に示した奨励費用は、2023年9月30日までの3ヶ月以内に発生した通年年化収益奨励費用と、2023年9月30日までの“投資コンサルタント協定”の項で対応した資本利益報酬費用の実際の金額から算出される。

(7)借入資金の利息支払い(債務証券の償還·提供その他のコストを含む)の算出方法は、(1)2023年9月30日までの有効加重平均金利に2023年9月30日までの実際の未償還債務16.6億ドルを乗じ、(2)2023年9月30日までの未償却融資コストと割引に基づいて計算される繰延融資コストと割引の予想償却を加える。2023年9月30日現在、私たちの借金の加重平均金利は7.0%(繰延融資コストおよびヘッジツールとして指定された金利ドロップの影響は含まれていません)。私たちが任意の特定の時間に使用するレバー量は、任意の提案借入時の市場および他の要因の評価に依存します。

(8)“その他費用”は本財政年度の推定額に基づいて算出される。このような支出には、投資コンサルティングプロトコルに従って吾等に割り当てられたいくつかの支出が含まれており、調査や監察吾などの投資によるコンサルタント者による出張支出、例えば、投資デ職調査および管理プロトコルに基づいてOaktree管理者が管理プロトコルの下での責任を履行するために支払われる割り当て可能な部分間接費用および他の支出によって支払われるお金が含まれる。

(9)投資会社法第3(C)(1)及び3(C)(7)条に規定する定義を除き、吾等の株主は、投資会社法第3(A)条に基づいて投資会社の関連基金又は他の投資ツールとなる支出を間接的に負担する(“買収基金”)。この金額には，SLF合営会社Iおよび嘉力合営会社(我々は総称して“合営会社”と呼ぶ)の年間支出が含まれている.合弁会社はコンサルタントに何の費用も払いません。合弁企業の詳細については、本表格10-Kの連結財務諸表付記3を参照されたい。合営会社の年間支出には、Kemperおよび広発債務融資2014 LLCが保有する付属手形の利息、あるいは広発債務融資(広発株式融資の連属会社(何者に適用されるかに応じて)が意見を提供する実体)の利息が含まれており、当該等支出の11.4%を占めているが、吾等が保有する付属手形について支払う利息は含まれていない。

(10)“年間総支出”は、私たちの普通株主が私たちのすべての費用と支出を負担し、私たちの合併子会社のすべての費用と支出を含むので、普通株主が純資産の割合を占めるべきである。“年間支出総額”は、将来の間にそのような金額を決定することに関連する不確実性があるので、潜在的な所得税支出(利益)を反映しない。

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例：例

以下の例は，債務以外に現金や負債がない場合に，異なる時期に発生する総累積費用の予想ドル額を示している.以下の費用金額を算出する際には，我々の年間運営費用は上表に示した水準に保たれていると仮定する。この例には、販売負荷または製品費用は含まれていない。

投資家は1，000ドルの投資に以下の費用を支払います			1年						3年						5年間						10年間
年間収益率を5%とする(資本利益純額無リターンを実現したとする)			$	130					$	376					$	600					$	1,075
年間収益率を5%とする(収益率は完全に実現された資本利益純額からのものとする)			$	139					$	396					$	628					$	1,107

上の表の例および費用は、私たちの将来の費用の代表とみなされてはいけません。実際の費用は、示された費用よりも多いか少ないかもしれませんこの例では，米国証券取引委員会の要求に応じて年収益率は5%であると仮定しているが，我々の表現が異なり，リターン率が5%以上または5%以下になる可能性がある.投資相談プロトコルにおける奨励費用は、奨励前費用純額をもとに、年間収益率を5%とすると、奨励費用は支払われないか、上記に示した支出額への影響は大きくないが、例には含まれていない。もし私たちの投資がより大きなインセンティブ費用をトリガするために資本利益を実現することを含めて十分な見返りを得たら、私たちの費用とリターンは私たちの投資家にもっと高くなるだろう。本例では、2022年10月1日現在、我々の実現した資本損失と2018年10月1日以降に累計された未実現資本減価償却の和はゼロに等しいと仮定している。また、この例では、すべての割り当てが資産純資産で再投資されると仮定しているが、私たちの配当再投資計画の参加者は、参加者に支払われる現金分配の総ドル金額で割って、(I)大きい(A)私たちの普通株1株当たりの純資産額と、(B)取締役会が決定した支払日に終値した私たちの普通株の1株当たりの市場価格の95%を獲得し、新たに発行された株を使用して配当再投資計画の株式要求、または(Ii)平均購入価格を満たす場合、株式再投資計画の株式要求を満たすために公開市場で購入された株式である場合は、配当再投資計画管理者が購入したすべての普通株式を含まず、配当再投資計画の株式要求は資産純資産値以上又は以下である可能性がある。

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財務のハイライト

(金額を共有し、千単位で)						現在までの年度 九月三十日 2023(6)						現在までの年度 九月三十日 2022(6)						現在までの年度 九月三十日 2021(6)						現在までの年度 九月三十日 2020(6)						現在までの年度 九月三十日 2019(6)
期初1株当たり純資産額						$20.38						$21.84						$19.47						$19.81						$18.26
純投資収益(1)						2.51						2.45						1.80						1.53						1.45
純増(減価償却)(1)(7)を実現していない						(0.17)						(2.23)						2.19						(0.44)						0.82
純収益(赤字)(1)を実現した						(0.46)						0.28						0.49						(0.30)						0.44
(支出)達成された収益(損失)を達成した税収(1)						(0.02)						(0.01)						(0.02)						0.04						(0.02)
純投資収益の株主への分配						(2.61)						(1.95)						(1.52)						(1.17)						(1.14)
普通株発行						—						—						(0.57)						—						—
期末1株当たりの純資産額						$19.63						$20.38						$21.84						$19.47						$19.81
期初の1株当たりの時価						$18.00						$21.18						$14.52						$15.54						$14.88
期末1株当たりの時価						$20.12						$18.00						$21.18						$14.52						$15.54
総申告税表(2)						27.30%						(6.71)%						57.61%						2.10%						12.56%
期日初めに普通株式を発行した						61,125						60,120						46,987						46,987						46,987
期末に普通株式を発行した						77,225						61,125						60,120						46,987						46,987
期初純資産						$1,245,563						$1,312,823						$914,879						$930,630						$858,035
期末純資産						$1,515,764						$1,245,563						$1,312,823						$914,879						$930,630
平均純資産(3)						$1,437,728						$1,308,518						$1,150,662						$871,305						$909,264
純投資収益と平均純資産の比率(3)						12.57%						11.36%						8.44%						8.26%						7.47%
総費用対平均純資産の比率(3)						14.19%						8.68%						9.65%						7.57%						9.65%
純費用と平均純資産の比率(3)						13.81%						8.45%						9.51%						8.16%						8.78%
公正価値で計算されたポートフォリオ回転率と平均投資額の比率						26.12%						26.99%						39.66%						38.99%						32.50%
加重平均未償還債務(4)						$1,659,701						$1,361,151						$964,390						$647,080						$573,891
1株あたり平均債務(1)						$23.01						$22.41						$17.85						$13.77						$12.21
期末資産カバー率(5)						187.74%						188.64%						201.68%						227.22%						294.91%

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(1)			当期発行済み加重平均株式で計算する。
(2)			総リターンは期末市価の期初市価の増減に分配を加えて期初市価を除いたものに等しく、配当再投資価格はOUR点滴で得られたと仮定する。総返品には販売負荷は含まれていません。
(3)			当期加重平均純資産で計算する。
(4)			当期未済元金債務加重平均で計算する。
(5)			ドルベースの未償還優先証券1,660.02023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日まで、それぞれ13.5億ドル、12.8億ドル、7.148億ドル、4.761億ドルだった
(6)			本表で開示されている1株当たりと1株当たりの情報は、2023年1月20日に完了した3取1逆株分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効するように遡及調整されている。
(7)			2023年9月30日までの1年間に示した未実現純増価(減価償却)金額には、OSI 2合併に関する普通株発行期間の影響が含まれている。2021年9月30日までの1年間に示された未実現純増価(減価償却)金額には、OCSI合併に関する普通株発行期間の影響が含まれている。

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						現在までの年度 九月三十日 2018 (1)(7)						現在までの年度 九月三十日 2017 (7)						現在までの年度 九月三十日 2016 (7)						現在までの年度 九月三十日 2015 (7)						現在までの年度 九月三十日 2014 (7)
期初資産純資産						$18.47						$23.92						$27.01						$28.93						$29.54
純投資収益(5)						1.28						1.54						2.17						2.25						3.01
純付加価値(減価償却)(5)						2.17						(2.09)						(0.97)						(1.39)						(0.67)
純収益(損失)(5)を実現した						(2.47)						(3.64)						(2.55)						(0.56)						0.05
純投資収益の株主への分配						(0.81)						(1.41)						(2.01)						(2.37)						(2.82)
資本納税申告書						(0.38)						—						(0.15)						—						(0.18)
普通株純発行·買い戻し						—						0.15						0.42						0.15						—
期末純資産額						$18.26						$18.47						$23.92						$27.01						$28.93
期初の1株当たりの時価						$16.41						$17.43						$18.51						$27.54						$30.87
期末1株当たりの時価						$14.88						$16.41						$17.43						$18.51						$27.54
総申告税表(2)						(1.49)%						2.84%						7.02%						(27.18)%						(0.97)%
期日初めに普通株式を発行した						46,987						47,753						50,088						51,113						46,347
期末に普通株式を発行した						46,987						46,987						47,753						50,088						51,113
期初純資産						$867,657						$1,142,288						$1,353,094						$1,478,475						$1,368,872
期末純資産						$858,035						$867,657						$1,142,288						$1,353,094						$1,478,475
平均純資産(3)						$841,583						$1,018,498						$1,229,639						$1,413,357						$1,393,635
純投資収益と平均純資産の比率(3)						7.13%						7.13%						8.68%						8.13%						10.23%
総費用対平均純資産の比率(3)						9.51%						10.49%						13.09%						10.69%						10.91%
純費用と平均純資産の比率(3)						9.35%						10.35%						11.48%						10.65%						10.86%
公正価値で計算されたポートフォリオ回転率と平均投資額の比率						67.66%						39.06%						23.39%						23.02%						25.50%
加重平均未償還債務(4)						$608,553						$982,372						$1,190,105						$1,228,413						$1,110,021
1株当たり平均債務(5)						$12.95						$20.84						$24.22						$24.06						$23.45
期末資産カバー率(6)						232.98%						227.40%						220.84%						238.95%						259.50%

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(1)			2017年10月17日から、オーク資本またはその付属会社が外部管理を行っています。2017年10月17日まで、私たちは第5街管理有限責任会社が対外管理しています。
(2)			総リターンは期末市価の期初市価の増減に分配を加えて期初市価を除いたものに等しく、配当再投資価格は点滴で得られたと仮定する。総返品には販売負荷は含まれていません。
(3)			当期加重平均純資産で計算する。
(4)			当期未済元金債務加重平均で計算する。
(5)			当期発行済み加重平均株式で計算する。
(6)			2018年9月30日現在、2017年、2016年、2015年、2014年までの未償還優先証券は、それぞれ6.434億ドル、6.807億ドル、9.465億ドル、9.753億ドル、9.284億ドルだった。
(7)			本表で開示されている1株当たりと1株当たりの情報は、2023年1月20日に完了した3取1逆株分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効するように遡及調整されている。

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プロジェクト6.パートナーシップ選定された財務データ

適用されません。

 

プロジェクト7.パートナーシップ経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、本年度報告書10−K表の他の部分を含む、我々の合併財務諸表およびその付記と共に読まなければならない。

本年度報告の10-K表のいくつかの陳述は、将来のイベントまたは私たちの将来の業績または財務状況に関連するので、前向きな陳述に属する。本年次報告書に記載されている10-K表の前向きな陳述は、以下のような記述を含むことができる

•私たちの将来の経営業績と分布予測は

•オーク資本はオーク資本の未来の業務計画を実施し、私たちの投資目標を実現することができる

•オーク資本及びその付属会社は高素質の専門人材を誘致し、維持する能力

•私たちのビジネスの見通しとポートフォリオ社の見通しは

•私たちが期待している投資の影響は

•私たちポートフォリオ社が目標を達成する能力は

•私たちが期待している資金調達と投資、そして私たちは未来に生まれる可能性のある追加のレバレッジを求めている

•私たちの現金資源と運営資本が十分かどうか

•ポートフォリオ社が運営してキャッシュフローが生じる時間(あれば)

•私たちが参加する可能性のある訴訟の費用や潜在的な結果は

•現在の世界経済状況の影響は、インフレ、金利上昇環境と地政学的事件、あるいは上述したすべての要素による影響を含む。

また，“期待”，“信じる”，“期待”，“求める”，“計画”，“すべき”，“見積もる”，“プロジェクト”，“予定”などの語彙は前向き表現を表しており，すべての前向き表現がこれらの語を含むわけではないが.本年度報告Form 10−Kに含まれる前向き陳述にはリスクと不確定要因が含まれている。いかなる理由でも、私たちの実際の結果は、前向き陳述における暗示または表現の結果と大きく異なる可能性がある第1 A項。リスク要因“このテーブル10-Kの年間報告書にあります

実際の結果が大きく異なる可能性がある他の要因は

•我々のビジネス、経済、金融市場または政治環境の変化または潜在的干渉は、インフレおよび金利上昇環境による変化または潜在的干渉を含む

•テロ、戦争、または他の地政学的衝突、自然災害、流行病、またはネットワークセキュリティ事件によって、私たちのビジネス、ポートフォリオ会社のビジネス、または経済が中断される可能性のあるリスクをもたらす可能性があります

•法律または規制の将来の変化(これらの法律および法規に対する規制機関の解釈を含む)および当社の経営地域の条件、特に事業開発会社またはRICに関連する変化；

•時々私たちが公開した文書と文書に開示された他の考慮事項があるかもしれない。

本年度報告に含まれる前向き陳述はForm 10−K表をもとに，本年度報告が発表された日に得られた情報に基づいており，このような前向き陳述を更新する義務は負わない。新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、私たちが直接あなたに行う可能性のある任意の他の開示を参照するか、または私たちが将来アメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会に提出する可能性のある報告書を参照する義務はありませんが、10-K表年間報告、10-Q表季報、および8-K表現在の報告を含むことをお勧めします。

表中のすべてのドル金額は千単位ですが、1株と1株当たりの金額は除外し、別途説明しています。

業務の概要

私たちは専門金融会社で、上場または銀団資本市場参入有限会社のためにカスタマイズされたワンストップ信用解決策を提供することに取り組んでいます。我々は閉鎖的、外部管理、非多元化管理の投資会社であり、すでに“投資会社法”に基づいて業務発展会社として監督管理を行うことを選択した。また、“アメリカ連邦所得税法”によると、私たちは資格があり、RICに選ばれた。

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投資諮問協定によると、私たちはオーク資本によって外部管理を行っている。オーク管理会社はOaktreeの付属会社であり，“管理プロトコル”に基づいて運営するために必要な行政や他のサービスを提供している.

私たちの投資目標は、会社に柔軟かつ革新的な融資解決策を提供することで、第1と第2の留置権ローン、無担保ローンと中間層ローン、債券、優先株といくつかの持分共同投資を含むことで、現在の収入と資本増加値を創出することである。私たちはまた、個人または銀団取引で割引価格で二次投資を行うことで、資本付加価値と収入を実現することを求めることができる。私たちのポートフォリオはまたいくつかの構造的資金調達と他の非伝統的な構造を含むかもしれない。私たちが投資している会社は一般的に弾力性のあるビジネスモデルと強力なファンダメンタルズを持っている。私たちは信用と経済周期に資本を配置し、長期的な業績に重点を置く予定であり、金融スポンサーや管理チームと持続的な協力パートナーシップを構築することができると信じており、金融市場の混乱やオーク資本の信用や構造設計の専門知識から利益を得る可能性がある他の状況を日和見的に利用することを求めるかもしれない。保険者には、機関投資家や私募株式会社などの金融保険者、またはポートフォリオ会社に投資する戦略的実体を求めることができる。オーク資本は一般にミドルエンド市場会社に集中しており、企業価値が1億から7.5億ドルの間の会社と定義している。私たちは通常、格付けされた機関が投資レベルより低い証券に投資するか、あるいは格付けされた場合、投資レベルより低い証券に格付けされる。投資レベル以下の証券は，通常“高収益”や“ゴミ”と呼ばれ，発行者が利息や元金を返済する能力において主な投機的特徴を持っている.

現在の市場環境の下で、オーク資本は私たちの新しい投資機会のために以下の分野に集中しようとしており、この分野では、オーク資本は競争が少ないと考えているため、より高いリターンを得る可能性がある：(1)シナリオローンは、伝統的な引受技術を使用して理解と評価が困難な非保険者会社に直接発行する融資を含むと定義している。(2)特定の業界の専門的な保証人を持つ会社の買収を支援するための融資を含むと定義し、(3)業界と救援融資を強調し、圧力に直面したり、資本の限られた業界に直面している業界での機会的なプライベートローン、および(4)公共信用を含むと定義する。私たちは特に市場が混乱している時に、割引された、質の高い公共債務投資を求めている。

2021年3月19日、OCSI合併協定に基づいてOCSIを買収しました。OCSI統合プロトコルによると、OCSIは既存の会社として、2段階取引の形で私たちと合併して組み込まれています。

2023年1月23日、我々はOSI 2合併協定に基づいてOSI 2を買収した。OSI 2合併プロトコルによると、OSI 2は2ステップ取引の形で私たちと合併して私たちに組み込まれ、まだ残っている会社になります

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ビジネス環境と発展

世界金融市場は変動的な増加を経験し、インフレ上昇、金利上昇、潜在経済衰退及び現在のウクライナとイスラエルの衝突に対する懸念により市場参加者を下押しさせた。これらの要因はサプライチェーンや経済活動を混乱させ、エネルギー、原材料、輸送などの部門のある会社に特に悪影響を与えている。これらの不確定性は最終的に利差、取引条項と構造、株式購入価格倍数を変えることで市場全体の需給に影響を与える。

これらのマクロ経済事件のすべての影響を予測することもできず、さらなる市場混乱や変動がどのくらい続く可能性も予測できない。私たちは、これらの事件が私たちの業務、業界、ポートフォリオ会社に与える影響に引き続き密接に注目し、必要に応じて建設的な解決策を提供する。

このような不確定なマクロ経済を背景に、ミドルエンド市場会社に融資を行うことで、魅力的なリスク調整後のリターンが実現できると信じている。ミドルエンド市場会社は通常、弾力性のあるビジネスモデルを持ち、強力なファンダメンタルズを持っている。オーク資本及びその付属会社の広範な投資プラットフォームと数十年の信用投資経験に基づいて、著者らは資源と経験を持って、職を探し、尽くし、これらの会社への投資を手配し、そして有利な地位にあり、投資家に魅力的な見返りを創造できると信じている。

2023年9月30日現在、私たちの債務ポートフォリオの86.2%(公正価値で計算)と86.4%の債務ポートフォリオ(コスト別)が変動金利で利上げされています。私たちの変動金利ローンの多くはSOFRにリンクしており、通常は借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごと、あるいは月に1回リセットされています。いくつかのローンはまた、別の基準金利(例えば、最優遇金利)、ポンド隔夜指数平均金利、またはSONIAまたはLIBORに組み込まれる。多くのドルLIBOR金利は2023年6月30日以降は公表されなくなったが、いくつかの合成金利は2024年9月30日までに発表される。米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と米国の大型金融機関からなる指導委員会である別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、ドルLIBORの代わりにSOFRをサポートしている。2023年9月30日現在、主にポートフォリオ社とのすべての融資協定および当社の信用手配および金利交換協定は、LIBOR代替問題を解決するための予備言語を含むか、またはこのような合意が修正されており、決定金利の要因としてLIBORが使用されていません。彼は言いました

肝心な会計見積もり

公正価値計量

“投資会社法”第2 a-5条の規則によると、当社の取締役会の評価指定者として、オーク資本は少なくとも四半期ごとに財務会計基準委員会(FASB)、会計基準編纂(ASC)、テーマ820に基づいて資産の公正価値を決定する価値の計量と開示を公正にしてまたはASC 820。ASC 820は、公正価値を、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した金額として定義する。負債の公正価値は、債権者と債務を清算して支払われた金額ではなく、新たな債務者に負債を移転して支払う金額と定義される。ASC 820は、エンティティ固有の投入ではなく、観察可能な市場価格を優先的に使用する。推定技術は、観察可能な価格または投入または信頼性がない場合に適用される。これらの評価技術はある程度の管理層の推定と判断に関連し、その程度は投資或いは市場の価格透明性と投資の複雑さに依存する。

ASC/820によって定義される階層は、これらの資産および負債の公平な評価投入に関する主観量と直接相関し、以下のようになる

 

•第1レベル-未調整、測定日まで同じ資産または負債の活発な市場でのオファー。

•資産または負債のような二次価格以外の観察可能な投入、非アクティブな市場の見積もり、または資産または負債の測定日全体にわたって観察可能な、または観測可能な市場データによって確認される他の投入。

•レベル3-観察できない入力は、オーク資本が測定日に資産または負債価格のためにどのような最適な推定値を使用するかを市場参加者に反映する。推定技術に固有のリスクとモデル投入に固有のリスクを考慮する。

もし公正価値を計量するための投入が公正価値レベルの異なるレベルに属する場合、投資のレベルは公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づく。オーク資本は特定の投入が公正価値計量全体の重要性に対する評価は判断し、投資特有の要素を考慮する必要がある。これには、独立第三者定価から得られた“購入”と“要価”価格を用いて評価する投資証券が含まれる

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サービスはマネージャーから直接取得します。これらの投資は、オファーが非アクティブ市場にある証券の性質の指示である可能性があり、類似した証券のためである可能性があり、または投資固有の要因または制限を調整する必要がある可能性があるので、第3のレベルに分類されてもよい。

既製オファーを持つ金融商品は一般に高い市場価格観測可能性を持っているが、公正価値を計量する際に固有の判断程度は低い。そのため、オーク資本は価格設定サプライヤーとマネージャーが私たちのすべてのオファーを得ることができる投資に提供する既製の市場オファーを獲得し、分析する。特定の投資の公正な価値を決定する際に、定価仕入先および仲介人は、拘束力および非拘束性を有する指示的オファーを含む観察可能な市場情報を使用する

オーク資本は、通常、定価仕入先から少なくとも2つの標的または同様の証券のオファーを得ることを求めている。オーク資本が価格設定サプライヤーから2つのオファーを得ることができない場合、または定価サプライヤーから得られた価格が私たちが設定した閾値内でない場合、オーク資本は資産のための市場取引を行うブローカーから直接オファーを得ることを求める。オーク資本は、公正な価値が合理的に推定されることを確実にするために、取得可能な市場情報(標的または同様の証券の取引活動を含む)に基づいて、または比較可能な証券分析を実行することによって、価格設定仕入先およびブローカーによって提供されるオファーを評価する。オーク資本はまた，価格設定サプライヤーや仲介人から得られた推定情報と取引で受信した実際の価格を逆テストした。継続的な監視と測定に加えて、オーク資本は価格設定サプライヤーに対して職務調査プログラムを実行して、評価過程における彼らの使用を支援するために、彼らの方法と制御措置を理解する。一般的に、オーク資本はこのような供給源から得られたいかなる価格も調整しないだろう

価格設定供給者または仲介人から得られたオファーが信頼できないまたは容易ではないと判定された場合、オーク資本は、3つの異なる推定技術のいずれかを使用してそのような投資を推定する。第一の推定技術は取引前例技術であり、適用範囲内で、投資の最近または予想される未来の取引を利用して公正な価値を決定する。第二の評価技術はポートフォリオ会社の企業価値やEVを分析することである。EVはポートフォリオ会社の市場参加者に対するすべての価値であり、ある時点で企業の資本化のために使用される債務証券と株式証券の価値の総和を含む。EV分析は、一般に、(I)株式投資の価値、(Ii)債務投資に信用減値が存在するか否か、および(Iii)“投資会社法”に基づいて制御されている債務投資の価値を決定するために用いられる。ポートフォリオ会社のEVを推定するため、オーク資本は各種の要素を分析し、ポートフォリオ会社の歴史と期待財務業績、会社に対するマクロ経済影響及び会社業界の競争動態を含む。オーク資本はまた、ポートフォリオ会社の具体的な状況に基づいて、(I)上場企業の推定値を比較することができる、(Ii)類似の業界または類似の業務または収益の特徴を有する民間および上場企業の最近の売却状況、(Iii)買収価格とその収益またはキャッシュフローとの倍数、(Iv)ポートフォリオ会社がその予測および業務の将来性を満たす能力、(V)キャッシュフロー分析、(Vi)ポートフォリオ会社の資産の推定清算または担保価値、および(Vii)第三者によるポートフォリオ会社の買収要約の一部または全部の情報を使用する。評価日に不確実性がある場合、オーク資本はポートフォリオ会社の潜在的な売却結果をトレードオフする可能性がある。EV技術によると、私たちの債務或いは株式証券投資の公正価値計量に使用される重大な観察できない入力はEBITDA、収入或いは資産倍数(場合によって決まる)である。推定倍数を単独で増加または減少させることは、それぞれ、より高いまたはより低い公正価値計測をもたらす可能性がある。第三の推定技術は市場収益率技術であり、通常は非信用減価債務投資に用いられる。市場収益率技術では、投資の現在の価格は、類似したリスクレベルを有する類似構造投資の期待市場収益率の評価に基づいており、企業および特定の投資に対する現在の契約金利、資本構造、および投資の他の条項のリスクを考慮する。他の要因を除いて、リスクの1つの重要な決定要素は、ポートフォリオ社に対するEVのレバー作用を投資することである。私たちが持っている債務投資の流動性が深刻に不足し、しかも活発な取引市場がないため、オーク資本は一級市場データに依存し、新しい融資の取引と特定業界の市場動向、及び高収益債務ツールと銀団ローンに関連する二級市場データを含み、適切な市場収益率を決定する投入として(状況に応じて決定される)。市場収益率技術の下で、私たちが債務証券投資の公正価値計量に使用する重要な観察できない入力は市場収益率である。市場収益率の増加または減少は、より低いまたはより高い公正価値計量をもたらす可能性がある

ASC 820−10によれば、ASC 946規格に準拠する投資会社のいくつかの投資は、公正な価値の実際の方便として資産純資産値を使用して推定することができる。ASC 820におけるFASBガイドラインと一致し、これらの投資は階層レベルから除外される。このような投資は一般的に償還できない。

オーク資本は、ブラック·スコアーズ定価モデルを使用して、現在の株価(上述したEV分析を使用することによって)、行使前の予想期限、標的株価の予想変動性、期待配当金、および無リスク金利を含む様々な要因および主観的仮定の分析を含むいくつかの個人所有の権証の公正価値を推定する。主観投入仮説の変化は公正価値推定に大きな影響を与える.

2023年9月30日と2022年9月30日まで、私たちの投資の公正価値は、オーク資本が私たちの推定値として指定した人によって決定されます。我々は、四半期ごとに、私たちのポートフォリオ証券の一部の公正価値の決定に協力する独立推定会社を招聘し続けており、これらの証券の市場オファーは既製品ではないが、投資の公正な価値を反映していないと考えられる。2023年9月30日現在93.2%

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私たちのポートフォリオの公正価値推定は、市場オファー、取引前例方法、あるいは独立推定会社の実証に基づいています

私たちの投資の公正価値を確定する時に考慮する可能性のある要素は任意の担保の性質と現金価値、ポートフォリオ会社の収益及び債務返済能力、ポートフォリオ会社が業務を展開する市場、比較可能な上場会社との比較、現金フローとその他の関連要素を含む。このような推定値、特に個人証券とプライベート会社の推定値自体は不確定であり、短期的に変動する可能性があり、推定に基づく可能性があるため、オーク資本の公正価値の確定はこれらの証券が既製市場に存在する時に使用する価値と大きく異なる可能性がある。これらの不確実性のため、オーク資本の公正な価値決定は、特定の日に私たちの純資産価値が1つ以上の投資を売却して最終的に達成される可能性のある価値を大幅に過小評価または誇張する可能性がある

2023年9月30日現在、私たちは公正価値で28.924億ドルの投資を保有しており、2022年9月30日の24.941億ドルを上回っており、主に2023年3月31日までの四半期のOSI 2合併完了による資産増加によるものである。2023年9月30日と2022年9月30日まで、それぞれ私たちの総資産の89.9%と94.2%を占めるのは公正価値投資である

収入確認

私たちの収入形態は、債務投資の利息収入と、ポートフォリオ会社で購入可能な株式証券の資本利益と分配(あれば)であり、程度が小さい。私たちはまた、約束、開始、構造、または勤勉な費用、管理援助を提供する費用、相談費の形で収入を得ることができる。私たちのいくつかの投資は繰延利息支払いまたはPIK利息収入を提供します。債務投資の元金と何の計上もありませんが未払いの利息は一般に満期日に満期になります。

利子収入

旧帳簿収益増加調整後の利息収入は計上されており、このような金額を受け取る予定であることが条件です。利息がもう受け取ることができないと確定した場合、私たちはもう投資利息を計上しません。予定利息を現金で定期的に支払うことが期待される投資は、元金または利息現金支払いが請求されることが合理的に疑われる場合には、通常は非課税状態に置かれる。経営陣の判断によれば、投資から受け取った現金利息が収入又は資本リターンとして確認される可能性がある。期限を過ぎた元金と利息を現金で支払い、非権責任発生制投資が権責任発生制状態に回復した場合、管理層の判断により、ポートフォリオ会社は引き続き適時にその余剰債務を支払う可能性がある。2023年9月30日まで、4つの非権利責任発生制投資があり、コストと公正価値によって計算して、それぞれ債務投資総額の2.4%と1.8%を占めている。2022年9月30日現在、非権利責任発生状態の投資はありません。

ポートフォリオ社への投資に関連して、ポートフォリオ会社との交渉過程の一部として、名目コスト権益を受け取ることがあります。私たちが名義費用権益を受け取った時、私たちは債務証券と開始時の名義費用権益との間の投資に私たちのコストベースを割り当てる。ローンを記録したり、割引方式で証券を購入したりして発生したいかなる割引も、融資期限内に利息収入に計上される。

PIK利子収入

私たちの債務証券への投資にはPIK利息条項が含まれているかもしれない。PIK利息とは、通常、融資期限終了時に満期となる融資残高に増加する契約繰延利息であり、通常、このような金額の権利責任発生発生制で入金される。計算をサポートする十分な価値がない場合、あるいはポートフォリオ会社が満期のすべての元金と利息を支払う能力がないと予想される場合、私たちは通常PIK利息を停止します。私たちは、ポートフォリオ会社がその融資および債務証券の元金および利息を最新に支払うかどうか、ポートフォリオ会社の財務報告書および財務予測、ポートフォリオ会社の業務発展成功の評価、ポートフォリオ会社の経営層および私募株式スポンサー(適用される場合)と定期的に正式に更新インタビューを行う際に得られる情報、およびポートフォリオ会社が運営する全体的な経済および市場状況に関する情報を含む特定のポートフォリオ会社の既存情報に基づく主観的判断および決定に関する融資または債務証券のPIK利息を停止することを決定した。私たちが実物オプション利息の蓄積を止める決意は通常、私たちがローンや債務証券を完全に減記する前に作られています。また、その後、当行が過去に計算すべき有形資産利息を受け取ることができないと判断した場合、融資または債務証券の公正価値は、過去に計算されたが回収できなかった有形資産利息の金額を減算する。私たちの債務投資の課税利息PIK利息は、オーク資本に支払うべき資本利益奨励費用を計算するための、私たちの総合財務諸表におけるこれらの投資の記録コストベースを増加させます。RICとしての私たちの地位を維持するためには、何らかのPIK利息収入を株主に分配する必要があるかもしれません。私たちがまだ現金を集めていなくても、決してそうしないかもしれません

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ポートフォリオ構成

私たちの投資には主にローン、普通株と優先株、プライベート持株会社SLF JV IとGlick JVの株式承認証が含まれています。私たちの融資は、通常、ポートフォリオ会社の資産の第一留置権、第二留置権、または二次留置権を担保とし、通常期間は最長10年(ただし、平均寿命は3~4年)である

OSI 2合併に関連する投資は含まれておらず、2023年9月30日までの年度中に、新ポートフォリオ33社と既存ポートフォリオ17社に対して7.126億ドルの投資約束を開始し、7.384億ドルの投資に資金を提供した

2023年9月30日までの1年間に、前金、脱退、その他の支払い、販売から8.918億ドルの収益を得、48社のポートフォリオを脱退しました。

次の表は、コストと公正価値で計算したポートフォリオが総投資に占める割合をまとめています 

						2023年9月30日						2022年9月30日
コスト：
債務を優先保証する						85.24		%				85.08		%
合弁企業への債務投資						5.35						5.59
優先株権益						3.27						3.26
普通株式権益及び株式承認証						2.37						1.62
二次債務						1.97						2.57
共同経営会社の有限責任会社の持分						1.80						1.88
合計する						100.00		%				100.00		%

 

						2023年9月30日						2022年9月30日
公正価値：
債務を優先保証する						86.47		%				86.86		%
合弁企業への債務投資						5.62						5.88
優先株権益						2.98						3.19
普通株式権益及び株式承認証						2.00						0.96
二次債務						1.93						2.28
共同経営会社の有限責任会社の持分						1.00						0.83
合計する						100.00		%				100.00		%

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コストと公正価値から計算すると、私たちのポートフォリオの業界構成は以下の通りです

						2023年9月30日						2022年9月30日
コスト：
アプリケーションソフト						15.39		%				14.98		%
多部門ホールディングス(1)						7.21						7.48
データ処理とアウトソーシングサービス						4.38						4.60
バイオテクノロジー						4.15						4.20
医療技術						3.51						3.82
工業機械·用品·部品						3.27						3.12
製薬業						2.79						4.83
不動産運営会社						2.75						1.82
百視通小売						2.74						2.59
医療サービス						2.68						2.24
金融学を専攻する						2.40						3.09
パーソナルケア製品						2.24						2.03
化学肥料と農薬						2.13						1.88
環境と施設サービス						2.07						0.80
医療流通業者						2.04						2.18
多様な金融サービス						2.03						1.12
インターネットサービスとインフラ						2.00						2.07
自動車小売業						1.89						2.26
空港サービス						1.84						1.65
金属、ガラス、プラスチック容器						1.82						1.82
家装小売業						1.78						1.75
保険仲介人						1.74						1.36
航空宇宙と国防						1.70						2.37
多様な金属と鉱業						1.64						—
自動車部品と設備						1.59						0.48
不動産サービス						1.47						1.54
ソフトドリンクとノンアルコール飲料						1.40						—
他の専門小売業						1.35						—
レジャー施設						1.28						1.52
特殊化学品						1.27						1.43
総代理店						1.24						0.97
電子部品及び装置						1.07						1.29
広告.広告						0.84						1.08
旅客輸送航空会社						0.82						—
不動産開発						0.79						—
家財道具						0.78						0.75
多角的支援サービス						0.77						1.45
黄金						0.77						—
システムソフトウェア						0.76						0.57
医療機器						0.74						0.93
建築と工事						0.73						2.33
石油·天然ガス貯蔵輸送						0.72						0.85
インタラクティブなメディアとサービス						0.62						—
総合電気通信業務						0.62						1.32
ホテル、リゾートとクルーズ会社						0.56						0.53
消費金融						0.54						0.55
教育サービス						0.46						0.35
飲食業						0.41						0.36
映画と娯楽						0.40						1.00
医療用品						0.38						1.39
食品流通業者						0.19						0.18
衣料品小売業						0.16						0.20
航空貨物輸送と物流						0.16						0.28
石油·ガス一体化						0.16						0.19
研究とコンサルティングサービス						0.16						0.35
CATVと衛星テレビ						0.15						0.79
その他専門性REITs						0.14						—
紙とプラスチック包装製品及び材料						0.11						—
家財道具と特産品						0.10						0.09
レジャー製品						0.07						—
技術流通業者						0.03						0.12
ソフトドリンク						—						1.31
ITコンサルティングやその他のサービス						—						0.45
石油天然ガス精製とマーケティング						—						0.33
貿易会社と流通業者						—						0.29
服装、アクセサリー、贅沢品						—						0.20
専門化REITs						—						0.16
多元化銀行						—						0.13
建築材料						—						0.09
電子部品						—						0.08
代替事業者						—						0.01
合計する						100.00		%				100.00		%

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						2023年9月30日						2022年9月30日
公正価値：
アプリケーションソフト						15.73		%				15.43		%
多部門ホールディングス(1)						6.69						6.71
バイオテクノロジー						4.35						4.35
データ処理とアウトソーシングサービス						4.33						4.46
工業機械·用品·部品						3.40						3.25
医療技術						3.30						3.90
不動産運営会社						2.85						1.93
製薬業						2.78						4.79
金融学を専攻する						2.41						2.93
百視通小売						2.39						2.82
医療サービス						2.31						1.84
化学肥料と農薬						2.18						2.08
環境と施設サービス						2.16						0.83
医療流通業者						2.10						2.19
インターネットサービスとインフラ						2.09						2.16
多様な金融サービス						2.07						0.98
パーソナルケア製品						2.07						2.01
自動車小売業						1.93						2.31
空港サービス						1.88						1.72
金属、ガラス、プラスチック容器						1.85						1.91
家装小売業						1.84						1.82
保険仲介人						1.83						1.33
航空宇宙と国防						1.79						2.48
多様な金属と鉱業						1.72						—
自動車部品と設備						1.70						0.46
不動産サービス						1.52						1.59
ソフトドリンクとノンアルコール飲料						1.47						—
他の専門小売業						1.42						—
特殊化学品						1.34						1.36
総代理店						1.29						0.98
レジャー施設						1.28						1.57
電子部品及び装置						1.13						1.32
旅客輸送航空会社						0.95						—
不動産開発						0.82						—
多角的支援サービス						0.81						1.47
黄金						0.81						—
医療機器						0.78						0.97
システムソフトウェア						0.76						0.51
建築と工事						0.76						2.45
家財道具						0.69						0.73
インタラクティブなメディアとサービス						0.66						—
ホテル、リゾートとクルーズ会社						0.59						0.56
総合電気通信業務						0.57						1.29
石油·天然ガス貯蔵輸送						0.55						0.84
消費金融						0.52						0.53
教育サービス						0.47						0.34
飲食業						0.43						0.35
広告.広告						0.41						1.08
映画と娯楽						0.41						1.07
医療用品						0.39						1.47
食品流通業者						0.18						0.13
衣料品小売業						0.17						0.21
研究とコンサルティングサービス						0.17						0.34
石油·ガス一体化						0.17						0.20
CATVと衛星テレビ						0.16						0.78
航空貨物輸送と物流						0.15						0.26
その他専門性REITs						0.11						—
紙とプラスチック包装製品及び材料						0.11						—
家財道具と特産品						0.10						0.10
レジャー製品						0.07						—
技術流通業者						0.03						0.12
ソフトドリンク						—						1.35
石油天然ガス精製とマーケティング						—						0.34
ITコンサルティングやその他のサービス						—						0.34
貿易会社と流通業者						—						0.22
多元化銀行						—						0.14
専門化REITs						—						0.13
建築材料						—						0.08
電子部品						—						0.08
代替事業者						—						0.01
合計する						100.00		%				100.00		%

___________________

(1)この産業には合弁企業での私たちの投資が含まれている。

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合弁企業

高級融資基金共同経営i有限責任会社

2014年5月、私たちはKemperと有限責任会社協定に署名し、SLF合弁会社Iを設立した。私たちはSLF JV Iに投資することで、Kemperとミドルエンド市場会社の優先保証融資と他の会社の債務証券に共同投資した。SLF JV Iは4人の取締役会で管理され、そのうちの2人は私たちが選び、2人はKemperが選んだ。SLF合弁会社Iに関するすべてのポートフォリオ決定および投資決定は、私たちが選んだ代表とKemperが選んだ代表からなるSLF合弁会社I投資委員会の承認を得なければならない(それぞれの代表の承認を得る必要がある)。吾らはSLF合営Iに持株権がないため、SBF JV Iを合併していない。SLF JV Iは投資会社法第2(A)(46)節で定義された“合資格ポートフォリオ会社”ではない。取引完了に伴い、SLF合営Iと有限責任会社の株式は比例して資本化され、SLF合営Iから吾らおよびKemperに追加付属手形を発行して資本化することができる。SLF合営Iによって発行された付属手形をSLF合営I手形と呼ぶ。SLF JV I手形の支払権はSLF JV I LLCの持分よりも優先され、SLF JV Iの担保債務に次ぐ

2023年9月30日と2022年9月30日までに、我々とKemperはそれぞれSLF JV IとSLF JV I手形を返済していない有限責任会社の株式の87.5%と12.5%を合計した。2023年9月30日現在、私たちとKemperはSLF合弁企業Iに約1億905億ドルの資金を提供しており、そのうち1兆667億ドルが私たちから来ています。2022年9月30日現在、ケンパーとSLF合弁会社に約165.5ドルの資金を提供しており、そのうち144.8ドルは私たちから来ています。2023年9月30日現在、SLF合弁会社Iへの総約束は1，310万ドルであり、そのうち約980万ドルは追加のSLF合弁会社債券に資金を提供し、約330万ドルをSLF合弁会社Iの有限責任会社の株式提供に使用している。2023年9月30日までの1年間に、追加のSLF合弁会社債券に資金を提供するために1，640万ドルを出資し、SLF合弁会社Iの追加有限責任会社株式提供資金に約550万ドルを出資した。2022年9月30日現在、SLF合弁会社Iに資金3，500万ドルを提供している。このうち約2，620万ドルは追加のSLF合弁会社債券に資金を提供し、約880万ドルはSLF合弁会社における有限責任会社の株式に資金を提供するために使用される。

2023年9月30日現在、われわれSLF合弁会社債券のコストと公正価値はいずれも1兆127億ドルである。2022年9月30日現在、当社のSLF合弁会社債券のコストと公正価値は9630万ドルです。2023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日までの年度まで、SLF合弁会社I手形での利息収入はそれぞれ1270万ドル、800万ドル、740万ドルです。SLF合弁社債の金利は2023年9月30日現在、1カ月SOFRプラス年利7.00%、SOFR下限1.00%で、2028年12月29日に満期となる。

2023年9月30日現在、我々がSLF合弁会社Iで保有している有限責任会社の株式のコストと公正価値はそれぞれ5，480万ドルと2，890万ドルであり、2022年9月30日までにそれぞれ4，930万ドルと2，070万ドルである。私たちの2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの年間配当収入はそれぞれ420万ドル、290万ドル、90万ドルです。これはSLF合弁会社の有限責任会社の株式に投資しているからです

以下は、2023年9月30日と2022年9月30日までのSLF合弁会社Iのポートフォリオの概要です

			2023年9月30日						2022年9月30日
(1)優先担保融資			$332,637						$383,194
優先担保融資加重平均金利(2)			10.62%						8.33%
SLF合弁企業における借り手数			48						60
単一借り手への最大リスクの開放(1)			$11,286						$10,093
借り手に提供する5つの最大融資リスク(1)			$54,051						$48,139

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(1)元金。

(2)公正価値に基づいて優先担保融資を提出する加重平均年利率計算。

参照してください“付記3.証券ポートフォリオ“SLF合弁会社及びそのポートフォリオに関するより多くの情報は、添付の財務諸表付記を参照されたい。

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OCSI Glick JV LLC

2021年3月19日、我々はグリーク合弁企業有限責任会社が合意した側となった。Glick合弁会社は主にミドルエンド市場会社の優先担保融資に投資している。私たちはGlick合弁会社を通じて広発株式基金と共同でこれらの証券に投資した。Glick合弁会社は1人の4人の取締役会が管理し、その中の2人は私たちが選び、2人は広発株式基金が選択する。Glick合弁会社に関連するすべてのポートフォリオ決定および投資決定は、私たちが選択した代表と広発株式基金によって選択された代表からなるGlick JV投資委員会によって承認されなければならない(必要な代表の承認を得る)。吾らはGlick合弁会社が持株権を持っているわけではないため、吾らはGlick合弁会社を合併することはない。Glick合弁会社は“投資会社法”第2(A)(46)節で定義された“適格ポートフォリオ会社”ではない。Glick合弁会社は取引完了時に資本化する。メンバーは有限責任会社の株式と交換するためにGlick合弁会社に資本を提供し、私たちと広発株式融資の連合会社がコンサルティングを提供した実体広発債務融資はGlick合弁会社に資本を提供して、Glick合弁会社或いはGlick JV手形が発行した付属手形と交換する。Glick合弁債券の支払権は、Glick合弁会社の投資を援助するための吾等の仮出資の償還権利より低いが、この等の仮出資はそれぞれ広発株式融資及び広発債務融資による資本出資及びそのGlick合弁債券に資金を提供する際に返済される

2023年9月30日と2022年9月30日まで、私たちと広発株式はそれぞれ未償還有限責任会社の株式の87.5%と12.5%を持っており、私たちと広発債務融資はそれぞれGlick合弁会社の手形87.5%と12.5%を持っている。2023年9月30日と2022年9月30日までの総約束額は約8400万ドルで、そのうち7350万ドルは私たちから来た。2023年9月30日と2022年9月30日までに、Glick JV Notesに7880万ドルの資金を提供することを約束しましたが、1240万ドルは資金を得ていません。2023年9月30日と2022年9月30日までに、Glick合弁会社のLLC持分に870万ドルの資金を提供することを約束し、そのうち160万ドルは資金を得ていません。

2023年9月30日まで、Glick合弁企業における総投資コストと公正価値はそれぞれ5030万ドルと5000万ドルです.2022年9月30日まで、Glick合弁企業での総投資コストと公正価値はそれぞれ5020万ドルと5030万ドルです. 2023年，2023年，2022年9月30日までの年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの間に，Glick JV Notesへの投資はそれぞれ670万ドル，470万ドル，240万ドルの利息収入を稼いだ。私たちは2023年9月30日、2023年9月30日、2022年9月30日までの年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの間、Glick合弁会社有限責任会社の持分への投資について何の配当収入も得ていません

以下は、2023年9月30日と2022年9月30日までのGlick合弁会社ポートフォリオの概要です

			2023年9月30日						2022年9月30日
(1)優先担保融資			$130,589						$143,225
優先担保融資加重平均当期金利(2)			10.77%						8.52%
Glick合弁企業の借り手数			38						43
単一借り手への最大融資の開放(1)			$6,230						$6,562
借り手に提供する5つの最大融資リスク(1)			$28,396						$28,973

__________

(1)元金。

(2)公正価値に基づいて優先担保融資を提出する加重平均年利率計算。

参照してください“付記3.証券ポートフォリオ“Glick合弁会社とそのポートフォリオに関するより多くの情報は、添付されている財務諸表付記を参照してください。

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結果と操作の議論と分析

経営成果

経営による純資産純増加(減少)には、純投資収入、純収益(赤字)と未実現純増加(減価償却)がある。純投資収入は私たちの利息、配当金、手数料収入と純費用の差額です。達成された純収益(損失)は、投資に関連する資産および負債を処分して受信した収益とそのコストとの差額である。未実現付加価値(減価償却)純額は、報告期間内に公正価値で計上された投資関連資産と負債の公正価値純変化であり、収益または損失を実現する際に前に記録された未実現付加価値(減価償却)を含む。

2023年9月30日までと2022年9月30日までの年度比較

総投資収益

総投資収入には投資利息、手数料収入、配当収入が含まれる

2023年、2023年、2022年9月30日までの年度の総投資収入はそれぞれ3.793億ドルと2.625億ドルだった。この金額には、2023年9月30日までの1年間に、3.685億ドルの組合せ投資利息収入(1980万ドルのPIK利息を含む)、650万ドルの手数料収入、420万ドルの配当収入が含まれる。この金額には、2022年9月30日までの1年間に、ポートフォリオからの2.494億ドルの利息収入(2050万ドルのPIK利息を含む)、660万ドルの手数料収入、640万ドルの配当収入が含まれる。2023年9月30日までの年間総投資収入は、2022年9月30日までの年度より1兆168億ドル、または44.5%増加しており、主に利息収入が1.191億ドル増加しているためであり、これは主に基本金利上昇が変動金利債務組合に与える影響と、主にOSI 2合併によって買収された資産のより大きなポートフォリオによるものである。この部分は配当収入の220万ドルの減少によって相殺された。

費用.費用

2023年9月30日まで、2023年、2022年9月30日までの年度の純支出(費用控除後の支出)はそれぞれ1兆985億ドル、1.106億ドルだった。2022年9月30日までの年度と比較して、2023年9月30日までの年間純支出は8790万ドル増加し、79.5%増加した。純支出の増加は主に金利上昇が我々の変動金利負債に与える影響と平均未返済借入金の増加による6470万ドルの利息支出の増加である。また、第1部奨励費が920万ドル増加したのは、今年度調整後の純投資収入が増加し、880万ドルが前年度の課税資本利益奨励費用、280万ドルの管理費(免除後の純額)が増加したのは、ポートフォリオの拡大と、専門費および一般·行政費が240万ドル増加したためである。

純投資収益

2023年9月30日までの年度の純投資収入が2022年9月30日までの年度より3210万ドル増加したのは、主に総投資収入が1兆168億ドル増加し、純支出が8790万ドル増加し、純投資収入の税収支出が330万ドル減少したためだ。

すでに損益を実現した

達成された収益または損失は、回収後にその間に解約された投資を含む、売却または償還投資および外貨の純収益と、以前に確認された未達成高または減価償却を考慮しないコストベースとの間の差額で測定される。達成された損失は、いくつかの投資が価値のない証券とされていることを確認し、および/または税務規則を適用した損失確認条件に適合していることにも関係する可能性がある。

2023年、2023年、2022年9月30日までの年間で、それぞれ各種投資撤退と外貨長期契約に関する純利益(損失)を達成した合計3320万ドルと1720万ドルを記録した。参照してください“付記8.損益達成済みおよび未実現円高または減価償却純額“2023年9月30日現在、2023年9月30日まで、2022年9月30日までの年度投資現金化事項の詳細については、添付の総合財務諸表付記を参照されたい。

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純増価(減価償却)を実現していない

未実現切り上げまたは減価償却純額とは、報告期間内の私たちの投資と外貨の公正価値の純変化であり、損益を実現する際に償却以前に記録された未実現切り上げや減価償却を含む。

2023年、2023年、2022年9月30日までの年間で、それぞれ未実現減価償却2860万ドルと1億362億ドルを記録しました。これには、2023年9月30日までの1年間に、4910万ドルの債務投資が純減価償却を実現していないことと、490万ドルの株式投資が純減価償却を実現していないことが含まれているが、投資撤退に関連する2540万ドルの未実現純増益(一部は実現損失に再分類されている)と10万ドルの外貨長期契約が純高を達成していないことによって部分的に相殺されている。2022年9月30日までの年度には、債務投資が減価償却純額9，410万ドルを実現していないこと、株式投資が減価償却純額3，540万ドルを実現していないこと、撤退投資に関する未実現減価償却純額1，170万ドル(その一部は実現収益に再分類されている)が含まれているが、長期契約で外貨高純額490万ドル分が実現されていないことが相殺される。

2023年9月30日までの年度内に、未実現減価償却には一度に2070万ドルの未実現損失が含まれており、これは完全にOSI 2合併に関する会計調整によるものである

2022年9月30日までと2021年9月30日までの年度比較

2022年9月30日と2021年9月30日までの財政年度の比較は、第2部第7項で見つけることができます。経営陣は、2022年9月30日までの財政年度10-K表の財務状況と経営成果の検討と分析を行っています。

財務状況、流動性、資本源

私たちは株式の調達、債務の増加または再融資、資金フローの運営からの資金を含む、ポートフォリオと私たちの業務に資金を提供するための多くの選択があります。私たちは通常、追加の債務と株式資本を通じて私たちのポートフォリオの成長に資金を提供したいです。その中には、私たちの投資の一部を証券化することが含まれているかもしれません。しかし、私たちは私たちがポートフォリオを拡大する努力が必ず成功するということをあなたに保証することはできません。例えば、私たちの普通株取引価格は純資産価値を下回っており、私たちは当時の1株当たり純資産価値を下回る価格で追加株式を調達できないかもしれない。私たちは主に運営キャッシュフローから現金を発生させ、稼いだ利息や、将来の借金や株式発行を含めていくつもりだ。私たちはキャッシュフローを運営したり、将来の株式と債務発行または信用手配によって得られた資金を通じて、私たちの将来の流通義務に資金を提供し、状況に応じて資金を提供するつもりだ

我々の現金の主な用途は，(1)ポートフォリオ会社への投資や他の何らかのポートフォリオ多様化要求に適合した投資，(2)運営コスト(我々の費用，管理·インセンティブ費用および任意の賠償義務を含む)，(3)借入金の返済と(4)株主への現金の分配である。私たちはまた時々返済されていない手形の一部または全部を買い戻したり償還したりするかもしれない。2019年6月28日に開催された株主特別会議において、我々の株主は、“投資会社法”第61(A)(2)条における資産カバー範囲要求の低減申請を承認し、2019年6月29日から発効する。資産カバー率要求を下げたため、私たちは1ドル当たり2ドルの債務が発生し、1ドル当たり1ドルの債務が発生する可能性がある。2023年9月30日現在、16.6億ドルの高級証券を保有しており、資産カバー率は187.7。2023年9月30日現在、私たちの目標債務配当比率は0.90倍から1.25倍(すなわち0.90ドルから1.25ドルの未返済債務に対応)であり、私たちの純債務株式比率は1.01倍である

2023年9月30日までに、我々の現金および現金等価物(限定現金を含む)は純1兆192億ドル増加した。この間，経営活動が提供する現金純額は2.288億ドルであり，主に受け取った9.12億ドルの元本と販売収益，1.807億ドルの純投資収入に関する現金活動，OSI 2合併に関する2230万ドルの現金およびポートフォリオ会社からの現金対応は1630万ドル減少したが，7.421億ドルの投資資金と6520万ドルの売掛金純増加と未決済取引売掛金の純減少分で相殺された。同時期、融資活動に使用された現金純額は1.104億ドルで、主に信用手配項目の下で2.15億ドルの純返済、株主に支払われた現金分配1.8億ドル、支払いの繰延融資コスト1，060万ドルを含み、一部は2029年手形を発行した2.965億ドルで相殺された。

2022年9月30日までに、我々の現金および現金等価物(限定現金を含む)は純530万ドル減少した。この間，経営活動が提供する現金純額は2，240万ドルであり，主に受け取った元金支払いと販売収益6.937億ドル，未決済取引応払い純増加2，240万ドル，および1.486億ドルの純投資収入に関する現金活動からであったが，以下の項目の7.021億ドルの資金部分で相殺された

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投資が増加し、仲介人の支払いが4，390万ドル増加し(仲介人が利息交換協定での担保義務を支払うために現金を持っている)、ポートフォリオ会社は2，050万ドル増加した。同期、融資活動のための現金純額は2，680万ドルで、主に株主に支払われた1.152億ドルの現金分配、私たちの配当再投資計画DIPによる普通株の買い戻し190万ドル、支払いの繰延融資コスト30万ドル、信用手配項の7，000万ドルの純借款と“市場別”に基づいて発売された株式による収益(発売コストを差し引いた)2，060万ドルの部分相殺が含まれている。

2021年9月30日までに、我々の現金および現金等価物(限定現金を含む)は純750万ドル減少した。この間，経営活動からの2億305億ドルの現金純額を使用し，主に11.202億ドルの投資に資金を提供したが，受け取った元金支払いと販売収益7.922億ドル，OCSI合併で得られた2，090万ドルの現金，9，710万ドルの投資収入純額に関する現金活動，1，010万ドルの未払い純増加と未決済取引の売掛金純減少分は相殺された。同期間中、融資活動が提供する現金純額は2.242億ドルで、主に3.49億ドルの無担保手形借款(旧IDを差し引く)を含み、一部は信用手配項目の下で2，460万ドルの純返済、株主に支払われた7，990万ドルの現金分配、930万ドルの保証借金返済、220万ドルの点滴計画普通株の買い戻しと支払いの890万ドルの繰延融資コスト部分相殺を含む

2023年9月30日現在、私たちは1.455億ドルの現金と現金等価物(910万ドルの制限現金を含む)、29億ドルの組合せ投資(公正価値で計算)、4460万ドルの受取利息、配当と手数料、630万ドルのポートフォリオ会社の満期、9.075億ドルの信用手配未使用能力(借入基数とその他の制限の制限)、4440万ドルの未清算取引売掛金、7.1億ドルの信用手配下の未返済の借金、および8.907億ドルの無担保手形(未償却融資コストを差し引く)、未付加価値割引と金利交換公正価値調整)。

2022年9月30日現在、私たちは2640万ドルの現金と現金等価物(280万ドルの制限現金を含む)、25億ドルの組合せ投資(公正価値で計算)、3560万ドルの受取利息、配当金と手数料、2250万ドルのポートフォリオ会社の満期、5.0億ドルの信用手配未抽出能力(借入金基数とその他の制限による)、2230万ドルの未決済取引未払い純額、7.0億ドルの信用手配による未返済借入金、および6.01億ドルの無担保手形(未償却融資コストを差し引く)、未付加価値割引と金利交換公正価値調整)。

通常の業務プロセスでは、弊社の財務ニーズを満たすために、表外リスクを有する金融商品の一方である可能性があります。2023年9月30日現在、私たちの唯一の表外手配には、2.327億ドルの未融資約束が含まれており、そのうちの2.056億ドルは、私たちのポートフォリオの一部の会社に債務と株式融資を提供し、2710万ドルは合弁企業に融資を提供する。この205.6ドルのうち、約154.2ドルはすぐに抽出でき、残りの金額はポートフォリオ会社が達成しなければならないいくつかのマイルストーンまたは他の制限に依存する。2022年9月30日現在、私たちの唯一の表外手配には、2.242億ドルの未融資約束が含まれており、そのうちの1.752億ドルは、私たちのポートフォリオの一部の会社に債務と株式融資を提供し、4900万ドルは合弁企業に融資を提供する。

2023年9月30日現在、私たちは現金および現金等価物、私たちの信用手配下の利用可能性、特定の資産をローテーションする能力、および引き出すことができる資金の約束のない金額を分析し、私たちの流動性および資本資源は現在の経済環境下で市場機会を利用するのに十分だと信じている。

契約義務

下表は、銀団ローン、シティバンクローン、OSI 2シティバンクローン、2025年債券、2027年債券、2029年債券で返済されていない元本債務に関する情報を反映しています

						未償還債務 2022年9月30日まで						未償還債務 2023年9月30日まで						加重平均債務 優れた表現は 現在までの年度 2023年9月30日						最高債務 この年度までの未返済金 2023年9月30日
銀団ローン						$	540,000					$	430,000					$	684,507					$	840,000
シティバンクローン						160,000						—						103,732						175,000
OSI 2シティバンクローン						—						280,000						182,833						355,000
2025年ノート						300,000						300,000						300,000						300,000
2027年ノート						350,000						350,000						350,000						350,000
2029年ノート						—						300,000						38,629						300,000
債務総額						$	1,350,000					$	1,660,000					$	1,659,701

 

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次の表は、銀団ローン、OSI 2シティバンクローン、2025年手形、2027年手形、2029年手形による契約義務を反映しています

 

						2023年9月30日までの支払期限
契約義務						合計する						1年もたたないうちに						1-3歳						3-5年						5年以上
銀団ローン						$	430,000					$	—					$	—					$	430,000					$	—
銀団のローンが満期になる						151,429						31,986						63,972						55,471						—
OSI 2シティバンクローン						280,000						—						—						280,000						—
OSI 2シティバンクローン満期利息						73,733						22,168						44,336						7,229						—
2025年ノート						300,000						—						300,000						—						—
2025年手形満期利息						14,786						10,500						4,286						—						—
2027年ノート						350,000						—						—						350,000						—
2027年満期債券利息(A)						83,374						25,296						50,593						7,485						—
2029年ノート						300,000						—						—						—						300,000
2029年満期債券利息(A)						137,120						25,470						50,940						50,940						9,770
合計する						$	2,120,442					$	115,420					$	514,127					$	1,181,125					$	309,770

__________ 

(a)2027年債と2029年債の満期利息は、金利スワップを差し引いて計算される。

株式発行

2023年1月23日、OSI 2合併に関連して、OSI 2前株主に合計15，860，200株の普通株を発行した。2021年3月19日、OCSI合併に関連して、OCSI前株主に合計13，133，337株の普通株を発行した。2021年9月30日までの年度内に、他の普通株発行はない。

2023年9月30日までの1年間に、滴滴計画の一部として171，645株の普通株を発行した。2022年9月30日までの1年間に，点滴計画の一部として合計70，794株の普通株を発行した。

2022年2月7日、我々は配給代理であるオーク資本管理会社とKeefe，Bruyette&Wood，Inc.，JMP Securities LLC，Raymond James&Associates，Inc.とSMBC Nikko Securities America，Inc.と株式分配協定を締結し、私たちが普通株の発行と売却に関連し、総発行価格は1.25億ドルに達した。株式分配協定は2023年2月8日に改訂され、我々の現在の登録声明に従って総発行価格1.25億ドルに達する普通株の売却を許可し、2023年8月8日に追加の配給代理としてJefferies LLCを増加させ、SMBC Nikko Securities America，Inc.を配給代理として廃止した。普通株の販売(ある場合)は、1933年証券法(1933)の下の規則415によって定義されるように、ナスダック全世界精選市場または同様の証券取引所での販売、または取引所以外での市商または市商への販売、現在の市場価格に関連する価格、または合意価格による販売を含む、交渉取引または“市場で”とみなされる取引によって行うことができる

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“市場で”の発行については，2023年9月30日までの年間で68，752株の普通株を発行·売却し，純収益は130万ドル(発行コストを差し引く)であった。

						発行済み株式数						総収益						配置代理費						純収益(1)						1株平均販売価格(2)
“市場で”サービスを提供する						68,752						$	1,384					$	14					$	1,370					$	20.13

(1)純収益には10万ドルの発売コストは含まれていない。

(2)配給代理費及び推定発売費を差し引く前の販売毛価格を示す。

“市場で”の発行については，2022年9月30日までの年度内に933，733株の普通株を発行·売却し，純収益は2060万ドル(発行コストを差し引いた)である。

						発行済株式数(1)						総収益						配置代理費						純収益(2)						1株平均販売価格(1)(3)
“市場で”サービスを提供する						933,733						$	21,049					$	210					$	20,839					$	22.54

 __________

(1)株式及び1株当たりの資料は、当社が2023年1月20日に完了し、2023年1月23日に取引を開始した3取1逆株分譲を反映するように遡及調整されている。

(2)純収益に20万ドルの発売コストは含まれていない。

(3)配給代理費及び推定発売費を差し引く前の販売毛価格を示す。

分配する

下表は、私たちの水滴計画に基づいて発行された株を含む、2021年10月1日以来、普通株について支払われている1株当たりの分配を反映しています。本表で開示されている2023年1月23日までの1株割当と、2023年1月20日に完了した3取1逆株分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効するように、我々のDIP情報に基づいて発行された株は遡及調整されている。

分布

発表の期日

日付を記録する

支払期日

金額 1株当たりの収益

現金 分布

水滴会社株 (1)発表された

水滴会社株 価値がある

季刊

2021年10月13日

2021年12月15日

2021年12月31日

$

0.465

2，720万ドル

35,990

80万ドル

季刊

2022年1月28日

2022年3月15日

2022年3月31日

0.48

2850万

34,804

80万ドル

季刊

2022年4月29日

2022年6月15日

2022年6月30日

0.495

2940万

43,676

90万人

季刊

2022年7月29日

2022年9月15日

2022年9月30日

0.51

3020万

51,181

100万円

季刊

2022年11月10日

2022年12月15日

2022年12月30日

0.54

3200万

53,369

110万ドル

特価

2022年11月10日

2022年12月15日

2022年12月30日

0.42

2480万

41,510

80万ドル

季刊

2023年1月27日

2023年3月15日

2023年3月31日

0.55

4，110万

68,412

130万人

季刊

2023年4月28日

2023年6月15日

2023年6月30日

0.55

4130万

57,279

110万ドル

季刊

2023年7月28日

2023年9月15日

2023年9月29日

0.55

40.9

百万

76,766

150万ドル

 ______________

(1)株式は公開市場で購入·配布されているが、2021年12月31日、2022年3月31日、2022年12月30日、2023年9月30日に支払われる割り当ては含まれていない。2021年12月31日、2022年3月31日、2022年12月30日と2023年9月30日に支払う分配について新株を発行した。

負債.負債

参照してください“付記6.借金“私たちの負債の詳細については、総合財務諸表を参照されたい。

銀団ローン

2023年9月30日現在、(I)銀団融資規模は1.218億ドル(アコーディオン機能を有しており、場合によっては融資規模を12.5億ドルと私たちの純資産(銀団融資で定義されている)との間の大きな値に増加させることができ、(Ii)1.035ドルを抽出することができる期限は2027年6月23日に満了し、期限は2028年6月23日である。(Iii)吾等は残りの約束引き出しの期限を2025年5月4日に満了し、満期日は2026年5月4日、及び(Iv)SOFRローン(1ヶ月または3ヶ月で、私たちの選択によるとすることができる)の利差は2.00厘であり、またSOFR調整幅は0.11448~0.26161センチおよび(B)予備基本金利ローンは1.00厘である

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銀団融資によって開始または負担されたすべてのローンまたは信用状はいくつかの条件を満たさなければならない。銀団ローンはこのローンの各種契約及び“投資会社法”に掲載されているレバー制限によって制限されなければならない。私たちはあなたに保証できません。私たちはどんな特定の時間にも銀団のローンを借りることができません

次の表は2023年9月30日までの重要な金融契約を示しており、銀団ローンにより、四半期ごとにこれらの契約を守らなければならない

財務契約

説明する

目標値

2023年6月30日に公表された価値(1)

最低株主権益

純資産は(X)6億ドルの合計を下回ってはならず、(Y)2020年5月6日以降の全株式売却の純収益総額の50%を加えてはならない

7.68億ドル

15.09億ドル

資産カバー率

資産カバー率は1.50：1を下回ってはならず、私たちの法定テストに適用されるより大きい者は

1.50:1

1.82:1

利子カバー率

利息カバー率は2.25：1以下ではありません

2.25:1

2.65:1

最低純価値

純資産は5億5千万ドル以下ではいけません

5億5千万ドル

11.07億ドル

 ___________ 

(1)契約要件に応じて、最終提出された四半期または年次報告財務契約に基づいて、この場合、2023年6月30日までの四半期表10-Qの四半期報告をもとにする。この10-K表の年次報告に掲載されている財務資料によると、私たちは銀団融資メカニズム下のすべての財務契約を守った。

2023年9月30日と2022年9月30日まで、私たちの銀団ローン下の未返済借金はそれぞれ4.3億ドルと540.0ドルで、公正価値はそれぞれ4.3億ドルと540.0ドルだった。本行銀団ローンの加重平均金利は、2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までの年度まで、それぞれ6.792%、2.876%および2.197%であった。2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までの年度までに、銀団融資に関する利息支出(費用を含む)5，000万ドル、1，950万ドル、1，380万ドルをそれぞれ収録した

シティバンクローン

2021年3月19日、私たちはシティバンクローンの側になった。2023年5月25日、OSI 2シティバンクローンの改正案により、シティバンクローンは終了された。シティバンクの融資停止メカニズムに関連して、2023年9月30日までの年度内に、60万ドルの繰延融資コストを利息支出に加速的に計上する。

2022年9月30日現在、シティバンク貸金下の未返済残高は160.0ドル、公正価値は160.0ドルである。2023年9月30日までの年度と2021年3月19日から2021年9月30日までの加重平均金利はそれぞれ6.781%、3.179%、2.086%だった。2023年9月30日までの年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの間の利息支出(手数料を含む)はそれぞれ800万元、580万元、190万元だった

OSI 2シティバンクローン

2023年1月23日、OSI 2合併の完成に伴い、私たちはOSI 2シティバンクローンの側になりました

2023年9月30日現在、OSI 2シティバンクツールにより4億ドルにのぼる資金を借り入れることができます(借金基数やその他の制限により制限されています)。OSI 2シティバンクツールの再投資期間は2023年9月30日までで、2025年5月25日まで、その間に前金を取得し、2027年1月26日に満期になる可能性がある。再投資期間の後、OSI 2 SPVは、いくつかの強制償却支払いを要求されるだろう。OSI 2シティバンク融資メカニズム下の借入金は四半期ごとに利息を支払い、金利は、(A)パイプローン機関の融資者として決定されたことに等しく、(I)このパイプローン機関に適用される商業手形金利および(Ii)SOFRプラス2.00%の広範な銀団ローンの年利および他のすべての適格融資の年利2.75%および(B)OSI 2シティバンク融資メカニズム下のすべての他の貸主のSOFRプラス2.00%の広範な銀団ローンの年間金利と他のすべての資格を満たすローンの年利2.75%に等しい。すべての場合、SOFRプラス2.50%の最低年利率を払わなければならない。再投資期間後，適用利益差は年間4.00%であった。OSI 2シティバンクローンの未使用部分は毎年0.50%の未使用費用があり、四半期ごとに支払います；OSI 2シティバンクローンの未使用部分がOSI 2シティバンクローンで約束された30%を超える場合、未使用費用はOSI 2シティバンクローンで約束された30%の未使用部分に基づいています。OSI 2シティバンクローンはOSI 2 SPVのほとんどの資産の優先担保権益を保証する。OSI 2シティローンの一部として、OSI 2 SPVは、借り入れた資金およびOSI 2 SPVが資格を有する融資タイプをどのように使用するかについて、業界集中度、融資規模、期限および最低投資格付け(または推定格付け)の制限を含むいくつかの制限を受けている。OSI 2シティバンク融資メカニズムには、以下の内容に関するいくつかの要求も含まれている

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利息カバー率、担保品質とポートフォリオ表現は、ある違反行為はOSI 2シティ銀行の融資金の下で満期金額の加速を招く可能性がある。

2023年9月30日現在、OSI 2シティバンクツールの下に2.8億ドルの未返済資金があり、その公正価値は2.8億ドルである。我々のOSI 2シティバンク融資メカニズムでの借入金は、2023年1月23日から2023年9月30日までの加重平均金利は7.666%であった。2023年1月23日から2023年9月30日までの間に、OSI 2シティバンクローンに関する利息支出(費用を含む)1，460万ドルをそれぞれ記録した。

2025年ノート

2020年2月25日，2025年債の元本総額3.0億ドルを発行し，250万ドルのOID，300万ドルの引受手数料と割引，70万ドルの発行コストを差し引いた純収益は2兆938億ドルであった。2025年債の旧IDは債券期限内の実際の利息方法で償却される。

2027年ノート

2021年5月18日、2027年債券元金総額350.0ドルを発行し、100万ドルのOID、350万ドルの引受手数料と割引、70万ドルの発行コストを差し引いた純収益は344.8ドルだった。2027年債の旧IDは債券期限内の実際の利息方法で償却する。

2027年債については、私たちの債務金利が私たちのポートフォリオとより密接につながるように金利スワップ協定を締結しました。ポートフォリオは主に浮利融資で構成されています。金利交換協定によると、2.700分の固定金利を獲得し、3ヶ月間SOFRプラス1.658分の変動金利に0.26161分のSOFR調整を支払い、名目金額は3.5億ドルとなった。私たちは金利交換を効率的なヘッジ会計関係におけるヘッジツールとして指定した。

2029年ノート

2023年8月15日、私たちは2029年の債券元金総額300.0ドルを発行し、350万ドルのOID、300万ドルの引受手数料と割引、60万ドルの発行コストを差し引いた純収益は292.9ドルだった。2029年債の旧IDは債券期限内の実際の利息方法で償却する。

2029年に発行された債券については、その負債金利と、主に浮利融資からなるポートフォリオの金利とをより緊密にリンクさせるための金利スワップ協定を締結した。金利交換協定により、7.100分の固定金利を取得し、名目金額3億ドルの3ヶ月SOFRプラス3.1255分の変動金利を支払います。私たちは金利交換を効率的なヘッジ会計関係におけるヘッジツールとして指定した。金利スワップの詳細については、付記12を参照されたい。

以下の表は、2023年9月30日と2022年9月30日までの2025年債券、2027年債券、2029年債券の帳簿価値構成要素を示している

						2023年9月30日まで																		2022年9月30日まで
(百万ドル)						2025年ノート						2027年ノート						2029年ノート						2025年ノート						2027年ノート
元金						$	300.0					$	350.0					$	300.0					$	300.0					$	350.0
*未償却融資コスト						(1.1)						(2.5)						(3.5)						(1.8)						(3.2)
未付加価値割引：						(0.7)						(0.6)						(3.4)						(1.2)						(0.7)
*金利交換公正価値調整						—						(40.5)						(7.0)						—						(42.0)
帳簿純価値						$	298.2					$	306.4					$	286.1					$	297.0					$	304.1
公正価値						$	286.4					$	301.8					$	290.0					$	283.1					$	294.0

73

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2023年9月30日までの2025年債、2027年債および2029年債に関する利息およびその他の債務支出の構成要素を以下の表に示す

(百万ドル)			2025年ノート									2027年ノート						2029年ノート
利息.利息						$	10.5					$	9.5					$	2.7
償却融資コストと割引						1.3						0.9						0.2
金利交換の影響						—						13.4						0.6
						$	11.8					$	23.8					$	3.5
額面金利(金利スワップの影響を差し引く)						3.500		%				6.539		%				8.490		%

次の表には、2022年9月30日までの2025年債および2027年債に関する利息およびその他の債務支出構成要素を記載している

(百万ドル)			2025年ノート									2027年ノート
利息.利息						$	10.5					$	9.5
償却融資コストと割引						1.3						0.9
金利交換の影響						—						(0.4)
*支払利息総額						$	11.8					$	10.0
額面金利(2027年債券金利スワップの影響を差し引いた)						3.500		%				2.585		%

次の表に2021年9月30日までの2025年債および2027年債に関する利息およびその他の債務支出の構成要素を示す

(百万ドル)						2025年ノート						2027年ノート
利息.利息						$	10.5					$	3.5
償却融資コストと割引						1.3						0.3
金利交換の影響						—						(1.1)
*支払利息総額						$	11.8					$	2.7
額面金利(2027年債券金利スワップの影響を差し引いた)						3.500		%				1.813		%

規制された投資会社の地位と分布

アメリカ連邦所得税の目的のために、私たちは資格があり、法典M分節下のRICに選ばれた。私たちがRICの資格を引き続き満たしている限り、私たちは私たちの投資会社の課税所得額(支払われた配当のいかなる控除も考慮しない)や実現された純資本利益の納税を必要としません。このような課税収入または収益が適時に株主に分配されるか、または配当として株主に分配されるとみなされます。

収入と支出の確認には一時的と恒久的な差があるため、課税所得額は一般的に財務報告中の純収入と異なり、一般的には切り上げや減価償却純額は含まれていない。吾イコール課税年度申告及び支払の分配は、当該課税年度の課税所得額と異なる可能性があり、当該等分配には、本課税年度からの課税所得額の分配又は前の課税年度から本課税年度に繰り越して本課税年度に分配される課税所得額の分配が含まれる可能性があるからである。分配はまた資本収益を含むことができる。

RIC税務待遇を維持するためには、他の事項に加えて、支払配当金の控除を考慮することなく、各納税年度について配当金を分配(または分配とみなされる)配当金を少なくとも90%に等しくしなければならない(すなわち、我々の一般純純収入および純長期資本損失が達成された純短期資本利益を超えている場合)、支払配当金の控除を考慮しない。RICとして連邦消費税を支払う必要があります。これは私たちの課税収入の例年の分配要求に基づいています。私たちは税金規則に従って私たちの課税所得をタイムリーに分配することを期待する。私たちは2021年のカレンダー年にアメリカ連邦消費税を招かなかった。2022年には10万ドルの消費税が発生しました私たちは2023年にアメリカ連邦消費税が発生しないと予想している。

私たちは年間課税収入(課税利息と手数料収入を含む)の少なくとも90%を私たちの株主に分配するつもりです。我々のクレジット手配に含まれる契約は，株主への分配を禁止する可能性があるため，我々のRIC納税能力に関する分配要求を満たす能力を阻害する可能性がある.また、純資本収益の一部または全部を保持し(すなわち、実現された長期資本純収益が実現された短期資本損失純額を超える)ことを投資に利用することができ、これらの金額を私たちの株主に割り当てられたものと見なすことができる。もしそうすれば

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このように、私たちの株主は、私たちが保持している資本収益の実際の分配を受けたとみなされ、税引後純収益を私たちの普通株に再投資するだろう。私たちの株主はまた、彼らに割り当てられた資本利益のために支払われた私たちの税金のうち、彼らが分配可能なシェアに相当する相殺税(または場合によっては税金の払い戻し)を申請する資格があるかもしれない。もし私たちの財政年度と課税年度の課税収益が私たちの財政年度と課税年度の配当分配総額よりも低い場合、これらの分配の一部は私たちの株主に資本を返還すると見なすことができる。

私たちは、特定のレベルで配布したり、時々これらの配信数を増加させたりすることを可能にする運営結果を実現できないかもしれません。また、“投資会社法”に基づいて事業開発会社としての借款の資産カバー範囲試験に適用されることや、当社の信用手配や債務ツールの規定により、私たちの分配能力が制限される可能性があります。もし私たちが毎年一定の割合の課税収入を分配しなければ、私たちはRIC納税としての能力を失う可能性があることを含む不利な税金結果を受けるだろう。私たちは彼らがどんな分配や特定のレベルでの分配を受けるかを株主に保証することはできない。

各株主がRICの現金または株のすべての割り当てを受けることを選択した場合、RICは、それ自身の株式の割り当てを、そのRIC割り当て要求を満たすと見なすことができるが、すべての株主に割り当てられた現金総額のいくつかの制限を受ける。これらおよびいくつかの他の要求を満たしていれば、米国連邦所得税の目的で、株式で支払われる配当額は、株ではなく、入手可能な現金金額に等しくなる

私たちは合格した純利息収入や合格した短期純資本収益が生じる可能性があり、これらの収益は外国の株主に分配する際にアメリカの源泉徴収税を免除することができる。RICは、適格な純利息収入と合格した短期資本収益の分配を、適切な書類を持つ非米国株主に支払う際に米国の源泉徴収税を免除するように指定されている。次の表は、2023年9月30日までの年度該当年度の純利息収入と条件を満たす短期資本利益のパーセンテージを示しており、私たちが最終的に年度納税申告書類を確定するにつれて、この表は変化する可能性があります。

現在までの年度						条件に合った純利息収入			適格短期資本利得
2023年9月30日						89.4		%	—

株主が現金を受け取ることを選択しない限り、株主が現金で申告したどの分配でも再投資が可能であることを規定する直接投資計画を採用した。したがって、私たちの取締役会が現金分配を発表した場合、私たちの株主はDIPから撤退することを選択しなければ、彼らの現金分配は現金分配を得るのではなく、私たちの普通株の追加株式に自動的に再投資されます。もし私たちの株の取引価格が純資産価値より高ければ、私たちは通常新株を発行してDIPを実施します。このような株の発行価格は最近計算された普通株の1株当たりの資産純値または支払日の普通株の現在の時価の95%を取ります。もし私たちの株価が純資産額より低い場合、私たちは通常、Dropでの義務に関連する株を公開市場で購入する。

関係者取引

私たちはオーク資本と投資コンサルティング協定を締結し、オーク資本の付属会社オーク資産管理会社と管理協定を締結した。ジョン·B·フランクさんは、オークの資本で間接的な金銭的利益を有する私たちの取締役会の利害関係のあるメンバーです。オーク資本は、1940年に改正された“投資顧問法案”に基づいて登録された投資顧問であり、この法案はオーク資本集団有限公司によって部分的かつ間接的に所有されている。参照してください“付記10.関連先取引−投資コンサルティング契約“と”-行政事務“添付の総合財務諸表の付記に

最新の発展動向

分配声明

2023年11月8日、私たちの取締役会は、四半期分配と特別分配をそれぞれ1株0.55ドルと0.07ドルと発表し、2023年12月29日に2023年12月15日に登録された株主に現金で支払います。

75

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第七A項市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは私たちのポートフォリオの推定値と金利の変化を含む金融市場リスクの影響を受けている

評価リスク

私たちの投資は既製の市場価格がないかもしれません。これらの投資に対する評価はオーク資本が私たちの推定値として指定した公正な価値です。公正価値の確定には単一の基準は存在せず、評価方法は管理職の判断に大きく関連している。また，我々の推定方法は，我々の投資を評価する際に割引率を部分的に用いており，これらの割引率の変化が我々の投資の推定値に影響を与える可能性がある.したがって、オーク資本の推定値は、最終的に売却や他の投資処分から現金化される可能性のある金額を代表するとは限らない。公正価値は投資が既製市場に存在する時に使用する価値と異なる可能性があり、このような差異は財務諸表に重大な影響を与える可能性がある

金利リスク

私たちは金利の変化を含めて金融市場のリスクの影響を受けている。金利の変化は、私たちの融資コストと、証券投資、現金と現金等価物、および遊休基金投資から得られた利息収入に影響を及ぼすかもしれない。私たちのリスク管理プログラムは、私たちのリスクを識別して分析し、適切な政策を制定し、これらのリスクを継続的に監視することを目的としている。私たちの投資収入は、私たちの債務投資が変動金利を含む限り、SOFR、LIBOR、SONIA、最優遇金利を含む様々な金利変化の影響を受けるだろう

2023年9月30日現在、私たちの債務ポートフォリオの86.2%(公正価値で計算)と86.4%の債務ポートフォリオ(コスト別)が変動金利で利上げされています。2022年9月30日現在、我々の86.5%の債務ポートフォリオ(公正価値で計算)と86.3%の債務ポートフォリオ(コスト別)が変動金利で利上げされている。2023年9月30日と2022年9月30日まで、金利下限別の変動金利債務投資の構成は以下のとおりである 

						2023年9月30日												2022年9月30日
(千ドル)						公正価値						変動金利ポートフォリオの%を占めています						公正価値						変動金利ポートフォリオの%を占めています
0%						$	169,693					7.2		%				$	228,186					11.1		%
>0%と						522,027						22.3		%				388,458						19.0		%
1%						1,405,134						59.9		%				1,364,668						66.6		%
>1%						248,351						10.6		%				68,332						3.3		%
変動金利投資総額						$	2,345,205					100.0		%				$	2,049,644					100.0		%

2023年9月30日現在の総合貸借対照表によると、基本金利の変化を想定した運営(潜在的インセンティブ費用の影響を含まない)による純資産純増加(減額)のほぼ経年化水準を示しており、私たちの投資や資本構造は変わらないと仮定している。しかし、私たちのポートフォリオ会社が利上げに関する契約義務を任意またはすべてのレベルで履行できるという保証はない。

基点を上げる						利子収入が増える						利子支出が増える						経営純資産が純増する
250						$	59,948					$	(34,000)					$	25,948
200						47,959						(27,200)						20,759
150						35,969						(20,400)						15,569
100						23,979						(13,600)						10,379
50						11,990						(6,800)						5,190

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基点を下げる						利子収入(減少)						利子支出が減る						経営純資産純額
50						$	(11,990)					$	6,800					$	(5,190)
100						(23,979)						13,600						(10,379)
150						(35,969)						20,400						(15,569)
200						(47,959)						27,200						(20,759)
250						(59,906)						34,000						(25,906)

私たちは定期的に金利リスクを測定します。私たちは私たちの金利敏感資産と金利敏感型負債を比較することで金利リスクを評価し、私たちの金利開放を継続的に管理します。この審査に基づき、金利変化のリスクを減らすために何らかのヘッジ取引を行う必要があるかどうかを判断する。主にすべての変動金利ローンの未返済元本残高に使用される金利は、SOFRおよび/または代替基本金利にリンクされ、後者は、通常、借り手の選択に応じて半年毎、四半期ごとまたは月にリセットされる。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日までの、私たちの利息現金と未返済投資の元本金利ベース、および私たちの未返済借金の金利ベースを示しています 

						2023年9月30日												2022年9月30日
(千ドル)						利息を計算する 現金と 投資する						借金をする						利息を計算する 現金と 投資する						借金をする
貨幣市場為替レート						$	83,262					$	—					$	5,262					$	—
最割引金利						2,221						—						2,618						—
ロンドン銀行の同業借り換え金利
30日間						26,692						—						669,273						540,000
90日(A)						45,671						—						928,978						510,000
180日						54,559						—						199,301						—
Euribor
30日間						€	5,500					—						€	24,838					—
90日						24,731						—						16,911						—
180日						6,666						—						1,964						—
軟性
30日間						$	682,693					430,000						$	50,099					—
90日(B)						1,533,240						930,000						190,799						—
180日						32,894						—						18,390						—
ソニア						£	53,250					—						£	40,137					—
定率率						$	392,019					300,000						$	341,749					300,000

__________ 

(a)借入金には2027年債が含まれており、金利交換条項によると、この債券は変動金利で利息を支払う。

(b)借入金には2027年債と2029年債が含まれており、金利交換条項によると、これらの債券は変動金利で利息を支払う

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第八項です連結財務諸表と補足データ

連結財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID42)			79
2023年、2023年、2022年9月までの連結貸借対照表			82
2023年まで、2023年、2022年、2021年9月30日まで年度総合業務報告書			83
2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの年度純資産変動表			84
2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの連結キャッシュフロー表			85
2023年9月30日までの投資総合スケジュール			86
2022年9月30日までの投資総合スケジュール			96
連結財務諸表付記			105

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独立公認会計士事務所報告

オーク専門ローン会社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

添付のオーク専門融資会社(当社)の総合貸借対照表を監査し、2023年9月30日現在、2023年9月30日現在と2022年9月30日現在の総合投資明細書、2023年9月30日までの年間ごとの関連総合経営表、純資産変化と現金流量および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で，2023年9月30日，2023年9月30日，2022年9月30日の財務状況，および2023年9月30日までの3年度の経営結果，純資産変化，キャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2023年9月30日までの財務報告に対して内部統制監査を行い、2023年11月13日に発表された報告書に対して保留意見を発表した

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの手続きには、受託者、シンジケート代理、関連被投資会社との通信による確認と、2023年9月30日と2022年までに所有している投資と、確認を受けていない場合に他の適切な監査手続きで確認することが含まれています。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、(1)財務諸表に対して重大な意味を有する勘定又は開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に係る財務諸表を監査して生じた事項である。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、キー監査事項またはそれに関連する勘定または開示に関する個別的な意見を提供することはない

79

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重大で観察不可能な投入を用いて投資を評価する

関係事項の記述			総合財務諸表付記3に記載されているように、会社は、2023年9月30日現在、2，619，912，000ドルの投資を公正価値システムにおける3級投資(3級投資)に分類している。総合財務諸表付記2及び付記3で述べたように、当社の評価指定者は取締役会の監督の下で、ブローカーの見積もり、前例取引、企業価値分析或いは市場収益率などの推定技術を運用して、当社の第三級投資の公正価値を決定する。これらの技術は、EBITDA、収入または資産倍数、市場収益率、およびブローカーオファーを含む、管理層に重大な観察不可能な投入を判断することを要求する。 監査当社の第三級投資の公正価値は高度な監査師の判断と広範な監査仕事に関連し、評価技術の変化或いは重大な観察できない投入は公正価値計量の重大な変化を招く可能性がある。
私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか			吾らは、当社の評価評価技術に関する制御措置、及び第3級投資の公正価値計量を決定する際に使用される重大な観察不能入力を含む、当社の投資評価プログラムに関する制御措置の運用効果を設計、評価及びテストすることを理解した 私たちの監査手続きには、会社の評価技術と使用の重大な観察不可能な投入が含まれている。我々の監査プログラムは、第3レベル投資のサンプルについて、公正価値計算の数学的正確性を検証することと、公正価値計量を推定するための他の関連入力の正確性を検証することと、例えば、投資条項およびポートフォリオ会社の財務情報を検証することとをさらに含む たとえば，会社推定モデルにおける公開情報(たとえば，市場収益率，EBITDA，収入，比較可能上場企業と比較可能な公開取引の資産倍数)を第三者市場研究プロバイダが提供する情報と比較した.また，会社が提供するポートフォリオ会社の財務諸表やチェーノ証明書など，会社の評価モデルにおいて重要な会社固有の投入をオリジナルファイルと比較した.重大な観察不可能な投入の合理性を評価するために、私たちはこれらの投入が会社の評価政策と一致する方式で制定されているかどうかを評価し、場合によっては、私たちの推定専門家にポートフォリオ会社と既存の市場情報を利用して独立して範囲を制定して、選定投資の公正価値を推定し、これらの範囲を会社の公正価値計量と比較した。その後発生した事件や取引も評価し、それらが会社の公正価値計量と矛盾しているかどうかを考慮した。

/s/ 安永法律事務所

2018年以来、当社の監査役を務めてきました。

カリフォルニア州ロサンゼルス

2023年11月13日

80

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独立公認会計士事務所報告

オーク専門ローン会社の株主と取締役会へ

財務報告の内部統制については

我々は、テレデビル協賛組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)(COSO基準)で確立された基準に基づいて、オーク専門融資会社の2023年9月30日までの財務報告内部統制を監査した。オーク専門融資会社(当社)はCOSO基準に基づき，2023年9月30日現在，すべての重要な面で財務報告を効果的に内部統制していると考えられる

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2023年9月30日まで、2023年9月30日と2022年9月30日までの総合貸借対照表、および2023年9月30日までの3年度の関連総合経営報告書、純資産変化とキャッシュフロー、および関連付記と2023年11月13日に発表した報告書を監査し、これについて保留意見を発表した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。

我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/S/安永法律事務所

カリフォルニア州ロサンゼルス

2023年11月13日

81

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オーク専門ローン会社

合併貸借対照表

(千単位で、1株当たりを除く)

						2023年9月30日						2022年9月30日
資産
公正な価値で計算された投資：
コントロール投資(コスト2023年9月30日：ドル345,245；2022年9月30日コスト：$260,305)						$	297,091					$	214,165
関連投資(コスト2023年9月30日：ドル24,898；2022年9月30日コスト：$27,353)						23,349						26,196
非持株/非関連投資(2023年9月30日コスト：$2,673,976；2022年9月30日コスト：$2,330,096)						2,571,980						2,253,750
公正価値で計算された総投資(2023年9月30日コスト：ドル3,044,119；2022年9月30日コスト：$2,617,754)						2,892,420						2,494,111
現金と現金等価物						136,450						23,528
制限現金						9,089						2,836
受取利息·配当金·手数料						44,570						35,598
ポートフォリオ会社が支払うべきです						6,317						22,495
未決済取引売掛金						55,441						4,692
仲介人が支払うべきだ						54,260						45,530
繰延融資コスト						12,541						7,350
繰延発売コスト						160						32
繰延税項目純資産						—						1,687
公正な価値で計算された派生資産						4,910						6,789
その他の資産						1,681						1,665
総資産						$	3,217,839					$	2,646,313
負債と純資産
負債：
売掛金、売掛金、その他の負債						$	2,950					$	3,701
基地管理費と奨励費を支払うべきだ						19,547						15,940
付属会社のせいで						4,310						3,180
支払利息						16,007						7,936
未決済事務の応払い						11,006						26,981
公正な価値で計算される派生負債						47,519						41,969
繰延税金負債						5						—
信用の便利さに対処する						710,000						700,000
無担保手形に対応する(純額は#ドル7,076そして$5,0202023年9月30日と2022年9月30日までの未償却融資コスト)						890,731						601,043
総負債						1,702,075						1,400,750
引受金及び又は有事項(付記13)
純資産：
普通株、$0.011株当たりの価値は250,000ライセンス株；77,225そして61,1252023年9月30日と2022年9月30日までの発行·発行済み株(1)						772						611
実収資本を追加する						2,166,330						1,827,721
累計超過分配収益						(651,338)						(582,769)
純資産総額(#ドルに相当)19.63そして$20.382023年9月30日および2022年9月30日にそれぞれ計算された1株当たり普通株)(注11)(1)						1,515,764						1,245,563
総負債と純資産						$	3,217,839					$	2,646,313

 __________

(1) 付記2で述べたように、会社は2023年1月20日に3取1の逆株式分割を完了し、2023年1月23日の取引開始時に発効した。発行済み株式と発行済み株式および1株当たりの純資産額は、遡及基礎上の逆株式分割を反映している。

連結財務諸表付記を参照してください

82

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オーク専門ローン会社

連結業務報告書

(千単位で、1株当たりを除く)

			現在までの年度 九月三十日 2023						現在までの年度 九月三十日 2022						現在までの年度 九月三十日 2021
利息収入：
投資をコントロールする			$	21,203					$	14,043					$	11,792
関連投資			2,620						1,744						716
非持株/非関連投資			320,862						212,677						161,864
現金と現金等価物の利息			4,080						452						9
利子収入総額			348,765						228,916						174,381
PIK利息収入：
投資をコントロールする			309						—						—
非持株/非関連投資			19,455						20,526						16,447
PIK利子収入総額			19,764						20,526						16,447
費用収入：
投資をコントロールする			51						50						59
関連投資			20						20						20
非持株/非関連投資			6,475						6,561						14,019
手数料総収入			6,546						6,631						14,098
配当収入：
投資をコントロールする			4,200						6,366						4,459
非持株/非関連投資			11						81						—
配当収入総額			4,211						6,447						4,459
総投資収益			379,286						262,520						209,385
費用：
基地管理費			44,899						39,556						32,288
第一部分奨励費用			35,831						26,644						21,598
第二部奨励費用			—						(8,791)						17,615
専門費			6,244						4,418						4,231
役員謝礼金			640						603						607
利子支出			111,642						46,929						30,518
管理人費用			1,252						1,246						1,510
一般と行政費用			3,528						2,986						2,725
総費用			204,036						113,591						111,092
費用を免除する			(5,525)						(3,000)						(1,608)
費用純額			198,511						110,591						109,484
税引き前純投資収益			180,775						151,929						99,901
純投資収益の税収割引			—						(3,308)						(2,795)
消費税			(78)						—						—
純投資収益			180,697						148,621						97,106
未実現切り上げ(減価償却)：
投資をコントロールする			(2,014)						(33,306)						31,731
関連投資			(392)						(683)						568
非持株/非関連投資			(26,208)						(107,136)						80,531
外貨長期契約			59						4,877						1,689
純増価(減価償却)を実現していない			(28,555)						(136,248)						114,519
達成された収益(損失)：
投資をコントロールする			—						1,868						—
非持株/非関連投資			(27,390)						1,585						27,094
外貨長期契約			(5,765)						13,726						(674)
純利益を達成した			(33,155)						17,179						26,420
達成された収益(損失)の税収利益			(1,656)						(329)						(785)
すでに実現した収益(赤字)の純額，税引き後の純額			(63,366)						(119,398)						140,154
経営純資産が増加する			$	117,331					$	29,223					$	237,260
普通株1株当たり純投資収益−基本と希釈後(1)			$	2.51					$	2.45					$	1.80
普通株1株当たり収益(損失)−基本と償却(注5)(1)			$	1.63					$	0.48					$	4.39
発行済み普通株式加重平均−基本と希釈(1)			72,119						60,727						54,039

__________

(1) 付記2で述べたように、会社は2023年1月20日に3取1の逆株式分割を完了し、2023年1月23日の取引開始時に発効した。加重平均発行された普通株と1株当たりの情報は遡及基礎上の逆株式分割を反映している。

連結財務諸表付記を参照してください。

83

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オーク専門ローン会社

連結純資産変動表

(千単位で、1株当たりを除く)

			現在までの年度 九月三十日 2023						現在までの年度 九月三十日 2022						現在までの年度 九月三十日 2021
運営：
純投資収益			$	180,697					$	148,621					$	97,106
純増価(減価償却)を実現していない			(28,555)						(136,248)						114,519
純利益を達成した			(33,155)						17,179						26,420
達成された収益(損失)の税収利益			(1,656)						(329)						(785)
経営純資産が増加する			117,331						29,223						237,260
株主取引：
株主への分配			(185,900)						(118,657)						(82,020)
株主取引純資産純増加(マイナス)額			(185,900)						(118,657)						(82,020)
株式取引：
合併に係る普通株発行			334,034						—						242,704
配当再投資計画に基づいて普通株を発行する			5,854						3,409						2,170
配当再投資計画下の普通株買い戻し			(2,418)						(1,857)						(2,170)
“市場で”発売に関する普通株を発行する			1,300						20,622						—
株式取引純資産純増加(減額)額			338,770						22,174						242,704
純資産合計が増加する			270,201						(67,260)						397,944
期初純資産			1,245,563						1,312,823						914,879
期末純資産			$	1,515,764					$	1,245,563					$	1,312,823
普通株式1株当たり純資産額(1)			$	19.63					$	20.38					$	21.84
期末普通株式発行済(1)			77,225						61,125						60,120

__________

(1) 付記2で述べたように、会社は2023年1月20日に3取1の逆株式分割を完了し、2023年1月23日の取引開始時に発効した。加重平均発行された普通株と1株当たりの情報は遡及基礎上の逆株式分割を反映している。

連結財務諸表付記を参照してください。

84

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オーク専門ローン会社

統合現金フロー表

(単位：千)

						現在までの年度 九月三十日 2023						現在までの年度 九月三十日 2022						現在までの年度 九月三十日 2021
経営活動：
経営純資産が増加する						$	117,331					$	29,223					$	237,260
業務による純資産純増加(減少)と業務活動提供の現金純額の調整：
未実現純減価償却						28,555						136,248						(114,519)
純利益が達成された						33,155						(17,179)						(26,420)
PIK利子収入						(19,764)						(20,526)						(16,447)
投資の原始発行割引を増やす						(22,314)						(29,091)						(29,391)
無担保支払手形の原発行割引が増加する						783						679						572
繰延融資コストの償却						4,599						3,740						4,151
税金を繰延する						1,670						(973)						133
購入投資						(742,144)						(702,063)						(1,120,168)
投資の収益を売却·償還する						911,975						693,745						792,161
合併から受け取った現金						22,317						—						20,945
経営性資産と負債変動状況：
受取利息·配当金·手数料が減る						578						(16,115)						(8,495)
ポートフォリオ社の満期減少						16,283						(20,505)						1,360
未決済業務の売掛金減少						(50,742)						3,458						2,514
仲介人の満期金を減らす						(8,730)						(43,890)						(1,640)
その他の資産の減少						14						619						(1,427)
売掛金，売掛金，その他の負債を増加(減少)する						(53,118)						677						(426)
基地管理費の増加と奨励費の増加						(489)						(16,709)						19,516
関連で増加する						408						(1,177)						1,119
利子の増加に対処する						4,379						3,339						1,163
未決済事務処理の未払い増加(減少)						(15,975)						18,895						7,608
役員の支払費が増える						(9)						—						(90)
経営活動提供の現金純額						228,762						22,395						(230,521)
融資活動：
現金での分配						(180,046)						(115,248)						(79,850)
信用手配された借金						572,000						300,000						505,000
信用手配の下の借金を返済する						(787,000)						(230,000)						(529,582)
無担保手形を発行する						296,511						—						349,020
保証金を返済する						—						—						(9,341)
市価で発行された株式						1,370						20,839						—
配当再投資計画下の普通株買い戻し						(2,418)						(1,857)						(2,170)
支払い済み繰延融資コスト						(10,596)						(334)						(8,890)
支払われた見積コスト						(235)						(215)						—
融資活動提供の現金純額						(110,414)						(26,815)						224,187
為替レート変動が外国為替に与える影響						827						(851)						(1,127)
現金および現金等価物と制限現金純増加(マイナス)						119,175						(5,271)						(7,461)
期初現金と現金等価物および制限現金						26,364						31,635						39,096
現金および現金等価物と制限された現金、期末						$	145,539					$	26,364					$	31,635
補足情報：
利子を支払う現金						$	98,189					$	39,171					$	24,006
非現金融資活動：
配当再投資計画に基づいて普通株を発行する						3,436						$	3,409					$	2,170
繰延融資コスト						442						—						(162)
繰延発売コスト						12						—						—
合併に関連する株式発行						334,034						—						242,704
合併貸借対照表への入金						九月三十日 2023						九月三十日 2022						九月三十日 2021
現金と現金等価物						$	136,450					$	23,528					$	29,334
制限現金						9,089						2,836						2,301
現金と現金等価物および限定的な現金総額						$	145,539					$	26,364					$	31,635

連結財務諸表付記を参照してください。

85

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
投資をコントロールする																																				(8)(9)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		829						$	—		$	—		(15)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		34,984,460						34,984			27,638			(15)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.54%						8/28/2025						$	14,068		14,068			14,068			(6)(15)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.42%						8/28/2025						2,090			2,090			2,090			(6)(15)(19)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			5.00%			10.54%						8/28/2025						5,574			5,574			5,574			(6)(15)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			普通株																		30,031						15,222			2,711			(15)
OCSI Glick JV LLC			多部門持ち株			二次債務			SOFR+			4.50%			9.76%						10/20/2028						58,349			50,330			50,017			(6)(11)(14)(15)(19)
OCSI Glick JV LLC			多部門持ち株			会員権益																		87.5		%				—			—			(11)(14)(16)(19)
高級融資基金共同経営i有限責任会社			多部門持ち株			二次債務			SOFR+			7.00%			12.26%						12/29/2028						112,656			112,656			112,656			(6)(11)(14)(15)(19)
高級融資基金共同経営i有限責任会社			多部門持ち株			会員権益																		87.5		%				54,791			28,878			(11)(12)(14)(16)(19)
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			第一留置権定期ローン												12.00%			8/3/2028						15,874			14,100			15,874			(15)
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			第一留置権定期ローン												12.00%			8/3/2028						1,359			1,337			1,359			(15)(19)
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			普通株																		1,184,630						40,093			36,226			(15)
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			株式承認証																		66,686						—			—			(15)
総制御投資(19.6純資産のパーセント)																														$	345,245		$	297,091
関連投資																																				(17)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			第一位留置権改革者			SOFR+			6.75%			12.14%						1/25/2026						$	21,852		$	21,855		$	21,823		(6)(15)(19)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			普通株																		1,783,332						804			89			(15)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			優先株																		1,129,453						1,159			1,005			(15)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			株式承認証																		78,045						—			—			(15)
介護者サービス会社			医療サービス			優先株																		1,080,399						1,080			432			(15)
関連会社の投資総額(1.5純資産のパーセント)																														$	24,898		$	23,349
非持株/非関連投資																																				(18)
107-109ブナOAK 22有限責任会社			不動産開発			第一位留置権改革者									11.00%						2/27/2026						$	18,869		$	18,687		$	18,443		(15)(19)
107フェルストリート有限責任会社			不動産開発			第一留置権定期ローン									12.50%						5/31/2024						1,269			1,240			1,214			(10)(15)(19)
112-126 Van Houten Real 22 LLC			不動産開発			第一留置権定期ローン									12.00%						5/4/2024						4,070			4,038			4,022			(10)(15)(19)
A.T.ホールディングス二期有限会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									14.25%						9/13/2029						21,434			21,612			21,220			(11)(15)(22)
A.T.ホールディングスII S±RL			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン												20.00%			2/6/2024						6,021			6,013			5,900			(11)(15)
Accupac，Inc.			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.55%						1/16/2026						20,234			20,150			20,194			(6)(15)
Accupac，Inc.			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%									1/16/2026						—			(2)			(8)			(6)(15)(19)
Accupac，Inc.			パーソナルケア製品			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%			11.55%						1/16/2026						2,033			2,013			2,027			(6)(15)(19)
Acquia社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			12.34%						10/31/2025						6,400			6,335			6,380			(6)(15)
Acquia社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			12.34%						10/31/2025						25,332			25,288			25,253			(6)(15)
Acquia社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%			12.72%						10/31/2025						1,333			1,322			1,324			(6)(15)(19)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.90%						12/18/2025						3,446			3,411			3,383			(6)(15)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.15%						12/18/2025						17,901			17,743			17,575			(6)(15)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.13%						12/18/2025						963			948			945			(6)(15)

86

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
ADC治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						8/15/2029						$	6,589		$	6,305		$	6,276		(6)(11)(15)
ADC治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%									8/15/2029						—			(38)			(38)			(6)(11)(15)(19)
ADC治療会社			バイオテクノロジー			株式承認証																		28,948						174			6			(11)(15)
AI Sirona(ルクセンブルク)がS.a.r.lを買収。			製薬業			第一留置権定期ローン			E+			5.00%			8.86%						9/30/2028						€	5,500		$	6,024		$	5,825		(6)(11)
AIP RD買い手会社			総代理店			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.75%			13.17%						12/21/2029						$	17,873		17,655			17,687			(6)(15)
AIP RD買い手会社			総代理店			普通株																		17,870						1,733			2,826			(15)
空港滑走路技術会社			アプリケーションソフト			株式承認証																		5,715						90			—			(15)
All Web Leads，Inc.			広告.広告			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.50%									12/29/2023						23,562			22,795			9,797			(6)(15)(20)
フランスのアルティス社は			総合電気通信業務			固定金利債券									5.50%						10/15/2029						4,050			3,577			2,918			(11)
オットー薬局持ち株会社			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			11.50%			5.00%			11.99%			10/14/2027						9,057			8,434			8,332			(6)(15)
オットー薬局持ち株会社			医療技術			株式承認証																		598,283						642			1,915			(15)
アルフォインはアメリカの製薬会社で			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						6/30/2025						17,053			16,982			15,929			(6)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									8.50%			3.50%			11/16/2026						28,464			28,329			27,687			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									8.50%			3.50%			11/16/2026						2,121			1,945			2,063			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									8.50%			3.50%			11/16/2026						27,692			27,582			26,936			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									8.50%			3.50%			11/16/2026						2,064			1,891			2,007			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			普通株																		471,253						849			4,298			(11)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			普通株																		141,640						566			368			(11)(13)(15)
アメリカ自動車競売グループ有限責任会社			消費金融			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.75%			14.14%						1/2/2029						17,048			16,440			15,087			(6)(15)
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.81%						10/20/2028						19,115			18,278			16,798			(6)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.54%						11/26/2027						12,500			12,188			11,865			(6)(11)(15)
Anastasia Parent LLC			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.40%						8/11/2025						3,700			3,067			2,669			(6)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			E+			7.00%			10.95%						7/14/2026						€	3,017		3,331			3,226			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.57%						7/14/2026						$	10,519		10,400			10,624			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			ソニア+			7.00%			12.46%						7/14/2026						£	4,949		6,318			6,101			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			ソニア+			7.00%			12.46%						7/14/2026						£	23,675		28,713			29,185			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			ソニア+			5.75%			9.70%						7/14/2026						£	3,649		4,094			3,914			(6)(11)(15)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.63%						12/29/2027						$	3,276		3,267			3,084			(6)(11)(15)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									12/29/2027						—			(13)			(23)			(6)(11)(15)(19)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.90%						10/25/2028						8,490			8,168			6,414			(6)
AthenaHealth Group Inc.			医療技術			優先株																		21,523						20,789			20,074			(15)
ATNX SPV，LLC			製薬業			第一留置権定期ローン															5/31/2031						12,222			12,260			11,795			(11)(15)(22)
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.49%						12/24/2026						29,509			29,164			28,284			(6)(11)(15)
Avalara，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.64%						10/19/2028						50,470			49,679			49,688			(6)(15)
Avalara，Inc.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			7.25%									10/19/2028						—			(108)			(78)			(6)(15)(19)
エイブリー			不動産運営会社			第一留置権定期ローン			L+			7.30%									2/17/2023						19,163			19,163			18,340			(6)(15)(20)
エイブリー			不動産運営会社			二次債務定期ローン			L+			12.50%									2/17/2023						4,641			4,641			4,170			(6)(15)(20)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027						3,247			3,216			3,169			(6)(15)

87

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027						$	1,261		$	1,269		$	1,231		(6)(15)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			14.15%						6/11/2028						8,920			8,819			8,492			(6)(15)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			14.15%						6/11/2028						2,091			2,068			1,991			(6)(15)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			14.15%						6/11/2028						4,361			4,297			4,152			(6)(15)
バーナ飲食有限会社			ソフトドリンクとノンアルコール飲料			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			11.02%						7/30/2027						40,660			40,440			40,213			(6)(15)
バーナ飲食有限会社			ソフトドリンクとノンアルコール飲料			第一位留置権改革者			Prime+			4.50%			13.00%						7/30/2026						2,221			2,188			2,178			(6)(15)(19)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン									8.00%			2.25%			4/19/2027						6,757			6,560			6,225			(11)(15)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン															9/30/2032						3,316			3,335			3,169			(11)(15)(19)(22)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン									8.00%			2.25%			4/19/2027						—			—			—			(11)(15)(19)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン									8.00%			2.25%			4/19/2027						—			—			—			(11)(15)(19)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン															9/30/2032						—			—			—			(11)(15)(19)(22)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン															9/30/2032						—			—			—			(11)(15)(19)(22)
BioXcel治療会社			製薬業			株式承認証																		26,131						225			3			(11)(15)
ブラックイーグルネットワークホールディングス			データ処理とアウトソーシングサービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.43%						6/15/2026						30,625			30,370			29,989			(6)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			第一留置権定期ローン									9.00%						10/9/2023						5,257			5,258			5,251			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			優先株																		1,708,618						1,711			1,999			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			優先株																		394,297						395			442			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			普通株																		394,297						424			158			(15)
Cadence航空宇宙有限責任会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.07%						11/14/2024						37			37			37			(6)(15)
Cadence航空宇宙有限責任会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.07%						11/14/2024						3,031			2,899			3,031			(6)(15)
Cadence航空宇宙有限責任会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.07%						11/14/2024						1,557			1,489			1,557			(6)(15)
Cadence航空宇宙有限責任会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.07%						11/14/2024						1,024			994			1,024			(6)(15)
Clear Channelアウトドアホールディングス			広告.広告			固定金利債券									7.50%						6/1/2029						2,632			2,632			2,017			(11)
Clear Channelアウトドアホールディングス			広告.広告			固定金利債券									7.75%						4/15/2028						176			170			141			(11)
コンドル合併子会社			システムソフトウェア			固定金利債券									7.38%						2/15/2030						8,420			8,261			7,059
大陸連絡グループ有限公司			石油·天然ガス貯蔵輸送			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.50%									1/28/2025						22,084			21,336			16,040			(6)(15)(20)
大陸連絡グループ有限公司			石油·天然ガス貯蔵輸送			株式承認証																								706			—			(15)
Conviva Inc.			アプリケーションソフト			優先株																		417,851						605			894			(15)
CoupaホールディングスLLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			12.82%						2/27/2030						13,157			12,855			12,858			(6)(15)
CoupaホールディングスLLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%									2/27/2030						—			(15)			(13)			(6)(15)(19)
CoupaホールディングスLLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			7.50%									2/27/2029						—			(20)			(20)			(6)(15)(19)
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.39%						10/13/2029						14,750			14,173			14,616			(6)
Coyote Buyer，LLC			特殊化学品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.52%						2/6/2026						18,013			17,690			17,812			(6)(15)
Coyote Buyer，LLC			特殊化学品			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%			11.47%						2/6/2025						933			920			918			(6)(15)(19)
中糧集団が会社を買収する.			特殊化学品			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.75%									12/29/2028						727			462			396			(6)(15)(20)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			二次債務定期ローン									3.00%			7.00%			8/31/2029						17,465			17,465			17,465			(11)(15)(19)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			優先株																		419						419			419			(11)(15)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			普通株																		2						2			2			(11)(15)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			株式承認証																		31						—			—			(11)(15)
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			第一留置権定期ローン			SOFR+			9.00%			14.54%						8/4/2026						20,757			20,146			20,653			(6)(15)

88

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			二次債務定期ローン												8.00%			9/30/2027						$	654		$	653		$	631		(15)
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			株式承認証																		6,397,254						1,642			1,152			(15)
Digital.AIソフトウェア持株会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.49%						2/10/2027						12,386			12,208			12,101			(6)(15)
Digital.AIソフトウェア持株会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%			12.49%						2/10/2027						284			265			252			(6)(15)(19)
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.43%						8/2/2027						4,641			4,619			4,546			(6)
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			10.12%						4/26/2029						4,950			4,871			4,831			(6)
Eagleviewテクノロジー会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						8/14/2026						8,974			8,884			7,987			(6)(15)
Eos Fitness Opco Holdings LLC			レジャー施設			優先株																		488						488			1,345			(15)
Eos Fitness Opco Holdings LLC			レジャー施設			普通株																		12,500						—			—			(15)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%			6.00%			4/21/2027						11,065			10,953			10,677			(11)(15)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%			6.00%			4/21/2027						1,772			1,748			1,710			(11)(15)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%			6.00%			4/21/2027						—			1			—			(11)(15)(19)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%			6.00%			4/21/2027						—			1			—			(11)(15)(19)
長栄9号借り手2023，LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.32%						9/29/2030						14,736			14,368			14,368			(6)(15)
長栄9号借り手2023，LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									9/29/2029						—			(41)			(41)			(6)(15)(19)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC			不動産運営会社			第一留置権定期ローン									9.00%						12/24/2028						59,950			59,950			59,950			(15)(19)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC			不動産運営会社			株式承認証																		3,750						—			3			(11)(15)
フィナステラアメリカ社は			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.55%						9/13/2029						11,742			11,509			11,511			(6)(11)(15)
フィナステラアメリカ社は			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			7.25%			12.55%						9/13/2029						258			234			234			(6)(11)(15)(19)
FINThriveソフトウェア仲介ホールディングス			医療技術			二次留置権定期ローン			SOFR+			6.75%			12.18%						12/17/2029						31,074			29,127			19,917			(6)
とりでバイオテクノロジー会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									11.00%						8/27/2025						11,918			11,612			11,144			(11)(15)
とりでバイオテクノロジー会社			バイオテクノロジー			株式承認証																		417,011						427			42			(11)(15)
先端通信ホールディングス有限責任会社			総合電気通信業務			固定金利債券									6.00%						1/15/2030						4,881			4,469			3,577			(11)
ガリレオの親会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.64%						5/3/2029						23,774			23,110			23,110			(6)(15)
ガリレオの親会社			航空宇宙と国防			第一位留置権改革者			SOFR+			7.25%			12.64%						5/3/2029						1,638			1,535			1,535			(6)(15)(19)
ジブソンブランド会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.57%						8/11/2028						2,456			2,055			2,063			(6)(15)
金樹ローン管理ユーロCLO 2 DAC			多部門持ち株			CLO備考			E+			2.85%			6.56%						1/20/2032						€	1,000		876			963			(6)(11)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.42%						6/21/2027						$	17,444		17,276			17,096			(6)(15)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%									6/21/2027						—			(54)			(70)			(6)(15)(19)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一位留置権改革者			SOFR+			8.00%									6/21/2027						—			(27)			(35)			(6)(15)(19)
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						4/9/2029						14,347			13,871			13,618			(6)
ハロ会社.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.89%						1/19/2026						7,448			7,296			7,301			(6)(11)(15)
ハロ会社.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%									1/19/2026						—			(82)			(79)			(6)(11)(15)(19)
ハロ会社.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.04%						1/19/2026						1,432			1,399			1,404			(6)(11)(15)
ホライズン飛行機金融第一有限会社。			金融学を専攻する			CLO備考									4.46%						12/15/2038						6,808			5,490			5,873			(11)
IAMGOLD社			黄金			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.25%			13.62%						5/16/2028						23,975			23,310			23,328			(6)(11)(15)

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.63%						8/18/2028						$	24,427		$	24,135		$	23,548		(6)(15)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.63%						8/18/2028						3,636			3,602			3,574			(6)(15)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%									8/18/2028						—			—			—			(6)(15)(19)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			6.75%			12.14%						8/18/2028						377			334			296			(6)(15)(19)
エペル製薬会社です。			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.75%						16.06%			3/17/2027						26,613			26,492			24,484			(6)(15)
エペル製薬会社です。			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.75%						16.05%			3/17/2027						787			771			787			(6)(15)
エペル製薬会社です。			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.75%						16.06%			3/17/2027						688			688			688			(6)(15)(19)
エペル製薬会社です。			医療技術			株式承認証																		350,241						—			147
ノコール製薬有限公司			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.14%			2.75%			1/26/2027						7,179			6,969			6,568			(6)(11)(15)
ノコール製薬有限公司			医療技術			株式承認証																		112,990						300			105			(11)(15)
総合開発会社			多様な金融サービス			株式承認証																		1,078,284						113			—			(15)
Inventus Power，Inc.			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			12.93%						6/30/2025						33,414			32,539			32,659			(6)(15)
Inventus Power，Inc.			電子部品及び装置			第一位留置権改革者			SOFR+			7.50%									6/30/2025						—			(99)			(86)			(6)(15)(19)
InW製造有限責任会社			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.40%						3/25/2027						44,550			42,918			35,046			(6)(15)
IPC会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.92%						10/1/2026						40,587			39,935			38,963			(6)(15)
凡挙ソフトウェア会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			12.78%						12/1/2028						13,939			12,661			10,094			(6)
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.84%						10/29/2027						16,752			16,623			16,500			(6)(15)
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.50%			11.84%						10/29/2027						272			246			238			(6)(15)(19)
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.80%						10/29/2027						38,015			37,447			37,445			(6)(15)
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.50%									10/29/2027						—			(47)			(47)			(6)(15)(19)
ラタム航空グループ有限公司			旅客輸送航空会社			第一留置権定期ローン			SOFR+			9.50%			14.95%						10/12/2027						26,422			24,920			27,512			(6)(11)
Lift Brandsホールディングスは			レジャー施設			普通株																		2,000,000						1,399			—			(15)
Lightbox中級、L.P。			不動産サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						5/9/2026						45,243			44,717			43,886			(6)(15)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			13.99%						11/30/2026						5,403			5,348			5,160			(6)(15)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			13.99%						11/30/2026						2,939			2,884			2,745			(6)(15)(19)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			普通株																		559						563			372			(15)
LSL Holdco、LLC			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						1/31/2028						2,736			2,595			2,558			(6)(15)
LSL Holdco、LLC			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						1/31/2028						23,494			23,128			21,967			(6)(15)
LSL Holdco、LLC			医療流通業者			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									1/31/2028						—			(41)			(172)			(6)(15)(19)
Marinus製薬会社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.50%						5/11/2026						8,568			8,495			8,132			(11)(15)
Marinus製薬会社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.50%						5/11/2026						4,284			4,247			4,066			(11)(15)
Marinus製薬会社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.50%						5/11/2026						8,568			8,495			8,132			(11)(15)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									8.00%			1.75%			11/19/2026						9,106			8,580			8,013			(11)(15)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			株式承認証																		259,877						545			78			(11)(15)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			株式承認証																		66,817						23			33			(11)(15)
MHE Intermediate Holdings LLC			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.52%						7/21/2027						20,125			19,912			19,823			(6)(15)
MHE Intermediate Holdings LLC			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.52%						7/21/2027						2,631			2,587			2,591			(6)(15)
MHE Intermediate Holdings LLC			多角的支援サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%			11.42%						7/21/2027						964			936			938			(6)(15)(19)

90

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.52%						2/14/2025						$	5,248		$	5,220		$	5,164		(6)(15)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.52%						2/14/2025						46,687			46,239			45,940			(6)(15)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%									2/14/2025						—			(43)			(76)			(6)(15)(19)
MNDホールディングスIII社			他の専門小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			12.89%						5/9/2028						40,538			39,873			39,833			(6)(15)
MNDホールディングスIII社			他の専門小売業			第一位留置権改革者			SOFR+			7.50%			12.83%						5/9/2028						1,466			1,215			1,282			(6)(15)(19)
モザイク会社、LLC			家装小売業			第一留置権定期ローン			L+			6.75%			12.51%						7/2/2026						54,559			54,236			53,168			(6)(15)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			10.99%						2/10/2026						13,973			13,936			13,685			(6)(15)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			10.99%						2/10/2026						21,328			21,021			20,888			(6)(15)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			5.50%									2/10/2026						—			(28)			(47)			(6)(15)(19)
NaviSite，LLC			データ処理とアウトソーシングサービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			13.99%						12/30/2026						30,339			30,021			29,007			(6)(15)
NeuAG、LLC			化学肥料と農薬			第一留置権定期ローン			SOFR+			9.50%			14.89%						9/11/2024						64,606			64,720			63,185			(6)(15)
NFP会社			多様な金融サービス			固定金利債券									6.88%						8/15/2028						10,191			9,831			8,743
NN，Inc.			工業機械·用品·部品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.88%			12.29%			2.00%			9/19/2026						73,362			72,459			69,694			(6)(11)(15)
NN，Inc.			工業機械·用品·部品			株式承認証																		487,870						—			903			(11)
NN，Inc.			工業機械·用品·部品			株式承認証																		487,870						—			903			(11)
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.49%						9/25/2027						9,323			9,210			9,183			(6)(15)
Oranje Holdco社			システムソフトウェア			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.75%			13.12%						2/1/2029						15,231			14,892			14,945			(6)(15)
Oranje Holdco社			システムソフトウェア			第一位留置権改革者			SOFR+			7.75%									2/1/2029						—			(42)			(36)			(6)(15)(19)
OTG管理、有限責任会社			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.00%						15.67%			9/2/2025						25,712			25,615			25,069			(6)(15)
OTG管理、有限責任会社			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.00%									9/2/2025						—			(11)			(69)			(6)(15)(19)
OTG管理、有限責任会社			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.00%						15.64%			9/2/2025						1,210			1,193			1,169			(6)(15)(19)
P&G発展有限責任会社			製薬業			固定金利債券									7.75%						11/15/2025						4,519			4,550			3,305
Park Place Technologies，LLC			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.42%						11/10/2027						9,676			9,518			9,551			(6)
Performance Healthホールディングス			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.57%						7/12/2027						22,375			22,189			21,896			(6)(15)
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.74%						12/18/2028						36,499			35,458			33,214			(6)(15)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027						67,244			66,353			64,406			(6)(15)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027						3,003			2,926			2,801			(6)(15)(19)
PPW航空バイヤー，Inc.			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.32%						2/15/2029						10,895			10,505			10,495			(6)(15)
PPW航空バイヤー，Inc.			航空宇宙と国防			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%									2/15/2029						—			(53)			(54)			(6)(15)(19)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.01%						3/3/2026						38,414			37,960			38,380			(6)(15)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.50%									3/3/2026						—			(34)			(3)			(6)(15)(19)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		100,000						109			248			(15)
Profrac Holdings II LLC			工業機械·用品·部品			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.78%						3/4/2025						24,503			24,255			24,081			(6)(15)
Profrac Holdings II LLC			工業機械·用品·部品			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.78%						3/4/2025						2,819			2,797			2,771			(6)(15)
量子Bidco有限公司			食品流通業者			第一留置権定期ローン			ソニア+			5.75%			11.21%						1/31/2028						£	4,626		5,897			5,166			(6)(11)(15)
QuorumLabs，Inc.			アプリケーションソフト			優先株																		64,887,669						375			—			(15)
相対論oda LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.92%						5/12/2027						$	32,329		32,070			31,779			(6)(15)
相対論oda LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			6.50%									5/12/2027						—			(43)			(47)			(6)(15)(19)

91

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
RumbleOn社			自動車小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.25%			13.90%			0.50%			8/31/2026						$	36,707		$	35,548		$	34,505		(6)(11)(15)
RumbleOn社			自動車小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.25%			13.90%			0.50%			8/31/2026						13,504			13,058			12,694			(6)(11)(15)
RumbleOn社			自動車小売業			株式承認証																		204,454						1,202			756			(11)(15)
Salus労働者補償有限責任会社			多様な金融サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			10.00%			15.24%						10/7/2026						25,558			24,777			24,791			(6)(15)
Salus労働者補償有限責任会社			多様な金融サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			10.00%									10/7/2026						—			(95)			(93)			(6)(15)(19)
Salus労働者補償有限責任会社			多様な金融サービス			株式承認証																		991,019						327			1,625			(15)
Scilexホールディングス			バイオテクノロジー			普通株																		9,307						78			13			(11)
SCP眼科ケアサービス有限会社			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.75%			14.18%						10/7/2030						8,010			7,799			7,778			(6)(15)
SCP眼科ケアサービス有限会社			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.75%									10/7/2030						—			(35)			(68)			(6)(15)(19)
SCP眼科ケアサービス有限会社			医療サービス			普通株																		1,037						1,037			951			(15)
SCPharmPharmticals Inc.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.75%			11.75%						10/13/2027						5,212			4,987			4,990			(6)(15)
SCPharmPharmticals Inc.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.75%									10/13/2027						—			—			—			(6)(15)(19)
SCPharmPharmticals Inc.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.75%									10/13/2027						—			—			—			(6)(15)(19)
SCPharmPharmticals Inc.			製薬業			株式承認証																		53,700						175			258			(15)
Seres治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.88%			12.88%						4/27/2029						7,191			6,934			6,937			(6)(11)(15)
Seres治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.88%			12.88%						4/27/2029						2,697			2,601			2,602			(6)(11)(15)
Seres治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.88%									4/27/2029						—			—			—			(6)(11)(15)(19)
Seres治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.88%									4/27/2029						—			—			—			(6)(11)(15)(19)
Seres治療会社			バイオテクノロジー			株式承認証																		58,210						182			87			(11)(15)
この会社を共有する			アプリケーションソフト			株式承認証																		345,452						367			—			(15)
SM Wellnessホールディングス			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			10.38%						4/17/2028						4,452			3,806			4,184			(6)(15)
SM Wellnessホールディングス			医療サービス			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.63%						4/16/2029						12,034			11,250			9,928			(6)(15)
SonicWallアメリカホールディングス。			技術流通業者			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						5/18/2026						821			813			776			(6)(15)
ソレント治療会社			バイオテクノロジー			普通株																		66,000						139			6			(11)
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						11/20/2028						4,488			4,423			4,425			(6)(15)
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一位留置権改革者			SOFR+			5.00%			10.42%						11/18/2027						618			576			577			(6)(15)(19)
SumUp HoldingsルクセンブルクS.？r.l.			多様な金融サービス			第一留置権定期ローン			E+			8.50%			12.32%						3/10/2026						€	23,731		26,772			24,937			(6)(11)(15)
高級工業国際会社です。			自動車部品と設備			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.32%						12/16/2028						$	49,520		48,536			49,148			(6)(15)
フィットネス集団NYホールディングスLLC			レジャー施設			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.51%						12/31/2026						32,104			31,861			30,579			(6)(15)(21)
フィットネス集団NYホールディングスLLC			レジャー施設			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.51%						12/31/2026						2,749			2,726			2,618			(6)(15)(21)
フィットネス集団NYホールディングスLLC			レジャー施設			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.51%						12/31/2026						1,099			1,062			943			(6)(15)(19)(21)
フィットネス集団NYホールディングスLLC			レジャー施設			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%			12.44%						12/31/2026						1,552			1,540			1,478			(6)(15)(21)
上級副社長-Singer Holdings Inc.			家財道具			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.75%			12.40%						7/28/2028						25,527			23,859			19,954			(6)(15)
タカラ有限責任会社			飲食業			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.43%						2/4/2028						12,843			12,603			12,464			(6)
Tahoe Bidco B.V.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						9/29/2028						28,826			28,595			28,537			(6)(11)(15)
Tahoe Bidco B.V.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									10/1/2027						—			(29)			(22)			(6)(11)(15)(19)
Telestreamホールディングス			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			9.75%			15.26%						10/15/2025						23,423			23,207			22,814			(6)(15)
Telestreamホールディングス			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			9.75%			15.17%						10/15/2025						1,861			1,845			1,802			(6)(15)(19)
テン-X有限責任会社			インタラクティブなメディアとサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.32%						5/26/2028						19,947			19,013			19,199			(6)(15)
TGNR HoldCo LLC			石油·ガス一体化			二次債務									11.50%						5/14/2026						4,984			4,894			4,785			(10)(11)(15)

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
THL亜鉛ベンチャー株式会社			多様な金属と鉱業			第一留置権定期ローン									13.00%						5/23/2026						$	50,419		$	49,842		$	49,869		(11)(15)
Thrasio LLC			百視通小売			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%						12.65%			12/18/2026						46,832			45,698			37,231			(6)(15)
Thrasio LLC			百視通小売			優先株																		10,616						120			—			(15)
Thrasio LLC			百視通小売			優先株																		358,299						2,912			—			(15)
Thrasio LLC			百視通小売			優先株																		60,862						1,207			108			(15)
Thrasio LLC			百視通小売			優先株																		32,447						33,353			31,701			(15)
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						12/29/2028						11,671			11,646			11,363			(6)(15)
Trinitas CLO XV DAC			多部門持ち株			CLO備考			SOFR+			7.71%			13.06%						4/22/2034						1,000			816			917			(6)(11)
Uniti Group LP			その他専門性REITs			固定金利債券									6.50%						2/15/2029						4,500			4,115			2,953			(11)
Uniti Group LP			その他専門性REITs			固定金利債券									4.75%						4/15/2028						300			264			245			(11)
ヴァージン·脈社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.68%						4/6/2029						1,140			927			1,139			(6)(15)
Win Brands Group LLC			家財道具と特産品			第一留置権定期ローン			L+			15.00%			21.68%						1/23/2026						1,565			1,551			1,464			(6)(15)
Win Brands Group LLC			家財道具と特産品			第一留置権定期ローン			L+			15.00%			21.68%						1/23/2026						1,323			1,311			1,237			(6)(15)
Win Brands Group LLC			家財道具と特産品			株式承認証																		4,871						46			107			(15)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.67%						9/21/2027						8,983			8,698			8,678			(6)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			普通株																		127,452						2,057			1,319			(15)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.27%						4/30/2025						11,792			11,281			11,127			(6)
WWEX Uni Topco Holdings，LLC			航空貨物輸送と物流			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.65%						7/26/2029						5,000			4,925			4,263			(6)(15)
沢豊Bidco有限公司			金融学を専攻する			二次留置権定期ローン			ソニア+			7.50%			12.72%						7/23/2026						£	20,000		25,841			22,914			(6)(11)(15)
ZEP Inc.			特殊化学品			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.32%						9/30/2028						$	19,578		19,568			19,489			(6)(15)
非持株/非関連投資総額(169.7純資産のパーセント)																														$	2,673,976		$	2,571,980
ポートフォリオ投資総額(190.8純資産のパーセント)																														$	3,044,119		$	2,892,420
現金および現金等価物および限定現金
モルガン大通良質通貨市場基金、機関株																														$	83,262		$	83,262
他の現金口座																														62,277			62,277
現金および現金等価物の合計および制限現金(9.6純資産のパーセント)																														$	145,539		$	145,539
証券ポートフォリオ投資総額、現金および現金等価物および制限された現金(200.4純資産のパーセント)																														$	3,189,658		$	3,037,959

93

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

派生ツール						購入すべき名目金額						販売待ち名義金額						期日まで						取引相手						累計未実現付加価値/(減価償却)
外貨長期契約						$	42,182					€	38,026					11/9/2023						モルガン大通銀行、N.A.						$	1,857
外貨長期契約						$	72,098					£	56,556					11/9/2023						モルガン大通銀行、N.A.						3,053
																														$	4,910

派生ツール

会社了解です

会社が金を払う

取引相手

期日まで

名目金額

公正価値

金利が入れ替わる

据え置き2.7%

浮動3ヶ月SOFR+1.658%

カナダロイヤル銀行

1/15/2027

$350,000

$

(40,519)

金利が入れ替わる

据え置き7.1%

浮動3ヶ月SOFR+3.1255%

カナダロイヤル銀行

2/15/2029

$300,000

(7,000)

$

(47,519)

94

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2023年9月30日

(千単位のドル額)

(1)他の説明がない限り、すべての債務投資は創出された。他の説明がない限り、すべての株式投資は収益を発生させないだろう。

(2)地理地域別ポートフォリオ構成は、連結財務諸表付記中の付記3を参照されたい。

(3)株式は、ポートフォリオ会社に関連する会社の株式または単位であってもよい。

(4)会社のすべての投資はその1つ以上の信用手配下の担保として質抵当されている。一つの投資はいくつかの部分に分けられ、それぞれ担保として異なる信用手配に与えることができる。

(5)特定の定期ローンとリボルバーの金利は期限ごとに調整することができる。これらの金利調整は一時的である可能性があり、階層的価格設定または元のクレジット協定において財務または支払い契約に違反する場合、または融資修正または免除文書による恒久的な調整による可能性がある

(6)変動金利ローン元本残高の大部分の金利は、保証隔夜融資金利(“SOFR”)、ロンドン銀行同業解体(“LIBOR”または“L”)、ポンド隔夜指数平均値(“SONIA”)および/または別の基準金利(例えば、最優遇金利)にリンクされており、後者は通常、借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごと、または月に1回リセットされる。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記の各融資について、当社はそれぞれの信用協定と期末の現金金利に基づいて参考金利以上の適用保証金を提供しています。別の説明がない限り、上記のすべてのLIBORとSOFRはドル建てである。2023年9月30日現在、会社の変動金利ローンの参考金利は30日間SOFR 5.32%、90日間SOFR 5.39%、180日SOFR 5.47%、30日間LIBOR 5.43%、90日間LIBOR 5.65%、180日間LIBOR 5.90%、最優遇金利8.50%、SONIA 5.19%、30日間EURIBOR 3.42%であった。90日期EURIBORは3.82%、180日期EURIBORは3.95%。ほとんどのローンには金利下限があり、一般的に0%から2.75%の間にある。SOFRおよびSONIAに基づく契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(7)元金には累計で支払われた実物(“PIK”)の利息が含まれており、返済(あれば)が差し引かれる。“GB”は投資がポンド建てであることを示している。“ユーロ”は投資がユーロ建てであることを表す。他のすべての投資はドルで計算されます。

(8)制御投資は、一般に、改正された1940年投資会社法(“投資会社法”)によって、当社が25%以上の投票権を有する証券を有するか、または50%以上の取締役会代表を維持する会社への投資と定義される。

(9)“投資会社法”の定義によると、当社はこれらのポートフォリオ会社の“関連者”とみなされ、当社はポートフォリオ会社の25%以上の未償還および議決権証券を有しているか、またはそのポートフォリオ会社の管理または政策(管理協定を含む)を制御する権利があるため、これらのポートフォリオ会社を“制御”する。2023年9月30日までの年度内発行者が共同会社であり、当社が制御とされているポートフォリオ会社の取引については、総合財務諸表付記の付表12-14を参照されたい。

(10)この投資は示された証券に対する参加権益を代表する

(11)投資は“投資会社法”第55(A)節で定義された“適格資産”ではない。“投資会社法”によると、会社は、買収を行う際に、条件に適合する資産が会社の総資産の少なくとも70%を占めない限り、条件を満たしていない資産を買収してはならない。2023年9月30日まで、条件を満たす資産代表73.6会社の総資産と該当しない資産の割合26.4会社の総資産の%を占める。

(12)配当金や分配を支払うことで生まれた収入。

(13)この投資は売り手がAlvotech SAの株式を稼ぐことを代表する。2027年6月16日までのいつでも、Alvotech SAの普通株価格が出来高加重平均価格(VWAP)$以上であれば、半分の売り手が収益株を獲得する15.001株当たりで計算する10個いつでも取引日20歳取引日の間、その間の任意の時間において、普通株式価格がVWAP$以上である場合、残りの半分はVWAP$に帰属する20.001株当たりで計算する10個いつでも取引日20歳取引日期間。

(14)ポートフォリオの構成については、連結財務諸表付記3を参照。

(15)これらの投資は、2023年9月30日まで、財務会計基準委員会(FASB)の指導の下で会計基準編纂(ASC)テーマ820に従って確立された公正価値階層構造において3段階に分類される公正価値計量と開示(“ASC 820”)

(16)この投資は資産純資産を公正価値の実際の方便として推定したものである。ASC 820と一致し、これらの投資は階層レベルから除外される。

(17)関連投資は通常、“投資会社法”と呼ばれ、当社が5%~25%の投票権を有する証券会社への投資と定義されている。

(18)非制御/非関連投資は、制御投資でも関連投資でもない投資である。

(19)投資には未抽出の約束がある。未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

(20)2023年9月30日現在、この投資は非課税状態にある。

(21)この投資は2023年3月31日までの3ヶ月以内に改称される。2023年3月31日まで、この投資はPFNY Holdings、LLCと呼ばれています。

(22)この投資は収入利子融資定期融資であり、会社はそれぞれのポートフォリオ会社が融資有効期間内に稼いだ収入の一定割合に基づいて定期的に利息を支払う。

連結財務諸表付記を参照してください。

95

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
						投資をコントロールする																														(8)(9)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		829						$	—		$	—		(15)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		34,984,460						34,984			27,638			(15)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.68%						2/28/2024						$	14,333		14,333			14,333			(6)(15)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一位留置権改革者			L+			5.00%									2/28/2024						—			—			—			(6)(15)(19)
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			普通株																		30,031						15,222			4,946			(15)
OCSI Glick JV LLC			多部門持ち株			二次債務			L+			4.50%			6.30%						10/20/2028						59,662			50,194			50,283			(6)(11)(14)(15)(19)
OCSI Glick JV LLC			多部門持ち株			会員権益																		87.5		%				—			—			(11)(14)(16)(19)
高級融資基金共同経営i有限責任会社			多部門持ち株			二次債務			L+			7.00%			8.80%						12/29/2028						96,250			96,250			96,250			(6)(11)(14)(15)(19)
高級融資基金共同経営i有限責任会社			多部門持ち株			会員権益																		87.5		%				49,322			20,715			(11)(12)(14)(16)(19)
*総制御投資(17.2純資産のパーセント)																														$	260,305		$	214,165
関連投資																																				(17)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			第一位留置権改革者			L+			6.75%			10.42%						10/17/2023						$	24,490		$	24,490		$	24,225		(6)(15)(19)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			普通株																		1,609,201						764			370			(15)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			優先株																		1,019,169						1,019			1,223			(15)
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			株式承認証																		70,425						—			—			(15)
介護者サービス会社			医療サービス			優先株																		1,080,399						1,080			378			(15)
*関連投資総額(2.1純資産のパーセント)																														$	27,353		$	26,196
非持株/非関連投資																																				(18)
109モンゴメリ所有者有限責任会社			不動産運営会社			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			9.80%						2/2/2023						$	389		$	387		$	727		(6)(15)
109モンゴメリ所有者有限責任会社			不動産運営会社			第一留置権定期ローン			L+			7.00%									2/2/2023						—			(31)			—			(6)(15)(19)
A.T.ホールディングスII S±RL			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン												10.50%			12/22/2022						33,997			33,960			34,891			(11)(15)
CIG、有限責任会社を訪問します			多角的支援サービス			二次留置権定期ローン			L+			7.75%			10.82%						2/27/2026						20,000			19,927			19,075			(6)
Accupac，Inc.			個人製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			9.12%						1/16/2026						15,976			15,686			15,944			(6)(15)
Accupac，Inc.			個人製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%									1/16/2026						—			—			(6)			(6)(15)(19)
Accupac，Inc.			個人製品			第一位留置権改革者			SOFR+			5.50%			9.14%						1/16/2026						500			462			495			(6)(15)(19)
Acquia社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			9.63%						10/31/2025						27,349			27,038			27,158			(6)(15)
Acquia社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			7.00%			10.64%						10/31/2025						914			890			898			(6)(15)(19)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			9.80%						12/18/2025						14,685			14,217			14,431			(6)(15)
ADC治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			11.20%						8/15/2029						6,589			6,256			6,262			(6)(11)(15)
ADC治療会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%									8/15/2029						—			(38)			(37)			(6)(11)(15)(19)
ADC治療会社			バイオテクノロジー			株式承認証																		28,948						174			73			(11)(15)
Aden&Anais合併子会社			服装、アクセサリー、贅沢品			普通株																		51,645						5,165			—			(15)
AI Sirona(ルクセンブルク)がS.a.r.lを買収。			製薬業			二次留置権定期ローン			E+			7.25%			7.94%						9/28/2026						€	24,838		27,752			22,143			(6)(11)(15)
AIP RD買い手会社			総代理店			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.75%			10.88%						12/21/2029						$	14,414		14,154			13,910			(6)(15)
AIP RD買い手会社			総代理店			普通株																		14,410						1,352			1,291			(15)
空港滑走路技術会社			アプリケーションソフト			株式承認証																		5,715						90			—			(15)
All Web Leads，Inc.			広告.広告			第一留置権定期ローン			L+			8.50%						11.64%			12/29/2023						23,338			22,057			22,141			(6)(15)

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
フランスのアルティス社は			総合電気通信業務			固定金利債券									5.50%						10/15/2029						$	4,050		$	3,518		$	3,057		(11)
アルフォインはアメリカの製薬会社で			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			11.20%						6/30/2025						13,134			12,847			13,068			(6)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									10.00%						6/24/2025						24,043			23,747			23,923			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			固定金利債券									10.00%						6/24/2025						23,522			23,264			23,404			(11)(15)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			普通株																		587,930						5,308			3,974			(11)
AlvotechホールディングスS.A.			バイオテクノロジー			普通株																		124,780						485			212			(11)(13)(15)
アメリカ自動車競売グループ有限責任会社			消費金融			二次留置権定期ローン			SOFR+			8.75%			12.30%						1/2/2029						14,760			14,492			13,284			(6)(15)
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.03%						10/20/2028						9,895			9,772			9,293			(6)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.92%						11/26/2026						15,220			13,973			14,687			(6)(11)(15)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			11.67%						11/26/2027						12,500			12,188			11,958			(6)(11)(15)
Anastasia Parent LLC			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/11/2025						2,736			2,260			2,189			(6)
安庫コンサルティンググループ有限責任会社			研究とコンサルティングサービス			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			10.78%						3/19/2029						4,346			4,281			3,813			(6)(15)
Apptio，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.46%						1/10/2025						34,458			33,737			33,738			(6)(15)
Apptio，Inc.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			6.00%			8.46%						1/10/2025						892			863			846			(6)(15)(19)
APXグループ会社			電子部品及び装置			固定金利債券									5.75%						7/15/2029						2,075			1,733			1,645			(11)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			E+			7.00%			8.00%						7/14/2026						€	1,964		2,176			1,927			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			ソニア+			7.00%			9.19%						7/14/2026						£	18,636		23,139			20,826			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			8.81%						7/14/2026						$	10,519		10,357			10,328			(6)(11)(15)
Ardonagh Midco 3 PLC			保険仲介人			第一留置権定期ローン			ソニア+			5.75%									7/14/2026						£	—		(44)			—			(6)(11)(15)(19)
ASP Unifrax Holdings，Inc.			貿易会社と流通業者			固定金利債券									7.50%						9/30/2029						$	5,500		5,408			3,641
ASP Unifrax Holdings，Inc.			貿易会社と流通業者			固定金利債券									5.25%						9/30/2028						2,500			2,220			1,926
共同アスファルトパートナー有限責任会社			建築材料			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.06%						4/5/2024						2,501			2,331			1,934			(6)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.37%						10/25/2028						5,640			5,482			4,822			(6)
AthenaHealth Group Inc.			医療技術			優先株																		18,635						18,264			16,575			(15)
Athenex社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.00%						6/19/2026						13,346			12,929			12,812			(11)(15)
Athenex社			製薬業			第一留置権定期ローン															5/31/2031						8,309			8,264			8,309			(11)(15)(21)
Athenex社			製薬業			株式承認証																		328,149						973			16			(11)(15)
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.78%						12/24/2026						22,425			22,086			21,326			(6)(11)(15)
エイブリー			不動産運営会社			第一留置権定期ローン			L+			7.30%			10.44%						2/17/2023						15,674			15,605			15,682			(6)(15)
エイブリー			不動産運営会社			二次債務定期ローン			L+			12.50%			16.17%						2/17/2023						3,789			3,774			3,800			(6)(15)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						6/11/2027						2,546			2,503			2,395			(6)(15)(19)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			11.62%						6/11/2028						7,166			7,059			6,915			(6)(15)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			11.62%						6/11/2028						4,227			4,070			3,839			(6)(15)(19)
バーナ飲食有限会社			ソフトドリンク			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			8.31%						7/30/2027						33,078			32,612			32,053			(6)(15)
バーナ飲食有限会社			ソフトドリンク			第一位留置権改革者			Prime+			4.50%			10.75%						7/30/2026						1,702			1,660			1,617			(6)(15)(19)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン									10.25%						4/19/2027						5,322			5,111			5,114			(11)(15)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン									10.25%						4/19/2027						—			—			—			(11)(15)(19)
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン															9/30/2032						2,353			2,353			2,353			(11)(15)(21)

97

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
BioXcel治療会社			製薬業			第一留置権定期ローン															9/30/2032						$	—		$	—		$	—		(11)(15)(19)(21)
BioXcel治療会社			製薬業			株式承認証																		21,177						125			98			(11)(15)
ブラックイーグルネットワークホールディングス			データ処理とアウトソーシングサービス			二次留置権定期ローン			L+			7.00%			9.50%						6/15/2026						30,625			30,276			29,017			(6)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			第一留置権定期ローン									9.00%						9/24/2023						3,979			3,980			3,960			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			優先株																		1,293,324						1,293			1,280			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			優先株																		298,460						298			295			(15)
ブルメンタール·テメクラ有限責任会社			自動車小売業			普通株																		298,460						298			349			(15)
Cadence航空宇宙有限責任会社			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			L+			6.50%			9.31%			2.00%			11/14/2023						14,294			13,471			13,143			(6)(15)
Carvana Co.			自動車小売業			固定金利債券									5.63%						10/1/2025						6,700			5,825			4,724			(11)
CCOホールディングス有限責任会社			CATVと衛星テレビ			固定金利債券									4.50%						5/1/2032						2,097			1,746			1,603			(11)
Circus TrixホールディングスLLC			レジャー施設			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			8.62%						7/16/2023						10,692			10,004			10,209			(6)(15)
Citgo Holding社は			石油天然ガス精製とマーケティング			固定金利債券									9.25%						8/1/2024						7,857			7,857			7,807
Citgo石油会社は			石油天然ガス精製とマーケティング			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						3/28/2024						795			770			797			(6)
Clear Channelアウトドアホールディングス			広告.広告			固定金利債券									7.50%						6/1/2029						4,311			4,311			3,132			(11)
Clear Channelアウトドアホールディングス			広告.広告			固定金利債券									5.13%						8/15/2027						1,374			1,229			1,163			(11)
Clear Channelアウトドアホールディングス			広告.広告			固定金利債券									7.75%						4/15/2028						676			648			512			(11)
コンドル合併子会社			システムソフトウェア			固定金利債券									7.38%						2/15/2030						8,420			8,243			6,900
大陸連絡グループ有限公司			石油·天然ガス貯蔵輸送			第一留置権定期ローン			L+			8.50%			11.62%						1/28/2025						22,537			21,642			20,396			(6)(15)
大陸連絡グループ有限公司			石油·天然ガス貯蔵輸送			株式承認証																								648			457			(15)
ConvergeOneホールディングス			ITコンサルティングやその他のサービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						1/4/2026						11,913			11,697			8,596			(6)
Conviva Inc.			アプリケーションソフト			優先株																		417,851						605			894			(15)
CorEvitas LLC			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			8.88%						12/13/2025						13,712			13,554			13,583			(6)(15)
CorEvitas LLC			医療技術			第一位留置権改革者			Prime+			4.75%			11.00%						12/13/2025						916			898			898			(6)(15)(19)
CorEvitas LLC			医療技術			普通株																		1,099						690			2,340			(15)
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			7.65%						10/13/2029						10,336			9,716			9,681			(6)
Coyote Buyer，LLC			特殊化学品			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.81%						2/6/2026						18,200			17,790			17,843			(6)(15)
Coyote Buyer，LLC			特殊化学品			第一位留置権改革者			L+			6.00%									2/6/2025						—			(13)			(26)			(6)(15)(19)
Delivery Hero FinCo LLC			インターネットと直販小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			8.49%						8/12/2027						4,988			4,882			4,757			(6)(11)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			二次債務定期ローン									10.00%						8/31/2029						4,183			4,183			4,183			(11)(15)(19)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			優先株																		419						419			419			(11)(15)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			普通株																		2						2			2			(11)(15)
達美航空レンタル会社SPV II LLC			金融学を専攻する			株式承認証																		31						—			—			(11)(15)
Delta Topco，Inc.			システムソフトウェア			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			9.34%						12/1/2028						6,680			6,647			5,934			(6)
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			第一留置権定期ローン			L+			9.00%			12.67%			2.00%			8/4/2026						24,396			23,083			22,993			(6)(15)
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			第一留置権定期ローン			L+			9.00%									8/4/2026						—			(135)			(129)			(6)(15)(19)
透析ホールディングス有限責任会社			医療機器			株式承認証																		5,403,823						1,405			1,297			(15)
Digital.AIソフトウェア持株会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			9.91%						2/10/2027						9,902			9,599			9,793			(6)(15)
Digital.AIソフトウェア持株会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			6.50%			9.41%						2/10/2027						251			228			239			(6)(15)(19)

98

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						8/2/2027						$	19,242		$	18,970		$	17,973		(6)
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			7.33%						4/26/2029						5,000			4,906			4,760			(6)
Eagleviewテクノロジー会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.50%			11.17%						8/14/2026						8,974			8,884			8,503			(6)(15)
Eos Fitness Opco Holdings LLC			レジャー施設			優先株																		488						488			966			(15)
Eos Fitness Opco Holdings LLC			レジャー施設			普通株																		12,500						—			—			(15)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%			6.00%			4/21/2027						10,418			10,275			10,231			(11)(15)
ラボホールディングスを設立します。			医療技術			第一留置権定期ローン									3.00%						4/21/2027						—			3			—			(11)(15)(19)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC			不動産運営会社			第一留置権定期ローン									9.00%						12/24/2028						27,850			27,850			27,850			(15)(19)(20)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC			不動産運営会社			株式承認証																		2,500						—			3			(11)(15)(20)
FINThriveソフトウェア仲介ホールディングス			医療技術			二次留置権定期ローン			L+			6.75%			9.87%						12/17/2029						25,061			24,685			21,646			(6)
とりでバイオテクノロジー会社			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									11.00%						8/27/2025						9,466			9,071			9,008			(11)(15)
とりでバイオテクノロジー会社			バイオテクノロジー			株式承認証																		331,200						405			66			(11)(15)
先端通信ホールディングス有限責任会社			総合電気通信業務			固定金利債券									6.00%						1/15/2030						4,881			4,420			3,845			(11)
GKD Index Partners，LLC			金融学を専攻する			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			10.67%						6/29/2023						25,128			24,915			24,851			(6)(15)
GKD Index Partners，LLC			金融学を専攻する			第一位留置権改革者			L+			7.00%			10.60%						6/29/2023						1,280			1,268			1,262			(6)(15)(19)
世界の医療応答会社は			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.37%						3/14/2025						5,572			5,435			4,848			(6)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			11.04%						6/21/2027						14,311			14,041			14,060			(6)(15)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%									6/21/2027						—			(54)			(50)			(6)(15)(19)
Grove Hotel Parcel Owner LLC			ホテル、リゾートとクルーズ会社			第一位留置権改革者			SOFR+			8.00%									6/21/2027						—			(27)			(25)			(6)(15)(19)
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			8.38%						4/9/2029						9,392			9,080			8,582			(6)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.75%			9.49%						8/18/2028						19,203			18,874			18,867			(6)(15)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.75%									8/18/2028						—			—			—			(6)(15)(19)
ICIMS，Inc.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			6.75%									8/18/2028						—			(31)			(32)			(6)(15)(19)
イムモア社			医療用品			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			9.42%						7/2/2025						8,569			8,401			8,407			(6)(15)
イムモア社			医療用品			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			11.67%			3.50%			10/2/2025						22,619			22,162			22,275			(6)(15)
Impel NeuroPharma社は			医療技術			第一留置権定期ローン															2/15/2031						13,083			13,083			13,083			(15)(21)
Impel NeuroPharma社は			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.75%			12.45%						3/17/2027						12,161			11,944			11,942			(6)(15)
ノコール製薬有限公司			医療技術			第一留置権定期ローン									11.00%						1/26/2027						6,817			6,553			6,408			(11)(15)
ノコール製薬有限公司			医療技術			第一留置権定期ローン									11.00%						1/26/2027						—			—			—			(11)(15)(19)
ノコール製薬有限公司			医療技術			株式承認証																		56,999						135			609			(11)(15)
総合開発会社			他の多様な金融サービス			株式承認証																		1,078,284						113			—			(15)
Inventus Power，Inc.			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			8.55%						3/29/2024						18,660			18,567			18,134			(6)(15)
Inventus Power，Inc.			電子部品及び装置			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			12.17%						9/29/2024						13,674			13,514			13,154			(6)(15)
InW製造有限責任会社			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			9.42%						3/25/2027						35,625			34,806			31,528			(6)(15)
IPC会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.50%			9.44%						10/1/2026						34,357			33,612			32,639			(6)(15)
凡挙ソフトウェア会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			10.33%						12/1/2028						10,247			10,196			7,702			(6)
Jazz買収、Inc.			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			L+			7.50%			10.62%						1/29/2027						36,234			35,170			36,392			(6)(15)
Jazz買収、Inc.			航空宇宙と国防			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			11.12%						6/18/2027						528			478			481			(6)

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一留置権定期ローン			L+			6.50%			10.17%						10/29/2027						$	13,623		$	13,487		$	13,351		(6)(15)
Kings Buyer LLC			環境と施設サービス			第一位留置権改革者			L+			6.50%			10.17%						10/29/2027						329			311			292			(6)(15)(19)
レーザー海運会社			航空貨物輸送と物流			二次留置権定期ローン			L+			7.50%			10.38%						5/7/2029						2,394			2,370			1,867			(6)(15)
Lift Brandsホールディングスは			レジャー施設			普通株																		2,000,000						1,399			—			(15)
Lightbox中級、L.P。			不動産サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.67%						5/9/2026						41,008			40,243			39,573			(6)(15)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			11.38%						11/30/2026						4,357			4,285			4,226			(6)(15)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			11.38%						11/30/2026						2,370			2,323			2,265			(6)(15)(19)
液体環境ソリューション会社は			環境と施設サービス			普通株																		451						451			451			(15)
LSL Holdco、LLC			医療流通業者			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.12%						1/31/2028						19,236			18,894			18,707			(6)(15)
LSL Holdco、LLC			医療流通業者			第一位留置権改革者			L+			6.00%			9.12%						1/31/2028						1,710			1,672			1,651			(6)(15)(19)
LTIホールディングス			電子部品			二次留置権定期ローン			L+			6.75%			9.87%						9/6/2026						2,140			2,092			1,890			(6)
Marinus製薬会社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.50%						5/11/2026						17,203			16,954			16,644			(11)(15)
Marinus製薬会社			製薬業			第一留置権定期ローン									11.50%						5/11/2026						—			—			—			(11)(15)(19)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									8.00%			1.75%			11/19/2026						7,215			6,650			6,440			(11)(15)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン									8.00%			1.75%			11/19/2026						—			1			—			(11)(15)(19)
Mesoblast，Inc.			バイオテクノロジー			株式承認証																		209,588						480			170			(11)(15)
MHE Intermediate Holdings LLC			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			9.50%						7/21/2027						18,390			18,088			17,691			(6)(15)
MHE Intermediate Holdings LLC			多角的支援サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									7/21/2027						—			(23)			(54)			(6)(15)(19)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			10.64%			1.50%			2/14/2025						45,665			44,689			44,523			(6)(15)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一位留置権改革者			L+			8.00%									2/14/2025						—			(54)			(100)			(6)(15)(19)
モザイク会社、LLC			家装小売業			第一留置権定期ローン			L+			6.75%			9.89%						7/2/2026						46,499			45,802			45,421			(6)(15)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			9.17%						2/10/2026						29,565			29,128			28,734			(6)(15)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.50%									2/10/2026						—			(12)			(96)			(6)(15)(19)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			5.50%									2/10/2026						—			(13)			(51)			(6)(15)(19)
NaviSite，LLC			データ処理とアウトソーシングサービス			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			12.17%						12/30/2026						22,560			22,241			21,524			(6)(15)
NeuAG、LLC			化学肥料と農薬			第一留置権定期ローン			L+			10.50%			14.17%						9/11/2024						50,459			49,301			51,972			(6)(15)
NFP会社			他の多様な金融サービス			固定金利債券									6.88%						8/15/2028						10,191			9,773			7,966
NN，Inc.			工業機械			第一留置権定期ローン			L+			6.88%			9.99%						9/19/2026						58,713			57,655			56,805			(6)(11)(15)
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.12%						9/25/2026						3,323			3,162			3,207			(6)
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.00%			10.05%						9/25/2027						7,519			7,389			7,237			(6)(15)
OTG管理、有限責任会社			空港サービス			第一留置権定期ローン			L+			2.00%			5.08%			8.00%			9/2/2025						21,557			21,267			21,557			(6)(15)
OTG管理、有限責任会社			空港サービス			第一留置権定期ローン			L+			2.00%									9/2/2025						—			(31)			—			(6)(15)(19)
P&G発展有限責任会社			製薬業			固定金利債券									7.75%						11/15/2025						7,776			7,820			5,846
Park Place Technologies，LLC			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			8.13%						11/10/2027						9,850			9,460			9,374			(6)
Performance Healthホールディングス			医療流通業者			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.88%						7/12/2027						17,976			17,690			17,537			(6)(15)
PFNYホールディングス有限責任会社			レジャー施設			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			9.28%						12/31/2026						26,154			25,712			25,893			(6)(15)

100

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
PFNYホールディングス有限責任会社			レジャー施設			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			9.25%						12/31/2026						$	2,228		$	2,186		$	2,203		(6)(15)(19)
PFNYホールディングス有限責任会社			レジャー施設			第一位留置権改革者			L+			7.00%									12/31/2026						—			(21)			(13)			(6)(15)(19)
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			10.92%						12/18/2028						28,627			28,198			27,482			(6)(15)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			8.00%			10.68%						4/6/2027						48,689			47,951			47,155			(6)(15)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			8.00%									4/6/2027						—			(53)			(111)			(6)(15)(19)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			第一留置権定期ローン			L+			6.75%			10.42%						3/3/2026						33,775			32,931			33,116			(6)(15)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			第一位留置権改革者			L+			6.75%									3/3/2026						—			(34)			(49)			(6)(15)(19)
PRGXグローバル企業			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		80,515						79			89			(15)
Profrac Holdings II LLC			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.50%			10.01%						3/4/2025						23,275			22,722			22,810			(6)(15)
プロジェクト·Boostバイヤー有限責任会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			11.12%						5/31/2027						5,250			5,168			5,047			(6)(15)
量子Bidco有限公司			食品流通業者			第一留置権定期ローン			ソニア+			6.00%			8.39%						1/31/2028						£	3,501		4,646			3,367			(6)(11)(15)
QuorumLabs，Inc.			アプリケーションソフト			優先株																		64,887,669						375			—			(15)
放射線学パートナー会社			医療流通業者			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.33%						7/9/2025						$	3,400		3,202			2,880			(6)
放射線学パートナー会社			医療流通業者			固定金利債券									9.25%						2/1/2028						4,755			4,720			3,109
相対論oda LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			7.50%						10.59%			5/12/2027						24,692			24,265			24,101			(6)(15)
相対論oda LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			6.50%									5/12/2027						—			(43)			(64)			(6)(15)(19)
ルネッサンスホールディングス			多元化銀行			二次留置権定期ローン			L+			7.00%			10.12%						5/29/2026						3,542			3,515			3,402			(6)
RP信託発行者有限責任会社			医療流通業者			固定金利債券									5.25%						12/15/2025						1,325			1,218			1,097
RumbleOn社			自動車小売業			第一留置権定期ローン			L+			8.25%			11.92%						8/31/2026						37,656			35,775			36,187			(6)(11)(15)
RumbleOn社			自動車小売業			第一留置権定期ローン			L+			8.25%			11.92%						8/31/2026						11,393			10,583			10,760			(6)(11)(15)(19)
RumbleOn社			自動車小売業			株式承認証																		164,660						1,202			74			(11)(15)
サイバート社			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.63%						12/10/2026						1,691			1,610			1,623			(6)
この会社を共有する			アプリケーションソフト			株式承認証																		345,452						367			—			(15)
シリカ医療製品会社です。			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン									5.50%			8.50%			12/21/2026						46,121			45,413			45,295			(15)
シリカ医療製品会社です。			金属とガラス容器			株式承認証																		415						681			681			(15)
SM Wellnessホールディングス			医療サービス			二次留置権定期ローン			L+			8.00%			10.74%						4/16/2029						9,109			8,972			8,289			(6)(15)
SonicWallアメリカホールディングス。			技術流通業者			二次留置権定期ローン			L+			7.50%			10.48%						5/18/2026						3,195			3,163			2,997			(6)(15)
ソレント治療会社			バイオテクノロジー			普通株																		50,000						197			79			(11)
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.30%						11/20/2028						4,534			4,455			4,427			(6)(15)
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一位留置権改革者			L+			5.25%			8.03%						11/18/2027						866			813			796			(6)(15)(19)
SPX Flow，Inc.			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			7.63%						4/5/2029						1,500			1,410			1,393			(6)
SumUp HoldingsルクセンブルクS.？r.l.			他の多様な金融サービス			第一留置権定期ローン			E+			8.50%			10.00%						3/10/2026						£	16,911		19,414			16,360			(6)(11)(15)
サンシャインアスファルトと建築有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.88%						1/13/2026						$	42,618		41,654			41,723			(6)(15)
Supermoose借り手、有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/29/2025						3,466			3,141			3,056			(6)
上級副社長-Singer Holdings Inc.			家財道具			第一留置権定期ローン			L+			6.75%			10.42%						7/28/2028						20,766			19,550			18,188			(6)(15)
矢魚合併子会社有限責任会社			自動車部品と設備			二次留置権定期ローン			L+			6.75%			9.81%						2/2/2026						12,500			12,474			11,469			(6)(15)
タカラ有限責任会社			飲食業			二次留置権定期ローン			L+			7.50%			10.62%						2/4/2028						9,448			9,338			8,692			(6)
Tahoe Bidco B.V.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.68%						9/29/2028						23,215			22,815			22,843			(6)(11)(15)
Tahoe Bidco B.V.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			6.00%									10/1/2027						—			(29)			(28)			(6)(11)(15)(19)
テタ·America Corp			建築と工事			二次留置権定期ローン			L+			8.50%			11.62%						4/9/2029						5,203			5,125			5,034			(6)(15)

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資種別(1)(2)(3)(4)			索引.索引			伝播する			現金金利(5)(6)			PIK			期日まで			株			校長(7)			コスト			公正価値			備考
Telestreamホールディングス			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			9.25%			12.11%						10/15/2025						$	18,323		$	17,956		$	17,865		(6)(15)
Telestreamホールディングス			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			9.25%			12.20%						10/15/2025						1,231			1,210			1,187			(6)(15)(19)
テセラ治療有限責任会社			製薬業			二次留置権定期ローン			L+			9.50%			13.17%						3/30/2026						29,663			29,352			29,031			(6)(15)
テセラ治療有限責任会社			製薬業			普通株																		668,879						2,028			4,077			(15)
TGNR HoldCo LLC			石油·ガス一体化			二次債務									11.50%						5/14/2026						4,984			4,866			4,872			(10)(11)(15)
Thrasio LLC			インターネットと直販小売業			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			11.17%						12/18/2026						37,494			36,569			35,807			(6)(15)
Thrasio LLC			インターネットと直販小売業			優先株																		8,434						101			69			(15)
Thrasio LLC			インターネットと直販小売業			優先株																		284,650						2,409			2,320			(15)
Thrasio LLC			インターネットと直販小売業			優先株																		48,352						979			979			(15)
Thrasio LLC			インターネットと直販小売業			優先株																		23,201						22,986			26,487			(15)(19)
Tibco Software Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			8.15%						3/30/2029						12,032			10,949			10,827			(6)
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.12%						12/29/2028						6,016			5,908			5,895			(6)(15)
Uniti Group LP			専門化REITs			固定金利債券									6.50%						2/15/2029						4,500			4,060			3,026			(11)
Uniti Group LP			専門化REITs			固定金利債券									4.75%						4/15/2028						300			258			238			(11)
Win Brands Group LLC			家財道具と特産品			第一留置権定期ローン			L+			15.00%			19.64%						1/23/2026						2,316			2,293			2,264			(6)(15)
Win Brands Group LLC			家財道具と特産品			株式承認証																		3,621						—			192			(15)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						9/21/2027						25,499			24,632			23,204			(6)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			普通株																		18,032						216			296			(15)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			株式承認証																		109,420						1,842			1,799			(15)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.56%						4/30/2025						7,564			6,989			6,795			(6)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			二次留置権定期ローン			L+			7.75%			10.56%						4/30/2026						6,000			5,855			5,070			(6)(15)
WPEngine社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			10.19%						3/27/2026						40,536			39,947			40,131			(6)(15)
WWEX Uni Topco Holdings，LLC			航空貨物輸送と物流			二次留置権定期ローン			L+			7.00%			10.67%						7/26/2029						5,000			4,925			4,538			(6)(15)
Zayoグループホールディングス有限公司			代替事業者			固定金利債券									4.00%						3/1/2027						250			212			201
ZEP Inc.			特殊化学品			二次留置権定期ローン			L+			8.25%			11.92%						8/11/2025						19,578			19,542			16,152			(6)(15)
沢豊Bidco有限公司			金融学を専攻する			二次留置権定期ローン			ソニア+			7.50%			9.72%						7/23/2026						£	18,000		23,804			16,552			(6)(11)(15)
非持株/非関連投資総額(180.9純資産のパーセント)																														$	2,330,096		$	2,253,750
ポートフォリオ投資総額(200.2純資産のパーセント)																														$	2,617,754		$	2,494,111
現金および現金等価物および限定現金
モルガン大通良質通貨市場基金、機関株																														$	5,261		$	5,261
他の現金口座																														21,103			21,103
現金および現金等価物の合計および制限現金(2.1純資産のパーセント)																														$	26,364		$	26,364
証券ポートフォリオ投資総額、現金および現金等価物および制限された現金(202.4純資産のパーセント)																														$	2,644,118		$	2,520,475

102

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

派生ツール						購入すべき名目金額						販売待ち名義金額						期日まで						取引相手						累計未実現付加価値/(減価償却)
外貨長期契約						$	43,179					€	41,444					11/10/2022						モルガン大通銀行、N.A.						$	2,466
外貨長期契約						$	45,692					£	37,033					11/10/2022						モルガン大通銀行、N.A.						4,323
																														$	6,789

派生ツール

会社了解です

会社が金を払う

取引相手

期日まで

名目金額

公正価値

金利が入れ替わる

据え置き2.7%

3ヶ月浮動LIBOR+1.658%

カナダロイヤル銀行

1/15/2027

$350,000

$(41,969)

103

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オーク専門ローン会社

投資総合計画表

2022年9月30日

(千単位のドル額)

(1)他の説明がない限り、すべての債務投資は創出された。他の説明がない限り、すべての株式投資は収益を発生させないだろう。

(2)地理地域別ポートフォリオ構成は、連結財務諸表付記中の付記3を参照されたい。

(3)株式は、ポートフォリオ会社に関連する会社の株式または単位であってもよい。

(4)会社のすべての投資はその1つ以上の信用手配下の担保として質抵当されている。一つの投資はいくつかの部分に分けられ、それぞれ担保として異なる信用手配に与えることができる

(5)特定の定期ローンとリボルバーの金利は期限ごとに調整することができる。これらの金利調整は一時的である可能性があり、階層的価格設定または元のクレジット協定において財務または支払い契約に違反する場合、または融資修正または免除文書による恒久的な調整による可能性がある

(6)変動金利ローンの多くは、元本残高を返済していない金利がLIBOR、SOFR、SONIAおよび/または代替基本金利(例えば、最優遇金利)にリンクしており、通常は借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごと、または月に1回リセットされる。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記の各融資について、当社はそれぞれの信用協定と期末の現金金利に基づいて参考金利以上の適用保証金を提供しています。別の説明がない限り、上記のすべてのロンドン銀行の同業解体はドル建てである。2022年9月30日現在、会社の変動金利ローンの参考金利は30日LIBORが3.12%、90日LIBORが3.67%、180日LIBORが4.17%、360日LIBORが4.78%、最優遇金利が6.25%、30日SOFRが3.03%、90日SOFRが3.55%、SONIAが1.69%、30日EURIBORが0.69%である。90日期EURIBORは0.99%、180日期EURIBORは0.38%だった。ほとんどのローンには金利の下限があり、通常0%から1%の間にある。SOFRおよびSONIAに基づく契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(7)元金には累積されたPIK利息が含まれており、返済(あれば)が差し引かれます。“GB”は投資がポンド建てであることを示している。“ユーロ”は投資がユーロ建てであることを表す。他のすべての投資はドルで計算されます。

(8)“投資会社法”によると、投資統制は、通常、当社が25%を超える投票権を有する証券または50%を超える取締役会代表を保持する会社への投資と定義される。

(9)“投資会社法”の定義によると、当社はこれらのポートフォリオ会社の“関連者”とみなされ、当社はポートフォリオ会社の25%以上の未償還および議決権証券を有しているか、またはそのポートフォリオ会社の管理または政策(管理協定を含む)を制御する権利があるため、これらのポートフォリオ会社を“制御”する。2022年9月30日までの年度内発行者が共同会社であり、当社が制御とされているポートフォリオ会社の取引については、総合財務諸表付記の付表12-14を参照されたい。

(10)この投資は示された証券に対する参加権益を代表する

(11)投資は“投資会社法”第55(A)節で定義された“適格資産”ではない。“投資会社法”によると、会社は、買収を行う際に、条件に適合する資産が会社の総資産の少なくとも70%を占めない限り、条件を満たしていない資産を買収してはならない。2022年9月30日まで、条件を満たす資産代表75.7会社の総資産と該当しない資産の割合24.3会社の総資産の%を占める。

(12)配当金や分配を支払うことで生まれた収入。

(13)この投資は売り手がAlvotech SAの株式を稼ぐことを代表する。2027年6月16日までのいつでも、Alvotech SAの普通株価格がVWAP$以上であれば、半分の売り手が収益株を獲得する15.001株当たりで計算する10個いつでも取引日20歳取引日の間、その間の任意の時間において、普通株式価格がVWAP$以上である場合、残りの半分はVWAP$に帰属する20.001株当たりで計算する10個いつでも取引日20歳取引日期間

(14)ポートフォリオの構成については、連結財務諸表付記3を参照。

(15)これらの投資は、2022年9月30日現在、財務会計基準委員会がASC 820の指導に基づいて確立した公正価値階層構造においてレベル3に分類される

(16)この投資は資産純資産を公正価値の実際の方便として推定したものである。ASC 820と一致し、これらの投資は階層レベルから除外される。

(17)関連投資は通常、“投資会社法”と呼ばれ、当社が5%~25%の投票権を有する証券会社への投資と定義されている。

(18)非制御/非関連投資は、制御投資でも関連投資でもない投資である。

(19)投資には未抽出の約束がある。未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

(20)この投資は2022年3月31日までの3ヶ月以内に改称される。この投資は2022年3月31日までにRealfi Strategic Capital Funding LLCと呼ばれる。

(21)この投資は収入利子融資定期融資であり、会社はそれぞれのポートフォリオ会社が融資有効期間内に稼いだ収入の一定割合に基づいて定期的に利息を支払う。

連結財務諸表付記を参照してください。

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：1組織する

オーク専門融資会社(合併した子会社“会社”と一緒に)は、上場または銀団資本市場参入有限会社にカスタマイズされたワンストップ信用解決策を提供することを目的とした専門金融会社である。当社は2007年末に設立され、閉鎖式、外部管理、非多元化管理の投資会社であり、すでに“投資会社法”に基づいて業務発展会社として監督管理を行うことを選択した。改正された1986年の“国内税法”(以下、“規則”と略す)によると、当社は米国連邦所得税を納付するために、規制されているとみなされる投資会社(RIC)を選択する資格がある。

同社の投資目標は、第1と第2の留置権融資、無担保融資と中間層ローン、債券、優先株といくつかの株式共同投資を含む、会社に柔軟かつ革新的な融資解決策を提供することによって、現在の収入と資本増加値を創出することである。当社は、資本付加価値と収入を創出するために、割引価格で個人または銀団取引に二次投資を行うことを求めることもできる。

当社とオーク資本との間の投資コンサルタント協定(改訂及び再記述された“投資コンサルタント協定”)によると、当社はオーク基金顧問有限会社(“オーク基金”)が外部管理を行っている。オーク資本はオーク資本管理会社(“OCM”)の付属会社であり、OCMは同社の2017年10月17日から2020年5月3日までの間の外部投資コンサルタントである。オーク基金管理有限公司(“オーク管理人”)はOCMの子会社であり、会社とオーク管理人との間の管理協定(“管理協定”)に基づいて、会社の運営に何らかの必要な行政及び他のサービスを提供する。付記10。2019年、Brookfield Corporation(F/K/aブルックフィールド資産管理)。Oaktree Capital Group、LLCの多くの経済的権益を買収しました。Oaktreeとその付属会社はBrookfield内部の独立企業として運営し、独自の製品供給と投資、マーケティング、支援チームを持っています。

二零二一年三月十九日に、当社は、日付二零二年十月二十八日のいくつかの合併協定及び計画(“OCSI合併協定”)に基づき、OCSI、当社、当社の全額附属会社ライオン会が付属会社及び(この契約に記載された有限目的のみについて)Oaktree Strategic Income Corporation(“OCSI”)を買収した。華僑城の合併協議によると、華僑城は2段階の取引方式で当社と合併及び当社に合併し、当社は尚存会社(“華僑城合併”)である。

当社は2023年1月23日に，期日2022年9月14日のいくつかの合併合意および計画(“OSI 2合併合意”)に基づき，当社，当社の全資付属会社Project Superior Merge Sub，Inc.および(この合意に掲載されている限られた目的のみで)Oaktree Strategic Income II，Inc.(“OSI 2合併協定”)を買収した.OSI 2合併協定によると、OSI 2は当社と合併して当社に合併し、2ステップに分けて当社と合併して存続会社(“OSI 2合併”)に合併する。詳細は、付記14“OSI 2との統合”を参照されたい

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：2重大会計政策

根拠を述べる

当社の総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)及び表格10-Kの報告要求及びS-X規則に基づいて作成されている。すべての会社間の残高と取引は無効になりました。当社はASCテーマ946の会計·報告指導に従った投資会社である金融サービス--投資会社(“ASC 946”)。

ある前期の金額は今期の新聞に合うように再分類された.2022年9月30日と2021年9月30日までのすべての1株当たり金額と発行済み普通株は、2023年1月20日に完了した3株交換1株逆株式分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効するように遡及調整されている。

予算の使用：

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、管理層がいくつかの推定と仮定を行うことを要求し、財務諸表と付記中の報告の額に影響を与える。これらの見積もりは，当社が現在把握している情報と当社が当時の状況で合理的と考えている様々な他の仮定に基づいている。経済的および政治的環境、金融市場、およびこれらの推定数を決定するための任意の他のパラメータの変化は、実際の結果の違いをもたらす可能性があり、この違いは実質的である可能性がある。重要な推定には投資推定値と収入確認が含まれている。

統合：

添付されている総合財務諸表はオーク専門ローン会社及びその合併子会社の勘定を含む。合併付属会社はいずれも全額所有であるため、総合財務諸表に組み込まれている。米国連邦所得税の目的で、いくつかの投資を持つ子会社は実体を通過するとみなされている。特定の連結子会社の資産は、オーク専門融資会社またはその任意の他の子会社債権者の債権を満たすために直接使用することはできない

投資会社として、当社が保有する有価証券投資は総合財務諸表に組み込まれるのではなく、公正価値に応じて投資として貸借対照表に計上されています。

公正価値計量：

オーク資本は“投資会社法”第2 a-5条の規則に基づいて、当社取締役会の推定値指定者として、ASC 820に基づいて少なくとも四半期毎に自社資産の公正価値を決定する。ASC 820は、公正価値を、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した金額として定義する。負債の公正価値は、債権者と債務を清算して支払われた金額ではなく、新たな債務者に負債を移転して支払う金額と定義される。ASC 820は、エンティティ固有の投入ではなく、観察可能な市場価格を優先的に使用する。推定技術は、観察可能な価格または投入または信頼性がない場合に適用される。これらの評価技術はある程度の管理層の推定と判断に関連し、その程度は投資或いは市場の価格透明性と投資の複雑さに依存する。

ASC/820によって定義される階層は、これらの資産および負債の公平な評価投入に関する主観量と直接相関し、以下のようになる

 

•第1レベル-未調整、測定日まで同じ資産または負債の活発な市場でのオファー。

•資産または負債のような二次価格以外の観察可能な投入、非アクティブな市場の見積もり、または資産または負債の測定日全体にわたって観察可能な、または観測可能な市場データによって確認される他の投入。

•レベル3-観察できない入力は、オーク資本が測定日に資産または負債価格のためにどのような最適な推定値を使用するかを市場参加者に反映する。推定技術に固有のリスクとモデル投入に固有のリスクを考慮する。

もし公正価値を計量するための投入が公正価値レベルの異なるレベルに属する場合、投資のレベルは公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づく。オーク資本は特定の投入が公正価値計量全体の重要性に対する評価は判断し、投資特有の要素を考慮する必要がある。これには，独立第三者価格設定サービスやブローカーから直接取得した“購入”と“要価”価格を用いて評価する投資証券が含まれる.これらの投資はレベル3に分類できます。見積もりは指示的かもしれません

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

不活発な市場にある証券の性質については、類似した証券である可能性があり、または投資特定要因や制限に対する調整が必要である可能性がある。

既製オファーを持つ金融商品は一般に高い市場価格観測可能性を持っているが、公正価値を計量する際に固有の判断程度は低い。そのため、オーク資本は価格設定サプライヤーとマネージャーが会社のすべてのオファーを得ることができる投資に提供する既製市場オファーを獲得し、分析する。特定の投資の公正な価値を決定する際に、定価仕入先および仲介人は、拘束力および非拘束性を有する指示的オファーを含む観察可能な市場情報を使用する

オーク資本は、通常、定価仕入先から少なくとも2つの標的または同様の証券のオファーを得ることを求めている。オーク資本が価格設定サプライヤーから2つのオファーを得ることができない場合、あるいは定価サプライヤーから得られた価格がオーク資本が設定した敷居内でなければ、オーク資本は資産のための市のブローカーから直接オファーを得ることを求める。オーク資本は、公正な価値が合理的に推定されることを確実にするために、取得可能な市場情報(標的または同様の証券の取引活動を含む)に基づいて、または比較可能な証券分析を実行することによって、価格設定仕入先およびブローカーによって提供されるオファーを評価する。オーク資本はまた，価格設定サプライヤーや仲介人から得られた推定情報と取引で受信した実際の価格を逆テストした。継続的な監視と測定に加えて、オーク資本は価格設定サプライヤーに対して職務調査プログラムを実行して、評価過程における彼らの使用を支援するために、彼らの方法と制御措置を理解する。一般的に、オーク資本はこのような供給源から得られたいかなる価格も調整しないだろう

価格設定供給者または仲介人から得られたオファーが信頼できないまたは容易ではないと判定された場合、オーク資本は、3つの異なる推定技術のいずれかを使用してそのような投資を推定する。第一の推定技術は取引前例技術であり、適用範囲内で、投資の最近または予想される未来の取引を利用して公正な価値を決定する。第2の推定技術は，ポートフォリオ社の企業価値(“EV”)を分析することである。EVはポートフォリオ会社の市場参加者に対するすべての価値であり、ある時点で企業の資本化のために使用される債務証券と株式証券の価値の総和を含む。EV分析は、一般に、(I)株式投資の価値、(Ii)債務投資にクレジット減価が存在するか否か、および(Iii)投資会社法に基づいて当社が制御されているとみなされる債務投資の価値を決定するために用いられる。ポートフォリオ会社のEVを推定するため、オーク資本は各種の要素を分析し、ポートフォリオ会社の歴史と期待財務業績、会社に対するマクロ経済影響及び会社業界の競争動態を含む。オーク資本はまた、ポートフォリオ会社の具体的な状況に基づいて、(I)上場企業の推定値を比較することができる、(Ii)類似の業界または類似の業務または収益の特徴を有する民間および上場企業の最近の売却状況、(Iii)買収価格とその収益またはキャッシュフローとの倍数、(Iv)ポートフォリオ会社がその予測および業務の将来性を満たす能力、(V)キャッシュフロー分析、(Vi)ポートフォリオ会社の資産の推定清算または担保価値、および(Vii)第三者によるポートフォリオ会社の買収要約の一部または全部の情報を使用する。評価日に不確実性がある場合、オーク資本はポートフォリオ会社の潜在的な売却結果をトレードオフする可能性がある。第三の推定技術は市場収益率技術であり、通常は非信用減価債務投資に用いられる。市場収益率技術では、類似リスクレベルを有する類似構造投資の期待市場収益率の評価に基づいて、投資のために現在の価格を推定し、オーク資本は現在の契約金利、資本構造と投資の他の条項の会社と具体的な投資に対するリスクを考慮する。他の要因を除いて、リスクの1つの重要な決定要素は、ポートフォリオ社に対するEVのレバー作用を投資することである。当社が保有する債務投資は流動性が極めて低く、活発な取引市場がないため、オーク資本は一級市場データに依存し、新融資の取引と特定業界の市場動向、及び高収益債務ツールと銀団ローンに関する二次市場データを含み、適切な市場収益率を決定する投入としている(状況に応じて決定する)。

ASC 820−10によれば、ASC 946規格に準拠する投資会社のいくつかの投資は、公正な価値の実際の方便として資産純資産値を使用して推定することができる。ASC 820におけるFASBガイドラインと一致し、これらの投資は階層レベルから除外される。このような投資は一般的に償還できない。

オーク資本は、ブラック·スコアーズ定価モデルを使用して、現在の株価(上述したEV分析を使用することによって)、行使前の予想期限、標的株価の予想変動率、期待配当金、および無リスク金利を含む様々な要因および主観的仮定の分析を含むいくつかの個人所有の権証の公正価値を推定する。主観投入仮説の変化は公正価値推定に大きな影響を与える.

“投資会社法”第2 a-5条の規則によれば、登録投資会社及び業務開発会社の取締役会は、(I)公正価値を誠実に決定することを選択することができ、又は(Ii)評価指定者を指定し、取締役会の監督の下で公正価値を誠実に決定することができる。会社の取締役会はすでにオーク資本をその推定値指定者に指定し、2022年9月8日から発効した

オーク資本は四半期ごとに会社投資の公正価値の確定に関する多段階評価過程を行う

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

•四半期評価過程は、まずオーク資本の評価チームが各ポートフォリオの会社または投資を初期評価する

•そして初歩的な評価を審査し、オーク資本管理層と討論した

•また、独立評価会社は、選定した上で会社の投資の評価値を作成し、これらの投資の市場オファーは既製品や既製品ではないが、投資の公正な価値を反映できないと考えられ、会社に報告書を提出し、オーク資本にこのような報告を提供する

•オーク資本はその初歩的な推定値と独立推定会社の推定値を比較し、監査委員会のために評価報告を準備した

•監査委員会とオーク資本は共同で評価報告を審査し、オーク資本は評価報告に対して応答と補充を行い、オーク資本と監査委員会の間のいかなる討論を反映する

•オーク資本は推定値として人を指定し、会社のポートフォリオにおける各投資の公正価値を決定する。

当社の2023年9月30日と2022年9月30日までの投資の公正価値は、オーク資本が当社の推定値指定者として決定します。同社はすでに独立評価会社を招聘して、ポートフォリオ証券の一部の公正価値の決定に協力していく予定であり、これらの証券の市場オファーは既製品、あるいは既製品ではないが、四半期ごとの投資の公正価値を反映できないと考えられる。

既製市場価値のない投資の公正価値を決定する際に固有の不確実性があるため、当社の投資の公正価値は異なる時期に変動する可能性がある。推定値の内在的不確実性により，これらの推定価値は既製市場に投資した場合に報告された価値と大きく異なる可能性があり，この違いは実質的である可能性がある。

“繰延融資コスト”、“繰延発売コスト”、“その他の資産”、“繰延税項資産純資産”、“繰延税金項目負債”、“信用対応便利”、“無担保手形対応”などの項目を剰余コスト別に報告する以外、すべての資産と負債は総合貸借対照表で公正価値に近い。“売掛金、配当及び費用”、“ポートフォリオ会社対応”、“未決済取引売掛金”、“仲買売掛金”、“売掛金、売掛金及びその他の負債”、“基本管理費及び奨励費対応”、“支払連属会社”、“支払利息”及び“未決済取引支払金”などの項目の帳簿価値は、満期日が短いことにより公正価値に近い。

外貨換算：

会社の会計記録はドルで保存されています。すべての外貨建ての資産と負債は報告日の現行為替レートによってドルに換算されている。当社は、投資為替レート変動による経営実績部分と、保有証券市場価格変動による変動とを分離していません。当社の外国証券への投資は、外国為替制限、徴収、税収または他の政治、社会または経済リスクを含むいくつかのリスクに関連する可能性があり、これらはすべて投資の市場および/または信用リスクに影響を与える可能性がある。また、外貨とドルの関係の変化は、これらの投資の価値に大きな影響を与え、会社の収益に影響を与える可能性がある。

派生ツール：

外貨長期契約

同社は外貨価値の変動の影響を減らすために外貨長期契約を使用している。外貨長期契約では、会社は、将来のある日に予め定められた価格で別の通貨のために固定数の通貨を受信または交付することに同意する。外貨長期契約は適用される長期為替レートで時価で計算されます。外貨長期契約の未実現切り上げ(減価償却)は、取引相手の総合貸借対照表に純額で派生資産または派生負債を計上し、単独で入金された担保は計上しない(適用)。同じ決済日と取引相手を持つ外貨長期契約の購入と決済は通常純決済であり，どの実現した収益や損失も決済日に確認される.当社は外貨長期契約についてヘッジ会計を採用していないため、当社は公正価値で外貨長期契約を確認し、変動を総合経営報告書の未実現切り上げ(減価償却)純額に計上している。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

金利が入れ替わる

同社は金利交換を用いて会社の固定金利債務の一部をヘッジしている。当社は金利交換を効率的なヘッジ会計関係におけるヘッジツールとして指定しているため、定期支払いは総合経営報告書で利息支出の構成要素であることが確認された。期末残高の性質に応じて、各金利スワップの公正価値は派生資産または派生負債として当社の総合貸借対照表に計上される。金利スワップの公正価値変動は固定金利債務の帳簿価値変動に相殺される。取引相手に金利スワップ協定条項下の担保責任を支払うためのいかなる金も、当社総合貸借対照表に仲買して対応した金を計上する。

投資収益：

利子収入

利息収入は元の発行割引(“旧発行割引”)により増加調整された後、計上されて入金され、予想される金額を基準とします。利息が徴収できなくなったと判断した場合、当社は投資利息の計上を停止します。予定利息を現金で定期的に支払うことが期待される投資は、元金または利息現金支払いが請求されることが合理的に疑われる場合には、通常は非課税状態に置かれる。経営陣の判断によれば、投資から受け取った現金利息が収入又は資本リターンとして確認される可能性がある。期限を過ぎた元金と利息を現金で支払い、経営陣がポートフォリオ会社がその残りの債務を適時に支払い続ける可能性が高いと判断した場合、非権責任発生投資は権責任発生状態に回復する。2023年9月30日までに、4つの非権利責任発生状態投資、合計代表2.4%和1.8費用と公正価値で計算された債務投資総額のパーセンテージ。2022年9月30日までに違います。非権利責任発生制投資。

ポートフォリオ会社への投資に関連するよりも、会社は名目コスト権益を受け取り、ポートフォリオ会社との交渉過程の一部として推定されることがある。当社が名義コスト権益を受け取った場合、当社は債務証券と開始時の名義コスト権益との間の投資にそのコストベースを割り当てる。ローンを記録したり、割引方式で証券を購入したりして発生したいかなる割引も、融資期限内に利息収入に計上される。

PIK利子収入

当社の債務証券への投資にはPIK金利条項が含まれる可能性があります。PIK利息とは、通常、融資期限終了時に通常満期となる融資残高に増加する契約繰延利息であり、通常、このような金額の権利責任発生発生制で入金される。利息を計算するのに十分な価値がない場合、またはポートフォリオ会社が満期のすべての元金と利息を支払う能力がないと予想される場合、会社は通常PIK利息を停止する。当社が融資または債務保証を停止することを決定したPIK利息は、ポートフォリオ会社がその融資および債務証券の元金および利息を支払っているか否か、ポートフォリオ会社の財務諸表および財務予測、ポートフォリオ会社の業務発展成功の評価、ポートフォリオ会社の管理層および私募株式スポンサーとの定期的な公式更新インタビューによって得られた情報、ポートフォリオ会社が運営する一般経済および市場状況に関する情報を含む特定のポートフォリオ会社の既存情報に基づく主観的判断および決定に関するものである。会社が利息を計上することを停止することを決定したのは通常会社がローンや債務保証を完全に減記する前に行われます。また、その後、当社が過去に計算すべき有形資産権益を受け取ることができないと判断した場合、融資や債務証券の公正価値は、以前に計上したが回収できなかった有形資産権益の金額を差し引く。会社債務投資の課税利息PIK利息は、会社がオーク資本に支払うべき資本利益奨励費用を含む総合財務諸表における記録コストベースを増加させる。RICの地位を維持するためには，PIK利息からの何らかの収入を会社の株主に分配する必要がある可能性があり，会社が現金を収集していなくても決してそうしない可能性がある。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

費用収入

オーク資本またはその付属会社は、ポートフォリオ会社に財務コンサルティングサービスを提供することができ、その見返りとして、会社は資本構造サービスの費用を得ることができる。これらの費用は通常非日常的であり、投資終了日に会社が確認します。当社も通常業務中に追加料金を徴収することができ、サービス料、改修費、退場料、前払いを含め、手数料収入に分類され、収入を稼いだり、サービスを提供したりする際に確認することができます

配当収入

同社は一般的に上場証券の配当日と私募株式投資の記録日に配当収入を確認する。私募持分投資から受け取った分配を評価して、分配が配当収入または資本収益として記録されるべきかどうかを決定する。一般的に、会社は、ポートフォリオ会社が分配前に十分な収益を持っていない限り、私募株式投資の分配を配当収入として記録しない。資本リターンに分類される分配は、投資コストに基づく減少として記録される。

現金と現金等価物および制限された現金：

現金と現金等価物には当座預金と買収時の満期日が三ヶ月以下の高流動性投資が含まれています。当社は現金と現金等価物および制限的現金を金融機関に保管しており、銀行口座に持っている現金は連邦預金保険会社(FDIC)の保険限度額を超える場合がある。現金および現金等価物は、会社の総合投資計画に含まれ、現金等価物は1級資産に分類される。

2023年9月30日現在、現金に含まれる金額は9.1このお金はドイツ銀行米州信託会社が保有しており、OSI 2シティバンクローン(定義付記6.借金参照)に関係している。OSI 2シティバンクの融資条項によると、同社はドル資金の獲得に制限されている9.1定期割当日及びこれに関連する場合には、当社はその規定された定期報告スケジュールを提出し、当社がOSI 2シティバンク融資条項を遵守していることを確認する。2022年9月30日現在、現金に含まれる金額は2.8300万ドルはシティバンクローン(定義は付記6.借款)と関係があり、ノースカロライナ州富国銀行に保管されている。シティバンクローンの条項によると、同社はドル獲得に制限されている2.82022年9月30日までにt定期割当日の発生と、これに関連して、当社はその規定された定期報告スケジュールを提出し、当社がシティバンク融資条項を遵守していることを確認する

ポートフォリオ社からの締め切り：

ポートフォリオ会社の対応金には、そのポートフォリオ会社が当社に支払わなければならない金が含まれており、まだ受け取っていないか、または信託的に保有しているポートフォリオ会社が取得したものを含むが、利息、配当金、または受取費用に起因するものは含まれていない。当該等の金は当社の支払時に確認します例えば：、償却予定日の元金で支払う)。

未決済事務処理の売掛金/入金：

未決済取引からの受取/対応金には、当社が報告日に未決済の取引の受取金または支払金を含む。

繰延融資コスト：

繰延融資費用には、信用手配および債務供給の閉鎖または修正に関連する費用と支出が含まれている。信用手配に関連する繰延融資コストは発生時に資産として資本化する。他のすべての債務手配に関連する繰延融資コストは、発生時に関連債務負債から直接差し引かれる。繰延融資コストは実際の利息法で関連債務手配期間中に償却される。この償却費用は連結経営報告書の利息支出に含まれている。クレジット手配を早期に終了または修正する際に、その手配に関連する未償却費用の全部または一部が利息支出に加速的に計上される可能性がある。当社の無担保支払手形の清算については、清算損益を決定する際に、いかなる未償却の繰延融資コストは債務の帳簿金額から差し引かれます。

発売延期コスト：

当社の棚登録表に関する法的費用及びその他のコストは、総合貸借対照表で繰延発売コストとされています。このようなコストが株式に関連している範囲では

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

製品を提供する際には，これらのコストは使用時の資本の減少として計上される.いずれかの当該等コストが債務発売に関係している場合、その等コストは繰延融資コストとみなされ、債務手配に関する期限内に償却される。棚登録宣言の期限が切れたり、発売が完了できない可能性が高い場合には、残りのいかなる繰延発売コストも料金に計上されます。

所得税：

当社は守則第M章に基づいてRICとして納税を選択し，RICSに適した税務処理に適合するように動作している。その他の事項以外に、当社はいくつかの収入源と資産多元化の要求に符合し、そして適時にその株主に配当金を派遣しなければならず、その金額は一般的に少なくとも投資会社の課税収入の90%に等しく、規則によって定義され、そして各課税年度に決定され、支払われた配当金のいかなる減額も考慮しない。RICとして、同社は現在配当金として株主に分配されている課税収入や収益分は米国連邦所得税を納める必要はない。当社は、課税年度所得課税所得額によって、今年度の配当配分を超えた課税所得額を保留し、次の納税年度にこのような課税所得額を分配することを選択することができる。そして、会社は必要に応じてこのような収入に4%の消費税を徴収するだろう。当社が西暦年度に定めた推定今年度の課税収入が予想される例年の配当配分を超える可能性があると考えた場合、当社は推定した超過課税収入について消費税(あれば)を課税収入収入とします。当社はその課税所得額が規則第M分節の税務規則内でタイムリーに分配されることを予想しています。同社は2021年のカレンダー年に米国連邦消費税を発生させなかった。2022年には当社は$を生み出しました0.11億6千万ドルの消費税です同社は2023年に米国連邦消費税が発生しないと予想している。

会社は課税子会社を通じていくつかの有価証券投資を持っています。同社の課税子会社は、RIC税要件を遵守するために、米国連邦所得税目的で“通過”することを目的として、ポートフォリオ会社への株式投資を許可することを目的としている。課税付属会社は財務報告目的で合併し、その保有する組合せ投資は当社の総合財務諸表に組合せ投資とし、公正価値で入金する。米国連邦所得税の目的で、課税子会社は当社と合併しておらず、いくつかの組合せ投資を持っているため、所得税の支出や収益、関連する税金資産と負債が生じる可能性がある。この所得税支出(あれば)は会社の総合経営報告書に反映される。当社は負債法を用いてその課税子会社の所得税を計算します。この方法を使用して、当社は、財務報告と資産および負債の課税ベースとの間の一時的な差によって生じる推定将来の税金影響を決定するために、繰延税金資産および負債を確認する。また、同社は純営業損失繰越に関する繰延税の利益を確認し、将来の納税義務を相殺することができる。当社は、この等の一時的な差額の回収又は決済が予想される年度の課税所得額に適用される予定の策定税率を用いて繰延税金資産と負債を計量する。

FASB ASC主題740、所得税における不確実性会計(“ASC 740”)は、会社の総合財務諸表において、不確定な税務状況をどのように確認、計量、提示、および開示するかについての指針を提供する。ASC 740は、これらの税金立場が“より可能性が高い”かどうかが適用される税務機関によって支持されているかどうかを決定するために、会社の納税申告書の準備中に取られたまたは意図された税務立場を評価することを要求する。より達成可能な敷居に適合するとは考えられない税収頭寸は、今年度の税収割引または費用として記録されている。ASC 740に関する管理層の決定は、税金法律、法規、およびそれらの解釈の継続的な分析を含む様々な要因に基づいて検討および調整される可能性がある。当社は税務機関が審査を行った場合にのみ、税務頭寸の税収割引が確定していないことを確認します。経営陣は会社の税務状況を分析し、2020、2021、2022年の開放納税年度申告の不確定税収状況に関する未確認税収割引の負債を記録すべきではないと結論した。当社はその主要税務管区が米国連邦及びカリフォルニア州であることを確認しており、当社は税務優遇総額が今後12ヶ月以内に合理的に大きな変化が生じる可能性のある税務状況を確認していないことを知りません。

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：3ポートフォリオ投資

2023年9月30日までに190.8% 公正な価値で計算された純資産、またはドル2.915億ドルを投資して143(I)$を含むポートフォリオ会社141.5高級融資基金合営会社(“SLF合営会社”)の付属手形及び有限責任会社(“有限責任会社”)権益(“SLF合営会社”)、当社とKemper Corporation(“Kemper”)の付属会社利邦ユニバーサル保険会社は、同合営会社を通じて中端市場会社に共同投資する優先担保融資及びその他の会社債務証券及び(Ii)50.0OCSI Glick JV LLC(“Glick JV”及びSLF JV I、“JV”、“共同経営会社”)の付属手形及び有限責任会社の株式1，000，000元と、当社と広発株式融資2014有限会社(“広発株式融資”)は主に中端市場会社の優先担保融資に共同投資する。2023年9月30日までに9.6公正な価値で計算される純資産の割合、またはドル145.5百万ドル、現金と現金等価物に投資します(#ドルを含む)9.1(現金の100万ドルを制限)。これに比べて2022年9月30日までに200.2公正な価値で計算される純資産の割合、またはドル2.530億ドルを投資して149(1)ドルを含む有価証券投資117.0SLF合弁会社I及び(Ii)の付属手形及び有限責任会社持分50.3GLICK合弁会社の付属手形と有限責任会社の株式。2022年9月30日までに2.1公正な価値で計算される純資産の割合、またはドル26.41000万ドル、現金と現金等価物に投資(#ドルを含む)2.8(現金の100万ドルを制限)。2023年9月30日までに86.5公正価値で計算すると、会社ポートフォリオの30%は優先担保債務投資と7.5%には、合営企業の債務投資を含む二次債務投資が含まれます。2022年9月30日までに86.9公正価値で計算すると、会社ポートフォリオの30%は優先担保債務投資と8.1%には、合営企業の債務投資を含む二次債務投資が含まれます。

同社はまた、そのポートフォリオ中のある会社が株式投資を持っており、普通株、優先株、株式承認証、有限組合企業権益或いは有限責任会社の株式を含む。これらのツールは、通常、現在のリターンを生成しないが、潜在的な投資増加および資本収益のために保持される。

当社は、2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までに、純収益(赤字)$(赤字)を達成したと記録しています33.2)1000万、$17.21000万ドルと300万ドルです26.42億5千万ドルと2億5千万ドルです当社は、2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までに、付加価値(減価償却)純額を計上していません28.6)1億8千万ドル136.2300万ドルと300万ドル114.52億5千万ドルと2億5千万ドルです

当社の2023年9月30日と2022年9月30日までの投資は、コストと公正価値で以下のように計算されます

						2023年9月30日												2022年9月30日
						コスト						公正価値						コスト						公正価値
債務証券投資						$	2,654,484					$	2,557,102					$	2,294,392					$	2,223,329
株式証券投資						171,858						143,767						127,596						103,534
合弁企業への債務投資						162,986						162,673						146,444						146,533
合弁企業への持分投資						54,791						28,878						49,322						20,715
合計する						$	3,044,119					$	2,892,420					$	2,617,754					$	2,494,111

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

次の表は、2023年9月30日現在と2022年9月30日現在の会社債務投資の構成を固定金利と変動金利別に示しています

						2023年9月30日												2022年9月30日
						公正価値						総債務の%を占める ポートフォリオ						公正価値						総債務の%を占める ポートフォリオ
合弁企業への債務投資を含む変動金利債務証券						$	2,345,205					86.23		%				$	2,049,644					86.49		%
固定金利債務証券						374,570						13.77						320,218						13.51
合計する						$	2,719,775					100.00		%				$	2,369,862					100.00		%

次の表は、2023年9月30日までに会社の合併貸借対照表に公正価値で入金された金融商品を示し、ASC-820が構築した3つの階層の各階層に適用される

						第1級						2級						レベル3						純資産額で計算する(A)						合計する
債務証券投資(高度担保)						$	—					$	208,694					$	2,292,691					$	—					$	2,501,385
債務証券投資(従属、合弁企業への債務投資を含む)						—						28,666						189,724						—						218,390
株式証券投資(優先)						—						—						86,057						—						86,057
株式証券投資(普通株式及び引受権証、合弁企業の有限責任会社持分を含む)						4,317						1,953						51,440						28,878						86,588
公平な価値で計算される総投資						4,317						239,313						2,619,912						28,878						2,892,420
現金等価物						83,262						—						—						—						83,262
派生資産						—						4,910						—						—						4,910
公正な価値で計算された総資産						$	87,579					$	244,223					$	2,619,912					$	28,878					$	2,980,592
派生負債						$	—					$	47,519					$	—					$	—					$	47,519
公正価値で計算された負債総額						$	—					$	47,519					$	—					$	—					$	47,519

__________ 

(a)ASC 820−10によれば、1株当たりの資産純値(またはその同値)を公正価値の実際の便宜として計量されるいくつかの投資は、公正価値レベルに分類されない。このような投資は一般的に償還できない。本表列報の公正価値金額は、公正価値レベルと合併貸借対照表に列挙された金額とを照合させることを目的としている

113

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

次の表は、2022年9月30日までに会社の合併貸借対照表に公正価値で入金された金融商品を示し、ASC 820が構築した3つの階層の各階層に適用される

						第1級						2級						レベル3						純資産額で計算する(A)						合計する
債務証券投資(高度担保)						$	—					$	255,803					$	1,910,606					$	—					$	2,166,409
債務証券投資(従属、合弁企業への債務投資を含む)						—						44,065						159,388						—						203,453
株式証券投資(優先)						—						—						79,523						—						79,523
株式証券投資(普通株式及び引受権証、合弁企業の有限責任会社持分を含む)						4,053						—						19,958						20,715						44,726
公平な価値で計算される総投資						4,053						299,868						2,169,475						20,715						2,494,111
現金等価物						5,261						—						—						—						5,261
派生資産						—						6,789						—						—						6,789
公正な価値で計算された総資産						$	9,314					$	306,657					$	2,169,475					$	20,715					$	2,506,161
派生負債						$	—					$	41,969					$	—					$	—					$	41,969
公正価値で計算された負債総額						$	—					$	41,969					$	—					$	—					$	41,969

__________ 

(a)ASC 820−10によれば、1株当たりの資産純値(またはその同値)を公正価値の実際の便宜として計量されるいくつかの投資は、公正価値レベルに分類されない。このような投資は一般的に償還できない。本表列報の公正価値金額は、公正価値レベルと合併貸借対照表に列挙された金額とを照合させることを目的としている。

1つの金融商品を推定レベルの第3レベルに分類することを決定した場合、この決定は、観察不可能な要素が全体の公正価値計量に重大な意義を有するという事実に基づいている。しかしながら、第3レベル金融商品には、一般に、観察不可能な構成要素または第3レベルの構成要素もあり、観察可能な構成要素(すなわち、能動的にオファーされ、外部源によって検証されることができる構成要素)もある。したがって，下表中の切り上げ(減価償却)には公正価値変動が含まれており，一部の原因は推定方法における観察可能な要素である。本報告で述べた期間開始時に各レベル間の調達を確認する.

次の表は、2022年9月30日から2023年9月30日までの間、会社が観察できない(レベル3)要因を使用して公正価値を決定するすべての投資の公正価値変動前ロールを提供します

						投資する
						債務を優先保証する						従属の 債務(合弁企業への債務投資を含む)						優先して優先する 権益						ごく普通である 持分および株式承認証						合計する
2022年9月30日までの公正価値						$	1,910,606					$	159,388					$	79,523					$	19,958					$	2,169,475
購入量(A)						1,080,654						30,690						14,296						5,611						1,131,251
販売と返済						(650,437)						(1,396)						—						(13,894)						(665,727)
(B)(C)に繰り越す						19,075						—						—						40,093						59,168
(C)を繰り出す						(40,093)						—						—						—						(40,093)
資本化PIK利子収入						15,016						628						—						—						15,644
古蓄積性						16,322						1,449						—						—						17,771
純増価(減価償却)を実現していない						(37,253)						(1,035)						(7,762)						(2,921)						(48,971)
純利益を達成した						(21,199)						—						—						2,593						(18,606)
2023年9月30日までの公正価値						$	2,292,691					$	189,724					$	86,057					$	51,440					$	2,619,912
2023年9月30日現在も保有している3級投資に関する純付加価値(減価償却)を実現しておらず、2023年9月30日現在の年度総合経営報告書では純増値(減価償却)が実現されていないことが報告されている						$	(48,680)					$	(1,035)					$	(7,762)					$	(6,513)					$	(63,990)

__________

(A)2023年9月30日までの年度内にOSI 2合併により取得した3級投資を含む。

114

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

(B)2023年9月30日までの年度内に、利用可能な市場見積数の変化及び/又は市場流動性の変化により、第2段階から第3段階に移行する投資がある。

(C)2023年9月30日までの年度内に、3級優先担保債務交換が3級普通株である投資再編がある。

次の表は、2021年9月30日から2022年9月30日までの間に価値変動を公正に許容する前転を提供し、会社が観察できない(レベル3)要素を使用して公正価値を決定するすべての投資を提供する

						投資する
						債務を優先保証する						従属の 債務(合弁企業への債務投資を含む)						優先して優先する 権益						ごく普通である 持分および株式承認証						合計する
2021年9月30日までの公正価値						$	1,878,536					$	176,317					$	63,565					$	43,163					$	2,161,581
購入量：						490,081						7,960						19,662						2,807						520,510
販売と返済						(476,813)						(22,525)						(163)						(13,034)						(512,535)
(A)(C)項に盛り込む						49,843						—						—						—						49,843
(A)(B)を回す						(17,070)						—						—						(5,838)						(22,908)
資本化PIK利子収入						22,855						313						—						—						23,168
古蓄積性						24,422						2,060						—						—						26,482
純増価(減価償却)を実現していない						(67,455)						(4,737)						(3,029)						(6,642)						(81,863)
純利益を達成した						6,207						—						(512)						(498)						5,197
2022年9月30日までの公正価値						$	1,910,606					$	159,388					$	79,523					$	19,958					$	2,169,475
2022年9月30日現在も保有している3級投資に関する純付加価値(減価償却)を実現しておらず、2022年9月30日現在の年度総合経営報告書では純増値(減価償却)が実現されていないことが報告されている						$	(53,013)					$	(4,885)					$	(3,264)					$	(11,751)					$	(72,913)

__________

(A)2022年9月30日までの年度内に、利用可能な市場見積数の変化および/または市場流動性の変化により、いくつかの投資はレベル3から2段階に移行/転出する。

(B)レベル3普通株式から転出した取引があり、レベル3普通株式が1級普通株式に交換される。

(C)投資再編が2級優先担保債務を3級優先担保債務に置き換えたため、一度2級から3級に移行したことがある。

第3レベル投資の重大な観察不可能な入力

次の表は、2023年9月30日までの公正価値で記入された3級投資重大観察不能投入の数量化情報を提供します

資産

公正価値

技術を評価する

観察できない入力

射程距離

重みをつける 平均値(A)

債務を優先保証する

$

1,904,140

市場収益率

市場収益率

(b)

9.0%

-

32.0%

14.7%

64,802

企業価値

EBITDA倍数

(c)

3.0x

-

6.0x

4.6x

33,816

取引の先例

成約価格

(d)

適用されない

-

適用されない

適用されない

289,933

マネージャーの見積もり

マネージャーの見積もり

(e)

適用されない

-

適用されない

適用されない

二次債務

22,881

市場収益率

市場収益率

(b)

10.0%

-

22.0%

11.2%

4,170

マネージャーの見積もり

マネージャーの見積もり

(e)

適用されない

-

適用されない

適用されない

合弁企業への債務投資

162,673

企業価値

適用されない

(f)

適用されない

-

適用されない

適用されない

優先株と普通株

32,318

企業価値

収入の倍数

(c)

0.4x

-

3.2x

0.5x

103,661

企業価値

EBITDA倍数

(c)

1.7x

-

15.1x

8.8x

1,097

企業価値

資産倍数

(c)

1.0x

-

1.4x

1.4x

421

取引の先例

成約価格

(d)

適用されない

-

適用されない

適用されない

合計する

$

2,619,912

__________ 

(a)加重平均は投資の公正価値に基づいて計算される。

(b)市場参加者が投資定価の時に市場収益を考慮する時に使用する。

115

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

(c)市場参加者が投資価格のためにこのような倍数を使用する場合に使用される。

(d)観察可能な投資取引または処理されるべきイベントが存在する場合に使用される。

(e)オーク資本は一般的に独立定価サービスが提供する価格、即ち推定値日或いは推定値日に近い拘束力のない指示価格を採用し、見積もりを決定して債務投資の公正価値を優先的に保証する主要な基準としている。このような価格は拘束力がないので、それらは公正な価値を代表しないかもしれない。オーク資本は、公正な価値が合理的に推定されることを確実にするために、取得可能な市場情報(標的または同様の証券の取引活動を含む)に基づいて、または比較可能な証券分析を実行することによって、価格設定仕入先およびブローカーによって提供されるオファーを評価する

(f)オーク資本は総資産から当該合営会社が保有している当該合営会社の付属手形より優先的な総負債を減算し、各合営会社の付属手形の価値を決定し、金額はEV技術で計算した額面を超えない。

次の表は、2022年9月30日までの公正価値で記入された3級投資重大観察不能投入の数量化情報を提供します

資産

公正価値

技術を評価する

観察できない入力

射程距離

重みをつける 平均値(A)

債務を優先保証する

$

1,599,148

市場収益率

市場収益率

(b)

9.0%

-

30.0%

13.7%

14,333

企業価値

EBITDA倍数

(c)

5.0x

-

7.0x

6.0x

297,125

マネージャーの見積もり

マネージャーの見積もり

(e)

適用されない

-

適用されない

適用されない

二次債務

12,855

市場収益率

市場収益率

(b)

10.0%

-

19.0%

13.8%

合弁企業への債務投資

146,533

企業価値

適用されない

(f)

適用されない

-

適用されない

適用されない

優先株と普通株

61,693

企業価値

収入の倍数

(c)

0.4x

-

10.1x

4.3x

36,913

企業価値

EBITDA倍数

(c)

3.0x

-

20.0x

11.4x

3

企業価値

資産倍数

(c)

0.9x

-

1.1x

1.0x

872

取引の先例

成約価格

(d)

適用されない

-

適用されない

適用されない

合計する

$

2,169,475

__________ 

(a)加重平均は投資の公正価値に基づいて計算される。

(b)市場参加者が投資定価の時に市場収益を考慮する時に使用する。

(c)市場参加者が投資価格のためにこのような倍数を使用する場合に使用される。

(d)観察可能な投資取引または処理されるべきイベントが存在する場合に使用される。

(e)オーク資本は一般的に独立定価サービスが提供する価格、即ち推定値日或いは推定値日に近い拘束力のない指示価格を採用し、見積もりを決定して債務投資の公正価値を優先的に保証する主要な基準としている。このような価格は拘束力がないので、それらは公正な価値を代表しないかもしれない。オーク資本は、公正な価値が合理的に推定されることを確実にするために、取得可能な市場情報(標的または同様の証券の取引活動を含む)に基づいて、または比較可能な証券分析を実行することによって、価格設定仕入先およびブローカーによって提供されるオファーを評価する

(f)オーク資本は総資産から当該合営会社が保有している当該合営会社の付属手形より優先的な総負債を減算し、各合営会社の付属手形の価値を決定し、金額はEV技術で計算した額面を超えない。

市場収益率技術によると、当社が債務証券投資の公正価値計量に使用する重大な観察不可能な投入は市場収益率である。市場収益率の増加または減少は、より低いまたはより高い公正価値計量をもたらす可能性がある。

EV技術によると、会社が債務或いは株式証券投資の公正価値計量に使用する重大で観察できない投入は利息、税項、減価償却と償却前収益(“EBITDA”)、収入或いは資産倍数(状況に応じて決定)である。推定倍数を単独で増加または減少させることは、それぞれ、より高いまたはより低い公正価値計測をもたらす可能性がある。

 

公正な価値で開示されているが帳簿に記載されていない金融商品

次の表は、2023年9月30日までに開示されたが繰り越されていない会社の財務負債の帳簿価値と公正価値、および公正価値レベルにおける各財務負債のレベルを示す

 

						携帯する 価値がある						公正価値						第1級						2級						レベル3
銀団がローンを払う						$	430,000					$	430,000					$	—					$	—					$	430,000
OSI 2シティバンクローン対応						280,000						280,000						—						—						280,000
2025年支払手形(帳簿価値控除未償却融資コストと未付加価値割引)						298,241						286,437						—						286,437						—
2027年支払手形(帳簿価値は未償却融資コスト、未付加価値割引、金利交換公正価値調整後の純価値を差し引く)						306,412						301,784						—						301,784						—
2029年支払手形(帳簿価値は未償却融資コスト、未付加価値割引、金利交換公正価値調整後の純価値を差し引く)						286,078						289,980						—						289,980						—
合計する						$	1,600,731					$	1,588,201					$	—					$	878,201					$	710,000

116

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

次の表は、2022年9月30日までに開示されたが繰り越されていない会社の財務負債の帳簿価値と公正価値、および公正価値レベルにおける各財務負債のレベルを示している

						携帯する 価値がある						公正価値						第1級						2級						レベル3
銀団がローンを払う						$	540,000					$	540,000					$	—					$	—					$	540,000
シティバンクがローンを払う						160,000						160,000						—						—						160,000
2025年支払手形(帳簿価値控除未償却融資コストと未付加価値割引)						296,991						283,077						—						283,077						—
2027年支払手形(帳簿価値は未償却融資コスト、未付加価値割引、金利交換公正価値調整後の純価値を差し引く)						304,052						294,028						—						294,028						—
合計する						$	1,301,043					$	1,277,105					$	—					$	577,105					$	700,000

 

その変動金利のため、信用手配に対する元金価値は公正価値に近く、階層構造の第三級に含まれている。オーク資本は推定日までの市場見積もりを用いて会社を推定する3.5002025年に満期になる債券の割合(“2025年債券”)2.7002027年満期の債券パーセンテージ(“2027年債券”)と7.100階層構造の第2レベルに含まれる2029年満期のチケットパーセンテージ(“2029年チケット”)

ポートフォリオ構成

次の表は、コストで計算した会社のポートフォリオが総投資に占める割合、公正価値で計算した総投資と純資産の割合をまとめています

						2023年9月30日												2022年9月30日
コスト：												総投資の3%を占める												総投資のパーセントを占める
債務を優先保証する						$	2,594,640					85.24		%				$	2,227,245					85.08		%
合弁企業への債務投資						162,986						5.35		%				146,444						5.59		%
優先株権益						99,597						3.27		%				85,300						3.26		%
普通株式権益及び株式承認証						72,261						2.37		%				42,296						1.62		%
二次債務						59,844						1.97		%				67,147						2.57		%
共同経営会社の有限責任会社の持分						54,791						1.80		%				49,322						1.88		%
合計する						$	3,044,119					100.00		%				$	2,617,754					100.00		%

						2023年9月30日																		2022年9月30日
公正価値：												総投資の3%を占める						純資産のパーセント												総投資のパーセントを占める						純資産のパーセント
債務を優先保証する						$	2,501,385					86.47		%				165.01		%				$	2,166,409					86.86		%				173.93		%
合弁企業への債務投資						162,673						5.62		%				10.73		%				146,533						5.88		%				11.77		%
優先株権益						86,057						2.98		%				5.68		%				79,523						3.19		%				6.38		%
普通株式権益及び株式承認証						57,710						2.00		%				3.81		%				24,011						0.96		%				1.93		%
二次債務						55,717						1.93		%				3.68		%				56,920						2.28		%				4.57		%
共同経営会社の有限責任会社の持分						28,878						1.00		%				1.91		%				20,715						0.83		%				1.66		%
合計する						$	2,892,420					100.00		%				190.82		%				$	2,494,111					100.00		%				200.24		%

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

地域構成はポートフォリオ社の会社本部所在地によって決定され，ポートフォリオ会社の業務の主な出所を示していない可能性がある。次の表は、地理的地域別のコスト計算が総投資に占める割合と、総投資と純資産に占める公正価値の割合を示す会社ポートフォリオの構成を示している

						2023年9月30日												2022年9月30日
コスト：												総投資の3%を占める												総投資の3%を占める
東北方面						$	1,012,955					33.27		%				$	747,420					28.55		%
国際的に						418,595						13.75		%				301,242						11.51		%
西の方						393,390						12.92		%				358,306						13.69		%
東南						375,247						12.33		%				356,041						13.60		%
中西部						360,506						11.84		%				373,236						14.26		%
南面						202,374						6.65		%				168,819						6.45		%
南西						153,318						5.04		%				221,308						8.45		%
北西						127,734						4.20		%				91,382						3.49		%
合計する						$	3,044,119					100.00		%				$	2,617,754					100.00		%

						2023年9月30日																		2022年9月30日
公正価値：												総投資の3%を占める						純資産のパーセント												総投資の3%を占める						純資産のパーセント
東北方面						$	945,422					32.69		%				62.37		%				$	696,368					27.93		%				55.90		%
国際的に						414,079						14.32		%				27.32		%				279,646						11.21		%				22.45		%
西の方						384,055						13.28		%				25.34		%				345,251						13.84		%				27.72		%
東南						354,444						12.25		%				23.38		%				344,567						13.82		%				27.66		%
中西部						350,620						12.12		%				23.13		%				356,934						14.31		%				28.66		%
南面						188,541						6.52		%				12.44		%				166,230						6.66		%				13.35		%
南西						130,455						4.51		%				8.61		%				214,984						8.62		%				17.26		%
北西						124,804						4.31		%				8.23		%				90,131						3.61		%				7.24		%
合計する						$	2,892,420					100.00		%				190.82		%				$	2,494,111					100.00		%				200.24		%

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日まで、会社の業界別コスト計算のポートフォリオが総投資に占める割合を示し、公正価値が総投資と純資産に占める割合を示している

						2023年9月30日												2022年9月30日
コスト：												総投資の3%を占める												総投資の3%を占める
アプリケーションソフト						$	468,483					15.39		%				$	391,938					14.98		%
多部門ホールディングス(1)						219,469						7.21						195,766						7.48
データ処理とアウトソーシングサービス						133,410						4.38						120,477						4.60
バイオテクノロジー						126,349						4.15						109,960						4.20
医療技術						106,915						3.51						100,084						3.82
工業機械·用品·部品						99,511						3.27						81,787						3.12
製薬業						84,948						2.79						126,508						4.83
不動産運営会社						83,754						2.75						47,585						1.82
百視通小売						83,290						2.74						67,926						2.59
医療サービス						81,560						2.68						58,674						2.24
金融学を専攻する						73,035						2.40						80,864						3.09
パーソナルケア製品						68,146						2.24						53,214						2.03
化学肥料と農薬						64,720						2.13						49,301						1.88
環境と施設サービス						63,064						2.07						20,857						0.80
医療流通業者						62,044						2.04						57,112						2.18
多様な金融サービス						61,725						2.03						29,300						1.12
インターネットサービスとインフラ						60,934						2.00						54,095						2.07
自動車小売業						57,596						1.89						59,254						2.26
空港サービス						55,961						1.84						43,322						1.65
金属、ガラス、プラスチック容器						55,530						1.82						47,704						1.82
家装小売業						54,236						1.78						45,802						1.75
保険仲介人						52,856						1.74						35,628						1.36
航空宇宙と国防						51,797						1.70						61,963						2.37
多様な金属と鉱業						49,842						1.64						—						—
自動車部品と設備						48,536						1.59						12,474						0.48
不動産サービス						44,717						1.47						40,243						1.54
ソフトドリンクとノンアルコール飲料						42,628						1.40						—						—
他の専門小売業						41,088						1.35						—						—
レジャー施設						39,076						1.28						39,768						1.52
特殊化学品						38,640						1.27						37,319						1.43
総代理店						37,666						1.24						25,278						0.97
電子部品及び装置						32,440						1.07						33,814						1.29
広告.広告						25,597						0.84						28,245						1.08
旅客輸送航空会社						24,920						0.82						—						—
不動産開発						23,965						0.79						—						—
家財道具						23,859						0.78						19,550						0.75
多角的支援サービス						23,435						0.77						37,992						1.45
黄金						23,310						0.77						—						—
システムソフトウェア						23,111						0.76						14,890						0.57
医療機器						22,441						0.74						24,353						0.93
建築と工事						22,102						0.73						60,996						2.33
石油·天然ガス貯蔵輸送						22,042						0.72						22,290						0.85
インタラクティブなメディアとサービス						19,013						0.62						—						—
総合電気通信業務						18,801						0.62						34,628						1.32
ホテル、リゾートとクルーズ会社						17,195						0.56						13,960						0.53
消費金融						16,440						0.54						14,492						0.55
教育サービス						13,871						0.46						9,080						0.35
飲食業						12,603						0.41						9,338						0.36
映画と娯楽						12,188						0.40						26,161						1.00
医療用品						11,646						0.38						36,471						1.39
食品流通業者						5,897						0.19						4,646						0.18
衣料品小売業						4,999						0.16						5,268						0.20
航空貨物輸送と物流						4,925						0.16						7,295						0.28
石油·ガス一体化						4,894						0.16						4,866						0.19
研究とコンサルティングサービス						4,871						0.16						9,187						0.35
CATVと衛星テレビ						4,619						0.15						20,716						0.79
その他専門性REITs						4,379						0.14						—						—
紙とプラスチック包装製品及び材料						3,254						0.11						—						—
家財道具と特産品						2,908						0.10						2,293						0.09
レジャー製品						2,055						0.07						—						—
技術流通業者						813						0.03						3,163						0.12
ソフトドリンク						—						—						34,272						1.31
ITコンサルティングやその他のサービス						—						—						11,697						0.45
石油天然ガス精製とマーケティング						—						—						8,627						0.33
貿易会社と流通業者						—						—						7,628						0.29
服装、アクセサリー、贅沢品						—						—						5,165						0.20
専門化REITs						—						—						4,318						0.16
多元化銀行						—						—						3,515						0.13
建築材料						—						—						2,331						0.09
電子部品						—						—						2,092						0.08
代替事業者						—						—						212						0.01
						$	3,044,119					100.00		%				$	2,617,754					100.00		%

119

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

						2023年9月30日																		2022年9月30日
公正価値：												総投資の3%を占める						純資産のパーセント												総投資の3%を占める						純資産のパーセント
アプリケーションソフト						$	455,719					15.73		%				30.03		%				$	384,589					15.43		%				30.87		%
多部門ホールディングス(1)						193,431						6.69						12.76						167,248						6.71						13.43
バイオテクノロジー						125,678						4.35						8.29						108,465						4.35						8.71
データ処理とアウトソーシングサービス						125,259						4.33						8.26						111,335						4.46						8.94
工業機械·用品·部品						98,352						3.40						6.49						81,008						3.25						6.50
医療技術						95,404						3.30						6.29						97,315						3.90						7.81
不動産運営会社						82,463						2.85						5.44						48,062						1.93						3.86
製薬業						80,455						2.78						5.31						119,511						4.79						9.59
金融学を専攻する						69,590						2.41						4.59						73,087						2.93						5.87
百視通小売						69,040						2.39						4.55						70,419						2.82						5.65
医療サービス						66,683						2.31						4.40						45,943						1.84						3.69
化学肥料と農薬						63,185						2.18						4.17						51,972						2.08						4.17
環境と施設サービス						62,413						2.16						4.12						20,585						0.83						1.65
医療流通業者						60,865						2.10						4.02						54,662						2.19						4.39
インターネットサービスとインフラ						60,579						2.09						4.00						53,797						2.16						4.32
多様な金融サービス						60,003						2.07						3.96						24,326						0.98						1.95
パーソナルケア製品						59,928						2.07						3.95						50,150						2.01						4.03
自動車小売業						55,805						1.93						3.68						57,629						2.31						4.63
空港サービス						54,453						1.88						3.59						42,883						1.72						3.44
金属、ガラス、プラスチック容器						53,459						1.85						3.53						47,599						1.91						3.82
家装小売業						53,168						1.84						3.51						45,421						1.82						3.65
保険仲介人						53,050						1.83						3.50						33,081						1.33						2.66
航空宇宙と国防						51,862						1.79						3.42						61,881						2.48						4.97
多様な金属と鉱業						49,869						1.72						3.29						—						—						—
自動車部品と設備						49,148						1.70						3.24						11,469						0.46						0.92
不動産サービス						43,886						1.52						2.90						39,573						1.59						3.18
ソフトドリンクとノンアルコール飲料						42,391						1.47						2.80						—						—						—
他の専門小売業						41,115						1.42						2.71						—						—						—
特殊化学品						38,615						1.34						2.55						33,969						1.36						2.73
総代理店						37,311						1.29						2.46						24,494						0.98						1.97
レジャー施設						36,963						1.28						2.44						39,258						1.57						3.15
電子部品及び装置						32,573						1.13						2.15						32,933						1.32						2.64
旅客輸送航空会社						27,512						0.95						1.82						—						—						—
不動産開発						23,679						0.82						1.56						—						—						—
多角的支援サービス						23,352						0.81						1.54						36,712						1.47						2.95
黄金						23,328						0.81						1.54						—						—						—
医療機器						22,436						0.78						1.48						24,161						0.97						1.94
システムソフトウェア						21,968						0.76						1.45						12,834						0.51						1.03
建築と工事						21,903						0.76						1.45						61,188						2.45						4.91
家財道具						19,954						0.69						1.32						18,188						0.73						1.46
インタラクティブなメディアとサービス						19,199						0.66						1.27						—						—						—
ホテル、リゾートとクルーズ会社						16,991						0.59						1.12						13,985						0.56						1.12
総合電気通信業務						16,492						0.57						1.09						32,201						1.29						2.59
石油·天然ガス貯蔵輸送						16,040						0.55						1.06						20,853						0.84						1.67
消費金融						15,087						0.52						1.00						13,284						0.53						1.07
教育サービス						13,618						0.47						0.90						8,582						0.34						0.69
飲食業						12,464						0.43						0.82						8,692						0.35						0.70
広告.広告						11,955						0.41						0.79						26,948						1.08						2.16
映画と娯楽						11,865						0.41						0.78						26,645						1.07						2.14
医療用品						11,363						0.39						0.75						36,577						1.47						2.94
食品流通業者						5,166						0.18						0.34						3,367						0.13						0.27
衣料品小売業						5,002						0.17						0.33						5,223						0.21						0.42
研究とコンサルティングサービス						4,831						0.17						0.32						8,573						0.34						0.69
石油·ガス一体化						4,785						0.17						0.32						4,872						0.20						0.39
CATVと衛星テレビ						4,546						0.16						0.30						19,576						0.78						1.57
航空貨物輸送と物流						4,263						0.15						0.28						6,405						0.26						0.51
その他専門性REITs						3,198						0.11						0.21						—						—						—
紙とプラスチック包装製品及び材料						3,061						0.11						0.20						—						—						—
家財道具と特産品						2,808						0.10						0.19						2,456						0.10						0.20
レジャー製品						2,063						0.07						0.14						—						—						—
技術流通業者						776						0.03						0.05						2,997						0.12						0.24
ソフトドリンク						—						—						—						33,670						1.35						2.70
石油天然ガス精製とマーケティング						—						—						—						8,604						0.34						0.69
ITコンサルティングやその他のサービス						—						—						—						8,596						0.34						0.69
貿易会社と流通業者						—						—						—						5,567						0.22						0.45
多元化銀行						—						—						—						3,402						0.14						0.27
専門化REITs						—						—						—						3,264						0.13						0.26
建築材料						—						—						—						1,934						0.08						0.16
電子部品						—						—						—						1,890						0.08						0.15
代替事業者						—						—						—						201						0.01						0.02
合計する						$	2,892,420					100.00		%				190.82		%				$	2,494,111					100.00		%				200.24		%

___________________

(1)その産業には合弁企業への会社の投資が含まれている

120

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2023年9月30日と2022年9月30日まで、当社は10%を超える投資はありません 公正な価値で計算された総ポートフォリオ。利息、配当金、手数料、その他の投資収入と実現収益または損失からなる収入は変動する可能性があり、任意の所与の期間内にいくつかの投資に高度に集中することができる

高級融資基金共同経営i有限責任会社

二零一四年五月、当社はKemperと有限責任会社の合意を締結し、SLF合弁会社を設立した。当社はSLF合弁会社Iに投資することにより、Kemperとミドルエンド市場会社に共同投資する優先保証融資と他の会社の債務証券。SLF合弁会社Iは四つ尊敬する取締役会のメンバーは二つ彼らの中には会社が選ぶ人もいます二つその中の何人かはケンパーが選んだ。SLF合弁企業iに関するすべてのポートフォリオ決定及び投資決定は、SLF合弁企業i投資委員会の承認を得なければならない1つは会社が選んだ代表と1つはKemperによって選択された代表(各必要な代表の承認を経て)。当社はSLF合営Iが持株権を持っているわけではないため、当社はSLF合営Iを合併していない。

取引完了に伴い、SLF合営Iと有限責任会社の株式は比例して資本化され、SLF合営Iが当社とKemperに追加の付属手形を発行して資本化することができる。SLF合弁Iが発行した付属手形(“SLF合弁I手形”)は、SBF JV I LLC持分に優先する支払権と、SBF JV Iに付属する保証債務の支払権を有する。2023年9月30日と2022年9月30日まで、当社とKemperは合計で所有しています87.5%和12.5SLF合営IおよびSLF合営I債券を償還していない有限責任会社の持分のパーセンテージをそれぞれ持つ。SLF合弁会社Iは“投資会社法”第2(A)(46)節で定義された“適格ポートフォリオ会社”ではない。

SLF合弁会社Iとアメリカ銀行には循環信用手配(“SLF合弁会社Iローン”)があり、最高で$に達する270.02023年9月30日までの借入額(借入基数やその他の制限を受ける)。SLF合営I融資項目での借入金はSLF JV I Funding II LLCの全資産を担保とし、SLF JV I Funding II LLCはSLF JV Iの特殊目的融資子会社である。SLF JV I融資の循環期は2023年9月30日現在、2026年8月12日に満期となり、満期日は2026年8月17日となる。2023年9月30日まで、SLF共同経営Iローンの下の借入利息は毎日SOFRプラスに等しい2.00年利率です。$149.0SLF合弁企業Iローンでの未返済借款は2023年9月30日現在で1.8億ドル

SLF合弁会社Iの総資産は、2023年9月30日と2022年9月30日まで376.11000万ドルと300万ドルです385.22億5千万ドルと2億5千万ドルですSLF合弁会社Iのポートフォリオには、主に以下の優先担保融資が含まれている48そして60ポートフォリオ社はそれぞれ2023年9月30日と2022年9月30日まで。SLF合弁会社Iのポートフォリオ社が置かれている業界は、当社が直接投資する可能性のある業界と類似している。2023年9月30日現在、SLF合弁会社Iへの会社の投資は、有限責任会社の株式とSLF合弁会社I手形からなり、金額は$である141.5公正な価値で計算すると、合計2.5億ユーロになる。2022年9月30日現在、SLF合弁会社Iへの会社の投資は、有限責任会社の株式とSLF合弁会社I手形からなり、金額は$である117.0公正な価値で計算すると、合計2.5億ユーロになる。

2023年9月30日までに、当社とKemperは約ドルを援助しました190.5SLF合弁会社に100万ドルです$166.7百万ドルは会社から来ました。2022年9月30日までに、当社とKemperは約ドルを援助しました165.52000万ドルからSLF合弁企業I144.8会社から1億6千万ドルです2023年9月30日現在、会社がSLF合弁企業Iに資金を提供する約束総額は$13.12000万ドルのうち約5千万ドルです9.8追加のSLF合弁社債および約1億ドルを支援するために1.3億ドルが使用される3.3当社は2023年9月30日までに今年度中に$を出資します16.42000万ドル、追加のSLF合弁会社債券に約20万ドル5.5SLF合弁企業Iの追加有限責任会社の株式に1，000，000ドルを提供し、2022年9月30日現在、SLF合弁企業Iに資金を提供する当社のコミットメント総額は1，000，000ドルです35.02000万ドルのうち約5千万ドルです26.2追加のSLF合弁社債および約1億ドルを支援するために1.3億ドルが使用される8.81億ドルは、SLF合弁会社における有限責任会社の株式に資金を提供する

121

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

以下はSLF合弁会社Iのポートフォリオの概要であり、その後、2023年9月30日と2022年9月30日までのSLF合弁会社Iポートフォリオにおける個人ローンを示している

						2023年9月30日						2022年9月30日
(1)優先担保融資						$332,637						$383,194
優先担保融資加重平均金利(2)						10.62%						8.33%
SLF合弁企業における借り手数						48						60
単一借り手への最大リスクの開放(1)						$11,286						$10,093
借り手に提供する5つの最大融資リスク(1)						$54,051						$48,139

__________

(1)元金。

(2)公正価値に基づいて優先担保融資を提出する加重平均年利率計算。

122

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2023年9月30日までのSLF合弁Iポートフォリオ

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			株			元金			コスト			公正価値(3)			備考
CIG、有限責任会社を訪問します			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.32%						8/18/2028						$	8,596		$	8,503		$	8,499
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.90%						12/18/2025						1,149			1,135			1,128			(4)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.15%						12/18/2025						6,771			6,701			6,648			(4)
フランスのアルティス社は			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			9.63%						8/14/2026						2,969			2,853			2,810
アルフォインはアメリカの製薬会社で			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						6/30/2025						8,798			8,737			8,218			(4)
アメリカ岩塩有限責任会社			多様な金属と鉱業			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						6/9/2028						4,957			4,734			4,614
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.81%						10/20/2028						4,824			4,763			4,239			(4)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.15%			9.54%						11/26/2026						7,720			7,643			7,720
Anastasia Parent LLC			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.40%						8/11/2025						1,523			1,191			1,099			(4)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									12/29/2027						—			(7)			(29)			(4)(5)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.63%						12/29/2027						4,134			4,076			3,892			(4)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.90%						10/25/2028						5,052			4,888			3,817			(4)
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.42%						8/19/2028						4,950			4,747			4,809
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.25%			9.67%						8/19/2028						1,990			1,884			1,937
Asurion、LLC			財産と傷害保険			二次留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.68%						1/20/2029						4,346			4,036			3,871
AthenaHealth Group Inc.			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.25%			8.57%						2/15/2029						4,320			4,080			4,251
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.49%						12/24/2026						6,289			6,216			6,028			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027						1,753			1,742			1,711			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027						6,306			6,247			6,155			(4)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		171						—			—			(4)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		7,193,540						7,194			5,683			(4)
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.55%						8/10/2027						2,354			2,322			2,281
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.55%						8/10/2027						1,983			1,954			1,921
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%			11.57%						8/10/2027						600			592			581
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.55%						8/10/2027						1,960			1,935			1,899
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.39%						10/13/2029						6,343			5,983			6,285			(4)
Curum Bidco S.r.l.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.89%						7/31/2029						8,730			8,642			8,730
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.43%						8/2/2027						5,799			5,715			5,681			(4)
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			10.12%						4/26/2029						7,920			7,792			7,729			(4)
ジブソンブランド会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.57%						8/11/2028						7,369			7,295			6,190			(4)
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						4/9/2029						7,920			7,731			7,517			(4)
個人財務S.±.r.l.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.90%						6/30/2026						7,331			7,249			7,340
InW製造有限責任会社			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.40%						3/25/2027						9,000			8,839			7,080			(4)
KDC/One Development Corp Inc			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.32%						8/15/2028						10,000			9,666			9,665

123

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			株			元金			コスト			公正価値(3)			備考
Labl，Inc.			事務サービスと用品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.42%						10/29/2028						$	3,962		$	3,815		$	3,955
レーザー中級ホールディングスII，LLC			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.32%						10/14/2027						7,369			7,269			7,267
Lightbox中級、L.P。			不動産サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						5/9/2026						11,249			11,106			10,912			(4)
McAfee Corp.			システムソフトウェア			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.18%						3/1/2029						5,940			5,654			5,812
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一位留置権改革者			SOFR+			7.00%									2/14/2025						—			(2)			(8)			(4)(5)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.00%			12.52%						2/14/2025						4,669			4,648			4,594			(4)
ミッチェル国際会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.18%						10/15/2028						2,985			2,845			2,941
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			5.50%									2/10/2026						—			(3)			(7)			(4)(5)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			10.99%						2/10/2026						8,319			8,164			8,147			(4)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			10.99%						2/10/2026						2,211			2,210			2,165			(4)
北極星実業会社です。			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.76%			10.15%						3/31/2025						6,615			6,608			6,565
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						9/25/2026						10,987			10,827			10,971
Park Place Technologies，LLC			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.42%						11/10/2027						9,825			9,492			9,698			(4)
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.65%						12/17/2027						2,416			2,298			2,390
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.74%						12/18/2028						4,503			4,435			4,098			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027						318			301			297			(4)(5)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027						8,116			7,850			7,773			(4)
ルネッサンスホールディングス			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			9.99%						4/5/2030						5,000			4,860			4,969
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.23%			10.86%						4/27/2024						138			138			94
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.88%						4/27/2024						8,113			8,111			5,531
SM Wellnessホールディングス			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			10.38%						4/17/2028						2,977			2,580			2,799			(4)
南方獣医パートナー有限責任会社			医療施設			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						10/5/2027						7,680			7,642			7,643
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						11/20/2028						8,843			8,713			8,717			(4)
SPX Flow，Inc.			工業機械·用品·部品			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.92%						4/5/2029						8,801			8,442			8,794
星父株式会社			生命科学のツールとサービスは			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.33%						9/19/2030						8,000			7,880			7,834
Tibco Software Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.99%						3/30/2029						8,215			7,559			7,913
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						12/29/2028						7,212			7,103			7,022			(4)
Veritasアメリカ社は			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.43%						9/1/2025						6,305			6,257			5,500
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.67%						9/21/2027						6,148			6,008			5,939			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.27%						4/30/2025						1,965			1,920			1,855			(4)
ポートフォリオ総投資																											$	332,637		$	331,808		$	322,179

_________

(1)2023年9月30日現在の金利を代表する。他の説明がない限り、すべての金利は現金で支払われる。

(2)変動金利ローンの大部分の未返済元金残高の金利はSOFRおよび/またはLIBORにリンクしており、後者は通常借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごとまたは月ごとにリセットされる。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記各ローンについて、当社はそれぞれのクレジット契約と期末の現金金利に基づいて参考金利の適用保証金を提供しています。上に示したすべてのSOFRはドルで計算されている。SLF合弁会社Iの変動金利貸出の参考金利は2023年9月30日現在で30日間SOFR 5.32%，90日間SOFR 5.39%，30日間LIBOR 5.43%であった。ほとんどのローンには金利の下限があり、通常0%から1%の間にある。SOFRベースの契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(3)現在、ASC 820により当社と類似した技術を採用して2023年9月30日に決定された公正価値を指す。しかしながら、このような公正な価値の決定は、本明細書の他の場所に記載された推定プロセスに含まれない。

(4)この投資は2023年9月30日に当社およびSLF合弁会社が共同で保有する。

124

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

(5)投資には未抽出の承諾額がある.未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2022年9月30日までのSLF合弁Iポートフォリオ

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			株			元金			コスト			公正価値(3)			備考
CIG、有限責任会社を訪問します			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.82%						2/27/2025						$	10,093		$	10,028		$	9,692
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			9.80%						12/18/2025						8,518			8,389			8,371			(4)
フランスのアルティス社は			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			6.91%						8/14/2026						3,000			2,841			2,730
アルフォインはアメリカの製薬会社で			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			11.20%						6/30/2025						9,267			9,166			9,221			(4)
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.03%						10/20/2028						4,873			4,812			4,576			(4)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.92%						11/26/2026						7,800			7,722			7,527			(4)
Anastasia Parent LLC			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/11/2025						1,539			1,203			1,232			(4)
Apptio，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.46%						1/10/2025						4,615			4,580			4,519			(4)
Apptio，Inc.			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			6.00%			8.46%						1/10/2025						154			151			146			(4)(5)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙包装			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.67%						12/29/2027						4,176			4,103			4,080
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙包装			第一位留置権改革者			L+			6.00%									12/29/2027									(9)			(11)			(5)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.37%						10/25/2028						5,052			4,858			4,319			(4)
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			7.70%						8/19/2028						5,000			4,753			4,276
Asurion、LLC			財産と傷害保険			二次留置権定期ローン			L+			5.25%			8.37%						1/20/2029						4,346			3,981			3,347
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.78%						12/24/2026						6,338			6,242			6,027			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						6/11/2027						6,371			6,311			6,148
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						6/11/2027						1,771			1,751			1,664			(4)(5)
ブラックイーグルネットワークホールディングス			データ処理とアウトソーシングサービス			第一留置権定期ローン			L+			3.00%			6.03%						6/15/2025						9,575			9,566			8,977
楊百ガムのアルファ会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.98%						11/24/2026						7,444			7,347			5,455
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		171						—			—			(4)
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		7,193,540						7,194			5,683			(4)
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			9.12%						8/10/2027						4,358			4,286			4,280
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			9.12%						8/10/2027						449			432			413
Centerline Communications，LLC			無線電気通信サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			5.50%									8/10/2027						—			(10)			(11)			(5)
Citgo石油会社は			石油天然ガス精製とマーケティング			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						3/28/2024						7,038			6,967			7,057			(4)
都市サッカーグループ有限公司			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			L+			3.50%			6.48%						7/21/2028						6,451			6,419			6,166
ConvergeOneホールディングス			ITコンサルティングやその他のサービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						1/4/2026						7,373			7,206			5,320			(4)
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			7.65%						9/20/2029						5,375			5,053			5,035			(4)
Curum Bidco S.r.l.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.67%						7/9/2026						5,820			5,776			5,587
ディーラータイヤ有限責任会社			総代理店			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.37%						12/12/2025						2,992			2,935			2,924
Delivery Hero FinCo LLC			インターネットと直販小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			8.49%						8/12/2027						6,035			5,876			5,756			(4)
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						8/2/2027						6,436			6,332			6,012			(4)
Domtar社			紙製品			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			8.26%						11/30/2028						4,100			4,065			3,921
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			7.33%						4/26/2029						8,000			7,849			7,616			(4)
イーグル親会社			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.25%			7.80%						4/2/2029						4,478			4,373			4,367
電子研究技術会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.62%						2/4/2027						7,331			7,258			6,859

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			株			元金			コスト			公正価値(3)			備考
ジブソンブランド会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			7.94%						8/11/2028						$	7,444		$	7,369		$	6,029
世界の医療応答会社は			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.37%						3/14/2025						1,979			1,979			1,722			(4)
世界の医療応答会社は			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			6.81%						10/2/2025						2,192			2,165			1,912
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			8.38%						4/9/2029						8,000			7,774			7,310			(4)
個人財務S.±.r.l.			製薬業			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.80%						6/30/2026						7,406			7,293			7,286
InW製造有限責任会社			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			9.42%						3/25/2027						9,500			9,282			8,408			(4)
アリスホールディングス			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			7.89%						6/28/2028						5,000			4,624			4,610
レーザー中級ホールディングスII，LLC			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			8.23%						10/14/2027						7,444			7,318			7,323
Lightbox中級、L.P。			不動産サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.67%						5/9/2026						7,367			7,315			7,109			(4)
LogMeIn，Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.75%			7.80%						8/31/2027						7,860			7,751			5,494
LTIホールディングス			電子部品			第一留置権定期ローン			L+			3.25%			6.37%						9/6/2025						7,366			7,282			6,835
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			L+			7.00%			10.64%						2/14/2025						4,687			4,651			4,570			(4)
MindBody社			インターネットサービスとインフラ			第一位留置権改革者			L+			8.00%									2/14/2025						—			(4)			(12)			(4)(5)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			9.17%						2/10/2026						6,139			6,104			5,966			(4)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			5.50%									2/10/2026									(3)			(10)			(4)(5)
北極星実業会社です。			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			L+			4.75%			7.87%						3/31/2025						6,685			6,673			6,484
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.12%						9/25/2026						7,777			7,741			7,505			(4)
Park Place Technologies，LLC			インターネットサービスとインフラ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			8.13%						11/10/2027						4,925			4,781			4,687			(4)
Peloton Interactive株式会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			8.35%						5/25/2027						5,486			5,251			5,371
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			10.92%						12/18/2028						4,503			4,435			4,323			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			8.00%			10.68%						4/6/2027						6,796			6,694			6,582			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			8.00%									4/6/2027						—			(6)			(13)			(4)(5)
RevSpring，Inc.			商業印刷			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.67%						10/11/2025						9,625			9,607			9,304
サイバート社			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.63%						12/10/2026						2,536			2,511			2,435			(4)
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.06%						4/27/2024						8,201			8,194			7,176
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			L+			5.23%			8.04%						4/27/2024						138			138			121
ソレンソン通信有限責任会社			通信装置			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			9.17%						3/17/2026						2,553			2,528			2,454
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.30%						11/20/2028						8,933			8,776			8,721			(4)
SPX Flow，Inc.			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			7.63%						4/5/2029						7,500			7,184			6,966			(4)
Supermoose借り手、有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/29/2025						7,743			7,479			6,827			(4)
外科センターホールディングス			医療施設			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.51%						8/31/2026						3,377			3,365			3,213
Tibco Software Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			8.15%						3/30/2029						6,256			5,693			5,629			(4)
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.12%						12/29/2028						7,285			7,155			7,140			(4)
Veritasアメリカ社は			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.67%						9/1/2025						6,365			6,290			5,087
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						9/21/2027						7,818			7,596			7,115			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			二次留置権定期ローン			L+			7.75%			10.56%						4/30/2026						6,000			5,972			5,070			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.56%						4/30/2025						1,985			1,910			1,783			(4)
Zayoグループホールディングス有限公司			代替事業者			第一留置権定期ローン			L+			3.00%			6.12%						3/9/2027						2,155			2,000			1,812
ポートフォリオ総投資																											$	383,194		$	382,673		$	359,625

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

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(1)2022年9月30日現在の金利を代表する。他の説明がない限り、すべての金利は現金で支払われる。

(2)変動金利ローンの大部分が元本残高を返済していない金利は、ロンドン銀行の同業借り換え金利および/または代替基準金利(例えば、最優遇金利)にリンクされており、後者は、通常、借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごとまたは月にリセットされる。特定のローンはまたSOFRのインデックスに組み込まれる可能性がある。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記各ローンについて、当社はそれぞれのクレジット契約と期末の現金金利に基づいて参考金利の適用保証金を提供しています。上に表示されているすべてのロンドン銀行の同業解体はドルです。SLF合弁会社Iの変動金利ローンの参考金利は2022年9月30日現在、30日間LIBORは3.12%、90日間LIBORは3.67%、30日間SOFRは3.03%、90日間SOFRは3.55%、180日間SOFRは3.98%である。ほとんどのローンには金利の下限があり、通常0%から1%の間にある。SOFRベースの契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(3)現在、ASC 820により当社と類似した技術を採用して2022年9月30日に決定された公正価値を指す。しかしながら、このような公正な価値の決定は、本明細書の他の場所に記載された推定プロセスに含まれない。

(4)この投資は2022年9月30日に当社およびSLF合弁会社が共同で保有する。

(5)投資には未抽出の承諾額がある.未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

当社のSLF合弁社債のコストと公正価値はいずれもドルです112.72023年9月30日現在、1億2千万ドル。会社SLF合弁会社の手形のコストと公正価値はともに$96.32022年9月30日現在、1億2千万ドル。その会社は利息収入ドルを稼いでいる12.71000万、$8.01000万ドルと300万ドルです7.42023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日までのSLF合弁会社I手形の1000万ドル。SLF合弁I手形の利率は2023年9月30日まで1ヶ月SOFRプラス7.00年利率、SOFR下限は1.00%は、2028年12月29日に満了します

当社がSLF共同経営Iに保有する有限責任会社の株式のコストおよび公正価値は54.81000万ドルと300万ドルです28.92023年9月30日と2023年9月末までの100万ドルです49.3百万ドルと300万ドルです20.72022年9月30日現在、それぞれ100万人。その会社は$を稼いだ4.21000万、$2.91000万ドルと300万ドルです0.92023年まで、2023年、2022年および2021年9月30日までの年度の配当収入は、それぞれSLF合弁企業Iの有限責任会社持分への投資についてです。SLF合弁企業Iの有限責任会社持分は一般的に配当が発生し、SLF合弁企業Iに余剰現金があれば四半期ごとに分配されます。

以下は、2023年9月30日と2022年9月30日まで、および2023年9月30日現在、2023年9月30日現在、2022年9月30日現在、SLF合弁企業Iの財務情報の概要です

						2023年9月30日						2022年9月30日
精選貸借対照表情報：
公正価値投資(コスト2023年9月30日：ドル331,808；2022年9月30日コスト：$382,673)						$	322,179					$	359,625
現金と現金等価物						31,950						14,274
制限現金						2,987						5,642
その他の資産						18,988						5,686
総資産						$	376,104					$	385,227
高級信用手配に対処する						$	149,000					$	230,000
保証金がある						38,845						—
SLF合弁会社I期公正価値で支払う手形(収益2023年9月30日：ドル128,750収益；2022年9月30日：ドル110,000)						128,750						110,000
その他負債						26,630						21,539
総負債						$	343,225					$	361,539
会員権益						32,879						23,688
総負債とメンバー権益						$	376,104					$	385,227

						2023年9月30日までの年度						2022年9月30日までの年度						2021年9月30日までの年度
業務報告書精選情報：
利子収入						$	38,984					$	24,014					$	20,018
その他の収入						290						198						565
総投資収益						39,274						24,212						20,583
高級信用手配と保証借入金利息支出						19,002						7,713						5,706
SLF合弁会社I期手形利息支出						14,544						9,146						8,444
その他の費用						442						253						260
総費用(1)						33,988						17,112						14,410
純投資収益						5,286						7,100						6,173
純増価(減価償却)を実現していない						13,416						(23,661)						13,270
純利益を達成した						(10,962)						534						399
純収益(赤字)						$	7,740					$	(16,027)					$	19,842

 __________

(1)SLF合弁会社は管理費や奨励費を徴収しない。

SLF JV Iは、FASB ASCテーマ825項目の下で当社とKemperに発行されたSLF JV Iチケットの公正価値を選択した金融商品-公正価値オプション(“ASC 825”)それは.SLF合営I手形は総資産からSLF合営I手形に優先する総負債を引いて推定され、金額はEV技術で計算された額面を超えない。

2023年9月30日までの年間で、会社は販売した31.8SLF合弁会社Iに2000万ドルを投資する優先担保債務投資30.61000万の現金対価格は、販売時の公正価値を表す。1ドルの損失0.2当社はこれらの取引で100万ドルを確認しました。2022年9月30日までの年間で、会社は販売した9.7SLF合弁会社Iに2000万ドルを投資する優先担保債務投資9.71000万の現金対価格は、販売時の公正価値を表す。1ドルの収益0.5当社はこれらの取引で100万ドルを確認しました。2021年9月30日までの年間で、会社は販売した48.0SLF合弁会社Iに2000万ドルを投資する優先担保債務投資47.2700万ドルの現金の対価格です

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

それは販売時の公正な価値を代表する。1ドルの収益2.5当社はこれらの取引で100万ドルを確認しました。

OCSI Glick JV LLC

2021年3月19日、当社はGlick JVの有限責任会社合意の締結先となりました。当社は主にGlick合弁会社を通じて広発株式の援助の下でミドルエンド市場会社の優先担保融資に共同投資しています。Glickの合弁会社は四つ尊敬する取締役会のメンバーは二つ彼らの中には会社が選ぶ人もいます二つその中のいくつかは広発株式基金によって選択された。Glick合弁会社は取引完了時に資本化し、Glick合弁会社に関するポートフォリオ決定と投資決定はGlick JV投資委員会の承認を得なければならない1つは会社が選んだ代表と1つは(各必要な代表の承認を受けて)広発株式基金によって選択された代表。当社はGlick共同経営会社が持株権を持っていないため、当社はGlick共同経営会社を合併していません

メンバーはGlick合営会社の株式と交換するためにGlick合営会社に資本を提供したが、当社と広発債務融資2014年有限会社(“広発債務融資”)(広発株式融資の連合会社が意見を提供した実体)はGlick合営会社にGlick合営会社が発行した付属手形(“Glick JV手形”)と交換するために資本を提供した。2023年9月30日と2022年9月30日まで、当社と広発株式基金が所有しています87.5%和12.5未償還有限責任会社の持分及び当社及び広発の債務融資をそれぞれ保有する87.5%和12.5それぞれGlick合弁社債の%を占めている。Glick合弁会社は“投資会社法”第2(A)(46)節で定義された“適格ポートフォリオ会社”ではない。

Glick合弁会社はアメリカ銀行(Bank of America，N.A.)と循環信用手配(“Glick JVローン”)があり、2023年9月30日まで、循環期間終了日は2026年8月12日、満期日は2026年8月17日で、借入金金額は$を超えないことが許されている80.02000万ドル(借金ベースとその他の制限)Glick JV融資メカニズムでの借入金はOCSL Glick JV Funding II LLCのすべての資産を担保とし，OCSL Glick JV Funding II LLCはGlick合弁会社の特殊目的融資子会社である。2023年9月30日現在、Glick合弁企業ローンの利息は毎日Sofrプラスに相当します2.00年利率です。$53.02023年9月30日現在、Glick JVドイツ銀行融資ツール下の未返済借金は1.8億ドル。

Glick合弁会社の総資産は2023年9月30日と2022年9月30日まで141.21000万ドルと300万ドルです146.82億5千万ドルと2億5千万ドルですGlick合弁会社のポートフォリオにはミドルエンド市場や他の会社の債務証券が含まれています38そして43ポートフォリオ社はそれぞれ2023年9月30日と2022年9月30日まで。Glick合弁会社のポートフォリオ社が置かれている業界は、会社が直接投資する可能性のある業界と類似している。会社のGlick合弁会社への投資には、有限責任会社の株式とGlick合弁会社の手形が含まれており、金額は#ドルである50.01000万ドルと300万ドルです50.32023年9月30日と2022年9月30日まで、公正価値で計算された総金額はそれぞれ2.5億ユーロと2.5億ユーロだった。Glick合弁会社債券の支払権は、当社がGlick合弁会社の投資を援助するために行った臨時出資金の償還権利より低いが、この等の臨時出資金はそれぞれ広発株式融資及び広発債務融資の出資額及びそのGlick合弁会社債券に資金を提供する時に返済される

2023年9月30日と2022年9月30日まで、Glick合弁会社の総資本約束は100.01000万、$87.5そのうち300万ドルは会社から来て残りのドルは12.5その中の1.8億は広発株式融資と広発債務融資から来た。約$84.02023年9月30日と2022年9月30日まで、総引受金はそれぞれ1.3億ドルであり、その中で73.5会社から1億6千万ドルです2023年9月30日と2022年9月30日まで、会社はGlick合弁会社の手形に資金を提供することを約束しました$78.81000万ドルのうち1000万ドルは12.41000万人が資金を持っていない。当社は2023年9月30日と2022年9月30日まで、Glick合弁会社の有限責任会社の株式に資金を提供し、金額は$と約束した8.71000万ドルのうち1000万ドルは1.61000万人が資金を持っていない。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

以下は、Glick合弁会社ポートフォリオの概要であり、その後、2023年9月30日と2022年9月30日までのGlick合弁会社ポートフォリオにおける個人ローンを挙げている

			2023年9月30日						2022年9月30日
(1)優先担保融資			$130,589						$143,225
優先担保融資加重平均当期金利(2)			10.77%						8.52%
Glick合弁企業の借り手数			38						43
単一借り手への最大融資の開放(1)			$6,230						$6,562
借り手に提供する5つの最大融資リスク(1)			$28,396						$28,973

__________

(1)元金。

(2)公正価値に基づいて優先担保融資を提出する加重平均年利率計算。

2023年9月30日現在のGlick合弁会社ポートフォリオ

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			*現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			元金			コスト			公正価値(3)			備考
CIG、有限責任会社を訪問します			多角的支援サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.32%						8/18/2028			$	2,000		$	1,960		$	1,978
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			11.90%						12/18/2025			574			568			564			(4)
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.50%			12.15%						12/18/2025			3,746			3,709			3,678			(4)
アルフォインはアメリカの製薬会社で			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			13.04%						6/30/2025			6,230			6,185			5,819			(4)
アメリカ岩塩有限責任会社			多様な金属と鉱業			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						6/9/2028			2,478			2,367			2,307
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.81%						10/20/2028			2,860			2,825			2,514			(4)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.15%			9.54%						11/26/2026			2,895			2,866			2,895
Aynta機関借り手会社です			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.42%						2/28/2028			2,993			2,913			2,997
Anastasia Parent LLC			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.40%						8/11/2025			907			705			654			(4)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.63%						12/29/2027			1,716			1,692			1,616			(4)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙とプラスチック包装製品及び材料			第一位留置権改革者			SOFR+			6.00%									12/29/2027			—			(3)			(12)			(4)(5)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.90%						10/25/2028			2,078			2,039			1,570			(4)
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.42%						8/19/2028			1,980			1,899			1,924
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.25%			9.67%						8/19/2028			995			942			968
Asurion、LLC			財産と傷害保険			二次留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.68%						1/20/2029			2,423			2,244			2,158
AthenaHealth Group Inc.			医療技術			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.25%			8.57%						2/15/2029			1,772			1,674			1,744
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.49%						12/24/2026			3,628			3,586			3,478			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027			3,363			3,332			3,282			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.65%						6/11/2027			800			795			780			(4)
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.39%						10/13/2029			2,766			2,607			2,741			(4)
Curum Bidco S.r.l.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.89%						7/31/2029			2,841			2,820			2,841
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.43%						8/2/2027			2,460			2,435			2,410			(4)

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			*現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			元金			コスト			公正価値(3)			備考
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			10.12%						4/26/2029			$	2,970		$	2,922		$	2,899		(4)
ジブソンブランド会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.57%						8/11/2028			3,930			3,891			3,301			(4)
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						4/9/2029			3,960			3,865			3,759			(4)
個人財務S.±.r.l.			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.90%						6/30/2026			3,910			3,866			3,915
InW製造有限責任会社			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.40%						3/25/2027			2,250			2,210			1,770			(4)
KDC/One Development Corp Inc			パーソナルケア製品			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			10.32%						8/15/2028			4,500			4,350			4,349
レーザー中級ホールディングスII，LLC			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.75%			11.32%						10/14/2027			3,930			3,877			3,876
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.50%			10.99%						2/10/2026			1,630			1,616			1,596			(4)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			5.50%									2/10/2026			—			(1)			(3)			(4)(5)
北極星実業会社です。			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.76%			10.15%						3/31/2025			5,198			5,192			5,159
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						9/25/2026			3,849			3,830			3,843
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.65%						12/17/2027			683			650			676
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			SOFR+			7.25%			12.74%						12/18/2028			2,842			2,799			2,586			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027			5,182			5,029			4,964			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			SOFR+			8.00%			13.45%						4/6/2027			226			216			211			(4)(5)
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.88%						4/27/2024			6,029			6,025			4,110
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.23%			10.86%						4/27/2024			103			102			70
南方獣医パートナー有限責任会社			医療施設			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.43%						10/5/2027			3,292			3,275			3,276
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			10.67%						11/20/2028			4,913			4,840			4,843			(4)
SPX Flow，Inc.			工業機械·用品·部品			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.92%						4/5/2029			5,227			5,032			5,224
星父株式会社			生命科学のツールとサービスは			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			9.33%						9/27/2030			4,000			3,939			3,916
Tibco Software Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			9.99%						3/30/2029			2,641			2,439			2,544
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.00%			11.42%						12/29/2028			2,993			2,948			2,914			(4)
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			SOFR+			6.25%			11.67%						9/21/2027			3,843			3,756			3,712			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			SOFR+			3.75%			9.27%						4/30/2025			983			960			927			(4)
ポートフォリオ総投資																								$	130,589		$	127,788		$	123,343

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(1)2023年9月30日現在の金利を代表する。他の説明がない限り、すべての金利は現金で支払われる

(2)すべての変動金利ローンが元金残高を返済していない金利はSOFRにリンクし、通常は借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごとまたは月ごとにリセットされる。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記各ローンについて、当社はそれぞれのクレジット契約と期末の現金金利に基づいて参考金利の適用保証金を提供しています。2023年9月30日現在、Glick合弁会社の変動金利ローンの参考金利は30日間SOFRは5.32%、90日間SOFRは5.39%である。ほとんどのローンには金利の下限があり、通常0%から1%の間にある。SOFRベースの契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(3)現在、ASC 820により当社と類似した技術を採用して2023年9月30日に決定された公正価値を指す。しかしながら、このような公正な価値の決定は、本明細書の他の場所に記載された推定プロセスに含まれない。

(4)この投資は2023年9月30日に当社およびGlick合弁会社が共同で保有する。

(5)投資には未抽出の承諾額がある.未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

132

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2022年9月30日までのGlick合弁会社ポートフォリオ

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			*現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			元金			コスト			公正価値(3)			備考
アジア開発銀行有限責任会社			建築と工事			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.80%						12/18/2025			$	4,647		$	4,579		$	4,567		(4)
アルフォイン製薬会社は			製薬業			第一留置権定期ローン			SOFR+			7.50%			11.20%						6/30/2025			6,562			6,489			6,529			(4)
アメリカのタイヤ販売会社です。			総代理店			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.03%						10/20/2028			2,889			2,853			2,714			(4)
フィンコを拡大して			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			L+			4.25%			7.92%						11/26/2026			2,925			2,896			2,823			(4)
Anastasia Parent LLC			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/11/2025			917			712			734			(4)
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙包装			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.67%						12/29/2027			1,734			1,704			1,694
ASP-R-PAC有限責任会社の買収			紙包装			第一位留置権改革者			L+			6.00%									12/29/2027			—			(4)			(5)			(5)
アストラが会社を買収する			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.37%						10/25/2028			2,078			2,033			1,777			(4)
Asurion、LLC			財産と傷害保険			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.00%			7.70%						8/19/2028			2,000			1,901			1,711
Asurion、LLC			財産と傷害保険			二次留置権定期ローン			L+			5.25%			8.37%						1/20/2029			2,423			2,212			1,866
オーロラ·Lux Finco S.±.r.l.			空港サービス			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.78%						12/24/2026			3,656			3,601			3,476			(4)
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						6/11/2027			3,398			3,366			3,279
Baartプログラム，Inc.			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						6/11/2027			808			800			760			(4)(5)
楊百ガムのアルファ会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			8.98%						11/24/2026			3,970			3,919			2,909
Citgo石油会社は			石油天然ガス精製とマーケティング			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						3/28/2024			3,519			3,484			3,529			(4)
都市サッカーグループ有限公司			映画と娯楽			第一留置権定期ローン			L+			3.50%			6.48%						7/21/2028			2,481			2,469			2,372
Covetrus，Inc.			医療流通業者			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00%			7.65%						9/20/2029			2,280			2,143			2,136			(4)
Curum Bidco S.r.l.			バイオテクノロジー			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.67%						7/9/2026			2,870			2,849			2,756
DirecTV融資有限責任会社			CATVと衛星テレビ			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			8.12%						8/2/2027			2,730			2,703			2,549			(4)
Domtar社			紙製品			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			8.26%						11/30/2028			2,503			2,478			2,394
戴徳梁行控股有限公司			研究とコンサルティングサービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			7.33%						4/26/2029			3,000			2,943			2,856			(4)
イーグル親会社			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.25%			7.80%						4/2/2029			2,488			2,429			2,426
電子研究技術会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.62%						2/4/2027			2,444			2,419			2,286
ジブソンブランド会社			レジャー製品			第一留置権定期ローン			L+			5.00%			7.94%						8/11/2028			3,970			3,930			3,216
港湾バイヤー会社です。			教育サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.25%			8.38%						4/9/2029			4,000			3,887			3,655			(4)
個人財務S.±.r.l.			製薬業			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.80%						6/30/2026			3,950			3,890			3,886
InW製造有限責任会社			個人製品			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			9.42%						3/25/2027			2,375			2,320			2,102			(4)
アリスホールディングス			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.75%			7.89%						6/28/2028			2,000			1,846			1,844
レーザー中級ホールディングスII，LLC			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.75%			8.23%						10/14/2027			3,970			3,903			3,905
LTIホールディングス			電子部品			第一留置権定期ローン			L+			3.25%			6.37%						9/6/2025			1,358			1,192			1,260

133

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			*現金金利(1)(2)			PIK			期日まで			元金			コスト			公正価値(3)			備考
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			5.50%			9.17%						2/10/2026			$	1,647		$	1,632		$	1,600		(4)
MRIソフトウェア有限責任会社			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			5.50%									2/10/2026			—			(1)			(4)			(4)(5)
北極星実業会社です。			電子部品及び装置			第一留置権定期ローン			L+			4.75%			7.87%						3/31/2025			5,252			5,243			5,095
OEConnection LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			4.00%			7.12%						9/25/2026			3,888			3,871			3,752			(4)
Planviewの親会社			アプリケーションソフト			二次留置権定期ローン			L+			7.25%			10.92%						12/18/2028			2,842			2,799			2,728			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			8.00%			10.68%						4/6/2027			4,465			4,398			4,325			(4)
Pluralsight、LLC			アプリケーションソフト			第一位留置権改革者			L+			8.00%									4/6/2027			—			(5)			(10)			(4)(5)
サイバート社			金属とガラス容器			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.63%						12/10/2026			1,691			1,674			1,623			(4)
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.06%						4/27/2024			6,094			6,082			5,332
Sho Holding I社			靴類			第一留置権定期ローン			L+			5.23%			8.04%						4/27/2024			102			102			90
Spanx，LLC			衣料品小売業			第一留置権定期ローン			L+			5.25%			8.30%						11/20/2028			4,962			4,876			4,845			(4)
SPX Flow，Inc.			工業機械			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			7.63%						4/5/2029			6,000			5,734			5,572			(4)
Supermoose借り手、有限責任会社			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			7.42%						8/29/2025			2,820			2,712			2,487			(4)
外科センターホールディングス			医療施設			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.51%						8/31/2026			3,377			3,365			3,213
Tibco Software Inc.			アプリケーションソフト			第一留置権定期ローン			SOFR+			4.50%			8.15%						3/30/2029			2,654			2,415			2,388			(4)
試金石で会社を買収する。			医療用品			第一留置権定期ローン			L+			6.00%			9.12%						12/29/2028			3,024			2,970			2,963			(4)
部族バイヤー有限責任会社			人的資源と雇用サービス			第一留置権定期ローン			L+			4.50%			7.62%						2/16/2024			1,583			1,582			1,266
Windstream Services II，LLC			総合電気通信業務			第一留置権定期ローン			L+			6.25%			9.37%						9/21/2027			4,886			4,747			4,447			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			第一留置権定期ローン			L+			3.75%			6.56%						4/30/2025			993			955			892			(4)
WP CPPホールディングス，LLC			航空宇宙と国防			二次留置権定期ローン			L+			7.75%			10.56%						4/30/2026			3,000			2,986			2,534			(4)
ポートフォリオ総投資																								$	143,225		$	140,083		$	133,144

__________

(1)2022年9月30日現在の金利を代表する。他の説明がない限り、すべての金利は現金で支払われる

(2)変動金利ローンの大部分が元本残高を返済していない金利は、ロンドン銀行の同業借り換え金利および/または代替基準金利(例えば、最優遇金利)にリンクされており、後者は、通常、借り手の選択に応じて半年ごと、四半期ごとまたは月にリセットされる。特定のローンはまたSOFRのインデックスに組み込まれる可能性がある。借り手もローンごとに複数の利息リセット期間を設定することを選択することができます。上記各ローンについて、当社はそれぞれのクレジット契約と期末の現金金利に基づいて参考金利の適用保証金を提供しています。上に表示されているすべてのロンドン銀行の同業借り換え金利はドルです。2022年9月30日現在、Glick合弁会社の変動金利ローンの参考金利は30日間LIBORは3.12%、90日間LIBORは3.67%、30日間SOFRは3.03%、90日間SOFRは3.55%である。ほとんどのローンには金利の下限があり、通常0%から1%の間にある。SOFRベースの契約は、基本金利および利差に加えて課金されるクレジット利差調整を含むことができる。

(3)現在、ASC 820により当社と類似した技術を採用して2022年9月30日に決定された公正価値を指す。しかしながら、このような公正な価値の決定は、本明細書の他の場所に記載された推定プロセスに含まれない。

(4)この投資は2022年9月30日に当社およびGlick合弁会社が共同で保有する。

(5)投資には未抽出の承諾額がある.未償却費用は非労働収入に分類され、これはコストベースを低下させ、これは負のコストベースを招く可能性がある。公正価値が負の値であるのは、未出資承諾の推定値が額面より低いためである可能性がある。

当社のGlick合弁会社における総投資のコストと公正価値は$50.3百万ドルとドル50.02023年9月30日現在、それぞれ100万人。当社のGlick合弁会社における総投資のコストと公正価値は$50.21000万ドルと300万ドルです50.32022年9月30日現在、それぞれ2.5億ドル。2023年9月30日まで、2023年9月30日および2022年9月30日まで年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの間、当社はGlick合弁会社債券の投資で利息収入を稼いでいます$6.71000万、$4.71000万ドルと300万ドルです2.42億5千万ドルと2億5千万ドルです当社は2023年9月30日まで、2023年9月30日および2022年9月30日まで年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの期間はありません

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

Glick合弁会社の有限責任会社の株式に投資します。Glick合弁会社の手形の利率は2023年9月30日まで1ヶ月SOFRプラス4.50年利2%は、2028年10月20日に満期になる

以下は、2023年9月30日と2022年9月30日までのGlick合弁会社、2023年9月30日および2022年9月30日までの年度、および2021年3月19日から2021年9月30日までの財務情報の概要です

			2023年9月30日						2022年9月30日
精選貸借対照表情報：
公正価値投資(コスト2023年9月30日：ドル127,7882022年9月30日：140,083)			$	123,343					$	133,144
現金と現金等価物			12,119						7,021
制限現金			184						1,788
その他の資産			5,521						4,855
総資産			$	141,167					$	146,808
高級信用手配に対処する			$	53,000					$	82,082
Glick合弁会社が公正価値で支払った手形(収益2023年9月30日：$66,6852022年9月30日：68,185)			57,201						57,463
保証金がある			18,106						—
その他負債			12,860						7,263
総負債			$	141,167					$	146,808
会員権益			—						—
総負債とメンバー権益			$	141,167					$	146,808

						2023年9月30日までの年度						2022年9月30日までの年度						2021年3月19日から2021年9月30日まで
業務報告書精選情報：
利子収入						$	14,043					$	9,703					$	4,643
費用収入						63						149						67
総投資収益						14,106						9,852						4,710
高級信用手配と保証借入金利息支出						6,560						2,747						1,157
Glick合弁会社の手形利息支出						6,056						3,576						1,780
その他の費用						182						168						95
総費用(1)						12,798						6,491						3,032
純投資収益						1,308						3,361						1,678
純増価(減価償却)を実現していない						1,254						(3,216)						(1,710)
すでに損益を実現した						(2,562)						(145)						32
純収益(赤字)						$	—					$	—					$	—

__________

(1)合営会社は管理費や奨励費を徴収しない。

Glick合営会社はすでにASC 825によって当社に発行したGlick合弁会社の手形及び広発債務融資を公平価値で計算することを選択した。EV技術によると、Glick合弁会社手形は総資産からGlick合弁会社手形より優先的な負債を引いて推定され、金額は額面を超えない。

2023年9月30日までの年間で、会社は販売した6.5Glick合弁会社に2000万ドルの高級保証債務投資を提供する6.31000万の現金対価格は、販売時の公正価値を表す。当社は2022年9月30日までおよび2021年3月19日から2021年9月30日までの間、Glick合弁会社にいかなる債務投資も売却していない。

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：4費用収入

当社は2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までの総手数料収入を記録しています6.5百万、$6.61000万ドルと300万ドルです14.1それぞれ2000万ドルです0.9百万、$0.91000万ドルと300万ドルです0.6それぞれ3.8億ドルであり，性質的に繰り返し出現する.日常的な手数料収入には主に修理費と特定の出国費が含まれている。

注：5データと純資産を共有する

付記5で開示された2022年9月30日まで及び2021年9月30日までの年度の株式及び1株当たり資料は、当社が2023年1月20日に完了した3取1逆株分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効するように遡及調整されている。

1株当たりの収益

以下の表はASCテーマ260-10に基づいて、基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を説明した1株当たりの収益2023年9月30日、2022年、2021年9月30日までの年度：

(金額を共有し、千単位で)						現在までの年度 九月三十日 2023						現在までの年度 九月三十日 2022						現在までの年度 九月三十日 2021
普通株1株当たり収益(損失)-基本と希釈後：
経営純資産が増加する						$	117,331					$	29,223					$	237,260
加重平均発行済み普通株式-基本普通株式と希釈普通株						72,119						60,727						54,039
普通株1株当たり収益(損失)-基本と償却						$	1.63					$	0.48					$	4.39

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

純資産変動

次の表に2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの年度の純資産変動状況を示す

						普通株
(金額を共有し、千単位で)						株						額面.額面						実収資本を追加する						累計超過分配収益						純資産総額
2020年9月30日までの残高						46,987						$	470					$	1,488,713					$	(574,304)					$	914,879
純投資収益						—						—						—						97,106						97,106
純増価(減価償却)を実現していない						—						—						—						114,519						114,519
純利益を達成した						—						—						—						26,420						26,420
達成された収益(損失)の税収利益						—						—						—						(785)						(785)
株主への分配						—						—						—						(82,020)						(82,020)
新規実収資本を再分類する						—						—						74,271						(74,271)						—
OCSI合併に関する普通株を発行する						13,133						131						242,573						—						242,704
配当再投資計画に基づいて普通株を発行する						113						1						2,169						—						2,170
配当再投資計画下の普通株買い戻し						(113)						(1)						(2,169)						—						(2,170)
2021年9月30日現在の残高						60,120						601						1,805,557						(493,335)						1,312,823
純投資収益						—						—						—						148,621						148,621
純増価(減価償却)を実現していない						—						—						—						(136,248)						(136,248)
純利益を達成した						—						—						—						17,179						17,179
達成された収益(損失)の税収利益						—						—						—						(329)						(329)
株主への分配						—						—						—						(118,657)						(118,657)
“市場で”発売に関する普通株を発行する						934						9						20,613						—						20,622
配当再投資計画に基づいて普通株を発行する						166						2						3,407						—						3,409
配当再投資計画下の普通株買い戻し						(95)						(1)						(1,856)						—						(1,857)
2022年9月30日までの残高						61,125						611						1,827,721						(582,769)						1,245,563
純投資収益						—						—						—						180,697						180,697
純増価(減価償却)を実現していない						—						—						—						(28,555)						(28,555)
純利益を達成した						—						—						—						(33,155)						(33,155)
達成された収益(損失)の税収利益						—						—						—						(1,656)						(1,656)
株主への分配						—						—						—						(185,900)						(185,900)
OSI 2合併に関する普通株を発行する						15,860						159						333,875						—						334,034
“市場で”発売に関する普通株を発行する						69						1						1,299						—						1,300
配当再投資計画に基づいて普通株を発行する						297						3						5,851						—						5,854
配当再投資計画下の普通株買い戻し						(126)						(2)						(2,416)						—						(2,418)
2023年9月30日までの残高						77,225						$	772					$	2,166,330					$	(651,338)					$	1,515,764

分配する

普通株主への分配は配当日に入金する。配当金として支払われる金額は取締役会が決定し、経営陣による会社の年間課税所得額の見積もりに基づく。純実現資本収益は、あれば、株主に分配したり、再投資のために保留したりすることができる。

同社は、株主が現金を受け入れることを選択しない限り、その株主を代表して現金形式で発表された任意の分配に再投資することを規定した配当再投資計画(“DIP”)を採択した。したがって、会社取締役会が現金分配を発表した場合、会社DROPを“選択撤退”していない会社株主は、現金分配を受けるのではなく、会社普通株の追加株式に自動的に現金分配を再投資する。会社株の取引価格が純資産額より高い場合、会社は通常、最近計算された普通株1株当たりの純資産額または普通株支払日の1株当たり現在の市場価格の95%の大きい者がこのような株を発行するために新株を発行する。同社の株式取引価格が純資産額を下回る場合、同社は通常、滴滴計画下での同社の義務に関連する株を公開市場で購入する。

当社は所得税の目的で、2022年までの例年の分配を一般所得報告としている。この分配の性質は、国税局と2022年の例年の株主に適切に報告されている。会社の財政年度と課税年度の課税所得額は割当額を下回っている

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

本財政年度と納税年度では、会社分配総額の一部は米国連邦所得税目的で会社株主に資本を返還するとみなされている。2023年9月30日までの年度内に、税務目的で、いかなる部分の分配も資本返還とみなされていない。

下表は、Dropによって発行された普通株を含む、2023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日までの年度内に同社が支払った1株当たりの分配を反映している

分布						発表の期日						日付を記録する						支払期日						金額 1株当たりの収益						現金 (3)を割り当てる						水滴会社株 発表されました						水滴会社株 価値(3)
季刊						2022年11月10日						2022年12月15日						2022年12月30日						$	0.54					$	32.0	百万				53,369			(1)			$	1.1	百万
特価						2022年11月10日						2022年12月15日						2022年12月30日						0.42						24.8		百万				41,510			(1)			0.8		百万
季刊						2023年1月27日						2023年3月15日						2023年3月31日						0.55						41.1		百万				68,412			(2)			1.3		百万
季刊						2023年4月28日						2023年6月15日						2023年6月30日						0.55						41.3		百万				57,279			(2)			1.1		百万
季刊						2023年7月28日						2023年9月15日						2023年9月29日						0.55						40.9		百万				76,766			(1)			1.5百万
2023年9月30日までの年間合計																								$	2.61					$	180.0	百万				297,336						$	5.9	百万
分布						発表の期日						日付を記録する						支払期日						金額 1株当たりの収益						現金 分布						水滴会社株 発表されました						水滴会社株 価値(3)
季刊						2021年10月13日						2021年12月15日						2021年12月31日						$	0.465					$	27.2	百万				35,990			(1)			$	0.8	百万
季刊						2022年1月28日						2022年3月15日						2022年3月31日						0.48						28.5		百万				34,804			(1)			0.8		百万
季刊						2022年4月29日						2022年6月15日						2022年6月30日						0.495						29.4		百万				43,676			(2)			0.9		百万
季刊						2022年7月29日						2022年9月15日						2022年9月30日						0.51						30.2		百万				51,181			(2)			1.0		百万
2022年9月30日までの年間合計																								$	1.95					$	115.3	百万				165,651						$	3.4	百万
分布						発表の期日						日付を記録する						支払期日						金額 1株当たりの収益						現金 分布						水滴会社株 発表されました						水滴会社株 価値(3)
季刊						2020年11月13日						2020年12月15日						2020年12月31日						$	0.33					$	15.0	百万				31,321			(2)			$	0.5	百万
季刊						2021年1月29日						2021年3月15日						2021年3月31日						0.36						16.4		百万				27,234			(2)			0.5		百万
季刊						2021年4月30日						2021年6月15日						2021年6月30日						0.39						22.9		百万				25,660			(2)			0.5		百万
季刊						2021年7月30日						2021年9月15日						2021年9月30日						0.435						25.5		百万				28,358			(2)			0.6		百万
2021年9月30日までの年間合計																								$	1.515					$	79.8	百万				112,573						$	2.2	百万

 __________

(一)新株を発行する。

(2)公開市場で株を購入して分配する.

(3)丸めにより，合計が総和でない可能性がある.

普通株発行

2023年1月23日、OSI 2合併について、当社は1部を発表しました15,860,200OSI 2株主に普通株を売却する。2021年3月19日、OCSI合併について、会社が発表しました13,133,337OCSI前株主に普通株式を売却する。2021年9月30日までの年度内に、他の普通株発行はない

当社は2023年9月30日までに年度中に発送します171,645普通株は点滴の一部とする。2022年9月30日まで、当社は共同で発行します70,794普通株は点滴の一部とする。

2022年2月7日、会社は配給代理である会社、オーク資本管理会社とKeefe，Bruyette&Wood，Inc.，JMP Securities LLC，Raymond James&Associates，Inc.とSMBC Nikko Securities America，Inc.と株式分配契約を締結し、会社の普通株の発行と売却に関連し、総発行価格は最高$に達する125.01000万ドルです。株式分配協定は2023年2月8日に改正され、会社の普通株の売却が許可され、総発行価格は最高$に達する125会社の現在の登録声明によると、2023年8月8日に追加の配給エージェントとしてJefferies LLCを追加し、代替エージェントとしてSMBC Nikko Securities America，Inc.をキャンセルする。普通株の販売は、ナスダック全世界精選市場または類似証券取引所での販売、または取引所以外の市商による販売、現在の市場価格に関連する価格または合意価格による販売を含む、交渉取引または1933年証券法(改正)第415条規則に従って定義された“市場での取引”によって行うことができる

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

“市場で”の発行について、会社は発行して販売します68,7522023年9月30日までの年度の普通株式の純収益は$1.32000万ユーロ(発行コストを差し引く)。

						発行済み株式数						総収益						配置代理費						純収益(1)						1株平均販売価格(2)
“市場で”サービスを提供する						68,752						$	1,384					$	14					$	1,370					$	20.13

(1)純収益は発売コストを含まない$0.11000万ドルです。

(2)配給代理費及び推定発売費を差し引く前の販売毛価格を示す。

“市場で”の発行について、会社は発行して販売します933,7332022年9月30日までの年度の普通株式の純収益は$20.62000万ユーロ(発行コストを差し引く)。

						発行済み株式数						総収益						配置代理費						純収益(1)						1株平均販売価格(2)
“市場で”サービスを提供する						933,733						$	21,049					$	210					$	20,839					$	22.54

 __________

(1)純収益は発売コストを含まない$0.21000万ドルです。

(2)配給代理費及び推定発売費を差し引く前の販売毛価格を示す。

注：6借金をする

銀団ローン

二零一七年十一月三十日に、当社は優先保証循環信用手配(改訂及び再記載を締結した銀団ローン)融資先と締結された高度な保証循環信用プロトコルに基づいて、ING Capital LLCを行政エージェントとして、ING Capital LLC、JPMorgan Chase Bank、N.A.，BofA Securities，Inc.およびMUFG Union Bank，N.A.を連携先頭手配者および共同簿記行として、JPMorgan Chase Bank，N.A.およびBank of America，N.A.をシンジケートエージェントとする。銀団融資規定によると、当社は銀団融資項目下の融資及び信用証で得られた金を一般企業用途に使用することができ、買収及び融資レバーローン、中間層ローン、高収益証券、転換可能証券、優先株、普通株及びその他の投資を含む。銀団ローンはまた、当社が開証行であるオランダ国際グループ資本有限責任会社に信用状を申請することを許可しています

2023年9月30日まで、銀団ローンの規模は米ドルです1.2181000億ドルですまた，“アコーディオン”機能により，会社は施設の規模を最高$に拡大することができる1.25場合によっては、会社の純価値は、ローンで定義されているようになる

2023年9月30日までに、(I)当社は$1.03530億ドルの約束は2027年6月23日に満了し、満期日は2028年6月23日であり、(Ii)会社が残りの約束を抽出できる期限は2025年5月4日に満了し、満期日は2026年5月4日であり、(Iii)SOFRローン(1ヶ月または3ヶ月の場合があり、会社が選択する)の利差は2.00%にSOFR調整を加えて、範囲は0.11448%和0.26161%および(B)代替基本金利ローン1.00%.

銀団ローンは、当社のほとんどの資産(含まれていません)が当社のいくつかの付属会社に保有および保有している投資(OSI 2 Advanced Lending SPV，LLCを含む)または当社のいくつかのポートフォリオ社への投資を担保し、当社のいくつかの付属会社によって保証されます。2023年9月30日現在、OSI 2 Advanced Lending SPV、LLC及びいくつかの非重大付属会社が保有している資産を除いて、当社のほとんどの資産は銀団融資下の担保となっている。

銀団ローンは、当社が他の事項を除いて、(I)担保および当社ポートフォリオ会社の各業務について陳述と担保を行うこと、(Ii)ある賠償義務に同意すること、および(Iii)様々な肯定と否定の条約、報告要求およびその他の同様の循環信用手配の慣用的な要求を遵守することを要求し、(A)追加債務および留置権の発生に対する制限、(B)ある投資に対する制限、(C)ある資産譲渡および支払い制限の制限、(D)ある最低株主権益の維持、を含む。(E)維持会社及びその付属会社(いくつかの例外を除く)の総資産(総負債を差し引く)と総負債との比率が下回らない1.501.00まで，(F)当社とその付属会社(ある例外を除く)を維持する総合EBITDAと総合利息支出の比率は下回らない2.251.00まで、(G)最低流動資金及び純価値を維持し、(H)当社及びそのいくつかの付属会社のある財産への留置権を禁止する協定の締結又は存在を制限する

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

銀団ローンは常習と常習の違約準備も含まれており、例えばローン項目の下で適時に支払い、コントロール権が変更されなかったことや、当社が融資を管轄する合意を確実に履行できなかった場合、この合意を守らなければ、ローン項目の返済速度を加速させる可能性がある。当社は2023年9月30日まで、銀団融資下のすべての財務契約を遵守しています。上述した資産カバー率に加えて、銀団融資下の借金(およびいくつかの他の許可債務の発生)は、当社ポートフォリオの異なるタイプの資産に異なる前払い金利を適用する借入基準を遵守しなければならない。銀団融資によって開始または負担されたすべてのローンまたは信用状はいくつかの条件を満たさなければならない。

2023年9月30日と2022年9月30日まで、会社が所有している430.0百万ドルとドル540.0銀団ローンでの未返済借款はそれぞれ100万ドルで、公正価値は#ドルです430.0百万ドルとドル540.02億5千万ドルと2億5千万ドルです当社の銀団ローンでの借入金は加重平均金利で6.792%, 2.876%和2.1972023年9月30日まで，2022年9月30日および2021年9月30日まではそれぞれ2%であった。当社は2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までに、利息支出(費用を含む)$を記録しました50.0百万、$19.51000万ドルと300万ドルです13.8銀団ローンと関連したローンはそれぞれ1.2億ユーロだ

シティバンクローン

2021年3月19日、当社は循環信用手配(時々改訂及び/又は再記述)の一方となったシティバンクローン)当社の全額所有の特殊目的融資子会社OCSL High Funding II LLC(前身はOCSI High Funding II LLC)を借り手とし、当社は担保管理人と売り手として、それぞれの貸手が時々行政代理を務め、富国銀行は担保代理と受託者としている。2023年5月25日、OSI 2シティバンクローンの改正案により、シティバンクローンは終了された。シティバンクの融資中止に関連して、同社は$を加速させた0.62023年9月30日までの年度内に、繰延融資コストを利息支出に転換する。

2022年9月30日現在、同社は160.0シティバンクの融資で返済されていない資金は100万ドルで、その公正価値は#ドルです160.01000万ドルです。同社のシティバンク貸金での借金は加重平均金利で利息を計上している6.781%, 3.179%和2.0862023年、2023年および2022年9月30日まで年度および2021年3月19日まで2021年9月30日まで年度および2021年3月30日まで、2023年および2022年9月30日まで年度および2021年3月19日から2021年9月30日までの間に、当社は利息支出(費用を含む)元を記録しました8.01000万、$5.81000万ドルと300万ドルです1.9シティバンクの融資に関連する資金はそれぞれ2.5億ドル

OSI 2シティバンクローン

2023年1月23日、OSI 2合併の完了により、当社は循環信用手配の一方となった(時々改訂および/または再説明される)OSI 2シティバンクローン“)当社は自社全資所有および総合付属会社OSI 2 Advanced Lending SPV，LLC(”OSI 2 SPV“)を借り手とし，当社は担保管理者であり，各融資先は時々シティバンクを行政代理，ドイツ銀行アメリカ信託会社を担保代理としている。

2023年9月30日現在、同社はガンダム$を借り入れることができます400OSI 2シティ銀行融資メカニズムにより(借入基数やその他の制限を受ける)。OSI 2シティバンクツールの再投資期間は2023年9月30日までで、2025年5月25日まで、その間に前金を取得し、2027年1月26日に満期になる可能性がある。再投資期間の後、OSI 2 SPVは、いくつかの強制償却支払いを要求されるだろう。OSI 2シティバンク融資メカニズムの下での借金は四半期ごとに利息を支払い、年金利は(A)パイプ貸手として決定された貸手、(I)このパイプ貸手が適用する商業手形金利および(Ii)SOFR plusに等しい2.00幅広い銀団ローンの年利率と2.75すべての他の条件を満たすローンおよび(B)すべての他の貸主のための、SOFR PLUS2.00幅広い銀団ローンの年利率と2.75他のすべての合資格ローンの年利率は、すべての場合、SOFRプラス最低総金利の制限を受けます2.50年利率です。再投資期間後に適用される利益差は4.00毎年の割合ですもう一つの非使用料があります0.50OSI 2シティバンクローンの未使用部分は毎年%で、四半期ごとに支払います。OSI 2シティバンクローンの未使用部分が大きい場合30%の約束、非使用料は、以下の未使用部分に基づきます30OSI 2シティバンク融資メカニズムの下で約束された割合。OSI 2シティバンクローンはOSI 2 SPVのほとんどの資産の優先担保権益を保証する。OSI 2シティローンの一部として、OSI 2 SPVは、借り入れた資金およびOSI 2 SPVが資格を有する融資タイプをどのように使用するかについて、業界集中度、融資規模、期限および最低投資格付け(または推定格付け)の制限を含むいくつかの制限を受けている。OSI 2シティバンク融資メカニズムはまた利息カバー率、担保品質とポートフォリオ表現に関連するいくつかの要求を含み、いくつかのこれらの要求に違反する行為はOSI 2シティ銀行融資メカニズム下の満期金額を加速させる可能性がある。

2023年9月30日現在、同社は280.0OSI 2シティバンクの貸金の下で返済されていない百万ドル、その公正価値は#ドルです280.0百万ドルです。OSI 2シティバンクローンでの会社の借金は加重平均で利息を計算します

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

年利率7.6662023年1月23日から2023年9月30日まで。2023年1月23日から2023年9月30日までの間、会社が記録した支払利息(費用を含む)は$14.62000万ドルはOSI 2シティバンクローンと関連がある。

2025年ノート

2020年2月25日に会社はドルを発行しました300.0元金総額は1，000，000元です2025年ノート純収益は$293.8古いID$を差し引くと100万ドル2.52000万ドル、引受手数料と割引は$3.01000万ドル、発行コストは$0.7百万ドルです。2025年債の旧IDは2025年債期限内の実際の利息方法で償却する。

2025年手形は、当社とドイツ銀行アメリカ信託会社(“受託者”)が二零一二年四月三十日に締結した契約に基づいて発行され、日付二零年二月二十五日の五番目の補充契約(“2025年手形契約”と総称)が添付されている。2025年手形は当社の一般的な無担保債務であり、その支払権は当社の既存と将来の債務よりも優先されるが、2025年手形の支払権は2025年手形に明確に従属する。2025年の手形は、会社の既存と将来のすべての債務と同等の支払権を持っているが、これらの債務はこのように従属しているわけではない。当該等の債務を担保する資産価値については、2025年債券は実際には当社の任意の担保債務(当社の後に担保された無担保債務を含む)のレベルにランクインしている。2025年債券は、会社の子会社、融資ツール、または同様の施設によって生成されるすべての既存および将来の債務(貿易売掛金を含む)よりも構造的に低い

2025年債券の利息は半年ごとに支払われ、日付は2月25日と8月25日で、利息率は3.500年利率です。2025年債券は2025年2月25日に満期になり、満期前の会社の選択権に応じて任意の時間または時々にすべてまたは一部の債券を償還し、額面に“全”割増(適用など)を加えることができる。また、2025年債券保有者は、当社に2025年債の買い戻しを要求することができ、価格は100“2025年手形契約”で述べたように、何らかの制御事項変更が発生した場合、元本の割合。2025年に発行される債券の最低額面は2，000元で、額面1，000元の整数倍を超える。当社は2023年9月30日まで、公開市場で2025年期手形を買い戻すことはありません。

2025年手形契約には、投資会社法第61(A)(1)および(2)条に改正された第18(A)(1)(A)条または任意の後続条項(ただし、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が当社に付与した任意の免除免除を遵守することを要求する契約、および1934年の証券取引法の報告要件の制約を受けなくなったときに、当社が2025年手形所有者および受託者に財務情報を提供することを要求する契約が含まれている。改正された(“取引法”)。これらの条約は2025年手形契約に記載されている制限と例外によって制限されている。

2027年ノート

2021年5月18日に会社はドルを発行しました350.0元金総額は1，000，000元です2027年ノート純収益は$344.8古いID$を差し引いた1.02000万ドル、引受手数料と割引は$3.51000万ドル、発行コストは$0.71000万ドルです。2027年債の旧IDは2027年債期限内の実際の利息方法で償却する。

2027年手形は，日付二零一二年四月三十日の契約に基づいて発行され，当社が受託者と二零二一年五月十八日に締結した6つ目の補充契約(“2027年手形契約”と総称する)によって補充発行される.2027年手形は当社の一般的な無担保債務であり、その支払権は当社のすべての既存と将来の債務より優先されるが、2027年手形の支払権は2027年手形に明確に従属する。2027年の手形は、会社のすべての既存および未来の債務と同等の支払権を持っているが、これらの債務はこのような従属地位を持っていない。このような債務を担保する資産価値については、2027年期手形は、実際には当社の任意の担保付き債務(当社の後に担保された無担保債務を含む)よりも順位が低い。2027年債券は、会社の子会社、融資ツール、または同様の施設によって生成されるすべての既存および将来の債務(貿易売掛金を含む)よりも構造的に低い

2027年債券の利息は半年ごとに支払い、それぞれ1月15日と7月15日で、2022年1月15日から、金利は2.700年利率です。2027年に発行された債券は2027年1月15日に満期になり、会社の満期前の選択権に応じて任意の時間または時々に全部または一部の債券を償還し、額面に“完全”割増(例えば適用される)を加えて償還することができる。また、2027年債券保有者は、2027年債券の買い戻しを会社に要求することができ、価格は100“2027年手形契約”で述べたように，何らかの制御事項変更が発生した場合，元本のパーセンテージである.2027年に発行された債券の最低額面は2，000元で、額面1，000元の整数倍を超える。当社は2023年9月30日まで、公開市場で2027年期手形を買い戻すことはありません。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2027年手形契約には、投資会社法第61(A)(1)及び(2)条により改正された第18(A)(1)(A)条又は任意の後続条文(ただし、米国証券取引委員会に発効して当社の任意の免除免除を与える)に記載されている資産範囲要件を遵守することを要求する契約、及び、当社が取引所法令の申告要求を受けなくなった場合には、2027年手形所有者及び受託者に財務資料を提供することを要求する契約が含まれている。このような条約は2027年手形契約に記載された制限と例外によって制限されている。

2027年に発行された債券について、当社はその負債の金利が主に浮利融資からなるポートフォリオとより密接につながるように金利交換協定を締結した。金利交換協定により、当社は固定金利を徴収しております2.700%と、SOFRプラスの浮動金利を3ヶ月間支払います1.658%にSOFR調整を加える0.26161%、名目金額は$3501000万ドルです。当社は金利交換を効率的なヘッジ会計関係におけるヘッジツールとして指定している。金利スワップの詳細については、付記12を参照されたい

2029年ノート

2023年8月15日、同社はドルを発行した300.02029年に発行された債券元金総額は2，000，000元であり，純収益は292.9古いID$を差し引いた3.52000万ドル、引受手数料と割引は$3.01000万ドル、発行コストは$0.61000万ドルです。2029年債の旧IDは2029年債期限内の実際の利息方法で償却する。

2029年手形は、日付二零一二年四月三十日の契約に基づいて発行され、当社と受託者が二零二三年八月十五日に締結した七番目の補充契約(“2029年手形契約”と総称する)によって補充発行される。2029年手形は当社の一般的な無担保債務であり、その支払権は当社のすべての既存と将来の債務より優先されるが、2029年手形の支払権は2029年手形に明確に従属する。2029年に発行された手形は、会社の既存および未来のすべての債務と同等の支払権を持っているが、これらの債務はこのように従属しているわけではない。当該等の債務を担保する資産価値については、2029年の手形は、実際には当社の任意の担保債務(当社の後に担保された無担保債務を含む)のレベルにランクされている。2029年債券は、会社子会社、融資ツール、または同様の融資によって生成されるすべての既存および将来の債務(貿易売掛金を含む)よりも構造的に低い

2029年債券の利息は半年ごとに支払われ、日付は2月15日と8月15日で、利息率は7.100年利率です。2029年に発行された債券は2029年2月15日に満期になり、会社の満期前の選択権に応じて任意の時間または時々に全部または一部の債券を償還し、額面に“完全”割増(例えば適用される)を加えて償還することができる。また、2029年債券保有者は、2029年債券の買い戻しを当社に要求することができ、価格は100“2029年手形契約”で述べたように，何らかの制御事項変更が発生した場合，元本のパーセンテージである.2029年に発行された債券の最低額面は2，000元で、額面1，000元の整数倍を超える。当社は2023年9月30日まで、公開市場で2029年期手形を買い戻すことはありません。

2029年手形契約には、投資会社法第61(A)(1)及び(2)条により改正された第18(A)(1)(A)条又は任意の後続条文(ただし、米国証券取引委員会に発効して当社の任意の免除免除を与える)に記載されている資産範囲要件を遵守することを要求する契約、及び、当社が取引所法令の申告要求を受けなくなった場合には、2029年手形所有者及び受託者に財務資料を提供することを要求する契約が含まれている。これらの条約は2025年手形契約に記載されている制限と例外によって制限されている。

2029年に発行された債券について、当社はその負債の金利が主に浮利融資からなるポートフォリオとより密接につながるように金利交換協定を締結した。金利交換協定により、当社は固定金利を徴収しております7.100%と、SOFRプラスの浮動金利を3ヶ月間支払います3.1255%、名目金額は$3001000万ドルです。当社は金利交換を効率的なヘッジ会計関係におけるヘッジツールとして指定している。金利スワップの詳細については、付記12を参照されたい。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

以下の表は、2023年9月30日と2022年9月30日までの2025年債券、2027年債券、2029年債券の帳簿価値構成要素を示している

						2023年9月30日まで																		2022年9月30日まで
(百万ドル)						2025年ノート						2027年ノート						2029年ノート						2025年ノート						2027年ノート
元金						$	300.0					$	350.0					$	300.0					$	300.0					$	350.0
*未償却融資コスト						(1.1)						(2.5)						(3.5)						(1.8)						(3.2)
未付加価値割引：						(0.7)						(0.6)						(3.4)						(1.2)						(0.7)
*金利交換公正価値調整						—						(40.5)						(7.0)						—						(42.0)
帳簿純価値						$	298.2					$	306.4					$	286.1					$	297.0					$	304.1
公正価値						$	286.4					$	301.8					$	290.0					$	283.1					$	294.0

次の表には、2023年9月30日までの2025年債券、2027年債券および2029年債に関する利息およびその他の債務支出構成要素を記載している

(百万ドル)			2025年ノート									2027年ノート						2029年ノート
利息.利息						$	10.5					$	9.5					$	2.7
償却融資コストと割引						1.3						0.9						0.2
金利交換の影響						—						13.4						0.6
*支払利息総額						$	11.8					$	23.8					$	3.5
額面金利(金利スワップの影響を差し引く)						3.500		%				6.539		%				8.490		%

次の表には、2022年9月30日までの2025年債および2027年債に関する利息およびその他の債務支出構成要素を記載している

(百万ドル)			2025年ノート									2027年ノート
利息.利息						$	10.5					$	9.5
償却融資コストと割引						1.3						0.9
金利交換の影響						—						(0.4)
*支払利息総額						$	11.8					$	10.0
額面金利(2027年債券金利スワップの影響を差し引いた)						3.500		%				2.585		%

次の表に2021年9月30日までの2025年債および2027年債に関する利息およびその他の債務支出の構成要素を示す

(百万ドル)						2025年ノート						2027年ノート
利息.利息						$	10.5					$	3.5
償却融資コストと割引						1.3						0.3
金利交換の影響						—						(1.1)
*支払利息総額						$	11.8					$	2.7
額面金利(2027年債券金利スワップの影響を差し引いた)						3.500		%				1.813		%

 注：7課税/分配可能な収入と配当分配

課税収入は経営による純資産の純増加(減少)と異なり、主な原因は、(1)損益が実現前に課税所得額に含まれていないため、(1)投資と外貨の未実現増価(減価償却)費用、(2)ポートフォリオ会社の投資に関する開始および脱退費用、(3)組織コスト、(4)投資からの収入または損失確認、および(5)ある融資の利息収入の確認である

2023年9月30日現在、会社の純資本損失はドルに転換した558.31000万ドル、アメリカ連邦所得税法が利用可能で許可されている範囲で、満期にならない純資本収益を相殺します70.3将来の短期資本利益とドルを相殺するために100万ドル488.0将来の長期資本収益を相殺するために100万ドルを使用することができる。この等純資本損失の一部は、規則第382及び383節に繰り越した達成済み損失であり、当該等の損失は将来年度に繰り越して将来の収益を相殺するが、若干の制限を受ける必要がある。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

以下に2023年，2023年，2022年，2021年9月30日までの年度の“運営純資産増加(減少)”と課税所得額の入金を示す。

						現在までの年度 九月三十日 2023						現在までの年度 九月三十日 2022						現在までの年度 九月三十日 2021
経営純資産が増加する						$	117,331					$	29,223					$	237,260
未実現純減価償却						28,555						136,248						(114,519)
組織コストによる帳簿·税額の違い						—						(87)						(87)
一時停止資本損失による帳簿·税額差						34,607						(16,490)						(41,625)
その他帳簿·税額差異						(14,691)						(6,506)						11,863
課税/分配可能収入(1)						$	165,802					$	142,388					$	92,892

 __________

(1)当社が2023年9月30日までの年度の課税所得額を推定数とし、当社が2023年9月30日までの財政年度の納税表を提出するまでは、最終的な決定はしません。したがって，最終的な課税所得額は見積り値とは異なる可能性がある.

当社は負債法を用いてその課税子会社の所得税を計算します。この方法を使用して、当社は、財務報告と資産および負債の課税ベースとの間の一時的な差によって生じる推定将来の税金影響を決定するために、繰延税金資産および負債を確認する。また、同社は純損失繰越に関する繰延税の利益を確認し、将来の納税義務を相殺することができる。当社は、この等の一時的な差額の回収又は決済が予想される年度の課税所得額に適用される予定の策定税率を用いて繰延税金資産と負債を計量する

繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、当社は繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性があるかどうかを考慮します。繰延税金資産が現金化可能かどうかを決定する際には、当社は税務資産の満期日、税務資産の所在する税務管轄区の過去及び予想課税収入及び税項負債を考慮する。当社が確認した繰延税項資産は、いくつかの資産の帳簿価値が当該等資産の帳簿基準よりも高い税額に係るため、来年度に当該等課税実体により確認される。繰延税金資産は、当社経営陣が将来的により実現可能であると考えている税収割引金額に基づいて計算されます。この税収優遇の現金化の可能性を決定する際に、管理層は、今後の期間中に税前収入を発生させる多くの要素を考慮している。その中には、確定日の歴史と将来の帳簿および税引き前収入、および会社資産の未実現収益が含まれている。これらとその他の要因に基づき、当社は2023年9月30日までに、8.1ドルのうち1000万ドルは8.1100万繰延税金資産が将来的に現金化される可能性は低い。2023年9月30日現在、会社が合併貸借対照表に記録した繰延税金項目の純負債は10万ドル未満。

当社は2023年9月30日までに実現および未実現損益に関する所得税支出総額が#ドルであることを確認した1.72000万ドルは主に繰延所得税支出で構成されている。

当社は2022年9月30日までに、純投資収入に関する所得税を#ドルに準備していることを確認した3.32000万ドル、これは当期の所得税支出だ。当社は2022年9月30日までに、実現した収益(赤字)に関する所得税準備金総額が#ドルであることも確認した0.3(1)当期所得税支出が約#ドル含まれている2000万ドル1.31000万ドルと(2)繰延所得税の割引約#ドル1.0当社が全資保有する課税子会社が保有する投資は減価償却未実現による未実現減価償却です。

当社は2021年9月30日までに，実現および未実現収益に関する所得税支給総額が#ドルであることを確認した0.8(1)当期所得税支出が約#ドル含まれている2000万ドル0.72000万ドルと繰延所得税支出は約#ドルです0.1当社が全資保有する課税子会社が保有する投資は付加価値を実現していないためです。当社は2021年9月30日までに、純投資収入に関する所得税の準備を#ドルと確認した2.82000万ドル、これは当期の所得税支出だ

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2023年9月30日現在、すなわち会社の最後の納税年度末、累計超過分配収益の納税構成は以下の通りである

未分配普通収入，純額			$	33,525
すでに実現した資本損失純額			(509,832)
未実現損失，純額			(175,031)
累計超過分配収益			$	(651,338)

アメリカ連邦所得税の目的で、投資の総コストは#ドルです3,070.02023年9月30日現在、1億2千万ドル。2023年9月30日現在、米国連邦所得税の目的で、すべての投資の未実現総付加価値総額は、価値がコストを超えている529.51000万ドルです。2023年9月30日現在、米国連邦所得税コストが価値を超えるすべての投資の未実現総減価総額は$704.51000万ドルです。米国連邦所得税投資総コストに基づいて計算された未実現純減価償却は#ドルである175.01000万ドルです。

注8損益と未実現付加価値または減価償却純額を実現した

すでに損益を実現した

達成された収益または損失は、先に確認された未達成の切り上げまたは減価償却を考慮することなく、売却または償還された純収益と投資のコストベースとの間の差額で計量され、回収後にその間に解約された投資を含む。損失を達成したことは、会社がある投資が価値のない証券とされていることを確定し、および/または税務規則を適用した損失確認条件に適合していることにも関係している可能性がある。

当社は2023年9月30日までに赤字純額合計$を記録しました33.2100万ドルです

(百万ドル)
ポートフォリオ会社			純利益を達成した
シリカ医療製品有限会社です。			$	(13.9)
ConvergeOneホールディングスInc.			(6.0)
外貨長期契約			(5.8)
Aden&Anais合併子会社			(5.2)
放射線学パートナー会社			(4.2)
Carvana Co			(2.8)
Impel NeuroPharma Inc.			(2.3)
ASP Unifrax Holdings Inc.			(2.1)
WP CPPホールディングス有限責任会社			(1.3)
世界の医療応答会社です			(1.0)
Athenex Inc.			6.5
Tersera治療有限責任会社			5.2
CorEvitas Group Holdings LP			4.0
その他、純額			(4.3)
合計して純額			$	(33.2)

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

当社は2022年9月30日までに純収益$を達成した17.21000万ドルです

(百万ドル)
ポートフォリオ会社			純利益を達成した
外貨長期契約			$	13.7
Omnisys買収会社			2.2
首星スピル航空有限公司			1.9
TigerConnect Inc.			1.8
WP CPPホールディングス，LLC			(1.7)
その他、純額			(0.7)
合計して純額			$	17.2

当社は2021年9月30日までに純収益$を達成した26.41000万ドルです

(百万ドル)
ポートフォリオ会社			純利益を達成した
プラトンは会社を勉強します。			$	7.8
Keypath Education Holdings LLC			6.8
L平方資本共同有限責任会社			3.4
LTIホールディングス			2.6
BX商業担保信託2020-Viva			2.6
カリフォルニア州ピザキッチン会社です。			(1.8)
Refac光学グループ			(1.3)
その他、純額			6.3
合計して純額			$	26.4

純付加価値または純減価償却が実現されていない

未実現付加価値または減価償却純額は、会社の評価基準によるポートフォリオ推定値の純変化、およびいかなる前期未実現付加価値または減価償却の再分類を反映している。

当社は、2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までに、付加価値(減価償却)純額を計上していません28.6)百万、$(136.2300万ドルと300万ドル114.52億5千万ドルと2億5千万ドルです2023年9月30日までの年間で、これにはドルが含まれています49.1債務投資未実現減価償却純額は100万ドルである4.9株式投資は減価償却純額百万ドルを実現せず，部分的に相殺する25.4投資からの撤退に関する未実現増額純額(その一部は実現済み損失に再分類された)と#ドル0.1外貨長期契約は純100万ドルの純上昇を実現しなかった。2022年9月30日までの年間で、これにはドルが含まれています94.1債務投資未実現減価償却純額1.3億ドル35.4株式投資未実現減価償却純額4.5億ドルと11.7投資撤退に関する未実現減価償却純額(その一部は実現済み収益に再分類されている)は、#ドル部分で相殺される4.9外貨長期契約は純高1.8億ドルを実現していない。2021年9月30日までの年間にはドルが含まれています70.0債務投資は純増益1.5億ドルを実現していない36.3株式投資は純増益1.5億ドルを実現していない6.6投資からの撤退に関する未実現純増益(その一部は実現済み損失に再分類された)と#ドル1.7外貨長期契約は純高1.8億ドルを実現していない。

2023年9月30日までの年度内に、未実現減価償却は一度に未実現損失#ドルを含む20.7これは完全にOSI 2合併に関する会計調整によるものである。2021年9月30日までの年間で、未実現減価償却は一度に未実現収益#ドルを含む34.1これは完全にOCSI合併に関する会計調整によるものである。

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：9信用リスクが集中する

同社は現金を金融機関に預けており、これらの残高はFDICの保険限度額を超えることがある。当社は、高信用品質の金融機関に現金を預け、それらの財務安定性を監視することで、直面している信用損失リスクを制限しています。

注10関係者取引

合併貸借対照表における会社の負債は、2023年9月30日と2022年9月30日現在で#ドルである19.5百万ドルとドル15.9百万ドルは、オーク資本への基本管理費と奨励費用の未払い部分をそれぞれ反映している

投資諮問協定

同社は“投資諮問協定”の締約国である。投資コンサルティング協定によると、会社はオーク資本に投資コンサルティング協定の下のサービス費用を支払います。費用は含まれています二つ構成：基礎管理費と奨励費。オーク資本に支払われる基本管理費とオーク資本が稼いだ任意の奨励費用のコストは、最終的に会社の普通株主が負担する。

オーク資本との投資相談協定は，2021年3月19日のOCSIとの合併終了時および2023年1月23日のOSI 2との合併終了時に改訂·再記述された。“投資コンサルティング協定”という言葉は総称してオーク資本と締結された協定と呼ばれる

以下のように先に終了しない限り、投資コンサルタント協定は、当社取締役会の毎年の承認または当社の大部分の未償還および議決権証券保有者が賛成票を投じた場合(いずれの場合も、非利害関係者を含む当社の過半数取締役が承認された場合)、年を追って有効化される。“投資相談協定”が譲渡されると、自動的に終了する。投資相談プロトコルはいずれか一方で終了することができ，以下の場合の罰を受けない60数日前に先方に書面でお知らせします。投資コンサルタント協定は、罰を受けることなく、当社の過半数の未償還および投票権証券の採決後に終了することも可能である。

基地管理費

“投資相談協議”によると、基本管理費は年率で計算される1.50総資産のパーセンテージは、借金による任意の投資を含むが、現金および現金等価物は含まれていない。基本管理費は四半期ごとに延滞し、任意の部分の月や四半期の費用は比例して適切に分担される。2019年5月3日から、会社の総資産の基本管理費は、借金による任意の投資を含むが、(A)の積を超える現金および現金等価物は含まれていない200%および(B)の企業の純資産額は1.00%.疑問を生じないように、200%は、投資会社法に基づいて計算され、当社が小規模企業投資会社子会社によって発行された債券により、米国証券取引委員会からの免除減免が発効します。OCSIの合併については，オーク資本は合計$を免除した630万ドルの基地管理費、そうでなければオーク資本に支払わなければなりません2年．OCSI合併が2021年3月19日に完了した後、為替レートは$750,000四半期ごとに(その額は任意の部分四半期に適切に比例して割り当てられる)。OSI 2合併に関連した場合，オーク資本は合計$を放棄した9.0オーク資本に支払われるべき基地管理費は以下の通りである：$6.0300万ドル、レートは$1.5OSI 2が2023年1月23日に合併されてから最初の年には、四半期ごとに5，000，000ドル(この金額は任意の部分四半期の割合で適切に割り当てられている)と3.0300万ドル、レートは$750,000OSI 2合併完了後の翌年には、四半期ごと(任意の部分四半期に適切に比例して割り当てられた金額)。

2023年，2023年，2022年，2021年9月30日までの年度まで，“投資相談協議”による基本管理費は#ドルである39.4100万ドル(免除を差し引いて)，$36.62000万ドル(免除を差し引いた)とドル30.72000万ドル(免除を差し引いて)

奨励費

奨励費用は2つの部分で構成されている。投資相談協議によると、奨励費用の第1部(“収入奨励費用”または“第1部奨励費用”)は、当社の前四半期の“奨励前費用純投資収入”に基づいて計算され、四半期ごとに支払われる。収入奨励費の納付

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

投資家に優先リターン(すなわち“敷居金利”)を四半期ごとに支払い、最近完成した四半期末の会社の純資産価値の収益率で示す必要がある1.50%、“追う”機能の影響を受けます。

ここで、“インセンティブ前費用純投資収入”とは、本会計四半期に計算すべき利息収入、配当収入、および任意の他の収入(承諾費、創設、構造、勤勉および相談費または他の費用など、会社がポートフォリオ会社から受け取る任意の他の費用を含む)、会社の本四半期の運営費用(基本管理費、管理協定に基づいて支払うべき費用、および発行済みおよび発行された優先株について支払う任意の利息支出および配当金を含むが、インセンティブ費用を含まない)を差し引くことを意味する。繰延利息の特徴を有する投資については、奨励前の費用純投資収入には、会社が現金を受け取っていない課税収入(例えば、旧債、実物利息を持つツール、およびゼロ金利証券)が含まれる。奨励前の費用純投資収益には、すでに実現した資本収益、実現された資本損失または未実現資本付加価値または減価償却は含まれていない。また、奨励前費用純投資収入には、OCSI合併またはOSI 2合併で買収された資産に関連する合併関連会計調整のみによる利息収入の購入プレミアムまたは購入割引の償却または増加は含まれておらず、それぞれの場合、そのような資産買収のために支払われる任意のプレミアムまたは割引が含まれており、このような合併関連会計調整に組み込まれることにより、合併前の奨励費用純投資収入が増加する場合に限定される。

“投資コンサルティング協定”によると、四半期ごとの収入奨励費用は以下のように計算される

•会社が奨励する前に費用純投資収益が優先収益率を超えないいかなる四半期でも、オーク資本に奨励費用を支払う必要がない1.50純資産の%(“収益優先”)；

•100優先収益を超えていますがそれ以下の会社の奨励前の費用純投資収入の%1.8182どの会計四半期の%もオーク資本に支払われなければならない。この部分の収入の奨励費は“追う”条項と呼ばれ、オーク資本に1%の奨励費を提供することを意図している17.5会社の予想費純投資収益が会社のすべての予圧費純投資収益の%を超えた場合1.8182財政四半期の純資産の割合は

•会社の奨励前の費用純投資収入が超えたどの四半期も1.8182純資産の%は、収入の奨励費用は17.5当社の賞与料純投資収入の%は、優先リターンと追い込みとして実現されます。

四半期ごとの敷居税率には累積金額がないため、その後数四半期で四半期の敷居を下回っていれば、以前に支払った金額を取り戻すことはない

2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの年度まで、“投資相談協議”による奨励費用(収入奨励費)の第1部は#ドルである35.8百万、$26.61000万ドルと300万ドルです21.62億5千万ドルと2億5千万ドルです

投資相談協議によれば、奨励費用の第2部(“資本利益奨励費用”)が2019年9月30日現在の財政年度開始毎の財政年度終了時(または投資相談協議終了時、終了日まで)に決定され、延滞している17.52019年9月30日までの財政年度開始からその後の各財政年度終了まで、当社が達成した資本収益のパーセンテージ(場合があれば)の算出方法は、達成されたすべての資本損失と未実現資本減価償却の純額を積算に基づいて算出し、これまでに投資相談協議により支払われた任意の資本利益奨励費用の総額を減算する。2018年9月30日までの財政年度末現在、当社ポートフォリオに関連するいずれの実現済み資本収益、実現済み資本損失、未実現資本付加価値、未実現資本減価償却はいずれも第2部分奨励費用の計算に含まれていない。また、実現資本収益、実現資本損失、および未実現資本減価償却を計算する際には、(1)OCSI合併またはOSI 2合併で買収された資産にのみ関連する合併会計調整によって生じる任意のこのような金額は含まれておらず、このような資産買収のために支払われるいかなるプレミアムまたは割引も含まれており、このような合併関連会計調整合計に組み込まれると資本利益インセンティブ費用が増加する範囲に限定され、(2)10月1日からOCSI合併で買収された投資に関連する任意のこのような金額が含まれる。2018年8月6日からOSI 2合併完了日までは、当該等金額合計を除くと資本利益奨励費用が増加した場合のみ、および(3)2018年8月6日からOSI 2合併完了日までの期間、OSI 2合併が取得した投資に関するいずれかの当該金額のみを含み、当該等金額の合計を除くと資本利益奨励費用が増加する範囲でのみ計算される。2023年9月30日までに会社は$を支払いました9.6“投資相談協定”に基づいて累計支払われた資本利益奨励費用(控除免除)。当社は、2023年9月30日と2022年9月30日までの年間で、違います。“投資顧問協定”に基づいていかなる資本利益も奨励費用を招くことはない。2021年9月30日までに当社が発生します8.8投資諮問協定の下の資本利益奨励費用。

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

GAAPは、このような未実現資本増加値が理論的に“清算”に基づいて実現されている場合、資本利得インセンティブ費用を支払うべきであるため、計算中に累積された未実現資本増加値を考慮すべきであることを資本利得インセンティブ費用に計算することを要求する。適用法によれば、このように計算及び累積された費用は支払われなければならず、その後の期間に資本利益奨励費用の計算に応じて決して支払われない可能性がある。“投資相談プロトコル”によると最終的に支払われる金額は、“投資相談合意”に反映される式と一致する。この公認会計原則の計算項目の計算方法は：資本利益得激励費用を計算する時に計上した累計はすでに実現した資本損益と累積未実現資本減価償却総額に累積未実現資本付加価値総額を加える。2018年9月30日現在の財政年度末現在、会社ポートフォリオに関するいかなる実現済み資本損益および累計未実現資本増値および減価償却はGAAP課税項目には含まれていない。この金額が期末に正数であれば，GAAPは会社に相当する記録を要求する17.5%は、公認会計原則に従って支払われなければならないすべての過去の期間に支払われるべき実際の資本利益奨励費用または計算された資本利益奨励費用の総額を差し引く。公認会計原則によれば、任意の資本利得インセンティブ費用が特定の期間に生成されるべき費用は、累積金額が前の期間より大きい場合、追加料金をもたらす可能性があり、または累積金額が前の期間を下回る場合、以前に記録された費用の衝撃をもたらす可能性がある。この累積金額が負であれば，課税項目は存在しない.このような未実現資本付加価値が将来的に実現されることは保証されず、いかなる計上資本利益奨励費用も投資コンサルティング協定によって支払われる保証はない。2023年9月30日までの1年間で違います。資本利得インセンティブ費用を計算すべきである.2022年9月30日までの年度$8.8これまでに計上された資本利益奨励費用のうち1.8億ドルが押し流された。2021年9月30日までの年度$17.6資本利益インセンティブ費用1.8億ドルが支出された。2023年9月30日現在、課税資本利益インセンティブ費負債総額はゼロである。

賠償する

投資顧問協定は、例えば、そのそれぞれの職責を実行する時に故意に失職し、悪意或いは深刻な不注意がなく、或いは彼などのそれぞれの職責及び義務を無視したため、オーク資本及びその高級管理者、マネージャー、パートナー、メンバー(及びそのメンバーの所有者を含む)、代理人、従業員、持株者及びその他の他の関係のある者或いは実体のために、オーク資本について投資コンサルティング協定又は他の方法で投資コンサルタントとしてサービスを提供することによって生じるいかなる損害、負債、コスト及び支出(合理的な弁護士費及び合理的に支払う和解金を含む)について当社に弁済する権利がある。

行政事務

同社はオーク管理会社と締結した管理協定の一方である。管理プロトコルによると、オーク管理人は、自社の運営に必要な行政サービスを当社に提供し、当社の取締役会の審査を経て、管理プロトコルの下での責任を履行するために必要または有用と考えられる施設に対して事務施設、設備、文書、簿記および記録保存サービスを提供することを含む。オーク資本管理人は、会社と受託者、受託者、信託機関、弁護士、引受業者、仲介人および取引業者、会社受託者、保険会社、銀行および必要または望ましい他の身分と考えられる他の人との関係および交渉合意を代表することができる。オーク資本管理人は会社取締役会に管理プロトコル項目の義務を履行する状況を報告し、会社の業務と事務の他の方面(各場合)について適切であると思われる意見と提案を提供する；しかしオーク資本管理人はいかなる投資提案或いは提案を提供してはならない。

オーク資本管理人はまた、利子収入、費用および引受権証のポートフォリオ収集機能を提供し、会社が保存すべき財務および他の記録を担当し、会社の株主に提出された報告書を準備、印刷、伝播し、米国証券取引委員会に提出されたすべての他の材料を準備し、印刷し、伝播する。また、オーク資本管理人は、会社の資産純資産値の決定及び公表に協力し、会社の納税申告書の準備及び保存を監督し、会社費用の支払い及びその他の人が会社に提供する行政及び専門サービスの表現を全面的に監督する。オーク資本管理人はまた、会社を代表して会社のポートフォリオ会社に管理援助を提供することができる。

これらのサービス、施設、および人員を提供するため、会社は、会社が市場価格で割り当てられた会社の主な実行オフィス(Brookfield関連会社が所有するビル内に位置する)賃貸料の分配可能部分、ならびに会社の首席財務官、首席コンプライアンス官、彼らの従業員およびその他の非-を含むオーク管理人に管理契約下の義務を履行する際に発生する間接費用および他の費用の分配可能部分をオーク管理人に返済する

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

オーク資本は会社の職責を履行する投資専門家だ。このような精算はコストで計算されており、オーク管理者は利益もなく、値上げもしていない。管理プロトコルは罰を受けることなく、いずれか一方によって終了することができる60数日前に先方に書面でお知らせします。管理プロトコルは，罰を受けることなく，会社の未償還および議決権証券の多数決後に終了することも可能である.

当社は2023年、2023年、2022年および2021年9月30日までに行政費用を計上すべきである1.5百万、$1.51000万ドルと300万ドルです1.7ドルを含めて2000万ドルです0.31000万、$0.31000万ドルと300万ドルです0.2一般費用と行政費用はそれぞれ1.6億ドルと2.5億ドルである。

2023年9月30日と2022年9月30日まで、ドル4.3百万ドルとドル3.2合併資産とバランスシートの“支払付属会社”にはそれぞれ100万ドルが記載されており，オーク管理人への行政費用と他の償還可能費用の未払い部分が反映されている。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注11財務のハイライト

(金額を共有し、千単位で)						現在までの年度 九月三十日 2023(6)						現在までの年度 九月三十日 2022(6)						現在までの年度 九月三十日 2021(6)						現在までの年度 九月三十日 2020(6)						現在までの年度 九月三十日 2019(6)
期初1株当たり純資産額						$20.38						$21.84						$19.47						$19.81						$18.26
純投資収益(1)						2.51						2.45						1.80						1.53						1.45
純増(減価償却)(1)(7)を実現していない						(0.17)						(2.23)						2.19						(0.44)						0.82
純収益(赤字)(1)を実現した						(0.46)						0.28						0.49						(0.30)						0.44
(支出)達成された収益(損失)を達成した税収(1)						(0.02)						(0.01)						(0.02)						0.04						(0.02)
純投資収益の株主への分配						(2.61)						(1.95)						(1.52)						(1.17)						(1.14)
普通株発行						—						—						(0.57)						—						—
期末1株当たりの純資産額						$19.63						$20.38						$21.84						$19.47						$19.81
期初の1株当たりの時価						$18.00						$21.18						$14.52						$15.54						$14.88
期末1株当たりの時価						$20.12						$18.00						$21.18						$14.52						$15.54
総申告税表(2)						27.30%						(6.71)%						57.61%						2.10%						12.56%
期日初めに普通株式を発行した						61,125						60,120						46,987						46,987						46,987
期末に普通株式を発行した						77,225						61,125						60,120						46,987						46,987
期初純資産						$1,245,563						$1,312,823						$914,879						$930,630						$858,035
期末純資産						$1,515,764						$1,245,563						$1,312,823						$914,879						$930,630
平均純資産(3)						$1,437,728						$1,308,518						$1,150,662						$871,305						$909,264
純投資収益と平均純資産の比率(3)						12.57%						11.36%						8.44%						8.26%						7.47%
総費用対平均純資産の比率(3)						14.19%						8.68%						9.65%						7.57%						9.65%
純費用と平均純資産の比率(3)						13.81%						8.45%						9.51%						8.16%						8.78%
公正価値で計算されたポートフォリオ回転率と平均投資額の比率						26.12%						26.99%						39.66%						38.99%						32.50%
加重平均未償還債務(4)						$1,659,701						$1,361,151						$964,390						$647,080						$573,891
1株あたり平均債務(1)						$23.01						$22.41						$17.85						$13.77						$12.21
期末資産カバー率(5)						187.74%						188.64%						201.68%						227.22%						294.91%

 __________

(1)			当期発行済み加重平均株式で計算する。
(2)			総リターンは期末市価の期初市価に対する増減に分配を加えて期初市価を除いたものに等しく，配当再投資価格は会社の点滴で得られると仮定した。総返品には販売負荷は含まれていません。
(3)			当期加重平均純資産で計算する。
(4)			当期未済元金債務加重平均で計算する。
(5)			ドルベースの未償還優先証券1,660.0百万、$1,350.01000万、$1,280.01000万、$714.81000万ドルと300万ドルです476.1それぞれ2023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日まで
(6)			本表で開示された株式と1株当たりの情報は、会社が2023年1月20日に完成した3取1逆株分割を反映し、2023年1月23日の取引開始時に発効することを反映した遡及調整が行われている。
(7)			2023年9月30日までの1年間に示した未実現純増価(減価償却)金額には、OSI 2合併に関する普通株発行期間の影響が含まれている。2021年9月30日までの1年間に示された未実現純増価(減価償却)金額には、OCSI合併に関する普通株発行期間の影響が含まれている。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

高級証券

我々の優先証券(債務証券やその他の債務を含む)に関する情報は次の表に示されており、9月30日までの財政年度は以下のとおりである

クラスと学年(1)			未償還国債総額(米国債を除く)(2)			単位資産カバー率(3)			単位非自発清算優先権(4)			単位平均時価(5)
銀団ローンと以前のオランダ国際グループローン
2014年度			$	267,395		2,595			—			適用されない
2015年度			383,495			2,389			—			適用されない
2016年度			472,495			2,208			—			適用されない
2017年度			226,495			2,274			—			適用されない
2018年度			241,000			2,330			—			適用されない
2019年度			314,825			2,949			—			適用されない
2020年度			414,825			2,272			—			適用されない
2021年度			495,000			2,017			—			適用されない
2022年度			540,000			1,886			—			適用されない
2023年度			430,000			1,877			—			適用されない
シティバンクローン
2021年度			$	135,000		2,017			—			適用されない
2022年度			160,000			1,886			—			適用されない
OSI 2シティバンクローン
2023年度			$	280,000		1,877			—			適用されない
住友工場
2014年度			$	50,000		2,595			—			適用されない
2015年度			43,800			2,389			—			適用されない
2016年度			43,800			2,208			—			適用されない
2017年度			29,500			2,274			—			適用されない
転換可能な手形
2014年度			$	115,000		2,595			—			適用されない
2015年度			115,000			2,389			—			適用されない
保証金がある
2014年度			$	84,750		2,595			—			適用されない
2015年度			21,787			2,389			—			適用されない
2016年度			18,929			2,208			—			適用されない
2017年度			13,489			2,274			—			適用されない
2018年度			12,314			2,330			—			適用されない
2019年ノート
2014年度			$	250,000		2,595			—			適用されない
2015年度			250,000			2,389			—			適用されない
2016年度			250,000			2,208			—			適用されない
2017年度			250,000			2,274			—			適用されない
2018年度			228,825			2,330			—			適用されない

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

クラスと学年(1)			未償還国債総額(米国債を除く)(2)			単位資産カバー率(3)			単位非自発清算優先権(4)			単位平均時価(5)
2024年ノート
2014年度			$	75,000		2,595			—			966.96
2015年度			75,000			2,389			—			991.94
2016年度			75,000			2,208			—			993.70
2017年度			75,000			2,274			—			1,006.74
2018年度			75,000			2,330			—			1,010.72
2019年度			75,000			2,949			—			1,012.76
2025年ノート
2020年度			$	300,000		2,272			—			適用されない
2021年度			300,000			2,017			—			適用されない
2022年度			300,000			1,886			—			適用されない
2023年度			300,000			1,877			—			適用されない
2027年ノート
2021年度			$	350,000		2,017			—			適用されない
2022年度			350,000			1,886			—			適用されない
2023年度			350,000			1,877			—			適用されない
2028年ノート
2014年度			$	86,250		2,595			—			943.73
2015年度			86,250			2,389			—			988.06
2016年度			86,250			2,208			—			999.29
2017年度			86,250			2,274			—			1,007.51
2018年度			86,250			2,330			—			994.82
2019年度			86,250			2,949			—			993.33
2029年ノート
2023年度			$	300,000		1,877			—			適用されない
高級証券合計
2014年度			$	928,395		2,595			—
2015年度			975,332			2,389			—
2016年度			946,474			2,208			—
2017年度			680,734			2,274			—
2018年度			643,389			2,330			—
2019年度			476,075			2,949			—
2020年度			714,825			2,272			—
2021年度			1,280,000			2,017			—
2022年度			1,350,000			1,886			—
2023年度			1,660,000			1,877			—

______________ 

(1)この表には、期間中に小企業管理局によって保証された未償還債券は一切含まれておらず、米国証券取引委員会が当社に免除免除を与えているため、当社が投資会社法の規定に基づいて維持すべき資産カバー比率のうち、当該債券を優先証券の定義から除外することを許可している

(2)期末未償還優先証券の総金額は、千単位である

153

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(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

(3)負債を代表する1種類の優先証券の資産カバー率は、会社の総合総資産から優先証券に代表されていないすべての負債および債務を減算し、負債を代表する優先証券総額で割ったものとして計算される。この資産カバー率に1，000ドルを乗じると，“単位資産カバー率”が得られる

(4)発行者が非自発的に清算する場合、そのカテゴリの高級証券は、その任意の二次証券ではなく、その金額を得る権利がある。“-”は、米国証券取引委員会が特定のタイプの高級証券の情報を開示しないことを明確に要求していることを示している

(5)日平均で計算する。

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注：12派生ツール

当社は外貨為替レートの不利な変動が当社の外貨建ての投資価値に与える影響を軽減するために、外貨長期契約を随時締結している。契約権をよりよく定義し、当社の取引相手のリスク軽減に役立つ権利を確保するために、当社は、そのデリバティブ取引相手のモルガン大通銀行と国際スワップ·デリバティブ協会メインプロトコル(“ISDAメインプロトコル”)を締結しました。ISDAメインプロトコルは、違約や同様の事件が発生した場合の単回純支払いを許可しています。2023年9月30日現在、債務を支払うために現金担保が担保されておらず、取引相手が当社の長期通貨契約について提供した現金担保も受け取っていない。

2027年債および2029年債の発行については、当社はISDA総合意に基づいてカナダロイヤル銀行と金利交換協定を締結しています。2023年9月30日までに会社は$を支払いました54.3カナダ王立銀行に100，000，000元を支払い、利子交換協定条項の下の担保責任を支払い、これらの債務は、総合貸借対照表で満期になって支払われた金に計上されている

以下は、2023年9月30日までの会社外貨長期契約に関するいくつかの情報です

説明する						購入すべき名目金額						販売待ち名義金額						期日まで						資産総額を確認しました						負債総額を確認しました						純貸借対照表位置
外貨長期契約						$	42,182					€	38,026					11/9/2023						$	1,857					$	—					派生資産
外貨長期契約						$	72,098					£	56,556					11/9/2023						3,053						—						派生資産
																								$	4,910					$	—

以下は、2022年9月30日までの会社外貨長期契約に関するいくつかの情報です

説明する						購入すべき名目金額						販売待ち名義金額						期日まで						資産総額を確認しました						負債総額を確認しました						純貸借対照表位置
外貨長期契約						$	43,179					€	41,444					11/10/2022						$	2,466					$	—					派生資産
外貨長期契約						$	45,692					£	37,033					11/10/2022						4,323						—						派生資産
																								$	6,789					$	—

以下は、2023年9月30日現在の当社の金利交換に関するいくつかの情報です。

説明する						名目金額						期日まで						資産総額を確認しました						負債総額を確認しました						純貸借対照表位置
金利が入れ替わる						$	350,000					1/15/2027						$	—					$	40,519					派生負債
金利が入れ替わる						300,000						2/15/2029						—						7,000						派生負債
																		$	—					$	47,519

以下は、2022年9月30日までの会社金利交換に関するある情報です。

説明する						名目金額						期日まで						資産総額を確認しました						負債総額を確認しました						純貸借対照表位置
金利が入れ替わる						$	350,000					1/15/2027						$	—					$	41,969					派生負債
																		$	—					$	41,969

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注13引受金とその他の事項

表外手配

そのポートフォリオ会社の財務ニーズを満たすために、当社は正常な業務過程において表外リスクのある金融商品の一方である可能性がある。2023年9月30日まで、会社唯一の表外手配には232.72000万ドルの未調達資金の引受金205.6そのポートフォリオのいくつかの会社に債務と株式融資を提供し27.15億ドルで合弁企業に融資を提供する。ドルの中で205.6千万ドル、約百万ドルです154.2100万ドルはすぐに引き出すことができ、残りの金額はポートフォリオ会社が達成しなければならないいくつかのマイルストーンまたは他の制限に依存する。2022年9月30日まで、会社唯一の表外手配には224.22000万ドルの未調達資金の引受金175.2300万ドルでポートフォリオのある会社に債務と株式融資を提供し49.05億ドルで合弁企業に融資を提供する。このような承諾は、ポートフォリオ会社のある金融と非金融契約の履行状況に依存し、総合貸借対照表で確認された金額を超える信用リスク要因に異なる程度関与する可能性がある

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連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日までに投資(左輪拳銃、遅延抽出部分の定期融資、合弁企業の二次手形と有限責任会社の株式、優先株と有限共同企業権益を含む)に分けられた未獲得資金承諾リストを示している

						2023年9月30日						2022年9月30日
107-109ブナOAK 22有限責任会社						$	26,969					$	—
達美航空レンタル会社SPV II LLC						14,639						27,187
BioXcel治療会社						14,547						11,785
OCSI Glick JV LLC						13,998						13,998
高級融資基金共同経営i有限責任会社						13,125						35,000
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC						13,090						22,150
MNDホールディングスIII社						9,122						—
Seres治療会社						8,090						—
ブランド資本有限責任会社を集結させる						7,514						2,008
ICIMS，Inc.						7,466						6,930
Grove Hotel Parcel Owner LLC						5,286						4,293
SCPharmPharmticals Inc.						5,212						—
Kings Buyer LLC						5,189						1,537
Avalara，Inc.						5,047						—
MindBody社						4,762						4,000
Accupac，Inc.						4,500						4,605
107フェルストリート有限責任会社						4,227						—
ハロ会社.						4,011						—
Inventus Power，Inc.						3,792						—
Dominion診断有限責任会社						3,484						11,148
ラボホールディングスを設立します。						3,384						5,075
OTG管理、有限責任会社						3,190						3,789
PRGXグローバル企業						3,127						2,518
Salus労働者補償有限責任会社						3,102						—
ADC治療会社						3,020						3,020
相対論oda LLC						2,762						2,218
LSL Holdco、LLC						2,650						427
Spanx，LLC						2,473						2,226
エペル製薬会社です。						2,458						—
SCP眼科ケアサービス有限会社						2,356						—
112-126 Van Houten Real 22 LLC						2,343						—
MRIソフトウェア有限責任会社						2,261						5,196
フィットネス集団NYホールディングスLLC						2,199						1,527
Tahoe Bidco B.V.						2,162						1,741
CoupaホールディングスLLC						2,075						—
ガリレオの親会社						2,061						—
Oranje Holdco社						1,904						—
シリカ医療製品会社です。						1,821						—
Pluralsight、LLC						1,787						3,532
長栄9号借り手2023，LLC						1,626						—
バーナ飲食有限会社						1,622						1,392
PPW航空バイヤー，Inc.						1,466						—
液体環境ソリューション会社は						1,383						1,115
Acquia社						1,376						1,326
Digital.AIソフトウェア持株会社						1,078						826
フィナステラアメリカ社は						960						—
MHE Intermediate Holdings LLC						821						1,429
Telestreamホールディングス						407						528
Coyote Buyer，LLC						400						1,333
ASP-R-PAC有限責任会社の買収						396						—
Baartプログラム，Inc.						—						8,645
Marinus製薬会社						—						5,734
RumbleOn社						—						4,822
Ardonagh Midco 3 PLC						—						4,372
ノコール製薬有限公司						—						4,195
Mesoblast，Inc.						—						3,553
透析ホールディングス有限責任会社						—						3,431
Thrasio LLC						—						2,578
Apptio，Inc.						—						1,338
CorEvitas LLC						—						915
109モンゴメリ所有者有限責任会社						—						477
GKD Index Partners，LLC						—						320
合計する						$	232,740					$	224,239

157

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注14OSI 2と統合する

2023年1月23日、会社はこれまで発表されていたOSI 2の買収を完了した。同社はOSI 2合併の会計生存者である。OSI 2合併協議の条項によると、OSI 2合併が発効した時、OSI 2普通株の1株当たりの発行済み株式は収受権利に変換された0.9115当社普通株株式(OSI 2のS株主は、当社普通株の断片株式を現金で代替します)。合併の結果，同社は合計を発行した15,860,200OSI 2株主にその普通株を売却する.

OSI 2合併は資産購入会計方法で入金され、詳細は米国会計基準第805-50号、業務合併関連事項(“米国会計基準第805号”)である。当社はOSI 2合併契約によりOSI 2株主に発行された当社普通株株式の公正価値を決定し、ASC 805によりOSI 2合併について支払う対価の取引コストを加える。米国会計基準第805条の規定によれば、OSI 2株主に支払われる対価格は、買収された資産と負担する負債の公正価値の総和よりも高く、購入プレミアム(“購入プレミアム”)が生成される。支払われた対価格は、取得された確認可能な純資産(“資格を満たしていない”資産(例えば、現金))の相対公正価値に基づいて、取得された各資産と負担する負債に割り当てられる。したがって，購入プレミアムは当社が買収したOSI 2投資のコスト基準に基づいてOSI 2合併発効時の相対公正価値に比例して割り当てられる.OSI 2合併後，これらの投資はただちにASC 820に基づいてそれぞれの公正価値に計上され，#ドルが発生した20.7OSI 2合併により，総合経営報告書における未実現減価償却は1，000万ドルであった。買収債務投資に割り当てられた購入プレミアムは、利息収入により各債務投資の寿命内に償却され、最終処分により得られた当該等投資の未実現減価償却は相応の調整に計上される。買収持分投資に割り当てられた購入プレミアムは、利息収入を通じて当該等投資の有効期間内に償却することはなく、買収持分投資の公正価値と公正価値で当該等株式投資を処分する公正価値はその後変化しないと仮定し、当社は損失を達成したことを確認し、それに応じて当該株式投資を売却する際の未実現減価償却を実現する。OSI 2合併は免税再編とみなされ、税務目的で、当社は買収したOSI 2投資の歴史的コスト基盤を繰り越すことを選択した。

表は、OSI 2合併により得られた資産と負担した負債への対価格配分状況をまとめたものである

会社発行の普通株(1)			$	334,034
取引コスト			1,932
支払い済みの掛け値：			$	335,966
投資する			$	592,809
現金と現金等価物			22,317
その他の資産			6,679
**買収された総資産			$	621,805
債務			$	225,000
その他負債			60,839
--買収した総負債			285,839
*買収された総純資産			$	335,966

__________

(1)会社が発行する普通株式には$が含まれる19断片的な株式を現金の代わりに発行すること。

158

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オーク専門ローン会社

連結財務諸表付記

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

注15後続事件

会社の経営陣は総合財務諸表の発表日に後続事件を評価した。2023年9月30日現在および2023年9月30日現在の年度の連結財務諸表のうち、この期間内に開示する必要があるか、または連結財務諸表で確認する必要があるものは何もないが、以下に説明する場合は除外する

分配声明

2023年11月8日、会社取締役会は四半期と特別割り当てドルを発表した0.551株あたり$0.072023年12月15日に登録された株主にそれぞれ2023年12月29日に現金形式で支払う。

159

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スケジュール12-14

オーク専門ローン会社

関連会社への投資と下敷き明細書

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2023年9月30日までの年度

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金			PIKレート			期日まで			株			元金			純利益を達成した			収入の利子、費用又は配当金に計上される額(2)			2022年10月1日の公正価値			総増加額(3)			毛減(4)			2023年9月30日の公正価値			総純資産のパーセントを占める
投資をコントロールする
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		829						$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		—		%
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		34,984,460						—			—			27,638			—			—			27,638			1.8		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00		%	10.54		%				8/28/2025						14,068			—			1,459			14,333			—			(265)			14,068			0.9		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			SOFR+			5.00		%	10.42		%				8/28/2025						2,090			—			10			—			2,090			—			2,090			0.1		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一位留置権改革者			SOFR+			5.00		%	10.54		%				8/28/2025						5,574			—			266			—			5,574			—			5,574			0.4		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			普通株																		30,031						—			—			4,946			—			(2,235)			2,711			0.2		%
OCSI Glick合弁有限責任会社(5)			多部門持ち株			二次債務			SOFR+			4.50		%	9.76		%				10/20/2028						58,349			—			6,748			50,283			1,448			(1,714)			50,017			3.3		%
OCSI Glick合弁有限責任会社(5)			多部門持ち株			会員権益																		87.50		%				—			—			—			—			—			—			—		%
高級融資基金共同経営I、有限責任会社(6)			多部門持ち株			二次債務			SOFR+			7.00		%	12.26		%				12/29/2028						112,656			—			12,726			96,250			16,406			—			112,656			7.4		%
高級融資基金共同経営I、有限責任会社(6)			多部門持ち株			会員権益																		87.50		%				—			4,200			20,715			8,163			—			28,878			1.9		%
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			第一留置権定期ローン												12.00		%	8/3/2028						15,874			—			340			—			16,653			(779)			15,874			1.0		%
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			第一留置権定期ローン												12.00		%	8/3/2028						1,359			—			14			—			1,359			—			1,359			0.1		%
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			普通株																		1,184,630						—			—			—			40,093			(3,867)			36,226			2.4		%
シリカ医療製品会社です。			金属、ガラス、プラスチック容器			株式承認証																		66,686						—			—			—			—			—			—			—		%
総制御投資																											$	209,970		$	—		$	25,763		$	214,165		$	91,786		$	(8,860)		$	297,091		19.6		%
関連投資
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			第一位留置権改革者			SOFR+			6.75		%	12.14		%				1/25/2026						21,852			—			2,640			24,225			2,467			(4,869)			21,823			1.4		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			普通株																		1,783,332						—			—			370			40			(321)			89			—		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			優先株																		1,129,453						—			—			1,223			139			(357)			1,005			0.1		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			株式承認証																		78,045						—			—			—			—			—			—			—		%
介護者サービス会社			医療サービス			優先株																		1,080,399						—			—			378			54			—			432			—		%
付属会社総投資																											$	21,852		$	—		$	2,640		$	26,196		$	2,700		$	(5,547)		$	23,349		1.5		%
総制御と関連投資																											$	231,822		$	—		$	28,403		$	240,361		$	94,486		$	(14,407)		$	320,440		21.1		%

本付表は会社の総合財務諸表に合わせて読むべきであり、投資総合明細書と総合財務諸表の付記を含む。

______________________

(1)元本金額と所有権の詳細は会社の総合投資明細書に表示されています。

(2)1つの投資が制御または関連カテゴリに登録されている間に、収入の利息、手数料、配当金の総額(非課税金額を差し引く)を計上すること。

(3)増加した毛数は、新しい有価証券投資、後続投資、計算すべき実物利息(非課税金額を差し引く)、および1つまたは複数の既存証券を1つまたは複数の新しい証券と交換することによって生じる投資コストベースの増加を含む。総額の増加には、高純増加を実現していないか、または減価償却純減少を実現していないこと、既存のポートフォリオ会社をこのカテゴリに移すか、別のカテゴリに移すことも含まれる。

(4)減額は、1つまたは複数の新しい証券と交換するために、元本を支払うか、または1つまたは複数の既存の証券を売却および交換することに起因する投資コストベースの減少を含む。毛減には、減価償却純増加または未実現付加価値純減少が実現されていないことと、既存のポートフォリオ会社がこのカテゴリから異なるカテゴリに移行していることも含まれている。

160

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(5)広発株式融資と一緒に、当社はGlick合弁会社を通じて共同投資した。Glick JVは取引完了時に資本化し，Glick JVに関連するすべてのポートフォリオおよび投資決定はGlick JV投資委員会が承認しなければならず，この委員会は当社と広発株式基金の代表からなる(それぞれの代表の承認を得る)。

(6)Kemperとともに、当社はSLF合弁会社I共同投資により、SLF合弁会社Iは取引完了時に資本化し、SLF合弁会社Iに関するすべてのポートフォリオおよび投資決定は、会社とKemper代表からなるSLF合弁会社I投資委員会の承認を得なければならない(それぞれの代表の承認を得なければならない)。

161

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スケジュール12-14

オーク専門ローン会社

関連会社への投資と下敷き明細書

(千単位であるが、株式及び1株当たりの金額、百分率及び他の説明者を除く)

2022年9月30日までの年度

ポートフォリオ会社			業界.業界			投資タイプ			索引.索引			伝播する			現金			PIKレート			期日まで			株			元金			純利益を達成した			収入の利子、費用又は配当金に計上される額(2)			公正価値は2021年10月1日に			総増加額(3)			毛減(4)			2022年9月30日の公正価値			総純資産のパーセントを占める
投資をコントロールする
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			普通株																		829			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		—		%
C 5テクノロジーホールディングス有限責任会社			データ処理とアウトソーシングサービス			優先株																		34,984,460			—			—			—			27,638			—			—			27,638			2.2		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一留置権定期ローン			L+			5.00		%	8.68		%				2/28/2024						14,333			—			1,367			27,381			—			(13,048)			14,333			1.2		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			第一位留置権改革者			L+			5.00		%							2/28/2024						—			—			57			—			—			—			—			—		%
Dominion診断有限責任会社			医療サービス			普通株																		30,031			—			—			3,308			18,065			—			(13,119)			4,946			0.4		%
首星スピル航空有限公司(5)			航空会社			第一留置権定期ローン									9.00		%				12/15/2025						—			7,500			—			7,500			—			(7,500)			—			—		%
首星スピル航空有限公司(5)			航空会社			会員権益																		100		%	—			(5,632)			158			698			—			(698)			—			—		%
OCSI Glick JV LLC(6)			多部門持ち株			二次債務			L+			4.50		%	6.30		%				10/20/2028						59,662			—			4,667			55,582			1,538			(6,837)			50,283			4.0		%
OCSI Glick JV LLC(6)			多部門持ち株			会員権益																		87.50		%	—			—			—			—			—			—			—			—		%
高級融資基金共同経営I、有限責任会社(7)			多部門持ち株			二次債務			L+			7.00		%	8.80		%				12/29/2028						96,250			—			8,001			96,250			—			—			96,250			7.7		%
高級融資基金共同経営I、有限責任会社(7)			多部門持ち株			会員権益																		87.50		%	—			—			2,901			37,651			—			(16,936)			20,715			1.7		%
総制御投資																											$	170,245		$	1,868		$	20,459		$	270,765		$	1,538		$	(58,138)		$	214,165		17.2		%
関連投資
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			第一位留置権改革者			L+			6.75		%	10.42		%				10/17/2023						24,490			—			1,764			15,712			14,996			(6,483)			24,225			1.9		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			普通株																		1,609,201						—			—			587			—			(217)			370			—		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			優先株																		1,019,169						—			—			1,152			71			—			1,223			0.1		%
ブランド資本有限責任会社を集結させる			金融学を専攻する			株式承認証																		70,425						—			—			—			—			—			—			—		%
介護者サービス会社			医療サービス			優先株																		1,080,399						—			—			838			—			(460)			378			—		%
付属会社総投資																											$	24,490		$	—		$	1,764		$	18,289		$	15,067		$	(7,160)		$	26,196		2.1		%
総制御と関連投資																											$	194,735		$	1,868		$	22,223		$	289,054		$	16,605		$	(65,298)		$	240,361		19.3		%

本付表は会社の総合財務諸表に合わせて読むべきであり、投資総合明細書と総合財務諸表の付記を含む。

______________________

(1)元本金額と所有権の詳細は会社の総合投資明細書に表示されています。

(2)1つの投資が制御または関連カテゴリに登録されている間に、収入の利息、手数料、配当金の総額(非課税金額を差し引く)を計上すること。

(3)増加した毛数は、新しい有価証券投資、後続投資、計算すべき実物利息(非課税金額を差し引く)、および1つまたは複数の既存証券を1つまたは複数の新しい証券と交換することによって生じる投資コストベースの増加を含む。総額の増加には、高純増加を実現していないか、または減価償却純減少を実現していないこと、既存のポートフォリオ会社をこのカテゴリに移すか、別のカテゴリに移すことも含まれる。

(4)減額は、1つまたは複数の新しい証券と交換するために、元本を支払うか、または1つまたは複数の既存の証券を売却および交換することに起因する投資コストベースの減少を含む。毛減には、減価償却純増加または未実現付加価値純減少が実現されていないことと、既存のポートフォリオ会社がこのカテゴリから異なるカテゴリに移行していることも含まれている。

(5)First Star Speir Aviation Limitedは、当社がその投資戦略に合わせて設立した完全資本持株会社です。ASU 2013-08によると、当社はすでに持株会社を公認会計原則下の投資会社と見なしているため、持株会社の財務業績及び財務状況を総合的に確認し、配当収入と利息収入及び配当収入の組み合わせを確認すべきであると考えられる。したがって、完全資本持株会社の債務と持分投資は会計上考慮されないが、これらのツールの経済実質は経営実体への株式投資であるからである。

162

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(6)広発株式融資と一緒に、当社はGlick合弁会社を通じて共同投資した。Glick JVは取引完了時に資本化し，Glick JVに関連するすべてのポートフォリオおよび投資決定はGlick JV投資委員会が承認しなければならず，この委員会は当社と広発株式基金の代表からなる(それぞれの代表の承認を得る)。

(7)Kemperとともに、当社はSLF合弁会社I共同投資により、SLF合弁会社Iは取引完了時に資本化し、SLF合弁会社Iに関するすべてのポートフォリオおよび投資決定は、会社とKemper代表からなるSLF合弁会社I投資委員会の承認を得なければならない(それぞれの代表の承認を得なければならない)。

163

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第九項です会計と財務情報開示の変更と相違

適用されません。

第9条制御とプログラム

(A)開示制御及びプログラムの評価

経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、2023年9月30日までの開示統制と手続きの有効性を評価した。1934年改正された証券取引法又は取引法の下の第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に定義された開示制御及び手続とは、取引法に基づいて提出又は提出された報告において会社が開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則及び表に規定された時間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にするための会社の制御及びその他の手続をいう。開示制御及び手続は、取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書に開示を要求する情報が蓄積されていることを確保し、その最高経営者及び最高財務官を含む会社経営者に適宜伝達して、開示要求に関する決定をタイムリーに行うことを目的としているが、制御及び手続に限定されない。経営陣は、どのような制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良好であっても、その目標を達成するために合理的な保証を提供するしかないことを認識している。2023年9月30日までの開示制御および手順の評価によると、我々の最高経営責任者および最高財務官は、我々の開示制御および手続きが合理的な保証レベルの下で、タイムリーに識別、記録、処理、まとめ、報告され、“取引所法案”に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する任意の我々に関連する重要な情報を開示する点で有効であると結論した。

(B)財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

経営陣は、“取引法”ルール13 a−15(F)および15 d−15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立および維持を担当する。会社の財務報告に対する内部統制は会社の最高経営責任者と最高財務責任者が設計或いはその監督の下で行われ、会社の取締役会、管理層、その他の人員によって実施され、公認会計基準に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供する過程は、以下の政策とプログラムを含む

(I)会社の資産を合理的かつ詳細かつ正確に反映した取引および処置の記録を保存することに関する

(2)会計担当者は、公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために、取引が必要なときに記録されることを保証し、会社の収支は、会社の管理層及び取締役の許可のみに従って行われることを保証しなければならない

(Iii)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または会社の資産の適切な保証を防止またはタイムリーに発見しなければならない。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加のもと、テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み”(2013)で提案された枠組みに基づき、2023年9月30日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。我々の評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2023年9月30日から有効であると結論した。

本稿に示すように、2023年9月30日までの財務報告内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所安永会計士事務所が監査しています。

164

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(C)財務報告の内部統制の変化

2023年9月30日までの第4四半期では、財務報告の内部統制には何の変化もなく、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的になったりする可能性があります。

プロジェクト9 Bその他の情報

2023年9月30日までの年度内に、私たちの上級職員又は役員通過するあるいは…終了しましたルール10 b 5-1(C)または任意の“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”の積極的な防御条件を満たすことを目的とした、当社の証券の購入または販売の契約、指示、または書面計画。

第3部-その他の資料

第10項役員·幹部と会社の管理

10項目の要求された情報は、2024年の株主総会に関する我々の最終委託書から引用され、この依頼書は、私たちの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

第十一項役員報酬

ここで，第11項で要求された情報は，2024年年次総会に関する我々の最終依頼書に引用的に組み込まれており，この依頼書は，我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される.

第十二項特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項

ここで、2024年株主総会に関する最終委託書に、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出する(12)項で要求された情報を組み込む。

十三項特定の関係や関連取引、取締役の独立性

プロジェクト13に要求される情報は、2024年株主総会に関する我々の最終委託書から引用され、この依頼書は、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

14項ですチーフ会計士費用とサービス

ここで，第14項で要求された情報は，2024年年次総会に関する我々の最終依頼書に引用的に組み込まれており，この依頼書は，我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

第IV部

第十五項展示·財務諸表明細書

以下のファイルは、本年度報告のアーカイブの一部としてまたは参照されます

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1.連結財務諸表

独立公認会計士事務所報告			79
2023年、2023年、2022年9月までの連結貸借対照表			82
2023年まで、2023年、2022年、2021年9月30日まで年度総合業務報告書			83
2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの年度純資産変動表			84
2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの連結キャッシュフロー表			85
2023年9月30日までの投資総合スケジュール			86
2022年9月30日までの投資総合スケジュール			96
連結財務諸表付記			105

2.財務諸表の添付表

以下の財務諸表の添付表を以下のようにアーカイブします 

別表12-14-関連会社への投資と下敷き			160

166

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3.S-K条例第601項に規定するアーカイブが必要な証拠品

以下の証拠は、本報告の一部として提出されるか、または以前に米国証券取引委員会に提出された証拠を参照することによって本報告に組み込まれる

 

3.1						再記載の登録者登録証明書(2008年1月2日に提出された登録者テーブル8−A(第001−33901号文書)における添付ファイル3.1登録が成立する参照)。
3.2						登録者は，証明書の改訂証明書(2008年6月6日に提出された登録者登録説明書(第333−146743号文書)の添付ファイル(A)(2)を参照して法団として成立する)。
3.3						登録者は，証明書改訂証明書訂正証明書を再登録する(添付ファイル(A)(3)は，登録者が2008年6月6日に提出した表N−2の登録声明(第333−146743号文書)とともに登録)。
3.4						登録者は，証明書の改訂証明書を再登録する(2010年5月5日に提出された登録者四半期報告テーブル10-Q(文書番号001-33901)の添付ファイル3.1登録を参照して成立する).
3.5						登録者登録証明書改訂証明書(2013年4月2日に提出された登録者登録説明書(書類番号333−180267)の添付ファイル(A)(5)を参照して法団として成立する)。
3.6						登録者が証明書の改訂証明書を再登録する日は，2017年10月17日である(登録者が2017年10月17日に提出した8−Kフォーム(文書番号814−00755)とともに提出)。
3.7						登録者は，証明書の改訂証明書を再登録し，日付は2023年1月20日である(2023年1月20日に提出された登録者テーブル8−K(文書番号814−00755)における添付ファイル3.7参照により登録が成立する)。
3.8						第四次改正及び再改訂された登録者定款(2018年1月29日に提出された登録者表格8−K(書類番号814−00755)を参照して提出された添付ファイル3.1を統合したもの)。
4.1						普通株式証明書テーブル(2008年1月2日に登録者テーブル格8−A(文書番号001−33901)に従って提出された添付ファイル4.1登録が成立する参照)。
4.2*						証券説明書

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4.3						登録者と受託者であるドイツ銀行米国信託会社との契約は，日付は2012年4月30日(2012年7月27日に提出された登録者登録説明書(第333-180267号文書)に基づく添付ファイル(D)(4)登録成立)である。
4.4						4番目の補足契約は、日付が2017年10月17日であり、登録者と受託者であるドイツ銀行信託会社アメリカ会社(2017年10月17日に登録者に提出された8-K表(書類番号814-00755)の添付ファイル4.1登録により成立する)。
4.5						5件目の補足契約は，日付は2020年2月25日であり，登録者は受託者であるドイツ銀行信託会社アメリカ会社(Deutsche Bank Trust Company America)が受託者として2025年に満了する3.500%債券に関連している(登録成立は2020年2月25日に提出された登録者リスト8-K(文書番号814-00755)の添付ファイル4.1).
4.6						2025年に満了した3.500%手形フォーマット(本契約添付ファイルA~添付ファイル4.5として)。
4.7						6つ目の補足契約は、期日が2021年5月18日であり、受託者であるドイツ銀行信託会社アメリカ会社(Deutsche Bank Trust Company America)と受託者として2027年に満了した2.700%債券(登録会社が2021年5月18日に提出した8-Kフォーム現在報告(文書番号814-00755)における添付ファイル4.1登録成立)に関するものである。
4.8						2027年に満了した2.700%チケットの表(添付ファイル4.7として提出された第6補足契約に掲載)。
4.9						第七期補充契約は、期日は2023年8月15日であり、当社は受託者であるドイツ銀行信託会社アメリカ会社(2023年8月15日に提出された登録者リスト8-K(文書番号814-00755)により提出された添付ファイル4.1を法団として設立)2029年に満期となった7.100%債券に関係している。
4.10						2029年に満了した7.100%手形フォーム(本ファイル添付ファイル4.9として提出された7つ目の補充契約に掲載されています)。
10.1						登録者とオーク基金顧問有限責任会社が2023年1月23日に締結した第2の改正および再署名された投資諮問協定(登録が2023年1月23日に設立された登録者が現在提出している8−K表報告書(書類番号814−00755)添付ファイル10.1)。
10.2						2019年9月30日現在の登録者とオーク管理人との間の管理協定(2019年10月2日に提出された登録者8−Kテーブル(文書番号814−00755)の添付ファイル10.2を参照して統合された)。
10.3						ホストプロトコル(2011年1月31日に提出された登録者10−Qテーブル(ファイル番号001−33901)における添付ファイル10.1登録を参照することにより成立する)。
10.4						改訂及び再発注された配当再投資計画(二零一零年十月二十八日に登録者テーブル8−K(第001−33901号書類)を提出する際には、添付ファイル10.1参照登録が成立する)。
10.5						改訂及び再予約された高級保証循環信用プロトコルは、日付は2019年2月25日、登録者は借り手及び貸金人、ING Capital LLCは行政エージェント、ING Capital LLC、JPMorgan Chase Bank，N.A.及びMerrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.は連席牽引人及び連席帳簿管理人、及びJPMorgan Chase Bank，N.A.及びBank of America，N.A.はシンディガエージェント(2019年2月26日に登録者に提出された現行8−Kレポート(アーカイブ番号814−00755)に提出された添付ファイル10.1により成立する。

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10.6						改正·改訂された高度担保循環信用協定の第1号修正案は、日付が2019年12月13日であり、登録者が借入者として、貸手が時々オランダ国際グループ資本有限責任会社と合併し、貸手の行政代理として(添付ファイル10.1を参照して登録者が2019年12月17日に提出した現在の8-K報告書(文書番号814-00755)と合併する)。
10.7						改正·再署名された高度担保循環信用協定の第2号改正案は、日付が2020年5月6日であり、登録者が借入者として、貸手が時々オランダ国際グループ資本有限責任会社と貸手の行政代理として合併する(2020年5月7日に提出された登録者リスト10-Q(書類番号814-00755)の添付ファイル10.2を参照して合併する)。
10.8						登録者(借入者)、仮想貸手(貸手とする)、オランダ国際グループ資本有限責任会社(ING Capital LLC)が2019年2月25日に改訂·改訂された高級保証循環信用協定(2019年2月25日)、オランダ国際グループ資本有限責任会社(ING Capital LLC)、オランダ国際グループ資本有限責任会社(ING Capital LLC)、モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank、N.A.)と米林(Merrill Lynch)を共同席手配人と共同簿記管理人とし、モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Base，N.A.)と米国銀行(Of Bank)とすることを前提とする。シンジケートエージェントとして(登録者が2020年10月29日に提出した8−Kフォーム現在の報告(ファイル番号814−00755)と共に提出された添付ファイル10.1登録が成立する)。

10.9						改正·改訂された高度担保循環信用協定の第3号修正案は、期日が2020年12月10日であり、登録者が借主、貸手として時々オランダ国際グループ資本有限責任会社(ING Capital LLC)と貸主である行政代理人との間の合意である(2020年12月14日に提出された登録者の現在8−K報告書(文書番号814−00755)の添付ファイル10.1を参照して統合された)。
10.10						登録者(借り手として三菱UFG Union Bank，N.A.を増資者，ING Capital LLCを行政エージェントと発行行とし，改訂と再設定された高度な保証循環信用協定とし，日付は2019年2月25日，登録者は借主と融資先としてING Capital LLC，行政エージェントとしてING Capital LLC，JPMorgan Chase Bank，N.A.と美林(Merrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.)を連結席手配人と連席簿記管理人，およびモルガン大通銀行，N.A.と米国銀行，N.A.)と締結した逓増承諾契約，2020年12月28日日とした。シンジケートエージェントとして(登録者が2020年12月29日に提出した8−Kフォーム現在報告(ファイル番号814−00755)と共に提出された添付ファイル10.1登録が成立する)。
10.11						改正·再予約された高度担保循環信用協定の第4号改正案と2021年5月4日に改正·再予約された担保·質権·担保協定の第1号改正案は当社間で締結され、借主OCSL SRNE，LLCは補助保証人として、FSFC Holdings，Inc.は補助保証人，貸金側として行政代理人としてING Capital LLCが成立する(2021年8月4日に登録者に提出された10−Q表(文書番号814−00755)の添付ファイル10.1を参照して成立)。
10.12						オーク専門融資会社(Oaktree Specialty Lending Corporation)(借入者)、フランスパリ銀行(BNP Paribas)(貸し手を想定)、オランダ国際グループ(ING Capital LLC)(行政代理と発行行)が2019年2月25日に締結した逓増承諾協定は、オーク専門融資会社(Oaktree Specialty Lending Corporation、借り手)、貸手(貸手)、オランダ国際グループ(ING CapLital)(行政代理)、オランダ国際グループ資本有限責任会社(ING Capital LLC)、モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank、N.A.)と米国銀行(Bank Of America)と2019年2月25日に改訂された。シンジケートエージェントとして(登録者が2021年12月13日に提出した8−Kフォーム現在の報告(ファイル番号814−00755)と共に提出された添付ファイル10.1登録が成立する)。
10.13						改正·再署名された高度担保循環信用協定の改正案第5号は、2023年3月7日に、借主、貸手、オランダ国際集団資本有限責任会社として行政代理として会社が提出する(2023年5月4日に提出された登録者10-Q表(書類番号814-00755)を参照して提出された10.8号添付ファイルを参照して成立する)。
10.14						改正及び再署名された高度担保循環信用協定の修正案第6号は、2023年6月23日に、登録者が借り手、貸手、オランダ国際グループ資本有限責任会社として行政代理人として機能する(2023年6月26日に提出された登録者リスト8−K(書類番号814−00755)を参照して提出された添付ファイル10.1登録が成立する)

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10.15						融資と保証契約は，日付が2019年7月26日であり，登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)，OSI 2 High Lending SPV，LLC，各貸金人が時々締結し，シティバンク，N.A.とドイツ銀行信託会社アメリカ会社(登録者8-K表(ファイル番号814-00755)が提出された添付ファイル10.2登録成立を参照)である.
10.16						融資·担保協定第1修正案は、2019年9月20日に、登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)、OSI 2 High Lending SPV，LLCにより、各貸手がその一方、シティバンク、ノースカロライナ州シティバンク、ドイツ銀行米州信託会社と随時合併する(2023年1月23日に提出された登録者8−K表(文書番号814−00755)が提出された10.3号文書を参照して成立する)。
10.17						融資·担保協定の第2修正案は，日付が2020年7月2日であり，登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)，OSI 2 High Lending SPV，LLC，各貸金人が時々締結し，およびCitibank，N.A.(2023年1月23日に提出された登録者8-K表(文書番号814-00755)が提出された添付ファイル10.4を参照して統合されている).
10.18						融資·担保協定の3回目の改正は，2020年12月31日であり，登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)，OSI 2 High Lending SPV，LLCとCitibank，N.A.(2023年1月23日に提出された登録者8−K表(文書番号814−00755)の添付ファイル10.5を参照して統合された)。
10.19						融資·担保協定第4改正案は，期日は2021年3月31日であり，登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)，OSI 2 High Lending SPV，LLCとCitibank，N.A.(2023年1月23日に提出された登録者8-K表(文書番号814-00755)の添付ファイル10.6を参照して統合されている).
10.20						融資·担保協定第5修正案は，期日は2022年12月2日であり，登録者(Oaktree Strategic Income II，Inc.の合併権益相続人として)，OSI 2 High Lending SPV，LLCとCitibank，N.A.(2023年1月23日に提出された登録者8-K表(文書番号814-00755)を引用して統合されている).
10.21						“融資·担保協定第6修正案”は、日付が2023年5月25日であり、登録者、OSI 2 High Lending SPV、LLCとCitibank，N.A.(2023年5月30日に提出された登録者8−K表(文書番号814−00755)が提出された添付ファイル1.1を参照して統合された)。
14.1*						登録者、オーク戦略信用基金とオーク花園有限責任会社の連合道徳規則。
14.2						オーク基金顧問道徳規則は、有限責任会社(2017年11月29日に提出された登録者10-Kフォーム(文書番号814-00755)の添付ファイル14.2を参照して登録されている)。
19.1*						証券取引政策。
21						登録者の子会社と会社/組織の管轄権： FSFCホールディングス-デラウェア州 OCSL High Funding II LLC-デラウェア州 OSI 2プレミアム融資SPV、有限責任会社
23.1*						公認会計士事務所の同意
24						授権書(本文書の署名ページに含まれる)。
31.1*						1934年証券取引法第13 a-14条(A)条に基づいて最高経営責任者証明書を発行する。
31.2*						1934年証券取引法第13 a-14条(A)条に基づいて首席財務官を認証する。
32.1*						2002年にサバンズ·オクスリ法案(“米国法典”第18編1350条)第906条に基づいて発行された最高経営責任者証明書。

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32.2*						2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(“米国法典”第18編、1350ページ)第906条による首席財務官の認証。
97.1*						政策を取り戻す。
101.INS*						連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。
101.Sch*						インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
101.定義*						XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する.
101.実験所*						XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
101.前期*						XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
104*						表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

*			本局に提出します。

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。

オーク専門ローン会社
差出人：						/S/記者アルメン·パノシアン
						アーメン·パノシア
						最高経営責任者
差出人：						/S/記者クリストファー·マコーエン
						クリストファー·マコーエン
						首席財務官兼財務主管

日付：2023年11月13日

授権依頼書

以下の署名のすべての人がここで構成され、Armen Panossian、Mathew Pendo、Christopher McKown、および彼らの各々(それぞれ十分な権力を持って単独で行動する)を構成し、彼の真の合法的な代理弁護士と代理人は、彼の名義で、任意およびすべての身分で、2023年9月30日までの財政年度の10-K表年次報告書、および本報告書の任意またはすべての修正案を署名、署名、提出するために十分な代替と再代替権力を持っていることに注意してください。すべての証拠物およびそれに関連する任意およびすべての文書を米国証券取引委員会または任意の他の規制機関に提出し、そのような事実弁護士および代理人およびそのすべての人に十分な権力および許可を付与して、すべての意図および目的に完全に適合し、実行するために、すべての適切または必要なものおよび事柄を行うために、これらをすべての意図および目的に沿って行うために、これらの事項および事項を完全に行うために、すべての適切または必要なものおよび事項を行うために、これらの事実弁護士および代理人およびそれらの各々に十分な権力および許可を付与する

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本人が可能であるか、または自ら行うことができるように、そのようなすべての事実代理人および代理人、または彼らのいずれか、または1人以上の代替者を承認し、確認することは、本条例によることを合法的にまたは手配することができる。

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。

サイン

タイトル

日取り

/S/記者：アーメン·パノシア アーメン·パノシア

最高経営責任者兼CEO (首席行政官)

2023年11月13日

/S/記者クリストファー·マコーエン クリストファー·マコーエン

首席財務官兼財務主管 (首席財務官と 首席会計官)

2023年11月13日

/S/最高経営責任者ジョン·B·フランク ジョン·B·フランク

役員.取締役

2023年11月13日

/S/記者フェリス·R·コドウェル フェリックス·R·コドウェル

役員.取締役

2023年11月13日

/S/記者デボラ·A·ジェロ デボラ·A·ジェロ

役員.取締役

2023年11月13日

/S/記者クレイグ·ヤコブ クレイグ·ジェイ·コブ

役員.取締役

2023年11月13日

/S/ジャーナリストブルース·ジマーマン ブルース·ジマーマン

役員.取締役

2023年11月13日

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